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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2022
佣金文件编号1-7283
富豪雷克斯诺公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
威斯康星州 | 39-0875718 |
(成立为法团的状况) | (税务局雇主身分证号码) |
道富街200号, 伯洛伊特, 威斯康星州53511
(主要执行办公室地址)
(608) 364-8800
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
| | 上每个交易所的名称 |
每个班级的标题 | | 哪一个注册的 |
普通股(面值0.01美元) | | 纽约证券交易所 |
| | |
依据以下规定登记的证券 该法第12(G)节 | | 无 (班级名称) |
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒ No ☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值约为#美元。7.5十亿美元。
2023年2月22日,注册人有未偿还的66,231,072普通股,面值为0.01美元,是注册人唯一的普通股类别。
以引用方式并入的文件
股东周年大会委托书所载的若干资料 April 25, 2023(“2023年委托书”)通过引用并入本文件第三部分。
富豪雷克斯诺公司
表格10-K的年报
截至2022年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分 | |
项目1 | 业务 | 7 |
第1A项 | 风险因素 | 17 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 29 |
项目2 | 属性 | 30 |
第3项 | 法律诉讼 | 32 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
| | |
第II部 | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 34 |
项目6 | [已保留] | 35 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 51 |
| 合并损益表 | 56 |
| 综合全面收益表 | 57 |
| 合并资产负债表 | 58 |
| 合并权益表 | 59 |
| 合并现金流量表 | 60 |
| 合并财务报表附注 | 61 |
| (1)业务性质 | 61 |
| (2)陈述依据 | 61 |
| (3)会计政策 | 61 |
| (4)收购和资产剥离 | 70 |
| (5)商誉及无形资产 | 77 |
| (6)细分市场信息 | 78 |
| (7)债务和银行信贷安排 | 81 |
| (8)退休计划 | 84 |
| (9)租契 | 90 |
| (10)股东权益 | 91 |
| (11)所得税 | 95 |
| (12)或有事项 | 98 |
| (13)衍生金融工具 | 99 |
| (14)公允价值 | 104 |
| (15)重组活动 | 105 |
| (16)后续事件 | 106 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 106 |
第9A项 | 控制和程序 | 106 |
项目9B | 其他信息 | 107 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
| | |
第三部分 | |
| | | | | | | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
项目11 | 高管薪酬 | 108 |
项目12 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 108 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 108 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 108 |
| | |
第四部分 | |
项目15 | 展示,财务报表明细表 | 109 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 116 |
警示声明
本报告包含符合修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述,反映了公司对公司未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、预期和预测。此类前瞻性陈述可能包括但不限于有关拟议收购Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)、拟议收购Altra的好处和协同效应(“Altra交易”)、公司和合并后公司的未来机遇的陈述,以及有关公司、Altra和合并后公司的未来运营、预期经济活动、业务水平、信用评级、未来收益、计划活动、预期增长、市场机会、战略、竞争以及其他对未来时期的预期和估计的任何其他陈述。 前瞻性陈述包括非历史事实的陈述,可以通过“预期”、“相信”、“自信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将会”、“将会”、“计划”、“预测”、“将会”、“可能”、“应该”等前瞻性词汇来识别。这些前瞻性陈述以公司目前掌握的信息为基础,受到许多风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同。可能导致实际结果与公司在本报告中的前瞻性陈述中提到的结果大不相同的重要因素包括:
•完成Altra交易的条件不会在预期的条款或时间表上得到满足,或者根本不能得到满足的可能性;
•未能获得或延迟获得与Altra交易相关的监管批准,或与获得监管批准相关的不利条件;
•公司因Altra交易而产生的巨额债务以及这种债务对合并后的公司在Altra交易后财务灵活性的影响;公司在期望的时间内实现其减少债务的目标的能力;
•Altra交易的悬而未决可能会对我们和Altra的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响;
•对主要供应商的依赖以及供应中断的潜在影响;
•商品价格和原材料成本的波动;
•负债、未来资本支出、收入、支出、协同效应、负债、财务状况、亏损和未来前景的任何不可预见的变化或影响;
•公司可能无法在预期时间内或根本无法实现与Altra交易以及与Rexnord过程和运动控制业务(“Rexnord PMC业务”)合并相关的预期收益、协同效应和运营效率,并成功整合Altra和Rexnord PMC业务;
•预期或有目标的未来财务和经营业绩及结果;
•在Altra交易或我们与Rexnord PMC业务合并后,运营成本、客户流失和业务中断(包括但不限于与员工、客户、客户或供应商保持关系的困难)大于预期;
•公司留住关键高管和员工的能力;
•新冠肺炎疫情对客户和供应商及其所在地区的持续财务和业务影响以及与之相关的不确定性;
•在预期成本和时间内执行重组计划的能力方面的不确定性;
•对与Rexnord PMC业务及相关交易合并所产生的税务处理提出质疑;
•要求遵守与Rexnord PMC业务合并的税务处理方面可能存在的重大限制,这可能会限制公司采取某些本来可能有利的公司行动的能力;
•竞争对手采取的行动及其在竞争日益激烈的全球电动马达、驱动和控制、发电和电力传输行业中有效竞争的能力;
•在物联网等技术创新的基础上开发新产品的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与公司开展业务的地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品;
•对重要客户的依赖;
•对暖通空调系统和其他住宅应用产品销售的季节性影响;
•与气候变化相关的风险,以及我们履行气候承诺和/或满足与我们可持续发展努力相关的投资者、客户和其他第三方期望的能力方面的不确定性;
•与全球制造业有关的风险,包括与公共卫生危机和政治、社会或经济不稳定有关的风险,包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突造成的不稳定;
•被收购公司和企业合并所产生的问题和费用以及购进会计调整的时机和影响;
•供暖、通风、空调、制冷、发电、石油和天然气、单位材料搬运、热水和航空航天等一个或多个市场长期下滑;
•全球市场的经济变化,如产品需求下降、货币汇率、通货膨胀率、利率、经济衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及公司无法控制的其他外部因素;
•产品责任、石棉和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人对产品或客户的应用程序未能达到预期效果的索赔,特别是在大批量应用程序中,或者此类故障被指控为财产或伤亡索赔的原因;
•被收购企业的意外负债;
•业务退出或资产剥离带来的意想不到的不利影响或负债,包括与我们对工业系统运营部门全球电机和发电机部分的战略选择进行评估有关的影响;
•公司识别和执行未来并购机会的能力,包括重大并购交易;
•任何此类并购交易对公司业绩、运营和财务状况的影响,包括执行和融资任何此类交易的成本的影响;
•与产品保修问题有关的可能发生的意外成本或费用;
•第三方侵犯知识产权、对知识产权的挑战和对第三方技术的侵权主张;
•任何重大商誉减值对收益的影响;
•涉及信息技术基础设施和数据的故障、违规、攻击或披露造成的损失;
•快速演变的数据隐私法律和法规所产生的成本和意外责任;
•影响全球资本货物市场的周期性衰退;
以及其他风险和不确定性,包括但不限于本Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性,以及不时在包括公司Form 10-Q季度报告在内的其他提交报告中描述的风险和不确定性。有关本公司相关风险因素的更详细说明,请参阅第一部分--项目1A--风险因素在这份Form 10-K年度报告和后续的美国证券交易委员会备案文件中。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告之日作出,公司没有义务更新本报告中包含的任何前瞻性信息,以反映后续事件或情况。
第一部分
除文意另有所指外,本年度报告中对“我们”、“我们”、“我们”或“公司”的提法统称为富豪力士诺公司及其子公司。
在本年度报告表格10-K的某一项中,如提及2023年委托书中包含的信息或2023年委托书特定部分中包含的信息,则通过引用将该信息合并到该项中。
从2022财年起生效,我们批准将财年结束时间从52/53周改为在最接近12月31日的周六结束。我们将截至2022年12月31日的财年称为“2022财年”,将截至2022年1月1日的财年称为“2021财年”,将截至2021年1月2日的财年称为“2020财年”。
项目1--商务
我公司
雷诺公司(纽约证券交易所股票代码:RRX)是设计和制造工业动力总成解决方案、动力传动部件、电动马达和电子控制、气动产品以及特种电气部件和系统的全球领先企业,为世界各地的客户提供服务。通过长期的技术领先地位和专注于生产更节能的产品和系统,我们帮助创造了更美好的明天-为我们的客户和地球。我们的总部设在威斯康星州的贝洛伊特,在世界各地拥有制造、销售和服务设施。
我们分为四个运营部门:商业系统、工业系统、环境解决方案和运动控制解决方案。
商业系统细分市场
我们的商业系统部门主要设计和生产:
•交流和直流电机,功率从分数到大约5马力,电子变速控制,商业应用的风扇和鼓风机。这些产品通过我们的分销网络和我们的直接和独立销售代表网络直接销售给原始设备制造商(“OEM”)和最终用户客户。典型的应用包括商业建筑通风和暖通空调、风扇、鼓风机和压缩机电机、风扇、鼓风机、游泳池水泵、水疗、灌溉和脱水,以及一般商业设备。我们的客户往往是大大小小的原始设备制造商和分销商,他们对高质量服务的渴望,以及在许多情况下更高效的基于电机的解决方案,为我们提供了越来越多的机会,通过节能电机和集成电子控制解决方案为他们的应用增加更多价值。
•适用于空调、热泵和制冷压缩机应用的5至2,900马力的精密定子和转子套件,直接销售给OEM客户。
工业系统细分市场
我们的工业系统部门主要设计和生产:
•工业应用的整体式和大型交流电机,功率从1到12,000马力(高达10,000伏),以及支持这类产品的售后零部件和套件。这些产品通过我们的分销网络和我们的直接和独立销售代表网络直接销售给原始设备制造商和最终用户客户。我们的制造和销售能力遍及全球,服务于四个战略垂直领域:分销、泵和压缩机、暖通空调和空气输送以及一般工业和大型发动机。这些垂直市场包括几个终端市场应用,包括农业、海洋、采矿、石油和天然气、石化、纸浆和造纸、食品和饮料以及其他工艺应用。
•适用于5千瓦至4兆瓦(50和60赫兹)的主电源和备用电源的电动交流发电机直接销售给OEM或通过我们的销售代表网络销售。这些产品可以是标准的、定制的或工程的解决方案,可用于各种市场,包括数据中心、分布式能源、微电网、租赁、海洋、农业、医疗保健、移动和国防。
•发电系统用中低压并联开关柜、开关柜和控制系统。这些产品主要是与客户密切合作开发的定制工程设计,以开发用于数据中心、医疗保健、政府和废水应用的关键解决方案。
•转换开关的完整阵容,库存有标准设计,便于快速发货,并根据特殊要求提供定制的工程选项。我们为住宅、商业、工业和关键应用提供这些从100安培到4000安培的转换开关电源解决方案。为预防性系统维护和升级提供售后服务。
气候解决方案细分市场
我们的气候解决方案部门主要设计和生产:
•部分马力马达、电子变速控制器和鼓风机,用于各种住宅和轻型商业空气流动应用,包括暖通空调系统和商业制冷。这些电机和鼓风机是暖通空调系统的重要部件,用于将空气送进送出熔炉、热泵、空调、通风机、风扇滤清器和热水器。我们的大多数暖通空调电机和鼓风机作为新的暖通空调系统的一部分安装,以取代现有的暖通空调系统,或用于新建住宅的暖通空调系统。该业务拥有庞大的设备安装基础,并与其主要客户建立了长期的关系。我们还制造和供应这些系统安装后的更换电机和鼓风机。客户包括主要的暖通空调分销商。
•分数马力马达和鼓风机也广泛用于其他应用,包括白色家电、热水设备、小型水泵、压缩机和风扇以及其他小家电。对这些产品的需求主要由消费和轻型商业细分市场推动。
运动控制解决方案细分市场
我们的运动控制解决方案部门主要设计、生产和服务:
•已安装和未安装的工业轴承进入全球不同的终端市场。我们的拆卸轴承有多种类型和款式。其中包括凸轮从动件、径向轴承和推力轴承。安装轴承包括行业特定的设计,在各种专门的外壳,旨在满足独特的客户需求。它们都有各种选项和尺寸可供选择,包括特殊轴承、安装轴承、非安装轴承和耐腐蚀轴承。
•高品质的输送机产品,包括工程钢链、桌面输送链、皮带、链轮、部件、导轨和耐磨条。输送部件可以提高系统效率,降低噪音,支持冲洗维护,并有助于润滑输送系统。我们的产品设计精良,完全可以满足客户的要求。我们的输送设备产品组提供设计、组装、安装和售后服务。其产品包括工程电梯、传送带和用于中到重型材料处理应用的部件。
•输送自动化解决方案,服务于各种物料搬运和码垛应用。主要终端市场包括食品和饮料、电子商务、配送和包裹。我们的产品包括输送解决方案和部件、直角输送模块和定制子系统。除了我们的产品解决方案,我们还提供跨越设备生命周期的全套服务和支持解决方案。
•高性能圆盘、齿轮、电网、橡胶和扭转软联轴器,其应用包括涡轮机、泵、压缩机、发电机、骇维金属加工外设备和推进系统,并且在许多行业中使用,包括石化、炼油、发电、海洋、风电建设、农业和钢铁。我们还生产包括扭矩限制器、离合器、锁定装置和齿轮主轴在内的传动元件。
•机械动力传动装置和部件包括:皮带传动、衬套、产业链和链轮、传动紧固器和空转轮、机械离合器、扭矩过载装置和工程编织金属。我们的产品服务于广泛的行业和应用,包括骨料、林业和木制品、谷物和生物燃料、发电、食品和饮料、消费品、仓储和分销、汽车、商用暖通空调和制冷。
•变速箱和齿轮马达,支持在各种应用中使用的复杂设备和系统内的运动控制。我们为重型、中型和轻型应用提供广泛的齿轮类型、轴配置、传动比、外壳材料和安装方法。直角蜗轮可以指定为小于
100英寸磅。扭矩超过132,000英寸-磅。扭矩。斜齿轮和锥齿轮单元从100英寸磅起提供。增加到超过700万英寸磅。可提供直角、直列或平行轴配置。我们的产品包括蜗杆传动、螺旋传动、斜齿轮、螺旋锥传动、蜗杆传动、准双曲面传动和正齿轮传动。我们的传动装置产品一般用于降低电机或其他原动机产生的速度和增加扭矩,以满足特定设备的运行要求。
•航空航天部件主要供应给商用和军用飞机终端市场,用于门系统、发动机配件、发动机控制、发动机悬置、飞行控制系统、变速箱、起落架和转子螺距控制。我们的大部分销售对象是发动机和机身原始设备制造商,他们为飞机和涡轮发动机平台指定我们的航空轴承和机械密封产品,通常基于专有设计、能力和解决方案。我们还通过我们专注于航空航天的制造业务提供高度专业化的齿轮和相关产品。
•我们的特殊部件产品包括电动马达制动器、微型运动控制部件和公用事业公司的安全装置。这些产品用于各种应用,包括钢厂、油田设备、大型纺织机械、橡胶厂以及码头和码头装卸设备。
•我们的运动控制解决方案业务越来越多地销售工业动力总成解决方案,包括来自我们的商业系统、工业系统和环境解决方案部门的适用电机,以及将电机连接到动力设备的关键电力传输部件,例如暖通空调系统中的风扇或仓库中的传送带。通过将工业动力总成部件设计成一个集成的子系统,我们可以提高能源效率,增强客户产品和应用的性能,同时使客户更容易从我们那里采购。
战略
公司寻求通过继续将我们的业务转变为更快增长、更高利润率、更多现金生成和更高回报的运营公司,包括通过将资本部署到选定和高度协同的并购活动,为其主要利益相关者-其客户、股东和同事-创造价值。我们希望在未来的许多年里继续这种转变。我们进一步转型的战略的主要方面包括:
•利用我们的80/20计划加速盈利增长。我们的80/20计划包含广泛适用的数据驱动流程,用于确定驱动大多数相关产出的精选投入,我们经常将这些投入应用于产品或客户,以便将我们的资源集中在最有价值的机会上。我们的80/20计划嵌入了我们作为一家公司所做的每一件事的结构中,特别是在使我们的产品和服务与客户的需求和价值保持一致方面-我们根据几个指标进行衡量,但特别是我们的毛利率。
•部署富豪Rexnord业务系统(“RBS”)。苏格兰皇家银行是我们的持续改进框架,它包括一套工具,通过数千次有针对性的持续改进活动(Kaizens)定期部署,以系统地消除我们所有过程中的浪费、变化和负担。我们对苏格兰皇家银行的严格使用,与我们的80/20计划相结合,对于我们推动盈利增长的战略至关重要。
•增加我们对具有长期增长顺风的市场的敞口。我们专注于增强我们在优先考虑的长期增长市场的地位,包括一些监管顺风与不断提高的能效要求挂钩的市场。这些市场包括食品和饮料、替代能源、航空航天、水、仓库/电子商务、制药和数据中心市场。我们计划将很大一部分成长性投资引导到具有长期增长特征的终端市场。
•维护强大的产品组合和历史悠久的品牌。我们的许多产品都具有技术领先的特点,反映了公司深厚的应用专业知识。我们定期投资于我们的产品组合,以确保我们销售的产品是我们的客户所珍视的--这一战略指令体现在我们帝王力士诺的驱动力价值中。有目的的创新。为此,我们希望在中期内将我们的新产品活力提高一倍,大多数新产品的推出将专注于服务于长期成长型市场,扩大我们的工业动力总成产品,支持日益增长的对更高能效的需求,和/或利用数字功能来提高业绩。
•提供越来越强大的子系统的更广泛的产品。我们与产品相关的关键增长计划之一是销售更多的子系统,这些子系统将多个产品或组件集成到一个增值解决方案中。我们的一个人
这方面的主要战略举措是销售工业动力总成,将我们的电动马达与关键的电力传输部件相结合,将马达连接到它所提供的任何动力,作为捆绑解决方案销售。通过将我们的组件设计成集成的子系统,我们能够为客户提供更高的可靠性、能效和增强的数据分析。一个专门的动力总成解决方案团队利用我们四个细分市场的相关产品、技术和应用专业知识,为我们的客户提供单点联系来设计和采购这些子系统。
•利用我们灵活的全球制造业务。我们的全球制造基地由北美、欧洲、亚太地区和世界其他地区的100多个制造基地组成。我们在不同地点之间转移生产的能力帮助我们应对了地缘政治和供应链相关的中断,并为我们的客户提供了更好的服务水平,包括更好的产品可用性和更短的交货期。我们预计,我们灵活的全球制造足迹将在未来提供类似的灵活性。
•继续创造强劲的盈利能力和自由现金流,以降低杠杆率。我们预计将继续保持我们在产生强劲自由现金流和收购后去杠杆化方面的长期记录。
•通过我们的并购交易实现协同效应。我们与Rexnord PMC业务的合并和我们对箭头的收购都将产生显著的收入和成本协同效应,我们预计这将加速我们的有机收入增长,并使我们的调整后息税折旧及摊销前收益(EBITDA)利润率、净收入和自由现金流受益。
•持续的投资组合评估。我们不断审查我们的业务组合,以确保其继续与我们的增长战略保持一致。2022年11月,我们宣布打算为我们工业系统部门的全球电机和发电机部分探索战略替代方案,因为我们投资组合的这一部分可能不再与我们的增长战略保持一致。截至本文件提交之日,我们的战略评估仍在进行中,可能会也可能不会做出剥离这部分业务的决定。
收购
Altra交易
于2022年10月26日,吾等与Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)及Aspen Sub,Inc.(特拉华州一家公司及吾等的全资附属公司)订立合并协议及计划(“Altra合并协议”)(“Altra合并协议”),据此,除其他事项外,在满足或豁免特定条件的情况下,合并子公司将与Altra合并(“Altra合并”)并并入Altra,Altra成为吾等的全资附属公司(“Altra交易”)。
根据Altra合并协议,在Altra合并生效时,Altra的每股已发行和已发行普通股(除某些例外情况外)将转换为有权获得62.00美元的现金,不计利息。
Altra交易的完成受制于Altra合并协议下的惯常完成条件,其中包括:没有任何具有管辖权的法院或政府实体发布任何命令,或任何适用法律,禁止或以其他方式禁止完成Altra交易;根据竞争法和管理外国投资的法律,收到某些特定的监管同意、批准和许可;陈述和担保的准确性以及对契诺的遵守,受某些习惯性限制和例外情况的约束;以及没有任何法律或判决导致施加或要求施加或要求负担沉重的条件(定义见Altra合并协议)。Altra的交易预计将在2023年上半年完成,可能在2023年第一季度完成。有关Altra交易的其他信息,请参阅项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,以及附注4-合并财务报表附注的收购和剥离。
在财年2021,我们在运动控制解决方案领域完成了两笔收购。
雷克斯诺交易
2021年10月4日,根据截至2021年2月15日的协议和合并计划的条款和条件(“Rexnord PMC合并协议”),我们在反向莫里斯信托交易(“Rexnord交易”)中完成了与Zurn Water Solutions Corporation(前身为Rexnord Corporation)的Rexnord PMC业务的合并。根据Rexnord交易,(I)Zurn将Rexnord PMC业务的几乎所有资产转让给其当时的子公司Land Newco,Inc.(“Land”),而Land承担了几乎所有的负债。
(Ii)其后由Zurn的一间附属公司持有的所有已发行及已发行的Land普通股按一系列分派方式分派予Zurn的股东(“分派”,以及从Zurn向Zurn股东免费按比例按比例分派的Land普通股的最终分派,即“分拆”)及(Iii)紧接分拆后,我们的一间附属公司与Land合并并并入Land。
与Rexnord交易有关的总对价约为40亿美元。有关Rexnord交易的更多信息,请参阅项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,以及附注4--合并财务报表附注的收购和剥离。
箭头交易记录
2021年11月23日,我们以3.156亿美元现金(不包括收购的110万美元现金)收购了箭头系统有限责任公司(箭头交易)。箭头是一家提供工业过程自动化解决方案的全球领先企业,产品包括食品和饮料、铝罐和消费品终端市场的传送带和(去)码垛等。箭头业务现在是我们运动控制解决方案部门自动化解决方案业务部门的一部分。有关箭头交易的更多信息,见项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,以及附注4--合并财务报表附注的收购和剥离。
销售、市场营销和分销
我们直接向原始设备制造商、分销商和终端用户销售我们的产品。我们有多个部门,在各自的销售组织中推广我们的品牌。这些销售组织由我们自己的内部直销人员以及独家和非独家制造商代表组织的不同组合组成。
我们在印第安纳州的普莱恩菲尔德、德克萨斯州的埃尔帕索和麦卡伦、田纳西州的拉韦尔涅、肯塔基州的佛罗伦萨、威斯康星州的密尔沃基和墨西哥的蒙特雷设有大型配送设施,这些地区是我们北美配送和物流业务的枢纽。产品通过普通承运人从这些设施运送到我们的客户手中。我们还在全球市场运营或与众多仓库和配送设施合作,以满足客户的需求。此外,我们在特定地理区域有精选的制造商代表仓库,为当地客户服务。
我们很大一部分收入来自我们的OEM客户。在我们的暖通空调业务中,我们很大一部分销售额是面向关键的OEM客户,这使得我们与这些客户的关系对我们的业务非常重要。我们与这些客户有着长期的关系,我们预计这些客户关系将在可预见的未来继续下去。尽管相对集中,但在2022财年、2021财年或2020财年,我们没有客户占我们合并净销售额的10%以上。
我们的许多电机被集成到OEM销售给最终用户的住宅应用中。春季和夏季安装新的和更换的暖通空调系统、泳池水泵和相关部件的数量较多,这是因为在较温暖的月份增加了空调和游泳池的使用。因此,我们在第二季度和第三季度的收入往往会更高。
竞争
商业系统、工业系统和气候解决方案部门
电机和电子传动制造是一个竞争激烈的全球行业,强调质量、可靠性和技术能力,如能效、交付性能、价格和服务。我们与大量国内和国际竞争对手竞争,部分原因是我们制造的产品的性质以及我们服务的各种应用和客户。许多电动马达和驱动器制造商在全球设有生产设施,为美国国内和出口市场生产产品。全球电动马达制造商,特别是位于欧洲、日本、中国、印度和亚洲其他地区的制造商,在试图扩大其在世界各地,特别是在北美的市场渗透率时,与我们展开了竞争。
运动控制解决方案细分市场
运动控制产品市场是分散的。市场上的许多竞争对手提供的产品线有限,或者服务于特定的应用、行业或地理市场。其他较大的竞争对手提供更广泛的产品线,服务于多个地区的多种最终用途。运动控制解决方案部门的竞争基于几个因素,包括质量、交货期、定制工程能力、定价、可靠性以及客户和工程支持。
工程、研究和开发
我们相信创新对我们未来的增长和成功至关重要,并致力于投资于为客户带来真正价值的新产品、技术和流程。我们的研发费用主要包括:(I)工资和相关人员费用;(Ii)设计和开发新的能效产品和改进措施;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关管理费用。我们的研发努力倾向于开发新产品,使我们能够获得更多的市场份额,无论是在新的还是现有的细分市场。
我们相信,我们创新战略的关键驱动力是开发包括能效、嵌入式智能和变速技术解决方案的产品。随着我们对产品开发和创新的重视,我们的业务在2022财年申请了33项非临时美国专利、6项临时美国专利和另外25项非临时外国专利。
我们的每个业务部门都有自己的以及共享的产品开发和设计团队,他们不断努力改进我们的现有产品,并为我们日益增长的需要定制和标准解决方案的客户群开发新产品。我们相信我们拥有最先进的产品开发和测试实验室。我们相信,这些能力在开发高质量的电机、发电机和机械产品方面提供了显著的竞争优势,这些产品结合了领先的设计特点,如低振动、低噪音、更高的安全性、可靠性、可持续性和更高的能源效率。我们的研发和其他工程努力越来越多地集中在智能产品上,这些产品可以进行通信,并允许进行监控、诊断和预测性维护。
制造和运营
我们在墨西哥、中国、印度和欧洲等地开发和收购了全球业务,以便我们能够在这些市场销售我们的产品,跟踪我们的跨国客户,利用全球人才,并补充我们在美国和加拿大的灵活、快速反应业务。我们的垂直集成制造业务,包括我们自己的铝压铸和钢冲压业务,是我们快速反应能力的重要组成部分。此外,我们拥有广泛的内部物流运作和配送设施网络,能够修改库存产品以快速满足特定客户的要求。这使我们能够高效、迅速地将客户独特的产品交付到所需的位置。
我们销售的大部分产品都是我们制造的,但我们也从建立的全球供应商网络中战略性地采购零部件和成品。我们从战略上利用全球供应链来降低我们的总体成本和交货期。我们通常保持双重采购能力,以确保为客户提供可靠的供应来源,尽管我们确实依赖于某些材料和零部件的有限数量的单一来源供应商。我们定期投资机器和设备,以改善和维护我们的设施。我们产品的基材主要由钢、铜和铝组成。此外,我们产品成本的重要组成部分包括轴承、电子组件、永磁体以及黑色金属和有色金属铸件。
帝王力士诺业务系统是我们持续改进的企业框架。富豪雷克斯诺商业系统以我们的企业价值观为基础,能够有效地协调目标,协作解决问题,并分享最佳实践、工具、技能和专业知识,以实现我们的目标。通过对持续改进的不懈承诺,我们努力提高业务的安全、质量、交付、成本和增长业绩,目标是超越我们客户、我们的同事和我们的股东的期望。
设施
我们在美国、墨西哥、中国、欧洲、印度、泰国和澳大利亚拥有制造、销售和服务设施,并在世界各地设有多个其他地点。我们的商业系统部门目前包括52个制造、服务、办公室和分销设施,其中16个是主要制造设施,3个是主要仓库设施。商业系统部门目前的运营设施总面积约为330万平方英尺,其中约24%是租赁的。我们的工业系统部门目前包括27个制造、服务、办公室和分销设施,其中12个是主要制造设施,8个是主要仓库设施。工业系统部门目前的运营设施总面积约为330万平方英尺,其中约41%是租赁的。我们的气候解决方案部门包括23个制造、服务、办公室和分销设施,其中6个是主要制造设施,6个是主要仓库设施。气候解决方案部门目前的运营设施总面积约为190万平方英尺,其中约55%是租赁的。我们的运动控制解决方案部门目前包括97个制造、服务、办公室和分销设施,其中49个是主要制造设施,10个是主要仓库设施。运动控制解决方案部门目前的运营设施总面积约为930万平方英尺,其中约29%是租赁的。我们的公司办公室位于威斯康星州贝洛伊特一座约50,000平方英尺的自有办公楼内,位于伊利诺伊州罗斯蒙特一座约12,100平方英尺的租赁办公楼内,位于威斯康星州密尔沃基一座约142平方英尺的办公大楼内。, 000平方英尺的租赁写字楼。我们相信我们的设备和设施得到了良好的维护,足以满足我们目前的需求。然而,我们不断评估我们的物业组合,包括已经或将根据收购转让给我们的物业,以确保我们的设施得到有效利用。
积压
我们的业务部门历来都是在收到订单后一个月内发货的。截至2022年12月31日,我们的积压订单为12.427亿美元,而2022年1月1日为12.145亿美元。我们相信,我们几乎所有的积压订单都将在2023财年发货。
专利、商标和许可证
我们拥有多项与我们的业务相关的美国专利和外国专利。虽然我们相信我们的专利提供了一定的竞争优势,但我们并不认为任何一项或一组专利对我们的整体业务是必不可少的。我们还使用各种注册和未注册的商标,我们相信这些商标在我们大多数产品的营销中具有重要意义。然而,我们相信,我们产品的成功制造和销售通常更多地取决于我们的技术、制造和营销技能。
人力资本管理
截至2022财年末,我们在全球拥有约26,000名全职员工。在这些员工中,约有10,000人在墨西哥,约6,000人在美国,约3,000人在中国,约3,000人在印度,约4,000人在世界其他地区。
我们认为我们的员工是我们最宝贵的资产,我们认为我们的员工关系非常好。我们的目标是通过吸引和留住高素质、多样化的人才,并创造一个所有员工都有机会充分发挥其潜力的环境,来创建一个高绩效的组织。
我们绩效管理流程的核心目标是发展和维护一个能够满足我们业务目标的高绩效组织。创建一个高绩效的组织需要员工和经理在日常互动中表现出透明度,并使用数据来推动决策和问责。我们的绩效管理流程侧重于使员工和经理能够通过以下方式实现一致:
•一个有组织的年度目标设定过程,经理和同事共同努力,制定具体的、可衡量的、可实现的、相关的和有时间限制的(SMART)目标,与我们的总体业务目标和公司价值观保持一致;
•明确的全组织期望管理人员和同事通过定期辅导会议和定期评估监测实现其明智目标的进展情况;以及
•一种年度绩效评估,将员工的薪酬和绩效直接联系起来。
除了我们对业绩的关注外,我们还坚定地致力于我们的公司价值观,即诚信、责任、多样性和包容性、客户成功、有目的的创新、持续改进、业绩和对胜利的热情,所有这些都具有紧迫感。我们经常自上而下地宣传这些价值观。除了将我们的企业价值观作为员工生活的关键部分来灌输外,我们还通过我们的商业行为和道德准则(我们的“准则”)在我们的员工中促进对道德和合规的承诺。2022年,我们全球93.6%的员工(包括员工、临时员工和承包商)在我们的年度培训期间完成了关于我们的守则的培训。
如上所述,多样性和包容性植根于我们的公司价值观。我们相信,当我们将我们同事的独特视角、经验、背景和想法带到我们身上时,我们是最好的。我们寻求一支反映我们所在社区的员工队伍,并努力创造多样化、平等和包容的工作场所,让我们所有的员工都有机会充分发挥他们的潜力。2021年,为了表明我们对这一目标的承诺,我们加入了首席执行官促进多样性和包容性行动,这是由首席执行官推动的最大组织,致力于工作场所的多样性和包容性,并签署了全国制造商协会行动誓言,以巩固我们对促进所有有色人种的正义、平等和机会的承诺。
我们还致力于改善员工的健康和福祉。我们的美国健康计划成立于2008年,并在不断发展,以更好地教育、激励和奖励保持和实现健康措施的员工。从2021年10月1日到2022年9月30日,在我们的健康计划年中,59%的美国员工参加了现场生物识别筛查,为他们提供了关键指标,如BMI、血压、甘油三酯、胆固醇和血糖水平。这比我们上一年的健康计划增加了7%。
作为一家公司,我们相信我们的责任价值需要社区参与,我们鼓励我们的员工分享我们对我们运营的社区的承诺。我们有一个成熟的慈善基金会,由我们的同事组成的顾问委员会管理。2022年,公司和公司的慈善基金会向慈善组织捐赠了1,261,200美元,高于2021年的1,083,100美元。2021年,慈善基金会重新调整了其捐赠理念,以支持我们的同事在全球生活和工作的更多社区的慈善组织。2022年我们在国际上的贡献金额(主要是在墨西哥,因为我们的员工在墨西哥高度集中)约占我们总贡献的33%,低于2021年的约40%。
环境问题
我们相信,与环境、社会和治理(“ESG”)相关的积极商业实践加强了我们的公司,增加了我们与利益相关者的联系,并帮助我们更好地服务于我们的客户和我们所在的社区。2022年,我们宣布承诺到2032年在范围1和2的业务中实现碳排放中和,到2050年在范围1、2和3中实现碳排放中和,并按照基于科学的目标实现后者。我们正在开始基础工作,通过集中大量的时间和精力来改进我们的环境数据报告和准确性,概述实现我们的环境影响目标的战略,定义跟踪我们的进展的相关指标,并建立一个强大的治理结构来帮助推动问责,从而开始实现这些“净零”目标。
关于我们的执行官员的信息
下面列出了截至2023年2月24日我们的高管的姓名、年龄和职位,以及他们在过去五年的业务经验。官员由董事会每年选举产生。这些人员之间没有家庭关系,也没有任何人员与任何其他人之间的任何安排或谅解,该人员是根据这些安排或谅解当选的。
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执行主任 | | 年龄 | | 职位 | | 商业经验和主要职业 |
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路易斯·V·平卡姆 | | 51 | | 首席执行官 | | 2019年4月加入公司,担任首席执行官。在加入本公司之前,Pinkham先生于2016年至2019年在克兰公司担任高级副总裁;在此之前,他于2012年至2016年在克兰公司担任其他领导职务。在加入克兰公司之前,平卡姆先生是伊顿公司的高级副总裁。从2000年到2012年,他在伊顿担任了连续的和越来越多的全球责任职位。在加入伊顿之前,Pinkham先生曾在ITT Sherpotec担任工程和质量经理职位,并在分子生物系统公司担任工艺设计工程师职位。Pinkham先生是芝加哥大学医学中心、芝加哥科学与工业博物馆、制造商生产力与创新联盟(MAPI)的董事会成员,也是美国全国电气制造商协会的董事会成员。
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罗伯特·J·雷哈德 | | 54 | | 首席财务官总裁副 | | 2015年1月加入本公司,任公司副主计长、首席会计官总裁,2018年4月任总裁副首席财务官。在加入公司之前,雷哈德先生是伊顿公司的部门主管,在他的职业生涯中曾在巴克斯特、艾默生、Masco和Cooper担任过其他几个财务领导职位。雷哈德的职业生涯始于加利福尼亚州科斯塔梅萨的德勤会计师事务所。
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托马斯·E·瓦伦丁 | | 63 | | 总裁副总参赞兼秘书长 | | 2013年12月加入本公司,任副总法律顾问,2016年5月任总裁副总法律顾问兼秘书长。在加入本公司之前,瓦伦丁先生于2007-2013年间担任Twin Disc,Inc.的总法律顾问。2000年至2007年,他在诺光通信公司担任副总裁兼总法律顾问;在此之前,他于1991年至2000年在江森自控公司担任内部法律顾问。他的法律生涯始于威斯康星州密尔沃基的博格尔特、鲍威尔、彼得森和弗劳恩律师事务所。
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约翰·M·阿文帕托 | | 62 | | 首席信息官总裁副 | | 2006年4月加入公司,2010年4月任副首席信息官总裁。在加入本公司之前,阿文帕托先生于1999年至2006年担任纽威尔橡胶女郎的总裁副总裁兼首席信息官。阿文帕托在1984-1999年间曾在Newell Rubbermaid担任过多个职位。
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谢丽尔·A·刘易斯 | | 54 | | 首席人力资源官总裁副 | | 2020年3月加入公司,任副人力资源官总裁首席人力资源官。在加入本公司之前,Lewis女士在2010年至2020年期间担任伊利诺伊州工具厂公司人力资源部董事总裁。在加入伊利诺伊机械之前,刘易斯女士于2008年至2010年在阿尔坎包装公司担任人力资源部副总裁总裁。从1991年至2008年,她先后担任过多个职位,包括潘多伊特公司人力资源部总裁副主任。 |
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斯科特·D·布朗
| | 63 | | 总裁,商业系统部门 | | 2005年8月加入本公司,2019年6月出任商业系统事业部总裁。在晋升至现在的职位之前,Brown先生先后担任过商用汽车业务主管总裁副主管、控制解决方案业务主管总裁副主管和制造业务主管总裁副主管。在加入公司之前,布朗先生在通用电气公司工作了17年,担任过运营和各种业务领导职务。
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杰拉尔德·R·莫顿 | | 61 | | 总裁,运动控制解决方案集成 | | 2015年2月加入公司,2021年10月成为运动控制解决方案集成总裁。在此之前,Morton先生先后于2019-2021年担任我们前输电解决方案部门的总裁,于2017年-2019年担任输电解决方案业务副主管总裁,并于2015年-2017年领导我们输电业务的全球运营。在加入本公司之前,Morton先生在Emerson工作了28年,在质量、技术和运营方面担任过各种职务,并在公司收购该业务时担任Emerson电力传输业务全球运营副总裁总裁。
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凯文·J·扎巴 | | 55 | | 总裁,运动控制解决方案部门 | | 2021年10月加入公司,担任运动控制解决方案事业部部长总裁,在公司与雷克斯诺PMC业务合并后,扎巴先生于2014年至2021年担任集团高管和总裁。在此之前,他在罗克韦尔自动化公司的24年任期内担任过多个领导职务,职责越来越大,包括解决方案、服务和销售部副总裁以及控制和可视化产品事业部副总裁和总经理。扎巴先生作为一名全球业务领导者的经验包括担任各种商业、创新和运营职务,包括在上海居住期间领导亚太ETO解决方案业务的多年职务,中国先生。 |
网站信息披露
我们的互联网地址是www.regalrexnord.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交该等材料后,我们在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订(投资者自己的互联网接入费除外)。此外,我们还通过了适用于我们的高级管理人员、董事和合伙人的《商业行为和道德准则》,该准则满足了纽约证券交易所关于《商业行为准则》的要求。我们还通过了公司治理准则,解决了纽约证券交易所所要求的主题。2022年12月,我们发布了最新的可持续发展报告。我们在我们的网站上免费提供上述副本以及我们董事会委员会的章程。我们打算通过在我们的网站上上述地址张贴这些信息来满足表格8-K第5.05项下关于修订或豁免我们的商业行为和道德准则的披露要求。我们不会将我们网站上包含或通过我们网站获得的信息作为本年度报告Form 10-K的一部分,或通过引用将该等信息纳入本年度报告。
项目1A--风险因素
在对我们的证券作出投资决定之前,您应仔细考虑以下描述的每一种风险,以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。下列风险并不是唯一可能对我们的业务造成不利影响的风险;其他目前被视为不重要的风险或我们目前未知的其他风险也可能对我们产生重大和不利的影响。如果以下任何风险或其他风险演变为实际事件,我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到实质性和不利的影响,您的投资可能会全部或部分损失。在某些情况下,在Altra交易完成后,对于合并后的公司,我们的业务面临的某些风险可能不同或更大,合并后的公司可能会面临额外或不同的风险。
与我们的运营和战略相关的风险
我们依赖某些关键供应商,这些供应商的任何损失或未能履行承诺都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖于单一或有限数量的供应商来提供制造我们产品所需的某些材料或部件。如果这些供应商中的任何一家在交货或质量方面未能履行对我们的承诺,包括其设施或供应受到任何中断,我们可能会遇到成本增加或供应短缺,这可能导致我们无法满足客户的要求,或者我们的运营可能会中断,这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。如果我们遇到严重的供应中断,我们的竞争地位可能会受到不利影响,这可能会导致销售和盈利能力下降。
新冠肺炎疫情的爆发和世界各国政府和企业实施的相关应对措施,以及随后全球商业活动的加速复苏,增加了全球商业环境的不确定性,导致全球大宗商品、物流和劳动力市场的供应链中断和短缺,以及投入成本通胀。此外,气候变化的影响,包括极端天气事件、温度水平的长期变化、水的可获得性、能源成本上升所影响的供应成本或碳价格或抵消所影响的能源成本,可能会加剧供应链的限制和中断。由此产生的供应链限制已经并可能在某些情况下需要替代的交付安排和增加的成本,并可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们对原材料的依赖和价格可能会对我们的毛利率产生不利影响。
我们生产的许多产品都含有钢、铜、铝和电子等关键材料。由于供需、制造和其他成本、法规和关税、经济状况和其他情况的变化,这些材料的市场价格可能会波动。我们可能无法通过定价行动、提高生产率或其他手段来抵消大宗商品成本的任何增加,而大宗商品成本的增加可能会对我们的毛利率产生不利影响,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。即使我们能够通过定价行动成功应对大宗商品成本上升,我们的竞争地位也可能受到不利影响,这可能会导致销售和盈利能力下降。
新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响,并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性、客户、供应商和我们运营的地理位置产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情的爆发和世界各国政府和企业实施的相关应对措施,以及随后全球商业活动的加速复苏,增加了全球商业环境的不确定性,导致全球大宗商品、物流和劳动力市场的供应链中断和短缺,以及投入成本通胀。新冠肺炎对全球经济和我们客户的影响,以及最近大宗商品市场的波动,已经对我们的产品需求产生了负面影响,并可能在未来继续下去。它的影响还可能导致我们的制造业务进一步中断,包括更高的员工缺勤率,以及我们的供应链,这可能会继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响。2022财年中国新冠肺炎停工扰乱了我们在中国的制造业务,并对该地区对我们产品的需求产生了负面影响。该地区新冠肺炎感染的显著增加可能会继续扰乱我们在中国的制造业务,影响对我们产品的需求,还可能导致更多的供应链中断和商业挑战。新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果、财务状况或流动性尚不确定,将取决于未来的发展,包括病毒的传播、卷土重来和持续时间,以及政府当局可能采取的进一步行动.
我们可能会因重组活动而产生成本和费用,以降低持续成本,如设施和运营整合,这可能会扰乱我们的业务,可能不会产生预期的成本节约。
我们预计将审查我们的整体制造足迹,包括可能整合设施和运营,以努力提高我们的业务效率。我们预计与这类合并、资产剥离、裁员和其他成本削减措施相关的额外成本和重组费用可能会对我们未来的收益和现金流产生不利影响。此外,这样的行为可能会扰乱我们的业务。这可能导致生产效率低下、产品质量问题、产品交付延迟或订单丢失,因为我们在综合设施开始生产,这将对我们的销售水平、运营业绩和运营利润率产生不利影响。此外,我们可能无法实现我们预期通过此类行动实现的成本节约。
这些活动需要大量的管理时间和注意力,并可能转移管理对其他重要工作的注意力,或导致达不到业务目标。资产剥离还可能产生对买家或其他各方的义务,这些义务可能在交易完成后产生财务影响。此外,我们可能会遇到任何重组或资产剥离计划的变更或执行延迟,任何一项都可能导致中断和额外的意外费用。
我们建立、发展和维护客户关系的能力在一定程度上取决于我们基于技术创新(如物联网)开发新产品和产品增强的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或利用的技术相关的产品。
近年来,电机和电力传输行业经历了重大的发展和创新,特别是在提高能效和加强控制方面。我们在这些行业有效竞争的能力在一定程度上取决于我们继续开发新技术、创新产品和产品增强的能力,包括基于物联网等技术创新的增强。此外,这些行业的许多大客户通常希望从能够提供广泛产品范围的公司购买产品,这意味着我们必须继续发展我们的专业知识,以便成功地设计、制造和销售这些产品。这需要我们在工程、制造、客户服务和支持、研究和开发以及知识产权保护方面进行大量投资,而且不能保证未来我们会有足够的资源继续进行此类投资。如果我们无法满足客户对创新产品或产品种类的需求,或者如果我们的产品由于竞争对手的技术突破或其他原因而随着时间的推移而变得过时,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们可能会产生大量成本并投入大量资源来开发最终不被市场接受、不提供预期增强功能或不会带来显著收入的产品,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,这种新产品和技术可能会带来额外的风险或风险。我们不能保证我们能够充分保护我们自己的任何技术发展,以产生可持续的竞争优势。此外,如果发生重大设施或运营的意外损失,我们可能会面临业务连续性风险。我们不能确保我们能够针对这种损失提供足够的保护。
在我们的每个气候解决方案和商业系统部门,我们依赖于几个重要客户的收入,这些客户的任何损失、取消或减少或延迟采购都可能对我们的业务产生重大不利影响。
在我们的每个气候解决方案和商业系统部门,我们依赖并预计将继续依赖几个重要客户的收入,这些客户的任何损失、取消或减少或延迟采购可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们汽车业务的很大一部分收入来自几个关键的OEM客户。我们的成功取决于我们继续发展和管理与这些客户的关系的能力。我们与这些客户有着长期的关系,我们预计这些客户关系将在可预见的未来继续下去。我们对客户销售的依赖使我们与这些客户的关系对我们的业务非常重要。我们不能向您保证我们将能够留住这些关键客户。我们的一些客户将来可能会将他们从我们购买的部分或全部产品转移到我们的竞争对手或其他来源。失去我们的一个或多个大客户、对这些客户销售的任何减少或延迟、我们无法成功地与其他客户发展关系,或者我们未来可能做出的价格让步,都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
商誉和其他长期资产可能会受损。
我们拥有大量商誉和其他长期资产,包括无形资产、房地产、厂房和设备以及经营租赁资产。我们至少每年对我们的商誉进行减值评估。我们对公允价值的估计是基于对未来运营现金流、增长率、适用于这些现金流的贴现率以及当前市场价值估计的假设。每当出现显示潜在减值的事件或情况,例如但不限于不利的市场状况或商业环境、资产使用的范围或方式的改变,或负面的长期业绩前景时,我们评估将持有和使用的长期资产的账面价值的可回收性。减值将要求我们在经营业绩中通过非现金减值费用将商誉或其他长期资产的账面价值降至公允价值,这可能是重大的。更多信息见合并财务报表附注5-商誉和无形资产。
我们总销售额的一部分直接来自关键市场和行业的客户。其中一个市场或行业的显著或长期下跌或中断可能会导致此类客户的资本支出减少,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们总销售额的一部分直接取决于主要市场和行业客户的资本支出水平,如暖通空调、制冷、发电、石油和天然气、单位材料处理、热水和航空航天。其中一个市场或行业的显著或长期下滑或中断可能会导致其中一些客户推迟、取消或修改项目,或者可能导致欠我们的款项得不到支付。这些影响可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们销售用于大批量应用的某些产品,这些产品如果未能按预期运行,可能会导致重大责任和费用,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们制造和销售大量产品,包括用于游泳池和水疗中心、住宅和商业供暖、通风和空调以及制冷设备的电动马达。如果这些产品的性能不能达到预期,可能会导致重大的产品责任、产品召回或返工或其他成本。产品召回和返工的费用通常不在保险范围内。
如果我们遇到与大量应用产品相关的产品召回或返工,我们的财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
我们于2007年收购的其中一家附属公司在不同的司法管辖区提出多项索赔,涉及某些次要部分电机,这些电机主要是在2004年前生产的,并作为住宅和商业通风装置的组件由第三方制造和大量销售。这些通风装置受到美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构的监管。索赔一般声称通风装置是起火的原因。根据目前的事实,我们不能向您保证,这些索赔,无论是单独的还是整体的,都不会对我们子公司的运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围或我们的子公司或我们代表他们可能需要对现场保留的电机采取的其他补救行动,或者可能产生的成本,其中一些可能是巨额的。详情见附注12--合并财务报表附注或有事项。
我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,使我们能够偿还债务或满足我们的其他流动性需求,我们可能会越来越容易受到一般不利的经济和行业状况以及利率趋势的影响,我们获得未来融资的能力可能会受到限制。
截至2022年12月31日,我们在各种融资安排下的未偿债务总额约为20亿美元,现金和现金等价物约为6.885亿美元,目前循环信贷安排下的可用借款约为5.71亿美元。自2022年12月31日以来,我们因Altra交易而产生了大量债务,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们已经产生了约47亿美元的收购相关债务融资,并打算根据我们的信贷协议产生8.4亿美元的额外定期贷款为Altra交易的现金对价提供资金,为Altra的某些债务和债务进行再融资,并支付相关费用和开支。有关详情,请参阅综合财务报表附注7-债务及银行信贷安排。
我们是否有能力为我们的债务水平支付所需的本金和利息,将取决于我们未来的表现,在一定程度上,这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争和其他因素的影响。我们大幅增加的债务,除了其他因素外,还会降低我们对不断变化的商业和经济状况的灵活性。我们不能向您保证我们的业务将从运营中产生现金流或未来的借款
根据我们目前的信贷安排,我们将可获得足够的金额,使我们能够及时或根本不偿还债务或满足我们的其他流动资金需求。我们的负债可能会产生重要的后果,例如,它可能:
•使我们更具挑战性地获得额外融资,为我们的业务战略和收购、偿债要求、资本支出和营运资本提供资金;
•增加我们对利率变化的脆弱性,包括我们某些以浮动利率计息的融资安排,以及总体不利的经济和行业状况;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于融资收购和为营运资本、资本支出、制造能力扩大、业务整合、研发努力和其他一般公司活动提供资金的可获得性;
•限制我们计划或应对业务和市场变化的灵活性;和/或
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
此外,由于我们的债务水平和偿债义务因Altra交易而大幅增加,我们可用于业务运营、产品开发、资本支出和收购的现金流将减少,我们可能会越来越容易受到普遍不利的经济和行业状况以及行业利率趋势的影响,我们以有利条件获得未来融资的能力可能会受到限制。
我们的部分债务以浮动利率计息,而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此,市场利率的上升将增加我们的利息支出和我们的浮动利率债务的偿债义务,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。我们利用利率互换,将浮动利率转换为固定利率支付,以减少利率波动。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换,我们达成的任何互换可能不会完全缓解利率风险。
此外,未来融资的可获得性和条款可能取决于我们维持或达到优先债务的某些信用评级的能力。信用评级过程取决于我们的信用状况和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括由第三方评级机构建立和解释的方法。如果我们未来无法维持或达到某些信用评级,我们的利息支出可能会增加,或者我们以有利条件获得融资的能力可能会受到不利影响。
我们的信贷安排包含财务和限制性契约,这些契约要求我们保持特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。这些公约可能会限制我们借入额外资金或把握商机的能力,并可能要求我们采取行动减少债务或采取与我们的商业策略相反的方式。根据我们的债务协议发生的违约事件,如果不能治愈或免除,可能会导致我们的债务加速,或者以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果或偿债能力产生实质性的不利影响。更多信息见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
用于暖通空调系统和其他住宅应用的产品的销售是季节性的,受天气影响;温和或凉爽的天气可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的许多电机被集成到暖通空调系统和其他住宅应用中,供原始设备制造商销售给最终用户。在春季和夏季安装新的和更换的暖通空调系统或部件以及其他住宅应用的数量较多,因为在较暖和的月份增加了空调的使用。春夏季节温和或凉爽的天气条件往往会导致最终用户推迟购买新的或更换的暖通空调系统或部件。因此,在广大地理区域的春季或夏季长时间处于温和或凉爽的天气状况可能会对我们的暖通空调电机的需求产生负面影响,从而可能对我们的运营业绩产生不利影响。此外,由于每年的天气情况不同,我们在任何一年的经营表现可能不能反映我们在未来一年的表现。
全球气候变化以及相关的法律和监管发展可能会对我们的业务产生负面影响。
气候变化的影响给我们的业务带来了金融风险。例如,气候变化的影响可能会影响制造所需材料的可用性和成本,从而扰乱我们的运营,加剧我们供应链的现有风险,并增加保险和其他运营成本。这些因素可能会影响我们在最容易发生实际气候风险的地区建造新设施或维护现有设施的决定。我们还可能面临间接的金融风险。
通过供应链和中断,可能导致我们产品的价格和生产所需资源的增加。
公众对全球气候变化的认识和关注的增加导致了更多旨在减少温室气体排放的法规。这些规定是不一致的,并且正在迅速出现和演变。如果我们的产品组合不符合这些法规,我们可能会被要求增加研发和其他资本支出,以改善我们的产品组合,以满足新的法规和标准。此外,我们的客户和我们所服务的市场可能会通过监管、基于市场的排放政策或消费者偏好来强制实施排放或其他环境标准,而由于资本投资或技术进步的水平,我们可能无法及时满足这些要求。虽然我们致力于不断改进我们的产品组合,以满足并超过预期的法规和偏好,但我们不能保证我们的承诺会成功,我们的产品将被市场接受,不能保证拟议的法规或放松法规不会对竞争产生负面影响,也不能保证经济回报将反映我们对新产品开发的投资。此外,新出现和不断发展的法规带来的监管不确定性和复杂性可能会增加我们的合规成本,这可能会影响我们的运营结果。
截至本文件提交之日,我们已经就我们打算减少的碳排放做出了几项公开承诺,包括承诺到2032年实现范围1和范围2的碳排放中和,到2050年实现范围3的碳排放中和,以及建立以科学为基础的目标,减少我们运营中的碳排放。虽然我们打算履行这些承诺,但我们可能需要花费大量资源来做到这一点,这可能会增加我们的运营成本。如果我们无法履行这些承诺,或者我们实现承诺的速度慢于预期,那么我们可能会招致投资者、维权团体和其他利益相关者的负面宣传和反应,这可能会对现有和潜在客户以及投资者对我们品牌和产品的看法产生不利影响,这反过来又会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上依赖于合格和充足的员工。我们未能吸引或留住合格的人员,包括我们的高级管理团队,可能会导致收入或盈利能力的损失。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高级管理团队和关键员工的努力和能力,以及有才华的员工在各种运营和职能方面的贡献,如工程、财务、销售、市场营销和制造等。我们高级管理团队的技能、经验和行业人脉对我们的运营和管理大有裨益。未能吸引或留住我们的高级管理团队成员和关键人才可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
与合并、收购和资产剥离有关的风险
我们和Altra可能无法满足完成Altra交易所需的条件或获得批准。
Altra交易的完成取决于许多条件,包括获得某些监管部门的批准,以及其他完成条件。无论是Altra还是我们都不能保证Altra的交易将按照目前预期的条款或时间表完成,或者根本不能。Altra和我们都已经并将继续花费时间和资源,并产生与Altra交易相关的费用。
政府机构不得批准Altra交易,或可能对批准Altra交易施加条件,或要求更改Altra交易的条款。任何此类条件或变化都可能导致Altra交易延迟完成、在Altra交易完成后对合并后的公司施加成本或限制其收入,或以其他方式减少Altra交易的预期收益。某些条件或变更可能会导致Altra或我们重组或终止Altra交易,在某些情况下,根据Altra合并协议的条款,我们可能需要支付2亿美元的终止费。
Altra交易的悬而未决可能会对我们和Altra的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
对于未决的Altra交易,我们或Altra的一些客户或供应商可能会推迟或推迟继续或扩大此类业务交易的决定,这可能会对我们的收入、收益、现金流和支出产生重大不利影响,无论Altra交易是否完成。同样,在Altra交易完成后,我们或Altra的现有员工和未来员工可能会对他们在我们公司的未来角色产生不确定性,这可能会对我们和Altra在Altra交易悬而未决期间吸引、留住和激励关键人员的能力产生实质性的不利影响,并可能实质性地转移人们对日常工作的注意力
我们和Altra现有员工的活动。任何这些问题都可能对我们和Altra的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们未能在Altra交易完成后成功整合Altra,或未能在预期时间表内将我们过去的收购和任何未来的收购整合到我们的业务中,可能会对我们未来的业绩和我们普通股的市场价格产生不利影响。
Altra交易的成功在很大程度上将取决于我们实现Altra交易预期收益的能力,以及交易完成后我们的销售和盈利能力。为了实现这些预期的好处,我们必须成功地将Altra整合到我们的业务中。这一整合将是复杂和耗时的,并受到许多不确定因素的影响,而且无法保证预期的效益是否会实现,或者如果实现的话,也不能保证实现的时间。未能成功整合和管理整合过程带来的挑战,可能会导致我们无法实现Altra交易的部分或全部预期好处。
除其他外,一体化进程中可能遇到的困难包括:
•未能在Altra交易后执行我们的业务计划;
•由于我们的客户或Altra的客户决定不与合并后的公司做生意而造成的销售和客户损失;
•在Altra交易后管理我们规模更大、更复杂的合并公司的相关风险;
•整合我们的人员和Altra的人员,同时保持专注于为客户提供一致的、高质量的产品和服务;
•核心员工流失;
•在整合制造、物流、信息、通信和其他系统方面出现未预料到的问题;
•Altra的意外负债;
•标准、控制、程序、政策和薪酬结构可能不一致;
•对我们的内部控制和遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的监管要求的影响;以及
•与Altra交易相关的潜在未知负债和不可预见的费用、延误或监管条件。
如果发生上述任何事件,我们与客户、供应商和员工保持关系的能力或我们实现Altra交易预期收益的能力可能会受到不利影响,或者可能会减少我们的销售额或收益,或者在Altra交易后对我们的业务和财务业绩产生不利影响,从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。
除了Altra的交易,作为我们增长战略的一部分,我们已经进行了收购,包括我们与Rexnord PMC业务的合并,以及我们对箭头业务的收购,并预计将继续进行收购。我们的持续增长可能取决于我们是否有能力识别和收购以可接受的条件补充或增强我们业务的公司,但我们可能无法确定或完成未来的收购。我们可能无法成功整合我们最近的收购,包括雷克斯诺PMC和箭头,或任何未来的收购,以盈利的方式运营这些被收购的公司,或实现这些收购的潜在好处。
本公司将产生与Altra交易相关的巨额成本,并将继续因我们与Rexnord PMC业务的合并而产生重大整合成本,这可能会对我们的流动性、现金流和经营业绩产生不利影响。
本公司已经并预计将继续产生与Altra交易相关的重大一次性成本,包括融资成本、交易成本、整合成本以及公司管理层认为实现Altra交易预期协同效应所必需的其他成本。无论Altra交易是否最终完成,产生的这些成本都可能对公司的流动性、现金流和发生这些成本的期间的经营业绩产生不利影响。
此外,该公司已经发生并预计将继续发生与整合Rexnord PMC业务和实现此类业务的协同效应相关的巨额一次性成本。尽管我们认为,我们对这些成本和与Altra交易相关的成本的预测是基于合理的假设,如果此类成本是
如果这些风险大于预期,那么它们可能会对我们的流动性、现金流和发生它们的时期的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们已经收购或未来可能收购的业务,包括Altra、Rexnord PMC业务和箭头业务,可能有我们不知道的负债。
我们已经承担了被收购企业的债务,包括Rexnord PMC和箭头业务,并可能承担我们未来收购的企业的债务,包括Altra。在对收购企业进行尽职调查的过程中,可能存在我们未能或无法发现或低估的负债或风险。此外,我们已经收购或未来可能收购的业务可能已经进行了先前的收购,我们也将受到与这些先前收购相关的某些负债和风险的影响。我们无法向阁下保证,吾等已订立或可能订立的最终收购协议所载的赔偿权利,在金额、范围或期限方面将足以完全抵销与收购的业务或物业相关的可能责任。任何此类负债,无论是个别负债还是合计负债,都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。当我们开始经营被收购的业务时,我们可能会了解到对我们造成不利影响的其他信息,例如未知或或有负债、与适用法律合规有关的问题或与持续的客户关系或订单需求有关的问题。
重组和分配可能导致重大的税务负担,包括由于重叠股东的确定错误或随后收购Zurn或Us的股票。在某些情况下,Land(我们的全资子公司)可能有义务赔偿Zurn对Zurn征收的任何此类税款。
关于我们与Rexnord PMC业务的合并,Zurn从其税务律师那里收到了一份税务意见(“Rexnord税务意见”),其中包括一项意见,即重组和分配对Zurn、Land和Zurn股东而言,将有资格在适用的情况下对Zurn、Land和Zurn股东免税,除非在Zurn的情况下,Land根据分离协议的条款向Zurn的子公司支付的金额(“土地现金支付”)超过了RBS Global Inc.以Land普通股的调整税基。除其他事项外,Rexnord税务意见基于我们、Land和Zurn就事实事项和某些契诺所作的某些陈述和假设。尽管我们相信Rexnord税务意见中的陈述、假设和契诺是真实的,但任何该等事实陈述、假设或契诺在所有重大方面都不是真实、正确和完整的,可能会对该意见的有效性产生不利影响。雷克斯诺的税务意见对国税局或法院没有约束力,国税局或法院可能不同意该意见。此外,雷克斯诺的税务意见是以现行法律为基础的,如果现行法律的变化具有追溯力,则意见中的结论不能成立。
根据1986年修订的美国国税法第355(E)条,如果Zurn或Land的所有权发生50%或以上的直接或间接变化,作为包括剥离在内的计划或一系列相关交易的一部分,剥离将向Zurn征税。为此,在分拆前两年开始至分拆后两年结束的期间内对Land或Zurn股票或我们股票的任何收购均被推定为该计划的一部分,尽管我们和Zurn可能能够反驳这一推定。Zurn收到了美国国税局(“IRS”)就Rexnord PMC交易的某些税务方面的裁决(“IRS裁决”)(“IRS裁决”),包括与股东的性质和范围有关的问题,这些股东可能出于税务目的被算作“重叠股东”(根据Rexnord PMC合并协议中的定义),目的是确定Rexnord PMC合并协议中交易的交换比例,以及我们的子公司与Land合并产生的土地所有权的总体百分比变化。美国国税局裁决的持续有效性取决于裁决请求中事实陈述和假设的准确性。此外,美国国税局的裁决只描述了衡量重叠股东的时间、方式和方法,可能会受到不同的解读。
重叠股东的实际确定和计算是由我们、Zurn和我们各自的顾问根据美国国税局的裁决做出的,但不能保证国税局会同意这些决定或计算。如果美国国税局认定,由于确定重叠股东的错误,或在分拆之前或之后对Land、Zurn或我们的股票的其他收购导致我们的子公司与Land合并并并入Land,导致所有权发生50%或更大的变化,并且是包括剥离在内的计划或一系列关联交易的一部分,则此类确定可能导致Zurn的重大税负。在若干情况下,并受若干限制所限,根据税务事宜协议,如果分派因吾等或置地的某些行动而变得应课税,则置地须向Zurn赔偿100%的税款,以及因重叠股东的错误计算而产生的90%税款。如果发生这种情况,而Land需要赔偿Zurn,这项赔偿义务可能会很大,并可能对我们和Land产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况和运营结果,因为我们已经担保了Land的赔偿义务。
在完成与Rexnord PMC业务的合并后,我们和置地各自都必须遵守潜在的重大限制,这些限制可能会限制我们采取某些可能有利的公司行动(如发行普通股或进行某些业务合并)的能力。
我们就Rexnord交易签订的税务协议在分拆后的两年内对We、Land和Zurn施加了某些限制,但某些例外情况除外,这些限制涉及可能导致重组和分配不符合其预期税收待遇的行动。由于这些原因,
如有限制,吾等及置地从事某些交易的能力可能会受到限制,例如发行或购买股票或某些业务合并。
如果我们、土地或Zurn采取任何列举的行动或不作为,或如果发生与我们、土地或Zurn有关的某些事件,导致重组或分配变得应纳税,则其行为或不作为(或事件涉及谁)的一方一般将被要求承担Zurn(但不是其股东)由此产生的任何税收责任的费用。如果重组或分配变得应税,预计祖恩将确认一大笔收益,这将导致大量税收。预计任何此类税收对我们来说都是实质性的,可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到影响。这些限制可能会降低我们从事某些可能有利的商业交易的能力,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们面临着与评估工业系统运营部门全球电机和发电机部分的战略选择相关的风险。
正如之前披露的那样,我们正在评估我们工业系统运营部门全球电机和发电机部分的战略选择。这项评估的目标是为我们的股东确定最能创造价值的机会。潜在风险包括将管理层的注意力从其他业务上转移,关键员工和客户的潜在损失,如果业务亏损剥离可能产生的减值费用或损失,以及重组和其他处置费用。任何或所有这些风险都可能影响公司的财务业绩。
与我们的全球足迹相关的风险
我们在竞争激烈的全球电机及控制、发电和电力传输行业开展业务。
全球电机及控制、发电和输电行业竞争激烈。我们遇到了各种各样的国内和国际竞争对手,部分原因是我们制造的产品的性质以及我们服务的各种应用和客户。为了有效地竞争,我们必须保持与主要客户的关系,并与包括发展中国家在内的新客户建立关系。此外,在某些应用程序中,客户对业务条款行使了很大的权力。短期内,我们可能很难获得新的销售,以弥补现有产品销售的任何下降,这些产品可能会被竞争对手抢走。我们未能有效竞争可能会减少我们的收入、盈利能力和现金流,而竞争带来的定价压力可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们继续看到某些客户试图减少他们购买产品的供应商数量,以降低成本和分散风险的趋势。因此,在我们竞争的一些市场上,我们可能会被竞争对手抢走市场份额。
此外,我们的一些竞争对手比我们更大,拥有更多的财政和其他资源。不能保证我们的产品能够成功地与这些其他公司的产品竞争。
我们有很大一部分产品是在美国以外生产的,政治、社会或经济不稳定或公共卫生危机可能会给我们的业务带来额外的风险。
截至2022年12月31日,我们的大约26,000名员工中约有20,000名以及我们的69家主要制造和仓储设施位于美国以外。国际业务通常受到各种风险的影响,包括政治、社会和经济不稳定、当地劳动力市场状况、公共卫生危机、贸易关系破裂、征收关税和其他贸易限制、缺乏可靠的法律制度、所有权限制、政府监管的影响、所得税和预扣税的影响、政府征收或国有化以及商业做法的差异。我们可能会增加成本,并在与国际制造和销售相关的产品交付和付款方面遇到延迟或中断,这可能会导致收入损失。
在我们开展业务的国家,政治、监管和商业环境的不利变化可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,例如,包括围绕美国和中国之间贸易关系的不确定性,或中国新冠肺炎遏制政策的持续影响。
此外,俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突对全球经济产生了负面影响,导致美国、英国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施了各种经济制裁。虽然冲突迄今对我们的业务成果没有重大影响,但无法预测这场冲突的更广泛或更长期的后果。与冲突有关的地缘政治紧张局势的持续升级也可能导致财产损失、供应链中断、原材料价格和其他资源(如能源和天然气)的成本和供应受到重大通胀压力、我们客户购买模式的波动、信贷和资本市场中断,这可能影响我们获得融资的能力、利率上升和不利的外汇影响。这些更广泛的后果可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
劳资纠纷或有组织的劳工活动造成的中断可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
我们在欧洲和其他工会成员普遍存在的司法管辖区拥有相当数量的员工。尽管我们认为我们与员工的关系很牢固,但如果我们的工会工人在未来参与罢工、停工或其他放缓,我们的运营可能会受到严重干扰,这可能会干扰我们及时交付产品的能力,并可能产生其他负面影响,如生产率下降和劳动力成本增加。此外,如果由于可能使工会组织更容易的法律或法规变化而导致更大比例的员工加入工会,我们的成本可能会增加,我们的效率可能会以实质性的不利方式受到影响,对我们的业务和财务业绩产生负面影响。此外,我们的许多直接和间接客户及其供应商,以及负责运输我们产品的组织,都加入了工会,他们的业务可能会受到罢工、停工或停工的影响,而这些可能反过来又会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
经济金融风险
大宗商品、货币和利率对冲活动可能会因全球大宗商品价格、利率和货币利率的变化而对我们的财务业绩产生不利影响。
我们使用衍生金融工具,以减少货币和商品波动以及利率风险对我们现金流和财务状况的重大影响。这些工具可能包括外币和大宗商品远期合约、货币互换协议和货币期权合约,以及利率互换协议。我们已经并可能继续达成这样的对冲安排。通过利用对冲工具,我们可能会放弃货币汇率、大宗商品和利率波动可能带来的好处。我们还面临套期保值合约交易对手违约的风险。此类交易对手的任何违约都可能对我们产生不利影响。
我们可能会因为外汇波动而蒙受损失。
我们海外子公司的净资产、净收益和现金流是以适用的功能货币计量的等值美元计算的。
这些海外业务可能会影响我们的财务状况,因为在重新衡量以美元计价的当地功能货币的过程中,当地货币会出现波动。美元相对于当地货币价值的任何增加,无论是通过市场状况还是政府行动,如货币贬值,都将在换算成美元时对我们的海外业务收入产生不利影响。同样,美元相对于当地货币价值的任何下降都将增加我们在海外业务中的运营成本,只要此类成本在换算成美元时以外币支付。
世界范围内的经济状况可能会对我们的行业、业务和经营结果产生不利影响。
一般的经济状况和全球金融市场的状况会影响我们的经营结果。全球经济恶化可能导致失业率上升,消费者支出减少,企业投资减少,并可能导致我们的客户放慢对我们产品的支出,或者使我们的客户、供应商和我们难以准确预测和规划未来的商业活动。不断恶化的经济状况也可能影响我们供应商的财务可行性,其中一些供应商可以被视为关键供应商。如果商业、工业、住宅、暖通空调、发电和输电市场大幅恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。我们服务的一些行业是高度周期性的,如航空航天、能源和工业设备行业。此外,如果投资者担心我们的业务、财务状况和运营结果将受到全球经济低迷的负面影响,我们的股价可能会下跌。
我们受制于多个司法管辖区的税务法律及法规,若不能成功抗辩税务机关与我们现有及/或收购业务有关的申索,可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们很大一部分收入来自位于美国以外的客户,我们相当大一部分资产和员工位于美国以外,这要求我们解释每个征税司法管辖区的所得税法律和裁决。由于这些司法管辖区之间税法的主观性以及事实解释的主观性,我们对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。税务机关就这些差异提出的索赔可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们对养老金计划所需的现金缴款可能会进一步增加,我们的养老金计划的资金状况以及与此类计划相关的综合资产负债表中记录的金额可能会发生变化。此外,我们的养老金成本在未来几年可能会增加。
我们的固定收益养老金计划的资金状况取决于资产回报、市场利率、立法变化和资金监管等因素。如果我们的任何计划的资产回报率在未来一段时间内下降,如果市场利率下降,如果养老金福利担保公司因收购而要求对任何此类计划进行额外缴费,或者如果其他精算假设被修改,我们未来需要的现金缴费和养老金成本可能会增加。任何此类增长都可能影响我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。向此类计划供款的需要可能会减少可用于履行我们其他义务的现金,包括我们根据借款安排所承担的义务或满足我们业务的需要。
与法律和监管环境有关的风险
我们会受到涉及所得税和其他税收的立法、监管和法律发展的影响。
我们要缴纳美国联邦、州和国际所得税、工资税、财产税、销售和使用税、燃油税和其他税。税率的变化、新税法的颁布、税收法规的修订以及与税务机关的索赔或诉讼,包括与我们对税收法律法规的解释和应用有关的索赔或诉讼,可能会导致大幅增加的税收,可能会对我们在全球市场上的竞争能力产生负面影响,并可能对我们的业绩或运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。
很难预测未来税法变化可能对我们在美国和其他司法管辖区的收入产生的时间和影响。这样的变化可能会导致我们经历一个与前几个时期或我们目前的估计有很大不同的实际税率。如果我们的实际税率增加,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会受到诉讼,包括产品责任、石棉和保修索赔,这些索赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不时参与在我们正常业务运作过程中出现的诉讼,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、雇佣和其他诉讼事项。如果使用我们的产品被指控导致伤害或其他损害,我们将面临固有的商业风险,即暴露于产品责任、石棉和保修索赔。如上所述,我们在2007年收购的一家子公司在不同的司法管辖区受到许多索赔,涉及某些主要在2004年前生产并作为第三方制造和大量销售的住宅和商业通风装置的部件的次级电机。此外,我们的某些子公司是美国多个司法管辖区的多起诉讼的共同被告,这些诉讼指控因暴露于传统Rexnord PMC业务产品的某些组件中使用的石棉而造成人身伤害。诉讼的不确定性以及与保险和赔偿范围有关的不确定性使得很难准确预测这些索赔的最终财务影响。如果我们的保险或赔偿范围不足以覆盖我们潜在的财务风险,我们的保险公司或赔偿人对他们提供保险的义务提出异议,或者索赔的实际数量或价值与我们现有的估计有很大差异,我们可能会产生重大成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
虽然我们维持我们认为合理的一般责任和产品责任保险金额,但我们不能向您保证,我们将能够以可接受的条款维持这项保险,或这项保险将为可能出现的潜在责任提供足够的保险。任何产品责任索赔还可能包括施加惩罚性赔偿,根据某些州的法律,赔偿可能不在保险范围之内。任何提出的索赔
由于潜在的不利结果、与辩护相关的费用、我们管理层的资源和时间的转移以及对我们的商业声誉的潜在不利影响,无论是否有正当理由,对我们的业务和运营结果都可能产生不利影响。详情见附注12--合并财务报表附注或有事项。
第三方侵犯我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位,我们可能会产生与保护和保存我们的知识产权相关的巨额成本。
我们拥有或以其他方式拥有与我们制造的产品相关的多项专利和商标的权利,这些专利和商标是多年来获得的,我们预计将积极申请与新产品开发相关的专利,并通过收购其他业务获得更多专利和商标。这些专利和商标在我们的业务增长中一直很有价值,未来可能还会继续有价值。我们无法全面保护这一知识产权,或者非法侵犯我们的部分或大部分知识产权,将对我们的业务产生不利影响。此外,不能保证我们的知识产权不会受到挑战、无效、规避或绕过设计,特别是在知识产权不高度发达或不受保护的国家。我们在过去和未来都会发生与保护我们知识产权的挑战或执行我们的知识产权相关的巨额成本,这可能会对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会产生巨大的成本和开支,或者被阻止销售某些产品。
我们可能会受到第三方的索赔,即我们的产品或技术侵犯了他们的知识产权,或者我们挪用了知识产权。如果我们卷入与侵犯第三方知识产权有关的纠纷或诉讼,我们可能会在针对这些索赔进行辩护时产生巨额费用。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或就许可进行谈判方面可能没有用处。此外,由于此类侵权或挪用索赔,我们可能会失去对我们的业务至关重要的技术权利,或被要求就被侵犯的权利支付损害赔偿或许可费,或被要求以高昂的成本重新设计我们的产品,任何这些都可能对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
我们可能会因我们的同事、代理或业务合作伙伴的不当行为而招致成本或声誉损害。
我们受制于与不正当向政府官员支付款项、贿赂、反回扣和虚假索赔规则、竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私有关的各种国内和国外法律、规则和法规。如果我们的同事、代理人或业务伙伴从事违反这些法律、规则或法规的活动,我们可能会受到民事或刑事罚款或处罚或其他制裁,可能会产生与政府调查相关的费用,或者可能会损害我们的声誉。
我们的运营高度依赖信息技术基础设施,故障、攻击或入侵可能会严重影响我们的业务。
我们在很大程度上依赖我们的信息技术基础设施来实现我们的业务目标。如果我们遇到损害此基础设施的问题,例如计算机病毒、重要IT应用程序的功能问题或第三方故意中断我们的IT系统,由此产生的中断可能会阻碍我们记录或处理订单、及时制造和发货,或以其他方式继续我们的正常业务。任何此类事件都可能导致我们失去客户或收入,并可能需要我们产生巨额费用来消除这些问题并解决相关的安全问题,包括与调查和补救行动相关的成本。
通过计算机恶意软件和其他“网络攻击”构成的IT安全威胁,其频率和复杂性都在增加,还可能导致信息的未经授权泄露,如客户数据、个人身份信息或其他机密或专有材料,并造成经济责任,使我们受到法律或监管制裁,或损害我们的声誉。此外,由于用于访问或破坏系统的技术通常直到对目标发起攻击时才被识别,因此我们可能无法预测防御这些类型的攻击所需的方法,也无法预测这些攻击可能具有的范围、频率或影响。虽然我们保持强大的信息安全机制和控制,但重大IT事件的影响可能会对我们的竞争地位、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们基本上完成了两个企业资源规划系统的实施工作,每个系统都重新设计和部署了通用信息系统。作为我们供应链优化和足迹重新定位战略的一部分,我们将继续在整个业务中实施ERP系统。实施过程可能代价高昂,并可能将管理层的注意力从企业的日常运营中转移开。在我们实施企业资源规划系统的过程中,有些要素可能无法达到预期效果。这可能会对我们的业务产生不利影响。
数据隐私法的变化以及我们遵守这些法律的能力可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们收集和存储对我们和我们的员工、客户、经销商和供应商敏感的数据。各种国家、国家、外国和国际法律法规适用于个人和其他数据的收集、使用、保留、保护、安全、披露、转移和其他处理。许多外国数据隐私法规,包括一般数据保护 欧盟的法规(“GDPR”)比美国的联邦法规更严格。在美国国内,许多州正在考虑采用或已经采用隐私法规,包括例如《加州消费者隐私法案》。由于我们专注于扩大电子商务产品,这些法律对我们业务的适用性有所增加。这些法律法规正在迅速演变和变化,可能会对我们的运营产生不利影响。公司在这些法律和法规下的义务和要求受到法院和政府当局如何解释的不确定性的影响。遵守这些和其他法律或监管行动的成本以及其他负担可能会增加我们的运营成本。在不遵守这些法律的情况下,包括GDPR,监管机构有权征收巨额罚款。此外,如果存在侵犯隐私的行为,我们可能面临诉讼或监管制裁,或者被要求根据数据隐私法规进行通知。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会受到环境、健康和安全法律法规的不利影响。
我们必须遵守与保护环境、人类健康和安全有关的各种法律和法规,并预计产生的资本和其他支出将遵守这些法规。不遵守任何环境法规,包括未来可能实施的更严格的环境法,可能会使我们面临未来的责任、罚款或处罚,或者暂停生产。此外,如果环境和人类健康安全法律法规被废除、减轻负担或在晚些时候实施,对我们设计为符合这些法规的产品的需求可能会受到不利影响。
一般风险
我们的业务可能会受到自然灾害、恐怖主义、战争行为、国际冲突、政治和政府行动的负面影响,这些可能会损害我们的业务。
自然灾害、战争或恐怖主义的行为或威胁、国际冲突以及美国和其他国家政府为应对此类事件而采取的行动可能会对我们的业务运营、我们的供应商或我们的客户造成损害或中断,并可能造成政治或经济不稳定,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。虽然无法预测此类事件或其后果,但这些事件可能会减少对我们产品的需求,可能会使我们难以或不可能交付产品,或者可能扰乱我们的供应链。我们也可能受到美国或外国政府的行动的负面影响,这些行动可能扰乱制造业和商业运营,包括影响税收、贸易、移民、货币贬值、关税、海关、边境行动等的政策变化,例如,包括美国和中国之间的贸易关系,俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突,或中国新冠肺炎遏制政策的持续影响。
我们的股票可能会有很大的波动和波动。
我们普通股的市场价格可能会波动。在可能影响我们普通股价格的因素中,包括上面在“风险因素”中讨论的因素,以及:
•与我们的业绩无关的国内外经济和政治因素;
•我们的营业收入和每股收益的季度波动;
•对我们产品的需求下降;
•我们的竞争对手采取重大战略行动,包括推出新产品或技术进步;
•利率波动;
•能源、原材料、中间部件或材料或劳动力的成本增加;
•收入或收益预期的变化或分析师发布研究报告的情况。
此外,股市可能会经历与特定公司的经营业绩无关的极端波动。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--财产
我们的公司办公室位于威斯康星州贝洛伊特一个约50,000平方英尺的自有办公楼内,位于伊利诺伊州罗斯蒙特一个约12,100平方英尺的租赁办公楼内,在威斯康星州密尔沃基市约142,000平方英尺租赁办公楼内。我们在美国、墨西哥、中国、欧洲和印度以及世界各地的许多其他地点都设有制造、销售和服务设施。
我们的商业系统部门目前包括52个设施,其中16个是主要制造设施,3个是主要仓库设施。商业系统部门目前的运营设施总面积约为330万平方英尺,其中约24%是租赁的。
以下是我们在商业系统部门的主要制造和仓库设施(以百万平方英尺为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 3 | | 0.6 | | 0.6 | | — |
墨西哥 | | 4 | | 0.8 | | 0.6 | | 0.2 |
中国 | | 5 | | 0.9 | | 0.8 | | 0.1 |
印度 | | 2 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
欧洲 | | 4 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
其他 | | 1 | | 0.2 | | 0.2 | | — |
总计 | | 19 | | 2.7 | | 2.3 | | 0.4 |
我们的工业系统部门目前包括27个设施,其中12个是主要制造设施,8个是主要仓库设施。工业系统部门目前的运营设施总面积约为330万平方英尺,其中约41%是租赁的。
以下是我们在工业系统部门的主要制造和仓库设施(以百万平方英尺为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 2 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
墨西哥 | | 3 | | 0.4 | | — | | 0.4 |
中国 | | 3 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
印度 | | 2 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
欧洲 | | 2 | | 0.2 | | 0.2 | | — |
其他 | | 8 | | 0.9 | | 0.1 | | 0.8 |
总计 | | 20 | | 3.2 | | 1.9 | | 1.3 |
我们的气候解决方案部门目前包括23个设施,其中6个是主要生产设施,6个是主要仓库设施。气候解决方案部门目前的运营设施总面积约为190万平方英尺,其中约55%是租赁的。
以下是我们在气候解决方案部门的主要制造和仓库设施(以百万平方英尺为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 2 | | 0.2 | | 0.1 | | 0.1 |
墨西哥 | | 3 | | 0.6 | | 0.3 | | 0.3 |
中国 | | 2 | | 0.2 | | — | | 0.2 |
印度 | | 3 | | 0.4 | | 0.4 | | — |
欧洲 | | 1 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
其他 | | 1 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
总计 | | 12 | | 1.6 | | 0.9 | | 0.7 |
我们的运动控制解决方案部门目前包括97个设施,其中49个是主要制造设施,10个是主要仓库设施。运动控制解决方案部门目前的运营设施总面积约为930万平方英尺,其中约29%是租赁的。
以下是我们在运动控制解决方案部门的主要制造和仓库设施(以百万平方英尺为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 34 | | 5.8 | | 4.6 | | 1.2 |
墨西哥 | | 5 | | 1.0 | | 0.5 | | 0.5 |
中国 | | 3 | | 0.7 | | 0.2 | | 0.5 |
印度 | | 3 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
欧洲 | | 9 | | 1.0 | | 0.9 | | 0.1 |
其他 | | 5 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
总计 | | 59 | | 8.9 | | 6.5 | | 2.4 |
项目3--法律诉讼
我们于2007年收购的一家附属公司在不同司法管辖区提出多项索赔,涉及某些次要部分马达,这些马达主要是在2004年之前制造的,并作为住宅和商业通风装置的部件由第三方制造和大量销售。这些通风装置受到产品安全要求和美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构对其性能的其他潜在监管。索赔一般声称通风装置是起火的原因。我们已经为已发生的索赔记录了估计的负债。根据目前的事实,我们不能保证这些索赔,无论是单独的还是整体的,都不会对我们子公司的财务状况产生实质性的不利影响。我们的子公司无法合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC或子公司可能需要对现场剩余电机采取的其他补救行动的性质或程度,或者可能产生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
由于我们收购了Rexnord PMC业务,我们有权从与Rexnord PMC业务协议的第三方获得对Rexnord PMC业务的某些或有负债的赔偿,包括某些关闭前的环境负债。
我们认为,根据Rexnord PMC业务从Invensys plc(“Invensys”)收购Stearns业务的相关交易文件,Invensys(现为施耐德电气)有义务就下文所述与Ellsworth工业园场地和各种石棉索赔有关的事项为我们辩护和赔偿。与下文所述事项有关的赔偿义务,连同与其他事项有关的赔偿义务,以相当于购买价格的总金额上限为限,金额超过9.00亿美元。如果我们无法就以下事项从Invensys恢复,我们可能有权从Zurn获得赔偿,但受某些限制。以下各段概述了最重要的行动和程序:
•2002年,我们的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)与至少10家其他公司一起,被美国环境保护局(USEPA)和伊利诺伊州环境保护局(IEPA)指定为伊利诺伊州杜佩奇县唐纳斯格罗夫Ellsworth工业园的潜在责任方(“PRP”)。雷克斯诺工业公司的唐纳斯格罗夫物业位于埃尔斯沃斯工业综合体内。美国环保局和IEPA声称,现场发生了一次或多次氯化溶剂和其他危险物质、污染物或污染物的释放或威胁释放,据称包括但不限于在Rexnord Industries的财产上或从Rexnord Industries的财产上释放或威胁释放。美国环保局和IEPA寻求的救济包括对现场进行进一步调查和可能的补救,以及偿还USEPA过去的费用。2020年初,雷克斯诺工业公司与美国环保局签署了一项行政命令,要求对其唐纳斯格罗夫地产进行补救工作。Rexnord Industries在过去和未来与该地点相关的成本中分配的份额可能会很大,包括调查和/或补救。之前针对雷克斯诺工业公司的所有与该地点有关的财产损失和人身伤害诉讼都已了结或被驳回。根据其赔偿义务,Invensys继续在与现场相关的已知事项上为Rexnord Industries辩护,包括根据2020年行政命令进行的补救工作的费用,并已支付了迄今为止100%的费用。这一赔偿权利不会保护Rexnord Industries免受与环境条件有关的责任,而在从Invensys手中收购Stearns业务时,Invensys还不知道这些情况。
•多起诉讼(约有350名索赔人)正在多个司法管辖区的州或联邦法院待决,这些诉讼涉及据称由于某些刹车和离合器中存在石棉而造成的人身伤害,这些刹车和离合器以前是由Rexnord PMC业务的Stearns品牌的刹车和离合器和/或其前身所有者制造的。到目前为止,Stearns业务的前所有者Invensys和FMC已经支付了与Stearns诉讼相关的100%费用。同样,Rexnord PMC企业的Prager子公司也是多个索赔人的索赔对象,这些索赔人声称,据称由Prager制造的一种产品中含有石棉,造成人身伤害。然而,所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼不活跃的议程上,我们不相信它们在未来会变得活跃。到目前为止,Rexnord PMC业务的保险提供商已经支付了与Prager石棉事件有关的100%费用。我们相信,我们的保险范围和Invensys的赔偿义务的组合将支付这些事项未来的任何费用。
在我们收购Rexnord PMC业务的过程中,与Rexnord PMC业务从汉密尔顿Sundstrand Corporation收购Falk Corporation相关的交易文件转让给了Rexnord Industries,并向Rexnord Industries提供了与某些产品相关的石棉暴露责任的赔偿。我们认为,根据此类赔偿义务,汉密尔顿桑德斯特朗有义务就可能重大的石棉索赔为莱克斯诺工业公司进行辩护和赔偿,对于这些索赔,此类赔偿义务不受任何
时间或金钱的限制。以下段落总结了汉密尔顿·桑德斯特兰德承担责任的最重要的行动和程序:
•雷克斯诺工业公司是州或联邦法院在多个司法管辖区未决的多起诉讼的被告,这些诉讼涉及因福尔克公司以前生产的某些离合器和驱动器中据称存在石棉而造成的人身伤害。目前还不能确定这些诉讼的最终结果。汉密尔顿Sundstrand根据其赔偿义务在这些诉讼中为Rexnord Industries辩护,到目前为止已经支付了100%的费用。
除上述事项外,本公司不时参与在本公司正常业务运作过程中出现的诉讼及其他法律或监管程序,其结果受重大不确定性影响,包括产品保修及责任索赔、合同纠纷及环境、石棉、知识产权、雇佣及其他诉讼事宜。我们的产品被用于各种工业、商业和住宅应用,这些应用使我们受到指控,声称使用我们的产品会造成伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。我们的管理层定期进行审查,包括来自法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露,而此类评估本身就涉及判断。我们累积的风险金额是我们认为足够的,我们不相信任何此类诉讼的结果单独或共同会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
详情见附注12--合并财务报表附注或有事项。
项目4--矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5--注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
一般信息
我们的普通股每股面值0.01美元,在纽约证券交易所交易,代码为“RRX”。截至2023年2月22日,普通股登记持有人人数为273人。
在截至2022年12月31日的季度里,我们的普通股没有回购。
根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行权价或履行与计划奖励相关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务,方法是选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的普通股,(B)回购与奖励相关的收到的普通股,或(C)交付其他以前拥有的普通股,每种情况下的价值都等于行使价或预扣金额。在截至2022年12月31日的季度内,我们没有根据股权激励计划收购任何与交易相关的股份。
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了根据公司的股份回购计划购买至多5.0亿美元股票的授权。授权没有到期日。管理层有权不时在公开市场或通过私下协商的交易进行购买。我们不时地订立10b5-1规则的交易计划,以回购股票为目的。在2022财年,我们根据回购授权购买了1,698,227股或2.392亿美元的股票。在2021财年,我们购买了156,184股或2580万美元以股份形式持有的股份回购授权。在.期间2020财年,我们购买了315,072股,或2,500万美元的股票回购授权计划。可供购买的普通股股票的最高价值2022年12月31日是1.95亿美元。
本年度报告表格10-K的第12项包含与我们的股权薪酬计划相关的某些信息。
股票表现
本年度报告中表格10-K的以下第5项信息不得被视为“征求材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,或不受1934年证券交易法(“交易法”)第14A或14C条或交易法第18条规定的责任的约束,也不被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中。
下图比较了从2017年12月30日到2022年12月31日期间,投资于(1)我们的普通股,(2)标准普尔中型股400指数,(3)标准普尔400电气零部件和设备指数,以及(4)标准普尔400工业指数的假设总股东回报(包括股息再投资)。在每种情况下,该图都假设2017年12月30日的投资为100.00美元。我们已将标准普尔400工业指数添加到图表中,并打算在未来几年取代标准普尔400电气零部件和设备指数,因为我们相信,由于我们业务的持续发展,它提供了与我们的总股东回报更有意义的比较。与此一致,我们相信标准普尔400工业指数在完成Altra交易后将继续与我们的业务保持良好的一致性。
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索引化回报 |
| | 截止的年数 |
公司/指数 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
富豪雷克斯诺公司 | | $ | 92.78 | | | $ | 114.84 | | | $ | 167.50 | | | $ | 245.48 | | | $ | 174.91 | |
标准普尔中型股400指数 | | 88.01 | | | 112.15 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
标准普尔400电子元器件及设备 | | 87.32 | | | 111.05 | | | 146.51 | | | 179.50 | | | 152.46 | |
标准普尔400工业指数 | | 84.09 | | | 113.92 | | | 132.41 | | | 170.07 | | | 150.52 | |
第6项--[已保留]
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除非另有说明,否则以百万美元计,每股数据除外)
从2022财年起生效,我们批准将财年结束时间从52/53周改为在最接近12月31日的周六结束。我们将截至2022年12月31日的财年称为“2022财年”,将截至2022年1月1日的财年称为“2021财年”,将截至2021年1月2日的财年称为“2021财年”。
概述
一般信息
富豪雷克斯诺公司(纽约证券交易所股票代码:RRX)(以下简称“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是设计和制造工业动力总成解决方案、动力传动部件、电机和电子控制装置、气动产品以及特种电气部件和系统的全球领先企业,为世界各地的客户提供服务。通过长期的技术领先地位和专注于生产更节能的产品和系统,我们帮助创造了更美好的明天-为我们的客户和地球。
我们的总部设在威斯康星州的贝洛伊特,在世界各地拥有制造、销售和服务设施。截至2022财年末,该公司包括其子公司在内,在其全球制造、销售和服务设施以及公司办事处雇用了约2.6万名员工。在2022财年,我们报告的年度净销售额为52亿美元,而2021财年为38亿美元。
我们公司由四个运营部门组成:商业系统、工业系统、环境解决方案和运动控制解决方案。
以下是对我们四个运营部门的描述:
•商用系统部门设计和生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
•工业系统部门设计和生产用于工业应用的整体式电机、自动转换开关、交流发电机和开关设备,以及支持此类产品的售后零部件和套件。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及通用工业设备等市场。
•气候解决方案部门设计和生产小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
•运动控制解决方案部门设计、生产和服务安装和拆卸轴承、传送带产品、运输自动化解决方案、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电机、航空航天部件、特殊部件产品和工业动力总成部件,以及服务于包括食品和饮料、散装搬运、电子商务/仓库配送、能源、航空航天和一般工业在内的广泛市场的解决方案。
正如之前披露的那样,我们正在为工业系统运营部门的全球电机和发电机部分考虑一系列全面的战略替代方案,这一部门的销售额占该部门的大部分。我们正在进行的战略评估可能会也可能不会导致决定剥离这项业务。
损益构成
净销售额。我们向各种制造商、分销商和终端用户销售我们的产品。我们的客户包括各行各业,从财富100强公司到小型企业。我们的许多产品销往原始设备制造商,他们将我们的产品(如电机)整合到他们制造的产品中,我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售额来自于公司雇用的销售人员对客户的直接销售,然而,我们的很大一部分销售额来自制造商的销售.
代表,他们完全是以佣金支付的。我们的产品销售是通过采购订单、长期合同进行的,在某些情况下,还可以一次性购买。我们的许多产品拥有广泛的客户基础,收入的集中程度因业务部门而异。
我们在任何特定时期的净销售额水平取决于许多因素,包括(I)对我们产品的需求;(Ii)整体经济实力和我们参与竞争的终端市场;(Iii)我们客户在任何给定时间对我们产品质量的看法;(Iv)我们及时满足客户需求的能力;(V)我们产品的销售价格;以及(Vi)天气。因此,我们的总收入往往会经历季度变化,我们任何特定季度的总收入可能不能代表未来的业绩。
我们使用“有机销售”一词指现有业务的销售,不包括(I)于收购一周年前记录的被收购业务的销售(“收购销售”),(Ii)减去任何被剥离/将退出的业务的销售金额(“待退出业务”),及(Iii)外币兑换的影响。外币换算的影响是通过使用上一年期间有效的相同货币汇率换算各自期间的有机销售额来确定的。我们使用“有机销售增长”一词来指代由于有机销售而导致的期间内销售额的增长。我们使用“收购增长”一词来指可归因于收购销售的期间内我们销售额的增长。有机销售、有机销售增长和收购增长都是非GAAP衡量标准。请参阅以下非GAAP衡量标准中这些衡量标准与GAAP净销售额的对账。
毛利。我们的毛利润受到净销售额和销售成本的影响。我们的销售成本包括但不限于(I)原材料,包括铜、钢和铝;(Ii)铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等组件;(Iii)制造、组装和物流人员的工资和相关人员费用;(Iv)制造设施,包括制造设施和设备的折旧、保险和公用事业;以及(V)运输。我们的大部分销售成本由原材料和零部件组成。我们为大宗商品和零部件支付的价格可能会受到大宗商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的对冲策略来缓解部分大宗商品价格波动。当我们遇到商品价格上涨时,我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布涨价,此类涨价通常在公开宣布后一段时间内生效。对于我们在长期安排下进行的销售,我们倾向于包括材料价格公式,这些公式根据包括大宗商品价格在内的各种因素,规定每季度或每半年调整一次价格。
除了一般的经济周期性外,我们的业务部门根据每项业务的具体因素,每个季度的销售额变化程度也不同。例如,我们的气候解决方案部门的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们这项业务的销售额往往在第一季度和第四季度较低,在第二和第三季度较高。相比之下,我们的商业系统分部、工业系统分部和运动控制解决方案分部拥有广泛的客户基础和各种应用,从而有助于缓解一般经济状况以外的季度间大幅波动。
运营费用。本公司的营运开支主要包括(I)一般及行政开支;(Ii)销售及市场推广开支;(Iii)一般工程及研发开支;及(Iv)与分销活动有关的手续费。与人员相关的成本是我们最大的运营费用。
我们的一般和行政费用主要包括:(I)与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和运营职能有关的工资、福利和其他人事费用;(Ii)占用费用;(Iii)与技术相关的成本;(Iv)折旧和摊销;以及(V)与公司相关的差旅。我们的大部分一般和行政费用是用于工资和相关的人事费用。考虑到我们不同的制造业务地点,这些成本可能会因业务而异。
我们的销售和营销费用主要包括:(I)与我们的销售和营销职能相关的工资、福利和其他人员费用;(Ii)内部和外部销售佣金和奖金;(Iii)与我们的销售活动相关的差旅、住宿和其他自付费用;以及(Iv)其他相关管理费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括:(I)工资、福利和其他人员费用;(Ii)设计和开发新的能源效率产品和改进措施;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关管理费用。我们的研究和开发工作倾向于开发新产品,使我们能够保持或获得更多的市场份额,无论是在新的还是现有的应用中。特别是,我们研发工作的一个重要驱动力是能源效率,这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械动力。
商誉及其他资产减值。
下表按部门列出了截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的减值:
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| 商业系统 | | 工业系统 (1) | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
2022财年 | | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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其他长期资产减值准备 (2) | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
总减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
2021财年 | | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | 33.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.0 | |
| | | | | | | | | |
其他长期资产减值准备 (2) | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | 3.3 | | | 5.6 | |
总减值 | $ | 1.8 | | | $ | 33.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 38.6 | |
2020财年 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | 10.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.5 | |
其他长期资产减值准备(2) | 2.8 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 5.3 | |
总减值 | $ | 2.8 | | | $ | 10.7 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.8 | |
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(1) 商誉减值计入了我们的全球工业电机报告部门。
(2)与持有待售资产有关。
其他资料见合并财务报表附注5--商誉和无形资产
营业收入。我们的运营收入由分部毛利减去分部运营费用组成。此外,还有共同的运营成本,包括公司、工程和IT费用,这些费用一直分配给运营部门,并包括在部门运营费用中。运营收入是衡量各部门同比改善的关键指标。
新冠肺炎疫情及其他宏观经济压力
新冠肺炎疫情的爆发和世界各国政府和企业实施的相关应对措施,以及随后全球商业活动的加速复苏,增加了全球商业环境的不确定性,导致全球大宗商品、物流和劳动力市场的供应链中断和短缺,以及投入成本通胀。目前我们的预期是,成本上涨的影响,包括劳动力、能源、货运和物流成本,以及供应商组件投入的可用性,将持续到2023年。2022财年中国新冠肺炎停工扰乱了我们在中国的制造业务,并对该地区对我们产品的需求产生了负面影响。该地区新冠肺炎感染的显著增加可能会继续扰乱我们在中国的制造业务,影响对我们产品的需求,还可能导致更多的供应链中断和商业挑战。
公共卫生状况、持续的全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然不稳定和不确定,并可能导致轨迹和前景的突然变化。公司将继续主动应对这种情况,并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合员工和运营利益的情况,采取进一步行动来改变我们的业务活动。
Altra、Rexnord和箭头交易
Altra交易.2022年10月26日,我们与Altra和Merge Sub签订了Altra合并协议,以每股普通股62.00美元的价格收购Altra的全部已发行和已发行普通股,或总计49.5亿美元的初步收购价格。根据Altra合并协议的条款,在满足或豁免特定条件后,合并子公司将与Altra合并并并入Altra,Altra将作为我们的全资子公司继续存在。有关Altra交易的更多信息,请参阅项目I-业务和附注4-合并财务报表附注的收购和剥离。
关于Altra的交易,我们达成了某些融资安排,这些安排将在下文的“流动资金和资本资源”中介绍。
雷克斯诺交易。2021年10月4日,根据日期为2021年2月15日的协议和合并计划的条款和条件,我们完成了与Zurn Elkay Water Solutions Corporation(前身为Rexnord Corporation)的Rexnord PMC业务的反向莫里斯信托交易(Rexnord交易)。截至2021年10月1日,我们登记在册的股东收到了与雷克斯诺交易有关的每股6.99美元的特别股息(或总计约2.844亿美元)。Rexnord PMC业务是我们运动控制解决方案部门的一部分,从收购之日起,其财务业绩就已包含在该部门的业绩中。有关Rexnord交易的更多信息,见项目I--业务和附注4--合并财务报表附注的收购和剥离。
关于Rexnord交易,我们达成了某些融资安排,这些安排在下文“流动资金和资本资源”一节中进行了描述。
箭头交易记录。2021年11月23日,我们以3.156亿美元现金收购了箭头,不包括收购的110万美元现金。箭头是提供工业过程自动化解决方案的全球领先者,包括食品和饮料、铝罐和消费品终端市场的传送带和(去)码垛等。箭头现在是我们运动控制解决方案部门自动化解决方案业务部门的一部分,从收购之日起,该部门的财务业绩就包括在该部门的业绩中。有关箭头交易的更多信息,见项目I--业务和附注4--合并财务报表附注的购置和剥离。
财政年度末的变动
在2021年10月26日召开的富豪雷克斯诺公司董事会会议上,董事会批准将财年结束时间从截至最接近12月31日的星期六的52-53周的年度改为截至12月31日的日历年度,从2022财年开始生效。我们在预期的基础上进行了会计年度的变化,并没有调整前几个时期的经营业绩。我们相信,这一变化将带来许多好处,包括调整我们的报告期,使其与同行公司更加一致。虽然这一变化影响了所列每个期间的可比性,但影响并不大。
会计原则的变化
从2022年1月2日起,我们将某些存货的估值方法从后进先出(LIFO)成本法改为先进先出(FIFO)成本法。这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。更多信息见合并财务报表附注3-会计政策。
展望
在2023财年,我们预计有机收入将在其范围的中点略有下降。2023财年,我们预计稀释后每股收益将在5.64美元至6.44美元之间。我们的2023财年稀释后每股收益指引是基于21.5%的实际税率。我们对2023财年的展望包括最近发行的高级票据的融资成本和净利息支出,但不包括Altra交易的其他财务影响。有关优先票据的更多资料,请参阅综合财务报表附注7-债务及银行信贷安排。
经营成果
下表列出了所列年份的选定资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | |
商业系统 | $ | 1,145.4 | | | $ | 1,032.1 | | | $ | 820.2 | |
工业系统 | 616.0 | | | 576.3 | | | 528.8 | |
气候变化解决方案 | 1,081.8 | | | 1,030.6 | | | 846.8 | |
运动控制解决方案 | 2,374.7 | | | 1,171.3 | | | 711.2 | |
已整合 | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
| | | | | |
毛利润占净销售额的百分比: | | | | | |
商业系统 | 28.7 | % | | 26.6 | % | | 25.9 | % |
工业系统 | 24.8 | % | | 18.7 | % | | 17.9 | % |
气候变化解决方案 | 26.2 | % | | 30.3 | % | | 29.2 | % |
运动控制解决方案 | 38.1 | % | | 35.6 | % | | 35.5 | % |
已整合 | 32.0 | % | | 29.2 | % | | 27.7 | % |
| | | | | |
营业费用占净销售额的百分比: | | | | | |
商业系统 | 14.2 | % | | 15.6 | % | | 17.7 | % |
工业系统 | 15.9 | % | | 15.3 | % | | 17.3 | % |
气候变化解决方案 | 11.2 | % | | 11.2 | % | | 13.6 | % |
运动控制解决方案 | 25.1 | % | | 29.9 | % | | 22.6 | % |
已整合 | 18.8 | % | | 18.8 | % | | 17.6 | % |
| | | | | |
营业收入(亏损)占净销售额的百分比: | | | | | |
商业系统 | 14.5 | % | | 10.8 | % | | 7.9 | % |
工业系统 | 8.9 | % | | (2.3) | % | | (1.5) | % |
气候变化解决方案 | 14.9 | % | | 19.0 | % | | 15.4 | % |
运动控制解决方案 | 13.0 | % | | 5.5 | % | | 12.7 | % |
已整合 | 13.2 | % | | 9.4 | % | | 9.6 | % |
| | | | | |
营业收入 | $ | 690.4 | | | $ | 358.3 | | | $ | 278.0 | |
其他收入,净额 | (5.4) | | | (5.2) | | | (4.4) | |
利息支出 | 87.2 | | | 60.4 | | | 39.8 | |
利息收入 | (5.2) | | | (7.4) | | | (5.9) | |
税前收入 | 613.8 | | | 310.5 | | | 248.5 | |
所得税拨备 | 118.9 | | | 74.7 | | | 56.3 | |
净收入 | 494.9 | | | 235.8 | | | 192.2 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 6.0 | | | 6.2 | | | 4.5 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | | | $ | 187.7 | |
2022财年与2021财年的对比
2022财年净销售额为52亿美元,与2021财年38亿美元的净销售额相比增长了36.9%。这一增长包括9.3%的正有机销售和29.9%的收购带来的积极影响,部分被2.2%的负外币换算所抵消。这一增长主要是由于北美市场销售额的增长以及对雷克斯诺PMC和箭头公司业务的收购。毛利较上年增加5.581亿美元或50.2%。与上一年相比的增长是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务以及80/20行动,但运费和材料成本以及重组成本的增加部分抵消了这一增长。运营费用为9.784亿美元,比2021财年增加2.637亿美元。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头业务、员工工资和福利成本上升以及无形资产摊销部分被较低的交易成本所抵消。该公司确认的商誉和资产减值为90万美元,比上年减少3770万美元。
商业系统部门2022财年的净销售额为11.454亿美元,与2021财年10.321亿美元的净销售额相比增长了11.0%。增长包括13.9%的正有机销售,部分被负2.9%的外币折算所抵消。这一增长主要是由于强劲的价格实现和份额增长,尤其是北美一般工业和泳池泵市场的强劲增长,以及商业暖通空调和空气输送业务的稳健增长,但被中国的逆风部分抵消。毛利增加5,400万美元或19.7%,主要受价格推动,部分被通胀导致的材料成本上升所抵消。与2021财年相比,2022财年的运营费用增加了140万美元。这一增长主要是由与员工相关的工资和福利成本上升推动的。
工业系统部门2022财年的净销售额为6.16亿美元,比2021财年5.763亿美元的净销售额增长6.9%。增长包括10.3%的正有机销售,部分被3.4%的负外币折算所抵消。增长是由发电机数据中心市场的强劲、北美对工业电机的需求以及价格上涨推动的,但中国的逆风部分抵消了这一增长。毛利增加4,510万美元或41.9%,主要是由于数量和价格变现的增加,但部分被材料通胀所抵消。与2021财年相比,2022财年的运营费用增加了970万美元。运营费用的增加主要是由于员工工资的增加,佣金的增加被外汇收益部分抵消。Industrial Systems在2021财年确认了33.0美元的商誉减值,在2022财年没有确认商誉减值。
气候解决方案部门2022财年的净销售额为10.818亿美元,与2021财年10.306亿美元的净销售额相比增长了5.0%。增长包括5.7%的正有机销售,部分被负0.6%的外币折算所抵消。这一增长主要是由于价格上涨和股票收益被市场需求放缓导致的销量下降部分抵消。毛利润减少2940万美元,降幅为9.4%,主要原因是原材料和货运价格上涨、运量下降、重组成本增加以及80/20行动。与2021财年相比,2022财年的运营费用增加了620万美元。业务费用增加的主要原因是与佣金、差旅、报酬和福利有关的费用增加。
运动控制解决方案部门2022财年的净销售额为23.747亿美元,比2021年11.713亿美元的净销售额增长了102.7。这一增长包括97.3%的收购带来的积极影响和7.9%的正有机销售,部分被2.4%的负外币换算所抵消。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务,以及北美一般工业市场、航空航天业务以及与我们的工业动力总成产品相关的有意义的份额增长。2022年财年的毛利增加了4.884亿美元,增幅为117.0%,这主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务,销售额增加,成本降低,成本削减计划部分被更高的重组费用所抵消。由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务,包括无形资产摊销,2022财年的运营费用增加了2.464亿美元,但交易成本的下降部分抵消了这一增长。在2022财年,运动控制解决方案部门与Altra交易相关的交易成本为1,470万美元,与Rexnord交易相关的交易成本为430万美元,而2021财年与Rexnord交易和箭头交易相关的交易成本为8,910万美元。
2022财年的有效税率为19.4%,而2021财年为24.1%。实际汇率的下降主要是由于与雷克斯诺交易相关的不可抵扣的减值费用和不可抵扣的交易成本的影响。
2021财年与2020财年的对比
2021财年净销售额为38亿美元,与2020财年29亿美元的净销售额相比增长了31.1%。这一增长包括17.4%的正有机销售、12.0%的收购带来的积极影响和1.7%的正外币换算。这一增长主要是由于北美、中国和欧洲、中东、非洲和亚太地区需求的复苏以及对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购。毛利较上年增加3.05亿美元或37.8%。这一增长主要是由于销售量的增加以及对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购,但运费和材料成本的增加部分抵消了这一增长。运营费用为7.147亿美元,比2020财年增加2.018亿美元。这一增长主要是由于收购了Rexnord PMC和箭头业务、交易成本、与员工相关的更高的工资和福利成本,但部分被外汇收益所抵消。该公司确认的商誉和其他资产减值为3860万美元,比上年增加2280万美元。
2021财年商业系统部门的净销售额为10.321亿美元,与2020财年8.202亿美元的净销售额相比增长了25.8%。增长包括23.3%的正有机销售额和2.5%的正外币换算。这一增长主要是由于亚太地区市场以及一般工业和池泵业务的强劲增长。毛利增加6,140万元或28.9%,主要是由于货运量的增加,但运费和运费成本的增加部分抵销了毛利的增长。与2020财年相比,2021财年的运营费用增加了1620万美元。这一增长主要是由于与员工相关的工资和福利成本上升、物流成本上升和工程费用增加所致。
2021财年工业系统部门的净销售额为5.763亿美元,与2020财年5.288亿美元的净销售额相比增长了9.0%。增长包括有机销售正增长5.4%及外币兑换正增长3.6%、发电机业务增长强劲、中国及印度市场增长强劲,以及北美工业电机业务需求改善。毛利增加1,300万美元或13.7%,主要是由于强劲的销量、有利的组合和积极的价格实现,但部分被材料通胀所抵消。与2020财年相比,2021财年的运营费用减少了360万美元。减少的主要原因是总体成本节约举措和外汇收益,部分被销售量增加和行政成本增加所产生的可变销售成本所抵消。
气候解决方案部门2021财年的净销售额为10.306亿美元,与2020财年8.468亿美元的净销售额相比增长了21.7%。增长包括21.3%的正有机销售和0.4%的正外币换算。增长主要是由于北美住宅暖通空调市场需求持续强劲,以及欧洲、中东和非洲及亚太地区的需求复苏。毛利润增加6,540万美元,增幅为26.5%,主要受销量、有利的产品组合和80/20行动的推动,但部分被原材料和运费通胀所抵消。2021财年的运营费用与上一财年持平,主要是由于2020年的成本节约、非经常性休假和运营费用,但被外币收益所抵消。
运动控制解决方案部门2021财年的净销售额为11.713亿美元,与2020财年7.112亿美元的净销售额相比增长了64.7%。这一增长包括49.0%的收购带来的积极影响,14.6%的正有机销售和1.1%的正外币换算。这一增长主要是由于北美一般工业和替代能源终端市场的强劲表现、上一年航空航天终端市场的项目胜利、运输业务的强劲以及对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购。2021财年的毛利润增加了1.652亿美元,增幅为65.5%,这主要是由于销售量增加、有利的产品组合、降低成本举措以及收购雷克斯诺PMC和箭头业务所推动的间接成本降低所致。2021财年的运营费用增加了1.892亿美元,原因是与雷克斯诺交易有关的交易成本、与重组项目有关的资产减记以及从大流行中恢复的业务正常化。
2021财年的有效税率为24.1%,而2020财年为22.7%。实际汇率的增加主要是由于与雷克斯诺交易有关的不可抵扣的减值费用和不可抵扣的交易成本的影响。
非GAAP衡量标准
如上所述,我们披露了有机销售、有机销售增长和收购增长非GAAP财务指标,并将下表中的这些指标与GAAP净销售额进行了核对。我们相信,这些非GAAP财务指标是有用的措施,可以为投资者提供有关我们经营业绩的额外信息,并帮助投资者了解和比较我们在不同会计期间的经营业绩,并与我们的同行进行比较。
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| | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
2022财年净销售额 | | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | 5,217.9 | |
收购销售 | | — | | | — | | | — | | | (1,139.6) | | | (1,139.6) | |
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外币兑换的影响 | | 30.0 | | | 19.6 | | | 7.1 | | | 28.6 | | | 85.3 | |
2022财年的有机销售 | | $ | 1,175.4 | | | $ | 635.6 | | | $ | 1,088.9 | | | $ | 1,263.7 | | | $ | 4,163.6 | |
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2022财年的有机销售增长 | | 13.9 | % | | 10.3 | % | | 5.7 | % | | 7.9 | % | | 9.3 | % |
2022财年的收购增长 | | — | % | | — | % | | — | % | | 97.3 | % | | 29.9 | % |
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2021财年净销售额 | | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | 3,810.3 | |
收购销售 | | — | | | — | | | — | | | (348.5) | | | (348.5) | |
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外币兑换的影响 | | (20.5) | | | (18.9) | | | (3.1) | | | (7.7) | | | (50.2) | |
2021财年的有机销售 | | $ | 1,011.6 | | | $ | 557.4 | | | $ | 1,027.5 | | | $ | 815.1 | | | $ | 3,411.6 | |
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2021财年的有机销售增长 | | 23.3 | % | | 5.4 | % | | 21.3 | % | | 14.6 | % | | 17.4 | % |
2021财年的收购增长 | | — | % | | — | % | | — | % | | 49.0 | % | | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | |
2020财年净销售额 | | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | 2,907.0 | |
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外币兑换的影响 | | (0.5) | | | 5.7 | | | 5.7 | | | 0.4 | | | 11.3 | |
2020财年的有机销售 | | $ | 819.7 | | | $ | 534.5 | | | $ | 852.5 | | | $ | 711.6 | | | $ | 2,918.3 | |
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流。除了营业收入,影响我们现金流的其他重要因素包括营运资本水平、资本支出、股息、股票回购、收购和资产剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
2022财年,运营活动提供的现金流为4.362亿美元,比2021财年增加7850万美元。这一增长主要是由于Rexnord交易的结果,部分被增加的营运资本所抵消。
2021财年,运营活动提供的现金流为3.577亿美元,比2020财年减少7770万美元。这一减少主要是由于营运资本增加所致。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,我们的营运资金分别为19.983亿美元和17.133亿美元。截至2022年12月31日和2022年1月1日,我们的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)分别为3.0:1和2.6:1。我们打算使用运营现金流来履行我们目前的债务偿还义务。
2022财年用于投资活动的现金流为1.133亿美元,而2021财年为1.757亿美元。这一变化主要是由2021财年收购我们的箭头业务推动的。2022财年的资本支出为8380万美元,而2021财年为5450万美元。这一增长主要是由雷克斯诺交易推动的。
2021财年用于投资活动的现金流为1.757亿美元,而2020财年为3700万美元。这一变化主要是由于在2021财年收购了我们的箭头业务,部分被资产剥离收益的下降所抵消。2021财年的资本支出为5450万美元,而2020财年为4750万美元。
在2023财年,我们预计房地产、厂房和设备的资本支出约为1.2亿美元。我们相信,我们目前的制造设施将足以为我们在2023财年的运营提供足够的产能。我们预计2023财年的资本支出将用运营现金流提供资金。这些估计没有考虑与Altra及其物业相关的任何资本支出。
2022财年用于融资活动的现金流为2.742亿美元,而2021财年为1.176亿美元。2022财年净债务偿还总额为1.065亿美元,而2021财年净债务偿还总额为2.871亿美元。我们还在2022财年回购了2.392亿美元的普通股,而2021财年为2580万美元。我们在2022财年向股东支付了9090万美元的股息,而2021财年为3.356亿美元。这一下降主要是由于2021财年与雷克斯诺交易相关的向股东发放的2.844亿美元特别股息。在2022财年,我们向非控股权益支付了620万美元的分配,而2021财年为450万美元。在2022财年,我们还支付了4060万美元的递延融资费。关于递延融资费用的进一步讨论见下文。
2021财年用于融资活动的现金流为1.176亿美元,而2020财年为1.476亿美元。2021财年净债务偿还总额为2.871亿美元,而2020财年净债务偿还总额为6770万美元。我们还在2021财年回购了2580万美元的普通股,而2020财年为2500万美元。我们在2021财年向股东支付了3.356亿美元的股息,而2020财年为4870万美元。这一增长是由与Rexnord交易相关的向股东发放的特别股息推动的。在2021财年,我们向非控股权益支付了450万美元的分配,而2020财年为280万美元。在2021财年,我们还支付了3250万美元的提前偿债付款和递延融资费。
下表列出了截至2022年12月31日和2022年1月1日的精选财务信息和统计数据:
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| | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
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现金和现金等价物 | | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
贸易应收账款,净额 | | | 797.4 | | | 785.8 | |
盘存 | | | 1,336.9 | | | 1,192.4 | |
营运资金 | | | 1,998.3 | | | 1,713.3 | |
电流比 | | | 3.0:1 | | 2.6:1 |
截至2022年12月31日,我们的现金中有6.816亿美元由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们定期评估我们的现金需求和为这些需求提供资金的现有来源,其中包括汇回可能要缴纳预扣税的外国收入。根据现行法律,我们预计,在可预见的未来,对美国境外持有的现金汇回的限制或税收不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。截至本文件提交之日,我们在2023财年已汇回约3.1亿美元的外国现金,以支持债务的偿还。我们正在继续评估在2023财年汇回更多外国现金的机会。
我们将不时保持超额现金余额,这些现金余额可用于(I)为运营提供资金,(Ii)偿还未偿债务,(Iii)为收购提供资金,(Iv)支付股息,(V)投资于新产品开发计划,(Vi)回购我们的普通股,或(Vii)为其他公司目标提供资金。
信贷协议
2022年3月28日,我们签订了第二份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),该协议随后于2022年11月17日(“第一修正案”)和2022年11月30日(“假设协议”)进行了修订,其中包括:
i.初始本金高达5.5亿美元的无担保定期贷款安排,将于2027年3月28日到期(“定期贷款”),在Altra交易完成后将增加8.4亿美元;
二、初始本金为4.868亿元的无抵押定期贷款安排,根据该安排,土地仍为唯一借款人,于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);以及
三、无担保循环贷款,初始本金金额高达1,0000万美元,于2027年3月28日到期(“多币种循环贷款”),在Altra交易完成后将增加5.7亿美元。
信贷协议项下的借款根据借款货币(美元借款的SOFR)厘定的指数按浮动利率计息,外加适用保证金。截至2022年12月31日,我们在定期贷款项下有5.363亿美元的借款,在土地定期贷款项下有4.868亿美元的借款。截至2022年12月31日,我们在多货币循环安排下有4.29亿美元的借款,可用借款能力为5.71亿美元。关于2023年1月发行的高级票据(见下文进一步讨论),已全额偿还了多币种循环贷款机制下的未偿还借款。
私募债券
于2022年4月7日,吾等订立债券购买协议,发行及出售本金总额为5.0亿元、于2032年4月7日到期的3.90%债券(“私募债券”),该协议其后于2022年12月21日,除其他事项外,(I)允许完成Altra及(Ii)于Altra交易完成时,就私人配售票据的未付本金每年增加2.50%的维持费。以下讨论的优先债券于2023年1月27日发行后,该交易所得款项的一部分用于全数偿还私人配售债券,而不会支付全部款项。
桥梁设施
关于Altra交易,吾等于2022年10月26日订立一份承诺函(“承诺函”),根据该承诺函,摩根大通银行承诺根据一项为期364天的优先无抵押过渡性定期贷款安排(“过渡性贷款”),向吾等提供本金总额约为55.0亿美元的优先过渡性贷款,以资助Altra交易。截至2022年12月31日,桥梁基金承诺余额为41.6亿美元。如下文进一步讨论的那样,在高级票据于2023年1月发行时,桥接融资机制终止。我们在2022财年支付了2750万美元的桥梁设施费用。
后备设施
就Altra交易而言,于2022年10月26日,吾等与北卡罗来纳州摩根大通银行订立本金总额高达20.3亿美元的后备信贷安排(“后备贷款”)。后盾安排于2022年11月17日终止,当时我们签订了上文进一步讨论的信贷协议第一修正案。我们在2022财年支付了510万美元的后备设施费用。
高级附注
于2023年1月24日,我们发行本金总额为6.05%的2026年到期优先债券(“2026年优先债券”)、本金总额为6.05%的2028年到期优先债券(“2028年高级债券”)、本金总额为6.30%的2030年到期优先债券(“2030年优先债券”)及本金总额为6.40%的2033年到期优先债券(“2033年高级债券”),连同2026年到期的高级债券、2028年到期的高级债券及2030年到期的高级债券,统称为“高级债券”。
在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后,我们在2023年1月出售高级债券的净收益为46.47亿美元。如上文进一步讨论,吾等将部分所得款项净额用于偿还未偿还私募债券,并拟将剩余所得款项净额连同定期贷款项下的增量定期贷款承诺及手头现金,用作支付Altra交易的代价、偿还Altra的若干未偿还债务(包括Altra票据的投标,如下所述),以及支付若干费用及开支。于Altra交易完成前,吾等于2023年1月用部分所得款项偿还多币种循环融资项下的未偿还借款,并将余下约36亿美元的所得款项净额投资于计息账户。
有关上述协议的进一步信息,请参阅附注7--债务和银行信贷安排。
投标报价
于2023年2月,吾等宣布开始投标要约(“投标要约”),以现金向Altra票据持有人购买Altra全资附属公司Stevens Holding Company,Inc.于2026年到期的任何及全部未偿还6.125厘优先票据(“Altra票据”)。关于这一投标要约,我们正在征求Altra票据持有人对相关契约的某些修订的同意。与投标要约及相关同意征求同时(但分开),吾等开始要约以现金购买任何及所有Altra票据,购买价相当于已购回Altra票据本金总额的101%,另加应计及未付利息(“CoC投标”),根据契约的控制权变更条文。投标要约、相关同意征集和CoC投标均以Altra交易完成为条件。
遵守财务公约
信贷协议要求我们满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。截至2022年12月31日,我们遵守了信贷协议中包含的所有财务契约。
其他应付票据
截至2022年12月31日,未偿还其他应付票据7,670万美元,加权平均利率为5.1%。截至2022年1月1日,其他应付票据为7,870万美元,加权平均利率为5.2%。这些金额主要包括融资租赁。详情见附注9-综合财务报表附注租赁。
诉讼
更多信息见第1部分--第3项--法律诉讼和附注12--合并财务报表附注或有事项。
表外安排、合同义务和商业承诺
以下是截至2022年12月31日我们的合同义务和到期付款的摘要:
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按期间到期的付款(1) | | 债务,包括估计的利息支付(2) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 养恤金义务 | | 购买和其他债务 | | 合同债务总额 |
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不到一年 | | $ | 131.8 | | | $ | 34.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 1,225.1 | | | $ | 1,405.5 | |
1-3年 | | 252.9 | | | 49.2 | | | 14.1 | | | 8.2 | | | — | | | 324.4 | |
3-5年 | | 1,504.7 | | | 32.7 | | | 14.1 | | | 7.2 | | | — | | | 1,558.7 | |
5年以上 | | 584.5 | | | 26.6 | | | 75.8 | | | 14.0 | | | — | | | 700.9 | |
总计 | | $ | 2,473.9 | | | $ | 142.5 | | | $ | 110.9 | | | $ | 37.1 | | | $ | 1,225.1 | | | $ | 3,989.5 | |
(1) 时间和未来现货价格影响我们与大宗商品和货币汇率相关的对冲义务的结算价值。因此,这些债务没有列入上文的合同债务表(另见合并财务报表附注7A和附注13)。我们的税务或有负债的清偿时间不能合理地确定,而且它们没有包括在上文的合同债务表中。财政年度后的未来养老金义务支付2022必须根据受益人口的变化和/或截至2022年12月31日无法确定的市场条件变化的养老金资产价值进行重估。
(2) 基于2022年12月31日利率的可变利率债务。另见注7–综合财务报表附注的债务及银行信贷安排。
我们利用一揽子采购订单(“毯子”)向我们的许多供应商传达预期的年度需求。毯子下的需求通常直到我们计划生产的前几周才会变得“确定”。上表所示的购买义务代表了我们认为的“确定”价值。
关键会计估计
根据美国(“美国”)普遍接受的会计原则编制我们的综合财务报表时,我们需要作出影响综合财务报表日期的资产和负债额以及报告期内收入和支出的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们认为以下关键会计政策可能会对我们报告的业绩产生最重大的影响。
采购会计和企业合并
作为企业合并的一部分而取得的资产和承担的负债在收购日与商誉分开确认,公允价值。截至收购日的商誉是指在收购日的净额中转移的额外对价、收购资产的公允价值和承担的负债。在必要时,我们会在外部专家的协助下,使用估计和假设来评估收购日收购的资产和承担的负债,以及在适用的情况下进行或有对价。我们可能会在从收购之日起最多一年的测算期内完善这些估计。因此,在计量期内,我们记录了对收购资产和承担负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。于计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终厘定后(以先发生者为准),其后的任何调整均记入综合损益表。
商誉
我们至少每年进行一次商誉减值测试,并于10月财政月结束时进行年度减值测试。可能引发减值评估的因素包括与历史或预测的经营业绩相比表现明显不佳、资产市值大幅下降或重大负面行业或经济趋势。最近发生减值的报告单位或因最近收购而产生商誉的单位通常具有最高的减值风险。
我们采用75%的收益法(贴现现金流量法)和25%的市场法(由可比上市公司倍数法组成)来确定每个报告单位的公允价值。对公允价值计算影响最大的假设是贴现率、市场倍数、预测的EBITDA和终端增长率。贴现率是使用市场和行业数据确定的,反映了每个报告单位固有的风险和不确定性以及我们内部制定的预测。
在2022财年,我们对所有九个报告单位进行了量化减值测试。我们在2022财年报告单位估值中使用的贴现率从11.0%到18.0%不等。根据2022财年的年度商誉测试,每个报告单位的公允价值都比其账面价值高出10%以上。因此,2022财年没有记录商誉减值。商誉减值测试中使用的假设存在固有的不确定性,任何假设的改变都可能导致未来的减值,这可能是重大的。更多信息见合并财务报表附注5-商誉和无形资产。
长寿资产
当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法通过未来现金流完全收回时,我们就评估长期资产账面价值的可回收性。在应用会计准则时,我们使用估计来确定何时需要减值。可能引发减值审查的因素包括资产市值大幅下降或重大负面或经济趋势(另见综合财务报表附注5-商誉及无形资产)。对于长期资产,本公司使用主要资产剩余寿命内相关未贴现现金流的估计来估计可回收性。
固定收益养老金计划
涵盖我们国内员工的大多数固定收益养恤金计划已对新员工关闭,对现有员工冻结;然而,某些以集体谈判为代表的员工继续获得福利。我们的大多数外国员工在他们受雇的国家都有政府资助的计划。
我们的固定收益养老金计划债务和成本的估值需要使用假设和估计,包括贴现率、投资回报和死亡率。我们的贴现率假设是通过开发基于高质量公司债券的收益率曲线来确定的,这些债券的到期日与计划的预期福利支付流相匹配。然后,这些计划的预期现金流将根据结果的年度现货汇率进行贴现。我们的计划资产的预期长期回报率每年都会根据实际和预测的回报、经济趋势和投资组合配置进行审查。下表说明了在保持所有其他假设不变的情况下,改变上述某些精算假设的效果:
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| 实际假设 | 假设的变化 | 影响 |
2022年净定期收益成本的变化 | | | |
贴现率 | 2.7% | 增长0.50% | 增加130万美元的成本 |
预期长期计划资产收益率 | 4.6% | 下降0.50% | 190万美元的成本增加 |
预计福利计划债务在2022年12月31日的变化 | | | |
贴现率 | 5.2% | 下降0.50% | 债务增加1720万美元 |
假设和未来投资回报的变化可能会对我们的养老金义务和成本产生实质性影响。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
由于利率、外币汇率和所购原材料商品价格的变化,我们面临与我们的业务相关的市场风险。我们通过正常的经营和融资活动以及衍生金融工具(如利率掉期、商品现金流对冲)来管理这些风险的敞口。
和外币远期外汇合约。所有套期保值交易均根据明确定义的政策和程序授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
所有合格对冲均按公允价值计入资产负债表,并作为现金流量对冲入账,公允价值变动计入每个会计期间的累计其他全面亏损(“AOCI”)。套期保值的公允价值变动中的无效部分(如有)计入变动期间的收益。
利率风险
我们面临着某些短期和长期债务的利率风险,这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。截至2022年12月31日,我们有5.767亿美元的固定利率债务和14.521亿美元的可变利率债务。截至2022年1月1日,我们有7670万美元的固定利率债务和18.455亿美元的可变利率债务。我们利用利率互换来管理因预测浮动利率支付的利率风险敞口而导致的现金流波动。
我们有浮动利率借款,这使我们面临利率变化导致的利息支付变化。假设截至2022年12月31日,我们未偿还浮动利率债务的加权平均借款利率发生10%的变化,将导致税后年化收益变化820万美元。我们于2020年6月签订了两份远期起薪固定/接收浮动非摊销利率掉期,名义金额总计2.5亿美元,以管理与浮动利率相关的利率风险带来的现金流波动。该等掉期于2022年3月信贷协议完成时终止。为结算终止的掉期而收到的现金收益1,620万美元将通过实际利率法确认为利息支出,直至2025年7月终止的掉期计划到期。我们还于2022年5月签订了两份远期起薪固定/接收浮动非摊销利率掉期,名义总金额为2.5亿美元,以管理与浮动利率相关的利率风险带来的现金流波动。在开始时,掉期被指定为现金流对冲预测利息支付与税后净额的对冲,按持续基础计量,记录在AOCI中。
截至2022年12月31日,有关这些工具的详细信息如下(单位:百万):
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仪表 | 名义金额 | 成熟性 | 已支付的费率 | 接收的速率 | 公允价值 |
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交换 | $250.0 | 2027年3月 | 3.0% | SOFR(3个月) | $7.9 |
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截至2022年12月31日,790万美元的利率互换被包括在其他非流动资产中。截至2022年1月1日,530万美元的利率互换被包括在其他非流动资产中。2022财年有1,700万美元的税后未实现收益(终止掉期的收益为1,100万美元,活跃的掉期收益为600万美元),2021财年的未实现收益为400万美元,计入AOCI的对冲有效部分。
外币风险
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括换算外国子公司的当地货币余额、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过结合正常经营活动和利用外币兑换合约来管理我们对以适用功能货币以外的货币计价的预测交易的风险敞口,从而将我们对这些风险的风险敞口降至最低。合同是与信誉良好的银行签订的,并以主要工业国的货币计价。我们不会对外国子公司报告的业绩从当地货币转换为美元的风险进行对冲。
截至2022年12月31日,衍生货币资产(负债)1300万美元、90万美元和480万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用。截至2022年1月1日,衍生货币资产(负债)860万美元、70万美元和170万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用。截至2022年12月31日和2022年1月1日的对冲有效部分的未实现收益分别为630万美元和580万美元的税后净额,记录在AOCI中。截至2022年12月31日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上有530万美元的税后货币收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。截至2022年1月1日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上有190万美元的税后货币收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。
下表量化了旨在对冲非美元计价应收款和应付款的未偿还外汇合约,以及假设2022年12月31日其对应货币升值/贬值10%(以百万美元为单位)对这些工具价值的相应影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(损失)来自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%的增值 | | 折旧10% |
货币 | | 金额 | | 价值 | | 柜台货币 | | 柜台货币 |
墨西哥比索 | | $ | 215.2 | | | $ | 13.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | (21.5) | |
人民币 | | 173.8 | | | (2.9) | | | 17.4 | | | (17.4) | |
印度卢比 | | 33.1 | | | (1.3) | | | 3.3 | | | (3.3) | |
欧元 | | 159.6 | | | 0.1 | | | 16.0 | | | (16) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
英磅 | | 2.1 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
| | | | | | | | |
敏感度分析显示的损益将主要由基本预测非美元现金流的损益抵销。
商品价格风险
我们定期进行商品套期保值交易,以减少某些商品(如铜和铝)价格变化的影响,这是基于此类商品的预测购买量。合格对冲交易被指定为现金流对冲,而商品对冲工具的合同条款通常反映了被对冲项目的合同条款,提供了高度的风险降低和相关性。
截至2022年12月31日,衍生商品资产(负债)90万美元、30万美元和1060万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用。截至2022年1月1日,衍生商品资产(负债)930万美元、10万美元、120万美元和60万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债。截至2022年12月31日和2022年1月1日,套期保值的有效部分未实现亏损690万美元的税后净额和560万美元的税后未实现收益分别记录在AOCI中。截至2022年12月31日,我们在AOCI封闭式对冲工具上的税后衍生品商品亏损净额为440万美元,当对冲项目影响收益时,这些亏损将在收益中实现。截至2022年1月1日,我们在AOCI封闭式对冲工具上的衍生品商品税后净收益额外增加了370万美元,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。
下表量化了旨在对冲原材料大宗商品价格的未平仓大宗商品合约,以及假设这些工具的价格在2022年12月31日升值/贬值10%(以百万美元为单位)对这些工具价值的相应影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(损失)来自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%的增值 | | 折旧10% |
商品 | | 金额 | | 价值 | | 大宗商品价格 | | 大宗商品价格 |
铜 | | $ | 89.4 | | | $ | (8.7) | | | $ | 8.9 | | | $ | (8.9) | |
铝 | | 4.0 | | | (0.7) | | | 0.4 | | | (0.4) | |
敏感性分析中显示的收益和损失将在很大程度上被商品的实际价格抵消。
截至2022年12月31日,与套期保值活动相关的净AOCI余额为1730万美元,其中包括预计在未来12个月实现的370万美元当前递延净收益。
交易对手风险
如果我们的利率互换协议、外币兑换合约和大宗商品对冲交易等金融协议的对手方不履行,我们将面临信贷损失。我们通过将我们的交易对手限制在符合既定信用准则的主要国际银行和金融机构,并持续监测它们对信用准则的遵守,来管理对交易对手信用风险的敞口。我们不会获得抵押品或其他担保来支持存在信用风险的金融工具。我们预计我们的交易对手不会履约,但不能提供保证。
项目8--财务报表和补充数据
管理层财务报告内部控制年度报告
富豪力士诺公司(“本公司”)管理层负责编制本年度报告所载综合财务报表及附注的准确性及内部一致性。
公司管理层还负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司在一套内部会计控制制度下运作,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则编制已公布的财务报表。管理层对内部会计控制系统的有效性进行评估,并在必要时对其进行测试、监测和修订。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
公司管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,公司管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据评估结果,公司管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制在基于这些标准的合理保证水平上是有效的。
我们截至2022年12月31日的财务报告内部控制已由德勤会计师事务所审计,德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,其报告中阐述了这一点.
2023年2月24日
独立注册会计师事务所报告
致富豪雷克斯诺公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审计富豪雷克斯诺公司及其附属公司(“贵公司”)于2022年12月31日及2022年1月1日的综合资产负债表,截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2022年2月24日的报告,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
会计原则的变化
如财务报表附注3所述,于2022年,本公司选择将某些存货的会计核算方法由后进先出(“LIFO”)成本法改为先进先出(“FIFO”)成本法,并针对这一变化追溯调整了2021年和2020年的财务报表。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉评估-全球工业汽车和MCS航空航天报告单位-请参阅财务报表附注3和5
关键审计事项说明
本公司通过比较报告单位的估计公允价值和账面价值,对全球工业汽车公司和MCS航空航天报告单位的商誉进行了减值评估。为估计报告单位的公允价值,管理层须就未来息税折旧及摊销前利润(“EBITDA”)利润率的折现率及预测作出估计及假设,该等估计及假设涉及重大判断。这些假设的变化可能会对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。截至2022年12月31日,商誉余额为40.188亿美元,其中7860万美元与全球工业汽车报告部门有关,2.087亿美元与MCS航空航天报告部门有关。截至2022年10月31日,也就是本公司的计量日期,本公司确定每个报告单位的公允价值超过了其账面价值,因此没有确认减值。
我们将全球工业汽车公司和MCS航空航天报告单位的商誉减值评估确定为一项重要的审计事项,因为管理层的估计和假设涉及与
贴现率和对未来EBITDA利润率的预测。评估与选择折现率及未来EBITDA利润率预测有关的管理层估计及假设的合理性的审核程序,需要高度的核数师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们为Global Industrial Motors和MCS航空航天报告部门选择贴现率和未来EBITDA利润率预测的审计程序包括以下内容:
•我们评估了对管理层商誉减值评估的控制的设计和有效性,包括对贴现率的选择和管理层对未来EBITDA利润率的预测。
•我们通过将预测与(1)历史结果,(2)与管理层和董事会的内部沟通,以及(3)公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,来评估管理层预测的合理性。
•我们评估了管理层在历史上准确预测报告单位运营结果的能力。
•我们评估了管理层采取包括在管理层预测中的具体行动的意图和/或能力。
•我们评估了从2022年10月31日年度衡量日期到2022年12月31日管理层预测变化的影响。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了贴现率的合理性:
–检验管理层确定贴现率的来源信息。
–测试管理层计算的数学准确性。
–制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
/s/ 德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2023年2月24日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致富豪雷克斯诺公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对富豪雷克斯诺公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表以及我们2023年2月24日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见,并包含了一段与会计原则变化有关的解释性段落。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2023年2月24日
富豪雷克斯诺公司
合并损益表
(以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度为止 |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
净销售额 | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
销售成本 | | 3,548.2 | | | 2,698.7 | | | 2,100.4 | |
毛利 | | 1,669.7 | | | 1,111.6 | | | 806.6 | |
运营费用 | | 978.4 | | | 714.7 | | | 512.9 | |
商誉减值 | | — | | | 33.0 | | | 10.5 | |
资产减值 | | 0.9 | | | 5.6 | | | 5.3 | |
出售业务带来的收益 | | — | | | — | | | (0.1) | |
总运营费用 | | 979.3 | | | 753.3 | | | 528.6 | |
营业收入 | | 690.4 | | | 358.3 | | | 278.0 | |
其他收入,净额 | | (5.4) | | | (5.2) | | | (4.4) | |
利息支出 | | 87.2 | | | 60.4 | | | 39.8 | |
利息收入 | | (5.2) | | | (7.4) | | | (5.9) | |
税前收入 | | 613.8 | | | 310.5 | | | 248.5 | |
所得税拨备 | | 118.9 | | | 74.7 | | | 56.3 | |
净收入 | | 494.9 | | | 235.8 | | | 192.2 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 6.0 | | | 6.2 | | | 4.5 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | | | $ | 187.7 | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 7.33 | | | $ | 4.85 | | | $ | 4.62 | |
假设稀释 | | $ | 7.29 | | | $ | 4.81 | | | $ | 4.60 | |
加权平均未发行股数: | | | | | | |
基本信息 | | 66.7 | | | 47.3 | | | 40.6 | |
假设稀释 | | 67.1 | | | 47.7 | | | 40.8 | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
综合全面收益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
净收入 | | | $ | 494.9 | | | | | $ | 235.8 | | | | | $ | 192.2 | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | | | |
译文: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | (157.9) | | | | | (45.5) | | | | | 60.7 | |
| | | | | | | | | | | |
对冲活动: | | | | | | | | | | | |
套期保值活动的公允价值增加,扣除税收影响 $1.52022年,百万美元11.62021年为100万美元,2.82020年达100万 | $ | 4.6 | | | | | $ | 36.7 | | | | | $ | 8.6 | | | |
净收益中包含的(收益)损失的重新分类,扣除税收影响后为$(2.6)2022年,百万美元,(12.4)和2021年的2.22020年达100万 | (8.3) | | | (3.7) | | | (39.2) | | | (2.5) | | | 6.9 | | | 15.5 | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | | | | | |
减少(增加)前期服务成本和未确认收益(损失),扣除零 in 2022, $4.92021年为百万美元,(0.1)2020年达到100万 | 0.1 | | | | | 15.4 | | | | | (0.6) | | | |
| | | | | | | | | | | |
计入定期养恤金净成本的先前服务费用和未确认损失摊销,扣除税收影响净额#美元0.22022年,百万美元0.42021年为100万美元,0.22020年达100万 | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 16.8 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
其他全面(亏损)收入 | | | (160.6) | | | | | (31.2) | | | | | 76.1 | |
综合收益 | | | 334.3 | | | | | 204.6 | | | | | 268.3 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收入 | | | 2.4 | | | | | 6.8 | | | | | 6.1 | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | | $ | 331.9 | | | | | $ | 197.8 | | | | | $ | 262.2 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并资产负债表
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
应收贸易账款,减去#美元的备抵30.92022年为100万美元,18.72021年达到100万 | | 797.4 | | | 785.8 | |
盘存 | | 1,336.9 | | | 1,192.4 | |
预付费用和其他流动资产 | | 150.9 | | | 145.1 | |
递延融资费 | | 17.0 | | | — | |
持有待售资产 | | 9.8 | | | 12.5 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 3,000.5 | | | 2,808.6 | |
净财产、厂房和设备 | | 807.0 | | | 908.5 | |
经营租赁资产 | | 110.9 | | | 112.4 | |
商誉 | | 4,018.8 | | | 4,039.2 | |
无形资产,扣除摊销后净额 | | 2,229.9 | | | 2,429.2 | |
递延所得税优惠 | | 43.9 | | | 35.7 | |
其他非流动资产 | | 57.9 | | | 33.8 | |
总资产 | | $ | 10,268.9 | | | $ | 10,367.4 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 497.7 | | | $ | 643.8 | |
应付股息 | | 23.2 | | | 22.3 | |
| | | | |
应计薪酬和福利 | | 141.1 | | | 143.9 | |
其他应计费用 | | 280.0 | | | 253.2 | |
| | | | |
当期经营租赁负债 | | 26.4 | | | 27.2 | |
长期债务当期到期日 | | 33.8 | | | 4.9 | |
流动负债总额 | | 1,002.2 | | | 1,095.3 | |
长期债务 | | 1,989.7 | | | 1,913.6 | |
递延所得税 | | 591.9 | | | 679.7 | |
| | | | |
退休金和其他退休后福利 | | 97.6 | | | 111.7 | |
非流动经营租赁负债 | | 88.1 | | | 89.5 | |
其他非流动负债 | | 76.8 | | | 69.4 | |
或有事项(见附注12) | | | | |
股本: | | | | |
富豪雷克斯诺公司股东权益: | | | | |
普通股,$0.01面值,100.0授权的百万股,66.2百万美元和67.62022年和2021年分别发行和未偿还的股份为百万股 | | 0.7 | | | 0.7 | |
额外实收资本 | | 4,609.6 | | | 4,651.8 | |
留存收益 | | 2,130.0 | | | 1,912.6 | |
累计其他综合损失 | | (352.1) | | | (195.1) | |
富豪雷克斯诺公司股东权益总额 | | 6,388.2 | | | 6,370.0 | |
非控制性权益 | | 34.4 | | | 38.2 | |
总股本 | | 6,422.6 | | | 6,408.2 | |
负债和权益总额 | | $ | 10,268.9 | | | $ | 10,367.4 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并权益表
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
截至2019年12月28日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 701.8 | | | $ | 1,926.7 | | | $ | (237.8) | | | $ | 29.3 | | | $ | 2,420.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 187.7 | | | — | | | 4.5 | | | 192.2 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 74.5 | | | 1.6 | | | 76.1 | |
宣布的股息($1.20每股) | — | | | — | | | (48.7) | | | — | | | — | | | (48.7) | |
行使的股票期权 | | | (3.3) | | | | | | | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | |
股票回购 | — | | | (11.1) | | | (13.9) | | | — | | | — | | | (25.0) | |
采用ASU 2016-03年度会计公告 | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
截至2021年1月2日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 696.6 | | | $ | 2,049.1 | | | $ | (163.3) | | | $ | 32.6 | | | $ | 2,615.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 229.6 | | | — | | | 6.2 | | | 235.8 | |
其他全面(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (31.8) | | | 0.6 | | | (31.2) | |
宣布的股息($8.28每股) | — | | | — | | | (345.8) | | | — | | | — | | | (345.8) | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | — | | | (7.3) | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | |
收购Rexnord PMC业务 | 0.3 | | | 3,896.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3,896.3 | |
收购Rexnord PMC业务时授予的基于股权的重置奖励 | — | | | 47.1 | | | — | | | — | | | — | | | 47.1 | |
股票回购 | — | | | (5.5) | | | (20.3) | | | — | | | — | | | (25.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
取得非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 4,651.8 | | | $ | 1,912.6 | | | $ | (195.1) | | | $ | 38.2 | | | $ | 6,408.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 488.9 | | | — | | | 6.0 | | | 494.9 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | (157.0) | | | (3.6) | | | (160.6) | |
宣布的股息($1.38每股) | — | | | — | | | (91.7) | | | — | | | — | | | (91.7) | |
行使的股票期权 | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 22.5 | | | — | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购 | — | | | (59.4) | | | (179.8) | | | — | | | — | | | (239.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 4,609.6 | | | $ | 2,130.0 | | | $ | (352.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 6,422.6 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度为止 |
| | 十二月三十一日, 2022 | | 1月1日, 2022 | | 1月2日, 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 494.9 | | | $ | 235.8 | | | $ | 192.2 | |
将净收益与已提供现金净额进行调整 按经营活动分列(不包括收购和资产剥离): | | | | | | |
折旧 | | 121.9 | | | 93.2 | | | 84.1 | |
摊销 | | 185.5 | | | 77.4 | | | 47.3 | |
商誉减值 | | — | | | 33.0 | | | 10.5 | |
资产减值 | | 0.9 | | | 5.6 | | | 5.3 | |
非现金租赁费用 | | 31.9 | | | 26.1 | | | 24.5 | |
基于股份的薪酬费用 | | 22.5 | | | 24.9 | | | 9.2 | |
融资费用摊销 | | 19.6 | | | 19.2 | | | 1.5 | |
提前清偿债务费用 | | — | | | 12.7 | | | — | |
享受递延所得税的好处 | | (80.1) | | | (8.7) | | | (17.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
资产处置损失 | | 2.7 | | | 0.2 | | | 2.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金变动 | | — | | | 0.8 | | | 5.8 | |
| | | | | | |
经营性资产和负债变动,扣除收购和资产剥离 | | | | | | |
应收账款 | | (38.1) | | | (154.5) | | | 29.6 | |
盘存 | | (174.4) | | | (174.4) | | | (1.6) | |
应付帐款 | | (129.5) | | | 156.6 | | | 15.2 | |
流动负债及其他 | | (21.6) | | | 9.8 | | | 25.9 | |
经营活动提供的净现金 | | 436.2 | | | 357.7 | | | 435.4 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | (83.8) | | | (54.5) | | | (47.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
业务收购,扣除收购现金后的净额 | | (35.0) | | | (125.5) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | | 5.5 | | | 4.3 | | | 10.5 | |
用于投资活动的现金净额 | | (113.3) | | | (175.7) | | | (37.0) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
| | | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 2,119.6 | | | 1,475.7 | | | 1,088.5 | |
循环信贷安排下的还款 | | (2,427.3) | | | (739.0) | | | (1,106.2) | |
短期借款收益 | | 10.2 | | | 17.2 | | | 2.6 | |
偿还短期借款 | | (9.1) | | | (15.7) | | | (2.3) | |
| | | | | | |
长期借款收益 | | 1,536.8 | | | — | | | 0.1 | |
偿还长期借款 | | (1,123.7) | | | (451.1) | | | (50.4) | |
| | | | | | |
支付给股东的股息 | | (90.9) | | | (335.6) | | | (48.7) | |
行使股票期权所得款项 | | 5.1 | | | 2.6 | | | 0.2 | |
上缴税款的股份 | | (8.9) | | | (8.9) | | | (3.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
提前清偿债务 | | — | | | (12.7) | | | — | |
已支付的融资费用 | | (40.6) | | | (19.8) | | | — | |
普通股回购 | | (239.2) | | | (25.8) | | | (25.0) | |
| | | | | | |
对非控股权益的分配 | | (6.2) | | | (4.5) | | | (2.8) | |
用于融资活动的现金净额 | | (274.2) | | | (117.6) | | | (147.6) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | (33.0) | | | (2.9) | | | 29.1 | |
现金及现金等价物净增加情况 | | 15.7 | | | 61.5 | | | 279.9 | |
期初现金及现金等价物 | | 672.8 | | | 611.3 | | | 331.4 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | | | $ | 611.3 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | | |
利息 | | $ | 66.7 | | | $ | 35.2 | | | $ | 38.6 | |
所得税 | | 187.6 | | | 103.1 | | | 44.3 | |
非现金投资:与Rexnord交易相关的普通股和重置股权奖励的发行 | | — | | | 3,943.4 | | | — | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元计,每股数据除外)
(1) 运营的性质
帝王力士诺公司(以下简称“公司”)是一家总部设在美国的跨国公司。该公司由以下人员组成四经营部门:商业系统部门设计和生产分数至约5马力的交流和直流电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机,用于商业应用;工业系统部门设计和生产用于工业应用的集成电机、自动转换开关、交流发电机和开关设备,以及支持此类产品的售后部件和套件;气候解决方案部门设计和生产小型电机、电子变速控制器和空气输送解决方案;运动控制解决方案部门设计、生产和服务已安装和未安装的轴承、传送带产品、输送自动化解决方案、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电机、航空航天部件、特殊部件产品以及工业动力总成部件和解决方案。
(2) 陈述的基础
从2022财年起,该公司将其财年结束时间从截至12月31日最接近的星期六的52-53周的年度改为截至12月31日的日历年度。该公司在预期的基础上进行了会计年度的变更,并没有调整前几个时期的经营业绩。截至2022年12月31日的财年为52周,截至2022年1月1日的财年为52周,截至2021年1月2日的财年为53周。
(3) 会计政策
合并原则
综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。此外,公司还拥有按照合并会计准则合并的合资企业。所有公司间帐户和交易都将被清除。
预算的使用
该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,该原则要求本公司作出会影响综合财务报表日期的资产及负债报告金额及报告期内收入及开支的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。除其他项目外,该公司在会计中使用的估计数包括:信贷损失准备;过剩和陈旧的库存;基于股份的补偿;收购;产品保证义务;养老金和退休后资产和负债;衍生公允价值;商誉和其他资产减值;医疗保健储备;回扣和奖励;诉讼索赔和或有事项,包括环境问题;以及所得税。根据实际经验,本公司会对估计和假设的变更进行核算。
收购
本公司于收购日按公允价值确认收购资产、承担负债、合同或有事项及或有对价。被收购公司的经营业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。
收购相关成本计入已发生费用,重组成本确认为收购后支出,递延税项资产估值准备的变动和计量期间后的所得税不确定性计入所得税拨备。见注4- 收购 以获取更多信息。
收入确认
该公司确认销售电动马达、电动运动控制、发电和电力传输产品的收入。当产品控制权移交给客户或提供服务时,公司确认收入,确认的金额反映了该等商品或服务的预期对价。
对于有限数量的合同,公司根据所发生的成本按比例确认一段时间的收入。销售产品的定价一般由客户采购订单支持,应收账款的收回得到合理保证。估计折扣和回扣被记录为同期收入确认的销售总额的减少。产品退货和积分在装运时根据历史经验进行估计和记录。运输和搬运成本在向客户开具帐单时记为收入。运输成本记入销售成本,与销售和分销活动相关的处理成本记入营业费用。
该公司很大一部分收入来自几个原始设备制造客户。尽管存在这种相对集中的情况,但在2022财年、2021财年或2020财年,没有客户占合并净销售额的10%以上。
商品和服务的性质
该公司销售具有多种用途的产品,以及具有单一用途的定制产品,例如为其OEM客户制造的产品。该公司的报告在四经营领域:商业系统、工业系统、气候解决方案和运动控制解决方案。有关不同区段的说明,请参阅注6-区段信息。
履行义务的性质
该公司与客户的合同通常包括采购订单、发票和主供应协议。在合同开始时,四除细分市场外,本公司会评估在与客户的销售安排中承诺的货品及服务,并为每项向客户转让不同货品或服务的承诺确定一项履行义务。公司的主要业绩义务包括产品销售和定制系统/解决方案。
产品:
产品的性质因细分市场而异,但在所有细分市场中,个别产品通常不是集成的,代表着单独的业绩义务。
定制系统/解决方案:
该公司提供定制的系统/解决方案,这些系统/解决方案包括根据特定客户规格设计和设计的多个产品,并针对特定客户应用组合或集成到一个组合解决方案中。货物被转移到客户手中,随着履行义务的履行,收入通常随着时间的推移而确认。
履行义务何时履行
对于与公司几乎所有产品销售相关的履约义务,公司确定客户在发货时获得控制权,并相应地确认收入。一旦产品发货,客户就能够直接使用该资产,并从资产中获得基本上所有剩余的好处。本公司认为控制权已在装运时转让,因为本公司当时有权获得付款,客户对资产拥有法定所有权,公司已转让对资产的实际所有权,且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
对于数量有限的合同,公司会随着时间的推移移交控制权并确认收入。随着时间的推移,公司履行其业绩义务,并使用基于成本的输入法来衡量进展情况。在应用基于成本的收入确认方法时,公司使用迄今发生的实际成本相对于合同的总估计成本,以及客户在确定要确认的收入和成本金额时履行承诺。该公司已经确定,基于成本的输入法能够真实地描述向客户转移货物的过程。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款,包括所购买的每一种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常范围为交货后至交货后120天内交货。对于在某个时间点确认的合同,收入和账单通常同时发生。该公司与客户的付款条件一般为一年或一年以下,并选择了适用于此类合同的实际权宜之计,不考虑金钱的时间价值。对于采用成本基础输入法确认的合同,确认的收入超过客户账单和确认的账单超过确认的收入,以确定合同资产或合同负债状况,并在综合资产负债表中按此分类。
退货、退款和保修
该公司的合同没有明确规定向其客户提供“一般”退货权利(例如,客户订购了多余的产品并退回未使用的物品)。保修分为保证型或服务型保修。如果保修为客户提供产品将按预期运行的保证,则该保修被视为保证类型的保修。超过确保基本功能的保修被视为服务类型保修。本公司一般只提供有限保证,这被视为保证类型的保证,不作为单独的履约义务计入。客户通常会对不符合规格的产品进行维修或更换。预计产品保修是为特定产品类别提供的,本公司在确认销售期间应计入未来的预计保修成本。本公司根据以往的保修损失经验估计应计需求,并将成本计入销售成本。见附注12- 或有事件 以获取更多信息。
批量返点
在某些情况下,公司合同的性质可能会产生可变的对价,包括基于数量的销售激励。如果客户实现了特定的销售目标,就有权获得回扣。该公司估计将实现的回扣的预计金额,并在确认收入时将估计成本确认为净销售额的减少。
收入的分类
下表列出了公司在截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度中按地理区域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | $ | 813.3 | | | $ | 361.6 | | | $ | 953.6 | | | $ | 1,728.1 | | | $ | 3,856.6 | |
亚洲 | 156.8 | | | 159.1 | | | 31.3 | | | 157.6 | | | 504.8 | |
欧洲 | 134.1 | | | 50.7 | | | 48.1 | | | 394.2 | | | 627.1 | |
世界其他地区 | 41.2 | | | 44.6 | | | 48.8 | | | 94.8 | | | 229.4 | |
总计 | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | 5,217.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | $ | 696.0 | | | $ | 296.2 | | | $ | 905.9 | | | $ | 877.0 | | | $ | 2,775.1 | |
亚洲 | 182.3 | | | 186.7 | | | 33.7 | | | 60.3 | | | 463.0 | |
欧洲 | 102.7 | | | 46.4 | | | 43.6 | | | 168.8 | | | 361.5 | |
世界其他地区 | 51.1 | | | 47.0 | | | 47.4 | | | 65.2 | | | 210.7 | |
总计 | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | 3,810.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月2日 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | $ | 566.9 | | | $ | 291.4 | | | $ | 752.7 | | | $ | 572.4 | | | $ | 2,183.4 | |
亚洲 | 124.9 | | | 150.9 | | | 27.7 | | | 27.5 | | | 331.0 | |
欧洲 | 86.1 | | | 44.8 | | | 30.3 | | | 86.4 | | | 247.6 | |
世界其他地区 | 42.3 | | | 41.7 | | | 36.1 | | | 24.9 | | | 145.0 | |
总计 | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | 2,907.0 | |
实用的权宜之计和豁免
公司通常为获得合同而增加的直接成本支出,主要是销售佣金,因为摊销期限预计为12几个月或更短时间。合同成本计入随附的综合损益表中的营业费用。
由于本公司的合同较短,本公司采取了一种实际的权宜之计,不披露分配给剩余履约义务的收入,因为其几乎所有合同的原始条款都为12个月或更短。
该公司通常不会在其交易价格中包括从客户那里收取的任何销售税金额。
研究、开发和工程
该公司从事与新产品开发和现有产品改进相关的研究、开发和工程活动。该公司的研究、开发和工程费用主要包括:(I)工资和相关人员费用;(Ii)设计和开发新的节能产品和改进;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关管理费用。该公司的研究、开发和工程努力倾向于开发新产品,使其能够在新的或现有的细分市场获得更多的市场份额。
研究、开发和工程成本在发生时计入费用。如下表所示,这些费用在会计年度的业务费用中入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
研究、开发和工程成本 | | $ | 106.6 | | | $ | 74.5 | | | $ | 67.0 | |
现金和现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资,该等投资可随时转换为现金,因利率波动而带来的价值变动风险不大,且原始或购买的到期日为三个月或更短。
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物。该公司在全球金融机构有大量存款。该公司对其金融机构的相对信用状况进行定期评估,并监测风险敞口的金额。
由于客户数量众多,而且分散在许多地理区域,应收贸易账款方面的信用风险集中程度有限。该公司监控与其贸易应收账款相关的信用风险。
应收贸易账款
本公司估计应收贸易账款信用损失准备的政策考虑了几个因素,包括历史注销经验、与一般经济和市场状况相关的整体客户信用质量,以及为估计预期信用损失而进行的具体客户账户分析。具体的客户账户分析考虑了信用、支付历史和历史坏账经验等项目。应收贸易账款在竭尽全力收回后予以注销,应收账款被视为无法收回。信贷损失准备的调整计入业务费用。在Rexnord交易中收购的应收贸易账款(见附注4-收购和剥离)在收购日按公允价值计入反映预期信贷损失的金额,因此,没有单独列报和披露信贷损失准备。信贷损失准备金增加了约#美元。11.0与2022年1月1日相比,于2022年12月31日的应收账款为100万美元,主要是由于合并后的贸易应收账面价值列报,并单独列报信贷损失准备。自收购之日起至2022年12月31日止,预期信贷损失额并无重大变动。
盘存
自2022年1月2日起,公司将某些存货的估值方法从后进先出成本法改为先进先出成本法。本公司认为,这一会计变更更可取,因为它提供了更好的成本和收入匹配,更接近于库存的实物流动,更好地反映了资产负债表上的库存购置成本,使公司的库存估值方法符合单一方法,提高了与行业同行的可比性,并减少了确定后进先出估值的行政负担。
这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。这一变化导致留存收益增加了#美元。38.4截至2021年1月2日。
此外,我们截至2022年1月1日和2021年1月2日的综合经营报表和综合全面收益表、截至2022年1月1日和2021年1月2日的综合现金流量表以及截至2022年1月1日的综合资产负债表中的某些财务报表项目进行了如下调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 更改的效果 | | 调整后的 |
截至2022年1月1日的年度综合经营报表 | | | | | | |
销售成本 | | $ | 2,724.6 | | | $ | (25.9) | | | $ | 2,698.7 | |
所得税拨备 | | $ | 68.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | 74.7 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 209.9 | | | $ | 19.7 | | | $ | 229.6 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.44 | | | $ | 0.41 | | | $ | 4.85 | |
假设稀释 | | $ | 4.40 | | | $ | 0.41 | | | $ | 4.81 | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日的年度综合经营报表 | | | | | | |
销售成本 | | $ | 2,098.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2,100.4 | |
所得税拨备 | | $ | 56.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 56.3 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 189.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 187.7 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.66 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.62 | |
假设稀释 | | $ | 4.64 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.60 | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的综合资产负债表 | | | | | | |
盘存 | | $ | 1,106.6 | | | $ | 85.8 | | | $ | 1,192.4 | |
递延所得税 | | $ | 652.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 679.7 | |
留存收益 | | $ | 1,854.5 | | | $ | 58.1 | | | $ | 1,912.6 | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的综合现金流量表 | | | | | | |
净收入 | | $ | 216.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 235.8 | |
库存变动情况 | | $ | (148.5) | | | $ | (25.9) | | | $ | (174.4) | |
享受递延所得税的好处 | | $ | (14.9) | | | $ | 6.2 | | | $ | (8.7) | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日的综合现金流量表 | | | | | | |
净收入 | | $ | 193.8 | | | $ | (1.6) | | | $ | 192.2 | |
库存变动情况 | | $ | (3.7) | | | $ | 2.1 | | | $ | (1.6) | |
享受递延所得税的好处 | | $ | (16.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | (17.0) | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的综合全面收益表 | | | | | | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | $ | 178.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 197.8 | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日止年度综合全面收益表 | | | | | | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | $ | 263.8 | | | $ | (1.6) | | | $ | 262.2 | |
下表比较了在截至2022年12月31日的年度我们的综合经营表、综合全面收益表和综合现金流量表以及截至2022年12月31日的综合资产负债表中根据后进先出法应报告的金额和根据FIFO方法报告的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 根据后进先出计算 | | 更改的效果 | | 根据FIFO报告 |
截至2022年12月31日的年度综合经营报表 | | | | | | |
销售成本 | | $ | 3,616.4 | | | $ | (68.2) | | | $ | 3,548.2 | |
所得税拨备 | | $ | 102.6 | | | $ | 16.3 | | | $ | 118.9 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 437.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 488.9 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 6.55 | | | $ | 0.78 | | | $ | 7.33 | |
假设稀释 | | $ | 6.51 | | | $ | 0.78 | | | $ | 7.29 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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截至2022年12月31日的综合资产负债表 | | | | | | |
盘存 | | $ | 1,182.9 | | | $ | 154.0 | | | $ | 1,336.9 | |
递延所得税 | | $ | 547.9 | | | $ | 44.0 | | | $ | 591.9 | |
留存收益 | | $ | 2,020.0 | | | $ | 110.0 | | | $ | 2,130.0 | |
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截至2022年12月31日的综合现金流量表 | | | | | | |
净收入 | | $ | 443.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 494.9 | |
库存变动情况 | | $ | (106.2) | | | $ | (68.2) | | | $ | (174.4) | |
享受递延所得税的好处 | | $ | (96.4) | | | $ | 16.3 | | | $ | (80.1) | |
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截至2022年12月31日的综合全面收益表 | | | | | | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | $ | 280.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 331.9 | |
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年终库存的主要类别如下:
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| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
原材料和在制品 | 57.0% | | 43.4% |
成品和外购件 | 43.0% | | 56.6% |
存货按成本或可变现净值中较低者列报。材料、人工和工厂间接费用包括在库存中。
该公司审查过剩和过时的产品或部件的库存。根据对历史用途的分析和管理层对估计的未来需求、市场状况和可能过剩或过时部件的替代用途的评估,公司记录了过剩和过时的储备。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。厂房和设备的折旧主要是以直线方式在估计使用年限(3至50年)的折旧资产。加速法用于所得税目的。
维修保养费用在发生时计入费用。延长现有设备使用寿命的支出计入资本化和折旧。
当财产和设备报废或处置时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,并确认由此产生的任何收益或损失。租赁改进按租赁年限或资产的估计使用年限中较短的时间资本化和摊销。
按主要分类分列的不动产、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| |
土地和改善措施 | | | $ | 103.4 | | | $ | 109.1 | |
建筑物和改善措施 | 3-50 | | 401.7 | | | 449.6 | |
机器和设备 | 3-15 | | 1,111.3 | | | 1,164.8 | |
物业、厂房及设备 | | | 1,616.4 | | | 1,723.5 | |
减去:累计折旧 | | | (809.4) | | | (815.0) | |
净财产、厂房和设备 | | | $ | 807.0 | | | $ | 908.5 | |
截至2022年12月31日和2022年1月1日,美元47.1百万美元和美元50.3净收益资产(定义见附注9--租赁)中的百万美元分别计入净资产、厂房和设备。
商誉
如事件或情况显示商誉可能受损,本公司每年或更频密地评估商誉的账面值。可能引发减值审查的因素包括与历史或预测的经营业绩相比表现明显不佳、资产市值大幅下降或重大负面行业或经济趋势。对于商誉,本公司可以进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行量化商誉减值测试的基础。该公司在2022财年对所有报告单位进行了量化减值测试。本公司于十月财政月底进行所需的年度商誉减值测试。
本公司在测试商誉减值时采用市值法和收益法(贴现现金流量法)的权重。在市场法中,本公司将来自可比上市公司的业绩倍数(经相对风险、盈利能力和增长因素调整后)应用于报告单位,以估计公允价值。用于估计公允价值的贴现现金流量法中使用的主要假设包括贴现率、收入和EBITDA利润率预测以及终端价值比率,因为这些假设是最敏感和最容易发生变化的,因为它们需要重大的管理层判断。贴现率是通过使用市场和行业数据以及每个报告单位的公司特定风险因素来确定的。每个报告单位使用的贴现率表明投资者投资此类业务预期获得的回报。终端价值率的确定遵循通用的方法,即在假设不变贴现率和长期增长率的情况下,获取超出上一个预测期的永久现金流估计的现值。
《公司》做到了不是2022财年没有记录任何商誉减值。公司记录的商誉减值为#美元33.0百万美元和美元10.52021财年和2020财年,其全球工业电机报告部门分别为100万美元。该公司在减值测试中使用的一些关键考虑因素包括(I)指导上市公司的市场定价(Ii)资本成本,包括无风险利率,以及(Iii)报告对象单位最近的历史和预期经营业绩。商誉减值测试中使用的假设中包含固有的不确定性。任何假设的改变都可能导致未来的重大减值。有关更多信息,请参阅附注5-商誉和无形资产。
无形资产
使用直线法对有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销。每当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况时,公司都会对无形资产进行摊销评估。如果存在指标,本公司使用对主要资产剩余寿命的相关未贴现现金流的估计来估计资产组的可回收性。如果估计的未来现金流量低于账面价值,则将确认减值。曾经有过不是2022年、2021年或2020财年无形资产减值。
2021财年,在Rexnord交易(定义见附注4-收购和剥离)之后,本公司的无限期无形资产由一个与从Emerson Electric Co.收购Power Transport Solutions业务相关的商标组成,其中包括收购影响
根据公司的长期品牌战略,公司确定与Power Transport Solutions商标相关的无限期无形资产具有有限寿命,并开始使用直线法在剩余的估计使用寿命内对其进行摊销。在这一变化之后,该资产已在适用于长期资产的指导下进行了减值评估。此前,该公司使用与收购相关资产时使用的方法类似的特许权使用费减免方法来确定这项资产的公允价值,但使用了对未来销售和盈利能力的更新假设和估计。在2021财年和2020财年,无限期无形资产的公允价值超过了各自的账面价值。该公司在减值测试中使用的一些关键考虑因素包括(I)资本成本,包括无风险利率,(Ii)特许权使用费费率和(Iii)最近的历史和预期经营业绩。有关更多信息,请参阅附注5-商誉和无形资产。
长期资产减值
本公司评估物业、厂房及设备资产(统称“长期资产”)账面值的可回收性,只要事件或环境变化显示某项资产的账面值可能无法透过未来现金流量全数收回。可能引发减值审查的因素包括资产市值大幅下降或重大负面经济趋势。对于长期资产,本公司使用主要资产剩余寿命内相关未贴现现金流的估计来估计资产组的可回收性。如果该资产不可收回,则该资产减记为公允价值。在2022财年,该公司得出结论,它有与待出售资产相关的资产减值0.9百万美元。该公司得出的结论是它有#美元的减值。5.6由于将资产转移到待售资产,2021财年的长期资产为100万美元。
每股收益
稀释每股收益是根据适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数,经稀释证券的影响调整后计算得出的。行使价格高于市场价格的普通股的基于股票的补偿奖励不包括在下面所示的稀释证券影响的计算中;这些股份的金额是0.2在2022财年,0.12021财年达到100万,0.4在2020财年达到100万。下表对计算截至财年的每股收益时使用的基本股份和稀释股份进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益的分母 | 66.7 | | | 47.3 | | | 40.6 | |
稀释证券的效力 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
稀释后每股收益的分母 | 67.1 | | | 47.7 | | | 40.8 | |
固定收益养老金计划
涵盖本公司国内联营公司的大部分固定收益退休金计划已对新联营公司关闭,并冻结现有联营公司的联营公司。该公司的大多数外国员工在他们受雇的国家都有政府资助的计划。本公司在其固定收益养老金项下的债务是在精算公司的协助下确定的。精算师在管理层的指导下,对提款率和死亡率等因素做出某些假设。精算师还提供信息和建议,管理层根据这些信息和建议,对计划资产的长期预期回报率、福利债务的贴现率以及在适用情况下的年度补偿率增加等因素作出进一步假设。
根据所作的假设,这些固定收益养恤金计划所作的投资、金融市场的整体状况和动向、受益对象的寿命和其他因素、年度支出和记录的资产或负债可能每年都会发生重大变化。
本公司定期净收益成本中的服务成本部分计入销售成本和运营费用。定期福利成本净额的所有其他部分都包括在公司综合损益表上的其他(收入)费用中。见附注8- 有关更多信息,请参阅退休计划。
衍生金融工具
衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。任何公允价值变动均按会计指引所厘定的净收入或累计其他全面亏损(“AOCI”)入账,该指引为对冲关系的指定及有效性确立准则。
该公司使用衍生工具来管理其对某些原材料商品价格波动、预测外币交易成本波动以及浮动利率借款利率风险的风险敞口。大多数衍生工具都被指定为现金流对冲工具。有关更多信息,请参阅附注13-衍生金融工具。
所得税
该公司按照美国会计准则第740号“所得税会计准则”(以下简称“美国会计准则740”)进行所得税会计。递延税项资产及负债是由于现有资产及负债的账面金额与其各自税基的财务报表账面值之间的暂时性差异,以及对经营亏损及税项抵免结转的考虑所致。递延所得税按预期收回或结算暂时性差额的年度的现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。提供估值免税额是为了将递延税项资产减至可能变现的数额。这需要管理层对应税暂时性差异逆转的金额和时机、预期的未来应税收入以及税务筹划战略的影响做出判断和估计。
关于以前提交的纳税申报单中仍有待审查的纳税头寸以及预期在未来报税表中采取的头寸,存在不确定性。本公司根据技术上的优点,在不确定的税务状况经审核后很可能不会持续的情况下,计提未确认的税务优惠。当事实和情况发生变化时,如税务审计结束;适用税法的变化,包括税务案件裁决和立法指导;或适用的诉讼时效到期时,对不确定的税务状况进行调整。有关详细信息,请参阅附注11-所得税。
外币折算
对于使用美元以外的功能货币的业务,资产和负债按年终汇率换算成美元,收入和支出按加权平均汇率换算。由此产生的换算调整作为股东权益的单独组成部分入账。
产品保修储备
本公司保留产品保修准备金,以涵盖其产品规定的保修期。该等准备金乃根据过往保修经验及特定重大保修事项的评估而厘定,而该等事项已为人所知并可合理估计。见附注12- 或有事件 以获取更多信息。
累计其他综合损失
外币换算调整、指定为对冲的衍生工具的未实现损益以及退休金和退休后负债调整计入AOCI项下的股东权益。
AOCI期末余额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
外币折算调整 | $ | (356.1) | | | $ | (201.8) | |
套期保值活动,税后净额#美元5.1 in 2022 and $6.6 in 2021 | 17.3 | | | 21.0 | |
养恤金和退休后福利,税后净额为$(4.1) in 2022 and $(4.2) in 2021 | (13.3) | | | (14.3) | |
总计 | $ | (352.1) | | | $ | (195.1) | |
法定债权和或有负债
该公司受到各种法律程序、索赔和监管事项的影响,其结果受到重大不确定性的影响,只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才会得到解决。管理层进行定期审查,包括法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露。当本公司认为本公司或其附属公司就某一特定事项可能承担某项责任,并有依据合理估计该责任的价值,而该等评估本身涉及行使判断能力时,本公司会记录开支及负债。这种方法适用于不时针对本公司或子公司提出的法律索赔。与这类事项相关的不确定性往往需要对以前记录的负债进行调整。见附注12- 或有事件 以获取更多信息。
金融工具的公允价值
由于离到期日较短,现金等价物、定期存款、贸易应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。如附注7-债务及信贷安排进一步所述,债务的公允价值乃根据具有可比到期日及信贷评级的工具的利率,以贴现现金流量估计。退休金资产及衍生工具的公允价值乃根据附注8-退休及退休后医疗及附注13-衍生金融工具所披露的方法厘定。
新会计准则
自2023年1月1日起采用新会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50)供应商财务计划义务披露。ASU要求供应商财务计划中的买方披露关于该计划的足够信息,使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。这项ASU于2023年1月1日生效。该公司已经评估了采用这一会计准则的效果,并将根据需要在未来的文件中包括新的所需披露。
(4) 收购和资产剥离
Altra交易
于2022年10月26日,本公司与Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)及Aspen Sub,Inc.(特拉华州一家公司及本公司的全资附属公司)订立协议及合并计划(“Altra合并协议”)(“Altra合并协议”),根据该协议及计划,合并附属公司将(其中包括)与Altra合并(“Altra合并”)及并入Altra,Altra将作为本公司的全资附属公司在Altra合并后继续存在(“Altra交易”)。
根据Altra合并协议,于Altra合并生效时间(“生效时间”),Altra已发行及已发行普通股每股面值为$0.001每股(“Altra普通股”)(除(I)公司、Altra或合并子公司持有的任何股份,(Ii)Altra或公司的任何直接或间接全资子公司或公司拥有的股份,(Iii)根据特拉华州公司法第262条要求评估权的股份,以及(Iv)根据Altra 2014年综合激励计划授予并受没收条件限制的Altra普通股)将转换为获得#美元的权利62.00现金,不计利息(“Altra合并对价”)。Altra合并协议一般规定:(1)紧接生效时间之前尚未完成的每个已归属Altra股票期权将被注销,并转换为基于Altra合并对价的相当于该期权内在价值的现金支付;(2)紧接有效时间之前未完成的每个未归属Altra股票期权将被转换为与普通股有关的股票期权奖励,其内在价值相当于基于Altra合并对价的Altra股票期权的内在价值;(3)截至有效时间,已发行的每个未归属Altra限制性股票单位,仅受基于时间的归属条件的限制,将按基本相似的条款和条件转换为基于Altra合并对价的普通股等值受限股票单位奖励,(4)每笔Altra限制性股票未归属奖励将根据Altra合并对价按基本相似的条款和条件转换为等值的受限现金奖励,以及(5)截至生效时间,受业绩归属条件所规限,按实质上相似的条款及条件(业绩目标于指定水平被视为已达到),以Altra合并代价为基础的等值限时限制性股票将被转换为奖励。
Altra交易的完成受制于Altra合并协议下的惯常完成条件,其中包括:没有任何具有管辖权的法院或政府实体发布任何命令,或任何适用法律,禁止或以其他方式禁止完成Altra交易;根据竞争法和管理外国投资的法律,收到某些特定的监管同意、批准和许可;陈述和担保的准确性以及对契诺的遵守,受某些习惯性限制和例外情况的约束;以及没有任何法律或判决导致施加或要求施加或要求负担沉重的条件(定义见Altra合并协议)。
该公司产生的交易相关成本约为#美元。14.7在2022财年。这些成本与法律和专业服务有关,并在公司的综合损益表中确认为运营费用。就Altra交易而言,本公司已达成若干融资安排,详情见附注7-债务及银行信贷安排。
雷克斯诺交易
2021年10月4日,根据截至2021年2月15日的协议和合并计划的条款和条件(“雷克斯诺合并协议”),公司完成了与Zurn Elkay水务解决方案公司(前身为雷克斯诺公司)的雷克斯诺过程和运动控制业务(“雷克斯诺PMC业务”)的反向莫里斯信托交易(“雷克斯诺交易”)的合并。根据雷克斯诺的交易,(I)Zurn向其当时的子公司Land Newco,Inc.(“Land”)转让了雷克斯诺PMC业务的几乎所有资产,并承担了几乎所有的负债(“重组”),(Ii)此后所有已发行和已发行的普通股股份,#美元0.01由Zurn的一家附属公司持有的土地(“土地普通股”)的每股面值以一系列分派的形式分配给Zurn的股东(“分派”,以及Zurn的股东免费按比例向Zurn的股东最终分派土地普通股,“分拆”)及(Iii)紧随分拆后,公司的一家附属公司与Land合并并并入Land(“Rexnord合并”)和所有Land普通股股份(Zurn、Land、本公司持有的股份除外)。公司的合并子公司或其各自的子公司)在雷克斯诺合并生效时间(“生效时间”)被转换为收受的权利0.22296103普通股股份,$0.01按雷克斯诺合并协议计算的公司每股面值(“公司普通股”)。
截至生效时间,持有雷克斯诺PMC业务的置地成为该公司的全资子公司。
根据雷克斯诺公司的合并,该公司发行了大约27,055,945公司普通股给土地普通股持有人的股份,相当于大约39.9约50%的67,756,732紧随生效时间之后的公司普通股流通股。此外,截至2021年10月1日公司普通股的记录持有人收到了$6.99根据先前宣布的与雷克斯诺交易有关的特别股息,每股公司普通股(“特别股息”)。
关于雷克斯诺的交易,二Zurn指定的董事被任命为公司董事会成员。本公司现任行政总裁在雷克斯诺交易后继续担任合并后公司的行政总裁,而紧接雷克斯诺交易完成前的本公司大部分高级管理人员在雷克斯诺交易后仍继续担任本公司的行政人员。公司管理层根据本节中提到的事实和情况以及其他相关因素,决定公司是雷克斯诺交易的会计收购人。因此,公司对Rexnord PMC业务的可识别资产和负债采用了收购会计方法,截至业务合并之日,这些资产和负债已按估计公允价值计量。
关于Rexnord交易,公司已经达成了某些融资安排,这些安排在附注7--债务和银行信贷安排中有描述。
除某些例外情况外,本公司就Rexnord交易订立的税务协议在分拆后的两年内对本公司、Land及Zurn施加某些限制,限制可能导致重组及分派不符合预定税务处理资格的行动。由于这些限制,本公司和置地从事某些交易的能力可能受到限制,例如发行或购买股票或某些业务合并。
与Rexnord交易相关的转移总对价约为$4.0十亿美元。所承担的资产和负债总额是根据“离职和分配协定”所载条款的最后结余计算的。
Rexnord PMC业务的最终收购价格包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
| | | | | | |
向Zurn发行的公司普通股的公允价值(A) | | $ | 3,896.3 | | | $ | — | | | $ | 3,896.3 | |
基于股票的薪酬(B) | | 47.1 | | | — | | | $ | 47.1 | |
调整额(C) | | 30.9 | | | 4.1 | | | $ | 35.0 | |
公司支付的土地融资费(丁) | | 3.9 | | | — | | | $ | 3.9 | |
先前存在的关系(E) | | (0.8) | | | — | | | $ | (0.8) | |
收购价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
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(A)代表大约27在交换要约中向Zurn股东发行100万股新的公司普通股,基于公司2021年10月4日的收盘价$151.00,减去特别股息金额$6.99,这是祖恩的股东无权获得的。
(B)代表为结算其他基于Zurn股份的奖励而发行的重置股权奖励及公司普通股的公允价值。可归因于合并前服务的公允价值部分作为在Rexnord合并中转移的部分代价入账。
(C)代表根据购买协议的条款进行的营运资本调整。截至2022年3月31日,公司已全部以现金结算和支付。
(D)代表本公司就与Rexnord交易及土地定期融资(定义见附注7)磋商而厘定为Zurn成本的过桥融资支付的融资费。
(E)代表公司与Rexnord PMC业务之间的未付应付款和应收账款的有效结算。这项和解协议没有确认任何收益或损失。
购进价格分配
Rexnord PMC业务的资产和负债在2021年10月4日按估计公允价值计量,主要使用第3级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设有关的重大判断,包括特许权使用费和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
截至2022年12月31日,确定在测算期内收购的净资产公允价值的估值过程已经完成。本公司根据测算期内可获得的信息估计收购净资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 192.8 | | | $ | — | | | $ | 192.8 | |
应收贸易账款 | | 186.9 | | | (4.4) | | | 182.5 | |
盘存 | | 262.5 | | | (10.8) | | | 251.7 | |
预付费用和其他流动资产 | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | |
持有待售资产 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
递延所得税优惠 | | 8.8 | | | (7.7) | | | 1.1 | |
物业、厂房及设备 | | 412.3 | | | (38.4) | | | 373.9 | |
经营租赁资产 | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | |
无形资产 | | 1,831.0 | | | 23.0 | | | 1,854.0 | |
其他非流动资产 | | 12.3 | | | 12.3 | | | 24.6 | |
应付帐款 | | (121.1) | | | — | | | (121.1) | |
应计薪酬和福利 | | (44.0) | | | 2.6 | | | (41.4) | |
其他应计费用 | | (55.7) | | | (4.0) | | | (59.7) | |
当期经营租赁负债 | | (8.1) | | | — | | | (8.1) | |
长期债务当期到期日 | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
长期债务 | | (558.2) | | | — | | | (558.2) | |
递延所得税 | | (508.2) | | | 13.2 | | | (495.0) | |
退休金和其他退休后福利 | | (75.1) | | | — | | | (75.1) | |
非流动经营租赁负债 | | (38.0) | | | — | | | (38.0) | |
其他非流动负债 | | (17.0) | | | (8.6) | | | (25.6) | |
可确认净资产总额 | | 1,547.5 | | | (22.8) | | | 1,524.7 | |
商誉 | | 2,433.2 | | | 26.9 | | | 2,460.1 | |
非控制性权益 | | (3.3) | | | — | | | (3.3) | |
收购价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
在截至2022年12月31日的12个月内,公司支付了现金支付$35.0向Zurn提供与最终确定收购日期有关的交易营运资金。初步收购价分配也通过对收到的资产和承担的负债的估计公允价值进行了调整。在截至2022年12月31日的12个月内,调整的累积影响为$26.9百万美元的额外商誉。
重大公允价值方法概述
下文讨论了用于确定包括在购买价格分配中的重大可确认资产和负债的公允价值的方法。
盘存
获得的库存包括制成品、在制品和原材料。产成品的公允价值是根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润津贴调整后的估计销售价格。在制品库存的公允价值主要是根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率调整后的估计销售价格计算的。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本接近历史账面价值。
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备的初步公允价值是基于市场参与者在为资产定价时使用的假设而确定的。
可确认无形资产
可确认无形资产的公允价值和加权平均使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
商标(1) | | $ | 225.0 | | | 10 |
客户关系(2) | | 1,519.0 | | | 17 |
技术(3) | | 87.0 | | | 12 |
可确认无形资产总额 | | $ | 1,831.0 | | | |
可识别无形资产的公允价值估计是初步的,并基于市场参与者在为资产定价时使用的假设。
(1)Rexnord PMC商业商标使用版税减免方法进行估值,该方法同时考虑了市场方法和收入方法。
(2)客户关系的公允价值是使用多期超额收益法进行估值的,这是收益法的一种形式,该方法纳入了Rexnord PMC业务现有客户基础将产生的估计未来现金流量。
(3)采用免版税方法对Rexnord PMC商业技术进行了估值,该方法同时考虑了市场方法和收入方法。
与确实存在的客户关系、商标和技术相关的无形资产在其估计使用寿命内摊销,该估计使用寿命已估计为17几年来,10年和12分别为收购时的几年。
本公司相信,所记录的购入无形资产金额代表初步公允价值,与市场参与者于收购日为该等无形资产支付的金额大致相同。
租赁,包括使用权资产和租赁负债
于收购日期的租赁负债按未来最低租赁付款于剩余租赁期的现值及本公司的递增借款利率计量,犹如收购的租赁为于收购日期的新租赁。在“经营租赁资产”内记录的净收益资产等于收购日的租赁负债额,经租赁的任何场外条款调整后的金额。剩余租赁期是根据收购日的剩余租赁期加上本公司合理确定将行使的任何续期或延期选择权计算的。
退休金和其他退休后福利
Rexnord PMC业务确认了税前净负债,代表Rexnord PMC业务的固定收益养老金和其他退休后福利(“OPEB”)计划的净资金状况。见附注8 获取有关养老金和OPEB安排的更多信息。
长期债务
关于Rexnord交易,本公司达成了某些融资安排,如附注7所示。
长期债务的公允价值是根据收购完成时债务到期时的总负债确定的。
递延所得税资产和负债
这项收购是以合并的形式进行的,因此,该公司承担了雷克斯诺PMC业务的资产和负债的历史纳税基础。递延所得税资产和负债包括预期的未来联邦、州和外国税收后果,这些后果与收购的资产和承担的负债的公允价值与各自的税基之间的临时差异有关。用于计算递延所得税的税率通常代表收购生效日在标的资产或负债的法定所有权所在司法管辖区制定的法定税率。有关所得税的进一步信息,请参阅附注11--所得税。
非控制性权益
于收购日期,本公司于二子公司。非控股权益的账面价值接近收购日期的公允价值。
收购的其他资产和承担的负债(不包括商誉)
本公司利用账面价值(扣除拨备后)对应收账款及应付账款以及其他流动资产及负债进行估值,因为账面价值已确定为该等项目于收购日期的公允价值。除使Rexnord PMC业务的准备金政策与公司的政策保持一致的应收备用金外,以反映收购日预计将收取的合同现金流的最佳估计
商誉
收购对价超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。这一商誉归因于预期的协同效应和将公司的业务与雷克斯诺PMC业务合并后扩大的市场机会。在收购中产生的商誉预计不会在税收方面扣除。
交易成本
该公司产生的交易相关成本约为#美元。4.3百万美元和美元64.42022财年和2021财年分别为100万。这些成本与法律和专业服务有关,并在公司的综合损益表中确认为运营费用。
收购后Rexnord PMC业务的结果
自收购之日起,Rexnord PMC业务的财务业绩就包含在该公司的运动控制解决方案部门中。
未经审核的备考资料
以下未经审计的备考补充财务信息显示了2021财年和2020财年的财务结果,就好像雷克斯诺交易发生在2019年12月29日一样。如适用,预计财务信息包括以下调整:(1)与收购的无形资产相关的本应确认的额外摊销费用,(2)与交易相关的借款的额外利息支出,(3)与收购的财产、厂房和设备相关的本应确认的额外折旧费用,(4)交易成本和其他一次性非经常性成本,使支出减少#美元。64.4在截至2022年1月1日的一年中,支出增加了64.4截至2021年1月2日的年度,(V)与存货估值调整有关的额外销售费用,使支出减少#美元24.1在截至2022年1月1日的一年中,支出增加了26.9截至2021年1月2日的年度,以及(Vi)预计所得税对预计调整的影响。预计财务信息不包括对估计成本协同效应的调整或整合Rexnord交易的其他影响,以及将某些存货估值的会计方法从后进先出成本法改为先进先出成本法的追溯影响。
备考财务信息仅供说明之用,并不一定表明如果Rexnord交易在所显示的日期或未来可能取得的结果完成,将会取得的经营结果。
未经审计的备考补充财务资料
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| | 截至2022年1月1日止的年度 | | 截至2021年1月2日止的年度 |
净销售额 | | $ | 4,780.7 | | | $ | 4,136.8 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 347.3 | | | $ | 84.8 | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | |
基本信息 | | $ | 5.13 | | | $ | 1.25 | |
假设稀释 | | $ | 5.09 | | | $ | 1.25 | |
箭头交易记录
于2021年11月23日,本公司收购了箭头系统有限责任公司(“箭头”)(“箭头交易”),为$315.6百万现金,净额$1.1百万所获得的现金。箭头是提供工业过程自动化解决方案的全球领先者,包括食品和饮料、铝罐和消费品终端市场的传送带和(去)码垛等。箭头现在被称为自动化解决方案业务部门,这是公司运动控制解决方案部门输送部门的一部分。
综合损益表包括箭头自收购之日起的经营业绩,该等业绩反映在运动控制解决方案分部。
购进价格分配
箭头公司的资产和负债按2021年11月23日的估计公允价值计量。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设有关的重大判断,包括特许权使用费和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
截至2022年12月31日,确定在测算期内收购的净资产公允价值的估值过程已经完成。本公司根据测算期内可获得的信息估计收购净资产的公允价值。
购置的资产和承担的负债的最终公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
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现金和现金等价物 | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
应收贸易账款 | | 19.1 | | | (0.3) | | | 18.8 | |
盘存 | | 12.8 | | | — | | | 12.8 | |
预付费用和其他流动资产 | | 7.6 | | | — | | | 7.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物业、厂房及设备 | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产(1) | | 160.0 | | | — | | | 160.0 | |
| | | | | | |
应付帐款 | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
应计薪酬和福利 | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
其他应计费用 | | (25.0) | | | — | | | (25.0) | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
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可确认净资产总额 | | 172.0 | | | (0.3) | | | 171.7 | |
商誉 | | 143.6 | | | 0.3 | | | 143.9 | |
收购价 | | $ | 315.6 | | | $ | — | | | $ | 315.6 | |
(1) 包括$124.0与客户关系相关的100万美元,18.0与商标相关的百万美元和$18.0与技术相关的百万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,调整的累积影响为$0.3百万美元的额外商誉。
(5) 商誉与无形资产
商誉
以下信息显示了商誉在所示期间的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 |
截至2021年1月2日的余额 | $ | 1,518.2 | | | $ | 433.3 | | | $ | 163.7 | | | $ | 330.8 | | | $ | 590.4 | |
| | | | | | | | | |
减去:减值费用 | (33.0) | | | — | | | (33.0) | | | — | | | — | |
收购 | 2,576.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2,576.8 | |
| | | | | | | | | |
翻译和其他 | (22.8) | | | (4.4) | | | (1.9) | | | (0.3) | | | (16.2) | |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 4,039.2 | | | $ | 428.9 | | | $ | 128.8 | | | $ | 330.5 | | | $ | 3,151.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购 | 27.2 | | | — | | | — | | | — | | | 27.2 | |
| | | | | | | | | |
翻译和其他 | (47.6) | | | (6.4) | | | (2.0) | | | (0.7) | | | (38.5) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 4,018.8 | | | $ | 422.5 | | | $ | 126.8 | | | $ | 329.8 | | | $ | 3,139.7 | |
累计商誉减值费用 | $ | 328.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 105.1 | | | $ | 17.2 | | | $ | 23.2 | |
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 加权平均摊销期限(年) | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | 16 | | $ | 2,321.4 | | | $ | 532.0 | | | $ | 1,789.4 | | | $ | 2,335.4 | | | $ | 405.0 | | | $ | 1,930.4 | |
技术 | 13 | | 246.2 | | | 125.0 | | | 121.2 | | | 250.1 | | | 114.1 | | | 136.0 | |
商标 | 10 | | 392.7 | | | 73.4 | | | 319.3 | | | 400.0 | | | 37.2 | | | 362.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总无形资产 | | | $ | 2,960.3 | | | $ | 730.4 | | | $ | 2,229.9 | | | $ | 2,985.5 | | | $ | 556.3 | | | $ | 2,429.2 | |
虽然公司认为其客户关系本质上是长期的,但公司的合同客户关系通常是短期的。使用寿命是在采购时根据历史损耗率确定的。
摊销费用为$185.52022财年,100万美元77.42021财年为100万美元,47.3在2020财年达到100万。
下表列出了估计的未来摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计摊销 |
年 | | |
2023 | | | $ | 187.5 | |
2024 | | | 186.9 | |
2025 | | | 184.9 | |
2026 | | | 181.4 | |
2027 | | | 146.9 | |
(6) 细分市场信息
该公司的四运营部门包括:商业系统、工业系统、气候解决方案和运动控制解决方案。
商用系统部门设计和生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
工业系统部门设计和生产用于工业应用的整体式电机、自动转换开关、交流发电机和开关设备,以及支持此类产品的售后零部件和套件。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及通用工业设备等市场。
气候解决方案部门设计和生产小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
运动控制解决方案部门设计、生产和服务安装和拆卸轴承、传送带产品、运输自动化解决方案、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电机、航空航天部件、特殊部件产品和工业动力总成部件,以及服务于包括食品和饮料、散装搬运、电子商务/仓库配送、能源、航空航天和一般工业在内的广泛市场的解决方案。
该公司根据该部门的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个细分市场的净销售额分配到每个细分市场。每个细分市场报告的外部净销售额来自外部客户。
以下分别阐述了2022财年、2021财年和2020财年可归因于公司运营部门的某些财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 淘汰 | | 总计 |
2022财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | — | | | $ | 5,217.9 | |
细分市场销售 | | 23.0 | | | 1.0 | | | 4.3 | | | 5.3 | | | (33.6) | | | — | |
总销售额 | | 1,168.4 | | | 617.0 | | | 1,086.1 | | | 2,380.0 | | | (33.6) | | | 5,217.9 | |
毛利 | | 328.2 | | | 152.7 | | | 282.9 | | | 905.9 | | | — | | | 1,669.7 | |
运营费用 | | 162.5 | | | 97.7 | | | 121.7 | | | 596.5 | | | — | | | 978.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产减值 | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
营业收入 | | 165.7 | | | 55.0 | | | 161.2 | | | 308.5 | | | — | | | 690.4 | |
折旧及摊销 | | 29.3 | | | 13.8 | | | 17.6 | | | 246.7 | | | — | | | 307.4 | |
资本支出 | | 20.7 | | | 10.4 | | | 21.2 | | | 31.5 | | | — | | | 83.8 | |
2021财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | — | | | $ | 3,810.3 | |
细分市场销售 | | 88.7 | | | 26.6 | | | 19.1 | | | 4.1 | | | (138.5) | | | — | |
总销售额 | | 1,120.8 | | | 602.9 | | | 1,049.7 | | | 1,175.4 | | | (138.5) | | | 3,810.3 | |
毛利* | | 274.2 | | | 107.6 | | | 312.3 | | | 417.5 | | | — | | | 1,111.6 | |
运营费用 | | 161.1 | | | 88.0 | | | 115.5 | | | 350.1 | | | — | | | 714.7 | |
商誉减值 | | — | | | 33.0 | | | — | | | — | | | — | | | 33.0 | |
资产减值 | | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | 3.3 | | | — | | | 5.6 | |
运营收入(亏损)* | | 111.3 | | | (13.4) | | | 196.3 | | | 64.1 | | | — | | | 358.3 | |
折旧及摊销 | | 29.9 | | | 23.2 | | | 16.5 | | | 101.0 | | | — | | | 170.6 | |
资本支出 | | 17.8 | | | 9.5 | | | 11.7 | | | 15.5 | | | — | | | 54.5 | |
2020财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | — | | | $ | 2,907.0 | |
细分市场销售 | | 62.5 | | | 27.7 | | | 18.8 | | | 2.5 | | | (111.5) | | | — | |
总销售额 | | 882.7 | | | 556.5 | | | 865.6 | | | 713.7 | | | (111.5) | | | 2,907.0 | |
毛利* | | 212.8 | | | 94.6 | | | 246.9 | | | 252.3 | | | — | | | 806.6 | |
运营费用 | | 144.9 | | | 91.6 | | | 115.5 | | | 160.9 | | | — | | | 512.9 | |
商誉减值 | | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | |
资产减值 | | 2.8 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 5.3 | |
出售业务的收益 | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
运营收入(亏损)* | | 65.2 | | | (7.7) | | | 130.1 | | | 90.4 | | | — | | | 278.0 | |
折旧及摊销 | | 32.6 | | | 23.9 | | | 19.6 | | | 55.3 | | | — | | | 131.4 | |
资本支出 | | 15.3 | | | 8.1 | | | 12.1 | | | 12.0 | | | — | | | 47.5 | |
下表列出了截至2022年12月31日和2022年1月1日公司运营部门的可识别资产总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
截至2022年12月31日的可确认资产 | $ | 1,253.5 | | | $ | 886.0 | | | $ | 980.6 | | | $ | 7,148.8 | | | $ | 10,268.9 | |
截至2022年1月1日的可确认资产* | 1,264.0 | | | 859.9 | | | 982.7 | | | 7,260.8 | | | 10,367.4 | |
*包括将评估某些存货的会计方法从后进先出成本法改为先进先出成本法的追溯效果。有关更多信息,请参见注释3。
以下分别列出了公司在2022财年、2021财年和2020财年运营的国家/地区的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 净销售额 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | | $ | 3,332.5 | | | $ | 2,364.7 | | | $ | 1,885.1 | |
世界其他地区 | | 1,885.4 | | | 1,445.6 | | | 1,021.9 | |
总计 | | | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
美国2022财年、2021财年和2020财年的净销售额63.9%, 62.1%和64.8分别占总净销售额的%。在所述任何一年中,没有任何一个外国国家在总净销售额中占很大比例。
以下分别列出了2022财年和2021财年公司运营所在国家/地区的净资产、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | |
| 长寿资产 |
| 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 307.8 | | | $ | 363.6 | |
墨西哥 | 200.4 | | | 204.6 | |
中国 | 79.4 | | | 91.2 | |
| | | |
| | | |
世界其他地区 | 219.4 | | | 249.1 | |
总计 | $ | 807.0 | | | $ | 908.5 | |
在本报告所述任何一年中,没有任何其他外国国家占净财产、厂房和设备的实质性部分。
(7) 债务和银行信贷安排
截至2022年12月31日和2022年1月1日,公司的负债情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
|
定期贷款 | $ | 536.3 | | | $ | 620.0 | |
私募债券 | 500.0 | | | — | |
土地定期融资 | 486.8 | | | 486.8 | |
| | | |
多币种周转机构 | 429.0 | | | 736.7 | |
| | | |
| | | |
其他 | 76.7 | | | 78.7 | |
减去:债务发行成本 | (5.3) | | | (3.7) | |
总计 | 2,023.5 | | | 1,918.5 | |
减:当前到期日 | 33.8 | | | 4.9 | |
非流动部分 | $ | 1,989.7 | | | $ | 1,913.6 | |
信贷协议
于2022年3月28日,本公司与本公司的贷款人订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),由摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及其中点名的贷款人。信贷协议(I)于本公司及其他订约方之间全面取代日期为2018年8月27日的经修订及重订信贷协议(经日期为二零二一年三月十七日的第一修正案修订)及(Ii)于土地及其其他订约方(统称“前信贷协议”)之间于日期为二零二一年十月四日的经修订及重订信贷协议(统称“前信贷协议”)之间全面修订及重述经修订及重订的信贷协议。
信贷协议规定(其中包括)延长前信贷协议所提供的循环信贷安排及定期贷款的到期日。在《第一修正案》(定义见下文)之前,根据《信贷协议》提供的信贷安排包括:(1)初始本金最高可达#美元的无担保定期贷款安排550.0于2027年3月28日到期(“定期贷款”);(Ii)初始本金为#美元的无抵押定期贷款。486.8根据该贷款,土地仍为唯一借款人,于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);及(Iii)一笔初始本金最高达#元的无抵押循环贷款。1,000.0100万美元,于2027年3月28日到期(“多币种循环贷款”),包括1美元50.0百万信用证分工具,可用于一般企业用途。信贷协议项下的借款按按借款货币(美元借款的SOFR)厘定的指数厘定的浮动利率计息,外加参考我们的综合融资债务与综合EBITDA比率或按替代基本利率厘定的适用保证金。信贷协议受惯例和市场条款的约束。为本公司及置地在前信贷协议项下的责任提供担保的本公司附属公司亦就信贷协议项下的责任订立附属担保协议。
定期贷款于2022年3月28日悉数提取,以对前信贷协议进行再融资,支付费用、成本及由此产生的其他开支,以满足营运资金需求,并用于本公司及其附属公司的一般企业用途。定期贷款要求按季度摊销5.0年利率,除非之前已预付。根据信贷协议的条款,预付款可以不受惩罚地支付,并适用于下一笔到期付款。
于2022年11月17日,本公司根据信贷协议与本公司若干贷款人订立一项修订(“第一修订”)。除其他事项外,第一修正案(I)允许完成Altra交易并产生本金总额不超过#美元的债务和留置权。4,900.0与Altra交易有关的100万美元;(2)建立增量定期贷款承诺#美元600.0定期贷款项下的100万美元,将在Altra交易完成后提供资金;及(Iii)提供增加#500.0完成Altra交易后,多币种循环融资本金总额为百万美元。
于2022年11月30日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)订立递增假设协议(“假设协议”),作为行政代理及其中所指名的贷款人。除其他事项外,《假设协议(一)》确定了#美元的增量定期贷款承诺。240.0定期贷款项下的100万美元,将在Altra交易完成后提供资金,以及(Ii)提供增加#70.0完成Altra交易后,多币种循环融资本金总额为百万美元。
截至2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度的定期贷款加权平均利率为2.9%和1.2%。信贷协议要求本公司提前偿还定期贷款项下的贷款100指定资产出售所得现金净收益和借款债务的百分比,但某些例外情况除外。我们还了$13.7在2022财年以定期融资方式支付100万美元。
截至2022年12月31日,该公司拥有429.0多币种循环安排下的借款百万美元和#美元571.0百万可用借款能力。在多币种循环融资机制下,没有签发备用信用证。多币种循环贷款机制的平均每日借款余额为#美元。675.4百万美元和美元163.6百万美元,多币种循环贷款的加权平均利率为2.8%和1.2分别为截至2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度的%。本公司按综合融资债务与综合EBITDA比率厘定的比率,就多币种循环贷款的未使用总额支付非使用费。关于2023年1月发行高级票据的情况(下文进一步讨论),已全额偿还多币种循环安排下的未偿还借款。
截至2022年12月31日,该公司拥有486.8土地定期贷款项下的百万借款。土地期限融资不需要摊销。土地定期贷款的加权平均利率为3.0%和1.3分别为截至2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度的%。
私募债券
于二零二二年四月七日,本公司与若干机构认可投资者订立债券购买协议(“私募债券购买协议”),以发行及发售$500.0本金总额为百万美元3.902032年4月7日到期的%票据(“私募票据”),发行时不受修订后的1933年证券法的登记要求。该公司将此次发行的净收益用于一般企业用途。
2022年12月21日,本公司与私人配售票据的若干持有人订立了私人配售票据购买协议的修订,其中包括:(I)准许完成Altra交易,以及(Ii)增加维持费2.50于Altra交易完成时,私人配售票据未偿还本金的年利率。在发行下文讨论的优先债券后,公司于2023年1月27日将该交易所得款项的一部分用于全额偿还私募债券,而不支付全部款项。
桥梁设施
就Altra交易而言,本公司于2022年10月26日与摩根大通银行订立承诺书(“承诺书”)及相关费用函件,据此,摩根大通银行(I)承诺向本公司提供约$5,500.0优先过桥贷款本金总额364-天期高级无抵押过渡性定期贷款安排(“过渡性贷款”),用于为Altra交易提供部分资金,偿还Altra的某些未偿债务,并用于一般公司目的,及(Ii)同意使用商业上合理的努力安排融资(通过发行票据和/或产生定期贷款),本金总额最高约为$5,500.0100万美元,用于更换桥梁设施。有一笔美元4,160.0截至2022年12月31日,桥梁基金承诺余额为100万美元。正如下文进一步讨论的那样,高级票据于2023年1月发行后,桥接融资机制终止。
关于大桥融资,公司支付了#美元。27.52022年第四季度的手续费为100万美元,其中10.5在截至2022年12月31日的年度内确认的利息支出为百万美元,17.0截至2022年12月31日,百万美元在综合资产负债表上递延,并于2023年第一季度桥梁贷款终止时在利息支出中确认。
后备设施
与Altra交易有关,公司于2022年10月26日与北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一项本金总额高达1美元的后备信贷安排2,030.0百万美元,其中包括一美元1,000.0百万美元的支持循环信贷安排和1,030.0百万支持定期贷款安排(统称为“支持贷款”)。担保贷款于2022年11月17日终止,当时本公司签订了上文进一步讨论的信贷协议第一修正案。关于后盾机制,公司支付了#美元。5.1在截至2022年12月31日的年度内在利息支出中确认的费用为100万美元。
高级附注
于2023年1月24日,本公司作为受托人(“受托人”)与美国银行信托公司(National Association)订立一份契约(“契约”),有关本公司发行$1,100.0百万美元ITS本金总额6.052026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”),$1,250.0百万美元ITS本金总额6.052028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”),$1,100.0百万美元ITS本金总额6.302030年到期的优先债券百分比(“2030年优先债券”)及$1,250.0百万美元ITS本金总额6.402033年到期的优先债券百分比(“2033年高级债券”,连同2026年高级债券、2028年高级债券及2030年高级债券,统称为“高级债券”)。
根据1933年证券法第144A条的规定,高级债券以非公开发售的形式向被合理地认为是合格机构买家的人士发行和出售,并根据证券法的S条规定向美国境外的人士发行和出售。根据一项登记权协议,本公司将于发行日期起计540天内,将优先票据与条款与优先票据大致相同的已登记票据交换。
该公司收到了$4,647.0出售高级债券的净收益,扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后的净额。如上文进一步讨论,本公司将部分所得款项净额用于偿还本公司的未偿还私募债券,并拟将剩余所得款项净额连同定期贷款项下的增量定期贷款承诺及手头现金,为Altra交易的代价提供资金,偿还Altra的若干未偿债务,以及支付若干费用及开支。在Altra交易完成前,本公司于2023年1月将部分所得款项用于偿还多币种循环贷款项下的未偿还借款,并将余下的净所得款项投资约1美元3.610亿美元的计息账户。
每个系列的高级债券的利率最高可上调至2.00在高级债券的债务评级被某些下调的情况下2026年优先债券及2030年优先债券的利息将由2023年8月15日开始,每半年支付一次,日期分别为每年2月15日及8月15日。2028年优先债券及2033年优先债券的利息将由2023年4月15日开始,每半年派息一次,日期分别为每年4月15日及10月15日。2026年发行的高级债券将于2026年2月15日到期,2028年发行的高级债券将于2028年4月15日到期,2030年发行的高级债券将于2030年2月15日到期,2033年发行的高级债券将于2033年4月15日到期。
遵守财务公约
信贷协议要求公司满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。票据购买协议载有与信贷协议中的财务契诺一致的财务契诺。截至2022年12月31日,公司遵守了信贷协议和票据购买协议中包含的所有财务契约。
其他应付票据
截至2022年12月31日,其他应付票据为$76.7百万未偿还贷款,加权平均利率为5.1%。截至2022年1月1日,其他应付票据为$78.7百万未偿还贷款,加权平均利率为5.2%。这些金额主要包括融资租赁。有关更多信息,请参阅注9-租赁。
其他披露
根据具有类似到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被归类为第二级投入(另见附注14--公允价值),该公司总债务的大约公允价值为#美元。1,926.6百万美元和美元1,918.5分别截至2022年12月31日和2022年1月1日。
截至2022年12月31日,不包括债务发行成本的长期未偿债务到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 到期金额 |
2023 | | | | | | $ | 33.8 | |
2024 | | | | | | 31.1 | |
2025 | | | | | | 31.4 | |
2026 | | | | | | 31.5 | |
2027 | | | | | | 1,346.3 | |
此后 | | | | | | 554.7 | |
总计 | | | | | | $ | 2,028.8 | |
(8) 退休计划
退休计划
该公司为某些员工提供养老金和其他退休后福利计划。该公司的大多数员工都通过固定缴款计划积累退休收入福利。涵盖本公司国内联营公司的大部分固定收益养老金计划已对新联营公司关闭,并对现有联营公司冻结,但通过集体谈判代表的某些员工继续获得福利。某些外国员工在他们受雇的国家受到政府资助的计划的保护。已定义的缴费计划根据计划,根据参与者缴费、服务和利润中的一项或多项规定公司缴费。公司对国内固定缴款计划的缴费总额为#美元16.2百万,$9.8百万美元和美元7.62022财年、2021财年和2020财年分别为100万。公司对非美国固定缴款计划的缴费为$7.8百万,$5.7百万美元和美元5.52022财年、2021财年和2020财年分别为100万。
固定收益养老金计划下提供的福利基于员工的平均收入和计入贷方的服务年限,或福利乘数乘以服务年限,具体取决于计划。这些合格的固定收益养老金计划的资金是根据联邦法律和法规的。养恤金计划的精算估值计量日期为每年的日历年末。
公司按资产类别划分的目标配置、目标收益和实际加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标 | | 实际分配 |
| 分配 | | 返回 | | 2022 | | 2021 |
股权投资 | 47.7% | | 7.3 - 8.9% | | 41.1% | | 35.7% |
固定收益 | 38.1% | | 2.9 - 7.0% | | 44.7% | | 55.0% |
其他 | 14.2% | | 0.5% - 7.0% | | 14.2% | | 9.3% |
总计 | 100.0% | | 6.6% | | 100.0% | | 100.0% |
于2022年期间,本公司维持其于2021年实施的动态去风险投资策略,旨在让计划达到及/或维持全额资金状况水平,同时减少波动性。因此,已建立了分配目标,以适应这一战略,以应对沿滑动路径增加的资金比率门槛。整体固定收益投资组合将增加,以达到分配目标,其利率敏感度与计划负债的利率敏感度高度相关,而其他资产类别旨在提供额外回报,但相关风险水平较高。长期回报率假设考虑了历史回报和波动性,对可能影响未来回报的整体经济状况的变化进行了调整,并考虑了每个投资类别的权重。在2022年期间,公司转变了Rexnord PMC的养老金计划,使之与公司其他养老金计划在类似资金状况下的去风险战略保持一致,预计随着时间的推移,这将导致资金水平的提高和所需缴款的减少。
下表列出了确定福利养恤金计划的供资状况的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
预计福利债务的变化: | | | | |
期初的义务 | $ | 587.2 | | | $ | 298.4 | | |
服务成本 | 1.4 | | | 1.2 | | |
利息成本 | 14.0 | | | 7.5 | | |
精算收益 | (123.9) | | | (1.2) | | |
| | | | |
减去:支付的福利 | 32.5 | | | 19.7 | | |
聚落 | (0.2) | | | (1.9) | | |
| | | | |
外币折算 | (5.7) | | | (3.0) | | |
收购 | — | | | 305.9 | | |
期满时的债务 | $ | 440.3 | | | $ | 587.2 | | |
计划资产公允价值变动: | | | | |
计划资产期初公允价值 | $ | 478.9 | | | $ | 230.2 | | |
计划资产的实际回报率 | (104.5) | | | 33.7 | | |
雇主供款 | 8.3 | | | 5.7 | | |
减去:支付的福利 | 32.5 | | | 19.7 | | |
聚落 | (0.2) | | | (1.9) | | |
外币折算 | (3.8) | | | (1.3) | | |
收购 | — | | | 232.2 | | |
计划资产期末公允价值 | $ | 346.2 | | | $ | 478.9 | | |
资金状况 | $ | (94.1) | | | $ | (108.3) | | |
| | | |
2022财政年度和2021财政年度的精算收益主要是由于贴现率增加,但部分被人口统计经验造成的损失所抵消。
截至2022年12月31日的资金状况包括国内计划(64.6)百万美元和国际计划($29.5)百万。截至2022年1月1日的资金状况包括国内计划(61.6)百万美元和国际计划($46.7)百万。
养老金资产
本公司将其投资分类为1级,指以活跃市场对相同资产的报价进行估值的证券;2级,指不在活跃市场交易但随时可以获得可观察到的市场投入的证券;以及3级,指基于重大不可观察投入进行估值的证券。共同基金以证券的未经调整的报价市场价格进行估值。房地产利息价值是使用基于模型的技术确定的,这些技术包括相对价值分析和贴现现金流技术。共同集体信托基金是根据基金管理人提供的资产净值(“资产净值”)进行估值的,这是估计公允价值的一种实际权宜之计。资产净值是基于基金拥有的标的资产的价值减去其负债,然后除以流通股数量。对由现金和货币市场基金组成的集合信托基金和短期投资基金单位的投资,按照基金每日报告的各自公布的市场价格进行估值。某些国际计划持有保险合同。这些合同的公允价值是通过预测合同的预期未来现金流并根据当前市场汇率将其贴现到现值来计算的。这些合同包括在层次结构的第三级,因为用于预测预期未来现金流的假设是基于精算估计数,无法观察到。
按类型和级别分列的养恤金资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 4.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美国股票基金 | 1.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | |
国际股票基金 | 3.1 | | | 3.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | — | |
其他 | 1.6 | | | 1.6 | | | — | | | — | |
保险合同 | 20.9 | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 33.7 | | | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 20.9 | |
按资产净值计量的投资 | 312.5 | | | | | | | |
总计 | $ | 346.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美国股票基金 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
国际股票基金 | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | — | |
其他 | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
保险合同 | 34.0 | | | — | | | — | | | 34.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 50.0 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 34.0 | |
按资产净值计量的投资 | 428.9 | | | | | | | |
总计 | $ | 478.9 | | | | | | | |
下表列出了公允价值计量养老金计划资产公允价值的其他披露,这些公允价值是根据截至2022年12月31日和2022年1月1日的每股净资产净值计算的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| | | | |
共同集体信托基金 | $ | 312.5 | | | $ | 428.9 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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2022年普通集合信托基金是对美世美国中小型股票投资组合、美世非美国核心股票投资组合、美世全球低波动率股票投资组合、美世美国大盘股被动股票投资组合、美世新兴市场股票投资组合、美世主动长期企业固定收益投资组合、美世机会主义固定收益投资组合、美世长条固定收益投资组合和美世核心房地产投资组合的投资。美世美国中小型股票投资组合寻求通过投资于中小型美国公司发行的股票证券,提供主要由资本增值组成的长期总回报。美世非美国核心股权投资组合通过投资非美国公司的股权证券,寻求提供包括资本增值和收入在内的长期总回报。美世全球低波动率股票组合寻求通过投资于美国和外国发行人的股票证券来提供长期总回报,其中包括资本增值和收入。美世美国大盘股被动股票投资组合寻求尽可能接近标准普尔500指数的长期表现,方法是以与指数中所代表的比例大致相同的比例投资于构成该指数的股权证券。美世新兴市场股票投资组合寻求提供长期总回报,包括资本增值和收入,方法是投资位于新兴市场的公司的股权证券,以及与新兴市场和美国市场经济挂钩的其他投资。, 欧洲和全球存托凭证。美世活跃的长期公司固定收益投资组合寻求通过投资于高质量的美国公司债券来实现长期总回报最大化。美世机会主义固定收益投资组合通过投资高收益债券和新兴市场债券,寻求提供包括资本增值和收入在内的长期总回报。美世长条固定收益投资组合寻求通过投资期限超过20年的美国国债条来延长计划资产的存续期。美世核心房地产投资组合通过系统性地青睐被认为在给定时间点提供最具吸引力的相对价值的细分市场和机会,寻求在多元化的私人房地产投资组合中获得有吸引力的风险调整后回报。2022年共同集体信托基金可立即赎回。
2021年普通集合信托基金是对美世美国中小型股票组合、美世非美国核心股票组合、美世全球低波动率股票组合、美世美国大盘股被动股票组合、美世长期被动固定收益组合、美世新兴市场股票组合、美世主动长期企业固定收益组合、美世机会主义固定收益组合、美世长条固定收益组合、美世主动中间信贷组合和美世核心房地产投资组合的投资。美世美国中小型股票投资组合寻求通过投资于中小型美国公司发行的股票证券,提供主要由资本增值组成的长期总回报。美世非美国核心股权投资组合通过投资非美国公司的股权证券,寻求提供包括资本增值和收入在内的长期总回报。美世全球低波动率股票组合寻求通过投资于美国和外国发行人的股票证券来提供长期总回报,其中包括资本增值和收入。美世美国大盘股被动股票投资组合寻求尽可能接近标准普尔500指数的长期表现,方法是以与指数中所代表的比例大致相同的比例投资于构成该指数的股权证券。美世长期被动固定收益投资组合寻求尽可能接近彭博巴克莱资本美国长期政府债券指数在扣除费用前的长期表现,方法是投资于构成该指数的证券,其比例与该指数所代表的比例相同。美世新兴市场股票投资组合寻求提供长期总回报, 这包括资本增值和收入,通过投资位于新兴市场的公司的股权证券,其他与新兴市场经济挂钩的投资,以及美国、欧洲和全球存托凭证。美世活跃的长期公司固定收益投资组合寻求通过投资于高质量的美国公司债券来实现长期总回报最大化。美世机会主义固定收益投资组合通过投资高收益债券和新兴市场债券,寻求提供包括资本增值和收入在内的长期总回报。美世长条固定收益投资组合寻求通过投资期限超过20年的美国国债条来延长计划资产的存续期。美世主动中级信贷投资组合寻求实现长期总回报最大化。美世核心房地产投资组合通过系统性地青睐被认为在给定时间点提供最具吸引力的相对价值的细分市场和机会,寻求在多元化的私人房地产投资组合中获得有吸引力的风险调整后回报。2021年共同集体信托基金可立即赎回。
下表汇总了截至2022年12月31日和2022年1月1日公司养老金计划投资的3级资产的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | 保险合同 | | 总计 | | 房地产基金 | | 保险合同 | | 总计 |
期初余额 | | | | $ | 34.0 | | | $ | 34.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
采办 | | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | 33.6 | |
净销售额 | | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (11.6) | | | — | | | (11.6) | |
净(亏损)收益 | | | | (10.7) | | | (10.7) | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 3.0 | |
翻译 | | | | (2.2) | | | (2.2) | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | |
期末余额 | | | | $ | 20.9 | | | $ | 20.9 | | | $ | — | | | $ | 34.0 | | | $ | 34.0 | |
资金状况和费用
本公司在综合资产负债表中确认其固定收益养老金计划的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
其他非流动资产 | | $ | 2.1 | | | $ | 0.8 | |
应计薪酬和福利 | | (4.4) | | | (4.9) | |
退休金和其他退休后福利 | | (91.8) | | | (104.2) | |
总计 | | $ | (94.1) | | | $ | (108.3) | |
| | | | |
累计其他全面损失中确认的金额 | | | | |
净精算收益 | | $ | 21.2 | | | $ | 20.5 | |
前期服务成本 | | 0.4 | | | 0.7 | |
总计 | | $ | 21.6 | | | $ | 21.2 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。434.8百万美元和美元580.9分别截至2022年12月31日和2022年1月1日。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,累计福利义务超过计划资产的定义养老金计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
预计福利义务 | | $ | 407.0 | | | $ | 554.9 | |
累积利益义务 | | 405.1 | | | 548.6 | |
计划资产的公允价值 | | 310.9 | | | 445.8 | |
截至2022年12月31日和2022年1月1日,预计福利义务超过计划资产的定义养恤金计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
预计福利义务 | | $ | 408.6 | | | $ | 554.9 | |
累积利益义务 | | 406.4 | | | 548.6 | |
计划资产的公允价值 | | 312.3 | | | 445.8 | |
以下加权平均假设分别用于确定截至2022年12月31日和2022年1月1日的预计福利债务:
贴现率假设的目的是反映养恤金福利可以有效结算的比率。在作出厘定时,本公司已考虑该等计划可提供的利益的时间及金额。选择贴现率的方法是将该计划的现金流与债券投资组合收益率曲线的理论现金流相匹配。
该公司的某些固定收益养老金计划义务是基于服务年限,而不是基于预计的薪酬百分比增长。对于那些在计算福利义务和定期养恤金净成本时使用补偿增加的计划,公司使用假设的补偿增长率为2.8%和3.0分别为截至2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度的%。
确定利益养恤金计划的定期养恤金净费用以及在保监处确认的精算损失和先前服务费用净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.0 | |
利息成本 | | 14.0 | | | 7.5 | | | 8.0 | |
计划资产的预期回报率 | | (20.3) | | | (14.5) | | | (13.3) | |
精算损失净额摊销 | | 1.0 | | | 3.0 | | | 1.9 | |
前期服务成本摊销 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
定期收益净成本 | | $ | (3.8) | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | |
在保监处确认的债务变动,税后净额 | | | | | | |
前期服务成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
精算净亏损 | | 0.7 | | | 2.4 | | | 1.5 | |
在保监处认可的总数 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1.7 | |
任何先前服务费用的摊销,是根据预期将根据计划领取福利的工作人员的平均剩余服务期间的费用按直线摊销确定的。精算损失净额的摊销采用按预期领取计划福利的员工的平均剩余预期寿命直线摊销损失的方法确定。
以下加权平均假设分别用于确定2022年、2021年和2020财政年度的定期养恤金净成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | | 2.7% | | 2.6% | | 3.3% |
预期长期资产收益率 | | 4.6% | | 6.2% | | 7.0% |
该公司为其#美元的固定福利计划缴款。8.3百万美元和美元5.7截至2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度分别为100万美元。
该公司估计,在2023财年,它将提供#美元的捐款。6.5100万美元,为其固定收益养老金计划提供资金。
预计将酌情支付下列反映预期未来服务情况的养恤金:
| | | | | | | | |
| | |
年 | | 预期付款 |
2023 | | $ | 35.0 | |
2024 | | 33.9 | |
2025 | | 34.2 | |
2026 | | 34.7 | |
2027 | | 33.6 | |
2028-2032 | | 163.3 | |
退休后健康护理计划
在2022财年和2021财年,该公司的其他退休后医疗保健计划并不重要。
(9) 租契
该公司租赁某些制造设施、仓库/配送中心、办公空间、机器、设备、IT资产和车辆。如果合同规定公司有权从使用已识别的资产中获得几乎所有的经济利益,并有权指导使用已识别的资产,则被视为租赁或包含租赁。使用权(“ROU”)资产及租赁负债于租赁开始日按预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。
由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,本公司根据生效日期所得的资料,采用递增借款利率来厘定未来付款的现值。递增借款利率是根据本公司取得租赁资产时租赁负债所属货币的主权国库利率估计的,并根据各种因素(如期限和内部信贷利差)进行调整。ROU资产还包括支付的任何租赁费用,不包括租赁激励和产生的初始直接成本。
签订的租约可能包括一或更多续订选项。续订条款可将租期延长至一至二十五年。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。续期选择期包括在合理确定将发生时的ROU资产和租赁负债的计量中。一些租约包括在违反合同时终止租约的选项,并在该时间点重新计量。
租赁资产的折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制,除非有合理确定行使的所有权转让或购买选择权。
该公司的一些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整或基于指数费率的租金支付。这些增加反映为可变租赁付款,并计入净资产收益率和租赁负债的计量。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
经营租赁包括在公司综合资产负债表的下列资产和负债账户中:经营租赁资产、当期经营租赁负债和非流动经营租赁负债。融资租赁产生的净收益资产和负债包括在公司综合资产负债表的下列资产和负债账户中:净资产、厂房和设备、长期债务和长期债务的当期到期日。
短期和可变的租赁费用并不重要。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 40.7 | | | $ | 33.7 | | | $ | 30.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
融资租赁成本: | | | | | |
ROU资产的摊销 | 3.2 | | | 1.3 | | | 0.3 | |
租赁负债利息 | 3.8 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
租赁总费用 | $ | 47.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 31.4 | |
截至2022年12月31日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2023 | $ | 34.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 40.9 | |
2024 | 27.1 | | | 7.0 | | | 34.1 | |
2025 | 22.1 | | | 7.1 | | | 29.2 | |
2026 | 18.5 | | | 7.0 | | | 25.5 | |
2027 | 14.2 | | | 7.1 | | | 21.3 | |
此后 | 26.6 | | | 75.8 | | | 102.4 | |
租赁付款总额 | $ | 142.5 | | | $ | 110.9 | | | $ | 253.4 | |
减去:利息 | (28.0) | | | (37.7) | | | (65.7) | |
租赁负债现值 | $ | 114.5 | | | $ | 73.2 | | | $ | 187.7 | |
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
补充现金流信息 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
为计入租赁负债计量的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 38.4 | | | $ | 32.6 | | | $ | 29.7 | |
融资租赁的营业现金流 | 3.8 | | | 1.1 | | | 0.3 | |
融资租赁产生的现金流 | 2.9 | | | 1.0 | | | 0.2 | |
以租赁资产换取新融资租赁负债 | — | | | 73.8 | | | — | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 31.4 | | | 65.4 | | | 24.3 | |
加权平均剩余租期 | | | | | |
经营租约 | 5.5年份 | | 6.0年份 | | 5.2年份 |
融资租赁 | 17.0年份 | | 17.8年份 | | 7.3年份 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 8.0 | % | | 7.9 | % | | 8.2 | % |
融资租赁 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 5.9 | % |
截至2022年12月31日,本公司并无尚未开始或签订的重大营运或融资租赁。
(10) 股东权益
普通股
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了购买至多$500.0公司股份回购计划下的百万股股份。授权没有到期日。在2022财年,公司收购并退役1,698,227其普通股的平均成本为$140.89每股,总成本为$239.2百万美元。在2021财年,公司收购并退役156,184其普通股的平均成本为$165.05每股,总成本为$25.8百万美元。在2020财年,公司收购并退役315,072其普通股的平均成本为$79.38每股,总成本为$25.0根据其先前的股票回购计划,该公司将获得100万美元的股份。
现有的股份回购计划仍由公司董事会授权。大约有$195.0百万可供回购的普通股2021年10月26日回购授权截至2022年12月31日.
基于股份的薪酬
该公司确认了大约$22.5百万,$24.9百万美元和美元9.22022年、2021年和2020财年基于股份的薪酬支出分别为100万美元。综合收益表中确认的以股份为基础的薪酬支出的所得税利益总额为#美元。5.4百万,$6.0百万美元和美元2.22022年、2021年和2020财年分别为100万。本公司在每项奖励的归属期间,按直线原则确认授予以股份为基础的补偿奖励的补偿费用。归属的股份和期权的总公允价值为$25.6百万,$26.1百万美元和美元7.72022年、2021年和2020财年分别为100万。
与基于股票的薪酬奖励相关的未确认薪酬总成本约为#美元。27.4百万美元,扣除估计没收款项后,公司预计将在加权平均期间确认约1.8截至2022年12月31日。
2018年,公司股东批准了《2018年度股权激励计划》(《2018年度计划》)。2018年计划授权发布2.1百万股普通股,外加1.5根据先前的2013年股权激励计划预留的100,000,000股股份不是基于股权的奖励的未偿还奖励的标的,并终止了先前股权计划下的任何进一步授予。大致2.3截至2022年12月31日,根据2018年计划,有100万股可供未来授予或支付。
期权与股票增值权
本公司采用几种形式的股票激励奖励,包括非限制性股票期权和股票结算股票增值权(“SARS”)。特别提款权是指有权获得相当于一股股票的价值高于每股基本价格的股票。在2020财年之前授予的股票通常归属于五年在2020财年及以后授予股票的周年纪念日三年在授予日的周年纪念日。一般情况下,所有赠款都将到期10从授予之日起的数年内。所有赠与都是以与授予日股票的公平市场价值相等的价格进行。在截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财年,到期和注销的股票并不重要。
下表列出了截至2022年、2021年和2020财年的基于股份的薪酬活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
行使股权激励奖励的总内在价值 | | $7.8 | | $11.3 | | $6.7 |
从股票期权行使中收到的现金 | | 3.5 | | 2.6 | | 0.2 |
行使股票期权带来的所得税收益 | | 6.1 | | 2.7 | | — |
已授予的股权激励的公允价值总额 | | 8.2 | | 4.5 | | 2.1 |
在该公司的布莱克-斯科尔斯估值中,与期权和SARS的赠与有关的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股授予的加权平均公允价值 | $42.21 | | $25.97 | | $21.23 |
无风险利率 | 1.8% | | 0.7% | | 1.5% |
预期寿命(年) | 4.0 | | 4.2 | | 7.0 |
预期波动率 | 35.3% | | 34.1% | | 25.2% |
预期股息收益率 | 0.9% | | 0.9% | | 1.4% |
平均无风险利率是基于截至授予日有效的美国国债安全利率。预期股息收益率是基于预计年度股息占截至授予日该公司普通股估计市场价值的百分比。该公司使用公司股票价格在奖励预期期限内的每日历史波动率的加权平均值来估计预期波动率。该公司使用历史数据估计了预期期限。
以下是2022财年基于股票的激励计划活动(期权和SARS)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期权及严重急性呼吸系统综合症股份数目 | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2022年1月1日的未偿还款项 | 811,906 | | $ | 81.50 | | | | | |
授与 | 135,634 | | 150.23 | | | | | |
已锻炼 | (108,609) | | 64.98 | | | | | |
被没收 | (27,797) | | 149.24 | | | | | |
过期 | (2,994) | | 76.86 | | | | | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 808,140 | | $ | 92.94 | | | 6.3 | | $ | 27.1 | |
自2022年12月31日起可行使 | 475,123 | | $ | 74.93 | | | 5.1 | | $ | 22.0 | |
已确认的与期权和SARS相关的薪酬支出为$6.1百万,$5.6百万美元和美元2.82022年、2021年和2020财年分别为100万美元。
截至2022年12月31日,6.9与非既得期权和SARS有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认为收益的费用1.7好几年了。
预计将授予的期权和SARS的金额与那些尚未偿还但尚未行使的期权和SARS的金额实质上一致。
限制性股票奖励和限制性股票单位
限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)由股份或对公司股票的权利组成。这些奖励受到限制,因此它们有被没收的巨大风险,并受到出售或其他转让的限制。根据个别授予协议的定义,受赠人发生控制权变更、死亡、残疾或正常退休时,可加速授予。
以下是2022财年RSA活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未归属RSA | | 9,018 | | $ | 144.73 | | | 0.5 |
授与 | | 10,287 | | 131.27 | | | |
既得 | | (9,018) | | 144.73 | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的未归属RSA | | 10,287 | | $ | 131.27 | | | 0.4 |
授予日的加权平均获奖公允价值为$131.27, $144.73及$70.05分别在2022、2021和2020财年。
RSA背心穿在一年于授出日期周年,但股份持有人须持续受雇于本公司或为本公司服务,直至归属日期为止。已确认的与RSA相关的薪酬支出为#美元。1.42022财年为100万美元,1.22021财年和2020财年分别为100万。
截至2022年12月31日,0.5与未归属RSA有关的未确认补偿成本,预计将在#年加权平均期间确认为收益的费用0.4好几年了。
以下是2022财年RSU活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未授权RSU | | 220,898 | | $ | 119.59 | | | 1.8 |
授与 | | 94,791 | | 147.70 | | | |
既得 | | (128,166) | | 114.90 | | | |
被没收 | | (31,110) | | 137.27 | | | |
截至2022年12月31日的未授权RSU | | 156,413 | | $ | 136.95 | | | 1.9 |
授予日的加权平均获奖公允价值为$147.70, $143.44及$86.70分别在2022、2021和2020财年。
在2020财年之前授予的RSU在授予日期的第三周年归属,而在2020财年授予的RSU在授予日期的周年日归属每年三分之一,前提是股份持有人在归属日期之前一直受雇于本公司。确认的与RSU相关的补偿费用为#美元。10.3百万,$9.7百万美元和美元3.82022财年、2021财年和2020财年分别为100万。
截至2022年12月31日,13.3与未归属RSU相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认为收益的费用1.9好几年了。
绩效份额单位
业绩单位奖励(“PSU”)由授予本公司联营公司的股份或本公司股票的权利组成。这些股票在确定公司实现了某些既定的业绩目标后支付,范围可以是0%至200基于实际结果的目标支出的%。PSU的性能周期为3年头,马甲三年从授予之日起发行,并以业绩目标为100%。PSU有基于投资资本回报率指标的业绩标准,或者它们有基于相对于公司同行组的回报率的业绩标准。如个别赠与协议所述,在控制权变更、死亡或残疾的情况下,可能会加速授予。在归属发生并发行股票之前,这些工具没有投票权。PSU的一些奖励在授予日使用蒙特卡洛模拟法进行估值,而其他奖励则使用收盘价减去截至授予日的股息净现值进行估值,具体取决于奖励的业绩标准。
在公司的蒙特卡洛模拟中,与绩效股单位的授予有关的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
无风险利率 | 1.8% | | 0.2% | | 1.4% |
预期寿命(年) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
预期波动率 | 38.0% | | 37.0% | | 24.0% |
预期股息收益率 | —% | | 0.9% | | 1.4% |
以下是2022财年PSU活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未授权PSU | | 99,867 | | $ | 108.28 | | | 1.6 |
授与 | | 41,078 | | 151.27 | | | |
既得 | | (28,653) | | 78.09 | | | |
被没收 | | (4,627) | | 146.61 | | | |
截至2022年12月31日的未授权PSU | | 107,665 | | $ | 131.07 | | | 1.8 |
授予日的加权平均获奖公允价值为$151.27, $120.19及$117.63分别在2022、2021和2020财年。
奖励的补偿费用根据蒙特卡洛模拟值或预期支付率确认,具体取决于奖励的业绩标准,扣除估计的没收。确认的与PSU相关的薪酬支出为$4.7百万,$8.4百万美元和美元1.42022财年、2021财年和2021财年分别为100万。$4.32021财年确认的与完成Rexnord交易后归属的PSU相关的补偿支出为100万美元。截至2022年12月31日,所有PSU的未确认补偿费用总额为$6.7百万美元,预计将确认为加权平均期间的收益支出1.8好几年了。
(11) 所得税
税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | | $ | 221.2 | | | $ | 61.7 | | | $ | 78.1 | |
外国 | | 392.6 | | | 248.8 | | | 170.4 | |
总计 | | $ | 613.8 | | | $ | 310.5 | | | $ | 248.5 | |
所得税拨备摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | | |
联邦制 | | $ | 101.6 | | | $ | 18.2 | | | $ | 7.1 | |
状态 | | 10.2 | | | 10.6 | | | 2.7 | |
外国 | | 87.2 | | | 54.6 | | | 63.5 | |
| | $ | 199.0 | | | $ | 83.4 | | | $ | 73.3 | |
延期 | | | | | | |
联邦制 | | $ | (50.7) | | | $ | 6.7 | | | $ | (2.5) | |
状态 | | (12.1) | | | (2.0) | | | (0.3) | |
外国 | | (17.3) | | | (13.4) | | | (14.2) | |
| | (80.1) | | | (8.7) | | | (17.0) | |
总计 | | $ | 118.9 | | | $ | 74.7 | | | $ | 56.3 | |
合并损益表中反映的法定联邦所得税率和实际税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦法定利率 | | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | 0.5% | | 0.6% | | 0.8% |
| | | | | | |
| | | | | | |
减值费用的影响 | | —% | | 2.7% | | 0.9% |
外币利差 | | (0.2)% | | 0.4% | | 0.8% |
研发学分 | | (1.6)% | | (2.7)% | | (3.0)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
评税免税额 | | —% | | (0.4)% | | (0.1)% |
| | | | | | |
遣送离境税 | | 1.2% | | 0.3% | | 1.2% |
交易成本 | | —% | | 2.0% | | —% |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延税金重新计量 | | (0.4)% | | 0.2% | | (0.4)% |
其他 | | (1.1)% | | —% | | 1.5% |
实际税率 | | 19.4% | | 24.1% | | 22.7% |
递延税金主要来自为税务和财务报表目的而报告的金额的差异。公司的递延税项净负债为#美元。547.9截至2022年12月31日,在合并资产负债表上归类为净非流动递延所得税资产#美元44.0百万美元和净非流动递延所得税负债#美元591.9百万美元。截至2022年1月1日,公司的递延纳税净负债为644.0在综合资产负债表上归类为净非流动递延所得税资产#亿美元35.7百万美元和净非流动递延所得税负债#美元679.7百万美元。
此递延税项净负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
应计福利 | | $ | 52.1 | | | $ | 55.7 | |
坏账准备 | | 7.2 | | | 6.9 | |
保修应计费用 | | 6.2 | | | 4.6 | |
| | | | |
| | | | |
税损结转 | | 7.6 | | | 8.8 | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 47.1 | | | 49.8 | |
其他 | | 42.2 | | | 44.4 | |
减值准备前的递延税项资产 | | 162.4 | | | 170.2 | |
评税免税额 | | (5.2) | | | (5.3) | |
递延税项资产总额 | | 157.2 | | | 164.9 | |
与属性相关 | | (57.9) | | | (77.0) | |
无形物品 | | (585.5) | | | (636.2) | |
应计负债 | | (11.6) | | | (15.8) | |
衍生工具 | | (5.6) | | | (7.4) | |
库存 | | (5.4) | | | (29.7) | |
经营租赁资产 | | (39.1) | | | (42.8) | |
递延税项负债 | | (705.1) | | | (808.9) | |
递延税项净负债 | | $ | (547.9) | | | $ | (644.0) | |
以下是未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未确认的税收优惠,2019年12月28日 | | $ | 6.9 | |
| | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.2 | |
| | |
诉讼时效失效 | | (0.3) | |
未确认的税收优惠,2021年1月2日 | | $ | 6.8 | |
较前期纳税状况的毛增额 | | 0.1 | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.6 | |
收购带来的毛收入增长 | | 5.3 | |
| | |
诉讼时效失效 | | (4.0) | |
未确认的税收优惠,2022年1月1日 | | $ | 8.8 | |
| | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.6 | |
| | |
与税务机关达成和解 | | (2.0) | |
诉讼时效失效 | | (1.7) | |
未确认的税收优惠,2022年12月31日 | | $ | 5.7 | |
截至2022年12月31日,未确认的税收优惠总额为5.7100万美元,如果确认,所有这些都将影响实际所得税税率。
与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记录在所得税费用中。在2022年、2021年和2020财年,公司确认了大约$(0.1)百万,$(1.4)百万元及$0.4净利息(收入)支出分别为百万美元。该公司拥有大约美元1.2百万,$1.3百万美元和美元2.7截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的应计利息分别为百万美元。
由于法规到期,约为#美元1.4包括应计利息在内的数百万项未确认的税收优惠可能会在来年发生合理的变化。
除极少数例外,本公司在2019年前不再接受美国联邦和州/地方税务机关的所得税审查,2017年前不再接受税务机关的非美国所得税审查。
截至2022年12月31日,该公司约有7.6在不同的司法管辖区,有数百万的税收造成净营业亏损,其中一部分在长达15几年,剩下的没有到期。截至2022年1月1日,该公司约有8.8在不同司法管辖区造成净营业亏损的税收为百万美元,其中一部分将在以下期限内到期15几年,剩下的没有到期。
估值免税额合共$5.2百万美元和美元5.3截至2022年12月31日和2022年1月1日,分别为主要与某些可能无法实现的子公司亏损结转有关的递延所得税资产设立。递延所得税净资产的实现取决于在到期前产生足够的应纳税所得额。虽然不能保证实现,但管理层认为,递延所得税净资产实现的可能性很大。然而,如果结转期内未来应纳税所得额出现波动,被视为可变现的递延所得税净资产的金额可能会在短期内发生变化。
该公司的一些中国子公司获得了免税期。这些免税期中的大部分在2022年底到期。所有免税期将在公司预期遵守的某些条件下续签。2022年,这些假期使所得税拨备减少了#美元。4.3百万美元。
该公司继续治疗大约$261.1来自某些外国实体的收入作为永久再投资的100万美元,并未记录当地预扣税的递延纳税义务约#美元25.5在这些收入中有100万美元。
(12) 或有事件
一在2007年收购的本公司附属公司中,有许多在不同的司法管辖区提出索赔,涉及某些主要在2004年之前生产并作为第三方制造和大量销售的住宅和商业通风设备的部件的细分电机。这些通风装置受到产品安全要求和美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构对其性能的其他潜在监管。索赔一般声称通风装置是起火的原因。该公司已记录了已发生索赔的估计负债。根据目前的事实,该公司不能保证这些索赔,无论是个别索赔还是合计索赔,都不会对其子公司的财务状况产生重大不利影响。公司子公司不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围或公司子公司可能需要对现场保留的电机采取的其他补救行动,或者可能产生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
作为公司收购Rexnord PMC业务的结果,它有权根据与Rexnord PMC业务达成的协议从第三方获得对Rexnord PMC业务的某些或有负债的赔偿,包括某些关闭前的环境负债。
本公司认为,根据与Rexnord PMC业务从Invensys plc(“Invensys”)收购Stearns业务有关的交易文件,Invensys(现为施耐德电气)有义务就下文所述与Ellsworth工业园用地和各种石棉索赔有关的事项为我们辩护和赔偿。与下列事项有关的赔偿义务,连同与其他事项有关的赔偿义务,以相当于购买价格的总金额上限为限,金额超过#美元。900.0百万美元。如果本公司不能就以下事项向英维思追偿,本公司有权获得Zurn的赔偿,但须受某些限制。以下各段概述了最重要的行动和程序:
•2002年,公司的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)与其他至少10家公司一起,被美国环境保护局(USEPA)和伊利诺伊州环境保护局(IEPA)指定为伊利诺伊州杜佩奇县唐纳斯格罗夫埃尔斯沃斯工业园的潜在责任方(“PRP”)。雷克斯诺工业公司的唐纳斯格罗夫物业位于埃尔斯沃斯工业综合体内。美国环保局和IEPA声称,现场发生了一次或多次氯化溶剂和其他危险物质、污染物或污染物的释放或威胁释放,据称包括但不限于在Rexnord Industries的财产上或从Rexnord Industries的财产上释放或威胁释放。美国环保局和IEPA寻求的救济包括对现场进行进一步调查和可能的补救,以及偿还USEPA过去的费用。2020年初,雷克斯诺工业公司与美国环保局签署了一项行政命令,要求对其唐纳斯格罗夫地产进行补救工作。挖土工作和出土材料的运输和处置工作于2020年10月完成。一个AS/SVE系统建设于2022年2月完成,预计将运行三年。之前针对雷克斯诺工业公司的所有与该地点有关的财产损失和人身伤害诉讼都已了结或被驳回。根据其赔偿义务,Invensys继续就与现场有关的已知事项为Rexnord Industries辩护,包括根据2020年行政命令进行补救工作的费用,并已支付100到目前为止的成本的%。这一赔偿权利不会保护Rexnord Industries免受与环境条件有关的责任,而在从Invensys手中收购Stearns业务时,Invensys还不知道这些情况。
•多起诉讼(约有350索赔人)正在多个司法管辖区的州或联邦法院待决,涉及因据称在某些刹车和离合器中存在石棉而造成的人身伤害,这些刹车和离合器以前是由Rexnord PMC业务的Stearns品牌刹车和离合器和/或其前身所有者制造的。Stearns业务的前所有者Invensys和FMC已经支付了100到目前为止,与Stearns诉讼相关的成本占到了总成本的1%。同样,Rexnord PMC企业的Prager子公司也是多个索赔人的索赔对象,这些索赔人声称,据称由Prager制造的一种产品中含有石棉,造成人身伤害。然而,所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼的非活跃议程上,本公司不认为它们在未来会变得活跃。到目前为止,Rexnord PMC业务的保险提供商已经支付了100与普拉格石棉有关的费用的%。我们相信,公司的保险范围和英维思的赔偿义务相结合,将涵盖这些事项未来的任何成本。
在公司收购Rexnord PMC业务方面,与Rexnord PMC业务从汉密尔顿Sundstrand Corporation收购Falk Corporation有关的交易文件已转让给Rexnord Industries,并向Rexnord Industries提供与石棉暴露相关的某些产品的赔偿。本公司认为,根据此类赔偿义务,汉密尔顿Sundstrand有义务进行辩护和赔偿
关于下文所述的石棉索赔,Rexnord Industries表示,就这些索赔而言,此类赔偿义务不受任何时间或金额的限制。
以下段落总结了汉密尔顿·桑德斯特兰德承担责任的最重要的行动和程序:
•雷克斯诺工业公司是州或联邦法院在多个司法管辖区未决的多起诉讼的被告,这些诉讼涉及因福尔克公司以前生产的某些离合器和驱动器中据称存在石棉而造成的人身伤害。目前还不能确定这些诉讼的最终结果。汉密尔顿Sundstrand根据其赔偿义务在这些诉讼中为Rexnord Industries辩护,并已支付100到目前为止的成本的%。
本公司不时参与在其正常业务运营过程中出现的诉讼和其他法律或监管程序,其结果受到重大不确定性的影响,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、知识产权、雇佣和其他诉讼事项。该公司的产品被用于各种工业、商业和住宅应用,这些应用使该公司被指控使用其产品造成伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括来自法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露,而这种评估本身就涉及判断。本公司应计的风险金额为其认为足够的金额,本公司不相信任何此类诉讼的个别或集体结果会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
该公司在其产品销售时确认与其标准保修相关的成本。确认的金额是基于历史经验。以下是2022财年和2021财年应计保修成本变化的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
期初余额 | | $ | 23.0 | | | $ | 15.5 | |
减去:付款 | | 24.6 | | | 19.2 | |
条文 | | 30.8 | | | 20.5 | |
收购 | | — | | | 6.3 | |
| | | | |
翻译调整 | | (0.4) | | | (0.1) | |
期末余额 | | $ | 28.8 | | | $ | 23.0 | |
这些负债计入综合资产负债表中的其他应计费用和其他非流动负债。
(13) 衍生金融工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币兑换风险和利率风险。签订某些商品的远期合同是为了管理与公司制造过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。签订某些货币的远期合约是为了管理某些外币的预期现金流。利率互换用于管理与本公司浮动利率借款相关的利率风险。
本公司在各种金融协议交易对手不履行的情况下面临信贷损失,包括其商品对冲交易、外币兑换合同和利率互换协议。对交易对手信用风险的敞口是通过限制符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构的交易对手,并持续监测它们对信贷准则的遵守来管理的。本公司不会取得抵押品或其他担保以支持受信用风险影响的金融工具。该公司预计其交易对手不会有不良表现,但不能提供保证。
本公司于综合资产负债表按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。公司将商品远期合约指定为预测商品购买的现金流量对冲,将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流量对冲,将利率互换指定为现金流量
基于SOFR的预测利息支付的对冲。截至2022年12月31日或2022年1月1日,衍生金融工具没有重大的抵押品存款。
现金流对冲
衍生工具的收益或亏损的有效部分被报告为AOCI的组成部分,并重新分类为对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。衍生工具的损益代表对冲失效或未被指定为对冲的衍生工具的市值变动,在当期收益中确认。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,公司拥有11.9百万美元和美元5.6AOCI封闭式对冲工具衍生工具的税后净收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中变现。
该公司有以下未到期的商品远期合约(到期日至2024年5月),以对冲商品的预期购买量(以对冲项目的美元价值表示的名义金额):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | |
铜 | | $ | 89.4 | | | $ | 154.6 | |
铝 | | 4.0 | | | 9.5 | |
| | | | |
该公司有以下未偿还货币远期合约(到期日至2024年6月),以对冲预测的外币现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | |
墨西哥比索 | | $ | 215.2 | | | $ | 194.8 | |
人民币 | | 173.8 | | | 263.8 | |
印度卢比 | | 33.1 | | | 64.0 | |
欧元 | | 159.6 | | | 208.4 | |
加元 | | — | | | 0.3 | |
澳元 | | — | | | 17.6 | |
泰铢 | | — | | | 2.8 | |
| | | | |
英磅 | | 2.1 | | | 1.3 | |
| | | | |
该公司签订了二收到浮动/支付-2020年6月开始的固定远期非摊销利率互换,名义总金额为#美元250.0100万美元,后来于2022年3月终止。现金收益为$16.2截至2025年7月终止的掉期预定到期时,收到的用于结算终止的掉期的百万美元将被确认为通过实际利率法减少的利息支出。该公司签订了二额外接收可变/支付-2022年5月开始的固定远期非摊销利率掉期,名义总金额为#美元250.0百万,以对冲定期贷款的浮动利率。这些互换将于2027年3月到期。
截至2022年12月31日和2022年1月1日的衍生工具的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | | |
利率互换合约 | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币合同 | | 12.3 | | | 0.9 | | | 4.8 | | | — | |
商品合同 | | 0.9 | | | 0.3 | | | 10.2 | | | — | |
不被指定为对冲工具: | | | | | | | | |
货币合同 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
商品合同 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | |
总导数 | | $ | 13.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | | |
利率互换合约 | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币合同 | | 8.3 | | | 0.7 | | | 1.3 | | | — | |
商品合同 | | 8.9 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.5 | |
不被指定为对冲工具: | | | | | | | | |
货币合同 | | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
商品合同 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
总导数 | | $ | 17.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.6 | |
被指定为现金流对冲工具的衍生品
被指定为现金流量套期保值的衍生工具对2022、2021和2020会计年度综合收益表和综合全面收益表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022财年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
(亏损)在其他全面收益中确认的收益 | | $ | (23.5) | | | $ | 11.4 | | | $ | 18.2 | | | $ | 6.1 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | |
净销售额中确认的收益 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在销售成本中确认收益 | | 3.5 | | | 6.1 | | | — | | | 9.6 | |
在运营费用中确认的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | |
在利息支出中确认的收益 | | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021财年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
在其他全面收益中确认的收益 | | $ | 29.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 7.0 | | | $ | 48.3 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | |
净销售额中确认的收益 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
在销售成本中确认收益 | | 32.6 | | | 16.9 | | | — | | | 49.5 | |
在运营费用中确认的收益 | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
在利息支出中确认的损失 | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
在其他全面亏损中确认的损益 | | $ | 14.8 | | | $ | (3.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | 11.4 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在销售成本中确认的收益(损失) | | 1.2 | | | (2.9) | | | — | | | (1.7) | |
在营业费用中确认的损失 | | — | | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
在利息支出中确认的收益 | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
确认的套期保值工具的无效部分在列报的所有期间都无关紧要。
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
未被指定为现金流量对冲的衍生工具对2022、2021和2020财年合并损益表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022财年 |
| | | | 商品远期 | | 货币远期 | | 总计 |
在销售成本中确认的损失 | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | (0.6) | |
在运营费用中确认的收益 | | — | | | 10.2 | | | 10.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021财年 | | |
| | | | 商品远期 | | 货币远期 | | 总计 | | |
在销售成本中确认收益 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | |
在运营费用中确认的收益 | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020财年 |
| | | | 商品远期 | | 货币远期 | | 总计 |
在销售成本中确认收益 | | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
在营业费用中确认的损失 | | — | | | (8.6) | | | (8.6) | |
AOCI余额与一美元的对冲活动有关17.3截至2022年12月31日的税后净收益为百万美元3.7预计在未来12个月将净递延收益重新分类到综合全面收益表中的百万美元。根据预测的交易不会发生的可能性,没有从AOCI重新归类到收益的损益。
本公司的商品及货币衍生合约须受与有关交易对手订立的总净额结算协议所规限,该协议允许本公司以一方应付另一方的单一净额净额结算交易。本公司已选择在截至2022年12月31日和2022年1月1日期间按毛数在综合资产负债表中列报衍生资产和衍生负债。
下表列出了根据可强制执行的主净额结算协议按净额列报的衍生资产和衍生负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | $ | 13.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | 10.5 | |
衍生品商品合约 | | 0.9 | | | (0.9) | | | — | |
其他非流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
衍生品商品合约 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他应计费用: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 4.8 | | | (2.5) | | | 2.3 | |
衍生品商品合约 | | 10.6 | | | (0.9) | | | 9.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 |
| | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | $ | 8.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 6.9 | |
衍生品商品合约 | | 9.3 | | | (1.2) | | | 8.1 | |
其他非流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
衍生品商品合约 | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他应计费用: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 1.7 | | | (1.7) | | | — | |
衍生品商品合约 | | 1.2 | | | (1.2) | | | — | |
其他非流动负债: | | | | | | |
| | | | | | |
衍生品商品合约 | | 0.6 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
(14) 公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或 |
| 在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的未调整报价,或 |
| 资产或负债的可观察到的报价以外的投入 |
3级 | 资产或负债的不可观察的输入 |
该公司使用现有最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。下表列出了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日分别按公允价值经常性会计处理的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | |
| | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | $ | 13.0 | | | $ | 8.6 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 0.9 | | | 9.3 | | | 2级 |
| | | | | |
其他非流动资产: | | | | | |
利率互换 | 7.9 | | | 5.3 | | | 2级 |
拉比信托基金持有的资产 | 6.4 | | | 6.8 | | | 1级 |
衍生货币合约 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 0.3 | | | 0.1 | | | 2级 |
负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他应计费用: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 4.8 | | | 1.7 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 10.6 | | | 1.2 | | | 2级 |
其他非流动负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品商品合约 | — | | | 0.6 | | | 2级 |
| | | | | |
| | | | | |
拉比信托基金持有的资产的第1级公允价值计量是未经调整的报价。
衍生工具资产及负债的第二级公允价值计量采用活跃市场上类似资产及负债的报价计量。利率互换以贴现现金流为基础,使用SOFR远期收益率曲线对具有类似合同条款的工具进行估值。外币远期是根据国内和外国银行对类似工具所报的汇率进行估值的。商品远期根据远期商品价格的可观察市场交易进行估值。债务工具的估值基于活跃市场上具有类似合同条款的工具的报价。
该公司在2022财年没有改变其估值技术。
(15) 重组活动
该公司在2022财年、2021财年和2020财年在项目上发生了重组和重组相关成本。重组成本包括员工离职和工厂搬迁成本。与重组相关的成本包括与公司简化计划所导致的行动直接相关的成本,如资产减记或因场地关闭导致的使用寿命缩短而加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。联营公司终止开支的重组成本一般须在联营公司余下的服务期内累算,而工厂搬迁的重组成本及与重组有关的成本则一般须在产生时列支。
以下是2022财年和2021财年重组项目的拨备和付款对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
期初余额 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.0 | |
采办 | | — | | | 2.2 | |
规定 | | 46.8 | | | 14.0 | |
减去:付款 | | 36.7 | | | 13.2 | |
期末余额 | | $ | 15.1 | | | $ | 5.0 | |
以下是按类型分列的2022、2021和2020财政年度重组项目的费用对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
重组成本: | 销售成本 | 运营费用 | 总计 | | 销售成本 | 运营费用 | 总计 | | 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
遣散费 | $ | 25.1 | | $ | 6.4 | | $ | 31.5 | | | $ | 6.4 | | $ | 1.2 | | $ | 7.6 | | | $ | 6.2 | | $ | 5.6 | | $ | 11.8 | |
设施相关成本 | 13.5 | | 1.1 | | 14.6 | | | 4.2 | | 0.3 | | 4.5 | | | 11.7 | | 3.1 | | 14.8 | |
其他费用 | 0.3 | | 0.4 | | 0.7 | | | 1.6 | | 0.3 | | 1.9 | | | 0.3 | | (0.3) | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重组和重组相关费用总额 | $ | 38.9 | | $ | 7.9 | | $ | 46.8 | | | $ | 12.2 | | $ | 1.8 | | $ | 14.0 | | | $ | 18.2 | | $ | 8.4 | | $ | 26.6 | |
下表显示了2022财年、2021财年和2020财年重组费用的分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 |
重组费用-2022年 | $ | 46.8 | | | $ | 7.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 12.1 | | | $ | 25.8 | |
重组费用-2021年 | $ | 14.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 9.4 | |
重组费用-2020年 | $ | 26.6 | | | $ | 6.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | 7.9 | |
该公司预计未来的总费用约为$26.82023年将达到100万。该公司继续评估运营效率,并预计在未来期间与这些活动相关的额外成本。
(16) 后续事件
见注7- 债务和银行信贷安排 关于2023年1月发行的高级票据的资料,包括所得款项的使用和桥接融资的终止。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条,我们的管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日止年度末,我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(D)和15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序自2022年12月31日起生效,以确保(A)我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(B)我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,酌情允许及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告.
本项目9A项下要求提交的管理报告载于本年度报告表格10-K第二部分第8项,标题为“管理部门财务报告内部控制年度报告”。
独立注册会计师事务所报告。
本项目9A项下要求的认证报告载于本年度报告表格10-K第II部分第8项,标题为“独立注册会计师事务所报告”。
内部控制的变化。
在截至2022年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B--其他资料
没有。
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10--董事、执行干事和公司治理
2023年委托书中标题为“提案1:董事选举”、“董事会”、“其他事项-拖欠第16(A)条报告”和“股票所有权”的部分中的信息通过引用并入本文。有关本公司行政人员的资料载于本年度报告的表格10-K第I部分。
我们通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和合伙人的《商业行为和道德准则》(简称《准则》)。我们的守则和最新的企业管治指引可在我们的网站上查阅,网址为Www.regalrexnord.com。我们的《守则》和《公司治理准则》的印刷版也提供给任何向富豪力士乐公司秘书索取书面副本的股东。我们打算通过我们的网站披露对这些守则条款的任何修订或豁免。
项目11--高管薪酬
2023年委托书中题为“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“薪酬与人力资源委员会报告”、“董事薪酬”和“薪酬委员会联锁与内部人士参与”部分的信息通过引用并入本文。
项目12--某些受益所有人和管理层的担保所有权
2023年委托书中标题为“股票所有权”的章节中的信息通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表提供了截至2022年12月31日我们的股权薪酬计划的信息。
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| | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第1栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 808,140 | | | $ | 92.94 | | | 2,273,618 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 808,140 | | | | | 2,273,618 | |
(1)代表根据2013年股权激励计划和2018年股权激励计划授予的购买普通股和股票结算增值权的期权。 |
|
项目13--某些关系和关联交易以及董事的独立性
中的信息 2023年委托书中标题为“董事会”的章节在此引用作为参考。
项目14--首席会计师费用和服务
2023年委托书中题为“提案4:批准德勤会计师事务所在截至2023年12月31日的年度成为我们的独立注册会计师事务所”一节中的信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15--物证、财务报表附表
(A)作为本报告的一部分,提交了下列文件:
(一)财务报表(项目8):
德勤会计师事务所独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:34)
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度的综合收益表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度综合全面收益表
截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度的合并权益报表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度合并现金流量表
合并财务报表附注
(2)财务报表附表:
附表二--2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日终了财政年度的估值和合格账户
所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用,或所需资料载于财务报表或附注。
展品索引
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展品编号 | | 展品说明 |
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2.1 | | 帝王雷克斯诺公司、Aspen Sub,Inc.和Altra Industrial Motion Corp.之间的合并协议和计划,日期为2022年10月26日。[通过引用附件2.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年10月27日提交的8-K表格的当前报告] |
2.2 | | Zurn Water Solutions Corporation(前身为Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.、Regal Rexnord Corporation和Phoenix 2021,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2021年2月15日。[通过引用附件2.1并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告] |
2.3 | | 截至2005年4月5日,由雷克斯诺工业公司、有限责任公司(作为雷克斯诺公司的权益继承人)、汉密尔顿Sundstrand公司和福尔克公司签署的股票购买协议。[通过引用附件2.2并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告]+ |
2.4 | | Rexnord Industries、LLC(作为苏格兰皇家银行收购公司的权益继承人)、Invensys plc和其中确定的其他卖方签署的、日期为2002年9月27日的股票购买协议。[通过引用附件2.3并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告]+ |
3.1 | | 修订和重新修订了富豪雷克斯诺公司的公司章程,2021年10月4日生效。[通过引用附件3.1并入富豪雷克斯诺公司于2021年11月10日提交的Form 10-Q季度报告] |
3.2 | | 修订和重新制定雷克斯诺公司章程,自2021年10月4日起生效。[通过引用附件3.2并入富豪雷克斯诺公司于2021年11月10日提交的Form 10-Q季度报告] |
4.1 | | 修订和重新修订雷克斯诺公司的公司章程和修订和重新修订雷克斯诺公司的章程[通过引用附件3.1和3.2并入本文] |
4.2 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年3月28日,由富豪雷克斯诺公司、Land Newco,Inc.、其其他附属借款方、贷款方以及作为行政代理的摩根大通银行签订。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月31日提交的8-K表格的当前报告]
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4.3 | | 富豪雷克斯诺公司及其每个签字人之间于2022年4月7日签订的票据购买协议。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年4月11日提交的8-K表格的当前报告]+ |
4.4 | | 日期为2022年11月17日的第一修正案,日期为2022年3月28日的第二次修订和重新签署的信贷协议。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年11月17日提交的8-K表格的当前报告] |
4.5 | | 假设协议,日期为2022年11月30日,与第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年3月28日。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年12月1日提交的8-K表格的当前报告] |
4.6 | | 《票据购买协议第一修正案》,日期为2022年12月21日,由富豪雷克斯诺公司及其每一位签字人签署。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年12月23日提交的8-K表格的当前报告]+
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4.7 | | 承诺书日期为2023年1月24日,由担保人雷克斯诺公司和作为受托人的美国银行信托公司(National Association)签订,包括作为证物附呈的票据形式。[通过引用证据4.1和4.2并入富豪雷克斯诺公司于2023年1月24日提交的8-K表格的当前报告] |
4.8 | | 注册权利协议,日期为2023年1月24日,由富豪雷克斯诺公司、富豪担保人(定义见该协议)与摩根大通证券有限责任公司签订,代表与债券有关的购买协议附表1所列的几个初始购买者。[通过引用帝王力克斯诺公司于2023年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.3并入] |
4.9 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。[通过引用附件4.5并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.1* | | 富豪雷克斯诺公司与路易斯·V·平卡姆于2019年3月12日签署的高管聘用协议表格。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2019年3月14日提交的当前8-K表格报告。] |
10.2* | | 富豪雷克斯诺公司和路易斯·V·平卡姆之间的关键高管聘用和离职协议形式,自2019年4月1日起生效。[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2019年3月14日提交的当前8-K表格报告。] |
10.3* | | 富豪雷克斯诺公司和约翰·M·阿文帕托之间的关键高管聘用和离职协议的格式(包括2年的遣散费和其他倍数)。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2010年11月2日提交的8-K表格的当前报告] |
10.4* | | 帝王雷克斯诺公司和托马斯·E·瓦伦丁之间的关键高管聘用和离职协议,日期为2016年10月26日。[通过引用附件10.23并入富豪雷克斯诺公司于2017年3月1日提交的Form 10-K年度报告]
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10.5* | | 皇家雷克斯诺公司和罗伯特·J·里哈德之间的主要高管聘用和离职协议的格式。[在富豪雷克斯诺公司于2018年4月5日提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.1] |
10.6* | | 帝王雷克斯诺公司和约翰·C·昆泽之间的分居协议,自2022年7月18日起生效。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年11月4日提交的Form 10-Q季度报告]
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10.7* | | 皇家雷克斯诺公司和约翰·C·昆泽之间的退休协议,自2022年9月30日起生效。[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2022年11月4日提交的Form 10-Q季度报告]
|
10.8* | | 富豪雷克斯诺公司补充固定缴款退休计划。[通过引用附件10.6并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告]
|
10.9* | | 富豪雷克斯诺公司为工资水平27和30的员工补充员工退休计划。[通过引用附件10.7并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告] |
10.10* | | 经修订和重述的指定人员和主要雇员的目标补充退休计划。[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2010年11月2日提交的8-K表格的当前报告]
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10.11* | | 目标补充退休计划参与协议格式。[通过引用附件10.14并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告] |
10.12* | | 富豪贝洛伊特美国公司养老金计划,自2017年1月1日起修订和重述,以及随后的修正案。[通过引用附件10.10并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
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10.13* | | 富豪雷克斯诺公司2007年股权激励计划[引用富豪雷克斯诺公司2007年4月20日召开的富豪雷克斯诺公司2007年年度股东大会附表14A的最终委托书附录B并入] |
10.14* | | 富豪雷克斯诺公司2007年股权激励计划下的股票期权奖励协议格式。[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司2007年4月25日提交的8-K表格的当前报告] |
10.15* | | 富豪力士诺公司2007年股权激励计划下的股票增值权奖励协议格式。[2007年4月25日提交的Regal Rexnord Corporation当前的Form 8-K报告中引用了附件10.5] |
10.16* | | 富豪雷克斯诺公司2013年股权激励计划。[参考富豪雷克斯诺公司2013年4月29日召开的富豪雷克斯诺公司2013年年度股东大会附表14A的最终委托书附录A并入] |
10.17* | | 富豪雷克斯诺公司2013年股权激励计划下的股票增值权奖励协议的形式。[通过引用附件10.2并入帝王力士乐公司于2013年5月2日提交的8-K表格的当前报告] |
10.18* | | 富豪雷克斯诺公司2013年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议的形式。[通过引用附件10.3并入富豪雷克斯诺公司于2013年5月2日提交的8-K表格的当前报告]
|
10.19* | | 根据富豪雷克斯诺公司2013年股权激励计划,以TSR为基础的绩效股票单位奖励协议的形式。[在2013年5月2日提交的Regal Rexnord Corporation当前的Form 8-K报告中引用附件10.4]
|
10.20* | | 根据富豪Rexnord Corporation 2013股权激励计划,以息税前利润为基础的业绩份额单位奖励协议的形式。[通过引用附件10.21并入富豪雷克斯诺公司于2016年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.21* | | 富豪力士乐2013年股权激励计划下基于ROIC的绩效股票单位奖励协议的格式[通过引用附件10.22并入富豪雷克斯诺公司于2017年3月1日提交的Form 10-K年度报告]
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10.22* | | 富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,修订并重述,自2021年10月4日起生效。[通过引用附件10.20并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.23* | | 富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划下的股票增值权奖励协议格式(股票结算)。** |
10.24* | | 帝王力士诺公司2018年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议(已结算股票)的格式。** |
10.25* | | 帝王力士诺公司2018年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议(现金结算)表格。** |
10.26* | | 富豪力士诺公司2018年股权激励计划下的限制性股票奖励协议格式(修订后包括股息等值单位)[通过引用附件10.24并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.27* | | 富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划下的绩效股份单位奖励协议格式(投资资本回报-经修订以包括股息等值单位)。[通过引用附件10.25并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.28* | | 帝王力士诺公司2018年股权激励计划下的绩效股单位奖励协议(股东总回报)的格式。** |
10.29* | | 根据富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,限制性股票单位奖励协议的形式(股票结算-取代Zurn RSU奖励)。[通过引用附件10.27并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.30* | | 根据富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,限制性股票单位奖励协议的形式(股票结算-取代Zurn PSU奖励)。[通过引用附件10.28并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.31* | | 根据富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,限制性股票单位奖励协议的形式(取代Zurn RSU奖-非美国)。[通过引用附件10.29并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.32* | | 根据富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,非限制性股票期权奖励协议(取代Zurn期权奖励)的形式。[通过引用附件10.30并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
| | | | | | | | |
10.33* | | 根据富豪雷克斯诺公司2018年股权激励计划,非限制性股票期权奖励协议(取代Zurn期权奖励-非美国)的形式。[通过引用附件10.31并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.34* | | 根据富豪雷克斯诺2018年股权激励计划,中国影子股票期权奖(取代雷克斯诺·祖恩股票期权奖)的形式。[通过引用附件10.32并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.35* | | 富豪雷克斯诺公司2016年激励性薪酬计划。[在2016年4月25日召开的2016年度股东大会的附表14A上,引用富豪雷克斯诺公司的最终委托书附录A并入]
|
10.36 | | 分离和分销协议,日期为2021年2月15日,由Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation签署[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告]
|
10.37 | | Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation之间签署的截至2021年2月15日的税务协议[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告] |
10.38 | | 员工事宜协议,日期为2021年2月15日,由Zurn水务解决方案公司(前雷克斯诺公司)签署,Land Newco,Inc.和富豪雷克斯诺公司[通过引用附件10.3并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告] |
10.39 | | Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation之间签署的《知识产权事项协议》,日期为2021年2月15日[通过引用附件10.4并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告]
|
10.40 | | 房地产事项协议,日期为2021年2月15日,由Rexnord Corporation Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation签署[通过引用附件10.5并入富豪雷克斯诺公司于2021年2月19日提交的8-K表格的当前报告] |
| | |
21.1 | | 富豪雷克斯诺公司的重要子公司。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书。** |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书。** |
32.1 | | 第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官的证明。** |
101.INS | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为iXBRL,包含在附件101中)。 |
________________________
*管理合同或补偿计划或安排。
**随函提供。
+根据S-K规则第601(A)(5)和/或601(B)(2)项,本附件的附表(或类似附件)已被省略。注册人同意应要求以保密方式向证券交易委员会提供所有遗漏的时间表的补充副本。
(B)展品--见上文(A)3.
(C)见上文(A)2.
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,登记人已于本月24日正式授权下列签署人代表其签署本报告这是2023年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 富豪雷克斯诺公司 |
| 发信人: | /s/罗伯特·J·雷哈德 |
| | 罗伯特·J·雷哈德 |
| | 总裁副总兼首席财务官 (首席财务官) |
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| | | | | | | | |
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| 发信人: | /s/Alexander P.Scarpelli |
| | 亚历山大·P·斯卡佩利 |
| | 总裁副秘书长兼首席会计官 (首席会计主任) |
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根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
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路易·V·平卡姆 | 董事和首席执行官 | 2023年2月24日 |
路易斯·V·平卡姆 | (首席行政主任) | |
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//Jan A.Bertsch | 董事 | 2023年2月24日 |
Jan A.Bertsch | | |
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/s/Stephen M.Burt | 董事 | 2023年2月24日 |
斯蒂芬·M·伯特 | | |
| | |
/s/Anesa T.Chaibi | 董事 | 2023年2月24日 |
Anesa T.Chaibi | | |
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/s/西奥多·D·克兰德尔 | 董事 | 2023年2月24日 |
西奥多·D·克兰德尔 | | |
| | |
/s/Christopher L.Doerr | 董事 | 2023年2月24日 |
克里斯托弗·L·多尔 | | |
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/s/Michael P.Doss | 董事 | 2023年2月24日 |
迈克尔·P·多斯 | | |
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迈克尔·F·希尔顿 | 董事 | 2023年2月24日 |
迈克尔·F·希尔顿 | | |
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/s/Rakesh Sachdev | 董事董事长 | 2023年2月24日 |
拉凯什·萨切德夫 | | |
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/s/柯蒂斯·W·斯托尔廷 | 董事 | 2023年2月24日 |
柯蒂斯·W·斯托尔廷 | | |
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/罗宾·A·沃克-李 | 董事 | 2023年2月24日 |
罗宾·A·沃克-李 | | |
附表II
富豪雷克斯诺公司
估值及合资格账目
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| | 年初余额 | | 记入费用 | | 扣除额(A) | | 调整(B) | | 年终余额 |
| | (百万美元) |
信贷损失准备: | | | | | | | | | | |
2022财年 | | $ | 18.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | (1.7) | | | $ | 11.0 | | | $ | 30.9 | |
2021财年 | | 18.3 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | — | | | 18.7 | |
2020财年 | | 9.7 | | | 5.8 | | | (2.0) | | | 4.8 | | | 18.3 | |
(a)扣除包括从坏账准备中扣除的核销。
(b)2022财政年度的调整包括采购、会计调整和换算。有关其他信息,请参阅附注3--会计政策。2021财年的调整包括采用ASC 2016-13年度信贷损失和折算金融工具。
项目16--表格10-K摘要
不适用