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ODP公司宣布2022年第四季度和全年业绩

2022年全年业绩与之前发布的指导范围一致

第四季度收入为21亿美元，GAAP每股收益为0.76美元；调整后每股收益为0.85美元；GAAP营业收入为5500万美元；净收入为3600万美元；2022年第四季度调整后EBITDA为8900万美元

2022年第四季度回购了1.97亿美元的股票；2022年全年的股票回购超过2.66亿美元

提供2023年指导

佛罗里达州博卡拉顿，2023年3月1日-为企业和消费者提供商业服务、产品和数字工作场所技术解决方案的领先供应商ODPCorporation(以下简称“ODP”或“公司”)(纳斯达克代码：ODP)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年业绩。

合并(百万，每股除外)

4Q22

4Q21

22财年

21财年

选定的GAAP和非GAAP衡量标准：

销售额

$2,106

$2,042

$8,491

$8,465

销售额较上年同期发生变化

3%

0%

营业收入

$55

$31

$243

$234

调整后的营业收入 (1)

$58

$47

$296

$305

持续经营净收益

$36

$32

$178

$187

持续经营摊薄后每股收益

$0.76

$0.61

$3.61

$3.42

调整后的持续经营净收益 (1)

$40

$37

$216

$234

持续运营的调整后每股收益

(最具稀释性)(1)

$0.85

$0.71

$4.40

$4.28

调整后的EBITDA (1)

$89

$87

$437

$465

持续经营产生的经营现金流

$158

$88

$237

$344

自由现金流(2)

$127

$62

$138

$271

调整后自由现金流 (3)

$147

$80

$201

$328

2022年第四季度摘要(1)(3)

•

报告的总销售额为21亿美元，比上一年增长3%，这主要是由于我们的B2B分销部门ODP Business Solutions的销售额增加，抵消了我们的消费者部门Office Depot的销售额下降的影响。Office Depot的销售额下降，部分原因是与前一年相比，服务中的零售点减少了58个，原因是计划中的门店关闭和流量下降。综合销售业绩包括与53研发2022年第四季度的一周1.28亿美元

•

GAAP的营业收入为5500万美元，持续经营的净收入为3600万美元，或每股稀释后收益0.76美元，而上一年分别为3100万美元和3200万美元，或每股稀释后收益0.61美元。营业收入业绩包括与53%相关的有利影响研发2022年第四季度的一周2000万美元

•

调整后的营业收入为5800万美元，2021年第四季度为4700万美元；调整后的EBITDA为8900万美元，2021年第四季度为8700万美元

•

调整后的持续运营净收入为4,000万美元，或调整后的持续运营稀释后每股收益为0.85美元，上年分别为3700万美元和0.71美元

1

•

持续运营的运营现金流为1.58亿美元，调整后的自由现金流为1.47亿美元，上年分别为8800万美元和8000万美元

•

13亿美元的总可用流动资金，包括4.03亿美元的现金和季度末的现金等价物

2022年全年摘要

•

报告的总销售额为85亿美元，与上年持平。综合销售业绩包括与53研发2022年一周的1.28亿美元

•

GAAP的营业收入为2.43亿美元，持续经营的净收益为1.78亿美元，或每股稀释后收益为3.61美元，而上一年的持续经营净收益为1.87亿美元，或每股稀释后收益为3.42美元。营业收入业绩包括与53%相关的有利影响研发2022年一周2000万美元

•

调整后的营业收入为2.96亿美元，2021年为3.05亿美元；调整后的EBITDA为4.37亿美元，2021年为4.65亿美元

•

调整后的持续运营净收入为2.16亿美元，或调整后的持续运营稀释后每股收益为4.40美元，上年分别为2.34亿美元和4.28美元

•

持续运营的运营现金流为2.37亿美元，调整后的自由现金流为2.01亿美元，上年分别为3.44亿美元和3.28亿美元

我们在本季度的表现反映了我们在充满挑战的宏观经济环境中继续保持纪律严明的财务和运营重点，这证明了我们每个业务部门的团队的承诺。我为我们的团队成员感到无比自豪，他们每天都走出去，展示是什么让ODPCorporation如此非凡。我们度过了非常复杂的一年，表现稳健，全年业绩与我们的指导一致，尽管目前的宏观经济环境受到高通胀和GDP增长放缓的拖累。我们一直忠于我们的低成本业务模式，我们正在沿着我们在投资者日会议上设定的道路执行。我们还继续致力于提升股东价值，宣布了到2025年的10亿美元股票回购计划，并在2022年回购了超过2.66亿美元的股票。包括在年度总额中，我们在第四季度回购了1.97亿美元，其中大部分是在我们的投资者日会议之后和我们新的股票回购计划下回购的。“

我们仍然对我们重新调整的四个业务部门结构感到兴奋，释放了我们业务的潜力，并为长期增长提供了更大的透明度和更多的机会。我们对我们的供应链和物流部门Veyer和Varis正在取得的进展感到鼓舞，Veyer开始建立新的业务渠道，Varis继续完善其能力，并为其最近推出的B2B数字平台增加新的客户和供应商。

展望2023年，我们对未来一年保持谨慎乐观，因为我们继续驾驭日益具有挑战性的宏观经济环境及其对所有行业的影响。尽管如此，我们仍然处于优势地位，拥有强劲的资产负债表、多样化的市场路径和持续的低成本商业模式思维。在这一年中，我们将谨慎地分配资本，推动我们的四业务部门模式，继续专注于实现强劲的股东回报。

合并结果

报告(GAAP)结果

2022年第四季度报告的总销售额为21亿美元，与2021年第四季度相比增长了3%。随着更多的业务回归办公室，以及该部门继续执行其增长战略，公司的ODP型业务解决方案部门推动了营收的强劲增长。这被其Office Depot部门销售额的下降所抵消，这主要是由于计划中的58家门店关闭和全渠道流量下降。该公司在其ODP业务解决方案部门推动了大多数主要产品类别的强劲销售，并在其Office Depot部门继续保持强劲的全渠道销售。此外，该公司的物流部门Veyer为企业解决方案和办公室提供了强有力的支持

2

该公司与Depot部门以及其他第三方客户合作，致力于帮助缓解持续存在的供应链、采购和成本挑战，这些挑战仍然存在于大多数行业。第四季度和全年销售额受益于53%的影响研发2022年的一周约为1.28亿美元。

该公司报告2022年第四季度的营业收入为5500万美元，高于去年同期的3100万美元。第四季度营业收入业绩包括与53%相关的有利影响研发2022年一周的2000万美元。2022年第四季度的经营业绩包括300万美元的费用，其中包括600万美元的非现金资产减值费用，主要与公司零售门店相关的经营租赁使用权(ROU)资产有关，800万美元的其他与调整活动和重组成本相关的运营成本，被与重组活动有关的1100万美元的信贷所抵消。2022年第四季度持续运营净收入为3600万美元，或每股稀释后收益0.76美元，高于2021年第四季度的3200万美元，或每股稀释后收益0.61美元。

调整后(非GAAP)结果(1)

2022年第四季度的调整结果不包括上述总计300万美元的费用和抵免以及与上述项目相关的税务影响。

•

2022年第四季度调整后的EBITDA为8900万美元，而去年同期为8700万美元。这包括调整后的折旧和摊销。(4)2022年和2021年第四季度分别为3100万美元和3500万美元

•

2022年第四季度调整后的营业收入为5800万美元，而2021年第四季度为4700万美元

•

2022年第四季度调整后的持续运营净收入为4000万美元，或每股稀释后收益0.85美元，而2021年第四季度为3700万美元，或每股稀释后收益0.71美元

除法结果

ODP业务解决方案司

•

2022年第四季度报告的销售额为10亿美元，同比增长10%，原因是越来越多的商业客户继续回到工作场所，帮助推动核心和邻近产品的强劲销售。销售业绩包括5800万美元的有利影响，或1%，与53研发2022年的一周

•

跨核心用品类别、清洁和休息室、家具以及复印和打印的更强劲销售

•

包括清洁和休息室、家具、技术以及复印和打印在内的邻接类别销售额占ODP Business Solutions总销售额的44%，与去年同期持平

•

2022年第四季度的营业收入为3700万美元，比去年同期增长109%，占销售额的百分比上升了约180个基点。营业收入结果包括与53亿美元相关的500万美元的有利影响研发2022年的一周

办公室仓库事业部

•

2022年第四季度报告的销售额为11亿美元，同比下降3%，部分原因是与计划中的门店关闭相关的零售店与前一年相比减少了58家，以及某些产品类别的需求与去年相比有所下降。该公司在本季度关闭了29家零售店，截至季度末拥有980家门店。销售业绩包括7000万美元的有利影响，与53研发2022年的一周

•

与去年相比，商店客流量和需求受到疫情复苏的负面影响，因为返回办公室的客户比例更高。这部分被其在同一商店提供的在线购买，店内提货(BOPIS)服务的销售额增长所抵消

•

2022年第四季度营业收入为5700万美元，同比下降3%。营业收入占销售额的百分比为5%，与去年同期持平。这一结果主要是由于较低的销售额和较高的供应链成本以及与通胀相关的影响。营业收入结果包括与53亿美元相关的1500万美元的有利影响研发2022年的一周

3

Veyer事业部

•

Veyer是一家供应链、分销、采购和全球采购业务。Veyer为Office Depot、LLC和ODP Business Solutions LLC以及第三方客户采购和分销产品

•

Veyer为其内部客户、ODP Business Solutions和Office Depot提供了强有力的支持，并为第三方客户提供了服务

•

Veyer的销售额为15亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营

•

Veyer的内部产品销售价格包括服务费和我们从第三方供应商处采购的产品成本。服务的内部销售是指供应链和物流支助服务，包括仓储、运输和搬运以及退货

•

2022年第四季度的营业收入为400万美元，低于上年同期的700万美元，原因是来自内部客户的产品数量减少，产品流通率降低

瓦里斯事业部

•

Varis是一个科技驱动的B2B间接采购市场，它为买家和供应商提供了更好的方式，通过平台的消费者式购买体验、先进的支出管理工具、供应商网络和技术进行交易

•

Varis在第四季度产生了200万美元的收入和1800万美元的运营亏损，这是因为该业务继续增加新的功能、客户和关系，并产生了与推出该平台相关的成本

股份回购

2022年第四季度，该公司宣布，其董事会已一致批准了一项新的10亿美元股票回购授权，该授权将持续到2025年底，取代之前的6亿美元授权。这一新授权预计将于2025年底完成。回购股份的数量和交易的时间将取决于各种因素，包括市场状况、监管要求和其他公司考虑因素。新的授权可以在管理层决定的任何时间暂停或终止。

2022年全年，公司以2.66亿美元的价格回购了640万股股票，其中包括在第四季度以约1.97亿美元的价格回购了超过450万股股票，其中大部分是在新的股票回购计划下的投资者日会议后执行的。

资产负债表和现金流

截至2022年12月31日，ODP的总可用流动资金约为13亿美元，其中包括4.03亿美元的现金和现金等价物，以及第三次修订后的信贷协议下的8.56亿美元可用信贷。总债务为1.88亿美元。

2022年第四季度，持续经营的经营活动提供的现金为1.58亿美元，其中包括重组和其他支出2000万美元，而上年第四季度持续经营的经营活动提供的现金为8800万美元，其中包括重组和其他支出1800万美元。营运现金流的同比变化主要与营运资本的变化有关。

2022年第四季度的资本支出为3100万美元，而去年同期为2600万美元，反映出对公司数字转型、分销网络和电子商务能力的投资持续增长。本季度与公司最大限度的B2B重组以及先前计划的消费者业务分离和重组相关的现金费用分别为300万美元和1700万美元。因此，年持续运营的运营现金流为1.58亿美元。

4

2022年第四季度，与上年同期的8800万美元相比增加，以及调整后的自由现金流量(3)2022年第四季度为1.47亿美元，与前一年同期的8000万美元相比大幅增加。

ODPCorporation执行副总裁兼首席财务官安东尼·斯卡利奥内表示：“我们在第四季度实现了1.47亿美元的调整后自由现金流，2022年下半年实现了超过3亿美元的调整后自由现金流，与上半年相比有了显著改善，上半年调整后自由现金流使用了超过1亿美元，因为我们应对了供应链成本上升和整体通胀问题。”他补充说：“在我们度过下半年之际，我们实施的管理库存水平、平衡价格和促销、推动现金转换的战略，使我们在所有关键指标上都取得了强劲的表现。”

2023年预期

史密斯表示：“我们对追求长期盈利增长的众多机会充满热情，我们仍专注于谨慎配置资本，以实现股东价值最大化。”当将这一重点与我们的长期战略结合起来时，我们正在为我们所有的利益相关者创造一个令人信服的价值主张。在我们迈向2023年之际，我们对不断变化的宏观经济状况保持谨慎乐观，我们将继续专注于执行我们的四个业务部门战略，并继续致力于我们的低成本模式方法。“

“虽然我们在第四季度看到了一些消费者的疲软，并继续看到未来的短期挑战，但我们在年底总体上与目标库存水平保持一致，并通过我们的低成本模式，我们将在2023财年的以下指导范围内发布，”Scaglione表示。

本新闻稿中包含的公司2023年全年指引包括非GAAP衡量标准，如调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的每股收益和调整后的自由现金流量。这些措施不包括不表明核心业务的费用或信用，这可能包括但不限于合并整合费用、重组费用、与收购相关的成本、高管过渡成本、资产减值和其他目前无法预测的重要项目，除非做出不合理的努力。这些费用或信贷的确切金额目前无法确定，但可能很大。因此，该公司无法为这些财务计量提供同等的GAAP计量或从GAAP到非GAAP的对账。

本公司对2023年的全年指引如下：

2023财年指导

销售额

$8.0 - $8.4 billion

调整后的EBITDA(1)

$400 - $430 million

调整后的营业收入(1)

$270 - $300 million

调整后每股收益(1)(*)

$4.50 - $5.10 per share

调整后自由现金流(3)

$200 - $230 million

资本支出

$100 - $120 million

*2023年调整后每股收益(EPS)指引不包括可能影响季度间波动的潜在离散(税收)项目，并包括股票回购的预期影响

“虽然我们的指引假设2023年全年整体经济趋势将逐步改善，但我们仍对整体经济状况和宏观经济状况保持谨慎，这可能会进一步影响消费者和小企业，”斯卡利奥内补充道。

ODPCorporation将于2023年3月1日东部时间上午9点网络直播与金融分析师和投资者的电话会议，媒体和公众都可以收听到。要通过以下方式收听电话会议

5

网络直播，请访问ODPCorporation的投资者关系网站：Investor.theodpcorp.com。网络直播的重播将在活动后大约两个小时内播出。

此外，该公司还将于2023年3月2日(星期四)美国东部时间下午1点在纽约市纳斯达克举办VARIS平台演示。此次活动将包括该平台的演示和由Prentis Wilson领导的Varis团队的简短演示。此次活动的网络直播将在该公司的投资者关系网站上进行，网址为Investor.theodpcorp.com。

(1)

如本新闻稿所述，调整后的结果代表非GAAP财务衡量标准，不包括不表明核心业务和这些项目的税收影响的费用或抵免，其中可能包括但不限于合并整合、重组、收购成本和资产减值。本新闻稿以及公司投资者关系网站Investor.theodpcorp.com提供了从GAAP到非GAAP财务指标的对账。

(2)

在本新闻稿中，自由现金流被定义为经营活动减去资本支出后的现金流量。自由现金流是一种非GAAP财务指标，与GAAP财务指标的对账可在本新闻稿中以及在公司投资者关系网站Investor.theodpcorp.com上找到。

(3)

在本新闻稿中，调整后的自由现金流被定义为自由现金流，不包括与公司最大限度的B2B重组、业务加速计划相关的现金费用，以及与我们先前计划的消费者业务分离相关的费用。调整后的自由现金流是一项非GAAP财务指标，与GAAP财务指标的对账可在本新闻稿中以及在公司投资者关系网站Investor.theodpcorp.com上找到。

(4)

调整后的折旧和摊销均代表非公认会计准则财务措施，不包括因更新残值和缩短可折旧固定资产的使用年限以配合批准的重组计划下计划的门店关闭而导致的加速折旧，但只有在没有减值的情况下才会如此。加速折旧费用是重组费用。本新闻稿以及公司投资者关系网站Investor.theodpcorp.com提供了从GAAP到非GAAP财务指标的对账。

6

关于欧普斯公司

ODPCorporation(纳斯达克代码：ODP.com)是一家领先的产品和服务提供商，通过集成的企业对企业(B2B)分销平台和全渠道存在，其中包括世界级的供应链和分销业务、专门的销售专业人员、在线存在以及Office Depot和OfficeMax零售店网络。通过其运营公司Office Depot，LLC，ODPBusiness Solutions，LLC，Veyer，LLC和Varis，LLC，ODPCorporation使每一家企业、专业人士和消费者每天都能实现更大的成就。欲了解更多信息，请访问theodpcorp.com。

ODP和ODPBusiness Solutions是ODPBusiness Solutions，LLC的商标。Office Depot是Office Club，Inc.的商标。OfficeMax是OMX公司的商标。Veyer是Veyer，LLC的商标。Varis是Varis有限责任公司的商标。Grand&Toy是Grand&Toy，LLC在加拿大的商标。©2022年办公用品有限责任公司版权所有。此处提及的任何其他产品或公司名称均为其各自所有者的商标。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些声明或披露可能讨论有关未来趋势、计划、事件、经营结果、现金流或财务状况、由于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间未知对我们业务的潜在影响的目标、意图和预期，或陈述基于管理层当前的信念和假设以及目前可获得的信息而与公司有关的其他信息。前瞻性陈述通常伴随着“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“预期”、“展望”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“提议”或其他类似的词语、短语或表达，或此类词语的其他变体。这些前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素不在公司的控制范围之内。不能保证公司将实现这些期望，也不能保证这些信念将被证明是正确的，因此投资者和利益相关者不应过度依赖这样的陈述。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的因素包括，除其他外，竞争激烈的办公产品市场，未能将公司与其他办公用品经销商区分开来，或未能对一般办公用品销售额的下降或不断变化的消费者需求做出反应；公司的销售和定价面临竞争压力；公司无法将业务转变为以服务为导向的B2B平台的风险，这种战略将无法产生预期的好处；公司无法实现其战略计划的预期收益的风险，包括将其所有业务保持在共同所有权下的战略转变；由于不可预见的负债、未来的资本支出、支出、债务和关键客户的意外损失或无法实现预期的收入、协同效应、成本节约或财务业绩，公司可能无法实现收购的预期收益的风险；公司无法成功地为客户维持相关的全渠道体验的风险；公司无法成功执行最大化B2B重组计划或该计划不能产生预期收益的风险；未能有效管理公司的房地产投资组合；与政府实体、采购财团以及独家或有限来源分销安排的业务损失；未能吸引和留住合格人员，包括商店、服务中心、配送中心、外地和公司办事处的员工以及执行管理层, 以及无法使技能和资源的供应与客户需求保持平衡；未能进行有效的广告宣传并将公司的声誉和品牌维持在高水平；计算机系统中断，包括提供技术服务；影响声誉、业务伙伴和客户关系及业务的信息技术系统遭到破坏，导致高成本和收入损失；与客户的业务关系或与供应商、第三方供应商和业务伙伴的条款意外下降；全球采购活动中断；不断变化的外贸政策(包括对某些外国制造的商品征收关税)；专属Office Depot品牌产品面临额外的产品、供应链和法律风险；制造商品牌产品的产品安全和质量问题

7

信贷安排的契约；信贷市场的普遍中断；重大减值费用的产生；对被收购公司的负债的保留责任；由于公司业务的季节性导致的季度经营结果的波动；公司运营所在司法管辖区税法的变化；工资和福利成本的增加以及劳工法规的变化；监管环境的变化、法律合规风险以及违反美国《反海外腐败法》和其他全球反贿赂法律的行为；公司普通股价格的波动；公司普通股现金股息支付的变化或取消；宏观经济状况，如企业或消费者支出未来下降；燃料和其他商品价格以及材料、能源和其他生产成本的增加，或无法在产品定价中收回的意外成本；意外索赔、费用、诉讼、纠纷解决或和解费用；灾难性事件，包括天气事件对公司业务的影响；由于公司选择衡平法院、特拉华州联邦地区法院或特拉华州其他法院作为诉讼的唯一和独家法院，股东对公司及其董事和高级管理人员提起的诉讼不受欢迎；以及新冠肺炎疫情对公司业务的影响。前面列出的因素并不是详尽的。投资者和股东应仔细考虑上述因素以及公司年度报告Form 10-K和Form 10-Q季度报告中描述的其他风险和不确定因素, 以及目前提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告。公司不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

8

ODP型公司

合并业务报表

(单位：百万，每股除外)

14周结束

13周结束

53周结束

52周结束

十二月三十一日，

12月25日，

十二月三十一日，

12月25日，

2022

2021

2022

2021

销售额

$

2,106

$

2,042

$

8,491

$

8,465

售出货物成本和占用成本

1,660

1,610

6,643

6,602

毛利

446

432

1,848

1,863

销售、一般和行政费用

388

385

1,552

1,558

资产减值

6

2

14

20

合并、重组和其他营业费用，净额

(3

)

14

39

51

营业收入

55

31

243

234

其他收入(支出)：

利息收入

2

—

5

1

利息支出

(5

)

(7

)

(16

)

(28

)

其他收入，净额

—

5

10

24

所得税前持续经营所得

52

29

242

231

所得税支出(福利)

16

(3

)

64

44

持续经营净收益

36

32

178

187

非连续性业务，扣除税金后的净额

(19

)

(306

)

(12

)

(395

)

净收益(亏损)

$

17

$

(274

)

$

166

$

(208

)

每股基本收益(亏损)

持续运营

$

0.79

$

0.63

$

3.73

$

3.54

停产经营

(0.41

)

(6.07

)

(0.25

)

(7.47

)

每股基本净收益(亏损)

$

0.38

$

(5.44

)

$

3.48

$

(3.93

)

稀释后每股收益(亏损)

持续运营

$

0.76

$

0.61

$

3.61

$

3.42

停产经营

(0.40

)

(5.87

)

(0.24

)

(7.21

)

每股摊薄净收益(亏损)

$

0.36

$

(5.26

)

$

3.37

$

(3.79

)

9

ODP型公司

合并资产负债表

(单位：百万，不包括股票和面值)

十二月三十一日，

12月25日，

2022

2021

资产

流动资产：

现金和现金等价物

$

403

$

514

应收账款净额

536

495

盘存

828

859

预付费用和其他流动资产

36

52

持有待售流动资产

107

469

流动资产总额

1,910

2,389

财产和设备，净额

352

477

经营性租赁使用权资产

874

936

商誉

464

464

其他无形资产，净额

46

54

递延所得税

182

219

其他资产

321

326

持有待售的非流动资产

—

—

总资产

$

4,149

$

4,865

负债和股东权益

流动负债：

应付贸易帐款

$

821

$

950

应计费用和其他流动负债

1,005

994

应付所得税

17

11

短期借款和长期债务的当期期限

16

20

持有待售流动负债

—

290

流动负债总额

1,859

2,265

递延所得税和其他长期负债

122

159

养恤金和退休后债务净额

16

22

长期债务，扣除本期债务

172

228

经营租赁负债

693

753

持有待售的非流动负债

—

—

总负债

2,862

3,427

承付款和或有事项

股东权益：

普通股-授权发行80,000,000股，面值为0.01美元；已发行

shares — 65,636,015 at December 31, 2022 and 64,704,979 at

2021年12月25日；流通股-2022年12月31日为42,213,046股

and 48,455,951 at December 25, 2021

1

1

额外实收资本

2,742

2,692

累计其他综合损失

(77

)

(6

)

累计赤字

(451

)

(617

)

库存股，按成本计算-2022年12月31日的23,422,969股

16,249,028 shares at December 25, 2021

(928

)

(632

)

股东权益总额

1,287

1,438

总负债和股东权益

$

4,149

$

4,865

10

ODP型公司

合并现金流量表

(单位：百万)

53周结束

52周结束

十二月三十一日，

12月25日，

2022

2021

经营活动的现金流：

净收益(亏损)

$

166

$

(208

)

非持续经营亏损，税后净额

(12

)

(395

)

持续经营净收益

178

187

将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：

折旧及摊销

131

146

摊销债务贴现和发行成本

2

2

应收账款和存货损失的费用

19

22

资产减值

14

20

资产处置收益，净额

(4

)

(5

)

基于股份支付的补偿费用

40

38

递延所得税和递延税项资产估值免税额

40

(6

)

资产和负债变动情况：

—

—

应收账款增加

(42

)

(61

)

库存减少

13

35

预付费用、经营性租赁使用权资产和其他资产净减少

282

281

应付贸易账款、应计费用、经营租赁负债以及其他流动负债和其他长期负债净增加

(436

)

(312

)

其他经营活动

—

(3

)

调整总额

59

157

持续经营的经营活动提供的现金净额

237

344

非连续性业务的经营活动提供的现金净额

—

2

经营活动提供的净现金

237

346

投资活动产生的现金流：

资本支出

(99

)

(73

)

收购的业务，扣除收购的现金

—

(29

)

处置资产所得收益

8

5

公司拥有的人寿保险保单的结算

5

22

用于持续经营的投资活动的现金净额

(86

)

(75

)

非持续经营的投资活动提供(用于)的现金净额

76

(4

)

用于投资活动的现金净额

(10

)

(79

)

融资活动的现金流：

长期和短期借款的净付款

(21

)

(25

)

债务清偿

(43

)

(100

)

为纳税而购买的股票，扣除基于员工股票交易的收益

(20

)

(26

)

国库回购普通股及预付加速回购股份

(266

)

(307

)

其他融资活动

(5

)

(1

)

用于持续业务筹资活动的现金净额

(355

)

(459

)

非连续性业务筹资活动提供(使用)的现金净额

—

—

用于融资活动的现金净额

(355

)

(459

)

汇率变动对现金及现金等价物的影响

(5

)

—

现金、现金等价物和限制性现金净减少

(133

)

(192

)

期初现金、现金等价物和限制性现金

537

729

期末现金、现金等价物和限制性现金

404

537

减去：停产业务的现金和现金等价物

—

(23

)

期末现金、现金等价物和限制性现金--持续经营

$

404

$

514

关于经营、投资和融资活动的补充信息

以新的融资租赁负债换取的使用权资产

4

3

以新的经营租赁负债换取的使用权资产

228

127

已支付的现金税款，净额

17

43

支付的现金利息，扣除资本化金额和木材票据/无追索权债务

16

25

从处置非连续性业务中获得的其他流动和非流动应收款

9

—

因处置停产业务而获得的应收本票

55

—

从处置停产业务中获得的应收收益

9

—

将额外实收资本转至库藏股，以最终结算加速股份回购协议

29

—

为换取普通股发行而获得的业务

—

35

11

ODP型公司

业务单位绩效

(单位：百万)

(未经审计)

ODP业务解决方案司

4Q22

4Q21

22财年

21财年

销售(外部)

$1,001

$905

$4,005

$3,602

销售(内部)

$4

$5

$19

$24

总销售额变动百分比

10%

11%

事业部营业收入

$37

$18

$140

$72

占总销售额的百分比

4%

2%

3%

2%

办公室仓库事业部

4Q22

4Q21

22财年

21财年

销售(外部)

$1,093

$1,131

$4,451

$4,830

销售(内部)

$11

$8

$36

$34

总销售额变动百分比

(3)%

(8)%

事业部营业收入

$57

$59

$285

$326

占总销售额的百分比

5%

5%

6%

7%

Veyer事业部

4Q22

4Q21

22财年

21财年

销售(外部)

$10

$4

$28

$28

销售(内部)

$1,440

$1,470

$5,855

$5,963

总销售额变动百分比

(2)%

(2)%

事业部营业收入

$4

$7

$28

$30

占总销售额的百分比

0%

0%

0%

1%

瓦里斯事业部

4Q22

4Q21

22财年

21财年

销售(外部)

$2

$2

$7

$5

销售(内部)

$0

$0

$0

$0

总销售额变动百分比

0%

40%

事业部营业收入

$(18)

$(13)

$(66)

$(34)

占总销售额的百分比

(900)%

(650)%

(943)%

(680)%

12

ODP型公司

GAAP对非GAAP的调整

(未经审计)

我们根据美国公认的会计原则(“GAAP”)报告我们的结果。我们还审查某些财务措施，不包括与我们的核心业务(“非公认会计准则”)无关的交易的影响。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的公布增强了投资者分析其业务趋势的能力，并提供了一种比较可能受各种项目影响的期间的手段，这些项目可能掩盖其业务的趋势或发展。管理层同时使用GAAP和非GAAP衡量标准来协助制定业务决策和评估整体业绩。非GAAP衡量标准有助于评估旨在吸引和满足客户的计划和活动，与与合并、重组和某些类似项目直接相关的费用和信贷分开。某些非公认会计准则措施也用于短期和长期激励计划。

我们对这些非公认会计准则财务指标的计量可能不同于其他公司使用的类似名称的财务指标，因此可能无法进行比较。这些非GAAP财务指标不应被认为优于GAAP指标，只是为了澄清一些信息并帮助读者。我们已经将这一信息与最具可比性的GAAP衡量标准的对账包括在本材料所包括的表格中。

自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为经营活动的现金流减去资本支出。我们相信，自由现金流是一个重要的指标，它为我们产生现金为我们的战略提供资金并扩大我们的分销网络的能力提供了额外的视角。调整后的自由现金流也是一种非GAAP衡量标准，我们将其定义为不包括与公司最大限度的B2B重组、业务加速计划以及先前计划的消费者业务分离和重新调整相关的现金费用的自由现金流。

(单位：百万，每股除外)

Q4 2022

已报告

(GAAP)

的百分比

销售额

更少：

收费和

学分

调整后的

(非公认会计准则)

的百分比

销售额

资产减值

$

6

0.3

%

$

6

$

—

—

%

合并、重组和其他营业费用，净额

$

(3

)

(0.1

)%

$

(3

)

$

—

—

%

营业收入

$

55

2.6

%

$

(3

)

$

58

(5)

2.8

%

所得税费用

$

16

0.8

%

$

1

$

15

(7)

0.7

%

持续经营净收益

$

36

1.7

%

$

(4

)

$

40

(8)

1.9

%

持续运营的每股收益(稀释程度最高)

$

0.76

$

(0.09

)

$

0.85

(8)

折旧及摊销

$

31

1.5

%

$

—

$

31

(9)

1.5

%

Q4 2021

已报告

(GAAP)

的百分比

销售额

更少：

收费和

学分

调整后的

(非公认会计准则)

的百分比

销售额

资产减值

$

2

0.1

%

$

2

$

—

—

%

合并、重组和其他营业费用，净额

$

14

0.7

%

$

14

$

—

—

%

营业收入

$

31

1.5

%

$

(16

)

$

47

(5)

2.3

%

所得税支出(福利)

$

(3

)

(0.1

)%

$

(11

)

$

8

(7)

0.4

%

持续经营净收益

$

32

1.6

%

$

(5

)

$

37

(8)

1.8

%

持续运营的每股收益(稀释程度最高)

$

0.61

$

(0.10

)

$

0.71

(8)

折旧及摊销

$

36

1.8

%

$

1

$

35

(9)

1.7

%

13

ODP型公司

GAAP对非GAAP的调整

(未经审计)

2022

已报告

(GAAP)

的百分比

销售额

更少：

收费和

学分

调整后的

(非公认会计准则)

的百分比

销售额

资产减值

$

14

0.2

%

$

14

$

—

—

%

合并、重组和其他营业费用，净额

$

39

0.5

%

$

39

$

—

—

%

营业收入

$

243

2.9

%

$

(53

)

$

296

(5)

3.5

%

所得税费用

$

64

0.8

%

$

(15

)

$

79

(7)

0.9

%

持续经营净收益

$

178

2.1

%

$

(38

)

$

216

(8)

2.5

%

持续运营的每股收益(稀释程度最高)

$

3.61

$

(0.79

)

$

4.40

(8)

折旧及摊销

$

131

1.5

%

$

—

$

131

(9)

1.5

%

2021

已报告

(GAAP)

的百分比

销售额

更少：

收费和

学分

调整后的

(非公认会计准则)

的百分比

销售额

资产减值

$

20

0.2

%

$

20

$

—

—

%

合并、重组和其他营业费用，净额

$

51

0.6

%

$

51

$

—

—

%

营业收入

$

234

2.8

%

$

(71

)

$

305

(5)

3.6

%

其他收入，净额

$

24

0.3

%

$

7

$

17

(6)

0.2

%

所得税费用

$

44

0.5

%

$

(17

)

$

61

(7)

0.7

%

持续经营净收益

$

187

2.2

%

$

(47

)

$

234

(8)

2.8

%

持续运营的每股收益(稀释程度最高)

$

3.42

$

(0.86

)

$

4.28

(8)

折旧及摊销

$

146

1.7

%

$

3

$

143

(9)

1.7

%

14周结束

13周结束

53周结束

52周结束

十二月三十一日，

12月25日，

十二月三十一日，

12月25日，

调整后的EBITDA：

2022

2021

2022

2021

净收益(亏损)

$

17

$

(274

)

$

166

$

(208

)

非连续性业务，扣除税金后的净额

(19

)

(306

)

(12

)

(395

)

持续经营净收益

36

32

178

187

所得税支出(福利)

16

(3

)

64

44

所得税前持续经营所得

52

29

242

231

加(减)

利息收入

(2

)

—

(5

)

(1

)

利息支出

5

7

16

28

调整后的折旧和摊销 (9)

31

35

131

143

税前费用和抵免 (10)

3

16

53

64

调整后的EBITDA

$

89

$

87

$

437

$

465

由于四舍五入的原因，金额可能不是英尺。由于四舍五入，季度金额的总和可能不等于该年度的报告金额。

(5)

本文列出的所有时期的调整后营业收入不包括合并、重组和其他营业费用、净额和资产减值(如果有)。

(6)

调整后的其他收入，2021年到目前为止的净额不包括我们前欧洲业务700万美元某些债务的释放贷项。

(7)

本文所列所有期间的调整后所得税支出不包括前述附注中描述的不代表核心业务的费用或抵免的税收影响。

(8)

调整后的持续业务净收入和调整后的持续业务每股收益(最具摊薄作用)不包括合并、重组和其他运营费用、净资产减值(如果有)、欧洲业务负债释放(如果有)，也不包括不代表核心业务的费用或抵免的税收影响。

(9)

本文所列所有期间的调整折旧和摊销不包括因更新残值和缩短可折旧固定资产的使用年限以与批准的重组计划下计划的门店关闭相一致而导致的加速折旧，但只有在没有减值的情况下才会如此。加速折旧费用是指重组费用，并计入费用、抵免、税前分项。

(10)

列报的所有期间的费用和抵免、税前包括合并、重组和其他运营费用、净额、资产减值(如果有)和欧洲业务负债释放(如果有)。

14

ODP型公司

GAAP对非GAAP的调整

(未经审计)

14周结束

13周结束

53周结束

52周结束

十二月三十一日，

12月25日，

十二月三十一日，

12月25日，

自由现金流

2022

2021

2022

2021

持续经营的经营活动提供的现金净额

$

158

$

88

$

237

$

344

资本支出

(31

)

(26

)

(99

)

(73

)

自由现金流

127

62

138

271

对某些现金费用的调整：

最大限度地提高B2B重组计划

3

7

8

24

业务加速计划

—

—

—

3

先前计划的消费者业务分离和重新调整

17

11

55

30

调整后自由现金流

$

147

$

80

$

201

$

328

由于四舍五入的原因，金额可能不是英尺。由于四舍五入，季度金额的总和可能不等于该年度的报告金额。

15

ODP型公司

商店统计数据

(未经审计)

Q4

全年

Q4

2022

2022

2021

办公用品事业部：

新开的商店

—

—

—

商店关门了

29

58

46

零售商店总数(美国)

980

—

1,038

总面积(单位：百万)

21.6

—

22.9

每家商店的平均面积(以千为单位)

22.1

—

22.0

16