管理层的讨论与分析
截至2022年12月31日的年度和季度
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西乔治亚街925号,1800套房,加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华V6C 3L2 电话:604.688.3033|传真:604.639.8873|免费电话:1.866.529.2807|电子邮件:INFO@FirstMajestic.com Www.firstmajestic.com |
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公司概述 | 3 |
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2022年年度亮点 | 4 |
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2022年第四季度亮点 | 7 |
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2023年生产展望和成本指引更新 | 10 |
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经营成果一览 | |
| 精选季度生产结果摘要 | 12 |
| 整合运营 | 13 |
| 圣迪马斯银矿/金矿 | 15 |
| 圣埃琳娜银矿/金矿 | 17 |
| 拉恩坎塔达银矿 | 19 |
| 杰里特峡谷金矿 | 21 |
| La Parrilla银矿 | 23 |
| 德尔托罗银矿 | 23 |
| 圣马丁银矿 | 24 |
| 拉吉塔拉银矿 | 24 |
| SpringPole银流 | 25 |
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财务业绩概览 | |
| 2022年第四季度与2021年 | 26 |
| 年初至今2022年与2021年 | 28 |
| 选定季度业绩摘要 | 30 |
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其他披露 | |
| 流动性、资本资源与合同义务 | 30 |
| 风险和不确定性的管理 | 33 |
| 其他财务信息 | 38 |
| 后续事件 | 39 |
| 会计政策、判断和估计 | 39 |
| 非GAAP衡量标准 | 42 |
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| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 51 |
| 警示声明 | 52 |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第2页 |
管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析
本管理层对经营业绩及财务状况(“MD&A”)的讨论及分析,应与First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”或“本公司”)于截至2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表一并阅读,该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的国际财务报告准则编制。除非另有说明,否则所有美元金额均以美元表示,表格中的金额以数千美元表示。由于四舍五入的差异,本MD&A中显示的某些金额可能不会准确添加到总金额中。
本MD&A包含受本MD&A结尾处警示说明中所列风险因素影响的“前瞻性陈述”。除非另有说明,否则本MD&A中包含的所有信息均为最新信息,并已于2023年2月22日获得公司董事会的批准。
First Majestic是一家总部位于加拿大温哥华的跨国矿业公司,专注于北美的原生白银和黄金生产,致力于勘探和开发其现有矿产并收购新资产。该公司在美国拥有一个生产矿Jerritt Canyon金矿,在墨西哥拥有三个生产矿:San Dimas银/金矿、Santa Elena银/金矿、La Encantada银矿,以及墨西哥目前正在维护和维护的四个矿:San Martin银矿、Del Toro银矿、La Parrilla银矿和La Guitarra银/金矿。该公司已达成协议,分别出售La Guitarra和La Parrilla矿。截至2022年12月31日,La Guitarra矿和La Parrilla矿被归类为待售资产。
First Majestic在纽约证券交易所、多伦多证券交易所和法兰克福证券交易所分别以“AG”、“FR”和“FMV”的代码公开上市。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第3页 |
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关键绩效指标 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 变化 '22 vs '21 |
可操作的 | | | | | | | | |
矿石加工量/吨加工量 | | 3,468,987 | | | 3,339,394 | | | 2,213,954 | | | 4 | % |
生产的银盎司 | | 10,522,051 | | | 12,842,945 | | | 11,598,380 | | | (18 | %) |
生产的黄金盎司 | | 248,394 | | | 192,353 | | | 100,081 | | | 16 | % |
生产的银当量盎司 | | 31,252,920 | | | 26,855,783 | | | 20,379,010 | | | 16 | % |
每盎司白银的现金成本(1) | | $14.39 | | | $13.23 | | | $9.00 | | | 9 | % |
每银当量盎司的综合维持成本(1) | | $19.74 | | | $18.84 | | | $14.03 | | | 5 | % |
每吨总生产成本(1) | | $124.64 | | | $102.77 | | | $79.59 | | | 21 | % |
每盎司已实现白银平均价格(1) | | $22.49 | | | $25.16 | | | $21.15 | | | (11 | %) |
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财务(单位:百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $624.2 | | | $584.1 | | | $363.9 | | | 7 | % |
矿山经营收益 | | $16.8 | | | $101.4 | | | $105.1 | | | (83 | %) |
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(亏损)所得税前收益 | | ($61.4) | | | $25.3 | | | $29.7 | | | NM |
净(亏损)收益 | | ($114.3) | | | ($4.9) | | | $23.1 | | | NM |
营运资本及税前营运现金流 | | $109.4 | | | $176.8 | | | $107.3 | | | (38 | %) |
现金和现金等价物 | | $151.4 | | | $237.9 | | | $238.6 | | | (36 | %) |
营运资金(1) | | $202.9 | | | $224.4 | | | $254.4 | | | (10 | %) |
自由现金流(1) | | ($64.9) | | | ($16.9) | | | $30.7 | | | NM |
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股东 | | | | | | | | |
(亏损)每股收益(“EPS”)-基本 | | ($0.43) | | | ($0.02) | | | $0.11 | | | NM |
调整后每股收益(1) | | ($0.21) | | | $0.02 | | | $0.18 | | | NM |
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NM--没有意义
(1)本公司报告非公认会计原则计量,包括每盎司生产的现金成本、每盎司的综合维持成本、每吨的总生产成本、每盎司售出的平均已实现银价、营运资金、调整后每股收益和自由现金流。这些指标在矿业中被广泛用作业绩基准,但在本公司的财务报告框架下没有标准化的含义,本公司用于计算该等指标的方法可能与其他具有类似描述的公司使用的方法不同。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第4页 |
运营亮点
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年度产量总结 | 圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
矿石加工量/吨加工量 | 787,636 | | 851,973 | | 1,025,172 | | 804,206 | | | | | | 3,468,987 | |
生产的银盎司 | 6,201,090 | | 1,229,612 | | 3,091,349 | | — | | | | | | 10,522,051 | |
生产的黄金盎司 | 80,814 | | 94,684 | | 413 | | 72,483 | | | | | | 248,394 | |
生产的银当量盎司 | 12,957,826 | | 9,147,215 | | 3,125,761 | | 6,022,118 | | | | | | 31,252,920 | |
每盎司白银的现金成本(1) | $9.81 | | $11.59 | | $15.30 | | $27.99 | | | | | | $14.39 | |
每银当量盎司的综合维持成本(1) | $13.76 | | $13.97 | | $18.48 | | $33.07 | | | | | | $19.74 | |
每盎司黄金现金成本(1) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,323 | | | | | | 不适用 |
每盎司黄金的综合维持成本(1) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,745 | | | | | | 不适用 |
每吨总生产成本(1) | $155.76 | | $114.99 | | $45.01 | | $205.87 | | | | | | $124.64 | |
(1)有关这些措施的进一步详情,请参阅“非公认会计准则措施”。
·白银年产量为1,050万盎司,2021年为1,280万盎司,低于公司修订后的指导区间1,120万至1,190万盎司的低端,主要是因为优先考虑圣埃琳娜的Ermitaño矿的较高金品位矿石和圣迪马斯的银品位低于预期。
·与2021年的192,353盎司相比,黄金年产量达到公司新纪录248,394盎司,但略低于公司修订后的指导范围256,000至273,000盎司的低端,这主要是由于杰里特峡谷的黄金品位和产量低于预期。
·圣埃琳娜在2022年创造了910万银当量(AgEq)盎司的年度新纪录,与2021年相比增长了81%。
·圣埃琳娜矿场因其在职业安全和健康方面的杰出表现,被墨西哥矿业商会授予“500多名工人的地下采矿”类别中享有盛誉的“银盔奖”。杰出的年度杰出奖只授予墨西哥少数几家采矿企业。
·在墨西哥获得2022年杰出ESR奖:墨西哥慈善中心(CEMEFI)和企业社会责任联盟(AiliRSE)授予First Majestic的San Dimas、Santa Elena和La Encantada采矿单位2022年社会责任企业奖(Distintivo Empressa Social Responsable 2022)。这一年度杰出奖是在其在墨西哥的业务中表现出持续的责任、透明度和可持续性后获得的。
·成功地将Santa Elena的液化天然气(LNG)发电厂从12兆瓦扩大到24兆瓦,为圣埃琳娜的运营提供成本更低、更清洁的电力,其中包括Ermitaño矿和最近完工的双回路工厂。
·在First Majestic的网上金条商店以每盎司26.20美元的平均白银价格出售了创纪录的444,576盎司白银,与2021年相比增长了27%,约占公司白银产量的4.2%,总收益为1160万美元。
·本年度每盎司AgEq的现金成本为14.39美元,而前一年为13.23美元。每AgEq盎司现金成本的增加主要是由于Jerritt Canyon的产量低于预期,以及圣迪马斯的产量下降,此外还有通胀导致的成本增加。产量的下降主要归因于Jerritt Canyon和San Dimas的头部品位下降。由于Ermitaño矿品位较高的矿石带动Santa Elena业务的产量增加,以及为应对通胀压力对成本的影响而在整个公司范围内实施的成本节约措施,部分抵消了成本的增加。
·本年度每AgEq盎司的总维持成本(AISC)为19.74美元,而前一年为18.85美元。AISC每盎司AgEq的增长主要归因于更高的现金成本。
财务亮点
·现金状况和流动性:年末,公司的现金和现金等价物为1.514亿美元,上年末为2.379亿美元,营运资本从2.244亿美元减少到2.029亿美元。现金和现金等价物不包括以受限现金形式持有的1.252亿美元。
·收入:该公司在2022年创造了创纪录的6.242亿美元的年收入,比前一年增长了7%,主要与Ermitaño矿第四季度投产时全年的生产有关
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2021年的。此外,尽管每盎司平均实现银价下降了11%,与2021年的每盎司25.16美元相比,平均实现银价为每盎司22.49美元,但销售的应付银当量盎司增加了17%。
·矿山运营收益:年内,公司确认的矿山运营收益为1,680万美元,而2021年为1.014亿美元。矿山营运收益下降主要是由于Jerritt Canyon的产量低于预期,导致每盎司生产成本上升、年内每盎司平均实现银价下降以及年内折旧和损耗增加所致。由于通胀压力,上半年消费品、材料、能源、劳动力和维护成本上升,该公司的销售成本也有所增加。然而,管理层实施的成本削减举措帮助应对了下半年通胀压力对成本的影响。
·净亏损:该公司在2022年确认净亏损1.143亿美元(每股收益0.43美元),而2021年净亏损490万美元(每股收益0.02美元)。净亏损的增加主要是由于年内所得税支出增加,Jerritt Canyon的产量低于预期,以及与La Parrilla矿有关的减值(960万美元),因为该矿被归类为年内持有供出售的资产。这被与协议出售La Guitarra矿相关的减值冲销部分抵销,La Guitarra矿被归类为待售资产,以及出售公司特许权使用费组合的收益。年内,该公司记录了270万美元的非经常性遣散费,用于优化员工队伍的重组工作。
·调整后净亏损:在截至2022年12月31日的一年中,经调整的净亏损(见“非GAAP衡量标准”)、非现金或非经常性项目(如税务结算、减值和减值冲销、矿物库存减记、基于股份的付款和递延所得税)为5540万美元(每股0.21美元),而2021年的调整后收益为600万美元(每股0.02美元)。
·运营现金流:在本年度,营运资金和所得税变动前的运营现金流为1.094亿美元,而2021年为1.768亿美元。
企业发展和其他:
·年内,本公司宣布已达成协议,将墨西哥的La Guitarra和La Parrilla矿分别出售给Sierra Madre Gold and Silver Ltd.(“Sierra Madre”)和Golden Tag Resources Ltd.(“Golden Tag”)。La Guitarra矿将以3500万美元的总代价出售,由69,063,077股Sierra Madre股票组成。La Parrilla矿将以高达3,350万美元的总代价出售,其中包括143,673,684股Golden Tag股票,其于出售协议日期的视为价值为20,000,000美元,以及Golden Tag以现金或股票的三个里程碑付款形式最高1,350万美元。这两笔交易的完成尚待完成,并仍受惯例完成条件的限制,包括获得所有必要的监管批准。
·年内,公司宣布并完成了一项协议,将一系列特许权使用费权益出售给Metalla Royalty and Streaming Ltd.(“Metalla”),总代价为2,000万美元的Metalla普通股。特许权使用费组合包括公司六处非生产资产的2%净冶炼厂特许权使用费,以及Plomosas Silver Project(由GR Silver Mining Ltd.所有)2%的冶炼厂净特许权使用费。以及La Encantada银矿生产的黄金的100%毛值特许权使用费(GVR)。GVR仅限于La Encantada每年生产的第一批1000盎司黄金。截止日期,公司收到了4,168,056股Metalla股票,截至该日期的公允价值为2,150万美元。该公司录得430万美元的收益,涉及出售构成每个特许权使用费的基本采矿权益。
年内,在完成税务审计后,Corporation First Majestic S.A.de C.V.(“CFM”)和First Majestic Plata S.A.de C.V.(“FMP”)通过墨西哥纳税人监察员办公室(“PRODECON”)与SAT签署了最终协议,以解决墨西哥背靠背贷款条款的不确定税务状况。这些条款最初是从一项反避税规则中构思出来的,对这些规则的字面解释将把墨西哥的大部分债务融资转换为背靠背贷款。背靠背贷款条款规定,背靠背贷款产生的利息支出可以重新定性为股息,从而导致利息的税收处理方式发生重大变化,包括预扣税。作为这一重新描述的结果,根据最终协议,CFM和FMP在2022财年一次性支付了约2130万美元和630万美元,这两笔款项已在本年度确认为当期税项支出。除了已支付的款项外,CFM还同意退还某些税收损失结转,从而产生约5570万美元的递延税费支出。
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关键绩效指标 | | 2022-Q4 | | 2022-Q3 | 变化 第四季度与第三季度 | | 2021-Q4 | 变化 第四季度与第四季度 | | | | | |
可操作的 | | | | | | | | | | | | | |
矿石加工量/吨加工量 | | 851,564 | | | 836,514 | | 2 | % | | 955,810 | | (11 | %) | | | | | |
生产的银盎司 | | 2,396,696 | | | 2,736,100 | | (12 | %) | | 3,358,809 | | (29 | %) | | | | | |
生产的黄金盎司 | | 63,039 | | | 67,072 | | (6 | %) | | 67,411 | | (6 | %) | | | | | |
生产的银当量盎司 | | 7,558,791 | | | 8,766,192 | | (14 | %) | | 8,561,023 | | (12 | %) | | | | | |
每盎司白银的现金成本(1) | | $15.36 | | | $13.34 | | 15 | % | | $12.32 | | 25 | % | | | | | |
每银当量盎司的综合维持成本(1) | | $20.69 | | | $17.83 | | 16 | % | | $17.26 | | 20 | % | | | | | |
每吨总生产成本(1) | | $131.41 | | | $135.07 | | (3 | %) | | $105.37 | | 25 | % | | | | | |
每银当量盎司平均实现银价(1) | | $23.24 | | | $19.74 | | 18 | % | | $24.18 | | (4 | %) | | | | | |
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财务(单位:百万美元) | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $148.2 | | | $159.8 | | (7) | % | | $204.9 | | (28 | %) | | | | | |
矿山经营收益 | | ($13.3) | | | $3.3 | | NM | | $40.4 | | (133 | %) | | | | | |
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净亏损 | | ($16.8) | | | ($20.7) | | (19 | %) | | ($4.0) | | NM | | | | | |
营运资本及税项变动前的营运现金流 | | $13.4 | | | $27.7 | | (52 | %) | | $71.8 | | (81 | %) | | | | | |
现金和现金等价物 | | $151.4 | | | $148.8 | | 2 | % | | $237.9 | | (36 | %) | | | | | |
营运资金(1) | | $202.9 | | | $148.2 | | 37 | % | | $224.4 | | (10 | %) | | | | | |
自由现金流(1) | | ($32.3) | | | $45.3 | | NM | | $66.4 | | (149 | %) | | | | | |
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股东 | | | | | | | | | | | | | |
每股亏损(“EPS”)-基本 | | ($0.06) | | | ($0.08) | | (25 | %) | | ($0.02) | | NM | | | | | |
调整后每股收益(1) | | ($0.07) | | | ($0.09) | | (22 | %) | | $0.02 | | NM | | | | | |
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NM--没有意义
(1)本公司报告非公认会计原则计量,包括每盎司生产的白银现金成本、每生产每盎司白银的整体维持成本、每吨总生产成本、每盎司售出的平均已实现银价、每盎司售出的平均已实现金价、营运资金、调整后每股收益及自由现金流。这些指标在采矿业被广泛用作业绩基准,但在本公司的财务报告框架下没有标准化的含义,本公司用于计算该等指标的方法可能与其他具有类似描述的公司使用的方法不同。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
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第四季度产量摘要 | 圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
矿石加工量/吨加工量 | 210,108 | | 207,188 | | 254,766 | | 179,502 | | | | | | 851,564 | |
生产的银盎司 | 1,392,506 | | 199,388 | | 804,802 | | — | | | | | | 2,396,696 | |
生产的黄金盎司 | 20,257 | | 25,830 | | 107 | | 16,845 | | | | | | 63,039 | |
生产的银当量盎司 | 3,054,098 | | 2,302,904 | | 813,649 | | 1,388,140 | | | | | | 7,558,791 | |
每盎司白银的现金成本 | $11.54 | | $11.20 | | $15.48 | | $30.56 | | | | | | $15.36 | |
每银当量盎司的综合维持成本 | $16.79 | | $12.75 | | $19.39 | | $34.75 | | | | | | $20.69 | |
每金当量盎司现金成本 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,519 | | | | | | 不适用 |
每盎司黄金的综合维持成本 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,865 | | | | | | 不适用 |
每吨总生产成本 | $162.68 | | $114.29 | | $47.69 | | $233.39 | | | | | | $131.41 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第7页 |
运营亮点
·在第三季度创纪录之后,第四季度产量下降了14%:该公司生产了760万AgEq盎司,其中包括240万盎司白银和63,039盎司黄金,与上一季度880万AgEq盎司的创纪录产量相比,下降了14%。产量下降主要是由于San Dimas和Santa Elena的产量下降,但被Jerritt Canyon的黄金产量增加和La Encantada的白银产量增加部分抵消。与上一季度相比,白银和黄金等级分别下降了13%和6%。本季度,圣迪马斯的AgEq产量较上一季度下降19%,原因是矿石品位较低和稀释程度较高,再加上12月份过滤厂的维护问题,减少了计划的生产能力。此外,与上一季度相比,AgEq转换率下降9%,导致AgEq盎司产量环比下降。
·在Santa Elena过渡到100%的Ermitaño矿石:Ermitaño矿的金属产量持续强劲,实现了第二高季度产量,使Santa Elena在第四季度生产了230万AgEq盎司,比上一季度创纪录的270万AgEq低了16%。2023年,Santa Elena预计将生产780万至870万AgEq盎司,因为它将从Ermitaño过渡到全面生产,而最近在Santa Elena矿内发现的Silvanna矿脉的勘探仍在继续。
·提高2023年杰里特峡谷的生产指导:West Generator矿的第二条逃生通道已于11月完工,从而提高了矿石产量,尽管12月的严重寒冷天气干扰限制了向工厂的运输和交付。随着Smith 10区的额外提升和Saval II矿的重启,Jerritt Canyon的黄金产量预计于2023年在119,000至133,000盎司之间,与2022年的实际产量相比,中点产量增加了74%。
·Santa Elena的双回路完成:本季度,公司成功地完成了位于Santa Elena的双回路加工厂的投产,其中包括旨在提高浸出性能和降低运营成本的新的3,000吨/天(TPD)压滤机。
·本季度每盎司AgEq现金成本为每盎司15.36美元,而上一季度为每盎司13.34美元。每盎司AgEq现金成本的增加主要归因于圣迪马斯和Santa Elena的金银矿石品位和AgEq盎司产量下降。这部分被Jerritt Canyon本季度每盎司现金成本下降所抵消,这是由于Jerritt Canyon的West Generator矿修复和重启的完成导致黄金产量增加,以及为应对通胀导致的成本上升而在整个公司范围内实施的成本节约措施。
·第四季度AISC每盎司AgEq为20.69美元,而上一季度为17.83美元。AISC每AgEq盎司的增长主要归因于每AgEq盎司的现金成本增加。
·10个开工钻机:该公司在本季度结束了2022年的勘探计划,在公司的矿山总共完成了16,086米的勘探钻探。整个季度共有10个钻井平台在运行,包括圣迪马斯的四个钻井平台、杰里特峡谷的两个钻井平台、圣埃琳娜的三个钻井平台和La Encantada的一个钻井平台。
财务亮点
·第四季度,该公司的收入为1.482亿美元,与2021年第四季度的2.049亿美元相比下降了28%。收入下降的主要原因是圣迪马斯和杰里特峡谷的每个矿场的产量下降了24%,较低的平均实现白银价格在本季度内平均为每盎司23.24美元,与2021年第四季度的24.18美元相比下降了4%。
·该公司实现了1330万美元的矿山运营亏损,而2021年第四季度的矿山运营收益为4040万美元。矿山经营收益减少主要是由于产量和金属价格下降以及销售成本增加,以及La Encantada和Jerritt Canyon的折旧和损耗。
·该季度净亏损1680万美元(每股收益0.06美元),而2021年第四季度净亏损400万美元(每股收益0.02美元)。
·在本季度,该公司记录了210万美元的非经常性遣散费,与优化员工队伍的重组努力有关。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第8页 |
·截至2022年12月31日的季度,非现金或非经常性项目的调整后净亏损(非GAAP衡量标准)1为1740万美元(调整后每股收益为0.07美元),而2021年第四季度调整后净收益为410万美元(调整后每股收益为0.02美元)。
·本季度营运资本和税项变动前的运营现金流为流入1340万美元,而2021年第四季度的现金流入为7180万美元。
截至2022年12月31日,公司的现金和现金等价物为1.514亿美元,营运资本为2.029亿美元。现金和现金等价物不包括以限制性现金形式持有的1.252亿美元。
1这一指标在公司的财务报告框架下没有标准化的含义,公司用来计算这一指标的方法可能与其他具有类似描述的公司使用的方法不同。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
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本节提供管理层修订后的2023年生产展望和成本指引。这些是前瞻性估计,并受本次MD&A结束时有关依赖前瞻性陈述相关风险的警示说明的影响。实际结果可能会根据产量、品位、采收率和经济环境的变化而有所不同。
该公司预计,2023年其四个运营矿山的总产量将达到3320万至3710万AgEq盎司的公司新纪录,其中包括1000万至1110万盎司白银和27.7万至31万盎司黄金。根据指导范围的中点,公司预计AgEq盎司将比2022年增加12%。预计白银产量将与2022年的产量保持一致,而黄金产量预计将同比增长18%。预测黄金产量增加主要是由于Jerritt Canyon的矿山产量改善,预计2023年黄金盎司较上年增加74%。此外,预计Santa Elena的黄金生产将继续强劲,因为该厂2023年只会加工Ermitaño矿石。该公司已经在Santa Elena矿发现了一种名为Silvanna的新矿脉,并计划在2023年对该地区进行钻探测试,目标是制定一项采矿计划,以便在2024年前将该矿脉投入生产。
下表列出了2023年生产指导意见的逐个矿场细目。该公司报告成本指引以反映现金成本,并按每AgEq应付盎司报告AISC。2023年,该公司使用的白银与黄金的比例为84:1,而修订后的2022年指导方针中的白银与黄金的比例为85:1。用于计算等价物的金属价格和外币假设为:白银:21.50美元/盎司,黄金:1800美元/盎司,MXN:美元20:1。
2023年全年指导意见
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| 银奥兹(M) | 黄金盎司(Gold Oz) | 银色等价物Oz(M) | 现金成本 | 鞍钢 |
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银牌: | | | | (每AgEq盎司$) | (每AgEq盎司$) |
圣迪马斯,墨西哥 | 6.4 – 7.2 | 72 – 81 | 12.5 – 14.0 | 9.62 – 10.19 | 13.02 – 13.91 |
圣埃琳娜,墨西哥 | 0.7 – 0.7 | 86 – 95 | 7.8 – 8.7 | 11.59 – 12.21 | 14.60 – 15.53 |
墨西哥拉恩坎塔达 | 2.9 – 3.2 | – | 2.9 – 3.2 | 16.73 – 17.69 | 19.86 – 21.14 |
墨西哥合并: | 10.0 – 11.1 | 158 – 176 | 23.2 – 25.9 | 12.12 – 12.77 | 16.69 – 17.83 |
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黄金: | | | | (每盎司$AuEq) | (每盎司$AuEq) |
杰里特峡谷,美国 | – | 119 – 133 | 10.0 – 11.2 | 1,502 – 1,592 | 1,733 – 1,842 |
总产量 | | | | (每AgEq盎司$) | (每AgEq盎司$) |
综合* | 10.0 – 11.1 | 277 - 310 | 33.2 – 37.1 | 13.88 – 14.66 | 18.47 – 19.72 |
*由于四舍五入的差异,显示的某些金额可能与总金额不完全相加。
*现金成本和AISC是非GAAP衡量标准,不是公司财务报告框架下的标准化财务衡量标准。本公司按下表所列方式计算现金成本和合并AISC。这些措施是在与历史时期一致的基础上计算出来的。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
该公司预计其2023年AISC在每综合应付AgEq盎司基础上在18.47美元至19.72美元的范围内。不包括非现金项目,该公司预计其2023年AISC将在每应付AgEq盎司17.92美元至19.10美元之间。AISC成本明细表如下:
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| FY 2023 |
全包式维持成本计算 |
(每AgEq盎司$) |
每应付银盎司的总现金成本 | 13.88 – 14.66 |
一般费用和行政费用 | 0.98 – 1.09 |
可持续发展成本 | 1.36 – 1.45 |
维持财产、厂房和设备的费用 | 0.73 – 0.82 |
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利润分享 | 0.57 – 0.63 |
基于股份的支付(非现金) | 0.39 – 0.43 |
租赁费 | 0.41 – 0.45 |
堆积和填海成本(非现金) | 0.16 – 0.18 |
全额维持成本(Ag Eq Oz) | 18.47 – 19.72 |
全额维持费用:(AG Eq Oz不包括非现金项目) | 17.92 – 19.10 |
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1.AISC是一种非公认会计准则的衡量指标,是根据公司的综合经营业绩计算的。其他矿业公司可能会因为基础会计原则、“维持成本”的定义和区别的不同而不同地计算AISC
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维持资本成本和扩张资本成本之间的差距。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
2.每盎司应付AgEq的总现金成本包括估计的特许权使用费和0.5%的墨西哥采矿环境费,每盎司应付AgEq为0.40美元至0.44美元。
2023年的资本投资
2023年,该公司计划在资本支出上总共投资1.78亿美元,其中7840万美元用于持续活动,1.095亿美元用于扩张性项目。这比2022年修订后的资本支出减少了6%,与公司未来的增长战略保持一致,即提高杰里特峡谷、圣迪马斯和圣埃琳娜的地下和工厂加工率。
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2023年资本指引(百万美元) | 持续 | 扩张性 | 总计 |
地下开发 | $51.2 | $43.6 | $94.8 |
探索 | 0.0 | 39.8 | 39.8 |
物业、厂房及设备 | 25.4 | 19.9 | 45.3 |
企业项目 | 1.7 | 6.2 | 7.9 |
总计* | $78.4 | $109.5 | $187.8 |
*由于四舍五入的差异,显示的某些金额可能与总金额不完全相加。
2023年的年度指导包括用于地下开发的总资本投资9480万美元;用于房地产、厂房和设备的4530万美元;用于勘探的3980万美元;用于企业创新项目的790万美元。管理层可于年内修订指引,以反映金属价格或业务的实际及预期变化。
该公司计划在2023年完成约40,700米的地下开发,而2022年完成的地下开发为45,614米。2023年的开发计划包括圣迪马斯约17,900米;杰里特峡谷约9,000米;圣埃琳娜约10,500米;拉恩坎塔达约3,300米。在San Dimas,该公司计划集中开发位于锡那罗亚格拉本区块的佩雷斯矿脉,并继续在Noche Buena区块开展开发活动。在Santa Elena,地下开发将完全集中在Ermitaño矿,以在2023年全年实现每天2500吨的地下矿石开采。在Jerritt Canyon,开发活动将集中在Smith和SSX矿内新发现的区域,同时还将提高West Generator和Saval II矿的产量。在La Encantada,该公司正在开发Ojuelas和Milagros矿体的第二层,以供2023年生产。
该公司计划在2023年完成约245,350米的勘探钻探,而2022年完成的勘探钻探将达到248,124米。2023年的钻探计划预计将包括:
·在San Dimas,计划进行约77 450米的钻探,钻探工作重点放在附近的矿场和棕地目标,包括西部、中部、锡那罗亚和塔奥蒂塔区块的主要控矿构造。勘探工作将侧重于沿已知矿脉增加推断资源,并在矿物后覆盖迄今推迟工作的地点确定新矿脉。
·在Jerritt Canyon,计划钻取约112,900米的地面和地下充填、台阶和勘探孔的混合体,以支持矿山寿命和测试新矿体的存在。地面勘探将旨在测试该矿区新发现的目标,包括从最近在温特斯克里克和水管II截获的积极钻探截获的后续钻探。SSX、Smith和West Generator计划进行地下钻探,重点是通过瞄准地下水位以上、接近活跃的开发矿化来复制史密斯10区的成功,以促进采矿的快速周转。
·在Santa Elena,计划进行约47,000米的近矿钻探,以继续测试在Santa Elena新发现的Silvanna矿脉,并在Ermitaño矿脉进行加密钻探,将推断资源转换为指示资源。圣埃琳娜的绿地钻探将把重点放在加工厂周围5公里半径内的几个目标上,目标是找到新的矿化矿脉。该公司还计划返回拉斯奇斯帕斯矿附近的Los Hernandez矿产,以测试矿化结构的最新目标和预测。
·最后,在La Encantada,公司计划在约8,000米处继续寻找新的矿化角砾岩体,并扩大一些已知矿脉和矿脉系统并降低其风险。
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过去八个季度的精选生产结果
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| | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | |
制作亮点 | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | Q2(2) | Q1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
矿石加工量/吨加工量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯 | | 210,108 | | 185,126 | | 197,102 | | 195,300 | | | 206,738 | | 214,205 | | 202,382 | | 199,466 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜 | | 207,188 | | 214,387 | | 228,487 | | 201,911 | | | 224,459 | | 234,862 | | 234,381 | | 185,358 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 254,766 | | 255,945 | | 264,555 | | 249,906 | | | 268,239 | | 263,645 | | 242,839 | | 229,421 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷 | | 179,502 | | 181,056 | | 213,647 | | 230,001 | | | 256,374 | | 230,415 | | 146,611 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已整合 | | 851,564 | | 836,514 | | 903,791 | | 877,118 | | | 955,810 | | 943,126 | | 826,213 | | 614,245 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银当量盎司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯 | | 3,054,098 | | 3,776,124 | | 3,046,664 | | 3,080,940 | | | 4,015,346 | | 3,422,032 | | 3,176,725 | | 2,910,946 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜 | | 2,302,904 | | 2,733,761 | | 2,241,763 | | 1,868,787 | | | 1,955,550 | | 1,061,657 | | 1,140,398 | | 884,332 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 813,649 | | 788,872 | | 871,365 | | 651,875 | | | 768,796 | | 913,481 | | 847,502 | | 745,018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷 | | 1,388,140 | | 1,467,435 | | 1,546,143 | | 1,620,400 | | | 1,821,331 | | 1,922,270 | | 1,270,398 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已整合 | | 7,558,791 | | 8,766,192 | | 7,705,935 | | 7,222,002 | | | 8,561,023 | | 7,319,441 | | 6,435,023 | | 4,540,296 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银盎司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯 | | 1,392,506 | | 1,649,002 | | 1,527,465 | | 1,632,117 | | | 2,174,353 | | 1,888,371 | | 1,868,031 | | 1,716,143 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜 | | 199,388 | | 308,070 | | 384,953 | | 337,201 | | | 426,870 | | 508,641 | | 565,453 | | 453,528 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 804,802 | | 779,028 | | 863,510 | | 644,009 | | | 757,586 | | 905,074 | | 840,541 | | 738,354 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已整合 | | 2,396,696 | | 2,736,100 | | 2,775,928 | | 2,613,327 | | | 3,358,809 | | 3,302,086 | | 3,274,026 | | 2,908,024 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的黄金盎司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯 | | 20,257 | | 23,675 | | 18,354 | | 18,528 | | | 23,795 | | 20,767 | | 19,227 | | 17,448 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜 | | 25,830 | | 26,989 | | 22,309 | | 19,556 | | | 19,810 | | 7,498 | | 8,453 | | 6,327 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷 | | 16,845 | | 16,299 | | 18,632 | | 20,707 | | | 23,660 | | 26,145 | | 18,762 | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已整合 | | 62,932 | | 66,963 | | 59,295 | | 58,791 | | | 67,265 | | 54,410 | | 46,442 | | 23,775 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每盎司现金成本(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯(每盎司AgEq) | | $ | 11.54 | | $ | 8.25 | | $ | 10.41 | | $ | 9.41 | | | $ | 7.98 | | $ | 8.29 | | $ | 10.17 | | $ | 10.00 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜(每盎司AgEq) | | $ | 11.20 | | $ | 10.37 | | $ | 12.34 | | $ | 12.96 | | | $ | 11.56 | | $ | 17.09 | | $ | 16.70 | | $ | 20.18 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada(每AgEq盎司) | | $ | 15.48 | | $ | 15.55 | | $ | 14.09 | | $ | 16.41 | | | $ | 14.51 | | $ | 12.25 | | $ | 13.66 | | $ | 13.77 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷(每金盎司) | | $ | 2,519 | | $ | 2,767 | | $ | 1,989 | | $ | 2,120 | | | $ | 1,674 | | $ | 1,735 | | $ | 1,407 | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并(每AgEq盎司) | | $ | 15.36 | | $ | 13.34 | | $ | 14.12 | | $ | 14.94 | | | $ | 12.32 | | $ | 14.09 | | $ | 13.89 | | $ | 12.61 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每盎司综合维持成本(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯(每盎司AgEq) | | $ | 16.79 | | $ | 10.97 | | $ | 14.97 | | $ | 12.98 | | | $ | 11.29 | | $ | 11.58 | | $ | 14.22 | | $ | 14.31 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜(每盎司AgEq) | | $ | 12.75 | | $ | 12.29 | | $ | 15.34 | | $ | 16.31 | | | $ | 14.02 | | $ | 21.10 | | $ | 21.31 | | $ | 25.66 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada(每AgEq盎司) | | $ | 19.39 | | $ | 18.61 | | $ | 16.65 | | $ | 19.63 | | | $ | 19.41 | | $ | 15.28 | | $ | 15.97 | | $ | 16.30 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷(每金盎司) | | $ | 2,865 | | $ | 3,317 | | $ | 2,429 | | $ | 2,488 | | | $ | 2,077 | | $ | 2,286 | | $ | 1,679 | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并(每AgEq盎司) | | $ | 20.69 | | $ | 17.83 | | $ | 19.91 | | $ | 20.87 | | | $ | 17.26 | | $ | 19.93 | | $ | 19.42 | | $ | 19.35 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每吨生产成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣迪马斯 | | $ | 162.68 | | $ | 161.41 | | $ | 155.09 | | $ | 143.66 | | | $ | 146.30 | | $ | 128.67 | | $ | 153.43 | | $ | 140.29 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
圣埃琳娜 | | $ | 114.29 | | $ | 124.94 | | $ | 109.50 | | $ | 111.36 | | | $ | 93.78 | | $ | 75.76 | | $ | 79.17 | | $ | 94.15 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | $ | 47.69 | | $ | 46.29 | | $ | 44.58 | | $ | 41.43 | | | $ | 39.70 | | $ | 41.08 | | $ | 45.71 | | $ | 42.99 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰里特峡谷 | | $ | 233.39 | | $ | 245.66 | | $ | 169.16 | | $ | 187.15 | | | $ | 151.23 | | $ | 192.17 | | $ | 177.30 | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已整合 | | $ | 131.41 | | $ | 135.07 | | $ | 114.55 | | $ | 118.51 | | | $ | 105.37 | | $ | 106.52 | | $ | 104.94 | | $ | 90.03 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1)自2021年1月1日起,本公司以每银当量(“AgEq”)盎司为基础报告其现金成本和全部维持成本。以前比较期间的现金成本和每AgEq盎司AISC根据新指标进行了更新。见第42至51页“非GAAP衡量标准”,了解每项衡量标准以及非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账情况。
2)杰里特峡谷季度产量为2021年4月30日至2021年6月30日,即62天。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第12页 |
经营成果--综合业务
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已整合 | | 2022-Q4 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | 2022-YTD | | 2021-YTD | | 变化 第四季度与第三季度 | | 变化 '22 vs '21 |
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矿石加工量/吨加工量 | | 851,564 | 836,514 | 903,791 | 877,118 | | | 3,468,987 | | 3,339,394 | | 2 | % | | 4 | % |
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生产 | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银盎司 | | 2,396,696 | 2,736,100 | 2,775,928 | 2,613,327 | | | 10,522,051 | | 12,842,945 | | (12 | %) | | (18 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
生产的黄金盎司 | | 63,039 | 67,072 | 59,391 | 58,891 | | | 248,394 | | 192,353 | | (6 | %) | | 29 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
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生产的银当量盎司 | | 7,558,791 | 8,766,192 | 7,705,935 | 7,222,002 | | | 31,252,920 | | 26,855,783 | | (14 | %) | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | | | | | | | | | | |
每AgEq盎司现金成本 | | $15.36 | $13.34 | $14.12 | $14.94 | | | $14.39 | | $13.23 | | 15 | % | | 9 | % |
每AgEq盎司的综合维持成本 | | $20.69 | $17.83 | $19.91 | $20.87 | | | $19.74 | | $18.85 | | 16 | % | | 5 | % |
每吨总生产成本 | | $131.41 | $135.07 | $114.55 | $118.51 | | | $124.64 | | $102.77 | | (3 | %) | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
地下发展(M) | | 9,815 | 11,242 | 13,404 | 11,153 | | | 45,614 | | 50,558 | | (13 | %) | | (10 | %) |
勘探钻探(米) | | 16,086 | 80,370 | 76,444 | 75,225 | | | 248,123 | | 227,845 | | (80 | %) | | 9 | % |
生产
年内,本公司生产了3,130万银当量盎司,包括1,050万盎司白银和248,394盎司黄金,较上年分别减少18%和增加29%。白银产量减少及黄金产量增加,主要是由于San Dimas的银品位低于预期,并优先考虑Santa Elena的Ermitaño矿较高的金品位矿石。
第四季度总产量为760万银当量盎司,其中包括240万盎司白银和63,039盎司黄金,与上一季度880万AgEq盎司的创纪录产量相比,下降了14%。产量下降主要是由于San Dimas和Santa Elena的产量下降,但被Jerritt Canyon的黄金产量增加和La Encantada的白银产量增加部分抵消。本季度,圣迪马斯的AgEq产量较上一季度下降19%,原因是矿石品位较低和稀释程度较高,再加上12月份过滤厂的维护问题,减少了计划的生产能力。此外,与上一季度相比,AgEq转换率下降9%,导致AgEq盎司产量环比下降。
年内处理的矿石总量为350万吨,本季度处理的矿石总量为851,564吨,较上年同期和本季度分别增长4%和2%。该公司在Santa Elena加工厂完成了双回路项目,其中包括一个额外的浸出槽、第四个CCD浓缩机和新的3,000吨/日的尾矿压滤机。展望未来,Dual Circle将能够处理更大数量的更细磨细的物料,这有望提高冶金回收率,减少尾矿中的水分,并降低材料处理成本。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第13页 |
每盎司现金成本和全部维持成本
今年每盎司AgEq的现金成本为每盎司14.39美元,而上一年为每盎司13.23美元。每AgEq盎司现金成本的增加主要是由于Jerritt Canyon的产量低于预期,以及圣迪马斯的产量下降,此外还有通胀导致的成本增加。产量的下降主要归因于Jerritt Canyon和San Dimas的头部品位下降。由于Ermitaño矿品位较高的矿石带动Santa Elena业务的产量增加,以及为应对通胀压力对成本的影响而在整个公司范围内实施的成本节约措施,部分抵消了成本的增加。
该季度每盎司AgEq的现金成本为15.36美元,而上一季度为13.34美元。每盎司AgEq现金成本的增加主要归因于圣迪马斯和Santa Elena的金银矿石品位和AgEq盎司产量下降。这部分被Jerritt Canyon本季度每盎司现金成本下降所抵消,这是由于Jerritt Canyon的West Generator矿修复和重启的完成导致黄金产量增加,以及为应对通胀导致的成本上升而在整个公司范围内实施的成本节约措施。
本年度每盎司AgEq的总维持成本为每盎司19.74美元,而上一年为每盎司18.84美元。AISC每盎司AgEq的增长主要归因于更高的现金成本。
第四季度每盎司AgEq的总维持成本为每盎司20.69美元,而上一季度为每盎司17.83美元。AISC每AgEq盎司的增长主要归因于每AgEq盎司的现金成本增加。
管理层在整个组织范围内制定了一系列降低成本的举措,以提高效率,降低生产成本,降低资本支出、维护和维护持有成本以及公司G&A成本,同时还增加产量,其中包括:
·重新谈判某些合同,减少使用外部顾问;
·进行结构调整,以优化劳动力和降低劳动力成本;
·优化试剂消耗的使用;
·改用液化天然气动力,而不是签订长期合同的柴油动力;
·通过利用较高品位的Ermitaño矿石增加Santa Elena的金属产量,同时继续在Santa Elena矿进行勘探活动,以更好地确定Silvanna等矿化构造;
·完成圣埃琳娜的双回路项目,以提高金属回收率并提高工厂产能;
·改善San Dimas的贫化控制,优先考虑Jessica和Regina矿脉的深孔采矿法,预计这将提高矿石品位和产量,并继续开发Perez矿脉;
·继续开发Smith矿新确定的第10区,并通过修复和重新启动Jerritt Canyon的West Generator和Saval II矿来提高产量,预计这将增加矿石产量和提高矿石品位,同时减少工厂计划的维护停机时间;以及
·推进La Encantada向Ojuelas和Beca地带矿体的开采,以提取更高品位的矿石。
开发与探索
年内,本公司完成了45,614米的地下开发和248,123米的勘探钻探,而上一年度的地下开发和勘探钻探分别为50,558米和227,845米。
在本季度,该公司完成了9815米的地下开发和16,086米的勘探钻探,而上一季度分别为11,242米和80,370米。整个季度共有10个钻井平台在运行,包括圣迪马斯的四个钻井平台、杰里特峡谷的两个钻井平台、圣埃琳娜的三个钻井平台和La Encantada的一个钻井平台。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第14页 |
墨西哥杜兰戈圣迪马斯银金矿
圣迪马斯银/金矿位于墨西哥杜兰戈州杜兰戈西北约130公里处,在墨西哥杜兰戈州和锡那罗亚州拥有71,868公顷的采矿权。圣迪马斯是该国最著名的银矿和金矿之一,也是杜兰戈州最大的地下生产矿山,拥有250多年的运营历史。圣迪马斯的运营计划涉及处理几个地下矿区的矿石,日处理能力为2,500吨,可生产银/金条。从杜兰戈国际机场到塔奥尔蒂塔镇的私人飞机跑道需要40分钟的飞行时间才能到达该矿,也可以通过改善道路进入。该公司拥有圣迪马斯矿100%的股份。
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圣迪马斯 | 2022-Q4 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | 2022-YTD | | 2021 YTD | | 变化 第四季度与第三季度 | | | 变化 '22 vs '21 | |
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矿石加工总量/吨磨矿 | 210,108 | 185,126 | 197,102 | 195,300 | | | | 787,636 | | 822,791 | | 13 | % | | | (4 | %) | |
平均银品位(克/吨) | 220 | 289 | 257 | 282 | | | | 261 | | 305 | | (24 | %) | | | (14 | %) | |
平均金品位(克/吨) | 3.12 | 4.10 | 3.01 | 3.09 | | | | 3.31 | | 3.19 | | (24 | %) | | | 4 | % | |
银回收率(%) | 94 | % | 96 | % | 94 | % | 92 | % | | | | 94 | % | | 95 | % | | (2 | %) | | | (1 | %) | |
黄金回收率(%) | 96 | % | 97 | % | 96 | % | 96 | % | | | | 96 | % | | 96 | % | | (1 | %) | | | 0 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
生产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银盎司 | 1,392,506 | 1,649,002 | 1,527,465 | 1,632,117 | | | | 6,201,090 | | 7,646,898 | | (16 | %) | | | (19 | %) | |
生产的黄金盎司 | 20,257 | 23,675 | 18,354 | 18,528 | | | | 80,814 | | 81,237 | | (14 | %) | | | (1 | %) | |
生产的银当量盎司 | 3,054,098 | 3,776,124 | 3,046,664 | 3,080,940 | | | | 12,957,826 | | 13,525,049 | | (19 | %) | | | (4 | %) | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每AgEq盎司现金成本 | $11.54 | $8.25 | $10.41 | $9.41 | | | | $9.81 | | $9.01 | | 40 | % | | | 9 | % | |
每AgEq盎司的综合维持成本 | $16.79 | $10.97 | $14.97 | $12.98 | | | | $13.76 | | $12.70 | | 53 | % | | | 8 | % | |
每吨总生产成本 | $162.68 | $161.41 | $155.09 | $143.66 | | | | $155.76 | | $142.00 | | 1 | % | | | 10 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地下发展(M) | 4,451 | 4,209 | 5,856 | 6,005 | | | | 20,521 | | 25,220 | | 6 | % | | | (19 | %) | |
勘探钻探(米) | 8,799 | 14,292 | 22,356 | 19,344 | | | | 64,791 | | 99,825 | | (38 | %) | | | (35 | %) | |
2022 vs. 2021
2022年,圣迪马斯生产了6,201,090盎司白银和80,814盎司黄金,总产量为12,957,826银当量盎司,与2021年的13,525,049银当量盎司相比下降了4%。该工厂共加工了787,636吨,与前一年的822,791吨相比下降了4%。
年内,银和金的平均品位分别为261克/吨和3.31克/吨,而上一年度为305克/吨和3.19克/吨。与2021年的95%相比,白银的平均回收率为94%,而黄金的平均回收率为96%,这与2021年的情况一致。与2021年相比,2022年的银和金品位较低,这是由于今年上半年杰西卡矿脉的长孔采场的贫化程度较高。该公司在圣迪马斯制定了一系列举措,以改善贫化控制,并优先考虑Jessica和Regina矿脉的深孔采矿法,以提高矿石品位和产量。
年内,每盎司AgEq的现金成本平均为9.81美元,而2021年为每盎司9.01美元。鞍钢2022年的平均价格为每盎司13.76美元,而2021年为每盎司12.70美元。年内现金成本及AISC增加主要是由于银当量盎司产量减少4%所致。
San Dimas矿须遵守与Wheaton Precious Metals Corp.(“Wheaton”或“WPM”)的金银分流协议,该协议使Wheaton有权获得San Dimas黄金当量产量的25%(基于70银盎司与1黄金盎司的固定兑换率),以换取持续付款,金额相当于600美元(受2019年5月开始1%的年度通胀调整)和每交付黄金盎司的现行市场价格。如果黄金和白银在六个月内的平均比率超过90:1或跌破50:1,固定汇率比率
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第15页 |
将分别增加到90:1或减少到50:1。截至2022年12月31日,本公司向WPM交付了41,841盎司(2021-48,015盎司)黄金,价格为每盎司623美元(2021-617美元)。
年内,共完成20,521米的地下开发及64,791米的勘探钻探,上年则分别为25,220米及99,825米。
2022 Q4 vs. 2022 Q3
于第四季度,San Dimas生产了3,054,098银当量盎司,其中包括1,392,506盎司白银和20,257盎司黄金,较上一季度分别下降16%和14%。
该厂共处理矿石210,108吨,平均银和金品位分别为220克/吨和3.12克/吨,而上一季度的平均银和金品位为185,126吨,平均银和金品位分别为289克/吨和4.10克/吨。第四季度的银和金品位较低,主要是由于加工了来自Perez矿脉的低品位开发矿石,以及来自Noche Buena地区Jessica和Regina矿脉内具有挑战性的地面条件的地下地区的较高吨位。
白银和黄金的平均回收率分别为94%和96%,而上一季度分别为96%和97%。
中央区块和锡那罗亚格拉本地区分别贡献了该季度总产量的约75%和25%。
第四季度,每盎司AgEq的现金成本为每盎司11.54美元,而上一季度为每盎司8.25美元。本季度现金成本增加的主要原因是银当量盎司产量减少19%,但这部分被本季度运营费用下降所抵消。
本季度AISC每盎司AgEq为16.79美元,而上一季度为每盎司10.97美元。这一增长主要是由于每AgEq盎司现金成本的增加以及今年第四季度工人参与成本的增加。
第四季度共完成了4451米的地下开发,而上一季度为4209米。第四季度,共有四个地下钻机在该物业上活跃,完成了8,799米的勘探钻探,而上一季度为14,292米。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第16页 |
圣埃琳娜银矿/金矿,索诺拉,梅西科
圣埃琳娜银金矿位于墨西哥索诺拉市埃尔莫西洛市东北约150公里处。Santa Elena的运营计划涉及在每日3,000吨的氰化循环中从地下储量组合中处理矿石。本公司拥有Santa Elena矿100%权益,包括总计超过102,244公顷的采矿特许权。
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圣埃琳娜 | 2022-Q4 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | 2022-YTD | | 2021-YTD | | 变化 第四季度与第三季度 | | | 变化 '22 vs '21 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
矿石加工总量/吨磨矿 | 207,188 | 214,387 | 228,487 | 201,911 | | | | 851,973 | | 879,060 | | (3 | %) | | | (3 | %) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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平均银品位(克/吨) | 47 | 62 | 67 | 69 | | | | 61 | | 77 | | (24 | %) | | | (21 | %) | | |
平均金品位(克/吨) | 4.33 | 4.26 | 3.26 | 3.18 | | | | 3.75 | | 1.58 | | 2 | % | | | 137 | % | | |
银回收率(%) | 64 | % | 72 | % | 78 | % | 76 | % | | | | 73 | % | | 90 | % | | (11 | %) | | | (19 | %) | | |
黄金回收率(%) | 90 | % | 92 | % | 93 | % | 95 | % | | | | 92 | % | | 94 | % | | (2 | %) | | | (2 | %) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银盎司 | 199,388 | 308,070 | 384,953 | 337,201 | | | | 1,229,612 | | 1,954,492 | | (35 | %) | | | (37 | %) | | |
生产的黄金盎司 | 25,830 | 26,989 | 22,309 | 19,556 | | | | 94,684 | | 42,088 | | (4 | %) | | | 125 | % | | |
生产的银当量盎司 | 2,302,904 | 2,733,761 | 2,241,763 | 1,868,787 | | | | 9,147,215 | | 5,041,937 | | (16 | %) | | | 81 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每AgEq盎司现金成本 | $11.20 | $10.37 | $12.34 | $12.96 | | | | $11.59 | | $15.40 | | 8 | % | | | (25 | %) | | |
每AgEq盎司的综合维持成本 | $12.75 | $12.29 | $15.34 | $16.31 | | | | $13.97 | | $19.20 | | 4 | % | | | (27 | %) | | |
每吨总生产成本 | $114.29 | $124.94 | $109.50 | $111.36 | | | | $114.99 | | $85.15 | | (9 | %) | | | 35 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地下发展(M) | 2,299 | 3,201 | 4,381 | 3,043 | | | | 12,924 | | 18,119 | | (28 | %) | | | (29 | %) | | |
勘探钻探(米) | 2,232 | 8,438 | 19,079 | 13,241 | | | | 42,990 | | 63,977 | | (74 | %) | | | (33 | %) | | |
2022 vs. 2021
2022年,Santa Elena生产了1,229,612盎司白银和94,684盎司黄金,总产量为9,147,215 AgEq盎司,与2021年的5,041,937 AgEq盎司相比增长了81%。与前一年的879,060吨相比,该厂共处理了851,973吨矿石,与2021年相比下降了3%。由于Ermitaño矿于2021年第四季度投产,来自Ermitaño矿的矿石占2022年工厂饲料的60%以上,因此2022年的整体金属产量比前一年的主要产量有所增加。
Santa Elena的银和金品位平均分别为61克/吨和3.75克/吨,而前一年分别为77克/吨和1.58克/吨,这是因为Ermitaño矿的矿石处理量较大,该矿的银品位较低,但金品位远高于Santa Elena其他矿床的矿石。银回收率从2021年的90%下降到2022年的73%,而黄金回收率从当年的94%下降到当年的92%。该公司于第四季度完成了Santa Elena加工厂的双回路项目,其中包括一个额外的浸出槽、第四个CCD浓缩机和新的3,000吨/日尾矿压滤机。展望未来,Dual Circle将能够处理更大数量的更细磨细的材料,这有望提高冶金回收率,减少尾矿中的水分,并降低材料处理成本。
年内,本公司成功将Santa Elena的液化天然气(“LNG”)发电厂由12兆瓦扩建至24兆瓦,为Ermitaño矿提供更低成本及更清洁的电力。将Ermitaño连接到Santa Elena的LNG发电厂的连接于9月份完成,使该矿首次使用100%LNG电力运行,并消除了临时柴油发电机的使用。
于本年度内,每盎司现金成本平均为11.59美元,较2021年的每盎司15.40美元下跌25%;鞍钢平均每盎司现金成本为13.97美元,较上年的每盎司19.20美元下跌27%。现金成本和AISC的减少主要归因于AgEq盎司产量比去年同期增加了81%
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第17页 |
为应对通货膨胀压力对成本的影响而实施的节约成本措施,增加到了上一年。
Santa Elena矿与沙尘暴黄金有限公司(“沙尘暴”)签订了一项黄金分流协议,该协议要求该矿在矿山使用期间将其浸出垫黄金产量的20%以及地下作业的指定区域出售给沙尘暴。沙尘暴目前的售价是每盎司450美元(受每年4月份1%的年通货膨胀率的影响)和当时的市场价格中较低的一个。在截至2022年12月31日的一年中,该公司以每盎司472美元(2021-467美元)的平均价格向沙尘暴公司交付了2433盎司黄金(2021-5327盎司)。
Ogen特许权使用费公司(前身为Evrim Resources Corp.)保留从Ermitaño采矿特许权开采的矿物产品销售中获得2%的冶炼厂净收益(“NSR”)。此外,还有一项基本的NSR特许权使用费,Osisko Gold特许权使用费有限公司从出售从Ermitaño采矿特许权提取的矿物产品中保留2%的NSR。在截至2022年12月31日的年度内,本公司因生产Ermitaño产生了580万美元(2021年12月31日-100万美元)的NSR付款。
年内,共完成12,924米的地下开发及42,990米的勘探钻探,而上一年度则为18,119米的地下开发及63,977米的勘探钻探。
2022 Q4 vs. 2022 Q3
第四季度,Santa Elena生产了2,302,904盎司AgEq盎司,其中包括199,388盎司白银和25,830盎司黄金,与上一季度相比,白银盎司减少了35%,黄金盎司减少了4%。白银产量减少的主要原因是,Ermitaño矿的矿石加工百分比高于Santa Elena矿,金品位高于Santa Elena矿。
该钢厂于本季度处理了207,188吨矿石,其中41,953吨(占总量的20%)来自Santa Elena,165,235吨(占总量的80%)来自Ermitaño,而上一季度为214,387吨。
圣埃琳娜的银和金品位平均分别为47克/吨和4.33克/吨,而上一季度分别为62克/吨和4.26克/吨。
第四季度白银和黄金的平均回收率分别为64%和90%,而前一季度分别为72%和92%。该公司在Santa Elena加工厂完成了双回路项目,其中包括一个额外的浸出槽、第四个CCD浓缩机和新的3,000吨/日的尾矿压滤机。展望未来,Dual Circle将能够处理更细的研磨物料,这有望提高冶金回收率,减少尾矿中的水分,并降低材料处理成本。
第四季度每盎司AgEq的现金成本为每盎司11.20美元,而上一季度为每盎司10.37美元。现金成本的增加主要是由于与上一季度相比,AgEq盎司的产量减少了16%。
本季度AISC每盎司AgEq为12.75美元,而上一季度为每盎司12.29美元。AISC的增长主要是由于每盎司AgEq现金成本的增加。
2022年10月,圣埃琳娜作业因其在职业安全和健康方面的突出表现,被墨西哥矿业商会授予了享有盛誉的“500多名工人的地下采矿”类别的“银盔奖”。杰出的年度杰出奖只颁发给墨西哥少数精选的矿工。
第四季度,圣埃琳娜总共完成了2299米的地下开发,而上一季度为3201米。本季度末共有三个钻机,包括两个地面钻机和一个地下钻机,完成了2232米的勘探钻探,而上一季度为8,438米。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第18页 |
梅西科科阿韦拉La Encantada银矿
La Encantada银矿是位于墨西哥北部科阿韦拉州的地下矿场,位于托伦东北708公里处。La Encantada拥有4076公顷的矿产特许权和1343公顷的土地所有权。La Encantada还有一座日产量4,000吨的氰化厂、一个有120所房屋的营地以及行政办公室、实验室、杂货店、医院、简易机场和这种行动所需的所有必要基础设施。从杜兰戈国际机场到矿场的私人飞机跑道需要两个小时的飞行时间,或者从225公里外最近的城市科阿韦拉州的Muzquiz通过改进后的道路到达矿场。该公司拥有La Encantada银矿100%的股份。
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La Encantada | 2022-Q4 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | 2022-YTD | | 2021-YTD | | 变化 第四季度与第三季度 | | | 变化 '22 vs '21 | |
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矿石加工量/吨加工量 | 254,766 | 255,945 | 264,555 | 249,906 | | | | 1,025,172 | | 1,004,144 | | 0 | % | | | 2 | % | |
平均银品位(克/吨) | 120 | 121 | 141 | 108 | | | | 123 | | 130 | | 0 | % | | | (5 | %) | |
银回收率(%) | 82 | % | 78 | % | 72 | % | 74 | % | | | | 76 | % | | 77 | % | | 4 | % | | | (1 | %) | |
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生产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产的银盎司 | 804,802 | 779,028 | 863,510 | 644,009 | | | | 3,091,349 | | 3,241,555 | | 3 | % | | | (5 | %) | |
生产的黄金盎司 | 107 | 109 | 96 | 100 | | | | 413 | | 460 | | (2 | %) | | | (10 | %) | |
生产的银当量盎司 | 813,649 | 788,872 | 871,365 | 651,875 | | | | 3,125,761 | | 3,274,798 | | 3 | % | | | (5 | %) | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每AgEq盎司现金成本 | $15.48 | $15.55 | $14.09 | $16.41 | | | | $15.30 | | $13.49 | | 0 | % | | | 13 | % | |
每AgEq盎司的综合维持成本 | $19.39 | $18.61 | $16.65 | $19.63 | | | | $18.48 | | $16.66 | | 4 | % | | | 11 | % | |
每吨总生产成本 | $47.69 | $46.29 | $44.58 | $41.43 | | | | $45.01 | | $42.25 | | 3 | % | | | 7 | % | |
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地下发展(M) | 903 | 552 | 590 | 510 | | | | 2,555 | | 3,304 | | 64 | % | | | (23 | %) | |
勘探钻探(米) | 870 | 3,926 | 3,942 | 1,284 | | | | 10,020 | | 15,373 | | (78%) | | | | (35%) | | |
2022 vs. 2021
2022年,La Encantada生产了3,091,349盎司白银和413盎司黄金,总计3,125,761 AgEq盎司,与2021年的3,274,798 AgEq盎司相比下降了5%。减少主要是由于银头品位下降5%及银回收率下降1%,但被磨矿吨数增加2%所部分抵销。
年内白银平均回收率为76%,而2021年为77%。年内银品位平均为123克/吨,较2021年的130克/吨减少5%。本公司于第四季度开始处理Beca-Zone矿体中的开发矿石,并预计于2023年第二季度开始采场生产,以获得更高品位的矿石。
年内,每盎司AgEq的现金成本平均为15.30美元,而2021年为每盎司13.49美元;鞍钢2022年的平均现金成本为每盎司18.48美元,而2021年为每盎司16.66美元。年内每盎司AgEq现金成本的增加主要是由于回收率下降5%导致银当量盎司产量下降5%所致。本年度AISC每AgEq盎司的增长是由于年内产生的现金成本增加。
2022年共完成地下开发2,555米及勘探钻探10,020米,而前一年完成地下开发3,304米及勘探钻探15,373米。
2022年11月28日,公司宣布,已同意将一系列特许权使用费权益出售给Metalla Royalty&Streaming Ltd.(“Metalla”),以换取Metalla的普通股,总价值为2000万美元。特许权使用费组合包括La Encantada银矿生产的黄金的100%毛值特许权使用费(“GVR”)。GVR仅限于La Encantada每年生产的第一批1000盎司黄金。根据GVR,公司同意向Metalla支付相当于每年从La Encantada生产的第一批1,000盎司黄金的公平市场价值(在适用付款期间使用伦敦金银市场协会的LBMA黄金平均价格确定
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第19页 |
期间)减去任何精炼成本,不得超过黄金公平市价的5%。交易于2022年12月21日完成,于截至2022年12月31日止年度内,本公司就GVR(2021年-零美元)支付总额为零美元。
2022 Q4 vs. 2022 Q3
本季度,La Encantada生产了804,802银盎司,而上一季度为779,028银盎司,产量增加了3%,这主要是由于银回收率增加了4%。
该厂于本季度共处理了254,766吨矿石,平均银品位及回收率分别为120克/吨及82%,而上一季度的平均银品位及回收率分别为255,945吨、121克/吨及78%。该公司于本季度开始处理Beca-Zone矿体的开发矿石,并预计于2023年第二季度开始采场生产,以获得更高品位的矿石。
该季度每盎司AgEq的现金成本为15.48美元,与上一季度持平。本季度AISC每盎司AgEq为19.39美元,而上一季度为每盎司18.61美元。本季度每盎司AISC增长4%的主要原因是本季度持续资本支出的增加。
在本季度,一个地下钻井平台完成了870米的钻井,而上一季度为3926米。第四季度共完成了903米的地下开发,而上一季度为552米。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第20页 |
杰里特峡谷金矿,美国内华达州
杰里特峡谷金矿是一座位于美国内华达州北部的地下金矿。杰里特峡谷于1972年被发现,自1981年以来一直在生产,在其40年的生产历史中生产了超过950万盎司黄金。该矿于2021年4月30日被本公司收购,目前作为地下矿山运营,在内华达州拥有三家允许使用焙烧处理矿石的黄金加工厂之一。该加工厂的日处理能力为4,000吨。该地产包括一大片正在勘探的土地,占地30821公顷(119平方英里)。Jerritt Canyon由公司100%拥有。
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杰里特峡谷 | 2022-Q4 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | | | 2022-YTD | | 2021-YTD | | 变化 第四季度与第三季度 | | 变化 '22 vs '21 |
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矿石加工量/吨加工量 | 179,502 | 181,056 | 213,647 | 230,001 | | | | | | 804,206 | | 633,400 | | (1 | %) | | 27 | % |
平均金品位(克/吨) | 3.51 | 3.41 | 3.40 | 3.39 | | | | | | 3.42 | | 3.84 | | 3 | % | | (11 | %) |
黄金回收率(%) | 83 | % | 82 | % | 80 | % | 83 | % | | | | | | 82 | % | | 84 | % | | 1 | % | | (2 | %) |
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生产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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生产的黄金盎司 | 16,845 | 16,299 | 18,632 | 20,707 | | | | | | 72,483 | | 68,567 | | 3 | % | | 6 | % |
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生产的银当量盎司 | 1,388,140 | 1,467,435 | 1,546,143 | 1,620,400 | | | | | | 6,022,118 | | 5,013,999 | | (5 | %) | | 20 | % |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每金盎司现金成本 | $2,519 | $2,764 | $1,989 | $2,120 | | | | | | $2,326 | | $1,624 | | (9 | %) | | 43 | % |
每金盎司的综合维持成本 | $2,865 | $3,314 | $2,428 | $2,488 | | | | | | $2,748 | | $2,048 | | (14 | %) | | 34 | % |
每吨总生产成本 | $233.39 | $245.66 | $169.16 | $187.15 | | | | | | $205.87 | | $172.20 | | (5 | %) | | 20 | % |
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地下发展(M) | 2,162 | 3,280 | 2,577 | 1,595 | | | | | | 9,614 | | 3,915 | | (34 | %) | | 146 | % |
勘探钻探(米) | 4,185 | 53,714 | 31,067 | 41,356 | | | | | | 130,322 | | 48,670 | | (92 | %) | | 168 | % |
2022 vs. 2021
2022年,杰里特峡谷生产了72,483盎司黄金,与2021年的68,567盎司相比增长了3%。尽管Jerritt Canyon的产量比上一年有所增加,但总体表现低于预期。这主要是由于今年第一季度和第四季度的恶劣天气状况严重影响了矿石运输和向工厂的矿石运输。此外,加工厂全年经历了多个维护问题,包括氧气厂的一次重大故障、9月份因对双焙烧机进行年度维护大修而停工14天、第四季度球磨机电机故障,以及第四季度与天气有关的停工。该公司已采取措施,通过改进未来的维护计划和执行来提高工厂的可靠性。
与前一年的633,400吨相比,该厂总共处理了804,206吨矿石,平均金品位为3.42克/吨,较2021年的3.84克/吨下降了11%。年内黄金回收率平均为82%,而2021年为84%。本公司于年内从SSX及表面材料加工品位较低的矿石,导致品位较二零二一年有所下降。
为了增加矿山产量,公司于11月完成了West Generator和Saval II矿的修复和重启,现在可以改善矿石运输。此外,史密斯10区的发现和开发以及最近的其他勘探活动预计将增加新矿带的开发,并在2023年向工厂提供新鲜矿石。
在第四季度,与第三方签署了一项矿石采购协议,以在2023年底之前提供最多3.2万吨硫化金矿。12月份收到和处理的初始矿石交货量有限。此外,由于购买的原料含硫量较高,预计混合优化的改进将导致焙烧炉的煤耗减少。
年内,每盎司现金成本平均为每盎司2,326美元,较2021年的每盎司1,624美元增长43%。2022年,AISC平均每盎司2,748美元,与2021年的每盎司2,048美元相比,上涨了34%。现金的增加
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第21页 |
每金盎司的成本是由于年内产量低于预期,这是由于品位下降11%,回收率下降2%,以及与能源、试剂、消耗品和维护相关的成本上升。AISC/Au盎司的增长主要是由于现金成本上升以及可持续发展米增加146%。
降低成本的举措以及与主要采矿承包商的修订合同导致SSX和Smith矿的矿山规划、技术服务、地质、矿山工程和矿石控制的控制权从承包商转移到First Majestic,预计这将提高效率和降低成本。
自收购以来,First Majestic一直在为未来的运营制定长期的矿山和勘探计划。该公司已经确定了许多已经实施或将实施的项目,这些项目预计将提高产量,降低矿山和加工厂的成本,并遵守环境法规,包括:
1.重建领导班子并为行动增加技术专长(已完成)
2.完成所有资源的改造,包括所有可用的钻井数据和绘图(已完成)
3.执行焙烧炉产能扩展研究以实现未来增长(已完成)
4.优化水处理厂,确定矿井降水优先顺序(已完成)
5.完成TSF2升降机升级(已完成)
6.设立一个特别环境信托基金,管理四个废石储存的回收和关闭工作(已完成)
7.完成现场环境审计(已完成)
8.将两个地下Smith和SSX生产矿与地下开发巷道连接起来,用于未来的矿石运输和勘探活动(已完成)
9.制定汞修复计划,以改进对焙烧炉和炼油厂废气的捕获(已完成)
10.为过去生产的露天矿坑可能产生的潜在阻力获得许可,以供未来的钢厂饲料(正在进行)
11.测试25个高优先勘探目标,包括矿场附近和绿地(正在进行)
12.评估并完成与第三方的矿石采购机会,以填补焙烧炉的过剩产能(正在进行)
13.与矿山承包商一起优化地下采矿计划和采矿执行(正在进行中)
14.开发West Gen和Saval II地下矿山的更多矿石资源(正在进行中)
15.在可行的情况下改用效率更高、成本更低的深孔采矿法(正在进行)
16.评估和竞争性投标所有主要的服务和消耗品采购合同(正在进行)
17.评价矿石吨位和品位从矿山到工厂的质量保证/质量控制过程(正在进行)
应该指出的是,这些修改的一些预期收益尚未反映在预测的业务结果中,预计将在来年实现。
2022年共完成地下开发9,614米及勘探钻探130,322米,而前一年则完成地下开发3,915米及勘探钻探48,670米。
2022Q4 vs. 2022Q3
在本季度,Jerritt Canyon生产了16,845盎司黄金,与上一季度相比增长了3%。增长主要是由于黄金品级增加3%,但被十二月恶劣天气导致的产量低于预期所抵销,而恶劣天气对SSX、Smith及West Generator矿的矿石运输及交货量造成重大影响。此外,提供给加工厂的矿石受到冷冻矿干燥能力的限制,这影响了输送和破碎系统。
该厂共处理179,502吨黄金,平均金品位及回收率分别为3.51克/吨及83%,上一季度则为181,056吨,平均品位及回收率分别为3.41克/吨及82%。除了第四季度与天气有关的问题外,加工厂在该季度还经历了多个维护问题,包括球磨机电机故障,导致大量停机。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第22页 |
该公司于11月完成了West Generator矿的第二条逃生通道,从而改善了矿石交付和黄金产量。本公司预计2023年上半年的矿石产量将继续改善,因为来自Smith Zone 10、West Generator和Saval II地区的新开发矿石豆类在该厂进行加工。本季度每金盎司的现金成本为每盎司2519美元,与上一季度的2764美元相比下降了9%。每盎司现金成本的下降主要是由于West Generator矿的重启使第四季度的产量有所改善,产量增加了3%。本季度AISC为每盎司2,865美元,较上一季度的每盎司3,314美元下降14%,这主要是由于本季度的现金成本较低。
本季度,两个地下钻机共完成4,185米的勘探钻探和2,162米的地下开发,而上一季度分别为3,280米和53,714米。
梅西科杜兰戈La Parrilla银矿
La Parrilla银矿位于梅西科杜兰戈州杜兰戈市东南约65公里处,是一个地下作业综合体,由通过地下工作相互连接的Rosario、La Blanca和San Marcos矿以及通过地面碎石路连接的Vacas和Quebradillas矿组成。开采特许权的总面积为69,478公顷。该公司拥有60公顷土地,并额外租赁107公顷的地表权,总计167公顷的地面权。La Parrilla包括一个日产量2,000吨的顺序加工厂,包括日产量1,000吨的氰化回路和日产量1,000吨的浮选回路、冶金中试厂、建筑物、办公室和相关基础设施。该公司拥有La Parrilla银矿100%的股份。
自2019年9月以来,La Parrilla矿的运营一直处于保养和维护之中。
于2022年12月7日,本公司宣布已与Golden Tag Resources Ltd.(“Golden Tag”)订立资产购买协议,以高达3,350万美元的总代价出售La Parrilla银矿,包括143,673,684股Golden Tag股份,每股作价0.14美元,于出售协议日期的总值为2,000万美元,以及最多1,350万美元的或然对价,以现金或股票于Golden Tag支付的三项里程碑付款形式支付。该公司还同意购买270万美元的Golden Tag证券,未来将进行高达900万加元的Golden Tag股权融资。交易尚待完成,仍须遵守惯例的成交条件,包括完成这类融资和获得所有必要的监管批准。
在2022年12月31日,出售被认为可能性很大;因此,La Parrilla的资产被归类为持有供出售的资产,并在流动资产项下单独列报。就在将La Parrilla归类为待售资产之前,La Parrilla的账面价值根据2000万美元的初始付款和270万美元的第一笔里程碑付款重新计量为其可收回金额,即FVLCD。在截至2022年12月31日的年度内,本公司根据资产购买协议所隐含的可收回金额,记录了与La Parrilla资产相关的减值亏损960万美元。
在与La Parrilla相关的减值960万美元中,570万美元分配给了枯竭采矿权益,210万美元分配给了非枯竭采矿权益,其余170万美元分配给了房地产、厂房和设备,扣除递延税项负债的零调整后,减值为960万美元。La Parrilla是其FVLCD,根据出售的预期收益,扣除估计交易成本后,可收回的金额为2220万美元。
梅西科萨卡特卡斯德尔托罗银矿
Del Toro银矿位于公司La Parrilla矿东南60公里处,拥有3,815公顷的采矿特许权和219公顷的地面权。Del Toro的经营是对三个历史悠久的银矿的合并,这三个银矿分别是Perserancia矿、San Juan矿和Dolores矿,它们分别相距约一公里和三公里。Del Toro包括日产量2,000吨的浮选电路和日产量2,000吨的氰化电路。First Majestic拥有德尔托罗银矿100%的股份。
自2020年1月以来,Del Toro矿的运营一直处于保养和维护之中。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第23页 |
圣马丁银矿,哈利斯科,梅西科
圣马丁银矿位于墨西哥哈利斯科州北部博拉尼奥斯河谷的San Martin de Bolaños镇附近。San Martin在San Martin de Bolaños矿区拥有33个毗连的采矿特许权,涉及12 795公顷的矿业权,另有24 723公顷的新特许权申请待批。此外,该矿还包括加工厂、营地、办公设施、维修店和尾矿库所在的160公顷地面土地,以及另外640公顷的地面使用权。这座日产量1,300吨的磨矿和加工厂包括粉碎、研磨和传统的槽中搅拌氰化,以及美林-克劳多雷生产系统。该矿可乘坐小型飞机进入,距离杜兰戈150公里,或从哈利斯科瓜达拉哈拉以北的铺设公路250公里进入。圣马丁银矿由本公司100%拥有。
2019年7月,由于边际经济和该地区日益不安全的局势,公司暂停了圣马丁作业的所有采矿和加工活动。由于该地区持续不安全,本公司请求政府当局协助确保该地区的安全,并确保矿山和工厂设施在维护和维护期间得到适当维护。
梅西科州拉吉塔拉银矿
La Guitarra银矿位于梅西科州Temascaltepec矿区,距离梅西科市西南约130公里。La Guitarra矿占地39,714公顷,拥有日产量500吨的浮选加工厂、建筑物和相关基础设施。该公司拥有拉吉塔拉银矿100%的股份。
自2018年8月3日起,对La Guitarra磨矿和采矿作业进行了保养和维护。
于2022年5月24日,本公司宣布与Sierra Madre Gold and Silver Ltd.(“Sierra Madre”)订立股份购买协议,出售本公司附属公司La Guitarra Compañia Minera S.A.de C.V.(“La Guitarra”)拥有La Guitarra银矿的股份,总代价约为3,500万美元,包括69,063,076股Sierra Madre股份,每股作价0.51美元。交易的完成取决于惯例的成交条件,包括Sierra Madre股东的批准(于2022年12月获得)、监管机构的批准,以及Sierra Madre在出售的同时或之前的私募至少筹集770万美元(1000万加元)。
2022年6月30日,出售被认为是极有可能的;因此,La Guitarra的资产和负债被归类为持有供出售的资产和负债,并分别在流动资产和流动负债下列报。紧接于分类为待售资产及负债之前,La Guitarra的账面值已根据出售的预期收益重新计量至其可收回金额,即其公允价值减去出售成本(“FVLCD”)。截至2022年12月31日,出售仍被认为可能性很大;因此,资产和负债作为待售资产和负债列报,并在流动资产和流动负债项下分开列报。在截至2022年12月31日止年度内,本公司根据股份购买协议所隐含的可收回金额,已就与La Guitarra资产有关的减值亏损入账1,230万美元。
在与La Guitarra有关的减值冲销1,230万美元中,820万美元分配给枯竭采矿权益,100万美元分配给非枯竭采矿权益,其余310万美元分配给房地产、厂房和设备,减值冲销净额为800万美元,扣除递延税项负债调整后为440万美元。La Guitarra是其FVLCD,根据出售的预期收益,可收回的金额为3490万美元。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第24页 |
春宝银溪,加拿大安大略省
于二零二零年七月,本公司与第一矿业黄金公司(“第一矿业”)完成一项协议,购买位于加拿大安大略省的开发阶段采矿项目SpringPole Gold Project(“SpringPole Silver Stream”)所生产的应付白银的50%年限。First Majestic同意以现金加股票的形式向First Mining支付2,250万美元的现金和股票,分三个里程碑支付,以购买白银的权利,价格为每盎司白银现货价格的33%,最高为每盎司7.50美元(受年通胀率上升2%的约束,从投产三周年开始开始)。从白银生产开始,First Mining必须在每个季度结束后五个工作日内交付从承购方收到的应付白银的50%。
First Majestic支付和应付的交易对价摘要如下:
·第一笔1000万美元的付款,包括250万美元的现金和750万美元的First Majestic股票(805698股普通股),于2020年7月2日支付给第一矿业公司;
·第二笔付款,包括375万美元的现金和375万美元的第一Majestic股票(287,300股普通股),于2021年1月21日第一矿业完成并公开宣布Springole的可行性研究结果后支付;以及
·第三笔付款,包括250万美元的现金和250万美元的First Majestic股票(根据20日成交量加权平均价),将在First Mining收到联邦或省级对Springole的环境评估批准后支付,但尚未收到批准。
关于该协议,First Mining还授予First Majestic 3000万股普通股认购权证,每份认股权证将使公司有权在五年内以0.40加元的价格购买First Mining的一股普通股。根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型,认股权证的公允价值为570万美元。
First Mining有权在Springole开始生产前的任何时间以2,250万美元回购50%的银流,使本公司可减少的银流为矿山应付白银生产年限的25%。
SpringPole是加拿大最大的、未开发的黄金项目之一,目前正在进行中。于2021年1月,First Mining公布其预可行性研究(“PFS”)的正面结果,该研究支持在11年的矿山寿命内进行每日30,000吨露天采矿作业。First Mining宣布,指示类别的白银资源为2,430万盎司,推断类别的白银资源为140万盎司,指示类别的黄金资源为460万盎司,推断类别的黄金资源为30万盎司。
SpringPole项目还包括41,913公顷的大型土地所有权,这些土地完全包含在银色分流协议中。
First Mining是关联方,拥有两名独立董事会成员,他们也是First Majestic的董事和/或高级管理人员。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第25页 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度(单位为千美元,不包括每股金额):
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| | 第四季度 | | 第四季度 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 差异% | |
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收入 | | $148,189 | | | $204,876 | | | (28 | %) | (1) |
矿山运营成本 | | | | | | | |
销售成本 | | 126,148 | | | 121,236 | | | 4 | % | (2) |
| | | | | | | |
损耗、折旧和摊销 | | 35,307 | | | 43,278 | | | (18 | %) | (3) |
| | 161,455 | | | 164,514 | | | (2 | %) | |
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矿山经营(亏损)收益 | | (13,266) | | | 40,362 | | | (133 | %) | |
| | | | | | | |
一般和行政费用 | | 8,165 | | | 6,988 | | | 17 | % | (4) |
基于股份的支付 | | 2,845 | | | 2,859 | | | 0 | % | |
持矿成本 | | 2,645 | | | 2,485 | | | 6 | % | |
出售版税组合的收益 | | (4,301) | | | — | | | (100 | %) | (5) |
减值冲销 | | 4,934 | | | — | | | 100 | % | (6) |
采购成本 | | — | | | 23 | | | (100 | %) | |
外汇收益 | | (2,716) | | | (262) | | | NM | |
营业(亏损)收益 | | (24,838) | | | 28,269 | | | (188 | %) | |
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投资和其他(亏损)收入 | | (962) | | | 736 | | | NM | (7) |
融资成本 | | (5,662) | | | (9,077) | | | (38 | %) | (8) |
(亏损)所得税前收益 | | (31,462) | | | 19,928 | | | NM | |
当期所得税支出 | | 5,038 | | | 23,743 | | | (79 | %) | (9) |
递延所得税(回收)费用 | | (19,681) | | | 156 | | | NM | |
所得税(回收)费用 | | (14,643) | | | 23,899 | | | (161 | %) | (9) |
本年度净亏损 | | ($16,819) | | | ($3,971) | | | NM | (10) |
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每股亏损(基本亏损和摊薄亏损) | | ($0.06) | | | ($0.02) | | | 200 | % | (10) |
NM--没有意义
1.与去年同期相比,本季度收入减少5670万美元,主要归因于:
·与上一年同季度相比,销售的应付银当量盎司减少25%,导致收入减少4880万美元。这主要是由于San Dimas矿的银品位下降37%,以及Jerritt Canyon矿的产量下降24%,原因是12月份的品位低于预期和恶劣天气,严重影响了SSX和West Generator矿的矿石运输和交付;以及
·每盎司销售的已实现白银价格下降,本季度平均为23.24美元,而2021年第四季度为每盎司24.18美元,导致收入减少850万美元。
2.与去年同期相比,本季度的销售成本增加了490万美元,主要原因是:
·由于通货膨胀压力,本年度劳动力、消耗品、能源、保险和维护费用增加,导致销售成本与2021年同季度相比增加1130万美元;
·墨西哥工人参与成本增加210万美元;以及
·墨西哥比索兑美元汇率走强,与2021年同期相比,墨西哥比索平均上涨了5%。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第26页 |
部分偏移量:
·与2021年同期相比,库存费用的变化减少了850万美元。这主要是由于在2021年第四季度出售了140万银盎司库存,这些库存在2021年第三季度被扣留为库存。
3.本季度的损耗、折旧和摊销比上一年同期减少800万美元,主要原因是:
·减少180万美元,原因是San Dimas、Santa Elena和La Encantada矿的枯竭,原因是可枯竭储量和资源减少,以及圣迪马斯本季度产量下降,但由于增加了新设备,包括圣埃莱纳的液化天然气设施,折旧增加,部分抵消了这一减少额;
·减少630万美元,原因是Jerritt Canyon金矿的消耗量减少,这是因为在2021年第四季度最后确定购买价格分配后,可耗竭余额减少。
4.与2021年同季度相比,一般和行政费用增加了120万美元,这主要是由于Jerritt Canyon的加入带来的增长举措,以及与2021年同季度相比工资、法律和审计费用的增加。在本季度,该公司记录了210万美元的非经常性遣散费,与优化员工队伍的重组努力有关。
5.本季度出售特许权使用费组合的收益比去年第四季度增加了430万美元。该收益与向Metalla Royalty&Streaming Ltd.(“Metalla”)出售特许权使用费权益组合有关,总代价为4,168,056股Metalla股票,按成交当日5.16美元的股价计算,公平价值为2,150万美元。
6.由于宣布出售墨西哥的La Guitarra和La Parrilla矿,本季度的减值冲销比去年第四季度增加了490万美元。于2022年12月31日,出售被认为是极有可能的;因此,资产和负债根据其可收回金额,即其公允价值减去处置成本,被归类为持有待出售资产和负债。在第四季度,该公司记录了与La Guitarra资产相关的减值亏损470万美元,以及与La Parrilla相关的960万美元减值亏损,这是根据购买协议所暗示的可收回金额计算的。
7.与去年第四季度相比,本季度的投资和其他收入减少了170万美元,这主要是因为本季度公司白银期货的未实现亏损为360万美元,而去年同期公司白银期货的未实现亏损为10万美元。这部分被220万美元的利息收入所抵消,而去年同期为40万美元。
8.与去年第四季度相比,本季度的融资成本减少了340万美元,这主要是由于公司2018年优先可转换票据的结算亏损460万美元,该票据在2021年第四季度入账。这部分被因资产报废债务变化而产生的解除负债的增值费用增加,以及因本季度从循环信贷安排中提取金额而导致的利息支出增加所抵消。
9.在本季度,该公司录得1,460万美元的所得税回收,而2021年第四季度的支出为2,390万美元。所得税支出减少的主要原因是不可抵扣支出的增加、估值津贴的变化、外汇对公司以墨西哥比索计价的未来所得税负债余额的影响以及用于税务和会计目的的资本支出扣除的时间差异。
10.由于上述原因,该季度净亏损1680万美元(每股收益0.06美元),而去年同期净亏损400万美元(每股收益0.02美元)。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第27页 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度(单位为千美元,每股金额除外):
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| | 每年一次 | | 每年一次 | | 每年一次 | | 差异% | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | |
| | | | | | | | | |
收入 | | $624,221 | | | $584,117 | | | $363,876 | | | 7 | % | (1) |
矿山运营成本 | | | | | | | | | |
销售成本 | | 471,687 | | | 366,085 | | | 194,305 | | | 29 | % | (2) |
销售成本-备用成本 | | — | | | — | | | 10,112 | | | 0 | % | |
损耗、折旧和摊销 | | 135,782 | | | 116,613 | | | 54,405 | | | 16 | % | (3) |
| | 607,469 | | | 482,698 | | | 258,822 | | | 26 | % | |
| | | | | | | | | |
矿山经营收益 | | 16,752 | | | 101,419 | | | 105,054 | | | (83 | %) | |
| | | | | | | | | |
一般和行政 | | 36,372 | | | 27,063 | | | 24,855 | | | 34 | % | (4) |
基于股份的支付 | | 13,958 | | | 12,290 | | | 8,255 | | | 14 | % | (5) |
减值冲销 | | (2,651) | | | — | | | — | | | (100 | %) | (6) |
采购成本 | | — | | | 1,973 | | | — | | | (100 | %) | (7) |
持矿成本 | | 11,930 | | | 12,056 | | | 21,583 | | | (1 | %) | |
(收益)资产剥离损失 | | (4,301) | | | — | | | 3,685 | | | (100 | %) | (8) |
汇兑损失(收益) | | 637 | | | (1,165) | | | 6,319 | | | (155 | %) | |
营业(亏损)收益 | | (39,193) | | | 49,202 | | | 40,357 | | | (180 | %) | |
外币衍生品的公允价值调整 | | — | | | — | | | (982) | | | 0 | % | |
投资和其他(亏损)收入 | | (1,888) | | | (2,948) | | | 5,127 | | | (36 | %) | (9) |
融资成本 | | (20,323) | | | (21,004) | | | (14,773) | | | (3 | %) | |
(亏损)所得税前收益 | | (61,404) | | | 25,250 | | | 29,729 | | | NM | |
当期所得税支出 | | 56,250 | | | 49,283 | | | 9,966 | | | 14 | % | |
递延所得税追回 | | (3,378) | | | (19,110) | | | (3,324) | | | (82 | %) | (10) |
所得税费用 | | 52,872 | | | 30,173 | | | 6,642 | | | 75 | % | (10) |
本年度净(亏损)收入 | | ($114,276) | | | ($4,923) | | | $23,087 | | | NM | (11) |
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每股普通股(亏损)收益 | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | ($0.43) | | | ($0.02) | | | $0.11 | | | NM | (11) |
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NM--没有意义
1.在截至2022年12月31日的一年中,收入比上一年增加了4010万美元,增幅为7%,主要归因于:
·增加1.157亿美元,原因是销售的应付银当量盎司与上年相比增加了17%。这主要是由于Ermitaño矿一整年的商业生产增加了Santa Elena的产量,该矿于2021年第四季度实现了商业生产。
部分偏移量:
·减少7600万美元,原因是每盎司销售的已实现白银价格下降了11%,平均为22.49美元,而前一年为25.16美元。
2.由于下列因素,本年度的销售成本比2021年增加了1.056亿美元,即29%:
·由于杰里特峡谷矿的增加,增加了5600万美元;
·Santa Elena矿增加2 970万美元,原因是Ermitaño矿在2021年第四季度增加了额外的矿石吨位;
·由于对边际矿石材料进行加工,使磨机在2022年第二季度期间在Jerritt Canyon金矿进行规定的空气合规测试工作,以保持最低进料要求而产生的异常成本为310万美元;以及
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第28页 |
·消耗品、材料、能源和包括保险、实验室工作和服务在内的其他成本增加,部分原因是年内的通胀压力。
3.本年度的损耗、折旧和摊销比上一年增加了1920万美元或16%,这主要是由于墨西哥业务增加了1280万美元,这是由于产能的增加、采矿兴趣的增加以及工厂和设备的物业余额增加,以及Jerritt Canyon金矿全年业绩与2021年的8个月相比增加了570万美元。
4.与上一年相比,本年度的一般和行政费用增加了930万美元或34%,这主要是由于本年度法律和审计费用的增加,支持Jerritt Canyon的增长计划的成本增加,以及由于员工人数增加和包括年度奖励薪酬在内的更高福利而导致员工工资的增加。年内,该公司记录了270万美元的非经常性遣散费,用于优化员工队伍的重组工作。
5.本年度以股份为基础的付款增加170万美元,主要原因是本年度已授出的购股权、受限股份及业绩股份单位的公平价值增加,以及引入独立董事的递延股份单位薪酬。
6.减值冲销比上一年增加270万美元,原因是宣布出售墨西哥的La Guitarra和La Parrilla矿。于2022年12月31日,出售被认为是极有可能的;因此,资产和负债根据其可收回金额,即其公允价值减去处置成本,被归类为持有待出售资产和负债。年内,本公司录得与La Guitarra资产有关的减值亏损1,230万美元,按购买协议所隐含的可收回金额计算,与La Parrilla有关的减值亏损960万美元抵销。
7.2021年200万美元的收购费用涉及与收购Jerritt Canyon金矿有关的尽职调查费用和结案费用,该金矿于2021年4月30日关闭。
8.本年度出售特许权使用费组合的收益比上一年增加了430万美元。这一收益与向Metalla出售特许权使用费权益组合有关,总代价为4,168,056股Metalla股票,按成交当日5.16美元的股价计算,公允价值为2,150万美元
9.在截至2022年12月31日的一年中,公司记录的所得税支出为5290万美元,而2021年为3020万美元。年内,在完成税务审计后,Corporation First Majestic S.A.de C.V.(“CFM”)和First Majestic Plata S.A.de C.V.(“FMP”)通过墨西哥纳税人监察员办公室(“PRODECON”)与SAT签署了最终协议,以解决墨西哥背靠背贷款条款的不确定税务状况。这些条款最初是从一项反避税规则中构思出来的,对这些规则的字面解释将把墨西哥的大部分债务融资转换为背靠背贷款。背靠背贷款条款规定,背靠背贷款产生的利息支出可以重新定性为股息,从而导致利息的税收处理方式发生重大变化,包括预扣税。作为这一重新描述的结果,根据最终协议,CFM和FMP在2022财年一次性支付了约2130万美元和630万美元,这两笔款项已在本年度确认为当期税项支出。除了已支付的款项外,CFM还同意退还某些税收损失结转,从而产生约5570万美元的递延税费支出。
10.由于上述原因,截至2022年12月31日的年度净亏损为1.143亿美元(每股收益0.43美元),而上一年的净亏损为490万美元(每股收益0.02美元)。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第29页 |
下表列出了最近八个季度的精选财务信息:
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| | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
精选财务信息 | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $148,189 | | $159,751 | | $159,443 | | $156,838 | | | $204,876 | | $124,646 | | $154,073 | | $100,522 | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | $126,148 | | $120,707 | | $113,619 | | $111,213 | | | $121,236 | | $92,006 | | $95,782 | | $57,061 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
损耗、折旧和摊销 | | $35,307 | | $35,707 | | $34,212 | | $30,556 | | | $43,278 | | $29,122 | | $28,868 | | $15,345 | | | | | | | | | | | | | | | | |
矿山经营(亏损)收益 | | ($13,266) | | $3,337 | | $11,612 | | $15,069 | | | $40,362 | | $3,518 | | $29,423 | | $28,116 | | | | | | | | | | | | | | | | |
税后净(亏损)收益 | | ($16,819) | | ($20,692) | | ($84,050) | | $7,285 | | | ($3,971) | | ($18,406) | | $15,599 | | $1,855 | | | | | | | | | | | | | | | | |
(亏损)每股收益-基本 | | ($0.06) | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | $0.06 | | $0.01 | | | | | | | | | | | | | | | | |
(亏损)稀释后每股收益 | | ($0.06) | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | $0.06 | | $0.01 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年第四季度,矿山运营亏损为1330万美元,而上一季度的收益为330万美元,主要原因是圣迪马斯和圣埃琳娜的产量分别下降19%和16%,导致销售的应付银当量盎司减少。这部分被较高的已实现白银价格所抵消,与上一季度的19.74美元相比,已实现白银价格为23.24美元。该季度的净亏损为1680万美元,而上一季度的净亏损为2070万美元,主要原因是收入下降了7%,销售成本增加了5%,减值损失为490万美元。这一减值损失主要归因于本季度将La Parrilla归类为持有待售资产。最后,所得税收回了1460万美元,而上一季度的所得税支出为50万美元。
流动性
截至2022年12月31日,公司拥有1.514亿美元的现金和现金等价物,主要包括在信誉良好的金融机构持有的现金,并投资于现金账户和三个月或更短期限的高流动性短期投资。除了在墨西哥以信托形式持有的140万美元用于税务审计外,公司的现金和现金等价物不存在流动性风险,公司使用这些资金履行其义务的能力也没有限制。
截至2022年12月31日的营运资本为2.029亿美元,而截至2021年12月31日的营运资本为2.244亿美元。截至2022年12月31日,可用流动性总额为2.779亿美元,其中包括营运资本和未提取的循环信贷安排7500万美元。
下表汇总了公司本年度的现金流活动:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 |
现金流 | | | | | | | |
经营活动产生的现金 | | | | | $18,988 | | | $68,723 | |
用于投资活动的现金 | | | | | (213,797) | | | (180,753) | |
融资活动产生的现金 | | | | | 113,886 | | | 111,817 | |
现金和现金等价物减少 | | | | | ($80,923) | | | ($213) | |
汇率对外币持有的现金及现金等价物的影响 | | | | | (346) | | | (439) | |
现金及现金等价物重新分类为持有待售 | | | | | (5,219) | | | — | |
现金和现金等价物,年初 | | | | | 237,926 | | | 238,578 | |
现金和现金等价物,年终 | | | | | $151,438 | | | $237,926 | |
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在截至2022年12月31日的一年中,公司的经营、投资和融资活动产生的现金流量摘要如下:
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第30页 |
·经营活动产生的现金为1,900万美元,主要原因是:
·营运资金和税项变动前的经营活动现金流1.094亿美元;
净额:
·在此期间缴纳了6270万美元的所得税;以及
·本季度非现金营运资本项目净变化2,770万美元,包括贸易应付款减少2,270万美元,主要原因是第二季度为收购Jerritt Canyon而托管的1,260万美元和墨西哥的年度利润分享付款,应付所得税减少440万美元,库存增加340万美元,贸易和其他应收账款增加90万美元,部分被增值税(“增值税”)应收账款减少170万美元和限制性现金减少240万美元所抵消。
·用于投资活动的现金2.138亿美元,主要用于:
·用于矿山开发和勘探活动的1.58亿美元;
·用于购置不动产、厂房和设备的5970万美元;
·用于购买有价证券的170万美元;
·用于非流动资产存款的110万美元;
净额:
·衍生产品结算净收益400万美元;以及
·出售有价证券的净收益为270万美元。
·融资活动提供的现金为1.139亿美元,主要包括:
·通过自动柜员机发行股票的净收益为1.134亿美元;
·来自循环信贷安排的5,000万美元收益;
·行使股票期权净收益470万美元;
净额:
·用于偿还循环信贷安排的3,000万美元;
·1350万美元用于偿还租赁债务;
·用于支付年内股息的690万美元;
·支付320万美元的融资费用。
在截至2022年12月31日的年度内,该公司收到了与增值税申报有关的5600万美元(10.842亿MXN)。关于Primero Empresa Minera,S.A.de C.V.(“PEM”)的税务裁决,税务当局冻结了一个累计资金为7,910万美元的PEM银行账户,作为对某些有争议的纳税评估的担保,这些评估目前保存在该公司的受限现金账户内。这一余额包括公司已收到的增值税退税,这些退税之前被税务机关扣留。本公司不同意SAT的立场,并正通过相关法律渠道对冻结银行账户提出异议。
年内,内华达州环保部及美国林业局持有的现金债券由担保债券取代,为持续的填海及矿山关闭责任提供资金,并提供5百万元信用证作为该等债券的抵押品(附注21)。这些资金以前被归类为非流动限制性现金,直到NDEP和USFS返还给公司。在2022年第三季度,NDEP和USFS返还了总计4410万美元的现金债券,截至2022年12月31日,这些金额已重新分类为现金和现金等价物。此外,2021年11月2日,本公司与国家环保总局签署了一项协议,涉及建立信托协议以支付杰里特峡谷关闭后的水处理费用所需的资金。年内,公司为一个信托基金提供了1770万美元的资金;截至2022年12月31日,这些资金包括在非流动限制性现金中。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第31页 |
自动柜员机程序收益使用对账
市场分销(“ATM”)计划
在截至2022年12月31日的一年中,公司根据自动取款机计划以每股9.80美元的平均价格出售了11,869,145股普通股,总收益为1.163亿美元,扣除成本后净收益为1.134亿美元。本年度筹款所得款项的使用情况核对如下:
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总收益: | $116,325 |
| |
收益的使用: | |
矿山开发 | 60,779 | |
一般营运资金: | |
关闭后水处理的NDEP信托基金 | 17,600 | |
税务纠纷的解决 | 27,640 | |
其他 | 4,437 | |
矿山勘查 | 2,939 | |
报销费用 | 2,930 | |
| $116,325 |
资本资源
公司在管理资本时的目标是保持财务灵活性,以继续作为一家持续经营的企业,同时优化增长并最大化股东的投资回报。
本公司监控其资本结构,并可根据经营和经济状况的变化,不时通过回购股份、发行新股、发行新债或偿还现有债务来调整资本结构。该公司编制年度预算和季度预测,以方便管理其资本需求。年度预算由公司董事会批准。
除遵守其债务安排中定义的银行契约外,本公司不受任何外部强加的资本金要求的约束。截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司完全遵守该等公约。
合同义务和承诺
截至2022年12月31日,公司的合同义务和承诺摘要如下:
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| 合同 现金流 | | 少于 1年 | | 2 to 3 年份 | | 4 to 5 年份 | | 5年后 | | | | | | |
贸易和其他应付款 | $115,120 | | | $115,120 | | | $— | | | $— | | | $— | | | | | | | |
债务工具 | 254,838 | | | 1,847 | | | 22,955 | | | 230,036 | | | — | | | | | | | |
租赁负债 | 41,896 | | | 13,966 | | | 21,337 | | | 5,668 | | | 925 | | | | | | | |
其他负债 | 6,956 | | | — | | | — | | | — | | | 6,956 | | | | | | | |
购买义务和承诺 | 1,355 | | | 1,355 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| $420,165 | | | $132,288 | | | $44,292 | | | $235,704 | | | $7,881 | | | | | | | |
截至2022年12月31日,公司的营运资本为2.029亿美元(2021年至2.244亿美元),总可用流动资金为2.779亿美元(2021年至2.744亿美元),其中包括7500万美元(2021年至5000万美元)的未提取循环信贷安排。
该公司相信,它手头有足够的现金,加上来自运营的现金流,可以满足至少未来12个月出现的运营需求。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第32页 |
本公司彻底审查其面临的各种金融工具和风险,并评估该等风险的影响和可能性。这些风险可能包括信用风险、流动性风险、货币风险、商品价格风险和利率风险。在重大情况下,这些风险由董事会审查和监控。
信用风险
信用风险是指如果客户或交易对手未能履行其合同义务而造成财务损失的风险。本公司的信用风险主要涉及特许银行、正常业务过程中的贸易应收账款、应收增值税和其他应收账款。
截至2022年12月31日,应收增值税为4,490万美元(2021年12月31日至4,710万美元),其中2,160万美元(2021年12月31日至2,220万美元)与Minera La Encantada S.A.de C.V.(“MLE”)有关,1,770万美元(2021年12月31日至2,200万美元)与PEM有关。
该公司主要通过三个国际客户在交付其银多利和副产品时销售和接收付款。公司的所有客户都有良好的评级,应收账款的付款是计划的,例行的,并在提交后60天内全部收到;因此,欠公司的贸易应收账款余额
在正常的业务过程中并不重要。
综合财务报表中记录的金融资产的账面金额代表本公司对信用风险的最大敞口。除上述情况外,本公司相信本身并无重大信贷风险。
流动性风险
流动资金风险是指当财务义务出现时,公司将无法履行其财务义务的风险。该公司通过监测实际和预计的现金流并匹配金融资产和负债的到期日状况来管理流动性风险。现金流预测是定期进行的,以确保有足够的资本来满足短期业务需求,在考虑到运营的现金流以及我们持有的现金和现金等价物后。
货币风险
本公司面临的外汇风险主要与以加元或墨西哥比索计价的金融工具有关,这将影响本公司的净收益或亏损。为了管理外汇风险,公司可能会偶尔进行短期外币衍生品交易,如远期和期权,以对冲其现金流。
由于加元和墨西哥比索对美元汇率的变化,公司的净收益或亏损和综合收益或亏损的敏感度如下表所示:
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| 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | | 受限现金 | | 应收增值税 | | 其他金融资产 | | 贸易和其他应付款 | | | | | | 净资产(负债)敞口 | | 货币变动+/-10%的影响 |
加元 | $29,956 | | | $— | | | $— | | | $3,365 | | | ($1,887) | | | | | | | $31,434 | | | $3,143 | |
墨西哥比索 | 24,036 | | | 79,126 | | | 41,152 | | | — | | | (55,629) | | | | | | | 88,685 | | | 8,869 | |
| $53,992 | | | $79,126 | | | $41,152 | | | $3,365 | | | ($57,516) | | | | | | | $120,119 | | | $12,012 | |
商品价格风险
本公司面临白银和黄金的大宗商品价格风险,这对其相关金融工具的价值和净收益具有直接和直接的影响。该公司的收入直接依赖于大宗商品价格,而大宗商品价格已经出现波动,超出了该公司的控制范围。本公司并无使用长期衍生工具对冲其对白银或黄金的商品价格风险。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第33页 |
下表总结了该公司对大宗商品价格风险的敞口及其对净收益的影响:
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| | | 2022年12月31日 |
| 金属价格+/-10%变化的影响 |
| 白银 | | 黄金 | | | | | | 总计 |
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多雷库存中的金属 | $2,630 | | | $859 | | | | | | | $3,489 | |
| $2,630 | | | $859 | | | | | | | $3,489 | |
政治和国家风险
First Majestic目前在墨西哥和美国开展海外业务,因此,由于公司无法控制的因素,公司的业务面临不同程度的政治和经济风险。这些潜在因素包括但不限于:政府机构的特许权使用费和税收增加或索赔、俄罗斯和乌克兰之间的冲突、征收或国有化、外汇管制、高通货膨胀率、外币汇率的极端波动、进出口关税和条例、无法无天、合同的取消或重新谈判以及环境和许可条例。该公司目前没有针对这些风险的政治风险保险。
该公司无法确定这些风险对其未来财务状况或经营结果的影响。外国采矿或投资政策或政治态度的改变(如有)可能会对公司的勘探、开发和生产活动产生重大影响。
矿产资源和储量估算及金属回收的不确定性
对矿产资源和矿产储量的估计存在一定程度的不确定性(定义见加拿大矿业学会的矿产资源和矿产储量估算最佳实践指南,并通过引用包含在加拿大证券管理人国家文书43-101中)。在矿产储量或矿产资源被实际开采、提取和加工之前,矿物的数量及其品位必须仅被视为估计数。此外,矿产储量和矿产资源量可能因适用的金属价格、使用的汇率假设、地下稳定性条件、保持通往所有工作区的地下通道的能力、地质变异性、使用的采矿方法假设和运营成本上升等因素而异。矿产储量、矿产资源量、地质构造等级或尺寸的任何重大变化都可能影响本公司部分或全部矿产的经济可行性,并可能对本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。本公司物业的矿产储量乃根据计算时的经济因素估计,包括商品价格及营运成本;该等因素的变动可能会对本公司的矿产储量产生影响。此外,不能保证小规模实验室试验中的金属回收将在现场条件下或生产过程中的较大规模试验中复制,也不能保证现有的已知和经验的回收将继续下去。
公共卫生危机
全球金融状况和全球经济总体上在过去的不同时期经历了极端波动,以应对经济冲击或其他事件,例如对新冠肺炎的担忧。包括采矿业在内的许多行业都受到市场状况波动的影响,以应对流行病、流行病或其他健康危机的广泛爆发。这类公共卫生危机以及各国政府和私营部门的应对措施可能导致经济、金融市场和全球供应链的中断和波动,以及贸易和市场情绪下降和人员流动减少,所有这些都可能影响商品价格、利率、信用评级、信用风险和通货膨胀。
该公司的业务可能会受到新冠肺炎疫情影响的重大不利影响。截至本次MD&A之日,新冠肺炎在全球的传播似乎已经稳定下来。该公司已修改其措施,以监测、打击和管理新冠肺炎对其运营的影响。该公司还继续为其运营的当地社区提供卫生支持。由于新冠肺炎可能会出现新的变种,因此目前还不能完全确定地估计未来对国际业务造成的干扰以及对公司和整体经济的相关财务影响。
在2022年期间,该公司修改了其预防性控制措施。这些措施包括持续教育和自愿接种疫苗运动,以避免与新冠肺炎、新冠肺炎变种和
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第34页 |
季节性流感。按照墨西哥、美国和加拿大政府卫生机构的建议,继续监测工人的健康状况或是否适合执行任务。
不能保证该公司未来不会因新冠肺炎的限制而对其部分正在进行的采矿业务造成干扰。新冠肺炎的任何死灰复燃或其他公共健康危机的蔓延都可能对公司的业务产生实质性的不利影响,包括但不限于员工健康、劳动力供应和生产率、差旅限制、供应链中断、保险费增加、成本增加和效率降低、行业专家和人员的可用性、公司勘探和钻井计划的限制和/或处理钻探和其他冶金测试的时间受到限制,以及公司部分或所有物业的运营放缓或暂停,导致产量减少。虽然该公司有能力远程继续履行某些行政职能,但许多其他职能,包括采矿作业,都不能远程进行。任何此类中断都可能对公司的生产、收入、净收入和业务产生不利影响。
环境、健康和安全风险
公司的活动受到广泛的法律法规的约束,这些法规涉及环境保护和员工健康与安全。环境法律法规很复杂,而且随着时间的推移,往往会变得更加严格。该公司必须获得政府许可,在某些情况下,还必须获得空气、水质、废物处理、有害物质和矿山复垦规则和许可证。虽然该公司就环境合规和填海成本拨备,但不能保证这些拨备足以履行其未来对这些成本的义务。不遵守适用的环境、健康和安全法律,可能会导致禁令、损害赔偿、暂停或吊销许可证,并施加处罚。虽然我们员工的健康和安全以及负责任的环境管理是优先事项,但不能保证First Majestic一直或将一直完全遵守这些法律、法规和许可证,也不能保证遵守当前和未来的环境、健康和安全法律和许可证的成本不会对公司的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
2021年8月26日,NDEP发布了10份涉嫌违规的通知(统称为NOAV),指控该公司以Jerritt Canyon Gold,LLC的身份开展业务违反了适用于内华达州埃尔科县Jerritt Canyon运营的各种空中许可条件和规定。NOAV与排放监测、测试、记录保存要求以及排放和吞吐量限制的遵守情况有关。
该公司于2021年9月3日向内华达州环境委员会(“NSEC”)提交上诉通知,对NOAV提出质疑。公司为NOAV提出了各种辩护理由,包括公司对违规行为不负责任,因为在被指控的违规行为开始期间(2021年4月30日,公司收购了Jerritt Canyon Canada Ltd,该公司通过子公司拥有和运营Jerritt Canyon),因此公司不对违规行为负责。目前还没有就此事安排听证会或任何安排令,双方尚未进行证据开示。
2022年3月8日,NDEP又向Jerritt Canyon Gold,LLC发出了另外四份涉嫌违规的通知,原因是涉嫌超过和违反了空气质量运营许可证和水星运营许可证进行建设。新的NOV涉及据称的汞排放限制超标、操作参数超标、设备安装和记录保存要求。该公司于2022年3月18日向内华达州环境委员会提交了听证请求,对所谓的NOV的基地和与NOV相关的任何潜在处罚提出了质疑。JCG和NDEP同意免除国家海洋和大气管理局的20天听证要求,双方要求国家证券交易委员会暂时不为国家海洋和大气管理局安排听证会。目前还不能可靠地确定估计的数额。
与气候有关的风险
一些政府已经或正在采取行动,在国际、国家、州/省和地方各级推行气候变化立法和条约。与排放水平(如碳税)和能源效率相关的法规正变得更加严格。如果目前的监管趋势继续下去,这可能会导致公司部分或全部业务的成本增加。此外,气候变化的实际风险也可能对公司的运营产生不利影响。这些风险包括:
·海平面的变化可能会影响远洋运输和航运设施,这些设施用于将物资、设备、劳动力和产品从公司的业务运往世界市场。
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·极端天气事件(如长期干旱、洪水或冰冻条件)有可能扰乱公司矿山的运营,并可能要求公司增加支出,以减轻此类事件的影响。供应线的长时间中断可能导致生产中断。
·该公司的设施依赖于经常供应的消耗品(柴油、轮胎、氰化钠等)。以及高效运作的试剂。如果气候变化或极端天气事件的影响导致基本商品的交付长期中断,公司运营的生产水平可能会降低。
不能保证减轻气候变化风险的努力将是有效的,气候变化的实际风险不会对公司的运营和盈利产生不利影响。
索赔和法律诉讼风险
本公司受到各种索赔和法律程序的约束,这些索赔和法律程序涉及在正常业务活动中出现的各种事项。上述事项均受各种不确定因素影响,其中一些其他事项可能会以对本公司不利的方式解决,从而可能对本公司的财务表现、现金流或经营业绩造成重大不利影响。First Majestic承保责任保险,并为可能和可以合理估计的事项设立准备金,但不能保证此类保险的金额足以防范所有潜在的责任。此外,公司未来可能会受到监管机构的调查或其他诉讼程序,并可能在未来与其他各方发生纠纷,这可能会对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响。
物业的标题
采矿或勘探所有权或权利或权利构成了本公司的大部分财产,其有效性可能不确定,可能会受到争议。本公司已尽合理商业努力调查本公司对其各种物业的所有权或申索,但不能保证适用政府不会撤销或大幅更改适用勘探及采矿权或申索的条件,以及该等勘探及采矿权或申索不会受到第三方的质疑或质疑。矿业法律在不断发展,该等法律的变化可能会对本公司对其各种财产或权益的权利产生重大影响。本公司已为其Jerritt Canyon矿山获得业权保险,但存在此类保险可能不足的风险,或本公司无法成功向其保险人提出任何索赔。因此,公司可能由于对其任何财产的所有权的任何成功挑战而几乎没有追索权。本公司的物业可能受到事先未登记的留置权、协议或转让、土地索偿或未被发现的业权缺陷的影响,这可能会对本公司开发或利用该等物业的能力产生重大不利影响。
Primero税收裁决
当San Dimas的前拥有人Primero于二零一零年八月收购San Dimas矿时,其承担了一项白银购买协议(“Old Stream协议”)项下的责任,该协议规定其附属公司PEM须按以下价格中较低者独家出售最多6,000,000盎司San Dimas矿生产的白银及其后生产的50%白银(“PEM实现价格”):(I)现货市场价格及(Ii)每盎司4.014美元加按年增加1%(“PEM实现价格”)。
为了反映旧流协议的商业条款和影响,出于墨西哥所得税的目的,PEM根据PEM实现价格而不是现货市场价格确认这些白银销售的收入。
为了获得税收和法律保证,SAT将接受PEM实现价格作为转移价格来计算PEM应缴纳的墨西哥所得税,与SAT签订了2010至2014纳税年度的具有相互约束力的预定价协议(“APA”)。二零一二年十月四日,SAT确认,根据APA的条款,PEM实现价格可用作PEM计算根据Old Stream协议出售的白银的应缴税款的基础。
2016年2月,SAT启动了一项法律程序,寻求追溯废除《行政程序法》。
2019年,SAT发布了2010至2012纳税年度的重估,总额为2.534亿美元(49.19亿MXN),包括利息、通胀和罚款。2021年,SAT还针对PEM发布了2013纳税年度的重估,总额为1.397亿美元(27.23亿MXN)(统称为“重估”)。该公司相信
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重新评估违反了《行政程序法》的条款。重估中的主要项目包括根据白银现货市场价格确定收入、否认利息支出和服务费的扣除、与重复计税有关的SAT技术错误以及利息和罚款。
本公司继续在墨西哥的法律程序中为APA辩护,并要求根据墨西哥、加拿大、卢森堡和巴巴多斯主管税务机关之间的相关避免双重征税条约,根据相互协议程序(“MAP”)解决转让价格纠纷。SAT拒绝根据这三项条约所载的MAP进程采取必要步骤。该公司认为,墨西哥的拒绝违反了其关于双重征税条约的国际义务。此外,本公司仍然相信,《行政程序法》对SAT仍然有效并具有法律约束力。
该公司继续根据墨西哥法律和相关税务条约寻求所有可用的国内和国际补救措施。此外,如下文进一步讨论的那样,它还根据《北美自由贸易协定》第11章向墨西哥提出违反其国际法义务的索赔。
国内补救措施
2020年9月,联邦法院向本公司送达了一项裁决,要求撤销授予PEM的APA。联邦法院的裁决指示SAT重新审查签发具有追溯力的《行政程序法》的证据和依据,主要原因如下:
(I)SAT在分析PEM对《行政程序法》的请求和为支持该请求提供的证据方面的错误;以及
(2)SAT在签发《行政程序法》之前没有要求PEM提供某些补充信息。
该公司于2020年11月30日向墨西哥巡回法院提出上诉。由于向墨西哥最高法院提交了两份移审令,最高法院全体会议于2021年4月15日批准了其中一份传票,二)请求巡回法院发送上诉卷宗,三)将这种传票分配给最高法院第二分庭作出相应裁决。这两份移审令都于2022年12月被撤回。该公司提出的异议已退回墨西哥巡回法院,可能会在2023年第一季度内做出裁决。
该公司除了在墨西哥法院挑战SAT的诉讼外,还通过墨西哥联邦纳税人辩护律师办公室(简称“PRODECON”)寻求解决其纠纷。
国际补救措施
2021年3月2日,该公司根据《北美自由贸易协定》第11章,以自身和PEM的名义,向国际投资争端解决中心提交了仲裁申请。2021年3月31日,ICSID秘书处发布了《仲裁请求登记通知书》。一旦北美自由贸易协定仲裁委员会(“法庭”)于2021年8月20日由所有三名成员的任命而全面组成,北美自由贸易协定仲裁程序(“NAFTA程序”)即被视为已全面启动。法庭第一次开庭于2021年9月24日以视频会议方式举行,以决定管理北美自由贸易协定诉讼程序的程序规则。法庭于2021年10月21日发布了第1号程序令。此后,公司于2022年4月26日向法庭提交了索赔人的诉状,包括专家报告和证人陈述,墨西哥于2022年11月26日提交了反诉状。
如果SAT追溯性地废除《行政程序法》的尝试成功,则可以预期SAT将根据旧流协议对PEM执行其2010至2014年的白银销售重新评估。这样的结果可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。如果本公司最终被要求根据现货市场价格为其白银收入缴税而没有任何减轻调整,则在考虑利息或罚款之前,2010-2019年的递增所得税将约为2.573亿美元(49.95亿MXN)。
根据公司与第三方顾问的咨询,公司认为PEM提交的纳税申报单符合墨西哥的适用法律,因此,目前财务报表中没有确认任何负债。
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在最终确定根据Old Stream协议出售白银的定价与PEM已实现价格有重大差异的情况下,虽然PEM将有权就任何重估提出上诉,但这可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
La Encantada税额重估
2019年12月,作为对Minera La Encantada S.A.de C.V.和Corporation First Majestic S.A.de C.V.正在进行的年度纳税申报单审计的一部分,SAT发布了2013财年企业所得税的纳税评估,金额分别为490万美元(9550万MXN)和1560万美元(3.02亿MXN),包括利息、通货膨胀和罚款。2022年12月,SAT向S.A.de C.V.Minera La Encantada发布了2014财年和2015财年的企业所得税评税,金额分别为1,570万美元(3.052亿MXN)和2.044亿美元(39.68亿MXN)。主要项目涉及远期白银购买协议和拒绝扣除矿山开发成本和服务费。本公司继续为远期白银购买协议的有效性辩护,并将对已发布的评估提出强烈异议。根据法律和财务顾问的意见,本公司认为MLE的纳税申报是适当的,其纳税申报立场是正确的,因此财务报表中没有确认任何负债。
公司首创背靠背贷款
2022年6月,在完成税务审计后,Corporation First Majestic S.A.de C.V.(“CFM”)和First Majestic Plata S.A.de C.V.(“FMP”)通过墨西哥纳税人监察员办公室(“PRODECON”)与SAT签署了最终协议,以解决墨西哥背靠背贷款条款的不确定税务状况。这些条款最初是从一项反避税规则中构思出来的,对这些规则的字面解释将把墨西哥的大部分债务融资转换为背靠背贷款。背靠背贷款条款规定,背靠背贷款产生的利息支出可以重新定性为股息,从而导致利息的税收处理方式发生重大变化,包括预扣税。作为这一重新描述的结果,根据最终协议,CFM和FMP在2022财年一次性支付了约2130万美元和630万美元,这两笔款项已在本年度确认为当期税项支出。除了已支付的款项外,CFM还同意退还某些税收损失结转,从而产生约5570万美元的递延税费支出。
First Silver诉讼
于二零一三年四月,本公司收到不列颠哥伦比亚省最高法院(“法院”)就First Silver诉讼作出的正面判决,判First Majestic胜诉Hector Davila Santos(“被告”)9,380万元。本公司于二零一三年六月收到1,410万美元作为判决的部分付款,尚欠约6,430万美元(加元8,150万加元)。作为裁决的一部分,法院批准命令,限制被告对博拉尼奥斯矿的任何转让或产权负担,并限制博拉尼奥斯矿的开采。命令还要求被告将博拉尼奥斯矿的净现金流保存在一个持有账户中,并定期向公司提供有关博拉尼奥斯矿的某些信息。虽然该公司正在墨西哥和/或其他地方采取额外行动追回余额,但不能保证将收回判决金额的剩余部分。因此,截至2022年12月31日,本公司尚未应计任何剩余的6430万加元(8150万加元)判本公司胜诉的判决。
股份回购计划
该公司有一项正在进行的股份回购计划,回购最多1000万股公司已发行和已发行的股票。正常的发行人报价将通过多伦多证券交易所和加拿大另类市场的设施进行。根据股份回购购买的所有普通股(如有)将被注销。本公司相信,其普通股的市价不时可能不能完全反映本公司业务的潜在价值及其未来业务前景。本公司相信,在此情况下,购买普通股将符合本公司的最佳利益。在截至2022年12月31日的年度内,公司以每股8.52加元的平均价格回购了总计10万股普通股,作为股份回购计划(2021年12月至零)的一部分,扣除交易成本后总收益为70万美元。
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表外安排
于2022年12月31日,除本MD&A及综合财务报表及相关附注所披露的或有负债及卖方负债及利息外,本公司并无重大表外安排,例如转移至实体的资产或有权益、衍生工具债务或任何对本公司产生融资、流动资金、市场或信贷风险的债务。
关联方披露
支付予关联方的金额乃于正常业务过程中产生,并按交易各方按与非关联方相若的条款及条件所协定的汇兑金额计量。
于二零二零年七月,本公司完成与First Mining Gold Corp.的协议,以现金加股票的总代价2,250万美元购买Springole黄金项目生产的应付白银的50%,分三次支付,以购买涵盖Springole项目生命周期的银流。First Mining为关联方,拥有两名独立董事会成员,他们均为First Majestic的董事及/或高级职员。
除与First Mining Gold Corp.的协议外,于截至2022年12月31日止年度内,除与First Mining Gold Corp.的协议外,并无与正常业务范围以外的关联方进行任何交易。
流通股数据
截至2023年2月22日,该公司已发行和已发行普通股为274,369,973股。
2022年12月31日之后发生了以下重大事件:
宣布季度股息
2023年2月23日,公司董事会批准宣布其季度普通股股息为每股0.0054美元,于2023年3月24日或之后支付给2023年3月10日收盘时登记在册的普通股股东。这些股息是在年底后宣布的,在截至2022年12月31日的一年中没有确认为分配给所有者。
市场分销(“ATM”)计划
2022年7月20日,本公司签订了一项股权分配协议,并提交了招股说明书补充其简短的基本货架招股说明书,根据该招股说明书,本公司可酌情并不时出售本公司的普通股,总收益最高可达1.00亿美元。普通股的出售将直接在纽约证券交易所通过自动柜员机分销进行,这一点在加拿大证券管理署署长的《国家文书44-102货架分销》中有定义。年终后,公司以每股8.76美元的平均价格出售了1,719,634股普通股,总收益为1,500万美元。该公司于2023年1月13日通过自动柜员机完成分销。
关键会计判断和估计
根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”编制综合财务报表,要求管理层对未来事件作出判断、估计和假设,这些事件会影响财务报表日期的资产和负债额以及报告期内的收入和支出。虽然这些估计是基于管理层对金额、事件或行动的最佳了解,但实际结果可能与这些估计不同。
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持有待售资产和负债:
会计政策:
如果非流动资产或资产和负债处置组(“处置组”)的账面价值主要通过销售交易而不是通过继续使用而收回,并且符合下列标准,则将其归类为持有待售:
(1)非流动资产或处置集团在其目前状况下可立即出售,但须符合出售此类资产或处置集团的惯常和惯例条款;和
(2)出售非流动资产或处置集团的可能性很高。这笔交易的可能性很高:
·适当的管理层必须致力于制定出售资产或处置集团的计划;
·必须启动一项寻找买家并完成计划的积极计划;
·必须积极推销非流动资产或处置集团,以便以相对于其当前公允价值合理的价格出售;
·销售应在分类为待售之日起一年内有资格被确认为已完成销售(某些例外情况除外);以及
·完成该计划所需采取的行动应表明,不太可能对该计划作出重大改变或撤回该计划。
非流动资产及出售集团自符合该等准则之日起被分类为持有待售,并按账面值及公允价值减去出售成本(“FVLCTS”)中较低者计量。如果FVLCTS低于账面金额,则在净收益中确认减值亏损。一旦归类为持有待售,非流动资产不再折旧。
重大估计和判断:
在确定出售在一年内完成的可能性时,管理层已考虑多个因素,包括管理层、董事会、监管机构和股东的必要批准。
流动限制性现金和非流动限制性现金的确定和分类
本公司确定手头和银行持有的资金是否符合现金或现金等价物的定义。当这些资金受到限制时,本公司评估限制的性质,如果适用,将相关金额从现金和现金等价物余额中剔除。然后,公司根据以下因素评估流动现金和非流动现金的分类:
·资产是现金或现金等价物,除非该资产在期满后至少12个月内被限制交换或用来清偿债务;以及
·预计在报告期后12个月内变现该资产。
评估是根据报告期结束时现有的信息进行的;如果情况发生变化,公司将重新评估分类。
在本年度生效的新的和修订的国际财务报告准则
在本年度,公司对国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则和解释进行了以下修订,这些修订和解释在2022年1月1日或之后的年度期间生效。它们的采用对披露或这些财务报表中报告的金额没有任何实质性影响。
不动产、厂房和设备--预期用途前收益(《国际会计准则》第16号修正案)
该等修订禁止从物业、厂房及设备的成本中扣除出售该资产所产生的任何收益,而该等物品是在将该资产带到使其能够以管理当局预定的方式运作所需的地点和条件时所产生的。相反,一个实体在利润或亏损中确认销售这些物品的收益和生产这些物品的成本。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第40页 |
该等修订自2022年1月1日起生效,对本公司的综合财务报表并无重大影响。
准备金、或有负债和或有资产(《国际会计准则》第37号修正案)
修正案澄清,在评估合同是否繁重时,履行合同的费用既包括增量费用,也包括与履行合同直接相关的其他费用的分摊。修正案适用于首次实施修正案之日起已存在的合同。这项修订一经采纳,对本公司的综合财务报表并无影响。
截至2022年12月31日尚未生效的会计政策的未来变化:
于授权该等财务报表之日,本集团尚未采用下列已颁布但尚未生效的新的及经修订的国际财务报告准则。管理层预期以下所列准则的采纳不会对本集团未来期间的财务报表产生重大影响,除非另有说明。
按契约将负债分类为流动负债或非流动负债(对《国际会计准则》第1条的修正)
这些修订旨在通过帮助公司在财务状况表中确定不确定结算日期的债务和其他负债是否应归类为流动(到期或可能在一年内清偿)或非流动负债,从而促进应用这些要求的一致性。
此外,修正案要求各实体披露信息,使财务报表使用者能够了解与契诺有关的非流动负债可能在12个月内偿还的风险。修正案在2024年1月1日或之后开始的第一个年度报告期或之后实施,允许提前申请。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
对国际会计准则第1号财务报表列报和国际财务报告准则实务报表2作出重大判断--会计政策披露的修正
修正案改变了《国际会计准则》第1号关于披露会计政策的要求。修正案将“重大会计政策”一词的所有实例替换为“重大会计政策信息”。如果会计政策信息与实体财务报表中包括的其他信息一起考虑时,可以合理地预期它会影响一般用途财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决定,则会计政策信息是重要的。
《国际会计准则》第1号中的辅助段落也作了修订,以澄清与非实质性交易、其他事件或条件有关的会计政策信息无关紧要,不需要披露。由于相关交易、其他事件或条件的性质,会计政策信息可能是重要的,即使金额不是重要的。然而,并非所有与重大交易、其他事件或条件有关的会计政策信息本身都是重要的。国际会计准则理事会(“IASB”)还制定了指南和实例,以解释和示范“国际财务报告准则”实务说明2中所述的“四步重要性程序”的应用。
《国际会计准则1》的修正案从2023年1月1日或之后开始的年度期间生效,允许更早的申请,并将在未来适用。对“国际财务报告准则”实务说明2的修订不包含生效日期或过渡要求。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
国际会计准则第8号会计政策修正案、会计估计的变化和错误--会计估计的定义
修正案以会计估计数的定义取代了会计估计数变动的定义。根据新的定义,会计估计是“财务报表中受计量不确定性影响的货币量”。
删除了会计估计数变动的定义。但是,审计委员会在准则中保留了会计估计数变动的概念,并作了以下澄清:
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·由于新信息或新发展而导致的会计估计的变化不是对
an error
·用于制定会计估计的投入或计量技术的变化的影响是
会计估计数的变动,如果这些变动不是由于纠正上期差错而引起的
这些修正案在2023年1月1日或之后开始的年度期间生效,适用于该期间开始或之后发生的会计政策变化和会计估计变化,但允许提前应用。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金(《国际会计准则》第12号修正案)
2021年5月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号所得税的有针对性的修正案。这些修正案在2023年1月1日或之后开始的年度期间有效,尽管允许更早的申请。为了减少报告的多样性,修正案将澄清,要求公司确认资产和负债均已确认的交易的递延税金,如租赁和退役负债。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
销售和回租中的租赁负债(国际财务报告准则第16号修正案)
修正案要求出卖人-承租人随后以不确认与其保留的使用权有关的任何收益或损失的方式计量因回租而产生的租赁负债。新的要求并不阻止卖方和承租人在利润或损失中确认与部分或全部终止租赁有关的任何收益或损失。卖方及承租人根据国际会计准则第8号会计政策、会计估计变动及首次申请日期后订立的售卖及回租交易错误,追溯实施修订。
这些修订在2024年1月1日或之后开始的年度报告期内有效,尽管允许更早地应用,但预计这一修订不会对公司的财务报表产生实质性影响。
本公司已纳入若干非GAAP计量,包括“每银当量盎司的现金成本”、“每银当量盎司的综合维持成本”、“每吨生产成本”、“已实现白银平均价格”、“平均已实现金价”、“调整后每股收益”、“自由现金流”和“营运资本”,以补充其综合财务报表,这些指标均根据国际财务报告准则列报。IFRS和公认会计原则(“GAAP”)在本MD&A中交替使用。
本公司相信,这些措施,连同根据国际财务报告准则厘定的措施,可为投资者提供更佳的能力,以评估本公司的基本表现。非公认会计原则计量并无国际财务报告准则所规定的任何标准化涵义,本公司用以计算该等计量的方法可能与其他具有类似描述的公司所采用的方法不同,因此它们可能无法与其他公司采用的类似计量相比较。这些数据旨在提供更多信息,不应孤立地加以考虑,也不应替代根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量标准。
自2021年1月1日起,本公司将其成本报告从每银盎司成本过渡到每银当量成本(“AqEq”)盎司。管理层相信,改用银当量盎司将为管理层和投资者提供更好的能力来评估公司的经营业绩,因为它消除了由于白银和黄金价格的市场波动以及副产品信贷销售的时机而导致的现金成本和每盎司AISC的波动。现金成本和每盎司AISC的前期比较已更新,以与新的AgEq盎司指标保持一致。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第42页 |
每AgEq盎司现金成本、每AgEq盎司综合维持成本和每吨生产成本
每盎司AgEq现金成本和每吨总生产成本是公司用来管理和评估公司每个运营采矿单位的经营业绩的非GAAP业绩衡量标准,并与相关的GAAP金额相结合。这些指标在采矿业被广泛报告为业绩基准,但没有标准化的含义,除了国际财务报告准则的衡量标准外还披露了这些指标。管理层和投资者使用这些指标来比较成本与行业同行的成本,并评估投资组合中每个矿山的表现。
管理层通过以下方式计算每盎司现金成本和每吨生产成本:
·从损益表中的生产成本(公认会计原则)开始;
·加回关税和特许权使用费、冶炼和精炼费用以及运输和销售费用,这些费用构成财务报表销售成本的一部分,更好地反映了所发生的总成本;
·现金成本除以生产的应付银当量盎司;以及
·生产成本除以加工的总吨数。
AISC是一项非公认会计准则的业绩衡量指标,是根据世界黄金协会(“WGC”)提供的指导进行计算的。WGC不是一个监管行业组织,无权为披露要求制定会计准则。由于适用的基本会计原则和政策不同,以及对持续资本支出和扩张性资本支出的定义不同,其他矿业公司可能会以不同的方式计算AISC。AISC是一种比每盎司现金成本更全面的衡量标准,通过提供与当前业务生产白银相关的总成本的更大可见性、可比性和代表性,并结合相关的GAAP金额,有助于投资者和管理层评估公司的经营业绩。AISC帮助投资者对照行业同行评估成本,并帮助管理层以标准化的方式评估投资组合中每个矿山的业绩。
本公司将持续资本支出定义为“在不增加资产寿命、未来收益或提高回收率或品位的情况下,维持和维持现有资产在当前生产能力和恒定的生产计划水平下的成本”。持续资本包括将资产改进/增强至可靠性、环境或安全要求的最低标准所需的成本。持续资本支出不包括公司新项目的所有支出和当前业务中被视为扩张性的某些支出。“
扩张性资本支出被定义为“将现有资产扩大到超过其当前生产能力和计划的生产产出水平,从而延长资产的寿命,增加其未来的盈利潜力,或提高其回收率或等级,从而在其使用年限内增加资产的价值所产生的成本”。开发和勘探工作将推断的资源转移到已测量或指示的资源,并增加资产的净现值,这类工作被视为扩张性的。扩张性资本还包括改善/增强资产超过其可靠性、环境或安全要求的最低标准所需的成本。
综合AISC包括本公司采矿业务产生的总生产成本(GAAP计量),该成本构成本公司总现金成本的基础。此外,该公司还包括持续资本支出、公司一般和行政支出、基于股份的支付、经营租赁支付和填海成本增加。我的AISC不包括某些公司和非现金项目,如一般和行政费用以及基于股份的支付。该公司认为,这一衡量标准代表了当前业务生产白银的可持续总成本,并提供了有关公司经营业绩和产生现金流能力的额外信息。由于该措施旨在反映现有业务白银生产的全部成本,因此不包括当前业务的新项目和扩张资本。某些其他现金支出,包括纳税、股息和融资成本,也不包括在内。
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下表提供了这些措施与销售成本的详细对账,如我们的精简中期综合财务报表附注所述。
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(以千美元表示, 盎司和每盎司金额除外) | 截至2022年12月31日的三个月 |
圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
采矿成本 | $14,529 | | $9,782 | | $3,855 | | $23,336 | | | | | | $51,502 | |
碾磨成本 | 8,249 | | 8,974 | | 5,292 | | 13,341 | | | | | | 35,856 | |
间接成本 | 11,401 | | 4,923 | | 3,004 | | 5,218 | | | | | | 24,546 | |
总生产成本(A) | $34,179 | | $23,679 | | $12,151 | | $41,894 | | | | | | $111,903 | |
附加:运输和其他销售成本 | 326 | | 207 | | 139 | | 14 | | | | | | 743 | |
新增:冶炼和精炼成本 | 330 | | 72 | | 173 | | 26 | | | | | | 601 | |
添加:环境税和特许权使用费成本 | 311 | | 1,797 | | 76 | | 457 | | | | | | 2,641 | |
现金总成本(B) | $35,146 | | $25,755 | | $12,539 | | $42,391 | | | | | | $115,888 | |
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工人参与 | 8,522 | | (763) | | (75) | | — | | | | | | 7,684 | |
一般和行政费用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 7,768 | |
基于股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 2,845 | |
退役负债的增加 | 306 | | 167 | | 218 | | 514 | | | | | | 1,554 | |
维持性资本支出 | 7,007 | | 2,884 | | 2,144 | | 5,298 | | | | | | 17,521 | |
经营租赁付款 | 175 | | 1,285 | | 882 | | — | | | | | | 2,814 | |
全额维持成本(C) | $51,156 | | $29,328 | | $15,708 | | $48,203 | | | | | | $156,074 | |
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生产的应付银当量盎司(D) | 3,046,462 | | 2,299,400 | | 810,165 | | 1,387,134 | | | | | | 7,543,161 | |
生产的应付黄金当量盎司(E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 16,827 | | | | | | 不适用 |
碾磨吨数(F) | 210,108 | | 207,188 | | 254,766 | | 179,502 | | | | | | 851,564 | |
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每AgEq盎司现金成本(B/D) | $11.54 | | $11.20 | | $15.48 | | $30.56 | | | | | | $15.36 | |
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AISC/AgEq盎司(C/D) | $16.79 | | $12.75 | | $19.39 | | $34.75 | | | | | | $20.69 | |
每金盎司现金成本(B/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,519 | | | | | | 不适用 |
AISC/Au盎司(C/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,865 | | | | | | 不适用 |
每吨生产成本(固定资产) | $162.68 | | $114.29 | | $47.69 | | $233.39 | | | | | | $131.41 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第44页 |
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(以千美元表示, 盎司和每盎司金额除外) | | 截至2021年12月31日的三个月 |
圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
采矿成本 | $11,232 | | $10,052 | | $3,514 | | $20,480 | | | | | | $45,277 | |
碾磨成本 | 7,162 | | 7,174 | | 4,290 | | 13,296 | | | | | | 31,921 | |
间接成本 | 11,852 | | 3,824 | | 2,845 | | 4,996 | | | | | | 23,517 | |
总生产成本(A) | $30,246 | | $21,050 | | $10,649 | | $38,771 | | | | | | $100,716 | |
附加:运输和其他销售成本 | 449 | | 160 | | 103 | | 14 | | | | | | 780 | |
新增:冶炼和精炼成本 | 755 | | 165 | | 239 | | 20 | | | | | | 1,179 | |
添加:环境税和特许权使用费成本 | 591 | | 1,203 | | 116 | | 793 | | | | | | 2,703 | |
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现金总成本(B) | $32,041 | | $22,578 | | $11,107 | | $39,598 | | | | | | $105,378 | |
工人参与 | 4,010 | | 54 | | 1,538 | | — | | | | | | 5,602 | |
一般和行政费用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 6,591 | |
基于股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 2,859 | |
退役负债的增加 | 175 | | 76 | | 128 | | 319 | | | | | | 951 | |
维持性资本支出 | 8,989 | | 3,514 | | 1,272 | | 8,887 | | | | | | 23,387 | |
经营租赁付款 | 95 | | 1,167 | | 816 | | 347 | | | | | | 2,996 | |
全额维持成本(C) | $45,310 | | $27,389 | | $14,861 | | $49,151 | | | | | | $147,764 | |
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生产的应付银当量盎司(D) | 4,013,338 | | 1,953,539 | | 765,430 | | 1,823,950 | | | | | | 8,556,257 | |
生产的应付黄金当量盎司(E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 23,660 | | | | | | 不适用 |
碾磨吨数(F) | 206,738 | | 224,459 | | 268,239 | | 256,374 | | | | | | 955,810 | |
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每AgEq盎司现金成本(B/D) | $7.98 | | $11.56 | | $14.51 | | $21.71 | | | | | | $12.32 | |
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AISC/AgEq盎司(C/D) | $11.29 | | $14.02 | | $19.41 | | $26.95 | | | | | | $17.26 | |
每金盎司现金成本(B/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $1,674 | | | | | | 不适用 |
AISC/Au盎司(C/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,077 | | | | | | 不适用 |
每吨生产成本(固定资产) | $146.30 | | $93.78 | | $39.70 | | $151.23 | | | | | | $105.37 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第45页 |
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(以千美元表示, 盎司和每盎司金额除外) | 截至2022年12月31日的年度 |
圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
采矿成本 | $48,032 | | $43,382 | | $14,363 | | $93,302 | | | | | | $199,080 | |
碾磨成本 | 30,753 | | 34,605 | | 19,835 | | 51,339 | | | | | | 136,533 | |
间接成本 | 43,899 | | 19,982 | | 11,948 | | 20,918 | | | | | | 96,747 | |
总生产成本(A) | $122,684 | | $97,970 | | $46,146 | | $165,559 | | | | | | $432,359 | |
附加:运输和其他销售成本 | 1,212 | | 780 | | 480 | | 102 | | | | | | 2,788 | |
新增:冶炼和精炼成本 | 1,483 | | 396 | | 664 | | 87 | | | | | | 2,630 | |
添加:环境税和特许权使用费成本 | 1,380 | | 6,689 | | 339 | | 2,656 | | | | | | 11,064 | |
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现金总成本(B) | $126,759 | | $105,835 | | $47,629 | | $168,404 | | | | | | $448,841 | |
工人参与 | 16,106 | | 1,978 | | (819) | | — | | | | | | 17,265 | |
一般和行政费用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 34,743 | |
基于股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 13,958 | |
退役负债的增加 | 1,190 | | 649 | | 847 | | 2,054 | | | | | | 6,102 | |
维持性资本支出 | 33,252 | | 13,801 | | 6,499 | | 28,525 | | | | | | 83,853 | |
经营租赁付款 | 585 | | 5,369 | | 3,355 | | — | | | | | | 10,911 | |
全额维持成本(C) | $177,892 | | $127,632 | | $57,511 | | $198,983 | | | | | | $615,673 | |
生产的应付银当量盎司(D) | 12,927,243 | | 9,133,062 | | 3,112,363 | | 6,016,478 | | | | | | 31,189,146 | |
生产的应付黄金当量盎司(E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 72,411 | | | | | | 不适用 |
碾磨吨数(F) | 787,636 | | 851,973 | | 1,025,172 | | 804,206 | | | | | | 3,468,987 | |
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每AgEq盎司现金成本(B/D) | $9.81 | | $11.59 | | $15.30 | | $27.99 | | | | | | $14.39 | |
AISC/AgEq盎司(C/D) | $13.76 | | $13.97 | | $18.48 | | $33.07 | | | | | | $19.74 | |
每金盎司现金成本(B/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,326 | | | | | | 不适用 |
AISC/Au盎司(C/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,748 | | | | | | 不适用 |
每吨生产成本(固定资产) | $155.76 | | $114.99 | | $45.01 | | $205.87 | | | | | | $124.64 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第46页 |
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(以千美元表示,不包括盎司和每盎司金额) | 截至2021年12月31日的年度 |
圣迪马斯 | 圣埃琳娜 | La Encantada | 杰里特峡谷 | | | | | 已整合 |
采矿成本 | $47,270 | | $32,024 | | $13,206 | | $58,689 | | | | | | $151,188 | |
碾磨成本 | 28,258 | | 28,254 | | 17,978 | | 35,551 | | | | | | 110,040 | |
间接成本 | 41,311 | | 14,576 | | 11,256 | | 14,830 | | | | | | 81,973 | |
总生产成本(A) | $116,840 | | $74,853 | | $42,440 | | $109,069 | | | | | | $343,202 | |
附加:运输和其他销售成本 | 1,433 | | 618 | | 427 | | 47 | | | | | | 2,738 | |
新增:冶炼和精炼成本 | 1,819 | | 523 | | 718 | | 47 | | | | | | 3,107 | |
添加:环境税和特许权使用费成本 | 1,683 | | 1,559 | | 406 | | 2,188 | | | | | | 5,836 | |
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现金总成本(B) | $121,775 | | $77,553 | | $43,991 | | $111,351 | | | | | | $354,883 | |
工人参与 | 13,374 | | 269 | | 2,296 | | — | | | | | | 15,939 | |
一般和行政费用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 25,393 | |
基于股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 12,290 | |
退役负债的增加 | 716 | | 313 | | 521 | | 642 | | | | | | 3,228 | |
维持性资本支出 | 35,542 | | 15,636 | | 4,616 | | 27,565 | | | | | | 85,664 | |
经营租赁付款 | 312 | | 2,943 | | 2,894 | | 862 | | | | | | 8,708 | |
全额维持成本(C) | $171,719 | | $96,714 | | $54,318 | | $140,420 | | | | | | $506,105 | |
生产的应付银当量盎司(D) | 13,518,292 | | 5,036,842 | | 3,260,834 | | 5,013,388 | | | | | | 26,829,356 | |
生产的应付黄金当量盎司(E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 68,567 | | | | | | 不适用 |
碾磨吨数(F) | 822,791 | | 879,060 | | 1,004,144 | | 633,400 | | | | | | 3,339,394 | |
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每AgEq盎司现金成本(B/D) | $9.01 | | $15.40 | | $13.49 | | $22.21 | | | | | | $13.23 | |
AISC/AgEq盎司(C/D) | $12.70 | | $19.20 | | $16.66 | | $28.01 | | | | | | $18.84 | |
每金盎司现金成本(B/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $1,624 | | | | | | 不适用 |
AISC/Au盎司(C/E) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $2,048 | | | | | | 不适用 |
每吨生产成本(固定资产) | $142.00 | | $85.15 | | $42.25 | | $172.20 | | | | | | $102.77 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第47页 |
每盎司银当量的平均实现银价
收入按已交付的白银或金条(包括相关金属副产品铅和锌的副产品)在扣除精炼和冶炼费用后以及在扣除公司间白银、白银铸造成硬币、铸锭和金条产品后的发票收入净额列示。
平均已实现白银价格是一种非公认会计准则的业绩衡量标准,允许管理层和投资者结合公认会计准则的相关金额来评估公司出售所生产的盎司黄金的能力。管理层计算这一指标的方法是根据公认会计准则报告的总收入,再加上冶炼和精炼费用,得出当期的应报告总收入。毛收入分为出售的应付银当量盎司,以计算每盎司售出的银当量的平均实现价格。公司与沙尘暴公司以及惠顿公司之间签订的流媒体和特许权使用费协议将影响财务报表中报告的总收入,因为根据协议条款向这些供应商提供的价格有所降低。因此,管理层对收入进行了调整,以不包括冶炼和精炼费用以及通过与这些供应商达成协议而获得的收入。这使管理层对其将生产的盎司转换为销售的盎司的能力有了更好的了解,并使投资者清楚地了解了公司目前可以出售库存的价格,不包括预先安排的协议。
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| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
报告的收入 | $148,189 | | | $204,876 | | | $624,222 | | | $584,117 | |
补充:冶炼和精炼费用 | 600 | | | 1,179 | | | 2,629 | | | 3,108 | |
毛收入 | 148,789 | | | 206,055 | | | 626,851 | | | 587,225 | |
减少:沙尘暴黄金收入 | (220) | | | (461) | | | (1,148) | | | (2,489) | |
减少:惠顿黄金收入 | (6,832) | | | (9,385) | | | (26,053) | | | (29,612) | |
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总收入,不包括沙尘暴、惠顿(A) | $141,737 | | | $196,208 | | | $599,649 | | | $555,124 | |
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售出相当于盎司的应付银币 | 7,007,210 | | | 9,378,637 | | | 30,320,473 | | | 25,954,222 | |
减去:出售给的应付银当量盎司 沙尘暴 | (35,385) | | | (74,554) | | | (200,509) | | | (382,659) | |
减去:出售给的应付银当量盎司 惠顿 | (873,498) | | | (1,189,362) | | | (3,462,825) | | | (3,511,128) | |
已售出的应付银当量盎司,不包括 沙尘暴和惠顿(B) | 6,098,326 | | | 8,114,720 | | | 26,657,138 | | | 22,060,435 | |
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每银当量盎司的平均实现银价(A/B) | $23.24 | | | $24.18 | | | $22.49 | | | $25.16 | |
每盎司COMEX白银的平均市场价格 | $21.29 | | | $23.35 | | | $21.80 | | | $25.15 | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第48页 |
每盎司已实现黄金平均价格
收入按已交付的白银或金条(包括相关金属副产品铅和锌的副产品)在扣除精炼和冶炼费用后以及在扣除公司间白银、白银铸造成硬币、铸锭和金条产品后的发票收入净额列示。
已实现黄金的平均价格是一种非公认会计准则的业绩衡量标准,它使管理层和投资者能够结合公认会计准则的相关金额来评估公司出售生产的盎司黄金的能力。管理层计算这一指标的方法是根据公认会计准则报告的总收入,再加上冶炼和精炼费用,得出当期的应报告总收入。白银收入从该期间的应报告收入中扣除,以得出该期间的黄金收入。黄金总收入被划分为售出的黄金盎司,以计算每盎司售出黄金的平均实现价格。公司与沙尘暴公司以及惠顿公司之间签订的流媒体和特许权使用费协议将影响财务报表中报告的总收入,因为根据协议条款向这些供应商提供的价格有所降低。因此,管理层对收入进行了调整,以不包括冶炼和精炼费用以及通过与这些供应商达成协议而获得的收入。这使管理层对其将生产的盎司转换为销售的盎司的能力有了更好的了解,并使投资者清楚地了解了公司目前可以出售库存的价格,不包括预先安排的协议。
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| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
毛收入,不包括沙尘暴、惠顿 | $141,737 | | | $196,208 | | | $599,649 | | | $555,124 | | |
减少:银牌收入 | 56,119 | | | 105,387 | | | 237,107 | | | 307,302 | | |
黄金总收入,不包括沙尘暴、惠顿(A) | $85,618 | | | $90,822 | | | $362,541 | | | $247,822 | | |
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售出的黄金盎司 | 59,511 | | | 65,229 | | | 246,265 | | | 190,450 | | |
减少:卖给惠顿的黄金盎司 | 10,943 | | | 15,182 | | | 41,841 | | | 48,015 | | |
减少:卖给沙尘暴的黄金盎司 | 465 | | | 985 | | | 2,433 | | | 5,327 | | |
售出黄金盎司,不包括沙尘暴和惠顿(B) | 48,103 | | | 49,062 | | | 201,991 | | | 137,108 | | |
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每盎司已实现黄金平均价格(A/B) | $1,780 | | | $1,851 | | | $1,795 | | | $1,807 | | |
每盎司黄金的平均市场价格 | $1,731 | | | $1,795 | | | $1,801 | | | $1,784 | | |
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自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的流动性衡量指标,它是根据营运现金流减去可持续资本支出确定的。管理层将自由现金流作为评估流动性的关键指标,并与相关的公认会计准则金额相结合。它还在考虑可用现金时使用这一衡量标准,包括用于与股息和可自由支配投资相关的决策目的。此外,它还有助于管理层、董事会和投资者评估公司从经营活动中产生流动资金的能力。
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| 截至12月31日的三个月, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营运现金流 | ($14,758) | | | $89,812 | | | $18,988 | | | $68,723 | |
减去:维持资本支出 | 17,521 | | | 23,387 | | | 83,853 | | | 85,664 | |
自由现金流 | ($32,279) | | | $66,425 | | | ($64,865) | | | ($16,941) | |
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第49页 |
调整后每股收益(“调整后每股收益”)
该公司使用财务计量“调整后每股收益”,这是一种非GAAP计量,以补充其简明中期综合财务报表中的每股收益(GAAP)信息。公司认为,除了根据国际财务报告准则编制的常规衡量标准外,公司和某些投资者和分析师还利用这些信息来评估公司的业绩。
管理层使用调整后的每股收益作为衡量经营业绩的关键指标,并结合相关的公认会计准则金额。在调整后的每股收益计算中考虑的唯一项目是管理层认为(1)可能影响基本业绩逐年变化的项目,以及(2)不被视为正常经常性现金运营费用的项目。
调整后的每股收益用于预测、运营和战略决策、评估当前公司和管理业绩,以及计算财务契约。管理层认为,在计算中剔除某些非现金和非经常性项目会增加指标在不同期间的可比性,这对管理层、审计委员会和投资者评估基本核心业务是有用的。调整后每股收益的列报并不是要取代根据“国际财务报告准则”列报的每股收益,而是应该结合这种“国际财务报告准则”的计量进行评估。
为了计算调整后的每股收益,管理层根据净收益(GAAP)进行调整,即扣除调整的税收影响后的每股影响,如下所示:
·基于股份的支付;
·投资衍生品和有价证券的已实现和未实现损益;以及
·其他不常见或非经常性的损失和收益。
下表提供了公司简明中期综合财务报表中报告的净收益(亏损)与调整后净收益和调整后每股收益的详细对账:
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| 截至12月31日的三个月, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
报告的净(损失) | ($16,819) | | | ($3,971) | | | ($114,276) | | | ($4,923) | |
对非现金或非常项目的调整: | | | | | | | |
税务清缴 | 6,300 | | | — | | | 24,033 | | | — | |
减值(减值冲销) | 4,934 | | | — | | | (2,651) | | | — | |
递延所得税(回收)费用 | (19,681) | | | 156 | | | (3,378) | | | (19,110) | |
基于股份的支付 | 2,845 | | | 2,859 | | | 13,958 | | | 12,290 | |
投资有价证券的损失(收益) | (425) | | | (776) | | | 3,865 | | | 1,522 | |
异常成本(1) | 436 | | | — | | | 3,553 | | | — | |
持有待售资产的减记 | — | | | — | | | — | | | 2,081 | |
矿物库存的减记 | 9,314 | | | 1,164 | | | 23,767 | | | 7,479 | |
采购成本 | — | | | 23 | | | — | | | 1,973 | |
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优先可转换票据提前结算的损失 | — | | | 4,642 | | | — | | | 4,642 | |
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剥离勘探项目的收益 | (4,301) | | | — | | | (4,301) | | | — | |
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调整后净(亏损)收益 | ($17,397) | | | $4,097 | | | ($55,430) | | | $5,954 | |
已发行股份的加权平均数量-基本 | 266,673,994 | | | 256,805,023 | | | 263,122,252 | | | 244,749,772 | |
调整后每股收益 | ($0.07) | | | $0.02 | | | ($0.21) | | | $0.02 | |
(1)异常成本包括边际矿石材料产生的310万美元,这些边际矿石材料经过处理以保持磨机在最低进料要求下运行,以便在Jerritt Canyon金矿执行政府规定的空气合规性测试工作。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第50页 |
营运资金和可用流动资金
营运资本是根据本公司综合财务报表中报告的流动资产和流动负债确定的。公司使用营运资金作为衡量公司短期财务状况和经营效率的指标。可用流动资金包括公司的营运资金和未提取的循环信贷安排。
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
流动资产 | $370,289 | | | $397,207 | |
减去:流动负债 | (167,399) | | | (172,822) | |
营运资金 | $202,890 | | | $224,385 | |
可用未支取循环信贷安排 | 75,000 | | | 50,000 | |
可用流动资金 | $277,890 | | | $274,385 | |
披露控制和程序
公司管理层在总裁、首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的参与下,评估了公司信息披露控制和程序的有效性。根据评估结果,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,公司的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保公司在其提交的报告中要求披露的信息在适当的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告的内部控制
公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,负责根据美国证券交易委员会和加拿大证券管理人的规则,建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
·保存准确、公平、合理详细地反映公司资产交易和处置情况的记录;
·根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》,合理保证记录的交易是编制财务报表所必需的;
·提供合理保证,公司的收入和支出仅根据管理层和公司董事的授权进行;以及
·就防止或及时发现可能对公司简明中期合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于固有的局限性,公司对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述。此外,对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化或对公司政策和程序的遵守程度的恶化,控制可能变得不充分。
公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准,对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据管理层的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。在截至2022年12月31日的季度内,我们的内部控制没有发生重大变化,这些变化已经或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第51页 |
本公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对该等合并年度财务报表进行了审计,并根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准,发布了日期为2023年2月22日的公司财务报告内部控制证明报告。
控制和程序的局限性
本公司管理层,包括总裁及首席执行官兼首席财务官,认为任何财务报告的披露控制程序或内部控制,无论构思和操作如何完善,都可能因为固有的局限性而无法防止或发现所有错报。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,它们不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被预防或检测到。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。因此,由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
有关前瞻性陈述的注意事项
根据适用的证券法,本MD&A中包含的某些信息构成前瞻性陈述(统称为“前瞻性陈述”)。这些陈述与未来的事件或公司的未来业绩、业务前景或机会有关。前瞻性表述包括但不限于:商业采矿业务;预期的矿产回收率;未来矿产产量的预计数量;有关公司业务战略的表述;未来规划流程;对钻探结果和其他技术数据的解读;预期的开发、扩张、勘探活动和生产率以及矿山计划和矿山寿命;公司正在运营的矿山的工厂改善和开发项目的估计成本和时间;勘探计划和钻探计划的完成时间;预期的复垦和退役活动;矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量;关于公司未来财务状况的陈述,包括经营效率、现金流、资本预算、成本和支出;编制技术报告和完成初步经济评估;公司股份回购;公司项目的可行性;潜在的金属回收率;公司证券的转换;完成公司的La Parrilla和La Guitarra矿的销售;支付股息;关于收回增值税应收账款和墨西哥税制的陈述;根据北美自由贸易协定或其他索赔进行的未决诉讼、监管程序、谈判或诉讼的进行或结果;对新冠肺炎疫情对公司运营持续影响的预期, 全球经济和公司产品的市场。除历史事实以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。任何表述或涉及关于预测、期望、信念、计划、预测、目标、假设或未来事件或业绩的讨论的陈述(经常但不总是使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“预测”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“可能”等词语或短语,“应该”、“相信”和类似的表述)不是对历史事实的陈述,可能是“前瞻性陈述”。
前瞻性表述基于对未来结果的预测、对尚未确定的数额的估计以及管理层根据管理层在作出表述之日对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和认知做出的假设,受各种风险和不确定性以及其他因素的影响,这些因素可能会导致实际事件或结果与前瞻性表述中预测的大不相同。这些因素包括但不限于:采矿、勘探和开发矿产所涉及的固有风险;解释钻探结果和其他地质数据所涉及的不确定因素;金属价格波动;项目延误或成本超支或意外超支的可能性;与融资必要性有关的不确定因素;未来所需融资的可获得性和成本;加拿大和其他地方法院日历上的时间可获得性;根据墨西哥法律承认加拿大的判决;和解讨论的可能性;判决上诉的风险;以及被告的资产不足。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第52页 |
满足公司年度信息表中“风险因素”项下所述的判断金额和其他因素。
本公司认为,任何此类前瞻性陈述中反映的预期都是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的,本MD&A中包含的此类前瞻性陈述不应过度依赖。这些陈述仅在本MD&A发布之日发表。除非适用法律要求,否则公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
关于储量和资源的警示说明
由加拿大证券管理人发布的国家文件43-101(“NI 43-101”)规定了矿产项目的披露标准。这包括要求经认证的合格人员(“合格人员”)(根据NI 43-101的定义)监督矿物储备和矿产资源的准备工作。雷蒙·门多萨,P.Eng,技术服务部副主任总裁是该公司的认证QP,并已审查了本MD&A的QP技术披露。所有NI 43-101技术报告均可在公司网站www.FirstMajestic.com或SEDAR网站www.sedar.com上查阅。
给美国投资者的关于矿产储量和资源估计的警示
本管理层的讨论和分析是根据加拿大现行证券法的要求编写的,这与适用于美国公司的美国证券法的要求有很大不同。有关本公司矿产的信息是根据加拿大证券法的要求编制的,而加拿大证券法在实质性方面与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于美国国内发行人的要求不同。因此,本管理层在《讨论与分析》中关于我们矿产资产的披露无法与受美国证券交易委员会矿业披露要求约束的美国发行人的披露相提并论。
附加信息
有关公司的更多信息,包括公司的年度信息表和公司截至2022年12月31日的年度经审计的综合财务报表,可在SEDAR网站www.sedar.com或公司网站www.FirstMajestic.com上查阅。
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First Majestic Silver Corp.2022年度报告 | 第53页 |