2022年度报告C O M M U N I T Y
1 2022年年度报告Tricon Residence关于我们的读者注意：本文件包含前瞻性陈述，以及与预期的未来事件和公司的财务和经营结果及预测有关的信息。本文件还介绍了公司用来衡量国际财务报告准则(“IFRS”)未认可的业绩的主要业绩指标。有关这些前瞻性陈述和非国际财务报告准则措施的进一步信息和免责声明，请参阅本报告管理层的讨论和分析部分。此报告包括可能是艺术家渲染的图像，并且可能不代表所有Tricon属性。除非另有说明，所有财务信息均以美元表示，截至2022年12月31日。1,000多名员工管理的160亿美元房地产资产1988年成立15%同房年化营业额23%平均居民租金收入比4.6/5截至2022年12月31日谷歌评级2.7平均家庭规模35,908套住房21市场$1,688平均月租金98.1%相同的住房入住率我们的公司我们的居民我们的独栋住宅Tricon Residential Inc.(纽约证券交易所股票代码：TCN；多伦多证券交易所代码：TCN)是美国太阳带和加拿大多户公寓的所有者和运营商。我们致力于丰富员工的生活, 居民和当地社区是Tricon文化和经营理念的基石。我们通过我们的技术运营平台和专门的实地运营团队，为美国和加拿大的家庭提供高质量的租赁住房选择。我们的发展计划还提供了数千套新的出租房屋和公寓，作为我们帮助解决住房供应短缺的承诺的一部分。在Tricon，我们想象着一个住房释放生活潜力的世界。欲了解更多信息，请访问www.triconsidential.com。
2022年年度报告Tricon住宅目录致股东的信3我们的团队13我们是15我们的重点16我们的员工1 7我们的目的18我们的业绩19我们的技术20 ESG 21居民权利法案21 Tricon Advantage 22 MD&A 23合并财务报表85公司信息150
3 2022年年报Tricon Residential致股东的信，在只能被描述为金融市场史无前例的一年里，Tricon Residential始终坚定不移地履行其使命和指导原则，同时实现了出色的财务业绩。在我们的核心，我们努力成为一个“以人为本”的住房供应商，通过提供高质量的出租房屋和激发客户服务的日常家庭。我们的公司文化重视为我们所服务的人和社区做正确的事情，而不是容易的事情。我们相信，我们的目标--想象一个住房释放生活潜力的世界--是对我们1000多名员工的呼吁，为我们的居民及其家人创造更好的结果。2022年，我们继续表明，为居民提供一流的体验与卓越的运营齐头并进，进而带来卓越的财务。我们实现了创纪录的每股核心FFO，同比增长33%，达到0.76美元，同屋净营业收入(NOI)同比增长10.4%，创历史新高。虽然我们通常会与这些投资者指标交谈，但最终推动我们整体业绩的是运营指标和客户体验。我们非常自豪地报告，我们在2022年保持了行业最低的单一家庭租赁(“SFR”)同屋周转率15%，根据谷歌评论衡量，我们实现了SFR行业最高的居民满意度，并在72小时内完成了几乎所有维修工作订单。我们将这一成功归功于我们敬业的员工，他们每天都在为我们的居民服务。我们还通过购买、翻新和租赁公司记录7，以满足对独户租赁住房的巨大需求, 2022年将有227套住房。在利率高得多的环境下，我们能够动态调整我们的购买计划，提高收购上限利率，以便我们在进入收益率(包括我们代表第三方投资者管理资本所赚取的费用)和融资成本之间保持正利差。然而，随着时间的推移，我们选择放慢我们的收购计划，以应对不断恶化的资本成本，并预期一旦资本市场稳定，更好的机会将会到来。如果我们有无限的资源，或者有能力以一种增值的方式筹集股本，我们会买更多的房子，但我们自豪地知道，我们为7227个以上的美国家庭提供了优质的住房，这些家庭现在可以在安全的环境中抚养孩子，有好的学校，并享受低维护的生活方式。关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们实现了创纪录的每股核心FFO，同比增长33%，至0.76美元。33%
4 2022年年度报告Tricon住宅随着美联储变得更加鹰派，Tricon商业模式的优势越来越明显，那就是我们一只脚在公开市场，一只脚在私人市场。我们与一些全球最大的私人机构投资者建立了深厚的关系，使我们能够在公开股票市场处于“避险”模式的时候，发展我们的核心SFR业务。私人房地产市场的规模大约是美国公开市场的20倍，回报率也更稳定。这在一定程度上是因为，在过去几十年里，机构决定增加对房地产等替代策略的配置，并向基金经理做出更长期的承诺，从而在此过程中增加投资持有期。因此，在拥有私人投资者关系的情况下，Tricon可以超越市场的暂时动荡，着眼于更长远的前景。在2022年下半年，公开市场和私人市场之间的分化，尤其是在估值方面，得到了充分的体现。虽然我们的股票年初表现良好，并缩小了与规模较大的SFR同行的差距，但到年底，其股价大幅下跌，交易价格明显低于共识资产净值(“NAV”)。与此同时，我们在过去一年中创造了创纪录的收益，并享受到了我们职业生涯中最好的房地产基本面。我们并不是唯一的例子--当我们以4.4%的上限利率出售美国多家族投资组合时，美国多家族REITs的隐含上限利率为6%。虽然一些公开市场投资者质疑我们在当前环境下的增长能力，但我们的私人投资者表示有兴趣让我们继续下去！例如, 当公开市场摇摇欲坠时，亚利桑那州退休系统(“ASR”)为我们的第二个SFR建租投资工具提供了4亿美元的承诺。加拿大养老金计划投资委员会(“CPPIB”)与我们接洽，要求对我们现有的加拿大建筑到核心多家族合资企业进行资本重组，采用全股权资本结构，以便他们可以更快地部署更多资本，有效地增加了10亿加元的承诺。由于有能力进行更长期的投资，我们的私人投资者明白，公开市场的波动和利率曲线并没有改变现实-勤奋工作的家庭需要更多租赁住房-并准备向Tricon投入更多资金，以满足日益严重的住房供需失衡。关于US WHO我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们还通过收购、翻新和租赁公司记录在2022年超过7200套住房来回应对独户租赁住房的巨大需求。7,200+
5 2022年年报Tricon住宅摩天轮持续转动。随着时间的推移，不确定性的阴云笼罩着宏观经济格局，我们重申了我们对蓬勃发展的单户租赁业务的承诺，并专注于削减我们对邻近业务的资产负债表敞口。哈佛商学院教授迈克尔·波特的建议仍然是人们最关心的：“在经济低迷时期，压倒性的本能是削减开支，削减成本，然后裁员。如果你这样做了，那就带着你的战略去做吧。最糟糕的错误是一刀切。相反，重新建立联系，重新承诺一个清晰的战略，使自己与众不同。“(1)考虑到这一点，在我们今年最重要的交易中，我们在10月份出售了我们的美国多家族企业。此次出售产生了3.15亿美元的总收益，足够偿还我们的循环信贷安排，回购一些股票，并在我们股价低迷的时候为我们的SFR收购计划提供自筹资金；但或许最重要的是，出售使我们能够重新专注于单户租赁，并在此过程中简化我们的业务。我们出售美国多家族投资组合的决定，是基于对疫情后世界的资本配置和回报机会的评估，以及意识到随着时间的推移，发展我们的核心SFR业务将变得更加容易和更有利可图。新冠肺炎疫情的爆发，迫使机构投资者重新考虑他们的资本配置决定。其结果是所谓的“床铺和棚屋”战略的资本激增。, 他们在很大程度上受益于郊区移民趋势和在家工作的持续愿望。由于多户住宅是最大的住宅机构资产类别，也是最容易配置资本的类别，收购多户物业和扩大我们的投资组合的竞争已变得令人难以置信。在评估了几种对我们在该业务中的股份进行资本重组的途径后，我们最终决定完全退出，我们的时机很幸运；在卖方市场的尾部完成交易后，Tricon自成立以来的投资获得了21%的内部回报率(“IRR”)，我们的合资伙伴获得了50%的净IRR。这笔交易还让我们为安然度过2023年做好了非常充分的准备，SFR的通胀保值核心业务以及近30亿美元的股权资本(包括无资金支持的第三方承诺)可在融资市场稳定时进行投资。关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A综合财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信(1)迈克尔·波特是竞争战略领域的教授和管理权威，哈佛商学院威廉·劳伦斯主教大学教授。
6 2022年年度报告Tricon Residence然而，如果我们对美国多家族退出的描述只考虑估值和资本分配决策，我们将忽视整合我们的单家族和多家族企业所付出的巨大努力和学习经验。我们将美国的多家族资产处置过程称为“项目之旅”，指的是我们继续购买投资组合、将80%的权益联合给两个全球机构投资者、将业务内部化，然后总结和退出我们的头寸的往返过程--所有这些都在三年内，主要是在疫情期间。为了与去年的Project Genesis(去杠杆化过程最终在美国首次公开募股)保持一致，我们继续音乐主题，并将我们自己的考验与乐队Journey在Steve Perry退休后艰难寻找主唱的过程联系起来，包括最近一次出人意料地在2007年与Arnel Pineda签约。旅程可能会很艰难，可能会把一个人推向极限，揭示我们不知道的事情，经历曲折--但它们与最终目的地一样令人满意，如果不是更多的话。如果说这段旅程有什么关键启示的话，那就是，在专有技术和运营流程的优化的帮助下，Tricon的单户租赁业务比美国的多户租赁更容易管理。根据我们的经验，美国多户租赁行业的资产周转率很高，这反过来又会导致员工流动率更高，居民满意度更低。另一方面，我们的独户租赁员工通常将他们的工作和贡献视为职业生涯的一部分。美国多户出租屋的典型居住者更多的是暂住者, 周转率通常接近50%，而独户租赁的周转率为30%(Tricon的SFR周转率低于20%)。居民和员工的高流动率使美国多户企业更难推动文化，因此更难运营。(1)对于Tricon来说，作为一家以人为本的公司，“文化吃早餐”(2)，美国单户租赁比美国多户租赁更适合，这是我们发展并开拓出竞争优势的业务。关于US Who我们是我们的业绩我们的技术MD&A综合财务报表我们的团队ESG致股东的信如果从这次旅程中得到一个关键的启示，那就是单户租赁-在专有技术和运营流程的优化的帮助下-对Tricon来说比多户租赁更容易管理。(1)这与我们加拿大的多户企业形成了鲜明对比，我们采取了一种新颖的、以使命为导向的方法来建造专门出租的公寓。多伦多是北美发展最快的城市之一，通过开发最优质的多户公寓和屡获殊荣的社区组合，我们建立了充满激情和活力的运营文化，可与我们的美国独户租赁业务相媲美。(2)引自彼得·德鲁克的《商业战略：David·坎贝尔引言》，David·埃德加，乔治·斯通豪斯，第三版，引文第263页，帕尔格雷夫·麦克米伦，伦敦。
72022年年度报告Tricon住宅，你可以重塑[这个]世界。你想什么时候都可以。我每天都很感激能够领导一家公司，它不仅拥有出色的文化和独特的竞争优势，而且还为一个普遍存在的问题提供了解决方案。如今，新的入门级住房供应量处于50年来的最低点。正是这种长期供应不足的房屋，无论是出售房屋还是出租房屋，都巩固了我们对未来的坚定信念，并渴望增加投资，为更多家庭提供住房选择，即使在不确定和利率上升的时期也是如此。在2010年代，也就是我们之前所说的“失去的住房十年”，美国平均每年生产55000套首套住房。这一比例不到20世纪70年代末和80年代初入门级住宅年产量的五分之一，尽管2015年的人口比1975年高出54%。房地美进行的研究显示，仅2018年至2020年间，美国住房短缺就增加了约130万套，预计2020年底住房短缺总额为380万套。供应不足的情况也适用于加拿大，我们在那里开发多户住宅，加拿大的人均住房存量在所有G7国家中排名最低。加拿大目前每年建造约25万套住房，但还需要180多万套住房，才能达到七国集团的平均水平。虽然周一上午打四分卫很容易，但央行在疫情期间实施史无前例的货币刺激措施的决定加剧了之前存在的问题，从住房政策的角度来看，这似乎是错误的。家庭和投资者买房不需要经济刺激--需求从来都不是问题。2021年至2022年初的创纪录低位抵押贷款利率只会推高房价，恶化人们的负担能力。到2022年年中通货膨胀加剧, 随着房价和租金以创纪录的水平上涨，美联储的回应是踩下刹车，迅速提高利率以平息需求，这反过来又迫使房屋建筑商减产，加剧了供应短缺。因此，我们回到了开始的地方--建筑商面临增加供应的挑战，首次购房者被市场拒之门外，数百万美国家庭需要高质量和容易获得的独栋住房。不用说，这种市场动态为像Tricon这样资本充足的单一家庭租赁公司提供了一个发挥有益作用的机会，但重要的是，我们要负责任地使用我们的定价权，尽可能发展可建可租的社区，这样我们才能成为解决美国长达数十年的住房短缺的一部分。我们不仅有商业上的当务之急，也有社会责任，为辛勤工作的家庭增加住房供应。关于US WHO我们是我们的业绩我们的技术MD&A综合财务报表我们的团队ESG致股东的信正是这种长期供应不足的住房，无论是待售住房还是租赁住房，巩固了我们对未来的坚定信念，并希望增加我们的投资，为更多的家庭提供住房选择。
8 2022年年报Tricon Residence Tricon的SFR业务消除了长期以来阻碍许多中等收入家庭进入这些社区的财富障碍，使家庭能够生活在理想的住房和社区中，我们的财务成功源于我们仍然专注于我们的服务对象：大量无法购买住房或倾向于租房的人口。随着利率飙升以对抗通胀压力，Tricon为全美35000多个家庭提供的服务的价值变得越来越明显。随着房价继续远高于通胀的升值，抵押贷款利率翻了一番以上，租房而不是购买独栋住宅变得更加负担得起。尽管我们的资金成本较高，但我们发现自己处于令人羡慕的地位--一套交钥匙的独户住宅，生活方式简单，没有抵押贷款--这是越来越多的美国家庭非常想要的。随着我们为5万户家庭提供住房的目标越来越近，我们将继续搭建一个更大更好的平台来支持我们服务的居民。首先，我们业界领先的Tricon Vantage计划旨在让我们的居民在稳定的生活环境中实现经济独立并规划未来。Tricon Vantage的标志性组成部分是我们致力于自主续订租金，据此我们通常将租金设定在低于市场价格的水平。通过实施我们自己形式的租金管制，我们允许我们的居民住在我们的房子里，而没有经济上的焦虑，这降低了我们的营业额。续订的自主性对业务也有好处，因为通过降低营业额，我们降低了周转成本，在此过程中，我们内置了“租赁损失”, 当居民搬出房子时，我们会从新的租约增长中获得这些收入。事实证明，通过较低的营业额和较高的新租赁增长相结合，我们可以推动与同行类似的相同房屋NOI增长，同时我们的居民受益于较低的续订租金-为居民和投资者创造了一个双赢的安排。此外，我们的Tricon Vantage计划还使我们的居民能够计划拥有自己的住房，如果他们有兴趣实现的话。在一个健康和运作良好的社会中，我们认为家庭应该有多种住房选择，包括选择租房或拥有住房，这取决于他们所处的人生阶段、对灵活性的渴望以及经济状况。这就是为什么我们与运营希望合作，允许我们的居民受益于财务规划课程，包括与财务顾问的一对一培训，并建立了一个信用建造者计划，将租金提交给评级机构，以提高居民的信用评分。我们还推出了First Look计划，在该计划中，如果我们选择出售房屋，我们为符合条件的居民提供第一个购买房屋的机会。关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信
9 2022年年报Tricon住宅在2022年，超过30名Tricon居民通过这一计划成为了业主。最后，在2022年最后一个季度，我们在Tricon Vantage下推出了一项首付援助计划，向符合条件的长期居民(五年以上)提供5000美元的赠款，如果他们在搬出时选择购买住房的话。5000美元的赠款可能相当于FHA贷款所需首付的三分之一到一半，并使我们的一些居民成为首次置业所需的财务差异。通过我们一流的响应和创新计划，在财务和运营方面为我们的居民提供支持不仅对他们有好处，而且对我们的公司和我们的投资者也有好处。2022年，Tricon帮助1,875户家庭获得了租金援助，或从我们的居民紧急援助基金中受益。虽然这种援助的总价值超过1,450万美元，但我们的业务团队--他们是我们开展业务的社区的成员--的影响远远超出了可以量化的范围。虽然我有幸听到了无数关于我们的运营团队今年所取得的成就的暖心故事，但其中一个尤其让我印象深刻。去年年底，Tricon居民家庭发生了最悲惨的事件之一--一个有着光明未来的年轻人在他与父母和弟弟妹妹们共同居住的家里结束了自己的生命。当我们在亚利桑那州的当地运营团队被告知所发生的事情时，他们做了我们希望社区能够做的一切来照顾他们自己, 还有更多。我们当地办公室的每个人--从维护协调员到运营经理--都在思考如何在这段极其困难的时期养家糊口。一些成员亲自提供支持，而另一些成员则熬夜代表家人填写和提交居民紧急援助基金申请，以确保他们在哀悼失去长子的同时，不必担心如何支付下个月的租金。这不需要无穷无尽的管理批准-我们的团队有权在任何情况下做对居民正确的事情。我们的团队继续每周向家属汇报情况，以确保他们得到必要的支持，收拾残局，尽其所能向前迈进。关于美国WHO我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并的财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信在Tricon Residential租住了近十年后，我感到非常兴奋，成为Tricon Residential Down援助计划的第一个接受者。Tricon团队做了非常出色的工作，帮助我把握机会，因为他们很灵活，反应迅速，我对此感到非常感激。收到5000美元作为我第一次购房的结算费，这让我感到非常幸运。我希望其他许多人也能利用同样的机会。凯尔西居民，亚特兰大
10 2022年年度报告Tricon住宅即使在今天，想到我们的团队如何应对这一悲惨事件，我仍然感到无比自豪和激动。我们团队的社区意识使我们有别于其他住房提供商。我们的团队成员在我们的居民称之为家的同一社区生活和养育他们的家人：他们是我们居民的邻居，我们居民的朋友，以及我们所在社区的成员--通常是支柱。服务我们的居民不是一份“工作”，而是一种召唤。这就是为什么我们相信，维护我们的声誉和股东资本的最好方式是授权和激励我们的员工，让他们能够为我们的居民做得更好。当我们的居民感到满足时，他们会在我们这里停留更长时间，像对待他们自己的一样对待我们的物业，并将我们转介给其他居民-这为我们的投资者带来了高质量的业务成果。我们遵循了这一经营理念，制定了开创性的居民权利法案，承诺我们的居民拥有优质的独户出租房屋和贴心、真诚的客户服务。《居民权利法案》就像是我们居民的宪法，包括住房权(Tricon将免除基本租金，如果居民的住房在迁入日期还没有准备好或在某些情况下变得不适合居住)，续租权(防止符合条件的居民作为事实上的驱逐形式不续期)，提前通知权，缓和租金加幅的权利，以及尊重的权利，以及其他权利。我们希望我们的居民知道，他们是我们存在的理由，善待他们是我们成功的基础。不要停止相信(和梦想)！每一次危机都会有一个拐点，新冠肺炎大流行也不例外, 正如我们所了解到的，我们的家为家庭提供的不仅仅是一个居住的地方。对于数以百万计的美国人来说，新的数字技术在疫情期间改变了家的意义，把它变成了一个他们可以工作、购物、学习、社交、娱乐甚至接受医疗的地方。因此，问题变成了：我们如何在此基础上再接再厉，使我们不仅仅是一个住房提供者？美国各地的租房者总是希望尽快、尽可能容易地支付账单或要求维修。今天，这意味着只需点击一个按钮。作为我们重新想象住房的努力的一部分，我们正在努力使其成为可能--而且还有更多。Tricon正在开发一款率先投放市场的单户租赁应用程序，最终将使我们的居民能够享受到超越他们实际住房的产品。除了使用简单易用的功能来支付租金、提出维护请求或控制房屋的室内气候外，这款应用程序还将允许居民享受生活在虚拟社区中的好处，并具有积极的网络效果。我们希望这款应用程序能超越我们智能家居居民现有的福利。关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信
11 2022年度报告Tricon Residence Imagine功能或计划使我们的居民能够举办街区派对、参加虚拟活动、享受精心策划的内容、通过忠诚度计划节省资金、计划购房或接收风暴通知。想象一下类似Uber的维护功能，服务请求会自动发送给当地的技术人员，居民可以跟踪我们卡车的位置，或者通过允许技术人员通过智能锁进入他们的家来方便地继续工作。虽然为劳动力提供优质住房和爱心客户服务是一项崇高的事业，但我们必须不断创新，利用我们的规模经济和技术能力让我们的居民生活得更好。或许最重要的是，在通胀环境下，如果我们不指出科技有能力让人们更负担得起住房，那就是失职了。独栋房屋租赁行业开创了技术和物流解决方案，有效地管理分散的场地物业运营，为数以千计的美国家庭提供方便的郊区住房，特别是在拥有住房变得越来越遥不可及的情况下。推动单户租赁的技术也为其他商业模式提供了便利，使我们能够更有效地使用我们的房屋，包括房屋共享或短期租赁应用。可以想象，很快有一天，我们将使用3D打印来建设我们的由建到租的社区，并降低生产成本，这些节省下来的成本将以更低的租金形式传递给居民。同样，在不久的将来，, 新兴技术将使我们能够在更广泛的居民能源消耗和成本管理方面发挥重要作用。虚拟发电厂-如果处理得当-将利用我们家庭和其他可再生能源上的太阳能电池板提供的电力，以减少碳排放发电厂的需求，并为我们的居民和社区节省大量能源成本。Tricon仍然坚定不移地致力于创造一个住房释放生活潜力的未来。这不仅意味着利用，而且还意味着定义如何利用尖端技术造福我们的居民和社区。关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信
12 2022年度报告Tricon Residence真正的旅程才刚刚开始我想对我们的董事会和我们的1,011名Tricon团队成员表示深切的赞赏和感谢，他们对我们的居民和我们运营的社区充满热情和奉献精神。我们正在共同打造一家公司，它可以为员工提供有价值的职业生涯，为居民提供令人难以置信的租赁体验，为我们的住房供应危机提供长期解决方案，并为我们的股东和私人资本合作伙伴提供诱人的回报。我们仍然致力于这一愿景，因为我们正在经历当前的经济不确定时期，追求等待着我们的光明未来。我欢迎你加入我们的旅程。加里·伯曼总裁和董事首席执行官加里·伯曼关于美国世卫组织我们是我们的业绩我们的技术MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信
132022年年报Tricon Residence Kevin Baldridge执行副总裁总裁&首席运营官Jonathan Ellenzweig执行副总裁总裁&首席投资官通过关怀引领社区。雪莉·苏斯基执行副总裁总裁&首席人事官David威尼西亚诺执行副总裁总裁&首席法律官加里·伯曼总裁董事威萨姆·弗朗西斯执行副总裁总裁&首席财务官我们的领导层关于美国世卫组织我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的表现我们的技术
142022年年度报告我们的董事会董事会执行主席兼联合创始人David·伯曼执行主席兼联合创始人勒内·刘易斯·格洛弗独立董事杰夫·马图斯董事&联合创始人艾拉·格卢斯金独立董事彼得·D·萨克斯独立领导董事卡米尔·道格拉斯独立董事SI N M.马修斯薪酬、提名与公司治理委员会独立主席弗兰克·科恩独立董事审计委员会独立主席加里·伯曼总裁兼首席执行官董事关于美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
15 2022年度报告Tricon住宅35,908总户数同比增长23%1,688 SF平均月租金98.1%同屋入住率8.2%同房平均混合租金增长10.4%同房NOI利润率68.6%在美国21个市场拥有和运营35,908套独户租赁住房加拿大多伦多多户租赁公司基于建造到核心的公寓组合，增长路径为6,500套*美国住宅开发遗产-销售住房投资预计将在5年以上的时间里为Tricon带来约2.65亿美元的现金分配*独户租赁我们是谁关于美国谁我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东Fortville的信，在亚特兰大，佐治亚州哥伦比亚，南卡罗来纳州夏洛特，北卡罗来纳州西顿兰兹，多伦多圣安东尼奥，德克萨斯州杰克逊维尔，佛罗里达州纳什维尔，田纳西州詹姆斯，多伦多阿灵顿，德克萨斯州我们的表现我们的技术3%美国住宅开发和我们不断增长的SFR建租社区组合92%单户租赁5%加拿大多户租赁*请参阅本报告第1页的“通知读者”。(1)基于单户住宅、多户租赁物业的权益核算投资、加拿大住宅开发项目的权益核算投资、加拿大开发物业(扣除债务)和美国住宅开发项目的投资的公允价值。每股账面价值13.89美元(1)
16 2022年度报告Tricon住宅圣安东尼奥北加州雷诺拉斯维加斯南加州凤凰城奥斯汀达拉斯休斯顿多伦多罗利格林斯伯勒印第安纳波利斯夏洛特格林维尔哥伦比亚杰克逊维尔坦帕佛罗里达州东南部奥兰多纳什维尔亚特兰大我们关注美国WHO我们是MD&A合并财务报表我们的团队ESG致股东的信专注于高增长的地理市场目标中端市场人口-长期租户-稳定的现金流状况-低周转率-强劲的租金收入比预计人口增长(2020-2030年)(1)
172022年年度报告Tricon Residence我们的人关于美国世卫组织我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
182022年年度报告Tricon住宿关怀和同情心超越了丰富我们居民生活的范围。奉献和卓越承诺并激励我们所做的每一件事都做到卓越。好奇心和创新提出问题，拥抱问题，在创新的过程中茁壮成长。正直和诚实做正确的事，而不是做容易的事。领导力和传统相互提升，所以我们一起留下了不朽的遗产。我们的指导原则北卡罗来纳州加斯顿龙，北卡罗来纳州，多伦多，金丝雀登陆，1 2 3 4 5我们的目标是想象一个住房释放生活潜力的世界。关于美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术北卡罗来纳州温斯顿·萨勒姆
192022年年度报告Tricon住宅关于美国WHO We Are MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG我们的业绩我们的技术对股东实现了行业领先的运营指标*扩大了我们的单户租赁产品组合每股FFO*相同的房屋入住率增加了50个基点，相同的房屋NOI增加了10.4%，同样的房屋成交量减少560个基点增加7,227个单户出租房屋增加每股FFO 33%2021 20212022 2022我们的业绩29,149$0.57 35,908$0.76相同房屋入住率相同房屋NOI增长相同房屋成交量2021 2022 97.6%98.1%20212021 20222022 20.6%15.0%+33%+23%10.4%7.2%*见本报告第1页的“致读者通知”。
2022年年度报告Tricon Residence Our Technology可扩展技术启用的操作平台技术和创新是我们成功的核心。Tricon开发了一个支持其增长的技术支持平台，为其居民提供了更高的生活体验，并优化了运营效率。该公司的专有软件应用程序套件被称为“TriApps”，可实现单户租赁业务的多个方面的自动化。资产管理收入优化工具平衡租金、入住率和上市时间专门的辅助收入团队继续增加新的服务产品以造福居民并推动收入增长呼叫中心智能虚拟代理简化从新租赁到服务请求的居民查询高效的集中管理和监督维修和维护TriForce平台支持现场工作人员和中心办公室的实时数据共享移动库存管理提高了维护技术人员的效率租赁利用360度在线巡视、自助展示技术、和领先的评分工具，最大限度地提高潜在客户的转化率虚拟入住为居民提供额外的便利收购三合会收购平台每年筛选数百万套房源使用90分标准在合适的社区选择合适的住房居民承保统计筛选模型用于筛选居民资格，消除偏见，推动留存和降低周转成本关于美国世卫组织我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG我们的TECHNOLOGYLETER向股东提供我们的业绩技术支持的运营平台
21 2022年年度报告Tricon住宅住房权利如果房屋没有按时完工，或者如果我们导致房屋暂时不适合居住，需要居民搬离，则免除基本租金；协助支付临时住所的费用。如果我们决定出售，您有权购买您的房屋，如果我们决定出售，IT为符合条件的居民提供第一个购买他们正在出租的房屋的机会。续租权为信誉良好的居民提供续签或延长租约的权利，但有限的例外情况除外。如果您购买另一套住房，我们将提供支持，为符合条件的长期居民提供购买非Tricon住房所需的部分首付。公平提前通知权为按月租约的居民提供最低限度的租约续期或延期提前通知、基本租金调整和终止通知。缓和租金涨幅的权利提供了一个或多个选择，允许居民缓和他们的基本租金上涨。尊重权利承诺以公平、合理、诚实、尊严和最大的尊重对待居民。参与金融健康和信用建造者计划的权利提供侧重于储蓄、预算和债务管理的金融知识培训计划，以及信用建造者计划。2022年10月，我们自豪地发布了行业领先的针对Tricon独栋住宅居民的权利法案，这是美国独户租赁住房提供商中的第一个此类法案*。*有关更多信息以及适用的条款和条件，请访问triconsidential.com/Bill-of-right。关于美国世卫组织我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信21 43 65 87我们的业绩我们的技术ESG
22 2022年年度报告Tricon Residence关于美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信金融知识计划自2021年底启动以来，已有近500名居民参加了我们的金融知识计划。该计划与致力于在美国各地社区扩大经济机会的非营利组织希望行动合作，为我们的居民提供免费的研讨会、一对一辅导和其他资源，以帮助他们实现他们的经济目标。从提高信用评分到规划购房，金融知识课程提供根据居民的特定需求和目标量身定做的服务。居民紧急援助基金我们自豪地报告，2022年，我们通过发放19.7万美元的居民紧急援助基金，帮助了15个市场的78个家庭。自2019年成立该基金以来，Tricon已授予54.8万美元赠款。该基金的设立是为了帮助经历失业、健康问题、亲属去世或其他意想不到的困难的居民。通过一个独立的审查委员会，其中包括以前的Tricon居民，该基金根据具体情况提供赠款，以帮助居民支付租金、水电费、医疗账单和/或保险费。信用建造者计划为了帮助居民建立更好的信用，Tricon提供了一个向TransUnion、Experian和Equifax这三家主要信用局报告租金支付情况的计划。截至2022年12月，近1700名新居民订阅了月报选项, 导致新用户同比增长92%。Credit Builder计划订阅者的信用评分平均提高了53分。居民首付援助计划2022年下半年，Tricon为符合条件的居民推出了首付援助计划，并为购买住房的居民提供了我们的第一笔资金。该计划为符合条件的Tricon租房居民提供5000美元，这些居民希望购买他们选择的房子。资格包括在Tricon住宅居住五年或更长时间，以及在Tricon有良好财务状况的历史。居民购房计划Tricon为符合条件的居民提供了第一个机会购买他们正在出租的房屋，如果我们决定出售它的话。自2021年底试行这一举措以来，Tricon已经向居民出售了34套住房。此外，为了简化参与的居民的购房流程，Tricon为独立的房屋检查提供了高达500美元的资金，并将支付房屋保修费用。Tricon Vantage在2021年初，我们推出了Tricon Vantage，这是我们在行业中无与伦比的标志性驻留计划。Tricon Vantage是从Tricon以居民为中心的单一家庭物业管理方法发展而来的，它进一步使公司有别于其他同行。Tricon Vantage计划的核心是我们长期实行的自主续租做法，根据这一做法，我们为现有居民提供温和的租金增长，通常是以低于市场租金的速度。我们还通过提供以下服务来丰富我们居民的生活：$我们的表现，我们的技术$$谢谢您帮助我解决我的信用问题！我在疫情期间减了薪，交出了我的车, 然后一件事情接着一件事情发生。在与希望行动工作了很短的一段时间后，我已经看到我的信用评分有所增加。我感到焕然一新，有了新的方向感。NONAH居民，亚特兰大
管理层对美国的讨论和分析我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术截至2022年12月31日的年度
非国际财务报告准则衡量标准、前瞻性陈述以及市场和行业数据25 1.导言28 1.1远景和指导原则28 1.2商业和增长战略29 1.3环境，社会与管治36重点38 3综合财务结果41 3.1损益表42 3.2选定资产负债表项目50 3.3后续活动54 4.企业经营业绩56 4.1独户租赁56 4.2毗邻住宅企业60 4.2.1多户租赁60 4.2.2住宅发展61 4.3私人基金及咨询63 5.流动资金及资本资源66 5.1财务策略66 5.2流动资金66 5.3资本资源67 6.营运主要表现指标68 7.会计估计及政策、管控及程序和风险分析70 7.1收入和收入确认70 7.2会计估计和政策72 7.3控制和程序75 7.4与关联方的交易76 7.5股息76 7.6薪酬激励计划76 7.7风险定义和管理76 8.历史财务信息79附录A-对账82
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence非IFRS衡量本管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与Tricon Residential Inc.(“Tricon”、“US”、“We”或“公司”)截至2022年12月31日的年度的综合财务报表和附注一起阅读，按国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制，并与本公司截至2021年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表一致。本公司在本文中纳入了某些非IFRS财务指标和非IFRS比率，包括但不限于：“比例”指标、净营业收入(“NOI”)、NOI利润率、比例同屋NOI和NOI利润率、运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)、调整后的运营资金(“AFFO”)、每股核心FFO、每股AFFO、核心FFO支付率、AFFO支付率，以及作为补充财务指标的我们业务业绩的某些关键指标。这些衡量标准通常被房地产行业的实体用作衡量业绩的有用指标。我们利用这些措施来管理我们的业务，包括业绩衡量和资本分配。此外，这些措施中的某些措施被用来衡量我们遵守债务契约的情况。我们相信，在补充的基础上提供这些业绩衡量标准有助于投资者和股东评估公司业务的整体业绩。然而，, 根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》，这些措施没有得到承认，也没有任何标准化的含义，也不一定可以与其他上市实体提出的类似措施相比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据《国际财务报告准则》编制的相关财务信息。由于非国际财务报告准则财务措施、非国际财务报告准则比率和补充财务措施没有国际财务报告准则规定的标准化含义，证券法规要求明确定义、识别这些措施，并使之与其最接近的国际财务报告准则计量保持一致。第4节和附录A提供了本MD&A中使用的非IFRS财务计量的定义、计算和核对以及非IFRS比率的必要披露，第6节详细讨论了作为关键业绩指标的补充财务计量。本文提出的非IFRS财务计量、非IFRS比率和补充财务计量不应被解释为根据IFRS确定的公司活动净收益(亏损)或现金流量的替代指标，以衡量Tricon的财务业绩。Tricon计算这些指标的方法可能与其他发行人的方法不同，因此，这些指标可能无法与其他上市实体提出的类似指标相比较。前瞻性陈述本MD&A中的某些陈述被视为根据适用的证券法定义的“前瞻性信息”(“前瞻性陈述”)。阅读本文件时，应结合本公司当前合并财务报表中包含的材料以及本公司其他公开提交的文件。像“可能”、“将会”这样的词, “可能”、“将”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“努力”、“项目”、“继续”、“目标”以及类似的表述都是这些前瞻性表述。含有前瞻性信息的陈述不是历史事实，而是反映了管理层对Tricon及其投资的预期未来事件、结果、情况、经济表现或预期的预期、意图和信念，并基于管理层目前掌握的信息和管理层认为合理的假设。本MD&A包括有关以下方面的前瞻性表述：预期的经营和财务业绩；公司的战略和经营计划及增长前景；影响公司主要市场的预期的人口和经济趋势；项目计划、成本、时间表和销售/租赁预期；预期的绩效费用；未来的现金流；交易和开发时间表；对住宅房地产的预期需求；公司租赁业务的预期增长；对建租项目的收购；公司未来三年的主要优先事项以及实现这些优先事项的方式；预期的未来收购、收购速度、租金增长、运营费用、入住率和周转率，以及独户和多户出租公寓的资本支出方案；推出运营方案和居民改善方案；预期的环境、社会和治理(“ESG”)举措；债务融资和再融资意向；继续提高利率, 通货膨胀和经济不确定性；以及新冠肺炎大流行的持续影响和后果。这些前瞻性陈述背后的假设和一系列可能导致实际业务表现与当前预测不同的因素在本MD&A和公司日期为2023年2月28日的年度信息表格(“AIF”)中进行了讨论，该表格可在SEDAR网站www.sedar.com上获得。新冠肺炎对公司的运营、业务和财务结果的持续影响和后果可能会导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
管理层对截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅前瞻性陈述的讨论和分析必须基于估计和假设，尽管截至本MD&A之日，公司管理层认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设必然会受到重大业务、经济和竞争不确定性和或有事件的影响。公司的估计、信念和假设可能被证明是不正确的，包括但不限于公司未来的增长潜力；经营结果；未来的前景和机会；人口和行业趋势；立法或监管事项没有变化；未来的债务水平和现行利率；目前生效的税法；资本的持续可获得性和合适的收购和投资机会；当前的经济状况，包括房地产增值和总体通胀水平；以及预期的新冠肺炎的影响和后果。在依赖前瞻性陈述做出决定时，公司告诫读者不要过度依赖这些陈述，因为前瞻性陈述涉及重大的未知风险和不确定性。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明实现这种业绩或结果的时间或截止时间。若干因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，包括但不限于, 公司执行其增长战略的能力；多户住房市场不断变化的条件的影响；单户和多户住房市场日益激烈的竞争；加拿大和美国房地产市场波动和周期的影响；公司投资组合的可销售性和价值；公司投资组合的预期未来价值；公司人口市场态度、财务状况和需求的变化；利率上升和金融市场波动；劳动力和材料供应减少对预期成本和时间表的潜在影响；这些因素包括：通货膨胀率和整体经济的不确定性；适用法律法规的发展和变化；以及新冠肺炎对公司运营、业务和财务业绩的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者前瞻性陈述中的假设被证明是不正确的，实际结果、业绩或成就可能与本MD&A中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同。请参阅AIF和第7.7节中引用的持续披露文件，了解与公司投资有关的更完整的风险清单，以及此类风险的具体化可能对公司造成的影响，从而导致实际结果与前瞻性陈述相左。就适用的证券法而言，本MD&A中包含的某些陈述可能被视为“财务展望”，因此，财务展望可能不适用于本文件以外的其他目的。尽管本MD&A中包含的前瞻性陈述是基于管理层目前认为合理的假设(包括上述假设), 不能保证实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述一致。本文件中包含的前瞻性陈述完全受本警告性声明的限制。在依赖我们的前瞻性陈述做出有关公司的决定时，投资者和其他人应仔细考虑前述因素以及其他不确定因素和潜在事件。本MD&A中的前瞻性陈述是截至本文发表之日作出的，公司不打算、也不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述或信息，以反映这些陈述之后的新信息、事件、结果或情况或其他情况，除非法律(包括证券法)要求这样的陈述以反映意外事件的发生。市场和行业数据本MD&A可能包括从第三方来源、行业出版物和公开可用的信息获得的某些市场和行业数据和预测，以及管理层根据其对公司所在行业的了解准备的行业数据(包括管理层基于该知识对该行业的估计和假设)。管理层对北美住宅房地产行业的了解是通过其在该行业的经验和参与而发展起来的。管理层认为其行业数据是准确的，其估计和假设是合理的，但不能保证这些数据的准确性或完整性。第三方消息来源一般声明，其中包含的信息是从据信可靠的消息来源获得的, 但不能保证所包含信息的准确性或完整性。尽管管理层认为它是可靠的，但本公司并未独立核实本MD&A中提及的任何来自第三方来源的数据，或分析或核实该等来源所依赖或提及的相关研究或调查，或确定该等来源所依赖的基本经济假设。本文档中的其他精选照片仅用于说明目的，可能是艺术家的副本，可能不代表公司投资组合中的所有物业。
1.简介美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 1.简介本管理层的讨论和分析(“MD&A”)日期为2023年2月28日，也就是Tricon Residential Inc.(以下简称“Tricon”、“我们”、“我们”或“公司”)董事会批准之日，并反映截至该日的所有重大事件。本报告应与本公司截至2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注(“综合财务报表”)一并阅读，该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的国际财务报告准则编制。经审计的年度综合财务报表可在公司网站www.triconsidential.com、加拿大证券管理人网站www.sedar.com上查阅，也可作为公司年度报告(Form 40-F)的一部分在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)网站www.sec.gov的EDGAR部分提交。有关公司的其他信息，包括其年度信息表，可在这些网站上获得。公司的注册办事处位于多伦多圣托马斯街7号801室, 安大略省M5S 2B7。该公司的普通股在纽约证券交易所(纽约证券交易所)和多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)以TCN代码交易。除非另有说明，本MD&A中的所有金额均以美元表示。1.1远景与指导原则Tricon成立于1988年，是一家专注于待售住宅房地产开发的私人客户和机构投资者的基金经理。对持续改进的追求以及对多元化和促进继任规划的渴望推动了该公司在2010年决定上市。虽然美国待售住房行业在2007-2009年的大衰退中遭受重创，但Tricon强大的基础和领导者的韧性帮助其经受住了经济低迷，并吸取了宝贵的经验教训，这些经验教训促使该公司决定最终专注于租赁住房。在接下来的十年里，Tricon开始了一场刻意的转型，从本质上具有周期性的待售住房转型为一家租赁住房公司，以满足面临住房负担能力下降的新一代人的需求，以及对有意义的人际联系、便利和社区意识的渴望。今天，Tricon为居民提供高质量的基本住所。Tricon的业务在设计上是防御性的，目的是在景气时期跑赢大盘，在更具挑战性的时期表现相对较好。Tricon是最早进入美国独户租赁行业并将其制度化的公司之一。我们的成功建立在创新文化和愿意采用新技术来提高效率和改善居民生活的基础上。我们相信，我们在同一屋檐下汇聚资金、创意、人才和技术的能力在房地产领域是独一无二的，并使我们能够改善居住体验。, 保护我们利益相关者的投资，并获得更高的回报。Tricon致力于成为北美首屈一指的独户租赁住房公司，通过在有吸引力的市场拥有优质物业，专注于卓越的运营，并提供非凡的居住体验，为中端市场人群提供服务。Tricon是由其宗旨宣言驱动的--想象一个住房释放生活潜力的世界--并鼓励其员工每天按照以下指导原则行事：·超越并丰富我们居民的生活·承诺并激励我们所做的一切卓越·提出问题，拥抱问题，在创新过程中蓬勃发展·做正确的事情，而不是容易的事情·相互提升，这样我们一起留下持久的遗产，Tricon的指导原则支撑着我们首先关心员工的商业战略和文化。反过来，他们又被赋权和激励，为居民提供优质服务，并积极影响当地社区。当我们的居民感到满意时，他们会与我们一起租住更长时间，将我们的房产视为自己的房产，并可能转介朋友和家人成为新客户。我们已经意识到，为我们的股东和私人投资者带来回报的最佳方式是确保我们的团队和居民得到满足。这就是为什么我们的员工和居民也是我们ESG的两个关键优先事项(见第1.3节)。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon住宅1.2业务和增长战略Tricon是主要位于美国阳光地带的约36,000套单户租赁住房的所有者和运营商。该公司还投资于邻近的住宅业务，包括多户租赁物业和住宅开发资产。自2010年公司首次公开募股以来，Tricon已从一家专注于投资于待售住房开发的资产管理公司演变为一家以增长为导向的租赁住房公司，拥有全面的技术支持的运营平台。截至2022年12月31日，公司约97%的房地产资产为稳定的独户出租房，其余3%投资于邻近的住宅业务。邻近住宅业务3%独户租金97%108亿美元(基于独户住宅的公允价值、对多户租赁物业和加拿大住宅开发项目的股权投资、加拿大开发物业(扣除债务)和对美国住宅开发项目的投资)。Tricon的差异化战略Tricon的美国独户租赁战略针对的是由700多万美国租户组成的“中端市场”居民人口(来源：美国人口普查局)。该公司将中端市场群体定义为年收入在75,000美元至125,000美元之间，每月租金在1,400美元至2,300美元之间的家庭。这些租金水平通常约占家庭收入的20%-25%，这为每个家庭提供了足够的缓冲，以便在经济困难时期继续支付租金。反之亦然, Tricon拥有在更强劲的经济环境下提高租金和支付更高运营成本的灵活性，而不会对其居民的财务福祉造成重大影响。专注于可能是长期居民的合格的中端市场家庭，预计将导致较低的流失率，从而降低周转成本，并为公司提供稳定的现金流。Tricon为其居民提供了经济上的机动性和租房的便利性，无需维护和物业税等昂贵的管理费用，并专注于优质的客户服务。
管理层对截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅的讨论和分析除了瞄准中端市场人口外，Tricon还将重点放在美国阳光地带，该地区约有40%的美国家庭，预计从2020年到2030年，大多数市场的人口增长将超过10%(来源：弗吉尼亚大学库珀中心，2018)。随着时间的推移，美国阳光地带经历了显著的人口和就业增长，这得益于友好的商业环境、较低的税率、更高的负担能力和温暖的气候。该公司预计，新冠肺炎疫情加速的去城市化和去密实化趋势将继续支持这些人口结构向我们核心市场的转移。此外，该公司认为，随着雇主继续允许更灵活的工作安排，员工被吸引到更负担得起的住房市场，在家工作的趋势和移民到阳光地带各州的趋势可能会继续下去。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年12月31日年报Tricon住宅差异化战略合作伙伴模式筹集私人资本以加速增长，提高运营效率，并利用资产负债表技术支持的运营平台的发展增强了居民体验，通过集中式、技术支持的平台和创新的方法实现了卓越的运营指标租赁住房卓越的增长概况专注于纪律，独栋住宅租赁的巨大市场机遇中的长期增长I.卓越的增长概况独户住宅租赁行业有很大的增长空间，因为在美国1600万套租赁住宅中，只有约3%是机构所有的(来源：Green Street U.S.Single-Family Rental Outlook，2022年1月)。我们相信，作为行业领先的业主和运营商之一，我们处于特别有利的地位，可以利用这个机会，拥有美国阳光地带最大的单户出租房屋投资组合之一。Tricon专注于其单一家庭租赁房屋组合的有纪律的长期增长，并拥有一个复杂的收购平台，能够同时在多个收购渠道和市场上部署大量资本。Tricon通过传统渠道寻找现有房屋的收购机会，包括多重挂牌服务(MLS)、iBuyer直接渠道和投资组合收购。这些传统渠道将占Tricon近期计划收购的大部分，并利用该公司的收购平台，该平台每年对许多上市项目进行筛选和排名，同时标准化数百个关键承销参数, 使公司能够有效地将上市产品转换为优惠产品。在供应不足的住房市场，Tricon还相信增加租赁住房的供应，并通过其三个最新的住房增长渠道提供可获得的住房解决方案。这些措施包括开发专门的“建租”社区，以及直接从房屋建筑商手中收购分散的新房和已建成的独户租赁社区。总体而言，我们现有的六个和新的住房收购渠道预计将为公司提供足够的数量来实现其收购目标。
管理层对截至2022年12月31日的年度Tricon住宅MLS非市场传统转售房屋渠道的讨论和分析包括新兴的“iBuyer”直销渠道，允许卖家绕过MLS投资组合利用Tricon的全行业关系和强大的运营平台购买散落在各处的稳定住宅收购新建住宅开发新建住宅开发专用独户租赁住宅社区收购专用独户租赁住宅社区现有住宅2.差异化战略合作模式通过其差异化的战略合作伙伴模式，Tricon已经证明了它有能力筹集和部署第三方资本，以加快增长，提高运营效率，并将发展从资产负债表中剥离。鉴于新冠肺炎围绕写字楼、零售和酒店资产带来的不确定性，配置房地产的机构投资者也越来越青睐弹性更强的住宅和工业投资策略。所谓的“床位和棚屋”投资战略导致分配给一般住宅部门，特别是独户租赁行业的资本大幅增加，这反过来又降低了行业参与者的资金成本，并促进了未来的增长。该公司最近与全球领先的房地产投资者合作，组建了三家互补的单一家庭租赁合资企业，每一家都有独特的收购战略，为居民提供更多价格合理的住房选择。当我们的投资者和Tricon一起在当前的宏观经济环境中谨慎行事时，, 我们很高兴与他们保持一致，希望继续耐心和谨慎地增长，同时随时准备在更好的增长机会出现时采取行动。活跃增长工具SFR JV-1(完整)SFR JV-2 HomeBuilder Direct JV THPAS JV-1 THPAS Development JV-2活跃增长工具总股本承诺$7.5亿$15.5亿$4.5亿$4.5亿$5亿$30亿Tricon在股权承诺中的份额(占总额的百分比)$2.5亿(33%)$4.5亿(29%)$1.5亿(33%)$5000万(11%)$1亿(20%)$7.5亿(25%)(1)车辆战略·二手房·二手房·投资组合现有住房·分散的新住房·最近建成的SFR社区(没有开发投资)·开发专用的独户租赁住宅社区·开发专用的独户租赁住宅社区(1)截至12月31日，到2022年，Tricon对这些工具的未出资股本承诺约为3.66亿美元，预计将在未来三年获得资金。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence III。科技型操作平台Tricon开发了一个支持其增长的技术支持平台，为其居民提供更高的生活体验，并优化运营效率。该公司的专有软件应用程序套件被称为“TriApps”，可实现单一家庭租赁业务的多个方面的自动化，如下所述。该公司已将购房过程系统化，一旦购房，在可供出租之前，将其翻新为共同标准。未来的居民可以直接访问公司的网站，在那里他们可以在几个简单的步骤中租到一套房子。在租赁过程中，Tricon利用360度在线旅游、自助展示技术、虚拟自助入住和统计筛选模型来为居民提供担保并推动留存。专有的TriForce应用程序通过自动化工作流程、标准化工作范围和压缩授权，允许在外地人员、中央办公室工作人员和第三方供应商之间动态协调维修和维护活动。Tricon使用物流软件和移动库存管理，以确保其维护技术人员能够以最高效的方式为家庭提供服务，并具有高首次修复率。在其呼叫中心，Tricon利用智能虚拟代理自动接收租赁和维护咨询，以便呼叫中心团队可以专注于更高价值的工作，如内部销售或客户服务。在收入管理方面，Tricon率先推出了收入优化工具，以平衡入住率、上市时间和租金增长，并平滑租赁到期时间表。最后，Tricon正处于建立第一个市场的早期阶段, 面向居民的单户租赁智能手机应用程序(“居民应用程序”)，最终将使我们的居民能够享受到超越其有形家园的产品。除了使用简单易用的功能来支付房租、提出维修请求或控制房屋的室内气候外，居民APP还将让居民收获生活在具有积极网络效应的“虚拟”社区的好处。管理层相信，公司拥有显著的竞争优势，来自其难以复制和高度可扩展的技术型物业管理平台。收入管理三足鼎立*收入优化工具平衡租金、入住率和上市时间专用辅助收入团队继续增加新的服务项目，以造福居民并推动收入增长呼叫中心智能虚拟代理简化从新租赁到服务请求的居民查询E集中管理和监督维修和维护TriForce*平台实现现场和中央设备的实时数据共享移动库存管理推动维护技术收购收购平台每年对许多清单进行筛选和排序，并对数百个关键承保步骤进行标准化，使团队能够有效地将房源转换为OERS居民承保统计筛选模型，用于资格审查居民，推动保留并降低周转成本租赁利用360度在线旅游，自助展示技术, 和算法领先评分，以最大限度地提高潜在客户转化率虚拟入住，为居民提供额外的便利*Tripod和TriForce是由Tricon开发的专有技术，都是TriApps的一部分。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅毗邻住宅业务在加拿大，Tricon经营并持有位于多伦多市中心、拥有500个单位的A类租赁物业Selby的15%的所有权权益。Selby目前通过Tricon的垂直整合平台管理，包括当地物业管理员工。Tricon计划扩大加拿大的多户租赁组合，因为更多的A级多户租赁公寓在住宅开发组合中达到稳定。年内，Tricon经营并持有一系列高品质、价格实惠的花园式公寓的20%股权，这些公寓主要位于美国阳光地带的理想郊区子市场。2022年10月18日，该公司完成了出售其在该投资组合中20%的股权，并退出了美国多户租赁业务。住宅开发Tricon开发新的住宅房地产，主要是旨在长期拥有的租赁住房。此类开发包括(1)加拿大的A类多户出租公寓；(2)美国的独户租赁社区，打算在稳定后作为单户租赁组合的一部分运营；以及(3)主要在美国的遗留土地开发和住房建设项目。(I)加拿大A类多户出租公寓：Tricon是多伦多市中心A类专用租赁公寓最活跃的开发商之一，有8个项目正在开发中，1个创收物业(“The Taylor”)处于稳定阶段，总计约4,280个单位, 其中Tricon持有基于资产净值的40%加权平均所有权权益。Tricon与养老金计划和战略合作伙伴合作持有这些资产，这些战略合作伙伴的投资倾向于长期拥有和稳定的经常性现金流。这些机构投资者或战略合作伙伴支付Tricon开发管理费、资产管理费和可能的绩效费用，使公司能够提高投资回报。(Ii)美国独栋住宅租赁社区：该公司的建租战略专注于开发设计良好的专用独户住宅租赁社区，其中通常包括公园、游乐场、游泳池和社区聚会空间等共享设施。这一战略为Tricon的独户租赁业务增加了另一个增长渠道，并利用了该公司在土地开发、住宅建设和独户租赁物业管理方面的互补专业知识。一旦开发和稳定，这些由建到租的社区将被整合到公司的科技物业管理平台中。该公司目前通过其THPAS JV-1、THPAS Development JV-2和HomeBuilder Direct JV车辆在美国阳光地带的25个新住宅社区拥有约3,200个租赁单位。(Iii)美国土地开发和住宅建设：该公司的传统业务向经验丰富的当地或地区开发商和主要在美国销售住房的建筑商提供股权或股权类型的融资。这些投资通常是通过在土地开发和住宅建设项目中持有权益的投资工具进行的，包括总体规划社区(MPC)。Tricon还通过其总部位于休斯顿的子公司担任其某些MPC的开发商, The Johnson Companies LP(“Johnson”)。Johnson是一家综合开发平台，拥有土地权利、基础设施、市政债券融资和配售方面的专业知识，与公共和地区性住房建筑商和商业开发商有着深厚的关系。根据RCLCO房地产咨询公司的数据，约翰逊开发高质量MPC的声誉进一步得到了证明，根据RCLCO Real Estate Consulting的数据，根据2022年房屋建筑商的销售额，Johnson有三个MPC跻身前50名。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅私人基金和咨询Tricon通过独立账户、合资企业和混合基金(“投资工具”)从管理投资于其房地产资产的第三方资本中赚取费用。这项业务的活动包括：(I)第三方资本的资产管理：Tricon代表机构投资者管理资本，包括养老基金、主权财富基金、保险公司和其他寻求涉足住宅房地产行业的机构投资者。截至2022年12月31日，Tricon代表第三方投资者管理着81亿美元的资产管理(AUM)(总资产管理规模为160亿美元)，涉及其单户租赁、多户租赁和住宅开发业务部门(有关公司AUM的详细信息，请参阅第6节和附录A)。对于其服务，截至2022年12月31日，Tricon从收费资本中赚取了总计25亿美元的资产管理费，以及在实现目标投资回报的情况下的绩效费用。Tricon为全球最大的100家机构房地产投资者中的13家管理第三方资本(来源：2022年10月《Pere Global Investor 100》排行榜)。2022年，根据2017年以来募集的机构股权，Tricon在全球房地产投资经理中排名第53位，在加拿大排名第二(2021年全球排名第58位，加拿大排名第二)(来源：2022年6月《2022 Pere 100》经理人排名)。(Ii)开发管理和相关咨询服务：Tricon从其在多伦多的租赁开发项目中赚取开发管理费，这些项目利用其完全整合的开发团队。此外, Tricon从其Johnson子公司管理的MPC内单户地块、住宅地块和商业土地的开发和销售中赚取合同开发费和销售佣金。(Iii)租赁物业的物业管理：Tricon为其整个租赁组合提供综合物业管理服务。物业管理业务总部设在加利福尼亚州奥兰治县，通过专门的呼叫中心和当地外地办事处提供面向居民的服务，包括营销、租赁以及维修和维护。Tricon的服务收入包括物业管理费、租赁费、建筑费和购房费，管理费通常按每处物业总收入的一定比例计算。截至2022年12月31日止年度的手续费收入(1)资产管理8%绩效费用(2)69%开发管理17%物业管理6%(1)单一家庭租赁业务部门支付的某些资产管理费和物业管理费以及加拿大开发物业支付的某些开发管理费在合并后被剔除，不包括来自私人基金和咨询服务的收入。关于截至2022年12月31日的年度来自私人基金和咨询服务的收入摘要，请参阅第4.3节。(2)履约费包括因出售公司在其美国多户租赁组合中的权益而赚取的费用(见第3.1节)。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年12月31日年度报告Tricon Residence 1.3环境、社会和治理环境、社会和治理(“ESG”)原则指导了Tricon 34年来提供卓越业务的历史。在本季度，Tricon修改了其5亿美元的企业信贷安排，将ESG目标纳入其中，并将其转换为可持续发展挂钩贷款(SLL)。这项截至2022年12月31日尚未动用的信贷安排，为Tricon提供了流动性，以追求其单户租赁业务的增长。SLL结构将借款成本与公司ESG战略的三个优先领域的表现直接联系起来：(I)增加Tricon单户住宅租赁组合中能效升级的住宅比例，(Ii)增加通过LEED Gold认证的多户住宅建筑的数量，以及(Iii)增加对Tricon Vantage的参与，Tricon Vantage是一项市场领先的计划，旨在为我们的美国居民提供工具和资源，以设定财务目标并增强他们的长期经济稳定。此外，Tricon仍然专注于以下五个ESG战略优先事项：我们的员工：Tricon致力于参与、支持和丰富员工的生活，使他们能够蓬勃发展，并反过来照顾我们的居民和我们运营的社区。为了使我们以目标为导向的文化与我们的ESG战略保持一致，Tricon专注于：(I)通过赋予员工权力并使其能够释放自己的潜力来创造非凡的员工体验，(Ii)提供全公司范围的职业发展机会，促进高绩效的工作团队，以及(Iii)培养多样化的文化, 包容和归属感增加了认知的多样性和视角。我们的居民：Tricon的目标是建立有意义的社区，在那里人们可以联系、成长和繁荣。在这一持续的努力中，Tricon专注于：(I)为居民提供高质量的住房和一流的居民体验；(Ii)提供Tricon Vantage-一个市场领先的计划，旨在为其美国居民提供工具和资源，以设定财务目标并增强他们的长期经济稳定；以及(Iii)通过我们的志愿者服务和慈善捐赠计划回馈我们运营的社区。我们的创新：Tricon坚定地致力于利用创新技术和住房解决方案来推动便利性、连通性和可负担性。核心服务产品以两个关键预期结果为指导：(I)提供创造非凡居民体验的卓越服务，以及(Ii)开发改善居民生活的产品，同时满足他们的住房需求。我们的影响：Tricon致力于做出投资和运营决策，以减少对环境的影响，并提高我们投资组合的可持续性和资源效率。我们ESG计划的环境影响部分侧重于：(I)制定和实施可持续的方法，以确保我们的投资、开发和翻新项目符合我们的ESG目标和承诺，(Ii)调查和投资新技术、材料和翻新方法，以减少我们整个房地产组合的资源消耗，以及(Iii)调查和投资于减少我们物业管理和公司办公运营的资源消耗。我们的治理：Tricon旨在主动识别, 了解并管理我们业务面临的风险，同时以体现我们对道德、诚信、信任和透明度的承诺的方式行事。Tricon的ESG计划侧重于以下治理举措：(I)保持合规、正直和道德的文化，(Ii)通过为有效识别、分析和管理重大和系统性风险奠定基础，嵌入强大的风险管理文化，以及(Iii)保持董事会的多元化组成，其中男女都有三分之一的董事。Tricon的下一份ESG年度报告定于2023年春季发布。我们的关键ESG承诺、计划、政策和报告的业绩进展的详细信息可在公司网站的可持续发展项下找到。
2.重点介绍美国世卫组织我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年382022年年度报告Tricon Residence 2。要点以下部分在综合和比例的基础上提供了本季度的要点。2022年10月18日，该公司出售了其通过Tricon US多家庭REIT LLC持有的美国多家庭租赁组合中剩余的20%股权。根据IFRS 5，持有供出售和非持续经营的非流动资产，公司将Tricon US多系列REIT LLC的本期和前期业绩和现金流重新归类为非持续经营，与公司的持续经营分开。核心营运资金(“核心FFO”)、每股核心FFO、经调整营运资金(“AFFO”)及每股AFFO均为第6节所指的非国际财务报告准则财务指标及非国际财务报告准则比率。本公司根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)指定的指引计算FFO，核心FFO及AFFO均以此为基础。该等指标按比例列示，仅反映基于本公司对相关实体的持股百分比的Tricon股东应占部分，不包括与非控股和有限合伙人权益相关的百分比。本公司认为，按比例提供FFO、核心FFO和AFFO有助于投资者评估公司业务的整体业绩。请注意，FFO、核心FFO、每股核心FFO、AFFO和每股AFFO不用于衡量公司的流动资金。关于与最直接可比的国际财务报告准则计量的对账，见第25页“非国际财务报告准则计量”和附录A。截至12月31日的期间(以千美元计，但以美元计的每股数额除外, 3个月12个月(1)2022 2021 2022 2021综合财务摘要持续经营净收益，包括：55,883美元110,439美元779,374美元459,357租赁物业公允价值收益56,414 261,676 858,987 990,575持续经营股东应占每股基本收益0.19 0.41 2.82 2.07持续经营股东应占每股摊薄收益0.11 0.40 1.98 2.05非持续经营净收益(亏损)1,829 16,538 35，每股股息(2)$0.058$0.058$0.232$0.225加权平均流通股493 222,118,737非国际财务报告准则(3)按比例计量核心运营资金(“核心FFO”)$96,841$45,630$237,288$152,021调整后的运营资金(“AFFO”)88,694 36,548 198,264 121,594每股核心FFO(4)0.31 0.15 0.76 0.57 AFFO(4)0.28 0.12 0.64 0.45精选资产负债表项目综合报告2021年12月31日总资产12,450,946美元9，148,617总负债(5)8,653,921 6,087,548 Tricon 3,790,2493,053,794租赁物业的股东应占净资产11,445,659 7,978,396债务5,728,184 3,917,433(1)某些比较数字已进行调整，以与本期列报的美国多户租赁物业的权益会计投资收入重新归类为非持续经营, 独立于本公司的持续业务。(2)股息以美元发放和支付。在2021年11月8日之前，股息是以加元宣布和支付的；出于报告目的，在权益中记录的金额使用适用股息记录日期的每日汇率转换为美元。(3)提出非国际财务报告准则计量，以说明评估公司业绩的其他相关计量。(4)核心每股FFO及每股AFFO乃根据已发行之加权平均潜在摊薄股份总数计算，包括假设于截至2022年12月31日止三个月及十二个月分别为311、222、080及311、100、493的可转换债券及交换优先股，以及于截至2021年12月31日止三个月及十二个月分别为306、247、538及268、562、442。(5)包括有限责任合伙人在SFR JV-1、SFR JV-HD和SFR JV-2中的权益。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年12月31日年度报告Tricon Residence IFRS衡量综合基础上的持续运营净收入2022年第四季度为5590万美元，而2021年第四季度为1.104亿美元，其中包括：·单户租赁物业收入1.809亿美元，2021年第四季度为1.244亿美元，主要受单户租赁组合增长23.2%至35，908套住房，月平均有效租金同比上涨9.4%(从1,591美元增至1,741美元)。·与2021年第四季度的4100万美元相比，直接运营支出为5840万美元，这反映了更大的租赁组合，以及与不断增加的房地产价值评估相关的更高的物业税支出，以及总体成本和劳动力市场通胀压力。·私募基金和咨询服务的收入为1,480万美元，而2021年第四季度为1,770万美元，原因是该季度没有确认绩效费用，以及在该季度出售了Tricon在美国多户租赁组合中的剩余权益后，物业管理费有所下降。·与2021年第四季度的2.617亿美元相比，租赁物业的公允价值增加了5640万美元，原因是考虑到当前抵押贷款利率上升和更大的经济不确定性，独栋房屋租赁组合中的房价涨幅有所放缓。截至2022年12月31日的年度的持续经营净收益为7.794亿美元，而截至2021年12月31日的年度的净收益为4.594亿美元, 包括：·独户租赁物业收入6.456亿美元和直接运营费用2.091亿美元，上年分别为4.459亿美元和1.499亿美元，净运营收入(NOI)增加1.405亿美元，这是由于独户租赁组合的持续增长和租金的强劲增长。·私募基金和咨询服务的收入为1.601亿美元，而上一年为5070万美元，主要是因为Tricon的投资者在出售美国多户租赁组合时获得了1亿美元的绩效费用。·由于下半年房价上涨放缓，租赁物业的公允价值收益为8.59亿美元，而前一年为9.906亿美元。在比例基础上计量的非国际财务报告准则2022年第四季度的核心FFO为9680万美元，与2021年第四季度的4560万美元相比增加了5120万美元或112%。Core FFO的增长是由于单户租赁业务的NOI增长，以及Tricon的投资者因出售美国多户租赁投资组合而赚取的更高绩效费用(这些绩效费用在第三季度赚取并贡献为净收入，但在第四季度收到时确认为Core FFO的一部分)。与美国多家族投资组合出售相关的绩效费用为核心FFO贡献了9990万美元，扣除向管理层支付的LTIP和绩效费用后，核心FFO产生了5030万美元的净积极影响(每股0.16美元)。在截至2022年12月31日的12个月内，Core FFO增加了8,530万美元或56%，达到2.373亿美元，而前一年为1.52亿美元, 出于上述原因。截至2022年12月31日的3个月和12个月的AFFO分别为8870万美元和1.983亿美元，比上年同期增加5210万美元(143%)和7670万美元(63%)。AFFO的这一增长是由上文讨论的核心FFO的增加推动的。
3.关于美国世卫组织的综合财务结果我们是MD&A综合财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 3.综合财务结果以下部分应与公司截至2022年12月31日的年度的综合财务报表和相关说明一起阅读。2022年10月18日，该公司完成了通过Tricon US多家庭REIT LLC持有的其美国多家庭租赁组合剩余20%股权的出售。因此，根据国际财务报告准则5，本公司将本年度和上一年度的业绩重新分类为非持续业务，与公司的持续业务分开，非流动资产为待出售和非持续业务(“IFRS 5”)。此外，对某些比较数字进行了调整，以符合本期的列报方式。这种列报方式的改变对公司的财务状况以及净收入和全面收入没有影响。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon住宅3.1综合收益表截至12月31日的综合损益表(以千美元为单位，但每股以美元计)三个月12个月2022 2021差异2022 2021单户租赁物业的差异收入(1)$180,893$124,399$56,494$645,585$445,915$199,670直接运营费用(1)(58,371)(41,044)(17，单户租赁物业的净营业收入122,522 83,355 39,167 436,496 295,975 140,521私募基金和咨询服务的收入14,820 17,678(2,858)160,088 50,693 109,395多户租赁物业的股权投资收入(2)1,051 2,077(1,026)1,550 2,255(705)加拿大住宅开发项目的股权投资收入(3)7,690 10，085(2,395)11,198 8,200 2,998其他收入(4)2,0173,858(1,841)10,886 4,786 6,100投资于美国住宅开发项目的收入(5)3,910 10,530(6,620)16,897 31,726(14,829)薪酬支出(22,408)(35,718)13,310(99,256)(89,951)(9,305)绩效费用支出(3,798)(40,854)37,056(35，一般和管理费用(18,163)(14,565)(3,598)(58,991)(41,420)(17,571)债务修改和清偿损失--(6,816)(3,497)(3,319)交易成本(7,178)(3,830)(3,348)(18,537)(13,260)(5,277)利息支出(71,120)(35，出租物业的公允价值收益56,414 261,676(205,262)858,987 990,575(131,588)加拿大开发物业的公允价值(亏损)收益-10,098(10,098)(440)10,098(10,538)衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(损失)25,818(72,783)98,601 184,809(220,177)404,986摊销和折旧费用764)(2818)(1, (15,608)(12,129)(3,479)已实现和未实现汇兑(亏损)收益(164)(407)243 498(2,934)3,432有限合伙人在单户租赁业务中的权益公允价值净变化(50,828)(43,519)(7,309)(297,381)(185,921)(111,460)(81,523)48,182(129,705)338,010 288,399 49,611持续经营的所得税前收入$55，819$149 215$(93,396)$934,594$635,067$299,527持续经营的所得税回收(费用)64(38,776)38,840(155,220)(175,710)20,490持续经营的净收益$55,883$110,439$(54,556)$779,374$459,357$320，0.19 0.41(0.22)2.82 2.07 0.75 Tricon股东应占持续经营每股收益0.11 0.40(0.29)1.98 2.05(0.07)非持续经营净收益(亏损)1,829 16,538(14,709)35,106(9,830)44936 Tricon股东应占非持续业务每股基本收益(亏损)0.01 0.06(0.05)0.13(0.04)0.17非持续业务股东应占每股收益(亏损)0.01 0.06(0.05)0.11(0.05)0.16加权平均流通股-基本274,684,779 268,428,784 6,255,995 274,483,264 219,834,130 54,649,134加权平均流通股-稀释后(6)311,222,080 270,953420 40、268、660 311、100、493 222、118、737 88、981、756(1)比较期间已重新分类，以符合当前期间的列报方式。截至2021年12月31日的三个月和十二个月的居民分别收回1,028美元和4,172美元, 以前记录为直接运营费用减少的收入已重新分类为单户租赁物业的收入，不影响净运营收入。(2)包括来自Selby的收入(第4.2.1节)。(3)包括泰勒酒店、金丝雀码头酒店(West Don Lands)、常春藤酒店、锡明顿酒店和安大略省皇后酒店的收入(第4.2.2节)。(4)包括来自加拿大开发物业、James(Scrivener Square)和SummerHill商铺(第4.2.2节)的其他收入，以及来自Bryson MPC Holdings LLC及其出售的其他收入。请参阅合并财务报表附注13。(5)反映建租和遗留待售住房业务相关投资的公允价值净变化(第4.2.2节)。(6)截至2022年12月31日止三个月及十二个月内，Tricon PIPE LLC的可交换优先股为稀释性(2021-抗稀释性)。请参阅合并财务报表附注30。
管理层对截至2022年12月31日止年度的讨论及分析2022年12月31日止年度报告Tricon住宅独户租赁物业收入下表提供有关截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个月及十二个月独户租赁物业收入的进一步详情。截至12月31日的期间(以千美元为单位)三个月2022 2021差异2022 2021差异租赁收入(1)172,252美元117,450 54,802美元610,375美元423,806美元186,569其他收入(1)，(2)8,6416,949 1,692 35,210 22,109 13,101单户租赁物业收入(2)180,893美元124,399美元56,494美元645,585美元445,199,670(1)所有租金和其他收入是扣除坏账后的净额。本公司对超过30天的居民应收账款余额，减去居民手头保证金金额，100%预留。(2)比较期间已重新分类，以符合本期列报。在截至2021年12月31日的三个月和十二个月中，分别有1028美元和4172美元的驻地恢复，以前记录为营业额的减少，现已重新归类为其他收入。截至2022年12月31日的三个月，独户租赁物业的收入总计1.809亿美元，比去年同期的1.244亿美元增加了5650万美元，增幅为45.4%。这一增长归因于：·租金收入增长5480万美元，推动因素是投资组合扩张23.2%(35908套出租住房与29149套租赁住房相比)，以及每套住房平均有效月租金同比增长9.4%(1741美元与1美元, 591)，原因是对独户出租住房的需求持续旺盛。这种强劲的需求也导致入住率增加了0.2%(94.2%与94.0%相比)，尽管本季度购买了815个空置住房。·投资组合扩大带来的其他收入增加了170万美元，以及公司推出智能家居技术计划带来的辅助收入增加(截至2022年12月31日，69%的单户出租房屋启用了智能家居，而2021年12月31日为51%)，以及居民参加租户保险计划的人数增加。较高的新租约申请和行政费用也促进了其他收入的显著增长。截至2022年12月31日止十二个月的单户租赁物业收入合共6.456亿元，较上年增加1.997亿元或44.8%，主要是由于租金组合的增长及平均月租的改善，以及基于上述原因而增加的其他收入。直接运营支出下表提供了关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的单一家庭租赁组合的直接运营支出的进一步详细信息。2022 2021差异2022 2021差异财产税28,392美元18,162美元10,230美元100,122美元66,493美元33,629维修和维护7,3536,0161,337 29,006 22,252 6,754营业额(1)1,8812,398(517)7,829 9,926(2,097)物业管理费用11,656 8,153 3,503 41,4029,247 12,157财产保险2,029,680 349 7,544,649 7081 1,463营销和租赁648 553 95 2,5541,747 807业主协会(HOA)成本3,449 1,723 1,726 9,933 6,169 3,764其他直接费用(2)2,963 2,359 604 10,697 8,025 2, 672直接业务费用(1)58,371美元41,044美元17,327美元209,089美元149,940美元59,149(1)比较期间已重新分类，以符合本期列报。在截至2021年12月31日的三个月和十二个月中，分别有1028美元和4172美元的驻地恢复，以前记录为营业额的减少，现已重新归类为其他收入。(2)其他直接开支包括空置房屋的物业公用事业及与提供附属收入有关的其他物业营运成本。截至2022年12月31日的三个月的直接运营费用为5840万美元，比上年同期增加了1730万美元，增幅为42.2%。这一差异主要是由于：·在投资组合规模增长23.2%的推动下，财产税增加了1020万美元，以及房价同比大幅上涨导致每套住房的财产税支出增加。·物业管理费用增加了350万美元，原因是雇佣了额外的运营人员来管理不断增长的租金组合，以及反映劳动力市场趋紧的通胀压力。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅·由于投资组合规模的增长，更多的房屋位于HOA以及年度HOA保费的增加，业主协会成本增加了170万美元。随着新冠肺炎大流行监管的放松，HOA加强规则执行的情况变得更加普遍，这也增加了违规/罚款费用。·维修和维护增加了130万美元，原因是更大的房屋组合的工单活动增加，以及潜在的成本上涨。截至2022年12月31日的12个月的直接运营费用为2.091亿美元，比上年增加5910万美元，增幅39.4%，主要是由于上述原因。来自私募基金和咨询服务的收入下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的私募基金和咨询服务收入的进一步细节，扣除合并后扣除的部门间收入。2022 2021差异2022 2021差异资产管理费$2,977$3,386$(409)$12,431$12,719$(288)绩效费用-3,676(3,676)110,330 8,909 101,421开发费9,7537,9931,760 26,826 24,418 2,408物业管理费2,090 2,623(533)10,501,647 5,854来自私人基金和咨询服务的收入678美元(2,858)美元160,088美元50,693美元109,395截至2022年12月31日的三个月，来自私人基金和咨询服务的收入总计1,480万美元，比上年同期减少290万美元, 主要原因是：·由于没有确认绩效费用，2022年第四季度的绩效费用减少了370万美元，而2021年第四季度的收入为370万美元。·物业管理费减少50万美元，主要是因为该公司剥离了美国的多户租赁组合。在2022年10月出售其在投资组合中剩余的20%股权后，本公司在截至11月中旬的过渡期内继续赚取物业管理费。该公司将不再从投资组合中赚取资产和物业管理费，导致每季度损失约300万美元的手续费收入。·开发费增加了180万美元(约合人民币180万元)，其中包括约翰逊社区的150万美元(约合人民币150万元)，这得益于一宗大规模的商业用地成交，以及强劲的地块销售；还有来自加拿大住宅开发项目赛明顿(Symington)的30万美元，该项目已于今年早些时候开始开发。截至2022年12月31日的12个月，来自私人基金和咨询服务的收入总计1.601亿美元，比上年增加1.094亿美元。这一增长主要归因于出售公司在其美国多户租赁组合中剩余的20%股权所赚取的9990万美元的绩效费用。加拿大住宅开发项目股权投资的收益加拿大住宅开发项目的股权投资包括合资企业和开发项目的股权，即泰勒、西顿兰(金丝雀码头)、常春藤, 奎恩&安大略省和锡明顿。詹姆士(Scrivener Square)和夏山的商店被视为加拿大的开发物业。从夏山商店赚取的收入作为其他收入列报。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的加拿大住宅开发项目股权投资的收入。截至2022年12月31日的三个月加拿大住宅开发项目股权投资的差异收入7,690美元10,085美元(2,395)美元11,198美元8,200美元2,998加拿大住宅项目股权投资的收入为770万美元，比上年同期减少240万美元。本季度的收入来自整个投资组合的土地增值带来的公允价值收益，以及金丝雀码头第8号区块接近初始入住率的开发里程碑的实现。相比之下，泰勒夫妇报告的公允价值收益比去年同期要高得多。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅在截至2022年12月31日的12个月中来自加拿大住宅开发投资的收入为1,120万美元，比上年增加300万美元。同比增长主要归因于上文所述的整个投资组合确认的公允价值收益，而上一年的业绩包括整个投资组合确认的公允价值收益，部分被出售7 Labatt开发项目的公允价值亏损所抵消。其他收入其他收入包括来自SummerHill商店的商业租金收入(第4.2.2节)、来自Bryson MPC Holdings LLC的收入以及与2021年2月德克萨斯州冬季风暴有关的保险追回。截至2022年12月31日止三个月(以美元计)12个月差异2022 2021差异其他收入$2,017$3,858$(1,841)$10,886$4,786$6,100截至2022年12月31日的三个月的其他收入为200万美元，较上年同期减少180万美元，主要原因是合并子公司Bryson MPC Holdings LLC(“Bryson”)没有贡献收入，由于2022年第三季度将该子公司出售给THPAS Development JV-2 LLC。布莱森收入贡献的减少被与2021年2月袭击德克萨斯州的冬季风暴有关的140万美元的保险追回部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，其他收入为1090万美元，比上年同期增加了610万美元。这一增长主要是由于将Bryson出售给THPAS Development JV-2 LLC，带来了510万美元的收益, 以及上面讨论的保险追回。美国住宅开发投资收益下表为截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的美国住宅开发投资收益。截至2022年12月31日的三个月12个月2022 2021差异2022 2021投资美国住宅项目的差异收入3,910美元10,530美元(6,620)16,897美元31,726美元(14,829)截至2022年12月31日的三个月，美国住宅项目投资收入为390万美元，减少660万美元，反映出由于抵押贷款利率上升和经济不确定性增加，待售住房需求疲软。截至2022年12月31日的12个月，美国住宅开发项目的投资收入为1,690万美元，比上年同期减少1,480万美元。这一同比下降反映出前一年在抵押贷款利率处于历史低位以及大流行病造成的移民趋势加速的推动下，待售住房需求非常强劲。管理层继续监测对待售住房市场至关重要的宏观经济因素，包括抵押贷款利率上升，这可能影响消费者需求和定价、开发时间表以及新的待售住房供应。薪酬支出下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的薪酬支出的进一步细节。2022 2021差异2022 2021差异工资和福利A$14,106$13,412$694$55,040$43,630$11,410现金基础(1)3,990 5,038(1,048)20,307 15,922 4,385股权基础(1)1,364 8,668(7,304)6,894 16,306(9), 412)年度奖励计划(“AIP”)B 5,354 13,706(8,352)27,201 32,228(5,027)现金基础3,047 8,283(5,236)16,635 13,532 3,103股权(99)317(416)380 561(181)长期奖励计划(“LTIP”)C2,948 8,600(5,652)17,015 14,093 2,922薪酬总支出A+B+C$22,408$35,718$(13,310)$99,256美元，89951美元9,305(1)截至2022年12月31日的年度，以现金为基础的AIP数字包括2022年第一季度颁发的特别奖项的一次性拨款。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告截至2022年12月31日的三个月的Tricon住宅补偿支出为2240万美元，与上年同期相比减少了1330万美元，降幅为37.3%。产生差异的原因是：·AIP支出减少840万美元，这主要是由于基于期末公司股价较低而对业绩股单位(“PSU”)负债进行重估而导致的基于股权的奖励减少了730万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，公司在多伦多证券交易所的股票价格在美元兑换的基础上下降了每股1.01美元，而同期在美元兑换的基础上增加了2.01美元，这导致负债与去年同期相比出现了显著的差异。·LTIP支出减少570万美元，主要是由于公司在美国的多户租赁投资车辆取消了绩效费用债务，因为绩效费用收入、LTIP支出和绩效费用支出在今年第三季度剥离时确认。相比之下，由于Tricon的投资工具(包括单户租赁和美国多户租赁业务)的公允价值收益强劲，上一年同期确认的LTIP费用和负债较高。截至2022年12月31日的12个月的薪酬支出为9930万美元，比上年增加930万美元或10.3%，原因是：·平均员工人数同比增加15%，导致工资成本增加1140万美元, 主要由物业管理人员的额外需求推动，以支持Tricon的持续增长。劳动力市场趋紧和通胀压力，以及正常课程的工资调整，进一步推动了成本的增加。·LTIP支出增加290万美元，原因是基于现金的LTIP支出增加了310万美元，这主要是由于Tricon的单户租赁投资工具预计未来绩效费用增加。·AIP费用减少500万美元，这主要是如上所述减少PSU负债，部分抵消了这一减少额。绩效费用支出绩效费用支出反映预期支付给在赚取绩效费用收入的实体中拥有股权的关键管理股权参与者的金额，而LTIP参与者没有所述股权。总体而言，基于现金的LTIP费用和绩效费用支出不超过从每个投资工具赚取的绩效费用的50%，如果绩效费用实际上实现并支付，两者都将支付给参与者。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的绩效费用支出。截至2022年12月31日的三个月12个月2022年2021差异2021年差异绩效费用支出$3,798$40,854$(37,056)$35,854$42,272$(6,418)截至2022年12月31日的三个月的绩效费用支出为380万美元, 与前一年同期相比减少3710万美元。这一差异是由于美国多家族投资工具的附带权益在第三季度被归因于主要管理股权参与者的结晶，当时与投资处置有关的绩效费用收入得到确认。截至2022年12月31日的12个月的绩效费用支出为3590万美元，比上年减少640万美元。履约费用支出确认未实现附带权益因相关投资工具的公允价值收益较高而大幅增加，但低于2021年。一般和行政费用下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的一般和行政费用。截至2022年12月31日的三个月12个月2022年差异2022年2021年差异一般和管理费用18,163美元14,565美元3,598美元58,991美元41,420美元17,571截至2022年12月31日的三个月的一般和管理费用为1,820万美元，比上年同期增加360万美元。这一增长是由于与确保公司遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)做好准备有关的专业费用增加以及纽约证券交易所上市导致的其他合规成本、与大流行相关的限制取消导致的差旅成本增加以及为支持投资组合增长而扩大对Tricon技术支持的运营平台的支出所致。由于上述相同原因，截至2022年12月31日的12个月的一般和行政费用为5900万美元，比上年增加1760万美元。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析47 2022年年度报告Tricon住宅利息支出下表按借款类型和性质提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的利息支出的详细信息。截至12月31日的3个月12个月2022 2021差异2022 2021差异公司借款$1,192$881$311$6,779$4,458$2,321物业借款60,102 26,538 33,564 170,847 102,669 68,178可转换债券-6,732(6,732)，因关联公司4,245 4,312(67)17,022 17,250(228)递延融资成本、折扣和租赁债务摊销5,581 3,917,619，64284 16,5712,713利息支出总额$71,120$35,648$35,472$213,932$147,680$66,252加权平均利率(1)4.27%2.62%1.65%3.49%2.62%0.87%(1)加权平均实际利率是根据截至2022年12月31日的三个月和十二个月的平均债务余额和平均适用参考利率计算的。截至2022年12月31日的三个月，利息支出为7110万美元，比去年同期的3560万美元增加了3550万美元。产生差异的主要原因是：·房地产借款利息支出增加3360万美元, 这是由于为支持单户租赁组合的扩展而产生的18亿美元的新增净债务，以及基准利率上升导致加权平均利率(2022年第四季度与2021年第四季度)上升1.65%。由于基准利率在季度末之后有所上升，预计未来几个季度本公司的加权平均利率将继续上升，预计将以更高的现行利率获得新的融资。·公司借款利息支出增加30万美元，主要原因是如上所述提高基准利率。截至2022年12月31日的12个月的利息支出为2.139亿美元，比上年的1.477亿美元增加了6630万美元。产生差异的主要原因是，如上所述，房地产和企业借款同比增加以及利率上升。这部分被之前未偿还的可转换债券在2021年9月9日全部赎回所抵消，导致相关费用比上一年减少了670万美元。租赁物业的公允价值收益下表为本公司持有的租赁物业截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的公允价值收益。在截至2022年12月31日的三个月中，租赁物业的公允价值收益为56,414美元261,676美元(205,262)$858,987$990,575美元(131,588)在截至2022年12月31日的三个月中，单户租赁物业的公允价值收益为5,640万美元，比去年同期的2.617亿美元减少了2.053亿美元。截至2022年12月31日的12个月, 公允价值收益总额为8.59亿美元，比上年减少1.316亿美元。单户出租住宅的公允价值乃根据可比销售额厘定，主要采用经调整房价指数(“HPI”)方法及定期经纪价格意见(“BPO”)(如适用)。详情请参阅综合财务报表附注6。过去几年，在一系列因素的推动下，美国阳光地带市场的房价上涨，包括强劲的人口和就业增长，疫情推动的移民趋势加速，抵押贷款利率处于历史低位，以及新住房供应的总体短缺。然而，2022年第四季度抵押贷款利率上升和经济不确定性上升导致房价减速，在某些情况下，某些市场还出现下滑。扣除资本支出，本季度调整后的HPI增长率为0.7%(折合成年率为2.8%)，而去年同期为5.2%(折合成年率为20.8%)，导致公允价值收益下降。管理层预计，房价在不久的将来将继续放缓。
管理层对截至2022年12月31日和2022年12月31日的年度的讨论和分析Tricon住宅衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(亏损)下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(亏损)。在截至2022年12月31日的三个月中，衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(亏损)$25,818$(72,783)$98,601$184,809$(220,177)$404,986；在截至2022年12月31日的三个月中，衍生金融工具和其他负债的公允价值调整增加了9,860万美元，至收益2,580万美元，而上年同期为亏损7,280万美元。第四季度衍生金融工具的公允价值收益主要是由于与Tricon PIPE LLC发行的优先股相关的交换和赎回期权收益2390万美元。在美元兑换的基础上，Tricon股价的下降降低了Tricon PIPE LLC优先股转换为Tricon普通股的可能性。此外，由于基础基准利率上调，本公司的利率上限增加了190万美元(2021-零)。截至2021年12月31日的三个月的公允价值亏损包括与Tricon PIPE LLC优先股和2022年可转换债券相关的衍生产品的公允价值亏损。如上所述，2022年可转换债券已于2021年9月全部赎回。截至2022年12月31日的12个月, 由于上文讨论的相同原因，衍生金融工具和其他负债的公允价值收益增加了4.05亿美元，达到1.848亿美元，而去年同期为亏损2.202亿美元。有限合伙人于单一家庭租赁业务的权益公允价值变动净额有限合伙人于本公司的单一家庭租赁合资企业“SFR JV-1”、“SFR JV-HD”及“SFR JV-2”的所有权权益为非控股有限合伙权益，根据国际财务报告准则的规定归类为负债。下表显示截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个月及十二个月内，有限合伙人于单户租赁业务中权益的公允价值净变动。截至2022年12月31日的三个月12个月2022年2021年差异2022年2021年有限合伙人在单户租赁业务的权益的公允价值变动净额$(50,828)$(43,519)$(7,309)$(297,381)$(185,921)$(111,460)截至2022年12月31日的三个月，有限合伙人在单户租赁业务的权益的公允价值变动为5,080万美元，上年同期为4,350万美元，非控股有限合伙人权益增加730万美元。这一增长主要反映了在本公司合资伙伴应占期间从SFR JV-1和SFR JV-2获得的额外收入。收入增加是由于有限合伙人应占租赁物业公允价值收益的份额增加了960万美元，NOI增加了2,490万美元，但利息和其他费用增加了2,720万美元，部分抵消了这一增长。截至2022年12月31日的12个月, 与去年同期的1.859亿美元相比，有限合伙人在单一家庭租赁业务中权益的公允价值变动为2.974亿美元，增加了1.115亿美元。推动这一变化的因素与上面讨论的因素是一致的。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon从持续经营中收回的住宅所得税(费用)下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的持续经营的所得税回收(费用)的详细信息。(1)差异2022 2021(1)差异所得税追回(支出)-当期$5,665$(615)$6,280$33,959$43,427$(9,468)所得税支出-递延(1)(5,601)(38,161)32,560(189,179)(219,137)29,958从持续业务中追回所得税$64$(38,776)$38,840$(155，(175,710)$20,490(1)截至2021年12月31日的3个月和12个月的递延所得税支出已经进行了调整，以符合本期间的列报，这是因为根据IFRS 5的规定，美国多户租赁投资的本年度和上一年的业绩被重新归类为非连续性业务，与公司的持续业务分开。在截至2022年12月31日的三个月里，从持续业务中收回的所得税为10万美元，而去年同期的所得税支出为3880万美元。这一差异主要是由于在比较期间，单户租赁物业确认的公允价值收益大幅增加，导致递延所得税支出大幅增加。该公司还确认了本季度通过公司从前几年结转的使用税损失以及其他实现的税收效率而收回的税款。在截至2022年12月31日的12个月中，来自持续业务的所得税支出为1.552亿美元, 由于递延税项支出的减少，与上一年的1.757亿美元相比，减少了2050万美元。本公司的递延税项包括(I)单户租赁物业的公平价值收益的未来税项及(Ii)过往年度结转的税项亏损的结晶，该等税项以前被记录为递延税项收回。本公司从单一家庭租赁物业获得的公允价值收益同比减少，这导致与收益相关的递延税项支出减少。当前退税减少也是税费总体减少的一个促成因素。本公司于2021年确认，由于利用税务亏损在很大程度上抵消了因将本公司在美国多户租赁组合中的80%权益出售给两家全球投资者而引发的现金税，因此在2021年实现了显著更高的税收回收，因此前一年的回收幅度更大。(1)差异2022 2021(1)Variance 2022 2021(1)Variance Tricon在美国多户租赁物业净收入中的份额$705$31,883$(31,178)$38,594$73,078$(34,484)销售亏损(856)-(856)(856)-(856)-(856)-(77)77,224所得税追回(支出)-当前1,980-1,980(43,114)(46,502)3,388所得税追回(支出)-递延-(15,346)15,346 40,482 40,818(336)非持续业务净收益(亏损)$1,829$16,537$(14,708)$35,106$(9,830)$44,936(1)截至12月31日的三个月和十二个月的比较数字, 根据IFRS 5，美国多家庭租赁投资的本年度和上一年度业绩被重新归类为非持续业务，与公司的持续业务分开，因此进行了调整，以符合本期间的列报。(2)非持续业务的所得税前亏损可归因于2021年3月31日最初将Tricon US多家庭REIT LLC 80%的股份辛迪加。2022年10月18日，该公司完成了出售其在美国多户租赁投资组合中剩余的20%股权，总收益为2.194亿美元(不包括与交易相关的绩效费用)，扣除交易成本后，销售亏损为90万美元。这笔交易导致本年度的税收支出净额为260万美元，这是通过冲销与投资组合相关的递延税项实现的，这些债务在很大程度上抵消了出售所产生的现金税款。
2021年12月31日非流动资产租赁物业$11,445,659$7,978,396股权会计投资于多户租赁物业20,769 199,285股权会计投资加拿大住宅开发项目106,538 98,675加拿大开发物业136,413 133,250对美国住宅开发项目的投资138,369 143,153受限现金117，300 123,329商誉29,726 29,726递延所得税资产75,062 96,945无形资产7,093 9,324其他资产96,852 84,749衍生金融工具10,358 363非流动资产总额12,184,139 8,897,195流动资产应收现金204,303 176,894应收金额24,984 41,582预付费用和存款37,520 32,946流动资产总额266,807 251,422总资产12,450,946 9,148,617非流动负债长期负债4,971,049美元3,662,617628归因于联属公司256,824 256,362衍生金融工具51,158 230,305递延所得税负债591,713 461,689有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益1,696,872 947,452长期激励计划25,244 21,431履约费用负债39,893 48,358其他负债30,035 28,958非流动负债总额7,662,788 5,657,183应付流动负债额和应计负债138,273 102,954居民保证金79,864 56,785应付股息15,861 15,821长期债务的当前部分757,135 254,657805流动负债总额991,133 430,365负债总额8,653,921 6,087,548股权股本2,124,6182,114,783贡献盈余21,354 22,790累计换算调整6,209 22,842留存收益1,638,068 893,379股东权益总额3,790,2493,053,794非控股权益6,776 7,275总股本3,797, 负债及权益总额$12,450,946$9,148,617
管理层对截至2022年12月31日及2022年12月31日止年度的讨论及分析Tricon住宅租赁物业年报下表载列截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度按业务分类的租赁物业公允价值变动。(以千美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额7,978,396美元6,321,918收购2,362,185 1,835,235资本支出326,460 198,602公允价值调整858,987 990,575处置(80,369)(1,367,934)年末余额11,445,659美元7,978,396租赁物业增加34亿美元，至2021年12月31日的114亿美元。这一增长的推动因素是：·以24亿美元收购了7,227套独户租赁住房，但部分抵消了出售273处房产的影响，这些房产的账面总价值为8,040万美元。·资本支出3.265亿美元，其中2.426亿美元用于新近购置的独户住宅的首次翻修，其余用于维护和改善现有独户住宅租赁组合。·独栋住宅租赁组合获得8.59亿美元的公允价值收益，这得益于对独栋住宅的强劲需求，以及该公司阳光地带市场有限的新建和转售住房供应，这推动了今年上半年房价的大幅上涨。由于利率上升和经济状况不确定，房价上涨在2022年下半年放缓，预计近期将进一步放缓。截至2021年12月31日的多户租赁物业的股权投资, 该公司对多户租赁物业的股权投资包括在美国多户租赁合资企业中拥有20%的权益，以及在Selby酒店中拥有15%的投资。年内，本公司完成出售其在美国多家族合资企业的权益。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度对多户租赁物业的股权投资余额的变化。(以美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额199,285美元19,913初步确认美国多家庭租赁物业的股权会计投资-107,895预付款-453分配(3,824)(4,428)多家庭租赁物业股权会计投资的收入(1)40,144 75,333处置美国多家庭租赁物业的股权会计投资(213,493)-折算调整(1,343)119余额，年末20,769美元199，285(1)在本年度40,144美元的股权投资收入中，38,594美元可归因于美国的多户租赁物业，并重新归类为非持续经营的收入(见3.1和3.3节)。与2021年12月31日的1.993亿美元相比，截至2022年12月31日，多户租赁物业的股权投资减少了1.785亿美元，降至2080万美元。减少的主要原因是处置了对美国多户租赁物业的股权会计投资。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析加拿大Tricon住宅开发物业2022年12月31日的年度报告下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度加拿大开发物业的变化，包括James(Scrivener Square)和SummerHill商店。(以美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额133,250美元110,018开发支出12,686 12,748公允价值调整(440)10,098折算调整(9,083)386年终余额136,413美元133,250加拿大开发物业增加320万美元，至1.364亿美元，2021年12月31日为1.333亿美元。这一增长主要是由1,270万美元的开发支出推动的，这些支出可归因于正在建设的James酒店，但部分被加元疲软导致的910万美元的不利外汇换算调整以及反映零售净营业收入前景疲软的SummerHill商店的40万美元的不利公允价值调整所抵消。对美国住宅开发的投资下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度美国住宅开发投资的变化。(单位：美元)2021年12月31日2021年12月31日期初余额$143,153$164,842预付款15,655 6,706分配(37,336)(55,744)取消确认美国住宅开发投资-(4,377)美国住宅开发投资收益16,897 31,726年终余额138,369美元143,153截至12月31日，美国住宅开发投资减少480万美元至1.384亿美元，2022年与截至12月31日的1.432亿美元, 2021年。减少的主要原因是从遗留待售住房组合中到期的资产中分配了3730万美元。这一减少被公司的建租投资工具预付款1,570万美元以及其余项目全年稳定的待售住房表现产生的1,690万美元的投资收入部分抵消，因为这些工具内的社区继续进行早期开发。加拿大住宅开发项目的股权会计投资下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度加拿大住宅开发项目股权会计投资的变化。(以美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额98,675美元74,955预付款13,360 30,089分配(10,212)(14,772)加拿大住宅开发项目股权投资收入11,198 8,200折算调整(6,483)203余额年底106,538美元98,675美元加拿大住宅开发项目股权投资增加790万美元，至10650万美元，而截至2021年12月31日，加拿大住宅开发项目股权投资为9870万美元。增加的主要原因是：(1)预付款1,340万美元，为收购赛明顿开发项目提供资金；(2)整个投资组合的开发活动；(3)由公允价值收益推动的收入1,120万美元。这一增加被公司剥离其在Queen&Ontario原来30%的所有权中的三分之二给其机构合作伙伴所收到的1020万美元的分配以及650万美元的不利外汇换算调整所部分抵消。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析53 2022年年度报告Tricon住宅债务下表汇总了公司的综合净债务状况。截至2021年12月31日(单位：美元)2021年12月31日差异单户租赁物业借款$5,744,425$3,906,482$1,837,943加拿大开发物业借款21,095 34,207(13,112)公司借款12,717 13,962(1,245)$5,778,237$3,954,651$1,823,586交易成本(扣除摊销后)(49,404)(36,123)(13,123)(13，281)债务贴现(已摊销净额)(649)(1,095)446每个资产负债表的总债务(1)$5,728,184$3,917,433$1,810,751现金和限制性现金(321,603)(300,223)(21,380)净债务(2)$5,406,581$3,617,210$1,789,371(1)不包括欠附属公司的债务。(2)非国际财务报告准则计量；见第25页“非国际财务报告准则计量”和第6节。截至2022年12月31日，净债务从截至2021年12月31日的36亿美元增加到54亿美元，增加了18亿美元。出现差异的主要原因是：·为购买7,227套住房而借入的净债务增加了18亿美元。·现金和限制性现金增加了2140万美元，部分抵消了净债务余额，这是因为为即将于2023年1月到期的独户租赁物业的物业税支出预留的限制性现金增加了。·加拿大开发物业借款减少1,310万美元，这主要是由于年内全额偿还了一笔土地贷款，但部分被James(Scrivener Square)建筑设施的增量借款和SummerHill抵押贷款商店的再融资所抵消。适用于本公司截至12月31日所欠债务的加权平均利率, 2022年为3.49%。下表汇总了截至2022年12月31日的债务结构和杠杆状况：(单位：美元)债务结构余额占总加权平均利率的百分比(1)加权平均到期时间(年)3,743,764 64.8%3.20%3.72浮动2,034,473 35.2%4.04%2.32总/加权平均5,778美元，237 100.0%3.49%3.23(1)上表所示的加权平均实际利率是根据截至2022年12月31日止年度的平均债务余额计算。以截至2022年12月31日综合未偿债务余额计算的加权平均实际利率，固定利率债和浮动利率债分别为3.43%和4.30%。2022年第四季度，公司开展了以下融资活动。·2022年10月7日，SFR JV-2进入了一项新的定期贷款安排，总承诺为50万美元，期限为三年，并有两个一年的延期选项，有待贷款人批准。贷款的浮动利率为一个月有抵押隔夜融资利率(SOFR)加2.10%(以SOFR上限4.55%为限)。最初的贷款收益主要用于偿还现有的SFR JV-2短期债务，并为购买出租住房提供资金。·2022年10月27日，该公司通过签订一项总承诺为1600万美元(2180万加元)、期限为三年的新贷款，为SummerHill抵押贷款商店进行了再融资。这笔贷款的固定利率为5.58%，由SummerHill Property的商铺担保。该公司用贷款收益偿还了现有贷款，并汇回了510万美元(680万加元)的超额收益。·2022年12月9日, 该公司修改了公司信贷安排协议，纳入了ESG目标，并将其转换为与可持续发展相关的贷款。该设施的适用利润率受可持续发展定价调整的影响，可根据公司在可持续发展表现基准上的表现，每年最多增加或减少5个基点。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅截至2022年12月31日，Tricon的近期债务到期日包括两笔5.36亿美元的认购贷款和一笔2.205亿美元的定期贷款，这些贷款与Tricon的单户租赁组合有关。本公司打算行使可用期权，以延长这些贷款的适用到期日，但须经贷款人批准，才能在2023年第二季度至第四季度到期之前。假设行使所有延期选择权，Tricon截至2022年12月31日的债务到期日如下。$500$1,000$1,500$2,000(以百万美元为单位)债务到期日分析*1,573 2028 2026 20272024 2025 1,592 2023 757 956 542加拿大开发物业借款企业借款358*反映所有延期行使后的到期日。该公司目前正在与贷款人积极讨论，以行使所有到期贷款的延期选择权。3.32023年2月28日，公司董事会宣布于2023年4月15日或之后向登记在册的股东支付每股普通股0.058美元的美元股息。
4.企业经营业绩关于美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层对截至2022年12月31日的年度报告的讨论和分析56 2022年度报告Tricon住宅4.1单户租赁4.经营业绩管理层认为，有关公司每项经营业务的基本活动的信息有助于投资者了解公司的整体业绩，这一部分在逐个业务的基础上介绍了本季度和全年的主要经营要点。管理层使用非国际财务报告准则衡量标准和关键业绩指标(“KPI”)监测这些业务的基本活动。第6节列出了这些衡量标准和关键绩效指标，以及每个衡量标准所反映的信息的描述，以及管理层认为该衡量标准在评估公司业务的基本业绩方面有用或相关的原因。本文提出的补充指标不在国际财务报告准则下得到承认，不应被解释为根据国际财务报告准则确定的净收入的替代方案，作为Tricon财务业绩的指标。Tricon计算这些指标的方法可能与其他发行人的方法不同，因此，这些指标可能无法与其他上市实体提出的类似指标相比较。除非第6节另有说明，否则第4节和本文所述的财务结果和绩效指标反映的是Tricon的比例结果。有关财务信息的IFRS协调，请参阅第25页的“非IFRS衡量标准”和附录A。出租房屋的数量, 第4节中引用的属性或单位是汇总列出的。4.1单户租赁业务更新本公司的单户租赁业务继续受益于新家庭组成以及美国阳光地带市场人口、就业和工资增长所推动的有利人口结构变化。与此同时，购房者和租房者对负担得起的独栋住宅的需求与新建筑的供应之间的失衡仍在持续。这种不平衡，再加上通胀成本压力和更高的抵押贷款利率，使得拥有住房的可能性降低，对出租房屋的需求增加。Tricon相对负担得起的独栋出租房屋为那些寻求在不增加拥有成本的情况下享受住房好处的人提供了一个亟需的替代方案。这些动态推动了公司持续强劲的经营业绩，包括本季度创纪录的12.2%的同屋居民营业额、98.0%的同房入住率和7.4%的同房混合租金增长(包括新迁入的11.5%和续签的6.8%)。对Tricon出租房屋的需求(以每套可用房屋的销售线索衡量)仍然比大流行前的水平更强劲；然而, 由于季节性因素(在大流行期间消失)和Tricon市场租赁房屋供应的增加，新搬入的租金增长已经放缓。我们认为，这在一定程度上是因为抵押贷款利率上升，导致夫妻店投资者或散户将潜在的待售房屋转换为租赁房屋。该公司继续在强劲的市场利率升值及其嵌入的投资组合租赁损失与作为其独户居民权利法案和ESG战略的关键组成部分的现有居民租金自主管理和适度增长的持续努力之间取得平衡。飓风伊恩更新2022年9月28日，飓风伊恩作为4级飓风在佛罗里达州西南部登陆，影响了坦帕、奥兰多和杰克逊维尔市场上约920套Tricon的独栋出租房屋。Tricon迅速对飓风的影响做出反应，动员现场人员评估财产状况并完成维修，同时仍专注于员工和居民的安全和福祉。迄今完成的摊款低于先前估计的约190万美元的修理费，其中20万美元预计将由保险支付。Tricon的租赁物业根据财产和意外伤害保险单投保，受某些免赔额和限额的限制。收购更新公司在本季度购买了815套住房，每套住房的平均成本为33.1万美元，包括关闭成本和前期翻新费用，总收购成本为2.7亿美元(其中Tricon的比例份额约为8400万美元)。平均每户购置成本为33.1万美元，比2022年第三季度的35.2万美元下降了6.0%，与2021年第四季度的33.5万美元相比，同比下降了1.2%, 由于最近房价在抵押贷款利率上升和经济不确定性增加的情况下有所回落。管理层认为，目前资本市场出现错位，融资成本过高对大多数收购的投资回报产生了负面影响。因此，Tricon选择进一步放慢收购步伐，预计在2023年第一季度购买约400套住房，并可能在2023年剩余时间放慢收购速度(参见第25页的“前瞻性声明”)。在截至2022年12月31日的一年中，该公司以每套住房平均352,000美元的价格收购了7,227套住房，包括关闭成本和前期翻新费用，总收购成本为25亿美元(其中Tricon的比例份额约为7.73亿美元)。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅经营业绩-截至12月31日的三个月比例总投资组合2022 2021差异2022 2021差异经营指标(1)Tricon全资租赁住房14,735 15,156(421)14,735 15,156(421)SFR合资企业住房21,173 13,993 7,180 21,173 13,149 6,759 35,908 29,149 6,759 35,908 29,149759入住率94.2%94.0%0.2%93.8%94.0%(0.2%)平均月租金$1,741$1,591$150$1,688$1,529$159(1)运营指标反映了Tricon在总投资组合中所占的比例，而不是提供的出租房屋总数。入住率和平均月租金是KPI，并在第6节中定义。截至12月31日的三个月12个月2022 2021差异%差异2022 2021差异%差异租赁收入(1)$103,096$84,470$18,626 22.1%$386,770$319,442$67,328 21.1%其他收入(1)，(2)4,682 4,641 0.9%20,457 15,463 4,994 32.3%租赁物业总收入107,778 89，18,111667 20.9%407,227 334,905 72,322 21.6%物业税16,350 13,096 3,254 24.8%63,366 50,477 12,889 25.5%维修及保养4,659 4,794(135)(2.8%)19,644 18,025 1,619 9.0%营业额(2)891 1,810(919)(50.8%)4,293 7,084(2,791)(39.4%)物业管理开支6,934 5,801,125 19.4%25986 21,848 4,138 18.9%财产保险1,315 1,284 31 2.4%5,220 4,905 315 6.4%营销和租赁300 260 40 15.4%1,201 996 205 20.6%业主协会(HOA)成本2,0021,203 799 66.4%5,881 4,5921,289 28.1%其他直接费用1,5831,501 82 5.5%6,093 5,323 770 14.5%直接运营费用总额34,034 29,757 4,277 14.4%131,684 113，净营业收入(NOI)$73,744$59,354$14,390 24.2%$275,543$221,655$53, 净营业收入(NOI)利润率(3)68.4%66.6%67.7%66.2%(1)所有租金和其他收入是扣除坏账后的净值。本公司对超过30天的居民应收账款余额，减去居民手头保证金金额，100%预留。(2)比较期间已重新分类，以符合本期列报。在截至2021年12月31日的3个月和12个月中，驻地回收分别为819美元和3294美元，以前记录为周转费用减少，现已重新归类为其他收入。(3)非国际财务报告准则计量；见第25页第6节和附录A的“非国际财务报告准则计量”。由于收入增长超过支出增长，2022年第四季度投资组合NOI总额增加1,440万美元或24.2%，至7,370万美元，而2021年第四季度为5,940万美元。本季度租金收入增加了1,860万美元，增幅为22.1%，主要原因是平均月租金上涨了9.4%(2022年第四季度为1,741美元，2021年第四季度为1,591美元)和8.9%的投资组合增长(Tricon在2022年第四季度出租房屋的比例为21,464套，而2021年第四季度为19,707套)。直接运营费用在本季度增加了430万美元，增幅为14.4%，这反映了更多住房组合产生的增量成本、房价上涨导致的物业税增加以及劳动力市场趋紧导致的物业管理成本增加。这些增长被由于更替率降低而导致的营业额减少部分抵销。4.1独户租赁
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅经营业绩-比例相同的住宅组合相同的住宅组合包括根据NAREIT指导方针(见第6节)自2020年9月30日以来稳定下来的住宅。对于同一房屋组合，本季度混合租金增长7.4%(包括新租赁11.5%和续签6.8%)，入住率从2021年同期的97.8%增加到98.0%，增幅为0.2%。虽然管理层预计租金增长将随着时间的推移而放缓，但持续的供需失衡，以及嵌入的投资组合租赁损失(管理层估计约占市场租金的15%)，预计将推动未来几个季度租金的健康增长(见第25页的“前瞻性声明”)。尽管假期期间营业额通常较低，但公司对留住居民的持续关注对于实现创纪录的12.2%的年化营业额至关重要，而去年同期的营业额为15.3%。这些KPI在第6节中定义。截至12月31日的期间(以美元为单位)三个月2022 2021差异2022 2021差异运营指标-同一房屋(1)Tricon全资租赁房屋13,681 13,681-13,681 13,681-SFR合资企业房屋5,6875,687 5,687-19,368 19,368-19,368 19，368-入住率98.0%97.8%0.2%98.1%97.6%0.5%年周转率12.2%15.3%(3.1%)15.0%20.6%(5.6%)平均每月租金1,680元1,560元120元1,636元1, 519美元117美元平均租金增长-续订6.8%5.7%1.1%6.5%4.9%1.6%平均租金增长11.5%18.6%(7.1%)16.8%17.0%(0.2%)平均租金增长7.4%8.9%(1.5%)8.2%8.3%(0.1%)(1)运营指标反映了Tricon在相同房屋组合中的比例份额，不包括组成相同住房组合的住房总数，该住房组合是汇总列报的。(1)$75,624$69,916$5,708 8.2%其他收入(1)2,8873,531(644)(18.2%)租赁物业总收入$78,511 100.0%$73,447 100.0%$5,064 6.9%物业税11,901 15.2%10,747 14.6%1,154 10.7%547 4.5%4,012 5.5%(465)(11.6%)营业额547 0.7%1,684 2.3%(1,137)(67.5%)物业管理费用4,238 5.4%3,911 5.3%327 8.4%财产保险1,019 1.3%1,009 1.4%10 1.0%市场推广及租赁94 0.1%115 0.2%(21)(18.3%)业主联会成本1386 1.8%951 1.3%435 45.7%其他直接开支963 1.2%1,070 1.5%(107)(10.0%)直接营运开支总额23,695 23,499 196 0.8%净营业收入(NOI)(2)54,816元49,948元4,868 9.7%净营业收入(NOI)利润率(2)69.8%68.0%(1)所有租金及其他收入均已扣除坏账。本公司对超过30天的居民应收账款余额，减去居民手头保证金金额，100%预留。(2)非国际财务报告准则计量；见第25页第6节“非国际财务报告准则计量”和附录A。4.1独户租赁
截至2022年12月31日的年度报告2022年12月31日止的年度报告(单位：千美元)2022%收入2021%收入差异%差异租赁收入(1)$294,741$271,537$23,204 8.5%其他收入(1)12,905 12,458447 3.6%出租物业总收入$307,646 100.0%$283,995 100.0%23,651 8.3%物业税48,441 15.7%42，720 15.0%5,721 13.4%维修及保养15,424 5.0%15,536 5.5%(112)(0.7%)营业额3,087 1.0%6,586 2.3%(3,499)(53.1%)物业管理开支17,034 5.5%15,642 5.5%1,392 8.9%财产保险4,055 1.3%3956 1.4%99 2.5%市场推广及租赁408 0.1%635 0.2%(227)(35.7%)业主联会成本4,165 1.4%3,772 1.3%393 10.4%其他直接开支3,849 1.3%3,835 1.4%14 0.4%直接营运总开支96,463 92,682 3,781 4.1%净营运收入(NOI)(2)211,183 191,313 19，净营业收入(NOI)利润率10.4%(2)68.6%67.4%(1)所有租金和其他收入是扣除坏账后的净值。本公司对超过30天的居民应收账款余额，减去居民手头保证金金额，100%预留。(2)非国际财务报告准则计量；见第25页第6节和附录A“非国际财务报告准则计量”。2022年第四季度，同一住房投资组合的总收入比上年同期的7,340万美元增加了510万美元或6.9%，达到7850万美元。这一有利的变化主要归因于以下方面：·租金收入--租金收入为7560万美元，而同期为6990万美元，增长8.2%。这一有利的差异主要是由于每个被占用房屋的平均月租金上涨了7.7%(2022年第四季度为1680美元，而2021年第四季度为1560美元)。, 入住率从97.8%上升到98.0%，增幅为0.2%。·其他收入--与2021年第四季度的350万美元相比，其他收入为290万美元，下降了18.2%。这是由于营业率创历史新低，为12.2%(2021年第四季度为15.3%)，这导致租赁费用收入和居民回收较低。此外，拖欠率的减少和催收工作的改善导致滞纳金收入减少。其他费用收入的整体下降被智能家居服务的更高费用部分抵消了，智能家居服务为居民提供了无钥匙接入、智能恒温器和一套家庭传感器(本季度约49%的相同家庭物业或9,413户家庭启用了智能家居，而去年同期为38%或7,399户)。2022年第四季度，同一家的运营支出增加了20万美元，增幅为0.8%，从2021年同期的2350万美元增至2370万美元。产生差异的主要原因如下：·财产税--财产税为1,190万美元，上年同期为1,070万美元，增长10.7%，反映出房价同比大幅上涨。本期间的应计税额是根据大多数市场收到的最终纳税评估调整的，导致全年同比增长13.4%。Tricon继续与财产税顾问合作，监测纳税评估，并在适当的情况下提出上诉。·维修和维护--维修和维护费用为350万美元，而同期为400万美元，减少了11.6%。公司通过细化和管理工作范围以及承担更多的内部工作订单来专注于成本管理, 这两项措施都有助于总体费用的降低。·营业额--营业额为50万美元，而同期为170万美元，减少了67.5%。这一有利差异归因于创纪录的12.2%的年化周转率(与2021年第四季度的15.3%相比)，以及由于居民期较长，改装住宅的资本改善活动增加，从而降低了平均周转期间的支出活动金额。这一趋势可能会持续到2023年。·财产管理费用--财产管理费用为420万美元，而同期为390万美元，增加了8.4%。这反映了劳动力市场趋紧和通胀压力推动的成本上升。·房主协会费用--房主协会费用为140万美元，而同期为100万美元，增加了45.7%。住房协议费用的上升是由于投资组合规模的增长，更多的房屋位于住房管理局，以及每年住房协议保费的增加。随着新冠肺炎大流行法规的放松，HOA加强规则执行的情况变得更加普遍，这也增加了违规/罚款费用。这一趋势预计将在未来几个季度继续下去。由于收入增长超过支出增长，2022年第四季度同屋NOI增长9.7%，达到5480万美元，而2021年第四季度为4990万美元。与此同时，2022年第四季度，同屋噪声利润率增至创纪录的69.8%，而去年同期为68.0%。4.1独户租赁
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 4.2.1多户租赁4.2相邻住宅业务4.2.1多户租赁2022年10月18日，公司成功完成出售其在美国多户租赁组合中剩余的20%权益，总收益为3.193亿美元，其中包括9990万美元的绩效费用(见第3.1节)。因此，这一部分现在包括多伦多市中心的一处名为Selby的A级高层物业(请注意，多伦多市中心的其他九处物业目前正在开发或租赁中，将在4.2.2节中讨论)。2022年第四季度，多伦多市中心的塞尔比租赁市场状况继续有利，主要原因是抵押贷款利率上升，这对待售住房的负担能力产生了负面影响，同时该市普遍缺乏高质量的租赁住房。Selby酒店的入住率保持稳定在98.0%，这得益于24.0%的年化营业率的改善，与去年同期相比下降了6.4%。混合租金的增长持续维持在11.4%的健康水平，反映市场租金上升以及新冠肺炎大流行期间普遍存在的大量租赁优惠被取消的综合作用。管理层预计，在大流行时期租金和租赁激励措施到位的租赁减少的推动下，租金增长将在未来几个季度放缓(见第25页的“前瞻性声明”)。Selby在本季度产生了40万加元的净营业收入, 与上年同期相比增长26.1%。物业数目1 1-1 1-单位数目500-500-入住率98.0%97.8%0.2%98.1%90.6%7.5%年营业率24.0%30.4%(6.4%)29.6%34.0%(4.4%)平均月租$2,685$2,405$280$2,558$2，482$76平均租金增长-续订8.3%4.6%3.7%15.3%(3.3%)18.6%平均租金增长18.0%7.4%10.6%17.7%(15.7%)33.4%平均租金增长11.4%5.6%5.8%16.2%(10.0%)26.2%(单位：千加元，净营业收入(NOI)(1)，(2)净营业收入(NOI)利润率(2)64.6%59.5%净营业收入(NOI)(1)，(2)306美元261美元261美元45 17.2%(单位：加元)净营业收入(NOI)(1)，(2)净营业收入(NOI)$1,555$1,110$445 40.1%利润率(2)63.0%55.1%净营业收入(NOI)(1)，(2)净营业收入(NOI)(1)，(2)美元1195美元885美元310 35.0%(1)此表中的所有金额代表Tricon在经营业绩中所占份额的15%。(2)非国际财务报告准则计量；见第25页第6节“非国际财务报告准则计量”和附录A。
管理层对截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 4.2.2住宅开发的讨论和分析Tricon的住宅开发业务部门目前包括(I)加拿大处于开发和建设阶段的新的甲级多户租赁公寓和一个尚未稳定的创收物业，(Ii)在美国建造的专用单户租赁社区，目的是在稳定后作为单户租赁组合的一部分运营，以及(Iii)主要在美国的待售住房开发项目的遗留投资。2021年12月31日加拿大住宅开发项目221,250美元204,129美国住宅开发项目138,369 143,153住宅开发项目净投资359,619美元347,282净投资占房地产总资产的百分比3%4%加拿大住宅开发项目是多伦多市中心最活跃的租赁开发商之一，有8个项目共4,280个预建或在建单位，1个创收物业(泰勒)截至2022年12月31日尚未稳定下来。泰勒酒店诱人的地理位置、大胆的设计和丰富的设施受到了潜在租户的好评，导致入住率超出预算。在第一季度的运营中，泰勒夫妇报告签署了118份租约，实现了41%的租赁，平均月租金为每平方英尺4.42加元。一旦租赁稳定下来，泰勒夫妇将从住宅开发业务部门过渡到Tricon的多户租赁业务部门。该公司的投资组合还包括现有的商业地产--夏山商铺, 毗邻詹姆斯开发项目。截至2022年12月31日，Tricon在其加拿大多户开发组合中的净资产账面价值为2.213亿美元。下表按发展阶段汇总了净资产。2021年12月31日Tricon的财产价值Tricon的债务和租赁债务的份额(1)Tricon的净营运资本和其他项目Tricon的净资产(2)Tricon的财产价值Tricon的债务和租赁债务的份额(1)Tricon的净营运资本和其他项目(2)Tricon的净资产(2)Tricon的在建项目(3)$17,968$(13,649)$245$4,564$15,800(3)301,836(123,626)(9,774)168,436 270,056(127,401)4,743 147,398在建项目(4)56,687(28,910)(1,145)26,632 46,506(19,741)(1,305)25,460稳定的商业地产(5)35,586(15,972)2,004 21,618 39,401(12,113)1,755 29，043已处置项目(6)-5 5总计$412,077$(182,157)$(8,670)$221,250$371,763$(172,808)$5,174$204,129加拿大住宅开发项目的股权会计投资$275,664$(161,153)$(7,973)$106,538$238,513$(138,609)$(1,229)$98,675加拿大开发物业，扣除债务后的净额136,413(21,004)(697)114，712 133,250(34,199)6,403 105,454总计412,077美元(182,157)$(8,670)$221,250$371,763$(172,808)$5,174$204,129(1)Tricon的债务和租赁债务份额182,157美元(2021年12月31日-172,808美元)包括148,694美元的土地和建筑贷款(扣除递延融资费)和33,463美元的土地租赁义务(分别为2021年12月31日-135,906美元和36,902美元)。(2)代表Tricon在开发物业和其他营运资金项目中的份额, 扣除债务和租赁债务后的净额。(3)公司于2022年第二季度开工建设皇后及安大略省项目。比较数字已重新分类，以显示该项目目前的在建状态。(4)包括泰勒夫妇，该公司于2022年第四季度开始产生租金收入，但尚未稳定下来。比较数字已被重新分类，以显示泰勒项目作为租赁项目的现状。(5)代表夏山的商铺，夏山是毗邻詹姆士发展项目的商业物业。(6)2021年11月12日，Tricon及其机构合作伙伴将他们在7 Labatt合伙企业中的80%权益出售给了剩余的合资伙伴。Tricon在短期内没有额外的处置计划。4.2.2住宅开发
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年度报告Tricon住宅预计单位和时间表是根据当前项目计划估计的，这些计划可能会发生变化。请参阅第25页“前瞻性陈述”。尽管该投资组合在施工时间表和与当前通胀环境相关的成本方面面临压力，但该公司利用其强大的贸易关系将施工延误降至最低，并减少了成本增加的影响。2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Q1 Q2 Q3 Q4在建项目Taylor(57 Spadina)286*在建项目西顿兰-8 770*常春藤(8 Gloucester)231*西顿兰-10 237*西顿兰-3/4/7 855*皇后与安大略省795*The James(Scrivener Square)120*在建项目Symington 332*West Don Lands-Block 20 654*施工期初步入住率建筑时间表待定*代表每个发展项目的预计出租单位数目。对美国住宅开发的投资该公司在美国的住宅开发包括开发专门的独户社区，以及对待售住房的遗留投资，包括土地开发和住房建设项目。Tricon通过与亚利桑那州退休系统(ASRS)的两家合资伙伴关系开发单户租赁社区，这两家公司的总股本承诺为9.5亿美元，其中包括Tricon的1.5亿美元和ASRS的8亿美元的共同投资。作为其第一家合资企业THPAS JV-1的后续行动，该公司关闭了其第二家合资企业THPAS Development JV-2, 在今年第二季度与ASRS合作。由这两个合资伙伴组成的总投资组合目前包括2227个在建可出租单位，分布在德克萨斯州、加利福尼亚州和内华达州的12个社区。根据与ASRS的协议，Tricon将在THPAS Development JV-2内的发达社区稳定后，将其所有权权益增加到50%。按公允价值计算，这些对独户租赁社区的投资占Tricon在美国住宅开发投资总额1.384亿美元中的1940万美元。该公司遗留下来的待售住房投资为自我清算投资，现金流为土地、地块或房屋出售给第三方买家(通常是大型住宅建筑商或商业开发商，如果是土地和住宅建筑的最终消费者)。这些投资占Tricon按公允价值计算的1.384亿美元美国住宅开发投资总额的1.19亿美元。总体而言，公司在美国的住宅开发投资占公司总资产的1.1%，但预计将为Tricon带来约2.651亿美元的净现金流，其中大部分预计将在未来五年内实现(见第25页“非IFRS措施和前瞻性陈述”)。2022年第四季度，这些资产为Tricon带来了540万美元的分配，2022年产生了4770万美元(如果包括将Bryson MPC Holdings LLC出售给THPAS Development JV-2 LLC所收到的现金，则为5870万美元)，其中包括1040万美元的绩效费用。(以千美元为单位)迄今的预付款分配(1)Tricon的投资公允价值预计分配扣除预付款后的分配(2)美国住宅开发投资$542,427$545,066$138,369$265, 072(1)分配包括优先回报和资本的偿还。(2)预计分配是以当前项目计划为基础的，可能会发生变化。请参阅第25页“前瞻性陈述”。Tricon收到预计剩余净分配额的预定时间框架如下：(以千美元为单位)1至2年3至5年5年以上预计分配余额32 061美元141 548美元91,463美元265 072 4.2.2
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅4.3私募基金和咨询通过其私募基金和咨询(“PF&A”)业务，Tricon通过管理共同投资于其房地产资产的第三方资本赚取费用。这项业务的活动包括提供资产管理、物业管理和开发管理服务。该公司打算继续筹集和管理第三方资本，以创造规模和推动运营协同效应，使其投资者基础多样化，利用本公司原本可能过于庞大的机会，减少其资产负债表对开发活动的敞口，并通过赚取资产管理和其他费用来提高Tricon的股本回报率。业绩概述下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月来自私人基金和咨询服务的收入的详细信息，包括合并后扣除的部门间收入。2022 2021差异2022 2021差异资产管理费(1)$2,977$3,386$(409)$12,431$12,719$(288)绩效费用(2)-3,676(3,676)110,330 8,909 101,421开发费(3)9,753 7,993 1,760 26,826 24,418 2,408物业管理费(4)2,090 2,623(533)10,501,647 547854私人基金和咨询服务的收入14,820 17,678(2,858)160,088 50,693 109,395资产管理费(5)2,492 2,547(55)10,035 4,941 5,094物业管理费(6)3,6185,437(1,819)21,938 11,841 10,097其他费用(7)-989(989)合并后取消的费用6,110 7,984(1,874)31,973 17,771 14202销售美国多户租赁组合实现的绩效费用(2)99,865-99,865-FFO总额(8)费用影响$120,795$25,662$95,133$192, 061$68,464$123,597(1)在所管理的投资工具的整个生命周期内，范围通常为承诺或投资资本的0.5%-2%。(2)按投资者资本返还后的净现金流的约20%(多数情况下)计算，加上通常在8%至10%之间的税前优先资本回报率。2022年第三季度，出售美国多户租赁组合赚取了9990万美元的绩效费用。随着交易完成并在第四季度收到现金，这些绩效费用包括在截至2022年12月31日的三个月的核心FFO计算中。(3)按总体规划社区内独户地块、住宅地块和商业用地销售价格的2%-5%和加拿大多户租赁公寓总开发成本的4%-5%计算。(4)包括多户租赁物业租金收入的4%-7.75%、建租单户住宅和其他附属费用。(5)从单一家庭租赁合资企业的有限合伙人赚取的资产管理费在这些投资工具合并后被取消；但该等费用在Tricon的比例核心FFO中计入。(6)单户租赁合营公司的有限合伙人收取的物业管理费(包括按装修前成本的1%计算的采购费和租赁费)在这些投资工具合并后被取消。此类费用在Tricon的比例核心FFO中计入。物业管理费详情如下：截至12月31日止三个月12个月2022 2021差异2022 2021差异租赁费$2,557$1,873$684$10,383$5,171$5,212购置费1, 061 3,564(2,503)11,5556,670 4,885物业管理费$3,618$5,437$(1,819)$21,938$11,841$10,097(7)包括本公司将一系列独户住宅出售给一间独户合营企业后，从第三方有限合伙人那里赚取的优先回报。(8)非国际财务报告准则计量；下表详细介绍了私人基金和咨询服务对FFO的总影响：截至12月31日的三个月12个月2022年2022年差异2022年2021年差异资产管理费$5,469$5,933$(464)$22,466$17,660$4,806绩效费用99,865 3,676 96,189 110,330 8,909 101,421发展费用9,753 7,993 1,726,824,418 2，408物业管理费5,708 8,060(2,352)32,439 16,488 15,951其他费用-989(989)收费对FFO的总影响$120,795$25,662$95,133$192,061$68,464$123,597 4.3
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析64 2022年年度报告Tricon住宅4.3私募基金和咨询资产管理费Tricon在其业务部门的25亿美元计提资本上赚取资产管理费收入。本季度的资产管理费收入为550万美元，而2021年第四季度为590万美元。这一下降主要是由于2022年10月18日完成的美国多户租赁组合的出售。因此，第四季度的资产管理费包括来自美国多户租赁投资组合的10万美元，而去年同期为50万美元。这一减少额被2022年第二季度成立THPAS Development JV-2合资企业后赚取的额外费用部分抵消。绩效费用第四季度没有确认绩效费用收入，而去年同期为370万美元。绩效费用收入为9990万美元，是在2022年第三季度出售美国多户租赁组合时确认的，而现金是在2022年第四季度收到的。一旦投资工具实现目标回报，本公司就会赚取绩效费用，并仅在确认的累计收入很有可能不会逆转的情况下才记录这些费用。对这些服务的对价是可变的，因为它取决于未来发生的事件，包括投资者资本的偿还和预定的回报率。(以千美元为单位)1至2年(1)3至5年超过5年(2)预计未来演出费用总额(3)$10,000$138,000$39,000$187, 000(1)对未来1至2年的估计绩效费用进行了更新，从2022年第四季度收到的美国多户租赁组合的处置中扣除了约1亿美元。(2)除了上述近期金额的变化外，这些金额的剩余差异也进行了修订，以反映公司其他投资工具未来业绩的估计变化。(3)估计未来绩效费用是根据当前业务计划计算的，其中包括估计来自运营和最终销售的未来现金流，减去建设和开发成本，以确定每个投资工具的资金需求和现金分配的数量和时间。该等估计未来绩效费用乃根据预期时间范围及风险(包括AIF所载风险及未来表现与第25页“前瞻性陈述”标题下所述假设不符的风险)贴现，并于扣除根据长期投资协议支付予雇员的任何款项及向参与安排的单位持有人支付的绩效费用支出前于上文列示。前瞻性信息；见第25页。2022 2021差异2022 2021差异强生公司(“强生”)$8,319$6,823$1,496$21,248$18,653$2,595 Tricon Development Group(“TDG”)1,434 1,170 264 5,5785,765(187)开发费用$9,753$7,993$1,760$26,826$24,418$2,408第四季度开发费用收入增加180万美元, 其中包括约翰逊捐赠的150万美元，原因是大量商业土地的出售和更高的地价。随着赛明顿项目于2022年第一季度开始开发，加拿大住宅开发项目的开发费用也增加了30万美元。物业管理费该公司本季度通过其租赁运营平台赚取了570万美元的物业管理费，比同期减少了240万美元。这一下降主要是由于SFR住宅收购减少导致采购费减少250万美元，以及2022年10月18日Tricon剥离美国多户租赁组合的权益后物业管理费下降所致。这部分被管理更大的SFR房屋组合而产生的更高的租赁费所抵消。通过管理第三方资本赚取的公司管理费用效率使Tricon能够提高运营效率并抵消公司管理费用。下表提供了公司截至2022年和2021年12月31日的3个月和12个月的管理费用净额：截至12月31日的3个月12个月2022 2021差异2022 2021差异FFO费用(不包括绩效费用)$20,930$21,986$(1,056)$81,731$58,566$23,165薪金和福利(14,106)(13,412)(694)(55,040)(43,630)(11，410)基于现金的AIP费用(3,990)(5,038)1,048(20,307)(15,922)(4,385)核心FFO(1)(13,219)(12,379)(840)(48,008)(36,147)(11,861)经常性毛管理费用$(31,315)$(30,829)$(486)$(123,355)$(95,699)$(27,656)管理费用，净额(2)(10385)(8,843)(1,542)(41,624)(37,133)(4, 491)费用(不包括绩效费用)对FFO的总影响占经常性总间接费用的百分比67%71%(4%)66%61%5%(1)公司合并财务报表中一般和行政费用的对账见附录A。(2)截至2022年12月31日的三个月的管理费用在包括绩效费用时由费用全额支付。
5.流动性和资本资源6.运营关键绩效指标7.会计估计和政策、控制和程序，以及风险分析8.有关美国世卫组织的历史财务信息我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon住宅5.流动资金和资本资源5.1财务战略公司寻求通过降低债务和股权资本成本并将长期利率波动降至最低来保持财务实力和灵活性。Tricon融资战略的一些关键要素是：·使用各种形式的债务，如固定利率或浮动利率银行融资和具有转换功能的无担保债券，并试图错开债务的到期日。该公司通常购买利率上限，以限制其对可变利率上升的风险敞口。·使用可转换或可交换证券，本金可根据公司的选择通过发行普通股进行赎回。·在适当的情况下，通过美国和加拿大的公开或私人市场筹集股本，为其增长提供资金，并加强其财务状况。5.2流动性Tricon通过以下方式产生大量流动性：·从我们的单户租赁业务获得稳定的现金流。·从我们的多户租赁业务产生的运营现金流中分配现金。·在我们传统的待售住房业务中，来自土地、地块和房屋销售的现金分配。·我们PF&A业务的手续费收入。·将通过再融资提取的资本汇回国内。·因投资期限较短的资产周转而产生的现金分配。·将投资辛迪加给私人投资者，从而抽走Tricon的投资资本。使我们能够对有吸引力的收购或投资机会做出反应，并在出现意外情况时进行处理, 我们通常在公司层面和我们的关键运营平台内保持充足的流动性。我们的主要流动性来源包括现金和企业信贷安排。合同义务下表列出了公司金融负债在2022年12月31日的合同到期日，不包括剩余的未摊销递延融资费和债务贴现：(以千美元为单位)截至2022年12月31日，应要求以及从5年起3至4年的1至2年内到期的总负债债务(1)$757,135$1,949,405$2,529,240$542,457$5,778,237其他负债-10,370 8,620 15,534 34，524有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益--851,416 845,4561,696,872衍生金融工具-51,158 51,158欠关联公司-295,325 295,325应付金额和应计负债138,273--138,273居民保证金79,864--79,864应付股息15,861--15,861合计$991,133$1,959,775$3,389,276$1,749,930$8,090，114(1)合同到期日反映了所有延期后的到期日。本公司打算行使所有贷款的延期选择权。
管理层讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅营运资本截至2022年12月31日，Tricon的净营运资本赤字为7.243亿美元，流动资产为2.668亿美元，流动负债为9.911亿美元。营运资金赤字主要是由于两个单户租赁合资企业认购贷款和一笔总额为7.565亿美元的定期贷款于2023年第二季度至第四季度到期(其中Tricon的比例份额为3.832亿美元)。本公司拟行使可供选择的期权，以延长适用的到期日，但须经贷款人批准。本公司已确定其目前的财务义务和营运资本赤字已从可用借款能力和运营现金流中获得足够的资金。截至2022年12月31日，公司信贷安排下没有未偿还的金额，公司仍可获得500,000美元的公司信贷安排。5.3资本资源债务结构管理公司通过将其大部分债务维持在固定利率来缓解利率风险。可变利率增加或减少的影响在公司的财务报表中进行了讨论。管理层还通过错开期限来降低固定利率风险，目标是在十年时间范围内实现均匀的年度期限，以减少Tricon在任何一个时期受到利率波动的影响。本公司的长期债务结构载于本公司合并财务报表附注19，该信息在此并入以供参考, 并在本文件的第3.2节中进一步总结。该公司为其住宅开发业务中的土地贷款和建设贷款提供财务担保。截至2022年12月31日，该公司遵守了其所有财务契约。股权发行及注销本公司的股息再投资计划(“DIP”)为合资格的普通股持有人提供机会，让他们将就本公司普通股支付的现金股息再投资，以按相当于适用股息支付日期的平均市价(定义见DIP)的价格，减去董事会不时厘定的最多5%的适用折扣，购买额外普通股。截至2022年12月31日，本公司共发行273,464,780股普通股，其中272,840,692股为已发行普通股，624,088股为根据本公司限售股计划支付限售股份预留款项。此外，该公司拥有3,839,723份未偿还股票期权和2,419,824份未偿还递延单位(DSU)。2022年3月2日，公司发行了554,832股普通股，用于交换Tricon PIPE LLC发行的4,675个优先股。该交换将联属公司的优先单位负债和公司欠联属公司的相关本票减少了470万美元。截至2022年12月31日，与可交换优先股相关的应付联属公司本金总额为2.953亿美元。根据与该等发行有关的交易文件，该等优先单位的投资者有权按每股普通股8.50美元的交换价格将优先单位交换为本公司普通股，并可根据该等交易文件的条款不时调整。截至2022年12月31日, 这相当于34,744,118股公司普通股。2022年10月13日，本公司宣布，多伦多证券交易所已批准其关于在截至2023年10月17日的12个月期间回购在多伦多证券交易所、纽约证券交易所和/或加拿大另类交易系统交易的至多2500,000股普通股的意向通知。截至2022年12月31日，该公司根据NCIB以540万美元的价格在多伦多证券交易所回购了338,100股普通股，在纽约证券交易所回购了339,566股普通股。回购的普通股随后被注销。年底后，根据NCIB计划，该公司在多伦多证交所额外回购了436,367股普通股，在纽约证交所回购了435,013股普通股，回购金额为730万美元。截至2023年2月28日，公司已发行273,035,609股，其中272,407,184股已发行。下表汇总了公司在2022年12月31日和2021年12月31日的股权结构：2022年12月31日已发行的方差普通股(1)272,840,692 272,176,046 664,646限制性普通股624,088 597,179 26,909已发行的基本普通股数量273,464,780 272,773,225 691,555未偿还股票期权3,839,723 2,017,327 1,822,396未偿还递延单位(DSU)2,419,824 2,847,575751)可交换优先股相关普通股34,744,118 35,294,118(550,000)(1)截至2022年12月31日的已发行普通股包括年内根据股息再投资计划发行的323,048股普通股。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 6.运营关键业绩指标本MD&A中讨论的公司每个业务部门的非IFRS财务指标、非IFRS比率和KPI补充财务指标是根据Tricon在每个投资组合或业务中的比例份额计算的，定义和讨论如下。按比例列报仅反映基于公司对相关实体的所有权百分比的Tricon股东应占部分，不包括与非控股和有限合伙人权益相关的百分比。本公司认为，按比例提供这些措施有助于投资者评估本公司业务的整体表现。这些衡量标准通常被房地产行业的实体用作衡量业绩的有用指标；然而，它们没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，也不一定与其他上市实体提出的类似衡量标准相比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据《国际财务报告准则》编制的相关财务信息。见第25页“非国际财务报告准则计量”和附录A。单户和多户租金·净营业收入(“NOI”)是指出租物业的总收入，减去直接营业费用和物业管理费用。NOI不包括非物业特定管理费用和间接管理费用, 利息支出和非核心收入或支出，如处置出租物业的损益。Tricon认为，NOI是评估其租赁业务表现并将其与行业同行进行比较的有用指标。·净营业收入(“NOI”)利润率为净营业收入占租赁物业总收入的百分比。·入住率是指单位在测算期内占用的总天数，除以单位在测算期内拥有的总天数(不包括待售单位)。管理层认为，入住率是租金收入的主要驱动力，比较不同时期的入住率有助于评估租金收入的变化。该期间的年化周转率是指居民迁出的次数除以该期间的租赁单位(不包括待售单位)的加权平均数，按12个月的年化计算。管理层认为，年化周转率影响入住率，从而影响收入，以及维持租金组合的成本。·平均月租金是指被占用单位的平均每月租金收入，反映租金优惠在相关租约有效期内摊销的影响。Tricon认为，平均月租金反映了随着时间的推移影响租金收入的定价趋势。该期间的平均租金增长是一份到期租约的月租金与下一份租约的月租金之间的百分比差额，并反映了在相关租约期间摊销的租金优惠的影响。租约要么是续订租约，即当前居民选择在接下来的租赁期内留下来，要么是新租约, 原居民迁出，新居民签订租约入住同一单位的。平均租金增长推动了平均月租金，管理层发现，评估不同时期租金收入的变化是有用的。·“同一套住房”或“同一套住房组合”包括根据国家租赁住房委员会的指导方针，在上一年比较期间第一天前90天稳定下来的住房。它不包括已售出的房屋，已指定出售的房屋，以及因重大翻修而停止使用的房屋。同样的家庭投资组合在每个报告年度的1月1日定义。根据这一定义，目前包括在同一住房组合中的任何住房都将在2020年9月30日之前满足上述条件，并且这些住房在2021年和2022年的整个期间都在运营中。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析69 2022年度报告Tricon住宅私人基金和咨询·费用收入总额指资产管理、物业管理、开发管理和绩效费用收入总额，不包括公司间费用收入。·管理资产(“AUM”)包括投资于公司主要投资的资产负债表资本和代表第三方投资者管理的资本，是评估公司增长和管理战略资本能力的有用指标。AUM计算如下：管理下的资产单户租赁、多户租赁和加拿大住宅开发管理下的主要资产租赁和开发物业的公允价值加上无资金承诺美国住宅开发投资资本公允价值加上管理下的第三方资产独户租赁、多户租赁和加拿大住宅开发物业公允价值租赁和开发物业的无资金承诺美国住宅开发项目待售住房建设对租金的未偿还投资股本和未出资承诺未完成的投资股权和项目级融资债务加无资金承诺公司运营业绩资金(FFO)，运营核心资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)是管理层认为有助于评估公司经营业绩的指标，考虑到其住宅租赁组合最近的扩张。这些是证券分析师、投资者和其他相关方在评估房地产实体时常用的指标。, 尤其是那些拥有和经营创收物业的公司。管理层认为，提供这些业绩衡量标准作为补充，有助于投资者评估公司业务的整体业绩。·FFO为净收益，不包括公允价值调整和企业合并产生的无形资产摊销的影响。公司对FFO的定义反映了全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)规定的所有调整。除了NAREIT规定的调整外，Tricon不包括因根据IFRS报告而产生的任何公允价值收益，但Tricon的美国住宅开发业务产生的公允价值收益除外，该业务旨在作为产生现金的代理。·核心FFO将FFO作为正常化数字，对交易成本、可转换债券利息、应对关联公司的利息、合并后消除的费用、非经常性和非现金项目进行了调整。·AFFO代表核心FFO减去经常性资本支出，这是与物业翻新后维护和保持质量相关的持续成本。·非连续性业务对FFO、核心FFO和AFFO的影响是与继续业务相结合的。Tricon计算FFO的方法基本上符合NAREIT的建议，但可能与其他发行人的方法不同，因此可能无法与其他发行人报告的FFO相提并论。核心FFO和每股AFFO金额是根据当期已发行普通股的加权平均计算得出的, 假设所有潜在摊薄股份(包括可转换债务和可交换优先股)的转换向股东展示全部摊薄影响。核心FFO和AFFO派息率是通过分别除以核心FFO和AFFO宣布的股息来计算的，这表明公司有能力使用运营现金为股息支付提供资金。净债务净债务是指公司财务报表中的流动和长期债务总额，减去现金和限制性现金。管理层相信，这是一项有用的流动资金措施，可以反映公司同时履行所有债务的能力，如果这些债务立即到期的话。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence 7.会计估计和政策、控制和程序以及风险分析7.1收入和收入确认下表汇总了公司业务部门的收入。总收入独栋房屋租赁收入·租赁收入是租赁合同产生的主要租金收入，直接来自租赁房屋。·附属收入是指从居民那里获得的收入，而不是从租赁合同中获得的主要租金收入。辅助收入包括宠物费用、提前解约费和其他服务费。·非租赁收入包括财产管理服务，如对财产进行的维修和保养。来自私人基金和咨询服务的收入·管理通过投资工具在单户租赁、多户租赁和住宅开发业务中投资的第三方资本的资产管理费。·来自投资工具的绩效费用。·住宅开发项目产生的开发管理费和咨询费。·管理单户出租房屋和多户出租物业的物业管理费。单户出租物业的收入租约的收入确认始于居民有权使用租赁资产时，这通常是居民占有或控制租赁物业的实际使用时。一般来说，这发生在租赁开始之日。与居民签订的租赁合同通常包括租赁和非租赁部分。, 可以捆绑到一个固定的总租赁付款中。租赁房屋直接赚取的租赁收入根据国际财务报告准则第16号租赁(“国际财务报告准则第16号”)在租赁期内按直线基础确认和计量。独栋出租房屋的租期一般为一至两年。附属收入是指公司从提供服务中获得的收入，而这些服务不是租赁合同中的主要租金收入。辅助收入包括宠物费用、提前解约费和其他服务费。附属收入按本公司预期因向居民提供服务而收取的对价金额计算。附属收入在综合全面收益表中与来自独户租赁物业的收入一起计入。除了租赁部分产生的收入外，独户租赁物业的收入还包括从居民那里赚取的非租赁部分，这在国际财务报告准则15，与客户的合同收入(“国际财务报告准则15”)中确认。非租赁收入包括物业管理服务，如对物业进行的维修和保养。这些服务代表单一的履约义务，收入在提供服务时随着时间的推移而确认，无论何时收到付款。租赁物业的收入采用成本加利润法分配给非租赁组成部分，根据该方法，本公司将与向居民提供的服务有关的运营成本分开，并应用合理的利润率。本公司的结论是，它是其所有收入安排的本金，因为它是所有收入安排的主要债务人，它拥有定价自由，而且它也面临信贷风险。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析71 2022年年报Tricon住宅私募基金收入和咨询服务公司的垂直整合管理平台提供资产管理、开发管理和物业管理服务。该公司向合资伙伴和第三方投资者提供资产管理服务，从中赚取与其在美国和加拿大的业务相关的基于市场的费用。这些合同费用通常是所管理的投资工具整个生命周期内承诺或投资资本的1%-2%。一旦投资工具实现了目标回报，该公司还可以赚取绩效费用。该公司只在确认的累计收入中很可能有相当一部分不会逆转的情况下才确认绩效费用。对这些服务的对价是可变的，因为它取决于未来发生的事件，包括投资者资本的偿还和预定的回报率。绩效费用的收入通常是在投资工具的生命周期结束时赚取和确认的。本公司还向第三方和/或相关方收取开发管理和咨询服务费。随着时间的推移，开发管理和咨询服务是令人满意的。收入是根据对这些服务所赚取的收入的最佳估计来确认的，这通常反映了单户地块、住宅地块和总体规划社区内的商业用地以及建租社区销售价格的2%-5%的合同费用。, 以及加拿大多户出租公寓总开发成本的4%-5%。只有在确认的累计收入中有很大一部分极有可能不会逆转的情况下，公司才会在收入中计入可变对价。具体来说，对于Johnson来说，对这些服务的对价是可变的，因为它取决于未来发生的事件，即出售已开发的物业。收入通常在物业开发完成时确认，控制权已移交给各自的买家。这些为提供开发管理和咨询服务而赚取的管理费在物业出售时计入账单。公司通过其租赁运营平台赚取物业管理费、租赁费、收购和处置费、建设管理费。这些管理服务随着时间的推移得到满足，收入根据IFRS 15提供的服务确认。多户租赁物业和加拿大住宅开发的股权投资收入公司根据国际会计准则第28号，联营和合资企业的投资(“IAS 28”)，根据权益法确认对多户租赁物业和加拿大住宅开发项目的股权投资的收入。公司在多户租赁物业和加拿大住宅开发项目中的权益会计投资最初按成本确认，之后根据Tricon的会计政策进行调整，以确认公司在被投资方的利润或亏损中所占份额, 这些事项在合并财务报表附注3中讨论。投资于美国住宅发展项目的收入本公司对美国住宅发展项目的投资符合联营公司的定义，并根据国际会计准则第28号按权益法入账；然而，Tricon已选择适用IAS 28.36A段的例外规定，允许非投资公司投资者选择保留对本身符合投资实体资格的联营公司的投资实体会计处理。公司对美国住宅开发项目的大部分投资按公允价值计量，投资于美国住宅开发项目的收入是根据其在所投资的每个投资工具的净资产公允价值变动中所占份额计算的。每个投资工具的净资产的公允价值由相关管理协议中规定的瀑布分配计算确定。瀑布分配计算的投入包括土地开发和住宅建设项目的公允价值以及投资工具持有的营运资本。土地开发和住宅建设项目的公允价值基于外部第三方估值师编制的评估或使用可比方法和假设的内部估值。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon Residence 7.2会计估计和政策公司对未来做出估计和假设。由此产生的会计估计，从定义上讲，很少与相关的实际结果相等。有关关键会计估计的详情，请参阅综合财务报表附注。在2020年1月转型为租赁住房公司后，公司完成了先前宣布的向多元化租赁住房所有者和运营商的过渡，导致公司确定其不再符合国际财务报告准则第10号综合财务报表(“国际财务报告准则第10号”)下的投资实体标准(“投资实体会计”)。从投资实体转变为租赁住房公司的确切时间具有很高的判断力，该公司得出的结论是，这一转变发生在2020年1月。因此，自2020年1月1日(“过渡日期”)起，本公司须将国际财务报告准则第3号“企业合并”(“IFRS 3”)下的收购会计方法应用于所有先前按公允价值损益计量(“FVTPL”)的附属公司。因此，本公司开始合并受控子公司的财务业绩，包括持有其在单户出租房屋和美国多户租赁物业投资的子公司的财务业绩，从而将这些子公司的资产、负债和非控股权益纳入公司的资产负债表。同样，这些子公司的收入和支出已在公司的综合全面收益表中与非控股权益应占收入一起报告。并发, 本公司于加拿大住宅发展项目及美国住宅发展项目的投资按以下两种方式之一入账：(I)于2020年1月1日至2020年6月22日期间按比例合并合营业务，期间本公司分别拥有James及SummerHill商铺的50%及25%权益；及(Ii)根据IFRS 11、联合安排及国际会计准则第28号对联营公司及合营公司进行权益会计。2021年3月31日，本公司完成了其美国多户租赁子公司Tricon US多户REIT LLC的辛迪加交易，从而出售了本公司在该子公司的80%权益。2022年10月18日，本公司出售了其在Tricon US多家族REIT LLC剩余的20%股权。因此，本公司根据IFRS 5“待售非流动资产和非持续业务”(“IFRS 5”)，将美国多户租赁投资的本年度和上一年度业绩和现金流重新归类为非持续业务，与公司的持续业务分开(见综合财务报表附注5)。
管理层对截至12月31日的年度的讨论和分析, 2022年73 2022年年度报告Tricon Residence本公司业务的会计影响及其在本公司综合财务报表中的列报摘要见下表。会计列报业务分部会计评估会计方法资产负债表列报非控股权益列报单户租赁Tricon全资控股子公司合并租赁物业单户租赁物业收入SFR JV-1控制子公司合并有限合伙人权益(负债构成)SFR JV-HD控制子公司合并SFR JV-2控制子公司合并SFR JV-2控制子公司合并多户租赁美国多户(1)2022年10月剥离股权法非持续经营收入N/A加拿大多户住宅：592 Sherbourne(The Selby)对联营权益法的投资对多户租赁物业的投资计入权益的投资多户租赁物业的股权投资收益加拿大住宅开发项目SummerHill控股子公司合并加拿大开发物业的商店其他收入N/A詹姆斯(Scrivener Square)N/A 57 Spadina(The Taylor)对联营股权法的投资加拿大住宅开发项目的股权计入投资加拿大住宅开发项目的股权计入投资收入N/A WDL-第8座(金丝雀登陆)合资企业股权方法N/A WDL-第20座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A WDL-第3/4/7座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A WDL-第10座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A 6-8格洛斯特(常春藤)合资股权方法N/A Queen&Ontario合资股权方法N/A Symington合资股权方法N/A美国住宅开发项目THPAS Holdings JV-1 LLC投资联营股权方法投资美国住宅开发项目投资收益在美国住宅开发项目N/A THPAS开发JV-2 LLC联营公司投资股权方法N/A待售住房投资联营公司股权方法N/A私人基金和咨询私人基金GP Entities控制的子公司合并来自私人基金和咨询服务的综合收入N/A Johnson开发管理控制的子公司合并合并股本的组成部分(1), 2022年，本公司完成出售其在美国多户型租赁组合中剩余的20%股权(合并财务报表附注5)。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析742022年年度报告Tricon住宅重大估计所得税确定公司的收入和其他税收负债需要解释复杂的法律法规，通常涉及多个司法管辖区。在确定公司的综合所得税拨备时需要大量估计。有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司根据对是否应缴纳额外税款的估计，确认预期税务审计问题的负债。如果这些事项的最终税务结果与最初记录的金额不同，该等差异将影响当前的税项和递延税项拨备。此外，递延所得税余额使用制定或实质性制定的未来所得税税率来记录。制定的所得税税率的变化不在管理层的控制范围内。然而，, 所得税税率的任何这种变化都可能导致实际所得税金额与递延税额余额中记录的估计值大不相同。租赁物业的估值根据综合财务报表附注6所载的估值政策，单户租赁物业的公允价值通常采用内部及外部程序及估值技术相结合的方法厘定。估值投入被视为第三级，因为在根据最近的可比销售数据信息确定适用于投入的权重以及是否需要进行调整以考虑资产的独特特征时使用了判断。这些投入的变化可能会显著改变租赁物业的公允价值。投资的公允价值本公司于美国住宅发展联营公司的投资及于加拿大发展物业的投资的公允价值均采用综合财务报表附注9及10所述的估值方法厘定。根据他们的本性, 这些估值技术需要使用主要基于每个报告期结束时存在的市场状况的假设。基本假设的变化可能会对金融工具公允价值的确定产生重大影响。使用估值技术确定公允价值时的不准确可能会影响在特定期间确认的投资收益。激励计划和参与安排的公允价值管理层需要做出某些假设并估计未来的财务业绩，以便估计激励计划和绩效费用参与安排在每个综合资产负债表日期的公允价值。LTIP和绩效费用负债要求管理层估计每个投资工具的资产净值和未实现附带权益的相应变化，并按季度更新。用于计算每个投资工具的资产净值的基本假设的变化可能会对长期投资协议和履约费用负债的确定产生重大影响。与该等奖励计划及参与安排有关的重大估计及假设于综合财务报表附注3、31及32披露。收购租赁物业的重大判断本公司有关租赁物业的会计政策载于综合财务报表附注3。在应用此等政策时，当局会作出判断，以确定某些成本是否为租赁物业账面金额的附加值，以及所收购的物业是否被视为资产收购或业务合并。收购是否符合企业合并的标准, 然后，评估和律师费等交易成本立即计入综合全面收益表。如果收购是资产收购，交易成本构成收购价格的一部分，收益不会立即受到影响。合并基准本公司的合并财务报表包括Tricon及其全资附属公司的账目，以及本公司在IFRS 10范围内以多数股权以外的方式对其行使控制权的实体。判断用于确定实体是否符合会计准则定义的控制标准。对合资企业和联合安排的投资公司在确定对其他实体的投资的适当会计时作出判断。这些判断包括确定重要的相关活动，并通过合同安排评估Tricon对这些活动的影响程度。此外，本公司还确定Tricon的权利和义务是否与该安排的资产和负债直接相关，还是与该联合安排的净资产直接相关。非持续经营综合财务报表附注5描述了公司出售Tricon US多家族REIT LLC的20%股权，并根据IFRS 5将其经营业绩归类为非持续经营。通过出售公司在Tricon美国多家族REIT LLC的剩余股权，公司确认了99,865美元的绩效费用收入。这笔绩效费用收入是否也应被归类为非持续运营收入，这是一个重要的判断。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon Residence本公司向第三方投资者提供资产管理服务，并将收取绩效费用作为其私募基金和咨询服务业务的一部分。绩效费用收入通常在投资工具生命周期接近尾声时，在发生包括偿还投资者资本和预定回报率的事件时赚取和确认。根据投资工具内的资产管理协议，本公司估计履约费将在五年后赚取。本公司继续透过其他投资工具为其中一名主要投资者提供服务。管理层的评估结论是，Tricon US Multiple-Family REIT LLC退出所确认的履约手续费收入是本公司持续运营的一部分，因为无论提前退出，本公司都将在投资期限结束时赚取这笔费用。该公司继续将其私人基金和咨询服务作为业务的主要部分之一。7.3内部控制和程序内部控制和程序管理层(定义为公司的首席执行官和首席财务官)负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。管理层已根据加拿大证券管理人发布的国家文书52-109和1934年美国证券交易法规则13a-15和15d-15的要求，评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性, 使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013)”中确立的标准修订的“交易法”。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计，这一点在公司综合财务报表中的认证报告中有所说明。于截至2022年12月31日止年度内，构成财务报告内部控制制度的政策、程序及程序并无任何变动，该等政策、程序及程序可能对本公司的财务报告内部控制产生负面影响，或可能对其产生重大负面影响。此类控制和程序需要不断审查，今后对这些控制和程序的更改可能需要管理资源和系统。年内，本公司实施政策及程序，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案，包括根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定，由我们的管理层提交一份有关财务报告内部控制(“ICFR”)的报告，该报告必须附有由我们的独立注册会计师事务所出具的ICFR认证报告。披露控制和程序披露控制和程序旨在确保(I)公司根据《交易法》提交或提交给委员会的报告中要求披露的信息得到记录、处理, 于适用规则及表格指定的期间内汇总及报告；及(Ii)根据交易所法令提交的本公司报告内须披露的重大资料经累积后传达予本公司管理层，包括其首席执行官及首席财务官(视何者适用而定)，以便及时就所需披露作出决定。在本报告所述期间结束时，在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。评价包括文件审查、查询和管理层认为在当时情况下适当的其他程序。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。对内部控制及披露控制的限制管理层并不预期本公司的财务报告的披露控制或内部控制将会防止或发现所有错误及所有欺诈，或在所有可能的未来情况下有效。控制系统受到固有的限制，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标能够实现。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。固有的局限性包括决策中的判断可能出错的现实, 而故障的发生可能是因为简单的错误或错误。某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理层对控制的凌驾，也可以规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间进行任何有效性评价的预测可能会因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon住宅7.4与关联方的交易本公司的高级管理层直接或间接拥有各种Tricon投资工具的单位，以及本公司的普通股。有关本公司与关联方的交易详情，请参阅合并财务报表附注34。7.5股息2023年2月28日，公司董事会宣布于2023年4月15日或之后向2023年3月31日登记在册的股东支付每股普通股0.058美元的美元股息。7.6薪酬激励计划公司年度薪酬激励计划包括年度激励计划(AIP)和长期激励计划(LTIP)。年度激励计划(“AIP”)公司的AIP规定了一个基于所有员工个人AIP目标总和的总奖金池。高级管理人员所占比例乃按市场基准厘定，并受董事会批准的50%至150%的调整因素所规限，该调整因数乃根据董事会于每年年初厘定的公司业绩目标达标率而定。然后，根据个人和集体表现在员工之间分配最终池。AIP奖励将以现金和基于股权的奖励方式进行，基于股票的奖励的比例与个人在公司中的职位资历相关。基于股权的AIP奖励是根据公司的递延股份单位计划、绩效股份单位计划、股票期权计划和受限股份计划，以递延股份单位、业绩股份单位、股票期权和受限股份的组合授予的, 分别进行了分析。长期激励计划(“LTIP”)LTIP支出来自两个来源：(I)公司从某些投资工具获得的绩效费用或附带权益份额的50%，在收到时以现金支付；以及(Ii)THP1 US(一家美国住宅开发投资工具)收入的15%，根据2022年对LTIP的修订，也以现金支付。LTIP下的金额是根据计划在员工之间分配的。对于由本公司分享的绩效费用或某些投资工具的附带权益产生的长期投资收益，本公司根据相关投资的估计公允价值在每个报告日期确定绩效费用，以估计长期收益收益负债。长期投资收益负债的变动在综合全面收益表中确认。有关公司薪酬计划的完整细节载于公司最新的管理信息通告，可在SEDAR网站www.sedar.com和公司网站www.triconsidential.com上查阅。7.7风险定义及管理本公司的经营活动及被投资公司的经营活动，包括下文所述的风险，可能会影响本公司的财务及经营表现、投资价值及证券价值。年度信息表在“风险因素”标题下包含与公司及其业务有关的更详细的风险因素摘要，这一部分在此并入作为参考。本MD&A中的披露受年度信息表中概述的风险因素的影响。本公司目前认为不重大或本公司目前不知道的其他风险和不确定性, 可能成为影响公司未来财务状况和经营业绩的重要因素。本文或年度信息表格中讨论的任何风险的发生都可能对公司的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流或公司派发股息的能力或其股票价值产生重大不利影响。负债和利率上升本公司的杠杆化程度可能会对本公司产生重要后果，包括：(I)本公司未来为营运资金、资本支出或其他目的获得额外融资的能力可能有限；(Ii)本公司可能无法按本公司可接受的条款为债务进行再融资，或根本无法对债务进行再融资；(Iii)公司现金流的一大部分可能用于支付债务本金和利息，从而减少未来运营的可用资金、普通股的资本支出和/或股息，并增加公司债务违约的风险；(Iv)公司可能会受到利率上升的负面影响；以及(V)公司可能更容易受到经济衰退的影响，承受竞争压力的能力有限。除上述潜在后果外，利率上升可能影响本公司为其未来增长提供资金的能力，并导致本公司放慢物业收购步伐，这本身可能影响其赚取租金和手续费收入、筹集未来投资工具或优化其投资组合的能力，所有这些都可能对其财务状况和业绩产生负面影响。
管理层对截至2022年12月31日的年度Tricon住宅的讨论和分析此外，利率上升、抵押融资或某些抵押计划的可用性减少、首付要求提高或每月抵押贷款成本增加可能会增加公司的资金成本，并可能导致对新房销售和转售以及抵押贷款的需求减少，这可能会对我们的财务状况和业绩产生负面影响。该公司通过调整其融资结构以错开债务的到期日来管理利率风险，从而减轻对利率和其他信贷利率波动的风险敞口。然而，不能保证该公司未来将能够继续以有利的条件或根本不存在的条件错开并解决债务问题。通货膨胀为了通过冷却需求来对抗最近的通货膨胀，加拿大银行和美联储通过提高隔夜贷款利率在2022财年收紧了货币政策。在利率上升的环境下，收购、融资、开发、扩建和翻新投资物业的成本也会增加，加上资本化率上升的压力和投资物业需求的下降，本公司的投资物业价值可能会因此而下降。加拿大和美国的通货膨胀率目前处于历史高位。通货膨胀率影响了公司经营所处的总体经济和商业环境。最近在国内和全球经历了通货膨胀压力，外部供应紧张，劳动力市场紧张，商品和资源需求旺盛，再加上各国政府实行更高的利率或工资和价格控制，作为抑制通货膨胀增长的手段, 这将对公司的开发、融资、运营和劳动力成本构成压力，并可能对房地产的需求水平产生负面影响。因此，持续的通胀压力和由此产生的经济影响可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果居高不下的通胀持续下去，利率继续攀升，经济收缩是可能的。更高的通胀和增长放缓的前景也对公司寻求资本的债务和股票市场产生了负面影响，反过来可能会影响我们未来以有利条件获得资本的能力，或者根本没有影响。虽然公司的投资组合和市场地位以及其稳定的居民基础为公司提供了应对动荡经济状况的灵活性，但无法保证重大经济收缩对公司的业务、运营和财务业绩的影响。流动性风险住宅房地产资产一般不能快速出售，特别是在当地市场状况不佳的情况下。因此，该公司可能无法在经济或其他条件下迅速收购或出售资产。这种不能迅速重新配置资本或及时退出市场的情况可能会对公司的财务状况和业绩产生不利影响。此外，其他业主的财务困难导致不良销售，可能会压低我们投资市场的房地产价值。这些限制可能会降低我们对投资组合业绩变化的反应能力，并可能对我们的财务状况和业绩产生不利影响。英国和其他地方的基准利率改革风险监管机构已经建议并正在寻求对基准利率进行广泛的改革, 比如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。从广泛使用伦敦银行间同业拆借利率和其他基准利率向替代参考利率和其他潜在利率基准改革的过渡预计将在短期内继续。例如，目前发布的美元LIBOR计划于2023年6月30日结束。2022年12月16日，美国联邦储备委员会通过了一项实施可调整利率(LIBOR)法案的最终规则，确定了基于担保隔夜融资利率(SOFR)的基准利率，该利率将在2023年6月30日之后取代某些金融合同中的LIBOR。LIBOR的终止以及转向SOFR和其他替代参考利率可能会导致市场不稳定，并可能对公司债务工具的定价、流动性、价值或回报产生不利影响，影响公司履行其根据该工具支付义务的能力，需要对文件进行广泛更改，导致纠纷，或导致公司产生额外成本和利率支出。根据上述及其他多项因素(其中许多因素并非本公司所能控制)，本公司的业务、财务状况及经营业绩可能会因该等市场转型及基准利率改革而受到重大不利影响。这些变化将如何实施以及这些变化可能对本公司、其业务、财务状况和经营结果、其被投资人和一般金融市场产生的影响仍不确定。该公司继续积极监测这些潜在的变化，并在其新发行的债务工具中纳入替代利率设定方法。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年报Tricon住宅项目债务担保本公司可能同意向其开展活动的附属实体提供财务援助。这种财政援助可包括向项目实体的贷款人提供购置款融资、建筑债务或长期融资的付款担保，以及提供施工竣工担保。此类担保可以是与特定投资中的其他合作伙伴共同或数个担保。公司及其合作伙伴对项目级债务的担保可能与他们在项目实体中的投资不成比例。提供此类担保可能会降低公司在其单独信贷安排下借入资金的能力，这可能会影响其为其运营融资的能力。如果要求支付或履行此类担保，可能会对公司的现金状况和财务业绩产生负面影响。如果本公司与投资伙伴提供联合担保，则该合伙人在担保项下的付款或履约义务的违约可能会导致本公司支付不成比例的金额来满足担保，这可能会对本公司的现金状况和财务业绩产生负面影响。基于战略和选择性的运营和信贷风险，我们和我们的待售住房投资工具为开发物业提供融资。住宅房地产开发业务涉及重大风险，可能对业绩产生不利影响，包括：开发商可能无法如期或在预算内完成建设, 这可能会导致偿债费用和建筑成本增加，以及销售物业的延迟；开发商可能无法或可能在获得所有必要的分区、土地使用、建筑、占用和其他政府许可和授权方面遇到延误；开发商可能无法以优惠条件或根本不能出售物业；建筑成本、总投资额和公司或投资工具在剩余资金中的份额可能超过我们的估计；项目可能无法按计划完成和交付。我们的待售住房投资是通过包括Johnson在内的当地开发商的融资进行的，因此，我们在很大程度上依赖这些开发商成功管理他们的开发项目。此外，鉴于本公司在Johnson的多数股权，我们依赖Johnson执行部分待售住房业务战略的能力。对合伙企业、合资企业或其他实体的投资可能涉及在没有第三方参与的情况下不存在的风险，包括发展伙伴可能破产或以其他方式无法为其所需出资份额提供资金。此外，发展伙伴可能在任何时候具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或其他商业利益或目标。此外，与这些发展物业有关的某些重要决定，并非由我们独家控制。, 包括与以下事项有关的决定：出售开发物业；再融资；从该等开发物业分配现金的时间和金额；以及资本改善。这些因素中的任何一个都可能对我们的投资价值以及我们的财务状况和业绩产生负面影响。资本承诺Tricon投资工具的第三方投资者由相对较少的信誉良好的投资者组成，主要是机构投资者。到目前为止，这些投资者中的每一个都履行了其对催缴资本的承诺，我们没有收到任何迹象表明任何投资者未来将无法履行其资本承诺。虽然我们与投资者的经验表明，我们将履行承诺，尽管根据适用的投资工具条款，违约投资者将面临不利后果，但不能保证投资者将在投资工具的整个生命周期内履行其全部承诺。如果一个或多个投资者未能满足提款要求，可能会削弱投资工具为其投资提供充分资金的能力，这可能对该投资的业绩和价值产生重大不利影响，进而可能对公司的财务状况和业绩产生负面影响。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年年度报告Tricon Residence 8.历史财务信息下表显示了过去八个季度国际财务报告准则的部分衡量标准。比较期间的结果已根据本期列报进行了重新预测，以显示美国多户租赁子公司的结果，这些结果是与公司的持续业务分开的非持续业务。截至2022年12月31日财务报表结果持续经营的单户租赁物业净营业收入$122,522美元116,305美元104,396美元93,273持续经营的总收入(1)，(2)195,713 283,239 175,522 151,199持续经营的净收益55,883 178,786 398,125 146非连续性业务净收益(亏损)1,829(2,335)18,735 16,877净收益57,712 176,451416,860 163457持续经营的每股基本收益0.19 0.65 1.44 0.52非持续经营的每股基本收益(亏损)0.01(0.01)0.07 0.07每股基本收益0.20 0.64 1.51 0.59稀释后的每股收益0.11 0.49 0.79 0.52非持续经营的稀释每股收益(亏损)0.01(0.01)0.06 0.07稀释后每股收益0.12 0.48 0.850.59截至的三个月(单位：千美元，2021年12月31日2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日财务报表结果持续经营的单户租赁物业的净营业收入$83,355$75,704$70,744$66,172持续经营的总收入(1)，(2)142,077 126,093 120,117 108, 321持续经营净收益110,439 174,347 132,118 42,453非持续经营净收益(亏损)16,538 27,539 14,204(68,111)净收益(亏损)126,977 201,886 146,322(25，每股基本收益0.41 0.80 0.66 0.22非持续经营每股基本收益(亏损)0.06 0.13 0.07(0.35)每股基本收益(亏损)0.47 0.93 0.73(0.13)稀释后每股收益0.40 0.80 0.65 0.21非持续经营每股稀释收益(亏损)0.06 0.12 0.07(0.35)稀释后每股收益(亏损)0.46 0.92 0.72(0.14)(1)持续经营的总收入包括来自独户租赁物业的收入以及来自私人基金和咨询服务的收入。(2)2022年3月31日之前的比较期间已重新分类，以符合本期列报。以前在直接运营费用中记录的居民回收已重新分类为单户租赁物业的收入，不影响净运营收入。在过去两年中，该公司的单户租赁业务受益于新冠肺炎疫情加速的多个趋势，包括美国阳光地带市场的迁入和人口强劲增长、推动新家庭形成的有利的人口结构变化，以及家庭优先考虑更大的居住空间，转向在家工作。与此同时，新住房的供应受到与确保新地块的权利相关的持续挑战以及劳动力和材料短缺的限制，包括与流行病相关的供应链瓶颈。这种失衡，再加上通胀成本压力和较高的抵押贷款利率，使人们更难拥有自己的住房，并增加了对出租住房的需求。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年80 2022年年度报告Tricon Residence下表显示了过去三年国际财务报告准则的部分衡量标准。截至2021年12月31日的12个月(以千美元计，每股以美元计)(2)2020年12月31日(2)财务报表结果总收入$805,673$496,608$403,969净收入814,480 449,527 116，每股基本收益2.95 2.03 0.58稀释后每股收益2.09 2.00 0.58每股股息(1)$0.23$0.23$0.28(1)在2021年11月8日之前，股息以加元发行和支付。以加元支付的股息在记录之日使用每日汇率换算成美元。(2)截至2021年和2020年的12个月的总收入已重新分类，以符合本期列报。以前被记录为直接运营费用减少的居民回收，已被重新归类为来自单户租赁物业的其他收入。总资产$12,450,946$9,148,617$7,174,834债务5,728,184 3,917,433 4,137,506以下因素在过去三年中对公司的财务业绩造成了重大变化：·Tricon的单户租赁组合增长了70%，从截至2019年12月31日的21,077套增加到截至2022年12月31日的35,908套。独户租赁组合的公允价值从2019年12月31日的43亿美元增长到2022年12月31日的114亿美元，增幅为165%。·2019年6月11日，该公司完成了对星光美国多家庭(第5号)核心基金(“美国多家庭租赁组合”)的收购。, 从而为Tricon建立了一个新的美国多家族平台。收购该投资组合包括13个主要市场的23个物业，总计7,289套套房，使Tricon租赁投资组合的价值增加了13亿美元，并在截至2020年12月31日的一年中贡献了1.112亿美元的租金收入。·2020年1月，本公司完成了向多元化租赁住房所有者和经营者的转型，导致本公司认定其不再符合IFRS第10号规定的投资实体标准。因此，本公司开始合并受控子公司的财务业绩，包括持有其在单户租赁房屋和美国多户租赁物业的投资，从而根据IFRS 10的相关指导，将这些子公司的资产、负债和非控股权益前瞻性地纳入公司的资产负债表。该公司以4.316亿美元的现金净对价向两家机构投资者出售了其在美国多户租赁组合中80%的权益，并在交易日按公允价值确认了剩余的20%权益，并将其作为股权会计投资进行了会计处理。因此，该公司在截至2021年3月31日的三个月中确认了8440万美元的亏损，其中包括与该投资组合相关的商誉注销相关的7910万美元。根据IFRS 5，该公司将美国多家族投资组合的当期和上期业绩和现金流重新归类为与公司持续业务分开的非持续业务。·2021年5月10日, 该公司宣布与两家领先的机构投资者成立一家新的合资企业(“SFR JV-HD”)，从国家和地区房屋建筑商手中收购新建的单户出租房屋。合资企业承诺的资本高达4.5亿美元，包括相关杠杆在内的总收购潜力高达15亿美元。2021年7月19日，该公司宣布与三家机构投资者成立另一家新的合资企业(“SFR JV-2”)，收购针对美国阳光地带中端市场人口的现有独户租赁住房。合资企业承诺的资本高达15.5亿美元，包括相关杠杆在内的总收购潜力高达50亿美元。自合资公司成立以来，该公司的单户租赁组合增加了约11,600套住房，价值44亿美元。·2021年10月7日，公司普通股在纽约证券交易所挂牌交易。2021年10月12日，该公司完成了普通股的公开发行和同时私募，共发行了46,248,746股普通股，总收益为5.703亿美元，净收益为5.476亿美元。·2022年10月18日，该公司将其在美国多户租赁投资组合中剩余的20%股权出售给了一家垂直整合的住宅房地产投资和物业管理公司。收到的3.193亿美元的总收益包括9990万美元的绩效费用，在偿还相关债务后，用于偿还Tricon公司信贷安排的未偿债务，并根据2022年10月13日宣布的正常进程发行人报价回购普通股。根据国际财务报告准则5, 该公司将美国多家族投资组合的当期和上期业绩和现金流重新归类为非持续业务，与公司的持续业务分开。
A.附录A-关于美国世卫组织的协调我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术
管理层对截至2022年12月31日止年度的讨论和分析认为，NOI、NOI利润率、核心FFO、每股核心FFO、每股AFFO和AFFO是衡量公司经营业绩的关键指标(定义见第6节，非IFRS衡量标准见第25页)。对截至12月31日的净收入与FFO、核心FFO和AFFO的核对(以千美元为单位)三个月12个月2022 2021差异2022 2021 Tricon股东应占持续经营的净收入差异$53,339$93,238$(39,899)$773,835$439,739$334,096租赁物业的公允价值收益(56,414)(261,676)205,262(858,987)(990,575)131,588加拿大开发物业的公允价值(收益)损失098 440(10,098)10,538衍生金融工具和其他负债的公允价值(收益)亏损(25,818)72,783(98,601)(184,809)220,177(404,986)有限合伙人在FFO调整中的份额49,834 41,7208 8,114 283,338 171,498 111,840 Tricon股东应占的FFO$20,941$(64,033)$84,974$13,817$(169,259)$183,076核心FFO来自美国和加拿大的多户租赁公司868,3188,173 13,805(5,632)多户租赁物业股权投资收入(1,051)(2,077)1,026(1,550)(2,255)705加拿大住宅开发项目股权投资收入(7,690)(10,085)2,395(11,198)(8,200)(2,998)销售美国多户租赁资产组合的绩效费用收入(1)99,866-99,866--递延所得税支出5，601 53,507(47,906)189,179 234,483(45,304)当前税收对美国多户租赁组合销售的影响(3.1和3.3节)--(29,835)(44,502)14,667可转换债券利息-6,732(6, 4,245 4,312(67)17,022 17,250(228)摊销递延融资成本、折扣和租赁债务5,581 3,917 1,664 19,284 16,5712,713与美国多户租赁资产剥离相关的履约费用付款(49,577)-(49,577)(49,577)-(49,577)-(49,577)-(49,577)-(49,577)基于股权、非现金和非经常性补偿(2)8,383 56,050(47,667)54,716 66,262(11,667)其他调整(3)9,6741,7217,953 27,257 21,134 6,123 Tricon股东应占核心FFO$96,841$45,630$51,211$237,288$152,021$85,267经常性资本支出(4)(8,147)(9,082)935(39,024)(30,427)(8,597)670核心FFO派息率(5)16%35%(19%)27%33%(6%)AFFO派息率(5)18%43%(25%)32%42%(10%)加权平均稀释后流通股311,222,080 306,247,538 4,974,542 311,100,493 268,562,442,538,051(1)2022年第三季度，公司出售其在美国多户租赁组合中的权益赚取了9990万美元的绩效费用。由于现金是在第四季度收到的，这些绩效费用包括在截至2022年12月31日的三个月的核心FFO计算中。(2)包括非经常性交易成本和非现金绩效费用支出。履约费用开支是根据相关投资工具的未实现附带权益负债的变动而应计，因此作为非现金开支重新计入Core FFO。只有当相关费用收入实现时，才会在到达Core FFO时支付和扣除绩效费用。(3)包括以下调整数：截至12月31日的期间(单位：美元)三个月12个月2022年差异2022年2021年差异交易费用$7,178$3,830$3,348$18,537$13,260$5, -6,8163,4973,319摊销和折旧费用4,764 2,8181,946 15,608 12,129 3,479已实现和未实现的汇兑损失(收益)164 407(243)(498)2,934(3,432)使用权资产的租赁付款(1,130)(643)(487)(3,065)(2，核心FFO调整441 401 40(43)827(870)非控股权益在核心FFO调整中的份额(197)(219)22(813)(1,056)243其他非经常性调整-(3,459)3,459-(3,459)3,459有限合伙人在核心FFO调整中的份额(1,546)(1,414)(132)(9,285)(4,532)(4,753)其他调整总额9，674$1,721$7,953$27,257$21,134$6,123(4)经常性资本支出是指与物业翻新后维护和保持质量有关的持续成本。与翻新或增值有关的资本支出不包括在经常性资本支出中。(5)核心FFO和AFFO派息率分别以核心FFO和AFFO除以当期宣布的股息计算。在2021年11月8日之前，股息是以加元宣布和支付的；出于报告目的，在权益中记录的金额使用适用股息记录日期的每日汇率转换为美元。
管理层对截至2022年12月31日的年度的讨论和分析2022年83 2022年年度报告Tricon住宅经常性租金与综合投资组合资本支出的比例(以千美元为单位)2022年第四季度2022年第三季度2022年第一季度2021年第四季度2021年第二季度2021年第一季度2021年第一季度经常性资本支出比例总投资组合澳元8,037美元10,750美元9,788美元8,796美元8,259美元6,750美元6,950美元5,303翻新，增值和处置资本支出比例总投资组合30,295 40,868,941，28，28475 24,915 26,189 19,359 15,983资本支出总额，比例投资组合总额$38,332$51,618$43,729$37,271$33,174$32,939$26,309$21,286有限合伙人在资本支出中的份额(1)29,741 48,990 34,782 41,997 39,516 19,629 12,746 10,973按期间划分的资本支出总额$68,073$100,608$78,511$79,268$72,690$52,568$39,055$32，259(1)代表有限合伙人对SFR JV-1、SFR JV-2和SFR JV-HD的资本支出的利益。对单户租赁组合的经常性资本支出与AFFO的经常性资本支出进行核对(以千美元为单位)2022年第四季度2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021经常性资本支出，按比例计算的独户租赁投资组合的经常性资本支出总额A$8,037$10,750$9,788$8,796$8,259$6,750$6,950$5,303来自邻近住宅企业的经常性资本支出110 471 491 581 823 390 550 1,402 AFFO$8,147$11,221 10,279$9,377$9,377082$7,140$7,500$6,705对合并的单户出租物业的季度合并资本支出(单位：美元)2021年12月31日期初余额$7,978,396$4,990,542收购2,362,185 1,835, 235第一季度资本支出总额79,268 32,259 Q2 78,511 39,055 Q3 100,608 52,568 Q4 68,073 72,690资本支出总额326,460 196,572公允价值调整858,987 990,575处置(80,369)(34,528)比例同屋投资组合$54,816$49,948$211,183$191,313净营业收入(NOI)，比例非同屋净营业收入(NOI)18,928 9,406 64,360 30,342比例总投资组合73,744 59,354 275,543 221,655有限合伙人在NOI中的份额(1)48,778 24,001,160,953 74,320财务报表中单户出租物业的净营业收入$122,522$83,355$436,496$295975(1)代表SFR JV-1、SFR JV-2和SFR JV-HD的NOI的有限合伙人权益。
管理层的讨论和分析截至2022年12月31日的年度报告Tricon住宅调节加拿大多户租赁的NOI(以千美元为单位)三个月12个月2022年2021年2022年2021年净营业收入(NOI)，比例投资组合$306$261$1,195$885其他费用，比例投资组合(130)(268)(520)(714)多户租赁物业的公允价值收益，比例投资组合875 2,084 875 2,084每个财务报表加拿大多户租赁物业的股权投资收入$1,051$2,077$1,550$2,255核心FFO中的比例一般和行政费用的调节(以千美元为单位)三个月12个月2022 2021差异2022 2021核心FFO中的比例一般和管理费用$13,219$12,379$840$48,008$36,147$11,861减少：现金租赁付款(1,130)(643)(487)(2,466)(599)管理费用12,089 11,736 353 44,943 33,681 11,262有限合伙人在一般和管理费用中的份额6,074 2,829 3,245 14,048 7,739 6,309财务报表中的一般和管理费用$18,163$14,565$3,598$58,991$41,420$17,571管理的总资产(以千美元为单位)12月31日2021年12月31日余额占总AUM余额%第三方AUM$8,120,344 50.7%$6,816,668 49.6%本金AUM 7,882,908 49.3%6,919,664 50.4%总AUM$16,003,252 100.0%$13,736,332 100.0%
关于美国的合并财务报表我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的业绩我们的技术截至2022年12月31日的年度
86 2022年度报告Tricon住宅管理层关于财务报告内部控制的报告管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。管理层已使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如本文所述。加里·伯曼总裁和首席执行官威萨姆·弗朗西斯执行副总裁总裁和首席财务官
87 2022年报加拿大安大略省多伦多约克街18号普华永道2600号普华永道大厦电话：+1 416 863 1133，电话：+1 416 863 1133，传真：+1 416 365 8215“普华永道”指的是安大略省一家有限责任合伙企业普华永道。独立注册会计师事务所提交给Tricon Residential Inc.股东和董事会的报告关于财务报表和财务报告内部控制的意见我们审计了Tricon Residential Inc.及其子公司(合称本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关综合收益表、权益变动表和现金流量表，包括相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的财务表现及现金流量，符合国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。意见基础本公司管理层对这些合并财务报表负责, 维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，载于所附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，如
88 2022年年度报告Tricon住宅以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义和限制公司的财务报告内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。因为它固有的局限性, 对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。关键审计事项下文所述的关键审计事项是指在对综合财务报表进行当期审计时产生的事项，并已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。租赁物业的估值如综合财务报表附注3、4和6所述，截至2022年12月31日，公司拥有114.46亿美元的租赁物业。租赁物业按公允价值记录，通常基于可比销售额，主要使用经纪人价格意见(BPO)和经调整房价指数(经调整HPI)(估值方法)的组合。BPO是在房地产首次被纳入证券化或其他长期融资工具并由合格经纪人报价时获得的。合格的经纪人根据该地区最近的可比销售和活跃的可比挂牌情况对每一处房产进行估值。调整后的HPI用于每季度更新一次值, 最近使用BPO进行估值的房屋，以及在最初收购后持有超过六个月的房屋。房价指数(HPI)是基于使用房地产信息数据库的可比销售模型
89 2022年年度报告Tricon住宅根据公共记录汇编。HPI根据管理层对近期交易和其他相关因素的判断进行调整。用于厘定租赁物业公允价值的BPO和经调整HPI涉及管理层对近期可比销售和活跃可比上市项目的估计，以及适用于HPI的调整。我们决定执行与租赁物业估值有关的程序是一项重要审核事项的主要考虑因素，是管理层判断租赁物业的公允价值，当中涉及管理层对近期可比销售及活跃可比上市项目的估计，以及适用于HPI的调整。这导致了高度的主观性、审核员的判断以及在执行程序和评估管理层判断方面的努力。审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与租赁财产估值有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括测试管理层估计租赁物业公允价值的程序，以及评估合并财务报表中披露的充分性, 特别是关于调整后的HPI的敏感性。测试管理层的程序包括(I)让具备专门技能和知识的专业人士协助评估管理层估值方法的适当性，并以市场数据为基准，评估BPO中使用的近期可比销售和活跃可比挂牌的合理性，(Ii)通过使用独立来源重新计算经调整的HPI并考虑最近的交易和其他相关因素，评估调整后HPI的合理性，以及(Iii)测试用于租赁物业估值的基础数据的完整性和准确性。/s/普华永道会计师事务所特许专业会计师，注册会计师，加拿大多伦多2023年2月28日我们自2010年以来一直担任公司的审计师。
90 2022年年度报告Tricon住宅综合资产负债表(以千美元为单位)附注2021年12月31日非流动资产租赁物业6$11,445,659$7,978,396股权计入投资于加拿大住宅开发项目8 106,538 98,675加拿大开发物业9 136,413 133,250投资于美国住宅开发项目10 138,369 143,153受限现金117,300 123,329 Goodwill 13 29,726,726递延所得税资产14 75，75062 96,945无形资产24 7,093 9,324其他资产25 96,852 84,749衍生金融工具21 10,358 363非流动资产总额12,184,139 8,897,195应收流动资产现金204,303 176,894应收金额18 24,984 41,582预付费用和存款37,520 32,946流动资产总额266,807 251,422资产总额12,450,946 9,148,617负债长期负债19 4,971,049 3,662,628362衍生金融工具21 51,158 230,305递延所得税负债14 591,713 461,689有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益26 1,696,872 947,452长期激励计划31 25,244 21,431履约费用负债32 39,893 48,358其他负债27 30,035 28,958非流动负债总额7,662,788 5,657,183应付流动负债额和应计负债12 138,273 102,954居民担保存款79,864 56,785应付股息28 15,861 15,821长期债务的流动部分19 757,135,254805流动负债总额991,133 430,365负债总额8,653,921 6,087,548股本股本29 2,124,6182,114,783贡献盈余21,354 22,790累计换算调整6,209 22,842留存收益1,638,068 893,379股东权益总额3,790,2493,053,794非控股权益6,776 7,275总股本3,797,025 3,061, 069负债和权益总额$12,450,946$9,148,617附注是这些合并财务报表的组成部分。董事会批准David·伯曼·迈克尔·诺尔顿
(1)单户租赁物业收入15$645,585$445,915直接运营支出23(209,089)(149,940)单户租赁物业净营业收入436,496 295,975私募基金和咨询服务收入16$160,088$50,693多户租赁物业股权投资收入7 1,550 2,255加拿大住宅开发项目股权投资收入8 11,198 8,200其他收入17 10,886 4，786投资于美国住宅开发项目的收入10 16,897 31,726补偿支出31(99,256)(89,951)绩效费用支出32(35,854)(42,272)一般和管理费用(58,991)(41,420)债务修改和清偿损失19，22(6,816)(3,497)交易成本(18,537)(13,260)利息支出22(213,932)(147,680)租赁物业的公允价值收益575加拿大开发物业的公允价值(亏损)收益9(440)10,098衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(亏损)21 184,809(220,177)摊销和折旧支出24，25(15,608)(12,129)已实现和未实现的汇兑收益(亏损)498(2,934)有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益的公允价值净变化26(297,381)(185,921)338,010 288,399持续经营的所得税前收入$934,594$635,067所得税回收-当前33，所得税支出-递延14(189,179)(219,137)持续经营的净收益$779,374$459,357非持续经营的所得税前收入(亏损)5，7 37,738(4,146)所得税支出-当期5(43,114)(46,502)所得税回收-递延5 40,482 40,818非持续经营的净收益(亏损)35,106(9,830)净收益$814,480$449, 527归属：Tricon 808,941 445,255非控股权益5,539 4,272净收入$814,480$449,527其他将重新归类为净收入的全面收入项目累积折算准备金(16,633)(553)本年度全面收益$797,847$448,974归属：Tricon 792,308 444,702非控股权益5,539 4,272本年度综合收益$797,847$448，974 Tricon持续运营的股东应占每股基本收益30$2.82$2.07非持续运营的基本每股收益30 0.13(0.04)Tricon的股东应占每股基本收益$2.95$2.03稀释后的每股收益Tricon持续运营的股东应占收益30$1.98$2.05非持续运营的股东应占稀释每股收益30 0.11(0.05)Tricon的股东应占稀释每股收益$2.09$2.00加权平均流通股-基本30 274,483,264 219,834,130加权平均流通股稀释30 311,100,493 222,118，737(1)对某些比较数字进行了调整，以符合本期列报方式。有关更多详细信息，请参阅注2。附注是这些合并财务报表的组成部分。综合全面收益表(以千美元计，除非另有说明，否则每股以美元计)
$2,114,783$22,790$22,842$893,379$3,053,794$7,275$3,061,069净收益--808,941 808,941 5,539 814,480--(16,633)-(16,633)-(6,038)(6,038)股息/股息再投资计划28 3,995--(63,479)(59,484)-(59,484)普通股回购29(4,580)-(773)(5,353)-(5,353)基于股票的薪酬29，31 2,655 509-3,164-3,164优先股交换20，29 8，--(1,945)-(1,945)-(1,945)-(1,945)截至2022年12月31日的余额$2,124,618$21,354$6,209$1,638,068$3,790,249$6,776$3,797,025963$19,738$23,395$499,000$1,735,096$8,142$1,743,238净收益-445,255 445,255 4,272 449,527买入交易报价29 161,842--161,842-161,842累计翻译储备--(553)-(553)-(553)美国首次公开募股和私募29 547,605--547,605-547605对非控股权益的分派--(5,139)(5,139)股息/股息再投资计划28，29 5,674--(50,876)(45,202)-(45,202)债券转换29 206,798-206,798-206,798以股票为基础的薪酬29，31 2,957 3,052-6,009-6,009-6,009-6,009-6,009-(3,056)-(3,056)2021年12月31日余额$2, 114,783$22,790$22,842$893,379$3,053,794$7,275$3,061,069附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
93 2022年年度报告Tricon住宅综合现金流量表(单位：美元)截至2021年12月31日(单位：美元)经营活动提供的现金净收益$814,480$449,527非现金项目的净(收益)亏损5(35,106)9,830非现金项目的调整37(473,961)(301,679)为AIP、LTIP和绩效费用支付的现金，扣除股权出资净额31，32(78,828)(24,996)垫款用于投资7，810(26,255)(36,795)从投资收到的分配7，8，10 47,873 71,916非现金周转资本项目变动37 18,567(48,874)持续经营活动提供的现金净额266,770 118,929非持续经营活动提供的净现金3,499(12)投资活动提供的现金净额$270,269$118,917投资活动收购租赁物业6(2,362,185)(1,835,235)租赁物业的资本增加6(326,460)(196，出售租赁财产6 80,369 34,528处置Bryson MPC Holdings LLC 17 11,041-固定资产和其他非流动资产的增加9，25(35,983)(32,875)持续经营中用于投资活动的现金净额(2,633,218)(2,030,154)非持续经营中投资活动提供的现金净额212,637 421,774投资活动中使用的现金净额$(2,420,581)$(1,608,380)融资活动租赁付款27，38(3,070)(2，(回购)发行普通股29(5,353)700,274公司借款收益38 300,000 239,212偿还公司借款38(301,453)(262,335)租赁和发展物业借款收益38 3,967,704 2,228,218偿还租赁和发展物业借款38(2,172,410)(1,523,625)支付股息28(59,444)(40,022)受限现金变化6,029(25,295)有限合伙人供款26 489,387 479, 142对有限合伙人的分配26(37,348)(73,916)对非控股权益的分配(6,038)(5,139)持续经营的融资活动提供的现金净额2,178,004 1,714,048非持续经营的融资活动提供的现金净额-(102,849)融资活动提供的现金净额$2,178,004$1,611,199外汇汇率差异对现金的影响(283)6年内现金的变化27,409 121,742现金-年初176,894 55,152303$176,894补充信息所得税支付的现金$872$736利息$184,862$146,102附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)94 2022年年度报告Tricon Residence 1.业务性质Tricon Residential Inc.(“Tricon”或“公司”)是主要位于美国阳光地带的约36,000套单户租赁住房的所有者和运营商。该公司还投资于邻近的住宅业务，包括在加拿大的多户租赁物业以及在美国和加拿大的住宅开发资产。通过其完全集成的运营平台，公司从单户租赁物业获得租金收入和辅助收入，从对多户租赁物业和住宅开发的投资获得收入，以及从管理与其业务相关的第三方资本获得费用。Tricon于1997年6月16日根据《商业公司法》(安大略省)注册成立，其总部位于安大略省多伦多圣托马斯街7号801室，邮编：M5S 2B7。该公司的注册地在加拿大。Tricon于2010年5月20日在加拿大上市，并于2021年10月12日在美国完成了普通股的首次公开发行。该公司的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所以TCN代码交易。这些合并财务报表于2023年2月28日由Tricon董事会批准发布。2.编制合并财务报表的列报基础综合财务报表是在持续经营的基础上编制的，并以美元列报, 这也是公司的本位币。除另有说明外，所有财务信息均以数千美元为单位。该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的国际财务报告准则编制。根据“国际财务报告准则”编制合并财务报表需要使用某些关键会计估计数。它还要求管理层在应用公司的会计政策时做出判断。涉及高度判断或复杂程度的估计，或假设对合并财务报表有重大影响的估计，在附注4中披露。这些合并财务报表是根据历史成本惯例编制的，但以下情况除外：(1)租赁物业，其在综合全面收益表中按公允价值变动入账；(2)加拿大发展物业，其在综合全面收益表中按公允价值变动入账；(Iii)按国际会计准则第28号“联营公司及合营企业的投资”(“国际会计准则第28号”)的许可，在美国住宅发展项目的若干投资项目中作为股权投资按公允价值入账；(Iv)衍生金融工具，在损益中按公允价值入账；及(V)有限合伙人权益，于损益中按公允价值入账。2022年10月18日，本公司出售了其在Tricon US多家族REIT LLC剩余的20%股权。相应地，, 该公司根据IFRS 5将美国多户租赁投资的本年度和上一年度业绩和现金流重新分类为非持续业务，与公司的持续业务分开，非流动资产为待出售和非持续业务(“IFRS 5”)(见附注5)。
截至2022年12月31日的年度合并财务报表附注(千美元, 除每股金额和百分比金额外)95 2022年年度报告Tricon Residence公司业务的会计影响及其在公司综合财务报表中的列报摘要见下表。会计列报业务分部会计评估会计方法资产负债表列报非控股权益列报单户租赁Tricon全资控股子公司合并租赁物业单户租赁物业收入SFR JV-1控制子公司合并有限合伙人权益(负债构成)SFR JV-HD控制子公司合并SFR JV-2控制子公司合并SFR JV-2控制子公司合并多户租赁美国多户(1)2022年10月剥离股权法非持续经营收入N/A加拿大多户住宅：592 Sherbourne(The Selby)对联营权益法的投资对多户租赁物业的投资计入权益的投资多户租赁物业的股权投资收益加拿大住宅开发项目SummerHill控股子公司合并加拿大开发物业的商店其他收入N/A詹姆斯(Scrivener Square)N/A 57 Spadina(The Taylor)对联营股权法的投资加拿大住宅开发项目的股权计入投资加拿大住宅开发项目的股权计入投资收入N/A WDL-第8座(金丝雀登陆)合资企业股权方法N/A WDL-第20座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A WDL-第3/4/7座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A WDL-第10座(金丝雀登陆)合资股权方法N/A 6-8格洛斯特(常春藤)合资股权方法N/A Queen&Ontario合资股权方法N/A Symington合资股权方法N/A美国住宅开发项目THPAS Holdings JV-1 LLC投资联营股权方法投资美国住宅开发项目投资收益在美国住宅开发项目N/A THPAS开发JV-2 LLC联营公司投资股权方法N/A待售住房投资联营公司股权方法N/A私人基金和咨询私人基金GP Entities控制的子公司合并来自私人基金和咨询服务的综合收入N/A Johnson开发管理控制的子公司合并合并股本的组成部分(1), 2022年，本公司完成出售其在美国多户租赁组合中剩余的20%股权(附注5)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)96 2022年年度报告Tricon住宅对比较数字的变化某些比较数字已进行调整，以符合本期的列报方式，如下表所示。这种列报方式的改变对公司的净收入和全面收入没有影响。(以千美元为单位)重新分类居民收入(1)重新分类来自非持续经营的收入(2)重新分类税收支出-递延至持续经营(3)经调整的截至2021年12月31日的年度来自单户租赁物业的收入$441,743$4,172$--445,915直接运营费用(145,768)(4,172)--(149,940)多户租赁物业的股权会计投资收入75,333-(73,078)-2，255非持续经营的税前收益(亏损)(77,224)-73,078-(4,146)所得税支出-递延(234,483)--15,346(219,137)所得税追回--递延56,164--(15,346)40,818(1)以前记录为直接运营费用减少的居民回收已重新分类为单户租赁物业的收入(注15)。(2)根据IFRS 5，持有的非流动资产待出售和非持续经营，公司将美国多户租赁物业的权益会计投资的前期收入重新归类为非持续经营, 独立于本公司的持续业务(附注5)。(3)本公司将以前记录的与美国多户租赁物业有关的递延所得税支出从持续经营重新归类为非持续经营(附注5)。3.主要会计政策摘要以下是在编制这些综合财务报表时采用的主要会计政策的摘要。合并合并财务报表包括本公司及其控制的子公司的财务报表。本公司控制着一个实体，当它面临或有权获得因参与该实体而产生的可变回报时，并有能力通过其对该实体的权力影响这些回报。子公司的会计政策已在必要时进行了修改，以使其与本公司采取的政策保持一致。当本公司并不拥有一间附属公司的全部股权时，非控股股权于综合资产负债表中作为总股本的独立组成部分予以披露。如果非控股权益包含期权或赎回特征，则非控股权益也可被归类为金融负债，如SFR JV-1、SFR JV-2和SFR JV-HD的情况。在合并时，所有集团内余额和交易都将被冲销。本公司目前整合Tricon Single-Family Rental REIT LLC及其全资附属公司，以及SFR JV-1、SFR JV-2和SFR JV-HD(统称为“独户租赁”业务)，以及James(Scrivener Square)和SummerHill商店(统称为“加拿大开发物业”)。联合安排和联营公司的权益联合安排中的投资分为合资经营和合资经营, 这取决于每个投资者的合同权利和义务。合营业务按国际财务报告准则第11号，联合安排(“国际财务报告准则第11号”)按比例合并入账，而合资企业则根据国际会计准则第28号采用权益法。联营公司权益-权益会计方法根据国际会计准则第28号，联营公司是指本公司对其有重大影响但不控制(或共同控制)的实体。一般而言，当公司直接或间接持有被投资公司投票权的20%或以上时，公司被视为施加重大影响。然而，确定重大影响是一个判断和具体情况的问题。合资企业-股权会计方法合资企业是一种合资安排，在这种安排下，投资者通过成立的独立法人实体共同控制净资产(相对于标的项目的直接权益)。本公司对其合资企业采用权益法核算。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)97 2022年年度报告Tricon住宅根据权益法，对被投资方的贡献最初按成本确认，之后根据Tricon的会计政策进行调整，以确认公司在被投资方的利润或亏损中所占份额。从被投资人那里获得的分配减少了投资的账面价值。本公司的联营公司和合资企业属于股权会计，包括对多户租赁物业的以下投资：美国住宅开发和加拿大住宅开发：名称类型主要营业地点注册国家所有权投票权%(1)联营公司592 Sherbourne LP(The Selby)有限合伙加拿大15%50%57 Spadina LP(The Taylor)有限合伙加拿大30%50%THPAS Development JV-2 LLC Limited Partnership USA 20%50%合资企业WDL 3/4/7 LP Limited Partnership加拿大33%33%WDL 8 LP Limited Partnership加拿大33%33%WDL 20 LP Limited Partnership Canada 33%33%DKT B10 LP Limited合伙加拿大33%33%6-8格洛斯特有限合伙加拿大47%50%安大略省皇后有限合伙加拿大10%50%赛明顿有限合伙加拿大10%50%加拿大10%50%(1)仅就重大决策而言。本公司于美国住宅发展项目的投资符合国际会计准则第28号有关联营公司的定义；然而，Tricon已选择适用IAS 28.36A段的例外规定，允许非投资公司投资者选择保留将本身符合投资实体资格的联营公司计算在内的投资实体。根据《国际财务报告准则》10, 综合财务报表(“IFRS 10”)，投资实体是指(I)为向投资者提供投资管理服务而从一个或多个投资者那里获得资金，(Ii)向其投资者承诺其业务目的仅为投资于资本增值回报、投资收益(包括租金收入)，或两者兼而有之，及(Iii)按公允价值计量及评估其几乎所有投资的表现。下列联营公司符合投资实体的定义，因此，其透过附属公司持有的所有项目资产均按公允价值计量。名称类型主要营业地点注册地点所有权权益%投票权%(1)解散日期(2)剩余延长期(年)联营Tricon House Partners美国LP(3)有限合伙企业美国68%68%7/1/2022-Tricon House Partners美国辛迪加Pool II LP有限合伙企业美国20%50%3/2 2 Tricon House Partners US II LP(3), (4)有限合伙美国8%>50%12/31/2023年12月31日-Tricon House Partners加拿大III LP(3)有限合伙加拿大10%>50%3/22/2022-CCR德克萨斯股权有限合伙美国10%50%12/31/2023 1 Vistancia West Equity LP有限合伙美国7%50%12/31/2025-Conroe CS Texas Equity LP(5)有限合伙美国10%50%N/A Arantine Hills Equity LP(5)有限合伙美国7%50%N/A N/AA Viridian Equity LP Limited Partnership USA 18%50%12/31/2027 1 McKinney Project Equity LLC Limited Partnership USA 44%50%N/A THPAS Holdings JV-1 LLC Limited Partnership USA 11%50%N/A N/A(1)仅限于重大决策。(2)解散日期指投资工具根据其恒定文件须开始其清盘程序的日期，并可根据该等文件或在该工具的投资者同意下予以延期。有些机构将在不对业务计划作实质性修改的情况下，将其剩余项目一直运作到完成，从而进行清算。(3)为了根据《国际财务报告准则》进行分析，现已确定Tricon主要为其在这些合伙实体的投资者的利益而行事，因此Tricon并不根据IFRS第10号规定的标准控制这些实体。(4)Tricon Housing Partners US II LP在年终后从基金的有限合伙人那里获得了一年的延期。(5)Conroe CS Texas Equity LP和Arantine Hills Equity LP于年内进行了资本重组，根据其修订的持续文件，没有固定的解散日期。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)98 2022年年度报告Tricon住宅结构化实体-未合并结构化实体是为实现狭隘和明确的目标而创建的实体。这些实体的活动受到限制，实质上不受投票权或类似权利的制约。本公司的结论是，Tricon PIPE LLC是一个结构化实体，因为其创建的唯一目的是向投资者发行其优先股并向本公司提供融资(附注20)，本公司并无因参与该实体或为该实体作出相关决定而获得与其相关的可变回报。根据《国际财务报告准则》第10条，这种结构化实体不符合控制标准，不需要合并。业务合并本公司评估收购交易是否应根据国际财务报告准则3，业务合并(“IFRS 3”)计入资产收购或业务合并。企业合并被定义为对资产和负债的收购，这些资产和负债构成了一项业务，该业务是一套由投入(如资产)和流程组成的综合活动，当应用于这些投入时，这些流程能够创造出为公司及其股东提供回报的产出。根据国际财务报告准则第3号，本公司采用收购方法对企业合并进行会计处理。收购业务的转让对价为转让资产的公允价值减去所承担的负债、被收购方的任何非控股权益, 以及公司确认和计量的任何商誉或讨价还价购买收益。在企业合并中收购的这些可识别资产和承担的负债最初按其在收购日的公允价值计量。与确认为企业合并的交易相关的所有收购成本均在发生时计入费用。商誉于收购(或被视为收购)附属公司时产生，代表转让代价超过本公司于被收购方可确认净资产、负债及或有负债的公允价值净值中的权益，以及被收购方任何非控股权益的公允价值。在初始确认时，商誉被分配给与之相关的现金产生单位。本公司将现金产生单位(“CGU”)确定为产生现金流入的最小可识别资产组，该现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。例如, CGU可以是单个属性，也可以是一组属性。在业务合并中获得的商誉被分配给预计将受益于该业务合并的协同效应的CGU。商誉减值审查每年或更频繁地进行，如果事件或环境变化表明可能出现减值。本公司的商誉减值测试按CGU水平进行，因为这是公司内部为内部管理目的而监测商誉的最低水平。任何商誉减值在产生商誉减值的期间立即在综合全面收益表中确认为费用，其后不会冲销。租赁物业该公司的租赁物业包括为赚取租金收入而持有的单户出租房屋。在收购物业时，本公司在确定收购是资产收购还是业务合并时适用判断。本公司将其收购归类为资产收购，即收购单一资产(或一组类似资产)，且未承担任何员工或收购运营平台。如本公司断定已收购一项资产，则本公司采用资产购买模式，即租赁物业的初始成本由其购买价格和任何直接应占支出组成。直接归属支出包括尽职调查费用、评估费、环境费、律师费、土地出让税和经纪费等交易成本。在初步确认后，租赁物业按照国际会计准则第40号按公允价值入账, 投资物业(“国际会计准则40”)。根据附注6所述的估值政策，公允价值乃根据内部及外部程序及估值技术的组合厘定。租赁物业的公允价值及资本化成本变动所产生的收益或亏损，在产生收益或亏损的期间于综合全面收益表中入账。在厘定某些成本是否为租赁物业账面金额或期间开支的额外费用时，管理层会根据该等成本是否为提升物业的服务潜力而作出判断。与升级和延长现有物业的经济寿命有关的所有费用，包括直接可归因于特定租赁物业的内部金额，而不是普通维修和保养，都计入租赁物业。租金物业的租金收入及营运开支分别于综合全面收益表中于租金收入及租金物业产生的直接营运开支内列报。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)99 2022年度报告Tricon住宅外币折算货币折算外币交易(加元)使用交易当日的有效汇率折算为美元。以加元计价的货币资产和负债按计量日的有效汇率换算为美元。对于FVTPL确认的项目，以加元计价的非货币性资产和负债使用历史汇率或在计量日期生效的汇率换算为美元。汇兑损益计入综合全面收益表。对于需要合并的子公司，其功能货币与列报货币不同的子公司的业绩和财务状况折算为列报货币如下：(I)资产和负债按资产负债表日的结算率折算；(Ii)收入和支出按平均汇率折算。由于每月的交易量，本公司使用每月平均汇率；以及(Iii)所有由此产生的汇兑差额在其他综合收益中确认。其他资产其他资产包括固定资产、租赁权改进和使用权资产。固定资产和租赁改进固定资产(建筑、物业相关系统软件、车辆, 家具、办公设备和计算机设备)和租赁改进按成本减去累计折旧和减值入账。租赁改进在其使用期限内以直线方式摊销，这通常是他们的租赁条款。所有其他折旧费用按固定资产的估计使用年限以直线方式入账，如下：建筑30年家具、计算机和办公设备2-7年与财产有关的系统软件15年车辆和其他5-7年固定资产的估计使用年限在每个财政年度结束时进行审查和适当调整。如下文非金融资产减值部分所述，固定资产亦于每个结算日进行审核，以确定是否有减值迹象。使用权资产及租赁负债于租赁开始日，除短期及低价值租赁外，所有租赁的综合资产负债表均确认使用权资产及租赁负债。使用权资产和租赁负债最初按租赁付款的现值计量，其中包括合理的某些延期选择。租赁付款在隐性融资费用和隐性租赁负债偿还之间分摊，以实现负债余额的恒定利率。财务费用采用实际利息法在综合全面收益表中确认。使用权资产按租赁期限按直线摊销，并按成本减去累计摊销入账，并于每个资产负债表日进行审核，以确定是否有减值迹象。无形资产无形资产包括资本化配售费用, 客户关系和合同开发费。配售费用是指为获得投资管理合同而产生的成本。绩效费权是指为获得从合资项目获得未来绩效费用的权利而产生的成本。这些都是按成本减去累计摊销列账的无形资产。摊销采用直线法进行记录，并以联合合资企业的估计使用寿命为基础，一般为八年。客户关系无形资产与本公司对Johnson Companies LP(“Johnson”)的所有权有关，Tricon拥有该公司50.1%的权益，并根据Johnson收购Johnson时现有客户关系产生的潜在未来项目，对Tricon可能收取的潜在管理费、开发费和佣金进行估计，因此被视为确定寿命的无形资产。同样，来自Johnson的合同开发费无形资产是对未来的地块开发费和佣金的估计，Tricon预计在Johnson在收购时管理的项目的整个生命周期内收取这些费用和佣金。这些费用在公司预计收取这些费用的估计期间内按项目摊销，管理费和地块开发费大约为七年。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分比除外)100 2022年年报Tricon住宅减值须摊销及折旧的非金融资产的减值将于任何事件或情况变化显示账面值可能无法收回时予以审核。减值损失确认为资产的账面金额超过其可收回金额的金额。可收回的金额是资产的公允价值减去出售成本和使用价值两者中较高的一个。为评估减值，资产按最低CGU水平分组。于每个报告日期，非金融资产会就先前记录的减值可能出现的减值或冲销进行审核。金融工具金融资产公司的金融资产包括现金、限制性现金、应收账款和衍生金融工具。在国际财务报告准则第9号范围内的金融资产，金融工具(“国际财务报告准则第9号”)最初按公允价值计量，随后根据国际会计准则第9号按以下三个类别之一进行分类和计量：摊余成本, 通过其他全面收益(“FVOCI”)或FVTPL的公允价值。与衍生金融工具有关的交易成本在综合全面收益表内按已发生的费用计入收益。衍生金融工具公允价值变动产生的损益与其他负债公允价值变动产生的损益一起在综合全面收益表中列报。在FVTPL分类和计量的金融资产和负债在合并现金流量表中的经营资产和负债变动中列报。只有当金融资产现金流的合同权利到期或本公司转移了所有权的几乎所有风险和回报时，金融资产才被取消确认。本公司于每个资产负债表日评估应收款项是否有预期的信贷损失。若于随后期间减值亏损金额减少，而该减少客观上与确认减值后发生的事件有关，则在应收账款的账面价值不超过其于冲销日期的摊销成本的范围内，先前确认的减值亏损将予以冲销。任何随后的减值损失冲销都在净收益中确认。金融负债公司的金融负债包括应付金额和应计负债、居民保证金、应付股息、债务、可转换债券、应付联属公司的债务、衍生金融工具, 有限合伙人在独户租赁业务中的权益和其他负债。IFRS第9号范围内的金融负债最初按公允价值计量，随后按FVTPL或摊销成本(视情况而定)分类并计量。金融负债在该负债项下的义务被解除、注销或到期时被取消确认。利息支出采用有效利率法核算。有效利率法是一种计算金融资产或金融负债的摊余成本，并在该工具的预期寿命内分配利息收入或利息支出的方法。实际利率是指在金融工具的整个预期寿命或较短期间(如适用)对金融资产或金融负债的账面净值进行贴现的估计未来现金支付或收入的利率。在计算实际利率时，本公司根据金融工具的所有合同条款估计现金流，但不考虑未来的信贷损失。计算包括合同各方之间支付或收到的所有费用，这些费用是有效利率、交易成本和所有其他溢价或折扣的组成部分。在负债的条款和条件基本不变的基础上，通过调整实际利率，在借款剩余期限内确认年内修改借款条款的收益或损失。如果修改被认为是实质性的，原有的财务负债将被取消确认，新的财务负债将按公允价值确认。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分率除外)101 2022年度报告Tricon住宅衍生金融工具衍生金融工具主要由与应付联属公司有关的强制性预付拨备、相关优先股的兑换及赎回拨备(附注21)组成，于订立衍生合约当日初步按公允价值确认，其后按公允价值重新计量，所产生的收益或亏损于净收益中反映。衍生品是通过模型校准进行估值的。估值模型的投入尽可能根据可观察到的市场数据确定，包括交易所、场外市场和共识定价的价格。某些投入可能不能直接在市场上观察到，但可以通过模型校准程序从可观察到的价格确定，或从历史数据或其他来源估计。任何直接应占交易成本均在衍生工具和主负债部分之间分配，归属于衍生工具的部分在综合全面收益表中支出。抵销金融工具当存在法律上可强制执行的抵销已确认金额的权利，并有意按净额结算或同时变现资产和清偿负债时，金融资产和负债被抵销并在综合资产负债表上报告净额。截至2022年12月31日, 该公司没有任何受抵销协议约束的资产或负债。有限合伙人在独户租赁业务中的权益根据《国际会计准则》第32条，有限合伙人在下列附属公司的权益确认为财务负债，金融工具：列报(“国际会计准则32”)：投资工具子公司有限公司合伙人的所有权%SFR JV-1 SFR JV-1股权有限责任公司66.3%SFR JV-1 LP 66.3%SFR JV-1 REIT 1 LLC 49.5%SFR JV-1 REIT 2 LLC 49.5%SFR JV-1 Holding LP 49.5%SFR JV-2股权有限责任公司70.7%SFR JV-2 LP 70.7%SFR JV-2 REIT 1 LLC 49.5%SFR JV-2 REIT 2 LLC 49.5%SFR JV-2 Holdings LP 49.5%SFR JV-HD SFR JV-HD Equity LLC 66.3%SFR JV-HD LP 66.3%SFR JV-HD REIT 1 LLC 49.5%SFR JV-HD REIT 2 LLC 49.5%SFR JV-HD Holdings LP 49.5%有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益按公允价值计入损益，并反映SFR JV-1相关投资的公允价值，SFR JV-2和SFR JV-HD，以及在此期间有限合伙人的任何贡献和分配。有限合伙人在单一家庭租赁业务中权益的公允价值变动反映在综合全面收益表中。现金现金包括存入银行的现金。本公司将现金存放在信用质量较高的金融机构，以最大限度地减少信用损失风险。限制性现金限制性现金主要包括贷款人控制的银行账户中持有的财产税准备金、资本准备金和抵押租金支付收据。股本普通股被归类为股权。直接可归因于发行新股的增量成本显示为扣除税款后的净额, 从收益中。当本公司购买其股权股本以结算限制性股份奖励或注销时，已支付的代价，包括任何直接应占增量成本，将从本公司股权持有人应占权益中扣除。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分比除外)102 2022年年度报告Tricon住宅每股收益每股基本基本收益乃根据加权平均已发行股份数目(包括既有递延股份单位)厘定，并追溯考虑报告期后但授权发行综合财务报表之前因股份拆分或股份反向拆分而导致的任何增减。摊薄本公司在计算摊薄每股收益时考虑了与Tricon PIPE LLC优先股发行相关的股票补偿、可转换债券和交换权的影响。摊薄每股收益是通过调整本公司股东应占净收益和基于所有潜在摊薄股份从年初或(如果较晚)股票补偿、可转换债券或转换权利的发行日期至资产负债表日按加权平均基准转换的假设而计算的加权平均流通股数量。普通股的股息在Tricon董事会批准股息的期间在合并财务报表中确认。当期所得税和递延所得税所得税费用包括当期所得税和递延所得税。所得税支出在综合全面收益表中确认，除非它与直接在权益中确认的项目有关，在这种情况下，该税项也直接在权益中确认。当期所得税是指按照制定的所得税税率计算的当期应纳税所得额的预期税额。, 在本报告所述期间结束时颁布或实质性颁布的所得税，以及对前几年应付所得税的任何调整。本公司采用负债法，就资产和负债的计税基础与其账面金额之间产生的暂时性差异确认递延所得税。递延所得税资产只有在有可能变现的情况下才会入账。预期在实现递延所得税资产或清偿递延税项负债时适用的于综合资产负债表日生效的已颁布或实质颁布的税率，用于计算递延所得税。当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销时，以及当递延所得税资产及负债与同一税务机关向同一应课税实体或不同应课税实体征收的所得税有关而有意按净额结算余额时，递延所得税资产及负债即予抵销。单户出租物业的收入租约的收入确认始于居民有权使用租赁资产时，这通常是当居民占有或控制租赁物业的实际使用时。一般来说，这发生在租赁开始之日。与居民签订的租赁合同通常包括租赁和非租赁部分，这些部分可以捆绑到一个固定的租赁毛付款中。根据国际财务报告准则第16号，租赁房屋直接赚取的租赁收入在租赁期内以直线为基础确认和计量。, 租赁(“国际财务报告准则16”)。独栋出租房屋的租期一般为一至两年。附属收入是指公司从提供服务中获得的收入，而这些服务不是租赁合同中的主要租金收入。辅助收入包括宠物费用、提前解约费和其他服务费。附属收入按本公司预期因向居民提供服务而收取的对价金额计算。附属收入于综合全面收益表中与来自独户租赁物业的收入一并计入，收入详情(包括附属收入)于附注15中讨论。除来自租赁部分的收入外，来自独户租赁物业的收入包括从住户赚取的非租赁部分，该部分于国际财务报告准则第15号“与客户的合约收入”(“IFRS 15”)中确认。非租赁收入包括物业管理服务，如对物业进行的维修和保养。这些服务代表单一的履约义务，收入在提供服务时随着时间的推移而确认，无论何时收到付款。租赁物业的收入采用成本加利润法分配给非租赁组成部分，根据该方法，本公司将与向居民提供的服务有关的运营成本分开，并应用合理的利润率。该公司的结论是，它是其所有收入安排的主体，因为它控制着特定的商品或服务，然后再将这些商品或服务转移给客户。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)103 2022年度报告Tricon住宅私募基金收入和咨询服务公司的垂直综合管理平台提供资产管理、开发管理和物业管理服务。该公司向合资伙伴和第三方投资者提供资产管理服务，从中赚取与其在美国和加拿大的业务相关的基于市场的费用。这些合同费用通常是所管理的投资工具整个生命周期内承诺或投资资本的1%-2%。一旦投资工具实现了目标回报，该公司还可以赚取绩效费用。该公司只在确认的累计收入中很可能有相当一部分不会逆转的情况下才确认绩效费用。对这些服务的对价是可变的，因为它取决于未来发生的事件，包括投资者资本的偿还和预定的回报率。绩效费用的收入通常是在投资工具的生命周期结束时赚取和确认的。本公司还向第三方和/或相关方收取开发管理和咨询服务费。随着时间的推移，开发管理和咨询服务是令人满意的。收入是根据对这些服务收入的最佳估计来确认的，这通常反映了总体规划社区内的独户地块、住宅地块和商业用地以及建租社区销售价格的2%-5%的合同费用。, 以及加拿大多户出租公寓总开发成本的4%-5%。只有在确认的累计收入中有很大一部分极有可能不会逆转的情况下，公司才会在收入中计入可变对价。具体来说，对于Johnson来说，对这些服务的对价是可变的，因为它取决于未来发生的事件，即出售已开发的物业。收入通常在物业开发完成时确认，控制权已移交给各自的买家。这些为提供开发管理和咨询服务而赚取的管理费在物业出售时计入账单。公司通过其租赁运营平台赚取物业管理费、租赁费、收购和处置费、建设管理费。这些管理服务随着时间的推移得到满足，收入按照国际财务报告准则第15号提供的服务确认。薪酬安排股票期权计划公司通过使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和可观察的市场投入计算截至授予日的期权的公允价值，对其股票期权计划进行核算。该公允价值按期权归属期间的分级归属方法确认为补偿成本。年度激励计划(“AIP”)公司的AIP规定了一个基于所有员工个人AIP目标总和的总奖金池。可归入高级执行管理层的人才库部分是以市场为基准的，并受联委会核准的50%至150%的调整因数制约, 根据董事会在每年年初确定的公司业绩目标的实现情况。然后，根据个人和集体表现在员工之间分配最终池。AIP奖励将以现金和基于股权的奖励方式进行，基于股票的奖励的比例与个人在公司中的职位资历相关。基于股权的AIP奖励分别根据公司的递延股份单位计划、业绩股份单位计划、股票期权计划和受限股份计划，以递延股份单位(“DSU”)、业绩股份单位(“PSU”)、股票期权和受限股份的组合授予。长期激励计划(“LTIP”)LTIP支出来自两个来源：(I)公司从某些投资工具获得的高达50%的绩效费用或附带权益，在收到时以现金支付；(Ii)THP1 US(一家美国住宅开发投资工具)收入的15%，根据2022年对LTIP的修订，也以现金支付。LTIP下的金额是根据计划在员工之间分配的。对于本公司分享的绩效费用或某些投资工具的附带权益产生的费用，本公司通过根据相关投资的估计公允价值确定每个报告日期的未实现附带权益来估计其总负债。一旦确定，应支付给员工的部分LTIP被确认为LTIP负债, 支付给主要管理股权参与者的部分被分配为业绩费用负债(见下文业绩费用、费用和负债)。确认为长期收益负债和绩效费用负债的合计金额不超过本公司各自的未实现附带权益份额的50%。将收到的绩效费用、长期投资收益和绩效费用的实际金额将取决于投资工具的现金变现和相关投资的业绩。LTIP负债和绩效费用负债的价值是根据国际会计准则第19号--员工福利(“国际会计准则第19号”)使用内在价值或按公允价值清算确定的。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分比除外)104 2022年度报告Tricon住宅履约费用开支及负债某些高级管理层成员透过投资个人风险资本以认购直接或间接有权收取该等履约费用的实体的所有权权益，参与就本公司若干受管投资工具可能应付的履约费用。就参与管理成员在该等实体的权益而言，任何可分配予参与管理成员的绩效费用均反映为绩效费用、负债或开支。董事酬金每个独立董事的基本年度聘用费的一半，交由存托凭证支付，存入存托凭证一经授予即归其所有。独立的董事也可以选择每年将其费用余额的一部分(包括他或她的基本年度预聘费和任何额外预聘费)放在DS U中，这也是在授予他们的日期授予的。此类费用中未支付的任何剩余余额将以现金支付。授予董事的DSU由DSUP管理。可报告部门Tricon由三个经营部门组成：单户租赁、相邻业务(包括多户租赁物业和住宅开发)以及私募基金和咨询。包括公司的公司活动在内，有四个可报告的部门用于内部和外部报告目的。可报告细分市场是提供不同产品和服务的业务单位, 并因其不同的经营性质而单独管理。这四个须报告的分部已由本公司的主要经营决策者决定(附注33)。根据2022年1月1日生效的会计准则和解释，本公司在确定企业合并中的资产或负债时，采用了IFRS 3，企业合并的修正案。这项修正还包括对某些负债和或有负债的新的例外，并澄清了购置人不应在购置日确认或有资产。本公司还通过了对国际会计准则第37号“准备金、或有负债和或有资产”(“国际会计准则第37号”)的修订，以在繁重合同成立时核算履行合同的成本。这些修订的采纳并未对公司的综合财务报表产生重大影响。在2021年2月颁布但尚未采用的会计准则和解释中，国际会计准则理事会(“国际会计准则理事会”)在“国际会计准则1”和“国际会计准则8--会计政策、会计估计的变动和错误”(“国际会计准则8”)中增加了一项“国际财务报告准则”实务说明。《国际会计准则第1号》和《国际会计准则第8号》的修正案自2023年1月1日或之后的年度报告期起生效。2021年5月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第12号，所得税》(“IAS 12”)修正案，以澄清公司应如何对租赁和退役债务等交易的递延税项进行会计处理。这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。2020年1月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1，财务报表列报》(“IAS 1”)的修正案，以便根据报告日的合同安排对负债进行更一般的分类。2022年11月, 国际会计准则理事会进一步修订了《国际会计准则》第1号，以澄清实体必须在报告期后12个月内遵守的条件如何影响将负债归类为流动负债或非流动负债。本修正案自2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。并无其他尚未生效的相关准则、对现有准则的解释或修订预期会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)105 2022年年度报告Tricon住宅4.关键会计估计和判断公司对未来作出估计和假设。根据定义，由此产生的会计估计可能与相关的实际结果不同。以下是受判断和估计不确定性影响的会计政策，管理层认为这些政策可能会对合并财务报表中确认的金额造成重大风险。实际结果可能与这些估计不同，差异可能是实质性的。重大估计所得税确定公司的收入和其他纳税义务需要解释复杂的法律和法规，往往涉及多个司法管辖区。在确定公司的综合所得税拨备时需要大量估计。有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司根据对是否应缴纳额外税款的估计，确认预期税务审计问题的负债。如果这些事项的最终税务结果与最初记录的金额不同，该等差异将影响当前的税项和递延税项拨备。此外，递延所得税余额使用制定或实质性制定的未来所得税税率来记录。制定的所得税税率的变化不在管理层的控制范围内。然而，, 所得税税率的任何这种变化都可能导致实际所得税金额与递延税额余额中记录的估计值大不相同。租赁物业的估值根据附注6所载的估值政策，单户租赁物业的公允价值通常根据内部和外部程序及估值技术相结合而厘定。估值投入被视为第三级，因为在根据最近的可比销售数据资料厘定投入的权重时，以及是否需要作出调整以顾及资产的独特特征。这些投入的变化可能会显著改变租赁物业的公允价值。投资的公允价值本公司在多户租赁物业、加拿大住宅开发项目、加拿大开发物业和美国住宅开发联营公司(不包括THPAS Development JV-2 LLC)的投资的公允价值是根据附注7、8、9和10所述的估值方法确定的。, 这些估值技术需要使用主要基于每个报告期结束时存在的市场状况的假设。基本假设的变化可能会对金融工具公允价值的确定产生重大影响。使用估值技术确定公允价值时的不准确可能会影响在特定期间确认的投资收益。激励计划和参与安排的公允价值管理层需要做出某些假设并估计未来的财务业绩，以便估计激励计划和绩效费用参与安排在每个综合资产负债表日期的公允价值。LTIP和绩效费用负债要求管理层估计每个投资工具的资产净值和未实现附带权益的相应变化，并按季度更新。用于计算每个投资工具的资产净值的基本假设的变化可能会对长期投资协议和履约费用负债的确定产生重大影响。与该等奖励计划及参与安排有关的重大估计及假设于附注3、31及32披露。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)106 2022年年度报告Tricon住宅收购租赁物业的重大判断本公司与租赁物业有关的会计政策在附注3中说明。在应用这些政策时，在确定某些成本是否为租赁物业账面价值的增加以及收购的物业是否被视为资产收购或业务合并时进行判断。如果收购符合企业合并的标准，则评估和法律费用等交易成本立即计入综合全面收益表。如果收购是资产收购，交易成本构成收购价格的一部分，收益不会立即受到影响。合并基准本公司的合并财务报表包括Tricon及其全资附属公司的账目，以及本公司在IFRS 10范围内以多数股权以外的方式对其行使控制权的实体。判断用于确定实体是否符合会计准则定义的控制标准。对合资企业和联合安排的投资公司在确定对其他实体的投资的适当会计时作出判断。这些判断包括确定重要的相关活动，并通过合同安排评估Tricon对这些活动的影响程度。此外, 本公司还确定Tricon的权利和义务是否与该安排的资产和负债直接相关，还是与该联合安排的净资产直接相关。非持续经营附注5描述本公司出售Tricon US多家族REIT LLC的20%股权，以及根据国际财务报告准则5、持有供出售的非流动资产及非持续经营(“IFRS 5”)将其经营业绩分类为非持续经营。通过出售公司在Tricon美国多家族房地产投资信托基金有限责任公司的剩余股权，公司确认了99,865美元的绩效费用收入。这笔绩效费用收入是否也应被归类为非持续运营收入，这是一个重要的判断。该公司向第三方投资者提供资产管理服务，并从中赚取绩效费用，作为其私募基金和咨询服务业务的一部分。绩效费用收入通常在投资工具生命周期接近尾声时，在发生包括偿还投资者资本和预定回报率的事件时赚取和确认。根据投资工具内的资产管理协议，本公司估计履约费将在五年后赚取。本公司继续透过其他投资工具为其中一名主要投资者提供服务。管理层的评估结论是，Tricon US Multiple-Family REIT LLC退出所确认的履约手续费收入是本公司持续运营的一部分，因为无论提前退出，本公司都将在投资期限结束时赚取这笔费用。该公司继续将其私人基金和咨询服务作为业务的主要部分之一。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)107 2022年度报告Tricon Residence 5.停止运营2022年10月18日，公司出售了其美国多户租赁组合(通过Tricon US多户REIT LLC持有)剩余20%的股权，总收益为219,354美元，扣除交易成本后销售亏损856美元。根据IFRS 5，持有供出售和非持续经营的非流动资产，公司将Tricon US多系列REIT LLC的本期和前期业绩和现金流重新归类为非持续经营，与公司的持续经营分开。(以千美元为单位)2022年12月31日总对价219,354美元处置资产净值(213,493)交易成本(6,717)销售损失$(856)该公司将美国多户租赁物业股权投资的当期和前期收入重新归类为非持续业务，与公司的持续业务分开。非连续性业务的利润或亏损如下：(以千美元为单位)2022年2021年收入$105,641美元119,391支出(68,680)(93,036)美国多户租赁物业的公允价值收益156,009 339,029净收益和其他全面收入$192,970美元365,384 Tricon在净收益中的份额为20%38,594 73,078销售亏损(856)--之前记录的非连续性业务的所得税前亏损(1)-(77,224)所得税支出--当期所得税追回-递延40,482 40,818非持续业务净(亏损)收入$35,106$(9, 830)(1)非持续业务的所得税前亏损可归因于2021年3月31日Tricon US多家族REIT LLC 80%的初始辛迪加。下表汇总了公司因非持续经营而产生的现金流。(单位：美元)截至2021年12月31日的年度非持续经营活动提供的现金净额$3,499美元(12)非持续经营活动的投资活动提供的现金净额212,637 421,774用于非持续经营活动融资活动的现金净额(1)-(102,849)非持续经营活动的现金变化$216,136$318,913(1)包括截至2021年12月31日的年度美国多家庭信贷安排的偿还总额109,890美元，扣除受限现金余额变化后的净额。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)108 2022年度报告Tricon住宅6.租赁物业管理公司负责财务报表中的公允价值计量，包括第3级计量。估值委员会根据本公司的季度报告日期，每季度对估值过程和结果进行一次审查和批准。估值委员会由对本公司持有的房地产的公允价值技术有一定知识和经验的人士组成。估值委员会决定新房地产的适当估值方法，并考虑改变现有房地产的估值方法。此外，估价委员会分析每项物业(或一组物业)的价值变动，这涉及评估在估值中应用的投入的有效性。下表列出了2022年12月31日终了年度和2021年12月31日终了年度的租金财产余额变动情况。(以千美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额7,978,396美元6,321,918收购(1)2,362,185 1,835,235资本支出326,460 198,602公允价值调整(2)858,987 990,575处置(3)(80,369)(1,367,934)年终余额11,445,659美元7,978,396(1)总收购价格包括3,021美元(2021-2,720)与收购相关的资本化交易成本。(2)公允价值调整包括截至2022年12月31日的年度的已实现公允价值收益12,997美元(2021-409美元)。(3)截至2021年12月31日的年度处置反映了1,333美元的解除合并, 406美国多户租赁组合，2021年3月31日。本公司采用以下技术来厘定综合财务报表第3级分类所包括的公允价值计量。单户租赁住宅估值方法单户租赁住宅的公允价值通常主要根据经调整的房屋价格指数(“HPI”)及定期经纪价格意见(“BPO”)(视何者适用而定)根据可比销售额厘定。此外，自报告日期起最近三至六个月内购买的住房(或在该年度购买的尚未稳定的房产)按其购买价格加上资本支出成本入账。BPO由持有有效房地产许可证并在被估值物业的位置和部分拥有市场经验的合格经纪人报价。经纪人根据该地区最近的可比销售和活跃的可比挂牌情况对每套房产进行估值，前提是这些房产在各自所在的地区都经过了翻新，达到了平均标准。该公司通常在房屋首次被纳入证券化或其他长期融资工具时获得BPO。经调整的HPI用于按季度更新最近使用BPO进行估值的单户出租房屋的价值，以及在首次收购后持有超过六个月的单户出租房屋的价值。HPI是根据重复销售模型计算得出的，该模型使用了从公共记录汇编而来的大型房地产信息数据库。公屋价格指数是根据在2022年10月1日前购入的出租房屋计算的, 2022年，已根据管理层根据近期交易和其他相关因素作出的判断进行调整。然后，将HPI的季度变化应用于先前记录的出租房屋的公允价值。用于确定该公司独户出租房屋的公允价值的数据特定于物业所在的邮政编码。扣除资本支出后，本季度调整后的HPI增长率为0.7%(2021-5.2%)。该季度没有使用BPO方法评估的房屋(2021-3395套)。这导致截至2022年12月31日的季度公允价值收益为56,414美元(2021-261,676美元)。年内HPI增长率为17.4%(2021-21.4%)。本年度经调整的HPI增长(扣除资本支出)为12.3%，而上一年为19.8%。在这一年中，使用BPO方法评估的房屋有4166套(2021-3674套)，调整后的HPI和BPO的综合方法在截至2022年12月31日的一年中产生了858,987美元的公允价值收益(2021-990,575美元)。敏感性年内经调整的HPI变动为12.3%(2021年-19.8%)。若调整后的HPI变动增加或减少2.0%，则对2022年12月31日的独户租赁物业余额的影响将分别为155,924美元和(155,924美元)，(2021-99,015美元和(99,015美元))。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)109 2022年年度报告Tricon住宅7.对多户租赁物业的权益核算投资截至2021年12月31日，公司对多户租赁物业的权益核算投资包括一项合资安排，该合资企业在美国阳光地带市场经营着23处多户租赁物业。继本公司于2022年10月剥离其在美国多户租赁物业组合中的权益后，本公司于2022年12月31日对多户租赁物业的权益会计投资包括对联营公司(“592 Sherbourne LP”，以“The Selby”名称经营)的投资，这是一项位于多伦多、拥有500间套房的A类多户租赁物业，公司对该物业具有重大影响力。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度对多户租赁物业的股权投资余额的变化。(以美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日期初余额199,285美元19,913美国多户租赁物业股权会计投资初始确认-107,895预付款-453分配(3,824)(4,428)多户租赁物业股权会计投资收益(1)40,144 75,333处置美国多户租赁物业股权会计投资(注5)(213,493)-折算调整(1,343)119余额，年末20美元，769年内40,144美元(2021-75,333美元)的股权投资收入中199,285(1)美元，38,594美元(2021-73美元), 078)可归因于美国多户租赁物业，并重新分类为非持续业务收入(附注5)。下表列出了该公司在多户租赁物业的股权会计投资的所有权权益和账面价值。以下财务信息披露了每个被投资人100%以及Tricon在被投资人净资产中的所有权权益。(单位：美元)2022年12月31日地点：$2,834$256,854$2,080$115,311$142,297$20,769合计$2,834$256,854$2,080$20,769总计$2,834$256,854$2,769345根据被投资方的财务报表，减去576美元的公允价值差异，这是由于2020年1月1日592 Sherbourne LP的初始确认和外汇换算调整产生的。(单位：美元)2021年12月31日地点Tricon的所有权%流动资产非流动资产流动负债非流动负债净资产Tricon占净资产的份额(1)合资企业Tricon美国多家族REIT LLC美国太阳地带20%$12,086$1,705,408$29,617$795,886$891,991$178,398 Associate 592 Sherbourne LP(The Selby)多伦多，$3,042$267,635$2,411$124,916$143,350$20，总计15,128美元1,973,043美元32,028美元920,802美元1,035,341美元199,285(1)Tricon在199,285美元净资产中的份额包括根据被投资人的财务报表，199,909美元减去公允价值差额624美元，这是由2020年1月1日初始确认592 Sherbourne LP和外汇换算调整产生的。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)110 2022年年度报告Tricon住宅(以千美元为单位)截至2022年12月31日的年度报告地点Tricon的所有权%收入支出公允价值收益净收益和其他全面收入Tricon在多伦多592 Sherbourne LP(The Selby)净收益中的份额为15%$12,441$(8,023)$5,916$10,334$1,550总计12，441$(8,023)$5,916$10,334$1,550(以千美元为单位)截至2021年12月31日地点Tricon的所有权收入支出公允价值收益净收益和其他综合收益Tricon在合资企业Tricon美国多家族REIT LLC中的份额$91,201$(66,868)$341,059$365,392$73,078 Associate 592 Sherbourne LP(The Selby)多伦多，15%$9,585$(8,442)$13，884$15,027$2,255合共$100,786$(75,310)$354,943$380,419$75,333根据对当前经济状况的评估，截至12月31日，公司在多户出租物业的权益会计投资并无减值指标, 2022年8.加拿大住宅开发项目的股权投资公司以共同控制的实体和对联营公司的投资的形式达成了某些安排，用于加拿大的各种多户租赁开发项目。合资企业是指与第三方合伙持有的开发物业，其中与合资企业的相关活动有关的决定需要合作伙伴的一致同意。这些安排在权益法下入账。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度加拿大住宅开发项目股权会计投资余额的变化。(以美元为单位)2021年12月31日期初余额$98,675$74,955预付款13,360 30,089分配(10,212)(14,772)加拿大住宅开发项目股权投资收入11,198 8,200换算调整(1)(6,483)203余额，年终$106,538$98,675(1)年内，美元/加元汇率从2021年12月31日的1.2678波动至2022年12月31日的1.3544因此，外币换算调整为6483美元。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)111 2022年年度报告Tricon住宅下表显示了公司在加拿大住宅开发项目的股权会计投资的所有权权益和账面价值。以下财务信息披露了每个被投资人100%以及Tricon在被投资人净资产中的所有权权益。(以千美元为单位)2022年12月31日地点Tricon的所有权%流动资产非流动资产流动负债非流动负债净资产(1)合资公司WDL 3/4/7 LP Toronto，On 33%$2,993$141,357$7,721$84,646$51,983$17,335 WDL 8 LP多伦多，On 33%7,318 241,907 21,105 188,473 39,647 13,222 WDL 20 LP Toronto，On 33%722 43,082 186 34，295 9,323 3,114 DKT B10 LP(2)多伦多，33%1,290 42,111 6,669 8,507 28,225 10,885 6-8多伦多，47%1,101 100,147 4,263 52,585 44,400 20,988安大略皇后LP(4)多伦多，10%5,167 121,336 806-125,697 12,912 Symington LP(5)多伦多，10%688 36,038 158 22,149 14,419 1,450 19,279 725,978,940电话：30%1,280 189,106 6 000 96,344 88,042 26,632 1,280 189,106 6 000 96,042 26,344 88,042 26,344 88,042 26,632合计$20,559$915,084$46,908$486,999$401,736$106,538(单位：美元)12月31日2021地点Tricon的所有权%流动资产非流动资产流动负债非流动负债净资产Tricon的净资产份额(1)合资企业WDL 3/4/7 LP多伦多，33%$4,011$117,115$2,466$63,372$55,288$18,437 WDL 8 LP多伦多，33%7,150 176,171 13,732 141,191 28,398 9,473 WDL 20 LP多伦多，33%760 47,401 853 40,660 6,648 2,223 DKT B10 LP(2)电话：33%2,359 31,398 3,228 8,786 21,743 8, 825 6-8格洛斯特LP(常春藤盟校)多伦多，关于47%913 72,3321,737 32,469 39,039 18,477拉巴特村控股LP(3)多伦多，关于38%47-35-12 5皇后安大略LP(4)多伦多，关于30%2,271 113,238 908 63,104 51,497 15,775 17,511 557,655 22,959 349,582 202,625 73,215 Associates 57 Spadina LP(The Taylor)多伦多，关于30%907 154,984 6,014 65，87 784,090 25,460 907 154984 6,014 65,787 84,090 25,460合计18,418美元712,639美元28,973美元415,369美元286,715美元98,675(1)Tricon应占净资产106,538美元(2021年12月31日-98,675美元)，包括根据被投资公司的财务报表，104,364美元(2021年12月31日-96,393美元)加上2020年1月1日初始确认和外汇换算调整产生的2,174美元(2021年12月31日-2,282美元)的公允价值差异。(2)Tricon在DKT B10 LP净资产中的份额包括为获得合伙企业三分之一所有权权益而向第三方合伙人支付的购买价。(3)2021年11月12日，拉巴特村控股有限公司将其在拉巴特村LP项目合伙企业中的80%权益出售给剩余的合资伙伴。(4)2022年4月12日，该公司将其在Queue&Ontario原来30%的股权中的三分之二出售给其机构合作伙伴。(5)2022年2月22日，本公司成立了一家新的合资企业赛明顿有限公司。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)112 2022年年度报告Tricon住宅(以千美元为单位)截至2022年12月31日的年度报告地点Tricon的所有权%收入支出公允价值收益净收益和其他全面收益(亏损)Tricon在合资企业WDL 3/4/7 LP Toronto的净收入份额，为33%$-$234$234$78 WDL 8 LP Toronto，on 33%1(161)13，-DKT B10 LP Toronto，On 33%-DKT B10 LP Toronto，On 33%-(2)238 236 79 6-8 Gloucester LP(The Ivy)Toronto，On 47%-(24)8,0197,995 3,759 Labatt Village Holding LP Toronto，On 38%-8 Queen Ontario LP Toronto，On 10%114(242)1,676 1,548 155 Symington LP Toronto，10%-(12)-(12)(1)115(441)23,343 23,017 8,415 Associates 57 Spadina LP(The Taylor)多伦多，30%133(2,122)10,634 8,645 2,783截至12月31日的全年总计$248$(2,563)$33,977$31,662$11,198(单位：美元)2021地点Tricon的所有权%收入支出公允价值收益(亏损)净收益和其他全面收益(亏损)Tricon在合资企业WDL 3/4/7 LP多伦多的净收益份额为33%$5$(12)$3,129$3,122$1,040 WDL 8 LP Toronto，on 33%-(10)3,112 3,102 1,034 WDL 20 LP，on 33%-DKT B10 LP Toronto，on 33%-6,389 6,389 2，130 6-8 Gloucester LP(The Ivy)多伦多，On 47%--4,231 4,231 1,989 Labatt Village Holding LP Toronto，On 38%-(77)(5,245)(5,322)(1,997)Queen Ontario LP Toronto，On 30%363(163)-200 60 368(262)11,616 11,722 4,256 Associates 57 Spadina LP(The Taylor)Toronto，On 30%-(28)13,171 13,143 3,944-(28)13171 13,143 3,944总计$368$(290)$24,787$24,865$8,200基于对当前经济状况的评估, 截至2022年12月31日，公司在加拿大住宅开发项目的股权会计投资没有减值指标。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比)113 2022年年度报告Tricon住宅9.加拿大开发物业公司在加拿大的开发物业包括多伦多的一个开发项目(The James)和邻近的一个商业物业(SummerHill商店)。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度加拿大开发物业余额的变化。(以千美元为单位)2021年12月31日期初余额133,250美元110,018发展支出12,686 12,748公允价值调整(440)10,098换算调整(1)(9,083)386年终余额136,413美元133,250(1)年内，美元/加元汇率从2021年12月31日的1.2678波动至2022年12月31日的1.3544，导致外币换算调整为9083美元。在截至2022年12月31日的一年中，该公司从夏山商铺获得的商业租金收入为1,668美元(2021-1,327美元)，这被归类为其他收入。估值方法公允价值由独立评估师确定，他们持有公认和相关的专业资格，并对被估值物业的位置和类别具有最近的经验。加拿大开发物业的公允价值是基于类似开发资产的活跃市场价格，而商业创收物业则采用贴现现金流量法。就发展中物业而言，每平方英尺土地价值的活跃市场价格由第三方估价师报价，并根据差价进行调整，包括发展的性质、资产的位置或状况。, 以及关于开发成本可回收的假设，所有这些都被认为是第三级投入。对于商业创收物业，贴现现金流量法考虑了来自租赁业务和物业最终出售的预期未来现金流量的现值。加拿大的开发物业在2022年9月1日进行了估值。管理层已评估估值日期后发生的任何市场变化的影响，并确定该价值在2022年12月31日仍然有效。加拿大开发物业的主要估值假设如下。2021年12月31日2021年12月31日在建物业每平方英尺地价(1)$258$260商业创收物业贴现率4.75%4.75%资本化率4.50%4.25%(1)相当于每平方英尺350加元(2021年-330加元)，按年终汇率换算为美元。对于按活跃市场价格估值的物业，每平方英尺评估土地价值每增加或减少5.0%将导致公允价值分别变化为4,851美元或(4,851美元)(分别为2021-4,654美元和4,654美元)。对于采用贴现现金流量法进行估值的物业，折现率每增加或减少1.0%，公允价值分别为2,724美元或3,015美元(2021年--分别为3,038美元和3,354美元)，资本化率每增加或减少0.25%，公允价值分别为(1,246美元)或1,401美元(2021--分别为1,489美元和1,675美元)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)114 2022年年度报告Tricon住宅10.对美国住宅开发的投资该公司通过股权投资和贷款垫款对美国住宅开发进行投资。对投资的预付款在支付时计入账面价值；投资分配在收到时从账面价值中扣除。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度美国住宅开发投资的变化。(单位：美元)2021年12月31日2021年12月31日期初余额143,153美元164,842预付款(1)15,655 6,706分配(37,336)(55,744)取消确认对美国住宅开发的投资-(4,377)美国住宅开发投资的收入(2)16,897 31,726余额，年终$138,369$143,153内部债务工具$-8,629股本138,369 134,524美国住宅开发的总投资138,369美元143,153(1)截至12月31日的年度美国住宅开发的预付款2022年包括与本公司在Bryson MPC Holdings LLC的投资向THPAS Development JV-2 LLC(2021-NIL)的投资有关的2760美元的非现金捐款。(2)在截至2022年12月31日的一年中，美国住宅开发投资的收入中没有计入已实现的收益或亏损(2021年为零)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)115 2022年年度报告Tricon住宅下表显示了公司在美国住宅开发项目投资的所有权权益和账面价值。以下财务信息披露了每个被投资人100%以及Tricon在被投资人净资产中的所有权权益。(以千美元为单位)2022年12月31日地点Tricon的所有权%流动资产非流动资产流动负债非流动负债净资产Tricon的净资产份额(1)合资企业和联营公司Tricon Housing Partners US LP美国68%$1,236$44,363$118$-$45,481$27,837 Viridian Equity LP USA 18%4 67,659 4-67,659 12,140 McKinney Project Equity LLC USA 44%-119,575-119,575 52,314 THPAS Holdings JV-1 LLC 11%5，545 182,490 593-187,442 20,829剩余投资(2)，(3)美国和加拿大7%-22%18,695 247,5845,600-260,679 25,249总计$25,480$661,671$6,315$-$680,836$138,369(单位：美元)12月31日2021地点Tricon的所有权%流动资产非流动资产流动负债非流动负债净资产Tricon的净资产份额(1)合资企业和联营公司Tricon House Partners美国有限责任公司68%$702$41,428$151$-$41,979$23,943 Tricon House Partners US II LP USA 8%9,951 45,806 7,525-48,232 13,301 Viridian Equity LP USA 18%4 117,622 4-117,622 21,108 McKinney Project Equity LLC USA 44%-109,987-109,948，187 THPAS Holdings JV-1 LLC USA 11%13,871 109,432 834-122,469 13,617剩余投资(2)美国和加拿大7%-20%2,864 170,938 14,549-159,253 22,997总计$27,392$595,213$23,063$-$599,542$143, 153(1)由于瀑布分配模式，Tricon在净资产中的份额可能与其按比例分配的份额有很大差异，该模型包含了由每个合资企业和合伙企业协议管辖的从属调整。(2)包括Tricon于美国住宅发展项目的个别非重大投资，包括于年内新成立的THPAS Development JV-2 LLC。有关美国所有住宅开发投资的清单，请参阅注3。(3)截至2022年12月31日，Tricon在Tricon Housing Partners US II LP的投资个别并不重要，已包括在剩余投资中。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)116 2022年年度报告Tricon住宅(以千美元为单位)截至2022年12月31日的年度报告Tricon的所有权收入支出公允价值收益(亏损)净收益和其他全面收益Tricon在净收益中的份额(1)合资企业和联营公司Tricon House Partners美国有限责任公司68%$6,253$(75)$(1,676)$4,502$4，577 Viridian Equity LP USA 18%--13,538 13,538 2,430 McKinney Project Equity LLC USA 44%--9,588 9,588 4,128 THPAS Holdings JV-1 LLC USA 11%490(2,852)6,524 4,162 455剩余投资(2)，(3)美国和加拿大7%-22%4,324(3,524)49,290 50,090 5,307合计11,067美元(6,451)美元77,264美元81,880美元16，897(以千美元为单位)截至2021年12月31日的年度内Tricon的所有权%收入支出公允价值收益(亏损)净收益和其他全面收入Tricon在净收入中的份额(1)合资和联营Tricon House Partners美国有限责任公司68%$13 240$(243)$(7,725)$5,272$3,604 Tricon Housing Partners US II美国有限责任公司8%1,968(1,979)12,161 12,150 740 Viridian Equity LP USA 18%-40,722 40,722 7455 McKinney Project Equity LLC USA 44%--1,220 1,220 11,700 THPAS Holdings LLC USA 11%844(2,200)686(670)652剩余投资(2)美国和加拿大7%-20%2,483(2,326)64,268,425 7,575总计$18,535$(6,748)$111,332$123,119$31, 726(1)由于瀑布分配模式，Tricon在净收入中的份额可能与其按比例分配的份额有很大差异，该模型包含了由每个合资企业和合伙企业协议管辖的从属调整。(2)包括Tricon对美国住宅开发项目的投资，这些投资个别并不重要。有关美国所有住宅开发投资的清单，请参阅注3。(3)截至2022年12月31日，Tricon在Tricon Housing Partners US II LP的投资个别并不重要，已包括在剩余投资中。根据对当前经济状况的评估，截至2022年12月31日，公司在美国住宅开发项目的投资没有减值指标。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)117 2022年年度报告Tricon住宅估值方法投资按公允价值(不包括THPAS Development JV-2 LLC)计量，公允价值由公司在每个衡量日期的每一投资工具净资产公允价值中的比例份额确定。每个投资工具的净资产的公允价值由相关管理协议中规定的瀑布分配计算确定。瀑布分配计算的投入包括土地开发和住宅建设项目的公允价值以及投资工具持有的营运资本。土地开发和住宅建设项目的公允价值基于外部第三方估值师编制的评估或使用可比方法和假设的内部估值。THPAS Development JV-2 LLC按权益法按成本计量，而非按公允价值记录，因为该实体本身并不被视为投资实体。住宅房地产开发业务涉及重大风险，可能对Tricon在待售住房的投资的公允价值产生不利影响，特别是在经济不确定的时期。关于投资的公允价值计量的量化信息使用以下重大不可观察投入(第3级)：估值技术重大不可观测投入2021年12月31日其他投入和关键信息投入加权平均投入范围投入加权平均资产净值, 使用贴现现金流量瀑布分布模型确定a)贴现率(1)b)未来现金流c)评估价值8.0%-20.0%1-10年17.7%7.2年8.0%-20.0%1-9年16.6%6.1年期在确定贴现率时考虑了权益风险、销售风险和建设风险。每英亩土地的价格、项目资金需求和分配的时间。估计的违约概率。(1)一般情况下，未来现金流量的增加将导致债务工具和基金股权投资的公允价值增加。贴现率的增加将导致债务工具和基金股权投资的公允价值减少。折现率的相同百分比变动将导致公允价值的变动大于未来现金流的相同绝对百分比变动。对于使用贴现现金流估值的投资的敏感性，折现率增加2.5%导致公允价值减少9,445美元，折现率减少2.5%导致公允价值增加10,629美元(分别为2021年12月31日-(10,647美元)和11,935美元)。11.公允价值估计公允价值计量公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而支付的价格，无论该价格是直接可观察到的还是使用另一种估值技术估计的。在估计资产或负债的公允价值时, 如果市场参与者在计量日期为资产或负债定价时会考虑资产或负债的特征，则本公司会考虑该资产或负债的特征。除非另有说明，该等综合财务报表的计量及/或披露公允价值均按此基准厘定。公允价值计量技术的投入按市场参与者可观察到的公允价值计量技术投入的程度分为三个层级：第一级-投入未经调整，于计量日在活跃市场对相同资产或负债的报价。第2级-通过与计量日期的市场数据以及资产或负债的预期寿命的持续时间的关联，可以直接或间接地观察到资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)。第三级-投入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者在衡量日期将使用什么来为资产或负债定价的最佳估计。在确定估计额时，考虑到了估值技术所固有的风险和投入所固有的风险。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分率金额除外)118 2022年年报本公司采用Tricon住宅公允价值计量方法计算各项资产及负债的账面价值。购入成本(与归类为FVTPL的金融工具有关的成本除外)按已发生支出计入该工具的账面金额，并按实际利息法摊销。下表提供了资产负债表上按公允价值计量的资产和负债的信息，并根据计量时使用的投入的重要性按水平分类：2021年12月31日2021年12月31日(单位：美元)1级2级3级1级3资产租赁物业(注6)$-$-$11,445,659$-$7,978,396加拿大开发物业(注9)--136,413-133250对美国住宅发展项目的投资(附注10)(1)--130,270--143,153衍生金融工具(附注21)--10,358--363-$10,358$11,712,342$--$363$8,254,799衍生金融工具(附注21)$--$51,158$--$230,305$--有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益--1,696,872-947,452$-51,158$1,696872$-$230,305$947,452(1)不包括本公司于THPAS Development JV-2 LLC的权益，该权益按权益法(附注10)按成本计量。在截至2022年12月31日的一年中，水平之间没有转移。现金、限制性现金、应收款项、应付款项和应计负债、租赁负债(包括在其他负债中), 居民保证金和应付股息按摊余成本计量，由于其性质是短期的，因此接近公允价值。应付金额和应计负债金额和应计负债包括：(以千美元为单位)2021年12月31日应付贸易款项和应计负债$34,219$43,488应计财产税52,936 30,524 AIP负债(附注31)10,327 12,137应付所得税11,650 1,982应付利息24,731 12,944递延收入801 45租赁债务的当前部分(附注27)3,609 1,834应付和应计负债总额$138,273$102,954
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)119 2022年年度报告Tricon住宅13.商誉综合财务报表中记录的商誉涉及以下几组CGU：(以千美元计)2021年12月31日约翰逊$219$219独户租赁(1)29,507 29,507总商誉$29,726$29,726(1)与Tricon全资拥有的投资组合有关。本公司于2022年12月31日进行了与其独户租赁CGU相关的年度商誉减值测试，方法是比较构成本公司全资拥有投资组合的相关物业的可收回金额(附注6)及其账面价值，包括相关递延税项负债余额。可收回的金额是根据公允价值减去处置CGU的成本确定的。根据对现金流转单位公平估值所使用的基本假设的评估(附注6)，管理层得出结论，于2022年12月31日，由于现金流转单位的可收回价值超过其账面值，故并无商誉减值。14.截至2022年12月31日的年度所得税(单位：美元)(1)所得税回收--当期33,959美元43,427所得税支出--递延(189,179)(219,137)持续经营所得税支出$(155,220)$(175,710)非持续运营所得税支出--当前$(43,114)$(46,502)终止运营所得税回收--递延40,482 40,818非持续运营所得税支出$(2,632)$(5, 684)(1)某些比较数字已进行调整，以符合本期间的列报，这是因为根据IFRS 5将美国多户租赁投资的当期和上年业绩重新分类为与公司持续经营分开的非持续经营。公司收入的税额与适用于综合实体收入的加权平均税率产生的理论金额不同，具体如下：(以千美元计)截至2022年12月31日的年度(1)持续经营的所得税前收入$934,594$635，067联邦和省级合并法定所得税税率26.50%26.50%预期所得税支出247,667 168,293投资非应税收益(1,739)(2,606)衍生金融工具的非应税(收益)损失(38,058)51,590国外税率差异(2)(52,151)(40,431)其他，包括永久差异(3)(499)(1,136)持续经营的所得税支出$155,220$175，710(1)某些比较数字进行了调整，以符合本期间的列报，这是因为根据IFRS 5，美国多户租赁投资的本期和上一年度业绩被重新归类为非持续经营，与公司的持续经营分开。(2)公司的单户租赁业务适用美国21%的普通所得税税率，导致Tricon的实际税率从加拿大法定综合所得税率26.5%下调。(3)其他永久性差异包括不可扣除的股份补偿、不可扣除的债券折价摊销和不可扣除的利息支出。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)120 2022年年度报告Tricon住宅递延所得税资产和递延所得税负债的预期实现如下：(以千美元计)2021年12月31日递延所得税资产递延所得税资产将在超过12个月后收回$75,062$96,945递延所得税资产将在12个月内收回-递延所得税总资产$75,062$96，递延所得税负债递延所得税负债超过12个月后冲销递延所得税负债$591,713$461,689递延所得税负债总额$591,713$461,689递延所得税负债净额$516,651$364,744递延所得税账户的变动情况如下：(单位：美元)递延所得税负债净额2021年12月31日递延所得税负债净额变动，年初$364,744$195,627计入全面收益表148,697,178319扣除(抵免)权益1,945(9,173)其他1,265(29)递延所得税净负债，年终$516,651$364,744导致公司递延所得税资产和负债的临时差额的重要组成部分的税收影响如下：(以千美元为单位)投资长期激励计划应计绩效费用负债发行成本净营业亏损截至2021年12月31日的其他递延所得税总资产$10,731$8,658$10,912$46,997$6逆转(10,731)(649)(1,590)(4,189)(3,071)(1,653)(21,883)2022年12月31日$-$8,009$9,091$8,723$43,926$5,313$75, 投资租赁物业递延配置费截至2021年12月31日的其他递延所得税负债总额$-$461,062$-$627$461,689增加/(冲销)1,505 128,658 488(627)130,024截至2022年12月31日$1,505$589,720$488$-$591,713公司相信它将有足够的未来收入实现递延所得税资产。15.单户租赁物业的收入本公司来自单户租赁物业的收入组成部分如下：(以千美元计)截至2022年12月31日的年度基本租金$520,196$363,510其他收入(1)，(2)39,840 24,371非租赁部分85,549，58,034单户租赁物业的总收入(2)$645,585$445,915(1)其他收入包括附属服务和便利设施的收入以及租赁管理费。(2)比较期间已重新分类，以符合本期列报。居民收回的4172美元，以前被记录为直接运营费用的减少，现在被重新归类为来自单户出租物业的其他收入。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比)121 2022年年度报告Tricon住宅16.私募基金和咨询服务的收入下表描述了该公司来自私募基金和咨询服务的收入的组成部分。本公司与其子公司之间的公司间收入和费用，如物业管理费，在合并时被注销。根据某些安排，从Tricon子公司的第三方投资者那里赚取的基于资产的费用直接向这些投资者支付，因此不在适用子公司的账户中确认。这些数额包括在全面收益表中确认的资产管理费收入。截至2022年12月31日的年度资产管理费12,431美元12,719绩效费用(1)110,330 8,909开发费26,826 24,418物业管理费10,501 4,647私募基金和咨询服务的总收入160,088美元50,693(1)本公司通过出售Tricon在其美国多户租赁投资组合中剩余的股权确认绩效费用收入99,865美元(注5)。销售收益--Bryson MPC Holdings LLC(1)$5,060$--SummerHill商铺租金2212 1,327 Bryson预售收入2,7533,459保险追回861--其他收入总额$10,886$4,786(1)公司将Bryson MPC Holdings LLC(“Bryson”)指定为截至2022年6月30日的待售资产, 本公司于2022年9月1日完成向THPAS Development JV-2 LLC(“THPAS JV-2”)出售其在Bryson的100%权益。如下所述，公司从出售中记录了5,060美元的收益，公司没有产生任何交易费用作为出售的一部分。(单位：千美元)Bryson MPC Holdings LLC出售资产21,591美元待售负债(12,850)待售净资产8,741出售所得(I)13,801出售收益$5,060(I)公司收到现金代价11,041美元，非现金代价2,760美元由公司保留，反映了其在THPAS JV-2的所有权权益的实物贡献。18.应收款应收款包括应收租金、应收贸易款、可收回所得税和其他应收款。(以千美元为单位)2021年12月31日应收租金$3,581$4,510应收贸易账款2,975 4,818可收回所得税4,138 2,771其他应收账款(1)14,290 29,483应收总金额$24,984$41,582(1)其他应收账款包括应收附属公司的款项和应从第三方收回的各种款项。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)122 2022年年度报告Tricon住宅19.债务下表为公司截至2022年12月31日的未偿债务摘要：2022年12月31日(以千美元为单位)到期日(以千美元为单位)票面利率/声明利率下限利率上限有效利率(1)延期期权(2)贷款余额总额(3)，(4)2023年10月SOFR+2.30%0.50%SOFR 5.50%SOFR 4.21%一年期$220,499$220,499证券化债务2017-2(3)2024年1月3.68%N/A 3.68%N/A 345,620 345,620仓库信贷额度2022(5)2024年1月SOFR+1.85%0.15%SOFR 3.25%SOFR 3.72%一年期50,000-证券化债务2018-1(3)2025年5月3.96%N/A 3.96%N/A 302699 302,699证券化债务2020-2(3)11月1.94%N/A 1.94%N/A 425,720 425,720单户租赁全资物业借款1,344,538 1,294,538 SFR JV-1证券化债务2019-1(3)2026 3月3.12%N/A 332,263 332,263 SFR JV-1证券化债务2020-1(3)7月2.43%N/A 552,882 552，882 SFR JV-1证券化债务2021-1(3)2026年7月2.57%N/A N/A 2.57%N/A 682,956 682,956单户租赁JV-1物业借款1,568,101 1,568,101 SFR JV-2认购贷款额度(6)2023年7月SOFR+2.00%0.15%SOFR N/A 3.88%一年期410,000 409,000 SFR JV-2仓库信贷额度(7)2024年7月SOFR+1.99%0.10%SOFR 3.25%一年期700,000 392，551 SFR JV-2定期贷款(3)，(8)2025年10月SOFR+2.10%0.50%SOFR 4.55%SOFR 5.98%两年期500,000 390,671 SFR JV-2证券化债务2022-1(3)，(9)2027年4月4.32%N/A N/A 4.32%N/A 530,387 530,387 SFR JV-2证券化债务2022-2(3)，(10)2028年7月5.47%N/A N/A 5.47%N/A 347,772 347, 772 SFR JV-2延迟提取定期贷款(3)，(11)2028年9月5.39%N/A N/A 5.39%N/A 200,000 194,685单户租赁JV-2物业借款2,688,159 2,265,066 SFR JV-HD认购贷款(12)2023年5月SOFR+2.00%0.15%SOFR N/A 3.88%一年期130,000 127,000 SFR JV-HD仓库信贷额度(13)2024年5月SOFR+2.00%0.15%SOFR 2.60%SOFR 3.81%一年期490000 489,720独户租赁JV-HD物业借款620,000 616,720独户租赁物业借款3.73%6,220,798 5,744,425夏山商铺抵押贷款(14)10月份5.58%N/A 16,063 16,063建筑设施(15)2026年6月Prime+1.25%N/A 4.12%一年期169,809 5,032加拿大开发物业借款5.23%185,872 21095公司办公室按揭2024年11月4.25%N/A 4.30%N/A 12,717 12,717公司信贷安排(16)，(17)2025年6月SOFR+3.10%N/A 4.60%N/A 500,000-公司借款4.30%512,717 12,717$5,778,237交易成本(扣除摊销)(49,404)债务贴现(扣除摊销)(649)总债务3.73%$6,919,387$5,728184长期债务的流动部分(2)$757,135长期债务$4,971,049固定利率债务本金价值3.43%$3,743,764浮动利率债务本金价值4.30%$2,034,473(1)实际利率是根据截至2022年12月31日的期末合并债务余额和截至2022年12月31日的年度适用参考利率的平均值确定的。使用平均债务余额和12月31日终了年度适用参考利率平均值的实际利率, 2022年为3.49%。(2)如有延期选择权，本公司有能力延长贷款的到期日，并打算在可用情况下行使该等选择权。长期债务的当前部分反映了公司的延期选择权行使后的余额。(3)定期贷款和证券化债务直接或间接由大约27,100套单户出租房屋担保。(4)2022年8月24日，公司修改了现有定期贷款安排的条款。定期贷款的到期日从2022年10月24日延长至2023年10月24日，并可选择延长一年，但须经贷款人批准。参考利率由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至SOFR，而利率上限则由LIBOR的2.50%增至SOFR的5.50%。这项修订导致在综合全面收益表中确认的债务修改损失6816美元。(5)2022年1月26日，本公司签订新的仓库信贷安排协议，承诺额为5万美元，并有一年延期选择权。截至2022年12月31日，本公司尚未动用这一贷款。(6)2022年3月9日，SFR JV-2修改了订阅便利协议，将承诺额增加到50万美元，并过渡到SOFR作为参考利率。该贷款的到期日和延期选项保持不变。2022年12月20日，该设施的承诺额被修订为41万美元。(7)2022年3月8日，SFR JV-2修改了仓库设施协议，将承诺额增加到70万美元，过渡到SOFR作为参考利率，并将利率下限降至SOFR的0.10%。该贷款的到期日和延期选项保持不变。(8)2022年10月7日, SFR JV-2签订了一项新的定期贷款安排，总承诺额为500,000美元，期限为三年，并有两个一年的延期选项，有待贷款人批准。这笔贷款的浮动利率为一个月SOFR加2.10%(SOFR上限为4.55%)，最初以1,962个单户出租物业为抵押。最初的贷款收益主要用于偿还现有的SFR JV-2短期债务，并为购买出租住房提供资金。(9)2022年4月7日，SFR JV-2完成了一项新的证券化交易，涉及发行和销售六类固定利率直通证书，票面金额为530,387美元，加权平均票面利率为4.32%(包括服务费)，期限为5年，间接以2484套独户租赁住房为抵押。交易所得用于为SFR JV-2现有的短期债务提供再融资，净收益29,900美元返还给SFR JV-2，为未来收购租赁物业提供资金。(10)2022年7月7日，SFR JV-2完成了一项新的证券化交易，涉及发行和销售五类固息直通证书，票面金额为348,044美元，加权平均固息票面利率为5.47%(包括服务费)，期限为6年，由1,684套独户租赁住房间接担保。交易所得款项主要用于偿还现有的SFR JV-2短期债务。(注11)SFR JV-2于2022年9月1日签订了一项新的延迟提取定期贷款安排，总承诺额为20万美元，期限为5年，固定利率为5.39%。最初的贷款收入用于为现有的SFR JV-2短期债务提供再融资，并为购买租赁物业提供资金。(12)2022年3月23日, SFR JV-HD修订了认购融资协议，将承诺值增加至150,000美元，并过渡到定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)作为参考利率。该贷款的到期日和延期选项保持不变。2022年12月20日，该基金的承诺额被修订为13万美元。(13)2022年10月3日，SFR JV-HD修改了其仓库设施协议，将最高贷款承诺提高到49万美元，并过渡到SOFR作为参考利率。该贷款的到期日和延期选项保持不变。(14)2022年10月27日，该公司通过签订一项总承诺为16,000美元(21,800加元)、期限为三年的新贷款，为SummerHill抵押贷款商店进行再融资。这笔贷款的固定利率为5.58%，由SummerHill的商店担保。该公司用贷款收益偿还了现有贷款，并汇回了5100美元(6800加元)的超额收益。(15)建筑设施由詹姆斯广场(Scrivener Square)正在开发的土地保障。在截至2022年12月31日的年度内，本公司首次动用该贷款，并将到期日修订为2026年6月30日。该设施的延期选择保持不变。(16)本公司已提供一份就本公司资产订立优先担保权益的一般担保协议，但不包括(其中包括)单户出租房屋、多户出租物业及待售房屋的权益。2022年8月22日，公司修订了企业信贷安排协议，将到期日延长至2025年6月30日，并过渡到SOFR作为参考利率。作为公司信贷安排的一部分，公司指定35美元, 000签发信用证，作为与其加拿大多户开发项目相关的或有债务的担保。截至2022年12月31日，未偿还信用证总额为4,932美元(6,680加元)。(17)2022年12月9日，公司修改了企业信贷安排协议，纳入了ESG目标，并将其转换为可持续发展挂钩贷款。该设施的适用利润率受可持续发展定价调整的影响，可根据公司在可持续发展表现基准上的表现，每年最多增加或减少5个基点。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)123 2022年年度报告Tricon住宅2021年12月31日(以千美元为单位)到期日票面利率/声明利率下限利率上限有效利率延期期权未偿还贷款总额2022年10月LIBOR+2.00%0.50%LIBOR 2.50%N/A$220,197$220，197证券化债务2017-2024年1月2日3.67%N/A 3.67%N/A 358,602 358,602证券化债务2018-2025年5月1日3.96%N/A 311,479 311,479证券化债务2020-2027 1.94%N/A N/A 1.94%N/A 438,251 438,251单户租赁全资物业借款1,328,529 1,328529 SFR合资-1证券化债务2019-2026 3.12%N/A 3.12%N/A 332,764 332,764 SFR JV-1证券化债务2020-2026 2.43%N/A 552,882 552,882 SFR JV-1证券化债务2021-2026 7月1日2.57%N/A 2.57%N/A 683,567 683,567单户租赁合资-1物业借款1,569,213 1,569,569213 SFR JV-2认购贷款额度2023年7月LIBOR+1.90%0.15%LIBOR N/A 2.05%一年400,000 350,000 SFR JV-2仓库信贷额度2024年7月LIBOR+1.90%0.15%LIBOR 3.25%LIBOR 2.05%一年600,000 492,103单户租赁JV-2物业借款1,000,000 842,103 SFR JV-HD认购额度2023年5月LIBOR+1.90%0.15%LIBOR N/A 2.05%一年100,000 100,100000 SFR合资-HD仓库信贷安排2024年5月LIBOR+1.90%0.15%LIBOR 2.60%LIBOR 2.05%一年375,000 66,637单户租赁合资-HD物业借款475,000 166,637单户租赁物业借款2.60%4,372,742 3,906,482土地贷款2022年7月Prime+1.25%3.70%N/A 3.82%N/A 22,086 22, 2022年9月3.67%N/A 3.67%N/A 3.67%N/A 12,121 12,121建筑设施待定+1.25%N/A一年181,424-加拿大开发物业借款3.77%215,631 34,207公司信贷安排2024年6月LIBOR+2.75%N/A 3.34%N/A 500,000-公司办公室抵押贷款2024年11月4.25%N/A 13,962 13,962公司借款4.30%513,962 13962美元3,954,651交易成本(已摊销净额)(36,123)债务贴现(已摊销净额)(1,095)总债务2.62%5,102,335美元3,917,433长期债务的当前部分254,805美元长期债务3,662,628固定利率债务本金价值2.83%2,703,628浮动利率债务本金价值2.16%1,251,023本公司遵守所有贷款协议中概述的契诺和其他承诺。计划还本金额及债务到期日如下：(单位：千美元)单户租赁借款加拿大发展物业借款公司借款总额2023$756,499$221$415$757,135 2024 345,620 228 12,302 358,150 2025 1,575,641 15,614-1,591,255 2026 1,568,101 5,032-1,573,133 2027 956,107-956,107 2028及以后的542,457-542,457 5,744,421,425095 12,717 5,778,237交易成本(扣除摊销)(49,404)债务贴现(扣除摊销)(649)总债务5,728,184美元
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)124 2022年年度报告Tricon住宅债务公允价值下表列出了截至2022年12月31日的固定利率贷款的公允价值和账面价值(扣除未摊销递延融资费和债务折扣后的净值)。公允价值账面价值证券化债务2017-2$339,599$345,311证券化债务2018-1 292,342 302,359证券化债务2020-2 363,805 420,274 SFR JV-1证券化债务2019-1 309,765 328,196 SFR JV-1证券化债务2020-1 501,454 546,713 SFR JV-1证券化债务2021-1 599,326 674,919 SFR JV-2证券化债务2022-1 491,334 522,934 SFR JV-2证券化债务069 SFR JV-2延迟提取定期贷款185,965 193,126夏山按揭的商铺15,944 15,973公司办公楼抵押贷款12,240 12,717总计$3,450,201$3,704,591可变期限贷款的账面价值接近其公允价值，因为它们的可变利率条款表明了当时的市场价格。20.由于联属公司，Tricon及其联属公司Tricon PIPE LLC(“联属公司”或“有限责任公司”)与一个投资者财团(“投资者”)中的每名投资者(“投资者”)订立认购协议，据此投资者认购联属公司的优先股(“优先股”)，总认购价为300,000美元(“交易”)。交易于2020年9月3日完成，当日本公司及联属公司与投资者就交易订立各项协议(连同认购协议, “交易文件”)。Tricon与投资者之间的交易-根据交易文件，优先股持有人有权随时根据持有人的选择(“交换权”)将优先股交换为本公司普通股，初始交换价为每股普通股8.50美元(于2020年8月26日为11.18加元)，可根据交易文件的条款(“交换价”)不时调整，但须经股东批准(如适用)。优先股持有人亦有权每年收取相当于优先股清算优先股(定义见交易文件)5.75%的现金股息，于交易完成后首七年按季计算及支付，其后股息率按规定按年增加1%，最高为每年9.75%。只要Tricon股票的20日成交量加权平均价超过交易价的135%(在成交五周年后降至115%)，联属公司有权从成交四周年后开始强制交换已发行优先股(“强制交换权”)。这些兑换权被归类为衍生金融工具(附注21)。联属公司亦有权在交易结束五周年后的任何时间赎回优先股(“赎回权”)，以换取相当于优先股清算优先股(定义见交易文件)105%的现金。在截至2022年12月31日的一年内，4675个优先单位换成了554个, 832股公司普通股，每股8.50美元。交易所将联属公司的优先单位负债和公司欠联属公司的相关本票减少了4,675美元。截至2022年12月31日，该附属公司的优先单位负债为295,325美元(2021-300,000美元)，Tricon的应收本票为295,325美元(2021-300,000美元)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)125 2022年年度报告Tricon住宅本票-在Tricon实体之间的交易中，公司从关联公司借入300,000美元的认购收益。这项债务以承付票(“承付票”或“应付联属公司”)为证，到期日为2032年9月3日(根据其条款可随时预付)，年利率为5.75%，结算后首七年按季计算及支付，其后的增幅与适用于优先股的股息率增幅相匹配，如上所述。本票载有强制性预付款条款(“强制性预付款”)，适用于要求赎回全部或部分未偿还优先股的交易文件的某些条款。该强制性预付款项为衍生工具，包含有关兑换权、强制兑换权及赎回权的假设，并与本票分开计量，并分类为衍生金融工具(附注21)。应付给Tricon PIPE LLC的本票最初按公允价值减去交易成本计量，随后采用实际利率法按摊销成本计量。在截至2022年12月31日的年度内，公司记录的利息支出为22,159美元(2021-21,965美元)，包括与交易成本摊销和折扣相关的5,137美元(2021-4,715美元)的增值支出。(单位：千美元)2021年12月31日未偿还本金$295,325$300, 000减：贴现和交易成本(摊销净额)(38,501)(43,638)因关联公司而产生的256,824美元256,362美元截至2022年12月31日，本票的公允价值为225,314美元(2021-283,150美元)。摊销成本和隐含公允价值之间的差异是由于类似条款的债务的实际利率和市场利率之间的差异造成的。结构化实体-Tricon PIPE LLC(“联属公司”)Tricon PIPE LLC(“联属公司”或“LLC”)成立于2020年8月7日，目的是通过发行总金额为300,000美元的优先股来筹集第三方资本。如附注3所述，本公司在该联营公司拥有100%的投票权；然而，本公司并不合并这一结构化实体。截至2022年12月31日，有限责任公司的优先单位负债为295,325美元(2021-300,000美元)，应收本票为295,325美元(2021-300,000美元)。在截至2022年12月31日的年度内，联属公司从公司赚取利息收入17,022美元(2021-17,250美元)，并确认已宣布的股息17,022美元(2021-17,250美元)。公司与结构化实体有关的债务相当于应付本票项下的现金流。在截至2022年12月31日(2021-NIL)的年度内，本公司尚未确认与其在该未合并结构性实体中的权益相关的任何收入或亏损。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)126 2022年度报告Tricon Resident 21。衍生金融工具本票包含根据交易与其他期权混合的强制性预付款，因为行使强制性预付款实际上会终止其他期权。虽然联属公司层面存在交换权和赎回权，但联属公司在任何一方行使其中一项或全部权利时，不能发行本公司普通股。因此，该等期权在本质上被视为由本公司发行，并根据IFRS 9被视为单一的组合金融衍生工具。衍生工具的期权定价模型使用基于市场的输入，包括标的股本的现货价格、股本隐含波动率和美元兑加元汇率、来自美元掉期曲线的无风险利率以及与标的股本相关的股息收益率。该衍生品的估值假设单位持有人的投资期限为9.75年。关于公允价值计量(第2级)使用第1级报价以外的重要可观察投入的量化信息如下：由于附属公司2022年12月31日, 2021年无风险利率(1)4.46%1.25%隐含波动率(2)36.53%25.32%股息收益率(3)3.01%1.52%(1)无风险利率来自美元掉期曲线，与到期关联公司的预期到期日匹配。(2)隐含波动率是根据公司股票在可比期限内的交易波动率和美元/加元汇率的波动率计算得出的。(3)股息收益率来自与应付联属公司预期到期日相符的预测股息收益率。该公司还拥有其他类型的衍生金融工具，包括公司浮动利率债务的利率上限，并按FVTPL进行分类和计量。利率上限是使用模型校准进行估值的。估值模型的投入尽可能根据可观察到的市场数据确定，包括市场波动性和利率。衍生金融工具的价值如下：(以千美元为单位)转换/赎回期权(1)交换/提前还款期权利率上限截至2022年12月31日的年度总衍生金融(负债)资产年初$-$(230,305)$363$(229,942)兑换为公司普通股的衍生金融工具-3,299-3,299增加利率上限-1,034 1,034公允价值收益-175,848 8,961 184，809衍生金融工具-年终(2)$-$(51,158)$10,358$(40,800)截至2021年12月31日的年度衍生金融资产(负债)年初$841$(45,494)$-$(44,653)转换为本公司普通股的衍生金融工具34,398-34,398增加利率上限--490 490公平值亏损(35,239)(184,811)(127)(220，177)衍生金融工具-年终$-$(230,305)$363$(229, (1)转换/赎回期权代表本公司于2021年9月9日悉数赎回的可转换债券的特点。(2)截至2022年12月31日，利率上限作为10,358美元的资产列报，与应付附属公司相关的兑换和预付款特征作为负债51,158美元列报。在截至2022年12月31日的年度，应收关联公司的公允价值收益为175,848美元(2021年-公允价值亏损184,811美元)。衍生品的公允价值收益主要是由于Tricon的股价在美元兑换的基础上下跌，这降低了Tricon PIPE LLC的优先单位交换为Tricon普通股的可能性。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)127 2022年度报告Tricon住宅22。利息支出利息支出包括以下内容：(以千美元计)截至2021年12月31日的年度定期贷款(1)6,729美元7,638证券化债务2017-2 13,080 13,338仓库信贷安排2022 226-证券化债务2018-1 12,252 12,428证券化债务2020-2 8,478 8,589证券化债务2017-1(2)-13,807仓库信贷安排(2)-525定期贷款2(2)-1 191，SFR合资企业-1证券化债务2019-1 10,439，10377 SFR JV-1证券化债务2020-1 13,540 13,465 SFR JV-1证券化债务2021-1 17,659 2,548 SFR JV-1认购贷款(2)-1,112 SFR JV-1仓库信贷安排(2)-10,553 SFR JV-2仓库信贷安排20,221 2,179 SFR JV-2定期贷款4,929-SFR JV-2证券化债务2022-1 16,868-SFR JV-2证券化债务2022-2 9,284-SFR JV-2延迟提取定期贷款，322-2431-SFR JV-HD认购贷款4,498 884 SFR JV-HD仓库信贷贷款13,165 1,009单户租金利息支出170,316 102,212夏山商铺抵押531 457加拿大开发物业利息支出(3)531 457公司写字楼抵押460 468公司信贷6,319 3,990公司利息支出6,779 4,458摊销融资成本13,367 9,283债务摊销利息折扣4,749 6,320债务利息(4)-6,732应付附属公司的利息17,022 17,250租赁义务利息1,168 968$147,680(1)截至2022年12月31日的年度，定期贷款的利息支出包括$1, 711与附注19所述修改有关的非现金影响。(2)这些贷款已于2021年全额偿还。(3)加拿大开发物业在截至2022年12月31日的一年中资本化了445美元的利息(2021-1,567美元)。(4)可转换债券的未偿还余额已于2021年9月9日悉数赎回，3497美元确认为截至2021年12月31日止年度的债务清偿亏损。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)128 2022年度报告Tricon住宅23。直接营业费用公司的开支包括租赁物业的直接营业费用、补偿、一般和行政、利息、折旧和摊销。租赁物业的直接营运开支包括物业层面发生的所有应占开支。下表按类型列出了租赁物业的直接运营费用的详细情况。截至2022年12月31日的年度，物业税$100,122$66,493维修和维护29,006 22,252营业额(1)7,829 9,926物业管理费用41,404 29,247财产保险7,544 6,081营销和租赁2,5541,747房主协会(HOA)成本9,933 6,169其他直接费用(2)10,697 8,025直接运营费用(1)209,089美元149,940(1)比较期间已重新分类，以与本期间列报一致。居民收回的4,172美元以前记录为营业额减少的费用，已重新归类为单户出租物业的收入。这种列报调整没有导致净营业收入发生任何变化。(2)其他直接费用包括物业公用事业及其他物业营运成本。24.无形资产无形资产如下：(以美元为单位)2021年12月31日配售费用$2,189$2,814客户关系无形2,187 2,701合同开发费2,7173,809无形资产$7,093$9,324无形资产代表未来的管理费, Tricon预计在公司管理的资产和投资工具的整个生命周期内将收到的开发费和佣金。这些费用在公司预计收取这些费用的预计期限内摊销，期限从2年到13年不等。截至2022年12月31日的年度摊销费用为2231美元(2021-3039美元)。(以千美元计)截至2022年12月31日的年度的期初增加摊销费用折算调整期末配售费用$2,814$-$(625)$-$2,189无形客户关系2,701-(514)-2,187合同开发费3,809-(1,092)-2,717无形资产$9,324美元-$(2,231)$-7,093美元(以美元计)2021期初增加摊销费用折算调整终止配售费用$3,764$-$(950)$-$2,814无形客户关系3,215-(514)-2,701合同开发费5,384-(1,575)-3,809无形资产$12,363$-$(3,039)$-9,324
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)129 2022年度报告Tricon住宅25。其他资产其他资产如下：(千美元)2021年12月31日建筑物$32,912$31,710家具、计算机和办公设备20,527 14,646使用权资产28,750 28,269租赁改善10,156 8,249与物业有关的系统软件1,101 1,230车辆和其他3,406 645其他资产$96,852$84,749(以千美元为单位)2022年期初增加(处置)(1)折旧费用折旧调整期末建筑物$31,710$4,126$(718)$(2,206)$32,912家具、计算机和办公设备14,646 13,215(6,779)(555)20,527使用权资产(2)，(3)28,269 4,944(4,463)-28,750租赁改进8,249 3,090(1,183)-10,156物业相关系统软件1,230-(129)-1101辆汽车和其他645 2866(105)-3406其他资产$84,749$28,241$(13,377)$(2,761)$96,852(1)在截至2022年12月31日的一年中，扣除处置后的净资产总额为315美元。(2)使用权资产包括账面价值23200美元的办公楼租赁空间和账面价值5368美元的维修车辆。使用权资产的剩余余额与办公设备有关。(3)2022年12月20日，该公司签署了一项修正案，在加利福尼亚州塔斯汀的现有办公地点租赁额外的16,636平方英尺的办公空间。开工日期为2023年7月1日晚些时候。, 或在房东完成基地建设工程后240天至扩建用房。本公司将在租赁期开始时确认使用权资产和相应的租赁义务。(以千美元为单位)截至2021年12月31日的年度期初增加折旧费用折旧调整期末建筑物$30,602$1,527$(541)$122$31,710家具、计算机和办公设备8,015 10,579(3,933)(15)14,646使用权资产(1)6,018 25,836(3,585)-28,269租赁改善(2)1,251 7,821(823)-8,249与财产相关的系统软件1，478(119)(129)-1230车辆626 104(85)-645其他资产$47,990$45,748$(9,096)$107$84,749(1)使用权资产包括账面价值为23,643美元的办公大楼租赁空间和账面价值为4,488美元的维修车辆。使用权资产的剩余余额与办公设备有关。(2)于2021年5月1日，本公司订立协议，租用位于加利福尼亚州塔斯汀的办公空间作为其物业管理总部。租赁协议涵盖了该物业的整个写字楼部分(约78,000平方英尺)，初始期限为11.5年，有两个五年续订选项。使用权资产和相应的租赁债务于2021年5月1日初步确认为21,638美元(附注27)。使用权资产和租赁改进在租赁协议有效期11.5年内摊销。截至2022年12月31日的年度折旧支出为13,377美元(2021-9,096美元)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)130 2022年度报告Tricon Residence 26。有限合伙人在独户租赁业务中的权益独户合营企业中的第三方所有权权益以有限合伙权益的形式存在，根据《国际会计准则》第32条的规定，这些权益被归类为负债。有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益占基础合资企业净资产的67%。下表显示截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，有限合伙人于单户租赁业务结余中权益的变动情况。(以美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日余额年初$947,452$356,305分派(37,348)(73,916)有限合伙人在单户租赁业务中的权益公允价值净变化297,381,185,921年终余额$1,696,872$947,452截至2022年12月31日的年度有限合伙人在单户租赁业务中权益的公允价值净变化为$297,381(2021-$185，921)仅代表SFR JV-1、SFR JV-HD及SFR JV-2净资产增加所带动的未实现公允价值变动，并与租赁物业的公允价值变动挂钩。如出租物业的公允价值增加或减少2.0%，则于2022年12月31日对有限合伙人于单户租赁业务的权益的影响将分别为92,956元及(92,956元)(2021年12月31日-51,475元及51,475元)。27.其他负债公司有多个写字楼租约, 维修车辆租赁和办公设备租赁。Tricon拥有16个剩余固定租期为1至10年的办公空间租约，以及262辆与其物业管理业务相关的5年租约中的维修车辆。本公司租赁债务的账面价值如下：(千美元)2021年12月31日余额，年初$30,792$6,403增加租赁债务(1)4,619，25,887利息支出1,303,968现金付款(3,070)(2,466)余额，年末租赁债务的当前部分$33,644$30,792(注12)$3,609$1,834租赁债务的非流动部分$30,035$28，958(1)在截至2022年12月31日(2021年至21638美元)的一年内开始的新写字楼租赁中增加了2681美元。截至2022年12月31日，公司租赁债务的账面价值为33,644美元(2021年12月31日-30,792美元)，使用权资产的账面价值为28,750美元(2021年12月31日-28,269美元)。在截至2022年12月31日的年度内，公司在使用权资产上产生了4463美元(2021年至3585美元)的折旧费用。未来五年及以后租赁所需的最低租赁付款现值如下：(以千美元为单位)2023$5,267 2024 5,363 2025 5,037 2026 4,707 2027 3,939 2028及之后的15,534最低租赁付款义务39,847计入最低租赁支付金额(6,203)租赁负债$33,644租赁负债的当前部分包括在应付金额和应计负债中，租赁负债的非流动部分被归类为其他负债。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)131 2022年度报告Tricon住宅28。(1)股息总额(1)股息再投资计划(“水滴”)(2)宣布记录日期支付日期2022年3月31日2022年4月18日$15,868$984,673$0.058 2022年5月10日，2022年6月30,2022年7月15日，2022年273,653,385 0.058 15,872967820 0.058 15,878 472 2021年11月8日，2021年12月31日，464,780 0.058 15,2021年1月15日，2021年273,464,780 0.058 15,861 1,042$63,479$3,465 3月2日，2021年3月31日，2021年4月15日，2021年193,856,464$0.056$10,792$1,483，5月11,2021年6月30,2021年7月15日，2021年209,618,719 0.056 11,839 1,623 823,2021年9月30日，2021年10月15,2021年10月15日，226,122,875 0.055(1)股息以美元发行和支付。在2021年11月8日之前，上述股息以加元宣布和支付，金额为0.07加元；出于报告目的，权益中记录的金额使用适用股息记录日期的每日汇率转换为美元。(2)在2021年11月8日之前，再投资的股息使用普通股发行当天的每日汇率转换为美元。该公司有一个红利再投资计划(“DIP”)，根据该计划，符合条件的股东可以选择将他们的现金红利自动再投资于额外的普通股。这些额外的股份从国库发行(或在公开市场购买)，在国库发行的情况下，折价最高可达平均市场价格的5%, 根据《点滴计划》的定义，普通股截至股息支付日。如果普通股是在公开市场上购买的，它们的定价是按购买的股份对公司的平均加权成本计算的。在点滴计划下购买或退出公司股票不向股东收取经纪、佣金和服务费，所有点滴管理费用由公司承担。在截至2022年12月31日的一年中，根据点滴计划(2021-531,667)发行了323,048股普通股，总金额为3,995美元(2021-5,674美元)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)132 2022年度报告Tricon住宅29。股本该公司有权发行不限数量的普通股。该公司的普通股没有面值。截至2022年12月31日，公司共发行普通股273,464,780股(2021年12月31日-272,773,225)，其中已发行普通股272,840,692股(2021年12月31日-272,176,046)，624,088股预留用于根据公司限售股计划(2021-597,179)结算限制性股票奖励(注31)。已发行(回购)股份数量2021年12月31日已发行(回购)股份数量已发行(回购)股本期初余额272,176,046$2,114,783 193,175,802$1,192,963买入交易要约(1)--15,480,725 161,842债券转换(2)--16,449,980 206,798美国首次公开募股和私募(3)-46,248,746 547605正常过程发行人投标(NCIB)(4)(677,666)(4,580)--根据Dop(5)323,048 3,995 531,667 5,674股票补偿发行的股份(6)491,341 2,655 517,192 2,957优先股交换(注20)554,832 8,015-回购股份并为限制性股票奖励保留(7)(26,909)(250)(228,066)(3,056)期末余额272,840,692$2,124,618 272，176,046$2,114,783(1)2021年6月8日，该公司完成了以买入交易为基础的15,480,725股普通股的发售，每股普通股的价格为10.77美元(13.00加元)，总收益为166,694美元。此次发行的净收益为161,842美元，反映了6,573美元的股票发行成本，部分被1,721美元的递延税金收回所抵消。(2)2021年7月30日, 该公司宣布有意于2021年9月9日赎回其未偿还的2022年可转换债券。在截至2021年12月31日的年度内，公司发行了16,449,980股普通股，用于转换或赎回相应的172,400美元2022年可转换债券本金。总体而言，普通股的价值为206798美元，平均价格为每股12.57美元。因此，从嵌入衍生工具的公允价值中扣除了34398美元的差额。(3)于2021年10月12日，本公司完成先前公布的在美国首次公开发售普通股及于加拿大同时公开发售普通股(以下简称“发售”)。在发售的同时，本公司根据行使先前存在的投资者参与权以私募方式发行普通股(“私募”)。本公司共发行46,248,746股普通股，其中41,400,000股根据是次发行(包括全面行使承销商的超额配售选择权)，每股价格为12.40美元(“发行价”)，以及4,848,746股普通股根据非公开配售发行，价格约为每股11.75美元(扣除承销折扣后的发行价)，为本公司带来总计570,328美元的总收益。此次发行的净收益为547,605美元，其中包括29,518美元的承销商费用和657美元的其他股票发行成本，部分被7,452美元的递延退税所抵消。此外，该公司还支出了与此次发行相关的1085美元的交易费用。(4)公司于2022年10月13日宣布，多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)已批准其发出正常程序发行人投标(“NCIB”)以回购最多2,500,000股在多伦多证券交易所交易的普通股的意向通知。, 在截至2023年10月17日的12个月期间，纽约证券交易所(“NYSE”)和/或加拿大替代交易系统。截至2022年12月31日，该公司已根据NCIB以5353美元的价格在多伦多证券交易所和纽约证券交易所回购了338,100股普通股和339,566股普通股，这使股本和留存收益分别减少了4,580美元和773美元。根据NCIB购买的普通股被本公司注销。年底后，根据NCIB计划，公司在多伦多证券交易所额外回购了436,367股普通股，在纽约证券交易所回购了435,013股普通股，价格为7,322美元。(5)2022年，根据点滴计划发行了323,048股普通股，平均价格为每股12.37美元。(6)2022年，在行使669,059个既有递延股份单位(“DSU”)和8,334个既有股票期权的情况下，发行了491,341股普通股。(7)2022年，26,909股普通股以每股9.29美元的价格保留，以解决2022年授予员工的限制性股票奖励，以及与之前几年授予的限制性股票奖励有关的水滴。2022年授予的限制性股票将在授予之日起8年内授予。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)133 2022年度报告Tricon Residence 30。每股收益基本每股基本收益的计算方法是将Tricon股东应占的净收入除以期内已发行股份的加权平均数和既有递延股份单位的总和。截至2022年12月31日的年度的持续经营净收益$779,374$459,357非控股权益5,539 4,272持续经营的股东应占净收益773,835 455,085 Tricon股东应占非持续经营的净收益(亏损)35,106(9,830)Tricon股东应占净收益$808,941$445,255加权平均流通股数量272,972,697 218,087,838基本每股收益274,483,264 219,834,130基本每股收益持续运营$2.82$2.07非持续运营0.13(0.04)基本每股收益$2.95$2.03稀释后每股收益是通过调整加权平均流通股数量来计算的，以假设所有潜在摊薄股票的转换。本公司有四类潜在摊薄股份：购股权(附注31)、限制性股份(附注29)、递延股份单位(附注31)及联属公司发行的可兑换为本公司普通股的优先股(附注20)。在截至2021年12月31日的年度内，该公司还拥有可能稀释的未偿还可转换债券。对于股票期权, 摊薄股份的数目是根据行使该等股份所得的假设收益(如有)按公允价值购入的股份数目(以当时止期间本公司股份的平均市价厘定)。限售股和递延股单位的稀释股数等于未归属的限售股和递延股单位的总数。对于可转换债券和可交换优先股，稀释股的数量基于普通股的数量，所选金额随后将转换为普通股或可交换普通股。如上所述计算的股份数量与假定股票补偿安排归属、债权证转换和交换优先股的情况下本应发行的股份数量相当。根据截至2022年12月31日止年度的购股权、限制性股份及递延股份单位，本公司的股票补偿计划产生1,790,235股摊薄股份单位(2021-2,284,607)，因为该等潜在股份的行使价低于本公司于该期间的平均市场股价，故有利于持有人行使其相关权利收购普通股。未归属的限制性股份和递延股份单位总是被认为是摊薄的，因为分别与接收或行使其权利相关的持有人没有任何价格。于截至2021年12月31日止年度，本公司的可转换债券为反摊薄性质，因为债券利息开支及债务清偿亏损、税项净额及衍生金融工具的公允价值亏损将导致转换后每股收益增加。因此, 在计算截至2021年12月31日止年度的摊薄加权平均已发行股份及相关每股盈利金额时，未计及可转换债券的影响。这些可转换债券已于2021年9月9日全部赎回。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分率除外)134联属公司发布截至2022年12月31日止年度的Tricon住宅优先股年报134 Tricon PIPE LLC(附注20)的可交换优先股的影响是摊薄的，因为相关利息开支、税项净额及衍生金融工具的公允价值收益将导致相关优先股交换时每股收益下降。因此，在计算截至2022年12月31日的年度的稀释加权平均已发行普通股和相关每股收益金额时，优先股的影响被包括在内(2021年-不包括在内)。截至2022年12月31日的年度，Tricon股东应占持续经营净收益$773,835$455,085优先股利息支出调整-税净额18,410-衍生金融工具和其他负债的公允价值收益(175,848)-Tricon股东持续经营应占净收益616,397 455,085 Tricon股东应占非持续经营净收益35,106(9,830)调整后Tricon股东应占净收益503$445,255已发行普通股加权平均数274,483,264 219,834,130股票报酬调整1,790,235 2,284,607优先股调整34,826,994-稀释后每股收益的已发行普通股加权平均数311,100,493 222,118, 737稀释每股收益持续运营$1.98$2.05非持续运营0.11(0.05)稀释每股收益$2.09$2.00 31薪酬支出薪酬支出细目，包括与各项薪酬安排有关的年度奖励计划(“AIP”)和长期奖励计划(“LTIP”)，详情如下。AIP奖励既包括短期(现金和一年期DSU)激励，也包括长期(三年期DSU、股票期权、限制性股票和PSU)激励。薪酬支出由以下部分组成：(以千美元计)截至2022年12月31日的年度薪酬和福利$55,040$43,630年度激励计划(“AIP”)27,201 32,228长期激励计划(“LTIP”)17,015 14,093薪酬支出总额$99,256$89,951期内各种现金和股权安排余额的变化详见下文各节。截至2021年12月31日的年度奖励计划(以美元为单位)2022年现金$20,307$15,922基于股权的6,894 16,306 AIP总支出$27,201$32,228公司的AIP根据所有员工个人AIP目标的总和提供一个总奖金池。高级管理人员所占比例乃以市场为基准，并受董事会批准的50%至150%的调整因素所规限，该调整因素基于董事会于每年年初厘定的公司业绩目标的达成率。然后，根据个人和集体表现在员工之间分配最终池。AIP奖励以现金和基于股权的奖励方式进行，基于股权的奖励的比例与个人在公司中的职位资历相关。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)135 2022年年度报告Tricon住宅现金AIP支出截至2022年12月31日的年度，公司确认基于现金的AIP支出20,307美元(2021-15,922美元)，其中19,739美元与本年度应得权益有关，其余与2022年支付的上一年度调整有关。以下表格汇总了AIP负债的变动情况：(单位：美元)2021年12月31日余额，年初$73$631 AIP支出20,307 15,922付款(16,186)(16,270)折算调整(497)(210)余额，年终$3,697$73基于股权的AIP支出截至2022年12月31日，公司确认了6,894美元的基于股权的AIP支出(2021-16,306)，其中3,234美元(2021-7美元，308美元与本年度应享权益有关，3 660美元(2021-8 998美元)与前几年授予的PSU、DSU、股票期权和限制性股票的摊销以及PSU在每个报告日期的重估有关，因为总负债额取决于公司的股价。在当前年度的全部权益中，2332美元是与PSU相关的现金结算AIP支出，902美元是与DSU、股票期权和限制性股票相关的股权结算AIP支出。在前几年与赠款有关的摊销费用中，确认收回的特别提款股为443美元，确认的与特别提款股、股票期权和限制性股票有关的总支出为4 103美元。下表汇总了PSU负债的变动情况：(以千美元为单位)2021年12月31日余额，年初$12,064$6,489 PSU费用1,889 10,321付款(7,061)(4,755)换算调整(262)9余额, 截至2022年12月31日年度的6,630美元12,064长期激励计划(以美元为单位)2021年12,635美元16,635美元13,532基于股权的380 561总LTIP支出17,015美元14,093现金部分LTIP奖励的负债基于预期绩效费用应计，该费用将根据每个投资工具内资产的公允价值产生，但只有在赚取此类绩效费用并确认为收入时才支付。LTIP的变化主要是由于相关投资的公允价值的变化，这是由于每个投资工具的项目水平的时机和现金流的变化以及不断变化的业务状况造成的。在截至2022年12月31日的一年中，公司增加了与现金成分LTIP相关的应计项目16,635美元(2021年-增加13,532美元)，这是因为投资工具的预期未来绩效费用增加，这些费用将在每项投资随着时间的推移收到现金时支付给管理层。下表汇总了LTIP负债的变动情况：(以千美元为单位)2021年12月31日余额，年初$21,431$11,688 LTIP费用16,635 13,532付款(11,685)(3,775)折算调整(1,137)(14)余额，年终$25,244$21,431
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)136 2022年年度报告Tricon住宅股权LTIP支出截至2022年12月31日的年度，公司记录了380美元的股权LTIP支出(2021年-561美元)，这与前几年授予的DU有关。与THP1 US(一项美国住宅开发投资)收入相关的LTIP支出在过去几年中从每笔赠款的周年日开始的三至五年期间等额支付给归属的DSU。LTIP在2022年进行了修订，规定这笔费用在未来只能以现金结算。在截至2022年12月31日的年度内，公司记录的股票期权支出为275美元(2021-249美元)，其中包括275美元的AIP支出(2021-230美元)，以及不包括LTIP支出(2021-19美元)。下表汇总了股票期权计划在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年中的变化。截至2022年12月31日的年度的期权数量加权平均行权价(CAD)期权加权平均行权价(美元)期初余额-未偿还1,985,563$10.45 31,764$14.67已授予1,466,541 10.81 364,189 8.00(8,334)9.81--未偿还余额3,443,770$10.61 395,953$8.542021期权数量加权平均行权价(CAD)期权加权平均行权价(美元)期初余额-未偿还2,241,339$10.34-$-已授予25,890 18.85 31,764 14.67(281,666)10.37--未偿还余额1,985,563$10.45 31, 764$14.67下表列出了用于对2022年授予的股票期权进行估值的投入：截至2022年12月31日的年度纽约证券交易所多伦多证券交易所无风险利率(%)2.86 3.58 1.26 1.26预期期权寿命(年)5.16 5.15 5.03 5.03预期波动率(%)27.70 27.70 25.74 25.74下表汇总了截至2022年12月31日的未偿还股票期权：12月31日2022年12月15日2024年12月15日800,000 800,000 11.35-2018年12月17日2025年12月17日401,959 401,959 9.81-2020年12月15日2027年12月15日199,380 132,919 11.50-12月15日630 18.85-2021年12月15日2028 31 764 10 588-14.67 2022年12月15 2029 1 466 541-10.81 2022年12月15日2022年12月15日189-8.00总计3 839 723 1 904 096$10.61 8.54
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)137 2022年年度报告Tricon住宅AIP负债计入应付金额和应计负债，权益部分计入贡献盈余。细目如下所示。(以千美元为单位)2021年12月31日2021年12月31日应付金额和应计负债(1)10,327美元12,137股本贡献盈余15,784 13,332 AIP总额26,111美元25,469(1)此余额包括未偿还的PSU负债6,630美元(2021-12,064美元)和基于现金的AIP负债3,697美元(2021-73美元)。LTIP负债和权益部分在资产负债表中列示如下：(以千美元为单位)2021年12月31日LTIP-负债$25,244$21,431股本贡献盈余5,6857,914 LTIP总额$30,929$29,345 32。绩效费用负债应收到和支付的绩效费用收入的实际金额将取决于投资工具的现金变现和相关投资的表现。只有当收据极有可能使累计费用收入中的相当大一部分不会冲销时，才允许确认此类费用收入。然而，任何支付给参与单位持有人的相应款项必须在标的投资估值发生变化的期间被公司确认为费用和负债，尽管负债的变化是未实现的，是非现金支出。下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的绩效费用负债变动情况：(单位：千美元)2022年12月31日余额，年初$48,358$6, 242股权持有人的贡献971-绩效费用支出35,854 42,272支付(44,867)(196)折算调整(423)40余额，年终余额39,893美元48,358截至2022年12月31日的年度，公司记录了与雇佣相关的总成本135,110美元(2021-132,223美元)，包括薪酬支出(附注31)和绩效费用支出。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)138 2022年度报告Tricon Residence 33。根据国际财务报告准则第8号“经营分部”(“IFRS 8”)，本公司根据管理层评估该等应报告分部的表现所采用的措施，披露有关该等应报告分部的信息。该公司根据每个经营部门的收入和收入来评估部门业绩。Tricon由三个运营部门和四个可报告的部门组成。公司的公司办公室提供支持功能，因此它不代表一个运营部门，而是作为一个可报告的部门包括在内。可报告部门是提供不同产品和服务的业务单位，尽管它们是相关和互补的，但由于其不同的性质而被单独管理。这四个应报告的部门是由公司的首席运营决策者确定的。·独栋房屋租赁业务包括主要在美国阳光地带的主要城市拥有和运营独户出租房屋。·毗邻的业务包括拥有、设计、开发和运营多伦多一流的多户租赁物业。加拿大开发物业(The James And The Share Of SummerHill)以及本公司在加拿大的权益核算住宅开发和多户租赁活动均包括在这一部分。该部门还包括Tricon对美国住宅开发项目的投资。自2022年10月18日起生效, Tricon已完成出售其在美国多户租赁组合中剩余的20%股权，对美国多户租赁物业的股权投资收入已被归类为非持续经营(附注5)。·私募基金和咨询业务包括提供资产管理、物业管理和开发管理服务。本公司的资产管理服务提供给拥有上述单户出租房屋、多户出租物业和住宅开发项目的投资工具。公司的物业管理职能通过其用于运营公司租赁组合的技术平台产生物业管理费、建筑管理费和租赁佣金。此外，Tricon还从其在美国和加拿大的住宅开发项目中赚取基于市场的开发管理费。·公司活动包括在会计、财务、信贷管理、信息技术、法律和人力资源等领域提供支助职能。某些公司成本，如代表公司经营部门发生的直接可识别的补偿费用，在适当的情况下分配给每个经营部门。为了分部报告的目的，某些财产管理活动也被视为公司一级成本的一部分。这些成本包括从事租赁、收购、处置和其他物业管理相关活动的员工的工资。物业层面的直接营运开支计入独户租赁业务的净营运收入。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)139 2022年度报告Tricon住宅部门间收入调整部门间收入按接近市场价值的条款确定。在截至2022年12月31日的年度内，在确定分段收入时对外部收入的调整包括从合并实体获得的物业管理收入总计114,490美元(2021-72,077美元)，从合并实体获得的开发收入总计1,500美元(2021-1,557美元)，以及从合并实体获得的资产管理收入总计10,035美元(2021-4,941美元)，这些收入在合并后被扣除，以根据国际财务报告准则得出公司的综合收入。(以千美元为单位)截至2022年12月31日的一年，独户租赁(1)邻近企业(1)私人基金和咨询(1)公司(1)独户租赁物业的综合结果收入$645,585$-$645,585直接运营费用(209,089)--(209,089)独户租赁物业的净营业收入436,496--436,496来自私人基金和咨询服务的收入-160,088-160，088多户租赁物业的股权投资收入--1,550--1,550加拿大住宅开发项目的股权投资收入--11,198-11,198其他收入1,405 1,668-7,813 10,886美国住宅开发项目投资收入-16,897--16,897补偿费用--(99,256)(99,256)(99,256)绩效费用费用--(35,854)(35,854)(35,854)854)一般和行政费用--(58,991)(58,991)债务修改和清偿损失-(6,816)(6, 816)交易成本-(18,537)(18,537)利息支出-(213,932)(213,932)出租物业的公允价值收益-858,987 858,987加拿大开发物业的公允价值损失-(440)(440)衍生金融工具和其他负债的公允价值收益-184,809 184,809摊销和折旧费用--(15,608)(15,608)(15，-(297,381)(297,381)(297,381)所得税支出-(155,220)(155,220)持续经营净收入$437,901$31,313$160,088$150,072$779,374分段停止经营净收入-35,106-35,106分段净收入$437,901$66,419$160，088$150,072$814,480(1)每个分部的财务信息是在综合基础上列报的。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)140 2022年年度报告Tricon住宅(以千美元为单位)截至2021年12月31日的年度报告(1)邻近企业(1)私人基金和咨询(1)公司(1)来自单户租赁物业的综合结果收入(2)$445,915$-$445,915直接运营费用(2)(149，--(149,940)单户租赁物业净营业收入295,975-295,975私募基金和咨询服务收入--50,693-50,693对多户租赁物业的股权投资收入(2)-2,255--2,255加拿大住宅开发项目股权投资收入-8,200-8,200其他收入-1,327-3,4594,786来自美国住宅开发项目的投资收入-31，726--31,726补偿费用--(89,951)(89,951)绩效费用费用-(42,272)(42,272)一般和管理费用-(41,420)(41,420)债务清偿损失-(3,497)(3,497)交易成本-(13,260)(13,260)利息费用--(147,680)(147，680)租赁物业的公允价值收益-990,575 990,575加拿大开发物业的公允价值收益-10,098 10,098衍生金融工具和其他负债的公允价值损失-(220,177)(220,177)摊销和折旧费用--(12,129)(12,129)已实现和未实现的汇兑损失934)有限合伙人在单一家庭租赁业务中权益的公允价值净变化-(185,921)(185,921)所得税支出(2)--(175,710)(175, 分部持续业务净收入295,975美元43,508美元50,693美元69,181美元459,357分部非持续业务净收入(2)--(9,830)分部净收入295,975美元33,678美元50,693美元69,181美元449,527(1)各分部的财务信息是在综合基础上列报的。(2)比较期间已重新分类，以符合本期列报。以前记录为直接运营费用减少的4,172美元居民回收已重新归类为单户租赁物业的收入，而在美国多户租赁物业的权益会计投资收入(包括所得税支出)已重新归类为非持续业务，与公司的持续业务分开(注5)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)141 2022年度报告Tricon住宅34。关联方交易和余额关联方包括子公司、联营公司、合资企业、结构化实体、主要管理人员、董事会(“董事”)、主要管理人员和董事的直系亲属，以及由主要管理人员、董事或其近亲直接或间接控制、共同控制或重大影响的实体。在正常经营过程中，本公司按市场条款与关联方执行已按汇兑价值计量并在综合财务报表中确认的交易，包括但不限于：资产管理费、绩效费用和奖励分配；贷款、利息和不计息存款；买卖协议；对投资工具的资本承诺；以及住宅房地产资产的开发。在投资工具方面，截至2022年12月31日，该公司的未融资资本承诺为470,145美元。合并主体之间的交易和余额在合并时完全冲销。与未合并结构性实体的交易和余额在附注20中披露。与关联方的交易下表列出了合并财务报表中包含的关联方余额。截至2022年12月31日的年度私募基金和咨询服务收入16088美元50693美元多户租赁物业股权投资收入1550 2, 255加拿大住宅开发项目股权会计投资收入11,198 8,200投资于美国住宅开发项目的收入16,897 31,726绩效费用支出(35,854)(42,272)出售Bryson MPC Holdings LLC 5,060-从关联方确认的净收入$158,939$50,602与关联方交易产生的余额下列项目包括在公司合并财务报表的各种项目中。(千美元)2021年12月31日相关各方应收账款包括应收合同费和管理投资的其他应收账款$14,976$11,906员工搬迁住房贷款(1)1,477 1,578来自证券投资的应收贷款-8,629年度激励计划(2)26,111 25,469长期激励计划(2)30,929,345绩效费用负债39,893 48，358应付股息497 472应支付予关联方的其他应付款项包括应付款额及应计负债166 200(1)雇员搬迁住房贷款为期十年，于2028年到期。(2)薪酬安排的余额应支付给被视为公司主要管理人员的员工。应收账款为无抵押且不计息。于2022年12月31日(2021年12月31日--无)，并无就关联方应收账款计提拨备。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)142 Tricon 2022年度报告Tricon住宅关键管理薪酬关键管理包括：(I)首席执行官，(Ii)首席财务官，(Iii)本公司其他三名薪酬最高的高管，或在财政年度结束时以类似身份行事的三名薪酬最高的个人，及(Iv)如非因在该财政年度结束时既非本公司行政人员，亦非以类似身分行事，则会是上文(Iii)项所指的新董事的任何人士。分配给密钥管理的薪酬如下：(以千美元为单位)截至2021年12月31日的年度工资和福利总额2,499美元2,558 AIP 12,996 13,945总计LTIP 8,399 3,882绩效费用总支出24,374 26,487密钥管理薪酬总额48,268美元46,872 35。金融风险管理公司正在经历利率上升和通货膨胀的影响，这涉及到其业务的方方面面，包括谈判合同条款和做出投资和融资决策的能力。本公司因持有金融工具以及按公允价值计量的房地产资产而面临以下风险：市场风险(即利率风险、外币风险和其他可能影响金融工具公允价值的价格风险，以及租赁物业和开发物业), 信用风险和流动性风险。以下是对这些风险以及如何管理这些风险的描述。市场风险市场风险是金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变化而波动的风险。市场风险包括利率、外币利率变化的风险，以及其他因素导致市场价格变化的风险，如股票价格或信用利差的变化。该公司管理外币资产和负债的市场风险以及货币汇率和利率变化的影响，方法是以相同货币和类似利率特征为金融负债的资产提供资金，并持有利率衍生品等金融合同，以将剩余风险降至最低。下面列出的对市场风险的敏感性是基于一个因素的变化，而所有其他因素保持不变。在实践中，这不太可能发生，一些因素的变化可能是相关的--例如，利率的变化和外币利率的变化。本公司持有的受市场风险影响的金融工具包括其他金融资产, 借款和衍生工具，如利率上限合约。利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。对可直接归因于利率风险的金融工具的公允价值及未来现金流量的可见影响包括其现金流量按浮动利率厘定的金融工具的净收益的变化，以及其现金流量属固定性质的金融工具的价值变化。该公司的资产主要由长期利息敏感型实物房地产资产组成。因此，公司的财务负债包括长期固定利率债务和浮动利率债务。这些财务负债按其摊销成本入账。该公司还持有利率上限，以限制其在浮动利率债务利率上升中的风险，有时持有利率合同，以锁定预期未来债务发行的固定利率，并作为对长期利率敏感的实物房地产资产价值变化的经济对冲，这些资产在其他方面没有与固定利率债务相匹配。以浮动利率发行的借款使公司面临现金流利率风险。为限制利率风险，该公司拥有固定利率和可变利率债务的混合投资组合，截至2022年12月31日，固定利率债务为3,743,764美元(65%)，可变利率债务为2,034,473美元(35%)。如果利率高于或低于1%，在所有其他变量保持不变的情况下，利息支出将增加(减少)：截至2022年12月31日的年度(以千美元为单位)增加1%增加1%减少1%增加1%减少利息支出14美元, 736$(15,711)$7,815$(826)
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)143 2022年年度报告Tricon住宅外币风险外币汇率的变化将影响以美元以外的货币计价的金融工具的账面价值，美元是公司的功能和呈报货币。该公司面临货币和非货币外币风险，原因是与加拿大合并子公司有关的外汇汇率变化、股权记账投资以及公司层面持有的加元现金和债务。该公司通过以加元筹集股本并将其本金现金流出与本金现金流入的货币相匹配来管理外币风险。加元汇率每上升或下降1%的影响将对资产和负债造成以下影响：截至2022年12月31日的年度增加1%减少1%增加1%减少1%增加1%资产减少多户租赁物业的股权投资$208$(208)$209$(209)加拿大住宅开发项目的股权投资1,068(1,068)988(988)加拿大开发物业1,367(1,367)1,335(1，对美国住宅开发项目的投资1(1)3(3)$2,644$(2,644)$2,535$(2,535)负债339(339)482(482)$339$(339)$482$(482)外汇波动率已计入衍生金融工具的公允价值(附注21), 因此被排除在上面的灵敏度计算之外。其他价格风险其他价格风险是公允价值因股票价格或其他市场价格的变动而变化的风险，如商品价格和信用利差。本公司并无持有任何涉及权益价格风险的金融工具，包括权益证券及权益衍生工具。信用风险信用风险是指金融工具的一方当事人因不履行义务而给另一方当事人造成经济损失的风险。本公司并无大量集中信贷风险，其信贷风险敞口主要来自主要来自联营公司的贷款及应收账款。应收联营公司贷款及应收账款面临相关房地产资产可能无法产生足够现金流入以收回该等贷款及应收款项的风险。公司通过以下方式管理这一风险：·确保在融资之前对每项投资进行尽职调查；·由管理层批准所有贷款支付；·由投资委员会批准全部贷款安排；以及·积极监测贷款组合，并在必要时启动收回程序。本公司在与所有交易对手，包括其合作伙伴签订合同之前，评估其信用风险。本公司不包括任何抵押品或其他信用风险增强剂，这可能会降低公司的风险敞口。该公司向土地开发商提供贷款，这些贷款表现为债务投资。这些投资的信用质量是基于标的房地产资产的财务表现。对于那些没有逾期的资产, 相信资本偿还和利息支付将按照商定的条款和条件进行。没有重新谈判任何条款或条件。截至2022年12月31日，本公司没有因投资债务工具而产生的信用风险(2021年12月31日-8,629美元)。通过其投资的股权部分，本公司还间接面临被投资人向个别房地产开发项目提供贷款所产生的信贷风险。
截至2022年12月31日止年度的综合财务报表附注(以千美元计，每股金额及百分比除外)144 2022年年报Tricon住宅信贷风险亦因居民可能遇到财务困难而无法履行其租赁承诺而产生。坏账准备(或预期信用损失)是为所有预期的可收回风险计提的。公司还通过在租赁过程中进行常驻承销尽职调查来管理信贷风险。截至2022年12月31日，公司的应收租金为3,581美元(2021年12月31日-4,510美元)，扣除坏账后的净额，充分反映了公司的信用风险。流动性风险房地产行业是高度资本密集型的行业。流动资金风险是指本公司在财务负债到期时可能难以履行与其财务负债相关的债务的风险。流动性风险还包括无法以合理价格及时清算资产的风险。公司的流动性风险管理包括通过充足的承诺信贷额度维持充足的手头现金和资金的可用性，以及执行定期现金流预测，以确保公司有足够的现金来满足运营和融资成本。该公司的主要流动资金来源包括现金和其他金融资产、扣除存款和其他相关负债后的净额以及未提取的可用信贷安排。营运租赁物业组合所产生的现金流量，是用以支付物业债务利息及支付物业直接营运开支的主要流动资金来源。, 以及通过资本支出对投资组合进行再投资。本公司受制于与债务融资相关的风险，包括在到期时对债务进行再融资的能力。该公司认为，通过使用由优质资产担保的长期债务、维持管理层设定的某些债务水平以及在较长时期内错开到期日，这些风险都得到了缓解。下表列出了公司金融负债在2022年12月31日和2021年12月31日的合同到期日，不包括剩余的未摊销递延融资费和债务贴现：(以千美元为单位)截至2022年12月31日，2022年到期，2023年2024年至2025年，2026年至2027年，以及此后的总负债债务(1)$757,135$1,949,405$2,529,240$542,457$5,778,237其他负债-10,370 8,620 15,534 34，524有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益--851,416 845,4561,696,872衍生金融工具-51,158 51,158欠关联公司-295,325 295,325应付金额和应计负债138,273--138,273居民保证金79,864--79,864应付股息15,861--15,861合计$991,133$1,959,775$3,389,276$1,749,930$8,090，114(1)合同到期日反映了所有延期后的到期日。本公司打算行使所有贷款的延期选择权。(以千美元为单位)2021年12月31日(按需)，2022年(2023年至2024年)2025年至2026年(2027年至2026年)及其后的总负债(1)$254,805$822,163$2,439,432$438,251$3,954,651其他负债-8,538 7,863 18,347 34,748, 452衍生金融工具-230,305 230,305欠关联公司-300,000 300,000应付金额和应计负债102,954-102,954居民保证金56,785-56,785应付股息15,821--15,821总计$430,365$830,701$3,047,867$1,333,783$5,642,716(1)合同到期日反映了所有延期行使后的到期日。本公司打算行使所有贷款的延期选择权。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)145 2022年年度报告Tricon住宅未来金融负债本金和利息的偿还情况如下，不包括剩余的未摊销递延融资费和债务贴现：(以千美元计)截至2022年12月31日，2022年按需到期，2023年2024年至2025年到期，2026年至2027年，以及之后的本金总额(1)，(2)$757,135$1,949,405$2,529，-295,325 295,325利息债务(1)190,805 358,650 128,317 19,544 697,316欠附属公司的(3)16,981 33,962 34,192 120,936 206,071总计$964,921$2,342,017$2,691,749$978,262$6,976,949(1)某些抵押贷款的本金和利息偿还按期末汇率换算成美元。(2)合同到期日反映了所有延期后的到期日。本公司打算行使所有贷款的延期选择权。(3)反映合同到期日为2032年9月3日。应收现金204,303美元176,894应收金额24,984 41,582预付费用和存款37,520 32,946流动资产266,807 251,422应付金额和应计负债138,273 102,954居民担保存款79,864 56,785应付股息15,861,821长期债务的当前部分757,135 254,805流动负债991,133 430,365流动负债净额(178，943)在截至2022年12月31日的年度内，公司流动性的变化导致营运资本赤字724,326美元(2021年-赤字178,943美元)。营运资金赤字的主要原因是2023年到期的债务, 本公司拟行使可供选择的期权以延长适用到期日，但须获贷款人批准。本公司已确定其目前的财务义务和营运资本赤字已从可用借款能力和运营现金流中获得足够的资金。截至2022年12月31日，公司信贷安排(2021-NIL)项下没有未偿还金额，公司仍可获得500,000美元(2021-500,000美元)的公司信贷安排。在截至2022年12月31日的一年中，该公司从其投资中获得了51,372美元(2021-71,916美元)的分派。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)146 2022年度报告Tricon Residence 36。资本管理公司在管理资本时的目标是：(I)保障其履行财务义务和实现增长目标的能力，包括未来的收购；(Ii)为股东提供适当的回报；(Iii)在出现融资需求时，保持允许多种融资选择的最佳资本结构。本公司的资本包括债务(包括信贷安排、定期贷款、抵押贷款、证券化和应付关联公司)、现金和股东权益。为维持或调整资本结构，本公司将股权作为资本进行管理，并可调整支付给股东的股息金额、向股东返还资本、发行新股或附属实体权益、回购和注销股份或出售资产。截至2022年12月31日，本公司遵守其债务安排中的所有财务契诺(附注19)。37.补充现金流量详情现金流量表中列报的持续经营活动中非现金项目的调整详情如下：(以千美元为单位)截至2021年12月31日的年度租赁物业公允价值收益(附注6)$(858,987)$(990,575)加拿大开发物业公允价值损失(收益)(附注9)440(10,098)公允价值(收益)衍生金融工具和其他负债的亏损(附注21)(184,809)220，177投资于美国住宅发展项目的收入(附注10)(16,897)(31,726)多户出租物业的股权投资收入(附注7)(1,550)(2, (注8)(11,198)(8,200)处置Bryson MPC Holdings LLC的收益(附注17)(5,060)-债务修改和清偿损失(附注19，22)6,8163,497摊销和折旧费用(附注24，25)15,608 12,129递延所得税(附注14)189,179 219,137有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益的公允价值净变化(附注26)297,381 185，债务贴现和融资成本摊销(附注22)18,116 15,603租赁债务利息(附注22)1,168 968长期激励计划(附注31)17,015 14,093年度激励计划(附注31)27,201 32,228绩效费用支出(附注32)35,854 42,272持续经营的未实现汇兑收益(4,238)(4,850)持续经营非现金项目的调整$(473,961)$(301,679)下表为截至12月31日的持续经营期间持续经营的非现金营运资本项目的变化，2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日的年度的应收账款(1)$(4,993)$(15,989)预付费用和存款(4,574)(19,287)居民保证金23,079 11,628应付金额和应计负债(1)48,169 4,664从停止运营中扣除非现金营运资本项目(43,114)(29,890)持续运营的非现金营运资本项目变化$18,567$(48，(1)截至2022年12月31日的年度非现金营运资金变动不包括与Bryson MPC Holdings LLC有关的21,591美元资产和12,850美元负债，Bryson MPC Holdings LLC于2022年9月1日出售(注17)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)147 2022年度报告Tricon Residence 38。-303 345,311证券化债务2018-1 310,995(8,779)--143 302,359证券化债务2020-2 431684(12,531)-1,121 420,274 SFR合资企业-1证券化债务2019-1 327,424(501)-1,273 328,196 SFR合资企业-1证券化债务2020-1 544,964-1,749 546,713 SFR合资企业-1证券化债务2021-1 673,653(978)-2,244 674,919 SFR合资企业-2认购安排348,529 58,614-1,156 408299 SFR JV-2仓库信贷安排489,321(101,054)-1,449 389,716 SFR JV-2定期贷款-386,442-259 386,701 SFR JV-2证券化债务2022-1-521,675--1,259 522,934 SFR JV-2证券化债务2022-2-341,584--485 342,069 SFR JV-2延迟提取定期贷款-193,034-92 193,126 SFR JV-HD认购贷款99,543，26845-426 126,814 SFR合资公司-HD仓库信贷安排64,971 422,385-849 488,205土地贷款22,086(21,935)(151)-夏山商铺抵押贷款12,113 4,026(176)--10 15,973建筑设施-5,015 17--5,032公司办公抵押贷款13,962(390)(855)-12,717公司信贷安排-(1，063)-152(911)因附属公司(3)256,362-(4,675)5,137 256,824衍生金融工具(4)230,305--(175,848)-(3,299)51, 158有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益947,452452,039-297,381--1,696,872租赁债务30,792(3,070)--4,619 1,303 33,644融资活动产生的总负债$5,382,344$2,242,810$(1,165)$121,533$5,049$16,111$7,766,682(1)包括交易成本摊销、债务折价和租赁债务利息。(2)在截至2022年12月31日的一年中，定期贷款的非现金变化包括如附注19所述的债务修改损失6816美元，扣除修改影响摊销后的净额1711美元。(3)于截至2022年12月31日止年度内，本公司透过发行554,832股普通股(附注20)结算应付联属公司的本金余额4,675美元。(4)于2022年12月31日，衍生金融工具所包括的利率上限部分为10,358美元的资产，因此不包括在上表内，并列为综合资产负债表上的资产。截至2022年12月31日止年度，衍生金融工具的非现金变动为4,675个优先股转换为普通股时的公允价值3,299美元(附注20)。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，每股金额和百分比除外)148 2022年度报告Tricon住宅截至2020年12月31日的非现金变化(以千美元为单位)现金流量外汇流动公允价值变化增加/(处置)其他(1)定期贷款$374,745$(154,548)$-$220,197证券化债务2017-2 362,683(4，证券化债务2018-1 311,913(1,062)-144 310,995证券化债务2020-2 432,817(2,254)-1,121 431,684证券化债务2017-1 459,530(459,530)-仓库信贷安排10,110(10,298)--188-定期贷款2 96,077(96,077)-SFR JV-1证券化债务2019-1 326,767(614)-1,271 327,424 SFR JV-1证券化债务2020-1 543,803(584)-1,745 544,964 SFR JV-1证券化债务2021-1-673,324--329 673,653 SFR JV-1认购贷款115,664(116,000)--336-SFR JV-1仓库信贷安排95,950(97，249)-1,299-SFR JV-2认购融资-348,229--300 348,529 SFR JV-2仓库信贷融资-489,001--320 489,321 SFR JV-HD认购融资-99,355--188 99,543 SFR JV-HD仓库信贷融资-64,585--386 64,971美国多家庭信贷融资(2)109,890(109,890)-抵押部分A(2)160，090-(160,090)--抵押部分B(2)400,225-抵押部分C(2)240,135-(240,135)--土地贷款21,991-95--22,086夏山抵押贷款商店12,463(420)58--12,113供应商收回(VTB)贷款2021 25,564(26, -公司办公室抵押贷款11,089 2,877(4)-13,962可转换债券165,956-(165,956)-因附属公司251,647-4,715 256,362衍生金融工具45,494-220,050-(35,239)230,305有限合伙人在单一家庭租赁业务中的权益356,305 405,226-185，921--947,452租赁债务6,403(2,466)--25,887 968 30,792融资活动产生的总负债$4,963,311$974,340$856$405,971$(774,563)$(187,571)$5,382,344(1)包括交易成本摊销、债务贴现和租赁债务利息。(2)2021年3月31日，与出售美国多户租赁组合中80%的权益有关的美国多户租赁抵押贷款从公司的资产负债表中解除合并，总额为800,450美元。该公司用辛迪加的收益全额偿还了美国多家庭信贷安排。
截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注(以千美元计，不包括每股金额和百分比金额)149 2022年度报告Tricon住宅39。根据与本公司管理的若干有限合伙普通合伙人及本公司若干股东(亦为本公司高级管理人员及董事)订立的弥偿协议，本公司已同意就有限合伙协议所载任何申索或责任的任何受弥偿一方过去、现在或将来以出资额或追回担保的形式支付或应付的任何款项，向普通合伙人及该等股东及(如适用)其任何董事、高级职员、代理人及雇员(统称为获弥偿人士)作出弥偿。截至2022年12月31日(2021年12月31日-零)，没有就这项赔偿支付任何款项。40.后续事件季度股息2023年2月28日，公司董事会宣布于2023年4月15日或之后向2023年3月31日登记在册的股东支付每股普通股0.058美元的美元股息。
150 2022年年度报告卓康住宅企业信息董事会David执行主席兼联合创始人加里·伯曼总裁&首席执行官董事弗兰克·科恩独立董事道格拉斯独立董事勒内·刘易斯·格洛弗独立董事股东信息交流和代码纽约证券交易所代码：多伦多证券交易所公司总部地址：7 St.Thomas Street，Suite801多伦多，安大略省M5S 2B7审计师普华永道会计师事务所股东周年大会详细信息投资者关系部联系威萨姆·弗朗西斯执行副总裁总裁兼首席财务官投资人支持@tricential.com沃伊特克·诺瓦克管理董事，资本市场支持@sidential.com投资者关系投资者关系投资者支持@triconsidential.com媒体联系塔拉·塔克副总裁，企业和公共事务媒体关系，IRA Gluskin独立董事审计委员会独立主席SI N M.马修斯薪酬，提名和公司治理委员会独立主席杰夫·马图斯董事联合创始人彼得·D·萨克斯独立首席董事法律顾问古德曼斯·多伦多，安大略省保罗，维斯，里夫金德，沃顿&加里森律师事务所纽约，纽约转让代理人多伦多阿德莱德街西100号，多伦多安大略省M5H 4H1 1 866 393 4891 www.tsxtrust.com关于美国WHO我们是MD&A合并财务报表公司信息我们的团队ESG致股东的信我们的表现我们的技术
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