拉塞尔维尔路1801号
保龄球场，肯塔基州42101
Holley.com
附件99.1
PRESS RELEASE
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拉塞尔维尔路1801号 保龄球场，肯塔基州42101 Holley.com |
霍利报告2022年第四季度和全年业绩
运营改进和成本计划，以推动2023年利润率和自由现金流的改善
公司与财务伙伴达成契约救济协议，降低利率风险
为2023年全年提供展望和指导
肯塔基州鲍林格林-2023年3月9日-为高性能汽车爱好者提供服务的领先平台Holley Inc.(纽约证券交易所股票代码：HLLY)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
2022年全年亮点与上年同期
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与2021年的6.929亿美元相比，2022年的净销售额下降0.6%，至6.884亿美元 |
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与2021年的2.868亿美元相比，2022年的毛利润下降11.6%，至2.537亿美元 |
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2022年净收益为7380万美元，或每股稀释后收益0.14美元，而2021年净亏损(2710万美元)，或每股稀释后收益(0.30美元) |
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● |
调整后净收益12022年为790万美元，而调整后的净收入1在2021年报告的6180万美元中 |
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调整后的EBITDA12022年为1.147亿美元，而2021年为1.695亿美元 |
第四季度亮点与上年同期
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与去年第四季度的1.798亿美元相比，净销售额下降14.3%，至1.542亿美元 |
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毛利润下降36.8%，至4730万美元，而去年第四季度为7470万美元 |
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净亏损1520万美元，或每股稀释后亏损0.13美元，而上年第四季度净亏损1800万美元，或每股稀释后亏损0.16美元 |
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调整后净亏损1与调整后的净收入相比，为2260万美元1上一年第四季度报告的900万美元 |
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调整后的EBITDA11510万美元，而去年第四季度为3610万美元 |
1见下文“非公认会计准则财务措施的使用和调节”。
霍利临时总裁兼首席执行官米歇尔·格勒克勒表示：“尽管供应链中断和需求正常化影响了本季度的财务业绩，但我们仍然对我们核心发烧友基础的潜在实力感到鼓舞，并相信霍利仍然是性能发烧友汽车领域的明显领导者。”我们专注于从战略上调整我们的成本结构，提供强劲的自由现金流，并将公司的增长和利润率表现恢复到历史水平。“
关键运营指标和战略要点
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2022年DTC销售额达到创纪录的1.49亿美元，与2021年相比增长27%或3200万美元 |
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2022年Holley活动出席人数达10.6万人，同比增长16.9% |
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逾期订单在第四季度有所减少，但在电子产品类别中仍居高不下 |
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2023年节省3000万美元，原因是运营改进和成本计划有助于抵消成本逆风 |
董事会执行主席马修·鲁贝尔表示：2022年对霍利来说是具有挑战性的一年，也是对更广泛的组织来说出现了许多改进领域的一年。我们非常专注于进入2023年，致力于实现额外的成本节约和并购协同效应，优先考虑关键产品类别和平台，并通过完善我们的组织结构来恢复卓越的运营。
Gloeckler说：“我相信我们有能力将这项业务提升到一个新的水平，我们的团队有能力执行Holley的战略愿景，即通过为汽车生活带来创新、发现和乐趣来激励和支持发烧友进行汽车冒险。”新产品是我们公司的命脉，我们已做好准备，在未来抓住许多新的机会，如电动汽车的改装和电动总成的转换。我们卓越的工程能力和对性能爱好者消费者的无与伦比的理解将使这一努力受益，并使霍利公司保持在有吸引力的增长市场中的领先地位。“
重大后续事件
本公司与其贷款集团达成协议，修订适用于左轮手枪的净杠杆契约。协议条款现在要求信贷协议中定义的净杠杆率为2023年第一季度和第二季度的7.25倍，2023年第三季度的6.50倍，2023年第四季度的5.75倍和2024年第一季度的5.75倍，然后在2024年第二季度及以后恢复到原始协议水平5.0x。更多Covenant信息可在公司的补充收益材料中获得，协议的完整细节可在公司于2023年3月8日提交的8-K表格中找到。
为了减少对浮动利率的敞口，Holley进入了一个无成本的利率上限，通过将截至2026年2月中旬的3个月SOFR上限设为5.0%，3个月SOFR的下限为2.8%，从而对冲了5亿美元的债务。
2023年全年展望
霍利对2023年全年的展望如下：
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净销售额在6.25亿美元至6.75亿美元之间 |
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● |
调整后的EBITDA为1.08亿至1.22亿美元 |
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资本支出在1,000万至1,500万美元之间 |
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折旧和摊销费用2300万至2500万美元 |
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利息支出在6,000万至6,500万美元之间 |
霍利首席财务官杰西·韦弗表示：“虽然2022年的业绩受到多种因素的挑战，但霍利的管理团队致力于做出必要的改变，以稳定我们的公司，并推动运营和财务业绩的改善。”进入2023年，我们相信我们已经做好了充分的准备，可以执行我们明确的战略。我们的领导力令人难以置信地深入，我们拥有必要的财务灵活性，使我们的成本结构与当前的市场需求保持一致。尽管我们的终端市场已恢复到新冠肺炎前的趋势增长水平，但仍保持强劲势头，在关键产品类别中，霍利无疑是领先者。我们已经采取了几个步骤来充分获取收购协同效应，改进我们的货运战略，并适当调整我们的运营结构。总体而言，我们预计这些努力将在2023年实现约3,000万美元的同比成本节约，其中1,500万美元来自SG&A，这是由于最近减少了效力和预期的协同效应，以及1,500万美元的毛利率，主要是由于最近与一家新的第三方物流提供商谈判的合同导致运输成本提高。该组织专注于恢复盈利能力，优化库存，推动创新，并在2023年及以后降低我们的资产负债表的杠杆率。
电话会议
电话会议和音频网络直播定于上午8：30举行。美国东部时间今天将讨论这些结果。有兴趣收听现场演示的投资者、分析师和媒体成员被鼓励参加电话会议的网络直播，可在公司网站的投资者关系部分收看，网址为Investor.holley.com。如果不能参加网络直播，您可以拨打免费电话8774074019(免费)或2016898337(收费)，接入代码为13736184。
对于不能参加的人，电话重播录音将持续到2023年3月16日星期四。要收听重播，请拨打免费电话877-660-6853或201-612-7415(收费)，并输入确认码13736184。电话会议的网上档案也将在该公司的网站上提供。
关于Holley Inc.
霍利公司(纽约证券交易所代码：HLLY)是一家为汽车和卡车爱好者提供高性能产品的领先设计、营销商和制造商。霍利提供最大的标志性品牌组合，为数百万狂热的汽车爱好者提供创新和灵感，他们对经典和现代汽车的性能和个性化充满热情。霍利颠覆了业绩类别，将狂热的消费者放在首位，开发创新的新产品，并建立了稳健的并购流程，为其平台增加了有意义的规模和多样性。欲了解有关霍利的更多信息，请访问https://www.holley.com.。
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述可能被视为1995年美国私人证券诉讼改革法中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述一般与未来事件或Holley未来的财务或经营业绩有关。例如，对未来收入的预测以及调整后的EBITDA和其他指标都是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”或“或”等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或它们的变体或类似术语的否定。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些前瞻性陈述是基于估计和假设的，虽然Holley及其管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括，但不限于：1)霍利以盈利的方式增长和管理增长的能力，这可能受到竞争等因素的影响；保持与客户和供应商的关系：并保留其管理层和关键员工；2)与霍利上市相关的成本；3)霍利的运营中断，包括网络安全事件；4)适用法律或法规的变化；5)可能对霍利提起的任何法律诉讼的结果；6)一般的经济和政治条件, 包括政治紧张局势和战争(如乌克兰持续的冲突)；7)霍利可能受到其他经济、商业和/或竞争因素不利影响的可能性；8)霍利对其财务业绩的估计；9)新型冠状病毒病大流行的影响及其对商业和财务状况的影响；10)我们通过制造、供应链、物流运营和分销渠道中某些公司产品短缺的中断和更高成本进行预测和管理的能力；以及11)在2022年3月15日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示”一节中提出的其他风险和不确定因素，以及在Holley提交给美国证券交易委员会的文件中不时进行描述或更新的其他风险和不确定性。尽管霍利认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但本新闻稿中的任何内容都不应被视为任何人表示本文中提出的前瞻性陈述或预测将会实现，或者这些前瞻性陈述或预测的任何预期结果将会实现。可能还有霍利目前不知道的或霍利目前认为不重要的额外风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。你不应该过分依赖前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了它们作出之日的情况。除法律另有要求外，霍利承担更新这些前瞻性陈述的任何义务。
投资者关系：
罗斯·柯林斯/斯蒂芬·坡
Alpha IR组
312-445-2870
邮箱：HLLY@Alpha-ir.com
[应遵循的财务表格]
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Holley Inc.及附属公司 |
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简明综合全面收益表 |
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(单位：千) |
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(未经审计) |
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在结束的13周里 |
截至该年度为止 |
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十二月三十一日， |
方差 |
方差 |
十二月三十一日， |
方差 |
方差 |
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2022 |
2021 |
($) |
(%) |
2022 | 2021 |
($) |
(%) |
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净销售额 |
$ | 154,165 | $ | 179,801 | $ | (25,636 | ) |
-14.3% |
$ | 688,415 | $ | 692,847 | $ | (4,432 | ) |
-0.6% |
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|
销货成本 |
106,908 | 105,071 | 1,837 |
1.7% |
434,757 | 406,040 | 28,717 |
7.1% |
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毛利 |
47,257 | 74,730 | (27,473 | ) |
-36.8% |
253,658 | 286,807 | (33,149 | ) |
-11.6% |
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销售、一般和管理 |
48,196 | 37,700 | 10,496 |
27.8% |
150,728 | 116,793 | 33,935 |
29.1% |
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|
研发成本 |
6,687 | 8,113 | (1,426 | ) |
-17.6% |
29,083 | 28,280 | 803 |
2.8% |
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|
无形资产摊销 |
3,698 | 3,608 | 90 |
2.5% |
14,683 | 13,999 | 684 |
4.9% |
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无限期无形资产减值准备 |
— | — | — |
— |
2,395 | — | 2,395 |
NM |
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|
收购和重组成本 |
1,266 | 1,791 | (525 | ) |
-29.3% |
4,513 | 23,668 | (19,155 | ) |
-80.9% |
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|
关联方收购和管理费成本 |
— | — | — |
— |
— | 25,789 | (25,789 | ) |
-100.0% |
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|
其他运营费用 |
920 | 752 | 168 |
22.3% |
1,514 | 755 | 759 |
100.5% |
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|
运营费用 |
60,767 | 51,964 | 8,803 |
16.9% |
202,916 | 209,284 | (6,368 | ) |
-3.0% |
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|
营业收入(亏损) |
(13,510 | ) | 22,766 | (36,276 | ) |
NM |
50,742 | 77,523 | (26,781 | ) |
-34.5% |
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|
权证责任的公允价值变动 |
(5,909 | ) | 15,307 | (21,216 | ) |
NM |
(57,021 | ) | 32,580 | (89,601 | ) |
NM |
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|
收益负债的公允价值变动 |
(1,449 | ) | 2,009 | (3,458 | ) |
NM |
(10,731 | ) | 8,875 | (19,606 | ) |
NM |
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|
提前清偿债务损失 |
— | 12,225 | (12,225 | ) |
-100.0% |
- | 13,650 | (13,650 | ) |
-100.0% |
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|
利息支出 |
13,447 | 8,032 | 5,415 |
67.4% |
40,227 | 39,128 | 1,099 |
2.8% |
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|
营业外费用(收入) |
6,089 | 37,573 | (31,484 | ) |
-83.8% |
(27,525 | ) | 94,233 | (121,758 | ) |
NM |
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所得税前收入(亏损) |
(19,599 | ) | (14,807 | ) | (4,792 | ) |
32.4% |
78,267 | (16,710 | ) | 94,977 |
NM |
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|
所得税支出(福利) |
(4,373 | ) | 3,174 | (7,547 | ) |
NM |
4,493 | 10,429 | (5,936 | ) |
-56.9% |
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|
净收益(亏损) |
$ | (15,226 | ) | $ | (17,981 | ) | $ | 2,755 |
-15.3% |
$ | 73,774 | $ | (27,139 | ) | $ | 100,913 |
NM |
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|
综合收益(亏损)： |
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|
外币折算调整 |
(2,248 | ) | 42 | (2,290 | ) |
NM |
(990 | ) | 30 | (1,020 | ) |
NM |
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|
养老金负债收益 |
302 | 388 | (86 | ) |
-22.2% |
302 | 388 | (86 | ) |
-22.2% |
||||||||||||||||||||
|
综合收益(亏损)合计 |
$ | (17,172 | ) | $ | (17,551 | ) | $ | 379 |
-2.2% |
$ | 73,086 | $ | (26,721 | ) | $ | 99,807 |
NM |
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公共共享数据： |
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每股基本净收益(亏损) |
$ | (0.13 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | 0.03 |
-18.8% |
$ | 0.63 | $ | (0.30 | ) | $ | 0.93 |
NM |
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|
每股摊薄净收益(亏损) |
$ | (0.13 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | 0.03 |
-18.8% |
$ | 0.14 | $ | (0.30 | ) | $ | 0.44 |
NM |
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|
加权平均未偿还普通股-基本 |
117,148 | 115,807 | 1,341 |
1.2% |
116,763 | 89,960 | 26,803 |
29.8% |
||||||||||||||||||||||
|
加权平均普通股流通股-稀释 |
117,179 | 115,807 | 1,372 |
1.2% |
117,248 | 89,960 | 27,288 |
30.3% |
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NM--没有意义 |
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Holley Inc.及附属公司 |
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简明合并资产负债表 |
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(单位：千) |
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(未经审计) |
|
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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|
资产 |
||||||||
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流动资产总额 |
$ | 324,963 | $ | 291,717 | ||||
|
财产、厂房和设备、净值 |
52,181 | 51,495 | ||||||
|
商誉 |
418,121 | 411,383 | ||||||
|
其他无形资产，净额 |
424,855 | 438,461 | ||||||
|
使用权资产 |
29,522 | — | ||||||
|
总资产 |
$ | 1,249,642 | $ | 1,193,056 | ||||
|
负债与股东权益 |
||||||||
|
流动负债总额 |
$ | 101,259 | $ | 91,795 | ||||
|
长期债务，扣除当期部分 |
643,563 | 637,673 | ||||||
|
递延税金 |
58,390 | 70,045 | ||||||
|
其他非流动负债 |
30,440 | 89,056 | ||||||
|
总负债 |
833,652 | 888,569 | ||||||
|
普通股 |
12 | 12 | ||||||
|
额外实收资本 |
368,122 | 329,705 | ||||||
|
累计其他综合损失 |
(944 | ) | (256 | ) | ||||
|
留存收益(累计亏损) |
48,800 | (24,974 | ) | |||||
|
股东权益总额 |
415,990 | 304,487 | ||||||
|
总负债和股东权益 |
$ | 1,249,642 | $ | 1,193,056 | ||||
|
Holley Inc.及附属公司 |
|
简明合并现金流量表 |
|
(单位：千) |
|
(未经审计) |
|
在结束的13周里 |
截至该年度为止 |
|||||||||||||||
|
十二月三十一日， |
十二月三十一日， |
|||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
|
经营活动 |
||||||||||||||||
|
净收益(亏损) |
$ | (15,226 | ) | $ | (17,981 | ) | $ | 73,774 | $ | (27,139 | ) | |||||
|
对账至现金净值的调整 |
17,465 | 21,300 | (5,155 | ) | 93,003 | |||||||||||
|
经营性资产和负债的变动 |
(2,091 | ) | (6,653 | ) | (56,307 | ) | (44,281 | ) | ||||||||
|
经营活动提供(使用)的现金净额 |
148 | (3,334 | ) | 12,312 | 21,583 | |||||||||||
|
投资活动 |
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|
资本支出，扣除处置后的净额 |
(1,430 | ) | (4,724 | ) | (12,702 | ) | (14,869 | ) | ||||||||
|
收购/剥离，净额 |
1,742 | (57,434 | ) | (12,335 | ) | (119,220 | ) | |||||||||
|
由投资活动提供(用于)的现金净额 |
312 | (62,158 | ) | (25,037 | ) | (134,089 | ) | |||||||||
|
融资活动 |
||||||||||||||||
|
债务净变动 |
8,307 | 57,090 | 3,517 | (45,942 | ) | |||||||||||
|
资本重组 |
— | — | — | 132,299 | ||||||||||||
|
购置款或有对价的支付 |
— | (9,200 | ) | — | (9,200 | ) | ||||||||||
|
股票奖励活动的付款方式 |
— | — | (1,050 | ) | — | |||||||||||
|
因行使认股权证而发行普通股所得款项 |
— | — | 383 | — | ||||||||||||
|
融资活动提供的现金净额 |
8,307 | 47,890 | 2,850 | 77,157 | ||||||||||||
|
外币汇率波动对现金的影响 |
777 | — | (300 | ) | — | |||||||||||
|
现金及现金等价物净变动 |
9,544 | (17,602 | ) | (10,175 | ) | (35,349 | ) | |||||||||
|
现金和现金等价物 |
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|
期初 |
16,606 | 53,927 | 36,325 | 71,674 | ||||||||||||
|
期末 |
$ | 26,150 | $ | 36,325 | $ | 26,150 | $ | 36,325 | ||||||||
霍利认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和有机销售对投资者评估公司的财务业绩很有用。此外，Holley在内部使用这些措施来建立预测、预算和运营目标，以管理和监测其业务。霍利认为，这些非公认会计准则和其他财务指标有助于更真实地反映基本业务的表现，使公司能够更有效地评估和规划未来。
|
Holley Inc.及附属公司 |
|
非公认会计准则财务计量的使用和核对 |
|
(单位：千) |
|
(未经审计) |
|
在结束的13周里 |
截至该年度为止 |
|||||||||||||||
|
十二月三十一日， |
十二月三十一日， |
|||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
|
净收益(亏损) |
$ | (15,226 | ) | $ | (17,981 | ) | $ | 73,774 | $ | (27,139 | ) | |||||
|
调整： |
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|
利息支出 |
13,447 | 8,032 | 40,227 | 39,128 | ||||||||||||
|
所得税 |
(4,373 | ) | 3,174 | 4,493 | 10,429 | |||||||||||
|
折旧 |
2,607 | 4,199 | 10,107 | 11,527 | ||||||||||||
|
摊销 |
3,698 | 3,608 | 14,683 | 13,999 | ||||||||||||
|
EBITDA |
153 | 1,032 | 143,284 | 47,944 | ||||||||||||
|
收购和重组成本 |
1,266 | 1,791 | 4,513 | 6,495 | ||||||||||||
|
从收购辛普森获得的收益 |
— | — | — | 17,173 | ||||||||||||
|
无限期无形资产减值准备 |
— | — | 2,395 | — | ||||||||||||
|
权证责任的公允价值变动 |
(5,909 | ) | 15,307 | (57,021 | ) | 32,580 | ||||||||||
|
收益负债的公允价值变动 |
(1,449 | ) | 2,009 | (10,731 | ) | 8,875 | ||||||||||
|
提前清偿债务损失 |
— | 12,225 | — | 13,650 | ||||||||||||
|
产品合理化 |
4,519 | — | 4,519 | — | ||||||||||||
|
基于股权的薪酬费用 |
14,877 | 2,215 | 24,395 | 4,963 | ||||||||||||
|
关联方收购和管理费成本 |
— | — | — | 25,789 | ||||||||||||
|
值得注意的事项 |
741 | 757 | 1,838 | 11,270 | ||||||||||||
|
其他费用 |
920 | 752 | 1,514 | 755 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA |
$ | 15,118 | $ | 36,088 | $ | 114,706 | $ | 169,494 | ||||||||
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在结束的13周里 |
截至该年度为止 |
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十二月三十一日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净收益(亏损) |
$ | (15,226 | ) | $ | (17,981 | ) | $ | 73,774 | $ | (27,139 | ) | |||||
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特殊项目： |
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— | — | 1,892 | — | ||||||||||||
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经调整：认股权证负债公允价值变动 |
(5,909 | ) | 15,307 | (57,021 | ) | 32,580 | ||||||||||
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调整：收益负债公允价值的变化 |
(1,449 | ) | 2,009 | (10,731 | ) | 8,875 | ||||||||||
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调整：从收购辛普森获得的收益 |
— | — | — | 17,173 | ||||||||||||
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调整：提前清偿债务造成的损失 |
— | 9,658 | — | 10,784 | ||||||||||||
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调整：与业务合并相关的已支付费用 |
— | — | — | 19,561 | ||||||||||||
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调整后净收益(亏损) |
$ | (22,584 | ) | $ | 8,993 | $ | 7,914 | $ | 61,834 | |||||||
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13周结束 |
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2022年12月31日 |
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净销售额 |
154,165 | |||
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减去：收购后365天内的销售额(不能与上一年相比) |
(7,322 | ) | ||
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有机销售额(与上一年期间的净销售额相当) |
$ | 146,843 | ||
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2023年预测 |
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低射程 |
高射程 |
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净销售额 |
$ | 625,000 | $ | 675,000 | ||||
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调整后的EBITDA |
108,000 | 122,000 | ||||||
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折旧及摊销 |
23,000 | 25,000 | ||||||
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利息支出 |
60,000 | 65,000 | ||||||
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资本支出 |
10,000 | 15,000 | ||||||
霍利将EBITDA定义为(A)利息支出、(B)所得税和(C)折旧和摊销前的收益。Holley将调整后EBITDA定义为EBITDA加上(I)收购整合和重组成本，(Ii)2021年因辛普森收购或有对价的公允价值变化而进行的调整，(Iii)无限期无形资产的减值(Iv)认股权证负债的公允价值变化，(V)收益负债的公允价值变化，(Vi)提前清偿债务的损失(Vii)旨在消除无利可图或移动缓慢的库存单位的产品合理化举措，(Vii)与股权奖励相关的补偿支出，(Ix)关联方收购和管理费成本，(X)2022年主要包括与采用ASC 842“租赁”有关的非现金调整，2021年主要包括因收购而增加的存货公平市价摊销，以及(十一)其他费用，其中2022年包括出售企业的100万美元亏损，所有期间包括处置固定资产和外币交易的净亏损。我们已在经调整EBITDA的定义中包括无限期存在的无形资产减值、认股权证负债的公允价值变动、收益负债的公允价值变动以及提前清偿债务造成的损失，因为管理层认为当该等事项发生时，并不直接反映相关业务的表现。
霍利通过从根据美国公认会计原则报告的收益中剔除管理层认为是特殊项目的税后影响来计算调整后的净收入。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的运营，并认为这对投资者是有用的，因为它使他们能够对过去和现在的合并运营结果进行有意义的比较。霍利认为，使用这些信息以及净收入，可以对运营结果进行更全面的分析。
有机销售，或不包括收购影响的销售，不包括收购完成后365天内收购销售的影响。霍利认为，有机销售为投资者提供了有关霍利潜在销售趋势的有用补充信息。
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和有机销售不是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，可能不同于其他公司使用的非GAAP和其他财务衡量标准。这些指标不应被视为GAAP下的财务业绩指标，这些指标中排除或包括的项目是理解和评估Holley财务业绩的重要组成部分。这些指标不应被视为根据公认会计原则得出的净收入或任何其他业绩衡量标准的替代指标。
对2023年全年经调整EBITDA的预测仅在非GAAP基础上提供，因为由于预测某些项目的发生和未来财务报表影响的不确定性和固有困难，无法获得计算最具可比性的GAAP衡量标准所需的某些信息。因此，由于未来调整的性质和数额的不确定性和多变性，这可能是重大的，霍利无法在没有不合理努力的情况下对这些措施进行协调。