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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

  

☒依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告

1934年《证券交易法》

截至本财政年度止12月31日, 2022

或

☐根据《公约》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《证券交易法》

注册人的确切姓名			选委会			税务局雇主
按照《宪章》的规定			文件编号			识别号码
夏威夷电力工业公司。			1-8503			99-0208097
夏威夷电力公司。			1-4955			99-0040500

状态：夏威夷

(成立为法团的国家或其他司法管辖区)

毕晓普街1001号, 2900套房, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813-夏威夷电气工业公司(Hei)

阿拉凯街1099号, 套房2200, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813-夏威夷电气公司(Hawaian Electric)

(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：

 (808) 543-5662-嗨

(808) 543-7771-夏威夷电力公司

不适用

(如自上次报告以来有所更改，则为原姓名或前地址。)

根据该法第12(B)条登记的证券：

注册人

每个班级的标题

交易符号

各交易所名称 在其上注册的

夏威夷电力工业公司。

普通股，无面值

他

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

注册人						每个班级的标题
夏威夷电力工业公司。						无
夏威夷电力公司。						累计优先股

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 

夏威夷电力工业公司。

是

☒

不是

☐

夏威夷电力公司。

是

☐

不是

☒

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

夏威夷电力工业公司。

是

☐

不是

☒

夏威夷电力公司。

是

☐

不是

☒

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 

夏威夷电力工业公司。

是

☒

不是

☐

夏威夷电力公司。

是

☒

不是

☐

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 

夏威夷电力工业公司。

是

☒

不是

☐

夏威夷电力公司。

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

夏威夷电气工业公司：

夏威夷电力公司：

大型加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☐

大型加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

非加速文件服务器

☒

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

夏威夷电力工业公司。

是

☐

不是

☐

夏威夷电力公司。

是

☐

不是

☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

夏威夷电力工业公司。

☒

夏威夷电力公司。

☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正.

夏威夷电力工业公司。

☐

夏威夷电力公司。

☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析

to §240.10D-1(b).

夏威夷电力工业公司。

☐

夏威夷电力公司。

☐

表明 通过勾选标记登记人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

夏威夷电力工业公司。

是

☐

不是

☒

夏威夷电力公司。

是

☐

不是

☒

投票权和投票权总市值 持有的无投票权普通股 注册人的非关联公司，截至

普通股股数  截至时尚未登记的注册人

June 30, 2022

June 30, 2022

2023年2月15日

夏威夷电力工业公司(无面值)

$4,477,193,306

109,466,829

109,472,304

夏威夷电力公司。 (面值6-2/3美元)

无

17,753,533

17,854,278

 

以引用方式并入的文件

夏威夷电气公司的展品99.1，包括：

夏威夷电力公司的董事、高管和公司治理--第三部分

夏威夷电气的高管薪酬--第三部分

夏威夷电力公司对某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事宜-

第三部分

夏威夷电气的某些关系和关联交易，以及董事的独立性--第三部分

夏威夷电力公司的主要会计费用和服务--第三部分

提交2023年股东周年大会的高等学校委托书部分-第三部分

这份合并的Form 10-K代表夏威夷电气工业公司和夏威夷电气公司分别提交的文件。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由每个注册人代表自己提交。夏威夷电力公司没有就与其或其子公司无关的任何信息作出任何陈述。

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目录

						页面
术语表						II
有关前瞻性陈述的注意事项						v
			第一部分
第1项。			业务			1
第1A项。			风险因素			20
项目1B。			未解决的员工意见			33
第二项。			属性			33
第三项。			法律诉讼			33
第四项。			煤矿安全信息披露			34
关于我们的高级管理人员(HEI)的信息						34
			第II部
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			35
第六项。			[已保留]			35
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			36
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			78
第八项。			财务报表和补充数据			81
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			183
第9A项。			控制和程序			183
项目9B。			其他信息			184
项目9C			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			184
			第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			184
第11项。			高管薪酬			185
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			186
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			186
第14项。			首席会计费及服务			187
			第四部分
第15项。			展品和财务报表附表			187
第16项。			表格10-K摘要			187
签名						199

 

i

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术语表

本报告中使用的某些术语定义如下：

条款						定义
ABOS						累积福利义务
ACL						根据信贷损失标准(本公司于2020年1月1日通过的ASU第2016-13号)确定的信贷损失准备，该标准要求对报告日期持有的金融资产的终身预期信贷损失进行计量(根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测)
美国夏威夷航空公司						AES夏威夷，Inc.
AFS						可供出售
AFUDC						施工期间使用的资金拨备
AOCI						累计其他综合收益(亏损)
APBO						累计退休后福利义务
阿拉						年度收入调整
AROS						资产报废债务
ASB						美国储蓄银行是ASB Hawaii Inc.的全资子公司。
ASB夏威夷						ASB Hawaii，Inc.是夏威夷电气工业公司的全资子公司，也是美国储蓄银行的母公司。
ASC						会计准则编撰
ASU						会计准则更新
BTU						英制热量单位
CARE法案						2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》
CBRE						基于社区的可再生能源
CERCLA						综合环境响应、赔偿和责任法
公司						在夏威夷电气工业公司的章节和合并财务报表附注中使用时，“公司”是指夏威夷电气工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电气公司及其子公司(在夏威夷电气公司上市)、ASB夏威夷公司及其子公司美国储蓄银行，F.S.B.和太平洋电流有限责任公司及其子公司(在太平洋电流公司上市)。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。 当用于夏威夷电力公司时，“公司”指的是夏威夷电力公司及其直接子公司。
合并财务报表						Hei‘s或Hawaian Electric的合并财务报表，包括本表格10-K第8项中的附注
消费者倡导者						夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
CSSM						集体共享储蓄机制
D&O						临市局的决定及命令
DBF						夏威夷州预算和财政部
德						分布式能源
《多德-弗兰克法案》						2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DOH						夏威夷州卫生局
水滴						合肥股利再投资及购股计划
ECAC						能源成本调整条款
ECRC						能源成本回收条款
弹性公网IP						经修订的2010年股权和激励计划
环境保护局						环境保护局-联邦
EPRM						特殊项目回收机制
易办事						每股收益
ERISA						经修订的1974年《雇员退休收入保障法》
ERL						夏威夷州环境响应法
ERP/EAM						企业资源规划/企业资产管理
ESG						环境、社会与治理
ESM						收益分享机制
《交易所法案》						1934年证券交易法
FASB						财务会计准则委员会

II

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术语表(续)

条款						定义
FDIC						美国联邦存款保险公司
联邦制						美国政府
FERC						联邦能源管理委员会
FHLB						联邦住房贷款银行
菲科						费尔艾萨克公司
惠誉						惠誉评级公司
FRB						联邦储备委员会
公认会计原则						美国普遍接受的会计原则
GCOD						保证商业运营日期
温室气体						温室气体
《格拉姆法案》						1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》
滨葵能源						Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的间接子公司
夏威夷电灯						夏威夷电力照明公司是夏威夷电力公司的电力公司子公司。
夏威夷电力公司						夏威夷电力公司是夏威夷电力工业公司的电力公司子公司，也是夏威夷电力照明公司、毛伊岛电力公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。
夏威夷电气的MD&A						夏威夷电力公司管理层对10-K表格第7项财务状况和经营结果的讨论与分析
嗨，嗨						夏威夷电气工业公司是夏威夷电气公司、ASB夏威夷公司和太平洋电流有限责任公司的直接母公司。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。
黑石集团2023年的委托书						夏威夷电气工业公司2023年年度股东大会的委托书部分将在本表格10-K日期之后至不迟于2022年12月31日之后的120天提交，通过引用并入本表格10-K中
Hei‘s MD&A						夏威夷电力公司管理层对10-K表格第7项财务状况和经营结果的讨论和分析
海尔斯普						夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC						房屋净值信用额度
HPOWER						檀香山市县关于垃圾焚烧发电厂的购电协议
HSFO						高硫燃料油
HTM						持有至到期
IPP						独立发电商
Kaʻieʻie Waho						太平洋电流的子公司KAʻieʻie Waho Company，LLC
卡莱洛阿						卡莱洛亚合伙人，L.P.
千瓦						千瓦/秒(视情况而定)
千瓦时						千瓦时/秒(视情况而定)
LSFO						低硫燃料油
LTIP						长期激励计划
马希帕帕						太平洋洋流的子公司MahiPapa，LLC
毛伊岛电气						毛伊岛电力有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛						太平洋洋流的子公司Mauo，LLC
MBtu						百万英热单位
MD&A						管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
穆迪						穆迪投资者服务公司
MPIR						重大项目中期回收
MSR						按揭偿还权
兆瓦						兆瓦/秒(如适用)
兆瓦时						兆瓦时/秒(视情况而定)
北美						不适用
不需要						NextEra能源公司
NII						净利息收入
NPBC						定期收益净额成本
NPPC						定期养恤金净费用
运营与维护						其他运维

三、

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术语表(续)

条款						定义
OCC						货币监理署
OPEB						退休金以外的退休后福利
OTS						财政部储蓄监管处
太平洋洋流						太平洋电流有限责任公司，河华控股的全资子公司和母公司，有限责任公司，毛奥，有限责任公司，阿勒努伊哈哈发展有限公司，有限责任公司，Kaʻieʻie Waho公司，有限责任公司，KaʻAipuaʻa，有限责任公司，Upena，有限责任公司和MahiPapa，有限责任公司
PBO						预计福利义务
PBR						基于绩效的监管
多氯联苯						多氯联苯
猪瘟病毒						普纳地热企业
PIMS						绩效激励机制
PPA						购电协议
PPAC						外购功率调整条款
临市局						夏威夷州公用事业委员会
PURPA						1978年《公用事业管制政策法》
光伏						光伏发电
QF						《1978年公用事业监管政策法案》下的合格设施
QTL						合格的储蓄贷款机构
公羊						收入调整机制
澳洲央行						收支平衡账户
注册人						夏威夷电气工业公司和夏威夷电气公司。
RFP						征求建议书
RHI						夏威夷可再生能源公司，夏威夷电力公司的全资非监管子公司。
ROACE						平均普通股权益回报率
罗布						按费率计算的回报率
RPS						可再生产品组合标准
标普(S&P)						标普全球评级
美国证券交易委员会						美国证券交易委员会
看见						指引用的材料通过引用并入(或引用本文档中的引用部分或引用的展品或其他文件)
SLHC						储蓄贷款控股公司
衍生产品						先前计划在合并前向HEI股东分配ASB Hawaii的所有普通股，但合并已终止
SPRB						特别用途收入债券
SSM						共享储蓄机制
状态						夏威夷州
《税法》						2017年减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的2018财政年度预算决议第二和第五章规定进行对账的法案)
TDR						问题债务重组
超低硫柴油						超低硫柴油
公用事业						夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIE						可变利息实体

四.

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有关前瞻性陈述的注意事项

本报告以及夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所作的其他陈述包含“前瞻性陈述”，其中包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，有关未来财务业绩、持续经营战略或前景或未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)的风险、不确定性和假设的准确性、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。

可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大相径庭的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：

•国际、国家和当地的经济和政治条件--包括夏威夷旅游业、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷的存在程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们客户支付电费和/或银行贷款的能力的影响以及对夏威夷经济的影响；美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应；全球和当地事态发展的潜在影响(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；

•新冠肺炎疫情的持续影响，包括由于新的变种而导致的新冠肺炎疫情的任何复发，以及相关政府命令和限制的可能恢复，以及由此对我们的员工、客户和供应商的影响；

•有能力充分应对与我们的环境、社会和治理优先领域有关的风险和利用机遇，目前这些领域包括脱碳、经济健康和可负担性、可靠性和复原力、安全数字化、多样性、公平和包容性、员工参与度以及与气候有关的风险和机会；

•公民激进主义，包括内乱，特别是在经济严重衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力；公民或利益攸关方激进主义，可能会延误建设，增加项目成本，或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、复原力和可靠性目标以及可再生投资组合标准(RPS)和其他与气候有关的目标；

•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及总裁·拜登及其政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；

•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业业务的弹性、可靠性和成本的影响，ASB贷款和经济的抵押品；

•利率变化的时机、速度和程度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净息差下降，或借贷成本上升；

•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，以及在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的潜在更高成本(如果有)；

•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化所固有的风险，包括利率和死亡率改善推动的变化；

•法律、条例(包括税务条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利费用和资金需求的假设发生变化；

•银行业来自传统金融机构以及非传统金融服务提供者，包括商业和制造公司的金融服务子公司的竞争加剧(例如，贷款和存款的价格竞争加剧，或存款外流到另类投资或平台，这可能对ASB的净利差和投资组合增长产生不利影响)；

•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑(以及可能不批准实际或提议的)可再生能源或复原力提案等方面的潜在延误以及相关成本；公用事业公司对外部的依赖

v

---

国家、独立发电商和开发商等各方；供应链挑战；围绕技术、太阳能、风电、生物燃料、实现可再生能源和其他气候相关目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源和复原力提案的实施对未来电力成本的影响，以及临市局对可再生能源项目商业运营延误可能施加的惩罚；

•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其更新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政委员会发布的命令、临时市政委员会2014年4月关于其对夏威夷电力公用事业未来的倾向的声明以及使公用事业公司的业务模式与客户利益和州公共政策目标以及临时市政委员会随后的命令相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化；

•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果要求它们在预期使用年限结束前退役；

•能力和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司所有或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联合或其他公司能力供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；

•燃料价格过高和/或波动，增加营运资金需求和客户账单，或供应商提供充足燃料(包括俄罗斯-乌克兰战争的结果)，这可能影响公用事业业务的可靠性，以及电力公用事业公司继续获得其能源成本回收条款(ECRCS)；

•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购进电力调整条款(PPAC)、年度收入调整(ARA)和养恤金和退休金以外的退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；

•公用事业公司收回增加的成本并从ARA未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力，同时提供基于绩效的监管(PBR)所需的客户红利；

•临市局根据《2018年会期法》第005号法令对公用事业部门实施PBR的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)、临市局在实施PBR时通过的第三方建议，以及未能实现绩效激励目标的影响；

•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；

•经济状况的不利变化，如持续的通货膨胀、更高的利率或经济衰退，可能会对公司客户支付公用事业账单或贷款付款的能力产生负面影响，减少贷款生产，并增加公用事业或银行的运营成本，这些成本无法转嫁给客户或从客户那里收回；

•与日益依赖可再生能源有关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营和相关成本影响；

•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统以及客户减少能源使用，来自可再生发电资源的能源生产可能被削减的风险越来越大，更多资源的互联将受到限制；

•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；

•随着IPP在其任期即将结束时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济诱因；

•公用事业公司有能力定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，并避免或减少劳资纠纷和停工；

•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的业务和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存和微型电网的商业开发以及银行业务，包括使用数字货币，其中可能包括中央银行的数字货币；

•网络安全风险和潜在的网络事件，包括在HEI、其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)、与其共享数据的第三方服务提供商、承包商和客户(IPP、分布式能源(DER)聚合器和根据DER计划注册的客户)发生的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制措施无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；

•未能实现与管理审计有关的剩余费用节约承诺，承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；

•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等学校、公用事业公司和ASB的现有、新的和法律、规则和法规的变化(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或责任的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及潜在的碳定价或可能从根本上改变发电成本并加速转向可再生发电的“总量管制和交易”立法)；

VI

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•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在执行和执行这些法律、条例和政策方面的发展情况；

•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；

•临市局在差饷案件和其他诉讼程序中作出的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；

•临市局和其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如必要的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；

•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府当局可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和条例下的合规缺陷，或针对资本充足率)；

•与HEI业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中于单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；

•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则，可能停止与PBR有关的监管会计或其他监管改革，可能需要合并可变利益实体，或要求融资租赁或资产负债表内经营租赁会计对具有IPP的PPA进行会计；

•证券评级机构对HeI和Hawaian Electric的证券评级下调及其对融资努力结果的影响；

•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致净利息收入和投资组合收益率下降、贷款和投资溢价加速摊销以及ASB的抵押贷款服务资产减值；

•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备、信贷损失准备和冲销水平；

•会计准则委员会存款水平、成本或组合的变动，可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响；

•伦敦银行间同业拆借利率预期终止和转向替代参考利率的意外变化，可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；

•高等学校及其子公司采取的税务立场的最终结果；

•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；

•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(太平洋电流)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；

•本公司对第三方的依赖及其无法履行的风险，由于新冠肺炎大流行供应链问题的影响，这种风险有所增加；以及

•本报告其他部分所述的其他风险或不确定因素(例如，项目1A。风险因素)以及HEI和/或夏威夷电气之前和之后提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他报告中。

前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或备案之日。除联邦证券法要求的范围外，HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。

第七章

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第一部分

项目1.业务

Hei合并

以及子公司和业务线。Hei是一家控股公司，其子公司主要从事电力公用事业、银行和不受监管的可再生/可持续基础设施业务，在夏威夷州运营。作为一家本身没有重大业务的控股公司，HEI的资金来源是其运营子公司的股息或其他分配、借款和股权出售。HEI及其债权人及股东参与任何HEI任何附属公司资产分配的权利须受该附属公司的债权人及优先股股东的优先债权所规限，惟以债权人身分承认的HEI债权为主要债权除外。HEI的若干附属公司向HEI支付股息或作出其他分派的能力须受合约及监管限制(见综合财务报表附注14)。Hei总部设在夏威夷火奴鲁鲁，有三个可报告的部门-电力公用事业、银行和其他。

电力公司. 夏威夷电力公司及其运营的公用事业子公司夏威夷电力照明公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)和毛伊岛电力有限公司(Maui Electric Company，Limited)是受监管的电力公用事业公司，通过运营五个独立的电网为夏威夷约95%的人口提供基本电力服务，这些电网为瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛上的社区提供服务。另请参阅下面的“电力设施”部分。

银行. ASB是夏威夷州最大的金融机构之一(基于总资产)，截至2022年12月31日的资产总额约为95亿美元。ASB为夏威夷的消费者和企业提供广泛的银行和其他金融服务。另请参阅下面的“银行”部分。

其他.“其他”部分由HEI的公司级运营、一般和行政费用以及太平洋电流有限责任公司(Pacific Current)的业绩组成。太平洋电流成立于2017年9月，专注于投资于夏威夷州不受监管的清洁能源和可持续基础设施，以帮助实现该州的可持续发展目标。另见“电力公用事业-夏威夷电灯公司产能PPA”一节和合并财务报表附注2，以了解太平洋电流活动的更多信息。其他部门还包括拥有ASB的ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)(一家控股公司)。

更多信息. 有关HEI的更多信息，请参阅HEI的MD&A、HEI的“关于市场风险的定量和定性披露”和HEI的合并财务报表。

该公司的网址为Www.hei.com10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前的8-K表格报告以及对该等报告的所有修订(过去10年)将在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理的可行范围内尽快在投资者关系部分免费提供(并可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅)。公司网站上的信息不会以引用的方式并入本10-K表格的年度报告中，除非(除非在一定程度上)通过引用特别并入本报告。Hei和夏威夷电气打算继续使用Hei的网站作为披露更多信息的手段。因此，投资者除了关注海尔集团、夏威夷电气和ASB的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络直播外，还应该定期关注海尔集团网站上的这类内容。投资者亦可浏览临市局网站Dms.puc.hawai.gov/dms以便审查提交给临市局和由临市局发出的文件。临市局网站上的任何信息都不包含在此作为参考，本公司无权控制其准确性或完整性。

监管。Hei和Hawaian Electric都是2005年《公用事业控股公司法》及其实施条例所指的控股公司，该法规要求控股公司及其子公司允许联邦能源管理委员会(FERC)查阅与FERC管辖费率有关的账簿和记录。FERC批准HEI和夏威夷电气免除其记录保留、会计和报告要求，自2006年5月起生效。

高等院校须受与临市局订立的协议(临市局协议)所规限，其中一项协议是须经临市局批准才可更改对高等院校的控制权。《临市局协议》亦要求高等院校定期向临市局提供有关公司间交易及其他事项的财务资料及其他报告。它还禁止电力公用事业公司向高等学校或其非公用事业子公司放贷，并禁止在未经临市局批准的情况下赎回电力公用事业子公司的普通股。此外，临市局可以限制电力公司子公司支付普通股股息的能力。另见下文合并财务报表附注14和“电力公司--条例”。

2021年10月，太平洋电流要求临市局就关联交易要求(ATR)适用于某些投资提供非正式指导。作为回应，2022年1月，临市局发布了指导意见(38186号命令，案卷第2018-0065号)，规定如果太平洋电流公司收购或投资于已通过第一阶段或第二阶段征求建议书(RFP)与公用事业公司获得购电协议的独立实体，则该实体

1

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该实体和公用事业公司之间的任何批发电力交易，包括根据授予的购电协议，都需要临市局审查和批准。这样的要求可能会影响太平洋电流在收购和投资公用事业公司服务区域内新的公用事业规模项目方面的竞争力，从而影响太平洋电流的增长速度和程度。作为D&O的结果，Pacific Current打算将其未来的增长活动重点放在不受与公用事业公司购电协议约束的项目上，或公用事业公司服务范围以外的项目上。

作为储蓄和贷款控股公司，Hei和ASB Hawaii受到联邦储备委员会(FRB)的监管、监督和报告要求。由于颁布了《多德-弗兰克法案》，对储蓄控股公司HEI和ASB Hawaii的监督和监管转移到了联邦储蓄委员会，而ASB作为一家联邦特许储蓄银行，于2011年7月转移到货币监理署(OCC)。如果OCC有合理的理由相信HEI或ASB夏威夷的任何活动对ASB的财务安全、稳健或稳定构成严重风险，OCC有权对HEI、ASB夏威夷和/或其任何子公司施加某些限制。可能的限制包括排除或限制：(I)ASB支付股息；(Ii)ASB、HeI或ASB Hawaii与其附属公司或联营公司之间的交易；以及(Iii)ASB可能使ASB承担HeI和/或ASB Hawaii及其其他关联公司责任的任何活动。另见合并财务报表附注14。

1999年的《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm Act)允许银行、保险公司和投资公司直接相互竞争，从而允许对一系列金融服务进行“一站式购物”。虽然Gramm法案进一步限制了所谓的“单一储蓄和贷款控股公司”(即，像HEI这样的公司，其子公司包括一个或多个储蓄协会和一个或多个非金融子公司)，但根据Gramm法案，HEI、ASB Hawaii和ASB之间的单一储蓄和贷款控股公司关系是“祖辈”的，因此只要ASB保持其合格储蓄贷款机构(QTL)的地位测试，ASB将能够继续从事目前的活动，该测试在“银行监管合格的储蓄贷款机构测试”中讨论。ASB在2022年期间一直符合QTL测试；然而，如果ASB在未来未能满足QTL测试，可能会导致高等学校需要剥离ASB。根据格拉姆法，任何建议出售ASB的建议均须符合适用的法定及监管规定，而ASB的潜在收购者极有可能仅限于已具备或有能力成为传统储蓄及贷款协会控股公司或银行控股公司的公司，或符合格拉姆法案准许的认可金融控股公司之一的公司。

HEI还受到《多德-弗兰克法案》中有关公司治理和高管薪酬的条款的影响，这些条款包括要求股东“对薪酬拥有发言权”和“对薪酬频率拥有发言权”的条款，强制要求额外披露有关高管薪酬和薪酬顾问和顾问的信息，以及进一步限制经纪人在没有指示的情况下进行代理投票。关于多德-弗兰克法案对高等学校和ASB的影响的讨论，请参阅高等教育的MD&A中的“银行-立法和监管”。

环境监管。HEI及其子公司受联邦和州法规以及与水质、空气质量和其他环境因素有关的政府法规的约束。见下文“电力公司”和“银行”部分的“环境条例”讨论，以及合并财务报表附注1。

人力资本资源。

员工. 该公司拥有的全职和全职员工如下：

12月31日			2022												2021												2020
			总计						全职						总计						全职						总计						全职
			员工						员工						员工						员工						员工						员工
黑与太平洋洋流			79						79			*			49						49						49						49
夏威夷电力公司及其子公司			2,605						2,511						2,504						2,469						2,636						2,579
ASB			1,072						1,050						1,096						1,079						1,084						1,064
			3,756						3,640						3,649						3,597						3,769						3,692

*自2021年起员工人数增加，与太平洋电流在2022年收购一家闭环生物质工厂有关。

除电力公司外，HeI及其直接和间接子公司的员工不受任何集体谈判协议的影响。国际电气工人兄弟会当地1260代表了一项将于2024年10月31日到期的集体谈判协议所涵盖的公用事业公司劳动力的大约一半。

多样性与包容性. 多样性和包容性对于公司的持续成功至关重要。公司价值观

性别、宗教信仰、种族、婚姻状况、民族、父母地位、年龄、教育、身体和精神能力、收入、性取向、职业、语言、地理位置以及更多因素，并相信包容和协作的文化会产生出色的业绩和创新，并有助于指导公司的决策和

2

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能够满足客户和社区的需求。 此外，由于公司的业务仅在夏威夷运营，夏威夷是美国种族最多元化的州之一，公司认为其员工队伍反映这种多样性非常重要。随后的多样性信息基于员工总数，包括长期休假员工、兼职员工和临时员工。

多样性表示法

			嗨，嗨5												夏威夷电力公司												ASB
			女性						种族多元化1						女性						种族多元化1						女性						种族多元化1
高管2			40.0		%				70.0		%				37.5		%				56.3		%				40.0		%				80.0		%
领袖3			77.8		%				100.0		%				28.9		%				85.0		%				64.9		%				84.6		%
所有员工4			60.0		%				88.8		%				28.8		%				89.9		%				65.1		%				88.9		%

1 种族多样性定义为不是“白人”的所有种族/民族(由EEO-1类别定义)

2 行政人员包括EE0-1类别1.1-行政/高级官员

3 领导人包括EE0-1第1.2类--第一/中级官员

4 所有劳动力包括EE0-1类别1.1--行政/高级官员、1.2--一级/中级官员、2--专业人员、3--技术人员、4--销售人员、5--行政支助人员、6--技工、7--操作员、8--工人和帮手、9--服务人员

5包括太平洋现有员工，但不包括与2022年收购一家闭环系统生物质发电厂有关的新员工，该公司没有完整的员工信息

种族构成									多样性--所有员工
			夏威夷1						嗨，嗨2						夏威夷电力公司						ASB
白色			20.8		%				12.0		%				10.1		%				11.1		%
亚洲人			36.5		%				66.0		%				51.1		%				60.1		%
黑色			1.8		%				0.0		%				0.6		%				0.8		%
西语裔			11.1		%				0.0		%				4.2		%				5.1		%
夏威夷原住民或其他太平洋岛民			9.6		%				6.0		%				12.4		%				13.8		%
印第安人或阿拉斯加原住民			0.1		%				2.0		%				0.3		%				0.2		%
两个或更多的比赛			19.8		%				14.0		%				21.3		%				8.9		%

1 资料来源：2021年美国人口普查局美国社区调查1年预估

2包括太平洋现有员工，但不包括与2022年收购一家闭环系统生物质发电厂有关的新员工，该公司没有完整的员工信息

员工发展与培训. 为了满足公司所在行业不断变化的需求，满足公司利益相关者的需求，吸引、聘用和留住有才华的员工，以及设计和实施公司的战略，公司的员工队伍必须在各自的重点领域拥有高技能，并能够随着时间的推移而适应和发展。因此，该公司投资于特定的技能提升培训以及行业和领导力发展计划。

夏威夷电力公司。夏威夷电气为夏威夷电气和Hei Holding公司的员工提供技能和专业培训计划，包括领导力发展课程、员工发展课程、技术培训、学徒计划、运营、环境合规、网络安全意识和必要的安全培训。夏威夷电气还提供量身定制的领导力发展计划，包括主管培训，将新主管过渡到关键的运营、行政和领导角色，以及旨在提高工作场所生产率和效率的领导力和员工评估。领导力发展指标包括在高管和管理激励计划中。学习和发展举措与年度业绩评价相结合，以加强作为个人业绩目标组成部分的发展。年度继任计划确保确定和发展继任者、高潜力个人，并培养领导力渠道。

ASB。ASB投资于员工的持续培训和发展。课程包括银行家技术培训计划，涵盖银行法、银行运营、新产品和服务、法律和监管合规以及公司程序和道德的方方面面。该银行提供全公司范围的金融教育，使其员工能够做出明智的个人决定，以帮助实现他们的财务目标，并提供有价值的客户指导。ASB通过大量的专业培训和领导力课程，为所有员工提供成长和建立职业生涯的机会，包括自信沟通、处理冲突、多样性和包容性以及工作场所的尊重。ASB通过其领导力队列计划进一步投资于领导力发展，旨在帮助员工在专业和个人方面成长，增强他们的领导技能，并扩大他们对银行业的理解。其中包括为个人贡献者或有抱负的管理者提供的为期8周的个人领导力课程，为中层管理人员提供的6个月的发展经验，以及领导力学院，这是一个针对知名企业的12-15个月的强健课程

3

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领袖们。课程以在线、讲师指导和在职学习的形式提供。ASB对有意义的增长和发展机会的关注使该行能够招聘和留住顶尖人才。

安全与健康. 作为一个关键的优先事项，公司努力创造让员工在身体和情感上感到安全的工作环境。对于公用事业公司来说，安全是至关重要的，因为其运营的某些方面涉及固有风险，而且对夏威夷州维护电网至关重要。在新冠肺炎大流行期间，该公司继续修改其业务和政策，以与疾病控制和预防中心和夏威夷卫生部(DOH)的指导保持一致。该公司还监测该州的感染率，并进行相应的调整，以限制工作场所的传播风险，并确保公司员工的健康。

夏威夷电力公司。夏威夷电气致力于保持强大的安全文化。由于其运作的性质，安全是最重要的。管理层努力为其职责范围内的健康和安全管理系统和计划提供明显的领导和战略方向。这种领导和指导有助于建立和维持强大的安全文化，推动安全改进，分配足够的资源来实施安全计划，并要求领导人对安全计划的实施和由此产生的健康和安全绩效负责。高管薪酬与量化的严重性和总案例事故率目标(TCIR)的实现有关。这些目标奖励工作场所安全的改善，促进员工的福祉，并帮助随着时间的推移减少开支。夏威夷电气倡导以零事故为目标的安全文化，通过所有员工为自己、他们的同事、承包商和公众承担安全责任。有关这些目标的更多信息，请参见HEI的年度委托书。夏威夷电气还提供各种计划和福利，支持员工的身体、财务和情感健康。这些计划包括参加健身和瑜伽课、在线企业健康活动和教育、健身房和团体健身折扣以及财务健康课程。

ASB。ASB致力于通过健康计划支持员工的持续健康和安全，该计划通过关注包括营养、健身、正念和财务在内的所有方面的健康，采取全面的方法来改善员工的健康和福祉。ASB还通过各种身体挑战和社区慈善步行来鼓励参与该计划。ASB还提供户外和虚拟健身课程，包括高强度间歇训练和瑜伽。ASB的员工还可以参加一项计划，允许员工以较低的价格享受国家健身中心连锁店或在家中锻炼。为了进一步支持ASB员工的福祉，ASB奖励所有完成年度预防性健康检查的人，提供健康假期，提供强有力的员工援助计划，并提供许多家庭友好型福利，包括慷慨和中性的育儿假。

员工队伍稳定性。公司的员工是其最大的资产，公司努力创造一个非常理想的工作场所。

夏威夷电力公司。夏威夷电气寻求提供全面的、具有市场竞争力的、内部公平的薪酬和福利，以吸引、聘用和留住高技能员工。夏威夷电气认为，员工敬业度是创造一个理想、包容、有回报的工作场所的关键，该公司定期进行员工敬业度调查，最近还进行了变革管理调查，以评估和支持组织对变革的适应性。夏威夷电气正在扩大其战略劳动力规划计划，以建设其劳动力，以支持未来的转型计划。

ASB。ASB寻求吸引、培养和留住那些不仅在工作中表现出色，而且与ASB的优先事项和目标保持一致的高绩效员工。ASB努力提供有竞争力的薪酬和福利，以及吸引顶尖人才的获奖文化。ASB定期进行匿名员工调查，以收集对他们工作经验的反馈。涵盖的主题包括对公司领导力的信心、职业发展机会、多样性和包容性，以及如何创造一个伟大的工作场所的建议。调查结果与领导共享，他们根据反馈确定行动和活动的优先顺序，以推动员工敬业度的有意义的改善。ASB的人才管理流程融入了其业务流程，其人力资本管理战略是其业务战略的一部分。ASB在创造一个伟大的工作场所和创新的包容性计划方面的投资，使其因其工作场所文化而在当地和全国范围内得到认可。

财产。根据2027年12月到期的租约，Hei从檀香山市中心的非附属出租人那里租赁了办公空间。关于他们拥有和租赁的财产的描述，请参阅“电力设施”和“银行”部分。

Hamakua Energy，LLC(Hamakua Energy)是太平洋电流公司(Pacific Current)的间接全资子公司，包括在“其他”部分，拥有一个60兆瓦的双火车联合循环设施，位于夏威夷岛的Hamakua海岸，总面积约93英亩。它的发电厂占地约59英亩，其余34英亩包括周围的地块，其中30英亩位于海滨。太平洋电流的全资子公司Kaʻieʻie Waho Company，LLC(Kaʻieʻie Waho)拥有一个6兆瓦的太阳能光伏设施，占地约20英亩。

4

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考艾岛的南部海岸。MahiPapa，LLC(MahiPapa)是Pacific Current的全资子公司，拥有一个7.5兆瓦的生物质设施，占地约65英亩，并在考艾岛租赁了3,500英亩土地。

电力设施

夏威夷电气及其子公司和服务区。夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司(公用事业公司)分别在瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛从事电力生产、购买、输电、配电和销售，受到监管。

2022年，电力公用事业的收入和净收入分别占HEI综合收入和净收入的约91%和78%，而2021年和2020年分别约为89%和72%和约88%和86%。

瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛的总人口估计为140万，约占夏威夷州总人口的95%，服务面积为5815平方英里。服务的主要社区包括火奴鲁鲁(在瓦胡岛)、希洛和科纳(在夏威夷)以及怀卢古和卡胡鲁伊(在毛伊岛)。服务区域还包括许多郊区社区、度假村、美国武装部队设施和农业作业。2020年11月，临市局批准夏威夷电气收购为瓦胡岛12个美国陆军设施服务的配电系统，包括斯科菲尔德兵营、惠勒陆军机场、特里普勒陆军医疗中心、沙夫特堡和陆军住宅区。

该州已经授予夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司非独家特许经营权，授权公用事业公司在公共街道和人行道上方和下方建造、运营和维护设施。这些专营权中的每一项都将无限期地继续有效，直至被没收、更改、修订或废除。

气候变化行动计划。公用事业公司制定了一个积极的目标，到2030年将发电的碳排放量在2005年的基础上减少70%。这一目标涵盖的排放包括夏威夷电力公司和向公用事业公司出售电力的独立发电商(IPP)拥有的发电烟囱排放。此外，公用事业公司承诺到2045年或更早实现发电净零碳排放。这些承诺符合政府间气候变化专门委员会关于全球平均变暖不超过1.5摄氏度的建议，以避免潜在的破坏性气候事件。

2030年减排计划的关键内容包括：

·关闭该州最后一家燃煤厂，该厂于2022年9月PPA期满时关闭

·增加近5万个屋顶太阳能系统，与2021年制定气候变化行动计划时的约9万个系统相比，增加了50%以上

·淘汰至少六台化石燃料发电机组，并在新的可再生资源上线时大幅减少其他机组的使用

·增加额外的可再生能源项目，在2021年现有资源的基础上至少产生1千兆瓦的电力，包括共享太阳能(社区可再生能源)

·使用更多电网规模和客户拥有的能源存储

·扩大地热资源

·创建创新计划，鼓励客户在白天的特定时间使用清洁、低成本的能源，并在夜间减少使用化石燃料的能源

到2030年，夏威夷电力的可再生能源组合标准预计将超过70%，可再生资源可提供夏威夷岛和毛伊县近100%的发电量。到2030年实现70%的碳减排在很大程度上取决于第一阶段、第二阶段、第三阶段和其他RFP下可再生IPP项目的成功完成。

2030年后，在消除发电中的碳排放方面取得进展的前提是继续使用已探明的资源，包括风能、太阳能、地热、水力发电、生物燃料和能源储存，以及新技术的开发。这些技术可能包括海上风能、绿色氢气、波浪能和碳捕获--所有这些都在世界各地开发中--以及将出现的其他解决方案。多样化的资源组合也将增强对气候相关事件的复原力。

5

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电力销售。

截至十二月三十一日止的年度			2022												2021												2020
(千美元)			客户帐户*						电力销售收入						客户帐户*						电力销售收入						客户帐户*						电力销售收入
夏威夷电力公司			306,978						$	2,422,232					308,721						$	1,772,183					307,378						$	1,592,463
夏威夷电灯			88,757						479,566						88,103						375,775						87,357						329,195
毛伊岛电气			73,933						464,823						73,788						359,648						73,304						317,872
			469,668						$	3,366,621					470,612						$	2,507,606					468,039						$	2,239,530

*截至12月31日。

监管机制. 基本电价是在费率案例中设定的，2020年4月29日，临市局发布命令，终止强制性三年一次的费率案例周期，以预期基于绩效的监管框架(PBR框架)。2020年生效的监管框架包括一系列机制，旨在向该州100%可再生能源目标过渡期间提供公用事业财务稳定。例如，在销售脱钩机制下，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年的收入，而不是与千瓦时(KWh)的销售水平无关。脱钩机制(即收支平衡账户)继续在项目管理制框架下进行。

2020年12月23日，临市局发布了PBR程序第二阶段的D&O，建立了公用事业公司的PBR框架。除其他事项外，PBR框架包括一项五年期多年期费率计划，该计划具有指数驱动的年度收入调整(ARA)，它取代了RAM，修改了MPIR机制(重新命名为特殊项目恢复机制(EPRM))，以包括延期和运营维护(O&M)费用项目，并允许公用事业公司在项目投入使用的第一年将全额核定成本包括在EPRM中用于恢复，按项目服务的一年部分按比例计算，以及继续(I)收入平衡账户，(Ii)养老金和其他退休后福利跟踪机制，以及(3)能源成本回收条款、购电调整条款和其他回收机制。见合并财务报表附注3“承付款和或有事项--监管程序--以业绩为基础的监管框架”。

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如下所述，这些监管机制的摘要如下所述，其中大多数已根据PBR得到维持、修改或批准：

机理			描述			PBR框架(2021年6月生效)
销售脱钩			通过将净收入固定在上次费率案例中批准的水平(未与千瓦时销售额挂钩的收入)，提供可预测的收入流。			在PBR下维护。
年度收入调整(ARA)			每年调整多年费率期间的收入水平，该公式由公式确定，其中包括通胀因素、预定的生产率调整(目前设置为零)、对不在公用事业公司控制范围内的特殊情况的调整以及客户红利。			已更换2021年6月1日生效的收入调整机制(RAM)。向ARA的过渡包括继续2020年RAM收入调整。
特殊项目回收机制(EPRM)			减少监管滞后，并允许在多年费率期间通过其他有效关税、ARA、绩效激励机制(PIMS)或共享储蓄机制(SSMS)未提供的收入平衡账户(RBA)，为已批准的合格项目投入服务的净成本收回收入。			以前称为重大项目中期回收(MPIR)调整机制。对EPRM进行了修改，以包括资本和运营与维护费用的回收，并允许公用事业公司包括项目投入使用的第一年核定回收费用的全额，按项目投入使用的一年部分按比例分摊。
能源成本回收条款(ECRC)和购电调整条款(PPAC)			允许及时回收燃料和购买的电力成本，以减少收益波动。为夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力建立的对称化石燃料成本风险分担机制(98%客户/2%公用事业)每年分别上限为250万美元、60万美元和60万美元。			在PBR下维护。
绩效激励(PIM)/共享储蓄机制(SSM)			每年调整收入，以便根据临时市政局批准的目标，从公用事业公司的特定业绩领域收回收入或对客户进行信用评估。			在PBR下维护，增加SSM和新的PIM组合，以鼓励加速可再生能源、电网服务、DER互联、中低收入能效、先进的计量基础设施、基于发电的可靠性(仅限处罚)、公用事业规模的可再生项目互联，以及非ARA成本的成本控制，并允许对模范业绩进行经济奖励。
养老金和其他离职后福利跟踪			允许在单独的监管资产/负债账户中跟踪养恤金和其他离职后福利成本以及高于或低于费率中所列成本的缴费。			在PBR下维护。
可再生能源基础设施计划			允许通过附加费回收可再生能源基础设施项目。			在PBR下维护。
加快试点进程			通过为试点建立加速实施流程来测试新技术、计划、商业模式和其他安排，从而促进创新。 拟议的飞行员须经临市局批准，每年的总上限为1,000万美元。			在项目完成报告下核准，以便通过对目标收入的调整，及时收回核定试点项目的年度支出。
收益分享机制(ESM)			保护公用事业公司和客户不受过度收益或损失的影响，这是通过公用事业公司的ROACE实现率来衡量的。			根据PBR保持，调整以反映对称的ESM，以实现ROACE，使ROACE超出300个基点的死区，高于或低于当前每个公用事业公司9.5%的授权ROACE。

季节性. 公用事业的千瓦时销售遵循季节性模式，但它们不会经历美国大陆一些电力公用事业公司经历的极端季节性变化。在夏威夷，由于空调需求的增加，以及由于私人拥有的客户光伏(PV)系统产量下降导致多云和多雨的天气，在更温暖、更潮湿的月份，千瓦时的销售额往往会增加。2022年，由于放宽了与流行病相关的剩余限制，以及前往夏威夷的国内旅行增加，千瓦时销售额比前一年有所增加，这反过来又增加了对电力的需求。

重要客户. 2022年、2021年和2020年，公用事业公司分别约有12%、11%和11%的营业收入来自向各联邦政府机构出售电力。夏威夷电力公司继续与各联邦机构合作，实施措施，帮助他们实现能效、弹性和清洁能源目标。

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选定的电力公用事业综合运行统计。

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020						2019						2018
兆瓦小时销售额(千)
住宅			2,415.2						2,491.6						2,525.4						2,439.3						2,410.8
商业广告			2,628.8						2,572.5						2,456.0						2,793.0						2,810.8
工业			3,295.7						3,174.3						3,118.0						3,467.2						3,425.1
其他			14.3						22.7						20.8						40.5						42.1
			8,354.0						8,261.1						8,120.2						8,740.0						8,688.8
发电和购买的千瓦时净额(千)
生成的净值			5,011.9						4,501.0						4,629.2						4,972.7						4,966.4
购得			3,750.4						4,153.7						3,896.2						4,168.6						4,139.3
			8,762.3						8,654.7						8,525.4						9,141.3						9,105.7
兆瓦客户自备太阳能(千兆瓦)			1,522.4						1,418.0						1,325.8						1,224.6						948.4
RPS(%)1			31.8						38.4						34.5						28.4						26.7
损失和系统使用(%)			4.4						4.3						4.5						4.2						4.4
能源供应(12月31日)
净发电量(MW)			1,738						1,738						1,737						1,737						1,739
公司和其他购买的功能-MW2			362						540						517						517						517
			2,100						2,278						2,254						2,254						2,256
净高峰需求-兆瓦3			1,467						1,471						1,471						1,601						1,598
每生成净千瓦时的BTU			10,941						10,988						10,834						10,860						10,826
每mBtu平均燃料油成本(分)			2,310.9						1,305.4						1,028.7						1,337.6						1,420.2
客户帐户(12月31日)
住宅			413,744						414,713						412,484						409,689						407,505
商业广告			54,416						54,373						54,035						54,233						54,075
工业			696						698						694						700						696
其他			812						828						826						844						813
			469,668						470,612						468,039						465,466						463,089
电力收入(千美元)
住宅			$	1,069,974					$	843,655					$	770,135					$	791,398					$	788,028
商业广告			1,077,521						802,878						708,180						829,000						843,326
工业			1,211,242						853,293						754,775						884,722						882,443
其他			7,884						7,780						6,440						11,915						12,410
			$	3,366,621					$	2,507,606					$	2,239,530					$	2,517,035					$	2,526,207
每度售出的平均收入(分)			40.30						30.35						27.58						28.80						29.07
住宅			44.30						33.86						30.50						32.44						32.69
商业广告			40.99						31.21						28.83						29.68						30.00
工业			36.75						26.88						24.21						25.52						25.76
其他			55.24						34.19						31.01						29.39						29.47
住宅统计
每个客户帐户的平均年使用量(千瓦时)			5,821						6,022						6,145						5,967						5,923
每个客户账户的平均年收入			$	2,579					$	2,039					$	1,874					$	1,936					$	1,936
平均客户帐户数			414,910						413,725						410,973						408,768						407,044

1.2022年7月，州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售额占总发电量的百分比的RPS计算方法。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。

2 自2018年5月以来，拥有34.6兆瓦固定装机容量的普纳地热风险投资公司(PGV)由于夏威夷岛上的熔岩流而下线，但在2021年第一季度恢复服务，固定装机容量为13兆瓦，并在2022年第二季度增加到25.7兆瓦，并在2022年剩余时间继续提供25.7兆瓦。

3 提供服务的所有岛屿的净高峰需求之和，不一致和不整合。

8

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世代统计数据。下表包含截至2022年12月31日及截至该年度的某些世代统计数据。由于能力限制或因检查、维护、维修或不可预见的情况而临时停运，在任何给定时间可供运行的净发电能力和确定购买的能力可能比所示的多或少。

			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气
			海南岛 瓦胡岛						海南岛 夏威夷						海南岛 毛伊岛						海南岛 拉奈						海南岛 莫洛凯人						总计
截至2022年12月31日的净发电量和确定购买能力(MW)1
常规燃油蒸汽机组			999.5						50.1						35.9						—						—						1,085.5
柴油内燃机			—						29.5						96.8						9.4						9.8						145.5
单循环燃气轮机			230.8						46.3						—						—						2.2						279.3
双列车联合循环机组			—						56.3						113.6						—						—						169.9
生物柴油内燃机			57.4						—						—						—						—						57.4
企业契约力2			276.5						85.7						—						—						—						362.2
			1,564.2						267.9						246.3						9.4						12.0						2,099.8
净高峰需求(MW)3			1,072.0						187.7						195.1						6.0						5.8						1,466.6
储备边际			45.2		%				42.7		%				29.5		%				56.7		%				107.1		%				43.2		%
年负荷率			69.2		%				68.2		%				63.1		%				69.2		%				62.4		%				68.2		%
发电和购买的千瓦时净额(千)			6,495.2						1,121.1						1,077.9						36.4						31.7						8,762.3

1夏威夷电力公司处于正常评级；夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司处于备用评级。

2非公用事业发电机-夏威夷电力：208兆瓦(Kalaeloa Partners，L.P.，燃油)和68.5兆瓦(HPOWER，垃圾焚烧)；夏威夷电灯：60兆瓦(Hamakua Energy，燃油)。夏威夷电灯也有固定的容量PPA和PGV为34.6兆瓦，自2018年5月以来由于夏威夷岛的熔岩流而下线，但在2021年第一季度恢复服务，固定容量为13兆瓦，并在2022年第二季度增加到25.7兆瓦。截至2022年12月31日，PGV 25.7兆瓦的能力已纳入该公用事业公司的合同电力能力。

3不重合、不整合。

生成可靠性和备用边际。夏威夷电力为瓦胡岛服务，夏威夷电灯为夏威夷岛服务。毛伊岛电力公司有三个独立的电力系统--分别位于毛伊岛、莫洛凯岛和拉奈岛。夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司都隔离了目前没有相互连接或连接到任何其他电网的电力系统，因此，每个公司都保持了比互连的美国大陆公用事业公司通常更高的备用发电量和成本结构，这些公用事业公司能够共享备用容量。需要这些较高水平的备用裕度，以满足高峰电力需求，为发电机组(包括IPPS运营的机组所依赖的稳定容量)提供定期维护，并允许强制停运系统中最大的发电机组。

非公用事业发电。公用事业公司支持州和联邦能源政策，鼓励开发减少燃料油使用的可再生能源，以及开发符合条件的设施。公用事业公司的可再生能源和潜在能源范围从风能、太阳能、光伏、地热、波浪和水力发电，到城市垃圾和其他生物燃料产生的能源。

电力公司的费率表包括ECRC和PPAC，使它们能够收回燃料成本和购买电力费用。

除了下文所述的固定容量PPA外，电力公司还在现有基础上直接从非公用事业发电机购买能源，并通过其上网电价计划以及新的可再生可调度发电购买协议购买能源。根据其净能量计量和客户电网供应计划，电力公用事业公司还从客户那里获得可再生能源。

临市局已允许对电力公司批准的公司容量和可用能源PPA的公司容量和购买的能源成本进行费率回收。

夏威夷电力公司产能PPA. 夏威夷电力公司目前有两个主要的PPA，提供总计276.5兆瓦的固定容量，占夏威夷电力公司截至2022年12月31日在瓦胡岛的总净发电量和公司购买容量的18%。

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根据修订后的1988年PPA，夏威夷电力公司承诺从Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)购买208兆瓦的固定发电能力。Kalaeloa设施是一个合格设施(QF)，是一种联合循环运行，由两个燃烧低硫燃料油(LSFO)的燃油涡轮机和一个利用燃烧涡轮机余热的蒸汽涡轮机组成。PPA的任期于2016年5月23日结束，并在各方就新协议进行谈判时得到延长。双方于2021年10月29日签署了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)，其中包括将有效期延长至生效日期后的十个合同年。ARPPA于2022年11月23日获得批准。双方签署了一项书面协议，确定ARPPA下的费率于2023年1月1日生效。

夏威夷电力公司还于1986年3月与檀香山市县签署了PPA，并于1991年4月就垃圾焚烧工厂(HPOWER)达成了一项确定的产能修正案。根据修订和重申的PPA，夏威夷电力公司承诺在PPA于2033年4月2日到期之前，每年购买68.5兆瓦的固定容量。

夏威夷电气以前与AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)签订了PPA，AES Hawaii是AES公司位于夏威夷的间接子公司。根据PPA，AES Hawaii从其燃煤热电厂提供了180兆瓦的固定装机容量，该计划于2022年9月1日到期，没有续签。夏威夷爱依斯燃煤电厂的关闭代表着夏威夷煤炭发电的结束。见“承诺和应急--购电协议--AES Hawaii，Inc.”在合并财务报表附注3中，请查阅关于本购买力平价协定的最新情况。

夏威夷电灯公司容量PPA. 夏威夷电灯有两个主要的PPA，提供了总计85.7兆瓦的固定容量，占夏威夷电灯截至2022年12月31日夏威夷电灯总净发电量和固定购买容量的32%。

1997年10月，夏威夷电灯与Encogen达成协议，该协议由Hamakua Energy Partners，L.P.(HEP)接替。该协议要求夏威夷电灯购买最多60兆瓦(净)的固定装机容量，有效期为30年，将于2030年12月31日到期。双列车联合循环设施由两个燃油涡轮机和一个利用燃烧涡轮机产生的废热的蒸汽涡轮机组成，后者主要燃烧石脑油(一种液态碳氢化合物的混合物)，并从2019年底开始燃烧生物柴油(约占2022年HEP燃料组合的21%)。2017年11月，HeI的间接子公司Hamakua Energy从Hep手中收购了该工厂。

夏威夷电灯公司与普纳地热合资公司(PGV)签订了一份修订后的35年购买力平价协议，从其地热蒸汽设施中获得34.6兆瓦的固定装机容量，该合同将于2027年12月31日到期。然而，由于夏威夷岛上的熔岩流，PGV设施于2018年5月下线。2019年3月，夏威夷电灯与PGV签订了重建协议，其中规定了双方在修复设施方面的各自责任。在PGV完全投入使用之前，重建协议将适用于条款。2019年12月，夏威夷电灯与PGV签订了经修订和重新签署的PPA，其中包括将期限延长25年至2052年，并将公司容量扩大至46兆瓦，但须经临市局批准。PGV在2020年第四季度恢复服务，在没有固定发电能力的情况下提供有限的产出，目前提供25.7兆瓦的发电能力。参见夏威夷电气公司的MD&A中“可再生能源努力的发展”部分中的“新的可再生PPA”。

2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华生物能源有限责任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC)签署了一项PPA协议，购买21.5兆瓦的可再生、可调度的固定装机容量，其燃料来自夏威夷岛当地种植的生物质。这项PPA于2013年12月获得临市局的批准，但该批准被上诉。夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局进行进一步诉讼。有关本PPA的最新情况，请参阅合并财务报表附注3中的“承诺和或有事项-购电协议-Hu Honua BioEnergy，LLC”。

毛伊岛电力公司产能PPA.  毛伊岛电力公司没有固定的产能PPA。

燃料油的使用和供应。公用事业公司的费率表包括ECRCS，根据ECRCS，电价(以及一般电力公司子公司的收入)根据燃料油和购买电力的某些组件的加权平均价格以及公司产生的电力和购买的电力的相对金额的变化进行调整。见下文“利率”一节对利率和与ECRC有关的问题的讨论。

夏威夷电力公司的蒸汽发电机组消耗LSFO，夏威夷电力公司的燃烧涡轮机调峰机组消耗柴油。夏威夷电力公司的斯科菲尔德发电厂主要消耗B99级生物柴油，但也被允许燃烧超低硫柴油(ULSD)。

夏威夷电灯和毛伊岛电力的蒸汽发电机组燃烧高硫燃料油(HSFO)，夏威夷电灯和毛伊岛电力的燃烧涡轮机发电机组燃烧柴油。夏威夷电灯公司和毛伊岛电力公司的毛伊岛、莫洛凯岛和拉奈岛柴油发动机发电机组使用超低硫柴油。

参见夏威夷电气公司的MD&A中的“燃料合同”。

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下表列出了夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力在2022年、2021年和2020年发电所使用的燃料油的平均成本：

			夏威夷电力公司												夏威夷电灯												毛伊岛电气												已整合
			$/桶						？/mBtu						$/桶						？/mBtu						$/桶						？/mBtu						$/桶						？/mBtu
2022			144.63						2,339.5						131.36						2,183.4						135.39						2,274.5						141.49						2,310.9
2021			79.10						1,275.9						80.52						1,333.9						83.45						1,404.0						80.06						1,305.4
2020			62.06						1,003.7						63.21						1,048.3						66.81						1,122.7						63.00						1,028.7

夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力发电的平均单位燃料油成本反映了燃料类型和等级的不同数量组合如下：

			夏威夷电力公司												夏威夷电灯												毛伊岛电气
			%LSFO						生物柴油/柴油百分比						%HSFO						柴油百分比						%HSFO						柴油百分比
2022			93						7						36						64						24						76
2021			93						7						41						59						22						78
2020			94						6						39						61						24						76

夏威夷电力公司和夏威夷电灯公司从某些较老的非公用事业发电机购买能源时支付的价格通常与石油价格挂钩。夏威夷的AES能源价格主要随着通胀指数的变化而变化。Kalaeloa从PAR Hawaii Refining，LLC(PAR)购买LSFO，其能源价格主要随亚洲原油价格变化。2019年12月31日，夏威夷电灯和PGV签订了一份修订和重申的购电协议，将从该设施输送的能源的定价与化石燃料价格脱钩。Hamakua Energy的能源价格主要随石脑油成本而变化。

公用事业公司估计，到2023年，它们产生的净能源的75%将来自化石燃料油，而2022年这一比例为67%。夏威夷电力公司一般维持相当于47天远期消费的平均系统燃料库存水平。夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司一般维持相当于大约一个月的HSFO和柴油供应的平均系统燃料库存水平。与Hamakua Energy签订的PPA要求它保持一定的最低燃料库存水平。

差饷。夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司在费率、证券发行、会计和某些其他事项方面受临市局的监管管辖。请参阅下面的“规则”。

一般差饷加幅须在公开及有争议的个案聆讯后，事先获得临市局批准。夏威夷电气及其子公司的费率包括ECRCS和PPAC。根据现行法律和惯例，根据临市局先前批准的自动费率调整条款，每次更改费率均无须获得临市局的具体和单独的批准。1978年公用事业监管政策法案(PURPA)要求临市局定期审查与该州电力和天然气公用事业能源成本有关的调整条款，这些条款以及公用事业公司一般收取的费率可能会发生变化。所有附加费和调整均须获得临市局批准，才能反映在差饷内。

见合并财务报表附注3“承付款和或有事项”下的“公用事业项目”。

竞争。参见夏威夷电气公司的MD&A中的“竞争”。

监管。临时立法会监管夏威夷电力公司及其电力公司子公司的费率、证券发行、会计和某些其他方面的业务。请参阅前面“差饷”一节中的讨论。

2014年9月15日，夏威夷州和美国能源部签署了一份谅解备忘录(MOU)，承认夏威夷正在开始其清洁能源未来的下一阶段。谅解备忘录为更好地实现其巨大的可再生能源潜力提供了全面、持续的努力框架，并允许夏威夷在三个主要领域推进：电力部门、交通运输和能源效率。下一阶段的重点是刺激清洁能源基础设施的部署，以此作为经济增长、能源系统创新和试验台投资的催化剂。

能源效率。2012年1月3日，临市局发布命令，批准了能源效率组合标准(EEPS)框架，该框架将2008年作为评估的初始基准年，并将2030年的目标线性分配给到2015年实现1375GWh的中期增量减排目标，以及到2020、2025年和2030年分别实现975GWh的中期增量减排目标。根据临市局的EEPS框架，临市局已与一名公共福利费管理人签订合同，以运作和管理能源效率计划，任何仅适用于公共福利费管理人并与实现目标有关的激励和/或惩罚机制，由临市局酌情决定。

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消费者权益倡导部的2021年合规解决基金报告指出，夏威夷继续朝着2030年可再生投资组合标准和EEPS目标前进。EEPS有助于降低千瓦时销售额；然而，销售脱钩的实施使销售额和收入脱钩。请参阅上面的“监管机制”。

交通电动化。2018年6月，临市局启动了一项程序，以审查公用事业公司的交通电气化(EoT)战略路线图，该路线图为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的轻型电动汽车提供了经济分析。2019年7月，公用事业公司提交了一份研究报告，分析了其服务区域内电动汽车充电需求的关键骨干数据。2019年10月，公用事业公司提交了EoT工作计划，制定了在短期内继续实施EoT路线图的时间表，重点是电动汽车费率设计和现成的充电基础设施。公用事业公司在2020年完成了EoT工作计划，提交了三份申请：电动巴士准备好基础设施试点，充电准备好夏威夷商业基础设施试点，以及两个商业电动汽车费率，EV-J和EV-P。电动巴士就绪基础设施试点EV-J和EV-P以及充电就绪夏威夷商业基础设施试点分别于2021年5月7日、2021年12月30日和2022年1月24日获得临市局批准，并于2022年第一季度和第四季度启动。2020年8月，公用事业公司承诺到2035年将其1类车辆(轿车、SUV和轻型卡车)100%电气化。公用事业公司运营30个公共DC快速充电器(DCFC)，作为EV-U试点和EV-Maui电价的一部分。他们在2021年第四季度提交了一份申请，要求扩大并永久实施公共充电试点，在75个地点增加150个dcFCS和150个二级充电站。这项请求将在2023年第一季度准备好做出决定。

可再生产品组合标准。2015年，夏威夷对RPS法进行了修订，要求电力公用事业公司在2015年12月31日、2020年、2030年、2040年和2045年分别达到15%、30%、40%、70%和100%的RPS。自2014年以来，能效方案所节省的能源不计入RPS(只有以可再生能源为能源的发电才计入)。2022年7月，州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售的百分比占总发电量的RPS计算。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。举例来说，根据修订后的平均租金计算方法所得的2022年平均回报率，在先前方法下为39.1%，而在修订方法下则为31.8%。该定义的更改将前瞻性地应用于未来的里程碑测量，并将要求公用事业公司获得比先前RPS计算下更多的可再生能源，以符合RPS里程碑；然而，公用事业公司预计将继续满足修订后的RPS法律下的RPS里程碑，以超过2030年RPS 40%的要求。

关联交易。HEI的电力公用事业子公司(夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气)与HEI及其关联权益(根据法规的定义)之间的某些交易须受临时立法会的监管。

1996年12月，临市局在议事日程上发布了一项命令，要求审查高等教育与夏威夷电力公司之间的关系以及这种关系对夏威夷电力公司业务的影响。该命令要求夏威夷电力公司继续定期向临时市政委员会提交关于其遵守临时市政委员会协议的情况报告(根据该协议，Hei成为夏威夷电力公司的控股公司)。夏威夷电气每年都会提交这样的状态报告。在该命令中，临市局还要求公用事业公司提交一份全面的分析报告，分析控股公司结构和对非公用事业子公司的投资在未来费率案件中对每家公用事业公司的资本成本的影响，并从资本成本中消除任何此类影响。公用事业公司在随后的费率案件中陈述了他们的立场，即没有证据可以修改临时市政委员会的调查结果，即夏威夷电力公司获得资本的机会不会因为HEI参与非公用事业活动而受到影响，而且HEI的多元化并没有永久性地提高或降低夏威夷电力公司公用事业客户支付的费率中包含的资本成本。

2018年12月，临市局制定了一套管理公用事业公司及其附属公司之间交易和信息共享的要求(关联交易要求，ATR)，随后在公用事业公司提出重新审议动议后，于2019年1月对其进行了修改和澄清。临市局表示，ATR的目的是建立保障措施，以避免潜在的市场力量利益和受管制和不受管制的活动之间的交叉补贴。这些要求包括与附属公司的互动、信息处理、业务发展、政治活动、促销活动、产品和服务的销售以及员工共享限制。ATR包括实施内部行为准则、合规计划，包括遵守要求的政策和程序，以及每三年进行一次审计，审查要求的遵守情况。对不遵守规定的处罚取决于违规的严重程度，范围从每日罚款到控股公司剥离公用事业公司。2023年1月26日，临市局批准了公用事业公司的内部行为准则。临市局还指示公用事业公司对公用事业公司2023年合规计划的部分内容进行语言更改。2023年2月6日，公用事业公司提交了一项动议，要求澄清和/或重新考虑临市局的命令，该命令指示更改2023年关联交易要求合规计划中使用的“关联公司”的定义。

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其他规定。公用事业不受联邦电力委员会根据《联邦电力法》进行的监管，但根据第210至212条(由《联邦电力条例》标题二增加并经1992年《能源政策法》修订)除外，这些规定允许联邦能源委员会命令电力公司与符合条件的联合发电机和小型发电商互联，并将电力输送到其他电力公司。PURPA第一章涉及电力公用事业的零售监管政策，1992年《能源政策法》第七章涉及输电通道，也适用于公用事业公司。公用事业公司还被要求向FERC提交各种运营报告。

由于夏威夷电气及其子公司位于夏威夷州，根据法规，它们不受1978年《发电厂和工业燃料使用法案》关于使用石油作为一次能源的限制。

监管的发展. 关于其他讨论，见合并财务报表附注3中的“监管程序”。

另请参阅上面的“高等教育法规”。

环境监管。夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司和其他公用事业公司一样，都要接受联邦、州的定期检查，在某些情况下，还要接受地方环境监管机构的检查，其中包括负责监管水质、空气质量、危险废物和危险材料的机构。这些检查可能导致确定需要纠正或采取其他措施的项目。除本报告另有披露外(见合并财务报表第1A项“风险因素”及附注1及3)，公用事业公司相信各附属公司已对需要采取行动的环境条件作出适当回应，而该等环境条件将不会对公用事业公司的资本开支、收益及竞争地位产生重大不利影响。

水质控制。发电站、变电站和其他公用事业设施根据联邦和州的水质法规和许可运营，包括但不限于《清洁水法》《国家排污消除系统》(管理点源排放，包括废水和暴雨排放)和《安全饮用水法》《地下注水控制》(规范废水进入地下的处理)。

石油污染控制。1990年石油污染法(OPA)建立了管理实际或威胁释放石油的计划，并要求责任方对清理费用和对自然资源和财产的损害承担严格责任。OPA下的联邦环境保护局(EPA)规定，某些使用或储存石油的设施必须准备和实施泄漏预防、控制和对策(SPCC)计划，以防止石油泄漏到美国的通航水域。某些设施还必须准备和执行设施响应计划(FRPS)，以确保对石油泄漏做出迅速和适当的反应。符合SPCC计划和FRP要求的公用事业设施已经编制并实施了SPCC计划和FRPS。

空气质量控制。《清洁空气法》(CAA)确立了减少空气污染的许可计划。1990年的CAA修正案建立了联邦第五章运营许可计划(在夏威夷被称为覆盖源许可计划)，以确保遵守所有适用的联邦和州空气污染控制要求。1977年CAA修正案建立了新污染源审查(NSR)许可计划，通过要求根据CAA进行建设的许可和满足国家环境空气质量标准所需的控制措施来影响新的或改装的发电机组。

公用事业公司所有受影响的发电机组都已获得运营许可证。

危险废物和有毒物质控制。电力公司的运营受美国环保局的监管，这些法规执行《资源保护和回收法》、《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA，又称超级基金)、《超级基金修正案和重新授权法》(Sara)和《有毒物质控制法》的规定。

RCRA地下储罐(UST)法规要求所有使用地下储罐储存石油产品的设施必须符合既定的泄漏检测、防泄漏、储罐设计和改造标准、财务保证、操作员培训以及储罐退役和关闭要求。目前，所有公用事业公司的UST都符合适用的要求。

Sara第三章下的《应急规划和社区知情权法案》要求公用事业公司报告其设施中存在的潜在危险化学品，以便向公众提供信息，以便在发生危险化学品泄漏时建立应急程序以保护公众。自1998年1月1日以来，蒸汽电气行业类别一直受到有毒物质释放库存(TRI)报告要求的约束。

TSCA规定了多氯联苯(PCB)的处理和处置程序，多氯联苯是一种在一些变压器和电容器电介质液中发现的化合物。《TSCA条例》也适用于对向环境释放多氯联苯的反应。公用事业公司已经制定了监督这些法规遵守情况的程序，并实施了

13

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识别和更换其系统中的印刷电路板变压器和电容器的计划。2021年10月22日，美国环保局在《联邦纪事报》上发表了题为《替代印刷电路板提取方法和对印刷电路板清理和处置法规的修正》的拟议规则。环保局提议扩大用于表征和验证多氯联苯清理的方法的选择范围，并修改基于性能的处置选项以及其他修正案，以改进法规的实施，澄清歧义，纠正技术错误。环保局的评议期于2022年1月20日结束。

修订后的夏威夷环境响应法(ERL)对该州管辖范围内的地区向环境排放包括石油在内的有害物质进行了管理。ERL项下的责任方对危险物质的排放负有连带责任和严格责任。责任方包括危险物质所在设施的所有人或经营者，以及在处置危险物质时拥有或经营处置危险物质的任何设施的任何人。

公用事业公司定期发现泄漏的含油设备，如UST、管道和变压器。各子公司在适用法律要求的情况下报告此类设备的释放情况，并根据适用的法规要求处理释放问题。

其他信息。有关夏威夷电气公司的更多信息，请参阅夏威夷电气公司的MD&A、夏威夷电气公司的“关于市场风险的定量和定性披露”和夏威夷电气公司的综合财务报表，包括附注。

财产。截至2022年12月31日，公用事业公司在发电资产中的所有权如下：

属性

位置(岛屿)

主要燃料类型

发电量(MW)

状态

夏威夷电力公司：

怀奥1

瓦胡岛

LSFO/柴油

480.8

主动型

卡赫1

瓦胡岛

LSFO

620.5

主动型

坎贝尔工业园(CIP)1

瓦胡岛

柴油

129.0

主动型

火奴鲁鲁发电厂1

瓦胡岛

不适用

—

2014年停用

斯科菲尔德发电站2

瓦胡岛

生物柴油/超低硫柴油

49.4

主动型

西湖光伏项目3

瓦胡岛

可再生能源(太阳能)

20.0

主动型

夏威夷电灯4:

希普曼

夏威夷

不适用

—

已于2015年退休

怀梅亚

夏威夷

超低硫柴油

7.5

主动型

Keahole

夏威夷

柴油/超低硫柴油

77.6

主动型

普纳

夏威夷

HSFO/柴油

36.7

主动型

希尔/卡诺勒华

夏威夷

HSFO/超低硫柴油

55.4

主动型

变电站现场的分布式发电机

夏威夷

超低硫柴油

5.0

主动型

毛伊岛电气5:

卡胡鲁伊

毛伊岛

HSFO

35.9

主动型

马莱亚

毛伊岛

柴油/超低硫柴油

210.4

主动型

三木盆地

拉奈

超低硫柴油

9.4

主动型

帕劳

莫洛凯人

超低硫柴油

12.0

主动型

1这四家工厂位于夏威夷电力公司拥有的土地上，总面积为542英亩。

2夏威夷电力公司与美国陆军签订了一份为期35年的土地租约，占地8.13英亩，从2016年9月1日起生效(还可以选择再延长10年)。

3夏威夷电力公司与海军部长签订了一份为期37年的102英亩土地租约，从2017年7月1日起生效。

4这些工厂位于夏威夷电灯公司所有的土地上，总面积约为44英亩。分布式发电机位于夏威夷电力照明公司拥有的变电站内，总面积约为4英亩。

5这四家工厂位于毛伊岛电气拥有的土地上，总面积为60.7英亩。

14

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截至2022年12月31日，公用事业公司对燃料储存设施的所有权如下：

设施

位置(岛屿)

燃料类型

产能(千桶)

服务的一代

夏威夷电力公司：

巴贝斯点油罐场

瓦胡岛

LSFO

1,000

怀奥·卡厄

发电地点--各种(合计)

瓦胡岛

LSFO

770

五花八门

发电地点--各种(合计)

瓦胡岛

柴油

132

五花八门

发电地点--各种(合计)

瓦胡岛

生物柴油

11

五花八门

夏威夷电灯1:

发电地点--各种(合计)

夏威夷

HSFO

48

五花八门

发电地点--各种(合计)

夏威夷

柴油

82

五花八门

毛伊岛电气2:

发电地点--各种(合计)

毛伊岛

HSFO

81

五花八门

发电地点--各种(合计)

毛伊岛

柴油

95

五花八门

1在有限责任公司拥有的终端设施Island Energy Services，还有另外19,200桶柴油和24,770桶HSFO存储能力，用于夏威夷电动轻质燃料的异地存储。

2    在Aloha石油有限公司拥有的终端设施中，场外还有56,358桶柴油存储能力。

其他属性。公用事业公司拥有架空输电和配电线路、地下电缆、杆塔(有些是联合的)和金属高压塔。电线位于公共和非公共财产的上方或下方。

夏威夷电力公司拥有总计133英亩的土地，变电站、变压器库、配电基地和卡莱洛阿热电联产设施都位于这些土地上。夏威夷电气还在檀香山拥有建筑物和大约11.6英亩的土地，那里是其运营和工程部门的所在地。它还租赁了火奴鲁鲁的一栋办公楼和某些办公空间，珍珠城的办公空间和存储用地，以及卡波雷的一个仓储中心。

夏威夷电光公司在科纳拥有6英亩土地，用作篮球场，在希洛拥有1英亩土地，那里是其会计、客户服务和行政办公室的所在地。根据一份将于2030年到期的租约，夏威夷电灯还为其在希洛的基地租赁了3.7英亩的土地。此外，夏威夷电灯共拥有约150英亩土地，共租赁约6英亩土地，其上设有水电设施、变电站和开关站、微波设施和输电线路。位于希洛的地契载有某些限制，但这些限制并不会实质上干扰该等土地作公用事业用途。

毛伊岛电力公司的行政办公室以及工程和配电部门位于卡胡鲁伊毛伊岛电力公司拥有的9.1英亩土地上。毛伊岛电气还拥有约18英亩的土地，其中包括一些变电站，租赁约3,600平方英尺的土地用于电信和微波设施，租赁约6,000平方英尺的Kahului港土地用于管道用途，并租赁Puunene的17,958平方英尺的土地用于Puunene变电站。毛伊岛电气还在Waena、Palaau和Kahului拥有约89英亩的未开发土地。燃料储存设施位于毛伊岛电力公司在Kahului Baseyard、Kahului发电厂、Maalaea发电厂、Miki盆地、Palaau和Hana拥有的物业上。两台1兆瓦备用柴油发电机位于Hana变电站毛伊岛电力公司所有的土地内。

有关夏威夷电气及其子公司的非独家特许经营权的讨论，请参阅上面的“夏威夷电气及其子公司和服务区”。

有关电力公用事业的一些属性的进一步讨论，请参见上面的“发电量统计”。

银行

将军。ASB是总部位于夏威夷州的最大金融机构之一，截至2022年12月31日，其资产为95亿美元，存款为82亿美元。ASB是一家提供全方位服务的社区银行，为消费者和商业客户提供服务，截至2022年12月31日，在瓦胡岛(27家)、毛伊岛(5家)、夏威夷(3家)、考艾岛(2家)和莫洛凯岛(1家)经营38家分行。随后，ASB关闭了瓦胡岛上的另外两家分行，以使截至2023年2月的分行总数减少到36家。

2022年，ASB的收入和净收入分别占高等学校综合收入和净收入的约9%和33%，而2021年约为11%和41%，2020年约为12%和29%。

15

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在HEI收购ASB时，HEI与财政部的前身监管机构储蓄监管办公室(OTS)达成协议，ASB的监管资本将保持在ASB总负债的至少6%的水平，或法规可能不时要求的更高金额。根据协议，HEI提供额外资本以确保ASB拥有OTS所要求的资本水平的义务被限制在最高总额约6,510万美元。截至2022年12月31日，由于HEI多年来向ASB提供了某些资本，根据协议，HEI提供额外资本的最高义务已减少到约2,830万美元。ASB必须遵守OCC关于股息和其他分配的规定，ASB必须收到FRB的信函，传达OCC和FRB不反对ASB宣布和支付给ASB夏威夷和黑石的任何股息。除了OCC的监督外，联邦法律和联邦储备委员会的政策还要求HEI作为一家储蓄和贷款控股公司，为其控制的任何FDIC保险的存款机构提供财务和管理力量。因此，如果ASB陷入财务困境或被监管机构视为状况不令人满意，HEI可能被要求提供额外的资本或流动性支持或采取其他行动，以支持ASB。

放贷活动。关于ASB贷款组合的构成，见合并财务报表附注4。

贷款的发起、购买和销售. 一般来说，ASB发起的住宅和商业房地产贷款以位于夏威夷的房地产为抵押。关于其他信息，包括关于ASB的抵押贷款支持证券组合的地理分布和信用风险的地理集中的信息，请参阅综合财务报表附注15。贷款需求主要取决于夏威夷房地产市场、商业状况、利率和贷款再融资活动。

住宅按揭贷款. ASB发起由单一家庭住宅物业(包括投资者拥有的物业)担保的固定利率和可调整利率贷款，期限最长为30年。ASB的一般政策是，当物业的贷款与价值比率超过评估价值或购入价格中较低者的80%时，ASB会要求私人按揭保险。至于购买非业主自住住宅物业，按揭成数通常不得超过评估价值或购入楼价中较低者的75%。

建设和开发贷款. ASB为建设一至四个单位的住宅和商业物业提供固定利率贷款。建筑贷款项目通常是短期性质的。建设和开发融资通常涉及更高程度的信用风险，而不是对改善的、被占用的房地产进行长期融资。因此，建设和开发贷款的定价通常高于以已建成建筑为抵押的贷款。ASB在建设和发展融资方面的承保、监测和支付做法旨在确保有足够的资金可用于完成建设项目。见下文中的“银行贷款组合风险要素”和“多户住宅和商业房地产贷款”。

多户住宅和商业房地产贷款. ASB以多户住宅物业(包括公寓楼)为抵押，以商业和工业物业(包括写字楼、购物中心和仓库)为抵押，为其自身的投资组合以及与其他贷款人的参与提供永久融资和建设和开发融资。商业房地产贷款通常涉及较长的发起和融资周期。因此，不同时期的生产结果可能会有很大不同。

消费贷款. ASB提供各种有担保和无担保的消费贷款。以存款为抵押的贷款不得超过可用账户余额的90%。ASB提供房屋净值信用额度、清洁能源贷款、担保和无担保Visa卡(通过第三方发行商)、支票账户透支保护和其他一般用途消费贷款。

商业贷款. ASB向企业实体提供担保和无担保商业贷款。这一贷款活动旨在使ASB的资产结构多样化，缩短期限，提高贷款组合的利率敏感度，并吸引商业支票存款。ASB提供的商业贷款期限一般长达十年。

贷款发放费和服务收入. 除了住宅按揭贷款的利息外，ASB还从还本付息贷款、逾期付款和其他相关服务中获得收入。维修费从ASB发起的贷款中收取，然后由ASB出售，ASB代表第三方购买者担任代收代理。

ASB在贷款结算时向借款人收取贷款发放费。见合并财务报表附注1中的“贷款”。

存款和资金来源。存款仍然是ASB用于放贷、满足流动资金要求和进行投资的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。2020年和2021年存款增加的部分原因是购买力平价贷款收益和CARE法案刺激计划对消费者经济的影响。2022年，在利率上升和通胀的环境下

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在经济面临压力的情况下，核心存款出现外流。在当前环境下，这些低成本存款类型的保留和持续增长将是具有挑战性的。ASB在短期基础上借款，以弥补季节性或其他存款流量的减少。ASB可以在较长期的基础上借款，以支持扩大的贷款或投资活动。得梅因联邦住房贷款银行的预付款和根据回购协议出售的证券仍然是额外的资金来源，但它们是比存款更高的成本资金来源。

竞争。夏威夷的银行业竞争激烈。截至2022年12月31日，共有7家金融机构由总部位于夏威夷州的FDIC承保。虽然按总资产计算，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，但ASB面临着来自两家总部位于夏威夷的较大银行机构和较小机构的激烈存款和贷款竞争，这些机构大力推广其在利基领域的服务，如向中小型企业提供金融服务，以及国家金融服务组织。对贷款和存款的竞争主要来自其他储蓄机构、商业银行、信用社、证券经纪公司、货币市场和共同基金以及其他投资选择。ASB在从包括保险公司在内的各类企业和政府借款人那里寻求存款资金方面，面临着额外的竞争。抵押贷款的竞争主要来自抵押贷款银行和经纪公司、商业银行、其他储蓄机构、保险公司和房地产投资信托基金。这些实体可能在夏威夷州有实体存在，或者在州外运营并提供在线服务。另见“银行-执行概述和战略”，在高等教育的MD&A。

为了保持竞争力并继续建立核心特许经营价值，ASB继续开发和推出新的产品和服务，以满足其消费者和商业客户的需求。此外，银行业在不断变化，ASB正在对其人员和技术进行必要的投资，以适应并保持竞争力。

ASB争夺抵押贷款和其他贷款的主要因素是它收取的有竞争力的利率和贷款发放费，它提供的各种贷款计划，以及它为借款人和企业界提供的服务的质量和效率。ASB认为，它能够主要通过收取具有竞争力的利率和贷款费用、提供的抵押贷款项目类型以及向个人借款人和企业界提供的服务的效率和质量来竞争此类贷款。

竞争存款的主要因素是利率、提供的服务的质量和范围、营销、地点的便利性、营业时间、网上银行和手机银行等其他非分行渠道的可用性和功能，以及对该机构财务稳健和安全的看法。为了有效地竞争，ASB以具有竞争力的利率提供各种储蓄和支票账户，方便的营业时间，每个分行都有分行间存取款特权的便利的分行地点，方便的自动柜员机和其他银行选择，包括在线和移动银行平台。ASB还开展广告和促销活动。

ASB一直在使其贷款组合多样化，从单户住房抵押贷款转向利差更高、期限更短的消费者、商业和商业房地产贷款。消费、商业和商业房地产贷款的发起涉及风险和其他不同于发起住宅房地产贷款的考虑因素。例如，竞争的来源和水平可能不同，信用风险通常高于住宅按揭贷款。这些不同的风险因素在承保和定价标准以及ASB为其消费者、商业和商业房地产贷款设立的信贷损失准备金中都被考虑在内。

监管。ASB是一家联邦特许储蓄银行，受到财政部、OCC和FDIC的审查和全面监管，并受到联邦储备系统理事会制定的准备金要求的约束。这些机构的监管在很大程度上集中在ASB资本的充足性以及OCC定期进行的“安全和稳健”检查的结果上。此外，ASB的控股公司受到FRB的监管监督。见上文“高等学校合并-管理”。

有关巴塞尔III监管资本框架下的最终资本规则，请参阅HEI的MD&A中的“银行-立法和监管”。

考试。ASB定期接受OCC的“安全和健康”检查和其他检查。在进行审查时，OCC采用联邦金融机构审查委员会采用的统一金融机构评级制度，该制度利用“骆驼”标准对金融机构进行评级。评级系统的六个组成部分是：C资本充足性，ASSET质量，M管理，E枪声，L流动度和S对市场风险敏感。OCC对每个骆驼组件进行检查和评级。在考虑了所有组件评级后，还给出了CAMELS的总体评级。如果一家金融机构的骆驼评级不令人满意，它可能会受到正式的监管或行政指示或监督，如“谅解备忘录”或在审查后发出的“停止”令。除非法规另有规定，否则机构不得作为官员、董事、员工、律师或审计师向任何与机构没有正式联系的个人或组织披露OCC关于其安全与稳健检查或组成部分和整体骆驼评级的报告。OCC还定期

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审查ASB的信息技术实践及其在《社区再投资法案》衡量标准下的表现。

修订后的《联邦存款保险法》涉及存款保险制度的安全和健全、对存款机构的监督和改进会计标准。根据该法，联邦银行机构颁布了影响ASB及其控股公司运作的法规(例如，安全和稳健标准、房地产贷款、会计和报告、与附属公司的交易以及对内部人的贷款)。

存款保险承保范围.修订后的《联邦存款保险法》和联邦存款保险公司颁布的条例管理存款账户的保险范围。2010年7月，多德-弗兰克法案永久性地将当前标准的最高存款保险额提高到25万美元。一般而言，同一存款人以相同身分持有的所有存款(即使存放在不同的账户内)的金额，为适用保险限额的目的而合计。

有关FDIC存款保险评估费率的讨论，请参阅综合财务报表附注4中的“联邦存款保险公司评估”。

最近的立法和发布. 见“银行-立法与监管”，载于高等学校的MD&A。

关联交易。ASB与其关联公司(包括HEI及其直接和间接子公司)之间的某些交易受到重大限制。例如，ASB被禁止向与ASB有关联的实体提供任何贷款或其他信贷扩展，除非该关联公司专门从事FRB已确定为允许银行控股公司从事的活动。此外，ASB与ASB的某些高管、董事和内部人士之间的某些交易也受到其他各种限制。ASB也被禁止购买或投资于联属公司发行的证券，但与ASB子公司的股票有关的证券除外。

金融衍生品与利率风险. ASB受OCC有关衍生品活动的规则约束，如利率互换、利率锁定承诺和远期承诺。有关ASB使用的利率锁定承诺和远期承诺的说明，请参阅综合财务报表附注4中的“衍生金融工具”。目前ASB不使用利率互换来管理利率风险，但未来可能会这样做。一般来说，OCC规则允许金融机构从事涉及金融衍生品的交易，只要这些交易是根据适用法律以其他方式授权的，并且是安全和稳健的。规则要求ASB在处理金融衍生品交易方面有一定的内部程序，包括ASB董事会的参与。

管理层认为，ASB的利率风险流程与利率风险管理机构间咨询一致，并与收益和资本水平、资产负债表复杂性、业务模式和风险承受能力相适应。

流动性.OCC法规要求ASB保持足够的流动性，以确保安全稳健的运营。ASB的主要流动资金来源是客户存款、借款、投资组合贷款和证券的到期和偿还，以及向二级市场渠道出售贷款。ASB的主要借款来源是得梅因FHLB的预付款，以及根据从经纪商/交易商回购协议出售的证券。ASB获得得梅因联邦住房金融局的批准，只要它提供合格抵押品并持有足够的得梅因证券，就可以借入高达45%的资产。截至2022年12月31日，ASB未使用的得梅因FHLB借款能力约为16亿美元。ASB利用存款、得梅因联邦住房金融局垫款和根据回购协议出售的证券的增长，为到期和可提取的存款提供资金，偿还到期借款，为现有和未来的贷款提供资金，并进行投资。截至2022年12月31日，ASB的贷款承诺、未支付的贷款资金以及未使用的额度和信用证为21亿美元。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。

监督.1991年的《联邦存款保险公司改善法》(FDICIA)建立了一个法定框架，该框架由金融机构的资本水平触发，并随着资本水平的下降而逐渐受到更严格的限制和监督。迅速纠正措施的资本要求为监管机构不同程度的监督和干预设定了门槛。资本金水平的下降，取决于其严重性，将导致越来越严格的强制性和可自由支配的监管后果。资本水平可能会因多种原因而下降，包括运营亏损、抵押品价值恶化或无法处置所拥有的房地产(通常是通过丧失抵押品赎回权而获得)时可能导致的资本水平下降。监管机构在他们可能指示的纠正行动方面拥有相当大的自由裁量权，可能包括限制ASB可能向HEI(通过ASB Hawaii)进行的股息和其他分配，以及要求ASB制定和实施一项恢复资本的计划。OCC规则实施及时纠正措施制度。特别是，这些规则为“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”等类别定义了相关的资本衡量标准。截至2022年12月31日，ASB的资本状况良好。

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利率. FDIC的法规限制了资本不足的金融机构提供明显高于竞争对手机构利率的存款利率的能力。截至2022年12月31日，ASB资本状况良好，因此不受这些利率限制。

合格的储蓄贷款机构测试. ASB是其联邦储蓄宪章下的“合格储蓄贷款机构”(QTL)，为了保持这一地位，ASB被要求在“合格储蓄投资”中保持至少65%的资产，在过去12个月中有9个月按月平均计算，其中包括与住房相关的贷款(包括抵押贷款支持证券)、某些小企业贷款、教育贷款、通过信用卡账户发放的贷款以及一篮子其他消费贷款和其他资产(不超过总资产的20%)。未能保持QTL状态的机构将受到各种惩罚，包括限制其活动。就ASB而言，如果ASB未能维持其QTL地位，HeI、ASB Hawaii和HeI的其他子公司的活动也将受到限制，而未能或无法遵守这些限制可能实际上导致ASB被要求剥离。截至2022年12月31日，以及2022年期间的任何时候，ASB都是一家合格的储蓄贷款机构。

联邦住房贷款银行系统. ASB是FHLB系统的成员，该系统由11个地区性FHLB组成，ASB的地区性银行是得梅因的FHLB。FHLB系统为成员机构提供中央信贷安排。从历史上看，FHLBS一直是储蓄协会的中央流动性工具，也是为住房融资的长期资金来源。在向ASB支付预付款或续期时，必须以下列类别之一的抵押品为抵押：(1)全额支付的改善住宅物业的全部第一抵押，或代表此类抵押的全部权益的证券；(2)由美国政府或其任何机构发行、担保或担保的证券；(3)FHLB存款；以及(4)具有易于确定的价值并可以完善担保权益的其他与房地产相关的抵押品。这类其他房地产相关抵押品抵押的未偿还预付款总额不得超过ASB资本的300%。

ASB要求持有的FHLB股票既是会员资格，也是基于活动的。会员资格以总资产的百分比(0.12%)为基础，而与活动有关的部分则以未完成活动的百分比为基础，主要是预付款(4%)。截至2022年12月31日，需要ASB，并在得梅因FHLB拥有股本2660万美元。

社区再投资. 《社区再投资法案》(CRA)要求金融机构帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入地区，符合安全和稳健的贷款做法。在评估一项新的存款安排的申请，包括设立分行、搬迁分行或办事处，或收购另一间银行的权益时，监理处会考虑ASB的CRA纪录。ASB目前持有“令人满意”的CRA评级。

有担保隔夜融资利率(SOFR)规则。美国联邦储备委员会宣布通过一项最终规则，通过确定基于SOFR的基准利率来实施可调整利率(LIBOR)法案，该利率将在2023年6月30日之后取代某些金融合同中的LIBOR。SOFR是衡量隔夜借入以美国国债为抵押的现金成本的广义指标。纽约联邦储备银行与美国财政部金融研究办公室合作，每天出版SOFR。特别是，ASB持有的一些住宅抵押贷款本票基于LIBOR，但没有确定具体的替代指数。可调整利率(LIBOR)法案通过指定特定的SOFR利率来取代某些LIBOR利率来解决这一问题。ASB正在为迎接2023年6月30日的最后期限做准备。

其他法律. ASB须遵守影响存贷款活动的联邦及州消费者保护法，例如贷款真实性法案、储蓄真实性法案、平等信贷机会法案、房地产结算程序法、住房按揭披露法案，以及多项旨在保护消费者个人信息及防止身份盗窃的联邦及州金融隐私法，例如格拉姆法案及公平及准确交易法。ASB还受制于监管其某些放贷行为的联邦法律，如《洪水灾害保护法》，以及要求向监管机构报告某些客户交易的法律，如《货币和外国交易报告法》和《国际洗钱和反恐融资法》。ASB与Cetera Investment Services LLC和Cetera Investment Advisers LLC的关系也受到FRB根据Gramm Act通过的法规的约束，这些法规规范了金融机构将客户转介给证券服务经纪交易商，并允许该金融机构的员工获得象征性的转介费用的“联网”关系。这些法律可能会规定在不遵守规定的情况下进行实质性处罚。

拟议的立法. 见高等学校MD&A《银行立法与监管》中关于立法建议的讨论。

环境监管。ASB可能受制于《全面环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)、《环境责任法》(ERL)及其颁布的条例的规定，这些规定要求某些类别的责任方承担环境清理费用。CERCLA和ERL豁免其所有权的人

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在设施中持有主要是为了保护担保权益，前提是他们不参与设施的管理。

其他信息。有关ASB的更多信息，请参见HEI的MD&A、HEI的“关于市场风险的定量和定性披露”和HEI的合并财务报表中的“银行”部分，包括附注4.

财产。ASB在檀香山拥有或租赁了几栋写字楼，并拥有其多家分支机构所在的土地。

下表列出了ASB按岛屿拥有和租赁的银行分行数量：

			分支机构数量
2022年12月31日			拥有						租赁						总计
瓦胡岛			8						19						27
毛伊岛			1						4						5
夏威夷			2						1						3
考艾岛			1						1						2
莫洛凯人			—						1						1
			12						26						38

截至2022年12月31日，分支机构和办公设施的账面净值(NBV)为1.71亿美元(1.65亿美元是ASB拥有的土地和分支机构和办公设施改善的NBV，600万美元是ASB租赁改善的NBV)。截至2021年12月31日，分支机构和办公设施的NBV为1.75亿美元(1.68亿美元是ASB拥有的土地和分支机构和办公设施的NBV，700万美元是ASB租赁改善的NBV)。租约将在不同的日期到期，直到2040年12月，但许多租约都有延期条款。

截至2022年12月31日，ASB拥有122台自动柜员机。

2023年1月和2月，ASB关闭了由该行租用的瓦胡岛上的两家分行。

第1A项。风险因素

HEI及其附属公司的业务涉及许多风险，一旦实现，可能会对公司的财务报表产生重大不利影响。欲了解以下列举的某些风险因素以及公司及其运营的其他风险的更多信息，请参阅上述“关于前瞻性陈述的警示说明”和HEI的MD&A、HEI的“关于市场风险的定量和定性披露”、“综合财务报表的说明”、夏威夷电气的MD&A和夏威夷电气的“关于市场风险的定量和定性披露”。

控股公司和全公司的风险。

新冠肺炎-我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩已经受到并可能继续受到新冠肺炎疫情和经济状况持续影响的不利影响. 虽然夏威夷对新冠肺炎的限制已经取消随着疫苗接种率的提高和每日新增病例数量的减少，这导致该州的经济状况有所改善，新的新冠肺炎变体可能导致恢复限制，这可能会威胁到正在进行的经济复苏，并对公司产生实质性的不利影响。例如，经济低迷或衰退可能会导致逾期付款、不付款、成本上升和获得信贷的机会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

在大流行期间，公用事业公司暂停了与客户的连接，这导致逾期应收账款增加，对流动性产生了影响。尽管公用事业公司有足够的流动性来源，但不能保证公用事业公司将来能够以合理的成本获得更多的流动性来源，或者根本不能。除了大流行造成的较低和滞后的收集外，公用事业公司还产生了更高的成本和费用。虽然公用事业公司已获准推迟处理某些与新冠肺炎有关的费用，如坏账费用增加、不收取滞纳金、融资成本增加、关键任务员工的自动减支费用和其他成本和开支， 不能保证临市局会批准收回这些成本，而拒绝收回成本可能是实质性的。此外，鉴于经济状况对该州居民和企业的重大影响，夏威夷电气与商业和消费者事务部消费者倡导司之间的规定和解方案在夏威夷电气2020测试年费率案件中提交，并于2020年10月得到临时市政委员会的批准。虽然公用事业公司成功地通过以下方式抵消了无基本费率的增加

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由于成本相应减少，未来期间成本的这种降低不能得到保证，因此，无法实现目标成本节约可能会对公用事业公司未来期间的运营结果产生不利影响。

ASB的资产负债表历来对资产敏感，其净利息收入对利率高度敏感。因此，如果利率下降，经济持续放缓或衰退可能会对其净利息收入产生重大影响。此外，虽然2022年经济状况有所改善，但新的新冠肺炎变种的出现可能会导致经济持续放缓或衰退，可能会影响借款人偿还贷款的能力，这将对亚行的信贷损失拨备及其经营业绩产生不利影响。

虽然本公司相信其有足够的流动资金在目前的经济状况下继续运作，但若经济活动在较长一段时间内显著放缓，或经济状况较目前水平恶化，导致经济衰退，则不能保证有足够的流动资金可用。

控股公司风险-HEI是一家控股公司，其收入来自其运营子公司，并取决于这些子公司向HEI支付股息或其他分配的能力以及自身的筹资能力. Hei是一个独立于其各个子公司的法人实体。作为一家本身没有重大业务的控股公司，HEI的现金流及其相应的偿还债务和支付普通股股息的能力取决于其从运营子公司获得股息或其他分配以及发行普通股或其他股权证券的能力和产生额外债务的能力。HEI的子公司向HEI支付股息或进行其他分配的能力，反过来又受到与其运营相关的风险以及合同和监管限制的影响，包括：

•HEI与临市局的协议条款，这可能限制HeI的主要电力公用事业子公司夏威夷电力在公用事业公司的合并普通股股本低于电力公用事业总资本的35%的情况下向HEI支付股息的能力；

•与联邦银行监管机构就其收购其银行子公司ASB订立的HEI协议的条款，要求HEI向ASB提供额外资本(截至2022年12月31日，根据Hei，Heidi(Hei Diversified Inc.)于1988年5月26日达成的监管资本维护/分红协议，最高额外资本金额为2830万美元。)以及联邦储蓄和贷款保险公司)，以便将ASB的监管资本维持在监管要求的水平；

•联邦法律和联邦储备委员会政策下的义务，这要求储蓄和贷款控股公司作为其控制的任何FDIC保险存款机构的财务和管理力量的来源，因此，如果ASB陷入财务困境或被监管机构视为状况不令人满意，HEI可能被要求提供额外的资本或流动性支持或采取其他行动，以支持ASB；

•适用于ASB的OCC最低资本和资本分配规定，以及适用于高等学校和ASB夏威夷的资本规定；

•收到财务报告委员会的信函，表明财务报告委员会和财务报告委员会不反对支付会计准则委员会建议宣布的任何股息，并向会计准则委员会夏威夷和黑社会支付；以及

•高等学校及其子公司的优先股决议和债务工具的规定。

信贷和资本市场风险-本公司及其信用评级受到与夏威夷经济(总体和个别岛屿)、美国资本市场动荡以及利率和信贷市场环境变化相关的风险的影响，这些风险已经或可能导致退休福利计划资金要求更高，ASB的利润率和投资价值下降，ASB贷款组合的拖欠和冲销增加，以及HEI或其子公司借入资金或发行证券的能力受到限制. 夏威夷经济的两个最大组成部分是旅游业和联邦政府(包括军队)。由于HEI子公司的核心业务是在夏威夷提供当地公共电力服务(通过夏威夷电气及其子公司)和银行服务(通过ASB)，公司的经营业绩受到以下因素的重大影响：夏威夷经济，而夏威夷经济又受到美国大陆(特别是加利福尼亚州)和亚洲(特别是日本)经济状况的影响，这些经济状况对旅游业的影响；利率对建筑业和房地产业的影响；以及夏威夷联邦政府支出的影响，这可能受到世界条件的影响；而且，联邦政府拨款法案不时到期。此外，夏威夷经济可能直接或间接受到美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应，以及全球和当地事态发展的潜在影响(包括经济状况和不确定性；动乱、恐怖主义行为、战争(如俄罗斯-乌克兰战争)、冲突、政治抗议、致命的病毒流行、流行病或其他危机；美国政策已经或可能发生的变化的影响，如移民和贸易)。

Hei‘s和Hawaian Electric的信用评级仅反映了评级发布时适用评级机构的观点。在以下情况下，不能保证任何此类信用评级将在任何给定的时间段内保持有效，也不能保证适用评级机构不会完全下调、暂停或撤销该评级，

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情况，如当前、过去或将来的影响或事件，有此必要。任何此类评级的下调、暂停或撤销可能会对公司的资本可用性或HEI和/或夏威夷电气证券的市场价格或市场适销性产生不利影响，这可能会增加HEI和夏威夷电气的资本成本，而此类增加的成本，包括HEI和/或夏威夷电气债务证券和信贷安排下的利息费用，将导致HEI在未来期间的综合净收入减少。此外，如果Hei‘s或Hawaian Electric的商业票据评级被下调，Hei和Hawaian Electric可能无法出售商业票据，可能需要动用更昂贵的银行信贷额度，或者推迟资本或其他支出。Hei和Hawaian Electric管理层都无法预测评级机构未来的行动或它们对Hei或Hawaian Electric未来资本成本的影响。此类评级不是购买、出售或持有任何证券的建议；评级机构可能随时修改或撤回此类评级；每个评级应独立于任何其他评级进行评估。

美国资本市场的变化也可能对公司产生重大影响。例如，养恤金资金需求受到为养恤金计划维持的总养恤金信托中资产的市场表现以及用于估计定期养恤金净成本和价值债务的服务和利息成本部分的贴现率的影响。公用事业公司的养老金跟踪机制有助于控制养老金支出；然而，如果贴现率或公司固定收益养老金计划资产的价值大幅下降，可能会导致计划下的预计福利义务与计划资产价值之间的差距大幅增加，从而导致资金需求增加。

由于ASB的收益主要依赖于净利息收入，利率风险是ASB运营的一个重大风险。HEI和公用事业公司还面临利率风险，主要原因是它们的定期借款要求、用于确定养老金资金要求的贴现率以及利率对电力公用事业公司回报率的可能影响。利率对许多因素都很敏感，包括总体经济状况以及政府和监管机构的政策。HEI无法预测未来利率的变化，也不能确定其或其子公司实施的利率风险管理策略在管理利率风险方面是否成功。

利率风险也是影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为这些工具的公允价值的减少和增加。信贷市场的混乱，银行业的流动性危机，或住宅抵押贷款违约和违约水平的上升，都可能导致ASB投资证券的公允价值下降和减值，从而要求ASB减记其投资证券。截至2022年12月31日，ASB对美国财政部和联邦机构债务以及抵押贷款支持证券的投资得到了美国政府的隐性担保。ASB投资证券的公允价值减少也可能导致权益资本余额减少，因为可供出售的投资证券组合中的未实现亏损通过累积的其他综合亏损计入权益资本的减少。较低的权益资本余额可能导致较低的有形权益资本比率，并在有形权益资本比率降至2%以下时限制ASB的允许活动。负的有形权益资本比率将影响ASB从得梅因FHLB借入资金的能力。

地理集中风险-公司面临与其业务的地理集中和当前缺乏互连相关的风险，这些风险可能导致公用事业公司的服务中断或ASB持有的贷款违约率更高. 公用事业公司的业务集中在它们在夏威夷州服务的各个岛屿上。他们的运营比许多美国大陆的公用事业公司更容易受到服务中断的影响，因为公用事业公司的系统都没有与他们服务的其他岛屿上的系统互连。由于缺乏互联，有必要保持比美国大陆公用事业公司典型的更高的发电备用利润率，以帮助确保可靠的服务。服务中断，特别是自然灾害或恐怖活动可能造成的长时间中断，可能会对部分或全部公用事业公司的收入和成本产生不利影响。

ASB的消费贷款客户基本上都是夏威夷居民。很大一部分商业贷款客户也位于夏威夷。虽然大多数客户在瓦胡岛，但ASB的客户也在邻近的岛屿上(这些岛屿的经济传统上在经济低迷时期弱于瓦胡岛)。ASB的住宅和商业房地产贷款的基本所有房地产都位于夏威夷。如果不利的经济、政治或商业发展或自然灾害影响夏威夷，并影响ASB客户支付贷款本金和利息的能力，这些资产由于地理位置的集中，可能会受到更大的违约风险，而不是由具有更多不同地理风险的金融机构持有的其他可比资产。

竞争和技术风险-日益激烈的竞争和技术进步可能会导致HEI的业务失去客户或使其运营过时. 夏威夷的银行业，以及电力公用事业行业的某些方面，都很有竞争力。HEI子公司在应对竞争和应对技术进步方面的成功将继续对HEI的综合财务业绩产生直接影响。例如：

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•ASB是该州最大的金融机构之一，它不仅与拥有雄厚资本、技术和营销资源的两家较大机构直接竞争存款和贷款，而且还与较小的夏威夷机构和其他美国机构竞争，包括信用合作社、共同基金、抵押贷款经纪人、财务公司、非传统金融服务提供商和投资银行公司。规模较大的金融机构可能会以更低的成本获得更多资金，这可能会削弱ASB的有效竞争能力。新的或重大的技术进步(例如互联网或移动银行的重大进步)或客户采用其他银行渠道可能会降低ASB的竞争力或使其业务过时。

•公用事业公司面临来自IPP的竞争；客户自行发电，有或没有热电联产；客户能源储存；以及可能在其服务的所有岛屿上形成基于社区的合作所有权或市政电力服务结构。除某些已确定的项目外，除非临市局认为竞价竞投是不适当的，否则公用事业公司必须以竞价竞投的方式取得未来发电资源。PUC制定分布式发电互联协议和备用费率的政策。竞争性招标的结果、来自IPPS的竞争、客户自行发电、电力公用事业服务的潜在合作所有权或市政结构，以及促进非公用事业发电、热电联合技术、离网微电网和客户储能的技术发展可能使公用事业公司的运营竞争力降低或过时，并对公用事业公司及其运营结果产生不利影响的速度。

网络安全风险-公司可能会受到信息技术和操作系统故障、网络中断、网络攻击和数据安全漏洞的影响，这些可能会对其业务和声誉造成不利影响.  公司及其子公司依靠信息技术系统来管理其业务数据、通信和其他业务流程，其中一些系统由第三方服务提供商管理或托管。这类信息技术系统可能容易受到网络攻击或其他安全事件的影响，这可能导致未经授权访问机密数据、勒索软件要求或业务中断。此外，由于大流行，广泛采用远程工作环境带来的网络安全风险越来越大。如果公司无法预防或充分应对和解决事件，可能会对公司的运营或商业声誉产生实质性影响。

公用事业. 公用事业公司依赖不断发展和日益复杂的业务和信息系统、网络和其他技术，这些系统和技术与第三方拥有的系统和网络基础设施相互连接，以支持各种业务流程和活动，包括采购和供应链、开具发票和收取付款、客户关系管理、人力资源管理、购置、产生和向客户提供电力服务，并为内部报告目的处理财务信息和业务成果，并遵守监管财务报告和法律和税务要求。公用事业公司使用其系统和基础设施来创建、收集、存储和处理敏感信息，包括有关客户、员工及其家属、退休人员和其他个人的个人信息。尽管公用事业公司采取了安全措施，但其所有系统都容易受到自然灾害、网络安全事件、安全漏洞、用户错误、系统更改造成的意外缺陷、军事或恐怖行动、电力或通信故障或类似事件造成的故障、故障或未经授权的访问的影响。任何此类故障都可能对公用事业公司处理交易和提供服务的能力以及公用事业公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，涉及盗窃、不当披露或其他未经授权访问或获取机密信息的数据泄露可能会使公用事业公司因违反适用的隐私法、第三方的索赔以及政府机构的执法行动而受到惩罚。数据泄露还可能降低专有信息的价值，损害公用事业公司的声誉。

北美电力可靠性公司等私人和公共实体，以及包括国防部、国土安全部和能源部以及白宫在内的美国联邦政府都注意到，针对公用事业系统的网络攻击在复杂性、规模和频率方面都在增加。公用事业公司的系统一直是，而且可能会继续成为攻击的目标。此外，公用事业单位由于使用新技术和控制系统对现有基础设施进行现代化改造和互联，包括独立发电商、分布式能源聚合器和客户等第三方拥有的技术和控制系统，政府的运营网络可能面临新的网络安全风险。尽管到目前为止，公用事业公司尚未经历重大的网络安全漏洞，但此类事件可能会发生，并可能在未来对公用事业公司和公司产生重大不利影响。为了应对其信息系统的网络安全风险，公用事业公司维持旨在保护其信息技术系统、网络基础设施和其他资产的安全措施。公用事业公司积极监测网络安全领域的发展，并参与各种相关的政府和行业团体，并每季度向公司董事会通报相关的网络安全问题。尽管公用事业公司继续对其网络安全计划进行投资，包括人员、技术、网络保险和对公用事业公司人员的培训，但不能保证这些系统或其预期功能将得到有效实施、维护或扩展；安全措施也不能完全消除网络安全漏洞的可能性。公用事业公司维持着网络责任保险，涵盖网络事件造成的某些损害。然而，不能保证将继续以公用事业公司认为合理的费率获得足够的保险，也不能保证应对网络事件和从网络事件中恢复的费用将由保险覆盖或可收回

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在费率方面。如果公用事业公司的网络安全措施被攻破，公用事业公司可能会遭受财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或声誉受损.

由于公用事业公司业务的规模、范围和复杂性，开发和维护处理和跟踪信息的信息技术系统是关键和具有挑战性的。公用事业公司通常依赖第三方供应商来托管、维护、修改和更新其系统，这些第三方供应商可能会不复存在、无法建立足够的流程来保护公用事业公司的系统和信息、遭遇供应链危害或其他内部或外部安全事件。此外，公用事业公司正在推行复杂的业务转型举措，其中包括实施新系统和升级或更换现有系统。重大的系统更改会增加系统中断的风险。尽管公用事业公司维护变更控制流程以减轻此风险，但系统可能会发生中断。此外，延误或未能完成信息系统和流程的整合，可能会导致监管费用回收方面的延误，或无法实现预期从这些举措中获得的好处。

公用事业公司制定了灾难恢复和事件响应计划，以保护其业务免受信息技术服务中断的影响。然而，灾难恢复计划可能无法成功防止客户数据丢失、服务中断、业务中断或重要设施受损。如果这些系统中的任何一个无法正常运行或被禁用，并且公用事业公司的灾难恢复计划不能及时有效地解决问题，公用事业公司可能会遭受财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或声誉损害，其中任何一项可能对公用事业公司和公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

ASB。ASB高度依赖于其每天处理大量交易的能力，并严重依赖通信和信息系统，包括第三方供应商和其他服务提供商的系统。通信和信息系统故障可能由各种风险引起，包括但不限于完全或部分不在ASB控制范围内的事件，如通信线路完整性、天气、恐怖行为、自然灾害、意外灾难、安全系统未经授权的破坏、能源输送系统、网络攻击和其他事件。

由于网络攻击，ASB不断面临损失的威胁，特别是在ASB继续扩大客户能力以利用互联网和其他数字渠道进行业务交易的情况下。ASB面临的两个最重大的网络攻击风险是电子欺诈和敏感客户数据的丢失。当网络犯罪分子使用欺诈计划直接从ASB或其客户的账户提取资金时，就会发生电子欺诈造成的损失，其中可能包括基于互联网的资金转移。ASB历史上一直受到电子欺诈事件的影响。敏感客户数据丢失是指试图通过未经授权访问计算机系统(包括计算机黑客)来窃取敏感客户数据，如账号和社会保险号。此类攻击不那么频繁，但如果成功，可能会带来巨大的声誉、法律和监管成本。入侵检测和防御系统、反病毒软件、防火墙和其他一般信息技术控制措施已经到位，以检测和防止网络攻击或信息系统入侵。在发生自然灾害、安全漏洞、军事或恐怖行动、电力或通信故障或类似事件时，制定了灾难恢复计划。然而，灾难恢复计划可能无法成功防止客户数据丢失、服务中断、业务中断或重要设施受损。尽管ASB投入了大量资源来维护和定期升级其系统和流程，这些系统和流程旨在保护ASB计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全，以及属于ASB及其客户的信息的机密性、完整性和可用性，但不能保证此类故障、中断或安全漏洞不会发生，或者即使发生了, ASB或其供应商将充分纠正这些错误。

如果这些系统中的任何一个无法正常运行或被禁用，ASB可能遭受财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或其声誉受损，其中任何一项都可能对ASB和公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

未投保的损失-HeI的业务可能遭受未投保的损失，原因是缺乏负担得起的保险范围、无法获得保险范围或公司现有保险范围的限制. 在正常业务过程中，HeI及其子公司购买保险(例如财产和责任保险)，以防止其财产的损失或损坏，以及第三方和员工就财产损坏或人身伤害提出的索赔。然而，这种保险提供的保护在很大程度上是有限的，在某些情况下，没有承保范围。一些保险覆盖范围有很大的免赔额，或者对可以追回的最高金额有限制。与其业务领域的其他公司一样，公用事业公司的架空和地下输电和配电系统(变电所建筑物和内容物除外)的重置价值粗略估计为90亿美元，由于输电和配电系统的保险能力有限，保费过高，基本上没有投保损失或损坏保险。同样，公用事业公司没有业务中断保险，因为此类保险的保费将使人望而却步，特别是因为公用事业公司没有与其他系统互连。如果发生飓风或其他未投保的灾难性自然灾害，如果临市局不允许受影响的公用事业公司向差饷缴纳人追回因业务中断而损失的恢复成本和收入，则损失的收入和

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维修费用可能导致HEI的综合净收入大幅减少或受影响期间的重大净亏损。

ASB通常不会获得信用增强，如抵押贷款或破产保险，但确实需要标准的危险和飓风保险，并可能要求为某些财产投保洪水保险。ASB面临借款人违约和破产的风险、所需保险不涵盖的特殊危险损失以及保险公司无法支付现有保单的索赔。

环境监管-增加联邦和州环境监管将需要更多的资源和资金承诺，并可能导致施工延误或对不遵守规定的处罚和罚款.HEI及其子公司须遵守与空气质量、水质、有害物质、废物管理、自然资源以及健康和安全有关的联邦、州和地方环境法律和法规，这些法规除其他事项外，还监管现有设施的运营、新设施的建设和运营以及危险和有毒废物和物质的适当清理和处置。这些法律法规可能会导致资本、运营和其他成本的增加。HEI或其子公司目前在现有、以前或第三方场地参与调查或补救行动，不能保证本公司不会产生与这些场地相关的重大成本。此外，为了遵守这些法律要求，公用事业公司需要投入大量资源和资金进行环境监测、安装污染控制设备和支付排污费。除其他事项外，这些法律和法规要求必须获得某些环境许可证，才能建造或运营某些设施，而获得这种许可证可能需要大量费用，并导致大量施工延误。此外，这些法律和法规可能会不时进行修订，包括增加合规负担和成本的修订。例如，可能会收紧排放和/或排放限制，可能会施加更广泛的许可要求，可能会对其他物质进行管制。此外，联邦或州限制和减少温室气体排放的影响存在很大的监管不确定性。

如果HEI或其子公司未能遵守环境法律和法规，即使是由于他们无法控制的因素造成的，也可能导致民事或刑事处罚和罚款或停止运营，这可能对公司的财务状况或运营结果产生重大不利影响。

电力公用事业风险。

以下风险一般是夏威夷电力公司特有的，但可能对公司的综合经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

监管风险-临市局的行动不在公用事业公司的控制范围内，可能导致与新项目建设有关的不充分或不及时的费率增加、费率下调或退款或意外延误、支出或减记. 公用事业公司被允许为其服务收取的费率以及允许费率增加的及时性是影响公用事业公司的运营结果、财务状况和流动性的最重要项目之一。临市局对公用事业公司向客户收取的费率拥有广泛的自由裁量权。2020年12月23日，作为建立PBR框架的D&O的一部分，临市局设立了一个为期五年的多年差饷期间(MRP)，在此期间将不会有一般差饷个案。在MRP的第四年，临市局将全面检讨PBR框架，以确定是否有任何修改或修订是适当的。

临市局就MRP结束时厘定电费的水平或方法所作的任何不利决定，包括可能包含在费率基数内的项目和金额、被认为合理的股本回报率或费率基数、超过或未达到该等回报的潜在后果、在MRP期间拒绝特殊项目回收申请、对PBR框架作出的调整的不利影响、根据PBR框架回收外来项目的决定、或在费率或其他程序中延迟作出决定，都可能对夏威夷电力的综合经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。

为了改善收回成本的时机和确定性，公用事业公司提出了各种成本回收机制，并/或获得了批准，包括ECRC(包括临市局下令客户和公用事业公司对化石燃料价格与基线价格的差异进行98%/2%的风险分担，目前的年度总风险上限为+/-370万美元)、PPAC、养老金和OPEB跟踪机制，以及脱钩机制、特殊项目回收机制(EPRM)(以前的重大项目中期回收(MPIR)调整机制)，以及可再生能源基础设施计划附加费。任何这些成本回收机制的改变或取消，都可能对公用事业公司产生重大不利影响。参见《电力公用事业业务》中的《监管机制》。

在PBR框架下，公用事业公司的年度收入调整(ARA)包括客户红利，包括每年0.22%的负调整，以及在2020年测试年率案例中制定的管理审计建议的“PBR前”节省承诺的流动。公用事业公司收回不断增加的成本并从ARA未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力，或未能实现客户分红的能力，以及

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成本节约承诺可能会对公用事业公司产生实质性的不利影响。在PBR框架下，现有的私营部门会计准则继续存在，临市局建立了新的私营部门会计准则，并正在与利益攸关方共同努力制定更多的私营部门会计准则。对未实现绩效目标或未能实现PIM奖励的处罚评估可能会影响公用事业公司实现其允许ROACEs的能力，并对公用事业公司产生重大不利影响。

根据公用事业公司目前的运作和监管框架，包括批准的PBR框架的影响，公用事业公司继续遵循会计准则编纂(ASC)980下的监管会计。继续以这种方式进行会计核算，要求满足与通过费率收回这类费用有关的某些标准，包括取得支持收回费用的财务结果。如果事件或情况发生变化，不再满足标准，公用事业公司预计其监管资产(截至2022年12月31日的监管资产为2.43亿美元)，扣除监管负债(截至2022年12月31日的监管负债净额为10.56亿美元)，将计入停产期间的损益表。见合并财务报表附注3中的“基于业绩的监管框架”。

公用事业公司可能被要求将已经或可能在其费率案诉讼程序和其他诉讼程序中根据临时费率命令收到的收入连同利息退还给客户，如果这些收入超过最终订单中允许的金额，并在一定程度上超过最终订单中允许的金额。

许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可(例如，环境和土地使用许可)。机关难以获得或无法获得必要的批准或许可，或作出或通过的任何不利决定或政策，或在作出决定方面的任何拖延，都可能导致项目成本大幅增加，甚至项目取消。如果项目没有继续进行，或者如果临时市政局不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果项目成本超过临时市政局在批准该项目时设定的上限，则可能需要注销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。

请参阅风险因素，“新冠肺炎-我们的业务、财务状况、流动性和运营结果正在并可能继续受到新冠肺炎疫情持续影响的不利影响在“控股公司和全公司”风险因素部分 讨论与收回新冠肺炎递延成本和支出相关的风险。

天气条件风险-电力设施的运行受天气条件和自然灾害的影响很大. 公用事业公司的运营结果可能会受到天气和自然灾害的影响。天气条件，特别是温度和湿度，直接影响电力需求。此外，过去曾发生过恶劣天气和自然灾害，如飓风、地震、海啸、熔岩流和闪电风暴，其中一些可能会因全球气候变化而变得更加严重或频繁(例如2018年基拉韦厄火山喷发导致PGV关闭，2022年莫纳罗亚火山喷发)，并可能在未来继续发生。当这些事件发生时，它们可能会导致停电和财产损失，并要求公用事业公司产生可能无法收回的大量额外费用。

气候变化风险--电力公司的运营可能会受到气候变化的重大影响. 虽然气候变化的时间、范围和最终影响无法确定，但预计气候变化将导致海平面上升，这可能会影响沿海和其他低洼地区(公用事业公司的大部分电力基础设施所在地区)，并可能导致海滩侵蚀、咸水侵入含水层和地表生态系统、水位上升以及暴雨造成的洪水和风暴破坏增加。气候变化对天气(例如洪水、飓风、热浪或干旱条件，后者可能增加野火风险)、海平面以及供水和水质的影响，都有可能对公用事业公司的业务结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。例如，恶劣天气及其相关影响可能会对公用事业公司的物理设施造成重大损害。

第三方绩效风险-电力公用事业运营严重依赖燃料和购买电力的第三方供应商. 公用事业公司依赖燃料供应商和托运人以及IPP根据合同协议分别提供燃料和电力。2022年，公用事业公司生产或购买的净能源中，约有72%来自化石燃料油的燃烧，而公用事业公司购买的电力约占同期其生产和购买的总净能源的43%。燃料供应商和托运人未能根据现有合同提供燃料，或大型IPP未能提供其PPA中预期的公司能力，可能会扰乱公用事业公司的电力输送能力，影响公用事业公司的维护计划，这可能会影响未来的可靠性，并要求公用事业公司产生额外费用，以满足客户可能无法收回的需求。此外，由于IPP在其任期即将结束时签订合同，IPP为确保其单位供应而对其单位进行投资的经济诱因可能会减少。此外，随着这些合同协议的终止，公用事业公司可能无法按与当前合同协议相同的条款购买燃料和电力。

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容量风险-公用事业公司的发电资源和第三方购买的电力提供的容量可能不足以满足客户的能源需求. 公用事业公司依靠其发电资源和从第三方购买的电力来满足客户的能源需求。公用事业公司每年更新其发电能力评估，以确定公用事业公司满足合理预期服务需求的能力，并为紧急情况和其他计划外事件提供合理储备。这些评估受到各种因素的影响，包括客户能源需求、节能和提高能效举措、经济状况和天气模式。如果公用事业公司的发电资源和第三方购买的电力提供的容量不足以满足客户需求，公用事业公司可能不得不签订合同，从第三方购买更多电力，长期投资于额外的发电设施，或延长现有公用事业单位的运行寿命。任何未能满足客户能源需求的情况都可能对公用事业公司客户的满意度产生负面影响，这可能会对公用事业公司的业务、声誉和运营结果产生不利影响。

利益相关者激进主义风险-电力公用事业和第三方购买的电力项目可能会受到利益相关者激进主义的重大影响. 利益攸关方激进主义的潜在影响可能会增加公用事业项目的总成本，并推迟许可、建设和总体时间安排，或者妨碍满足电力需求、复原力和可靠性目标以及RPS和其他气候相关目标所需的第三方或公用事业项目的完成。如果公用事业项目无法完成，项目成本可能需要注销，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少，并对其财务状况和流动性产生负面影响。

运营风险-电力公用事业发电设施面临运营风险，可能导致计划外工厂停电、意外和/或增加运行和维护费用以及增加购电成本. 发电设施的运行存在一定的风险，可能会对能源产出和效率水平产生不利影响。这些风险包括因发电不足或设备或工艺的故障或故障而导致的设施关闭或电力中断。此外，燃料供应中断、现有协议到期时无法谈判达成令人满意的集体谈判协议或其他劳资纠纷、无法遵守监管或许可要求、电力输送中断、运营商失误以及地震、海啸、飓风、火灾、爆炸、熔岩流、洪水或其他影响公用事业发电设施或输配电系统的类似事件等灾难性事件，都可能对运营产生负面影响。

立法风险-公用事业公司可能会受到新立法或行政行动的不利影响. 国会、夏威夷立法机构和政府机构定期考虑立法和其他可能对公用事业公司及其客户产生不确定或负面影响的举措。国会、夏威夷立法机构和政府机构已经通过或正在考虑采取一些措施，这些措施将对公用事业产生重大影响，如下所述。

可再生资产组合标准法。2001年夏威夷立法机构通过了一项法律，要求公用事业公司达到可再生资产组合标准，该标准多年来一直在修订。夏威夷RPS法律的最近一次修订发生在2015年，该法律要求电力公用事业公司在2015年12月31日、2020年、2030年、2040年和2045年分别达到15%、30%、40%、70%和100%的RPS。2014年后，能效计划所节省的能源不计入RPS。2022年7月，州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售的百分比占总发电量的RPS计算。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。该定义的变化将前瞻性地应用于未来的里程碑测量，并将要求公用事业公司获得比先前RPS计算下更多的可再生能源，以符合RPS里程碑。公用事业公司致力于实现这些目标，并达到2015年和2020年的RPS；然而，由于2014年后计算RPS时未考虑能源节约，以及IPP可能延迟交付合同可再生能源等风险，公用事业公司未来可能无法达到所需的可再生能源百分比，管理层无法预测未能达到这一目标的未来后果(包括将由临市局评估的潜在处罚)。2008年12月19日，临市局批准，根据夏威夷的RPS法律，电力公用事业公司存在缺陷的每兆瓦时罚款20美元。然而，临市局指出，如果电力公司不能合理地预见和改善该事件或情况，则临市局可酌情决定因该事件或情况不能合理地控制而减轻罚款。, 如RPS法和临市局通过的RPS框架所述。此外，临市局下令禁止公用事业公司透过差饷追讨任何RPS罚款成本。

可再生能源。2007年，夏威夷立法机构通过了一项措施，规定临市局在就公用事业问题做出决定时，可以考虑增加可再生能源的必要性。由于这一措施，如果来自可再生能源的能源比来自化石燃料的能源更昂贵，临市局仍有可能批准从可再生来源购买能源，从而导致成本上升。

全球气候变化与温室气体减排。国家和国际关注气候变化和温室气体(GHG)排放的贡献(包括#年燃烧产生的二氧化碳排放)

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化石燃料)对气候变化的影响导致了联邦立法和监管提案，以及夏威夷州采取行动减少温室气体排放。

2007年7月，州立法机构通过了第234号法案，要求全州在2020年1月1日之前将温室气体排放量减少到等于或低于1990年全州温室气体排放水平的水平。2014年6月20日，州长签署了实施第234号法案所需的最终规则，这些规则于2014年6月30日生效。总体而言，第234号法案和《温室气体规则》要求，有可能排放超过既定阈值的温室气体的受影响来源，在2020年前将其温室气体排放量比2010年的排放水平减少16%。根据国家的要求，公用事业公司于2015年6月30日向卫生部提交了减排计划(ERP)，最近一次修订是在2020年6月9日提交的，以反映公用事业公司与几个IPP之间建立的伙伴关系。在这项计划中，伙伴关系承诺按照规则减少16%的温室气体排放，伙伴关系在2017年提前实现了2020年的要求。卫生部签发了包含ERP的空中许可证，其中包括解决夏威夷岛PGV设施不可用期间的条款。预计随着更多的可再生项目的出现以及关于扩大PGV项目的PPA的申请，这些目标应该是可以实现的。

夏威夷修订法令(HRS)第269-6(B)条要求，“在确定与电力或天然气公用事业系统资本改善和运营有关的成本的合理性时，临时市政委员会应明确考虑该州对化石燃料的依赖对价格波动、燃料进口资金输出、燃料供应可靠性风险和温室气体排放的影响。”根据《人权法案》第269-6(B)条和最近讨论本节范围的判例法，公用事业公司正在进行温室气体分析，以定量或定性地描述提交临时市政委员会批准的拟议项目的温室气体排放量。

2018年6月，众议院第2182号法案作为第15号法案签署成为法律，并于2018年7月1日生效。在其条款中，第15号法案使该州的清洁能源和碳封存努力与气候倡议目标保持一致，并建立了到2045年全州范围内的碳中性目标。根据这项法案，将努力“尽可能快地，但不迟于2045年，将更多的大气碳和温室气体封存到超过该州境内排放的水平。”夏威夷气候变化减缓和适应委员会隶属于国土资源和自然资源部，负责努力实现这一目标，并考虑其计划、决定和战略对该州实现这一目标能力的影响。《人权法案》第225P-3条规定了夏威夷气候变化减缓和适应委员会的一般职能、职责和权力。为了完成其任务，夏威夷气候变化减缓和适应委员会可能会建议可能对包括公用事业公司在内的各种实体产生影响的计划、决定和战略。2022年7月，众议院1800号法案作为第238号法案签署成为法律，并于2022年7月1日生效。该法案确立了到2030年全州温室气体排放上限至少比2005年水平低50%的目标。

公用事业公司已经采取并继续寻找机会采取直接行动来减少其运营中的温室气体排放，包括但不限于支持促进能源效率的需求侧管理计划，利用可再生资源生产能源和从可再生资源产生的IPP中购买电力，以及在选定的夏威夷和毛伊岛发电机组燃烧可再生生物柴油。2021年11月，公用事业公司承诺到2030年发电温室气体排放量比2005年基线减少70%，并在2045年实现发电净零碳排放。虽然这一削减不是法律规定的，但如果不能履行承诺，公用事业公司可能会遭受声誉损害，这可能会对其业务产生负面影响。

上述立法或现在或将来可能提出的立法，例如潜在的碳“总量管制与交易”立法，如果适用，可能会从根本上改变发电成本并加快向可再生能源发电的转变，给公用事业公司带来风险和不确定因素。

可再生能源过渡风险-公用事业公司可能面临更多的运营挑战，其运营结果、财务状况和流动性可能在实现清洁能源倡议、可再生投资组合标准(RPS)和其他与气候有关的目标的承诺和目标方面受到不利影响.公用事业公司的可再生能源承诺以及RPS和其他与气候有关的目标的深远性质给公司带来了风险。这些风险包括：(1)夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑可再生能源提案和相关成本时可能会拖延(以及可能不批准实际或拟议的提案)；(2)对外部各方的依赖，如国家、可再生能源开发商和第三方可再生能源供应商，如果公用事业公司未能成功地与这些IPP谈判购买的电力协议，或者如果一个主要的IPP推迟或未能交付其购买电力协议中的预期容量和/或能源，可能会影响公用事业公司实现其对RPS和其他气候相关目标的承诺，是否有资格获得与增加可再生能源发电的速度相关的绩效激励机制，淘汰化石燃料单元的能力，和/或公用事业公司提供可靠服务的能力；(3)延迟获得或无法获得用于可再生发电的非化石燃料供应；(4)如果没有安装适当的辅助基础设施或没有有效运行，间歇性供电对电网和服务可靠性的影响；(5)如果化石燃料发电机组被要求在预期使用年限结束前退役，则无法收回未折旧成本；(6)围绕当前和未来可再生技术的不确定性，

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例如太阳能、风能、生物燃料、电池储存、水电、氢气，以及达到可再生能源和其他与气候有关的目标所需的相关环境评估；(7)实施可再生能源建议对未来电力成本的影响，以及临市局对可再生能源项目商业运作延误可能施加的罚款；(8)公用事业公司可能需要对相关基础设施进行大量投资，这可能会导致借款增加，从而对公用事业公司的财务状况和流动性产生重大影响；(9)与第一阶段、第二阶段、第三阶段及其他RFP下尚未完成的可再生电力购买协议有关的债务可能导致公用事业公司和公司的信用评级下调；以及(10)承诺支持各种举措，这些举措如果得到临市局的批准，可能会对公用事业公司的运营结果和财务状况产生重大影响，具体取决于它们的设计和实施。这些计划包括但不限于支持更多以客户为中心的发电的计划。这些或其他计划的实施可能会对公用事业公司的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。

银行风险。

以下风险一般是ASB特有的，但可能对公司的综合经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

利率风险-利率波动可能导致净利息收入下降，削弱ASB发放新贷款的能力，或削弱ASB可调利率借款人增加还款的能力，或导致这些借款人偿还其可调利率贷款，或影响ASB吸引存款的能力.利率风险是ASB运营中的一大风险。ASB的净利息收入主要包括固定利率和可调整利率贷款、抵押贷款支持证券和投资的利息收入，减去主要由存款和其他借款的利息组成的利息支出。当收益资产到期或其利率在与成本负债不同的时间范围内发生变化时，就会产生利率风险。市场利率的变化，包括短期和长期市场利率之间的关系(例如，收益率曲线平坦或倒置)或不同利率指数之间的关系的变化，以及市场利率变化的持续时间和严重程度可能会影响ASB的净息差。见“关于市场风险的定量和定性披露”。

尽管ASB推行资产负债管理战略，旨在减轻市场利率变化带来的风险，但不利的利率变动可能会导致净利息收入下降。截至2022年12月31日，住宅1-4家庭固定利率抵押贷款约占ASB贷款组合的38%，不会随着利率的变化而重新定价。ASB继续面临具有挑战性的利率环境。市场利率上升可能对ASB的资金成本产生不利影响。较高的市场利率可能会导致存款和其他借款的利率上升。市场利率大幅上升，或认为可能会出现加息，可能会对ASB发放新贷款和实现增长的能力产生不利影响。市场利率的上调，特别是突然加息，类似于2022年经历的联邦基金利率的快速上调，也可能对ASB的可调利率借款人履行更高偿付义务的能力造成不利影响。如果发生这种情况，可能会导致不良资产增加和冲销。相反，利率下降或利率敏感型金融工具的到期日错配可能导致提前偿还贷款和抵押贷款支持证券的速度加快，并影响ASB将其流动性再投资于类似收益资产的能力。

ASB依赖客户存款作为相对稳定和低成本资金的可观来源。市场利率的变化会影响存款利息，并可能对银行的净利息收入产生重大影响。利率的变化也可能影响银行客户在其账户中保持的低成本核心存款水平，这可能要求ASB寻求成本更高的批发借款。

Libor日落过渡风险-伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)确定方法的变化以及LIBOR的潜在替代可能会影响我们的贷款组合和贷款利息收入. 2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日，洲际交易所基准管理有限公司(IBA)作为LIBOR的管理人公开宣布，打算于2021年12月31日停止发布一周和两个月期美元LIBOR期限，并于2023年6月30日停止发布剩余的美元LIBOR期限。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)宣布，用一个由短期回购协议计算的新指数取代美元LIBOR，该指数由名为有担保隔夜融资利率(SOFR)的美国国债支持。ASB的贷款和其他金融工具的利率直接或间接与伦敦银行同业拆借利率挂钩。如果不能充分管理与客户的这一过渡过程，可能会对银行的声誉造成不利影响。

ASB已经成立了一个跨职能的项目团队来监督过渡。项目小组定期向管理层和董事会报告。项目团队围绕关键工作流进行组织，这些工作流涵盖受过渡影响的产品、系统和运营流程以及客户沟通。项目组已经完成了清点工作

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现有的伦敦银行间同业拆借利率指数产品，这些产品受到持续监测。此外，截至2021年12月31日，项目团队已注销所有基于LIBOR的原始贷款，并继续提供包括SOFR在内的替代指数的浮动利率贷款。根据OCC和其他联邦金融机构监管机构关于LIBOR过渡的声明，ASB将继续监控遗留合同，并将在2023年6月30日之前继续有序过渡，脱离LIBOR。

信用风险--ASB的信贷损失拨备可能不包括实际贷款损失. ASB的信贷损失准备是ASB对金融工具和其他信贷承诺的终身预期信贷损失的估计，并基于对以下方面的持续评估：

•贷款组合中存在的风险；

•ASB贷款的历史亏损经验；

•抵押品价值变动；

•目前的情况(例如经济情况、房地产市场情况和利率环境)；以及

•影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。

如果ASB的实际贷款损失超过其信贷损失拨备，它可能会产生损失，其财务状况可能会受到重大不利影响，可能需要额外的资本来增强其资本状况。此外，各监管机构作为其审查过程中不可或缺的一部分，定期审查ASB的津贴是否足够。这些机构可以要求会计准则委员会根据其对考试时可获得的信息的判断来确定额外的津贴。不能保证ASB的贷款损失不会超过其目前或未来的信贷损失拨备水平。

运营风险-ASB的运营受到其无法控制的因素的影响，这些因素可能导致收入减少、费用增加或对其产品和服务的需求减少. ASB的经营业绩主要取决于其产品和服务的供应和需求所产生的收入，这些产品和服务主要包括贷款和存款服务。ASB的收入和支出可能受到各种因素的不利影响，包括：

•可能导致就业和房地产价值下降的地方、地区、国家和其他经济和政治条件，这反过来又可能对借款人偿还贷款的能力以及ASB收回拖欠贷款所欠款项的能力产生不利影响；

•借款人获得保险的能力，以及ASB在借款人未能这样做的情况下投保的能力，特别是在保证ASB贷款的抵押品遭受灾难性损害的情况下；

•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致ASB的贷款和投资溢价加速摊销以及抵押贷款服务资产减值；

•ASB贷款组合信用状况和资产质量的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备水平；

•影响ASB运营的技术中断或ASB所依赖的任何外部供应商所遇到的财务或运营困难，以提供其业务运营的关键组件，如业务处理、网络接入或互联网连接；

•违约和丧失抵押品赎回权的贷款事件，使ASB成为构成环境风险或潜在清理责任的抵押财产的所有者；

•立法和监管变化的影响，包括影响资本要求的变化，加强对银行的监督和报告，或影响ASB的贷款计划或其他业务活动；

•监管透支、转账和信用卡费用评估的额外立法变化，这可能对非利息收入产生负面影响；

•公众对会计准则委员会和一般金融机构的意见，如果是负面的，可能会影响公众对会计准则委员会的信任和信心，对会计准则委员会吸引和留住客户的能力产生不利影响，并使会计准则委员会面临不利的法律和监管后果；

•运营成本(包括员工薪酬支出和福利以及监管合规成本)、通货膨胀和其他因素的增长，超过了ASB净利息、费用和其他收入的增长；以及

•会计准则委员会维持或增加存款水平的能力，这是会计准则委员会成本最低的资金。

银行监管风险-银行业和相关法规可能导致对ASB的业务施加重大限制，或要求高等院校剥离ASB. ASB受到财政部、OCC和FDIC的审查和全面监管，并受到美联储理事会制定的准备金要求的约束。此外，FRB还负责监管ASB的控股公司HeI和ASB Hawaii。监管当局在其监管和执法活动及审查政策方面拥有广泛的酌情权，以处理ASB是否遵守适用的银行法律和法规，以及资本充足率、资产质量、管理能力和业绩、收益、流动资金和各种其他因素。

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在某些情况下，包括任何认定ASB与HEI的关系导致不安全和不健全的银行行为的情况下，这些监管机构有权限制ASB转让资产和向其股东分派(包括向HEI支付股息)的能力，或者他们可以寻求要求HEI切断其与ASB的关系或剥离其对ASB的所有权。如果ASB的资本状况恶化，则ASB向HEI支付股息也可能受到OCC和FRB根据其迅速纠正行动规定或资本分配规定的限制。为了保持其QTL的地位，ASB被要求将至少65%的资产保持在“合格的储蓄投资”中。未能保持QTL状态的机构将受到各种惩罚，包括限制其活动。在ASB的情况下，HeI和HeI的其他子公司的活动也将受到限制，未能或无法遵守这些限制可能实际上导致ASB被要求剥离。过去也曾提出过一项联邦立法，可以取消储蓄特许或HEI作为一家单一储蓄控股公司的祖辈地位，这反过来又会导致ASB的必要剥离。在需要剥离资产的情况下，联邦法律对可能收购ASB的实体类型进行了实质性限制。

银行监管风险-如果ASB总资产超过100亿美元，监管要求提高. 截至2022年12月31日，ASB的总资产约为95亿美元，总资产有可能在不久的将来超过100亿美元。多德-弗兰克法案及其实施条例对总资产超过100亿美元的金融机构提出了更严格的监管要求。对于总资产超过100亿美元的金融机构，这些要求包括：

•沃尔克规则要求和限制的适用性；

•提高资本杠杆、流动性和风险管理标准；

•CFPB对联邦消费者金融保护法律法规的合规性进行检查；以及

•借记卡交换费限额(德宾修正案)。

2018年颁布的经济增长、监管救济和消费者保护法案(EGRRCPA)修订了多德-弗兰克法案，将100亿美元的压力测试门槛提高到2500亿美元等。联邦金融监管机构在2019年发布了最终规则，将这些压力测试要求的门槛从100亿美元提高到2500亿美元，与EGRRCPA一致。

ASB的借记卡交换费已经受到限制，因为该行的母公司HEI的总资产超过100亿美元，而且德宾修正案没有将单一储蓄控股公司排除在持有受交换费限制的公司资产的门槛之外。

联邦金融监管机构可能要求ASB在总资产超过100亿美元之前采取行动，为遵守上述要求做好准备。ASB的监管机构在审查银行的运营或考虑任何监管批准请求时，可能会考虑其遵守这些监管要求的准备工作。因此，在总资产达到100亿美元之前，ASB可能会产生合规成本，并可能被要求维持额外的合规程序，即使该行没有以预期的速度增长或根本没有增长。

如果不遵守这些新要求，可能会对ASB的运营结果和财务状况产生负面影响。为了确保合规，世行可能需要投入大量资源，这可能需要雇用更多的人员和实施更多的内部控制。这些额外的合规成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

立法风险-立法和监管举措可能会对ASB的业务产生不利影响. 不时会颁布新的立法和其他监管措施，这可能会对ASB的业务产生不利影响。例如，2010年7月成为法律的《多德-弗兰克法案》对金融服务业产生了重大影响。不遵守法律、法规或政策可能导致监管机构的制裁、民事罚款和/或声誉损害，这可能对ASB的业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。

产品集中风险-ASB的大部分贷款和证券是以房地产为抵押的，房地产市场和/或一般经济或其他条件的不利变化可能会导致贷款损失，并对公司的盈利能力产生不利影响. 截至2022年12月31日，ASB约83%的贷款组合由主要以房地产为抵押的贷款组成，其中大部分集中在夏威夷州。2022年期间，ASB的房屋净值信贷额度(HELOC)增加了20%，住宅1-4个家庭的投资组合增加了8%，约占房地产贷款总额的70%。ASB的财务结果可能会受到全国或本州当前经济状况变化的不利影响。ASB一直在推行一项战略，其中包括扩大其商业、商业房地产和消费者业务线。商业和商业房地产贷款比住宅贷款的风险更高，部分原因是平均余额比住宅贷款更大。虽然商业贷款和商业房地产贷款都比住宅按揭贷款期限更短，利差更高，但这些贷款类型

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与传统的住房抵押贷款相比，通常需要更高的承保和其他服务成本，并存在更大的信用风险。商业贷款以企业的资产为担保，一旦违约，收回的任何抵押品可能不足以偿还未偿还的贷款余额。此外，贷款收款依赖于借款人持续的财务稳定，因此更有可能受到当前经济状况和不利业务发展的影响。商业房地产往往是独一无二的，比住宅房地产更难估值。商业房地产贷款可能没有完全摊销，这意味着它们在到期时有大量本金余额或“气球”付款到期。此外，商业地产，特别是工业和仓库物业，通常比非商业地产面临相对更大的环境风险，并因遵守环境法律法规而承担相应的负担和成本。此外，根据商业物业的租约条款，业主针对违约租户行使权利可能涉及成本和延误。例如，租户可以根据破产法寻求保护，这可能导致租户终止租约。

ASB还拥有一个全国性的银团贷款组合，其中ASB是由成熟和信誉良好的国家贷款人代理的信贷安排的参与者。管理层根据保守的信用标准选择性地选择每笔交易，以确保高质量、良好多元化的投资组合。如果借款人遇到财务困难，ASB无法在二级市场出售其在贷款中的参与权益，ASB通常依赖于发起贷款人来管理可能需要的任何贷款安排或止赎程序。因此，与ASB发起的贷款相比，ASB对此类诉讼的控制权较小，在解决参与贷款的违约或违约问题时，可能需要照顾其他参与贷款人的利益，这可能导致结果与ASB首选的战略不完全一致。此外，ASB的银团贷款有相当大一部分来自夏威夷以外的州，并受到这些州特有的当地地区性和监管风险的影响。

与国家银团贷款组合类似，ASB不为其拥有参与权益的商业贷款提供服务，而不是担任牵头贷款人或代理贷款人，并在解决参与贷款的拖欠或违约问题时受制于代理贷款人(即贷款服务机构)的政策和做法。

消费贷款组合主要由基于风险定价的个人无担保贷款组成。由于该等贷款并无抵押品，而ASB是否有能力收取该等贷款项下的所有到期款项或是否有足够抵押品以支付所有未偿还贷款余额，则较难保证按借款人的财务稳定性作出偿还。

一般风险因素。

ESG风险-有关我们的环境、社会和治理(ESG)计划的更严格的审查和不断变化的利益相关者期望可能会导致成本和费用的增加，并可能使公司面临新的或增加的风险。包括HEI在内的所有行业的公司都面临着与ESG实践相关的越来越多的利益相关者审查。这些利益攸关方包括投资者、客户、消费者、员工、贷款人和其他利益攸关方，近年来，某些利益攸关方越来越重视其投资的影响和社会成本。这种与ESG相关的关注和行动的增加可能会阻碍资本或融资的成本或获得，因为这些投资者或贷款人可能会因为他们对公司ESG风险状况的评估而选择增加他们向公司提供的资本的必要回报、重新分配资本或不承诺资本。此外，如果公司未能适应或被视为未能满足投资者、贷款人和其他利益相关者持续不断发展的ESG期望或标准，或者如果公司未能全面和准确地报告其ESG倡议下的风险管理进展，公司可能会遭受声誉损害，其业务或财务状况可能受到重大不利影响。

人力资本风险-HEI的业务可能无法吸引、聘用、聘用和留住高技能和多样化的员工队伍，包括高级管理人员，这可能会影响公司增长战略的执行和盈利能力，并对其未来业绩产生不利影响. 公司员工的技能和经验，特别是高级管理团队的技能和经验，对公司的成功至关重要。Hei业务的管理团队拥有丰富的行业经验，很难被取代。如果不能吸引、聘用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工人才，不能为高级管理团队制定和实施充分的继任计划，或者不能保持促进协作、创新和良好沟通的成功工作文化，可能会扰乱公司的运营，并对公司的业务和未来的成功产生不利影响。此外，各种经济和社会因素正在加剧当前的劳动力供应短缺，这可能会使关键职位的人员配备和关键员工的留住变得困难，并可能导致成本大幅上升，以保持拥有合适人才的适当人员水平。无法填补这些职位或延迟配备这些职位可能会对公司的计划和战略产生重大影响，进而对公司的业务及其未来前景产生不利影响。

通胀风险-由于通胀压力，公司的成本和支出可能会增加，这种增加可能不会被收入的增加完全抵消. 各种经济和社会因素最近推动通胀率升至高于美联储2%长期目标的水平。长期通胀压力可能导致劳动力、燃料油、大宗商品、材料和用品、外部服务和资本成本等增加，这可能无法完全被

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收入增加，这将对公司的盈利能力和经营业绩产生不利影响。例如，虽然公用事业公司的年度收入调整机制规定了年度通胀调整，但最近几个月的年化通货膨胀率已经超过了公用事业公司目标收入的上次通胀调整速度。如果公用事业公司实际支出的增幅超过上次通胀调整所提供的金额，而公用事业公司无法用其他效率或成本节约来抵消超出的部分，公用事业公司的盈利能力可能会受到不利影响。同样，由于通货膨胀或其他因素，ASB的劳动力和其他成本上升不能完全被非利息收入或净利息收入的增加所抵消，这取决于利率、收益率曲线的形状、盈利资产增长和低成本存款负债，该行的盈利能力和经营业绩将受到不利影响。

养老金负债风险-Hei和Hawaian Electric及其子公司可能会产生更高的退休福利支出，并且已经并可能继续承担退休福利的巨额负债. 退休福利支出和现金融资需求在未来几年可能会增加，这取决于许多因素，包括但不限于美国股票市场的表现、利率和医疗成本的趋势、计划修订、死亡率的改善、与养老金融资相关的新法律以及会计原则的变化。然而，就公用事业而言，由养恤金和退休后养恤金以外的养恤金(OPEB)跟踪机制调整的退休福利支出一直是为费率制定目的而允许的费用。

税收立法风险-不利的税收裁决或税收立法的发展或变化可能导致纳税和/或费用的大幅增加.  政府税务机关可以挑战HEI或其子公司的纳税申报立场，如果税务机关获胜，HEI的综合纳税和/或费用，包括适用的罚款和利息，可能会大幅增加。此外，税收法规或美国国税局解释的变化可能会增加公司的税务负担，并对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

诉讼风险-公司可能面临未投保的损失超过其诉讼事项应计费用的风险. Hei及其子公司在其正常业务过程中涉及例行诉讼，其中大部分由保险承保(受保单限额和免赔额的限制)。然而，可能会出现其他非常规诉讼，或涉及可能不在保险范围内的索赔。由于与诉讼相关的不确定性，即使积极辩护，针对HEI或其子公司的诉讼也存在风险，可能导致辩护和判决费用或和解金额不在保险范围内，并超过HEI合并财务报表中建立的准备金。

会计估计的变化风险-会计原则和估计的变化可能会影响公司资产和负债或收入和费用的报告金额. HEI的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。会计原则的变化(包括可能采用国际财务报告准则或新的美国会计准则)或公司应用现有会计准则的变化，可能会对HEI或公用事业公司的综合运营结果和/或财务状况的财务报表列报产生重大影响。此外，在编制合并财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。特别容易受到重大变化影响的重大估计包括报告的电力公用事业收入数额；信贷损失准备；所得税；投资证券、财产、厂房和设备；监管资产和负债；衍生工具；养老金和其他退休后福利债务；以及或有和诉讼。

会计原则的变化也会影响高等学校的合并财务报表。例如，如果管理层确定PPA需要在财务报表中合并IPP，合并可能会对夏威夷电气和HEI的合并财务报表产生实质性影响，包括确认大量资产和负债，如果这种合并的IPP在亏损和股本不足的情况下运营，可能会确认此类损失。

项目1B。未解决的员工意见

嗨：没有。

夏威夷电力公司：不适用。

项目2.财产

Hei和夏威夷电气：见上文第1项中“高等教育”、“电力事业”和“银行”下的“物业”一节。

项目3.法律程序

Hei和夏威夷电气：Hei和Hawaian Electric(包括其直接和间接子公司)可能参与各自业务的常规临市局诉讼、环境诉讼和/或附带诉讼。请参阅

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合并财务报表附注3和附注4“第1项.业务”中的法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的程序)的说明。诉讼及行政诉讼的结果必然是不确定的，而该等事宜的结果有可能对HEI或其一间或多间附属公司未来某一特定期间的财务状况、营运结果或流动资金产生重大不利影响。

项目4.煤矿安全信息披露

Hei和夏威夷电气：不适用。

关于我们的高管(HEI)的信息

高等学校的行政官员名单如下。MSS。木村和Teranishi是高等学校子公司的高级管理人员，而不是HEI的高级管理人员，但根据1934年《交易所法案》颁布的美国证券交易委员会规则3b-7，他们被视为HEI的高级管理人员。高等院校行政人员自首次获委任之日起任职，每年由高等院校董事会(或适用的高等院校附属董事会每年)重新委任，其后任期一年，或直至其继任者已获正式委任及符合资格，或直至其先前辞职或被免职。除以下所列职位外，HEI高管还可在HEI子公司和附属公司担任职务。

名字

年龄

过去5年的商业经验和以前在该公司的职位

史考特·W·H·苏

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黑总裁和首席执行官自1/22以来 黑董事1/22以来 自1/22以来担任ASB董事会主席 ASB夏威夷董事自1/22以来 ·夏威夷电气总裁兼首席执行官，2/20至12/21 ·夏威夷电力董事，2/20至12/21 ·夏威夷电气高级副总裁，公共事务，2017年1月至2020年2月 ·夏威夷电气副总裁总裁，系统运营，2014年5月至2016年12月 ·夏威夷电气副总裁总裁，能源资源和运营，2013年1月至2014年4月 ·夏威夷电气副总裁总裁，能源资源部，2010年8月至2012年12月 ·资源采集部夏威夷电气经理，2009年3月至2010年8月 ·能源项目部夏威夷电力经理，2004年5月至2009年3月 ·客户安装部夏威夷电气经理，3月1日至4月5日 ·环境部门夏威夷电力经理，1998年4月至2002年12月 ·夏威夷首席环境科学家，1997年1月至1998年4月 ·夏威夷高级环境科学家，1996年5月至1996年12月 ·夏威夷电气环境科学家，1993年8月至1996年5月

保罗·K·伊藤

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黑执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管，23年1月1日起 ·黑副总裁-税务、财务总监兼临时首席财务官，7/22至12/22 ·黑副总裁-税务、财务总监兼财务主管，11/19至7/22 ·黑副总裁-税务长，2/18至11/19 ·2018年加入公司之前：Alexander&Baldwin，首席财务官兼财务主管高级副总裁，2012年至2018年

库尔特·K·穆拉奥

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黑常务副总裁，总法律顾问，首席行政官，公司秘书1/20以来 ·黑副总裁-法律行政和公司秘书，10/16至12/19 ·高等教育助理总法律顾问，3/11至10/16

谢莉·木村

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夏威夷电气总裁任首席执行官1/22 ·夏威夷电气公司客户服务和公共事务高级副总裁，3/21至12/21 ·夏威夷电气高级副总裁，客户服务，2/19至3/21 ·夏威夷电气高级副总裁，业务发展和战略规划，17年1月至19年2月 ·夏威夷电气副总裁总裁，企业规划和业务发展，2014年5月至2017年1月 ·董事，投资者关系，战略规划和预算，11/09至14/5 ·企业财务和投资部HEI经理，8/04至11/09

安C.Teranishi

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会计准则委员会总裁和5/21以来的首席执行官 ASB董事5/21以来 ·ASB运营执行副总裁总裁，18年2月至21年5月 ·董事运营总监高级副总裁，17年1月至18年1月 ·ASB高级副总裁，客户体验，2014年5月至2017年1月 ·董事零售信贷管理部助理秘书长高级副总裁，2013年4月至2014年4月 ·董事消费信贷管理部助理秘书长高级副总裁，2013年4月至2011年4月 ·董事监管合规部会计准则委员会高级副总裁，2007年9月至2011年3月

家庭关系；行政安排

任何高校高管与任何其他高校高管或任何高校董事或董事被提名人之间没有家族关系。任何高等学校行政人员与任何其他人之间没有任何安排或谅解，而该行政人员是根据该安排或谅解选出的。

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

嗨：

本表格10-K的附注14“净资产的监管限制”和“股权补偿计划信息”中“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”中披露了本项目所要求的某些信息。

Hei的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“HE”。截至2023年2月13日，高等学校普通股登记持有人(即登记持有人)总数为4990人。2023年2月10日，HEI董事会批准从2023年第一季度开始，将季度股息从每股0.35美元增加到0.36美元，增加1美分。合益目前预期将股息维持在目前水平；然而，合和董事会每季度评估股息，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景以及当前和预期的未来经济状况。

在第四季度购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：

发行人购买股权证券

期间*			总数 购买的股份数量**						平均值 支付的价格 每股**			作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2022年10月1日至31日			19,933						$	35.60		—						北美
2022年11月1日至30日			12,776						38.70			—						北美
2022年12月1日至31日			164,435						40.89			—						北美
总计			197,144									—						北美

不适用。

*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。

*这些购买是为了满足HEI股息再投资和股票购买计划(DIP)、夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划的要求，这些计划是以现金或参与者根据这些计划对股息进行再投资购买的，没有一项购买是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，197,144股中的167,202股是为Drop购买的；197,144股中的23,976股是为HEIRSP购买的；其余的5,966股是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是在登记根据这些计划发行的股份的登记说明下为参与者的账户发行的。

夏威夷电力公司：

自1983年7月1日公司重组以来，夏威夷电气的所有普通股一直由其母公司HEI独家持有，并未公开交易。因此，有关“市场信息”和“持有者”的信息不适用于夏威夷电力公司。

夏威夷电气在2022年和2021年两个季度宣布和支付的普通股股息如下：

季度结束			2022						2021
(单位：千)
3月31日			$	31,475					$	27,925
6月30日			31,475						27,925
9月30日			31,475						27,925
12月31日			31,475						27,925
总计			$	125,900					$	111,700

另请参阅高等教育的MD&A中的“流动性和资本资源”。

见合并财务报表附注14中对股息或其他分配的监管和其他限制的讨论。

ITEM 6. [已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

Hei和夏威夷电力公司(就夏威夷电气而言，仅提供与夏威夷电气及其子公司相关的信息)：

以下讨论应与本报告项目8中的合并财务报表和相关附注一并阅读。有关可能导致HeI和Hawaian Electric的实际未来结果与相关前瞻性陈述目前预期的结果不同的因素的信息，请参阅本报告前面的“关于前瞻性陈述的警示说明”和第1A项中的“风险因素”。对HEI合并结果的一般性讨论应与随后的电力公用事业和银行部分讨论一起阅读。

Hei合并

执行概述和战略。Hei是一家控股公司，业务主要集中在夏威夷的电力公用事业和银行业。2017年，Hei成立了Pacific Current，投资于不受监管的可再生能源和可持续基础设施项目。Hei有三个可报告的部门-电力公用事业、银行和其他。

电力设施. 夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司(公用事业公司)分别在瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛从事电力生产、购买、输电、配电和销售，受到监管。

银行。ASB是一家提供全方位服务的社区银行，服务于夏威夷州的消费者和商业客户，在瓦胡岛(27家)、毛伊岛(5家)、夏威夷岛(3家)、考艾岛(2家)和莫洛凯岛(1家)拥有38家分行。

其他。另一部分包括Pacific Current的业绩，该公司投资于夏威夷州不受监管的清洁能源和可持续基础设施，以帮助实现该州的可持续发展目标，以及HEI的公司级运营、一般和行政费用。

HEI财务战略的一个主要重点是以受控的风险方式增长公用事业、银行和太平洋电流的核心收益/盈利能力，并优化运营、资本和税收效率，以支持其股息和提供股东价值。综上所述，HEI将实力、可持续投资和金融服务公司独特地结合在一起，为公司提供了强大的资产负债表和财务资源，可以投资于子公司的战略增长，同时为投资者提供诱人的股息。

最近的事态发展。继今年早些时候日均病例数量达到峰值后，夏威夷新的7天日均病例数量已降至较低水平。截至2023年2月13日，7天平均每日病例数保持相对稳定，为84例。截至2023年2月13日，在过去12个月中，该州约79%的人口接种了至少一剂疫苗，约27%的人口接种了加强剂，住院人数一直保持在较低水平。

2022年3月，该州结束了针对美国国内旅行者的安全旅行计划和室内口罩强制要求。2022年6月12日，美国疾病控制和预防中心取消了要求从外国前往美国的航空乘客在登机前出示新冠肺炎检测呈阴性的要求。2022年10月11日，日本取消了每日入境上限，这使得往返夏威夷变得更加困难。过去一年里，这些新冠肺炎限制的放松导致夏威夷的经济状况有所改善。然而，新的变种可能会给正在进行的经济复苏带来潜在风险。目前，公司预计不会恢复对COVID的限制，但会继续监测情况。

2022年，随着疫苗接种率的提高，夏威夷许多旅游市场取消了对新冠肺炎的限制，旅游乘客总数比2021年增加了34%。国内旅游已显著复苏，并超过疫情前的水平，2022年前往夏威夷的国内游客为960万人次，而2019年为870万人次。然而，国际乘客数量仍低于大流行前的水平，2022年有80万国际乘客前往夏威夷，而2019年为280万人次。然而，随着夏威夷最大的国际旅游市场日本最近取消了旅行限制，预计2023年国际游客数量将继续改善。

随着2022年旅游业和经济活动的改善，公用事业公司2022年的千瓦时销售额比2021年的水平增加了1.1%，但比疫情前的水平低4.4%。虽然由于脱钩，千瓦时的销售水平不会影响公用事业公司的收入，但它可能会增加或降低客户支付的每千瓦时价格。关于脱钩机制的讨论，见合并财务报表附注3中的“脱钩”。

在世行，夏威夷经济的改善帮助推动了贷款增长，并支持了稳定的信贷趋势。2022年的贷款增长是广泛的，受夏威夷经济改善的推动，需要额外的信贷损失拨备。

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然而，由于信贷质量改善而释放的信贷损失准备金部分抵消了增加的准备金，导致2022年为信贷损失拨备200万美元，而2021年信贷损失准备金为负2,580万美元。更高的利率环境和更高的盈利资产余额有利于净利息收入，与2021年2.372亿美元的净利息收入相比，2022年净利息收入增加了1540万美元，达到2.526亿美元。净利息收入的增加被其他借款增加和资金成本增加部分抵消。如果核心存款停止增长，资金被其他借款取代，额外的联邦基金利率上调可能不会进一步增加银行的净息差。较高的利率环境也降低了银行投资组合的公允价值，这些投资组合被记录为另一项全面损失(见合并财务报表附注4“将可供出售的证券转移至持有至到期”)。

2022年，通货膨胀迅速上升，这反映在美国消费者价格指数(CPI)上。虽然以CPI衡量的通胀压力似乎已在2022年6月见顶，但截至2023年2月15日，通货膨胀率仍高达6.4%。此外，燃料成本迅速上涨，并保持在较高水平。2022年的燃料成本上升76.7%与2021年相比。在美联储持续加息至联邦基金目标利率后，短期利率也大幅上升。这些通胀压力预计将持续到2023年，并已导致运营与维护和资本项目成本上升，公用事业和高等教育的利息支出增加，以及银行的薪酬和福利成本上升。

有关新冠肺炎疫情、燃料价格和其他宏观经济因素对公用事业和世界银行的影响的进一步讨论，请参阅下文电力公用事业和世界银行部分的“最新发展”。新冠肺炎疫情对“其他”业务及太平洋洋流业务并无实质影响，因为太平洋洋流的主要业务是由与信誉良好的交易对手订立合约现金流的PPA支持。

环境、社会与治理。在HEI，环境、社会和治理(ESG)原则和可持续性一直适用于公司的活动，是公司为所有利益相关者创造价值的努力不可或缺的一部分。由于其所有业务都位于太平洋中部，该公司的长期健康和财务业绩与夏威夷经济、社区和环境的实力密不可分。这就是为什么长期股东和更广泛的利益相关者的价值都得益于公司努力成为更好的夏威夷的催化剂。

2021年，该公司确定了一些优先事项，这些优先事项反映了夏威夷环境、经济和社区的健康与HEI的长期成功之间的重要联系。该公司正在努力推进的关键ESG优先事项包括：

•使公司的运营和更广泛的夏威夷经济脱碳；

•促进夏威夷的经济健康，提高所有居民的负担能力；

•确保公司在清洁能源转型和适应不断变化的气候时的可靠性和弹性；

•推进公司业务的数字化，以更好地为客户服务，提高效率，同时防范网络安全挑战；

•促进公司内部以及公司与外部利益相关者互动和影响的方式的多样性、公平性和包容性；

•提高员工敬业度；以及

•在公司的规划和决策过程中识别和整合与气候相关的风险和机会。

该公司还专注于确保ESG考虑因素适当地纳入治理结构、战略和风险管理。这包括：

•将董事会对ESG重要事项的监督纳入其现有的治理结构和程序。这包括董事会对ESG相关战略的全面审查、审计和风险委员会对ESG风险的监督、薪酬和人力资本管理委员会对ESG相关薪酬事项和人力资本管理的责任以及提名和公司治理委员会确保关于ESG的适当董事会治理框架到位的责任。

•董事会成员拥有丰富的ESG专业知识，包括在可再生能源、气候变化政策和战略以及环境管理方面具有直接经验的董事。

•扩展ESG目标，作为HEI和公用事业高管激励薪酬的一部分。

•ESG考虑明确地融入了战略规划工作和企业风险管理流程。

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公司致力于透明度和提供信息，使客户、社区领袖、投资者和其他利益相关者了解公司的战略和运营如何推进ESG目标，并为长期利益相关者的价值创造做出贡献。

该公司于2020年9月发布了第一份ESG报告。该报告涵盖了公司两个主要运营子公司夏威夷电气和ASB在2019年报告的ESG政策、原则和结果，并与可持续发展会计准则委员会(SASB)的指导一致-使用夏威夷电气的电力公用事业标准，以及ASB的商业银行、商业融资和抵押贷款融资标准。2021年4月，该公司发布了第二份ESG报告，其中包括夏威夷电力公司和ASB的SASB披露，以及根据气候相关财务披露特别工作组的建议，披露与气候变化有关的风险和机会，以及相关的风险管理和治理流程。它还概述了在两种气候情景下对公司的主要影响，包括旨在将全球气温上升控制在2摄氏度或更低的情景。2022年4月，该公司发布了第三份也是最全面的ESG报告。该报告包括HEI的第一份企业范围的温室气体排放清单，为进一步指导该公司的ESG战略提供了基础，并使其在气候问题上的进展更具透明度。随着时间的推移，测量类别的全企业温室气体净排放量有所下降，这主要是由于该公用事业公司与发电相关的排放量减少所致。该公司的ESG报告可在www.hei.com/ESG上找到。

合肥合并经营成果。

(百万美元，每股除外)			2022						更改百分比						2021						更改百分比						2020
收入			$	3,742					31						$	2,850					10						$	2,580
营业收入			381						(1)						386						24						311
普通股净收益			241						(2)						246						24						198
按部门划分的净收益(亏损)：
电力设施			$	189					6						$	178					5						$	169
银行			80						(21)						101						76						58
其他			(28)						15						(33)						(12)						(29)
普通股净收益			$	241					(2)						$	246					24						$	198
基本每股收益			$	2.20					(2)						$	2.25					24						$	1.81
稀释后每股收益			$	2.20					(2)						$	2.25					24						$	1.81
每股股息			$	1.40					3						$	1.36					3						$	1.32
加权-已发行普通股平均数量(百万股)			109.4						—						109.3						—						109.1
股息支付率			64		%										60		%										73		%

2022年，HEI普通股的净收入下降(2%)至2.41亿美元(稀释后每股收益2.20美元)，而2021年为2.46亿美元(稀释后每股收益2.25美元)，这是由于ASB的净收入减少了2100万美元，但公用事业部门的净收入增加了1100万美元，而“其他”部门的净亏损减少了500万美元。与2021年相比，ASB 2022年的净收入减少，主要是由于2022年的信贷损失拨备与2021年的净收入相比有所增加，这得益于由于当地经济从2020年起显著改善，信贷质量改善导致的2580万美元的负拨备。与2021年相比，公用事业公司2022年净收入的增长主要是由于ARA收入增加，其中包括向客户交付的客户股息，但部分被更高的运营费用所抵消。有关年度波动的其他信息，请参阅下面的“电力公司”、“银行”和“高等学校合并--其他部门”部分。

该公司的有效税率(联邦和州合并所得税税率)在2022年和2021年相当于20%。

有关2020年业绩的讨论，请参阅公司2021年10-K报表第7项“财务状况和经营结果的管理讨论和分析--高等学校合并”中的“高等学校合并经营结果”部分。

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其他细分市场. “其他”业务部门(亏损)/收入包括HeI、ASB Hawaii和Pacific Current独立公司运营的结果。

(单位：百万)						2022						2021						增加 (减少)						主要原因
收入1						$	12					$	4					$	8					太平洋电流子公司的其他销售额增加。
营业亏损1						(20)						(22)						2						较低的HEI公司运营亏损(2022年为2200万美元，2021年为2500万美元)，主要是由于激励薪酬和咨询费用的减少。太平洋地区目前的营业收入较低(2022年为200万美元，2021年为300万美元)，主要是由于支出增加。
利息支出及其他						(27)						(22)						(5)						2022年的利息支出及其他高于2021年，主要是由于公司(余额和利率较高)和太平洋流动(余额较高)的利息支出较高。
权益法投资的销售收益						8						—						8						出售太平洋电流的股权方法投资的收益。
所得税优惠						11						11						—						较低的税前亏损，部分被2022年较高的可扣除高管薪酬所抵消。
净亏损						$	(28)					$	(33)					$	5

1Hamakua Energy向夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

经济状况。

注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部、夏威夷大学经济研究组织、美国劳工统计局、劳动和劳资关系部、夏威夷旅游局、火奴鲁鲁房地产经纪人®以及国家和地方新闻媒体)。

到2022年12月底，国家和州的新冠肺炎限制被取消，大多数州的病例数量减少导致2022年第四季度前往夏威夷的需求更加强劲。日均客运量比去年同期增长19.4%，但仍比2019年低7.2%。到目前为止，乘客总数从2020年的较低水平回升是由国内游客推动的，国际游客保持在较低水平，但逐渐增加。2022年12月，与2019年新冠肺炎之前相比，国内乘客数量增长了3.3%，而国际乘客数量与2019年新冠肺炎之前相比下降了51%。2022年10月11日，日本取消了每日入境上限，这使得往返夏威夷变得更加困难。自那以后，国际游客人数有所增加。

夏威夷2022年12月经季节调整的失业率为3.2%，低于2021年12月的4.3%。2022年12月的全国失业率为3.5%，而2021年12月为3.9%。夏威夷的失业率预计将继续改善，因为限制已经取消，预计今年非农就业岗位将增加。

根据瓦胡岛房屋转售市场的数据，截至2022年12月，夏威夷的房地产活动导致共管公寓的销售价格中值比2021年同期上涨了3.6%，独栋住宅的销售价格中值下降了0.05%，12月份的独栋住宅价格中值为1,049,500美元，低于5月份创下的1,153,500美元的纪录。与2021年相比，截至2022年第四季度，公寓住宅的成交数量下降了11.8%，独户住宅的成交数量下降了23.2%。

夏威夷的石油产品价格反映了亚太地区的供求情况和国际市场的原油价格。从2022年1月到2022年7月，原油价格大幅上涨，但从2022年8月到2022年11月，原油价格开始下降。

在2023年2月1日的会议上，联邦公开市场委员会(FOMC)决定将联邦基金利率目标区间上调至4.50%-4.75%，并预计将酌情继续加息。由于通货膨胀率高于2%的长期目标，联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高了25个基点，并打算进一步减少美联储持有的国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。

UHERO于2022年12月16日发布的最新预测预测，2022年全年实际GDP增长2.0%，游客总数增长36.9%，实际个人收入下降6.4%，失业率为3.8%。这一预测预计，由于通胀、利率和供应链问题的上升，复苏可能放缓，尽管

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日本游客的回归。然而，UHERO认为，如果美国经济衰退，夏威夷不太可能受到与美国本土相比严重的影响，因为预计会有游客到来，公共部门建设也会激增。预计下行风险包括俄罗斯入侵乌克兰带来的持续全球经济影响、全球经济衰退的可能性，以及由于旅行成本上升而导致的国际和国内游客人数的不确定性。如果经济状况从目前的水平恶化或持续低迷很长一段时间，可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

该公司预计，在国际旅游市场预期复苏和公共部门建筑支出增加的支持下，夏威夷未来的经济状况将保持相对稳定；然而，很难预测疫情的未来路径。如果经济状况从目前的水平恶化或持续低迷很长一段时间，可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

另见下文“电力事业”和“银行”部分的“最新发展”，进一步讨论疫情造成的经济影响。

流动性和资本资源。截至2022年12月31日，HEI和夏威夷电气分别有约5000万美元和8800万美元的未偿还商业票据，夏威夷电气有3900万美元的现金和现金等价物。

截至2022年12月31日，海尔集团的循环信贷安排没有余额，循环信贷安排下的可用承诺能力为1.75亿美元(见综合财务报表附注5)。截至2022年12月31日，夏威夷电力的循环信贷安排没有余额，循环信贷安排下的可用承诺产能为2亿美元。截至2022年12月31日，ASB的未使用FHLB借款能力约为16亿美元，ASB拥有16亿美元的未质押投资证券，可用作额外借款能力的抵押品。

截至2022年12月31日，该公司承诺的信贷额度下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据)总额约为2.37亿美元，比2021年12月31日减少了约8400万美元。

2021年9月29日，HeI利用延迟抽奖功能进行了1.25亿美元的私募，分两批进行。第一批7,500万美元于2021年12月29日提取，所得款项主要用于投资于公用事业的股本，以支持其资本支出计划并将公用事业的股本比率维持在约58%。第二批也是最后一批5000万美元是在2022年10月26日提取的，用于为2022年11月20日到期的1.5亿美元债务的一部分进行再融资。

2022年9月29日，Hei执行了一项私募，根据该配售，Hei授权发行和销售1.1亿美元的无担保优先票据。总计1.1亿美元的收益于2022年11月1日提取，用于为2022年11月20日到期的1.5亿美元债务的剩余部分进行再融资。更多信息见合并财务报表附注6。

2022年10月20日，HEI签订了一项本金总额为1亿美元的定期贷款安排。定期贷款安排允许HEI在2023年3月31日之前延迟提取收益，届时定期贷款承诺到期。2022年12月28日，Hei从定期贷款中提取了3500万美元。该安排下的任何借款都将于2023年11月30日到期。该贷款项下的借款按协议定义的SOFR期限计息，外加适用保证金和SOFR利差调整。更多信息见合并财务报表附注5。

本公司相信，其现金及现金等价物、来自附属公司的预期营运现金流、现有信贷安排，以及进入资本市场的途径，将足以满足本公司根据目前的业务计划在未来12个月及以后的现金需求。然而，公司预计其流动资金将继续受到公用事业公司的适度影响，这是由于新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响和燃料价格上涨导致营运资金需求增加。对于公用事业公司来说，燃料价格上涨增加了燃料库存的成本，并导致客户应收账款余额增加，因为燃料被消费并向客户开具账单。自2021年12月31日以来，应收账款余额增加了1.01亿美元，这导致了更高的坏账支出，并可能导致未来更高的注销。截至2022年12月31日，公用事业公司约有5000万美元的应收账款逾期30天以上。在超过30天的逾期金额中，约有17%是按付款计划进行的。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加(见下文电力公用事业部分的“最近的发展”)。目前，客户现金收取的延迟并未对公司的流动性造成重大影响。如有需要，本公司准备解决与客户收款时间延迟相关的潜在融资需求。

在ASB，流动性保持在令人满意的水平。截至12月31日，ASB的现金和现金等价物为1.56亿美元，

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2022年，而截至2021年12月31日，这一数字为2.51亿美元。ASB仍然远高于联邦存款保险公司改进法案规定的“资本充裕”的资本类别，虽然经济前景已经改善，并预计将继续改善，但通胀和货币政策收紧带来的新风险增加了经济衰退的风险，以及持续存在的“新冠肺炎”风险，例如新的变种，所有这些风险都可能增加对贷款业绩和信贷损失拨备的影响的不确定性(见下文“银行”一节中的“最近的发展”)。

如果进一步的流动性被认为是必要的，目前还没有考虑到这一点，公用事业公司还可以降低与非必要项目相关的资本支出的步伐。此外，该公司有权发行新股，而不是在公开市场上购买目前已发行的股票，以满足其股息再投资和股票购买计划下的股票发行。根据历史需求，估计每年可通过发行新股而不是利用公开市场购买筹集的股本金额约为3,000万美元，但未来的金额取决于一系列因素，包括但不限于未来股价、DIP计划的股票数量和参与者以及Drop参与者对HEI股票的新投资金额。

高材料现金需求. HEI的重大现金需求包括：公用事业资本支出、劳动力和福利成本、运营和维护费用、燃料和购买电力成本以及债务和利息支付；对银行贷款和投资证券的投资；劳动力和福利成本、股东股息和HEI的债务和利息支付；以及支持Pacific Current可持续基础设施投资的HEI股权贡献。2023年至2027年，HEI综合预测的“用于投资活动的现金净额”(不包括来自ASB的“投资”现金流)主要包括公用事业公司的净资本支出，主要与维护和现代化电网相关，以允许整合更多可再生能源、提高客户可靠性、提高系统效率和增强弹性。公用事业公司未来五年的资本支出约为22亿美元，预计将主要通过留存收益和债务发行收益的组合提供资金，如有需要，将来自HEI的股本出资，以将公用事业公司的股本维持在约58%(另请参阅下文“电力公用事业”和“银行”两节中关于“财务状况--流动性和资本资源”项下其他重大现金需求的讨论)。除了公用事业公司的建设计划和债务到期日所需的资金外，就HEI而言，在未来五年内，2023年和2025年将分别需要大约5000万美元和5000万美元来偿还到期的长期债务。债务到期日预计将用发行商业票据、银行借款、其他中长期债务、发行普通股和/或子公司股息的收益偿还。可以利用额外的债务和/或股权融资来投资于公用事业, 用于偿还商业票据或其他短期借款；支付利息成本；或为未包括在2023至2027年预测中的意外支出提供资金，例如公用事业公司资本项目的成本增加或加速建设，或公用事业公司意外的资本支出。此外，现有债务可能在到期前通过额外的债务或股权融资(或两者兼而有之)进行再融资。

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选定的短期和长期合同义务和承诺. 关于根据指定的合同义务和商业承诺支付的合伙企业及其附属公司的付款情况如下：

2022年12月31日
(单位：百万)			少于 1年						1-3 年份						3-5 年份						多过 5年						总计
合同义务
符合条件的保障性安居工程投资			$	—					$	60					$	9					$	1					$	70
时间证书			496						94						19						3						612
短期借款			173						—						—						—						173
其他银行借款			695						—						—						—						695
长期债务			172						122						248						1,858						2,400
存单利息、其他银行借款、短期贷款和长期债务			100						179						162						780						1,221
经营租赁和融资租赁
被归类为租约的PPA			11						22						22						104						159
其他租约			23						37						24						39						123
服务局合同、维护协议及其他			22						29						13						1						65
夏威夷电力公司的开放式采购订单义务1			178						65						12						—						255
夏威夷电力燃料油购买义务(根据12月31日的燃料油价格估计)			5						9						5						—						19
夏威夷电力购买-未归类为租赁的最低固定容量费用			80						160						160						521						921
不确定税收头寸的负债			—						8						13						—						21
总计(估计)			$	1,955					$	785					$	687					$	3,307					$	6,734

1包括合同义务以及对资本支出和费用金额的承诺。

上表不包括其他类别的债务和承诺，例如递延税款、某些贸易应付款项、根据集体谈判和其他雇佣协议及雇员福利计划在未来期间须支付的款项，以及(例如，根据收入分享机制)可能退还从差饷缴纳人收取的款项。截至2022年12月31日，为履行公司退休福利计划的义务而以信托形式持有的资产的公允价值不超过退休福利计划的福利义务。退休福利计划的最低供资要求没有列入上表；但是，见2023年综合财务报表附注10的估计缴款。

关于公用事业公司承付款的讨论，见合并财务报表附注3。关于会计准则委员会承诺的进一步讨论，见合并财务报表附注4。

经营活动在2022年提供了4.54亿美元的净现金，2021年提供了3.76亿美元的现金净额。2022年，投资活动使用的现金净额为11.29亿美元，2021年为11.8亿美元。2022年，用于投资活动的现金净额主要是由于应收贷款净增加、购买可供出售投资证券、资本支出、购买用于投资的贷款和从联邦住房贷款银行净购买股票，但因收到可供出售投资证券和持有至到期投资证券的还款而部分抵消。2021年，投资活动中使用的现金净额主要是由于购买可供出售和持有至到期的投资证券、资本支出和从联邦住房贷款银行购买股票，但部分抵消的是收到可供出售和持有至到期投资证券的偿还、出售可供出售的投资证券的收益、持有的投资贷款净减少、出售住宅贷款的收益和从联邦住房贷款银行赎回股票。

融资活动在2022年和2021年分别提供了5.68亿美元和7.56亿美元的现金净额。2022年，融资活动提供的现金净额包括其他短期借款和发行短期和长期债务的收益净增加，以及短期借款净增加，但因偿还长期债务以及支付普通股和优先股股息而部分抵消。2021年，融资活动提供的现金净额包括存款和发行长期债务所得的净增，但因支付普通股和优先股股息、偿还长期债务、短期债务和短期借款净减少而部分抵消。

有关2020年经营、投资和融资活动的讨论，请参阅公司2021年10-K报表第7项“财务状况和经营结果的管理讨论和分析--合营高校”中的“流动性和资本资源”部分。

除母公司出资外，公司间服务(以及相关的公司间应付款和应收款)、夏威夷电力公司定期向合营企业的短期借款(及相关利息)和支付股息

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据Hei称，电力和银行部门在运营、投资和融资活动上基本上是自主的。(请参阅电力公司和银行部门对其现金流的讨论，见下文各自的“流动性和资本资源”部分。)2022年，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了1.26亿美元和4200万美元的现金股息。

未经监管部门批准，夏威夷电气和ASB的一部分净资产不得以股息、贷款或垫款的形式转移给HEI。在电力公用事业或ASB的财务状况没有意外的重大不利变化的情况下，预计此类限制不会对HEI的运营、其普通股支付股息的能力或其偿还债务或其他现金义务的能力产生重大影响。见合并财务报表附注14。

本公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动资金，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、其预期的退休福利计划缴费和其他短期和长期重大现金需求提供资金。然而，燃油价格上涨、通胀、利率上升、货币政策收紧以及持续的新冠肺炎疫情带来的经济影响带来了重大不确定性，公司无法预测这些因素对全球、国家或地方经济的未来影响，包括对公司资金成本和获得额外资本的能力的影响，或对公司财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。见第1A项。“风险因素”在第一部分中进一步讨论了风险和不确定性。

高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：

12月31日			2022												2021
(百万美元)
短期借款净额--银行以外			$	173					3		%				$	54					1		%
长期债务，净额--银行以外			2,385						50						2,322						48
子公司的优先股			34						1						34						1
普通股权益			2,202						46						2,391						50
			$	4,794					100		%				$	4,801					100		%

Hei的商业票据借款和信用额度如下：

			截至2022年12月31日的年度
(单位：百万)			平均值 平衡						期末 平衡						2021年12月31日
商业票据			$	50					$	50					$	54
信贷额度利用循环信贷安排			—						—						—

注：本表不包括夏威夷电力公司单独发行的商业票据以及信贷额度安排和提款，这些内容在下文“电力公用事业--流动性和资本资源”项下披露。2022年，黑石集团的短期商业票据借款上限为8000万美元。截至2022年12月31日，HEI信贷额度安排下的可用承诺容量为1.75亿美元。

HEI利用短期债务(通常是商业票据)来支持正常运营、为商业票据再融资、偿还长期债务、支付股息和其他临时需求，包括子公司的短期融资需求。HEI还定期向夏威夷电气提供短期贷款，以满足夏威夷电气的现金需求，包括夏威夷电气向夏威夷电气之光和毛伊岛电气提供贷款，但截至2022年12月31日，夏威夷电气没有此类短期贷款未偿还。HEI定期利用长期债务，即历史上无担保的债务，为对其子公司的投资和贷款提供资金，以支持其资本改善或其他要求，偿还长期和短期债务，并用于其他公司目的。截至2022年12月31日，HeI的2023年债务到期日包括2023年3月到期的5000万美元长期债务。有关公司贷款的简要说明，见合并财务报表附注5和附注6。

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对HEI的商业票据和债务证券的评级可能会对HEI出售其商业票据和发行债务证券的能力和/或此类债务的成本产生重大影响。截至2023年2月13日，惠誉、穆迪和标普对HEI的评级如下：

			惠誉			穆迪			标普(S&P)
长期发行人违约、长期和发行人信用分别			BBB			WR*			BBB-
商业票据			F3			P-2			A-3
展望			正性			稳定			稳定

*穆迪的长期债务评级被撤销，因为HEI目前没有任何未偿还的上市交易债务。穆迪继续对夏威夷电气的长期债务进行评级。见下文“电力公用事业--流动性和资本来源”。

注：上述评级仅反映在评级发出或确认时适用评级机构的观点，可从该评级机构获得对该等评级的重要性的解释。此类评级不是购买、出售或持有任何证券的建议；评级机构可能随时修改或撤回此类评级；每个评级应独立于任何其他评级进行评估。

在2022年、2021年或2020年，没有通过HEI DIP、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。

表外安排。尽管公司和公用事业公司有某些表外安排，但管理层已经确定，它没有对公司和公用事业公司的财务状况、财务状况、收入或支出的变化、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排，这些安排对投资者来说是重要的，包括以下类型的表外安排：

1.担保合同项下的义务，

2.转移给未合并实体的资产的留存或或有权益或类似安排，为该实体提供信贷、流动资金或市场风险支持；

3.衍生工具项下的债务，以及

4.本公司或公用事业公司在向本公司或公用事业公司提供融资、流动资金、市场风险或信用风险支持，或与本公司或公用事业公司从事租赁、对冲或研发服务的非综合实体中持有的重大可变权益项下的债务。

材料估算和关键会计政策。在编制财务报表时，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。

特别容易受到重大变化影响的重大估计数包括报告的养恤金和其他退休后福利债务、或有事项和诉讼、所得税、监管资产和负债、信贷损失准备、公允价值和资产报废债务。如会计估计需要作出在作出估计时并不确定的假设，而所选假设的改变可能对估计及本公司的经营业绩或财务状况产生重大影响，则管理层认为该估计属重大。

根据美国证券交易委员会第33-8040号新闻稿“关于披露关键会计政策的谨慎建议”，管理层已确定了其认为对公司财务报表最关键的会计政策--即，管理层认为以下讨论的政策对描述公司的运营结果和财务状况都是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。影响公司两个主要部门的政策将在下文讨论，只影响一个部门的政策将在各自部门的“重大估计和关键会计政策”一节中讨论。管理层已与高等学校审计和风险委员会以及夏威夷电力审计和风险委员会(如适用)审查了重大估计和关键会计政策。

有关公司会计政策的更多讨论，请参阅综合财务报表附注1，有关重大估计和关键会计政策的更多讨论，请参见下文同一标题下的电力和银行分部讨论。

养恤金和其他退休后福利义务. 该公司的福利义务和提供退休福利的报告成本取决于实际计划经验和对未来经验的假设所产生的许多因素。例如，退休福利费用受实际雇员人口结构(包括年龄和报酬水平)、对计划的缴费水平、计划资产的收益以及已实现和未实现的损益以及计划拨备的变化的影响。费用还可能受到主要精算假设变化的重大影响，这些假设包括计划资产的预期回报率、贴现率和死亡率。本公司的会计核算

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公用事业公司雇员参加的计划下的退休福利也进行了调整，以考虑到临市局决定的影响。与上述因素有关的债务变化可能不会立即在损益表上确认为费用，但一般会在计划参与人剩余的平均服务期内在未来几年确认。

用于计算公司福利义务的贴现率是影响公司福利义务的重要假设。截至2022年12月31日，高等学校和公用事业公司的养老金和其他福利计划的贴现率分别为5.67%和5.66%。根据合并财务报表附注10中的各种假设，截至2022年12月31日的预计福利债务(PBO)和累计退休后福利债务(APBO)与贴现率变化相关的敏感性如下，构成“前瞻性陈述”：

精算假设

假设的变化 以基点为单位

对高校合并的影响 PBO或APBO

对夏威夷联合电力公司的影响 PBO或APBO

(百万美元)

养老金福利

贴现率

+/-50

$(116)/$130

$(109)/$122

其他好处

贴现率

+/-50

$(8)/$9

$(8)/$9

另见合并财务报表附注1和附注10。

或有事项及诉讼。本公司面临诉讼(包括临市局诉讼)、诉讼和其他索赔。管理层评估对这些事项作出任何不利判断或其结果的可能性，以及可能造成损失的潜在范围，包括调查成本。对这些意外情况所需准备金数额的确定，是根据对每一个个案的分析或通常在外部律师协助下进行的。由于每一事项的新发展或处理这些事项的方法的变化，例如解决战略的变化，未来所需准备金可能会发生变化。

一般而言，环境污染处理费用会记入开支项下，除非临市局很可能会容许这些费用透过未来的收费收回，而在这种情况下，这些费用会被资本化为监管资产。此外，如果环境成本延长了寿命、增加了容量或提高了物业的安全性或效率；成本减轻或防止了未来的环境污染；或成本是在准备出售物业时发生的，则将环境成本资本化。

见合并财务报表附注1、3和4。

所得税。递延所得税资产及负债乃按预期于该等递延税项资产或负债变现或清偿时生效的税率，就本公司资产及负债的财务报告基准与课税基准之间的暂时性差异而建立。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。

管理层评估其从已经或可能受到税务机关挑战的税务头寸中的潜在风险。造成这些潜在风险的原因是，税务机关在解释和适用法规、条例和规则时可能采取与管理层不同的立场。管理层根据过去的经验、税务当局以前采取的行动(例如，在其他司法管辖区采取的行动)以及其税务顾问的建议，考虑替代结果的可能性。管理层认为本公司的或有税务拨备是合理的。然而，政府当局有争议的税务处理的最终解决方案可能会对公司的当期和递延所得税金额产生不利影响。

见合并财务报表附注12。

以下是对电力公用事业和银行部门的讨论。其他分部资料载于综合财务报表附注2。有关夏威夷电力公司的讨论应与其合并财务报表和附注一并阅读。

电力设施

执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口提供电力，并运营五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。我们的目标是创建现代、弹性、灵活和动态的电网，以实现分布式能源的最佳组合，例如私有屋顶太阳能、需求响应和电网规模的资源，以

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支持创建智能、可持续、有弹性的社区，并实现其脱碳目标，这些目标与到2045年100%可再生能源的法定目标一致。

最近的事态发展。另见高等学校MD&A的最新发展。

2022年全年的千瓦时销售量比2021年的水平增长了1.1%；然而，2022年全年的千瓦时销售量仍比2019年大流行前的千瓦时销售量低4.4%。2022年千瓦时销售额的增长主要是由于夏威夷经济活动的改善，这在很大程度上是由国内旅游市场的显著反弹推动的。

燃料成本在2022年迅速上涨，平均燃料价格比前一年上涨了76.7%。尽管公用事业公司能够将燃料成本转嫁给客户，并且在2%的燃料成本风险分担机制下燃料成本敞口有限(每年的最高敞口约为370万美元，公用事业公司已确认2022年的罚款金额)，但客户账单的增加可能会降低客户的及时付款能力或增加不付款的风险。此外，客户账单的增加可能会导致临市局考虑采取其他行动，限制或推迟任何拟议的差饷加幅，以减轻燃油价格上涨对账单的整体影响。

2022年12月，居民消费价格指数从2022年6月9.1%的峰值回落至6.5%。在夏威夷，2022年11月夏威夷(火奴鲁鲁)城市居民消费价格指数(CPI)略低，过去12个月上涨了5.8%.在PBR框架下，公用事业公司的通胀风险通过年费率调整(ARA)来缓解，该调整基于包括复合和非复合部分的公式.

•ARA调整的复合部分包括根据下一年国内生产总值价格指数(GDPPI)的估计变化进行的通胀调整，减去预定的年度生产率系数(目前设置为零)，减去0.22%的客户股息，应用的基础相当于测试年度目标收入加上在实施PBR之前生效的RAM收入调整，加上上一调整年度的ARA调整的复合部分。GDPPI调整是使用10月份预测的GDPPI确定的，这对下一个日历年有效。就2022年历年而言，2021年10月GDPPI为2.78%(扣除0.22%的客户股息)，并于2022年1月1日生效。对于2023年日历年，预测的2023年GDPPI为3.68%(扣除0.22%的客户股息)，于2022年10月衡量，并于2023年1月1日生效。

•ARA调整的非复合部分包括减法部分，代表管理审计节省承诺或对客户的退款，这是临市局批准的2021至2025年。

2022年应收账款增加了1.01亿美元，增幅为54%，逾期账款数量自2021年12月31日以来保持相对平稳。应收账款增加的主要原因是受燃油价格上涨影响的客户账单增加，但分期付款计划的付款和与断电工作增加相关的现金收入增加抵消了这一影响。目前，客户现金收取的延迟并未对公用事业公司的流动性产生重大影响。公用事业公司准备在必要时解决与通过收入平衡账户在脱钩机制下收取的现金流延迟计时以及燃料价格上涨对应收账款余额的影响有关的融资需求。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。

以t为单位在2020年第二季度，临市局批准推迟支付某些与新冠肺炎有关的成本，如坏账支出增加、融资成本上升、不收取滞纳金、个人防护设备成本增加以及关键任务员工的自动减支成本。公用事业公司将新冠肺炎相关成本推迟到临市局批准的期限内，该期限于2021年12月31日结束。2022年第二季度，公用事业公司提交申请，要求收回新冠肺炎递延成本，金额不超过2,780万美元。在公用事业公司于2022年11月30日提交给临时立法会的回复立场声明中，公用事业公司更新了新冠肺炎估计的最高追回请求总额为1,430万美元。截至2022年12月31日，公用事业公司已记录了1,140万美元的监管资产，用于推迟新冠肺炎相关成本。更新后的金额已反映在公用事业公司于2023年1月12日提交给临市局的补充答复中。2023年1月25日，临市局发布命令，修改程序时间表，以便有更多时间更多地发现和审议申请。(见合并财务报表附注3“新冠肺炎相关成本的监管资产”下的讨论)。

夏威夷新冠肺炎病例数量和住院人数在今年早些时候达到峰值后有所下降；然而，新冠肺炎病例的恶化由新的变种或恢复新冠肺炎的限制可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴及时或完全履行其义务的能力产生不利影响，或者要求修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响，增加费用，并影响公用事业公司实现其RPS和其他气候相关目标的能力。

监管方面的发展。 见“监管程序”综合财务报表附注3，用于与最近的监管事态发展有关的讨论。

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以绩效为基础的规定。2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR框架)。见合并财务报表附注3“承付款和或有事项”下的“监管程序”。

过渡到脱碳和可持续的能源未来。公用事业公司完全致力于引领和支持夏威夷实现脱碳和可持续能源未来的道路。公用事业公司认为，需要一种全面的脱碳方法，这样的战略需要实现公用事业公司的脱碳和可再生能源承诺，促进和促进有益的电气化，以及部署碳去除和补偿等杠杆，以减少全州范围内的排放。

2021年第四季度，公用事业公司概述了他们的气候行动计划，与2005年的基线相比，到2030年将发电的碳排放减少70%。这一目标涵盖的排放包括夏威夷电力公司和向公用事业公司出售电力的IPP拥有的发电烟囱排放。2030年的承诺将提供整个夏威夷经济所需减排的很大一部分，以实现美国到2030年在整个经济范围内削减至少50%的碳排放的目标。夏威夷电力公司还承诺到2045年或更早实现发电净零碳排放。2030年计划的关键内容包括关闭该州于2022年9月建成的最后一座燃煤IPP电厂，将屋顶太阳能发电能力在2021年的基础上增加50%以上，淘汰6台化石燃料发电机组，在2021年现有的基础上增加至少1千兆瓦的可再生能源发电，增加电网规模和客户拥有的存储，扩大地热资源，并鼓励客户在一天中的某些时间使用清洁、低成本的能源，在夜间减少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料发电机组以实现公用事业公司70%的脱碳目标符合州政策，并得到夏威夷州法律的支持。关于与脱碳努力有关的潜在资本支出的讨论，见“资本支出预测--流动性和资本资源”。

2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂停止运营，消除了公用事业公司发电组合中的一个重要温室气体排放来源。在燃煤IPP电厂退役之前，公用事业公司制定了包括应急计划在内的计划，以确保在过渡期间提供可靠的服务。这些计划包括预计增加的可再生能源/存储项目、现有发电来源的备用容量、在预期备用水平较高的时期加快维护工作，以及多个需求响应/DER计划。例如，该州迄今最大的太阳能加电池存储项目，总容量为39兆瓦，于2022年7月31日实现商业运营。

虽然公用事业公司继续执行其计划，但由于供应链问题和通胀压力，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，新的可再生第三方发电资源商业运营的延迟和取消，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，减缓了公用事业公司实现70%温室气体减排目标的进展速度。尽管有这些不利因素，公用事业公司目前认为，温室气体减排70%的目标仍然可以实现；然而，需要在第3阶段RFP之后增加可再生能源采购和及时建设大量发电能力。未来影响新安装的可再生可变和固定发电的速度和数量的事件，包括现有发电的意外问题等因素，可能会扰乱公用事业公司提供可靠服务的能力。另见下文“可再生能源努力的发展--新的可再生PPA”一节。

夏威夷的可再生能源投资组合标准法要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律还制定了一个目标，即到2045年，隔离的大气碳和温室气体比该州境内排放的更多。公用事业公司的战略和计划在实现这些目标方面完全一致。

公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，并成功地实现了RPS目标。到目前为止，公用事业公司已经达到了所有法定的RPS目标，包括超过上一个里程碑式的2020年RPS目标30%，达到34.5%的RPS。2022年7月，州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售的百分比占总发电量的RPS计算。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。例如，根据修订的RPS计算得出的2022年RPS将为31.8%，而以前的方法为39.1%。该定义的变化将前瞻性地应用于未来的里程碑测量，并将要求公用事业公司获得比先前RPS计算下更多的可再生能源，以符合RPS里程碑；然而，公用事业公司预计将继续满足修订后的RPS法律下的RPS里程碑。(见下文“可再生能源努力的发展”)。

如果公用事业公司未能成功达到法律规定的RPS目标，临市局可对电力公用事业公司不足的每兆瓦时罚款20元。根据2022年的总发电量水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约210万美元的罚款。临市局有酌情权将

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不在电力公司合理控制范围内的事件或情况所造成的处罚，如果该事件或情况不能合理地预见和改善的话。除了RPS法规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于实现RPS目标的情况，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到商品化石燃料价格风险敞口的限制。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。相反，公用事业公司在PIM下有激励措施，为加速实现可再生发电提供财政奖励，以占总发电量的百分比，包括客户提供的发电量。公用事业公司可能会因系统发电量超过插入的法定RPS目标而获得奖励，2022年为20美元/兆瓦时，2023年为15美元/兆瓦时，多年费率期间的剩余时间为10美元/兆瓦时。

公用事业公司完全符合并支持实现无碳未来的国家政策，并在通过可再生能源和电气化减少排放方面取得了重大进展。这种与国家政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以催化行动，并在其整个运营过程中以比现行法律规定更快的速度加速摆脱化石燃料。包括雄心勃勃的目标在内的长期计划是公用事业公司持续转型的指导原则，并会定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。

夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州无碳未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。在销售脱钩机制下，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，与千瓦时销售水平无关，随着私营电力公司加入电网和能源效率措施的实施，千瓦时销售水平普遍呈下降趋势。PBR框架下的其他监管机制减少了多年费率计划(MRP)期间的一些监管滞后，例如年度收入调整以提供公用事业收入的年度变化，包括通货膨胀调整，以及特殊项目恢复机制，该机制允许公用事业公司恢复某些已批准的合格项目并从其投入服务中赚取利润。见合并财务报表附注3“承付款和或有事项”和“脱钩”下的“监管程序”。

综合电网规划。要实现高水平的可再生能源和无碳电力系统，将需要与当地社区和利益攸关方合作，通过协调能源系统规划使电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司正在实施一种创新的系统能源规划方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源和脱碳途径，纳入客户和利益相关者的意见。

综合电网规划(IGP)利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。政府间小组利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组已经成立，并定期举行会议，就政府间小组的具体问题和进程步骤提供反馈和投入。公用事业公司于2021年1月向临时市政委员会提交了最新的IGP工作计划。2021年8月，公用事业公司将其修订后的投入和假设提交临市局审查和批准，标志着通过IGP进程的利益攸关方参与阶段取得的重大进展。2022年3月31日，公用事业公司提交了临市局批准的最终投入和假设。2022年9月26日，临市局批准了公用事业公司的规划方法和标准。电网需求评估目前正在进行中，预计将于2023年第二季度完成。

需求响应计划。根据临市局的命令，公用事业公司正在制定综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，后者与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。

2021年6月9日，临市局下达命令，对2021年2月23日提交的第三次网格服务RFP提供指导。拟议的电网服务RFP仅专注于瓦胡岛，并正在寻求132兆瓦的电网服务，重点是容量削减(60兆瓦)，同样是为了应对2022年9月1日发生的AES燃煤电厂退役带来的潜在储量缺口。公用事业公司执行了一份GSPA，总电网服务金额为97.4兆瓦，并于2022年3月16日向临市局提交了申请批准。2022年7月26日，消费者权益倡导者提交了立场声明，如果采用某些条件，不反对临市局批准GSPA。公用事业公司于2022年8月9日对立场声明做出回应，对消费者权益倡导者提出的各种条件发表评论。程序性时间表步骤已完成，GSPA已准备好等待临市局的决定。截至2022年12月31日，临市局尚未对GSPA批准申请做出裁决。

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2021年6月8日，临市局批准了这项名为紧急需求响应计划(EDRP)的新计划，这是一项电池存储激励计划，可以在下午6点之间调度电力。至晚上8点每天来自参与的住宅和商业客户，以解决AES燃煤电厂退役后潜在的储量短缺问题。截至2022年12月31日，公用事业公司已收到并批准了瓦胡岛上总计约15兆瓦的申请。

2022年3月30日，公用事业公司向临市局提交申请，要求将毛伊岛上的EDRP扩大到最高15兆瓦，并于2022年5月20日获得临市局的批准。毛伊岛的EDRP于2022年6月1日生效。随后，2022年6月23日，临市局批准通过需求侧管理附加费对瓦胡岛和毛伊岛的额外激励措施进行成本回收。截至2022年12月31日，公用事业公司已在毛伊岛收到并批准了总计约1.2兆瓦的申请。

2022年10月31日，临市局发布命令，指示公用事业公司就2022年6月30日提交的公用事业公司网格服务RFP草案征求所有相关方和利益相关者的意见。拟议的网格服务RFP草案只关注毛伊岛，正在寻求15兆瓦的网格服务。只有一家供应商提供了意见，建议除非对RFP和GSPA进行重大修改，否则不要继续执行RFP。评论于2022年11月7日提交给临市局。2022年12月22日，临市局发布命令，批准夏威夷电力公司继续对RFP进行修改。 夏威夷电气于2023年1月16日根据订单向RFP提交了更新，并于2023年2月1日发布了RFP。

电网现代化. 电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地减少冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的DER和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。2019年3月25日，临市局批准了公用事业公司实施电网现代化战略第一阶段的计划，即按比例部署先进计量基础设施(AMI)。2022年2月28日，临市局将第一期工程的范围扩大至全面服务地区，并将竣工日期定为2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估计费用约为1.43亿美元的资本和递延软件费用，预计将在五年内发生。截至2022年12月31日，第一阶段迄今已产生约7200万美元的资本和递延软件成本，目前正在根据MPIR机制收回，直到这些成本计入基本费率。2022年6月24日，临市局在某些条件下批准了公用事业公司的请求，即根据MPIR机制汇总每表和网络成本上限，并收回与全服务地区AMI部署相关的运营和维护成本。截至2022年12月31日，公用事业公司已经部署了约19.3万个先进电表，为大约41%的客户提供服务。

公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于ADMS的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。这是对电网现代化战略第二阶段现场设备申请的补充和更新，已于2021年3月31日提交。在五年内实施行政管理系统和实地设备的费用估计为1.05亿美元，其中包括资本、递延软件费用和操作和维护费用。临市局已于2021年4月27日发出命令，撤销和恢复考虑第二阶段的申请。公用事业公司于2021年10月15日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段。2021年11月16日，临市局暂停了公用事业公司的ADMS和第二阶段现场设备申请，以集中公用事业公司的注意力完成第一阶段。作为对暂停申请的回应，公用事业公司向临市局提交了重新考虑的动议，但动议被驳回。临市局随后澄清，公用事业公司可不早于第一阶段计划于2024年第三季度完成前六个月恢复第二阶段的议程。第二期工程可能会在临市局选定的预定竣工日期前六个月展开。

基于社区的可再生能源.2017年12月，临市局通过了基于社区的可再生能源(CBRE)计划框架，允许无法或选择不利用私人屋顶太阳能的客户获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。

第一阶段于2018年7月开始，总计8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。两个一期项目(毛伊岛28.32千瓦和瓦胡岛270千瓦)已经运行了两年，另外四个一期项目预计将在2023年投入运营(第二季度：瓦胡岛：3000千瓦，夏威夷岛：750千瓦和莫洛凯岛：250千瓦；第三季度：瓦胡岛：1,720千瓦)。

第二阶段于2020年4月9日开始，随后于2021年7月27日扩大，允许夏威夷所有电力服务地区分两批超过250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系统规模，以鼓励各种系统规模。为中低收入(LMI)客户提供参与

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该计划于2022年11月15日通过瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的三个岛屿特定RFP授予了专门用于LMI项目的23兆瓦装机容量。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的250兆瓦的装机容量。专用的LMI项目预计将于2025年投入运营。

公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷发布了CBRE第1批RFP。RFP于2022年8月17日关闭，并对提案进行了评估。大于或等于250千瓦的第一批项目于2023年2月22日中标。

对于LANAI，公用事业公司将之前发布的可变可再生可调度发电与能源存储RFP和世邦魏理仕RFP相结合，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展，并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。有关更多信息，请参阅“可再生能源工作的发展--请求可再生能源提案、意向书和信息”。

世邦魏理仕为拉奈选择了一份提案，但谈判于2022年6月15日终止。经独立观察员同意，于2022年7月1日选定了替代提案。2022年7月25日，公用事业公司宣布为Lanai CBRE RFP选择新的开发商。2022年9月21日，Pulama Lanai通知公用事业公司，拉奈正在计划一个项目，将这两个大型度假村从电网中移除，这两个大型度假村约占该岛负荷的40%，这给拉奈未来的能源需求带来了巨大的不确定性。2022年9月28日，公用事业公司通知临市局，正在进行的拉奈CBRE项目谈判将继续进行，但鉴于Pulama Lanai通知的不确定性，公用事业公司目前不会执行PPA。在莫洛凯岛上，只收到了一个社区合作组织的建议书。在对这些建议进行评估并征得独立观察员的同意后，公用事业公司于2022年9月9日提交了一封信，提议关闭Molokai CBRE RFP，并与唯一的投标人合作，在RFP进程之外改善其两个拟议项目的某些方面，以造福莫洛凯的居民。讨论正在进行中。

公用事业CBRE阶段2规则29于2022年3月10日生效。公用事业公司目前正在接受规模小于250千瓦的小型CBRE项目的项目申请。临市局预留了45兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，用于瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目。公用事业公司开发了CBRE门户网站，订阅者组织可以在其中申请小项目容量，并管理该计划中所有CBRE项目的订阅者。一旦订户组织将他们的项目添加到门户，客户还可以使用CBRE门户来征求报价、比较和订阅项目。

微电网服务资费程序.在颁布2018年第200号法案时，夏威夷立法机构发现，夏威夷居民和企业容易受到极端天气事件或其他灾难造成的岛屿能源系统中断的影响，并表示相信微电网的使用将为夏威夷社区增强能源弹性，从而提高公共安全和安保。因此，第200号法案的目的是通过制定标准的微电网服务电价，鼓励和便利微电网的开发和使用。2018年7月，根据第200号法案，临市局启动了一项程序，以调查微电网服务资费的制定。2019年8月，临市局发布了一项命令，对议程上需要解决的项目进行了优先排序，并指示各方成立工作组(工作组)，以解决临市局确定的问题。

2021年5月27日，公用事业公司提交了微电网服务电价。2021年9月21日，临市局为微电网电价程序第二阶段提供了指导，明确了第二阶段的目标是促进微电网项目运营商的自给自足和弹性，并在适用的情况下进一步简化微电网服务电价。此外，临时立法会指示缔约方建议优先议题，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序这一阶段将讨论的议题的理由。

2022年4月1日，临市局确定了微电网程序第二阶段解决方案的优先事项，其中包括：1)微电网补偿和电网服务；2)公用事业补偿；3)客户保护和相关考虑；4)互联互通；以及5)工作组与夏威夷电力公司和政府机构的相关微电网和弹性倡议的协调。此外，临市局制定了一个程序时间表，包括与临市局的季度情况会议、第二阶段工作组报告、修订的微电网服务电价草案、缔约方对拟议的微电网服务电价的评论，以及随后的临市局D&O会议。

2022年6月30日，临市局向工作小组提供了进一步的指导，以便按以下顺序优先讨论微电网类型：1)使用公用事业线路/基础设施的混合微电网-第三方开发商；2)与合作伙伴的混合微电网-公用事业项目；以及3)客户微电网。此外，临市局指示工作组讨论微电网补偿问题，并继续让微电网开发商参与工作组会议。

工作组于2022年4月至2022年10月举行会议，讨论临市局的目标，并回应第二阶段的优先事项。2022年10月31日，临市局发出了一封指导信，并建议工作小组为报告提出新的时间表。公用事业公司和消费者权益倡导者于11月10日提交了一封联名信，修改了时间表，

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2022年2022年11月21日，临市局发布命令，在审查联名信期间暂停第二阶段程序时间表。

脱钩。关于脱钩的讨论，见合并财务报表附注3中的“脱钩”。

受监管收益. 作为PBR框架年度审查周期的一部分，公用事业公司跟踪根据收益分享机制计算的制定费率的ROACEs，该机制仅包括在制定费率时考虑的项目。在年底，将每一家公用事业公司的定价ROACE与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。在PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。自2021年的年度收益起生效，对于实现的费率制定ROACE，将触发收益分享，超出当前授权费率上下300个基点的死区-每家公用事业公司的ROACE为9.5%。收益分享抵免或回收将包括在两年一次的报告(正式名称为年度脱钩备案)中，该报告将于次年春季提交给临市局。2022年、2021年和2020年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。

截至2022年12月31日，实际回报率和临市局允许的回报率如下：

%						制定利率的利率基数回报率(ROB)*																		ROACE**																		费率制定ROACE*
截至2022年12月31日的年度						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气
实用程序返回						7.32						5.76						6.53						8.76						6.44						7.33						9.67						6.87						8.23
PUC允许的退货						7.37						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差异化						(0.05)						(1.76)						(0.90)						(0.74)						(3.06)						(2.17)						0.17						(2.63)						(1.27)

*根据记录的营业收入和平均费率基数，两者都根据不包括在确定电价中的项目进行调整。

**记录的净收入除以平均普通股权益。

*ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如奖励薪酬。

临市局允许的ROACEs和ROACEs之间的差距主要是由于某些费用被排除在差饷之外(例如，奖励薪酬和慈善捐款)，以及超过目前通过差饷收回的折旧、运营和维护费用和比率基数回报(最后一个比率情况加上授权的RAM调整和ARA收入)。

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手术的结果。

2022 vs. 2021

2022						2021						增加(减少)												(百万美元，每桶除外)
$	3,409					$	2,540					$	869											收入。净增长主要是由于：
																		$	683					更高的燃油价格和更高的发电量1
																		135						购买的电力能源价格上涨，部分被购买的较低千瓦时和PPAC收入减少所抵消2
																		37						来自ARA调整的更高收入，其中包括交付给客户的客户红利
																		6						2022年收入与2022年3月1日开始在瓦胡岛的美国陆军配电系统的所有权和责任有关
																		5						更高的其他费用收入
																		4						更高的MPIR收入
1,266						644						622												燃料油费用.1净增长主要是由于燃料油价格上涨和产生的千瓦时增加，部分被因重新设定热价而提高燃油效率的罚款减少所抵消
794						670						124												外购电费1,2。增加的主要原因是购买的电力能源价格较高，但部分被购买的较低千瓦时和由于2022年9月1日关闭而降低的AES费用所抵消
498						475						23												运维费用。净增长主要是由于：
																		11						进行更多发电设施大修和维护工作
																		4						2022年与2022年3月1日开始在瓦胡岛的美国陆军配电系统的所有权和责任有关的费用
																		4						更高的坏账支出
																		3						输配预防性和纠正性维护费用较高
																		2						信息和技术和服务支持、客户互联/安装、需求响应管理系统和电池奖励计划的高级外部服务
																		2						增加工人补偿储备金
																		1						较高的财产损失和未决索赔的法律准备金
																		(1)						2021年拉奈岛热电联产机组退役费用
																		(1)						2021年珍珠港环境保护区数量增加
																		(2)						2021年第四季度客户账单宽免与协助
553						470						83												其他费用。由于税收增加，加上2021年工厂投资的2022年折旧费用增加
299						280						19												营业收入。增长主要是由于ARA和MPIR收入增加，部分被更高的运营和维护费用以及更高的折旧费用所抵消
241						224						17												所得税前收入。增长主要是由于较高的营业收入和较高的AFUDC，部分被较高的利率和借款导致的较高利息支出所抵消
189						178						11												普通股净收益。由于所得税前收入较高而增加。有效税率解释见下文
8.2		%				8.1		%				0.1		%										平均普通股权益回报率
$	141.49					$	80.06					$	61.43											每桶平均燃料油成本
$	8,354					$	8,261					$	93											千瓦时销售额(百万)3
2,511						2,469						42												全职雇员人数(截至12月31日)

1目前，电力公用事业的费率表包含ECRCS，通过该表，燃料油价格的变化和购买的能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。

2电力公用事业的电价表目前包含PPAC，通过PPAC将购买电力费用(购买的能源成本除外)的变化传递给客户。

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3与上一年相比，千瓦时销售额有所上升，这主要是由于继续从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。2022年，新冠肺炎案件继续减少，因此，大多数限制措施都已取消。美国游客人数继续超过2021年的水平，并超过大流行前的水平，但国际游客人数仍然低于大流行前的水平。随着国际游客的回归，预计经济复苏将继续，尽管由于全球经济因素，如入侵乌克兰的持续影响、高通胀、全球经济衰退风险以及中国新冠肺炎案件激增，存在不确定性和下行风险。

夏威夷电力公司2022年的有效税率(联邦和州合并所得税税率)略高，为21%，而2021年为20%，这主要是由于2021年的联邦研发税收申报。

有关2020年业绩的讨论，请参阅公司2021年10-K报表第7项“财务状况和经营成果的管理讨论与分析--电力”中的“经营成果”部分。

截至2022年12月31日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为49亿美元，其中约24%与代用PPE有关，67%与输电和配电PPE有关，9%与其他PPE有关。总账面价值的约8%与已停用或公用事业公司计划停用或停用的第PPE代有关。

监管程序。2020年12月23日，发布了PBR D&O，建立了PBR框架。PBR框架实施了为期五年的多年费率期间(MRP)，在此期间将不会有一般费率申请。在MRP的第四年，临市局将全面检讨PBR框架，以确定是否有任何修改或修订是适当的。另见合并财务报表附注3中的“管理程序”。

可再生能源努力的发展。公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：

新的可再生PPA.

•2021年11月16日，夏威夷电灯和哈维可再生发展有限责任公司(HRD)签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)。根据ARPPA，人力资源开发公司将对现有风电设施进行升级和重新供电，以使其能够继续为客户节省成本，提供高达10.56兆瓦的能源。ARPPA与化石燃料价格脱钩，并将现有PPA的期限延长20年，自商业运营之日起生效。2021年12月17日，夏威夷电灯提交了ARPPA批准申请，要求不迟于2022年6月15日做出决定。2022年6月17日，人力资源开发公司通知公用事业公司，重新供电项目所需的交付周期和设备价格已经增加，以至于人力资源开发公司无法实现所需的有保证的商业运营日期。此外，人力资源开发公司告知公用事业公司，市场状况的剧烈变化对项目的财务可行性产生了重大影响。2022年6月24日，公用事业公司要求临市局搁置程序时间表，以便人力资源开发有时间重新评估其计划，并确定需要什么来保持项目的财务可行性。2023年1月11日，夏威夷电灯和人力资源开发签订了ARPPA第一修正案(第一修正案)。第一修正案包括将保证商业运营日期(GCOD)延长26个月，以适应零部件交付的延迟，并暂时提高价格，直到人力资源开发收回第一修正案中规定的估计增加的成本。2023年1月27日，夏威夷电灯要求临时立法会恢复议程，2023年2月3日，夏威夷电灯和消费者权益倡导者提交了一份拟议的程序时间表，以容纳审查第一修正案的额外步骤。

•2019年12月31日，夏威夷电灯和普纳地热合资公司签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)。ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将该设施的固定产能扩大到46兆瓦，并将从该设施输送的能源的定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。2021年3月31日，临市局暂停了议程，等待根据夏威夷环境政策法案(HEPA)完成的补充环境审查。在规划和可持续发展办公室确定夏威夷县规划部是任何必要的HEPA审查的接受机构和批准机构后，临时市政局取消了暂停的议程，声明该议程已准备好进行决策。2022年3月16日，临市局发布了一份D&O，批准了ARPPA，条件包括要求在建设之前完成最终的环境审查。2022年3月28日，普纳·波诺联盟提出复议动议，要求复议、修改和/或撤销D&O。6月6日，临时市政局驳回了普纳·波诺的复议动议。PGV已通知公用事业公司，自谈判ARPPA条款以来，市场状况发生了变化，并表示希望通过谈判对ARPPA进行修正，以减轻影响。公用事业公司正在讨论一项修正案。

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•根据由临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，公用事业公司于2018年2月发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的第一阶段可再生RFP。到目前为止，共有8个PPA的摘要信息如下：

公用事业						合同数量						总光伏容量(MW)						贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)						有保证的商业运营日期						合同期限(年)						预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司						4						139.5						139.5/558						7/31/22, 1/11/23, 1/20/23* & 8/31/23						20 & 25						$	32.0
夏威夷电灯						2						60						60/240						12/2/22* & 4/21/23						25						14.9
毛伊岛电气						2						75						75/300						4/28/23 & 10/27/23						25						17.6
总计						8						274.5						274.5/1,098																		$	64.5

*项目延误导致错过了预期的保证商业运营日期。

公用事业公司已获得临市局的批准，可以通过PPAC收回8个PPA的预计年付款总额6,450万美元，但这些费用不包括在基本费率中。到目前为止，公用事业公司向临市局提出了六项请求，要求批准与先前批准的PPA相关的修正案，以改变定价和/或保证商业运营日期，以支持项目完成，同时保持系统可靠性。临市局已批准了四项修订，而在2023年2月提交的两项请求正在等待临市局的批准。2022年7月31日，一期太阳能蓄热工程投入使用。2023年1月11日，瓦胡岛外瓦太阳能项目也实现了商业运营。另见合并财务报表附注3中的“第1阶段可续订PPA”。

•为了继续2018年2月的征求建议书流程，公用事业公司于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。可再生项目的最终奖项于2020年5月8日颁发。网格服务项目的最终奖励从2020年1月开始。到目前为止，公用事业公司已经提交了11份PPA申请。此外，还向临市局提交了两个GSPA和两个公用事业自建项目的资本支出承付款申请。这些项目大部分是在2021年获得临市局批准的。2022年3月23日，临市局批准了瓦胡岛的一个太阳能+储能项目，用于15兆瓦的发电和60兆瓦的储能。在提交的11个PPA中，5个PPA被独立的发电商宣布无效，1个PPA被双方终止。2022年5月25日，临市局否决了夏威夷岛上的壹公用事业自建项目。作为回应，公用事业公司向临市局提出了重新审议的动议。2022年6月24日，公用事业公司提交了补充请求，通知临市局该项目可能有资格根据联邦基础设施投资和就业法案(IIJA)获得资金。2022年7月27日，临市局暂停了议程，直到公用事业公司收到其根据IIJA提出的资金申请的最终处置为止。然后，公用事业公司应适当地请求临市局解除暂停，并就待决动议作出决定，或采取适当的进一步行动。2023年2月23日，临市局解除停职，重新开庭，开始审查申请。2022年7月25日，临市局批准了瓦胡岛最后一个太阳能加储能项目，发电能力为42兆瓦，储电量为168兆瓦时。毛伊岛的公用事业自建项目仍在等待临市局的批准。2022年10月21日, 公用事业公司向临市局提交了一封信，要求批准一项修正案，以提高价格，并改变毛伊岛上先前批准的PPA第二阶段的保证商业运营日期。临市局于2022年12月2日有条件地批准了这项修正案。2022年11月17日，瓦胡岛上一个获得批准的第二阶段项目宣布其PPA无效；公用事业公司于2022年11月22日向临市局提交了一份通知。2022年12月23日，公用事业公司和毛伊岛一个第二阶段项目的开发商共同终止了PPA；公用事业公司于2022年12月29日向临市局提交了一份通知。

其余五个第2阶段PPA摘要如下：

公用事业						合同数量						总光伏容量(MW)						贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)												有保证的商业运营日期						合同期限(年)						预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司						3						79						79			/			443						5/17/23, 10/30/23 & 4/9/2024						20 & 25						$	28.8
夏威夷电力公司						1			*			不适用						185			/			565						12/30/22						20						24.0
毛伊岛电气						1						40						40			/			160						12/31/2024						25						19.1
总计						5						119						304			/			1,168																		$	71.9

*见下文“互联互通进程回顾和卡波雷储能购电协议”下的进一步讨论。

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预计每年为这些PPA支付的7190万美元将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本费率中。

临市局于2020年12月通过的综合服务项目摘要如下：

公用事业												快速频率响应-1 (兆瓦)						快速频率响应-2 (兆瓦)						容量- 加载内部版本 (兆瓦)						容量- 减负 (兆瓦)
夏威夷电力公司												—						26.7						14.5						19.4
夏威夷电灯												6.0						—						3.2						4.0
毛伊岛电气												6.1						—						1.9						4.7
总计												12.1						26.7						19.6						28.1

现将尚待临市局审批的公用事业自建项目摘要如下：

公用事业

合同数量

贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)

有保证的商业运营日期

夏威夷电灯

1

*

12/12

12/30/22

毛伊岛电气

1

40/160

4/28/23

总计

2

52/172

*公用事业自建项目于2022年5月25日被临市局否决，公用事业公司已向临市局提出复议动议。

•公用事业公司的可再生能源目标在很大程度上取决于由独立发电商开发和运营的可再生项目的成功。从2017年开始，公用事业公司开始了一项雄心勃勃的采购努力，选择了多种太阳能和存储努力，以帮助实现公用事业公司的可再生能源组合标准目标，并帮助公用事业公司淘汰化石燃料发电。最近采购的几个项目出现延误的原因包括：新冠肺炎疫情的影响导致供应链中断；美国客户和边境保护局下令在美国入境口岸扣留太阳能产品；以及意外的现场条件导致意外的项目成本，或者在某些情况下无法有效利用先前确定的项目现场。这些影响导致五个第二阶段项目被独立发电商宣布无效，一个第二阶段项目与公用事业公司共同终止其PPA。项目还显示了美国商务部2022年3月28日发起的调查的潜在影响，该调查是应Auxin Solar Inc.关于太阳能电池板进口的要求而发起的。2022年6月6日，总裁·拜登创建了一座桥梁，暂时帮助美国太阳能部署者有能力采购某些进口太阳能组件和电池，在24个月内免征某些关税，以确保美国有足够的太阳能组件供应，以满足发电需求。公用事业公司正在与几个项目开发商讨论提高以前批准的价格和延长这些项目的有保证的商业运营日期的请求，以确保它们在最近这些市场状况的影响下的生存能力。《降低通货膨胀率法》于8月16日签署成为法律, 2022年公用事业公司正在与开发人员合作，以确定爱尔兰共和军是否会为项目目前看到的问题提供任何好处。这些项目的重大延误或失败增加了公用事业公司无法达到可再生能源组合标准或其他与气候有关的目标、与增加可再生能源发电量的速度相关的业绩激励机制的资格以及淘汰化石燃料机组的能力的风险。

征收关税的可再生资源.

•截至2022年12月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约573兆瓦、125兆瓦和137兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于电价的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能量计量加、客户电网供电、客户自供电、客户电网供电加和临时智能出口。截至2022年12月31日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛估计有34%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有20%安装了太阳能系统。

•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2022年12月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为43兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。

生物燃料来源.

•2018年7月，临市局批准了夏威夷电力公司与太平洋生物柴油技术公司(PBT)签订的为期三年的生物柴油供应合同，在夏威夷电力公司的斯科菲尔德供应200万至400万加仑生物柴油

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火奴鲁鲁国际机场应急电力设施(HIA设施)和瓦胡岛上的任何其他必要的发电机组。PBT合同于2018年11月1日生效，并已延长一年至2022年12月。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，将以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2023年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油。2021年6月30日，公用事业公司发布了包括生物柴油在内的所有燃料的RFP，从2023年1月1日开始供应。公用事业公司和PBT公司于2021年12月13日签署了一项协议，从2023年1月1日起在所有岛屿上供应生物柴油，该协议于2022年12月1日获得临市局的批准。

•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应必要数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2024年11月，并将继续下去，不需要批量采购。

征求可续期的建议书、意向书和信息.

•2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凯和拉奈的RFP开通。拉奈岛的RFP寻求单个光伏与存储项目配对，其中包括为世邦魏理仕保留的3兆瓦部分。拉奈RFP于2022年2月14日关闭，Molokai RFP于2022年3月1日关闭。在拉奈建议书中选定了一个项目，但谈判终止。2022年7月1日，选定了替代项目并开始谈判。Molokai的RFP寻求2.75兆瓦的新光伏发电与CBRE发电的存储项目相匹配。在Molokai RFP中没有选择任何项目。然而，在独立观察员的同意下，公用事业公司正在与RFP过程之外的唯一投标人合作。

•2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的LMI RFP开放并收到建议书，选出了七个项目，包括瓦胡岛上的一个独立光伏项目、毛伊岛上的三个配对光伏项目和夏威夷岛上的三个配对光伏项目。公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷开放了CBRE第1批RFP，目前正在评估提案。更多信息见“向脱碳和可持续能源未来的过渡--基于社区的可再生能源”。

•2021年1月21日，临市局向公用事业公司发出信函，要求在夏威夷岛开发阶段3 RFP。根据临市局在随后于2021年4月20日的信函中提供的指导，公用事业公司于2021年7月15日提交了夏威夷岛电网需求评估，并于2021年10月15日提交了RFP草案，其中包括光伏+Bess、Wind+Bess、独立存储、坚固的可再生发电和DER聚合器的合同范本。阶段3 RFP中的需求由网格需求评估的结果指导。2022年3月18日，公用事业公司提交了夏威夷岛第三阶段RFP的第二稿，纳入了利益相关者和PUC的反馈。2022年5月31日，公用事业公司提交了夏威夷岛第三阶段RFP拟议的最终草案。2022年6月30日，临市局发布了一项命令，批准经修改的夏威夷岛第三阶段RFP，并提供了关于瓦胡岛和毛伊岛第三阶段RFP的指导。2022年7月11日，公用事业公司提出动议，要求部分重新考虑和/或澄清临市局的命令。2022年7月20日，公用事业公司提交了一份延期申请，以提交夏威夷岛的最终阶段3 RFP。2022年7月28日，临市局发布了一项命令，批准了公用事业公司的动议，要求延长提交夏威夷岛最终阶段3 RFP的时间。公用事业公司提交夏威夷岛最终阶段3 RFP的最后期限是自临市局就公用事业公司的动议提交重新审议的决定之日起15天。2022年10月17日，临市局发布了一项命令，以回应公用事业公司的动议。最终阶段3 RFP于2022年11月7日提交，RFP于2022年11月21日发布。提案截止日期为2023年2月24日。

•2022年2月18日，临市局致函公用事业公司，指示他们为瓦胡岛和毛伊岛开发第三阶段RFP。2022年3月10日，公用事业公司提交了关于为瓦胡岛和毛伊岛开发第三阶段RFP的计划的建议，2022年5月2日，公用事业公司提交了瓦胡岛和毛伊岛的RFP草案。瓦胡岛和毛伊岛的最新电网需求评估已于2022年7月29日提交。2022年9月28日，临市局发出了33项信息请求，要求进行近期电网需求评估，以支持瓦胡岛和毛伊岛阶段3 RFP。2022年10月7日，公用事业公司请求将回应时间从2022年10月19日延长至2022年11月16日。2022年10月17日，公用事业公司在RFP和IGP文档中提交了一封信，其中包含阶段3和IGP RFP的更新时间表，并请求批准在2022年10月31日之前发布阶段3夏威夷RFP，在2022年11月30日之前发布阶段3毛伊岛和瓦胡岛RFP。2022年10月17日的命令还规定，从2022年10月20日开始，对瓦胡岛和毛伊岛的电网需求评估有30天的评议期。意见于2022年11月21日收到。公用事业公司信件的提交与临时市政委员会命令的提交交叉。由于更新了瓦胡岛和毛伊岛的近期电网需求评估，以及随后分别撤回了瓦胡岛和毛伊岛的一个第2阶段项目，增加了第3阶段RFP能源目标。对于瓦胡岛，公用事业公司正在寻求500至700兆瓦的可再生能源公司产能，以及每年至少965GWh的可再生可调度能源。对于毛伊岛，公用事业公司正在采购至少40兆瓦的可再生企业发电能力，以及每年至少425GWh的可再生可调度能源。2022年12月1日，临市局批准了瓦胡岛和毛伊岛的第三阶段RFP，并进行了修改。12月22日，

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2022年，最终的RFP被提交，并于2023年1月17日由临市局自动批准，并于2023年1月20日公开招标。

•2021年11月17日，公用事业公司向临市局提交了一份请求，要求为瓦胡岛制定一份RFP，用于稳固的可再生能源发电。2021年12月22日，临市局向公用事业部门发布了关于继续进行此类RFP的指导意见。公用事业公司于2022年2月28日提交了RFP草案。根据临市局2022年3月23日的信，公用事业公司将寻求稳固的可再生能源发电，作为瓦胡岛RFP第三阶段的一部分。

回顾互联互通进程和卡波雷储能购电协议.

·2021年2月，临市局启动了一项议程，目的是审查各种与公用事业有关的可再生项目(即第一阶段和第二阶段RFP PPA和CBRE)的状况和互联进展，以及公用事业公司的过渡计划，如AES购电协议到期、Kahului发电厂退役，以及必要的其他化石燃料发电厂过渡计划。公用事业公司提交了项目时间表的初始状态更新，每个可再生项目实现商业运营所需的步骤，以及公用事业公司正在采取的步骤，以解决由于各种因素，包括公用事业公司无法控制的因素，正在开发的可再生项目的GCOD预计延长问题。临市局随后就公用事业公司的更新举行了状态会议。2021年4月，临市局发出命令，指示公用事业公司就申请批准可再生项目PPA所包括的高峰避免成本与单价之间的差额建立监管责任，自申请中包括的GCOD(申请中最早包括的GCOD为2021年7月)起生效，或从CBRE第一期项目的命令发布之日起生效。在未来期间将记录的监管负债数额目前无法确定，将受到多个因素的影响，包括GCOD延展期的长度、每月高峰避免成本以及上述因素。公用事业公司提出动议，要求重新考虑整个订单, 或者以另一种方式来澄清，PUC至多指示公用事业公司跟踪信息并且此时不记录该信息。公用事业公司进一步要求在动议得到解决之前暂缓执行该命令。公用事业公司坚持认为，临市局批准的合同允许延长GCOD，该命令具有未经正当程序对公用事业公司施加处罚的意想不到的后果。2021年5月，临市局发布了一项命令，澄清了其命令，并指示公用事业公司追踪可再生项目延误给消费者造成的成本，临市局目前不打算对公用事业公司施加任何处罚。公用事业公司每月报告跟踪成本。命令全文、复议动议和暂缓命令请求、澄清命令以及跟踪费用可在临时市政局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷编号2021-0024)。

•在2022年立法会议期间，夏威夷州议会通过了参议院法案2474 SD 2 HD 1 CD 1，该法案于2022年6月27日签署成为法律，成为201号法案。法律要求临市局与有资格的顾问签订合同，就夏威夷电力系统的可达性和与夏威夷电力系统互联的程序进行研究，包括但不限于互联的及时性和成本。临市局与PA Consulting签约进行这项研究，并担任第三阶段采购建议书的独立工程师。该报告于2022年12月28日提交给临市局，并未发现该公用事业公司存在任何不当行为。报告提出了一些次要建议，要求夏威夷电力公司审查与互联互通相关的资费/规则，并在必要时进行修订，以在互联互通要求方面提供技术上的明确性，建立一个数据库，以便集中所有与其管理的所有互联项目相关的信息，包括其自建项目和IPP建设项目，并为自建项目和IPP建设项目制定可比的互联成本指标，以便可以直接比较互联成本。临市局表示，它打算通过与互联进程有关的各种程序，处理向夏威夷电力公司提出的建议。夏威夷电力公司将致力于这些建议。签约顾问还计划于2023年完成研究的第二阶段，其中将包括对第一阶段未涵盖的第201号法案所列剩余问题的评估和建议。

·同样在2021年4月，临市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作为第二阶段可再生RFP过程的PPA之一)(KES决定和命令)，但须满足九个条件，包括公用事业公司放弃第一阶段RFP PPA的PIM奖励的第二部分，总额高达170万美元的PIM奖励，消除对公用事业公司CBRE第二阶段项目以及现有和新的分布式能源计划的电网限制，规定日期前夏威夷发电机组的财务退休，以及调整此类退休的退休日期的目标收入，并要求使用大量的可再生能源发电为项目中的电池充电。KES决定和命令中描述的发电机组的财务报废违反了夏威夷修订后的法规§269-6(D)的意图，该法规鼓励收回搁置的化石燃料发电成本，也违反了监管契约，根据该契约，作为同意承诺提供必要资本以允许公用事业公司履行其服务义务的回报，公用事业公司保证收回其服务义务。

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投资和公平的机会，以赚取合理回报的资本审慎承诺的业务。由于潜在的重大财务和运营影响，夏威夷电力公司提出动议，要求重新考虑和搁置该决定和命令。2021年5月，临市局部分批准了夏威夷电力公司的重新考虑和保留的动议。在这一命令中，临时市政署解决了夏威夷电力公司关注的一些问题，包括从第一阶段RFP项目中删除公用事业公司放弃PIM奖励的条件，同意在各自的DER和CBRE议程中而不是在KES议程中解决电网限制问题，取消来自可再生能源发电的充电能源的最低门槛和与这些门槛相关的相应截止日期，以及修改发电机组财务退役的条件。临市局表示，发电资产的账面净值将在退休时解决。KES的决定和命令以及与之相关的复议和暂缓动议的全文，以及部分批准夏威夷电力公司的复议动议的命令，可在临市局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷号2020-0136)。

立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生积极或消极影响的立法。另见合并财务报表“项目1.业务”和附注3中的“环境条例”。

燃料合同。2019年1月，由公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)就公用事业公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2号柴油和超低硫柴油(ULSD)要求签订的燃料合同获得了临时市政委员会的批准，并于2019年4月28日生效，2022年12月31日终止。这份合同是一份要求合同，没有最低购买量。如果PAR Hawaii无法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允许公用事业公司从其他供应商购买LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。

2020年6月9日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定价，以创建基于数量的两级结构，第一级LSFO的所有第一级LSFO将以既定价格从PAR夏威夷独家购买，超过该数量(第二级)的LSFO将以既定价格从PAR夏威夷购买，或从替代供应商购买。2020年8月4日，临时通过了第一修正案，生效日期为2020年7月15日。临市局的批准令允许通过ECRC收回与第一修正案有关的费用，但这些费用不能按基本费率收回。临市局打算在最终决定中检讨第一修正案是否合理及是否符合公众利益，但不会把由临时决定至最终决定期间收回的费用，追溯至不给予津贴。2021年7月6日，临市局发布了一份D&O，批准了第一修正案，并要求公用事业公司满足某些批准条件(COA)。公用事业公司目前正在按照D&O的要求解决COA问题。

2021年6月30日，公用事业公司为所有燃料发布了两个RFP，从2023年1月1日开始供应。2022年2月1日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了自2023年1月1日起生效的燃料供应合同，并对现有燃料合同进行了第二修正案，以修订第一级卷。2022年9月1日，临市局临时批准了与PAR夏威夷的燃料供应合同，现有燃料合同的第二修正案获得临市局的最终批准。

2022年3月3日，作为俄乌战争期间经济制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣布暂停购买占夏威夷供应至少25%的俄罗斯原油。平均每桶燃料油成本上升。77%比上一年有所增加。公用事业公司正在采取额外措施，通过与Vitol Inc.(Vitol)签订备用燃料供应合同，从2022年12月1日开始至2023年6月30日，如果双方同意，可以每年延长合同，以确保充足的燃料供应。临市局于2022年12月1日发布最终决定和命令，批准PAR燃料合同和Vitol备用燃料供应合同。根据与PAR夏威夷和Vitol的合同发生的费用在公用事业公司各自的ECRC中收回。

拟议修改养恤金跟踪机制。2022年6月9日，公用事业公司向临市局提出申请，要求批准修改养老金跟踪机制。现有的养老金跟踪机制允许公用事业公司记录实际的NPPC和NPPC之间在监管资产或负债比率方面的差异。拟议的修改将允许公用事业公司还将对界定缴费计划的实际现金捐款与费率中包括的缴费金额之间的差额记录在监管资产或负债中。公用事业公司还在申请中提议，在当前的MRP期间，加快向差饷缴纳人返还养老金跟踪监管责任。临市局在2023年1月13日发布了一份D&O，拒绝了公用事业公司此时修改养老金跟踪机制的建议。临市局澄清，它愿意在全面审查养老金追踪器时重新讨论这一问题，并更全面地审查对客户的潜在影响和好处。养老金追踪器将继续运行，就像它自上一次公用事业公司的一般费率案件以来一样。公用事业公司被要求提交年度精算报告，在各自的最新费率案卷中显示NPPC和养老金计划的财务状况。

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流动性和资本资源。截至2022年12月31日，夏威夷电力公司有8800万美元的未偿还商业票据，其循环信贷安排没有未偿还金额，公用事业公司承诺的信贷额度下的可用借款能力总额为2亿美元。

夏威夷电力公司预计，由于燃料价格上涨以及新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响，其流动性将继续受到公用事业公司的适度影响。截至2022年12月31日，燃料库存比2021年12月31日增加了8700万美元。向客户开出的燃油价格上涨也导致应收账款余额增加，与截至2021年12月31日的应收账款余额相比，增加了1.01亿美元。更高的应收账款余额和坏账支出可能会导致未来更高的核销。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额水平，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加。然而，公用事业公司的流动性和获得资本的机会仍然充足，预计将继续充足。截至2022年12月31日，公用事业公司承诺的信贷额度以及现金和现金等价物项下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据)总额约为1.51亿美元。

公用事业公司正在继续分级断开连接进程，扩大目标余额，预计这将进一步减少拖欠应收账款余额，并加快现金收缴速度。

夏威夷电气的综合资本结构如下：

12月31日			2022												2021
(百万美元)
短期借款，净额			$	88					2		%				$	—					—		%
长期债务，净额			1,685						41						1,676						42
优先股			34						1						34						1
普通股权益			2,344						56						2,262						57
			$	4,151					100		%				$	3,972					100		%

关于夏威夷电力的商业票据借款、从HEI借款和信用额度安排的信息如下：

			截至2022年12月31日的年度
(单位：百万)			平均值 平衡						期末 平衡						2021年12月31日
短期借款1
商业票据			$	47					$	88					$	—
向Hei借款			2						—						—
信贷额度利用循环信贷安排			—						—						—

12022年期间，夏威夷电力公司对外短期借款的最高金额约为1.06亿美元。截至2022年12月31日，夏威夷电气从Hawaii Electric Light和Maui Electric分别获得了500万美元和2200万美元的短期借款，这些公司间借款在合并中被剔除。

夏威夷电力公司利用短期债务，通常是商业票据，来支持正常运营，为短期债务再融资，并满足其他临时要求。夏威夷电气还为自己和代表夏威夷电灯和毛伊岛电气向HEI借款，夏威夷电气可能向夏威夷电灯和毛伊岛电气借入或借出短期资金。公用事业公司之间的公司间借款，而不是来自HEI的借款，在合并夏威夷电力公司的财务报表时被注销。公用事业公司定期利用长期债务、夏威夷预算和财政部(DBF)发行的特殊用途收入债券(SPRB)的收益借款以及发行带有应税利息的私人配售无担保优先票据，为公用事业公司的资本改善项目提供资金，或偿还用于为此类项目融资的短期借款。如果公用事业公司发行股票和长期债务证券，临时市政局必须批准。

信贷协议. 2022年2月18日，临市局批准了夏威夷电力公司将2亿美元夏威夷电力循环信贷安排的期限延长至2026年5月14日的请求。除延长期限外，夏威夷电力公司还获得临市局的批准，可以行使两次将承诺终止日期延长一年的选择权，并在需要时将循环承诺额总额从2亿美元增加到2.75亿美元。夏威夷电气拥有2亿美元的信贷额度，截至2022年12月31日没有未偿还金额。

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信用评级. 截至2023年2月13日，惠誉、穆迪和标普对夏威夷电气的评级如下：

			惠誉			穆迪			标普(S&P)
长期发行人违约、长期和发行人信用分别			BBB+			Baa1			BBB
商业票据			F2			P-2			A-2
优先无担保债务/特别用途收入债券			A-			Baa1			*
累计优先股(精选系列)			*			Baa3			*
展望			正性			稳定			稳定

*未评级。

注：上述评级仅反映在评级发出或确认时适用评级机构的观点，可从该评级机构获得对该等评级的重要性的解释。此类评级不是购买、出售或持有任何证券的建议；评级机构可能随时修改或撤回此类评级；每个评级应独立于任何其他评级进行评估。

SPRB. DBF发行了特殊目的债券，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但偿还资金的来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和发行给DBF的票据发行的非抵押债务，包括夏威夷电气对其子公司债务的担保。

2019年5月24日，临市局批准了公用事业公司的请求，在2020年6月30日之前，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气发行7000万美元、250万美元和750万美元的特殊目的债券，为公用事业公司的资本改善计划提供资金。根据这一批准，DBF于2019年10月10日按面值发行了本金总额为8000万美元的2019年系列SPRB，到期日为2049年10月1日。截至2022年12月31日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气没有未提取的资金。

2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRB(夏威夷电气4亿美元，夏威夷电气照明1.5亿美元，毛伊岛电气1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目基本建设项目提供资金(2019年立法授权)。

2021年2月9日，临市局批准了公用事业公司到2022年发行特殊目的债券的请求(夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司分别高达1亿美元、3500万美元和4500万美元)，所得资金将用于资助公用事业公司的多项目资本改善计划。临市局还批准使用快速审批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期间，请求发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRB(即夏威夷电气的总额不超过4亿美元，夏威夷电动照明的总额不超过1.5亿美元，毛伊岛电气的总额不超过1.5亿美元)。2023年1月31日，临市局批准了公用事业公司的请求，即在2023年1月1日至2024年6月30日期间发放SPRB的剩余未使用金额，并批准有资格由SPRB收益资助的补充项目。

应税债务。2019年1月31日，公用事业公司获得临市局批准(2019年1月批准)，可以发行2019至2020年的2018年4月收到的临市局批准(2018年4月批准)下的剩余授权金额(夏威夷电气最高可达2.05亿美元，夏威夷电气照明公司最高可达1,500万美元的应税债务)，以及授权发行额外应纳税债务以资助资本支出、偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务、和/或偿还用于支付资本支出的资金、以及在到期前为公用事业公司2004年次级可延期利息债券(QUDS)进行再融资的补充增加。此外，2019年1月的批准授权公用事业公司将发行额外应税债务的期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求发行的新的应税债务总额分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气。

2022年5月3日，公用事业公司通过快速审批程序获得PUC批准，可以在2022年12月31日之前发行应税债务(夏威夷电力公司最高可达5000万美元，夏威夷电力公司最高可达3000万美元，毛伊岛电气公司最高可达3500万美元)。根据批准，公用事业公司于2022年6月15日利用2022年5月11日执行的私募下的延迟抽奖功能提取了6000万美元的收益。这些票据的收益被公用事业公司用来为各自的资本支出提供资金，偿还用于为资本支出融资或再融资的短期债务和/或偿还用于支付资本支出的资金。见合并财务报表附注6。

截至2022年12月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊岛电气分别有9500万美元、7500万美元和3500万美元的未使用应税债务授权。请参阅下面的摘要表格。

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(单位：百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2022年批准的“至多”应税债务总额			$	410		$	150		$	130
更少：
根据2018年4月批准于2018年批准并于2018年发行的应税债务			75			15			10
发行应税债券以在2019年为2004年的Quid再融资			30			10			10
2020年5月发行的应税债券			110			10			40
2020年10月执行但于2021年1月14日发行的应税债务			60			30			25
2022年5月签署但于2022年6月15日发行的应税债务			40			10			10
2022年12月31日到期的剩余未使用授权金额			$	95		$	75		$	35

2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日的四年内发行计入应税利息的无担保债务(夏威夷电力公司最高可达2.3亿美元，夏威夷电力公司最高可达6500万美元，毛伊岛电力公司最高可达1.05亿美元)，以资助资本支出，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还用于支付资本支出的资金。根据批准，公用事业公司于2023年1月10日通过私募方式执行了1.5亿美元的无担保优先票据。见合并财务报表附注6。有关新的授权金额，请参阅下表。

(单位：百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
2023年至2026年批准的“最高”应税债务总额			$	230		$	65		$	105
更少：
2023年1月签署但于2023年2月9日发行的应税债务			100			25			25
剩余核定金额			$	130		$	40		$	80

权益。2018年10月，公用事业公司获得了临市局的批准，同意增发和出售额外普通股，夏威夷电气最高可达2.8亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气各最高可达1亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气的新总额为4.3亿美元和1.1亿美元，并将临市局批准的普通股发行和销售期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊岛电气分别拥有2.083亿美元、8770万美元和6020万美元的未使用普通股授权。请参阅下面的摘要表格。

(单位：百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2021年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
批准的补充加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			430.0			110.0			110.0
减去：2017年至2021年批准和发行的普通股			208.6			16.3			46.8
减去：2022年批准和发行的普通股			13.1			6.0			3.0
2022年12月31日到期的剩余未使用授权金额			$	208.3		$	87.7		$	60.2

2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日期间发行和出售每一家公用事业公司的普通股(夏威夷电气向HEI出售至多7500万美元，夏威夷电气向夏威夷电气出售至多2500万美元，毛伊岛电气向夏威夷电气出售至多5500万美元)，以及夏威夷电气从2023年至2026年12月31日购买夏威夷电气照明和毛伊岛电气普通股。

现金流. 下表反映了截至2022年12月31日的年度现金流量的变化

与截至2021年12月31日的年度相比：

			截至十二月三十一日止的年度
(单位：千)			2022						2021						变化
经营活动提供的净现金			$	327,930					$	273,133					$	54,797
用于投资活动的现金净额			(324,085)						(285,965)						(38,120)
融资活动提供(用于)的现金净额			(19,861)						4,764						(24,625)

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经营活动提供的现金净额：经营活动提供的现金净额增加，主要是由于时间安排导致支付的税收减少，以及由于断电工作的增加和分期付款计划的收到而增加了现金收入，但由于燃料油价格上涨和采购量增加而为燃料油库存支付的现金增加，以及由于燃料价格上涨导致客户应收账款增加，部分抵消了这一增长。

用于投资活动的现金净额：用于投资活动的现金净额增加的主要原因是与建筑活动有关的资本支出增加。

融资活动提供的现金净额ES：融资活动提供的净现金减少是由于发行长期债务和普通股的收益减少，以及股息支付增加，但2022年短期借款净增加部分抵消了这一影响。

有关2020年营运、投资及融资活动的讨论，请参阅“流动资金和资本资源“一节，载于公司2021年10-K报表第7项”财务状况和经营结果的管理讨论与分析--电力“。

物资现金需求. 公用事业公司的重大现金需求包括运营和维护费用，包括劳动力和福利成本、燃料和购买电力成本、债务偿还和利息支付、经营租赁义务、其预测的资本支出和投资、预期的退休福利计划缴费以及其他短期和长期重大现金需求。运营与维护、燃料和购买电力成本、债务和利息支付以及经营租赁债务的现金需求一般通过收取上次费率案中确定的公用事业公司收入要求和根据监管框架建立的其他机制提供资金。资本支出的现金需求通常通过留存收益、发行债务和高等教育机构的股本出资，并通常通过公用事业公司的收入要求或其他资本回收机制逐步收回。公用事业公司相信，他们产生现金的能力足以维持足够的流动性，为他们的重要现金需求提供资金。然而，燃料价格上涨、通胀、利率上升、货币政策收紧、持续的新冠肺炎疫情和地缘政治局势的经济影响带来了重大不确定性，公用事业公司无法预测这些情况的程度或持续时间、对全球、国家或地方经济的未来影响，包括对公用事业公司获得额外资本的能力以及成本的影响，或对公用事业公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。见第1A项。“风险因素”在第一部分中进一步讨论了风险和不确定性。

预测资本开支。公用事业公司预测，从2023年到2027年的五年期间，净资本支出约为22亿美元，这一数字可能会随着时间的推移而变化，这些因素包括环境法规的时机和范围，和/或临时市政委员会决定的许可和时机方面的意外延迟。大约16亿美元与发电、输电和配电资产的更换和现代化有关；大约3亿美元与气候有关的项目有关，目的是通过提高系统的复原力来过渡到可再生能源或减轻气候影响，还有大约3亿美元用于提高可靠性的有针对性的努力。发行股票和长期债务所得款项、经营活动现金流、短期借款暂时增加以及现有现金和现金等价物预计将提供资本支出净额、偿还商业票据或其他短期借款所需资金，以及为未列入2023年至2027年预测的任何意外支出提供资金(例如，基本建设项目成本增加或加速，或新环境法律和法规可能要求的意外资本支出)。

管理层定期审查资本支出估计数和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化、对千瓦时销售和高峰负荷预测的变化、购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化、发电场地和输配电走廊的可用性、燃料基础设施投资的需要、获得足够和及时的电价上涨的能力、建筑成本的上升、对拟议建设项目的反对的影响以及环境和其他监管和许可机构的要求。

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选定的短期和长期合同义务和承诺.  下表提供了公用事业公司在指定合同义务和承诺项下的指定期间应支付的总款项的汇总信息：

2022年12月31日			按期间到期的付款
(单位：百万)			不到1年						1-3 年份						3-5 年份						多过 5年						总计
短期借款			$	88					$	—					$	—					$	—					$	88
长期债务			$	100					$	47					$	225					$	1,320					$	1,692
长期债务利息			69						129						120						681						999
经营租赁和融资租赁
被归类为租约的PPA			11						22						22						104						159
其他租约			18						27						18						25						88
未结采购订单义务1			178						65						12						—						255
燃料油购买债务(根据12月31日的燃料油价格估算)			5						9						5						—						19
购电义务.未归类为租赁的最低固定容量费用			80						160						160						521						921
不确定税收头寸的负债			—						2						—						—						2
总计(估计)			$	549					$	461					$	562					$	2,651					$	4,223

1包括合同义务以及对资本支出和费用金额的承诺。

上表不包括其他类别的债务和承诺，例如递延税款、贸易应付款项、根据集体谈判和其他雇佣协议及雇员福利计划在未来期间须支付的款额，以及(例如，根据收入分享机制)可能退还从差饷缴纳人收取的款项。截至2022年12月31日，为履行公用事业公司退休福利计划的义务而以信托形式持有的资产的公允价值不超过退休福利计划的福利义务。上表未列入退休福利计划的最低供资要求。见合并财务报表附注10，说明2023年退休福利计划债务和缴款估计数。

有关燃料油购买义务的更多信息，请参见上文“可再生能源努力的发展”一节中的“生物燃料来源”。关于购电承诺和经营租赁债务的讨论，分别见合并财务报表附注3和附注8。

竞争。虽然夏威夷发电部门的竞争因发电场地稀缺、许可程序多样以及与其他电力公用事业公司缺乏互联而受到缓和，但临市局通过其关于竞标和分布式发电的决定，促进了更具竞争力的电力行业环境。IPPS和客户分布式发电提供了越来越多的发电量。

竞争性投标.2006年12月，临市局发布了一项决定，其中包括最后的竞标框架，该框架立即生效。最后的框架规定，除其他事项外，(1)公用事业公司必须使用竞争性竞标来获得未来的发电资源或发电资源区块，除非临市局发现竞标不合适；(2)框架不适用于框架中确定的某些情况；(3)在某些情况下，将考虑免除竞争性竞标；(4)每当公用事业公司或其附属公司试图提出项目建议时(即与投标者提出的项目提案竞争)，公用事业公司必须从临时市政局批准的名单中选择一名独立观察员；(5)公用事业公司可以根据其要约建议书中确定的发电需求考虑自己的自行竞价方案；以及(6)对于任何不适用于竞争性竞价的资源(由于豁免或豁免)，公用事业公司保留其传统义务，即以避免成本的价格从符合条件的设施(QF)购买容量和能源，条件和条款由临市局批准。

技术发展.新出现的和突破性的技术发展(例如，在低惯性电力系统、微电网、分布式发电、电网现代化、交通电气化、利用人工智能机器学习算法实施预测分析以帮助评估公用事业资产的健康状况和防止过早故障，以及可再生能源发电的多样化)的商业化发展，可能会影响公用事业公司未来的竞争地位、运营结果、财务状况和流动性。公用事业公司继续寻求审慎的机会来开发、测试、试验和实施符合其技术和业务计划并支持清洁能源和脱碳目标的技术，同时确保在公用事业公司适应不断变化的气候时的可靠性和弹性。

环境问题。 见合并财务报表附注3“业务”和“环境监管”下的“电力--监管--环境监管”。

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承诺和或有事项。见第1A项。风险因素和合并财务报表附注3，讨论重要承付款和或有事项。

表外安排。见上文“高等学校合并部分的表外安排”。

材料估算和关键会计政策。另见“材料估算和关键会计政策”，见上文“高等学校合并部分”。

监管资产和负债. 公用事业由临市局监管。根据监管业务的会计准则，公司和公用事业公司的财务报表反映了公用事业公司的资产、负债、收入和成本，这些资产、负债、收入和成本是根据现行的基于成本的费率制定规定制定的。监管机构的行动，包括PBR框架，可能会影响收入、费用、资产和负债的确认时间。

监管责任是指从客户那里收取的预期未来发生的成本的金额，或收取的超出所发生成本的金额，可退还给客户。监管资产是指已递延的已发生成本，因为它们很可能在未来的客户费率中收回。截至2022年12月31日，公用事业公司的综合监管负债和监管资产分别为10.56亿美元和2.43亿美元，而截至2021年12月31日的合并监管负债和监管资产分别为9.97亿美元和5.66亿美元。监管负债和监管资产列于综合财务报表附注3。管理层通过考虑适用监管环境的变化等因素，不断评估监管资产未来是否有可能收回。由于当前利率包括收回截至上一次利率案例时存在的监管资产，并且有效利率允许公用事业公司赚取合理的回报率，管理层认为，截至2022年12月31日收回监管资产是可能的。这一决定假设夏威夷目前的政治和监管环境持续下去，并可能在未来发生变化。

管理层认为，公用事业公司的业务，包括核准的PBR框架的影响，目前符合监管会计标准。如果事件或情况发生变化，以致不再符合该等标准，公用事业公司预期其监管资产(扣除监管负债后)将计入停产期间的损益表，这可能会对本公司及公用事业公司的经营业绩、财务状况及流动资金造成重大不利影响。

资产报废债务. 公用事业公司确认长期资产退役预期成本的现值，该现值是使用贴现现金流模型估计的，该模型依赖于对未来退役成本、通货膨胀率和估计退役日期的重大估计和假设。估计的未来现金流使用信贷调整后的无风险利率进行贴现，以反映与资产退役相关的风险。公用事业公司没有记录预计无限期运营或公用事业公司无法估计结算日期(或潜在结算日期范围)的资产的ARO。因此，某些资产报废活动没有记录ARO负债，包括公用事业公司拥有的各种发电设施以及因对非公用事业公司拥有的财产的地役权而产生的某些电力传输、配电和电信资产。

计算中使用的估计成本、退役时间或其他假设的变化可能导致对已记录负债的重大修订。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公用事业公司的ARO总额分别为1,150万美元和1,110万美元。

银行

执行概述和战略。ASB总部设在夏威夷火奴鲁鲁，是一家为消费者和商业客户提供全方位服务的社区银行。ASB是夏威夷最大的金融机构之一，截至2022年，其资产为95亿美元，净收入为8000万美元，而2021年的资产为92亿美元，净收入为1.01亿美元。

ASB提供广泛的金融产品和服务，为了保持竞争力和继续建立核心特许经营价值，ASB专注于让客户更容易地开展银行业务，并开发和推出新的产品和服务，以满足市场需求。此外，银行业在不断变化，ASB正在进行必要的人员和技术投资，以适应并保持竞争力，促进流程改进，以便为客户提供持续更好的体验，并成为一家更有效率的银行。ASB一直将重点放在高效增长上，以最大限度地提高盈利能力和资本效率，并控制费用。推动有机增长的关键战略包括：

1.随着交易和参与转移到其他渠道，通过重新设计以分支机构为中心的方法来深化客户关系；

2.扩大产品和服务，开辟新的细分市场；

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3.网上和远程辅助开户能力，因为夏威夷的银行客户对网上和移动银行的采用更加迅速和普遍；以及

4.优先采取提高效率的行动，以在有机增长中获得收益优势。

利率环境和ASB的资产质量将继续影响其财务业绩。2022年下半年，随着美国联邦储备银行(Federal Reserve Bank)提高短期利率以对抗通胀，ASB受益于利率上升。通胀受到供应链问题、经济重启和政府刺激援助的推动。联邦储备银行提高短期利率以对抗通胀的努力可能会导致经济衰退，如果利率逆转并下降到更低的水平，将压缩ASB的净息差。

作为其利率风险管理过程的一部分，ASB使用模拟分析来衡量净利息收入对利率变化的敏感度(见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“)。然后，ASB采取策略，限制利率变化对净利息收入的影响。ASB管理利率风险的主要策略包括：

1.吸引和保留低成本存款，特别是无息交易账户中的存款；

2.通过利差更高、期限更短的贷款和/或浮动利率贷款，使贷款组合多样化；

3.随着利率上升，将重点投资于扩展风险较小(即平均寿命较长的风险)的证券。

最近的发展。另见高等学校MD&A的最新发展。

夏威夷经济在2022年继续改善，因为旅行和其他与新冠肺炎相关的商业限制被取消，以及游客人数的增加，这有助于推动劳动力市场和税收的增长。由于休闲旅行者被压抑的需求，2022年国内游客人数超过了大流行前的水平。州和县政府也取消了所有与COVID相关的对抵达国内乘客的旅行限制。国际游客人数继续明显落后于疫情爆发前的水平，但随着某些亚洲国家开始放松旅行限制，国际游客人数逐渐增加。由新变种引起的新冠状病毒感染病例相对稳定在较低水平，住院率也较低。

与2022年夏威夷经济的改善一致，2022年银行的业绩继续改善，截至2022年12月31日的一年，扣除信贷损失准备金前的净利息收入增加到2.526亿美元，而截至2021年12月31日的一年，扣除信贷损失准备金前的净利息收入为237.2美元，净利息收入的增加主要是由于盈利资产余额和收益率的增加，但部分被其他借款增加和资金成本增加所抵消。截至2022年12月31日止年度的净息差轻微下降至2.89%，而截至2021年12月31日止年度则为2.91%。净息差下降主要是由于融资成本上升，部分被盈利资产收益率上升所抵消，这是因为强劲的贷款增长超过了存款增长，并要求ASB使用成本较高的其他借款作为贷款增长的资金来源。截至2022年12月31日，ASB的资金来源包括92%的存款和8%的其他借款，而截至2021年12月31日，存款和其他借款的比例为99%和1%。较低的薪资保护计划(PPP)贷款收入也导致2022年的净息差低于2021年。利率上调对赚取资产的收益率产生了积极影响，因为可调整利率赚取资产的重新定价和2022年第四季度的新贷款产生利率高于其投资组合利率。

2022年至2023年初，美联储将联邦基金利率从2023年2月1日起上调至4.50%-4.75%的当前目标区间，以应对经济中飙升的通胀压力。利率的提高使ASB的净息差受益；然而，较高的利率也减少了抵押贷款再融资和购买活动，对抵押贷款银行收入产生了负面影响。此外，紧张的劳动力市场和通胀压力增加了薪酬和福利支出，这在一定程度上抵消了较高利率环境的好处。

ASB在2022年经历了强劲的贷款增长，总贷款比2021年增加了7.84亿美元，增幅为15%。对商业房地产、房屋净值信用额度、消费者和商业市场贷款产品的需求有所增加。住宅贷款组合的增长主要是由于ASB决定将其住宅贷款产品的较大部分组合在一起，而组合中的预付款较低。消费贷款组合的增长还包括从第三方购买太阳能和可持续家装贷款。商业市场贷款组合增长的部分原因是世行购买了国家银团信贷。

用于为贷款增长和购买投资证券提供资金的存款增长已经放缓，要求ASB增加其他借款，为贷款组合的增长提供资金，从而增加了银行的融资成本，降低了其资产负债表的敏感性。如果核心存款停止增长，资金被其他借款取代，额外的联邦基金利率上调可能不会进一步增加银行的净息差。

ASB记录了200万美元的信贷损失准备金，而2021年的信贷损失准备金为2580万美元。2022年信贷损失准备金是用于贷款组合的增长，也反映了损失的释放

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为改善信贷趋势储备。2021年信贷损失拨备为负是由于夏威夷正在从2020年新冠肺炎大流行年的经济影响中恢复过来，经济和信贷质量有所改善。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。

截至2022年12月31日止年度，由于存款增长放缓导致过剩流动资金减少，以及需要其他来源为强劲的贷款增长提供资金，投资证券组合余额减少了约4.15亿瑞士法郎，降幅为13%。投资证券组合还款被用作贷款增长的资金来源，投资证券购买量减少。此外，利率上升导致可供出售的投资证券组合出现较高的未实现亏损，从而减少了投资组合余额。

作为对新冠肺炎的回应，ASB对借款人进行了短期贷款修改，这些借款人在纾困时通常是正在偿还的。截至2022年12月31日，没有任何贷款处于主动延迟期。截至2022年12月31日，约有190万美元的贷款无法恢复合同付款，被视为拖欠。

从2020年到2022年，ASB将其分支网络从49个分支机构减少到38个分支机构，专注于优化其分支机构网络。除了一家新的数字分行外，ASB还将现有的三家分行转换为数字分行，这些分行提供全面服务的自动取款机等数字解决方案，并通过视频会议工具接触专业银行家，同时使银行拥有更有效的实体足迹。2022年，160万美元的分行终止成本被关闭分行的房地产销售收益180万美元所抵消。ASB分行网络的缩减应该不会对该行的客户产生重大影响，因为附近还有其他分行，以及其他渠道，如网上银行和手机银行。ASB继续评估其分行网络，以确定鉴于其客户使用其他银行渠道，进一步的改变是否合适。

CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案为美国工人、家庭和小企业提供了超过2万亿美元的经济援助，并为美国工业保住了就业机会。PPP是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局(SBA)实施，旨在为小企业提供直接激励，使他们的员工因新冠肺炎危机而留在工资单上。ASB与许多小企业合作，包括客户和非客户，填写了贷款申请表，以便这些企业可以参与该计划。在第一轮购买力平价计划期间，世行为大约4,100家小企业获得了超过3.7亿美元的购买力平价贷款，支持了40,000多个工作岗位，ASB获得了总计约1,300万美元的手续费，并开始在贷款期限内确认这些费用。在第二轮PPP期间，ASB为大约2,200家小企业获得了超过1.75亿美元的资金，支持了20,000多个工作岗位；ASB获得了大约900万美元的手续费。银行的ASB CARE贷款计划继续偿还，截至2022年12月31日，该计划的大部分费用已得到确认。截至2022年12月31日，剩余的购买力平价贷款为500万美元。

CARE法案的其他条款规定，金融机构可以选择暂停美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。见合并财务报表附注4和上文“高等学校合并”一节中的“经济状况”。

ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。

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手术的结果。

•2022 vs. 2021

(单位：百万)						2022						2021						增加 (减少)						主要原因
利息收入						$	266					$	242					$	24					较高的平均收益、资产余额和收益率。
																								平均贷款组合余额增加2.17亿美元--住宅、商业房地产和房屋净值贷款组合平均余额分别增加1.64亿美元、1.37亿美元和3300万美元，这主要是由于对这些贷款产品的需求增加。平均住宅贷款组合增长也是由于ASB决定将更大比例的住宅贷款组合，而不是在二级市场上出售。平均消费贷款组合余额增加2600万美元，主要是由于购买了太阳能和可持续家装贷款。平均商业贷款组合余额减少1.46亿美元，原因是ASB Cares贷款组合的偿还，这是世行的购买力平价贷款产品。
																								平均贷款组合收益率高2个基点-贷款收益率受益于利率上升的环境。目前的新贷款产品收益率现在高于投资组合收益率。
																								平均投资证券组合余额增加3.94亿美元--来自强劲存款增长的过剩流动性投资于机构证券。
																								平均投资证券组合收益率高24个基点-投资证券购买收益率受益于较低的溢价摊销，因为不断上升的利率环境减缓了预付款利率。
非利息收入						57						65						(8)						按揭银行业务收入下降及银行拥有人寿保险收入下降，部分被客户手续费收入上升及房地产销售收益上升所抵销。
																								较低的抵押贷款银行收入-较低的住宅贷款销售量，主要是由于对住宅贷款的需求下降，以及ASB决定在2022年将更大比例的住宅贷款产品组合在一起。2022年的贷款销售利润率也低于2021年。
																								银行拥有的人寿保险收入较低-2022年和2021年来自保单的较低回报银行拥有的人寿保险收入包括较高的人寿保险收入。
																								更高的客户手续费收入-由于客户账户活动增加以及来自投资和保险服务的更高手续费收入，因此手续费收入更高。
																								房地产销售收益更高-2022年售出了两个已关闭的分支机构物业，2021年没有类似的销售。
减去：房地产销售收益						(2)						—						(2)						房地产销售收益包括在综合财务报表附注4中的非利息收入中和银行的损益表和全面收益表中，并在合并损益表中列入银行费用，因此，作为一个单独的项目反映在下文的营业费用中，不包括在收入中。
减去：出售投资证券的收益，净额						—						(1)						1						投资证券销售收益净额计入上文和银行综合财务报表附注4的非利息收入和综合收益表，归类为投资证券销售收益，净额计入综合损益表，因此，在营业收入之后作为一个单独的项目反映在下文中，不包括在收入中。
收入						321						306						15						收入的增长主要是由于利息收入增加，部分被较低的非利息收入所抵消。
利息支出						13						5						8						存款和其他借款的利息支出较高。
																								更高的存款利息支出-由于利率环境上升，存款收益率更高，这增加了计息存款的收益率。
																								平均核心存款余额增加4.44亿美元；定期存单平均余额减少1300万美元。
																								平均存款收益率由6个基点升至9个基点。

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(单位：百万)						2022						2021						增加 (减少)						主要原因
																								其他借款的利息支出较高-主要是由于其他借款余额和收益率较高。
																								由于批发借款被用来为强劲的贷款增长提供资金，FHLB平均预付款余额增加了1.21亿美元。由于利率环境上升，FHLB预付款的平均收益率上升了318个基点。
																								平均回购协议余额增加3900万美元，平均收益率上升97个基点。
信贷损失准备金						2						(26)						28						信贷损失准备金增加的主要原因是2021年信贷损失准备金为负。
																								2022年信贷损失拨备主要是由于ASB的贷款组合在2022年增加了7.84亿美元，为贷款组合的增长增加了额外的信贷损失准备金。
																								商业房地产、商业市场、住宅和消费贷款组合的信贷趋势的改善使ASB能够释放这些贷款组合中的准备金，以部分抵消贷款组合增长的额外准备金。
																								2021年信贷损失负拨备反映了有利的信贷趋势，随着经济从新冠肺炎大流行的影响中复苏，经济环境继续改善。
																								信贷损失拨备为负也是由于贷款组合组合的转变--个人无担保贷款组合余额减少，信贷损失率较高的住宅和商业房地产贷款组合余额被信用损失率较低的较高贷款组合余额取代。个人无担保贷款组合的净冲销趋势也有所改善。
																								由于住宅1-4家庭贷款违约率下降，拖欠率从2021年12月31日的0.33%下降到2022年12月31日的0.23%。
																								由于个人无担保贷款组合净冲销减少，平均贷款的净冲销从2021年12月31日的0.07%下降到2022年12月31日的0.03%。
非利息支出						205						197						8						更高的入住率和更高的其他费用。
																								薪酬和福利支出-基本薪酬增加、对佣金员工的更高激励性薪酬支出和更高的绩效薪酬被与2022年递延薪酬计划和2021年支付的高管离职协议相关的公允价值调整以及2022年没有类似付款的高管离职协议所抵消。
																								占用费用增加--主要是因为注销了已关闭分支机构的剩余租约。
																								其他支出较高-2021年支出包括ASB退休计划会计变更的一次性信用调整，2022年没有类似调整。
房地产销售收益						(2)						—						(2)
费用						218						176						42						支出增加的主要原因是信贷损失拨备增加、利息支出增加以及非利息支出增加。
营业收入						103						130						(27)						较高的信贷损失准备金、较高的利息支出、较高的非利息支出和较低的非利息收入，但部分被较高的利息收入所抵消。
出售投资证券的收益，净额						—						1						(1)
净收入						$	80					$	101					$	(21)					净收益的减少是由于营业收入下降，部分被所得税支出减少和投资证券销售收益减少所抵消。
平均股本回报率1						14.1		%				13.8		%				0.3		%

1     使用日均余额计算。

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有关2020年业绩的讨论，请参阅公司2021年10-K报表第7项“财务状况和经营成果的管理讨论与分析--银行”中的“经营成果”部分。

有关会计准则的进一步资料，请参阅合并财务报表附注4。

平均资产负债表和净息差.下表汇总了平均余额，包括主要类别的生息资产和有息负债：

			2022																		2021																		2020
(千美元)			平均值 平衡						利息 收入/ 费用						收益率/ 率 (%)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						收益率/ 率 (%)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						收益率/ 率 (%)
资产：
生息存款			$	59,277					$	500					0.84						$	69,930					$	93					0.13						$	153,879					$	241					0.16
FHLB股票			15,465						702						4.54						10,298						327						3.17						9,481						306						3.23
投资证券
应税			3,171,771						55,529						1.75						2,792,255						42,114						1.51						1,554,812						29,213						1.88
免税			69,099						1,662						2.40						54,646						1,177						2.15						32,080						974						3.04
总投资证券			3,240,870						57,191						1.76						2,846,901						43,291						1.52						1,586,892						30,187						1.90
贷款
住宅1-4户			2,353,764						83,016						3.53						2,189,680						78,672						3.59						2,180,013						85,769						3.93
商业地产			1,294,777						49,152						3.80						1,157,987						38,255						3.30						954,836						34,596						3.62
房屋净值信用额度			918,563						28,506						3.10						885,759						27,669						3.12						1,060,444						33,731						3.18
住宅用地			21,442						1,309						6.10						18,227						924						5.07						13,799						754						5.46
商业广告			710,658						29,295						4.12						856,226						36,178						4.23						935,663						31,642						3.38
消费者			161,722						16,898						10.45						135,609						17,284						12.75						215,994						27,728						12.84
贷款总额1,2			5,460,926						208,176						3.81						5,243,488						198,982						3.79						5,360,749						214,220						4.00
生息资产总额 3			8,776,538						266,569						3.04						8,170,617						242,693						2.97						7,111,001						244,954						3.44
信贷损失准备			(70,071)																		(86,691)																		(81,193)
非息资产			567,106																		742,174																		762,746
总资产			$	9,273,573																	$	8,826,100																	$	7,792,554
负债和股东权益：
储蓄			$	3,275,089					860						0.03						$	3,069,615					802						0.03						$	2,620,311					1,774						0.07
计息支票			1,345,627						765						0.06						1,237,969						242						0.02						1,106,563						471						0.04
货币市场			208,015						330						0.16						192,044						132						0.07						161,084						465						0.29
时间证书			470,189						5,372						1.14						483,353						3,805						0.79						664,578						7,944						1.20
有息存款总额			5,298,920						7,327						0.14						4,982,981						4,981						0.10						4,552,536						10,654						0.23
联邦住房贷款银行的预付款			136,630						4,716						3.45						15,319						42						0.27						21,490						146						0.68
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金			127,170						1,258						0.99						88,405						17						0.02						76,360						314						0.41
计息负债总额			5,562,720						13,301						0.24						5,086,705						5,040						0.10						4,650,386						11,114						0.24
无息负债：
存款			2,948,679																		2,833,886																		2,276,722
其他			193,942																		169,967																		155,589
股东权益			568,232																		735,542																		709,857
总负债与股东权益			$	9,273,573																	$	8,826,100																	$	7,792,554
净利息收入									$	253,268																	$	237,653																	$	233,840
净息差(%)4															2.89																		2.91																		3.29

1包括截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日以成本或公允价值较低的价格持有的待售贷款，分别为400万美元、2300万美元和2050万美元。

2包括确认2022年、2021年和2020年分别为530万美元、1430万美元和490万美元的递延贷款净费用，以及暂停应计非应计贷款利息之前的应计利息。

3就2022年、2021年和2020年而言，对上表所作的应税当量基数调整不是实质性的。

4在全额应税等值的基础上，定义为净利息收入，即平均可产生利息的资产总额的百分比。

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下表显示了(1)利率变化(加权平均利率变化乘以上年平均余额)和(2)成交量变化(平均余额变化乘以前期加权平均利率)对净利息收入的影响。任何剩余的变动将按比例分配给上述两个类别。

			2022 vs. 2021																		2021 vs. 2020
(单位：千)			费率						卷						总计						费率						卷						总计
利息收入
生息存款			$	423					$	(16)					$	407					$	(38)					$	(110)					$	(148)
FHLB股票			174						201						375						(6)						27						21
投资证券
应税			7,260						6,155						13,415						(6,655)						19,556						12,901
免税			148						337						485						(343)						546						203
总投资证券			7,408						6,492						13,900						(6,998)						20,102						13,104
贷款
住宅1-4户			(1,357)						5,701						4,344						(7,473)						376						(7,097)
商业地产			6,123						4,774						10,897						(3,243)						6,902						3,659
房屋净值信用额度			(178)						1,015						837						(623)						(5,439)						(6,062)
住宅用地			207						178						385						(57)						227						170
商业广告			13,111						(19,994)						(6,883)						7,118						(2,582)						4,536
消费者			435						(821)						(386)						(193)						(10,251)						(10,444)
贷款总额			18,341						(9,147)						9,194						(4,471)						(10,767)						(15,238)
利息收入合计增加(减少)			26,346						(2,470)						23,876						(11,513)						9,252						(2,261)
利息支出
储蓄			—						(58)						(58)						1,234						(262)						972
计息支票			(501)						(22)						(523)						271						(42)						229
货币市场			(186)						(12)						(198)						409						(76)						333
时间证书			(1,672)						105						(1,567)						2,302						1,837						4,139
联邦住房贷款银行的预付款			(2,793)						(1,881)						(4,674)						70						34						104
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金			(1,230)						(11)						(1,241)						339						(42)						297
利息支出合计减少(增加)			(6,382)						(1,879)						(8,261)						4,625						1,449						6,074
净利息收入增加(减少)			$	19,964					$	(4,349)					$	15,615					$	(6,888)					$	10,701					$	3,813

收益资产、成本计算负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，即从盈利资产赚取的利息与计算成本负债所支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场动荡的影响。2022年，联邦公开市场委员会将全年联邦基金利率目标区间提高到4.25%-4.50%，以对抗通胀迹象。ASB的净利息收入和净息差已开始增加，但仍处于较低水平。回到最近的低利率环境可能会对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。

贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。

贷款组合。ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。见合并财务报表附注4中的“贷款”，以了解会计准则局贷款组合的构成。

2022年贷款组合余额的增加主要是由于住宅、商业房地产、房屋净值信贷额度和消费贷款组合的增长。住宅贷款组合的增长是由于ASB决定组合更大比例的住宅按揭贷款，并减少在二手市场出售的住宅贷款金额。较高的利率也减缓了住宅按揭贷款组合的再融资活动和提前还款。商业房地产、房屋净值信用额度和消费贷款组合的增长是由于对这些贷款产品的需求增加。商业贷款组合减少是由于购买力平价贷款继续偿还，从2021年12月31日的6900万美元减少到2022年12月31日的500万美元。

2021年贷款组合余额增加的主要原因是住宅和商业房地产贷款组合余额的增长。住宅贷款组合余额的增长是由于ASB决定组合更大比例的住宅按揭贷款，并减少在二手市场出售的住宅贷款金额。商业房地产贷款组合的增长是由于ASB继续努力使其贷款组合多样化，

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利差较高、期限较短的贷款和/或浮动利率贷款。商业贷款组合减少是由于购买力平价贷款从2020年12月31日的3亿美元减少到2021年12月31日的6900万美元。

下表汇总了根据分配给指定期限类别的合同安排的本金付款为投资而持有的贷款：

12月31日			2022
到期			在……里面 1年 或更少						1年后 穿过 5年						5年后 穿过 15年						之后 15年						总计
(单位：百万)
住宅1-4个家庭-固定			$	75					$	314					$	822					$	1,049					$	2,260
住宅1-4个家庭-可调节			14						53						128						24						219
住宅1-4个家庭总数			89						367						950						1,073						2,479
商业地产--固定			92						208						525						1						826
商业地产--可调			94						247						191						—						532
总商业地产			186						455						716						1						1,358
房屋净值信用额度-固定			30						112						232						25						399
房屋净值信用额度--可调整			3						13						136						452						604
总房屋净值信用额度			33						125						368						477						1,003
住宅用地-固定			4						17						—						—						21
住宅用地可调			—						—						—						—						—
住宅用地总量			4						17						—						—						21
商业建筑-固定			24						6						—						1						31
商业建筑--可调			7						8						—						42						57
总商业性建筑			31						14						—						43						88
住宅建设--固定			21						—						—						—						21
住宅建筑--可调			—						—						—						—						—
住宅总建筑			21						—						—						—						21
商业-固定			75						187						50						1						313
商业可调			90						362						15						—						467
总商业广告			165						549						65						1						780
消费者固定			45						87						10						101						243
消费者可调			3						8						1						—						12
总消费额			48						95						11						101						255
贷款总额--固定贷款			366						931						1,639						1,178						4,114
贷款总额--可调整			211						691						471						518						1,891
贷款总额			$	577					$	1,622					$	2,110					$	1,696					$	6,005

房屋净值 信用额度。HELOC投资组合占总贷款组合的17%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的浮动利率定期贷款，偿还期为20年。借款人还有一种“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付本金和利息。截至2022年12月31日，约39%的投资组合余额是固定利率贷款选项下的摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约56%处于第一留置权地位。

贷款组合风险要素。如果借款人未能按要求支付贷款，并且没有及时纠正拖欠，该贷款被归类为拖欠贷款。如果拖欠没有得到及时纠正，ASB通常会启动催收行动，包括在房地产担保贷款的情况下进行止赎程序。在止赎行动中，抵押拖欠债务的房产在公开拍卖中出售，ASB可以作为投标人参与拍卖，以保护其利益。如果ASB成功竞标，该房产将被归类为房地产所有，直到被出售。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB分别有11.5万美元和零的房地产用于偿还贷款。

除拖欠贷款外，其他重大贷款风险因素包括：(1)应计利息的贷款，本金或利息逾期90天或以上的贷款；(2)按非权责发生制记账的贷款(非权责发生制贷款)；以及(3)贷款

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由于借款人无法履行协议原条款下的债务(问题债务重组贷款)，在利率、到期日或其他条款方面做出了各种让步。截至2022年12月31日和2021年12月31日，逾期90天或以上并计息的ASB贷款无关紧要或为零。下表列出了有关非权责发生制贷款的某些信息：

12月31日			2022						2021
(千美元)
房地产：
住宅1-4户			$	7,179					$	19,748
商业地产			—						15,325
房屋净值信用额度			5,096						5,521
住宅用地			420						397
商业性建筑			—						—
住宅建设			—						—
总房地产			12,695						40,991
商业广告			2,183						2,138
消费者			1,588						1,845
非权责发生制贷款总额			$	16,466					$	44,974
应收贷款净额			$	5,978,906					$	5,211,114
信贷损失准备			$	72,216					$	71,130
应收贷款与非权责发生制贷款的净额			0.28		%				0.86		%
为非应计贷款计提信贷损失准备			4.39x						1.58x

2022年，非应计贷款减少2,850万美元，主要原因是商业房地产和住宅1-4家庭非应计贷款分别减少1,530万美元和1,260万美元。商业房地产非应计项目贷款减少的原因是将一项商业房地产贷款重新分类为应计项目。住宅非应计项目贷款减少，是由于住宅贷款按付款表现重新分类为应计项目。

2021年，非应计贷款减少240万美元，主要是由于商业房地产、商业、消费和HELOC非应计贷款分别减少340万美元、300万美元、210万美元和180万美元，但部分被住宅1-4家庭非应计贷款增加790万美元所抵消。住宅非应计贷款的增加是由于客户在延迟期结束后不能恢复合同付款。

有关不良资产的信息，请参阅合并财务报表附注4中的“信贷损失准备”。

信贷损失准备金。表见合并财务报表附注4“信贷损失准备”，说明了会计准则委员会信贷损失准备的分配情况。2020年1月1日，ASB通过了会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具--金融工具当前预期信贷损失的计量，将信贷损失准备的会计处理从已发生损失模型修改为预期损失模型(见合并财务报表附注1，“重大会计政策摘要”)。随着ASU 2016-13年度的采用，ASB在2020年1月1日增加了1,940万美元的信贷损失准备金。

在.期间2022，ASB记录了与信贷损失准备有关的信贷损失准备金200万美元，这主要是由于贷款组合增长的贷款损失准备金被用于改善信贷趋势的释放损失准备金部分抵消。

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会计准则委员会设有信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过在信贷损失准备金中记录费用或收回款项来调整无资金贷款承付款准备金的水平。随着ASU 2016-13年度的通过，ASB在2020年1月1日增加了160万美元的无资金支持贷款承诺准备金。2022年，ASB记录了50万美元的无资金承付款信贷损失负准备金，而2021年无资金承付款信贷损失准备金为60万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为440万美元和490万美元。

下表列出了ASB信贷损失准备的分配情况以及各类别贷款占贷款总额的百分比：

12月31日			2022																		2021
(千美元)			免税额余额						津贴 借出 应收账款百分比						贷款 应收账款 占总数的百分比						免税额余额						津贴 借出 应收账款百分比						贷款 应收账款 占总数的百分比
房地产：
住宅1-4户			$	6,270					0.25						41.3						$	6,545					0.28						44.0
商业地产			21,898						1.62						22.6						24,696						2.34						20.3
房屋净值信用额度			6,125						0.61						16.7						5,657						0.68						16.0
住宅用地			717						3.48						0.3						646						3.25						0.4
商业性建筑			1,195						1.36						1.5						2,186						2.40						1.7
住宅建设			46						0.22						0.4						18						0.16						0.2
总房地产			36,251						0.73						82.8						39,748						0.92						82.6
商业广告			12,426						1.60						13.0						15,798						1.99						15.2
消费者			23,539						9.92						4.2						15,584						13.67						2.2
信贷损失准备总额			$	72,216					1.21						100.0						$	71,130					1.36						100.0

2022年，ASB的信贷损失拨备增加了110万美元，主要是由于消费者和房屋净值贷款组合的贷款损失准备金因这些贷款组合的增长而增加。商业、商业房地产和住宅贷款组合的信贷损失准备金减少的主要原因是，由于信贷趋势改善，这些贷款组合中的准备金被释放。截至2022年12月31日，拖欠总额为1,390万美元，比2021年12月31日的1,720万美元减少了330万美元，这主要是由于住宅贷款拖欠的减少，部分被消费者和房屋净值信用额度贷款组合违约的增加所抵消。拖欠贷款占未偿还贷款总额的比率，由2021年12月31日占未偿还贷款总额的0.33%，下降至2022年12月31日的0.23%。2022年的净冲销为140万美元，与2021年的360万美元相比减少了220万美元，主要是由于消费贷款组合净冲销的减少。

2021年，ASB的信贷损失准备金减少3,010万美元，主要原因是商业房地产、商业和消费贷款组合的贷款损失准备金减少以提高信贷质量。消费贷款组合减少，也是因为个人无抵押贷款组合未偿还余额减少。截至2021年12月31日，拖欠总额为1,720万美元，与2020年12月31日的1,960万美元相比，减少了240万美元，这主要是由于拖欠消费贷款、HELOC和住宅土地贷款的减少，部分被住宅1-4家庭拖欠贷款的增加所抵消。拖欠贷款占未偿还贷款总额的比率，由二零二零年十二月三十一日占未偿还贷款总额的0.37%，下降至二零二一年十二月三十一日的0.33%。2021年的净冲销为360万美元，与2020年的2140万美元相比减少了1780万美元，这主要是由于消费贷款组合净冲销的减少。

投资证券。目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。2022年、2021年和2020年的投资加权平均收益率分别为1.76%、1.52%和1.90%。ASB没有维护2022年至2021年期间为交易而持有的证券投资组合。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB分别购买了13亿美元和5.223亿美元的投资证券，并将其归类为持有至到期。2022年10月，ASB将66种可供出售的投资证券转移到持有至到期类别，公允价值为7.55亿美元。投资证券被归类为持有至到期证券。

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在利率上升的环境下，加强ASB的资本管理。ASB认为这些投资证券的持有至到期日分类是适当的，因为ASB具有持有这些证券至到期日的积极意图和能力。

FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，就GNMA和SBA而言，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。投资证券组合增加的主要原因是购买了流动资金过剩的机构抵押贷款支持证券和信贷证券。

ASB投资证券的未实现净收益和净亏损主要是由利率变动造成的。这些投资的所有合同现金流都由美国政府的一个机构提供担保。根据ASB在2022年12月31日和2021年的评估，没有显示减值，因为ASB预计将为这些投资收取合同现金流。关于证券减值评估的讨论，见合并财务报表附注1中的“投资证券”。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB没有任何私人发行的抵押贷款支持证券。ASB对次级抵押贷款支持的证券没有任何敞口。关于投资证券组合信贷损失准备的讨论，见合并财务报表附注4中的“投资证券”。

下表汇总了截至2022年12月31日ASB投资组合的当前摊销成本(不包括没有合同到期日的得梅因FHLB股票)和加权平均收益率。抵押贷款支持证券是单独显示的，因为它们通常在几年内按月分期付款。

(百万美元)			在1年内 或更少						1年后 历时5年						5年后 历时10年						之后 10年						抵押贷款支持证券						总计1
美国财政部和联邦机构的义务			$	1					$	62					$	85					$	—					$	—					$	148
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保			—						—						—						—						2,723						2,723
公司债券			—						44						—						—						—						44
抵押贷款收入债券1			—						—						15						—						—						15
			$	1					$	106					$	100					$	—					$	2,723					$	2,930
加权平均收益率			1.64		%				2.17		%				1.91		%				—		%				1.72		%				1.74		%

1     抵押贷款收入债券的加权平均收益率是在税收等值的基础上使用21%的联邦法定税率计算的。

FHLB中的库存。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB在得梅因FHLB的股票分别为2660万美元和1000万美元，按成本计算，因为它只能按面值赎回。ASB需要投资于FHLB股票的金额由FHLB要求决定。2022年、2021年和2020年，ASB在其FHLB股票上分别获得了70.2万美元、32.7万美元和306,000美元的现金股息。

存款和其他借款.  存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。2022年，存款减少250万美元，因为核心存款的流出被定期存单取代。在当前利率上升的环境下，核心存款留存和持续增长仍将具有挑战性。来自得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券和购买的联邦资金仍然是额外的资金来源。截至2022年12月31日，ASB的成本负债包括92%的存款和8%的借款，而截至2021年12月31日的成本负债为99%的存款和1%的借款。

ASB的存款主要来自夏威夷居民。存款净流入或净流出，以年终存款同比差额衡量，2022年为流出250万美元，而2021年为流入7.85亿美元。

下表列出了25万美元或以上的定期存单的金额，按到期前的剩余时间分类：

(单位：千)			金额
三个月或更短时间			$	176,859
大于三个月至六个月			149,081
大于6个月至12个月			9,465
超过12个月			11,518
			$	346,923

截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB分别有大约12亿美元和14亿美元的存款没有保险。

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其他借款包括联邦住房金融局的预付款和根据回购协议出售的证券。见合并财务报表附注4中的“其他借款”。ASB可从得梅因联邦住房金融局获得垫款，前提是已达到某些与信誉有关的标准。预付款以ASB持有的某些票据的一揽子质押和担保这些票据的抵押为抵押。如果垫款超过抵押给得梅因FHLB的抵押贷款抵押品金额，则超出的部分必须由在得梅因FHLB控制下或在批准的第三方托管人持有的合格有价证券支付。FHLB预付款一般可用于满足存款账户的季节性和其他提取，扩大放贷，并帮助改善资产和负债管理。FHLB预付款是根据得梅因FHLB不时提供的几个不同的信贷计划提供的。根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购这些证券的义务在综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此等协议均须遵守总净额结算安排，该安排规定在任何一方违约的情况下有条件抵销权；然而，ASB将根据回购协议出售的证券按总额计入资产负债表。

2022年其他借款的增加是由于FHLB预付款和商业零售回购协议的增加，这是随着2022年存款增长放缓而为贷款组合增长提供资金的来源。2021年其他借款减少的原因是企业回购协议减少。

截至2022年12月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力为16亿美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的重要流动性来源。有关得梅因联邦住房金融局未使用的借款能力的变化，请参阅下文的“流动性和资本资源”。

其他因素。利率风险是ASB运营的一项重大风险，也是影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为投资证券公允价值的减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。

截至2022年12月31日，ASB在累计其他全面收益(AOCI)中的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)的未实现净亏损为1.819亿美元，而截至2021年12月31日的未实现净亏损为3,200万美元。见“关于市场风险的定量和定性披露”。

立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向其股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。另见合并财务报表附注4中的“联邦存款保险公司评估”。

最终资本规则。2013年7月2日，FRB敲定了实施巴塞尔III监管资本框架的规则。最终规则适用于受FRB和OCC监管的各种规模和类型的银行组织，但受FRB的小银行控股公司政策声明约束的银行控股公司和主要从事保险承保或商业活动的储蓄和贷款控股公司(SLHC)除外。合肥目前符合豁免的要求，作为一家顶级祖辈单一SLHC，于上一历年6月30日，根据银行控股公司法第4(K)节，其综合资产总额的50%或以上或企业整体总收入的50%或以上(根据公认会计准则计算)来自非财务性质的活动。FRB暂时将这些SLHC排除在最终规则之外，同时考虑一项与SLHC中间控股公司(如ASB夏威夷)的资本和其他要求有关的提案。FRB表示，它将发布一份关于中间控股公司的提案，该提案将具体说明设立和向中间控股公司转移活动的标准，并建议将FRB的资本要求适用于此类中间控股公司。FRB尚未发布这样的建议，或关于如何将巴塞尔III资本规则适用于大量从事商业或保险承保活动的SLHC的建议，例如像HEI这样的祖辈单位SLHC。

根据最终规则并与提案一致，所有银行组织，包括备兑控股公司，最初将遵守以下最低监管资本要求：普通股第一级资本比率为4.5%，第一级资本比率为6%，总资本比率为风险加权资产的8%，第一级杠杆率为4%，这些要求将在随后几年增加。为了避免对资本分配和向高管支付酌情奖金的限制，最终规则要求银行组织持有的普通股一级资本缓冲高于其最低资本要求，金额超过总风险加权资产的2.5%(资本保存缓冲)。

根据FRB的SLHC中间控股公司提议的时间和最终结果，Hei预计最终规则中的资本要求最终也将适用于Hei或ASB Hawaii。如果首都

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要求目前适用于HEI，管理层相信HEI将满足资本要求，包括资本保存缓冲。管理层无法预测FRB可能对中间控股公司采取什么最终规则，或者它们对ASB夏威夷的影响(如果有的话)。

截至2022年12月31日，ASB的一级杠杆、普通股权益、一级资本和总资本比率分别为7.8%、12.2%、12.2%和13.1%，监管资本比率分别超过了4.0%、4.5%、6.0%和8.0%的最低监管资本要求。有关社区银行杠杆率框架变化的说明，请参阅高等学校“第1项业务”中的“银行监管”。

流动性和资本资源。

12月31日			2022						更改百分比						2021						更改百分比
(百万美元)
总资产			$	9,546					4						$	9,182					9
投资证券			2,681						(13)						3,097						41
为投资持有的贷款，净额			5,907						15						5,140						(2)
存款负债			8,170						—						8,172						11
其他银行借款			695						687						88						(2)

截至2022年12月31日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，资产为95亿美元，存款为82亿美元。

ASB的主要流动性来源是客户存款、其他借款以及投资组合贷款和证券的到期和偿还。由于存款略有减少，世行的流动资金保持在令人满意的水平。ASB利用投资、证券、投资组合偿还和其他借款为其强劲的贷款生产提供资金。截至2022年12月31日，ASB的存款比2021年12月31日减少了300万美元。ASB的借款来源包括来自FHLB的预付款，以及根据从经纪商/交易商和商业账户持有人回购的协议出售的证券。截至2022年12月31日，ASB有4.14亿美元的FHLB借款未偿还。ASB获准从FHLB借款，最高可占ASB资产的45%，前提是ASB提供合格抵押品并持有足够的FHLB股票。截至2022年12月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为16亿美元。

截至2022年12月31日，根据回购协议出售的证券总额为2.81亿美元，占资产的2.9%。

截至2022年12月31日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为21亿美元，其中，向在问题债务重组中修改贷款条款的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB分别有1,650万美元和4,500万美元的非应计项目贷款，分别占未偿还贷款净额的0.3%和0.9%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB分别有10万美元和零的房地产用于偿还贷款。

2022年，经营活动提供了1.21亿美元的现金。净现金7.78亿美元用于投资活动，主要原因是应收贷款净增加6.61亿美元，购买可供出售投资证券3.66亿美元，购买用于投资的贷款1.03亿美元，从联邦住房金融局净购买股票1700万美元，购买银行拥有的人寿保险500万美元，增加房地和设备500万美元，部分抵消了可供出售投资证券的偿还3.42亿美元，持有至到期投资证券的偿还2900万美元，出售房地产的收益400万美元，赎回银行拥有的人寿保险所得收益200万美元，出售房舍和设备所得收益100万美元。融资活动提供的现金净额为5.62亿美元，主要是由于短期借款净增加4.14亿美元和回购协议净增加1.93亿美元，但被存款负债净减少300万美元和向HEI(通过ASB夏威夷)支付的普通股股息净减少4200万美元部分抵消。

ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心奠定了基础，为储户提供了保障，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的法规限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，例如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。截至2022年12月31日，会计准则委员会资本充足(见合并财务报表附注4关于会计准则委员会的资本比率)。

关于会计准则委员会红利的讨论，见合并财务报表附注4中的“普通股权益”。

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关于承付款、或有事项和表外安排的讨论，见合并财务报表附注4中的“承付款”。

材料估算和关键会计政策。另见上文综合高等学校的“材料估算和关键会计政策”。

信贷损失准备.本公司认为与信贷损失准备有关的政策对财务报表的列报至关重要。信贷损失准备适用于发生信贷损失的金融资产，并按摊销成本和某些表外信贷敞口计量。这包括但不限于贷款、贷款承诺和持有至到期的证券。此外，对信用恶化的可供出售(AFS)债务证券和购买的金融资产的信用损失的会计处理进行了修订。只有在公允价值低于资产摊销成本的情况下，才用预期信贷损失估计数取代非临时性减值模式，即计入AFS债务证券的信贷损失。信用损失模型使用违约概率、违约损失和违约风险敞口的方法来估计预期的信用损失。在每个模型或计算中，根据特定于该贷款类型的其他风险特征，如风险评级、公平艾萨克公司(FICO)评分、破产评分、贷款年限和抵押品，进一步分离贷款。本公司酌情使用内部和外部历史数据以及综合经济预测来估计合理和可支持的预测期内的信贷损失，然后恢复较长期的历史损失经验，得出终身预期的信贷损失。回收期包含由公司的资产负债管理系统确定的关于还款(包括预付款)的前瞻性预期。有关公司信贷损失准备的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1中的“最近的会计声明”。

会计准则委员会将贷款组合分解为贷款部分，以确定信贷损失拨备。商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款被定义为非同质贷款。ASB利用风险评级系统来评估此类贷款的信用质量。贷款根据发放时的风险程度进行评级，此后视情况定期进行评级。值分别适用于违约概率(借款人风险)和违约损失(交易风险)。ASB利用一个基于数字的风险评级“PD模型”，该模型考虑了借款人的财政年终财务信息，并确定了包括留存收益、运营现金流、利息覆盖率、流动性和杠杆在内的与违约密切相关的财务属性，以在借款人层面分配违约概率。此外，给定违约价值的损失被分配给每笔贷款，以根据贷款特定特征(如减少违约时损失金额的抵押品)来衡量违约情况下的损失。PD模型和违约损失结构一起提供了一个量化的、数据驱动的和一致的框架，用于在逐笔贷款的基础上衡量投资组合内的风险，并衡量每笔贷款的最终可收回性。

住宅、消费和信用评分的商业贷款被认为是同质贷款，通常根据共同的、统一的标准进行承销。对于同质投资组合，个人借款人的还款表现最能反映贷款的质量。ASB用外部信用局数据和信用评分(如FICO评分)补充业绩数据，每季度一次。ASB根据内部和外部数据的组合，为每个主要细分市场建立了投资组合损失模型，以预测贷款层面的违约概率。

会计准则委员会在确定信贷损失准备时也考虑了定性因素。这些调整包括但不限于对承销、监测或催收、经济状况、投资组合、贷款和风险管理人员、内部审计和质量控制审查结果、抵押品价值和任何信贷集中方面的政策和程序的变化进行调整。

无资金承付款准备金维持在管理层认为足以弥补与无资金信贷安排有关的预期亏损的水平，并计入综合资产负债表中的应付帐款和其他负债。储备金的充分性是根据对未动用资金的信贷安排的评价而确定的，包括对历史承诺额使用经验、信用风险分级和历史损失率的评估。如上所述，这一过程考虑了在确定信贷损失准备金的充分性时所分析的相同风险因素。对无资金承付款准备金的净调整计入合并损益表的信贷损失准备金。

管理层认为，其信贷损失准备金足以弥补贷款组合中预期的信贷损失。然而，这些估计数是基于现有的信息和历史经验，今后可能需要根据新的信息和发生的变化(例如，由于经济条件的变化，特别是夏威夷的变化)，不时调整信贷损失准备金。实际亏损可能与管理层的估计不同，这些差异和随后的调整可能是实质性的。

公允价值. 公允价值估计是基于在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债时将收到的价格。公允价值估计一般为

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根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设以及从独立第三方来源获得的市场数据确定。然而，在某些情况下，ASB根据在某些情况下可获得的最佳信息，使用自己的假设。该等估值乃于特定时间点根据相关市场资讯、有关金融工具的资料及对未来预期亏损经验、经济状况、各种金融工具的风险特征及其他因素的判断而作出的估计。这些估计并不反映如果ASB一次性出售其持有的所有特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于其部分金融工具不存在活跃的交易市场，因此无法准确确定公允价值估计。所使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流的估计，可能会对估计产生重大影响。此外，与实现未实现损益有关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，但在进行此类估计时并未考虑。

会计准则委员会按照三级估值等级对按公允价值计量的金融资产和负债进行分类。一级估值基于报价，未根据活跃市场上交易的相同工具进行调整。二级估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价或所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的技术。3级估值基于基于模型的技术，该技术使用了至少一个在市场上无法观察到的重要假设或重要的管理层判断或估计。见合并财务报表附注1“公允价值计量”)。

按公允价值经常性计量的重要资产包括ASB可供出售的抵押贷款支持证券。这些工具使用外部定价服务进行定价，并在公允价值层次结构中被归类为第二级。第三方定价服务使用各种方法来确定公允价值，包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率价差、对流动性、规模、抵押品特征、历史和一般提前还款速度以及其他可观察到的市场因素的调整。为了增强定价过程的稳健性，ASB会将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出容忍范围，投资经理将进行评估，并可能对价格提出挑战。在这种情况下，公允价值将基于最能反映证券数据和可观察到的特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值都将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。

公允价值也在非经常性基础上用于评估某些资产的减值或披露目的。公允价值的非经常性使用的例子包括按摊销法入账的抵押贷款偿还权、某些贷款的贷款减值、为清偿贷款而获得的房地产和商誉。

有关会计准则委员会公允价值计量的更多信息，请参阅合并财务报表附注4和附注16中的“投资证券”和“衍生金融工具”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

嗨，嗨 和夏威夷电力公司(就夏威夷电气而言，只适用与夏威夷电气及其子公司有关的信息)：

本公司在日常业务过程中管理各种市场风险，包括信用风险和流动性风险。该公司认为，截至2022年12月31日，电力公司和“其他”部门对这两个风险的敞口并不重大。

对于ASB来说，信用风险是指借款人或证券发行者无法偿还对银行的债务的风险。与ASB贷款组合相关的信用风险通过其承保标准、商业和商业房地产贷款的贷款评级、信贷员的持续监测、这些贷款领域的信用审查和质量控制职能以及充足的信贷损失拨备来控制。与证券组合相关的信用风险通过投资组合限额、经验丰富的分析工具工作人员、每月公允价值分析以及持续监测和报告(如投资观察报告和亏损敏感度分析)来缓解。见上文第7项和合并财务报表附注4中的“信贷损失准备”。

对ASB来说，流动性风险是指当债务到期时，银行无法履行其义务的风险。ASB的资产/负债管理流程、持续的分析、监测和报告信息(如每周现金流分析和流动性应急计划的维护)缓解了流动性风险。

公用事业公司面临一些大宗商品价格风险，主要与其燃料供应和IPP合同有关。公用事业公司的商品价格风险得到大幅缓解，只要它们在费率表中有目前的ECRC，但通过燃料成本风险分担机制有限的风险敞口，该机制将2%的燃料成本风险分摊给公用事业公司

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(98%向差饷缴纳人)，最高风险敞口(或利益)为370万元。公用事业公司目前没有针对其大宗商品价格风险的对冲。

本公司目前并无因交易活动而直接面对市场风险，亦无外币汇率风险。

本公司认为利率风险是一项非常重大的市场风险，因为利率风险可能会对本公司的经营业绩、财务状况及流动资金产生重大影响，尤其是与ASB有关时，但也可能会影响用以厘定退休福利负债及最低供款的贴现率、退休福利计划资产的市值、借款成本及公用事业公司的准许回报率。利率风险可以被定义为公司的收益受到利率不利变动的影响。

银行利率风险

公司的成功在一定程度上取决于ASB管理利率风险的能力。ASB的利率风险状况受到其主要业务--发放固定利率住宅抵押贷款和吸收零售存款--的强烈影响。在利率水平发生重大变化时，利息敏感型资产或负债的到期日或重新定价之间的金额或时间上的重大错配可能会对ASB的收益及其利息敏感型资产和负债的市场价值产生不利影响。许多其他因素也会影响ASB对利率变化的敞口，例如总体经济和金融状况、客户偏好以及对贷款或存款的竞争。

ASB的资产/负债管理委员会(ALCO)由ASB的高级管理人员和员工组成，负责管理利率风险，并执行ASB董事会批准的ASB的整体资产/负债管理目标和活动。美国铝业制定政策，根据这些政策，管理层监督和协调ASB的资产和负债。

请参阅综合财务报表附注4，以了解对持有的待售贷款和远期销售合同使用利率锁定承诺来管理与ASB的住宅贷款销售计划相关的一些利率风险的讨论。

会计准则委员会的管理层使用模拟分析来衡量利率风险，重点是衡量不同利率环境下净利息收入(NII)和对利率敏感的资产和负债的市场价值的变化。模拟分析是使用专门的资产/负债管理软件系统进行的，该软件系统增强了抵押提前还款模型和抵押抵押债务数据库。该模拟软件能够使用每种工具的特定合同信息以及抵押贷款和抵押贷款支持证券的特定产品提前还款假设，为所有工具生成特定于情景的现金流。

NII敏感性分析衡量了ASB在不同利率情景下12个月税前NII的变化。NII敏感性是指在替代利率情景中NII的变化占基本情况NII的百分比。基本情况下的利率情景是使用当前收益率曲线建立的，并假设利率在未来12个月保持不变。另一种情景是通过假设“利率上升”或逐步利率变化来创建的，并通过在接下来的12个月期间以+/-100个基点的增量平行移动收益率曲线来实现。模拟模型预测计息资产和负债的特定情景本金和利息现金流，并计算每个情景的NII。NII敏感性分析中使用的主要资产负债表建模假设包括：资产负债表的规模在模拟范围内保持相对恒定，到期资产或负债再投资于类似工具，以维持资产负债表的当前组合。此外，还对抵押贷款支持资产的提前还款行为、新资产和新负债的未来定价利差以及存款利率随着整体利率水平的变化而变化的速度和幅度做出了假设。其他NII敏感性分析可能包括收益率曲线扭曲或非静态资产负债表变化(如关键资产负债表驱动因素变化)等情景。

与OCC准则一致，ASB的市场价值或经济资本以股权经济价值(EVE)衡量。EVE代表ASB净值的理论市场价值，定义为现有资产的预期净现金流量的现值减去现有负债的预期现金流量的现值加上现有表外合同的预期现金流量的现值。在计算ASB的前夕时使用的关键假设包括贷款和投资的提前还款行为、未来利率的可能分布、替代方案中资产和负债的定价利差以及期限不确定的存款账户的利率和余额行为。EVE是在多个场景下计算的。与NII模拟一样，基本情况由当前收益率曲线表示。另一种情景是假设收益率曲线立即平行移动，增量为+/-100个基点(BP)，最高可达+300个基点。EVE的变化被衡量为EVE在给定的利率情景下相对于基本情况的变化，并以百分比表示。为了进一步洞察利率风险状况，我们定期在不同的情景下进行额外的分析，包括更大幅度的利率变动和关键资产负债表驱动因素的变化。

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ASB截至12月31日、2022年和2021年的利率风险敏感性指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：

						NII中的变化 (利率逐步变动)												前夜的变化 (利率的即时变动)
利率的变化 (基点)						2022年12月31日						2021年12月31日						2022年12月31日						2021年12月31日
+300						(0.1)		%				5.6		%				5.1		%				15.5		%
+200						0.0						4.0						3.8						11.7
+100						0.0						2.3						2.1						7.0
-100						(0.3)						(2.5)						(3.4)						(12.6)

与2021年12月31日相比，ASB的NII敏感性状况在2022年12月31日变得中性，主要是由于负债组合的转变和市场利率的上升。由于临时资金需求导致短期借款增加，该行的负债结构发生了变化，导致NII敏感度降低。此外，市场利率的大幅上升降低了该行固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的提前还款预期，进一步降低了资产敏感性。

与2021年12月31日相比，截至2022年12月31日的EVE敏感度下降，因为负债期限缩短，而资产期限延长。该银行的负债结构发生了变化，因为临时资金需求导致短期借款增加，缩短了负债期限，降低了前夕的敏感度。此外，市场利率大幅上升导致提前还款预期降低，并延长了固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的存续期，进一步降低了资产敏感性。

假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设有所不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内有所不同，并且不一定在该期间内均匀分布。这些分析仅用于分析目的，并不代表管理层对未来市场走势、未来收益水平或12个月分析范围内收益变化的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化，以及管理层对利率变化的反应。

除银行利率风险外

该公司的总体政策是通过组合使用短期债务、长期债务和优先证券来管理“银行以外”的利率风险。截至2022年12月31日，由于定期借款要求、利率对贴现率和用于确定退休福利支出和债务的计划资产的市值的影响(见HEI的MD&A中的“养老金和其他退休后福利义务”和综合财务报表附注1和10中的“退休福利”)，以及利率对电力公用事业公司允许回报率的可能影响，本公司面临“银行以外”的利率风险。除了这些风险敞口，管理层认为其对“银行以外”利率风险的风险敞口并不大。本公司的长期债务以收入债券、私募优先票据和银行定期贷款的收益借款的形式，主要以固定利率计算(长期债务的公允价值，除银行外，见综合财务报表附注16)。

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项目8.财务报表和补充数据

Hei和夏威夷电气：

合并财务报表索引			页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)-嗨			82
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)-夏威夷电力公司			85
合并财务报表			87
嗨，嗨
截至2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的综合收益表			87
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表			88
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表			89
截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合股东权益变动表			90
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表			91
夏威夷电力公司
截至2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的综合收益表			93
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表			93
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表			94
2022年12月31日和2021年12月31日的合并资本化报表			96
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度普通股权益变动表			98
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表			99
合并财务报表附注			100

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独立注册会计师事务所报告

至 夏威夷电气工业公司的股东和董事会。

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计所附夏威夷电气工业公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

公用事业部门--监管资产和负债--见财务报表附注1和附注3

关键审计事项说明

夏威夷电力公司(“夏威夷电力”或“公用事业”)受到夏威夷公用事业委员会(“PUC”)的费率监管，并根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题980“受监管的运营”说明监管的影响，因为管理层认为公用事业的运营目前满足监管会计的标准。对利率管制经济学的会计影响多个财务报表行项目和披露，如财产、厂房和设备；监管资产和负债；营业收入；运营和维护费用；以及折旧费用。截至2022年12月31日，监管资产和负债分别为2.425亿美元和10.557亿美元。该公司在ASC主题980下的持续会计通常要求费率由独立的第三方监管机构制定；费率旨在收回提供服务的成本；并且可以合理地假设费率可以向客户收取并从客户那里收取。

夏威夷电力的费率受到监管费率设定过程和收益监管的约束。费率是在监管程序中根据公用事业公司提供公用事业服务的成本分析以及夏威夷电力公司在公用事业业务的投资回报和收回而确定和批准的。临市局的任何决定都可能(1)影响作为物业、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率的收回，以及(2)需要退还应作为监管负债报告的费率。

我们确认利率管制的影响是一项关键的审计事项，因为管理层做出了重大判断，以支持其关于适用专门规则和受影响账户余额(包括披露)的适用性的断言。管理层的判断包括评估专门规则的适用性以及(1)收回未来发生费用的比率和(2)向客户退款的可能性。

鉴于管理层的会计判断是基于对临市局未来决策结果的假设，审计这些判断需要关于费率监管和费率制定过程的专门会计知识，因为其内在的复杂性。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及应用专门规则来解释基于成本的利率监管的影响以及利率监管机构未来决策的不确定性，其中包括：

•我们在以下方面测试了管理层控制的有效性：(1)评估专门规则的应用，以说明基于成本的费率监管的影响；(2)评估(A)作为房地产、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率收回的可能性，以及(B)应报告为监管负债的退款的可能性。这类控制措施包括监测和评估可能影响收回未来差饷成本或退还差饷金额的可能性的监管动态。

•我们评估了该公司的结论，即它应该应用专门的规则来解释基于成本的费率监管的影响。

•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。

•我们阅读了临市局就公用事业发出的相关监管命令、监管法规、干预者提交的文件，以及其他可公开获得的信息，以根据临市局在类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率降低的可能性。我们评估了外部信息，并与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确保完整性。

•对于正在处理中的监管事项，我们检查了公用事业公司提交给临市局的文件以及可能影响公用事业公司未来费率的干预者提交给临市局的文件，以寻找任何可能与管理层的说法相矛盾的证据。

•吾等酌情从管理层取得有关收回监管资产的可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债退还税率的分析，以评估管理层关于金额可能收回或可按利率退还的断言。

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信贷损失准备--见财务报表附注1和附注4

关键审计事项说明

信贷损失准备是对公司的重大估计，截至2022年12月31日，总余额为7220万美元。信贷损失拨备是根据贷款的构成、特征和质量，以及当时的经济状况和合理和可支持的预测得出的。信用损失模型使用违约概率、违约损失和违约风险敞口的方法来估计预期的信用损失。

该公司还纳入了定性因素，以调整历史损失率或其他静态来源，因为这些损失率可能不是当前投资组合中预期亏损的准确指标。这些定性因素包括但不限于，对承销、监测或催收方面的政策和程序变化的调整、经济状况、投资组合、贷款和风险管理人员、内部审计和质量控制审查的结果、抵押品价值以及任何信贷集中。

在计算信贷损失准备时选择相关和适当的定性因素需要管理层的重大判断。鉴于管理层在制定总体拨备的质量部分时需要大量的定性因素和大量的判断，执行审计程序以评估信贷损失拨备的合理性需要高度的审计员判断力、更多的努力，以及需要更有经验的审计专业人员参与。

如何在审计中处理关键审计事项

除其他外，我们的审计程序涉及信贷损失准备中使用的定性因素如下：

•我们测试了对信贷损失准备的控制的有效性，包括管理层对各自质量因素的控制。

•我们评估了信贷损失准备模型框架的合理性和概念的合理性，包括定性因素的使用。

•我们测试了计算定性信贷损失准备的数学准确性，以及作为确定定性因素的输入的数据的准确性和完整性。

•我们评估了适用于历史损失率的定性因素，包括评估这些因素的基础和信贷损失准备中使用的定性因素的合理性。

•我们评估了定性调整的方向一致性和幅度，以及可归因于定性调整的信贷损失准备金的绝对值。

•为确定信贷损失准备的潜在偏差，我们进行了包括回顾在内的分析分析，我们将估计损失与实际损失进行比较，分析信贷损失准备与贷款和其他相关指标(如损失和不良贷款)的比率，并进行同行分析，将相关指标与可比金融机构进行比较，并评估用于确定定性因素的基础数据的相关性，以确定信贷损失准备确定的潜在偏差。

/s/德勤律师事务所

夏威夷火奴鲁鲁

2023年2月27日

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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独立注册会计师事务所报告

发送到 sHawaian Electric Company，Inc.的Hrehold和董事会

对财务报表的几点看法

本公司已审计所附夏威夷电力公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表及资本表，截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、普通股权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

公用事业部门--监管资产和负债--见财务报表附注1和附注3

关键审计事项说明

夏威夷电力公司(“夏威夷电力”或“公用事业”)受到夏威夷公用事业委员会(“PUC”)的费率监管，并根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题980“受监管的运营”说明监管的影响，因为管理层认为公用事业的运营目前满足监管会计的标准。对利率管制经济学的会计影响多个财务报表行项目和披露，如财产、厂房和设备；监管资产和负债；营业收入；运营和维护费用；以及折旧费用。截至2022年12月31日，监管资产和负债分别为2.425亿美元和10.557亿美元。该公司在ASC主题980下的持续会计通常要求费率由独立的第三方监管机构制定；费率旨在收回提供服务的成本；并且可以合理地假设费率可以向客户收取并从客户那里收取。

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夏威夷电力的费率受到监管费率设定过程和收益监管的约束。费率是在监管程序中根据公用事业公司提供公用事业服务的成本分析以及夏威夷电力公司在公用事业业务的投资回报和收回而确定和批准的。临市局的任何决定都可能(1)影响作为物业、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率的收回，以及(2)需要退还应作为监管负债报告的费率。

我们确认利率管制的影响是一项关键的审计事项，因为管理层做出了重大判断，以支持其关于适用专门规则和受影响账户余额(包括披露)的适用性的断言。管理层的判断包括评估专门规则的适用性以及(1)收回未来发生费用的比率和(2)向客户退款的可能性。

鉴于管理层的会计判断是基于对临市局未来决策结果的假设，审计这些判断需要关于费率监管和费率制定过程的专门会计知识，因为其内在的复杂性。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及应用专门规则来解释基于成本的利率监管的影响以及利率监管机构未来决策的不确定性，其中包括：

•我们在以下方面测试了管理层控制的有效性：(1)评估专门规则的应用，以说明基于成本的费率监管的影响；(2)评估(A)作为房地产、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率收回的可能性，以及(B)应报告为监管负债的退款的可能性。这类控制措施包括监测和评估可能影响收回未来差饷成本或退还差饷金额的可能性的监管动态。

•我们评估了该公司的结论，即它应该应用专门的规则来解释基于成本的费率监管的影响。

•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。

•我们阅读了临市局就公用事业发出的相关监管命令、监管法规、干预者提交的文件，以及其他可公开获得的信息，以根据临市局在类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率降低的可能性。我们评估了外部信息，并与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确保完整性。

•对于正在处理中的监管事项，我们检查了公用事业公司提交给临市局的文件以及可能影响公用事业公司未来费率的干预者提交给临市局的文件，以寻找任何可能与管理层的说法相矛盾的证据。

•吾等酌情从管理层取得有关收回监管资产的可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债退还税率的分析，以评估管理层关于金额可能收回或可按利率退还的断言。

/s/ 德勤律师事务所

夏威夷火奴鲁鲁

2023年2月27日

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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合并损益表

夏威夷电力工业公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(以千为单位，每股除外)
收入
电力设施			$	3,408,587					$	2,539,636					$	2,265,320
银行			321,068						306,398						313,511
其他			12,330						4,345						944
总收入			3,741,985						2,850,379						2,579,775
费用
电力设施			3,109,396						2,260,078						1,996,770
银行			219,550						178,195						251,702
其他			31,966						26,040						19,810
总费用			3,360,912						2,464,313						2,268,282
营业收入(亏损)
电力设施			299,191						279,558						268,550
银行			101,518						128,203						61,809
其他			(19,636)						(21,695)						(18,866)
营业总收入			381,073						386,066						311,493
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			4,411						5,848						(3,210)
利息支出净额--存款负债和其他银行借款除外			(103,402)						(94,363)						(88,694)
施工期间借用资金的拨备			3,416						3,250						2,992
建设期间使用的股权资金拨备			10,574						9,534						8,768
出售投资性证券、净额和权益法投资的收益			8,123						528						9,275
所得税前收入			304,195						310,863						240,624
所得税			61,167						62,807						40,910
净收入			243,028						248,056						199,714
子公司的优先股股息			1,890						1,890						1,890
普通股净收益			$	241,138					$	246,166					$	197,824
基本每股普通股收益			$	2.20					$	2.25					$	1.81
稀释后每股普通股收益			$	2.20					$	2.25					$	1.81
加权平均已发行普通股数量			109,434						109,282						109,140
潜在摊薄股份的净影响(基于股份的薪酬计划)			344						298						216
假设稀释的加权平均股票			109,778						109,580						109,356

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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综合全面收益表

夏威夷电力工业公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
普通股净收益			$	241,138					$	246,166					$	197,824
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)：
期内产生的可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)，税后净额(110,140), $(18,903)及$7,008分别为2022年、2021年和2020年			(300,860)						(51,636)						19,143
重新定级调整已实现收益净额计入净收益，税后净额零, $(142) and $(599)分别为2022年、2021年和2020年			—						(387)						(1,638)
持有至到期证券的未实现持有亏损摊销，扣除税款净额#美元1,462, 零和零分别为2022年、2021年和2020年			3,993						—						—
符合现金流对冲条件的衍生品：
未实现利率对冲收益(亏损)，税后净额#美元1,892, $(108) and $(607)分别为2022年、2021年和2020年			5,457						(312)						(1,750)
重新定级调整至净收益，扣除税款净额#美元60, $13和零分别为2022年、2021年和2020年			172						37						—
退休福利计划：
期间产生的扣除税金的净收益(亏损)#美元65,174, $53,068和$(20,907)分别为2022年、2021年和2020年			188,020						153,121						(60,529)
对先前服务信贷摊销的调整和在本期间确认的净定期收益成本净额，扣除税款净额#美元。6,820, $6,665及$8,247分别为2022年、2021年和2020年			19,659						19,253						23,689
对纳入受监管资产的临市局D&O影响的重新定级调整，扣除税款后净额为$(69,345), $(59,429)及$13,825分别为2022年、2021年和2020年			(199,936)						(171,345)						39,860
其他综合收益(亏损)，税后净额			(283,495)						(51,269)						18,775
夏威夷电力工业公司的综合收入。			$	(42,357)					$	194,897					$	216,599

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并资产负债表

夏威夷电力工业公司及其子公司

12月31日									2022												2021
(千美元)
资产
现金和现金等价物									$	199,877											$	305,551
受限现金									5,050												5,911
应收账款和未开单收入净额									511,903												344,213
可供出售的投资证券，公允价值									1,429,667												2,574,618
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算									1,251,747												522,270
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算									26,560												10,000
为投资持有的贷款，净额									5,906,690												5,139,984
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款									824												10,404
财产、厂房和设备、净值
土地			$	109,381											$	102,910
厂房和设备			8,427,748												8,085,793
使用权资产--融资租赁			49,370												—
在建工程			293,048												231,495
			8,879,547												8,420,198
减去累计折旧			(3,192,545)						5,687,003						(3,028,130)						5,392,068
经营性租赁使用权资产									115,684												122,416
监管资产									242,513												565,543
其他									824,536												747,469
商誉									82,190												82,190
总资产									$	16,284,244											$	15,822,637
负债和股东权益
负债
应付帐款									$	251,460											$	205,544
应付利息和股息									21,333												19,889
存款负债									8,169,696												8,172,212
短期借款--银行以外									172,568												53,998
其他银行借款									695,120												88,305
长期债务，净额--银行以外									2,384,980												2,321,937
递延所得税									262,462												384,760
经营租赁负债									126,604												136,760
融资租赁负债									48,709												—
监管责任									1,055,650												996,768
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债									71,813												348,072
其他									787,057												669,215
总负债									14,047,452												13,397,460
子公司优先股-不受强制赎回的约束									34,293												34,293
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益
优先股，无面值，授权10,000,000股份；已发行：无									—												—
普通股，无面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,470,795股票和109,311,785股票分别于2022年12月31日和2021年12月31日									1,692,697												1,685,496
留存收益									845,830												757,921
累计其他综合收益(亏损)，税后净额
证券未实现净亏损			$	(328,904)											$	(32,037)
衍生工具的未实现收益(亏损)			1,991												(3,638)
退休福利计划			(9,115)						(336,028)						(16,858)						(52,533)
股东权益总额									2,202,499												2,390,884
总负债和股东权益									$	16,284,244											$	15,822,637

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并股东权益变动表

夏威夷电力工业公司及其子公司

			普通股												保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)
(以千为单位，每股除外)			股票						金额																		总计
平衡，2019年12月31日			108,973						$	1,678,257					$	622,042					$	(20,039)					$	2,280,260
采用ASU编号2016-13的影响			—						—						(15,372)						—						(15,372)
平衡，通过后，2020年1月1日 ASU No. 2016-13			108,973						1,678,257						606,670						(20,039)						2,264,888
普通股净收益			—						—						197,824						—						197,824
其他综合收益，税后净额			—						—						—						18,775						18,775
普通股发行：
基于股份的计划			208						3,973						—						—						3,973
以股份为基础的费用和其他，净额			—						(3,862)						—						—						(3,862)
普通股股息(美元1.32每股)			—						—						(144,096)						—						(144,096)
平衡，2020年12月31日			109,181						1,678,368						660,398						(1,264)						2,337,502
普通股净收益			—						—						246,166						—						246,166
扣除税收优惠后的其他综合亏损			—						—						—						(51,269)						(51,269)
普通股发行：
基于股份的计划			131						5,027						—						—						5,027
以股份为基础的费用和其他，净额			—						2,101						—						—						2,101
普通股股息(美元1.36每股)			—						—						(148,643)						—						(148,643)
平衡，2021年12月31日			109,312						1,685,496						757,921						(52,533)						2,390,884
普通股净收益			—						—						241,138						—						241,138
扣除税收优惠后的其他综合亏损			—						—						—						(283,495)						(283,495)
普通股发行：
基于股份的计划			159						5,831						—						—						5,831
以股份为基础的费用和其他，净额			—						1,370						—						—						1,370
普通股股息(美元1.40每股)			—						—						(153,229)						—						(153,229)
平衡，2022年12月31日			109,471						$	1,692,697					$	845,830					$	(336,028)					$	2,202,499

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并现金流量表

夏威夷电力工业公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
经营活动的现金流
净收入			$	243,028					$	248,056					$	199,714
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧			256,069						246,158						238,114
其他摊销			38,772						32,544						52,664
信贷损失准备金			2,037						(25,825)						50,811
发放贷款，持有待售			(128,195)						(340,986)						(564,525)
出售贷款所得收益，持有以待出售			136,504						364,848						567,652
出售投资证券的收益，净额			(8,123)						(528)						(9,275)
出售贷款的收益			(1,692)						(9,305)						(23,734)
递延所得税			(32,502)						(5,398)						(1,706)
基于股份的薪酬费用			10,366						9,135						5,810
建设期间使用的股权资金拨备			(10,574)						(9,534)						(8,768)
其他			(7,580)						(7,060)						1,366
资产和负债的变动
应收账款和未开单收入净额减少(增加)			(151,551)						(73,811)						2,533
燃料油库存减少(增加)			(87,569)						(45,819)						34,202
监管资产减少(增加)			34,600						(13,874)						1,007
监管责任增加(减少)			44,888						15,358						(16,562)
增加(减少)应付帐款、利息和股息			28,169						9,925						(20,068)
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化			121,636						41,331						(35,610)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少			(5,191)						(6,660)						(2,029)
其他资产和负债变动，净额			(28,616)						(52,882)						(42,189)
经营活动提供的净现金			454,476						375,673						429,407
投资活动产生的现金流
购买的可供出售的投资证券			(366,177)						(1,464,644)						(1,361,594)
可供出售投资证券的本金偿还			342,354						583,238						478,351
出售可供出售投资证券所得款项			—						197,354						169,157
购买持有至到期的投资证券			—						(349,579)						(146,738)
持有至到期投资证券的偿还或到期日收益			29,432						53,654						59,894
从联邦住房贷款银行购买股票			(173,768)						(33,022)						(27,350)
从联邦住房贷款银行赎回股票			157,208						31,702						27,104
用于投资的贷款净减少(增加)			(661,492)						72,489						(229,311)
出售住宅贷款所得款项			—						59,844						—
购买为投资而持有的贷款			(102,504)						—						—
出售持有待售房地产的收益			3,806						—						—
资本支出			(344,037)						(314,524)						(383,895)
出售低收入住房投资的收益			—						—						6,725
对低收入住房投资的贡献			(844)						(16,131)						(9,403)
收购业务			(25,706)						—						—
其他，净额			13,046						27						3,412
用于投资活动的现金净额			(1,128,682)						(1,179,592)						(1,413,648)

(续)

91

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合并现金流量表(续)

夏威夷电力工业公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
融资活动产生的现金流
存款负债净增(减)			(2,516)						785,255						1,115,055
原定期限三个月及以下的短期借款净增(减)			83,652						(10,493)						(71,219)
发行短期债券所得款项			35,000						—						165,000
偿还短期债务			—						(65,000)						(150,000)
原期限三个月及以下的其他银行借款净增(减)			606,815						(1,365)						(25,440)
发行其他银行借款所得款项			—						—						30,000
偿还其他银行借款			—						—						(30,000)
发行长期债券所得收益			227,312						285,886						415,997
偿还长期债务和为偿还长期债务而转移的资金			(221,910)						(82,262)						(178,969)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份			(3,165)						(2,006)						(5,700)
普通股分红			(153,229)						(148,643)						(144,096)
子公司的优先股股息			(1,890)						(1,890)						(1,890)
其他			(2,398)						(3,080)						(3,203)
融资活动提供的现金净额			567,671						756,402						1,115,535
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			(106,535)						(47,517)						131,294
现金、现金等价物和限制性现金，1月1日			311,462						358,979						227,685
现金、现金等价物和限制性现金，12月31日			204,927						311,462						358,979
减去：受限现金			(5,050)						(5,911)						(17,558)
现金和现金等价物，12月31日			$	199,877					$	305,551					$	341,421

附注是这些合并财务报表的组成部分。

92

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合并损益表

夏威夷电力公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
收入			$	3,408,587					$	2,539,636					$	2,265,320
费用
燃料油			1,265,614						644,349						515,274
外购电力			793,584						670,494						568,749
其他运维			497,601						475,412						474,192
折旧			235,424						229,469						222,733
所得税以外的税项			317,173						240,354						215,822
总费用			3,109,396						2,260,078						1,996,770
营业收入			299,191						279,558						268,550
建设期间使用的股权资金拨备			10,574						9,534						8,768
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			3,835						3,890						(763)
利息支出和其他费用，净额			(76,416)						(72,447)						(67,794)
施工期间借用资金的拨备			3,416						3,250						2,992
所得税前收入			240,600						223,785						211,753
所得税			49,676						44,148						40,418
净收入			190,924						179,637						171,335
子公司的优先股股息			915						915						915
可归因于夏威夷电气的净收入			190,009						178,722						170,420
夏威夷电气的优先股分红			1,080						1,080						1,080
普通股净收益			$	188,929					$	177,642					$	169,340

附注是这些合并财务报表的组成部分。

综合全面收益表

夏威夷电力公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
普通股净收益			$	188,929					$	177,642					$	169,340
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
期间产生的扣除税金的净收益(亏损)#美元64,925, $52,554和$(21,868)分别为2022年、2021年和2020年			187,193						151,523						(63,050)
对先前服务信贷摊销的调整和在本期间确认的净定期收益成本净额，扣除税款净额#美元。6,550, $6,750及$7,474分别为2022年、2021年和2020年			18,884						19,461						21,550
对纳入受监管资产的临市局D&O影响的重新定级调整，扣除税款后净额为$(69,345), $(59,429), and $13,825分别为2022年、2021年和2020年			(199,936)						(171,345)						39,860
其他综合收益(亏损)，税后净额			6,141						(361)						(1,640)
夏威夷电力公司的全面收入。			$	195,070					$	177,281					$	167,700

附注是这些合并财务报表的组成部分。

93

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合并资产负债表

夏威夷电力公司及其子公司

12月31日			2022						2021
(单位：千)
资产
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地			$	52,060					$	51,937
厂房和设备			7,979,510						7,735,983
使用权资产--融资租赁			48,371						—
减去累计折旧			(3,086,499)						(2,940,517)
在建工程			275,353						204,569
公用事业财产、厂房和设备、净值			5,268,795						5,051,972
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元63及$59分别截至2022年和2021年12月31日			6,945						6,949
财产、厂房和设备合计，净额			5,275,740						5,058,921
流动资产
现金和现金等价物			39,242						52,169
受限现金			—						3,089
客户应收账款净额			288,338						186,859
应计未开单收入，净额			183,280						129,155
其他应收账款，净额			13,567						7,267
燃料油库存，按平均成本计算			191,530						104,078
材料和用品，按平均成本计算			79,568						71,877
提前还款和其他			33,482						46,031
监管资产			52,273						66,664
流动资产总额			881,280						667,189
其他长期资产
经营性租赁使用权资产			89,318						101,470
监管资产			190,240						498,879
其他			160,889						165,166
其他长期资产总额			440,447						765,515
总资产			$	6,597,467					$	6,491,625

(续)

94

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合并资产负债表(续)
夏威夷电力公司及其子公司

12月31日			2022						2021
(单位：千)
资本化和负债
大写 (见综合资本化报表)
普通股权益			$	2,344,170					$	2,261,899
累积优先股-不受强制赎回的限制			34,293						34,293
承付款和或有事项(附注3)
长期债务，净额			1,584,854						1,624,427
总市值			3,963,317						3,920,619
流动负债
经营租赁负债的当期部分			19,095						49,368
长期债务的当期部分，净额			99,962						51,975
非关联公司的短期借款			87,967						—
应付帐款			202,492						160,007
应付利息和优先股息			17,176						17,325
应计税款，包括所得税			289,902						208,280
监管责任			31,475						29,760
其他			85,596						71,569
流动负债总额			833,665						588,284
递延信贷和其他负债
经营租赁负债			78,715						65,780
融资租赁负债			46,048						—
递延所得税			384,430						408,634
监管责任			1,024,175						967,008
未摊销税收抵免			95,300						103,945
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债			49,748						321,780
其他			122,069						115,575
递延信贷和其他负债总额			1,800,485						1,982,722
资本总额和负债总额			$	6,597,467					$	6,491,625

附注是这些合并财务报表的组成部分。

95

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合并资本化报表

夏威夷电力公司及其子公司

12月31日						2022						2021
(美元以千为单位，面值除外)
普通股权益
面值6 2/3美元的普通股
授权：50,000,000股份。杰出的：17,854,278股票和
17,753,533股票分别于2022年12月31日和2021年12月31日						$	119,048					$	118,376
股本溢价						810,955						798,526
留存收益						1,411,306						1,348,277
累计其他综合收益(亏损)，税后净额-退休福利计划						2,861						(3,280)
普通股权益						2,344,170						2,261,899

累积优先股不受强制赎回限制
授权：5,000,000$的股票20票面价值和7,000,000$的股票100票面价值。
系列						面值												2022年12月31日和2021年12月31日发行的股票						2022						2021
(千美元，面值和流通股除外)
C-4.25%						$	20					(夏威夷电气)						150,000						$	3,000					$	3,000
D-5.00%						20						(夏威夷电气)						50,000						1,000						1,000
E-5.00%						20						(夏威夷电气)						150,000						3,000						3,000
H-5.25%						20						(夏威夷电气)						250,000						5,000						5,000
I-5.00%						20						(夏威夷电气)						89,657						1,793						1,793
J-4.75%						20						(夏威夷电气)						250,000						5,000						5,000
K-4.65%						20						(夏威夷电气)						175,000						3,500						3,500
G-7.625%						100						(夏威夷电灯)						70,000						7,000						7,000
H-7.625%						100						(毛伊岛电气)						50,000						5,000						5,000
																		1,234,657						34,293						34,293

(续)

96

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合并资本化报表(续)

夏威夷电力公司及其子公司

12月31日			2022						2021
(单位：千)
长期债务
对夏威夷州偿还特别用途收入债券的债务(由夏威夷电力公司无条件担保的附属债务)：
3.50%, Series 2019, due 2049			$	80,000					$	80,000
3.20%，2019年退款系列，2039年到期			150,000						150,000
3.10%，退款系列2017A，2026年到期			125,000						125,000
4.00%，退款系列2017B，2037年到期			140,000						140,000
3.25%，退款系列2015,2025年到期			47,000						47,000
对夏威夷州的全部债务			$	542,000					$	542,000
其他长期债务--无担保：
应课税优先票据：
3.70%，2022A系列，2032年到期			$	60,000					$	—
3.51%，2020C和2020E系列，2050年到期			70,000						70,000
3.282020B和2020D系列，2040年到期			45,000						45,000
3.96%, Series 2020A, 2020B and 2020C, due 2050			50,000						50,000
3.312020A和2020B系列，2030年到期			110,000						110,000
4.21%，2019A系列，2034年到期			50,000						50,000
4.38%，2018A系列，2028年到期			67,500						67,500
4.53%，2018B系列，2033年到期			17,500						17,500
4.72%，2018C系列，2048年到期			15,000						15,000
4.31%，2017A系列，2047年到期			50,000						50,000
4.54%，2016A系列，2046年到期			40,000						40,000
5.232045年到期的2015A系列			80,000						80,000
4.452022年到期的2013A和2013B系列			—						52,000
4.84%, Series 2013A, 2013B and 2013C, due 2027			100,000						100,000
5.652043年到期的2013B系列和2013C系列			70,000						70,000
4.552023年到期的2012B和2012C系列			100,000						100,000
4.72%，2012d系列，2029年到期			35,000						35,000
5.39%，2012E系列，2042年到期			150,000						150,000
4.53%，2012F系列，2032年到期			40,000						40,000
应课税优先票据总额			1,150,000						1,142,000
长期债务总额			1,692,000						1,684,000
减少未摊销债务发行成本			7,184						7,598
减去长期债务的流动部分，扣除未摊销债务发行成本			99,962						51,975
长期债务，净额			1,584,854						1,624,427
总市值			$	3,963,317					$	3,920,619

附注是这些合并财务报表的组成部分。

97

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普通股权益综合变动表

夏威夷电力公司及其子公司

			普通股												补价 在……上面 资本 库存						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)
(单位：千)			股票						金额																								总计
平衡，2019年12月31日			17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,220,129					$	(1,279)					$	2,047,352
普通股净收益			—						—						—						169,340						—						169,340
其他综合亏损，税后净额			—						—						—						—						(1,640)						(1,640)
发行普通股，扣除费用			276						1,837						32,163						—						—						34,000
普通股分红			—						—						—						(107,134)						—						(107,134)
平衡，2020年12月31日			17,324						115,515						746,987						1,282,335						(2,919)						2,141,918
普通股净收益			—						—						—						177,642						—						177,642
其他综合亏损，税后净额			—						—						—						—						(361)						(361)
发行普通股，扣除费用			429						2,861						51,539						—						—						54,400
普通股分红			—						—						—						(111,700)						—						(111,700)
平衡，2021年12月31日			17,753						118,376						798,526						1,348,277						(3,280)						2,261,899
普通股净收益			—						—						—						188,929						—						188,929
其他综合收益，税后净额			—						—						—						—						6,141						6,141
发行普通股，扣除费用			101						672						12,429						—						—						13,101
普通股分红			—						—						—						(125,900)						—						(125,900)
平衡，2022年12月31日			17,854						$	119,048					$	810,955					$	1,411,306					$	2,861					$	2,344,170

附注是这些合并财务报表的组成部分。

98

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合并现金流量表

夏威夷电力公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
经营活动的现金流
净收入			$	190,924					$	179,637					$	171,335
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧			235,424						229,469						222,733
其他摊销			25,320						21,737						33,746
递延所得税			(41,415)						(3,829)						3,151
国家可退还信贷			(10,999)						(10,582)						(9,961)
坏账支出			6,027						2,183						2,115
建设期间使用的股权资金拨备			(10,574)						(9,534)						(8,768)
帐单学分			—						2,000						—
应计环境储备			—						—						6,556
其他			(139)						1,350						2,610
资产和负债的变动
应收账款增加			(91,742)						(50,090)						(7,286)
应计未开单收入的减少(增加)			(54,023)						(27,464)						15,285
燃料油库存减少(增加)			(87,452)						(45,840)						33,699
材料和供应品增加			(7,691)						(4,533)						(6,642)
监管资产减少(增加)			34,600						(13,874)						1,007
监管责任增加(减少)			44,888						15,358						(16,562)
应付帐款增加(减少)			22,355						17,671						(33,129)
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化			103,198						26,930						(37,180)
固定收益养恤金和其他退休后养恤金减少 福利计划负债			(4,828)						(5,154)						(4,306)
其他资产和负债的变动			(25,943)						(52,302)						(31,852)
经营活动提供的净现金			327,930						273,133						336,551
投资活动产生的现金流
资本支出			(329,457)						(292,000)						(350,864)
其他			5,372						6,035						6,070
用于投资活动的现金净额			(324,085)						(285,965)						(344,794)
融资活动产生的现金流
普通股分红			(125,900)						(111,700)						(107,134)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红			(1,995)						(1,995)						(1,995)
发行普通股所得款项			13,101						54,400						34,000
发行长期债券所得收益			60,000						115,000						255,000
偿还长期债务和为偿还长期债务而转移的资金			(52,000)						—						(109,000)
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加(减少)			87,967						—						(38,987)
发行短期债券所得款项			—						—						100,000
偿还短期债务			—						(50,000)						(100,000)
支付融资租赁项下的债务			(670)						—						—
其他			(364)						(941)						(2,209)
融资活动提供(用于)的现金净额			(19,861)						4,764						29,675
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			(16,016)						(8,068)						21,432
现金、现金等价物和限制性现金，1月1日			55,258						63,326						41,894
现金、现金等价物和限制性现金，12月31日			39,242						55,258						63,326
减去：受限现金			—						(3,089)						(15,966)
现金和现金等价物，12月31日			$	39,242					$	52,169					$	47,360

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并财务报表附注

注1· 重要会计政策摘要

一般信息

夏威夷电气工业公司(HEI)是一家控股公司，拥有直接和间接子公司，主要从事电力公用事业、银行和不受监管的可再生/可持续基础设施业务，在夏威夷州运营。Hei拥有夏威夷电气公司(Hawaian Electric)、ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)，这是一家中间控股公司，拥有美国储蓄银行(American Savings Bank，F.S.B.，ASB)和太平洋电流有限责任公司(Pacific Current，LLC)。

夏威夷电气及其全资运营子公司夏威夷电气照明有限公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)和毛伊岛电气有限公司(Maui Electric Company，Limited)是受监管的公共电力公司(统称为公用事业公司)，在夏威夷除考艾岛以外的所有主要岛屿上从事发电、购买、传输、分配和销售电能的业务。请参阅注释2。

ASB是一家联邦特许的全方位服务社区银行，通过其38瓦胡岛的分支机构(27)、毛伊岛(5)、夏威夷(3)、考艾岛(2)和Molokai(1).

太平洋电流公司的主要子公司包括滨海能源有限责任公司(Hamakua Energy)、MAUO有限责任公司(MAUO)和Kaʻieʻie Waho Company LLC(Kaʻieʻie Waho)和MahiPapa有限责任公司(MahiPapa)。请参阅注释2。

陈述的基础。  在按照美利坚合众国公认的会计原则编制合并财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。

对HEI及其附属公司(统称为本公司)特别容易受到重大变化影响的重大估计包括报告为投资证券公允价值的金额(仅限于ASB)；养老金和其他退休后福利债务；或有和诉讼；所得税；监管资产和负债(仅限公用事业)；资产报废债务(仅限公用事业)；以及信贷损失准备(仅限于ASB)。

整合。  高等学校合并财务报表包括高等学校及其子公司的账目。夏威夷电气的合并财务报表包括夏威夷电气及其子公司的账目。当HEI或夏威夷电气拥有另一实体的控股权(通常是多数表决权权益)时，该实体被合并。对公司或公用事业公司有能力施加重大影响但不能控制的公司的投资采用权益法入账。当公司或公用事业公司不是主要受益人时，合并财务报表不包括可变利息实体(VIE)。大量的公司间金额在合并中被剔除(有限的例外情况见注2)。

现金和现金等价物。  公用事业公司将手头现金、银行存款、货币市场账户、存单、非关联公司的短期商业票据和流动投资(原始到期日为三个月或更短)视为现金和现金等价物。该公司认为相同的项目是现金和现金等价物，以及ASB在联邦住房贷款银行(FHLB)的存款、出售的联邦基金(ASB以联邦基金利率隔夜向其他银行贷款的超额资金)以及根据转售协议购买的原始到期日为三个月或更短的证券。

受限现金。  公用事业公司将存放在受托人的资金(即发行特殊用途收入债券的未提取收益)视为受限现金，因为这些资金仅可用于支付(或偿还)经批准的资本支出。除了公用事业公司存放在受托人的资金外，本公司还将受托人持有的与太平洋流动子公司的无追索权贷款相关的现金视为受限现金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司限制性现金总额为$5.1百万美元和美元5.9百万美元，公用事业公司的零及$3.1分别为100万美元。

财产、厂房和设备。  财产、厂房和设备按成本报告。自建电站包括工程费用、监理费、行政费和一般费，以及建设期使用资金的费用补助。这些成本记录在在建工程中，并在施工完成和设施投入使用或用于公用事业用途时转移到公用事业工厂。使公用事业厂更有用、更高效、更耐用或更大容量的改进成本也被资本化。电力公用事业厂退役或出售时，一般不确认损益。报废厂房的成本计入累计折旧。从客户那里收取的拆除费用包括在监管责任中。见注3中关于“公用事业项目”的讨论。

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合并财务报表附注(续)

折旧。  折旧主要是在被折旧的资产的估计寿命内使用直线方法计算的。电力公用事业厂当年新增的项目，从次年1月1日起按费率计提折旧。电力公用事业厂和太平洋当前发电资产的寿命从16至51生产工厂的年数，从10至79输电和配电工厂的年数，以及从5至50对于普通植物来说是几年。公用事业公司的综合年折旧率，包括拆卸成本的组成部分，是3.2% in 2022, 2021 and 2020.

退休福利。  养恤金和其他退休后福利费用主要计入费用和电力设施(就公用事业公司而言)。公司合格养老金计划(计划)的资金是基于管理该计划的养老金投资委员会采用的精算假设。参与雇主根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的资金要求，包括2006年《养恤金保护法》颁布的变化，并考虑根据《国税法》规定的缴费扣除，向各计划的养恤金信托基金缴款。本公司一般至少为年内的定期养老金净成本提供资金，但受ERISA最低和国内收入法规限制以及目标资金状况的限制。

某些医疗保健和/或人寿保险福利提供给符合条件的退休雇员和雇员的受益人和受抚养人。该公司通常为退休金(OPEB)以外的退休后福利(OPEB)提供退休金以外的定期净退休后福利成本(高管生涯除外)，同时根据现金流要求和咨询精算师对资金状况的审查，最大限度地利用最有利税收的融资工具。

环境支出。  该公司和公用事业公司受众多联邦和州环境法规和法规的约束。一般情况下，环境污染治理费用计入费用。如果环境成本延长了物业的使用寿命、增加了容量或提高了物业的安全或效率；成本减轻或防止了未来的环境污染；或成本是在准备出售物业时产生的，则将环境成本资本化。环境成本要么资本化，要么在可能进行环境评估和/或补救努力且成本可以合理估计时计入费用。公用事业公司审查他们的地点，并通过使用当前可用的信息评估每个确定的地点的合理可能成本范围来衡量负债，这些信息包括现有技术、目前颁布的法律和法规、在类似地点获得的经验，以及其他潜在责任方的可能参与程度和财务状况。

所得税。  递延所得税资产和负债是根据本公司和公用事业公司的资产和负债的财务报告基础和税基之间的暂时差异而建立的，按预期在实现或清偿递延所得税资产或负债时生效的联邦和州税率计算。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。为将递延所得税资产减至预期变现金额，在必要时设立估值拨备。

HEI和公用事业公司的投资税收抵免将在抵免相关物业的预计使用年限内递延和摊销(对于公用事业公司来说，这种处理方式符合会计准则编纂(ASC)主题980，“受监管的运营”)。

公用事业包括在高等学校的综合所得税申报表中。然而，所得税支出是在财务报表中计算的，就像每一家公用事业公司都提交了单独的所得税申报单，而夏威夷电力公司提交了合并的夏威夷电力公司所得税申报单。

政府税务机关可以对该公司采取的纳税申报立场提出质疑。本公司和公用事业公司使用“很可能”的确认门槛和计量标准来确认和计量纳税申报单中所采取或预期采取的纳税状况。

公允价值计量。 公允价值估计是对在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债时将收到的价格的估计。公允价值估计一般基于市场参与者将用于为资产或负债定价的假设，并基于从独立来源获得的市场数据。然而，在某些情况下，公司和公用事业公司根据当时可获得的最佳信息，使用自己对市场参与者假设的假设。该等估值乃于特定时间点根据相关市场资讯、有关金融工具的资料及对未来预期亏损经验、经济状况、各种金融工具的风险特征及其他因素的判断而作出的估计。这些估计不反映本公司或公用事业公司一次出售其所持特定金融工具的全部股份可能产生的任何溢价或折扣。由于公司和公用事业公司的部分金融工具没有活跃的交易市场，公允价值估计不能用

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合并财务报表附注(续)

精确度。所使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流的估计，可能会对估计产生重大影响。此外，与实现未实现损益有关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，但在进行此类估计时并未考虑。

本公司和公用事业公司将其按公允价值计量的金融资产按以下三个水平进行分组：

第1级：对估值方法的投入是对活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。活跃市场的报价为公允价值提供了最可靠的证据，并在可用时用于计量公允价值。

第2级：估值方法的投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价；估值方法的投入包括不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或主要源自或可通过相关性或其他方式由可观察市场数据证实的估值方法的投入。

第三级：估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。第三级资产及负债包括采用贴现现金流量法厘定价值的金融工具，以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具。

层次结构中的分类基于对资产或负债的公允价值计量重要的最低水平的投入。对于分类为第一级和第二级的工具，其投入主要基于可观察到的市场数据，在得出公允价值时应用的判断较少。对于分类为3级的工具，由于缺乏可观察到的市场数据，管理层的判断更为重要。

本公司按季度检讨及更新公允价值分级分类。与公允价值计量中投入的可观测性有关的每个季度的变化可能导致公允价值层级之间的重新分类，并根据期末余额予以确认。

公允价值也在非经常性基础上用于评估某些资产的减值或披露目的。公允价值的非经常性使用的例子包括按摊销法入账的抵押贷款偿还权、某些贷款的贷款减值、为清偿贷款而获得的房地产、商誉和资产报废债务(ARO)。

每股收益(仅限高等学校)。  基本每股收益(EPS)是用普通股净收入除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股收益的计算方法类似，不同之处在于将用于股票补偿的稀释性普通股加入分母。有几个不是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内发行的反稀释证券的股份。

长期资产减值和应处置长期资产减值。  只要发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，本公司和公用事业公司就审查长期资产和某些可识别无形资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。待处置资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。

最近的会计声明。

信用损失。2022年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，“金融工具-信贷损失(ASC主题326)：问题债务重组和年份披露”，其中取消了子主题310-40“应收款-债权人问题债务重组”中关于债权人问题债务重组(TDR)的会计指导，同时加强了对某些贷款再融资和债权人在借款人经历财务困难时的重组的披露要求。具体而言，实体必须适用第310-20-35-9至35-11段中的贷款再融资和重组指导意见，以确定修改是导致新贷款还是继续现有贷款，而不是适用于TDR的确认和计量指导。本次更新中的修订还要求一家实体披露在“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。根据第325-20-50-6段的规定，公共企业实体必须在陈年披露中列入核销总额信息，该段要求一个实体按信用质量指标披露应收融资的摊余成本基础，并按来源年度披露应收融资类别。本更新中的修正案在2022年12月15日之后的财政年度生效，包括以下过渡期

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那些财政年度。本ASU中的修正案不会产生实质性的财务影响，但需要在2023年第一季度进行额外的披露。

电力设施

夏威夷州公用事业委员会(PUC)的规定。公用事业由临市局监管，并在FASB ASC主题980“受监管的运营”下说明监管的效果。因此，公用事业公司的财务报表根据现行基于成本的费率制定条例反映资产、负债、收入和费用(见附注3--“监管资产和负债”)。他们在ASC主题980下的持续会计通常要求费率由独立的第三方监管机构制定；费率旨在收回提供服务的成本；并且可以合理地假设费率可以向客户收取和从客户收取。管理层认为，公用事业公司的运营，包括批准的PBR框架的影响，目前满足ASC主题980项下的标准。

公用事业公司的费率表包括能源成本回收条款(ECRCS)，根据该条款，电价将根据燃料油和购买电力的某些组件的加权平均价格以及公司发电和购买电力的相对金额的变化进行调整。电价表还包括购电调整条款(PPAC)，根据该条款，剩余的购电费用将通过附加费机制收回。通过ECRCS和PPAC收集的金额要求每季度核对一次。

应收账款。  应收账款按发票金额入账。公用事业公司通常对上个月未支付的余额评估逾期付款费用。坏账准备是公用事业公司对现有应收账款中预期信用损失金额的最佳估计。由于新冠肺炎对客户的经济影响以及2021年5月31日之前暂停电力服务中断，2020年和2021年增加了坏账拨备。截至2022年12月31日和2021年12月31日，客户应收账款、应计未开单收入和其他应收账款拨备为#美元。6.1百万美元和美元26.1分别为100万美元。

电力公用事业收入  与电力服务有关的收入一般在提供服务时入账，包括适用于会计期间消耗但尚未向客户开具帐单的能源的收入。公用事业公司还在脱钩机制下记录了收入。见附注3中的“脱钩”讨论。

维修和维护费用。 发电机组大修的维修和保养费用一般在发生时计入。

建设期间使用的资金津贴(AFUDC)。 AFUDC代表用于资助工厂建设的债务(即利息)和股权基金的估计成本。AFUDC计入损益表，并计入资产负债表的在建工程。如果在建项目被推迟很长一段时间，在评估延误的原因和恢复的可能性后，可以停止对被推迟项目的AFUDC。在建设期间使用的股权基金免税额的税收总额在损益表上计入所得税，并计入监管资产。这一总额，扣除监管资产的摊销，反映在所得税费用中。

加权平均AFUDC率为7.12022年、2021年和2020年的增长率，并反映了季度复利。

资产报废义务。 ARO按照以下规定入账ASC 410-20，资产报废义务。如果存在法律义务，且能够对公允价值和结算日期作出合理估计，则ARO按长期资产报废的预期成本的现值确认。在随后的期间，负债增加到其未来价值，而资产报废成本在标的资产的估计使用年限内折旧。公用事业公司对ARO的确认对收益没有影响，因为ARO的成本在资产的生命周期内通过折旧得到回收。公用事业公司承认的ARO涉及工厂和设备退役的法律义务，包括清除石棉和其他危险材料。见附注3“资产报废债务”。

银行(仅限高等院校)

投资证券。  债务证券的投资分为持有至到期(HTM)、交易或可供出售(AFS)。ASB在购买时确定适当的分类。ASB打算并有能力持有至到期日的债务证券被归类为HTM证券，并按摊销成本报告。主要为了在近期出售而购买和持有的可销售债务证券被归类为交易性证券，并按公允价值报告，未实现收益和亏损包括在收益中。未被归类为HTM或交易型证券的可交易债务证券被归类为AFS，并按公允价值报告。AFS证券的未实现收益和损失不包括在收益中，在实现之前按净额在累计其他全面收益(AOCI)中报告。将债务证券从可供出售类别转移到持有至到期类别，在#年日按公允价值进行。

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合并财务报表附注(续)

调职。转让日的未实现持有收益或亏损仍保留在AOCI和持有至到期的投资证券的账面价值中。保留在AOCI中的未实现持有收益或亏损将在证券的预期寿命内摊销或增加，作为收益率的调整，抵消相关溢价的摊销或折扣的增加。

利息收入按权责发生制入账。证券的贴现和溢价按利息方法在机构债务证券的剩余合同期限和经预期预付款调整的抵押贷款支持证券的估计期限内增加或摊销为利息收入。ASB根据实际预付款经验和对未来预付款的估计来确定应用收入确认的利息法所需的恒定有效收益率。机构债务组合的折扣和溢价是使用预期合同现金流在预期基础上增加或摊销的。抵押贷款支持证券组合的折扣和溢价是根据预期预付款的变化在追溯基础上增加或摊销的。这种方法要求在ASB每次改变估计寿命时对有效收益进行追溯调整，就好像新的估计从证券的原始收购日期起就已经知道一样。对未来提前还款的估计是基于每种证券的基本抵押品特征和历史或预计的提前还款行为。具体识别方法用于确定证券销售的已实现损益。

有未实现损失的AFS债务证券每季度审查一次。ASB将首先评估它是否打算出售，或者更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售证券。如果符合任何一个标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的AFS证券，ASB会评估公允价值的下降是由于信用损失还是其他因素造成的。确定是否存在信用损失是基于对预期从债务担保中收取的现金流的考虑。ASB在考虑了各种因素后，如机构评级、发行人的财务状况、支付历史、证券的支付结构、行业和市场状况、基础抵押品和其他可能基于与个别证券有关的事实和情况而相关的因素，才制定这些预期。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊销成本基础，则存在信用损失，并为信用损失计入信用损失准备。, 以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的任何减值在其他全面收益中确认。信贷损失准备的变化被记录为信贷损失准备金(或冲销)。当管理层认为AFS证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准之一得到满足时，损失将计入备抵。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，由于ASB预计将为这些投资收取合同现金流，因此没有显示减值。

持有至到期的债务证券被定期评估，以确定是否需要估值津贴来吸收预期在证券剩余合同期限内发生的信贷损失。持有至到期债务证券的账面金额在认为有必要计入信贷损失的估值拨备后列报。

FHLB中的股票按成本入账，至少每季度审查减值一次，估值调整在非利息收入中确认。

贷款.  ASB以摊销成本减去信贷损失准备、贷款发放费用(扣除直接贷款发放成本)、承诺费以及购买溢价和折扣来发放贷款。贷款利息在收入赚取时计入收入。贴现和保费使用利息方法在贷款期限内递增或摊销。

贷款发放费用(扣除直接贷款发放成本)递延，并确认为不超过贷款合同期限的收益调整，或在贷款还清或出售时计入收入。因发放或购买贷款而收到的不可退还的承诺费(扣除直接贷款成本，如适用)将被递延，如果履行了承诺，则确认为使用利息方法在贷款期限内对收益率进行的调整。承诺期满未行使而收到的不可退还的承诺费，在承诺期满时确认为收入。

持有待售贷款按总成本或估计公允价值中较低者列报。当贷款被归类为持有待售时，保费、折扣和净递延贷款费用不摊销。只有当收到的对价不是出售资产的实益权益，并且对资产的控制权不可撤销地转移给买方时，出售才被确认。出售贷款的收益或损失在出售时确认，并由销售净收益与出售贷款的分配基础之间的差额确定。

信贷损失准备金。 信贷损失准备(ACL)是指管理层对截至资产负债表日相关贷款的预期合同期限内的预期信贷损失的估计。合同条款将针对以下方面进行调整

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合并财务报表附注(续)

预期预付款，但不会因预期的延期、续期或修改而延期，除非ASB合理地预期与借款人执行有问题的债务重组，或某些延期或续期选项已嵌入原始合同且不能被本行无条件取消。

应计应收贷款利息在综合财务报表中作为其他资产的组成部分列报。当应计利息被认为无法收回时(通常是当一笔贷款处于非应计状态时)，利息收入与贷款利息收入相抵。ASB遵循既定的政策，将贷款置于非应计项目状态，因此应收未收应计利息及时冲销。因此，世界银行选择不计量应计应收利息的信贷损失准备金。

信用损失被计入费用，追回被计入ACL。贷款额度维持在世行认为适当的水平，并基于对贷款可收回性的持续评估和评价。世界银行的预期信用损失模型考虑了历史信用损失经验、当前市场和经济状况，以及市场和经济状况的预测变化，如果这些预测被认为是合理和可支持的。一般而言，世行认为其预测是合理和可支持的，最长为自估计日期起计的一年。对于超出合理和可支持预测期的期间，预期信贷损失通过恢复到历史损失信息来估计，而不根据经济状况的变化进行调整。世行至少每年对其合理和可支持的预测期、恢复期和回归方法的长度进行评估，如果经济状况或其他情况有必要的话，也可以更频繁地评估。

世行确定贷款准备金率的方法包括对具有相似风险特征的贷款组的预期信贷损失进行集体估计，并对个别评估的特定贷款额度进行评估。

ASB将其投资组合贷款分解为投资组合部分，以确定信贷损失准备。商业、商业房地产和商业建筑贷款被定义为非同质贷款，ASB使用风险评级系统来评估贷款的信用质量。非同质贷款还根据信用质量分为监管资产质量类别-合格、特别提及、不合格、可疑和损失。ASB利用一个基于数字的风险评级“PD模型”，该模型考虑了借款人的财政年终财务信息，并确定了包括留存收益、运营现金流、利息覆盖率、流动性和杠杆在内的与违约密切相关的财务属性，以在借款人层面分配违约概率。此外，每笔贷款都被分配了违约损失(LGD)值，以基于特定于贷款的特征来衡量违约时的损失，例如抵押品，这些抵押品可以减少违约时的损失金额。

住宅、消费和信用评分的商业贷款被认为是同质贷款，通常根据共同的、统一的标准进行承销。对于同质投资组合，个人借款人的还款表现最能反映贷款的质量。ASB用外部信用局数据和信用评分补充业绩数据，如公平艾萨克公司(FICO)每季度的评分。ASB根据内部和外部数据的组合，为每个主要细分市场建立了投资组合损失模型，以预测贷款层面的违约概率。

世行在确定acl时也会考虑质量因素。定性因素用于捕捉投资组合中影响预期信贷损失的特征，但在银行的预期信贷损失模型中没有完全捕捉到这些特征。这些调整包括但不限于对承销、监测或催收方面的政策或程序的变化、经济状况、投资组合、贷款和风险管理人员、内部审计和质量控制审查的结果、抵押品价值和任何信贷集中度的调整。

无资金承付款准备金维持在管理层认为可弥补与无资金信贷安排有关的预期损失的水平，并计入综合资产负债表中的应付账款和其他负债。储备金的充分性是根据对未动用资金的信贷安排的评价而确定的，包括对历史承诺额使用经验、信用风险分级和历史损失率的评估。如上所述，这一过程考虑了在确定信贷损失准备金的充分性时所分析的相同风险因素。对无资金承付款准备金的净调整计入合并损益表的信贷损失准备金。

信贷损失准备金是根据现有信息和历史经验计算的，今后可能需要根据新的信息和发生的变化(例如，由于经济状况的变化，特别是夏威夷的变化)不时对信贷损失准备金进行调整。实际亏损可能与管理层的估计不同，这些差异和随后的调整可能是实质性的。

不良贷款。贷款通常在合同逾期90天或更长时间时处于非应计状态，或者如果收回的可能性不足以保证进一步应计，则更早。所有应计但未收回的利息是

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颠倒了。在下列情况下，贷款可恢复应计状态：(I)本金和利息已当期支付，预计将偿还剩余的合同本金和利息，(Ii)贷款已以其他方式变得有担保并正在收回过程中，或(Iii)借款人已定期全额支付前六个月的款项，并合理地保证贷款将在合理期限内全额偿还。非应计贷款的现金收据通常用于减少未付本金余额。

被认为无法收回的贷款将从信贷损失拨备中注销。对贷款的冲销金额和时间包括考虑贷款类型、拖欠期限、抵押品价值不足、留置权优先顺序和借款人的整体财务状况。以前注销的贷款的收回计入信贷损失拨备。对已从信贷损失拨备中注销的贷款进行定期监测，以评估是否有必要进一步调整拨备。

当贷款的风险评级为“可疑”或“损失”时，商业和商业房地产投资组合中的贷款就会被注销。在考虑借款人的整体财务状况和抵押品不足后，该贷款或其部分被确定为无法收回。商业或商业房地产贷款在下列情况下被视为无法收回：(A)借款人拖欠本金或利息90(C)抵押品价值不足以弥补未偿债务，且没有其他可行的资产或还款来源。

在考虑借款人的整体财务状况和抵押品不足后，当贷款或部分贷款被确定为无法收回时，住宅抵押贷款和房屋净值投资组合中的贷款将被注销。在下列情况下，这种贷款被视为无法收回：(A)借款人拖欠本金或利息180(B)抵押品价值可能不足以弥补未偿债务，且不存在其他可行的资产或还款来源；(C)收到借款人破产的通知，或借款人的债务在破产中清偿，贷款未被确认；或(D)在ASB处于从属于其他债务的情况下，优先留置权持有人已丧失抵押品赎回权，ASB的次级留置权被取消。

其他消费贷款一般在余额变为120拖欠的天数。

在陷入困境的债务重组中修改的贷款。 贷款在问题债务重组(TDR)中被认为是被修改的，即由于借款人的财务困难，ASB向借款人做出了它不会为没有问题的借款人考虑的让步。修改可能包括降低利率，只支付较长时间的利息，延长期限，如摊销和超过正常市场通常存在的期限，以及旨在将经济损失降至最低并提供止赎或收回抵押品的替代办法的其他行动。一般来说，在TDR中修改的非应计贷款将保持非应计状态，直到借款人在一段时间内表现出持续的还款表现。六连续几个月。然而，修改前的业绩或与修改同时发生的重大事件被包括在评估借款人是否能够满足新条款时，并可能导致贷款在修改贷款时或在较短的履约期之后恢复应计状态。如果借款人满足修订的付款计划的能力不确定，或者对本金和利息的全额收回存在合理的怀疑，贷款仍处于非应计状态。

为清偿贷款而取得的不动产。  会计准则委员会以公允价值减去估计的销售费用，记录为清偿贷款而取得的房地产。ASB根据最近的可比销售额获得评估，以协助管理层估计为偿还贷款而获得的房地产的公允价值。随后的价值下降将通过估值津贴计入费用。与持有房地产有关的成本在发生时计入运营费用。

善意。 商誉最初被记录为购买价格超过在企业合并中获得的净资产的公允价值，随后在第四季度至少每年评估一次减值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，商誉金额为#美元82.2百万美元。该商誉与ASB有关，是本公司唯一使用年限不确定的无形资产。

为确定与ASB有关的商誉账面价值是否存在减值，ASB的公允价值采用基于市场法和收益法的估值方法进行估计。市场法考虑了公开交易的金融机构，并将这些机构的市值衡量为(1)净收益和(2)有形账面权益的倍数。市场法也关注销售交易，以确定这种方法下的公允价值。收益法采用贴现现金流量法，以持续经营为基础对一家公司进行估值，并基于这样的概念，即从特定公司获得的未来利益可以通过其未来可持续的税后现金流量来衡量。如果银行被收购，ASB使用其预测的净收入和估计的成本节约，并应用贴现率来计算其贴现现金流。使用收益资本化方法来计算贴现现金流法的终值。收益法是加权的。75%，上市公司估值方法是加权的20%和

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合并财务报表附注(续)

对销售交易估价方法进行加权5%。对收益法给予了更多的重视，因为这种方法使用的是会计准则局在压力较大的环境下的预测业绩，而且更能反映银行当前的公允价值。在截至2022年12月31日的三年中，不是商誉减值。

抵押银行业务。持有作出售用途的按揭贷款以成本或估计公允价值中较低者为准，以综合基准列账。当贷款被归类为待售贷款时，保费、折扣和净递延贷款费用不会摊销。只有当收到的对价不是出售资产的实益权益，并且对资产的控制权不可撤销地转移给买方时，出售才被确认。出售贷款的收益或损失在出售时确认，并由销售净收益与出售贷款的分配基础之间的差额确定。如果购买者发现标准陈述或违反保修规定，如不符合资格要求、客户欺诈或违反服务规定，ASB有义务随后回购贷款。这主要发生在贷款文件审查期间。如果合适，会计准则委员会会考虑并记录贷款回购准备金。

当抵押贷款在出售时保留偿还权时，ASB确认抵押贷款服务资产。这项抵押贷款服务权利(MSR)最初根据出售时的市场数据按其推定公允价值进行资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。抵押贷款还本付息资产或负债作为出售贷款收益的组成部分计入。在ASC主题860“转让和服务”下，ASB按照估计净服务收入的比例摊销MSR，并在每个报告日期评估减值。

ASB的MSR根据标的贷款的主要风险特征进行分层，包括贷款类型，如固定利率的15年期和30年期抵押贷款，以及主要为以下区间的票据利率50至100基点。对于每个阶层，公允价值是通过使用贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的，贴现率反映了类似资产的行业定价。预期净收入流是基于有关提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。

ASB使用现值现金流模型，使用上述技术来估计MSR的公允价值。由于可能无法随时获得具有准确条款和条件的可观察市场价格，ASB将MSR的公允价值与独立第三方每半年计算一次的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。会计准则委员会仅使用第三方价值来评估评估模型所产生的公允价值的合理性。

当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。

贷款服务费收入是指为投资者拥有的抵押贷款提供服务所赚取的收入。它包括抵押服务费用和扣除担保费后的其他辅助服务收入。维修费一般是根据所提供贷款的未偿还本金余额计算的，并在赚取时记为收入。

税收抵免投资。ASB投资于为运营符合条件的经济适用房项目而成立的有限责任实体。

经济适用房投资以经营亏损减税和税收抵免的形式向投资者提供税收优惠。作为有限责任合伙人，ASB对运营没有重大影响。这些投资最初在初始出资时入账，并确认在投资期内承诺提供额外资本的负债。

ASB使用比例摊销法来核算其投资。根据比例摊销法，ASB根据其获得的税收抵免和其他税收优惠按比例摊销其投资成本。摊销、税收抵免和税收优惠被报告为所得税费用的一个组成部分。

对于这些有限责任实体，会计准则委员会评估它是否是有限责任实体的主要受益人，有限责任实体是可变利益实体(VIE)。VIE的主要受益人被确定为满足以下两个标准的一方：(I)有权作出对VIE的经济表现影响最大的决定；(Ii)有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。一般来说，ASB作为有限合伙人，不被视为主要受益者，因为它不符合权力标准，即没有权力指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最大影响，也没有直接能力单方面解除普通合伙人的职务。

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合并财务报表附注(续)

所有税务抵免投资至少每年评估一次潜在减值，或在事件或情况显示ASB很可能无法收回其投资时更频繁地评估。如果一项投资被确定为减值，则该投资将减记至其估计公允价值，而该投资的新成本基础不会针对随后的价值回收进行调整。截至2022年12月31日，ASB没有任何因丧失或不符合税收抵免资格或与其低收入住房税收抵免(LIHTC)投资相关的其他情况而造成的减值损失。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，LIHTC投资的账面价值为$107.0百万美元和美元111.0分别为100万美元，并计入综合资产负债表中的其他资产。

ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元70.1百万美元和美元62.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产相应增加。

下表汇总了与ASB的LIHTC投资有关的所得税支出金额：

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：百万)
与低收入住房税收抵免投资有关的所得税金额
所得税准备中确认的摊销			$	(12.0)					$	(10.3)					$	(9.6)
所得税规定中确认的税收抵免和其他税收优惠			16.3						13.9						13.7
所得税支出净收益			$	4.3					$	3.6					$	4.1

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合并财务报表附注

注2· 分部财务信息

电力和银行部门是公司的战略业务部门，提供不同的产品和服务，并在不同的监管环境中运营。这些部门的会计政策与公司在重要会计政策摘要中描述的相同，但另有说明，而且每个部门的联邦和州所得税都是在“独立”的基础上计算的。HEI根据净收入评估部门业绩。每一部门对部门间销售和转让进行核算，如同销售和转让是向第三方进行的(即按当前市场价格计算)。部门间收入主要包括Hamakua Energy的电力收入、利息、租金和优先股股息。

电力设施

夏威夷电力公司及其全资运营子公司夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司是公用事业公司，在夏威夷除考艾岛以外的所有主要岛屿上从事发电、购买、传输、分配和销售电力的业务，并受临时市政委员会监管。公用事业子公司被集中在电力公用事业部门，因为它们：(1)在相同的地理位置(即，夏威夷州)从事电力供应业务，(2)具有包括发电在内的类似生产工艺，(3)为其特许经营区域内的类似客户(例如，住宅、商业和工业客户)提供服务，(4)使用类似的电网将能源分配给其客户，(5)受临市局监管，并经历类似的费率制定程序，(六)具有类似的经济特征；(七)在合并层面对业务进行财务报告监督和管理。

银行

ASB是一家联邦特许储蓄银行，通过其在夏威夷的分行系统向个人和企业客户提供全方位的银行服务。ASB受到货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)的审查和全面监管，并受到联邦储备系统理事会制定的准备金要求的约束。

其他

“其他”包括控股公司(HEI和ASB Hawaii)、Pacific Current及其子公司和其他不符合报告部门资格的非活跃子公司的金额，以及公司间抵销。

太平洋洋流。太平洋电流成立于2017年，专注于投资于夏威夷不受监管的可再生能源和可持续基础设施，以帮助实现该州的可持续发展目标。太平洋电流公司通过其子公司Hamakua Energy、MAUO、Kaʻieʻie Waho和MahiPapa进行的重大投资包括：

滨瓜发电厂. 2017年，Hamakua Energy收购了Hamakua Energy Partners，L.P.60-来自私募股权公司ArcLight Capital Partners附属公司的兆瓦联合循环发电厂和其他资产。根据一项将于2030年到期的现有购电协议(PPA)，该电厂将其生产的所有电力出售给夏威夷电灯。

太阳能加蓄电式购电协议. 2018年，Mauo执行了最终协议，为一个多站点、商业规模的项目收购了一个太阳能加存储PPA，该项目提供8.1兆瓦的太阳能发电能力和42.6毛伊岛和瓦胡岛上的存储容量为兆瓦时。人民行动局有一个15-年限，客户可选择延长额外期限五年.

6-兆瓦光伏系统.2020年9月，Kaʻieʻie Waho收购了6-兆瓦光伏系统位于20考艾岛上数英亩的土地。根据2033年到期的购买力平价协议，考艾岛公用事业合作社购买了该系统产生的所有电力。

7.5-兆瓦可再生、坚固可调度的闭环式生物质能源设施。2022年7月，摩西帕帕收购了一家7.5-考艾岛上的兆瓦可再生、坚固可调度的闭环生物质能源设施。根据2035年到期的购买力平价协议，考艾岛公用事业合作社购买了该系统产生的所有电力。

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合并财务报表附注

分部财务信息如下：

(单位：千)			电力设施						银行						其他						总计
2022
来自外部客户的收入			$	3,408,583					$	321,068					$	12,334					$	3,741,985
部门间收入(抵销)			4						—						(4)						—
收入			3,408,587						321,068						12,330						3,741,985
折旧及摊销			260,744						24,436						9,661						294,841
利息支出，净额			76,416						13,301						26,986						116,703
所得税前收入(亏损)			240,600						102,241						(38,646)						304,195
所得税(福利)			49,676						22,252						(10,761)						61,167
净收益(亏损)			190,924						79,989						(27,885)						243,028
子公司的优先股股息			1,995						—						(105)						1,890
普通股净收益(亏损)			188,929						79,989						(27,780)						241,138
资本支出1			329,457						4,704						9,876						344,037
资产(截至2022年12月31日)			6,597,467						9,545,970						140,807						16,284,244
2021
来自外部客户的收入			$	2,539,589					$	306,398					$	4,392					$	2,850,379
部门间收入(抵销)			47						—						(47)						—
收入			2,539,636						306,398						4,345						2,850,379
折旧及摊销			251,206						21,124						6,372						278,702
利息支出，净额			72,447						5,040						21,916						99,403
所得税前收入(亏损)			223,785						130,559						(43,481)						310,863
所得税(福利)			44,148						29,325						(10,666)						62,807
净收益(亏损)			179,637						101,234						(32,815)						248,056
子公司的优先股股息			1,995						—						(105)						1,890
普通股净收益(亏损)			177,642						101,234						(32,710)						246,166
资本支出1			292,000						11,131						11,393						314,524
资产(截至2021年12月31日)			6,491,625						9,181,603						149,409						15,822,637
2020
来自外部客户的收入			$	2,265,281					$	313,511					$	983					$	2,579,775
部门间收入(抵销)			39						—						(39)						—
收入			2,265,320						313,511						944						2,579,775
折旧及摊销			256,479						29,349						4,950						290,778
利息支出，净额			67,794						11,114						20,900						99,808
所得税前收入(亏损)			211,753						69,271						(40,400)						240,624
所得税(福利)			40,418						11,688						(11,196)						40,910
净收益(亏损)			171,335						57,583						(29,204)						199,714
子公司的优先股股息			1,995						—						(105)						1,890
普通股净收益(亏损)			169,340						57,583						(29,099)						197,824
资本支出1			350,864						12,203						20,828						383,895
资产(截至2020年12月31日)			6,457,373						8,396,533						150,101						15,004,007

1    帮助建筑结余的缴款计入资本支出。

公用事业公司对ASB和“其他”部门的公司间电力销售不会被取消，因为如果电力不是由公用事业公司提供的，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而这种销售的利润是象征性的。

滨葵能源’s出售给夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的交易在合并中被剔除。

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合并财务报表附注(续)

注3·电力公用事业部分

监管资产和负债。监管资产是递延成本和应计脱钩收入，预计将在临市局授权的期间内通过差饷收回。一般而言，公用事业公司不会从其监管资产中赚取回报；然而，它们已被允许收回某些监管资产的利息，并将某些监管资产纳入利率基础。监管责任指在差饷中计入并向差饷缴纳人收取的未来预期成本，或收取的超出所产生成本并可退还给客户的款额。例如，超过残值的拆卸费用的监管责任，是指向差饷缴纳人收取的差饷款额，以支付预计日后因淘汰公用事业装置而招致的费用。一般而言，公用事业公司包括利率基础中的监管负债，或被要求对某些监管负债支付利息。在下表中，括号中注明的是最初的临市局授权的摊销或回收期限，如果不同，则注明截至2022年12月31日的剩余摊销或回收期限。

监管资产如下：

12月31日			2022						2021
(单位：千)
退休福利计划(余额主要因计划的资金状况而异)			$	69,919					$	351,070
所得税(3-37年)			82,583						88,087
收入平衡账户与RAM脱钩(1-2年)			14,290						31,607
未摊销支出以及已报废债务和股票发行的溢价(1-28年数；1-28剩余年数)			5,967						7,300
已获得但尚未休完的假期(1年)			14,109						14,255
与新冠肺炎有关的费用(由临市局厘定)			11,403						27,839
ECRC/PPAC(1年)			20,369						21,386
其他(1-37剩余年数)			23,873						23,999
监管总资产			$	242,513					$	565,543
包括在：
流动资产			$	52,273					$	66,664
长期资产			190,240						498,879
监管总资产			$	242,513					$	565,543

监管责任如下：

12月31日			2022						2021
(单位：千)
超出残值的拆卸费用(1-79年)			$	577,985					$	562,514
所得税(3-37年)			316,947						337,304
收入平衡账户与RAM脱钩(1-2年)			10,426						251
退休福利计划(余额主要因计划的资金状况而异)			81,950						51,734
太阳能税收抵免(1-19年)			50,240						27,123
其他(1-3剩余年数)			18,102						17,842
监管总负债			$	1,055,650					$	996,768
包括在：
流动负债			$	31,475					$	29,760
长期负债			1,024,175						967,008
监管总负债			$	1,055,650					$	996,768

与退休福利计划有关的监管资产和负债是由于临市局在2007年公用事业公司的费率案件决定中采用了养恤金和OPEB跟踪机制而记录的(见附注10)。

主要客户。收到的公用事业12% ($393百万)，11% ($267百万)和11% ($2492022年、2021年和2020年，它们分别从向各个联邦政府机构出售电力的运营收入中获得了600万欧元)。

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合并财务报表附注(续)

累计优先股。在自愿清盘或赎回的情况下，以下系列累积优先股只能在各自公司的选择权下以以下价格赎回：

2022年12月31日			自愿性 清算价格						救赎 价格
系列
C、D、E、H、J和K(夏威夷电力)			$	20					$	21
I(夏威夷电力公司)			20						20
G(夏威夷电灯)			100						100
H(毛伊岛电气)			100						100

夏威夷电力公司有义务对其各子公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果各自的子公司无法支付此类款项，但这项义务从属于夏威夷电力公司对其自己的优先股付款的义务。

关联方交易。Hei向公用事业公司收取$5.6百万，$5.2百万美元和美元5.62022年、2021年和2020年的一般管理和行政事务经费分别为100万美元。HEI向其子公司收取的由HEI员工提供的服务的金额主要根据提供该等服务所花费的时间进行分配。

2022年、2021年和2020年，Hamakua Energy(HeI的间接子公司)根据购买力平价协议将能源和发电能力出售给夏威夷电灯(夏威夷电气的子公司和Hei的间接子公司)，金额为#美元66百万，$53百万美元和美元50分别为100万美元。

夏威夷电力公司从Hei的短期借款总额为零在2022年12月31日和2021年12月31日。公用事业公司之间的借款在合并中被消除。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，HeI向夏威夷电气收取的利息并不重要。

未合并的可变利息实体。

购电协议。截至2022年12月31日，公用事业公司拥有四固定容量的PPA和具有独立发电商(IPP)和时间表Q提供商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向其出售电力的客户)的其他PPA，目前均不需要合并为VIE。

根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与二IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对二IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其合并财务报表中合并Kalaeloa和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的间接子公司，并在HEI的合并财务报表中合并。

对于具有IPP的其他PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为公用事业公司没有义务吸收IPP的任何变化，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大IPP的合并都可能对合并财务报表产生实质性影响，包括确认大量资产和负债，如果此类合并IPP处于亏损状态且股本不足，则可能确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。

承诺和或有事项。

或有事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到法律、监管和环境诉讼的影响。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这种结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响的可能性。当这类诉讼的结果是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，公用事业公司记录或有损失。公用事业公司还不断评估此类程序的发展是否会导致这些评估或估计发生变化。在评估损失是否可能或合理可能，以及此类损失或此类损失的范围是否可估测时，需要对未来事件进行评估。管理层往往无法估计合理的可能损失或一系列损失，特别是在下列情况下：所要求的损害赔偿是不确定的或要求损害赔偿的依据不明确；(Ii)诉讼程序处于早期阶段；(Iii)证据开示不完整；(Iv)涉及新的或未解决的法律理论；(V)重大事实存在争议；(Vi)大量当事人

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合并财务报表附注(续)

(7)对下级法院或行政机关的决定或裁决提出上诉，和(7)存在各种可能的后果。在这种情况下，关于时间或最终解决方案可能存在相当大的不确定性，包括任何可能的损失、罚款、罚款或业务影响。

购电协议.  从所有IPP购买的情况如下：

截至十二月三十一日止的年度						2022						2021						2020
(单位：百万)
卡莱洛阿						$	342					$	204					$	149
美国夏威夷航空公司						82						130						133
HPOWER						73						70						70
滨葵能源						66						53						50
普纳地热企业						48						29						1
WIND IPPS						119						124						105
太阳能IPPS						57						50						57
其他IPP1						7						10						4
总IPPS						$	794					$	670					$	569

1包括水力发电和其他PPA

截至2022年12月31日，公用事业公司拥有四固定容量PPA，总计362.2兆瓦(MW)的固定容量。PGV设施具有34.6由于夏威夷岛上的熔岩流，2018年5月，兆瓦的公司产能停产，但在2021年第一季度恢复服务，产能稳定，达到25.7兆瓦在2022年第二季度并继续提供25.72022年剩余时间的兆瓦。根据这些协议，临市局允许收回向IPP支付的能源和公司产能的费率。假设每项协议在其当前期限内(以及经修订)保持不变，并且满足PPA中的最低可用性标准，预计总最低固定容量费用约为#美元742023年至2027年每年100万美元，365从2028年到2033年。

一般而言，公用事业公司在PPA下的付款是基于可用容量和实际供应的能源，如果合同容量不可用，它们通常不需要为容量付款，如果可用容量降至合同水平以下，在某些情况下，付款会减少。一般来说，运力的付款率是根据协议条款预先确定的。能源支付将根据协议的条款而有所不同。公用事业公司通过ECRC在他们的费率表中将能源费用中燃料部分的变化传递给客户。公用事业公司不运营或参与运营根据协议提供电力的任何设施。这些设施的所有权在协议到期时不会转移给夏威夷电力公司或其子公司，协议中也不包含对这些设施的廉价购买选择权。

购买力调整条款。临市局已批准公用事业的PPAC。购入的电力容量、操作和维护(O&M)以及以前通过基本电价收回的其他非能源成本，现已在PPAC中收回，如果得到临市局的批准，这些因新购买的电力协议而产生的成本可以在电费案件之外加入PPAC。购买的能源成本继续通过ECRC收回。

卡莱洛亚合伙人，L.P.根据修订后的1988年PPA，夏威夷电气承诺购买208来自卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。2021年10月，夏威夷电力公司和卡莱洛亚公司签署了经修订和重新签署的《公司可调度容量和能源购电协议》(经修订和重新签署的PPA)，将PPA延长#年。10好几年了。经修订和重新调整的PPA于2022年11月23日经临市局批准，并于2023年1月1日起生效。2022年从卡莱洛亚购买的价格已经上涨68比2021年增长2%，主要是由于燃料油成本增加。

AES夏威夷，Inc.根据1988年3月签订的PPA，经(经修订和重新修订的第4号修正案)修订，有效期为30截至2022年9月的一年，夏威夷电气同意购买180来自夏威夷爱依斯的固定产能为兆瓦。PPA的期限于2022年9月1日到期，AES夏威夷燃煤电厂停止运营。

第1阶段可再生PPA。2018年2月，公用事业公司发布了第一阶段可再生申请提案，并已采购八可续订PPA，共274.5兆瓦容量。公用事业公司每年根据八可更新的PPA估计为#美元。64.7百万美元。公用事业公司已收到临市局的批准，可收回根据八通过PPAC续订的PPA，但此类费用不包括在基本费率中。2022年7月31日，瓦胡岛上第一个公用事业规模的太阳能加储存项目Mililani I Solar投入商业运营。2023年1月11日，瓦胡岛外瓦太阳能项目也实现了商业运营。这个二项目有75MW，包括300兆瓦时电池，该项目的两个PPA都有一个20-一年任期。公用事业公司已将PPA的电池部分作为融资租赁。(有关租赁讨论，请参阅附注8。)

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合并财务报表附注(续)

胡浩华生物能源有限责任公司(胡浩华)。2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛上一家设施的当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2017年7月，临市局批准了修订和重述的PPA，一旦临市局的命令是最终的和不可上诉的，PPA就会生效。2017年8月，临市局的批准被第三方上诉。2019年5月10日，夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局，根据法院的裁决进行进一步的诉讼，其中必须包括明确考虑批准PPA将导致的温室气体(GHG)排放，考虑到潜在的温室气体排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的条款是否谨慎和符合公众利益，考虑到其潜在的隐藏和长期后果。因此，临市局重新开庭进行进一步的诉讼，包括重新审查诉讼中的所有问题。2020年7月9日，临市局发出命令，拒绝夏威夷电灯豁免经修订及重述的PPA不受临市局竞投要求的要求，因此驳回批准经修订及重述的PPA的请求，但不影响可能参与任何未来的竞投程序。2020年9月9日，临市局驳回了胡浩华关于对临市局命令进行复议的议案。胡浩华向夏威夷最高法院提出上诉通知书，驳回胡浩华的复议动议。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤销了临市局的决定，并将此事发回临市局进行进一步诉讼。2021年6月30日，PUC发布了一项命令，重新开始与夏威夷最高法院的命令一致的议程。2022年3月举行了一场有争议的案件听证会。2022年5月23日，临市局发布了一项决定和命令，拒绝接受修订和重述的PPA，其依据除其他外包括：(1)该项目将导致显著的温室气体排放，(2)胡浩华提出的封存比该项目产生的温室气体排放量更多的温室气体排放的碳承诺是推测和不支持的，(3)修订和重述的PPA可能会通过其相对较高的电力成本以及通过潜在地取代其他较低成本的可再生资源而导致客户的高成本，以及(4)基于前述，批准经修订和重述的PPA是不谨慎的，也不符合公众利益。2022年6月2日，夏威夷电灯和胡浩华分别提出复议动议。2022年6月24日，临市局发布命令，驳回夏威夷电灯和胡浩华分别提出的复议动议。2022年6月29日，胡和奴华向夏威夷最高法院提交上诉通知书，驳回2022年5月23日临时立法会驳回修改和重述的PPA的决定和命令，以及2022年6月24日临时立法会驳回夏威夷电灯和胡霍努阿的复议动议的命令。开庭简报于2022年10月5日提交给最高法院。回复摘要于2022年12月5日提交，回复摘要于2022年12月28日提交。最高法院于2023年1月31日听取了口头辩论。

莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统项目将提供不超过2.64兆瓦在任何时候到莫洛凯系统。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。目前，发现阶段正在进行中。

燃料驳船合同.2021年8月23日，公用事业公司签订了一项五年制与SAUSE Bros.，Inc.签订的岛间燃料运输合同，于2022年1月开始生效。2022年9月22日，临市局发布了一项决定和命令(D&O)，批准了岛间燃料运输合同，并通过ECRC收回相关费用。

公用事业项目。许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法继续进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要注销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。

企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。企业资源规划/电子资产管理实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯和夏威夷电气开始将其递延项目成本的部分纳入费率基数，并开始在一年内摊销12-年期间分别为2020年1月和2020年11月。临市局所需的最低费用为246通过系统向客户提供100万与ERP/EAM项目相关的收益12--使用年限。

2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的新ERP/EAM系统的未来成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未来净运营和维护费用减少和成本避免为100万美元，96年内资本成本降低和税收节省12--使用年限。在一定程度上减少运营和维护费用

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涉及反映在电价中的金额时，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2022年12月31日，公用事业公司的监管责任为10.5百万(美元)4.0夏威夷电力公司，100万美元2.6夏威夷电灯的百万美元和3.9毛伊岛电气)，用于正在摊销或将包括在未来费率中的运营和维护费用节省。作为夏威夷电气2020测试年利率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，从2020年11月开始，夏威夷电气的运营和维护福利被认为流向了客户。

2021年7月7日，临市局发布命令，将半年度企业系统效益(SAESB)报告的报告频率修改为年度企业系统效益(AESB)报告，以实现效益节约。最近一份AESB报告于2023年2月14日提交，时间为2022年1月1日至12月31日。

西湖光伏项目。2019年11月，夏威夷电力公司投入使用20-兆瓦(交流)公用事业公司拥有和运营的可再生和可调度太阳能设施，位于海军部门拥有的财产上。临市局的订单导致项目成本上限为#美元67百万美元(包括上限为$4.7根据重大项目中期回收(MPIR)批准的资本成本回收(见下文“基于业绩的监管框架”一节，了解MPIR准则和成本回收讨论)。截至2022年12月31日发生的项目成本为60.5百万美元，并产生了14.7百万美元和美元14.0联邦和州政府分别提供100万不可退还的税收抵免。出于账簿和监管目的，从2020年开始，税收抵免将推迟并摊销至25年和10联邦信用额度和州信用额度分别为5年。2022年6月，实物对价服务完成并被海军完全接受，作为代替租金支付的部分对价。支付全部租金需要继续遵守租约的所有条款，其中除其他外，包括在接到海军部门的书面通知后提供或有权力。夏威夷电力公司将这一安排作为租赁入账，记录了#美元。6.4作为没有租赁负债的使用权资产，并将在截至2054年6月30日的剩余租赁期内摊销使用权资产。

Waena开关站/同步冷凝器项目。2020年10月，为了支持通过停用现有发电机组来增加可再生能源发电量和减少化石燃料消耗的努力，毛伊岛电气向临市局提交了建造开关站的申请，其中包括扩建二69千伏输电线路和搬迁另一条线路69千伏输电线路；以及换算成二在毛伊岛中部的Kahului发电厂，发电机组连接到同步凝汽器。2021年11月，临市局批准了毛伊岛电力公司关于承诺资金估计为#美元的请求。38.8百万元，并根据特别项目回收机制(EPRM)收回项目资本支出不超过$38.8600万美元，应进一步减少，以反映项目总成本，不包括不能直接归因于项目的间接费用。Waena开关站项目预计将于2023年第三季度投入使用，而二发电机组将在卡胡鲁发电厂3号和4号机组退役后运行。

在批准该项目时，临市局认识到，该项目将有助于提高容纳更多可再生能源的能力，正如EPRM指导方针所设想的那样。截至2022年12月31日，美元13.2这项工程已经花费了一百万英镑。

环境监管。公用事业公司受到环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营、新设施的建设和运营以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。

与其他公用事业公司一样，夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司也会定期遇到与当前或以前的运营有关的石油或其他化学品泄漏。当适用的法律和法规要求时，公用事业公司报告并对这些版本采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出回应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。

前莫洛凯电力公司发电站。1989年，毛伊岛电气公司收购了莫洛凯电气公司。Molokai Electric Company于1983年出售了其以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营，直至1985年，并于1987年离开该财产。自那以后，联邦环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与卫生部和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近地块，以确定多氯联苯、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的准备金余额为#美元。2.6截至2022年12月31日，600万美元，这是根据目前可获得的信息，修复场地和相邻地块的可能且可合理评估的未贴现成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。

此外，2021年11月24日，该地块的现任土地所有者Misaki‘s，Inc.向夏威夷州第二巡回法院(转移到美国夏威夷地区法院)对夏威夷电气公司(作为该地块的前所有者Molokai Electric的所谓权益继承人)提起诉讼。起诉书后来进行了修改，将毛伊岛电气包括在内，声称夏威夷电气负责修复现场

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关于1980年的综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和夏威夷修订法规第128D章下的夏威夷环境响应法，以及在从Molokai Electric的所有权过渡期间与短期回租期有关的合同索赔责任。修改后的申诉被驳回，如果双方试图进入和解谈判，可能会提出新的申诉，但公用事业公司打算在必要时积极为诉讼辩护。目前，公用事业公司无法确定诉讼的最终结果或任何可能的损失金额。截至2022年12月31日，公用事业公司为解决诉讼而记录的准备金余额并不重要。

珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司是《环境与环境影响法案》下的潜在责任方，负责调查和清理作为珍珠港超级基金场地一部分的怀奥发电厂近海区域沉积物中的多氯联苯污染的费用。环境保护局还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上多氯联苯污染的潜在来源和程度。

截至2022年12月31日，储备账户余额夏威夷电力公司记录的解决多氯联苯污染的费用为$9.9百万美元。准备金余额是用于陆上和近海调查和补救的可能和可合理估计的未贴现费用。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。

资产报废债务. 资产报废债务(ARO)指与某些有形长期资产报废相关的法律义务，按特定资产未来报废的预计成本的现值计量，并在产生负债期间确认(如果能够对公允价值进行合理估计)。公用事业公司对ARO的认可有不是对他们的收入产生影响。ARO的成本通过折旧在资产的使用期限内收回。公用事业公司承认的ARO涉及与工厂和设备退役相关的法律义务，包括清除石棉和其他危险材料。

公用事业公司记录的ARO涉及：1)拆除退役发电机组、某些类型的变压器和地下储油罐；2)废弃燃料管道、地下注油井和供应井；3)拆除设备和恢复与公用事业公司拥有的可再生和可调度发电设施有关的租赁土地。

夏威夷电力公司资产负债表上“其他负债”中ARO负债的变化如下：

(单位：千)			2022						2021
余额，1月1日			$	11,110					$	10,692
吸积费用			442						423
已发生的负债			—						—
已结清的债务			(4)						(5)
平衡，12月31日			$	11,548					$	11,110

公用事业公司没有记录预计无限期运营或公用事业公司无法估计结算日期(或潜在结算日期范围)的资产的ARO。因此，某些资产报废活动没有记录ARO负债，包括公用事业公司拥有的各种发电设施以及因对非公用事业公司拥有的财产的地役权而产生的某些电力传输、配电和电信资产。

监管程序.

脱钩. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。脱钩使公用事业公司的收入与公用事业公司的销售脱钩，消除了阻碍提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱钩继续在PBR框架下进行。

以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一项决定和命令(PBR D&O)，建立了PBR框架来管理公用事业。PBR框架除了先前建立的监管机制外，还包括年度收入调整(ARA)和一套新的监管机制。在PBR框架下，以前的监管框架建立的脱钩机制(即收入平衡账户)将继续下去。现有的成本回收机制将一如既往地实施(例如，能源成本回收条款、购电调整条款(PPAC)、需求侧管理附加费、可再生能源基础设施计划、需求响应调整条款、养恤金和其他就业后福利(OPEB)跟踪机制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为重大项目中期恢复调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过以下投资组合为模范表现赚取经济奖励

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绩效激励机制(PIM)和共享储蓄机制(SSM)。PBR框架纳入了各种额外的绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含多项保障措施，包括对称收益分享机制(ESM)，该机制保护公用事业公司和客户不受公用事业公司实现的费率制定ROACE衡量的过度收益或损失，以及重新开放机制，根据该机制，临市局将酌情启动一项审查，以确定对特定PBR机制的调整或修改是否合适。PBR框架于2021年6月1日全面生效。

2022年6月17日，临市局发布了一项决定和命令(2022年6月D&O)，在公用事业的PBR框架下建立额外的PIM。2021年，临市局员工原本建议考虑11PIM和其他机制，以解决已确定的关切领域。七在拟议的工作人员中，PIM被设计为仅限处罚。2022年6月D&O批准二新的PIM，新的SSM，并延长了现有PIM的时间范围。在新的PIM中，只有一仅限点球。具体地说，PUC批准了(1)新的(仅限惩罚)发电引起的中断可靠性PIM，(2)新的(惩罚/奖励)互联需求研究(IRS)PIM，(3)新的(仅限奖励的)集体共享储蓄机制(CSSM)，以及(4)对现有的临时(仅限奖励)电网服务PIM的修改和扩展。2022年11月23日，临市局批准了公用事业公司提出的实施上述PIM的关税，生效日期为2023年1月1日。

此外，2022年6月的D&O指示公用事业公司准备并提交：详细的化石燃料退役报告(FF退役报告)，概述在第一个多年费率(MRP)期间安全可靠地淘汰某些现有化石燃料发电厂的必要步骤；以及分布式能源(DER)的功能整合计划(FIP)，以提高公用事业公司利用DER具有成本效益的电网服务的计划和进展的透明度，并确保必要的功能和必要的技术到位。临市局还指示方案和预算问题工作组继续正在进行的合作努力，以审议其他潜在的新奖励机制，并处理在审议过程中提出的其他问题。2022年11月29日，临市局召开了PBR工作组会议，讨论支持未来努力的下一步行动。

根据2022年6月的D&O，公用事业公司分别于2022年9月30日和2022年10月14日向临市局提交了FIP和FF退休报告。

收入调整机制。在实施PBR框架之前，收入调整机制是先前建立的监管框架的主要组成部分。RAM是基于以下两者中较小的一个：a)对某些运维支出和某些利率基数变化的投资回报进行通货膨胀调整，或b)适用于年化目标收入的国内生产总值价格指数的累积年复合增长(RAM上限)。在PBR框架下，ARA机制取代了RAM，并于2021年6月1日生效。临市局批准的2020年RAM收入调整将继续包括在澳大利亚央行拨备的目标收入和澳大利亚央行利率调整中，除非经临市局批准进行修改。

年度收入调整机制。PBR框架建立了一个五年制MRP期间将不会有一般费率案例。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通胀因素，(Ii)包括生产率的预定X因素，设置为零，(Iii)Z因素，以说明不在公用事业公司控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22调整后的收入需求的年度复合百分比，以及从先前的文件中制定的管理审计建议中产生的“PBR前”节余承诺的流动，比率为#美元。6.6从2021年到2025年每年一百万美元。ARA于2021年6月1日开始实施。

收益分享机制。PBR框架建立了一个对称的ESM，用于在外部实现费率制定ROACE300基点死区高于或低于当前授权的ROACE9.5每个实用程序的百分比。有一个50/50客户和公用事业公司之间的共享，以实现符合以下标准的ROACE150两个方向上死区外的基点，以及90/10如果有任何进一步的差异，请共享。如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其实现的利率制定ROACE进入ESM的最外层，则将触发重新启动或审查PBR条款。

特殊项目回收机制。在实施PBR框架之前，临市局建立了重大项目中期回收调整机制和重大项目中期回收指导方针。MPIR机制提供了机会，为在一般费率案件之间投入服务的经批准的合格项目的净成本收回收入。在建立PBR框架的过程中，MPIR指南被终止，取而代之的是EPRM指南。尽管MPIR准则被终止，并被EPRM准则取代，但MPIR机制将继续在PBR框架内进行，以收回以前根据MPIR核准收回的项目费用。已建立的EPRM指南允许公用事业公司在项目投入使用的第一年，按比例在项目投入使用的一年部分按比例计入EPRM中用于回收的全部核定成本。延期和运维费用项目包括

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根据EPRM指导方针，也有资格获得EPRM恢复。EPRM可收回的成本将限于扣除节余后实际发生的项目成本或临市局批准的金额中较小的一个。

截至2022年12月31日，公用事业年化MPIR和EPRM收入总额为$26.2斯科菲尔德发电站的百万美元，包括税收(#美元16.5百万美元)，西湖光伏项目($3.5百万美元)，电网现代化战略(GMS)第一阶段项目($6.1所有三个公用事业公司的百万美元)和Waiawa UFLS项目(#美元0.1其中包括2022年按费率基数、折旧和增量运营与维护费用计算的项目回报率(根据核定金额)。临市局批准公用事业公司通过澳大利亚央行的费率调整，从2022年6月1日起恢复斯科菲尔德发电站、West Loch PV和GMS第一阶段项目的2022年MPIR年化金额。分别于2022年12月7日和2022年12月5日批准恢复对West Loch光伏项目和Waiawa UFLS项目的增量变更。

自2022年12月31日起，临市局批准二EPRM申请项目总金额为$41在项目费用不包括在差饷中的范围内。目前，公用事业公司有未完成的应用程序正在寻求EPRM恢复六项目总成本为#美元的项目472100万美元，有待临市局批准。

中试流程。作为PBR框架的一部分，临市局批准了一项促进创新的试点程序，为测试新技术、计划、商业模式和其他安排的试点建立了一个加速实施程序。在试点过程中，公用事业公司向临时市政局提交属于核准工作计划范围的具体试点提案(试点通知)，供其快速审查。临市局将致力于在以下时间发布针对拟议试点的命令45试点通知的提交日期的天数。如果临市局没有在年底前对试点通知采取肯定行动45-天期内，试点通知应视为已提交即获批准。临市局可按原建议修改试点项目，公用事业机构应具备15通知临市局公用事业公司是否接受修改、提出进一步修改或撤回试点通知的天数。如有需要，临市局亦可暂停试验通知书，以作进一步调查。

核准的试点程序包括一个费用回收程序，一般允许公用事业公司推迟并收回核准的试点项目的年度支出总额，但每年的上限为#美元。10在通过澳大利亚央行利率调整试点实施后的第二年6月1日开始的12个月内，为100万美元，尽管临市局可根据具体情况确定，特定项目的递延成本应在12个月以上的时间内摊销

2022年2月28日，公用事业公司提交了第一份年度试点更新报告，涵盖在新设立的试点程序开始之前批准和启动的试点项目。《试点更新》报告了大约$0.12021年递延成本中的100万美元，纳入了公用事业公司对2022年春季收入报告中目标收入的调整。临市局批准公用事业公司通过澳大利亚央行利率调整恢复2021年试点金额，自2022年6月1日起生效。

2022年10月26日，公用事业公司提交了一份试点通知，将于2023年1月开始清算所试点项目，以建立基于云的数据分析清算库。2022年12月8日，临市局批准了公用事业票据交换所试点项目。

绩效激励机制。临市局已经建立了以下PIM和SSM：(1)服务质量绩效激励，(2)用于采购低成本可再生能源的第一阶段征求建议书(RFP)PIM，(3)用于发电和发电的第二阶段RFP PIM加存储项目，以及电网服务和独立存储，(4)在PBR&O中建立的新的PIM，以及(5)新的PIM和2022年6月D&O建立的SSM。

•服务质量绩效激励(持续)。服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM关税要求用于确定每个PIM的PIM财务奖励水平的绩效目标、死区和最高财政奖励金额在过渡期间保持不变，除非临时市政局另有命令修改。

•由输电和配电导致的系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10-年平均业绩，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)6.8百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。2022年评估期，公用事业应计#美元0.1估计罚金为100万美元。

•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标绩效是基于最近8个季度各公用事业公司的年度平均绩效，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.4百万美元--三家公用事业公司合计)。

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•第1阶段RFP PIM。2018年通过招标书进程采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。奖励的第一部分是在临市局批准PPA后获得的。基于七PPA于2019年获得批准，公用事业公司确认了$1.72019年将获得100万美元，剩余的奖金将在项目启用之日的下一年予以确认，预计项目启用日期为2023年至2025年。

•第2阶段RFP PIM。2019年10月9日发布的PUC命令为绩效激励资格设定了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。太平洋投资管理公司只提供激励，而不提供惩罚。2020年7月9日，公用事业公司提交了二可能符合需求响应PIM的网格服务RFP的网格服务购买协议(GSPA)；但是，激励指标的细节将由PUC确定。2020年9月15日，公用事业公司提交了一份有资格获得PIM激励的PPA，2021年2月16日，公用事业公司提交了一符合递减PIM激励条件的额外PPA。临市局通过二2021年9月和2021年11月的PPA，以及二GSPA于2020年12月31日发布。基于二批准的PPA，公用事业公司确认的$0.1在2021年获得百万美元的奖励。

•临市局先前成立了下列机构：二PIM在其PBR D&O中，于2021年3月23日发布的一项命令中获得批准，并于2021年6月1日生效。在其2022年6月的D&O中，PUC修改并扩展了网格服务PIM。

•可再生投资组合标准(RPS)--为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$20/MWh in 2021 and 2022, $15/兆瓦时，2023年，和$10/兆瓦时用于MRP的其余部分。建议的罚款额已订为$。20/兆瓦时未能达到2030、2040和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。

•网格服务PIM，以美元/千瓦为基础，为获得合格的网格服务提供财务奖励。本次PIM的资格期限最初于2021年1月1日开始，原计划于2022年12月31日结束。然而，2022年6月的D&O将这一PIM的资格期限延长至2023年12月31日。2022年6月的D&O还提高了对收购减负网格服务的奖励率。在PIM实施期内，新获得的瓦胡岛定期调度计划(SDP)、瓦胡岛快速灾难恢复计划(最高7兆瓦上限)和毛伊岛快速灾难恢复计划的承诺容量将有资格获得奖励。公用事业公司最高可获得$1.5从2021年到2023年，2022年，公用事业公司应计$0.04百万美元的预估回报。

•临市局还在其PBR D&O中设立了以下三个PIM，并于2021年5月17日经临市局批准，于2021年6月1日生效。

•互联审批PIM，为DER系统的互联次数提供经济奖励和罚款，每年最高罚款总额为300万美元0.9百万美元。2022年，公用事业公司应计$3.0百万美元的预估回报。

•中低收入(LMI)能效PIM，为公用事业公司与第三方公共福利费用管理员之间的合作提供财务奖励，为低收入和中等收入客户节省能源。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.0百万美元。PIM最初的持续时间为三年并接受年度审查。评估期以夏威夷能源的计划年为基础，初始评估年为2021年7月1日至2022年6月30日。公用事业应计$0.4截至2022年6月30日的计划期间的估计奖励为100万美元。

•高级计量基础设施利用率PIM，为利用电网现代化投资和吸引超出第一阶段电网现代化计划已规划的客户提供财务奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.0百万美元。PIM最初的持续时间为三年之后将对其进行重新评估。评估期从2021年1月1日开始。

•临市局在2022年6月的D&O中设立了以下新的PIM和SSM，并于2023年1月1日生效。

•发电引起的系统平均中断持续时间和频率指数PIM，以激励基于发电的可靠性目标的实现，由发电系统平均中断持续时间和频率指数衡量(仅限处罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10年期平均性能，死区为一个标准差。每个绩效指数的最高罚金是对每个公用事业公司批准的费率基数的普通股份额适用3个基点(或最高罚金约为#美元)。1百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。

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•国税局PIM，以激励及时完成大规模可再生能源项目的国税局流程(奖励和处罚)，以最终模型检验和向开发商交付国税局结果之间的月数衡量。目标绩效是十个月具有不对称的死区两个月为了惩罚而不是为了奖励而死。最高惩罚和奖励将取决于即将进行的采购的具体情况。

•激励对公用事业公司的燃料、购买的电力和EPRM/MPIR成本(统称为非ARA成本)进行成本控制的CSSM。这是公用事业公司保留的仅限奖励的奖励20当业绩年度的非ARA成本低于目标年度的非ARA成本时，节省的份额将根据基准年(2021日历年)的燃料价格、通货膨胀和系统发电量的变化进行调整。CSSM没有潜在的处罚，也没有最高奖励的上限。

2022年评估期，公用事业应计#美元3.4百万(美元)2.4夏威夷电力公司，100万美元0.5夏威夷电灯的百万美元和0.5毛伊岛电力公司(Maui Electric)扣除罚款后的估计奖励净额。与2022年相关的净奖励将反映在2023年PIMS年度报告和2023年春季收入报告文件中，LMI能效PIM除外，该报告正在等待临市局第三方评估员的数据核实。

年度审查周期。项目研究开发和组织为项目预算框架下的收入调整设立了一个年度审查周期，包括每两年提交一次收入报告。2022年10月31日提交的公用事业秋季收入报告于2022年12月16日获得临市局批准。文件反映了2023年ARA收入将从2023年1月1日至2023年12月31日收取，具体如下：

(单位：百万)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						总计
2023年ARA收入						$	27.0					$	6.6					$	6.5					$	40.1
管理审计节约承诺						(4.6)						(1.0)						(1.0)						(6.6)
2023年ARA净收入						$	22.4					$	5.6					$	5.5					$	33.5

下表显示了2022年春季和秋季收入报告之间的净增量金额。这些金额将在2023年1月1日至12月31日期间根据澳大利亚央行的税率关税收取(退还)，这些关税包括在2022年秋季收入报告文件中。

(单位：百万)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						总计
递增ARA收入						$	27.0					$	6.6					$	6.5					$	40.1
截至2022年9月30日的澳大利亚央行应计余额的年度变化(及相关税收)						(3.6)						(6.7)						(3.2)						(13.5)
增量式绩效激励机制(净额)						—						—						(0.1)						(0.1)
增量式EPRM/MPIR收入调整						0.3						—						—						0.3
根据澳洲央行税率关税收取的净增量金额						$	23.6					$	(0.1)					$	3.3					$	26.8

注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚印。

新冠肺炎相关成本的监管资产。2020年5月4日，临市局发布了一项命令，授权包括公用事业公司在内的所有公用事业公司建立监管资产，以记录在总督紧急状态公告悬而未决期间以及在临市局另有命令之前暂停服务中断所产生的成本。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用、任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司对逾期付款收取滞纳金。随着客户断电禁令于2021年5月31日结束，公用事业公司已于2021年7月恢复收取滞纳金。根据临市局的命令，公用事业公司推迟支付新冠肺炎相关费用的期限于2020年12月31日结束。2021年10月1日，临市局批准了公用事业公司将延期至2021年12月31日的请求。2021年12月，为了保持客户的联系，并为在大流行期间遇到经济困难的客户提供一些缓解，公用事业公司承诺发行美元2向符合条件的客户提供百万美元的账单信用。公用事业公司将不寻求收回已开具的账单信用，从而减少累计递延成本。2022年6月9日，公用事业公司向临市局提出申请，要求收回部分与新冠肺炎有关的延期费用，扣除已实现的成本节约，金额不超过#美元。27.8100多万三年，从2023年6月到2026年5月。年度申请将仅限于实际产生的费用。截至2022年12月31日，公用事业公司已记录了$11.4监管资产中的100万美元用于推迟与新冠肺炎相关的成本。更新后的金额已反映在公用事业公司于2023年1月12日提交给临市局的补充答复中。2023年1月25日，临市局发布命令，修改程序时间表，以便有更多时间更多地发现和审议申请。

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合并财务报表附注(续)

军队私有化。2020年10月30日，临市局批准了夏威夷电力公司的50-与美国陆军签订合同，拥有、运营和维护为美国陆军服务的配电系统12瓦胡岛上的设施，包括斯科菲尔德兵营、惠勒陆军机场、三倍频陆军医疗中心、沙夫特堡和陆军住宅区。2022年3月1日，夏威夷电力公司以1美元的收购价格收购了陆军现有的配电系统。14.5100万，并将以每月抵免的形式向陆军支付每月的公用事业服务费50-合同期限为一年。购置合同中设想的额外资产，估计价值为#美元4100万美元，计划于2024年推出。

夏威夷电力公司于2022年3月1日接管了该系统的所有权和所有运营和维护责任，50-一年后的任期一年制过渡期。根据合同，夏威夷电力公司将在第一个月进行初始资本升级六年并更换老化的基础设施50-一年任期。除了每月的定期电费外，陆军还将每月向夏威夷电力公司支付公用事业服务费，以支付运营和维护费用，并根据临市局为受监管的公用事业投资确定的回报率以及折旧费用，为资本升级、资本更换和现有配电系统提供回收。临市局要求夏威夷电力公司定期提交履行合同活动和投资的报告，并将审查代表陆军计划的主要项目。预计对夏威夷电力公司收益的年度影响不会很大，将取决于一系列因素，包括资本升级和资本替换的金额和时间。

整合财务信息. 夏威夷电气及其子公司的合并财务信息显示了截至2022年、2022年和2020年12月31日的年度，以及截至2022年和2021年12月31日的年度。

Hawaian Electric无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的责任(A)偿还为Hawaii Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的债务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果各自的子公司无法支付此类款项的话。

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合并财务报表附注(续)

合并损益表

截至2022年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												合并调整									夏威夷电力公司 已整合
收入			$	2,452,969					485,590						470,355												(327)			[1]						$	3,408,587
费用
燃料油			917,801						133,238						214,575												—									1,265,614
外购电力			601,235						143,636						48,713												—									793,584
其他运维			326,785						85,110						85,706												—									497,601
折旧			158,725						41,404						35,295												—									235,424
所得税以外的税项			228,843						44,685						43,645												—									317,173
总费用			2,233,389						448,073						427,934												—									3,109,396
营业收入			219,580						37,517						42,421												(327)									299,191
建设期间使用的股权资金拨备			8,464						898						1,212												—									10,574
子公司收益中的权益			47,493						—						—												(47,493)			[2]						—
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			3,296						666						(127)												—									3,835
利息支出和其他费用，净额			(55,260)						(10,659)						(10,824)												327			[1]						(76,416)
施工期间借用资金的拨备			2,769						277						370												—									3,416
所得税前收入			226,342						28,699						33,052												(47,493)									240,600
所得税			36,333						6,349						6,994												—									49,676
净收入			190,009						22,350						26,058												(47,493)									190,924
子公司的优先股股息			—						534						381												—									915
可归因于夏威夷电气的净收入			190,009						21,816						25,677												(47,493)									190,009
夏威夷电气的优先股分红			1,080						—						—												—									1,080
普通股净收益			$	188,929					21,816						25,677												(47,493)									$	188,929

合并全面收益表

截至2022年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
普通股净收益			$	188,929					21,816						25,677												(47,493)									$	188,929
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
本期间产生的扣除税项的净收益			187,193						44,411						44,386												(88,797)			[1]						187,193
对前期服务信贷摊销和期间确认的净亏损的调整，计入扣除税款的定期收益净成本			18,884						2,811						2,584												(5,395)			[1]						18,884
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项			(199,936)						(46,841)						(46,694)												93,535			[1]						(199,936)
其他综合收益，税后净额			6,141						381						276												(657)									6,141
普通股股东应占全面收益			$	195,070					22,197						25,953												(48,150)									$	195,070

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合并财务报表附注(续)

合并损益表

截至2021年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												合并调整									夏威夷电力公司 已整合
收入			$	1,793,372					381,033						365,256												(25)			[1]						$	2,539,636
费用
燃料油			442,818						80,086						121,445												—									644,349
外购电力			508,642						108,997						52,855												—									670,494
其他运维			313,009						79,390						83,013												—									475,412
折旧			155,607						40,201						33,661												—									229,469
所得税以外的税项			170,604						35,499						34,251												—									240,354
总费用			1,590,680						344,173						325,225												—									2,260,078
营业收入			202,692						36,860						40,031												(25)									279,558
建设期间使用的股权资金拨备			7,734						586						1,214												—									9,534
子公司收益中的权益			45,353						—						—												(45,353)			[2]						—
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			3,348						670						(128)												—									3,890
利息支出和其他费用，净额			(51,680)						(10,353)						(10,439)												25			[1]						(72,447)
施工期间借用资金的拨备			2,617						197						436												—									3,250
所得税前收入			210,064						27,960						31,114												(45,353)									223,785
所得税			31,342						6,246						6,560												—									44,148
净收入			178,722						21,714						24,554												(45,353)									179,637
子公司的优先股股息			—						534						381												—									915
可归因于夏威夷电气的净收入			178,722						21,180						24,173												(45,353)									178,722
夏威夷电气的优先股分红			1,080						—						—												—									1,080
普通股净收益			$	177,642					21,180						24,173												(45,353)									$	177,642

合并全面收益表

截至2021年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												合并调整									夏威夷电力公司 已整合
普通股净收益			$	177,642					21,180						24,173												(45,353)									$	177,642
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
期间产生的扣除税收优惠后的净亏损			151,523						17,902						16,572												(34,474)			[1]						151,523
对前期服务信贷摊销和期间确认的净亏损的调整，计入扣除税款的定期收益净成本			19,461						2,749						2,553												(5,302)			[1]						19,461
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项			(171,345)						(20,585)						(18,898)												39,483			[1]						(171,345)
扣除税收优惠后的其他综合收益(亏损)			(361)						66						227												(293)									(361)
普通股股东应占全面收益			$	177,281					21,246						24,400												(45,646)									$	177,281

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合并财务报表附注(续)

合并损益表

截至2020年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												合并调整									夏威夷电力公司 已整合
收入			$	1,608,305					334,221						323,430												(636)			[1]						$	2,265,320
费用
燃料油			354,087						72,202						88,985												—									515,274
外购电力			446,672						73,120						48,957												—									568,749
其他运维			311,781						73,746						88,665												—									474,192
折旧			151,387						39,041						32,305												—									222,733
所得税以外的税项			154,191						31,181						30,450												—									215,822
总费用			1,418,118						289,290						289,362												—									1,996,770
营业收入			190,187						44,931						34,068												(636)									268,550
已用股票基金的免税额 在施工期间			7,335						543						890												—									8,768
子公司收益中的权益			47,504						—						—												(47,504)			[2]						—
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			(1,294)						672						(141)												—									(763)
利息支出和其他费用，净额			(48,775)						(10,004)						(9,651)												636			[1]						(67,794)
施工期间借用资金的拨备			2,540						160						292												—									2,992
所得税前收入			197,497						36,302						25,458												(47,504)									211,753
所得税			27,077						8,275						5,066												—									40,418
净收入			170,420						28,027						20,392												(47,504)									171,335
子公司的优先股股息			—						534						381												—									915
可归因于夏威夷电气的净收入			170,420						27,493						20,011												(47,504)									170,420
夏威夷电气的优先股分红			1,080						—						—												—									1,080
普通股净收益			$	169,340					27,493						20,011												(47,504)									$	169,340

合并全面收益表

截至2020年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气												合并调整									夏威夷电力公司 已整合
普通股净收益			$	169,340					27,493						20,011												(47,504)									$	169,340
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
期间产生的扣除税项的净收益(亏损)			(63,050)						(9,424)						(10,897)												20,321			[1]						(63,050)
对前期服务信贷摊销和期间确认的净亏损的调整，计入扣除税款的定期收益净成本			21,550						3,179						2,763												(5,942)			[1]						21,550
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项			39,860						6,025						8,000												(14,025)			[1]						39,860
扣除税收优惠后的其他综合亏损			(1,640)						(220)						(134)												354									(1,640)
普通股股东应占全面收益			$	167,700					27,273						19,877												(47,150)									$	167,700

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合并财务报表附注(续)

合并资产负债表

2022年12月31日

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
资产
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地			$	42,860					5,606						3,594						—						—									52,060
厂房和设备			5,260,685						1,425,442						1,293,383						—						—									7,979,510
融资租赁使用权资产			48,371						—						—						—						—									48,371
减去累计折旧			(1,855,150)						(644,457)						(586,892)						—						—									(3,086,499)
在建工程			215,560						23,989						35,804						—						—									275,353
公用事业财产、厂房和设备、净值			3,712,326						810,580						745,889						—						—									5,268,795
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧			5,298						115						1,532						—						—									6,945
财产、厂房和设备合计，净额			3,717,624						810,695						747,421						—						—									5,275,740
对全资子公司的投资，按股权计算			701,833						—						—						—						(701,833)			[2]						—
流动资产
现金和现金等价物			27,579						5,092						6,494						77						—									39,242
对关联公司的预付款			—						4,500						21,700						—						(26,200)			[1]						—
客户应收账款净额			216,802						39,339						32,197						—						—									288,338
应计未开单收入，净额			136,508						23,839						22,933						—						—									183,280
其他应收账款，净额			23,746						5,519						6,686						—						(22,384)			[1]						13,567
燃料油库存，按平均成本计算			153,342						16,964						21,224						—						—									191,530
材料和用品，按平均成本计算			48,130						9,783						21,655						—						—									79,568
提前还款和其他			24,040						6,346						4,137						—						(1,041)			[1]						33,482
监管资产			46,504						2,435						3,334						—						—									52,273
流动资产总额			676,651						113,817						140,360						77						(49,625)									881,280
其他长期资产
经营性租赁使用权资产			42,752						34,283						12,283						—						—									89,318
监管资产			154,040						21,816						14,384						—						—									190,240
其他			115,028						32,654						29,495						—						(16,288)			[1]						160,889
其他长期资产总额			311,820						88,753						56,162						—						(16,288)									440,447
总资产			$	5,407,928					1,013,265						943,943						77						(767,746)									$	6,597,467
资本化和负债
大写
普通股权益			$	2,344,170					344,720						357,036						77						(701,833)			[2]						$	2,344,170
累积优先股-不受强制赎回的限制			22,293						7,000						5,000						—						—									34,293
长期债务，净额			1,126,915						224,439						233,500						—						—									1,584,854
总市值			3,493,378						576,159						595,536						77						(701,833)									3,963,317
流动负债
经营租赁负债的当期部分			9,775						6,690						2,630						—						—									19,095
长期债务的当期部分，净额			49,981						19,992						29,989						—						—									99,962
短期借款--非附属公司			87,967						—						—						—						—									87,967
短期借款-附属公司			26,200						—						—						—						(26,200)			[1]						—
应付帐款			143,253						32,113						27,126						—						—									202,492
应付利息和优先股息			12,398						2,576						2,282						—						(80)			[1]						17,176
应计税款，包括所得税			207,798						42,436						40,709						—						(1,041)			[1]						289,902
监管责任			13,145						8,553						9,777						—						—									31,475
其他			64,659						20,856						22,385						—						(22,304)			[1]						85,596
流动负债总额			615,176						133,216						134,898						—						(49,625)									833,665
递延信贷和其他负债
经营租赁负债			41,049						27,817						9,849						—						—									78,715
融资租赁负债			46,048						—						—						—						—									46,048
递延所得税			271,234						50,615						62,581						—						—									384,430
监管责任			729,683						194,222						100,270						—						—									1,024,175
未摊销税收抵免			69,614						13,150						12,536						—						—									95,300
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债			65,907						129						—						—						(16,288)			[1]						49,748
其他			75,839						17,957						28,273												—									122,069
递延信贷和其他负债总额			1,299,374						303,890						213,509						—						(16,288)									1,800,485
资本总额和负债总额			$	5,407,928					1,013,265						943,943						77						(767,746)									$	6,597,467

125

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合并财务报表附注(续)

合并资产负债表

2021年12月31日

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
资产
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地			$	42,737					5,606						3,594						—						—									$	51,937
厂房和设备			5,097,033						1,390,361						1,248,589						—						—									7,735,983
减去累计折旧			(1,757,096)						(619,991)						(563,430)						—						—									(2,940,517)
在建工程			159,854						17,129						27,586						—						—									204,569
公用事业财产、厂房和设备、净值			3,542,528						793,105						716,339						—						—									5,051,972
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧			5,302						115						1,532						—						—									6,949
财产、厂房和设备合计，净额			3,547,830						793,220						717,871						—						—									5,058,921
对全资子公司的投资，按股权计算			676,237						—						—						—						(676,237)			[2]						—
流动资产
现金和现金等价物			23,344						5,326						23,422						77						—									52,169
受限现金			3,089						—						—						—						—									3,089
对关联公司的预付款			1,000						—						—						—						(1,000)			[1]						—
客户应收账款净额			135,949						28,469						22,441						—						—									186,859
应计未开单收入，净额			92,469						19,529						17,157						—						—									129,155
其他应收账款，净额			18,624						3,347						3,031						—						(17,735)			[1]						7,267
燃料油库存，按平均成本计算			71,184						12,814						20,080						—						—									104,078
材料和用品，按平均成本计算			42,006						9,727						20,144						—						—									71,877
提前还款和其他			32,140						6,052						7,114						—						725			[1]						46,031
监管资产			58,695						3,051						4,918						—						—									66,664
流动资产总额			478,500						88,315						118,307						77						(18,010)									667,189
其他长期资产
经营性租赁使用权资产			78,710						22,442						318						—						—									101,470
监管资产			337,903						81,645						79,331						—						—									498,879
其他			130,546						17,124						18,510						—						(1,014)			[1]						165,166
其他长期资产总额			547,159						121,211						98,159						—						(1,014)									765,515
总资产			$	5,249,726					1,002,746						934,337						77						(695,261)									$	6,491,625
资本化和负债
大写
普通股权益			$	2,261,899					332,900						343,260						77						(676,237)			[2]						$	2,261,899
累积优先股-不受强制赎回的限制			22,293						7,000						5,000						—						—									34,293
长期债务，净额			1,136,620						234,390						253,417						—						—									1,624,427
总市值			3,420,812						574,290						601,677						77						(676,237)									3,920,619
流动负债
经营租赁负债的当期部分			45,955						3,378						35						—						—									49,368
长期债务的当期部分			39,981						11,994						—						—						—									51,975
短期借款-附属公司			—						1,000						—						—						(1,000)			[1]						—
应付帐款			111,024						26,139						22,844						—						—									160,007
应付利息和优先股息			12,442						2,617						2,269						—						(3)			[1]						17,325
应计税款，包括所得税			143,723						33,153						30,679						—						725			[1]						208,280
监管责任			22,240						3,247						4,273						—						—									29,760
其他			56,752						14,158						18,540						—						(17,881)			[1]						71,569
流动负债总额			432,117						95,686						78,640						—						(18,159)									588,284
递延信贷和其他负债
经营租赁负债			46,426						19,063						291						—						—									65,780
递延所得税			291,027						53,298						64,309						—						—									408,634
监管责任			695,152						179,267						92,589						—						—									967,008
未摊销税收抵免			76,201						14,212						13,532						—						—									103,945
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债			220,480						48,900						53,257						—						(857)			[1]						321,780
其他			67,511						18,030						30,042						—						(8)									115,575
递延信贷和其他负债总额			1,396,797						332,770						254,020						—						(865)									1,982,722
资本总额和负债总额			$	5,249,726					1,002,746						934,337						77						(695,261)									$	6,491,625

126

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合并财务报表附注(续)

合并普通股权益变动表

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整						夏威夷电力公司 已整合
平衡，2019年12月31日			$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
普通股净收益			169,340						27,493						20,011						—						(47,504)						169,340
其他综合亏损，税后净额			(1,640)						(220)						(134)						—						354						(1,640)
发行普通股，扣除费用			34,000						7,500						11,000						—						(18,500)						34,000
普通股分红			(107,134)						(16,320)						(14,384)						—						30,704						(107,134)
附属公司的解散			—						—						—						(24)						24						—
平衡，2020年12月31日			2,141,918						317,451						309,363						77						(626,891)						2,141,918
普通股净收益			177,642						21,180						24,173						—						(45,353)						177,642
其他综合收益(亏损)，税后净额			(361)						66						227						—						(293)						(361)
发行普通股，扣除费用			54,400						8,803						24,597						—						(33,400)						54,400
普通股分红			(111,700)						(14,600)						(15,100)						—						29,700						(111,700)
平衡，2021年12月31日			2,261,899						332,900						343,260						77						(676,237)						2,261,899
普通股净收益			188,929						21,816						25,677						—						(47,493)						188,929
其他综合收益，税后净额			6,141						381						276						—						(657)						6,141
发行普通股，扣除费用			13,101						6,023						3,023						—						(9,046)						13,101
普通股分红			(125,900)						(16,400)						(15,200)						—						31,600						(125,900)
平衡，2022年12月31日			2,344,170						344,720						357,036						77						(701,833)						2,344,170

127

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合并财务报表附注(续)

合并现金流量表

截至2022年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
经营活动的现金流
净收入			$	190,009					22,350						26,058						—						(47,493)			[2]						$	190,924
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
子公司收益中的权益			(47,493)						—						—						—						47,493			[2]						—
从子公司收到的普通股股息			31,600						—						—						—						(31,600)			[2]						—
财产、厂房和设备折旧			158,725						41,404						35,295						—						—									235,424
其他摊销			16,708						4,996						3,616						—						—									25,320
递延所得税			(33,648)						(4,040)						(3,727)						—						—									(41,415)
国家可退还信贷			(7,375)						(1,734)						(1,890)						—						—									(10,999)
坏账支出			4,175						1,073						779																					6,027
建设期间使用的股权资金拨备			(8,464)						(898)						(1,212)						—						—									(10,574)
其他			(65)						(50)						(24)						—						—									(139)
资产和负债变动情况：
应收账款增加			(74,067)						(11,644)						(10,680)						—						4,649			[1]						(91,742)
应计未开单收入增加			(43,972)						(4,289)						(5,762)						—						—									(54,023)
燃料油库存增加			(82,158)						(4,150)						(1,144)						—						—									(87,452)
材料和供应品增加			(6,124)						(56)						(1,511)						—						—									(7,691)
监管资产减少			28,076						1,546						4,978						—						—									34,600
监管责任增加			28,621						7,977						8,290												—									44,888
应付帐款增加			18,657						3,294						404						—						—									22,355
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化			77,903						11,117						14,178						—						—									103,198
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少			(3,545)						(626)						(657)						—						—									(4,828)
其他资产和负债的变动			(17,884)						213						(3,623)						—						(4,649)			[1]						(25,943)
经营活动提供的净现金			229,679						66,483						63,368						—						(31,600)									327,930
投资活动产生的现金流
资本支出			(223,223)						(49,004)						(57,230)						—						—									(329,457)
来自关联公司的预付款			1,000						(4,500)						(21,700)						—						25,200			[1]						—
其他			(5,687)						760						1,253						—						9,046			[1],[2]						5,372
用于投资活动的现金净额			(227,910)						(52,744)						(77,677)						—						34,246									(324,085)
融资活动产生的现金流
普通股分红			(125,900)						(16,400)						(15,200)						—						31,600			[2]						(125,900)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红			(1,080)						(534)						(381)						—						—									(1,995)
发行普通股所得款项			13,101						6,023						3,023						—						(9,046)			[2]						13,101
发行长期债券所得收益			40,000						10,000						10,000						—						—									60,000
偿还长期债务			(40,000)						(12,000)						—						—						—									(52,000)
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加(减少)			114,167						(1,000)						—						—						(25,200)			[1]						87,967
支付融资租赁项下的债务			(670)						—						—						—						—									(670)
其他			(241)						(62)						(61)						—						—									(364)
融资活动提供(用于)的现金净额			(623)						(13,973)						(2,619)						—						(2,646)									(19,861)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			1,146						(234)						(16,928)						—						—									(16,016)
现金、现金等价物和限制性现金，1月1日			26,433						5,326						23,422						77						—									55,258
现金、现金等价物和限制性现金，12月31日			27,579						5,092						6,494						77						—									39,242
减去：受限现金			—						—						—						—						—									—
现金和现金等价物，12月31日			$	27,579					5,092						6,494						77						—									$	39,242

128

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合并财务报表附注(续)

合并现金流量表

截至2021年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
经营活动的现金流
净收入			$	178,722					21,714						24,554						—						(45,353)			[2]						$	179,637
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
子公司收益中的权益			(45,353)						—						—						—						45,353			[2]						—
从子公司收到的普通股股息			29,700						—						—						—						(29,700)			[2]						—
财产、厂房和设备折旧			155,607						40,201						33,661						—						—									229,469
其他摊销			16,688						3,532						1,517						—						—									21,737
递延所得税			(3,191)						(1,955)						1,317						—						—									(3,829)
国家可退还信贷			(7,120)						(1,672)						(1,790)						—						—									(10,582)
坏账支出			1,159						509						515						—						—									2,183
建设期间使用的股权资金拨备			(7,734)						(586)						(1,214)						—						—									(9,534)
帐单学分			1,400						300						300						—						—									2,000
其他			366						(41)						1,025						—						—									1,350
资产和负债变动情况：
应收账款增加			(41,727)						(6,832)						(3,071)						—						1,540			[1]						(50,090)
应计未开单收入增加			(18,345)						(5,816)						(3,303)						—						—									(27,464)
燃料油库存增加			(32,407)						(4,343)						(9,090)						—						—									(45,840)
材料和用品的减少(增加)			(3,220)						169						(1,482)						—						—									(4,533)
监管资产减少(增加)			(15,422)						24						1,524						—						—									(13,874)
监管责任增加(减少)			16,269						(1,031)						120																					15,358
应付账款减少			9,828						4,723						3,120						—						—									17,671
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化			21,217						3,861						1,938						—						(86)			[1]						26,930
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少			(3,480)						(950)						(724)						—						—									(5,154)
其他资产和负债的变动			(36,733)						(5,833)						(8,196)						—						(1,540)			[1]						(52,302)
经营活动提供的净现金			216,224						45,974						40,721						—						(29,786)									273,133
投资活动产生的现金流
资本支出			(194,984)						(50,516)						(46,500)						—						—									(292,000)
来自关联公司的预付款			25,700						—						—						—						(25,700)			[1]						—
其他			(29,596)						1,072						1,073												33,486			[1],[2]						6,035
用于投资活动的现金净额			(198,880)						(49,444)						(45,427)						—						7,786									(285,965)
融资活动产生的现金流
普通股分红			(111,700)						(14,600)						(15,100)						—						29,700			[2]						(111,700)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红			(1,080)						(534)						(381)						—						—									(1,995)
发行普通股的收益			54,400						8,803						24,597						—						(33,400)			[2]						54,400
发行长期债券所得收益			60,000						30,000						25,000						—						—									115,000
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加(减少)			—						(17,800)						(7,900)						—						25,700			[1]						—
偿还短期债务			(50,000)						—						—						—						—									(50,000)
其他			(702)						(119)						(120)						—						—									(941)
融资活动提供(用于)的现金净额			(49,082)						5,750						26,096						—						22,000									4,764
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			(31,738)						2,280						21,390						—						—									(8,068)
现金、现金等价物和限制性现金，1月1日			58,171						3,046						2,032						77						—									63,326
现金、现金等价物和限制性现金，12月31日			26,433						5,326						23,422						77						—									55,258
减去：受限现金			(3,089)						—						—						—						—									(3,089)
现金和现金等价物，12月31日			$	23,344					5,326						23,422						77						—									$	52,169

129

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合并财务报表附注(续)

合并现金流量表

截至2020年12月31日的年度

(单位：千)			夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						正在巩固 调整									夏威夷电力公司 已整合
经营活动的现金流
净收入			$	170,420					28,027						20,392						—						(47,504)			[2]						$	171,335
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
子公司收益中的权益			(47,504)						—						—						—						47,504			[2]						—
从子公司收到的普通股股息			30,704						—						—						—						(30,704)			[2]						—
财产、厂房和设备折旧			151,387						39,041						32,305						—						—									222,733
其他摊销			24,511						5,090						4,145						—						—									33,746
递延所得税			2,130						(463)						1,484						—						—									3,151
国家可退还信贷			(6,668)						(1,593)						(1,700)						—						—									(9,961)
坏账支出			1,042						620						453						—						—									2,115
建设期间使用的股权资金拨备			(7,335)						(543)						(890)						—						—									(8,768)
应计环境储备			6,556						—						—						—						—									6,556
其他			1,201						1,322						87						—						—									2,610
资产和负债变动情况：
应收账款增加			(8,093)						(3,349)						(1,343)						—						5,499			[1]						(7,286)
应计未开单收入减少			8,832						3,327						3,126						—						—									15,285
燃料油库存减少(增加)			30,226						430						3,043						—						—									33,699
材料和供应品增加			(3,910)						(1,583)						(1,149)						—						—									(6,642)
监管资产减少(增加)			8,526						(2,908)						(4,611)						—						—									1,007
监管责任的减少			(5,490)						(4,489)						(6,583)																					(16,562)
应付账款减少			(26,093)						(1,819)						(5,217)						—						—									(33,129)
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化			(25,757)						(5,483)						(5,998)						—						58			[1]						(37,180)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少			(3,092)						(643)						(571)						—						—									(4,306)
其他资产和负债的变动			(21,124)						(8,864)						3,635						—						(5,499)			[1]						(31,852)
经营活动提供的净现金			280,469						46,120						40,608						—						(30,646)									336,551
投资活动产生的现金流
资本支出			(229,127)						(64,346)						(57,391)						—						—									(350,864)
对关联公司的预付款			1,000						8,000						—						—						(9,000)			[1]						—
其他			(14,340)						1,032						960						(24)						18,442			[1][2]						6,070
用于投资活动的现金净额			(242,467)						(55,314)						(56,431)						(24)						9,442									(344,794)
融资活动产生的现金流
普通股分红			(107,134)						(16,320)						(14,384)						—						30,704			[2]						(107,134)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红			(1,080)						(534)						(381)						—						—									(1,995)
发行普通股的收益			34,000						7,500						11,000						—						(18,500)			[2]						34,000
发行长期债券所得收益			205,000						10,000						40,000						—						—									255,000
偿还长期债务和为偿还长期债务而转移的资金			(95,000)						(14,000)						—						—						—									(109,000)
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加(减少)			(46,987)						18,800						(19,800)						—						9,000			[1]						(38,987)
发行短期债券所得款项			100,000						—						—						—						—									100,000
偿还短期债务			(100,000)						—						—						—						—									(100,000)
其他			(1,618)						(214)						(377)						—						—									(2,209)
融资活动提供(用于)的现金净额			(12,819)						5,232						16,058						—						21,204									29,675
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			25,183						(3,962)						235						(24)						—									21,432
现金、现金等价物和限制性现金，1月1日			32,988						7,008						1,797						101						—									41,894
现金、现金等价物和限制性现金，12月31日			58,171						3,046						2,032						77						—									63,326
减去：受限现金			(15,966)						—						—						—						—									(15,966)
现金和现金等价物，12月31日			$	42,205					3,046						2,032						77						—									$	47,360

合并计划上的合并调整说明：

[1]冲销公司间应收账款和应付款项及其他公司间交易

[2]取消对子公司的投资，按权益结转

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合并财务报表附注(续)

注4· 银行分部(仅限高等院校)

精选财务信息

美国储蓄银行

损益表和综合收益数据

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
利息和股息收入
贷款的利息和费用			$	207,830					$	198,802					$	214,134
投资证券的利息和股息			58,044						43,464						30,529
利息和股息收入合计			265,874						242,266						244,663
利息支出
存款负债利息			7,327						4,981						10,654
其他借款的利息			5,974						59						460
利息支出总额			13,301						5,040						11,114
净利息收入			252,573						237,226						233,549
信贷损失准备金			2,037						(25,825)						50,811
扣除信贷损失准备后的净利息收入			250,536						263,051						182,738
非利息收入
来自其他金融服务的费用			19,830						21,225						16,447
存款负债手续费收入			18,762						16,663						16,059
其他金融产品手续费收入			10,291						8,770						6,381
银行拥有的人寿保险			2,533						7,318						6,483
抵押贷款银行收入			1,692						9,305						23,734
房地产销售收益			1,778						—						—
出售投资证券的收益，净额			—						528						9,275
其他收入，净额			2,086						851						(256)
非利息收入总额			56,972						64,660						78,123
非利息支出
薪酬和员工福利			113,839						113,970						104,443
入住率			24,026						20,584						21,573
数据处理			17,681						17,634						14,769
服务			10,679						10,327						11,121
装备			10,100						9,510						9,001
办公用品、印刷和邮资			4,398						4,239						4,623
营销			3,968						3,870						3,435
FDIC保险			3,591						3,235						2,342
其他费用1			16,985						13,783						20,283
总非利息支出			205,267						197,152						191,590
所得税前收入			102,241						130,559						69,271
所得税			22,252						29,325						11,688
净收入			79,989						101,234						57,583
其他综合收益(亏损)，税后净额			(298,833)						(52,728)						23,608
综合收益(亏损)			$	(218,844)					$	48,506					$	81,191

1 2020年，包括大约$5.1与某些与新冠肺炎有关的直接和增量成本，包括2.5百万美元的薪酬支出和2.0增加了数百万美元的清洁和卫生费用。

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合并财务报表附注(续)

按高等学校合并损益表的金额进行对账*：

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
利息和股息收入			$	265,874					$	242,266					$	244,663
非利息收入			56,972						64,660						78,123
减去：房地产销售收益			1,778						—						—
减去：出售投资证券的收益，净额			—						528						9,275
*收入-银行			321,068						306,398						313,511
利息支出总额			13,301						5,040						11,114
信贷损失准备金			2,037						(25,825)						50,811
非利息支出			205,267						197,152						191,590
减去：退休固定福利费用(贷方)--服务成本以外			(723)						(1,828)						1,813
新增：房地产销售收益			1,778						—						—
*费用-银行			219,550						178,195						251,702
*营业收入-银行			101,518						128,203						61,809
加回：退休固定福利费用(贷项)-服务成本以外			(723)						(1,828)						1,813
加回：出售投资证券的收益，净额			—						528						9,275
所得税前收入			$	102,241					$	130,559					$	69,271

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合并财务报表附注(续)

资产负债表数据

12月31日						2022						2021
(单位：千)
资产
现金和银行到期款项						$	153,042					$	100,051
计息存款						3,107						151,189
现金和现金等价物						156,149						251,240
投资证券
可供出售，按公允价值						1,429,667						2,574,618
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)1,150,971及$510,474分别为2022年12月31日和2021年12月31日)						1,251,747						522,270
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算						26,560						10,000
为投资而持有的贷款						5,978,906						5,211,114
信贷损失准备						(72,216)						(71,130)
净贷款						5,906,690						5,139,984
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款						824						10,404
其他						692,143						590,897
商誉						82,190						82,190
总资产						$	9,545,970					$	9,181,603
负债和股东权益
存款负债--不计息						$	2,811,077					$	2,976,632
存款负债--计息						5,358,619						5,195,580
其他借款						695,120						88,305
其他						212,269						193,268
总负债						9,077,085						8,453,785
承付款和或有事项
普通股						1						1
额外实收资本						355,806						353,895
留存收益						449,693						411,704
累计其他综合亏损，扣除税收优惠
证券未实现净亏损			$	(328,904)					$	(32,037)
退休福利计划			(7,711)			(336,615)			(5,745)			(37,782)
股东权益总额						468,885						727,818
总负债和股东权益						$	9,545,970					$	9,181,603

12月31日						2022						2021
(单位：千)
其他资产
银行拥有的人寿保险						$	182,986					$	177,566
房舍和设备，净额						195,324						202,299
应计应收利息						25,077						20,854
抵押贷款偿还权						9,047						9,950
低收入住房投资						106,978						110,989
递延税项资产						116,441						7,699
为清偿贷款而取得的不动产，净额						115						—
其他						56,175						61,540
						$	692,143					$	590,897
其他负债
应计费用						$	97,295					$	87,905
应缴联邦所得税						863						—
本票						36,401						33,675
借款人的预付款						9,637						9,994
其他						68,073						61,694
						$	212,269					$	193,268

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合并财务报表附注(续)

银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。

投资证券。投资证券的主要组成部分如下：

																											未实现亏损总额
									未实现总额 利得						未实现总额 损失						估计公允价值						少于12个月																		12个月或更长时间
(千美元)			摊销 成本																								问题数量						公允价值						金额						问题数量						公允价值						金额
2022年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务			$	88,344					$	—					$	(7,281)					$	81,063					12						$	41,201					$	(2,120)					4						$	39,862					$	(5,161)
抵押贷款支持证券*			1,530,582						—						(237,614)						1,292,968						113						455,836						(56,999)						70						837,132						(180,615)
公司债券			44,377						—						(3,643)						40,734						4						29,644						(2,028)						1						11,090						(1,615)
抵押贷款收入债券			14,902						—						—						14,902						—						—						—						—						—						—
			$	1,678,205					$	—					$	(248,538)					$	1,429,667					129						$	526,681					$	(61,147)					75						$	888,084					$	(187,391)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务			$	59,894					$	—					$	(8,478)					$	51,416					1						$	16,874					$	(3,222)					2						$	34,542					$	(5,256)
抵押贷款支持证券*			1,191,853						2,670						(94,968)						1,099,555						22						183,629						(10,593)						51						567,250						(84,375)
			$	1,251,747					$	2,670					$	(103,446)					$	1,150,971					23						$	200,503					$	(13,815)					53						$	601,792					$	(89,631)
2021年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务			$	89,714					$	803					$	(427)					$	90,090					4						$	44,827					$	(427)					—						$	—					$	—
抵押贷款支持证券*			2,482,618						6,511						(51,206)						2,437,923						120						1,845,243						(38,321)						18						271,012						(12,885)
公司债券			30,625						655						(102)						31,178						1						12,780						(102)						—						—						—
抵押贷款收入债券			15,427						—						—						15,427						—						—						—						—						—						—
			$	2,618,384					$	7,969					$	(51,735)					$	2,574,618					125						$	1,902,850					$	(38,850)					18						$	271,012					$	(12,885)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务			$	59,871					$	168					$	(170)					$	59,869					2						$	39,594					$	(170)					—						$	—					$	—
抵押贷款支持证券*			462,399						1,480						(13,274)						450,605						22						290,883						(7,665)						7						106,483						(5,609)
			$	522,270					$	1,648					$	(13,444)					$	510,474					24						$	330,477					$	(7,835)					7						$	106,483					$	(5,609)

* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保

ASB不认为截至2022年12月31日处于未实现损失头寸的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券继续被一家或多家机构评级为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在收回其摊余成本基准之前出售该等证券，且该等证券的合约现金流的时间并无任何不利变化。截至2022年12月31日，ASB的投资证券组合不需要为信贷损失拨备。

美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同条款。抵押贷款支持证券有到期前的合同条款，但需要定期支付以减少本金。此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。

134

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合并财务报表附注(续)

投资证券的合同到期日如下：

			摊销						公平
2022年12月31日			成本						价值
(单位：千)
可供出售
在一年或更短的时间内到期			$	1,193					$	1,171
应在一年至五年后到期			106,628						98,871
在五年到十年后到期			39,802						36,657
十年后到期			—						—
			147,623						136,699
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保			1,530,582						1,292,968
可供出售证券总额			$	1,678,205					$	1,429,667
持有至到期
在一年或更短的时间内到期			$	—					$	—
应在一年至五年后到期			—						—
在五年到十年后到期			59,894						51,416
十年后到期			—						—
			59,894						51,416
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保			1,191,853						1,099,555
持有至到期证券总额			$	1,251,747					$	1,150,971

出售可供出售证券的收益、毛利和亏损如下：

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
收益			$	—					$	197,354					$	169,157
毛利			—						975						9,275
总损失			—						(447)						—
已实现收益的税费支出			—						142						2,486

应税和免税投资证券的利息收入如下：

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
应税			$	56,731					$	42,534					$	29,760
免税			1,313						930						769
			$	58,044					$	43,464					$	30,529

ASB质押证券，市值约为#美元929百万美元和美元416截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别作为公共基金和其他存款、抵押贷款管道对冲保证金、自动票据交换所交易、旧金山联邦储备银行贴现窗口和破产账户以及得梅因联邦住房贷款银行预付款的抵押品。此外，ASB质押了市值为#美元的证券。327百万美元和美元161截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别为100万美元，作为根据回购协议出售的证券的抵押品。

将可供出售的证券转让给持有至到期的证券. 2022年10月，ASB将66可供出售的投资证券，公允价值为#美元755100万美元归入持有至到期类别。在转让之日，这些证券的未实现亏损总额为#美元。206百万美元。转移对净收入没有影响。

执行这些转让是为了通过累积其他全面损失和利率上升对投资证券市值的影响来减轻未来对资本的潜在影响。ASB相信，它为未来的业务需求保持了足够的流动性，并有积极的意图和能力持有这些证券直至到期。

FHLB中的库存。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB在FHLB的股票按成本计算($26.6百万美元和美元10.0这是因为它只能按面值赎回，而且它是根据对ASB资本、资产和借款水平的衡量而必须进行的投资。

135

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合并财务报表附注(续)

在条件允许的情况下，ASB每季度审查其对FHLB股票的投资以进行减值。ASB评估了截至2022年12月31日其对FHLB股票的投资，以确定其信贷损失，这与其会计政策一致。根据对基础投资的评估，ASB没有确认2022年、2021年和2020年的任何信贷损失。

财务状况的未来恶化和/或ASB减值评估中考虑的任何因素的负面发展可能导致未来的减值损失。

贷款。贷款的组成部分摘要如下：

12月31日			2022						2021
(单位：千)
房地产：
住宅1-4户			$	2,479,637					$	2,299,212
商业地产			1,358,123						1,056,982
房屋净值信用额度			1,002,905						835,663
住宅用地			20,679						19,859
商业性建筑			88,489						91,080
住宅建设			20,788						11,138
总房地产			4,970,621						4,313,934
商业广告			779,691						793,304
消费者			254,709						113,966
贷款总额			6,005,021						5,221,204
减去：递延费用和折扣			(26,115)						(10,090)
信贷损失准备			(72,216)						(71,130)
贷款总额，净额			$	5,906,690					$	5,139,984

ASB的政策是，当物业的贷款与价值比率超过时，所有房地产贷款都需要私人抵押贷款保险80发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。至于购买非业主自住住宅物业，按揭成数不得超过75发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。

ASB为投资者提供房地产贷款(本金余额为#美元1.5亿，美元1.510亿美元1.5分别为截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的10亿美元)，这些数据不包括在随附的资产负债表数据中。ASB在收取相关按揭贷款付款时，将为该等贷款所赚取的还本付息费用列为收入，并将还本付息成本计入已发生的开支。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB已质押的贷款摊销成本约为#美元3.010亿美元2.8分别以10亿美元作为抵押品，以确保从联邦住房金融局获得垫款。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，向ASB及其关联公司的董事和高管以及这些个人的任何相关权益(定义见联邦储备委员会(FRB)规则O)提供的贷款总额为#美元10.7百万美元和美元13.1分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，有一笔贷款给董事的相关权益，金额为美元。10.0百万美元。这笔贷款是在ASB的正常信贷条件下发放的。

136

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合并财务报表附注(续)

信贷损失准备金。如附注1所述，会计准则委员会必须维持足以吸收与其贷款组合有关的估计预期信贷损失的信贷损失拨备。

按投资组合分部分列的信贷损失准备(余额和变动)和融资应收账款如下：

(单位：千)			住宅1-4户						商业广告 房地产						房屋净值 信用额度						住宅用地						商业性建筑						住宅建设						商业广告						消费者												总计
2022年12月31日
信贷损失准备：
期初余额			$	6,545					$	24,696					$	5,657					$	646					$	2,186					$	18					$	15,798					$	15,584											$	71,130
冲销			(13)						—						—						—						—						—						(563)						(6,254)												(6,830)
复苏			79						—						71						104						—						—						1,288						3,837												5,379
净(冲销)回收			66						—						71						104						—						—						725						(2,417)												(1,451)
规定			(341)						(2,798)						397						(33)						(991)						28						(4,097)						10,372												2,537
期末余额			$	6,270					$	21,898					$	6,125					$	717					$	1,195					$	46					$	12,426					$	23,539											$	72,216
平均未偿还贷款			$	2,331,473					$	1,204,756					$	918,563					$	21,442					$	90,021					$	18,317					$	710,658					$	161,722											$	5,456,952
对平均贷款的净冲销(收回)			—		%				—		%				(0.01		%)				(0.49		%)				—		%				—		%				(0.10		%)				1.49		%										0.03		%
2021年12月31日
信贷损失准备：
期初余额			$	4,600					$	35,607					$	6,813					$	609					$	4,149					$	11					$	25,462					$	23,950											$	101,201
冲销			(67)						—						(45)						—						—						—						(1,561)						(8,027)												(9,700)
复苏			92						—						113						61						—						—						1,468						4,320												6,054
净(冲销)回收			25						—						68						61						—						—						(93)						(3,707)												(3,646)
规定			1,920						(10,911)						(1,224)						(24)						(1,963)						7						(9,571)						(4,659)												(26,425)
期末余额			$	6,545					$	24,696					$	5,657					$	646					$	2,186					$	18					$	15,798					$	15,584											$	71,130
平均未偿还贷款			$	2,155,322					$	1,046,276					$	885,759					$	18,227					$	111,711					$	11,361					$	856,226					$	135,609											$	5,220,491
对平均贷款的净冲销(收回)			—		%				—		%				(0.01		%)				(0.33		%)				—		%				—		%				0.01		%				2.73		%										0.07		%
2020年12月31日
信贷损失准备：
期初余额，在通过ASU第2016-13号之前			$	2,380					$	15,053					$	6,922					$	449					$	2,097					$	3					$	10,245					$	16,206											$	53,355
采用ASU编号2016-13的影响			2,150						208						(541)						(64)						289						14						922						16,463												19,441
冲销			(7)						—						(77)						(351)						—						—						(5,819)						(19,900)												(26,154)
复苏			394						—						63						38						—						—						872						3,381												4,748
净(冲销)回收			387						—						(14)						(313)						—						—						(4,947)						(16,519)												(21,406)
规定			(317)						20,346						446						537						1,763						(6)						19,242						7,800												49,811
期末余额			$	4,600					$	35,607					$	6,813					$	609					$	4,149					$	11					$	25,462					$	23,950											$	101,201
平均未偿还贷款			$	2,148,848					$	861,096					$	1,060,444					$	13,799					$	93,740					$	10,703					$	935,663					$	215,994											$	5,340,287
对平均贷款的净冲销(收回)			(0.02)		%				—		%				—		%				2.27		%				—		%				—		%				0.53		%				7.65		%										0.40		%

137

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合并财务报表附注(续)

贷款承诺拨备。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：

(单位：千)						房屋净值 信用额度						商业性建筑						商业贷款						总计
截至2022年12月31日的年度
贷款承诺额：
期初余额						$	400					$	3,700					$	800					$	4,900
规定						—						(1,100)						600						(500)
期末余额						$	400					$	2,600					$	1,400					$	4,400
截至2021年12月31日的年度
贷款承诺额：
期初余额						$	300					$	3,000					$	1,000					$	4,300
规定						100						700						(200)						600
期末余额						$	400					$	3,700					$	800					$	4,900
截至2020年12月31日的年度
贷款承诺额：
期初余额，在通过ASU第2016-13号之前						$	392					$	931					$	418					$	1,741
采用ASU编号2016-13的影响						(92)						1,745						(94)						1,559
规定						—						324						676						1,000
期末余额						$	300					$	3,000					$	1,000					$	4,300

信用质量。ASB在持续的基础上进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供关于贷款组合的质量及其贷款政策和程序的有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时确定现有的或新出现的信贷趋势，以便能够启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。进行评级的贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。

每笔商业和商业房地产贷款都被分配了资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类：合格、特别提及、不合格、可疑和损失偿还或有序清算该贷款交易的可能性。AQR是违约模型评级的概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素的函数，例如企业主/担保人的特征、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化。通行证风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款具有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合标准的贷款有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产具有分类不合格资产的弱点，并增加了一个特征，即这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。

138

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合并财务报表附注(续)

根据付款活动或内部分配的贷款评级，按年份划分的信用风险概况如下：

						按起始年份分列的定期贷款																																				循环贷款
(单位：千)						2022						2021						2020						2019						2018						之前						循环贷款						转换为定期贷款						总计
2022年12月31日
住宅1-4户
当前						$	432,707					$	755,056					$	423,455					$	113,096					$	51,860					$	698,354					$	—					$	—					$	2,474,528
逾期30-59天						—						—						—						—						448						1,098						—						—						1,546
逾期60-89天						—						—						268						—						—						90						—						—						358
逾期超过89天						—						—						—						—						809						2,396						—						—						3,205
						432,707						755,056						423,723						113,096						53,117						701,938						—						—						2,479,637
房屋净值信用额度
当前						—						—						—						—						—						—						959,131						40,814						999,945
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						1,103						209						1,312
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						209						226						435
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						587						626						1,213
						—						—						—						—						—						—						961,030						41,875						1,002,905
住宅用地
当前						5,245						9,010						5,222						203						522						477						—						—						20,679
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						5,245						9,010						5,222						203						522						477						—						—						20,679
住宅建设
当前						7,986						11,624						1,178						—						—						—						—						—						20,788
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						7,986						11,624						1,178						—						—						—						—						—						20,788
消费者
当前						199,574						21,330						5,543						7,580						527						140						10,810						4,782						250,286
逾期30-59天						1,110						287						65						239						30						—						81						167						1,979
逾期60-89天						756						163						88						137						19						—						45						107						1,315
逾期超过89天						621						105						37						176						28						—						20						142						1,129
						202,061						21,885						5,733						8,132						604						140						10,956						5,198						254,709
商业地产
经过						390,206						177,130						283,321						51,542						63,084						278,280						8,235						—						1,251,798
特别提及						—						11,250						3,446						40,423						—						24,466						—						—						79,585
不合标准						—						—						665						11,357						—						14,718						—						—						26,740
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						390,206						188,380						287,432						103,322						63,084						317,464						8,235						—						1,358,123
商业性建筑
经过						15,094						47,478						44						—						—						—						25,873						—						88,489
特别提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合标准						—						—						—						—						—						—						—						—						—
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						15,094						47,478						44						—						—						—						25,873						—						88,489
商业广告
经过						239,852						185,013						85,220						68,161						46,142						53,192						60,871						13,964						752,415
特别提及						—						—						—						2,374						—						645						9,005						8						12,032
不合标准						3,322						2,305						401						1,304						1,346						3,849						1,664						1,053						15,244
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						243,174						187,318						85,621						71,839						47,488						57,686						71,540						15,025						779,691
贷款总额						$	1,296,473					$	1,220,751					$	808,953					$	296,592					$	164,815					$	1,077,705					$	1,077,634					$	62,098					$	6,005,021

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合并财务报表附注(续)

						按起始年份分列的定期贷款																																				循环贷款
(单位：千)						2021						2020						2019						2018						2017						之前						循环贷款						转换为定期贷款						总计
2021年12月31日
住宅1-4户
当前						$	791,758					$	461,683					$	133,345					$	64,421					$	124,994					$	712,452					$	—					$	—					$	2,288,653
逾期30-59天						—						—						—						809						—						2,210						—						—						3,019
逾期60-89天						—						—						—						—						—						1,468						—						—						1,468
逾期超过89天						—						—						2,987						—						—						3,085						—						—						6,072
						791,758						461,683						136,332						65,230						124,994						719,215						—						—						2,299,212
房屋净值信用额度
当前						—						—						—						—						—						—						794,518						39,116						833,634
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						296						313						609
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						16						70						86
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						838						496						1,334
						—						—						—						—						—						—						795,668						39,995						835,663
住宅用地
当前						10,572						6,794						1,116						532						267						181						—						—						19,462
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						397						—						—						397
						10,572						6,794						1,116						532						267						578						—						—						19,859
住宅建设
当前						7,856						3,019						—						—						263						—						—						—						11,138
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						7,856						3,019						—						—						263						—						—						—						11,138
消费者
当前						37,563						15,488						29,383						10,897						302						238						12,740						4,157						110,768
逾期30-59天						202						181						517						234						15						—						156						70						1,375
逾期60-89天						59						127						392						183						8						—						7						106						882
逾期超过89天						14						93						387						192						27						—						141						87						941
						37,838						15,889						30,679						11,506						352						238						13,044						4,420						113,966
商业地产
经过						173,794						275,242						49,317						56,490						33,581						259,583						11,602						—						859,609
特别提及						19,600						3,529						42,935						30,870						20,788						32,824						—						—						150,546
不合标准						—						684						13,936						1,859						1,805						28,543						—						—						46,827
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						193,394						279,455						106,188						89,219						56,174						320,950						11,602						—						1,056,982
商业性建筑
经过						17,140						43,261						—						11,342						—						—						19,337						—						91,080
特别提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合标准						—						—						—						—						—						—						—						—						—
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						17,140						43,261						—						11,342						—						—						19,337						—						91,080
商业广告
经过						266,087						96,963						79,329						56,497						31,019						66,570						96,673						15,510						708,648
特别提及						40						27,336						10,071						202						439						8,966						15,303						18						62,375
不合标准						427						184						3,737						1,777						4,457						2,961						7,083						1,655						22,281
值得怀疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						266,554						124,483						93,137						58,476						35,915						78,497						119,059						17,183						793,304
贷款总额						$	1,325,112					$	934,584					$	367,452					$	236,305					$	217,965					$	1,119,478					$	958,710					$	61,598					$	5,221,204

2022年在商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。1.9百万，$15.6百万美元和美元3.5分别为100万美元。

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合并财务报表附注(续)

基于贷款支付活动的信用风险情况如下：

(单位：千)			30-59 日数 逾期						60-89 日数 逾期						更大 比 90天						总计 逾期						当前						总计 融资 应收账款						已录制 投资> 90天及 应计
2022年12月31日
房地产：
住宅1-4户			$	1,546					$	358					$	3,205					$	5,109					$	2,474,528					$	2,479,637					$	—
商业地产			508						217						—						725						1,357,398						1,358,123						—
房屋净值信用额度			1,312						435						1,213						2,960						999,945						1,002,905						—
住宅用地			—						—						—						—						20,679						20,679						—
商业性建筑			—						—						—						—						88,489						88,489						—
住宅建设			—						—						—						—						20,788						20,788						—
商业广告			614						18						77						709						778,982						779,691						—
消费者			1,979						1,315						1,129						4,423						250,286						254,709						—
贷款总额			$	5,959					$	2,343					$	5,624					$	13,926					$	5,991,095					$	6,005,021					$	—
2021年12月31日
房地产：
住宅1-4户			$	3,019					$	1,468					$	6,072					$	10,559					$	2,288,653					$	2,299,212					$	—
商业地产			—						—						—						—						1,056,982						1,056,982						—
房屋净值信用额度			609						86						1,334						2,029						833,634						835,663						—
住宅用地			—						—						397						397						19,462						19,859						—
商业性建筑			—						—						—						—						91,080						91,080						—
住宅建设			—						—						—						—						11,138						11,138						—
商业广告			700						313						48						1,061						792,243						793,304						—
消费者			1,375						882						941						3,198						110,768						113,966						—
贷款总额			$	5,703					$	2,749					$	8,792					$	17,244					$	5,203,960					$	5,221,204					$	—

基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：

			2022年12月31日																		2021年12月31日
(单位：千)			与一个相关的 ACL						如果没有 相关的ACL						总计						与一个相关的 ACL						如果没有 相关的ACL						总计
房地产：
住宅1-4户			$	4,198					$	2,981					$	7,179					$	16,045					$	3,703					$	19,748
商业地产			—						—						—						14,104						1,221						15,325
房屋净值信用额度			3,654						1,442						5,096						4,227						1,294						5,521
住宅用地			420						—						420						97						300						397
商业性建筑			—						—						—						—						—						—
住宅建设			—						—						—						—						—						—
商业广告			2,183						—						2,183						1,446						692						2,138
消费者			1,588						—						1,588						1,845						—						1,845
总计			$	12,043					$	4,423					$	16,466					$	37,764					$	7,210					$	44,974

141

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合并财务报表附注(续)

根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险情况如下：

(单位：千)			2022年12月31日						2021年12月31日
房地产：
住宅1-4户			$	8,821					$	6,949
商业地产			9,477						3,055
房屋净值信用额度			4,404						6,021
住宅用地			782						980
商业性建筑			—						—
住宅建设			—						—
商业广告			6,596						7,860
消费者			50						52
不良债务总额重组贷款应计利息			$	30,130					$	24,917

ASB没有确认2022年、2021年和2020年的非应计贷款的利息。

陷入困境的债务重组。如果借款人被确定正在经历财务困难，并且ASB给予了它本来不会考虑的特许权，则贷款修改被视为TDR。当遇到财务困难的借款人未能支付所需的贷款或即将违约时，ASB会采取一系列措施来提高贷款的可收集性，并最大限度地提高全额偿还的可能性。有时，ASB可能会修改或重组贷款，以帮助陷入困境的借款人改善其财务状况，最终能够全额偿还贷款，前提是借款人已证明愿意并有能力履行修改后的条款。TDR贷款被认为是止赎或清算的替代方案，目的是将ASB的损失降至最低，并最大限度地实现回收。

ASB在授予TDR时可能会考虑各种类型的优惠，包括延长到期日、延长本金摊销、暂时推迟本金支付和暂时降低利率。ASB在其TDR修改中很少给予主体宽恕。修改住宅贷款通常涉及降低利率、延长摊销期限，或将某些拖欠金额资本化，使其不超过原始贷款余额。在发起时，土地贷款的结构通常是三年制定期，每月只付息，到期时有气球付款。土地贷款TDR修改通常涉及将到期日延长至三年，并以相同或更高的利率将付款从纯利息转换为每月本金和利息。商业贷款修改通常包括延长到期日、延长仅限利息或摊销期限，以及暂时推迟或减少本金支付。ASB一般不会降低商业贷款TDR修改的利率。有时，还会获得额外的抵押品和/或担保。

不具有共同风险特征的TDR贷款的信贷损失准备是根据按贷款的有效原始合同利率贴现的预期未来现金流的现值或基于抵押品的公允价值减去销售成本来单独评估的。估计损失的财务影响是增加了与修改后的贷款有关的津贴。当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回(确认损失)时，这些金额将从信贷损失拨备中注销。

142

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合并财务报表附注(续)

2022年、2021年和2020年期间发生的贷款修改 具体情况如下：

(千美元)			合同数量						未记录的未完成记录 投资 (截至期末)1						相关津贴 (截至期末)
截至2022年12月31日的年度
房地产：
住宅1-4户			5						$	1,475					$	164
商业地产			—						—						—
房屋净值信用额度			—						—						—
住宅用地			1						203						42
商业性建筑			—						—						—
住宅建设			—						—						—
商业广告			3						2,634						497
消费者			—						—						—
			9						$	4,312					$	703
截至2021年12月31日的年度
房地产：
住宅1-4户			14						$	8,379					$	442
商业地产			—						—						—
房屋净值信用额度			—						—						—
住宅用地			3						799						38
商业性建筑			—						—						—
住宅建设			—						—						—
商业广告			7						2,931						205
消费者			—						—						—
			24						$	12,109					$	685
截至2020年12月31日的年度
房地产：
住宅1-4户			1						$	144					$	6
商业地产			6						20,714						4,439
房屋净值信用额度			3						85						11
住宅用地			4						668						54
商业性建筑			—						—						—
住宅建设			—						—						—
商业广告			54						5,380						869
消费者			—						—						—
			68						$	26,991					$	5,379

1期末余额反映了自修改期间以来的所有付款和注销。不包括在期末全额偿付、注销或丧失抵押品赎回权。

143

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合并财务报表附注(续)

在发生付款违约的TDR中修改的贷款902022年、2021年和2020年的天数或以上，且在修改后一年内发生拖欠付款的天数如下：

截至十二月三十一日止的年度			2022												2021												2020
(千美元)			数量 合约						已录制 投资						数量 合约						已录制 投资						数量 合约						已录制 投资
后来违约的问题债务重组
房地产：
住宅1-4户			—						$	—					1						$	474					—						$	—
商业地产			—						—						—						—						—						—
房屋净值信用额度			—						—						—						—						—						—
住宅用地			—						—						—						—						—						—
商业性建筑			—						—						—						—						—						—
住宅建设			—						—						—						—						—						—
商业广告			—						—						1						9						—						—
消费者			—						—						—						—						—						—
			—						$	—					2						$	483					—						$	—

如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估该贷款的进一步减值。根据其评估，可对拨备的分配进行调整，或采取部分冲销以进一步减记贷款的账面价值。向贷款条件已在TDR中修改的借款人提供额外资金的承诺总额零在2022年12月31日和2021年12月31日。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)规定，金融机构可以选择暂停GAAP中对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。

针对新冠肺炎疫情，联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、消费者金融保护局和消费者金融保护局理事会与州金融监管机构(统称为“机构”)协商后发表了一项联合机构间声明(发布于2020年3月22日；修订后的声明发布于2020年4月7日)。适用于本公司的一些规定包括但不限于对贷款变更、逾期报告、非应计状态和注销的会计处理。

不符合CARE法案条件的贷款修改仍有资格被视为不需要计入TDR的修改。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认，基于善意对新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，这些修改是针对任何救助之前在任的借款人所做的。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或微不足道的付款延迟。预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎获得的延期贷款指定为逾期贷款。贷款的还款日期受法定协议约定的到期日管辖。如果金融机构同意延期付款，这些贷款在延期期间不会被视为逾期。最后，在短期新冠肺炎修改期间，这些贷款通常不应报告为非应计项目或分类贷款。

144

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合并财务报表附注(续)

抵押品依赖贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的经营或出售来提供。

被认为依赖抵押品的贷款如下：

						2022年12月31日												2021年12月31日
						摊销成本						附属型						摊销成本						附属型
(单位：千)
房地产：
住宅1-4户						$	3,959					住宅房地产物业						$	3,493					住宅房地产物业
商业地产						—												1,221						商业地产
房屋净值信用额度						1,425						住宅房地产物业						1,294						住宅房地产物业
住宅用地						—												300						住宅房地产物业
总房地产						5,384												6,308
商业广告						—												692						企业资产
总计						$	5,384											$	7,000

ASB有$4.2百万美元和美元3.4分别在2022年12月31日和2021年12月31日以住宅房地产为抵押的消费抵押贷款中有100万笔处于丧失抵押品赎回权的过程中。

抵押贷款偿还权(MSR)。 在其抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。

ASB收到$136.5百万，$364.8百万美元和美元567.7分别于2022年、2021年和2020年销售住宅抵押贷款所得收益100万美元，并确认此类销售收益为#美元1.7百万，$9.3百万美元，以及$23.72022年、2021年和2020年分别为100万。

曾经有过一回购2022年按揭贷款及不是回购了2021年和2020年的抵押贷款。回购准备金为#美元。0.1截至2022年12月31日和2021年12月31日。

按揭服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。3.7百万，$3.8百万美元和美元3.4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

MSR账面价值的变动情况如下：

(单位：千)			毛收入 账面金额						累计摊销						估值免税额						网络 账面金额
2022年12月31日			$	19,544					$	(10,497)					$	—					$	9,047
2021年12月31日			$	18,674					$	(8,724)					$	—					$	9,950

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合并财务报表附注(续)

与MSR相关的更改如下：

(单位：千)			2022						2021						2020
抵押贷款偿还权
余额，1月1日			$	9,950					$	10,280					$	9,101
资本化金额			1,130						3,404						5,096
摊销			(2,033)						(3,734)						(3,917)
出售抵押贷款偿还权			—						—						—
非暂时性减值			—						—						—
未计估值免税额的账面价值，12月31日			9,047						9,950						10,280
按揭还款权的估值免税额
余额，1月1日			—						260						—
规定			—						(260)						260
非暂时性减值			—						—						—
平衡，12月31日			—						—						260
抵押贷款偿还权账面净值			$	9,047					$	9,950					$	10,020

MSR在2023年、2024年、2025年、2026年和2027年的估计摊销费用总额为$1.2百万，$1.1百万，$1.0百万，$0.9百万美元和美元0.8分别为100万美元。

ASB将出售抵押贷款时获得的MSR资本化，但保留偿还权。会计准则委员会按月比较管理体系的账面净值与其公允价值，以厘定管理体系的估值拨备及/或非暂时性减值是否有任何变动。

ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。

在估计ASB减值分析中使用的MSR的公允价值时使用的主要假设如下：

12月31日			2022						2021
(千美元)
未付本金余额			$	1,451,322					$	1,481,899
加权平均票据利率			3.38		%				3.38		%
加权平均贴现率			10.00		%				9.25		%
加权平均预付费速度			6.56		%				9.77		%

在某些关键假设中，MSR的公允价值对25个和50个基点的假设不利变化的敏感性分析如下：

12月31日			2022						2021
(单位：千)
预付率：
25个基点的不利利率变动			$	(92)					$	(714)
50个基点的不利利率变化			(214)						(1,608)
折扣率：
25个基点的不利利率变动			(182)						(129)
50个基点的不利利率变化			(361)						(256)

若干假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这一分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。

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合并财务报表附注(续)

存款负债。存款负债的摘要部分如下：

12月31日			2022												2021
(千美元)			加权平均规定利率						金额						加权平均规定利率						金额
储蓄			0.03		%				$	3,198,329					0.03		%				$	3,234,646
正在检查
计息			0.17						1,359,519						0.02						1,344,049
不计息			—						1,453,937						—						1,472,727
商业支票			—						1,357,140						—						1,503,905
货币市场			0.82						189,053						0.06						192,909
时间证书			2.39						611,718						0.67						423,976
			0.24		%				$	8,169,696					0.05		%				$	8,172,212

截至2022年12月31日和2021年12月31日，25万美元或以上的时间证书总计为346.9百万美元和美元87.6分别为100万美元。

截至2022年12月31日，尚未到期的定期证书的预定到期日大致如下：

(单位：千)
2023			$	495,577
2024			59,493
2025			34,360
2026			11,224
2027			8,327
此后			2,737
			$	611,718

透支存款账户被归类为贷款，总额为#美元。1.5百万美元和美元1.3分别为2022年12月31日和2021年12月31日。

按存款类别划分的存款负债利息支出如下：

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
时间证书			$	5,372					$	3,805					$	7,944
储蓄			860						802						1,774
货币市场			330						132						465
计息支票			765						242						471
			$	7,327					$	4,981					$	10,654

其他借款。

根据回购协议出售的证券. 根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购这些证券的义务在综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此等协议均须遵守总净额结算安排，该安排规定在任何一方违约的情况下有条件抵销权；然而，ASB将根据回购协议出售的证券按总额计入资产负债表。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：

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合并财务报表附注(续)

(单位：百万)						总金额 已确认负债						总金额 的偏移量 资产负债表						净额 已呈交的负债 在资产负债表中
回购协议
2022年12月31日						$	281					$	—					$	281
2021年12月31日						88						—						88

 

						资产负债表中未抵销的总额
(单位：百万)						净额 已呈交的负债 在资产负债表中						金融 仪器						现金 抵押品 已承诺
商业账户持有人
2022年12月31日						$	281					$	327					$	—
2021年12月31日						88						161						—

回购协议的基础证券为簿记证券，并通过适当进入交易对手的账户或FHLB的独立三方托管账户进行交付。回购协议所涉及的证券继续反映在ASB的资产账户中。交易对手或三方可以根据抵押品的公允价值变动情况确定是否需要追加抵押品。通常，一个五从投资证券的公允价值中提取百分比折扣，以确定回购协议质押的抵押品的价值。

关于根据规定回购相同证券的回购协议出售的证券的资料如下：

(千美元)			2022						2021						2020
截至12月31日的未偿还金额			$	281,120					$	88,305					$	89,670
年内平均未偿还金额			127,170						88,405						73,738
截至任何月底的最高未偿还金额			284,040						129,665						100,580
加权平均利率(截至12月31日)			3.02		%				0.02		%				0.02		%
年内加权平均利率			0.99		%				0.02		%				0.42		%
加权-截至12月31日到期的平均剩余天数			1						1						1

根据回购协议出售的证券摘要如下：

12月31日			2022																		2021
成熟性			回购负债						加权平均 利率						抵押品为 抵押贷款担保 证券和联邦政府 按公允价值外加的代理义务 应计利息						回购负债						加权平均 利率						抵押品为 抵押贷款担保 证券和联邦政府 按公允价值外加的代理义务 应计利息
(千美元)
通宵			$	281,120					3.02		%				$	326,841					$	88,305					0.02		%				$	160,847
1至29天			—						—		%				—						—						—		%				—
30至90天			—						—		%				—						—						—		%				—
超过90天			—						—		%				—						—						—		%				—
			$	281,120					3.02		%				$	326,841					$	88,305					0.02		%				$	160,847

联邦住房贷款银行的预付款. 未偿还的FHLB预付款为$414百万美元和零分别截至2022年和2021年12月31日。ASB和FHLB是《垫款、质押和担保协议》(垫款协议)的缔约方，该协议适用于当前未偿还和未来的垫款，并管辖ASB借款的条款和条件，以及FHLB不时发放贷款或垫款的条款和条件。根据垫款协议，ASB同意遵守FHLB的信贷政策，并向FHLB作出某些担保和陈述。在“违约事件”发生或持续期间(该术语包括任何垫款到期或未能履行双方之间的垫款协议或其他信贷安排下的任何承诺或义务时不支付任何垫款的利息或本金的任何事件)，联邦住房金融局可自行选择宣布所有债务及其应计利息，包括

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合并财务报表附注(续)

预付费用或收费，应立即到期并支付。联邦住房抵押贷款机构的预付款以贷款、投资证券和联邦住房抵押贷款机构的股票为抵押。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB的可用FHLB借款能力为$1.6亿美元，以及2.0分别为10亿美元。2020年2月，得梅因联邦住房金融局通知其成员，某些资产，包括从带有固定利率期权的可变指数定价的高质量房屋净值信贷额度，将不再有资格作为FHLB预付款的抵押品，从2020年10月1日起，得梅因联邦住房金融局不再接受任何房屋净值信用额度的固定利率部分作为抵押品。此外，从2020年7月13日起，得梅因联邦住房金融局降低了贷款价值比(LTV)，这是一个适用于符合条件的质押抵押品以确定借款能力的全系统百分比，以反映新冠肺炎导致的市场持续风险。较低的LTV降低了ASB现有质押贷款的抵押品价值和借款能力。为了增加得梅因FHLB的借款能力，ASB抵押了商业房地产贷款，并正在评估其他资产以质押作为抵押品，以增加其与FHLB的储备借款能力。

ASB必须获得并持有FHLB特定数量的股本。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB遵守了所有预付款协议的要求。

普通股权益。ASB由OCC监管和监督。未能满足最低资本金要求可能引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对ASB的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率准则和迅速纠正措施的监管框架，ASB必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的ASB资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本数额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。

及时纠正措施条款对资本不足的机构施加了某些限制。随着一家机构的资本类别从“资本不足”下降到“严重资本不足”，施加的限制变得越来越严格。监管机构在他们可能指示的纠正行动方面拥有相当大的自由裁量权，可能包括限制ASB可能向ASB夏威夷进行的股息和其他分配，以及要求ASB制定和实施一项恢复资本的计划。 1988年，HEI与当时的OTS前身监管机构达成协议，向ASB提供额外资本，最高总额约为$65.1百万美元(资本维持协议)。截至2022年12月31日，由于前几年的出资，高等学校根据资本维持协议缴纳额外资本的最高义务已减少至约#美元28.3百万美元。除了OCC的监督外，联邦法律和联邦储备委员会的政策还要求HEI作为一家储蓄和贷款控股公司，为其控制的任何FDIC保险的存款机构提供财务和管理力量。因此，如果ASB陷入财务困境或被监管机构视为状况不令人满意，HEI可能被要求提供额外的资本或流动性支持或采取其他行动，以支持ASB。

要被归类为“资本充足”，ASB必须保持下表所列的最低总资本、一级资本和一级杠杆率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，ASB符合OCC法规的最低资本金要求，并被列为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。管理层认为，根据资本准则，没有任何条件或事件改变了该机构的类别。

下表列出了实际和最低要求的资本金数额和比率：

			实际												最低要求												需要有充足的资本
(千美元)			资本						比率						资本						比率						资本						比率
2022年12月31日
第1级杠杆			$	750,851					7.78		%				$	386,265					4.00		%				$	482,831					5.00		%
普通股权益1级			750,851						12.15		%				278,076						4.50		%				401,665						6.50		%
一级资本			750,851						12.15		%				370,767						6.00		%				494,356						8.00		%
总资本			811,729						13.14		%				494,356						8.00		%				617,946						10.00		%
2021年12月31日
第1级杠杆			714,789						7.86		%				363,630						4.00		%				454,538						5.00		%
普通股权益1级			714,789						13.29		%				242,072						4.50		%				349,659						6.50		%
一级资本			714,789						13.29		%				322,762						6.00		%				430,350						8.00		%
总资本			769,836						14.31		%				430,350						8.00		%				537,937						10.00		%

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合并财务报表附注(续)

2022年，ASB支付了#美元的现金股息42.0100万美元给Hei，而现金股息为#美元59.02021年将达到100万。FRB和OCC批准了股息。

关联方交易。Hei向ASB收取$1.9百万，$2.1百万美元和美元2.32022年、2021年和2020年的一般管理和行政事务经费分别为100万美元。HEI就其员工向其子公司提供的服务收取的费用主要根据提供该等服务所花费的时间进行分配。所有计入ASB的款项均由HEI作为对ASB的出资结清。

衍生金融工具。ASB与借款人订立利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的内在利率和定价风险。

ASB就住宅按揭贷款订立IRLCs，承诺ASB以特定利率在指定时间内向潜在借款人借出资金。在适用的会计指引下，与按揭贷款的来源有关并将被持有以供出售的IRLC被视为衍生金融工具。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司为独立衍生工具，按公允价值列账，并于按揭银行收入中记录变动。

ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定按揭申请及持有以供出售的已关闭按揭贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是向二级市场投资者强制交付抵押贷款远期销售。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变化。

IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。

ASB衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：

12月31日			2022												2021
(单位：千)			名义金额						公允价值						名义金额						公允价值
利率锁定承诺			$	1,720					$	9					$	39,377					$	638
远期承诺			1,500						18						38,000						(11)

ASB的衍生金融工具、其公允价值和资产负债表位置如下：

衍生金融工具未被指定
作为套期保值工具1
12月31日			2022												2021
(单位：千)			资产衍生品						负债衍生品						资产衍生品						负债衍生品
利率锁定承诺			$	9					$	—					$	638					$	—
远期承诺			18						—						—						11
			$	27					$	—					$	638					$	11

1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表的其他负债。

下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：

衍生金融工具未被指定			净收益的位置
作为套期保值工具			(亏损)确认于						截至十二月三十一日止的年度
(单位：千)			损益表						2022						2021						2020
利率锁定承诺			抵押贷款银行收入						$	(629)					$	(3,898)					$	4,239
远期承诺			抵押贷款银行收入						29						489						(458)
									$	(600)					$	(3,409)					$	3,781

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合并财务报表附注(续)

承诺。提供信贷的承诺是指只要不违反承诺中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于某些承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来所需现金。ASB要求客户在支付资金之前满足某些条件，从而将这些承诺下的损失风险降至最低。抵押品的金额(如果有)是基于对借款人的信用评估，可能包括住宅房地产、应收账款、库存和财产、厂房和设备。

信用证是ASB签发的有条件的承诺，以保证客户向第三方付款和履行义务。签发信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。ASB持有抵押品，支持那些被认为需要抵押品的承诺。

以下是未完成的表外安排摘要：

12月31日			2022						2021
(单位：千)
用于发放信贷的资金不足的承诺：
房屋净值信用额度			$	1,264,320					$	1,181,496
商业和商业地产			692,989						612,158
消费者			85,768						62,090
住宅1-4户			20,546						44,262
商业和金融备用信用证			15,521						11,723
总计			$	2,079,144					$	1,911,729

联邦存款保险公司评估。多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Act)将存款保险基金的最低存款准备金率上调至1.35%，但要求联邦存款保险公司(FDIC)在设定评估时抵消最低存款准备金率上调对小型机构(通常为合并资产总额在100亿美元或以下的存款机构)的影响。2018年9月，准备金率达到1.36Percent和FDIC向这些小型机构授予了评估信用，并将其应用于这些银行2019年和2020年评估的一部分。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，ASB的FDIC保险费为3.6百万，$3.2百万美元和美元2.3分别为100万美元。

注5· 短期借款

商业票据和银行定期贷款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，HeI拥有50百万美元和美元54分别发行了100万张未偿还商业票据。截至2022年12月31日和2021年12月31日，黑石未偿还商业票据的加权平均利率为5.19%和0.55%。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，夏威夷电力公司拥有88百万美元和不是未偿还的商业票据分别为。截至2022年12月31日，夏威夷电气未偿还商业票据的加权平均利率为4.8%.

截至2022年12月31日，黑石集团五未付信用证，总金额为#美元8Mauo和Hamakua Energy的百万美元。截至2021年12月31日，黑石集团五未付信用证，总金额为#美元10百万美元，代表毛奥和滨瓜能源。

高等学校定期贷款。2022年10月20日，黑石集团执行了一项100百万定期贷款授信协议与二金融机构。定期贷款安排允许HEI在2023年3月31日之前延迟提取收益，届时定期贷款承诺到期。该融资机制下的借款按协议定义的定期担保隔夜融资利率(SOFR)计息，外加适用保证金和SOFR利差调整。2022年12月28日，Hei最初提取了$35百万SOFR定期贷款，初始利息为5.32%表示首字母一个月利息期。该安排下的任何借款都将于2023年11月30日到期。定期贷款安排包含若干限制性金融契诺，实质上与经修订的HEI循环无抵押信贷安排所载的财务契诺相同。

信贷协议。2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分别与一个九金融机构(分别为高等教育融资机制和夏威夷电力融资机制，以及共同的信贷融资机制)修订和重述各自以前存在的循环无担保信贷协议。这一美元175百万美元的高等教育基金和美元200百万夏威夷电力设施都将于2026年5月14日终止。2022年2月18日，临市局批准了夏威夷电力公司延长美元200截至2026年5月14日的100万夏威夷电力设施。在……里面

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合并财务报表附注(续)

除了延长期限外，夏威夷电力公司还获得了临市局的批准，可以行使以下期权二一年制延长承付款终止日期，并将其循环承付款总额从#美元增加200百万至美元275一百万，如果有需要的话。

没有一项贷款是有抵押的。截至2022年和2021年12月31日，不是在信贷安排项下未清偿的款项。

信贷安排将继续支持每家公司各自的短期商业票据计划，但可能会被用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。

在信贷安排下，根据每家公司各自目前的长期信用评级，按信贷安排中定义的“调整后的Libo利率”提取一般利息，外加137.5和125.0分别为Hei和Hawaian Electric基点，并对未提取的承诺产生年费，不包括Swingline借款，费率为20.0和17.5分别为Hei和Hawaian Electric基点。信贷安排还包括在逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率时，根据纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率，从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率的拨备。

此外，信贷安排包含根据各自安排的基于评级的定价网格(包括惠誉、穆迪和标普的评级)在长期评级发生变化时进行定价调整的条款。信用安排不包含因评级下调而影响使用信用安排的条款，也没有广泛的“重大不利变化”条款。此外，信贷安排包含根据某些与可持续性相关的指标的表现，对欧洲美元或未提取承诺的替代基本利率保证金和费用分别进行最高+/-5个基点和+/-1个基点的潜在年度定价调整。与可持续性相关的指标包括达到超过法定要求的可再生能源组合标准，以及住宅屋顶光伏系统安装兆瓦的累计渗透率增加。

信贷安排还包括这类设施的最新惯例条款和条件，并包含必须满足的惯例条件，以利用它们，包括遵守契诺(例如，禁止HEI和夏威夷电气各自的子公司签订协议，限制此类子公司向HEI或夏威夷电气支付股息或偿还借款的能力，视情况而定)；夏威夷电力公司设施中的一项契约限制了夏威夷电力公司及其任何子公司担保子公司额外债务的能力，如果这些额外债务会导致子公司的“综合子公司融资债务与资本比率”(定义在夏威夷电力设施中)超过65%).

在高等教育融资机制下，如果高等教育融资机制未能维持未合并的“资本化比率”(融资债务)(定义见高等教育融资机制)，则为违约事件。50%或更低，或者如果Hei不再拥有夏威夷电气或ASB。根据夏威夷电力公司的规定，如果夏威夷电力公司未能保持至少35%，或者夏威夷电气不再由Hei拥有。

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合并财务报表附注(续)

注6· 长期债务

12月31日			2022						2021
(千美元)
公用事业公司的长期债务，扣除未摊销债务发行成本 1			$	1,684,816					$	1,676,402
嗨，嗨2.99定期贷款的百分比，在2022年支付			—						150,000
嗨，嗨3.992023年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨4.582025年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨4.722028年到期的优先票据百分比			100,000						100,000
嗨，嗨2.822028年到期的优先票据百分比			24,000						24,000
嗨，嗨2.482028年到期的优先票据百分比			30,000						30,000
嗨，嗨2.982030年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨3.152031年到期的优先票据百分比			51,000						51,000
嗨，嗨2.782031年到期的优先票据百分比			25,000						25,000
嗨，嗨2.982032年到期的优先票据百分比			30,000						—
嗨，嗨5.432032年到期的优先票据百分比			75,000						—
嗨，嗨5.432034年到期的优先票据百分比			35,000						—
嗨，嗨3.742051年到期的优先票据百分比			20,000						20,000
嗨，嗨3.942052年到期的优先票据百分比			20,000						—
滨葵能源4.022030年到期的无追索权票据的百分比2			49,048						52,166
Mauo LIBOR+1.375贷款百分比，2023年到期3			11,060						21,702
毛乌岛4.90无追索权定期贷款的百分比，2034年到期2			17,692						12,686
Kaʻieʻie Waho2.792031年到期的无追索权贷款的百分比2			10,936						12,145
马希帕帕1.902034年至2036年到期的无追索权贷款的百分比2			58,869						—
马希帕帕5.252027年到期的无追索权贷款的百分比2			724						—
减少未摊销债务发行成本和债务贴现			(8,165)						(3,164)
			$	2,384,980					$	2,321,937

1见夏威夷电力公司及其子公司的合并资本化报表中的“长期债务总额”和未摊销债务发行成本的组成部分。

2由各自实体的不动产和个人财产担保，包括各种地块、一个60兆瓦的联合循环设施、光伏和电池储存基础设施以及一个生物质发电厂。抵押财产、厂房及设备的账面净值合计约为$。198截至2022年12月31日。

32021年12月，对贷款进行了修改，允许预付款至2022年10月5日，本金总额最高可达$50.5百万美元，并于2022年12月将所需偿还贷款余额延长至(I)$中较小者7百万或(Ii)截至2023年3月5日未收到的州可再生税收抵免金额。

截至2022年12月31日，公司2023至2027年的长期债务需要支付的本金总额为1722023年，百万美元132024年，百万美元1092025年为100万美元，1362026年为100万美元，112到2027年将达到100万。截至2022年12月31日，公用事业公司2023年至2027年长期债务的本金支付总额为$100在2023年达到100万，零 in 2024, $472025年为100万美元，1252026年为100万美元，100到2027年将达到100万。

高等学校定期贷款和优先票据包含惯例陈述和担保、肯定和消极契诺以及违约事件(发生违约事件可能导致部分或全部当时未偿还的票据立即到期和应付)。高等学校定期贷款及优先票据亦载有规定，要求高等学校维持若干财务比率，与经修订的高等学校循环无抵押信贷安排的比率大致一致。当控制权变更或某些资产处置(定义见优先票据的票据购买协议)时，高等院校须要约预付优先票据。

公用事业公司的优先票据包括惯例陈述和担保、肯定和消极契约、违约事件(违约事件可能导致当时未偿还的每一家和所有公用事业公司的部分或全部票据立即到期和支付)，以及要求夏威夷电气以及夏威夷电气之光和毛伊电气维持某些财务比率的条款，这些财务比率与夏威夷电气现有的、修订后的循环无担保信贷协议中的财务比率大致一致。

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合并财务报表附注(续)

长期债务的变化。

黑石私募.2022年9月29日，HEI签订了票据购买协议(HEI NPA)，根据该协议，HEI已授权发行和销售美元1102022年11月1日提取的百万无担保优先票据。

2022C系列债券的收益用于一般公司用途，包括再融资#美元。1502022年11月到期的100万美元债务和偿还部分未偿还的HEI商业票据。绿色系列2022D部分的收益预计将用于为绿色投资提供融资和/或再融资，如高等教育净资产协议所定义，但在将相当于绿色系列2022D的收益的金额全额分配给合格的绿色投资之前，绿色系列2022D部分的收益将按照本公司的正常财务惯例进行管理，包括偿还现有债务和/或用于营运资本目的。

票据一旦提取，利息每半年支付一次，分别为6月15日和12月15日。HEI NPA包含某些限制性金融契约，这些契约与经修订的HEI循环无担保信贷安排中包含的金融契约实质上相同。根据协议的定义，HEI票据可在任何时间以本金金额的预付款价格，连同预付款日期的应计利息加上“全额”，全部或部分预付。

2021年9月29日，黑石集团执行了一项125百万私募，利用延迟抽奖功能二一批一批。第一批$752021年12月29日提取了100万美元，所得资金主要用于投资于公用事业公司的股权，以支持其资本支出计划，并保持公用事业公司的股权资本化比率约为58%。第二批也是最后一批#美元502022年10月26日提取了100万美元，用于再融资1502022年11月20日到期的百万美元债务。

下表显示了2022年绘制的高等院校私募。

HEI系列2022A

HEI系列2022B

HEI系列2022C

Hei Green系列2022D

本金总额

$30百万

$20百万

$75百万

$35百万

固定票面利率

2.98%

3.94%

5.43%

5.43%

到期日

10/26/2032

10/26/2052

11/1/2032

11/1/2034

公用事业私募. 2022年5月11日，公用事业公司根据单独的票据购买协议(NPA)通过私募方式执行了以下带有应税利息的无担保优先票据(2022年票据)。2022年的票据具有延迟提取功能，公用事业公司在2022年6月15日提取了所有收益。

			2022A系列
本金总额			$60百万
固定票面利率			3.7%
到期日			6/15/2032
按公司划分的本金金额：
夏威夷电力公司			$40百万
夏威夷电灯			$10百万
毛伊岛电气			$10百万

2022年的票据包括与夏威夷电气的信贷协议基本相同的财务契约和习惯条件。夏威夷电力公司也是夏威夷电力照明公司和毛伊岛电气公司签订的NPA的担保人。公用事业公司在执行时没有获得任何收益，而是在2022年6月15日提取了所有收益。所得资金用于支付各自的资本支出、偿还用于为资本支出融资或再融资的短期债务和/或偿还用于支付资本支出的资金。2022年债券可在任何时间全部或部分预付，预付款价格为本金加上不良资产协议所定义的“整笔金额”。

2023年1月10日，公用事业公司根据单独的NPA通过私募方式执行了以下带有应税利息的无担保优先票据(2023年票据)。 2023年发行的钞票具有延迟提取功能，公用事业公司在2023年2月9日提取了所有收益。

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合并财务报表附注(续)

			2023A系列			2023B系列			2023C系列
本金总额			$90百万			$40百万			$20百万
固定票面利率
夏威夷电力公司			6.11%			6.25%			6.70%
夏威夷电灯			6.25%			—			—
毛伊岛电气			6.25%			—			—
到期日
夏威夷电力公司			2/9/2030			2/9/2033			2/9/2053
夏威夷电灯			2/9/2033			—			—
毛伊岛电气			2/9/2033			—			—
按公司划分的本金金额：
夏威夷电力公司			$40百万			$40百万			$20百万
夏威夷电灯			$25百万			—			—
毛伊岛电气			$25百万			—			—

2023年的票据包括与夏威夷电气的信贷协议基本相同的财务契约和习惯条件。夏威夷电力公司也是夏威夷电力照明公司和毛伊岛电气公司签订的NPA的担保人。公用事业公司在执行时没有获得任何收益，而是在2023年2月9日提取了所有收益。所得资金用于支付各自的资本支出、偿还用于为资本支出融资或再融资的短期债务和/或偿还用于支付资本支出的资金。2023年债券可在任何时间全部或部分预付，预付款价格为本金加上不良资产协议所定义的“整笔金额”。

MahiPapa贷款. 2022年7月1日，太平洋电流的全资子公司MahiPapa收购了Green Energy Team，LLC7.5考艾岛上的兆瓦可再生、坚固可调度的闭环式生物质能源设施。关于这项收购，MahiPapa假定约为#美元。61数以百万计的长期债务，分成不同的部分，在不同的日期到2036年到期。本金和利息合计约为$1.6每季度百万美元。这笔贷款由MahiPapa的所有资产和MahiPapa的所有股权所有权担保，不包括某些移动设备。

注7· 股东权益

保留股份。截至2022年12月31日，Hei共预订了15.3根据修订后的高等学校红利再投资和股票购买计划(DIP)、夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)、ASB401(K)计划、高等学校2011年非员工董事股票计划以及2010年股权和激励计划，未来将发行100万股普通股。

累计其他综合收益/(亏损)。  AOCI各组成部分的余额变动情况如下：

			Hei合并																								夏威夷电力公司合并
(单位：千)			证券未实现净收益(亏损)						衍生工具的未实现收益(亏损)						退休福利计划						AOCI						AOCI-退休福利计划
平衡，2019年12月31日			$	2,481					$	(1,613)					$	(20,907)					$	(20,039)					$	(1,279)
本期其他综合收益(损失)和重新分类，税后净额			17,505						(1,750)						3,020						18,775						(1,640)
平衡，2020年12月31日			19,986						(3,363)						(17,887)						(1,264)						(2,919)
本期其他综合收益(损失)和重新分类，税后净额			(52,023)						(275)						1,029						(51,269)						(361)
平衡，2021年12月31日			(32,037)						(3,638)						(16,858)						(52,533)						(3,280)
本期其他综合收益(损失)和重新分类，税后净额			(296,867)						5,629						7,743						(283,495)						6,141
平衡，2022年12月31日			$	(328,904)					$	1,991					$	(9,115)					$	(336,028)					$	2,861

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合并财务报表附注(续)

AOCI外的重新分类如下：

						从AOCI重新分类的金额																		报表中受影响的行项目 收入/资产负债表
截至十二月三十一日止的年度						2022						2021						2020
(单位：千)
黑石集团合并
可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)：
净收益中包含的证券已实现净收益						$	—					$	(387)					$	(1,638)					出售投资证券的收益，净额
持有至到期证券未实现持有损失摊销						3,993						—						—						银行收入
符合现金流套期保值资格的衍生品已实现净亏损						172						37						—						利息支出
退休福利计划：
摊销前期服务信贷和在期间确认的定期收益净成本净亏损						19,659						19,253						23,689						有关其他详细信息，请参阅附注10
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响						(199,936)						(171,345)						39,860						有关其他详细信息，请参阅附注10
重新分类总数						$	(176,112)					$	(152,442)					$	61,911
夏威夷电力公司合并
退休福利计划：
摊销前期服务信贷和在期间确认的定期收益净成本净亏损						$	18,884					$	19,461					$	21,550					有关其他详细信息，请参阅附注10
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响						(199,936)						(171,345)						39,860						有关其他详细信息，请参阅附注10
重新分类总数						$	(181,052)					$	(151,884)					$	61,410

注8· 租契

本公司以长期租赁的方式租赁某些房地产和设备-定期租赁协议。这些协议将在2054年之前的不同日期到期，并规定最多可续签10好几年了。在确定租赁期限时，不包括与续订选择权相关的期限，除非行使续订选择权是合理确定的。在正常的业务过程中，预计其中许多协议将被类似的协议取代。某些房地产租赁要求本公司支付公共区域维护、房地产税和保险等运营费用，这些费用在发生时确认为可变租赁费用，不包括在租赁负债的计量中。公司对符合条件的所有租约选择了短期租约确认豁免，因此，对于租期不超过12个月的所有租约，公司不确认租赁负债和ROU资产。与短期租赁有关的金额并不重要。公司选择了实际的权宜之计，不将其房地产的租赁和非租赁组成部分分开和设备以及化石燃料和可再生能源PPA和TO s将租赁组件与非租赁组件分开，用于可再生能源和电池存储PPA。

T公用事业公司与独立发电商签订合同，根据长期购电协议供应能源。根据租赁标准，某些PPA被视为经营租赁，因为公司选择了实际的权宜之计方案，根据该方案，先前关于租赁识别的结论不会被重新评估。PPA下的固定容量付款包括在租赁负债中，而可变租赁付款(例如，基于千瓦时的付款)则不包括在租赁负债中。几个可用的PPA根据生产情况具有仅可变的付款条件。对于没有最低租赁付款的PPA，公用事业公司不确认任何租赁负债或ROU资产，相关成本报告为可变租赁成本。2021年第一季度，PGV恢复服务，确定容量为13兆瓦，并提升到25.72022年第二季度为兆瓦。夏威夷电灯需要根据以下条件支付固定容量付款25.7兆瓦。截至2022年12月31日，夏威夷电灯的总价值为19租赁负债为百万美元，以及PGV PPA的相应ROU资产。

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合并财务报表附注(续)

公用事业公司为每项经营租赁协议支付的租赁款项按其适当期限的估计无担保借款利率贴现，减去抵押品的估计影响，即减少约20基点。ASB为每个经营租赁协议支付的租赁款项使用得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)固定利率预付利率进行贴现，这些预付利率是以适当期限的抵押。FHLB是ASB的主要批发资金来源，可以提供从隔夜借款开始的各种期限的抵押借款利率，以30--借款年限。

2020年12月，夏威夷电气与一家非关联方签订了一项协议，将大约64,000火奴鲁鲁市中心办公空间将于2021年1月开工，面积为2平方英尺。转租是一种为期六年半的经营租赁，可选择将租期延长一年。两年。估计基本租金收入约为#元。8.3在整个租赁期内为100万美元。除了基本租金外，夏威夷电力公司还将从分租人那里收取所有运营费用、公用事业和税收的比例份额，这将被确认为额外的租金收入。

    2021年8月，公用事业公司与一家无关方达成了一项协议，从2022年1月开始，独家使用驳船和拖船在岛屿之间运输燃料。本合同为经营性租赁，租期为五年可以选择将期限延长到额外的五年。每年的基本租金支出约为$6.2百万美元，在开始时记录的经营租赁负债为#美元32百万美元。除年度基本付款外，还支付额外的运营费用，如检查费用、码头和管道通行费，这些费用在发生时被确认为可变租赁成本。

2022年7月31日，第一个公用事业规模的太阳能加储存项目Mililani I Solar在瓦胡岛实现了商业运营。该项目是为一个20年期术语，并生成39MW，包括一个156兆瓦时电池。公用事业公司已将项目的电池部分作为融资租赁入账，并记录了租赁负债和相应的使用权资产#美元。48百万美元。公用事业公司确认租赁费用的时间符合公用事业公司收回电力成本的差饷制定处理，并计入与PPA相关的融资租赁的利息和摊销所购买的电力。费用确认和支付时间之间的任何重大差异都将作为监管资产或负债递延，以便与为制定差饷目的收回的金额相匹配。

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合并财务报表附注(续)

与公司租赁总成本和租赁交易产生的现金流量相关的金额如下：

			黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
截至2022年12月31日的年度			其他租约			被归类为租约的PPA			总计						其他租约			被归类为租约的PPA			总计
(千美元)
经营租赁成本			$	20,811		$	46,160		$	66,971					$	15,030		$	46,160		$	61,190
可变租赁成本			8,931			241,199			250,130						6,152			241,199			247,351
转租收入			(2,675)			—			(2,675)						(2,675)			—			(2,675)
经营租赁总成本			$	27,067		$	287,359		$	314,426					$	18,507		$	287,359		$	305,866
融资租赁成本：
使用权资产摊销			$	188		$	1,008		$	1,196					$	—		$	1,008		$	1,008
租赁负债利息			20			786			806						—			786			786
融资租赁总成本			$	208		$	1,794		$	2,002					$	—		$	1,794		$	1,794
其他信息
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流			$	19,143		$	40,050		$	59,193					$	14,068		$	40,050		$	54,118
融资租赁的营运现金流			$	20		$	786		$	806					$	—		$	786		$	786
融资租赁产生的现金流			$	179		$	670		$	849					$	—		$	670		$	670
加权-平均剩余租期(以年为单位)：
经营租约			8.1			5.0			7.7						7.3			5.0			6.8
融资租赁			2.4			19.6			19.2						—			19.6			19.6
加权平均贴现率：
经营租约			2.96		%	3.50		%	3.04		%				2.94		%	3.50		%	3.05		%
融资租赁			3.77		%	3.92		%	3.92		%				—			3.92		%	3.92		%

			黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
截至2021年12月31日的年度			其他租约			被归类为租约的PPA			总计						其他租约			被归类为租约的PPA			总计
(千美元)
经营租赁成本			$	14,184		$	66,070		$	80,254					$	8,578		$	66,070		$	74,648
可变租赁成本			14,360			257,472			271,832						11,586			257,472			269,058
转租收入			(2,515)			—			(2,515)						(2,515)			—			(2,515)
总租赁成本			$	26,029		$	323,542		$	349,571					$	17,649		$	323,542		$	341,191
其他信息
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金--经营租赁的经营现金流			$	11,239		$	62,136		$	73,375					$	6,168		$	62,136		$	68,304
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年)			9.1			2.5			6.1						10.0			2.5			5.9
加权平均贴现率-经营租赁			2.84		%	3.63		%	3.18		%				2.98		%	3.63		%	3.31		%

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合并财务报表附注(续)

下表汇总了截至2022年12月31日我们的经营租赁负债到期日：

			黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
(单位：百万)			其他租约			被归类为租约的PPA			总计						其他租约			被归类为租约的PPA			总计
2023			$	24		$	4		$	28					$	18		$	4		$	22
2024			21			4			25						15			4			19
2025			16			4			20						12			4			16
2026			15			4			19						12			4			16
2027			9			4			13						6			4			10
此后			38			—			38						25			—			25
租赁付款总额			123			20			143						88			20			108
减去：推定利息			(15)			(1)			(16)						(9)			(1)			(10)
租赁付款现值合计1			$	108		$	19		$	127					$	79		$	19		$	98

1与现有PPA和PGV相关的固定容量付款将于2027年12月31日到期，自2021年12月31日起计入租赁负债。PGV设施于2021年第一季度恢复服务，产能稳固。根据最近接受的产量，每年的产能付款约为#美元。4百万美元。当PGV恢复到最初签订合同的公司产能时，租赁负债将重新计量。

下表汇总了截至2022年12月31日我们的PPA融资租赁负债到期日：

						黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
(单位：百万)						被归类为租约的PPA												被归类为租约的PPA
2023						3												$	3
2024						3												3
2025						3												3
2026						4												4
2027						4												4
此后						52												52
租赁付款总额						69												69
减去：推定利息						(21)												(21)
租赁付款现值合计						$	48											$	48

注：其他融资租赁均为非实质性租赁。

注9· 收入

与客户签订合同的收入。受ASC主题606约束的收入包括公用事业公司的电力销售收入和ASB的交易费，如下所述。

电力公司.

电能销售. 电能销售是指根据临市局批准的电价向客户发电和向客户输送电力的收入。电力交易定价由临市局为每个费率类别确定和批准，包括来自基本电费的收入，这些基本电费由(1)用户、需求、能源和最低电费，以及(2)功率因数、服务电压和每个费率和费率附加表中规定的其他调整组成。电能销售还代表从发电和向陆军输送电力的合同费率费用。每月的定价是根据陆军批准的实际成本按年重新计算的。

随着时间的推移，公用事业公司满足电能销售的履约义务，即公用事业公司随着时间的推移产生和转移对电力的控制权，因为客户同时获得和消费公用事业公司的业绩所提供的好处。客户的付款一般应在30帐单期限结束后的天数。由于给客户的电费账单反映的金额与公用事业公司迄今的业绩价值直接对应，公用事业公司已选择使用发票开票权，这使他们有权按照他们有权开具发票的金额确认收入。

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合并财务报表附注(续)

公用事业公司的收入包括收回各种夏威夷州税收的金额。所得税一般在确认相关收入的当年作为费用入账。2022年、2021年和2020年，公用事业公司的收入包括收回约#美元的税收303百万，$226百万美元和美元202万元，分别属于“税金、所得税以外的”费用。然而，公用事业公司向税务机关缴纳收入税的依据是(1)上一年度的账单收入(在公共服务公司税和PUC费用的情况下)，或(2)在年终后本年度来自电力销售的现金收入(在特许经营税的情况下)。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公用事业公司记录了$188百万美元和美元128公用事业公司综合资产负债表上以前从客户收取的金额或公共服务公司税和临市局费用的应计金额，在扣除支付给税务当局的金额后，分别计入“应计税款，包括收入税”。这笔款项将用于支付公共服务公司的税款和下一年的临市局费用。

银行.

银行 手续费。银行手续费主要以交易为基础，并在交易发生和履行义务履行时确认。客户会不时要求减免费用，ASB可能会批准逆转费用。收入没有记录在每个期间的费用冲销估计金额中。

来自其他金融服务的费用--这些费用主要包括借记卡转账收入及手续费、自动柜员机收费、信用卡转账收入及手续费、支票订购手续费、电汇手续费、保险箱租赁费、公司/营业费、商户收入、网上银行手续费及国际银行手续费。支付给第三方的支付网络费用的金额包括在ASB的损益表和全面收益表数据中的本财务报表标题中(在高等学校综合收益表的收入-银行财务报表标题中)。

存款负债手续费收入--这些费用主要包括“资金不足”费用、每月存款账户服务费、商业账户分析费和其他存款费用。

其他金融产品手续费收入-这些费用主要包括销售年金、互惠基金和人寿保险产品的佣金收入。ASB还提供收费的托管账户产品其中收入是基于所管理资产的百分比。

其他细分市场.

其他销售。其他销售主要包括根据太平洋电流附属公司的购电协议，以每千瓦时固定合同价格向客户生产和销售可再生能源的收入。随着可再生能源的产生和控制权转移到同时获得和消费所提供利益的客户手中，履约义务随着时间的推移而得到履行。客户的付款一般应在帐单期限结束后30天内支付。向客户开出的账单反映了与迄今为止的绩效价值直接对应的金额。太平洋电流已选择使用发票开票权，这使其有权按其有权开具发票的金额确认收入。

其他来源的收入。不属于ASC主题606的其他来源的收入核算如下：

电力公司.

监管收入。监管收入主要包括脱钩机制的收入和成本回收附加费。

脱钩机制-在现行的脱钩机制下，公用事业机构可收回或有义务退还由临市局厘定的实际收入与目标收入之间的差额，收取每年收入调整机制(ARA)和特殊项目回收机制的收入，以及收回或退还绩效激励机制的罚款或奖励。这些调整将在未来一段时间内反映在关税中。根据PBR框架，截至前9月30日余额的澳大利亚央行应计收入和年度ARA金额从每年1月1日至12月31日，即根据替代收入计划会计准则的要求在年度结束后24个月内计入(参见附注3中的“监管程序”)。

成本回收附加费 - 为了及时收回所产生的额外费用，并对计入税率的成本和费用进行核对，公用事业公司根据临时市政署批准的附加费机制确认收入。这些将反映在未来时期的关税中(例如，ECRC和PPAC)。

由于上文讨论的收入调整是由于与临市局的协议或税法的变化，而不是由于与客户的合同，因此不受ASC主题606的范围限制。另见合并财务报表附注1、3和12。公用事业公司已选择按毛额列报这些收入调整，这导致

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合并财务报表附注(续)

支付给客户的金额在与客户签订合同的收入中列报，并将相关监管资产/负债摊销为其他来源的收入。根据之前摊销的递延余额是监管资产还是监管负债，以及本年度推迟向客户支付附加费和/或退款的规模和方向，这可能会导致年内监管收入为负。

电线杆附着费。这些费用主要是第三方公司通过许可协议进入和共享公用事业公司拥有的电线杆的收入。由于电线杆的共享部分在功能上依赖于结构的其余部分，因此似乎不存在明显的货物。因此，这些费用不受ASC主题606的范围限制，而是根据ASC主题610确认，其他收入.

军队私有化特别运维(EOM)费用。每月EOM费用用于收回标准公用事业服务中未涵盖的额外额外运营和维护费用。与过渡期收入和每月EOM费用有关的工作性质并不代表公用事业公司正在进行的主要或中央业务(即发电、输电和配电)，而是专门为公用事业公司和陆军之间的安排提供的。因此，这些收入不受ASC主题606的范围限制，而是根据ASC主题610确认，其他收入.

银行.

利息和股息收入。根据ASC主题310确认贷款的利息和费用，应收账款，包括相关的信贷损失准备。根据ASC主题320确认投资证券的利息和股息，投资--债务和股权证券。见合并财务报表附注1和附注4。

其他银行非利息收入。其他银行非利息收入主要包括抵押贷款银行收入和银行自有寿险收入。

抵押贷款银行收入-抵押银行收入主要包括根据ASC主题860入账的出售贷款的已实现和未实现收益，转接和服务。利率锁定承诺和远期贷款销售被视为衍生品，并根据ASC主题815进行会计处理。衍生工具和套期保值.

银行拥有的人寿保险(BOLI) -BOLI现金退回价值的确认不代表与客户的合同，并根据新兴问题特别工作组第06-05期进行核算。购买人寿保险的会计处理--根据FASB技术公告第85-4号《人寿保险购买的会计处理》确定可变现金额.

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合并财务报表附注(续)

收入分解。下表按主要来源、收入确认时间和部门分列收入：

						截至2022年12月31日的年度																								截至2021年12月31日的年度
(单位：千)						电力设施						银行						其他						总计						电力设施						银行						其他						总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅						$	1,078,372					$	—					$	—					$	1,078,372					$	830,653					$	—					$	—					$	830,653
电力销售-商业						1,087,485						—						—						1,087,485						791,424						—						—						791,424
电能销售-大型照明和电力						1,221,608						—						—						1,221,608						837,834						—						—						837,834
电能销售-其他						17,063						—						—						17,063						10,770						—						—						10,770
银行手续费						—						48,883						—						48,883						—						46,658						—						46,658
其他销售						—						—						11,804						11,804						—						—						4,086						4,086
与客户签订合同的总收入						3,404,528						48,883						11,804						3,465,215						2,470,681						46,658						4,086						2,521,425
其他来源的收入
监管收入						(29,124)						—						—						(29,124)						40,069						—						—						40,069
银行利息和股息收入						—						265,874						—						265,874						—						242,266						—						242,266
其他银行非利息收入						—						6,311						—						6,311						—						17,474						—						17,474
其他						33,183						—						526						33,709						28,886						—						259						29,145
其他来源的总收入						4,059						272,185						526						276,770						68,955						259,740						259						328,954
总收入						$	3,408,587					$	321,068					$	12,330					$	3,741,985					$	2,539,636					$	306,398					$	4,345					$	2,850,379
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品						$	—					$	48,883					$	—					$	48,883					$	—					$	46,658					$	—					$	46,658
随时间推移转移的服务/商品						3,404,528						—						11,804						3,416,332						2,470,681						—						4,086						2,474,767
与客户签订合同的总收入						$	3,404,528					$	48,883					$	11,804					$	3,465,215					$	2,470,681					$	46,658					$	4,086					$	2,521,425

截至2022年12月31日和2021年12月31日，没有与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开账单收入是无条件的对帐权，因为所有履约义务都已履行。这些金额披露为应收账款和未开单收入净额在Hei的合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电气的合并资产负债表上。

截至2022年12月31日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。

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合并财务报表附注(续)

注10· 退休福利

已定义的福利计划。在2021年12月31日或之前聘用的HEI和公用事业公司的几乎所有员工都参加了夏威夷电气工业公司及其参与子公司的员工退休计划(HEI养老金计划)。2022年1月1日或之后首次受雇的新员工不接受高等学校养老金计划。ASB的几乎所有员工都参加了美国储蓄银行退休计划(ASB养老金计划)，直到2007年12月31日被冻结。高等学校养老金计划和ASB养老金计划(统称为计划)是合格的、非缴费固定收益养老金计划，在高等教育养老金计划的情况下，包括根据公用事业公司和工会之间的集体谈判协议的条款确定的公用事业工会员工的福利。这些计划受ERISA的规定约束。此外，HEI及其子公司的一些现任和前任高管和董事参加了非缴费、非限定计划(统称为补充计划)。一般来说，福利是以雇员或董事的服务年资和薪酬为基础的。

参加计划的雇主不承担继续执行这些计划和补充计划以及支付这些计划下的任何缴款的合同义务。董事补充计划自1996年以来一直处于冻结状态。ASB养老金计划自2007年12月31日起冻结。截至2008年12月31日，HEI高管补充退休计划和ASB高管退休、残疾和死亡补充福利计划(非供款、非限定、固定福利计划)被冻结。在各自计划冻结后，没有参与人在这些计划下积累任何福利，计划将在支付完所有剩余福利后终止。

每一参与雇主保留随时终止其参与适用计划的权利，而高等学校和ASB保留随时终止各自计划的权利。如果参加计划的雇主终止参加计划，则每个受影响的参与者的利益将变为100在出资的范围内已授予的百分比。在计划终止时，资产将根据雇员退休保障制度的适用分配规定分配给受影响的参与者，存在的任何多余资产将支付给参加计划的雇主。根据养恤金福利担保公司提供的保险，计划中参与者的福利最高可达某些限额。

退休金以外的退休后福利。HeI和公用事业公司根据夏威夷电力公司员工退休后福利计划和参与雇主(夏威夷电力福利计划)为符合条件的员工提供退休后的健康和人寿保险福利。雇员和受抚养人的资格取决于终止时退休的资格、退休日期和受雇日期。该计划在2011年进行了修订，根据集体谈判协议，根据2012年1月1日生效的新的最低年龄和服务要求，改变了在2011年5月1日之前聘用的某些谈判单位员工的资格，并根据2012年1月1日生效的新的资格最低年龄和服务要求，改变了在2011年5月1日之前聘用的某些管理人员的资格。2011年5月1日及以后聘用的管理和谈判单位雇员的最低年龄和服务要求有所提高，其家属没有资格领取退休后福利。员工可能有资格获得高等学校养老金计划的福利，但如果不符合不同的资格要求，则可能没有资格获得退休后福利福利。

高管死亡福利计划于2009年9月10日被冻结，适用于该日期福利水平的参与者。

公司和公用事业公司的OPEB成本已经进行了调整，以反映计划的修订，这减少了福利，并创造了先前的服务积分，将在受影响参与者的平均未来服务中摊销。在充分确认各种信贷基础之前，先前服务信贷的摊销将降低受益成本。各参与雇主保留随时终止参加夏威夷电力福利计划的权利。

资产负债表确认退休计划的资金状况。雇主必须在其资产负债表上确认固定收益养老金和其他退休后福利计划的资金状况，并在股东权益中抵消AOCI(使用预计福利债务(PBO)和退休后累积福利债务(APBO)来计算资金状况)。

临市局允许公用事业公司在以前的费率案例中采用养老金和OPEB跟踪机制。应在差饷中收回的定期养恤金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的数额由临市局在每个费率案例中确定，或在PBR框架允许的情况下确定(见附注3中的“监管程序”)。根据公用事业公司的跟踪机制，根据公认会计原则确定的任何实际成本如果超过/低于费率允许的金额，将计入监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销5从各自公用事业公司的下一次费率案件开始的几年。因此，所有退休福利支出(高管终身和不合格养恤金计划支出除外，共计#美元)。1.3百万美元和美元1.22022年和2021年分别为100万美元)，按照公认会计原则确定的将被收回。

根据跟踪机制，本应记录在AOCI中的金额(不包括高管终身和不合格养恤金计划的金额)、税后净额以及其他养恤金和OPEB费用，允许重新归类为

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合并财务报表附注(续)

监管资产，因为这些成本将在未来通过NPPC和NPBC在费率中收回。公用事业公司已将退休福利的费用重新归类为监管资产/(负债)费用，否则这些费用将记录在AOCI中(相当于取消了对AOCI的潜在调整$(269.3)百万美元税前和(230.8)分别为2022年和2021年的税前百万美元)。

根据养老金跟踪机制，公用事业公司必须向养老金信托基金缴纳按精算计算的NPPC金额的缴款，除非受到ERISA最低缴费要求或《国内收入法》规定的最高缴费限制。超过计算的净现值的缴款记录在单独的监管资产中。

OPEB跟踪机制通常要求公用事业公司向OPEB信托基金缴纳精算计算的NPBC金额(不包括执行寿命的金额)，除非受到联邦法规施加的重大不利后果的限制。未来对利率案件的裁决可能会进一步影响资金金额。

固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。  截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司和公用事业公司的综合资产负债表中反映的2022年和2021年公司和公用事业公司退休福利计划的债务和资产变化，以及AOCI(毛)的变化，以及这些计划的资金状况和与这些计划相关的金额如下：

			2022												2021
(单位：千)			养老金 优势						其他 优势						养老金 优势						其他 优势
黑石集团合并
福利义务，1月1日			$	2,644,639					$	218,151					$	2,624,530					$	226,421
服务成本			78,173						2,580						81,432						2,827
利息成本			80,062						6,502						75,361						6,122
精算收益			(848,905)						(60,283)						(43,300)						(8,527)
参与者的贡献			—						3,348						—						2,943
已支付的福利和费用			(97,204)						(12,862)						(93,384)						(11,635)
福利义务，12月31日			1,856,765						157,436						2,644,639						218,151
计划资产的公允价值，1月1日			2,320,745						239,311						2,089,491						219,873
计划资产的实际回报率			(461,669)						(39,469)						271,443						28,130
雇主供款			42,542						—						51,777						—
参与者的贡献			—						3,348						—						2,943
已支付的福利和费用			(95,239)						(12,643)						(91,966)						(11,635)
计划资产的公允价值，12月31日			1,806,379						190,547						2,320,745						239,311
应计福利资产(负债)，12月31日			$	(50,386)					$	33,111					$	(323,894)					$	21,160
其他资产			$	21,012					$	33,526					$	23,675					$	21,663
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债			(71,398)						(415)						(347,569)						(503)
应计福利资产(负债)，12月31日			$	(50,386)					$	33,111					$	(323,894)					$	21,160
借方/贷方，1月1日(不包括临市局D&O的影响)			$	347,799					$	(19,975)					$	557,564					$	2,395
在上一年中确认的服务积分			—						928						—						1,533
年度确认--精算净收益(亏损)			(27,412)						12						(27,245)						(203)
发生在年度内--精算净收益			(245,969)						(7,203)						(182,520)						(23,700)
12月31日临市局D&O累计影响前的AOCI借方/贷方			74,418						(26,238)						347,799						(19,975)
临市局D&O的累积影响			(55,201)						19,486						(324,162)						19,166
AOCI借记/(贷记)，12月31日			$	19,217					$	(6,752)					$	23,637					$	(809)
净精算损失(收益)			$	74,418					$	(25,363)					$	347,799					$	(18,172)
以前的服务收益			—						(875)						—						(1,803)
12月31日临市局D&O累计影响前的AOCI借方/贷方			74,418						(26,238)						347,799						(19,975)
临市局D&O的累积影响			(55,201)						19,486						(324,162)						19,166
AOCI借记/(贷记)，12月31日			19,217						(6,752)						23,637						(809)
所得税(福利)			(5,088)						1,740						(6,199)						209
Aoci借方/(贷方)，扣除税收(福利)，12月31日			$	14,129					$	(5,012)					$	17,438					$	(600)
如上表所示，截至2022年12月31日，另一个APBO超过计划资产的退休后福利计划是无资金计划，截至2021年12月31日，其他APBO超过计划资产的退休后福利计划是无资金计划。

164

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合并财务报表附注(续)

			2022												2021
(单位：千)			养老金 优势						其他 优势						养老金 优势						其他 优势
夏威夷电力公司合并
福利义务，1月1日			$	2,464,944					$	209,470					$	2,440,758					$	217,074
服务成本			75,845						2,554						79,463						2,802
利息成本			74,363						6,227						70,235						5,875
精算收益			(804,498)						(58,253)						(39,755)						(7,779)
参与者的贡献			—						3,286						—						2,886
已支付的福利和费用			(88,450)						(12,750)						(85,425)						(11,388)
转账			(6,079)						—						(332)						—
福利义务，12月31日			1,716,125						150,534						2,464,944						209,470
计划资产的公允价值，1月1日			2,142,617						235,525						1,909,730						216,315
计划资产的实际回报率			(426,825)						(38,764)						266,922						27,712
雇主供款			41,894						—						51,079						—
参与者的贡献			—						3,286						—						2,886
已支付的福利和费用			(87,952)						(12,541)						(84,852)						(11,388)
其他			(3,854)						(12)						(262)						—
计划资产的公允价值，12月31日			1,665,880						187,494						2,142,617						235,525
应计福利资产(负债)，12月31日			$	(50,245)					$	36,960					$	(322,327)					$	26,055
其他资产			$	—					$	36,960					$	—					$	26,055
其他负债(短期)			(497)						—						(547)						—
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债			(49,748)						—						(321,780)						—
应计福利资产(负债)，12月31日			$	(50,245)					$	36,960					$	(322,327)					$	26,055
借方/贷方，1月1日(不包括临市局D&O的影响)			$	329,645					$	(20,231)					$	538,521					$	1,181
在上一年中确认的服务积分			—						925						—						1,530
年度确认--净精算亏损			(26,358)						—						(27,534)						(206)
发生在年度内--精算净收益			(246,023)						(6,096)						(181,342)						(22,736)
12月31日临市局D&O累计影响前的AOCI借方/贷方			57,264						(25,402)						329,645						(20,231)
临市局D&O的累积影响			(55,201)						19,486						(324,162)						19,166
AOCI借记/(贷记)，12月31日			$	2,063					$	(5,916)					$	5,483					$	(1,065)
净精算损失(收益)			$	57,264					$	(24,530)					$	329,645					$	(18,434)
以前的服务收益			—						(872)						—						(1,797)
12月31日临市局D&O累计影响前的AOCI借方/贷方			57,264						(25,402)						329,645						(20,231)
临市局D&O的累积影响			(55,201)						19,486						(324,162)						19,166
AOCI借记/(贷记)，12月31日			2,063						(5,916)						5,483						(1,065)
所得税(福利)			(531)						1,523						(1,412)						274
Aoci借方/(贷方)，扣除税收(福利)，12月31日			$	1,532					$	(4,393)					$	4,071					$	(791)

养老金福利。2022年，人口统计经验导致的精算收益(损失)，包括任何假设的变化，其中最重要的是用于衡量PBO的贴现率与上一年相比有所增加，资金状况有所改善，而投资回报低于假设利率，部分抵消了这一改善。

2021年，投资回报高于假设利率，改善了资金状况。人口统计经验带来的精算收益，包括假设的变化，其中最显著的变化是用于衡量PBO的贴现率与上一年相比有所增加，供资状况有所改善，而对死亡率假设的更新部分抵消了这一改善。

其他好处。2022年，由于人口统计经验而产生的精算收益(损失)，包括任何假设的变化，其中最重要的是用于衡量APBO的贴现率与上一年相比有所增加，资金状况有所改善，而投资回报低于假设利率，部分抵消了这一改善。

165

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合并财务报表附注(续)

2021年，投资回报高于假设利率，资金状况有所改善。人口统计经验带来的精算收益，包括假设的变化，其中最大的变化是用于衡量APBO的贴现率增加，改善了供资状况，而对人均索赔费用的更新，以反映2022年保费和世代预测的死亡率假设，部分抵消了这一改善。

用于确定固定福利计划和OPEB的退休福利衡量标准的日期分别为2022年12月31日、2021年和2020年。

截至2020年12月31日，为了计算所有计划资产的NPPC和NPBC，本公司和公用事业公司通过计算计划资产的预期回报和实际公允价值之间的差额，然后在未来几年摊销差额，确定了退休福利计划资产(主要是股权证券和固定收益证券)的市场相关价值-0第一年的百分比，以及25两年到五年的每一年的百分比--最后加上或减去过去的未摊销差额四年来自公允价值。该方法包括15这类资产公允价值的百分比范围限制(即，85%至115公允价值的%)。自2021年1月1日起，本公司在计算NPPC和NPBC的计划资产预期收益部分时，采用了将计划固定收益证券的会计原则从计算市场相关价值法改为公允价值法。其余计划资产继续使用计算的市场相关价值方法。本公司认为公允价值法更适用于其固定收益证券组合，因为它以与其打算对冲的债务类似的方式目前反映了计划资产价值的变化。本公司评估了会计原则改变的影响，认为其对本公司和夏威夷电力公司的历史财务报表并不重要，因此没有追溯说明这一变化，并记录了2021年第一季度非公用事业业务收益中会计原则改变的累积影响。与公用事业相关的金额反映为对监管资产的适当调整，符合下一段所述的预期监管处理。

公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。根据追踪机制，根据公认会计原则厘定的任何实际成本如超出/低于税率所允许的金额，将计入/贷记至监管资产/负债。然后，每个公用事业公司的监管资产/负债将从各自公用事业公司的下一次费率案件开始，在5年内摊销。

这些计划的一个主要目标是实现长期资产增长，足以在合理的风险水平下支付未来的福利义务。HEI和公用事业公司的固定收益养老金和OPEB计划的投资政策目标反映了这样的理念，即通过谨慎投资于股权证券，同时通过适当配置固定收益证券来平衡整体基金和养老金负债的波动性，可以最好地实现长期增长。为了降低投资组合风险水平和收益波动，已努力按资产类别、地理区域、市值和投资风格分散计划的投资。ASB冻结的、资金过剩的固定收益养老金计划投资于一个投资组合，该投资组合使用负债驱动的投资策略来限制资金状况的波动。

固定收益退休计划对股票和固定收益证券(不包括现金)的资产分配以及相关投资政策目标和范围如下：

			养老金福利1																								其他好处2
															投资政策																								投资政策
12月31日			2022						2021						目标						射程3						2022						2021						目标						射程3
按类别划分的持有资产
美国股票证券			58		%				59		%				50		%				40-65%						57		%				58		%				50		%				40-65%
非美国股权证券			13						13						15						5-25%						15						15						15						5-25%
固定收益证券			27						27						30						20-60%						28						27						30						20-60%
私募股权			2						1						5						0-10%						—						—						5						0-10%
			100		%				100		%				100		%										100		%				100		%				100		%

1     资产分配(不包括现金)仅适用于高等学校和公用事业。截至2022年和2021年12月31日，ASB几乎所有的养老金资产都投资于固定收益证券。

2资产分配(不包括现金)仅适用于高等学校和公用事业。ASB不为其其他福利提供资金。

3股权证券的广泛范围最低为60%和最大80养老金福利和其他福利的百分比。

下表所示投资的公允价值代表本公司对在该日市场参与者之间有序交易出售该等资产将收到的金额的最佳估计。那些公允价值

166

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合并财务报表附注(续)

测量最大限度地利用了可观察到的输入。然而，在计量日资产的市场活动很少(如果有的话)的情况下，公允价值计量反映了本公司对市场参与者将用于为资产定价的假设的判断。该等判断是由本公司根据在有关情况下可获得的最佳资料作出的。

本公司对按公允价值计量的资产采用以下估值方法。2022年12月31日和2021年12月31日使用的方法没有变化。

股票证券、股票指数基金、交易所交易基金、美国财政部固定收益证券和共同基金(第1级). 股票证券、股票指数基金、交易所交易基金、美国财政部固定收益证券和共同基金按个别证券或基金交易活跃市场的收盘价估值。

固定收益证券和优先证券(二级).  除美国财政部发行的固定收益证券和优先证券外，固定收益证券和优先证券的估值基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券的收益率。

167

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合并财务报表附注(续)

退休福利计划的各种信托基金持有的资产按公允价值经常性计量，具体如下：

			养老金福利																					其他好处
									公允价值计量使用																					公允价值计量使用
(单位：百万)			12月31日						相同资产在活跃市场的报价 (1级)						重要的其他可观察到的投入 (2级)												12月31日						相同资产在活跃市场的报价 (1级)						重要的其他可观察到的投入 (2级)
2022
美国股票证券			$	387					$	387					$	—											$	48					$	48					$	—
非美国股权证券			147						147						—												18						18						—
美国股票指数和交易所交易基金			580						580						—												58						58						—
按资产净值(NAV)计算的非美国股权投资			75						—						—												10						—						—
股权投资总额			1,189						1,114						—												134						124						—
固定收益证券			83						10						73												—						—						—
固定收益共同基金和交易所交易基金			225						225						—												50						50						—
资产净值的固定收益投资			226						—						—												3						—						—
固定收益投资总额			534						235						73												53						50						—
资产净值中的私募股权			34						—						—												—						—						—
现金等价物，基金和资产净值			48						15						—												4						3						—
总计			1,805						$	1,364					$	73											191						$	177					$	—
现金、应收账款和应付账款净额			1																								—
计划资产的公允价值			$	1,806																							$	191
2021
美国股票证券			$	432					$	431					$	1											$	53					$	53					$	—
非美国股权证券			188						188						—												24						24						—
美国股票指数和交易所交易基金			830						830						—												84						84						—
资产净值的非美国股权投资			96						—						—												12						—						—
股权投资总额			1,546						1,449						1												173						161						—
固定收益证券和共同基金			393						146						247												58						56						2
资产净值的固定收益投资			307						—						—												5						—						—
固定收益投资总额			700						146						247												63						56						2
资产净值中的私募股权			22						—						—												—						—						—
现金等价物，基金和资产净值			50						15						—												3						3						—
总计			2,318						$	1,610					$	248											239						$	220					$	2
现金、应收账款和应付账款净额			3																								—
计划资产的公允价值			$	2,321																							$	239

上表所列按净资产净值计量的投资的公允价值旨在使计划资产的公允价值得以对账。

168

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合并财务报表附注(续)

下表代表按资产净值计量的资产。

养老金福利

其他好处

以净资产净值测量

12月31日

赎回频率

赎回通知期

12月31日

赎回频率

赎回通知期

(单位：百万)

2022

非美国股票基金(A)

$

75

每日-每月

5-30日数

$

10

每日-每月

5-30日数

固定收益投资(B)

226

每天

15日数

3

每天

15日数

私募股权(C)

34

北美

北美

—

北美

北美

现金等价物(D)

33

每天

0-1天

1

每天

0-1天

$

368

$

14

2021

非美国股票基金(A)

$

96

每日-每月

5-30日数

$

12

每日-每月

5-30日数

固定收益投资(B)

307

每天

15日数

5

每天

15日数

私募股权(C)

22

北美

北美

—

北美

北美

现金等价物(D)

35

每天

0-1天

—

每天

0-1天

$

460

$

17

NA不适用

除下文(C)中披露的私募股权外，上表所列投资中没有一项投资没有资金承诺。

(A)代表主要投资于非美国新兴市场股票的基金的投资。截至2022年12月31日，养老金福利资产的赎回频率为：每日，59%和每月，41%，截至2021年12月31日为每日，61%和每月，39%。截至2022年12月31日，其他福利资产的赎回频率为：每日，56%和每月，44%，截至2021年12月31日为：每日，57%和每月，43%.

(B)指投资于以美元计价的基金的固定收益证券，而该基金寻求透过投资以美元计价的固定收益证券及混合工具，超越彭博美国多头公司A或较佳债券指数。

(C)代表对私募股权基金的投资。该基金按照普通合伙人的报告，根据相关投资的估值进行估值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，私募股权基金的未到位资金承诺为1美元。56百万美元和美元66；该基金不允许赎回，但可能会与六个月书面通知。该基金的终止日期为2100年11月1日，除非提前解散。

(D)代表现金等值基金的投资。这一类别包括主要投资于由美国政府或其机构或工具发行或担保的证券的基金。对于养老金福利，基金还可以投资于投资级发行人的固定收益证券。

在这些计划的会计核算中使用了以下加权平均假设：

			养老金福利																		其他好处
12月31日			2022						2021						2020						2022						2021						2020
福利义务
贴现率1			5.67		%				3.05		%				2.92		%				5.66		%				3.07		%				2.83		%
补偿增值率			3.5						3.5						3.5						北美						北美						北美
定期养恤金/福利费用净额(终了年度)
贴现率2			3.05						2.92						3.61						3.07						2.83						3.52
计划资产的预期回报3			7.25						7.25						7.25						7.25						7.25						7.25
补偿增值率4			3.5						3.5						3.5						北美						北美						北美

NA不适用

1HeI和公用事业公司的养老金福利贴现率仅在2022年、2021年和2020年12月31日。ASB在2022年12月31日、2021年和2020年的养老金福利贴现率为5.63%, 3.04%和2.76%。所有其他披露的费率适用于本公司和公用事业公司。

2     ASB截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的养老金福利贴现率为3.04%, 2.76%和3.49%。所有其他披露的费率适用于本公司和公用事业公司。

3仅限Hei和公用事业公司的计划资产(总回报)。2022年、2021年和2020年，ASB的计划资产预期回报率为3.24%, 2.96%和3.69%。

4     Hei和公用事业公司使用基于年龄的分级薪酬增长率假设。上述比率是目前人口未来所有服务年数的平均数。NA代表ASB。

169

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合并财务报表附注(续)

该公司和公用事业公司选择2023年NPPC和NPBC以及2022年12月31日披露的假设贴现率是基于现金流匹配分析，该分析利用了彭博社为截至2022年12月31日的所有不可赎回的优质债券(一般评级为AA或更高)提供的债券信息。在选择2023年NPPC和NPBC的预期计划资产收益率时：a)高等学校和公用事业公司在选择计划时考虑了对计划所持投资类型(主要是股权和固定收益投资)的经济预测、计划的资产配置、行业和公司调查以及计划资产的过去表现7.25%和b)ASB在选择时考虑了其负债驱动投资战略5.83%，这与截至2022年12月31日的假设贴现率一致，20基点主动型经理溢价。2022年，本公司和公用事业公司的退休福利计划资产净亏损(19.8)%.

截至2022年12月31日，2023年及未来几年的假定医疗保健趋势比率如下：医疗、6.50%，评分降至52029年及以后的百分比；牙科，5%；和视觉，4%。截至2021年12月31日，2022年及未来几年的假定医疗保健趋势比率如下：医疗、6.50%，评分降至52028年及以后的百分比；牙科，5%；和视觉，4%.

NPPC和NPBC的组成如下：

			养老金福利																		其他好处
(单位：千)			2022						2021						2020						2022						2021						2020
黑石集团合并
服务成本			$	78,173					$	81,432					$	73,387					$	2,580					$	2,827					$	2,537
利息成本			80,062						75,361						81,335						6,502						6,122						7,407
计划资产的预期回报			(141,266)						(132,223)						(113,800)						(13,621)						(12,957)						(12,124)
服务(收益)净成本摊销			—						—						8						(928)						(1,533)						(1,761)
精算损失净额摊销			27,412						27,245						33,456						(12)						203						208
定期养恤金/福利费用净额			44,381						51,815						74,386						(5,479)						(5,338)						(3,733)
临市局D&O的影响			37,148						27,963						20,997						4,966						4,839						3,179
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)			$	81,529					$	79,778					$	95,383					$	(513)					$	(499)					$	(554)
夏威夷电力公司合并
服务成本			$	75,845					$	79,463					$	71,604					$	2,554					$	2,802					$	2,515
利息成本			74,363						70,235						75,484						6,227						5,875						7,103
计划资产的预期回报			(133,873)						(125,404)						(107,369)						(13,381)						(12,755)						(11,957)
服务(收益)净成本摊销			—						—						9						(925)						(1,530)						(1,758)
精算损失净额摊销			26,358						27,534						30,566						—						206						207
定期养恤金/福利费用净额			42,693						51,828						70,294						(5,525)						(5,402)						(3,890)
临市局D&O的影响			37,148						27,963						20,997						4,966						4,839						3,179
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)			$	79,841					$	79,791					$	91,291					$	(559)					$	(563)					$	(711)

该公司记录的养恤金费用为#美元。47百万，$47百万，$592022年、2021年和2020年分别为100万美元和OPEB收入(0.12022年、2021年和2020年为100万美元，其余部分主要由电力公司支付。公用事业公司记录的养恤金费用为#美元。45百万，$47百万美元和美元55分别为100万美元和OPEB收入(0.1)百万，$(0.2)百万元及(0.2)，2022年、2021年和2020年分别为100万美元，其余部分主要由电力公司支付。

170

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合并财务报表附注(续)

关于不考虑预计加薪的固定收益养恤金计划的累积福利债务(ABO)的补充信息如下(与上表所示的PBO不同)，以及ABO和PBO超过计划资产的养恤金计划：

			黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
12月31日			2022						2021						2022						2021
(以十亿计)
固定福利计划-ABOS			$	1.7					$	2.3					$	1.5					$	2.1
PBO超过计划资产的定义福利计划
PBO			1.8						2.5						1.7						2.5
计划资产的公允价值			1.7						2.2						1.7						2.1

黑石集团合并。本公司估计，2023年符合条件的固定收益养恤金计划的现金资金将为#美元8这将完全满足ERISA的最低缴费要求、公用事业公司养老金跟踪机制的要求以及该计划的筹资政策。本公司目前对2023年其他退休后福利计划的供款估计为零.

截至2022年12月31日，预计在2023年、2024年、2025年、2026年、2027年和2028年至2032年期间根据所有退休福利计划支付的福利总额为$107百万，$111百万，$114百万，$117百万，$121百万美元和美元655分别为100万美元。

夏威夷电力公司合并。公用事业公司估计，2023年合格固定福利养老金计划的现金资金将为#美元。8这将完全满足ERISA的最低缴款要求、养恤金跟踪机制的要求和该计划的筹资政策。公用事业公司目前对2023年其他退休后福利计划的缴费估计为零.

截至2022年12月31日，预计在2023年、2024年、2025年、2026年、2027年和2028年至2032年期间根据所有退休福利计划支付的福利总额为#美元98百万，$101百万，$104百万，$107百万，$110百万美元和美元601分别为100万美元。

已定义缴费计划信息。2022年、2021年和2020年，公司在HEIRSP和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的支出为$9百万，$6百万美元和美元7分别为100万美元；其现金捐款为#美元7百万，$6百万美元和美元7分别为100万美元。2022年的金额包括2022年1月1日或之后首次聘用的公用事业和高等学校员工的非选择性雇主缴费，相当于10这些新员工年薪的%。2022年、2021年和2020年，公用事业公司根据HEIRSP规定的固定缴费计划的费用和现金捐款为#美元4百万，$3百万美元，以及$3分别为100万美元。

注11· 基于股份的薪酬

根据修订后的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。2010年股权和激励计划(原EIP)修改并重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。

截至2022年12月31日，大约2.8根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的法定税收义务，包括估计0.5在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设此类业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。

在2022年、2021年、2020年和2019年根据生态工业园授予的限制性股票单位将归属并以非限制性股票的形式在三 (2022 and 2021) or 四(2020和2019年)在授予日的周年纪念日按年等额递增，在归属期间未因终止雇用而归属的部分没收，但按比例归属于因死亡、残疾和退休而终止的情况除外。限制性股票单位费用已按照公允价值计量会计方法确认。股息等价权按季度累算，并在相关限制性股票单位归属的限制期结束时支付。

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合并财务报表附注(续)

根据2022-24、2021-23和2020-22年度长期激励计划(LTIP)授予的股票业绩奖励，一旦服务条件和业绩条件在结束时满足，承授人就有权获得普通股股份，并享有股息等价权。三年制演出期。在业绩期间终止雇用的，将丧失长期就业奖励，但按比例参加因死亡、残疾和退休而终止的工作，其依据是至少在以下情况下完成的服务月数12在履约期内的服务月数。LTIP的股票业绩奖励部分的薪酬支出已按照绩效股份的公允价值计量方法确认。

根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，高等教育可以发行普通股作为对高等教育、夏威夷电气和雅培非雇员董事的补偿。截至2022年12月31日，有208,627根据2011年董事计划，剩余可供未来发行的股票。

以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：

(单位：百万)			2022						2021						2020
黑石集团合并
基于股份的薪酬费用1			$	10.4					$	9.1					$	5.8
所得税优惠			2.1						1.4						1.0
夏威夷电力公司合并
基于股份的薪酬费用1			3.0						2.7						1.8
所得税优惠			0.7						0.6						0.4

1对于2022年、2021年和2020年，公司没有将任何基于股份的薪酬资本化。

股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：

(百万美元)			2022						2021						2020
已授予的股份			35,720						29,816						36,100
公允价值			$	1.5					$	1.3					$	1.3
所得税优惠			0.4						0.3						0.3

向合肥、夏威夷电气和雅培的每位非员工董事发行的股票数量，是根据合肥普通股在授予日的收盘价确定的。

限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：

			2022												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未偿还，1月1日			233,448						$	38.10					193,939						$	40.89					207,641						$	35.36
授与			98,463						41.31						137,582						34.66						78,595						47.99
既得			(96,282)						37.75						(79,623)						38.51						(77,719)						34.19
被没收			(53,101)						39.01						(18,450)						39.92						(14,578)						36.20
未偿还，12月31日			182,528						$	39.75					233,448						$	38.10					193,939						$	40.89
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)			$	4.1											$	4.8											$	3.8

(1)加权平均-授予日每股公允价值，以授予日HEI普通股的平均价格为基础。

2022年、2021年和2020年，归属的限制性股票单位和相关股息的公允价值为#美元。4.2百万，$3.0百万美元和美元4.2亿美元，相关税收优惠为0.6百万，$0.6百万美元和美元0.7分别为100万美元。

截至2022年12月31日，4.3与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.7好几年了。

长期激励计划，以股票形式支付。2020-22年度、2021-23年度和2022-24年度LTIP规定了基于业绩目标(包括市场状况目标)的满足情况，在EIP下对HEI普通股股票的业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于达到指定的业绩水平和计算的股息等价物。潜在的支出从以下几个方面来看0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI相对于爱迪生电气研究所指数的总股东回报(TSR)在相关三年制句号。其他业绩状况目标与每股收益增长、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、

172

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合并财务报表附注(续)

此外，我们还关注了以下因素：减少碳排放、夏威夷电力的净收入增长、ASB的能效比和战略举措，以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。

链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：

			2022												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未偿还，1月1日			90,974						$	42.86					89,222						$	42.10					96,402						$	39.62
授与			26,469						54.92						46,024						41.12						24,630						48.62
既得(已发行或未发行并注销)			(29,042)						41.07						(32,355)						38.20						(29,409)						39.51
被没收			(16,827)						44.45						(11,917)						43.07						(2,401)						41.22
未偿还，12月31日			71,574						$	47.67					90,974						$	42.86					89,222						$	42.10
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)			$	1.5											$	1.9											$	1.2

(1)加权平均授予日每股公允价值使用蒙特卡洛模拟模型确定。

股份的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型来确定的，该模型利用了从履约期开始到授予日这段时间内海尔及其同行的普通股的实际信息，以及海尔及其同行在其余时间的估计未来股票波动率三年制演出期。HEI及其同业集团的预期股票波动性假设是基于三年制历史性的股票波动。蒙特卡洛模拟不需要股息假设，因为赠款支付包括股息等价物，预计回报包括再投资股息的价值。

下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：

			2022						2021						2020
无风险利率			1.71		%				0.19		%				1.39		%
预期寿命(以年为单位)			3						3						3
预期波动率			31.0		%				29.9		%				13.1		%
同级组的预期波动范围			25.4%至76.7%						25.6%至102.9%						13.6%至95.4%
授予日期公允价值(每股)			$	54.92					$	41.12					$	48.62

2022年、2021年和2020年，与TSR和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。0.8百万，$0.8百万美元和美元2.6亿美元，相关税收优惠为0.1百万，$0.2百万美元和美元0.4分别为100万美元。

截至2022年12月31日，1.2与与TSR挂钩的股票支付的非既有业绩奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.5好几年了。

LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关与其他业绩条件挂钩的股票支付的HeI LTIP奖励的信息如下：

			2022												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未偿还，1月1日			306,342						$	38.42					220,715						$	41.03					403,768						$	35.15
授与			105,860						41.31						184,102						34.37						98,522						48.10
既得			(71,807)						37.68						(43,155)						34.12						(135,804)						33.48
高于目标(已取消)			36,505						35.75						(7,646)						39.06						(136,163)						36.44
被没收			(67,311)						37.35						(47,674)						38.74						(9,608)						38.36
未偿还，12月31日			309,589						$	39.50					306,342						$	38.42					220,715						$	41.03
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)			$	4.4											$	6.3											$	4.7

(1)加权平均-授予日每股公允价值，以授予日HEI普通股的平均价格为基础。

2022年、2021年和2020年，与其他业绩条件和相关股息挂钩的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元3.2百万，$1.7百万美元和美元7.6亿美元，相关税收优惠为0.4百万，$0.4百万美元和美元1.2分别为100万美元。

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合并财务报表附注(续)

截至2022年12月31日，3.7与TSR以外的业绩条件相关的非既有股票相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.4好几年了。

注12· 所得税

可归因于普通股净收入的所得税构成如下：

			黑石集团合并																		夏威夷电力公司合并
截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020						2022						2021						2020
(单位：千)
联邦制
当前			$	77,595					$	51,455					$	23,207					$	75,118					$	42,794					$	31,950
延期			(37,410)						(11,689)						(4,215)						(39,646)						(12,109)						(5,408)
递延税额抵免，净额*			4,031						4,611						10,979						137						302						1,549
			44,216						44,377						29,971						35,609						30,987						28,091
状态
当前			11,981						12,119						8,430						15,780						4,861						3,768
延期			4,914						6,290						2,509						(1,769)						8,279						8,559
递延税额抵免，净额*			56						21						—						56						21						—
			16,951						18,430						10,939						14,067						13,161						12,327
总计			$	61,167					$	62,807					$	40,910					$	49,676					$	44,148					$	40,418

*2022年、2021年和2020年，主要代表与毛奥的太阳能加存储项目相关的联邦税收抵免，分别从2022年、2021年和2020年开始延期和摊销。

按联邦法定税率计算的所得税数额与综合损益表中规定的数额核对如下：

			黑石集团合并																		夏威夷电力公司合并
截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020						2022						2021						2020
(单位：千)
按联邦法定所得税率计算的金额			$	63,881					$	65,281					$	50,531					$	50,526					$	46,995					$	44,468
因以下原因而增加(减少)：
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额			14,438						15,735						9,448						11,026						10,323						9,658
与税法有关的递延税项净资产(负债)调整			(9,886)						(9,886)						(11,267)						(9,886)						(9,886)						(11,267)
其他，净额			(7,266)						(8,323)						(7,802)						(1,990)						(3,284)						(2,441)
总计			$	61,167					$	62,807					$	40,910					$	49,676					$	44,148					$	40,418
有效所得税率(%)			20.1						20.2						17.0						20.6						19.7						19.1

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合并财务报表附注(续)

产生递延税项资产和负债的账面差异和税基差异对税收的影响如下：

			黑石集团合并												夏威夷电力公司合并
12月31日			2022						2021						2022						2021
(单位：千)
递延税项资产
监管负债，不包括可归因于财产、厂房和设备的数额			$	82,488					$	87,817					$	82,488					$	87,817
经营租赁负债			45,016						35,449						37,472						29,661
退休福利			7,692						—						6,852						—
所得税			51,392						35,040						51,392						35,040
坏账准备			22,734						26,217						2,195						7,156
可供出售的投资			120,405						11,728						—						—
其他1			39,399						46,790						20,287						20,529
递延税项资产总额			369,126						243,041						200,686						180,203
递延税项负债
与物业、厂房和设备有关			511,832						500,659						497,929						490,713
经营性租赁使用权资产			44,461						35,271						37,472						29,661
监管资产，不包括可归因于财产、厂房和设备的数额			22,183						23,700						22,183						23,700
退休福利			—						6,863						—						8,261
其他			53,112						61,308						27,532						36,502
递延税项负债总额			631,588						627,801						585,116						588,837
递延所得税净负债			$	262,462					$	384,760					$	384,430					$	408,634

1截至2022年12月31日，合肥合并的递延税金资产为$4.3与州税收抵免利益有关的百万美元结转5.6百万美元。这些国家税收抵免结转主要与西湖光伏项目有关，不会过期。该公司的结论是，截至2022年12月31日，不需要计入估值津贴。

递延税项资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。根据过往的应课税收入及对未来应课税收入的预测，管理层相信本公司及公用事业公司更有可能变现递延税项资产的实质所有利益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，递延税项优惠的估值免税额为零。公用事业公司包括在HEI的合并联邦和夏威夷所得税报税表中，并受HEI的税收分享协议的条款约束，该协议确定了每个子公司(或子集团)的所得税报税表负债和退款，就像它提交了单独的报税表(或者说子集团合并报税表)一样。

以下是该公司2022年、2021年和2020年未确认税收优惠的负债对账。

			黑石集团合并																		夏威夷电力公司合并
(单位：百万)			2022						2021						2020						2022						2021						2020
1月1日未确认的税收优惠			$	17.1					$	12.7					$	2.2					$	11.6					$	12.7					$	1.7
根据年内的税务状况而增加的税额			19.0						2.8						0.2						0.1						0.3						0.2
根据年内的税务状况作出的扣减			(3.5)						(0.5)						—						—						—						—
增加前几年的纳税状况			0.6						7.6						11.6						0.2						0.2						11.6
前几年的减税情况			(2.6)						(5.5)						(0.1)						(0.2)						(1.6)						(0.1)
诉讼时效失效			—						—						(0.2)						—						—						(0.2)
安置点			—						—						(1.0)						—						—						(0.5)
未确认的税收优惠，12月31日			$	30.6					$	17.1					$	12.7					$	11.7					$	11.6					$	12.7

截至2022年12月31日和2021年12月31日，10.2百万未确认的税收优惠，如果确认，将影响公司和公用事业公司的年度有效税率。

嘿，合并了。本公司在“利息支出--存款负债和其他银行借款除外”中确认与未确认税收利益相关的应计利息，并在运营费用中确认罚金(如果有的话)。2022年、2021年和

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合并财务报表附注(续)

2020年，该公司确认约为0.4百万，$0.2百万美元和$(0.5)，分别为利息支出100万英镑。该公司有$0.6百万美元和美元0.3截至2022年12月31日和2021年12月31日，累计利息分别为100万美元。

夏威夷电力公司合并。公用事业公司在“利息支出和其他费用净额”中确认与未确认税收优惠相关的应计利息，并在运营费用中确认罚金(如果有的话)。在2022年、2021年和2020年，公用事业公司确认了大约0.1百万，$0.1百万美元和$(0.3)，分别为利息支出100万英镑。公用事业公司有$0.2百万美元和美元0.1截至2022年12月31日和2021年12月31日，累计利息分别为100万美元。

截至2022年12月31日，上述披露显示了该公司和公用事业公司的潜在税务责任的应计项目，其中涉及管理层对政府审查维持这些利益的可能性的判断。虽然公司和公用事业公司目前预计未来12个月不会发生重大变化，但公司和公用事业公司一般无法估计这些问题解决后对不确定税收状况余额的影响范围或对有效税率的影响，直到国税局在当前审查过程中解决这些问题，因此，与公司和公用事业公司不确定税收状况有关的未确认收益金额可能在未来12个月内增加或减少。对不确定税收状况的最终解决可能会导致对已记录金额的调整。

根据现有信息，该公司和公用事业公司认为，这些应计项目已经为联邦和州税务当局的潜在所得税问题做了充分的准备，所有开放税期的税务问题的最终解决将不会对其经营业绩、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。

国税局审查的诉讼时效在2017年前已过期多年。该公司目前正在接受美国国税局2017和2018纳税年度的审查。在2020年第四季度，本公司和夏威夷税务局同意对2011至2018年的纳税义务进行最终评估，然而，夏威夷的诉讼时效仍适用于2017年及以后的纳税年度。

税务发展。2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年通胀削减法案》(IRA)。爱尔兰共和军的主要条款包括对某些大公司征收15%的公司替代最低税(CAMT)，以及对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。根据目前对法律的解释和现有的指导意见，我们认为HEI不会受到CAMT或股票回购消费税条款的影响。

爱尔兰共和军还创造了新的税收抵免，并加强了其他税收抵免，以刺激对可再生能源的投资。爱尔兰共和军的某些规定将从2023年纳税年度开始生效。本公司将继续监测指导意见并评估相关的税务筹划机会。

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合并财务报表附注(续)

注13· 现金流

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：百万)
现金流量信息的补充披露
黑石集团合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额			$	106					$	98					$	98
已缴纳的所得税(扣除可退还的抵免)			41						41						32
已退还的所得税(包括可退还的抵免)			2						7						3
夏威夷电力公司合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额			69						71						65
已缴纳的所得税(扣除可退还的抵免)			67						45						41
已退还的所得税(包括可退还的抵免)			—						5						3
非现金活动的补充披露
黑石集团合并
财产、厂房和设备--资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目			68						48						44
从持有待投资转至待售(投资)的贷款			—						61						—
从不动产、厂房和设备转移到其他待售资产(投资)的不动产			—						3						—
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)			51						44						26
因承担与企业收购(投资)有关的债务而收到的财产、厂房、设备和其他资产			68						—						—
企业收购(融资)中承担的债务、租赁负债和其他负债			68						—						—
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1			10						7						16
为低收入住房投资提供资金的义务，净额(投资)			9						36						25
将证券从可供出售转移到持有至到期(投资)			755						—						—
夏威夷电力公司合并
电力设施财产、厂房和设备.资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目			64						43						41
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)			44						44						17
Hei合并和Hawaian Electric合并
电力公用事业财产、厂房和设备
援建(投资)非现金出资的估计公允价值			14						8						10
与收购(投资)相关的增长			15						—						—
以融资租赁义务换取的使用权资产(融资)			48						—						—
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务			—						—						82

1 所示金额代表为董事发行的普通股以及高管/管理层薪酬和为履行法定税收义务而预扣的普通股的市场价值。

注14· 对净资产的监管限制

HEI的某些子公司向HEI支付股息或进行其他分配的能力受到合同和法规的限制。根据临市局协议，如果电力公司附属公司的综合普通股权益低于35%的电力公司(包括长期债务的当期到期日，但不包括短期借款)，电力公司子公司在未经临市局批准的情况下，其现金股息支付将被限制为80本会计年度及之前五年可用于支付股息的收益的百分比，减去该期间支付的股息金额。临市局协议亦规定，上述股息限制不得解释为放弃临市局可能拥有的检讨电力附属公司股息政策的任何权利。截至2022年12月31日，合肥电力旗下子公司的合并普通股权益为57其总资本的百分比(按临市局协议的目的计算)。截至2022年12月31日，

177

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合并财务报表附注(续)

夏威夷电气及其子公司的普通股权益为#美元。2.3其中约10亿美元951百万美元未经监管部门批准，不能以股息、贷款或垫款的形式转移到HEI。

ASB向HEI和其他附属公司进行资本分配的能力受到联邦法律的限制。除股份赎回不会导致ASB的资本减少及会改善ASB的财务状况的有限例外情况外，ASB不得宣布任何股息、作出任何其他资本分配或向控股人士支付管理费，前提是在分配或支付后，ASB会被视为资本不足、严重资本不足或严重资本不足。ASB在向高等学校(通过ASB夏威夷)进行任何资本分配(包括股息)之前，必须通知FRB和OCC。所有股息都要经过OCC和FRB的审查，并收到FRB的一封信，信中传达了ASB不反对支付ASB提议宣布并向ASB夏威夷和Hei支付的任何股息。一般来说，如果建议的分配会导致ASB资本不足，或者建议的分配引起安全和稳健性问题，或者建议的分配违反ASB和OCC之间的任何法规、法规或协议中包含的禁止，FRB和OCC可以不批准或拒绝ASB进行资本分配的请求。截至2022年12月31日，ASB可以将大约194向HEI出售净资产100万美元，并保持其“资本充裕”的地位。

HEI及其子公司还受到债务契约、优先股决议和担保条款的约束，这些条款可能会限制它们各自支付股息的能力。本公司预计，适用于HEI和/或其附属公司的监管和合同限制不会对HEI的运营或其普通股支付股息的能力产生重大影响。

注15· 信贷风险的显著群体集中度

该公司的大部分业务活动是与位于夏威夷州的客户进行的。

公用事业公司是受监管的运营电力公用事业公司，从事在夏威夷州的瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛上发电、购买、传输、分配和销售电力。公用事业公司在其服务的岛屿上提供唯一的电力公用事业服务。公用事业公司向所有在夏威夷州居住或开展业务的客户提供信贷。有关公用事业公司主要客户的讨论，请参见附注3。国际电气工人兄弟会当地1260代表了一项将于2024年10月31日到期的集体谈判协议所涵盖的公用事业公司劳动力的大约一半。

ASB的大多数金融工具都设在夏威夷州，除了它拥有的投资证券。几乎所有的房地产贷款都以夏威夷的房地产为抵押。ASB的政策是要求对所有贷款与评估比率超过80在起始点的百分比。

太平洋电流公司的投资是位于夏威夷州的项目，因为其战略重点是投资于夏威夷州不受监管的可再生能源和可持续基础设施。

注16· 公允价值计量

公允价值计量和披露估值方法。以下是对按公允价值计入的资产和负债以及用于估计非公允价值金融工具公允价值的估值方法的说明：

短期借款--银行以外.由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面价值接近公允价值。

投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪商那里获得的定价来确定的。非约束性经纪商报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量层次结构第二级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。

为了加强定价过程的稳健性，ASB将每季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果偏差超出公差范围，ASB将进行评估并提出质疑

178

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合并财务报表附注(续)

到这个价格可能是可以做到的。在这种情况下，公允价值将基于最能反映证券数据和可观察到的特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值都将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。

按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。

持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并以市场可见定价资料进行估值，而市场可见定价资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值架构的第二级。

为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的基础利率。这些信息与包括提前还款预测在内的各种预测估值假设一起输入估值模型，以确定贴现率。这些假设是从内部和第三方来源得出的。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内为投资而持有的贷款。

抵押品依赖贷款。抵押品依赖型贷款已调整为公允价值。当一笔贷款被确定为抵押品依赖型时，本公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本来计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。如果确定抵押品依赖贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值并通过信贷损失准备将贷款的账面价值调整为公允价值。

为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产最初按公允价值(减去出售的估计成本)计量，随后按账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者计量。公允价值一般基于评估或独立市场价格，这些价格在被归类为房地产所有者后定期更新。这种调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。

抵押贷款偿还权. MSR根据出售时的市场数据按公允价值进行资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减值评估。ASB的MSR是根据基础贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的，贴现率反映了类似资产的行业定价。预期净收入流是基于有关提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值只是为了评估其自身估计的合理性。ASB将MSR包括在估值层次结构的第三级。

定期存款。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。

其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用量化贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。

长期债务--银行以外。固定利率长期债务的公允价值-银行以外的第三方金融服务提供商根据相同或类似剩余期限的债务的当前利率以及使用相同或类似风险、条款和剩余债务的当前利率贴现未来现金流而获得的公允价值

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合并财务报表附注(续)

到期日。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次结构的第二级。

利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。

远期销售承诺。待公布(TBA)抵押贷款支持证券远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过活跃外汇市场的报价获得相同的公允价值。ASB尽最大努力及强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第二级计量。

利率互换。本公司以公允价值计量其利率互换。本公司利率掉期的公允价值是根据本公司于报告日期因终止合约而收取或支付的估计金额，并采用利率定价模型及与利率相关的可观察资料厘定。本公司利率掉期的公允价值被归类为第2级计量。

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合并财务报表附注(续)

下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。

									估计公允价值
(单位：千)			携带或名义上的 金额						相同资产在活跃市场的报价 (1级)						重要的其他可观察到的投入 (2级)						无法观察到的重要输入 (3级)						总计
2022年12月31日
金融资产
黑石集团合并
可供出售的投资证券			$	1,429,667					$	—					$	1,414,765					$	14,902					$	1,429,667
持有至到期的投资证券			1,251,747						—						1,150,971						—						1,150,971
贷款，净额			5,907,514						—						821						5,453,381						5,454,202
抵押贷款偿还权			9,047						—						—						17,646						17,646
衍生资产			16,220						18						1,330						—						1,348
金融负债
黑石集团合并
存款负债			611,718						—						597,617						—						597,617
短期借款--银行以外			172,568						—						172,568						—						172,568
其他银行借款			695,120						—						695,095						—						695,095
长期债务，净额--银行以外			2,384,980						—						2,122,605						—						2,122,605
衍生负债			22,949						—						472						—						472
夏威夷电力公司合并
短期借款			87,967						—						87,967						—						87,967
长期债务，净额			1,684,816						—						1,487,496						—						1,487,496
2021年12月31日
金融资产
黑石集团合并
可供出售的投资证券			$	2,574,618					$	—					$	2,559,191					$	15,427					$	2,574,618
持有至到期的投资证券			522,270						—						510,474						—						510,474
贷款，净额			5,150,388						—						10,403						5,218,121						5,228,524
抵押贷款偿还权			9,950						—						—						14,480						14,480
衍生资产			57,377						—						909						—						909
金融负债
黑石集团合并
存款负债			423,976						—						442,361						—						442,361
短期借款--银行以外			53,998						—						53,998						—						53,998
其他银行借款			88,305						—						88,304						—						88,304
长期债务，净额--银行以外			2,321,937						—						2,624,130						—						2,624,130
衍生负债			57,000						11						5,271						—						5,282
夏威夷电力公司合并
长期债务，净额			1,676,402						—						1,955,710						—						1,955,710

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合并财务报表附注(续)

公允价值按经常性计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：

12月31日			2022																		2021
			公允价值计量使用																		公允价值计量使用
(单位：千)			1级						2级						3级						1级						2级						3级
可供出售的投资证券(银行部门)
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保			$	—					$	1,292,968					$	—					$	—					$	2,437,923					$	—
美国财政部和联邦机构的义务			—						81,063						—						—						90,090						—
公司债券			—						40,734						—						—						31,178						—
抵押贷款收入债券			—						—						14,902						—						—						15,427
			$	—					$	1,414,765					$	14,902					$	—					$	2,559,191					$	15,427
衍生资产
利率锁定承诺(银行部分)1			$	—					$	9					$	—					$	—					$	638					$	—
远期承付款(银行分部)1			18						—						—						—						—						—
利率互换(其他部分)2			—						1,321						—						—						271						—
			$	18					$	1,330					$	—					$	—					$	909					$	—
衍生负债
利率锁定承诺(银行部分)1			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
远期承付款(银行分部)1			—						—						—						11						—						—
利率互换(其他部分)2			—						472						—						—						5,271						—
			$	—					$	472					$	—					$	11					$	5,271					$	—

1衍生工具按公允价值计入资产负债表中的其他资产或其他负债，价值变动计入抵押贷款银行收入。

2衍生工具计入资产负债表中的其他资产和其他负债。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公允价值等级的第1级和第2级之间没有金融资产和负债转移。

按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：

(单位：千)			2022			2021
抵押贷款收入债券
余额，1月1日			$	15,427		$	27,185
已收到本金付款			(525)			(11,758)
购买			—
计入其他综合收益的未实现收益(亏损)			—			—
平衡，12月31日			$	14,902		$	15,427

抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流量模型计算估计未来本金及利息支出的现值，以估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2022年12月31日，加权平均贴现率为4.89利率是通过计入一个月伦敦银行同业拆借利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。

公允价值按非经常性基础计量。某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，没有按公允价值非经常性基础计量的金融工具。

2022年和2021年，ASB持有的待售贷款的公允价值没有调整。

182

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项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

Hei和夏威夷电气：无

第9A项。控制和程序

嗨：

关于披露控制和程序的有效性的结论

HEI首席执行官(CEO)Scott W.H.Seu和HEI首席财务官(CFO)Paul K.Ito评估了截至2022年12月31日HEI的披露控制和程序。根据他们的评估，截至2022年12月31日，他们得出的结论是，根据1934年《证券交易法》修订的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序有效地确保了根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求高等学校披露的信息：

(1)在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及

(2)积累并传达给高等学校管理层，包括高等学校的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时决定所需的披露。

管理层财务报告内部控制年度报告

管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则13a-15(F)和规则15d-15(F)中定义。本公司的财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层根据下列标准对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如本报告所述。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年12月31日的季度内，财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

夏威夷电力公司：

关于披露控制和程序的有效性的结论

夏威夷电气首席执行官Shelee M.T.Kimura和夏威夷电气首席财务官Tayne S.Y.Sekimura评估了截至2022年12月31日夏威夷电气的披露控制和程序。根据他们的评估，截至2022年12月31日，他们得出的结论是，披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)有效地确保夏威夷电气在根据1934年证券交易法提交或提交的报告中披露要求夏威夷电气公司披露的信息：

(1)在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及

(2)在适当的情况下，积累并传达给夏威夷电气管理层，包括夏威夷电气的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时做出关于所需披露的决定。

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管理层财务报告内部控制年度报告

管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则13a-15(F)和规则15d-15(F)中定义。夏威夷电力公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层对截至2022年12月31日夏威夷电力公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，评估标准为内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。根据这一评估，管理层得出结论，夏威夷电气对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年12月31日的季度内，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对夏威夷电气的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B。其他信息

Hei和夏威夷电气：无

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

Hei和夏威夷电气：无

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

嗨：

关于高等学校执行干事的信息在本报告第4项下的“关于我们的执行干事的信息”部分提供。

本第10项所要求的有关高等学校的其余信息在此通过参考《高等学校2023年委托书》中的以下章节并入：

•“董事”提名候选人参选

•“留任董事”

•“董事会委员会”(关于高等学校是否有审计和风险委员会以及确定其成员的部分；董事会委员会部分的其他部分不在此引用)

•“审计与风险委员会报告”(仅指明在高校审计与风险委员会任职的审计与风险委员会财务专家的部分；审计与风险委员会报告的其他部分不包含在此作为参考)

184

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家庭关系；董事安排

任何高等院校董事或董事被提名人与任何其他高等学校董事或董事被提名人或任何高等院校高管之间没有家族关系。任何黑石董事或董事的被提名人与任何其他人士之间并无任何安排或谅解，该董事或董事的被提名人是根据该安排或谅解选出的。要求在本标题下报告的信息通过引用HEI 2023年委托书中的“其他关系和相关人员交易”部分并入本文。

拖欠款项第16(A)条报告

要求在本标题下报告的信息通过引用HEI 2023年委托书中的“拖欠16(A)报告”部分并入本文。

行为规范

HEI有公司行为准则，其中包括适用于其主要执行人员、主要财务人员和主要会计人员的道德准则。《企业行为准则》可在HEI的网站www.hei.com上查阅。HEI打算通过本网站披露表格8-K第5.05项“注册人道德守则的修订或道德守则条款的豁免”所要求的信息，这些信息将在本网站上保留至少12个月。

夏威夷电力公司：

本条款10所要求的夏威夷电气所需信息通过引用夏威夷电气展览品99.1的第1至6页合并于此。

项目11.高管薪酬

嗨：

本第11项对高等学校的要求提供的信息通过参考《2023年委托声明》中与高管和董事薪酬相关的信息并入本文。

夏威夷电力公司：

本条款11所要求的夏威夷电气公司的信息在此引用作为参考：

•本表格10-K的夏威夷电气展品99.1的第7至35页；

•在夏威夷电气截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告附件99.1的第17至18页讨论“2021-23年长期激励计划”；以及

•有关夏威夷电气董事(同时也是黑石集团董事)的薪酬信息，请参见黑石集团2023年委托书“董事薪酬”一节。

薪酬与人力资本管理委员会的关联与内部人参与

嗨：

要求在本标题下为高等学校报告的信息在此并入本文，通过参考HEI 2023年委托书中的“薪酬与人力资本管理联锁和内部人参与”一节。

夏威夷电力公司：

在本标题下需要为夏威夷电气报告的信息通过引用夏威夷电气展览99.1的第23页并入本文。

185

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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

嗨：

某些实益拥有人的担保所有权

本第12项所要求的有关高等学校的信息在此通过参考《高等学校2023年委托书》中的“股票所有权信息--某些受益人的担保所有权”部分并入本文。

股权薪酬计划信息

截止日期的信息2022年12月31日根据公司的所有股权补偿计划可能发行的普通股如下：

计划类别			(a) 数量 证券 将在以下日期发出 演练 杰出的 期权、认股权证 和权利(1)						(b) 加权平均 行权价格 杰出的 选项， 认股权证及 权利						(c) 证券数量 保持可用时间 未来发行 在权益下 薪酬计划 (不包括证券 反映在(A)栏)(2)
股东批准的股权薪酬计划			514,181						$	—					2,454,293
未经股东批准的股权薪酬计划			—						—						—
总计			514,181						$	—					2,454,293

(1)本栏包括根据修订后的HEI 2010股权和激励计划(EIP)，根据截至2022年12月31日的未偿还奖励，可能发行的HEI普通股数量，包括：

弹性公网IP
125,391			限制性股票单位加上估计的复合股息等价物(如果适用)*
388,790			将分别于2023年2月、2024年2月及2025年2月根据2020-22年、2021-23年及2022-24年长期融资券发行的股份，加上复合股息等价物**
514,181

*根据截至2022年12月31日的EIP，RSU计入可供发行的股份减去根据净股份结算扣缴的税款的估计股份，这些股份再次可用于一对一的新股发行。

*对于将分别在2021-23年和2022-24年LTIP下于2024年2月和2025年2月发行的股票，要发行的股票数量假设实现了适用的业绩目标，并以最高水平发行了股票，减去估计的扣缴税款的股票数量。

(2)这是截至2022年12月31日可用于未来奖励的股票数量，包括根据生态工业园计划可用于未来奖励的2,245,666股和根据2011年非员工董事计划可用于未来奖励的208,627股。

夏威夷电力公司：

本项目12所要求的夏威夷电气所需信息通过引用夏威夷电气展览品99.1的第35至36页并入本文。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性

嗨：

本第13项要求提供的信息参考合肥2023年委托书中有关关联人交易和董事独立性的章节并入本文。

夏威夷电力公司：

本条款13所要求的夏威夷电气所需信息通过引用夏威夷电气展览品99.1的第36至37页并入本文。

186

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项目14.主要会计费和服务

嗨：

本第14项对高等学校所要求的信息在此通过参考《高等学校2023年委托书》中的审计与风险委员会报告中的相关信息并入(但《审计与风险委员会报告》的其他部分未通过引用并入本文)。

夏威夷电力公司：

本条款14所要求的夏威夷电气所需信息通过引用夏威夷电气展品99.1的第38页并入本文。

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(A)(1)财务报表

见Hei和Hawaian Electric的合并财务报表项目8。

(A)(2)和(C)财务报表附表

本报告包括HEI和夏威夷电气的以下财务报表明细表，页数如下：

表格10-K中的第页

嗨，嗨

夏威夷电力公司

附表I

注册人，夏威夷电气工业公司(母公司)于2022年和2021年12月31日及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的简明财务资料

188-190

北美

附表II

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的估值和资格账目、夏威夷电气工业公司及其子公司和夏威夷电气公司及其子公司

192

192

不适用。

除所列明细表外，某些明细表被省略，因为这些明细表不是必需的，或者不适用，或者所需的信息显示在合并财务报表中。

项目16.表格10-K摘要

Hei和夏威夷电气：无

187

---

夏威夷电力工业公司。

附表一-注册人的简明财务资料

夏威夷电力工业公司。(母公司)

简明资产负债表

12月31日			2022						2021
(千美元)
资产
现金和现金等价物			$	611					$	479
应收账款			946						873
子公司应收票据			1,140						—
财产、厂房和设备、净值			1,877						2,052
递延所得税资产			12,107						17,000
其他资产和公司间应收账款			17,695						15,940
对子公司的投资，按股权计算			2,894,856						3,025,729
总资产			$	2,929,232					$	3,062,073
负债和股东权益
负债
应付帐款			$	797					$	914
应付利息			1,554						2,238
商业票据			49,683						53,998
短期债务，净额			34,918						—
长期债务，净额			557,874						548,480
退休福利负债			21,983						26,340
其他			59,924						39,219
总负债			726,733						671,189
股东权益
优先股，无面值，授权10,000,000股份；已发行：无			—						—
普通股，无面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,470,795股票和109,311,785股票分别于2022年12月31日和2021年12月31日			1,692,697						1,685,496
留存收益			845,830						757,921
累计其他综合亏损，扣除税收优惠			(336,028)						(52,533)
股东权益总额			2,202,499						2,390,884
总负债和股东权益			$	2,929,232					$	3,062,073

188

---

夏威夷电力工业公司。

附表一-注册人的简要财务资料(续)

夏威夷电力工业公司。(母公司)

简明损益表

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
收入			$	320					$	105					$	208
子公司净收入中的权益			273,076						278,743						227,098
费用：
营运、行政及一般事务			20,850						24,006						20,731
财产、厂房和设备折旧			399						414						485
所得税以外的税项			732						514						654
总费用			21,981						24,934						21,870
扣除利息、支出和所得税优惠前的收益			251,415						253,914						205,436
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外			147						(114)						634
利息支出			21,997						18,444						18,237
所得税前收益优惠			229,271						235,584						186,565
所得税优惠			11,867						10,582						11,259
净收入			$	241,138					$	246,166					$	197,824

夏威夷电力工业公司。(母公司)

全面收益表

股东权益变动表

通过引用并入的是合益及其附属公司的综合全面收益表和综合股东权益变动表，载于第二部分第8项。

189

---

夏威夷电力工业公司。

附表一-注册人的简要财务资料(续)

夏威夷电力工业公司。(母公司)

简明现金流量表

截至十二月三十一日止的年度			2022						2021						2020
(单位：千)
经营活动提供的净现金			$	167,150					$	154,151					$	134,363
投资活动产生的现金流
子公司应收票据增加			(1,140)						—						—
子公司应收票据减少			—						—						22,719
资本支出			(224)						(10)						(20)
对子公司的投资			(50,629)						(76,232)						(42,664)
其他			1,662						180						2,435
用于投资活动的现金净额			(50,331)						(76,062)						(17,530)
融资活动产生的现金流
原始期限为三个月或以下的短期借款净减少			(4,315)						(10,493)						(32,232)
发行短期债券所得款项			35,000						—						65,000
偿还短期债务			—						(15,000)						(50,000)
发行长期债券所得收益			160,000						150,000						50,000
偿还长期债务			(150,000)						(50,000)						—
发行银团信贷融资所得款项			—						—						66,300
偿还银团信贷安排			—						—						(66,300)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份			(3,165)						(2,006)						(5,700)
普通股分红			(153,229)						(148,643)						(144,096)
其他			(978)						(1,767)						(459)
用于融资活动的现金净额			(116,687)						(77,909)						(117,487)
现金及现金等价物净增(减)			132						180						(654)
现金和现金等价物，1月1日			479						299						953
现金和现金等价物，12月31日			$	611					$	479					$	299

190

---

简明财务信息备注

陈述的基础

第二部分第8项“合并财务报表附注”应与上述合营公司(母公司)财务报表一并阅读。所有HEI子公司均按权益法在简明财务报表中反映。权益法投资的所得税计入“子公司净收入中的权益”。

长期债务

长期债务净额构成如下：

12月31日			2022						2021
(千美元)
嗨，嗨2.99定期贷款的百分比，在2022年支付			$	—					$	150,000
嗨，嗨3.992023年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨4.582025年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨4.722028年到期的优先票据百分比			100,000						100,000
嗨，嗨2.822028年到期的优先票据百分比			24,000						24,000
嗨，嗨2.482028年到期的优先票据百分比			30,000						30,000
嗨，嗨2.982030年到期的优先票据百分比			50,000						50,000
嗨，嗨3.152031年到期的优先票据百分比			51,000						51,000
嗨，嗨2.782031年到期的优先票据百分比			25,000						25,000
嗨，嗨2.982032年到期的优先票据百分比			30,000						—
嗨，嗨5.432032年到期的优先票据百分比			75,000						—
嗨，嗨5.432034年到期的优先票据百分比			35,000						—
嗨，嗨3.742051年到期的优先票据百分比			20,000						20,000
嗨，嗨3.942052年到期的优先票据百分比			20,000						—
减少未摊销债务发行成本			(2,126)						(1,520)
长期债务，净额			$	557,874					$	548,480

在2022年12月31日之后的五年内，长期债务的本金总额为$50在2023年达到100万，零 in 2024, $50在2025年达到100万，零 in 2026, 零 for 2027, and $460之后的百万美元。

所得税

该公司的所得税分配财务报告政策是基于一个单独的实体概念，即每个子公司提供所得税费用(或福利)，就像每个子公司都是一个单独的应纳税实体一样。合计单独纳税申报表所得税拨备与综合财务报告所得税拨备之间的差额计入或贷记于HEI的单独税务拨备。

来自高等院校子公司的股息

2022年、2021年和2020年，从子公司收到的现金股息为#美元168百万，$172百万美元和美元145分别为100万美元。

非现金活动的补充披露

In 2022, 2021 and 2020, $1.9百万，$2.1百万美元和美元2.3从ASB夏威夷应收的HEI账款分别减少了100万美元，而应付给ASB夏威夷的HEI票据在非现金交易中也相应减少。

In 2022, 2021 and 2020, $1.9百万，$2.1百万美元和美元2.3百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股权分别由HEI作为股权注入ASB Hawaii，而HEI在非现金交易中向ASB Hawaii支付的HeI票据相应增加。

在HEI Drop下，股东在非现金交易中再投资于HEI普通股的普通股股息在2022年、2021年和2020年都是无关紧要的，因为Hei通过公开市场购买其普通股而不是新发行的股票来满足2022年、2021年和2020年的Drop股票购买要求。

191

---

夏威夷电力工业公司及其子公司

和夏威夷电力公司及其子公司

附表二-估值及合资格账目

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

第A列			B栏						C栏															第D栏									E列
(单位：千)									加法
描述			天平 在开始时- 宁波 期间						收费至 成本和 费用						荷电 给其他人 帐目									扣除额									余额为 末尾 期间
2022
坏账准备--电力设施			$	26,100					$	6,028					$	(14,626)		(a)						$	11,391		(b)						$	6,111
2021
坏账准备--电力设施			$	17,809					$	4,183					$	11,795		(a)						$	7,687		(b)						$	26,100
2020
坏账准备--电力设施			$	1,377					$	2,100					$	18,041		(a)						$	3,709		(b)						$	17,809

(a)包括回收，($16,200)2022年以前递延坏账支出的收回额以及#美元10,700及$16,7002021年和2020年的坏账支出分别根据临市局的命令递延至监管资产，因为很可能会复苏。递延坏账支出总额为#美元10,7002021年是扣除美元的净额2,000与在公用事业公司的票据免除计划下提供的客户票据信用相关联的冲销。

(b)坏账被注销了。

192

---

(A)(3)及(B)证物

除“夏威夷电气”下的展品也是HEI的展品外，HeI和Hawaian Electric列出的展品分别列在“Hei”和“Hawaian Electric”的标题下。

展品索引

现将以星号(*)指定的证物存档。未如此指定的证物通过引用指定的备案而并入。

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

嗨：

3(i)

黑石修订并重新修订公司章程，自2020年6月2日起生效。

10-Q

1-8503

3.1

8/6/20

3(Ii)

黑石修订并重新制定章程，自2022年11月3日起生效。

8-K

1-8503

3

11/7/22

4

黑石集团普通股介绍

10-K

1-8503

4

2/28/20

4.1

同意向美国证券交易委员会提供界定高等学校及其子公司某些长期债务持有人权利的工具。

10-Q

1-8503

4.1

5/9/22

4.2

高等院校及其购买者于二零一一年三月二十四日签订的主票据购买协议。

8-K

1-8503

4(a)

3/28/11

4.2(a)

《高等学校及其购买者票据购买协议第一补编》，日期为2013年3月6日。

8-K

1-8503

4(a)

3/6/13

*

4.3

夏威夷电力工业退休储蓄计划，重述，2022年10月6日生效。

4.4

截至2012年9月4日高等学校和ASB与富达管理信托公司作为受托人签署的主信托协议

10-Q

1-8503

4

11/8/12

4.4(a)

2012年11月28日生效的修订函件，修订日期为2012年9月4日的HEI、ASB和富达管理信托公司之间的主信托协议。

10-K

1-8503

4.6(a)

2/19/13

4.4(b)

2014年10月1日生效的函件修正案，日期为2012年9月4日的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议。

10-Q

1-8503

4

11/6/14

4.4(c)

2015年3月1日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的第一修正案。

10-Q

1-8503

4

5/6/15

4.4(d)

2015年8月3日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的信函修正案。

10-K

1-8503

4.4(d)

3/1/18

4.4(e)

2017年8月15日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议的信函修正案(日期为2012年9月4日)。

10-Q

1-8503

4

11/2/17

4.4(f)

2018年1月1日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的第二修正案。

10-K

1-8503

4.4(f)

3/1/18

4.4(g)

2018年1月2日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议的指示函(日期为2012年9月4日)。

10-K

1-8503

4.4(g)

3/1/18

4.4(h)

2018年7月1日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的第三修正案。

10-Q

1-8503

4

8/3/18

4.4(i)

《高等学校与ASB与富达管理信托公司主信托协议》第四修正案于2019年6月26日生效(日期为2012年9月4日)。

S-8

333- 232360

4.15

6/26/19

4.4(j)

2019年11月1日生效的HEI和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的信函修正案。

10-K

1-8503

4.4(j)

2/28/20

4.4(k)

2020年3月1日生效的高等学校和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议第五修正案(日期为2012年9月4日)

10-Q

1-8503

4.2

5/5/20

4.4(l)

高等学校、ASB和富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)于2021年10月15日生效的信函修正案

10-Q

1-8503

4

11/5/21

193

---

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

4.4(m)

2022年11月1日生效的《高等学校与ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议》(日期为2012年9月4日)的信函修正案。

10-Q

1-8503

4

11/7/22

*

4.4(n)

2023年1月1日生效的《高等学校与ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议》(日期为2012年9月4日)的信函修正案。

4.5

夏威夷电力工业公司股息再投资和股票购买计划，经修订和重述，2022年11月3日生效.

S-3

333- 268339

4.3

11/14/22

4.6

美国储蓄银行401(K)计划，重述，2013年1月1日生效。

10-K

1-8503

4.8

2/19/13

4.6(a)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2013-1,2014年1月1日生效。

10-K

1-8503

4.7(a)

2/23/16

4.6(b)

2019年5月6日生效的美国储蓄银行401(K)计划修正案2019-1.

S-8

333- 232361

4.5

6/26/19

4.6(c)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2020-1，自2020年1月1日起生效。

10-K

1-8503

4.1

2/28/20

*

4.6(d)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2021-1，于2021年10月4日执行。

*

4.6(e)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2022-1，于2022年6月8日执行。

*

4.6(f)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2022-2，于2022年12月5日执行。

*

4.6(g)

美国储蓄银行401(K)计划修正案2023-1，于2023年1月12日执行。

10.1

1982年9月23日夏威夷电力公司合并和公司重组的条件。

10-K

1-8503

10.1

2/28/07

10.2

1988年5月26日，Hei、Heidi和联邦储蓄与贷款保险公司之间的监管资本维持/分红协议(由西雅图联邦住房贷款银行签署)。

8-K

1-8503

10.2

5/9/22

10.3

OTS关于1988年5月26日解除监管资本维持/股息协议第二部分B部分的信函。

10-K

1-8503

10.3

5/9/22

根据本报告第15(B)项，高等学校的证据10.4至10.21是管理合同或补偿计划或安排，必须作为证据提交。HEI展品10.4至10.18也是与夏威夷电气参与者签订的管理合同或补偿计划或安排。

10.4

2013年2月4日修订的高等学校高管激励薪酬计划。

10-K

1-8503

10.4

2/19/13

10.5

2019年1月1日起，高校高管延期薪酬计划修订重述。

10-K

1-8503

10.5

2/28/19

10.6

夏威夷电气工业公司2010年股权和激励计划，修订和重述，2010年11月16日。

10-K

1-8503

10.6

2/18/11

10.7

夏威夷电气工业公司2010年股权和激励计划，经2014年2月14日修订和重述。

代理服务器(DEF 14A)

1-8503

附录D

3/25/14

10.7(a)

根据2010年股权和激励计划的非限制性股票期权协议的形式。

S-8

333- 166737

4.4

5/11/10

10.7(b)

根据2010年股权和激励计划签订的股票增值权协议格式。

S-8

333- 166737

4.5

5/11/10

10.7(c)

根据2010年股权和激励计划的限制性股票协议的形式。

S-8

333- 166737

4.6

5/11/10

10.7(d)

根据2010年股权和激励计划签订的绩效股份协议格式。

S-8

333- 166737

4.7

5/11/10

10.7(e)

根据2021年2月5日修订和重述的2010年股权和激励计划，限制性股票单位协议的格式.

10-Q

1-8503

10

5/10/21

10.8

自2021年2月5日起修订重述《高等学校长期激励计划》。

10-K

1-8503

10.8

2/26/21

10.9

自2009年1月1日起修订和重述的高等学校高管补充退休计划。

10-Q

1-8503

10.3

11/5/08

10.9(a)

2008年12月31日生效的《高等学校行政人员退休补充计划》修正案冻结福利应计项目。

10-K

1-8503

10.9(a)

2/27/09

10.10

自2009年1月1日起修订和重述的黑石超额薪酬计划。

10-K

1-8503

10.10

2/27/09

194

---

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

10.10(a)

喜超额薪酬计划刘慧卿附录。

10-K

1-8503

10.10(a)

2/27/09

10.10(b)

2010年12月13日至2009年1月1日第1号修正案重述高等学校超额薪酬计划。

10-K

1-8503

10.10(c)

2/19/13

10.11

控制协议变更表格。

10-K

1-8503

10.11

2/27/09

10.12

非员工董事退休计划，自1989年10月1日起生效。

10-K

1-8503

10.12

5/9/22

10.13

2011年非员工董事股票计划，自2019年10月31日起生效。

10-K

1-8503

10.13

2/28/20

10.14

高等学校非雇员董事递延薪酬计划。

10-Q

1-8503

10.5

11/5/08

10.15

高等学校及其参股子公司高管死亡抚恤金计划重述自2009年1月1日起生效。

10-Q

1-8503

10.6

11/5/08

10.15(a)

夏威夷电气工业公司董事会薪酬委员会决议Re：通过第1号修正案至2009年1月1日重述高管死亡福利计划。

10-Q

1-8503

10.1

11/2/09

10.16

修订和重新启动了夏威夷电气工业公司管理层员工和附属公司执行员工的离职薪酬计划，自2018年4月2日起生效。

10-Q

1-8503

10

8/3/18

10.17

夏威夷电气工业公司高管延期薪酬计划于2009年1月1日生效。

10-Q

1-8503

10.2

11/5/08

10.18

赔偿协议的形式(HEI、夏威夷电气和ASB与各自的董事，以及HEI与其某些高级官员)。

10-Q

1-8503

10.1

11/8/12

10.19

美国储蓄银行选择延期补偿计划(重述，2009年1月1日生效)。

10-Q

1-8503

10.7

11/5/08

10.19(a)

2009年1月1日第1号修正案重述2009年12月30日美国储蓄银行选择延期补偿计划。

10-K

1-8503

10.20(a)

2/23/16

10.19(b)

2009年1月1日第2号修正案美国储蓄银行选择延期补偿计划重述日期为2010年12月29日。

10-K

1-8503

10.20(b)

2/23/16

10.19(c)

2009年1月1日第3号修正案美国储蓄银行选择延期补偿计划重述日期为2014年12月3日。

10-K

1-8503

10.20(c)

2/23/16

10.19(d)

2009年1月1日第4号修正案美国储蓄银行选择延期补偿计划重述日期为2017年12月4日。

10-K

1-8503

10.20(d)

3/1/18

10.19(e)

2009年1月1日第5号修正案美国储蓄银行选择延期补偿计划重述日期为2018年12月5日。

10-K

1-8503

10.20(e)

2/28/20

*

10.19(e)

2009年1月1日第6号修正案美国储蓄银行选择延期补偿计划重述日期为2022年12月5日。

10.20

美国储蓄银行高管退休、残疾和死亡福利补充计划，2009年1月1日生效。

10-Q

1-8503

10.8

11/5/08

10.20(a)

美国储蓄银行高管退休、残疾和死亡福利补充计划修正案冻结福利应计项目，自2008年12月31日起生效。

10-K

1-8503

10.19(b)

2/27/09

10.21

理查德·F·瓦克、美国储蓄银行、联邦储蓄银行和夏威夷电力工业公司于2021年5月5日签署的高管离职和离职协议。

10-Q

1-8503

10.1

8/9/21

10.22***

第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年5月14日，由夏威夷电气工业公司作为借款人、本协议的贷款方、美国银行和美国银行全国协会作为联合辛迪加代理，富国银行、三菱UFG联合银行、巴克莱银行、夏威夷银行和多伦多道明银行纽约分行作为共同文件代理，摩根大通银行作为行政代理、Swingline贷款人和发行银行，以及摩根大通银行和美国银行，共同文件代理N.A.作为可持续性结构代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.和U.S.Bank National Association作为联合牵头安排人和联合账簿管理人。

10-Q

1-8503

10.2

8/9/21

*

21.1

Hei-注册人的子公司。

*

23.1

独立注册会计师事务所(德勤会计师事务所)的同意。

*

31.1

根据Scott W.H.Seu(HEI首席执行官)1934年《证券交易法》第13a-14条的认证。

*

31.2

根据1934年《证券交易法》第13a-14条的认证(Hei首席财务官)。

195

---

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

*

32.1

根据《美国法典》第18编第1350条的高等教育认证。

*

101.INS

XBRL实例文档。

*

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

*

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

*

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

*

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

*

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

夏威夷电力公司：

3(i).1

夏威夷电气公司注册章程修正案证书。

10-K

1-4955

3.1

3/31/89

3(i).2

夏威夷电气公司修改后的公司章程修正案。

10-K

1-4955

3.1(b)

3/27/90**

3(i).3

夏威夷电气公司修改后的公司章程修正案。

10-K

1-4955

3(i).4

3/23/99

3(i).4

2009年8月6日生效的修订夏威夷电气公司章程第五条的修正案条款。

10-Q

1-4955

3(i).4

8/7/09

3(Ii)

夏威夷电气修订和重新修订的附则(最后一次修订，2010年8月6日)。

8-K

1-4955

3(Ii)

8/9/10

4

夏威夷电力公司优先股说明

10-K

1-4955

4

2/28/20

4.1

向美国证券交易委员会提供界定夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气某些长期债务持有人权利的协议

10-K

1-4955

4.1

3/19/03

4.2

注：夏威夷电力公司与买方签订的采购协议日期为2012年4月19日。

8-K

1-4955

4(a)

4/23/12

4.3

2012年4月19日，夏威夷电力公司、毛伊岛电力公司和买方签订的《票据购买和担保协议》。

8-K

1-4955

4(b)

4/23/12

4.4

2012年4月19日，夏威夷电气公司、夏威夷电灯公司和买方签订的《票据购买和担保协议》。

8-K

1-4955

4(c)

4/23/12

4.5

注：夏威夷电力公司与买方签订的采购协议日期为2012年9月13日。

8-K

1-4955

4

9/14/12

4.6

夏威夷电力公司与买方签订的采购协议，日期为2013年10月3日。

8-K

1-4955

4(a)

10/7/13

4.7

夏威夷电力公司、毛伊岛电气有限公司和买方之间的票据购买和担保协议，日期为2013年10月3日。

8-K

1-4955

4(b)

10/7/13

4.8

夏威夷电气、夏威夷电灯公司和买方之间的票据购买和担保协议，日期为2013年10月3日。

10-Q

1-4955

4

11/7/13

4.9

夏威夷电力公司与买方签订的采购协议，日期为2015年10月15日。

8-K

1-4955

4(a)

10/16/15

4.10

夏威夷电气、毛伊岛电气有限公司和买方之间的票据购买和担保协议，日期为2015年10月15日。

8-K

1-4955

4(b)

10/16/15

4.11

夏威夷电气、夏威夷电灯公司和买方之间的票据购买和担保协议，日期为2015年10月15日。

8-K

1-4955

4(c)

10/16/15

4.12

夏威夷电力公司与买方签订的采购协议，日期为2016年12月15日。

8-K

1-4955

4

12/19/16

10.1(a)

1988年10月14日卡莱洛亚合伙公司与夏威夷电力公司签订的购电协议。

10-Q

1-4955

10(a)

11/14/88

10.1(b)

1989年6月15日夏威夷电力公司和Kalaeloa Partners，L.P.之间的购电协议第1号修正案。

10-Q

1-4955

10(c)

8/14/89

10.1(c)

作为出租人的Kalaeloa Partners，L.P.和作为承租人的夏威夷电气之间的租赁协议，日期为1989年2月27日。

10-Q

1-4955

10(d)

8/14/89

196

---

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

10.1(d)

重申并修订了1990年2月9日夏威夷电力公司和Kalaeloa Partners，L.P.之间的购电协议第2号修正案。

10-K

1-4955

10.2(c)

3/27/90**

10.1(e)

1991年12月10日夏威夷电力公司与卡莱洛亚合伙公司之间的购电协议第3号修正案。

10-K

1-4955

10.2(e)

3/24/92

10.1(f)

1999年10月1日夏威夷电力公司与卡莱洛亚合伙公司之间的购电协议第4号修正案。

10-Q

1-4955

10.1

11/8/00

10.1(g)

2004年10月12日，夏威夷电力公司和卡莱洛亚合伙公司之间关于购电协议第5.2B(2)节和第5号修正案的确认协议。

10-Q

1-4955

10.3

11/5/04

10.1(h)

2004年10月12日夏威夷电力公司和卡莱洛亚合伙公司之间的增容协议和购电协议第6号修正案。

10-Q

1-4955

10.4

11/5/04

10.1(i)

2016年7月28日签署并于2016年8月1日签署的信函协议，延长了1988年10月14日夏威夷电气与Kalaeloa Partners，L.P.之间的购电协议(经修订)的期限。

10-Q

1-4955

10

11/4/16

10.1(j)

修订和重新签署了夏威夷电力公司和卡莱洛亚合伙公司之间的购电协议，日期为2021年10月29日。

10-K

1-4955

10.1(j)

2/25/22

10.2(a)

夏威夷电灯公司与热电公司签订了1986年3月24日的购电合同。

10-Q

1-4955

10(a)

8/14/89

10.2(b)

1989年7月28日夏威夷电灯公司和普纳地热公司(Amor VIII的受让人，也是热电公司的受让人)之间的公司能力修正案，购买夏威夷电灯和热电公司之间1986年3月24日的电力合同。

10-Q

1-4955

10(b)

8/14/89

10.2(c)

1993年10月对夏威夷电灯公司和普纳地热公司之间的购买电力合同的修订，日期为1986年3月24日，经修订。

10-K

1-4955

10.5(b)

3/27/98

10.2(d)

1995年3月7日对夏威夷电灯公司和普纳地热公司之间的购买电力合同的第三次修订，日期为1986年3月24日，经修订。

10-K

1-4955

10.5(c)

3/27/98

10.2(e)

1996年2月12日夏威夷电灯公司和普纳地热公司之间的购买电力合同的性能协议和第四修正案，1986年3月24日，经修订。

10-K

1-4955

10.5(b)

3/25/96

10.2(f)

2011年2月7日对夏威夷电灯公司和普纳地热公司之间的购买电力合同的第五次修正案，日期为1986年3月24日，经修订。

10-K

1-4955

10.4(f)

2/17/12

10.2(g)

2011年2月7日普纳地热风险投资公司与夏威夷电灯公司签订的购电协议。

10-K

1-4955

10.4(g)

2/17/12

10.2(h)

修订并重新签署了普纳地热风险公司与夏威夷电灯公司于2019年12月31日签订的购电协议。

10-K

1-4955

10.3(h)

2/28/20

10.3(a)

1997年10月22日，夏威夷Encogen公司与夏威夷电灯公司签订的购电协议(但省略了以下附件：附件C，“1996年10月北美电力可靠性委员会生成可用性数据系统数据报告说明的部分”和附件E，“Encogen Hawaii，L.P.与夏威夷电灯公司之间的互联协议格式”，作为附件10.6(B)提供)。

10-K

1-4955

10.7

3/27/98

10.3(b)

1997年10月22日夏威夷Encogen L.P.与夏威夷电灯互连协议。

10-K

1-4955

10.7(a)

3/27/98

10.3(c)

1999年1月14日签署的关于1997年10月22日夏威夷Encogen，L.P.和夏威夷电灯之间的购电协议的第1号修正案。

10-K

1-4955

10.7(b)

3/23/99

10.3(d)

由Hamakua Energy，LLC根据2017年11月24日生效的购电协议发出的通知和确认，并由夏威夷电灯公司确认。

10-K

1-4955

10.4(d)

3/1/18

10.4

夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油公司签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同，日期为2019年1月21日(某些机密信息已被遗漏)

10-Q

1-4955

10

5/7/19

10.4(a)

2020年6月9日的第一修正案，由夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油有限责任公司于2019年1月21日签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同(某些机密信息已被遗漏)。

10-Q

1-4955

10

8/6/20

197

---

证物编号：

描述

表格

文件编号

附件#

提交日期

10.4(b)

2022年2月1日的第二修正案，由夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油有限责任公司于2019年1月21日签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同(某些机密信息已被遗漏)。

10-Q

1-4955

10.4

5/9/22

10.5

夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油公司签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同，日期为2022年2月1日(某些机密信息已被遗漏)

10-Q

1-4955

10.1

5/9/22

10.6

SAUSE Bros.，Inc.与夏威夷电力公司签订的岛屿间燃料运输合同，日期为2021年8月23日(某些机密信息已被遗漏)

10-K

1-4955

10.6

2/25/22

10.7

修订并重新签署了夏威夷电气与胡浩华生物能源有限责任公司于2017年5月9日签订的购电协议。

10-K

1-4955

10.11(a)

3/1/18

10.8***

第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年5月14日，由夏威夷电气公司作为借款人、本协议的贷款方、美国银行和美国银行全国协会作为联合辛迪加代理，富国银行、三菱UFG联合银行、巴克莱银行、夏威夷银行和多伦多道明银行纽约分行作为联合文件代理，摩根大通银行作为行政代理、Swingline贷款人和发行银行，以及摩根大通银行和美国银行，N.A.作为可持续性结构代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.和U.S.Bank National Association作为联合牵头安排人和联合账簿管理人。

10-Q

1-4955

10.3

8/9/21

*

21.2

夏威夷电力公司-注册人的子公司。

*

31.3

根据1934年《证券交易法》第13a-14条的认证，由Shelee M.T.Kimura(夏威夷电气首席执行官)执行。

*

31.4

根据1934年《证券交易法》第13a-14条的认证(夏威夷电气首席财务官)。

*

32.2

根据《美国法典》第18编第1350条进行的夏威夷电气认证。

*

99.1

夏威夷电气的董事、高管和公司治理；夏威夷电气的高管薪酬；夏威夷电气对某些实益所有者和管理及相关股东的担保所有权；夏威夷电气的某些关系和相关交易；董事的独立性；以及夏威夷电气的主要会计费用和服务。

**致美国证券交易委员会的递送函日期。

*根据《S-K规则》第601(A)(5)项，本文件中的附表和证物已被省略。我们同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或证物的副本。

198

---

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。注册人夏威夷电气公司执行本报告应被视为仅涉及注册人及其子公司的事项。

夏威夷电力工业公司。

夏威夷电力公司。

(注册人)

(注册人)

通过

/s/保罗·K·伊藤

通过

/s/Tayne S.Y.Sekimura

保罗·K·伊藤

泰恩·S·Y·关村

执行副总裁总裁，首席财务官

首席财务官高级副总裁

和司库

和司库

(高等院校首席财务官)

(夏威夷电气首席财务官)

日期：

2023年2月27日

日期：

2023年2月27日

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2023年2月27日指定的身份签署。仅以董事或夏威夷电气公司高管的身份签署本报告的每一位签字人签署本报告应被视为仅与该注册人及其子公司有关的事项有关。

签名						标题
/s/Scott W.H.Seu						总裁&海大集团首席执行官
史考特·W·H·苏						黑石集团董事
						(高等院校首席行政主任)
/s/谢丽·M·T·木村						总裁&夏威夷电气公司首席执行官
谢莉·木村						和夏威夷电气的董事
						(夏威夷电气首席执行官)
/s/保罗·K·伊藤						执行副总裁总裁，首席财务官和
保罗·K·伊藤						高等学校(首席财务会计)司库
						高等学校官员)
/s/Tayne S.Y.Sekimura						首席财务官兼财务主管高级副总裁
泰恩·S·Y·关村						夏威夷电气公司(首席财务官
						夏威夷电力公司)
/s/香农·K·浅藤						夏威夷电力公司的控制器
香农·K·麻生太郎						(夏威夷电气首席会计官)
詹姆斯·A·阿杰罗						夏威夷电气的董事
詹姆斯·A·阿杰罗
//凯文·M·伯克						夏威夷电气的董事
凯文·M·伯克
/塞莱斯特·A·康纳斯						黑石集团董事
塞莱斯特·A·康纳斯

199

---

签名						标题
/理查德·J·达尔						黑石集团董事
理查德J·达尔
托马斯·B·法戈						高等学校董事会主席
托马斯·B·法戈
/s/伊利亚·K·弗洛雷斯						黑石集团董事
埃莉西亚·K·弗洛雷斯
/s/Peggy Y.Fowler						黑石集团董事
佩吉·Y·福勒
/s/Timothy E.Johns						夏威夷电气公司董事会主席
蒂莫西·E·约翰斯
/s/Micah A.KāNe						黑石集团董事
Micah A.KāNe
迈克尔·J·肯尼迪						黑石集团董事
迈克尔·J·肯尼迪
玛丽·E·基普						夏威夷电气的董事
玛丽·E·基普
/s/大谷洋子						黑石集团董事
大谷洋子
/s/Alana Kobayashi Pakkala						夏威夷电气的董事
阿拉娜·小林·帕卡拉
//基思·P·罗素						黑石集团董事
基思·P·罗素
/s/小威廉·詹姆斯·斯卡拉奇						黑石集团董事
小威廉·詹姆斯·斯基拉奇
/s/Kelvin H.Taketa						夏威夷电气的董事
开尔文·H·塔克塔
/s/Toby B.谷口						夏威夷电气的董事
Toby·B·谷口

200