假象5/9/20212021Q3好市多/新增00009098328/29442,069,0910.010.01100,000,000100,000,000————0.010.01900,000,000900,000,000442,141,000441,255,000442,141,000441,255,000112.3005/18/20222.7505/18/20243.0005/18/20271.3756/20/20271.6004/20/20301.7504/20/203200009098322020-08-312021-05-09Xbrli：共享00009098322021-05-26ISO 4217：美元0000909832美国-公认会计准则：产品成员2021-02-152021-05-090000909832美国-公认会计准则：产品成员2020-02-172020-05-100000909832美国-公认会计准则：产品成员2020-08-312021-05-090000909832美国-公认会计准则：产品成员2019-09-022020-05-100000909832美国-公认会计准则：成员2021-02-152021-05-090000909832美国-公认会计准则：成员2020-02-172020-05-100000909832美国-公认会计准则：成员2020-08-312021-05-090000909832美国-公认会计准则：成员2019-09-022020-05-1000009098322021-02-152021-05-0900009098322020-02-172020-05-1000009098322019-09-022020-05-10ISO 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549 

表格10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至2021年5月9日的季度

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号0-20355

好市多批发公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

华盛顿						91-1223280
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)						(国际税务局雇主身分证号码)

湖畔大道999号, 伊萨卡, 瓦98027

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(注册人的电话号码，包括区号)：(425) 313-8100

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

成本

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服务器			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2021年5月26日，发行人普通股的流通股数量为442,069,091.

1

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目录表

好市多批发公司

索引表10-Q 

						页面
第一部分			财务信息
第1项。			财务报表			3
			简明综合损益表			3
			简明综合全面收益表			4
			简明综合资产负债表			5
			简明合并权益表			6
			现金流量表简明合并报表			8
			简明合并财务报表附注			9
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			19
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			29
第四项。			控制和程序			29
第II部			其他信息
第1项。			法律诉讼			30
第1A项。			风险因素			30
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			30
第三项。			高级证券违约			30
第四项。			煤矿安全信息披露			30
第五项。			其他信息			30
第六项。			陈列品			31
			签名			31

2

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目录表

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

好市多批发公司

简明合并损益表

(以百万为单位，每股数据除外)(未经审计)

 

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
收入
净销售额			$	44,376					$	36,451					$	130,611					$	110,943
会员费			901						815						2,643						2,435
总收入			45,277						37,266						133,254						113,378
运营费用
商品成本			39,415						32,249						115,951						98,538
销售、一般和行政			4,189						3,830						12,829						11,305
开业前费用			10						8						41						29
营业收入			1,663						1,179						4,433						3,506
其他收入(费用)
利息支出			(40)						(37)						(119)						(109)
利息收入和其他净额			27						21						75						101
所得税前收入			1,650						1,163						4,389						3,498
所得税拨备			417						311						1,004						843
包括非控股权益在内的净收入			1,233						852						3,385						2,655
可归因于非控股权益的净收入			(13)						(14)						(48)						(42)
可归因于Costco的净收入			$	1,220					$	838					$	3,337					$	2,613
可归因于Costco的每股普通股净收益：
基本信息			$	2.75					$	1.90					$	7.53					$	5.91
稀释			$	2.75					$	1.89					$	7.51					$	5.89
计算中使用的份额(00S)：
基本信息			443,043						442,322						443,043						442,054
稀释			444,127						443,855						444,336						443,754

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3

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目录表

好市多批发公司

简明综合全面收益表

(以百万计)(未经审计)

 

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
包括非控股权益在内的净收入			$	1,233					$	852					$	3,385					$	2,655
外币折算调整及其他，净额			54						(396)						411						(224)
综合收益			1,287						456						3,796						2,431
减去：非控股权益的综合收益			15						16						71						60
可归因于Costco的全面收入			$	1,272					$	440					$	3,725					$	2,371

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

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目录表

好市多批发公司

简明合并资产负债表

(以百万为单位，面值和股票数据除外)(未经审计)

			5月9日， 2021						8月30日， 2020
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	10,226					$	12,277
短期投资			900						1,028
应收账款净额			1,595						1,550
商品库存			13,975						12,242
其他流动资产			1,220						1,023
流动资产总额			27,916						28,120
其他资产
财产和设备，净额			23,177						21,807
经营性租赁使用权资产			2,875						2,788
其他长期资产			3,306						2,841
总资产			$	57,274					$	55,556
负债和权益
流动负债
应付帐款			$	15,538					$	14,172
应计薪金和福利			3,826						3,605
应计会员奖励			1,617						1,393
递延会费			2,102						1,851
长期债务的当期部分			92						95
其他流动负债			4,807						3,728
流动负债总额			27,982						24,844
其他负债
长期债务，不包括本期债务			7,495						7,514
长期经营租赁负债			2,641						2,558
其他长期负债			2,182						1,935
总负债			40,300						36,851
承付款和或有事项
股权
优先股$0.01票面价值；100,000,000授权股份；无已发行和已发行股份			—						—
普通股$0.01票面价值；900,000,000授权股份；442,141,000和441,255,000已发行及已发行股份			4						4
额外实收资本			6,921						6,698
累计其他综合损失			(909)						(1,297)
留存收益			10,466						12,879
Costco股东权益总额			16,482						18,284
非控制性权益			492						421
总股本			16,974						18,705
负债和权益总额			$	57,274					$	55,556

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5

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目录表

好市多批发公司

简明合并权益表

(以百万计)(未经审计)

			截至2021年5月9日的12周
			普通股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 收入(亏损)						保留 收益						总Costco 股东的 权益						非控制性 利益						总计 权益
			股票(2000)						金额
2021年2月14日的余额			442,654						$	4					$	6,843					$	(961)					$	9,766					$	15,652					$	477					$	16,129
净收入			—						—						—						—						1,220						1,220						13						1,233
外币折算调整及其他，净额			—						—						—						52						—						52						2						54
基于股票的薪酬			—						—						87						—						—						87						—						87
释放既有限制性股票单位(RSU)，包括税收影响			6						—						(1)						—						—						(1)						—						(1)
普通股回购			(519)						—						(8)						—						(171)						(179)						—						(179)
宣布的现金股利			—						—						—						—						(349)						(349)						—						(349)
2021年5月9日的余额			442,141						$	4					$	6,921					$	(909)					$	10,466					$	16,482					$	492					$	16,974
			截至2020年5月10日的12周
			普通股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 收入(亏损)						保留 收益						总Costco 股东的 权益						非控制性 利益						总计 权益
			股票(2000)						金额
2020年2月16日的余额			441,622						$	4					$	6,506					$	(1,280)					$	11,384					$	16,614					$	385					$	16,999
净收入			—						—						—						—						838						838						14						852
外币折算调整及其他，净额			—						—						—						(398)						—						(398)						2						(396)
基于股票的薪酬			—						—						90						—						—						90						—						90
释放已授予的RSU，包括税收影响			7						—						(1)						—						—						(1)						—						(1)
普通股回购			(106)						—						(2)						—						(29)						(31)						—						(31)
宣布的现金股利			—						—						—						—						(310)						(310)						—						(310)
2020年5月10日的余额			441,523						$	4					$	6,593					$	(1,678)					$	11,883					$	16,802					$	401					$	17,203

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6

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目录表

好市多批发公司

简明合并权益表

(以百万计)(未经审计)

			截至2021年5月9日的36周
			普通股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 收入(亏损)						保留 收益						总Costco 股东的 权益						非控制性 利益						总计 权益
			股票(2000)						金额
2020年8月30日的余额			441,255						$	4					$	6,698					$	(1,297)					$	12,879					$	18,284					$	421					$	18,705
净收入			—						—						—						—						3,337						3,337						48						3,385
外币折算调整及其他，净额			—						—						—						388						—						388						23						411
基于股票的薪酬			—						—						552						—						—						552						—						552
释放既有限制性股票单位(RSU)，包括税收影响			1,926						—						(312)						—						—						(312)						—						(312)
普通股回购			(1,040)						—						(17)						—						(351)						(368)						—						(368)
宣布的现金股利			—						—						—						—						(5,399)						(5,399)						—						(5,399)
2021年5月9日的余额			442,141						$	4					$	6,921					$	(909)					$	10,466					$	16,482					$	492					$	16,974
			截至2020年5月10日的36周
			普通股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 收入(亏损)						保留 收益						总Costco 股东的 权益						非控制性 利益						总计 权益
			股票(2000)						金额
2019年9月1日的余额			439,625						$	4					$	6,417					$	(1,436)					$	10,258					$	15,243					$	341					$	15,584
净收入			—						—						—						—						2,613						2,613						42						2,655
外币折算调整及其他，净额			—						—						—						(242)						—						(242)						18						(224)
基于股票的薪酬			—						—						510						—						—						510						—						510
释放已授予的RSU，包括税收影响			2,266						—						(328)						—						—						(328)						—						(328)
普通股回购			(368)						—						(6)						—						(104)						(110)						—						(110)
宣布的现金股利			—						—						—						—						(884)						(884)						—						(884)
2020年5月10日的余额			441,523						$	4					$	6,593					$	(1,678)					$	11,883					$	16,802					$	401					$	17,203

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7

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目录表

好市多批发公司

简明合并现金流量表

(以百万计)(未经审计)

			36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020
经营活动的现金流
包括非控股权益在内的净收入			$	3,385					$	2,655
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			1,222						1,140
非现金租赁费用			189						116
基于股票的薪酬			550						508
其他非现金经营活动，净额			19						(23)
递延所得税			(16)						(5)
经营性资产和负债变动情况：
商品库存			(1,531)						265
应付帐款			1,256						(571)
其他经营性资产和负债，净额			944						534
经营活动提供的净现金			6,018						4,619
投资活动产生的现金流
购买短期投资			(802)						(1,034)
短期投资到期日			955						1,149
物业和设备的附加费			(2,494)						(1,958)
收购			—						(1,133)
其他投资活动，净额			(39)						26
用于投资活动的现金净额			(2,380)						(2,950)
融资活动产生的现金流
银行未清偿款项的变动			1						(145)
发行长期债券所得收益			—						3,992
偿还长期债务			—						(1,700)
股票奖励预提税款			(312)						(328)
普通股回购			(367)						(111)
现金股利支付			(5,050)						(860)
其他筹资活动，净额			(41)						(77)
融资活动提供的现金净额(用于)			(5,769)						771
汇率变动对现金及现金等价物的影响			80						2
现金和现金等价物净变化			(2,051)						2,442
年初现金和现金等价物			12,277						8,384
期末现金和现金等价物			$	10,226					$	10,826
补充披露现金流量信息：
在一年的前三十六周内支付的现金：
利息			$	98					$	71
所得税，净额			$	867					$	458
补充披露非现金融资活动：
已宣布但尚未支付的现金股利			$	349					$	310

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

8

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目录表

好市多批发公司

简明合并财务报表附注

(以百万为单位的金额，不包括每股、每股和仓库数量数据)

(未经审计)

附注1-主要会计政策摘要

业务说明

Costco Wholesale Corporation(Costco或本公司)是一家华盛顿公司，其子公司运营会员制仓库的理念是：为会员提供各种商品类别中有限的国家品牌和自有品牌产品的低价，将产生高销售量和快速的库存周转。在截至2021年5月9日的期间，Costco运营809全球仓库：559在美国(美国)位于45华盛顿特区和波多黎各，105在加拿大，39在墨西哥，29在英国(英国)，29在日本，16在韩国，14在台湾，12在澳大利亚，三在西班牙，以及一分别在冰岛、法国和中国。该公司在美国、加拿大、墨西哥、英国、韩国、台湾、日本和澳大利亚经营电子商务网站。

陈述的基础

简明合并财务报表包括Costco、其全资拥有的子公司以及其拥有控股权的子公司的账目。本公司将合并实体中的非控股权益作为独立于本公司股本的股本组成部分进行报告。本公司与其合并子公司之间的所有重大公司间交易已在合并中注销。本公司的净收入不包括应占台湾非控股权益的收入。除非另有说明，否则提及的净收入指的是可归因于Costco的净收入。

这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制中期财务报告10-Q表的说明编制的。虽然这些报表反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则(美国公认会计原则)对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。因此，中期简明综合财务报表应与公司在截至2020年8月30日的财政年度以Form 10-K形式提交的年度报告中包含的综合财务报表和附注一并阅读。

财政年度结束

本公司以52/53周为财政年度运作基础，财政年度在最接近8月31日的星期日结束。2021财年为期52周，将于2021年8月29日结束。2021年第三季度和2020年第三季度涉及截至2021年5月9日和2020年5月10日的12周财政季度。2021年和2020年的前36周是指截至2021年5月9日和2020年5月10日的36周。

9

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目录表

预算的使用

按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。这些估计和假设考虑了公司认为合理的历史和前瞻性因素，包括但不限于新型冠状病毒(新冠肺炎)以及相关的公共和私营部门政策和举措带来的潜在影响。实际结果可能与这些估计和假设不同。

注2--Innew的收购

2020年3月17日，该公司以1美元收购了InInnove Solutions999，使用现有的现金和现金等价物。InNovive(现在称为Costco Wholesale物流或CWL)为美国和波多黎各的大型和笨重产品提供最后一英里的送货、安装和白手套能力。自收购之日起，其财务业绩已包含在公司的综合财务报表中。

截至2021年5月9日，本次收购的临时期限已结束，公司已完成本次收购的会计处理。净买入价为$999已分配给有形和无形资产#美元294及所承担的债务为$235，基于收购日的公允价值。剩余的未分配净买入价为$940被记录为善意。商誉代表了此次收购给公司带来的好处，包括为更多成员提供服务的能力和缩短交货时间，使我们的美国电子商务业务的某些领域实现增长。该公司将这项可扣除税项的商誉转让给美国部门内的申报单位。最初在2020年第三季度记录的采购价格分配的变化不是实质性的。

注3--投资

该公司的投资如下：

May 9, 2021:			成本 基础						未实现 净收益						已录制 基础
可供销售：
政府和机构证券			$	427					$	8					$	435
持有至到期：
存单			465						—						465
短期投资总额			$	892					$	8					$	900

August 30, 2020:			成本 基础						未实现 净收益						已录制 基础
可供销售：
政府和机构证券			$	436					$	12					$	448
持有至到期：
存单			580						—						580
短期投资总额			$	1,016					$	12					$	1,028

10

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目录表

在截至2021年5月9日和2020年8月30日的期间，可供出售证券的未确认持有损益总额并不重要. 在这些日期，没有处于持续未实现亏损状态的可供出售证券。在2021年或2020年的前36周，没有出售可供出售的证券。

截至2021年5月9日，可供出售证券和持有至到期证券的到期日如下：

			可供出售												持有至到期
			成本基础						公允价值
在一年或更短的时间内到期			$	219					$	220					$	465
应在一年至五年后到期			208						215						—
总计			$	427					$	435					$	465

附注4-公允价值计量

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表载列有关按公允价值经常性计量的金融资产及负债的资料，并显示反映所采用的估值技术的公允价值层级内的水平。

			2级
			5月9日， 2021						8月30日， 2020
对政府和机构证券的投资(1)			$	435					$	508
远期外汇合约，资产头寸(2)			3						1
处于(负债)地位的远期外汇合约(2)			(21)						(21)
总计			$	417					$	488

 _______________

(1)At August 30, 2020, $60现金和现金等价物及美元448短期投资计入随附的简明综合资产负债表。

(2)资产及负债价值分别计入其他流动资产及其他流动负债，并列载于随附的简明综合资产负债表。

于2021年5月9日及2020年8月30日，本公司并无持有任何按公允价值经常性计量的1级或3级金融资产或负债。在2021年或2020年的前36周内，水平之间没有转移。

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

在非经常性基础上按公允价值确认和披露的资产和负债包括按摊余成本计量的金融资产和长期非金融资产等项目。如果这些资产被确定为减值，则按公允价值计量。在2021年或2020年的头36周内，这些项目没有进行公允价值调整。

11

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目录表

附注5--债务

该公司长期债务的账面价值包括：

			5月9日， 2021						8月30日， 2020
2.300厘优先债券将于2022年5月到期			$	800					$	800
2.750厘优先债券将于2024年5月到期			1,000						1,000
3.000厘优先债券将于2027年5月到期			1,000						1,000
1.375厘优先债券将于2027年6月到期			1,250						1,250
1.600厘优先债券将于2030年4月到期			1,750						1,750
1.750厘优先债券将于2032年4月到期			1,000						1,000
其他长期债务			830						857
长期债务总额			7,630						7,657
减少未摊销债务贴现和发行成本			43						48
较小电流部分(1)			92						95
长期债务，不包括本期债务			$	7,495					$	7,514

 _______________

(1)扣除未摊销债务贴现和发行成本后的净额。

高级票据的公允价值使用第二级投入进行估计。其他长期债务包括该公司日本子公司发行的有担保的优先票据，使用3级投入进行估值。该公司长期债务的公允价值，包括当前部分，约为#美元。7,750及$7,987 at May 9, 2021, and August 30, 2020.

附注6--股权

分红

该公司目前的季度股息为$0.79每股，相比之下，每股0.70在2020年第三季度。2021年4月14日，董事会宣布季度现金股息为#美元。0.79每股，于2021年5月14日支付。

股票回购计划

2021年和2020年第三季度和前36周的股票回购活动摘要如下：

			回购股份(2000)						每股平均价格						总成本
2021年第三季度			519						$	346.19					$	179
2021年的前36周			1,040						$	353.87					$	368
2020年第三季度			106						$	296.38					$	31
2020年前36周			368						$	298.53					$	110

这些金额可能与随附的简明综合现金流量表中的股票回购余额不同，原因是季度末未结算股票回购的变化。根据核准计划，可供回购股票的剩余款项为#元。3,3772021年5月9日。如果条件允许，购买将不时在公开市场或大宗购买中进行，并根据美国证券交易委员会规则10b5-1的计划进行。

12

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目录表

注7--基于股票的薪酬

2019年激励计划授权发布17,500,000股份(10,000,000用于未来授予的普通股)，加上根据先前计划可供授予的剩余股份和未来从授予中没收的股份，最高可达27,800,000股份(15,885,000RSU)。在归属RSU后，公司发行新的普通股。既有RSU的股份通常每年交付给参与者，扣除因纳税而扣留的股份。

根据公司2002年第七次重订激励计划和2019年激励计划的要求，结合2021年第二季度支付的特别现金股息，在股息记录日增加了受已发行RSU限制的股份数量，以保持其价值。它们是通过将流通股数量乘以以下系数进行调整的1.019(四舍五入为整股)，代表纳斯达克收盘价$391.772020年11月30日，也就是除息日期前的最后一个交易日，纳斯达克开盘价为美元384.50在除股息日，即2020年12月1日。未偿还的RSU增加了约94,000。这一调整没有导致基于股票的额外薪酬支出，因为奖励的公允价值没有变化。根据计划的进一步要求，可发行的最高股份数量按比例进行了调整，这导致了额外的222,000可授予的RSU股票。

限制性股票单位活动摘要

At May 9, 2021, 11,981,000股票可以作为RSU授予，下列奖励尚未支付：

•4,242,000基于时间的RSU，在特定时期内继续受雇时授予；

•29,000基于绩效的RSU，授予已达到绩效目标的公司高级管理人员。奖励授予连续受雇一段特定时间的人；以及

•102,000基于业绩的RSU，授予公司高管，取决于2021财年业绩目标的实现情况，该目标由董事会薪酬委员会在财年结束后确定。这些奖项包括在下表中。该公司在2021年第三季度确认了这些奖励的补偿费用，因为目前认为这些目标很可能会实现。

下表汇总了2021年前36周的RSU交易：

			数量 单位(以2000为单位)						加权平均 授予日期公允价值
截至2020年8月30日			5,174						$	207.55
授与			1,982						369.15
既得和交付			(2,760)						235.67
被没收			(117)						251.89
特别现金股利			94						不适用
截至2021年5月9日的未偿还债务			4,373						$	257.87

截至2021年5月9日，与未归属RSU相关的剩余未确认补偿成本为#美元852，而确认这一成本的加权平均期间为1.7好几年了。

13

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目录表

基于股票的薪酬概述

下表汇总了基于股票的薪酬支出和相关税收优惠：

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
基于股票的薪酬费用			$	87					$	88					$	550					$	508
较少确认的所得税优惠			18						18						115						105
基于股票的薪酬费用，净额			$	69					$	70					$	435					$	403

附注8--税

公司报告的2021年前36周的有效所得税税率为26.4%，不包括离散净税收优惠的影响。所得税准备金受到个别税目的有利影响，包括#美元。75与股票薪酬的超额税收优惠有关，#美元70与通过我们的401(K)计划支付的特别现金股息部分和$19主要与某些递延税项资产的估值准备减少有关。

其他税种

该公司在不同的司法管辖区接受增值税、基于销售的税、工资税、产品税、进口税或其他非所得税的多重审查。在某些情况下，该公司已收到当局的评估。与这些事项相关的可能损失或可能损失范围要么无关紧要，要么目前无法估计可能的损失或损失范围。如果某些事项或一组事项做出对公司不利的决定，可能会导致对个别会计季度或年度的业绩产生重大影响的费用。

附注9--每股普通股和普通股等价股净收入

下表显示了用于计算每股净收益以及基本普通股和潜在摊薄普通股(以2000年计)的加权平均股数的金额：

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
可归因于Costco的净收入			$	1,220					$	838					$	3,337					$	2,613
加权平均基本股数			443,043						442,322						443,043						442,054
RSU			1,084						1,533						1,293						1,700
加权平均稀释股份			444,127						443,855						444,336						443,754
抗稀释RSU			1,046						—						—						—

反摊薄股份不计入稀释股份和每股摊薄收益的计算，因为它们的影响会增加每股摊薄收益。

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目录表

附注10--承付款和或有事项

法律 诉讼程序

该公司涉及因其业务和财产所有权而引起的多项索赔、法律程序和诉讼。根据适用的会计准则，如果该等事项出现可能并可合理估计的或有损失，本公司将为法律诉讼设立应计项目。可能会有超过应计金额的损失。本公司监控可能影响亏损可能性的事态发展(在适用的情况下考虑有关供应商和保险公司的赔偿安排)及其应计金额(如有)，并适当调整金额。截至本报告日期，本公司已就下文所述的某些事项记录了非实质性应计项目，此外，还记录了下文未述事项的其他非实质性应计项目。如所讨论的或有损失既不是可能的，也不是可合理估计的，本公司不会建立应计项目，但将继续监测将使或有损失既可能发生又可合理估计的事态发展。在每一种情况下，都有可能发生损失，包括超过适用的应计项目的损失。对于未计入应计项目的事项，本公司认为，由于(I)寻求的补救或处罚不明确或未指明；(Ii)法律及/或事实理论不完善；及/或(Iii)该事项涉及复杂或新颖的法律理论或大量当事人，可能的损失或亏损范围(包括任何超出应计项目的损失)无法合理估计。

该公司是2013年8月根据加州劳动法私人总检察长法案(PAGA)提起的诉讼的被告，该诉讼指控违反了加州工资令7-2001，因为该命令未能为在公司加州仓库的出入口工作的会员服务助理提供座位。Canela诉Costco Wholesale Corp.等人。 (案件编号2013-1-CV-248813；圣克拉拉高级法院)。 起诉书根据加州劳动法寻求救济，包括民事处罚和律师费。该公司提交了一份答辩书，否认了投诉中的重大指控。

2019年1月，一名员工就好市多在加州会员服务柜台工作的员工提出了类似的救济要求。 罗德里格斯诉好市多批发公司案(案件编号RG19001310；阿拉米达高级法院)。该公司提交了一份答辩书，否认了投诉中的重大指控。2021年2月4日，法院最终批准了一项和解协议，根据该协议，已经支付了一笔无形的金额。2018年12月，一名车辆段员工提出了类似的索赔，声称加州的车辆段员工没有获得合适的座位或适当的工作场所温度条件。莱恩诉好市多批发公司案 (案件编号CIVDS 1908816；圣贝纳迪诺高等法院)。该公司提交了一份答辩书，否认了投诉中的重大指控。2019年10月，双方达成协议，在代表的基础上以非实质性金额解决座位索赔，并于2020年2月获得法院批准。工作场所温度索赔仍在诉讼中继续。

2019年1月，一名前季节性员工提起集体诉讼，指控未能为加州季节性员工提供用餐和休息时间、适当的工资报表和适当的工资。贾丹诉Costco Wholesale Corp.(案件编号19-CV-340438；圣克拉拉高级法院)。起诉书根据加州劳动法寻求救济，包括民事处罚和律师费。2019年10月，双方就一笔非实质性金额的集体和解达成协议，并于2021年1月获得法院批准。

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目录表

2019年3月，员工对该公司提起集体诉讼，指控该公司根据加州法律提出索赔，称其未能支付加班费、未能提供用餐和休息时间以及逐项工资报表、未能及时支付解雇员工的工资、未能支付最低工资以及不公平的商业行为。根据加州劳动法寻求救济，包括民事处罚和律师费。 内瓦雷斯诉好市多批发公司案(案件编号2：19-cv-03454；C.D.加州)。该公司提交了一份答辩书，否认了投诉中的重大指控。2019年12月，法院下达了驳回班级认证的命令。2020年1月，原告在没有偏见的情况下驳回了他们的《劳动法》要求，法院将诉讼发回州法院。还押人员正在接受上诉。

2019年5月，一名员工对该公司提起集体诉讼，指控该公司根据加州法律未能支付加班费、未能提供详细的工资报表、未能及时支付被解雇员工的工资、未能支付最低工资以及不公平的商业行为。粗暴诉好市多。(案例2：19-cv-01340；E.D.Cal.)根据加州劳动法寻求救济，包括民事处罚和律师费。本公司已申请部分即决判决，双方已提出关于等级认证的相互竞争的动议。2019年8月，Rough向州法院提起诉讼，根据Paga的规定寻求处罚。Rough诉好市多批发公司。(案件编号FCS053454；索诺马县高级法院)。根据加州劳动法寻求救济，包括民事处罚和律师费。州法院的行动已被搁置，等待联邦行动的解决。

2019年6月，一名员工对该公司提起集体诉讼，指控该公司根据加州法律未能支付加班费、提供用餐和休息时间、分项工资报表、未能及时支付被解雇员工的工资、支付最低工资以及不公平的商业行为。马丁内斯诉好市多案。(案件编号3：19-cv-05624；北达科他州)该公司提交了一份答辩书，否认了投诉中的重大指控。

2020年4月，一名员工指控少付病假工资，对该公司提起集体和代表诉讼，指控根据加州法律未能支付解雇时的所有工资，并根据Paga要求劳工法典处罚。克里斯蒂诉好市多批发公司案。(案件编号5：20-cv-04119；北达科他州)。公司就原告修改后的申诉提出了驳回动议，由于原告破产，案件已被搁置。

2020年7月，一名员工代表加州所有非豁免员工根据Paga提起诉讼，指控违反了加州劳动法关于用餐和休息时间、最低工资、加班、工资说明、费用报销和解雇时支付工资的规定。施瓦布诉Costco Wholesale Corp.(案件编号37-2020-00023551-CU-OE-CTL；圣地亚哥县高级法院)。2020年8月，该公司提交了一项动议，要求罢免部分投诉，但被驳回，并已提交答复，否认投诉的实质性指控。

2020年12月，一名前雇员对公司提起诉讼，根据公平劳工标准法和纽约劳动法，公司代表非豁免员工提出集体和类别索赔，原因是该公司未能支付每周所有工作时间的工资，并未提供适当的工资报表和通知。原告还主张个人报复主张。卡帕多拉诉好市多批发公司案(案件编号1：20-cv-06067；纽约东区)。已提出修改后的申诉，该公司否认了修订后申诉中的重大指控。

2021年2月，一名前雇员对该公司提起集体诉讼，指控该公司违反了加州劳动法，涉及支付工资、用餐和休息时间、工资报表、费用报销、向被解雇员工支付最终工资以及不公平的商业行为。爱德华兹诉好市多批发公司案(案件编号5：21-cv-00716：C.D.加州)2021年5月，该公司提出动议，要求驳回该投诉。

2017年12月，美国多地区诉讼司法小组合并了多个案件，涉及县、市、医院、美洲原住民部落、第三方付款人和其他人对各种被告滥用阿片类药物的影响。在Re National处方鸦片中

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目录表

诉讼 (MDL No.2804)(俄亥俄州北区)其中包括点名该公司的联邦诉讼，包括密歇根州、新泽西州、俄勒冈州、弗吉尼亚州和南卡罗来纳州的县市和俄亥俄州的第三方付款人提起的诉讼，代表40个州出生时患有阿片类药物相关疾病的婴儿提起的集体诉讼，以及代表个人提起的集体诉讼和个人诉讼，这些个人寻求追回42个州和美属萨摩亚与阿片类药物滥用有关的据称增加的保险费用。犹他州(2019年)和德克萨斯州(2021年)的州法院也对该公司提起了类似的诉讼。在新泽西州、俄克拉何马州和亚利桑那州的州法院对该公司的索赔已被驳回。该公司正在为所有这些问题辩护。

该公司及其首席执行官和首席财务官是2018年6月6日至10月25日期间代表收购公司股票的股东提起的假定集体诉讼的被告。约翰逊诉好市多批发公司等人案。 (W.D.华盛顿；2018年11月5日提交)； 陈诉好市多批发公司等人案。 (W.D.华盛顿；2018年12月11日提交)。指控称，该公司披露有关财务报告的内部控制，违反了联邦证券法。他们寻求未指明的损害赔偿、公平救济、利息、费用和律师费。2019年1月30日，进入合并诉讼的命令，并于2019年4月16日提交合并修正申诉。2019年11月26日，法院作出命令，驳回合并后的修改后的起诉书，并批准原告提出进一步修改后的起诉书。3月9日，法院提出了进一步修改后的申诉，法院于2020年8月19日以偏见驳回了该申诉。第九巡回法院的上诉正在审理中。

董事会成员、另一名个人和本公司是股东派生诉讼中的被告，该诉讼涉及推定的集体诉讼中确定的内部控制和相关披露，声称个别被告违反了他们的受托责任。韦德金德诉汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼斯·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、理查德·利本森、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·雷克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·阿格尼斯·威尔德罗特和好市多批发公司。 (W.D.华盛顿；2018年12月11日提交)。起诉书要求未指明的损害赔偿、返还赔偿、改变公司治理以及费用和律师费。由于控诉具有派生性质，因此不向名义上属于被告的本公司寻求金钱赔偿。根据当事各方的协议，诉讼被搁置，等待集体诉讼中的进一步程序。2019年2月20日，金县高级法院也提起了类似的诉讼， Elliott诉Hamilton James，Susan Decker，Kenneth Denman，Richard Galanti，Craig Jelinek，Richard Libenson，John Meisenbach，Charles Munger，Jeffrey Raikes，John Stanton，Mary Agnes Wilderotter和Costco Wholesale Corp.(Case No. 19-2-04824-7), April 16, 2019, 布拉德·舒曼等人。V·汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼斯·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·莱克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·阿格尼斯·威尔德罗特和好市多批发公司。(Case No. 19-2-10460-1), and June 12, 2019, 拉胡尔·莫迪五世 汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼斯·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·莱克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·阿格尼斯·威尔德罗特和好市多批发公司。(案件编号19-2-15514-1)。这些行动也被搁置了。

2020年6月23日，威斯康星州东区美国地区法院根据《雇员退休收入保障法》对公司、“董事会”、“Costco福利委员会”和其他机构提起了可能的集体诉讼。Dustin S.Soulek诉Costco Wholesale等人案。，案件编号20-cv-937。该阶层被指从2014年6月23日起成为Costco 401(K)计划的受益人，指控称被告在该计划的运作和监督中违反了受托责任。起诉书要求强制令救济、损害赔偿、利息、费用和律师费。2020年9月11日，被告提出驳回申诉的动议，9月21日，原告提出修改后的申诉，被告也已动议驳回。

公司不认为任何未决的索赔、法律程序或诉讼，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响；然而，部分或全部问题的不利结果可能会导致费用，这可能对个别会计季度或年度的结果产生重大影响，尽管可能性不大。

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目录表

附注11--分类报告

该公司及其子公司主要在美国、加拿大、墨西哥、英国、日本、韩国、澳大利亚、西班牙、冰岛、法国和中国经营会员制仓库，并通过在台湾的一家控股子公司经营。可报告分部主要基于管理层对运营分部的组织，以做出运营决策和评估财务业绩，其中考虑了地理位置。各分部的重要会计政策载于本公司以Form 10-K格式提交的截至2020年8月30日的财政年度的合并财务报表附注，以及注1上面。在计算总收入和营业收入时，部门间净销售额和费用已被剔除。某些运营费用，主要是基于股票的薪酬，是代表公司的加拿大和其他国际业务发生的，但包括在美国业务中，因为这些成本通常由公司的美国管理团队负责。

下表提供了该公司可报告部门的信息：

			美国 运营						加拿大人 运营						其他 国际 运营						总计
截至2021年5月9日的12周
总收入			$	32,759					$	6,299					$	6,219					$	45,277
营业收入			1,099						271						293						1,663
截至2020年5月10日的12周
总收入			$	27,626					$	4,722					$	4,918					$	37,266
营业收入			853						129						197						1,179
截至2021年5月9日的36周
总收入			$	96,178					$	18,311					$	18,765					$	133,254
营业收入			2,737						800						896						4,433
截至2020年5月10日的36周
总收入			$	83,214					$	15,080					$	15,084					$	113,378
营业收入			2,309						559						638						3,506
截至2020年8月30日的52周
总收入			$	122,142					$	22,434					$	22,185					$	166,761
营业收入			3,633						860						942						5,435

分类收入

下表汇总了按商品类别分列的净销售额；电子商务的销售额被分配到相关类别：

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
食品和杂货			$	17,551					$	16,897					$	53,194					$	46,413
强硬派			8,206						5,891						23,842						18,508
生鲜食品			6,296						5,587						18,413						15,242
软电话			4,693						2,806						15,164						11,607
辅助性和其他			7,630						5,270						19,998						19,173
总净销售额			$	44,376					$	36,451					$	130,611					$	110,943

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目录表

项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

(金额以百万为单位，不包括每股、每股和仓库数量数据)

前瞻性陈述

本文件中包含的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。就这些目的而言，前瞻性陈述是关于公司预期或预期未来可能发生的活动、事件、条件或发展的陈述，可能涉及净销售额增长、可比销售额的变化、新开业对现有地点的蚕食、价格或费用变化、收益表现、每股收益、基于股票的薪酬支出、仓库的开业和关闭、资本支出、采用某些会计准则的影响、未来财务报告、融资、利润率、投资资本回报率、战略方向、费用控制、会员续约率、购物频率、诉讼以及对我们产品和服务的需求。在某些情况下，可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将”或类似的表达以及这些术语的否定。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能会导致实际事件、结果或表现与此类陈述所表明的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于国内和国际经济状况，包括汇率、竞争和监管的影响、金融市场的不确定性、消费者和小企业的支出模式和债务水平、侵犯会员或企业信息的安全或隐私、影响房地产购置、开发、所有权或使用的条件、资本支出。, 供应商的行动，与员工相关的成本上升(通常包括医疗保健成本)，能源和某些大宗商品，地缘政治状况(包括关税)，对财务报告保持有效内部控制的能力，与新冠肺炎相关的因素和挑战，包括疫情的持续时间，未知的长期经济影响，由于疾病、旅行限制或财务困难导致的会员购物减少，需求远离非必需或价格更高的产品，由于疾病、检疫或政府授权而减少的劳动力，由于劳动力减少或政府授权而临时关闭门店，供应链中断，或第三方物流供应商的产能限制，以及公司在提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的公开声明和报告中不时发现的其他风险。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，公司不承诺对这些陈述进行更新，除非法律要求。

阅读本管理讨论时，应结合我们之前提交给美国证券交易委员会的Form 10-K财年报告中包含的管理讨论。

概述

我们运营会员仓库和电子商务网站的理念是，向我们的会员提供有限的国家品牌和自有品牌产品的低价，在广泛的商品类别中选择，将产生高销售量和快速的库存周转。与大量采购、高效配送和在朴实无华的自助式仓库设施中减少处理商品所实现的运营效率相结合，这些数量和营业额使我们能够以显著低于大多数其他零售商的毛利率(净销售额减去商品成本)实现盈利运营。

我们认为，我们盈利的最重要驱动力是净销售额的增加，特别是可比销售额的增长。净销售额包括我们的核心商品类别(食品和杂货、硬线、软线和生鲜食品)、仓库辅助业务和其他业务。我们将可比销售额定义为开业一年以上的仓库的净销售额，包括改建、搬迁和扩建，以及与运营一年以上的电子商务网站相关的销售额。类似的销售增长是通过增加新会员和现有会员的购物频率以及他们每次访问的金额(平均门票)来实现的。销售比较也会受到特别大的影响

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目录表

由于某些我们无法控制的因素：货币汇率的波动(与巩固我们国际业务的结果有关)；以及汽油价格和相关竞争条件的变化。不包括这些项目的可比销售额越高，我们就越能利用我们的某些销售、一般和行政(SG&A)费用，降低它们在销售额中的百分比，并提高盈利能力。创造可比的销售增长首先是向我们的成员提供以合适的价格提供合适的商品的问题，我们相信这是我们在长期反复展示的技能。净销售额增长的另一个重要因素是我们开展业务的经济体的健康状况，包括通胀或通货紧缩的影响，特别是美国。净销售额增长和毛利率也受到我们的竞争的影响，我们的竞争是激烈和广泛的，涉及广泛的全球、国家和地区批发商和零售商，包括那些拥有电子商务业务的批发商和零售商。虽然我们无法控制或可靠地预测总体经济健康状况或竞争变化，但我们相信，我们在调整我们的业务以适应这些变化方面取得了历史性的成功，例如通过调整我们的定价和商品组合，包括增加我们的自有品牌商品的渗透率和通过在线产品。

我们的理念是以极具竞争力的价格为会员提供优质的商品和服务。我们在短期内并不专注于最大限度地提高所收取的价格，而是寻求保持我们成员对优质商品的“定价权威”--一贯提供最具竞争力的价值--的看法。我们对商品定价的投资可能包括降低商品价格以推动销售或满足竞争，并在成本增加的情况下保持价格稳定，而不是将增加的成本转嫁给我们的会员，所有这些都会对毛利率占净销售额的百分比(毛利率百分比)产生负面影响。我们相信我们的汽油业务吸引了会员，但与我们的非汽油业务相比，它的毛利率通常较低。与我们的非汽油业务相比，它的SG&A费用占净销售额的百分比也更低。汽油销售渗透率的提高通常会降低我们的毛利率百分比。快速变化的汽油价格可能会对我们近期的净销售额增长产生重大影响。一般来说，汽油价格上涨有利于净销售额增长，鉴于销售基数较高，这对我们的毛利率百分比产生了负面影响，但减少了我们的SG&A费用占净销售额的百分比。汽油价格下跌会产生相反的效果。此外，各国，特别是中国、美国和英国的行动，给关税将如何影响我们一些商品的成本带来了不确定性。我们的风险敞口程度取决于(除其他外)商品类型、征收的税率和征收关税的时间。对我们净销售额和毛利率的影响在一定程度上受到我们为应对成本增加而采取的商品营销和定价策略的影响。虽然这些潜在影响是不确定的，但它们可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们还通过开设新仓库实现净销售额增长。随着我们仓库基地的增长，可用和理想的地点变得更加难以获得，面积增长成为增长的相对较小的组成部分。然而，这种增长的负面方面，包括相对于现有仓库的初始运营盈利能力较低，以及现有市场出现开业时现有仓库的销售蚕食，这些方面的重要性正在继续下降，因为它们与我们整体业务的结果有关。由于海外市场的基数较小，我们在海外市场的营业楼面面积增长率通常较高，我们预计这种情况将继续下去。我们的电子商务业务在国内和国际上的增长也增加了我们的销售额，但相对于我们的仓库业务，它的毛利率通常较低。

会员形式是我们业务不可分割的一部分，对我们的盈利能力有重大影响。这种形式旨在增强会员忠诚度，并提供持续的费用收入。我们在多大程度上实现了会员基础的增长，增加了执行成员的渗透率，并保持了较高的续约率，这对我们的盈利能力具有重要影响。与新市场相比，当现有市场开设仓库时，我们的付费会员增长率可能会受到不利影响。

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我们的财务业绩在很大程度上取决于控制成本。虽然我们相信我们在这一领域取得了成功，但一些重大成本部分超出了我们的控制，特别是医疗保健和水电费。在员工的薪酬方面，我们的理念是不会将他们的工资和福利减至最低。相反，我们认为，要实现减少员工流动率和提高员工满意度的长期目标，需要保持我们大部分员工的薪酬水平高于行业平均水平。例如，这可能会导致我们承担其他雇主可能寻求转嫁给他们的劳动力的成本。由于我们的业务利润率非常低，综合收益表中各种项目的适度变化，特别是商品成本和销售、一般和行政费用，可能会对净收入产生重大影响。

我们的运营模式在美国、加拿大和其他国际运营部门大致相同(请参阅注11(见本报告第一部分第1项所列简明合并财务报表)。其他国际部门的某些业务具有相对较高的面积增长率、较低的工资和福利成本占销售额的百分比、较少或没有直接的会员仓库竞争，或者没有电子商务业务。

在讨论我们的综合经营业绩时，我们指的是外币相对于美元的变化的影响，这是指我们用于将国际业务的财务业绩从当地货币换算成美元以进行财务报告的外汇汇率之间的差异。汇率变动的这一影响是根据当期货币汇率与上一时期可比货币汇率之间的差额计算的。汽油价格变动对净销售额的影响是根据当期每加仑汽油销售平均价格与上一可比期间平均价格之间的差额计算的。

我们的财政年度在最接近8月31日的周日结束。2021年第三季度和2020年第三季度涉及截至2021年5月9日和2020年5月10日的12周财政季度。2021年和2020年的前36周是指截至2021年5月9日和2020年5月10日的36周。提出的某些百分比是根据四舍五入前的实际结果计算的。除非另有说明，否则提及的净收入指的是可归因于Costco的净收入。

与2020年第三季度相比，2021年第三季度的亮点包括：

•净销售额增长22%，达到44376美元，这是由于可比销售额增长21%，以及自2020年第三季度末以来新开设的22个仓库的销售额；

•会员费收入增长11%，达到901美元，受仓库和在线注册以及升级为高管会员的推动；

•毛利率下降35个基点，主要是由于销售从我们的核心商品类别转移到我们的辅助和其他业务，部分被与新冠肺炎相关的工资增长所抵消，该增长工资于2021年2月28日结束；

•SG&A费用占净销售额的百分比下降了107个基点，主要是由于利用了与新冠肺炎相关的销售额增加和工资增加的影响；

•2021年4月14日，董事会宣布季度现金股息为每股0.79美元，于2021年5月14日支付；以及

•净收益为1220美元，或每股稀释后收益2.75美元，而2020年为838美元，或每股稀释后收益1.89美元。

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目录表

新冠肺炎

在2021年第三季度，我们的销售组合开始恢复到大流行前的水平。这包括强硬线和软线、汽油以及我们的许多仓库辅助和其他业务的强劲销售，其中一些业务在2020年第三季度经历了关闭或限制。与CoVID有关的供应和物流限制对一些商品类别产生了不利影响，预计在可预见的未来也会如此。

我们在2021年第三季度和前36周分别支付了与新冠肺炎相关的57美元和515美元的增量工资。与新冠肺炎相关的增量工资和福利成本从2020年3月1日开始，到2021年2月28日结束，总计约825万美元。此外，在我们在美国开展业务的某些领域，政府已经或正在考虑要求包括我们员工在内的各类员工支付额外工资，这将导致成本上升。

行动的结果

净销售额

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
净销售额			$	44,376					$	36,451					$	130,611					$	110,943
净销售额的变化：
U.S			19		%				8		%				16		%				8		%
加拿大			34		%				(1)		%				22		%				4		%
其他国际组织			27		%				11		%				25		%				10		%
公司总数			22		%				7		%				18		%				8		%
可比销售额的变化：
U.S			18		%				6		%				15		%				7		%
加拿大			32		%				(3)		%				20		%				3		%
其他国际组织			23		%				6		%				21		%				6		%
公司总数			21		%				5		%				16		%				6		%
不包括外币和汽油价格变动影响的可比销售额的变化：
U.S			15		%				8		%				15		%				7		%
加拿大			17		%				3		%				15		%				5		%
其他国际组织			13		%				12		%				16		%				8		%
公司总数			15		%				8		%				15		%				7		%

净销售额

第三季度净销售额增加7,925美元或22%，增加19,668美元或18% 2021年第三季度和前36周，而2020年第三季度和前36周。这一改善归因于2021年第三季度和前36周的可比销售额分别增长21%和16%，以及自2020年第三季度末以来新开设的22个净仓库的销售额。虽然所有核心商品类别的销售额都有所增长，但硬线和软线以及我们的许多仓库附属业务和其他业务的销售增长尤其强劲，主要是我们的汽油业务。

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目录表

与2020年第三季度相比，外币相对于美元的变化对净销售额产生了约1,032美元的积极影响，或283个基点，这可归因于我们的加拿大和其他国际业务。汽油价格的变化对第三季度的净销售额产生了积极影响，与2020年相比，净销售额增加了984美元，即270个基点，原因是每加仑平均价格上涨了32%。第三季度汽油销售量增加了约33%，对净销售额产生了积极影响，增加了820美元，即225个基点。

与2020年前36周相比，外币相对于美元的变化对净销售额产生了积极影响，约为1,551美元，或140个基点，这可归因于我们的加拿大和其他国际业务。汽油价格的变化对2021年前36周的净销售额产生了负面影响，与2020年相比，下降了309美元，或28个基点，原因是每加仑平均价格下降了2%。2021年前36周的汽油销售量增加了约2%，对净销售额产生了积极影响，增加了266美元，即24个基点。

可比销售额

可比销售额在2021年第三季度和前36周分别增长了21%和16%，并受到购物频率和平均门票增加的积极影响。2021年第三季度和前36周，电商可比销售额增长了41%和65%。某些商品类别受到通货膨胀的影响，略高于我们近年来经历的情况。

会员费

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
会员费			$	901					$	815					$	2,643					$	2,435
会员费占净销售额的百分比			2.03		%				2.24		%				2.02		%				2.20		%
付费会员总数(2000)			60,600						55,800						—						—
持卡人总数(2000)			109,800						101,800						—						—

会员费在2021年第三季度和前36周分别上涨了11%和9%。剔除外币兑美元汇率变化的积极影响，2021年第三季度和前36周的会员费分别上涨了8%和7%，这是由仓库和在线注册以及升级为高管会员推动的。在第三节的末尾 2021年第四季度，我们的会员续约率在美国和加拿大为91%，在全球为88%。我们的续约率是跟踪计算，包括报告日期之前7至18个月期间的续订。

我们在递延的基础上计算会费收入，在一年的会员期内按比例确认。我们的会员数量包括活跃会员以及在报告日期前12个月内未续签的会员。在2020年第四季度，我们在全球范围内标准化了会员统计方法，以与美国和加拿大保持一致。如果在2020年第三季度末实现这一标准化，将导致持卡人总数增加约230万人，其中150万人是付费会员。会员费收入和续费计算不受影响。

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目录表

毛利率

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
净销售额			$	44,376					$	36,451					$	130,611					$	110,943
更低的商品成本			39,415						32,249						115,951						98,538
毛利率			$	4,961					$	4,202					$	14,660					$	12,405
毛利率百分比			11.18		%				11.53		%				11.22		%				11.18		%

季度业绩

核心商品类别的毛利率以占核心商品销售额(而不是总净销售额)的百分比表示，增加了27个基点。这一增长主要体现在强硬派和软派上，部分被新鲜食品所抵消。这一措施消除了销售渗透率和我们的仓库附属业务和其他业务毛利率变化的影响。

与2020年第三季度相比，总毛利率下降了35个基点。剔除汽油价格上涨对净销售额的影响，毛利率百分比为11.43%，下降10个基点。这主要是由于我们的核心商品类别在销售组合变化的推动下下降了29个基点。毛利率也受到两个基点的负面影响，这是由于我们的成员在高管会员2%奖励计划下增加了支出。毛利率百分比受到9个基点的积极影响，原因是与新冠肺炎相关的增量工资减少(截至2021年2月28日)，以及与2020年某些库存准备金相关的5个基点。仓库辅助业务和其他业务增加7个基点，主要是由于某些辅助业务的改善，这些业务在2020年受到与新冠肺炎相关的关闭或限制的负面影响，以及电子商务，但被汽油部分抵消。

在部门基础上的毛利率，当以部门自身销售额的百分比表示时，不包括汽油价格变化对净销售额的影响(部门毛利率百分比)，表现与我们美国部门的上述综合结果相似，除了仓库辅助和其他业务主要由于我们的汽油业务而减少。我们加拿大和其他国际部门的毛利率百分比上升，主要是由于我们的仓库辅助业务和其他业务、核心商品类别的增加以及与新冠肺炎相关的增量工资的减少，但这部分被成员在高管会员2%奖励计划下增加的支出所抵消。

年初至今的业绩

核心商品类别的毛利率以占核心商品销售额的百分比表示，增加了52个基点。所有类别的毛利率都出现了增长，其中生鲜食品的增长最为明显，毛利率的增长主要是由于销售增加带来的效率提高。

与2020年前36周相比，总毛利率百分比增加了4个基点。剔除汽油价格通缩对净销售额的影响，毛利率百分比为11.20%，增长两个基点。这主要是由于我们的核心商品类别(主要是生鲜食品和强硬品)增加了31个基点，以及由于2020年某些库存的储备而增加了2个基点。这些增长被仓库辅助业务和其他业务下降22个基点部分抵消，其中一些业务受到新冠肺炎(主要是我们的汽油和旅行业务)销售额下降的负面影响。仓库辅助业务和其他业务的减少被电子商务部分抵消。毛利率也受到与新冠肺炎相关的6个基点的工资增长以及会员在高管会员2%奖励计划下增加3个基点的支出的负面影响。

24

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目录表

美国业务毛利率的下降主要是由于仓储辅助业务和其他业务，以及与新冠肺炎相关的工资增加，但被我们核心商品类别的增长部分抵消。我们加拿大和其他国际业务的增长主要是由于我们的某些核心商品类别以及仓库辅助和其他业务。这些增长被上文讨论的执行成员增加的工资和增加的支出部分抵消。

销售、一般和行政费用

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
SG&A费用			$	4,189					$	3,830					$	12,829					$	11,305
SG&A费用占净销售额的百分比			9.44		%				10.51		%				9.82		%				10.19		%

季度业绩

与2020年第三季度相比，SG&A费用占净销售额的百分比下降了107个基点。扣除汽油价格通胀的影响，SG&A费用占净销售额的百分比为9.65%，比上年减少86个基点。由于与新冠肺炎相关的增量工资减少(截至2021年2月28日)以及卫生成本，SG&A支出受到了56个基点的积极影响。仓储业务和其他业务的SG&A支出也受到了20个基点的积极影响，这主要归因于工资支出，主要是由于杠杆增加的销售额。SG&A支出受益于2020年第三季度收购Innew的相关成本5个基点，与股票薪酬支出相关的4个基点，与中央运营成本相关的1个基点。

从2021年3月1日起，我们对小时工和大多数受薪仓库员工实施永久性加薪。这一增长在2021年第三季度内的12周中有10周有效。这些永久性工资增长的年化税前成本估计约为400美元。

年初至今的业绩

与2020年前36周相比，SG&A费用占净销售额的百分比下降了37个基点。扣除汽油价格通缩的影响，SG&A费用占净销售额的百分比为9.80%，比上年减少39个基点。仓库业务和其他业务下降了38个基点，主要是由于工资总额，主要是因为利用了更多的销售。股票薪酬费用下降了4个基点，中央运营成本下降了3个基点。SG&A支出也从上文讨论的Innew收购成本中受益两个基点。这些降幅被与新冠肺炎相关的工资增量增加8个基点部分抵消。

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目录表

开业前费用

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
开业前费用			$	10					$	8					$	41					$	29
仓库开放，包括搬迁
美国			1						1						8						4
加拿大			3						—						5						1
其他国际组织			2						1						3						1
仓库开放总数，包括搬迁			6						2						16						6

开业前费用包括与新仓库和搬迁、新国际市场的开发、新的制造和分销设施以及现有仓库的扩建相关的启动成本。开业前的费用因开设仓库的数量、相对于我们季度末的开业时间、仓库是自有的还是租赁的，以及开业是在现有的、新的还是国际市场上的不同而有所不同。在2021财年的剩余时间里，我们预计将开设7个仓库。

利息支出

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
利息支出			$	40					$	37					$	119					$	109

利息开支主要与高级债券有关。

利息收入和其他净额

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
利息收入			$	8					$	10					$	29					$	72
外币交易收益，净额			6						5						13						9
其他，净额			13						6						33						20
利息收入和其他净额			$	27					$	21					$	75					$	101

利息收入在2021年第三季度和前36周下降，原因是利率下降，但平均现金和投资余额增加部分抵消了这一影响。外币交易收益净额包括我们加拿大和其他国际业务对货币资产和负债的重估或结算，以及远期外汇合同按市值计价的调整。请参阅我们截至2020年8月30日的财政年度10-K表年度报告附注1第8项中的衍生工具和外币部分。

26

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目录表

所得税拨备

			12周结束												36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020						5月9日， 2021						5月10日， 2020
所得税拨备			$	417					$	311					$	1,004					$	843
实际税率			25.2		%				26.7		%				22.9		%				24.1		%

2021年前36周的有效税率受到157美元净离散税收优惠的有利影响，这主要与第一季度有关。这包括与股票薪酬相关的75美元超额税收优惠，与通过我们的401(K)计划支付的特别现金股息部分有关的70美元，以及主要与减少某些递延税项资产的估值津贴有关的19美元。2020年前36周的有效税率受到68美元净离散税收优惠的有利影响，主要与股票薪酬的超额税收优惠有关。不包括离散的净税收优惠，2021年和2020年前36周的税率分别为26.4%和26.1%。

流动资金和资本资源

下表总结了我们现金和现金等价物的重要来源和用途：

			36周结束
			5月9日， 2021						5月10日， 2020
经营活动提供的净现金			$	6,018					$	4,619
用于投资活动的现金净额			(2,380)						(2,950)
融资活动提供的现金净额(用于)			(5,769)						771

我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、现金和现金等价物以及短期投资。截至2021年5月9日和2020年8月30日，现金和现金等价物以及短期投资分别为11,126美元和13,305美元。在这些余额中，截至2021年5月9日和2020年8月30日，未结清信用卡和借记卡应收账款分别约为1,896美元和1,636美元。这些应收账款一般在四天内结清。管理层相信，我们的现金状况和运营现金流将足以满足我们在可预见的未来的流动性和资本需求。

经营活动的现金流

2021年前36周，业务活动提供的净现金总额为6,018美元，而2020年前36周为4,619美元。我们的运营提供的现金流主要来自净销售额和会员费。运营中使用的现金流通常包括对商品供应商的付款、仓库运营成本(包括工资和员工福利)、水电费以及信用卡和借记卡手续费。运营中使用的现金还包括支付所得税。我们对商品库存的净投资(商品库存和应付帐款之间的差额)的变化受到几个因素的影响，包括库存的销售速度、为加快向我们的成员交货而进行的库存战略远期部署、与我们供应商的付款条件以及为从我们的供应商那里获得折扣而提前支付的应付款金额。

投资活动产生的现金流

2021年前36周，用于投资活动的现金净额为2380美元，而2020年前36周为2950美元，主要与资本支出有关。2021年第三季度，我们斥资345美元收购了一个配送设施，以支持我们的物流和交付活动。2020年第三季度，我们收购了InNovive(Costco批发物流)。看见注2在简明合并财务报表中。投资活动的现金净额还包括短期投资的购买量和到期日。

27

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目录表

非经常开支计划

我们对资本的主要要求是为新的和改建的仓库获得土地、建筑和设备。信息系统、制造和分销设施、初始仓库业务和营运资金也需要资本。在2021年的前36周，我们在资本支出上花费了2494美元。虽然新冠肺炎推迟了某些建设项目，但我们目前的打算是在2021财年投入3,300至3,500美元。这比2021年第二季度有所增加，这是上文讨论的收购分销设施的结果。我们在2021年前36周开设了16个新仓库，其中包括两个搬迁仓库，并计划在2021财年剩余时间再开设7个新仓库。不能保证目前的预期会实现；计划可能会在进一步审查我们的非经常开支需求时发生变化。

融资活动产生的现金流

2021年头36周，用于筹资活动的现金净额为5769美元，而2020年前36周提供的现金净额为771美元。融资活动中使用的现金流主要与股息支付、普通股回购和股票奖励预扣税有关。在2020年首36个星期内，我们发行了本金总额为4,000元的高级债券，并偿还了1,700元的高级债券。

分红

2021年4月14日，我们的董事会宣布于2021年4月30日向登记在册的股东支付每股0.79美元的季度现金股息，该股息于2021年5月14日支付。

股票回购计划

在2021年和2020年的前36周，我们回购了1040,000股和368,000股普通股，每股平均价格为353.87美元和298.53美元，总额约为368美元和110美元。由于季度末未结清股票回购的变化，这些金额可能不同于随附的简明综合现金流量表中的股票回购余额。根据美国证券交易委员会规则10b5-1的计划，购买将在条件允许的情况下不时在公开市场或大宗购买进行。根据华盛顿商业公司法，回购的股票将被注销。

银行信贷安排和商业票据计划

我们为营运资金和一般企业目的维持银行信贷安排。截至2021年5月9日，我们在这些安排下的借款能力为1,059美元。我们的国际业务在银行信贷安排下保持着583美元的借款能力，其中206美元由公司担保。截至2021年第三季度末，银行信贷安排项下未偿还的短期借款并不重要，2020年末也没有未偿还的借款。

该公司为商业信用证和备用信用证提供的信用证融资总额为213美元。截至2021年第三季度末，这些贷款项下的未偿还承付款总额为181美元，其中大部分是一年内不到期或有到期日期的备用信用证。银行信贷安排有不同的到期日，大部分在一年内，我们一般打算续签这些安排。根据我们的银行信贷安排，任何时候可用的借款金额减去备用信用证和未付商业信用证的金额。

28

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目录表

合同义务

截至本报告日期，自上一财年结束以来，我们在正常业务过程之外的合同义务没有发生实质性变化。

关键会计估计

根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们需要做出估计和判断。我们基于历史经验和我们认为合理的假设。我们的关键会计政策在截至2020年8月30日的财政年度的Form 10-K年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中进行了讨论。该报告以前披露的关键会计政策没有实质性变化。

近期会计公告

与我们在截至2020年8月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的会计准则相比，最近发布或采用的会计准则没有实质性变化。

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

我们对金融市场风险的直接敞口源于外币汇率和利率的波动。我们在截至2020年8月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的市场风险没有发生重大变化。

项目4--控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)或15d-15(E)条规定)旨在确保我们根据《证券交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括我们的主要高管和财务主管，以便及时做出有关披露的决定。首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的协助下，审查了截至2021年5月9日我们的披露控制和程序的有效性，并根据他们的评估得出结论，披露控制和程序在该日期是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2021财年第三季度期间，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

29

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目录表

第二部分--其他资料

项目1--法律诉讼

见关于法律诉讼的讨论注10本报告第一部分第1项所列简明合并财务报表。

项目1A--风险因素

除Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑截至2020年8月30日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。

项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用

下表列出了我们2021年第三季度普通股回购计划活动的信息(金额以百万为单位，不包括股票和每股数据)：

期间			购买的股份总数						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1)						根据这些计划可能购买的股票的最高美元价值(1)
February 15, 2021 — March 14, 2021			204,000						$	333.07					204,000						$	3,488
March 15, 2021 — April 11, 2021			183,000						342.44						183,000						3,426
April 12, 2021 — May 9, 2021			132,000						371.74						132,000						3,377
第三季度合计			519,000						$	346.19					519,000

 _______________

(1)我们的股票回购计划是在董事会于2019年4月批准的4,000美元授权下进行的，该授权将于2023年4月到期。

第3项-高级证券违约

没有。

项目4--煤矿安全信息披露

不适用。

项目5--其他信息

没有。

30

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目录表

项目6--展品

以下证据作为本季度报告10-Q表的一部分提交，或通过引用并入本文。 

以引用方式并入

展品 数

展品说明

已归档 特此声明

表格

期间 收尾

提交日期

3.1

好市多批发公司修订后的公司章程

10-Q

2/16/2020

3/12/2020

3.2

经修订的好市多批发公司附例

8-K

1/29/2020

3.2.1

对Costco Wholesale Corporation附例第3.3、3.4和3.6条的修订(生效并首先适用于公司2022年股东周年大会)

8-K

9/16/2020

31.1

规则13(A)-14(A)证书

x

32.1

第1350节认证

x

101.INS

内联XBRL实例文档

x

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档

x

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

x

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

x

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

x

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

x

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

x

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

									COSTCO WHOLESALE C企业组织 (注册人)
June 2, 2021			通过						/s/ W. C瑞格 JELINEK
日期									克雷格·耶利内克 董事首席执行官总裁
June 2, 2021			通过						/s/r冰冷的A.G.阿兰蒂
日期									理查德·加兰蒂 董事首席财务官执行副总裁总裁

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