文本-摘录
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美国证券交易委员会标志





              July 9, 2020

Forrest Xiaodong Li
董事长兼集团首席执行官
SEA有限公司
银河17-10号Fusionopolis Place 1号
    Singapore 138522

                            Re: Sea Ltd
                              Form 20-F for the
截至2019年12月31日的财年
                              Filed April 14,
2020
                              File No. 001-38237
                              Form 6-K Furnished
May 18, 2020
                              File No. 001-38237

亲爱的Mr.Li：

我们对你的申请的审查仅限于财务方面
报表及相关内容
披露，并有以下评论。在我们的一些评论中，我们
可能会要求您
向我们提供信息，以便我们更好地了解您的信息披露。

请在十个工作日内通过以下方式对这些意见作出回应
提供所请求的
请尽快提供信息或通知我们，您将在何时做出回应。如果
你不相信我们的
评论适用于您的事实和情况，请告诉我们为什么
你的回应。

                            After reviewing your
对于这些评论，我们可能会有更多的评论。

截至2019年12月31日的财政年度表格20-F

流动性与资本资源
现金流和营运资金
经营活动，第96页

  1.                          The discussion appears
关注每个时期的金额是如何得出的，而不是
                            a comparative analysis
经营活动现金净额发生重大变动
                            comparable periods. For
例如，应该分析为什么运营的净现金
                            activities went from
2018年的使用量为4.952亿美元，创收为69.9美元
                            million in 2019. The
分析应解决潜在的重要驱动因素
                            change and how they
影响运营现金。请参阅第33号版本的第III.D节-
                            6835 and section IV.B.1
用于指导的33-8350号版本。
Forrest Xiaodong Li
SEA有限公司
July 9, 2020
第2页
表格6-K于2020年5月18日提供

附件99.1
非公认会计准则财务指标，第9页

2.“调整后收入”似乎取代了量身定做的收入确认
和测量
对于违反G规则第100(B)条的GAAP收入。
参考
对100.04员工遵从性的质疑与探讨
解释“非公认会计原则”
财务衡量标准。请将这些非公认会计准则衡量标准作为
恰如其分。
最后，我们提醒您，该公司及其管理层
对此负责
其披露的准确性和充分性，尽管有任何审查，
评论、操作或
工作人员没有采取行动。

您可以拨打(202)551-3308联系帕特里克·库恩或拨打(202)联系道格·琼斯。
551-3309 with
有什么问题吗。



名姓诚挚的Li先生，
Comapany NameSea有限公司
                               Division of
公司财务
July 9, 2020 Page 2                     Office of Trade &
服务
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