美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
截至2023年3月6日，注册人拥有
目录表
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页面 |
关于前瞻性陈述的警告性声明 |
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2 |
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网站和社交媒体披露 |
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2 |
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第一部分： |
财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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3 |
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简明未经审计综合资产负债表 |
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3 |
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简明未经审计的合并经营报表和全面亏损 |
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4 |
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简明未经审计的现金流量表 |
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5 |
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简明未经审计的股东权益综合报表 |
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6 |
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简明未经审计合并财务报表附注 |
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7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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17 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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27 |
第四项。 |
控制和程序 |
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27 |
第二部分。 |
其他信息 |
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27 |
第1项。 |
法律诉讼 |
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27 |
第1A项。 |
风险因素 |
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27 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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27 |
第六项。 |
陈列品 |
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28 |
签名 |
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29 |
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警告性声明关于前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告可能包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将会”、“可能”、“应该”、“应该”、“继续”、“考虑”、“目标”和其他类似的表达方式来识别，并包括我们的部门净销售额和下面“概述”中描述的其他预期，尽管并不是所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。请投资者注意，前瞻性陈述本质上是不确定的。一些因素可能导致实际结果与这些陈述大不相同，包括但不限于利率上升、信贷供应、消费者信心低迷、劳动力供应、回购义务大幅增加、流动性或资本资源不足、燃料供应和价格、经济放缓、材料和零部件成本增加、底盘和其他关键零部件的供应、销售订单取消、新产品或现有产品销售低于预期、竞争对手推出新产品、全球紧张局势的影响、整合与并购活动相关的业务，以及新型新冠肺炎大流行对公司业务的整体影响, 经营业绩和财务状况。有关可能导致实际结果与预测或建议的结果大不相同的某些风险和不确定性的其他信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中的“风险因素”部分。除法律要求外，我们不承担任何义务或承诺发布对本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，或反映本新闻稿发布日期后预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。
我们使用我们的网站(Www.revgroup.com)和公司推特账户(@revgroupinc.)作为发布公司信息的常规渠道，包括新闻稿、分析师演示文稿和补充财务信息，作为披露重大非公开信息的一种手段，并遵守我们根据美国证券交易委员会FD监管规定的披露义务。因此，投资者除了关注新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注我们的网站和公司推特账户。此外，我们还在投资者关系网站(Investors.revgroup.com)上提供新闻或公告通知。投资者和其他人可以通过注册电子邮件提醒，实时收到发布在我们的投资者关系网站上的新信息的通知。
我们网站上、新闻稿、公开电话会议和网络广播中提供的任何信息，或通过社交媒体渠道提供的任何信息，都不会纳入或被视为本季度报告中的一部分，而是在我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中使用，而且对我们网站或我们社交媒体渠道的任何提及均无意成为非主动的文字参考。
2
第一部分--融资AL信息
项目1.融资所有报表。
Rev Group，Inc.及其子公司
浓缩的未经审计的缺点陈旧的资产负债表
(百万美元，不包括股票金额)
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(经审计) |
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1月31日， |
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10月31日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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使用权资产 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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短期客户预付款 |
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短期累加保修 |
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短期租赁义务 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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客户的长期预付款 |
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递延所得税 |
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长期租赁义务 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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优先股($ |
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普通股($ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合(亏损)收入 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅简明未经审计合并财务报表附注。
3
Rev Group，Inc.及其子公司
简明未经审计的合并报表F运营和全面亏损
(百万美元，每股除外)
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售、一般和行政 |
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研发成本 |
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无形资产摊销 |
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重组成本 |
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总运营费用 |
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营业(亏损)收入 |
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利息支出，净额 |
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在中国合资公司的投资亏损 |
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所得税收益前亏损 |
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所得税优惠 |
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净亏损 |
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其他综合(亏损)收入，税后净额 |
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综合损失 |
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普通股每股净亏损： |
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基本信息 |
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稀释 |
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) |
宣布的每股普通股股息 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明未经审计合并财务报表附注。
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Rev Group，Inc.及其子公司
简明未经审计的合并TED现金流量表
(百万美元)
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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经营活动的现金流： |
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净亏损 |
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对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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递延所得税 |
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出售资产的收益 |
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在中国合资公司的投资亏损 |
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经营性资产和负债变动，净额 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动产生的现金流： |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售资产所得收益 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷借款的净收益 |
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支付股息 |
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普通股回购和注销 |
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其他融资活动 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露： |
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支付(收到)的现金： |
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利息 |
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所得税，扣除退款的净额 |
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$ |
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请参阅简明未经审计合并财务报表附注。
5
Rev Group，Inc.及其子公司
(百万美元，不包括股票金额)
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普通股 |
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额外实收 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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金额 |
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#股数 |
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资本 |
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收益 |
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收入(亏损) |
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权益 |
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平衡，2022年10月31日 |
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净亏损 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属受限股和绩效股单位，扣除员工预扣税金后的净额 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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发放限制性股票奖励、扣除没收和对既得奖励扣缴雇员税的净额 |
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普通股宣布的股息 |
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余额，2023年1月31日 |
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普通股 |
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额外实收 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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金额 |
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#股数 |
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资本 |
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收益 |
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(亏损)收入 |
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余额，2021年10月31日 |
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净亏损 |
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基于股票的薪酬费用 |
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普通股期权的行使 |
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归属受限股和绩效股单位，扣除员工预扣税金后的净额 |
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发放限制性股票奖励、扣除没收和对既得奖励扣缴雇员税的净额 |
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其他综合收益，税后净额 |
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普通股回购和注销 |
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普通股宣布的股息 |
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平衡，2022年1月31日 |
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请参阅简明未经审计合并财务报表附注。
6
Rev Group，Inc.及其子公司
简明未经审计合并财务报表附注
(除每股和每股金额外，所有表格金额均以百万为单位)
注1.列报依据
简明未经审计的综合财务报表包括REV集团公司(“REV”或“本公司”)及其所有子公司的账目。管理层认为，随附的简明未经审计综合财务报表包含所有必要的调整(其中包括正常经常性调整，除非另有说明)，以公平地列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量。根据美国证券交易委员会的规则和规定，通常包括在根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2022年10月31日的Form 10-K年度报告中包含的已审计财务报表及其附注一并阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。
股权发起人：公司的主要股权持有人是与AIP CF IV，LLC有关的基金和投资工具，公司统称为“美国工业合作伙伴”、“AIP”或“赞助商”，并间接拥有约
关联方交易：在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月内，公司偿还了主要股权持有人的费用$
近期会计公告
新近采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)，“简化所得税的会计处理”。该准则通过剔除ASC 740中一般原则的某些例外，如确认股权投资的递延税金、执行期间内税收分配的递增方法和计算中期所得税，简化了所得税的会计处理。该准则还通过澄清和修订现有指引简化了美国公认会计原则下所得税的会计处理，包括商誉递延税金的确认、对合并集团成员的税收分配，以及要求实体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映税法或税率颁布变化的影响。“公司”(The Company)
注2.收入确认
该公司几乎所有的收入都来自与产品发货目的地在美国和加拿大的客户签订的合同。公司经双方批准和承诺，确定当事人的权利和支付条件，合同具有商业实质，对价有可能收取时，对合同进行核算。该公司根据合同承诺的货物和服务预期收到的对价，在开始时确定每份合同的交易价格。交易价格不包括以销售和使用为基础征收的税款，以及代表第三方收取的某些“传递”金额。本公司已选择在相关资产的摊销期限预计少于一年时，支付增量成本以获得合同。
7
该公司的主要收入来源是通过其直销队伍或经销商网络制造和销售特种车辆。该公司还通过与售后零件和服务销售有关的单独合同获得收入。收入通常在控制权转移的某个时间点确认，这通常发生在产品发货给客户或从公司的制造设施提货时。在控制权转移后发生的运输和处理成本是在发生或确认相关产品收入时(以较早者为准)在简明未经审计综合经营报表的“销售成本”和全面亏损中记录的履行成本。某些客户可能会定期根据合同中的条款要求开具账单并进行交易。在这种情况下，只有在控制权转移后才会确认收入，这通常是指客户要求进行此类交易，并已被通知产品(I)已根据客户规格完成，(Ii)已通过我们的质量控制检查，以及(Iii)已从我们的库存中分离出来，准备实物转让给客户，并且公司不能使用产品或将产品重定向给另一客户。与单位销售相关的保证义务是保证类型的保证，是对单位预期功能的保证，因此在合同范围内不代表明确的履约义务。
合同资产和合同负债
本公司一般有权在履行其履约义务后向客户开具账单，付款通常在开具账单后不久收到。某些合同的付款是在履行相关履约义务之前收到的。这类付款在公司的简明未经审计的综合资产负债表中记为“客户预付款”。当公司转让承诺的货物或服务的控制权时，公司减少合同责任。于截至2023年1月31日及2022年1月31日止三个月内，本公司确认
剩余履约义务
截至2023年1月31日，对于原始期限超过一年的不可撤销合同，公司有未履行的履约义务，总额为$
注3.租约
该公司根据不可撤销的长期经营租赁协议租赁某些行政和生产设施及设备。本公司在合同开始时确定一项安排是否属于或包含租赁，并根据租赁开始日的固定和某些基于指数的租赁付款的现值确认ROU资产和租赁负债。可变付款不包括在租赁付款的现值中，并在付款期间确认。租赁协议可以包括延长或终止租赁或购买标的资产的选项。在本公司合理确定将行使该等购股权的情况下，在决定租赁期限时会考虑该等购股权，而相关的购股权付款或购股权的行使价将计入租赁负债及投资收益资产的计量。该公司的租约一般不包括限制性财务或其他契诺，或剩余价值担保。本公司一般使用其递增借款利率作为衡量其租赁负债的贴现率，因为本公司无法获得某些出租人特定信息，因此无法确定租赁中隐含的利率。租赁费用在租赁期内以直线法确认。本公司并无重大融资租赁。
8
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月内，公司确认的总运营租赁成本为
截至2023年1月31日，下表汇总了未来固定最低经营租赁付款：
2023财年剩余9个月 |
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2024 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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减去：推定利息 |
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租赁总负债 |
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|
截至2023年1月31日，经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为
截至2022年1月31日，经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为
注4.库存
库存包括以下内容：
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1月31日， |
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10月31日， |
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底盘 |
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原材料和零部件 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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减去：储量 |
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总库存，净额 |
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$ |
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附注5.财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备包括：
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1月31日， |
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10月31日， |
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土地和土地改良 |
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建筑与改善 |
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机器和设备 |
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租赁和二手车 |
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计算机硬件和软件 |
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办公家具和固定装置 |
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在建工程 |
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减去：累计折旧 |
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) |
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财产、厂房和设备合计，净额 |
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$ |
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$ |
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折旧费用为$
9
附注6.商誉和无形资产
下表按业务类别表示商誉：
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1月31日， |
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10月31日， |
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火灾与紧急情况 |
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商业广告 |
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娱乐活动 |
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总商誉 |
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曾经有过
无形资产(不包括商誉)包括：
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2023年1月31日 |
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加权的- |
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毛收入 |
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累计 |
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网络 |
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有限的客户关系 |
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无限活生生的商号 |
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无形资产总额，净额 |
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2022年10月31日 |
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加权的- |
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毛收入 |
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累计 |
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网络 |
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有限的客户关系 |
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无限活生生的商号 |
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无形资产总额，净额 |
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摊销费用为$
注7.资产剥离活动
公司此前对其合资企业--安徽奇瑞复星专用车技术有限公司(“中国合资公司”)进行了初步投资，以换取
在2021财年第四季度，本公司作出退出其在中国合资公司的权益的战略决定，并开始征求出售投资和偿还贷款的要约。与这一决定有关，该公司记录了#美元的损失。
附注8.重组及其他有关费用
2021年9月，该公司宣布将关闭其位于宾夕法尼亚州内斯克霍宁和弗吉尼亚州罗阿诺克的Kovatch Mobile Equipment(“KME”)生产设施，并将生产转移到美国境内其他现有的F&E部门设施。
该公司因决定搬迁其现有的KME生产设施而产生了某些重组和其他相关费用。在截至2023年1月31日的三个月内，公司
10
按类别和分部分列的税前重组成本摘要如下：
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员工离职和离职福利 |
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合同 |
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截至三个月 |
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火灾与紧急情况 |
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截至2022年10月31日，这一重组活动基本完成，截至2023年1月31日和2022年10月31日，任何剩余负债都是微不足道的。
附注9.长期债务
本公司根据下列债务文书承担债务：
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1月31日， |
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10月31日， |
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ABL设施 |
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ABL设施
2021年4月13日，本公司签订了一项
2022年11月1日，公司修订了ABL贷款，从以欧洲美元为基础的基准利率过渡到有担保的隔夜融资利率(SOFR)。从欧洲美元汇率过渡到SOFR并没有对公司的经营业绩产生实质性影响。
ABL基金将于
根据经修订的ABL贷款安排，所有循环贷款的利息由公司选择，利率等于基本利率加适用保证金，或SOFR利率加适用保证金和信用利差调整
ABL贷款项下的贷款人拥有本公司几乎所有个人财产资产及若干不动产资产的优先担保权益。ABL贷款的借款基础包括合资格应收账款和合资格存货，以及若干合资格不动产和合资格设备的固定资产再增值，固定资产再增值按ABL协议规定的季度摊销减少。
《反垄断法协定》包括惯例陈述和保证、肯定和否定的公约，在某些情况下须受惯例限制、例外和排除的约束。ABL协议还包含某些违约的习惯性事件。ABL协议下违约事件的发生可能导致ABL贷款机制下的承付款终止，并加速该贷款机制下的所有未偿借款。该协议要求该公司维持最低固定费用承保比率为
截至2023年1月31日，该公司遵守了ABL协议下的所有财务契约。截至2023年1月31日，公司在ABL贷款下的可获得性为$
ABL贷款的公允价值接近2023年1月31日和2022年10月31日的账面价值。
11
注10.保修
根据市场上普遍接受的条款，该公司的产品通常具有从几个月到几年的明确保修。选定的部件(如发动机、变速器、轮胎等)包括在公司最终产品中的产品可能包括原始设备制造商(“OEM”)的保修。这些OEM保修将传递给公司产品的最终客户，客户直接与适用的OEM就这些部件上遇到的任何问题进行交易。
公司保修责任的变化包括以下几个方面：
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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期初余额 |
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保修条款 |
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已建立的定居点 |
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期末余额 |
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应计保修在公司的综合资产负债表中分类如下：
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1月31日， |
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10月31日， |
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流动负债 |
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其他长期负债 |
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总保修责任 |
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注11.每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)是用净收益或净亏损除以已发行普通股的加权平均数来计算的。摊薄后每股收益的计算方法是将净收益(如果适用)除以假设摊薄的已发行普通股的加权平均数。基本每股收益和稀释每股收益之间的差异是未偿还股票期权、业绩股票单位和限制性股票单位和奖励的稀释效应的结果。
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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基本加权平均已发行普通股 |
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稀释性股票期权 |
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稀释性限制性股票奖励 |
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稀释限制性股票单位 |
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稀释业绩股票单位 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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下表代表了稀释加权平均流通股的计算中的排除项，因为它们将是反摊薄的：
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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反稀释股票期权 |
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反稀释限制性股票奖励 |
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反稀释限制性股票单位 |
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反稀释性能股票单位 |
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反稀释普通股等价物 |
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注12.所得税
对于中期财务报告，公司根据整个会计年度的预计收入估计其年度有效税率，并根据估计的年度有效所得税税率按季度记录所得税拨备(福利)，并对任何单独的税目进行调整。
12
该公司记录的所得税优惠为$
本公司会因应事实及情况的变化定期评估其估值拨备要求，并可能相应调整其递延税项资产估值拨备。本公司有合理可能于未来增加或撤销部分现有递延税项资产估值免税额。递延税项资产估值免税额的这种变化将通过公司的实际所得税税率反映在当前业务中。
该公司对包括利息和罚款在内的未确认税收优惠的负债为#美元。
本公司定期评估为确定其税务储备的充分性而进行的检查所产生不利结果的可能性。截至2023年1月31日，该公司认为，其所采取的税务立场很可能在其审计结果得到解决后继续存在，从而不会对其综合财务状况以及运营和现金流的结果产生实质性影响。然而，关于任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与公司的估计和/或其历史所得税拨备和所得税负债大不相同，并可能对作出该决定期间的经营业绩和/或现金流产生重大影响。此外，未来期间的收益可能会受到与所得税审查相关的诉讼费用、和解、罚款和/或利息评估的不利影响。
附注13.承付款和或有事项
本公司不时地参与各种法律程序，包括因正常业务过程而引起的产品和一般责任索赔。许多法律程序涉及高度复杂的问题，有很大的不确定性。对法律程序的评估可能涉及对未来事件的复杂判断，这些判断可能依赖于估计和假设。在评估是否记录与法律程序有关的责任时，公司遵守ASC 450的要求，或有事件，以及必要时的其他适用指导，并在其能够合理估计损失数额以及损失可能发生的情况下记录负债。当存在一个可合理估计的范围并且损失可能存在时，本公司在其财务报表中将最可能的损失估计记录为应计项目，如果没有一个最佳估计，则将该范围的低端记录为应计项目。本公司要么披露可能的亏损金额或超过既定应计项目的亏损范围，要么声明不能做出这样的估计。本公司披露重大法律程序，即使在责任不可能发生或责任金额不可估量，或两者兼而有之的情况下，如果公司认为至少存在可能发生重大损失的合理可能性。此外，这些索赔通常由第三方保险承保，对于某些保险单，这些保险需要保留，公司对此负有责任。
市场风险:
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1月31日， |
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10月31日， |
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绩效债券、投标债券和专项债券 |
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开立备用信用证 |
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总计 |
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底盘或有负债：本公司根据转换池协议从汽车制造商那里获得某些车辆底盘。这些协议一般规定，制造商将根据协议中规定的条款和条件在公司的各种生产设施中供应底盘。制造商在交货时不将原产地证书转让给公司。因此，底盘在交付时不属于公司所有，因此不属于公司的库存。一旦投入生产，公司拥有库存，并有义务向制造商支付底盘费用。底盘通常在交付给公司后90至120天内投入生产。如果底盘没有在这段时间内投产，公司通常会购买底盘并记录库存，或者公司有义务开始支付这些库存的利息，直到购买为止。此类协议在公司经营的行业中是惯例，公司根据此类协议面临的亏损风险受到转售以减轻任何损失的车辆底盘价值的限制。根据此类协议，该公司的或有负债为#美元。
13
回购承诺：本公司与若干贷款机构订有回购协议。回购承诺是以单个单位为基础的，期限从贷款机构提供资金之日起至交易商或其他客户付款之日止，一般不超过
担保安排：本公司是多项协议的当事方，根据这些协议，公司为其他公司的债务提供担保，包括损失池协议下的损失。该公司估计，根据这些合同，其最大损失敞口为#美元。
其他事项:
克里斯特尔巴士：2023年1月，该公司原则上同意解决一名原告提出的索赔，该原告在一次事故中受伤，这起事故涉及一辆由Krystore Bus制造的班车，该班车在公司收购与该业务相关的某些资产之前。该公司不承认根据索赔的是非曲直承担任何责任，但根据索赔的事实和情况，认为和解方案最符合其利益，因为这些事实和情况是在2023财年第一季度形成的。和解协议规定一次性支付现金#美元。
证券案例：针对本公司及其某些高管和董事的联邦推定证券集体诉讼和州推定证券集体诉讼在2022财年达成和解。这些行动旨在代表2017年1月首次公开募股或可追溯到2017年1月首次公开募股的公司普通股的假定类别的购买者、2017年10月普通股二次发行的购买者以及2017年10月10日至2018年6月7日的购买者提出索赔。这些行动指控某些行为违反了1933年的证券法，对于联邦行动，违反了1934年的证券交易法。总的来说，这些诉讼要求证明所声称的推定类别和补偿性损害赔偿以及律师费和费用。2021年5月19日，合并的联邦和州推定证券集体诉讼的当事人与法院执行了一项集体和解的规定，并动议初步批准。和解款项由该公司的保险公司全额承保。法院于2021年12月9日做出了批准和解的判决。在2022财年第一季度，该公司的保险公司支付了最终和解款项。截至2022年10月31日和2023年1月31日，简明未经审计资产负债表中没有进一步记录的金额。
2019年还对本公司的董事(以本公司为名义被告)提起了两起据称已合并的衍生品诉讼，前提是与合并后的联邦证券诉讼中的指控类似。合并衍生品诉讼各方于2021年11月3日左右就所有问题达成原则和解。原告向法院提交了衍生品诉讼的和解规定，并于2022年1月14日申请初步批准和解。法院于2022年11月17日最终批准了和解协议。和解款项由该公司的保险公司全额承保。
14
注14.业务细分信息
本公司的组织形式为
火灾与紧急情况：这一细分市场包括应急一号(“E-One”)、KME、费拉拉、斯巴达应急响应(“斯巴达急救”)、美国应急车辆、领导应急车辆、霍顿应急车辆和奥兰多牧师集团。这些业务部门主要为美国和其他国家的消防部门、机场、其他政府单位、承包商、医院和其他护理提供者制造、营销和分销商业和定制消防和应急车辆。
商业广告：这一细分市场包括Collins Bus、ENC、Capacity和LayMor。柯林斯巴士制造、营销和分销校车，通常被称为A型校车。ENC制造、营销和分销主要用于公共交通的市政公共汽车。Capacity制造、销售和分销用于终点型作业的卡车，即铁路站场、仓库、铁路终点站和航运码头/港口。LayMor为商业和租赁市场制造、营销和分销工业清扫车。
娱乐活动：这一部门包括REV娱乐集团(“RRG”)、Renegade、Midwest、Lance和GoldShield玻璃纤维公司(“GoldShip”)，以及它们各自的制造设施、服务和零部件部门。RRG主要制造、营销和分销汽油和柴油两种型号的A级房车。Renegade主要制造、营销和分销C级和超级C级房车。中西部公司制造、营销和分销B级房车和豪华面包车。兰斯制造、营销和分销卡车露营车和拖拉式露营车。金盾公司制造、营销和分销玻璃纤维增强模压部件给各种不同的原始设备制造商和其他商业和工业客户，包括为RRG公司提供的各种部件，RRG公司是金盾公司的主要客户之一。
为衡量其业务分部的财务表现，本公司不会将属于公司性质的成本或项目分配给个别业务分部。标题“公司，其他和抵销”包括公司办公室费用、不重要业务的结果、部门间抵销以及未分配到可报告部门的收入和费用。
业务分部的总资产不包括一般公司资产，主要包括现金及现金等价物、若干物业、厂房及设备，以及与公司及其他中央活动有关的若干其他资产。
部门间销售额通常包括一个部门为另一个部门完成的工作开出的发票金额。数额是根据实际完成的工作和商定的价格确定的，这是为了反映供应业务部门所作的贡献。所有部门间交易已在合并中取消。
本公司各分部精选财务信息如下：
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截至2023年1月31日的三个月 |
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火与火 |
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商业广告 |
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娱乐活动 |
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公司， |
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已整合 |
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净销售额 |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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总资产 |
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调整后的EBITDA |
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截至2022年1月31日的三个月 |
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火与火 |
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商业广告 |
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娱乐活动 |
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公司， |
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已整合 |
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净销售额 |
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总资产 |
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调整后的EBITDA |
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15
在考虑业务的财务业绩时，首席运营决策者分析调整后EBITDA的主要财务业绩指标。调整后的EBITDA被定义为相关期间折旧和摊销前的净收益(亏损)、利息支出、所得税和提前清偿债务的亏损(如果适用)，根据管理层认为不能反映公司持续经营业绩的项目进行调整。调整后的EBITDA不是由美国公认会计原则定义的衡量标准，而是使用根据美国公认会计原则确定的金额计算的。这一业绩衡量标准与净亏损的对账如下。
本公司认为，经调整的EBITDA对投资者有用，并被管理层用来衡量盈利能力，因为该衡量标准排除了管理层认为对本公司核心经营业绩影响较小的某些项目的影响，并通过消除资本结构和公司之间税收差异的影响，允许对其行业内的公司之间的经营基本面进行更有意义的比较。此外，调整后的EBITDA被管理层用来衡量和向公司董事会报告公司的财务业绩，帮助提供对公司经营业绩的有意义的分析，并被用作管理层激励性薪酬的衡量标准。
以下是部门调整后的EBITDA与净亏损的对账：
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截至三个月 |
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2023 |
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2022 |
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消防和紧急情况调整后的EBITDA |
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商业调整后的EBITDA |
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游憩调整后的EBITDA |
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公司和其他调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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利息支出，净额 |
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所得税优惠 |
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交易费用 |
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赞助商费用报销 |
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重组成本 |
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重组相关费用 |
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基于股票的薪酬费用 |
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法律事务 |
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其他项目 |
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净亏损 |
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$ |
( |
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注15.股票回购计划
在截至2023年1月31日的三个月内，公司
2021年9月2日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，允许回购至多$
注16.后续事件
季度股息
2023年2月23日，公司董事会宣布季度现金股息为$
16
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩。
本管理层的讨论和分析应与本10-Q表格中包含的简明未经审计综合财务报表和风险因素以及本公司于2022年12月14日提交的10-K表格年度报告中包含的管理层讨论和分析及风险因素和经审计综合财务报表及相关说明一起阅读。
概述
REV集团公司是特种车辆及相关售后零件和服务的领先设计者、制造商和分销商。我们通过三个细分市场为多样化的客户群提供服务，主要是在美国：消防和应急(“F&E”)、商业和娱乐。我们为应用提供定制的车辆解决方案，包括公共服务(救护车、消防设备、校车和公共交通巴士)、商业基础设施(终点站卡车和工业清扫车)和消费休闲(休闲车)的基本需求。我们多样化的投资组合由久负盛名的主要汽车品牌组成，包括许多行业内最知名的品牌。我们的几个品牌开创了他们的特种车产品类别，可以追溯到50多年前。我们相信我们拥有第一、第二和第三的市场份额，2023财年第一季度我们大约91%的净销售额来自我们认为我们拥有这些份额的产品。
细分市场
我们通过以下细分市场为主要在美国和加拿大的多样化客户群提供服务：
火灾与紧急情况-消防和应急部门销售应急一号(“E-One”)、科瓦奇移动设备(“KME”)、费拉拉和斯巴达应急(“斯巴达ER”)品牌的消防设备，包括斯巴达应急、斯米克、斯巴达消防底盘和梯子塔品牌，以及美国应急车辆(“AEV”)、霍顿应急车辆(“Horton”)、领头应急车辆(“Leader”)、道路救援和轮式客车品牌的救护车。我们相信我们是美国单位容量最大的消防和应急车辆制造商，拥有行业最广泛的产品组合之一，包括I型救护车(安装在重型卡车式底盘上的铝制车身)、III型救护车(安装在厢式底盘上的铝制车身)、水泵(安装在定制或商用底盘上的消防装置，带有水泵和水箱，以扑灭火灾)、梯子卡车(不锈钢或铝合金梯子的消防器)、油罐车和救援、飞机救援消防(“ARFF”)、定制出租车和底盘及其他车辆。我们每个单独的品牌都有明确的定位，并瞄准了市场上的某些价格和功能点，以便经销商经常携带，客户经常购买不止一个REV消防和应急产品线。
商业广告-我们的商业部门通过柯林斯巴士、麦哲伦和ENC品牌服务于巴士市场。我们通过Capacity品牌服务于终端卡车市场，通过LayMor品牌服务于清扫车市场。我们在商业领域的产品包括过境巴士(大型市政巴士，我们可以在其中建造自己的底盘和车身)、A型校车(在商业底盘上建造的小型校车)、清扫车(用于道路建设活动的三轮和四轮版本)和终点站卡车(在仓库、多式联运场、配送和配送中心以及港口运送货物的专用车辆)。在每个市场中，我们生产许多定制配置，以满足客户的不同需求。
娱乐活动-我们的娱乐部门通过以下主要品牌服务于房车市场：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade RV、Midwest Automotive Designs和Lance。我们相信，我们的品牌组合包含了房车行业中一些历史最悠久、最受认可的品牌。在这些品牌下，REV提供各种高度认可的机动和拖曳房车车型，如：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Renegade Verona和Renegade XL等。我们在娱乐领域的产品包括A类机动房车(配备柴油或汽油发动机配置的重型底盘上的房车)、C类和“超级C”机动车(商用卡车或厢式货车底盘上的房车)、B类房车(房车内置于面包车底盘和高端豪华货车改装)，以及拖车旅行拖车和卡车露营车。康乐部门还包括金盾玻璃纤维，该公司为重型卡车、房车和更广泛的工业市场生产各种定制模压玻璃纤维产品。
17
影响我们业绩的因素
影响我们经营业绩的主要因素包括：
一般经济状况
我们的业务受到美国经济环境、通胀压力、就业水平、消费者信心、市政支出、市政税收、利率变化和世界各地证券市场不稳定等因素的影响。特别是，美国经济环境的变化可能会影响关键终端市场的需求。此外，我们很容易受到关税和全球宏观经济因素影响导致的供应链中断的影响(请参阅下文“新冠肺炎”一节)，这可能直接或间接地对原材料和零部件的可用性、交货期和成本产生重大影响。
房车的购买本质上是可自由支配的，因此对融资的可获得性、消费者信心、失业率、可支配收入水平和消费者房屋净值水平的变化等因素非常敏感。房车市场受到美国和全球总体经济状况的影响，这带来了未来经济低迷将进一步减少消费者需求并对我们的销售产生负面影响的风险。
虽然消防和应急部门和商业部门对经济的敏感性低于娱乐部门，但它们也受到整体经济环境的影响。地方税收是消防和应急部门的重要资金来源。消防和应急产品和公交车通常是市政当局较大的成本项目，而且它们的使用寿命相对较长，使得购买更具延迟性，这可能会导致对我们产品的需求减少。除了商业需求外，地方、州和联邦税收也是我们许多巴士产品的重要资金来源，包括A型校车和公交巴士。税收的波动或通过预算拨款获得的资金可能会对这些产品的需求产生负面影响。
就业水平、消费者信心或融资可获得性的下降，或其他不利的经济事件，或对我们产品的实际需求未能满足我们的估计，可能会对我们的产品需求产生负面影响。在我们经营的市场中，客户总体需求的任何下降都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
季节性
在一个典型的年份，我们的经营业绩会受到季节性的影响。从历史上看，销量最低的季度一直是第一财季，由于天气较冷，离暑假季节相对较长，以及市政当局和校车承包商利用现有车队运送学生人数，第一财季是汽车采购季节最低的时候。由于天气较好、度假季节、房车经销商和最终用户的购买习惯、政府/市政客户财年的时间安排以及新学年的开始，我们产品的销售额通常在第二、第三和第四财季(第四财季通常是最强劲的)较高。我们的运营、现金流和流动性的季度业绩可能会受到这些季节性模式的影响。我们生产的其他车辆(如基本应急车辆和商用巴士车队)的销售和收益不那么季节性，但这些车辆的销售波动也可能受到市政当局和商业客户会计年度的时间安排以及多单元订单的时间和数量的影响。我们还受到特定季度生产天数变化的影响。从历史上看，我们的第一个财季包括最少的生产天数。
收购的影响
我们积极评估通过与我们的战略一致的有针对性的收购来改善和扩大业务的机会。我们还可能处置不再符合我们整体战略的某些业务组件。从历史上看，我们增长的一个重要组成部分是通过收购业务。当我们整合被收购的企业并在新收购的公司实施我们的经营理念时，我们通常会产生前期成本，包括整合供应和材料、采购、改进生产流程和其他重组举措。这些整合努力和资产剥离活动的好处可能不会对我们的财务业绩产生积极影响，直到以后几个时期。
我们按公允价值确认收购的资产和负债。这包括确认已确认的无形资产和商誉，对于使用年限固定的无形资产，然后在其预期使用年限内摊销，这通常会导致摊销费用的增加。此外，购置的资产和承担的负债一般包括有形资产以及或有资产和负债。
18
新冠肺炎的影响
在我们2020财年的第二季度，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒在世界各地传播，造成了一场全球大流行。大流行导致全球商业大幅下滑，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。由于新冠肺炎的传播，我们也经历了供应链的中断和延误，客户需求的变化，以及物流方面的挑战，包括我们的客户验货和提货的能力。
我们的游乐车辆经销商网络受到疫情的严重影响，其中许多在2020财年第三季度重新开放之前暂时关闭，当时消费者对游乐车辆的需求开始加速，原因是消费者更喜欢以安全和远离社会的方式度假。
随着全球经济继续从新冠肺炎相关的中断中复苏，劳动力和重大供应链挑战，如半导体和子零部件短缺，以及钢铁和铝等原材料价格上涨，已经影响了公司在全球范围内的运营。2022财年的此类供应链中断影响了我们获得生产流程所需的某些原材料和采购组件的能力，包括从第三方供应商那里获得底盘的能力。我们继续监测这些中断，并采取措施缓解相关风险。
在某些地区，新冠肺炎变种病例死灰复燃，政府当局继续实施许多措施，试图遏制和减缓新冠肺炎及其变种的传播。虽然全球市场影响、关闭和行动限制预计是暂时的，但目前无法可靠地估计任何需求变化、生产和供应链中断以及相关财务影响的持续时间。
经营成果
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截至三个月 |
|
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(百万美元) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
净销售额 |
|
$ |
583.5 |
|
|
$ |
537.0 |
|
毛利 |
|
|
57.9 |
|
|
|
55.8 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
66.9 |
|
|
|
47.6 |
|
重组 |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
所得税优惠 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
净亏损 |
|
|
(13.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
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||
普通股每股净亏损 |
|
|
|
|
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||
基本信息 |
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$ |
(0.23 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.23 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
宣布的每股普通股股息 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
$ |
18.3 |
|
调整后净收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
8.0 |
|
19
净销售额 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
583.5 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
$ |
537.0 |
|
净销售额：截至2023年1月31日的三个月，合并净销售额比上一年同期增加4650万美元，主要原因是商业和娱乐部门的净销售额增加，包括价格变现，但被消防和应急部门(F&E部门)净销售额的下降部分抵消了。商业部门净销售额的增长主要是由于校车、终点站卡车和街道清扫车的出货量增加，以及价格实现，但市政交通巴士出货量的下降部分抵消了这一增长。娱乐部门净销售额的增长主要是由于有利的组合和价格实现，但部分被某些业务供应链中断导致的出货量减少所抵消。F&E部门净销售额的下降主要是由于出货量减少以及消防设备的不利组合和生产效率低下，但被有利的救护车组合和价格实现部分抵消。
毛利 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
毛利 |
|
$ |
57.9 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
55.8 |
|
净销售额的百分比 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
10.4 |
% |
|
毛利：截至2023年1月31日的三个月，合并毛利润比去年同期增加了210万美元。毛利的增长主要归因于商业部门的净销售额增加，以及康乐部门的净销售额和毛利率增加，但被销售额下降、F&E部门的不利组合和生产效率低下以及所有部门的通胀压力部分抵消。
销售、一般和行政 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
销售、一般和行政 |
|
$ |
66.9 |
|
|
|
40.5 |
% |
|
$ |
47.6 |
|
销售、一般和行政：截至2023年1月31日的三个月，综合销售、一般和行政(“SG&A”)成本比去年同期增加了1930万美元。截至2023年1月31日止三个月的SG&A费用增加，主要是由于与附注13未经审核综合财务报表附注中所述的法律案件有关的法律费用增加，以及股份补偿及遣散费相关费用增加所致。
重组 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
重组 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
3.7 |
|
重组：与去年同期相比，截至2023年1月31日的三个月的合并重组成本减少了370万美元。截至2022年1月31日的三个月的重组成本与KME品牌消防设备生产转移到F&E部门内的其他REV消防集团设施有关。请参阅简明未经审计综合财务报表附注8，重组及其他相关费用。
所得税优惠 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
所得税优惠 |
|
$ |
(5.1 |
) |
|
|
183.3 |
% |
|
$ |
(1.8 |
) |
所得税优惠：截至2023年1月31日的三个月，综合所得税优惠为510万美元，占税前亏损的27.4%，而由于税前亏损较大，截至2022年1月31日的三个月的综合所得税优惠为180万美元，占税前亏损的72.0%。截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月的业绩分别受到了主要与基于股票的薪酬减税有关的60万美元和120万美元净离散税收优惠的积极影响。
20
净亏损 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
净亏损 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
|
1828.6 |
% |
|
$ |
(0.7 |
) |
净亏损：与去年同期相比，截至2023年1月31日的三个月的综合净亏损增加了1280万美元，这主要是由于上述因素。
调整后的EBITDA |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
调整后的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
$ |
18.3 |
|
在截至2023年1月31日的三个月中，合并调整后的EBITDA比上年同期增加了300万美元，这主要是由于娱乐部门的调整后EBITDA增加，但部分被F&E部门调整后EBITDA的下降所抵消。
关于净收益与调整后EBITDA和调整后净收益的对账，请参阅本季度报告中“第二项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的“调整后EBITDA和调整后净收益”部分。
调整后净收益 |
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
调整后净收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
|
-13.8 |
% |
|
$ |
8.0 |
|
关于净亏损与调整后EBITDA和调整后净收益的对账，请参阅本季度报告中“第二项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的“调整后EBITDA和调整后净收益”部分。
消防和应急部门
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
229.3 |
|
|
|
-3.4 |
% |
|
$ |
237.4 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
-211.1 |
% |
|
|
1.8 |
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三个月里，F&E部门的净销售额比去年同期减少了810万美元。净销售额的下降主要是由于出货量减少和不利的消防设备组合，但被有利的救护车组合和价格实现部分抵消。消防设备出货量减少的主要原因是关键部件短缺，以及劳动力和操作效率低下。
截至2023年1月31日的三个月，F&E部门调整后的EBITDA与去年同期相比减少了380万美元。这一下降主要是由于销售量下降、与供应链中断有关的效率低下、通胀压力以及某些工厂的运营效率低下所致，但被救护车的有利组合和价格实现部分抵消。
21
商业细分市场
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
128.7 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
$ |
97.5 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
7.3 |
|
|
|
-6.4 |
% |
|
|
7.8 |
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
8.0 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三个月里，商业部门的净销售额比去年同期增加了3120万美元。净销售额增加的主要原因是校车、终点站卡车和街道清扫车的出货量增加，以及价格实现，但被市政运输公交车出货量的减少部分抵消。市政运输公交车的发货量仍然受到关键部件短缺的挑战，主要是线束。
截至2023年1月31日的三个月，商业部门调整后的EBITDA与去年同期相比减少了50万美元。减少的主要原因是出货量减少和市政公共交通巴士的不利组合，以及通胀压力，但部分被出货量增加以及校车和终点站卡车的组合和价格实现改善所抵消。
娱乐区
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
变化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
226.0 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
202.6 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
24.3 |
|
|
|
42.1 |
% |
|
|
17.1 |
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
8.4 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三个月里，娱乐部门的净销售额比去年同期增加了2340万美元。这一增长主要是由于有利的组合和价格实现，但部分被某些业务供应链中断导致的出货量减少所抵消。
在截至2023年1月31日的三个月里，娱乐部门调整后的EBITDA比去年同期增加了720万美元。增长主要是由于有利的组合和价格实现，但部分被较低的出货量和通胀压力所抵消。
积压
积压订单是指从经销商或直接从最终客户那里收到的订单。下表按细分市场汇总了我们的积压订单：
|
|
|
|
|
|
|
||
(百万美元) |
|
1月31日， |
|
|
1月31日， |
|
||
火灾与紧急情况 |
|
$ |
2,674.3 |
|
|
$ |
1,655.1 |
|
商业广告 |
|
|
497.7 |
|
|
|
459.8 |
|
娱乐活动 |
|
|
988.1 |
|
|
|
1,282.6 |
|
总积压 |
|
$ |
4,160.1 |
|
|
$ |
3,397.5 |
|
我们的三个细分市场中的每一个都有积压的新车订单，持续时间通常从6个月到24个月不等。
来自我们经销商和最终客户的订单由合同或确定的采购订单来证明。这些订单在我们的积压订单中是按扣除折扣或折扣后的总销售价格报告的。积压订单由将来可能被取消、修改或更改的订单组成。因此，积压可能不能预示未来的经营业绩。
22
截至2023年1月31日，我们的积压订单为41.601亿美元，而截至2022年1月31日的积压订单为33.975亿美元。合并积压订单的增加主要是由于餐饮和娱乐部门和商业部门的增加，但部分被娱乐部门的减少所抵消。F&E部门积压的增加主要是由于消防设备和救护车的订单增加、定价行动以及新订单的出货量减少所致。商业部分积压增加的主要原因是校车、终点站卡车和市政公共交通巴士订单增加，以及定价行动。娱乐部门积压的减少主要是几个产品类别的订单预期正常化的结果，但部分被定价行动所抵消。
流动性与资本资源
一般信息
我们对流动性和资本的主要要求是营运资金、改善和扩大现有的制造设施、偿还债务和一般企业需求。从历史上看，这些现金需求是通过经营活动提供的现金、现金和现金等价物以及我们ABL信贷安排下的借款来满足的。
我们相信，我们的流动资金和资本来源将足以为我们的持续运营提供资金，包括营运资金要求、股息、股票回购和至少12个月的增长战略。然而，我们不能向您保证，当前ABL贷款下的经营活动和借款提供的现金将足以满足我们未来的需求。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流，并且如果由于我们借款基础的规模或其他外部因素，目前的ABL贷款安排下的可用性不够充分，我们可能不得不获得额外的融资。如果通过发行股票获得额外资本，我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外的债务，这些债务可能包含金融和其他契约，这些契约可能会严重限制我们的运营，或者可能涉及更高的整体利率。
现金流
下表显示了截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月的现金流量摘要：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(百万美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(6.9 |
) |
|
$ |
(3.7 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
12.5 |
|
|
|
8.7 |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
0.6 |
|
经营活动中使用的现金净额
截至2023年1月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为690万美元，主要与库存增加和支付与CARE法案有关的递延工资税有关，但被客户预付款和应付款增加部分抵消。截至2022年1月31日的三个月，在经营活动中使用的现金净额为370万美元，主要是由于应收账款和库存收据以及奖励补偿支付时间的减少，但被应付款和客户预付款时间的增加以及与该季度收到的与CARE法案相关的退税部分抵消。
用于投资活动的现金净额
截至二零二三年一月三十一日止三个月，用于投资活动的现金净额为3,000,000美元，与资本开支支付的现金有关，但因出售若干资产(包括中国合营公司的投资)而收到的现金部分抵销。截至2022年1月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为440万美元，与用于资本支出的现金有关。
23
融资活动提供的现金净额
截至2023年1月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为1,250万美元，其中主要包括我们的ABL贷款净收益2,000万美元，部分被支付的310万美元股息和440万美元既得奖励的工资税所抵消。截至2022年1月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为870万美元，主要包括我们的ABL融资净收益4100万美元，被2440万美元的股票回购、330万美元的股息以及460万美元的既得奖励和其他融资活动的工资税所抵消。
分红
根据合法资金和董事会的自由裁量权，我们预计将按普通股每股0.05美元的比率支付季度现金股息。我们的股息政策有一定的风险和限制，特别是在流动性方面，我们可能不会根据我们的政策支付股息，或者根本不支付股息。我们不能向您保证，我们将宣布股息或有足够的资金支付我们的普通股未来的股息。宣布季度现金股息为普通股每股0.05美元，于2023年4月14日支付给2023年3月31日登记在册的股东。在2023财年第一季度，我们支付了310万美元的现金股息。
ABL设施
2021年4月13日，本公司与贷款人组成的银团签订了一项5.5亿美元的循环信贷协议(“ABL贷款”或“ABL协议”)。ABL贷款提供总金额高达5.5亿美元的循环贷款和信用证。总信贷额度受限于3,000万美元的周转额度贷款和3,500万美元的信用证(外加由开证行酌情决定的高达2,000万美元的额外信用证)，以及某些借款基数和ABL协议中定义的其他惯例限制。ABL协议允许总额高达1.00亿美元的增量贷款，外加当时有效的借款基数超过当时有效承诺总额的超额部分。任何此类增量贷款都必须得到贷款人的额外承诺和某些其他惯例条件。
ABL贷款将于2026年4月13日到期。我们可以在任何时候预付全部或部分本金，无需支付违约金。
截至2023年1月31日，我们遵守了ABL协议下的所有金融契约。截至2023年1月31日，该公司在ABL贷款下的可用金额为2.855亿美元。
有关详情，请参阅简明未经审计综合财务报表附注9，长期负债。
调整后的EBITDA和调整后的净收入
在考虑企业的财务业绩时，管理层分析了调整后EBITDA和调整后净收益的主要财务业绩衡量标准。经调整的EBITDA定义为相关期间折旧及摊销前的净收入、利息支出、所得税和提前清偿债务的损失(视情况而定)，并根据下文所述的某些项目进行调整，我们认为这些项目不能反映我们的持续经营业绩。调整后的净收入被定义为净收入，对下文所述的某些项目进行了调整，我们认为这些项目不能反映我们持续的经营业绩。
我们相信调整后的EBITDA和调整后的净收入对投资者是有用的，因为我们的管理层和董事会使用这些业绩衡量标准来衡量和报告我们的财务业绩，并作为管理层激励性薪酬的衡量标准。这些措施不包括某些项目的影响，我们认为这些项目对我们的核心经营业绩影响较小，因为这些项目是我们的经理在其业务的日常活动中不需要或不提供的项目。我们相信，我们业务的核心业务是那些在特定时期可能会受到我们管理层影响的业务，因为他们的资源分配决定会影响我们在此期间进行的业务的基本业绩。我们还认为，利用调整后的EBITDA和调整后的净收入作出的决定，通过消除公司之间的资本结构和税收差异的影响，可以对我们市场内的公司之间的运营基本面进行更有意义的比较。
24
为确定经调整的EBITDA，我们对以下项目的净收入进行了调整：非现金折旧和摊销、利息支出、所得税、适用的提前清偿债务损失以及下文所述的其他项目。基于股票的薪酬支出和赞助商费用报销不包括在调整后净收入和调整后EBITDA中，因为这是一项费用，我们的业务经理不会对其产生影响。基于股票的薪酬支出也反映了一项成本，由于股权奖励的时机和性质，这一成本可能会掩盖我们的基础车辆业务在给定时期的趋势。我们还对特殊项目进行调整，这些项目被确定为管理层判断不能反映我们持续经营业绩的项目，并因其规模、性质或发生率而需要披露，包括非现金项目和以现金结算的项目。在确定事件或交易是否例外时，管理层会考虑定量和定性因素，如发生的频率或可预测性。
调整后的EBITDA和调整后的净收入作为分析工具存在局限性。这些不是根据美国公认会计原则作出的陈述，也不是财务状况的衡量标准，不应被视为根据美国公认会计原则确定的期间净收益或净亏损的替代方案。与调整后的EBITDA和调整后的净收入最直接可比的美国公认会计准则是相关期间的净收入。调整后的EBITDA和调整后的净收入不一定与其他公司使用的类似名称的衡量标准可比。因此，您不应将此绩效指标与我们根据美国公认会计原则确定的运营结果分开考虑，或将其作为我们的分析的替代。此外，这些措施并不反映：
下表对本报告所列期间调整后EBITDA的净亏损进行了核对：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(百万美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
$ |
(0.7 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
6.9 |
|
|
|
9.6 |
|
利息支出，净额 |
|
|
7.1 |
|
|
|
3.4 |
|
所得税优惠 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
EBITDA |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
10.5 |
|
交易费用(A) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
赞助商费用报销(B) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
重组成本(C) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
重组相关费用(D) |
|
|
5.6 |
|
|
|
0.7 |
|
基于股票的薪酬费用(E) |
|
|
5.9 |
|
|
|
2.3 |
|
法律事务(F) |
|
|
13.8 |
|
|
|
0.8 |
|
其他项目(G) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
$ |
18.3 |
|
下表对本报告所列期间的净亏损与调整后净收益进行了核对：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(百万美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
$ |
(0.7 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
1.4 |
|
|
|
2.4 |
|
交易费用(A) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
赞助商费用报销(B) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
重组成本(C) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
重组相关费用(D) |
|
|
5.6 |
|
|
|
0.7 |
|
基于股票的薪酬费用(E) |
|
|
5.9 |
|
|
|
2.3 |
|
法律事务(F) |
|
|
13.8 |
|
|
|
0.8 |
|
其他项目(G) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
某些财产、厂房和设备的加速折旧(H) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
调整对所得税的影响(一) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
调整后净收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
8.0 |
|
25
表外安排
我们没有，也没有参与任何特殊目的或表外实体，目的是筹集资本、产生债务或经营我们的业务。我们与没有合并到我们的合并财务报表中或在合并财务报表中披露的实体没有任何表外安排或关系，这些安排或关系对我们的财务状况、收入、费用、运营结果、流动性、资本支出和资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。请参阅“简明未经审计综合财务报表附注”的附注13“承付款和或有事项”，以作进一步讨论。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制合并财务报表时，我们需要做出影响合并财务报表及附注中所报告金额的估计、假设和判断。我们对关键会计政策的披露在截至2022年10月31日的财年的Form 10-K年度报告中进行了报告。在2022财政年度第一季度，我们采纳了ASU 2019-12关于简化所得税会计的规定，这一点在简明未经审计综合财务报表附注1中进行了讨论。
近期会计公告
有关新会计准则对本公司财务报表的影响，请参阅简明未经审计综合财务报表附注1。
26
项目3.定量和合格关于市场风险的披露。
与我们于2022年12月14日提交的Form 10-K年度报告中提供的信息相比，我们对利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序。
我们坚持“披露控制和程序”，该术语在交易法规则13a-15(E)中定义，旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的临时首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。截至本报告所述期间结束时，我们已在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，临时首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年1月31日起有效。
在截至2023年1月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
有关我们的法律程序的说明，请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明未经审计综合财务报表附注的附注13，承付款和或有事项。
第1A项。风险因素
关于我们的风险因素的信息在“第1A项”中披露。风险因素“，在我们的年度报告Form 10-K中。与10-K表格中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有其他重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
普通股回购
在2023财年第一季度，该公司没有购买普通股。
股利政策
根据合法可用资金和董事会的酌情决定权，我们未来可能会也可能不会为我们的普通股支付季度现金股息。在2023财年第一季度，该公司支付了310万美元的现金股息。我们支付股息的能力取决于我们的ABL贷款和董事会的批准。见我们的10-K表格年度报告中的“项目1A”。风险因素-与法律、监管和合规事项相关的风险-我们不能向您保证，我们将继续宣布股息或有足够的资金支付我们的普通股股息。“
27
项目6.eXhibit。
展品 数 |
|
描述 |
10.1* |
|
登记人与罗德尼·拉欣于2023年1月27日签订的分居协议 |
31.1* |
|
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 |
31.2* |
|
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。 |
32.1* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档 |
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中) |
*现送交存档。
28
SIGNAU分辨率
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
Rev Group，Inc. |
|
|
|
|
日期：2023年3月8日 |
发信人： |
/s/Mark A.Skonieczny |
|
|
马克·A·斯科尼奇尼 |
|
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临时行政总裁 首席财务官 (首席执行官兼财务官) |
|
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|
日期：2023年3月8日 |
发信人： |
/s/约瑟夫·F·拉杜 |
|
|
约瑟夫·F·拉杜 |
|
|
首席会计官(首席会计官) |
29