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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________________________
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期_______ to _______
佣金文件编号001-39313
_________________________________________________________________________
Shift4 Payments,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 84-3676340 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
伊文街北2202号 阿伦敦, 宾夕法尼亚州 | 18109 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(888) 276-2108
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | 四 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是o不是x
根据2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日在纽约证券交易所公布的收盘价,非关联公司持有的注册人持有的A类普通股的总市值约为$1.6十亿美元。截至2023年2月23日,有54,983,288注册人的A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行,25,829,016注册人的B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和2,090,706注册人的C类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
通过引用并入的文件:
登记人将在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交的2023年股东年会的委托书中明确指明的部分,通过引用并入本报告的第三部分。
Shift4 Payments,Inc.
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | |
项目1 | 业务 | 6 |
第1A项 | 风险因素 | 17 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 48 |
项目2 | 属性 | 48 |
第3项 | 法律诉讼 | 48 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 48 |
| | |
| 第II部 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 49 |
项目6 | [已保留] | 50 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 68 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 117 |
第9A项 | 控制和程序 | 117 |
项目9B | 其他信息 | 118 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 118 |
| | |
| 第三部分 | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 119 |
项目11 | 高管薪酬 | 119 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 119 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 119 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 119 |
| | |
| 第四部分 | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 120 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 121 |
| 签名 | 122 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告为Form 10-K(“年度报告”),包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本年度报告中包含的历史事实的陈述外,本年度报告中包含的所有陈述,包括但不限于有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和计划、未来经营的管理目标、包括但不限于有关预期增长、未来资本支出和偿债义务以及新冠肺炎对我们业务的预期影响的陈述,均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都可以通过这样的术语或表述来识别。本年度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的情况,受许多重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同,包括本年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所描述的因素。
此外,我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素可能不时出现,管理层不可能预测到所有的风险因素和不确定因素。
您应完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求,我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。本年度报告中的“风险因素”。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
•全球金融服务、支付和支付技术行业的激烈和日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响;
•竞争格局的潜在变化,包括支付链中其他参与者的脱媒,可能会损害我们的业务;
•全球经济、政治和其他条件可能对消费者、企业和政府支出的趋势产生不利影响,从而可能对我们的服务需求以及我们的收入和盈利能力产生不利影响;
•我们面临通货膨胀,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响;
•持续的新冠肺炎大流行,包括疫情回升和变异株的出现,已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响;
•我们预测和应对不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响;
•因为我们依赖第三方供应商提供产品和服务,如果他们不履行义务,我们可能会受到不利影响;
•收购会产生一定的风险,并可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响;
•我们无法保护我们的系统和数据免受不断变化的网络安全风险、安全漏洞或其他技术风险的影响,这可能会影响我们在商家和消费者中的声誉,并可能使我们承担责任;
•我们可能无法继续扩大我们在现有支付处理市场的份额,也无法扩展到新的市场,这将抑制我们增长和提高盈利能力的能力;
•我们的服务和产品必须与各种操作系统、软件、设备和Web浏览器集成,如果我们不能确保我们的服务与这些操作系统、软件、设备和Web浏览器互操作,我们的业务可能会受到实质性的不利影响;
•我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的战略伙伴关系来运营和发展我们的业务。如果我们无法维持这些关系和伙伴关系,我们的业务可能会受到不利影响;以及
•我们的创始人(在此定义)对我们有重大影响,包括对需要股东批准的决定的控制。
陈述的基础
如本年度报告所用,除文意另有所指外,指:
•“我们”、“本公司”、“Shift4”和类似的提法是指:(1)在重组交易完成后,向Shift4 Payments,Inc.及其所有子公司,包括Shift4 Payments,LLC及其所有子公司,除非另有说明,以及(2)在重组交易完成之前,向Shift4 Payments,LLC及其所有子公司,除非另有说明,否则向Shift4 Payments,LLC及其所有子公司。
•“BLOCKER公司”是指在重组交易之前,在Shift4 Payments,LLC中拥有有限责任公司权益的某些直接和/或间接所有者,这些公司作为公司应按美国联邦所得税的目的纳税,并且每个公司都是Searchlight(定义如下)的关联公司。
•“封闭式股东”是指封闭式公司的所有人,在重组交易前的集体。
•“持续股权拥有者”统称为我们的创始人和他们各自获准的受让人,他们可以根据我们的选择,以各自的期权全部或部分赎回他们的有限责任公司权益,购买Shift4 Payments,Inc.的A类普通股的现金或新发行的股票。在2022年5月24日之前,Searchlight是持续的股权所有者。
•12月份的后续发行是指Searchlight出售于2020年12月7日结束的A类普通股。
•“后续发行”是指12月的后续发行和9月的后续发行。
•“创始人”指的是Jared Isaacman,我们的首席执行官和Rook Holdings Inc.的唯一股东。我们的创始人是持续股权所有者和C类普通股所有者。
•“前股权所有人”是指为完成重组交易而以其有限责任公司权益换取本公司A类普通股股份的FPOS Holding Co.。
•“首次公开招股”指于2020年6月9日完成的首次公开发售17,250,000股A类普通股,包括根据承销商全面行使认购额外股份选择权而发行的2,250,000股A类普通股。
•“有限责任公司利息”是指Shift4 Payments的共同单位,有限责任公司。
•“重组交易”是指我们在2020年6月进行的与IPO相关的某些组织交易。有关重组交易的说明,请参阅本年度报告其他部分所载综合财务报表附注中的附注19。
•“Rook”指的是Rook Holdings Inc.,这是一家由我们的创始人全资拥有的特拉华州公司,我们的创始人是该公司的唯一股东。
•“Searchlight”指的是特拉华州有限合伙企业Searchlight Capital Partners,L.P.,以及与Searchlight有关的某些基金。
•9月份的后续发行是指本公司、Searchlight和于2020年9月15日结束的前股权所有者出售A类普通股。
•“Shift4 Payments,LLC协议”是指Shift4 Payments,LLC修改和重述的有限责任公司协议。
第一部分
项目1.业务
我公司
我们是美国领先的独立软件和支付处理解决方案提供商。根据已处理的付款总额计算。几十年来,我们通过解决客户整体商务需求面临的业务和运营挑战,取得了领先地位。我们的商人的规模从小型业主经营的本地企业到在世界各地开展商业的跨国企业。我们通过经验丰富的内部销售和支持团队组成的规模庞大的网络以及我们的软件合作伙伴网络分发我们的服务。我们的软件合作伙伴由独立软件供应商(ISV)和增值经销商(VAR)组成。对于我们的软件合作伙伴,我们提供与国际端到端支付产品的单一集成、专有网关和一整套强大的技术解决方案,以提高其软件的价值并简化支付接受。对于我们的商家,我们提供无缝、统一的消费者体验,并满足原本需要多个软件、硬件和支付供应商的业务需求。
商家越来越多地采用许多软件解决方案和新的数字工具来经营业务并保持竞争力。跨多个地理位置和系统进行商务的复杂性给商家带来了巨大的挑战。例如,美国的一家小企业可能使用十几个不同的软件系统来运营业务、管理与客户的互动并接受付款。一个大型度假村可能会运行更多的软件系统,以实现在线预订、登记、餐厅、沙龙和水疗、活动、停车等。管理这些通常来自不同供应商的软件系统的规模和复杂性,同时无缝接受付款,对任何规模的商家来说都是一个越来越大的挑战。
我们的软件合作伙伴依赖我们为他们的客户提供无缝的商务体验、企业级安全性、分析以及与广泛的其他销售点(POS)解决方案网络的兼容性。
我们业务的核心是我们的支付平台。我们的支付平台是一整套集成的支付产品和服务,可跨多个渠道、地理位置和行业垂直市场使用,包括:
•广泛支付类型的端到端支付处理;
•商家收购;
•专有全渠道网关,支持多种移动、非接触式和基于二维码的支付方式;
•互补性软件集成;
•全面的电子商务能力,包括网店设计、托管、购物车管理和实施集成;
•集成和移动POS解决方案;
•安全和风险管理解决方案;以及
•报告和分析工具。
我们还提供超越支付处理的创新技术解决方案。我们的一些解决方案是内部开发的,例如商业智能和POS软件,而其他解决方案则由我们的互补性第三方应用程序网络提供支持。我们对创新的关注,与我们以产品为导向的文化相结合,使我们能够创建可扩展的技术解决方案,这些解决方案受益于广泛的知识产权库。
此外,我们的商户基础高度多元化,截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,没有单一商户占端到端支付量的2%以上。
我们的大部分收入来自商家支付的费用,主要包括按端到端支付金额的百分比或每笔交易收取的手续费。我们还通过授权订阅我们的POS软件、商业智能工具、支付设备管理和其他技术解决方案来产生订阅收入,我们通常按月收取统一的订阅费。我们的收入本质上是经常性的,因为我们提供的解决方案具有嵌入式性质,以及与更换供应商相关的高昂转换成本。我们还受益于高度可扩展的支付平台、强大的客户单位经济性以及扣除网络费用后的低可变成本的高度运营杠杆。
截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年,我们的总收入分别为19.936亿美元、13.675亿美元和7.669亿美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年中,我们分别产生了8,670万美元、7,400万美元和111.4美元的净收益(亏损)。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财年,我们的总收入减去网络费用分别为7.275亿美元、5.29亿美元和3.23亿美元,2021至2022年和2020至2021财年分别同比增长38%和63.8%。在截至2021年12月31日的一年中,毛收入减去网络费用不包括支付给商家的款项(包括在“毛收入”中)的影响,以及支付给合作伙伴的款项和相关费用的影响,包括在我们的综合运营报表中的“网络费用”和“其他销售成本”。这些是发生在我们日常业务之外的非经常性付款,我们将它们排除在外是为了向投资者提供更多有用的信息,以评估我们的业绩期间。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财政年度,我们的调整后EBITDA分别为2.897亿美元、1.672亿美元和8770万美元,从2021年到2022年的同比变化为73.3%,从2020年到2021年的同比变化为90.6%。
有关我们的非GAAP衡量标准与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键绩效指标和非GAAP衡量标准”。
我们的Shift4模型
我们的使命是促进贸易。解决不断增长的业务所固有的复杂性需要一种专门的方法,将无缝的客户体验与安全、可靠和强大的支付和技术产品组合在一起。
为了实现这一使命,我们战略性地建立了我们的Shift4型号在三根支柱基础上:(I)支付平台; (ii)技术解决方案;及(Iii)销售和分销.
支付平台
我们的支付平台提供跨多种支付类型的全渠道卡接受和处理解决方案,包括信用卡、借记卡、非接触卡、EMV、QR Pay和移动钱包,以及Apple Pay、Google Pay、支付宝和微信支付等替代支付方式。随着新技术和支付方式被消费者采用,我们不断创新和发展我们的支付产品。
通过我们的专有网关,我们的支付平台与500多个软件套件集成在一起,其中包括一些世界上最大和最受认可的软件提供商。此外,我们还支持与最大的支付处理器、替代支付轨道和许多不同的支付设备的连接。我们的支付平台包括市场领先的安全功能,有助于防止消费卡数据进入商家的环境。
我们将我们的支付平台设计为:
•集成-完全集成和无缝连接,便于跨所有解决方案轻松捕获数据和兼容;
•可靠-支持美国最苛刻的支付环境,一周7天,每天24小时,一年365天;以及
•安稳-支付卡行业(“PCI”)验证的点对点加密(“P2PE”)标记化和Europay、万事达卡和Visa(“EMV”)就绪的解决方案。
我们的商家可以灵活地以两种方式之一使用我们的支付平台:作为网关或作为端到端支付解决方案。端到端支付商家受益于单一、统一的供应商支付接受解决方案、设备、POS软件解决方案和全套商业智能工具。通过单一、统一的供应商解决方案整合这些功能,这些商家能够减少在支付接受解决方案和接入网关和技术解决方案上的总支出,作为增值功能。网关商家受益于与第三方支付处理器的互操作性。
技术解决方案
我们的技术解决方案套件旨在简化客户的业务运营,通过强大的消费者参与度推动增长,并使用丰富的交易级数据改善他们的业务。
•SkyTab POS-我们为我们的餐厅和体育场客户提供专门构建的POS工作站,预装强大的关键任务软件套件和集成的支付功能。我们的SkyTab POS产品帮助我们的商家扩大业务规模,提高运营效率,同时降低总拥有成本。
•VenueNext– 我们的移动优先技术解决方案为体育场、主题公园和娱乐场所提供了无摩擦的商务体验。我们的VenueNext解决方案包括移动订购、台面POS、自助服务亭和数字钱包,以促进食品和饮料、商品和忠诚度,所有这些都在与我们安全的端到端支付处理平台完全集成的白标技术应用程序中。
•灯塔-我们基于云的商业智能工具套件包括客户参与、社交媒体管理、在线声誉管理、日程安排和产品定价,以及广泛的报告和分析。
•SkyTab Mobile-我们的移动支付产品,SkyTab Mobile,提供完整的功能集,包括桌面支付、桌面订购、递送、客户反馈和电子邮件营销,所有这些功能都与我们的专有网关和灯塔。这一独特的解决方案适用于从中小型企业(“SMB”)到大型企业以及众多垂直行业的商家。
•《给予的阻碍》-我们的加密货币捐赠市场允许捐赠者轻松地向2000多个慈善机构捐赠各种加密货币。
•Shift4Shop-我们的交钥匙电子商务平台提供商家在网上建立业务所需的一切。商家可以在几分钟内创建一个网上商店,并从100多个设计主题中进行选择s. Shift4Shop 还为商家提供工具来管理他们的产品目录、订单履行和库存管理、搜索引擎优化(SEO)和安全托管。
•市场-我们能够无缝集成到互补的第三方应用程序中,这有助于减少我们的商家所依赖的供应商数量。例如,一家餐厅可以通过市场并接受来自其现有POS的订单,极大地简化了实施并消除了多个系统的手动对账。同一家餐厅还可以提供工资、计时和其他人力资源服务,减少人工工作流程所花费的时间,提高员工的敬业度。市场还包括各种功能应用程序,包括忠诚度和库存管理。
销售和分销
我们的支付平台和技术解决方案通过我们的分销网络交付给我们的商家。今天,我们的网络包括数以千计的软件合作伙伴以及地区内部销售和支持中心,在美国提供全面覆盖,并使我们能够提供许多商家所需的本地化支持。我们的分销方式和对内部销售团队和软件合作伙伴的承诺是我们进入市场战略的一部分。
•独立软件供应商-我们的解决方案与市场领先的软件提供商进行了500多项集成,其中包括一些世界上最大和最知名的技术公司。通过将我们的支付平台集成到他们的软件套件中,我们的ISV能够以具有吸引力的价位向商家销售全面的解决方案。
•内部销售和支持网络-我们在全国约有2300名员工,主要专注于销售和客户支持。
•企业关系-除了中小企业,我们还支持遍布数千个地点的大型企业关系。我们的企业客户包括体育场、竞技场、度假村和航空公司等。
•增值经销商-我们与VAR合作,向商家销售我们的解决方案。我们的VAR包括为ISV提供分销支持的第三方经销商和组织。VAR通过向我们的商家提供软件和服务,充当值得信赖的本地化服务提供商。这一合作伙伴关系使我们能够通过允许VAR将我们的完整支付和技术产品套件与VAR提供的其他增值服务捆绑在一起,从而扩大我们的覆盖范围和可扩展性。
我们在确定和选择我们的软件合作伙伴时是有选择性的,我们寻求使我们的业务目标与那些拥有强大的网络、本地专业知识、高质量的商家组合和值得信赖的关系的合作伙伴保持一致。我们的软件合作伙伴网络提供了一致和广泛的新商家收购来源,在截至2022年12月31日的一年中,没有任何单一关系占我们端到端业务量的10%以上。此外,我们利用我们的Shift4型号与我们的合作伙伴建立战略和经济联盟,以激励他们继续与我们合作。
我们极具吸引力的价值主张使我们的软件合作伙伴能够向我们的商家提供有吸引力的定价安排。对于订阅我们的端到端支付产品的商家,我们的软件合作伙伴可以提供网关和技术解决方案,作为我们的支付产品价格中包含的增值功能。我们相信,让我们的软件合作伙伴提供经济高效且全面的解决方案捆绑包最能支持他们销售我们的解决方案和发展业务的能力。
我们的解决方案
我们的解决方案旨在帮助我们的客户发展业务,包括但不限于:
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解 | | 描述 |
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商家收购 | | 跨多种支付类型的全渠道卡接受和处理解决方案,包括信用卡、借记卡、非接触式卡、移动钱包以及其他支付方式。我们还为国际商户提供本地化结算。 |
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网关 | | 将商家的软件无缝连接到他们选择的支付处理器,实现了广泛的支付选择,包括传统和替代支付方法,并提供了与数百个软件套件的集成 |
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安防 | | 安全功能,包括经PCI验证的P2P和EMV合规性 |
与移动钱包一样,从在安全支付设备上插入、刷卡、手动键入或轻击卡的那一刻起,P2P PE就会对消费卡数据进行加密 |
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标记化 | | 将具有通用值的持卡人数据替换为仅在特定参数和特定环境中有价值的随机字母数字值(令牌)。令牌使商家能够维护交易记录,而不会有泄露消费卡数据的风险
传统的令牌阻止商家识别他们的消费者,这破坏了商业智能解决方案的有效性。我们的MetaToken提供16位数值,对于特定消费者的卡号保持不变。MetaToken使商家能够在商家内部的多个交易、多种交易类型和不同的收入中心识别其消费者 |
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风险管理/承保 | | 风险管理团队和承保系统评估、规划和实施战略,以最大限度地减少与按存储容量使用计费相关的风险 |
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支付设备管理 | | 设备配置加密以及持续维护和支持 |
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存储容量使用计费管理 | | 按存储容量使用计费系统提供了一个高效的支持结构,在该结构中,我们直接与商户、支付卡网络和发卡品牌合作,以确定责任和解决未解决的纠纷索赔 |
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预防欺诈 | | 我们的欺诈哨兵解决方案是一种自动化解决方案,可监控交易活动以识别员工欺诈实例。欺诈哨兵将监控POS上的购买和退款活动,并将在这些金额不一致的情况下通知商家 |
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忠诚度和礼品卡 | | 灵活、功能丰富的忠诚度和礼品卡解决方案,适用于有卡和无卡的环境 |
运营和支持服务
我们的运营基础设施旨在为客户提供高质量的体验,并提高整个支付生态系统的效率。我们利用我们在酒店行业30多年的经营历史以及我们在企业领域的专业知识,确保我们对客户的义务得到有效维护和履行。我们的运营和支持服务包括:
商家运营和支持
•商户承销-我们的商户承保团队管理新商户的申请和风险评估。我们的大多数商户都在终端市场运营,持卡量高,欺诈和按存储容量使用计费损失低。此外,我们的承保策略为风险状况较低的商家提供快速激活,从而增强他们的客户体验。
•商家自注册和激活-企业主可以在几分钟内通过我们在Shift4Shop内基于网络的门户网站注册商家账户。对于企业,我们的商家入驻和激活团队与我们的合作伙伴紧密合作,确保从销售到实施和激活的高接触过渡。我们简化的激活和自动审批流程使商家能够快速、顺畅地注册,为我们和我们的合作伙伴提供更快的入市速度。我们的合作伙伴通常能够在提交申请后24小时内登上最大和最复杂的商家。
•商家培训-我们通过专门的培训部门和内容交付平台为商家提供完整的培训材料课程。
•商户风险管理-我们的风险管理行动旨在持续监控商户账户。这包括专门的安全和监管支持,如PCI合规性支持、漏洞扫描、系统监控和漏洞协助。一旦商家被激活,我们的系统就被配置为自动监控任何可能需要额外调查的活动,这反过来又有助于将与欺诈和违约相关的损失降至最低。
•商家支持-我们的商家支持团队一周7天、一天24小时、一年365天回复商家的咨询。该团队为系统集成和其他技术解决方案提供客户支持。此外,我们拥有一支专门的商户账户专家团队,指导商户完成从入职到结算和报告的付款接受流程。我们非常重视首次呼叫解决方案,力求为我们的商家提供卓越的支付专业知识和支持。我们训练我们的客户支持团队以同理心和专业的方式快速识别和解决每一件事情,从而减少重复呼叫并提高我们的运营效率。
软件合作伙伴运营和支持
•软件集成和合规性管理-我们拥有一支由工程师和技术支持人员组成的团队,致力于支持软件集成,并确保遵守所有卡品牌、安全和法规要求,包括PCI和支付应用程序数据安全标准合规性支持、系统集成和配置指导。
•合作伙伴支持-我们有专门的支持团队,他们与我们的软件提供商合作,解决可能与我们的产品和解决方案集成到他们的软件套件中有关的任何问题或问题。我们寻求以集成的方式将所有适当的专业整合在一起,从而提供端到端的问题解决方案,以优化合作伙伴的支持。此外,我们帮助解决可能与我们合作伙伴的整个商家组合有关的问题或与单个商家有关的事件。
•合作伙伴服务-通过我们面向合作伙伴的客户关系管理系统,我们的合作伙伴能够实时跟踪其新商户账户激活过程的每一步。通过这个系统,我们的合作伙伴可以准确和实时地跟踪他们的商家组合,包括佣金、剩余付款,甚至支持通话/录音。我们在这些流程中增加了大量的自动化,这对于确保最佳体验和财务效率至关重要。
竞争
我们与一系列供应商竞争,每一家供应商都可能提供我们产品的一个组成部分,但不提供能够为软件合作伙伴和商家解决复杂业务挑战的集成产品。对于某些服务和解决方案,包括端到端支付,我们与非集成支付处理商(如大通Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和集成支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)竞争。在我们的酒店网关产品方面,我们主要与Elevon和FreedomPay竞争。
虽然竞争因素及其相对重要性可能因软件合作伙伴和商家的规模、行业和地理范围而异,但我们认为,我们的竞争主要基于声誉、领域专业知识、分销渠道的规模、产品的广度、解决方案的简单性和易用性、创新速度、价格、数据安全和客户服务。我们相信,在所有这些因素方面,我们都处于有利地位。
有关本行业竞争加剧的风险信息,请参阅“风险因素-业务风险-全球金融服务、支付和支付技术行业激烈且日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响”,“风险因素-业务风险-竞争格局的潜在变化,包括支付链中其他参与者的非中介化,可能会损害我们的业务”,以及“风险因素-业务风险-我们预测和应对不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响。”
专利、商标和知识产权
我们依靠知识产权的组合,包括专利、商标、版权、商业秘密和合同权利来保护我们的专有软件和我们的品牌。我们已在美国和其他几个国家注册或申请注册我们的某些商标。此外,我们还在美国和某些外国获得或申请了我们专有软件应用程序的某些实质性方面的专利。我们还从第三方获得知识产权许可,包括包含在我们专有软件应用程序中或与其捆绑在一起的软件。我们一般通过使用内部和外部控制来控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用,包括与我们的员工和第三方签订保密和保密协议。
我们拥有34项美国公用事业专利,3项加拿大专利,1项墨西哥专利和1项欧洲专利,与我们的专有支付技术相关。截至2022年12月31日,我们还持有六项与我们的支付技术相关的美国公用事业专利申请。如果目前颁发给我们的美国和外国专利一直保持到它们的期限结束,它们将在2026年到2040年之间到期。这些专利的到期不太可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,我们在全球多个司法管辖区拥有一系列商标,目前正在为我们的主要商标Shift4 Payments进行注册。
季节性
我们的经营业绩和经营指标受到基于消费者和商务旅行者消费行为的历史模式的季节性影响,以及我们的商家组合所经历的季节性敞口。过去,我们经历了季度收入的季节性波动,收入通常在第二季度和第三季度最强,第一季度最弱。随着我们向新的垂直市场和地理区域扩张,我们预计将继续经历季节性波动。其他影响我们季度季节性的因素包括给定财政年度特定假期的时间安排、一个月或一个季度的营业天数以及我们来自各种商家业务的业务量所占比例。
政府监管
我们的业务和服务领域的各个方面都受到美国联邦、州和地方法规以及美国境外法规的约束。我们的某些服务还受各种信用卡网络和其他机构颁布的规则的约束,如下所述。这些描述并不详尽,这些法律、法规和规则经常变化,而且数量还在增加。
《多德-弗兰克法案》
2010年7月,美国签署了2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)。多德-弗兰克法案导致了金融服务业监管的重大结构性和其他方面的变化。其中,《多德-弗兰克法案》第十章设立了消费者金融保护局(CFPB),以监管消费者金融产品和服务(包括我们的合作伙伴提供的一些产品和服务)。CFPB还可能有权向受监管的金融机构提供与消费金融产品相关的服务。
另外,《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)指示美联储监管信用卡发行商或支付网络为电子借记交易收取或收取的借记交换交易费。根据多德-弗兰克法案,借记卡交换交易手续费必须与发卡机构在授权、清算和结算交易时发生的成本“合理和成比例”。根据美联储颁布的实施这一“合理和比例”要求的规定,在美国运营的资产在100亿美元或以上的信用卡发行商的借记互换利率上限为每笔交易0.21美元和5个基点的从价部分,以反映发行商的部分欺诈损失,此外,对于符合资格的发行商,每笔交易的借记互换额外增加0.01美元,以防止欺诈成本。此外,这些规定包含非排他性条款,禁止借记卡网络禁止发行商与任何其他可能处理涉及发行商借记卡的电子借记交易的卡网络签约,并禁止发卡商和卡网络限制商家通过任何可以处理交易的网络引导借记卡交易的能力。
此外,支付网络施加某些限制的能力是有限的,因为多德-弗兰克法案允许商家设定接受信用卡的最低美元金额(不超过10美元)(而联邦政府实体和高等教育机构可以设定接受信用卡的最高金额)。根据信用卡网络规则,商家现在还可以提供折扣或其他激励措施,以吸引消费者使用现金、支票或借记卡等替代支付方式进行支付。然而,商家不能对使用信用卡收取任何额外费用。
关联和网络规则
我们受制于美国运通、Discover、Interlink、Maestro、万事达卡、Visa和其他支付网络的规则。为了提供我们的服务,我们必须在我们使用的支付网络中间接或直接注册为服务提供商。由于我们不是某些支付网络规则中定义的“成员银行”,我们没有资格成为某些支付网络的主要成员,因此无法直接访问它们。相反,这些支付网络要求我们作为服务提供商得到成员银行的赞助,这是我们通过与赞助银行达成的赞助协议实现的。我们在Visa、万事达卡和其他网络注册为成员机构的服务提供商。因此,我们受制于适用的信用卡协会和支付网络规则,这些规则对我们施加了各种要求,并可能使我们受到此类协会和/或网络可能因某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。我们不遵守网络的要求,或不支付他们可能征收的费用或罚款,可能会导致我们的赞助银行暂停或终止我们的赞助或我们在相关支付网络的注册,因此我们需要限制或停止提供相关的支付处理服务。
卡协会和支付网络及其成员金融机构定期更新并普遍扩大与持卡人数据和环境安全有关的安全期望和要求。我们还须遵守国家自动结算所协会颁布的网络操作规则,这些规则涉及我们使用自动结算所网络处理的支付交易,以及与此类操作有关的各种州、联邦和外国法律,包括与电子利益交易有关的法律。
隐私和信息安全法规
我们提供的服务可能受各种州、联邦和外国隐私法律和法规的约束,其中包括1999年的《金融服务现代化法案》,我们称之为《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)、《一般数据保护条例2016/679》(下称《GDPR》)以及加拿大的《个人信息保护和电子文档法案》。这些法律及其实施条例限制了某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露,要求向个人通知隐私做法,并为个人提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。这些法律还通过发布数据安全标准或准则,对保护和适当销毁个人信息提出了要求。某些联邦、州和外国法律和法规规定了类似的隐私义务,在某些情况下,有义务向受影响的个人、州官员或其他政府当局、媒体、消费者报告机构以及企业和政府机构通报影响个人信息的安全漏洞。此外,国家和外国法律限制收集和使用某些类型的信息,如社会保障和驾驶执照号码。
作为欧盟数据主体的个人数据处理者,我们也受到适用的欧盟成员国在数据保护立法方面的监管和监督。2018年5月,新的欧洲范围内的数据隐私法规GDPR生效。GDPR包含了对在欧盟设有机构、向欧盟境内的消费者提供商品或服务或监测其行为的数据管制员和数据处理者的额外义务。GDPR在数据当事人的权利(包括被遗忘权和数据可携带权)方面进行了重大改进,对处理个人数据和敏感个人数据的同意进行了更严格的监管,对要包括在隐私通知中的信息承担了更严格的义务,并在合规方面做出了重大改进,包括对处理器和控制器的“问责”制度,以及要求通过制定适当的政策和做法将符合GDPR的规定嵌入组织结构中,以通过“设计和默认”实现数据保护的标准。GDPR包括增强的数据安全义务,要求数据处理者和管制员采取适当的技术和组织措施来保护他们处理的数据及其系统。处理大量数据的组织可能需要任命一名数据保护官,负责向企业内最高管理层报告。GDPR对未能遵守GDPR核心原则或未能确保数据安全的制裁力度大大加强。
《不公平贸易行为规则》
我们、我们的合作伙伴和我们的某些商家受到禁止不公平或欺骗性贸易行为的各种联邦、州和国际法律的约束,例如《联邦贸易委员会法》第5条和《多德-弗兰克法案》禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)。各种监管机构,包括联邦贸易委员会(“FTC”)和州总检察长,有权对从事不公平或欺骗性贸易行为或违反其他法律、规则和法规的各方采取行动,如果我们正在为客户处理可能违反法律、规则和法规的付款,我们可能会受到执法行动的影响,并招致损失和责任,这可能会影响我们的业务。例如,所有直接或间接向消费者提供或提供金融服务或产品的人都可以受到禁止UDAAP的限制。CFPB有权阻止提供或提供消费者金融服务或产品的实体或服务提供者从事或从事UDAAP,包括与其他机构进行联合调查、发出传票和民事调查要求、进行听证和裁决程序、启动民事诉讼、给予救济(例如,限制活动或职能;解除合同),以及将事项提交刑事诉讼。
反洗钱、反贿赂、制裁和反恐条例
根据合同,我们必须遵守某些国家的反洗钱法律和法规。在美国,我们遵守经2001年《美国爱国者法案》修订的《银行保密法》的某些条款及其实施条例(统称为《BSA》),这些规定由金融犯罪执法网络(“FinCEN”)、美国财政部和美国司法部的一个机构执行。我们还须遵守反腐败法律及法规,包括美国“反海外腐败法”(“FCPA”)及其他禁止向外国政府官员及政治人物支付或提供不当款项的法律,包括由司法部执行的反贿赂条款以及由美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)执行的会计条款。《反海外腐败法》涉及面很广,需要保持适当的记录和充分的内部控制,以防止和发现可能违反《反海外腐败法》的行为。我们开展业务的许多其他司法管辖区也有类似的反腐败法律和法规。我们有政策、程序、系统和控制措施,旨在识别和解决此类法律法规下可能不允许的交易。
我们还受到由财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理的某些经济和贸易制裁计划的限制,这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下其国民,以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他集团实体可能在其他相关法域受到额外的地方制裁要求。我们有旨在识别和解决制裁计划遵守情况的政策、程序、系统和控制措施。
类似的反洗钱、反恐融资和犯罪所得法律也适用于通过电子交易进行的货币流动和支付。这些法律也适用于与其他几个国家类似OFAC组织名单中所列个人的交易,并要求中间人在支付过程中遵守特定的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
人力资本
为了继续创新,我们必须继续吸引和留住顶尖人才。为了吸引和留住人才,我们努力使Shift4成为一个多元化、包容性和安全的工作场所,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展,并得到强有力的薪酬、福利和健康计划的支持,并通过在我们的员工和他们的社区之间建立联系的计划来支持。
截至2022年12月31日,我们雇佣了大约2300名全职员工。我们的员工中没有一个是工会代表,也没有一个是集体谈判协议的一方,我们也没有发生过与劳工有关的停工。我们相信,我们与员工的关系很好。
健康、安全和健康我们业务的成功从根本上与我们人民的福祉有关。因此,我们致力于员工的健康、安全和健康。我们为我们的员工及其家人提供各种创新、灵活和方便的健康和健康计划、工具和资源,以支持身心健康并鼓励参与健康行为。我们的福利计划旨在尽可能提供选择,以便我们的员工可以定制他们的福利,以满足他们及其家人的需求。
返回办公室我们回归办公室的政策旨在帮助我们在不确定的经济环境中继续增长和蓬勃发展。在过去的三年里,我们和其他公司一样,面临着由于新冠肺炎疫情而带来的不确定性,这需要灵活性和敏捷性来适应不断变化的现实。我们员工的辛勤工作和奉献精神使Shift4在疫情和2022年的经济现实中脱颖而出。
在新冠肺炎疫情期间,我们考虑到员工的健康和福祉,成功过渡到远程工作环境。然而,特别是随着治疗方法的改进和疫苗的推出,以及我们和我们的员工更好地做好应对新冠肺炎影响的准备,我们知道我们在一起更好,在那里我们可以更好地利用我们的集体力量。为此,2023年,我们决定在一周的大部分时间里回到办公室,以便更好地相互协作和联系。
薪酬和福利我们提供强大的薪酬和福利计划,以帮助满足员工的需求。我们的股权激励计划规定授予包括限制性股票单位(“RSU”)在内的奖励。我们相信,我们的股权激励计划培养了更强的所有权意识,并使我们的员工 利益 随着公司的利益和发展 结伴。除了……之外 根据股权激励计划发放的基本薪酬和奖励,我们 报盘 好处包括 401(K)计划和匹配、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、家庭护理资源、灵活工作时间和员工援助计划。关于我们的401(K)计划和匹配政策,我们以现金的形式将员工缴费的100%与员工基本工资的3%进行匹配,并以RSU的形式将员工缴费的100%与员工基本工资的另外3%进行匹配,其中三分之一将在以后的年份授予,并可继续受雇。
建立联系--与彼此和我们的社区我们相信,在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系,可以创造一个更有意义、更有成就感和更愉快的工作场所。通过我们的参与计划,我们的员工可以追求自己的兴趣和爱好,联系志愿者机会,并与家人一起享受独特的娱乐体验。
此外,我们还有一个企业社会责任项目,Shift4关注点在此基础上,我们围绕我们在全国各地的各种志愿者和外展计划提供了框架,这些计划由我们的企业公民董事领导。在执行管理层的支持下,该计划由我们的员工推动,包括全公司范围的活动,涵盖社区、环境和志愿者支持的许多方面。
由于我们的员工对许多事业充满热情,我们的企业捐赠和志愿服务计划通过参与这些事业来支持和鼓励员工。在世界各地设有办事处,每个Shift4地点都有一位Shift4关怀大使,他贡献他们的时间来帮助领导我们在当地层面的Shift4关怀计划。每位员工有16小时的带薪志愿者假期(“VTO”)。根据志愿服务的时间和参与的员工数量,2022年VTO计划的参与率比2021年高出40%以上。此外,2022年,Shift4Cares向各种非营利组织进行了迄今最大规模的货币捐赠,总额超过100万美元。这是通过全年不同的Shift4Care倡议实现的。
多样性与包容性Shift4致力于培育、培育和保护多样性、包容性和归属感的文化。我们的公司文化是我们行为的结果,我们个人的承诺,我们的好奇心,我们如何合作,以及我们勇敢地分享我们的观点并鼓励其他人也这样做的方式。
Shift4致力于提升我们员工和其他人的多样化和边缘化的声音、观点和经验。我们希望每个人都能被看到、听到并为之辩护。2022年,我们推出了两个员工包容网络,旨在通过这两个网络赋权和激励我们的员工。2022年的组织重点关注那些认为自己是女性和LGBTQIA+的人。
我们相信,这样的多元化和包容性举措扩大了我们的人才招聘努力,增加了我们多样化的员工队伍的留住,并保持了员工的归属感。2022年7月,我们进行了有史以来第一次DE&I调查,以分析Shift4的包容性状态。在Shift4,超过30%的员工认为自己是女性,超过40%的人认为自己是有色人种。
招聘我们勤奋工作,从不同的来源吸引最优秀的人才,以满足我们目前和未来的业务需求。除了我们内部的人才和招聘部门外,我们还与专业协会和行业团体建立了关系,积极吸引人才。
我们拥有强大的员工价值主张,利用我们独特的文化、协作的工作环境、共同的使命感和创新的工作方式来吸引人才到我们公司来。我们使我们的员工能够找到新的、更好的做事方式,我们的业务规模意味着职业生涯可以朝着令人兴奋和意想不到的方向发展。
可用信息
我们的网站地址是Www.shift4.com。除了本年度报告中包含的关于我们和我们的子公司的信息外,还可以在我们的网站上找到关于我们的信息。我们的网站和网站中包含或链接到我们网站的信息不是本年度报告的组成部分。
我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的这些报告的修正案可通过我们的网站免费获取,网址为:Www.investors.shift4.com在以电子方式存入或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。此外,美国证券交易委员会还维护一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站地址是Www.sec.gov.
关于我们的执行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度报告日期的有关我们的高管和董事会成员的信息:
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
贾里德·艾萨克曼 | | 40 | | 创始人、首席执行官兼董事长 |
南希·迪斯曼 | | 52 | | 首席财务官 |
乔丹·弗兰克尔 | | 40 | | 法律、人力资源和合规部秘书长、总法律顾问兼常务副法律顾问总裁 |
泰勒·劳伯 | | 39 | | 总裁与首席战略官 |
唐纳德·艾萨克曼 | | 76 | | 董事 |
克里斯托弗·克鲁兹 | | 38 | | 董事 |
凯伦·罗特·戴维斯 | | 50 | | 董事 |
莎拉·戈德史密斯-格罗弗 | | 58 | | 董事 |
乔纳森·哈克亚德 | | 58 | | 董事 |
萨姆·巴赫尚德普尔 | | 47 | | 董事 |
行政人员及董事
贾里德·艾萨克曼Shift4 Payments自成立以来一直担任Shift4 Payments公司的首席执行官和董事会主席,是Shift4 Payments公司的创始人,也是Shift4 Payments公司的首席执行官和董事长。Shift4 Payments公司自1999年成立以来一直是该公司的管理委员会。J·艾萨克曼也是合同航空服务提供商Draken International的创始人。J·艾萨克曼先生被安永评为2021年“年度最佳企业家”。2006年至2008年,J.Isaacman先生入围安永“年度企业家”大奖,是信用卡行业领先出版物“绿皮书”评选的“行业领袖”名单中最年轻的一位,并被“商业周刊”评为“美国最佳企业家”之一,被“公司”杂志评为“30位30岁以下的企业家”。他拥有安布里-里德尔航空大学的学士学位。我们相信J.Isaacman先生有资格在我们的董事会任职,因为他在支付处理行业的执行领导职位上拥有丰富的经验,特别是他通过担任我们的创始人和首席执行官而获得的对我们业务的了解。
南希·迪斯曼自2022年8月以来一直担任Shift4 Payments,Inc.的首席财务官。迪斯曼女士曾在2020年6月至2022年8月期间担任Shift4 Payments,Inc.的董事会成员。2017年11月至2022年8月,迪斯曼女士担任云技术提供商Intrado Corporation的首席财务官兼首席行政官。自2016年4月至2017年3月,Disman女士担任全球支付解决方案提供商Total System Services,Inc.(“Tsys”)商户收购部门的首席财务官兼首席行政官;2014年6月至2016年3月,在TransFirst被Tsys收购之前,Disman女士担任TransFirst的首席财务官。迪斯曼女士自2019年6月以来一直担任Intrado Foundation的董事会成员,自2017年11月以来担任Intrado Corporation的多个子公司,自2021年3月以来担任iCIMS,Inc.的董事会成员,这两家公司均为私人持股。她拥有纽约州立大学奥尔巴尼分校的工商管理和会计学士学位,是纽约州的注册公共会计师。
乔丹·弗兰克尔自Shift4 Payments,Inc.成立以来,一直担任Shift4 Payments,Inc.的秘书和总法律顾问,自2014年以来担任Shift4 Payments,LLC的法律、风险和合规部总法律顾问兼执行副总裁总裁和经理委员会成员。2011年至2019年,弗兰克尔还担任合同航空服务提供商Draken International的董事会成员。他拥有锡拉丘兹大学马丁·J·惠特曼管理学院的金融和营销学士学位,以及昆尼皮亚克大学法学院和昆尼皮亚克大学贷款商学院的法学博士和工商管理硕士学位。
泰勒·劳伯自2022年2月以来一直担任Shift4 Payments,Inc.的总裁,并自该公司成立以来担任首席战略官。2018年至2022年,他曾担任Shift4 Payments LLC战略项目主管高级副总裁。在加入Shift4之前,他于2010年至2018年担任Blackstone Group,L.P.的负责人。2005年至2010年,Lauber先生还在美林担任财务顾问,为众多财富500强公司及其高管提供资本市场交易方面的建议。Lauber先生已经通过了系列7证券总代表考试、系列66统一州法律考试和系列27金融和运营校长考试,这些考试都由金融行业监管机构管理。他拥有本特利学院的经济学和金融学学士学位。
唐纳德·艾萨克曼自Shift4 Payments,Inc.成立以来,一直担任该公司的董事会成员;自1999年成立以来,一直担任Shift4 Payments,LLC的总裁和管理委员会成员。1971年2月至2000年9月,D·艾萨克曼先生还担任家庭警报和商务安全系统公司至上安全系统公司的总裁副总裁。他拥有蒙茅斯大学市场营销和销售理学学士学位。我们相信D·艾萨克曼先生有资格在我们的董事会任职,因为他拥有高级管理经验,特别是他作为我们的总裁所获得的对我们业务的了解。
克里斯托弗·克鲁兹自Shift4 Payments,Inc.成立以来,一直担任该公司的董事会成员,并自2016年5月以来担任Shift4 Payments,LLC的经理董事会成员。克鲁兹是全球另类投资管理公司Searchlight Capital Partners的合伙人,他于2011年加入该公司。2008年至2010年,克鲁兹在全球另类投资管理公司橡树资本管理公司的投资团队任职。在此之前,克鲁兹于2006年至2008年在瑞银投资银行的杠杆融资和重组部门任职。克鲁兹还在Neon NewCo Corp.的董事会任职(Neon NewCo Corp.是为即将进行的收购NetSpend Corp.提供资金的实体)。截至2022年8月,Flowbird Group截至2022年2月,Sightline Payments截至2020年12月。克鲁兹曾在2014年7月至2022年2月期间担任M&M食品市场的董事会成员。他拥有西安大略大学理查德·艾维商学院荣誉工商管理学士学位。我们相信克鲁兹先生有资格在我们的董事会任职,因为他在金融和资本市场方面有丰富的经验,特别是他作为我们的管理委员会成员通过服务获得了对我们业务的了解。
凯伦罗特·戴维斯自2021年8月以来一直担任Shift4 Payments,Inc.的董事会成员。戴维斯女士是Entrada Ventures的管理合伙人,Entrada Ventures是一家早期风险投资公司,投资于新兴、高增长的企业和工业技术公司。从首次公开募股前到最近,戴维斯在Alphabet担任了十多年的高管。从2017年到2022年2月,戴维斯担任董事X(前身为谷歌X)早期项目的负责人,为一系列早期技术项目提供战略指导和监督。2003年至2008年,她担任公司法律顾问和新业务开发部负责人,负责谷歌2004年开创性首次公开募股的内部运营,并扩展了该公司一些创新的早期业务。2016年9月,戴维斯女士以董事的身份重返谷歌,通过Alphabet收购地理空间分析平台Urban Engines,负责地图和本地搜索战略以及业务发展。戴维斯女士是Urban Engines的第一位业务员工,在她的职位上帮助建立了基本的业务开发、战略和运营职能。她是360 Learning S.A.的董事会成员,在那里她是审计、并购和财务委员会的成员,是劳伦斯·利弗莫尔国家实验室碳影响倡议委员会的成员,之前还在被Autodesk收购的Innnovyze的董事会任职,在那里她是审计委员会的主席和薪酬委员会的成员。戴维斯女士在西北大学凯洛格管理学院获得MBA学位,在西北大学法学院获得法学博士学位, 以及普林斯顿大学公共与国际事务学院的学士学位。我们相信,戴维斯女士有资格在我们的董事会任职,因为她在科技行业拥有20年的经验,并担任过从初创企业到全球公司的各种高级领导和咨询角色。
莎拉·戈德史密斯-格罗弗自2020年6月起担任Shift4 Payments,Inc.董事会成员,并于2021年4月至2021年5月担任我们的首席营销官。格罗弗女士是Sarah Grover,Inc.的负责人,她利用自己35年的酒店业经验领导全球品牌。格罗弗受聘于通过数据驱动和CPG增长战略评估、稳定和重组全球餐饮品牌。25年来,格罗弗在全球连锁店加州披萨厨房担任过一系列具有高度影响力的战略职位。她作为执行副总裁和首席品牌及概念官的领导,帮助公司从一个十个单位的连锁餐厅成长为一个价值6亿美元的全球品牌,并通过多次私人和公共所有权交易实现了这一目标。作为一位受人尊敬的营销领导者,格罗弗女士被《广告时代》评为营销50人,并在2020年被评为休闲餐饮餐厅前25名高管之一。格罗弗女士是ChowNow、加州大学洛杉矶分校年度餐厅会议和非营利性组织Support+Feed的董事会成员。她拥有德堡大学的通信文学学士学位。我们相信Grover女士有资格在我们的董事会任职,因为她从餐饮和消费行业的领先公司获得了经验和洞察力。
乔纳森·哈克亚德自2020年6月以来一直担任Shift4 Payments,Inc.的董事会成员。自2021年1月以来,哈尔亚德一直担任米高梅国际度假村的首席财务官。2013年9月至2019年11月,HalkYard先生在Extended Stay America,Inc.担任多个高级管理职位,该公司是一家综合性酒店所有者和运营商,包括首席执行官、首席财务官和首席运营官。自2011年9月以来,哈尔亚德还一直担任餐饮和娱乐企业Dave&Buster‘s Entertainment,Inc.的董事会成员,包括自2016年6月以来担任提名和治理委员会主席和财务委员会成员,以及自2013年9月以来担任审计委员会成员。2018年1月至2019年11月,他曾担任经济型公寓连锁运营商Extended Stay America,Inc.和房地产投资信托公司ESH Hoitality,Inc.的董事会成员。他拥有高露洁大学经济学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。我们相信,由于他在金融和酒店行业领先公司的经验,以及他对其他组织的董事会和公司治理实践的了解,他有资格在我们的董事会任职。
萨姆·巴赫尚德普尔自2022年10月以来一直担任Shift4 Payments,Inc.的董事会成员。自2020年以来,巴赫尚德普尔一直担任ThinkFoodGroup的总裁,并与何塞·安德烈和罗布·怀尔德一起在首席执行官办公室任职。在过去的十年里,巴赫尚德普尔先生一直担任ThinkFoodGroup的运营合伙人、顾问和投资者。在目前的职位上,Bakhshandehour先生领导着公司战略的全球执行,涉及餐厅、品牌、酒店和媒体部门。自2015年以来,巴赫尚德普尔先生一直担任垂直整合的酒店和生活方式投资公司Silverstone的首席执行官兼管理合伙人。2012年至2015年,Bakhshandehour先生担任Colony Capital投资组合公司SBE Entertainment的首席执行官兼董事会成员总裁,负责该公司酒店、餐厅和娱乐部门的全球业务。从2014年到2022年9月,巴赫尚德普尔担任新家园公司的董事会成员,该公司是一家住宅建筑商,专注于主要大都市地区的住宅设计、建设和销售。Bakhshandehour先生拥有乔治敦大学麦克多诺商学院工商管理理学学士学位。我们相信Bakhshandehour先生有资格在我们的董事会任职,因为他在金融和酒店业的领先公司中拥有丰富的经验,而且他对其他组织的董事会和公司治理实践也了如指掌。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险以及本年度报告中包含的所有其他信息,包括我们的综合财务报表和相关说明以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件。发生下列任何事件都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或前景。在这种情况下,我们A类普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
商业风险
全球金融服务、支付和支付技术行业的激烈和日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响。
金融服务、支付和支付技术行业竞争激烈,我们的支付服务和解决方案与所有形式的金融服务和支付系统竞争,包括现金、支票和电子、移动、电子商务和综合支付平台。随着不断变化的用户需求以及不断变化和颠覆性的技术、产品和服务,我们竞争的许多领域都在迅速发展。我们与在支付价值链中扮演不同角色的广泛企业竞争。如果我们无法从竞争对手中脱颖而出,为客户创造价值,我们可能就无法有效地竞争。我们的竞争对手可能会比我们更有效地推出自己的增值或其他创新服务或解决方案,这可能会对我们目前的竞争地位和增长前景造成不利影响。我们的竞争对手也可能提供我们不提供的服务。我们还与开发了替代支付系统、电子商务支付系统、移动设备支付系统和定制集成软件支付解决方案的新进入者展开竞争。如果不能有效地与这些竞争威胁中的任何一个竞争,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,我们的一些竞争对手比我们更大和/或拥有更多的财政资源,使他们能够维持更广泛的产品供应,开展广泛的促销活动,并更积极地以较低的费率提供产品和服务,这可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。此外,任何涉及公司或我们的员工、品牌、产品、供应商的负面宣传或看法, 代言人、市场营销和其他合作伙伴可能会对我们的声誉产生负面影响,对我们有效竞争的能力产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
竞争格局的潜在变化,包括支付链中其他参与者的脱媒,可能会损害我们的业务。
我们预计竞争格局将继续以各种方式发生变化,包括:
•技术的快速和重大变化,导致新的和创新的支付方法和计划,可能使我们处于竞争劣势,并减少对我们产品和服务的使用;
•竞争对手,包括非集成支付处理器(如大通Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和集成支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)、商家、政府和/或其他行业参与者可能开发与我们的增值产品和服务竞争或取代我们增值产品和服务的产品和服务,包括使支付网络和银行能够直接与消费者交易的产品和服务;
•金融服务、支付和支付技术行业的参与者可以合并、成立合资企业或组成其他业务组合,以加强其现有业务服务或创建与我们的服务竞争的新支付服务;以及
•我们开发的新服务和技术可能会受到与向EMV标准迁移相关的全行业解决方案和标准的影响,包括芯片技术、令牌化和其他安全和安保技术。
某些竞争对手c我们可能会利用在一个或多个市场的强势或主导地位,通过将竞争对手的平台或功能整合到他们控制的产品中,包括但不限于搜索引擎、网络浏览器、移动设备操作系统和社交网络,通过进行收购,或通过使进入我们的平台变得更加困难,来获得相对于我们的竞争优势。此外,当前和未来的竞争对手可以选择提供不同的定价模式,或者降低市场价格或我们的价格,以努力增加他们的市场份额。如果不能有效地与任何这些或其他竞争威胁竞争,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
全球经济、政治和其他条件可能会对消费者、企业和政府支出的趋势产生不利影响,这可能会对我们的服务需求以及我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们经营的金融服务、支付和支付技术行业在很大程度上依赖于消费者、企业和政府的整体支出水平。总体经济状况的持续恶化(包括金融市场的困境和世界各地特定经济体的动荡),包括新冠肺炎大流行的结果,可能会减少我们处理的交易数量或平均购买金额,从而对我们的财务业绩产生不利影响,包括企业关闭的结果。消费者支出或信用卡交易量的减少可能会导致我们的收入和利润下降。
不利的经济趋势可能会加快风险对我们财务业绩的时机或增加其影响。这些趋势可能包括:
•经济衰退和经济复苏的步伐可能会改变消费者的支出行为,而我们的大部分收入都依赖于这些行为;
•低水平的消费者和企业信心通常与衰退环境有关,以及那些经历相对高失业率的市场,可能会导致持卡人减少支出;
•美国和世界其他国家的预算担忧可能会影响美国和其他国家的主权信用评级,这可能会影响消费者信心和支出;
•金融机构可能会限制持卡人的信贷额度或限制新卡的发行,以缓解持卡人的信用担忧;
•我们商人业务,特别是中小企业业绩的不确定性和波动性,可能会使我们对收入和财务业绩的估计变得更难预测;
•持卡人或商家可能会减少我们营销和销售的增值服务的支出;
•政府干预,包括法律、法规和政府对我们商家的投资的影响,可能会对我们的业务和我们与我们的商家的关系产生潜在的负面影响,或者以其他方式改变他们从我们的产品和服务转向的战略方向;以及
•导致经济不稳定的政治紧张局势,例如由于俄罗斯和乌克兰之间的战争以及美国和/或其他国家的相关反应,包括制裁或其他限制性行动。
此外,无论整体经济状况如何,银行业仍需进行整合。在经济困难时期,我们服务的市场中的各种金融机构被收购或与其他金融机构合并,包括与我们合作的金融机构。如果我们目前的推荐合作伙伴被另一家银行收购,收购行可能寻求终止我们的协议,并将其自己的商户服务计划强加给被收购银行。我们可能无法在收购后保留我们的银行关系,或者可能不得不提供财务优惠来做到这一点,这可能会对我们的运营业绩或增长产生不利影响。
全球经济状况恶化,可能对可自由支配的消费者支出产生不利影响,也可能影响我们的业务。例如,总体宏观经济状况已经并可能继续对消费者支出产生负面影响,包括新冠肺炎疫情导致消费者信心下降。如果政府不能成功地解决和纠正市场和经济状况,不利的经济状况可能会对我们在必要时及时以可接受的条件筹集资金的能力造成实质性影响,或者根本没有。
我们受到通胀波动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
美国最近经历了历史上最高的通胀水平。根据美国劳工部的数据,在截至2022年12月31日的12个月里,美国的年通货膨胀率为6.5%。如果通货膨胀率居高不下或继续上升,可能会影响我们的支出,包括但不限于增加的员工薪酬支出和用品成本。如果通货膨胀率居高不下或继续上升,我们可能会寻求提高产品和服务的销售价格,以保持令人满意的利润率。任何试图用涨价来抵消成本上涨的做法都可能会减少销售额,增加客户的不满,或者以其他方式损害我们的声誉。此外,如果通胀对市场有其他不利影响,它可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
持续的新冠肺炎大流行,包括疫情回升和变异株的出现,已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎大流行继续演变,零星的死灰复燃和变异毒株的出现导致对其范围、持续时间、严重程度、发展轨迹和持久影响的持续不确定性。我们和我们的许多商户已经并可能在未来受到新冠肺炎疫情的影响,包括相关的公共卫生措施和旅行限制,这些都对商户的交易水平产生了不利影响,从而影响了我们的支付额。我们认为,我们的运营业绩和现金流已经受到,并可能在未来继续受到新冠肺炎疫情的影响。
由于围绕新冠肺炎大流行的持续不确定性,包括疫情复发和变异株的出现,我们无法准确预测其对我们业务的最终影响。围绕新冠肺炎大流行对我们影响的不确定性由相关中断持续的时间长度决定,而这将取决于目前不知道的新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,有效治疗和疫苗的开发、获得和采用,可能针对大流行实施的政府监管的影响,公共安全防护性措施的实施和遵守情况,远程操作的影响,相关经济影响,以及消费者行为的总体变化。虽然我们还没有看到新冠肺炎疫情导致新商家注册人数显著下降或现有商家流失增加,但如果全国各地的经济困难迫使商家关闭,这些商业趋势可能会改变。消费者对我们商家的访问或消费的任何大幅减少也会导致我们的收入损失,商家关闭可能会导致额外的退款或商家应收损失。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言,它还可能具有增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。
我们预测和响应不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响。
金融服务、支付和支付技术行业受到快速技术进步的影响,产生了新的产品和服务,包括移动支付应用程序和定制的综合软件支付解决方案,以及不断变化的竞争格局,以及不断变化的行业趋势和商家和消费者的需求和偏好。我们预计,适用于金融服务、支付和支付技术行业的新服务和新技术将不断涌现,而新冠肺炎疫情等外部因素可能会加速这种涌现。这些变化可能会限制我们服务的竞争力和需求。此外,我们的商家继续采用新技术进行业务。我们必须预见和应对这些变化,以便在我们的相关市场中保持竞争力。此外,未能开发符合我们商家需求和偏好的增值服务,可能会对我们在行业中有效竞争的能力造成不利影响。我们开发或获得的任何新解决方案可能不会以及时或具有成本效益的方式推出,也可能无法获得产生大量收入所需的广泛市场接受度。此外,这些解决方案可能会受到法律或法规要求的制约,这可能会禁止或减缓此类新解决方案的开发和提供和/或我们对其的采用。此外,商家对我们产品和服务的潜在负面反应可能会通过社交媒体迅速传播,并在我们有机会做出回应之前损害我们的声誉。改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、设计、安全性和可伸缩性是昂贵、耗时和复杂的,在某种程度上,我们无法以一种响应商家不断发展的需求的方式做到这一点,我们的业务, 财务状况和经营结果将受到不利影响。如果我们不能及时预测或应对技术或行业标准的变化,我们保持竞争力的能力可能会受到不利影响。
因为我们依赖第三方供应商提供产品和服务,如果他们不履行义务,我们可能会受到不利影响。
我们依赖第三方供应商提供某些产品和服务,包括我们的计算机系统、软件、数据中心和电信网络的组件,以开展我们的业务。这些系统中的任何变化如果降低了我们产品和服务的功能、对其施加额外成本或要求、或对竞争对手的服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇,都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。例如,我们依赖于我们与单一第三方处理器的关系,以提供商家授权、处理、风险和按存储容量使用计费监控会计以及我们所服务的交易的清算和结算等服务。如果我们与第三方处理商的协议终止,或者在协议到期时我们无法以对我们有利的条款续签合同,或者根本无法续签合同,我们可能很难更换这些服务,这可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
我们还依赖第三方提供我们的产品和服务所使用的特定软件和设备。其中一些组织和服务提供商提供与我们的竞争对手类似的服务和技术,我们与他们没有长期或独家合同。
我们的系统和运营,或我们的商家和软件合作伙伴的系统和运营,可能会受到火灾、自然灾害、停电、电信故障、未经授权进入、计算机病毒、拒绝服务攻击、恐怖主义行为、人为错误、破坏或破坏、金融破产、破产和类似事件的损害或中断。此外,我们可能无法与我们最重要的商家和软件合作伙伴续签现有合同,或者我们的商家和软件合作伙伴可能停止提供或以其他方式支持我们从他们那里获得的产品和服务,并且我们可能无法以与我们现有协议相同或相似的条款获得这些或类似的产品或服务。我们的第三方供应商因任何原因未能履行其义务并及时提供我们从他们那里获得的产品和服务,可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响,原因包括:
•收入损失;
•商家和软件合作伙伴的流失;
•商户和持卡人数据丢失;
•支付网络施加的罚款;
•因负面宣传对我们的业务或声誉造成损害的;
•面临欺诈损失或其他责任;
•额外的运营和开发成本;或
•挪用管理、技术和其他资源。
收购会带来一定的风险,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们已经收购了业务,未来可能会继续收购业务或资产。企业或资产的收购和整合涉及许多风险。这些风险包括估值(确定业务或资产的公允价格)、整合(管理整合被收购业务的人员、产品、技术和其他资产的过程,以提取与收购相关的预计实现的价值和协同效应)、监管(获得完成收购可能需要的监管或其他政府批准)和尽职调查(包括确定业务前景的风险,包括在收购中承担的未披露或未知债务或限制)。此外,我们可能无法成功确定合适的收购候选者,进入新的市场或行业,或整合在相对较短的时间内完成的任何收购,因此可能无法实现此类收购预期的协同效应、成本节约和其他好处。此外,我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉和其他无形资产。我们被要求每年测试商誉和任何其他无形资产是否可能减值,或在情况表明可能发生减值时更频繁地进行测试。如果有可能的减值指标,我们也被要求评估可摊销无形资产和固定资产的减值。在未来,如果我们的收购没有产生预期的回报,我们可能被要求根据这个减值评估过程对我们的运营结果进行计提。, 这可能会对我们的运营结果产生不利影响。见“-财务风险--我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的业务、财务状况或经营结果产生负面影响。“
此外,就我们在美国以外寻求收购的程度而言,这些潜在的收购往往涉及额外或增加的风险,包括:
•管理地理上分散的组织、系统和设施;
•整合具有不同商业背景和组织文化的人员;
•遵守非美国法规和其他法律要求;
•应对货币汇率和跨多个司法管辖区的单位经济波动对我们业务的财务和其他影响;
•在美国境外执行知识产权;
•难以进入新的非美国市场,原因包括消费者对这些市场的接受程度和商业知识;以及
•一般的经济和政治条件。见“-业务风险--全球经济、政治和其他条件可能对消费者、企业和政府支出趋势产生不利影响,从而可能对我们的服务需求以及我们的收入和盈利能力产生不利影响。”
整合业务的过程可能会导致我们一项或多项合并业务的活动中断或失去动力,并可能导致关键人员流失。管理层注意力的转移,以及在收购和整合过程中遇到的任何延误或困难,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们无法保护我们的系统和数据免受不断变化的网络安全风险、安全漏洞或其他技术风险的影响,这可能会影响我们在商家和消费者中的声誉,并可能使我们承担责任。
我们必须遵守有关安全、数据保护和隐私的多项法律要求、合同义务和行业标准,任何未能遵守这些要求、义务或标准的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在开展业务时,我们处理、传输和存储有关商家、消费者、销售和金融机构合作伙伴、供应商和其他方的敏感业务信息和个人信息。这些信息可能包括账户访问凭证、信用卡和借记卡号码、银行账号、社会安全号码、驾驶执照号码、姓名和地址以及其他类型的敏感业务或个人信息。其中一些信息也由我们的商家、软件和金融机构合作伙伴、第三方服务提供商(我们将某些功能外包给他们)和其他代理处理和存储,我们统称为关联第三方。我们对支付网络及其成员金融机构的任何失职负有一定责任,包括我们相关第三方的失职,以保护这些信息。
此外,作为向商家和其他商业客户提供安全相关解决方案的供应商,我们的产品和服务本身可能会成为网络攻击的目标,这些攻击试图破坏或以其他方式使他们无法使用,或者我们最终采取的防御性和预防性措施可能无法有效地检测、防止或保护或以其他方式减少所有网络攻击的损失。尽管为防范这类威胁而设置安全屏障作出了重大努力,但我们几乎不可能完全消除这些风险。任何此类入侵都可能危及我们的网络,造成系统中断或速度减慢,并利用我们产品的安全漏洞。此外,存储在我们网络上的信息可能被访问、公开披露、丢失或被盗,这可能使我们承担责任并导致我们的经济损失。这些违规行为或任何被认为的违规行为也可能导致我们的声誉受损、负面宣传、失去关键合作伙伴、商家和销售、增加任何问题的补救成本以及代价高昂的诉讼,因此可能会对市场对我们产品的接受度造成不利影响,并严重影响我们的业务、财务状况或运营结果。
我们以前一直是恶意第三方尝试识别和利用系统漏洞,和/或渗透或绕过我们的安全措施的目标,以便未经授权访问我们的网络和系统或与我们相关的第三方的网络和系统,我们预计未来将成为此类尝试的目标。例如,在2022年,我们经常成为网络钓鱼和分布式拒绝服务尝试的目标。如果这些尝试成功,可能会导致敏感、商业、个人或机密信息的泄露。虽然我们在系统的不同层主动使用多种方法来防御入侵和攻击并保护我们的数据,但我们不能确定这些措施是否足以应对所有当前和新兴的技术威胁。
我们的计算机系统以及我们的商家和软件合作伙伴的计算机系统一直是,将来也可能是,受到入侵,我们的数据保护措施可能无法阻止未经授权的访问。虽然我们认为我们实施的程序和流程足以应对攻击,但用于获得未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化,而且通常很难检测到。此外,远程操作的增加增加了额外的攻击风险,同时降低了我们的监控能力。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能源于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意,或者仅仅是由于意外的技术故障。计算机病毒和其他恶意软件可以分发,并可能渗透到我们的系统或相关第三方的系统中。勒索软件攻击,包括来自有组织犯罪威胁参与者、民族国家和民族国家支持的参与者的勒索软件攻击正变得越来越普遍和严重,可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损失、资金转移,并可能导致罚款、诉讼和不必要的媒体关注。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响,但我们可能不愿意或无法支付此类付款,例如,由于适用的法律或法规禁止付款。此外,可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。我们的防御措施可能无法防止计划外停机、未经授权访问或未经授权使用敏感数据。虽然我们维持网络错误和遗漏,但保险范围涵盖网络风险的某些方面, 我们的保险范围可能不足以承保所有损失。此外,虽然我们谨慎地选择我们的关联第三方,但我们不控制他们的行为。这些第三方遇到的任何问题,包括这些第三方提供的服务出现故障或其他中断,或网络攻击和安全漏洞所导致的问题,都可能对我们为商家提供服务或以其他方式开展业务的能力造成不利影响。
我们还可能对与滥用个人信息有关的索赔负责,例如未经授权的营销目的以及违反消费者保护或数据隐私法。我们不能保证我们对访问商家和消费者数据的服务提供商施加的与安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守或将足以防止未经授权使用或披露数据。此外,我们已在某些协议中同意采取某些保护措施,以确保商家和消费者数据的机密性。与这种保护措施相关的系统和程序的成本可能会增加,并可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预以及罚款,对于滥用我们商家和消费者的个人信息,可能会造成收入损失和声誉损害。
任何类型的安全漏洞、攻击或滥用数据,无论是我们或关联的第三方经历的,都可能损害我们的声誉或阻止现有或潜在商家使用我们的服务,增加我们的运营费用以控制和补救事件,使我们面临预算外或未投保的责任,扰乱我们的运营(包括潜在的服务中断),转移管理重点从其他优先事项,增加我们的监管审查的风险,导致根据州、联邦和外国法律或支付网络实施处罚和罚款,并对我们持续的支付网络注册和金融机构赞助产生不利影响。如上所述,GDPR规定的罚款,包括安保不足,最高可达2000万欧元,或上一财政年度全球集团年营业额总额的4%,以较高者为准。此外,如果我们被从网络支付卡行业数据安全标准、合规服务提供商、我们现有的商家、销售和金融机构合作伙伴或其他第三方名单中删除,我们可能会停止使用或转介我们的服务。此外,潜在商家、销售合作伙伴、金融机构合作伙伴或其他第三方可能选择终止与我们的关系,或推迟或选择不考虑我们的处理需求,而我们所依赖的支付网络可能拒绝允许我们通过他们的网络继续处理。
我们可能无法继续扩大我们在现有支付处理市场的份额,也无法扩展到新市场,这将抑制我们增长和提高盈利能力的能力。
我们未来的增长和盈利能力取决于我们目前经营的市场的增长和我们在这些市场中增加我们的渗透率和服务的能力,以及我们服务的新市场的出现和我们成功扩展到这些新市场的能力。由于与转换支付处理供应商相关的潜在劣势,如过渡成本、业务中断和失去习惯功能,很难吸引新的商家。不能保证我们克服这些因素的努力一定会成功,这种阻力可能会对我们的增长产生不利影响。商家与我们的支付处理活动也可能由于各种原因而减少,包括商家对我们的产品和服务的满意程度、我们支持服务的有效性、我们产品和服务的定价、竞争产品或服务的定价和质量、全球经济状况的影响(包括新冠肺炎疫情的影响)或消费者支出水平的下降。
我们向新市场的扩张还取决于我们是否有能力调整我们现有的技术和产品,或开发新的或创新的应用程序,以满足每个新市场商家的特殊服务需求。为了做到这一点,我们将需要预测市场变化并对其作出反应,并为我们的发展努力投入适当的财政和技术资源,但不能保证我们将在这些努力中取得成功。
此外,我们可能会扩展到新的地理市场,包括我们目前没有运营经验的外国市场。2022年2月28日,我们达成了一项最终协议,收购了Credorax,Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”),这是一家专门为跨国商家解决复杂支付问题的跨境电子商务平台和银行,我们相信这将加速我们在国际市场的增长。此外,2022年9月29日,我们收购了欧洲支付服务提供商Online Payments Group AG(“Online Payments Group”),该公司拥有世界级的开发人员门户和结账体验,我们相信这将加速我们的全球电子商务增长。由于我们在这类市场缺乏经验以及与全球业务相关的多种风险,我们不能保证我们将能够成功地继续此类扩张努力,也不能保证我们能够获得适当的监管批准。
我们的服务和产品必须与各种操作系统、软件、设备和网络浏览器集成,如果我们不能确保我们的服务与这些操作系统、软件、设备和网络浏览器互操作,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们的产品和服务与各种操作系统、软件和设备集成的能力,例如我们提供给商家的POS终端,以及我们无法控制的网络浏览器。这些系统中的任何变化,如降低我们产品和服务的功能、对我们施加额外成本或要求、或给予竞争服务优惠待遇,都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。此外,系统集成商可能没有表现出足够的兴趣来使我们的产品和服务能够与各种操作系统、软件和设备集成。如果我们的商家难以获得和使用我们的产品和服务,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大和不利的影响。
我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的战略伙伴关系来运营和发展我们的业务。如果我们无法维持这些关系和伙伴关系,我们的业务可能会受到不利影响。
我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的伙伴关系来运营和发展我们的业务。我们依赖于商家和其他战略关系的增长,以及我们维持这些关系和其他分销渠道的能力,以支持和发展我们的业务。例如,我们与某些软件合作伙伴保持专有和独家集成。如果我们未能维持这些关系,或者如果我们的软件合作伙伴或其他战略合作伙伴未能维持其品牌或缩小其品牌网络的规模,我们的业务可能会受到不利影响。此外,我们与商家和其他战略合作伙伴的合同协议长度各不相同,也可能允许在发生某些事件时提前终止合同。我们不能保证我们将能够以类似的条款续签这些合同协议,或者根本不能。失去商家或软件合作伙伴关系可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们依赖我们的保荐银行为信用卡和其他支付网络和金库服务提供赞助。如果我们的保荐行停止提供赞助和财务服务,我们将需要找到一个或多个其他金融机构来提供这些服务。如果我们无法找到替代机构,我们可能再也无法为某些商户提供加工服务,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。如果发生退款、商家破产或其他未能提供资金的情况,或支付网络系统中的其他介入性故障,我们可能无法收回某些付款,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的大量商家是中小型企业和大公司的小型附属公司,它们比大型企业更难留住,成本也更高,可能会增加经济波动对我们的影响。
我们向中小企业等营销和销售我们的产品和服务。为了继续增加我们的收入,我们必须增加商户,向现有商户销售额外服务,并鼓励现有商户继续与我们做生意。然而,留住中小企业可能比留住大企业更困难,因为中小企业商家:
•往往有更高的企业失败率和更有限的资源;
•可能具有与选择支付处理商有关的决定,由其关联的上级实体决定;以及
•与依赖我们服务的大型组织相比,他们更有能力更换支付处理器。
中小企业通常更容易受到经济波动的不利影响,包括新冠肺炎大流行的结果。经济环境的不利变化或我们中小企业商家的业务失败对我们的影响可能比我们的竞争对手更大,因为我们不像我们那样关注中小企业。因此,我们可能需要加速吸引和留住新商家,或者减少我们的费用,以减少对我们的业务、财务状况和运营结果的负面影响。
我们面临着与国际市场运营相关的风险,包括外国政府政策的变化。
我们已经开始在美国以外的地区提供商家收购和处理服务,包括欧盟和英国。2022年9月29日,我们收购了在线支付集团,这是一家拥有世界级开发者门户和结账体验的欧洲支付服务提供商,我们相信这将加速我们的全球电子商务增长。此外,2022年2月28日,我们达成了收购Finaro的最终协议,Finaro是一家跨境电商平台和银行,专门为多国商家解决复杂的支付问题,我们相信这将加速我们在国际市场的增长。我们可能会受到欧盟和英国额外的金融监管要求的影响,我们可能会受到与英国退出欧盟(英国退欧)后围绕英国与欧盟未来关系的持续不确定性(包括任何由此导致的经济低迷)相关的风险。我们面临着与国际市场运营相关的风险,包括外国政府政策的变化和适用于我们业务的要求,包括更成熟的竞争对手的存在,以及我们在此类非美国市场缺乏经验。此外,如果市场进一步动荡或贷款组合出现亏损,导致此类金融机构资本金不足,也可能收购、重组或以其他方式处置非美国司法管辖区的任何现有或未来合作伙伴。我们从这些和其他非美国业务中获得的收入正在并将受到额外风险的影响,包括社会和地缘政治不稳定以及不利的政治或外交事态发展造成的风险,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响, 财务状况或经营结果。
在进行国际扩张时,由于存在更成熟的竞争对手,以及我们在这些非美国市场缺乏经验,我们可能会面临挑战。如果我们不能成功地管理与我们的业务国际扩张相关的这些风险,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的处理系统可能会因软件缺陷、计算机病毒和开发延迟而出现故障,这可能会损害客户关系并使我们承担责任。
我们的核心业务在很大程度上依赖于我们处理系统的可靠性,包括我们开发并授权给客户的应用程序和系统的安全性,以及我们保荐行处理系统的安全性。软件缺陷或漏洞、系统中断或其他故障可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,包括损害我们的声誉或使我们承担第三方责任。支付网络规则和某些政府法规允许在我们的产品和服务不符合某些运营标准时进行可能的处罚。为了成功运营我们的业务,我们必须能够保护我们的系统免受中断,包括我们可能无法控制的事件的影响。可能导致系统中断、系统故障或数据丢失的事件包括但不限于火灾、自然灾害、未经授权进入、断电、电信故障、计算机病毒、恐怖行为和战争。为了帮助防范这些事件,我们自己执行一部分灾难恢复操作,并利用选定的第三方执行某些操作。如果我们将任何灾难恢复功能外包出去,那么如果我们的系统出现故障,我们将面临商家无反应或其他故障的风险。此外,我们的财产和业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失或失败。
我们的产品和服务基于不断发展的复杂软件和计算系统。在开发对我们的系统实现的更改时,我们经常遇到延误和成本超支。此外,底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们软件产品中的缺陷以及我们处理电子交易的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、从我们的其他开发工作中转移技术和其他资源、失去现有或潜在商家的信誉、损害我们的声誉或面临责任索赔。此外,我们依赖第三方提供给我们的技术,这些技术也可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。尽管我们试图通过软件文档中的免责声明以及与商家和软件合作伙伴之间的许可证和其他协议中的责任限制条款来限制我们对保修索赔的潜在责任,但我们不能保证这些措施将成功地限制我们的责任。此外,我们和我们的商家和软件合作伙伴受支付网络规则的约束。如果我们不遵守支付网络要求或标准,我们可能会受到罚款或制裁,包括暂停或终止我们开展业务所需的注册和许可证。我们在过去几年经历了支付交易量的高增长率,并预计未来几年将继续增长;然而,尽管实施了架构更改以确保我们的支付平台未来有足够的处理能力,但未来支付平台可能会达到其能够处理的交易数量的限制, 从而导致更长的处理时间甚至停机时间。我们努力保障足够的未来处理能力是耗时的,涉及重大的技术风险,可能会将我们的资源从新功能和产品上转移出去,而且不能保证这些努力会成功。此外,任何进一步扩展平台或增加其复杂性以处理更多或更复杂事务的努力都可能导致性能问题,包括停机。因此,未能充分扩展我们的支付平台可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们提供的产品和服务的质量下降,包括支持服务,可能会对我们吸引和留住商家和软件合作伙伴的能力产生不利影响。
我们的商家和软件合作伙伴希望在提供我们的产品和服务时保持一致的质量水平。我们提供的支持服务是向我们的商家和软件合作伙伴提供价值主张的关键要素。如果我们的产品和服务的可靠性或功能性受到损害,或者这些产品或服务的质量以其他方式降级,或者如果我们不能继续提供高水平的支持,我们可能会失去现有的商家和软件合作伙伴,并发现更难吸引新的商家和软件合作伙伴。如果我们无法扩展我们的支持功能以应对商家和合作伙伴网络的增长,或者我们在其他工作地点的员工无法充分支持客户,我们的支持质量可能会下降,这可能会对我们吸引和留住商家和软件合作伙伴的能力产生不利影响。这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的业务受到自然灾害、不利天气事件和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
一场重大的自然灾害可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的业务容易受到地震、火灾、洪水、飓风、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、全球流行病、人为错误和类似事件的破坏或中断。我们和我们的商家所依赖的第三方系统和运营也面临着类似的风险。重大自然灾害,如地震、火灾、洪水或飓风,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响,我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。全球气候变化正在导致某些类型的自然灾害更加频繁地发生或产生更强烈的影响。恐怖主义行为还可能对我们的业务或我们商人的业务、消费者需求或整个经济造成干扰。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划。尽管我们可能采取任何预防措施,但如果我们的总部或数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题,可能会导致我们平台的访问或功能长时间中断,或可能导致相关责任,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
疫情或大流行爆发引起的健康问题可能会对我们的业务产生不利影响。
除新冠肺炎疫情外,我们的业务还可能受到其他任何大范围卫生流行病或大流行爆发的不利影响,包括呼吸道合胞病毒或各种禽流感或猪流感病毒株(如H1N1)的爆发。如果发生此类疫情,同时爆发多起疫情,或其他不利公共卫生事态发展,可能会严重扰乱我们的业务和运营。例如,2022年,美国公共卫生官员警告称,流感、呼吸道合胞病毒和新冠肺炎将出现三重疫情。此类事件还可能对我们的行业造成重大影响,并导致我们的商家暂时关闭业务,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,其他病毒可能通过人际接触传播,感染病毒的风险可能会导致消费者避免在公共场所聚集或光顾某些企业,或者以其他方式影响消费者行为,这可能会对支付量产生不利影响。如果政府当局强制关闭、寻求自愿关闭、阻止公众集会、限制我们商人的业务经营或限制硬件和设备的进出口,我们也可能受到不利影响。即使没有实施这些措施,病毒或其他疾病不会显著传播,感知到的感染风险或健康风险也可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
客户流失的增加可能会导致我们的财务业绩下降。
我们的客户信用卡和借记卡处理量因几个因素而减少,包括将商家的账户转移到我们的竞争对手、合同续订谈判不成功以及我们出于各种原因发起的账户关闭,例如信用风险增加、不可接受的卡类型或业务,或客户违反合同。此外,如果软件合作伙伴切换到另一个支付处理商,终止我们的服务,将我们执行的支付处理功能内部化,与我们的竞争对手之一合并或被我们的竞争对手收购,或者关闭或破产,我们可能不再从该软件合作伙伴收到新的商家推荐,我们可能会失去最初由该软件合作伙伴注册的现有商家。我们无法预测未来的自然减员水平,而且可能会增加。我们的软件合作伙伴,其中大多数不是排他性的,是新业务的重要来源。高于预期的流失率可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果我们不能以有利的条件续签客户合同,或者根本不能续签,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
商家或其他人的欺诈行为可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
在某些情况下,我们可能对商家或其他人发起的某些欺诈性交易和/或信用负责。商家欺诈的例子包括商家或其他各方故意使用被盗或伪造的信用、借记卡或预付卡、卡号或其他凭证来记录虚假的销售或信用交易,处理无效的卡或故意不交付在其他有效交易中销售的商品或服务。犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事假冒和欺诈等非法活动。涉及我们服务的一次重大欺诈事件或整体欺诈水平的增加可能会对我们的声誉造成损害,这可能会减少我们的解决方案和服务的使用和接受度,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。未能有效管理风险和防止欺诈可能会增加我们的按存储容量使用计费责任或导致我们承担其他责任,我们的保险覆盖范围可能不足以或不足以补偿我们。未来欺诈事件可能会增加。按存储容量使用计费或其他负债的增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们招聘、留住和培养合格人才的能力对我们的成功和发展至关重要。
我们的所有业务都处于快速变化的技术、社会、经济和监管环境的交汇点,这些环境需要广泛的专业知识和智力资本。为了成功地竞争和发展,我们必须招聘、留住和培养能够在广泛的智力资本需求中提供必要专业知识的人员。人才市场竞争激烈,我们可能不能成功地招聘更多的人员,或者可能无法有效地取代现有的人员,这些人员离开时会有合格或有效的继任者。我们留住和发展员工的努力也可能导致大量额外费用,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。公司改变提供远程或混合工作环境,可能会增加我们传统办公地点以外的雇主对这类员工的竞争。2023年1月,我们宣布了我们的重返办公室计划,该计划仍然包含混合方法,但需要更多的办公室出勤率。虽然我们打算继续根据整个公司团队的不同需求,在个案的基础上提供灵活的工作安排,但由于这种转向更多地在办公室出勤,我们在招聘和留住员工方面可能会面临困难。此外,劳动力受到我们无法控制的外部因素的影响,包括我们行业对熟练工人和领导者的高度竞争市场、通胀、新冠肺炎疫情和其他宏观经济不确定性,以及劳动力参与率。
此外,我们必须制定、维持并在必要时实施适当的继任计划,以确保我们拥有必要的人力资源,包括高级领导层,能够维持我们业务的连续性。例如,我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官贾里德·艾萨克曼的专业知识。此外,我们的管理团队可能会不时发生变化,这可能会扰乱我们的业务。如果我们的高级领导和管理团队,包括我们的任何新员工,不能有效地合作,不能及时执行我们的计划和战略,我们的业务可能会受到损害。我们不能保证关键人员,包括我们的高级领导层成员将继续留用,也不能保证我们将来能够吸引和留住合格的人员。如果不能招聘、留住或培养我们的高级领导层成员和其他合格人员,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
当我们的商家拒绝或无法报销有利于他们客户的退款时,我们就会承担退款责任。任何不是由我们的商家支付的退款增加都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
如果持卡人和商家之间的纠纷没有得到有利于商家的解决,交易通常会被退还给商家,购买价格将贷记或以其他方式退还给持卡人。如果我们无法从商家的账户或储备账户(如果适用)收取此类金额,或者如果商家因关闭、破产或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款,我们将负责向持卡人支付的退款金额。对于那些承诺未来交付商品和服务而不是在付款时交付商品或提供服务的商家(例如,在酒店和汽车租赁行业,这两个行业我们都支持),以及消费者在购买商品和服务时不向商家出示信用卡的“卡不存在”交易,退款风险通常更大,例如电子商务、电话和移动交易。未来,我们可能会因按存储容量使用计费而遭受重大损失。商家没有支付的任何退款增加都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们有政策和程序来监测和管理与商家相关的信用风险,并经常通过要求抵押品(如现金储备)和监测交易活动来缓解此类风险。尽管我们有管理信用风险的政策和程序,但如果我们的一个或多个商户违约,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们花费大量资源寻找销售机会,如果我们在花费大量时间和资源完成销售后未能完成销售,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们许多服务的初始安装和设置往往需要我们的商家投入大量资源,特别是那些经营规模较大的商家。潜在商家通常会投入大量资源来评估可用的服务,并可能需要我们花费大量的时间、精力和金钱来教育他们了解我们的服务的价值。为了获得每一位新客户,我们都要付出很大的代价。我们可能会在一个销售周期内花费大量资金和管理资源,最终无法完成销售。我们的销售周期可能会因商家的预算限制或其他原因而延长。如果我们在花费了大量资金和管理资源后未能成功完成销售,或者我们遇到了延误或经历了比预期更高的成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
信用卡作为消费者的一种支付机制的使用可能会减少,或者整个信用卡行业会出现不利的发展。
如果消费者不继续使用信用卡或借记卡作为其交易的支付机制,如果“卡片赠送”交易继续减少,或者如果现金、信用卡和借记卡以及其他新兴支付方式之间的支付组合发生变化,我们的业务可能会受到不利影响。消费者信用风险可能会使消费者更难或更昂贵地获得信用卡等信贷设施。监管变化可能会导致金融机构寻求向客户收取使用信用卡或借记卡的额外费用。这类费用可能会导致持卡人减少使用信用卡或借记卡。为了持续提高和保持我们的盈利能力,消费者和企业必须继续使用我们处理的电子支付方式,包括信用卡和借记卡。如果消费者和企业不继续使用信用卡、借记卡或预付卡作为其交易的支付机制,或者如果现金、替代货币和技术、信用卡、借记卡和预付卡之间的支付组合发生变化,或者每种卡使用的相应方法发生变化,这对我们的业务、财务状况和运营结果可能会产生实质性的不利影响。
信用卡网络费用的增加和其他费用安排的变化可能会导致商户的损失或我们收入的减少。
包括Visa和Mastercard在内的信用卡网络不时地提高向处理器收取的费用。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的商家,但这种策略可能会导致商家流失到不转嫁增长的竞争对手手中。如果竞争行为阻止我们将来将更高的费用转嫁给我们的商家,我们可能不得不承担全部或部分增加的费用,这可能会增加我们的运营成本,减少我们的收入。此外,监管机构正在对交换和其他费用进行更严格的审查,新法规可能要求在费用细分或费用限制方面提高定价透明度,这可能会导致基于价格的竞争加剧、利润率下降和商家流失率上升,并影响我们的业务、财务状况或运营结果。
此外,在我们的某些市场,发卡机构根据借记卡的使用情况向我们等商家收购者支付费用,以鼓励借记卡的使用。如果这些发卡机构停止这种做法,我们在这些司法管辖区的收入和利润率可能会受到不利影响。
如果我们未能遵守支付网络的适用要求,他们可能会寻求罚款、暂停我们或终止我们的注册。如果我们的商家或销售伙伴招致我们无法向他们收取的罚款或罚款,我们可能不得不承担此类罚款或罚款的费用。
为了提供我们的交易处理服务,我们的几家子公司在Visa、万事达卡和其他支付网络注册为会员或作为会员的服务提供商。Visa、万事达卡和其他支付网络制定了我们必须遵守的规则和标准。终止我们的会员注册或我们作为认证服务提供商的地位,或网络规则或标准的任何变化,包括规则或标准的解释和执行,增加了开展业务的成本,或限制了我们向或通过我们的商家或合作伙伴提供交易处理服务的能力,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
因此,我们和我们的商家受到支付网络规则的约束,这些规则可能会使我们或我们的商家因我们或我们的商家的某些行为或不作为而受到此类网络可能征收的各种罚款或处罚。信用卡网络的规则是由其董事会制定的,董事会可能会受到发卡机构的影响,其中一些发卡机构是我们在这些处理服务方面的竞争对手。许多银行直接或间接地向商家销售加工服务,与我们直接竞争。这些银行可能会试图通过它们对网络的影响来改变网络的规则或政策,从而损害非成员的利益,包括我们的某些业务。终止我们的注册或我们作为服务提供商或商户处理商的地位,或网络规则或标准的任何变化,包括对规则或标准的解释和执行,增加了业务成本或限制了我们向商户提供交易处理服务的能力,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果商家未能遵守卡网络的适用要求,它可能会受到卡网络可能征收的各种罚款或处罚。如果我们不能从适用的商家那里收取金额,我们可能不得不承担罚款或罚款的费用,导致我们的收入减少。终止我们的注册,或卡网络规则的任何变化将损害我们的注册,可能要求我们停止提供与受影响的卡网络相关的支付处理服务,这将对我们开展业务的能力造成不利影响。
某些关键部件是从数量有限的供应商处采购的。因此,我们面临关键组件短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产的风险,这可能会扰乱我们的业务,对我们的业务产生实质性和不利的影响。
用于制造我们产品的许多关键部件,如我们的POS系统,都来自有限的供应来源。此外,在某些情况下,我们只依赖一家制造商来制造、测试和组装我们的产品。一般来说,我们的合同制造商代表我们制造或采购组件,遵守某些批准的程序或供应商名单,我们并没有从所有这些制造商那里得到提供所有组件的坚定承诺,或者按照我们可能要求的数量和时间表提供这些组件。
由于我们依赖这些供应商生产的零部件和产品,我们面临某些零部件或产品供应短缺和交货期长的风险。在现成组件的情况下,我们面临的风险是,我们的供应商可能会停止生产或修改这些组件,或者这些组件可能不再以商业上合理的条款供应,或者根本就不能供应。我们已经并可能在未来经历产品组装中的组件短缺或延迟或其他问题,这些组件或产品的可用性可能很难预测。例如,由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、零部件或材料短缺、成本增加、收购、资不抵债、法律或法规要求的变化或其他类似问题,我们的制造商可能会遇到临时或永久性的制造业务中断。
此外,供应链风险的各种来源,包括交货港口的罢工或关闭,或我们的产品在运输或储存过程中的损失或损坏,知识产权被盗,因篡改而造成的损失,质量或采购控制问题,我们的供应商未能遵守适用的法律和法规,潜在的关税或其他贸易限制,或其他类似问题,都可能限制或延迟我们产品的供应,或损害我们的声誉。如果这些组件的供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法快速、经济高效地开发替代来源,甚至根本无法开发。制造或组件供应的任何中断或延迟、组件成本的任何增加,或无法在合理的时间内以可接受的价格从替代来源获得这些零部件或组件,都将损害我们及时向卖家提供产品的能力。这可能会损害我们与卖家的关系,阻止我们收购新的卖家,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
成本节约计划可能不会产生预期的节省,并可能对我们其他计划和发展业务的努力产生负面影响。
我们一直在探索旨在提高我们的盈利能力和保持资本资源灵活性的措施,包括使用过去的成本节约措施。我们预计将继续采取措施,改善我们的盈利能力和经营活动的现金流。然而,不能保证任何成本控制措施都会成功。此外,这些和未来的任何开支削减,如果有的话,可能会对我们的其他计划或我们发展业务的努力产生负面影响,这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响,并增加现有管理、系统和资源的负担。
我们的运营结果和运营指标会受到季节性和波动性的影响,这可能会导致我们的季度收入和运营结果的波动,或者影响我们对业务前景的看法。
我们过去经历过,预计将继续经历我们收入的季节性波动,这种波动可能会因地区而异。例如,我们的收入在历史上一直是第二和第三季度最强劲的,而第一季度最弱。虽然我们继续在新的垂直市场和地理区域实现多元化,但我们预计将继续体验类似的季节性。季节性零售事件、节假日的时间安排以及一个月或一个季度的营业天数导致了一些变化。我们还经历了某些其他指标的波动,如处理的交易数量和支付处理量。我们的主要运营指标或其增长率的波动可能会导致财务状况或运营结果的波动,并可能导致对我们的前景的不利推断,这可能导致我们的股价下跌。
我们受到政府监管和其他法律义务的约束,特别是与我们开展业务的不同市场的隐私、数据保护和信息安全、加密货币和消费者保护法律相关的法律。我们实际或认为不遵守此类义务可能会损害我们的业务。
在美国和使用我们服务的其他司法管辖区,我们受到各种隐私、数据保护和信息安全以及消费者保护法(包括关于争议交易的法律)和相关法规的约束。如果我们被发现在任何此类市场违反了此类法律或法规,我们可能会受到执法行动的影响,要求我们以可能对我们的收入产生负面影响的方式改变我们的业务做法,并使我们自己面临诉讼、罚款、民事和/或刑事处罚以及可能导致我们的客户失去对我们的信任的不利宣传,从而以损害我们财务状况的方式对我们的声誉和业务造成负面影响。
作为我们业务的一部分,我们从我们的消费者和与我们合作的商家那里收集个人信息,也称为个人数据,以及其他潜在的敏感和/或受监管的数据。美国的法律法规限制个人信息的收集、处理、存储和传输。使用和披露,以及为其安全设定标准,执行有关隐私做法的通知要求,并向个人提供有关使用、披露和销售其受保护个人信息的某些权利。例如,联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以强制实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此类标准要求我们发布声明,描述我们如何处理个人数据,以及个人可能对我们处理其个人数据的方式进行选择。如果我们发布的这些信息被认为是不真实或不准确的,我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的指控,这可能会导致重大责任和后果。此外,根据联邦贸易委员会的规定,侵犯消费者隐私权或未采取适当措施保护消费者个人数据安全,可能构成违反联邦贸易委员会法案第5(A)条的不公平行为或做法或影响商业。州消费者保护法对不公平或欺骗性行为提供了类似的诉讼理由。一些州,如加利福尼亚州和马萨诸塞州,已经通过了具体的法律,要求采取合理的安全措施来处理消费者数据。此外,隐私权倡导者和行业团体经常提出,有时还会批准,并可能在未来提出和批准我们必须合法遵守或合同适用于我们的自律标准。
除其他事项外,GLBA对金融机构持有的非公开消费者个人信息的使用进行了监管。我们须遵守GLBA的各项规定,包括有关使用或披露相关资料的规则,以及有关非公开个人财务资料的实物、行政及技术保护的规则。违反GLBA可能导致民事和/或刑事责任以及监管当局的制裁。
包括欧盟和英国在内的几个外国司法管辖区在某些方面的法律和法规比美国的法律和法规更严格。我们也受外国司法管辖区的数据隐私和安全法律的约束,这些司法管辖区的法律和法规在某些方面比美国更严格。例如,在欧洲经济区(EEA),我们受GDPR的约束,在英国,我们受英国数据保护制度(主要由英国一般数据保护法规和英国2018年数据保护法组成)的约束,在每个情况下,我们都与我们的收集、控制、处理、共享、披露和以其他方式使用与可识别的活着的个人有关的数据(个人数据)。GDPR和欧洲经济区成员国的国家执行立法以及联合王国的制度规定了严格的数据保护合规制度,包括:提供关于如何收集和处理个人数据的详细披露(以简明、易懂和易于获取的形式);证明有适当的法律基础或其他方式证明数据处理活动是合理的;授予数据主体关于其个人数据的权利(包括数据访问权、被“遗忘权”和数据可携带权);规定有义务在重大数据泄露时通知数据保护监管机构或监督当局(以及在某些情况下,通知受影响的个人);定义假名(即密钥编码)数据;对保留个人数据施加限制;保持数据处理记录;遵守问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明遵守的义务。
此外,有关将个人资料跨境转移出欧洲经济区和英国的规定,我们亦分别受欧盟和英国的规定所规限。欧洲近期的法律发展对从欧洲经济区和英国向美国转移个人数据造成了复杂性和不确定性。2020年7月16日,欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌框架(“隐私盾牌”)无效,根据该框架,个人数据可以从欧洲经济区转移到根据隐私盾牌计划自我认证的美国实体。
虽然CJEU支持标准合同条款的充分性(一种标准的合同形式,被欧盟委员会批准为适当的个人数据传输机制,也是隐私权盾牌的潜在替代方案),但它明确表示,在所有情况下,仅依赖这些条款未必就足够了。现在必须逐案评估标准合同条款的使用情况,同时考虑到目的地国适用的法律制度,特别是适用的监督法和个人权利,并可能需要制定额外的措施和(或)合同条款。
我们之前一直依赖我们自己的Privacy Shield认证以及我们相关客户和合作伙伴的Privacy Shield认证,以便根据GDPR的数据输出条件将个人数据从EEA传输到美国。这些最新的发展将要求我们审查和修改我们向美国/在美国进行和/或接收个人数据传输的法律机制,包括更新协议以实施标准合同条款。事态的发展也带来了不确定性,增加了围绕我们国际业务的风险。在2020年7月16日CJEU裁决之后,欧洲法院和监管机构的裁决对国际数据传输采取了限制性方法。例如,奥地利和法国的数据保护监管机构以及欧洲数据保护监管机构已经裁定,欧洲网站运营商使用Google Analytics涉及非法向美国转移个人数据;预计其他一些欧盟监管机构将采取类似的方法,这可能会影响我们使用的其他业务工具。随着执法环境的进一步发展,以及监管机构就个人数据出口机制发布进一步指导,包括在无法使用标准合同条款的情况下,我们可能会遭受额外成本、投诉和/或监管调查或罚款,不得不停止使用某些工具和供应商并进行其他运营变更,和/或如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间传输个人数据,这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的分离,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还受制于欧盟和英国在Cookie、跟踪技术和电子营销方面不断变化的隐私法。在欧盟和英国,根据电子隐私指令衍生的国家法律,在用户的设备上放置cookie或类似技术和进行直接电子营销需要征得知情同意。GDPR还对Cookie的有效同意施加了条件,例如禁止预先检查同意,并要求确保每种类型的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。目前实施电子隐私指令的国家法律很有可能在整个欧盟(但不是直接在英国)被一项名为电子隐私条例的欧盟法规取代,该法规将大幅提高对不遵守规定的罚款。
在美国,联邦和各州政府已经通过或正在考虑关于收集、分发、使用和存储从消费者或他们的设备收集的信息或有关信息的法律、指南或规则。例如,加州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA),该法案于2020年7月1日由加州总检察长强制执行,要求向加州消费者披露新的信息,强制实施收集或使用有关未成年人的信息的新规则,并赋予消费者新的能力,以选择不披露某些个人信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权,预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA及其实施规定的影响,以及可能适用于我们业务的豁免范围和适用性的不确定性,具有潜在的重大意义,可能需要我们修改我们的数据收集或处理实践和政策,并产生大量成本和支出以努力遵守。此外,加州通过了《加州隐私权法案》(“CPRA”)。CPRA对CCPA进行了重大修订,并对在加州开展业务的覆盖公司施加了额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利程序和选择退出某些敏感数据的使用。它还创建了一个新的加州数据保护机构,专门负责执法,这可能会导致在数据保护和安全领域对加州企业进行更严格的监管审查。受CPRA约束的企业的实质性要求将于2023年1月1日生效,并于2023年7月1日起生效。此外, 弗吉尼亚州和科罗拉多州已经分别颁布了消费者数据保护法(VCDPA)和科罗拉多州数据隐私法(CDPA),这两项法案将于2023年生效,并将施加与我们根据其他数据保护法可能面临的义务类似或更严格的义务。
对收集、使用、共享或披露个人信息的限制或对安全和数据完整性的额外要求和责任可能需要我们修改我们的解决方案和功能,可能会以实质性的方式限制我们开发新服务和功能的能力,并可能使我们受到更多的合规义务和监管审查。不遵守数据保护和隐私要求可能会导致监管机构罚款(对于某些违反GDPR(英国GDPR)的行为,罚款最高可达20欧元/GB 17.5欧元或全球年营业额总额的4%)、监管调查、声誉损害、停止/更改我们对我们数据的处理的命令、执行通知和/或评估通知(强制审计)。我们还可能面临民事索赔,包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害),可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任,以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
此外,我们目前和计划中的加密货币产品可能会使我们受到额外的法规、许可要求或其他义务的约束。遵守任何此类法规都可能是复杂和代价高昂的。加密货币不被认为是法定货币,也不被大多数政府支持,而且经历了技术缺陷和各种执法和监管干预。在一些国家,比特币等加密货币的使用已被禁止或实际上被禁止。此外,在美国和某些其他司法管辖区,某些加密货币可能是证券,并受相关司法管辖区的证券法约束。如果我们未能遵守可能适用于我们的任何相关法律、法规或禁令,我们可能面临监管或其他执法行动,并可能面临罚款或其他后果。加密货币方面迅速演变的监管格局可能会让我们受到监管机构和政府当局的询问或调查,要求我们进行产品更改,限制或停止提供产品,并实施额外的、可能代价高昂的控制。如果我们未能遵守适用于我们的法规、要求、禁令或其他义务,我们可能面临监管或其他执法行动,并可能面临罚款和其他后果。
加密货币在过去和未来都可能经历价格极端波动的时期。我们可能持有的任何加密货币或其他数字资产的价值波动也可能导致我们的财务业绩波动,并可能对我们的业务产生不利影响。例如,目前在《国际财务报告准则》下没有关于加密货币、NFT和类似工具的会计处理的具体标准。如果国际会计准则委员会就这些工具发布新的准则或对现有准则进行修订,会计处理可能与公司根据现有会计准则和指导所采用的市场惯例不同。此外,各国政府可以选择限制或禁止获得、使用或赎回加密货币。在这种情况下,拥有、持有或交易加密货币将被视为非法并受到制裁。这些不确定性,以及未来会计和税务的发展,或与加密货币相关的其他要求,可能会使我们面临诉讼、监管行动或可能的责任,并对我们的业务产生不利影响。
此外,与我们的加密货币产品相关的金融和第三方风险,如托管人不适当访问或盗窃或破坏我们持有的加密货币资产,托管人没有足够的保险覆盖范围来补偿我们的所有此类损失,托管人未能对向我们提供的托管和结算服务保持有效控制,托管人无法购买或清算加密货币持有物,以及交易对手金融机构违约,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响,并对我们的业务造成重大损害。
金融风险
我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
由于我们之前的收购,我们总资产的很大一部分是无形资产(包括商誉)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,商誉和无形资产(扣除摊销后)合计约占我们资产负债表上总资产的53%和31%。就我们参与的其他收购而言,我们可能会确认更多的无形资产和商誉。我们每年于10月1日评估减值商誉,当事件或情况使减值更有可能发生时。根据现行会计准则,任何已发生减值的确定将要求我们记录减值费用,这将对我们的收益产生不利影响。很大一部分商誉或无形资产的减值可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们对经济或行业变化的反应能力,使我们面临浮动利率债务的利率风险,并阻止我们履行债务义务。
我们债台高筑。截至2022年12月31日,我们的未偿还债务本金总额为17.725亿美元,包括2025年到期的0.00%可转换优先债券(“2025年可转换债券”)6.9亿美元,2027年到期的0.50%可转换优先债券(“2027年可转换债券”)6.325亿美元,以及2026年到期的4.625%优先债券4.5亿美元(“优先债券”,连同2025年可转换债券和2027年可转换债券,称为“债券”)。我们的巨额债务可能会产生不良后果,包括:
•使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响;
•要求运营现金流的很大一部分专门用于偿还我们的债务,降低了我们使用现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力;
•使我们更难履行与我们的债务有关的义务,包括限制性契约和借款条件,这可能导致根据管理此类债务的协议发生违约;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•使我们更难从金融机构获得网络赞助和结算服务,或获得或保留与金融机构的其他业务;
•限制我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制了我们计划或应对业务或市场状况变化的灵活性,并使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势,这些竞争对手可能能够利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。
我们业务战略的成功执行在一定程度上取决于我们管理资本结构的能力,以减少或保持较低的利息支出,并增强自由现金流的产生。截至2022年12月31日,循环信贷安排的剩余能力为1亿美元。
我们的循环信贷安排提供以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的贷款利率。2017年,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR,2021年,它宣布所有LIBOR设置将在2021年12月31日之后立即停止由任何管理员提供或不再具有代表性,对于1周和2个月的美元设置,以及在2023年6月30日之后,对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(美联储)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储召集的一个包括主要市场参与者的委员会,该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其在美国首选的LIBOR替代利率。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。英国、欧盟、日本和瑞士等其他司法管辖区的金融监管机构组成的工作组也推荐了以本国货币计价的LIBOR替代方案。尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代利率,但目前尚不清楚是否会出现其他基准,或者是否会在美国以外采用其他利率。目前,由于预计未来几年将远离LIBOR基准,因此无法预测市场对SOFR或其他替代参考利率的反应。相应地,, 这些改革的结果是不确定的,确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。这些事态发展的后果无法完全预测,但可能对我们的资金成本、我们根据依赖LIBOR的协议的收入或付款以及我们所属的衍生品或其他合同的估值产生不确定的影响,其中任何一项都可能影响我们的运营业绩和现金流。我们无法预测LIBOR是否或何时实际上将停止提供,SOFR是否将取代其成为市场基准,或者如果我们当时在循环信贷安排下有任何借款,这种过渡可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生什么影响。
截至2022年12月31日,我们未偿还的17.725亿美元本金债务以固定利率计算,不受利率对冲的约束。我们业务和运营的发展可能会导致我们或我们子公司的评级下调。金融和信贷市场的任何这种波动,或我们或我们子公司评级的任何波动,都可能影响我们未来进入债务市场的能力,或者增加我们当前或未来债务的成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的信贷安排和我们的其他未偿债务所施加的限制可能会严重限制我们经营业务和为未来的经营或资本需求融资的能力。
管理我们票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议的条款限制Shift4 Payments,LLC,Shift4 Payments Finance Sub,Inc.及其受限制的子公司(目前包括我们所有的国内子公司)从事特定类型的交易。这些公约限制他们及其受限制的子公司的能力,除其他外:
•承担额外的债务并提供额外的担保;
•设立留置权;
•从事合并或合并;
•进行投资、贷款和垫款;
•支付股息和其他限制性付款,包括某些投资;
•设立或允许某些留置权;
•进行一定的资产出售;
•使用出售资产和附属股份所得款项;
•创建或允许限制子公司向Shift4 Payments LLC支付股息或进行其他公司间分配的能力的限制;
•与关联公司进行某些交易;
•指定子公司为不受限制的子公司;
•进行销售和回租交易;以及
•合并、合并或转移几乎所有资产。
然而,尽管管理票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议将对我们的子公司支付股息或进行其他分配、回购或赎回股本以及进行贷款和投资的能力施加限制,但这些限制受到重大限制和例外情况的限制。在遵守这些限制的情况下支付的总金额可能相当可观。
违反契据下的契诺或限制,可能会导致票据违约。这种违约可能允许持有人加速债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他未来债务加速。如果我们的票据持有人加速偿还我们的借款,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制,我们可能会:
•在我们经营业务的方式上受到限制;
•无法筹集额外的债务或股权融资,以便在经济或商业普遍不景气时运营;或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会影响我们按照我们的战略增长的能力。此外,我们的财务结果、我们的负债水平和我们的信用评级可能会对我们融资的可用性和条款产生不利影响。
此外,违约,包括违约事件发生后的加速,可能会触发另一项未来债务工具的违约事件,这可能导致这种债务的本金、应计利息和未付利息到期和应付。
我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证,我们将来将能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
加速融资计划增加了我们的营运资金要求,使我们面临递增的信用风险,如果我们无法获得或筹集足够的流动性来解决这些融资计划,我们可能会面临额外的竞争风险。
为了响应我们商家的需求和竞争性产品,我们为我们的某些商家提供各种加速融资计划,旨在使符合条件的参与商家能够以快速的方式从信用卡交易中获得押金。这些计划增加了我们的营运资金要求,并使我们面临与商家相关的增量信用风险,这可能会限制我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力,并对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。我们无法获得或筹集到足够的流动资金来满足我们与预期扩大此类预付款计划相关的需求,这可能会限制我们向所有商家提供类似于我们各种竞争对手提供的计划的能力,从而使我们处于竞争劣势。
我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。
由于外币汇率的变化,我们非美国业务产生的收入和利润将比前几个季度增加或减少。此外,我们可能会受到外汇管制法规的限制或禁止将我们的其他收入货币兑换成美元。这些因素中的任何一个都可能降低我们从非美国业务获得的收入和收益的价值,并对我们的业务产生不利影响。
虽然我们的外汇和国际经营风险历来可以忽略不计,但我们最近开始在美国以外的地区(包括欧盟和英国)提供商户收购和处理服务,随着我们继续进行国际扩张努力,我们可能会越来越多地受到上述风险的影响。我们可能寻求通过使用套期保值协议来减少我们对外币汇率波动的风险敞口。我们目前没有签订此类对冲协议,这意味着我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到我们开展业务的货币汇率波动的影响。未来,随着我们国际业务的增加,或者我们的收入协议或运营费用更多地以美元以外的货币计价,这些影响可能会变得实质性。在一定程度上,如果我们对冲我们的外币汇率敞口,我们就放弃了如果外币汇率变化对我们有利的话,我们本来会获得的好处。任何策略都不能使我们完全免受与这种波动相关的风险的影响,如果汇率变动与我们的预期大不相同,我们的货币汇率风险管理活动可能会让我们蒙受重大损失。
新的或修订的税收法规或其解释,或者成为无法转嫁给我们的商家或合作伙伴的额外的外国或美国联邦、州或地方税,可能会减少我们的净收入。
在我们开展业务的每个司法管辖区,我们都受税法的约束。税法或其解释的变化可能会减少我们收到的收入、我们资产负债表上记录的任何税收损失结转和递延税收余额的价值,以及我们的现金流金额,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外,包括我们在内的电子支付行业的公司可能会在不同的税收管辖区受到递增税收的影响。征税管辖区在这一问题上尚未采取统一立场。如果我们被要求支付额外的税款,并且无法将税收费用转嫁给我们的商家,我们的成本将增加,我们的净收入将减少。
如果我们不能将交换费和其他费用的增加从支付网络转嫁给我们的商家,我们的运营利润率将会下降。
我们向此类网络支付交换、评估、交易和其他由支付网络设定的费用,在某些情况下,还会为我们处理的每笔交易向发卡金融机构支付费用。支付网络不时提高向支付处理商和金融机构赞助商收取的交换费和其他费用。我们的金融机构赞助商有权自行决定,他们有权将任何增加的交换费和其他费用转嫁给我们,他们过去一直这样做。根据我们签订的合同,我们通常是被允许的,而且在过去,我们能够通过相应增加我们的加工费来将这些费用增加转嫁给我们的商家。然而,如果我们未来无法转嫁这些费用和其他费用,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
2025年可转换票据或2027年可转换票据的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果2025年可转换票据或2027年可转换票据(统称“可转换票据”)的条件转换功能被触发,票据持有人将有权在指定期间内随时根据其选择转换其各自的票据。如果一名或多名持有人选择转换其可转换票据,所有可转换票据的转换将以现金结算,最低金额不得超过转换的本金,这可能会对我们的流动资金产生不利影响。
法律和监管风险
如果不遵守《反洗钱法》、经济和贸易制裁条例以及类似的法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们在外国经营我们的业务,在这些国家,公司经常从事美国和其他适用于我们的法规禁止的商业行为。我们受到反腐败法律法规的约束,包括《反海外腐败法》和其他禁止向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项的法律,包括司法部执行的反贿赂条款和美国证券交易委员会执行的会计条款。这些法律禁止美国和其他商业实体为获得或保留业务的目的向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。我们已经实施了政策、程序、系统和控制措施,旨在识别和解决此类法律法规下可能不允许的交易;然而,我们不能保证我们的所有员工、顾问和代理,包括那些可能位于或来自那些违反美国或其他法律的习惯做法的国家/地区的员工、顾问和代理,不会采取违反我们政策的行动,而我们可能对此负有最终责任。
此外,根据合同,我们必须遵守反洗钱法律和法规,包括经BSA修订的《银行保密法》。除其他事项外,BSA要求主体实体制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告大额现金交易和可疑活动,并维护交易记录。
我们还受到由OFAC管理的某些经济和贸易制裁方案的约束,这些方案禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下其国民,以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他集团实体可能在其他相关法域受到额外的地方制裁要求。
类似的反洗钱、反恐融资和犯罪所得法律也适用于通过电子交易进行的货币流动和支付。这些法律也适用于与其他几个国家类似OFAC组织名单中所列个人的交易,并要求中间人在支付过程中遵守特定的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
不遵守任何这些法律法规或监管环境中的变化,包括政府改变解释和实施新的或变化的监管要求,可能会导致重大的经济处罚、声誉损害或改变我们目前开展业务的某些方面的方式,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
未能保护、执行和捍卫我们的知识产权可能会削弱我们的竞争优势,或干扰我们营销和推广我们的产品和服务的能力。
我们的商标、商号、商业秘密、专利、专有技术和其他知识产权对我们未来的成功非常重要。我们相信我们的商标和商号得到了广泛的认可,并与高质量和可靠的服务联系在一起。虽然我们的政策是大力保护和捍卫我们的知识产权,但我们无法预测我们为保护我们的知识产权而采取的步骤是否足以防止侵犯、挪用、稀释或其他潜在的侵犯我们的知识产权的行为。我们也不能保证其他人不会独立开发与我们开展业务并将我们与竞争对手区分开来的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。未经授权的各方还可能试图复制或获取并使用我们的技术来开发与我们的解决方案具有相同功能的应用程序,对未经授权使用我们的技术和知识产权的行为进行监管是困难的,也可能是无效的。此外,我们可能面临侵犯第三方知识产权的索赔,这可能会干扰我们营销和推广我们的品牌、产品和服务的能力。任何旨在强制执行我们的知识产权或针对侵犯第三方知识产权的索赔为自己辩护的诉讼都可能代价高昂,转移管理层的注意力,最终可能不会以有利于我们的方式解决。此外,如果我们不能成功地就我们侵犯他人知识产权的索赔进行抗辩,我们可能会被阻止使用某些知识产权或承担损害赔偿责任,这反过来可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
虽然软件和我们的其他专有作品可能受到版权法的保护,但我们选择不在这些作品中注册任何版权,而是主要依靠将我们的软件作为商业秘密来保护。为了在美国提起版权侵权诉讼,版权必须在美国版权局注册。因此,我们因未经授权使用我们的软件而获得的补救措施和损害赔偿可能是有限的。
我们试图通过要求我们的所有员工、顾问和某些承包商签署保密和发明转让协议来保护我们的知识产权和专有信息。然而,我们可能不会在所有情况下获得这些协议,与我们有这些协议的个人可能不遵守他们的条款。这些协议下的知识产权转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔,或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩,以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。此外,尽管普遍存在保密协议和其他合同限制,但我们可能无法阻止这些协议的各方未经授权披露或使用我们的技术诀窍或其他商业秘密。监测未经授权的使用和披露是困难的,我们不知道我们为保护我们的专有技术而采取的步骤是否有效。
此外,我们将开源软件与我们的专有软件结合使用,并预计未来将继续使用开源软件。一些开放源码许可证要求许可方应请求向被许可方提供源代码,或者禁止许可方向被许可方收取费用。虽然我们试图使我们的专有代码不受此类开源许可条款的影响,但我们不能保证我们会成功。因此,我们可能面临其他人声称拥有此类开源软件的所有权或寻求强制执行适用于此类开源软件的许可条款的索赔,包括要求发布与此类软件一起开发或分发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼、要求我们购买昂贵的许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件,任何这些都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外,如果开源代码的许可条款发生变化,我们可能会被迫重新设计我们的软件,或者产生额外的成本。
我们现有的专利可能无效,我们可能无法获得并强制执行额外的专利,以保护我们的专有权不被潜在竞争对手使用。拥有其他专利的公司可能会要求我们停止使用或付费使用所需的技术。
我们已经申请,并打算继续申请与我们的专有软件和技术相关的专利。此类申请可能不会导致任何专利的颁发,目前持有或可能颁发的任何专利都可能不能提供充分的竞争保护。此外,由于专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的,向我们颁发或许可的专利可能会被成功挑战,并被发现无效或不可强制执行。在这种情况下,此类专利可能提供的任何竞争优势都将失去。如果我们无法确保或继续保持专利覆盖范围,我们的技术可能会受到类似竞争产品的销售的竞争。
竞争对手也可以绕过我们的专利进行设计。美国和其他国家专利法或专利法解释的变化可能会降低我们专利的价值或缩小我们专利保护的范围。如果发生这些事态发展,我们可能面临更激烈的竞争。此外,在世界所有国家对我们的软件和技术申请、起诉、维护、辩护和强制执行专利的费用将高得令人望而却步,而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能没有美国的知识产权广泛。
不遵守或更改法律、法规和执法活动可能会对我们经营的产品、服务和市场产生不利影响。
我们不时会受到索赔、个人和集体诉讼、仲裁程序、政府和监管机构的调查、查询、诉讼或请求以及其他诉讼程序的影响,指控我们违反了有关知识产权、隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、欺诈、可访问性、证券、税务、劳工和就业、商业纠纷、服务、慈善筹款、合同纠纷、欺骗无人认领或遗弃财产、产品责任和其他事项的法律、规则和法规。此外,我们、我们的商家和某些第三方合作伙伴受到法律、法规和行业标准的约束,这些法律、法规和行业标准影响到使用我们服务的许多国家的电子支付行业。特别是,某些商家和软件合作伙伴以及我们的保荐行受到适用于美国和国外银行、金融机构和发卡机构的众多法律法规的约束,因此,我们有时会受到这些外国、联邦、州和当地法律法规的影响。法律、法规和标准可能会发生变化,对我们在美国和其他使用我们服务的国家和地区的联邦和州一级的运营产生重大和不可预测的影响。法律、法规和标准的变化,包括对这些法律、法规和标准的解释和执行,可能会增加做生意的成本,或者以其他方式改变我们想要做生意的方式和地点。此外,法律、法规和标准的变化可能会影响我们的商家和软件合作伙伴,并可能对我们的运营方式或业务运营成本产生实质性影响。
此外,美国政府加强了对一些信用卡做法的审查,我们的一些商家从这些做法中获得了可观的收入。近年来,对支付行业的监管,包括适用于我们、我们的商家和软件合作伙伴的监管,有了显著的加强。不遵守适用于我们业务的法律和法规可能会导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止服务,或施加同意令或民事和刑事处罚,包括可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的罚款。
我们还受到美国金融服务法规、大量消费者保护法、经济制裁、法律法规、反腐败法、欺诈法规以及隐私和信息安全法规的约束。法律规则和法规的变化,或者对它们的解释或执行,可能会对我们产生负面的财务影响。任何法律确定性的缺乏都会使我们的业务面临更大的风险,包括在这些司法管辖区执行我们的协议的难度增加,以及地方政府当局采取不利行动(如征收)的风险增加。此外,我们的某些联盟合作伙伴受到联邦和州当局的监管,因此可能会将其中一些合规义务转嫁给我们,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
特别是,《多德-弗兰克法案》显著改变了美国的金融监管体系。在其他方面,多德-弗兰克法案的X标题建立了CFPB,该法案监管消费者金融产品和服务,包括我们的某些商家提供的一些产品和服务。CFPB的监管、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。
另外,根据《多德-弗兰克法案》,发卡机构收取的、由支付网络为电子借记交易设立的借记互换费用由美国联邦储备委员会(美联储)监管,并且必须与发卡机构在授权、清算和结算交易方面的成本“合理和成比例”。美联储对在美国运营、资产在100亿美元或以上的信用卡发行商的借记互换利率设定了上限,每笔交易和从价计价5个基点的组成部分,以反映发卡机构的欺诈损失的一部分,对于符合资格的发卡机构,每笔交易额外支付0.01美元的借记互换,以防止欺诈成本。这样的法规可能导致我们需要进行资本投资来修改我们的服务,以促进我们现有商家和潜在商家的合规,并降低我们能够向我们的商家收取的费用。这些规定还可能导致更高的定价透明度和更激烈的基于价格的竞争,从而导致更低的利润率和更高的商家流失率。此外,法规的要求可能会导致我们商家的商业做法发生变化,这可能会改变对我们服务的需求,并改变我们代表商家处理的交易类型或交易量。
我们不时会受到各种法律程序的影响,这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们不时参与各种诉讼事宜。这样的事情可能会很耗时,分散管理层的注意力和资源,并导致我们产生巨额费用。我们的保险或赔偿可能不包括针对我们的所有索赔,并且任何针对我们的索赔,无论是非曲直或最终结果,都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼或任何其他法律程序中的辩护不成功,我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款、签订同意法令或改变我们的业务做法,任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们的主要资产是我们在Shift4 Payments,LLC的权益,因此,我们依赖Shift4 Payments,LLC的分配来支付我们的税款和费用,包括根据TRA支付的款项。Shift4支付,有限责任公司进行此类分配的能力可能会受到各种限制和限制。
我们是一家控股公司,截至2022年12月31日,除了我们对LLC权益的所有权外,没有任何实质性资产,现金 980万美元以及Shift4 Payments,Inc.直接持有的2025年可转换票据本金总额为6.9亿美元,2027年可转换票据本金总额为6.325亿美元。截至2022年12月31日,我们拥有Shift4 Payments LLC 68.9%的经济权益。因此,我们没有产生收入或现金流的独立手段,我们支付税款和运营费用或宣布和支付股息的能力(如果有的话)取决于我们从Shift4 Payments,LLC获得的财务结果和现金流以及我们从Shift4 Payments,LLC获得的分配。我们不能保证我们的子公司将产生足够的现金流来向我们分配资金,也不能保证适用的州法律和合同限制,包括我们债务工具中的负面契约,将允许这种分配。虽然Shift4 Payments,LLC目前没有任何债务工具或其他协议限制其向Shift4 Payments,Inc.进行分配的能力,但我们的信贷安排条款和其他未偿债务限制了我们的子公司向Shift4 Payments,LLC支付股息的能力。
Shift4 Payments,LLC报告为美国联邦所得税目的的合伙企业,因此通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反,Shift4 Payments,LLC的任何应税收入将分配给LLC权益的持有人,包括我们。因此,我们在Shift4 Payments,LLC的任何净应纳税所得额中的可分配份额上产生所得税。根据Shift4 Payments,LLC协议,Shift4 Payments的条款,LLC有义务向LLC权益的持有人,包括我们,进行税收分配。除了税费外,我们还产生了与我们的运营相关的费用,包括根据TRA支付的费用,我们预计这可能是一笔可观的费用。作为其管理成员,我们打算促使Shift4 Payments,LLC向LLC权益的所有者进行现金分配,金额足以(1)为他们分配给他们的应税收入的全部或部分纳税义务提供资金,(2)支付我们的运营费用,包括根据TRA支付的款项。然而,Shift4 Payments,LLC进行此类分配的能力可能会受到各种限制和限制,例如对分配的限制,这些限制将违反Shift4 Payments、LLC当时是其中一方的任何合同或协议,包括债务协议或任何适用法律,或将导致Shift4 Payments,LLC破产的效果。如果我们没有足够的资金来支付税款或其他负债或为我们的业务提供资金(包括由于我们在TRA下的义务加速所致),我们可能不得不借入资金,这可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响,并使我们受到任何此类贷款人施加的各种限制。如果我们因任何原因不能根据《TRA》及时付款,则该等付款一般会延期,并会在付款前计提利息;但前提是, 在规定的期限内不付款可能构成对《TRA》规定的实质性义务的实质性违反,因此加速了《TRA》规定的到期付款。此外,如果Shift4 Payments,LLC没有足够的资金进行分配,我们申报和支付现金股利的能力也将受到限制或减损。见“--与我们A类普通股所有权相关的风险。”
根据Shift4 Payments,LLC协议,我们预计Shift4 Payments,LLC将不时以现金向其股权持有人进行分配,金额足以支付他们在Shift4 Payments,LLC的应税收入中应分配份额的税款。由于(I)间接分配给我们和Shift4 Payments的应税收入净额的潜在差异,(Ii)适用于公司而不是个人的较低税率,以及(Iii)我们预期从(A)未来从持续股权所有者那里购买或赎回LLC权益,(B)根据TRA支付的款项,以及(C)从其股权持有人手中收购Shift4 Payments,LLC的权益,我们预计这些税收分配的金额可能超过我们的纳税义务。我们的董事会将决定任何如此积累的多余现金的适当用途,其中可能包括支付TRA下的债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或其他可用现金)分配给我们的股东。有限责任公司权益和A类普通股的相应股份的交换比例不会因我们的任何现金分配或我们的任何现金保留而进行调整。如果我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息分配,或在LLC权益和A类普通股之间采取其他改善措施,而相反,例如,持有此类现金余额,或将其借给Shift4 Payments,LLC,这可能会导致我们A类普通股的股票相对于LLC权益的价值增加。有限责任公司权益的持有者如果购买A类普通股股份以换取其有限责任公司权益,则可从此类现金余额的任何价值中受益, 尽管这些持有者以前可能作为有限责任公司权益的持有者参与了导致这种超额现金余额的分配。
与持续股权拥有者和BLocker股东签订的TRA要求我们就我们可能享有的某些税收优惠向他们支付现金,我们预计我们被要求支付的金额将是巨大的。
根据TRA,吾等须向持续股权拥有人及BLOCKER股东支付相当于我们实际实现或在某些情况下被视为变现的税项优惠85%的现金,其原因如下:(1)我们在Shift4 Payments、LLC的资产中所占的税基份额因持续股权拥有人赎回LLC权益而增加,(2)我们利用BLOCKER公司的某些税务属性,以及(3)与我们在TRA下付款相关的某些其他税务优惠。TRA下的付款义务是Shift4 Payments,Inc.的义务,我们预计根据TRA我们需要支付的现金金额将会很大。我们根据TRA向持续股权拥有者和BLocker股东支付的任何款项将不能用于对我们业务的再投资,并且通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。TRA项下的付款并不以交换持续权益拥有人继续拥有吾等为条件。此外,我们未来根据TRA支付款项的义务可能会使我们成为收购的吸引力较小的目标,特别是在收购方无法使用TRA的部分或全部税收优惠的情况下。税基的实际增加以及根据《TRA》支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异,包括持续股权所有者赎回股票的时间、我们A类普通股在交易所时的价格、该等交易所的应税程度、该等有限责任公司权益持有人确认的收益金额、分配给我们的或我们未来以其他方式产生的应税收入的金额和时间。, 我们根据TRA支付的那部分款项构成了推定利息以及当时适用的联邦和州税率。
我们的组织结构,包括TRA,赋予持续股权所有人和BLocker股东某些利益,这将不会使我们A类普通股的持有者受益到将使持续股权所有者和Blocker股东受益的程度。
我们的组织结构,包括TRA,赋予持续股权所有人和BLocker股东某些利益,这将不会使我们A类普通股的持有者受益,其程度将使持续股权所有者和Blocker股东受益。我们与Shift4 Payments,LLC、持续股权所有人和BLocker股东就完成IPO订立了TRA,其中规定Shift4 Payments,Inc.向持续股权所有者和BLocker股东支付Shift4 Payments,Inc.实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠金额的85%,其结果是:(1)Shift4 Payments资产的税基增加,这是由于持续股权所有者赎回有限责任公司权益所致,(2)我们对BLOCKER公司某些税收属性的利用,以及(3)与我们根据TRA付款相关的某些其他税收优惠。虽然Shift4 Payments,Inc.保留这种税收优惠金额的15%,但我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对未来A类普通股的交易市场产生不利影响。
在某些情况下,根据TRA向持续股权所有者和BLocker股东支付的款项可能会加快或大大超过我们在TRA所规定的税务属性方面实现的任何实际利益。
TRA规定,在某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更时,或如果我们在任何时间选择提前终止TRA,则我们或我们的继承人在TRA下支付款项的义务将基于某些假设,包括我们将有足够的应纳税所得额来充分利用受TRA约束的所有潜在的未来税收优惠的假设。
由于上述原因,(1)我们可能被要求根据TRA支付大于我们最终实现的任何实际收益的指定百分比,该收益受制于TRA的税收优惠;(2)如果我们选择提前终止TRA,我们将被要求立即支付相当于TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金。在这些情况下,我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响,并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。不能保证我们将能够为我们在TRA下的义务提供资金或资金。
在任何税收优惠被拒绝的情况下,我们将不会获得根据TRA向持续股权所有者或BLOCKER股东支付的任何款项。
TRA下的支付将基于我们确定的纳税申报立场,美国国税局(“IRS”)或其他税务机构可能会对我们声称的全部或部分税基增加或其他税收优惠以及我们采取的其他相关税收立场提出质疑,法院可以承受此类挑战。如果合理地预计任何此类挑战的结果将对受助人根据TRA支付的款项产生重大影响,则在没有Searchlight和Rook的同意(不得被无理扣留或拖延)的情况下,我们将不被允许就此类挑战达成和解。持续股权所有人和BLocker股东在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同或与之冲突,Searchlight和Rook可能会以不利于我们和您的利益的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。如果我们最初申请并已支付给持续股权所有人或BLOCKER股东的任何税收优惠后来被税务机关质疑并最终被拒绝,我们将不会报销之前根据TRA向持续股权所有者或BLOCKER股东支付的任何现金付款。相反,吾等向持续股权拥有人或百视达股东支付的任何超额现金款项,将会抵销根据TRA条款我们可能须向该持续股权拥有人或百视达股东(视何者适用而定)支付的任何未来现金付款。然而,我们可能无法确定我们是否在最初支付现金后的若干年内向持续股权所有者或BLocker股东支付了超额现金,并且如果我们的任何纳税申报立场受到税务机关的质疑, 在任何此类挑战最终得到解决或裁定之前,我们将不被允许减少TRA下的任何未来现金支付。此外,我们之前根据TRA支付的超额现金支付可能会超过我们本来被允许净额超额的未来现金支付金额。因此,根据TRA支付的款项可能大大超过我们在TRA标的持续股权所有者或BLocker股东的税收属性方面实现的任何税收节省。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的征税。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响,包括:
•在不同司法管辖区之间分配费用;
•我们的递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•与公司间重组有关的费用;
•税法、税收条约、法规或其解释的变更;
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期,在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
此外,我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计的结果可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们利用净营业亏损(“NOL”)抵销未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
一般而言,根据经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382条,公司在进行“所有权变更”时,其利用所有权变更前的NOL抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。就这些目的而言,所有权变更通常发生在一个或多个股东(或股东群体)在规定的测试期间内持有公司股票至少5%的总股权比其最低持股百分比增加50个百分点以上的情况下。类似的规则可能适用于州税法。我们现有的NOL可能会受到之前所有权变更所产生的限制,如果未来我们的股票所有权发生变化(可能不在我们的控制范围内),导致所有权变化,我们使用NOL的能力可能会受到守则第382条的进一步限制。在2017年12月31日或之前的纳税年度或2017年之前的纳税年度产生的美国联邦NOL或2017年前的NOL将到期,而美国联邦和某些州在2017年12月31日或2017年后的纳税年度产生的NOL不会到期。此外,对于2020年12月31日之后开始的应税年度,2017年后的联邦NOL的扣除额限制为该年度我们应纳税所得额的80%,在确定该年度的应税收入时,不考虑2017年后NOL的NOL。由于这些和其他原因,我们可能无法实现使用我们的NOL的税收优惠。
如果根据经修订的1940年《投资公司法》,我们被视为投资公司(“《1940年法案》”),包括由于我们拥有Shift4 Payments,LLC,适用的限制可能会使我们无法继续预期的业务,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据1940年法令第3(A)(1)(A)和(C)条,就1940年法令而言,一家公司如果(1)主要从事或打算主要从事证券投资、再投资或交易业务,或(2)从事或拟从事投资、再投资、拥有、持有或买卖证券,并以非综合方式拥有或建议收购价值超过其总资产(不包括美国政府证券及现金项目)价值40%的投资证券。我们不相信我们是一家“投资公司”,因为这一术语在1940年法案的任何一节中都有定义。
我们和Shift4 Payments,LLC进行我们的运营,这样我们就不会被视为投资公司。作为Shift4 Payments,LLC的唯一管理成员,我们控制和运营Shift4 Payments,LLC。在此基础上,我们认为我们在Shift4 Payments,LLC的权益不是1940年法案中使用的“投资担保”。然而,如果我们停止参与Shift4 Payments LLC的管理,或者如果Shift4 Payments LLC本身成为一家投资公司,我们在Shift4 Payments LLC的权益可以被视为1940年法案中的“投资证券”。
如果确定我们是一家未经注册的投资公司,我们将面临这样的风险,即我们将在美国证券交易委员会提起的诉讼中受到罚款和禁令救济,我们将无法执行与第三方的合同,第三方可能寻求撤销在确定我们是未经注册的投资公司期间进行的交易。如果我们被要求注册为一家投资公司,1940法案施加的限制,包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制,可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的创始人对我们有很大的影响力,包括对需要股东批准的决策的控制。
截至2022年12月31日,我们的创始人,也是我们的首席执行官和董事会成员,总共控制着我们所有优秀股票类别所代表的大约84.2%的投票权。我们的创始人和创始人的一个附属公司是我们的董事会成员。这些董事会成员是我们创始人指定的人,他们可以采取行动,推迟或阻止我们控制权的变更,或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约,这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对,这些行动也可能被采取。我们创始人的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。我们创始人的利益可能与你作为股东的利益不一致。
因此,我们的创始人继续对所有需要股东批准的事项施加重大影响,包括董事的选举和罢免以及董事会的规模,对我们修订和重述的公司证书或章程的任何修订,以及对重大公司交易的任何批准(包括出售我们几乎所有的资产),并继续对我们的管理层和政策拥有重大控制权。
我们普通股的多类别结构具有将投票权集中到我们创始人手中的效果,这将限制您影响重要交易的结果的能力,包括控制权的变更。
我们的B类普通股和C类普通股每股有10票,我们的A类普通股每股有1票。截至2022年12月31日,我们的创始人、首席执行官兼董事会成员贾里德·艾萨克曼控制着E我们已发行股本的投票权。我们的创始人持有我们B类普通股和C类普通股的所有已发行和流通股,因此能够对提交给我们股东批准的事项产生重大影响,包括董事选举、我们组织文件的修改以及我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并、出售或其他重大公司交易。我们的创始人可能会以您不同意的方式投票,这可能会对您的利益不利。这种集中控制可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更,可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得股本溢价的机会,并可能最终影响我们A类普通股的市场价格。B类普通股和C类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股,但有限的例外情况除外。
我们无法预测我们的多类别结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动,造成负面宣传,或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权,标普道琼斯宣布,将不再允许具有多股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数,标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。同样在2017年,领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就他们对无投票权和多类别结构的处理展开了公开咨询,并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数。2018年10月,摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数,并推出一项新指数,在其资格标准中具体包括投票权。根据这些宣布的政策,我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新,目前还不清楚它们将对被排除在此类指数之外的上市公司的估值产生什么影响,但它们可能会压低估值。, 与被纳入的类似公司相比。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,并可能在未来发现重大缺陷,或未能建立和维持有效的财务报告内部控制,这可能对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
我们必须遵守美国证券交易委员会实施2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条(“萨班斯-奥克斯利法案”)的规则,该条款要求管理层在我们的季度和年度报告中认证财务和其他信息,并遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的规则。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求管理层提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。此外,我们还需要我们的独立注册会计师事务所提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告。如果我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的独立注册会计师事务所需要出具不良报告。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在评估我们对财务报告的内部控制时,我们可能会找出我们可能无法在年度管理报告日期之前补救的重大弱点。
正如项目9A“控制和程序”中所述,我们的结论是,在我们(1)先前提交的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和(Ii)先前提交的截至2021年9月30日、2022年3月31日和2022年6月30日的每个季度的Form 10-Q季度报告中,与我们的合并现金流量表中的客户获取成本分类相关的控制活动的设计存在重大缺陷。吾等确定吾等的披露控制及程序对上文(Ii)所述的先前提交的Form 10-Q季度报告无效,而吾等对财务报告的内部控制亦不适用于上文(I)所述的先前提交的Form 10-K年度报告。
为了弥补重大缺陷,我们的管理层在2022年采取了纠正措施,完成了文件编制,并加强了对我们合并现金流量表中客户获取成本分类的控制活动的设计。在新设计的控制活动运行足够长的一段时间并且管理层通过测试得出控制有效运行的结论之前,不能认为重大缺陷已得到补救。在完成对我们财务报告内部控制的设计和操作有效性的测试后,我们得出的结论是,截至2022年12月31日,上述发现的重大弱点已得到完全补救。
我们不能保证未来不会因未能实施和维持对财务报告的充分内部控制或规避这些控制而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述。此外,即使我们成功地加强了对财务报告的内部控制,未来这些控制也可能不足以防止或识别违规或错误,也不足以促进我们综合财务报表的公平列报。
任何未能对财务报告保持有效的内部控制,都可能对我们及时准确地报告我们的财务状况和经营结果的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确,投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样,如果我们的财务报表没有及时提交,我们可能会受到我们A类普通股上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。在任何一种情况下,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。对财务报告的内部控制不力也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们的股票交易价格产生负面影响。
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”,因此,我们将有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你可能不会得到受到此类公司治理要求的公司股东所享有的同样保护。
我们的创始人在董事选举中拥有超过50%的投票权,因此,对于纽约证券交易所(NYSE)来说,我们被认为是一家“受控公司”。因此,我们有资格并打算依赖某些公司治理要求的豁免,包括要求我们的董事会拥有多数独立董事、一个完全独立的提名和公司治理委员会、一个完全独立的薪酬委员会或对提名和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估的要求。
公司治理要求,特别是独立性标准,旨在确保被认为独立的董事不会有任何可能影响其作为董事的行动的利益冲突。我们目前利用给予“受控公司”的某些豁免。因此,我们不受某些公司治理要求的约束,包括我们董事会的大多数成员都是纽约证券交易所规则所定义的“独立董事”。此外,我们不需要有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会或薪酬委员会,该委员会具有书面章程,说明委员会的目的和责任,也不需要对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
因此,你可能得不到对受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东提供的同样的保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力,或者以其他方式损害我们的股价。
特拉华州法律的某些条款和我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
特拉华州法律的某些条款以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程可能具有反收购效力,并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易,包括那些可能导致溢价高于我们股东所持股份市价的尝试。除其他事项外,这些规定包括:
•多层次的普通股结构;
•三年任期交错的分类董事会;
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力;
•股东提名董事的预先通知,以及股东将在我们的年度会议上审议的事项;
•召开特别股东大会的若干限制;
•禁止在董事选举中进行累积投票;以及
•只有在我们当时尚未发行的普通股所代表的投票权的至少662/3%的持有者投赞成票的情况下,才能出于正当理由罢免董事。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们,即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此,我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。
此外,我们已选择退出特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条,但我们修订和重述的公司注册证书规定,在股东成为“有利益”股东之日起三年内,禁止与任何“有利害关系的”股东(任何持有我们15%或以上有表决权股份的股东)进行任何广泛的业务合并,但某些例外情况除外。
因为我们目前没有计划对我们的A类普通股定期支付现金股息,除非你以高于你购买价格的价格出售你的A类普通股,否则你可能不会获得任何投资回报。
我们预计不会对我们的A类普通股支付任何定期现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于除其他外的一般和经济状况、我们的经营结果和财务状况、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制,以及我们董事会认为相关的其他因素。此外,我们支付股息的能力受到我们或我们的子公司现有和未来产生的任何未偿债务的契约的限制,包括我们的2025年可转换票据、2026年优先票据、2027年可转换票据和循环信贷安排。因此,对我们A类普通股的任何投资回报完全取决于我们A类普通股在公开市场上的价格升值,而这可能不会发生。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,除非我们同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内成为任何(1)代表我们公司提起的衍生品诉讼或诉讼、(2)声称本公司任何董事、高管或其他员工或股东对公司或公司股东、债权人或其他组成人员负有的受信责任违约的诉讼的唯一和独家论坛。(3)针对本公司或任何董事或本公司高级职员的诉讼,该诉讼依据本公司或本公司经修订及重述的公司证书或本公司经修订及重述的章程的任何条文而产生,或本公司根据本公司经修订及重述的章程或本公司经修订及重述的附例而产生的诉讼,或本公司授权特拉华州衡平法院行使管辖权的诉讼;或(4)根据内部事务原则管辖的针对本公司或任何董事或本公司高级职员的诉讼;但专属法院的规定不适用于为强制执行《证券法》或《交易法》所规定的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何索赔。例如,该条款将不适用于根据联邦证券法提起的诉讼,包括为执行《证券法》、《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何责任或义务而提起的诉讼。我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内, 作为解决根据证券法提出的诉因的任何投诉的唯一和独家论坛。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益,应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于Searchlight、我们的任何董事、Searchlight的雇员或与Rook有关联的任何人、我们的任何董事是Rook的雇员或与Rok有关联的任何董事、或任何受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。
公司机会理论一般规定,公司受托人不得利用公司资源开发机会,不得获得与公司的利益相反的利益,也不得获得与公司当前或未来的业务合理相关的财产,或公司在当前或预期的利益中拥有合理的财产,除非该机会是首先提供给公司的,而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人从属于公司的机会中个人受益。我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于Searchlight、Rook或我们的任何董事,而他们是Searchlight、Rook的雇员或与Searchlight或Rook有关联的任何董事,或任何不是受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。因此,Searchlight、Rook的雇员或关联公司的任何董事、Rok的雇员或关联公司的任何董事、或非受雇于我们或我们子公司的任何董事或股东将没有责任向我们传达或呈现公司机会,并且有权为他们(及其联属公司)自己的账户和利益持有任何公司机会,或向我们以外的人士推荐、转让或以其他方式转让此类公司机会,包括没有受雇于我们或我们子公司的任何董事或股东。我们修改和重述的公司注册证书并不放弃我们在明确向董事员工或以董事或Shift4 Payments,Inc.员工身份提供给他或她的任何商业机会中的利益。
因此,我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此,我们可能会发现自己正与我们的某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争,我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此,我们可能会失去公司机会或遭受竞争损害,这可能会对我们的业务或前景产生负面影响。
我们或我们现有股东在公开市场上未来的销售,或对未来销售的看法,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们A类普通股的股票,或认为这种出售可能发生的看法,可能会损害我们A类普通股的现行市场价格。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
此外,与12月份的后续发售同时,我们通过单独的发售备忘录发行了本金总额分别为6.9亿美元和6.325亿美元的2025年可转换债券和2027年可转换债券。在2025年可转换票据和2027年可转换票据转换后,我们将以现金支付各自票据的本金金额,并在我们选择的情况下以现金或A类普通股的股票或两者的组合支付或交付任何超额部分。这些因素也可能使我们更难通过未来发行A类普通股或其他证券来筹集额外资金。
此外,鲁克已订立保证金贷款协议,以偿还及取代一笔金额较低的现有保证金贷款,据此,除其他抵押品外,鲁克已抵押有限责任公司权益及本公司A类及B类普通股(统称“鲁克单位”)的股份,以取得保证金贷款。如果Rook拖欠保证金贷款下的债务,并未能治愈此类违约,贷款人将有权交换和出售至多15,000,000个Rook单位,以履行Rook的义务。虽然目前单位数量的估值超过了保证金贷款,但这样的事件可能会导致我们的股价下跌。
我们根据2020年激励奖励计划发行的任何A类普通股,或我们未来可能采用的其他股权激励计划,都将稀释购买我们A类普通股的投资者持有的百分比。未来,我们也可能发行与投资、收购或筹资活动有关的证券。特别是,与投资或收购或筹集额外股本相关而发行的A类普通股的数量可能构成我们当时已发行的A类普通股的重要部分。未来任何此类额外证券的发行都可能导致对您的进一步稀释,或者可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。
一般风险因素
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。
我们在一个快速变化的行业中运营。因此,我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控和管理我们业务遇到的所有风险。此外,当我们推出新的服务,专注于新的业务类型,或者开始在我们的欺诈损失历史有限的市场运营时,我们可能无法准确预测和储备这些损失。如果我们的政策和程序不是完全有效的,或者我们没有成功地识别和减轻我们所面临或可能面临的所有风险,我们可能会承担未投保的责任,损害我们的声誉,或者受到可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的诉讼或监管行动。例如,如果我们的安全措施不成功,我们的业务可能会受到不利影响。此外,世界各地的不良行为者使用越来越复杂的方法从事涉及个人数据的非法活动,例如未经授权使用他人的身份或支付信息,未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息,以及其他欺诈性使用他人的身份或信息。
对环境、社会和治理实践(“ESG”)的日益关注可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,并对我们的财务业绩产生不利影响。
投资者、客户、环保活动家、媒体以及政府和非政府组织对各种环境、社会和其他可持续发展问题的公众关注度越来越高。我们面临着就影响我们的ESG事项作出承诺的压力,包括与ESG相关的具体风险缓解战略举措的设计和实施。如果我们不能有效地解决影响我们业务的环境、社会和其他可持续发展问题,或制定和实现相关的可持续发展目标,我们的声誉和财务业绩可能会受到影响。我们可能会遇到成本增加的情况,以便执行我们的可持续发展目标并衡量这些目标的实现情况,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,对环境、社会和其他可持续性问题的重视已经导致并可能导致通过新的法律和条例,包括新的报告要求。如果我们未能遵守新的法律、法规或报告要求,我们的声誉和业务可能会受到不利影响。
我们A类普通股的活跃、流动的交易市场可能无法持续,这可能会导致我们的A类普通股的交易价格低于您支付的价格,并使您难以出售您购买的A类普通股。
我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上维持一个交易市场,也无法预测该市场可能保持多大的活跃和流动性。如果一个活跃和流动的交易市场不能持续,您可能很难以高于您购买价格的价格出售我们的任何A类普通股,或者根本不卖出。如果一个活跃和流动性强的交易市场不能持续下去,可能会对我们A类普通股的价值产生实质性的不利影响。我们A类普通股的市场价格可能会跌破您支付的价格,您可能无法以或高于您支付的价格出售您持有的A类普通股,或者根本不能出售。不活跃的市场也可能削弱我们通过出售股票筹集资金以继续为运营提供资金的能力,并可能削弱我们以股票为对价收购其他公司或技术的能力。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们下调我们的股票或行业评级,或者如果我们的信用评级出现任何波动,我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场部分依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。证券和行业分析师不得发表有关本公司的研究报告。如果证券或行业分析师不继续对我们公司进行报道,我们股票的交易价格可能会受到负面影响。此外,如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或我们的行业,或我们任何竞争对手的股票,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在市场上的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
此外,我们或我们子公司的信用评级的任何波动都可能影响我们未来进入债务市场的能力,或增加我们未来债务的成本,这可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响,进而可能对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
作为一家上市公司,我们的运营成本很高。
我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《纽约证券交易所上市要求》以及其他适用的证券法律法规的报告要求。一般情况下,上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将继续增加我们的法律和财务合规成本,包括由于我们不再符合JOBS法案中定义的EGC资格,并使一些活动变得更加困难、耗时和成本高昂。作为一家上市公司并受到此类规章制度的约束,也使得我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响,还可能面临民事诉讼。因此,这些因素可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
我们的股票价格可能会发生重大变化,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们A类普通股的股票,或者根本无法转售,您可能会因此损失全部或部分投资。
由于本文中包含的许多因素,您可能无法以或高于您为其支付的价格转售您的股票,包括以下因素:
•经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的;
•经营结果与我们的竞争对手不同;
•对我们未来财务业绩的预期变化,包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议;
•技术变化、消费者行为变化或行业内商家关系的变化;
•与我们的系统或我们的商家、附属公司或战略合作伙伴的系统相关的安全漏洞;
•本行业公司经济状况的变化;
•本行业公司的市场估值变化或收益及其他公告;
•股票市场价格普遍下跌,特别是全球支付公司的股价下跌;
•我们或我们的竞争对手的战略行动;
•我们、我们的竞争对手或我们的战略合作伙伴宣布重大合同、新产品、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺;
•本行业或整体经济的一般经济或市场状况或趋势的变化,特别是消费者消费环境的变化;
•业务或监管条件的变化;
•未来出售我们的A类普通股或其他证券;
•投资者对我们A类普通股相对于其他投资选择的投资机会的看法;
•公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告的反应,包括我们向美国证券交易委员会提交的文件;
•与诉讼或者政府调查有关的公告;
•我们向公众提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求;
•我们股票交易市场活跃的可持续性;
•任何股票回购计划的影响;
•财务报告的内部控制存在缺陷和/或重大缺陷;
•会计原则的变化;以及
•其他事件或因素,包括系统故障和中断、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应造成的事件或因素。
此外,股市可能会经历极端的波动,在某些情况下,这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响,无论我们的实际经营业绩如何。此外,如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。
在过去,在市场波动之后,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,无论这类诉讼的结果如何,都可能造成巨额成本,并将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移出去。
我们股票的卖空者可能具有操纵性,可能会压低我们普通股的市场价格。
卖空是指出售卖方并不拥有的证券,而是从第三方借入或打算借入的证券,目的是在以后购买相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。因此,股票价格下跌符合卖空者的利益,一些卖空者发布或安排发布有关发行人的意见或特征,往往涉及对发行人业务前景的失实陈述,以及旨在制造负面市场势头的类似事项,这可能使他们能够通过卖空股票为自己赚取利润。
作为一个公共实体,我们可能成为卖空者为了获得市场优势而散布负面信息的共同努力的对象。此外,发布错误信息还可能导致诉讼,其不确定性和费用可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响。不能保证我们未来不会面临卖空者的努力或类似的策略,我们普通股的市场价格可能会因为他们的行动而下跌。
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的战争可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的战争,以及美国、欧盟和其他国家作为回应而实施的金融和经济制裁,正在对全球经济产生普遍的直接和间接影响,并可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。具体地说,俄罗斯和乌克兰之间的战争可能导致严重的市场和其他混乱,包括大宗商品价格和能源供应的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。
作为对新的国际制裁的报复,以及作为稳定和支持动荡的俄罗斯金融和货币市场的措施的一部分,俄罗斯当局还实施了重大的货币管制措施,旨在限制外币和资本从俄罗斯流出,对与非俄罗斯方面的交易施加各种限制,禁止各种产品的出口,以及其他经济和金融限制。局势不断演变,美国、欧盟、英国等国可能对俄罗斯、白俄罗斯等国家、地区、官员、个人或行业实施额外的制裁、出口管制或其他措施。此类制裁和其他措施,以及俄罗斯或其他国家对此类制裁、紧张局势和军事行动现有的和可能的进一步反应,可能会对全球经济和金融市场产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此类事态发展可能会直接或间接地对我们以及与我们开展业务的各方产生负面影响。我们正在积极监测情况,并评估其对我们的业务,包括我们的业务合作伙伴和客户的影响。到目前为止,我们的基础设施、供应、技术系统或网络尚未出现任何实质性中断,以支持我们的运营。我们无法预测乌克兰战争的进展或结果,也无法预测其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响,因为这场战争以及由此产生的任何政府反应都在不断演变,超出了我们的控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能会很大,并可能在一段未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。上述任何因素都可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。任何此类中断也可能放大本年度报告中描述的其他风险的影响,这些风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的总部设在宾夕法尼亚州的艾伦顿。我们的另一个主要实体物业位于内华达州拉斯维加斯。下表列出了有关这些房产的某些信息,所有这些房产都是租赁的。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | | | 租赁到期日 |
公司总部 | | 宾夕法尼亚州艾伦敦 | | | | 2025年8月31日 |
拉斯维加斯办事处 | | 内华达州拉斯维加斯 | | | | 2027年12月31日 |
对于计划在未来12个月内到期的租约,我们可以谈判新的租赁协议,续签现有的租赁协议或使用替代设施。我们相信我们的设施足以满足我们的需要,并相信我们应该能够续签上述任何租约或获得类似的物业,而不会对我们的运营造成不利影响。
项目3.法律程序
我们的主要法律程序在合并财务报表附注18“承付款和或有事项”中本表格10-K的第8项第二部分中有说明。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
Shift4 Payments,Inc.A类普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“Four”。我们的B类普通股或C类普通股没有成熟的交易市场。
持有者
自.起2023年2月23日,在那里有309名持有者 oF A类普通股记录,4个B类普通股记录持有人,3个B类普通股持有人我们C类普通股的记录。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪商和机构代表股东持有的,我们无法估计这些记录持有者代表的A类普通股的受益所有者总数。
最近出售的未注册证券
没有出售未登记的股权证券。M 2022年1月1日至2022年12月31日,不同于我们以前在Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中披露的信息。
购买发行人和关联购买者对股权证券的购买
没有。
股利政策
自首次公开募股以来,我们没有宣布或支付我们的普通股的任何现金股息,我们预计在可预见的未来也不会宣布或支付我们的A类普通股的任何现金股息。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。此外,由于我们是一家控股公司,我们支付A类普通股现金股息的能力取决于我们从Shift4 Payments LLC以及通过Shift4 Payments LLC收到的现金分配,以及从我们的其他直接和间接全资子公司获得的现金分配和股息。我们支付股息的能力可能会受到任何未来信贷协议或我们或我们子公司的任何未来债务或优先股证券条款的限制。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定,将由我们的董事会酌情决定,前提是遵守管理我们当前和未来债务的协议中的合同限制和契约。任何这样的决定也将取决于我们的业务前景、运营结果、财务状况、现金需求以及可获得性和董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
下面的图表比较了从2020年6月5日,也就是我们的A类普通股在纽约证券交易所开始交易的日期到2022年12月31日(I)我们的A类普通股,(Ii)标准普尔500股票指数(“S&P500指数”)和(Iii)标准普尔500信息技术指数(“S&P Information Technology”)的总股东回报。股票表现图表假设2020年6月5日的初始投资为100美元。
性能图表并不表示未来的性能。就交易法第18节而言,业绩图表不应被视为“征求材料”,也不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”,也不应受到该节规定的其他责任的约束,也不应被视为通过引用被纳入公司根据证券法提交的任何文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月四日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 6月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2022 |
Shift4 Payments公司 | $ | 100.00 | | | $ | 154.35 | | | $ | 327.83 | | | $ | 407.48 | | | $ | 251.87 | | | $ | 143.74 | | | $ | 243.17 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 99.61 | | | $ | 120.68 | | | $ | 138.08 | | | $ | 153.14 | | | $ | 121.62 | | | $ | 123.36 | |
标普信息技术 | $ | 100.00 | | | $ | 106.08 | | | $ | 132.09 | | | $ | 149.57 | | | $ | 176.15 | | | $ | 128.16 | | | $ | 125.23 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的综合财务报表的读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注和其他财务数据。本讨论和分析中包含的一些信息或本年度报告中其他部分阐述的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应审阅本年度报告第1A项,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大相径庭的重要因素。
关于我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的财务状况和经营结果的讨论如下。关于截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的财务状况和经营结果的讨论,包含在我们于2022年11月8日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K/A表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。
概述
我们是美国领先的独立软件和支付处理解决方案提供商。根据已处理的付款总额计算。我们还开始执行我们的国际扩张战略,我们预计未来我们的国际业务将继续增长。几十年来,我们通过解决客户整体商务需求面临的业务和运营挑战,取得了领先地位。我们通过经验丰富的内部销售和支持团队组成的规模庞大的网络以及我们的软件合作伙伴网络分发我们的服务。我们的软件合作伙伴由独立软件供应商(ISV)和增值经销商(VAR)组成。对于我们的软件合作伙伴,我们提供与国际端到端支付产品的单一集成、专有网关和一整套强大的技术解决方案,以提高其软件的价值并简化支付接受。对于我们的商家,我们提供无缝、统一的消费者体验,并满足原本需要多个软件、硬件和支付供应商的业务需求。
我们业务的核心是我们的支付平台。我们的支付平台是一整套集成的支付产品和服务,可跨多种渠道(店内、在线、移动和平板电脑)和行业垂直市场使用,包括:
•广泛支付类型的端到端支付处理;
•商家收购;
•专有全渠道网关,支持多种移动、非接触式和基于二维码的支付方式;
•互补性软件集成;
•全面的电子商务能力,包括网店设计、托管、购物车管理和实施集成;
•综合移动销售点(“POS”)解决方案;
•安全和风险管理解决方案;以及
•报告和分析工具。
我们还提供超越支付处理的创新技术解决方案。我们的一些解决方案是内部开发的,例如商业智能和POS软件,而其他解决方案则由我们的互补性第三方应用程序网络提供支持。我们对创新的关注,与我们以产品为导向的文化相结合,使我们能够创建可扩展的技术解决方案,这些解决方案受益于广泛的知识产权库。
除了我们由经验丰富的内部销售和支持团队组成的规模庞大的网络之外,我们还通过多元化的网络营销和销售我们的解决方案千千万万软件合作伙伴,由ISV和VAR组成。ISV是开发支持商业的软件套件的技术提供商,他们可以将这些套件与我们的支付平台捆绑在一起。VAR是为ISV提供分销支持,并通过向商家提供软件和服务来充当商家可信的本地化服务提供商的组织。我们的ISV和VAR共同为我们提供了巨大的分销规模,并为我们的商家提供一线服务和支持。
我们的端到端支付产品结合了我们的支付平台,包括我们的专有网关和广泛的软件集成,以及我们的一套技术解决方案,为我们的商家创造了令人信服的价值主张。我们的端到端支付量是716亿美元, $46.7截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为243亿美元和243亿美元。
我们的商人的规模从小型业主经营的本地企业到在世界各地开展商业的跨国企业。我们在众多垂直领域开展业务,包括食品和饮料、酒店、体育场馆、博彩、特色零售、非营利组织、电子商务和令人兴奋的科技公司。我们预计,我们最新的垂直市场,包括体育场和竞技场、游戏、非营利性组织和令人兴奋的科技公司,在未来对我们的端到端支付量的贡献将远远超过目前的水平。
最新发展动态
推出SkyTab POS
在截至2022年12月31日的一年中,我们推出了我们的下一代餐厅POS系统SkytabPOS。SkytabPOS包括时尚、尖端的硬件和强大的性能;强大的功能,包括集成的在线订购和支付、非接触式/二维码订购和支付,以及内置的营销工具和忠诚度计划;强大的管理工具,如高级报告和分析、远程菜单管理和劳动力调度;以及各种移动解决方案。
分销内包与剩余佣金买断
截至2022年12月31日止年度内,E与某些第三方分销合作伙伴完成了3.189亿美元的剩余佣金收购,据此,我们获得了他们订阅我们的端到端支付平台的持续商家关系。这些金额包括3.054亿美元的R根据我们的战略买断计划执行的部分佣金买断,以支持我们向内采购我们的销售分销网络的战略倡议。剩余佣金买断的总对价为由现金、A类普通股股份和或有负债溢价组成。
股票回购
2021年12月16日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(“2021年12月计划”),根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前回购价值高达1.00亿美元的A类普通股。2022年5月11日,董事会批准了一项股票回购计划(“2022年5月计划”),根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前额外回购价值1.00亿美元的A类普通股,2022年6月15日,董事会批准了一项股票回购计划(“2022年6月计划”,并与2021年12月计划和2022年5月计划一起,称为“计划”),根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前额外回购价值5000万美元的A类普通股。
在截至2022年12月31日的一年中,我们以1.844亿美元回购了3887,191股A类普通股,包括支付的佣金,平均支付价格为每股47.40美元。在截至2022年12月31日的三个月内,我们没有回购任何A类普通股。2022年6月计划于2022年12月31日到期。看见附注19随附合并财务报表,了解更多信息。
最近的收购
在线支付集团
2022年9月29日,我们以1.259亿美元的总收购对价(扣除收购的现金)收购了在线支付集团。在线支付集团是一家欧洲支付服务提供商,拥有世界级的开发商门户和结账体验,我们相信这将加速我们的全球电子商务增长。
餐饮技术合作伙伴
年内截至2022年12月31日,我们收购了顶峰酒店系统有限责任公司(“顶峰”),FPOS Group,Inc.”), 零售控制解决方案,Inc.和其他三家餐饮技术合作伙伴分别以8030万美元的总购买对价,扣除所获得的现金。
这些收购使餐厅技术合作伙伴的客户能够加入我们的端到端收购解决方案,并使我们的分销合作伙伴能够签署餐厅技术合作伙伴的客户账户,并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面。
《给予的阻碍》
2022年2月28日,我们获得了The Giving Block,Inc.(《The Giving Block》)以1.069亿美元的总收购对价,扣除所获得的现金。The Giving Block是一个加密货币捐赠市场,我们预计它将加快我们在具有巨大交叉销售潜力的非营利部门的增长。
见《交流》附注3有关更多信息,请参阅合并财务报表。
待完成的收购
菲纳罗
2022年3月1日,我们达成了一项最终协议,以2亿美元现金收购Credorax,Inc.d/b/a Finaro。6,439,316股A类普通股,截至2022年3月1日,价值约3.25亿美元,由协议日期前30个交易日的成交量加权平均价格确定,以及基于业绩的A类普通股收益,最高可达5,000万美元。合并预计将于2023年第二季度完成,并有待监管部门的批准,我们预计将于2023年3月获得批准。菲纳罗是一个跨境电子商务平台和银行,专门为跨国商家解决复杂的支付问题,我们相信这将加速我们在国际市场的增长。
影响我们业务和经营结果的因素
总体而言,我们的运营结果受到一些因素的影响,例如采用与我们的支付解决方案集成的软件解决方案、对我们核心能力的持续投资、持续的战略收购以及宏观经济趋势。
更多地采用软件集成支付。我们主要通过根据我们的内部销售团队和集成软件合作伙伴发起的端到端支付量评估的费用来产生收入。这些费用包括基于数量的支付、软件和技术解决方案的交易费和订阅费。我们希望通过我们的内部销售团队和集成软件合作伙伴继续增长,事实证明,他们是获得新商家和为这些关系提供服务的有效和高效的方式。
继续专注于将我们的纯网关客户转换为我们的端到端支付产品。目前,我们很大一部分商户只依赖我们专有的网关技术解决方案来处理基于卡的支付。然而,随着越来越多的仅限网关的商家选择也采用我们的端到端支付解决方案,鉴于我们在端到端支付处理服务上产生的费用明显高于我们在仅限网关服务上赚取的每笔交易费用,我们的每个商家的收入和商家留存预计将增加。对于那些选择不采用我们的端到端支付解决方案的商家,我们也实施了提价。
我们商家基础的组合。我们继续经历着向更高的平均收入和更高的每个商家的平均销量的转变。我们投资组合中每个商家的收入和业务量贡献受到几个因素的影响,包括每个商家处理的支付量、商家经营的行业垂直行业以及商家实施的解决方案的数量。我们平均商家的规模和复杂程度继续增加,我们可能会经历每个商家的平均收入和投资组合的加权平均定价的变化。
能够吸引和留住内部销售团队和软件合作伙伴。我们吸引和留住内部销售团队和软件合作伙伴的能力影响到我们未来的增长和我们为现有商家提供服务的能力。为了促进内部人才的吸引和留住,我们努力使Shift4成为一个多元化、包容性和安全的工作场所,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展,并得到强有力的薪酬、福利以及健康和健康计划的支持。同样重要的是,我们通过继续投资于创新技术解决方案来保持我们的产品领先地位,以确保我们在吸引新软件合作伙伴的同时留住现有的软件合作伙伴。
对产品、分销和运营的投资。我们在新产品开发和现有产品增强方面都进行了大量投资,例如移动POS、为我们软件合作伙伴的现有系统启用云,以及非接触式支付,包括基于二维码的移动支付技术。新的产品特性和功能通过各种分销和促销活动推向市场,包括与行业领先的软件供应商、贸易展和客户会议的合作努力。此外,我们将继续投资于运营支持,以保持我们的商户客户期望的服务水平。我们相信,这些在产品开发和软件集成方面的投资将带来长期增长和盈利。
寻求战略收购。我们可能会不时地寻求收购,作为我们持续增长战略的一部分,其中包括增加补充技术能力以服务于我们的客户基础,以及在特定行业垂直或地理区域增加关键销售和支持能力。虽然这些收购意在增加长期价值,但在短期内,它们可能会增加多余的运营费用或额外的运输成本,直到潜在价值被释放。
国际业务的影响。由于美元与我们所在国家的外币之间的汇率波动,我们受到外汇风险的影响。此外,国际业务使我们面临更多风险,并使我们受到国际法律和法规的约束。虽然我们的外汇和国际经营风险在历史上是微不足道的,但随着我们继续进行国际扩张,我们可能会越来越多地受到上述风险的影响。
经济状况和由此产生的消费者支出趋势。宏观消费者支出趋势的变化,包括新冠肺炎疫情、通胀和消费者信心的变化,可能会影响我们平台上处理的数量,从而导致我们季度报告收入的波动。我们的季度收入也受到季节性消费者消费习惯模式的影响,这在历史上导致我们第二和第三财季报告的销量和收入更高。
Tsys停机。2021年8月,全球支付公司和公司的重要供应商Tsys经历了一次严重的平台中断,导致我们商家的支付处理中断(“Tsys中断”)。TSystems被许多主要的信用卡发行商和支付处理商使用,这意味着全国许多接受卡的商家和持卡人都感受到了中断的影响。为了应对Tsys停电,我们向商家和合作伙伴分发了付款,以减轻停电对他们业务的影响。以下各段描述了这些付款如何反映在我们所附的合并财务报表和披露中。
在2021年第三季度和第四季度,我们分别向我们的商家支付了2240万美元和70万美元,以接近他们因Tsys故障而损失的收入。在ASC 606下:与客户签订合同的收入(“ASC 606”),这些付款被记录为抵销收入,这在我们截至2021年12月31日的年度综合经营报表中反映为“毛收入”的减少。这些付款被认为是非经常性的,因此在计算调整后的EBITDA和总收入减去网络费用时反映为调整。此外,在截至2021年12月31日的一年中,毛收入减去网络费用不包括Tsys故障的影响。
在2021年第三季度和第四季度,我们还分别向我们的合作伙伴支付了230万美元和50万美元,以估算他们的收入损失,并补偿他们管理停机所需的额外支持。与我们在正常业务过程中向合作伙伴支付的款项的处理方式一致,这些付款在截至2021年12月31日的年度综合运营报表中反映为销售成本的增加。这些付款被认为是非经常性的,因此在计算调整后的EBITDA时反映为调整。
请参阅E所附合并财务报表有关Tsys停机和关键性能指标以及非GAAP指标的更多信息,请了解有关调整后EBITDA和毛收入减去网络费用的更多信息。
主要财务定义
下文简要介绍了合并业务报表中所列收入和支出的构成部分。
毛收入主要由基于支付的收入以及订阅和其他收入组成:
基于支付的收入包括支付处理服务和网关服务的费用。支付手续费主要按端到端支付量的百分比计算。它们还可能有固定费用、最低月度使用费和基于交易的费用。网关服务、数据加密和令牌化费用主要由每笔交易费用和每月使用费推动。
订阅费和其他收入包括提供给商家POS系统和终端的软件即服务(SaaS)费用。PoS和终端SaaS费用根据商家部署的设备类型和数量进行评估。SaaS费用还包括报表费用、我们专有的商业智能软件费用、年费、合规费和其他杂项服务,如帮助台支持和设备保修。订阅和其他收入还包括来自软件许可证销售、硬件销售、第三方剩余和收取的技术支持费用的收入。
销售成本包括交换费和加工费、剩余佣金、设备和其他销售成本:
互换费和加工费代表支付给发卡银行的款项和支付给卡协会的基于交易处理量的分摊。这些费用还包括第三方因数据传输和资金结算而产生的费用,如加工商和保荐银行。
剩余佣金代表每月向第三方分销合作伙伴付款。这些成本通常基于基于支付的收入的一定百分比。
装备表示商家购买设备的成本。
销售的其他成本包括摊销资本化的软件开发成本、资本化的软件、获得的技术和资本化的客户获取成本。它还包括与设备交付相关的激励措施以及运输和处理成本。资本化的软件开发成本在软件的估计使用年限内按逐个产品的基础使用直线法摊销。资本化的软件、收购的技术和资本化的客户获取成本根据我们的会计政策按直线摊销。
一般和行政费用主要包括薪酬、福利和与公司管理、财务、人力资源、共享服务、信息技术和其他活动有关的其他费用。
重估或有负债代表对与收购和剩余佣金收购相关的或有负债的公允价值进行的调整。
折旧及摊销费用包括与商人关系、商标和商号、剩余佣金买断、设备、租赁改进、其他无形资产以及财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用。我们按照我们的会计政策直线折旧和摊销我们的资产。租赁改进按租赁改进的估计年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。维护和维修不延长各自资产的使用寿命,在发生时计入费用。无形资产在估计使用年限内按直线摊销,使用年限从两年到二十年不等。
专业费用包括会计、税务、法律和咨询服务的成本。
广告和营销费用与参加行业展会和经销商会议所产生的成本、建立品牌知名度的广告计划以及履行软件合作伙伴赢得的忠诚度计划奖励的费用有关。
债务清偿损失代表与债务预付款相关的未摊销资本化融资成本记录的损失。
利息收入主要由我们的现金和现金等价物赚取的利息收入组成。
其他收入,净额主要由其他非经营性项目组成。
证券投资未实现收益代表对我们在非流通证券投资的公允价值的调整。
TRA责任的变化代表对应收税金协议(“TRA”)负债的调整。
利息支出包括我们借款产生的利息成本和资本化融资成本的摊销。
所得税(拨备)优惠表示基于多个司法管辖区的收入的联邦、州和地方税。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)产生于我们拥有控股权但所有权不到100%的业务的非所有部分的净收益(亏损)。这代表Shift4 Payments、LLC及其合并附属公司的非控股权益,其中包括因按比例拥有有限责任公司权益而分配给持续股权拥有人的收入(亏损)。
2022年和2021年12月31日终了年度业绩比较
下表列出了所列各期间的合并业务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
基于支付的收入 | $ | 1,857.1 | | | $ | 1,258.0 | | | $ | 599.1 | | | 47.6 | % |
订阅费和其他收入 | 136.5 | | | 109.5 | | | 27.0 | | | 24.7 | % |
毛收入 | 1,993.6 | | | 1,367.5 | | | 626.1 | | | 45.8 | % |
网络费用 | (1,266.1) | | | (861.8) | | | (404.3) | | | 46.9 | % |
其他销售成本(不包括以下单独列出的某些折旧和摊销费用) | (257.3) | | | (227.3) | | | (30.0) | | | 13.2 | % |
一般和行政费用 | (267.4) | | | (219.5) | | | (47.9) | | | 21.8 | % |
重估或有负债 | 36.6 | | | (0.2) | | | 36.8 | | | NM |
折旧和摊销费用(A) | (96.5) | | | (62.2) | | | (34.3) | | | 55.1 | % |
专业费用 | (33.3) | | | (16.8) | | | (16.5) | | | 98.2 | % |
广告和营销费用 | (14.9) | | | (28.9) | | | 14.0 | | | (48.4 | %) |
营业收入(亏损) | 94.7 | | | (49.2) | | | 143.9 | | | NM |
债务清偿损失 | — | | | (0.2) | | | 0.2 | | | NM |
利息收入 | 10.8 | | | — | | | 10.8 | | | NM |
其他收入,净额 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 66.7 | % |
证券投资未实现收益 | 15.1 | | | — | | | 15.1 | | | NM |
TRA责任的变化 | (1.7) | | | — | | | (1.7) | | | NM |
利息支出 | (32.5) | | | (28.0) | | | (4.5) | | | 16.1 | % |
所得税前收入(亏损) | 86.9 | | | (77.1) | | | 164.0 | | | NM |
所得税(拨备)优惠 | (0.2) | | | 3.1 | | | (3.3) | | | (106.5 | %) |
净收益(亏损) | 86.7 | | | (74.0) | | | 160.7 | | | NM |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 11.6 | | | (25.8) | | | 37.4 | | | NM |
Shift4 Payments,Inc.的净收益(亏损) | $ | 75.1 | | | $ | (48.2) | | | $ | 123.3 | | | NM |
(a)折旧和摊销费用包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租赁设备折旧分别为2840万美元和2180万美元。
截至2021年12月31日的年度业绩包括我们向商家支付的2310万美元的非经常性付款,以及由于Tsys故障我们向合作伙伴支付的280万美元的非经常性付款。停电还产生了40万美元的相关费用。Tsys停电付款和相关成本对我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表中的业绩产生了以下影响:
•基于支付的收入和总收入减少2,310万美元;
•其他销售成本增加280万美元;以及
•运营亏损和净亏损减少2,630万美元。
看见影响我们业务和经营结果的因素以上和附随的合并财务报表附注4,了解有关Tsys停电的更多信息。
毛收入
截至2022年12月31日的年度毛收入为19.936亿美元,而截至2021年12月31日的年度毛收入为13.675亿美元,增长6.261亿美元或45.8%。毛收入由基于支付的收入以及订阅和其他收入组成。截至2021年12月31日的一年,毛收入包括我们因Tsys故障而向商家支付的2310万美元,这些款项被记录为相反的收入。
截至2022年12月31日的年度,基于支付的收入为18.571亿美元,而截至2021年12月31日的年度为12.58亿美元,增长5.991亿美元或47.6%。基于支付的收入的增长主要是由于截至2022年12月31日的一年,与截至2021年12月31日的年度相比,端到端支付量增加了249亿美元,即53.4%,此外,我们在2021年因Tsys故障向商家支付的2310万美元,被记录为相反的收入。
截至2022年12月31日的一年,订阅和其他收入为1.365亿美元,而截至2021年12月31日的一年为1.095亿美元,增长2700万美元或24.7%。订阅和其他收入的增长主要是由我们2022年和2021年的收购推动的,与截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,这两项收购总共为订阅和其他收入贡献了2090万美元,此外,年费收入也增加了620万美元。
网络费用
截至2022年12月31日的年度的网络费用为12.661亿美元,而截至2021年12月31日的年度的网络费用为8.618亿美元,增长4.043亿美元或46.9%。如上所述,这一增长与端到端支付量的增长相关。
截至2022年12月31日的一年,毛收入减去网络费用为7.275亿美元,而截至2021年12月31日的一年为5.29亿美元,增长1.985亿美元或37.5%。对于y截至2021年12月31日毛收入减去网络费用,不包括Tsys中断对毛收入的2310万美元影响。毛收入减去网络费用的增长在很大程度上与端到端支付量的增长相关。有关毛利与毛收入减去网络费用的对账,请参阅下面的“关键业绩指标和非公认会计准则衡量标准”。
销售的其他成本
截至2022年12月31日的一年,其他销售成本为2.573亿美元,而截至2021年12月31日的一年为2.273亿美元,增加了3000万美元,增幅为13.2%。这一增长主要由以下因素推动:
•剩余佣金增加,使其他销售成本增加1030万美元,原因是毛收入减去网络费用的增长,但部分被剩余佣金买断的影响所抵消;
•我们2022年和2021年的收购,总共增加了810万美元的其他销售成本;
•更高的资本化软件开发和资本化收购成本摊销,扣除从2022年10月1日起将资本化收购成本的使用年限从三年改为四年所产生的160万美元影响,这两项合计增加了860万美元的其他销售成本;以及
•与570万美元的加工费相关的变动费用较高;
部分偏移量:
•在截至2021年12月31日的年度内,由于一个商家的业务失败导致2021年估计无法收回的550万美元的按存储容量使用计费交易,导致按存储容量使用计费亏损高于正常水平;以及
•由于Tsys停电而向合作伙伴支付的280万美元,在截至2021年12月31日的一年中增加了其他销售成本,而且是非经常性的。
一般和行政费用
截至2022年12月31日的年度的一般和行政费用为2.674亿美元,而截至2021年12月31日的年度为2.195亿美元,增加4790万美元或21.8%。这一增长主要是由我们2022年和2021年的收购推动的,与截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,这两项收购总共增加了2180万美元的一般和行政费用。此外,由于我们的持续增长和扩张,薪酬和其他与员工相关的费用增加了1420万美元,保险费用增加了430万美元。
重估或有负债
截至2022年12月31日的年度的或有负债重估(3,660万美元)主要是由于我们在截至2022年12月31日的年度收购所产生的或有负债的公允价值调整。
折旧及摊销费用
截至2022年12月31日的一年,折旧和摊销费用为9650万美元,而截至2021年12月31日的一年为6220万美元,增加了3430万美元或55.1%。这一增长主要是由于剩余佣金买断摊销增加了3,690万美元,这是由于2022年完成的大量剩余佣金买断,扣除使用寿命从三年改为四年的690万美元。此外,在截至2022年12月31日的一年中,租赁设备比截至2021年12月31日的一年增加了660万美元,扣除使用寿命从三年改为四年的350万美元。与截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,其他无形资产摊销减少了970万美元,这是由于无形资产的使用寿命即将结束,被2022年收购产生的新无形资产所抵消。
专业费用
截至2022年12月31日的年度的专业费用为3330万美元,而截至2021年12月31日的年度的专业费用为1680万美元,增加了1650万美元或98.2%。这一增长主要是由于与收购相关的成本上升。
广告和营销费用
广告和营销费用截至2022年12月31日的年度,净资产为1,490万美元,而截至2021年12月31日的年度为2,890万美元,减少1,400万美元,降幅为48.4%。这一下降主要是由于截至2021年12月31日的年度内与整合3DCart和将其更名为Shift4Shop有关的费用以及与Inspiration4座椅相关的非经常性成本所致。这部分被我们2022年和2021年的收购所抵消,在截至2022年12月31日的一年中,这两项收购总共增加了400万美元的广告和营销费用,以及更高的赞助费用。
利息收入
截至2022年12月31日的一年,利息收入为1080万美元,主要包括我们的现金和现金等价物的利息收入。在截至2021年12月31日的一年里,我们有无形的利息收入。
证券投资未实现收益
证券投资的未实现收益在截至2022年12月31日的一年中产生了1510万美元的非现金收入。截至2021年12月31日止年度并无相应收入。有关我们证券投资的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注14。
TRA责任的变化
TRA负债的变化导致截至2022年12月31日的一年的非现金支出为170万美元。截至2021年12月31日的年度并无相应支出。有关TRA的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注15。
利息支出
截至2022年12月31日的年度的利息支出为3250万美元,而截至2021年12月31日的年度的利息支出为2800万美元,增加了450万美元,增幅为16.1%。利息支出的增加主要是由于于2021年7月发行了2027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”),以及在截至2022年12月31日的年度内资本化融资费用的摊销增加。
所得税(拨备)优惠
截至2022年12月31日的年度的实际税率为0.2%,而截至2021年12月31日的年度的实际税率为4.0%。
截至2022年12月31日止年度的实际税率与美国联邦法定所得税率21%有所不同,主要是由于分配给非控股权益的收入、Shift4 Payments,Inc.及美国某些公司附属公司的全额估值免税额、与或有负债重估有关的非应税调整,以及与因收购Giving Block收购所获得的递延税项负债而发放的估值免税额相关的640万美元所得税优惠。截至2021年12月31日止年度的实际税率与美国联邦法定所得税率21%有所不同,主要是由于分配给非控股权益的亏损、Shift4 Payments,Inc.和美国某些公司子公司的全额估值津贴,以及与既得股权薪酬奖励相关的税收意外之财。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
截至2022年12月31日的年度,可归因于Shift4 Payments的非控股权益的净收入为1160万美元,而截至2021年12月31日的年度净亏损为2580万美元。
主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准
下表列出了本报告所列期间的主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
端到端支付量 | $ | 71,587.7 | | | $ | 46,663.3 | | | $ | 24,284.4 | |
毛收入减去网络费用 | 727.5 | | | 529.0 | | | 323.0 | |
EBITDA | 257.7 | | | 55.3 | | | 10.6 | |
调整后的EBITDA | 289.7 | | | 167.2 | | | 87.7 | |
端到端支付量
端到端支付量的定义是我们代表我们的商家交付结算的总金额。端到端交易量包括通过我们的国际支付平台和替代支付方式(包括加密货币捐赠)转账的美元,以及我们代表战略企业商家关系发送给一个或多个第三方商家收购者的交易量。这一数量不包括通过我们传统的纯网关产品处理的数量。
毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后的EBITDA
我们使用从我们的综合财务信息中得出但没有在我们根据公认会计原则编制的综合财务报表中列报的补充业绩衡量标准。这些非公认会计准则财务指标包括:毛收入减去网络费用,其中包括交换费和评估费;扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”);以及调整后的EBITDA。
毛收入减去网络费用是一个关键的绩效指标,随着我们继续执行我们的战略,以扩大我们的覆盖范围,为更大、更复杂的商家提供服务,管理层使用该指标来衡量从我们的客户群中获得的组合和价值的变化。在截至2021年12月31日的一年中,毛收入减去网络费用,不包括支付给商家的款项(包括在“毛收入”中)和支付给合作伙伴的款项和相关费用(包括在我们的综合运营报表中的“销售成本”)。这些是发生在我们日常业务之外的非经常性付款,我们将它们排除在外是为了向投资者提供更多有用的信息,以评估我们的业绩期间。
调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测运营结果的主要财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA代表对某些非现金和其他非经常性项目的EBITDA作了进一步调整,管理层认为这些项目并不代表正在进行的业务。这些调整包括TSystems停电及相关成本、收购、重组和整合成本、或有负债重估、证券投资的未实现收益(亏损)、TRA负债的变化、基于股权的补偿费用以及其他非经常性项目。这些活动的某些要素的财务影响通常主要与公司的整体财务业绩有关,并可能对我们经营业绩的可比性和投资者逐期分析业务的能力产生不利影响。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信,从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩,并更好地预测我们未来的综合财务业绩,因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外,我们相信,这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解,帮助他们评估我们的经营业绩,并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本年度报告中介绍的非公认会计准则财务指标的使用存在局限性。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司,包括我们行业的公司,可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计原则财务计量不应被视为独立于根据公认会计原则编制的净收益(亏损)的业绩指标,或作为根据公认会计原则编制的净收益(亏损)的替代指标,只应与按公认会计原则列报的财务信息一并阅读。毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来的财政期间,我们可能会排除这些项目,并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。
毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后EBITDA的对账
下表在合并的基础上提供了毛利与毛收入减去网络费用和净收益(亏损)的对账,这两个期间分别列报了EBITDA和调整后的EBITDA。
毛收入减去网络费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | | | | |
毛收入 | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | |
减去:网络费用 | (1,266.1) | | | (861.8) | | | (443.9) | |
减去:其他销售成本(不包括租赁设备的折旧) | (257.3) | | | (227.3) | | | (145.2) | |
| 470.2 | | | 278.4 | | | 177.8 | |
减去:租赁设备折旧 | (28.4) | | | (21.8) | | | (9.8) | |
毛利(A)(B)(C) | $ | 441.8 | | | $ | 256.6 | | | $ | 168.0 | |
| | | | | |
毛利(A)(B)(C) | $ | 441.8 | | | $ | 256.6 | | | $ | 168.0 | |
加回:其他销售成本(B) | 257.3 | | | 227.3 | | | 145.2 | |
加回:租赁设备折旧 | 28.4 | | | 21.8 | | | 9.8 | |
补充:Tsys停电付款及相关费用(C) | — | | | 23.3 | | | — | |
毛收入减去网络费用 | $ | 727.5 | | | $ | 529.0 | | | $ | 323.0 | |
(a)毛利的确定包括租赁设备的折旧,这些设备计入综合业务报表中的折旧和摊销费用。该表反映了列报的所有期间的毛利的确定。尽管毛利没有列在综合经营报表中,但它代表了根据美国GAAP计算的最具可比性的指标,即非GAAP毛收入减去网络费用。
(b)截至2021年12月31日的年度包括向合作伙伴支付的280万美元与Tsys停电相关的非经常性付款。看见影响我们业务和经营结果的因素以上和附随的合并财务报表中的附注4,了解有关Tsys停电的更多信息。
(c)截至2021年12月31日的年度包括向与Tsys停电相关的商家支付的2310万美元的非经常性付款,以及20万美元的相关费用。看见影响我们业务和经营结果的因素以上和附随的合并财务报表中的附注4,了解有关Tsys停电的更多信息。
EBITDA和调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 86.7 | | | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | |
利息支出 | 32.5 | | | 28.0 | | | 40.2 | |
利息收入 | (10.8) | | | — | | | — | |
所得税拨备(福利) | 0.2 | | | (3.1) | | | (2.4) | |
折旧及摊销费用 | 149.1 | | | 104.4 | | | 84.2 | |
EBITDA | 257.7 | | | 55.3 | | | 10.6 | |
收购、重组和整合费用(A) | 28.2 | | | 36.7 | | | 8.3 | |
重估或有负债(B) | (36.6) | | | 0.2 | | | (6.1) | |
证券投资的未实现收益(C) | (15.1) | | | — | | | — | |
TRA负债的变化(D) | 1.7 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬(E) | 50.4 | | | 47.3 | | | 66.9 | |
Tsys停电付款及相关费用(F) | — | | | 26.3 | | | — | |
契约修改的影响(G) | — | | | — | | | (12.4) | |
其他非经常性项目(H) | 3.4 | | | 1.4 | | | 20.4 | |
调整后的EBITDA | $ | 289.7 | | | $ | 167.2 | | | $ | 87.7 | |
(a)截至2022年12月31日的年度,主要包括2370万美元的收购相关成本,我们首席财务官200万美元的签约奖金,以及与2022年3月2026年高级债券征求同意相关的140万美元的专业费用。截至2021年12月31日的年度,主要包括与整合3DCart和将其更名为Shift4Shop相关的费用2,080万美元,与收购相关的成本730万美元,与Inspiration4席位相关的成本370万美元和遣散费160万美元。截至2020年12月31日的年度,主要包括与2020年第四季度两项收购相关的交易费用210万美元,首次公开募股导致的控制权债务变更380万美元,遣散费120万美元,以及与2020年10月债务再融资相关的专业费用80万美元。有关或有负债调整的更多信息,见所附合并财务报表附注14。
(b)截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度,主要包括对收购所产生或有负债的公允价值调整。
(c)代表对非流通证券投资的公允价值的调整。有关非上市证券投资的更多信息,请参阅所附综合财务报表附注14。
(d)代表对TRA负债的调整。有关TRA的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注15。
(e)表示RSU的基于股权的薪酬支出,包括已授予RSU的雇主税。有关股权薪酬的更多信息,请参阅所附合并财务报表附注21。
(f)包括我们在截至2021年12月31日的一年中向我们的商家和合作伙伴支付的非经常性付款2310万美元和280万美元,原因是Tsys故障以及与Tsys40万美元故障相关的其他费用。看见影响我们业务和经营结果的因素以上和附随的合并财务报表附注4,了解有关Tsys停电的更多信息。
(g)自2020年6月30日起,我们修改了SaaS协议的条款和条件,并更新了运营程序。因此,从2020年6月30日开始,根据我们的SaaS协议提供的硬件将被视为运营租赁,而在2020年6月30日之前,这些协议将被视为销售型租赁。这项1240万美元的调整是修改2020年6月30日生效的合同的一次性累积影响。在修订条款之前,销售型租赁会计处理对截至2020年12月31日的年度的EBITDA和调整后EBITDA产生了860万美元的负面影响。
(h)在截至2022年12月31日的一年中,主要包括与需要技术补救的内部处理系统中断相关的110万美元成本、80万美元的非经常性广告和营销费用、70万美元的一次性法律和专业费用、50万美元的捐赠以及与2022年第一季度完成的提前退休计划相关的40万美元成本。截至2020年12月31日的年度,主要包括与2020年债务预付款相关的债务清偿损失1,660万美元,以及因新冠肺炎而从2020年3月至2020年6月对某些产品暂时免除费用的损失160万美元。有关清偿债务损失的更多信息,见所附合并财务报表附注12。还包括截至2020年12月31日的年度向持续股权所有者支付的咨询和管理服务费用80万美元。这些费用不需要在IPO后支付。有关这些关联方交易的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注17。
流动性与资本资源
概述
从历史上看,我们的流动性需求主要来自运营的现金流,在需要时,还会通过债务借款或股权交易来满足。流动资金的主要用途是偿债、资本支出(包括研发)。 以及为收购融资所需的资金。
在可预见的未来,我们不打算对我们的A类普通股支付现金股息。Shift4 Payments,Inc.是一家控股公司,本身不进行任何业务运营。因此,Shift4 Payments,Inc.是否有能力为其普通股支付现金股息,取决于现金股息和分配以及来自Shift4 Payments,LLC的其他转移。Shift4 Payments,Inc.可用于支付现金股息的金额受其子公司管理其负债的协议中的契诺和分配限制的约束,包括此类协议中的约定,该等协议规定股息或其他分配的支付受基于我们的市值的年度限制。
下表列出了所列各期间的现金流量汇总信息:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 275.4 | | | $ | 3.0 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (516.8) | | | (170.5) | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (214.6) | | | 471.2 | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1.0 | | | — | | | |
现金及现金等价物的变动 | $ | (455.0) | | | $ | 303.7 | | | |
经营活动
经营活动提供的现金净额包括经某些非现金项目调整的净收益(亏损)以及其他资产和负债的变动。
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的现金2.754亿美元主要是由于:
•经非现金支出调整后的净收入8 670万美元,包括折旧和摊销1.491亿美元、股权薪酬4960万美元和或有负债重估3660万美元;
•营运资金2,310万美元的影响,主要是因为不再需要将资金存放在我们的保荐银行商户结算账户中,但被2,520万美元的资本化客户获取成本所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中,经营活动提供的现金净额为300万美元,主要原因是:
•净亏损7,400万美元,其中包括2021年第三季度和第四季度因Tsys停电向我们的商家和合作伙伴支付的2,580万美元的非经常性付款和相关成本,经非现金支出调整后,包括1.044亿美元的折旧和摊销,4,080万美元的股权补偿,1,130万美元的坏账拨备;
•营运资金(8,400万美元)的影响,这主要是由于我们的保荐银行商户结算账户中存放了3780万美元的资金,以促进我们按月(而不是每天)结算的客户的信用卡交易存款总额,资本化客户获取成本2,620万美元,以及未偿债务利息支付2,090万美元,被营运资金波动所抵消。
投资活动
投资活动中使用的现金净额包括用于收购的现金、剩余佣金买断、购买财产和设备、购买租赁设备、证券投资和资本化的软件开发费用。
截至2022年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为5.168亿美元,比截至2021年12月31日的年度用于投资活动的现金净额1.705亿美元增加3.463亿美元。这一增长主要是由于:
•较高的剩余佣金买断2.651亿美元,这是我们在2022年完成的战略收购计划的结果,该计划支持我们将销售分销网络外包的战略举措;
•2022年9月以1.259亿美元的总购买对价收购在线支付集团,其中包括6280万美元的现金,扣除1130万美元的现金收购;
•在2022年7月至8月期间,以8030万美元的总收购对价收购了Pinnacle、FPOS、RCS和其他三家餐饮技术合作伙伴,其中包括5990万美元的现金,扣除收购的现金净额为320万美元;
•2022年3月以1.069亿美元的总购买对价收购Giving Block,其中包括1260万美元的现金,扣除420万美元的现金收购;以及
•资本化软件开发费用增加2,170万美元;
部分偏移量:
•2021年3月以6690万美元的总收购对价收购VenueNext Inc.(“VenueNext”),其中包括4060万美元的现金,扣除160万美元的现金收购;
•在截至2021年12月31日的年度内,向空间探索技术公司(“SpaceX”)投资2,750万美元;以及
•2021年9月以1,430万美元收购Postec,Inc.,扣除现金收购净额为140万美元。
融资活动
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额为2.146亿美元,比截至2021年12月31日的一年中融资活动提供的现金净额4.712亿美元减少了6.858亿美元。这一下降主要是由于:
•截至2021年12月31日止年度的2027年可换股票据所得款项净额为6.177亿元;及
•根据这些计划,在截至2022年12月31日的年度内,为回购普通股支付1.859亿美元;
部分偏移量:
•与截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的年度内,归属的RSU支付的员工税减少了1.025亿美元,这主要是由于截至2021年12月31日的年度归属的RSU与我们的IPO相关。
可转换票据、高级票据和循环信贷安排
截至2022年12月31日,我们的未偿债务本金总额为17.725亿美元,其中包括6.9亿美元的2025年可转换票据、6.325亿美元的2027年可转换票据和4.5亿美元的2026年优先票据。
可转换债券-2027年债券
2021年7月,Shift4 Payments,Inc.向合格机构买家发行了本金总额为6.325亿美元的2027年可转换票据,此次发行免除了根据证券法的注册。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后,我们从2027年可转换票据的发售中获得了大约6.177亿美元的净收益。2027年发行可转换票据的净收益,连同手头的现金,将用于一般公司用途。2027年发行的可转换债券将于2027年8月1日到期,除非提前回购、赎回或转换,并按0.50%的年利率计息。2027年发行的可转换票据的利息每半年派息一次,由2022年2月1日起,每年2月1日及8月1日派息一次。我们将以现金支付2027年可转换票据的本金,并根据转换率以现金或A类普通股或两者的组合(视情况而定)支付或交付任何超出的部分来结算转换。初始兑换率为每1,000美元的2027年可转换票据本金金额为8.1524股A类普通股(相当于每股A类普通股的初始转换价格约为122.66美元),可根据特定事件的发生进行调整。截至2022年12月31日,没有发生任何有关2027年可转换票据转换的指定事件。更多信息见所附合并财务报表附注12。
可转换票据-2025年票据
2020年12月,Shift4 Payments,Inc.向合格的机构买家发行了本金总额为6.9亿美元的2025年可转换票据,此次发行免除了根据证券法的注册。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后,我们从2025年可转换票据发售中获得了大约6.736亿美元的净收益。2025年发行可转换票据的净收益,连同手头的现金,将用于一般公司用途。2025年可换股票据不产生定期利息,除非提前回购、赎回或转换,否则2025年可换股票据的本金不会附生,并将于2025年12月15日到期。初始兑换率为每1,000美元2025年可转换票据本金为12.4262股A类普通股(相当于每股A类普通股的初始转换价格约为80.48美元),可根据特定事件的发生进行调整。截至2022年12月31日,2025年可转换票据的任何指定转换事件均未发生。更多信息见所附合并财务报表附注12。
高级债券-2026年债券
2020年10月,Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub,Inc.或发行人发行了总计4.5亿美元的2026年优先债券本金。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后,我们从2026年优先债券的发售中获得了约4.428亿美元的净收益。发行2026年优先债券所得款项净额连同手头现金,将用于偿还第一笔留置权定期贷款机制下所有未偿还的债务。2026年发行的优先债券将於2026年11月1日期满,利率为年息4.625厘。2026年优先债券的利息每半年派息一次,由2021年5月1日开始,每年5月1日及11月1日派息一次。在2022年11月1日或之后的任何时间,发行人可按管理2026年优先债券的契约所载的赎回价格赎回全部或部分2026年优先债券,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。更多信息见所附合并财务报表附注12。
于2022年3月17日,吾等宣布于2022年3月11日终止我们的同意征求意见书(“同意征求书”),以修订与2026年高级票据有关的契约。关于同意征求声明的结果,吾等已获得必要的同意,以修订管理2026年优先债券的契约,并订立补充契约,以允许回购股本,作为原始契约下市值例外的一部分。
循环信贷安排
于2020年10月,吾等使用2026年优先票据所得款项,悉数偿还于2024年11月30日到期的有担保定期贷款本金总额6.5亿美元,其中包括5.2亿美元首次留置权定期贷款(“首次留置权定期贷款”)。管理第一留置权定期贷款安排的信贷协议(“第一留置权信贷协议”)包括一项借款能力为9,000万美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”),该贷款安排原定于2022年11月30日到期。
修订和重新设定循环信贷安排
于2021年1月,Shift4 Payments,LLC修订及重述其首份留置权信贷协议(“经修订信贷协议”),并将循环信贷安排下的借款能力提高至100,000,000美元。循环信贷安排将于2026年1月29日到期,如果超过1.5亿美元,我们2025年可转换票据的本金总额将于2025年9月15日到期。修订后的信贷安排要求定期支付利息,直至到期。
根据经修订的循环信贷安排所产生的贷款,我们可选择以Libo利率加每年3.00%至3.50%的保证金或替代基本利率(联邦基金利率中的最高利率加0.50%,或华尔街日报不时公布的最优惠利率)加2.00%至2.50%的保证金(“适用利率”)计息。适用利率取决于我们的总杠杆率(如信贷协议所界定)。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均有零%的下限。此外,吾等须就循环信贷安排下未使用的承担支付一笔承诺费,费率由每年0.25%至每年0.50%不等,每种情况均以总杠杆比率为基础。我们还需要付惯例的信用证和代理费。循环信贷机制的借款能力为1.00亿美元。截至2022年12月31日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款。
股票回购
2021年12月16日,我们的董事会批准了2021年12月计划,根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前回购价值高达1亿美元的A类普通股。2022年5月11日,董事会批准了2022年5月计划,根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前回购至多1.00亿美元的A类普通股,2022年6月15日,董事会批准了2022年6月计划,根据该计划,我们被授权在2022年12月31日之前再回购价值5000万美元的A类普通股。
在截至的年度内2022年12月31日,我们回购3,887,191股A类普通股,价格为1.844亿美元,包括支付的佣金,平均支付价格为每股47.40美元。2022年6月计划于2022年12月31日到期。更多信息见所附合并财务报表附注19。
现金需求
我们的重要现金需求包括以下合同义务。
债务
截至2022年12月31日,我们有17.725亿美元的固定利率债务未偿还,2025年开始到期。与未偿债务相关的未来利息支付总额为9910万美元,其中2400万美元应在12个月内支付。
或有负债
截至2022年12月31日,可能以现金支付的或有负债的公允价值为3090万美元,其中2580万美元应在12个月内支付。截至2022年12月31日,可能以现金支付的或有负债的最高金额为1.172亿美元,全部在12个月内支付。
租契
截至2022年12月31日,我们根据不可取消的营业租约承担义务,租约将于2030年11月到期。与未偿还经营租赁相关的未来租金总额为2560万美元,其中610万美元应在12个月内支付。
我们相信,我们的现金和现金等价物以及未来的运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月以及根据我们目前的运营计划进入可预见的未来的运营费用和资本支出需求。
关键会计估计
我们对上述期间的历史财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制这些历史财务报表时,管理层需要在某些情况下作出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响截至财务报表日期的资产、负债和或有事项的报告金额,以及报告期内报告的收入和支出金额。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
我们已在随附的综合财务报表附注2中概述了我们的主要会计政策。以下关键的会计讨论涉及管理层认为对描述我们的历史财务状况和经营结果最关键的会计政策,这些政策需要做出重大、困难、主观或复杂的判断。类似业务的其他公司可能会使用不同的估计政策和方法,这可能会影响我们的财务状况、运营结果和现金流与其他公司的可比性。
收入确认
在美国GAAP中应用与收入计量和确认相关的会计原则,需要我们做出判断和估计。具有非标准条款和条件的复杂协议可能需要重要的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说,确定我们是交易的委托人还是代理人,可能需要相当大的判断力。我们的结论是,我们是我们支付处理协议的主体,因为我们控制着我们支付平台上的服务,这在本质上是变革性的,允许前端和后端风险缓解、商家便携性、第三方软件集成和增强的报告功能。我们还直接与我们的商家签约,并对向我们的商家收取的加工费拥有完全的定价自由。因此,我们承担网络费用和向商家收取的交易的信用风险。对于我们的SaaS协议,我们根据每个履约义务的相对独立销售价格(基于每个产品和服务的公允价值)为每个履约义务分配收入。关于这些假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
企业合并与收购资产和负债的估值
在收购一家公司时,我们确定交易是否为企业合并,并使用收购会计方法对其进行核算。在收购法下,一旦获得对企业的控制权,收购的资产和承担的负债,包括归属于非控股权益的金额,都按公允价值入账。这些资产和负债的公允价值是根据估计数确定的,这些估计数受重大管理层判断的影响。无形资产的公允价值采用特许权使用费减免法或多期超额收益法进行估计。我们对公允价值的估计基于假设,包括但不限于预期收入、扣除利息支出和所得税(“EBIT”)利润率、客户流失率和贴现率。我们对公允价值的估计是基于我们认为合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的。计量期调整在确定的时间反映,直至计量期结束,计量期是收到用于确定收购资产价值和承担负债价值的所有信息的时间,且不超过收购日期起计一年。我们可能会对收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整,并对商誉进行相应的抵消。
此外,不确定的税务状况和与税务相关的估值免税额最初是与收购日期的业务合并有关的。我们会继续收集资料,并定期重新评估这些估计及假设,并记录对商誉初步估计的任何调整,前提是我们处于计量期内。如果在计量期之外,任何后续调整都将被记录在合并经营报表中。
我们某些收购的部分购买对价取决于被收购业务的表现。收购对价中包含的预期溢价付款产生的或有负债在收购日使用蒙特卡罗模拟在风险中性框架下计量,并根据管理层的预测进行校准,这些预测受到重大判断的影响。
减值评估
我们监控与租赁设备、物业、厂房和设备以及无形资产相关的状况,并在管理层结束事件或情况变化时测试这些资产的潜在减值,例如资产组的历史运营和/或现金流亏损,表明账面金额可能无法收回。
自10月1日起,我们每年进行一次商誉减值测试,只要发生的事件或情况使减值发生的可能性更大。我们已确定我们的业务由一个报告单位组成。我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况是否表明报告单位的公允价值大于其账面价值,在这种情况下,不需要进行量化减值测试。
租赁设备、物业、厂房和设备的使用年限、剩余佣金买断、资本化客户获取成本和无形资产
可供租赁的有形设备及物业、厂房及设备按其估计使用年限按直线折旧。资本化的客户获取成本和有限寿命的无形资产以直线方式在其估计使用寿命内摊销。我们监测与这些资产相关的条件,以确定事件和情况是否需要对剩余折旧或摊销期间进行修订。对资产使用年限的原始估计以及事件或情况对资产使用年限或账面价值的影响涉及对与每项资产相关的未来现金流的估计的重大判断。
应收税金协议
我们与Shift4 Payments,LLC、每个持续股权所有人和每个BLocker股东签订了TRA,将规定Shift4 Payments,Inc.向持续股权所有者支付Shift4 Payments Inc.实际实现的或在某些情况下被视为在其税务报告中实现的某些税收优惠金额的85%的85%,其结果是(1)Shift4 Payments资产的我们在纳税基础上的份额增加,这是由于持续股权所有者赎回LLC权益所致,(2)我们对BLocker公司某些税收属性的利用,以及(3)与根据TRA支付我们的款项相关的某些其他税收优惠。
除了税收支出,我们还将根据TRA支付款项,我们预计这将是一笔巨大的支出。吾等将根据购买或赎回当日制定的税率,通过确认递延税项资产的增加,计入因吾等或Shift4 Payments、LLC或BLocker股东未来应课税购买或赎回持续LLC所有者的LLC权益而产生的所得税影响和相应的TRA影响。此外,我们将评估我们实现递延税项资产所代表利益的可能性,并在我们估计我们更有可能无法实现该利益的情况下,我们将通过估值拨备来减少递延税项资产的账面金额。递延税项资产和我们在TRA下的债务应记录的金额将在购买或赎回时作为股东权益的减少进行估计,在此日期之后我们的任何估计发生变化的影响将包括在净收益(亏损)中。同样,随后制定的税率变化的影响将计入净收益(亏损)。在评估Shift4 Payments,Inc.的财务报表中确认的事件的未来税收后果时,需要做出判断。我们对此类后果的评估的变化,如递延税项资产的变现、税法或对税法的解释的变化,可能会对我们的业绩产生重大影响。截至2022年12月31日,我们确认了170万美元的TRA负债在得出结论后,根据对未来应纳税所得额的估计,我们很可能在2022纳税年度实现与TRA相关的税收优惠。
非控制性权益
重组交易后,我们是Shift4 Payments,LLC的唯一管理成员。我们拥有Shift4 Payments,LLC的大部分投票权并控制其管理。因此,我们合并了Shift4 Payments,LLC的财务业绩,并在我们的合并资产负债表上报告了与持续股权所有者持有的Shift4 Payments,LLC的权益相关的非控制性权益。
新会计公告
有关新的会计声明以及这些声明对我们的合并财务报表的影响(如果有)的信息,请参阅所附合并财务报表的附注2。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们未来与金融工具相关的收入、现金流和公允价值会受到利率相关风险的影响。
截至2022年12月31日,根据债券,我们有17.725亿美元的固定利率本金债务未偿还,公允价值为16.436亿美元。由于这些票据按固定利率计息,因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而,这些票据的公允价值会随着利率的变化而波动。
我们也有一个循环信贷安排,可供我们使用的借款能力为1,000万美元。我们有义务支付循环信贷贷款的利息以及其他常规费用,包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。循环信贷机制下的借款(如有)按浮动利率计息。因此,我们面临着与利率波动相关的风险,这与我们借款的程度有关。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的金额。有关详细资料,请参阅本年度报告第II部分“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”中的“流动资金及资本资源”及随附的综合财务报表附注12。
项目8:财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 69 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并资产负债表 | 72 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | 73 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表 | 74 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的可赎回优先股和股东权益/成员(赤字)综合变动表 | 75 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 76 |
合并财务报表附注 | 77 |
独立注册会计师事务所报告
致Shift4 Payments,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计所附Shift4 Payments,Inc.及其附属公司(“本公司”)于2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、可赎回优先股及股东/成员权益(亏损)变动表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2及附注12所述,本公司于2021年改变了对租赁的会计处理方式,以及对实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层的财务报告内部控制报告中所述,管理层已将在线支付集团AG和Giving Block,Inc.排除在2022年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为它们是在2022年期间被公司以购买业务组合的形式收购的。我们还将在线支付集团和The Giving Block,Inc.排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。在线支付集团AG和The Giving Block,Inc.是全资子公司,其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,在截至2022年12月31日的年度内占相关综合财务报表金额的不到1%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收购赠与集团和在线支付集团--溢价负债的或有对价估值
如综合财务报表附注3及附注14所述,于2022年2月28日及2022年9月29日,本公司分别以1.069亿美元及1.259亿美元收购Giving Block and Online Payments Group AG,估计总收购代价扣除收购现金后。本公司同意向Giving Block和Online Payments Group AG的前股东支付不超过2.46亿美元和6,000万美元的溢价。截至2022年2月28日,与Giving Block收购相关的或有对价为5780万美元。截至2022年9月29日和2022年12月31日,与在线支付集团AG收购相关的或有对价分别为2200万美元和3320万美元。管理层使用蒙特卡洛模拟模型估计或有对价的公允价值,该模型包括重大的不可观察的3级投入,如套现期间的预计收入、收入波动率和贴现率。
吾等决定执行与收购Giving Block and Online Payments Group AG有关的溢利负债或有代价估值程序属关键审计事项的主要考虑因素包括:(I)管理层在为溢价负债制定或有代价的公允价值估计时所作的重大判断;(Ii)核数师在执行程序及评估管理层与溢出期内预期收入、收入波动率及贴现率有关的重大假设时的高度主观性及努力;及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对溢价负债的或有对价估值有关的控制的有效性,包括对管理层使用的与溢出期预测收入、收入波动率和贴现率有关的重大假设的制定进行控制。这些程序除其他外还包括:(I)阅读采购协议;(Ii)测试管理层为溢价负债制定或有对价的公允价值估计的过程;(Iii)评估蒙特卡罗模拟模型的适当性;(Iv)测试蒙特卡罗模拟模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估管理层使用的与溢出期预测收入、收入波动率和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层与溢价期间预计收入有关的重大假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)被收购企业的当前和历史业绩;(Ii)与外部行业和市场数据的一致性;以及(Iii)这一假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)蒙特卡洛模拟模型的适当性和(2)收入波动率和贴现率的合理性。
收购在线支付集团AG-对客户关系无形资产的估值
如综合财务报表附注3所述,2022年9月29日,本公司以1.259亿美元的估计总收购对价(扣除收购现金后)收购了Online Payments Group AG。作为收购的一部分获得的其他无形资产为8,400万美元,其中很大一部分与客户关系无形资产有关。这项无形资产的公允价值是由管理层使用多期超额收益法估计的。管理层对公允价值的估计是基于与预计收入、扣除利息支出和所得税前的收益(EBIT)利润率、客户流失率和贴现率相关的假设。
本公司决定对收购在线支付集团所收购的客户关系无形资产进行估值的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定所收购客户关系无形资产的公允价值估计时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与预计收入、息税前利润、客户流失率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对收购的客户关系无形资产的估值有关的控制措施的有效性,包括对管理层使用的与预计收入、息税前利润、客户流失率和贴现率有关的重大假设的制定进行控制。这些程序还包括(I)阅读购买协议;(Ii)测试管理层为所收购的客户关系无形资产制定公允价值估计的过程;(Iii)评估多期超额收益法的适当性;(Iv)测试用于多期超额收益法的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估管理层使用的与预期收入、息税前利润、客户流失率和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层与预计收入和息税前利润相关的重大假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)在线支付集团AG的当前和历史业绩;(Ii)与外部行业和市场数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)多期超额收益法的适当性和(Ii)客户流失率和贴现率的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
March 1, 2023
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Shift4 Payments,Inc.
合并资产负债表
(百万,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 776.5 | | | $ | 1,231.5 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元18.1及$8.0分别在2022年和2021年 | 195.0 | | | 205.9 | |
库存 | 4.8 | | | 3.5 | |
预付费用和其他流动资产(附注13) | 15.4 | | | 12.7 | |
流动资产总额 | 991.7 | | | 1,453.6 | |
非流动资产 | | | |
商誉(附注5) | 735.0 | | | 537.7 | |
剩余佣金买断,净额(注7) | 303.9 | | | 13.8 | |
其他无形资产,净额(附注8) | 306.8 | | | 174.7 | |
资本化客户获取成本,净额(注9) | 36.1 | | | 35.1 | |
租赁设备,净额(附注10) | 80.7 | | | 58.4 | |
财产、厂房和设备,净额(附注11) | 22.3 | | | 18.4 | |
使用权资产(附注16) | 19.5 | | | 18.5 | |
证券投资(附注2) | 47.1 | | | 30.5 | |
| | | |
其他非流动资产 | 10.9 | | | 1.9 | |
非流动资产总额 | 1,562.3 | | | 889.0 | |
总资产 | $ | 2,554.0 | | | $ | 2,342.6 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
应付帐款 | $ | 166.7 | | | $ | 121.1 | |
应计费用和其他流动负债(附注13) | 80.0 | | | 42.9 | |
递延收入(附注4) | 16.3 | | | 15.0 | |
流动租赁负债(附注16) | 5.3 | | | 4.8 | |
流动负债总额 | 268.3 | | | 183.8 | |
非流动负债 | | | |
长期债务(附注12) | 1,741.9 | | | 1,738.5 | |
递延税项负债(附注15) | 18.6 | | | 0.3 | |
非流动租赁负债(附注16) | 18.1 | | | 17.9 | |
其他非流动负债(附注13) | 26.5 | | | 2.4 | |
非流动负债总额 | 1,805.1 | | | 1,759.1 | |
总负债 | 2,073.4 | | | 1,942.9 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | |
股东权益(附注19) | | | |
优先股,$0.0001面值,20,000,0002022年12月31日和2021年12月31日授权的股票,无已发行和未偿还 | — | | | — | |
A类普通股,$0.0001每股面值,300,000,000授权股份,54,153,218和51,793,127分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
B类普通股,$0.0001每股面值,100,000,000授权股份,25,829,016和26,272,654分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
C类普通股,$0.0001每股面值,100,000,000授权股份,2,889,811和5,035,181分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 702.6 | | | 619.2 | |
库存股,按成本计算;不是股票和378,475股票分别于2022年12月31日和2021年12月31日 | — | | | (21.1) | |
累计其他综合收益 | 8.3 | | | — | |
留存赤字 | (363.6) | | | (325.3) | |
Shift4 Payments,Inc.应占股东权益总额 | 347.3 | | | 272.8 | |
非控股权益(附注20) | 133.3 | | | 126.9 | |
股东权益总额 | 480.6 | | | 399.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,554.0 | | | $ | 2,342.6 | |
见合并财务报表附注.
Shift4 Payments,Inc.
合并业务报表
(百万,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
总收入(A) | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | |
销售成本(不包括下文单独列出的某些折旧和摊销费用)(B) | (1,523.4) | | | (1,089.1) | | | (589.1) | |
一般和行政费用 | (267.4) | | | (219.5) | | | (186.5) | |
重估或有负债(附注14) | 36.6 | | | (0.2) | | | 6.1 | |
折旧和摊销费用(附注6)(C) | (96.5) | | | (62.2) | | | (51.9) | |
专业费用 | (33.3) | | | (16.8) | | | (11.5) | |
广告和营销费用 | (14.9) | | | (28.9) | | | (4.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他营业收入,净额(附注4) | — | | | — | | | 12.4 | |
营业收入(亏损) | 94.7 | | | (49.2) | | | (57.6) | |
债务清偿损失 | — | | | (0.2) | | | (16.6) | |
利息收入 | 10.8 | | | — | | | — | |
其他收入,净额 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
证券投资未实现收益(附注14) | 15.1 | | | — | | | — | |
TRA负债的变化(附注15) | (1.7) | | | — | | | — | |
利息支出 | (32.5) | | | (28.0) | | | (40.2) | |
所得税前收入(亏损) | 86.9 | | | (77.1) | | | (113.8) | |
所得税(拨备)利益(附注15) | (0.2) | | | 3.1 | | | 2.4 | |
净收益(亏损) | 86.7 | | | (74.0) | | | (111.4) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 11.6 | | | (25.8) | | | (93.0) | |
Shift4 Payments,Inc.的净收益(亏损) | $ | 75.1 | | | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | |
| | | | | |
每股基本净收益(亏损)(附注22)(D) | | | | | |
A类每股净收益(亏损)-基本 | $ | 1.34 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
A类加权平均已发行普通股-基本 | 52,303,968 | | | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
C类每股净收益(亏损)-基本 | $ | 1.34 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
C类加权平均已发行普通股-基本 | 3,864,579 | | | 7,329,534 | | | 16,882,903 | |
| | | | | |
每股摊薄净收益(亏损)(附注22)(D) | | | | | |
A类每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | 1.05 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
A类加权平均已发行普通股-摊薄 | 78,903,737 | | | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
C类每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | 1.05 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
C类加权平均已发行普通股-摊薄 | 3,864,579 | | | 7,329,534 | | | 16,882,903 | |
见合并财务报表附注。 |
(a)截至2021年12月31日的年度,包括美元23.1向与Tsys中断相关的商家支付的数百万美元,这些款项被记录为对销收入,并反映为“总收入”的减少。有关更多信息,请参见注释4。
(b)截至2021年12月31日的年度,包括美元2.8向与Tsys停机相关的合作伙伴支付了数百万美元。有关更多信息,请参见注释4。
(c)折旧和摊销费用包括租赁设备折旧#美元。28.4百万,$21.8百万美元,以及$9.8分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
(d)截至2020年12月31日的年度,是指从2020年6月5日至2020年12月31日,即重组交易和Shift4 Payments公司首次公开发行后的期间,A类和C类普通股的基本和稀释后每股净亏损,以及A类和C类普通股的加权平均流通股。
Shift4 Payments,Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | 86.7 | | | (74.0) | | | (111.4) | |
其他综合收益 | | | | | |
外币折算调整未实现收益,税后净额 | 12.1 | | | — | | | — | |
其他全面收入合计 | 12.1 | | | — | | | — | |
综合收益(亏损) | 98.8 | | | (74.0) | | | (111.4) | |
可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | 15.4 | | | (25.8) | | | (93.0) | |
Shift4 Payments,Inc.的全面收益(亏损) | $ | 83.4 | | | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | |
见合并财务报表附注。 |
Shift4 Payments,Inc.
可赎回优先股和股东/成员权益(亏损)综合变动表
(单位和份额除外,以百万为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回 首选单位 | | | A类 公共单位 | | B类 公共单位 | | A类 普通股 | | B类 普通股 | | C类 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股 | | 成员的 权益 | | 保留 赤字 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 股权 (赤字) |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 149.2 | | | $ | (182.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (32.9) | |
重组交易、首次公开招股和同时定向增发前的净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77.9) | | | — | | | — | | | (77.9) | |
资本分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
可赎回优先股的优先回报 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | |
重组交易、IPO和同时定向增发前于2020年6月4日的余额 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 146.6 | | | $ | (260.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (113.4) | |
重组交易 | (430) | | | (43.0) | | | | (100,000) | | | — | | | (1,010) | | | (0.3) | | | 528,150 | | | — | | | 39,204,989 | | | — | | | 15,513,817 | | | — | | | 189.9 | | | — | | | — | | | (146.6) | | | — | | | — | | | — | | | 43.0 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | — | | | (15.1) | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用有限责任公司权益结算的优先股息 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
首次公开发行普通股与同时定向增发 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,250,000 | | | — | | | — | | | — | | | 4,625,346 | | | — | | | 462.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462.6 | |
将股权分配给非控股权益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209.5 | | | — | |
从9月份的增发开始向非控股权益分配股权 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.7 | | | — | |
发行A类普通股以换取控制权或有负债 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 915,503 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | |
为变更控制权或有负债发行限制性股票单位 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
发行与9月份新股发行相关的A类普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | |
Searchlight所持股份的交换 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,529,443 | | | — | | | (8,579,132) | | | — | | | (9,950,311) | | | — | | | 35.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | |
为收购3DCart发行A类普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 380,879 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | 19.2 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | |
限制性股票单位的归属,扣除预扣税款后的净额 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 133,975 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (3.9) | |
2025年到期的可转换优先票据的转换特征 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | |
2020年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 39,737,950 | | | $ | — | | | 30,625,857 | | | $ | — | | | 10,188,852 | | | $ | — | | | $ | 738.3 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (278.7) | | | $ | — | | | $ | 210.4 | | | $ | 670.0 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.2) | | | — | | | (25.8) | | | (74.0) | |
ASC 2020-06采用的累积效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.5) | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | (109.9) | |
发行A类普通股和与VenueNext收购相关的基于股权的薪酬奖励的公允价值 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 341,924 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.8 | | | 26.3 | |
从创始人转让与Inspiration4关联的权利 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 2.1 | |
持续股权拥有人所持股份的交换 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,506,874 | | | — | | | (4,353,203) | | | — | | | (5,153,671) | | | — | | | 23.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.2) | | | — | |
A类普通股回购为库存股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | | | (378,475) | | | (21.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | (21.1) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | |
限制性股票单位的归属,扣除预扣税款后的净额 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,206,379 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | (134.5) | |
2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 51,793,127 | | | $ | — | | | 26,272,654 | | | $ | — | | | 5,035,181 | | | $ | — | | | $ | 619.2 | | | (378,475) | | | $ | (21.1) | | | $ | — | | | $ | (325.3) | | | $ | — | | | $ | 126.9 | | | $ | 399.7 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75.1 | | | — | | | 11.6 | | | 86.7 | |
发行与收购和剩余佣金收购有关的A类普通股和基于股权的薪酬奖励的公允价值 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,326,476 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.4 | | | 132.5 | |
A类普通股回购为库存股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51.3 | | | (3,887,191) | | | (184.4) | | | — | | | — | | | — | | | (51.3) | | | (184.4) | |
库存股报废 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,265,666) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92.1) | | | 4,265,666 | | | 205.5 | | | — | | | (113.4) | | | — | | | — | | | — | |
持续股权拥有人所持股份的交换 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,589,008 | | | — | | | (443,638) | | | — | | | (2,145,370) | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48.3 | |
限制性股票单位的归属,扣除预扣税款后的净额 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 710,273 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (14.3) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | | | 3.8 | | | 12.1 | |
2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 54,153,218 | | | $ | — | | | 25,829,016 | | | $ | — | | | 2,889,811 | | | $ | — | | | $ | 702.6 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (363.6) | | | $ | 8.3 | | | $ | 133.3 | | | $ | 480.6 | |
见合并财务报表附注。
Shift4 Payments,Inc.
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 86.7 | | | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额 | | | | | |
折旧及摊销 | 149.1 | | | 104.4 | | | 84.2 | |
摊销资本化融资成本 | 8.1 | | | 5.9 | | | 5.4 | |
债务清偿损失 | — | | | 0.2 | | | 16.6 | |
递延所得税 | (2.1) | | | (2.5) | | | (1.3) | |
坏账准备 | 10.0 | | | 11.3 | | | 7.7 | |
重估或有负债 | (36.6) | | | 0.2 | | | (6.1) | |
证券投资未实现收益 | (15.1) | | | — | | | — | |
TRA责任的变化 | 1.7 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬费用 | 49.6 | | | 40.8 | | | 66.2 | |
其他非现金项目 | 0.9 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
契约修订的影响 | — | | | — | | | (12.4) | |
经营性资产和负债变动 | | | | | |
应收账款 | 4.1 | | | (120.7) | | | (19.3) | |
预付费用和其他资产 | (1.5) | | | (0.7) | | | (1.8) | |
库存 | 2.8 | | | 1.8 | | | 1.2 | |
资本化客户获取成本 | (25.2) | | | (26.2) | | | (19.4) | |
应付帐款 | 37.3 | | | 56.5 | | | (2.0) | |
应计费用和其他流动负债 | 8.1 | | | 5.1 | | | (5.3) | |
使用权资产和租赁负债净额 | (0.3) | | | (0.5) | | | — | |
递延收入 | (2.2) | | | 0.7 | | | 1.2 | |
经营活动提供的净现金 | 275.4 | | | 3.0 | | | 4.0 | |
投资活动 | | | | | |
剩余佣金买断 | (275.5) | | | (10.4) | | | (3.9) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (135.3) | | | (54.5) | | | (49.8) | |
购置拟租赁的设备 | (53.8) | | | (45.9) | | | (14.5) | |
资本化的软件开发成本 | (42.7) | | | (21.0) | | | (9.7) | |
购置财产、厂房和设备 | (8.0) | | | (8.2) | | | (4.8) | |
证券投资 | (1.5) | | | (30.5) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (516.8) | | | (170.5) | | | (82.7) | |
融资活动 | | | | | |
长期债务收益 | — | | | 632.5 | | | 1,140.0 | |
A类普通股回购为库存股 | (185.9) | | | (19.5) | | | — | |
支付与归属限制性股票单位有关的预扣税 | (23.1) | | | (125.6) | | | (3.9) | |
递延融资成本 | (4.9) | | | (15.3) | | | (23.2) | |
偿还债务 | — | | | (0.9) | | | (643.6) | |
或有负债的偿付 | (0.7) | | | — | | | (1.7) | |
IPO收益,扣除承销折扣和佣金后的净额 | — | | | — | | | 372.9 | |
私募收益 | — | | | — | | | 100.0 | |
2020年9月,扣除承销折扣和佣金后的后续发行收益 | — | | | — | | | 93.4 | |
来自循环信贷额度的收益 | — | | | — | | | 68.5 | |
循环信贷额度的偿还 | — | | | — | | | (89.5) | |
产品发售成本 | — | | | — | | | (8.7) | |
优先股的优先收益 | — | | | — | | | (0.9) | |
资本分配 | — | | | — | | | (0.5) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (214.6) | | | 471.2 | | | 1,002.8 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1.0 | | | — | | | — | |
现金及现金等价物的变动 | (455.0) | | | 303.7 | | | 924.1 | |
现金和现金等价物--期初 | 1,231.5 | | | 927.8 | | | 3.7 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 776.5 | | | $ | 1,231.5 | | | $ | 927.8 | |
补充现金流量信息和非现金活动在附注23中进一步说明。
见合并财务报表附注。
Shift4 Payments,Inc.
合并财务报表附注
(百万,不包括份额、单位、单位和商户数量)
1.陈述的组织和基础
组织
Shift4 Payments,Inc.(“Shift4 Payments”)或(“本公司”)于2019年11月5日在特拉华州注册成立,以经营Shift4 Payments,LLC及其合并子公司的业务。该公司是美国领先的独立软件和支付处理解决方案提供商。根据已处理的付款总额计算。该公司通过一个由经验丰富的内部销售和支持团队组成的规模庞大的网络以及其软件合作伙伴网络来分销其服务。对于其软件合作伙伴,该公司提供与国际端到端支付产品的单一集成、专有网关和强大的技术解决方案套件(包括云支持、商业智能、分析和移动),以提高其软件的价值并简化支付接受。对于其商家,该公司提供无缝、统一的消费者体验,并满足原本需要多个软件、硬件和支付供应商的业务需求。这个Shift4型号旨在为一系列商家提供服务,从小型业主经营的当地企业到在世界各地开展商业活动的跨国企业,包括食品和饮料、酒店、体育场馆、博彩、特色零售、非营利组织、电子商务和令人兴奋的科技公司。这包括该公司的销售点(POS)软件产品,以及几乎每个行业的500多个额外的软件集成。
陈述的基础
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国”)编制。(“美国公认会计原则”)。合并财务报表包括Shift4 Payments,Inc.及其全资子公司的账户。Shift4 Payments,Inc.合并了Shift4 Payments,LLC的财务结果,该公司被认为是一家可变利息实体(VIE)。Shift4 Payments,Inc.是Shift4 Payments,LLC的主要受益人和唯一管理成员,并拥有对该实体的经济表现产生重大影响的决策权。因此,该公司合并了Shift4 Payments,LLC,并报告了代表Rook Holdings Inc.(“Rook”)持有的Shift4 Payments,LLC的经济利益的非控制性权益。在2022年5月24日之前,非控股权益还包括由Searchlight Capital Partners(“Searchlight”,以及与“持续股权所有者”Rook一起)的某些关联公司持有的Shift4 Payments LLC的经济权益。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。合并财务报表反映的所有调整只包括为公平陈述所列年度的财务状况、业务结果和现金流量所需的正常经常性调整。
Shift4 Payments,LLC的资产和负债基本上代表Shift4 Payments,Inc.的所有合并资产和负债,但某些现金余额、Giving Block,Inc.(“Giving Block”)的获利负债的或有对价除外,应收税金协议(“TRA”)项下的应付款项,和本金总额为$690.02025年可转换票据的百万美元和632.52027年由Shift4 Payments,Inc.直接持有的百万可转换票据(合计为“可转换票据”)。截至2022年12月31日和20日21, $9.8百万美元的现金由Shift4 Payments,Inc.直接持有,截至2022年12月31日,赠与集团的溢价负债为作为$10.9百万美元和TRA的责任是$1.7百万美元。在发行可转换票据方面,Shift4 Payments,Inc.与Shift4 Payments,LLC签订了公司间可转换票据,据此Shift4 Payments,Inc.向Shift4 Payments,LLC提供了发行可转换票据的净收益,金额为#美元。1,322.5百万美元。Shift4页Yments,Inc.成立于2019年11月5日,自成立以来没有任何独立的实质性业务,公司的所有业务都由Shift4 Payments,LLC及其子公司执行。Shift4 Payments,Inc.确认给予集团或有负债的公允价值调整为$(47.1截至2022年12月31日的一年中,
综合资产负债表列报方式的变化
对上一年的某些余额进行了调整,以呈现“剩余佣金买断”。在本公司综合资产负债表的“其他无形资产”项下,而不是在其自身的项目中。
合并业务报表列报方式的变化
对上一年的某些余额进行了调整,以将“或有负债重估”列入本公司综合业务报表的“或有负债”项目,而不是“一般和行政费用”项目。
对上一年的某些余额进行了调整,以在“一般和行政费用”内的“重组费用”,而不是公司合并经营报表中自己的项目。
对上一年的某些余额进行了调整,以在“专业费用”内的“与交易有关的费用”,而不是公司综合经营报表中自己的项目。
现金流量表合并报表列报的变动
对上一年的某些余额进行了调整,以在“其他非现金项目”内的“无形资产减值”,而不是公司合并现金流量表上自己的项目。
2.重要会计政策摘要
流动性与管理计划
截至2022年12月31日,该公司拥有1,772.5该公司的未偿债务本金总额为100万美元,符合其债务协议下的财务契约。本公司预计在这些综合财务报表发布后至少12个月内遵守该等财务契约。有关本公司债务的进一步资料,请参阅附注12。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。编制随附的综合财务报表所固有的重大估计包括通过业务合并获得的资产和负债的公允价值估计、与收益支付相关的或有负债的公允价值、递延所得税估值免税额、与公司与持续股权所有者的应收税金协议相关的金额、债务工具的公允价值、坏账准备、所得税、证券投资和非控制权益。估计是基于过去的经验和在这种情况下合理的其他考虑。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
于购买日期到期日为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物,并按接近公允价值的成本列账。现金等价物包括对货币市场基金的高流动性投资,为#美元。652.8百万及$1,176.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
本公司与高信用质量的金融机构保持现金往来。联邦存款保险公司(FDIC)承保的现金余额总额高达#美元。250每家银行1000美元。
应收帐款
应收账款主要由本公司加工伙伴应付的款项组成。应收款通常在以下时间内收到十月底之后的营业日。此外,应收账款包括应从商家支付的POS软件、支持服务和其他杂项服务费,以及与按存储容量使用计费交易有关的应收账款,如下所述。应收账款按发票金额列报。
持卡人和商家之间的纠纷会因持卡人对商品质量不满意、商家服务不令人满意、不能交付货物或不履行服务等原因而定期发生。这样的纠纷可能不会以对商人有利的方式解决。在这种情况下,交易会被“退还”给商家,这意味着有争议的金额会通过收单行退还给持卡人,并向商家收取费用。如果商家有资金不足的,本公司必须全额承担交易的信用风险。本公司的赞助银行持有商家资金,如果商家没有足够的资金履行义务,这些资金可用于支付商家的退款责任。在公司的赞助银行持有的商户资金总额为#美元6.7百万美元和美元10.7分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
由于本公司不是某些支付网络规则中定义的“成员银行”,本公司没有资格成为某些支付网络的主要会员,因此不能直接访问这些网络。相反,这些支付网络要求本公司作为服务提供商由成员银行赞助,而本公司是通过与其赞助银行达成赞助协议来实现这一点的。为了支付保荐银行的透支义务,在2022年12月之前,本公司将资金存入保荐银行的商户结算账户,以促进公司按月而不是按天付款的客户的信用卡交易存款总额。这一金额根据端到端的支付量和计费周期的时间而波动。截至2021年12月31日,该公司拥有53.3在保函银行存入的资金为100万美元,列入其综合资产负债表的“应收账款”内。2022年12月,本公司收到了该账户中以前为支付保荐人银行透支而存入的所有资金。虽然本公司预期在短期内与保荐银行敲定协议,将来不再被要求存入资金,但本公司尚未达成协议。因此,在2023年1月,公司存入了$33100万美元到其保荐银行商户结算账户,以支付截至2022年12月31日的透支。本公司将继续在保荐行存有一笔保证金,以支付透支费用,直到最终敲定修正案为止。
应收账款的账面金额减去坏账准备,这反映了管理层对不会收回的账款的最佳估计。呆账准备主要包括(1)与处理应收账款有关的信用风险,而信用卡或自动结算所(“ACH”)结算客户帐目的交易被拒绝,而本公司估计金额为无法收回;(2)持卡人提出争议而本公司承担信用风险(拖欠款项的应收账款)的交易;及(3)本公司估计无法收回的一部分网关及其他商户开出的应收账款。
拨备是基于当前经济趋势、历史损失经验以及通过催收事项确定的任何当前或预测风险。所用假设的任何变化都可能导致在发生变化的期间确认可疑账户的额外备抵。与扣款应收账款相关的备抵的变化在综合经营报表的“销售成本”中确认。所有其他应收款准备的变化在合并业务报表的“一般和行政费用”中确认。
公司坏账准备的变化如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | |
期初余额 | $ | 8.0 | | | $ | 5.7 | | |
费用的增加(A) | 10.0 | | | 11.3 | | |
注销,扣除回收和其他调整后的净额 | 0.1 | | | (9.0) | | |
期末余额 | $ | 18.1 | | | $ | 8.0 | | |
(a)截至2021年12月31日的年度包括5.5来自单一商户的退款补贴,包括在综合经营报表的“销售成本”中。
应付帐款
应付帐款主要包括应付给本公司加工伙伴的交换费和加工费。
库存
库存是指手头上的信用卡和借记卡终端、POS系统和电子收银机,以及未投入使用的。
存货采用加权平均成本法进行记录。被认为成本高于其各自价值的存货在确认的期间内作为损失减至可变现净值。
财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按成本列报。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。租赁改进按租赁改进的估计年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。维护和维修不延长各自资产的使用寿命,在发生时计入费用。每类资产的估计使用年限如下:
| | | | | |
| 使用寿命 |
装备 | 3-5年份 |
大写软件 | 3-5年份 |
租赁权改进 | 5-10年份 |
家具和固定装置 | 5年份 |
车辆 | 5年份 |
商誉
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的有形和无形资产净值的公允价值。本公司每年于10月1日评估商誉减值,当事件或情况使减值更有可能发生时。该公司已确定其业务包括一报告单位。本公司可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况是否表明报告单位的公允价值大于其账面价值。公司在进行定性评估时会考虑各种因素,包括但不限于总体宏观经济状况、行业和市场状况、公司财务表现、战略变化以及其他相关实体特有的事件。如果公司选择绕过定性评估或没有通过定性评估,则执行定量评估。
在公司2022年和2021年的年度减值测试中,管理层进行了可选的定性评估,这表明没有必要进行定量评估。
剩余佣金买断,净额
剩余佣金买断主要是指支付给软件合作伙伴的金额,以买断他们未来的剩余佣金流。支付给合作伙伴的典型付款包括立即到期的一次性付款和买断协议后的或有付款,具体取决于各个商家投资组合中的流失率和/或其他财务指标。摊销是用直线法计算的。在2022年10月1日之前,与资产收购相关的剩余佣金收购(占公司剩余佣金收购的大部分)在估计使用年限内摊销。三年。自2022年10月1日起,与资产收购相关的剩余佣金收购将在估计使用年限内摊销四年,这使摊销费用减少了$6.9在截至2022年12月31日的一年中,这一估计变化使每股基本和稀释后净收益增加了#美元。0.08截至2022年12月31日的年度。
其他无形资产,净额
其他无形资产,净额包括所获得的技术、商户关系、商标和商号、竞业禁止协议、资本化的软件开发成本和租赁权益。在满足资本化要求的情况下,公司在开发内部使用软件时将软件开发成本资本化。满足资本化要求之前的成本在发生时计入费用。或有对价计入所购资产的初始成本。或有对价的随后变化被确认为对所购得资产的成本基础的调整。摊销是使用直线法计算每种类型资产的估计使用寿命,范围为二至二十年.
长期资产减值准备
当事件或情况显示长期资产(包括无形资产)的账面值可能无法收回时,本公司便会评估该等资产的减值。当资产的账面价值超过因资产的使用和最终处置而预期产生的未贴现现金流的总和时,资产被视为减值。如果减值,资产的账面价值将减记为其公允价值。
加密结算资产和负债
本公司确认一项负债和一项同等价值的资产,以反映其代表Giving Block平台用户保护其持有的密码结算资产的义务。这些加密结算资产由在许多加密货币交易所交易的许多加密货币组成。负债和资产在每个报告日按加密结算资产的公允价值重新计量,公允价值是使用加密货币交易所的报价确定的。密码结算资产记入“预付费用及其他流动资产”,密码结算负债记入本公司综合资产负债表的“应计开支及其他流动负债”。本公司的代理人作为加密货币交易所和托管人,持有加密结算资产的加密密钥信息,主要责任是确保资产的安全,防止资产丢失或被盗。本公司保存资产的内部记录。本公司加密结算资产及加密结算负债的估计公允价值为#美元。1.8截至2022年12月31日。
出租设备
租赁设备是指根据公司的软件即服务(SaaS)协议提供的终端和POS系统。租赁设备按成本减去累计折旧列报。与组装和向商家交付租赁资产有关的某些费用被资本化,作为此类资产成本的一部分。
当新设备首次部署到商家时,折旧开始,并使用直线方法计算。在2022年10月1日之前,设备折旧的估计使用寿命为三年。自2022年10月1日起,设备在预计使用年限内折旧四年,这减少了折旧费用$3.5在截至2022年12月31日的一年中,这一估计变化使每股基本和稀释后净收益增加了#美元。0.04截至2022年12月31日的年度。
租契
自2021年1月1日起,本公司采用最新会计准则(ASU)2016-2,租契 (“ASC 842”).
本公司作为承租人定期签订协议,包括行政办公空间租赁。这些协议符合承认为下列条款下租约的标准 ASC 842.租赁根据租赁开始时的交易内容被分类为营运或资本。如果租赁条款发生更改,则重新评估分类GED。由出租人保留所有权的大部分风险和回报的租赁被归类为经营性租赁。对于这些协议,本公司根据不可撤销租赁期内最低租赁付款的现值确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。经营租赁费用在租赁期内以直线方式在综合经营报表的“一般及行政费用”内确认。
有关该公司的租赁政策和采用的相关影响的更多信息,请参见近期会计公告 在本附注和合并财务报表附注16内。
收入确认
ASC 606: 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)提供了单一模型来确定收入确认的时间和方式。ASC 606的核心原则是,实体应确认收入,以描述将承诺的商品或服务的控制权转让给客户的金额,其金额应反映实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。该公司采用五步模式确认收入,使收入被确认为合同中的履约义务已经履行。该模式中的步骤包括:(1)确定与客户的合同的存在;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定合同的交易价格;(4)将交易价格分配给合同的履约义务;(5)将收入确认为履行合同的履约义务。应用以原则为基础的五步收入确认模式需要判断。管理层须对本公司与其客户的合同作出某些估计和假设,包括(但不限于)其履行义务的性质和范围、其交易价格金额及其任何分配、构成履行其履行义务的事件以及任何承诺的商品或服务的控制权何时转移给其客户。
该公司为其商家提供端到端支付服务,将其支付平台,包括其专有网关和广泛的软件集成,以及其技术解决方案组合在一起。该公司主要通过基于数量的支付和交易费以及软件和技术解决方案的订阅收入来赚取收入。
基于支付的收入
基于支付的收入包括支付处理和网关服务的费用。支付手续费主要按支付量的百分比计算。它们可能有固定费用、最低月费和基于交易的费用。网关服务、数据加密和令牌化是每笔交易费用和每月使用费的主要驱动因素。
该公司的支付处理协议的初始期限为一年并每隔一天自动续费一年之后。T公司履行其履约义务,并在获得商户银行的交易授权后确认交易费用。这些交易费代表向商家收取的全部费用,包括根据公司在履行端到端付款义务时通过网络促进的交易向卡品牌支付的交换和支付网络成本。
公司的履约义务是随时准备在支付处理协议有效期内的每一天提供支付处理服务。提供支付处理服务涉及多个承诺,包括:1)支付处理,2)网关服务,包括令牌化和数据加密,3)风险缓解,4)结算服务。该公司认为这些承诺中的每一个都是投入,以产生向商家提供完全安全和集成的端到端支付处理服务的组合输出。此外,这些服务的组合本质上是变革性的,因为重要的集成允许前端和后端风险缓解、商家便携性、第三方软件集成和增强的报告功能。此外,公司有权对支付处理服务开具发票,因为每一项履约义务都是随着时间的推移而确认的,而且开具的发票金额反映了转移给客户的价值。
支付处理费用按毛数确认,因为公司是向其商家提供支付处理解决方案的委托人,因为它控制着其支付平台上的服务。该公司还直接与其商家签订合同,并对向其商家收取的加工费拥有完全的定价自由。因此,它承担网络费用和向商家收取的交易的信用风险。
基于订阅的收入
该公司从向商家提供的POS系统的经常性SaaS费用中获得收入,该费用基于部署给商家的POS系统的类型和数量。这包括报表费用、公司专有商业智能软件的费用、年费、监管合规费以及其他杂项服务,如帮助台支持和设备保修。SaaS合同的合同期限主要为一年从2020年6月30日开始,以及三年在2020年6月30日之前,并在该时间段内按比例计费。年费被递延,并在费用涵盖的各个时期内确认为收入,通常为一年或更短时间。
该公司针对其POS系统的SaaS协议包括多项性能义务。对于此类协议,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。该公司根据每种产品和服务的公允价值确定独立的销售价格。
作为向商家提供的POS系统的SaaS费用的一部分,该公司根据ASC 606确定了以下单独的履行义务:
(1)POS软件:该公司提供“混合云”协议,其中包括本地软件和云组件。内部部署解决方案与云服务交互,为商家提供端到端的集成解决方案。由于本地软件和基于云的服务本质上是变革性的,因此它们不是不同的性能义务。每月SaaS费用分配给软件的收入符合服务条件,收入随着时间的推移按比例确认,因为性能义务代表提供服务的随时准备的义务。
(2)硬件收入:该公司向其商家提供硬件。本公司在向其商户交付硬件时履行其履约义务,届时分配给该履约义务的收入将被确认。在2020年1月1日至2020年6月29日期间,硬件作为销售型租赁入账,因此,分配给此履约义务的收入在硬件交付给商家时确认。自2020年6月30日起,公司修改了SaaS协议的条款和条件,并更新了运营程序。因此,从2020年6月30日开始,硬件将作为运营租赁入账,分配给此性能义务的收入将随着时间的推移按比例确认。
(3)其他支持服务:公司为商户提供租赁硬件的技术支持服务和保修。技术支持服务包括承诺在软件更新可用时向商家提供软件更新。该公司还向商家保证,其设备在租赁期内将按照合同规格运行。分配给这一履约义务的收入随着时间的推移按比例确认,因为履约义务代表着提供服务的随时可用的义务。
其他收入
其他收入通常在某个时间点确认,主要包括软件许可证销售、硬件销售、第三方剩余以及向商家收取的技术支持费用。
合同资产
合同资产是指公司有权对公司转让给客户的商品和服务进行对价交换,但这一权利的条件不是时间的推移。
合同资产的账面金额减去了坏账准备,这反映了管理层对不会收集的账款的最佳估计。津贴的变化在合并业务报表的“一般和行政费用”项下确认。
资本化客户获取成本
本公司为获得与客户的支付处理合同而产生的成本,主要是以预付处理奖金的形式提供给本公司的内部销售团队和本公司的软件合作伙伴,这些合作伙伴包括独立的软件供应商和增值经销商。如果公司希望收回成本,则将与客户签订合同所产生的增量成本确认为资产。资本化的客户获取成本在客户的估计寿命内按比率摊销,估计寿命一般为伊利三至五年在.之前2022年10月1日及四年10月1日之后,2022年这一估计的变化摊销费用减少了$1.6百万美元,每股基本和稀释后净收益增加1美元0.02截至2022年12月31日的年度。
库存股
作为已宣布的股票回购计划的一部分,该公司定期购买在公开市场交易的普通股。本公司将普通股回购按成本计入库存股,记入本公司综合资产负债表。在退休时,公司将库存股的价值在额外的实缴资本和留存收益之间进行分配。
非控制性权益
非控制性权益代表持续股权所有人持有的有限责任公司权益的经济利益。收入或亏损按期间内未偿还的有限责任公司加权平均权益归因于非控股权益。随着持续股权所有者选择将有限责任公司的股权交换为A类普通股,非控股股权的所有权百分比可能会随着时间的推移而波动。在截至2020年12月31日的年度内,非控股权益还包括首次公开募股前的亏损。
基于股权的薪酬
本公司的股权薪酬包括向若干雇员及非雇员董事发放的限制性股票单位(“RSU”)及绩效限制性股票单位(“PRSU”)。以权益为基础的补偿费用在合并业务报表的“一般和行政费用”项下记录。当发生没收时,公司会对其进行核算。
RSU
RSU的补偿费用在必要的服务期内以授予之日的公允价值为基础,以直线方式确认。
PRSU
对PRSU的归属必须满足客观的经营业绩条件。PRSU的补偿费用以授予之日奖励的公允价值为基础。按照分级归属模式,只有在可能达到经营业绩条件的情况下,才在归属期间按比例确认补偿费用。如果达到运营业绩条件的概率的确定发生变化,本公司将对PRSU的补偿费用进行累计调整。
所得税
Shift4 Payments,Inc.是Shift4 Payments,LLC的唯一管理成员,这是一家不纳税的合伙企业。任何来自Shift4 Payments的应税收入或损失,LLC都会被转嫁并计入其成员的应税收入或损失,包括Shift4 Payments,Inc.。Shift4 Payments,Inc.除了缴纳与Shift4 Payments,Inc.在任何Shift4 Payments,LLC的应税收入或损失中的应分配份额有关的州和地方所得税外,还需缴纳美国联邦所得税。
本公司按资产负债法核算所得税,该方法要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税务后果的递延税项资产(“DTA”)和递延税项负债(“DTLS”)。根据这一方法,本公司根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异,通过采用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定递延税项和动态税额。税率变化对递延税费和递延税额的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项,以其认为这些资产更有可能变现的程度为限。在作出这样的决定时,公司考虑了所有可用的积极和消极证据,包括现有应税临时差异的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近的经营结果。如果确定本公司未来能够实现超过其净记录金额的递延税项,则将记录对递延税额估值准备的调整,这将减少所得税拨备。
本公司根据美国会计准则第740条记录不确定的税务状况,所得税,根据一个分两步走的程序,即:(1)本公司根据有关税务仓位的技术价值决定是否更有可能维持该等税务仓位,以及(2)对于符合最有可能确认门槛的税务仓位,本公司确认在与相关税务机关达成最终和解后有超过50%的可能性实现的最大税务优惠金额。有关其他信息,请参阅附注15.
本公司在综合经营报表的所得税准备中记录了与不确定税务状况有关的利息和罚款。
每股基本和稀释后净收益(亏损)
公司采用两级法计算和列报每股净收益(亏损),A类普通股和C类普通股分别列报每股净收益(亏损)。在应用两类法时,该公司确定未分配收益应在A类普通股和C类普通股之间按每股平均分配。根据公司的公司注册证书,A类和C类普通股的持有者有权在逐股的基础上按比例分享收益,就像所有普通股都属于同一类别一样,并有权分享董事会可能宣布的股息。A类普通股和C类普通股的持有者在清算中也享有同等的优先权。B类普通股的股票不参与Shift4 Payments,Inc.的收益,因此,B类普通股的股票不被视为参与证券,也不包括在每股基本净收益(亏损)的加权平均流通股中。
证券投资
证券投资是指公司对非公共实体股权的投资。该等非流通股本投资并无可轻易厘定的公允价值,并采用计量替代方案计量,其定义为成本减去减值,并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易所产生的可见价格变动作出调整。这些投资的调整,如果有的话,记录在综合经营报表的“证券投资未实现收益”中。在截至2022年12月31日的年度内,本公司根据各自公司于2022年进行的相同证券的二次发行重新计量了其在证券方面的某些投资。有关详细信息,请参阅附注14。
广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费用是$3.0百万,$16.6百万及$1.3分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的广告及营销开支,并计入综合经营报表内的“广告及营销开支”。在截至2021年12月31日的年度内,本公司产生了14.3与将3DCart更名为Shift4Shop相关的百万美元费用。
运费和搬运费
本公司因直接从第三方供应商向本公司交付其终端和POS系统以及从本公司交付出售给其商家的设备而产生运输和处理费用。运输和装卸费用$4.6百万, $3.9百万美元,以及$2.8截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的销售成本分别计入综合经营报表的“销售成本”。
研发成本
本公司承担已发生的研究和开发费用。研发费用,主要由第三方成本组成, $0.5百万, $1.8百万美元和美元1.2在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,这笔费用分别为100万美元,并列入合并业务报表中的“一般和行政费用”。
企业合并
在收购一家公司时,本公司确定交易是否为企业合并,并采用收购会计方法进行核算。在收购法下,一旦获得企业的控制权,收购的资产和承担的负债,包括归属于非控股权益的金额,都按公允价值入账。本公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债进行公允价值分配。最重要的估计数之一涉及确定这些资产和负债的公允价值。公允价值的确定是基于管理层的估计和判断。该公司对公允价值的估计基于其认为合理的假设,但这些假设本身具有不确定性和不可预测性。计量期调整在确定的时间反映,直至计量期结束,计量期是收到用于确定收购资产价值和承担负债价值的所有信息的时间,且不超过收购日期起计一年。本公司可能对收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整,并与商誉进行相应的抵销。
此外,不确定的税务状况和与税务相关的估值免税额最初是与收购日期的业务合并有关的。公司继续收集信息,定期重新评估这些估计和假设,并记录对初步估计商誉的任何调整,前提是公司在计量期内。如果在计量期之外,任何后续的调整都记录在公司的综合经营报表中。
集中风险
该公司的商户处理活动由以下机构提供便利一供应商。本公司认为,该供应商维护适当的后备系统和替代安排,以避免在发生不可预见的事件时造成处理过程的重大中断。
该公司的大部分收入来自信用卡交易的处理。由于本公司不是“会员银行”,为了处理这些银行卡交易,本公司与一家会员银行签订了赞助协议。与银行赞助商的协议要求本公司遵守信用卡公司的规章制度。如果公司违反赞助协议,银行保荐人可以终止协议,根据协议条款,公司将拥有180几天的时间来确定另一家银行赞助商。
近期会计公告
采用的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2018年和2019年修订后的ASC 842。本会计准则要求承租人将租期超过12个月的租赁产生的权利和义务的资产和负债记录在资产负债表上。2021年1月1日,本公司采用修正的追溯方法采用ASC 842,反映了本公司截至2021年12月31日期间的年度业绩采用了ASC 842。上期金额未进行调整,并继续根据先前租赁指导下的历史会计报告,ASC 840,租契(“ASC 840”)。该公司选择使用过渡指南允许的一揽子实际权宜之计。本公司并无重新评估(I)任何到期或现有合约是否为租约或包含租约,(Ii)任何到期或现有租约的租约类别,或(Iii)任何现有租约的初步直接成本。对于公司是承租人的租赁协议,包括租赁和非租赁组成部分,公司选择对2021年1月1日之后签订或修改的所有租赁使用实际权宜之计,将所有类别资产的租赁和非租赁组成部分合并。此外,本公司选择不在资产负债表上记录期限为12个月或以下的租赁。通过后,该公司记录了#美元的使用权资产。21.4百万美元,租赁负债为$25.7百万美元。采用ASC 842并未对合并经营报表或合并现金流量表产生实质性影响。有关采用ASC 842和相关披露的更多信息,请参见附注16。
2016年6月,FASB发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具--信贷损失(主题326),这改变了包括应收账款在内的大多数金融资产的减值模型,并用当前预期的信用损失(“CECL”)方法,这将导致更及时地确认信贷损失。本公司于2021年12月31日采用修订追溯基础上的ASU 2016-13,反映本公司截至2021年12月31日的年度业绩采用截至2021年1月1日的ASU 2016-13。采用ASU 2016-13年度并未对本公司的综合财务报表及披露造成重大影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本ASU要求收购人根据ASC 606对在企业合并中获得的收入合同进行核算, 就像它发起了这些合同一样。在ASU 2021-08年度之前,收购方一般以收购日的公允价值确认在企业合并中收购的资产和承担的负债,包括与客户的收入合同和其他类似合同产生的合同资产和合同负债。公司在2021年第三季度采用了ASU 2021-08,并将ASU追溯应用于其在2021年进行的收购。采用ASU 2021-08导致“递延收入”增加了#美元5.7100万美元,其中1.8在截至2021年12月31日的财政年度,100万美元被确认为“总收入”的增长。
2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,出租人-某些租赁费用可变的租约修订出租人对某些租赁的会计处理,这些租赁的可变租赁付款不依赖于参考指数或费率,如果将其归类为销售型或直接融资租赁,将导致在租赁开始时确认损失。ASU 2021-05修改了出租人对此类租赁的分类要求,要求对经营性租赁进行分类。公司追溯采用ASU 2021-05,自2022年1月1日起生效。这项采用并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
2022年3月,美国证券交易委员会发布了第121号《工作人员会计公告》(以下简称SAB121号),就实体为其密码平台用户持有的加密资产的保护义务提供了解释性指导。本指导意见要求代表平台用户持有加密资产的实体在其资产负债表上确认伴随着等值资产的负债,以反映该实体保护为其平台用户持有的加密资产的义务。负债和资产应在初次确认时和每个报告日按该实体负责为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量。该实体还应在财务报表的脚注中说明该实体负责为其平台用户保护的加密资产的性质和数额,以及如何确定公允价值,还应考虑列入关于谁(例如,该实体、其代理人或另一第三方)持有加密密钥信息、维护这些资产的内部记录以及有义务保护这些资产和公允价值的信息。防止它们丢失或被盗。本指导意见自2022年6月15日后的第一个过渡期起生效,应追溯适用。本公司于2022年6月30日起追溯性采纳SAB 121,确认为美元1.2“预付费用和其他流动资产”内的百万加密结算资产和#美元1.2截至2022年6月30日,公司合并资产负债表上与赠与集团相关的密码结算负债中的“应计费用和其他流动负债”为100万美元。这个采用本指南 不会对公司的合并经营报表或现金流量表合并报表.
尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,中间价改革,它提供了可选的权宜之计和例外,适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预计将被终止的参考利率的合同修改和对冲关系,但须符合某些标准。ASU 2020-04随后由ASU 2022-06修订,参考汇率改革,它延长了实体可以选择这些可选权宜之计和例外的日期。公司可以选择从2020年3月12日起至2024年12月31日实施这些修正案。公司目前正在评估是否会选择可选的权宜之计,以及评估ASU 2020-4对公司合并财务报表的影响。
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,合同销售限制下股权证券的公允价值计量,以澄清对出售股权担保的合同限制不被视为股权担保会计单位的一部分,因此在计量股权担保的公允价值时不考虑这种限制。ASU 2022-03还澄清,实体不能将合同销售限制作为单独的计算单位来承认和衡量。ASU 2022-03中的修正案可能会尽早通过,并在2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内生效。该公司目前在计量与收购相关发行的A类普通股股本证券的股票公允价值时考虑销售限制。本公司目前正在评估是否会尽早采用ASU 2022-03中的修正案,并正在评估修正案对本公司综合财务报表的影响。
3.收购
以下每项收购均采用收购会计方法作为业务合并入账。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过收购净资产公允价值的部分分配给商誉,代表收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产不能单独确认或单独确认。
在线支付集团
2022年9月29日,本公司收购了在线支付集团股份公司(“在线支付集团”),通过收购100普通股的%,价格为$125.9估计总购买对价的百万美元,扣除所获得的现金。在线支付集团是一家欧洲支付服务提供商,拥有世界级的开发商门户和结账体验,管理层相信这将加速公司的全球电子商务增长。购买的总对价如下:
| | | | | |
现金 | $ | 74.1 | |
A类普通股股份(A) | 38.6 | |
或有对价(B) | 22.0 | |
股东贷款转让 | 2.5 | |
购买总对价 | 137.2 | |
减去:获得的现金 | (11.3) | |
总购买对价,扣除所获得的现金 | $ | 125.9 | |
| |
(A)购买总代价包括971,371普通股。 |
(B)本公司同意支付予网上支付集团前股东的溢价不超过$60.0百万美元。$30.0如果在线支付集团的主要客户在2022年9月29日至2023年9月28日期间贡献了指定数量的收入,则将在2023年9月支付其中的100万美元,其余的美元30.0如果主要客户在2022年9月29日至2024年9月28日期间贡献了指定数量的收入,则将在2024年9月支付100万的分红。溢价的每一部分都将得到支付50在公司A类普通股股份中的百分比50%的现金。溢价的公允价值包括在最初的购买对价中,并将在溢出期结束前每季度进行重新估值和记录,作为公司综合经营报表中“或有负债重估”中的公允价值调整。截至2022年12月31日,溢价的公允价值为$33.2100万美元,其中23.7百万美元在“应计费用和其他流动负债”和#美元中确认。9.5100万美元在公司综合资产负债表的“其他非流动负债”中确认。 |
下表汇总了在收购日分配给收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步公允价值估计和假设,并可能在最终估值时在计量期内发生变化。可能发生变化的初步购进价格分配的主要领域涉及或有对价的估值,应收账款,a应计费用和承担的其他流动负债以及剩余商誉。
| | | | | |
应收账款 | $ | 2.2 | |
应收股东贷款(A) | 2.5 | |
商誉(B) | 49.9 | |
其他无形资产 | 84.0 | |
赔偿资产(C) | 7.5 | |
应付帐款 | (0.4) | |
应计费用和其他流动负债 | (1.4) | |
不确定的税收状况(D) | (6.7) | |
递延税项负债 | (9.9) | |
其他非流动负债 | (1.8) | |
取得的净资产 | $ | 125.9 | |
| |
(A)金额于合并时撇除,因此对本公司的综合资产负债表并无影响。 |
(B)商誉不能在税务上扣除。 |
(C)计入公司综合资产负债表的“其他非流动资产”内。 |
(D)计入公司综合资产负债表中的“其他非流动负债”。 |
于截至2022年12月31日止年度,本公司与收购网上支付集团O有关的开支f $4.2百万美元。这个SE费用包括在公司综合经营报表的“专业费用”中。于收购时,本公司评估网上支付集团被要求支付若干税务负债并记入本公司综合结余Sh的“其他非流动负债”的可能性EETS$6.7百万美元所得税项与根据美国会计准则第740条“所得税会计”及 $1.8百万美元用于非所得税是按照ASC 450“或有事项”的规定确定的。在线支付集团已同意赔偿公司在收购前一段时间内的税务责任,并建立了赔偿资产D代表$7.5百万美元收购价格分配,计入公司合并资产负债表中的“其他非流动资产”。
购买对价中包含的预期或有负债是在收购时计量的在风险中性框架中使用蒙特卡罗模拟的ION Date,已根据管理层的收入预测进行校准。出于所得税的目的,这笔交易不应纳税。其他无形资产包括一定寿命的无形资产,包括客户关系和发达的技术。T这些无形资产的公允价值是使用收益法下分类为第三级的投入,使用特许权使用费减免法(发达技术)或多期超额收益法(客户关系)估计的。管理层对公允价值的估计是基于与预期收入、利息支出和所得税前收益(“EBIT”)利润率、客户流失率和贴现率相关的假设。出于所得税的目的,这笔交易不应纳税。已开发技术和客户关系的加权平均寿命为8年和13分别是几年。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应,以及交叉销售现有客户、新客户和技术能力的能力。
收购网上支付集团对本公司的综合财务报表并无重大影响。因此,没有列报与收购有关的收入和支出以及预计财务信息。
餐饮技术合作伙伴
年内截至2022年12月31日,本公司收购顶峰酒店系统有限责任公司,FPOS集团,I北卡罗来纳州。零售控制解决方案公司(“RCS”),以及三其他餐饮技术合作伙伴以美元的价格进行单独交易80.3总数中的百万美元购买对价,扣除所获得的现金。该公司收购了100每个实体所有权权益的%。这些收购使登上餐饮技术合作伙伴客户对公司的端到端收购解决方案,并授权公司的分销合作伙伴签署餐饮技术合作伙伴并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面。购买的总对价如下:
| | | | | |
现金 | $ | 63.1 | |
A类普通股股份(A) | 20.7 | |
或有对价(B) | 2.2 | |
先存关系的解决 | (2.5) | |
购买总对价 | 83.5 | |
减去:获得的现金 | (3.2) | |
总购买对价,扣除所获得的现金 | $ | 80.3 | |
| |
(A)购买总代价包括598,759普通股。 |
|
(B)本公司同意向餐饮技术合作伙伴的某些前股东支付溢价,按各合作伙伴的商户数目的倍数计算,这些商户于年内转换为本公司的端对端支付平台18每个收购日期后的月,不得超过$4.0总计一百万美元。预计溢价将以现金和公司A类普通股的股票相结合的形式支付。溢价的公允价值包括在最初的购买对价中,并将在溢价期间结束前每季度进行重新估值和记录,作为公司综合经营报表中“或有负债重估”中的公允价值调整。截至2022年12月31日,溢价的公允价值为$1.3100万美元,其中0.5百万美元在“应计费用和其他流动负债”和#美元中确认。0.8100万美元在公司综合资产负债表的“其他非流动负债”中确认。 |
下表汇总了在收购日分配给收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步公允价值估计和假设,并可能在最终估值时在计量期内发生变化。可能发生变化的初步采购价格分配的主要领域与或有协议的估值有关折旧、其他无形资产和剩余商誉。
| | | | | |
应收账款 | $ | 0.9 | |
库存 | 1.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.3 | |
商誉(A) | 53.4 | |
剩余佣金买断 | 12.6 | |
其他无形资产 | 20.0 | |
财产、厂房和设备 | 0.2 | |
使用权资产 | 1.3 | |
应付帐款 | (2.1) | |
应计费用和其他流动负债 | (0.8) | |
递延收入 | (1.9) | |
流动租赁负债 | (0.5) | |
递延税项负债 | (3.5) | |
非流动租赁负债 | (0.8) | |
取得的净资产 | $ | 80.3 | |
| |
(a) $26.8百万美元的商誉可在税收上扣除,26.6百万美元的商誉不能在纳税时扣除。 |
无形资产的公允价值是使用收益法下分类为第三级的投入,采用多期超额收益法(客户关系)估算的。其中三个这些交易在所得税方面是要纳税的,三其中的交易不应为所得税目的纳税。客户关系的加权平均寿命范围为10几年前14好几年了。剩余佣金买断的加权平均寿命范围为7几年前9好几年了。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应以及交叉销售现有和新客户的能力。
对餐饮技术合作伙伴的收购并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此,没有列报与收购有关的收入和支出以及预计财务信息。
以t为单位在截至2022年12月31日的年度内,公司发生了与Pinnacle、FPO、RCS和其他餐饮技术合作伙伴收购相关的费用$3.5百万美元。这些e费用包括在公司综合经营报表中的“一般和行政费用”和“专业费用”中。
《给予的阻碍》
2022年2月28日,公司收购了The Giving Block通过收购100其普通股的%为for $106.9估计总购买对价的百万美元,扣除所获得的现金。The Giving Block是一个加密货币捐赠市场,该公司预计将加快其在具有巨大交叉销售潜力的非营利部门的增长。购买的总对价如下:
| | | | | |
现金 | $ | 16.8 | |
A类普通股股份(A) | 36.4 | |
按以股权为基础的薪酬奖励的公允价值授予的RSU(B) | 0.1 | |
或有对价(C) | 57.8 | |
购买总对价 | 111.1 | |
减去:获得的现金 | (4.2) | |
总购买对价,扣除所获得的现金 | $ | 106.9 | |
| |
(A)购买总代价包括785,969普通股。 |
(B)本公司承担连续雇员持有的所有股权奖励。与给予集体雇员先前服务有关的股权补偿奖励的公允价值部分为上文所述总代价的一部分,并根据给予集体奖励于2022年2月28日(收购日期)的公允价值进行估值。 |
(C)本公司同意于2023年4月应付赠予集团前股东的溢价,按赠予集团在2022年3月1日至2023年2月28日期间赚取的收入的倍数计算,不超过$246.0百万美元。这笔溢价预计将得到支付75在RSU和公司A类普通股和股票的组合中25%的现金。溢价的公允价值包括在最初的购买对价中,并将在溢价期间结束前每季度进行重估,作为公司综合经营报表中“或有负债重估”中的公允价值调整。截至2022年12月31日,溢价的公允价值为$10.7100万美元,在公司综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”中确认。 |
下表汇总了在购置日分配给购置资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
预付费用和其他流动资产(A) | $ | 4.8 | |
商誉(B) | 89.4 | |
其他无形资产 | 26.0 | |
应计费用和其他流动负债(A) | (4.9) | |
递延收入 | (2.0) | |
递延税项负债 | (6.4) | |
取得的净资产 | $ | 106.9 | |
| |
(A)包括$4.8百万美元的密码结算资产和负债。更多信息见附注2“通过的会计声明”下的披露。 |
(B)商誉不能在税务上扣除。 |
于截至2022年12月31日止年度内,本公司与收购Giving Block有关的开支为$2.3百万美元。这些e费用包括在公司综合经营报表的“专业费用”中。
无形资产的公允价值是根据收入法下分类为第三级的投入估算的,采用特许权使用费减免法(发达的技术和商品名称)、有或没有法(捐赠人关系)或多期超额收益法(客户关系)。收购对价中包含的预期溢价支付产生的或有负债在收购日使用蒙特卡洛模拟在风险中性框架下计量,并根据管理层的收入预测进行校准。出于所得税的目的,这笔交易不应纳税。已开发技术、商号、捐赠者关系和客户关系的加权平均寿命为8几年来,15几年来,5年和15分别是几年。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应,以及交叉销售现有客户、新客户和技术能力的能力。
收购Giving Block并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此,没有列报与收购有关的收入和支出以及预计财务信息。
发布
2021年9月1日,本公司收购了Postec,Inc.(以下简称Postec100其会员权益的%为$14.3百万现金,扣除收购的现金净额。此次收购使供应商的客户能够加入公司的端到端收购解决方案,并使公司的分销合作伙伴能够签署供应商的客户账户,并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面。
VenueNext
2021年3月3日,公司收购了VenueNext Inc.(“VenueNext”)100其会员权益的%为$66.9百万美元,扣除收购现金后的净额。此次收购增强了公司在体育场和竞技场等一些大型和不断增长的垂直市场的存在和能力,同时通过进入娱乐、大学、主题公园、机场和其他垂直市场显著扩大了其总的潜在市场。
4.收入
ASC 606:与客户签订合同的收入
根据ASC 606,该公司根据其向商家提供的POS系统的经常性SaaS协议,有三项单独的履行义务:(1)POS软件,(2)硬件租赁和(3)其他支持服务。在2020年1月1日至2020年6月29日期间,根据公司SaaS协议提供的硬件作为销售型租赁入账。自2020年6月30日起,公司修改了SaaS协议的条款和条件,并更新了运营程序。因此,从2020年6月30日开始,根据公司SaaS协议提供的硬件将作为运营租赁入账;因此,收入增加#美元。12.4于截至2020年12月31日止年度,于综合经营报表的“其他营业收入,净额”内记入百万元人民币,以反映租约修订的影响。有关租赁设备的更多信息,请参见附注10。
Tsys停机
在截至2021年12月31日的年度内,公司分配了23.1向其商家支付100万美元,以接近他们因2021年8月21日Total System Services,Inc.(“Tsys”)故障而遭受的收入损失。根据ASC 606,这些付款被记录为抵销收入,这在公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表中反映为“毛收入”的减少。
在截至2021年12月31日的年度内,公司还分配了2.8在截至2021年12月31日的年度的公司综合经营报表中,反映在“销售成本”中的因Tsys停电而向合作伙伴支付的费用为100万美元。
分类收入
根据类似的经营特点,公司与客户的合同收入分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基于支付的收入(A) | $ | 1,857.1 | | | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | |
订阅费和其他收入 | 136.5 | | | 109.5 | | | 82.7 | |
总计 | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度,基于付款的收入包括非经常性付款#美元23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元,这些商家被视为对销收入,并因此减少了基于付款的收入。
根据类似的经济特征,本公司与客户的合同收入分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
超时收入(A) | $ | 1,947.0 | | | $ | 1,328.5 | | | $ | 736.7 | |
时间点收入 | 46.6 | | | 39.0 | | | 30.2 | |
总计 | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | |
(a)在截至2021年12月31日的一年中,超时收入包括非经常性付款$23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元,这些商家被视为抵销收入,因此减少了长期收入。
合同资产
合同资产为$0.1百万美元和美元0.3截至2022年12月31日和2021年12月31日,100万美元分别计入公司综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”,合同资产为#美元0.4截至2022年12月31日,100万美元计入公司综合资产负债表中的“其他非流动资产”。曾经有过不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的合同资产拨备。
合同责任
该公司向商家收取各种合同后许可证支持/服务费和每年的合规合规费。这些费用通常涉及一段时间一年。本公司按直线方式确认其各自期间的收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司已递延收入$19.1百万美元和美元17.4分别为100万美元。合同负债的变化主要是由于客户付款和公司履行每一项履约义务之间的时间差异造成的。
以下反映了公司在其综合经营报表中确认为“毛收入”内的年度服务费和合规费用,以及在各自期间开始时计入递延收入的此类费用的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年度服务费和合规费 | $ | 42.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | 13.6 | |
在期初计入递延收入的这些费用的金额 | 12.1 | | | 4.9 | | | 4.2 | |
5.商誉
商誉账面金额的变动情况如下:
| | | | | |
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| |
2021年12月31日的余额 | $ | 537.7 | |
赠予区块收购(注3) | 89.4 | |
在线支付集团收购(注3) | 49.9 | |
餐饮技术合作伙伴收购(注3) | 53.4 | |
外币折算的影响 | 4.6 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 735.0 | |
6.折旧及摊销
在公司合并经营报表中计入费用的折旧和摊销金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 | | 折旧 | | |
| | 剩余佣金买断 (注7) | | 其他无形资产 (注8) | | 资本化客户获取 成本(附注9) | | 租赁设备 (注10) | | 物业、厂房及设备 (注11) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | $ | 41.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | — | | | $ | 28.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 96.5 | |
销售成本 | | — | | | 27.5 | | | 24.2 | | | — | | | 0.9 | | | 52.6 | |
折旧和摊销总额(A) | | $ | 41.4 | | | $ | 49.9 | | | $ | 24.2 | | | $ | 28.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 149.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | $ | 4.5 | | | $ | 32.1 | | | $ | — | | | $ | 21.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 62.2 | |
销售成本 | | — | | | 19.1 | | | 21.5 | | | — | | | 1.6 | | | 42.2 | |
折旧和摊销总额(B) | | $ | 4.5 | | | $ | 51.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | 21.8 | | | $ | 5.4 | | | $ | 104.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | $ | 3.7 | | | $ | 34.8 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 51.9 | |
销售成本 | | — | | | 15.0 | | | 15.7 | | | — | | | 1.6 | | | 32.3 | |
折旧和摊销总额(C) | | $ | 3.7 | | | $ | 49.8 | | | $ | 15.7 | | | $ | 9.8 | | | $ | 5.2 | | | $ | 84.2 | |
(A)摊销总额为#美元115.5百万美元包括已获得的无形资产摊销#美元77.9未获得的无形资产的百万美元和摊销37.6百万美元。
(B)摊销总额为#美元77.2百万美元包括已获得的无形资产摊销#美元49.2未获得的无形资产的百万美元和摊销28.0百万美元。
(C)摊销总额为#美元69.2百万美元包括已获得的无形资产摊销#美元49.8未获得的无形资产的百万美元和摊销19.4百万美元。
截至2022年12月31日,随后五年及以后每年的摊销费用估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余佣金买断 | | 其他无形资产 | | 资本化客户获取成本 | | 全额摊销 |
2023 | $ | 83.9 | | | $ | 59.1 | | | $ | 13.6 | | | $ | 156.6 | |
2024 | 83.7 | | | 55.8 | | | 12.3 | | | 151.8 | |
2025 | 81.8 | | | 47.2 | | | 8.2 | | | 137.2 | |
2026 | 48.6 | | | 27.5 | | | 2.0 | | | 78.1 | |
2027 | 1.5 | | | 22.2 | | | — | | | 23.7 | |
此后 | 4.4 | | | 95.0 | | | — | | | 99.4 | |
总计 | $ | 303.9 | | | $ | 306.8 | | | $ | 36.1 | | | $ | 646.8 | |
7.剩余佣金买断,净额
剩余佣金买断,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 摊销期限 (单位:年) | | 2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
来自资产收购的剩余佣金买断 | | 4 | | $ | 334.5 | | | $ | (42.6) | | | $ | 291.9 | |
来自企业合并的剩余佣金买断 | | 8 | | 12.6 | | | (0.6) | | | 12.0 | |
剩余佣金买断总额 | | | | $ | 347.1 | | | $ | (43.2) | | | $ | 303.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 摊销期限 (单位:年) | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
来自资产收购的剩余佣金买断 | | 3 | | $ | 20.3 | | | $ | (6.5) | | | $ | 13.8 | |
剩余佣金买断总额 | | | | $ | 20.3 | | | $ | (6.5) | | | $ | 13.8 | |
于截至2022年12月31日止年度内,本公司已完成的$318.9与若干第三方分销合作伙伴的剩余佣金买断,据此,本公司收购其持续的商户关系,认购本公司的端对端支付平台。包括在这一数额中的是$305.4百万英寸在截至2022年12月31日的年度内完成的公司战略收购计划下执行的剩余佣金收购,以支持公司将其销售分销网络内部化的战略举措。剩余佣金买断的总对价为由现金、公司A类普通股股份和或有对价组成。
包含在剩余佣金买断中的或有对价,截至2022年12月31日的净额为$14.2100万美元,其中8.3百万美元与根据战略买断计划执行的剩余佣金买断有关,战略买断计划是根据预计的流失率和各个商家投资组合内的其他财务指标在溢价期间进行估计的。截至2022年12月31日,根据公司的战略收购计划执行的剩余收购佣金的最高或有对价为$23.0百万美元。包含在剩余佣金买断中的或有对价,截至2021年12月31日的净额为$4.2百万美元。
8.其他无形资产,净额
其他无形资产,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均 摊销期限(年) | | 2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计 摊销 | | 净载运 价值 |
商人关系 | 12 | | $ | 196.3 | | | $ | (36.4) | | | $ | 159.9 | |
获得的技术 | 10 | | 123.1 | | | (64.1) | | | 59.0 | |
商标和商品名称 | 13 | | 27.2 | | | (3.8) | | | 23.4 | |
资本化的软件开发成本 | 3 | | 80.3 | | | (15.8) | | | 64.5 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 426.9 | | | $ | (120.1) | | | $ | 306.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均 摊销期限(年) | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计 摊销 | | 净载运 价值 |
商人关系 | 8 | | $ | 200.1 | | | $ | (133.7) | | | $ | 66.4 | |
获得的技术 | 9 | | 113.2 | | | (54.9) | | | 58.3 | |
商标和商品名称 | 18 | | 20.3 | | | (3.8) | | | 16.5 | |
资本化的软件开发成本 | 4 | | 42.6 | | | (9.1) | | | 33.5 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 376.2 | | | $ | (201.5) | | | $ | 174.7 | |
9.资本化客户获取成本,净额
资本化客户获取成本,净额为$36.1百万美元和美元35.1分别为2022年12月31日和2021年12月31日。这些数额包括前期加工奖金,总账面价值为#美元。72.3百万美元和美元69.1累计摊销减少百万美元36.2百万美元和美元34.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
资本化客户获取成本的加权平均摊销期间为四和三年分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
10.租赁设备,网络
供租赁的设备,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 折旧期 (单位:年) | | 2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计折旧 | | 账面净值 |
租赁设备 | | 4 | | $ | 107.7 | | | $ | (40.3) | | | $ | 67.4 | |
持有以供租赁的设备(A) | | 不适用 | | 13.3 | | | — | | | 13.3 | |
总租赁设备,净额 | | | | $ | 121.0 | | | $ | (40.3) | | | $ | 80.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 折旧期 (单位:年) | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计折旧 | | 账面净值 |
租赁设备 | | 3 | | $ | 72.9 | | | $ | (24.2) | | | $ | 48.7 | |
持有以供租赁的设备(A) | | 不适用 | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
总租赁设备,净额 | | | | $ | 82.6 | | | $ | (24.2) | | | $ | 58.4 | |
(a)表示最初尚未部署到商家的设备,因此不会折旧。
11.财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备网由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | |
装备 | $ | 17.0 | | | $ | 10.5 | | | |
大写软件 | 3.8 | | | 5.1 | | | |
租赁权改进 | 10.4 | | | 9.1 | | | |
家具和固定装置 | 1.3 | | | 2.0 | | | |
车辆 | 0.5 | | | 0.3 | | | |
财产和设备总额(毛额) | 33.0 | | | 27.0 | | | |
减去:累计折旧 | (10.7) | | | (8.6) | | | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 22.3 | | | $ | 18.4 | | | |
12.债务
该公司的未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 实际利率 | | 截至12月31日, |
| | 成熟性 | | | 2022 | | 2021 |
2025年到期的可转换票据(2025年可转换票据) | | 2025年12月15日 | | 0.49% | | $ | 690.0 | | | $ | 690.0 | |
2027年到期的可转换票据(2027年可转换票据) | | 2027年8月1日 | | 0.90% | | 632.5 | | | 632.5 | |
2026年到期的优先债券(2026年优先债券) | | 2026年11月1日 | | 5.13% | | 450.0 | | | 450.0 | |
| | | | | | | | |
借款总额 | | | | | | 1,772.5 | | | 1,772.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:未摊销资本化融资成本 | | | | | | (30.6) | | | (34.0) | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 1,741.9 | | | $ | 1,738.5 | |
资本化融资费用的摊销包括在公司综合经营报表的“利息支出”中。资本化融资费的摊销费用为$8.1百万,$5.9百万美元,以及$5.4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
未来本金付款
截至2022年12月31日,与公司长期债务相关的未来本金支付如下:
| | | | | | | | |
2025 | | $ | 690.0 | |
2026 | | 450.0 | |
2027 | | 632.5 | |
总计 | | $ | 1,772.5 | |
2025年和2027年到期的可转换票据
2020年12月,Shift4 Payments,Inc.发行了本金总额为#美元的债券690.02025年到期的百万可转换优先票据(“2025年可转换票据”),在根据证券法豁免注册的发售中出售给合格的机构买家。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后,公司收到净收益约#美元673.6来自2025年可转换票据发行的100万美元。2025年可换股票据不产生定期利息,2025年可换股票据的本金金额也不附带利息。2025年可转换债券将于2025年12月15日到期,除非提前回购、赎回或转换。在2025年9月15日之前,票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换他们的2025年可转换票据。
2021年7月,Shift4 Payments,Inc.发行了本金总额为$632.5百万0.50%2027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”,连同2025年可转换票据,“可转换票据”)在根据证券法豁免注册的发售中向合资格机构买家出售。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后,公司收到净收益约#美元617.7来自2027年可转换票据发行的100万美元。2027年发行的可转换票据的定期利息为0.50自2022年2月1日起,每年2月1日和8月1日每半年拖欠一次。2027年发行的可转换债券将于2027年8月1日到期,除非提前回购、赎回或转换。在2027年5月1日之前,票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换他们的2027年可转换票据。
可换股票据为本公司的优先无抵押债务,在偿付权利上与本公司现有及未来的优先无抵押债务相同,优先于本公司未来的债务,而该债务明确从属于可换股票据,并实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务,但以担保该债务的抵押品的价值为限。该等可换股票据在结构上从属于所有现有及未来的债务及其他负债,包括应付贸易款项,以及(如本公司并非其持有人)本公司附属公司的优先股(如有)。
本公司将以现金支付最高可换股票据的本金额,以现金结算可换股票据的兑换,并根据换股比率选择以现金或A类普通股股份或两者的组合(视属何情况而定)支付或交付任何超额款项。2025年可转换票据的初始兑换率为12.42622025年可转换票据本金每1,000美元持有A类普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元80.48每股A类普通股),在特定事件发生时进行惯常调整。2027年可转换票据的初始兑换率为8.15242027年可转换票据本金每1,000美元持有A类普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元)122.66每股A类普通股),在特定事件发生时进行惯常调整。
对于2025年9月15日之前的可转换票据和2027年5月1日之前的2027年5月1日之前,在下列情况下,持有人将有权转换其各自的可转换票据:(1)对于2025年可转换票据,在截至2021年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度期间(并且仅在该日历季度期间),对于2027年可转换票据,如果公司A类普通股的最后报告销售价格超过130转换价格的百分比至少为每个20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日,(2)五在以下任何时间段之后的连续工作日十连续交易日期间(如十连续交易期,即2025年和2027年可转换票据的每1,000美元本金的交易价分别在测算期内的每个交易日低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的%以及在每个该等交易日有效的转换率;(3)如果公司在紧接赎回日期之前的第二个预定交易日的交易结束前的任何时间,赎回任何或所有2025或2027年可转换票据;或(4)发生特定的公司事件。此外,如果发生某些构成“彻底根本性改变”的企业事件,那么在某些情况下,转化率将在特定的一段时间内提高。
自2025年9月15日起及之后(2025年9月15日起)及2027年5月1日起及之后(2027年5月1日起),持有人可随时根据他们的选择转换各自的可转换票据,直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。
于2023年12月20日或之后(如属2025年可换股票据)及于2024年8月6日或之后(如属2027年可换股票据),本公司有权在任何时间及不时于可换股票据发行日期前,按其选择赎回全部或部分可换股票据以现金40紧接2025年可转换债券和2027年可转换债券到期日之前的预定交易日,但前提是公司A类普通股的最后一次报告销售价格超过130转换价格的百分比(I)每项至少20交易日,不论是否连续30于紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日;及(2)紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日。2025年可转换票据的赎回价格将相当于将赎回的2025年可转换票据的本金金额,另加至(但不包括)赎回日期的应计及未支付的特别利息(如有);2027年可转换票据的赎回价格将相当于将予赎回的2027年可转换票据的本金金额,另加赎回日的应计及未付利息(但不包括赎回日期)。当公司A类普通股发生“根本性变化”时,公司必须提出以相当于以下价格回购可换股票据的价格回购可换股票据100按各自可换股票据本金金额的%计算,另加有关2025年可换股票据的应计及未付特别利息(如有)及有关2027年可换股票据的应计及未付利息,至(但不包括)回购日期。此外,任何2025年可换股票据或2027年可换股票据的赎回将构成对该等可换股票据的彻底根本性改变,在此情况下,在有关赎回日期前的第二个营业日之前及在有关可换股票据被赎回后的第二个营业日之前的若干情况下,适用于转换各可换股票据的换算率将会在若干情况下提高。
在2025年可转换票据或2027年可转换票据转换后,公司将以现金支付各自可转换票据的本金,并在公司选择的情况下以现金或公司A类普通股的股票或两者的组合支付或交付任何超额金额。
关于2025年和2027年可转换票据的发行,Shift4 Payments,Inc.与Shift4 Payments,LLC签订了公司间可转换票据,据此Shift4 Payments,Inc.将发行2025年和2027年可转换票据的净收益提供给Shift4 Payments,LLC,金额为#美元。673.6百万美元和美元617.7分别为100万美元。公司间可转换票据的条款反映了Shift4 Payments,Inc.分别发行的2025年和2027年可转换票据的条款。公司间可转换票据的目的是根据Shift4 Payments LLC协议的要求,保持A类普通股与有限责任公司单位的平价。
与2025年可转换票据和2027年可转换票据相关的债务发行成本,包括向首次购买者支付的折扣和佣金以及第三方发行成本总计$16.4百万美元和美元14.8分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,2025年可转换票据的未摊销债务发行成本为$9.7百万美元和美元13.0分别为100万美元。截至2022年和2021年12月31日,2025年可转换票据的账面净额为$680.3百万美元和美元677.0分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,2027年可转换票据的未摊销债务发行成本为$11.5百万美元和美元13.8分别为100万美元。截至2022年12月31日,2027年可转换票据的账面净额为$621.0百万美元和美元618.7分别为100万美元。
本公司于2021年1月1日采用ASU 2020-06,采用修改后的追溯过渡法。截至2020年12月31日,本公司就2025年可转换票据录得债务折价$111.5万元相关的分离转换功能。此折扣在采用ASU 2020-06后取消。采用ASU 2020-06导致额外的实收资本减少了#美元111.5百万美元,减少留存赤字$1.6100万美元,长期债务净增加#美元109.9百万美元。
优先债券将于2026年到期
2020年10月,本公司的子公司Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub,Inc.(统称为发行人)发行了总额为1美元的债券450.0百万美元本金4.6252026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”)。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后,公司收到净收益约#美元442.82026年高级债券发行的100万美元。2026年发行的优先债券将于2026年11月1日期满,利率为4.625每年的百分比。2026年优先债券的利息每半年派息一次,由2021年5月1日开始,每年5月1日及11月1日派息一次。在2022年11月1日或之后的任何时间,发行人可按管理2026年优先债券的契约所载的赎回价格赎回全部或部分2026年优先债券,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。发行人可以进行赎回,但条件是在赎回生效后,至少502026年优先债券(包括任何额外的2026年优先债券)原有本金总额的%仍未偿还(除非所有2026年优先债券同时赎回),而赎回时间不少于10天数不超过60向2026年优先债券持有人发出提前几天的通知。
2026年高级票据并未根据经修订的1933年证券法(“证券法”)或任何其他司法管辖区的证券法注册。2026年优先债券根据规则144A出售给有理由相信是合格机构买家的人,并根据证券法S规则出售给美国以外的人。
2020年,2026年发行的优先债券被计入债务再融资。在债务再融资方面,公司在清偿债务时蒙受损失#美元。9.5百万美元。此外,2020年,公司偿还了之前的二定期贷款安排。关于预付款,公司因清偿债务而蒙受损失#美元。7.1600万美元,在合并业务报表中记入“债务清偿损失”。
循环信贷安排
修订和重新设定循环信贷安排
于2021年1月,本公司(“借款人”)的直接附属公司Shift4 Payments,LLC修订及重述(“经修订信贷协议”)其现有循环信贷协议,其中包括将其循环信贷安排下的借款能力提高至$100.0百万美元(“循环信贷安排”)。$25.0循环信贷安排中有100万可用于信用证。循环信贷安排将于2026年1月29日到期,如果超过$150.0截至2025年9月15日,公司2025年可转换票据的本金总额仍未偿还。
修订后的信贷协议要求定期支付利息,直至到期。借款人可根据经修订的信贷协议随时预付所有循环贷款,而无需支付溢价或罚款(不包括惯常的Libo违约费用),但须遵守某些通知要求。
在循环信贷安排下发生的贷款根据借款人的选择产生利息,利率为Libo利率加保证金,范围为3.00%至3.50年利率或备用基本利率加上以下范围内的利润率2.00%至2.50%/年(这种利润率称为“适用费率”)。适用利率因借款人的总杠杆率(定义见经修订信贷协议)而异。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均受零%地板。
此外,根据经修订的信贷协议,借款人必须支付某些惯例费用,包括就该协议下未使用的承付款支付的承诺费,费率为0.25每年%至0.50每年%,在每种情况下,基于总杠杆率。
经修订信贷协议项下的借款由借款人现时及未来的直接及间接全资拥有的主要国内附属公司担保,惟须受经修订信贷协议所载的若干惯常例外情况所规限。经修订信贷协议项下的债务以借款人及其他担保人几乎所有资产的优先留置权作为抵押,但须受若干惯常例外情况所规限。
经修订的信贷协议要求遵守最高担保杠杆率财务契约,当循环信贷安排下的贷款和某些未偿还信用证超过时,按季度进行测试35循环承付款总额的%。此外,经修订信贷协议载有多项契诺,其中包括限制借款人及其附属公司产生债务的能力;产生若干留置权;综合、合并或出售或以其他方式处置资产;改变借款人及其附属公司所进行的业务;进行投资、贷款、垫款、担保及收购;订立出售及回租交易;支付股息或作出其他股权分派,或赎回、回购或注销股权;与联营公司订立交易;订立限制支付股息能力的协议;赎回、回购或再融资其他债务;以及修订或修订管治文件。
经修订的信贷协议包含违约事件,这些事件是有担保信贷安排的惯例。
这项循环信贷安排的借款能力为#美元。100.0截至2022年12月31日。
限制及契诺
2025年可转换债券、2027年可转换债券、2026年优先债券(统称为“注释”)和循环信贷安排包括对Shift4 Payments,LLC向Shift4 Payments,Inc.提供贷款、垫款或支付股息的能力的某些限制。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司遵守了所有财务公约。
13.其他合并资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
预付保险 | $ | 3.2 | | | $ | 3.3 | |
应收税金 | 1.8 | | | 1.8 | |
密码结算资产(A) | 1.8 | | | — | |
其他预付费用(B) | 7.3 | | | 6.8 | |
合同资产 | 0.1 | | | 0.3 | |
其他流动资产 | 1.2 | | | 0.5 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 15.4 | | | $ | 12.7 | |
| | | |
(A)有关本公司密码结算资产的资料,请参阅附注2。 |
(B)包括与信息技术、租金、贸易展会和会议有关的预付款。 |
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
收购的或有负债溢价(A) | $ | 34.9 | | | $ | — | |
剩余佣金买断的或有负债溢价 | 10.0 | | | 0.9 | |
应付剩余款项 | 8.9 | | | 13.1 | |
应计利息 | 4.9 | | | 4.8 | |
应计工资总额 | 10.0 | | | 15.3 | |
应缴税金 | 4.4 | | | 1.6 | |
密码结算责任(B) | 1.8 | | | — | |
其他流动负债 | 5.1 | | | 7.2 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 80.0 | | | $ | 42.9 | |
| | | |
(A)主要代表赠与集团及网上支付集团的或有负债溢价的公允价值。有关更多信息,请参见注释3。 |
(B)有关本公司的密码结算责任的资料,请参阅附注2。 |
|
其他非流动负债
其他非流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
收购的或有负债溢价(A) | $ | 10.3 | | | $ | — | |
应缴税金 | 9.9 | | | — | |
递延收入 | 2.8 | | | 2.4 | |
交易记录负债 | 1.7 | | | — | |
其他非流动负债 | 1.8 | | | — | |
其他非流动负债总额 | $ | 26.5 | | | $ | 2.4 | |
| | | |
(A)主要代表在线支付集团或有负债收益的公允价值。有关更多信息,请参见注释3。 |
14.公允价值计量
美国公认会计准则定义了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。对于相同的资产或负债,该层次结构对活跃市场中未调整的报价过程给予最高优先级(1级衡量),对不可观察到的输入(3级衡量)给予最低优先级。
本公司根据下文所述的层次结构确定按公允价值确认或披露的资产和负债的公允价值。以下三种投入水平可用于计量公允价值:
•第1级--相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第2级--第1级价格以外的可观察投入,如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价,或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可被可观测市场数据证实的其他投入;
•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。第三级资产及负债包括公允价值的厘定需要管理层作出重大判断或估计的项目。
本公司使用第三级不可观察投入对某些收购和剩余佣金收购产生的或有负债进行经常性公允价值计量。剩余佣金买断的或有负债是与转换为完全收购商家的现有销售点商家数量有关的预期溢价付款。收购价格中包含的或有负债是根据采购协议中规定的具体业绩指标的实现情况而定的。
在2022年9月29日收购在线支付集团的同时,本公司签订了一项或有对价协议,要求本公司支付高达$60.0如果在线支付集团的主要客户在截至2023年9月28日的12个月和截至2024年9月28日的24个月贡献了一定数量的收入,则为100万。或有对价的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型包括重大的不可观察的3级投入,例如在溢价期间的预计收入以及对收入波动性的估计。54.4%和36.0分别截至2022年12月31日和2022年9月30日的%,以及7.2%和8.1分别截至2022年12月31日和2022年9月30日。有关溢价协议条款的更多信息,请参阅附注3。本公司确认网上支付集团或有负债的公允价值调整为#美元11.2截至2022年12月31日的年度收入为100万美元,主要是由于溢价期间预计收入的增加。公允价值调整在公司综合经营报表的“或有负债重估”中确认。或有对价的估计公允价值为#美元。33.2截至2022年12月31日,百万美元,其中23.7百万美元在“应计费用和其他流动负债”和#美元中确认。9.5100万美元在公司综合资产负债表的“其他非流动负债”中确认。
在2022年2月28日收购赠与集团的同时,公司签订了一项或有对价协议,要求公司支付高达#美元的费用。246.0如果在截至2023年2月28日的12个月内实现了收购业务的某些收入门槛,则为100万美元。或有对价的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型包括重大的不可观察的3级投入,例如在溢价期间的预计收入以及对收入波动性的估计。18.3%和16.7分别截至2022年12月31日和2022年2月28日的%,以及10.2%和7.1分别截至2022年12月31日和2022年2月28日。波动率和贴现率的变化是由于更广泛的市场状况。有关溢价协议条款的更多信息,请参阅附注3。本公司确认公允价值调整对或有负债的赠与金额为$(47.1截至2022年12月31日的年度收入为100万美元,主要是由于溢价期间预计收入减少。公允价值调整在公司综合经营报表的“或有负债重估”中确认。或有对价的估计公允价值为#美元10.7截至2022年12月31日,在公司综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”中确认。
在收购某些餐饮技术合作伙伴的同时,公司签订了或有对价协议,要求公司支付总额高达#美元的费用。4.0百万美元。或有对价的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,其中包括重大的不可观察的3级投入,例如溢出期的预计业绩和贴现率从5.1%至6.7截至2022年12月31日及以后的百分比4.4%至5.1截至2022年9月30日。有关溢价协议条款的详细资料,请参阅附注3。该公司确认对餐饮技术合作伙伴的或有负债进行公允价值调整,金额为(0.7)截至2022年12月31日的年度,主要是由于贴现率上升和溢价期间预期业绩下降。与购买对价有关的或有对价的估计公允价值为#美元。1.3截至2022年12月31日,百万美元,其中0.4百万美元在“应计费用和其他流动负债”和#美元中确认。0.9100万美元在公司综合资产负债表的“其他非流动负债”中确认。
于截至2022年12月31日止年度内,连同连同资产收购而执行的剩余佣金买断,本公司订立或有对价协议,要求本公司支付总额高达$24.7百万美元。或有对价的公允价值是根据预测的流失率和各个商户投资组合内的其他财务指标在溢价期间估计的。与剩余佣金买断有关的或有对价的估计公允价值为#美元10.0截至2022年12月31日,在公司综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”中确认。
下表对3级或有负债的期初和期末余额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 收购或有负债 | | 剩余佣金买断的或有负债 | | 或有负债总额 |
期初余额 | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
收购的或有对价(A) | 81.9 | | | — | | | 81.9 | |
剩余佣金买断的或有对价 | — | | | 10.0 | | | 10.0 | |
为与分红付款相关的或有负债支付的现金付款 | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
核销未实现套现的或有负债 | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
公允价值调整 | (36.6) | | | — | | | (36.6) | |
期末余额 | $ | 45.2 | | | $ | 10.0 | | | $ | 55.2 | |
| | | | | |
(A)包括$22.0百万美元用于收购在线支付集团,$57.8百万美元用于收购The Giving Block,以及$2.1100万美元,用于收购某些餐厅技术合作伙伴。 |
公允价值调整记在综合业务报表内的“或有负债重估”项下。在截至2022年12月31日的年度内,没有资金转入或流出Level 3。
本公司未偿债务按场外市场报价计算的估计公允价值如下(被视为二级投入)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 携带 价值(A) | | 公平 价值 | | 携带 价值(A) | | 公平 价值 |
2025年可转换票据 | $ | 680.3 | | | $ | 686.9 | | | $ | 677.0 | | | $ | 735.4 | |
2027年可转换票据 | 621.0 | | | 533.7 | | | 618.7 | | | 556.5 | |
2026年高级债券 | 441.4 | | | 423.0 | | | 443.9 | | | 465.7 | |
总计 | $ | 1,742.7 | | | $ | 1,643.6 | | | $ | 1,739.6 | | | $ | 1,757.6 | |
| | | | | | | |
(A)账面价值不包括与循环信贷安排有关的未摊销债务发行成本#美元0.8百万美元和美元1.1分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。 |
该公司证券投资的估计公允价值为#美元。47.1截至2022年12月31日。该等非流通股本投资并无可轻易厘定的公允价值,并采用计量替代方案计量,其定义为成本减去减值,并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易所产生的可见价格变动作出调整。这些投资的调整,如果有的话,记录在综合经营报表的“证券投资未实现收益”中。该公司确认其证券投资的公允价值调整为#美元。15.1截至2022年12月31日的年度,基于各自公司2022年相同证券的二次发行。
本公司加密结算资产及加密结算负债的估计公允价值为#美元。1.8截至2022年12月31日。本公司的加密结算负债及相应的加密结算资产并无活跃市场。因此,本公司已使用活跃加密货币交易所对基础加密资产(被视为二级投入)的报价对资产和负债进行估值。有关本公司的加密结算资产及加密结算负债的详情,请参阅附注2。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司综合资产负债表上未按公允价值计量的其他金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、应付账款、应计费用和其他流动负债,因为它们的估计公允价值合理地接近公司综合资产负债表上报告的账面价值。
15.所得税
该公司持有Shift4 Payments,LLC的经济权益,并巩固其财务状况和业绩。Shift4 Payments,LLC的剩余所有权并非由本公司持有,被视为非控制性权益。Shift4 Payments,LLC被视为所得税申报的合伙企业,其成员,包括本公司,根据他们在LLC应纳税所得额中的份额承担联邦、州和地方所得税。此外,Shift4 Payments,LLC全资拥有各种美国和外国子公司,这些子公司作为公司纳税申报。这些子公司的应税收入或亏损不会转移到Shift4 Payments,LLC。相反,此类应纳税所得额或亏损应按现行公司税率在公司层面征税。
所得税(拨备)福利的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | (0.3) | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | |
状态 | — | | | — | | | (0.2) | |
外国 | (2.0) | | | — | | | (0.1) | |
当期所得税(拨备)利益总额 | (2.3) | | | 0.6 | | | 1.1 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | 0.9 | | | 2.5 | | | 1.2 | |
状态 | 1.0 | | | — | | | 0.1 | |
外国 | 0.2 | | | — | | | — | |
递延所得税(准备金)利益总额 | 2.1 | | | 2.5 | | | 1.3 | |
所得税(拨备)优惠总额 | $ | (0.2) | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.4 | |
美国法定所得税率与公司有效所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
传递实体的非控制性权益/影响(有限责任公司收益(亏损)) | (3.3 | %) | | (7.3 | %) | | (17.1 | %) |
扣除联邦福利后的州所得税 | (13.3 | %) | | 5.3 | % | | 1.1 | % |
永久性物品 | 0.8 | % | | (1.2 | %) | | 1.6 | % |
企业合并的影响 | (7.4 | %) | | — | % | | — | % |
或有对价的公允价值变动 | (11.5 | %) | | — | % | | — | % |
外币利差 | 1.7 | % | | — | % | | — | % |
未确认的税收优惠 | 1.0 | % | | — | % | | — | % |
更改估值免税额 | 9.1 | % | | (60.1 | %) | | (4.5 | %) |
基于股权的薪酬 | 2.3 | % | | 46.8 | % | | — | % |
其他 | (0.2 | %) | | (0.5 | %) | | — | % |
有效所得税率 | 0.2 | % | | 4.0 | % | | 2.1 | % |
下表列出了该公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的国内和国外业务的所得税前收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
国内 | $ | 89.6 | | | $ | (79.6) | | | $ | (115.7) | |
外国 | (2.7) | | | 2.5 | | | 1.9 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 86.9 | | | $ | (77.1) | | | $ | (113.8) | |
本公司递延税项资产及负债详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
Shift4 Payments投资有限责任公司 | $ | 253.9 | | | $ | 277.2 | |
净营业亏损和税收抵免结转 | 107.1 | | | 110.0 | |
利息支出结转 | 4.5 | | | — | |
租赁负债 | 1.9 | | | 2.4 | |
基于股权的薪酬 | 5.6 | | | 1.6 | |
应计费用 | 1.0 | | | 0.9 | |
其他 | 4.7 | | | 6.1 | |
小计 | 378.7 | | | 398.2 | |
估值免税额 | (367.0) | | | (383.0) | |
递延税项资产总额 | 11.7 | | | 15.2 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
无形资产 | (23.3) | | | (9.9) | |
固定资产 | (2.7) | | | (2.2) | |
使用权资产 | (1.2) | | | (1.5) | |
其他负债 | (3.1) | | | (1.9) | |
递延税项负债总额 | (30.3) | | | (15.5) | |
递延税项净负债 | $ | (18.6) | | | $ | (0.3) | |
该公司在Shift4 Payments,LLC的投资的财务报告和纳税基础之间的差额有递延税项资产。上述递延税项资产并未计入应收税项协议(“TRA”)负债的迭代影响,因为截至2022年12月31日,整个负债尚未入账。
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是Shift4 Payments,LLC在截至2022年12月31日的三年期间发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如对未来增长的预测。
根据这项评价,截至2022年12月31日和2021年12月31日,全额估值津贴为#美元。367.0百万美元和美元383.0分别在Shift4 Payments,Inc.记录了100万美元,以便只确认递延税项资产中更有可能变现的部分。如果增加对结转期内未来应纳税所得额的估计,或不再存在以累积亏损形式出现的客观负面证据,并给予主观证据(如增长预测)更多权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
截至2022年12月31日,该公司拥有405.9百万联邦政府和美元403.0百万国家净营业亏损结转,预计将于以下不同日期到期。联邦净营业亏损结转1美元352.02017年后纳税年度产生的100万美元有无限制的结转期,而其余的美元53.9在较早的纳税年度产生的百万美元二十年结转,如果在2033年至2037年期间未使用,将到期。该公司的国家净营业亏损结转可用于减少未来的应税收入,这些收入将在2042年之前的不同时间到期。
下面是未确认的税收优惠总额的对账表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
与本年度纳税状况有关的增加 | 0.9 | | | — | | | — | |
可归因于通过业务合并获得的职位增加 | 7.1 | | | — | | | — | |
减少可归因于与税务机关达成和解 | — | | | (0.3) | | | — | |
期末余额 | $ | 8.0 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
| | | | | |
确认的利息和罚款总额 合并业务报表 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
确认的利息和罚款总额 合并资产负债表 | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表中反映的所有未确认的税收优惠如果得到确认,将影响实际税率。
本公司根据其所在司法管辖区的税法要求提交所得税申报单。在正常业务过程中,公司可能会受到联邦以及某些州和地方税务机关的审查。截至2022年12月31日,公司2019年至2022年的联邦、州和地方所得税年度仍然开放,并有待审查。该公司记录了一项不确定的税收优惠,与通过在线支付集团AG获得的头寸有关,金额为$7.1百万美元,并应计额外的$0.9到年底,不确定的税收优惠将达到100万美元。
应收税金协议
本公司预期其在Shift4 Payments,LLC的净资产中所占的税基份额将增加,因为LLC的权益是根据本公司的选择权(完全由本公司的独立董事决定)从持续股权所有者那里赎回或交换的。公司打算将任何赎回和交换有限责任公司的权益视为直接购买有限责任公司的权益,以缴纳美国联邦所得税。这些税基的增加可能会减少它未来向各税务机关支付的金额。关于本公司于2020年6月进行的首次公开招股及本公司就此进行的若干组织交易,本公司与持续股权拥有人订立了TRA。
TRA规定Shift4 Payments,Inc.85本公司实际实现或在某些情况下被视为已实现的任何税收优惠金额的百分比,其原因是(I)本公司在Shift4 Payments、LLC因赎回或交换有限责任公司权益而产生的资产净值中所占的税基份额增加,(Ii)根据TRA支付的款项应占的税基增加,以及(Iii)根据TRA应扣除的计入利息。公司预计将从剩余的股份中受益15它实现的任何现金节省的%。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认1.7在得出结论认为公司很可能在2022年纳税年度实现与TRA相关的税收优惠后,TRA的负债为100万美元。该负债在公司综合资产负债表的“其他非流动负债”中确认。公司尚未确认剩余的$260.7在得出结论认为,根据对未来应纳税所得额的估计,本公司不可能实现剩余的税收优惠后,TRA项下的负债为100万欧元。于截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度内,并无根据TRA向持续股权拥有人及BLocker股东支付任何款项。应收税项协议项下的负债估计因其性质而不准确,并须受有关Shift4 Payments,Inc.未来应课税收入的金额、性质及时间的重大假设所规限。如果针对适用于上述税项属性的递延税项资产记录的估值准备在未来期间释放,剩余的TRA负债可能被认为是当时可能的,并计入收益。
如果持续股权所有人交换其所有有限责任公司单位,公司将确认大约#美元的额外递延税项资产457.3100万美元,TRA负债约为$388.7百万美元,假设(I)Rook于2022年12月31日立即赎回或交换其所有有限责任公司单位,价格为$55.93每股A类普通股,(2)有关税法没有实质性变化,(3)不变的公司税率为25.3%,(Iv)本公司每年赚取足够的应税收入,以按现行基准实现所有受TRA约束的税收优惠,以及(V)阻滞剂属性不受国内税法第382条的限制。递延税项资产及相关负债的实际数额受交易所的时间安排、Shift4 Corporation的估值、交易所时公司A类普通股的价格以及当时的税率影响。只有在获得大多数独立董事的书面批准后,公司才可以选择提前完全终止TRA,尽管目前没有这样做的计划。因此,该公司将被要求立即支付相当于作为TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金。
16.租赁协议
作为承租人
该公司拥有主要用于办公空间和设备的运营租赁。大多数租约在到期前不能取消。本公司根据美国会计准则第842条,通过记录使用权资产和租赁负债对租赁进行会计处理。使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司根据租赁支付租赁款项的义务。本公司在合同开始时确定协议是否为租赁或包含租赁,并在确定贴现率和租赁期限时进行判断和应用某些假设。ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率根据贴现的未付租赁付款记录租赁负债,如果该利率不能轻易确定,则使用递增借款利率。一般而言,本公司并不知悉租约所隐含的利率,因此使用其递增借款利率作为租约。租赁期限包括租赁的不可撤销期限加上本公司合理确定将行使的延长选择权所涵盖的任何额外期限。
在公司的综合资产负债表中记录了与经营租赁有关的下列金额:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
使用权资产 | $ | 19.5 | | | $ | 18.5 | |
| | | |
负债 | | | |
流动租赁负债 | 5.3 | | | 4.8 | |
非流动租赁负债 | 18.1 | | | 17.9 | |
租赁总负债 | $ | 23.4 | | | $ | 22.7 | |
截至2022年12月31日,与初始不可取消租赁期限超过一年的租赁相关的预期未来付款如下:
| | | | | |
2023 | $ | 6.1 | |
2024 | 6.0 | |
2025 | 5.0 | |
2026 | 4.0 | |
2027 | 2.6 | |
此后 | 1.9 | |
租赁付款总额 | $ | 25.6 | |
减去:利息 | (2.2) | |
最低还款额现值 | $ | 23.4 | |
在公司合并业务报表中列入“一般和行政费用”的经营租赁费用总额为#美元。6.6百万,$6.1百万美元,以及$6.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。包括在截至2022年12月31日的年度的总经营租赁费用为$1.2在未根据ASC 842资本化的短期租赁上确认的费用百万美元。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度内,短期租赁费用并不重要,而在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度内,可变租赁费用并不重要。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
租赁期内的加权平均剩余金额(年): | 4.7 | | 5.6 |
加权平均贴现率 | 3.9 | % | | 3.2 | % |
包括在运营现金流中的运营租赁付款$5.7百万和$6.3百万 截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。经营租赁资产的非现金增加为#美元。6.1百万美元和美元2.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
作为出租人
该公司根据经营租赁向其商家提供硬件,包括终端和销售点设备。该公司的经营租赁一般包括将合同连续延长一年的选择权。延期选择权不计入租赁收入的确定,除非在租赁开始时合理地确定该选择权将被行使。该公司的经营租赁一般不包括购买选择权。
租赁根据ASC 606,收到的付款在协议期限内以直线方式确认为收入,并归类为毛收入关于公司的合并经营报表。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的总租赁收入为18.3百万美元和16.8分别为100万美元。在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内,可变租赁收入并不重要。
公司预计未来将收到根据公司SaaS协议提供的硬件的最低租赁付款$11.6百万英尺从2023年1月1日到2023年12月31日。有关这些经营租赁的会计处理详情,请参阅附注4及附注10。
17.关联方交易
公司与公司首席执行官兼创始人(“创始人”)贾里德·艾萨克曼签订了一项服务协议,包括使用飞机和财产。这项服务的总费用,包括在公司的合并业务报表,w作为$1.0百万,$1.0百万美元和美元0.4百万截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。有一块钱0.12022年12月31日,应向创始人支付100万美元。有几个不是截至2021年12月31日的未偿还金额。
2021年11月,公司为非管理层员工实施了一次性酌情股权奖励计划。创始人同意资助50通过贡献他的C类普通股的股份获得这一计划的%。截至2022年12月31日,创始人的预期贡献总额为562,954他的C类普通股的股份。这项一次性的可自由支配股权奖励计划将从第三年开始,每年分三次等额发放。奖项的授予取决于非管理层雇员的继续受雇。
在……里面2022年6月E公司签订了一项$3.6百万与创始人亲属达成的剩余佣金买断协议,包括首期付款$2.5百万美元现金和美元0.6百万股公司A类普通股,或有付款$0.512个月后应付现金百万元,但须视乎与所收购资产表现有关的若干条件而定。
在2021年第三季度和第四季度,公司产生了1.1Searchlight应偿还的与拟议的后续发售相关的成本为100万美元,于2021年12月31日计入公司综合资产负债表的“应收账款净额”。截至2022年12月31日,没有未偿还的金额。此外,2022年5月24日,Searchlight赎回了其剩余的所有有限责任公司权益。因此,自2022年5月24日起,Searchlight不再是本公司的持续股权所有者或关联方。
2021年2月,公司接受了创始人的转让权,他同时也是这次飞行任务的指挥官,有权选择航天器4上一个座位的参与者,这是第一次全民用太空飞行任务。该权利作为非现金捐助转让给本公司,并按其估计公允价值#美元入账。2.1截至2021年12月31日,公司综合资产负债表上的“额外实收资本”为100万美元,并在公司2021年3月通过公司举办的竞赛被选为代表团成员时,在公司综合经营报表的“广告和营销”项下支出。
在截至2021年12月31日的年度内,公司在宣布Inspiration4的同时,为整合、重新命名3DCart和向Shift4Shop推广3DCart产生了大量非经常性费用。某些开支,总额为$0.9600万美元,直接与Inspiration4任务有关,并由创始人偿还。自.起2021年12月31日,一美元0.1百万应收账款创办人的应收账款在公司综合资产负债表上记为“应收账款”。截至2022年12月31日,没有未偿还的金额。
鲁克已订立保证金贷款协议,以偿还及取代一笔金额较低的现有保证金贷款,据此,除其他抵押品外,其已抵押有限责任公司权益及本公司A类及B类普通股(统称“鲁克单位”)的股份,以取得保证金贷款。如果Rook拖欠保证金贷款下的债务,并且未能治愈这种违约,贷款人将有权交换和出售15,000,000鲁克单位来履行鲁克的义务。
于2021年3月,创办人透过全资拥有的特殊目的机构(“SPV”)与一名非关联交易商(“交易商”)订立可变预付远期合约(“VPF合约”),涵盖约2.0百万股公司A类普通股。VPF合同定于2023年2月、3月和4月的指定日期结算,届时SPV将交付的公司A类普通股的实际数量将根据该日期公司A类普通股相对于远期底价#美元的价格确定。73.19每股,远期封顶价格为$137.24每股,总数不超过约2.0百万股,这是Rook为保证其在合同下的义务而质押的公司B类普通股和有限责任公司单位的股份数量。在某些条件下,SPV还可以选择以现金结算VPF合同,从而保留对质押股份和单位的完全所有权。
2021年9月,创始人通过SPV签订了二VPF与一家经销商签订了合同,其中一份合同涵盖了大约2.18百万股公司A类普通股,另一股约2.26百万股公司A类普通股。VPF合同都计划在2024年6月、7月、8月和9月的指定日期结算,届时SPV将交付的公司A类普通股的实际数量将根据该日期公司A类普通股相对于大约$的远期底价的价格确定。66.424每股,远期上限价格约为$112.09合同的每股覆盖范围约为2.18100万股公司A类普通股,远期底价为1美元66.424每股,远期上限价格约为$120.39合同的每股覆盖范围约为2.26百万股公司A类普通股,总数不超过约4.44百万股,这是公司B类普通股及其相关的Shift4支付普通股的股份总数,由SPV质押,以确保其在合同下的义务。在某些条件下,SPV还可以选择以现金结算VPF合同,从而保留质押股份和单位的完全所有权。
如果Rook未能履行其在VPF合同下的义务,并且未能解决此类违约,交易商将有权将质押的B类股票和LLC权益交换为同等数量的公司A类普通股,并出售此类A类普通股以履行Rook的义务。
Shift4,LLC在首次公开募股前向其各自股东支付的管理费,包括在综合经营报表的“专业费用”中,为#美元0.8在截至2020年12月31日的一年中,截至2020年6月30日,应付本公司各自股东的管理费已全部支付,无需在首次公开募股后支付。
18.承付款和或有事项
本公司可能不时卷入在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。然而,诉讼受到固有不确定性的影响,这些或其他事项的不利结果可能会不时出现,可能会损害公司的业务。2021年8月,全球支付公司和公司的重要供应商Tsys经历了一次严重的平台中断,导致支付处理服务中断持续了几个小时。TSystems被许多主要的信用卡发行商和支付处理商使用,这意味着全国许多接受卡的商家和持卡人都感受到了中断的影响。本公司已采取措施,减少因Tsys停电对其商户和合作伙伴造成的财务影响,并正通过各种渠道寻求赔偿,包括与责任方接触。
本公司目前并不知悉任何本公司认为会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律程序或索偿。
19.股东权益/会员亏损
重组交易前的结构
在完成重组交易之前,Shift4 Payments,LLC拥有A类普通单位和B类普通单位形式的有限责任公司未偿还权益。
自2019年12月31日起,本公司获授权发行100,000A类公共单位,截至2019年12月31日,60,000已向Searchlight II GWN,L.P.(“SCP”)或(“SCP Common Units”)发行并未偿还的单位,以及40,000已向Rook(“Rook Common Units”)发行和发行单位,Rook是一家全资拥有的公司,公司现任首席执行官是其唯一股东。
截至2019年12月31日,公司拥有1,010B类公用事业单位已获授权、已发放和未结清。持有B类共同单位的成员无权就公司的任何事项投票,也无权获得任何分派。
紧接重组交易完成前,Shift4 Payments,LLC的权益实益拥有如下所述。
•Searchlight拥有28,889,790A类单位,代表52.3Shift4 Payments,LLC的经济权益百分比。
•Rook拥有25,829,016A类单位,代表46.7Shift4 Payments,LLC的经济权益百分比。
•前股权所有者拥有528,150B类单位,代表1.0Shift4 Payments,LLC的经济权益百分比。
公司注册证书的修订及重述
关于重组交易,本公司的公司注册证书进行了修订和重述,以规定(I)授权300,000,000面值为$的A类普通股0.0001每股;。(Ii)授权100,000,000面值为$的B类普通股0.0001每股;。(Iii)授权100,000,000面值为$的C类普通股0.0001每股;及。(Iv)授权20,000,000面值为$的优先股0.0001每股。
A类普通股持有者有权一每股投票权,B类和C类普通股持有人有权十每股投票数。A类、B类和C类普通股的持有者将在提交给公司股东投票批准的所有事项上作为一个类别一起投票,但公司注册证书的某些修订或法律另有要求的除外。A类和C类普通股的持有者有权获得股息,在公司解散或清算时,在向债权人和具有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付后,A类和C类普通股的持有者将有权按比例获得公司可供分配的剩余资产。公司B类普通股的持有者无权获得股息,也无权在公司解散或清算时获得任何分派。A类、B类和C类普通股的持有者没有优先购买权或认购权,也不会有适用于任何类别普通股的赎回或偿债基金条款。A类和B类普通股的持有者没有转换权。C类普通股的股份只能由持续股权所有人或其获准受让人持有,如果任何此类股份转让给任何其他人,他们将自动一对一地转换为A类普通股。
未来,B类普通股的发行将仅限于维持持续股权所有人持有的有限责任公司权益数量与向每个持续股权所有者发行的B类普通股股票数量之间保持一对一比率所必需的程度。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司权益一起转让(除某些例外情况外)。只有持续股权所有者持有的有限责任公司权益的获准受让人才能获得B类普通股的受让人资格。
可赎回优先股
截至2019年12月31日,Shift4 Payments,LLC430不可转换的可赎回优先股(声明价值为#美元)100,000每单位)授权、发行和未偿还,账面价值和清算价值为#美元43.0百万美元。
可赎回优先股获得优先股息,可以现金或优先股的利率支付10.50年利率,每季度复利。任何未支付的累积股息必须在支付任何其他会员利息之前支付。可赎回优先股的本金只有在所有共同单位持有人得到全额付款后才能支付。股息限制在$。5.0每一历年都有百万美元。
可赎回优先股的持有人无权就本公司事务的任何事宜投票,亦没有优先购买权。可赎回优先股可根据本公司的选择以现金形式全部或部分赎回,赎回价格相当于该单位的声明价值。如果出售本公司或符合条件的公开发行股票(即总发行价超过美元的IPO150.0),则每个可赎回优先股单位均可强制赎回,赎回价格相当于每单位所述的价值(须视乎贷款及第一留置权定期贷款安排及第二留置权定期贷款安排的事先清偿及全数清偿)。因此,可赎回的优先股被归类为临时权益,因为它们代表或有可赎回的担保。未经本公司事先同意,任何时候均不得转让可赎回优先股。
在截至2020年12月31日的年度内,2.1上百万优先股息应计,并确认为“成员赤字”的减少。首次公开招股时已发行的优先股息为$3.2100万美元,其中0.9百万美元以现金和美元结算2.3百万美元在IPO中转换为有限责任公司的权益。
关于重组交易,可赎回优先股转换为有限责任公司权益。
Shift4 Payments的资本重组,有限责任公司
关于重组交易以及Shift4 Payments,LLC协议的修订和重述,本公司修改了其资本结构,并将Shift4 Payments,LLC的所有现有所有权权益(包括可赎回优先股)转换为单一类别的LLC权益。
关于资本重组:
•总计528,150前股权所有者持有的有限责任公司的权益被交换为等量的Shift4 Payments,Inc.的A类普通股。
•该公司收购了15,513,817LLC从Searchlight获得同等数量的Shift4 Payments,Inc.C类普通股股份。
•该公司发行了915,503A类普通股,以满足Shift4付款的或有负债,有限责任公司因先前的收购而产生。作为交换,Shift4 Payments,LLC发行915,503LLC对Shift4 Payments,Inc.的权益
•该公司发行了39,204,989B类普通股的股份以一对一的方式出售给持续股权所有人,与每个持续股权拥有人持有的相应有限责任公司的权益一一对应。
首次公开募股
2020年6月9日,本公司完成首次公开募股17,250,000A类普通股,包括2,250,000根据充分行使承销商购买额外股份的选择权,向公众出售的价格为$23.00每股。公司收到的净收益约为#美元。362.6在扣除承保折扣和佣金以及发行费用后,为100万美元。在首次公开招股的同时,该公司还完成了100.0百万美元的私募4,625,346C类普通股,由第三方以相当于收购价的每股价格进行估值。首次公开招股及同时进行私募所得款项净额合共约为$462.6百万美元。该公司将全部收益用于从Shift4 Payments,LLC购买新发行的LLC权益。Shift4 Payments,LLC使用从Shift4 Payments,Inc.收到的这些金额偿还某些现有债务,并用于一般公司目的。
后续服务
2020年9月,公司完成了2,000,000A类普通股,Searchlight和一位前股权所有者出售7,856,373和143,627分别为A类普通股,向公众公布的价格为1美元48.50每股。2020年10月,Searchlight和一位前股权所有者额外出售了1,473,070和26,930根据承销商行使购买额外股份的选择权,分别购买A类普通股。该公司从9月份的后续发行中获得净收益#美元93.1百万美元,扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为3.9百万美元。公司没有收到出售股东出售A类普通股的任何收益。9月份增发的总净收益直接用于从Shift4 Payments,LLC购买新发行的有限责任公司的权益,单位价格相当于9月份增发时向公众出售A类普通股的价格,减去承销折扣和佣金。Shift4 Payments,LLC将从Shift4 Payments,Inc.收到的这些金额用于一般公司用途。
关于9月份的后续发行,该公司还完成了以下交易:
•《探照灯》的救赎4,319,532有限责任公司的权益以换取4,319,532A类普通股,以及立即注销同等数量的B类普通股。
•转换为5,009,911Searchlight持有的C类普通股股份至5,009,911A类普通股。
2020年12月,Searchlight出售了9,200,000登记公开发行的公司A类普通股的股份。本公司于十二月的后续发售中并无出售任何A类普通股,亦无收取Searchlight于十二月的后续发售中出售股份所得的任何款项,亦无为此招致任何开支。Searchlight已同意向该公司偿还12月份后续发售的费用。关于12月份的后续发售,该公司还完成了以下交易:
•《探照灯》的救赎4,259,600有限责任公司的权益以换取4,259,600出售A类普通股,并立即注销同等数量的B类普通股。
•转换为4,940,400Searchlight持有的C类普通股股份至4,940,400A类普通股已售出。
股票回购
2021年12月16日,公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(“2021年12月计划”),根据该计划,公司被授权回购至多$100.0截至2022年12月31日,其A类普通股的股份为100万股。2022年5月11日,董事会批准了一项股票回购计划(“2022年5月计划”),根据该计划,本公司被授权额外回购至多$100.0于2022年6月15日,董事会批准了一项股票回购计划(“2022年6月计划”,并与2021年12月计划和2022年5月计划一起,称为“计划”),根据该计划,公司被授权额外回购最多$50.0截至2022年12月31日,其A类普通股的股份为100万股。
截至2021年12月31日,公司已回购378,4752021年12月计划下的A类普通股,价格为$21.1100万美元,包括支付的佣金,平均支付价格为#美元55.81每股。
2022年5月24日,Searchlight将其持有的公司B类和C类普通股换取了同等数量的A类普通股,Searchlight随后进行了赎回。于截至2022年12月31日止年度内,本公司回购3,887,191计划下A类普通股的股票价格为$184.4100万美元,包括支付的佣金,平均支付价格为#美元47.40每股。在截至2022年12月31日的年度内,该金额包括本公司回购所有967,600Searchlight的A类普通股价格为$43.1百万美元,平均支付价格为$44.54每股。2022年6月计划于2022年12月31日到期。
未注销的普通股回购股份在公司的综合资产负债表上记为“库存股”。在退休时,公司将库存股的价值在额外的实缴资本和留存收益之间进行分配。于截至2022年12月31日止年度内,本公司已退休4,265,666它根据这些计划回购的普通股。有几个不是截至2022年12月31日已发行的库存股股份。
20.非控制性权益
Shift4 Payments,Inc.是Shift4 Payments,LLC的唯一管理成员,并合并Shift4 Payments,LLC的财务结果。非控股权益余额代表持续股权所有者持有的Shift4 Payments,LLC的经济利益。2022年5月24日,Searchlight赎回了其所有未偿还的有限责任公司权益,因此自该日起不再是持续股权所有者或非控股权益的组成部分。下表汇总了Shift4 Payments,LLC中LLC权益的所有权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 | | 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 |
Shift4 Payments公司 | 57,121,314 | | | 68.9 | % | | 56,449,833 | | | 68.2 | % |
持续股权所有者 | 25,829,016 | | | 31.1 | % | | 26,272,654 | | | 31.8 | % |
总计 | 82,950,330 | | | 100.0 | % | | 82,722,487 | | | 100.0 | % |
持续股权拥有人有权要求本公司赎回其有限责任公司权益,由本公司独立董事单独决定,以一对一的方式发行新发行的A类普通股,或按赎回的每一项LLC权益支付相当于A类普通股一股的成交量加权平均市场价格的现金。在行使赎回或交换有限责任公司权益时,(1)持续股权拥有人将被要求交出若干以该赎回或交换持续股权拥有人(或其适用联营公司)名义登记的B类普通股股份,本公司将按赎回或交换的有限责任公司权益数目一对一地取消该等股份;及(2)所有赎回成员须将有限责任公司权益交回Shift4 Payments,LLC以供注销。
21.基于股权的薪酬
2020年激励奖励计划
2020年6月,公司通过了2020年激励奖励计划(“2020计划”),规定授予股票期权、限制性股票股息等价物、股票支付、限制性股票单位(RSU)、业绩限制性股票单位(PRSU)、股票增值权和其他股票或现金奖励。最多418,973根据2020年计划,公司A类普通股可供发行。可供发行的股票数量从2021年开始到2030年结束(包括2030年),每年的第一天都会增加,等于(1)中较小的2于上一财政年度最后一天(按折算基准计算,计入可转换为A类普通股或可行使、可交换或可赎回A类普通股的任何及所有证券(包括Shift4 Payments的有限责任公司权益,LLC))的已发行股份百分比)及(2)董事会厘定的该等较少数目的股份。
2022年4月28日,董事会通过并于2022年6月10日,本公司股东批准了Shift4 Payments,Inc.2020激励奖励计划(“重置股权计划”)的修订和重述。重订股本计划(A)将根据重订股本计划可供发行的公司A类普通股的股份总数增加至7,500,000股份,(B)将年度“常青树”增额增加至根据重订股权计划可供发行的公司A类普通股股份数目,从1已发行股份的百分比为2%的已发行股份,(C)限制因行使激励性股票期权而可发行的公司A类普通股的数量不超过7,500,000和(D)将重新制定的股权计划的期限延长至十年自董事会通过之日起生效。
RSU和PRSU
RSU代表在未来某一特定日期收到公司A类普通股的权利。下表列出了截至2022年12月31日,在继续服务的情况下,预计每年将授予的股票数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 总计 |
在2020年首次公开募股时获得 | 384,225 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 384,225 | |
2020年批准,不包括IPO | 107,871 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107,871 | |
于2021年获批 | 165,234 | | | 368,044 | | | 260,145 | | | 261,990 | | | — | | | 1,055,413 | |
于2022年获批 | 232,086 | | | 220,430 | | | 241,764 | | | 111,214 | | | 112,352 | | | 917,846 | |
总计 | 889,416 | | | 588,474 | | | 501,909 | | | 373,204 | | | 112,352 | | | 2,465,355 | |
2021年11月,公司为非管理层员工实施了一次性酌情股权奖励计划。创始人同意资助50通过贡献他的C类普通股的股份获得这一计划的%。上表包括129,150, 185,587, 187,042,以及56,108创始人在2024年、2025年、2026年和2027年分别贡献的股份,但必须继续雇用非管理层员工。
RSU活性如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 RSU | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属余额 | — | | | $ | — | |
授与 | 5,064,627 | | | 24.30 | |
既得 | (201,425) | | | 23.00 | |
被没收或取消 | (22,694) | | | 23.27 | |
2020年12月31日的未归属余额 | 4,840,508 | | | 24.35 | |
授与 | 1,480,962 | | | 58.98 | |
既得 | (3,876,928) | | | 23.98 | |
被没收或取消 | (41,848) | | | 51.91 | |
截至2021年12月31日的未归属余额 | 2,402,694 | | | 43.28 | |
已批出(A) | 1,143,956 | | | 45.20 | |
既得 | (825,720) | | | 35.51 | |
被没收或取消 | (255,575) | | | 54.75 | |
2022年12月31日的未归属余额 | 2,465,355 | | | $ | 47.57 | |
| | | |
(A)包括157,330RSU不受继续服务的限制,于2022年3月立即授予16,422与给予区块收购有关的RSU,其中9,347RSU在2022年12月、2023年和2024年分期付款,并7,075不受继续服务的影响,并于2022年3月立即归属的RSU。 |
必须继续服务或立即归属的RSU和PRSU的授予日期公允价值是根据授予日公司A类普通股的价格(或就与IPO相关的RSU而言,IPO价格为#美元)确定的。23.00每股)。与IPO相关而发行的不受持续服务约束的RSU的授予日期公允价值是使用Finnerty折扣定价模型确定的,并考虑到2021年6月之前对股份的归属条款。
公司确认基于股权的薪酬支出和基于股权的薪酬支出的所得税收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基于股权的薪酬费用 | $ | 49.6 | | | $ | 40.8 | | | $ | 66.2 | |
所得税优惠 | — | | | — | | | 2.0 |
截至2022年12月31日,该公司拥有88.5未确认的、基于股权的薪酬支出总额中与未偿还的RSU和PRSU有关的百万美元,预计将在#年的加权平均期间确认2.99年份.
22.每股基本和稀释后净收益(亏损)
下表列出了按两类法进行重组交易后各期间每股基本和稀释后每股净收益(亏损)的计算。有关每股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的其他信息,请参阅附注2。
公司每股基本和稀释后净收益(亏损)是根据公司目前已发行的普通股类别计算的。截至2020年12月31日的年度的每股基本和稀释后净亏损是指2020年6月5日至2020年12月31日期间,即公司在重组交易后拥有已发行的A类和C类普通股的期间。
每股基本净收入(亏损)的计算方法是将重组交易后一段时间的普通股股东应占净收益(亏损)除以同期已发行普通股的加权平均股数。在该期间发行的股份和在该期间重新收购的股份在该期间流通股的部分中进行加权。摊薄后净收益(亏损)股份的计算方式与每股基本净收入(亏损)的计算方式一致,同时对期内已发行的所有潜在摊薄普通股生效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
净收益(亏损) | $ | 86.7 | | | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | |
减去:重组交易前可归因于Shift4 Payments,LLC的净亏损 | — | | | — | | | (77.9) | |
减去:重组交易后可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 11.6 | | | (25.8) | | | (15.1) | |
Shift4 Payments,Inc.的净收益(亏损) | 75.1 | | | (48.2) | | | (18.4) | |
普通股股东应占净收益(亏损)调整 | — | | | (0.7) | | | (1.0) | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 75.1 | | | $ | (48.9) | | | $ | (19.4) | |
| | | | | |
分子-普通股股东应占净收益(亏损)的分配: | | | | | |
分配给A类普通股的净收益(亏损)--基本 | $ | 69.9 | | | $ | (42.4) | | | $ | (12.1) | |
假定转换有限责任公司权益和假定归属RSU的普通股股东应占净收益的重新分配 | 12.7 | | | — | | | — | |
分配给A类普通股的净收益(亏损)-摊薄 | $ | 82.6 | | | $ | (42.4) | | | $ | (12.1) | |
| | | | | |
分配给C类普通股的净收益(亏损)--基本 | $ | 5.2 | | | $ | (6.5) | | | $ | (7.3) | |
假定转换有限责任公司权益和假定归属RSU的普通股股东应占净收益的重新分配 | (1.1) | | | — | | | — | |
分配给C类普通股的净收益(亏损)-摊薄 | $ | 4.1 | | | $ | (6.5) | | | $ | (7.3) | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
A类已发行普通股加权平均股份--基本(A) | 52,303,968 | | | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
有限责任公司权益 | 26,002,825 | | | — | | | — | |
RSU | 596,944 | | | — | | | — | |
A类已发行普通股加权平均股份--稀释 | 78,903,737 | | | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
| | | | | |
已发行C类普通股的加权平均股份--基本和摊薄 | 3,864,579 | | | 7,329,534 | | | 16,882,903 | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本: | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.34 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
C类普通股 | $ | 1.34 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
每股净收益(亏损)-稀释后: | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.05 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
C类普通股 | $ | 1.05 | | | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
(A)包括78,285截至2022年12月31日已承诺但尚未发行的股票。
计算稀释后每股净收益(亏损)时不包括下列项目,因为其影响将是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
转换为潜在A类普通股的有限责任公司权益 | — | | | 26,272,654 | | | 30,625,857 | |
RSU和PRSU-员工 | 10,504 | | | 2,389,752 | | | 2,336,424 | |
RSU-非雇员董事 | 9,038 | | | 12,942 | | | 39,745 | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | 19,542 | | | 28,675,348 | | | 33,002,026 | |
在截至2022年12月31日的一年中,公司在计算稀释后每股净收益时排除了以下因素的影响:
•转换2025年可转换票据和2027年可转换票据,因为公司A类普通股的最新报告销售价格不大于或等于130转换价格的百分比20一段时间内的交易日30根据协议条款,在2022年12月31日之前的连续交易日,以及
•公司A类普通股的股份将与赠与集团、在线支付集团和某些餐厅技术合作伙伴的前股东的溢价相关而发行。看见 注3有关将发行的与溢价相关的股票的更多信息。
于截至2021年12月31日止年度,本公司已将转换2025年可换股票据及2027年可换股票据的影响撇除于每股摊薄净亏损的计算范围内,因为本公司最近公布的普通股销售价格不大于或等于130转换价格的百分比20一段时间内的交易日30根据协议条款,在2021年12月31日之前的连续交易日。
于截至2020年12月31日止年度,本公司已将转换2025年可换股票据的影响撇除于每股摊薄净亏损的计算范围内,因为本公司最近公布的普通股销售价格不大于或等于130转换价格的百分比20一段时间内的交易日30根据协议条款,在2020年12月31日之前的连续交易日。
如附注12所述,本公司将以现金支付$690.02025年可转换票据本金和美元632.52027年可转换票据的本金为100万美元,任何超出的部分将在公司选择时以现金或公司A类普通股的股票或两者的组合支付或交付。
23.补充现金流信息
补充现金流量披露和非现金信息包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付利息的现金 | $ | 24.4 | | | $ | 20.9 | | | $ | 39.2 | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
非现金经营活动 | | | | | |
与限制性股票单位结算的递延补偿 | — | | | — | | | 2.1 | |
非现金投资活动 | | | | | |
与收购有关的股份和基于股权的薪酬奖励 | 95.8 | | | 26.3 | | | 19.2 | |
因剩余佣金买断而发行的股份 | 36.7 | | | — | | | — | |
收购的或有对价 | 81.9 | | | — | | | — | |
剩余佣金买断的或有对价 | 10.0 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
尚未支付与剩余佣金买断相关的现金对价 | 4.8 | | | — | | | — | |
供租赁的设备 | 4.2 | | | 3.1 | | | 2.0 | |
因收购在线支付集团而转移的股东贷款 | 2.5 | | | — | | | — | |
资本化的软件开发成本 | 2.4 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
购置财产、厂房和设备 | 1.3 | | | — | | | — | |
非现金融资活动 | | | | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | 6.1 | | | — | | | — | |
右关联Inspiration4个席位 | — | | | 2.1 | | | — | |
尚未支付的A类普通股回购 | — | | | 1.6 | | | — | |
用A类普通股结算的或有对价 | — | | | — | | | 21.1 | |
董事和高级职员保险的短期融资 | — | | | — | | | 3.4 | |
用有限责任公司权益结算的优先股的优先收益 | — | | | — | | | 2.3 | |
24.细分市场
营运分部被定义为企业的组成部分,其离散的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以分配资源和评估财务业绩。公司的CODM是首席执行官,他在综合层面上审查财务信息,以分配资源和评估财务业绩,因此,公司的运营构成一运营部门和一可报告的部分。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,没有任何单一客户的收入占公司收入的10%以上。该公司的业务集中在美国。
下表按收入类型汇总了总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基于支付的收入(A) | $ | 1,857.1 | | | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | |
订阅费和其他收入 | 136.5 | | | 109.5 | | | 82.7 | |
毛收入 | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度,基于付款的收入包括非经常性付款#美元23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元,这些商家被视为对销收入,并因此减少了基于付款的收入。有关Tsys停机的更多信息,请参见注释4。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对信息披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。财务报告的内部控制是一个程序,旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制综合财务报表。
在截至2022年12月31日的财政年度内,公司收购了The Giving Block,Inc.(“The Giving Block”)和Online Payments Group AG(“Online Payments Group”)。管理层在对截至2022年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估中排除了对赠与集团和在线支付集团财务报告的内部控制。这些排除的内部控制在截至2022年12月31日的年度的公司综合财务报表中包含的资产总额不到1.0%,收入总额不到1.0%。该公司正在将赠与集团和在线支付集团纳入其财务报告的内部控制。
管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制--综合框架”(2013年)中提出的标准。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
我们截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
对以前报告的重大缺陷的补救
正如我们之前在Form 10-K/A的2021年12月31日年度报告中所报告的那样,管理层发现了一个重大弱点,与我们的合并现金流量表中客户获取成本分类缺乏有效设计的控制活动有关。为了弥补重大缺陷,我们的管理层在2022年采取了纠正措施,完成了文件编制,并加强了对我们合并现金流量表中客户获取成本分类的控制活动的设计。在完成对我们财务报告内部控制的设计和操作有效性的测试后,我们得出的结论是,截至2022年12月31日,上述发现的重大弱点已得到完全补救。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
与我们的执行人员和董事有关的某些信息包含在本表格10-K的第一部分的第1项中,标题为“关于我们的执行人员和董事的信息”。关于这一项目的其余信息将列在“建议1--董事选举”、“执行官员”、“公司治理”、“董事会委员会”和“拖欠第16(A)条报告”的标题下。在我们的2023年股东周年大会委托书(下称“2023年委托书”)中,委托书将不迟于2022年12月31日后120天提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。
本公司董事会已通过适用于所有高级职员、董事及雇员的《商业行为及道德守则》,该守则可于本公司投资者关系网站(Investors.shift4.com)下的“治理文件”。本网站地址不打算用作超链接,我们网站中包含的信息也不打算作为本文件的一部分。我们打算在我们的网站上公布法律或纽约证券交易所上市标准要求的所有披露,涉及对守则任何条款的任何修订或豁免。我们任何网站上的信息均被视为不包含在本年度报告中或不包含在本年度报告中。
项目11.高管薪酬
有关这一项目的信息将在我们的2023年委托书中的“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁与内部人参与”和“薪酬委员会报告”的标题下列出,该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关这一项目的信息将在我们的2023年委托书中的“某些受益所有者和管理层的担保所有权”、“董事补偿”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题下列出,该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
有关这一项目的信息将在我们的2023年委托书中的“某些关系和关联人交易”和“公司治理”的标题下阐述,委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
关于这一项目的信息将列在“独立注册会计师事务所费用”标题下。
在我们的2023年委托书中,将不迟于2022年12月31日后120天向美国证券交易委员会提交委托书,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)合并财务报表
我们的合并财务报表包括在第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
(A)(2)财务报表附表
所有财务报表附表都被省略,因为所要求的资料不是必需的,或者显示在合并财务报表或附注中。
(A)(3)展品
以下是作为本年度报告10-K表格的一部分而提交的证物清单。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档/已配备 特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | |
3.1 | | 修改和重新签署的公司注册证书4付款。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.1 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修订和重新制定Shift4 Payments,Inc.附则。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.2 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 4.1 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 证券说明 | | 10-K | | 001-39313 | | 4.2 | | 03/08/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | Shift4 Payments,LLC,Shift4 Payments Finance Sub,Inc.,其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年10月29日(和票据形式)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 10/29/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 作为受托人的Shift4 Payments,Inc.和美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年12月7日(以及Global Note的形式) | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 12/07/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 截至2021年7月26日,Shift4 Payments,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(以及全球票据的形式) | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 07/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.6 | | 日期为2022年3月16日的第四次补充债券,高级债券将于2026年到期,利率4.625 | | 10-Q/A | | 001-39313 | | 4.5 | | 11/08/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 应收税金协议,日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.1 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2 | | LLC Shift4付款协议,LLC,日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.2 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3 | | 《股东协议》,日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.3 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 注册权协议,日期为2020年6月4日 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.4 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5 | | Shift4 Payments,Inc.和Rook Holdings,Inc.之间的购买协议,日期为2020年5月31日。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.20 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6 | | 修订并重新签署第一留置权信贷协议,日期为2021年1月29日。 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7# | | Shift4 Payments,Inc.修订和重新制定2020年激励奖励计划 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 06/13/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8# | | 限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位协议(不再雇用)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.11 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9# | | 限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议(续聘)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.12 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10# | | 非员工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.18 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11# | | 高级管理人员和董事的赔偿协议格式。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.19 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档/已配备 特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12# | | Shift4 Payments公司和贾里德·艾萨克曼之间的雇佣协议,日期为2020年5月31日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.11 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13# | | 第四班付款有限责任公司与David·T·劳伯之间的雇佣协议,日期为2018年2月12日。 | | 10-K/A | | 001-39313 | | 10.13 | | 11/08/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14# | | Shift4 Payments,Inc.和Nancy Disman之间的雇佣协议,日期为2022年8月3日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.1 | | 11/08/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15 | | 第二份留置权信贷协议,日期为2017年11月30日,在Shift4 Payments中,LLC(f/k/a LighTower Network,LLC)作为借款人,借款人的A类普通单位的任何持有人和借款人的子公司作为担保人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理,并不时作为贷款人 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.9 | | 06/03/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16*** | | Credorax Inc.、Shift4 Payments、LLC、Shift4(BVI)Limited、Kriig Merge Sub Limited和其他各方之间的合并协议,日期为2022年3月1日。 | | 10-Q/A | | 001-39313 | | 10.1 | | 11/08/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | Shift4 Payments,Inc.的子公司 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 普华永道会计师事务所同意Shift4 Payments,Inc. | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,注册公司首席执行官的证明。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节要求的注册人首席财务官证书。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,注册公司首席执行官的证书。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条要求的注册人首席财务官证书。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*现送交存档。
**随函提供。
*根据S-K规则第601(B)(10)项,本展品的部分(用星号表示)已被省略。这种遗漏的信息不是实质性的,注册人通常和实际上将这种信息视为私人或机密。此外,根据S-K条例第601(A)(5)项,本展品的附表和附件已被省略。
#表示任何董事或高管参与的管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | Shift4 Payments公司 |
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| | 发信人: | /s/Jared Isaacman |
| | | 贾里德·艾萨克曼 |
| | | 首席执行官(首席执行官) |
日期: | March 1, 2023 | |
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| | 发信人: | /s/南希·迪斯曼 |
| | | 南希·迪斯曼 |
| | | 首席财务官(首席财务和会计官) |
日期: | March 1, 2023 | |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
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名字 | | 标题 | | 日期 |
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/s/Jared Isaacman | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 1, 2023 |
贾里德·艾萨克曼 | | (首席行政官) | | |
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/s/南希·迪斯曼 | | 首席财务官 | | March 1, 2023 |
南希·迪斯曼 | | (首席财务会计官) | | |
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/s/Sam Bakhshandehour | | 董事 | | March 1, 2023 |
萨姆·巴赫尚德普尔 | | | | |
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/s/Donald Isaacman | | 董事 | | March 1, 2023 |
唐纳德·艾萨克曼 | | | | |
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克里斯托弗·克鲁兹 | | 董事 | | March 1, 2023 |
克里斯托弗·克鲁兹 | | | | |
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卡伦·罗特·戴维斯 | | 董事 | | March 1, 2023 |
凯伦·罗特·戴维斯 | | | | |
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/s/Sarah Goldsmith-Grover | | 董事 | | March 1, 2023 |
莎拉·戈德史密斯-格罗弗 | | | | |
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/s/乔纳森·哈克亚德 | | 董事 | | March 1, 2023 |
乔纳森·哈克亚德 | | | | |