EX-99.1

附件99.1

LOGO

March 9, 2023

温哥华，不列颠哥伦比亚省

指定新闻发布

第四季度和全年财务业绩

惠顿贵金属2022年实现强劲的现金运营利润率

2022年，惠顿的长寿命、低成本资产组合带来了超过10亿美元的收入和超过7.4亿美元的运营现金流。这一强劲的财务表现反映了惠顿流媒体业务模式的弹性，该模式提供了贵金属领域最高的利润率之一。惠顿贵金属公司首席执行官兰迪·斯莫尔伍德、总裁和首席执行官兰迪·斯莫尔伍德表示，即使在当前的通胀环境下，惠顿在2022年的平均现金运营利润率也达到了75%。此外，惠顿还采取了战略步骤，优化了投资组合，增加了四个新的流，并在可持续发展方面做出了行业领先的承诺。我们拥有业内最强劲的资产负债表之一，进入2023年时，我们处于非常有利的地位，通过投资组合中已嵌入的重大有机增长概况以及额外的增值收购，为股东提供长期价值。

稳健的财务业绩和强劲的资产负债表

•

2022年第四季度：收入2.36亿美元，运营现金流1.72亿美元，净收益1.66亿美元，调整后净收益1.04亿美元¹

•

2022年全年：收入10.65亿美元，运营现金流7.43亿美元，净收益6.69亿美元调整后净收益5.05亿美元¹

•

截至2022年12月31日的现金余额为6.96亿美元，无债务

•

2027年7月18日到期日未提取的20亿美元循环信贷安排

•

宣布季度派息¹每股普通股0.15美元

优质资产基础

•

关于20个运营煤矿和12个开发项目的分流协议

•

93%的可归属产量来自位于各自成本曲线下半部分的资产²^,³

•

根据已探明和可能的矿产储量以及矿产资源转换和勘探带来的潜在额外矿山寿命计算的30年矿山寿命^2,⁴

•

2022年第四季度归属黄金当量产量为148,300盎司，2022年全年产量为638,100盎司

•

截至2032年12月31日的十年期间，平均年产量预计约为850,000金当量盎司(GEO)^2,^3,⁵

•

完成之前披露的终止雅力雅库贵金属购买协议 (PMPA)，导致第四季度处置收益5100万美元

可持续发展领域的领先地位

•

顶级排名：在114家贵金属公司中排名第一，在15,000多家多行业公司中排名全球50强，MSCI评级为AA，ISS评级为Prime

•

到2050年实现净零碳排放的承诺得到涵盖所有物质排放的临时目标的支持，包括范围3

•

建立了与循环信贷安排相关的可持续性因素

•

被《企业骑士》评为加拿大最佳50位企业公民

运营概述


(除特别注明外，所有数字均以美元计算)	Q4 2022			Q4 2021		变化			2022			2021		变化
生产的单位
黄金盎司		70,099			87,296		(19.7	)%		286,805			341,521		(16.0	)%
银盎司		5,352			6,356		(15.8	)%		23,997			25,999		(7.7	)%
钯盎司		3,869			4,733		(18.3	)%		15,485			20,908		(25.9	)%
钴磅		128			381		(66.4	)%		724			2,293		(68.4	)%
黄金当量盎司³		148,323			184,551		(19.6	)%		638,113			754,591		(15.4	)%
售出的单位
黄金盎司		68,996			79,622		(13.3	)%		293,234			312,465		(6.2	)%
银盎司		4,935			5,116		(3.5	)%		21,570			22,860		(5.6	)%
钯盎司		3,396			4,641		(26.8	)%		15,076			19,344		(22.1	)%
钴磅		187			228		(18.0	)%		1,038			886		17.2	%
黄金当量盎司³		142,190			157,439		(9.7	)%		617,450			656,074		(5.9	)%
PBND和库存的变化
黄金当量盎司³		(11,870	)		11,252		23,122			(47,055	)		33,628		80,683
收入	$	236,051		$	278,197		(15.1	)%	$	1,065,053		$	1,201,665		(11.4	)%
净收益	$	166,125		$	291,822		(43.1	)%	$	669,126		$	754,885		(11.4	)%
每股	$	0.367		$	0.648		(43.4	)%	$	1.482		$	1.677		(11.6	)%
调整后净收益¹	$	103,744		$	132,232		(21.5	)%	$	504,912		$	592,079		(14.7	)%
每股¹	$	0.229		$	0.293		(21.8	)%	$	1.118		$	1.315		(15.0	)%
营运现金流	$	172,028		$	195,290		(11.9	)%	$	743,424		$	845,145		(12.0	)%
每股 ¹	$	0.381		$	0.433		(12.0	)%	$	1.646		$	1.878		(12.4	)%

除黄金、钯和黄金当量盎司外，所有金额均以千计，以及每股金额。

第四季度运营资产亮点

萨洛博：2022年第四季度，Salobo生产了37,900盎司可归属黄金，与2021年第四季度相比减少了约21% ，这主要是由于产量和品位下降所致。根据淡水河谷(Vale S.A.)的说法，由于第四季度进行了额外的计划维护和纠正性维护，工厂的可用性受到了影响。

淡水河谷报告称，Salobo III矿山扩建项目于2022年底成功启动，该项目将使磨坊产能增加50%。该项目由两条线路组成，第一条于2022年第四季度开工，第二条预计于2023年第一季度开工。

在本季度之后，惠顿和淡水河谷同意修改Salobo PMPA以调整扩展付款条款，以便为扩展提供更大的灵活性，同时也保持对淡水河谷每年最大化评级的激励。扩展付款现在将分阶段进行，惠顿将在实际产能扩大到每年3200万吨(Mtpa)以上时进行首次付款，如果实际产能在2031年1月1日之前扩大到35Mtpa以上，则进行第二次付款。累计付款总额将从2.83亿美元至5.52亿美元不等，具体取决于淡水河谷每次增产的时间。此外，如果Salobo矿维持高品位采矿计划，Wheaton将被要求在支付扩张付款后的10年内每年支付510万至850万美元。

安塔米纳：于二零二二年第四季度，安塔米纳生产了1,100,000盎司应占银，较二零二一年第四季度减少约19%，主要是由于采矿计划的品位降低所致。

- 2 -

体育ñ阿斯基托：2022年第四季度，Peñasquio生产了180万盎司可归属白银，较2021年第四季度减少约18%，根据采矿计划，回收率和品位较低。

康斯坦西亚：于二零二二年第四季度，Constancia生产了7,000,000盎司应占白银及10,500盎司应占黄金，较二零二一年第四季度分别增加约13%及6%，白银产量增加主要是由于较高品位及回收率所致，而黄金产量增加主要是由于开采较高品位材料所致。根据Hudbay Minerals Inc.的数据，第四季度黄金产量低于预期，这是由于采矿计划的短期变化，该计划优先处理来自Constancia矿坑的较低品位库存和较短的运输距离矿石，而不是来自Pampacanca矿坑的较高品位矿石。这些变化是在2022年12月初秘鲁政治领导层更迭后，哈德贝在全国范围内的社会动荡和道路封锁期间实施的配给燃料，确保了工厂继续不间断地运营。

萨德伯里：于2022年第四季度，Vale的萨德伯里矿生产了6,300盎司可归属黄金，较2021年第四季度增加了约45%，主要是由于2021年第四季度的产量增加，因为2021年9月26日竖井损坏后，Totten矿暂时关闭，影响了2021年第四季度的产量。

静水：2022年第四季度，Stillwater矿山生产了2,200盎司可归属黄金和3,900盎司可归属钯，与2021年第四季度相比，黄金和钯的产量分别下降了约18%和18%。根据Sibanye-Stillwater Limited(Sibanye)的说法，2022年6月初区域洪水事件后产量的增加进展顺利，2022年第四季度产量恢复正常。Sibanye继续重新定位Stillwater业务，以应对当前技能短缺和不断变化的宏观环境，并预计2023年生产率将进一步正常化。

圣迪马斯：2022年第四季度，San Dimas生产了10,000盎司可归属黄金，较2021年第四季度减少约27%，这主要是由于开采较低品位的材料所致。据First Majestic Silver Corp.称，银及金品位受影响主要是由于加工来自Perez矿脉的低品位开发矿石，以及来自Noche Buena地区Jessica及Regina矿脉内地面条件具挑战性的地下地区较高吨位的矿砂。

其他金牌：于2022年第四季度，其他黄金应占总产量为3,100盎司，较2021年第四季度减少约63%，主要原因是777矿于2022年6月关闭。

其他银牌：于2022年第四季度，其他白银总产量为180万盎司，较2021年第四季度减少约19%，主要是由于Stratoni投入维护和维护、关闭777矿以及终止Keno Hill和Yauliyacu PMPA所致。

沃西’S湾：2022年第四季度，Voisey‘s Bay矿生产了128,000磅可归属钴，较2021年第四季度减少约66%，这主要是由于在卵形露天矿耗尽与Voisey’s Bay地下项目全面投产之间持续的过渡期内开采较低品位的材料所致。淡水河谷报告称，截至第四季度末，Voisey‘s Bay地下矿山扩建项目的实际完工率为81%。2021年第二季度，淡水河谷实现了

- 3 -

里德布鲁克矿藏的第一个矿石生产，这是该项目开发的两个地下矿山中的第一个。第二个矿藏East Deep已开始从该矿藏提取开发矿石，并计划于2023年下半年开始主要投产。

详细一矿接一矿生产和销售数字可以在本新闻稿的附录和惠顿综合MD&A的运营和运营审查结果部分找到。

第四季度开发资产亮点

黑水项目：Artemis Gold Inc.宣布，它已执行了一份主要建筑活动所需建筑设备的订单，首批船队预计将于2023年第二季度初交付。此外，工厂的场地准备工作进展顺利，大部分大型土方工程已经完成，建筑营地的工作正在按计划进行，150间客房和厨房设施已按计划在2月底前投入使用。Artemis还宣布，它已经关闭了3.85亿美元的项目贷款安排，为黑水项目估计建设成本的一大部分提供资金。2023年3月9日，Artemis宣布批准其BC Mines Act黑水项目许可证。不列颠哥伦比亚省矿业法许可证的批准是允许Artemis 于2023年第一季度开始Blackwater矿的主要工程建设活动所需的最后一步，预计2024年下半年将初步倾倒黄金。

铜世界综合体：Hudbay报告称，它已在铜世界执行了一项新战略，重点是降低项目风险，并实施了一项两阶段采矿计划，第一阶段位于私人土地主张。铜世界一期的预可行性研究进展顺利，主要设施工程已完成，冶金测试工作正在进行分析，作为精矿浸出权衡评估的一部分。预可行性研究预计将于2023年第二季度发布。

Goose项目:在本季度之后，Sabina Gold&Silver Corp.(Sabina)宣布，它已达成一项最终协议(该协议)，根据该协议，B2Gold Corp.已同意收购Sabina的所有已发行和流通股。

马拉松项目：世代矿业有限公司宣布，马拉松项目已获得联邦和省联合环境评估程序的批准，他们现在将着手获得建设和运营所需的许可证。

库里潘巴项目:Adventus矿业公司宣布，厄瓜多尔政府已签署投资合同，支持开发属于库里潘巴项目一部分的El Domo矿藏。

投资组合优化

尤里雅库：于二零二二年八月十八日，本公司宣布已与Glencore plc (Glencore)订立协议，终止其在秘鲁Yauliyacu矿的银矿，支付现金150,000,000美元，减去于交易完成前向惠顿交付2021年12月31日之后生产的白银的总价值。交易于2022年12月6日完成，公司收到现金支付1.32亿美元。瑶里雅库PMPA于2022年12月14日终止。

金融评论

收入

2022年第四季度的收入为2.36亿美元，较2021年第四季度下降15%，这主要是由于售出的地球观测组织数量减少了10%，以及实现的黄金当量平均价格下降了6%。

- 4 -

截至2022年12月31日止年度的收入为10.65亿美元，较2021年下降11%，主要是由于售出的黄金当量盎司数量减少6%；以及实现黄金当量的平均价格下降6%。

现金成本和利润率

2022年第四季度的平均现金成本为434美元，而2021年第四季度为433美元。与2021年第四季度相比，每售出1,226美元的现金运营利润率？下降了8%。

2022年的平均现金成本？为433美元，而2021年为439美元。这导致每售出1,292美元的现金运营利润率，比2021年下降了7%。

资产负债表(2022年12月31日)

•

手头大约有6.96亿美元的现金。

•

2022年第四季度，公司向PMPA支付了总计4400万美元的预付现金。

•

凭借手头现有的现金，再加上尚未提取的20亿美元循环信贷安排，公司处于有利地位，可以为所有未偿还承诺和已知或有事项提供资金，并提供灵活性以收购额外的增值矿流权益。

储量和资源(在12月 31, 2022)

•

惠顿已探明和可能的矿产储量为1,390,000盎司，与惠顿2021年度信息表(AIF)报告的1,404,000,000盎司相比，减少1%；白银48，92,000盎司，与56，46,000盎司相比，减少13%；钯6,000,000 盎司，与63,000,000盎司相比，减少3%；铂金17,000,000盎司，保持不变；钴3,320万磅，与3,140万磅相比，增加6%。在GEO上³根据基准，惠顿所有金属的已探明及可能矿产总储量为2127万盎司，减少5%，减幅为2%，原因是Yauliyacu和Keno山溪流的终止以及777矿的关闭。

•

惠顿的已测量和指示矿产资源量为547万盎司黄金，与惠顿2021年AIF报告的544万盎司相比，增加1%；白银6.748亿盎司，与7.678亿盎司相比，减少12%；钯0.09万盎司，与 0.12万盎司相比，减少28%；铂金0.097万盎司，持平；钴150万磅，持平。在GEO上³按基准计算，惠顿所有金属的矿产资源总量为1,438,000,000盎司，减少8%，其中6%与Yauliyacu和Keno Hill溪流的终止有关。

•

可归因于惠顿的推断矿产资源量为469万盎司黄金，与惠顿2021年AIF中报告的498万盎司相比，减少6%；白银3.279亿盎司，与4611百万盎司相比，减少29%；钯0.35亿盎司，保持不变；铂金0.017万盎司，不变；钴780万磅，与6.8相比，增加13%。在GEO上³根据基准，惠顿的所有金属的总推断矿产资源量为937万盎司，减少18%，其中13%与Yauliyacu和Keno Hill溪流的终止有关。

本新闻稿中包含的估计可归属储量和资源基于公司截至2023年3月2日的可用信息，因此不会反映该日期之后的更新(如果有)。包含2022年年底估计的最新储量和资源数据也将包括在公司的2022年年度信息表中。惠顿的最多

- 5 -

截至2022年12月31日的当前可归属储量和资源可在本公司网站上查阅，网址为www.whatonpm.com。

可持续性

社区投资计划：

•

2022年，惠顿对不列颠哥伦比亚省自然信托基金的贡献是针对浅滩小溪河口，以努力获得、保护和改善不列颠哥伦比亚省海岸线上的河口。在第四季度，惠顿举办的秋季晚会筹集了超过150万美元，以支持自然信托的保护计划。

•

2022年，惠顿向不列颠哥伦比亚理工学院的激励活动捐赠了100万美元，旨在将校园转变为一个充满活力的新学习环境。

•

在第四季度，惠顿贵金属公司举办的体育名人节筹集了超过550,000加元，以支持BC特奥会和儿童加纳克基金。

- 6 -

惠顿贵金属公司简介及展望

惠顿是全球首屈一指的贵金属流媒体公司，拥有最高质量的长寿命、低成本资产组合。它的商业模式为投资者提供了大宗商品价格杠杆和勘探收益，但风险状况比传统矿业公司低得多。惠顿提供采矿业最高的现金运营利润率，使其能够支付具有竞争力的股息，并通过增值收购继续增长。因此，惠顿的表现一直好于黄金和白银以及其他矿业投资。惠顿致力于强有力的ESG实践，并回馈惠顿及其矿业合作伙伴运营的社区。惠顿通过流媒体为其所有利益相关者创造可持续的价值。

惠顿2023年的估计可归属产量以及5年平均和10年黄金当量产量如下：


金属	2023预测²	5年制平均值(2023-2027)^2,5	10年年度平均值(2023-2032)^2,5
黄金盎司	320,000 to 350,000
银盎司(1000s)	20,000 to 22,000
其他金属(钯和钴)(地质工作人员³)	22,000 to 25,000
总黄金当量盎司³	600,000 to 660,000	810,000	850,000

于二零二三年，预计黄金当量产量将略高于二零二二年，因预期Salobo及Constancia的更强劲应占产量预计将被AnTamina产量下降及雅利雅库的银流终止所抵销。由于Salobo III矿场扩建开工，Salobo的应占产量预计将增加。此外，由于开采Pampaccha矿藏的品位提高，Constancia的应占产量预计也将增加。根据采矿计划，由于品位较低，预计安塔米纳的归属产量将减少。

未来五年的平均预测产量预计将增加，这主要是由于预计Salobo、Stillwater、Constancia、Voisey‘s Bay和Marmato的产量持续增长，以及Blackwater、Toroparu、马拉松、铜世界综合体和圣多明各的产量增加。未来十年的平均预测产量包括Fenix项目、Kutcho项目和萨德伯里的Victor矿的额外增量产量。淡水河谷公司表示，Salobo III扩建后可能会进一步扩张，但惠顿目前没有将这一点包括在其预测中。最后，尽管Barrick Gold Corp.继续推进对Pascua Lama项目的全面审查，但惠顿在其估计的十年平均产量指引中没有包括该项目的任何产量。

- 7 -

根据惠顿贵金属 ^™公司(惠顿贵金属公司、惠顿公司或公司)MD&A和财务报表，提及公司，惠顿公司包括公司的全资子公司。

网络广播和电话会议详细信息

电话会议将于2023年3月10日(星期五)上午11点(东部时间)开始举行，讨论这些结果。要参与现场通话，请使用以下方法之一：

要在没有接线员帮助的情况下加入电话会议，您可以在此处注册并输入您的电话号码，以接收即时自动回叫。


从加拿大或美国拨打免费电话：		1-888 664-6383
从加拿大或美国以外的地区拨号：		1-416-764-8650
密码：		94667668
音频网络直播：		网络直播链接

与会者应在通话前五至十分钟拨打电话。

电话会议将被录音，直到2023年3月17日美国东部时间晚上11：59。网络直播将持续一年。您可以通过以下方法之一收听通话档案：


从加拿大或美国拨打免费电话：		1-888 390-0541
从加拿大或美国以外的地区拨号：		1-416-764-8677
密码：		667668 #
存档音频网络广播：		网络直播链接

本财报应与惠顿贵金属MD&A和财务报表一并阅读，这两份报表可在公司网站www.whatonpm.com上查阅，并已在SEDAR网站www.sedar.com上发布。

惠顿贵金属技术服务主管Wes Carson先生，P.Eng，矿业运营副总裁，Neil Burns，P.Geo，总裁，Wheaton贵金属技术服务副总裁；Ryan Ulansky，P.Eng，工程副总裁总裁先生，是国家仪器43-101中定义的合格人员，并已审核和批准本新闻稿中披露的技术信息(具体而言，Carson先生审核了产量数据，Burns先生审核了矿产资源量估计，Ulansky先生审核了矿产储量估计)。

惠顿贵金属认为，其公司治理做法与纽约证券交易所上市标准要求美国国内发行人遵循的做法没有重大差异。这份确认书位于惠顿贵金属公司的网站上，网址为http://www.wheatonpm.com/Company/corporate-governance/default.aspx.

结束语

¹	请参考本新闻稿末尾的非国际财务报告准则衡量标准。在引用的日历季度中宣布的股息，相对于上一季度的财务业绩。有关分红的详细信息，请参阅惠顿2023年3月9日的新闻稿，标题为《惠顿贵金属宣布季度分红》。

²	本节中的陈述包含有关预测产量、未偿还承诺资金和继续获得增值矿流权益的前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与此信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅有关前瞻性陈述的告诫说明。

³	公司报告标准普尔和P资本智商估计。2022年黄金、锌/铅、铜、PGM、镍和银矿的副产品成本曲线。为帮助读者而提供的与2022年产量有关的GEOS基于以下商品价格假设：黄金1,800美元/盎司，白银24美元/盎司，钯2,100美元/盎司，钴33美元/磅。与2023年前景相关的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金1,850美元/盎司、白银24美元/盎司、钯1,800美元/盎司、铂金1,100美元/盎司和钴18.75美元/磅。

⁴	组合矿山寿命基于截至2022年12月31日、2022年和2022年的可采储量和资源量实际产量，并按单个储量和资源类别进行加权。

⁵	五年和十年指导不包括帕斯夸喇嘛、纳维达德、科塔班巴斯、Metates的可选性生产，也不包括Salobo在目前在建项目之外的额外扩建。此外，五年指导还不包括Kutcho或萨德伯里的Victor项目的任何生产。

- 8 -

合并损益表


	截至十二月三十一日止的年度
(美元和股票以千为单位，每股金额除外)	2022			2021
销售额	$	1,065,053		$	1,201,665
销售成本
销售成本，不包括损耗	$	267,621		$	287,947
耗尽		231,952			254,793
销售总成本	$	499,573		$	542,740
毛利率	$	565,480		$	658,925
一般和行政费用		35,831			35,119
基于份额的薪酬		20,060			19,265
捐款和社区投资		6,296			6,601
矿流权益减值(减值冲销)		(8,611	)		(156,717	)
运营收益	$	511,904		$	754,657
出售矿泉水权益的收益		(155,868	)		—
其他(收入)支出		(7,449	)		(5,776	)
扣除财务成本和所得税前的收益	$	675,221		$	760,433
融资成本		5,586			5,817
所得税前收益	$	669,635		$	754,616
所得税(费用)回收		(509	)		269
净收益	$	669,126		$	754,885
基本每股收益	$	1.482		$	1.677
稀释后每股收益	$	1.479		$	1.673
加权平均流通股数
基本信息		451,570			450,138
稀释		452,344			451,170

- 9 -

合并资产负债表


	截至 12月31日		截至12月31日
(以千为单位的美元)	2022		2021
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	696,089	$	226,045
应收账款		10,187		11,577
钴库存		10,530		8,712
其他		3,287		3,390
流动资产总额	$	720,093	$	249,724
非流动资产
矿泉水权益	$	5,707,019	$	5,905,797
早期矿流权益		46,092		34,741
矿产特许权使用费权益		6,606		6,606
长期股权投资		256,095		61,477
可退还押金：777 PMPA		8,073		—
应收可转换票据		—		17,086
财产、厂房和设备		4,210		5,509
其他		11,718		15,211
非流动资产合计	$	6,039,813	$	6,046,427
总资产	$	6,759,906	$	6,296,151
负债
流动负债
应付账款和应计负债	$	12,570	$	13,939
当期应纳税额		2,763		132
绩效份额单位的当前部分		14,566		14,807
租赁负债的流动部分		818		813
流动负债总额	$	30,717	$	29,691
非流动负债
绩效份额单位		6,673		11,498
租赁负债		1,152		2,060
递延所得税		165		100
养老金负债		3,524		2,685
非流动负债合计	$	11,514	$	16,343
总负债	$	42,231	$	46,034
股东权益
已发行资本	$	3,752,662	$	3,698,998
储量		66,547		47,036
留存收益		2,898,466		2,504,083
股东权益总额	$	6,717,675	$	6,250,117
总负债和股东权益	$	6,759,906	$	6,296,151

- 10 -

合并现金流量表


	截至十二月三十一日止的年度
(以千为单位的美元)	2022			2021
经营活动
净收益	$	669,126		$	754,885
调整为
折旧和损耗		233,539			256,685
出售矿泉水权益的收益		(155,868	)		—
矿流权益减值(减值冲销)		(8,611	)		(156,717	)
利息支出		91			352
基于股权结算的股权补偿		5,846			5,262
绩效份额单位		(4,196	)		(2,925	)
养老金支出		1,033			1,014
所得税支出(回收)		509			(269	)
持有认股权证的公允价值调整亏损(收益)		1,033			2,101
应收可转换票据公允价值(收益)损失		1,380			(5,733	)
在净收益中确认的投资收入		(6,774	)		(462	)
其他		(1,313	)		(510	)
非现金营运资金变动		1,573			(8,072	)
所得税和利息前营业产生的现金	$	737,368		$	845,611
已收回(已支付)的所得税		(171	)		(279	)
支付的利息		(93	)		(429	)
收到的利息		6,320			242
经营活动产生的现金	$	743,424		$	845,145
融资活动
已偿还的银行债务	$	—		$	(195,000	)
信贷安排延展费		(1,357	)		(1,727	)
行使股份认购权		10,368			7,953
租赁费		(800	)		(780	)
已支付的股息		(237,097	)		(218,052	)
为活动融资产生的现金(用于	$	(228,886	)	$	(407,606	)
投资活动
矿泉水权益	$	(151,929	)	$	(520,891	)
早期矿流权益		(1,500	)		(1,500	)
矿产特许权使用费权益		—			(3,571	)
出售矿流权益所得款项净额		131,763			—
收购长期投资		(22,768	)		(7,453	)
出售长期投资的收益		—			129,753
收到的股息		453			221
其他		(316	)		(775	)
投资活动产生的现金(用于)	$	(44,297	)	$	(404,216	)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	$	(197	)	$	39
现金和现金等价物增加	$	470,044		$	33,362
现金和现金等价物，年初		226,045			192,683
现金和现金等价物，年终	$	696,089		$	226,045

- 11 -

生产单位汇总表


	Q4 2022			Q3 2022			Q2 2022			Q1 2022			Q4 2021			Q3 2021			Q2 2021			Q1 2021
生产的黄金盎司
萨洛博		37,939			44,212			34,129			44,883			48,235			55,205			55,590			46,622
萨德伯里³		6,342			3,437			5,289			5,362			4,379			148			4,563			7,004
康斯坦西亚		10,496			7,196			8,042			6,311			9,857			8,533			5,525			2,453
圣迪马斯⁴		10,037			11,808			10,044			10,461			13,714			11,936			11,478			10,491
静水⁵		2,185			1,833			2,171			2,497			2,664			2,949			2,962			3,041
其他
明托		2,567			3,182			2,480			4,060			3,506			1,703			3,206			2,638
777 ⁶		—			—			3,509			4,003			4,462			4,717			5,035			6,280
马马托		533			542			778			477			479			433			1,713			—
总计其他		3,100			3,724			6,767			8,540			8,447			6,853			9,954			8,918
总产金盎司		70,099			72,210			66,442			78,054			87,296			85,624			90,072			78,529
生产的银盎司²
佩纳斯基托		1,761			2,017			2,089			2,219			2,145			2,180			2,026			2,202
安塔米纳		1,107			1,377			1,379			1,260			1,366			1,548			1,558			1,577
康斯坦西亚		655			564			584			506			578			521			468			406
其他
洛斯菲洛斯⁷		23			23			23			42			37			17			26			31
Zinkgruvan		664			642			739			577			482			658			457			420
尤里雅库⁸		261			463			756			637			382			372			629			737
Stratoni⁹		—			—			—			—			129			18			164			165
明托		33			42			25			45			44			25			33			21
内维斯-科沃		369			323			345			344			522			362			408			345
Aljustrel		313			246			292			287			325			314			400			474
Cozamin		157			179			169			186			213			199			183			230
马马托		9			7			8			11			7			10			39			—
基诺山¹⁰		—			—			48			20			30			44			55			27
777 ⁶		—			—			80			91			96			81			83			130
总计其他		1,829			1,925			2,485			2,240			2,267			2,100			2,477			2,580
总产量为银盎司		5,352			5,883			6,537			6,225			6,356			6,349			6,529			6,765
生产2盎司钯
Stillwater ⁵		3,869			3,229			3,899			4,488			4,733			5,105			5,301			5,769
生产的钴磅
沃西湾		128			226			136			234			381			370			380			1,162 ¹¹
生产的GEOS¹²		148,323			158,554			160,646			170,590			184,551			183,012			190,272			196,756
平均付款率²
黄金		94.9	%		95.0	%		95.1	%		95.2	%		96.0	%		96.0	%		95.8	%		95.0	%
白银		83.5	%		85.5	%		85.5	%		86.1	%		86.0	%		86.6	%		86.9	%		86.6	%
钯		91.7	%		95.0	%		94.6	%		92.7	%		92.2	%		94.5	%		95.0	%		91.6	%
钴		93.3	%		93.3	%		93.3	%		93.3	%		93.3	%		93.3	%		93.3	%		93.3	%
地质 ¹²		89.2	%		90.2	%		90.1	%		90.5	%		91.4	%		91.3	%		91.8	%		90.7	%

1)	除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计。

2)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字及应付比率乃基于矿流权益所涉及采矿作业的经营者提供的资料，或在没有其他资料的情况下的管理层估计数字。在收到更多信息后，未来期间可能会更新某些生产数字和应付费率。

3)	由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。由于加入工会的员工的劳动中断，萨德伯里煤矿的运营从2021年6月1日至2021年8月9日暂停。

根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%的金额加上相当于从San Dimas矿按固定金银交换比例70：1转换为黄金的应付白银产量的25%的额外黄金金额。如果黄金和白银的平均价格比下降到低于50：1或在6个月或更长时间内增加到90：1以上，则在6个月或更长时间内黄金和白银的平均价格比在50：1到90：1之间时，应根据具体情况将70的价格调整为50：1或90：1，在此情况下应恢复70。自2020年4月1日起，黄金与白银的固定汇率比例修订为90：1，并于2020年10月15日恢复70：1的比例。参考数据如下：2022年第四季度为348,000盎司；2022年第三季度为412,000盎司；2022年第二季度为382,000盎司；2022年第一季度为408,000盎司；2021年第四季度为544,000盎司；2021年第三季度为472,000盎司；2021年第二季度为467,000盎司；2021年第一季度为429,000盎司。

5)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

6)	2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。

7)	由于一群加入工会的员工和Xochipala社区成员的非法封锁，Los Filos的运营从2021年6月22日至2021年7月26日暂停。

8)	2022年12月14日，本公司终止了雅力雅库PMPA，以换取现金支付1.32亿美元。

9)	Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。

10)	2022年9月7日，该公司终止了基诺希尔溪流，以换取作为对价收到的1.41亿美元的Hecla普通股。

11)	自2021年1月1日起，公司有权获得Voisey s Bay矿的钴生产。根据与淡水河谷签订的Voisey s Bay PMPA，惠顿有权获得截至2021年1月1日在长港加工厂加工的任何钴，导致2021年第一季度的报告产量，包括上一季度Voisey s Bay矿生产的一些材料。

12)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

- 12 -

已售出单位摘要


	Q4 2022		Q3 2022		Q2 2022			Q1 2022		Q4 2021		Q3 2021		Q2 2021		Q1 2021
售出的黄金盎司
萨洛博		41,029		31,818		48,515			42,513		47,171		35,185		57,296		51,423
萨德伯里²		4,988		5,147		7,916			3,712		965		1,915		6,945		3,691
康斯坦西亚		6,013		6,336		7,431			10,494		6,196		8,159		2,321		1,676
圣迪马斯		10,943		10,196		10,633			10,070		15,182		11,346		11,214		10,273
静水³		1,783		2,127		2,626			2,628		2,933		2,820		2,574		3,074
其他
明托		2,982		2,559		2,806			3,695		2,462		1,907		2,359		2,390
777		785		3,098		3,629			4,388		4,290		5,879		5,694		2,577
马马托		473		719		781			401		423		438		1,687		—
总计其他		4,240		6,376		7,216			8,484		7,175		8,224		9,740		4,967
总售出黄金盎司		68,996		62,000		84,337			77,901		79,622		67,649		90,090		75,104
售出的银盎司
佩纳斯基托		2,066		1,599		2,096			2,188		1,818		2,210		1,844		2,174
安塔米纳		1,114		1,155		1,177			1,468		1,297		1,502		1,499		1,930
康斯坦西亚		403		498		494			644		351		484		295		346
其他
洛斯菲洛斯		16		24		41			42		17		12		42		27
Zinkgruvan		547		376		650			355		346		354		355		293
尤里雅库		337		1,005		817			44		551		182		601		1,014
Stratoni		—		—		(2	)		133		42		41		167		117
明托		23		22		21			31		27		24		29		26
内维斯-科沃		80		105		167			204		259		193		215		239
Aljustrel		156		185		123			145		133		155		208		257
Cozamin		150		154		148			177		174		170		168		173
马马托		7		8		11			8		8		10		35		—
基诺山		1		30		30			27		24		51		33		12
777		35		73		75			87		69		99		109		49
总计其他		1,352		1,982		2,081			1,253		1,650		1,291		1,962		2,207
共售出银盎司		4,935		5,234		5,848			5,553		5,116		5,487		5,600		6,657
钯盎司已售出斯蒂尔沃特³		3,396		4,227		3,378			4,075		4,641		5,703		3,869		5,131
售出的钴磅Voisey‘s Bay		187		115		225			511		228		131		395		132
GEOS已售出 ⁴		142,190		138,824		170,371			166,065		157,439		149,862		176,502		172,271
累计应付单位PBND⁵
黄金盎司		63,601		65,978		59,331			81,365		84,989		80,819		66,238		70,072
银盎司		2,820		3,444		3,543			3,910		4,200		3,845		3,802		3,738
钯盎司		5,098		5,041		6,267			5,535		5,629		5,619		6,822		5,373
钴磅		257		402		280			550		596		637		777		820
地质 ⁴		111,867		125,151		119,009			150,032		158,477		150,317		139,145		141,206
手头库存钴磅		633		556		582			410		657		488		134		132

1)	除黄金和钯盎司外，所有数字都以千计售出。

2)	由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。

3)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

4)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

5)	应支付的金、银和钯盎司以及已生产但尚未交付的钴磅(PBND)是基于管理层的估计。这些数字可能会在今后收到更多信息时予以更新。

- 13 -

经营成果

本公司可报告经营部门的经营业绩摘要见下表及备注。


截至2022年12月31日的三个月
	生产的单位？		单位售出		平均值已实现价格 ($‘s 每单位)		平均值现金成本 (每件美元) 单位)³			平均值耗尽 (每件美元) 单位)		销售额		减损 (收费) 反转/ 利得^{在……上面} 处置 ⁴			网络收益			现金流从… 运营			总计资产
黄金
萨洛博		37,939		41,029	$	1,728	$	416		$	334	$	70,878	$	—		$	40,110		$	53,800		$	2,383,262
萨德伯里⁵		6,342		4,988		1,712		400			1,092		8,538		—			1,095			7,809			283,416
康斯坦西亚		10,496		6,013		1,728		416			271		10,388		—			6,255			7,885			95,583
圣迪马斯		10,037		10,943		1,728		624			260		18,903		—			9,231			12,071			155,865
静水		2,185		1,783		1,728		309			429		3,080		—			1,765			2,530			215,852
其他 ⁶		3,100		4,240		1,713		894			59		7,264		(1,719	)		1,505			4,697			494,143
		70,099		68,996	$	1,725	$	475		$	357	$	119,051	$	(1,719	)	$	59,961		$	88,792		$	3,628,121
白银
佩纳斯基托		1,761		2,066	$	21.28	$	4.36		$	3.57	$	43,949	$	—		$	27,577		$	34,943		$	293,674
安塔米纳		1,107		1,114		21.28		4.33			7.06		23,701		—			11,009			18,872			545,368
康斯坦西亚		655		403		21.28		6.14			6.35		8,572		—			3,538			6,098			192,947
其他 ⁷		1,829		1,352		22.15		6.19			5.03		29,953		51,443			66,228			20,283			453,096
		5,352		4,935	$	21.52	$	5.00		$	4.98	$	106,175	$	51,443		$	108,352		$	80,196		$	1,485,085
钯
静水		3,869		3,396	$	1,939	$	357		$	399	$	6,586	$	—		$	4,018		$	5,373		$	226,812
白金
马拉松		—		—	$	不适用。	$	不适用。		$	不适用。	$	—	$	—		$	—		$	—		$	9,428
钴
沃西湾		128		187	$	22.62	$	16.52	⁸	$	13.72	$	4,239	$	—		$	(1,426	)	$	3,766		$	357,573
经营业绩												$	236,051	$	49,724		$	170,905		$	178,127		$	5,707,019
其他
一般和行政																	$	(8,383	)	$	(6,399	)
基于份额的薪酬																		(8,474	)		—
捐款和社区投资																		(2,916	)		(2,742	)
融资成本																		(1,377	)		(1,028	)
其他																		4,000			4,100
所得税																		12,370			(30	)
总计其他																	$	(4,780	)	$	(6,099	)	$	1,052,887
																	$166,125			$172,028			$6,759,906

1)	生产和销售的金、银和钯的单位以盎司为单位，而钴的单位以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	出售其他白银权益的收益与终止雅居乐私人买卖合约有关，而其他黄金权益的减值则涉及777私人买卖合约的减值。

5)	由运营中的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营中的Stobie和Victor黄金权益组成。

6)	由运营的Minto和Marmato黄金权益以及非运营的777、铜世界综合体(以前称为Rosemont)、圣多明各、Blackwater、Fenix、Goose、马拉松和Curipamba黄金权益组成。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。

由运营的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Cozamin和Marmato Silver权益，非运营的777、Loma de La Plata、Stratoni、Pascua-Lama、铜世界综合体(前称Rosemont)、Blackwater和Curipamba银矿权益，以及之前拥有的Yauliyacu和Keno Hill银矿权益组成。Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。2022年9月7日，基诺希尔溪流被终止，以换取1.41亿美元的赫克拉普通股。2022年12月14日，雅力雅库PMPA终止，以换取1.32亿美元的现金付款。

8)	2022年第四季度销售的每磅钴的现金成本包括160万美元的库存减值费用，导致每磅增加8.71美元。本公司按成本和可变现净值中较低者反映钴库存，并将于每个报告期继续监察钴的市场价格相对于库存的结转情况。

- 14 -

在黄金和白银等值的基础上，本公司截至2022年12月31日的三个月的业绩如下：


截至2022年12月31日的三个月
	盎司出品¹		盎司售出		平均值已实现价格 (每件美元) (盎司)		平均值现金成本 (每件美元) (盎司)²		现金运营中保证金 (每件美元) (盎司)³		平均值耗尽 (每件美元) (盎司)		毛收入保证金 ($‘s 人均 (盎司)
黄金当量基数⁴		148,323		142,190	$	1,660	$	434	$	1,226	$	374	$	852

1)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

2)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则措施(四)的讨论。

4)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。


截至2021年12月31日的三个月
	生产的单位？		单位售出		平均值已实现价格 (每件美元) 单位)		平均值现金成本 (每件美元) 单位)³		平均值耗尽 (每件美元) 单位)		销售额		减损反转⁴		网络收益 (亏损)			现金流从… 运营			总计资产
黄金
萨洛博		48,235		47,171	$	1,799	$	412	$	374	$	84,849	$	—	$	47,781		$	63,659		$	2,437,939
萨德伯里⁵		4,379		965		1,795		400		1,024		1,732		—		357			1,346			307,169
康斯坦西亚		9,857		6,196		1,799		412		315		11,147		—		6,642			8,398			103,789
圣迪马斯		13,714		15,182		1,799		618		322		27,309		—		13,030			17,923			166,723
静水		2,664		2,933		1,799		319		397		5,275		—		3,176			4,340			219,785
其他 ⁶		8,447		7,175		1,795		676		42		12,875		—		7,721			8,463			364,792
		87,296		79,622	$	1,798	$	472	$	338	$	143,187	$	—	$	78,707		$	104,129		$	3,600,197
白银
佩纳斯基托		2,145		1,818	$	23.28	$	4.29	$	3.55	$	42,314	$	—	$	28,064		$	34,515		$	322,018
安塔米纳		1,366		1,297		23.33		4.73		7.53		30,250		—		14,351			25,091			580,052
康斯坦西亚		578		351		23.28		6.08		7.56		8,170		—		3,383			5,739			205,884
其他 ⁷		2,267		1,650		23.48		7.22		5.83		38,770		—		17,226			26,118			593,195
		6,356		5,116	$	23.36	$	5.47	$	5.57	$	119,504	$	—	$	63,024		$	91,463		$	1,701,149
钯
静水		4,733		4,641	$	1,918	$	340	$	442	$	8,902	$	—	$	5,268		$	7,323		$	232,830
钴
沃西湾		381		228	$	28.94	$	4.68	$	8.17	$	6,604	$	156,717	$	160,390		$	2,443		$	371,621
经营业绩											$	278,197	$	156,717	$	307,389		$	205,358		$	5,905,797
其他
一般和行政															$	(8,547	)	$	(6,043	)
基于份额的薪酬																(5,519	)		—
捐款和社区投资																(2,889	)		(3,067	)
融资成本																(1,508	)		(1,026	)
其他																3,581			296
所得税																(685	)		(228	)
总计其他															$	(15,567	)	$	(10,068	)	$	390,354
															$291,822			$195,290			$6,296,151

1)	生产和销售的金、银和钯的单位以盎司为单位，而钴的单位以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	与Voisey‘s Bay PMPA有关。

5)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。

6)	由经营性Minto、777和Marmato黄金权益以及非经营性铜世界综合黄金权益(前身为Rosemont)组成。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。

由运营的Los Filos、Zinkgruvan、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、777、Marmato和Cozamin Silver权益、非运营的Loma de La Plata、铜世界综合体(以前称为Rosemont)和Pascua-Lama白银权益以及之前拥有的Keno Hill和Yauliyacu Silver权益组成。Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。2022年9月7日，基诺希尔溪流被终止，以换取1.41亿美元的Hecla普通股。2022年12月14日，雅力雅库PMPA终止，以换取1.32亿美元的现金支付。

- 15 -

在黄金和白银等值的基础上，本公司截至2021年12月31日的三个月的业绩如下：


截至2021年12月31日的三个月
	生产的产品¹		盎司售出		平均值已实现价格 (每件美元) (盎司)		平均值现金成本 (每件美元) (盎司)²		现金运营中保证金 (每件美元) (盎司)³		平均耗尽 (每件美元) (盎司)		毛收入保证金 (每件美元) (盎司)
黄金当量基数⁴		184,551		157,439	$	1,767	$	433	$	1,334	$	377	$	957

1)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

2)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则措施(四)的讨论。

4)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

- 16 -


截至2022年12月31日的年度
	生产的单位？		单位售出		平均值已实现价格 ($‘s 人均单位)		平均值现金成本 (每件美元) 单位)³			平均值耗尽 (每件美元) 单位)		销售额		减损 (收费) 反转/ 利得^{在……上面} 处置⁴			网络收益			现金流从… 运营			总计资产
黄金
萨洛博		161,163		163,875	$	1,807	$	416		$	334	$	296,145	$	—		$	173,257		$	227,933		$	2,383,262
萨德伯里⁵		20,430		21,763		1,802		400			1,091		39,211		—			6,752			30,789			283,416
康斯坦西亚		32,045		30,274		1,812		414			271		54,868		—			34,142			42,348			95,583
圣迪马斯		42,350		41,842		1,798		623			260		75,238		—			38,327			49,186			155,865
静水		8,686		9,164		1,810		325			429		16,583		—			9,667			13,600			215,852
其他 ⁶		22,131		26,316		1,811		760			48		47,653		(1,719	)		24,687			27,610			494,143
		286,805		293,234	$	1,806	$	472		$	350	$	529,698	$	(1,719	)	$	286,832		$	391,466		$	3,628,121
白银
佩纳斯基托		8,086		7,949	$	21.97	$	4.36		$	3.57	$	174,635	$	—		$	111,634		$	139,978		$	293,674
安塔米纳		5,123		4,914		21.94		4.40			7.06		107,794		—			51,488			85,824			545,368
康斯坦西亚		2,309		2,039		21.97		6.10			6.35		44,798		—			19,421			32,358			192,947
其他 ⁷		8,479		6,668		21.56		6.95			5.50		143,776		166,198			226,995			96,251			453,096
		23,997		21,570	$	21.84	$	5.33		$	5.22	$	471,003	$	166,198		$	409,538		$	354,411		$	1,485,085
钯
静水		15,485		15,076	$	2,133	$	377		$	399	$	32,160	$	—		$	20,455		$	26,472		$	226,812
白金
马拉松		—		—	$	不适用。	$	不适用。		$	不适用。	$	—	$	—		$	—		$	—		$	9,428
钴
沃西湾		724		1,038	$	31.00	$	8.10	⁸	$	10.26	$	32,192	$	—		$	13,134		$	28,449		$	357,573
经营业绩												$	1,065,053	$	164,479		$	729,959		$	800,798		$	5,707,019
其他
一般和行政																	$	(35,831	)	$	(35,332	)
基于份额的薪酬																		(20,060	)		(18,161	)
捐款和社区投资																		(6,296	)		(5,718	)
融资成本																		(5,586	)		(4,135	)
其他																		7,449			6,143
所得税																		(509	)		(171	)
总计其他																	$	(60,833	)	$	(57,374	)	$	1,052,887
																	$	669,126		$	743,424		$	6,759,906

1)	生产和销售的金、银和钯的单位以盎司为单位，而钴的单位以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	出售其他白银权益的收益与终止Keno Hill及Yauliyacu PMPA有关，而其他黄金权益的减值则涉及777 PMPA。

5)	由运营中的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营中的Stobie和Victor黄金权益组成。

6)	由运营的Minto和Marmato黄金权益以及非运营的777和铜世界综合体(以前称为Rosemont)、圣多明各、Blackwater、Fenix、Goose、马拉松和Curipamba黄金权益组成。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。

其中包括营运的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Cozamin及Marmato Silver权益，非营运的777、Loma de La Plata、Stratoni、Pascua-Lama、铜世界综合设施(前称Rosemont)、Blackwater及Curipamba白银权益，以及先前拥有的Keno Hill及Yauliyacu白银权益。Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。2022年9月7日，基诺希尔溪流被终止，以换取1.41亿美元的赫克拉普通股。2022年12月14日，雅力雅库PMPA终止，以换取1.32亿美元的现金付款。

8)	2022年第四季度销售的每磅钴的现金成本包括160万美元的库存减值费用，导致每磅增加1.60美元。本公司按成本和可变现净值中较低者反映钴库存，并将于每个报告期继续监察钴的市场价格相对于库存的结转情况。

- 17 -

在黄金等值和白银等值基础上，本公司截至2022年12月31日的年度业绩如下：


截至2022年12月31日的年度
	生产的产品¹		盎司售出		平均值已实现价格 (每件美元) (盎司)		平均值现金成本 (每件美元) (盎司)²		现金运营中保证金 (每件美元) (盎司)³		平均值耗尽 (每件美元) (盎司)		毛收入保证金 ($‘s 人均 (盎司)
黄金当量基数⁴		638,113		617,450	$	1,725	$	433	$	1,292	$	376	$	916

1)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

2)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则措施(四)的讨论。

4)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。


截至2021年12月31日的年度
	生产的单位？		单位售出		平均值已实现价格 ($‘s 人均单位)		平均值现金成本 (每件美元) 单位)³		平均值耗尽 (每件美元) 单位)		销售额		减损反转⁴		网络收益			现金流从… 运营			总计资产
黄金
萨洛博		205,652		191,075	$	1,797	$	412	$	374	$	343,398	$	—	$	193,247		$	264,652		$	2,437,939
萨德伯里⁵		16,094		13,516		1,811		400		1,024		24,475		—		5,221			19,068			307,169
康斯坦西亚		26,368		18,352		1,797		411		315		32,974		—		19,658			25,438			103,789
圣迪马斯		47,619		48,015		1,797		617		322		86,290		—		41,199			56,679			166,723
静水		11,616		11,401		1,797		325		397		20,487		—		12,259			16,784			219,785
其他 ⁶		34,172		30,106		1,804		607		61		54,296		—		34,192			36,444			364,792
		341,521		312,465	$	1,798	$	459	$	361	$	561,920	$	—	$	305,776		$	419,065		$	3,600,197
白银
佩纳斯基托		8,553		8,046	$	25.07	$	4.29	$	3.55	$	201,688	$	—	$	138,616		$	167,169		$	322,018
安塔米纳		6,049		6,228		25.17		5.04		7.53		156,735		—		78,458			125,688			580,052
康斯坦西亚		1,973		1,476		24.91		6.05		7.56		36,775		—		16,689			27,848			205,884
其他 ⁷		9,424		7,110		25.07		8.06		5.56		178,231		—		81,393			123,359			593,195
		25,999		22,860	$	25.08	$	5.78	$	5.52	$	573,429	$	—	$	315,156		$	444,064		$	1,701,149
钯
静水		20,908		19,344	$	2,369	$	433	$	442	$	45,834	$	—	$	28,891		$	37,450		$	232,830
钴
沃西湾		2,293		886	$	23.11	$	4.67	$	8.17	$	20,482	$	156,717	$	165,819		$	3,687		$	371,621
经营业绩											$	1,201,665	$	156,717	$	815,642		$	904,266		$	5,905,797
其他
一般和行政															$	(35,119	)	$	(31,931	)
基于份额的薪酬																(19,265	)		(16,926	)
捐款和社区投资																(6,601	)		(6,323	)
融资成本																(5,817	)		(4,271	)
其他																5,776			609
所得税																269			(279	)
总计其他															$	(60,757	)	$	(59,121	)	$	390,354
															$	754,885		$	845,145		$	6,296,151

1)	生产和销售的金、银和钯的单位以盎司为单位，而钴的单位以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	与Voisey‘s Bay PMPA有关。

5)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。

6)	由经营性Minto、777和Marmato黄金权益以及非经营性铜世界综合黄金权益(前身为Rosemont)组成。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。

- 18 -

在黄金等值和白银等值基础上，本公司截至2021年12月31日的年度业绩如下：


截至2021年12月31日的年度
	生产的产品¹		盎司售出		平均值已实现价格 (每件美元) (盎司)		平均值现金成本 (每件美元) (盎司)²		现金运营中保证金 (每件美元) (盎司)³		平均耗尽 (每件美元) (盎司)		毛收入保证金 (每件美元) (盎司)
黄金当量基数⁴		754,591		656,074	$	1,832	$	439	$	1,393	$	388	$	1,005

1)	生产数量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些产量数字可能会在未来一段时间内更新。

2)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

3)	请参阅本新闻稿结尾处关于非国际财务报告准则措施(四)的讨论。

4)	为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

- 19 -

非国际财务报告准则计量

惠顿在整个文件中纳入了某些非国际财务报告准则的业绩衡量指标，包括：(Br)(I)调整后净收益和调整后每股净收益；(Ii)每股营业现金流量(基本和稀释后)；(Iii)每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本；以及 (Iv)现金营业利润率。

调整后净收益和调整后每股净收益是通过剔除非现金减值费用(冲销)(如有)、非现金公允价值(收益)亏损和其他一次性(收入)费用以及非现金所得税支出冲销(收回)的影响计算出来的，而非现金所得税支出(收回)分别由股东权益表和保监处报表中确认的所得税支出(收回)抵销。本公司相信，除根据国际财务报告准则编制的常规衡量指标外，管理层及某些投资者亦会利用该等资料评估本公司的业绩。

下表提供了调整后净收益和调整后每股净收益(基本和稀释后)的对账。


	三个月(十二月三十一日)						截止的年数 12月31日
(以千为单位，每股金额除外)	2022			2021			2022			2021
净收益	$	166,125		$	291,822		$	669,126		$	754,885
加回(减去)：
减值费用(冲销)		1,719			(156,717	)		(8,611	)		(156,717	)
出售矿泉水权益的收益		(51,443	)		—			(155,868	)		—
(收益)持有认股权证公允价值调整亏损		(67	)		(290	)		1,033			2,101
应收可转换票据公允价值调整损失(收益)		—			(1,597	)		1,380			(5,733	)
股东权益表确认的所得税(费用)回收		—			974			4,143			1,811
在保监处报表中确认的所得税(费用)回收		(7,214	)		(325	)		(6,513	)		(2,314	)
处置矿流权益产生的所得税支出(回收)，扣除上述		(5,376	)		—			2,404			—
其他		—			(1,635	)		(2,182	)		(1,954	)
调整后净收益	$	103,744		$	132,232		$	504,912		$	592,079
除以：
基本加权平均流通股数		452,070			450,614			451,570			450,138
稀释加权平均流通股数量		452,778			451,570			452,344			451,170
等于：
调整后每股收益-基本	$	0.229		$	0.293		$	1.118		$	1.315
调整后每股收益-稀释后	$	0.229		$	0.293		$	1.116		$	1.312

- 20 -

二、

每股营业现金流(基本和摊薄)的计算方法是将经营活动产生的现金除以加权平均流通股(基本和摊薄)。本公司将每股营运现金流作为管理层列报，若干投资者利用此资料评估本公司的业绩，并与其他贵金属采矿业公司按类似基准公布业绩作比较。

下表提供了每股营业现金流(基本现金流量和稀释现金流量)的对账。


	三个月(十二月三十一日)				截止的年数 12月31日
(以千为单位，每股金额除外)	2022		2021		2022		2021
经营活动产生的现金	$	172,028	$	195,290	$	743,424	$	845,145
除以：
基本加权平均流通股数		452,070		450,614		451,570		450,138
稀释加权平均流通股数量		452,778		451,570		452,344		451,170
等于：
每股营业现金流-基本	$	0.381	$	0.433	$	1.646	$	1.878
每股营业现金流-稀释后	$	0.380	$	0.432	$	1.643	$	1.873

三、

每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本是销售总成本减去消耗除以售出的盎司或磅计算的。在贵金属采矿业，这是一种常见的业绩衡量标准，但没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。除了根据国际财务报告准则编制的常规衡量标准外，管理层和某些投资者还使用这些信息来评估公司的业绩和产生现金流的能力。

下表计算了每盎司黄金、白银和钯的平均现金成本，以及每磅钴的平均现金成本。


	三个月(十二月三十一日)						截止的年数 12月31日
(除售出的黄金和钯盎司和每单位数量外，以千计)	2022			2021			2022			2021
销售成本	$	114,870		$	127,525		$	499,573		$	542,740
减去：耗尽		(53,139	)		(59,335	)		(231,952	)		(254,793	)
销售现金成本	$	61,731		$	68,190		$	267,621		$	287,947
销售的现金成本包括：
售出黄金的总现金成本	$	32,749		$	37,550		$	138,468		$	143,272
白银售出总现金成本		24,674			27,993			115,058			132,151
售出的钯的总现金成本		1,213			1,580			5,687			8,384
售出钴的总现金成本		3,095			1,067			8,408			4,140
销售总现金成本	$	61,731		$	68,190		$	267,621		$	287,947
除以：
总售出黄金盎司		68,996			79,622			293,234			312,465
共售出银盎司		4,935			5,116			21,570			22,860
共售出钯盎司		3,396			4,641			15,076			19,344
售出的总钴磅		187			228			1,038			886
等于：
黄金平均现金成本(每盎司)	$	475		$	472		$	472		$	459
白银的平均现金成本(每盎司)	$	5.00		$	5.47		$	5.33		$	5.78
钯的平均现金成本(每盎司)	$	357		$	340		$	377		$	433
钴的平均现金成本(每磅)	$	16.52		$	4.68		$	8.10		$	4.67

- 21 -

四、

现金营运利润率的计算方法为：黄金、白银和钯(以每盎司为基准)和钴(以每磅为基准)的平均现金成本减去黄金、白银和钯(以每盎司为基准)和钴(以每磅为基准)的平均实现销售价格。本公司以现金营业利润率作为管理层，某些投资者利用这些信息与贵金属采矿业的其他公司进行比较，评估本公司的业绩，并评估本公司产生现金流的能力。

下表提供了现金营业利润率的对账。


	三个月(十二月三十一日)						截止的年数 12月31日
(除售出的黄金和钯盎司和每单位数量外，以千计)	2022			2021			2022			2021
总销售额：
黄金	$	119,051		$	143,187		$	529,698		$	561,920
白银	$	106,175		$	119,504		$	471,003		$	573,429
钯	$	6,586		$	8,902		$	32,160		$	45,834
钴	$	4,239		$	6,604		$	32,192		$	20,482
除以：
总售出黄金盎司		68,996			79,622			293,234			312,465
共售出银盎司		4,935			5,116			21,570			22,860
共售出钯盎司		3,396			4,641			15,076			19,344
售出的总钴磅		187			228			1,038			886
等于：
黄金平均实现价格(每盎司)	$	1,725		$	1,798		$	1,806		$	1,798
白银平均实现价格(每盎司)	$	21.52		$	23.36		$	21.84		$	25.08
钯的平均实现价格(每盎司)	$	1,939		$	1,918		$	2,133		$	2,369
钴的平均实现价格(每磅)	$	22.62		$	28.94		$	31.00		$	23.11
更少：
黄金平均现金成本¹(每盎司)	$	(475	)	$	(472	)	$	(472	)	$	(459	)
白银的平均现金成本¹(每盎司)	$	(5.00	)	$	(5.47	)	$	(5.33	)	$	(5.78	)
钯的平均现金成本¹(每盎司)	$	(357	)	$	(340	)	$	(377	)	$	(433	)
钴的平均现金成本¹(每磅)	$	(16.52	)	$	(4.68	)	$	(8.10	)	$	(4.67	)
等于：
每售出黄金盎司的现金营业利润率	$	1,250		$	1,326		$	1,334		$	1,339
作为黄金实现价格的百分比		72	%		74	%		74	%		74	%
每售出银盎司的现金营业利润率	$	16.52		$	17.89		$	16.51		$	19.30
作为白银实现价格的百分比		77	%		77	%		76	%		77	%
每售出钯盎司的现金营业利润率	$	1,582		$	1,578		$	1,756		$	1,936
作为钯的实际价格的百分比		82	%		82	%		82	%		82	%
售出的每磅钴的现金营业利润率	$	6.10		$	24.26		$	22.90		$	18.44
作为钴的实际价格的百分比		27	%		84	%		74	%		80	%

1)	请参考上文非国际财务报告准则措施(三)。

这些非国际财务报告准则的计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，其他公司可能会以不同的方式计算这些计量。列报这些非“国际财务报告准则”的计量是为了提供补充信息，不应孤立地加以考虑，也不应将其作为根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量的替代办法。欲了解更多详细信息，请参考惠顿公司的MD&A报告，该报告可在公司网站www.whatonpm.com上获得，也可在SEDAR网站www.sedar.com上发布。

有关前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿包含1995年《美国私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述，以及适用的加拿大证券法所指的有关业务、运营和

- 22 -

惠顿的财务业绩，在某些情况下，惠顿的PMPA交易对手的业务、采矿运营和业绩。前瞻性陈述均为除历史事实陈述外的其他陈述，包括但不限于有关商品未来价格、采矿业务未来产量的估计(包括对产量、矿场产量、品位、采矿量和勘探潜力的估计)、矿产储量和矿产资源的估计(包括储量转换率的估计)和此类估计的实现、建设的开工、时机和成就。惠顿的PMPA交易对手在惠顿拥有的矿流权益下的扩建或改善项目(采矿业务)，向PMPA项下的交易对手支付的预付现金代价，各方根据PMPA和特许权使用费安排履行的义务，以及公司根据PMPA或其他特许权使用费安排就适用的采矿业务收到的贵金属和钴生产，惠顿PMPA交易对手遵守PMPA条款的能力(包括由于惠顿PMPA交易对手的业务、采矿作业和业绩而产生的)，以及此类交易对惠顿、PMPA交易对手的潜在影响公司根据PMPA支付的未来款项、未来生产成本、对已生产但尚未交付的盎司的估计、流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)的影响，包括其他风险的潜在增加、自动取款机计划下未来普通股的销售、公司普通股的继续上市、关于未来股息的任何陈述 , 为未履行的承诺提供资金的能力以及继续收购增值PPA的能力，包括任何付款的加速、惠顿生产和现金流状况的预计增长、惠顿生产组合的预计变化、惠顿PMPA交易对手遵守与公司协议下的任何其他义务条款的能力、销售贵金属和钴生产的能力、对公司业务结构的信心、公司对应缴税款的评估以及2010年后几年CRA和解的影响、2016年后纳税年度的可能国内审计以及国际审计，公司对任何税务重估影响的评估、公司以符合CRA和解的方式提交未来纳税申报单的意图、公司对气候变化和环境承诺的评估，以及对各种法律和税务事项的影响和解决方案的评估，包括但不限于审计。通常，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如：计划、预期或不预期会发生哪些变化、是否会发生变化、某些行动、事件或结果可能会发生、可能发生或将发生的某些行动、事件或结果，或将采取、发生或实现的某些行动、事件或结果。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致惠顿的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。, 包括但不限于与根据PMPA或特许权使用费安排履行各方义务有关的风险，与商品价格波动相关的风险(包括惠顿以可接受的价格出售其贵金属或钴生产的能力，或根本不出售)，与采矿作业有关的风险(包括在此类作业中开采的初级商品或其他商品的价格波动，采矿作业所在司法管辖区的监管、政治和其他风险，采矿的实际结果，与勘探、开发、运营、采矿业务的扩大和改善，采矿业务的环境和经济风险，以及随着计划的不断完善而项目参数的变化)，对采矿业务缺乏控制，不得不依赖惠顿从采矿业务获得的公开披露和其他信息的准确性，采矿业务产量估计的不确定性，矿产储量和矿产资源估计的准确性的不确定性，流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)对惠顿或采矿业务造成重大影响的风险，各方根据PMP条款履行义务的能力、对采矿业务未来产量的估计、惠顿对税法的解释、遵守或适用被发现不正确的税法、法规或会计政策和规则，任何挑战或

- 23 -

CRA重新评估公司的税务申报是否成功，以及对公司以往和未来的税务申报的潜在负面影响，评估CRA和解的影响(包括公司的事实是否会有任何实质性变化，或者法律或判例是否会发生任何变化)，可能实施15%的全球最低税率，交易对手信贷和流动资金，矿山经营者集中度，债务和担保，对冲，竞争，针对惠顿或采矿业务的索赔和法律程序，标的资产的担保，政府法规，惠顿国际业务和采矿业务，采矿作业、环境法规、气候变化、惠顿和采矿作业的勘探、开发、运营、扩建和改进，获得和维护必要的许可证、许可证、批准和裁决的能力，惠顿和采矿作业遵守适用法律、法规和许可要求的能力，缺乏支持采矿作业的适当供应、基础设施和员工，无法更换和扩大矿产储量，包括某些采矿作业的预期投产时间(包括产量、估计品位和回收率的增加)，与采矿业务、环境、社会和治理事项、惠顿和采矿业务获得足够融资的能力、采矿业务完成许可、建设、开发和扩张的能力、全球财务状况、惠顿收购战略和其他风险有关的所有权和原住民权利的不确定性惠顿的收购战略和其他风险在Wheaton的年度信息表(可在SEDAR网站www.sedar.com上找到)中讨论。, 惠顿公司截至2021年12月31日的Form 40-F和Form 6-K均于2022年3月31日提交给美国证券交易委员会关于EDGAR(披露)的文件。前瞻性陈述基于管理层目前认为合理的假设，包括(但不限于)：大宗商品的市场价格不会出现实质性不利变化；采矿业务将继续运营，采矿项目将根据公开声明完成并实现其所称的产量估计；采矿业务的矿产储量和矿产资源估计(包括储量转换率)是准确的；各方将根据PMPA履行其义务；惠顿将继续能够为未履行的承诺提供资金或获得资金，惠顿将能够采购并获得增值的PMPA，惠顿和矿业业务不会因疫情(包括新冠肺炎病毒大流行)而受到重大影响，病毒或其他传染病或流行病爆发或威胁的任何爆发或威胁将得到适当的地方、国家、地区和国际反应，而这种反应不需要延长矿业业务的关闭或对公司及其PMPA的交易对手造成其他重大不利影响，确保公司普通股的交易不会因流动性差异而受到不利影响。由于普通股在伦敦证券交易所、多伦多证券交易所和纽约证券交易所多次上市，公司普通股将不会暂停交易，出售普通股的净收益将按预期使用 , 关于解决法律和税务问题的预期将会实现(包括正在进行的涉及公司的CRA审计)，惠顿已正确考虑加拿大税法对其结构和运营的解释和应用，惠顿已按照加拿大税法提交其纳税申报单并缴纳适用税款，惠顿对CRA和解的应用是准确的(包括公司评估公司的事实不会发生重大变化或法律或判例不会发生变化)，以及披露中陈述的其他假设和因素。不能保证前瞻性陈述将被证明是准确的，即使前瞻性陈述中描述的事件或结果已经实现或实质上实现，也不能保证它们将对惠顿产生预期的后果或影响。读者不应过分依赖前瞻性陈述，请注意实际结果可能会有所不同。本文中包含的前瞻性陈述旨在为读者提供信息，帮助他们了解惠顿的预期财务和运营业绩，可能不适合用于其他目的。任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，反映了惠顿管理层基于当前信息的当前信念

- 24 -

除非根据适用的证券法，否则不会更新。尽管惠顿试图确定可能导致实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性陈述中包含的结果、活动水平、绩效或成就大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致结果、活动水平、绩效或成就不如预期、估计或预期的那样。

关于储量和资源的警示语言

欲了解更多有关矿产储量和矿产资源以及惠顿更广泛的信息，读者应参考惠顿将于2023年3月31日左右提交的截至2022年12月31日的年度信息表格，以及惠顿自2023年1月1日以来提交的其他连续披露文件，可在SEDAR www.sedar.com上获得。惠顿的矿产储量和矿产资源受其中规定的限制和注释的制约。不属于矿产储备的矿产资源不具有经济可行性。

请美国投资者注意，有关对已计量、指示和推断资源的估计：本文中包含的信息是根据加拿大现行证券法的要求编制的，而加拿大证券法的要求与美国证券法的要求不同。矿产储量、探明矿产储量和可能矿产储量是加拿大的采矿术语，是根据加拿大国家文书43-101《矿产项目披露标准》(《加拿大国家文书43-101》)和加拿大采矿、冶金和石油学会(《加拿大矿业、冶金和石油学会》)和加拿大采矿、冶金和石油学会通过的《关于矿产资源和矿产储量的CIM定义标准》(经修订的《加拿大矿产资源和矿产储量定义标准》)定义的。此外，NI 43-101对矿产资源、测量矿产资源、指示矿产资源和推断矿产资源等术语进行了定义并要求披露。投资者被告诫不要认为这些类别中的任何部分或全部矿藏都会转化为储量。推断的矿产资源在其存在及其经济和法律可行性方面有很大的不确定性。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。根据加拿大的规定，对推断的矿产资源的估计不能构成可行性或预可行性研究的基础。, 除非在极少数情况下。告诫投资者，不要假设推断出的矿产资源的全部或任何部分存在，或者在经济上或法律上是可开采的。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。根据加拿大法规，披露资源中包含的盎司是允许披露的。美国证券交易委员会已通过修订其披露规则的修正案，以使其证券根据修订后的1934年美国证券交易法在美国证券交易委员会登记的发行人的矿业权披露要求现代化。这些修正案于2019年2月25日生效(美国证券交易委员会现代化规则)，2021年1月1日或之后开始的第一个财年需要遵守这些修正案。根据《美国证券交易委员会现代化规则》，《美国证券交易委员会行业指南7》中对矿业登记人的历史财产披露要求将被撤销，代之以《美国证券交易委员会条例S-K》第1300分节中的披露要求。在过渡期之后，作为根据多司法管辖区信息披露制度有资格向美国证券交易委员会提交报告的外国私人发行人，本公司不需要根据美国证券交易委员会现代化规则披露其矿产属性，并将继续根据NI 43-101进行披露。由于通过了《美国证券交易委员会现代化规则》，美国证券交易委员会将认可对已测量矿产资源、指示矿产资源和推断矿产资源的估计。此外，美国证券交易委员会已将其已探明矿产储量和可能矿产储量的定义修改为基本上类似于NI 43-101要求的CIM定义标准下的相应定义。然而，, 虽然上述术语与CIM定义标准基本相似，但美国证券交易委员会现代化规则和CIM下的定义存在差异

- 25 -

定义标准。因此，不能保证公司可能报告为已探明矿产储量、可能矿产储量、测量矿产资源、指示矿产资源和推断矿产资源的任何矿产储量或矿产资源，如果公司根据美国证券交易委员会现代化规则下采用的标准编制储量或资源估计，则NI 43-101项下的矿产储量或矿产资源推断将是相同的。因此，本文包含的描述惠顿矿藏的信息可能无法与受美国联邦证券法及其规则和法规的报告和披露要求的美国公司公布的类似信息相比较。敦促美国投资者仔细考虑惠顿40-F表格中的披露，该表格的副本可从惠顿或https://www.sec.gov/edgar.shtml.获得

欲了解更多信息，请联系：

帕特里克·德鲁因或艾玛·默里

惠顿贵金属公司

电话：1-844-288-9878

电子邮件：info@whatonpm.com

网址：www.whatonpm.com

- 26 -