附件99.1
歌乐液化天然气有限公司2022年第四季度及财政年度初步业绩
Golar精简了对FLNG的关注,使该公司能够利用LNG价值链中利润最高的部分。最近宣布的Hilli交易,即将开始为期20年的吉米通过TTF对冲锁定的现金流确保了运营自由现金流的强劲增长。强劲的资产负债表状况、较低的杠杆率和来自运营的强劲现金流使FLNG业务得以扩大,并为股东带来了价值回报。董事会和管理层正在探索启动股息和/或新的股票回购计划的替代方案。
FLNG山丘:可分配的调整后EBITDA1来自FLNG山丘从2022年第三季度的9400万美元增加到2022年第四季度的1.14亿美元,增加了2000万美元,其中Golar的份额为8600万美元,而2022年第三季度为6400万美元。由于上游技术问题和FLNG的组合山丘维护,2022年液化天然气产量比年度合同1.4MTPA低3.5%,确认了3600万美元的会计负债。导致减产的问题已在2022年第四季度和FLNG得到解决山丘自那以后,它一直在按计划生产。根据惯例文件,Golar和客户同意,2022年3600万美元的产量缺口将通过2023年的过剩生产来弥补,我们预计2023年将再确认2023年调整后的EBITDA13600万美元,抵消了2022年未充分利用的负债,预计不会对Golar产生净现金影响。
2023年1月,Golar有效地解除了2023年和2024年的TTF对冲,锁定了约1.4亿美元的TTF对冲可分配调整EBITDA1同时重新获得其与TTF相关的生产的全面市场敞口:
2023年2月6日,Golar同意收购NFE在民阵的权益山丘。在Hilli交易按计划完成后,Golar在目前签约的FLNG中的权益山丘自2023年1月1日起,收费如下:
Golar在年度可分配调整后EBITDA中的份额1来自FLNG山丘到目前的液化收费协议(LTA)于2026年7月达成之前,预计将增加约7,000万美元。
假设与NFE的Hilli交易完成,TTF和Brent石油远期价格分别为16.6美元/MMBtu和81.3美元/桶,2023年可分配调整EBITDA1来自FLNG山丘预计在3.35亿美元左右。这包括:
2024年,假设Hilli交易完成,TTF和Brent石油远期价格分别为17.9美元/MMBtu和77.3美元/桶,可分配调整后EBITDA1来自FLNG山丘预计在2.83亿美元左右。这包括:
显著剩余使用寿命超过FLNGHilli‘s最初的合同将于2026年7月到期,Golar认为在更高的产能和更高的关税下重新合同有很大的好处。
FLNG吉米构造:FLNG的转换吉米因为它与英国石油公司的20年期合同在2023年2月12日技术上已经完成了92%,仍然在2023年上半年启航的轨道上。BP拥有的浮式生产、储存和卸油船(“FPSO”)需要提前投产吉米的目前正在新加坡进行调试,预计将于2023年第二季度到达现场。FLNG吉米预计将释放约30亿美元的积压收益1对Golar,相当于约1.51亿美元的年度调整后EBITDA1.
FLNG业务发展:Golar与潜在客户的接触越来越多,可能会重新部署FLNG山丘一旦她目前的合同到期。Golar的再承包重点是与上游合作伙伴一起寻找整合的机会。
Golar还获得了购买14.8万立方米苔藓设计的LNG运输船的选择权,用于MKII FLNG改装。2023年2月支付了500万美元的不可退还款项,这笔款项将从商定的7800万美元购买价格中扣除,但须视2023年第二季度行使的选择权而定。在改装造船厂、采购长铅物品和融资方面取得了重大进展。对于潜在的部署,强劲的客户参与度也会继续存在,而且对于集成和通行费机会来说,经济性都很有吸引力。确保这个未来的FLNG部门有吸引力的交付,提高了Golar为潜在的FLNG客户创造价值的能力。
以目前的天然气价格签约,将导致典型的综合FLNG项目在不到两年的时间内收回全部投资,包括上游资本支出。
FSRU:从分包FSRU收到的租金苔原截至2022年11月,扣除运营成本和支付给SNAM集团(“SNAM”)的租金后,第四季度的净额为200万美元,记入非持续运营的净收入项下。就协助SNAM与FSRU达成的服务协议所确认的费用冻土带第四季度,干船坞、现场调试和连接达到900万美元。
财务摘要
(单位:千元) | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | YTD 2022 | YTD 2021 | 更改百分比 |
Golar LNG有限公司的净收入 | 71,438 | 8,009 | 792% | 787,773 | 413,851 | 90% |
总营业收入 | 59,140 | 65,513 | (10)% | 267,740 | 260,273 | 3% |
调整后的EBITDA | 87,409 | 56,423 | 55% | 362,980 | 182,178 | 99% |
戈拉尔的合同债务份额1 | 843,428 | 2,239,497 | (62)% | 843,428 | 2,239,497 | (62)% |
金融评论
业务表现:
2022 | 2021 | ||
10月至12月 | 7月至9月 | 10月至12月 | |
(单位:千元) | 总计 | 总计 | 总计 |
净收入 | 67,070 | 175,435 | 45,811 |
所得税 | (720) | 134 | 1,053 |
所得税前净收益 | 66,350 | 175,569 | 46,864 |
折旧及摊销 | 12,432 | 12,433 | 13,832 |
油气衍生工具的未实现亏损/(收益) | 72,995 | (12,364) | (34,609) |
上市股权证券投资的已实现和未实现MTM(收益)/亏损 | (54,469) | (51,449) | 51,566 |
其他营业外收入 | (649) | (1,244) | (1,554) |
利息收入 | (8,212) | (3,059) | (66) |
利息支出 | 3,697 | 4,154 | 10,365 |
衍生工具的损失/(收益) | 1,833 | (25,453) | (7,285) |
其他财务项目,净额 | 2,137 | (341) | 262 |
权益法投资净收益 | (6,045) | (9,987) | (1,642) |
非持续经营业务的净收益 | (2,660) | (3,261) | (21,310) |
调整后的EBITDA(1) | 87,409 | 84,998 | 56,423 |
2022 | ||||||||
10月至12月 | 7月至9月 | |||||||
(单位:千元) | 航运 | FLNG | 公司和其他 | 总计 | 航运 | FLNG | 公司和其他 | 总计 |
总营业收入 | 5,469 | 36,511 | 17,160 | 59,140 | 981 | 54,893 | 12,561 | 68,435 |
船舶营运费用 | (1,965) | (15,202) | (1,718) | (18,885) | (1,857) | (14,227) | (1,633) | (17,717) |
航程、租船及佣金费用 | (111) | (150) | (9) | (270) | (590) | (150) | 25 | (715) |
行政(收入)/费用 | 37 | 44 | (7,579) | (7,498) | (4) | 7 | (10,469) | (10,466) |
项目开发(费用)/收入 | (45) | (2,419) | (4,222) | (6,686) | — | 2,085 | 136 | 2,221 |
石油衍生工具的已实现收益(2) | — | 77,324 | — | 77,324 | — | 57,047 | — | 57,047 |
其他经营亏损(3) | — | (15,716) | — | (15,716) | — | (13,807) | — | (13,807) |
调整后的EBITDA(1) | 3,385 | 80,392 | 3,632 | 87,409 | (1,470) | 85,848 | 620 | 84,998 |
(2)未经审计的简明综合经营报表中的项目“石油和天然气衍生工具的已实现和未实现收益”涉及山丘液化收费协议(“LTA”)和天然气衍生工具,分为“石油和天然气衍生工具的已实现收益”和“石油和天然气衍生工具的未实现收益/(亏损)”。
已实现部分包括(I)布伦特原油相关费用2,780万美元(2022年9月30日:3,280万美元),(2)与TTF相关的收益3,910万美元(2022年9月30日:4,520万美元)及(3)大宗商品掉期收入1,040万美元(2022年9月30日:支出2,090万美元),为与山丘LTA现金应收账款。
(3)未经审计的简明综合业务报表中的“其他营业损失”项包括财务报表Hilli‘s2022年第四季度未充分利用1,570万美元,加上“液化服务收入”中包含的2,010万美元,总计3,580万美元。
2021 | ||||
10月至12月 | ||||
(单位:千元) | 航运 | FLNG | 公司和其他 | 总计 |
总营业收入 | 2,905 | 56,406 | 6,202 | 65,513 |
船舶营运费用 | 3,890 | (11,907) | (4,460) | (12,477) |
航程、租船及佣金(费用)/收入 | (75) | (150) | 232 | 7 |
行政费用 | (13) | (55) | (9,043) | (9,111) |
项目开发收入/(费用) | 143 | (1,055) | 468 | (444) |
石油衍生工具的已实现收益 | — | 12,935 | — | 12,935 |
调整后的EBITDA(1) | 6,850 | 56,174 | (6,601) | 56,423 |
Golar今天公布第四季度可归因于Golar的净收入为7100万美元和调整后的EBITDA18700万美元。
FLNG的布伦特石油连接组分Hilli‘s每桶60美元至合同上限之间的布伦特原油价格每上涨1美元,手续费就会产生约310万美元的额外年度运营现金流。这一部分的账单是基于对布伦特原油平均价格的三个月回顾。石油衍生工具在第四季度录得2800万美元的已实现收益。Golar在这些收益中实际上拥有89.1%的权益。第四季度已实现收益39,000,000美元也被确认为与TTF挂钩制作的费用。戈拉尔在这些收益中实际上拥有86.9%的权益。在Hilli交易按计划完成的情况下,这将从2023年1月1日起增加到89.4%的有效利息。本季度TTF关联收益的对冲部分也确认了1000万美元的已实现收益(其中100%可归因于Golar)。因此,第四季度在石油和天然气衍生工具上总共实现了7700万美元的收益。
公允价值按市值计价山丘与布伦特原油相关的衍生资产在本季度增加了1900万美元,相应的未实现收益在损益表中确认了相同的金额。公允价值按市值计价山丘TTF天然气衍生资产在本季度减少了1.87亿美元,相应的未实现亏损在损益表中确认。2022年第四季度与TTF挂钩的FLNG的套期保值部分的9500万美元未实现收益山丘该季度的产量也得到了认可。总体而言,这导致了石油和天然气衍生工具第四季度7300万美元的未实现亏损。
在第四季度,Golar出售了710万股NFE股票。这导致2022年第四季度上市股权证券实现了按市值计价的收益,其他营业外收入约为6100万美元。10月1日至12月31日期间,NFE股价下跌,导致Golar当时剩余的530万股NFE股票确认了700万美元的未实现市值亏损。截至2022年12月31日,这些股票的公允价值为每股42.42美元。与来自NFE的股息收入一起,这笔收入共同贡献了该季度5500万美元其他营业外收入的大部分。
资产负债表和流动性:
截至2022年12月31日,Golar现金总额19.91亿美元,包括8.79亿美元的现金和现金等价物以及1.12亿美元的限制性现金。现金和现金等价物的季度增长主要归因于出售上市证券的4.71亿美元净收益,但被1.41亿美元无担保债券的回购部分抵消。在1.62亿美元的受限现金中,有5000万美元归因于民族解放阵线山丘出租人所有的VIE。
在截至2022年12月31日的3.73亿美元长期债务和短期债务的流动部分中,民阵的3.65亿美元山丘出租人拥有的VIE子公司,Golar被要求合并。戈拉尔的合同债务份额1 总计8.43亿美元。扣除Golar的合同债务份额1来自Total Golar现金的8.43亿美元19.91亿美元的净现金为1.48亿美元。
季度结束后,Golar从NFE获得了1100万美元的净股息,出售了4600万美元的NFE股票,并支付了500万美元的不可退还的押金购买了FLNG转换船。根据与NFE的Hilli交易预期完成的情况,Golar预计将承担FLNG的3.23亿美元山丘合同债务1并向NFE支付1亿美元现金。该公司还预计将从2023年2月28日出售的剩余CoolCo股票中获得约5600万美元的净收益。在反映这些后续事件后,Total Golar Cash1增加到9.99亿美元,Golar的合同债务份额1增加到12亿美元。
包括1,500万美元的资本化利息,4,400万美元投资于民阵吉米在本季度,增加了FLNG总数吉米截至2022年12月31日的开发中资产余额为12亿美元。其中,5.35亿美元是从民阵担保的7亿美元债务融资中提取的吉米。迄今为止的投资和债务都是以100%的基础报告的。Golar的剩余资本支出份额将从股本中筹集资金,扣除公司剩余未提取债务的份额,总额为1.83亿美元。
截至2022年12月31日,Mark II FLNG在长期项目和工程服务方面的支出为2700万美元,并包括在其他非流动资产中。
公司及其他事宜:
截至2022年12月31日,Golar已发行和流通股1.072亿股。此外,还有100万份未偿还股票期权,平均价格为15.37美元,20万个未归属限制性股票单位,以及10万个未归属业绩股票单位。该季度共回购和注销了20万股股票,平均每股成本为23.13美元。
非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则(US GAAP)披露财务结果外,本收益新闻稿和相关的投资者演示文稿还包含对下表所列非GAAP财务指标的参考。我们相信,这些非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们业务财务业绩的有用补充信息,使某些项目可能独立于业务业绩而变化的时期之间的财务结果进行比较,并允许管理层在运营我们的业务和衡量我们的业绩时使用的关键指标方面有更大的透明度。
本报告还包含某些前瞻性非GAAP指标,我们无法对这些指标与最具可比性的GAAP财务指标进行核对,因为将这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行调整所需的某些信息取决于未来事件,其中一些事件是我们无法控制的,例如石油、天然气价格和汇率,因为此类项目可能非常重要。对于不能与最具可比性的公认会计原则财务衡量标准相一致的未来事件的非公认会计原则计量,其计算方式与Golar的合并财务报表适用的会计政策一致。
这些非GAAP财务指标不应被视为取代或优于根据GAAP计算的财务指标和根据GAAP计算的财务结果。非GAAP衡量标准并不是所有公司都统一定义的,而且可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准和披露进行比较。应仔细评估截至2022年12月31日这些结果的对账情况。
非GAAP衡量标准 | 最接近的等值美国公认会计原则衡量标准 | 对根据美国公认会计准则编制的主要财务报表进行调整 | 调整的理由 |
绩效衡量标准 | |||
调整后的EBITDA | 净收益/(亏损) | +/-所得税 +折旧和摊销 +长期资产减值准备 +/-石油和天然气衍生工具的未实现(收益)/亏损 +/-其他营业外(收入)/亏损 +/-净财务(收入)/费用 +/-权益法投资的净(收益)/亏损 +/-非持续经营净亏损/(收入) | 通过剔除我们股权投资的结果,消除未实现变动对嵌入衍生品、减值、折旧、融资成本、税项和非持续业务的影响,提高了不同时期的总体业务业绩与其他公司业绩的可比性。 |
可分配的调整后EBITDA | 净收益/(亏损) | +/-所得税 +折旧和摊销 +长期资产减值准备 +/-石油和天然气衍生工具的未实现(收益)/亏损 +/-其他营业外(收入)/亏损 +/-净财务(收入)/费用 +/-权益法投资的净(收益)/亏损 +/-非持续经营净亏损/(收入) -递延试用期收入摊销 -摊销第一天的收益 -应计生产过剩收入 +收到的生产过剩收入 -应计利用不足调整 | 通过剔除Hilli的不可分配收入、项目开发成本以及Gandria和Gimi的运营成本,提高了我们运营的FLNG、Hilli在不同时期以及与其他公司业绩的可比性。 |
流动性措施 | |||
合同债务(1) | 债务总额(流动和非流动),扣除递延财务费用 | ‘+/-待售负债中扣除递延融资费用后的债务 +/-VIE合并调整 +/-递延财务费用 +/-待售负债内的递延财务费用 | 年内,我们整合出租人争夺我们的山丘销售和回租设施。这意味着在合并时,我们的合同债务被消除,取而代之的是出租人VIE债务。 合同债务是指我们在合并出租人VIE之前根据我们的各种融资安排承担的债务。 该措施使我们的财务报表的投资者和使用者能够根据我们的基本合同义务评估我们的流动性和我们的债务(流动和非流动)的分割。此外,它还有助于与我们的竞争对手进行比较。 |
戈拉尔债务总额 | 债务总额(流动和非流动),扣除递延财务费用 | ‘+/-待售负债中扣除递延融资费用后的债务 +/-VIE合并调整 +/-递延财务费用 +/-待售负债内的递延财务费用 +/-收购NFE在Hilli的权益产生的增量债务 | 该措施使我们的财务报表的投资者和使用者能够根据我们的基本合同义务评估我们的流动性和我们的债务(流动和非流动)的分割。此外,它还有助于与我们的竞争对手进行比较。 |
Golar现金总额 | 基于GAAP衡量标准的Golar现金: +现金和现金等价物 +受限现金和短期存款(活期和非活期) | -VIE受限现金和短期存款 | 我们合并出租人,争夺我们的销售和回租设施。这意味着在合并时,我们包括出租人VIE持有的受限现金。 Golar现金总额是指在合并出租人VIE之前,我们的现金和现金等价物以及受限现金和短期存款(活期和非活期)。 管理层相信,这一措施使我们的财务报表的投资者和使用者能够评估我们的流动性,并有助于与我们的竞争对手进行比较。 |
Goar现金和上市证券合计 | 基于GAAP衡量标准的Golar现金: +现金和现金等价物 +受限现金和短期存款(活期和非活期) +其他流动资产 +其他权益法投资 | -VIE受限现金和短期存款 -贸易应收账款 -库存 -TTF挂钩大宗商品掉期的MTM资产 -预付费用 --利率互换应收利息 -其他应收款 -其他股权方法投资(包括埃及天然气服务公司(ECGs)和阿奎隆碳捕获AS(Aquung)) | 我们认为我们对上市股权证券的投资(我们在NFE的股权)和我们对CoolCo的股权方法投资可以在短时间内变现,因此我们认为可以为我们的资本密集型增长项目提供资金。 管理层相信,这一措施使我们的财务报表的投资者和用户能够评估我们的流动性状况,为现有和未来的FLNG项目提供资金。 |
(1)关于Golar的合同债务份额,请参阅下面的对账
定义:
浮式液化天然气
FSRU:浮动存储再气化装置
Mtpa:每年百万吨
对账--流动资金计量
合同债务
(单位:千元) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
债务总额(流动和非流动)扣除递延财务费用后的净额 | 1,217,236 | 1,353,748 | 1,623,300 |
待售负债中扣除递延财务费用后的债务总额 | — | — | 786,501 |
VIE合并调整 | 124,222 | 143,925 | 315,652 |
递延财务费用 | 20,954 | 23,554 | 28,207 |
待售负债内的递延财务费用 | — | — | 3,918 |
合同债务总额 | 1,362,412 | 1,521,227 | 2,757,578 |
减少:Golar Partners、Keppel‘s和B&V在FLNG Hilli合同债务中的份额 | (358,484) | (367,633) | (395,081) |
减去:吉宝在吉米债务中的份额 | (160,500) | (160,500) | (123,000) |
戈拉尔的合同债务份额 | 843,428 | 993,094 | 2,239,497 |
有关Golar的合同债务的资本偿还情况,请参阅附录A。
Golar现金总额
(单位:千元) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | 878,838 | 498,164 | 231,849 |
受限现金和短期存款(活期和非活期) | 161,955 | 130,949 | 106,073 |
较少:VIE受限现金和短期存款 | (49,603) | (17,503) | (16,523) |
Golar现金总额 | 991,190 | 611,610 | 321,399 |
Goar现金和上市证券合计
(单位:千元) | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | 878,838 |
受限现金和短期存款(活期和非活期) | 161,955 |
其他流动资产 | 356,779 |
权益法投资 | 104,108 |
较少:VIE受限现金和短期存款 | (49,603) |
减去:应收贸易账款 | (41,545) |
减去:库存 | (692) |
减值:TTF挂钩大宗商品掉期的MTM资产 | (73,583) |
减去:预付费用 | (2,760) |
减去:利率掉期应收利息 | (1,923) |
减去:其他应收账款 | (11,487) |
减去:其他权益法投资 | (6,879) |
Goar现金和上市证券合计(1) | 1,313,208 |
(1)Golar现金和上市证券总额是基于我们的权益法投资和上市证券截至期末的账面净值。
预测中使用的非美国GAAP指标
积压收益:积压收益表示已执行合同的合同手续费收入减去这些合同的预计运营费用后的份额。在计算预计营运开支时,管理层假设在有营运服务协议的情况下,服务协议项下的应收款项将涵盖相关营运成本,因此营运服务协议的收入不包括在内。
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述(如1934年修订的证券交易法第21E节所定义),这些陈述反映了管理层目前对其业务的预期、估计和预测。除历史事实陈述外,涉及未来将要、应该、可能或可能发生的活动和事件的所有陈述均为前瞻性陈述。诸如“如果”、“服从”、“相信”、“假设”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“潜在”、“将会”、“可能”、“应该”、“期望”、“可能”、“将会”、“将会”、“预测”、“提议”、“继续,“或这些术语和类似表述的否定意在识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,受到某些风险、不确定因素和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,很难预测。因此,实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了本新闻稿发布之日的情况。除非法律要求,否则Golar不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。具体而言,以下陈述均为前瞻性陈述:
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的其他重要因素包括但不限于:
因此,我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。除非法律要求,否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
责任书
吾等确认,据吾等所知,根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的截至2022年12月31日止年度的未经审核综合财务报表,真实而公平地反映本公司未经审核的综合资产、负债、财务状况及经营业绩。据我们所知,截至2022年12月31日的年度报告包括对该期间发生的重要事件及其对未经审计的综合财务报表、主要风险和不确定性以及主要关联方交易的影响的公平审查。
我们截至2022年12月31日的季度和年度的实际业绩将在本新闻稿提供后才能公布,可能与这些估计不同。本文提供的初步财务信息一旦可用,不应被视为替代我们以20-F表格形式在截至2022年12月31日的年度报告中提交给美国证券交易委员会的财务信息。因此,您不应过度依赖这些初步财务结果。
2023年2月28日
董事会
歌拉尔液化天然气有限公司
百慕大汉密尔顿
投资者问题:+44 207 063 7900
卡尔·弗雷德里克·施陶博-首席执行官
Eduardo Maranhão-CFO
斯图尔特·布坎南-投资者关系主管
托尔·奥拉夫·特罗伊姆(董事会主席)
丹·拉本(董事)
索里夫·埃格利(董事)
卡尔·斯蒂恩(董事)
尼尔斯·斯托尔特-尼尔森(董事)
洛里·惠勒·奈斯(董事)
乔治娜·索萨(董事)
此信息受《挪威证券交易法》第5-12条规定的披露要求的约束
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