Funko报告2022年第四季度和2022财年财务业绩并介绍2023财年展望

                                                                        

华盛顿州埃弗雷特2023年3月1日-领先的普普文化生活方式品牌Funko，Inc.(纳斯达克：FNKO)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和财年的综合财务业绩。该公司还公布了第一季度和2023财年的财务指引。

首席执行官布莱恩·马里奥蒂表示：“在第四季度和2023年初，我们在解决影响我们2022年下半年业绩的运营问题方面取得了进展。我们已经加强了我们的执行和运营管理团队，并采取了重大措施来提高我们的运营效率。我们感到满意的是，Funko品牌继续从我们令人难以置信的忠诚和弹性的全球粉丝群中看到强劲的消费者需求，第四季度直接面向消费者的增长和强劲的销售就是明证。”

在我们向前迈进的过程中，我们仍然以高度的紧迫感专注于激光，以建立一个运营基础，以支持我们为Funko、我们的合作伙伴和利益相关者设想的长期增长机会。“

2022年第四季度财务摘要(与2021年第四季度相比)

·净销售额下降1%，至3.33亿美元

·净收入下降368%，至4670万美元

·调整后的EBITDA1下降116%，至630万美元

·公认会计准则稀释后每股亏损0.89美元

·调整后每股摊薄亏损(0.35美元)

2022财年财务摘要(与2021财年整个财年相比)

·净销售额增长29%，达到13亿美元

·净收入下降108%，至520万美元

·调整后EBITDA1下降35%，至9,740万美元

·净利润率收缩699个基点至(0.4%)

·调整后的EBITDA边际1下降720个基点，至7.4%

·公认会计准则稀释后每股亏损0.18美元

·调整后每股摊薄收益为0.57美元

·公司宣布预期的年化成本节约计划为1.5亿至1.8亿美元

史蒂夫·纳夫被任命为首席财务官和首席运营官

在今天的另一份新闻稿中，Funko宣布任命史蒂夫·纳夫为首席财务官兼首席运营官，立即生效。

2022年第四季度财务业绩

下表显示了按地域和品牌划分的净销售额(以千为单位)：

毛利率2于2022年第四季度下降560个基点至28.3%，较2021年第四季度的33.9%下降560个基点，主要是由于库存超过仓库容量而产生的仓储和集装箱租赁费用。

与2021年第四季度的7830万美元相比，2022年第四季度的SG&A支出增长了78%，达到1.392亿美元，其中包括与决定不实施之前披露的企业资源规划系统相关的资本化成本减记3250万美元，为疫情削减举措以来空缺的职位招聘，以及额外的履行成本，包括仓库劳动力和第三方仓库费用。

2022年第四季度净亏损为(4670万美元)，净亏损利润率为(14.0%)%，而2021年第四季度净收益为1740万美元，净利润率为5.2%。Funko，Inc.在2022年第四季度的净亏损为4220万美元，而Funko，Inc.在2021年第四季度的净收益为1170万美元。2022年第四季度调整后的EBITDA1为630万美元，上年同期为3890万美元，调整后EBITDA边际1为(1.9%)%，而2021年第四季度为11.6%。

资产负债表亮点

截至2022年12月31日，现金和现金等价物总额为1920万美元。

截至2022年12月31日，总债务为2.458亿美元，与一年前的水平相比增长了42%。债务总额包括公司定期贷款、扣除未摊销折扣、信用额度和设备融资贷款后的未偿还金额。2023年2月28日，本公司签署了一项信贷协议修正案，根据该修正案，贷款人放弃遵守某些金融契约。其中，修正案限制了我们在2023年2月28日，即2023年期间，从我们的左轮手枪下提取超过未偿还金额的额外金额的能力。更多细节将在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中提供。

年底的库存总额为2.64亿美元，比一年前增长了48%。这包括公司打算在2023年上半年消除的库存，以通过管理库存水平与我们配送中心的运营能力保持一致来降低履行成本。预计这将导致2023年上半年减记约3,000万至3,600万美元。

展望

Funko高度专注于发现和解决改进的机会。我们的重点领域、毛利率机会、履行成本和其他SG&A将使公司定位于推动持续的长期股东价值。然而，在某些情况下，这些举措需要几个季度的时间，因此，随着我们的举措站稳脚跟，我们预计全年都会有连续的改善。

2023年第一季度，公司预计：

·收入在2.25亿至2.55亿美元之间。

·不包括预期的库存减记，毛利率预计将与2022年第四季度持平，并在全年出现连续改善。

·SG&A将比2022年第四季度的营收区间中值减少约2500万美元。

·调整后的EBITDA在5000万美元至4500万美元之间，在2023年下半年恢复正值。

·基于25%的混合税率，调整后净亏损为5300万美元至4800万美元，根据5230万股的加权平均稀释股数，调整后每股稀释后亏损为1.00美元至0.90美元。

2023年全年，公司预计：

·收入同比增长在0%至5%之间。

·本年度调整后的EBITDA在5000万美元至7500万美元之间。

1调整后净收益、调整后稀释后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非公认会计准则财务指标。有关历史调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后EBITDA与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账，请参阅本新闻稿的“非公认会计准则财务指标”部分。调整后净收益、调整后每股摊薄收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率展望与相应的GAAP指标在前瞻性基础上无法进行对账，因为我们无法提供有关某些项目的对账信息。然而，公司预计2023年第一季度基于股权的薪酬约为380万美元，折旧和摊销约为1430万美元，利息支出约为520万美元，遣散费和重组费用约为20万美元。2023年全年，公司预计基于股本的薪酬约为1,500万美元，折旧和摊销约为5,900万美元，利息支出约为2,340万美元，遣散费和重组费用约为80万美元，每一项都是净收益的对账项目。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则财务指标”。

毛利的计算方法是净销售额减去销售成本(不包括折旧和摊销)占净销售额的百分比。净收益(亏损)利润率按净收益占净销售额的百分比计算。

电话会议和网络广播

公司将于下午4：30召开电话会议。东部时间(下午1：30太平洋时间)今天，2023年3月1日，进一步讨论其第四季度和财年业绩，并提供业务最新情况。此次活动的现场网络直播和重播将在公司网站Investor.funko.com的投资者关系部分进行。网络直播的重播将持续一年。

关于Funko

Funko总部设在华盛顿州埃弗雷特，是普普文化领先的生活方式品牌。Funko设计、采购和分销多个类别的普普文化授权产品，包括乙烯基公仔、动作玩具、毛绒、服装、家居用品和配件，供寻求有形方式与他们最喜欢的普普文化品牌和人物建立联系的消费者使用。欲了解更多信息，请访问www.funko.com，并在Twitter(@OriginalFunko)和Instagram(@OriginalFunko)上关注我们。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述，包括有关我们预期的财务结果和财务状况(包括资本资源)、我们业务的基本趋势(包括运营限制、通货膨胀、利率和其他宏观经济趋势)、遵守我们修订后的信贷协议下的财务契约和负面契约以及对我们业务的相关影响、对我们产品的需求和我们的增长潜力、有关基础设施投资的预期、关于库存水平的预期(包括未来的库存减记)、成本节约举措和预期的年化成本节约。和我们的战略增长优先事项。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，这些前瞻性陈述包括但不限于：我们执行业务战略和管理增长的能力；我们管理库存的能力；我们维持和实现许可协议全部价值的能力；经济低迷的影响；零售业和消费品市场的变化；我们与零售客户和经销商保持关系的能力；新冠肺炎对我们业务影响的相关风险, 财务结果和财务状况；我们有效竞争的能力；毛利率的波动；我们对第三方内容开发和创作的依赖；我们产品在消费者中的持续受欢迎程度；我们以及时和具有成本效益的方式开发和推出产品的能力；我们获得、维护和保护我们或我们许可者的知识产权的能力；可能侵犯他人知识产权的行为；与假冒产品版本相关的风险；我们吸引和留住合格员工并维护我们的企业文化的能力；我们对第三方制造的使用；与气候变化相关的风险；对可持续性和环境、社会和治理举措的更多关注；我们业务的地理集中度；与我们的国际业务相关的风险；有效税率或税法的变化；外汇汇率敞口；我们对供应商和外包商的依赖；与政府监管相关的风险；与诉讼相关的风险，包括产品责任索赔和证券集体诉讼；任何未能成功整合或实现收购或投资的预期好处的风险；区块链网络的未来发展和接受；与接收数字资产付款相关的风险；我们的电子商务业务和社交媒体业务产生的声誉风险；与我们的债务有关的风险，包括我们遵守经修订的信贷协议下的财务和负面契约的能力；我们以有利条件或根本没有获得额外融资的能力；我们或第三方提供商的电子数据或我们客户的电子数据可能被泄露；我们的重要股东TCG的影响, 以及TCG的利益可能与其他股东的利益发生冲突的可能性；与我们的组织结构有关的风险；我们A类普通股价格的波动；以及与我们对财务报告的内部控制相关的风险。这些因素和在“风险”标题下讨论的其他重要因素

我们在截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“因素”可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性陈述所表明的结果大不相同。

任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们没有义务这样做，即使随后发生的事件会导致我们的观点发生变化。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布之日之后的任何日期的观点。

投资者关系：

邮箱：InvestorrelationsFunko.com

媒体：

邮箱：pr@funko.com

Funko，Inc.及其子公司

简明综合业务报表

(未经审计)

Funko，Inc.及其子公司

简明综合资产负债表

Funko，Inc.及其子公司

现金流量表简明合并报表

Funko，Inc.及其子公司

非公认会计准则财务指标

调整后的净(亏损)收入、稀释后每股调整后(亏损)收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是对我们业绩的补充衡量标准，不是美国公认会计准则所要求的，也不是根据美国公认会计准则提出的。调整后的净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为根据美国公认会计准则得出的净收益、每股收益或任何其他业绩衡量标准的替代指标。我们将调整后的净(亏损)收入定义为Funko公司应占的净收入(亏损)，调整后的收入(亏损)是根据假设用FAH，LLC的所有已发行普通股和期权交换Funko公司A类普通股的非控制权益所产生的收入(亏损)的重新分配而调整的，并进一步根据某些非现金费用的影响以及我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目进行调整。这些项目包括(但不限于)与股权补偿计划有关的非现金费用、收购交易成本和其他支出、某些遣散费、搬迁和相关成本、债务清偿损失、外币交易损益、应收税款协议负债调整、一次性云计算安排放弃和其他不寻常或一次性项目，以及这些调整的所得税支出(收益)影响。我们将稀释后每股调整(亏损)收益定义为调整后净(亏损)收入除以已发行A类普通股的加权平均股份，假设(1)FAH，LLC的所有已发行普通股和期权全部交换为Funko，Inc.新发行的A类普通股，以及(2)股票期权和未授予普通股的稀释效应, 如果有的话。我们将EBITDA定义为扣除利息费用、净额、所得税费用、折旧和摊销前的净收益。我们将经调整EBITDA定义为根据与股权薪酬计划有关的非现金费用、收购交易成本及其他开支、若干遣散费、搬迁及相关成本、债务清偿损失、外币交易损益、应收税项协议负债调整、一次性云计算安排放弃及其他不寻常或一次性项目进一步调整的EBITDA。调整后的EBITDA利润率按调整后的EBITDA占净销售额的百分比计算。我们提醒投资者，根据我们对调整后净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义提出的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似衡量标准进行比较，因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算这些衡量标准。我们公布调整后净收益、稀释后每股调整(亏损)收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标，并相信证券分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它们来评估我们行业的公司。管理层认为，通过将这些非公认会计原则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理基础，投资者对我们业绩的了解得到了加强。管理层使用调整后净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率来衡量经营业绩，因为它们有助于我们在一致的基础上比较业务的经营业绩, 因为它们消除了并非直接源于我们核心业务的项目的影响；用于规划目的，包括编制内部年度运营预算和财务预测；作为评估员工激励性薪酬的考虑；评估我们运营战略的绩效和有效性；以及评估我们扩大业务的能力。

通过提供这些非公认会计准则的财务指标以及对账，我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的运营结果的了解，并帮助投资者评估我们的战略举措执行得如何。此外，我们的高级担保信贷安排使用调整后的EBITDA来衡量我们对高级杠杆率等契约的遵守情况。调整后的净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为分析工具具有局限性，不应单独考虑，或作为本新闻稿中提供的净收益或其他财务报表数据的替代或替代，作为财务业绩指标。其中一些限制是：

·此类措施不反映我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求；

·此类措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

·此类措施不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；

·虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产今后往往必须更换，这种措施不反映这种更换所需的任何现金；

·我们行业的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有用性。

由于这些限制，调整后净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依赖于我们的GAAP结果，并仅补充使用这些非GAAP衡量标准，以弥补这些限制。如下表所示，调整后净(亏损)收入、调整后稀释后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率包括与股权薪酬计划相关的非现金费用的调整、收购交易成本和其他支出、某些遣散费、搬迁及相关成本、债务清偿损失、外币交易损益、应收税金协议负债调整、一次性云计算安排放弃以及其他非常或一次性项目。预计这些项目将在未来一段时间内发生是合理的。然而，我们认为这些调整是适当的，因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异，与我们业务的持续运营没有直接关系，而且随着时间的推移，我们的内部运营业绩与其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。通过剔除与日常运营无关的项目，本文和下面的对帐表中描述的每项正常经常性调整和其他调整都有助于管理层衡量我们一段时间内的核心运营业绩。

下表将非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务业绩指标进行了核对，即本报告所述期间的净收益(亏损)：