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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-K
☑ 每年一次 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐ 过渡 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的报告
由_至_的过渡期
委托文件编号: 1-14267
共和服务公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
_________________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 65-0716904 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
北联路18500号 凤凰城, 亚利桑那州 | 85054 (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | |
注册人电话号码,包括区号:(480) 627-2700
_________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | RSG | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不是 þ
注意事项-勾选上述复选框不会解除根据《交易所法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 þ | | 加快了文件管理器的更新速度o | | 规模较小的新闻报道公司☐ | | 新兴成长型公司:☐ |
非加速文件管理器:o | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。--是☐*þ
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$26.1十亿美元。
截至2021年2月17日,注册人有未偿还的318,898,313普通股(不包括库存股33,294股)。
以引用方式并入的文件
注册人的委托书中与2021年股东年会相关的部分通过引用并入本协议第三部分。
目录
| | | | | | | | |
第I部分 | | |
第一项。 | 业务 | 2 |
第1A项 | 风险因素 | 17 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 特性 | 27 |
项目3. | 法律程序 | 27 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 28 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 29 |
第6项 | 选定的财务数据 | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 59 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 115 |
第9A项。 | 管制和程序 | 115 |
第9B项。 | 其他资料 | 116 |
| | |
第III部 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 117 |
第11项。 | 高管薪酬 | 117 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 117 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 117 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 117 |
| | |
第IIIV部 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 118 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
| 签名 | 123 |
除文意另有所指外,本表格中所有10-K中所指的Republic、本公司、本公司和本公司均指Republic Services,Inc.及其合并子公司。
第I部分
第1项。生意场
概述
以收入衡量,Republic是美国最大的环境服务提供商之一。截至2020年12月31日,我们通过345个收集作业、220个转运站、186个活跃垃圾填埋场、76个回收处理中心、6个处理、回收和处置设施、9口盐水处理井、7口深注井,在41个州运营设施。我们参与了75个堆填区天然气转换能源和可再生能源项目,并在关闭后负责128个关闭的堆填区。我们于1996年在特拉华州注册成立。
我们相信,我们经营的潜在环境服务市场每年产生约870亿美元的收入,其中包括670亿美元的美国回收和固体废物行业以及200亿美元的更广泛的环境服务行业。在我们的回收和固体废物业务中,我们优先投资于增长率高于平均水平和回报水平更高的垂直市场。环境服务仍然是支离破碎的,这为扩大规模提供了整合机会。我们相信,随着时间的推移,我们将能够通过利用我们的差异化能力,将我们的潜在市场进一步扩展到环境服务行业的其他细分市场。
我们的业务范围是全国性的,但材料的实际收集、回收或处置在很大程度上是一项地方性业务,每个市场的动态和机会都不同。通过将本地运营管理与标准化业务实践相结合,我们提高了整个公司的整体运营效率,同时保持最接近客户的本地级别的日常运营决策。
我们相信,我们的产品和服务对我们的客户很有价值,对长期可持续性至关重要。我们对可持续发展的关注和承诺使我们能够吸引和留住最优秀的人才,赢得更多客户,提高客户忠诚度,最终推动更高的收入和利润。
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。新冠肺炎疫情影响了全球经济,也影响了我们的运营和业绩的某些方面。在此期间,我们继续为客户提供基本服务,同时优先考虑员工的健康和安全。2020年4月,我们发起了我们致力于服务的倡议,以帮助我们的员工、客户和全美各地的社区。新冠肺炎对我们业务和相关成本的影响在项目7中讨论,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在这份Form 10-K年度报告中。
基本要素
我们的战略旨在通过可持续地管理客户的需求来实现盈利增长,并以三个基本要素为基础-(1)我们的市场地位,(2)运营模式,(3)通过我们的人员和人才议程管理人力资本。
市场定位
我们的目标是发展最好的垂直整合市场地位,使我们能够建立密度和提高回报。我们努力在我们服务的每个市场中占据第一或第二的市场地位,或者对如何随着时间的推移获得领先的市场地位有明确的道路。在我们无法确立领先市场地位的情况下,或者运营不能产生可接受的回报时,我们可能会决定剥离某些资产,并将资源重新配置到其他市场。
我们有一个强有力的市场规划过程,通过资本投资和基础设施建设在内部寻找增长机会,在外部通过收购和公私合作伙伴关系实现增长。此外,我们的市场规划过程使我们能够分析市场状况,并在趋势出现时主动调整,包括人口结构变化的影响,以及市场和竞争格局的变化。
内部增长
•材积增长 - 我们认为,交易量是由人口增长、家庭形成和新企业形成推动的。通过增加客户群和提供的服务来实现业务量增长是实现业务增长的最具资金效益的方法。我们寻求根据与市政当局的住宅收集合同、独家特许经营协议以及小集装箱和大集装箱合同,获得收集可回收和固体废物材料的长期合同。我们还希望与以下公司签订长期的处理和回收加工合同
市政当局和其他第三方。通过获得这样的长期协议,我们可以与这些市场的潜在经济增长保持一致的速度增长我们的合同收入基础。此外,通过达成长期协议,我们能够更好地帮助确保我们从部署的资本中获得适当的回报。
•物价上涨 - 我们寻求实现必要的价格上涨,以抵消增加的成本,提高我们的运营利润率,并从我们在车辆、设备、垃圾填埋场、转运站和回收处理中心的大量投资中赚取适当的回报。
•扩大回收能力 - 根据美国环境保护署(EPA)的最新数据,我们认为大约32%的城市固体废物被回收和堆肥,我们预计这一比例将在长期内增加。虽然有社区取消回收计划的例子,但更多的社区仍然致力于加强和扩大他们对居民的回收计划。我们继续专注于创新的材料处理流程和计划,以帮助我们的客户实现与可持续性和环保废物实践相关的目标,同时产生适当的回报。我们将继续寻找机会,在客户需要这些服务并表现出付费意愿的市场上扩大或提高我们的回收能力,我们可以从投资中获得适当的回报。
•基础设施发展-我们寻求寻找机会,在我们没有完全整合的市场中进一步提升我们作为垂直整合服务提供商的地位。我们的目标是创建特定于市场的垂直整合业务,通常由一个或多个收集作业、转运站、垃圾填埋场和回收处理中心组成。在适当的情况下,我们寻求获得建造转运站、回收处理中心和垃圾填埋场的许可,这些转运站、回收处理中心和垃圾填埋场将垂直整合我们的废物服务,或者扩大我们现有处理场的服务区域。此外,我们在现有的垃圾填埋场寻找机会扩大和允许新的空域,以取代消耗的空域。虽然开发项目的资本密集度通常低于收购,但通常需要广泛的许可努力,可能需要数年时间才能完成,但没有成功的保证。当我们相信有合理的成功机会,并且没有价格合理的收购机会时,我们就会承接开发项目。
外部增长
•收购和公私伙伴关系 - 我们的收购增长战略主要集中在收购私人持股的回收和固体废物公司,这些公司补充了我们现有的业务平台。我们相信,许多私人持股公司面临的挑战增强了我们成功完成这些收购的能力,这些挑战包括环境服务行业竞争加剧,监管要求和技术变化导致资本金要求增加,以及私人持股公司退出策略的数量有限。我们还评估收购其他公有公司正在剥离的业务和设施的机会。
我们继续在现有市场投资于增值收购。一般来说,我们预计每年大约2亿美元的内嵌式收购投资将保持稳定的速度。鉴于我们的自由现金流、信贷安排下的可用性以及我们进入公开资本市场的能力,我们拥有财务灵活性,可以进行额外的收购,以补充我们现有的业务平台,包括在合适的机会出现时进行更大规模的收购。
我们还注重通过公私伙伴关系实现增长,其中包括市政和其他地方政府的回收和废物业务和设施。我们相信,随着时间的推移,我们有机会从市政当局和其他地方政府手中收购业务和设施,因为它们寻求筹集资金和/或降低风险。
我们通过将业务整合到现有业务中实现协同效应,无论是通过收购还是公私合作,这使我们能够减少与卡车路线、人员、车队维护、库存和后台管理相关的资本支出和支出。
运营模式
我们的运营模式使我们能够通过Republic Way向所有客户提供一致、高质量的服务:单程票。到处都是。每天。这种通过严格控制和跟踪来开发标准化流程的方法使我们能够利用我们的规模并提供持久的卓越运营。共和之路是最大限度地利用我们作为运营商所做的一切,并将其转化为我们业务的各个方面的关键。我们运营模式的关键要素是我们的组织结构、安全、车队自动化、压缩天然气车辆、车队电气化和标准化维护。
组织结构
共和之路运营模式的一个关键推动因素是我们的组织结构,该结构通过以下方式培养高绩效文化
与当地管理层保持360度问责和全面盈亏责任,并由提供主题专业知识的职能结构提供支持。这种结构使我们能够通过协调所有市场的功能来利用我们的规模,同时授权当地管理层对独特的市场动态做出反应。
通过这种运营模式,我们推出了几项生产力和成本控制举措,旨在以高效和环保的方式向客户提供尽可能好的服务。
安全问题
理想国致力于我们的员工、客户和我们所服务的社区的安全。我们在公司总部和现场运营都有一支敬业的安全专业团队,其负责人直接向我们的首席运营官汇报工作。由于我们行业的性质,我们把安全放在首位,我们表彰和奖励杰出的安全记录的员工。在过去10年中,我们的安全表现(基于OSHA可记录率)比行业平均水平高出39%。我们的思考、选择、生活Slogan将我们向员工发出的日常安全信息概括为:想你在做什么,选安全的答案是,活着回家和家人团聚。随着这句话印在许多物品上,包括安全帽和我们的员工触摸的设备,员工们不断地提醒他们回家时要和上班时一样。我们的目标是确保每一位员工每晚都能安全回家。
通过我们的安全放大计划,我们提供了更多的工具,推动了更多的意识,以帮助我们的团队更好地执行我们的安全标准。定期培训、多方面的计划和战略合作伙伴关系是这一计划的关键组成部分。它的设计很简单,由确保安全的行动和活动组成,我们所做的一切都是如此。该计划包括六项计划,以帮助我们实现零员工死亡和降低OSHA总可记录事故率的目标。
•共同关注:这是我们为一线员工创建的核心安全计划,旨在帮助消除六种类型的严重事故。我们最近扩大了该计划的范围和覆盖范围,将整个公司的所有员工都包括在内。
•齐心协力:这一重点领域为我们的员工带来了一流的沟通渠道,并为所有主管和经理提供了先进的培训技术。
•合作伙伴:我们正在发起更频繁、更高质量的领导访问以及与一线员工的互动。这些访问的目的是将来自不同部门的领导人聚集在一起,以支持各部门的安全目标。
•共同庆祝:我们为表彰那些坚持不懈地致力于安全的员工而感到自豪。拥有最好驾驶记录的员工有资格获得行业最负盛名的奖项-全国废物回收协会年度最佳司机奖。自2009年以来,共和国司机赢得了大型卡车类别年度司机奖的70%。此外,我们最好的车手在我们的国家公路EO大赛中获得认可和奖励。
•共同分析:我们分析实时数据以做出短期和长期决策,并确定改进机会。例如,分析道路意识培训、数据绘图和其他员工保护和准备洞察力。有了这些分析,我们将能够做出主动的安全决策,以产生更好的结果。
•共同创新:我们利用包括自动化在内的最新技术,并采用数据驱动的方法来支持我们的员工。这些创新包括我们整个车队的后置摄像头、驾驶室倒车警报系统和事件记录系统。我们还在与设备制造商合作,将安全带警报器、盲点感知、车道偏离警报器和其他潜在的救生设备纳入我们的机队。
我们相信,我们的安全增强计划将为我们的公司和利益相关者提供额外的好处,包括:
1.进一步加强我们服务的社区内部的关系;
2.增强客户信任;
3.精简业务流程,提高生产率;
4.提供声誉优势,包括将我们公司定位为首选雇主;
5.在我们的所有业务领域建立和维持安全文化;以及
6.为员工敬业度做出贡献。
有关我们安全性能的更多信息,请参阅我们的SASB报告,该报告可在reRepublic services.com/上找到
可持续发展。我们网站上包含的信息不应被视为以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们根据“交易法”提交的任何其他文件中。
机队自动化
本港约77%的住宅路线已改装成自动单人驾驶货车。通过将我们的住宅路线转换为自动化服务,我们降低了劳动力成本,提高了司机生产率,减少了排放,并为员工创造了一个更安全的工作环境。此外,使用自动化车辆的社区在回收计划中的参与率更高,从而补充了我们扩大回收能力的倡议。
压缩天然气(CNG)汽车
我们大约21%的船队使用天然气。2020年,我们购买的替换车辆中约有13%是CNG汽车。我们相信,使用CNG汽车为我们提供了竞争优势,因为我们的社区拥有严格的清洁排放倡议,专注于保护环境。尽管前期资本成本较高,但使用CNG可以通过降低燃料费用来降低我们的整体车队运营成本。截至2020年12月31日,我们运营了38个CNG加气站。
舰队电气化
我们在我们车队的电力技术创新方面处于领先地位。这是通过降低车队排放量来降低我们对环境的影响的关键一步,我们相信这也将提高我们的总拥有成本,同时在某些社区提供竞争优势。我们正在与多家制造商合作,试点电动回收和固体废物卡车。此外,我们正在与一家电池制造商合作,对柴油卡车进行改装。我们将把我们从这些项目中学到的东西应用到未来的电气化计划中。
标准化维修
根据一份行业贸易出版物,我们运营着美国第五大职业船队。截至2020年12月31日,我们按业务线划分的平均机队年限如下:
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| | 大约车辆数量 | | 近似平均年龄 |
住宅 | | 6,900 | | | 7.4 |
小集装箱 | | 4,900 | | | 6.8 |
大型集装箱 | | 4,500 | | | 8.7 |
总计 | | 16,300 | | | 7.6 |
OneFleet是我们的标准化车辆维护计划,使我们能够使用车队管理、卡车维护和维护的最佳实践。通过核心功能的标准化,我们相信我们可以最大限度地减少维护过程中的变异性,从而提高车辆质量和降低环境足迹,同时延长我们车队的平均使用寿命。我们相信,运营一支更可靠、更环保、更安全、更高效的船队将降低我们的运营成本。此外,我们将重点放在预防性维护上,以提高我们机队的可靠性,并使我们能够为客户提供卓越的服务,使我们从竞争对手中脱颖而出。整个舰队在2017年通过了OneFleet的认证。
人力资本管理
我们对人力资本的管理体现在我们强有力的人才议程上,其目标是保持一个吸引和留住最优秀人才的环境。我们的3.5万名全职员工仍然是成功执行我们的战略和运营我们的业务的关键组成部分。我们一直渴望成为一家拥有卓越才华和不同背景的优秀人才能够茁壮成长的公司。
我们致力于推动我们的人力资本目标,其中包括(1)代表我们服务的社区的多样性,并保持安全和包容的文化,(2)保持高度参与度的劳动力队伍,(3)通过学习和发展经验发展我们的人才,以及(4)提供吸引和留住最优秀劳动力的薪酬和福利。我们审查主要进度指标,如代表率、参与度和人员流失率,并定期向董事会报告这些指标。这一级别的报告使我们所有的领导人都有责任推进我们的人力资本议程。
包容与多样性
我们对前线工作人员的多元化感到自豪,因为他们紧密代表了我们所服务的社区的人口结构。我们坚持不懈地致力于提高不同群体在公司各个层面的代表性。我们对包容性和多样性的承诺始于我们组织的最高层,正如我们支持包容性文化的使命(MOSAIC)所概述的那样,该使命成立于2013年,并得到了MOSAIC理事会的支持。马赛克理事会由来自整个公司的领导人组成,他们担任包容性和多样性的大使和思想伙伴。这使我们能够继续开发新的战略和活动,这些战略和活动与我们的员工、客户和业务的需求相联系
创造更具包容性的工作环境和多样化劳动力的目标。
我们通过我们的商业资源小组,包括共和国妇女、勇士(退伍军人、倡导者、学习、外联和招聘)和我们于2020年初启动的黑人员工网络(BEN),支持我们不同群体的包容性和连通性。当这个国家在2020年经历种族关系的转折点时,我们处于有利地位,可以响应对社会正义的呼吁,因为这符合我们尊重的价值观,并得到了我们推进和支持黑人员工和黑人社区的现有承诺的加强。
我们计划在2021年成立一个拉美裔商业资源小组,考虑到拉丁裔员工在我们的劳动力中的代表性,以及在这一有价值的人群中创建社区的愿望。虽然业务资源集团有助于为我们的不同人群创造一个更具包容性的环境,但我们仍致力于推动我们所有员工的包容性。
2020年,我们还推出了新的计划和虚拟活动,以提高我们员工的意识、教育和互联能力。我们的“让我们谈谈”系列已经有3000多名虚拟参与者,旨在增进我们员工对包容性和多样性主题的理解和同理心。我们将继续提供机会,帮助我们的员工彼此进行勇敢和真实的对话,我们致力于维护一个让所有背景的人都感到有价值和安全地分享观点的工作环境。
雇员敬业度
我们相信,拥有一支敬业的员工队伍是我们成功的最大标志。我们通过第三方调查来衡量员工敬业度,评估员工对公司的自豪感、工作满意度和留在意向等各种主题的情绪。我们发现,员工参与度高的业务单位人员流失率较低。我们还发现,领导具有高度包容性的员工更有可能直言不讳,分享自己的观点。此外,我们认为,敬业的员工提供更好的客户服务,工作效率更高,这与我们业务的成功直接相关。我们的目标是到2030年实现并保持员工敬业度得分达到88%或以上。2020年我们的员工敬业度得分约为85%,这与我们在2019年的得分一致。2020年,我们约有92%的员工参与了敬业度调查流程,参与率创历史新高,而2019年的参与率约为84%。员工敬业度是我们业务战略的核心部分,这就是为什么我们根据总经理的员工敬业度得分来补偿他们。这有助于确保我们的领导人为推动更积极参与的劳动力所做的努力得到问责和奖励。
人才开发
我们致力于在员工的整个职业生涯中为他们提供发展的机会。我们的计划,包括新员工入职和新领导同化,加强了我们公司的价值观、期望值和业务方法。有针对性的开发体验支持关键岗位人员的成长,包括驾驶员培训、技术人员培训、主管培训、销售加速、总经理入职等。我们相信,这些计划提供了在不同角色之间取得成功所必需的基本技能。
我们的领导力项目是我们人力资本方法的关键部分。我们仍然专注于吸引、招聘和培养早期职业领袖。我们的轮换培训和发展计划,包括总经理加速计划和领导力实习生计划,帮助我们吸引、发展和提升来自我们整个组织的多样化和有才华的人才。这些项目是由我们的高管领导团队赞助的,他们为我们在整个组织内高潜力人才的职业发展提供可见性和支持。自2017年启动这些项目以来,已有40多名领导人毕业担任领导职务。我们发现,这些项目和经验有助于确保下一代领导人培养必要的技能和经验,以便在今天和未来成功地履行他们的职责。
2020年,我们的7个领导力项目被转换为虚拟平台,并向2550多名员工提供服务。为分散的劳动力提供发展机会需要创新的培训方法,我们使用混合媒体为全国各地的员工提供培训和指导。我们将继续致力于扩大员工对与我们的业务战略相关的学习项目的参与,并为员工的职业发展做出贡献。
作为一家公司,随着我们的不断发展,我们专注于培养一支多元化、参与度高、准备充分的高绩效员工队伍,以满足我们客户和社区的需求。
奖励
我们为员工提供有竞争力的薪酬和福利计划,以满足他们的个人和职业需求。我们承诺支付具有市场竞争力的工资,使我们能够吸引和聘用全国各地的人才。我们根据绩效支付薪酬的方法支持了我们对薪酬公平的关注。我们的薪酬方案旨在为员工提供稳定、宜居的工资和增长潜力。我们对健康的关注也为我们的员工提供了预防性护理、财务规划方面的建议以及对精神健康的支持,为我们提供整体奖励方案做出了贡献。
这改善和提高了我们员工的生活。
差异化能力
为了有效地执行我们的战略计划,我们优先开发和投资将使我们在市场上脱颖而出的能力。这些能力包括-(1)客户热情、(2)可持续性和(3)数字化。
客户热情
我们的客户热情能力的目标是通过提供专门为满足客户需求而设计的差异化产品和服务来提高客户忠诚度。我们相信,这会提高客户忠诚度,并愿意为更高价值的服务付费。
为了帮助我们的销售团队识别特定的客户需求并配置正确的产品,我们在全国范围内使用基于优先级的销售(PBS)技术和我们的捕获定价工具。
•PBS使我们能够识别和细分客户的购买优先级,并吸引愿意为增强服务付费的客户。
•Capture是一款基于云的定价工具,可创建更专业的销售体验,帮助在销售点实现更好的定价水平,并增强对报价流程的控制。
为了响应客户的要求,我们扩展了我们的产品系列,加入了BlueGuard的电子回收功能®和普遍回收。对于那些我们不提供的服务,我们通过我们的联盟伙伴关系来满足需求,同时保持面向客户的关系。
为了帮助确保一致的客户体验,我们对客户服务能力进行了投资,并将100多个客户服务地点整合为三个客户资源中心。这些最先进的中心和部署的技术为我们的客户服务员工提供了他们需要的工具和能力,通过各种沟通渠道提供更好的服务水平。这些中心增强了客户体验,并为我们提供了一个降低客户服务成本的平台。
为了帮助确保我们的努力产生影响并建立客户忠诚度,我们征求客户的反馈,包括Net Promoter Score℠,以便每位总经理都能收到最新的相关反馈,使他或她能够直接接触客户并立即解决问题。
可持续性
我们可持续能力的目标是保护我们的蓝色星球®通过为我们的客户提供对环境负责的解决方案,支持一个更清洁、更安全、更健康的世界。我们致力于专注于支撑我们业务战略的五个可持续发展要素:安全、人员、运营、材料管理和社区。这些因素继续指导着我们的短期和长期可持续性和业务目标。
我们的董事会可持续发展和企业责任委员会对我们的可持续发展业绩、我们的企业责任、我们作为一个社会责任组织的角色以及我们的企业风险(包括网络安全、环境、气候相关风险和机遇以及声誉风险)负有监督责任。委员会每年对公司在这些领域的表现进行正式的全面审查。
我们的蓝色星球:2030年目标
随着我们的成长,我们对环境和社会产生有意义的积极影响的机会也越来越多。2019年,我们公布了与联合国可持续发展目标相衔接的2030年宏伟目标(1)。每个目标都与公司的五个可持续发展要素保持一致,这些目标一起设计,旨在显著造福环境和社会,同时增强我们业务的基础和长期盈利能力。
•安全增强:到2030年,实现每年零员工死亡,并将OSHA总可记录事故率(TRIR)降至2.0或更低
•在职员工: 到2030年,实现并保持员工敬业度得分达到88%或以上
•气候领导力:到2030年将绝对范围1和2的温室气体排放量减少35%(2),与SBTI保持一致(2)
•循环经济:到2030年,将关键材料的综合回收率提高40%(2)
•再生垃圾填埋场:到2030年,将送往有益重复利用的沼气增加50%(2)
•慈善捐赠:到2030年对2000万人产生积极影响
我们认为,减少我们对地球的影响和提高地球居民的生活质量是正确的做法,也是确保本组织充满活力的未来的必要行动。
有关我们实现这些目标的最新进展,请参阅我们的可持续发展报告,可在reRepublic services.com/sustainability上找到。我们网站上包含的信息不应被视为以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们根据“交易法”提交的任何其他文件中。
(1)我们将2030年目标与以下联合国可持续发展目标结合起来:(8)体面工作和经济增长,(11)可持续城市和社区,(12)负责任的消费和生产,(13)气候行动。SBTI,即基于科学的目标倡议,是CDP、联合国全球契约(UNGC)、世界资源研究所(WRI)和世界自然基金会(WWF)之间的合作。
(2)以2017年为基准年的数据点。
数位
我们数字能力的目标是使我们能够在我们的业务范围内提供一致的体验,同时使我们的客户能够通过更多渠道和更好地获取信息来与我们做生意。
我们正在回应客户对与我们进行数字业务的选项的要求。我们相信,通过提高我们基于网络的市场存在的易用性和功能性,我们可以在降低成本的同时提高客户满意度、交互性和连接性。这些工具向我们的客户强调,他们可以依赖我们以一种对他们来说简单方便的方式来处理他们的回收和废物服务需求。
•我们的网站和手机应用程序是在线账户管理工具,允许客户访问他们的账户和我们的服务。
•我们的电子商务销售渠道使客户能够实时获得服务,提供满足客户不断变化的购买偏好的能力,并提供更低成本的销售渠道。
我们还利用技术,通过我们的“Rise”调度平台和驾驶室内技术,以数字方式连接我们的客户、司机、调度员、主管和卡车。我们正在利用一种灵活的迭代方法来开发和多年推出这项技术,以确保持久的采用和适当的投资回报。随着这项技术的推出,我们将通过更实时的路由信息和数据可视化工具提高工作效率,提高客户连接性并实现自动化服务验证通信,并通过提供围绕员工互动设计的更好的工具和技术来增强员工体验。2020年,“崛起”调度平台铺设工作基本完成。“Rise”车内技术增强的推出将持续到2021年。
现金利用策略
我们采取一致和平衡的方式进行资本配置,为我们的股东带来长期、可持续的价值。我们自由现金流的可预测性使我们能够有效地执行我们的资本配置战略,包括投资于收购,并通过股息和股票回购将自由现金流返还给我们的股东。我们致力于高效的资本结构,并保持我们优先债务的投资级信用评级,截至2020年12月31日,我们的优先债务被标准普尔评级服务公司评为BBB+,惠誉评级公司评为BBB+,穆迪投资者服务公司评为Baa2。这样的评级使我们能够,而且应该继续允许我们以具有竞争力的利率随时进入资本市场。
我们通过确保资本支出和运营资产水平与我们现有的业务和增长机会相适应,并密切管理我们的营运资本(主要包括应收账款、应付账款以及应计垃圾填埋场和环境成本)来管理我们的自由现金流。
分红
2020年7月,我们的董事会批准将季度股息提高到每股0.425美元,比前一年增加了大约5%。在过去的五年中,我们的股息以7.2%的复合年增长率增长。我们预计将继续支付季度现金股息,如果我们认为增加股息将提高股东价值,我们可能会考虑额外增加股息。
股份回购
2017年10月,我们的董事会在现有的股票回购授权基础上增加了20亿美元,一直持续到2020年12月31日。2020年10月,我们的董事会批准了一项20亿美元的股票回购授权,从2021年1月1日起生效,并延长至2023年12月31日。根据现行计划,根据适用的联邦证券法,股票回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易进行。虽然董事会已经批准了这一计划,但任何购买的时间、价格和购买普通股的股票数量将由我们的管理层自行决定,并将取决于市场状况和其他因素。股票回购计划可以随时延长、暂停或终止。我们的董事会每季度都会审查我们股票的内在价值,以及我们回购股票时所依据的参数。
股东价值
我们致力于通过创造持续的收益和现金流增长来创造长期的股东价值,同时不断提高投资资本的回报。我们的激励性薪酬计划在所有管理层都与这些目标保持一致。我们有一个积极的股东外展计划,并定期与股东就一些问题进行互动,包括治理、高管薪酬、环境和社会事务。
管理团队
我们相信,建立和融合一支由强大的行业资深人士组成的多元化团队,以及来自其他行业的才华横溢、带来独特技能的人才,将有助于我们所谓的综合实力。综合实力结合了强大的环境服务行业资深人士和来自其他行业的人才的广泛、多样的经验和能力。此外,综合实力有助于确保领导力的连续性和机构知识的保存,同时也从我们行业以外的其他公司引进技能和新想法-其中许多来自领先公司。
唐纳德·W·斯莱格担任公司首席执行官,自2011年1月以来一直担任该职位。他曾于2011年1月至2019年5月担任总裁兼首席执行官,并于2008年12月至2011年1月担任联合废物工业公司(Allied)收购的公司总裁兼首席运营官。在收购Allied之前,Slager先生于1992年至2008年在Allied工作,曾担任多个管理职位,包括2004年至2008年担任总裁兼首席运营官,2003年至2004年担任执行副总裁兼首席运营官。2001年至2003年,斯雷格先生担任运营高级副总裁。斯莱格先生于1992年至2003年在联合能源公司担任各种管理职位,并曾在国家废物服务公司担任总经理,自1985年以来一直担任该公司的各种管理职位。斯莱格先生在固体废物行业拥有超过35年的经验。斯莱格先生自2010年6月24日以来一直是我们的董事会成员。
布莱恩·贝尔斯2015年2月被任命为执行副总裁兼首席开发官。贝尔斯先生在共和公司工作了20多年,从2008年12月到2015年2月担任业务发展执行副总裁,从1998年到2008年12月联合收购公司担任公司发展副总裁。在加盟共和公司之前,贝尔斯先生从1993年到1998年担任莱德系统公司财务和业务发展方面的越来越多的职责,并在1988年到1993年担任EDIFEX&VTA通信公司的首席财务官。在此之前,贝尔斯先生于1986年至1988年在普华永道(前身为普华永道)担任会计师。
布莱恩·德尔吉亚乔2020年6月被任命为执行副总裁兼首席财务官。德尔吉亚乔先生有20多年担任各种职责的经验。2019年6月,他被任命为执行副总裁兼首席转型官。在此之前,DelGhiaccio先生于2012年至2014年担任投资者关系副总裁,2014年至2017年晋升为财务高级副总裁,2017年晋升为业务转型高级副总裁。在加盟共和服务公司之前,德尔吉亚乔先生是阿瑟·安德森公司的高级顾问。
凯瑟琳·D·艾林森于2016年6月被任命为执行副总裁、首席法务官、首席道德与合规官和公司秘书。Ellingsen女士于2001年8月加入Allied担任公司法律顾问,具有承担越来越多责任的各种角色的经验。她于2003年1月被任命为常务董事公司法律顾问,2005年1月被任命为董事、法律和副总法律顾问,并于2007年6月被任命为副总裁兼副总法律顾问。Ellingsen女士在2008年12月被Allied收购后继续担任Republic副总裁兼副总法律顾问。2011年8月,她被任命为人力资源部高级副总裁,并在该职位上任职至2016年6月。在加入Allied之前,Ellingsen女士曾于1996年至2001年在Stetoe&Johnson LLP担任律师,并于1993年至1996年在Bryan Cave LLP担任律师。
杰弗里·A·休斯2008年12月被任命为执行副总裁兼首席行政官。在此之前,休斯先生从2004年至2008年12月担任联合公司东部地区运营高级副总裁。休斯先生于1999年至2004年担任联合公司负责运营支持的助理副总裁,并于1988年至1999年担任联合公司的地区经理。休斯先生在固体废物行业拥有超过29年的经验。
蒂姆·斯图尔特2019年5月被任命为执行副总裁兼首席运营官。在担任现任职务之前,Stuart先生于2016年1月至2019年5月担任运营执行副总裁,负责最大化现场绩效、执行运营计划以及实现整个公司的财务和运营业绩。斯图尔特先生曾于2013年9月至2016年1月担任公司东区总裁。他于2006年4月加入共和,担任运营总监,并在公司担任过各种职务,包括区域总裁、客户体验副总裁和区域副总裁。斯图尔特先生在废物行业有20多年的经验。
乔恩·范德方舟于2019年5月被任命为总裁,负责监督公司的运营、销售、营销和业务发展。范德方舟先生于2018年1月至2019年5月担任公司执行副总裁兼首席运营官。在此之前,范德方舟先生于2016年3月至2018年1月担任公司负责运营的执行副总裁。范德方舟先生于2013年1月加入公司,担任执行副总裁兼首席营销官。在加入公司之前,他是麦肯锡公司底特律办事处的合伙人,管理多个行业的客户,包括运输、物流、制造和消费品。
我们的当地和地区管理团队在成长、运营和管理环境服务公司方面拥有丰富的行业经验,并在当地地理市场拥有丰富的经验。这使我们能够快速响应和
满足客户需求,并与当地企业和市政当局保持联系。我们相信,我们强大的区域管理团队使我们能够有效和高效地推动我们的计划,并帮助确保整个组织的一致性。我们的地区管理团队和地区总裁对各自地理市场的运营拥有广泛的权力和责任。由于留住了对当地社区有广泛了解和参与的经验丰富的经理,我们积极主动地预测客户的需求,并适应我们市场的变化。我们还寻求在我们的运营中实施我们各个业务部门的最佳实践,以继续改善我们的运营和我们的运营利润率。
综合作战
我们有一个强大的、全国性的、垂直整合的运营平台,使我们能够更有效、更高效地在我们运营的本地市场上竞争。在适当的情况下,我们寻求通过回收、加工或处置从收集点控制物料流,以达到较高的内部化速度。在截至2020年12月31日的一年中,我们收集的固体废物总量的约68%被处置在我们拥有或运营的垃圾填埋场(内部化)。我们完全一体化的市场通常比没有完全一体化的市场具有更低的运营成本和更有利的现金流。通过收购、垃圾填埋场运营协议和其他市场开发活动,我们创建了特定于市场的垂直整合业务,通常由一个或多个收集作业、转运站和垃圾填埋场组成。我们还在优先考虑废物转移的市场运营回收处理中心,客户愿意为这项服务付费,我们可以从投资中获得适当的回报。
我们的业务主要包括提供环境服务,包括收集和处理可回收材料,收集、转移和处置无害固体废物,以及其他环境解决方案。
馆藏服务
我们通过345个收集作业提供住宅、小集装箱和大集装箱收集服务。2020年,我们大约75%的总收入来自我们的托收业务,其中大约23%的总收入与住宅服务有关,大约31%与小型集装箱服务有关,大约22%与大型集装箱服务有关。
我们的住宅收集业务包括在路边收集材料,运往转运站,或直接运往垃圾填埋场或回收处理中心。我们通常根据与市政当局的合同提供住宅收集服务,我们通常通过竞争性投标获得这些合同,这使我们获得了为市政当局的全部或部分房屋提供服务的独家权利。这些合同的期限通常从一年到五年不等,尽管我们的一些独家专营权的期限要长得多。我们还以订阅的方式提供住宅服务,其中个别家庭直接与我们签约。认购住宅收取的费用主要根据市场、收取频率、服务类型、到处置设施的距离和处置成本计算。一般来说,认购住宅收取费用是由接受服务的客户按季度预付的。
在我们的小集装箱业务中,我们为客户提供各种大小的回收和废旧集装箱。我们通常根据一至三年的服务协议提供小集装箱收集服务,费用是根据一系列因素确定的,包括市场、收集频率、配备的设备类型、收集的材料的类型和体积或重量、运输成本以及处理或处置的成本。我们的小型集装箱服务通常提供给小型商业综合体、多户住宅和露天购物中心,包括餐饮、零售、房地产以及专业和其他服务等行业。
我们的大型集装箱收集业务包括经常性和临时性的客户关系。对于循环使用的部分,我们为客户提供不同大小的回收和废旧容器,并将压路机租赁给大型材料发电机。我们通常根据为期一至三年的服务协议提供收集服务,费用是根据一系列因素确定的,这些因素包括市场、收集频率、配备的设备类型、收集的材料的类型和体积或重量、运输成本和处置成本。我们经常性的大型集装箱服务通常提供给较大的设施、酒店和写字楼,包括制造业、零售业、酒店业、专业性和其他服务业。
对于我们的大型集装箱收集业务的临时部分,大部分材料与建筑和拆除活动有关,通常是由事件驱动的。我们以合同形式提供临时收件服务,收件期限从一次收件到一年或更长时间不等。
中转服务
我们拥有或经营220个转运站。我们中转站的收入主要来自收取小费或处置费,这在2020年约占我们收入的6%。我们的收集工作将材料存放在这些转运站,其他私人和市政运输车也是如此,以便压实并转移到处理场或回收处理。
中心。转运站为收集作业提供了具有成本效益的手段,以整合材料和降低运输成本,同时为我们的垃圾填埋场提供了一个额外的机制,以扩大其地理覆盖范围。
当我们自己的收集业务使用我们的转运站时,这通过允许我们保留我们原本要支付给第三方处理地点的费用来提高内部化。它还使我们能够管理与材料处理相关的成本,因为:(1)转运车的容量比收集车大,使我们能够在每次行程中向垃圾填埋场或处理中心运送更多的材料;(2)材料在战略位置优越的转运站进行堆积和压实,以提高效率;以及(3)通过将材料管理到我们自己的垃圾填埋场或处理中心,而不是竞争对手的垃圾填埋场或处理中心,我们可以保持产量。
堆填区服务
我们拥有或运营186个活跃的垃圾填埋场。2020年,我们向第三方收取的小费约占我们收入的13%。截至2020年12月31日,我们拥有38,481英亩的许可英亩,总可用许可和可能扩大的处置能力为50亿立方码。我们的垃圾填埋场的原址容量可能会根据工程因素、监管机构的要求、我们按照适用法规继续运营我们的垃圾填埋场的能力,以及我们成功续签运营许可证和在我们的场地获得扩建许可证的能力而发生变化。我们的一些堆填区接受无害的特殊废物,包括公用设施灰、石棉和受污染的泥土。
我们大部分现成的堆填区,都有可能把弃置容量扩大至超出目前准许的面积。我们会监察每个堆填区的许可弃置容量,并根据估计的未来废物数量和价格、市场需求、剩余容量和扩建的可能性,评估是否在某个堆填区进行扩建。为满足日后的弃置需求,我们现正寻求扩大某些堆填区的许可容量,但我们不能向你保证,所有建议或将来的扩建计划都会获得批准。
共和致力于利用垃圾分解的天然副产品垃圾填埋气,并将其转化为能源。垃圾填埋气的使用提供了经济和环境效益,包括通过捕获和使用甲烷来减少空气污染。截至2020年12月31日,我们运营了75个垃圾填埋气和可再生能源项目。这些项目中的大多数都是由第三方开发和拥有的。
我们还负责128个关闭的堆填区,对这些堆填区,我们有相关的关闭和关闭后的义务。
回收服务
我们拥有或运营76个回收处理中心。这些中心通过加工和销售旧瓦楞纸箱(OCC)、旧新闻纸(ONP)、铝、玻璃和其他材料产生收入,这些材料在2020年约占我们收入的3%。我们回收处理中心总容量的78%是基于纤维的,包括OCC、ONP和其他混合纸张。2020年,我们从回收加工中心加工和销售了210万吨(不包括玻璃和有机物)。另外220万吨由我们收集并交付给第三方。
不断变化的市场对回收商品的需求导致了商品价格的波动。按照目前的产量和材料组合,我们认为回收商品价格每吨10美元的变化将使年收入和运营收入增加约1200万美元。
在某些情况下,我们向市政或大型集装箱客户发放回收回扣,回扣可以基于我们在回收商品最终销售时收到的价格、固定的合同率或其他措施。当我们在第三方加工设施处理回收商品时,我们也会收到回扣。
随着消费者对回收服务需求的增加,我们通过将回收组件集成到我们的每项收集服务产品中来满足这一需求。我们的目标是以垂直集成的、环境可持续的方式为客户提供完整的物料流管理解决方案。
我们继续投资于久经考验的技术,以控制成本,并为我们的客户简化和优化回收。例如,机器人技术和先进的分拣设备,如磁盘屏幕、磁铁和光学分拣机,可以识别和分离不同种类的纸张、金属、塑料和其他材料,以提高效率并最大限度地提高我们的回收工作。
环境解决方案
除了我们的一些垃圾填埋场外,我们还拥有或运营6个处理、回收和处置设施,9个盐水处理井和7个深度注水井。环境解决方案容量来自石油和天然气勘探和生产活动的副产品。此外,它是由工业、石化和炼油设施的日常运营产生的,包括维护、工厂周转和资本项目。我们为这些客户提供对环境负责的解决方案,以管理他们的废物需求,包括固体和液体材料的处理以及工厂内的服务,如运输和物流。2020年,我们大约1%的收入来自环境解决方案。
其他服务
其他收入主要包括我们经营区域以外市场的全国性或地区性合同产生的国民账户收入,在这些市场上,相关的物料搬运服务被分包给当地运营商。因此,几乎所有这些收入都被相关的分包成本抵消,这些成本记录在运营成本中。
竞争
我们经营的行业竞争激烈。环境服务行业的竞争来自其他几家大型国家公有公司,几家地区性公有和私营公司,以及数以千计的小型私营公司。在任何给定的市场中,竞争对手都可能拥有更大的业务和更多的资源。此外,我们还与维持材料收集或处理业务的市政当局竞争。由于税收的可用性和更多的免税融资机会,这些市政当局可能具有财务优势。
我们主要根据我们的产品供应、服务质量和价格来争夺代收账户。我们的竞争对手不时会降低服务价格,以扩大市场占有率或赢得竞争性投标的市政合同。我们在某些市场维持和提高价格的能力可能会受到竞争对手定价政策的影响。这可能会对我们未来的收入和盈利能力产生影响。
季节性与恶劣天气
我们的营业收入在夏季往往会稍高一些,这主要是因为建筑和拆卸废物的数量较多。在夏季的几个月里,中国某些地区的大集装箱和住宅回收和废物的数量也往往会增加。我们第二季度和第三季度的收入和运营结果通常反映了这种季节性。
恶劣或恶劣天气可能会对我们的运营造成不利影响,这可能会增加我们现有合同下收集的材料数量(没有相应的补偿),延误材料的收集和处置,减少运往我们处置地点的材料数量,或者延迟我们的垃圾填埋场和其他设施的建设或扩建。我们的业务也会受到恶劣天气的有利影响,这可能会增加我们能够为额外服务收费的情况下的材料量。
调节
我们的设施和运营受到联邦、州和地方的各种要求的约束,这些要求对环境、公共卫生、安全、分区和土地使用等方面进行了监管。我们拥有或运营的垃圾填埋场和转运站、回收中心、某些固体废物收集车、燃料箱和其他设备和设施通常都需要运营许可证和其他许可证、许可证和其他批准。在某些情况下,这些许可证可能会被拒绝、撤销、修改和续签。任何撤销、修改或拒绝许可证的行为都可能对我们造成实质性的不利影响。联邦、州和地方的法律和法规各不相同,但一般管理废水或暴雨水的排放、空气排放、危险和非危险废物的处理、运输、处理、储存和处置,以及与释放或威胁释放危险物质相关的污染的补救。这些法律和法规赋予政府当局严格的执行权,包括有权吊销或拒绝续签我们的任何经营许可证,获得禁令,或在发生违规行为时处以罚款或处罚,包括刑事处罚。美国环保局和其他各种联邦、州和地方当局负责管理这些法规。
为了遵守这些规定,我们必须承担与我们的车辆、垃圾填埋场、转运站和回收处理中心相关的大量资本支出,以及与我们的封顶、关闭、关闭后和环境修复活动相关的资本支出。遵守现有和未来的法律和法规要求,包括与每种和多氟烷基物质(通常称为PFAS)和其他新出现的令人担忧的化学品有关的变化,以及对某些类型废物的处置或运输的限制或禁令,可能会增加我们的运营成本或需要额外的资本支出。
减少监管可能会降低我们竞争对手的进入门槛。此外,我们还与拥有自己的征收处置设施、享受税收优惠和更多免税融资机会的县市展开竞争。
我们努力按照适用的法律、法规和许可开展业务。然而,政府当局不时向我们发出传票或通知,以致我们需要动用资金在各种堆填区和其他设施进行补救工作和相关活动,或须动用资金支付罚款、罚款或和解费用。我们不能向您保证,尽管我们做出了强有力的合规努力,但将来不会发出传票和通知。我们已经建立了最终封顶、关闭、关闭后和补救储备,我们相信,根据目前掌握的信息,这些储备将足以支付我们目前估计的监管成本;但是,我们不能向您保证实际成本不会超过我们的储备。
联邦法规
下面总结了影响我们设施和运营的主要联邦、环境和职业健康与安全相关法规:
•《固体废物处理法》,包括《资源保护和回收法》(RCRA).RCRA为监管危险和非危险固体废物的处理、运输、处理、储存和处置建立了一个框架,并要求各州制定计划,确保固体废物在卫生垃圾填埋场的安全处置。
《RCRA》副标题D确立了规范城市固体废物处置的框架。小标题D下的条例目前包括最低限度的全面固体废物管理标准和准则,包括地点限制、设施设计和操作标准、最终封顶、关闭和关闭后的要求、财务保证标准、地下水监测要求和纠正行动标准。我们经营业务的所有州都根据RCRA和副标题D实施了许可计划。这些州许可计划可能包括比副标题D更严格的填埋要求。我们在我们的任何地点未能遵守这些环境要求可能会导致临时或永久丧失经营许可,这将导致与获得新许可相关的成本,损失的运营时间带来的收入减少,以及增加的第三方处置成本。
我们所有计划中的堆填区扩建工程及新的堆填区发展计划,均已按照适用情况设计,以符合或超越字幕D的要求。已修改现有操作的操作和设计标准,以符合这些规定。遵守小标题D的规定导致成本增加,未来可能需要大量额外支出,以及通常与我们的废物管理活动相关的其他费用。
•1980年综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)。除其他事项外,CERCLA还规定清理向环境中释放或威胁释放有害物质的场所。CERCLA可以对场地的当前所有者和经营者、处置危险物质时是场地所有者或经营者的各方、将危险物质运输到场地的各方以及安排在场地处置危险物质的各方施加严格的连带责任,支付清理费用和损害自然资源的费用。根据CERCLA及其实施条例的授权,对已经或可能向环境中释放危险物质的设施和场所的调查和补救的方式和程度适用于详细要求。CERCLA规定的责任不仅取决于危险废物的存在或处置,还可以基于少量700多种物质的存在,这些物质目前被EPA定性为危险物质,其中许多是在普通生活垃圾中发现的。美国环保署还可以将额外的物质指定为危险物质。除其他事项外,CERCLA授权联邦政府调查和补救已经或可能向环境中排放危险物质的地点,或命令可能负责清理危险物质的人自己这样做。此外,环境保护局还制定了一份国家优先事项清单,列出了已经或可能释放危险物质、需要调查或清理的地点。
CERCLA责任是严格责任。它可以建立在释放或威胁释放危险物质的基础上,即使是由于无意、非疏忽或合法的行动,包括非常少量的此类物质。因此,即使我们从未故意运输或接收危险物质,危险物质也有可能被存放或释放在我们目前或历史上拥有或运营的垃圾填埋场或其他设施,或我们向其运输废物的第三方拥有的物业。因此,根据CERCLA,我们可能要承担清理或防止此类场所释放此类有害物质的费用以及对自然资源的损害,即使这些物质是在我们收购或运营它们之前存放在我们的设施中的。CERCLA清理的费用可能非常昂贵,可能包括在获得适当许可的设施处置危险物质的费用。由于很难为环境减值责任获得保险,任何此类责任都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
•1972年联邦水污染控制法(《清洁水法》)。该法案对包括固体废物处理场在内的各种来源的污染物排放到美国的溪流、河流和其他水域进行了监管。从堆填区和废物转运站排入地面水的径流,如经不同的运输工具排入地面水,均须领有排放许可证,一般规定我们须进行抽样和监察,在某些情况下,亦须减少该等排放物中的污染物数量。根据《清洁水法》,暴雨排放法规要求某些建筑活动以及工业运营和设施的径流必须获得许可,这可能会影响我们的运营。如果堆填区或转运站通过污水系统将废水排放到公有的污水处理厂,该设施必须符合该处理所施加的排放限制。
行得通。此外,各州可能会根据“清洁水法”或“安全饮用水法”采取地下水保护计划,这可能会影响我们的垃圾填埋场监测和控制其废物管理活动的方式。此外,如果我们的任何设施的发展改变或影响湿地,我们可能需要获得许可,才能开始发展。在这些情况下,许可机构可能需要减轻对湿地的影响。
•清洁空气法案。*清洁空气法案对包括垃圾填埋场在内的各种来源的排放施加了限制。1996年3月,环保局颁布法规,要求大型都市固体废物填埋场安装垃圾填埋气监测系统和垃圾填埋气控制系统,除非排放量低于既定的门槛。本条例适用于1991年5月30日及以后开工建设、改建或改建的填埋场,主要适用于可容纳250万立方米以上城市固体废物的填埋场。无论堆填区是活跃的还是关闭的,这些规定都适用。每个受影响的堆填区必须安装气体收集及控制系统并投入运作的日期,视乎堆填区计算的排放率而有所不同。2016年7月14日,EPA发布了对其法规的最终修订,要求在2014年7月17日或之后开始建设、重建或改造的大型垃圾填埋场收集额外的垃圾填埋气,以减少甲烷和某些非甲烷气体的排放,这些气体被认为是温室气体。在同一天敲定的另一项规则中,EPA发布了对1996年排放指南的更新,以减少现有活跃垃圾填埋场的垃圾填埋气排放。这两项行动都是奥巴马政府气候行动计划--减少甲烷排放战略的一部分。这些和其他减少温室气体排放和改善气候变化影响的努力可能需要我们的堆填区部署更严格的排放控制和监测系统。, 以及由此产生的资本或运营成本。许多州的监管机构目前还要求建立收集和控制某些垃圾填埋气的监测系统。其中一些州机构也在实施温室气体控制法规,这些法规也将适用于垃圾填埋气的排放。见项目1a,风险因素 – 对温室气体排放的监管和其他政府法规可能会给我们的运营带来成本,我们还无法估计成本的大小。,在此表格10-K中。
此外,我们的车队也可能会受到更高的能效标准或其他碳排放限制的影响。在过去的十年里,美国环保署和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)已经通过了一些规定,要求减少车辆尾气排放,以此作为减少温室气体排放的一种手段。这些规定采取燃油经济性标准的形式。EPA和NHTSA已经制定了两类车辆的燃油经济性标准:(1)乘用车和轻型卡车(统称为轻型车辆);(2)重型卡车,包括固体废物收集车和拖拉机拖车。我们拥有并运营这两类车辆。对于轻型汽车,2010年5月,EPA和NHTSA敲定了2012至2016车型年的燃油经济性标准。2011年10月,美国环保署(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)启动了2017年至2025年车型年轻型汽车的第二轮规则制定。2018年,美国环保署(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)提议修改2021年至2024年车型年的轻型汽车标准,以降低它们的严格程度;对该提案的最终行动发生在2020年,但已在法庭上受到挑战。2011年8月,EPA和NHTSA敲定了2014至2018车型年的重型卡车(包括固体废物收集车和拖拉机拖车)的标准。2016年8月16日,EPA和NHTSA联合发布了额外的规定,将在2027年车型年之前对重型汽车实施更严格的标准。在公布建议的重型货车(包括拖头拖架)的燃油经济性标准时,政府估计拖头拖架组合的新增设备成本将在两年内收回,垃圾车则在六年内收回。, 每辆车在其使用寿命内将继续节省燃料成本。
•1970年职业安全与健康法案美国职业安全与健康管理局(OSHA)。该法案授权美国劳工部职业安全与健康管理局颁布职业安全与健康标准。其中多项标准,包括危险化学品告示和处理石棉的标准,均适用於我们的设施和运作。
州和地方法规
我们运营的每个州都有自己的法律法规,管理固体废物处理、水和空气污染,在大多数情况下,释放和清理有害物质以及对此类物质的责任。各州还通过了管理垃圾填埋场和转运站的设计、运营、维护和关闭的法规。一些县、市和其他地方政府也采取了类似的法律法规。此外,我们的运营可能会受到许多州要求固体废物减少和回收计划的趋势的影响。例如,几个州已经颁布了法律,要求县或市采取全面的计划,通过固体废物规划、堆肥、回收或其他计划,减少堆放在垃圾填埋场的固体废物的数量。此外,一些州已经通过了限制在固体废物填埋场处置某些废物的法律和法规,包括庭院垃圾、食物垃圾、报纸、饮料容器、未碎轮胎、铅酸电池、电子废物和家用电器,其他州正在考虑这些法律和法规。强制或鼓励在源头减少废物和废物回收的立法和监管措施
美国国会和美国环保署已经或正在考虑。
要建造、经营和扩建一个堆填区,我们必须取得一个或多个建造或经营许可证,以及分区和土地用途审批。这些许可和批准可能很难获得和遵守,经常遭到邻近土地所有者和公民团体的反对,可能需要定期续签,并可能受到发证机构的拒绝、修改、不续签和撤销的约束。这些过程往往伴随着重大的合规披露义务。在收购现有堆填区的过程中,我们可能需要花费大量的时间、精力和金钱,以使所收购的设施符合适用的要求,并获得所需的许可和批准,以增加其容量。
其他规例
我们的许多设施拥有并运营地下储罐,这些储罐通常用于储存以石油为基础的产品。这些坦克可能会受到联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规要求定期对其进行测试、升级、关闭和拆除。在这些水箱发生泄漏或泄漏的情况下,这些法规要求对受污染的地下水和土壤进行修复。如果我们拥有或运营的地下储罐泄漏,我们可能要承担响应费用,如果泄漏转移到他人的财产上,我们可能要对第三方承担损害赔偿责任。我们不知道有事实表明,遵守地下储罐相关法规的问题将对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
关于我们的固体废物运输业务,我们受地面运输委员会的管辖,并受联邦公路管理局、机动车运输公司办公室以及监管此类事项的州的监管机构的监管。各个州和地方政府当局已经通过或正在考虑通过法律法规,限制固体废物跨州、县或其他辖区的运输。1978年,美国最高法院裁定,限制外州固体废物进口的法律是违宪的;然而,各州试图将拟议的法律与该裁决涉及和牵连的法律区分开来。1994年,美国最高法院裁定,一项试图限制固体废物离开产生地的流动控制法对州际商业施加了不允许的负担,是违宪的。然而,2007年,美国最高法院支持地方政府将固体废物直接流向公有和公共运营的废物设施的权利。一些县和其他地方司法管辖区已经颁布了条例或其他法规,限制固体废物跨管辖边界的自由流动。其他政府可能会在未来制定类似的规定。这些规定可能会导致运往堆填区或转运站的废物数量下降,并可能增加我们的处置成本,从而对我们的运营和财务业绩造成不利影响。
确定垃圾填埋场和环境成本的负债
我们已为堆填区和环境成本设立储备,包括堆填区最后封顶、关闭和关闭后的成本。我们根据有关填埋场空域的各种方法和假设以及RCRA副标题D的技术要求,定期重新评估此类成本,并相应地调整用于支付最终封顶、关闭和关闭后成本的摊销率。根据目前的信息和监管要求,我们相信我们为该等垃圾填埋场和环境支出记录的准备金是足够的;然而,环境法律可能会发生变化,我们不能向您保证,我们记录的储备将足以满足现有或新的环境法律法规的要求、未来对现有法律和法规的改变或解释,或我们以前不知道的不利环境条件。参考合同义务本10-K表第7项和附注2中我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分:重要会计政策摘要,请参阅本表格10-K第8项中的综合财务报表,以了解更多信息。
责任保险和保证金
我们的业务性质使我们面临运营中可能产生的责任风险,包括对环境、财产、员工或公众的损害。我们注重安全和审慎的运营,但偶尔也会收到索赔,声称在规划或执行工作时存在损害、疏忽或其他不当行为,导致环境、财产、员工或普通公众受到伤害。这些负债可能是巨大的。我们还可能因涉嫌违反监管要求而受到罚款以及民事和刑事处罚。我们维持各种保单,在有限制、免赔额或免赔额的情况下,为这些类型的索赔提供保险。虽然我们认为保险金额适合我们的业务类型,但我们既不能保证此类保险在发生重大损失时在范围或金额上是足够的,也不能保证我们不会承担可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的未保险债务。我们也不能向您保证,如果保险业的市场状况使承保成本高得令人望而却步,我们将继续维持保险。
免赔额的应计项目是基于提交的索赔和索赔发展和已发生索赔的精算估计,而不是
据报道。由于保险市场的情况多变,我们已经并可能在未来经历免赔额增加和保费增加或无法获得保险的情况。随着我们通过更高的留存水平承担更大的风险,我们可能会经历更多的保险准备金和费用的变化。
在正常业务过程中,我们还购买与市政住宅征收合同、垃圾填埋场关闭和关闭后的财务保证、环境修复、环境许可证以及营业执照和许可证相关的担保债券、保险单、信用证或有价证券保证金,作为我们业绩的财务保证。
报告和其他信息的可用性
我们的公司网站是Republicservices.com。我们在该网站上免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、附表14A上的委托书,以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节向证券交易委员会(SEC)提交或提交的材料的修正案。我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些材料后,将在合理可行的情况下尽快提供这些材料。我们的公司网站还包含我们的公司注册证书、章程、公司治理准则、道德和行为准则、政治贡献政策、人权政策,以及董事会的审计委员会、管理层发展和薪酬委员会、提名和公司治理委员会以及可持续发展和公司责任委员会的章程。此外,证交会还在其网站上提供了(Sec.gov),免费提供报告、委托书和其他有关发行人(如我们)的信息,这些信息以电子方式提交给证券交易委员会(SEC)。我们网站或SEC网站上的信息不是本10-K表格年度报告的一部分。我们打算将此信息发布在我们的网站上,以满足Form 8-K第5.05项和适用的纽约证券交易所(NYSE)规则中关于修订或豁免我们的道德准则的披露要求Republicservices.com.
第1A项。危险因素
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-K年度报告包含有关我们的某些前瞻性信息,这些信息将被“1995年私人证券诉讼改革法”提供的“前瞻性陈述”的避风港所涵盖。前瞻性陈述是非历史事实的陈述。诸如“指导”、“预期”、“将会”、“可能”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“打算”、“应该”、“可以”、“可能”、“可能”、“展望”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述。在本10-K表格的其他部分中,风险因素和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括前瞻性陈述。这些声明包括关于我们的计划、战略和前景的声明。前瞻性陈述并不是业绩的保证。这些陈述基于我们管理层目前的信念和预期,会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性信息和陈述中表达的、暗示的或预测的结果大不相同。虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期大不相同的因素包括:
•一般经济和市场状况,包括通货膨胀和燃料、利率、劳动力、风险、医疗保险和其他通常不在我们控制范围内的可变成本的变化,以及我们面临的信贷和交易对手风险;
•我们卖给客户的回收商品价格波动;
•不断演变的新冠肺炎大流行的影响和采取的应对行动;
•我们对选定的资产负债表账户、所得税账户、最终封顶、关闭、关闭后和补救成本、可用空域、与我们的垃圾填埋场和财产和设备相关的预计成本和支出、收购中承担的收购资产和负债的公允价值、劳动力、燃油率以及经济和通胀趋势的估计和假设是否被证明是正确或适当的;
•环境服务业的竞争和服务需求;
•对我们客户的价格上涨,这可能不足以抵消增加的成本的影响,包括劳动力、第三方处理和燃料,并可能导致我们的销量减少;
•我们管理增长和执行增长战略的能力;
•我们对环境和流量控制法规的遵守和未来的变化,以及我们在运营和扩建垃圾填埋场方面获得监管机构批准的能力;
•我们的巨额债务对我们的影响,包括我们以可接受的条件获得融资,为我们的运营和增长战略提供资金,以及在融资安排施加的限制内运营的能力;
•我们有能力为我们的债务保持投资级评级;
•对关键人才的依赖;
•我们对大型、长期收集、转让和处置合同的依赖;
•我们业务的资本密集型性质,可能会消耗超过运营现金流的现金;
•承担环境责任或补救要求,保险不能充分覆盖的程度,这可能导致巨额费用;
•与被收购企业未披露负债相关的风险;
•与未决和未来法律程序相关的风险,包括由任何政府机构或向任何政府机构提起的诉讼、审计或调查;
•恶劣天气条件,包括气候变化带来的恶劣天气条件,可能会导致成本增加、收入损失、运营效率降低或运营中断,从而损害我们的财务业绩;
•遵守现有和未来的法律和法规要求,包括与PFAS和其他新出现的令人担忧的化学品有关的变化,以及对某些类型废物的处置或运输的限制或禁令,这可能会限制我们开展或发展业务的能力,增加我们的运营成本或需要额外的资本支出;
•安全和操作风险,包括对我们的员工或第三方造成人身伤害的风险;
•如果我们被要求为我们供款的任何多雇主养老金计划提供额外资金,或者如果任何此类计划发生退出事件(包括我们不时考虑的自愿退出,或所有缴费雇主从资金不足的多雇主养老金计划中大规模退出),我们的成本可能会增加;
•工会组织运动、停工或劳动力短缺对我们运作的负面影响;
•要求回收、从源头减少废物和禁止处置某些类型废物的趋势可能对运往堆填区的废物数量产生负面影响;
•财务会计准则委员会或其他会计监管机构对公认会计原则或政策的变更;
•美国和国际税收法律法规对我们业务的影响;
•与我们的信息技术系统中断和入侵相关的风险,这些风险可能对我们的全部或部分业务造成不利影响或暂时瘫痪,或对我们的基础设施产生负面影响;
•网络安全事件可能对我们的业务以及我们与客户和员工的关系造成的负面影响;以及
•(C)对战争、骚乱或恐怖主义行为,包括持续的反恐战争,以及美国或其他国家政府因进一步的恐怖主义行为或威胁而采取或将要采取的行动,以及这些行为对美国经济、金融和社会状况的影响。
这里包含的风险并不是包罗万象的。请参阅本项目1A中的风险因素,以进一步讨论我们面临的风险。您应该知道,本年度报告中的Form 10-K以及通过引用或其他方式并入本文的文件中的任何前瞻性声明,仅说明截至我们作出该声明之日。此外,新的风险因素不时出现,我们无法预测所有这些风险因素,或评估这些风险因素可能对我们的业务产生的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。除非适用法律或法规要求,否则我们无义务更新或发布经修订的前瞻性陈述,以反映本年度报告(Form 10-K)及通过引用并入的文件(视情况而定)之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
与我们的业务和运营相关的风险
环境服务行业竞争激烈,包括那些可能拥有更多财政和运营资源、降价灵活性或其他竞争优势的竞争对手,这些竞争优势可能会使我们难以有效竞争。
我们主要与大型国家废物管理公司、众多市政当局以及众多地区性和地方性公司竞争。托收账户的竞争通常基于服务质量、业务便利性和/或价格。处置业务的竞争主要基于地理位置、运营质量和价格。我们的某个竞争对手可能比我们拥有更多的财务和运营资源。此外,许多运营自己的征收和处置设施的县市都享有税收优惠和更多的免税融资机会。我们为堆填区取得固体废物数量的能力,亦可能受到一些大型收集公司拥有或经营堆填区的限制,这些堆填区会把废物运往这些堆填区。在某些我们没有或没有经营堆填区的市场,我们的收集工作可能难以有效竞争。如果我们失去市场份额,或者如果我们为了解决竞争问题而降低价格,这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
燃料或石化成本的增加将增加我们的运营费用,我们不能向您保证我们能够从客户那里收回增加的成本。
我们依靠在公开市场购买的燃料来操作我们的收集和转运卡车以及用于收集、转移和处置的其他设备。燃料价格是不可预测的,基于我们无法控制的事件,包括地缘政治事态发展、石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)和其他石油和天然气生产国的行动、炼油厂运营的变化、石油和天然气的供需、战争、恐怖主义和产油国的动荡、不利天气和地区生产模式。由于合同或市场因素,我们可能无法通过燃料回收费用来抵消因这种波动而增加的燃料成本。2020年,我们的燃料成本为2.717亿美元,占收入的2.7%,而2019年为3.479亿美元,占收入的3.4%。
以目前的消费水平计算,柴油价格每加仑变动两角,每年会令我们的燃料成本减少约2,500万元。我们向客户收取的燃料回收费用的变化将抵消燃料费用的这些变化。按照目前的参与率,我们认为柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料回收费用增加约2500万美元。燃料成本的大幅上升或下降可能会对我们的收入和运营成本产生重大影响。
在过去的十年里,已经通过了一些规定,要求改变机动车燃料的组成。美国环保署每年制定的可再生燃料标准会影响我们的机动车使用的燃料类型。根据2007年的能源独立和安全法案,环境保护局规定了四种不同类别的可再生燃料(可再生燃料、高级生物燃料、纤维素生物燃料和生物质柴油)的年度可再生燃料量要求。这些数量要求为炼油商或进口商必须含有可再生燃料的燃料总量的比例设定了标准(由法规指定)。每年的总量指标根据许多因素(例如,此类燃料的可获得性)而有所不同,很难预测EPA最终将在未来几年强制要求的最终数量。这些规定是可能影响我们使用的燃料成本的众多因素之一。
我们的车队中有一部分是由CNG提供动力的,我们还运营着CNG加气站。我们投入了更高的前期资本成本来购买和支持我们的CNG汽车和加气站,以便通过降低燃料费用来降低我们车队的整体运营成本,并在专注于保护环境的社区创造竞争优势。CNG在北美还没有被广泛采用。随着CNG行业的发展,新的法规、替代燃料技术的可获得性、CNG价格或可用性的波动或使用CNG汽车的税收优惠的减少可能会对我们的收入和运营成本产生重大影响,并降低投资CNG汽车和加气站所寻求的好处。
我们的运营还需要使用产品(如垃圾填埋场的衬垫),这些产品的成本可能会随石化产品的价格而变化。石化产品价格的上涨可能会增加这些产品的成本,这将增加我们的运营和资本成本。石化价格,以及我们的运营和资本成本,可能会受到监管努力的进一步影响,这些努力旨在减少生产此类石化产品的行业产生的温室气体。我们也很容易受到供应商提高燃料回收费用的影响。
我们销售给客户的回收商品价格波动可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们购买或收集和加工可回收材料,如纸张、纸板、塑料、铝和其他金属,出售给第三方。我们的经营结果可能会受到可回收材料价格变化或市场需求的影响。由于经济形势的变化,可回收材料的转售和购买价格以及市场需求都是不稳定的。
条件和许多其他我们无法控制的因素。例如,2017年,中国政府对可回收材料的进口实施了严格限制,包括限制进口再生纸中允许的污染物数量。这些限制大大减少了全球对可回收材料的需求,并导致商品价格下降。价格大幅波动或运营成本增加可能会影响我们的综合财务状况、运营结果和现金流。2020年,我们的回收处理中心大约78%的容量是基于纤维的,包括OCC、ONP和其他混合纸张。
按照目前的数量和材料组合,我们认为回收商品价格每吨10美元的变化将使年收入和运营收入每年增加约1200万美元。因此,回收商品价格的大幅上涨或下跌可能会对我们的收入和运营收入产生重大影响。虽然我们过去曾签订对冲协议,以帮助抵消循环再造商品价格的波动,但我们不能保证将来会签订这些协议。
恶劣的天气条件,包括气候变化带来的不利条件,可能会限制我们的运营,并增加收集、转移和处置的成本。
我们的收集、转运和填埋作业可能会受到长期恶劣天气的不利影响,或者气候变化导致的天气和气候极端情况的加剧,其中一些我们可能已经经历过。最近的研究表明,全球变暖的速度比之前预测的要快,美国环保署预测,到本世纪末,美国的气温将上升3华氏度到12华氏度。除了海平面上升,这次气温上升预计还会导致更严重的干旱,洪水和其他极端天气事件。这些因素中的任何一个都可能增加我们现有合同下收集的材料量(没有相应的补偿),干扰收集、转运站和垃圾填埋场的操作,延误垃圾填埋场容量的开发,或者减少我们客户产生的材料量。此外,恶劣的天气状况可能会导致我们的业务暂停,这可能会严重影响我们在这些期间在受影响地区的运营业绩。
环境服务行业是一个资本密集型行业,我们的资本支出可能会超出目前的预期,这可能需要我们为运营获得额外资金,或者削弱我们增长业务的能力。
我们保持竞争力和业务增长的能力在很大程度上取决于我们来自运营的现金流和获得资本的渠道。如果我们的资本效率计划不能抵消通胀和企业增长的影响,我们可能有必要增加支出。此外,如果我们进行收购或进一步扩大业务,我们在资本、封顶、关闭、关闭后、环境修复和其他项目上的支出将会增加。如果封顶、关闭、关闭后和补救活动的支出超过我们目前的估计,我们的现金需求也将增加,这可能会在很长一段时间内发生,原因是联邦、州或地方政府要求的变化以及其他我们无法控制的因素。支出的增加会对我们的现金流产生负面影响。
我们可能无法取得或维持所需的许可证,或无法扩大堆填区现有的许可容量,这可能会减少我们的收入和增加我们的成本。
我们不能向您保证,我们将能够获得或保持我们运营所需的许可证,因为运营新的垃圾填埋场和转运站的许可证,或扩大现有垃圾填埋场的许可容量,或增加转运站的可接受容量,已经变得更加困难和昂贵。由于在分区、环境和其他法规方面的多次听证和合规要求,许可证通常需要数年时间才能获得。这些许可证也经常受到公民或其他团体的抵制以及其他政治压力。当地社区和公民团体、邻近的土地所有者、政府机构和其他人可能会反对发放我们可能需要的许可证或批准,声称违反了我们目前运营所依据的许可证或我们必须遵守的法律或法规,或者试图要求我们承担环境破坏责任。这样的行为还可能造成与我们的声誉相关的风险,这可能会限制我们做生意的能力。应对这些挑战有时会增加我们的成本,并延长与建立新的堆填区和转运站以及扩建现有堆填区相关的时间。此外,如果未能获得监管和分区批准,我们可能无法建立新的堆填区或转运站,或扩建现有的堆填区。我们未能取得经营堆填区和废物转运站所需的许可证,可能会对我们的综合财政状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。此外,我们可能要把收集到的废物弃置在我们的竞争对手经营的堆填区,或以较高的成本长途跋涉把废物运往其他堆填区,这两种情况都会大大增加我们的废物处理成本。
如果我们不恰当地估计堆填区封顶、关闭、关闭后和修复的费用,我们的财政状况和经营业绩可能会受到负面影响。
一旦达到堆填区的许可容量而未经批准增加容量,堆填区必须关闭并封顶,关闭后的维修工作也必须开始。此外,我们还对我们的一些固体废物进行补救活动。
设施。我们在现有拥有或营运的堆填区的封顶、关闭、关闭后和补救费用方面,有重大的财政责任,而对未来拥有或营运的任何堆填区,我们亦会承担重大的财政责任。我们建立了与封顶、关闭、关闭后和补救义务相关的估计成本的应计项目。我们可能低估了这些成本,我们为封顶、关闭、关闭后或补救费用承担的财务义务可能会超过根据为此目的设立的信托基金应计或以其他方式应收的金额。此外,如果堆填区必须比预期更早关闭,或其剩余空域因任何其他原因而减少,则可能需要加快封顶、关闭、关闭后和补救的应计项目。如果我们的封顶、关闭、关闭后或补救成本超过应计金额,或者如果需要加快此类应计成本,这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
垃圾填埋场处理的替代方案可能会减少我们的处理量,并导致我们的收入和经营业绩下降。
我们运营垃圾填埋场的大多数州都要求县和市政府制定全面的计划,通过废物规划、堆肥、回收或其他计划来减少堆放在垃圾填埋场的固体废物的数量。一些州和地方政府强制从源头减少废物,并禁止在垃圾填埋场处置某些类型的废物,如庭院垃圾。此外,我们的许多客户自愿将废物转移到垃圾填埋场处理的替代方案,如回收和堆肥,同时也在努力减少产生的废物数量。美国许多最大的公司都在设定零浪费目标,努力不把垃圾送到垃圾填埋场。一些司法管辖区已经颁布了延长生产者责任的规定,旨在让生产者通过为其产品提供回收计划或以其他方式从消费者手中收回其使用后的产品,为其产品的使用后生命周期提供资金。虽然这些行动有助保护我们的环境,减少废物对气候变化的影响,但它们已减少,将来亦会减少运往堆填区的废物数量,并可能影响我们处理堆填区的收费。因此,我们不能向您保证,由于对垃圾填埋场服务的需求可能会减少,我们将能够以目前的容量运营我们的堆填区,或收取垃圾填埋场处置服务的当前价格。如果我们不能扩大我们的服务范围和业务范围,为不进入垃圾填埋场的废物流提供服务,并为希望完全减少废物的客户提供服务,这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。此外,即使我们能够开发这样的服务产品和业务线, 尽管如此,可供选择的处置方案可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
垃圾填埋场和转运站场地开发项目的可能性,或扩建项目未完成,或某些其他事件可能导致材料费用收入。
根据美国公认会计原则,我们对与开发、扩建和其他项目相关的某些支出进行资本化。如果设施或运营被永久关闭或被确定为受损,或者开发、扩建或其他项目未完成或被确定为受损,我们将从收益中扣除与该设施或项目相关的任何未摊销资本化支出,而该等支出是我们无法通过出售、转让或其他方式收回的。我们还在综合资产负债表上保留了大量商誉,我们必须每年评估这些商誉是否减值,在某些触发事件的情况下,我们会更频繁地评估这些商誉。根据本政策,我们可能会对收益产生费用,或者其他事件可能会导致减值。这些费用可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们经营的业务和资产使我们面临安全、运营和其他风险,包括对员工或第三方造成人身伤害的风险。
提供环境服务,包括运营垃圾填埋场、CNG加气站、一个庞大的卡车车队和其他与废物相关的资产,都存在风险。这些风险包括卡车事故、设备缺陷、故障和故障、危险设备的不当使用、危险物质的释放、火灾和爆炸,这些风险中的任何一个都可能导致环境责任、人身伤害、生命损失、业务中断或财产损坏或破坏。虽然我们为许多意外情况提供保险,并试图通过维护、培训和合规计划将这些风险的风险降至最低,但任何重大损失都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会受到劳动力的影响,包括停工,这可能会增加我们的运营成本,并扰乱我们的运营。
截至2020年12月31日,我们大约24%的劳动力受到集体谈判协议的覆盖。如果我们的工会工人进行罢工、停工或其他减速,我们的运营可能会受到严重干扰,运营成本会增加,这可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。未来可能会有更多的员工群体寻求工会代表,如果成功,集体谈判协议的谈判可能会转移管理层的注意力,导致运营成本增加。如果我们有更大比例的员工加入工会,我们的综合财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响,因为可能会增加运营成本。
与我们的法律和监管环境有关的风险
我们受到昂贵的环境法规和流量控制法规的约束,这些法规可能会影响我们的运营利润率,限制我们的运营,并使我们承担额外的责任。
遵守有关收集、处理、储存、转移和处置材料、空气质量和温室气体排放、水质和补救与释放有害物质有关的污染的法律和法规代价高昂。法律和法规经常要求我们改进或更换我们的设备,并修改垃圾填埋场的操作或启动垃圾填埋场的最终关闭。我们不能向您保证,我们将能够实施足以抵消遵守这些法律法规的成本的提价。此外,环境监管变化,包括与全氟烷基物质和多氟烷基物质(通常称为PFAS)以及其他新出现的令人担忧的化学品有关的变化,可能会加速或增加固体废物设施的封顶、关闭、关闭后以及环境和修复活动的支出,并迫使我们在目前为此目的应计的支出之外额外支出,这可能对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。例如,美国环保署表示,它正在考虑将某些全氟辛烷磺酸列为CERCLA下的危险物质,如果最终敲定,可能会引发CERCLA或其他法律法规下的额外义务或责任。
我们的业务正在并将继续受到州或地方法律或法规的影响,这些法律或法规限制跨州、县或其他辖区的固体废物运输,或指导废物流向指定的一个或多个设施。这些法律法规可能会对我们的运营产生负面影响,导致填埋量下降,并增加替代处置的成本。
对温室气体排放的监管和其他政府法规可能会给我们的运营带来成本,我们还无法估计成本的大小。
减少温室气体排放和减轻气候变化影响的努力继续取得进展。我们的垃圾填埋场会排放人为甲烷,这是一种温室气体,我们的车队会排放二氧化碳等,二氧化碳也是一种温室气体。虽然全面的联邦气候变化立法似乎不太可能在短期内获得通过,但我们预计,如果通过任何此类立法,将给我们的运营带来成本,这可能是实质性的。
由于缺乏全面的联邦立法来控制温室气体排放,环境保护局已经根据其现有的清洁空气法案授权采取了某些行政行动。根据美国最高法院2007年4月的裁决,环境保护局被迫发布规则马萨诸塞州诉环境保护局案根据《清洁空气法》和美国环保署2009年12月的调查结果,裁定温室气体是污染物,持续排放的温室气体危害人类健康和福利。关于我们的轻型和重型车队,环境保护局已经敲定了限制温室气体排放和提高燃油经济性标准的法规。EPA和NHTSA已经敲定了适用于2025年车型年的轻型车辆的此类法规。2018年,美国环保署(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)提议修改2021年至2024年车型年的轻型汽车标准,以降低它们的严格程度;对该提案的最终行动发生在2020年,但已在法庭上受到挑战。2016年8月16日,EPA和NHTSA发布了额外的规定,将在2027年车型年之前对重型汽车实施更严格的标准。这些标准以及联邦政府减少温室气体排放和提高轻型和重型车辆燃油效率的进一步努力,可能会对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
关于垃圾填埋场的温室气体排放,2016年7月14日,美国环保署发布了法规修正案,要求2014年7月17日或之后开始建设、重建或修改的大型垃圾填埋场必须捕获额外的垃圾填埋气,以减少甲烷和某些非甲烷气体的排放,这些气体被认为是温室气体。在同一天完成的另一项行动中,环境保护局发布了1996年排放指南的更新,以减少现有活跃垃圾填埋场的垃圾填埋气排放。这两项行动都是奥巴马政府气候行动计划--减少甲烷排放战略的一部分。特朗普政府提议重新考虑这些规则,但其行动遭到诉讼,目前仍悬而未决。拜登政府宣布,气候变化是其首要任务之一。如果这些规例或其修订本最终生效,我们的堆填区可能需要实施更严格的废气排放管制和监察系统,从而产生资本或营运成本。将这些或其他温室气体规例应用于我们的堆填区,可能会对我们的堆填区运营以及我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。我们无法预测现任政府可能会采取哪些其他行动或法规来影响我们的行业。虽然监管的增加或减少可能会影响我们的运营成本,但监管合规的巨额成本降低了新竞争对手进入该行业的能力。
我们的保险可能不包括我们的环境责任。保险市场的变化也可能影响我们的财务业绩。
我们可能会因我们的运营或物业而承担环境责任。我们的环境责任保险的免赔额很高。如果我们要为环境破坏承担重大责任,我们的保险
承保范围可能不足以支付此类责任。这可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外,由于保险市场的情况多变,我们已经经历了,未来也可能会经历保险留存水平增加和保费增加或无法获得保险的情况。随着我们通过更高的留存水平来承担更多的保险风险,我们可能会经历更多的保险准备金和费用的变化。
尽管我们做出了努力,但根据环境法,我们可能会承担超过目前已知和累积的额外责任。
我们是CERCLA下许多地点的潜在责任方,该法案规定了受污染设施的补救措施,并对发生或威胁释放有害物质的设施的当前所有者和经营者施加了严格的、连带的和连带的补救费用责任。“环境影响、责任和责任法案”规定了污染设施的补救费用,并对发生或威胁释放有害物质的设施的现有所有者和经营者施加了严格、连带和连带的责任。CERCLA的责任还延伸到在处置危险物质时是场地所有者和经营者的各方,以及安排在该设施处置这类物质的人员(例如,废物的生产者和选择处置地点的运输者)。根据CERCLA,数百种物质被定义为危险物质,它们的存在,即使是微量的,也可能导致重大责任。
尽管我们努力遵守适用的环境法律,但根据环境法,我们可能要承担超过我们目前储备的额外责任,因为其中包括,我们收集或处置的废物(或我们收购的企业过去收集、运输或处置的废物)中可能存在有害物质,环境法律或法规可能发生变化,或者可能出现我们以前不知道的不利环境条件。例如,2012至2014年间,我们在密苏里州布里奇顿的封闭式垃圾填埋场记录了总计约4亿美元的环境修复费用。布里奇顿或其他地点负债的实际成本可能远远高于我们为这些目的应计的金额。超过我们目前储备的环境负债可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
目前待决或未来的诉讼或政府诉讼可能导致重大不利后果,包括判决或和解。
我们正在并将继续参与诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序。其中许多问题提出了复杂的事实和法律问题,并受到不确定因素的影响。对诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序的最终解决时间尚不确定。此外,对这些事项的可能结果或解决方案可能包括不利的判断或和解,其中任何一项都可能需要支付大量款项,并对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
例如,政府机构和私人当事人指控我们违反了我们的许可证和适用的环境法律法规,或声称滋扰、环境破坏、人身伤害或财产损失的人提起诉讼,我们会招致辩护费用。因此,我们可能被要求支付罚款或判决或实施纠正措施,或者我们可能被修改或吊销我们的许可证和执照。对我们不利的重大判决、重要许可证或执照的丧失或巨额罚款可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们为与诉讼、监管、政府和其他法律程序相关的成本估算建立应计项目。我们可能低估了这样的应计收益。这样的不足可能会导致收入出现大量意想不到的费用。
与财务战略和负债相关的风险
我们负债累累,这可能会限制我们的财务灵活性。
截至2020年12月31日,我们的未偿还债务和融资租赁本金价值约为90亿美元。这笔债务和我们的偿债要求,可能会限制我们在财政上的灵活性,使我们无法获得额外资本,在业务上进行资本支出和其他投资,承受经济衰退和利率上升,计划或应对业务和行业的变化,以及遵守我们的债务工具的财务和其他公约。此外,我们遵守这些金融公约和其他公约的能力,可能会受到经济或商业环境的改变,或其他我们无法控制的事件的影响。如果我们不遵守这些公约,我们可能会被要求采取行动,例如减少或延迟资本开支、减少或取消股息或股票回购、出售资产、重组或再融资全部或部分现有债务,或寻求额外的股本。
我们可能无法维持我们的信用评级或执行我们的财务战略。
我们执行财务战略的能力在一定程度上取决于我们维持债务的投资级评级的能力。信用评级过程取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们不能向您保证
我们未来将能够维持我们的投资级评级。如果我们做不到这一点,我们的利息支出就会增加,我们以优惠条件获得融资的能力可能会受到不利影响。
我们的财务战略还取决于我们是否有能力产生足够的现金流,以再投资于我们现有的业务,为内部增长提供资金,收购其他环境服务业务,支付股息,回购股票,并采取其他行动提高股东价值。我们不能向您保证我们将成功执行我们广泛的定价计划,我们将产生足够的现金流来执行我们的财务战略,我们将能够以目前的速度支付现金股息或增加现金股息,或者我们将能够继续我们的股票回购计划。
美国经济的疲软可能会让我们面临政府实体、大型国民账户、工业客户和其他人应支付的金额的信用风险。
美国经济疲软,包括新冠肺炎疫情导致的经济萎缩,减少了各个政府实体的税收。我们向其中一些实体提供服务,包括许多市政当局。这些政府实体可能会因税收减少而出现财政困难,最终可能无法或不愿意偿还欠我们的款项。此外,经济疲弱可能会导致其他客户,包括我们的大型国民账户,或工业或环境服务客户,遭受财政困难,最终无法或不愿支付欠我们的款项。这可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们的合并财务报表基于可能与实际结果不同的估计和假设。
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的,必须包括基于管理层估计的金额。实际结果可能与这些金额不同。需要管理层做出主观或复杂判断的重大项目本质上是不确定的,包括长期资产的可回收性、垃圾填埋场开发成本的损耗和摊销、最终封顶、关闭和关闭后成本的应计项目、应收账款和递延税项资产的估值津贴、潜在诉讼的负债、索赔和评估以及环境补救负债、多雇主养老金计划、员工福利计划、递延税金、不确定的税收状况、保险以及我们对收购资产和在任何收购中承担的负债的公允价值的估计。我们不能向您保证,为这些项目记录的负债是否足以弥补我们最终将面临的成本。
我们有义务为我们供款的多雇主养老金计划提供资金,或者我们退出此类计划,可能会对我们产生不利影响。
我们参与了多雇主养老金计划,该计划通常为缴费雇主的参与者提供退休福利。我们不管理这些计划,通常在这些计划的董事会中没有代表。2006年颁布的养老金保护法(PPA)要求资金不足的养老金计划提高筹资比例。根据我们掌握的信息,我们认为我们参与的一些多雇主计划要么是关键的,要么是危险的,因为这些术语在PPA中有定义。我们目前不能确定是否有需要为这些计划提供额外拨款的数额。然而,计划评估可能会对我们在特定时期的运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外,根据现行法律,在多雇主养老金计划终止时,或在我们(我们不时考虑这一点)或缴费雇主大规模退出(每个雇主都是一次提取事件)的情况下,我们将被要求向该计划支付我们在该计划中无资金支持的既有负债中按比例分摊的款项。我们不能向您保证,我们向其供款的任何多雇主养老金计划都不会发生提款事件,或者在发生此类提款事件时,我们需要缴纳的金额不会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
有关多雇主养老金计划的更多讨论和细节,请参见附注12,员工福利计划,我们的合并财务报表附注列于本表格10-K第8项。
养老金福利和相关资金需求的拨备成本会受到养老基金价值变化和波动的精算假设的影响,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们发起了一项固定收益养老金计划,该计划的资金来自于投资于债务和股权证券多元化投资组合的受托人资产。我们提供此类福利的成本和相关的资金需求可能会受到计划资产市值变化的影响。我们的退休金开支和相关的资金需求也会受到各种精算计算和假设的影响,这些计算和假设可能会因不断变化的市场和经济状况、利率和其他因素而与实际结果大不相同。我们的养老金义务和资金需求的大幅增加可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
与我们的增长战略相关的风险
我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们的增长战略对我们的财务、运营和管理资源提出了巨大的要求。为了继续发展,我们可能需要增加行政、管理和其他人员,并可能需要在运营和系统方面进行额外投资。我们不能向您保证,我们将能够找到并培训合格的人员,或及时这样做,或在所需的范围和时间内扩大或以其他方式修改我们的运营和系统。
我们可能无法执行我们的收购增长战略。
我们执行增长战略的能力在一定程度上取决于我们识别和获得理想的收购候选者的能力,以及我们成功地将收购的业务整合到我们的业务中的能力。我们的业务与被收购公司的业务整合可能会给我们的管理层带来重大挑战。此外,对收购候选者的竞争可能会阻止我们获得某些收购候选者。因此,我们不能向您保证:
•存在或将确定理想的收购候选者;
•我们将能够获得任何已确定的候选人;
•我们将有效整合和管理我们收购的公司;
•任何收购都将有利可图或增加我们的收益。
如果这些因素中的任何一个迫使我们改变增长战略,我们的增长前景可能会受到不利影响。
我们收购的企业可能有未披露的负债。
我们对收购候选人的尽职调查可能无法发现某些未披露的负债。如果我们收购了一家有未披露责任的公司,如环境、补救或合同责任,作为继任者所有者,我们可能要对这些未披露的责任负责。我们试图通过进行尽职调查、从被收购公司的每一位卖家那里获得赔偿、推迟支付部分购买价格作为赔偿担保、获得陈述和保修保险以及仅收购特定资产,将我们面临的此类债务风险降至最低。然而,我们不能向您保证我们将能够获得赔偿或保险,或所获得的任何赔偿或保险将是可强制执行的、可收取的或在金额、范围或期限上足以完全抵消我们收购所产生的任何未披露的债务。
与技术和知识产权相关的风险
我们的战略包括在我们的运营中越来越依赖技术。如果我们的任何一项关键技术失败,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务越来越依赖于技术。我们的信息技术系统对于我们通过差异化推动盈利增长、继续实施标准化流程和提供一致的客户体验的能力至关重要。我们的三大差异化能力之一是使我们的客户能够通过更多渠道和更好地获取信息与我们做生意,因此,我们在我们的电子商务平台上进行了大量投资。我们使用的信息或通信技术系统的操作问题可能会对我们的全部或部分操作产生不利影响,或暂时使其失效。实施新系统的能力不足和延误也会影响我们实现预计或预期收入或成本节约的能力。此外,任何系统故障都可能阻碍我们根据适用法律及时收集和报告财务结果的能力。
新兴技术,包括那些用于回收和处理废物以替代在垃圾填埋场处置废物的技术,给我们目前的商业模式带来了风险,也带来了机遇。与开发或投资新兴技术相关的成本可能需要大量资本,并对我们的运营结果和现金流产生不利影响。此类新兴技术的延迟开发或实施,以及销售基于新兴技术的新产品或服务的困难,都可能产生类似的负面影响。如果我们不能开发或许可新兴技术,或者如果竞争对手获得了扰乱环境服务行业当前方法的新兴技术的独家权利,我们的财务业绩可能会受到影响。
网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。
我们在业务运作的几乎所有方面都使用信息技术,包括计算机和信息网络。我们还使用移动设备、社交网络和其他在线活动与员工和客户联系。这类使用会带来网络安全风险,包括安全漏洞、间谍活动、系统中断、盗窃和无意中的信息泄露。我们的业务涉及存储和传输多种类别的敏感和/或
机密信息和知识产权,包括客户的个人信息、员工的私人信息,以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。我们还依赖符合支付卡行业标准的第三方来保护客户的信用卡信息。除了我们通过收购实现增长的战略,以及寻求改善我们的运营和成本结构的新举措之外,我们还在扩大和改进我们的信息技术,从而扩大技术存在,并相应地暴露在网络安全风险中。如果我们不能评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险,我们可能会变得越来越容易受到此类风险的影响。此外,虽然我们已采取措施防止保安漏洞和网络事故,但我们的预防措施和事故应变工作可能并不完全有效。此外,围绕信息安全和隐私的监管环境也越来越苛刻,新的和不断变化的要求经常被强加。这种不断变化的监管格局可能会导致越来越复杂的合规挑战,这可能会增加我们的合规成本。任何不遵守这些不断变化的安全和隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚、罚款、法律挑战和声誉损害。敏感和/或机密信息或知识产权的盗窃、破坏、丢失、挪用或泄露,或干扰我们所依赖的信息技术系统或第三方技术系统,可能导致业务中断、负面宣传、品牌损害、违反隐私法、客户流失、潜在责任和竞争劣势。
与我们业务相关的其他风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务业绩产生负面影响。
新冠肺炎疫情正在对美国经济产生前所未有的影响,这给美国经济带来了巨大的不确定性。这些不确定性包括但不限于,疫情对经济、我们的供应链合作伙伴、我们的员工和我们的客户的潜在不利影响。由于新冠肺炎疫情的影响,我们的经营成本增加了,包括购买额外的安全设备和卫生产品,增加设施和设备清洁,为一线员工提供膳食,扩大现有医疗计划的某些方面,以及向某些一线员工提供每周最低每小时工作的保证(无论服务如何)都有所减少。此外,如果疫情持续,情况恶化,或者如果新冠肺炎在各个地区大规模爆发或卷土重来,我们预计将对我们的运营和商业活动以及我们的应收账款产生额外的不利影响,这些不利影响可能是实质性的。新冠肺炎对我们未来业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展是不确定和无法预测的,包括但不限于新冠肺炎的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。上述任何因素,或新冠肺炎疫情的其他目前无法预见的连锁影响,都可能大幅增加我们的成本,对我们的业务产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的运营业绩和流动性状况。
价格上涨可能不足以抵消成本增加的影响,并可能导致我们的销售量减少。
我们寻求实现必要的价格上涨,以抵消增加的成本,提高我们的运营利润率,并从我们在堆填区等资产上的大量投资中赚取适当的回报。我们的竞争对手不时降价以扩大他们的市场份额。合同、一般经济或特定市场条件也可能限制我们提价的能力。例如,我们的许多合同都有价格调整条款,这些条款与消费者物价指数(CPI)等指数挂钩。特别是在美国经济疲软的情况下,我们的成本增长可能会超过消费者价格指数(CPI)的增长(如果有的话)。即使美国经济复苏,这种情况也可能继续存在,因为从历史上看,环境服务业的复苏落后于整体经济的复苏。因此,我们可能无法通过涨价来抵消成本增加、提高营业利润率和获得足够的投资回报。提价也可能使我们的销量输给成本更低的竞争对手。
关键人员的流失可能会对我们的综合财务状况、经营业绩、现金流和增长前景产生重大不利影响。
我们未来的成功有赖于几位关键员工和官员的持续贡献。关键员工和高级管理人员的服务流失,无论是由于辞职或其他原因,还是无法吸引更多合格的人员,都可能对我们的综合财务状况、经营业绩、现金流和增长前景产生重大不利影响。在我们的一些市场,我们与其他类似的企业竞争,这些企业可能会推高劳动力成本或减少可用的合格人员数量。
新会计规则、法律或法规的引入可能会对我们报告的经营业绩产生不利影响。
遵守新的会计规则、法律或法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响,或在未来一段时间内导致我们的经营业绩或财务状况出现意想不到的波动。
疲软的全球经济状况,包括最近的新冠肺炎疫情导致的经济状况,可能会损害我们的行业、业务和运营业绩。
我们的业务直接受到国家和一般经济因素以及整体经济活动变化的影响,这些因素和整体经济活动不是我们所能控制的,包括消费者信心和利息比率。特克斯。例如,新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。疲软的经济通常会导致经济衰退销量下降,这对我们的收入产生了不利影响。此外,我们还有一定的固定成本(例如,与长期租赁相关的设施费用、折旧费用和增值费用),这些成本可能很难快速调整,以适应不断下降的业务量水平。消费者的不确定性和消费者信心的丧失可能会减少整体经济活动,从而限制我们提供的服务数量。此外,销量的下降可能会导致竞争定价压力增加,客户营业额增加,从而导致收入下降和运营成本增加。在经济状况恶化的环境下运营可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,从历史上看,环境服务业的复苏一直落后于整体经济的复苏。因此,我们不能向您保证,总体经济状况的改善将立即或任何程度上改善我们的综合财务状况、经营业绩或现金流。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们的公司办公室位于亚利桑那州凤凰城北联合大道18500号,邮编:85054,我们目前在这里租赁了大约145,000平方英尺的办公空间。
我们的主要财产和设备包括土地、垃圾填埋场、建筑物、车辆和设备。我们在开展业务的州拥有或租赁不动产。截至2020年12月31日,我们通过345个收集作业、220个转运站、186个活跃的垃圾填埋场、76个回收处理中心、6个处理、回收和处置设施、9口盐水处理井和7口深注井,在41个州运营设施。总体而言,我们的活跃固体废物填埋场总面积约为106,731英亩,其中包括38,481英亩许可英亩。我们参与了75个堆填区天然气转换能源和可再生能源项目,并在关闭后负责128个关闭的堆填区。我们相信我们的物业和设备足以满足我们目前的需要。
第三项。法律程序
一般法律程序
我们受到广泛和不断变化的法律法规的约束,并已实施保障措施,以回应监管要求。在我们正常的业务过程中,我们会卷入法律诉讼。有些可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决,或和解,这可能会影响特定时期的收益和现金流。虽然我们不能确切地预测任何法律问题的最终结果,但我们不相信任何未决法律诉讼的结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
如紧随其后的段落所用,术语法律程序指针对我们和我们子公司的诉讼和类似索赔,不包括:(1)普通过程事故、一般商业责任和工伤索赔,属于保险计划,受习惯免赔额的限制,与自保的员工医疗保健费用一起在附注7中讨论,(1)正常过程事故、一般商业责任和工人赔偿索赔,这些索赔属于保险计划,受惯例免赔额的限制,并与自保的员工医疗费用一起在附注7中讨论。其他负债,我们的合并财务报表在本表格10-K的第8项;和(2)环境补救负债,截至2020年12月31日总计4.628亿美元,附注8中讨论了这些负债。填埋和环境成本,在本表格10-K第8项中填写我们的合并财务报表.
当损失变得可能并可合理估计时,我们应提起法律诉讼。截至2020年12月31日,我们已经记录了与我们的未决法律诉讼相关的总计约2700万美元的应计项目。截至各适用报告期结束时,吾等会审阅我们的每项法律程序,并在可能已招致责任的情况下,就所有可能及可合理估计的损失承担应累算的损失。如果我们能够合理地估计一件事可能遭受的损失范围,我们就在构成我们最佳估计的范围内记录应计金额。如果我们能够合理地估计一个范围,但在这个范围内没有一个数额似乎比其他任何一个数额更好,我们就使用这个范围的低端的数额。如果我们使用这些范围的高端,我们的潜在负债总额将比截至2020年12月31日的记录金额高出约1000万美元。
涉及政府当局的某些环境问题的法律诉讼,可能会受到100万美元或更多的制裁
美国证券交易委员会的S-K条例第(103)项要求,当政府当局是诉讼的一方,并且诉讼涉及潜在的金钱制裁时,披露某些环境事项,除非我们合理地相信金钱制裁不会等于或超过我们确定的合理设计以导致披露对我们的业务或财务状况至关重要的任何此类诉讼的门槛。我们将这一披露门槛定为100万美元。我们根据这项要求披露以下事项:
松树街垃圾填埋场
2016年12月20日,美国环保署向联合废物尼亚加拉瀑布垃圾填埋场有限责任公司(Allied-Niagara)发布了违规裁决(FOV)。FOV指控违反了清洁空气法和与纽约州尼亚加拉县联合尼亚加拉松树大道垃圾填埋场运营相关的规定。2017年10月16日,联合尼亚加拉收到美国环保局的民事处罚要求。要求处以60万美元或250万美元的罚款,这取决于现场要求的抽样分析结果。联盟-尼亚加拉正在谈判一项针对FOV的决议,包括罚款金额。
第四项。煤矿安全信息披露
没有。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息、持有者与分红
我们普通股的主要市场是纽约证券交易所,交易代码是RSG。
截至2021年2月17日,我们普通股的登记持有者有547人,这不包括让渡公司或其他人作为提名人的受益所有者。
2020年10月,我们的董事会宣布向2021年1月4日登记在册的股东发放每股0.425美元的定期季度股息。我们预计将继续支付季度现金股息,如果我们认为这将提高股东价值,我们可能会考虑增加股息。
如果我们在我们的信贷安排中遵守金融契约,我们就有能力在我们的信贷安排下支付股息和回购我们的普通股。截至2020年12月31日,我们遵守了这些金融契约。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2020年12月31日的三个月内我们购买普通股的相关信息:
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| 总人数 (A)所购股份的百分比 | | 支付的平均成交价 每股(A) | | 作为收购对象,购买的股票总数为股。 公开的第二部分 公布的新计划(B) | | 股票的美元价值超过了这一点 可能还没有买到 根据《中国方案》,(C) |
10月1日-31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
11月1日至30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
12月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
| — | | | | | — | | | |
(a)2017年10月,我们的董事会在现有的股票回购授权基础上增加了20亿美元,该授权于2020年12月31日到期。2020年10月,我们的董事会批准了一项20亿美元的股票回购授权,从2021年1月1日起生效,并延长至2023年12月31日。根据适用的联邦证券法,根据该计划,股票回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易进行。虽然董事会已经批准了这一计划,但任何购买的时间、价格和购买普通股的股票数量将由我们的管理层自行决定,并将取决于市场状况和其他因素。股票回购计划可以随时延长、暂停或终止。截至2020年12月31日,没有回购股份等待结算。
(b)作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数都是根据2017年10月的授权购买的。
(c)根据该计划可以购买的股票不包括普通股,这些普通股可以退还,以满足与授予员工的限制性股票单位和绩效股票单位归属有关的法定最低预扣税义务。
最近出售的未注册证券
在截至2020年12月31日的三个月里,没有出售未注册的证券。
性能图表
下图将我们普通股的表现与标准普尔500指数(S&P500 Index)和道琼斯废物处置服务指数(DJ W&DS Index)进行了比较。该图表涵盖了2015年12月31日至2020年12月31日这段时间,并假设截至2015年12月31日,我们普通股和每个指数的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或将其“存档”给美国证券交易委员会,也不得通过引用将此类信息纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(这两项法案均已修订)规定的任何未来申报文件中,除非我们特别通过引用将其纳入此类申报文件中。
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| 截至12月31日的年度指数化回报, |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
共和国服务公司 | $ | 100.00 | | | $ | 132.85 | | | $ | 160.72 | | | $ | 174.93 | | | $ | 221.47 | | | $ | 242.58 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
DJ W&DS指数 | $ | 100.00 | | | $ | 121.15 | | | $ | 141.84 | | | $ | 142.00 | | | $ | 191.83 | | | $ | 204.42 | |
第六项。选定的财务数据
您应结合第(7)项阅读以下选定的财务数据,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析和第8项,财务报表和补充数据,其中包括我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表及其附注, 在这种形式下,10-K。
这些历史性的结果并不一定预示着未来的预期结果。除每股数据外,金额以百万计。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
损益表数据: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 10,153.6 | | | $ | 10,299.4 | | | $ | 10,040.9 | | | $ | 10,041.5 | | | $ | 9,387.7 | |
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营业收入 | $ | 1,709.1 | | | $ | 1,787.2 | | | $ | 1,735.8 | | | $ | 1,668.5 | | | $ | 1,537.5 | |
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净收入 | $ | 969.6 | | | $ | 1,073.8 | | | $ | 1,037.6 | | | $ | 1,279.0 | | | $ | 613.2 | |
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基本每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 3.34 | | | $ | 3.17 | | | $ | 3.79 | | | $ | 1.79 | |
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稀释后每股收益 | $ | 3.02 | | | $ | 3.33 | | | $ | 3.16 | | | $ | 3.77 | | | $ | 1.78 | |
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每股普通股现金股息 | $ | 1.66 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.33 | | | $ | 1.24 | |
现金流量数据报表: | | | | | | | | | |
经营活动提供的现金 | $ | 2,471.6 | | | $ | 2,352.1 | | | $ | 2,242.8 | | | $ | 1,910.7 | | | $ | 1,847.8 | |
购置物业和设备 | $ | 1,194.6 | | | $ | 1,207.1 | | | $ | 1,071.8 | | | $ | 989.8 | | | $ | 927.8 | |
出售财产和设备所得收益 | $ | 30.1 | | | $ | 21.7 | | | $ | 31.6 | | | $ | 6.1 | | | $ | 9.8 | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 38.2 | | | $ | 47.1 | | | $ | 70.5 | | | $ | 83.3 | | | $ | 67.8 | |
受限现金和有价证券 | $ | 149.1 | | | $ | 179.4 | | | $ | 108.1 | | | $ | 141.1 | | | $ | 90.5 | |
总资产 | $ | 23,434.0 | | | $ | 22,683.8 | | | $ | 21,617.0 | | | $ | 21,147.0 | | | $ | 20,629.6 | |
债务总额 | $ | 8,934.2 | | | $ | 8,688.5 | | | $ | 8,337.5 | | | $ | 8,187.4 | | | $ | 7,658.9 | |
股东权益总额 | $ | 8,488.8 | | | $ | 8,120.9 | | | $ | 7,929.5 | | | $ | 7,961.1 | | | $ | 7,693.7 | |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
你应该阅读下面的讨论,连同我们审计的合并财务报表及其附注,包括在本表格10-K的第8项中。这一讨论可能包含预期结果的前瞻性陈述,这些结果可能会受到不确定性的影响。我们更详细地讨论了可能导致实际结果与本表格中第(1A)项(10-K表中的风险因素)不同的各种因素。
关于我们截至2019年12月31日的年度的经营业绩与截至2018年12月31日的年度相比的进一步讨论,请参阅项目7,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,在我们的年报中截至2019年12月31日的财年的Form 10-K.
最新发展动态
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响有多大,将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延范围,所有这些都是不确定的,目前无法预测。
国家和地方政府机构都采取了减缓病毒传播的措施,包括就地避难令和强制关闭某些企业。在此期间,我们继续为客户提供必要的服务。2020年3月中旬,我们的小集装箱和大集装箱业务中的某些客户开始调整他们的服务水平,其中包括减少提货频率或暂停服务。此外,我们在一些堆填区和废物转运站的弃置量亦有所下降。随着服务水平的下降,我们的某些运营成本也出现了下降,这些成本的性质是可变的。这种服务活动的下降在4月上半月达到顶峰,之后随着当地经济开始逐步重新开放,客户开始恢复服务,服务活动逐渐恢复。新冠肺炎在各个地区的大规模爆发和死灰复燃可能会导致我们的某些限制重新制定,并进一步调整我们的服务水平,这将对我们的业务产生负面影响。
对我们环境解决方案业务的需求取决于位于美国的某些页岩盆地对石油和天然气的持续需求和生产。在截至2020年12月31日的一年中,原油和天然气价格创下历史新低,导致钻机数量和钻探活动减少,导致我们的环境解决方案业务收入同比下降。在截至2020年12月31日的三个月里,我们确认了4260万美元的费用作为业务剥离和减值的亏损,这是由于管理层决定退出上游环境解决方案业务中的某些产品和地理盆地而导致的合并损益表中的净额。由于与这些业务相关的资产的账面价值不再可以收回,我们减损了某些资产的全部账面净值,主要包括设备、车辆和集装箱。至少每季度一次,我们将继续监测不断演变的新冠肺炎疫情对我们业务的影响,并审查我们对资产回收的估计。
2020年4月,我们发起了我们致力于服务的倡议,以帮助我们的员工、客户和全美各地的社区。我们承诺投入2000万美元支持前线员工及其家人,以及我们服务的当地社区的小企业客户。除了这一倡议外,我们还经历了新冠肺炎疫情直接导致的某些经营成本的增加,包括增加安全设备和卫生产品的成本以及设施和设备清洁的成本。这些费用旨在协助保障前线员工的安全,因为我们会继续为客户提供重要的服务。我们还增加了成本,以保证某些前线员工每周至少每小时工作一次,而不考虑服务减少的情况。在第四季度,我们表彰了我们的前线员工在大流行期间对社区的承诺和贡献,并于2021年1月支付了500美元的奖金。2020年,我们因新冠肺炎大流行而产生的直接增量成本为6,840万美元。此外,我们还产生了与扩展现有医疗保健计划的某些方面相关的增量成本。我们预计在整个2021年,甚至可能在未来几年都会产生类似的成本,尽管我们预计此类成本的年度金额将低于2020年发生的成本。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响在经营成果关于这方面的讨论管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
2021年财务指导
2021年,我们将专注于推动盈利增长,进行有纪律的收购投资,为我们的员工保持包容和参与的文化,并推动技术进步,以增强员工的能力,加强与客户的联系,并推动运营卓越。我们的团队仍然专注于执行我们的战略,以实现持续的收益和自由现金流增长,并提高投资资本的回报率。我们致力于保持高效的资本结构,保持我们的投资级信用评级,并增加向股东返还的现金。
我们的指引是基于当前的经济状况,没有假设2021年整体经济会有任何重大变化。具体指导如下:
收入
我们预计平均产量将增加约2.5%,产量增长将在1.5%至2.0%之间。
调整后稀释每股收益
以下是截至2021年12月31日的一年的预期调整稀释每股收益与截至2020年12月31日的实际调整稀释每股收益的比较摘要。调整后的稀释后每股收益不是根据美国公认会计准则确定的衡量标准:
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| (预计) 年终 2021年12月31日 | | (实际) 年终 2020年12月31日 |
稀释后每股收益 | 3.61美元至3.68美元 | | $ | 3.02 | |
债务清偿损失及其他相关费用 | — | | | 0.23 | |
提款成本--多雇主养老基金 | — | | | 0.08 | |
重组费用 | 0.04至0.05 | | 0.05 | |
业务剥离和减值损失,净额 | — | | | 0.21 | |
布里奇顿保险赔偿 | — | | | (0.03) | |
调整后稀释后每股收益 | 3.65美元至3.73美元 | | $ | 3.56 | |
我们相信,不包括债务清偿损失和其他相关成本、多雇主养老基金提取成本、重组费用、业务剥离和减值损失、净额和布里奇顿保险回收的调整后稀释每股收益的列报,可以帮助我们了解财务报告前的经营活动。
某些项目的效果。我们使用这一衡量标准,并相信投资者将发现它有助于了解我们业务的持续表现,而不是那些对我们特定时期的业绩有不成比例影响的项目。我们在以往期间已经发生了类似的费用和成本,可以合理地预期在未来的期间将记录类似类型的调整。我们对调整后稀释后每股收益的定义可能无法与其他公司提出的类似标题的衡量标准相比较。
概述
以收入衡量,Republic是美国最大的环境服务提供商之一。截至2020年12月31日,我们在41个州运营设施,通过345个收集作业,220个转运站,186个活跃的垃圾填埋场,76个回收处理中心,6个处理、回收和处置设施,9口盐水处理井,7口深井。我们参与了75个堆填区天然气转换能源和可再生能源项目,并在关闭后负责128个关闭的堆填区。
截至2020年12月31日的年度收入为101.536亿美元,比2019年同期的102.994亿美元下降了1.4%。收入的这一变化是由于销量下降(3.1%),燃料回收费用下降(0.7%),环境解决方案下降(0.9%),但与2019年相比,平均收益率增加2.6%,收购、资产剥离净额0.4%,回收加工和商品销售增加0.3%,以及增加一个工作日,部分抵消了这一影响。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入、成本和支出(单位为百万美元,占收入的百分比):
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| 2020 | | 2019 | | |
收入 | $ | 10,153.6 | | | 100.0 | % | | $ | 10,299.4 | | | 100.0 | % | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
运营成本 | 6,100.5 | | | 60.1 | | | 6,298.4 | | | 61.2 | | | | | |
财产和设备的折旧、摊销和损耗 | 1,015.9 | | | 10.0 | | | 985.8 | | | 9.6 | | | | | |
其他无形资产摊销 | 21.2 | | | 0.2 | | | 20.4 | | | 0.2 | | | | | |
其他资产摊销 | 38.8 | | | 0.4 | | | 34.3 | | | 0.3 | | | | | |
吸积 | 82.9 | | | 0.8 | | | 81.9 | | | 0.8 | | | | | |
销售、一般和行政 | 1,053.0 | | | 10.4 | | | 1,091.9 | | | 10.6 | | | | | |
提款成本--多雇主养老基金 | 34.5 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | | | |
业务剥离和减值损失(收益)净额 | 77.7 | | | 0.8 | | | (14.7) | | | (0.1) | | | | | |
重组费用 | 20.0 | | | 0.2 | | | 14.2 | | | 0.1 | | | | | |
营业收入 | $ | 1,709.1 | | | 16.8 | % | | $ | 1,787.2 | | | 17.3 | % | | | | |
截至2020年12月31日的一年,我们的税前收入为11.427亿美元,而2019年为12.958亿美元。我们可归因于Republic Services,Inc.的净收入为9.672亿美元,或2020年每股稀释后收益3.02美元,而2019年为10.733亿美元,或每股稀释后收益3.33美元。
在2020年至2019年期间,我们记录了一些费用、其他费用和福利,这些费用、其他费用和福利影响了我们的税前收入、Republic Services,Inc.的净收入(净收入-Republic)和下表所示的稀释后每股收益(单位:百万,不包括每股数据)。此外,请参阅我们的经营成果此部分的管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内影响我们收益的其他项目的讨论。为便于比较,上一年度的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 税前 收入 | | 网 收入- 共和国 | | 稀释 收益 每 分享 | | 税前 收入 | | 网 收入- 共和国 | | 稀释 收益 每 分享 |
据报道, | $ | 1,142.7 | | | $ | 967.2 | | | $ | 3.02 | | | $ | 1,295.8 | | | $ | 1,073.3 | | | $ | 3.33 | |
债务清偿损失及其他相关费用 | 99.1 | | | 73.0 | | | 0.23 | | | — | | | — | | | — | |
重组费用 | 20.0 | | | 14.8 | | | 0.05 | | 14.2 | | | 10.4 | | | 0.04 |
业务剥离和减值损失(收益)净额 | 77.7 | | | 65.5 | | | 0.21 | | | (14.7) | | | (8.7) | | | (0.03) | |
提款成本--多雇主养老基金 | 34.5 | | | 25.5 | | | 0.08 | | | — | | | — | | | — | |
火灾损失相关成本 | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | 5.7 | | | 0.02 | |
布里奇顿保险赔偿 | (10.8) | | | (8.2) | | | (0.03) | | | (24.0) | | | (18.3) | | | (0.06) | |
增量合同启动成本-大型市政合同(1) | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.5 | | | — | |
调整总额 | 220.5 | | | 170.6 | | | 0.54 | | | (16.1) | | | (10.4) | | | (0.03) | |
调整后的 | $ | 1,363.2 | | | $ | 1,137.8 | | | $ | 3.56 | | | $ | 1,279.7 | | | $ | 1,062.9 | | | $ | 3.30 | |
(1)截至2019年12月31日的一年,对调整后稀释后每股收益的总影响不到0.01美元。
我们认为,展示调整后的税前收入、调整后的净收入-共和国和调整后的稀释后每股收益(这些都不是根据美国公认会计原则确定的衡量标准)可以帮助我们了解某些项目的财务影响之前的经营活动。我们使用这些衡量标准,并相信投资者会发现它们有助于了解我们业务的持续表现,而不是那些对我们特定时期的业绩有不成比例影响的项目。我们在以往期间已经发生了类似的费用和成本,可以合理地预期在未来的期间将记录类似类型的调整。我们对调整后税前收入、调整后净收入-共和国和调整后稀释后每股收益的定义可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较。以下是有关每项调整的进一步信息。
债务清偿损失及其他相关费用。2020年,我们因提前清偿债务及其他相关成本而蒙受亏损,这些成本与提前清偿2021年11月到期的600.0美元5.250%优先票据(2021年票据)和2022年6月到期的850.0美元3.550%优先票据(2022年票据)有关,并赎回2023年5月到期的550.0亿美元4.750%优先票据(2023年票据)中的250.0美元。我们支付了总计9910万美元的现金溢价,并产生了与280万美元的未摊销折扣和递延发行成本的比例份额相关的非现金费用。重新分类为非现金利息支出的某些现金流对冲中的未摊销比例份额为180万美元,我们的公允价值对冲(与2023年票据相关)中取消指定并在收益中确认为非现金利息支出减少的比例份额为470万美元。于2019年,我们并未因提前终止若干融资安排而蒙受任何亏损。
重组费用。2019年,我们发生了与重新设计某些后台软件系统相关的成本,这一成本一直持续到2020年。此外,在2020年7月,我们取消了某些后台支持职位,以应对新冠肺炎疫情导致的潜在服务需求下降。在2020年,我们产生了2000万美元的重组费用,这主要与这些重组努力有关。在2019年,我们产生了1420万美元的重组费用,这主要与我们的某些后台软件系统的重新设计有关。我们在2020年和2019年分别支付了与这些重组努力相关的1550万美元和1060万美元。
2021年,我们预计将产生大约1500万至2000万美元的额外重组费用,主要与重新设计我们的某些后台软件系统有关。但基本上所有这些重组费用都将记录在我们的公司部门。
业务剥离和减值损失(收益)净额。2020年,我们录得业务剥离和减值净亏损7770万美元,这是由于某些市场的业务剥离和资产减值,其中包括管理层决定退出上游环境解决方案业务中的某些产品和地理盆地造成的4260万美元。2019年,我们在业务剥离和减值方面录得净收益(1470万美元)。
提款成本-多雇主养老基金。2020年,我们为多雇主养老基金的提款活动记录了3450万美元的收入费用,我们对此做出了贡献。随着我们获得有关多雇主养老基金的最新信息,用于计算我们估计的提取负债的因素将会发生变化,这可能会对我们的提取成本准备金产生不利影响。
火灾损失相关成本。在截至2019年12月31日的三个月内,我们在第一组部门拥有和运营的某些设施受到单独火灾相关事件的影响。尽管我们的业务可能会不时对我们租赁或拥有的物业、厂房和设备造成与火灾相关的损害,但由于其规模大小,我们在上表中特别确定了2019年发生的770万美元的火灾相关成本。
布里奇顿保险追回案。在2020年和2019年,我们分别确认了1080万美元和2400万美元的保险赔偿,这与我们在密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场相关,我们认为这降低了我们的运营成本中的补救费用。
增量合同启动成本-大型市政合同。虽然我们的业务经常根据市政合同产生启动成本,但我们在上表中具体列出了单个市政合同的启动成本(2020或2019年不会根据其他合同的其他启动成本进行调整)。我们之所以这样做,是因为这项市政合约所涉及的费用庞大,而且在所涉及的时间段内,这类合约的性质并不寻常。2019年,我们因实施这项大型市政合同而产生了70万美元的成本。这些成本不符合会计准则更新2014-09规定的资本化标准。与客户的合同收入(主题606)以及其他资产和递延成本--与客户的合同(主题340-40).
经营成果
收入
我们通过向客户提供环境服务来创造收入,包括收集和处理可回收材料,收集、转移和处置无害固体废物,以及其他环境解决方案。我们在一些市场的住宅、小集装箱和大集装箱收集业务是基于与市政当局的长期合同。我们的某些市政合同有年度价格上涨条款,这些条款与基础指数(如消费者物价指数)的变化挂钩。我们一般为客户提供小集装箱和大集装箱的收集服务,合同期限长达三年。我们的转运站和堆填区的收入来自向第三方收取的处置或小费。我们的回收处理中心通过向第三方收取小费和销售回收商品获得收入。我们来自环境解决方案的收入主要包括我们收取的无害固体和液体材料处置费用以及工厂内服务,如运输和物流。环境解决方案废物产生于石油和天然气勘探和生产活动的副产品。此外,它是由工业、石化和炼油设施的日常运营产生的,包括维护、工厂周转和资本项目。其他非核心收入主要包括国民账户的收入,这部分收入来自我们经营区域以外市场的全国性或地区性合同,在这些市场上,相关的材料处理被转包给当地运营商。因此,几乎所有这些收入都被相关的分包成本抵消,这些成本记录在运营成本中。
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们按服务线划分的收入(单位为百万美元,占收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
收集: | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,309.0 | | | 22.7 | % | | $ | 2,271.9 | | | 22.1 | % |
小集装箱 | 3,106.8 | | | 30.6 | | | 3,170.0 | | | 30.8 | |
大型集装箱 | 2,148.9 | | | 21.2 | | | 2,249.6 | | | 21.8 | |
其他 | 51.5 | | | 0.5 | | | 46.1 | | | 0.4 | |
总收藏量 | 7,616.2 | | | 75.0 | | | 7,737.6 | | | 75.1 | |
转接 | 1,349.4 | | | | | 1,318.7 | | | |
较少:公司间 | (745.9) | | | | | (748.1) | | | |
转账,净额 | 603.5 | | | 5.9 | | | 570.6 | | | 5.5 | |
垃圾填埋场 | 2,298.1 | | | | | 2,324.2 | | | |
较少:公司间 | (1,018.5) | | | | | (1,024.1) | | | |
垃圾填埋场,网 | 1,279.6 | | | 12.6 | | | 1,300.1 | | | 12.6 | |
环境解决方案 | 127.7 | | | 1.3 | | | 191.7 | | | 1.9 | |
其他: | | | | | | | |
回收加工和商品销售 | 297.1 | | | 2.9 | | | 273.3 | | | 2.7 | |
其他非核心 | 229.5 | | | 2.3 | | | 226.1 | | | 2.2 | |
总计其他 | 526.6 | | | 5.2 | | | 499.4 | | | 4.9 | |
总收入 | $ | 10,153.6 | | | 100.0 | % | | $ | 10,299.4 | | | 100.0 | % |
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们的收入组成部分(占总收入的百分比)的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
平均产量 | 2.6 | % | | 2.8 | % |
燃料回收费用 | (0.7) | | | — | |
总价 | 1.9 | | | 2.8 | |
卷 | (3.1) | | | (0.4) | |
回收加工和商品销售 | 0.3 | | | (0.3) | |
环境解决方案 | (0.9) | | | (0.3) | |
内部总增长 | (1.8) | | | 1.8 | |
收购/资产剥离,净额 | 0.4 | | | 0.8 | |
总计 | (1.4) | % | | 2.6 | % |
| | | |
核心价格 | 4.8 | % | | 4.7 | % |
平均收益定义为单位服务平均价格变化带来的收入增长,以百分比表示。核心价格被定义为对我们的客户的价格上涨和费用(不包括燃料回收),扣除价格下降以留住客户。我们还衡量平均产量和核心价格的变化,作为相关业务收入(定义为不包括回收商品和燃料回收费用的总收入)的百分比,以确定我们定价策略的有效性。2020年和2019年,平均收益率占相关业务收入的百分比分别为2.8%和2.9%。2020年和2019年,核心价格占相关业务收入的比例均为5.0%。
2020年间,与2019年相比,我们的收入发生了以下变化:
•由于所有业务线的积极定价变化,平均收益率增加了2.6%的收入。
•燃料回收费用计划减少了我们对燃料价格上涨的敞口,收入下降了(0.7%),主要是由于燃料价格与2019年同期相比下降,以及燃料回收费用带来的总收入下降。
•销量下降营收(3.1)%,主要原因是新冠肺炎服务水平下降
大流行。由于收件频率降低或某些客户的服务暂停,我们的小型和大型集装箱业务线的业务量都出现了下降。此外,我们在一些堆填区弃置的特殊废物数量下降,而在我们的转运站弃置的特殊废物数量亦有所减少。与2019年相比,我们的垃圾填埋场业务线的建筑量和拆迁量增加,以及增加了一个工作日,部分抵消了这些减少。
•回收加工和商品销售收入增长0.3%,主要是由于与2019年相比,整体商品价格上涨。2020年,不包括玻璃和有机物的回收商品的平均价格为每吨96美元,而2019年为每吨77美元。
不断变化的市场对回收商品的需求导致了商品价格的波动。按照目前的产量和材料组合,我们认为回收商品价格每吨10美元的变化将使年收入和运营收入增加约1200万美元。
•环境解决方案的收入下降了0.9%,主要原因是钻井平台数量减少,钻井活动减少,以及原油需求下降导致工厂内项目工作的延迟。
•由于我们收购私有环境服务公司的持续增长战略,扣除资产剥离后的收购增加了0.4%的收入,这些公司补充了我们现有的业务平台。这部分被年内因剥离某些非战略性资产而导致的收入减少所抵消。
运营成本
运营成本包括劳动力和相关福利,其中包括工资和工资、健康和福利、激励性薪酬和工资税。它还包括转移和处置成本,即支付给第三方处置设施和中转站的小费;与我们的车辆、设备和集装箱有关的维护和维修,包括相关的劳动力和福利成本;运输和分包商成本,其中包括独立运输商将我们的材料运输到处置设施的成本,以及在我们的标准作业区域以外的市场提供与我们的国民账户相关的环境服务的当地运营商的成本;燃料,包括我们车辆使用的燃料的直接成本,扣除燃油税抵免;处置费用和税收,包括填埋税、东道国社区费用和特许权使用费其中包括:垃圾填埋场运营成本,包括财务保证、渗滤液处理、补救费用和其他垃圾填埋场维护成本;风险管理成本,包括保险费和索赔;销售商品成本,包括支付给供应商的材料成本;以及其他费用,包括设施运营成本、设备租金和出售我们运营中使用的资产的损益。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营成本的主要组成部分(单位为百万美元,占收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
劳工及相关福利 | $ | 2,153.4 | | | 21.2 | % | | $ | 2,202.4 | | | 21.4 | % |
转移和处置费用 | 796.9 | | | 7.9 | | | 841.7 | | | 8.2 | |
维护和维修 | 969.6 | | | 9.6 | | | 1,006.2 | | | 9.8 | |
运输和分包成本 | 674.1 | | | 6.6 | | | 674.9 | | | 6.5 | |
燃料 | 271.7 | | | 2.7 | | | 347.9 | | | 3.4 | |
处置费和税费 | 313.5 | | | 3.1 | | | 325.7 | | | 3.2 | |
堆填区运作成本 | 258.2 | | | 2.5 | | | 244.7 | | | 2.4 | |
风险管理 | 213.9 | | | 2.1 | | | 230.7 | | | 2.2 | |
| | | | | | | |
其他 | 460.0 | | | 4.5 | | | 440.6 | | | 4.2 | |
小计 | 6,111.3 | | | 60.2 | | | 6,314.8 | | | 61.3 | |
火灾损失相关成本(1) | — | | | — | | | 7.6 | | | 0.1 | |
布里奇顿保险赔偿 | (10.8) | | | (0.1) | | | (24.0) | | | (0.2) | |
运营总成本 | $ | 6,100.5 | | | 60.1 | % | | $ | 6,298.4 | | | 61.2 | % |
(1)在截至2019年12月31日的三个月和年度内,我们额外产生了10万美元的火灾损失相关成本,这些成本反映在其他销售、一般和管理费用中。
这些成本类别可能会不时变化,可能无法与其他公司提供的同名类别相比较。因此,在将我们的运营成本与其他公司和我们前期的运营成本进行比较时,您应该小心。
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,我们的运营成本有所下降,原因如下:
•劳动力和相关福利减少,原因是新冠肺炎大流行导致服务水平下降,但部分抵消了因年度绩效增加而导致的小时工资和工资工资增加,以及2020年与2019年相比增加一个工作日。
•由于收集量下降,转移和处置成本下降,但被第三方处置费率上升部分抵消。在2020年和2019年,我们收集的固体废物总量的大约68%被处置在我们拥有或运营的垃圾填埋场(内部化)。
•由于新冠肺炎疫情导致服务水平下降,维护和维修费用减少。
•运输和分包成本略有下降,主要原因是对我们环境解决方案业务的需求下降,以及转运站数量的减少,但这部分被与收购相关的活动带来的增长以及2020年与2019年相比增加了一个工作日所抵消。
•由于新冠肺炎大流行导致燃料价格和服务水平下降,燃料成本下降。2020年全国柴油平均成本为每加仑2.55美元,而2019年为3.06美元。
按照目前的消费水平,我们相信每加仑柴油价格每调升两角,每年会令我们的燃料成本减少约2,500万元。燃料费用的这些变化将被我们向客户收取的燃料回收费用的变化所抵消。根据目前的参与率,我们相信柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料回收费用每年增加约2500万美元。
•由于新冠肺炎大流行导致服务水平下降,处置费用和税收减少。
•由于确认了2019年某些有利的补救调整,而这些调整在2020年没有发生,垃圾填埋场的运营费用增加了。
•风险管理费用下降的主要原因是我们的汽车责任和工人补偿计划在上一年计划中取得了有利的精算发展,加上我们本年度计划的风险敞口有所下降。
•2020年,其他运营成本增加,原因是与新冠肺炎大流行相关的增量成本,包括增加安全设备和卫生产品的成本,增加设施和设备清洁的成本,以及与我们致力于服务的计划相关的成本,但这些成本因必要的设施维修减少以及因新冠肺炎大流行导致服务水平下降而减少的第三方设备租赁而部分抵消。
•2019年,我们在运营成本中产生了760万美元的火灾相关损害成本,这是由于我们第一集团部门的租赁或自有物业、厂房和设备受到损害。
•在2020年和2019年,我们在适用期间的综合收益表中确认了与我们关闭的布里奇顿垃圾填埋场相关的1080万美元和2400万美元的有利保险回收,作为补救费用的减少。
财产和设备的折旧、摊销和损耗
下表汇总了2020年12月31日和2019年12月31日终了年度财产和设备的折旧、摊销和损耗(单位:百万美元,占收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 692.9 | | | 6.8 | % | | $ | 652.8 | | | 6.4 | % |
垃圾填埋场枯竭和摊销 | 323.0 | | | 3.2 | | | 333.0 | | | 3.2 | |
折旧、摊销和损耗费用 | $ | 1,015.9 | | | 10.0 | % | | $ | 985.8 | | | 9.6 | % |
财产和设备的折旧和摊销增加的主要原因是我们的收购获得了额外的资产。
垃圾填埋场耗竭和摊销的总金额减少,主要是由于特殊废物量减少导致填埋场处理量下降,但我们的整体平均耗尽率上升部分抵消了这一影响。
其他无形资产摊销
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,其他无形资产摊销费用分别为2,120万美元和2,040万美元,占2020和2019年营收的0.2%。我们的其他无形资产主要涉及
客户关系,以及竞业禁止协议(程度较小)。由于收购所获得的额外资产,摊销费用增加。
其他资产摊销
在截至2020年12月31日的一年中,其他资产的摊销费用为3880万美元,占收入的0.4%,而2019年为3430万美元,占收入的0.3%。我们的其他资产主要用于预付与基于云的托管安排相关的费用和资本化实施成本。
增值费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,增值费用分别为8290万美元和8190万美元,占收入的0.8%。增值费用相对保持不变,因为我们的资产报废义务在一段时期内保持相对一致。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括工资、健康和福利,以及公司和外地一般管理、外勤支助职能、销售人员、会计和财务、法律、管理信息系统以及文书和行政部门的奖励薪酬。其他开支包括租金和写字楼费用、第三方提供的专业服务费、法律和解、市场推广、投资者和社区关系服务、董事和高级职员保险、一般员工搬迁、差旅、娱乐和银行手续费。重组费用不包括销售、一般和行政费用,将另行讨论。
下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的销售、一般和行政费用(单位为百万美元,占收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
薪金及相关福利 | $ | 740.5 | | | 7.3 | % | | $ | 751.9 | | | 7.3 | % |
坏账拨备 | 27.8 | | | 0.3 | | | 34.0 | | | 0.3 | |
其他 | 284.7 | | | 2.8 | | | 306.0 | | | 3.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 1,053.0 | | | 10.4 | % | | $ | 1,091.9 | | | 10.6 | % |
这些成本类别可能会不时变化,可能无法与其他公司使用的同名类别相比较。因此,在将我们的销售费用、一般费用和行政费用按成本构成与其他公司和我们前期的费用进行比较时,您应该小心。
与2019年相比,2020年对我们的销售、一般和管理费用影响最大的项目汇总如下:
•2020年,工资和相关福利总额下降,主要原因是与我们的绩效份额相关的薪酬支出减少,以及我们在增强型技术平台上的投资使我们的客户资源中心的效率持续提高。这一减少被每年绩效增加导致的工资、福利和其他工资相关项目的增加部分抵消。
•2020年,坏账拨备总额下降,主要是由于期间收款的改善,截至2020年12月31日,我们的未偿还销售天数减少到38.6天,即扣除递延收入后的净额为26.4天,而截至2019年12月31日,我们的未偿还天数减少到39.8天,即扣除递延收入后的净天数减少到27.9天。
•其他销售、一般和行政费用在2020年下降,主要是由于新冠肺炎大流行导致旅行和广告成本下降。这些减少额因新冠肺炎疫情导致的设施和设备清洁费用、专业费用、与我们致力于服务的计划相关的某些慈善捐款以及收购交易成本的增加而被部分抵消。
提款成本--多雇主养老金
2020年,我们为多雇主养老基金的提款活动记录了3450万美元的收入费用,我们对此做出了贡献。我们在2020年为这些撤资活动支付了3440万美元。随着我们获得有关多雇主养老基金的最新信息,用于计算我们估计的提取负债的因素将会发生变化,这可能会对我们的提取成本准备金产生不利影响。
业务剥离和减值损失(收益)净额
我们努力在我们服务的每个市场中占据第一或第二的市场地位,或者有一条明确的道路,知道我们是如何做到这一点的。
随着时间的推移将取得领先的市场地位。如果我们不能确立领先的市场地位,或者运营不能产生可接受的回报,我们可能会决定剥离某些资产,并将资源重新配置到其他市场。业务剥离可能会导致损益或减损费用,这些费用可能会对我们在特定时期的经营业绩产生重大影响。
2020年,我们录得业务剥离和减值净亏损7770万美元,这是由于某些市场的业务剥离和资产减值,其中包括管理层决定退出上游环境解决方案业务中的某些产品和地理盆地造成的4260万美元。2019年,我们在业务剥离和减值方面录得净收益(1470万美元)。
重组费用
2019年,我们发生了与重新设计某些后台软件系统相关的成本,这一成本一直持续到2020年。此外,在2020年7月,我们取消了某些后台支持职位,以应对新冠肺炎疫情导致的潜在服务需求下降。在2020年,我们产生了2000万美元的重组费用,这主要与这些重组努力有关。在2019年,我们产生了1420万美元的重组费用,这主要与我们的某些后台软件系统的重新设计有关。我们在2020年和2019年分别支付了与这些重组努力相关的1550万美元和1060万美元。
利息支出
下表提供了利息支出的组成部分,包括债务折扣的增加和主要与收购中承担的环境和风险保险责任相关的折扣的增加(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
债务利息支出 | $ | 300.1 | | | $ | 350.4 | |
非现金利息 | 61.7 | | | 48.8 | |
减去:资本化利息 | (6.2) | | | (7.2) | |
利息支出总额 | $ | 355.6 | | | $ | 392.0 | |
与2019年相比,2020年的总利息支出有所下降,主要是因为我们的浮动和固定利率债务的利率较低。本公司固定利率债务减少主要是由于于二零二零年十一月发行三亿五千万美元0.875厘优先票据及七亿五千万美元1.750厘优先票据,于二0二年八月发行六亿五千万美元1.450厘优先票据,于二0二年二月发行六千万美元2.300厘优先票据及四千万美元3.050厘优先票据,以及于2019年八月发行900,000,000美元2.500厘优先票据,所得款项用于偿还票面利率介乎3.550%至5.500%的未偿还优先票据。
2020年和2019年,支付利息的现金(不包括我们固定利率到浮动利率掉期的净掉期结算)分别为3.251亿美元和3.468亿美元。
债务清偿损失
2020年,我们因提前清偿债务而亏损1.019亿美元。本年度我们支付了总计9910万美元的现金溢价,并产生了与280万美元的未摊销折扣和递延发行成本的比例份额相关的非现金费用。
所得税
2020年和2019年,我们的所得税拨备分别为1.731亿美元和2.22亿美元。2020年和2019年,我们的有效所得税税率分别为15.2%和17.1%。2020年和2019年,我们分别缴纳了约1.24亿美元和3100万美元的所得税(扣除退税)。2020年和2019年缴纳的所得税反映了合格资产100%奖金折旧的好处,以及我们持续投资太阳能的税收抵免。
在2020年,我们收购了有限责任公司的非控股权益,这些有限责任公司拥有符合美国国税法第48条规定的投资税收抵免资格的太阳能资产。我们使用权益会计方法对这些投资进行核算,并在我们的综合损益表中确认我们在未合并权益法投资中的收入或亏损份额以及投资亏损的其他减值。有关权益法会计的进一步讨论,见附注3。企业收购、投资和重组费用本公司合并财务报表附注载于本表格10-K第8项。我们2020年的税收拨备反映了大约1亿美元的收益,这是由于与这些投资相关的税收抵免。此外,由于某些国家亏损结转的变现,我们2020年的税收拨备减少了1720万美元,用于调整我们的估值免税额。最后,我们的拨款进一步减少了820万美元,这是因为实现了额外的联邦和州福利以及
由于我们完成了2019年的纳税申报表和与股票薪酬相关的超额税收优惠,对递延税款的调整为1160万美元。
我们2019年的税收拨备减少了1230万美元,原因是与股票薪酬相关的超额税收优惠,大约8400万美元与我们在拥有太阳能资产的有限责任公司中的非控股权益相关的税收抵免,以及大约1300万美元,原因是实现了税收抵免,以及2018年纳税申报单完成后估计的变化导致州税率下降。
在截至2020年12月31日的三个月内,我们确定,我们更有可能实现与某些国家亏损结转相关的部分递延税项资产。该等结转亏损大部分归因于一间特定附属公司,我们历来为该附属公司提供部分估值津贴,原因是该等结转亏损存在的税务管辖区对该等结转结转的未来使用存在不确定性。这些递延税项资产的变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。由于最近美国税法的变化,当前的宏观经济环境,以及我们不断努力精简和最大化我们的税收足迹,我们完成了重组计划,优化了我们的税收结构,以更好地与我们的整体运营足迹保持一致。这导致我们在截至2020年12月31日的年度和三个月的估值津贴减少了1720万美元。
截至2020年12月31日,我们已经结转了与州净营业亏损相关的递延税项资产,可用金额约为9900万美元。这些州的净营业亏损结转在2021年至2040年之间的不同时间到期。我们认为,由于某些州对这些亏损结转的限制,我们的一些州净营业亏损结转的好处更有可能得不到实现。认识到这一风险,截至2020年12月31日,我们已经提供了大约4400万美元的估值津贴。
可报告的细分市场
2020年12月,我们的高级管理层开始通过三个运营部门评估、监督和管理我们业务的财务业绩。第一组主要由位于美国西部的地理区域组成,第二组主要由位于美国东南部和中西部以及美国东部沿海的地理区域组成。我们的环境解决方案运营部门为工业、石化和炼油设施的日常运营提供废物管理解决方案,由于仅占我们综合收入的约1%,因此与公司实体和其他部门合计。我们的每个可报告部门都提供综合环境服务,包括收集、转移、回收和处置服务。
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度有关我们可报告部门的汇总财务信息(单位为百万美元,营业利润率为收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网 收入 | | 折旧、摊销、损耗和 以前的吸积作用 调整范围: 资产管理报废 义务 | | 摊销调整 费用 对于资产 退休 义务 | | 折旧, 摊销, 耗尽,并且 吸积 | | 亏损(收益)在 业务剥离和减值,净额 | | 运营中 收入 (亏损) | | 运营中 边距 |
2020: | | | | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 5,057.5 | | | $ | 522.1 | | | $ | (20.0) | | | $ | 502.1 | | | $ | — | | | $ | 1,343.3 | | | 26.6 | % |
第2组 | 4,791.9 | | | 506.4 | | | (17.5) | | | 488.9 | | | — | | | 966.4 | | | 20.2 | % |
法人实体和其他 | 304.2 | | | 142.8 | | | 25.0 | | | 167.8 | | | 77.7 | | | (600.6) | | | — | |
总计 | $ | 10,153.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | (12.5) | | | $ | 1,158.8 | | | $ | 77.7 | | | $ | 1,709.1 | | | 16.8 | % |
2019: | | | | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 5,001.9 | | | $ | 505.9 | | | $ | (12.2) | | | $ | 493.7 | | | $ | — | | | $ | 1,231.7 | | | 24.6 | % |
第2组 | 4,944.4 | | | 496.6 | | | (21.5) | | | 475.1 | | | — | | | 926.5 | | | 18.7 | % |
法人实体和其他 | 353.1 | | | 130.8 | | | 22.8 | | | 153.6 | | | (14.7) | | | (371.0) | | | — | |
总计 | $ | 10,299.4 | | | $ | 1,133.3 | | | $ | (10.9) | | | $ | 1,122.4 | | | $ | (14.7) | | | $ | 1,787.2 | | | 17.4 | % |
截至2019年12月31日的年度财务信息反映了我们的环境解决方案运营部门从集团2转移到公司实体和其他部门。公司实体和其他包括法律、税务、国库、信息技术、风险管理、人力资源、封闭垃圾填埋场、环境解决方案和其他行政职能。包括在公司实体中的国民账户收入是指在我们的经营区域以外的市场上,从全国和区域合同中产生的收入的一部分,在这些市场上,相关的材料处理被分包给当地。
接线员。因此,几乎所有这些收入都被相关的分包成本抵消,这些成本记录在运营成本中。
与2019年相比,我们2020年可报告部门的收入和运营利润率发生了重大变化,如下所述。
第1组
2020年的收入比2019年增长了1.1%,这主要是因为所有业务线的平均收益率都有所提高,而且2020年期间增加了一个工作日。这一增长部分被我们的小集装箱和大集装箱收集、转运站和垃圾填埋场业务线的数量下降所抵消。
第一集团的营业收入从2019年的12.317亿美元增加到2020年的13.433亿美元,营业利润率为24.6%,营业利润率为26.6%。以下成本类别影响了我们的营业收入利润率:
•运营成本对2020年的运营利润率产生了有利影响,这主要是由于新冠肺炎大流行导致服务水平下降,劳动力和相关福利、维护和维修费用、处置费用和税收以及燃料成本下降。由于2019年12月颁布并在2020年确认的CNG税收抵免,燃料成本进一步下降。
•垃圾填埋场耗尽和摊销有利地影响了2020年的营业收入利润率,这主要是由于垃圾填埋场处理量减少,以及与2019年确认的调整相比,2020年我们的资产报废义务进行了有利的摊销调整。折旧对营业利润率产生不利影响,这主要是由于我们通过收购获得了额外的资产。
第2组
2020年的收入较2019年下降(3.1%),原因是我们的收集业务线数量下降,以及我们的填埋场业务线的特殊垃圾量减少。这些减少被所有行业的平均产量增加、我们的垃圾填埋场行业的建筑和拆卸增加以及城市固体废物数量增加,以及2020年内增加一个工作日部分抵消。
第二集团的营业收入从2019年的9.265亿美元,或18.7%的营业利润率,增加到2020年的9.664亿美元,或20.2%的营业利润率。以下成本类别影响了我们的营业收入利润率:
•运营成本对2020年的运营利润率产生了有利影响,这主要是由于新冠肺炎疫情导致服务水平下降,劳动力和相关福利、转移和处置成本、维护和维修费用以及燃料成本下降。由于2019年12月颁布并在2020年确认的CNG税收抵免,燃料成本进一步下降。
•垃圾填埋场的耗尽和摊销对2020年的营业利润率产生了不利影响,这主要是由于我们的整体平均耗尽率上升,以及与2019年确认的调整相比,2020年我们资产报废义务的有利摊销调整减少。折旧对营业收入利润率产生不利影响,主要原因是我们收购时获得了额外的资产。
法人实体和其他
我们公司实体和其他部门的运营亏损从2019年的3.71亿美元增加到2020年的6.006亿美元。2020年,我们录得业务剥离和减值净亏损7770万美元,这是由于某些市场的业务剥离和资产减值,其中包括管理层决定退出上游环境解决方案业务中的某些产品和地理盆地造成的4260万美元。2019年,我们在业务剥离和减值方面录得净收益(1470万美元)。此外,我们在2020年确认了与我们关闭的布里奇顿垃圾填埋场相关的1080万美元的保险回收,而2019年同期确认的保险回收为2400万美元。2020年,我们认识到新冠肺炎疫情带来的某些直接和增量成本,包括增加安全设备和卫生产品的成本,增加设施和设备清洁的成本,以及与我们致力于服务的计划相关的成本。
堆填区与环境事宜
我们的垃圾填埋场成本包括日常运营费用、电池开发的资金成本、最终封顶、关闭和关闭后的成本,以及持续遵守环境法规的法律和行政成本。日常运营费用包括渗滤液处理、运输和处置成本、甲烷气体和地下水监测及系统维护成本、临时盖板维护成本以及与应用日常覆盖材料相关的成本。所有间接堆填区的发展费用,我们都会在发生时支付。我们使用生命周期核算和消耗单位法来确认与垃圾填埋场开发相关的某些直接垃圾填埋场成本。在生命周期会计中,某些直接成本被资本化并计入
消耗费用基于可用空域立方码的消耗。这些费用包括收购和建造场地的所有费用,包括挖掘、天然和合成衬垫、建造渗滤液收集系统、安装甲烷气体收集和监测系统、安装地下水监测井,以及与收购和开发场地相关的其他费用。与最终封顶、关闭和关闭后相关的债务在空域消耗时按消费单位资本化和摊销。
成本和空域估计至少每年由工程师进行一次。我们的运营和会计人员使用这些估计值来调整我们用于支付资本化成本的比率。这些估计数的变化主要涉及成本、可用空域、通货膨胀和适用法规的变化。可用空域的变化包括工程估算的变化、设计的变化,以及由于在我们认为有可能获准的扩张区增加空域而造成的变化。工程估算的变化通常包括根据更新的信息对容量计算进行改进,对垃圾填埋场的可用处置能力进行修改。
可用空域
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别拥有或运营186个和189个活性固体废物填埋场,总可用处置能力预计为50亿立方码。对于这些垃圾填埋场,下表反映了容量和剩余容量(以立方码空域为单位)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 新的 扩张 已承担 | | 垃圾填埋场 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 批出的许可证/ 新的网站, 闭包净额 | | 空域 已消费 | | 中的更改 工程学 估计数 | | 截至2020年12月31日的余额 |
立方码(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 4,673.0 | | | — | | | (5.1) | | | 205.8 | | | (76.1) | | | (5.1) | | | 4,792.5 | |
可能扩张空域 | 321.7 | | | 32.9 | | | — | | | (158.2) | | | — | | | — | | | 196.4 | |
总立方码(单位:百万) | 4,994.7 | | | 32.9 | | | (5.1) | | | 47.6 | | | (76.1) | | | (5.1) | | | 4,988.9 | |
站点数量: | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 189 | | | | | (2) | | | (1) | | | | | | | 186 | |
可能扩张空域 | 12 | | | 2 | | | | | (3) | | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 新的 扩张 已承担 | | 垃圾填埋场 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 批出的许可证/ 新的网站, 闭包净额 | | 空域 已消费 | | 中的更改 工程学 估计数 | | 截至2019年12月31日的余额 |
立方码(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 4,736.8 | | | — | | | — | | | 35.0 | | | (81.5) | | | (17.3) | | | 4,673.0 | |
可能扩张空域 | 341.2 | | | 6.7 | | | — | | | (18.1) | | | — | | | (8.1) | | | 321.7 | |
总立方码(单位:百万) | 5,078.0 | | | 6.7 | | | — | | | 16.9 | | | (81.5) | | | (25.4) | | | 4,994.7 | |
站点数量: | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 190 | | | | | — | | | (1) | | | | | | | 189 | |
可能扩张空域 | 12 | | | 2 | | | | | (2) | | | | | | | 12 | |
总的可用处置能力是估计的许可空域加上估计的可能扩展空域的总和。工程师们至少每年利用年度航空调查提供的信息做出这些估计。在扩张区所包括的空域被确定为可能的扩展空域,并因此计入我们计算的总可用处置能力之前,该空域必须符合我们的所有扩展标准。见注2,重要会计政策摘要,和注8,垃圾填埋与环境成本,请参阅本表格10-K第8项的合并财务报表附注,以了解更多信息。另请参阅我们的关键会计判断和估计本管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。
截至2020年12月31日,我们的11个垃圾填埋场符合我们的所有标准,即将其可能扩大的空域计入总可用处置能力。以预计每年的堆填量计算,这11个堆填区的估计剩余平均地盘寿命为123年,当中包括可能扩展的空域。我们所有堆填区的平均剩余寿命估计为63年。我们还有其他扩展机会,这些机会没有包括在我们的全部可用空域中,因为它们不符合我们作为可能扩展空域对待的所有标准。
下表反映了截至2020年12月31日,根据可用和可能的处置能力,使用当前年处理量,我们现役垃圾填埋场的预计运营寿命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 所有网站的数量 如果没有 可能 扩张 空域 | | 数 所有网站的数量 使用 可能 扩张 空域 | | 总计 场址 | | 百分比 的 总计 |
0至5年 | 15 | | | — | | | 15 | | | 8.1 | % |
6至10年 | 15 | | | 1 | | | 16 | | | 8.6 | |
11到20年 | 27 | | | 2 | | | 29 | | | 15.6 | |
21到40年 | 49 | | | 3 | | | 52 | | | 28.0 | |
41岁以上 | 69 | | | 5 | | | 74 | | | 39.7 | |
总计 | 175 | | | 11 | | | 186 | | | 100.0 | % |
最终封顶、关闭和关闭后成本
截至2020年12月31日,应计最终封顶、关闭和关闭后成本为13.464亿美元,其中5750万美元为流动成本,12.889亿美元为长期成本,反映在本表格10-K第8项中的应计垃圾填埋场和环境成本中。
堆填区的补救及其他收费
我们有合理的可能需要调整我们的堆填区和环境责任,以反映新的或额外的信息的影响,只要这些信息影响到所需行动的成本、时间或持续时间。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
在2020年和2019年,我们确认了与密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场相关的1080万美元和2400万美元的保险赔偿。因此,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,我们记录了包括在运营成本中的补救费用的减少。
有关我们重大补救事项的说明,请参见附注8。填埋和环境成本,我们的合并财务报表附注列于本表格10-K第8项。
对堆填区的投资
截至2020年12月31日,我们预计在现有垃圾填埋场的剩余寿命内,预计将额外支出95亿美元,主要与电池建设和环境结构有关。我们的总预期投资(不包括不可耗尽的土地)估计为136亿美元,或每立方码2.72美元,用于根据使用消耗单位法消耗的空域确定我们的消耗和摊销费用。
下表反映了我们截至2020年12月31日的未来预期投资(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 预期 未来 投资 | | 总计 预期 投资 |
非枯竭堆填区土地 | $ | 166.3 | | | $ | — | | | $ | 166.3 | |
垃圾填埋场开发成本 | 7,991.7 | | | 9,519.9 | | | 17,511.6 | |
在建垃圾填埋场 | 303.8 | | | — | | | 303.8 | |
累计损耗和摊销 | (4,249.5) | | | — | | | (4,249.5) | |
堆填区土地净投资和开发成本 | $ | 4,212.3 | | | $ | 9,519.9 | | | $ | 13,732.2 | |
下表反映了我们在垃圾填埋场的净投资,不包括非枯竭土地,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的损耗、摊销和增值费用:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
拥有或营运的堆填区数目 | 186 | | | 189 | |
净投资,不包括非枯竭土地(百万) | $ | 4,046.0 | | | $ | 3,872.9 | |
预计可用总处置能力(以百万立方码为单位) | 4,988.9 | | | 4,994.7 | |
每立方码净投资 | $ | 0.81 | | | $ | 0.78 | |
垃圾填埋场耗竭和摊销费用(百万) | $ | 323.0 | | | $ | 333.0 | |
增值费用(百万) | 82.9 | | | 81.9 | |
| 405.9 | | | 414.9 | |
占用的空域(以百万立方码为单位) | 76.1 | | | 81.5 | |
每立方码空域消耗、摊销和增值费用 | $ | 5.33 | | | $ | 5.09 | |
在2020至2019年期间,我们的平均压实率约为每立方码2,000磅,主要基于三年的历史移动平均值。
财产和设备
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的我们的财产和设备账户中的活动(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总财产和设备 |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 资本 加法 | | 退休 | | 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 非现金 加法 对于资产 退休 义务 | | 调整 为 资产 退休 义务 | | 损伤, 转帐 和 其他 调整 | | 截至2020年12月31日的余额 |
土地 | $ | 448.3 | | | $ | 9.6 | | | $ | (1.8) | | | $ | 13.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | 467.1 | |
非枯竭堆填区土地 | 170.5 | | | 0.3 | | | (6.3) | | | (2.8) | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 166.3 | |
垃圾填埋场开发成本 | 7,474.7 | | | 2.6 | | | (15.5) | | | 62.3 | | | 40.6 | | | (45.5) | | | 472.5 | | | 7,991.7 | |
车辆和设备 | 7,766.0 | | | 654.4 | | | (336.3) | | | 3.9 | | | — | | | — | | | 31.0 | | | 8,119.0 | |
建筑物及改善工程 | 1,342.6 | | | 4.4 | | | (6.1) | | | 24.0 | | | 1.7 | | | — | | | 35.9 | | | 1,402.5 | |
在建垃圾填埋场 | 366.8 | | | 406.9 | | | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (466.3) | | | 303.8 | |
在建工程-其他 | 87.7 | | | 164.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144.4) | | | 107.4 | |
总计 | $ | 17,656.6 | | | $ | 1,242.3 | | | $ | (366.0) | | | $ | 97.0 | | | $ | 42.3 | | | $ | (45.5) | | | $ | (68.9) | | | $ | 18,557.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计折旧、摊销和损耗 |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 加法 荷电 至 费用 | | 退休 | | 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 调整 为 资产 退休 义务 | | 损伤, 转帐 和 其他 调整 | | 截至2020年12月31日的余额 |
垃圾填埋场开发成本 | $ | (3,968.6) | | | $ | (335.6) | | | $ | 15.5 | | | $ | 26.2 | | | $ | 13.0 | | | $ | — | | | $ | (4,249.5) | |
车辆和设备 | (4,728.2) | | | (628.7) | | | 322.7 | | | 44.4 | | | — | | | 36.4 | | | (4,953.4) | |
建筑物及改善工程 | (576.3) | | | (65.5) | | | 4.7 | | | 6.8 | | | — | | | 1.6 | | | (628.7) | |
总计 | $ | (9,273.1) | | | $ | (1,029.8) | | | $ | 342.9 | | | $ | 77.4 | | | $ | 13.0 | | | $ | 38.0 | | | $ | (9,831.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总财产和设备 |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 资本 加法 | | 退休 | | 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 非现金 加法 对于资产 退休 义务 | | 调整 为 资产 退休 义务 | | 损伤, 转帐 和 其他 调整 | | 截至2019年12月31日的余额 |
土地 | $ | 443.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | (1.9) | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 448.3 | |
非枯竭堆填区土地 | 167.5 | | | 5.0 | | | (2.1) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 170.5 | |
垃圾填埋场开发成本 | 7,106.0 | | | 2.9 | | | (0.1) | | | 8.6 | | | 43.5 | | | (4.9) | | | 318.7 | | | 7,474.7 | |
车辆和设备 | 7,377.3 | | | 679.2 | | | (400.2) | | | 109.9 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 7,766.0 | |
建筑物及改善工程 | 1,279.8 | | | 15.1 | | | (10.1) | | | 1.1 | | | 1.3 | | | — | | | 55.4 | | | 1,342.6 | |
在建垃圾填埋场 | 287.9 | | | 399.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (320.3) | | | 366.8 | |
在建工程-其他 | 89.9 | | | 113.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115.8) | | | 87.7 | |
总计 | $ | 16,752.0 | | | $ | 1,217.6 | | | $ | (414.4) | | | $ | 123.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | (4.9) | | | $ | (62.3) | | | $ | 17,656.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计折旧、摊销和损耗 |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 加法 荷电 至 费用 | | 退休 | | 收购, 净额,净额 资产剥离 | | 调整 为 资产 退休 义务 | | 损伤, 转帐 和 其他 调整 | | 截至2019年12月31日的余额 |
垃圾填埋场开发成本 | $ | (3,635.9) | | | $ | (343.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.2 | | | $ | — | | | $ | (3,968.6) | |
车辆和设备 | (4,571.1) | | | (592.9) | | | 390.7 | | | 18.2 | | | — | | | 26.9 | | | (4,728.2) | |
建筑物及改善工程 | (524.9) | | | (62.3) | | | 7.7 | | | 3.6 | | | — | | | (0.4) | | | (576.3) | |
总计 | $ | (8,731.9) | | | $ | (999.1) | | | $ | 398.4 | | | $ | 21.8 | | | $ | 11.2 | | | $ | 26.5 | | | $ | (9,273.1) | |
流动性与资本资源
现金和现金等价物
以下是截至12月31日我们的现金和现金等价物以及受限现金和有价证券余额的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 38.2 | | | $ | 47.1 | |
受限现金和有价证券 | | 149.1 | | | 179.4 | |
减去:受限制的有价证券 | | (73.1) | | | (49.1) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 114.2 | | | $ | 177.4 | |
我们的受限现金和有价证券包括,但不限于,向监管机构和政府实体质押的受限现金和有价证券,作为对我们根据某些收集、填埋和转运站合同和许可证的表现的财务担保,以及与我们在垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后义务有关的受限现金和有价证券,与我们的保险义务相关的受限现金和有价证券,以及与支付某些到期的免税融资相关的受限现金。
下表汇总了截至12月31日我们的受限现金和有价证券:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
为即将到期的免税融资支付款项 | $ | — | | | $ | 49.4 | |
| | | |
封顶、关闭和关闭后的义务 | 31.5 | | | 30.6 | |
保险 | 117.6 | | | 99.4 | |
| | | |
受限现金和有价证券合计 | $ | 149.1 | | | $ | 179.4 | |
现金的预期用途
我们打算使用手头多余的现金和经营活动的现金为资本支出、收购、股息支付、股票回购和偿还债务提供资金。偿还债务可能包括在二级市场或以其他方式购买我们的未偿债务。我们相信,我们的超额现金、经营活动的现金以及我们可以动用我们的信贷安排,为我们提供了足够的财务资源来满足我们预期的资本需求和到期的债务。
我们可以选择在未偿债务到期日之前自愿偿还部分未偿债务,使用运营现金或额外借款。如果市场条件有利,我们还可以探索资本市场的机会,为赎回提供资金。提前清偿债务将在偿债期间产生减值费用。提前清偿债务的亏损涉及为完成回购而支付的保费以及未摊销票据折扣和债务发行成本的相对部分。
现金流量活动汇总
以下各段讨论了2020和2019年现金流变化的主要组成部分。下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的经营活动、投资活动和融资活动的现金流(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,471.6 | | | $ | 2,352.1 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (1,922.8) | | | $ | (1,719.0) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (612.0) | | | $ | (589.0) | |
经营活动提供的现金流
影响我们2020和2019年运营现金流比较的最重要项目摘要如下。
资产和负债的变化,扣除业务收购和资产剥离的影响,2020年我们的运营现金流减少了1.299亿美元,而2019年减少了2.134亿美元,主要原因如下:
•我们的应收账款,不包括坏账准备和客户信贷的变化,在2020年减少了1380万美元,而2019年增加了3830万美元。截至2020年12月31日,我们的未偿还销售天数为38.6天,扣除递延收入后为26.4天,而截至2019年12月31日,我们的未偿还天数为39.8天,扣除递延收入后为27.9天。
•与2019年增加1.097亿美元相比,我们的预付费用和其他资产在2020年减少了650万美元,这主要是由于2020年第一季度收到布里奇顿垃圾填埋场和解协议,以及与2019年相比,2020年替代燃料税抵免收入增加,部分被我们估计纳税时间导致的预付税款增加所抵消。
•由于付款时间的原因,我们的应付账款在2020年减少了4670万美元,而在2019年增加了640万美元。
•与2019年相比,2020年为封顶、关闭和关闭后义务支付的现金减少了1,960万美元。支付封顶、封闭和封闭后责任的现金减少,主要是因为我们某些堆填区的封顶和封闭后付款的时间安排。
•与2019年相比,2020年为补救义务支付的现金增加了1440万美元,主要是因为2020年与我们密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场补救区域的管理和监测相关的付款2560万美元,而2019年的付款为1660万美元。
此外,2020年和2019年支付的利息现金分别为3.251亿美元和3.468亿美元,不包括我们的固定利率到浮动利率掉期的净掉期结算。
我们使用运营现金流为资本支出、收购、股息支付、股票回购和债务偿还提供资金。
用于投资活动的现金流
影响我们2020年和2019年投资活动所用现金流比较的最重要项目摘要如下:
•2020年的资本支出为11.946亿美元,而2019年为12.071亿美元。
•2020年房地产和设备销售收入为3010万美元,而2019年为2170万美元。
•2020年和2019年,我们分别使用7.695亿美元和5.751亿美元进行收购和投资,扣除收购的现金。2020年和2019年,我们分别收到了3290万美元和4280万美元的业务剥离。
我们打算通过手头现金、用于资本支出的限制性现金、运营现金流、我们的循环信贷安排以及免税债券和其他融资来为资本支出和收购提供资金。我们预计将主要使用我们循环信贷安排下的现金和借款来支付未来的业务收购。
用于融资活动的现金流
影响我们2020年和2019年融资活动所用现金流比较的最重要项目摘要如下:
•在2020年,我们发行了27.5亿美元的优先票据作为现金收益,扣除折扣和费用27.161亿美元。2019年,我们发行了9.0亿美元的优先票据,扣除8.911亿美元的折扣和费用后,获得了现金收益。2020年,应付票据和长期债务的净付款为25.959亿美元,而2019年的净付款为5.814亿美元。有关更详细的讨论,请参阅财务状况本管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。
•2020年,我们为赎回优先票据支付了9910万美元的现金溢价。
•2020年,我们以9880万美元的价格回购了120万股票。2019年,我们以3.994亿美元的价格回购了490万股票。
•2020年7月,我们的董事会批准将季度股息提高到每股0.425美元。2020年和2019年支付的股息分别为5.225亿美元和4.912亿美元。
•2020年和2019年,与收购相关的收购价格预留发布和或有收购价格支付的现金分别为1,550万美元和1,720万美元。
2020年9月,我们达成了一项协议,将我们其中一份垃圾填埋场融资租约的期限延长43年,即延长到垃圾填埋场的场地寿命结束。因此,我们确认了9040万美元的增量融资租赁债务。
财务状况
债务义务
截至2020年12月31日,我们有168.1美元的本金债务在未来12个月内到期,其中包括某些浮动利率免税融资、融资租赁义务和债券。我们所有的免税融资都由再营销代理每季度或每半年进行一次表彰,以有效地保持可变收益率。债券持有者可以在每个利息期结束时将其返还给再营销代理。如果再营销代理不能再营销我们的债券,再营销代理可以把债券交给我们。如果再营销失败,我们目前可以在22.5亿美元的无担保循环信贷安排下为这些债券提供资金,直到它们成功亮相。因此,我们在截至2020年12月31日的综合资产负债表中将这些借款归类为长期借款。
与新冠肺炎大流行相关的长期经济中断可能会进一步扰乱全球供应链,对我们服务的需求产生负面影响,并扰乱金融市场。这些影响可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响,包括我们获得流动性来源的机会。我们将继续关注不断演变的新冠肺炎疫情及其对我们的业务和资本市场准入的影响。有关与此次大流行有关的某些风险因素的讨论,请参阅本年度报告的表格10-K的第I部分,第1A项-风险因素。
关于我们总债务组成部分的进一步讨论,见附注9,债务本公司合并财务报表附注载于本表格10-K第8项。
信贷安排
364天的信贷安排
2020年8月,我们签订了一项10亿美元的364天无担保循环信贷安排(364天信贷安排),将于2021年8月到期。根据我们的选择,364天信贷安排下的借款按基本利率或欧洲美元利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金(所有这些都在364天信贷安排协议中定义)。
364天信贷安排根据364天信贷安排协议和总承诺中定义的适用费率收取贷款费用,无论使用情况如何。截至2020年12月31日,我们的364天信贷安排下的可用资金总额为10亿美元。这项为期364天的信贷安排可用于营运资金、资本支出、
收购,以及其他一般公司目的。364天的信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约,这些契约与我们的信贷安排中包括的金融和其他契约是一致的。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
截至2020年12月31日,我们在364天信贷安排下没有未偿还的借款。
信贷安排
2018年,我们达成了22.5亿美元的无担保循环信贷安排(修订后为信贷安排),将于2023年6月到期。在信贷安排允许的情况下,我们有权要求两次将到期日延长一年,但没有一家贷款人承诺参与这一延期。信贷安排还包括一项功能,允许我们通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人,根据我们的选择,增加总额高达10亿美元的可获得性。根据我们的选择,信贷安排下的借款按基本利率或欧洲美元利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金(所有这些都在信贷安排协议中定义)。
信贷融资将根据信贷融资协议和总承诺中定义的适用费率收取融资手续费,无论使用情况如何。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们信贷安排下的可用资金总额分别为16.718亿美元和16.969亿美元。信贷工具可用于营运资金、资本支出、收购、信用证和其他一般企业用途。信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的信贷安排下的未偿还借款分别为1.86亿美元和1.844亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的信贷安排下分别有3.765亿美元和3.514亿美元的未偿还信用证。
2020年7月,我们执行了一项对信贷安排协议的修正案,以增加灵活性并减少限制,尤其是拉尔,为将来的收购做准备。自2020年6月30日起生效修正案取消了综合利息覆盖率,并修改了唯一剩余的财务契约,总债务与EBITDA的比率。
未承诺信贷安排
我们还有一项未承诺信贷安排,它按LIBOR利率或资金成本利率(两者均在未承诺信贷安排协议中定义)计息,外加适用的保证金。我们可以将未承诺信贷安排下的借款用于营运资金和其他一般企业用途。管理我们未承诺信贷安排的协议要求我们遵守某些契约。未承诺信贷安排可由任何一方随时终止。截至2020年12月31日,我们的未承诺信贷安排下没有未偿还的借款。截至2019年12月31日,我们的未承诺信贷安排下有1160万美元的未偿还借款。
金融及其他契诺
信贷安排和364天信贷安排(统称为信贷安排)要求我们遵守金融和其他契约。如果我们不遵守这些公约,我们就不能支付股息或回购普通股。遵守有关条款亦是信贷安排下任何新增借款的一项条件,如贷款人未能履行这些条款,便可要求偿还任何未偿还贷款(这会对我们的流动资金造成不利影响)。2020年7月,我们执行了一项对信贷安排协议的修正案,以增加灵活性并减少限制,尤其是拉尔,为将来的收购做准备。自2020年6月30日起生效, 修正案取消了综合利息覆盖率,并修改了唯一剩余的财务契约,总债务与EBITDA的比率。修订后的364天信贷安排和信贷安排规定,截至任何财政季度的最后一天,我们的总债务与EBITDA比率不得超过3.75%至1.00。在“提高期”的情况下,如果一个会计季度的一项或多项收购涉及的总对价超过2亿美元(触发季度),我们可以选择“提升期”,在触发季度和之后的三个会计季度,总债务与EBITDA的比率不得超过4.25至1.00。经修订的364天信贷安排和364天信贷安排还规定,在信贷安排和364天信贷安排协议的各自条款中,不得有超过两个提高比率的时期。截至2020年12月31日,我们的总债务与EBITDA的比率为3.07,而公约允许的最高比率为3.75。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷安排下的契约,我们预计在2021年全年都将遵守。
EBITDA是一项非美国公认会计原则(GAAP)的衡量标准,按照我们的信贷安排和364天信贷安排协议中的定义计算。在此背景下,EBITDA仅用于提供有关我们遵守债务契约的程度的信息,无法与其他公司使用的EBITDA或我们用于其他目的的EBITDA相提并论。
不遵守信贷安排下的财务和其他契约,以及发生某些重大不利事件,将构成违约劳工处容许信贷安排下的贷款人加快偿还信贷安排协议下的所有债务。这可能会对财务保证的可用性产生不利影响。此外,在我们的其他债务项下,信用贷款的到期日加速构成违约事件。
包括我们的优先票据在内的其他金融工具,因此,我们的优先票据也将受到到期日加快的影响。如果出现这种加速,我们将没有足够的流动性来偿还债务。我们很可能要在信贷安排下寻求修订,以免除金融契约或以发行新债或新股所得款项偿还债务,必要时亦可出售资产。如果到期日加快,我们可能无法修改信贷安排或筹集足够的资本来偿还此类债务。
高级债券和债券
截至2020年12月31日,我们有74.37亿美元的无担保优先票据和债券未偿还,到期日从2021年到2050年不等。截至2019年12月31日,我们有72.57亿美元的无担保优先票据和债券未偿还,到期日从2020年到2041年不等。
2020年11月,我们发行了350.0美元2025年到期的0.875厘优先债券(0.875厘债券)和750.0美元2032年到期的1.750厘优先债券(1.750厘债券)。我们用0.875%债券和1.750%债券的净收益赎回了2022年6月到期的未偿还3.550%优先债券中的全部850.0美元,以及2023年5月到期的550.0美元4.750%优先债券中的250.0美元。
2020年8月,我们发行了650.0美元2031年到期的1.450厘优先债券(1.450厘债券)。我们用净收益赎回了2021年11月到期的未偿还5.250优先债券中的全部600.0美元,外加3,400万美元的整体溢价。其余收益用于一般企业用途。
2020年2月,我们发行了600.0美元2030年到期的2.300厘优先债券(2.300厘债券)和400.0美元2050年到期的3.050厘优先债券(3.050厘债券)。我们用2.300%债券和3.050%债券的净收益偿还了850.0美元于2020年3月到期的5.000%优先债券。其余收益用于偿还我们的无担保信贷安排下的未偿还金额,以及用于一般企业用途。
我们的优先票据是一般优先无担保债务。利息每半年支付一次。
衍生工具与套期保值关系
我们透过资本市场融资的能力,是我们金融策略的重要组成部分。从历史上看,我们通过结合使用固定利率和浮动利率债券来管理与执行这一战略相关的风险,特别是在涉及利率波动的情况下。我们还不时签订利率互换和锁定协议,以管理与利率相关的风险,要么有效地将特定固定利率债务转换为浮动利率(公允价值对冲),要么在预期未来债务发行时锁定利率(现金流对冲)。
此外,我们修改了某些利率锁定协议,延长了强制性到期日,并取消了它们作为现金流对冲(延长的利率锁定)的指定。此外,我们签订了抵消性利率掉期协议,以抵消未来因延长利率锁的公允价值波动而带来的风险敞口。
有关我们的衍生工具合约和对冲会计的说明,请参阅附注9。债务本公司经审计的综合财务报表载于本年度报告第II部分,表格10-K第298项。
免税融资
截至2020年12月31日,我们有11.047亿美元的某些浮动利率免税融资未偿还,期限从2021年到2050年不等。截至2019年12月31日,我们有11.162亿美元的某些浮动利率免税融资未偿还,期限从2020年到2049年不等。在截至2020年12月31日的一年中,我们新发放了6000万美元的免税融资。在截至2019年12月31日的一年中,我们再融资3500万美元,发行了3000万美元的免税融资。
融资租赁
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的融资租赁负债分别为2.065亿美元和1.193亿美元,期限分别为2021年至2063年和2020年至2049年。
2020年9月,我们达成了一项协议,将我们其中一份垃圾填埋场融资租约的期限延长43年,即延长到垃圾填埋场的场地寿命结束。因此,我们确认了9040万美元的增量融资租赁债务。
合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日我们估计的合同义务(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终 12月31日, | | 运营中 租契 | | 到期日: 应付票据, 融资租赁 以及其他一些长期存在的问题- 定期债务 | | 预定付息义务 | | 最终封顶, 关闭和 关闭后 | | 补救 | | 无条件的 购进 承付款 | | 总计 |
2021 | | $ | 41.5 | | | $ | 168.1 | | | $ | 267.7 | | | $ | 57.5 | | | $ | 57.0 | | | $ | 163.6 | | | $ | 755.4 | |
2022 | | 37.9 | | | 6.4 | | | 265.0 | | | 61.1 | | | 64.7 | | | 97.0 | | | 532.1 | |
2023 | | 35.6 | | | 659.4 | | | 251.0 | | | 76.0 | | | 67.8 | | | 61.0 | | | 1,150.8 | |
2024 | | 30.9 | | | 924.9 | | | 224.6 | | | 75.6 | | | 59.8 | | | 53.4 | | | 1,369.2 | |
2025 | | 29.4 | | | 854.6 | | | 203.5 | | | 82.2 | | | 41.0 | | | 29.4 | | | 1,240.1 | |
此后 | | 105.8 | | | 6,441.2 | | | 1,694.7 | | | 6,348.8 | | | 352.4 | | | 252.9 | | | 15,195.8 | |
总计 | | $ | 281.1 | | | $ | 9,054.6 | | | $ | 2,906.5 | | | $ | 6,701.2 | | | $ | 642.7 | | | $ | 657.3 | | | $ | 20,243.4 | |
上表中的预定利息支付义务是使用固定利率债务的规定票面利率和截至2020年12月31日适用的可变利率债务的利率计算的。我们的未偿还利率掉期对2023年5月到期的4.750%固定利率优先票据的利息支付的影响也包括在2020年12月31日生效的浮动利率基础上。
上述估计的最终封顶、关闭、关闭后和补救开支并没有夸大或折现,反映了截至2020年12月31日已发生和记录的负债的估计未来付款,以及在堆填区剩余寿命内尚未发生的负债。
无条件购买承诺主要包括(1)出售相关协议,包括固定或最低特许权使用费支付、托管协议以及按需或付费和按需付费协议,以及(2)其他义务,包括承诺的资本支出和咨询服务协议。
财务保障
我们必须根据适用的环境法规向政府机构和各种其他实体提供财务保证,这些法规与我们的填埋作业有关,涉及封顶、关闭和关闭后的成本,并与我们在某些收集、填埋和转运站合同下的表现有关。我们通过提供保证金、信用证或保险单(金融保证工具)或信托存款来满足这些财务保证要求,这些保证金包括在我们综合资产负债表中的受限现金、有价证券和其他资产中。封顶、关闭和关闭后成本的财务保证要求的金额由适用的州环境法规确定。封顶、封闭和封闭后费用的财务保证要求可能与部分堆填区或整个堆填区有关。一般来说,各州需要第三方工程专家来确定估计的封顶、关闭和关闭后的成本,这些成本用于确定垃圾填埋场所需的财务保证额。所需的财务担保金额可能,通常也将与根据美国公认会计准则确定和记录的义务不同。与合同履行有关的财务保证要求的金额因合同而异。此外,我们必须为我们的保险计划提供财务保证,并为某些履约义务提供抵押品。我们预计2021年期间财务担保要求不会大幅增加,尽管金融保险工具的组合可能会发生变化。
这些金融保险工具是在正常业务过程中发行的,不被归类为负债。由于我们目前对金融保险工具没有负债,它们没有反映在我们的综合资产负债表中;但是,我们记录了封顶、关闭和关闭后负债以及发生的保险负债。
表外安排
除了短期经营租赁和财务保证外,我们没有表外债务或类似的义务,这些都不被归类为债务。我们与关联方之间没有未披露、合并或反映在我们报告的财务状况或经营业绩中的交易或义务。我们没有为任何第三方债务提供担保。
偶然事件
关于我们的承诺和或有事项的说明,见附注8,垃圾填埋与环境成本,注11,所得税,还有注19,承诺和或有事项本公司合并财务报表附注载于本表格10-K第8项。
关键会计判断和估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的,必然包括管理层做出的某些估计和判断。以下是我们认为对理解我们的综合财务状况、经营结果和现金流最关键的会计政策,这些政策可能需要管理层对本质上不确定的事项做出主观或复杂的判断。这些关键的会计政策、估计和判断适用于我们所有的运营部门。
我们注意到在这些领域的会计核算中固有的剩余会计风险和商业风险的例子。剩余会计风险和业务风险被定义为我们在应用我们的政策和流程后面临的内在风险,这些风险通常不在我们的控制或预测能力之内。
垃圾填埋场会计
垃圾填埋场的运营成本被视为期间费用,本节不再进一步讨论。
我们的堆填区资产和负债分为以下两类,每一类都需要会计判断和估计:
•作为资产资本化的垃圾填埋场开发成本。
•垃圾填埋场退役义务与我们的封顶、关闭和关闭后的负债相关,从而产生相应的垃圾填埋场退役资产。
我们使用生命周期会计和消耗单位法来确认整个场地的垃圾填埋场开发成本。在生命周期核算中,收购和建设场地的所有当前和未来资本化成本都是计算出来的,并根据可用空域的立方码消耗量计入费用。与最终封顶、关闭和关闭后相关的债务也被资本化,并在空域消耗时按消费单位摊销。成本和空域估计至少每年由工程师进行一次。
堆填区发展成本
工地许可证。要开发、建造和运营垃圾填埋场,我们必须获得地方、州和联邦各级各种监管机构的许可。批准程序需要进行初步的现场研究,以确定该地点是否适合进行垃圾填埋作业。最初的研究由我们的环境管理小组审查,然后提交给监管机构批准。在发展阶段,如果我们相信该地点很可能会获准,我们会在选址后但在收到所有所需许可证之前,将所产生的某些成本资本化。
剩余风险:
•法律或法规要求的改变可能会导致垃圾填埋场许可程序的改变。这些变化可能会使获得和维护堆填区许可证变得更加困难和昂贵。
•进行的研究可能不准确,这可能导致许可证被拒绝或吊销,并改变会计假设。可能存在研究中没有确定的情况,这可能会使垃圾填埋场的位置不可行,并可能导致许可证被拒绝。拒绝或吊销许可证可能会损害垃圾填埋场资产的记录价值。
•如果邻近各方、私人公民团体或其他人反对我们获取、维护或扩大许可证的努力,可能会导致许可证被拒绝、吊销或暂停,这可能会对垃圾填埋场的经济可行性产生不利影响,并可能损害垃圾填埋场的记录价值。由于反对我们获得许可、随着项目进展改进技术信息或与项目相关的预期经济发生变化,我们可能决定缩小或放弃项目的范围,这可能会导致资产减值。
技术填埋场设计。*在收到初步监管批准后,准备技术垃圾填埋场设计。我们的环境管理小组会审核技术设计,其中包括开发和建造垃圾填埋场所有组成部分的详细规格,包括所需材料的类型和数量。技术设计将提交给监管机构审批。一旦技术设计获得批准,监管机构就会发放开发和运营垃圾填埋场的许可证。
剩余风险:
•改变法律或法规的要求可能需要改变堆填区的技术设计。这些变化可能会增加满足新设计标准的难度和成本。
•经批准的技术设计要求可能需要在将来的某个时间点进行修改。
•技术设计可能不准确,并可能导致建筑成本增加、难以获得许可或使用费率确认不适当的垃圾填埋场开发成本和资产报废义务的摊销。
允许和可能的垃圾填埋场处理量。技术设计包括决定堆填区最终处置能力的因素。这些因素包括堆填区的发展面积,例如挖掘深度、堆填区高度和斜坡建造角度等。垃圾填埋场的处理能力以立方码为单位计算。然后,根据垃圾填埋场剩余使用年限内达到的特定场地的预期密度,将这种体积测量转换为以吨为单位的处置能力。
剩余风险:
•由于立法或法规设计要求的变化,对未来处置能力的估计可能会发生变化。
•废物的密度可能会因操作条件的不同而有所不同,包括废物压实方法、场地设计、气候和废物的性质。
•容量是以立方码为单位定义的,但接收到的垃圾是以吨为单位来衡量的。每立方码的吨数根据废物的类型和我们的压实率而有所不同。
开发成本。*技术设计规格中详述的费用类别一般包括挖掘、天然和合成衬垫、建造渗滤液收集系统、安装甲烷气体收集系统和监测探头、安装地下水监测井、建造渗滤液管理设施,以及与场地开发相关的其他费用。我们每年都会通过将估计成本与第三方投标或合同安排进行比较,审查每年成本估计的变化是否合理,并将由此产生的每英亩开发成本与前期成本进行比较,来审查我们成本估计的充分性。该等开发成本连同收购、设计及准许堆填区所产生的任何成本(包括资本化利息)均于产生时计入资产负债表上的堆填区资产。
剩余风险:
•由于需求水平以及所需材料和劳动力的可用性,未来建筑材料和第三方劳动力的实际成本可能与我们估计的成本不同。技术设计可能会因意外的操作条件、法规变化或立法变化而改变。
垃圾填埋场开发资产摊销。为了使与垃圾填埋场资产相关的费用与垃圾填埋场运营产生的收入相匹配,我们在垃圾填埋场接收废物时,按每吨的运营年限摊销垃圾填埋场开发资产。垃圾填埋场资产在垃圾填埋场使用年限结束时全额摊销。每吨费率的计算方法是将垃圾填埋场的开发资产净值加上估计的未来开发成本(如上所述)之和除以垃圾填埋场的预计剩余处置能力。预期的未来开发成本不是夸大或贴现的,而是以名义美元表示的。这一比率适用于垃圾填埋场接受的每吨,以得出该期间的摊销费用。
摊销率受垃圾填埋场的原始成本基础(包括购置成本)的影响,而收购成本又由地理位置和市场价值决定。我们通过业务收购确保重要的垃圾填埋场资产安全,并根据公允价值在收购时对其进行估值。摊销率还受到特定地点的工程和成本因素的影响。
剩余风险:
•我们未来开发成本估计或处置能力的变化通常会导致我们的摊销率发生变化,并将对摊销费用产生预期影响。预计成本的意外大幅增加或处置能力的减少可能会影响垃圾填埋场的持续经济可行性,并导致资产减值。
我们最少每年都会更新每个堆填区未来发展成本和剩余卸置容量的估计数字。这些成本和处置能力估计数每年由高级业务管理层审查和批准。成本估算和处置能力的变化预期会反映在每年更新的垃圾填埋场摊销率中。见我们的经营成果本管理的财务状况和经营结果的讨论和分析部分,用于讨论我们的垃圾填埋场枯竭和摊销的变化。
垃圾填埋场资产报废义务
我们有两种与堆填区相关的退休义务:(1)封顶和(2)封顶和封顶后。
在每个离散的封顶事件中消耗空域时,在垃圾填埋场运营期间发生的与最终封顶活动相关的义务按消费单位确认。在垃圾填埋场停止运营后发生的与关闭和关闭后活动有关的义务按消耗单位确认,因为空域在垃圾填埋场的整个生命周期内都在消耗。垃圾填埋场退役义务在相关负债确认和摊销时资本化,采用消费单位法对封顶事件中消耗的空域或整个填埋场内消耗的空域进行摊销,具体取决于义务的性质。所有债务最初均按估计公允价值计量。公允价值是以现值为基础,使用通货膨胀率和负债发生时有效的经信贷调整的无风险利率计算的。最终封顶、关闭和关闭后的未来成本至少每年由工程师制定,并使用估计的未来付款日期和通货膨胀率预测膨胀到未来价值。
垃圾填埋场封顶。*当每个堆填区内的个别区域达到饱和时,我们必须按照堆填区许可证的规定对这些区域进行封顶和封闭。这些要求在前面描述的垃圾填埋场流程的技术设计中有详细说明。
关闭和关闭后。关闭成本是指垃圾填埋场停止接收废物后,但在被认证为关闭之前发生的成本。在整个垃圾填埋场达到饱和并被认证关闭后,我们必须继续对该场地进行封闭期后的维护和监测,这段时间一般为30年。与关闭和关闭后要求有关的费用一般包括场地维护、监测甲烷气体收集系统和地下水系统,以及场地停止接受废物后发生的其他活动。与关闭后监测相关的成本一般包括地下水采样、分析和统计报告、与天然气系统操作和维护相关的第三方劳动力、渗滤液的运输和处置,以及与最终封顶相关的侵蚀控制成本。
垃圾填埋场退役义务、负债和资产。根据堆填区许可证的规定,对每个堆填区进行封顶、关闭和监测所需未来总成本的估计每年都会更新。这些估计包括通胀、未来现金流出的具体时间,以及预计流入封顶活动的垃圾流量。我们的成本估计使用通胀估计,并基于十年平均消费者物价指数(2020和2019年为1.7%),每年更新一次,以业绩期为基础。
具体封顶事件的剩余封顶费用的现值以及每个堆填区的其余封顶和关闭后的成本均按每吨计入。这些负债是在堆填区的处置能力耗尽时产生的。
封顶、关闭和关闭后的负债按分层记录,并使用我们在发生义务时有效的信用调整后无风险利率(2020年和2019年分别为3.4%和4.3%)进行贴现。
报废债务每年都会增加,以反映时间的推移,方法是按用于计算每一层记录负债的加权平均信贷调整无风险利率累加余额。这笔增值被计入运营费用。实际现金支出减少了资产报废债务负债。
相应的退休负债资产以与封顶、关闭和关闭后负债的增加相同的价值入账。报废债务资产在处置能力耗尽时按每吨摊销至费用。每吨比率的计算方法是将每项记录的退休债务资产的账面净值和预期未来增加的退休债务资产的总和除以剩余的处置能力。基于与每个单独的封顶事件相关的处置能力,确定该事件的每吨费率。关闭和关闭后的每吨费率以垃圾填埋场的总处置能力为基础。
剩余风险:
•法律或法规要求的改变,包括封顶、关闭活动或关闭后监测活动、所用材料的类型和数量或关闭后护理期限的变化,可能会导致我们的成本预算发生变化。
•由于预期废物流量的变化、空域压实估计的变化或关闭堆填区支出时间的变化以及全额已发生但未支付的封顶事件导致的堆填区退役义务的变化,预期将在运营结果中记录。这可能会导致意外的费用增加或减少。
•出售产能利用的实际时间可能与预计的时间不同,导致摊销和增值费用在封顶、关闭和关闭后负债确认的时间上存在差异。
•通货膨胀率的变化可能会影响我们未来的实际成本和总负债。
•我们资本结构或市场状况的变化可能会导致用于贴现负债的经信贷调整的无风险利率发生变化,这可能会导致未来记录的负债、资产和费用发生变化。
•根据对与垃圾填埋场封顶设计、关闭后的监测要求或通货膨胀率或贴现率有关的新事实和新情况的评估,未来的摊销率可能会发生变化。
我们每年都会更新我们对每个堆填区未来封顶、封闭和关闭后的成本,以及未来处置容量的估计。我们对成本估算或支出时间的修订立即确认为封顶、关闭和关闭后负债以及相应的退休义务资产的增加或减少。资产变动会导致预期应用的摊销率变动,但全额封顶事件及封闭式堆填区除外,该等变动会立即记录在经营业绩中,因为相关的处置能力已被耗尽。见我们的经营成果本管理的财务状况和经营结果的讨论和分析部分,用于讨论我们的垃圾填埋场枯竭和摊销的变化。
允许的和可能的处置能力。处置能力是由堆填区许可证上详细说明的规格决定的。我们将这一处置能力归类为许可处置能力。我们还将可能扩大的处置能力计入我们的剩余处置能力估计中,因此包括了通过扩大许可证的方式寻求的额外处置能力。可能的扩建处置能力尚未获得适用监管机构的最终批准,但我们已确定某些关键标准已得到满足,扩建有可能成功完成。我们制定了六个标准,在将扩展区域指定为可能的扩展空域之前,必须满足这些标准。我们相信,只要符合所有这些准则,便极有可能获准在堆填区成本中纳入扩展空域。然而,由于这些标准中的一些是判断标准,它们可能会排除最终将被允许的扩张空域,或者包括将不被允许的扩张空域。在这两种情况下,我们的摊销、损耗和增值费用都可能发生重大变化。我们将处置能力归类为可能扩展空域的内部标准如下:
•我们拥有与扩展空域相关的土地或根据期权协议对其进行控制;
•我们承诺为扩建项目提供资金和适当的资源支持;
•没有发现与该项目相关的致命缺陷或障碍,包括政治障碍;
•该项目正在取得进展;
•扩建是可以在合理的时间框架内实现的;
•我们相信我们很可能会拿到扩建许可证。
在成功地达到这些标准后,计划扩建所产生的处置能力将计入我们对剩余处置能力的估计中。此外,为了计算堆填区的摊铺率、封顶率、封闭率和封闭率,我们计算了开发、建造、关闭和监测相关可能扩建的处置能力的增量成本。
剩余风险:
•由于未能获得最终的地方、州或联邦许可或其他未知原因,我们可能无法成功获得可能扩大处置能力的许可。如果我们未能获得可能扩大处置能力的许可,或者我们获得批准的处置能力低于估计,我们的估计总成本和处置能力都将减少,这通常会提高我们对垃圾填埋场摊销和封顶、关闭和关闭后应计费用的费率。处置能力的意外下降也可能导致资产减值。
环境责任
我们受到一系列与环境保护有关的法律法规的约束,我们在正常的业务过程中对现场进行补救。根据现行法律和法规,我们可能负责在我们拥有或经营的地点进行环境补救,包括我们收购的地点,或者我们已经(或我们收购的公司已经)交付废物的地点。我们的环境修复责任主要包括与修复地下水、地表水和土壤污染相关的成本,以及控制和遏制甲烷气体迁移以及相关的法律成本。为了评估我们在这些地点的最终责任,我们评估了几个因素,包括每个确定的地点的污染性质和程度、所需的补救方法、支出的时间、潜在责任方之间的责任分配以及这些各方的财务可行性。我们应计与环境补救义务相关的成本,当该等成本根据或有损失的会计核算是可能的且可合理估计时,我们应计入与环境补救义务相关的成本。我们定期审查所有环境问题的状况,并根据需要更新我们对补救的可能性和未来支出的估计。这些审查导致的负债变化目前在已知调整期间的收益中确认。对估计的调整在短期内是合理的,并可能导致记录金额的变化。除了在某些企业合并中承担的那些义务外,环境义务是以未贴现的基础记录的。在某些企业合并中承担的环境义务最初是在贴现的基础上估计的。, 并随着时间的推移通过收取利息费用增加到全部价值。因估计费用的数额和时间的变化而产生的调整
和解可能会导致这些债务的增加或减少,并按最初估计的折现基础计算。这些调整在已知时计入营业收入。我们每年对我们的环境义务进行全面审查,并至少每季度审查与这些义务相关的事实和情况的变化。见我们的经营成果“本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节,用于讨论我们的补救调整。我们没有减少我们记录的从其他潜在责任方或保险公司追回的负债。
剩余风险:
•我们不能精确地确定我们的环境补救责任的最终金额。我们对这些负债的估计需要对不确定的未来事件做出假设。因此,随着获得关于污染的性质或程度、所需的补救方法、支出的时间、确定的潜在责任方之间责任的最终分配、这些方的财务可行性以及与此事有利害关系的政府机构或私人方的行动等更多信息,我们的估计可能会发生重大变化。实际的环境成本可能会超过我们目前和未来应计的这些成本,任何调整都可能是实质性的。
•由于估计的未来诉讼费用的变化,实际金额可能与估计的负债有所不同,以推动此事最终解决。
•意外的环境责任可能会导致我们的综合损益表发生重大费用。
保险准备金及相关费用
我们的工人赔偿、商业一般责任、商业汽车责任和环境责任的保单都是高免赔额的,或者说是留成计划。免赔额或保留金从300万美元到1000万美元不等。此外,与员工相关的健康福利也受到高免赔额保险单的约束。免赔额或留置费的应计项目是根据提交的索赔和索赔发展和已发生但未报告的索赔的精算估计计算的。
剩余风险:
•事故率(包括频率和严重程度)以及其他精算假设可能会发生变化,从而导致我们当前和未来精算确定的债务发生变化,这将反映在我们已知此类调整期间的综合收益表中。
•已记录的准备金可能不足以支付未来的索赔。对最终索赔付款所记录估计数的调整(如果有)将反映在已知此类调整的期间的综合损益表中。
•履行我们义务的和解费用,包括法律和医疗费用,可能会增加或减少,导致我们目前对保险准备金的估计发生变化。
新会计准则
有关可能影响我们的新会计准则的说明,请参见附注2,重要会计政策摘要本公司合并财务报表附注载于本表格10-K第8项。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们金融工具的主要市场风险敞口是美国利率的变化和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的波动。我们打算通过组合使用固定利率和浮动利率债券来管理利率风险。我们的浮动利率债务的账面价值接近公允价值,因为利率是可变的,因此与具有类似风险和到期日的工具的当前市场利率接近。我们债务的公允价值是在资产负债表日期确定的,可能会发生变化。
下表提供了有关我们某些市场敏感型金融工具的信息,构成前瞻性陈述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期到期日 | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 截至 2020年12月31日 |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还金额(百万) | $ | 41.1 | | | $ | 6.4 | | | $ | 329.2 | | | $ | 904.2 | | | $ | 854.6 | | | $ | 5,621.9 | | | $ | 7,757.4 | | | $ | 8,708.4 | |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还金额(百万) | $ | 127.0 | | | $ | — | | | $ | 330.2 | | | $ | 20.7 | | | $ | — | | | $ | 819.3 | | | $ | 1,297.2 | | | $ | 1,290.7 | |
上述固定和可变利率债务总额不包括其余总计1.204亿美元的非现金折扣、溢价和对公允价值的调整。
于二零一三年下半年,我们就将于2023年5月到期的4.750%固定利率优先票据订立多项利率互换协议。我们的目标是降低整体借贷成本,并重新平衡我们的债务组合的固定利率与浮动利率的比率。这些被指定为公允价值对冲的掉期协议,截至2020年12月31日的名义总价值为3.0亿美元。在我们赎回250.0美元4.750%债券的同时,我们取消了这些掉期协议中的比例份额作为公允价值对冲。我们的利率掉期合约是根据我们的政策和程序授权的。我们不使用金融工具进行交易,也不参与任何杠杆衍生品。
我们有 历史上签订了多个互换协议,指定为现金流对冲,以管理利率波动的风险敞口,以预期未来计划发行优先票据。一旦预期发行优先票据,我们将解除利率锁定,并与我们的交易对手达成和解。这些交易被计入现金流对冲。我们所有的现金流对冲在2020年12月31日或之前结算,因此截至2020年12月31日没有相关资产或负债。截至2019年12月31日,我们的利率锁定协议的名义总价值为5.75亿美元,固定利率从1.330%到3.000%不等。
截至2020年12月31日,我们有12.972亿美元的浮息债务和3.00亿美元的浮息掉期合约。如果我们的可变利率债务的利率上升或下降100个基点,年化利息支出和利息净现金支付将增加或减少约1600万美元。这一分析没有反映利率对其他项目的影响,例如新增借款和对经济的影响。见注9,债务,有关我们如何管理利率风险的更多信息,请参阅本表格10-K第8项中的综合财务报表附注。
燃油价格风险
燃料成本是一笔巨大的运营费用。在经济可行的情况下,我们可以进行新的燃料对冲,续签合同,或采取其他策略来减轻市场风险。截至2020年12月31日,我们没有燃料对冲到位。虽然我们向大多数客户收取燃料回收费用,但我们无法向所有客户收取此类费用。
按照目前的消费水平,我们相信每加仑柴油价格每调升两角,每年会令我们的燃料成本减少约2,500万元。燃料费用的这些变化将被我们向客户收取的燃料回收费用的变化所抵消。根据目前的参与率,我们相信柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料回收费用每年增加约2500万美元。
我们的运营还需要使用某些以石化为基础的产品(如垃圾填埋场的衬垫),其成本可能会随石化产品的价格而变化。石化产品价格的上涨可能会增加这些产品的成本,这将增加我们的运营和资本成本。我们也很容易受到供应商提高燃料回收费用的影响。
2020年,我们的燃料成本为2.717亿美元,占收入的2.7%,而2019年为3.479亿美元,占收入的3.4%。
大宗商品价格风险
我们从我们的回收处理中心销售回收材料,如旧瓦楞纸箱和旧新闻纸。回收商品的市场供需变化导致商品价格波动。在之前的几个时期,我们已经签订了衍生工具,如掉期和被指定为现金流对冲的无成本项圈,以管理我们的
对这些商品价格变化的风险敞口。截至2020年12月31日,我们没有回收商品对冲到位。
按照目前的产量和材料组合,我们认为回收商品价格每吨10美元的变化将使年收入和运营收入增加约1200万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,回收加工和商品销售的收入分别为2.971亿美元和2.733亿美元。
第八项。财务报表和补充数据
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告书 | 60 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 63 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 64 |
合并报表S.的.截至2020年12月31日的三个年度的每一年的收入 | 65 |
截至2020年12月31日的三个年度的综合全面收益表 | 66 |
截至2020年12月31日的三个年度的股东权益合并报表 | 67 |
截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 68 |
合并财务报表附注 | 69 |
独立注册会计师事务所报告
致Republic Services,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附的共和服务公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准和我们2021年2月22日的报告,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 垃圾填埋场开发资产摊销 |
对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日,公司垃圾填埋场开发资产的账面净值总计37.422亿美元,2020年相关的垃圾填埋场开发资产摊销费用为3.23亿美元。在计算摊销费用时使用的重要假设包括与土地、许可、单元建设和垃圾填埋场的环境结构相关的未来估计开发成本(相对于迄今消耗的空域和估计的总可用空域)。这些假设对垃圾填埋场的总摊销费用有很大影响。正如综合财务报表附注2所述,成本和空域估计至少每年编制一次,或在重大事实发生变化时更频繁地编制。 |
| | | | | | | | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 由于计算费用时使用的假设具有高度判断性,审核垃圾填埋场开发资产摊销费用非常复杂,需要专家参与以协助我们评估估计的未来开发成本和某些假设,以预测估计的可用空域总数。 |
| | 我们测试了解决与垃圾填埋场开发资产摊销费用的计量和估值相关的重大错报风险的控制措施。例如,我们测试了对未来垃圾填埋场开发成本估计的控制,以及管理层对假设的审查,以预测估计的可用空域总数。 |
| | | | | | | | |
| | 为了测试垃圾填埋场开发资产摊销费用,我们的审计程序包括评估方法和测试上文讨论的与公司使用的基础成本和空域数据相关的重大假设。我们将管理层使用的重要假设与历史趋势进行了比较,如果有的话,还与接受相同类型废物的同等规模的垃圾填埋场进行了比较。我们还测试了用于制定摊销费用的历史数据的完整性和准确性。在可用空域方面,我们通过将空域与历史估计和年度航空调查进行比较,评估了该公司对堆填区处置能力的估计。我们邀请了安永工程专家协助我们评估估计的未来开发成本和某些假设,以预测估计的可用空域总数。 |
| | 垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后的成本 |
对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日,该公司的垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后成本的账面价值总计13.464亿美元。如综合财务报表附注2及8所述,最终封顶、结清及结清后的资产报废责任按其估计公允价值计量。管理层至少每年更新一次用于估计资产报废债务的假设,如果重大事实发生变化,则更频繁地更新。这些假设包括与每个垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后活动相关的估计未来成本、迄今消耗的空域、估计可用空域、预计年吨位量、预计封顶、关闭和关闭后活动的时间以及估计的通货膨胀率和贴现率。这些假设对估计的资产报废债务有重大影响。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 由于计量过程中使用的假设具有高度判断性,因此审核垃圾填埋场资产报废义务非常复杂,需要专家参与以协助我们评估封顶、关闭和关闭后活动的估计成本,以及预测估计可用空域总数的某些假设。 |
| | 我们测试了解决与资产报废债务的完整性、计量和估值相关的重大错报风险的控制措施。例如,我们测试了对管理层开发垃圾填埋场资产报废义务模型的控制,以估计未来的负债以及管理层对数据输入和预测的审查。 |
| | 为了测试垃圾填埋场资产报废义务,我们的审计程序包括评估公司使用的方法、测试评估中包括的活动(例如气体监测和渗滤液管理)的完整性、测试上文讨论的重大假设以及公司在制定这些假设时使用的基础成本和其他估计。我们将管理层使用的重要假设与历史趋势进行了比较,如果有的话,还与接受相同类型废物的同等规模的垃圾填埋场进行了比较。我们还测试了用于准备估算的历史数据的完整性和准确性。我们邀请安永工程专家协助我们评估封顶、关闭和关闭后活动的估计成本,以及假设与历史趋势发生重大变化的原因,并确定与历史趋势的变化是否适当和及时。安永工程专家还参与了对某些假设的评估,以预测估计的可用空域总数。 |
| | | | | | | | |
| | 环境责任 |
对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日,环境修复负债总额为4.628亿美元。正如综合财务报表附注2所述,本公司每年及在发现与该等责任相关的事实及情况发生变化时,会对其环境责任进行审核。本公司考虑几个因素来评估这些场地的最终责任,包括但不限于污染的性质和程度、所需的补救方法、支出的时间、潜在责任方之间的责任分摊以及这些各方的财务可行性。当与环境补救义务相关的成本可能且可合理估算时,本公司应计这些成本。估算环境修复责任时使用的重要假设包括与修复地下水、地表水和土壤污染相关的成本,以及控制和遏制甲烷气体迁移以及相关的法律成本。这些假设对估计负债有重大影响。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 审计环境补救责任是复杂的,需要专家的参与,因为评估中使用的假设具有高度的判断性。 我们测试了解决与环境负债的估值和完整性相关的重大错报风险的控制措施。例如,我们测试了对识别新事项的控制,以及管理层对确定估计补救责任时使用的重要假设的审查。 |
| | 为了测试环境责任,我们的审计程序包括评估公司使用的方法,测试上述重大假设,以及公司在制定这些假设时使用的基础成本和其他估计。我们将管理层使用的重大假设与历史趋势进行了比较,如果有的话,还将与监管机构发出的通知或决定(具体说明所需的补救行动计划)以及关于潜在责任方之间责任分配的协议或通信进行比较。我们还对环境责任制定过程中使用的历史数据的完整性和准确性进行了检验。我们还请安永工程专家协助我们评估公司环境事项的完整性,以及在评估某些场地的补救责任时使用的假设。 |
/s/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
凤凰城,亚利桑那州
2021年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致Republic Services,Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Republic Services,Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,共和服务公司(本公司)截至2020年12月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了Republic Services,Inc.截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表,以及相关附注和我们日期为2021年2月22日的报告,就此发表了无保留意见。
如所附的共和服务公司财务报告内部控制管理报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括蓝迪环卫公司、蓝迪租赁公司、帆船环卫公司和相关实体的内部控制,这些公司包括在公司2020年合并财务报表中,截至2020年12月31日占总资产和净资产不到1%的Eagle Waste&Rececing,Inc.和相关实体我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对兰迪环卫公司、兰迪租赁公司、帆船环卫公司和相关实体以及鹰牌废物回收公司和相关实体的财务报告内部控制的评估。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并负责评估包括在随附的共和服务公司财务报告内部控制管理报告中的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
凤凰城,亚利桑那州
2021年2月22日
共和服务公司
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 38.2 | | | $ | 47.1 | |
应收账款,减去坏账和其他准备$34.7及$34.0,分别 | 1,091.3 | | | 1,125.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 392.3 | | | 433.0 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,521.8 | | | 1,606.0 | |
受限现金和有价证券 | 149.1 | | | 179.4 | |
财产和设备,净额 | 8,726.2 | | | 8,383.5 | |
商誉 | 12,046.4 | | | 11,633.4 | |
其他无形资产,净额 | 173.1 | | | 133.9 | |
其他资产 | 817.4 | | | 747.6 | |
总资产 | $ | 23,434.0 | | | $ | 22,683.8 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 779.0 | | | $ | 777.9 | |
应付票据和长期债务的当期到期日 | 168.1 | | | 929.9 | |
递延收入 | 345.6 | | | 336.0 | |
应计垃圾填埋场和环境成本,当前部分 | 114.5 | | | 132.6 | |
应计利息 | 54.6 | | | 74.0 | |
其他应计负债 | 820.2 | | | 814.2 | |
流动负债总额 | 2,282.0 | | | 3,064.6 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 8,766.1 | | | 7,758.6 | |
应计垃圾填埋场和环境成本,扣除当前部分 | 1,694.7 | | | 1,703.2 | |
递延所得税和其他长期税收负债,净额 | 1,238.8 | | | 1,180.6 | |
保险准备金,扣除当期部分后的净额 | 281.8 | | | 276.5 | |
其他长期负债 | 681.8 | | | 579.4 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股;50授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;750授权股份;318.8和353.3分别包括以国库形式持有的股份在内的已发行股票 | 3.2 | | | 3.5 | |
额外实收资本 | 2,741.4 | | | 4,994.8 | |
留存收益 | 5,751.8 | | | 5,317.3 | |
库存股,按成本价计算;—和34.5分别为股票 | (0.1) | | | (2,199.6) | |
累计其他综合收益,税后净额 | (12.4) | | | 2.2 | |
道达共和国服务公司股东权益 | 8,483.9 | | | 8,118.2 | |
合并子公司中的非控股权益 | 4.9 | | | 2.7 | |
股东权益总额 | 8,488.8 | | | 8,120.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 23,434.0 | | | $ | 22,683.8 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
共和服务公司
合并损益表
(单位为百万,每股数据除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 10,153.6 | | | $ | 10,299.4 | | | $ | 10,040.9 | |
费用: | | | | | |
运营成本 | 6,100.5 | | | 6,298.4 | | | 6,150.0 | |
折旧、摊销和损耗 | 1,075.9 | | | 1,040.5 | | | 1,033.4 | |
吸积 | 82.9 | | | 81.9 | | | 80.7 | |
销售、一般和行政 | 1,053.0 | | | 1,091.9 | | | 1,059.5 | |
提款成本--多雇主养老基金 | 34.5 | | | — | | | — | |
业务剥离和减值损失(收益)净额 | 77.7 | | | (14.7) | | | (44.9) | |
重组费用 | 20.0 | | | 14.2 | | | 26.4 | |
营业收入 | 1,709.1 | | | 1,787.2 | | | 1,735.8 | |
利息支出 | (355.6) | | | (392.0) | | | (383.8) | |
未合并权益法投资的亏损 | (118.2) | | | (112.2) | | | (35.8) | |
债务清偿损失 | (101.9) | | | — | | | (0.3) | |
利息收入 | 5.2 | | | 6.4 | | | 1.6 | |
其他收入,净额 | 4.1 | | | 6.4 | | | 3.4 | |
所得税前收入 | 1,142.7 | | | 1,295.8 | | | 1,320.9 | |
所得税拨备 | 173.1 | | | 222.0 | | | 283.3 | |
净收入 | 969.6 | | | 1,073.8 | | | 1,037.6 | |
合并子公司非控股权益应占净收益 | (2.4) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
共和服务公司的净收入 | $ | 967.2 | | | $ | 1,073.3 | | | $ | 1,036.9 | |
共和服务公司股东的每股基本收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 3.34 | | | $ | 3.17 | |
加权平均已发行普通股 | 319.3 | | | 321.1 | | | 326.9 | |
Republic Services,Inc.股东的稀释后每股收益: | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 3.02 | | | $ | 3.33 | | | $ | 3.16 | |
已发行普通股和等值普通股加权平均 | 319.8 | | | 322.0 | | | 328.4 | |
每股普通股现金股息 | $ | 1.66 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.44 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
共和服务公司
综合全面收益表
(单位:百万)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 969.6 | | | $ | 1,073.8 | | | $ | 1,037.6 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
套期保值活动: | | | | | |
安置点 | — | | | — | | | 4.0 | |
已实现亏损(收益)重新分类为收益 | 5.8 | | | 1.0 | | | (3.8) | |
未实现(亏损)收益 | (22.5) | | | (30.2) | | | 14.5 | |
养老金活动: | | | | | |
养恤金计划债务资金状况的变化 | 2.1 | | | (2.5) | | | (6.5) | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (14.6) | | | (31.7) | | | 8.2 | |
综合收益 | 955.0 | | | 1,042.1 | | | 1,045.8 | |
非控股权益应占综合收益 | (2.4) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
共和服务公司的全面收入。 | $ | 952.6 | | | $ | 1,041.6 | | | $ | 1,045.1 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
共和服务公司
合并股东权益报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服务公司股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他综合收益(亏损),税后净额 | | 合并子公司中的非控股权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | |
截至2017年12月31日的余额 | 350.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,839.6 | | | $ | 4,152.5 | | | (18.4) | | | $ | (1,059.4) | | | $ | 22.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7,961.1 | |
采用税后净额会计准则 | — | | | — | | | — | | | 33.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 33.4 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,036.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 1,037.6 | |
衍生工具价值变动,扣除税项净额$5.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | | | 14.7 | |
员工福利计划负债调整,扣除税后净额为$2.3 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | | | — | | | (6.5) | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (468.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (468.4) | |
普通股发行 | 1.8 | | | — | | | 43.3 | | | — | | | (0.3) | | | (20.1) | | | — | | | — | | | 23.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 42.0 | | | (3.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.1 | |
购买国库普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (703.1) | | | — | | | — | | | (703.1) | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
截至2018年12月31日的余额 | 351.9 | | | 3.5 | | | 4,924.9 | | | 4,750.5 | | | (29.4) | | | (1,782.6) | | | 30.8 | | | 2.4 | | | 7,929.5 | |
采用税后净额会计准则 | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,073.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 1,073.8 | |
衍生工具价值变动,扣除税项净额$10.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | |
员工福利计划负债调整,扣除税后净额为$0.9 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (499.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (499.4) | |
普通股发行 | 1.4 | | | — | | | 26.9 | | | — | | | (0.2) | | | (17.6) | | | — | | | — | | | 9.3 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 43.0 | | | (4.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39.0 | |
购买国库普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | | | (399.4) | | | — | | | — | | | (399.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
截至2019年12月31日的余额 | 353.3 | | | 3.5 | | | 4,994.8 | | | 5,317.3 | | | (34.5) | | | (2,199.6) | | | 2.2 | | | 2.7 | | | 8,120.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 967.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 969.6 | |
衍生工具价值变动,扣除税项净额$(5.9) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.7) | | | — | | | (16.7) | |
员工福利计划负债调整,扣除税后净额为$0.8 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (528.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (528.8) | |
普通股发行 | 1.3 | | | — | | | 21.6 | | | — | | | (0.1) | | | (17.7) | | | — | | | — | | | 3.9 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 40.7 | | | (3.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.8 | |
购买国库普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (98.8) | | | — | | | — | | | (98.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票恢复未发行状态 | (35.8) | | | (0.3) | | | (2,315.7) | | | — | | | 35.8 | | | 2,316.0 | | | — | | | — | | | — | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
截至2020年12月31日的余额 | 318.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,741.4 | | | $ | 5,751.8 | | | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (12.4) | | | $ | 4.9 | | | $ | 8,488.8 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
共和服务公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金: | | | | | |
净收入 | $ | 969.6 | | | $ | 1,073.8 | | | $ | 1,037.6 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | | | |
折旧、摊销、损耗和增值 | 1,158.8 | | | 1,122.4 | | | 1,114.1 | |
非现金利息支出 | 61.7 | | | 48.8 | | | 41.2 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | 37.3 | | | 39.5 | | | 39.0 | |
递延税金拨备 | 60.8 | | | 166.1 | | | 152.1 | |
扣除调整后的坏账准备 | 27.8 | | | 34.0 | | | 34.8 | |
债务清偿损失 | 101.9 | | | — | | | 0.3 | |
资产处置损失(收益)和资产减值净额 | 75.5 | | | (13.8) | | | (58.9) | |
| | | | | |
环境调整 | 5.1 | | | (11.9) | | | 5.0 | |
未合并权益法投资的亏损 | 118.2 | | | 112.2 | | | 35.8 | |
其他非现金项目 | (3.8) | | | (5.6) | | | 0.6 | |
资产和负债变动,扣除业务收购和资产剥离的影响: | | | | | |
应收账款 | 13.8 | | | (38.3) | | | (29.6) | |
预付费用和其他资产 | 6.5 | | | (109.7) | | | (152.5) | |
应付帐款 | (46.7) | | | 6.4 | | | 85.9 | |
| | | | | |
封顶、关闭和关闭后支出 | (58.6) | | | (78.2) | | | (71.9) | |
补救费用 | (63.5) | | | (49.1) | | | (48.8) | |
| | | | | |
其他负债 | 18.6 | | | 55.5 | | | 27.0 | |
(付款)某些套期保值关系的报废收益 | (11.4) | | | — | | | 31.1 | |
经营活动提供的现金 | 2,471.6 | | | 2,352.1 | | | 2,242.8 | |
用于投资活动的现金: | | | | | |
购置物业和设备 | (1,194.6) | | | (1,207.1) | | | (1,071.8) | |
出售财产和设备所得收益 | 30.1 | | | 21.7 | | | 31.6 | |
用于收购和投资的现金,扣除获得的现金和限制性现金 | (769.5) | | | (575.1) | | | (277.3) | |
从业务资产剥离中收到的现金 | 32.9 | | | 42.8 | | | 89.2 | |
购买受限制的有价证券 | (32.9) | | | (14.7) | | | (38.2) | |
出售受限制的有价证券 | 11.2 | | | 13.5 | | | 37.7 | |
其他 | — | | | (0.1) | | | (0.3) | |
用于投资活动的现金 | (1,922.8) | | | (1,719.0) | | | (1,229.1) | |
用于融资活动的现金: | | | | | |
应付票据和长期债务的收益,扣除费用后的净额 | 2,625.5 | | | 4,746.5 | | | 4,347.6 | |
发行优先票据所得款项,扣除贴现和费用 | 2,716.1 | | | 891.1 | | | 781.8 | |
应付票据、长期债务和优先票据的支付 | (5,221.4) | | | (5,327.9) | | | (5,000.7) | |
清偿债务所支付的保费 | (99.1) | | | — | | | — | |
| | | | | |
普通股发行净额 | 3.9 | | | 9.3 | | | 23.2 | |
为国库购买普通股 | (98.8) | | | (399.4) | | | (736.9) | |
支付的现金股息 | (522.5) | | | (491.2) | | | (461.8) | |
支付给合并子公司非控股权益的分配 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.6) | |
或有对价付款 | (15.5) | | | (17.2) | | | (12.1) | |
用于融资活动的现金 | (612.0) | | | (589.0) | | | (1,059.5) | |
(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物增加 | (63.2) | | | 44.1 | | | (45.8) | |
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 177.4 | | | 133.3 | | | 179.1 | |
年终现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 114.2 | | | $ | 177.4 | | | $ | 133.3 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
共和服务公司
合并财务报表附注
1.陈述的基础
以收入衡量,特拉华州的Republic Services,Inc.及其合并子公司(也统称为Republic、The Company、We、Us或Our)是美国最大的环境服务提供商之一。我们通过以下方式管理和评估我们的运营三运营部门、第1组、第2组和环境解决方案。
综合财务报表包括共和服务公司及其全资和多数股权子公司的账目,符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)。我们根据权益会计方法核算对我们没有控股权的实体的投资,或对于不符合权益法核算标准的投资,当这些投资的公允价值易于确定时,我们将按其公允价值反映这些投资。如果公允价值不容易确定,我们使用另一种计量方法。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
为便于比较,上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。除每股金额外,表格中的所有美元金额均以百万为单位,除非另有说明。
2.重要会计政策摘要
管理层的估计和假设
在编制财务报表时,我们会做出许多估计和假设,这些估计和假设会影响这些财务报表和附注中报告的金额。我们必须做出这些估计和假设,因为我们使用的某些信息取决于未来的事件,无法根据现有数据进行高精度计算,或者根本无法根据普遍接受的方法进行计算。在编制我们的财务报表时,更关键和更主观的领域涉及到我们对长期资产的会计处理,包括可回收性、垃圾填埋场开发成本和最终封顶、关闭和关闭后成本;我们对应收账款和递延税项资产的估值津贴;我们对潜在诉讼、索赔和评估的负债;我们对环境治理、多雇主养老金计划、员工福利计划、递延税金、不确定税位和保险准备金的负债;以及我们对在任何收购中收购的资产和承担的负债的公允价值的估计。这些合并财务报表附注在其他地方对这些项目进行了更详细的讨论。我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响有多大,将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延范围,所有这些都是不确定的,目前无法预测。
国家和地方政府机构都采取了减缓病毒传播的措施,包括就地避难令和强制关闭某些企业。在此期间,我们继续为客户提供必要的服务。2020年3月中旬,我们的小集装箱和大集装箱业务中的某些客户开始调整他们的服务水平,其中包括减少提货频率或暂停服务。此外,我们在一些堆填区和废物转运站的弃置量亦有所下降。随着服务水平的下降,我们的某些运营成本也出现了下降,这些成本的性质是可变的。这种服务活动的下降在4月上半月达到顶峰,之后随着当地经济开始逐步重新开放,客户开始恢复服务,情况逐渐改善。新冠肺炎在各个地区的大规模爆发和死灰复燃可能会导致我们的某些限制重新制定,并进一步调整我们的服务水平,这将对我们的业务产生负面影响。
对我们环境解决方案业务的需求取决于位于美国的某些页岩盆地对石油和天然气的持续需求和生产。在截至2020年12月31日的一年中,原油和天然气价格创下历史新低,导致钻机数量和钻探活动减少,导致我们的环境解决方案业务收入同比下降。在截至2020年12月31日的三个月内,我们确认了一美元42.61000万美元的费用作为业务剥离和减值的亏损,由于管理层决定退出我们上游环境解决方案业务中的某些产品供应和地理盆地,因此在我们的综合损益表中出现净额。由于与这些业务相关的资产的账面价值不再可以收回,我们减损了某些资产的全部账面净值,主要包括设备、车辆和集装箱。至少在季度的基础上,我们将
继续监测不断演变的新冠肺炎疫情对我们业务的影响,并审查我们对资产可回收性的估计。
2020年4月,我们发起了我们致力于服务的倡议,以帮助我们的员工、客户和全美各地的社区。我们承诺了$20100万美元用于支持一线员工及其家人,以及我们服务的当地社区的小企业客户。除了这一倡议外,我们还经历了新冠肺炎疫情直接导致的某些经营成本的增加,包括增加安全设备和卫生产品的成本以及设施和设备清洁的成本。这些费用旨在协助保障前线员工的安全,因为我们会继续为客户提供重要的服务。我们还增加了成本,以保证某些前线员工每周至少每小时工作一次,而不考虑服务减少的情况。在第四季度,我们表彰了我们的前线员工在大流行期间对社区的承诺和贡献,并提供了$5002021年1月支付的奖金。此外,我们还产生了与扩展现有医疗保健计划的某些方面相关的增量成本。我们预计在整个2021年,甚至可能在未来几年都会产生类似的成本,尽管我们预计每年此类成本的金额将低于2020年发生的成本。
现金和现金等价物
我们认为在收购之日到期日为三个月或以下的流动投资为现金等价物。
在报告期末,我们的主要支出账户中可能有净账面贷方余额。我们将这些信贷余额归类为我们综合资产负债表中的应付账户,因为根据透支安排,我们的银行不会向这些账户出示支付支票,因此不代表短期借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,净账面信贷余额为1美元。32.7百万美元和$50.6在我们的综合资产负债表上被归类为应付帐款的主要支出账户中分别有100万美元。
信用风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款和衍生工具。我们将现金和现金等价物存放在高质量的金融机构。这些余额可能超过FDIC的保险限额。为了管理相关的信用风险,我们不断监测我们存款所在金融机构的信用状况。由于我们提供服务的客户和市场种类繁多,以及我们的业务分散在许多地理区域,因此与应收贸易账款相关的信用风险集中度有限。我们为美国的小集装箱、大集装箱、市政和住宅以及其他环境解决方案客户提供服务。我们对客户进行持续的信用评估,但通常不需要抵押品来支持客户应收账款。我们根据各种因素建立坏账准备,这些因素包括特定客户的信用风险、未偿还应收账款的年龄、历史趋势、经济状况和其他信息。
应收账款净额
应收账款是指客户用于环境服务的应收账款,包括收集和处理可回收材料、收集、转移和处置固体废物以及其他环境解决方案。我们的应收账款在开票时或相关收入产生时记录,并代表对第三方的索赔,将以现金结算。我们应收账款的账面价值,扣除坏账准备和客户信贷,代表它们的估计可变现净值。
我们根据各种因素建立坏账准备,这些因素包括应收账款的账龄、历史趋势、经济状况和其他信息。我们还根据客户的信用风险在特定账户的基础上审查未偿还余额。我们确定我们所有的应收账款都有相似的风险特征。我们持续监测我们的信用敞口,并评估池中的资产是否继续显示出类似的风险特征。我们对客户进行持续的信用评估,但通常不需要抵押品来支持客户应收账款。
下表反映了我们截至12月31日的年度坏账准备的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 34.0 | | | $ | 34.3 | | | $ | 38.9 | |
从费用中扣除的附加费用 | 27.8 | | | 34.0 | | | 34.8 | |
帐目核销 | (27.1) | | | (34.3) | | | (39.4) | |
年终余额 | $ | 34.7 | | | $ | 34.0 | | | $ | 34.3 | |
限制性现金和有价证券
截至2020年12月31日,我们拥有149.1百万美元的限制性现金和有价证券,其中117.6百万美元支持我们的工人赔偿、商业一般责任和商业汽车责任保险计划。此外,我们通过发行免税债券获得资金,目的是为我们的垃圾填埋场、转运站、收集和回收处理中心的合格支出提供资金。这些资金在发行时由债券主管部门直接存入信托账户。由于这些资金的使用受到合同的限制,而我们没有能力将这些资金用于一般运营目的,因此在我们的综合资产负债表中,它们被归类为受限现金和有价证券。
在正常业务过程中,我们可能需要向政府机构和各种其他实体提供与市政住宅征收合同、垃圾填埋场关闭或关闭后、环境修复、环境许可证以及营业执照和许可证相关的财务保证,作为我们业绩的财务保证。在我们的几个垃圾填埋场,我们通过将现金存入受限制的信托基金或托管账户来满足财务保证要求。
财产和设备
我们按成本价记录财产和设备。对设施进行重大增建和改进的支出记入资本化,而维护和维修则计入已发生的费用。当财产报废或以其他方式处置时,相关成本和累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何损益将反映在合并损益表中。
我们修订通过商业收购获得的财产和设备的估计使用年限,以符合我们的政策。我们使用直线法对资产在其预计使用年限内进行折旧。我们假设我们的可折旧财产和设备没有残值。我们物业和设备的预计使用年限如下:
| | | | | |
建筑物及改善工程 | 7 - 40五年了 |
车辆 | 5 - 20年份 |
垃圾填埋设备 | 5 - 7年份 |
其他设备 | 3 - 25年份 |
家具和固定装置 | 10年份 |
垃圾填埋场的开发成本也包括在房产和设备中。堆填区发展成本包括取得堆填区许可证的直接成本,以及收购、建造和发展土地的直接成本,以及最终封顶、关闭和关闭后的资产。这些成本是根据消耗的空域摊销或耗尽的。所有间接堆填区发展成本均按已发生费用计算。有关更多信息,请参见附注8,垃圾填埋与环境成本.
资本化利息
我们利用所有垃圾填埋池建设和其他建设或开发项目的利益。当合格资产进行活动以准备其预期用途时,利息被资本化。一旦资产投入使用或建筑活动暂停超过一段时间,利息资本化就停止了。我们的利息资本化率是基于我们的加权平均负债成本。资本化利息为$。6.2百万,$7.2百万美元和$6.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金和有价证券、利率对冲和其他衍生品、长期债务,以及我们固定收益养老金计划中的资产。会计准则包括围绕某些金融工具使用的公允价值的披露要求,并建立公允价值等级。该层次结构根据公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度,将估值投入划分为三个级别。每个公允价值计量都以以下三个级别之一进行报告:
•第1级-投入基于在活跃市场交易的相同工具的未调整报价。
•第2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术(其所有重要假设均可在市场上观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据来证实)。
•第三级-投入通常是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此,公允价值是使用基于模型的方法确定的
技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。
见注12,员工福利计划,还有注18,金融工具,分别用于与我们的固定收益养老金计划投资和金融工具相关的公允价值披露。
衍生品以外的投资
除衍生品外,其他投资主要包括货币市场基金、普通股、共同基金、房地产投资信托基金、美国政府和机构证券、市政和公司债券以及外国政府债券。一般来说,在适用的情况下,我们使用活跃市场对相同资产或负债的报价来确定公允价值。这种定价方法适用于我们的一级投资,如货币市场基金、普通股和某些共同基金。*如果没有相同资产或负债的活跃市场报价来确定公允价值,则我们对类似资产和负债使用报价,或者使用报价以外的直接或间接可观察到的投入。这些投资包括在第二级,主要包括公司债券、外国政府债券、房地产投资信托基金和某些
衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具通过创造抵消性的市场敞口来管理与利率变化相关的风险。我们使用被指定为公允价值对冲的利率掉期协议来管理与利率波动相关的风险。在之前的几个时期,我们达成了多项被指定为现金流对冲的协议,以锁定利率,以应对未来的债务发行。
所有衍生工具均按公允价值计量,并视情况在资产负债表中确认为资产或负债。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具,只要它们有效,它们就会作为对长期债务的调整计入我们的综合资产负债表。无效部分的公允价值变动目前在收益中确认。对于被指定为现金流对冲的衍生品,衍生工具有效部分的公允价值变动在股东权益中作为其他全面收益的组成部分报告,直至预测交易发生或不可能发生为止。当预测的交易发生或不可能发生时,已实现的净收益或亏损将在合并损益表中确认。无效部分的公允价值变动目前在收益中确认。.
我们衍生工具的公允价值是根据相关市场(公允价值等级中的第2级)观察到的价格和其他相关信息的假设使用标准估值模型来确定的。用于对冲风险的衍生品的估计公允价值随着时间的推移而波动,应该与相关的对冲交易相联系。
垃圾填埋与环境成本
生命周期会计
我们使用生命周期会计和消耗单位法来确认场地整个生命周期内的某些垃圾填埋场成本。在生命周期核算中,收购和建设场地的所有当前和未来资本化成本都是计算出来的,并根据可用空域的立方码消耗量计入费用。
成本和空域估计至少每年由工程师编制。我们使用这些估算来调整我们用来耗尽资本化成本的费率。这些估计数的变化主要与可用空域、通货膨胀和适用法规的变化有关。可用空域的变化包括但不限于由于可能的扩展区域、消耗的空域和工程估算的变化而增加的空域的变化。
可能扩张空域
我们将垃圾填埋场的处置能力分类为许可的(已获得相关监管机构的最终许可)或可能的扩展空域。在将扩展区域内的空域确定为可能的扩展空域并因此计入我们计算的总可用处理量之前,必须满足以下所有条件:
•我们拥有与扩展空域相关的土地或根据期权协议对其进行控制;
•我们承诺为扩建项目提供资金和适当的资源支持;
•没有发现与该项目相关的致命缺陷或障碍,包括政治障碍;
•该项目正在取得进展;
•扩建是可以在合理的时间框架内实现的;
•我们相信很可能会收到扩建许可。
在符合我们的扩展标准后,每个适用的堆填区所使用的费率与关闭后期间收购、建造、封顶、关闭和维护场地的费用成本之比将进行调整,以包括可能的扩展空域以及与该扩展空域相关的资本化或累算的额外成本。
我们已确定堆填区申领扩建许可证一般须遵循的三个步骤。这些步骤如下:
•经地方批准的;
•向国家主管部门提交许可证申请;以及
•取得国家主管部门的许可批准。
我们不断监测我们为每个可能有空域的地点获得许可的进展情况。如果我们确定堆填区扩建面积不再符合我们的标准,可能的扩建空域将从堆填区的总可用容量中删除,而堆填区在关闭后的一段时间内用于耗尽收购、建造、封顶、关闭和维护场地的成本的费率也会相应调整。此外,为可能扩大的空域资本化的任何金额都将在确定不再符合标准的期间计入费用。
资本化的垃圾填埋场成本
资本化的垃圾填埋场成本包括土地、许可、单元建设和环境结构的支出。资本化的许可和单元建设成本仅限于与这些活动有关的直接成本,包括与挖掘、天然和合成衬垫、建设渗滤液收集系统、安装甲烷气体收集和监测系统、安装地下水监测井相关的法律、工程和建设成本,以及与场地开发相关的其他成本。当资产正在进行活动以准备其预期用途时,利息被资本化在垃圾填埋场建设项目上。资本化的垃圾填埋场成本还包括最终封顶、关闭和关闭后的资产,并在使用消耗单位法消耗空域时耗尽。
与获取土地有关的成本(不包括未经许可的非缓冲土地的估计剩余价值)以及与许可和单元建造相关的成本在使用消耗单位法消耗空域时耗尽。
资本化的垃圾填埋场成本还可以包括为垃圾填埋场支付的购买价格的分摊。对于作为一组资产的一部分购买的垃圾填埋场,分配给该垃圾填埋场的收购价是根据该垃圾填埋场的估计公允价值确定的。如果堆填区符合我们的扩建标准,购买价格将根据各自占总可用空域的比例,在许可空域和扩展空域之间进一步分配。垃圾填埋场收购价格按总可用空域(包括可能扩大的空域,视情况而定)使用消耗单位法摊销。
最终封顶、关闭和关闭后成本
最终封顶
根据适用的堆填区许可证的规定,我们将来有义务支付与我们拥有或运营的垃圾填埋场相关的最终封顶、关闭和关闭后的费用。许可证要求基于《资源保护和恢复法》的副标题C和副标题D的规定,这些规定是在各州实施和适用的。我们将最终封顶定义为永久覆盖已完全填满废物的部分垃圾填埋场所需的活动。最终封顶通常包括安装柔性薄膜和土工合成粘土衬垫、排水和紧实土层以及表土,并在垃圾填埋场总空域容量已耗尽且垃圾处理作业已停止的区域上建造。在堆填区的整个运作年限内,这些最后的封顶工作会根据需要分阶段进行,因为特定区域会填满容量,而该特定区域的最终高程会根据营运许可证的规定而达到。我们认为最终封顶事件是独立的活动,被确认为资产报废义务,与其他关闭和关闭后义务分开。因此,我们使用单独的每吨费率来确认与每个封顶事件相关的负债和相关资产的本金金额。我们根据这一方法记录的资产摊销,因为与封顶事件覆盖的容量相关的废物量根据可用空域的立方码消耗量被放入垃圾填埋场。
关闭和关闭后
在整个堆填区停止接收废物和关闭后,才会进行关闭和关闭后的活动。这些活动包括甲烷气体控制、渗滤液管理和地下水监测、地表水监测和控制,以及在该地点停止接收废物后进行的其他操作和维护活动。与监测有关的义务
控制甲烷气体的迁移和排放在适用的垃圾填埋场许可证中有所规定,这些要求是基于《清洁空气法》的规定。关闭后的期限通常为30在城市固体废物填埋场最终关闭数年后,建造和拆卸垃圾填埋场和惰性填埋场的工期缩短。吾等按消耗单位法确认资产报废责任及关闭及关闭后之相关摊销费用(不包括最终封顶责任),并按适当情况按堆填区之剩余总容量(包括可能的扩建空域)确认资产报废责任及相关摊销费用(不包括最终封顶责任)。
预计未来支出
工程师至少每年对最终封顶、关闭和关闭后的未来支出进行估算。管理层审核这些估算,我们的运营和会计人员利用这些估算来调整用于资本化和摊销这些成本的比率。这些预算包括推算在堆填区余下的寿命内,在堆填区停止运作后,以及在法律规定的关闭后监察期内,进行最后封顶活动所需的费用。截至2020年12月31日,我们拥有128关闭的垃圾填埋场。
公允价值计量
一般来说,我们聘请第三方来执行我们的大部分最终封顶、封顶和封顶后活动。因此,这些活动的公允价值是以类似工作的报价和实际支付价格为基础的。我们还使用内部资源执行一些最后的封顶、关闭和关闭后活动。如果我们预计内部资源将用于履行资产报废义务,我们会在此类服务的估计成本中增加利润率,以更好地反映其公允价值。如果我们在内部提供这些服务,增加的利润率在债务清偿期间被确认为营业收入的一个组成部分。
我们对垃圾填埋场履行资产报废义务的成本的估计是以今天的美元计算的。这些成本每年都会膨胀,以反映价格的正常上涨,直到预期支付的年份。我们使用了一个1.7截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度通货膨胀率为%,这是基于十年期美国消费者物价指数的历史移动平均涨幅,是最大的环境服务行业参与者使用的速率。然后,使用信用调整后的无风险利率,将这些估计成本贴现至现值。
资产报废债务的变化
资产报废债务的负债在发生期间确认,最初按公允价值计量。负债的抵销被资本化,作为相关长期资产的账面价值的一部分。由于修订估计未来现金流量而导致的负债变化通过增加或减少负债来确认,抵销调整了相关长期资产的账面价值,还可能需要立即调整综合收益表中的摊销费用。用于记录负债的未贴现估计现金流金额的上调使用变更时有效的经信贷调整的无风险利率进行贴现。用于记录负债的未贴现估计现金流量金额的下调使用确认原始负债时存在的经信贷调整的无风险利率进行贴现。
资产报废负债因时间流逝而产生的变化,是通过确认增值费用来计量的,其方式是对负债的平均账面金额应用不变的实际利率。用于计算增值费用的实际利率是我们在记录负债时有效的信用调整后的无风险利率。
我们至少每年审查一次关于垃圾填埋场资产报废义务的计算。如果与堆填区有关的事实和情况在年内有重大改变,我们会在有关改变发生后,尽快检讨我们对堆填区的计算。
垃圾填埋场运营费用
在堆填区营运期间,与日常维修活动及符合环保规定有关的成本会在发生时计入费用。除其他外,这些成本包括渗滤液处理和处置、甲烷气体和地下水监测及系统维护、临时盖子维护、与每日覆盖材料应用相关的成本,以及持续环境合规的法律和行政成本。
环境责任
我们受到一系列与环境保护有关的法律法规的约束,我们在正常的业务过程中对现场进行补救。根据现行法律和法规,我们可能负责在我们拥有或经营的地点进行环境补救,包括我们收购的地点,或者我们已经(或我们收购的公司已经)交付废物的地点。我们的环境补救责任主要包括与补救相关的费用。
地下水、地表水和土壤污染,以及控制和遏制甲烷气体的迁移以及相关的法律费用。为了评估我们在这些地点的最终责任,我们评估了几个因素,包括每个确定的地点的污染性质和程度、所需的补救方法、支出的时间、潜在责任方之间的责任分配以及这些各方的财务可行性。我们应计与环境补救义务相关的成本,当该等成本根据或有损失的会计核算是可能的且可合理估计时,我们应计入与环境补救义务相关的成本。我们定期审查所有环境问题的状况,并根据需要更新我们对补救的可能性和未来支出的估计。这些审查导致的负债变化目前在已知调整期间的收益中确认。对估计的调整在短期内是合理的,并可能导致记录金额的变化。除了在某些企业合并中承担的那些义务外,环境义务是以未贴现的基础记录的。由于估计成本和结算的金额和时间的变化而产生的调整可能会导致这些债务的增加或减少,并按照最初在贴现基础上估计的基础进行折现计算。这些调整在已知时计入营业收入。我们每年对我们的环境义务进行全面审查,并至少每季度审查与这些义务相关的事实和情况的变化。我们没有减少我们记录的从其他潜在责任方或保险公司追回的负债。
业务合并
作为我们增长战略的一部分,我们收购了环境服务行业的业务。业务自收购之日起计入合并财务报表。
除商誉外,我们按估计收购日期公允价值确认收购的可识别资产和承担的负债。吾等计量及确认于收购日期之商誉超出:(1)转让代价之公允价值、被收购方任何非控股权益(如有)之公允价值及收购日期吾等先前持有之被收购方股权(如有)之公允价值超过(2)收购资产及承担负债之公允价值。如果截至收购日存在的事实和情况的信息在发生企业合并的报告期结束时不完整,我们将报告会计未完成的项目的暂定金额。一旦我们收到我们想要的信息,衡量或分配期限就结束了;但是,这段时间通常不会超过收购之日起一年。在计量期内确认的任何重大调整将追溯反映在后续期间的合并财务报表中。我们将第三方交易相关成本确认为当前发生期间的费用。
商誉和其他无形资产
在截至2020年11月30日的11个月中,我们通过二现场组:组1和组2。2020年12月,我们开始通过以下方式评估我们的运营三报告单位被称为第1组、第2组和环境解决方案股,并确定没有商誉可以分配给环境解决方案报告股。
我们从10月1日起每年评估减值商誉,或者在存在减值指标的情况下评估减值商誉。我们将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们将公司实体的资产和负债转让给我们的三该等资产或负债与报告单位的现金流有关,并将计入报告单位的公允价值。我们确认账面价值超过报告单位公允价值的金额的减值费用,但不得超过记录的商誉总额(视情况而定)。为了确定报告单位的公允价值,我们主要使用基于收益或收入的比较倍数的未来现金流和经营业绩贴现。
我们在使用未来现金流贴现计算公允价值时使用的重要估计包括:(1)按报告单位对未来收入和费用增长的估计,我们估计大约为3每年%;(2)未来估计的实际税率,我们估计为27%;(3)未来预计的资本支出和未来所需的营运资金投资;(4)估计贴现率,我们估计在6%和8%;和(5)报告单位的未来终端价值,这是基于其永久存在的能力。使用市值倍数计算公允价值时使用的重大估计包括:(A)报告单位的估计未来增长潜力;(B)有意愿的买家可能支付的收入或收益的估计倍数;及(C)有意愿的买家可能支付的估计控制溢价。
此外,如果年度测试之间的事件或情况发生变化,表明可能存在减损,我们会评估报告单位的减损情况。此类事件或情况的例子包括:(1)法律因素或商业环境的重大不利变化;(2)监管机构的不利行动或评估;(3)更有可能预期报告单位或其很大一部分将被出售;(4)报告单位持续或持续亏损;(5)与账面价值相比,我们的市值大幅下降;或(6)我们得出结论,我们可能无法收回报告单位内的重大资产组。
在准备我们截至2020年10月1日的年度减值测试时,我们确定我们指示的总投资资本的公允价值超过了我们第一组和第二组报告单位的总市值。我们认为,显示的总投资资本公允价值和我们的总市值之间的主要调和差异之一是由于控制溢价。我们认为,控制权溢价代表了市场参与者通过获得控制权可以作为储蓄或协同效应而提取的价值。
截至2020年10月1日,我们确定我们第1组和第2组报告单位的指示公允价值比其账面价值高出约150因此,我们没有注意到我们报告单位的减值指标。由于没有商誉分配给环境解决方案报告单位,我们没有在2020年12月测试商誉减值。
我们的报告单位由几个垂直整合的业务组成。当综合报告单位内的个别业务被剥离时,商誉根据其相对于其报告单位的公允价值的公允价值分配给该业务。
其他无形资产包括分配给客户关系、竞业禁止协议和商号的价值,一般以直线方式在以下期限内摊销1至16好几年了。
资产减值
我们不断考虑是否发生了可能需要修订我们长期资产(商誉除外)的估计可用寿命的事件或环境变化,或是否应评估该等资产的剩余余额是否有可能减值。例如,长期资产包括资本化的垃圾填埋场成本、其他财产和设备以及可识别的无形资产。
可能表明资产可能减值的事件或环境变化包括:
•资产或者资产组的市场价格大幅下降;
•一项资产或资产组的使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化;
•法律因素或商业环境可能影响资产或资产集团价值的重大不利变化,包括监管机构的不利行动或评估;
•成本的累积大大超过收购或建造长期资产的最初预期金额;
•当期经营亏损或现金流亏损,加上经营亏损或现金流亏损的历史,或者表明与使用长期资产或资产组相关的持续亏损的预测或预测;
•目前的预期是,长寿资产或资产组更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被出售或以其他方式处置;
•报告单位商誉的减损。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建时,上面列出的某些指标需要对环境服务行业进行判断和了解。例如,监管机构最初可能会拒绝垃圾填埋场扩建许可的申请,尽管扩建许可最终获得批准。此外,管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场,以保存剩余的许可垃圾填埋场空域。因此,由于环境服务行业的独特性质,某些事件可能发生在正常的业务过程中,不一定被视为减损指标。
如果存在减值指标,则对资产或资产组进行审查,以确定其可恢复性是否受损。我们通过将资产或资产组的账面价值与其剩余寿命内未贴现的未来现金流的估计(或估计)进行比较,来评估资产或资产组的可回收能力。如果估计的未贴现现金流量不足以收回资产或资产组的账面价值,我们以资产账面金额超过其公允价值的金额来计量减值损失。该亏损在确认该等减值的期间记入综合损益表。估计未来现金流需要重大判断,我们对未来现金流和剩余使用寿命的预测可能与实际结果大不相同。
保险准备金
我们的工人补偿、商业一般责任和汽车责任、环境和补救责任以及与员工相关的医疗福利的保险计划受高免赔额保单的约束。保险应计项目
准备金是根据提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计计算的。在厘定这些估计数字时,我们会考虑我们过往的索偿经验,包括索偿频率和和解金额。有可能记录的准备金可能不足以支付今后的索赔。对最终索赔付款所记录的估计进行的调整(如果有)将反映在已知该等调整的期间的综合收益表中。一般来说,我们的保险准备金是按未贴现的基础记录的;然而,我们在企业合并中承担的保险负债是按估计公允价值记录的,因此已根据我们对相关现金流时间的估计折现至现值。
与退出活动相关的成本
我们记录与离职活动相关的成本,例如,当管理层批准并承诺离职计划时,代表一次性福利的员工离职福利,并将离职安排传达给员工,或在未来服务期间(如果有)。与离职活动相关的其他成本可能包括合同终止成本,包括设施和员工搬迁成本。
或有负债
我们面临各种法律诉讼、索赔和监管事宜,其结果存在重大不确定性。一般而言,我们根据对损失风险是否遥远、合理可能或可能,以及是否可以合理估计损失风险的评估,来决定是否披露或应计或有损失。我们根据我们掌握的信息评估与诉讼和监管事宜相关的潜在责任。管理层根据对不同战略下可能出现的结果的分析进行评估。当损失金额可能且可合理估计时,我们应计或有损失。如果或有负债只有在合理的情况下才有可能发生,我们会披露损失的潜在范围(如果可以估测的话)。购进会计记录的或有负债按其公允价值入账。这些公允价值可能与我们原本记录的价值不同,如果或有负债没有作为收购企业的一部分承担的话。
累计其他综合收益
累积的其他全面收益是股东权益的组成部分,包括我们现金流对冲的公允价值净变化的有效部分,我们利率锁定的摊销,以及与我们的员工固定福利养老金计划负债相关的债务的某些调整(扣除税收)。
收入确认
我们通常根据与市政当局或个人客户的合同提供服务。市政和小集装箱合同通常是长期合同,通常有续签选项。预付账单记录为递延收入,收入在提供服务期间确认。
我们在控制权转移给客户时确认收入,通常是在我们提供服务的时候。收入的衡量标准是我们期望从提供服务中获得的对价金额。我们向我们的客户支付某些款项,包括向我们的市政客户支付款项,或者向我们回收业务的客户支付商品回扣,这会减少我们确认的收入。
所得税
我们根据资产负债法核算所得税,这要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,我们记录递延所得税,以反映资产和负债的账面价值及其税基之间的暂时性差异的影响,采用我们预计在实际支付或收回税款时生效的制定税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们记录递延税金净资产的程度是我们认为这些资产更有可能变现的程度。在作出此等决定时,吾等考虑所有可获得的正面及负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、税务筹划策略、预计未来应课税收入及近期财务经营业绩。给予正面证据和负面证据的权重与此类证据能够被客观核实的程度是相称的。如果我们确定我们能够在未来实现递延所得税资产超过其净记录金额,我们将对估值免税额进行调整,这将减少所得税拨备。
我们根据美国会计准则第740条记录不确定的税收状况。不确定的税收状况所带来的税收优惠,如果经过审查,包括任何相关上诉的解决,该状况很可能会得到维持,则可予以确认。
或诉讼程序,基于技术上的是非曲直。所得税头寸必须在生效日期达到一个更有可能达到的确认门槛才能被确认。
我们在随附的综合损益表的所得税拨备中确认与不确定税收状况相关的利息和罚金。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的其他应计负债、递延所得税和其他长期税收负债。
我们使用流通法对符合条件的开发支出获得的投资税收抵免进行核算。在这种方法下,投资税收抵免在收入当年确认为所得税支出的减少。
固定收益养老金计划
我们现在有一合格固定收益养老金计划,BFI退休计划(以下简称计划)。该计划涵盖了Allied在美国的某些现任和前任员工,包括一些受集体谈判协议约束的员工。计划的福利公式基于计划文档中定义的薪酬百分比。但是,所有当前计划参与者的福利都被冻结。
我们的养老金缴费是根据1974年“雇员退休收入保障法”和经2006年“养老金保护法”修订的“国内收入法”确立的资金标准进行的。该计划的资产已经按照我们的员工福利委员会的决定进行了投资。员工福利委员会根据需要审查和调整该计划的资产分配。
与该计划相关的福利义务和相关收入或支出是使用每年确定的贴现率、预期回报率和死亡率假设来确定的。我们根据一个模型确定贴现率,该模型将预期福利支付的时间和金额与截至养老金计划衡量日期定价的高质量债券的到期日相匹配。当这一时机与公布的优质债券利率不符时,我们的模型使用预期收益率曲线来确定合适的当前贴现率。债券的收益率被用来推导出负债的贴现率。在制定我们的预期回报率假设时,我们评估计划资产的长期预期和历史实际回报,并考虑到资产组合和计划债务的预期期限。薪酬的平均增长率反映了我们对获得福利期间的平均工资增长的预期。我们的假设会每年检讨一次,并在认为有需要时作出调整。
股权薪酬计划
与我们的限制性股票单位相关的补偿费用在归属期间或员工退休合格日期(如果较早)按比例确认。限售股的公允价值以授予当日的收盘价为基础。
与我们基于未来业绩目标授予的绩效股票相关的薪酬支出是根据股票结算的股权分类奖励在授予日的普通股公允价值和现金结算的负债分类奖励的普通股在每个报告期结束时的公允价值来衡量的。薪酬费用在绩效期间根据我们对既定绩效标准的估计实现情况按比例确认。薪酬费用只为我们预期授予的那些奖励确认,我们基于对达到绩效标准的概率的评估来估计这些奖励。
基于股权支付产生的所得税相关现金流被报告为经营活动的一个组成部分。
股份回购
根据我们的股票回购授权,股票回购可以通过公开市场购买或以当前市场价格私下协商的交易进行。我们不时地将通过股票回购获得的库藏股恢复到授权但未发行的状态。我们的会计政策是从普通股中扣除面值,并将任何超出面值的成本反映为从额外的实收资本中扣除。
租契
我们在正常业务过程中根据各种租赁协议租赁物业和设备。最重要的租赁义务是针对房地产和我们行业特有的设备,包括作为垃圾填埋场或转运站运营的物业和操作设备。我们的租约期限各不相同。其中一些可能包括续签或购买选择权、升级条款、限制、罚款或我们在确定最低租赁付款时考虑的其他义务。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使选择权时续签租约的选择权。
某些租约要求支付的费用是根据体积测量而变化的,例如在我们的堆填区,每吨的固定费率。此外,某些租金支付每年都会根据基本指数的变化进行调整,例如
消费者物价指数。可变租赁付款在发生期间在我们的综合收益表中确认。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们通常将租赁组成部分与非租赁组成部分分开核算。
租赁被分类为经营租赁或融资租赁(视情况而定)。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。
经营租约
我们的许多租约都是经营性租约。经营租赁分类一般可归因于(1)相对较低的固定最低租赁付款(例如,包括不固定的、根据我们接收或加工的材料数量而变化的房地产租赁付款),或(2)短于资产经济使用年限的最低租赁期限。我们预计,在正常业务过程中,我们的经营租约将被续签,被其他租约取代,或被资本支出取代。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租金费用。
于租赁开始时,我们在综合资产负债表中确认归类为经营性租赁的租赁的使用权负债和使用权资产。使用权负债代表剩余租赁付款的现值。对于这些租约,隐含利率通常不是很容易获得。因此,我们使用开始日期的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们的递增借款利率是指在类似的经济环境下,我们在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率。此外,我们确认相应的使用权资产,这代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。使用权资产根据通过收购、预付或应计租金、资产减值和租赁激励确认的某些有利或不利租赁进行调整,包括但不限于出租人支付的现金激励、租金减免或租赁改进。
融资租赁
我们于租赁开始时将根据融资租赁取得的资产资本化,并根据租赁资产的使用年限或租赁期(以直线或消费单位为准)将其摊销为折旧费用(以较短者为准),具体取决于租赁的资产。我们将相关租赁付款的现值记录为债务。我们的融资租赁负债主要涉及房地产,包括某些长期堆填区运营协议,该协议要求支付最低租赁费用,并抵销作为堆填区开发成本的一部分记录的融资租赁资产。
关联方交易
我们的政策是,与关联方的交易条件必须总体上不低于非关联方提供的交易条件。
新会计公告
采用的会计准则
自2020年1月1日起,我们采用了由财务会计准则委员会(FASB)发布的以下会计准则更新(ASU):
| | | | | | | | |
ASU | | 生效日期 |
亚利桑那州立大学2016-13年度 | 信用损失(话题326) | 2020年1月1日 |
亚利桑那州立大学2018-13年度 | 披露框架-更改公允价值计量的披露要求(主题820) | 2020年1月1日 |
信用损失
从2020年1月1日起,我们采用了ASU 2016-13,信贷损失主题326(ASU 2016-13或新的信贷损失标准)使用修改后的追溯法。比较期间没有重新列报,并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。新的信贷损失标准修正了减值模型,使用了一种反映预期信贷损失的方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。我们采用ASU 2016-13年度没有对我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表产生实质性影响,我们也没有确认截至2020年1月1日留存收益的累积影响调整。
为了帮助量化对我们综合财务报表的影响,并补充我们现有的披露,我们在综合资产负债表中确认了按摊余成本基础计量的金融资产,并根据预期的信用损失评估评估了可收回性因素。我们的信用损失主要是由客户造成的。
由于某些可回收材料的加工和销售以及无害固体废物的收集、转移和处置而产生的应收账款,以及我们为客户提供的其他环境解决方案。
有关更多细节,请参阅我们与应收账款相关的会计政策,净额如上。
公允价值计量
自2020年1月1日起,我们在2018-13年采用了FASB的ASU。公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13计划通过取消、修改和增加主题820中的某些披露要求,提高财务报告中使用的公允价值计量的一致性和可比性。采用ASU 2018-13年度并未对我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表产生实质性影响。
截至2020年12月31日已发布但尚未采用的会计准则
对定义福利计划的披露要求的更改
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,报酬-退休福利-定义的福利计划-一般(子主题715-20)披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改(ASU 2018-14)。ASU 2018-14删除了不再被认为具有成本效益的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。ASU 2018-14在2020年12月15日之后的财政年度内对公共企业实体有效,包括过渡期在那个财政年度内。因此,共和国从2021年1月1日开始采用这一标准。我们采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(ASU 2019-12)。ASU 2019-12年度试图简化特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。ASU 2019-12对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。因此,共和国从2021年1月1日开始采用这一标准。我们采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):参照物效应的易化
浅谈财务报告的费率改革(ASU 2020-04)。ASU 2020-04在有限的时间内提供可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。ASU 2020-04中的修正案为将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们目前正在评估这一指导方针可能对我们的合并财务报表产生的影响。
3.业务收购、投资和重组费用
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,我们收购了各种环境服务业务。为这些业务收购支付的收购价和收购价的分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
购买价格: | | | |
收购中使用的现金,扣除获得的现金 | $ | 598.8 | | | $ | 430.0 | |
或有对价 | — | | | 2.5 | |
阻碍因素 | 14.1 | | | 15.8 | |
公允价值,未来最低租赁付款 | 0.3 | | | 5.8 | |
已交出业务的公允价值 | — | | | 9.5 | |
总计 | $ | 613.2 | | | $ | 463.6 | |
分配如下: | | | |
| | | |
应收账款 | $ | 14.9 | | | $ | 19.5 | |
| | | |
财产和设备 | 124.3 | | | 154.5 | |
经营性使用权租赁资产 | 0.2 | | | 18.1 | |
其他资产 | 1.1 | | | 1.9 | |
库存 | 1.5 | | | 1.0 | |
应付帐款 | (3.8) | | | (7.2) | |
| | | |
环境修复责任 | (1.7) | | | (1.9) | |
结业及结业后的负债 | (0.8) | | | (0.3) | |
经营性使用权租赁负债 | (0.2) | | | (18.4) | |
其他负债 | (13.4) | | | (3.4) | |
取得的有形资产和承担的负债的公允价值 | 122.1 | | | 163.8 | |
待分配的超额收购价 | $ | 491.1 | | | $ | 299.8 | |
超出的购买价格将按如下方式分配: | | | |
其他无形资产 | $ | 60.7 | | | $ | 47.2 | |
商誉 | 430.4 | | | 252.6 | |
分配的总数 | $ | 491.1 | | | $ | 299.8 | |
收购价格分配是初步的,基于收购日期存在的信息。因此,收购价格分配可能会发生变化。几乎所有在2020年和2019年记录的用于收购的商誉和无形资产都可以在税收方面扣除。
这些收购对公司的经营业绩没有实质性影响,无论是个别的还是总体的。因此,没有提供形式上的财务信息。
投资
在2020年和2019年,我们收购了某些有限责任公司的非控股股权,这些公司有资格根据美国国税法第48条获得投资税收抵免。为了换取我们的非控股权益,我们出资额约为#美元。143百万美元和$129100万美元,分别计入我们2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中的其他长期资产。在2020至2019年期间,我们将这些投资的账面价值减少了1美元118.2百万美元和$112.2根据有限责任公司协议的条款,由于分配给我们的税收抵免、现金分配以及我们应分担的收入和亏损,我们分别获得了600万欧元的收入和亏损。此外,我们2020和2019年的税收条款反映了大约$100百万美元和$84分别是由于与这些投资相关的税收抵免。有关所得税优惠的进一步讨论,请参见附注11,所得税.
重组费用
2019年,我们发生了与重新设计某些后台软件系统相关的成本,这一成本一直持续到2020年。此外,在2020年7月,我们取消了某些后台支持职位,以应对新冠肺炎疫情导致的潜在服务需求下降。在2020年间,我们产生了美元的重组费用。20.0100万美元,主要与这些重组努力有关。在2019年,我们产生了美元的重组费用14.2百万美元,其中
主要与我们的某些后台软件系统的重新设计有关。我们花了$15.5百万美元和$10.62020年和2019年分别有100万美元与这些重组努力相关。
在2021年,我们预计将产生大约美元的额外重组费用15600万至300万美元20100万美元主要与我们的某些后台软件系统的重新设计有关。但基本上所有这些重组费用都将记录在我们的公司实体和其他部门。
4.财产和设备,净值
截至12月31日的财产和设备净额摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 467.1 | | | $ | 448.3 | |
非枯竭堆填区土地 | 166.3 | | | 170.5 | |
垃圾填埋场开发成本 | 7,991.7 | | | 7,474.7 | |
车辆和设备 | 8,119.0 | | | 7,766.0 | |
建筑物及改善工程 | 1,402.5 | | | 1,342.6 | |
在建垃圾填埋场 | 303.8 | | | 366.8 | |
在建工程--其他 | 107.4 | | | 87.7 | |
| $ | 18,557.8 | | | $ | 17,656.6 | |
减去:累计折旧、损耗和摊销 | | | |
垃圾填埋场开发成本 | $ | (4,249.5) | | | $ | (3,968.6) | |
车辆和设备 | (4,953.4) | | | (4,728.2) | |
建筑物及改善工程 | (628.7) | | | (576.3) | |
| (9,831.6) | | | (9,273.1) | |
财产和设备,净额 | $ | 8,726.2 | | | $ | 8,383.5 | |
财产和设备的折旧、摊销和损耗为#美元。1,015.9百万,$985.8百万美元和$977.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
5.商誉和其他无形资产净额
商誉
按报告段分列的商誉账户活动和余额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 收购 | | 资产剥离 | | 调整到 收购 | | 截至2020年12月31日的余额 |
第1组 | $ | 6,235.6 | | | $ | 171.7 | | | $ | — | | | $ | (2.4) | | | $ | 6,404.9 | |
第2组 | 5,397.8 | | | 258.7 | | | (19.0) | | | 4.0 | | | 5,641.5 | |
法人实体和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 11,633.4 | | | $ | 430.4 | | | $ | (19.0) | | | $ | 1.6 | | | $ | 12,046.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 收购 | | 资产剥离 | | 调整到 收购 | | 截至2019年12月31日的余额 |
第1组 | $ | 6,150.6 | | | $ | 86.3 | | | $ | — | | | $ | (1.3) | | | $ | 6,235.6 | |
第2组 | 5,249.5 | | | 166.3 | | | (17.9) | | | (0.1) | | | 5,397.8 | |
法人实体和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 11,400.1 | | | $ | 252.6 | | | $ | (17.9) | | | $ | (1.4) | | | $ | 11,633.4 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内对收购的调整主要与营运资本和固定资产有关。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的报告部门商誉反映了所有环境解决方案资产从第2集团转移到公司实体和其他实体。
其他无形资产,净额
其他无形资产净值包括分配给客户关系、竞业禁止协议和商号的价值,并在以下范围内摊销1至16三年了。按无形资产类型列出的活动和余额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 其他无形资产,截至2020年12月31日的净值 |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 收购 | | 调整和其他 | | 截至2020年12月31日的余额 | | 截至2019年12月31日的余额 | | 加法 荷电 节省开支 | | 调整和其他 | | 截至2020年12月31日的余额 | |
客户关系 | $ | 733.8 | | | $ | 54.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 788.1 | | | $ | (623.0) | | | $ | (16.6) | | | $ | 0.1 | | | $ | (639.5) | | | $ | 148.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
竞业禁止协议 | 45.3 | | | 6.3 | | | (0.2) | | | 51.4 | | | (35.3) | | | (3.9) | | | 0.1 | | | (39.1) | | | 12.3 | |
其他无形资产 | 58.2 | | | — | | | (0.7) | | | 57.5 | | | (45.1) | | | (0.6) | | | 0.4 | | | (45.3) | | | 12.2 | |
总计 | $ | 837.3 | | | $ | 60.7 | | | $ | (1.0) | | | $ | 897.0 | | | $ | (703.4) | | | $ | (21.1) | | | $ | 0.6 | | | $ | (723.9) | | | $ | 173.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 其他无形资产,截至2019年12月31日的净值 |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 收购 | | 调整和其他 | | 截至2019年12月31日的余额 | | 截至2018年12月31日的余额 | | 加法 荷电 节省开支 | | 调整和其他 | | 截至2019年12月31日的余额 | |
客户关系 | $ | 692.4 | | | $ | 41.4 | | | $ | — | | | $ | 733.8 | | | $ | (607.2) | | | $ | (16.0) | | | $ | 0.2 | | | $ | (623.0) | | | $ | 110.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
竞业禁止协议 | 37.0 | | | 7.4 | | | 0.9 | | | 45.3 | | | (31.5) | | | (3.8) | | | — | | | (35.3) | | | 10.0 | |
其他无形资产 | 64.3 | | | — | | | (6.1) | | | 58.2 | | | (48.5) | | | (0.8) | | | 4.2 | | | (45.1) | | | 13.1 | |
总计 | $ | 793.7 | | | $ | 48.8 | | | $ | (5.2) | | | $ | 837.3 | | | $ | (687.2) | | | $ | (20.6) | | | $ | 4.4 | | | $ | (703.4) | | | $ | 133.9 | |
根据截至2020年12月31日综合资产负债表中记录的可摊销无形资产,估计未来五年每年的摊销费用如下:
| | | | | |
2021 | $ | 26.7 | |
2022 | $ | 25.4 | |
2023 | $ | 23.9 | |
2024 | $ | 21.7 | |
2025 | $ | 19.5 | |
6.其他资产
预付费用和其他流动资产
截至12月31日的预付费用和其他流动资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
应收所得税 | $ | 170.7 | | | $ | 156.7 | |
预付费用 | 77.7 | | | 75.5 | |
盘存 | 59.1 | | | 56.8 | |
应收再保险 | 34.1 | | | 31.9 | |
其他非贸易应收账款 | 32.2 | | | 88.1 | |
基于云的托管安排的预付费费用,当前 | 11.8 | | | 12.4 | |
利率互换锁 | — | | | 3.6 | |
其他流动资产 | 6.7 | | | 8.0 | |
总计 | $ | 392.3 | | | $ | 433.0 | |
其他资产
截至12月31日的其他资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
经营性使用权租赁资产 | $ | 218.8 | | | $ | 243.6 | |
投资 | 145.4 | | | 87.8 | |
延期补偿计划 | 131.8 | | | 118.0 | |
应收再保险 | 84.8 | | | 78.9 | |
递延合同成本和销售佣金 | 82.3 | | | 83.1 | |
其他衍生资产 | 63.8 | | | 2.9 | |
基于云的托管安排的预付费用和资本化实施成本 | 29.5 | | | 32.0 | |
封顶、关闭和关闭后义务可追回的金额 | 18.5 | | | 31.8 | |
利率互换 | 10.0 | | | 10.7 | |
递延融资成本 | 2.7 | | | 3.0 | |
其他 | 29.8 | | | 55.8 | |
总计 | $ | 817.4 | | | $ | 747.6 | |
7.其他负债
其他应计负债
截至12月31日的其他应计负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
应计工资总额和福利 | $ | 221.1 | | | $ | 207.7 | |
保险准备金,当期部分 | 167.5 | | | 162.0 | |
应计股息 | 135.5 | | | 129.2 | |
应计费用和税项 | 132.3 | | | 140.8 | |
割让的保险准备金,本期部分 | 34.1 | | | 31.6 | |
经营权租赁负债,流动 | 33.5 | | | 51.5 | |
应计专业费用和法律和解准备金 | 7.2 | | | 11.8 | |
利率互换锁 | — | | | 14.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 89.0 | | | 64.7 | |
总计 | $ | 820.2 | | | $ | 814.2 | |
其他长期负债
截至12月31日的其他长期负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
经营性使用权租赁负债 | $ | 206.6 | | | $ | 212.5 | |
递延薪酬计划负债 | 126.6 | | | 116.1 | |
其他衍生负债 | 103.0 | | | 22.2 | |
割让的保险准备金 | 84.8 | | | 80.6 | |
或有收购价格与收购阻碍 | 67.3 | | | 71.2 | |
提款责任--多雇主养老基金 | 22.3 | | | 12.0 | |
法定结算准备金 | 20.2 | | | 10.0 | |
养老金和其他退休后负债 | 5.5 | | | 6.2 | |
利率互换锁 | — | | | 0.8 | |
其他 | 45.5 | | | 47.8 | |
总计 | $ | 681.8 | | | $ | 579.4 | |
保险准备金
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们对未支付和已发生但未报告的索赔(包括工人赔偿、商业一般和汽车责任以及与员工相关的医疗福利的索赔)的负债为#美元。449.3百万美元和$438.5在我们的风险管理计划下,净额分别为100万美元,并计入我们综合资产负债表中的其他应计负债和保险准备金(扣除当期部分)。虽然最终的索偿金额须视乎未来的发展而定,但我们相信已记录的储备足以支付未来的索偿款项;不过,这些已记录的储备金可能不足以支付未来的索偿款项。对最终索赔付款所记录的估计进行的调整(如果有)将反映在已知这些调整的期间的综合收益表中。
下表汇总了截至12月31日的年度保险准备金中的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 438.5 | | | $ | 423.7 | | | $ | 420.2 | |
从费用中扣除的附加费用 | 466.1 | | | 468.5 | | | 452.4 | |
付款 | (482.6) | | | (479.3) | | | (461.4) | |
增值费用 | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
为承担的第三方风险支付的保险费 | 36.5 | | | 35.5 | | | 31.6 | |
重新分类为割让的保险准备金 | (9.7) | | | (10.6) | | | (20.0) | |
年终余额 | 449.3 | | | 438.5 | | | 423.7 | |
减:当前部分 | (167.5) | | | (162.0) | | | (152.9) | |
长期部分 | $ | 281.8 | | | $ | 276.5 | | | $ | 270.8 | |
8.填埋和环境成本
截至2020年12月31日,我们拥有或运营186活跃的垃圾填埋场,总可用处置能力估计为50亿立方码。此外,我们还有关闭后的责任128关闭的垃圾填埋场。
应计垃圾填埋场与环境成本
截至12月31日,我们的应计垃圾填埋场和环境负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
堆填区最终封顶、关闭及关闭后的责任 | $ | 1,346.4 | | | $ | 1,335.6 | |
环境修复 | 462.8 | | | 500.2 | |
应计垃圾填埋场和环境成本总额 | 1,809.2 | | | 1,835.8 | |
减:当前部分 | (114.5) | | | (132.6) | |
长期部分 | $ | 1,694.7 | | | $ | 1,703.2 | |
最终封顶、关闭和关闭后成本
下表汇总了截至12月31日的年度我们的资产报废义务负债中的活动,其中包括最终封顶、关闭和关闭后的负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
资产报废义务负债,年初 | $ | 1,335.6 | | | $ | 1,292.0 | | | $ | 1,257.7 | |
非现金追加 | 42.3 | | | 44.9 | | | 43.9 | |
收购,扣除资产剥离和其他调整后的净额 | (10.9) | | | 0.2 | | | (0.7) | |
资产报废债务调整 | (44.9) | | | (5.2) | | | (17.7) | |
付款 | (58.6) | | | (78.2) | | | (71.9) | |
增值费用 | 82.9 | | | 81.9 | | | 80.7 | |
资产报废义务负债,年终 | 1,346.4 | | | 1,335.6 | | | 1,292.0 | |
减:当前部分 | (57.5) | | | (75.8) | | | (76.7) | |
长期部分 | $ | 1,288.9 | | | $ | 1,259.8 | | | $ | 1,215.3 | |
我们至少每年审查我们的垃圾填埋场资产报废义务。因此,我们减少了美元的摊销费用。12.5百万,$10.9百万美元和$13.2分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的100万美元,主要涉及关于未来最终封顶、关闭和关闭后活动的预期废物流量、成本和时间的估计和假设的变化。
截至2020年12月31日,最终封顶、关闭和关闭后的预期未来付款如下:
| | | | | |
2021 | $ | 57.5 | |
2022 | 61.1 | |
2023 | 76.0 | |
2024 | 75.6 | |
2025 | 82.2 | |
此后 | 6,348.8 | |
| $ | 6,701.2 | |
上述估计的最终封顶、关闭及关闭后的开支并没有夸大,亦没有打折,反映的是估计未来支付的总负债,其中包括截至2020年12月31日已发生和记录的负债,以及堆填区剩余寿命内仍未发生的负债。
环境修复责任
当补救费用变得可能并且可以合理估计时,我们应计补救费用。有时可能会对与场地补救相关的费用进行一系列合理的估计。在这些情况下,我们使用构成我们最佳估计的范围内的金额。如果在这个范围内没有一个金额看起来比其他任何一个更好的估计,我们使用在这个范围的低端的金额。我们有可能需要调整为补救而记录的负债,以反映新的或额外信息的影响,只要这些信息影响所需行动的成本、时间或持续时间。如果我们使用我们范围的合理可能的高端,截至2020年12月31日,我们潜在的补救责任总额将约为$356比记录金额高出100万美元。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
下表汇总了截至12月31日的年度我们环境补救负债中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
环境补救责任,年初 | $ | 500.2 | | | $ | 540.2 | | | $ | 564.0 | |
从费用中扣除的净增加额 | 5.1 | | | (12.5) | | | 5.0 | |
付款 | (63.5) | | | (49.1) | | | (48.8) | |
增值费用(非现金利息费用) | 18.6 | | | 19.0 | | | 20.2 | |
收购,扣除资产剥离和其他调整后的净额 | 2.4 | | | 2.6 | | | (0.2) | |
环境补救责任,年终 | 462.8 | | | 500.2 | | | 540.2 | |
减:当前部分 | (57.0) | | | (56.8) | | | (53.9) | |
长期部分 | $ | 405.8 | | | $ | 443.4 | | | $ | 486.3 | |
截至2020年12月31日,预计未贴现的未来补救费用付款如下:
| | | | | |
2021 | $ | 57.0 | |
2022 | 64.7 | |
2023 | 67.8 | |
2024 | 59.8 | |
2025 | 41.0 | |
此后 | 352.4 | |
| $ | 642.7 | |
以下是对我们某些重要补救事项的讨论:
布里奇顿垃圾填埋场。在截至2020年12月31日的年度内,我们支付了25.6与密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场修复区域的管理和监测相关的费用为100万美元。我们将继续与州和联邦监管机构合作进行补救工作。这可能需要我们不时地修改我们未来的运营时间表和程序,这可能会导致我们的预期责任发生变化。截至2020年12月31日,此站点记录的补救责任为$118.9百万美元,其中约$18预计2021年将支付100万美元。我们相信剩下的人
合理可能的最高价位大约是$140比截至2020年12月31日的记录高出100万美元。
在2020和2019年期间,我们确认的保险回收金额为10.8百万美元和$24.0100万美元,分别与我们在密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场相关。因此,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,我们记录了包括在运营成本中的补救费用的减少。
西湖垃圾填埋场超级基金网站. 我们的子公司Bridgeton垃圾填埋场有限责任公司是密苏里州西湖垃圾填埋场超级基金(West Lake)目前指定的几个潜在责任方之一。2018年9月27日,美国环境保护局(EPA)发布了一份关于西湖的决定修正案记录,其中包括总未贴现成本估计为$229一百万美元四至五年期设计和施工时间表。2019年3月11日,美国环保署根据1980年综合环境响应、补偿和责任法(CERCLA)向Bridgeton垃圾填埋场有限责任公司和其他目前指定的潜在责任方发出了特别通知信,以启动实施补救措施的谈判。目前,我们既不能预测该补救措施的最终设计,也不能估计我们子公司可能同意或需要支付的网站未来响应成本的多少。在随后的任何行政诉讼或诉讼中,我们的子公司将就修复曼哈顿项目期间代表联邦政府产生并由原子能委员会被许可人及其分包商运送到现场的受辐射影响的材料的费用提出激烈的争议。目前,我们相信我们已经为我们预期的补救责任预留了足够的资金。但是,后续与补救设计、可分性或分配相关的事件可能需要我们修改预期的补救责任。
9.债务
我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的信贷安排、融资租赁和长期债务的账面价值如下表所示,并根据利率互换的公允价值、未摊销折扣、递延发行成本和购买会计中记录的公允价值调整的未摊销部分进行了调整。购进会计中记录的原始发行贴现和对公允价值的调整采用实际利息法在适用票据期限内摊销为利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
成熟性 | | 利率 | | 校长 | | 调整 | | 账面价值 | | 校长 | | 调整 | | 账面价值 |
信贷安排: | | | | | | | | | | | | | | |
未承诺信贷安排 | | 变量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
$1.010亿-2021年8月 | | 变量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$2.2510亿-2023年6月 | | 变量 | | 186.0 | | | — | | | 186.0 | | | 184.4 | | | — | | | 184.4 | |
高级注释: | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月 | | 5.000 | | — | | | — | | | — | | | 850.0 | | | (0.1) | | | 849.9 | |
2021年11月 | | 5.250 | | — | | | — | | | — | | | 600.0 | | | (0.8) | | | 599.2 | |
2022年6月 | | 3.550 | | — | | | — | | | — | | | 850.0 | | | (2.6) | | | 847.4 | |
2023年5月 | | 4.750 | | 300.0 | | | 4.8 | | | 304.8 | | | 550.0 | | | 2.6 | | | 552.6 | |
2024年8月 | | 2.500 | | 900.0 | | | (6.6) | | | 893.4 | | | 900.0 | | | (8.3) | | | 891.7 | |
2025年3月 | | 3.200 | | 500.0 | | | (3.0) | | | 497.0 | | | 500.0 | | | (3.6) | | | 496.4 | |
2025年11月 | | 0.875 | | 350.0 | | | (3.3) | | | 346.7 | | | — | | | — | | | — | |
2026年7月 | | 2.900 | | 500.0 | | | (3.3) | | | 496.7 | | | 500.0 | | | (3.9) | | | 496.1 | |
2027年11月 | | 3.375 | | 650.0 | | | (4.5) | | | 645.5 | | | 650.0 | | | (5.2) | | | 644.8 | |
2028年5月 | | 3.950 | | 800.0 | | | (14.2) | | | 785.8 | | | 800.0 | | | (15.7) | | | 784.3 | |
2030年3月 | | 2.300 | | 600.0 | | | (6.5) | | | 593.5 | | | — | | | — | | | — | |
2031年2月 | | 1.450 | | 650.0 | | | (8.6) | | | 641.4 | | | — | | | — | | | — | |
2032年2月 | | 1.750 | | 750.0 | | | (7.1) | | | 742.9 | | | — | | | — | | | — | |
2035年3月 | | 6.086 | | 181.9 | | | (13.4) | | | 168.5 | | | 181.9 | | | (13.9) | | | 168.0 | |
2040年3月 | | 6.200 | | 399.9 | | | (3.6) | | | 396.3 | | | 399.9 | | | (3.7) | | | 396.2 | |
2041年5月 | | 5.700 | | 385.7 | | | (5.1) | | | 380.6 | | | 385.7 | | | (5.3) | | | 380.4 | |
2050年3月 | | 3.050 | | 400.0 | | | (7.3) | | | 392.7 | | | — | | | — | | | — | |
债券: | | | | | | | | | | | | | | |
2021年5月 | | 9.250 | | 35.3 | | | (0.1) | | | 35.2 | | | 35.3 | | | (0.4) | | | 34.9 | |
2035年9月 | | 7.400 | | 148.1 | | | (32.1) | | | 116.0 | | | 148.1 | | | (33.0) | | | 115.1 | |
免税: | | | | | | | | | | | | | | |
2021 - 2050 | | 0.220 - 0.300 | | 1,111.2 | | | (6.5) | | | 1,104.7 | | | 1,122.4 | | | (6.2) | | | 1,116.2 | |
融资租赁: | | | | | | | | | | | | | | |
2021 - 2063 | | 1.917 - 12.203 | | 206.5 | | | — | | | 206.5 | | | 119.3 | | | — | | | 119.3 | |
债务总额 | | | | $ | 9,054.6 | | | $ | (120.4) | | | 8,934.2 | | | $ | 8,788.6 | | | $ | (100.1) | | | 8,688.5 | |
减:当前部分 | | | | | | | | (168.1) | | | | | | | (929.9) | |
长期部分 | | | | | | | | $ | 8,766.1 | | | | | | | $ | 7,758.6 | |
债务清偿损失及其他相关费用
于截至2020年12月31日止年度内,我们因提前清偿债务及其他相关成本而蒙受亏损。年内,我们支付的现金保费总额为$。99.1百万美元,并产生了与未摊销折扣和递延发行成本的比例份额#美元相关的非现金费用2.8百万美元。某些现金流对冲的未摊销比例重新归类为收益,作为非现金利息支出为#美元。1.8百万美元和我们公允价值套期保值的比例份额
被取消指定并立即在收益中确认为减少的非现金利息支出为#美元。4.7百万美元。
债务的未来到期日
截至2020年12月31日,应付票据、融资租赁和其他长期债务的本金到期日总额如下:
| | | | | |
2021 | $ | 168.1 | |
2022 | 6.4 | |
2023 | 659.4 | |
2024 | 924.9 | |
2025 | 854.6 | |
此后 | 6,441.2 | |
| $ | 9,054.6 | |
信贷安排
364天的信贷安排
2020年8月,我们达成了一项1.030亿美元的364天无担保循环信贷安排(364天信贷安排),将于2021年8月到期。根据我们的选择,364天信贷安排下的借款按基本利率或欧洲美元利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金(所有这些都在364天信贷安排协议中定义)。
364天信贷安排根据364天信贷安排协议和总承诺中定义的适用费率收取贷款费用,无论使用情况如何。在我们的364天信贷安排下的可获得性总额为$1.0截至2020年12月31日。这项为期364天的信贷安排可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般企业用途。364天的信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约,这些契约与我们的信贷安排中包括的金融和其他契约是一致的。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
截至2020年12月31日,我们拥有不是在我们的364天信贷安排下未偿还的借款。
信贷安排
2018年,我们达成了一项2.2510亿无担保循环信贷安排(经修订,信贷安排),将于2023年6月到期。在信贷机构允许的情况下,我们有权要求二一年期延长到期日,但没有一家贷款人承诺参与这种延期。信用贷款机制还包括一项功能,允许我们根据自己的选择增加可用性,总金额最高可达$1.0通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人来实现10亿美元的贷款。根据我们的选择,信贷安排下的借款按基本利率或欧洲美元利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金(所有这些都在信贷安排协议中定义)。
信贷融资将根据信贷融资协议和总承诺中定义的适用费率收取融资手续费,无论使用情况如何。在我们的信贷安排下的可获得性总额为$1,671.8300万美元和300万美元1,696.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。信贷工具可用于营运资金、资本支出、收购、信用证和其他一般企业用途。信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有186.0百万美元和$184.4在我们的信贷安排下,未偿还的借款分别为百万美元。我们有一块钱376.5百万美元和$351.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的信贷安排下的未偿还信用证分别为百万美元。
2020年7月,我们执行了一项对信贷安排协议的修正案,以增加灵活性并减少限制,尤其是拉尔,为将来的收购做准备。自2020年6月30日起生效修正案取消了综合利息覆盖率,并修改了唯一剩余的财务契约,总债务与EBITDA的比率。
未承诺信贷安排
我们还有一项未承诺信贷安排,它按LIBOR利率或资金成本利率(两者均在未承诺信贷安排协议中定义)计息,外加适用的保证金。我们可以将未承诺信贷安排下的借款用于营运资金和其他一般企业用途。管理我们未承诺信贷安排的协议要求我们遵守某些契约。未承诺信贷安排可由任何一方随时终止。截至2020年12月31日,我们拥有不是我们未承诺信贷安排项下未偿还的借款。截至2019年12月31日,我们拥有11.6在我们的未承诺信贷安排下,有100万未偿还的借款。
高级债券和债券
2020年11月,我们发行了美元350.0300万美元0.8752025年到期的优先债券百分比(0.875%注释)和$750.0300万美元1.7502032年到期的优先债券百分比(1.750%注释)。我们用这笔钱的净收益0.875%注释和1.750赎回全部$的%票据850.0300万名杰出的获奖者3.5502022年6月到期的优先债券%和$250.0在这笔钱中,有400万美元550.0300万未偿还款项4.7502023年5月到期的2%优先债券。
2020年8月,我们发行了美元650.0300万美元1.4502031年到期的优先债券百分比(1.450%注释)。我们用净收益赎回了所有的美元。600.0300万名杰出的获奖者5.2502021年11月到期的优先债券,外加整体溢价$34.02000万。其余收益用于一般企业用途。
2020年2月,我们发行了美元600.0300万美元2.3002030年到期的优先债券百分比(2.300%注释)和$400.0300万美元3.0502050年到期的优先债券百分比(3.050%注释)。我们用这笔钱的净收益2.300%注释和3.050要偿还的票据百分比$850.0300万美元5.0002020年3月到期的%优先票据。其余收益用于偿还我们的无担保信贷安排下的未偿还金额,以及用于一般企业用途。
我们的优先票据是一般优先无担保债务。利息每半年支付一次。
利率互换和锁定协议
我们透过资本市场融资的能力,是我们金融策略的重要组成部分。从历史上看,我们通过结合使用固定利率和浮动利率债券来管理与执行这一战略相关的风险,特别是在涉及利率波动的情况下。我们还不时签订利率互换和锁定协议,以管理与利率相关的风险,要么有效地将特定固定利率债务转换为浮动利率(公允价值对冲),要么在预期未来债务发行时锁定利率(现金流对冲)。
公允价值对冲
于二零一三年下半年,我们签订了多项利率互换协议,4.7502023年5月到期的固定利率优先债券百分比(4.750%注释)。我们的目标是降低整体借贷成本,并重新平衡我们的债务组合的固定利率与浮动利率的比率。截至2020年12月31日,这些互换协议的名义总价值为美元。300.02000万美元,2023年5月到期。我们根据伦敦银行同业拆借利率的变化按浮动利率支付利息,并按固定利率收取利息。4.750%。2013年,这些交易被指定为公允价值对冲,因为掉期交易对冲了公允价值的变化4.750利率变动产生的票据百分比。
与我们的$250.08亿美元赎回4.750%注意,我们取消将这些掉期协议的比例份额指定为公允价值对冲,并确认了$4.7立即获得2.5亿美元的收益,作为非现金利息支出的减少。在取消这些公允价值套期保值的过程中,没有发现无效的情况。于撤销指定后,该等独立衍生工具的公允价值乃采用标准估值模型厘定,而有关利率的假设则以相关市场所观察到的利率为基础(公允价值等级中的第二级)。截至2020年12月31日,这些独立衍生品的公允价值为1美元。8.3百万美元,并计入我们综合资产负债表中的其他资产。在截至2020年12月31日的一年中,我们确认了亏损$0.1作为对可归因于独立衍生品公允价值变化的非现金利息支出的调整,直接收益为1000万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,被指定为公允价值对冲的利率互换协议按公允价值1美元反映。10.0百万美元和$10.7分别为100万美元,并计入我们合并资产负债表中的其他资产。在有效的程度上,这些利率互换协议的剩余对冲部分作为对长期债务的调整计入我们的综合资产负债表。
我们确认净利息收入为#美元。5.7百万,$1.0百万美元和$1.9在2020、2019年和2018年期间,分别有100万美元与这些利率掉期协议的净掉期结算相关,这些净掉期结算作为利息支出的抵消计入我们的综合损益表中。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们确认的亏损为5.7300万美元和300万美元7.5分别为100万美元,在截至2018年12月31日的一年中,我们确认了以下收益:5.0可归因于基准利率变化的对冲优先票据的公允价值变化。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们确认了抵消的收益为7.6百万美元和$8.1分别为百万美元。在截至2018年12月31日的一年中,我们确认了一笔抵消性亏损$5.4可归因于基准利率变化的相关利率掉期。截至2018年12月31日的年度,这些公允价值变动的差额直接记录在收益中,作为其他收入净额。根据我们采用的ASU 2017-12年度会计准则,截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的这些公允价值变动差额直接记录在收益中,作为对综合收益表中利息支出的调整。
有关我们的公允价值套期保值对利息支出影响的更多细节,请参见附注18。金融工具,的
我们合并财务报表的附注,载于本表格10-K第8项。
现金流对冲
我们历史上曾签订多项互换协议,指定为现金流对冲,以管理利率波动的风险敞口,以预期未来计划发行的优先票据。一旦预期发行优先票据,我们将解除利率锁定,并与我们的交易对手达成和解。这些交易被计入现金流对冲。我们所有的现金流对冲都是在2020年12月31日之前结算的,因此截至2020年12月31日没有相关的资产或负债。截至2019年12月31日,我们的利率锁定协议的名义总价值为$575.0百万美元,固定利率从1.330%至3.000%.
我们的利率锁定的公允价值是使用标准估值模型确定的,其中关于利率的假设是基于基础市场中观察到的利率(公允价值等级中的第二级)。截至2019年12月31日,未偿还利率锁定的公允价值合计为美元资产。3.6百万美元,计入我们综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产,负债为#美元。15.7在我们的综合资产负债表中记录在其他应计负债和其他长期负债中。
在利率锁定的其他全面收益中确认的未实现(亏损)收益总额为(22.5)百万,$(30.2)百万元及$16.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,税后净额分别为100万英镑。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们之前终止的利率锁定被记录为累计其他综合亏损$30.4百万美元和$4.7扣除税后的净额分别为100万美元。利率锁定的有效部分使用实际利率法作为已发行债务有效期内利息支出的调整摊销。在接下来的12个月里,我们预计将摊销大约$4.6税后净额,从累积的其他综合亏损中扣除利息支出,作为我们优先票据的收益率调整。
有关现金流套期保值对利息支出影响的更多详情,请参见附注18。金融工具本公司合并财务报表附注载于本表格10-K第8项。
衍生品合约
与我们的2.300%Notes在2020年2月,我们修改了利率锁定协议,名义价值为$550.02000万美元,将强制性到期日从2020年延长至2030年,并取消将其指定为现金流对冲(2020年延长的利率锁)。与我们的2.500%注在2019年8月,我们修改了利率锁定协议,名义价值为$375.02000万美元,将强制性到期日从2019年延长至2024年,并取消将其指定为现金流对冲(统称为2020年延长利率锁,简称延长利率锁)。有不是在终止这些现金流套期保值中认识到的无效。此外,我们签订了抵消性利率掉期协议,以抵消未来对延长利率锁(抵消性利率掉期)公允价值波动的风险敞口。该等独立衍生工具的公允价值乃采用标准估值模型厘定,有关利率的假设以相关市场观察到的利率为基础(公允价值等级中的第2级)。
截至2020年12月31日及2019年12月31日,经延长利率掉期的公允价值为负债1美元。103.0百万美元和$22.2分别计入我们综合资产负债表中的其他长期负债,而抵销利率掉期的公允价值为资产#美元。55.5百万美元和$2.9分别计入我们综合资产负债表中的其他资产。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们确认的亏损为55.6百万美元和$3.4延长利率掉期的公允价值变动分别为100万美元,抵销收益为#美元52.9百万美元和$2.9百万美元,分别用于抵销利率掉期。公允价值的变化直接记录在收益中,作为对综合收益表中利息支出的调整。
免税融资
截至2020年12月31日,我们拥有1,104.72021年至2050年期间,未偿还的某些浮动利率免税融资有100万笔。截至2019年12月31日,我们拥有1,116.2在2020年至2049年期间,有100万笔未偿还的浮动利率免税融资。在截至2020年12月31日的年度内,我们发行了$60.0数百万新的免税融资。在截至2019年12月31日的年度内,我们再融资$35.0百万美元,并发行了$30.0数以百万计的免税融资。
我们所有的免税融资都由再营销代理每季度或每半年进行一次表彰,以有效地保持可变收益率。债券持有者可以在每个利息期结束时将其返还给再营销代理。如果再营销代理不能再营销我们的债券,再营销代理可以把债券交给我们。在再营销失败的情况下,我们目前的可用性低于我们的$2.25200亿美元的无担保循环信贷安排,为这些债券提供资金,直到它们成功亮相。因此,我们在综合余额中将这些借款归类为长期借款。
截至2020年12月31日的表格。
融资租赁
我们的融资租赁负债为#美元。206.5百万美元和$119.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,到期日分别为2021年至2063年和2020年至2049年。
在2020年9月,我们达成了一项协议,将我们其中一个垃圾填埋场融资租约的租期延长43几年,或者直到垃圾填埋场的场地寿命结束。因此,我们确认了一笔增量融资租赁债务#美元。90.4百万美元。
支付的利息
支付的利息(不包括我们公允价值对冲的掉期净结算)为#美元。325.1百万,$346.8百万美元,以及$351.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
10. 租契
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们综合资产负债表上的租赁分类摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
资产 | | | | | | | | | |
经营性使用权租赁资产 | 其他资产 | $ | 218.8 | | | $ | 243.6 | | | | | | |
融资租赁资产 | 财产和设备,净额 | 227.7 | | | 134.8 | | | | | | |
租赁资产总额 | | $ | 446.5 | | | $ | 378.4 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
当前 | | | | | | | | | |
运营中 | 其他应计负债 | $ | 33.5 | | | $ | 51.5 | | | | | | |
金融 | 应付票据和长期债务的当期到期日 | 5.8 | | | 8.9 | | | | | | |
长期 | | | | | | | | | |
运营中 | 其他长期负债 | 206.6 | | | 212.5 | | | | | | |
金融 | 长期债务,扣除当前期限后的净额 | 200.7 | | | 110.4 | | | | | | |
租赁总负债 | | $ | 446.6 | | | $ | 383.3 | | | | | | |
在截至12月31日的年度综合收益表中反映的租赁成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | | | |
固定租赁成本 | 运营成本 | $ | 44.0 | | | $ | 41.6 | |
短期租赁成本 | 运营成本 | 23.4 | | | 37.0 | |
可变租赁成本 | 运营成本 | 18.6 | | | 17.8 | |
融资租赁成本 | | | | |
租赁资产摊销 | 折旧摊销和损耗 | 7.6 | | | 5.5 | |
租赁负债利息 | 利息支出 | 8.2 | | | 7.5 | |
可变租赁成本 | 利息支出 | 14.0 | | | 5.6 | |
总租赁成本 | | $ | 115.8 | | | $ | 115.0 | |
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内,我们确认经营权租赁负债及资产的变动,因确认非现金租赁开支#美元。34.1300万美元和300万美元36.3分别为2000万人。
截至2020年12月31日,经营和融资租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | $ | 41.5 | | | $ | 15.2 | | | $ | 56.7 | |
2022 | 37.9 | | | 14.8 | | | 52.7 | |
2023 | 35.6 | | | 37.3 | | | 72.9 | |
2024 | 30.9 | | | 10.8 | | | 41.7 | |
2025 | 29.4 | | | 10.9 | | | 40.3 | |
此后 | 105.8 | | | 299.1 | | | 404.9 | |
租赁付款总额 | 281.1 | | | 388.1 | | | 669.2 | |
减去:利息 | (41.0) | | | (181.6) | | | (222.6) | |
租赁负债现值 | $ | 240.1 | | | $ | 206.5 | | | $ | 446.6 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 8.4 | | 9.2 |
融资租赁 | | 30.4 | | 14.3 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 3.8 | % | | 3.9 | % |
融资租赁 | | 4.3 | % | | 6.7 | % |
截至12月31日的年度的补充现金流和其它非现金信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 86.9 | | | $ | 97.3 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 22.2 | | | $ | 13.1 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 8.1 | | | $ | 6.3 | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 108.0 | | | $ | 15.9 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 24.8 | | | $ | 47.6 | |
11.所得税
截至12月31日的年度所得税拨备构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 71.7 | | | $ | 46.1 | | | $ | 128.9 | |
状态 | 43.6 | | | 40.5 | | | 46.9 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 65.4 | | | 151.8 | | | 121.5 | |
状态 | 12.6 | | | 18.9 | | | 30.6 | |
国家递延福利--估值免税额的变化 | (17.2) | | | (4.6) | | | (4.5) | |
不确定的税收状况和利息,以及其他 | (3.0) | | | (30.7) | | | (40.1) | |
所得税拨备 | $ | 173.1 | | | $ | 222.0 | | | $ | 283.3 | |
以下是截至12月31日的年度法定联邦所得税税率与我们的有效税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | 4.5 | | | 4.2 | | 4.5 | |
更改估值免税额 | (1.5) | | | (0.4) | | (0.3) | |
不可扣除的费用 | 1.7 | | | 1.7 | | 1.9 | |
不确定的税位、税金和利息 | 0.1 | | | (0.3) | | (0.5) | |
投资税收抵免 | (8.8) | | | (6.5) | | (3.8) | |
美国税法的变化 | — | | | — | | — | |
其他,净额 | (1.8) | | | (2.6) | | (1.3) | |
有效所得税率 | 15.2 | % | | 17.1 | % | | 21.5 | % |
在2020年,我们收购了有限责任公司的非控股权益,这些有限责任公司拥有符合美国国税法第48条规定的投资税收抵免资格的太阳能资产。我们使用权益会计方法对这些投资进行会计核算,并在我们的综合损益表中确认我们在未合并权益法投资中的收入或亏损份额以及投资亏损价值的其他减少。有关权益法会计的进一步讨论,见附注3。企业收购、投资和重组费用。我们2020年的税收拨备反映了大约$100由于与这些投资相关的税收抵免,这一数字达到了100万美元。此外,我们2020年的税收拨备减少了美元。17.2由于某些国家亏损结转的变现,我们的估值津贴调整了100万美元。最后,我们的拨备进一步减少了$。8.2百万美元,原因是实现了额外的联邦和州福利,以及由于我们完成了2019年的纳税申报单而对递延税款进行了调整,11.6与股票薪酬相关的超额税收优惠应支付的百万美元。
我们2019年的税收拨备减少了美元12.3从与股票薪酬相关的超额税收优惠中获得100万美元,约为$84百万美元与我们在为拥有太阳能资产而成立的有限责任公司中的非控股权益有关的税收抵免,以及大约美元13由于实现了税收抵免,以及由于完成2018年纳税申报单后估计的变化而降低了州税率,导致了100万美元。
我们2018年的税收拨备减少了美元12.1从与股票薪酬相关的超额税收优惠中获得100万美元,约为$50百万美元与我们在为拥有太阳能资产而成立的有限责任公司中的非控股权益有关的税收抵免,以及大约美元6由于实现了税收抵免,以及2017年纳税申报单完成后估计的变化导致州税率下降,导致了100万美元。
我们缴纳了大约#美元的所得税(扣除退款)。124百万,$31百万美元和$2102020年、2019年和2018年分别为100万。2020、2019年和2018年缴纳的所得税反映了100合格资产的%奖金折旧,以及我们对太阳能的持续投资的税收抵免。
截至12月31日的递延所得税净资产和负债构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
与以下事项有关的递延税项负债: | | | |
财产和设备的账面基础和计税基础的差异 | $ | (1,010.7) | | | $ | (938.7) | |
无形资产账面基础与计税基础的差异 | (464.6) | | | (464.5) | |
经营性使用权租赁资产 | (60.9) | | | (67.2) | |
因赎回合伙权益而产生的基差 | (85.3) | | | (84.2) | |
总负债 | $ | (1,621.5) | | | $ | (1,554.6) | |
与以下项目相关的递延税项资产: | | | |
环境保护区 | $ | 224.6 | | | $ | 241.2 | |
应计项目目前不可扣除 | 84.5 | | | 78.0 | |
净营业亏损结转 | 111.8 | | | 127.2 | |
其他资产的账面和计税基础之间的差异 | 21.7 | | | 18.6 | |
| | | |
经营性使用权租赁负债 | 61.1 | | | 67.4 | |
其他 | 13.3 | | | 12.8 | |
总资产 | 517.0 | | | 545.2 | |
估值免税额 | (43.8) | | | (67.6) | |
递延税金净资产 | 473.2 | | | 477.6 | |
递延税项净负债 | $ | (1,148.3) | | | $ | (1,077.0) | |
截至12月31日的年度递延税额估值免税额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
估值免税额,年初 | $ | 67.6 | | | $ | 73.5 | | | $ | 72.4 | |
计入所得税拨备的附加费 | 2.2 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
已实现或已核销的递延税项资产 | (28.3) | | | (6.0) | | | (5.9) | |
本年度收购 | — | | | — | | | 6.1 | |
其他,净额 | 2.3 | | | — | | | — | |
估值免税额,年终 | $ | 43.8 | | | $ | 67.6 | | | $ | 73.5 | |
我们有与国家净营业亏损相关的递延税项资产结转。由于亏损存在结转亏损的课税管辖区对这些结转的未来使用存在不确定性,我们提供部分估值津贴。在决定是否需要估值免税额时,我们会考虑所有正面和负面的证据,包括最近的财务业绩、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。给予正面证据和负面证据的权重与此类证据能够被客观核实的程度是相称的。我们调整期间管理中的估值准备,确定递延税项资产变现或不变现的可能性较大。
我们几乎所有的估值津贴都与国家亏损结转有关。我们为国家亏损结转的递延税项资产的实现最终取决于未来适当的州税收管辖区是否存在足够的应纳税所得额。我们会继续定期监察正面和负面的证据,以确定是否持续需要估值免税额。
在截至2020年12月31日的三个月内,我们确定,我们更有可能实现与某些国家亏损结转相关的部分递延税项资产。该等结转亏损大部分归因于一间特定附属公司,我们历来为该附属公司提供部分估值津贴,原因是该等结转亏损存在的税务管辖区对该等结转结转的未来使用存在不确定性。这些递延税项资产的变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。由于最近美国税法的变化,当前的宏观经济环境,以及我们不断努力精简和最大化我们的税收足迹,我们完成了重组计划,优化了我们的税收结构,以更好地与我们的整体运营足迹保持一致。这导致我们的估值津贴减少了#美元。17.2截至2020年12月31日的一年和三个月为100万美元。
我们已结转与州净营业亏损有关的递延税项资产,估计税收影响约为#美元。99
截至2020年12月31日,可用容量为100万。这些州的净营业亏损结转在2021年至2040年之间的不同时间到期。我们认为,由于某些州对这些亏损结转的限制,我们的一些州净营业亏损结转的好处更有可能得不到实现。认识到这一风险,截至2020年12月31日,我们已经提供了大约$44百万美元。
我们在美国要缴纳所得税,在多个州的司法管辖区也要缴纳所得税。我们对所得税规章制度的遵守情况由税务机关定期审计。这些当局可能会对我们的税务申报中的立场提出质疑。因此,为了准备某些潜在的税务风险,我们维持对不确定税务头寸的负债,用于我们对最终审查结果的估计。我们的联邦诉讼时效在2015年之前的所有年份都是关闭的。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2015至2017纳税年度的审查,最近收到美国国税局的非正式通知,称他们打算扩大审查范围,将我们2018纳税年度包括在内。
此外,我们目前正在不同司法管辖区接受2012至2019年纳税年度的国家审查或行政审查。
下表汇总了截至12月31日的年度我们的未确认税收优惠总额中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 100.7 | | | $ | 104.9 | | | $ | 39.3 | |
| | | | | |
增加前几年的税收头寸 | 0.4 | | | 0.9 | | | 75.0 | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | — | | | (2.3) | |
因诉讼时效失效而减少的税收头寸 | — | | | (0.2) | | | (5.1) | |
安置点 | — | | | (4.9) | | | (2.0) | |
年终余额 | $ | 101.1 | | | $ | 100.7 | | | $ | 104.9 | |
在2019年和2018年期间,我们解决了各州的税收问题,使我们未确认的税收优惠总额减少了美元5.1百万美元和$9.5分别为百万美元。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们的未确认税收优惠总额包括93.3百万,$93.0百万美元和$96.3未确认的税收优惠(扣除联邦政府在州事务上的福利),如果得到确认,将影响我们未来一段时间的有效所得税税率。然而,我们无法估计这些问题在未来12个月内的解决情况。
我们确认利息和罚金是在我们的综合损益表的所得税拨备中发生的。与前面提到的未确认的税收优惠有关,我们记录的利息支出为#美元。0.8在2020年期间为100万美元,截至2020年12月31日,已确认罚款责任为$0.3百万元,利息为$12.6百万美元。
在2019年,我们记录的利息支出约为$4100万美元,截至2019年12月31日,已确认罚款责任为$0.3百万元,利息为$11.6百万美元。在2018年,我们累计利息约为$2100万美元,截至2018年12月31日,已确认罚款责任为$0.5百万元,利息为$11.7百万美元。
在2018年,我们累积了大约1美元的额外不确定税负63由于我们提交了2017年的纳税申报单和前一年修订的纳税申报单,反映了不确定的税收状况,产生了70万美元的收入。这些不确定税收状况的额外负债对我们的实际税率没有影响。
我们相信,对于不确定的税收状况,记录的负债是足够的。然而,对我们的重大评估超过了记录的负债,可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
12.员工福利计划
基于股票的薪酬
2007年2月,我们的董事会批准了2007年的股票激励计划(2007计划),2007年5月,我们的股东批准了2007年的计划。2011年3月,我们的董事会批准了修订后的2007年股票激励计划(修订后的2007年SIP),2011年5月,我们的股东批准了修订后的2007年SIP。2013年3月,我们的董事会批准了Republic Services,Inc.修订和重新启动的2007年股票激励计划(共和国修订和重新启动的2007 SIP),并于2013年5月批准了共和国修订和重新启动的2007 SIP(2007年计划、修订和重新启动的2007 SIP以及共和国修订和重新启动的2007 SIP在本表格10-K中统称为修订和重新启动的2007股票激励计划)。我们现在有12.8根据修订和重新修订的2007年股票激励计划为未来授予保留的百万股普通股
计划;但是,在2020年12月31日之后,将不再根据修订和重新修订的2007年股票激励计划授予更多奖励。
2008年12月,我们的董事会修订并重述了Republic Services,Inc.2006激励股票计划(前身为联合废物工业公司2006激励股票计划)(2006计划)。联合能源的股东在2006年5月批准了2006年的计划。2006年计划在2008年12月进行了修订和重述,以反映Republic作为2006年计划的新发起人,以反映任何提及普通股的情况都是指Republic的普通股,并调整2006年计划下的未偿还奖励和可供使用的股票数量,以反映联合收购。经修订和重述的2006年计划规定授予非限制性股票期权、激励性股票期权、限制性股票、影子股票、股票红利、限制性股票单位、股票增值权、业绩奖励、股息等价物、现金奖励或其他基于股票的奖励。在2008年12月5日之前根据2006计划授予的奖励在盟军收购结束后成为完全既得性和不可没收的。根据2006年计划,不会再给予任何奖励。
2020年10月,我们的董事会修订并重申了共和服务公司高管激励计划(2021年计划),删除了之前允许但根据守则第162(M)条不再适用的绩效薪酬例外。该计划的目的是促进公司的成功;为指定的高管提供根据成功获得激励性薪酬的机会;以及吸引、留住和激励这些人员。
限售股单位
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度限制性股票单位(RSU)活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 RSU (单位:千) | | 加权平均 赠与日期集市 每股价值 | | 加权平均 剩馀 合同条款 (年) | | 集料 内在性 价值 (单位:百万) |
截至2017年12月31日未发行 | 1,775.9 | | | $ | 45.48 | | | | | |
授与 | 467.4 | | | $ | 64.32 | | | | | |
已归属并已发行 | (565.0) | | | $ | 41.50 | | | | | |
没收 | (85.7) | | | $ | 54.84 | | | | | |
截至2018年12月31日未发行 | 1,592.6 | | | $ | 51.88 | | | | | |
授与 | 392.8 | | | $ | 75.11 | | | | | |
已归属并已发行 | (409.8) | | | $ | 50.40 | | | | | |
没收 | (76.1) | | | $ | 65.37 | | | | | |
截至2019年12月31日未发行 | 1,499.5 | | | $ | 57.63 | | | | | |
授与 | 314.9 | | | $ | 95.75 | | | | | |
已归属并已发行 | (538.2) | | | $ | 50.63 | | | | | |
没收 | (64.1) | | | $ | 79.77 | | | | | |
截至2020年12月31日未发行 | 1,212.1 | | | $ | 69.47 | | | 0.8 | | $ | 116.7 | |
截至2020年12月31日的既得和未发行股票 | 372.8 | | | $ | 51.84 | | | | | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们授予非雇员董事29,331, 35,376和36,855分别为发行时归属的RSU。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们授予258,661, 328,142和395,495RSU,分别授予管理人员和员工四等额的年度分期付款,从最初赠与或悬崖背心的周年纪念日开始四年了.
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们额外批准了26,907, 29,273和35,071RSU分别作为股息等价物。
RSU不具有任何投票权或股息权,但有权获得额外的RSU以代替股息。
补偿费用
RSU的公允价值以授予之日的收盘价为基础。与RSU相关的补偿费用在归属期内按比例摊销,或按员工的退休资格日期(如果较早)摊销。
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日期间,与RSU相关的补偿费用总计为$26.2百万,$24.8百万美元和$24.4分别为百万美元。截至2020年12月31日,与未偿还RSU相关的未确认补偿支出总额为$36.3百万美元,这笔钱将在以下加权平均期内确认2.4好几年了。
业绩股
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度绩效股票单位(PSU)活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量: PSU (单位:千) | | 加权平均 赠与日期集市 每股价值 |
截至2017年12月31日未发行 | 798.7 | | | $ | 50.52 | |
授与 | 374.9 | | | $ | 62.26 | |
已归属并已发行 | (150.7) | | | $ | 39.05 | |
没收 | (23.2) | | | $ | 59.76 | |
截至2018年12月31日未发行 | 999.7 | | | $ | 55.77 | |
授与 | 356.1 | | | $ | 71.22 | |
已归属并已发行 | (407.3) | | | $ | 47.11 | |
没收 | (29.3) | | | $ | 67.77 | |
截至2019年12月31日未发行 | 919.2 | | | $ | 65.92 | |
授与 | 247.0 | | | $ | 98.01 | |
已归属并已发行 | (285.0) | | | $ | 61.22 | |
没收 | (27.6) | | | $ | 88.29 | |
截至2020年12月31日未发行 | 853.6 | | | $ | 76.14 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们授予127,278, 166,179和168,627分别向我们的高管发放绩效股票(PSU)。这些奖励是基于业绩的,因为最终获得的股票数量取决于相对于投资资本回报率(ROIC)、现金流价值创造(CFVC)和相对于标准普尔500指数(RTSR)的总股东回报的预定目标的表现。PSU是要支付的50在普通股和普通股股份中的百分比50在一年结束后以现金的百分比三年制业绩期间,报告我们整个业绩期间的财务业绩,通常是在下一年的2月份。在绩效期末,授予的PSU数量可以从0%至150目标金额的%,取决于相对于预定目标的绩效。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们授予102,994, 172,341,及187,036分别向我们的高级管理人员以外的员工发送PSU。PSU是要支付的100结束后普通股的百分比三年制业绩期间,报告我们整个业绩期间的财务业绩,通常是在下一年的2月份。在绩效期末,授予的PSU数量可以从0%至150目标金额的%,取决于相对于预定目标的绩效。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们额外批准了16,760, 17,612,及19,204PSU分别作为股息等价物。
PSU不附带任何投票权或股息权,但有权积累额外的PSU以代替股息。
补偿费用
对于根据未来ROIC和CFVC业绩授予的股票结算部分,补偿费用使用授予日我们普通股的公允价值来衡量。对于基于未来ROIC和CFVC业绩的现金结算部分,补偿费用根据每个报告期结束时我们普通股的公允价值记录。薪酬费用在绩效期间根据我们对既定绩效标准的估计实现情况按比例确认。薪酬费用只确认我们预计授予的那部分奖励,我们根据对达到绩效标准的概率的评估来估计这一部分。
对于根据RTSR授予的股票结算部分,授予日期公允价值基于蒙特卡洛估值,补偿费用在归属期间以直线基础确认。对于基于RTSR的现金结算部分,补偿费用还包括我们的PSU在每个报告期结束时的公允价值。无论是否达到市场条件,都会确认奖励的RTSR部分的补偿费用。
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日期间,与PSU相关的薪酬支出总计为$17.21000万,$22.5百万美元,以及$20.3分别为百万美元。截至2020年12月31日,与未偿还PSU相关的未确认薪酬支出总额为$16.9百万美元,这笔钱将在以下加权平均期内确认0.9好几年了。
固定收益养老金计划
我们现在有一合格固定收益养老金计划,BFI退休计划(以下简称计划)。该计划涵盖美国的某些员工,包括一些受集体谈判协议约束的员工。
计划福利被冻结。该计划的参与者继续获得利息抵免,其集体谈判协议规定根据该计划应计额外福利的参与者继续根据其谈判协议的条款获得这些抵免。该计划于1993年从传统的固定收益计划转变为现金余额计划。
在转换为现金余额设计之前,该计划下作为单一人寿年金支付的福利是基于参与者的最高五年从过去一年的收入中脱颖而出十年为您服务。在转换为现金结存计划时,现有的应计福利利用当时有效的精算假设转换为一次性价值。根据谈判协议的条款,参与者的现金余额账户在退休前会增加一定的福利和利息抵免。参与者可以选择在达到年龄后提前退休。55以及完成十年在减少福利的情况下记入贷方的服务。参与者具有35服务年限可以在年龄退休。62而不会减少任何福利。
我们的养老金缴费是根据1974年“雇员退休收入保障法”和经2006年颁布的“养老金保护法”(PPA)修订的“国税法”确立的资金标准进行的。不是捐款是在2020年或2019年做出的。
我们必须单独确认该计划的资金过剩或资金不足状态为资产或负债。资金状况代表预计福利义务(PBO)和计划资产的公允价值之间的差额。由于计划被冻结,PBO等于累积福利义务(ABO),负债现值不受未来加薪的影响。我们使用的测量日期与我们的年末12月31日重合。
下表列出了截至12月31日的年度的ABO和对PBO、计划资产以及我们的固定收益养老金计划的会计资金状况的更改:
| | | | | | | | | | | |
| 确定的优势 养老金计划 |
| 2020 | | 2019 |
累计受益义务 | $ | 219.2 | | | $ | 218.0 | |
预计福利义务的变化: | | | |
年初预计福利义务 | $ | 218.0 | | | $ | 220.7 | |
利息成本 | 6.4 | | | 8.9 | |
精算(收益)损失 | 11.3 | | | 19.0 | |
已支付的福利 | (16.5) | | | (30.6) | |
年底预计福利义务 | $ | 219.2 | | | $ | 218.0 | |
计划资产变更: | | | |
年初计划资产公允价值 | $ | 226.6 | | | $ | 230.1 | |
计划资产实际收益率 | 24.5 | | | 29.0 | |
预计费用 | (2.1) | | | (1.9) | |
已支付的福利 | (16.5) | | | (30.6) | |
计划资产年末公允价值 | $ | 232.5 | | | $ | 226.6 | |
资金过剩状态 | $ | 13.3 | | | $ | 8.6 | |
财务状况表中确认的金额包括: | | | |
非流动资产 | $ | 13.3 | | | $ | 8.6 | |
确认净额 | $ | 13.3 | | | $ | 8.6 | |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | |
贴现率 | 2.24 | % | | 3.06 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,综合资产负债表上尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面收益中包含的金额为#美元。23.7百万美元和$20.8分别为百万美元。
截至12月31日的年度的定期福利净费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | |
| | | | | |
利息成本 | $ | 6.4 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.2 | |
计划资产的预期回报率 | (8.0) | | | (9.7) | | | (11.3) | |
认可净精算(收益) | (0.1) | | | (0.1) | | | (1.1) | |
摊销先前服务费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
定期净收益(收入) | $ | (1.6) | | | $ | (0.8) | | | $ | (4.1) | |
用于确定净定期收益成本的加权平均假设: | | | | | |
贴现率 | 2.24 | % | | 4.21 | % | | 3.55 | % |
计划资产的预期回报率 | 3.45 | % | | 5.20 | % | | 5.35 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
我们根据一个模型确定用于衡量我们的债务的贴现率,该模型将预期福利支付的时间和金额与截至计划衡量日期定价的高质量债券的到期日相匹配。当这一时机与公布的优质债券利率不符时,我们的模型使用预期收益率曲线来确定合适的当前贴现率。债券的收益率被用来推导出负债的贴现率。根据我们劳动力的预期退休日期,我们的义务期限大约是七年了.
在制定我们的预期回报率假设时,我们评估了计划资产的实际历史表现和长期回报预测,其中考虑了资产组合和计划流出的预期时间。我们采用总回报投资方法,将股权投资和固定收益投资相结合,在我们认为谨慎的风险水平下,最大化计划资产的长期回报。这一战略的目的是通过长期表现优于计划负债来最大限度地减少计划费用。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和我们的财务状况来建立的。投资组合包含股票和固定收益投资的多元化混合。此外,股票投资在美国股市和非美国股市以及成长性、价值性和大小市值方面都是多样化的。衍生品可以用来有效和及时地获得市场风险敞口;但是,衍生品不能用来杠杆化投资组合,使其超过标的投资的市值。通过年度负债衡量、定期资产和负债研究以及季度投资组合审查,对投资风险进行持续衡量和监控。
下表汇总了我们计划截至2020年12月31日的目标资产配置和截至2020年12月31日和2019年12月31日的实际资产配置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 靶子 资产 分配 | | 实际 资产 分配 | | 实际 资产 分配 |
债务证券 | 82 | % | | 81 | % | | 83 | % |
股权证券 | 18 | | | 19 | | | 17 | |
| | | | | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
资产配置会根据资金状况定期进行审查和再平衡。2021年,Plan Assets的投资策略是保持广泛多元化的投资组合,以实现我们的平均长期回报率目标3.45%。虽然我们相信我们可以实现长期平均回报率3.45%,我们不能确定投资组合的表现是否符合我们的预期。资产在债务和股票投资组合中进行战略性配置,以实现减少投资回报波动的多元化水平。在独立外部咨询公司的协助下,定期审查资产配置目标范围和战略。
计划资产按公允价值计量。下表在公允价值层次内按级别汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日该计划按公允价值计算的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| 截至2020年12月31日的合计 | | 引自 年价格 主动型 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
货币市场账户 | $ | 4.8 | | | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
共同基金 | 227.7 | | | — | | | 227.7 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 232.5 | | | $ | 4.8 | | | $ | 227.7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| 截至2019年12月31日的合计 | | 引自 年价格 主动型 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
货币市场账户 | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
共同基金 | 215.3 | | | — | | | 215.3 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 226.6 | | | $ | 11.3 | | | $ | 215.3 | | | $ | — | |
根据该计划,预计未来十年的福利支付如下:
| | | | | |
2021 | $ | 19.9 | |
2022 | $ | 19.5 | |
2023 | $ | 17.9 | |
2024 | $ | 17.2 | |
2025 | $ | 16.5 | |
2026年至2030年 | $ | 66.8 | |
集体谈判协议
截至2020年12月31日,大约24我们有%的劳动力受到集体谈判协议(CBA)的覆盖,大约7将于2021年到期的CBAS覆盖了我们1%的劳动力。
多雇主养老金计划
我们参与了多雇主养老金计划,该计划通常为缴费雇主的参与者提供退休福利。我们不管理这些计划。一般来说,这些计划由董事会管理,工会任命某些受托人,计划的其他缴费雇主任命某些成员。我们通常在董事会中没有代表。
根据我们掌握的信息,我们认为我们参与的一些多雇主计划要么是关键的,要么是危险的,因为这些条款在养老金保护法(PPA)中有定义。PPA要求资金不足的养老金计划根据资金不足的水平,在规定的间隔内提高资金比率。在计划受托人按照PPA的要求制定资金改善计划或修复计划之前,我们不能确定我们可能需要承担的任何额外贡献或其他财务义务的金额(如果有的话)。因此,我们目前无法确定PPA可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生的影响。
此外,根据关于多雇主福利计划的现行法律,计划的终止、我们的自愿提取(我们不时考虑)或从任何资金不足的多雇主养老金计划中大规模提取将要求我们向该计划支付我们在多雇主计划的无资金支持的既有负债中按比例分摊的款项。在我们的业务运营过程中,我们可能会发生与我们参与的某些多雇主养老金计划有关的提款事件。当损失变得可能且可合理估计时,我们就应计这类事件。
2020年6月,我们与一个多雇主养老基金签订了一项协议,通过这个协议,我们从一个
计划到由同一基金管理的另一个计划中,从而从原始计划创建提取事件。作为提款事件的结果,我们确认了$31.6数百万美元的提款费用,我们在2020年7月支付了这笔费用。
下表概述了共和国在截至2020年12月31日的一年中参与的个别重要的多雇主养老金计划。仅就多雇主养老金计划而言,我们考虑的缴费超过#美元。2.0在任何披露的期间内,均有100万美元的个人重大价值。2020年和2019年可用的最新PPA区状态分别是截至2019年9月30日或2019年12月31日和2018年12月31日的计划年度。这一状态是基于Republic从计划中获得的信息,并由计划的精算师认证。在其他因素中,关键红区的计划通常少于65%的资金,濒危黄色区的计划少于80%的资金,且安全绿区内的计划至少80%的资金。临界区和衰退区的计划被归类为关键计划,预计本年度或随后14个计划年度中的任何一个都将资不抵债。最后一栏列出了计划所受的CBA的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金保障 操作区状态 | | 供资 改进 或者说是康复 计划状态 待定/ | | 共和国 对新计划的贡献 | | 附加费 | | 到期日 |
法律保险计划名称 | 艾因 | | 2019 | | 2018 | | 已执行 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 强加的 | | CBAS的 |
中国西部会议 卡车司机养老金计划 | 91-6145047 | | 安全 | | 安全 | | 不是 | | $ | 49.4 | | | $ | 45.1 | | | $ | 44.3 | | | 不是 | | 从不同的日期到 9/30/25 |
海事处布政署地段第731号I.B. T.养老基金 | 36-6513567 | | 安全 | | 安全 | | 不是 | | 8.8 | | | 9.3 | | | 9.7 | | | 不是 | | 从不同的日期到 1/31/24 |
新英格兰的卡车司机 &货运业 养老金 | 04-6372430 | | 危急和衰退 | | 危急和衰退 | | 已执行 | | 2.8 | | | 3.5 | | | 3.2 | | | 不是 | | 06/30/25 |
中西部运营 工程师养老基金 | 36-6140097 | | 安全 | | 濒危 | | 已执行 | | 2.6 | | | 2.4 | | | 2.1 | | | 不是 | | 从不同的日期到 11/30/23 |
个别意义重大 平面图 | | | | | | | | | 63.6 | | | 60.3 | | | 59.3 | | | | | |
所有其他计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 9.6 | | | 11.8 | | | 10.1 | | | 不适用 | | |
总计 | | | | | | | | | $ | 73.2 | | | $ | 72.1 | | | $ | 69.4 | | | | | |
我们在表5500中列出了T.养老基金的地区编号731,I.B.,我们提供的资金超过5占总捐款的百分比。在这些财务报表发布之日,截至2020年的计划年度还没有表格5500。
新冠肺炎大流行造成了金融市场的严重波动和混乱,对全球企业产生了负面影响。我们将继续监测我们参与的多雇主养老金计划的养老金保护法区域状况,注意到当前的经济环境可能会影响某些缴费雇主履行计划义务的能力。我们认为,最大的风险可归因于关键红区的计划。如果其他供款雇主未能履行计划下的责任,我们可能会被要求调整我们对这些事项的估计,这可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利的影响。
确定缴费计划
我们维持共和国服务401(K)计划(401(K)计划),这是一个覆盖所有符合条件的员工的固定缴款计划。根据401(K)计划,参与者可以指示我们将他们的部分薪酬推迟到401(K)计划,但受国内税法的限制。我们规定雇主须提供相等於以下数额的供款100第一个的百分比3符合条件的补偿的百分比,并且50下一个的%2每位员工支付的符合条件的薪酬的%,以现金形式提供资金。所有捐款立即授予。
2020、2019年和2018年记录的匹配401(K)缴费的总费用为$59.3百万,$55.7百万美元和$51.7分别为百万美元。
延期薪酬计划
我们通过Republic Services,Inc.递延补偿计划(DCP)为符合条件的Republic员工、高级管理人员和董事提供机会,在税前基础上自愿推迟基本工资、奖金支付、长期奖励奖励和其他适用的补偿。DCP是符合以下条件的非限定递延补偿计划
《国税法》第409a条。符合条件的参与者最多可以80基本工资的%,最高可达100奖金、长期薪酬和董事费用的%。根据应课税品许可证,一些参与者也有资格获得等额供款。应课税品许可证下的相配供款相等于以下两者中较小的供款2参与者超过既定401(K)限制的补偿的百分比或50参与者已延期金额的%。应收账款协议参与者对应收账款协议项下的任何递延金额或计量基金并无所有权或担保权益。DCP的每一参与者的权利仅为共和国的一般无担保债权人在DCP项下的自身利益方面的权利。递延金额可能会被没收,并被视为投资于根据DCP提供的投资基金中,由每个参与者指示。延期付款在离职后或在选择延期时参与者选择的一个或多个日期支付。延期付款可以一次付清,也可以在不超过一年的时间内按年分期付款。15好几年了。
共和投资于公司所有的人寿保险单,以履行DCP下的未来义务。这些公司拥有的人寿保险单由拉比信托持有,并按资产负债表日保险合同可变现的金额记录,这是根据结算时可能到期的其他费用或其他金额调整后的现金退保值。这些人寿保险单的现金退保额合共为$。131.8百万美元和$118.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,并在我们的合并资产负债表中归类为其他资产。DCP负债为$126.6百万美元和$116.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,并在我们的合并资产负债表中归类为其他长期负债。
员工购股计划
共和员工有资格参加员工股票购买计划。该计划允许参与者购买我们的普通股95在每个日历季度的最后一天,其报价的市场价格的%。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,该计划下的发行总额为116,865中国股票,107,522股票和117,153分别为两股。截至2020年12月31日,根据本计划为员工发行的预留股份总数为2.7百万和共和持有员工捐款$2.4百万美元用于购买普通股。
13.股票回购和分红
股份回购
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,股票回购活动如下(除每股金额外,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
回购股份数量 | 1.2 | | | 4.9 | |
已支付的金额 | $ | 98.8 | | | $ | 399.4 | |
加权平均每股成本 | $ | 85.06 | | | $ | 82.13 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,不是在结算之前回购的股份。
2017年10月,我们的董事会增加了2.0现有的股票回购授权持续到2020年12月31日。2020年10月,我们的董事会批准了一项2.010亿股票回购授权从2021年1月1日起生效,延长至2023年12月31日。根据现行计划,根据适用的联邦证券法,股票回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易进行。虽然董事会已经批准了这一计划,但任何购买的时间、价格和购买普通股的股票数量将由我们的管理层自行决定,并将取决于市场状况和其他因素。股票回购计划可以随时延长、暂停或终止。截至2020年12月31日,我们2020年10月回购计划下的剩余授权购买能力为2.0十亿美元。我们的董事会每季度都会审查我们股票的内在价值,以及我们回购股票时所依据的参数。
2020年12月,我们的董事会改变了35,789,806库存股为授权发行和未发行。在这样做的过程中,我们发行的股票数量减少了所述数额。我们的会计政策是从普通股中扣除面值,并将超出面值的成本反映为从额外的实收资本中扣除。已发行股票的减少导致了$的变动。2,316.0百万股库存股,重新分类为$0.3百万普通股,以及$2,315.7百万美元的额外实收资本。这一变化对我们的股东权益总额没有影响。
分红
2020年10月,我们的董事会批准了季度股息为#美元。0.425每股。宣布的现金股息总额为$528.8百万,$499.4百万美元和$468.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日,我们记录的季度应付股息为$135.52021年1月4日收盘时向登记在册的股东支付100万美元。
14.每股收益
每股基本收益的计算方法是将共和服务公司的净收入除以当期已发行普通股(包括既得但未发行的RSU和PSU)的加权平均数。稀释后每股收益以已发行普通股和普通股等价物的合并加权平均数为基础,在适当情况下包括假设行使员工股票期权、未归属RSU和未归属PSU在预期达到的水平。我们使用库存股方法计算稀释后每股收益。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每股收益计算如下(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本每股收益: | | | | | |
共和服务公司的净收入 | $ | 967,237 | | | $ | 1,073,286 | | | $ | 1,036,898 | |
加权平均已发行普通股 | 319,282 | | | 321,058 | | | 326,897 | |
基本每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 3.34 | | | $ | 3.17 | |
稀释后每股收益: | | | | | |
共和服务公司的净收入 | $ | 967,237 | | | $ | 1,073,286 | | | $ | 1,036,898 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 319,282 | | | 321,058 | | | 326,897 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
购买普通股的期权 | 52 | | | 247 | | | 745 | |
未授予的RSU奖项 | 175 | | | 254 | | | 250 | |
未授予的PSU奖项 | 327 | | | 431 | | | 491 | |
已发行普通股和等值普通股加权平均 | 319,836 | | | 321,990 | | | 328,383 | |
稀释后每股收益 | $ | 3.02 | | | $ | 3.33 | | | $ | 3.16 | |
在截至2020年12月31日的一年中,0.1未偿还的反稀释证券为1.8亿美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,不是分别发行已发行的反稀释证券。
15.细分市场报告
2020年12月,我们的高级管理层开始通过以下方式评估、监督和管理我们业务的财务业绩三运营部门。第一组主要由位于美国西部的地理区域组成,第二组主要由位于美国东南部和中西部以及美国东部沿海的地理区域组成。我们的环境解决方案运营部门为工业、石化和炼油设施的日常运营提供环境解决方案,它是与公司实体和其他实体聚合在一起的,因为它只代表大约1我们合并收入的%。我们的每个运营部门都提供综合环境服务,包括收集、转移、回收和处置。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,有关我们可报告部门的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 收入 | | 公司间 收入 | | 网 收入 | | 折旧, 摊销, 耗尽,并且 吸积 | | 运营中 收入 (亏损) | | 资本 支出 | | 企业总资产 |
2020: | | | | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 6,059.3 | | | $ | (1,001.8) | | | $ | 5,057.5 | | | $ | 502.1 | | | $ | 1,343.3 | | | $ | 546.6 | | | $ | 11,760.3 | |
第2组 | 5,626.4 | | | (834.5) | | | 4,791.9 | | | 488.9 | | | 966.4 | | | 465.8 | | | 9,255.9 | |
法人实体和其他
| 346.0 | | | (41.8) | | | 304.2 | | | 167.8 | | | (600.6) | | | 182.2 | | | 2,417.8 | |
总计 | $ | 12,031.7 | | | $ | (1,878.1) | | | $ | 10,153.6 | | | $ | 1,158.8 | | | $ | 1,709.1 | | | $ | 1,194.6 | | | $ | 23,434.0 | |
2019: | | | | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 6,012.5 | | | $ | (1,010.6) | | | $ | 5,001.9 | | | $ | 493.7 | | | $ | 1,231.7 | | | $ | 551.3 | | | $ | 11,389.1 | |
第2组 | 5,782.6 | | | (838.2) | | | 4,944.4 | | | 475.1 | | | 926.5 | | | 490.9 | | | 8,947.7 | |
法人实体和其他 | 397.9 | | | (44.8) | | | 353.1 | | | 153.6 | | | (371.0) | | | 164.9 | | | 2,347.0 | |
总计 | $ | 12,193.0 | | | $ | (1,893.6) | | | $ | 10,299.4 | | | $ | 1,122.4 | | | $ | 1,787.2 | | | $ | 1,207.1 | | | $ | 22,683.8 | |
2018: | | | | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 5,794.1 | | | $ | (982.6) | | | $ | 4,811.5 | | | $ | 484.1 | | | $ | 1,157.5 | | | $ | 515.8 | | | $ | 10,994.9 | |
第2组 | 5,704.6 | | | (825.9) | | | 4,878.7 | | | 469.3 | | | 900.0 | | | 421.3 | | | 8,674.0 | |
法人实体和其他 | 399.7 | | | (49.0) | | | 350.7 | | | 160.7 | | | (321.7) | | | 134.7 | | | 1,948.1 | |
总计 | $ | 11,898.4 | | | $ | (1,857.5) | | | $ | 10,040.9 | | | $ | 1,114.1 | | | $ | 1,735.8 | | | $ | 1,071.8 | | | $ | 21,617.0 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度财务信息反映了我们的环境解决方案运营部门从集团2转移到公司实体和其他部门。
公司间收入反映部门内部和部门之间的交易,这些交易通常是在旨在反映此类服务的市场价值的基础上进行的。公司实体和其他公司的资本支出主要包括已获得但尚未分配给运营地点和设施的车辆库存。公司职能包括法律、税务、国库、信息技术、风险管理、人力资源、封闭垃圾填埋场、环境解决方案和其他行政职能。
16.收入
我们的业务主要是提供环境服务。下表按服务线分列了截至12月31日的年度收入(以百万美元为单位,占收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收集: | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,309.0 | | | 22.7 | % | | $ | 2,271.9 | | | 22.1 | % | | $ | 2,236.5 | | | 22.3 | % |
小集装箱 | 3,106.8 | | | 30.6 | | | 3,170.0 | | | 30.8 | | | 3,059.1 | | | 30.5 | |
大型集装箱 | 2,148.9 | | | 21.2 | | | 2,249.6 | | | 21.8 | | | 2,184.7 | | | 21.8 | |
其他 | 51.5 | | | 0.5 | | | 46.1 | | | 0.4 | | | 43.8 | | | 0.4 | |
总收藏量 | 7,616.2 | | | 75.0 | | | 7,737.6 | | | 75.1 | | | 7,524.1 | | | 75.0 | |
转接 | 1,349.4 | | | | | 1,318.7 | | | | | 1,244.9 | | | |
较少:公司间 | (745.9) | | | | | (748.1) | | | | | (713.8) | | | |
转账,净额 | 603.5 | | | 5.9 | | | 570.6 | | | 5.5 | | | 531.1 | | | 5.3 | |
垃圾填埋场 | 2,298.1 | | | | | 2,324.2 | | | | | 2,291.7 | | | |
较少:公司间 | (1,018.5) | | | | | (1,024.1) | | | | | (1,020.8) | | | |
垃圾填埋场,网 | 1,279.6 | | | 12.6 | | | 1,300.1 | | | 12.6 | | | 1,270.9 | | | 12.6 | |
环境解决方案 | 127.7 | | | 1.3 | | | 191.7 | | | 1.9 | | | 194.7 | | | 1.9 | |
其他: | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品销售 | 297.1 | | | 2.9 | | | 273.3 | | | 2.7 | | | 297.8 | | | 3.0 | |
其他非核心 | 229.5 | | | 2.3 | | | 226.1 | | | 2.2 | | | 222.3 | | | 2.2 | |
总计其他 | 526.6 | | | 5.2 | | | 499.4 | | | 4.9 | | | 520.1 | | | 5.2 | |
总收入 | $ | 10,153.6 | | | 100.0 | % | | $ | 10,299.4 | | | 100.0 | % | | $ | 10,040.9 | | | 100.0 | % |
其他非核心收入主要包括国民账户的收入,这部分收入来自我们经营区域以外市场的全国性或地区性合同,在这些市场上,相关的材料处理转包给当地运营商。因此,几乎所有这些收入都被相关的分包成本抵消,这些成本记录在运营成本中。
影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说,我们在提供服务时确认收入。如果我们提前为服务收费,我们会确认账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。视乎合约的性质,我们亦可透过收取燃料回收费和环境费来赚取收入,这些费用旨在收回我们向客户提供服务的内部成本。
见附注15,细分市场报告,了解有关按可报告部门划分的收入的更多信息。
按服务行划分的收入
馆藏服务
我们的收集业务包括收集材料,运输到转运站,或直接运往垃圾填埋场或回收处理中心。我们的收款服务业务包括经常性和临时性的客户关系。我们的标准合同期限是三年,尽管我们的一些独家特许经营权的期限要长得多。收集服务的收费主要视乎市场、收集频密程度、服务类别、收集物料的种类及体积或重量、与弃置设施的距离及弃置成本而定。
一般情况下,小箱和住宅的收款费用是按月或按季预付的。截至2019年12月31日确认的几乎所有递延收入都在截至2020年12月31日的年度内确认为收入,当时提供了这项服务。我们的大型集装箱客户通常根据期间提供的服务性质按月计费。
根据这些协议确认的收入在性质上是可变的,取决于期内提供服务的住宅或企业的数量、收集频率和收集的材料数量。此外,我们的某些合同有年度价格上涨条款,这些条款与基础基础指数(如消费者物价指数)的变化挂钩,而这些变化在合同开始时是未知的。
中转服务
我们转运站的收入主要来自收取小费或处置费。转运服务所收取的费用主要视乎所接受物料的市场、种类及体积或重量、与处置设施的距离,以及处置成本而定。一般情况下,收费和收入是在提供服务时确认的。根据这些协议确认的收入在性质上是可变的,这取决于转运站接受的材料的数量和性质。
堆填区服务
堆填区的收入主要来自根据弃置量和废物性质向第三者收取小费。一般来说,费用的性质是可变的,收入是在废物被处置在设施时确认的。
环境解决方案
环境解决方案废物产生于石油和天然气勘探和生产活动的副产品。此外,它是由工业、石化和炼油设施的日常运营产生的,包括维护、工厂周转和资本项目。环境解决方案的收入主要来自无害固体和液体材料的处置以及工厂内服务,如运输和物流。这一服务项目的活动在与钻探活动发生的自然资源盆地相关的市场区域中有所不同,反映了任何给定市场上可用的监管环境、定价和处置替代方案。根据这些协议确认的收入在性质上是可变的,主要基于在此期间接受或处理的废物数量。
回收加工与商品销售
我们的回收处理中心通过以市场价格加工和销售旧瓦楞纸板(OCC)、旧新闻纸(ONP)、铝、玻璃和其他材料产生收入。在某些情况下,我们向市政或大型集装箱客户发放回收回扣,回扣可以基于我们在回收商品最终销售时收到的价格、固定的合同率或其他措施。当我们在第三方设施处理回收商品时,我们也会收到回扣。收到的费用主要根据所售材料的市场、类型和体积或重量而定。一般情况下,在所有权转让时收费并确认收入。根据这些协议确认的收入根据所售材料的数量和类型在性质上是可变的。此外,确认的收入金额是基于销售时的商品价格,而这些价格在合同开始时是未知的。
收入确认
我们的长期服务义务,例如某些收集服务合同,随着时间的推移得到履行,我们根据在此期间提供给客户的价值确认收入。向客户收费的金额基于可变因素,例如为其提供收集服务的住宅或企业的数量,收集、运输和处置的材料数量,以及接受的材料的性质。我们不披露这些合同未履行的履约义务的价值,因为我们的对价权利直接对应于为客户提供的迄今已完成的服务的价值,所有未来的可变对价都分配给完全未履行的履约义务。
此外,我们的长期客户合同的某些内容在签订合同时是未知的,包括根据年度价格上涨条款、我们的燃料回收费用计划和商品价格收取的金额。开具账单的金额通常与消费者价格指数(CPI)或燃料或大宗商品指数等基础指数的变化挂钩,一旦建立了该期间的指数,收入就可以确认。
递延合同成本
我们产生了某些预付款来获得客户合同,这些合同在我们的合并资产负债表中被确认为其他资产,我们将在各自的合同期限内摊销这些资产。此外,我们将代表合同增量成本的销售佣金确认为我们合并资产负债表中的其他资产,并在客户关系的平均寿命内摊销这些资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们确认82.3百万美元和$83.1递延合同成本和资本化销售佣金分别为100万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们摊销了12.2百万美元和$11.8分别将资本化的销售佣金用于销售、一般和行政费用,以及$6.5百万美元和$6.2作为收入减少的其他递延合同成本分别为100万美元。
17.各组成部分累计其他综合收益(亏损)变动情况
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,按组成部分分列的累计其他综合收入(扣除税后)变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量 篱笆 | | 固定收益养老金计划 | | 总计 |
截至2017年12月31日的余额 | $ | 1.4 | | | $ | 21.2 | | | $ | 22.6 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 18.5 | | | (6.5) | | | 12.0 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | (3.8) | | | — | | | (3.8) | |
当期其他综合收益净额 | 14.7 | | | (6.5) | | | 8.2 | |
截至2018年12月31日的余额 | 16.1 | | | 14.7 | | | 30.8 | |
改分类前的其他综合损失 | (30.2) | | | (2.5) | | | (32.7) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (29.2) | | | (2.5) | | | (31.7) | |
采用会计准则 | (0.6) | | | 3.7 | | | 3.1 | |
截至2019年12月31日的余额 | (13.7) | | | 15.9 | | | 2.2 | |
改分类前的其他综合损失 | (22.5) | | | 2.1 | | | (20.4) | |
| | | | | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 5.8 | | | — | | | 5.8 | |
本期净其他综合亏损 | (16.7) | | | 2.1 | | | (14.6) | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (30.4) | | | $ | 18.0 | | | $ | (12.4) | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度累计其他全面收益(亏损)重新分类摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合(亏损)收入中重新分类的金额 | | | |
累计其他综合(亏损)收入组成部分明细 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 报告净收入的报表中受影响的行项目 |
(亏损)现金流对冲收益: | | | | | | | | | |
回收商品套期保值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | 收入 |
燃油对冲 | | — | | | — | | | 4.3 | | | 运营成本 |
已终止的利率锁定 | | (7.9) | | | (1.4) | | | (0.3) | | | 利息支出 |
税前合计 | | (7.9) | | | (1.4) | | | 5.1 | | | |
税费 | | 2.1 | | | 0.4 | | | (1.3) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总(亏损)收益重新分类为税后净收益 | | $ | (5.8) | | | $ | (1.0) | | | $ | 3.8 | | | |
18.金融工具
我们在公允价值和现金流量对冲关系中的衍生工具对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合收益表的影响如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的损益分类和金额 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 |
| | | | | |
综合收益表中列示的费用行项目总额,其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响 | $ | (355.6) | | | $ | (392.0) | | | $ | (383.8) | |
| | | | | |
小题815-20中公允价值与现金流量套期保值关系的影响: | | | | | |
公允价值套期保值关系损益: | | | | | |
利率互换: | | | | | |
净掉期结算 | $ | 5.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.9 | |
定期净收益(1) | $ | 2.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.4) | |
解除指定的效果 | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
现金流套期保值关系的损益: | | | | | |
利率互换锁定: | | | | | |
从累积的其他综合(亏损)收入重新分类为扣除税后的收入的亏损额 | $ | (5.8) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.2) | |
815-20分主题以外的衍生工具的影响: | | | | | |
独立衍生工具的损失: | | | | | |
利率互换: | | | | | |
独立衍生工具公允价值变动损失 | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
利率合约: | | | | | |
独立衍生工具公允价值变动净额(亏损) | $ | (2.7) | | | $ | (0.5) | | | $ | — | |
(1)2018年(采用ASU 2017-12年度之前),公允价值套期保值的所有净定期收益均计入其他收入,净额。为了使套期保值关系的影响与套期保值项目的活动保持一致,自2019年1月1日起,公允价值套期保值的所有净定期收益在我们的综合损益表中计入利息支出。
公允价值计量
在计量资产和负债的公允价值时,我们使用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入(第1级),最大限度地减少使用不可观察到的投入(第3级)。我们还使用市场数据或假设,我们认为市场参与者会在为资产或负债定价时使用这些数据或假设,包括在适当的时候对风险的假设。
我们若干金融工具(包括现金、应收账款、应付账款及若干其他应计负债)的账面价值因其短期性质而接近公允价值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们按公允价值经常性计量的资产和负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 总计 | | 引自 价格上涨 主动型 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
资产: | | | | | | | | | |
货币市场共同基金 | $ | 32.3 | | | $ | 32.3 | | | $ | 32.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
债券-受限制的现金、有价证券和其他资产 | 73.8 | | | 73.8 | | | — | | | 73.8 | | | — | |
| | | | | | | | | |
利率互换--其他资产 | 10.0 | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | |
其他衍生资产-其他资产 | 63.8 | | | 63.8 | | | — | | | 63.8 | | | — | |
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 179.9 | | | $ | 179.9 | | | $ | 32.3 | | | $ | 147.6 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | |
其他衍生负债--其他长期负债 | $ | 103.0 | | | $ | 103.0 | | | $ | — | | | $ | 103.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
或有对价--其他应计负债和其他长期负债 | 70.6 | | | 70.6 | | | — | | | — | | | 70.6 | |
总负债 | $ | 173.6 | | | $ | 173.6 | | | $ | — | | | $ | 103.0 | | | $ | 70.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 总计 | | 引自 价格上涨 主动型 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
资产: | | | | | | | | | |
货币市场共同基金 | $ | 43.0 | | | $ | 43.0 | | | $ | 43.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
债券-受限制的现金、有价证券和其他资产 | 51.6 | | | 51.6 | | | — | | | 51.6 | | | — | |
利率互换--其他资产 | 10.7 | | | 10.7 | | | — | | | 10.7 | | | — | |
利率锁定-预付费用和其他流动资产 | 3.6 | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
其他衍生资产-其他资产 | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
总资产 | $ | 111.8 | | | $ | 111.8 | | | $ | 43.0 | | | $ | 68.8 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | |
利率锁定-其他应计负债和其他长期负债 | $ | 15.7 | | | $ | 15.7 | | | $ | — | | | $ | 15.7 | | | $ | — | |
其他衍生负债--其他长期负债 | 22.2 | | | 22.2 | | | — | | | 22.2 | | | — | |
或有对价--其他应计负债和其他长期负债 | 72.0 | | | 72.0 | | | — | | | — | | | 72.0 | |
总负债 | $ | 109.9 | | | $ | 109.9 | | | $ | — | | | $ | 37.9 | | | $ | 72.0 | |
债务总额
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们总债务的账面价值为8.930亿美元和30亿美元8.7分别为10亿美元,我们总债务的公允价值为$10.010亿美元和9.4分别为10亿美元。我们的固定利率优先票据和债券的估计公允价值是以市场报价为基础的。在我们的信贷安排下,我们剩余的应付票据、免税融资和借款的公允价值接近账面价值,因为利率是可变的。公允价值估计基于截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值等级的第2级投入。见注9,债务,以获得与我们的债务相关的更多信息。
或有对价
2015年4月,我们与加利福尼亚州索诺马县签订了废物管理合同,运营该县的废物管理设施。截至2020年12月31日,索诺马或有对价代表公允价值$64.2根据垃圾填埋场预期剩余容量实现未来年度吨位目标的情况,向索诺马县支付100万美元。根据废物管理合约,我们未来可能须支付的所有或有款项的潜在未贴现金额估计约为$。80百万美元和$100百万美元。2020年期间,或有对价负债中的活动包括增值,但在正常业务过程中支付的特许权付款抵消了这一增加额。有不是公允价值估计的变动。
19. 承诺和或有事项
法律程序
我们受到广泛和不断变化的法律法规的约束,并已实施保障措施,以回应监管要求。在我们正常的业务过程中,我们会卷入法律诉讼。有些可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决,或和解,这可能会影响特定时期的收益和现金流。虽然我们不能确切地预测任何法律问题的最终结果,但我们不相信任何悬而未决的法律诉讼的结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
如本文所用,术语法律程序指针对我们及其子公司的诉讼和类似索赔,不包括:(1)普通过程事故、一般商业责任和工人赔偿索赔,这些索赔属于保险计划,受惯例免赔额的限制,与参保员工的医疗费用一起在附注7中讨论。其他负债(2)环境补救责任,见附注8。填埋和环境成本。
当损失变得可能并可合理估计时,我们应提起法律诉讼。我们已记录的应计项目总额约为#美元。27截至2020年12月31日,与我们悬而未决的法律诉讼相关的百万美元。截至各适用报告期结束时,吾等会审阅我们的每项法律程序,并在可能已招致责任的情况下,就所有可能及可合理估计的损失承担应累算的损失。如果我们可以合理地估计我们可能因此而遭受的损失范围,我们就在构成我们最佳估计的范围内记录应计金额。如果我们可以合理地估计一个范围,但在这个范围内没有一个数字似乎比其他任何一个数字都更好,我们就使用这个范围的低端。如果我们使用这些范围的高端,我们潜在的总负债将约为$10比截至2020年12月31日的记录高出100万美元。
无条件购买承诺
版税
我们已签订协议,根据在指定堆填区收到的收入和弃置的废物吨位,向先前的土地业权人或收容社区支付特许权使用费。这些特许权使用费通常按季度支付,已发生但未支付的金额在我们的综合资产负债表中应计。专营权费是在收到收入或在堆填区处置(视乎情况而定)吨位时累算的。
处置协议
我们有几项协议要求我们在第三方处置设施处置最低数量的吨。根据这些要么付钱要么付钱的协议,我们必须为商定的最低产量支付费用,无论实际放置在设施中的吨数是多少。
我们的无条件购买承诺有不同的到期日,有些有效期延长到各自垃圾填埋场的剩余寿命。无条件购买承诺下的未来最低付款,主要包括(1)与处置相关的协议,其中包括固定或最低特许权使用费支付、托管协议以及按需或付费和按需付费协议,以及(2)截至2020年12月31日的其他义务,包括承诺的资本支出和咨询服务协议:
| | | | | |
2021 | $ | 163.6 | |
2022 | 97.0 | |
2023 | 61.0 | |
2024 | 53.4 | |
2025 | 29.4 | |
此后 | 252.9 | |
| $ | 657.3 | |
现金和现金等价物以及限制性现金和有价证券
限制性现金和限制性现金等价物在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时,与现金和现金等价物一起计入。现金流量表中列报的期初和期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 38.2 | | | $ | 47.1 | | | $ | 70.5 | |
受限现金和有价证券 | | 149.1 | | | 179.4 | | | 108.1 | |
减去:受限制的有价证券 | | (73.1) | | | (49.1) | | | (45.3) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 114.2 | | | $ | 177.4 | | | $ | 133.3 | |
我们的受限现金和有价证券包括,但不限于,向监管机构和政府实体质押的受限现金和有价证券,作为对我们根据某些收集、填埋和转运站合同和许可证的表现的财务担保,以及与我们在垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后义务有关的受限现金和有价证券,与我们的保险义务相关的受限现金和有价证券,以及与支付某些到期的免税融资相关的受限现金。
下表汇总了截至12月31日我们的受限现金和有价证券:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
为即将到期的免税融资支付款项 | $ | — | | | $ | 49.4 | |
| | | |
封顶、关闭和关闭后的义务 | 31.5 | | | 30.6 | |
保险 | 117.6 | | | 99.4 | |
| | | |
受限现金和有价证券合计 | $ | 149.1 | | | $ | 179.4 | |
我们必须根据适用的环境法规向政府机构和各种其他实体提供财务保证,这些保证涉及我们的垃圾填埋场运营的封顶、关闭和关闭后的成本,以及我们在某些收集、填埋和转运站合同下的表现。我们通过提供保证金、信用证、保险单或信托存款来满足我们的财务保证要求。封顶、关闭和关闭后成本的财务保证要求的金额由适用的州环境法规确定,这些法规因州而异。封顶、封闭和关闭后费用的财务保证要求可以是与部分堆填区或整个堆填区相关的费用。一般来说,各州将需要第三方工程专家来确定估计的封顶、关闭和关闭后的成本,这些成本用于确定垃圾填埋场所需的财务保证额。所需的财务担保金额可能且通常将与根据美国公认会计准则确定和记录的义务不同。与合同履行有关的财务保证要求的金额因合同而异。此外,我们还被要求为我们的保险计划提供财务保证,并为某些履约义务提供抵押品。
截至12月31日,我们拥有以下金融工具和抵押品,以确保我们的财务保证:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
信用证 | $ | 474.2 | | | $ | 449.7 | |
担保债券 | $ | 3,580.7 | | | $ | 3,460.8 | |
我们有一块钱376.5百万美元和$351.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的信贷安排下的未偿还信用证分别为百万美元。到期的担保债券将在2026年之前的不同日期到期。
这些金融工具是在正常业务过程中发行的,不被归类为债务。因为我们目前对这一财务保证没有责任,所以它没有反映在我们的综合资产负债表中。然而,我们记录了封顶、关闭和关闭后的义务以及发生的保险准备金。
我们拥有一家19.9在一家公司中,除其他活动外,该公司发行金融担保债券,以确保在环境服务行业运营的公司承担封顶、关闭和关闭后的义务,该公司拥有2%的权益。我们使用另一种计量方法来核算这项投资。目前还没有发现可能对这项投资的可回收性产生重大不利影响的事件或情况变化。这家被投资公司和被投资公司的母公司已经为我们签署了担保保证金,主要涉及我们的堆填区封顶、关闭和关闭后的运营,其中$1,371.1截至2020年12月31日,已有100万美元未偿还。我们在这些债券项下的偿付义务由与被投资人签订的赔偿协议和一份担保债券来保证。
表外安排
除了短期经营租赁和财务保证外,我们没有表外债务或类似的义务,这些都不被归类为债务。我们与关联方之间没有未披露、合并或反映在我们报告的财务状况或经营业绩中的交易或义务。我们没有为任何第三方债务提供担保。
担保
我们在正常的业务过程中签订合同,其中包括赔偿条款。与已知负债相关的赔偿根据我们对未来所需付款的最佳估计记录在合并财务报表中。其中某些赔偿与或有事件或事件有关,例如由于税法的改变或税法的不利解释而征收的额外税款,以及剥离协议中作出的赔偿,其中我们赔偿买方在剥离之前与我们的活动相关的责任,这些责任可能会在未来为人所知。我们认为这些或有债务不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
我们已与物业业主签订协议,保证毗邻某些堆填区的物业的价值。这些协议的条款各不相同。我们认为这些或有债务不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
其他事项
我们的业务活动是在不断发展和变化的法律和监管框架下进行的。政府对环境服务行业的监管要求我们获得并保留大量的政府许可,才能开展我们业务的各个方面。这些许可证可能会被撤销、修改或拒绝。获得或保留适用的许可证或遵守适用的法规可能需要的成本和其他资本支出可能是巨大的。任何撤销、修改或拒绝许可证的行为都可能对我们造成实质性的不利影响。
20.选定季度财务数据(未经审计)
下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日报告的未经审计的综合季度运营业绩:
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| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
2020: | | | | | | | |
收入(1) | $ | 2,553.9 | | | $ | 2,454.4 | | | $ | 2,572.1 | | | $ | 2,573.3 | |
营业收入(1) | $ | 433.0 | | | $ | 395.2 | | | $ | 447.9 | | | $ | 432.7 | |
净收入 | $ | 246.8 | | | $ | 226.3 | | | $ | 260.2 | | | $ | 236.3 | |
共和服务公司的净收入(1) | $ | 246.3 | | | $ | 225.5 | | | $ | 260.0 | | | $ | 235.5 | |
稀释后每股普通股收益(1) | $ | 0.77 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.74 | |
2019: | | | | | | | |
收入(1) | $ | 2,470.6 | | | $ | 2,605.3 | | | $ | 2,646.9 | | | $ | 2,576.7 | |
营业收入 | $ | 422.8 | | | $ | 437.4 | | | $ | 467.8 | | | $ | 459.2 | |
净收入 | $ | 234.9 | | | $ | 250.9 | | | $ | 298.0 | | | $ | 290.0 | |
共和服务公司的净收入 | $ | 234.2 | | | $ | 251.5 | | | $ | 298.3 | | | $ | 289.3 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.90 | |
(1)由于四舍五入,这些行中的行项目合计不等于合并财务报表中报告的金额。
在2020年第一季度和2019年第四季度,我们记录的补救费用减少了10.8百万美元和$24.0100万美元,分别与我们关闭的布里奇顿垃圾填埋场的保险回收有关。此外,在2020年第四季度,我们确认了一笔42.61000万美元的费用作为业务剥离和减值的亏损,由于管理层决定退出我们上游环境解决方案业务中的某些产品供应和地理盆地,因此在我们的综合损益表中出现净额。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
关于共和服务公司财务报告内部控制的管理层报告
作为Republic Services,Inc.管理层的成员,我们有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映我们的资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,表明交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证;以及(3)提供合理的保证,防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,我们的内部控制系统和程序可能无法防止或检测错误陈述。一个内部控制系统,无论其构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
我们在包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的管理层的监督和参与下,根据《内部控制法》中描述的财务报告有效内部控制的标准,评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性-
特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年)。在此评估的基础上,我们得出结论,根据指定的标准,截至2020年12月31日,我们对财务报告保持了有效的内部控制。
我们对财务报告的内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst An&Young LLP)进行审计,这一点在他们的认证报告中有所说明,这份报告包括在本文中。
披露控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在包括首席财务官在内的管理层的参与下,对截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据一项评估,在我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2020年12月,我们收购了兰迪环卫有限责任公司和蓝迪租赁有限责任公司的所有已发行和未偿还的股权。此外,我们从帆船环卫公司和相关实体以及鹰废物回收公司和相关实体获得了某些资产和承担了某些债务。在SEC工作人员对新收购业务的解释性指导允许的情况下,管理层对我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的评估不包括对与这些收购相关的财务报告内部控制的评估。我们将继续对这些被收购企业实施财务报告内部控制。截至2020年12月31日,这些业务在我们截至2020年12月31日的年度经审计的合并财务报表中贡献了不到1%的收入。
第9B项。其他信息
没有。
第III部
第10项。董事、行政人员和公司治理
本项目所需资料以参考建议1-董事选举、有关董事/被提名人、董事会及公司管治事宜、拖欠第16(A)条报告及行政人员的资料纳入2021年股东周年大会委托书。
第11项。高管薪酬
本项目所需资料参考2021年股东周年大会委托书中高管薪酬和董事薪酬项下的材料。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
本项目要求的信息通过参考2021年股东年会委托书中5%股东的担保所有权和董事会和管理层的担保所有权标题下的材料纳入。
下表列出了截至2020年12月31日的股权薪酬计划的某些信息(证券数量以百万为单位):
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计划类别 | 数量 有价证券 成为 签发日期: 演练 杰出人物 选项 和权利(b) | | 加权平均 行使价格: 出类拔萃 选项 和权利 (c) | | 数量 有价证券 剩馀 可用 对于未来的债券发行 在公平条件下 补偿 图则(不包括 有价证券 反映在 (第一专栏)(d) |
证券持有人批准的股权补偿计划(a) | 1.8 | | | $ | 91.49 | | | 31.1 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 1.8 | | | $ | 91.49 | | | 31.1 | |
____________
(a)包括我们的2006年计划、修订和重新修订的2007年股票激励计划以及我们的2018年员工股票购买计划(ESPP)。
(b)包括所有在2020年内行使的零股票期权,120万股基础限制性股票单位,60万股基础业绩股,以及根据ESPP应计的不到10万股基础购买权。
(c)不包括限制性股票单位和绩效股票,因为这些奖励没有行使价。
(d)未来可供发行的剩余股份包括我们2021年股票激励计划下的1280万股和我们ESPP下的270万股。在2020年12月31日之后,将不再根据修订和重新修订的2007年股票激励计划授予更多奖励。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息是通过参考2021年股东年会委托书中董事会和公司治理事项以及某些关系和关联方交易的标题下出现的材料而纳入的。
第14项。主要会计费用和服务
本项目所要求的资料是参考2021年股东周年大会委托书中“审计及相关费用”项下的材料而编入的。
第IIIV部
第15项。展品、财务报表明细表
(A)以下文件作为本报告的一部分存档:
1.报告财务报表
我们的合并财务报表列在本表格第(10-K)项第(8)项下。
2.财务报表明细表
由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表及其附注中列于本表格10-K的第(8)项,因此所有附表均被省略。
3.展品数量
以下证物在此存档,或通过引用先前提交给证券交易委员会的证物而并入其中,如描述中所示,共和国案的案卷编号为1-14267,联合案的案卷号为1-14705和N0-19285,布朗宁-费里斯实业公司的案卷号为1-06805。
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展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重订的公司注册证书(通过参考公司截至1998年6月30日的10-Q表格季度报告附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | 修订和重新注册的共和服务公司注册证书(通过引用本公司于1999年6月29日提交给委员会的表格S-8,注册号为333-81801的注册说明书附件44.2合并而成)。 |
3.3 | | 修订和重新制定共和国服务公司章程(通过引用本公司日期为2016年5月6日的8-K表格当前报告的附件3.3合并而成)。 |
4.1 | | 共和服务公司普通股证书(通过参考1999年6月29日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书第3333-81801号附件44.4合并而成)。 |
4.2 | | 契约,日期为2001年8月15日,由共和服务公司和纽约银行作为受托人,包括票据形式(通过参考公司2001年8月16日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
4.3 | | 日期为2005年3月21日的第二份补充契约,日期为2001年8月15日的契约,由共和服务公司和作为受托人的纽约银行之间发行,包括2035年3月15日到期的6.086%票据(通过参考该公司截至2005年3月31日的季度报告10-Q报表附件4.1并入)。 |
4.4 | | 契约,日期为2009年9月8日,由Republic Services,Inc.和纽约梅隆银行信托基金公司(N.A.)作为受托人(通过参考本公司日期为2009年9月9日的8-K表格中的附件4.1合并而成立)。 |
4.5 | | 日期为2011年5月9日的第三次补充契约,日期为2009年9月8日的契约,由共和服务公司、其中指名的担保人和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托基金公司之间签署,包括2023年到期的4.750%债券的形式(通过参考2011年5月9日公司当前报告的表格8-K表中的附件4.2并入)。 |
4.6 | | 日期为2011年5月9日的第四次补充契约,日期为2009年9月8日的契约,由共和服务公司、其中指名的担保人和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托基金公司之间签署,包括2041年到期的5.700%债券的形式(合并时参考公司2011年5月9日的当前报告8-K表中的附件43.3.)。 |
4.7 | | 契约,日期为2009年11月25日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2009年11月25日的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)。 |
4.8 | | 第三次补充契约,日期为2010年3月4日的契约,日期为2009年11月25日的契约,由Republic Services,Inc.、其中点名的担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人提供,包括2040年到期的6.20%债券的表格(通过引用公司2010年3月4日的当前8-K表格中的附件4.2并入)。 |
4.9 | | 契约,日期为2012年5月21日,由Republic Services,Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过引用本公司日期为2012年5月21日的当前8-K报表附件74.1注册成立)。 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
4.10 | | 重新声明的契约,日期为1991年9月1日,由布朗宁-费里斯工业公司和德克萨斯州-休斯敦第一城市全国协会作为受托人(通过引用Allied的S-4/A表格注册声明附件4.22(编号:第333-61744号)合并),由布朗宁-费里斯工业公司和德克萨斯州-休斯顿第一城全国协会作为受托人。 |
4.11 | | 第一补充契约,日期为1999年7月至30日,日期为1991年9月1日的重新契约,由联合废物工业公司、联合废物北美公司、布朗宁-费里斯工业公司和德克萨斯州大通银行全国协会作为受托人(通过引用联合公司S-4/A表格注册声明附件4.23(No.333-61744)合并)。 |
4.12 | | 第一[碳化硅]补充契约,日期为2004年12月31日,由Browning-Ferris Industries,Inc.,BBCO,Inc.和JP Morgan Chase Bank,National Association作为受托人签署,日期为1991年9月1日的重新契约(通过引用Allied截至2004年12月31日的Form 10-K年度报告附件4.33并入)。 |
4.13 | | 第三补充契约,日期为2008年12月5日,由联合废物工业公司、联合废物北美公司、Browning-Ferris Industries,LLC(Browning-Ferris Industries,Inc.的继任者)、BBCO,Inc.、Republic Services,Inc.(其担保方)和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)签署,日期为1991年9月1日的重新签署的契约 |
4.14 | | 第四次补充契约,日期为2015年3月11日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会作为受托人,日期为2009年11月25日,包括2025年到期的3.20%票据的形式(合并时参考公司2015年3月11日的当前报告8-K表的附件4.1)。 |
4.15 | | 第五补充契约,日期为2016年7月5日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,日期为2009年11月25日,包括2026年到期的2.900%票据的形式(合并时参考了本公司日期为2016年7月5日的8-K表格的当前报告的附件4.1),该契约由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,包括2026年到期的2.900%票据的形式(合并时参考了本公司日期为2016年7月5日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.16 | | 第六份补充契约,日期为2017年11月16日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,包括2027年到期的3.375%票据的形式(合并时参考本公司日期为2017年11月15日的8-K表格中的附件4.1)。 |
4.17 | | Browning-Ferris Industries,Inc.7.4%2035年到期的债券(合并时参考Browning-Ferris Industries,Inc.日期为1995年9月15日的Form 8-K当前报告的附件4)。 |
4.18 | | 信贷协议,日期为2018年6月8日,由Republic Services,Inc.作为借款人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摇摆线贷款人和信用证发行方,以及其他贷款方签订(通过引用2018年6月11日本公司当前报告8-K表的附件4.1并入)。 |
4.19 | | 截至2020年5月18日的信贷协议第1号修正案,日期为2018年6月8日,由共和服务公司(Republic Services,Inc.)作为借款人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摇摆线贷款人和信用证发行方,以及其其他贷款人(通过参考公司2020年5月21日的当前8-K报表附件4.1合并而成)。 |
4.20 | | 日期为2020年7月14日的信贷协议第2号修正案,日期为2018年6月8日,由共和服务公司(Republic Services,Inc.)作为借款人、美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摇摆线贷款人和信用证发行方及其其他贷款方(通过参考公司2020年7月17日的当前报告8-K表的附件4.1合并而成)进行修订。 |
4.21 | | 日期为2020年8月25日的信贷协议第3号修正案,日期为2018年6月8日,由作为借款人的Republic Services,Inc.,作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方的美国银行(Bank of America,N.A.)及其其他贷款方(通过引用本公司日期为2020年8月27日的当前8-K报表的附件4.2合并而成)。 |
4.22 | | 信贷协议,日期为2020年8月25日,由作为借款人的共和服务公司(作为借款人)、美国银行(北卡罗来纳州)和其他贷款方签订,日期为2020年8月25日(通过引用本公司日期为2020年8月27日的8-K表格中的附件4.1合并而成)。 |
4.23 | | 第七份补充契约,日期为2018年5月14日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,包括2028年到期的3.950%票据的形式(合并时参考了本公司日期为2018年5月3日的8-K表格中的附件4.1)。 |
4.24 | | 有限同意(2018年信贷协议),日期为2019年8月21日,由Republic Services,Inc.作为借款人,美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及贷款方(通过参考公司截至2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1并入),以及这些公司之间签订的有限同意书(通过参考公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1并入)。 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
4.25 | | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明(通过参考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.23合并而成)。 |
4.26 | | 第八次补充契约,日期为2019年8月7日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会作为受托人,包括2024年到期的2.500%票据的形式(合并时参考了本公司日期为2019年8月1日的8-K表格中的附件4.1)。 |
4.27 | | 第九次补充契约,日期为2020年2月27日,由共和服务公司和美国银行全国协会作为受托人,包括2030年到期的2.300%的票据和2050年到期的3.050%的票据(通过引用该公司2020年2月21日的8-K表格中的附件4.1并入其中),其中包括2030年到期的2.300%的票据和2050年到期的3.050%的票据(通过引用该公司日期为2020年2月21日的8-K表格中的附件4.1并入其中)。 |
4.28 | | 第十次补充契约,日期为2020年8月20日,由Republic Services,Inc.和美国银行全国协会作为受托人,包括2031年到期的1.450%票据的形式(合并时参考该公司日期为2020年8月13日的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.29 | | 第十一次补充契约,日期为2020年11月24日,由共和服务公司和美国银行全国协会作为受托人,包括2025年到期的0.875%的票据和2032年到期的1.750%的票据(通过参考该公司日期为2020年11月12日的8-K表格中的附件4.1并入其中),其中包括2025年到期的0.875%的票据和2032年到期的1.750%的票据(通过引用该公司日期为2020年11月12日的8-K表格中的附件4.1并入其中)。 |
10.1+ | | 共和服务股份有限公司修订及重订二零零七年股票激励计划,自二零一一年五月十二日起生效(合并内容参考本公司于二零一一年四月一日提交的附表14A委托书附录A)。 |
10.2+ | | 共和国服务公司高管激励计划,自2020年10月26日起修订和重述(通过引用附件10.1并入公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格报告中)。 |
10.3+ | | 根据Republic Services,Inc.修订和重新修订的2007年股票激励计划员工限制性股票单位协议表格(2011年12月27日或之后的奖励)(合并于2011年12月27日或之后的公司当前8-K表格附件10.1)。 |
10.4+ | | 根据Republic Services,Inc.修订和重订的2007年股票激励计划(2011年12月27日或之后的奖励)非雇员董事限制性股票单位协议(年度归属)表格(通过参考2011年12月27日本公司当前8-K表格附件10.2并入)。 |
10.5+ | | 根据Republic Services,Inc.修订和重订的2007年股票激励计划(2011年12月27日或之后的奖励)的非雇员董事限制性股票单位协议(3年归属)表格(通过参考2011年12月27日本公司当前报告表格F8-K的附件10.3并入)。 |
10.6+ | | Republic Services,Inc.递延补偿计划,自2010年1月1日起修订和重述(通过引用公司于2010年10月27日提交给证券交易委员会的S-8表格注册说明书附件333-170174中的附件44.4并入本公司的注册说明书中),递延补偿计划自2010年1月1日起生效(通过引用本公司于2010年10月27日提交给证券交易委员会的注册说明书附件333-170174并入本文)。 |
10.7+ | | Republic Services,Inc.递延薪酬计划第1号修正案,自2011年1月6日起生效(合并内容参考公司截至2010年12月31日的10-K表格年度报告附件10.17)。 |
10.8+ | | Republic Services,Inc.修订和重订高管激励计划,自2014年2月4日起生效(合并内容参考公司于2014年3月26日提交的附表14A的委托书附录A)。 |
10.9+ | | 由Republic Services,Inc.和Donald W.Slager签署并于2013年10月29日生效的雇佣协议(合并内容参考公司截至2013年9月30日的季度报告FORM 10-Q第10.1号附件)。 |
10.10+ | | 修订和重新签署的雇佣协议,由Jeffrey A.Hughes和Republic Services,Inc.(通过参考公司截至2012年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.61合并而成),于2008年12月8日生效。 |
10.11+ | | 共和服务公司高管离职政策,自2012年3月29日起修订(合并内容参考公司截至2012年3月31日的季度报告FORM 10-Q第10.2号附件)。 |
10.12+ | | 2012年2月7日生效的Republic Services,Inc.递延补偿计划修正案第10.2号修正案(通过参考公司截至2012年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3并入)。 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
10.13+ | | 共和服务公司修订并重新修订了2007年股票激励计划,自2013年5月9日起生效(合并内容参考公司截至2013年6月30日的季度报告10-Q表第10.1号附件)。 |
10.14+ | | 2013年10月29日生效的Republic Services,Inc.递延补偿计划修正案第10.3号修正案(通过参考公司截至2013年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.3并入)。 |
10.15+ | | 2014年8月22日由Charles F.Serianni和Republic Services,Inc.(通过引用2014年8月25日公司当前报告的8-K表格附件10.1合并而成)发出的邀请函。 |
10.16+ | | 退还政策,日期为2014年10月29日(引用本公司日期为2014年10月30日的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.17+ | | 2014年12月23日的雇佣协议第一修正案,由Donald W.Slager和Republic Services,Inc.(通过参考公司2014年12月24日的当前报告Form 8-K的附件10.1合并而成)。 |
10.18+ | | 2015年1月7日通过的业绩分享协议表格(通过引用本公司日期为2015年1月9日的8-K表格附件10.1并入)。 |
10.19+ | | 2015年1月7日通过的《员工限制性股票单位协议表-高级管理人员》(并入本公司2015年1月9日的8-K表格附件10.2)。 |
10.20+ | | 共和国服务公司递延补偿计划第4号修正案,自2015年1月1日起生效(合并内容参考公司截至2014年12月31日的10-K表格年度报告附件10.53)。 |
10.21+ | | 邀请函,日期为2016年7月25日,由Catharine D.Ellingsen和Republic Services,Inc.(通过参考公司2017年2月16日的Form 10-K年报附件10.37合并而成)。 |
10.22+ | | 《竞业禁止、竞业禁止、保密和仲裁协议》,2016年6月13日生效,由Catharine D.Ellingsen和Republic Services,Inc.(通过引用公司2017年2月16日的Form 10-K年度报告附件10.38合并而成)。 |
10.23+ | | Republic Services,Inc.2018年员工股票购买计划(合并内容参考公司于2018年3月29日提交的附表14A的委托书附件A)。 |
10.24+ | | 邀请函,日期为2019年4月29日,由Jon Vander Ark和Republic Services,Inc.(通过参考公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1合并而成)。 |
10.25+ | | 竞业禁止、竞业禁止、保密和仲裁协议,2019年5月1日生效,由Jon Vander Ark和Republic Services,Inc.(通过引用公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2合并而成)。 |
10.26+ | | 邀请函,日期为2019年4月29日,由Timothy Stuart和Republic Services,Inc.(通过参考公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.3合并而成)。 |
10.27+ | | 竞业禁止、竞业禁止、保密和仲裁协议,2019年5月1日生效,由蒂莫西·斯图尔特(Timothy Stuart)和共和服务公司(Republic Services,Inc.)签署(合并内容参考公司截至2019年6月30日的季度报告FORM 10-Q的附件10.4)。 |
10.28+ | | 邀请函日期为2020年5月29日,由Brian DelGhiaccio和Republic Services,Inc.(通过引用该公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1合并而成)。 |
10.29+ | | 由Brian DelGhiaccio和Republic Services,Inc.签署并于2020年6月1日生效的竞业禁止、竞业禁止和保密协议(通过引用该公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 |
10.30+* | | 共和国服务公司2021年股票激励计划。 |
10.31+* | | 共和服务公司2021年股票激励计划下的绩效分享协议(执行人员)格式。 |
10.32+* | | 共和服务公司2021年股票激励计划下的绩效分享协议(其他高管)的格式。 |
10.33+* | | 共和服务公司2021年股票激励计划下的业绩分享协议(非执行董事执行副总裁)的形式。 |
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展品 数 | | 描述 |
10.34+* | | 共和国服务公司2021年股票激励计划下的员工限制性股票单位协议(高级管理人员)的表格。 |
10.35+* | | 共和服务公司2021年股票激励计划下的员工限制性股票单位协议(高级管理人员,悬崖授予)的形式。 |
10.36+* | | 共和服务公司2021年股票激励计划下的员工限制性股票单位协议(其他员工)的表格。 |
21.1* | | 本公司的子公司。 |
23.1* | | 安永律师事务所同意。 |
31.1* | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 |
31.2* | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证。 |
32.1** | | 第1350节首席执行官证书。 |
32.2** | | 第1350条首席财务官证书。 |
101.INS* | | XBRL实例文档。-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**根据S-K法规第601项,本展品是提供的,而不是存档的,不应被视为通过引用并入任何存档中。
+表示管理或补偿计划或安排。
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项,本公司并未在本10-K表格中提交某些长期债务票据作为证物,根据该等长期债务票据,授权证券的总金额不超过本公司及其附属公司综合资产总额的10%。公司特此同意应要求向证券交易委员会提供任何此类票据的副本。
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2021年2月22日 | | 共和服务公司 |
| | | 由以下人员提供: | | /s/*美国总统唐纳德·W·斯莱格(Donald W.Slager)负责美国政府。 |
| | | | | 唐纳德·W·斯莱格 |
| | | | | 首席执行官 (首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/s/美国总统唐纳德·W·斯莱格(Donald W.Slager) | | 首席执行官兼首席执行官 和首席执行官 (首席行政主任) | | 2021年2月22日 |
唐纳德·W·斯莱格 | | |
| | | | |
/s/*布莱恩·D(Brian D)艾尔吉亚乔 | | 执行副总裁,首席执行官 首席财务官 (首席财务官) | | 2021年2月22日 |
布莱恩·DEL吉亚乔 | | |
| | | | |
布莱恩·A·戈贝尔(Brian A.Goebel) | | 特朗普副总统和 首席财务官和财务总监 (首席会计官) | | 2021年2月22日 |
布莱恩·A·戈贝尔 | | |
| | | | |
/s/*曼努埃尔·卡德雷(Manuel Kadre) | | 董事会主席 | | 2021年2月22日 |
曼努埃尔·卡德雷 | | |
| | | | |
/s/**托马戈·柯林斯(Tomago Collins) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
托马戈·柯林斯 | | |
| | | | |
迈克尔·A·达菲(Michael A.Duffy) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
迈克尔·A·达菲 | | |
| | | | |
托马斯·W·汉德利(Thomas W.Handley) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
托马斯·W·汉德利 | | |
| | | | |
詹妮弗·M·柯克(Jennifer M.Kirk) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
詹妮弗·M·柯克 | | |
| | | | |
/s/*迈克尔·拉尔森(Michael Larson) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
迈克尔·拉森 | | |
| | | | |
金·S·佩古拉(Kim S.Pegula) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
金·S·佩古拉 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
詹姆斯·P·斯尼(James P.Snee) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
詹姆斯·P·斯尼 | | |
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/s/,桑德拉·M·沃尔普(Sandra M.Volpe) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
桑德拉·M·沃尔普 | | |
| | |
/s/她是凯瑟琳·B·韦茅斯(Katharine B.Weymouth) | | 导演 | | 2021年2月22日 |
凯瑟琳·B·韦茅斯 | | |
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