美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 |
(标记一)
截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(国家或其他司法管辖区 | (税务局雇主 | |
指公司或组织) | 识别号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:( |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
是
根据注册人在纳斯达克上2022年12月31日的收盘价11.08美元计算,EXP World Holdings,Inc.的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
以引用方式并入的文件注册人打算在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交最终委托书。该委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分。登记人关于截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告的部分内容纳入本表格10-K的第一部分第1项和第二部分第7项。
目录
页面 | ||
前瞻性陈述 | 1 | |
第1部分 | 2 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 20 |
第二项。 | 属性 | 20 |
第三项。 | 法律诉讼 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
第II部 | 22 | |
第5项. | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
第六项。 | [已保留] | 24 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 38 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 64 |
第9A项。 | 控制和程序 | 64 |
项目9B。 | 其他信息 | 66 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 66 |
第三部分 | 67 | |
第10项。 | 董事、高管、高级管理人员与公司治理 | 67 |
第11项。 | 高管薪酬 | 67 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 67 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 67 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 67 |
第四部分 | 68 | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 68 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 69 |
签名 | 70 |
i
前瞻性陈述
本年度报告和我们的其他公开申报文件包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是基于历史事实,而是代表对未来事件的当前预期和假设。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
其中许多风险和其他因素超出了我们的控制或预测能力。前瞻性陈述可以通过“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“应该”、“打算”、“可能”、“可能”、“可以”、“可以”、“将”、“可能”、“寻求”、“目标”和类似的表达方式来识别。这些风险和不确定性,以及可能导致我们的实际结果与管理层的预期大不相同的其他风险和不确定性,在第1A项“风险因素”,第3项,“法律诉讼”,第7项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有更详细的描述。和第9A项。“控制和程序--控制有效性的内在限制。”
前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和市场信息,本质上是不确定的。投资者不应过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映了它们作出之日的情况,并不能保证未来的业绩。未来的实际结果和趋势可能与这些前瞻性陈述大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
1
第一部分
第1项。 | 生意场 |
一般信息
Exp World Holdings,Inc.(“EXP”,或与其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)拥有并经营着多元化的基于服务的业务组合,这些业务的运营从利用我们的使能技术平台中受益匪浅。我们从战略上优先考虑通过加强我们的代理价值主张、开发沉浸式和基于云的技术来支持我们的模式以及提供支持这些努力的附属公司和媒体服务来发展我们的房地产经纪业务。
以下是最近一个财年我们业务的变化:
房地产经纪业务扩张-除了维持在所有地点的业务外,该公司在2022年继续其国际增长,扩展到多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰。此外,2022年末,我们宣布在迪拜运营,预计2023年全面运营。除了持有有效房地产许可证的某些员工外,我们几乎所有的房地产专业人员都是独立承包商。
最近的收购-2022年7月1日,该公司收购了加拿大安大略省的Zoocasa Realty Inc.(以下简称Zoocasa)。Zoocasa的关键产品是消费者房地产研究门户网站,提供专有的房屋搜索工具、市场洞察和与当地房地产专家的联系。Zoocasa一直被纳入北美房地产部门,因为其关键资产Zoocasa.com为北美房地产市场提供优质的房地产推荐。
新计划和服务-2022年,公司推出了各种新的辅助计划和服务,以支持其代理商、经纪人和客户的发展和成功,包括Exp Luxury™、Revenos™、Success®健康与成功®教练。
我们于2022年2月25日提交的10-K表格年度报告(欧盟委员会文件第001-38493号)的第I部分中引用了有关我们在2022年之前的业务发展的详细信息。
业务细分
由于国际业务的增长和北美市场的变化,公司从2022年12月开始将公司作为四个运营和可报告的业务部门进行运营和管理,以提高我们的管理效率。可报告的部门包括北美房地产、国际房地产、Virbela和其他附属服务。我们的业务部门汇集了相关的EXP技术和服务,以支持代理商、企业家和企业的成功和发展,并为他们提供远程业务解决方案。
北美房地产和国际房地产部门的收入主要来自作为持有执照的经纪人,以处理住宅和商业房地产交易,我们从中赚取佣金。该公司反过来将赚取的佣金的一部分支付给房地产经纪人和经纪人。EXP提供了一种创新的基于云的经纪模式,从而降低了我们的代理和经纪人的成本。这种模式的特点是入场费低,为经纪人和经纪人提供股权机会,以及收入分享计划,通过该计划,经纪人和经纪人可以从他们吸引到Exp的经纪人和经纪人进行的交易中赚取佣金。
● | 北美房地产: 与我们的其他房地产经纪子公司Exp Realty一起,Exp Realty LLC(“Exp Realty”)是美国和加拿大领先的、快速增长的基于云的房地产经纪公司。我们颠覆了市场中的传统房地产模式,我们通过创新、使用基于云的技术以及开发世界级的代理和经纪人吸引和留住实践,为代理和经纪人的利益而运营。2022年,我们投入大量精力为我们的代理商不断扩展EXP解决方案™,包括推出Revenos™和开发和改进专有软件,为代理商寻找高质量的线索。我们的北美房地产部门还包括北美和加拿大的潜在客户和其他房地产支持服务。由于市场、经济和管理战略上的相似之处,美国和加拿大的运营部门被合并为一个运营部门。 |
● | 国际房地产:2019年我们将业务扩展到澳大利亚和英国,2020年扩展到南非、印度、墨西哥、葡萄牙和法国,2021年扩展到波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国。2022年期间,我们开始在多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰开展业务。此外,2022年末,我们宣布在迪拜运营,预计2023年全面运营。在我们的整个国际业务中,我们通过创新、使用基于云的技术以及开发世界级的代理和经纪人吸引和留住实践,颠覆了传统的房地产模式,以造福于代理商和经纪人。 |
2
● | 维贝拉:我们通过互联网运营,依靠基于云的技术提供我们的住宅房地产经纪服务。我们的经纪人和代理商利用我们的技术、服务、数据、销售线索和营销工具来代表住宅房地产的买家和卖家。在我们用来运营业务的其他技术中,我们专有的3D、全身临其境的云办公室拥有虚拟会议室、培训中心和个人办公室,我们的管理层、员工、代理商和经纪人都在其中日常工作,通过利用Virbela平台中的化身向来自不同地理地区的同事学习、分享、处理业务和进行社交。Virbela是一家沉浸式技术公司,专门为工作、教育和活动构建虚拟世界和环境。其元宇宙和虚拟现实(VR)产品组合包括Virbela®和陷害™。Exp Realty使用Virbela的软件创建了一个名为Exp World的虚拟园区,该软件为公司的房地产经纪人和员工提供全天候访问协作工具、培训和社交社区的机会。 |
● | 其他附属服务:包括成功等关键资产® 《成功》杂志®教练与成功®健康,它提供培训、课程、资源和工具,使我们的代理商、经纪人、员工和客户能够出类拔萃,促进他们的职业发展。 |
市场和客户
房地产经纪业务:我们的客户主要是我们运营的市场中的住宅房主和购房者,由我们的独立代理和经纪人组成的国际网络提供服务。这些客户是新的或现有房屋的卖家或买家,并与我们合作协助完成房地产交易,包括但不限于搜索、上市、申请处理和其他成交前和成交后的支持。我们经验丰富的代理商和经纪人非常适合为我们的客户提供高水平的专业精神、知识和支持,因为他们正在努力进行他们最有可能经历的最大交易之一。
我们的北美房地产部门由美国和加拿大住宅房地产市场的业务组成。通过我们的独立代理和经纪人网络,我们在美国所有50个州的住宅房地产市场和加拿大大部分省份的住宅房地产市场拥有经纪公司。根据全美房地产经纪人协会发布的数据,2022年,美国现房住宅房地产市场经季节性调整后售出约402万套住房,现房销售价格中值为40万美元。
我们的国际房地产部门在英国、澳大利亚、南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法国、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国、多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰开展业务。2022年末,我们宣布在迪拜运营,预计2023年全面运营。2022年,我们的国际房地产部门占总合并收入的0.8%。
维贝拉:我们的创新技术主要由我们的经纪房地产经纪人及其在美国、加拿大和国际市场的客户使用。此外,Exp World Technologies,LLC(“World Tech”)继续创新Virbela产品组合,将产品范围扩大到代理商、团队和其他全球性公司和组织,这些公司和组织可以受益于拥有自己的、始终在线的工作场所协作虚拟环境。
其他附属服务:我们为我们的代理商、经纪人和客户提供附属服务,以支持他们的专业努力和个人进步。在其所有权下,公司在成功的基础上再接再厉®杂志及其相关媒体属性发展取得强劲成功®创新的个人和专业发展工具品牌,包括Success®健康,成功®教练与成功®太空。
竞争
我们的房地产经纪公司在房屋销售方面与当地、地区、国家和国际住宅房地产经纪公司竞争,并吸引和留住代理、代理团队、经纪人和消费者-包括房屋卖家和买家。我们的竞争主要基于我们的服务、文化、协作、对基于云的系统和技术的利用,这些系统和技术可以降低成本,同时为我们的代理和经纪人提供相关和实质性的专业发展机会,使他们有机会创造更多业务并参与公司的增长。
住宅房地产经纪公司通常以佣金的形式实现收入,佣金基于每套房屋买卖价格的一定比例,这可能会根据行业标准、地理位置和具体的客户代理谈判等因素而有所不同。因此,房地产行业赚取的佣金的可变性是基于一般的经济和市场因素,以及房屋销售的价格和数量。当房价和房屋销售交易量增加(减少)时,佣金一般也会增加(减少)。然而,我们的定位是在住宅房地产交易的买方或卖方中的任何一方--或者两者都--赚取佣金,以及能够从成交过程中提供的补充服务中获得其他费用。
3
我们相信,我们是目前唯一一家使用3D沉浸式办公环境取代实体办公室的国际房地产经纪公司。此外,这种创新的运营结构与我们的分销模式相结合,使我们能够快速而灵活地有效地进入新市场,而不需要与建立传统经纪公司相关的大量投资和成本。我们还相信,我们吸引和留住高生产率代理商的薪酬和激励计划是业内最具吸引力的计划之一。因此,我们相信我们在我们的竞争格局中处于有利地位。
资源
软件开发
我们公司将继续加大对基于云的交易处理平台开发的投资,并进一步扩展我们的产品和服务。我们继续提高流程效率,并为我们的代理商和经纪人提供旨在以高效和消费者友好的方式促进交易的移动应用程序。为了进一步扩展我们的产品和服务,我们提供按需家庭旅游移动应用程序,使家庭购物者能够请求立即访问某些市场上的Exp Realty代理商独有的物业。
我们的运营模式和增长战略需要专有技术来支持我们现在和未来的运营,并要求我们有时考虑现有和新兴的技术公司进行收购、合作伙伴关系和其他合作关系。
知识产权
我们基于云的房地产经纪公司高度依赖我们采用的专有技术和我们创造的知识产权。“Exp Realty”是我们在美国的注册商标之一。我们还将“3D MLS”、“3D Listing Service”和“RE Tech Campus”等标记放在了美国专利商标局的补充登记簿上。我们还拥有国内和国际经纪公司使用的关键域名的权利:(例如,https://exprealty.com和https://exprealty.ca).此外,我们拥有注册商标和域名的权利,这些商标和域名在我们的其他业务部门以及与我们的房地产经纪服务相关的补充服务中得到利用,如“Success”注册商标和https://success.com.。对我们的服务套件至关重要的其他专有品牌包括Revenos、Exp Luxury、Success Coaching和Success Health。我们还聘请了各种第三方来延长关键交易管理、CRM和其他专有软件的企业许可证。
虽然不能保证注册商标和其他知识产权将保护我们的专有信息,但我们打算维护我们的知识产权不受任何侵犯。尽管对我们权利的任何主张都可能导致大量成本和管理工作的转移,但我们相信保护和防御侵犯我们的知识产权对我们的业务至关重要。
业务的季节性
在我们经营的市场中,季节和天气传统上会影响房地产行业。从历史上看,春季和夏季反映了更长的销售期,反过来,与秋季和冬季相比,收入和经营业绩也更高。该公司历来在其会计年度的第二季度和第三季度经历了较高的收入,部分原因是季节性行业模式。相比之下,我们的技术和附属服务部门在本年度的收入总体上保持稳定,在公司春季和秋季活动期间的使用量有所增加。
政府监管
房地产监管
我们主要服务于住宅房地产行业,该行业受到联邦、国际、州、省和地方当局以及私人协会或州支持的协会或组织的监管。我们被要求遵守联邦、州、省和地方法律,以及私人管理机构的法规,这些法规结合在一起,形成了一个高度监管的行业。
我们还受到联邦、国际、州和省有关雇佣、承包商和补偿做法的法规的约束。除了拥有有效房地产许可证的某些员工外,我们经纪业务中的几乎所有房地产专业人员都被保留为独立承包商,直接或间接地通过这些独立承包商为其业务目的成立的第三方实体。对于这些独立承包商,像大多数经纪公司一样,我们受到美国国税局法规、外国法规以及适用的州和省关于独立承包商分类的法律指南的约束。这些条例和准则以司法和机关解释为准。
环境监管
4
该公司在基于云的模式下运营,这为我们提供了微不足道的自然地理足迹。因此,我们不会受到任何环境法规的实质性影响。
其他法规
我们的技术和附属服务业务在多个地区和行业运营,这些业务受到各种政府和非政府法规的约束,包括但不限于特许经营、公平贸易、健康和数据隐私规则。随着我们扩展到新的业务和市场,我们指派和/或聘用适当的人员来管理和遵守这些要求。
环境、社会和治理倡议
作为一家致力于颠覆传统行业模式的公司,EXP明白在整个组织中根深蒂固地贯彻环境、社会和治理(ESG)最佳实践的重要性。
2022年,我们在外部顾问GlobeScan的协助下进行了ESG重要性评估,以确定对公司成功具有最大影响的重要ESG主题。我们的方法包括广泛的案头研究,以确定EXP可能面临的潜在环境、社会、治理和经济问题的范围。为了完善和确定问题的优先顺序,对关键的内部和外部利益攸关方进行了一系列16次深入访谈,以了解他们对EXP的业务以及环境和社会影响的期望和看法。这些访谈包括一系列参与者,如EXP高管、代理商、行业协会、投资者、客户、学者和可持续发展专家。此外,我们通过结构化的在线问卷对问题领域进行了数据驱动的分析。这项全公司范围的调查于2023年1月交付给我们的领导团队、员工和代理。调查的目的是评估影响EXP业务成功的问题并确定其优先顺序。
重要性评估的结果已提供给公司董事会和管理层,以确定我们的主要重点领域,并制定战略,以解决评估中确定的重大ESG主题。
对社会的影响 代理/员工多样性、包容性/公平性 反腐/反贿赂 商业道德/诚信/透明度 社区参与度/影响力 数据隐私/网络安全 能源使用/温室气体排放 ESG治理/教育 高管薪酬 市场占有率/扩张 不歧视客户/社区 身体/心理安全 云技术降低对环境的影响 远程工作文化 负责任的营销/内容实践 负责任的税收行为 产品/服务可获得性/社会包容性 吸引/留住人才 培训/指导/发展 废物/电子废物 对气候/其他全球影响的适应能力 负责任的供应链/服务提供商 对业务的影响 |
5
在2022年间,该公司开展了各种社会倡议,包括:
● | 社区参与:我们的员工、代理商和经纪人是公司致力于将社区作为核心价值的最佳体现。我们的许多员工、代理和经纪人都参与了他们自己的社区,以支持改善生活。该公司还赞助了许多社区活动,我们的员工、代理和经纪人都参加了这些活动。每年10月的第一周被指定为“我的心体验”周,美国各地的员工、经纪人和经纪人都会动员起来,参与社区慈善活动。从2021年5月开始,该公司与新故事(New Story)达成了一项联合计划,在墨西哥莫雷洛斯地区遭受7.1级地震破坏后,在墨西哥莫雷洛斯地区建造100套住房。新故事是一家国际非营利组织,是解决全球无家可归问题的先驱。作为这一努力的一部分,许多员工和代理直接向New Story捐款,我们的创始人兼首席执行官格伦·桑福德的捐款高达30万美元。此外,2021年,EXP的附属非营利组织Expand-a-Hand被美国国税局授予501(C)(3)地位。伸手公司的使命是向遭受灾难性事件的公司独立代理人提供财政援助,这些事件包括但不限于自然灾害、疾病和事故,如果是受抚养人或指定受益人,则为其独立代理人家庭成员的死亡提供财政援助。该公司致力于代理商的福祉,并在2022年继续扩大伸手服务的覆盖范围。 |
● | 多样性和包容性:我们致力于为我们的员工、代理和经纪人创造一个公平、多样化和包容性的文化。我们的员工体验团队隶属于人力资源部,并以多样性、公平性和包容性实践支持这一使命,以支持员工敬业度和全球协作。2019年,我们成立了One EXP计划,这是一个内部小组,供我们的代理、经纪人和员工讨论、促进和提出鼓励多样性、公平、归属感和包容性的商业行动。One Exp也是我们将不同的代理和经纪人与客户联系起来的重要工具,这些客户在他们的家庭购买或销售过程中识别和/或寻找不同的代表。自成立以来,One EXP已经形成了许多专门的小组网络,包括促进和/或识别为拉丁裔、南亚、亚洲、中东、黑人、LGBTQIA+、妇女、高级、年轻专业人员和/或残疾人的代理人、经纪人和员工网络,并正在定期增加新的小组。 |
人力资本
我们的员工,包括我们的经纪人和我们的独立承包商房地产经纪人,代表着对我们的运营至关重要的人力资本投资。截至2022年12月31日,该公司约有2,016名全职员工和86,203名房地产经纪人。我们的员工不是任何工会的成员,我们从未经历过因劳资纠纷而导致的业务中断。我们还在必要时使用兼职和临时员工和顾问;在我们的许多海外市场,我们依赖于使用间接雇佣结构,向外国实体提供某些服务的人员受雇于公司的承包商,而不是公司。
管理:我们的业务由管理层直接监督。我们的管理层负责监督公司管理、业务发展和技术研发领域的所有职责。我们已经成功地扩大了我们目前的管理层,以留住具有与我们业务相关的经验的熟练员工,并打算继续这一计划。我们管理层与代理商、经纪人、技术提供商和客户的关系将为我们未来的业务增长奠定基础。我们相信,我们管理团队的技能将是我们品牌和商标发展的主要资产。
人才与文化: 我们的业务由社区、可持续性、诚信、服务、协作、创新、透明度、敏捷性和趣味性九大核心价值观驱动。在Exp,这些核心价值观体现在我们所做的每一件事中,支持公司的整体愿景,塑造我们的文化。我们认为,我们的持续成功在很大程度上要归功于我们的EXP员工,他们在美国和国际范围内的云环境中工作,支持我们以代理为中心的业务模式和核心价值观。吸引和留住员工人才是我们的首要任务,我们希望招聘有激情和干劲的人,他们希望成为我们使命的一部分,继续发展经纪业务和我们的相关服务套件。我们也重视透明度,并致力于建立一个开放和负责任的工作场所,让员工有权提出问题。该公司提供了多种渠道来表达、寻求指导和报告关切。EXP被评为2019年至2022年每年最适合在玻璃门上工作的地方之一。2021年和2022年,我们被FlexJobs评为关注远程工作的前100家公司之一。
健康与安全:我们的员工在完全偏远的环境中工作,分布在美国和世界各地。在2022年间,我们的人力资源部扩展了我们现有的健康和安全福利,以支持我们的员工在远程工作环境中的健康和安全。
6
独立代理和代理支持:我们为我们的代理和经纪人提供创业商业机会和具有竞争力的薪酬结构。此外,我们的代理和经纪人有一个独特的选择,通过接受EXP股票的股权奖励作为他们薪酬方案的一部分,从而在EXP中获得更大的既得利益。这些计划和我们的代理支持平台-包括培训、后台支持和通信-使代理和经纪人能够成功地运营自己的业务,与我们的战略和目标保持一致,在我们的分销网络中创造协同效应。我们相信,在公司的每个层面都能听到代理的声音是我们成功的关键,包括管理层,他们的使命得到了我们的代理咨询委员会的支持。有关代理商参与EXP管理的信息,请参阅我们网站https://expworldholdings.com/agent-advisory-council/上的代理商咨询委员会部分。我们网站上的信息并未以参考方式并入本报告。
随着公司的发展,管理层不断研究新的指令和实施努力,以求公司的长期成功。
可用信息
公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及根据1934年证券交易法(修订后的交易法)第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案均提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。过去12个月的此类报告和信息可通过我们的网站免费获取,网址为www.expworldholdings.com/investors/sec-filings/.此外,美国证券交易委员会还建立了一个互联网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。公众可以获取我们向美国证券交易委员会提交的任何文件,网址为Www.sec.gov.
本公司还使用以下渠道在广泛、非排他性的基础上披露有关本公司的信息,包括关于本公司经纪业务、即将召开的投资者和行业会议、本公司计划中的财务和其他公告以及其他事项的信息,并遵守FD法规规定的披露义务:
EXP网站(Www.expworldholdings.com)
Exp Realty推特帐户(Https://twitter.com/eXpRealty)
Exp World Holdings推特账户(Https://twitter.com/eXpWorldIR)
Exp Realty Facebook页面(Https://www.facebook.com/eXpRealty)
EXP World Holdings Facebook页面(Https://www.facebook.com/eXpWorldHoldings)
Exp Realty Instagram页面(Https://www.instagram.com/eXpRealty_)
EXP World Holdings Instagram页面(Https://www.instagram.com/eXpWorldHoldings)
请注意,此列表可能会不时更新。本10-K表格年度报告中提及的任何网站的内容,都不打算纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,而且对本公司网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
第1A项。 | 风险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外,您应该仔细考虑以下因素,这些因素可能会对我们未来的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们未来的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。贵公司应仔细考虑下列风险因素,以及本10-K年度报告中的所有其他信息,包括我们的合并财务报表及其附注,以及公司10-K年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述为前瞻性陈述。请参阅本年度报告中题为“前瞻性陈述”的Form 10-K部分。
与我们的行业相关的风险
我们的盈利能力与住宅房地产市场的强劲程度息息相关,这一市场受到许多我们无法控制的一般商业和宏观经济条件的影响。
我们的盈利能力与住宅房地产市场的强弱密切相关,这是周期性的,通常会受到国家、州和地方经济状况变化的影响,而这些变化是我们无法控制的。可能对房地产市场增长产生不利影响并对我们的业务产生实质性不利影响的宏观经济状况包括但不限于经济放缓或衰退、失业率上升、能源成本上升、信贷供应减少或利率上升、抵押贷款成本增加、止赎活动增加、
7
通货膨胀、资本市场混乱、股市下跌、不利的税收政策或其他法规的变化、消费者信心下降、工资和薪金水平下降、战争或恐怖袭击、自然灾害或不利天气事件,或公众对这些事件可能发生的看法。在美国、加拿大或我们进入和经营的其他市场,不利的总体经济状况,如经济衰退或经济放缓,可能会对我们服务的可负担性和消费者需求产生负面影响,这可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的不利影响。此外,国际、联邦和州政府、机构和政府支持的实体,如房利美、房地美和金利美,可能会采取行动,给房地产市场带来不可预见的后果,或否则可能对我们的业务产生负面影响。
美国联邦政府及其机构的货币政策可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
美国房地产市场在很大程度上依赖于美国联邦政府及其机构的货币政策,尤其受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)政策的影响,美联储负责监管美国的货币和信贷供应,这反过来又会影响利率。我们的业务可能会受到任何利率上升环境的负面影响。随着抵押贷款利率的上升,房屋销售交易的数量可能会减少,因为潜在的房屋卖家选择继续保持较低的抵押贷款利率,而不是出售他们的房屋,并通过购买另一套住房来支付更高的抵押贷款利率。同样,在利率较高的环境下,潜在购房者可能会选择租房,而不是支付更高的抵押贷款利率。利率环境和抵押贷款市场的变化超出了我们的控制,难以预测,因此可能会对我们的业务和盈利产生重大不利影响。
消费者态度和行为的普遍变化可能会对Homesale交易量产生负面影响。
房地产市场受到消费者态度和行为变化的影响,包括对拥有住房的态度和行为的变化。由于不断变化的社会行为,包括结婚率和出生率下降的结果,某些房地产市场已经或可能经历住房拥有率下降。由于这些态度和行为的变化,消费者可能或多或少更喜欢租房而不是买房。如果我们任何市场的消费者态度和行为导致购房兴趣下降,可能会对我们的经纪人和代理商完成的房屋销售交易量产生不利影响,因此可能对我们的业务和盈利能力产生实质性的不利影响。
房屋库存水平可能导致供应过剩或不足,这可能会对房屋销售交易增长产生负面影响。
近年来,在某些市场和价位,房屋库存水平一直在显著下降或上升。在这两种情况下,房主更有可能将房屋保留更长时间,从而对房屋销售量增长产生负面影响。房屋库存水平不足可能导致住房可负担性降低,这可能导致潜在购房者推迟进入或重新进入住宅房地产市场。或者,过高的房屋库存水平可能会导致房屋价值下降,这可能会导致一些潜在的房屋卖家推迟进入住宅房地产市场。这些库存趋势是由许多我们无法控制的压力造成的,包括新房建设缓慢或加速、宏观经济状况、购买房屋用于长期租赁或企业用途的房地产行业模式,以及本文讨论的其他市场状况和行为趋势。2022年1月,美国公布的房屋库存水平创下历史新低,在2022年剩余时间里一直保持在低位。对房屋库存水平的持续限制可能会对我们的经纪人和代理商完成的房屋销售交易量产生不利影响,因此可能对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响。
由于我们无法控制的情况,平均经纪佣金率大幅下降,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
有许多因素导致平均经纪佣金率超出我们的控制。可能导致经纪佣金大幅下降的因素包括监管规定、折扣经纪和代理的增加、更多地采用统一费用、费率更具竞争力的佣金模式、交易回扣或较低的佣金率,以及其他竞争因素。房地产交易的平均经纪佣金率是我们盈利能力的关键决定因素,经纪佣金费率的大幅下降可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩受季节性因素的影响,在每个日历年度内各季度之间差异很大,因此很难对连续几个季度进行有意义的比较。
季节和天气传统上会影响房地产行业。持续的恶劣天气或自然灾害对上市和销售造成了负面影响。与秋季和冬季相比,春季和夏季历来反映了更长的销售期。从历史上看,我们在秋季和冬季以及不合时宜的天气期间收入较低,这降低了我们的运营收入、净收入、运营利润率和现金流。
8
房地产挂牌先于销售,一段时间内挂牌活动不佳将对收入产生负面影响。过去在类似季节或类似天气事件期间的表现不能保证未来或当前的表现,我们服务的市场的宏观经济变化可能会掩盖恶劣天气或季节性的影响。
由于各种因素,包括假日、国家或国际紧急情况、学年日历对家庭搬迁时间的影响、利率变化、对即将到来的利率变化的猜测以及整体宏观经济市场,连续几个季度的房屋销售可能会出现广泛波动。我们每个季度的收入和营业利润率将继续受到季节性波动、恶劣天气和自然灾害以及宏观经济市场变化的影响,这些变化可能会使我们难以有效地比较或分析我们连续几个季度的财务表现。
房屋销售交易量可能会受到自然灾害和其他气候相关中断的影响。
自然灾害发生得更频繁和/或影响更强烈,并可能影响总体人口趋势。受自然灾害影响的地区,由于房屋被毁和/或人口普遍迁出受灾地区,房屋销售交易量可能会下降。这样的事件可能会使房主和建筑商很难或不可能出售他们的房屋,并导致房屋销售交易量放缓。由于房地产行业依赖房屋销售交易,气候危机可能会加剧在受影响尤其严重的地区运营的房地产公司的负面财务结果。
与我们的一般业务和运营相关的风险
我们可能无法有效地管理我们业务的快速增长。
我们可能无法以足够快的速度扩大业务规模,以满足附属房地产专业人员日益增长的需求,如果我们不能有效增长,我们的经营业绩可能会受到损害。随着该公司增加新的房地产专业人员,它将需要投入更多的财力和人力资源来改进其内部系统,与第三方系统集成,并维护基础设施性能。此外,我们将需要适当地扩展我们的内部业务系统和我们的服务组织,包括支持我们的附属房地产专业人员,因为我们的员工和代理网络随着时间的推移而扩大。这些努力的任何失败或延迟都可能导致系统性能受损,并降低房地产专业人员的满意度。这些问题可能会降低我们公司对可能离开公司的现有房地产专业人员的吸引力,并导致对新的房地产专业人员的吸引力降低。即使我们能够升级我们的系统并扩大我们的员工,这种扩展可能是昂贵的、复杂的,并对我们的管理提出越来越多的要求。由于我们努力扩大基础设施的规模,我们还可能面临效率低下或运营失败的问题,而且随着我们的扩张,我们可能无法成功地维持足够的财务和运营系统以及控制。此外,升级、改进和扩大我们的信息技术系统也存在固有的风险。我们不能确保我们的基础设施和系统的扩展和改善将得到充分或有效的及时实施,如果可以的话。这些努力可能会减少我们的收入和利润率,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们可能无法吸引和留住更多的合格人员。
为了执行我们的业务战略,我们必须吸引和留住高素质的人才。特别是,我们与许多其他房地产经纪公司争夺管理我们在每个州的业务的合格经纪人。我们还必须与科技公司竞争,争取在设计、开发和管理基于云的软件方面拥有丰富经验的开发人员,以及熟练的服务和运营专业人员,而我们可能无法成功吸引和留住我们需要的专业人员。此外,为了实现收购的潜在好处,我们可能需要从被收购的业务中留住员工或增聘人员,以充分利用此类收购可能提供的机会,而我们可能无法在收购后成功留住或吸引此类人员。在过去,我们不时地经历过,我们预计未来也会继续经历招聘和留住具有适当资历的高技能员工的困难。我们争夺经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。此外,在做出就业决定时,特别是在软件行业,求职者往往会考虑与其就业相关的股票期权或其他股权激励的价值。如果我们的股票价格下跌或继续经历大幅波动,我们吸引或留住关键员工的能力可能会受到不利影响。如果我们不能吸引新的人员,或者不能留住和激励现有的人员,我们的增长前景可能会受到严重损害。
我们近年来经历了净亏损,而且由于我们的经营历史有限,我们完全和成功发展业务的能力尚不清楚。
自2009年10月成立至2020年第四季度,我们一直处于亏损状态,从那时起,我们一直有连续的收入时期。我们在一段持续的时期内实现持续、有意义的收入和利润的能力并不是长期建立的,在未来也不能得到保证。
9
虽然我们相信,通过实施基于云的技术战略,我们在收入增长和管理管理方面取得了重大进展,但我们的服务必须获得消费者的广泛市场接受,我们必须继续扩大我们的地理覆盖范围,吸引更多的代理商和经纪人,并增加我们的住宅房地产交易量。如果我们不能继续获得市场认可,我们将无法产生足够的收入来继续我们的业务运营,并可能确认未来的运营和净亏损。
尽管我们不断努力通过有机和收购来实现收入增长,并控制与持续开发、营销和提供我们的服务相关的预期费用,但我们未来可能无法持续从运营中产生可观的净收入和现金流。
我们可能无法利用我们的部分净营业亏损或研究税收抵免结转,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
截至2022年12月31日,由于前几年的亏损,我们有联邦、州和海外净运营亏损结转。2018财年之前的联邦、某些州和外国净运营亏损将在有限的几年内结转。联邦政府以及2018财年及之后产生的一些州和外国净运营亏损不会到期,可以无限期结转。我们还记录了2019年、2020年、2021年和2022年的联邦研究税收抵免,这些抵免将结转20年,预计将在到期前充分利用。我们净营业亏损的名义部分可能到期,增加了未来的所得税负债,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
此外,根据修订后的1986年《国内税法》第382条,如果我们在任何一个纳税年度经历了一次所有权变更,那么我们利用净营业亏损结转或其他税务属性的能力可能会受到限制。第382条“所有权变更”通常发生在一个或多个持有我们股票至少5%的股东或一组股东在三年滚动期间内,他们的持股比其最低持股比例增加了50个百分点以上。类似的规则可能适用于州税法。所有权变更或任何未来所有权变更可能会对我们的净营业亏损结转或其他税务属性的使用产生重大影响,从而可能对我们的盈利能力产生不利影响。
我们可能会受到税收法律法规的变化,这些变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在美国和世界各地的许多其他司法管辖区经营和纳税。有关收入、销售、使用、间接或其他税法、法规、规则或法规的联邦、州、地方或国际税法的变化可能会对我们的有效税率、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们的有效税率可能会因为几个因素而增加,包括:我们运营的不同司法管辖区具有不同法定税率的税前收入相对金额的变化;税法、税收条约和法规或对它们的解释的变化,包括2017年减税和就业法案(以下简称税法),该法案要求可归因于在美国进行的研究的研究和试验性支出自2022年1月1日起资本化,并在五年内摊销,或可归因于在美国以外进行的研究的支出在15年内摊销;2022年《降低通货膨胀法案》对美国上市公司在2022年12月31日之后进行的股票回购征收1%的不可抵扣消费税;我们对我们实现递延纳税资产能力的评估发生变化,这些评估基于对我们未来业绩的估计、可能的税收规划策略的审慎和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境;当前和未来税务审计、审查或行政上诉的结果;以及对我们在某些司法管辖区开展业务的能力的限制或不利发现。
特别是,新的收入、销售和使用或其他税收法律或法规可能随时颁布,这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外,现有的税收法律和法规可能被解释、修改或适用于我们不利。例如,《税法》对美国税法进行了许多重大修改。国税局和其他税务机关未来关于税法的指导可能会影响我们,税法的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。此外,目前还不确定各州是否以及在多大程度上将遵守税法或任何新颁布的联邦税收立法。根据税法或未来的改革立法,公司税率的变化、净营业亏损和与我们业务相关的其他递延税项资产的实现、外国收益的征税和费用的扣除可能会对我们的递延税项资产的价值产生实质性影响,并可能增加我们未来的美国税费支出。
我们打算评估对第三方技术和业务的收购、合并、合资或投资,但我们可能无法实现从任何收购、合并、合资企业或我们进行的投资中获得的预期收益,并可能不得不支付与之相关的大量成本。
10
作为我们业务和增长战略的一部分,我们评估对一系列潜在战略机会的收购或投资,包括第三方技术和业务以及其他房地产经纪公司。如果我们不能有效地整合收购的业务和资产,或者不能成功地执行合资战略,我们的经营业绩和前景可能会受到损害。自2019年以来,我们获得了新的技术和运营,并达成了各种合资安排。我们将继续寻找机会,获得我们认为有助于我们增长和发展的技术或业务,包括2022年7月收购Zoocasa。我们未来收购战略的成功将取决于我们识别、谈判、完成和整合收购的能力。我们未来合资战略的成功将取决于我们与其他各方识别、谈判、完成并成功管理和发展合资企业的能力。此外,收购和合资可能会导致股权证券的发行被稀释或产生债务。
收购和合资本质上是有风险的,我们完成的任何项目都可能不会成功。我们进行的任何收购和合资都将涉及许多风险,包括以下风险:
● | 在整合和管理我们收购的公司的业务和技术方面遇到困难,包括整合成本高于预期和整合期较长; |
● | 将管理层的注意力从正常的日常业务上转移开; |
● | 我们无法维护我们收购的企业的客户、关键员工、关键业务关系和声誉; |
● | 我们无法从收购或合资企业中获得足够的收入或业务效率,以抵消与收购或合资企业相关的增加的费用; |
● | 我们对我们通过合资企业收购或获得所有权的业务的责任,包括但不限于收购前未能保持有效的数据安全、数据完整性、灾难恢复和隐私控制、收购前侵犯或涉嫌侵犯第三方知识产权、合同或数据访问权,或未能遵守适用于新业务线的监管标准所产生的责任; |
● | 在遵守我们以前没有遵守的新市场或监管标准方面遇到困难; |
● | 在我们通过合资企业收购或获得所有权的业务中,我们执行内部标准、控制程序和政策的能力延迟,我们的内部控制无效的风险增加; |
● | 处于萌芽状态的运营直接依赖于房地产经纪公司和经纪人以及新老客户的使用; |
● | 收购和合资活动对我们用来监测业务业绩的关键业绩指标的不利影响;以及 |
● | 无法完全变现通过收购或合资企业确认的无形资产,以及如果我们被要求对该等无形资产进行重估可能导致的相关非现金减值费用。 |
我们未能应对这些风险或我们在未来的收购、合资和投资中遇到的任何其他挑战,可能会导致我们无法实现此类收购、合并、合资或投资的所有或任何预期收益,产生意想不到的债务并损害我们的业务,这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
我们的国际业务面临着我们的美国业务通常没有经历过的风险。
除了在加拿大的业务外,我们还于2019年将业务扩展到澳大利亚和英国,并于2020年扩展到南非、印度、墨西哥、葡萄牙和法国,并于2021年扩展到波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国。2022年,我们开始在多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰开展业务,并宣布开放迪拜市场,预计2023年全面投入运营。我们的国际业务面临着我们的美国业务通常没有经历过的风险。我们的国际业务和关系中涉及的风险可能导致我们没有保险的损失,从而影响我们的盈利能力,包括:
● | 外币汇率波动; |
● | 接触当地的经济状况和当地的法律法规; |
● | 与美国法律有显著不同的就业法律; |
● | 在国外合法执行我们的合同权利和使用我们的商标的能力减弱; |
● | 在外国注册、保护或保全商号和商标的困难; |
● | 对获得或保留运营所需许可证的能力的限制; |
11
● | 对第三方跨境交易以及子公司的汇款和其他付款征收预扣税和其他税; |
● | 对间接税和所得税的繁重要求,但可作广义解释,这可能导致审计产生重大财务结果; |
● | 外国税收结构的变化; |
● | 遵守《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他国家的类似法律; |
● | 实施联合王国退出欧洲联盟(称为英国退欧)的不确定性和影响,包括所涉财务、法律和税收问题;以及 |
● | 区域和国家特定的数据保护和隐私法,包括欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”)。 |
此外,美国以外的代理商和经纪人的活动更难监控,成本也更高,不正当的活动或管理不善可能更难被发现。疏忽或我涉及我们代理人和经纪人的不当活动可能会对我们造成声誉损害,并可能导致根据替代责任、疏忽、联合运营和雇主共同责任理论向我们提出直接索赔,如果确定为不利,可能会增加成本并使我们为他们的行为承担递增责任。
失去现任高管或其他关键管理层可能会严重损害我们的业务。
我们依赖于现任高管的行业经验和才华。我们相信,我们未来的业绩将在一定程度上取决于我们留住和吸引高技能和合格管理层的能力。我们高级管理人员的流失可能会对我们的运营产生实质性的不利影响,因为其他高级管理人员可能没有经验和专业知识来随时取代这些人员。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键管理人员离开公司,我们的运营和业务前景可能会受到不利影响。此外,高管和关键人员的变动可能会扰乱我们的业务。
不保护知识产权可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的知识产权,包括现有和未来的商标、商业秘密、专利和版权,是我们业务的重要资产。我们已经采取了措施来保护我们的知识产权,但这些措施可能并不充分或有效。我们可能会提起诉讼,以防止我们的知识产权可能受到侵犯,而其他公司,包括我们的竞争对手,可能会对我们提出诉讼,指控我们侵犯了他们的知识产权。我们不能保证我们会在这样的诉讼中获胜。对我们知识产权的任何重大损害都可能损害我们的业务。
如果我们无法扩展、维护和改进我们赖以运营的系统和技术,我们的业务可能会受到不利影响。
随着我们公司代理和经纪人数量的增长,我们的成功将取决于我们扩展、维护和改进支持我们业务运营的技术的能力,包括但不限于我们的云办公平台。失去关键人员或缺乏具备必要专门知识和培训的适当工作人员,可能会阻碍我们在这方面的努力。如果我们的系统和技术缺乏足够的能力或质量来为代理商及其客户提供服务,那么希望使用我们产品的代理商的数量可能会减少,我们系统提供的客户服务水平和交易量可能会受到影响,我们的成本可能会增加。此外,如果我们的系统、程序或控制不足以提供可靠、准确和及时的财务和其他报告,我们可能无法满足监管审查或与第三方的合同义务,并可能遭受声誉损失。这些事件中的任何一件都可能对我们的财务状况产生负面影响。
我们的系统和运营中的安全漏洞、中断、延迟和故障可能会严重损害我们的业务、财务状况和声誉。
我们系统和运营的性能和可靠性对于我们吸引代理商、代理商团队和经纪人进入我们公司的声誉和能力以及我们为购房者和卖家提供服务的能力至关重要。我们的系统和运营很容易受到安全漏洞、中断或故障的影响,原因是我们无法控制的事件,包括自然灾害,如地震、火灾和洪水、停电、电信故障、闯入、破坏、计算机病毒、蓄意破坏行为和类似事件。此外,我们依赖第三方供应商提供云办公平台,并提供额外的系统和相关支持。如果我们不能继续以可接受的条件保留这些服务,我们对这些系统和服务的访问可能会中断。我们的系统和运营中的任何安全漏洞、中断、延迟或故障都可能大幅减少我们系统可以处理的交易量,损害服务质量,增加成本,引发诉讼和其他消费者索赔,并损害我们的声誉,任何这些都可能严重损害我们的财务状况。
12
网络安全事件可能会扰乱我们的业务运营,导致关键和机密信息的丢失,对我们的声誉造成不利影响,并损害我们的业务。
针对我们的网络安全威胁和事件可能包括未经协调的个人试图未经授权访问信息技术系统,以及旨在扰乱业务或收集客户个人数据的复杂和有针对性的措施。在我们的正常业务过程中,我们和我们的代理和经纪人收集和存储敏感数据,包括我们客户和客户的专有业务信息和个人信息。我们的业务,特别是基于云的平台,依赖于我们的信息技术系统的不间断运行。信息的安全处理、维护和传输对我们的业务至关重要,尤其是房地产交易的处理和成交。尽管我们采取了旨在预防、检测、解决和缓解这些威胁的措施(包括访问控制、数据加密、漏洞评估以及备份和保护系统的维护),但根据其性质和范围,网络安全事件可能会导致关键数据和机密或专有信息(我们自己或第三方的信息,包括我们客户和客户的潜在敏感个人信息)被挪用、破坏、损坏或不可用,以及业务运营中断。对我们安全的任何此类妥协都可能损害我们的声誉,这可能会导致客户对我们失去信任和信心,或者可能导致代理商和经纪人停止为我们工作。此外,我们可能会产生巨额补救费用,可能包括对被盗资产或信息的责任、系统损坏的修复以及对客户、客户和业务合作伙伴的赔偿。我们还可能受到法律索赔、政府调查以及其他州和联邦法律要求的影响。
重大网络安全事件的潜在后果包括违反适用的美国和外国隐私和其他法律、声誉损害、市场价值损失、与第三方的诉讼(这可能导致我们面临重大的民事或刑事责任)、我们向客户提供的服务的价值缩水以及网络安全保护和补救成本的增加(可能包括对被盗资产或信息的责任),这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生实质性的不利影响。
我们正在积极并打算继续开发新的产品和服务,以补充我们的经纪业务,如果我们无法准确预测他们的需求或增长,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在积极并打算在未来继续投入资源,开发与我们的经纪业务相辅相成的新技术、服务、产品和其他产品。新的业务计划本质上是有风险的,可能涉及未经证实的业务战略和市场,我们对这些市场的开发或运营经验有限,甚至没有。这些新计划的风险包括与设计中的潜在缺陷、技术的持续开发和维护、对可能被证明不充分或不可用的数据或用户输入的依赖、未能以比竞争对手的第三方产品和服务更有效或更负担得起的方式设计产品和服务以及未能随着业务的发展而扩大业务规模等相关风险。由于这些风险,我们可能会遇到更多的法律索赔、声誉损害、财务损失或其他不利影响,这些影响可能是实质性的。我们不能保证我们将能够高效或有效地开发、商业化和实现市场对新产品和服务的接受。此外,承诺用于开发新产品和服务的人力和金融资本可能不足,或者导致支出超过这些新产品和服务的实际收入。此外,我们开发新产品和服务的努力可能会分散管理层对当前业务的注意力,并可能从我们现有业务(包括经纪业务)中分流资金和其他资源。我们的投资可能无法实现预期的收益,并可能损害我们的业务。
与我们的房地产业务相关的风险
我们可能无法保持我们的代理增长率,这将对我们的收入增长和运营结果产生不利影响。
我们的房地产经纪人和代理基础经历了快速和加速的增长。在截至2022年12月31日的一年中,我们的代理和经纪人基础从截至2021年12月31日的71,137名代理和经纪人增加到86,203名代理和经纪人,增幅为21%。由于我们从房地产交易中获得收入,我们的经纪人和经纪人在其中收取佣金,因此我们收入的增长金额和增长率通常分别与我们的经纪人和经纪人基础的金额和增长率相关。我们的代理和经纪人基数的增长速度是无法预测的,并受到许多我们无法控制的因素的影响,包括我们的竞争对手采取的行动和影响整个房地产行业的宏观经济因素。我们不能保证我们能够保持最近的代理增长率,也不能保证我们的代理和经纪人基础在未来一段时间内将继续扩大。代理增长率的放缓将对收入增长产生重大不利影响,并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
通货膨胀和利率上升已经并可能继续导致房地产交易量下降,这已经并可能继续对经营业绩、利润和现金流产生重大影响。
13
通胀和利率上升总体上影响了美国、加拿大和其他国际市场的房地产交易量。在2022年期间,公司经历了交易量的下降,这对2022年最后几个月的经营业绩产生了影响。如果我们不能有机地增加我们的市场份额,以抵消交易量下降的影响,如果利率保持不变或继续上升,我们的经营业绩、利润和现金流可能会受到重大影响。该公司相信,在当前的经济环境下,由于我们强大的代理商支持基础,以及我们高效的运营模式,以及固定成本较低且没有实体店的情况下,它将继续处于良好的增长地位。
如果我们不能在我们所服务的各个当地市场实现增长,或者在发现和寻求新的商业机会方面不成功,我们的长期前景和盈利能力将受到损害。
为了在我们所服务的各个本地市场夺取和保持市场份额,我们必须成功地与其他经纪公司争夺代理和经纪人,以及他们带来的消费者关系。我们的竞争对手可以降低他们向代理商和经纪人收取的费用,或者可以提高这些代理商的薪酬结构。我们的竞争对手可能会比我们获得更多的财政资源,使他们能够承担昂贵的本地广告或营销努力。此外,我们的竞争对手可能能够利用我们尚未建立的本地关系、推荐来源以及强大的本地品牌和名称认知度。因此,我们的竞争对手可以更有影响力地在市场上吸引新的和现有的代理商,并在本地消费者中创造业务。我们能否在我们所服务的本地市场实现增长,将取决于我们与这些本地券商竞争的能力。
我们可能会对我们的业务模式和运营进行改变,以提高收入,这会导致我们的费用不成比例地增加或降低利润率。例如,我们可能会分配资源收购利润率较低的经纪模式,并投资于发展抵押贷款服务部门、商业房地产部门、所有权和托管公司、抵押贷款公司、个人发展公司和继续教育部门。扩大我们的服务产品可能涉及大量的前期成本,这些成本可能只有在较长时间后才能收回。鉴于我们基于云的运营模式,进入新房地产市场的门槛很低;然而,试图追求新的商业机会可能会导致我们的费用不成比例地增加,利润率下降。此外,向包括国际在内的新市场和业务线扩张,可能会使我们面临额外的合规义务和监管风险。如果我们不能在我们所服务的本地市场继续增长,或者如果我们不能成功地发现和寻找新的商业机会,我们的长期前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害,我们的股票价格可能会下跌。
我们对代理商和经纪人的价值主张包括允许他们分享我们公司的收入,这在房地产行业并不典型。如果代理商和经纪人不理解我们的价值主张,我们可能就无法吸引、留住和激励代理商。
参与我们的收入分享计划是我们的代理和经纪人价值主张的关键组成部分。由于我们计划的错综复杂,代理商和经纪人可能无法理解或欣赏其价值。此外,工程师可能不会欣赏我们价值主张的其他组成部分,包括云办公平台、它提供的移动性、我们为工程师和经纪人提供的系统和工具以及我们创造和交付的专业发展机会。如果代理商和经纪人不了解我们的代理商价值主张的要素,或者不认为它比大多数竞争对手使用的模式更有价值,我们可能无法吸引、留住和激励新的和现有的代理商和经纪人来增加我们的收入。
与我们的Virbela业务相关的风险
利用基于3D云的身临其境办公室作为物理实体位置的合适替代品是一种未经验证的新战略,我们不能保证我们能够在其范围内运营和发展。
目前,我们的云办公室充分支持我们服务的各个市场中的代理群体的需求。我们不能保证我们的云办公平台将继续支持我们的代理数量,并随着我们的增长满足我们的业务需求。我们的云办公平台的有效性在任何给定时间都与许多变量有关,包括服务器容量和并发用户。此外,云办公平台的使用和3D沉浸式办公环境作为代理和经纪人可接受的实体办公地点替代品的普遍使用尚未得到证实。我们不能保证行业人员会以可持续、长期的方式采用或接受基于云的3D办公环境来替代物理办公环境。
14
如果我们不保持房地产行业的创新领导者,我们可能无法增长我们的业务,并利用我们的成本来实现盈利。
创新对于我们与其他券商争夺客户和代理的能力至关重要。例如,我们率先在房地产市场利用3D沉浸式在线办公环境,减少了我们对办公空间的需求,并促进了办公室以外的商务交易。如果竞争对手效仿我们的做法或开发创新做法,我们实现盈利的能力可能会减弱或削弱。例如,某些其他券商可以开发或授权与我们持平或更好的基于云的办公平台。如果我们不走在创新的前列,我们可能就无法实现或持续盈利。
包括但不限于3D沉浸式体验、虚拟现实和增强现实在内的互联网产品和服务市场的特点是快速的技术发展、不断演变的行业标准和消费者需求以及频繁的新产品推出和增强。该公司未来的成功将在很大程度上取决于它是否有能力不断提高其基于互联网的虚拟环境、其工具和其他财产的性能、功能和可靠性,以应对市场和竞争产品的不断变化的需求,并且不能保证该公司将在这方面取得成功。此外,通过新技术开发广泛采用新的虚拟现实和增强现实应用可能需要对公司的服务进行根本性的改变。
与法律和监管事项有关的风险
我们为我们的独立代理商提供通过我们的收入分享计划赚取额外佣金的机会,该计划在某些方面类似于网络营销的多层薪酬结构下支付。网络营销受到政府的严格审查和监管,法律的变化,或法律的解释和执行,可能会对我们的业务产生不利影响。
美国和其他国家的各种法律法规对网络营销进行了规范。这些法律和法规以许多不同的形式存在于各级政府,包括法规、规章、条例、司法裁决和行政命令。网络营销法规本质上是以事实为基础的,往往不包括“亮线”规则。此外,我们还面临法规或监管机构对法规的解释和执行可能发生变化的风险。我们不时会收到要求向监管机构提供有关我们的收入分享计划的信息的请求。我们未来可能会被要求修改我们在某些司法管辖区的收入分享计划,以遵守地方当局对法规的解释。
在美国,联邦贸易委员会(“FTC”)与网络营销公司达成了几项广为人知的和解协议,要求这些公司修改其薪酬计划和商业模式。这些和解是由联邦贸易委员会提起的诉讼导致的,涉及各种涉嫌违反消费者保护法的行为,包括公司独立分销商误导性的收益陈述,以及公司商业模式和分销商赔偿计划的法律有效性。FTC的此类裁决造成了对适用于美国网络营销公司的法律和法规的正确解释的模棱两可。尽管FTC与特定公司之间的同意法令不代表司法先例,但FTC官员表示,网络营销行业应参考这些同意法令和其中包含的原则,以获得指导。此外,在发布这些同意法令后,联邦贸易委员会向网络营销行业发布了不具约束力的指导意见,表明它打算加强同意法令中包含的原则,并向网络营销行业提供其他业务指导。
虽然我们努力确保我们的整体业务模式和收入分享计划在我们的每个市场都符合监管规定,但我们不能向您保证,如果监管机构审查我们的业务,它会同意我们的评估,不会要求我们改变运营的一个或多个方面。联邦贸易委员会或其他监管机构未来对我们采取的任何行动都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们无法预测未来任何法律、法规或指导方针的性质,也无法预测额外的政府法规、司法裁决或行政命令在颁布时或如果颁布将对我们的业务产生什么影响。如果我们或我们的独立代理不遵守这些法律,可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们不遵守联邦、州、县和外国政府当局或私人协会和管理委员会的法律和法规,我们的品牌和收入将面临重大风险。
我们在一个受到严格监管的行业运营,受到我们所在市场内复杂的联邦、州、省和地方法律法规以及第三方组织管理房地产业务的法规、政策和章程的约束。
一般而言,适用于我们业务实践的法律、规则和法规包括但不限于《房地产结算程序法》(RESPA)、联邦《公平住房法》、《多德-弗兰克法案》、《交易法》和《联邦住房法》。
15
除房地产经纪服务外,本公司在提供房地产经纪服务(包括但不限于我们的抵押贷款服务)时可能产生的许可要求和相关义务;与我们使用从网站注册用户那里收集的个人信息有关的隐私规定;与通过互联网使用和发布信息有关的法律;州房地产经纪和抵押贷款许可要求,以及与这些许可相关的法定尽职调查、披露、保存记录和标准护理义务。
此外,《多德-弗兰克法案》包含《抵押贷款改革和反掠夺性贷款法案》(下称《抵押法案》),该法案通过修订某些现有条款,并在RESPA和其他联邦法律中增加新的条款,对住宅抵押贷款的贷款人和服务商施加了一些额外的要求。它还广泛禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法,以及违反这一禁令,故意或肆无忌惮地向受覆盖人提供实质性援助。《抵押贷款法案》也大幅增加了对不遵守这些法律的惩罚,这可能会导致针对抵押贷款机构和服务商的诉讼增加。
随着我们将业务扩展到新的国际市场,包括我们现有的国际市场,我们受到额外的外国政府监管。确保遵守这些新适用的法律可能会大幅增加我们的运营费用。此外,进入这些新市场使我们面临更大的风险和责任。任何违反这些适用法律的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
保持法律合规性是具有挑战性的,并增加了我们的成本,因为需要资源来持续监控业务实践是否符合适用的法律、规则和法规,并监控适用法律本身的变化。
考虑到监管变化的速度、法规的模棱两可、司法管辖区之间的法规矛盾以及实现公司范围和区域特定知识和合规性的困难,我们可能无法意识到管理我们业务的所有法律、规则和法规,也可能无法遵守所有这些法律、规则和法规。
如果我们未能或声称未能遵守任何现有或未来适用的法律、规则和法规,我们可能会受到诉讼、行政投诉和诉讼,以及刑事诉讼。我们的不遵守可能会导致巨额的辩护成本、和解成本、损害和处罚。
我们的营业执照可能被暂停或吊销,我们的商业行为可能被禁止,或者我们可能被要求修改我们的商业行为,这可能会严重损害甚至阻止我们开展全部或部分业务的能力。任何此类活动也可能损害我们的声誉,削弱我们吸引和服务购房者、房屋销售商、代理、客户和客户的能力,以及我们在不增加成本的情况下吸引经纪公司、经纪人、代理团队和代理到我们公司的能力。
此外,如果我们失去了获得和保持目前经营业务所需的所有监管批准和许可证的能力,我们开展业务的能力可能会受到损害。最后,我们为减轻当前或新法规的责任而进行的任何游说或相关活动都可能大幅增加我们的运营费用。
如果我们不遵守、不能遵守或被指控没有遵守有关我们对自有和经营的经纪代理的分类和补偿做法的适用法律、规则和法规,我们可能会遭受重大财务损害和声誉损失。
除了我们受雇的国家经纪人和只接受佣金的员工外,我们经纪业务中的所有房地产专业人员都被保留为独立承包商,直接或间接地通过这些独立承包商为其业务目的而组成的第三方实体。对于这些独立承包商,像大多数经纪公司一样,我们受到税务机关关于独立承包商分类的法规和适用法律的约束。这些法规和指南受到司法和机构的解释,可能会确定独立承包商分类不适用于我们的任何附属房地产专业人员。此外,如果将房地产专业人员归类为独立承包商的法律标准发生变化或似乎正在发生变化,可能有必要修改我们在部分或所有市场的附属房地产专业人员的薪酬和福利结构,包括支付额外的补偿或报销费用。
在未来,我们可能会招致巨额成本、罚款和损害,包括拖欠工资、未支付的福利、税款、费用报销和律师费,以抗辩我们关联的房地产专业人士未来对我们的雇佣分类或薪酬实践提出的挑战。
16
我们面临着与我们提起或针对我们提起的法律诉讼相关的某些风险,不利的结果可能会损害我们的业务和财务状况。
我们面临的风险是,我们的业务所引起的索赔、诉讼、政府调查和诉讼,包括与证券、知识产权、隐私、信息安全、数据保护或执法事宜、税务、劳工和就业有关的诉讼,包括挑战我们的代理人和经纪人作为独立承包商的分类和遵守工资和工时法规的索赔,以及关于违反RESPA或州消费者欺诈法规和商业安排的索赔。我们还面临与股东派生诉讼相关的风险、标准经纪纠纷,如未能披露物业中的隐藏缺陷,如模具、基于我们控制之外的个人或实体行为的替代责任,包括我们的代理人、经纪人、第三方服务或产品提供商,以及据称的集体诉讼。
我们无法肯定地预测辩护成本、起诉成本、保险范围或由我们或针对我们提起的诉讼和其他诉讼的最终结果,包括补救或损害赔偿。此类诉讼和其他诉讼中的不利结果可能会损害我们的业务和财务状况。考虑到索赔的广泛性、巨大的潜在损害赔偿和巨额的辩护成本,集体诉讼往往会特别繁重。在知识产权诉讼和诉讼中,不利后果可能包括我们业务中使用的重大知识产权的取消、无效或其他损失,以及禁止我们使用受第三方专利或其他第三方知识产权约束的业务流程或技术的禁令。此外,我们可能被要求签订许可协议(如果以可接受的条款获得),并被要求支付版税。在证券诉讼和诉讼的情况下,不良后果可能包括取消、无效或修改我们现有的股权激励计划。
我们可能会不时地卷入正常业务过程中出现的诉讼和法律程序。目前,吾等并无涉及任何重大待决法律程序,亦无任何法律程序涉及吾等的任何董事、高级职员或联营公司为不利一方或拥有不利吾等利益的重大利益。
在某些司法管辖区,我们现在和将来可能会被阻止或限制提供我们的代理薪酬计划,因此可能需要修改我们在这些司法管辖区的业务模式。.
我们的代理薪酬计划是我们吸引和保留独立代理和经纪人战略的关键杠杆,并受各种国际、联邦、州、地区和地方法律、规则和法规的约束,这些法律、规则和法规在我们现有和未来的每个市场都不同。因此,我们在未来可能会被阻止或限制在某些市场提供我们的每一项代理补偿计划。此外,这些法律、规则和法规受到司法和机构的解释,可能会决定我们的代理补偿计划不允许向独立承包商提供。为了应对这些限制,我们已经并可能在未来被要求修改我们在这些市场上的代理薪酬做法。未能遵守适用的法律、规则和法规,或未能随后修改我们在某些司法管辖区的业务模式,以有效地吸引和留住代理人和经纪人可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。制定合规代理补偿计划的成本可能会很高,并可能对我们的财务状况产生不利影响。
如果我们未能保护客户、代理商或员工的隐私和个人信息,我们可能会受到法律索赔、政府行动和我们的声誉损害。
在我们处理房地产交易的正常业务过程中,数十万消费者、独立承包商和员工与我们分享了个人信息。这包括但不限于社会安全号码、年收入金额和来源、消费者姓名、地址、电话和手机号码以及电子邮件地址。为了运营我们的业务,我们必须在我们的系统和网络中存储和传输这些敏感信息。与此同时,我们受到许多法律、法规和其他要求的约束,这些要求要求像我们这样的企业保护个人信息的安全,通知客户和其他个人我们的隐私做法,并限制个人数据的使用、披露或跨国转移。美国和海外的监管机构继续颁布全面的新法律或立法改革,对隐私和网络安全施加重大限制。其结果是,我们受到更严格的监管审查,来自企业客户的额外合同要求,以及更高的合规成本。这些正在进行的隐私和网络安全法律的变化也可能会使我们的业务运营更加困难,并可能对我们的运营产生实质性的不利影响。例如,欧洲联盟的GDPR赋予个人(包括雇员和独立代理人)新的重大隐私权,并大幅增加了对违规行为的处罚。在美国,加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》,该法案于2021年全面生效,对收集和披露加州居民个人信息的组织提出了新的全面要求。2017年3月,纽约金融服务部的网络安全条例生效, 要求受监管的金融机构建立详细的网络安全计划。计划要求包括公司治理、事件计划、数据管理、系统测试、供应商监督和监管机构通知规则。现在,其他州的监管机构预计也会颁布类似的要求
17
在全国保险专员协会通过《保险数据安全示范法》之后,这与纽约条例一致。
任何严重侵犯隐私和网络安全的行为都可能导致新的或现有业务的损失、诉讼、监管调查、支付罚款、损害赔偿和罚款,以及对我们的声誉造成损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果扩大法律或法规以要求改变我们的业务做法,或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响的方式解释或实施其法律或法规,我们也可能受到不利影响。
此外,虽然我们在网站上发布的隐私声明中披露了我们的信息收集和传播做法,我们可能会不时修改这些声明,但如果我们的行为或被视为与我们的隐私声明的条款、客户期望或州、国家和国际法规不一致,我们可能会受到法律索赔、政府行动和我们的声誉损害。如果与我们共享个人信息的第三方未能保护该信息的隐私,我们的政策和保障措施可能被视为不足。
在任何特定期间内发生超出我们保险承保范围或不在我们保险承保范围内的重大索赔,可能会对我们的财务状况和该期间的经营业绩产生重大不利影响。如果我们或与我们签约代表客户提供服务的供应商的个人信息遭到泄露,我们的客户和独立代理可以终止与我们的业务。此外,如果个别员工或独立承包商违反或未能遵守公司政策和做法,并且此类行为危及任何个人信息,我们可能会受到索赔。我们的法律责任可能包括巨额辩护费用、和解费用、损害赔偿和罚款,此外,还会损害我们在消费者中的声誉,这可能会严重损害我们吸引客户的能力。任何或所有这些后果都将对我们的品牌、商业模式、收入、费用、收入和利润率造成重大不利影响。
此外,潜在购房者或卖家对我们的隐私做法的担忧可能会导致监管调查,特别是在欧盟与GDPR相关的调查。此外,潜在购房者或卖家的担忧可能会阻止他们使用我们的服务,或者要求我们支付巨额费用来改变我们的商业做法或教育他们如何使用我们的个人信息。
成功贷款和成功特许经营是具有监管和合规风险的新业务举措,其中许多风险超出了我们的控制范围。
Success Lending和Success Francing业务均于2021年推出,运营历史有限,已经并将继续遇到风险、不确定性、困难和费用,包括但不限于持续遵守复杂和不断变化的监管环境。如果我们不能及时和有效地响应这些要求,或者如果风险出现在我们合理的有效响应能力之外,我们的业务和财务状况可能会受到损害。
此外,Success Lending依赖包括信用局在内的第三方来源提供信贷、身份识别、就业和其他相关信息,以审查和选择合格的借款人。如果这些信息变得不可用、访问成本变得更高或不正确,我们的业务可能会受到损害。
与我们的股票相关的风险
我们的董事长兼首席执行官格伦·桑福德、我们的大股东彭妮·桑福德、董事的杰森·格辛和首席产业关系官以及董事的代理吉恩·弗雷德里克拥有我们相当大比例的股票,并已同意在提交我们股东投票的任何事项上作为一个团体行事。因此,我们股票的交易价格可能会被压低,他们可能会采取可能损害我们其他股东利益的行动.
2022年11月2日,Glenn Sanford、Penny Sanford、Jason Gesing和Gene Frederick向美国证券交易委员会提交了修订后的附表13D,其中披露,截至2022年9月30日,他们实益拥有我们已发行普通股的约51.73%,并且他们已同意在董事选举和我们的普通股有权投票的任何其他事项方面作为一个集体投票。这种重大的股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者可能会认为持有一家控股股东集团的公司的股票有不利之处。该集团可以显著影响所有需要我们股东批准的事项,包括选举和罢免董事以及任何拟议的合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产。此外,由于桑福德先生持有大量股权,并担任我们的首席执行官和董事会主席,因此他控制着我们的业务和事务的管理。桑福德、格辛和弗雷德里克总共占据了我们七个董事会席位中的三个。这
18
所有权和控制权的集中可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更,或阻碍合并或合并、收购或其他可能有利于我们其他股东的业务合并。
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”,因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。
截至2022年9月30日,格伦·桑福德、彭妮·桑福德、杰森·格辛和吉恩·弗雷德里克实益拥有我们已发行普通股总投票权的约51.73%。因此,我们有资格成为纳斯达克公司治理标准所指的“受控公司”。
根据纳斯达克规则,由个人、集团或另一家公司持有纳斯达克超过50%投票权的公司是“受控公司”,可以选择不遵守某些纳斯达克公司治理标准,包括:
● | 要求我们董事会的大多数成员都是独立董事; |
● | 要求我们的提名和公司治理委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,说明委员会的目的和职责; |
● | 要求我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有一份书面章程来处理该委员会的目的和责任;以及 |
● | 对提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会进行年度业绩评估的要求。 |
我们打算使用这些豁免。因此,我们将不会有大多数独立董事,我们的薪酬以及提名和公司治理委员会将不会完全由独立董事组成,这些委员会可能不会接受年度业绩评估。因此,我们的股东将不会得到与遵守所有纳斯达克公司治理规则和要求的公司股东相同的保护。我们作为一家受控公司的地位可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力,或者以其他方式损害我们的股价。
由于我们可以发行额外的普通股,而且我们根据股权激励计划发行股票,我们的股东未来可能会经历稀释。
我们被授权发行最多900,000,000股普通股,其中截至2022年12月31日已发行171,656,030股,已发行152,839,239股。此外,公司维持2015年股权激励计划,公司及其关联公司的员工、代理、经纪人和某些服务提供商可从该计划获得公司普通股奖励。截至2022年12月31日,根据2015年股权激励计划登记和授权的股票有84,011,043股,其中28,125,785股可供未来发行。本公司董事会有权在未经任何股东同意的情况下,安排本公司增发普通股。因此,现有股东在未来对我们普通股的所有权可能会经历更多的稀释。
无论我们的表现如何,我们普通股的股价一直并可能继续波动,可能会下跌。
我们普通股的市场价格可能会因各种原因而大幅波动,其中许多原因不在我们的控制范围内,包括上述和以下原因:
● | 我们的经营和财务业绩及前景; |
● | 未来在公开市场上出售我们的大量普通股,包括但不限于我们可能发行的股票,作为收购或投资的对价; |
● | 住房和抵押贷款融资市场; |
● | 本公司或本行业其他公司的季度或年度收益; |
● | 公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应; |
● | 跟踪我们普通股的证券分析师对我们前景的建议或分析的变化; |
● | 市场和行业对我们在实施增长战略方面的成功或不足的看法; |
● | 我们或我们的竞争对手的战略行动,如收购或重组; |
● | 法律、法规和规章解释的实际或潜在变化; |
● | 利率的变化; |
19
● | 与住房有关的人口统计数据的变化,如家庭组成或其他消费者对拥有住房的偏好; |
● | 会计准则、政策、指引、解释或原则的变更; |
● | 关键人员的到达和离开; |
● | 针对我们的新的或未决的诉讼或监管程序的不利解决;以及 |
● | 美国和全球经济的总体市场、经济和政治状况的变化。 |
此外,股市经历了价格和成交量的高波动时期,已经并将继续影响包括科技公司和房地产经纪公司在内的许多公司的股权证券的市场价格。这种价格波动可能与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,转移资源和管理层对我们业务的关注,并损害我们的业务。
由于我们在不久的将来可能不会为我们的普通股支付任何现金股息,我们的股东可能无法从他们的股票中获得回报,除非他们出售这些股票。
2021年8月4日,公司董事会宣布并随后支付了第一次现金股息。然后,该公司在截至2022年12月31日的财政年度的每个季度宣布并支付了随后的股息。不能保证未来将支付股息,如果支付了股息,也不能保证任何此类股息的金额。未来任何股息的宣布、支付和数额将由董事会酌情决定,并将取决于(其中包括)运营结果、现金流和财务状况、运营和资本要求以及董事会认为相关的其他因素。除非我们支付股息,否则我们的股东将无法从他们的股票中获得回报,除非他们出售这些股票。
特拉华州的法律和我们的组织文件可能会阻碍或阻止收购,这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。
我们是一家特拉华州的公司,特拉华州法律的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍,即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外,本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例的规定,可能会使我们更难或阻止第三方在未经本公司董事会批准的情况下取得对本公司的控制权。除其他外,这些条款包括:
● | 不允许在董事选举中进行累积投票,否则将允许不到多数股东投票选举董事候选人; |
● | 将确定董事人数的权力下放给董事会过半数成员; |
● | 赋予我们的董事会权力,以填补董事会的任何空缺,无论该空缺是由于董事人数增加还是其他原因而发生的; |
● | 取消股东召开股东特别会议的能力;以及 |
● | 为提名我们的董事会成员或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项规定事先通知的要求。 |
上述因素可能会阻碍合并、收购或其他业务合并,或阻止潜在投资者对我们的普通股提出收购要约,在某些情况下,这可能会降低我们普通股的市值和我们的投资者实现任何潜在控制权变更溢价的能力。
项目1B。 | 未解决的员工意见 |
不适用。
第二项。 | 特性 |
我们的主要公司办公室位于华盛顿州贝灵汉301套房Rimland Drive 2219号,是租用的办公空间。我们还在我们运营的多个地区租赁小型办公空间,以符合这些司法管辖区内的监管和许可要求,在某些情况下,为我们的管理经纪人提供办公空间,为我们的代理提供临时空间。在其中一些情况下,管理经纪人在财务上负责与租用的办公空间相关的租金费用的很大一部分。我们一般不为代理商提供办公场所,只是提供上门服务。我们没有任何不动产。我们相信租用的设施足以应付目前的需要,并会有更多设施可供租用,以应付未来的需要。
20
第三项。 | 法律程序 |
请参阅第1A项。-风险因素“和第二部分,项目8.财务报表和补充数据,附注13--承付款和或有事项有关本公司法律程序的补充资料,请参阅本报告其他部分所载的综合财务报表。
本公司相信其已就法律事宜充分及适当地累算。当与索赔相关的付款成为可能并且可以合理估计时,我们确认法律索赔的费用。
诉讼和其他法律事项本质上是不可预测的,受到很大不确定性的影响,可能会出现不利的解决办法。此外,诉讼和其他法律问题,包括集体诉讼、政府调查和监管程序,辩护成本可能很高,而且根据班级规模和索赔的不同,和解成本可能很高。因此,本公司可能招致判决、惩罚、制裁、罚款或与负债达成和解,而这些和解可能会对本公司在任何特定时期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用。
21
第II部
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
市场信息
Exp World Holdings,Inc.(以下简称“EXP”,或与其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)的普通股在纳斯达克全球市场交易,该市场由纳斯达克公司运营,交易代码为“EXPI”。
我们在纳斯达克全球市场上报价的普通股交易的特点是交易价格因许多因素而大幅波动,其中一些因素可能与我们公司的运营或业务前景没有什么关系。我们不能向投资者保证,我们的普通股未来会有市场。
纪录持有人
截至2023年2月17日,我们大约有116,394名登记在册的股东持有公司普通股。这不包括通过经纪人将股票存入被提名人或“街头名人”账户的人。
分红
2022年期间,公司董事会宣布了其普通股的以下股息:
申报日期 | 记录日期 | 应付日期 | 每股 |
2022年2月17日 | March 11, 2022 | March 31, 2022 | $0.040 |
April 29, 2022 | May 16, 2022 | May 31, 2022 | $0.040 |
July 29, 2022 | 2022年8月12日 | 2022年8月29日 | $0.045 |
2022年10月27日 | 2022年11月14日 | 2022年11月28日 | $0.045 |
现金股息的支付由公司董事会根据适用法律在考虑各种因素后酌情决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求以及增长计划。根据特拉华州的法律,我们只能从盈余中支付股息,或者从本年度或前一年的收入中支付股息。因此,不能保证我们将向我们的普通股股东支付任何未来的股息,或任何此类股息的金额。
发行人及关联购买人购买股权证券
我们可以根据市场情况,通过公开市场、私下协商的交易或10b5-1计划,不时地以现行市场价格回购我们普通股的股票。股份回购计划的完成日期尚未确定,我们没有义务回购任何股份。根据适用的公司证券法,可在管理层认为适当的时间和金额进行回购。该计划下的回购可以在管理层认为没有必要进行额外回购的任何时候停止。根据该计划回购的任何股票都将恢复为授权但未发行的普通股状态,直到退休。
参考附注10-股东权益有关我们股票回购计划的更多细节,请参阅本公司的综合财务报表。
22
下表提供了截至2022年12月31日的季度内我们普通股回购的相关信息:
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 | ||||
10/1/2022-10/31/2022 | 1,072,024 | $ 12.39 | 1,072,024 | $ 118,094,465 | ||||
11/1/2022-11/30/2022 | 1,102,290 | 12.07 | 1,102,290 | 104,797,279 | ||||
12/1/2022-12/31/2022 | 1,125,422 | 11.90 | 1,125,422 | 91,497,289 | ||||
总计 | 3,299,736 | $ 12.12 | 3,299,736 | |||||
(1) | 2018年12月,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司购买其普通股。2019年11月,董事会修改了回购计划,将授权购买的总金额从2500万美元增加到7500万美元。2020年12月,董事会批准了对回购计划的另一项修正案,将授权购买的总金额从7500万美元增加到4.0亿美元。 2022年5月,董事会批准将其回购计划的总金额从4.0亿美元增加到5.0亿美元。股票回购计划更全面地披露在附注10-股东权益在合并财务报表中。 |
公司股票表现
下图比较了我们普通股与标准普尔500指数、标准普尔住宅建筑商精选行业指数和标准普尔互联网精选行业指数的表现,假设截至2018年2月28日(代表我们的普通股开始在纳斯达克上交易的月份),每个投资选项都投资了100美元。标准普尔500指数是一个市值加权指数,涵盖在纽约证券交易所和纳斯达克上市的最大公司的国内股票。标准普尔住宅建筑商精选行业指数是一个多元化的持股集团,代表住宅建筑、建筑产品、家居和家用电器。标准普尔互联网精选行业指数由互联网和直销零售、互联网服务和基础设施以及互动媒体和服务公司的美国股票组成。
年 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
快递 | $ 100.00 | $ 88.00 | $ 490.00 | $ 524.00 | $ 174.00 |
标准普尔500指数 | 100.00 | 119.00 | 138.00 | 176.00 | 141.00 |
标准普尔房屋建筑商指数(XHB) | 100.00 | 114.00 | 146.00 | 219.00 | 156.00 |
标准普尔互联网指数(XWEB) | 100.00 | 109.00 | 209.00 | 195.00 | 85.00 |
23
第六项。 | [已保留] |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在向读者介绍与评估EXP World Holdings,Inc.及其子公司截至2022年12月31日的三年期间的财务状况和经营结果相关的重要信息。以下讨论应与我们的合并财务报表和本报告其他部分包括的相关附注一并阅读。本讨论包含构成我们的估计、计划和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。见“前瞻性陈述”和“项目1A”。-风险因素“包括在本10-K表格年度报告的其他部分,以讨论与这些陈述相关的某些风险、不确定性和假设。
本节一般讨论与2022年和2021年财务结果有关的项目及其比较。关于2020年项目的讨论以及2021年与2020年财务业绩的比较,可以在公司截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(“2021年MD&A”)的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。2021年MD&A以引用方式并入本公司于2022年2月25日提交的Form 10-K年度报告(欧盟委员会档案号:001-38493).
本MD&A分为以下几个部分:
● | 概述 |
● | 市场状况和行业趋势 |
● | 细分市场 |
● | 关键业务指标 |
● | 最近的业务发展 |
● | 经营成果 |
● | 业务部门信息披露 |
● | 流动性与资本资源 |
● | 关键会计政策和估算 |
● | 非美国公认会计准则财务指标 |
除股票金额和每股数据外,所有美元金额均以千美元为单位,另有说明。
概述
EXP是一种基于服务的多元化业务组合,其运营从利用我们的使能技术平台中受益匪浅。自2022年12月起,首席运营决策者(“CODM”)开始作为四个独立的运营部门管理业务和分配资源。业务部门的变化与CODM评估业绩和为公司业务部门分配资源的方式一致。本文提供的信息反映了这一变化对所列所有时期的影响。有关更多信息,请参阅附注14-细分市场信息.
EXP管理其四个运营业务部门的运营:北美房地产、国际房地产、Virbela和其他附属服务。
虽然我们不认为收购是我们正在进行的业务的关键要素,但我们正在寻找机会来扩大和增强我们的解决方案组合。
战略
我们的战略是通过增加我们的独立代理和经纪人网络,在北美和某些国际市场实现有机增长。通过我们基于云的运营和技术平台,我们努力实现以客户为中心的效率,使我们能够在我们运营的市场中扩展我们的业务时,增加市场份额并获得强劲的回报。通过建立合作伙伴关系和战略部署资本,我们寻求发展业务并进入有吸引力的垂直和邻近市场。
2022年,我们相信我们在实现战略目标方面取得了进展,包括代理商基数同比增长21%,房地产交易量同比增长15%,并在六个国家开设了新的业务。这些活动的预期结果将是使我们更好地发挥我们的全部潜力,为未来的增长机会提供一个平台,并实现我们的长期财务目标。
24
市场状况和行业趋势
我们的业务取决于我们经营的市场内的经济状况。这些条件的变化可能会对我们的业务产生积极或消极的影响。影响住房市场的经济状况主要包括经济增长、利率、失业率、消费者信心、抵押贷款可获得性以及供求情况。
在经济增长时期,需求通常会增加,导致更高的房屋销售交易和房屋销售价格。同样,经济增长放缓、利率上升和消费者信心下降通常会降低需求。此外,地方、州和联邦政府机构实施的法规以及地缘政治的不稳定,也可能对我们运营的房地产市场产生负面影响。
根据全美房地产经纪人协会(NAR)的数据,2022年,现房销售市场下降了16%,这是自2014年以来的最低水平。由于利率上升和通胀加剧,市场从2022年第二季度开始出现收缩趋势。据NAR房屋统计,11个月成屋销售继续下滑这是2022年经季节调整后的通胀率为402万,比2021年同期下降了34.0%。NAR报告称,2022年12月成屋销售较2022年11月增长2.5%,此前连续6个月下降。待完成房屋销售指数衡量房屋合同活动,并基于现有独户住宅和共管公寓的已签署房地产合同。
该公司相信,在当前的经济环境下,它将继续处于良好的增长地位。我们拥有强大的代理商支持基础,这应该会推动有机的市场份额增长、留存和生产率。此外,我们拥有高效的运营模式,固定成本更低,这是由我们的基于云的模式推动的,没有实体店。
无论房地产市场是继续放缓还是增长,我们仍然相信我们有能力利用我们的低成本、高参与度模式,为代理人和经纪人提供更多的收入和所有权机会,同时为希望在一系列经济活动波动中蓬勃发展的经纪公司所有者提供可扩展的解决方案。
全国住房库存
在整个2022年,抵押贷款利率上升和房价上涨导致库存水平上升,以几个月的供应量衡量。由于抵押贷款利率上升以及劳动力和材料供应紧张,新房建设继续放缓。根据NAR的数据,截至2022年12月底,美国待售现房库存为97万套,而2021年12月底为91万套。
按揭利率
抵押贷款利率的急剧上升正在对购房需求产生负面影响。根据房地美的数据,2022年12月,30年期传统固定利率抵押贷款的平均利率为6.42%,而2021年为3.1%。随着通胀持续放缓至2023年,抵押贷款利率预计将下降,我们预计这将提振购房者需求和房屋建筑商情绪。
住房负担能力指数
根据全国住房协会的数据,2022年12月的综合住房负担能力指数(初步)从2021年12月的142.2降至95.5.随着房价和利率的上涨,住房可负担性指数变得不利。当该指数高于100时,它表明一个收入中等的家庭有足够的收入购买中等价位的住房,假设首付比例为20%,并有资格获得抵押贷款。不利的住房负担能力指数是由于抵押贷款利率条件的增加和低库存水平,推动了平均房价的上涨。
现房销售交易和价格
根据NAR的数据,截至2022年12月的年度经季节性调整的现房销售交易(初步)减少至402万笔,而截至2021年12月的年度为609万笔。NAR预计,由于抵押贷款利率上升,2023年的交易量将略有下降。
根据NAR的数据,2022年12月全国现房销售均价(初步)为366,900美元,比2021年12月的358,000美元上涨2.3%。
细分市场
过去,管理层根据三个运营部门和一个可报告部门的产品线做出运营决策和评估业绩。自2022年12月起,由于国际业务的增长和北美市场的变化,本公司修订了部门信息的列报,以与CODM管理业务和将资源分配为四个运营部门的方式的变化保持一致。如果一个组成部分(I)从事其从中赚取收入的业务活动,则公司确定一个经营部门
25
(Ii)拥有离散的财务资料,并(Iii)由首席财务总监(EXP World Holdings及EXP Realty行政总裁Glenn Sanford)定期审阅,以就该部门的资源分配作出决定及评估其表现。一旦确定了经营部门,公司就进行分析,以确定经营部门的汇总是否适用。这一确定是基于对每个经营部门的当前和历史收入和盈利能力的量化分析,以及确定经营部门是否具有类似的经营特征的定性评估。基于这一分析,我们在2022年12月确定了四个运营细分市场和三个可报告的细分市场。
CODM使用调整后的分部EBITDA作为评估分部的经营和财务表现、识别影响分部的趋势、制定预测和作出战略业务决策的关键指标。
该公司有四个可报告的部门:北美房地产、国际房地产和Virbela以及其他附属服务。我们将公司费用报告为“公司费用和其他”,详情如下。所有部门都遵循相同的列报基础和会计政策。有关公司的重要会计政策,请参阅本文附注中的附注2。
公司开支包括经营EXP母公司的成本,包括与提供给代理商的战略资源有关的开支,以及未分配给经营部门的某些其他中央管理费用,包括行政、经纪业务和法律职能。
以下讨论重点介绍公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的经营业绩以及截至2022年12月31日的公司财务状况。
关键业务指标
管理层使用我们的运营结果、财务状况、现金流以及与我们的业务和行业相关的关键业务指标来评估我们的业绩并做出战略决策。
下表概述了我们定期审查以跟踪公司业绩的关键业务指标:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
执行情况: | ||||||
座席数 | 86,203 | 71,137 | 41,313 | |||
交易记录 | 511,859 | 444,367 | 238,981 | |||
卷 | $ 187,252,204 | $ 156,101,836 | $ 72,206,457 | |||
收入 | $ 4,598,161 | $ 3,771,170 | $ 1,798,285 | |||
毛利 | $ 366,899 | $ 296,031 | $ 159,611 | |||
毛利率(%) | 8.0% | 7.8% | 8.9% | |||
调整后的EBITDA(1) | $ 60,549 | $ 77,995 | $ 57,841 |
(1) | 调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对我们财务业绩的衡量,也不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代指标。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与净收入的对账,请参阅“非美国公认会计准则财务衡量标准”。 |
我们的优势是吸引房地产经纪人和经纪专业人士,他们为我们的增长做出了贡献。当我们的代理和经纪人分别代表买家和/或卖家购买或销售房屋时,经纪房地产交易被记录下来。房地产交易的数量是我们收入和盈利的关键驱动力。房地产交易量代表我们的代理商和经纪人买卖的所有房屋的总销售价值,受几个市场因素的影响,包括但不限于我们服务的定价和质量以及影响房屋销售的市场条件,如宏观经济因素、当地库存水平、抵押贷款利率和季节性。房地产交易收入是指本公司为封闭式经纪房地产交易赚取的佣金收入。
通过执行我们的增长战略,我们继续在美国和加拿大大幅增加我们的代理商和经纪人。我们也在继续扩大我们在国际上的代理基础。我们的代理和经纪人基数的增长速度很难预测,并受到许多我们无法控制的因素的影响,包括我们的竞争对手采取的行动和影响整个房地产行业的宏观经济因素。
已结算的房屋买卖交易和成交量是由成交的房地产交易产生的,通常会随着NAR报告的市场现有房屋销售交易的变化而发生方向性变化,因为不成比例的差异代表着公司特定的改善或不足。我们的房屋销售交易量的增长与我们的代理基础在上一比较期间的增长直接相关。
26
我们使用毛利和毛利率,即基于美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的财务报表指标,来评估EXP各个时期的财务表现。
毛利润是根据美国公认会计原则报告的金额计算的,等于收入和销售成本之间的差额。毛利是毛利占总收入的百分比的计算方法。佣金和其他与代理相关的成本代表公司的销售成本。销售成本不包括折旧或摊销费用,因为公司的资产不直接用于产生收入。毛利是基于我们综合全面收益表的经营业绩中提供的信息,是衡量我们潜在盈利能力和经纪业绩的重要指标。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,毛利润分别为3.669亿美元、2.96亿美元和1.596亿美元。毛利按年上升主要由于代理基数增加、房地产成交量增加及住宅销售价格较2021年上升所致。截至2021年、2022年及2020年12月31日止年度,毛利率分别为8.0%、7.8%及8.9%。2022年的毛利率较2021年略有增长,主要是由于公司对房地产交易的佣金略有增加。从2020年到2021年,毛利率下降的主要原因是房价上涨和需求增加,导致代理商更早达到交易上限要求,使他们有权获得更高比例的房屋销售佣金。
管理层还审查调整后的EBITDA,这是一个非美国公认会计准则的财务指标,以了解和评估我们的核心经营业绩。在截至2022年12月31日的一年中,调整后的EBITDA下降,原因是公司增加员工数量以继续支持我们的代理增长战略导致的一般和行政成本增加,以及与进入国际市场相关的成本增加。调整后的EBITDA在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内大幅增长,这是由于我们的收入增长和我们成本结构的更高杠杆。
最近的业务发展
北美房地产计划
该公司还继续专注于在美国和加拿大的增长。2022年7月1日,该公司收购了Zoocasa。Zoocasa是一个消费者房地产研究门户网站,提供专有的房屋搜索工具、市场洞察和与当地房地产专家的联系。此次收购使EXP能够进一步扩大其在加拿大市场的影响力。由于市场和管理战略的相似之处,美国和加拿大的业务被汇总在一起,报告为北美房地产部门。
国际房地产计划
2022年全年,我们开始在多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰开展业务。此外,我们于2022年宣布在迪拜运营,预计2023年全面运营。前几年,该公司在国际上扩展到法国、印度、墨西哥、葡萄牙、南非、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国。该公司继续寻求增长机会,并在近年来开始运营的国家/地区增加市场份额。
维贝拉
我们通过我们的子公司EXP World Technologies,LLC(“World Tech”)继续开发核心的Virbela企业元宇宙技术,以适应支持所有EXP子公司和全球不断增长的企业客户所需的日益增长的使用和规模。在脸书宣布更名为Meta后,财富2000强企业对Virbela的兴趣与日俱增,他们希望成为客户和合作伙伴,因为他们投资于元宇宙技术并制定了自己的战略。2021年,我们加强了核心产品的可扩展性、可靠性、安全性和保密性,以改善企业就绪性。2021年,Virbela还发布了一款名为Frame to beta的新产品。Frame是一项元宇宙协作技术,可以从任何带有浏览器的设备上访问,如移动、个人电脑、虚拟现实设备和平板电脑。我们希望继续为现有和新的企业对企业级合同提供服务,巩固渠道合作伙伴关系,并将框架产品推出测试版。
其他附属服务
于2020年12月4日,本公司收购Success Enterprise LLC(“Success”)的股权权益及其相关媒体资产,包括Success®印刷杂志,SUCCESS.com,成功®跨平台的时事通讯、播客、数字培训课程和附属社交媒体账户,以现金支付。随着Success的加入,公司打算将其技术和内容相结合,为企业家和销售专业人员增强个人发展平台。本公司将继续投资于成功,为我们的代理商和其他企业家创造更好的体验。
收购和合作使我们能够开始向客户提供更多与我们的房地产经纪业务相辅相成的产品和服务。这些附属公司和媒体服务包括抵押贷款发放、托管和结算服务,我们现在可以在我们的经纪服务之外提供更具包容性的服务。我们期待着
27
这些服务产品的持续增长和投资将持续到2023年;然而,实际业绩将直接取决于Exp Realty代理商的利用率。
公司范围内的计划
代理和员工体验
该公司已经启动了一项计划,以更好地了解其代理和员工体验。在这样做的过程中,我们采用了Net Promoter Score的许多原则®(NPS)横跨我们组织的许多方面。NPS是衡量客户满意度的指标,范围在-100到100之间。NPS高于50被认为是优秀的。2022年第四季度,该公司的代理NPS为73岁。无论是总体问题“你有多大可能向你的同事、朋友或家人推荐EXP?”或者关于特定工作流程或服务产品的更细粒度的询问,我们相信这将确保我们向我们的代理和员工传递最重要的价值。反过来,这通常会导致EXP的热情粉丝,他们将宣传我们的公司,并继续带领我们实现强劲的有机增长。
核动力源措施是实现我们透明核心价值观的重要工具。在我们努力获得高满意度的同时,调查NPS的低或不利趋势也同样重要。由于NPS分数通常是工程师和员工未来行动的领先指标,因此我们能够快速了解哪些可能是未达到预期目标的“痛点”或产品。然后,我们利用这些信息并将其转化为行动,努力补救导致较低分数的特定根本原因。这种快速和迭代的方法已经在我们的部分业务中带来了改善,如代理入职、佣金交易处理和员工福利。
代理所有权
该公司维持着一项股权激励计划,根据该计划,Exp Realty的代理和经纪人可以通过实现生产和代理吸引基准,有资格获得公司普通股的奖励。根据我们的股权激励计划,符合条件的代理和经纪人将获得公司普通股的已发行股票,这将继续是创造代理所有权文化的另一个因素。
我们的代理薪酬计划是我们吸引和留住独立代理和经纪人战略的关键杠杆。可归因于这些计划的费用也是我们佣金结构和业务结果的重要组成部分。代理商和经纪人可以选择收取以公司普通股形式支付的佣金的5%。从2020年1月1日起,我们向我们的代理人和经纪人发放了股票薪酬,价格比我们普通股的市场价格有10%的折扣。我们的运营战略和代理薪酬计划对我们战略的重要性没有改变。我们的股票回购计划和代理增长激励计划在附注10-股东权益在合并财务报表中。
28
行动的结果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度
截至的年度 | 的百分比 | 截至的年度 | 的百分比 | 变化 | ||||||||
| 2022年12月31日 | 收入 | 2021年12月31日 | 收入 | $ |
| % | |||||
(以千为单位,不包括股票金额和每股数据) | ||||||||||||
运营报表数据: | ||||||||||||
收入 |
| $ 4,598,161 | 100% | $ 3,771,170 | 100% | $ 826,991 | 22% | |||||
运营费用 | ||||||||||||
佣金和其他与代理有关的费用 | 4,231,262 | 92% | 3,475,139 | 92% | 756,123 | 22% | ||||||
一般和行政费用 | 346,132 | 8% | 249,699 | 7% | 96,433 | 39% | ||||||
销售和市场营销费用 | 15,359 | -% | 12,180 | -% | 3,179 | 26% | ||||||
总运营费用 | 4,592,753 | 100% | 3,737,018 | 99% | 855,735 | 23% | ||||||
营业收入 | 5,408 | -% | 34,152 | 1% | (28,744) | (84)% | ||||||
其他(收入)支出 | ||||||||||||
其他(收入)费用,净额 | (804) | -% | 292 | -% | (1,096) | (375)% | ||||||
未合并子公司亏损中的权益 | 1,624 | -% | 188 | -% | 1,436 | 764% | ||||||
其他(收入)费用合计,净额 | 820 | -% | 480 | -% | 340 | 71% | ||||||
所得税前收入支出 | 4,588 | -% | 33,672 | 1% | (29,084) | (86)% | ||||||
所得税(福利)费用 | (10,836) | -% | (47,487) | (1)% | 36,651 | (77)% | ||||||
净收入 | 15,424 | -% | 81,159 | 2% | (65,735) | (81)% | ||||||
补充:可归因于非控股权益的净亏损 | 18 | -% | 61 | -% | (43) | (70)% | ||||||
可归因于EXP World Holdings,Inc.的净收入 | $ 15,442 | -% | $ 81,220 | 2% | (65,778) | (81)% | ||||||
调整后的EBITDA (1) | $ 60,549 | 1% | $ 77,995 | 2% | ($ 17,446) | (22)% | ||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ 0.10 | $ 0.56 | ($ 0.46) | (82)% | ||||||||
稀释 | $ 0.10 | $ 0.51 | ($ 0.41) | (80)% | ||||||||
加权平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 | 151,036,110 | 146,170,871 | ||||||||||
稀释 | 156,220,165 | 157,729,374 |
(1) | 调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对我们财务业绩的衡量,也不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代指标。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与净收入的对账,请参阅“非美国公认会计准则财务衡量标准”。 |
收入
2022年我们的总收入为46亿美元,而2021年为38亿美元,增长8.27亿美元,增幅为22%。总收入的增长主要是由于房地产经纪佣金数量增加,这归因于我们代理基础的增长、房地产交易的增加以及与2021年相比房屋销售价格的上涨。
佣金和其他与代理有关的费用
与2021年的35亿美元相比,2022年的佣金和其他与代理相关的成本为42亿美元,增加了7.561亿美元,增幅为22%。佣金和其他与代理有关的费用包括支付的销售佣金,并减去与代理有关的费用。与2021年相比,佣金和其他与代理相关的成本增加的主要原因是代理基数的增长、房地产交易的增加以及房屋销售价格的上涨。
29
一般和行政费用
与2021年的2.497亿美元相比,2022年的一般和行政费用为3.461亿美元,增加了9640万美元,增幅为39%。一般和行政费用包括与工资有关的成本,包括股票补偿和其他一般管理费用。一般和行政费用增加的主要原因是与薪酬有关的费用增加6630万美元,包括工资、合同劳工、员工福利以及工资税和处理。该公司的股票薪酬支出增加了770万美元。这些增长是公司增加员工数量以继续支持我们的代理增长战略的直接结果。员工人数从2021年的1,669人增加到2022年的2,016人,员工人数增加了21%。该公司的代理基数增加了21%。此外,为了支持公司的业务运营,计算机和软件成本比上一年增加了940万美元,其中大部分是在线订阅。最后,增加的一般和行政费用中有520万美元用于增加与代理人有关的研讨会和会议。这些成本的增加是由于公司代理数量和房地产交易量的增长、国际扩张以及对员工和技术的投资。
销售和市场营销
与2021年的1220万美元相比,2022年的销售和营销费用为1540万美元,增加了320万美元,增幅为26%。销售和营销成本包括铅捕获成本和促销材料成本。销售和营销费用增加的主要原因是销售成本增加了170万美元,广告成本增加了170万美元。
其他(收入)费用,净额
2022年和2021年的其他(收入)费用包括利息收入、未合并子公司的权益亏损、启动成本和2021年应付股票现值调整的摊销费用。与2021年相比,2022年的其他(收入)支出没有显著变化。
所得税优惠(费用)
该公司的所得税准备金为1080万美元,比截至2022年12月31日的一年减少了3670万美元。所得税利益减少主要是由于上一年度的估值拨备的发放以及基于股份的可扣除薪酬支出减少所致。
有关进一步信息,请参阅MD&A中的关键会计政策和估计以及合并财务报表中的附注12-所得税。
业务部门信息披露
看见附注14-细分市场信息 关于我们业务部门的更多信息,请参见合并财务报表。下表反映了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内我们每个可报告部门的业绩:
截至十二月三十一日止的年度: | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | 2021 | 2020 | 更改百分比 | ||||||
(单位:千) | (单位:千) | |||||||||||
运营报表数据: | ||||||||||||
收入 |
| |||||||||||
北美房地产 | $ 4,552,938 | $ 3,745,354 | 22% | $ 3,745,354 | $ 1,791,446 | 109% | ||||||
国际房地产 | 35,924 | 17,804 | 102% | 17,804 | 2,004 | 788% | ||||||
维贝拉 | 8,485 | 8,615 | (2)% | 8,615 | 5,736 | 50% | ||||||
其他附属服务 | 5,084 | 2,896 | 76% | 2,896 | 327 | 786% | ||||||
细分市场淘汰 | (4,270) | (3,499) | 22% | (3,499) | (1,228) | 185% | ||||||
综合总收入 | $ 4,598,161 | $ 3,771,170 | 22% | $ 3,771,170 | $ 1,798,285 | 110% | ||||||
调整后的分部EBITDA(1) | ||||||||||||
北美房地产 | 103,255 | 116,800 | (12)% | 116,800 | 73,649 | 59% | ||||||
国际房地产 | (13,708) | (9,138) | 50% | (9,138) | (1,615) | 466% | ||||||
维贝拉 | (9,642) | (12,637) | (24)% | (12,637) | (5,017) | 152% | ||||||
其他附属服务 | (2,600) | (3,322) | (22)% | (3,322) | (380) | 774% | ||||||
公司费用和其他 | (16,756) | (13,708) | 22% | (13,708) | (8,796) | 56% | ||||||
报告的调整后EBITDA合计 | $ 60,549 | $ 77,995 | (22)% | $ 77,995 | $ 57,841 | 35% |
30
(1) | 调整后的分部EBITDA不是根据美国公认会计原则对我们财务业绩的衡量,也不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代指标。有关调整后的分段EBITDA的定义以及调整后的分段EBITDA与净收入的对账,请参阅“非美国公认会计准则财务衡量标准”。管理层根据收入和调整后的分部EBITDA评估其每个可报告分部的经营业绩。我们将调整后的分部EBITDA定义为折旧及摊销前净收益、利息支出、净额、所得税和其他非公司经营活动核心项目。该公司列报的调整后分部EBITDA可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较。 |
2022年与2021年相比
与2021年相比,北美房地产收入在2022年增长了22%,这主要是由于代理数量增加导致的房地产交易增加。调整后的EBITDA下降(12%),原因是与业务持续扩张相关的销售、一般和行政费用增加,但毛利润的增加部分抵消了这一下降。
与2021年相比,2022年国际房地产收入增长了102%,这主要是由于之前推出的市场中更多的代理数量和更高的生产率推动了房地产交易的增加。2022年经调整的EBITDA(亏损)较2021年增加50%,这是由于在新市场的持续扩张努力以及为支持现有业务的增量生产而增加的销售、一般和行政费用。
Virbela的收入下降了(2%),原因是后COVID 19返回办公室的工作环境和全球混合工作计划。管理层将重点从中小型企业(“SMB”)市场和一次性活动转向长期企业每月经常性收入(“MRR”)。从2021年到2022年,MRR收入增长了13%。调整后的EBITDA(亏损)下降了(24%),这主要是由于裁员以及营销和广告费用的减少,因为我们将重点转向技术改进和扩大我们的软件即服务(SaaS)客户。
由于成功的扩大,其他附属服务收入增长了76%®教练与成功®媒体,主要是成功®杂志。收入的增加直接导致调整后EBITDA(亏损)减少(22%)。
公司开支及其他开支包括经营Exp Realty母公司所产生的成本。这些成本的增加(与2021年相比,2022年调整后EBITDA(亏损)增加了22%)反映了随着我们在全球扩张业务和软件投资而增加的保险成本。
2021年与2020年相比
与2020年相比,北美房地产收入在2021年增长了109%,这主要是由于代理数量增加导致的房地产交易增加。调整后的EBITDA增长59%,原因是毛利润增加,但与业务持续扩张相关的销售、一般和行政费用增加部分抵消了这一增长。
2021年国际房地产收入较2020年增长788%,这主要是由于进入九个新市场以及之前推出的市场获得了吸引力。经调整的EBITDA(亏损)于2021年较2020年增加466%,这是由于在这些新市场的持续扩张努力,以及为支持现有业务的增量生产而增加的销售、一般和行政费用。
由于COVID 19大流行,Virbela在世界各地的远程工作扩展变化使收入增加了50%。由于全球大流行,一次性事件和长期企业每月经常性收入(“MRR”)都有所增长。从2020年到2021年,MRR收入增长了50%。调整后的EBITDA(亏损)增加了152%,直接与人员增加有关,因为我们支持扩大我们的软件即服务(SaaS)客户。
其他附属服务收入增长786%,原因是收购了Success Enterprise并扩大了Success®教练与成功®媒体,主要是成功®杂志。为扩大业务规模而增加的人员成本直接导致调整后EBITDA(亏损)增长774%。
公司开支及其他开支包括经营Exp Realty母公司所产生的成本。这些成本的增加(2021年调整后EBITDA(亏损)比2020年增加56%)反映了与业务扩张相关的额外高管薪酬和差旅以及法律费用。
31
流动资金和资本资源
我们的主要流动性来源是我们手头的现金和现金等价物,以及我们业务运营产生的现金流。我们从运营中产生足够的现金流或进入某些资本市场(包括银行)的能力,对于为我们的运营和资本支出提供资金、回购我们的普通股和履行到期债务是必要的。目前,我们的现金和现金等价物余额以及来自运营的现金流有所增强,这主要是由于交易量的增长以及过去五年(特别是2020至2021年)成本杠杆的改善,这归因于我们独立代理和经纪人网络的扩大,其次是房屋销售平均价格的上升。
目前,我们手头现金的主要用途是维持和发展我们的业务运营,包括但不限于向代理商和经纪人支付佣金和收入份额,以及用于运营费用的现金流出。我们目前的2022年资本部署战略是利用手头的过剩现金支持我们进入选定市场的增长计划,并增强我们的技术平台和回购我们的普通股。
有关本公司与结算成本有关的预期现金需求的资料,请参阅 附注13--承付款和或有事项。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物余额以及预计从我们的业务中产生的现金流将足以满足我们至少在未来12个月的运营需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们对技术的投资水平、我们进入新市场的增长率以及用于回购公司普通股股票的现金。我们的资本需求可能会受到我们无法控制的因素的影响,例如住宅房地产市场的变化、利率以及我们目前运营方式的其他货币和财政政策变化。为了支持和实现我们未来的增长计划,我们可能需要或有利地寻求通过股权或债务融资获得额外资金。我们相信,我们目前的运营结构将促进来自运营的足够现金流,以满足我们未来12个月后预期的长期流动资金需求。
我们目前没有持有任何银行债务,也没有通过公开发行或私募发行任何债务工具。如果我们无法在需要的时候筹集额外的资本,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物总计1.216亿美元。现金等价物包括自购买之日起原始到期日为90天或更短的金融工具,主要是货币市场基金。我们目前没有任何有价证券。
2022年,我们的未合并合资企业Success Lending从Flagstar Bank FSB和Texas Capital Bank各获得了2500万美元的循环仓库信贷额度,这两家银行代表着公司的表外安排。该公司在仓库信贷额度下的资本负债总额限制在325万美元。我们不认为这些表外安排已经或合理地可能对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。有关仓库信贷协议的信息,请参阅附注13--承付款和或有事项.
净营运资金
净营运资本按公司流动资产总额减去流动负债总额计算。下表显示了我们在所述期间的净营运资本:
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
流动资产 | $ 255,113 | $ 319,315 | ||
流动负债 | (127,299) | (186,814) | ||
净营运资本 | $ 127,814 | $ 132,501 | ||
截至2022年12月31日,净营运资本比上一年减少(470万美元)或(4%),主要原因是应收账款减少(4620万美元),部分被应计负债减少(3270万美元)以及现金和现金等价物增加1340万美元所抵消。应收账款和应计负债减少的原因是,2022年第四季度的房地产交易额低于2021年第四季度。
32
现金流
下表列出了我们在所列期间的现金流:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
| 2022 | 2021 |
| ||
经营活动提供的现金 | $ 210,535 | $ 246,892 | |||
用于投资活动的现金 | (22,461) | (18,923) | |||
用于融资活动的现金 | (204,514) | (179,924) | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (87) | (59) | |||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ($ 16,527) | $ 47,986 | |||
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的现金与2021年同期相比减少了(3640万美元)。这一变化主要是由于一般和行政费用以及在国际市场的投资增加,但毛利润增加和有利的营运资本部分抵消了这一变化。
在截至2022年12月31日的年度,我们投资活动中使用的现金减少,主要原因是本年度资本支出减少(140万美元)和投资于未合并子公司的减少250万美元,这被业务收购付款(2022年Zoocasa)比上年增加740万美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金主要与与上一年同期相比750万美元的普通股回购以及与2021年相比增加了1370万美元的股息有关。
展望
随着我们继续通过对人员、系统和流程的投资来扩大公司的规模,我们预计将增加美国和加拿大的市场份额、代理基础和房地产交易量,并有选择地在国际市场上增长。
这些经营雄心不是预测,也不反映我们的预期,而是对未来业绩的抱负目标,可能永远不会实现。这些陈述涉及风险、不确定因素、假设和其他难以预测的因素,这些因素可能导致实际结果与其中表达的结果大相径庭。这些因素包括:(I)对公司服务的需求变化和消费者行为的变化;(Ii)我们无法控制的宏观经济状况;(Iii)公司有效维护其基础设施以支持其运营和计划的能力;(Iv)与公司运营相关的政府法规的影响;以及(V)本年度报告第二部分第1A项“风险因素”中以10-K表格形式描述的其他因素。
33
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表时,我们要求我们根据编制财务报表时可获得的信息,在确定编制报表时使用的会计估计时作出某些判断和假设。我们的重要会计政策说明见附注2--主要会计政策摘要在合并财务报表中。
如估计要求我们对作出会计估计时不确定的事项作出判断及/或作出假设,且在报告期内可使用不同的会计估计,或会计估计可能发生变化,从而对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,则会计估计被视为关键。
基于股票的薪酬
我们的股票薪酬包括代理增长激励计划、代理股权计划和股票期权奖励。本公司采用公允价值方法对发放给员工和非员工的股票薪酬进行核算。基于股票的补偿奖励按授予日的公允价值计量,基于股票的补偿成本在奖励的必要服务期(通常是归属期间)确认,按直线计算,扣除没收。当没收发生时,该公司减少记录的基于股票的没收补偿。
对有履约条件的奖励的补偿费用的确认是基于该履约条件得到满足的可能结果。本公司根据估计的业绩概率估计基于股份的负债,该估计基于我们对根据我们的代理增长激励计划建立的业绩衡量标准的可能实现的最新估计。这些估计值是根据工程师针对每种奖励类型的历史表现计算的。此外,绩效奖励授予日所需的服务期限是根据工程师达到绩效指标所需时间段的概率来估计的。股票奖励的价值在此期间摊销,并从授予之日起确认为股票补偿费用。
如果因素发生变化,导致在未来期间做出不同的假设,估计的补偿费用可能与本期记录的薪酬支出有很大差异。看见附注10-股东权益关于估计我们奖励的公允价值所使用的假设的更多信息,请参见综合财务报表。
收入确认
该公司几乎所有的收入都来自北美房地产和国际房地产,其收入的极小部分来自软件订阅和专业服务。
北美房地产和国际房地产
该公司在其经营的地区担任持牌经纪人,以处理房地产交易为目的。本公司有合同义务为买卖双方之间的不动产转让提供服务。该公司自己提供这些服务,并控制合法代表房地产转让所需的服务。相应地,公司被定义为委托人。公司作为委托人,在房地产交易结束时履行义务。作为本金,在履行我们的义务后,公司将收入确认为我们预期有权获得的总对价金额。
收入来自协助购房者和卖家挂牌、营销、销售和寻找房地产。一旦我们履行了我们的履约义务,从房地产交易中赚取的佣金将在房地产交易完成时确认。与代理有关的费用目前记为佣金和其他与代理有关的费用的减少额。
于每一报告期内,我们估计因交易结算时间而尚未收到结算文件的已完成交易的收入。此外,对应付对价和预期收到的金额之间的预期差额拨备进行了估计,并计入收入。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,估计收入的应计项目并不重要。
企业合并
本公司采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,在这种方法下,收购的对价分配给收购的资产和承担的负债。本公司确认所收购之可辨认资产及于收购日期按公允价值承担之负债。与收购有关的成本,例如尽职调查、法律及会计费用,在厘定收购资产的公允价值时,会按已发生而不作考虑。
公允价值的厘定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。这些假设和估计包括预计收入和收入增长率、终端增长率、竞争和消费趋势、基于市场的贴现率和其他市场因素。使用的重要假设
34
在厘定公允价值分配时,包括下列估值方法:成本法、收益法及市场法,该等方法乃根据现金流量预测及相关折现率、行业指数、有关重置成本的市价及可比市场交易厘定。
于收购日期,本公司按公允价值确认被收购公司的可识别收购资产、承担负债及或有负债(可识别净资产)。所假设的已确认资产及负债最多可于收购日起计一年(“计量期”)内作出调整,视乎收购日已存在的事实及情况而取得的新资料而定。
如果当前对未来增长率的预期得不到满足,或者我们无法控制的市场因素发生重大变化,那么我们的商誉或无形资产可能会受到损害。此外,由于与最近收购的业务相关的商誉和无形资产在其估计收购日期的公允价值计入资产负债表,如果业务经营业绩或宏观经济状况恶化,该等金额更容易受到减值风险的影响。
商誉减值
商誉不摊销,但需要进行减值测试。我们于第四财季按年度审核商誉减值,或在发生表明商誉可能减值的事件或情况变化的情况下临时审核商誉减值。我们通过进行定性评估来评估商誉的可能减值,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们定性地确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则无需采取其他减值步骤。商誉减值亏损将根据账面价值及其估计公允价值之间的差额确认,而估计公允价值将根据贴现的未来现金流量或另一种适当的公允价值方法确定。
对减值商誉的评估要求管理层根据美国公认会计原则使用重大判断和估计,包括但不限于经济、行业和公司特定的质量因素、预计的未来净销售额、经营业绩和现金流量。尽管我们目前认为评估商誉时使用的估计是合理的,但实际和预期净销售额、经营业绩和现金流之间的差异和/或所用贴现率的变化可能会导致这些资产被视为减值。如果发生这种情况,我们将被要求在商誉价值的减记中将非现金费用计入收益,这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,但不会对我们的运营现金流产生重大不利影响。
在2022年第四季度,我们进行了商誉评估。管理层没有发现任何新的事件或情况变化,这些事件或变化更有可能表明商誉的公允价值低于其账面价值。为了进行这些评估,我们确定并分析了宏观经济状况、行业和市场状况以及公司特有的因素。由于所进行的分析,管理层认为报告单位的估计公允价值继续超过其账面价值,并不代表潜在减值的可能性更大。商誉分析没有导致减值费用。
所得税
我们根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异来确认递延税项资产和负债。如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能(可能性超过50%)不会变现,则将建立递延税项资产的估值拨备。我们对递延税项资产价值的假设、判断和估计考虑了对未来应纳税所得额和类别的预测。截至2022年12月31日,根据我们对递延税项净资产可变现能力的评估,我们得出的结论是,我们的递延税项净资产很可能完全变现,因此没有计入估值准备。
尽管管理层相信有关的判断和估计是合理的,并已记录与所得税有关的必要拨备,但情况的变化或意外事件可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
看见附注12--所得税有关我们所得税状况的进一步信息,请参见合并财务报表。
35
诉讼
当与索赔相关的付款成为可能并且可以合理估计时,我们确认法律索赔的费用。由于难以估计解决法律索赔的成本,如果我们成为重大法律诉讼的一方,实际成本可能会对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
S乙附注13--承付款和或有事项有关我们诉讼的进一步资料,请参阅综合财务报表。
非美国公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则编制和呈报的综合财务报表,我们使用调整后的EBITDA,这是一种非美国公认会计准则的财务指标,以了解和评估我们的核心经营业绩。这一非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准,其目的是增强投资者对我们财务业绩的整体了解,不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制和呈报的财务信息。
我们将合并调整后EBITDA的非美国公认会计原则财务指标定义为净收益,不包括其他收入(费用)、所得税优惠(费用)、折旧、摊销、减值费用、基于股票的薪酬费用和股票期权费用。调整后的分部EBITDA定义为营业利润加上折旧和摊销以及基于股票的薪酬费用。我们相信,综合调整后的EBITDA和调整后的分部EBITDA提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并允许在我们管理层用于财务和运营决策的关键指标方面提高透明度。我们认为,调整后的部门EBITDA有助于识别我们业务中的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们不包括在调整后的部门EBITDA中的费用的影响所掩盖。特别是,我们认为,不包括股票和股票期权费用,在评估我们基本业务的业绩方面提供了一个有用的补充措施,并为我们的业务结果提供了更好的透明度。
我们提出调整后EBITDA的非美国公认会计准则衡量标准,是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务表现,因为我们相信这一衡量标准为投资者提供了一种额外的工具,可以用来比较我们与业内其他公司在多个时期的核心财务表现。
调整后的EBITDA不应与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,也不应作为财务信息的替代品。与净收益相比,调整后的EBITDA的使用存在一些限制,净收益是最接近的可比美国公认会计原则衡量标准。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不包括与我们的代理增长激励计划相关的基于股票的薪酬支出和股票期权支出,这些支出在可预见的未来一直是并将继续是我们业务中的重大经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分; |
● | 经调整的EBITDA不包括某些经常性非现金费用,如固定资产折旧、无形资产摊销和与这些长期资产相关的减值费用,虽然这些是非现金费用,但正在折旧、摊销或减值的资产可能需要在未来进行更换。 |
下表列出了调整后的EBITDA与净收入的对账情况,这是最具可比性的美国公认会计原则财务指标。
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
| 2022 | 2021 | |||
净收入 | $ 15,424 | $ 81,159 | |||
其他费用,净额 | 820 | 480 | |||
所得税优惠 | (10,836) | (47,487) | |||
折旧及摊销(1) | 9,838 | 6,248 | |||
股票补偿费用(2) | 30,861 | 24,493 | |||
股票期权费用 | 14,442 | 13,102 | |||
调整后的EBITDA | $ 60,549 | $ 77,995 |
调整后EBITDA变化的主要驱动因素是净收益减少,这是因为公司增加员工数量以继续支持我们的代理增长战略导致的一般和行政成本增加,以及与进入国际市场和在Virbela的投资相关的成本增加。
36
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
市场风险是指由于利率和外币汇率等市场利率和价格的不利变化而导致公允价值损失的风险。市场风险直接受到相关标的金融工具交易市场的波动性和流动性的影响。敏感性分析衡量利率、汇率和其他市场利率或价格的假设变化对市场敏感型金融工具的盈利能力和我们的运营结果的影响。虽然我们面临外币和汇率波动带来的市场风险,但我们对利率变化或大宗商品价格没有重大风险敞口,我们预计在可预见的未来也不会对利率变化或大宗商品价格有重大风险敞口。
外币风险
我们的大部分净销售额、费用和资本购买都是以美元进行交易的。然而,由于我们在加拿大、英国、澳大利亚、南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法国、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国的业务,存在外汇汇率波动的风险。在整个2022年,我们开始在多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰开展业务,尽管每个国家都是单独的,总体上也是很小的。截至2022年12月31日,我们最大的国际业务在加拿大。根据2022财年的表现,假设加元兑美元升值或贬值10%,将对营业收入产生无形的影响。假设的加元货币波动对营业收入的个别影响是根据我们其他外国市场为应对此类汇率变化而做出的任何潜在反应单独计算出来的。与我们在其他国际地点的其他业务相关的外汇风险敞口并不重要,已被排除在本分析之外。
我们对国际业务净资产的投资也受到货币风险的影响。截至2022年12月31日,我们国际业务的外币净资产折算对公司合并财务报表的影响并不重要。与我们国际业务净资产相关的折算影响计入累计其他综合收益。从历史上看,我们没有对这种敞口进行对冲,尽管我们可能会选择在未来一段时间这样做。
37
第八项。 | 财务报表和补充数据 |
合并财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 | 39 |
合并资产负债表 | 41 |
综合全面收益表 | 42 |
股东权益合并报表 | 43 |
合并现金流量表 | 44 |
合并财务报表附注 | 45 |
38
独立注册会计师事务所报告
致EXP World Holdings,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了EXP World Holdings,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关全面收益、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月28日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
佣金和其他与代理有关的成本--收入份额费用-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
公司有一个收入分享计划,代理和经纪人可以从他们吸引到公司的代理和经纪人完成的房地产交易中获得佣金。代理商和经纪人根据他们吸引到公司的一线合格活跃(FLQA)代理商的数量,有资格获得收入份额。FLQA代理是指代理或经纪人亲自吸引到公司并满足特定销售交易量要求的代理或经纪人。这些额外的佣金是由FLQA代理商和经纪人在其下游经纪网络内进行房地产交易的多层基础上赚取的。在截至2022年12月31日的一年中,该公司产生了42亿美元的佣金和其他与代理商相关的成本,其中包括根据收入分享计划支付给代理商和经纪人的佣金。
39
我们认为收入分享计划是一个关键的审计问题,因为该计划有一个复杂的多层次薪酬结构,涉及高度自动化的系统计算,以确定支付给代理人和经纪人的佣金。这需要加大审计力度,以审计和评价根据收入份额计划支付的佣金的准确性。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外,我们在测试收入分享计划下的支出准确性方面执行的审计程序包括:
● | 我们测试了对收入分享费用的控制的有效性,包括管理层对收入分享计划下佣金计算的控制。 |
● | 在我们IT专家的帮助下,我们: |
o | 确定用于处理收入分享交易的重要系统,并测试对该系统的一般IT控制,包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT运营控制。 |
o | 对系统计算收入份额和系统确定FLQA代理数量的自动化控制进行了测试。 |
● | 我们选择了根据收入分享计划支付给代理人和经纪人的佣金样本,并根据各自独立承包人协议的条款重新计算了佣金金额。 |
● | 对于选定的样本: |
o | 我们根据独立订约人协议重新计算收入分享分配,并将相关交易追溯到第三方文件,包括结算单、采购协议和银行对账单,以测试记录佣金的数学准确性。 |
o | 我们通过阅读独立承包商协议测试了代理商和经纪人的FLQA计数的准确性,并获得了代理商和经纪人达到所需销售交易量的证据,包括和解声明。 |
/s/
2023年2月28日
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
40
Exp World Holdings,Inc.合并的资产负债表
(单位为千,不包括份额)
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
资产 | ||||
流动资产 | ||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
受限现金 | | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元 | | | ||
预付款项和其他资产 | | | ||
流动资产总额 | | | ||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||
其他非流动资产 | | | ||
无形资产,净额 | | | ||
递延税项资产 | | | ||
商誉 | | | ||
总资产 | $ | $ | ||
负债和权益 | ||||
流动负债 | ||||
应付帐款 | $ | $ | ||
客户存款 | | | ||
应计费用 | | | ||
租赁债务的当期部分--经营租赁 | | | ||
流动负债总额 | | | ||
长期应付款项 | | | ||
长期租赁债务--经营租赁,扣除当期部分 | | | ||
总负债 | | | ||
股权 | ||||
普通股,$ | | | ||
额外实收资本 | | | ||
库存股,按成本计算: | ( | ( | ||
累计收益 | | | ||
累计其他综合收益 | | | ||
Exp World Holdings,Inc.股东权益总额 | | | ||
可归属于非控股权益的权益 | | | ||
总股本 | | | ||
负债和权益总额 | $ | $ | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
41
EXP World Holdings,INC综合全面收益表
(以千为单位,不包括股票金额和每股数据)
| 截至十二月三十一日止的年度: | |||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
收入 | $ | $ | $ | |||
运营费用 | ||||||
佣金和其他与代理有关的费用 | | | | |||
一般和行政费用 | | | | |||
销售和市场营销费用 | | | | |||
总运营费用 | | | | |||
营业收入 | | | | |||
其他(收入)支出 | ||||||
其他(收入)费用,净额 | ( | | | |||
未合并关联公司亏损中的权益 | | | | |||
其他费用合计(净额) | | | | |||
所得税前收入支出 | | | | |||
所得税(福利)费用 | ( | ( | | |||
净收入 | | | | |||
可归因于非控股权益的净收入 | | | | |||
可归因于EXP World Holdings,Inc.的净收入 | $ | $ | $ | |||
每股收益 | ||||||
基本信息 | $ | $ | $ | |||
稀释 | $ | $ | $ | |||
加权平均流通股 | ||||||
基本信息 | | | | |||
稀释 | | | | |||
综合收入: | ||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||
可归属于非控股权益的综合损失 | | | | |||
可归因于EXP World Holdings,Inc.的净收入 | | | | |||
其他全面收入: | ||||||
外币折算收益(亏损),税后净额 | | ( | | |||
可归因于EXP World Holdings,Inc.的全面收入 | $ | $ | $ | |||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
42
EXP World Holdings,INC.简明权益说明书
(单位:千)
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||
普通股: | |||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||
代理股权股权薪酬 | | - | - | ||||
期末余额 | | | | ||||
库存股: | |||||||
期初余额 | ( | ( | ( | ||||
普通股回购 | ( | ( | ( | ||||
发行库存股 | | - | - | ||||
期末余额 | ( | ( | ( | ||||
额外实收资本: | |||||||
期初余额 | | | | ||||
为行使股票期权而发行的股份 | | | | ||||
代理成长激励性股票薪酬 | | | | ||||
代理股权股权薪酬 | | | | ||||
股票期权薪酬 | | | | ||||
期末余额 | | | | ||||
累计收益(赤字): | |||||||
期初余额 | | ( | ( | ||||
净收入 | | | | ||||
宣布和支付的股息 | ( | ( | - | ||||
期末余额 | | | ( | ||||
累计其他综合收益: | |||||||
期初余额 | | | | ||||
外币折算收益(亏损) | | ( | | ||||
期末余额 | | | | ||||
非控股权益: | |||||||
期初余额 | | | | ||||
净亏损 | ( | ( | ( | ||||
股票薪酬 | - | | | ||||
具有非控制性权益的交易 | ( | | | ||||
期末余额 | | | | ||||
总股本 | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
43
EXP World Holdings,INC合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
经营活动 | ||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行对账: | ||||||
折旧费用 | | | | |||
摊销费用--无形资产 | | | | |||
摊销费用--长期应付 | - | | | |||
资产减值 | - | - | | |||
合并关联公司解散时的亏损 | | - | - | |||
应收账款信贷损失准备/应收账款坏账准备 | | | | |||
未合并关联公司的权益损失 | | | | |||
代理成长激励性股票薪酬费用 | | | | |||
股票期权薪酬 | | | | |||
代理股权股权薪酬费用 | | | | |||
递延所得税,净额 | ( | ( | - | |||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款 | | ( | ( | |||
预付款项和其他资产 | | ( | ( | |||
客户存款 | ( | | | |||
应付帐款 | | | | |||
应计费用 | ( | | | |||
长期应付 | | | | |||
其他经营活动 | | ( | | |||
经营活动提供的净现金 | | | | |||
投资活动 | ||||||
购买房产、厂房和设备 | ( | ( | ( | |||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | ( | ( | |||
对未合并关联公司的投资 | ( | ( | ( | |||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ( | |||
融资活动 | ||||||
普通股回购 | ( | ( | ( | |||
行使期权所得收益 | | | | |||
具有非控制性权益的交易 | ( | | | |||
宣布和支付的股息 | ( | ( | - | |||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ( | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ( | | |||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ( | | | |||
现金、现金等价物和限制性现金、期初余额 | | | | |||
现金、现金等价物和限制性现金、期末余额 | $ | $ | $ | |||
补充披露现金流量信息: | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | $ | |||
补充披露非现金投资和融资活动: | ||||||
终止租赁债务 | $ - | $ | $ | |||
发行库存股 | | - | - | |||
取得使用权资产所产生的租赁负债 | - | | | |||
应付账款中的财产、厂房和设备购置 | | | | |||
与企业收购相关的负债 | - | - | 1,500 | |||
企业收购中承担的负债 | - | - | 140 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
44
EXP世界控股公司
合并财务报表附注
(除特别注明外,以千计,每股及每股除外)
1. | 业务描述和呈报依据 |
Exp World Holdings,Inc.(统称为“公司”或“Exp”)于2008年7月30日在特拉华州注册成立。EXP拥有并运营着一系列以服务为基础的多元化业务,这些业务的运营从我们的赋能技术平台中受益匪浅。具体地说,我们运营着一家基于云的房地产经纪公司(在北美和其他国际地点)、Virbela业务和相关附属服务,通过利用创新技术和集成服务支持代理商、企业家和企业的发展和成功。我们的北美和国际房地产经纪公司现在是最大和增长最快的房地产经纪公司之一,业务遍及美国、加拿大大部分省份、英国、澳大利亚、南非、印度、墨西哥、葡萄牙、法国、波多黎各、巴西、意大利、香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马、德国、多米尼加共和国、希腊、新西兰、智利和波兰。此外,2022年末,我们宣布在迪拜运营,预计2023年全面运营。
随附的综合财务报表是根据公认会计原则编制的,并以美元表示。该公司的财政年度结束日期为12月31日。
自2022年12月起,公司修订了部门信息的列报,以反映公司管理和评估业务的方式的变化。因此,我们现在通过以下方式报告运营业绩
2. | 重要会计政策摘要 |
合并原则
随附的合并财务报表包括Exp World Holdings,Inc.及其全资子公司和实体的账户,我们在这些子公司和实体中拥有可变权益,我们是这些实体的主要受益人。如果本公司在某一实体中拥有可变权益,但它不是该实体的主要受益人或对业务行使控制权并拥有少于50%的股份,它将使用权益或成本法对投资进行会计处理。本公司投资少于20%且本公司并无重大影响力的实体按成本法入账。公司间交易和余额在合并时被冲销。
可变利益主体与非控制性利益
一家公司被视为VIE的主要受益人,如果该公司同时具备以下条件,则必须合并该实体:(I)指导VIE活动的权力,这些活动对VIE的经济表现和 (ii) 承担可能对VIE产生重大影响的VIE损失的义务,或从VIE获得可能对VIE可能产生重大影响的利益的权利。
于2019年,本公司出资以换取First Cloud Investment Group,LLC(“First Cloud”)的所有权权益,First Cloud Investment Group LLC(“First Cloud”)是一家内华达州的有限责任公司,为最终消费者提供按揭贷款,其余所有权权益由若干独立代理及经纪商持有。根据营运协议的条款,本公司维持至少
本公司确定First Cloud为可变权益实体(“VIE”),因为本公司是主要受益人,既有权指导对VIE有最重大影响的活动,又有可能对VIE产生重大影响的可变权益。本公司将其不拥有的First Cloud权益视为非控股权益。如综合全面收益表所示,每期调整非控制性权益余额,以反映应占非控制性权益的净收益和其他全面收益的分配情况。合并资产负债表中的非控股权益余额为非控股股东应占合营实体股权的比例份额。
截至2022年12月31日,First Cloud的运营已经停止,对公司的财务状况或运营结果并不重要。
合资企业
合资企业是本公司与其他各方通过共同控制的实体进行经济活动的一种合同安排。当与活动有关的战略、财务和经营政策决定时,就存在联合控制
45
要求分享控制权的各方的一致同意。合营企业采用权益法进行会计处理,并初步按成本确认。合资企业通常包括在其他附属服务中,除非合资企业明确支持其中一个可报告的部分。
该公司投资于一家合资企业Silverline所有权和托管有限责任公司(“Silverline”),该合资企业经营和管理一家产权代理机构,该机构履行(产生责任的)核心产权代理服务,包括评估查册以确定所有权的可保性、清理承保异议、代表保险公司实际签发保单,以及在惯例情况下,签发所有权承诺和进行所有权搜索。截至2022年12月31日,Silverline的业务被清盘,为2023年的解散做准备。
2021年7月,本公司与Kind Lending的子公司Kind Partners,LLC成立了一家合资公司,成立了住宅抵押贷款服务公司Success Lending,LLC(“Success Lending”)。
所有这些合资企业投资均未合并,本公司确认其在合资企业中的收入和支出份额以及按其所有权百分比进行的股权变动。
截至2022年12月31日,Silverline和Success Lending的业务对公司的财务状况或经营业绩并不重要。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。该公司定期评估与信贷损失准备、法律或有事项、所得税、收入确认、基于股票的补偿、商誉和递延所得税资产估值准备有关的估计和假设。本公司根据当前事实、历史经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他因素作出估计及假设,其结果构成对资产及负债的账面价值及从其他来源不易察觉的成本及开支的应计金额作出判断的基础。该公司所经历的实际结果可能与该公司的估计大不相同。如果估计与实际结果之间存在重大差异,未来的业务结果将受到影响。
重新分类
必要时,公司将对上期财务报表中的某些金额进行重新分类,以符合本期的列报方式。本期间没有进行任何材料重新分类。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、货币市场工具和所有其他在收购日购买的原始或剩余期限为三个月或更短的高流动性投资。
受限现金
限制性现金包括由公司的经纪人和代理人代表房地产买家代管持有的现金。在资金释放之前,公司确认相应的客户存款责任。一旦现金从第三方托管转出,公司将减少各自客户的存款责任。
下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与现金流量表上显示的相同数额之和相同。
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | |
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
受限现金 | | | ||
现金总额、现金等价物和限制性现金、期初余额 | $ | $ | ||
2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
受限现金 | | | ||
现金总额、现金等价物和限制性现金、期末余额 | $ | $ |
46
公允价值计量
金融工具的公允价值是指在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所能收到的金额。金融资产按出价计价,金融负债按出价计价。公允价值计量不包括交易成本。公允价值层次结构优先考虑用于确定公允价值的信息的质量和可靠性。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次结构定义为以下三个类别:
输入电平 |
| 定义 |
1级 | 投入是指相同资产或负债在活跃市场上的市场报价(这些是可观察到的市场投入)。 | |
2级 | 投入是指资产或负债的一级报价以外的可观察到的投入(包括类似资产或相同或类似资产在交易很少的市场中的报价、非当前价格或大幅变动的价格)。 | |
3级 | 投入是不可观察的投入,反映了实体在为资产或负债定价时的假设(当市场数据很少或没有市场数据时使用)。 |
该公司在货币市场账户中持有资金。公司按公允价值经常性地对其货币市场基金进行估值。
应收账款和预期信贷损失准备
本公司主要因贸易和收入交易产生的其他融资应收账款而面临信贷损失。本公司使用账龄进度法根据拖欠天数估计当前预期信贷损失(“CECL”),包括有关过去事件和当前经济状况的信息。根据CECL减值模型,公司的应收账款被分成三类来评估拨备。这三个类别包括代理非佣金费用、代理短期预付款和房地产结算的应收佣金。
当公司确定全部或部分应收账款无法收回时,公司会增加预期信贷损失准备。本公司确认收回款项为预期信贷损失准备的减少额。2022年期间,鉴于房地产市场的变化,本公司增加了预期信贷损失拨备、房地产交易拨备,以更好地反映2022年某些账龄应收账款余额的收款率。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,房地产结算应收账款总额为#美元。
外币折算
公司的职能货币和报告货币是美元,公司外国子公司的职能货币是其注册国的当地货币。以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率折算。以外币计价的非货币性资产和负债按交易当日的有效汇率折算。月平均费率用来换算收入和支出。折算或结算外币交易或余额所产生的损益计入综合经营报表中的其他(收益)费用净额。该公司不采用对冲策略来管理外币波动的影响。
固定资产
固定资产按历史成本列报,在预计使用年限内按直线法折旧。有用的寿命包括:
计算机硬件和软件:
家具、固定装置和设备:
维护费和维修费在发生时计入。大幅延长资产使用寿命或改善资产功能的支出被资本化。
47
该公司将开发其内部使用的基于云的住宅房地产交易系统的相关成本资本化。资本化成本主要涉及在应用程序开发阶段与内部创建的软件有关的费用,包括升级和增加额外功能的费用。
租契
租赁是一种协议,或协议内的条款,它传达了在一段时间内控制已确定资产的使用并从其获得基本上所有经济利益的权利,以换取对价。该公司目前仅拥有写字楼租赁.
使用权资产
公司于租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产。净收益资产按成本减去累计折旧及减值亏损计量,并与因未来租赁付款变动或评估是否将行使任何购买、延期或终止选择而导致的相应租赁负债的重新计量同时进行调整。
投资收益资产的成本包括已确认的租赁负债额、已发生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励(如有)。除非本公司合理地确定在租赁期结束时取得租赁资产的所有权,否则ROU资产将按其估计使用年限和租赁期中较短的时间按直线原则进行折旧。
租赁负债
于租赁开始日期,本公司确认按租赁付款现值计量的租赁负债,将在租赁期内支付。可变租赁付款在触发付款的事件或条件发生的期间确认为费用。在计算租赁付款现值时,如果租赁中的隐含利率不能轻易确定,本公司使用租赁开始日的递增借款利率。在生效日期后,租赁负债额增加以反映利息的增加,并减去所支付的租赁付款。此外,如果租赁负债的账面金额发生修改、租赁期限的变化或购买标的资产的评估变化,则重新计量租赁负债的账面价值。
短期租赁和低值资产租赁
本公司将短期租约确认豁免适用于租期自生效日期起计为12个月或以下且不包含购买选择权的租约。本公司不会对现值低于其最低资本化门槛的租赁进行资本化,因为这不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。短期租约和低价值租约的租赁付款在租赁期内按直线原则确认为费用。
参考附注10-租契以获取更多信息。
商誉
商誉是指在企业合并中支付的对价超过收购资产和承担的负债的估计公允价值的部分。本公司于第四财季按年度评估减值商誉,或在发生事件或情况变化时评估减值商誉,而该等事件或情况变化极有可能显示报告单位的公允价值低于其账面价值。一般而言,这一评估首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。减值测试要求管理层对未来现金流、增长率以及经济和市场状况做出判断。除年度减值评估外,本公司至少每季度评估年度减值测试后的一段期间内是否发生了表明其更有可能出现减值损失的事件或情况。
《公司》做到了
无形资产
该公司的无形资产是有限的,主要由商号、技术和客户关系组成。每项无形资产在其使用年限内按直线摊销,范围为
公司认识到
48
软件开发成本
该公司将与销售、租赁或营销给外部用户和内部使用软件的产品相关的软件开发成本资本化。
企业合并
本公司采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,在这种方法下,收购的对价分配给收购的资产和承担的负债。本公司确认于收购日收购的可识别资产及承担的负债,按管理层于收购日厘定的公允价值计算。公允价值的厘定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。这些假设和估计包括预计收入和收入增长率、终端增长率、竞争和消费趋势、基于市场的贴现率和其他市场因素。如果目前对未来增长率的预期得不到满足,或者公司控制之外的市场因素发生重大变化,那么商誉或无形资产可能会受损。此外,由于与最近收购的业务相关的商誉和无形资产在其估计收购日期的公允价值计入资产负债表,如果业务经营业绩或宏观经济状况恶化,该等金额更容易受到减值风险的影响。
与收购有关的成本,例如尽职调查、法律及会计费用,在厘定收购资产的公允价值时,会按已发生而不作考虑。
长期资产减值准备
当事件及情况需要时,本公司会定期评估将持有及使用的长期资产的账面价值。当长期资产的预期未贴现现金流量少于其账面价值时,该资产的账面价值被视为减值。当资产被视为减值时,根据账面价值超过长期资产公允价值的金额确认损失。公允价值主要使用按与所涉风险相称的比率贴现的预期现金流量来确定。
基于股票的薪酬
我们的股票薪酬包括员工股权激励、代理成长激励计划、代理股权计划和股票期权奖励。基于股票的薪酬在附注10--股东权益中披露得更充分。本公司采用公允价值方法对发放给员工和非员工的股票薪酬进行核算。基于股票的补偿奖励以授予日的公允价值计量,并在奖励的必要服务期内确认,通常是在奖励的授权期内,以直线为基础,扣除没收。当没收发生时,公司减少基于股票的没收补偿。
对有履约条件的奖励的补偿费用的确认是基于该履约条件得到满足的可能结果。
收入确认
该公司几乎所有的收入都来自北美房地产和国际房地产部门,其收入的极小部分来自软件订阅(Virbela部门)和专业服务。该公司没有与客户签订提供可变对价的合同。
北美房地产和国际房地产
该公司在其经营的地区担任持牌经纪商,目的是处理住宅房地产交易。本公司有合同义务为买卖双方之间的住宅房地产转让提供服务。该公司自己提供这些服务,并控制合法转让住宅房地产所需的服务。相应地,公司被定义为委托人。公司作为委托人,在住宅房地产交易结束时履行其义务。作为本金,在履行履约义务后,公司将收入确认为公司预期有权获得的总对价金额。本公司估计和应计其有权获得的已结束交易的收入,但尚未收到所有必要的结束文件。
收入来自协助购房者和卖家挂牌、营销、销售和寻找住宅房地产。房地产交易赚取的佣金在公司履行履约义务后于住宅房地产交易完成时确认。该公司收取的与代理有关的费用被记录为佣金和其他与代理有关的费用的减少额。
49
软件订用和专业服务
订阅收入来自客户访问该公司虚拟现实软件平台的费用。订阅条款不向客户提供拥有软件的权利。订阅收入通常在合同期限内按比例确认。
专业服务收入来自执行和咨询服务。专业服务收入通常在提供服务时使用劳力支出(工时)输入法随时间确认。
分类收入
该公司主要作为一家房地产经纪公司运营,并披露其四个可报告部门向客户提供服务的分类收入,以提供对未来收入和现金流确认的进一步洞察。该公司的绝大部分收入来自为美国、加拿大和世界各地的房屋买家和卖家提供房地产经纪服务。看见附注14-细分市场信息有关细分市场和地理信息的详细信息。
管理层向客户提供其服务收入的分类,以提供对未来收入和现金流确认的更多洞察。
收入分享费用
本公司有一项收入分成计划,其代理人和经纪人可从他们吸引到本公司的代理人和经纪人完成的房地产交易中获得额外的佣金收入。代理商和经纪人有资格根据他们吸引到公司的符合资格的一线活跃(“FLQA”)代理商的数量来获得收入份额。FLQA代理是指代理个人吸引到公司并满足特定房地产交易量要求的代理或经纪人。这些额外的佣金是由FLQA代理商和经纪人在其下游经纪网络内进行房地产交易的多层基础上赚取的。收入分享计划向代理人和经纪人支付的佣金作为佣金和其他与代理人有关的费用的一部分列入综合全面收益表。
广告和营销成本
广告和营销费用通常在发生的期间内支出。广告和营销费用包括在随附的综合全面收益表的销售和营销费用项目中。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司产生的广告及市场推广费用为
所得税
本公司采用资产负债法记录所得税。根据这一方法,递延所得税资产和负债是根据现有资产和负债的财务报表和所得税基础之间差异的估计未来税项影响来入账的。这些差异是使用颁布的法定税率来衡量的,这些税率预计将适用于差异有望逆转的年度的应纳税所得额。本公司确认包括颁布日期在内的期间内收入税率变化对递延所得税的影响。
本公司确认递延税项资产的范围是,它认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营的结果。如果本公司确定其未来能够实现其递延税项资产超过其记录净额,本公司将对递延税项资产估值准备进行调整,这将减少所得税拨备。
本公司根据一个分两步处理的程序记录不确定的税务仓位,即:(I)本公司根据税务仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位;及(Ii)对于符合较有可能确认门槛的税务仓位,本公司确认最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税务优惠金额。
综合收益
该公司全面收益的唯一组成部分是净收益和外币换算调整。
每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是将当期净收益除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将当期净收益除以普通股的加权平均股数,如果可能产生摊薄,则再加上普通股。
50
期内已发行的股份。该公司已于2022年和2021年派发股息。本公司并无已发行的参与股份。
会计声明
“公司”(The Company) 本集团已实施所有现行及可能影响其财务报表的新会计准则,并不认为已颁布的任何其他新会计准则可能会对其财务状况及经营业绩产生重大影响。
3. | 收购 |
以下讨论与截至2022年12月31日的年度内完成的收购有关。有几个
2022年7月1日,该公司通过股票购买交易收购了Zoocasa Realty Inc.。支付的总代价是$
下表概述了从Zoocasa收购中承担的收购资产和负债的公允价值:
取得的可确认资产和商誉 | |
现金 | $ |
应收账款净额 | |
预付及其他流动资产 | |
固定资产,净额 | |
Zoocasa商号 | |
现有技术 | |
竞业禁止 | |
商誉 | |
承担的负债 | |
递延负债和其他流动负债 | |
购买总价 | $ |
4. |
4. | 公允价值计量 |
该公司在货币市场账户中持有资金,这被视为1级资产。公司按公允价值经常性地对其货币市场基金进行估值。
截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司货币市场基金的公允价值为
在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有任何转移。本公司于列报期间并无任何2级或3级金融资产或负债。
51
5. | 预付款项和其他资产 |
预付款项和其他资产包括:
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
预付费用 | $ | $ | ||
预付保险 | | | ||
租金保证金 | | | ||
其他资产(包括库存) | | | ||
预付费用总额 | $ | $ |
6. | 财产、厂房和设备、净值 |
财产、厂房和设备网由以下部分组成:
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
计算机硬件和软件 | $ | $ | ||
家具、固定装置和设备 | | | ||
应计折旧财产和设备总额 | | | ||
减去:累计折旧 | ( | ( | ||
折旧财产,净额 | | | ||
开发中的资产 | | | ||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ | ||
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的折旧费用为#美元
7. | 商誉和无形资产 |
商誉账面金额的变动情况如下:
2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
商誉 | $ | $ | ||
收购 | | - | ||
货币换算的影响 | | - | ||
总商誉 | $ | $ |
商誉是与2022年7月收购Zoocasa、2020年7月收购Showcase和2020年12月收购Success有关的,代表截至收购日期的公允价值。每一笔收购都使用会计的收购方法进行核算。根据收购会计方法,本公司将收购的有形和可识别无形资产的总收购价格分配给收购的有形和可识别无形资产,并根据管理层确定的截至收购日期的估计公允价值承担负债。购买价格超过可确认资产的总公允价值的部分计入商誉。
如果个别报告单位的业绩达不到预期,公司将面临未来减值的风险。此外,如果目前的假设和估计,包括预计的收入和收入增长率、终端增长率、竞争和消费者趋势、基于市场的折扣率和其他市场因素不能得到满足,或者如果公司控制之外的估值因素发生不利变化,商誉的估计公允价值可能会受到不利影响,导致未来的潜在减值。
52
已确定的无形资产如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
毛收入 | 累计 | 净载运 | 毛收入 | 累计 | 净载运 | |||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 | 金额 |
| 摊销 |
| 金额 | ||
商号 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
现有技术 | | ( | | | ( | | ||||||
竞业禁止协议 | | ( | | | ( | - | ||||||
客户关系 | | ( | | | ( | | ||||||
许可协议 | | ( | | | ( | | ||||||
知识产权 | | - | | | - | | ||||||
无形资产总额 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,已确定存续无形资产的摊销费用为
53
截至2022年12月31日,与定期无形资产相关的预期摊销将为:
预期摊销 |
|
|
2023 | $ | |
2024 |
| |
2025 | | |
2026 | | |
2027年及其后 | | |
总计 |
| $ |
8. |
8. | 应计费用 |
应计费用包括以下内容:
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
应付佣金 | $ | $ | ||
应付工资总额 | | | ||
应缴税金 | | | ||
股票责任奖励 | | | ||
其他应计费用 | | | ||
$ | $ |
9. | 租契 |
经营租约
该公司的租赁组合包括租赁期限从低于
根据租赁协议的定义,某些租约规定一旦租赁期届满,未来的租赁费就会增加。这些租约通常还包括房地产税。
截至2022年12月31日,按财年分列的经营租赁负债到期日如下:
截至12月31日止的期间: | ||
2023 | $ | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
2027 | | |
2028年及其后 | | |
租赁付款总额 | | |
减去:利息 | ( | |
经营租赁负债总额 |
| $ |
以下是截至2022年12月31日的年度租约的其他资料:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2022 | 2021 | |||
其他信息 | ||||
经营租赁费用 | $ | $ | ||
短期租赁费用 | | | ||
为经营租赁支付的现金 | | | ||
加权-平均剩余租期(年)-经营租赁(1) | ||||
加权平均贴现率-经营租赁 |
(1) | 公司的租赁条款包括在合理确定公司将行使其选择权时延长租约的选择权。此外,该公司在决定是否行使租约续期或终止选择权时,考虑了任何历史和经济因素。 |
租金费用在综合全面收益表中计入一般费用和行政费用。
54
10. | 股东权益 |
普通股-截至2022年12月31日,我们重述的公司证书授权我们发行
下表是本公司已发行普通股在本报告期间的对账情况:
| 截至十二月三十一日止的年度: | |||||
(普通股股份) | 2022 | 2021 | 2020 | |||
普通股: | ||||||
年初余额 | | | | |||
为行使股票期权而发行的股份 | | | | |||
代理成长激励性股票薪酬 | | | | |||
代理股权股权薪酬 | | | | |||
年终余额 | | | | |||
以下所述的公司股东批准的股权计划由2015年股权激励计划管理。股权计划的目的是保留有价值的员工、董事、高级管理人员、代理和顾问的服务,并激励该等人员为公司做出贡献并激励出色的业绩。
代理股权计划
本公司为代理商和经纪人提供选择领取的机会
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司发出
代理增长激励计划
该公司管理一项股权激励计划,根据该计划,代理商和经纪人有资格通过代理商吸引力和业绩基准(“代理商成长激励计划”或“AGIP”)获得公司普通股奖励。该激励计划鼓励表现更好的代理商,并根据业绩里程碑的成就奖励普通股代理商。奖励通常在达到业绩基准并向公司提供三年后续服务后授予。基于股票的业绩奖励是基于业绩指标的固定美元股票金额。因此,奖励被归类为负债,直到达到业绩指标后股票奖励的数量变得固定。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,公司应占农业投资促进计划的股票薪酬为$
下表说明了本报告所述期间公司股票补偿负债的变化:
金额 | ||
2020年12月31日股票赠与负债余额 | $ | |
股票赠与负债年初至今增加 | | |
股票赠与今年迄今从负债重新分类为股权 | ( | |
平衡,2021年12月31日 | $ | |
股票赠与负债年初至今增加 | | |
股票赠与今年迄今从负债重新分类为股权 | ( | |
平衡,2022年12月31日 | $ |
截至2022年12月31日,公司拥有
55
下表说明了公司为股票奖励的代理增长激励计划进行的股票活动,这些股票奖励的业绩指标已在以下期间实现:
加权平均 | ||||
授予日期 | ||||
| 股票 |
| 公允价值 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | ||
授与 | | | ||
已归属并已发行 | ( | | ||
被没收 | ( | | ||
余额,2021年12月31日 | | $ | ||
授与 | | | ||
已归属并已发行 | ( | | ||
被没收 | ( | | ||
余额,2022年12月31日 | | $ | ||
股票期权奖
股票期权授予董事、高级管理人员、某些员工和顾问,行使价格等于授予日普通股的公平市场价值,股票期权到期。
已发行期权的公允价值是根据Black-Scholes-Merton期权定价模型计算的,假设如下:
2022 | 2021 | 2020 | ||||
预期期限 | ||||||
预期波动率 | ||||||
无风险利率 | ||||||
股息率 | ||||||
56
下表说明了该公司在以下时期的股票期权活动:
加权 | ||||||||
平均值 | ||||||||
加权 | 剩余 | |||||||
平均值 | 合同条款 | |||||||
| 选项 |
| 行权价格 |
| 内在价值 |
| (年) | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | $ | |||||
授与 | | | - | |||||
已锻炼 | ( | | | - | ||||
被没收 | ( | | | - | ||||
余额,2021年12月31日 | | $ | $ | |||||
授与 | | | - | |||||
已锻炼 | ( | | | — | ||||
被没收 | ( | | | — | ||||
余额,2022年12月31日 | | $ | $ | |||||
可于2022年12月31日行使 | | $ | $ | |||||
归属于2022年12月31日 | | $ | $ | |||||
2022年12月31日股票期权行权价区间: | ||||||||
$ | | $ | ||||||
$ | | $ | ||||||
$ | | $ | ||||||
授予日期购买普通股的期权的公允价值在归属期间被记录为基于股票的补偿。截至2022年12月31日,与公司未偿还股票期权相关的未确认补偿成本为$
股票回购计划
2018年12月,公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,授权公司购买至多$
10B 5-1回购计划
该公司维持一项内部股票回购计划,如有计划更改,须征得董事会同意。本公司不时根据《交易所法案》第10b5-1条采用书面交易计划,在公开市场进行回购。
2022年1月10日,本公司与斯蒂芬斯公司签订了一份发行人回购计划(“发行人回购计划”),授权斯蒂芬斯回购至多$
出于会计目的,根据股票回购计划回购的普通股是根据适用交易的结算日期入账的。该等回购股份由金库持有,并以成本列示。
57
方法。这些股票被视为已发行,但不是流通股。下表显示了所列期间的库存股变动情况:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
(库存股股份) | 2022 | 2021 | 2020 | |||
库存股: | ||||||
年初余额 | | | | |||
普通股回购 | | | | |||
发行库存股 | ( | - | - | |||
年终余额 | | | | |||
11.每股收益
每股基本收益是根据当期内可归属于Exp股东的净收入除以基本加权平均流通股计算得出的。稀释每股收益按基本计算一致计算,同时计入期内已发行的所有稀释性潜在普通股和普通股等价物。本公司采用库藏股方法反映未归属股票奖励和未行使期权的潜在摊薄效应。
58
下表列出了在所述期间普通股的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
分子: | ||||||
普通股应占净收益 | $ | $ | $ | |||
分母: | ||||||
加权平均股份-基本 | | | | |||
普通股等价物的稀释效应 | | | | |||
加权平均股份-稀释 | | | | |||
每股收益: | ||||||
普通股每股收益-基本 | $ | $ | $ | |||
普通股每股收益--稀释后 | $ | $ | $ |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,普通股流通股总额不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的
12.所得税
下表列出了境内和境外子公司扣除所得税准备前的收入构成:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
国内 | $ | $ | $ | |||
外国 | | | | |||
总计 | $ | $ | $ |
所得税支出准备金(受益)的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||
当前: | ||||||
联邦制 | $ - | $ - | $ - | |||
状态 | $ | $ | $ | |||
外国 | | | | |||
当期所得税拨备总额 | | | | |||
延期 | ||||||
联邦制 | ( | ( | | |||
状态 | ( | ( | | |||
外国 | ( | ( | ( | |||
递延所得税优惠总额 | ( | ( | ( | |||
所得税拨备(福利)总额 | ($ | ($ | $ |
59
现将按美国联邦法定税率计算的所得税准备金与公司报告的所得税支出进行核对如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||
法定税率 | ||||||
州税 | ||||||
永久性差异 | ( | ( | ( | |||
研发学分 | ( | ( | -% | |||
未确认的税收优惠 | -% | -% | ( | |||
基于股份的薪酬 | ( | ( | ( | |||
美国证券交易委员会。1.62亿元赔偿限额 | ||||||
国外税率差异 | ( | |||||
估值免税额 | -% | ( | ||||
上一年度真实结转项目 | ( | |||||
其他净额 | ( | |||||
总计 | ( | ( |
本报告所列期间的递延税项资产和负债包括以下各项:
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
递延税项资产: | ||||
净营业亏损结转 | $ | $ | ||
应计项目和准备金 | | | ||
无形资产&研究和实验成本 | | - | ||
研发学分 | | | ||
租赁责任 | | | ||
应计法律和解 | | | ||
基于股份的薪酬 | | | ||
递延税项总资产总额 | | | ||
递延税项负债: | ||||
财产和设备 | ( | ( | ||
无形资产/商誉 | ( | ( | ||
使用权租赁资产 | ( | ( | ||
其他 | ( | ( | ||
递延税项净资产 | $ | $ |
本公司在美国会计准则第740主题--所得税(“美国会计准则第740条”)项下计入递延税项,这要求在根据现有证据更有可能无法变现递延税项资产的情况下,将递延税项资产的账面金额减去估值拨备。因此,根据ASC 740更有可能变现门槛标准定期评估建立递延税项资产估值准备的必要性。这项评估考虑了一些事项,如现有应税临时差额的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。在评估递延税项资产的可回收性时,本公司须权衡所有正面及负面证据,以得出所有或部分递延税项资产更有可能无法变现的结论。给予证据的权重与其可被客观核实的程度相称。截至2022年12月31日,根据对其递延税项净资产变现能力的评估,我们得出的结论是,我们的美国联邦、美国州和外国递延税项净资产更有可能完全变现,因此
截至2022年12月31日,该公司的联邦、州和海外净运营亏损约为$
截至2022年12月31日,该公司拥有联邦和加州研发信用额度约为$
60
本公司海外附属公司的未分配收益被视为无限期再投资,因此,并无就适用所得税作出拨备。在分配这些收益时,该公司将被征收应付给各个外国的预扣税。截至2022年12月31日,公司海外子公司的未分配收益可能导致预扣税款约为#美元。
该公司对不确定的税务状况承担责任。这些负债涉及相当大的判断和估计,管理层根据现有的最佳信息,包括税务条例的变化、相关法庭案件的结果和其他信息,持续监测这些负债。未确认福利总额的期初和期末的对账如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
未确认的税收优惠--年初 | $ | $ - | $ | |||
往年税收头寸的毛增额 | | | - | |||
本年度税位毛增额 | | | - | |||
聚落 | - | - | ( | |||
未确认的税收优惠-年终 | $ | $ | $ - |
未确认的税收优惠涉及2022年和2021年的联邦和加利福尼亚州研发抵免,以及2020年的州税。截至2022年12月31日,将影响公司有效税率的未确认税收优惠总额(如果已确认)为
在2022年期间,公司完成了2019年的联邦审查,没有改变最初的申报文件。没有正在进行的州税务审查,自成立以来也没有进行过任何州税务审查。由于本公司有结转的净营业亏损,联邦税务当局可根据开放的限制法规审查本公司自2011年12月31日至本期间的所有年度的纳税申报表。美国国家税务机关可审查公司自2014年12月31日至本期的所有年度的纳税申报单,外国税务机关可审查公司自2019年12月31日至本期的所有年度的纳税申报单。
13.承付款和或有事项
本公司不时须承担法律及政府法规下的潜在责任,以及可能对本公司的业务、声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的各种索赔及法律行动。此类诉讼可能包括但不限于与敏感数据有关的诉讼或索赔,包括专有商业信息和知识产权、客户的信息以及雇员和承包商的个人身份信息、网络攻击、数据泄露以及不遵守合同或其他法律义务。
于2022年3月及4月,本公司的间接附属公司及未合并合营公司Success Lending分别与Flagstar Bank FSB及德州资本银行订立按揭仓储协议及相关附属协议(“信贷协议”),分别为Success Lending提供高达$的循环仓库信贷额度。
关于信贷协议,本公司已分别与Flagstar Bank FSB及德州资本银行订立资本维持协议,据此,本公司同意提供若干所需资金,以确保Success Lending在任何时候均符合其在信贷协议下的财务契诺。根据与Flagstar Bank FSB签订的资本维持协议,本公司的资本承诺负债限额为#美元
目前并无任何悬而未决或据本公司所知可能对业务、声誉、经营结果或财务状况造成重大不利影响的事项。
本公司并无任何董事、高级职员或联属公司,或任何注册或实益股东为反对方或拥有与本公司利益不利的重大权益的诉讼。
61
14.细分市场信息
在前几年,管理层根据产品线做出运营决策并评估业绩,
CODM使用收入和调整后的部门EBITDA作为关键指标来评估部门的经营和财务表现,确定影响部门的趋势,制定预测和做出战略业务决策。可报告分部的调整后分部EBITDA定义为营业利润(亏损)加上折旧和摊销以及基于股票的薪酬支出。该公司的四个可报告部门如下:
● | 北美房地产:包括在美国和加拿大的房地产经纪业务,以及在北美提供的潜在客户和其他房地产支持服务。 |
● | 国际房地产:包括在所有其他国际地点的房地产经纪业务。 |
● | Virbela:包括Virbela企业元宇宙技术和EXP World Technologies提供的支持服务。 |
● | 其他附属服务,包括我们的成功®杂志和其他规模较小的企业。 |
该公司还将公司费用报告为“公司和其他”,包括与向代理商提供的业务发展支持有关的费用,以及包括行政、经纪业务和法律职能在内的资源。
所有分部的列报和会计政策与本文所载经审计综合财务报表附注中所述的相同。
62
| 收入 | ||||
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
2022 | 2021 | 2020 | |||
北美房地产 | $ | $ | $ | ||
国际房地产 | | | | ||
维贝拉 | | | | ||
其他附属服务 | | | | ||
收入对账: | |||||
细分市场淘汰 | ( | ( | ( | ||
合并收入 | $ | $ | $ |
截至十二月三十一日止的年度: | |||||
2022 | 2021 | 2020 | |||
北美房地产 | $ | $ | $ | ||
国际房地产 | ( | ( | ( | ||
维贝拉 | ( | ( | ( | ||
其他附属服务 | ( | ( | ( | ||
公司费用和其他 | ( | ( | ( | ||
合并调整后EBITDA | $ | $ | $ | ||
营业利润对账: | |||||
折旧及摊销费用 | | | | ||
股票补偿费用 | | | | ||
股票期权费用 | | | | ||
综合营业利润 | $ | $ | $ |
地理信息
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度约
本公司的CODM不使用分部资产来分配资源或评估分部的业绩,因此,分部总资产并未披露。
15.固定供款储蓄计划
16.后续活动
季度现金股利
在……上面
63
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
无
第9A项。 | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日,公司根据《交易法》第13a-15条规则进行的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。
根据评估,公司管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保证,确保我们财务报告的可靠性,并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
财务报告内部控制的变化
2022年4月1日,我们将Intacct基于云的资源规划(“ERP”)系统更换为托管的、基于云的Oracle ERP系统(“Oracle”)。新的甲骨文企业资源规划的变化很可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。在甲骨文实施方面,我们进行了实施前规划、设计和内部控制测试,并于2022年第二季度生效。我们全年继续进行实施后监测和流程修改,以保持对财务报告的有效内部控制。
除上述在截至2022年12月31日止年度内对财务报告的内部控制实施上述新的甲骨文ERP系统外,并无其他重大变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或有理由相信可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)。我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行评价时,管理层使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的标准。《内部控制--综合框架(2013)》。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。我们的独立审计师德勤和独立注册会计师事务所Touche LLP已就我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份认证报告,包括以下内容。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官,预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和舞弊。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本加以考虑。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制可能会变得不充分。
64
独立注册会计师事务所报告
致EXP World Holdings,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列准则对Exp World Holdings,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度财务报表以及我们2023年2月28日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
65
加州旧金山
2023年2月28日
项目9B。 | 其他信息 |
没有。
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
不适用。
66
第三部分
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 |
我们已经通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的书面商业行为和道德准则,包括我们的主要行政人员和高级财务人员。我们的商业行为和道德准则可在我们网站的投资者关系部分的公司治理部分获得,Www.expworholdings.com和经书面要求,可向EXP World Holdings,Inc.公司秘书提供印刷本,地址为华盛顿州贝灵厄姆,Bellingham,Suite301,Rimland Drive 2219号,华盛顿州98226。如果我们更改或豁免美国证券交易委员会要求我们披露的《商业行为与道德准则》的规定,我们将在我们网站的公司治理部分披露这些事件。我们网站上的信息并未以参考方式并入本报告。
本项目要求的其他信息将包括在本公司2022年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会的与本公司2023年股东周年大会委托书征集有关的最终委托书(下称“2023年委托书”)中,并通过引用并入本文。
第11项。 | 高管薪酬 |
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表汇总了截至2022年12月31日有关我们的股权薪酬计划的某些信息:
计划类别 | 要发行的证券数量 | 加权平均 | 证券数量 | |||
证券持有人批准的股权补偿计划 | 5,774,522 | $ 13.56 | 11,475,734 | |||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | - | - | - | |||
总计 | 5,774,522 | $ 13.56 | 11,475,734 |
本项要求提供的其他资料将包括在2023年代理声明中,并通过引用并入本文。
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事的独立性 |
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
第14项。 | 主要会计费用及服务 |
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
67
第四部分
第15项。 | 展品和财务报表附表 |
(一)财务报表
见项目8中的合并财务报表
(a) | (2)财务报表明细表** |
** | 所有其他附表都被省略,因为它们不适用,不是必需的,或者是因为信息已在合并财务报表或附注中提供。本补充附表应与本报告所列合并财务报表及其附注一并阅读。 |
展品
展品编号 |
| 展品说明 |
3.1 | 重述公司注册证书,2023年2月21日生效 | |
3.2 | 重述附例,2022年1月13日生效 | |
4.1 | 证券说明 | |
10.1 | EXP World Holdings,Inc.(FKA EXP Realty International Corporation)2015年股权激励计划(通过参考公司于2015年4月2日提交的关于附表14C的最终信息声明而合并) | |
10.2 | EXP World Holdings,Inc.2015年股权激励计划第一修正案(参考2017年10月6日提交的公司关于附表14C的最终信息声明合并) | |
10.3 | EXP World Holdings,Inc.2015年股权激励计划第二修正案(参考2019年11月15日提交的公司关于附表14C的最终信息声明合并) | |
10.4 | EXP World Holdings,Inc.股票回购计划(从2018年12月27日提交的公司当前8-K报表的附件99.1中引用) | |
10.5 | 第一修正案至EXP World Holdings,Inc.股票回购计划(引用自公司于2019年11月27日提交的当前8-K表格报告) | |
10.6 | EXP World Holdings,Inc.股票回购计划第二修正案(引用自公司于2021年3月11日提交的Form 10-K年度报告) | |
10.7 | EXP World Holdings,Inc.股票回购计划第三修正案(引用自公司于2022年5月4日提交的8-K表格的当前报告) | |
10.8 | 发行人回购计划,日期为2022年1月10日,由Exp World Holdings,Inc.和Stephens Inc.之间制定(“股票回购计划”)(通过引用附件10.3并入公司于2022年5月4日提交的当前8-K表格报告中) | |
10.9 | EXP World Holdings,Inc.股票回购计划第一修正案(通过引用附件10.4并入本公司于2022年5月4日提交的8-K表格的当前报告中) | |
10.10 | EXP World Holdings,Inc.股票回购计划第二修正案(引用自2022年9月29日提交的公司当前8-K报表的附件10.5) | |
10.11 | Exp World Holdings,Inc.股票回购计划第三修正案(通过引用附件10.10并入本公司于2022年12月27日提交的8-K表格的当前报告) | |
10.12 | 美国《独立承包商协议》的形式 | |
10.13 | 美国政策和程序格式(通过引用并入《美国独立承包商协议格式》) | |
10.14 | 美国2015年代理商股权计划参与选举表格 | |
13.1 | 日期为2022年2月25日的Form 10-K年报 | |
21.1 | 注册人的子公司 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对行政长官的证明 | |
31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的证明 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
68
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
第16项。 | 表格10-K摘要 |
无
69
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
EXP世界控股公司 | |
(注册人) | |
日期:2023年2月28日 | /s/格伦·桑福德 |
格伦·桑福德 | |
行政总裁(首席行政干事) | |
日期:2023年2月28日 | /s/Jeff怀特赛德 |
Jeff·怀特赛德 | |
首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/格伦·桑福德 | 首席执行官兼董事会主席 | 2023年2月28日 | ||
格伦·桑福德 | (首席行政主任) | |||
/s/Jeff怀特赛德 | 首席财务官 | 2023年2月28日 | ||
Jeff·怀特赛德 | (首席财务官) | |||
/s/郑志刚 | 全局控制器 | 2023年2月28日 | ||
郑家纯 | (首席会计主任) | |||
/s/詹姆斯·布兰布尔 | 首席法律顾问兼公司秘书 | 2023年2月28日 | ||
詹姆斯·布兰布尔 | ||||
/s/Dan Cahir | 董事 | 2023年2月28日 | ||
丹·卡希尔 | ||||
/s/尤金·弗雷德里克 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
尤金·弗雷德里克 | ||||
/s/Jason Gesing | 董事 | 2023年2月28日 | ||
杰森·格辛 | ||||
/s/达伦·杰克林 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
达伦·杰克林 | ||||
/秒/兰德尔英里 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
兰德尔·迈尔斯 | ||||
/s/佩吉·佩洛西 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
佩吉·佩洛西 |
/s/莫妮卡·韦克利 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
莫妮卡·韦克利 |
70