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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-8966
SJW集团
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 77-0066628 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
西泰勒街110号, | 圣何塞, | 钙 | | 95110 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(408)279-7800
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | SJW | | 纽约证券交易所股份有限公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$1,879以纽约证券交易所报告的收盘价为基础。
截至2023年2月16日,30,846,574注册人的普通股面值为每股0.001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
注册人的委托书中与注册人股东年会有关的部分通过引用并入本表格10-K的第三部分。
目录
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第一部分 |
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前瞻性陈述 | 3 |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 属性 | 26 |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
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第II部 |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
第六项。 | [已保留] | 28 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 83 |
第9A项。 | 控制和程序 | 83 |
项目9B。 | 其他信息 | 84 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 84 |
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第三部分 |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 84 |
第11项。 | 高管薪酬 | 84 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 84 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 84 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 84 |
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第四部分 |
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第15项。 | 展品和财务报表附表 | 85 |
展品索引 | 86 |
签名 | 93 |
第一部分
前瞻性陈述
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,涉及SJW集团及其子公司的未来事件和未来业绩,这些陈述基于对SJW集团及其子公司和SJW集团及其子公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测,以及对SJW集团管理层的信念和假设。其中一些前瞻性陈述可通过使用前瞻性词语加以识别,包括“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“寻求”、“大约”、“计划”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”或这些词语的否定或其他类似术语。这些前瞻性陈述只是预测,受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的重要因素包括但不限于本报告中在项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及其他地方讨论的那些因素,以及在澳博集团提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告和文件中,特别是在提交给美国证券交易委员会的最新的Form 10-Q和Form 8-K报告中讨论的那些,每一份报告都可能不时进行修改。
此类陈述的准确性受一些风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于以下因素:
•水、公用事业、环境和其他政府政策和法规的影响,包括与费率、授权股本回报率、授权资本结构、资本支出和其他决定有关的行动;
•对水和其他服务的需求变化;
•意外的天气情况和季节性变化,包括影响供水和用户使用的情况;
•气候变化影响的影响;
•意想不到的成本、收费或开支;
•我们有能力成功评估对新业务和增长计划的投资;
•我们的供水受到污染,我们的供水设备和基础设施受损或出现故障;
•停工、罢工和其他与劳工有关的行动的风险;
•灾难性事件,如火灾、地震、爆炸、洪水、冰暴、龙卷风、飓风、恐怖行为、人身攻击、网络攻击、流行病或类似事件;
•总的经济、政治、商业和金融市场状况的变化;
•能否以优惠条件取得融资,会受到各种因素的影响,包括信贷评级、利率变动、是否符合监管规定、是否符合未偿还债务的条款及条件,以及一般市场和经济情况;以及
•立法和一般市场及经济发展。
实际结果会受到与我们整体业务更广泛相关的其他风险和不确定性的影响,包括我们在提交给美国证券交易委员会的文件中更全面地描述的那些风险和不确定性,包括我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表年报、10-Q表年报和8-K表年报。前瞻性陈述不是业绩的保证,仅在发表之日起发表,除非法律要求,否则澳博集团不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第1项。业务
商业的总体发展
SJW集团最初于1985年2月8日在加利福尼亚州成立,名称为SJW Corp.。SJW集团是一家控股公司,拥有四家全资子公司:
•圣何塞水务公司总部位于加利福尼亚州圣何塞市西泰勒街110号,邮编95110,最初是根据加利福尼亚州的法律于1866年注册成立的。作为1985年2月8日重组的一部分,SJWC成为SJW集团的全资子公司。SJWC是一家在加州圣何塞大都市地区提供供水服务的公用事业公司。
•SJWNE LLC是一家特拉华州的有限责任公司,成立于2019年,是SJW集团的全资子公司。SJWNE LLC是一家特殊目的实体,旨在持有SJW集团对康涅狄格州水务公司的投资。康涅狄格州水务公司总部位于康涅狄格州克林顿,于1974年在康涅狄格州注册成立。作为SJW集团与康涅狄格州水务公司于2019年10月9日合并交易的一部分,康涅狄格州水务公司及其子公司成为SJWNE LLC的全资子公司。康涅狄格州水务公司是一家控股公司,有四家全资子公司。康涅狄格州自来水公司(“康涅狄格州自来水”)和缅因州自来水公司(“缅因州自来水公司”)是在康涅狄格州和缅因州提供供水服务的公用事业公司。其余两家子公司是位于康涅狄格州的房地产公司Chester Realty,Inc.和新英格兰水务服务公司(“NEWUS”),后者提供合同供水和下水道运营以及其他与水有关的服务。
•SJWTX股份有限公司(“SJWTX”)于2005年在德克萨斯州注册成立。SJWTX以峡谷湖自来水公司的名义开展业务。2022年,SJWTX向德克萨斯州提交并获得批准,以德克萨斯自来水公司的名义运营。SJWTX是一家公用事业公司,在德克萨斯州山村南部的班德拉、布兰科、科马尔、海斯、肯德尔、麦地那和特拉维斯等县提供供水服务,这些县是圣安东尼奥和得克萨斯州奥斯汀之间不断增长的地区。SJWTX拥有Acequia自来水公司(“Acequia”)25%的权益。Acequia已被确定为财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810“与SJWTX合并”范围内的可变利益实体。作为主要受益人。因此,Acequia与SJWTX进行了整合。SJWTX正在进行公司重组,将受监管的业务与非关税活动分开。2021年,SJWTX控股公司(“SJWTX控股”)和德克萨斯水务运营服务有限责任公司(“TWOS”)成立,目的是对我们在德克萨斯州的水务组织进行公司重组。Twos是为非关税业务而创建的,由SJWTX Holdings全资拥有。SJWTX Holdings是SJW集团的全资子公司,注册成立以持有SJWTX和TWOS的投资。SJWTX Holdings打算在2023年创建一家新的子公司,以持有未来的批发供水资产。
•SJW置地公司成立于1985年。SJW置地公司在加利福尼亚州和田纳西州拥有未开发的土地,并在田纳西州经营商业建筑。
SJWC、康涅狄格水务公司、SJWTX公司、缅因州水务公司和NEWUS公司统称为“水务公司”。
SJW置地公司和切斯特房地产公司统称为“房地产服务公司”。
监管和差饷
水务服务(不包括非课税活动)须受基于成本回收的费率监管,并符合费率监管业务的会计指导标准,该准则考虑某些收入和费用的确认时间。SJW集团的综合财务报表反映了利率制定过程的影响。制定费率的过程旨在提供足以收回正常运营费用的收入,为更换水利基础设施提供资金,并产生股东普通股权益的公平合理回报。SJW集团的规范运营
融资活动的目的是在公司运营地点实现符合监管指导方针的资本结构。以下汇总了截至2022年12月31日各州的授权利率和资本结构:
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| 加利福尼亚 | | 康涅狄格州 | | 德克萨斯州 | | 缅因州(A) |
授权资本结构(债务/股权) | 47% / 53% | | 47% / 53% | | 42% / 58% | | 50% / 50% |
核准股本回报率 | 8.90% | | 9.00% | | 10.88% | | 9.70% |
授权费率基数(单位:百万) | $1,028.7 | | $580.9 | | $43.3 | | $129.6 |
年终估计利率基数(单位:百万)(B) | $1,074.9 | | $656.3 | | $92.0 | | $157.9 |
___________________________________
(a)表示该州运行的水系统的平均值。
(b)费率基数的近似值,包括尚未包括在费率基数中的净公用事业厂,等待费率案例备案和结果。
加州监管事务
SJWC的费率、服务和其他影响其业务的事项受加州公用事业委员会(“CPUC”)的监管。
一般来说,影响SJWC收入的税率调整有三种类型:一般税率调整、资本成本调整和抵销税率调整。一般税率调整是在一般税率个案决定中授权的,通常授权进行一次初始税率调整,然后是两次年度递增调整。一般差饷申请通常是根据消费者委员会的要求,在最近一宗一般差饷个案所涵盖的最后一年内提交和处理,以避免在一般差饷调整的监管决定上出现任何漏洞。实际收到的收入可能高于或低于收入要求,原因包括实际客户数量、使用量或当时有效的其他监管因素。
资本成本调整是由消委会通常每三年为SJWC的资本投资设定合理回报率而导致的利率调整。
抵销率调整的目的是补偿公用事业公司特定的预先授权的可抵销资本投资或支出的变化,主要是购买的水、地下水开采、购买的电力和养老金。根据《加州公用事业法规》第792.5条,必须为已授权进行此类收入抵销的每个费用项目维护一个平衡账户。备忘录账户跟踪灾难性事件造成的收入影响、与新的联邦和州水质标准有关的某些不可预见的水质支出、能源效率、强制限水期间的节水、水费和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。平衡账户和备忘录账户的目的是跟踪与此类费用变动和活动有关的少收或多收情况,以供今后回收或退款考虑。余额账户和备忘录账户的结存余额根据国库利率赚取回报率。
2021年5月3日,SJWC提交了第21-05-004号申请,请求授权调整2022年1月1日至2024年12月31日期间的资金成本。该请求寻求在2022年增加640万美元或1.61%的收入。申请还提出了8.11%的回报率,从目前的7.64%增加,平均债务成本利率从6.20%下降到5.48%,股本回报率从目前的8.90%增加到10.30%。此外,该请求寻求将SJWC目前授权的约47%债务和53%股权的资本结构调整为约45%债务和55%股权。如果获得批准,新的税率预计将在2023年第二季度生效。
2019年12月6日,SJWC提交了第19-12-002号申请,要求在其服务区域内部署先进计量基础设施(AMI)。2021年8月5日,一份各方和解协议被提交给消委会通过,该协议将授权在SJWC的一般费率案件申请书第21-01-003号(“2022年GRC”)要求的基本建设预算之外部署急性心肌梗死。批准和解协议的最终决定于2022年6月10日发布。
SJWC于2022年5月24日提交第577号建议书,要求从2022年7月1日起将收入要求增加2,430万美元或5.9%,以抵消从水批发商购买饮用水水费、地下水开采费和从水批发商购买再生水费用的增加。第577号建议函获得批准,生效日期为2022年7月1日。
CPUC于2022年10月6日批准了2022年GRC的和解,并于2022年10月11日发布了第22-10-005号决定(《2022年GRC决定》)。SJWC获得授权,2022年收入要求增加2,510万美元或6.03%,2023年增加1,300万美元或2.94%,2024年增加1,610万美元或3.56%。申请包括要求从余额账户和备忘录账户追回1820万美元,以及授权3.5亿美元的基本建设预算。此外,它还进一步统一了授权用水量和实际用水量,特别是对商业客户的用水量,解决了供水组合的可变性,并在固定收费中提供了更大的收入回收。批准的2022年收入增加将追溯至2022年1月1日生效。
SJWC于2022年10月12日提交第581号建议函,根据2022年GRC的决定追回1820万美元的余额和备忘录账户。通知函获得批准,生效日期为2022年11月11日。
SJWC于2022年10月12日提交第582号建议书,要求退还截至2022年8月31日为止在其节水备忘录账户(WCMA)和节水费用备忘录账户中积累的1990万美元。这笔退款将抵消第581号通知中要求的1820万美元,导致向客户净退款170万美元。将这两个余额相互抵销,可以立即恢复余额和备忘录账户,并减少客户账单上的混乱。第582号通知函获得批准,生效日期为2022年11月11日。
SJWC于2022年10月13日提交第583号建议函,要求根据2022年GRC的决定将收入要求增加2510万美元或6.03%,并实施新的水价。第583号通知函获得批准,生效日期为2022年11月1日。
SJWC于2022年11月10日提交第585号建议书,要求根据2022年GRC的决定追回中期差饷备忘录账户中的2,060万元。建议函585获得批准,生效日期为2023年1月1日。
SJWC于2022年11月18日提交第586号建议函,根据2022年GRC的决定,将收入要求增加1,840万美元或升级年增加4%。第586号通知函获得批准,生效日期为2023年1月1日。
康涅狄格州监管事务
康涅狄格州水务公司的费率、服务和其他影响其业务的事项均受康涅狄格州公用事业监管局(“PURA”)的监管。
PURA允许康涅狄格州受监管的业务在客户账单上增加附加费,以便通过全费率情况下的水利基础设施保护调整(WICA)以及批准的水收入调整(WRA)附加费,收回与已批准的合格资本项目相关的某些成本。
2021年10月26日,康涅狄格州水务公司申请在已完成的项目中增加约2170万美元的WICA。其中许多项目是Pura在Rate案中没有考虑的项目,因为程序中的形式资本增加的最后期限。2021年12月22日,普拉批准在所有康涅狄格州水务客户的账单上增加2.44%的WICA附加费,包括前雅芳水务公司和遗产村水务公司的客户,从2022年1月1日起生效,预计将产生约260万美元的额外收入。2022年2月14日,康涅狄格州水务公司向普拉提交了2021年WICA和解文件。这项对账于2022年3月16日经普拉批准,有效期为12个月,自2022年4月1日起生效,以0.02%的信用额度取代了即将到期的2020年对账附加费0.07%。因此,自2022年4月1日起生效的WICA净附加费为2.35%。
2022年2月28日,康涅狄格州水务公司提交了2021年WRA。该机制根据该公司最近的费率案件对2021年的收入进行了对账。2021年WRA于2022年3月30日获得Pura批准,自2022年4月1日起生效,有效期为12个月,对客户账单征收2.85%的附加费,以弥补2021年的收入缺口。
2022年4月26日,康涅狄格州水务公司申请在已完成的项目中增加980万美元的WICA。普拉于2022年6月22日批准了该公司的申请。截至2022年7月1日,WICA的累计费用为3.26%,按年收取350万美元。
2022年6月17日,康涅狄格州水务公司向普拉提交了一份申请,要求批准发行金额为2500万美元的无担保票据。普拉于2022年8月10日收到了批准申请的决定。这些票据的利率为4.71%,成交日期为2022年12月14日。
2023年1月26日,康涅狄格州水务公司向普拉提交了申请,要求通过WICA完成的项目中约2780万美元的年化收入增加310万美元。任何PURA授权的增加预计将于2023年4月1日生效。
德克萨斯州监管事务
SJWTX的费率受德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)的经济监管。PUCT可在提交费率/关税变更申请后授权提高费率。如果当前没有悬而未决的费率案件,则可以在必要时对费率案件进行归档。此外,差饷案件的提交频率可能不会超过每12个月一次。
SJWTX目前没有悬而未决的一般费率案件。然而,SJWTX于2022年12月30日向PUCT提交了建立系统改进费用(SIC)的申请。这一申请将允许SJWTX将自2020年以来增加的某些公用事业厂增加到其费率基础上,从而增加收入并避免立即需要提起一般费率案件。SIC预计将在一年内使SJWTX的水务收入增加160万美元,下水道收入增加2.9万美元
来自PUCT的批准。一旦PUCT提交了批准SIC的最终命令,SJWTX将被要求在四年内提交一般费率案件。关于SIC申请的决定预计将在2023年第三季度做出。尽管SIC提交了申请,SJWTX仍将继续提交针对峡谷湖、鹿溪和肯德尔西部客户的水传递费用(WPC)的年度调整。在提交每个系统的下一次年度供水成本调整时,所有增加的供水成本都可以收回。
缅因州监管事务
缅因州水务公司的费率、服务和其他影响其业务的事项均受缅因州公用事业委员会(“MPUC”)的监管。MPUC在缅因州以分区为基础批准费率,并允许缅因州水务在客户账单上增加附加费,以便在一般费率案件之间通过水务基础设施附加费(“WISC”)收回与资本项目相关的某些成本。有资格获得WISC附加费的项目包括输送、分配或处理水所需的所有基础设施更换或维修项目,不包括水表。
MPUC被授权允许WRA机制来监管水务设施。缅因州的费率调整机制可以在用水量下降的部门提供收入稳定,缅因州水务公司预计,当消费趋势支持其使用时,将在未来的费率申报中要求使用该机制。
2022年2月28日,缅因州水务公司在卡姆登-罗克兰、自由港、米利诺基特和奥克兰四个地区提出了普遍加价请求。这四份申请总共要求50万美元的新收入,并寻求重置所有四个部门的WISC。这四起案件虽然是单独立案,但正在共同进行裁决程序。
2023年2月2日,缅因州水务公司收到了MPUC对2022年提起的四起一般费率案件的最终裁决。这些税率的上调将追溯到2023年1月1日,并授权年收入增加70万美元。
另请参阅第1A项、“风险因素,”第7项、《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》和注3“合并财务报表附注”。
业务说明
一般信息
水务服务的主要业务包括水和废水服务的生产、采购、储存、净化、分销、批发和零售。SJWC为大约232,000个连接提供供水服务,这些连接为大约100万人提供服务,这些连接覆盖139平方英里,居住在圣何塞和库比蒂诺以及坎贝尔、蒙特塞雷诺、萨拉托加和洛斯加托斯镇等城市的部分地区,以及邻近的非法领土,所有这些地区都位于加利福尼亚州的圣克拉拉县。CTWS公司为大约141,000个服务连接提供供水服务,这些服务连接为81个城市的约459,000人口提供服务,整个康涅狄格州和缅因州的服务区域约为270平方英里,康涅狄格州索斯伯里的3,000个废水连接服务。SJWTX为大约26,000个服务连接提供供水服务,这些服务连接为德克萨斯州圣安东尼奥和奥斯汀之间地区超过268平方英里的服务区域内的大约77,000人提供服务,以及大约900个废水连接。总而言之,水务公司根据公认的水务方法,在各自的服务范围内向客户分配水。
根据与市政当局和其他公用事业公司达成的协议,SJWC、康涅狄格水务公司和缅因州水务公司提供非关税服务。这些非关税服务包括供水系统运营、维护协议和天线场地租赁。此外,1997年10月,SJWC开始运营库比蒂诺市市政供水系统,租期为25年,将于2022年9月到期,并于2020年1月8日修订。该系统毗邻SJWC服务区,拥有约4600个服务连接。根据租赁条款,SJWC承担了该系统的所有维护和运营费用,同时收取所有水务费用。SJWC向库比蒂诺市预付了680万美元的特许权费用和另外500万美元的资本改善费用。2022年2月25日,SJWC收到库比蒂诺市的一封信,信中授权他们将租期再延长两年至2024年10月1日。SJWC额外支付了160万美元的特许权费用。为该协议支付的全部特许权费用将在包括延期在内的合同期限内摊销。
CTWS为水务公司提供合同服务,并提供后卫®康涅狄格州和缅因州公共饮用水客户的保护计划。后卫计划涵盖有限数额的自来水和废水服务线路以及家庭管道的维修费用。所提供的服务取决于所选的计划。
SJW置地公司在加利福尼亚州和田纳西州拥有未开发的房地产,以及田纳西州的商业和仓库物业。切斯特房地产公司在康涅狄格州拥有商业地产和地块。
除其他事项外,自来水业务的经营业绩会随用水需求而波动,而需求往往受季节性情况影响,例如干旱、夏季气温或自来水公司服务地区的降雨量和时间。收入、生产费用和收入受到水销售和
供水水源。间接成本,如工资和福利、折旧、长期债务利息和物业税,不受季节性或供水组合的显著影响。因此,需求较高、夏季温暖的月份收入最高,需求较低、冬季凉爽的月份收入最低。
供水
加州供水系统
SJWC的供水包括来自水井的地下水、来自分水岭径流和引水的地表水、再生水,以及根据与Valley Water签订的主合同条款从圣克拉拉山谷水区(“山谷水”)购买的进口水,该合同将于2051年到期。在正常降雨年份,购买的水约占SJWC年产量的40%至50%。另外40%至50%的供水是从地下盆地抽水而来的,这需要向山谷水务支付地下水开采费。地表水供应在正常降雨年满足了SJWC年供水量的约6%至8%,在干旱年份提供了约1%的供水量,在多雨年份提供了约14%的供水量。在干旱年份,地表径流和引水造成的水量减少,以及购买和抽水的相应增加,大大增加了生产费用。
SJWC的地下水生产设施的水泵和电机都是由电力驱动的。SJWC在其38个战略制水地点安装了备用发电机,并管理着一支由21台便携式发电机组成的机队,这些发电机部署在整个配电系统中,用于其余抽水设施的停电。此外,商业办公室和运营控制中心配备了备用电力设备,使关键的配电和客户服务操作能够在停电期间继续进行。山谷水务公司已通知SJWC,其向SJWC输送购买的水的过滤器厂也配备了备用发电机。在停电的情况下,SJWC相信,它将能够通过使用发电机动力抽水和使用从山谷水务购买的水,在有限的时间内防止对客户的服务中断。
2022年,由于季节性恢复、有管理的补给作业增加以及该地区各水务零售商的地下水抽水量减少,大部分地区的圣克拉拉河谷地下水流域的水位都出现了上升。根据山谷水务公司在2022年底的报告,与2021年同期相比,圣克拉拉平原的地下水位高出14英尺。截至2022年底的地下水总储存量在河谷水资源短缺应急计划的第一阶段(正常)内。2023年1月1日,山谷水务公司的10个水库的库容为32%,蓄水量为172.63亿加仑。截至2022年12月31日,SJWC的埃尔斯曼湖水量为9.12亿加仑,容量为45.5%,约为五年季节性平均值的113.9%。此外,从2022年7月1日到2022年12月31日,上海水务局埃尔斯曼湖的降雨量为29.45英寸,是五年平均值的207.4%。自2022年12月31日以来,加利福尼亚州继续经历潮湿的天气模式。2022年,SJWC的蒙得维纳水处理厂处理了18.83亿加仑的水,是五年平均水平的103.5%。SJWC的萨拉托加水处理厂在2022年处理了4270万加仑的水,是五年平均水平的17.1%。SJWC相信,其各种水源将足以满足2023年的客户需求。
2021年6月9日,山谷水务宣布进入缺水紧急状态,并要求其零售商在2019年用水量的基础上减少15%的用水量。为了响应山谷水务公司宣布干旱紧急状态并呼吁保护水资源,SJWC向CPUC提出申请,启动其规则14.1条水资源短缺应急计划的第三阶段。目前的限制集中在户外用水量上,户外用水量通常占住宅客户用水量的一半。这些限制包括限制浇水的日期和次数,使用饮用水清洗建筑物和其他不透水的表面,除非是为了保护公众健康和安全,以及在可测量的降雨量期间和48小时后不得进行室外浇水。此外,SJWC与CPUC实施了一项计划,为每个住宅客户制定预算,并对超过分配预算的用水收取附加费,该预算是基于2019年用水量减少15%而设定的。除环境美化用水外,商业客户不会收取任何附加费。
加州还面临着长期的供水挑战。SJWC积极与山谷水务合作,通过继续教育客户负责任的用水做法和进行长期供水规划来应对挑战。
康涅狄格州供水
康涅狄格州水务公司的水源因各个系统而异,但总体来说,大约80%的总可靠产量来自地表水供应,20%来自水井。此外,康涅狄格州水务公司与康涅狄格州中南部地区水务局和大都会地区水务局签订了供水补充协议,分别于2058年和2053年到期。
德克萨斯供水公司
SJWTX的供水包括来自水井的地下水和从Guadalupe-Blanco River Authority(“GBRA”)购买的处理水和原水。SJWTX与GBRA有长期协议,这些协议将于2037年、2040年、2044年和2050年到期。
分别进行了分析。这些协议是要么接受要么支付的合同,每年为SJWTX提供总计7650英亩英尺的峡谷湖水域,价格可能会由GBRA定期调整。SJWTX还与科罗拉多河下游管理局(LCRA)和西特拉维斯公用事业局(WTPUA)签订了原水供应协议,分别于2059年和2046年到期,每年分别从奥斯汀湖和科罗拉多河供应350英亩英尺的水,价格可能由这两个机构定期调整。
缅因州供水
缅因州水务公司的水源在不同的系统中有所不同,但总体来说,大约90%的总可靠产量来自地表水供应,10%来自水井。缅因州水务与肯纳贝克水区的供水协议将于2040年到期。
缅因州水务公司依靠立法授予的水权为客户提供服务。在某些情况下,这些权利被授予前身缅因州立法机构几十年前专门特许的水务公司,这些实体后来被并入缅因州水务公司。纳入这些前身水务公司的立法没有涉及是否可以在不采取特别立法行动的情况下将特许经营权转让给另一个实体。《缅因州商业公司法》一般规定,合并后的公司的财产权和合同权归幸存公司所有,不得倒置或减值。在MPUC批准这些缅因州水务前身公司合并的程序中,水权的存续没有受到争议。
另请参阅下面的进一步讨论第1A项、“风险因素”及第7项《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
特许经营权
当地司法管辖区授予的特许经营权允许水务公司在特定司法管辖区的街道和其他公共财产内建造、维护和运营供水系统。
SJWC拥有必要的特许经营权,可以在圣何塞和库比蒂诺的部分城市以及坎贝尔、蒙特塞雷诺和萨拉托加、洛斯加托斯镇和圣克拉拉县的非法地区供水。除了圣克拉拉县非公司地区的特许经营权将于2035年终止外,所有特许经营权都没有终止日期。
康涅狄格州水务公司的公用事业服务公司拥有必要的特许经营权,在阿什福德、埃文、毕肯瀑布、贝萨尼、博尔顿、布鲁克林、伯灵顿、坎顿、切斯特、克林顿、科尔切斯特、哥伦比亚、考文垂、深河、达勒姆、东格兰比、东哈达姆、东汉普顿、东温莎、艾灵顿、恩菲尔德、埃塞克斯、法明顿、格里斯沃德、吉尔福德、哈达姆、希布伦、基林斯利、基林沃斯、黎巴嫩、麦迪逊、曼彻斯特、曼斯菲尔德、马林沃斯、米德伯里、诺加塔克、老莱姆、老塞布鲁克、牛津、普莱恩菲尔德、普利茅斯、波特兰、普罗普勒克、西姆斯伯勒、索默斯、苏斯伯里、南温德顿、格里斯沃德、吉尔福德、哈达姆、希布伦、基尔斯利、基林沃斯、黎巴嫩、麦迪逊、曼彻斯特、曼斯菲尔德、马林沃斯、米德尔伯里、诺加塔克、老莱梅、老塞布鲁克、牛津、普莱恩菲尔德、普利茅斯、波特兰、普罗梅斯特、西姆斯伯勒、萨默斯、苏斯伯里、南温德顿、斯顿福德、汤姆森、萨菲尔德、汤普森、汤普森、萨菲尔、普利茅斯、波特兰、普罗普罗克、西姆斯伯里、普莱恩菲尔德、普利茅斯、波特兰、普罗普兰、普罗梅斯特、西姆斯伯勒、西姆斯伯勒、萨默斯、南温莎、斯顿顿、萨菲德、汤普森、汤普森、萨菲尔德、汤普顿、汤普森、萨菲尔、普利茅斯、波特兰、普罗佩克托兰、弗农、沃伦敦、沃特伯里、威斯布鲁克、威灵顿、温莎洛克和伍德斯托克。此外,遗产村水务部门还为索斯伯里镇提供废水处理服务。康涅狄格州水务服务的特许经营权都没有终止日期。
缅因州水务公司拥有在以下城镇提供供水服务所需的特许经营权:比德福德、中美合作所、老果园海滩、斯卡伯勒(松点)、波特、帕森斯菲尔德、希拉姆、自由港、卡姆登、罗克兰、罗克波特、猫头鹰、联合、托马斯顿、沃伦、巴克斯波特、斯科惠根、奥克兰、哈特兰、米里诺基特和格林维尔。缅因州水务公司的特许经营权都没有终止日期。
SJWTX拥有向布尔弗德市和斯普林布里奇提供水和废水服务所需的特许经营权,这两项服务分别于2029年和2036年终止。SJWTX在Comal、Blanco、Bandera、Hays、Kendall、Medina和Travis县服务的非公司地区不需要水服务提供商获得特许经营权。
季节性因素
水的销售是季节性的,受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量有很大差异。在凉爽和多雨的冬季,对水的需求通常较低。春季气温升高,雨量减少,需求量就会增加。
竞争
水务服务的受监管业务是指受加利福尼亚州的CPUC、康涅狄格州的Pura、德克萨斯州的PUCT和缅因州的MPUC(统称为“监管者”)监管的公用事业,并在监管机构批准的服务范围内运营。成文法规定,除非事先从监管机构获得公共便利和必要性证书或类似授权,否则任何其他投资者所有的公用事业公司都不得在同一类别的另一家公用事业公司(如另一家自来水公司)的服务区内运营。过去的经验表明,只有在证明这方面的服务不足后,才会发出这样的证书。
加州法律还规定,每当公共机构建造设施,将公用事业服务扩展到私营公用事业公司(如SJWC)的服务区域时,这种行为构成没收财产,并以向私人公用事业公司支付公正补偿为条件。
根据加利福尼亚州的法律,市政当局、水区和其他公共机构已被授权参与水系统的所有权和运营。这些机构有权在支付公正补偿后谴责私营公用事业公司经营的财产,并进一步被授权发行债券(包括收入债券),目的是收购或建设供水系统。
根据康涅狄格州的法律,市政当局或任何州政府单位对水务公用事业财产的任何谴责都需要为征用支付公正的补偿。此外,州政府部门、机构或机构(包括市政府)对公用事业用地的任何谴责都需要得到PURA的批准。
根据德克萨斯州的法律,市政当局、水区和其他公共机构被授权参与供水系统的所有权和运营。这些实体有权通过行使征用权获得财产,无论是公共的还是私人的、不动产的还是个人的,这需要向所有人支付被夺取的财产的公正补偿。然而,根据现行判例法,这些实体不得行使征用权,取得投资者所有的公用事业的全部业务。
根据缅因州法律,市政当局--单独和集体、消费者所有和标准水区以及其他公共机构--有权参与供水系统的所有权和运营。这些实体可以通过行使征用权,收购私营自来水公司的不动产和个人财产,并接管该公司的业务。在这种征用中,取得实体必须向被执行人提供公正的补偿。
据该公司所知,没有任何市政、水区或其他公共机构有任何悬而未决的程序来谴责其现有供水系统的任何部分。该公司也不知道有任何征用权程序接管其任何财产或业务。
环境问题
水务服务公司生产饮用水,并根据所有适用的县、州和联邦环境法规产生废水和危险废物。此外,公用事业受到各种其他州和地方政府当局的环境监管。
水务服务目前符合美国环境保护局(“EPA”)的所有地表水处理性能标准、消毒副产品饮用水标准和主要最大污染物水平。这些标准分别由加利福尼亚州水务局、饮用水分部、康涅狄格州公共卫生部、缅因州卫生与公众服务部和德克萨斯州环境质量委员会采用和执行,分别适用于SJWC、康涅狄格水务、缅因州水务和SJWTX。
其他州和地方环境法规适用于我们的自来水公司的运营和设施。这些条例主要涉及处理、储存和处置危险材料和向环境排放,包括康涅狄格州和德克萨斯州的废水处理业务。2016年,SJWC开始在基本建设项目施工阶段之前进行危险材料现场评估和补救。现场评估是为了移除任何遗留材料,并根据圣克拉拉县环境卫生部门的自愿清理计划获得现场关闭。
目前,水务公司遵守所有适用于其运营的州和地方公共卫生和环境法规。
另请参阅第II部分,第7项《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
人力资本资源
为了继续实现SJW集团为家庭、企业和社区提供维持生命的优质水和优质服务的使命,我们致力于吸引、留住和培养最高素质的人才。我们相信,员工是我们最重要的资产。在我们整个组织中,我们的员工信奉公司的价值观,即团队合作和尊重、坦率和透明、正直和信任,以及对我们所做的一切的服务和同情心。员工参与半年一次的员工敬业度和满意度调查,提供反馈,使公司能够持续评估和实施提高员工满意度和留任率的计划。通过我们的董事会及其委员会,我们有权解决影响我们员工战略的因素,并推动公司和社区的积极变化。我们的人力资本措施和目标侧重于提供一个安全和富有成效的工作环境,具有明确的积极和道德价值观;一个拥抱多样性、尊重和公平的文化;提供公平的工作
以我们生活和工作的市场为基准的工资;有竞争力的工资和福利;以及支持我们的员工在SJW集团建立并成功实现有意义的职业生涯的培训和发展机会。
员工基本数据
截至2022年12月31日,SJW集团拥有757名全职员工,其中SJWC员工362名,康涅狄格州水务员工230名,SJWTX员工87名,缅因州水务员工78名。在SJWC,有215名员工是工会成员。为康涅狄格州水务、缅因州水务和SJWTX工作的员工没有工会代表。
2022年12月,SJWC提议与国际操作工程师联合会(“OE”)和美国公用事业工人协会(“OWUA”)签订为期三年的暂定谈判协议,从2023年1月1日至2025年12月31日期间,OE代表工程部门的某些员工,而OWUA代表SJWC所有非行政员工的大多数。这些协议包括2023年加薪6%,2024年加薪3.5%,2025年加薪5.5%。预计将在2023年第一季度接受OE和OWUA谈判协议。
员工安全和流行病应对
以“零伤害”文化为目标,我们的愿景是管理健康和安全绩效,成为水务行业的领导者。保护我们员工的健康和安全是重中之重。我们的员工健康和安全计划侧重于四个核心要素:
•安全领导:展示管理层的承诺和支持,授权当地团队对安全负责;
•参与:让每一位员工参与安全计划的各个方面,将安全倡议与服务于员工、客户、股东、我们的社区和环境联系起来;
•危害识别和控制:检查工作场所,识别危害,实施控制,并与负责提供可靠、清洁、安全饮用水和服务的一线团队合作;以及,
•培训:培训员工有关危险和如何保护自己的知识。我们的安全团队预计和计划对员工健康和安全的已知和未知威胁的事件和危机管理。
我们的2022年可持续发展计划和补充报告将于2023年发布,其中包含设定我们安全计划轨迹的具体目标,以确保持续改进,包括:
•实施跟踪、监控、报告和持续改进健康和安全绩效的流程和系统;
•向员工传达最新的健康和安全政策,以促进员工遵守、咨询和参与健康和安全事项;以及
•力争零事故、零伤亡。
我们实施了几个管理制度,以计划和应对工作场所安全和培训以及流行病、野火、地震、网络威胁和极端天气等事件。我们的目标是在发生地方性、全国性或全球性事件时保护员工的健康和安全。在当地,工作场所的危险是通过现场检查和险些错过的预期调查来确定的。更广泛地说,该团队协作预测和规划外部事件,如大流行、极端天气或其他可能影响我们运营的外部事件。主动识别危险使我们在不断变化的工作环境中领先一步。
在新冠肺炎疫情期间,澳博集团的首要目标始终是保护员工、客户和社区的健康和安全,使其免受疾病在工作场所传播的影响,同时继续提供可靠、清洁和安全的饮用水和服务。从2020年3月开始,随着额外的新冠肺炎防护措施到位,我们暂停了所有非必要服务两个月;将办公室员工过渡到全公司的远程工作;并派遣了现场服务人员离开家,以最大限度地减少病毒的传播。随着疫情的发展和对病毒的了解,我们的安全、人力资源和运营团队实施了额外的指导方案,重点是设施、车辆和工具的清洁和消毒;实施工程和行政控制,如社会距离;以及戴面罩以限制病毒的传播。为了响应各种居家政府命令,我们实施了政策和程序,通过升级技术基础设施、增强IT能力和实施促进在线和远程通信的流程,为能够在家工作的员工提供灵活性并支持远程工作。为了确保我们的工作场所以及与我们服务和工作的客户和供应商的安全和保护,SJW集团宣布在2022年1月17日之前对我们的三家运营公用事业公司的所有员工以及2022年2月14日之前的SJWC的所有员工实施全民疫苗接种要求。2022年1月22日,SJWC收到国家劳资关系委员会(NLRB)的一封信,信中表示将调查美国公用事业工人工会地方259(“Local 259”)的指控,即SJWC未能真诚讨价还价,强制要求接种COVID疫苗,并威胁要解雇不合规的员工和, 否则,如果不能就其
强制执行任务的决定。全国劳资关系委员会发布了一项决定,推迟对不公平劳动行为的指控,当地259人对此提出上诉。作为最终回应,NLRB总法律顾问驳回了上诉,决定将不公平劳动行为指控推迟到仲裁。我们继续积极监测来自公共卫生当局的所有不断变化的联邦、州和地方指导,以确保我们的措施符合这些规章制度,并在不断变化的大流行环境中有效。
敬业度和满意度
SJW集团根据其价值观和社区、客户、员工、环境和股东五个组成部分,在员工敬业度和满意度方面进行了大量投资。整个SJW集团的员工确定并采纳了四套核心价值观来指导他们的工作和互动:诚信和信任、同情心和服务、直言不讳和透明以及尊重和团队合作。我们的领导层采用服务式领导模式,所有领导人都被鼓励并被期望为他们的人民提供服务,以确保他们在他们的职业、知识和总体福祉上继续成长和繁荣。我们定期举行“开诚布公”会议、员工市政厅和每季度举行一次的“自来水领导力”聚会,以继续建设和支持我们的文化和价值观。此外,该公司还提供持续的机会,以获得同行和领导对员工的认可,并每年进行两次员工敬业度和满意度调查。
多样性和包容性
SJW集团相信,支持多元化和包容性的工作场所不仅促进员工之间的公平、团队合作、生产力和合作,而且使我们能够为我们的客户、社区和合作伙伴提供最佳服务,并为我们的股东提高价值。我们致力于培养和维护多元化和包容性的文化,我们一直在跟踪我们的劳动力人口统计数据,以确定需要解决雇用少数族裔或特定人口代表性的员工团队、地理位置或资历水平的问题。2021年,首席执行官埃里克·索恩伯格签署了首席执行官促进多样性和包容性行动™首席执行官承诺,其中概述了签署首席执行官将采取的一系列具体行动,以培养一个信任的环境,在这种环境中,所有想法都受到欢迎,员工感到舒适,并有权就多样性和包容性进行讨论。公司的多样性、公平和包容性理事会(“理事会”)由来自代表我们所服务社区的所有四个子公司的员工志愿者组成。理事会在2022年实施了几项有影响力的举措,包括利用众多平台进行持续的教育和沟通,提供无意识的偏见培训,并为所有员工创造机会,在其社区庆祝和支持具有个人意义的文化日。
在截至2022年12月31日的年度内,我们的员工包括:
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| 劳动力百分比 |
性别: | |
女性 | 29 | % |
男性 | 71 | % |
种族: | |
西班牙裔或拉丁裔 | 20 | % |
不是西班牙裔或拉丁裔 | 80 | % |
种族: | |
白色 | 62 | % |
亚洲人 | 9 | % |
2场或2场以上比赛 | 4 | % |
黑人或非裔美国人 | 4 | % |
印第安人或阿拉斯加原住民 | 1 | % |
夏威夷原住民或其他太平洋岛民 | 1 | % |
其他/未报告 | 19 | % |
我们努力确保提供培训和发展机会,让所有员工都能在SJW集团建立并成功实现有意义的职业生涯。此外,我们目前遵守加利福尼亚州的董事会多元化立法,要求董事会中女性董事和来自代表性不足的社区的董事的最低数量。
社区参与
为了支持我们作为值得信赖、充满激情和对社会负责的专业人士的使命,我们致力于我们生活、工作和服务的社区的人民和环境。SJW集团为我们的员工提供各种机会,让他们参与各种外展计划,包括成人免费虚拟教育计划、针对小学适龄儿童的员工主导课程、冬衣捐赠活动、环境清理、社区活动,以及支持学校和消防部门的赠款计划。此外,我们的每个子公司都通过慈善捐赠或赞助来支持他们的社区,重点放在所服务的社区上。SJWC和康涅狄格州水务公司也为某些项目提供了匹配的捐款,以进一步促进我们的员工参与他们的社区。在加利福尼亚州,SJWC员工社区基金是一个501(C)(3)慈善组织,它使用员工缴费和公司匹配的资金向我们员工支持的非营利性组织提供赠款。
公平的工资和有竞争力的福利
SJW集团未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能和合格员工的能力。我们加利福尼亚州和康涅狄格州的子公司在竞争特别激烈的劳动力市场运营,我们相信我们的薪酬方案和福利计划使我们能够招聘和留住有才华和合格的人员。我们的薪酬和福利计划包括:
•公平的员工工资,以我们员工生活和工作的市场为基准,与员工的角色和职责、技能水平、经验和知识保持一致;
•聘请全国公认的外部薪酬和福利咨询公司独立评估我们的高管和其他管理人员薪酬的适当性和有效性,并提供与同行公司相比的高管薪酬基准;
•针对客户、社区、员工和股东等利益相关者,为管理层员工提供短期激励薪酬,使其与公司的财务和运营目标保持一致;
•通过利用与长期投资业绩挂钩的股权奖励以及某些绝对财务业绩,与股东价值保持一致;
•一个全面的年度员工绩效评估程序,根据该程序,我们决定并向员工传达每年的绩效增加、晋升和其他职责和职责的变化;以及
•所有员工都有资格参加医疗保险、牙科、视力、自助餐厅计划、人寿保险和残疾/意外保险、退休计划和/或工资延期计划、员工股票购买计划、带薪和无薪假期、通勤援助计划、专业教育和培训,以及学费援助。
注册人的行政人员
下表汇总了截至2023年2月24日,我们每一位高管的姓名、年龄、职位和商业经验:
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名字 | 年龄 | | 办公室和体验 |
威利·布朗 | 55 | | SJW集团-副总裁,总法律顾问兼公司秘书。布朗先生自2021年6月1日起担任副总裁,SJW集团和SJWC总法律顾问兼公司秘书。Brown先生自2020年1月1日起担任SJW集团和SJWC的企业秘书和助理总法律顾问。自2018年4月以来,Brown先生一直担任公司各子公司的法律顾问和公司秘书。自2008年加入SJWC以来,Brown先生担任过范围更广、责任更大的各种法律职位。在加入SJWC之前,Brown先生是两家硅谷律师事务所的合伙人,也是加利福尼亚州律师协会的成员。 |
安德鲁·R·基尔 | 56 | | 上海证券交易所-总裁。基尔自2016年4月起担任总裁,并于2015年4月至2022年12月担任首席运营官。2013年至2015年4月,基尔先生担任运营部副总裁。从2008年到2013年,基尔担任运营总监。2006年至2008年,基尔担任董事的维修部部长。2005年至2006年,基尔先生担任董事运营和水质部部长。2003-2005年间,Gere先生担任运营和水质经理。基尔自1995年以来一直在SJWC工作。2019年10月至2020年12月,基尔先生担任全美水务公司协会主席。 |
布鲁斯·A·豪克 | 52 | | SJW集团-首席运营官。Hauk先生自2023年1月起担任SJW集团、SJWC、CTWS和SJWTX的首席运营官,并于2022年8月至2022年12月担任SJW集团、SJWC、CTWS和SJWTX的首席企业发展和战略官。在加入本公司之前,郝克先生于2021年5月至2022年8月期间担任NextEra Water的总裁。在加入NextEra之前,Hauk先生于2011年5月至2021年3月在美国水务公司担任过多个职务,最后担任监管业务和军事服务集团的总裁,然后担任副首席运营官。此前,Hauk先生曾担任印第安纳州韦斯特菲尔德市副市长/首席行政官和印第安纳州韦斯特菲尔德市公共工程城镇经理/董事。 |
克里斯汀·A·约翰逊 | 57 | | SJW集团-高级副总裁和首席行政官。约翰逊女士自2022年11月起担任高级副总裁,2019年11月起担任澳博集团首席行政官,2019年11月起担任CTWS及其子公司行政总监高级副总裁。在此之前,约翰逊女士曾于2007年、2008年和2010年分别担任董事人力资源部部长、总裁人力资源部副部长,以及总裁副秘书长和中旅集团及其附属公司的企业秘书。她担任缅因州自来水公司的企业秘书直到2020年7月。 |
克雷格·帕特拉 | 55 | | CTW-总裁。自2023年1月以来,帕特拉一直担任CTWS及其子公司(缅因州自来水公司除外)的总裁。2014年4月至2022年12月,帕特拉先生担任服务交付部总裁副主任。2011年至2014年,帕特拉在董事服务交付部门任职。2008年至2011年,Patla先生担任服务交付经理。从2004年到2008年,帕特拉先生担任区域经理。帕特拉于1990年加入CTWS,担任工程师。 |
埃里克·W·索恩伯格 | 62 | | SJW集团首席执行官兼董事会主席总裁。Thornburg先生自2017年11月6日起担任SJW集团和SJW置地公司的总裁兼首席执行官,以及SJWC和SJWTX的首席执行官。他自2018年4月25日起担任SJW集团、SJWC、SJW置地公司及SJWTX的董事会主席,并自2019年10月9日起担任SJWNE LLC、CTWS及其附属公司的董事会主席。在加入SJW集团之前,Thornburg先生自2006年起担任CTWS的总裁兼首席执行官,并自2007年起担任CTWS的董事会主席。2000年至2004年,索恩伯格先生担任美国水务公司子公司密苏里-美国水务公司的总裁。2004年7月至2006年1月,任美国自来水公司中部副主任总裁,负责对外事务。 |
安德鲁·沃尔特斯 | 52 | | SJW集团-首席财务官兼财务主管。自2022年1月以来,Walters先生一直担任SJW集团、SJWC、SJW置地公司和SJWTX的首席财务官兼财务主管。Walters先生于2019年11月至2022年1月担任SJW集团的首席企业发展官及整合行政总裁,并自2014年1月31日起担任SJWC的首席行政官。自2019年11月7日起,华德士先生还兼任CWC和CTWS的业务计划部副主任总裁。在2014年加入SJWC之前,Walters先生于2009年1月至2013年6月期间担任董事的董事总经理及摩根大通资产管理公司基础设施投资部的高级收购主管。在此之前,Walters先生自1993年以来一直在花旗集团投资银行部担任董事的管理和美洲基础设施主管以及其他专注于并购和为客户筹集资金的职位。 |
注册人首席会计官
下表汇总了截至2023年2月24日我们首席会计官的姓名、年龄、担任的职位和业务经验:
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名字 | 年龄 | | 办公室和体验 |
穆罕默德·G·泽胡尼 | 47 | | 澳博集团-高级副总裁财务,首席会计官。Zerhouni先生自2023年1月以来一直担任澳博集团财务总监高级副总裁、澳博集团首席会计官、澳博集团首席会计官和澳门华侨银行首席会计官。在加入SJW集团之前,Zerhouni先生于2022年10月至2023年1月担任威立雅公用事业母公司(VUP)的首席财务官,VUP是受费率管制的自来水和废水公司威立雅集团北美业务的一部分。此前,泽胡尼先生于2018年12月至2022年9月担任VUP副主计长兼首席会计官。自2004年12月至2018年12月,Zerhouni先生在普华永道会计师事务所的审计业务中担任多个职位,直至高级经理。泽胡尼先生是一名注册会计师。 |
可用信息
SJW集团的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订可通过SJW集团的网站免费获取,网址为http://www.sjwgroup.com在澳博集团将该等材料以电子方式存入美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供该等材料后,在合理可行的范围内尽快提交。SJW集团网站的内容不作为本报告的参考或部分内容。
您可以在美国证券交易委员会网站上获得我们向美国证券交易委员会提交的报告的电子版,网址为http://www.sec.gov.
第1A项。风险因素
投资者在作出投资决定前,应仔细考虑以下风险因素和警示。下面描述的风险并不是SJW集团及其子公司面临的唯一风险。澳博集团及其子公司尚不知道或目前认为无关紧要的其他风险也可能损害其业务运营。如果实际发生以下任何风险,澳博集团及其子公司的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大影响。在这种情况下,SJW集团普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。投资者亦应参阅本年报的10-K表格所载的其他资料,包括综合财务报表及其附注。
与监管和法律事务有关的风险
我们的业务受到监管,可能会受到监管环境变化的不利影响。
我们的水务服务是受监管的公用事业。SJWC、康涅狄格水务、SJWTX和缅因州水务的运营收入主要来自以下列价格出售水tCPUC、PURA、PUCT和MPUC(“监管者”)。监管机构制定的费率旨在提供足以收回正常运营费用的收入,为更换水利基础设施提供资金,并产生公平合理的股东普通股回报。请参阅第I部分,第1项,“监管和费率”,以了解最近影响我们受监管业务费率的监管程序。因此,我们的收入和经营业绩在很大程度上取决于监管机构批准的费率。
在我们的利率审批申请中,我们依赖估计和预测来提出费率建议,以供监管机构批准。我们不能保证我们的估计和预测是准确的,也不能保证监管机构会同意我们的估计和预测并批准我们建议的费率。在我们的授权费率可能过低的范围内,收入可能不足以支付水务服务的运营费用、资本要求和SJW集团的历史股息率。此外,延迟批准利率上调可能会对我们的运营业绩和运营现金流产生负面影响。
此外,监管机构颁布的政策和条例规定了资本支出的回收、不动产销售收益的处理、生产和经营成本的抵消、债务成本的回收、最佳股权结构以及从事非关税经营的财务和经营灵活性。如果监管机构实施的政策和法规不允许SJWC、康涅狄格水务、SJWTX和缅因州水务完成上述部分或全部项目,水务公司未来的运营业绩可能会受到不利影响。此外,监管机构的委员可能会不时发生变化。这些变化可能会导致政策和法规的变化,并且不能保证由此产生的政策和法规的变化(如果有的话)不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
如果消委会不同意我们对SJWC备忘录和平衡账目的计算,我们可能会被要求进行可能对我们的经营业绩产生不利影响的调整。根据2007年康涅狄格州的一项法律,Pura授权受监管的自来水公司对符合条件的已完成和正在服务的项目使用费率调整机制,称为WICA,以造福客户。缅因州立法机构颁布了一项法律,允许缅因州水务公司通过WISC加快恢复对水系统基础设施更换的投资,包括处理和分配,类似于康涅狄格州的WICA。不能保证这些监管机构会批准我们通过这种利率调整机制收回我们全部或部分资本支出或基础设施投资的申请,如果他们不这样做,将对我们的财务状况和运营业绩造成不利影响。
收回监管资产可能会受到监管机构的调整,并可能影响水务公司的经营业绩。
普遍接受的水务会计原则包括FASB ASC主题980-“受监管的运营”所允许的监管资产和负债的确认。根据ASC主题980,水务公司在资产负债表上将递延成本和信用记录为监管资产和负债,当这些成本和信用很可能在制定差饷的过程中在不同于成本和信用发生的期间被收回或退还时。请参阅注3请参阅“合并财务报表附注”中有关监管净资产的摘要。如果对差饷厘定过程中收回的可能性的评估不正确,而适用的差饷厘定机构认为递延成本不能通过未来的利率上调收回,则监管资产将需要进行调整,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
康涅狄格州的水流法规可能会影响我们为客户提供服务的能力。
2011年12月,通过了关于康涅狄格州河流和溪流水流的规定。根据颁布的规定,康涅狄格州水务公司18个活跃水库中的7个必须在不晚于美国能源和环境保护部(“深水”)采用河流分类后的10年内进行某些下游泄洪。目前,下游发布在两个地点进行。下一次径流释放将于2024年10月启动,将影响另外两个水库。地下水供水井不受规定影响。
迪普已经在康涅狄格州所有地区完成了河流分类,康涅狄格州水务公司在这些地区维护和运营供应来源。该公司继续参与这一进程,以最大限度地减少对我们现有供水的影响。尽管与以前的版本相比有所修改,但这些规定仍然有可能降低我们的安全收益率,提高我们的资本和运营费用,并对我们的收入和收益产生不利影响。虽然与法规相关的成本可以通过更高费率的形式收回,而且康涅狄格州法律允许WICA附加费来收回遵守法规所需的资本改善成本,但不能保证普拉会批准费率上调,使我们能够收回所有此类成本和附加费。
水务服务公司面临与水质和污染有关的诉讼风险。
尽管水务服务公司不是任何与环境和产品相关的诉讼的当事人,但不能保证此类诉讼不会在未来发生。任何与环境或产品有关的诉讼可能需要我们招致巨额法律费用,而我们可能无法向差饷缴纳人或其他第三者追讨法律费用。虽然水务服务有人身伤害和财产损失责任保险,但污染责任不在这一保险范围内,我们的超额责任保险也不包括在内。SJW集团大部分地点和业务均设有污染责任保险,但会受到排除和限制的限制。此外,任何基于水质和污染的针对我们的投诉或诉讼都可能受到负面宣传,这可能会损害我们的声誉,并对我们的业务和普通股的交易价格产生不利影响。
水务服务公司可能会因向美国水域排放水(“WOTUS”)而面临诉讼或监管执法行动。
近年来,与向WOTUS向其他水务公司排放水有关的监管行动和罚款有所增加。如果水务服务公司受到诉讼或监管执法行动的影响,可能会在罚款和修复工作中招致巨额费用,而水务公司能否向差饷缴纳人或其他第三者追回部分或全部此类费用也是不确定的。此外,任何针对我们的排污和/或由此产生的环境影响的诉讼或监管执法行动可能会受到负面宣传,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响。
新的或更严格的环境法规可能会增加水务公司的运营成本,并影响其业务。
水务服务受美国环保局发布的水质和污染控制法规以及各州和地方监管机构管理的环境法律和法规的约束。
新的或更严格的环境和水质法规可能会增加水务服务的水质合规成本,阻碍水务服务的可用水供应,并增加未来的资本支出。
根据联邦《安全饮用水法》,水公用事业服务受到环境保护局的监管,涉及其销售的水的质量和使水可以饮用的处理技术。环保局不时颁布全国适用的标准,包括饮用水的最高污染物水平。每个州可能会采取额外或更严格的要求。不能保证水务公司将能够继续遵守所有水质要求。
水务公司开展了监测活动,并安装了具体的水处理改进措施,以符合现有的最高污染物水平,并计划遵守未来的饮用水条例。然而,环保局和各自的州机构仍有权根据《安全饮用水法》发布额外的法规。可以实施新的或更严格的环境标准,这将增加水务公司的运营成本和资本支出,包括要求加强监测、额外处理地下水供应、对所有供应进行氟化、对处理厂实施更严格的性能标准、增加程序以进一步降低消毒副产品的水平,以及采取更全面的措施来监测、减少或消除已知或新发现的污染物,如多氟烷基物质。目前,我们收回这类成本的监管机制和程序有限,不能保证完全收回这类成本,否则可能对我们的经营业绩产生不利影响。
气候变化的影响和气候变化的法律和法规已经通过,并正在提出要求遵守温室气体排放标准,以及其他气候变化倡议,这可能会增加水务公司的运营成本,并影响我们的业务。
气候变化正在全球范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加。已颁布和拟议的气候变化法律和条例限制了覆盖实体的温室气体排放,并要求进行额外的监测/报告。我们制作了一份企业社会责任报告,其中概述了我们的能源使用和温室气体排放。目前,现有的温室气体法律法规预计不会对自来水公司的运营或资本支出造成实质性损害。尽管对气候变化的监管可能会根据当前联邦政府的议程发生变化,但未来气候变化监管要求的不确定性仍然存在。我们无法预测未来法律法规对我们的业务、财务状况或经营结果的潜在影响。尽管这些未来的支出和监管合规成本可能会以更高的费率的形式收回,但不能保证管理我们业务的各个州公用事业委员会会批准提高费率,使我们能够收回这些支出和成本。
气候变化也可能影响供水。例如,严重的干旱状况可能会影响所有水务公司的供水,而海平面上升可能会影响地下水对水务公司的供应。
根据反向谴责的原则,我们可能会因为在正常业务过程中对私人财产造成破坏的活动而面临诉讼的风险。
根据加利福尼亚州的反向谴责法律原则,公用事业公司拿走或损坏私人财产可以向财产所有者负责要求赔偿,即使损害是由于公用事业公司的过失或疏忽而发生的,无论损害是否可以预见。根据加州现有的判例法,如果SJWC的设施、业务或财产,如主管道、消防栓、输电线和其他设备,或我们圣克鲁斯山区分水岭的野火导致私人财产损坏,SJWC可能会根据反向谴责原则被起诉,并承担责任。
法院的反向谴责裁决并不意味着消费者委员会有义务允许澳门特别行政区政府追讨损害赔偿金或将费用转嫁给差饷缴纳人。反向谴责的保险范围可能不可用或可能不够。SJWC’如果我们无法向客户或通过保险追回因操作和维护我们的财产而造成的损害索赔费用,公司的流动性、收益和运营可能会受到不利影响。
我们的水公用事业财产和系统通过征用权受到谴责和其他程序。
我们运营的司法管辖区的州法律,包括加利福尼亚州、康涅狄格州、德克萨斯州和缅因州,允许市政当局、水区和其他公共机构拥有和运营供水系统。在某些情况下,根据州和联邦法律,这些机构有权谴责私有公用事业所拥有的供水系统或不动产。一般来说,如果公共机构行使征用权占有私人财产,政府必须向这些财产的所有者支付公正的补偿。如果针对我们的自来水公司财产或系统提起征用权或废止诉讼,我们可能会在考虑对该诉讼和/或其估值提出质疑以获得公正补偿的过程中产生巨额律师费、顾问和专家费用和其他费用,以及必要时在任何后续诉讼中的费用和费用。如果公共机构获胜并收购了我们的公用事业财产,我们将不再能够使用被没收的财产或供水系统,我们也将无权获得未来使用此类资产产生的任何部分收入。此外,如果公共机构成功收购我们的资产,我们将有可能得不到足够的补偿,或无法收回与这些资产被没收相关的所有费用,这可能会对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。
与业务运营相关的风险
季节性、使用限制、天气和生活方式引起的客户用水需求波动可能会对运营结果产生不利影响。
水务服务是季节性的,因此运营结果的季度波动可能会很大。降雨和其他天气状况也会影响水务服务。每年第三季度,当天气趋于温暖和干燥时,用水量通常会增加。在干旱时期,如果由于供水短缺或使用限制而鼓励或要求客户节约用水,收入往往会较低。同样,在异常多雨的时期,水供应往往更高,客户需求往往更低,再次导致收入下降。此外,客户做出的某些生活方式选择会影响对水的需求。例如,相当大一部分的住宅用水用于草坪的室外灌溉和景观美化。如果客户对维护住宅景观的意愿降低,或者对室外灌溉施加限制,住宅用水需求将会减少,这将导致收入下降。
保护工作和建筑法规要求使用低流量的管道装置,这可能会减少用水量,并导致收入减少。此外,在干旱时期,节水可能会成为影响我们客户用水的监管要求。2021年7月8日,州长加文·纽瑟姆发布公告,宣布加州50个县进入干旱紧急状态,其中包括圣克拉拉县。澳门水务署已启动水资源短缺应急计划,以达到15%的节约目标。2021年7月9日,圣克拉拉县的供水机构山谷水务宣布进入缺水紧急状态,并要求其零售商制定节约措施,以实现与2019年用水量相比强制减少15%的用水量。澳门水务署已启动水资源短缺应急计划,以达到15%的节约目标。
2022年1月4日,国家水资源管理委员会(“州水务局”)通过了紧急用水条例,禁止某些户外浪费用水行为。SJWC通过我们的缺水应急计划应对干旱,包括对浪费水的做法进行同样的限制。2022年6月10日,国家水务局发布的《2022年第二次节水紧急宣言》正式生效。该声明禁止在商业、工业和机构物业中使用饮用水灌溉非功能性草坪。SJWC目前正在与我们的批发商和公用事业同行合作,以吸引和告知客户。这两项节水紧急声明的有效期均为一年。
在当前干旱期间实施强制性或自愿性保护措施已经导致并预计将导致我们客户的用水量减少,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果目前的保护措施继续下去,或者如果未来为应对干旱情况而实施新的措施,我们可能会在客户收入的时间上出现波动或减少。
此外,CPUC可以批准备忘录账户,如WCMA,以允许公司收回因节水活动和某些与节水相关的成本而减少的收入。不过,这类备忘录账目的收集须经过消委会的审核和审批程序,过程可能会很漫长,而且不能保证我们能够及时收回备忘录账目内记录的全部或部分收入和成本。当干旱状况缓解,加利福尼亚州水务局和山谷水务公司不再强制要求节水时,该公司可能不再被允许追回因WCMA账户下持续的节水活动而损失的收入,因此将面临实际使用和授权使用之间的差异。这可能会导致收入下降。
与SJWC类似,康涅狄格州水务公司和缅因州水务公司也受到节水增加以及住宅用户使用更高效的家庭固定装置和电器的影响。在过去的几年里,康涅狄格州和缅因州的人均住宅用水量有下降的趋势。CTW在缅因州水务受到监管的业务在很大程度上依赖于向居民客户收取的用水量费率产生的收入。康涅狄格州水费和缅因州水费由康涅狄格州的Pura和缅因州的MPUC监管,CTWS的水务子公司不得单方面调整费率以反映需求的变化。如果监管机构不在费率设定设计过程中反映用水量的下降,住宅用水量的下降可能会对我们未来的运营收入产生负面影响。尽管缅因州和康涅狄格州的立法机构为水务公司提供了立法,以实施收入调整机制,以便在节约和用水量下降的情况下恢复授权费率,这种机制已得到普拉的批准,并在康涅狄格州水务公司实施,但缅因州水务公司尚未实施这一机制。
水源水质的污染事件或其他下降可能会影响水务服务的供水,从而对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
根据《饮用水条例》,水务服务必须符合水质要求。通过水质合规计划,水务公司监测其水源的污染和污染。此外,流域管理计划提供了一种积极主动的方法,将潜在的污染活动降至最低。不能保证水务公司将继续完全遵守所有适用的水质要求,或及时或根本没有检测到污染。此外,我们的设施和基础设施,包括水塔、水库和水井,可能会遭到破坏、闯入或攻击,这可能会导致我们的供水受到污染或破坏。 虽然我们已采取措施维护我们设施的人身安全,但不能保证这些措施将有效地防止此类事件发生。 如果检测到污染,自来水公司必须开始处理以去除污染物,或者从其他来源获取水。这两种结果中的任何一种都可能代价高昂,可能增加未来的资本支出,而且不能保证监管机构会批准提高利率,使我们能够收回因此类补救措施而产生的成本。此外,我们可能要对我们供水中的有害物质或污染或其他环境破坏所引起的后果负责,我们的声誉可能会因这些事件的公开披露或媒体报道而受到损害。我们的保险单可能不包括或不足以支付这些索赔的费用。
按照合同运营的水和废水系统使我们面临风险。
水务公司根据运营和维护合同经营若干供水和废水系统。根据这些合同,这些系统按照适用合同中规定的标准运行,系统所有者通常有责任进行我们可能无法控制的资本改善。我们可能无法说服业主进行必要的改进,以保持遵守适用的法规。尽管根据这些合同,水和废水系统产生的违规和罚款可能是系统所有者的责任,但此类不遵守规定的事件可能会给我们作为系统运营者带来不良影响,损害我们的声誉,在某些情况下,可能会导致与我们是所有者一样的责任。
水务服务依赖于对业务运营至关重要的信息技术和系统。系统故障、安全漏洞、网络攻击或其他中断可能会危及我们的信息并使我们承担责任,这可能会对业务运营产生不利影响。
资讯科技是水务服务运作的关键,包括但不限于工资单、总账活动、外判帐单编制和汇款处理、提供客户服务,以及使用监察控制和数据采集系统操作我们的分配系统。除其他事项外,系统故障、计算机病毒和安全漏洞可能会阻止我们操作或监控我们的设施,无法准确和及时地对财务结果进行记账和收款。此外,我们还在我们的网络上收集、处理和存储来自客户和员工的敏感数据,包括个人身份信息。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击,或者由于员工错误、渎职或其他中断而被攻破。任何此类入侵都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能在未经我们授权的情况下被访问、公开披露、丢失或被盗,这可能导致法律索赔或诉讼、违反隐私法或损害我们的声誉和客户关系。如果这些系统无法有效运行或被破坏,我们的盈利能力和现金流可能会受到负面影响。此外,我们可能无法开发或获得具有竞争力并响应业务需求的信息技术,并且我们可能缺乏足够的资源来对过时的现有技术进行必要的升级或替换,从而使我们能够继续以目前的效率水平运营。
此外,我们必须遵守隐私权法规,如加州消费者隐私法(CCPA),这是一项于2020年1月1日生效的州法规,加强了加州居民的隐私权和消费者保护。除其他事项外,CCPA为数据安全违规行为的受害者建立了法定损害赔偿,并提供
赋予消费者从任何拥有其个人身份信息的企业获取数据的额外权利。2023年1月1日,《加州隐私权法案》(CPRA)生效。CPRA修改了CCPA,为消费者创造了新的权利,并向企业施加了额外的义务。我们还将遵守康涅狄格州关于个人数据隐私和在线监控的法案(康涅狄格州隐私法案),这是一项类似的法律,将于2023年7月1日生效。根据CPRA,执行条例尚未最后确定,根据康涅狄格州隐私法,预计不会有任何条例,这造成了很大的不确定性。尽管我们努力遵守这些法律,但我们可能无法做到这一点,这可能会导致政府实体和私人当事人的调查、索赔和诉讼,违约损害赔偿,并导致我们招致其他重大费用、罚款和其他责任,以及我们的声誉受到损害。
如果我们的储水池、储油罐、主管道或配电网络发生故障,可能会导致损失和损坏,从而对我们的财务状况和声誉造成不利影响。
我们通过广泛的主管道网络分配水,并将水储存在我们服务区域内的水库和储水箱中。自来水公司的配水系统是从20世纪初到今天建造的。主管道、蓄水池或储罐的故障可能会导致住宅和/或商业财产的受伤和损坏,我们可能对此负有全部或部分责任。主要水管、水塘或水箱一旦发生故障,亦可能需要关闭部分设施或部分供水网络,以便进行维修。此类故障和停机可能会限制我们向客户供应足量水的能力,以及满足政府监管机构规定的供水要求的能力,这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流、流动性和声誉产生不利影响。我们还在加利福尼亚州、康涅狄格州和缅因州拥有和运营许多水坝,这些水坝的故障可能会导致损失和破坏,可能会对我们的财务状况和声誉产生不利影响。任何业务中断或其他损失可能不在现有保单的承保范围内,或可在费率中追回,这些损失可能使我们难以在未来以可接受的费率获得保险。我们的保险单可能不包括或不足以支付这些索赔的费用。
我们的业务和财务业绩可能会受到高通胀的不利影响。
通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构,从而对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响,特别是如果我们无法提高向客户收取的费率的话。不能保证未来的任何加息请求都会及时得到批准和批准,和/或足以弥补高通胀的影响。经济中通货膨胀的存在已经并可能继续导致更高的利率和资本成本、运输成本、供应短缺、劳动力成本增加和其他类似的影响。由于通货膨胀,我们已经并可能继续经历成本上升。虽然我们可能会采取措施缓解这种通胀的影响,但如果这些措施不奏效,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到实质性的不利影响。即使这些措施是有效的,这些有益的行动何时影响我们的运营结果,以及何时发生通胀成本,可能会有所不同。
SJW置地公司和Chester Realty,Inc.持有的房地产受到各种商业和投资风险的影响。
SJW置地公司在加利福尼亚州和田纳西州拥有房地产,切斯特房地产公司在康涅狄格州拥有房地产。直接投资房地产的风险因投资策略和投资目标的不同而不同,包括:
•市场和一般经济风险--房地产投资与国内整体经济增长息息相关,因此带有市场风险,不能通过分散投资来消除。总体而言,所有房地产类型都受益于国家经济增长,尽管收益因当地因素而异,如当地供求和创造就业机会。由于房地产租赁通常是交错的,而且持续数年,房地产相对于整体经济的表现通常会有延迟效应。这种延迟效应可能会在经济低迷或经济环境改善的情况下,隔离或恶化对SJW置地公司和切斯特房地产公司的财务影响。
•空置率可能会攀升,市场租金可能会受到一般经济力量的影响和削弱,从而影响SJW置地公司和切斯特房地产公司的收入。
•房地产价值的下降或空置量的增加可能导致未来现金流减少至低于物业当前账面价值的金额,并可能导致减值费用。
由于市场通缩、租金收入下降、市场供求周期、房地产开发的长期滞后时间、立法和政府行动、环境问题、投资者要求的回报率上升以及利率波动,房地产价值可能大幅下降,从而侵蚀任何未实现的资本增值,并可能侵蚀投资资本。
SJW置地公司和切斯特房地产公司的房地产投资战略的成功在很大程度上取决于正在进行的地方、州和联邦土地使用开发活动和法规、未来的经济状况、未开发物业的开发和波动、识别可供销售房地产的开发商/潜在买家的能力、交易的时机、优惠的税法以及维护和管理投资组合物业的能力。不能保证我们将能够成功地执行该战略,否则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
停工和其他劳动关系问题可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
截至2022年12月31日,我们的757名员工中有215名是工会成员。我们大多数加入工会的员工都是由OWUA代表的,除了工程部的某些员工由OE代表。只有SJWC的员工才是工会成员。目前的三年谈判协议于2022年12月31日到期,已经谈判达成了一项临时协议,将于2023年开始,从2023年持续到2025年。预计将在2023年第一季度接受OE和OWUA谈判协议。
在与工会员工达成适当协议的集体谈判过程中,我们可能会遇到困难和拖延,特别是在医疗和养老金成本不断上升的情况下。此外,适用法律和条例的变化可能会对管理层与工会的谈判立场产生不利影响。劳工行动、停工或停工威胁,以及我们在未来谈判期间未能获得有利的劳动合同条款,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
如果我们不能维护安全的工作场所,我们不仅可能面临人员影响,还可能面临经济损失,如罚款和其他责任。
我们的安全记录对我们的声誉至关重要,因为我们的业务运营涉及固有的危险活动。我们保持健康和安全标准,以保护我们的员工、客户、供应商和公众。虽然我们打算坚持这样的健康和安全标准,目标是零伤害,但任何时候都很难避免事故发生。
我们的业务地点,包括建筑和维护地点,经常将我们的员工和其他人放置在大型重型设备、移动车辆、压水、地下战壕和拱顶、化学品和其他受管制材料的附近。在许多地点,我们对安全负有责任,因此必须执行安全程序。如果我们没有执行这些程序,或者我们执行的程序无效,或者我们的员工或其他人没有遵循,或者如果发生了我们无法控制的事故,我们的员工和其他人可能会受伤或死亡。不安全的工作场所也有可能增加员工流动率,提高我们的运营成本。上述任何一项都可能导致财务损失,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的业务可能涉及危险化学品的处理和储存,如果处理、储存或处置不当,我们可能会受到处罚或其他责任。我们还受到与职业健康和安全有关的法规的约束。尽管我们维持着职能员工小组,其主要目的是确保我们在整个组织内(包括建筑工地和维护工地)实施有效的健康、安全和环境工作程序,但如果不遵守这些规定或程序,我们可能会承担责任。
与我们的财务和公司事务有关的风险
我们可能没有足够的现金流或资本资源来为我们的水务业务的资本支出提供资金。
自来水公司是资本密集型企业。随着部件使用年限的结束,系统更新和现代化的支出水平将以更快的速度增长。SJW集团的子公司通过各种来源为资本支出提供资金,包括从运营中获得的现金、从开发商那里获得的供款或垫款、通过信用额度和债务融资进行的借款,以及SJW集团的股权融资。我们不能保证资本支出的历史资金来源将继续充足,或资金成本将保持在使我们能够赚取合理回报率的水平。任何资金来源的重大变化都可能削弱自来水公司为其资本支出提供资金的能力,这可能会影响我们扩大公用事业资产基础和收益的能力。任何通过提高利率或其他方式增加的资本成本都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们通过股票或债务筹集资金的能力可能会受到经济以及债务和股票市场状况的影响。资本和信贷市场的中断或金融机构实力的恶化可能会对SJW集团动用其信贷额度、发行长期债务或出售其股权的能力造成不利影响。此外,政府政策、信贷市场状况和其他因素可能会导致利率上升,这将增加SJW集团的资金成本。此外,股权融资可能导致对我们现有股东的稀释,而债务融资可能包含限制SJW集团及其子公司行动的契诺。
我们承担了大量的额外债务,这可能会降低我们的业务和运营灵活性,并增加我们的借款成本。
我们承担了巨额债务,导致债务与股本比率上升,这可能会产生以下影响:降低我们应对不断变化的商业、行业和经济状况的灵活性;增加借贷成本;使我们相对于债务较少的行业内其他公司处于竞争劣势;可能对我们的发行人和发行评级产生不利影响;需要额外的现金流用于偿还债务,而不是用于其他目的;以及可能削弱我们获得其他融资的能力。
此外,这些债务的条款和条件,包括财务契约和限制性契约,可能会降低我们的业务灵活性,并对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。管理债务的协议包含对我们施加重大经营和财务限制和限制的契约,包括对我们进行特定交易和从事我们认为对我们的业务来说是可取或必要的其他活动的能力的限制。此外,不遵守我们现有或未来债务协议中的任何一项公约,可能会导致根据这些协议和其他包含交叉违约条款的现有协议违约。违约将允许贷款人加速这些协议下的债务到期,并取消任何担保此类债务的抵押品的抵押品赎回权。在某些情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们在债务下的所有义务,包括本金和利息支付,如果不加以补救,可能会导致违约事件。
SJW集团、SJWC和SJWTX的优先票据借款包括关于最高债务权益比率和利息覆盖要求的某些财务契约。如果相关借款人超过最高债务权益比率或利息覆盖要求,我们可能会被限制发行未来的债务。此外,代表SJWC发行的污染控制收入债券包含与收入债券有关的贷款协议惯用的肯定和消极契约,其中包括某些披露义务、债券利息的免税地位,以及对转让贷款所得资金项目和转让贷款协议的限制和禁止。
CTW及其子公司必须遵守与其各种长期贷款协议有关的某些公约。这些公约中限制最多的是要求维持不超过60%的综合债务与资本比率。此外,缅因州水务公司对基于受限净资产支付的现金股息有限制。如果我们违反任何这些公约,可能会发生违约事件,所有这些贷款、优先票据或债券的到期金额可能会到期,这将对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。
SJW集团已承诺采取某些“圈护”措施,这将加强CTWS与SJW集团的分离,这可能会限制SJW集团影响CTWS的管理和政策的能力(超出其他现有治理机制的限制)。
根据与收购CTWS有关的协议,以及作为Pura和MPUC批准收购CTWS的申请的一部分,SJW集团作出的承诺,SJW集团已制定了某些“围栏”措施,以加强CTWS与SJW集团的独立性,并降低CTWS在破产或其他不利财务发展影响SJW集团或其非围栏联属公司时受到负面影响的风险。这些承诺在收购完成时生效。
为履行圈护承诺,SJW集团成立了SJWNE LLC,这是一家全资拥有的特殊目的实体(“SPE”),拥有CTWS的股本。SPE、CTWS及其附属公司(统称为“CTWS实体”)采取了若干旨在加强其与SJW集团的独立性的措施,目的是减轻SJW集团及其附属公司(CTWS实体(统称为“非CTWS实体”))的任何破产对CTWS实体的影响。由于这些限制措施,在某些情况下,SJW集团以股息或公司内部贷款的形式获取CTWS实体的资产以偿还任何非CTWS实体的债务或合同义务,包括SJW集团的任何债务或其他合同义务的能力将受到限制。此外,圈护结构可能会对SJW集团实现某些好处的能力产生负面影响,包括降低合并后实体运营成本的协同效应和规模经济,该公司预计合并将带来这些好处。自合并完成以来,这种圈护结构还使SJW集团和CTWS实体受到某些治理、运营和财务限制。因此,SJW集团在指导CTWS实体的管理、政策和运营方面的能力可能受到限制,包括部署或处置各自的资产、宣布股息、战略规划和其他重要的公司事务。此外,CTWS实体的董事拥有相当大的自主权,并如我们的承诺所述,有义务按照圈护结构和适用法律,为CTWS实体的最佳利益采取行动, 这可能与SJW集团的最佳利益背道而驰,或与SJW集团首选的CTWS实体战略方向背道而驰。如果他们采取不符合SJW集团利益的行动,我们的财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
我们的业务战略,包括购买供水系统和扩大非关税服务,将使我们面临新的风险,可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务战略侧重于以下几个方面:
(1)区域管制的水务业务;
(2)按照监管机构制定的指导方针提供的地区性非关税水务相关服务;以及
(3)与区外供水和公用事业相关的服务。
作为我们追求上述三个战略领域的一部分,我们会不时考虑收购业务和资产的机会。然而,我们不能确定我们是否会成功地识别和完成与此类机会相关的任何战略业务组合或收购。此外,执行我们的业务战略将使我们面临与当前公用事业运营相关的不同风险。我们预期与执行此策略有关的成本及任何整合被收购业务可能涉及重大成本、承担与收购资产有关的若干已知及未知负债、转移管理层的时间及资源、可能对SJW集团的财务状况及经营业绩产生负面影响、进入SJW集团没有或仅有有限直接经验的市场,以及任何被收购公司的主要员工可能流失。我们决定进行的任何战略合并或收购也可能影响我们为业务融资的能力,影响我们对监管要求的遵守,并给我们的运营带来额外的负担。我们收购的任何业务都可能无法实现足以证明投资合理的销售额、客户增长和预期盈利能力。我们在整合过程中遇到的任何困难,包括整合内部控制和财务报告所需的控制,都可能干扰我们的运营,降低我们的运营利润率,并对我们的内部控制产生不利影响。SJW集团不能确定任何交易会成功或不会对我们的经营业绩或财务状况造成实质性损害。
不利的投资回报和其他因素可能会增加我们的养老金成本和养老金计划的资金要求。
我们的相当数量的员工都有固定收益养老金计划。我们的养老金成本和计划的资金状况受到许多因素的影响,包括贴现率、适用的死亡率表、计划参与者的死亡率、计划资产的投资回报以及养老金改革立法。这些因素的任何变化都可能导致未来养老金成本的增加和我们养老金负债的增加,这需要增加计划供款,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
SJW集团的股息政策由我们的董事会酌情决定,可能会受到法律和合同要求的限制。
我们预计将继续定期支付季度股息,尽管支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的条件,包括我们的财务状况、收益、法律要求,包括特拉华州法律的限制、我们的信贷协议和其他债务工具中限制我们向股东支付股息的能力的限制,以及董事会认为相关的其他因素。SJW集团董事会可全权决定更改派息的金额或频率,或完全停止派发股息。此外,我们的子公司向我们支付股息的能力可能会受到限制,包括根据州法律、根据监管承诺以及根据其信贷协议和其他债务工具。在这方面,根据PURA和MPUC的监管承诺,CTWS实体在某些情况下向我们支付股息是有限的。如果我们的子公司无力向我们支付股息,可能会对我们向股东支付股息的能力产生实质性的不利影响。
我们的章程文件和特拉华州法律可以防止股东认为有利的收购,也可能使股东更难影响我们的政策或可能减少股东的权利。
SJW集团’s公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止SJW集团控制权变更的条款。这些规定还可能使我们的股东更难选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括但不限于以下内容:
•授权董事会发行“空白支票”优先股;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•将股东召开股东特别会议的能力限制为只有持有不少于20%尚未行使表决权的股东;以及
•要求事先通知股东提名董事和提议。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止SJW集团股东更换或撤换现有管理层的任何尝试。此外,根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203节的规定,SJW集团也受其管辖。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在未经董事会同意的情况下,在一定时期内与我们合并或合并。
此外,澳博集团的公司注册证书规定,位于特拉华州的州或联邦法院是(I)代表澳博集团提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)声称澳博集团任何高管或其他雇员违反其对公司或其股东的受信责任的任何诉讼,(Iii)根据DGCL任何规定产生的索赔的任何诉讼,或(Iv)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼(除非公司书面同意选择替代法院)。此类“排他性法庭”条款可能会限制股东在司法法庭提出其认为有利于与SJW集团或其董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们及其董事、高管和其他员工的此类诉讼。
我们可能不能以合理的费用维持足够的保险范围,或者根本不能覆盖我们业务中发生的所有损失。
作为我们整体法律和风险管理战略的一部分,我们保持保险覆盖范围,以将我们业务产生的潜在责任降至最低。我们的保险计划有不同的承保范围、免赔额、免赔额和最高限额,我们的保险范围包括工人赔偿、雇主责任、财产损坏、一般责任、污染责任、网络安全和汽车责任。每一份保单都包括免赔额或自保扣除额,以及承保索赔的保单限额。因此,我们可能遭受超过我们的保险范围或被排除在我们的保险范围之外的损失,或者我们自己投保的损失。保险公司还可能试图挑战、减少或拒绝我们提交的任何索赔,这可能会阻止我们完全追回所产生的损失。此外,保险公司可能会根据我们无法控制的因素提高保费或免赔额或降低承保限额,这些因素包括行业趋势、保险公司的财务状况以及野火、地震和大流行等灾难性事件。我们不能保证我们将来能获得所有必要或适当的保险,也不能保证能以合理的成本获得这种保险,或者根本不能保证。
一般风险因素
我们在易受自然灾害影响的地区活动,我们可能成为恐怖活动和其他人身威胁的目标。
我们在容易发生地震、火灾、洪水、极端天气和其他自然灾害的地区开展业务。我们的大部分业务集中在加利福尼亚州北部,如果发生重大地震事件,或者在加利福尼亚州北部、康涅狄格州、德克萨斯州或缅因州发生其他自然灾害,可能会对我们向客户输送水的能力和我们的运营成本产生不利影响。一场重大灾难可能会损坏或摧毁我们的资本资产,损害我们的声誉,并对我们的运营结果产生不利影响。监管机构历来允许公用事业公司建立灾难性事件备忘录账户,作为收回成本的可能机制,例如加州的CEMA备忘录账户。然而,我们不能保证我们的监管机构或任何其他委员会将来会允许任何这样的成本收回机制。
鉴于恐怖袭击对国家健康和安全的潜在威胁,我们已采取措施加强设施的安全措施,并提高员工对供水威胁的认识。我们还加强了对我们业务中使用的某些化学品的交付和处理的安全措施。此外,由于我们的运营需要我们与公众进行广泛的互动,我们可能会受到客户或公众的投诉、威胁和潜在的暴力行动,这可能会扰乱我们的商业活动,损害我们的声誉。
我们已经并将继续承担增加的安全预防费用,以保护我们的设施、业务和用品。这些成本可能会很高。虽然其中一些成本可能会以较高的利率形式收回,但不能保证监管机构会批准增加利率以收回全部或部分成本,因此,我们的经营业绩和业务可能会受到不利影响。此外,尽管加强了安全措施,但如果恐怖事件发生,我们可能无法控制结果。
我们的运营、流动性和收益可能会受到野火和火灾风险的不利影响。
由于干旱破坏的植物和树木、较低的湿度或由于天气模式变化而可能发生的大风,野火和其他火灾危险可能发生得更频繁、持续时间更长或影响更大的地区。这些自然灾害对加州干旱多发地区的影响,如圣克鲁斯山脉,
SJWC通常获得约10%的供水的分水岭,可能会暂时影响其地表水供应,导致我们的服务中断和诉讼,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的地表水供应受到影响,我们可能不得不中断供水,直到我们能够替代来自替代水源的水。
此外,为了通过扩大我们现有的处理设施或开发新的处理方法来治疗受影响的污染源,我们可能会产生巨大的成本。如果我们不能替代来自其他水源的供水,或者不能以具有成本效益的方式充分处理受影响的水源,可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们为获得替代水源或从我们的地下水系统中增加取水量而产生的成本可能是巨大的,可能无法在差饷中收回。
野火可能会摧毁或损坏SJWC拥有和运营的物业、设施、设备和其他资产,或导致我们的员工和人员人身伤害,这可能会导致我们的供水服务暂时或永久中断。在这种情况下,我们可能需要支付巨额费用来修复、更换或升级我们的资产,或应对代价高昂的诉讼或与第三方的纠纷,任何这些都可能对我们的业务运营或财务状况产生不利影响。
虽然我们维持商业保险单,但此类保险单包括限制和保留,这可能会降低或在某些情况下消除我们追回因野火造成的全部或大部分损失和损害的能力。我们不能完全依赖保险覆盖,可能会对我们的运营结果产生负面影响。保险公司因加州野火造成的损失也可能导致野火险的承保范围变得更加昂贵,或者在合理的条款下无法获得,而我们的保险可能不足以弥补我们在野火中产生的所有损失。此外,我们可能不被允许在我们的费率中收回任何增加的野火保险成本或任何未投保的野火损失的成本。
我们普通股的价格可能会波动,可能会受到我们无法控制的市场状况的影响。
我们普通股的交易价格未来可能会基于各种因素而波动,其中许多因素超出了我们的控制范围,与我们的财务业绩无关。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括一般股票市场或公用事业指数的波动、监管发展、战略交易中重大发展的公开公告、一般经济状况和趋势、我们经营结果的实际或预期变化或波动、投资者或证券分析师预期的实际或预期变化、竞争对手业务或竞争格局的实际或预期发展、涉及我们或我们行业的诉讼,以及重大灾难性事件或我们股票的大量出售。此外,我们认为,股东投资上市股票的部分原因是他们寻求可靠的股息支付。如果市场上公用事业股票的供过于求,我们普通股的交易价格可能会下降。此外,如果利率高于我们普通股提供的股息收益率,对我们股票的需求及其交易价格也可能会下降。
我们必须继续吸引和留住合格的技术和管理人员,才能取得成功。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能技术、运营和财务经理的能力。在我们的行业中,对这样的人才的竞争非常激烈。我们招聘和留住合格人员的能力取决于许多因素,包括但不限于,我们提供有竞争力的薪酬和福利方案的能力,我们所在行业的人才供应情况,总体劳动力趋势和宏观经济状况。失去任何管理团队成员的服务,或无法聘用和留住有经验的管理人员,都可能对我们的业务产生不利影响,因为我们的管理团队了解我们的行业和客户,将很难取代。我们努力确保提供有竞争力的薪酬和福利,并进行继任规划,提供持续发展的机会,并不断努力招聘和培训合格人员,并留住关键员工。然而,不能保证我们将继续成功地吸引和留住我们需要的人员,以实现增长和盈利。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
SJWC的物业包括位于加利福尼亚州圣克拉拉县的统一水生产系统。总体而言,该物业包括特许经营权、水权、必要的通行权、约6,400英亩土地(主要为不可开发的分水岭)、容量约22.56亿加仑的蓄水池、2,491英里长的输配干线、约1.94亿加仑的分配存储、水井、增压设施、改道、地表水处理厂、设备、办公大楼及向客户提供供水服务所需的其他物业。
SJWC根据自来水公司的惯例,将其所有物业保持在良好的运行状态。SJWC的地下水抽水站的生产能力约为每天2.64亿加仑,目前的采购水能力约为每天8400万加仑。地表水收集系统的实际输送能力约为每天3500万加仑。2022年期间,每天向该系统输送的水最多和平均分别为1.2亿加仑和9200万加仑。
CTWS的财产包括土地、地役权、权利(包括水权)、建筑物、容量约为94亿加仑的水库、竖管、水坝、水井、供水线路、水处理厂、抽水站、2317英里长的输配干管,以及用于在康涅狄格州和缅因州各地收集、净化、储存和分配水的其他设施和设备。在某些情况下,康涅狄格州水务公司和缅因州水务公司是或可能是从邻近公用事业公司提供供水的有限合同安排的一方。
CTWS拥有、维护和运营的供水水源包括25个地表水水库和108个井场。此外,康涅狄格州水务公司和缅因州水务公司与邻近的多家水务公司签订了协议,以商定的价格向我们的供水系统供水。这些水源总共有能力每天向27个主要操作系统提供大约8400万加仑的饮用水。CTW还拥有、维护和运营50个小型、非互连的卫星和连续供水系统,这些系统加在一起,每天有能力向各自的系统输送约350万加仑的额外水。CTWS的30个水处理厂的总处理能力约为每天5200万加仑。此外,CTWS拥有并运营一家废水处理厂,日处理能力为78万加仑。
SJWTX的服务区占地约268平方英里,位于得克萨斯州丘陵地区南部的班德拉、布兰科、科马尔、海斯、肯德尔、麦地那和特拉维斯等县。大部分服务区围绕着一个8200英亩的水面水库--峡谷湖。SJWTX生产井的年产量总计为58亿加仑。SJWTX每年从GBRA购买20亿加仑未经处理的地表水和2.35亿加仑经过处理的地表水,从LCRA购买8100万加仑经过处理的地表水。SJWTX拥有并运营着三家地表水处理厂,总生产能力为每天900万加仑。SJWTX拥有764英里的输电和配电干线,并维护着78个储罐,总存储容量为1240万加仑。SJWTX拥有并运营着四个废水处理厂,日处理能力总计为293,500加仑。
水务服务公司以费用简单的形式持有其所有主要财产,受现行税收和评估留置权、通行权、地役权和某些不会对其使用产生实质性影响的所有权小缺陷的限制。缅因州水务公司拥有的很大一部分处理、储存和分配财产受抵押或契约的留置权约束,这些抵押或契约确保债券、票据和其他长期债务的证据。
截至2022年12月31日,SJW置地公司和Chester Realty,Inc.在加利福尼亚州拥有约101英亩的房产,在田纳西州拥有55英亩的房产,在康涅狄格州拥有23英亩的房产。
下表是前面描述的SJW置地公司和Chester Realty,Inc.物业的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至年度的百分比 2022年12月31日 房地产服务部 |
描述 | | 位置 | | 种植面积 | | 平方英尺 | | 收入 | | 费用 |
仓库建筑 | | 田纳西州诺克斯维尔 | | 30 | | | 361,500 | | | 52 | % | | 42 | % |
商业建筑 | | 田纳西州诺克斯维尔 | | 15 | | | 135,000 | | | 47 | % | | 57 | % |
未开发土地和停车场 | | 田纳西州诺克斯维尔 | | 10 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
未开发土地 | | 加利福尼亚州圣何塞 | | 101 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
商业建筑 | | 康涅狄格州克林顿 | | 22 | | 9,000 | | 1 | % | | 1 | % |
商业建筑 | | 康涅狄格州吉尔福德 | | 1 | | 1,300 | | — | % | | — | % |
第三项。法律诉讼
SJW集团及其子公司面临与其业务相关的普通例行诉讼。澳博集团或其任何附属公司为当事一方,或其任何物业为标的之待决法律程序,预期不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第四项。煤矿安全信息披露
没有。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
市场信息
SJW集团的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“SJW”。截至2022年12月31日,SJW集团普通股的记录持有者为291人,不包括那些以街道或代名人名义持有的股票。
五年绩效图表
下面的业绩图表比较了截至2022年12月31日的过去五年中,SJW集团普通股的累计股东回报与水务公司指数和标准普尔500指数的累计总回报的变化。比较假设于2017年12月31日投资于SJW集团普通股和上述每个指数的100美元,并假设股息再投资。
五年累计总收益的比较
在SJW集团中,A水务公司指数和标准普尔500指数
根据S-T规则第304(D)条(数字表示美元),提供了以下性能图表的描述性数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
SJW集团 | $ | 100 | | | 89 | | | 116 | | | 115 | | | 124 | | | 140 | |
水利用指数 | $ | 100 | | | 103 | | | 144 | | | 166 | | | 207 | | | 177 | |
标准普尔500指数 | $ | 100 | | | 96 | | | 126 | | | 149 | | | 192 | | | 157 | |
水务公用事业指数是9家水务公司水务公用事业指数(包括截至其与SJW集团合并时的CTWS),由富国证券有限责任公司编制。上述业绩图表和相关信息不得被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不得通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(这两部法案均已修订)规定的任何未来申报文件,除非公司通过引用明确将其纳入此类申报文件。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(美元金额以千为单位,除非另有说明)
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与“前瞻性陈述”、第1部分第1项“业务”、第I部分第1A项“风险因素”以及本年度报告第8项下的综合财务报表和附注一起阅读。
水务服务的经营策略
SJW集团将业务重点放在三个战略领域:
(1)投资于区域监管的水务运营,以支持我们客户的健康、安全和生活质量;
(2)根据加利福尼亚州的CPUC、康涅狄格州的Pura、德克萨斯州的PUCT和缅因州的MPUC制定的指导方针提供与区域无税水公用事业相关的服务;以及
(3)与区外供水和公用事业相关的服务。
地区性监管活动
SJW集团受监管的公用事业运营通过SJWC、康涅狄格水务、SJWTX和缅因州水务进行。SJW集团计划并采用勤勉和纪律严明的方法来维护和改善其供水系统基础设施,并寻求在其现有服务区域附近或附近收购受监管的供水系统。康涅狄格州水务和SJWTX也提供受监管的废水服务。
美国的水务行业在很大程度上是分散的,由市政拥有的供水系统主导。水务行业受到监管,并提供维持生命的产品。这使得水务公司受到的商业周期风险低于非征收关税的行业。
地区性非关税活动
SJWC按照CPUC制定的指导方针运营,提供非关税服务,如供水系统运营、维护协议和根据与市政当局和其他公用事业公司达成的协议租用天线场地。SJWTX为邻近的公用事业单位提供免税的批发供水服务,并提供无税的废水处理服务。CTW提供非关税服务,如根据与市政当局和其他公用事业公司达成的协议,运营和维护供水系统。此外,CTWS还提供后卫©, 一项可选的服务线路保护计划,涵盖康涅狄格州符合条件的住宅客户和缅因州符合条件的住宅客户的供水线路和家庭管道泄漏或破裂的有限维修费用。
SJW集团还寻求适当的非关税商业机会,以补充其现有业务,或使其能够将其核心能力扩展到现有业务以外。SJW集团寻求通过向其他区域供水系统提供服务来充分利用其能力和现有能力的机会,这也将使其现有的区域客户受益。
区域外的机会
SJW集团还不时寻求参与区域外水务和公用事业相关服务的机会,特别是受监管的水务和废水业务。SJW集团评估符合SJW集团风险和回报状况的区外和州外机会。
SJW集团在评估此类机会时考虑的因素包括:
•潜在盈利能力;
•监管环境;
•区域内更多的增长机会;
•供水、水质和环境问题;
•资本要求;
•一般经济状况;以及
•协同潜力。
作为我们追求上述三个战略领域的一部分,我们会不时考虑收购业务和资产的机会。然而,我们不能确定我们是否会成功地识别和完成与此类机会相关的任何战略业务组合或收购。此外,执行我们的业务战略将使我们面临与当前公用事业运营相关的不同风险。我们预期与执行此策略有关的成本及任何整合被收购业务可能涉及重大成本、承担与收购资产有关的若干已知及未知负债、转移管理层的时间及资源、可能对SJW集团的财务状况及经营业绩产生负面影响、进入SJW集团没有或仅有有限直接经验的市场,以及任何被收购公司的主要员工可能流失。我们决定进行的任何战略合并或收购也可能影响我们为业务融资的能力,影响我们对监管要求的遵守,并给我们的运营带来额外的负担。我们收购的任何业务都可能无法实现足以证明投资合理的销售额、客户增长和预期盈利能力。我们在整合过程中遇到的任何困难,包括整合内部控制和财务报告所需的控制,都可能干扰我们的运营,降低我们的运营利润率,并对我们的内部控制产生不利影响。SJW集团不能确定任何交易会成功或不会对我们的经营业绩或财务状况造成实质性损害。
房地产服务
SJW集团的房地产投资活动通过SJW置地公司和Chester Realty,Inc.进行。SJW置地公司在加利福尼亚州和田纳西州拥有未开发的土地,并在田纳西州拥有和运营商业建筑。切斯特房地产公司在康涅狄格州拥有和经营土地和商业建筑。SJW置地公司及Chester Realty,Inc.管理其收购的收益性物业及其他物业,直至决定将出售该等物业所得款项再投资。
关键会计政策
SJW集团已将下述会计政策确定为对其业务运营和对运营结果的理解至关重要的政策。编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内的收入和支出。SJW集团的估计基于历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设。有关这些会计政策和其他会计政策应用的详细讨论,见注2“合并财务报表附注”。SJW集团的关键会计政策如下:
对监管资产和负债的确认
公认的水务公司会计原则包括确认ASC第980主题所允许的监管资产和负债。根据ASC主题980“水务服务”,在适用的范围内,如果递延成本和信用在制定差饷的过程中可能在不同于成本和信用发生的期间确认,则在资产负债表上将递延成本和信用记录为监管资产和负债。该等成本及贷项的会计处理是基于管理层的判断及过往的历史厘定做法,当管理层确定这些成本及贷项可能会透过厘定差饷程序在水务服务的未来收入中确认时,便会发生该等成本及贷项。水务服务公司记录的监管资产和负债主要涉及为制定差饷与税务会计目的确认递延所得税、余额和备忘录账户、退休后养老金福利、医疗成本、度假应计福利和未在差饷中转嫁的资产报废债务。该公司主要通过其监管资产和负债账户按月调整这些项目的相关资产和负债。在未来的费率制定中不计入任何资产,包括递延的监管资产,将要求自来水公司立即确认成本的影响,以便进行财务报告。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,没有确认任何减值津贴。
确认余额和备忘录账户
余额账户和备忘录账户由我们的加州业务部门使用。平衡账户的目的是跟踪与费用变化相关的少收或多收,以及CPUC授权抵消这些费用变化的收入。根据《加州公用事业代码》792.5节的规定,对于已授权进行收入抵销的费用项目,必须维护余额账户。
目前正在维护下列项目的平衡账户:购买的水、购买的电力、地下水开采费、养老金、一般费率案例和资本实况成本。水生产平衡账户的数额因自来水公司业务的季节性而异,因此,在用水需求最旺盛的夏季月份,账户往往反映出收取不足的情况,而在冬季需求相对较低的月份,账户往往反映过度收取。养老金余额账户旨在获取
实际养老金支出与CPUC批准的费率之间的差额。一般差饷个案实收账目是由于消费者委员会授权收取或退还的收入因延迟差饷个案及资本决定的成本而出现短缺的结果。
SJWC还设有备忘录账户,以跟踪灾难性事件造成的收入影响、与新的联邦和州水质标准有关的某些不可预见的水质支出、能源效率、节水、水价和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。蒙特利水务收入调整机制跟踪通过分级容积率实际计量销售获得的收入与如果实行统一费率将获得的相同实际计量销售收入之间的差额。
余额和备忘录账户由SJWC确认,当未来可能会通过制定差饷的过程收回以前发生的成本或未来将计入客户的退款时。此外,对于WCMA等特殊收入计划,SJWC在确定收入确认时遵循ASC主题980-605-25-“替代收入计划”的要求,包括要求在记录收入的年终后24个月内收取此类收入。对于SJW集团估计在24个月内不会收取的金额,将计入准备金。这一储备金是根据对恢复期实际使用量的估计,由适用的干旱附加费抵消的。在评估一般费率案例之间的平衡和备忘录账户的概率标准时,SJWC考虑在CPUC授权之前可能存在的满足ASC主题980分主题340-25认可标准的证据。此类证据可能包括监管规则和决定、过去的做法以及其他表明有可能收回或退款的事实和情况。当该等证据提供充分支持时,余额会记入SJW集团的财务报表。
作为SJWC一般费率案件程序的一部分,CPUC通常会通过评估临时附加费和/或附加费,在做出费率决定时,将余额或备忘录账户中任何多收和/或少收的余额纳入客户费率。在SJWC已获CPUC授权的余额或备忘类型账户达到特定阈值或具有终止日期的情况下,SJWC可通过提交建议函要求CPUC在下一次常规普通费率案件进行之前确认客户费率中的金额。
商誉
商誉是指在收购企业时支付的购买价格超过收购资产和承担的负债的估计公允价值的部分。商誉不摊销,但每年10月1日或更频繁地在10月1日进行减值测试,如果发生事件或情况变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。SJW集团首先进行定性评估,以确定是否有必要进行量化减值测试。在评估定性因素时,SJW集团考虑以下关键因素的影响:行业和竞争环境的变化、财务表现、宏观经济状况以及其他相关的公司特定事件。如果SJW集团根据定性评估的结果确定公允价值小于账面值的可能性较大(>50%可能性),则进行定量测试。SJW集团的商誉主要与2019年收购CTWS有关。SJW集团进行了截至2022年10月1日的减值分析。定性评估没有发现减损指标,因此没有进行量化减损测试。2022年、2021年或2020年期间没有发生减值。
影响我们经营业绩的因素
SJW集团的财务状况和经营业绩受到多种因素的影响,包括:
•经济效用管制;
•基础设施投资;
•遵守环境、健康和安全标准;
•生产费用;
•客户增长;
•每个客户的用水量;
•天气状况、季节性和供水来源;以及
•并购活动(如有)。
经济效用管制
水务服务通常受到监管公用事业的监管机构的经济监管。各州的监管政策各不相同,可能会随着时间的推移而变化。此外,在资本投资、消费减少或运营费用增加的时间与这些项目在公用事业费率中调整的时间之间,可能存在监管滞后。
SJWC采用前瞻性测试年,并已被授权使用几种机制来缓解由于监管滞后以及新的和不断变化的立法、政策和法规而面临的风险。其中包括跟踪灾难性事件对收入影响的备忘录账户、与新的联邦和州水质标准有关的某些不可预见的水质支出、能源效率、节水、水价和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。对于这些备忘录账户中的余额,一般允许在随后的一般差饷案件中追回差饷。SJWC还保持平衡账户,以跟踪购买的水、购买的电力、地下水开采费和养老金成本的变化,以备以后的费率回收。加州的监管风险通过使用前瞻性测试年来缓解,该测试年度允许公用事业工厂在投入使用时在预测的基础上获得回报,在某些情况下,在监管滞后的情况下允许临时费率减免。如果确定拟议的出售和资产购买交易符合公众利益,CPUC允许其受监管的公用事业公司收购其他公用事业公司。根据《公用事业法》第2720条,购买价格代表公平市场价值,需经过收购方和公共倡导办公室评估的合理检验。在CPUC批准后,收购公用事业公司可以在费率基础上包括公平市场价值。
根据康涅狄格州的规定,康涅狄格州水务公司采用了历史性的测试年。为了解决由于监管滞后和不断变化的立法政策和法规而导致的监管风险,康涅狄格州可能会根据需要提起费率案件。此外,为了缓解管道更换和保护相关项目的监管滞后,康涅狄格州议会已经批准了WICA,允许对某些符合条件的预先批准的项目每半年向客户账单添加附加费。为了进一步降低客户使用变化带来的收入变化带来的风险,康涅狄格州议会已经批准了一项WRA,以规定收回公司的授权收入。
根据德克萨斯州的规定,SJWTX采用了历史测试年。为了应对监管滞后和不断变化的立法政策和法规带来的监管风险,德克萨斯州可能会根据需要提起费率案件,前提是当前没有悬而未决的费率案件。此外,提起诉讼的频率可能不会超过每12个月一次。此外,为了缓解资本改善的监管滞后,德克萨斯州寻求实施其第一个SIC。SIC将允许SJWTX通过向客户收取附加费,从2020年后的一些资本改善中获得回报。SIC是德克萨斯州最近采用的一种收回成本的机制,可以避免立即需要进行一般费率案件。PUCT允许使用被称为公平市场价值的程序收购公用事业公司。这一过程引入了三名评估师来确定系统的市场价值,收购公用事业公司可以将其作为包括在费率基础中的公用事业厂的价值使用。此外,在最近的立法之后,PUCT通过了允许适用备案费率原则的规则。这使得自来水公司可以选择将其先前批准的费率应用于新购买系统的客户,这通过将费率案例费用降至最低来鼓励合并。
根据缅因州的规定,缅因州水务公司采用了历史性的测试年。为了应对因监管滞后和不断变化的立法政策和法规而产生的监管风险,缅因州可能会根据需要提起费率案件。此外,为了缓解所有基础设施更换(电表除外)的监管滞后,缅因州议会批准了WISC,允许每半年向某些预先批准的项目的客户账单添加附加费。
基础设施投资
自来水公司是资本密集型企业。在2022年和2021年,公司出资的资本改善分别为218,784美元和233,933美元,用于为我们的水务服务增加或更换物业、厂房和设备。我们计划在2023年动用约255,053元,并在五年内动用1,353,390元改善基本设施。SJW集团通过各种来源为这些支出提供资金,包括运营收入、债务和股权融资以及其他借款。SJW集团依靠信贷额度为短期资本支出提供资金,并历来发行长期债务为我们的短期债务再融资。虽然我们获得融资的能力将继续是一个关键风险,但我们相信,基于我们成功的2022年活动,我们将能够获得必要的外部资金来源,以实施我们未来正在进行的资本投资计划。
遵守环境、健康和安全标准
水务服务的运营受美国环保局发布的水质和污染控制法规以及各州和地方监管机构管理的环境法律和法规的约束。根据联邦《安全饮用水法》,水公用事业服务公司受到环境保护局对其销售的水的质量和使水可以饮用的处理技术的监管。环保局颁布了全国适用的标准,包括饮用水的最高污染物水平。水务服务部门实施了监测活动并安装了专门的
改进水处理,使其能够遵守现有的最高污染物水平,并计划遵守未来的饮用水法规。然而,环保局和各自的州机构仍有权根据《安全饮用水法》发布额外的法规。水务服务因遵守环境、健康、安全和水质法规而产生巨额成本,而我们的水务服务也受到这些法规的约束。
环境、健康、安全和水质法规复杂,变化频繁,总体趋势是,随着时间的推移,这些法规变得更加严格。当局可能会实施新的或更严格的环境标准和水质规例,从而增加水务服务的水质合规成本、妨碍水务服务的可用水供应,以及增加未来的资本开支。未来的饮用水法规可能要求加强监测,对地下水供应进行额外处理,对所有供应进行加氟处理,对处理厂实行更严格的性能标准和程序,以进一步减少消毒副产品的水平。过去,自来水公司一般能够收回与遵守环境、健康和安全标准相关的费用,但未来的回收可能会受到监管滞后和围绕费率回收的相应不确定性的影响。
生产费用
水务服务公司的运营需要大量的生产投入,这导致了大量的生产费用。这些费用包括用于操作泵和其他设备的电力、购买的水费和地下水开采费。2022年,生产费用约占我们总运营费用的48%。在给予税率减免之前,与这些生产投入相关的价格上涨将对我们的运营结果产生不利影响。
客户增长
我们水务服务的客户增长是由以下因素推动的:(I)我们授权服务区域内的有机人口增长,以及(Ii)通过收购我们现有服务区域附近或附近的受监管供水系统,为我们的受监管客户群增加新客户。在2022年,我们有433美元的现金流出用于商业收购和水权,我们相信这将使SJW集团扩大我们受监管的客户基础。在进入新的受监管市场之前,我们会评估监管环境,以确保我们将有机会实现适当的投资回报率,同时保持我们在质量、可靠性以及遵守环境、健康和安全以及水质标准方面的高标准。
每个客户的用水量
客户对水的需求波动可能是由于季节性、使用限制、天气或生活方式选择,所有这些都可能影响水务公司的运营结果。
从2021年到2022年和从2020年到2021年,SJWC的住宅使用量分别下降了11.1%和11.4%。从2021年到2022年和从2020到2021年,SJWC的业务使用量分别下降了5.7%和2.7%。住宅和商业用途分别比我们2022-2024年一般费率案例中授权的金额低12.50%和2.40%。自2021年以来,SJWC的服务区目前强制要求2019年用水量减少15%。为了解决在费率情况下节约使用和授权使用之间的差异,CPUC批准了WCMA的激活,该工具在平衡账户中跟踪授权消费与实际消费之间的差异,以供未来回收。从2021年到2022年,SJWTX的住宅和商业使用量增长了8.5%,从2020年到2021年下降了8.5%。从2021年到2022年和从2020年到2021年,康涅狄格州水务住宅使用量分别下降了0.5%和10.2%。从2021年到2022年和从2020年到2021年,康涅狄格州水务企业的使用量分别增长了26%和4%。随着WRA在康涅狄格州的启用,允许恢复授权收入,每年的用水量减少不会带来与我们其他水务服务公用事业公司相同的财务风险。从2021年到2022年和从2020年到2021年,缅因州水务的住宅使用量分别下降了5.4%和0.2%。从2021年到2022年和从2020年到2021年,缅因州水务业务使用量分别增长了12.2%和5.7%。
天气状况、季节性和供水来源
我们满足客户现有和未来用水需求的能力有赖于充足的水供应。干旱、政府限制、过度使用水源、保护受威胁物种或栖息地或其他因素可能会限制地下水和地表水的供应。此外,客户的用水量也会受到天气状况的影响,特别是在较温暖的月份。我们的供水系统在夏季有更高的需求,因为气温较高,客户增加了室外草坪灌溉和景观美化的用水量。在干旱时期,如果由于供应短缺或使用限制而鼓励或要求客户节约用水,收入往往会较低。无论我们是否愿意满足不受限制的客户需求,都可能在地区或州一级实施用水限制,并可能影响我们的服务区域。同样,在异常多雨的时期,水供应往往更高,客户需求往往更低,再次导致收入下降。
SJWC相信,其各种供水来源,包括井水、分水岭径流和引水的地表水、再生水和购买的进口水,将足以满足2023年的客户需求。此外,SJWC积极与山谷水务公司合作,通过继续教育客户负责任的用水做法和进行长期供水规划来应对加州的长期供水挑战。康涅狄格州水务和缅因州水务相信,他们现有的供水系统将能够满足2023年的客户需求,这些供水系统包括井水、水库地表水和购买的经过邻近自来水公司处理的水。SJWTX相信,他们的供水将能够满足2023年的客户需求,这些供水包括从井中开采地下水,以及从GBRA购买处理水和原水。
经营成果
除其他因素外,水销售本质上是季节性的,并受到天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量有很大差异。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高,冬季月份用水量和销售额较大,冬季较凉爽和降雨量增加限制了用水量和销售额。
看见项目1、“商贸”及第1A项,“风险因素”,用于讨论SJW集团的一般业务和监管活动以及加州持续的干旱。
概述
截至2022年12月31日的一年,SJW集团的综合净收入为73,828美元,而2021年同期为60,478美元。这比2021年增加了13,350美元,增幅为22%。2022年的综合净收入包括出售非公用事业物业的收益5,557美元,被与SJWC启动调查(OII)和解令有关的3,596美元的影响和与某些库比蒂诺特许权资产折旧有关的2,200美元所抵消。
营业收入
按部门划分的营业收入如下:
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
水务服务 | $ | 615,093 | | | 568,307 | | | 558,994 | |
房地产服务 | 5,605 | | | 5,379 | | | 5,532 | |
| $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
合并营业收入的变化是由于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 vs. 2021 增加/(减少) | | 2021 vs. 2020 增加/(减少) |
水务服务: | | | | | | | |
消费变化 | $ | (14,302) | | | (3) | % | | $ | (24,702) | | | (4) | % |
客户数量增加 | 5,082 | | | 1 | % | | 2,896 | | | 1 | % |
加息 | 38,706 | | | 7 | % | | 25,179 | | | 4 | % |
德克萨斯州冬季风暴客户积分 | 839 | | | — | % | | (839) | | | — | % |
余额账户和备忘录账户: | | | | | | | |
节约用水备忘录帐户 | 798 | | | — | % | | 3,243 | | | 1 | % |
2022年GRC真实备忘录帐户 | 20,650 | | | 4 | % | | — | | | — | % |
所有其他 | 1,254 | | | — | % | | 698 | | | — | % |
其他监管机制 | (6,406) | | | (1) | % | | 2,491 | | | — | % |
其他 | 165 | | | — | % | | 347 | | | — | % |
房地产服务 | 226 | | | — | % | | (153) | | | — | % |
| $ | 47,012 | | | 8 | % | | $ | 9,160 | | | 2 | % |
2022 vs. 2021
增加的收入包括来自水务服务的46,786美元和来自房地产服务的226美元。
水务服务收入的增长主要是由于授权费率的提高,导致收入增加38,706美元,加州2022年GRC真实备忘录账户增加20,650美元,某些余额和备忘录账户确认的收入净增加2,052美元,由于新客户增加5,082美元,以及前一年德克萨斯州记录的冬季风暴信用增加839美元,但因使用量减少而减少14,302美元和其他监管机制增加6,406美元,部分抵消了这一增加。
2021 vs. 2020
增加的收入包括水务服务收入增加9313美元,房地产服务收入减少153美元。
水务服务收入增加的主要原因是授权费率增加导致收入增加25 179美元,从某些余额和备忘录账户确认的收入净增加3 941美元,新客户增加2 896美元,以及其他监管机制增加2 491美元,但因使用量减少导致收入减少24 702美元和德克萨斯州冬季风暴信贷减少839美元被部分抵消。
水务公司的营业收入和客户数量
下表按水务服务的客户群列出了营业收入和客户数量:
按客户组划分的营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
住宅和商业 | $ | 509,284 | | | 487,038 | | | 487,675 | |
工业 | 5,619 | | | 5,216 | | | 5,025 | |
公共权力机构 | 22,633 | | | 20,942 | | | 20,534 | |
其他 | 50,821 | | | 45,968 | | | 45,376 | |
平衡和备忘录账户及其他监管机制 | 26,736 | | | 9,143 | | | 384 | |
| $ | 615,093 | | | 568,307 | | | 558,994 | |
客户数量
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
住宅和商业 | 384,346 | | | 380,416 | | | 372,641 | |
工业 | 609 | | | 608 | | | 605 | |
公共权力机构 | 2,389 | | | 2,387 | | | 2,406 | |
其他 | 10,982 | | | 10,873 | | | 13,641 | |
| 398,326 | | | 394,284 | | | 389,293 | |
运营费用
按分部分列的营业费用如下:
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
水务服务 | $ | 482,679 | | | 456,539 | | | 438,318 | |
房地产服务 | 3,719 | | | 3,585 | | | 3,510 | |
所有其他 | 3,322 | | | 2,403 | | | 5,028 | |
| $ | 489,720 | | | 462,527 | | | 446,856 | |
综合业务费用的变化是由于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 vs. 2021 增加/(减少) | | 2021 vs. 2020 增加/(减少) |
制水费用: | | | | | | | |
地表水供应的变化 | $ | (7,262) | | | (2) | % | | $ | 3,897 | | | 1 | % |
使用方式的变化和新客户 | (15,311) | | | (3) | % | | (13,534) | | | (3) | % |
购进自来水和地下水开采费和能源价格上涨 | 28,576 | | | 6 | % | | 11,626 | | | 3 | % |
余额和备忘录账户成本回收 | (2,296) | | | — | % | | 1,302 | | | — | % |
制水总费用 | 3,707 | | | 1 | % | | 3,291 | | | 1 | % |
行政和一般事务 | 6,576 | | | 2 | % | | 6,649 | | | 2 | % |
余额和备忘录账户成本回收 | 1,496 | | | — | % | | 942 | | | — | % |
维修 | 4,703 | | | 1 | % | | 2,654 | | | 1 | % |
余额和备忘录账户成本回收 | — | | | — | % | | 1,219 | | | — | % |
财产税和其他非所得税 | 1,608 | | | — | % | | 1,078 | | | — | % |
折旧及摊销 | 10,017 | | | 2 | % | | 5,121 | | | 1 | % |
长期资产减值准备 | (2,211) | | | — | % | | 2,211 | | — | % |
出售非公用事业财产 | 1,297 | | | — | % | | (7,494) | | | (2) | % |
| $ | 27,193 | | | 6 | % | | $ | 15,671 | | | 3 | % |
供水水源
SJWC的供水包括来自水井的地下水、来自分水岭径流和引水的地表水、再生水,以及根据与山谷水务签订的主合同条款从山谷水务购买的进口水,该合同将于2051年到期。地表水来自SJWC位于圣克鲁斯山脉的6400英亩的分水岭。2022年,SJWC的一般费率案决定批准使用完全成本平衡账户,以减轻这些来源的水量变化和变化影响总体供水组合的供水成本。谷水公司可随时提高购进水费和地下水开采费。如果增加,则SJWC将向CPUC提交建议函,寻求授权增加收入以抵消费率增加的影响。
康涅狄格州水务公司的水源因各个系统而异,但总体来说,大约80%的总可靠产量来自地表水供应,20%来自水井。此外,康涅狄格州水务公司与康涅狄格州中南部地区水务局和大都会地区水务局签订了供水补充协议,分别于2058年和2053年到期。
SJWTX的供水包括来自水井的地下水和从GBRA购买的处理水和原水。SJWTX与GBRA有长期协议,这些协议将于2037年、2040年、2044年和2050年到期。这些协议是要么接受要么支付的合同,每年为SJWTX提供总计7650英亩英尺的峡谷湖水域,价格可能会由GBRA定期调整。SJWTX还与LCRA和WTPUA签订了原水供应协议,分别于2059年和2046年到期,每年分别从奥斯汀湖和科罗拉多河提供350英亩英尺的水,价格可能由这两个机构定期调整。
缅因州水务公司的水源在不同的系统中有所不同,但总体来说,大约90%的总可靠产量来自地表水供应,10%来自水井。缅因州水务与肯纳贝克水区的供水协议将于2040年到期。
下表列出了自来水公司的供水来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供水水源 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万加仑)(MG) |
购买的水 | 19,720 | | | 19,805 | | | 21,553 | |
地下水 | 18,226 | | | 21,229 | | | 21,248 | |
地表水 | 10,526 | | | 9,160 | | | 10,005 | |
再生水 | 861 | | | 847 | | | 798 | |
| 49,333 | | | 51,041 | | | 53,604 | |
每毫克的平均用水费用 | $ | 4,719 | | | 4,488 | | | 4,212 | |
各州不含再生水的水源供水量百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的水 | | 地下水 | | 地表水 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚 | 52 | % | | 50 | % | | 52 | % | | 40 | % | | 46 | % | | 43 | % | | 5 | % | | 1 | % | | 3 | % | | | | | | |
康涅狄格州 | 7 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 36 | % | | 32 | % | | 40 | % | | 57 | % | | 61 | % | | 56 | % | | | | | | |
缅因州 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 8 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 89 | % | | 92 | % | | 91 | % | | | | | | |
德克萨斯州 | 28 | % | | 9 | % | | 5 | % | | 28 | % | | 35 | % | | 35 | % | | 44 | % | | 56 | % | | 60 | % | | | | | | |
2022年用于水务服务的水产量比2021年减少了17.08亿加仑。2021年水务服务用水量比2020年减少25.63亿加仑。这些变化主要是由于客户用水量的变化,并与相关制水费用的变化一致。
SJWC的合同水价由山谷水务公司确定。这些费率会定期调整,与山谷水务公司6月30日结束的财年不谋而合。山谷水务公司2023、2022和2021财年的合同水价分别为每百万加仑5.6美元、5.0美元和4.5美元。2023年、2022年和2021年,从地下盆地抽水的地下水开采费合同成本分别为每百万加仑5.3美元、4.6美元和4.2美元。2022年和2021年,SJWC的下落不明水量分别约占产量的8.9%和7.8%。下落不明的水量估计是基于过去经验的结果和通过系统的流动的影响,部分被SJWC的主要替换和减少水损失计划所抵消。
康涅狄格州水务与康涅狄格州中南部地区水务局(RWA)达成了一项协议,从RWA购买水。该协定于2006年4月签署,在2008年收到所有监管批准后生效,并将在生效后至少50年内有效。此外,康涅狄格州水务公司能够以当时的批发价每天购买多达100万加仑的水,但没有义务。根据协议,截至2022年12月31日,每百万加仑的批发价为2.621美元。康涅狄格州水务公司与大都会地区(“MDC”)达成了一项协议,从MDC购买水,为尤宁维尔系统提供服务。该协议于2000年10月6日生效,有效期为50年,从2003年5月19日起生效,也就是与该协议相关的供水设施投入使用之日。康涅狄格州水务公司已同意每年以公布的零售价从MDC购买2.83亿加仑水,截至2022年12月31日,每百立方英尺4.09美元。
缅因州水务与肯纳贝克水区就饮用水服务达成了一项协议。该协议已经实施了20年,并于2020年11月7日被延长,新的期限最长为20年。缅因州水务公司保证每年至少消耗5000万加仑的水。向缅因州水务出售的水的批发折扣为每百立方英尺水0.2美元,低于肯纳贝克水区的关税费率。截至2022年12月31日,目前的关税税率为每百立方英尺1.51美元。
2022年和2021年,CTW的下落不明水量分别约占产量的14.2%和14.3%。下落不明水量估计是基于过去经验的结果和流经CTWS系统的流量的影响,没有针对任何所需的系统冲洗进行调整,部分被WICA和WISC的主要更换计划和减少缺水计划所抵消。
业务费用的各个组成部分如下所述。
制水费用
2022 vs. 2021
由于购买水、地下水开采和能源费用的单位成本增加了28,576美元,水生产费用增加了28,576美元,但由于客户使用量减少而减少了15,311美元,与2021年相比,2022年加州地表水的可获得性增加了7,262美元,水生产平衡和备忘录账户的变化导致减少了2,296美元。
2021 vs. 2020
水生产费用增加了11,626美元,购买水、地下水开采和能源费用的单位成本增加了11,626美元,2021年加州地表水可获得性比2020年减少了3,897美元,水生产平衡和备忘录账户的变化增加了1,302美元,但因客户使用量减少而减少了13,534美元。
行政和一般费用
行政和一般费用包括与行政和一般职能有关的工资、记入费用账户的所有员工福利、保险费、律师费、监管公用事业委员会的费用、与上市公司相关的费用和一般公司费用。
2022 vs. 2021
2022年,行政和一般费用增加了8,072美元,占2021年总运营费用的2%。增加的主要包括赔偿增加3974美元,材料和用品增加595美元,监管附加费增加576美元,未投保损失572美元,银行手续费446美元,公司费用434美元,责任保险316美元,差旅314美元,坏账增加263美元,电话费增加209美元。
2021 vs. 2020
2021年,行政和一般费用增加了7591美元,占2020年总运营费用的2%。增加的主要原因包括团体健康保险费增加1 928美元、赔偿增加1 542美元、保险费增加1 229美元、因2020年为当前预期的信贷损失采用而记录的坏账增加1 108美元、订约工作增加1 104美元和费率案件费用增加703美元。
维护费
2022年维护费用增加了4703美元,占2021年总运营费用的1%,2021年增加了3873美元,占2020年总运营费用的1%。2022年增加的主要原因是与内部审计办公室结算协议有关的合同和材料费用增加3680美元。2021年增加的主要原因是,由于泄漏增加,合同、维修和维护以及材料费用增加了2 402美元,由于对前一年建立的水轮发电机项目储备的监管回收概率评估发生了有利的变化,增加了1 298美元,以及赔偿增加了408美元。
财产税和其他非所得税
2022年和2021年的财产税和其他非所得税分别比前几年增加了1608美元和1078美元。2022年的增长主要是由于增加了公用事业工厂而增加了财产税,由于工资增加而增加了工资税,以及一次性增加了转让税。2021年的增长主要是公用事业工厂增加的结果。SJW集团预计,由于公用事业厂的增加,2023年财产税和其他非所得税将会增加。
折旧及摊销
2022年折旧和摊销费用增加了10017美元,占2021年总运营费用的2%,2021年增加了5121美元,占2020年总运营费用的1%。增加的主要原因是公用事业工厂的增加。SJW集团预计2023年因公用事业厂增加而产生的折旧费用增加。
长期资产减值准备
与2021年相比,2022年长期资产减值减少2211美元,与2020年相比增加了同样的金额,这是由于德克萨斯州实施的客户关怀和账单系统在2021年注销。
出售非公用设施物业
2022年,非公用事业物业的销售收益减少了1,297美元,主要是由于加州多处空置土地物业的销售总价值较低。
其他收入和支出
与2021年相比,2022年其他(支出)收入的变化主要是由于GBRA发布了2021年记录的出售德克萨斯水资源联盟(TWA)的预提金额带来的3,000美元税前销售收益,由于短期借款利率上升导致其他利息增加,以及来自退休计划资产和人寿保险保单的投资收入减少,但被养老金资产返还增加和贴现率增加导致的养老金非服务成本下降部分抵消。
与2020年相比,2021年其他(支出)收入的变化主要是由于GBRA释放了2017年记录的出售环球航空的预提金额而产生的销售税前收益3,000美元,以及由于养老金资产返还增加和贴现率增加而导致的养老金非服务成本减少1,704美元。
截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度,包括抵押贷款和债务发行成本摊销在内的SJW集团长期债务的综合加权平均成本分别为4.0%、4.1%和4.3%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,信贷额度上的借款成本平均分别为3.41%、1.32%和1.78%。
所得税拨备
2022年的所得税支出为8,496美元,而2021年为8,369美元。2022年和2021年的有效综合所得税率分别为10%和12%。有效所得税率自2021年起下降,主要是由于与非网络维修扣除相关的税务会计方法改变所致。
2022年8月16日,2022年《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。SJW集团已在其估计税务拨备中考虑了爱尔兰共和军对所得税的影响。该法案没有对年终税率产生实质性影响。
请参阅注7合并财务报表附注“所得税”,用于对实际和预期的所得税费用进行对账。
其他全面收入
2022年和2021年其他全面收入的变化主要是由于贴现率变化导致康涅狄格水务公司补充高管退休协议的福利义务发生变化。
流动性与资本资源
水务服务公司的大部分收入直接来自居民和企业客户。水务服务公司每两个月向大多数客户收取费用。客户的付款受到澳博集团所在地区总体经济状况的影响。在新冠肺炎大流行之前,由于不付款导致的服务中断,拖欠付款的情况得到了缓解。2022年期间,剩余的暂停供水服务中断的命令到期。截至2022年12月31日,坏账准备的变化主要是由于从客户那里收取款项的速度较慢。与新冠肺炎有关的坏账准备的影响已被记录下来,以供未来通过费率制定过程进行回收。不能保证这样的回收会得到各自的州监管公用事业委员会的批准。2022年2月3日,SJWC通过加州水和废水拖欠付款计划收到9,757美元,以缓解截至2021年6月30日逾期超过60天的客户账户的拖欠款项。账单信用被应用于州支付计划中仍未偿还的客户账户,超过的3,272美元退还给加利福尼亚州。尽管加利福尼亚州对新冠肺炎暂停不付费断水的限制于2022年2月在加州结束,但不付费断水的开始一直推迟。坏账核销仍不到总收入的1%,与上一年持平。管理层认为,当服务中断再次完全活跃时,收款率将逐渐恢复到大流行前的水平,以减少拖欠付款。
从自来水公司客户那里收取的资金除用于支付与一般业务相关的费用外,还用于支付制水费用。资金也是通过借款产生的。2022年,SJW集团及其子公司从新的长期债务中获得了5.5万美元的资金,从股票发行中获得了39,085美元的资金。从这些金额中,SJW集团为其2022年资本支出计划提供资金,为某些短期和长期借款进行再融资,并为营运资金提供资金。看见注4和注6浅谈“合并财务报表附注”中的股权和债务融资
SJW集团的活动。此外,在截至2022年12月31日的年度内,SJW集团支付了约43,582美元的现金股息。
资本和信贷市场的状况或金融机构的实力可能会影响SJW集团利用其信贷额度、发行长期债务、出售股权或赚取利息收入的能力。此外,政府政策、信贷市场状况和其他因素可能会导致利率上升,这将增加SJW集团的资金成本。虽然我们获得融资的能力仍将是一个风险,但我们相信,基于我们2022年的活动,我们将能够获得必要的外部资金来源,以实施我们未来正在进行的资本投资计划。目前标准普尔对SJW Group的公司评级为A-,前景稳定,SJWC为A,前景稳定,CTWS为A-,前景稳定。
2022年,SJW集团普通股宣布和支付的普通股股息占净收益的59%。SJW集团及其前身的普通股已连续317个季度支付股息,在过去55年中,年度股息金额每年都在增加。虽然从历史上看,SJW集团支付的股息通常相当于其净收入的50%至60%左右,但SJW集团不能保证这种趋势在未来将继续下去。
运营现金流
2022年,SJW集团的运营现金流约为166,200美元,而2021年和2020年分别为130,000美元和104,051美元。营运现金流量主要来自产生收入活动的净收入,经折旧及摊销的非现金开支、递延所得税、股份薪酬、建筑期间使用的权益基金拨备、出售资产收益及营运资金项目的其他变动调整后所得。2022年来自运营的现金流增加了约36,200美元。这一增长主要是由于以下因素的综合作用:(1)一般营运资本和经非现金项目调整后的净收入增加31,600美元,(2)从我们的监管资产中收取的收入增加16,300美元,但被(3)以前开具发票和应计的应付款或金额增加6,200美元所抵消,以及(4)应收税款净额比上年减少5,500美元。2021年来自运营的现金流增加了约26,000美元。增加的主要原因是下列因素的综合作用:(1)以前已开票和应计应收款的收款增加13 000美元,(2)一般周转金和经非现金项目调整的净收入增加6 800美元,(3)以前开票和应计的应付款或金额减少5 200美元,(4)前一年预付服务特许权付款5 000美元,但被(5)应计地下水开采费、购买水电费增加4 000美元所抵销。
投资活动产生的现金流
2022年,SJW集团将约218,800美元现金用于公司资金资本支出,22,900美元用于开发商资金资本支出,2,500美元用于公用事业厂退役成本,600美元用于与田纳西州诺克斯维尔物业的租赁改善增加相关的房地产投资,400美元用于德克萨斯州的持续业务和资产收购活动。这些用途被年内出售各种非公用事业物业的现金收益1,000美元所抵销。2021年,SJW集团将约234,000美元现金用于公司资金资本支出,23,600美元用于SJWTX收购肯德尔西部公用事业公司和Bandera East公用事业公司,17,100美元用于开发商资金资本支出,2,800美元用于公用事业厂退役成本,800美元用于与田纳西州诺克斯维尔物业的租赁改善增加相关的房地产投资。这些用途被出售环球航空、房地产投资和非公用事业物业的18200美元现金收益所抵消。
水务服务2023年的资本支出预算如下,不包括由客户缴款和垫款供资的资本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 预算资本 支出 2023 |
水处理 | $ | 29,943 | | | 12 | % |
废水处理 | 1,136 | | | — | % |
供应来源 | 10,700 | | | 4 | % |
蓄水池和储油罐 | 17,521 | | | 7 | % |
泵站和设备 | 14,945 | | | 6 | % |
设备和其他 | 61,671 | | | 24 | % |
| | | |
配电系统 | 119,137 | | | 47 | % |
| $ | 255,053 | | | 100 | % |
2023年资本支出预算集中在主要更替方面。在分配系统预算资本支出119 137美元中,有大约89 412美元计划用于更换自来水公司的管道和主管道。
水务服务的资本支出是与现有设施的正常升级和扩建以及为遵守环境法规而发生的。在接下来的五年里,水务公司预计将产生大约1,353,390美元的资本支出。这一数额中的很大一部分有待监管机构未来的批准。资本支出具有提高公用事业厂费率的效果,水务公司在此基础上赚取回报。由于预期服务需求、天气模式、政府机构的行动和总体经济状况的变化,水务公司的实际资本支出可能与预测有所不同。公用事业厂的总增加量通常超过公司出资的增加量,原因是新设施的建设得到了开发商的预付款和援建捐款。
自来水公司的配水系统是从20世纪初到今天建造的。更新和现代化的支出水平将在部件使用年限结束时发生。在大多数情况下,由于货物和服务成本的增加以及监管的加强,重置成本将大大超过报废资产的原始安装成本。
融资活动产生的现金流
在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额比上一年同期减少了约54,500美元,这主要是由于长期债务和普通股发行的现金收益减少,股息支付增加,以及预付款和建设援助捐款的现金收入减少,部分被我们信贷额度净借款金额的增加所抵消。SJW集团的现金管理政策包括发行长期债务,以偿还我们信用额度上的借款。因此,在长期借款高的年份,我们信用额度上的借款往往较低,而当长期借款较低时,我们信用额度上的借款往往较高。
截至2022年12月31日,SJW集团及其子公司的无担保银行信贷额度总计35万美元。我们信用额度的提款受到我们的融资债务的限制,不超过我们债务契约中定义的总资本的百分比。SJW集团预计将根据我们的资金需求定期动用其信用额度,并随后通过运营和发行长期债务或股权的现金偿还此类借款。另见下文“资金来源”。
资金来源
SJW集团受监管的运营能力为未来的建设项目提供资金和维持股息支付的能力取决于其维持或增加内部产生的资金以及通过发行新的长期债务或发行股票获得外部融资的能力。未来盈利水平和相关运营现金流在很大程度上取决于监管程序的时机和结果。SJW集团的受监管运营融资活动旨在实现与公司运营地点的监管指导方针一致的资本结构。请参阅中的当前授权资本结构项目1、《监管与差饷》下的《业务》。
短期融资安排
SJW集团及其子公司有无担保信贷额度协议,其中借款用于对现有债务进行再融资,用于营运资本,并用于一般企业目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的信贷额度协议摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 到期日 | | 线路限制 | | 未付金额 | | 未使用的部分 | | 未付金额 |
银团信贷协议: | 2027年8月2日 | | | | | | | | |
SJW集团 | | | $ | 50,000 | | | — | | | 50,000 | | | — | |
SJWC | | | 140,000 | | | 95,000 | | | 45,000 | | | — | |
CTW | | | 90,000 | | | 20,000 | | | 70,000 | | | — | |
SJWTX | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
银团信贷协议总额 | | | 300,000 | | | 115,000 | | | 185,000 | | | — | |
CTW信贷协议 | 2023年12月14日 | | 10,000 | | | 4,578 | | | 5,422 | | | 22,996 | |
CTW信贷协议 | May 15, 2025 | | 40,000 | | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | |
| | | $ | 350,000 | | | 159,578 | | | 190,422 | | | 62,996 | |
2022年8月2日,SJW集团、SJWC、SJWTX和CTWS与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理(“JP摩根”)、富国银行(Wells Fargo Bank)作为文件代理(National Association)和一个银行财团签订了一项300,000美元的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议项下的借款收益将用于为现有债务、营运资金和一般企业用途进行再融资。信贷协议的到期日为2027年8月2日。
根据信贷协议的条款,SJW集团、SJWC、SJWTX及CTWS均为借款人,并有数项而非连带责任。每个借款人都有一项初始借款权利或升华,可以根据信贷协议的规定不时地进行定期调整。每个借款者的初始升华如上表所示。
信贷协议项下的借款按替代基本利率(定义见信贷协议及以下称为“ABR”)或经调整期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息。ABR借款(即按参考ABR确定的利率计息的借款)将按等于ABR加适用利率的年利率计息。SOFR借款(即按SOFR参考确定的利率计息的借款)将按相当于SOFR加适用利率的年利率计息。适用的利率和定价取决于借款人的信用评级。
信贷协议包含惯常的陈述、担保和违约事件,以及对这类贷款习惯的某些限制性契约,包括对债务、留置权、资产出售和根本变化的限制。信贷协议还包括一项金融契约,要求每个借款人将其融资债务与资本比率维持在70%或以下。
本信贷协议取代了SJWC与JP Morgan于2021年4月23日签订的现有140,000美元信贷协议,以及SJWTX与JP Morgan于2021年4月23日签订、由SJW Group作为担保人的现有5,000美元信贷协议,两者均于订立信贷协议时终止,并将于2023年12月31日到期。此外,2022年8月2日,CTWS和国民银行全国协会对修订后的循环信贷安排进行了第四次修改,修订日期为2019年12月18日,据此将信贷承诺从75,000美元减少到10,000美元。
2022年10月31日,CTWS和Citizens Bank,National Association对修订和重述的循环信贷安排进行了第五次修改,以更新利率,从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加适用利率加SOFR加适用利率。
2023年2月6日,CTWS修改了与CoBank现有的40,000美元信贷协议,将利率从LIBOR加适用利率更新为SOFR加适用利率。
2023年2月6日,CTWS与CoBank对修订和重述的本票和补充进行了第三次修订,以更新其中一项关于LIBOR利率选项的声明条款加上SOFR的适用利率加上适用利率。CTW之前根据这项协议锁定了利率,因此这项修正案没有影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,信贷额度上的借款成本平均分别为3.41%和1.32%。
SJW集团及其附属公司的所有信贷额度均包含惯常陈述、担保及违约事件,以及某些惯常适用于这类贷款的限制性契诺,包括对负债、留置权、收购及投资、限制性付款、资产出售及基本改变的限制。所有信贷额度还包括某些惯例金融契约,如融资债务与资本比率和最低利息覆盖率。截至2022年12月31日,SJW集团及其子公司遵守了其信用额度上的所有契约。
长期融资安排
SJW集团及其子公司的长期债务活动是为了对短期借款进行再融资,为资本支出和营运资本提供资金,以及偿还到期的长期债务。下表汇总了截至2022年12月31日年度的长期债务发行和偿还情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行(偿还) | | 活动日期 | | 到期日 |
SJWC: | | | | | |
加州污染控制融资管理局收入债券,5.10% | $ | (50,000) | | | May 2022 | | 2040年6月 |
高级票据,A系列,8.58% | (20,000) | | | 2022年7月 | | 2022年7月 |
CTW: | | | | | |
银行定期贷款,4.09% | (1,322) | | | 2022 | | 2027年12月 |
银行定期贷款,4.15% | (585) | | | 2022 | | 2037年8月 |
康涅狄格州水务: | | | | | |
银行定期贷款,3.51% | (14,795) | | | 2022年9月 | | 2022年9月 |
高级票据,2022系列,4.71% | 25,000 | | | 2022年12月 | | 2052年12月 |
SJWTX: | | | | | |
银行定期贷款,5.54% | 15,000 | | | 2022年10月 | | May 2052 |
缅因州水务: | | | | | |
银行定期贷款,4.54% | 15,000 | | | May 2022 | | May 2042 |
高级音符,G系列,8.95% | (900) | | | 2022年12月 | | 2024年12月 |
国家循环基金贷款,各系列,0.00%-2.58% | (1,575) | | | 2022 | | 2022-2048 |
| $ | (34,177) | | | | | |
SJW集团及其子公司的债务和信贷协议包含各种财务和其他契约。不遵守这些公约可能导致到期日期加快和协定终止。此外,信贷协议包含惯例陈述和担保,并受到惯例违约事件的制约,这可能导致未偿债务立即到期和应付。截至2022年12月31日,SJW集团及其子公司遵守了与其长期债务协议相关的所有公约。
股权融资安排
2021年11月17日,SJW集团与J.P.Morgan Securities LLC,Janney Montgomery Scott LLC,RBC Capital Markets,LLC和Wells Fargo Securities LLC签订了一项股权分配协议(“股权分配协议”),根据该协议,公司可以不时以“按市场”方式发售普通股,每股面值0.001美元,总销售总价高达100,000美元。截至2022年12月31日止十二个月,SJW集团共发行及出售529,736股普通股,加权平均价为每股75.49美元,并根据股权分派协议收取约39,179美元所得款项净额。自股权分派协议开始以来,SJW集团已发行及出售884,851股普通股,加权平均价为73.44美元,总收益净额为63,432美元,根据股权分派协议,尚有35,012美元可发行为股份。
表外安排/合同义务
SJW集团并无未在其综合资产负债表上全面记录或在综合财务报表附注中全面披露的重大合同义务。
截至2022年12月31日,SJW集团的合同义务和承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 到期的合同义务 |
| 少于 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 之后 5年 |
水务服务高级笔记 | $ | 611,800 | | | 900 | | | 40,900 | | | 15,000 | | | 555,000 | |
银行定期贷款、水务服务 | 190,795 | | | — | | | 4,500 | | | 5,000 | | | 181,295 | |
建设进展,SJWC(1) | 62,889 | | | 3,372 | | | 6,467 | | | 5,680 | | | 47,370 | |
加州污染控制融资管理局收入债券,SJWC | 70,000 | | | — | | | — | | | — | | | 70,000 | |
康涅狄格州创新收入债券,康涅狄格州水务 | 22,050 | | | — | | | — | | | — | | | 22,050 | |
州循环基金贷款,缅因州水务 | 15,699 | | | 1,472 | | | 2,994 | | | 2,234 | | | 8,999 | |
SJW集团高级笔记 | 560,000 | | | — | | | — | | | — | | | 560,000 | |
银行定期贷款,CTWS | 18,444 | | | 1,988 | | | 4,236 | | | 3,368 | | | 8,852 | |
| | | | | | | | | |
合同现金债务总额 | $ | 1,551,677 | | | 7,732 | | | 59,097 | | | 31,282 | | | 1,453,566 | |
合同债务的全部利息 | $ | 900,018 | | | 58,765 | | | 111,117 | | | 107,431 | | | 622,705 | |
___________________________________
(1)截至2022年12月31日,建筑预付款为137,696美元,其中46,380美元与不可退还的建筑预付款有关,28,427美元与根据服务连接可退还的预付款有关。
至于不确定的税务状况,我们无法预测税务结算的时间,因为税务审计可能涉及复杂的问题,这些问题的解决可能跨越数年,特别是如果需要进行谈判或诉讼。有关不确定税务状况的进一步讨论,请参阅注7“合并财务报表附注”。
供水协议
根据一份将于2051年到期的主合同条款,SJWC从山谷水务公司购买水。购买水的交付时间表以7月1日开始的合同年度为基础,根据与山谷水务公司的主合同条款,每三年谈判一次。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,SJWC分别从Valley Water购买了181.83亿加仑(96793美元)、1935.5亿加仑(919.38美元)和212.69亿加仑(96212美元)的合同用水。2022年6月16日,硅谷水务董事会批准了经处理的水交付,反映了截至2023年6月30日的合同交付时间表减少了23%。根据目前的价格和预计交货量,SJWC承诺在截至2023年12月31日的一年中,以每百万加仑5.6美元的当前合同水价,从Valley Water购买至少90%的缩减交付计划,或188.64亿加仑(106,463美元)的水。此外,如果供水可用,SJWC会根据需要从山谷水务公司购买非合同用水。SJWC的合同水价由山谷水务公司确定。这些费率会定期调整,与山谷水务公司6月30日结束的财年不谋而合。山谷水务公司2023、2022和2021财年的合同水价分别为每百万加仑5.6美元、5.0美元和4.5美元。2023年、2022年和2021年,从地下盆地抽水的地下水开采费合同成本分别为每百万加仑5.3美元、4.6美元和4.2美元。
SJWC还从当地的地下水盆地抽水。没有与购买地下水有关的交货时间表或合同义务。河谷水确定地下水开采费用,并按单位计算。除了谷水公司的地下水开采费用外,SJWC还产生了从盆地中抽取地下水的电力成本。
康涅狄格州水务公司与RWA达成了一项购买水的协议。该协定于2006年4月签署,在2008年收到所有监管批准后生效,并将在生效后至少50年内有效。作为产能协议的一部分,康涅狄格州水务公司将从协议生效之日起,每年向RWA支付75美元,为期14年。此外,康涅狄格州水务公司有权按当时的批发价(截至2022年12月31日每百万加仑2.6美元)每天购买多达100万加仑的水,但没有义务。康涅狄格州水务公司与MDC达成了一项协议,将从MDC购买水,为联合维尔系统服务。该协议于2000年10月6日生效,有效期为50年,从2003年5月19日起生效,也就是与该协议相关的供水设施投入使用之日。康涅狄格州水务公司已同意每年从MDC购买2.83亿加仑的水。争取民主变革运动在2022年12月31日收取的费率为每百立方英尺4.09美元。
缅因州水务与肯纳贝克水区就饮用水服务达成了一项协议。该协议已经实施了20年,并于2020年11月7日被延长,新的期限最长为20年。缅因州水务公司保证每年至少消耗5000万加仑的水。向缅因州水务出售的水的批发折扣为每百立方英尺水0.2美元,低于肯纳贝克水区的关税费率。目前的关税税率是s 截至2022年12月31日,每百立方英尺1.51美元。
SJWTX与GBRA签订了长期合同。这些协议将于2037年、2040年、2044年和2050年到期。这些协议是要么接受要么支付的合同,每年向SJWTX提供7650英亩英尺的峡谷湖供水。只要GBRA向SJWTX发出60天的书面通知,建议的调整,GBRA可以随时调整水价。SJWTX还与LCRA和WTPUA签订了原水供应协议,分别于2059年和2046年到期,每份协议每年分别从奥斯汀湖和科罗拉多河供应350英亩英尺的水,价格可能由这两个机构定期调整。
员工福利安排
SJWC和CTWS赞助非缴费固定收益养老金计划,并为退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。2022年,SJWC和CTWS分别为养恤金计划和其他退休后福利计划贡献了11 712美元和626美元。2023年,SJWC和CTWS预计将向养老金计划和其他退休后福利计划提供高达9,115美元的必需和可自由支配的现金捐助。此后几年所需缴款的数额不能从精算上确定。
SJWC的其他福利义务包括雇员和董事退休后福利、高管补充退休计划、现金余额高管补充退休计划、特别延期选择计划和非雇员董事的延期选择计划。根据这些福利计划,SJWC承诺每年向前官员和董事支付约1,750美元。未来的薪酬可能会随着退休人员的寿命以及现任官员和高管的退休而波动。
CTW的其他福利义务包括员工退休后福利、补充高管退休协议和递延薪酬协议和计划。未来的付款可能会根据雇员对递延补偿计划的缴费率和退休人员的寿命以及现任官员和管理人员的退休情况而变化。根据这些福利计划,CTWS承诺每年向前官员和董事支付约1,334美元。
新近采用的会计政策和新的会计公告
看见注2“合并财务报表附注”,讨论最近通过的会计政策和截至2022年12月31日的年度的新会计公告。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
SJW集团在正常业务过程中受到市场风险的影响,包括利率、养老金计划资产价值和股票价格的变化。对利率变化的风险敞口可能来自发行债务和通过公司的可变利率信用额度获得的短期资金。SJWC和康涅狄格州水务公司为其员工提供非缴费养老金计划。养老金成本和计划的资金状况受到许多因素的影响,包括贴现率、计划参与者的死亡率、计划资产的投资回报以及养老金改革立法。
SJW集团没有衍生金融工具、存在重大表外风险的金融工具或信用风险集中的金融工具。
第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致SJW集团股东和董事会
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审计随附的上博集团及其附属公司(“贵公司”)于二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日的综合资产负债表、截至二零二二年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合全面收益表、股东权益变动表及现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
利率管制对财务报表的影响--见财务报表附注3
关键审计事项说明
本公司受国家公用事业监管机构(“委员会”)的费率监管,这些机构对本公司的供水和废水服务费率具有管辖权。管理层已确定其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则的要求,即编制其财务报表,适用专门规则,以说明基于成本的费率管制的影响。对费率管制经济学的会计影响多个财务报表项目和披露,如折旧公用事业厂;监管资产和负债;营业收入;运营和维护费用;以及折旧费用。
委员会制定费率的目的是为了收回服务成本和投资回报。该公司的费率受监管机构制定费率程序的影响。当递延成本及信贷在差饷厘定过程中可能于与成本及信贷产生期间不同的期间确认时,本公司会在资产负债表上将该等递延成本及信贷记为监管资产及负债。该等成本及信贷的会计处理是基于管理层的判断及过往的过往厘定差饷的做法,当管理层确定这些成本及信贷可能会透过厘定差饷过程在公司未来收入中确认时,该等成本及信贷便会出现。
我们认为利率管制的影响是一项关键的审计事项,因为受利率管制影响的公司财务报表项目和披露所依据的重大判断,以及在评估监管决定对财务报表的影响时涉及的高度主观性。管理层的判断包括评估(1)已发生成本的未来回收率和(2)向客户退款的要求的可能性。鉴于管理层的会计判断是基于对证据的考虑,如监管规则和决定、过去的做法和其他事实和情况,以及未来监管决定的不确定结果,审计这些判断需要关于利率监管和利率制定过程的会计专业知识,因为其内在的复杂性和对财务报表的普遍影响。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及考虑证据,如监管规则和决定、过去的做法和其他事实和情况,以及未来监管决定的不确定结果,这些可能会影响公司的财务报表项目和披露,其中包括以下内容:
•我们测试了管理层对初始确认为公用事业厂和监管资产或负债的金额的控制的有效性,以及对以下可能性的评估:(1)作为公用事业厂发生并作为监管资产递延的成本未来费率的收回,以及(2)应报告为监管负债的费率的退款或未来降幅。我们还测试了管理层对监管事态发展的监控和评估的有效性,这些监管事态发展可能会影响未来费率收回成本的可能性或未来费率下调的可能性。
•我们阅读委员会向公司发出的监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他可公开获得的信息,以评估管理层对任何新的或修订的监管决定的会计影响及其对相关监管资产和负债计量的影响的确定。
•我们从管理层获得了有关证据的支持性文件,如监管规则和决定、过去的做法以及其他事实和情况,用于衡量监管资产和负债是否符合相关命令。我们将测量中使用的基础数据或输入与委员会批准的评级决定进行了协调,并测试了计算的数学准确性。
•我们从管理层获得了一份关于监管资产收回的可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债的退款或未来税率降低的分析,以评估管理层关于金额可能收回或未来利率下调的断言。
•我们评估了公司披露的与利率监管的影响有关的信息,包括记录的余额和监管发展,这些信息与我们的程序中获得的信息是适当和一致的。
德勤与途驰
加利福尼亚州圣何塞
2023年2月24日
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
SJW集团及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
公用事业工厂: | | | |
土地 | $ | 39,982 | | | 39,004 | |
折旧厂房和设备 | 3,661,285 | | | 3,381,908 | |
在建工程 | 116,851 | | | 176,427 | |
无形资产 | 35,959 | | | 36,276 | |
| 3,854,077 | | | 3,633,615 | |
减去累计折旧和摊销 | 1,223,760 | | | 1,136,116 | |
| 2,630,317 | | | 2,497,499 | |
房地产投资和非公用事业物业 | 58,033 | | | 57,632 | |
减去累计折旧和摊销 | 17,158 | | | 15,951 | |
| 40,875 | | | 41,681 | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物: | | | |
现金 | 12,344 | | | 10,908 | |
受限现金 | — | | | 1,211 | |
| | | |
应收账款: | | | |
客户,扣除坏账准备净额$5,753及$4,600分别在2022年和2021年 | 59,172 | | | 53,699 | |
所得税 | — | | | 2,308 | |
其他 | 5,560 | | | 4,735 | |
应计未开单公用事业收入 | 45,722 | | | 44,026 | |
当前监管资产,净额 | 16,068 | | | 2,629 | |
预付费用 | 9,753 | | | 9,667 | |
其他流动资产 | 6,095 | | | 4,902 | |
| 154,714 | | | 134,085 | |
其他资产: | | | |
净监管资产,减去流动部分 | 127,275 | | | 151,992 | |
投资 | 14,819 | | | 15,784 | |
商誉 | 640,311 | | | 640,471 | |
其他 | 24,313 | | | 10,883 | |
| 806,718 | | | 819,130 | |
| $ | 3,632,624 | | | 3,492,395 | |
请参阅合并财务报表附注。
SJW集团及其子公司
合并资产负债表(续)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
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| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资本化和负债 | | | |
大写: | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001面值;授权70,000,0002022年和2021年的股票;已发行和已发行股票30,801,9122022年和30,181,3482021年的股票 | $ | 31 | | | 30 | |
额外实收资本 | 651,004 | | | 606,392 | |
留存收益 | 458,356 | | | 428,260 | |
累计其他综合收益(亏损) | 1,477 | | | (163) | |
股东权益总额 | 1,110,868 | | | 1,034,519 | |
长期债务,减少流动部分 | 1,491,965 | | | 1,492,935 | |
| 2,602,833 | | | 2,527,454 | |
流动负债: | | | |
信用额度 | 159,578 | | | 62,996 | |
长期债务的当期部分 | 4,360 | | | 39,106 | |
应计地下水开采费、购水费和电费 | 19,707 | | | 17,200 | |
应付帐款 | 29,581 | | | 30,391 | |
应计利息 | 13,907 | | | 14,174 | |
| | | |
应计工资总额 | 11,908 | | | 11,583 | |
应付所得税 | 2,696 | | | — | |
其他流动负债 | 22,913 | | | 27,821 | |
| 264,650 | | | 203,271 | |
递延所得税 | 218,155 | | | 200,451 | |
建筑方面的进展 | 137,696 | | | 130,693 | |
协助建造工程的贡献 | 323,668 | | | 316,479 | |
退休后福利计划 | 59,738 | | | 89,998 | |
| | | |
其他非流动负债 | 25,884 | | | 24,049 | |
承付款和或有事项 | | | |
| $ | 3,632,624 | | | 3,492,395 | |
请参阅合并财务报表附注。
SJW集团及其子公司
综合全面收益表
截至12月31日的年度(千,不包括每股和每股数据)
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
运营费用: | | | | | |
制作费用: | | | | | |
购买的水 | 122,334 | | | 98,231 | | | 100,723 | |
电源 | 8,889 | | | 13,511 | | | 13,330 | |
地下水开采费 | 56,158 | | | 75,866 | | | 71,359 | |
其他生产费用 | 45,409 | | | 41,475 | | | 40,380 | |
生产总费用 | 232,790 | | | 229,083 | | | 225,792 | |
行政和一般事务 | 95,404 | | | 87,332 | | | 79,741 | |
维修 | 30,734 | | | 26,031 | | | 22,158 | |
财产税和其他非所得税 | 32,572 | | | 30,964 | | | 29,886 | |
折旧及摊销 | 104,417 | | | 94,400 | | | 89,279 | |
出售非公用事业物业的收益 | (6,197) | | | (7,494) | | | — | |
长期资产减值准备 | — | | | 2,211 | | | — | |
总运营费用 | 489,720 | | | 462,527 | | | 446,856 | |
营业收入 | 130,978 | | | 111,159 | | | 117,670 | |
其他(费用)收入: | | | | | |
长期债务利息、抵押贷款和其他利息支出 | (58,062) | | | (54,339) | | | (54,255) | |
养老金非服务成本 | 5,023 | | | 1,330 | | | (374) | |
出售德克萨斯水务联盟(TWA)的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
出售房地产投资的收益 | — | | | 927 | | | 948 | |
其他,净额 | 4,385 | | | 6,770 | | | 5,906 | |
所得税前收入 | 82,324 | | | 68,847 | | | 69,895 | |
所得税拨备 | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
其他全面收入: | | | | | |
投资未实现(亏损)收益,税后净额为$(188) in 2022, $68 in 2021 and $(247) in 2020 | (511) | | | 185 | | | (310) | |
调整养恤金福利计划,税后净额为#美元793 in 2022, $264 in 2021 and $(324) in 2020 | 2,151 | | | 716 | | | (880) | |
综合收益 | $ | 75,468 | | | 61,379 | | | 60,325 | |
每股收益 | | | | | |
-基本 | $ | 2.44 | | | 2.04 | | | 2.16 | |
-稀释 | $ | 2.43 | | | 2.03 | | | 2.14 | |
加权平均流通股 | | | | | |
-基本 | 30,304,557 | | | 29,601,284 | | | 28,521,900 | |
-稀释 | 30,423,735 | | | 29,735,533 | | | 28,694,986 | |
请参阅合并财务报表附注。
SJW集团及其子公司
合并股东权益变动表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | | 总计 股东的 权益 |
数量 股票 | | 金额 | |
余额,2019年12月31日 | 28,456,508 | | | $ | 28 | | | 506,639 | | | 383,191 | | | 126 | | | | | 889,984 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 61,515 | | | — | | | | | 61,515 | |
投资未实现收入,扣除税收影响净额(247) | — | | | — | | | — | | | — | | | (310) | | | | | (310) | |
调整养老金福利计划,税后净额为$(324) | — | | | — | | | — | | | — | | | (880) | | | | | (880) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,553 | | | (160) | | | — | | | | | 3,393 | |
发行限制性和递延股票单位 | 68,347 | | | 1 | | | (1,864) | | | — | | | — | | | | | (1,863) | |
员工购股计划 | 31,750 | | | — | | | 1,830 | | | — | | | — | | | | | 1,830 | |
已支付股息($1.28每股) | — | | | — | | | — | | | (36,509) | | | — | | | | | (36,509) | |
余额,2020年12月31日 | 28,556,605 | | | 29 | | | 510,158 | | | 408,037 | | | (1,064) | | | | | 917,160 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60,478 | | | — | | | | | 60,478 | |
投资未实现亏损,扣除税收影响净额#美元68 | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | | | 185 | |
调整养恤金福利计划,税后净额为#美元264 | — | | | — | | | — | | | — | | | 716 | | | | | 716 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,246 | | | (118) | | | — | | | | | 4,128 | |
发行限制性和递延股票单位 | 49,824 | | | — | | | (1,066) | | | — | | | — | | | | | (1,066) | |
员工购股计划 | 35,304 | | | — | | | 2,026 | | | — | | | — | | | | | 2,026 | |
普通股发行,扣除成本 | 1,539,615 | | | 1 | | | 91,028 | | | — | | | — | | | | | 91,029 | |
已支付股息($1.36每股) | — | | | — | | | — | | | (40,137) | | | — | | | | | (40,137) | |
余额,2021年12月31日 | 30,181,348 | | | 30 | | | 606,392 | | | 428,260 | | | (163) | | | | | 1,034,519 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 73,828 | | | — | | | | | 73,828 | |
投资未实现收益,扣除税收影响净额(188) | — | | | — | | | — | | | — | | | (511) | | | | | (511) | |
调整养恤金福利计划,税后净额为#美元793 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,151 | | | | | 2,151 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,791 | | | (150) | | | — | | | | | 4,641 | |
发行限制性和递延股票单位 | 54,243 | | | — | | | (1,354) | | | — | | | — | | | | | (1,354) | |
员工购股计划 | 36,585 | | | — | | | 2,091 | | | — | | | — | | | | | 2,091 | |
普通股发行,扣除成本 | 529,736 | | | 1 | | | 39,084 | | | — | | | — | | | | | 39,085 | |
已支付股息($1.44每股) | — | | | — | | | — | | | (43,582) | | | — | | | | | (43,582) | |
余额,2022年12月31日 | 30,801,912 | | | $ | 31 | | | 651,004 | | | 458,356 | | | 1,477 | | | | | 1,110,868 | |
请参阅合并财务报表附注。
SJW集团及其子公司
合并现金流量表
截至12月31日的年度(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 106,439 | | | 96,474 | | | 91,622 | |
递延所得税 | (3,244) | | | (2,851) | | | (5,497) | |
基于股份的薪酬 | 4,791 | | | 4,246 | | | 3,553 | |
出售环球航空、房地产投资和非公用事业物业的收益 | (6,197) | | | (11,421) | | | (948) | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (1,551) | | | (1,926) | | | (1,249) | |
长期资产减值准备 | — | | | 2,211 | | | — | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购资产和负债的净额: | | | | | |
应收账款和应计未开单公用事业收入 | (8,222) | | | (5,931) | | | (18,918) | |
应付帐款和其他流动负债 | (1,388) | | | 4,843 | | | (357) | |
应计地下水开采费、购水费和电费 | 2,507 | | | (1,984) | | | 1,973 | |
应收税金和应计税金 | (11,954) | | | (6,416) | | | (3,557) | |
退休后福利 | (7,108) | | | (4,312) | | | (2,965) | |
监管资产和负债,不包括所得税临时差额、净额和退休后福利 | 1,714 | | | (14,629) | | | (14,459) | |
预付服务特许权付款 | (1,600) | | | — | | | (5,000) | |
其他非流动资产和非流动负债 | 17,923 | | | 13,381 | | | 751 | |
其他变更,净额 | 261 | | | (2,123) | | | (2,413) | |
经营活动提供的净现金 | 166,199 | | | 130,040 | | | 104,051 | |
投资活动: | | | | | |
公用事业工厂的新增项目: | | | | | |
公司出资 | (218,784) | | | (233,933) | | | (195,323) | |
协助建造工程的贡献 | (22,935) | | | (17,096) | | | (17,096) | |
房地产投资的附加值 | (631) | | | (826) | | | (435) | |
用于业务/资产收购的付款 | (433) | | | (23,587) | | | — | |
淘汰公用事业厂的费用,扣除残留物后的净额 | (2,520) | | | (2,781) | | | (2,556) | |
出售环球航空公司、房地产投资和非公用事业物业的收益 | 975 | | | 18,228 | | | 1,151 | |
用于投资活动的现金净额 | (244,328) | | | (259,995) | | | (214,259) | |
融资活动: | | | | | |
从信用额度借款 | 158,779 | | | 96,625 | | | 276,174 | |
偿还信贷额度 | (62,197) | | | (208,722) | | | (218,289) | |
长期借款 | 55,000 | | | 247,000 | | | 85,000 | |
作为限制性现金持有的长期借款 | — | | | — | | | 4,000 | |
偿还长期借款 | (89,177) | | | (76,113) | | | (28,931) | |
| | | | | |
已支付的股息 | (43,582) | | | (40,137) | | | (36,509) | |
为协助建造工程而收取的垫款及供款 | 23,820 | | | 26,438 | | | 23,874 | |
建筑垫款的退还 | (2,859) | | | (2,852) | | | (2,767) | |
普通股发行,扣除发行成本 | 39,085 | | | 91,028 | | | — | |
其他变更,净额 | (515) | | | (462) | | | (1,019) | |
融资活动提供的现金净额 | 78,354 | | | 132,805 | | | 101,533 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 225 | | | 2,850 | | | (8,675) | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | 12,119 | | | 9,269 | | | 17,944 | |
现金、现金等价物和受限现金,年终 | 12,344 | | | 12,119 | | | 9,269 | |
年终现金限制较少 | — | | | 1,211 | | | 4,000 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 12,344 | | | 10,908 | | | 5,269 | |
| | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 63,677 | | | 58,175 | | | 59,955 | |
所得税 | $ | 6,853 | | | 8,466 | | | 10,380 | |
补充披露非现金活动: | | | | | |
增加公用事业厂的应计应付款 | $ | 22,561 | | | 20,579 | | | 24,571 | |
开发人员安装的公用事业属性 | $ | 2,433 | | | 2,659 | | | 9,779 | |
请参阅合并财务报表附注。
SJW集团及其子公司
合并财务报表附注
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(千美元,不包括每股和每股数据)
注1。组织和运营
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,并包括SJW集团、其全资附属公司及二其中的可变利益实体二澳博集团的子公司是主要受益者。SJW集团子公司的会计政策符合各自监管机构规定的适用的统一会计制度。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。SJW集团附属公司的会计政策符合各自监管机构规定的适用统一会计制度,并符合受费率管制的公用事业的公认会计原则。
SJW集团是圣何塞水务公司(“SJWC”)、SJWNE LLC、SJWTX,Inc.(“SJWTX”)、SJW置地公司和SJWTX Holdings的控股公司。SJWNE LLC是康涅狄格州水务公司(“CTWS”)及其全资子公司康涅狄格州水务公司(“康涅狄格州水务”)、缅因州水务公司(“缅因州水务”)、切斯特房地产公司和新英格兰水务服务公司(“NEWUS”)的特殊目的实体控股公司。SJWTX有一个25Acequia自来水公司(“Acequia”)的%权益。Acequia已被确定为会计准则编纂(“ASC”)主题810范围内的可变利益实体,SJWTX为主要受益人。因此,Acequia与SJWTX进行了整合。SJW集团通过其全资子公司,主要在加利福尼亚州、康涅狄格州、缅因州和德克萨斯州提供水务和其他相关服务。SJW集团拥有由SJW置地公司和切斯特房地产公司进行的物业管理和房地产投资活动。
SJWTX正在进行公司重组,将受监管的业务与非关税活动分开。2021年,SJWTX控股公司(“SJWTX控股”)和德克萨斯水务运营服务有限责任公司(“TWOS”)成立,目的是对我们在德克萨斯州的水务组织进行公司重组。Twos是为非关税业务而创建的,由SJWTX Holdings全资拥有。SJWTX Holdings是SJW集团的全资子公司,注册成立以持有SJWTX和TWOS的投资。2022年,SJWTX向德克萨斯州提交了一份假名证书,以德克萨斯自来水公司的名义运营。SJWTX Holdings打算在2023年创建一家新的子公司,以持有未来的批发供水资产。
水的销售是季节性的,受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量有很大差异。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高,冬季月份用水量和销售额较大,冬季较凉爽和降雨量增加限制了用水量和销售额。
注2.重要会计政策摘要
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
可折旧的公用事业厂房和设备
截至2022年12月31日和2021年12月31日的折旧厂房和设备的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
装备 | $ | 652,723 | | | 598,285 | |
输变电厂房 | 2,649,476 | | | 1,802,008 | |
办公楼和其他结构物 | 359,086 | | | 981,615 | |
折旧厂房和设备合计 | $ | 3,661,285 | | | 3,381,908 | |
折旧是按资产组的估计剩余使用年限采用直线法计算的。折旧厂房和设备的预计使用年限如下:
| | | | | |
| 有用的寿命 |
装备 | 5至35年份 |
输变电厂房 | 35至75年份 |
办公楼和其他结构物 | 7至50年份 |
2022年、2021年和2020年,折旧费用占年初折旧厂房余额的百分比约为3.3%, 3.2%和3.2%。公用事业厂截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的折旧费用为#美元99,413, $91,906及$86,823,分别为。已报废的公用事业设备的成本,包括报废成本(减去残余物),计入累计折旧,不确认损益。
建设期间使用的资金津贴(“AFUDC”)
AFUDC代表借款资金的资本化成本或用于为在建公用事业厂提供资金的股本回报,并作为在建工程的一部分进行资本化。AFUDC在各州公用事业监管机构批准的范围内进行记录,并在公用事业工厂折旧时通过水价收回。2022年、2021年和2020年的利息资本化金额为$4,703, $4,422及$4,133,分别为。长期债务利息按综合全面收益表资本化金额净额列示。2022年、2021年和2020年的股票基金资本化金额为#美元1,551, $1,926及$1,249分别反映在综合全面收益表的“其他净额”中。
无形资产
无形资产按成本入账,并在资产的估计使用年限内使用直线方法摊销,范围为5至70年份(请参阅注8、“公用事业厂无形资产”)。
房地产投资与非公用事业物业
房地产投资和非公用事业财产按成本入账,主要由土地和建筑物组成。出售房地产投资和非公用事业物业的净收益和损失分别作为其他(费用)收入和营业费用的组成部分在综合全面收益表中入账。非公用事业财产是指在向客户提供水务服务时既不使用也不有用的财产,不包括在费率基数之外以设定费率的目的。SJWC根据加州公用事业委员会(“CPUC”)法规第790节确认处置非公用事业财产的损益,根据该条款,净收益将重新投资于向客户提供水务服务的物业。CTW和SJWTX对出售非公用事业财产的收益的使用没有监管限制。水务服务非公用事业财产没有折旧,因为它都是未开发的土地。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,房地产投资和非公用事业物业的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 12,615 | | | 12,615 | |
建筑物和改善措施 | 45,418 | | | 45,017 | |
| | | |
房地产投资总额和非公用事业物业 | $ | 58,033 | | | 57,632 | |
建筑物折旧和房地产投资改进使用直线方法计算资产的估计使用年限,范围为7至39好几年了。
2021年10月29日,SJWC出售二位于加利福尼亚州圣何塞的非公用事业物业,价格为$13,150。截至2022年12月31日止年度,SJW集团确认出售非公用事业物业的税前收益为7,230,在销售费用为$277出售的其中一处物业,并赚取$5,442它在2021年推迟,等待CPUC的审查。2022年2月15日,CPUC完成审查,SJWC确认了2022年出售非公用事业物业的递延收益。
环球航空曾是SJW集团的全资附属公司,于2017年被出售给Guadalupe-Blanco River Authority(“GBRA”)。与GBRA的销售协议包括一笔预扣金额#美元。3,000将于2021年6月30日支付给SJW集团,在某些条件下可予扣减。SJW集团于2021年6月29日从GBRA收到了未减少的预提金额,并确认了销售的税前收益为3,000.
此外,2021年10月29日,SJW Land以美元的价格出售了位于加利福尼亚州圣何塞的未开发土地2,600。SJW集团确认出售房地产投资的税前收益为1美元927,在销售费用为$121.
房地产投资包括$58,730及$58,330截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为租赁或可供租赁的资产。以下时间表显示了根据截至2022年12月31日剩余不可取消租赁期限超过一年的运营租赁从第三方收到的未来最低租金付款:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | 租金收入 |
2023 | $ | 4,423 | |
2024 | 3,157 | |
2025 | 3,034 | |
2026 | 3,197 | |
2027 | 3,180 | |
此后 | 1,679 | |
企业合并
SJW集团适用ASC主题805-“企业合并”的规定进行与企业收购相关的采购会计。主题805要求SJW集团在收购日将收购的资产和承担的负债与商誉分开确认公允价值。截至收购日的商誉是指在收购日的净额中转移的额外对价、收购资产的公允价值和承担的负债。虽然SJW集团使用最佳可用估计及假设来准确评估收购日期所收购的资产及承担的负债,但该等估计本质上是不确定的,并须予修订。因此,在自收购日期起计的一年计算法期间,我们记录了对收购资产和承担负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。于计价期结束或收购资产或承担负债价值最终厘定后(以先发生者为准),其后的任何调整均记入综合全面收益表。对业务合并的会计处理要求SJW集团作出重大估计和假设,特别是在收购日期,包括对无形资产、承担的合同债务和收购前或有事项的估计。尽管SJW集团认为我们作出的假设和估计是合理和适当的,但它们部分是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息,本质上是不确定的。可能发生的事件和情况可能会影响此类假设的准确性或有效性, 估计或实际结果。购买价格分配过程要求管理层对无形资产作出重大估计和假设。虽然SJW集团相信所作的假设及估计是合理的,但该等假设及估计部分是基于历史经验、市况及从被收购公司管理层取得的资料而作出的,本身并不确定。在对我们收购的某些无形资产进行估值时,关键估计的例子包括但不限于:来自服务的未来预期现金流;历史和预期的客户流失率以及收购客户的预期收入增长;收购资产的预期用途;以及贴现率。看见附注14、“企业合并”,以作进一步讨论。
长期资产减值与商誉
根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题360-“物业、厂房及设备”的要求,当环境或事件的变化需要对资产的账面价值进行调整时,SJW集团的长期资产将进行减值审查。当该等情况或事件发生变化时,本公司通过确定该等资产的账面价值是否会透过未贴现的预期未来现金流量收回,以评估可收回程度。在存在减值的情况下,资产减记至其估计公允价值,并在确认减值期间计入相应的运营费用。长期资产主要包括在役公用事业厂、商誉、监管资产、房地产投资和无形资产。SJW集团首先进行定性评估,以确定是否有必要进行量化减值测试。在评估定性因素时,SJW集团考虑以下关键因素的影响:行业和竞争环境的变化、财务业绩以及其他相关的公司特定事件。如果SJW集团根据定性评估的结果确定公允价值小于账面值的可能性较大(>50%可能性),则进行定量测试。不是减值发生在2022年至2020年期间。于截至2021年12月31日止年度内,SJW集团决定不再在SJWTX推行客户服务帐单系统项目,并据此撇销#美元。2,211项目的累计成本以前在合并资产负债表中记为在建工程。
商誉是指在收购企业时支付的购买价格超过收购资产和承担的负债的估计公允价值的部分。商誉不摊销,但每年10月1日或
更常见的情况是,如果事件发生或情况发生变化,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。SJW集团首先进行定性评估,以确定是否有必要进行量化减值测试。在评估定性因素时,SJW集团考虑以下关键因素的影响:行业和竞争环境的变化、财务表现、宏观经济状况以及其他相关的公司特定事件。如果SJW集团根据定性评估的结果确定公允价值小于账面值的可能性较大(>50%可能性),则进行定量测试。SJW集团的商誉主要与最近于2019年与CTWS合并有关。截至2021年10月1日,SJW集团进行了定性评估,未发现任何减值指标,因此没有进行量化减值测试。不是商誉减值发生在2022年、2021年或2020年期间。
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括自购买之日起三个月或以下期限的银行存款现金。受限基金包括向缅因州水务发行州循环基金债券的收益#美元。4,0002020年12月23日,用于资本支出。债券的受托人持有这些债券的收益,并在满足融资条件时释放。截至2021年12月31日,美元2,789在2020年12月23日的收益中,受托人解除了债券,余额为#美元。1,211遗骸。
金融工具和投资
下列工具在公司合并资产负债表上不按公允价值计量,但要求披露公允价值:现金和现金等价物、应收账款和应付账款。该等工具的估计公允价值与综合资产负债表所载的账面价值大致相同。该等金融工具的公允价值以估计未来现金流量的现值为基础,采用收益法厘定。这些工具的公允价值将被归类为公允价值层次中的第二级,但现金和现金等价物除外,将被归类为第一级。长期债务的公允价值在注6、“长期债务”和养老金计划资产注11、“福利计划”。
SJW集团在公司拥有的人寿保险中的投资按保险人报告的保单的现金退回价值估值。这些合同的价值主要基于积极赎回股票的参考投资基金池,这些投资基金是可观察和可衡量的,并在SJW集团综合资产负债表的“其他投资”中列报。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司拥有人寿保险的价值为$7,342及$8,026分别为,其中$3,420及$4,191分别与为CTWS补充退休计划协议提供资金的资产有关。见中关于养老金计划的讨论注11、“福利计划”。
所得税
所得税采用资产负债法核算。递延税项资产和负债因财务报告和税务报告之间的暂时性差异而确认。递延税项资产和负债按现行有效税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。
在监管机构允许的范围内,因增加公用事业厂而产生的投资税项抵免将递延并在相关物业的估计使用年限内摊销。
建设进展与援建贡献
在加利福尼亚州,1981年后收到的建设预付款主要在40年内按比例退还。在康涅狄格州和缅因州,建设预付款在服务接入主干道时退还,期限不超过15年;在德克萨斯州,建设预付款不予退还。预计未来五年及以后的退款情况如下:
| | | | | |
| 预计退款 |
2023 | $ | 3,372 | |
2024 | 3,332 | |
2025 | 3,135 | |
2026 | 2,931 | |
2027 | 2,749 | |
此后 | 47,370 | |
截至2022年12月31日,建设预付款为$137,696其中$46,380与不可退还的建筑预付款和美元有关28,427与预付款有关,预付款是根据建立的服务联系退还的。自.起
2022年12月31日和2021年12月31日,建筑垫款的公允价值按比例超过40年数为$44,715及$51,067,分别为。
援助建设的捐款是指从开发商那里收到的资金,根据适用的条例,这些资金是不能退还的。适用于用这些捐款建造的公用事业工厂的折旧计入帮助建设的捐款。
1986年之后、1996年6月12日之前收到的客户预付款和用于帮助建设的捐款,通常必须包括在联邦应纳税所得额中,但CTW除外。与预付款和缴款有关的税款在财务报告中被记录为递延税项资产,并在以下时间摊销40预付款年数和相关资产缴费的纳税折旧年限。1996年6月12日以后的收入通常免征联邦应纳税所得额,除非财政部条例特别规定,包括CTWS。
1991年以后和1997年之前收到的预付款和捐款计入国家应纳税所得额,CTW除外。
资产报废义务
SJW集团的资产报废债务作为负债计入其他非流动负债。它主要反映了油井的退役费用和其他预期的清理费用,根据法律,这些费用必须在退役后进行补救。从历史上看,退休费用是通过退休时的税率收回的。因此,还会记录一项受监管的资产。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,资产报废义务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
预计未来退休成本 | $ | 4,426 | | | 4,511 | |
贴现率 | 6 | % | | 6 | % |
| | | |
| | | |
退休债务,现值 | $ | 920 | | | 925 | |
收入
管理层已经确定,该公司主要有五类收入。
第一类是根据ASC主题606-“与客户签订合同的收入”确认的,代表水务服务的计量收入,其中包括根据水表读数向客户支付的账单,以及客户最后一次水表读数与会计期间结束之间的用水量估计。SJW集团在向客户交付水时履行其履约义务,届时客户将享受到公司提供的好处。客户通常在供水后每季度或每两个月支付一次账单。向客户收取的服务费包括向客户提供水的固定成本的一部分,并根据水表的大小收取服务费,以及根据实际用水量收取的使用费。自上次抄表日期起至会计期末止的未开单收入乃根据最新的使用模式、生产记录及实际关税税率估计。由于公司有权为其提供的服务收费,SJW集团估计了未开账单期间的送货美元价值,并确认了相关收入。实际结果可能与这些估计不同,这可能导致在随后的期间开具账单时对收入进行调整。
第二类是根据ASC主题980-605-25--“替代收入方案”确认的。根据CPUC和康涅狄格州公用事业管理局(“PURA”)建立的允许自动调整未来费率的计划,当收入是客观可确定的、有可能收回并预计在确认收入的年终后24个月内收取时,公司将确认收入。根据对回收期间实际使用量的估计,为SJW集团估计将不会在24个月期间内收回的金额记录准备金。SJW集团的替代收入项目包括SJWC的节水备忘录账户(WCMA)和CTWS的水价调整机制(WRA)。
•WCMA允许SJWC跟踪收入损失,扣除相关的水成本,与由于节水和相关的减少用水量的呼吁而导致的销售减少相关。SJWC将损失的收入记录在WCMA余额账户中。2021年,随着加州州长加文·纽瑟姆和圣克拉拉山谷水区(“山谷水”)宣布干旱紧急状态和保护令,SJWC获得批准,从2021年7月20日起重新建立WCMA。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,SJWC确认了#美元4,041及$3,243分别反映在WCMA累积的收入损失中。自2022年11月11日起,CPUC批准净退还多收的干旱附加费$23,753WCMA的收入损失了$3,279在第582号劝告信中。
•WRA允许康涅狄格州水务公司降低与需求变化相关的风险。《水费协议》是用来调和实际用水量与最近一次一般差饷个案中预测的用水量,并容许公司按需要征收附加费或附加费抵免,以收回在一般差饷个案中批准的收入。WRA允许公司作为监管资产或负债,推迟实际收入与最近一般费率诉讼程序中允许的收入偏离的金额。
第三和第四类是其他平衡账户和备忘录账户以及其他监管机制的影响,这些机制在FASB ASC专题980--“受监管的业务”下说明。余额和备忘录账户由SJWC确认,当未来可能会通过制定差饷的过程收回以前发生的成本或未来将计入客户的退款时。
最后一类是租金收入,即租赁租金收入。租户根据租赁协议按月支付,SJW集团在租赁期内按比例确认收入,因为这是预期收益将来自SJW集团相关资产的最具代表性的模式。
SJW集团的主要收入来源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
与客户签订合同的收入 | $ | 586,918 | | | 559,568 | | | 549,270 | |
替代收入计划,净额 | (1,312) | | | 5,304 | | | (493) | |
其他余额和备忘录账户,净额 | 30,179 | | | 5,138 | | | 11,856 | |
其他监管机制 | (692) | | | (1,703) | | | (1,639) | |
租金收入 | 5,605 | | | 5,379 | | | 5,532 | |
| $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
收入还包括向受监管客户收取的附加费,该附加费将支付给CPUC。这笔附加费既记入营业收入,也记入行政和一般费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的附加费为#美元。6,121, $5,691及$4,911,分别为。
基于股份的薪酬
SJW集团根据授予日公司股票价格的公允价值减去预期将于流通股上宣布的股息现值来计算基于服务和基于业绩的限制性股票奖励的公允价值。
SJW集团利用蒙特卡罗估值模型计算市场归属限制性股票单位的公允价值,该模型要求使用主观假设。
以服务为基础的限制性股票奖励的补偿成本在必要的服务期(即归属期间)内按直线原则计入收入。对于基于业绩的股票奖励,薪酬支出在基于预期实现业绩目标的必要服务期内以直线方式计入收入。预期实现业绩目标的估计的变化将导致预期归属的股份数量的变化,这可能导致在该等估计发生变化的每个报告期内以股份为基础的薪酬支出的累计追赶。没收是按发生的情况计算的。
每股收益
基本每股收益的计算方法是普通股股东的可用收入除以该年度的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法为普通股股东的可用收入除以普通股的加权平均数,包括已发行的普通股和根据SJW集团长期激励计划与递延限制性普通股奖励相关而可能发行的股份,以及根据员工购股计划可能发行的股份。受限普通股单位25,127, 16,347和22,396截至2022年12月31日,2022年、2021年和2020年分别被排除在稀释每股收益计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
注3.监管事项
监管
水务服务受基于成本回收的费率监管,并符合费率监管业务的会计指导标准,该标准考虑了某些收入和费用的确认时间。SJW集团的综合财务报表反映了利率制定过程的影响。费率制定过程的目的是提供
收入足以收回正常运营费用,提供更换水利基础设施的资金,并产生公平和合理的股东普通股回报。
监管资产,净额
水务服务确认被认为可能从客户那里收回或向客户退款的监管资产和负债。确定概率需要管理层做出重大判断,包括评估在监管授权之前可能存在的证据,包括监管规则和决定、历史的费率制定做法以及其他表明可能收回或退款的事实和情况。
如果公用事业公司确定监管资产不再有可能在未来的费率中收回或反映,或如果公用事业公司不再受利率监管,则监管资产将从作出该决定的期间的收入中扣除。如果监管会计不适用,由于费用或收入确认的时间不同,与历史财务业绩相比,该公用事业公司未来的财务业绩可能会变得更加不稳定。
除某些退休后福利成本以及每月调整的余额和备忘录账户外,公司于年末通过其监管资产和负债账户调整这些项目的相关资产和负债。
如果确定受监管的资产不再有可能收回,受利率管制的企业必须将该资产计入收益。SJW集团通过评估余额在剩余寿命内的摊销是否可以通过预期和未贴现的未来现金流收回,不断评估监管资产的可回收性。
SJW集团未获得回报的净监管资产主要包括退休后养老金和其他医疗福利无资金来源的金额,以及业务组合债务保费净额。截至2022年12月31日及2021年12月31日,不论是以监管资产/负债的利息计算或以准许回报率作为基准利率的组成部分,监管资产净额未赚取回报的总额为$。52,066及$84,887,分别为。
截至12月31日,监管资产净额由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
监管资产: | | | |
所得税暂定差额净额(A) | $ | 43,434 | | | 22,420 | |
退休后养老金和其他医疗福利 | 31,493 | | | 62,197 | |
业务组合债务溢价 | 17,396 | | | 19,937 | |
平衡账户和备忘录账户,净额 | 45,769 | | | 38,334 | |
WRA(B) | (4,488) | | | 2,588 | |
其他,净额(C) | 9,739 | | | 9,145 | |
监管总资产,净额 | 143,343 | | | 154,621 | |
减去:当前监管资产,净额 | 16,068 | | | 2,629 | |
监管总资产,净额,减去流动部分 | $ | 127,275 | | | 151,992 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
___________________________________(a)该公司预计将收回监管资产相关的工厂折旧所得税临时差额,超过工厂资产平均使用年限之间的差额5至75好几年了。
(b)WRA是康涅狄格州水务脱钩机制,有资格作为替代收入计划。它用来调和实际用水量与最近一次一般差饷个案中预测的需求,并容许公司按需要实施附加费或附加费抵免,以收回在一般差饷个案中批准的收入。
(c)其他净额包括其他监管机制、度假应计福利和尚未在费率中转嫁的资产报废债务。
结算表和备忘录账目
在加利福尼亚州,CPUC建立了平衡账户机制,目的是跟踪与费用变化相关的少收或多收,以及CPUC为抵消这些费用变化而授权的收入。SJWC还设有备忘录账户,以跟踪灾难性事件造成的收入影响、与新的联邦和州水质标准有关的某些不可预见的水质支出、能源效率、节水、水价和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。
在目前的一般差饷个案中,所有未包括在追讨或退还一般差饷个案内的结余账户和备忘录类型账户,将由消费者委员会在下一次一般差饷个案中,或在个别账户余额达到2%的授权收入,以最先发生者为准。截至2022年12月31日,SJWC的余额和备忘录账户中未记入财务报表的包括利息在内的总余额为净额--
$的集合655。2022年10月11日,CPUC发布了第22-10-005号一般差饷案件决定,批准追回$18,174在平衡和客户的备忘录帐户。
SJWC满足了对其某些余额和备忘录账户以及某些余额和备忘录账户以及记录的监管资产净额的确认要求,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
期初余额 | | 监管资产 增加(减少) | | 退款(收款) 调整 | | | | 收尾 天平 |
收入账户: | | | | | | | | | |
蒙特利水收入调整机制(“MWRAM”) | $ | 16,866 | | | 6,089 | | | (12,091) | | | | | 10,864 | |
WCMA(A) | 3,534 | | | 4,041 | | | (12,614) | | | | | (5,039) | |
资本成本备忘录账户 | (1,563) | | | (28) | | | 1,416 | | | | | (175) | |
2022年GRC临时备忘录帐户 | — | | | 20,650 | | | — | | | | | 20,650 | |
所有其他人 | (386) | | | 2,034 | | | 795 | | | | | 2,443 | |
总收入账户 | 18,451 | | | 32,786 | | | (22,494) | | | | | 28,743 | |
| | | | | | | | | |
成本回收账户: | | | | | | | | | |
供水成本 | 10,545 | | | 3,830 | | | (4,502) | | | | | 9,873 | |
养老金 | 4,941 | | | (249) | | | (1,857) | | | | | 2,835 | |
PRVMA(B) | 707 | | | 9 | | | (365) | | | | | 351 | |
CEMA(C) | 3,245 | | | 240 | | | — | | | | | 3,485 | |
所有其他人 | 445 | | | 1,830 | | | (1,793) | | | | | 482 | |
总成本回收账户 | 19,883 | | | 5,660 | | | (8,517) | | | | | 17,026 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 38,334 | | | 38,446 | | | (31,011) | | | | | 45,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
期初余额 | | 监管资产 增加(减少) | | 退款(收款) 调整 | | | | 收尾 天平 |
收入账户: | | | | | | | | | |
MWRAM | $ | 12,077 | | | 4,788 | | | 1 | | | | | 16,866 | |
WCMA(A) | 666 | | | 3,243 | | | (375) | | | | | 3,534 | |
资本成本备忘录账户 | (1,561) | | | (2) | | | — | | | | | (1,563) | |
所有其他人 | (1,139) | | | 750 | | | 3 | | | | | (386) | |
总收入账户 | 10,043 | | | 8,779 | | | (371) | | | | | 18,451 | |
| | | | | | | | | |
成本回收账户: | | | | | | | | | |
供水成本 | 8,123 | | | 2,421 | | | 1 | | | | | 10,545 | |
养老金 | 3,478 | | | 1,464 | | | (1) | | | | | 4,941 | |
PRVMA(B) | 1,108 | | | 1 | | | (402) | | | | | 707 | |
CEMA(C) | 2,266 | | | 979 | | | — | | | | | 3,245 | |
所有其他人 | 445 | | | — | | | — | | | | | 445 | |
总成本回收账户 | 15,420 | | | 4,865 | | | (402) | | | | | 19,883 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 25,463 | | | 13,644 | | | (773) | | | | | 38,334 | |
___________________________________
(a)2021年,随着加州州长加文·纽瑟姆和谷水公司宣布加州进入干旱紧急状态和保护任务,SJWC获得批准,从2021年7月20日起重新建立WCMA。收取的干旱附加费被用来抵消WCMA追踪的收入损失。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,SJWC确认了#美元4,041及$3,243分别反映在WCMA累积的收入损失中。自2022年11月11日起,消费者委员会批准退还WCMA净余额#美元。20,474对顾客来说。
(b)2020年8月27日,水力发电研究、开发和示范备忘录账户(“PRVMA”)成本为#美元1,219被CPUC批准收回。
(c)2020年3月4日,加利福尼亚州州长宣布与新冠肺炎相关的紧急状态。对此,CPUC命令其受监管的水务公司根据公司的救灾客户保护和外展计划实施紧急客户保护,包括免除重接押金、提供付款安排、因不付款而暂停供水服务中断,以及要求水务公司在暂停服务期限结束后与客户制定关于关闭和终止的过渡计划。客户
保护期限延长至2022年2月1日。消费者消费者委员会授权水务公司激活新冠肺炎灾难性事件备忘录账户,以跟踪节省的资金和与SJWC应对疫情相关的成本,其中包括人工和材料、因不付款暂停关闭而增加的坏账、免除押金和重联费以及与实际和授权使用的偏差。CEMA是通过2020年3月19日提交的第546号建议函为SJWC激活的。SJWC预计将在未来的一般费率案件或其他文件中请求收回新冠肺炎大流行应对成本。SJWC已确定该账户未来有可能收回,并确认了一项监管资产为$240及$979分别在截至2022年和2021年12月31日的年度内。
注4.大写
SJW集团获授权发行70,000,000普通股股份:$0.001每股面值。在2022年和2021年的12月31日,30,801,912和30,181,348分别发行了普通股和流通股。
截至2022年和2021年12月31日,1,000,000优先股股份:$0.001每股面值为SJW集团核准。在2022年和2021年的12月31日,不是优先股已发行或已发行。
于2021年11月17日,SJW集团与J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets,LLC及Wells Fargo Securities,LLC订立股权分派协议(“股权分派协议”),根据该协议,本公司可发售及出售其普通股股份,每股$。0.001每股面值,不时在“市场上”发行,总销售价格高达$100,000。截至2022年12月31日止12个月,SJW集团共发行及出售529,736加权平均价为$的普通股75.49每股,并获得约$39,179股权分派协议项下的净收益。自股权分派协议订立以来,SJW集团已发行及出售884,851加权平均价为$的普通股73.44净收益总额为$63,432并有剩余的$35,012根据股权分派协议发行成股份。
于2021年3月8日,SJW集团与摩根大通证券有限责任公司订立承销协议,作为承销商(以下简称“承销商”)的代表,该协议规定由SJW集团向承销商发行及出售1,030,000普通股,面值$0.001每股,在包销的公开发行中(“发行”)。此次发行的股票以1美元的公开发行价出售。59.00每股。SJW集团还授予承销商购买最多154,500增发普通股,已全部行使。本次发行于2021年3月11日结束,期权股票发行于2021年3月16日结束。SJW集团收到净收益约为$66,775从发行和出售期权股票中扣除承销折扣和佣金以及发售费用。
注5.信用额度
SJW集团及其子公司有无担保信贷额度协议,其中借款用于对现有债务进行再融资,用于营运资本,并用于一般企业目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的协议摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 到期日 | | 线路限制 | | 未付金额 | | 未使用的部分 | | 未付金额 |
银团信贷协议: | 2027年8月2日 | | | | | | | | |
SJW集团 | | | $ | 50,000 | | | — | | | 50,000 | | | — | |
SJWC | | | 140,000 | | | 95,000 | | | 45,000 | | | — | |
CTW | | | 90,000 | | | 20,000 | | | 70,000 | | | — | |
SJWTX | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
银团信贷协议总额 | | | 300,000 | | | 115,000 | | | 185,000 | | | — | |
CTW信贷协议 | 2023年12月14日 | | 10,000 | | | 4,578 | | | 5,422 | | | 22,996 | |
CTW信贷协议 | May 15, 2025 | | 40,000 | | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | |
| | | $ | 350,000 | | | 159,578 | | | 190,422 | | | 62,996 | |
2022年8月2日,SJW集团、SJWC、SJWTX和CTWS达成了一项美元300,000信贷协议(“信贷协议”)由摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理(“JP摩根”)、富国银行、全美银行协会(作为文件代理)和一个银行辛迪加组成。信贷协议项下的借款收益将用于为现有债务、营运资金和一般企业用途进行再融资。信贷协议的到期日为2027年8月2日。
根据信贷协议的条款,SJW集团、SJWC、SJWTX及CTWS均为借款人,并有数项而非连带责任。每个借款人都有一项初始借款权利或升华,可以根据信贷协议的规定不时地进行定期调整。每个借款者的初始升华如上表所示。
信贷协议项下的借款按替代基本利率(定义见信贷协议,下称“ABR”)或经调整期限担保隔夜融资利率(定义见信贷协议,下称“SOFR”)计息。ABR借款(即按参考ABR确定的利率计息的借款)将按等于ABR加适用利率的年利率计息。SOFR借款(即按SOFR参考确定的利率计息的借款)将按相当于SOFR加适用利率的年利率计息。适用的利率和定价取决于借款人的信用评级。
信贷协议包含惯常的陈述、担保和违约事件,以及对这类贷款习惯的某些限制性契约,包括对债务、留置权、资产出售和根本变化的限制。信贷协议还包括一项金融契约,要求每个借款人将其融资的债务与资本比率维持在或低于该比率。70%.
本信贷协议取代了现有的$140,000SJWC和JP Morgan之间于2021年4月23日达成的信贷协议和现有的美元5,000SJWTX和JP Morgan于2021年4月23日签署的信贷协议,由SJW Group作为担保人,双方于订立信贷协议时终止,并将于2023年12月31日到期。此外,2022年8月2日,CTWS和国民银行全国协会对经修订和重述的循环信贷安排进行了第四次修改,修订日期为2019年12月18日,据此将信贷承诺额从#美元减少。75,000至$10,000.
2022年10月31日,CTWS和Citizens Bank,National Association对修订和重述的循环信贷安排进行了第五次修改,以更新利率,从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加适用利率加SOFR加适用利率。
2023年2月6日,CTWS修改了其现有的$40,000与CoBank的信贷协议,将利率从LIBOR加适用利率更新为SOFR加适用利率。
2023年2月6日,CTWS与CoBank对修订和重述的本票和补充进行了第三次修订,以更新其中一项关于LIBOR利率选项的声明条款加上SOFR的适用利率加上适用利率。CTW之前根据这项协议锁定了利率,因此这项修正案没有影响。
按平均信贷额度借款的成本3.41%和1.32分别截至2022年和2021年12月31日的百分比。
SJW集团及其附属公司的所有信贷额度均包含惯常陈述、担保及违约事件,以及某些惯常适用于这类贷款的限制性契诺,包括对负债、留置权、收购及投资、限制性付款、资产出售及基本改变的限制。信贷额度还包括某些惯例金融契约,如融资债务与资本比率和最低利息覆盖率。截至2022年12月31日,SJW集团及其子公司遵守了信贷额度上的所有契约。
注6.长期债务
截至12月31日的长期债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 费率 | | 成熟性 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
SJW集团高级笔记(A) | 2.47% - 3.53% | | 2029 - 2039 | | $ | 560,000 | | | 560,000 | |
SJWC: | | | | | | | |
高级注释(A) | 3.00% - 7.37% | | 2024 - 2051 | | 400,000 | | | 420,000 | |
加州污染控制融资管理局收入债券 | 4.75% | | 2046 | | 70,000 | | | 120,000 | |
SJWC合计 | | | | | 470,000 | | | 540,000 | |
CTW银行定期贷款 | 4.09%, 4.15% | | 2027, 2037 | | 18,444 | | | 20,351 | |
康涅狄格州水务: | | | | | | | |
康涅狄格州创新收益债券,浮动利率 | | | 2028 - 2029 | | 22,050 | | | 22,050 | |
高级注释(A) | 3.07% - 4.71% | | 2037 - 2052 | | 195,000 | | | 170,000 | |
银行定期贷款 | 4.04% - 4.75% | | 2028 - 2036 | | 96,295 | | | 111,090 | |
康涅狄格州总用水量 | | | | | 313,345 | | | 303,140 | |
SJWTX: | | | | | | | |
高级注释(A) | 6.27% | | 2036 | | 15,000 | | | 15,000 | |
银行定期贷款 | 4.01% - 5.54% | | 2041, 2052 | | 45,000 | | | 30,000 | |
合计SJWTX | | | | | 60,000 | | | 45,000 | |
缅因州水务: | | | | | | | |
国家周转基金贷款 | 0.00% - 2.23% | | 2023 - 2048 | | 15,699 | | | 17,264 | |
其他第一抵押债券 | 8.95% | | 2024 | | 1,800 | | | 2,700 | |
银行定期贷款 | 3.89% - 5.51% | | 2024 - 2043 | | 49,500 | | | 34,500 | |
缅因州总用水量 | | | | | 66,999 | | | 54,464 | |
债务总额 | | | | | 1,488,788 | | | 1,522,955 | |
未摊销债务溢价,净额(B) | | | | | 17,396 | | | 19,937 | |
| | | | | | | |
未摊销债务发行成本 | | | | | (9,859) | | | (10,851) | |
当前部分 | | | | | (4,360) | | | (39,106) | |
长期债务总额减去流动部分 | | | | | $ | 1,491,965 | | | 1,492,935 | |
___________________________________
(a)机构投资者持有的优先票据是SJW集团、SJWC、康涅狄格水务、SJWTX和缅因州水务的无担保债券,到期前只需支付利息。为了将发行成本降至最低,这些公司的债务主要是私下配售的。
(b)包括2019年10月9日与CTWS完成合并时通过购买会计确认的公允价值调整。
下表为合并后公司的本金支付日程表: | | | | | |
年 | |
2023 | $ | 4,360 | |
2024 | 48,983 | |
2025 | 3,648 | |
2026 | 23,303 | |
2027 | 2,299 | |
此后 | 1,406,195 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,长期债务的估计公允价值约为1美元。1,294,354及$1,651,825根据相同存续期及本公司信誉的同类金融工具的现行利率,采用贴现现金流分析方法厘定。长期债务的公允价值将被归类为公允价值等级的第二级。
SJWC
于2022年7月14日,SJWC与纽约人寿、大都会人寿、西北互惠人寿保险及John Hancock Life Insurance的若干联属公司(统称“买方”)订立票据购买协议,据此,公司将出售本金总额为$70,000智能交通系统的4.85P系列高级债券(“P系列债券”)的百分比。P系列债券是SJWC的无担保债务,将于2053年2月1日到期。利息每半年支付一次,在每年的2月1日和8月1日拖欠。只要P系列票据尚未发行,票据购买协议就包含了惯例的肯定和否定契约。P系列债券也会受到惯例违约事件的影响。票据购买协议的结束发生在2023年1月25日。
康涅狄格州水务公司
2022年6月28日,康涅狄格州水务公司与纽约人寿保险公司的某些附属公司签订了一项票据购买协议,根据协议,康涅狄格州水务公司出售本金总额为$25,000智能交通系统的4.712022系列高级票据百分比,2052年到期。票据购买协议的结束发生在2022年12月14日。2022系列债券是康涅狄格州水务公司的无担保债务。利息每半年支付一次,分别在每年的6月15日和12月15日拖欠。
SJWTX
2022年10月31日,SJWTX根据一份现有的主贷款协议与一家商业银行签订了一项信贷协议,根据该协议,该商业银行于同日发行了本金总额为$的本票。15,000以固定利率5.542052年5月30日到期。这些票据是SJWTX的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。
缅因州的水
2022年4月6日,缅因州水务与一家商业银行签订了一项信贷协议,根据现有的主贷款协议,该商业银行于同日向缅因州水务发行了本金总额为#美元的本票。15,000以固定利率4.54%, due May 31, 2042. 这些票据是缅因州水务的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。 借款收益于2022年5月13日收到。
金融契约
SJW集团及其子公司的债务和信贷协议包含各种财务和其他契约。不遵守这些公约可能导致到期日期加快和协定终止。此外,信贷协议包含惯例陈述和担保,并受惯例违约事件的制约,这可能导致未偿还票据立即到期和应付。截至2022年12月31日,SJW集团及其子公司遵守了与其长期债务协议相关的所有公约。
注7.所得税
所得税支出的构成包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 8,570 | | | 8,587 | | | 11,349 | |
状态 | 3,170 | | | 2,633 | | | 2,528 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (3,223) | | | (3,811) | | | (8,073) | |
状态 | (21) | | | 960 | | | 2,576 | |
| $ | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
下表将所得税费用与通过将联邦法定税率应用于所得税前收入$计算得出的金额进行了对帐。82,324, $68,847及$69,8952022年、2021年和2020年分别为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按联邦法定税率征收的所得税 | $ | 17,288 | | | 14,458 | | | 14,678 | |
税收增加(减少)归因于: | | | | | |
扣除联邦所得税优惠后的州税 | 5,328 | | | 4,572 | | | 4,142 | |
| | | | | |
不确定的税收状况 | 1,483 | | | 1,678 | | | 1,351 | |
物业流转 | (13,091) | | | (8,573) | | | (9,215) | |
资本化合并成本 | — | | | — | | | (296) | |
| | | | | |
冲销在监管负债中确认的超额递延税款 | (3,885) | | | (3,295) | | | (2,912) | |
养老金流转 | 27 | | | 429 | | | 92 | |
基于股票的薪酬 | (297) | | | (331) | | | (333) | |
| | | | | |
其他项目,净额 | 1,643 | | | (569) | | | 873 | |
| $ | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
截至12月31日的递延纳税净负债构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
预付款和贡献 | $ | 25,462 | | | 24,584 | |
未摊销投资税收抵免 | 575 | | | 599 | |
养老金、退休后福利和基于股票的薪酬 | 23,161 | | | 32,396 | |
债务溢价,净额 | 4,868 | | | 5,579 | |
加州特许经营税 | 640 | | | 514 | |
| | | |
递延收入 | 1,444 | | | — | |
| | | |
其他 | 6,627 | | | 8,128 | |
| | | |
| | | |
递延税项资产总额 | 62,777 | | | 71,800 | |
递延税项负债: | | | |
公用事业厂 | 229,500 | | | 216,497 | |
退休金和退休后 | 17,709 | | | 24,779 | |
| | | |
递延收益和其他财产 | 5,982 | | | 5,901 | |
监管资产-业务组合债务溢价,净额 | 4,868 | | | 5,579 | |
无形资产 | 2,943 | | | 3,193 | |
递延收入 | — | | | 773 | |
监管资产-所得税临时差额,净额 | 12,849 | | | 6,867 | |
| | | |
第481(A)条调整 | 1,573 | | | 3,111 | |
其他 | 5,508 | | | 5,551 | |
递延税项负债总额 | 280,932 | | | 272,251 | |
递延税项净负债 | $ | 218,155 | | | 200,451 | |
管理层根据所有可用证据,包括正面和负面证据,评估递延税项资产的变现能力。递延税项资产的变现取决于我们在递延税项资产预期冲销期间产生足够未来应税收入的能力。根据所有可获得的证据,管理层认为SJW集团更有可能实现其递延税项资产的好处。因此,与从华润置业收购的递延税项资产相关的估值准备于2020年通过在计量期内进行的购买会计调整而释放。净营业亏损结转从2032年开始到期,2039年结束。截至2022年12月31日,可用于抵销康涅狄格州未来应纳税所得额的净营业亏损结转金额估计为$22,966。结转的州税收抵免估计为$694它将于2023年到期,2040年结束。
递延税项净负债变动#美元。17,7042022年包括其他非现金项目,主要包括与所得税临时差额有关的监管资产和负债。
在扣除州税(不包括利息和罚款)影响之前,未确认的税收优惠总额为#美元。9,004及$7,961分别截至2022年和2021年12月31日。如果确认,税收优惠的数额,扣除将影响有效税率的任何联邦州税优惠,约为#美元。8,262及$7,009分别截至2022年和2021年12月31日。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 7,961 | | | 6,468 | | | 3,834 | |
与本年度税收头寸有关的增加 | 1,549 | | | 1,376 | | | 1,104 | |
与上一年度的税务头寸有关的增加 | — | | | 117 | | | 1,530 | |
与法规到期相关的削减 | (284) | | | — | | | — | |
与上一年的税收头寸相关的减税 | (222) | | | — | | | — | |
| | | | | |
年终余额 | $ | 9,004 | | | 7,961 | | | 6,468 | |
2022年未确认税收优惠总额的增加主要是由于与维修减税有关的不确定的税收状况。
SJW集团的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归入税费支出。应计利息支出,扣除支付这类利息可获得的减税利益,约为#美元。606截至2022年12月31日。SJW集团没有因未确认的税收优惠而应计任何罚款。2022年确认的利息数额增加到支出#美元。230.
SJW集团目前预计不确定的税务状况在未来12个月内不会发生重大变化,除非诉讼时效失效。
SJW集团在各州提交美国联邦所得税申报单和所得税申报单,联邦申报单的普通诉讼时效为三年,不同州的纳税申报单的诉讼时效为三年或四年。然而,由于税务属性结转,SJW集团须就2009年度的联邦及2012年度的CTWS及其附属公司的州申报表进行审查。SJW集团退货的诉讼时效在这些延长的年份内关闭,2019年继续开放,联邦和2018年或2019年继续开放,不同的州继续开放。
注8.公用事业厂无形资产
无形资产包括支付给库比蒂诺市的特许权费用#美元。6,800运营库比蒂诺市市政供水系统,$13,400与客户关系和其他无形资产的购买溢价$15,759截至2022年12月31日。其他无形资产主要包括#美元。4,304服务面积和水权由SJWTX支付,$5,984对于与库比蒂诺服务特许权安排有关的基础设施,$1,400对于客户关系和美元1,040与经营SJWC有关的谷水公司合同而产生的。所有无形资产均按成本入账,并主要在资产的法定或估计经济年限内使用直线法摊销,范围为5至70好几年了。
无形资产的摊销费用为#美元。3,869, $1,553及$1,401截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。2023年至2027年及以后的摊销费用预计为$1,518每年。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的无形资产成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
特许权使用费 | $ | 6,800 | | | 6,800 | |
购买高级客户关系 | 13,400 | | | 13,400 | |
其他无形资产 | 15,759 | | | 16,076 | |
无形资产 | 35,959 | | | 36,276 | |
减去:累计摊销 | | | |
特许权使用费 | 6,693 | | | 6,596 | |
购买高级客户关系 | 2,881 | | | 1,988 | |
其他无形资产 | 10,018 | | | 7,042 | |
无形资产净值 | $ | 16,367 | | | 20,650 | |
注9.承付款
根据一份将于2051年到期的主合同条款,SJWC从山谷水务公司购买水。购买水的交付时间表以7月1日开始的合同年度为基础,每隔一年谈判一次三年根据与山谷水务公司的主合同条款。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,SJWC向山谷水务购买18,183百万加仑(美元)96,793), 19,365百万加仑(美元)91,938)和21,269百万加仑(美元)96,212),分别为合同用水。2022年6月16日,硅谷水务董事会批准了经处理的水交付,反映了合同交付时间表减少了23截至2023年6月30日。自2022年2月1日起,处理水合同交付时间表增加了10%。根据目前的价格和预计交货量,SJWC承诺从山谷水务公司购买至少90减少的交付计划的%,或18,864百万加仑(美元)106,463),目前合同水价为#美元。5.6截至2023年12月31日的年度每百万加仑。此外,如果供水可用,SJWC会根据需要从山谷水务公司购买非合同用水。
1997年,SJWC进入了一个25年经修订的与库比蒂诺市的合同协议,以运营该市的市政供水系统。SJWC一次性支付特许权费用$6,800给库比蒂诺市和递增的预付款$5,000将被库比蒂诺市用于资本改善。2022年2月25日,SJWC收到库比蒂诺市的一封信,信中行使了他们将租期再延长一次的选择权两年一直到2024年10月1日。SJWC额外支付了$1,600延长期间的特许权费用。为协议支付的全部费用将在包括延长期在内的合同期限内摊销。
康涅狄格州水务与康涅狄格州中南部地区水务局(RWA)达成了一项协议,从RWA购买水。该协议于2006年4月签署,并于2008年收到所有监管批准后生效,有效期至少为五十年在生效后。康涅狄格州水务将向RWA支付$75每年作为容量协议的一部分,总共14自2022年结束的协定生效之日起算。此外,康涅狄格水务公司能够,但没有义务,购买最多一百万根据协议,每天按当时的批发价计算的加仑水,$2.6截至2021年12月31日每百万加仑。康涅狄格州水务公司与大都会地区(“MDC”)达成了一项协议,从MDC购买水,为尤宁维尔系统提供服务。该协议于2000年10月6日生效,有效期为五十年从2003年5月19日开始,也就是与协议相关的供水设施投入使用的日期。康涅狄格州水务公司同意收购283每年来自争取民主变革运动的百万加仑水。截至2022年12月31日,MDC收取的费率为$4.09每百立方英尺。
SJWTX与GBRA签订了长期合同。协议条款将分别于2037年、2040年、2044年和2050年到期。这些协议是要么接受要么支付的合同,为SJWTX提供了7,650每年从峡谷湖供水的英亩-英尺。GBRA可以随时调整水价,前提是他们给了SJWTX一个60天关于拟议调整的书面通知。SJWTX还与科罗拉多河下游管理局和西特拉维斯公用事业局签订了原水供应协议,分别于2059年和2046年到期,以提供350每年分别来自奥斯汀湖和科罗拉多河的水-英亩-英尺,价格可能由这些机构定期调整。
缅因州水务与肯纳贝克水区就饮用水服务达成了一项协议。这项协议已经生效了四年20年,并于2020年11月7日延长了新的任期,最高可达20好几年了。缅因州水务保证最低消耗量为50每年百万加仑的水。销售给缅因州水务的水以批发折扣$0.20每一百立方英尺的水低于肯纳贝克水区的关税税率。目前的关税税率是s $1.51截至2022年12月31日每百立方英尺。
截至2022年12月31日,SJWC拥有362员工,其中215都是工会的成员。2022年12月,SJWC提出了暂定的三年制在2023年1月1日至2025年12月31日期间,与代表工程部某些员工的国际操作工程师联合会(“OE”)和代表SJWC所有非行政员工的美国公用事业工人协会(“OWUA”)签订了谈判协议。这些协议包括62023年工资增长%,3.5% in 2024 and 5.52025年,两个工会的成员都将获得2%的收入。预计将在2023年第一季度接受OE和OWUA谈判协议。
注10.或有事件
SJW集团及其子公司面临与其业务相关的普通例行诉讼。澳博集团或其任何附属公司为当事一方,或其任何物业为标的之待决法律程序,预期不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注11.福利计划
养老金计划
SJW集团为其符合条件的员工维护非供款固定收益养老金计划。在2008年3月31日和2009年1月1日之前聘用的SJWC和CTWS员工有权根据员工的服务年限和薪酬享受养老金计划下的福利。对于2008年3月31日或之后受雇的SJWC员工,福利是使用基于每位员工的薪酬积分和利息积分的现金余额公式来确定的。利息是根据上一计划年度截至10月份的30年期美国国债的年收益率计算的,最低年利率为3.25%,最高年利率为6.00%。截至2022年12月31日止年度,利息信贷假设为3.25%。在2012年3月1日之前受雇并在2013年纳入CTWS计划的计划涵盖的某些员工也有权享受基于员工服务年限和薪酬的福利。在2009年1月1日或之后聘用的CTW员工有权获得额外的1.5符合条件的薪酬的%支付给他们的公司赞助的储蓄计划。SJW集团没有多雇主计划。
养恤金计划由各自的委员会管理,审查和批准各种养恤金和退休后福利计划投资的投资战略,以实现创收和长期保本的目标。SJW集团聘请第三方投资经理协助执行资产配置策略、投资政策建议、业绩监控和投资经理尽职调查等工作。养恤金计划委员会已将个人投资决定委托给投资管理人员,投资管理人员也由一名投资顾问监督。根据养老金计划的投资指导方针,投资经理不允许在资产类别或策略之外进行投资。各委员会确保这些计划建立一个预期可实现其投资目标的目标组合,方法是确保各种投资类型的投资资产广泛多样化,同时尽量减少目标资产组合的波动性,除非市场状况作出适当的改变以降低风险。养老金计划要求将计划资产的最低部分分配给固定收益证券,并为资产的股权投资提供指导方针和限制。
计划资产在每个计量日期按市价计价,导致未实现的精算损益。养恤金资产的未实现精算损益在参与者预期的未来工作年限内摊销,用于精算费用计算。2021年的市场收益使养老金支出减少了约美元2,9792022年和2020年的市场收益使养老金支出减少了约美元2,442在2021年。截至2022年12月31日止年度,福利负债的净精算收益主要与贴现率变动带来的收益有关#美元。116,372, a $12,422养老金数据变化造成的损失,死亡率变化带来的收益$4.
一般来说,投资管理人预期养恤金计划所持资产的业绩应在一年内达到或超过特定业绩标准。三-到-五年制周期和/或整个市场周期。这些标准包括特定的绝对绩效标准和风险调整绩效标准三-到-五年制周期和/或整个市场周期。养老金计划资产的预期长期回报率在6.50%和6.75截至2022年12月31日止年度的
SJW集团计算固定收益养老金计划资产的市场相关价值,该价值在FASB ASC主题715-“薪酬-退休福利”下定义,作为用于计算计划资产预期回报的余额,使用公允价值。公允价值基于相同资产和重大可观察投入在活跃市场的报价。
于二零零八年三月三十一日前受聘于SJWC及于二零零九年一月一日受聘于CTWS之高级管理人员,均有资格根据补充行政人员退休计划及退休合约(统称“SERP”)领取额外退休福利。于2008年3月31日或之后受聘的SJWC高级管理人员有资格根据SJWC的现金余额高管补充退休计划(“现金余额高管补充退休计划”)获得额外的退休福利。这两个人
计划是不合格的计划,只有高级管理层和其他指定的管理层成员才能参与。这些计划的年度费用已计入下文所示的定期福利净费用的确定中。战略资源规划和现金余额执行补充退休计划的预计福利债务为#美元。39,455及$50,742分别截至2022年和2021年12月31日,定期养恤金净费用为#美元4,400, $4,456及$4,480分别为2022年、2021年和2020年。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,未确认为定期福利净成本组成部分的金额为#美元1,640, $901, and $(1,190)分别在合并财务报表中作为其他全面收益入账。SJWC的非限定计划没有资金,而CTWS的SERP通过主要由人寿保险合同和拉比信托中的资产组成的投资提供资金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,为CTWS的SERP提供资金的总投资为6,395及$8,147分别计入澳博集团综合资产负债表的“投资”内。人寿保险合同按保险人报告的保单现金退保额计价。截至2022年和2021年12月31日,人寿保险合同的价值为#美元。3,420及$4,191,分别为。
下表按主要类别汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日为CTWS SERP提供资金的Rabbi Trust投资资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日的公允价值计量 |
资产类别 | | 总计 | | 引用 价格中的 主动型 市场: 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
货币市场基金 | | $ | 49 | | | 49 | | | — | | | — | |
共同基金 | | 2,032 | | | 2,032 | | | — | | | — | |
固定收益 | | 728 | | | 728 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 2,809 | | | 2,809 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日的公允价值计量 |
资产类别 | | 总计 | | 引用 价格中的 主动型 市场: 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
货币市场基金 | | $ | 186 | | | 186 | | | — | | | — | |
共同基金 | | 2,691 | | | 2,691 | | | — | | | — | |
固定收益 | | 920 | | | 920 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 3,797 | | | 3,797 | | | — | | | — | |
其他退休后福利
除了提供退休金和储蓄福利外,该公司还根据各自雇主赞助的退休后福利(养老金计划除外)为符合条件的退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。由于美国国税局的限制,福利由公司支付,而不是从计划资产中支付。
灵活的支出计划
SJW集团为其员工提供灵活的支出账户计划,旨在为符合条件的员工提供从该计划提供的附带福利中进行选择的机会。根据《国税法》第125节的规定,这项灵活的支出计划旨在符合自助餐厅计划的要求。灵活的支出计划允许员工将税前收入存入医疗保健支出账户(HCSA)和/或受抚养人护理支出账户(DCSA),以帮助支付自付医疗和受抚养人护理费用。根据HCSA和DCSA计划,每年的最高限额为$2.5及$5,分别为。
员工储蓄计划
SJW集团还赞助工资延期计划,这是一种明确的缴款计划,允许员工推迟并将其收入的一部分贡献给该计划。捐款不超过设定的限额,由公司进行匹配。为
CTWS在2009年1月1日或之后受雇且没有资格参加固定福利养老金计划的员工,CTWS将额外缴纳1.5符合条件的供款的百分比。SJW集团的捐款为$3,003, $2,822及$2,824分别在2022年、2021年和2020年。该公司的所有捐款都是在员工的指导下投资于该计划下提供的资金。
特殊延期选举计划和延期选举方案
SJW集团为高级管理人员和非雇员董事维持一项特殊的延期选举计划和延期薪酬计划及协议,并为非雇员董事维持一项延期选举计划,允许他们每年延期支付一部分收入,并在延期期间实现这些资金的投资回报。高级管理层和非雇员董事在提供服务之前,必须就延期的延期和分配方法做出选择。CTW的递延薪酬计划允许公司做出可自由支配的贡献。高级管理层和非雇员董事推迟了#美元6,197及$6,237根据分别截至2022年和2021年12月31日的计划。截至2022年12月31日和2021年12月31日,4,508及$4,599在递延总额中,分别与CTWS协议有关。
精算计算中使用的假设
固定福利计划和其他退休后福利的定期净费用是使用以下加权平均假设计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| % | | % | | % | | % | | % | | % |
贴现率 | 2.65 - 2.82 | | 2.29 - 2.48 | | 3.05 - 3.23 | | 2.61 - 2.76 | | 2.18 - 2.41 | | 2.59 - 3.18 |
计划资产的预期回报 | 6.50, 6.75 | | 6.50, 6.75 | | 6.50, 6.75 | | 4.20, 6.00 | | 4.20, 6.50 | | 4.20, 6.50 |
补偿增值率 | 4.00, 4.50 | | 4.00 | | 4.00 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产的预期回报率是根据对养恤金计划和具有类似资产分配的大中型固定收益养恤基金的历史回报进行审查而确定的。这项审查为每种资产类别产生了单独的预期回报。这些预期的未来回报随后根据养老金计划的目标资产配置进行了混合。
固定福利计划和其他退休后福利的福利义务是使用截至12月31日的以下加权平均假设计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| % | | % | | % | | % |
贴现率 | 4.95 - 5.24 | | 2.65 - 2.82 | | 4.96 - 5.21 | | 2.61 - 2.76 |
补偿增值率 | 4.50, 5.00 | | 4.00 | | 不适用 | | 不适用 |
SJW集团利用每个计划的预计收益流与富时退休金贴现曲线(前称花旗养老金贴现曲线)一起确定用于计算测量日期的养老金和其他退休后福利负债的贴现率。
在2022年和2021年,SJW集团采用了新发布的MP-2021死亡率改善量表来确定死亡率假设。这些表格和天平反映了美国参与者预期寿命的增加。另见下文“资金状况对账”。
定期养恤金净费用
12月31日终了年度的固定福利计划和其他退休后福利的定期净费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净定期收益成本的构成 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 9,359 | | | 9,730 | | | 8,659 | | | $ | 1,032 | | | 1,115 | | | 900 | |
利息成本 | 10,708 | | | 9,415 | | | 10,484 | | | 883 | | | 806 | | | 956 | |
预期资产收益率 | (18,841) | | | (18,019) | | | (15,715) | | | (1,047) | | | (970) | | | (857) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | 17 | | | 41 | | | 41 | | | — | | | — | | | 97 | |
确认精算损失/(收益) | 4,620 | | | 6,901 | | | 4,971 | | | (115) | | | 257 | | | 229 | |
对重大事件的认识 | (1,595) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 4,268 | | | 8,068 | | | 8,440 | | | $ | 753 | | | 1,208 | | | 1,325 | |
资金状况对账
对于固定福利计划和其他退休后福利,福利义务分别是预计福利义务和累积福利义务。截至12月31日,固定福利养恤金和其他退休后计划的预计福利债务和供资状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利义务的变更 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 383,838 | | | 386,091 | | | $ | 34,412 | | | 35,794 | |
服务成本 | 9,359 | | | 9,730 | | | 1,032 | | | 1,115 | |
利息成本 | 10,708 | | | 9,415 | | | 883 | | | 806 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
精算(收益)/损失 | (94,793) | | | (5,477) | | | (9,360) | | | (2,235) | |
隐性差额补贴 | — | | | — | | | (236) | | | (222) | |
计划参与人缴款 | — | | | — | | | 207 | | | 171 | |
已支付的行政费用 | (136) | | | (144) | | | — | | | — | |
已支付的福利和和解 | (19,853) | | | (15,777) | | | (1,108) | | | (1,017) | |
年终福利义务 | $ | 289,123 | | | 383,838 | | | $ | 25,830 | | | 34,412 | |
计划资产变动 | | | | | | | |
年初资产公允价值 | $ | 310,176 | | | 278,124 | | | $ | 21,767 | | | 19,479 | |
计划资产的实际回报率 | (49,939) | | | 34,826 | | | (3,606) | | | 2,460 | |
| | | | | | | |
雇主供款 | 11,712 | | | 13,147 | | | 626 | | | 669 | |
计划参与人缴款 | — | | | — | | | 207 | | | 171 | |
已支付的行政费用 | (136) | | | (144) | | | (65) | | | (63) | |
已支付的福利和和解 | (19,853) | | | (15,777) | | | (977) | | | (949) | |
计划资产年终公允价值 | 251,960 | | | 310,176 | | | 17,952 | | | 21,767 | |
年终资金状况 | $ | (37,163) | | | (73,662) | | | $ | (7,878) | | | (12,645) | |
截至12月31日在资产负债表上确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非流动资产 | $ | 16,005 | | | 6,422 | | | $ | 679 | | | — | |
流动负债 | (2,089) | | | (2,782) | | | (139) | | | (139) | |
非流动负债 | (51,079) | | | (77,302) | | | (8,418) | | | (12,506) | |
| $ | (37,163) | | | (73,662) | | | $ | (7,878) | | | (12,645) | |
SJW集团在退休后福利计划的预计福利义务上记录了如下监管资产:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
债务的供资状况 | $ | 45,041 | | | 86,307 | |
应计福利成本 | (13,548) | | | (24,110) | |
| | | |
| | | |
监管资产,在未来利率中应收回的金额 | $ | 31,493 | | | 62,197 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,监管资产中尚未确认为净定期福利成本组成部分的递延金额包括净亏损#美元。31,549及$62,270和先前服务费用#美元。56及$73,分别为。
计划资产
截至12月31日的计划资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
资产年终公允价值: | | | | | | | |
债务证券 | $ | 90,914 | | | 100,036 | | | $ | 5,330 | | | 5,541 | |
| 36 | % | | 32 | % | | 30 | % | | 25 | % |
股权证券 | 147,864 | | | 197,248 | | | 11,711 | | | 14,932 | |
| 59 | % | | 64 | % | | 65 | % | | 69 | % |
现金及现金等价物 | 13,182 | | | 12,892 | | | 911 | | | 1,294 | |
| 5 | % | | 4 | % | | 5 | % | | 6 | % |
总计 | $ | 251,960 | | | 310,176 | | | $ | 17,952 | | | 21,767 | |
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日按主要类别划分的计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允价值计量 |
资产类别 | 总计 | | 引用 价格中的 主动型 市场: 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
现金和现金等价物 | $ | 14,093 | | | 14,093 | | | — | | | — | |
股权证券(A) | 159,575 | | | 159,575 | | | — | | | — | |
固定收益(B) | 96,244 | | | 30,863 | | | 65,381 | | | — | |
总计 | $ | 269,912 | | | 204,531 | | | 65,381 | | | — | |
___________________________________
(a)主动管理的股权证券组合,目标是超越基准表现。
(b)主动管理的固定收益证券投资组合,目标是超越基准表现
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允价值计量 |
资产类别 | 总计 | | 引用 价格中的 主动型 市场: 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
现金和现金等价物 | $ | 14,186 | | | 14,186 | | | — | | | — | |
股权证券 | 212,180 | | | 212,180 | | | — | | | — | |
固定收益 | 105,577 | | | 38,608 | | | 66,969 | | | — | |
总计 | $ | 331,943 | | | 264,974 | | | 66,969 | | | — | |
2023年,SJW集团预计将提供高达1美元的必要和可自由支配的现金捐助9,115养老金计划和其他退休后福利计划。
预期在未来五年及其后五年合共支付的福利如下:
| | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
2023 | $ | 15,656 | | | $ | 1,612 | |
2024 | 16,535 | | | 1,839 | |
2025 | 16,867 | | | 1,869 | |
2026 | 21,301 | | | 1,886 | |
2027 | 18,722 | | | 1,898 | |
2028 - 2032 | 97,964 | | | 9,215 | |
注12.股权计划
普通股
SJW集团有一项长期股票激励计划(以下简称计划),该计划包括1,800,000预留供发行的普通股。该计划最初于2002年3月6日由董事会通过。2013年1月30日,董事会通过了经修订和重述的计划,并于2013年4月24日生效。该计划随后于2015年7月29日被董事会修订和重述,随后于2016年11月15日、2020年10月28日和2021年1月28日进行了修订。SJW集团还维持与CTWS合并相关的股票计划,CTWS不再根据这些计划授予新的奖励。
该计划允许SJW集团向向本公司或任何母公司或子公司提供服务的员工、非雇员董事会成员或任何母公司或子公司的董事会、顾问和其他独立顾问提供收购SJW集团股权的机会。
计划参与者通常不能获得计划奖励的总和超过600,000任何日历年的普通股。此外,根据该计划授予的奖励可能以达到指定的公司业绩目标为条件。该计划包括的奖励类型包括限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票或其他基于股票的奖励。此外,根据SJW集团股东批准的员工股票购买计划(“ESPP”)向员工发行股票。
As of December 31, 2022, 2021 and 2020, 1,013,782, 946,086和880,495已根据该计划发行股票,以及162,502, 168,721和178,106股票可以在分别截至2022年、2021年和2020年的年度归属已发行的限制性股票单位、基于业绩的股票单位和递延限制性股票单位时发行。根据该计划可供发行的剩余股份如下623,716截至2022年12月31日。计入收入的补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。
在截至12月31日的年度中,计入收入和基于股票的薪酬收益的薪酬成本按奖励类型记入额外的实收资本和普通股,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
计入收入的补偿费用: | | | | | |
ESPP | $ | 369 | | | 357 | | | 323 | |
限制性股票和递延限制性股票 | 4,422 | | | 3,889 | | | 3,230 | |
从收入中扣除的补偿费用总额 | $ | 4,791 | | | 4,246 | | | 3,553 | |
ESPP收益 | $ | 2,091 | | | 2,026 | | | 1,830 | |
限制性股票和延期限制性股票
截至2022年12月31日,SJW集团在该计划下的限制性和递延限制性股票奖励以及截至2022年12月31日的年度内的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权的- 平均补助金- 日期公允价值 |
截至2022年1月1日的未偿还款项 | 168,721 | | | $ | 58.43 | |
授与 | 86,149 | | | $ | 67.85 | |
已发布 | (67,696) | | | $ | 54.19 | |
被没收 | (24,672) | | | $ | 67.79 | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 162,502 | | | $ | 63.77 | |
截至2022年12月31日归属的股份 | 37,043 | | | $ | 53.82 | |
截至2022年12月31日,SJW集团在该计划下的非既得限制性股票奖励和递延限制性股票奖励的状况以及截至2022年12月31日的年度内的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均补助金- 日期公允价值 |
截至2022年1月1日未归属 | 123,410 | | | $ | 66.43 | |
授与 | 86,149 | | | $ | 67.85 | |
既得 | (63,454) | | | $ | 67.53 | |
被没收 | (20,646) | | | $ | 67.26 | |
截至2022年12月31日未归属 | 125,459 | | | $ | 66.71 | |
截至2022年、2021年和2020年的所有计划的限制性股票奖励的公允价值总额为$4,369, $3,332及$3,333,分别为。截至2022年12月31日,与限制性股票计划和延期限制性股票计划相关的未确认补偿成本总额为#美元4,178。这一成本预计将在加权平均期内确认1.76好几年了。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,11,551, 7,327和5,327基于业绩的限制性股票奖励和基于市场的限制性股票奖励分别在达到计划下的某些业绩指标和基于服务的归属时颁发。根据相对于目标业绩指标的实际业绩,可发行的股票数量可以在0%至150基于业绩的限制性股票奖励的目标股数的百分比,或介于0%和200基于市场的限制性股票奖励的目标股票数量的%。截至2022年12月31日,22,421授予基于业绩和基于市场的限制性股票奖励58,346仍然很出色。
员工购股计划
ESPP允许符合条件的员工购买SJW集团普通股85购买日股票公允价值的%。根据ESPP,员工最多可以指定10购买普通股的基本补偿的%,受某些限制。总计400,000根据ESPP,SJW集团的普通股已预留供发行。根据ESPP计划可供发行的剩余股份如下148,924截至2022年12月31日。
截至2022年12月31日,ESPP已十六自成立以来的购买间隔。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,36,585, 35,304和31,750股票分别是根据ESPP发行的。该计划没有回顾条款。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,SJW集团的记录支出为377, $361及$342,分别与ESPP有关。与截至2023年1月31日的半年度发售期间有关的未确认补偿成本总额约为$147。这一成本预计将在2023年第一季度确认。
注13.分部和非关税业务报告
SJW集团是一家控股公司,拥有五子公司:(I)SJWC,一家经营受监管和非关税业务的水务公司;(Ii)SJWTX,其业务名称为Canyon Lake水务公司,一家位于德克萨斯州峡谷湖的受监管自来水公司,及其合并的非关税可变权益实体Acequia,(Iii)SJW置地公司,
SJWNE LLC是CTWS及其子公司康涅狄格水务公司、缅因州水务公司、NEWUS公司和切斯特房地产公司的控股公司,以及(V)SJWTX控股公司,该公司成立的目的是对德克萨斯州的水务公司业务进行公司重组。根据FASB ASC主题280-“分部报告”,SJW集团已确定其已二可报告的业务部门。第一部分是通过SJW集团的子公司SJWC、康涅狄格水务、SJWTX、缅因州水务和NEWUS向其客户提供水务和与水务相关的服务,统称为“水务服务”。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地产公司(Chester Realty,Inc.)进行的物业管理和投资活动,简称“房地产服务”。
SJW集团的可报告部门是根据首席运营决策者使用的信息确定的。SJW集团的首席运营决策者包括董事长总裁和首席执行官,以及他的高管人员。执行人员按子公司审查综合列报的财务资料,并附上关于营业收入、净收入和总资产的分类资料。
下表列出了与SJW集团的可报告部门相关的信息,以及应报告部门内受监管和非关税业务活动的分布。某些已分配资产,如商誉、收入和费用,已计入应报告分项金额。SJW集团的其他业务活动不包括在应报告类别中,包括在“所有其他”类别中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 水务服务 | | 真实 地产 服务 | | 所有其他(1) | | SJW集团 |
| 受监管(2) | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 受监管 | | 非- 加征关税 | | 总计 |
营业收入 | $ | 603,000 | | | 12,093 | | | 5,605 | | | — | | | 603,000 | | | 17,698 | | | 620,698 | |
运营费用 | 473,141 | | | 9,538 | | | 3,719 | | | 3,322 | | | 473,141 | | | 16,579 | | | 489,720 | |
营业收入(亏损) | 129,859 | | | 2,555 | | | 1,886 | | | (3,322) | | | 129,859 | | | 1,119 | | | 130,978 | |
净收益(亏损) | 86,500 | | | 1,060 | | | 1,442 | | | (15,174) | | | 86,500 | | | (12,672) | | | 73,828 | |
折旧及摊销 | 99,412 | | | 2,906 | | | 1,206 | | | 893 | | | 99,412 | | | 5,005 | | | 104,417 | |
优先票据和其他利息支出 | 37,958 | | | — | | | — | | | 20,104 | | | 37,958 | | | 20,104 | | | 58,062 | |
净收益中的所得税支出(收益) | 12,756 | | | 708 | | | 453 | | | (5,421) | | | 12,756 | | | (4,260) | | | 8,496 | |
资产 | 3,524,328 | | | 4,832 | | | 42,801 | | | 60,663 | | | 3,524,328 | | | 108,296 | | | 3,632,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 水务服务 | | 真实 地产 服务 | | 所有其他(1) | | SJW集团 |
| 受监管 | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 受监管 | | 非- 加征关税 | | 总计 |
营业收入 | $ | 558,154 | | | 10,153 | | | 5,379 | | | — | | | 558,154 | | | 15,532 | | | 573,686 | |
运营费用 | 449,401 | | | 7,138 | | | 3,585 | | | 2,403 | | | 449,401 | | | 13,126 | | | 462,527 | |
营业收入(亏损) | 108,753 | | | 3,015 | | | 1,794 | | | (2,403) | | | 108,753 | | | 2,406 | | | 111,159 | |
净收益(亏损) | 67,530 | | | 3,309 | | | 1,950 | | | (12,311) | | | 67,530 | | | (7,052) | | | 60,478 | |
折旧及摊销 | 91,896 | | | 443 | | | 1,168 | | | 893 | | | 91,896 | | | 2,504 | | | 94,400 | |
优先票据和其他利息支出 | 34,308 | | | — | | | — | | | 20,031 | | | 34,308 | | | 20,031 | | | 54,339 | |
净收益中的所得税支出(收益) | 10,327 | | | 369 | | | 619 | | | (2,946) | | | 10,327 | | | (1,958) | | | 8,369 | |
资产 | 3,380,637 | | | 6,916 | | | 43,383 | | | 61,459 | | | 3,380,637 | | | 111,758 | | | 3,492,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 |
| 水务服务 | | 真实 地产 服务 | | 所有其他(1) | | SJW集团 |
| 受监管 | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 非- 加征关税 | | 受监管 | | 非- 加征关税 | | 总计 |
营业收入 | $ | 548,013 | | | 10,981 | | | 5,532 | | | — | | | 548,013 | | | 16,513 | | | 564,526 | |
运营费用 | 431,375 | | | 6,943 | | | 3,510 | | | 5,028 | | | 431,375 | | | 15,481 | | | 446,856 | |
营业收入(亏损) | 116,638 | | | 4,038 | | | 2,022 | | | (5,028) | | | 116,638 | | | 1,032 | | | 117,670 | |
净收益(亏损) | 69,245 | | | 4,099 | | | 1,455 | | | (13,284) | | | 69,245 | | | (7,730) | | | 61,515 | |
折旧及摊销 | 86,758 | | | 442 | | | 1,186 | | | 893 | | | 86,758 | | | 2,521 | | | 89,279 | |
优先票据和其他利息支出 | 33,877 | | | — | | | — | | | 20,378 | | | 33,877 | | | 20,378 | | | 54,255 | |
净收益中的所得税支出(收益) | 16,563 | | | 998 | | | 467 | | | (9,648) | | | 16,563 | | | (8,183) | | | 8,380 | |
资产 | 3,197,626 | | | 8,869 | | | 44,405 | | | 60,565 | | | 3,197,626 | | | 113,839 | | | 3,311,465 | |
____________________
(1)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的“所有其他”类别,包括SJW Group、SJWNE LLC和CTWS,Inc.的独立账目。
(2)截至2022年12月31日,公司已将与收购CTWS相关的商誉分配给康涅狄格州和缅因州这两个报告单位,这两个单位都聚集在受监管的水务服务报告部门。
注14.企业合并
肯德尔西公用事业和班德拉东公用事业
2021年12月17日,SJWTX完成了对肯德尔西部公用事业公司和班德拉东部公用事业公司的收购,这两家公司在德克萨斯州中南部的肯德尔、班德拉和麦地那县提供水服务,包括废水和循环水服务。肯德尔西公用事业公司和班德拉东公用事业公司加在一起,增加了大约5,000人们通过1,600服务区中的服务连接大约19距离SJWTX的运营方圆几英里。总现金净价约为1美元。23,587。这些收购的初步收购价格分配主要包括收购的公用事业厂约#美元。9,400和大约$的商誉12,300。肯德尔西公用事业公司和班德拉东公用事业公司的业绩包含在澳博集团自收购之日起的综合全面收益表中,包括收入和净亏损,并不是实质性的。在2022年的计量期间,SJWTX将先前确认的商誉减少了$161主要与确认的额外监管资产有关。最后的购买价格分配产生了#美元的商誉。12,167用于交易。由于收购对SJW集团的合并财务报表并不重要,因此没有列报形式上的财务信息。
CTW
2019年10月9日,SJW集团完成了与CTWS的合并,CTWS是一家在康涅狄格州和缅因州提供供水服务的公司。此外,CTWS在康涅狄格州有一家房地产公司,提供物业管理服务。SJW集团以$收购了CTWS的全部流通股70.00每股现金(不含利息,减去任何适用的预扣税)。现金购买的总价格约为1美元。838,476,收到的现金减少$3,011,和大约$6,384与与合并有关的限制性股票单位和递延股份单位的未偿还奖励有关。
下表汇总了截至2020年12月31日的收购价格、收购资产和承担的负债的公允价值记录以及随后的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至购置日以前确认的金额(A) | | 测算期调整 | | 截至收购日期确认的金额(调整后) |
收购的资产: | | | | | |
公用事业厂,净网 | $ | 750,703 | | | — | | | 750,703 | |
非公用事业工厂 | 848 | | | — | | | 848 | |
流动资产 | 42,673 | | | (785) | | | 41,888 | |
投资 | 12,489 | | | — | | | 12,489 | |
监管资产和递延费用,减去当前部分 | 83,132 | | | (4,346) | | | 78,786 | |
其他无形资产 | 17,181 | | | — | | | 17,181 | |
其他资产 | 2,592 | | | — | | | 2,592 | |
商誉 | 626,523 | | | (114) | | | 626,409 | |
收购的总资产 | 1,536,141 | | | (5,245) | | | 1,530,896 | |
承担的负债: | | | | | |
长期债务 | 281,009 | | | — | | | 281,009 | |
流动负债,包括长期债务到期日 | 125,772 | | | 25 | | | 125,797 | |
递延所得税 | 107,789 | | | (5,411) | | | 102,378 | |
退休后福利计划 | 31,789 | | | — | | | 31,789 | |
帮助建设和推进建设的贡献 | 137,327 | | | — | | | 137,327 | |
其他长期负债 | 10,607 | | | 141 | | | 10,748 | |
承担的总负债 | 694,293 | | | (5,245) | | | 689,048 | |
假定权益 | $ | 841,848 | | | — | | | 841,848 | |
______________________________________
(a)正如之前在SJW集团截至2019年12月31日的10-K报告中所述。
其他无形资产主要由客户关系组成。
商誉的平衡主要归因于劳动力的聚集和市场的多样化,从地理和监管的角度来看都是如此。我们预计与交易相关确认的商誉不会在所得税方面扣除。
公司分析并重估了计价期内收购的期初递延税项资产及负债余额,导致商誉减少#美元。114。根据收购日存在的事实和情况对收购的递延税项资产和负债以及相关的不确定税务头寸进行重估,导致了计入商誉的调整。此外,就业务合并而假设的税务相关估值免税额于收购日期作初步估计。由于合并后的新集团更有可能利用已收购的递延税项资产,因此计价期间内的重估导致估值拨备的释放。截至2020年12月31日止年度的综合全面收益表的计量期调整并无相关影响。
注15.后续事件
2023年1月13日,SJWTX已达成协议,收购KT水务发展有限公司和KT水务有限公司,收购价格为$7,338及$53,500,分别为。KT水务发展有限公司是一家由投资者拥有的水务公司,向大约1,725人过了头575德克萨斯州科马尔县南部罗克沃尔牧场分区的服务连接。KT水资源公司是一家私人控股公司,成立的目的是为德克萨斯州科马尔县快速增长的公用事业部门开发批发供水服务。这笔交易预计将在2023年第三季度完成,等待德克萨斯州公用事业委员会批准对KT Water Development Ltd.的收购。
财务报表附表
附表I
SJW集团(仅限母公司)
简明资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
| | | |
对子公司的投资 | $ | 1,675,545 | | | 1,607,952 | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | 5,142 | | | 2,859 | |
| | | |
| | | |
公司间应收票据 | 13,094 | | | 6,015 | |
其他流动资产 | 193 | | | 530 | |
| 18,429 | | | 9,404 | |
其他资产 | | | |
| | | |
| | | |
其他 | 183 | | | — | |
| 183 | | | — | |
| $ | 1,694,157 | | | 1,617,356 | |
| | | |
资本化和负债 | | | |
大写: | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001面值;授权70,000,0002022年和2021年的股票;已发行和已发行股票30,801,9122022年和30,181,3482021年的股票 | $ | 31 | | | 30 | |
额外实收资本 | 651,004 | | | 606,392 | |
留存收益 | 458,356 | | | 428,260 | |
累计其他综合收益(亏损) | 1,477 | | | (163) | |
股东权益总额 | 1,110,868 | | | 1,034,519 | |
长期债务,减少流动部分 | 556,627 | | | 556,225 | |
| 1,667,495 | | | 1,590,744 | |
流动负债: | | | |
| | | |
公司间应付款 | 789 | | | 2,097 | |
公司间应付票据 | 4,166 | | | 9,712 | |
| | | |
应计利息 | 3,208 | | | 3,223 | |
应付所得税 | 14,736 | | | 8,017 | |
其他流动负债 | 398 | | | 313 | |
| 23,297 | | | 23,362 | |
递延所得税 | 2,373 | | | 2,471 | |
其他非流动负债 | 992 | | | 779 | |
承付款和或有事项 | | | |
| $ | 1,694,157 | | | 1,617,356 | |
见附表I附注
财务报表附表
附表I
SJW集团(仅限母公司)
简明全面收益表
截至12月31日的年度(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | $ | — | | | — | | | — | |
运营费用: | | | | | |
行政和一般事务 | 1,977 | | | 2,050 | | | 3,110 | |
财产税和其他非所得税 | 93 | | | (38) | | | 250 | |
| | | | | |
| | | | | |
总运营费用 | 2,070 | | | 2,012 | | | 3,360 | |
营业亏损 | (2,070) | | | (2,012) | | | (3,360) | |
其他(费用)收入: | | | | | |
长期债务利息、抵押贷款和其他利息支出 | (17,795) | | | (18,673) | | | (19,430) | |
| | | | | |
出售环球航空的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
| | | | | |
其他,净额 | (340) | | | (160) | | | (250) | |
来自子公司的所得税前亏损和权益收益 | (20,205) | | | (17,845) | | | (23,040) | |
所得税优惠 | (5,523) | | | (4,660) | | | (6,414) | |
子公司权益收益,扣除税项后的净额 | 88,510 | | | 73,663 | | | 78,141 | |
SJW集团净收入 | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
其他全面收益(亏损),净额 | 1,640 | | | 901 | | | (1,190) | |
SJW集团综合收益 | $ | 75,468 | | | 61,379 | | | 60,325 | |
见附表I附注
财务报表附表
附表I
SJW集团(仅限母公司)
简明现金流量表
截至12月31日的年度(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | |
投资于子公司的收益 | (88,510) | | | (73,663) | | | (78,141) | |
| | | | | |
递延所得税 | (163) | | | (185) | | | 162 | |
基于股份的薪酬 | 779 | | | 679 | | | 466 | |
出售环球航空的收益 | — | | | (3,000) | | | — | |
| | | | | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购资产和负债的净额: | | | | | |
应付帐款和其他流动负债 | 185 | | | (226) | | | (1,532) | |
公司间应收账款 | (3,916) | | | (1,586) | | | (2,607) | |
应收税金和应计税金 | 6,883 | | | 4,782 | | | 10,759 | |
应计利息 | (15) | | | 28 | | | (553) | |
投资于子公司的资本回报率 | 55,950 | | | 45,900 | | | 47,800 | |
| | | | | |
其他变更,净额 | 500 | | | 605 | | | 367 | |
经营活动提供的净现金 | 45,521 | | | 33,812 | | | 38,236 | |
投资活动: | | | | | |
应收票据给子公司的收益 | (27,713) | | | (75,986) | | | (10,353) | |
子公司对应收票据的偿还 | 20,634 | | | 85,651 | | | 1,400 | |
对子公司的投资 | (25,892) | | | (35,118) | | | (37,952) | |
出售环球航空的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (32,971) | | | (22,453) | | | (46,905) | |
融资活动: | | | | | |
从子公司借款应付票据 | 15,355 | | | 34,317 | | | 54,837 | |
向子公司偿还应付票据 | (20,901) | | | (44,145) | | | (59,762) | |
长期借款 | — | | | — | | | 50,000 | |
偿还长期借款 | — | | | (50,000) | | | — | |
普通股发行,扣除发行成本 | 39,085 | | | 91,029 | | | — | |
发债成本 | (224) | | | — | | | (496) | |
已支付的股息 | (43,582) | | | (40,137) | | | (36,509) | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (10,267) | | | (8,936) | | | 8,070 | |
现金和现金等价物净变化 | 2,283 | | | 2,423 | | | (599) | |
现金和现金等价物,年初 | 2,859 | | | 436 | | | 1,035 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 5,142 | | | 2,859 | | | 436 | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 17,512 | | | 18,518 | | | 19,442 | |
所得税 | $ | (5,483) | | | (4,998) | | | 3,466 | |
补充披露非现金活动: | | | | | |
以股份为基础的子公司投资补偿 | $ | 4,656 | | | 4,413 | | | 2,894 | |
见附表I附注
财务报表附表
附表I
SJW集团(仅限母公司)
简明财务报表附注
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(千美元,不包括每股和每股数据)
对股息及其他分派的限制
SJW集团是一家独立于其各子公司的法人实体。作为一家本身没有重大业务的控股公司,SJW集团的主要资金来源是其运营子公司的股息或其他分配、借款和发行股票。SJW集团及其债权人和股东参与其任何附属公司的任何资产分配的权利,须受该附属公司的债权人的若干优先债权所规限。
SJW集团某些子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向SJW集团转移资金的能力受到某些合同和法规的限制。SJW集团及其子公司受到债务契约的约束,这些债务契约可能会限制它们各自支付股息的能力。有关这些公约的讨论,见注6,“长期债务”对SJW集团及其子公司的合并财务报表附注。此外,CTWS及其受监管的子公司不得支付股息,如果不符合SJW集团承诺的最低股本要求,这是Pura和缅因州公用事业委员会批准收购CTWS的一部分。
截至2022年12月31日,SJW集团子公司的受限净资产约为美元366,512或33占SJW集团综合净资产的百分比。
SJW集团及其子公司
财务报表附表
附表II
对账户和准备金进行估值和鉴定
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
坏账准备: | | | | | |
期初余额 | $ | 4,600 | | | 3,891 | | | 1,512 | |
| | | | | |
已记入费用 | 1,195 | | | 932 | | | (177) | |
计入监管资产 | 265 | | | 1,610 | | | 3,032 | |
帐目核销 | (2,248) | | | (2,394) | | | (800) | |
被注销帐目的追讨 | 1,941 | | | 561 | | | 324 | |
期末余额 | $ | 5,753 | | | 4,600 | | | 3,891 | |
诉讼及索偿储备金: | | | | | |
期初余额 | $ | 607 | | | 684 | | | 2,898 | |
已记入费用 | 1,583 | | | 916 | | | 958 | |
由于结算,对应计项目的修订 | (62) | | | (50) | | | (122) | |
付款 | (360) | | | (943) | | | (3,050) | |
期末余额 | $ | 1,768 | | | 607 | | | 684 | |
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
SJW集团管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,SJW集团的披露控制和程序(见1934年《证券交易法》(经修订)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这项评估,行政总裁及财务总监得出结论,截至本报告所述期间结束时,澳博集团的披露控制及程序已设计完成,并正在有效运作,以提供合理保证,确保澳博集团根据交易所法案提交或提交的报告中须披露的信息已于美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间内记录、处理、汇总及报告,且该等信息经累积后传达予管理层,包括首席执行官及财务总监或视情况而执行类似职能的人士,以便及时就所需披露作出决定。SJW集团认为,无论控制系统的设计和运作如何良好,都不能绝对保证控制系统的目标得以实现,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
管理层关于财务报告内部控制的报告
SJW集团管理层负责建立和维持适当的财务报告内部控制结构,并负责评估财务报告内部控制的有效性,因为这些项目在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。
管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架(2013)”中确定的标准来评价财务报告内部控制的有效性。
SJW集团管理层已对截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。基于这一评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,SJW集团对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(PCAOB ID No.34),发布了一份关于我们财务报告内部控制有效性的审计师报告,该报告包含在项目8这份报告的。
内部控制的变化
于2022年第四财季,财务报告的内部控制并无重大影响,或合理地可能会对SJW集团的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
SJW集团打算在其网站上公布SJW集团及其子公司的经营和财务业绩信息http://www.sjwgroup.com一次又一次。SJW集团网站的内容不作为本报告的参考或部分内容。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本项目所要求的资料部分载于本报告第I部分第1项“注册人行政人员”的标题下,以及澳博集团将于2023年4月26日举行的2023年股东周年大会的委托书(“2023年委托书”)中的“建议1董事选举”及“拖欠第16(A)条报告”的标题下,并在此并入作为参考。
第11项。高管薪酬
本项目要求的信息包含在2023年委托书中,标题为“董事薪酬”、“高管薪酬及相关信息”、“薪酬委员会联锁与内部人参与”和“委员会报告”,并通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所需资料载于2023年委托书“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权”及“根据股权补偿计划获授权发行的证券”两个标题下,并在此并入作为参考。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本条款所要求的信息包含在2023年委托书中,标题为“某些关系及相关交易”和“董事独立性”,并通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
本项目所需资料载于2023年委托书,标题为“主要独立会计师费用及服务”,并在此并入作为参考。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
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| 页面 |
(A)(1)财务报表 | |
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独立注册会计师事务所报告 | 46 |
| |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 49 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表 | 51 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益变动表 | 52 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 53 |
| |
合并财务报表附注 | 54 |
| |
(A)(2)财务报表附表 | |
| |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的澳博集团简明财务信息(仅限母公司) | 79 |
| |
估值和合格账户及准备金,2022年、2021年和2020年12月31日终了年度 | 83 |
由于所要求的信息不适用或信息在合并财务报表或相关附注中列报,所有其他附表均被省略。
(A)(3)S-K规则第601项规定须存档的证物。
见紧跟在本项目15后面的附件索引。
本文件所附的证物(另有注明者除外),以及未在本文件中归档的证物索引上所示的证物,已按说明事先提交给美国证券交易委员会。
展品索引
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证物编号: | | 描述 |
| | |
1.1 | | 股权分配协议,日期为2021年11月17日,由公司、J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets,LLC和Wells Fargo Securities LLC签署。通过引用附件1.1并入2021年11月17日提交的Form 8-K. (2) |
| | |
2.1 | | SJW集团、海德鲁子公司和康涅狄格州水务公司之间的合并协议和计划,日期为2018年3月14日。通过引用合并为附件2.1,于2018年3月15日提交的Form 8-K. |
| | |
2.2 | | 由SJW集团、Hydro Sub,Inc.和康涅狄格水务公司之间于2018年5月30日修订和重新签署的合并协议和计划。通过引用合并为附件2.1,于2018年5月31日提交的8-K表格. |
| | |
2.3 | | 由SJW集团、Hydro Sub,Inc.和康涅狄格州水务公司之间于2018年8月5日提交的第二次修订和重新修订的协议和合并计划。通过引用合并为附件2.1,于2018年8月6日提交的Form 8-K. (3) |
| | |
3.1 | | SJW集团注册证书。于2016年11月15日提交的Form 8-K通过引用附件3.1并入. |
| | |
3.2 | | SJW集团注册证书修订证书。在2016年11月15日提交的Form 8-K中引用了附件3.3. |
| | |
3.3 | | 日期为2019年4月24日的SJW集团注册证书修订证书。于2019年4月25日提交的Form 8-K通过引用附件3.1并入. |
| | |
3.4 | | SJW集团附例。于2016年11月15日提交的Form 8-K通过引用附件3.2并入. |
| | |
3.5 | | 修订并重新修订SJW集团章程,自2017年1月25日起生效。通过引用附件3.1并入2017年1月26日提交的Form 8-K. |
| | |
4.1 | | 界定担保持有人权利的工具,包括契约:除下列附件4.5所列外,注册人发行的长期债务不得超过其总资产的10%。SJW集团特此同意应要求向证监会提供界定公司未登记优先债和次级债持有人权利的每一份此类文书的副本。 |
| | |
4.2 | | SJW集团普通股证书格式。于2016年11月15日提交的Form 8-K通过引用附件4.1并入. |
| | |
4.3 | | 圣何塞自来水公司和富国银行之间的契约日期为2010年6月1日,全国协会。参考附件4.1并入截至2010年6月30日的季度的10-Q表. |
| | |
4.4 | | 日期为2016年12月1日的债券契约,由加州污染控制融资管理局和纽约梅隆银行信托公司之间签订,与债券有关。SJW集团同意应要求向委员会提供其根据S-K 601(B)(4)(Iii)条例的规定选择不提交的此类协议的副本。 |
| | |
4.5 | | 年息3.05厘的优先债券,于2029年11月1日到期。以引用《票据购买协议》附表1(A)的方式并入,该协议作为附件10.1附于2019年10月9日提交的Form 8-K. |
| | |
4.6 | | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的SJW集团股本说明,该公司在截至2019年12月31日的年度的10-K表格中参照附件4.6注册成立. |
| | |
10.1 | | 圣何塞水厂与圣克拉拉山谷水区之间的供水合同,日期为1981年1月27日,经修订。截至2001年12月31日止年度的表格10-K以表10.1作为参考并入. |
| | |
| | | | | | | | |
10.2 | | 圣何塞水务公司和富国银行之间的授予人信托协议,全国协会,2012年11月2日。在截至2012年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.4. |
| | |
10.3 | | SJW集团、圣何塞水务公司、SJWTX,Inc.、康涅狄格州水务公司、摩根大通银行和富国银行全国协会之间的信贷协议,日期为2022年8月2日。通过引用附件10.1并入于2022年8月5日提交的Form 8-K。 |
| | |
10.4 | | 圣何塞自来水公司和北卡罗来纳州摩根大通银行于2021年4月23日签订的信贷协议。于2021年4月27日提交的表格8-K通过引用附件10.1合并而成. |
| | |
10.5 | | 加州污染控制融资管理局与圣何塞自来水公司于2010年6月1日签署的贷款协议。参考图表10.3合并到截至2010年6月30日的季度的10-Q表中. |
| | |
10.6 | | 截至2016年12月1日,加州污染控制融资管理局与圣何塞自来水公司之间的贷款协议。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.7并入. |
| | |
10.7 | | 高盛公司、加利福尼亚州财政部长比尔·洛克耶阁下、加州污染控制融资管理局和圣何塞水务公司签订了日期为2010年6月9日的债券购买合同。参考附件10.4合并为截至2010年6月30日的季度的10-Q表。 |
| | |
10.8 | | 摩根士丹利有限公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、加利福尼亚州财政部长蒋介石阁下、加州污染控制融资管理局和圣何塞自来水公司之间于2016年12月15日签订的债券购买合同。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中通过引用附件10.9并入。 |
| | |
10.9 | | 注:SJW Corp.与美国保诚保险公司签订的协议日期为2011年6月30日。2011年7月7日提交的Form 8-K通过引用合并为表10.3. |
| | |
10.10 | | 注:圣何塞水务公司与约翰·汉考克人寿保险公司(美国)的协议和纽约约翰·汉考克人寿保险公司,日期为2014年1月24日。在2014年1月29日提交的Form 8-K中通过引用合并为附件10.1. |
| | |
10.11 | | 圣何塞水务公司与大都会人寿,Inc.,Bright Tower Financial,Inc.和纽约人寿保险公司的某些附属公司之间的票据购买协议,日期为2019年3月28日。于2019年3月28日提交的Form 8-K通过引用附件10.1并入. |
| | |
10.12 | | 注明日期为2019年10月8日的SJW集团购买协议及其中所列的购买,以及优先票据的表格。通过引用附件10.1并入2019年10月9日提交的Form 8-K. |
| | |
10.13 | | 注:康涅狄格州自来水公司与其中所列买家之间的购买协议,日期为2021年8月4日。于2021年8月5日提交的Form 8-K通过引用附件10.1并入. |
| | |
10.14 | | 康涅狄格州自来水公司和CoBank,ACB之间的主贷款协议,日期为2012年10月29日。通过引用附件10.1并入康涅狄格州水务公司于2012年11月2日提交的Form 8-K. |
| | |
10.15 | | 圣何塞水务公司高管补充退休计划,于2012年1月25日修订并重新发布,自2012年1月1日起生效。在截至2011年12月31日的一年中,作为附件10.20并入表格10-K. (2) |
| | |
10.16 | | 《高管补充退休计划第一修正案》于2016年11月15日生效。在截至2016年12月31日的年度的10-K表格中引用附件10.14. (2) |
| | |
10.17 | | 《高管补充退休计划第二修正案》于2019年10月9日生效。通过引用附件10.5并入2019年10月9日提交的Form 8-K. (2) |
| | |
10.18 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划,于2012年1月25日修订并重申,自2012年1月1日起生效。在截至2011年12月31日的年度中作为附件10.23并入Form 10-K. (2) |
| | |
| | | | | | | | |
10.19 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第一修正案于2013年10月30日生效。在截至2013年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.15. (2) |
| | |
10.20 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第二修正案,自2014年1月31日起生效。在2014年1月30日提交的Form 8-K中通过引用合并为附件10.2. (2) |
| | |
10.21 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第三修正案,自2016年11月15日起生效。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以表10.18的形式并入. (2) |
| | |
10.22 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第四修正案,2017年11月6日生效。通过引用图表10.5并入截至2017年9月30日的10-Q表格. (2) |
| | |
10.23 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第五修正案,自2018年10月24日起生效。在截至2018年12月31日的一年中作为附件10.21并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.24 | | 圣何塞水务公司现金余额高管补充退休计划第六修正案,自2019年10月9日起生效。在2019年10月9日提交的Form 8-K中通过引用合并为附件10.4. (2) |
| | |
10.25 | | SJW公司长期激励计划,于2015年7月29日修订并重述。在截至2015年9月30日的季度提交的Form 10-Q中引用作为附件10.1. (2) |
| | |
10.26 | | 2016年11月15日对SJW集团长期激励计划的第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.21并入. (2) |
| | |
10.27 | | 2020年10月28日对SJW集团长期激励计划的第二次修订。在截至2020年9月30日的季度提交的Form 10-Q中通过引用合并为附件10.1. (2) |
| | |
10.28 | | 2021年1月28日对SJW集团长期激励计划的第三次修订。在截至2020年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.31并入。 (2) |
| | |
10.29 | | 2017年9月26日Eric W.Thornburg先生的雇佣协议,以及附件A(限制性股票单位发行协议格式-初始时间授予)、附件B(限制性股票发行协议格式-特别时间授予)和附件C(保密和解协议和解除)。在截至2017年9月30日的季度表格10-Q中引用附件10.3并入. (2) |
| | |
10.30 | | 2019年12月31日对2017年9月26日埃里克·W·索恩堡就业协议的第一修正案。通过引用附件10.1并入2020年1月7日提交的Form 8-K. (2) |
| | |
10.31 | | SJW集团与James P.Lynch先生于2022年12月20日签订的分居协议。通过引用合并于2022年12月23日提交的Form 8-K中的附件10.1。 (2) |
| | |
10.32 | | 标准格式的SJW集团股票期权协议。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.31并入. (2) |
| | |
10.33 | | SJW集团于2020年10月28日修订并重新制定了高管短期激励计划。通过引用合并为附件10.2,以形成截至2020年9月30日的季度的10-Q表. (2) |
| | |
10.34 | | 2021年1月28日《高管短期激励计划第一修正案》。在截至2020年12月31日的年度通过引用附件10.39并入表格10-K. (2) |
| | |
10.35 | | 2022年10月26日修订和重新启动的高管离职计划。在2022年10月28日提交的Form 8-K中通过引用并入作为附件10.1。 (2) |
| | |
10.36 | | 圣何塞自来水公司特别延期选举计划,经修订和重申,自2013年1月1日起生效。在截至2012年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.36. (2) |
| | |
| | | | | | | | |
10.37 | | 2016年11月15日生效的特别延期选举计划第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式并入作为附件10.37. (2) |
| | |
10.38 | | SJW Corp.修订并重新启动了延期限制性股票计划,自2008年1月1日起生效。通过引用并入作为附件10.1的截至2008年3月31日的季度10-Q表. (2) |
| | |
10.39 | | 2016年11月15日修订和重新修订的延期限制性股票计划第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.39. (2) |
| | |
10.40 | | SJW Corp.非雇员董事会成员推迟选举计划,修订并重申,自2013年10月30日起生效。在截至2013年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.32. (2) |
| | |
10.41 | | 2016年11月15日非雇员董事会成员延期选举计划第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.41. (2) |
| | |
10.42 | | SJW集团非雇员董事会成员限制性股票单位奖励协议格式。在截至2017年6月30日的季度的10-Q表中引用作为附件10.1. (2) |
| | |
10.43 | | 2016年11月15日对非雇员董事会成员的公式化股权奖励计划的第二修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式并入作为附件10.45. (2) |
| | |
10.44 | | 2018年10月24日对非雇员董事会成员公式化股权奖励计划的第三次修正案。在截至2018年12月31日的一年中作为附件10.48并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.45 | | 2021年9月8日对非雇员董事会成员的公式化股权奖励计划的第四修正案。于2021年9月14日提交的Form 8-K通过引用附件10.1并入. (2) |
| | |
10.46 | | SJW集团限制性股票单位发行协议(TSR Goals)格式。于截至2017年12月31日止年度以表10.55并入表格10-K。 (2) |
| | |
10.47 | | SJW集团限制性股票单位发行协议格式。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式并入作为附件10.52. (2) |
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10.48 | | SJW集团限制性股票单位发行协议格式(ROE目标)。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.54. (2) |
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10.49 | | SJW集团限制性股票单位发行协议格式(每股收益目标)。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作为附件10.55. (2) |
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10.50 | | 澳博集团与其高级管理人员及董事会成员签订的《董事》及高级管理人员赔偿协议格式。2016年11月15日提交的Form 8-K通过引用附件10.1并入. (2) |
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10.51 | | 康涅狄格州水务公司福利计划信托协议(VEBA),日期为1989年1月1日。通过引用附件10.21并入康涅狄格州水务公司截至1989年12月31日的10-K表格。(2) |
| | |
10.52 | | 康涅狄格州水务公司。1994年绩效股票计划。2019年10月9日提交的S-8表格通过引用合并为附件99.3. (2) |
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10.53 | | 康涅狄格州水务公司2004年绩效股票计划,自2004年4月23日起生效。2019年10月9日提交的S-8表格通过引用合并为附件99.2. (2) |
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10.54 | | 康涅狄格州水务公司2004年绩效股票计划第一修正案,日期为2004年1月7日。通过引用附件10.23f并入康涅狄格州水务公司截至2005年12月31日的Form 10-K. (2) |
| | |
10.55 | | 康涅狄格州水务公司2004年绩效股票计划第二修正案,日期为2008年1月1日。通过引用附件10.6并入康涅狄格水务公司于2008年1月31日提交的Form 8-K. (2) |
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10.56 | | 康涅狄格州水务公司2014年绩效股票计划。作为附件99.1合并于2019年10月9日提交的S-8表格. (2) |
| | |
10.57 | | 康涅狄格州水务公司2014年绩效股票计划第一修正案于2019年10月9日生效。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.69并入表格10-K. (2) |
| | |
10.58 | | 康涅狄格州水务公司2014年绩效股票计划下的绩效单位奖励协议形式(短期授予形式)。通过引用附件10.9并入康涅狄格水务公司截至2016年12月31日的10-K表格. (2) |
| | |
10.59 | | 康涅狄格州水务公司2014年绩效股票计划下的绩效单位奖励协议形式(长期归属形式)。通过引用附件10.10并入康涅狄格水务公司截至2016年12月31日的10-K表格. (2) |
| | |
10.60 | | 康涅狄格州水务公司1994年绩效股票计划、2004年绩效股票计划和2014年绩效股票计划下的激励奖假设协议形式。在截至2019年12月31日的年度内通过引用附件10.73并入表格10-K. (2) |
| | |
10.61 | | 修订并重新签署了康涅狄格州自来水公司和Eric W.Thornburg于2008年1月24日签署的高管退休补充协议。在截至2020年12月31日的年度内通过引用附件10.73并入Form 10-K (2) |
| | |
10.62 | | 修订和重新签署了康涅狄格州自来水公司和Maureen P.Westbrook于2017年11月15日签署的高管退休补充协议。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.74并入. (2) |
| | |
10.63 | | 修订和重新发布了康涅狄格州水务公司和克里斯汀·A·约翰逊于2017年11月15日签署的高管退休补充协议。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.75并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.64 | | 对克里斯汀·A·约翰逊和康涅狄格州自来水公司之间修订和重新签署的高管退休补充协议的修正案,自2019年11月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.77并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.65 | | 2017年5月1日康涅狄格州水务公司和Matrix信托公司之间的设保人信托协议。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.78并入. (2) |
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10.66 | | 康涅狄格州自来水公司与Eric W.Thornburg于2011年12月8日签订的递延补偿协议。在截至2020年12月31日的年度内通过引用附件10.78并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.67 | | 修订并重新签署了康涅狄格州自来水公司和莫琳·P·威斯布鲁克之间的延期补偿协议,自2011年1月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.79并入Form 10-K. (2) |
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10.68 | | 修订并重新签署了康涅狄格州自来水公司和克里斯汀·A·约翰逊之间的延期补偿协议,自2011年1月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.80合并为Form 10-K. (2) |
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10.69 | | 2011年12月1日克里斯汀·A·约翰逊与康涅狄格州自来水公司之间修订和重新签署的延期补偿协议的第一修正案。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.82并入Form 10-K. (2) |
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10.70 | | Maureen P.Westbrook和康涅狄格州自来水公司之间日期为2011年12月8日的修订和重新签署的延期补偿协议的第一修正案。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.83并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.71 | | 康涅狄格州自来水公司和Maureen P.Westbrook之间修订和重新签署的延期补偿协议的第二修正案,日期为2016年12月21日。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.85并入表格10-K. (2) |
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10.72 | | 康涅狄格州自来水公司和克里斯汀·A·约翰逊之间日期为2016年12月20日的修订和重新签署的延期补偿协议的第二修正案。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.86并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.73 | | 康涅狄格州自来水公司延期补偿计划,2017年1月1日生效。通过引用附件10.1并入康涅狄格州水务公司于2016年12月16日提交的Form 8-K. (2) |
| | |
10.74 | | 康涅狄格州自来水公司延期补偿计划第一修正案,于2019年10月9日生效,日期为2017年1月1日。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.89并入. (2) |
| | |
10.75 | | 康涅狄格州自来水公司延期补偿计划第二修正案,于2019年10月9日生效,日期为2017年1月1日。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.90并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.76 | | 康涅狄格州自来水公司延期补偿计划第三修正案,于2021年7月28日生效,日期为2017年1月1日。通过引用合并为附件10.2,以形成截至202年6月30日的季度的10-Q表1. (2) |
| | |
10.77 | | 修改和重新签署了康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和Maureen P.Westbrook之间的雇佣协议,日期为2019年10月9日。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.93并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.78 | | 修订和重新签署了2008年12月30日康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克里斯汀·A·约翰逊之间的雇佣协议。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.94并入. (2) |
| | |
10.79 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克里斯汀·A·约翰逊2013年3月8日修订和重新签署的雇佣协议第一修正案。通过引用附件10.17并入康涅狄格州水务公司截至2012年12月31日的10-K表格. (2) |
| | |
10.80 | | 2014年4月康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克里斯汀·A·约翰逊之间的雇佣协议第二修正案的格式。通过引用附件10.2并入康涅狄格州水务公司于2014年4月3日提交的Form 8-K. (2) |
| | |
10.81 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克里斯汀·A·约翰逊之间修订和重新签署的就业协议的第三修正案,自2019年11月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通过引用附件10.97并入Form 10-K. (2) |
| | |
10.82 | | 修订并重新制定了董事薪酬和费用报销政策,自2023年1月1日起生效。通过引用合并为附件10.3,以形成截至2022年9月30日的季度的10-Q表。 (2) |
| | |
10.83 | | 修改和重新制定了针对非员工董事会成员的公式化股权奖励计划,自2023年1月1日起生效。通过引用合并为附件10.4,以形成截至2022年9月30日的季度的10-Q表。 (2) |
| | |
10.84 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和莫琳·P·威斯布鲁克之间修订和重新签署的雇佣协议的修正案函,自2022年10月6日起生效。通过引用附件10.1并入于2022年10月7日提交的Form 8-K。 (2) |
| | |
10.85 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克雷格·J·帕特拉之间的雇佣协议,日期为2014年4月1日。 (1) (2) |
| | |
10.86 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克雷格·J·帕特拉之间的雇佣协议第一修正案,自2020年1月18日起生效。 (1) (2) |
| | |
10.87 | | 康涅狄格州水务公司、康涅狄格州水务公司和克雷格·J·帕特拉之间的雇佣协议第二修正案,自2023年1月1日起生效。 (1) (2) |
| | |
21.1 | | SJW集团的子公司。 (1) |
| | |
23.1 | | 德勤律师事务所同意. (1) |
| | | | | | | | |
| | |
31.1 | | 总裁和首席执行官按照第13a-14(A)/15d-14(A)条的规定进行认证. (1) |
| | |
31.2 | | 首席财务官和财务主管按照第13a-14(A)/15d-14(A)条的规定进行证明. (1) |
| | |
32.1 | | 总裁及行政总裁根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的证明. (1) |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官和财务主管根据《美国法典》第18编第1350条所作的证明. (1) |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 |
| |
| (1)现予存档。 |
| (2)管理合同或补偿计划或协议。 |
| (3)根据S-K规例第601(B)(2)项,某些证物及附表已略去。注册人在此同意应要求补充提供美国证券交易委员会任何遗漏的展品或时间表的副本。 |
| | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | SJW集团 |
| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/Eric W.Thornburg |
| | | | 埃里克·W·索恩伯格 首席执行官总裁和 董事会主席 (首席行政官) |
| | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/Eric W.Thornburg |
| | | | 埃里克·W·索恩伯格 首席执行官总裁和 董事会主席 (首席行政官) |
|
| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | //安德鲁·F·沃尔特斯 |
| | | | 安德鲁·F·沃尔特斯 首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
|
| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/温迪·阿维拉-沃克 |
| | | | 温迪·阿维拉-沃克 财务副主计长总裁 (控制器) |
|
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | Walter J.毕晓普 |
| | | | Walter·毕晓普, 董事会成员 |
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| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/卡尔·瓜尔迪诺 |
| | | | 卡尔·瓜尔迪诺 董事会成员 |
|
| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | 玛丽·安·汉利 |
| | | | 玛丽·安·汉利, 董事会成员 |
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| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/Heather Hunt |
| | | | 希瑟·亨特 董事会成员 |
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| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | 丽贝卡·A·克莱恩 |
| | | | 丽贝卡·A·克莱恩 董事会成员 |
|
| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/格雷戈里·P·兰迪斯 |
| | | | 格雷戈里·P·兰迪斯 董事会成员 |
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| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/Daniel B.更多 |
| | | | Daniel B.莫尔, 董事会成员 |
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| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通过 | /s/卡罗尔·P·华莱士 |
| | | | 卡罗尔·P·华莱士 董事会成员 |
|