附件99.1
2023年2月27日
维克多·H·门德尔森(305)374-1745转7590
Carlos L. Macau, Jr. (954) 987-4000 ext. 7570
HEICO Corporation公布2023财年第一季度创纪录的净销售额和强劲的运营收入
2023财年第一季度营业收入增长31%
净销售额增长27%
佛罗里达州好莱坞和迈阿密--海科公司(NYSE:HEI.A)(NYSE:HEI)今天公布,2023财年第一季度净销售额增长27%,达到创纪录的6.209亿美元,高于2022财年第一季度的4.903亿美元。2023财年第一季度的营业收入增长了31%,达到1.294亿美元,高于2022财年第一季度的9880万美元。2023财年第一季度,该公司的综合营业利润率从2022财年第一季度的20.2%提高到20.8%。
2023财年第一季度和2022财年第一季度可归因于HEICO的净收入都受到股票期权行使的离散所得税优惠的有利影响。扣除非控股权益,2023财年第一季度的收益为610万美元,或每股稀释后收益4美分,低于2022财年第一季度的1750万美元,或每股稀释后收益13美分。
该公司在2023年1月完成对Exxelia International的收购产生了510万美元的收购成本,这使HEICO在2023财年第一季度的净收入减少了约430万美元,或每股稀释后收益3美分。
商业航空市场的改善导致飞行支持集团的净销售额和运营收入连续十个季度出现增长。
2023财年第一季度净利润增长7%,达到9300万美元,或每股稀释后收益0.67美元,高于2022财年第一季度的8,690万美元,或每股稀释后收益0.63美元。2023财年第一季度的净收入受到更高的有效所得税税率的影响。
2023财年第一季度EBITDA增长29%,至1.571亿美元,高于2022财年第一季度的1.223亿美元。见本新闻稿末尾可归因于HEICO的净收入与EBITDA的对账。
合并结果
HEICO董事长兼首席执行官Laurans A.Mendelson在谈到公司第一季度业绩时表示:“我们非常高兴地公布创纪录的季度综合净销售额,这得益于飞行支持组创纪录的季度经营业绩以及我们在2022财年和2023财年对电子技术集团的收购。这些业绩反映了我们净销售额的14%的综合有机增长,这主要是由于对我们商业航空产品和服务的需求持续回升。
截至2023年1月31日,我们的总债务与股东权益比率为28.5%,而截至2022年10月31日,该比率为11.0%。截至2023年1月31日,我们的净债务(总债务减去现金和现金等价物)与股东权益之比为6.402亿美元,截至2023年1月31日为23.3%,而截至2022年10月31日为5.7%。
截至2023年1月31日,我们的总债务与净收入之比为2.19倍,而截至2022年10月31日为.83倍。截至2023年1月31日,我们的净债务与EBITDA之比为1.02倍,而截至2022年10月31日为0.25倍。
2023财年第一季度我们债务比率的增加主要反映了2023年1月为收购Exxelia International提供融资的影响,这是HEICO有史以来最大的一笔收购。
经营活动提供的现金流仍然强劲,2023财年第一季度总计7670万美元,而2022财年第一季度为7800万美元。2023财年第一季度经营活动提供的现金流反映了营运资本的增加,主要是由于库存增加,以支持我们增加的合并积压。我们继续预测2023财年来自运营的强劲现金流。
随着我们展望2023财年的剩余时间,我们继续预计这两个运营部门的净销售额都会增长,这主要是受到对我们大多数产品的需求的推动。此外,新冠肺炎疫情引发的持续通胀压力和挥之不去的供应链中断可能会导致材料和劳动力成本上升。在2023财年,我们计划继续致力于开发新的产品和服务、进一步的市场渗透和积极的收购战略,同时保持我们的财务实力和灵活性。“
飞行支援大队
对于飞行支持组创纪录的第一季度业绩,Heico的联席董事总裁和飞行支持组的总裁表示:“延续我们的增长趋势,与2022财年第一季度相比,我们的季度营业收入和净销售额分别增长了60%和36%。这些业绩主要反映了我们商业航空零部件和服务的季度有机净销售额强劲增长23%。飞行支持组现已实现了运营收入和净销售额连续十个季度的增长。
2023财年第一季度,飞行支持集团的净销售额增长了36%,达到创纪录的3.713亿美元,高于2022财年第一季度的2.727亿美元。净销售额增长反映了25%的强劲有机增长以及我们2022财年盈利收购的影响。有机增长主要反映了与2022财年第一季度相比,由于全球商业航空旅行的持续复苏,对我们大部分商业航空产品和服务的需求增加。
2023财年第一季度,飞行支持集团的营业收入增长了60%,达到创纪录的8360万美元,高于2022财年第一季度的5240万美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长、毛利率的提高以及通过增加净销售额实现的效率。毛利率的提高主要反映了2023财年第一季度库存报废费用的下降,这主要是由于我们的售后更换部件产品线的需求增加,以及我们的售后更换部件和特种产品产品线的净销售额增加。
2023财年第一季度,飞行支持集团的营业利润率从2022财年第一季度的19.2%提高到22.5%。营业利润率的增加主要反映了前面提到的毛利率的提高,以及SG&A费用占净销售额的减少,主要反映了前面提到的效率。“
电子技术集团
海科电子技术事业部联席董事总裁和总裁对电子技术事业部第一季度业绩发表评论称:“本季度,我们的其他电子、商业航空航天和医疗产品的需求有所改善,有机净销售额实现强劲增长,而国防产品的净销售额有所下降。
2023财年第一季度,电子技术集团的净销售额增长了15%,达到2.551亿美元,高于2022财年第一季度的2.223亿美元。净销售额增长主要归因于我们2022财年和2023财年收购的影响。电子技术集团第一季度有机净销售额
2023财年的净销售额与上一财年持平,主要反映了其他电子产品、航空航天和医疗产品净销售额的增加,但被国防产品净销售额的下降所抵消。
2023财年第一季度,电子技术集团的营业收入增长了2%,达到5650万美元,高于2022财年第一季度的5560万美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的较高的净销售额,但被与2023财年收购相关的较高收购成本和较低的毛利率部分抵消。较低的毛利率主要反映了国防产品净销售额的下降,但被我们其他电子和航空航天产品净销售额的增加部分抵消了。
2023财年第一季度,电子技术集团的营业利润率为22.2%,而2022财年第一季度为25.0%。较低的营业利润率主要反映了前面提到的较低的毛利率和SG&A费用占净销售额的比例增加,这主要是由于前面提到的较高的收购成本,但部分被较低的基于业绩的薪酬费用所抵消。
非公认会计准则财务指标
为了提供有关公司业绩的更多信息,HEICO在本新闻稿中讨论了其EBITDA(计算方法为HEICO应占净收益扣除折旧和摊销费用、非控股权益的净收益、利息支出和所得税支出)、净债务(计算方法为总债务减去现金和现金等价物)、净债务与股东权益比率(计算方法为净债务除以股东权益)和净债务与EBITDA比率(计算方法为净债务除以EBITDA),这些数据的编制不符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。
包括这些非GAAP衡量标准是为了补充根据GAAP提供的公司财务信息,因为公司使用这些衡量标准来监测和评估其业务表现,并相信这些衡量标准的提出增强了投资者分析公司业务趋势和评估公司相对于同行业其他公司的表现的能力。然而,这些非GAAP衡量标准具有局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的公司财务结果分析。
这些非GAAP计量不符合或替代根据GAAP编制的计量,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外,这些非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些衡量标准只能与其相应的GAAP衡量标准一起用于评估公司的经营结果。根据《条例》第G条的规定
根据1934年《证券交易法》,该公司在本新闻稿的最后一张表中提供了这些非公认会计准则衡量标准的对账。
(注:HEICO有两类普通股在纽约证券交易所交易。这两个类别,A类普通股(HEI.A)和普通股(HEI)在所有经济方面几乎是相同的。股票类别之间唯一的区别是投票权。A类普通股(HEI.A)每股有1/10的投票权,普通股(HEI)每股有一票。)
目前,HEICO的A类普通股(HEI.A)流通股约为8220万股,HEICO的普通股(HEI)流通股为5470万股。在大多数网站上,Heico的两类普通股的股票代码是HEI.A和HEI。然而,一些网站将HEICO的A类普通股交易代码(HEI.A)改为HEI/A或HEIA。
正如之前宣布的那样,HEICO将于2023年2月28日(星期二)上午9点召开电话会议。东部标准时间讨论其第一季度业绩。希望参加电话会议的个人应拨打:美国和加拿大(888)254-3590,国际(646)828-8193,等待会议接线员并向接线员提供会议ID 2796033。数字重播将在会议结束两小时后提供,为期14天。要收看重播,请访问我们的网站www.heico.com投资者部分下的详细信息。
海科公司主要通过总部位于佛罗里达州好莱坞的飞行支持集团和总部位于佛罗里达州迈阿密的电子技术集团,向航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业的某些利基细分市场提供产品和服务的设计、生产、服务和分销。HEICO的客户包括世界上大多数航空公司和大修商店,以及世界各地的众多国防和航天承包商和军事机构,以及医疗、电信和电子设备制造商。欲了解更多有关海科的信息,请访问我们的网站:www.heico.com。
本新闻稿中的某些陈述将构成前瞻性陈述,会受到风险、不确定性和或有事件的影响。海科的实际结果可能与前瞻性陈述中表述或暗示的结果存在实质性差异,原因包括但不限于:公共健康威胁的严重性、规模和持续时间,如新冠肺炎大流行(“健康紧急情况”);海科的流动性以及产生现金的金额和时间;因健康紧急事件及其后果、航空公司机队变更或航空公司采购决定而导致的商业航空旅行减少,这可能导致对我们产品和服务的需求降低;产品规格成本和要求,这可能导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求,出口政策和限制,美国和/或外国客户减少国防、空间或国土安全支出,或来自现有和新竞争对手的竞争,这可能
减少我们的销售;我们以有利可图的定价水平推出新产品和服务的能力,这可能会降低我们的销售或销售增长;产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本并推迟销售;我们进行收购的能力,包括获得任何适用的国内和/或外国政府批准,以及从收购的业务中获得运营协同效应的能力;客户信用风险;利息、外汇兑换和所得税税率;经济状况,包括
航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通货膨胀,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防开支或预算削减,这可能会减少我们与国防相关的收入。鼓励收到本材料的各方审查HEICO向美国证券交易委员会提交的所有文件,包括但不限于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的文件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
海科公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
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| 截至1月31日的三个月, | |
| 2023 | | 2022 | |
净销售额 | $620,915 | | | $490,343 | | |
销售成本 | 377,116 | | | 300,133 | | |
销售、一般和行政费用 | 114,365 | | | 91,388 | | |
营业收入 | 129,434 | | | 98,822 | | |
利息支出 | (6,068) | | | (796) | | |
其他收入 | 639 | | | 226 | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 124,005 | | | 98,252 | | |
所得税费用 | 21,000 | | (a) | 4,000 | | (b) |
合并业务净收益 | 103,005 | | | 94,252 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 9,978 | | | 7,331 | | |
可归因于HeICO的净收入 | $93,027 | | (a) | $86,921 | | (b) |
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HEICO股东应占每股净收益: | | | |
基本信息 | $.68 | | (a) | $.64 | | (b) |
稀释 | $.67 | | (a) | $.63 | | (b) |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | |
基本信息 | 136,655 | | | 135,635 | | |
稀释 | 138,579 | | | 137,966 | | |
| | | | |
| 截至1月31日的三个月, | |
| 2023 | | 2022 | |
运营细分市场信息: | | | | |
净销售额: | | | | |
飞行支援大队 | $371,278 | | | $272,681 | | |
电子技术集团 | 255,059 | | | 222,336 | | |
细分市场销售 | (5,422) | | | (4,674) | | |
| $620,915 | | | $490,343 | | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
飞行支援大队 | $83,609 | | | $52,376 | | |
电子技术集团 | 56,537 | | | 55,588 | | |
其他,主要是公司 | (10,712) | | | (9,142) | | |
| $129,434 | | | $98,822 | | |
海科公司
业务简明综合报表脚注(未经审计)
(A)在2023财年第一季度,公司从股票期权中确认了620万美元的离散税收收益,扣除非控股权益,HEICO的净收入增加了610万美元,或每股基本和稀释后收益0.04美元。
(B)在2022财年第一季度,公司从股票期权中确认了1,780万美元的独立税收收益,扣除非控股权益,HEICO的净收入增加了1,750万美元,或每股基本和稀释后收益0.13美元。
海科公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:千)
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| 2023年1月31日 | | 2022年10月31日 |
现金和现金等价物 | $142,619 | | | $139,504 | |
应收账款净额 | 325,764 | | | 294,848 | |
合同资产 | 101,540 | | | 93,978 | |
库存,净额 | 697,495 | | | 582,471 | |
预付费用和其他流动资产 | 51,381 | | | 41,929 | |
流动资产总额 | 1,318,799 | | | 1,152,730 | |
财产、厂房和设备、净值 | 274,403 | | | 225,879 | |
商誉 | 1,994,347 | | | 1,672,425 | |
无形资产,净额 | 873,722 | | | 733,327 | |
其他资产 | 343,349 | | | 311,135 | |
总资产 | $4,804,620 | | | $4,095,496 | |
| | | |
长期债务当期到期日 | $1,615 | | | $1,654 | |
其他流动负债 | 451,881 | | | 419,205 | |
流动负债总额 | 453,496 | | | 420,859 | |
长期债务,扣除本期债务 | 781,174 | | | 288,620 | |
递延所得税 | 113,477 | | | 71,162 | |
其他长期负债 | 372,012 | | | 338,948 | |
总负债 | 1,720,159 | | | 1,119,589 | |
可赎回的非控股权益 | 340,287 | | | 327,601 | |
股东权益 | 2,744,174 | | | 2,648,306 | |
负债和权益总额 | $4,804,620 | | | $4,095,496 | |
海科公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
合并业务净收益 | $103,005 | | | $94,252 | |
折旧及摊销 | 27,060 | | | 23,222 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 3,814 | | | 3,165 | |
基于股份的薪酬费用 | 2,812 | | | 3,614 | |
应计或有对价净额增加(减少) | 1,336 | | | (114) | |
递延所得税准备(福利) | 980 | | | (322) | |
支付或有对价 | (6,299) | | | — | |
应收账款(增加)减少 | (7,095) | | | 16,191 | |
合同资产增加 | (7,303) | | | (1,780) | |
库存增加 | (52,041) | | | (26,967) | |
流动负债增加(减少) | 4,264 | | | (36,328) | |
其他 | 6,153 | | | 3,047 | |
经营活动提供的净现金 | 76,686 | | | 77,980 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (503,736) | | | — | |
与HEICO领导层薪酬计划相关的投资 | (11,800) | | | (10,100) | |
资本支出 | (10,846) | | | (8,691) | |
其他 | 402 | | | (1,168) | |
用于投资活动的现金净额 | (525,980) | | | (19,959) | |
| | | |
融资活动: | | | |
循环信贷贷款净额 | 493,000 | | | 1,000 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (14,805) | | | (23,623) | |
支付的现金股利 | (13,668) | | | (12,227) | |
对非控股权益的分配 | (11,291) | | | (6,046) | |
支付或有对价 | (3,710) | | | — | |
收购非控股权益 | (2,733) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 2,845 | | | 769 | |
其他 | (463) | | | 207 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 449,175 | | | (39,920) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 3,234 | | | (1,581) | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 3,115 | | | 16,520 | |
年初现金及现金等价物 | 139,504 | | | 108,298 | |
期末现金及现金等价物 | $142,619 | | | $124,818 | |
海科公司
非GAAP财务衡量标准(未经审计)
(除比率外,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, |
EBITDA计算 | 2023 | | 2022 |
可归因于HeICO的净收入 | $93,027 | | | $86,921 | |
加:折旧和摊销 | 27,060 | | | 23,222 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 9,978 | | | 7,331 | |
另加:利息支出 | 6,068 | | | 796 | |
另加:所得税支出 | 21,000 | | | 4,000 | |
EBITDA(A) | $157,133 | | | $122,270 | |
| | | |
| 往绩12个月结束 |
EBITDA计算 | 2023年1月31日 | | 2022年10月31日 |
可归因于HeICO的净收入 | $357,781 | | | $351,675 | |
加:折旧和摊销 | 100,171 | | | 96,333 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 41,595 | | | 38,948 | |
另加:利息支出 | 11,658 | | | 6,386 | |
另加:所得税支出 | 117,400 | | | 100,400 | |
EBITDA(A) | $628,605 | | | $593,742 | |
| | | |
净负债计算 | 2023年1月31日 | | 2022年10月31日 |
债务总额 | $782,789 | | | $290,274 | |
减去:现金和现金等价物 | (142,619) | | | (139,504) | |
净债务(A) | $640,170 | | | $150,770 | |
| | | |
债务总额 | $782,789 | | | $290,274 | |
股东权益 | $2,744,174 | | | $2,648,306 | |
总负债与股东权益比率 | 28.5% | | 11.0% |
| | | |
净债务 | $640,170 | | | $150,770 | |
股东权益 | $2,744,174 | | | $2,648,306 | |
净负债与股东权益比率(A) | 23.3% | | 5.7% |
| | | |
债务总额 | $782,789 | | | $290,274 | |
可归因于HEICO的净收入(往绩12个月) | $357,781 | | | $351,675 | |
可归因于HEICO比率的总债务与净收入 | 2.19 | | | .83 | |
| | | |
净债务 | $640,170 | | | $150,770 | |
EBITDA(往绩12个月) | $628,605 | | | $593,742 | |
净债务与EBITDA比率(A) | 1.02 | | | .25 | |
| | | |
(A)见本新闻稿的“非公认会计准则财务措施”部分。 | | |