附件99.1
| MFA | ||
| 金融公司 | ||
| 范德比尔特大道一号 | ||
| 纽约，纽约10017 | ||
| 新闻稿 | 立即释放 | |
| 2023年2月23日 | 纽约地铁 | |
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MFA金融公司公布2022年第四季度财务业绩
纽约-MFA Financial，Inc.(纽约证券交易所代码：MFA)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度财务业绩。
2022年第四季度财务业绩更新：
| ● | MFA在第四季度产生了150万美元的GAAP亏损，或每股普通股亏损0.02美元。可分配收益(非GAAP财务指标)为4940万美元，或每股普通股0.48美元。 |
| ● | 2022年12月31日的GAAP账面价值为每股普通股14.87美元，而MFA财务状况的非GAAP财务衡量指标经济账面价值在季度末为每股普通股15.55美元。 |
| ● | 第四季度3.7%的融资成本(包括对冲的影响)与上一季度相对持平 ，尽管美联储在第四季度加息125个基点，自2022年9月会议以来加息200个基点 ，这是因为我们的战略重点是对冲和债务管理。 |
| ● | 截至2022年12月31日，追索权杠杆率为1.8倍，投资组合对利率变化的敏感度 保持相对较低，净久期为0.99。在整个2022年，我们优先考虑到具有挑战性的利率环境，保持谨慎的流动性水平。我们以3.34亿美元的无限制现金结束了这一年。 |
| ● | 截至2022年12月31日，MFA的住宅整体贷款组合总额为75亿美元。第四季度4.806亿美元的贷款收购活动包括3.789亿美元的业务目的贷款(包括过渡性贷款的提款)和1.017亿美元的非QM贷款收购。全年收购贷款活动为31亿美元，其中包括20亿美元的融资业务用途贷款(包括提取过渡性贷款)和11亿美元的非QM贷款 收购。 |
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| ● | MFA的住宅整体贷款组合受益于强劲的房价升值(HPA)和 贷款摊销。截至2022年12月31日，该投资组合的当前加权平均贷款与价值比率(LTV)估计为58%。 2022年整个投资组合的贷款违约率呈下降趋势。以未偿还本金余额的百分比衡量，截至第四季度末，购买的履约贷款组合中3.1%的拖欠天数为60天或更长时间，低于截至2021年12月31日的4.2%。对于购买的信用恶化和购买的不良贷款，第四季度末有31.6%的人拖欠60天或更长时间，低于截至2021年12月31日的36.7%。截至2022年12月31日，投资组合中拖欠天数在60天或以上的所有贷款的估计加权平均当前LTV为62%。 |
| ● | 第四季度持续的利率波动和普遍较大的利差导致MFA的住宅整体贷款亏损6,880万美元，这些贷款通过收益按公允价值计量。这些亏损被按公允价值通过收益计量的证券化债务的未实现收益以及用于风险管理目的的衍生品收益共4,450万美元 部分抵消。 |
| ● | 第四季度的净利息收入为5570万美元。住宅整体贷款的利息收入 与上一季度相比增长了9%，达到1.25亿美元。本季度的净利息收入还包括与按面值赎回MSR票据有关的约780万美元。第四季度，MFA的所有计息资产产生的整体净息差 ，包括我们掉期的正利差，增加到2.21%。经MSR票据赎回的影响 调整后，整体净息差为1.89%，而上一季度为1.64%，增长约15%。 |
| ● | 2023年1月31日，MFA支付了第四季度的定期现金股息，每股普通股0.35美元。 |
MFA首席执行官克雷格·克努特森和总裁在评论第四季度时表示：“虽然第四季度结束时的利率仅比9月30日略高，但第四季度对固定收益和抵押贷款来说是另一个非常不稳定的时期。两年期美国国债在第四季度开始时为4.28%，11月初抛售至4.72%，之后反弹，年底时为4.43%。10年期美国国债在本季度初达到3.83%的水平后，在10月下旬触及4.24%的年内高点，随后反弹，收盘报3.87%。机构抵押贷款利差 在10月下旬扩大到大金融危机以来的最宽水平，证券化市场虽然没有关闭，但 功能失调，即使是AAA现金流的利差也超过了机构MBS利差。尽管如此， 正如我们全年所做的那样，我们在MFA的团队保护了账面价值并保留了资本，因为我们正在等待更有利的市场条件。
Knutson先生 继续说道：“我们第四季度的账面价值相对持平。尽管抵押贷款房地产投资信托基金的账面价值自2022年初以来大幅下降 ，但我们今年的账面价值表现和经济回报好于我们同行中的大多数人。我们的重点一直是保持可观的流动性，通过继续增加贷款组合的非按市值计价融资来加强我们的资产负债表 并降低我们对未来加息的敏感度。我们在第三季度财报电话会议上表示，我们99%的基于资产的融资成本实际上是固定的，无论是通过证券化还是利率互换。为了说明这一定位的影响有多大，我们2022年第四季度的资金成本(包括掉期的影响)为3.7%，仅比我们第三季度的资金成本高出10个基点。尽管美联储在第四季度加息了125个基点，自2022年9月会议以来加息了200个基点，但仍是如此。年末，我们拥有3.34亿美元的无限制现金，这约占我们股本的17%，目前所有贷款产品类型的未使用融资能力约为19亿美元。最后，我们的贷款组合具有显著的内含房价 升值，与本金摊销相结合，将我们抵押贷款组合的平均LTV降至约 58%。“
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Knutson先生补充说：“我们的利马一号子公司在2022年创造了创纪录的23亿美元的原始资产，比2021年增长了42%，在我们2022年的资产收购中贡献了大约65% 。我们相信，这些有机生产的商业目的贷款具有强大的信用特征 ，并提供我们无法通过第三方购买获得的诱人收益。利马一号目前的发债管道的加权平均票面利率超过10%。虽然第四季度的发货量比第三季度下降了37%，但这是因为我们在2022年全年实施了更高的息票和更严格的承保标准，以反映更高的利率和经济不确定性。 当市场状况改善时，利马一号的运营能力应该会使我们能够快速有效地增加产量。
Q4 2022 投资组合活动
贷款收购为4.806亿美元，包括3.789亿美元的业务用途贷款(包括从过渡性贷款中提取)和1.017亿美元的非QM贷款收购，但被投资组合流失和资产估值下降部分抵消。此外，在接近季度末时，我们进行了交易，出售我们持有的大部分机构合格投资者贷款，并解除持有以前证券化的机构合格投资者贷款的证券化信托 。由于这些交易，我们报告的机构合格投资者贷款组合减少了约7.8亿美元，这导致MFA第四季度住宅抵押贷款投资组合减少了5.72亿美元。
截至2022年12月31日，我们对住宅整体贷款的投资总额为75亿美元。其中，购买了63亿美元的履约贷款，购买了4.489亿美元的信用恶化贷款，购买了7.961亿美元的不良贷款。我们住宅整体贷款的整体收益率比上一季度增加了 ，导致净息差为2.06%，比上一季度增加了13.8%。本季度，我们在综合经营报表中确认了约1.25亿美元的住宅整体贷款利息收入，收益率为5.62%。购买的履约贷款的收益率为5.04%，购买的信用恶化贷款的收益率为6.59%，购买的不良贷款的收益率为11.15%。我们的住宅整体贷款组合的利息收入 环比增长超过9%。贷款违约率保持在相对较低的水平，2022年整个投资组合的违约率呈下降趋势 。以未偿还本金余额的百分比衡量，截至第四季度末，3.1%的已购买履约贷款组合拖欠60天或更长时间 天，低于截至2021年12月31日的4.2%。对于购买的信用恶化和购买的不良贷款，截至第四季度末，31.6%的人拖欠60天或更长时间，低于截至2021年12月31日的36.7%。截至2022年12月31日，拖欠60天或以上的贷款的当前加权平均LTV估计为62%。
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利马一号继续表现良好，为超过2.681亿美元的新业务用途贷款提供了资金，最高贷款额约为4.06亿美元。此外，1.108亿美元的提款是由以前发起的过渡贷款提供资金的。在本季度，利马一号产生了大约920万美元的始发、服务和其他费用收入。
在本季度，我们完成了一项贷款证券化， 销售了2.348亿美元的独户租赁贷款。在季度末之后，我们完成了另外三笔证券化， 出售了3.137亿美元的非QM贷款，2.039亿美元的独户租赁贷款和1.506亿美元的过渡贷款。
在第四季度，我们将利率互换的头寸维持在名义金额32亿美元。截至2022年12月31日，这些掉期的加权平均固定支付利率为1.69%，加权平均浮动接收利率为4.30%。在计入这些掉期的影响以及证券化和其他固定利率债务的影响后，我们估计我们的投资组合在2022年12月31日的净有效存续期为0.99。
我们 还继续减少我们的REO投资组合，在第四季度出售了83处房产，总收益为2,880万美元，产生了 740万美元的收益。2022年，我们出售了416处房产，总收益为1.338亿美元，产生了2870万美元的收益。
截至第四季度末，MFA按公允价值持有3.334亿美元的证券，包括1.317亿美元的机构MBS、9,790万美元的MSR相关资产、7,920万美元的CRT证券和2,460万美元的非机构MBS证券，这些证券与机构合格投资者贷款证券化的解除合并有关。
一般、行政和其他费用
截至2022年12月31日的三个月，MFA的薪酬和福利支出以及其他一般和行政支出为2480万美元。本季度的支出包括1,300万美元的补偿以及利马一号记录的其他一般和行政费用。薪酬相关支出 比上一季度减少约400万美元，原因是与最终确定的年度激励奖励相关的激励薪酬支出减少，利马One的销售佣金支出也因第四季度的发货量减少而减少。
细分市场报告
本新闻稿包括有关我们的可报告部门的信息，包括截至2022年9月30日和12月31日的三个月期间每个部门的GAAP净收入和可分配收益，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的部门资产。
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下表显示了MFA截至2022年12月31日的资产配置，以及2022年第四季度各种资产类型的平均生息资产收益率、平均资金成本和 净息差。
表1-资产分配
| 2022年12月31日 | 购得 执行 贷款(1) | 购得 学分 恶化 贷款(2) | 购买了
非 执行 贷款 | 证券， 按公允价值 | 房地产
房地产 拥有 | 其他，
网络(3) | 总计 | |||||||||||||||||||||
| (百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值/账面价值 | $ | 6,274 | $ | 449 | $ | 796 | $ | 333 | $ | 131 | $ | 675 | $ | 8,658 | ||||||||||||||
| 未结算业务的应收/(应付) | 276 | — | — | (132 | ) | — | — | 144 | ||||||||||||||||||||
| 融资 使用非按市值计价抵押品条款的协议 | (862 | ) | (37 | ) | (96 | ) | — | (9 | ) | — | (1,004 | ) | ||||||||||||||||
| 融资 按市值计价抵押品条款的协议 | (1,893 | ) | (89 | ) | (113 | ) | (112 | ) | (16 | ) | — | (2,223 | ) | |||||||||||||||
| 证券化债务 | (2,758 | ) | (249 | ) | (334 | ) | — | (17 | ) | — | (3,358 | ) | ||||||||||||||||
| 可转换 高级票据 | — | — | — | — | — | (228 | ) | (228 | ) | |||||||||||||||||||
| 已分配净股本 | $ | 1,037 | $ | 74 | $ | 253 | $ | 89 | $ | 89 | $ | 447 | $ | 1,989 | ||||||||||||||
| 债务/净资产比率 (4) | 5.3 | x | 5.1 | x | 2.1 | x | 2.7 | x | 0.5 | x | 3.5 | x | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平均计息资产收益率 (5) | 5.04 | % | 6.59 | % | 11.15 | % | 30.33 | % | 不适用 | 5.91 | % | |||||||||||||||||
| 减去 平均资金成本(6) | (3.70 | ) | (2.13 | ) | (3.01 | ) | (5.47 | ) | (4.76 | ) | (3.70 | ) | ||||||||||||||||
| 净息差 利差 | 1.34 | % | 4.46 | % | 8.14 | % | 24.86 | % | (4.76 | )% | 2.21 | % | ||||||||||||||||
| (1) | 包括 34亿美元的非QM贷款、14亿美元的过渡性贷款、14亿美元的单户租赁贷款、8290万美元的经验履约贷款和5110万美元的机构合格投资者贷款。截至2022年12月31日，这些贷款的总公允价值估计约为62亿美元。 | |
| (2) | At December 31, 2022, the total fair value of these loans is estimated to be approximately $468.8 million. | |
| (3) | 包括 3.342亿美元现金和现金等价物、1.599亿美元限制性现金、向贷款发起合作伙伴提供的2,830万美元资本，以及其他资产和其他负债。 | |
| (4) | 总债务/净股本比率是指根据我们的融资协议借款和 上述未结清交易的应付款项的总和，为分配的净股本的倍数。 | |
| (5) | 根据记录的利息收入和相应资产本季度的平均摊销成本计算产生利息资产的收益。截至2022年12月31日，按公允价值计算，我们证券的摊销成本为3.134亿美元。此外，住宅整体贷款的收益率为5.60%，扣除本季度发生的维修费支出两个基点。就GAAP报告而言，此类费用包括在我们的经营报表中的还本付息和其他相关运营费用中。 | |
| (6) | 平均 资金成本包括融资协议、可转换优先票据和证券化债务的利息。融资成本还包括我们掉期的净套利(收到的掉期利息收入与支付的掉期利息支出之间的差额)的影响。虽然我们没有选择掉期的对冲会计处理，因此净结转没有在我们综合经营报表的利息支出中列报，我们认为，将净进账分配给融资成本是合适的 ，以反映我们的利率互换协议(或掉期)对上表所示融资成本的经济影响。在截至2022年12月31日的季度，这为我们的整体投资组合降低了84个基点的总体融资成本 ，为我们的住宅整体贷款降低了89个基点，为我们购买的履约贷款降低了87个基点 ，我们购买的信用恶化贷款为141个基点，购买的不良贷款为76个基点。 |
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下表显示了截至2022年12月31日的三个月我们的住房抵押贷款资产组合的活动情况：
表2--投资组合活动Q4 2022
| (单位：百万) | 2022年9月30日 | 径流 (1) | 收购 (2) | 其他 (3) | 2022年12月31日 | 变化 | ||||||||||||||||||
| 住宅整体贷款和REO | $ | 8,327 | $ | (326 | ) | $ | 480 | $ | (832 | ) | $ | 7,649 | $ | (678 | ) | |||||||||
| 证券， 公允价值 | 227 | (49 | ) | 156 | (1 | ) | 333 | 106 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,554 | $ | (375 | ) | $ | 636 | $ | (833 | ) | $ | 7,982 | $ | (572 | ) | |||||||||
| (1) | 主要 包括偿还本金和销售REO。 | |
| (2) | 包括 利用以前发起的过渡性贷款。 | |
| (3) | 主要 包括导致出售以前未证券化的机构合资格投资者贷款和解除机构合资格投资者贷款证券化的交易的影响， 公允价值的变化和信贷损失准备的变化。 |
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下表介绍了我们在住宅整体贷款方面的投资信息。
表3--投资组合构成
| 按账面价值持有 | 按公允价值持有 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2022年12月31日 | 十二月三十一日， 2021 | 十二月三十一日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | 十二月三十一日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | ||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款： | ||||||||||||||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 987,282 | $ | 1,448,162 | $ | 2,372,548 | $ | 2,013,369 | $ | 3,359,830 | $ | 3,461,531 | ||||||||||||
| 过渡性贷款(1) | 75,188 | 217,315 | 1,342,032 | 517,530 | 1,417,220 | 734,845 | ||||||||||||||||||
| 独户租房贷款 | 210,833 | 331,808 | 1,165,741 | 619,415 | 1,376,574 | 951,223 | ||||||||||||||||||
| 经验丰富的履约贷款 | 82,932 | 102,041 | — | — | 82,932 | 102,041 | ||||||||||||||||||
| 机构合格投资者贷款 | — | — | 51,094 | 1,082,765 | 51,094 | 1,082,765 | ||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款总额 | $ | 1,356,235 | $ | 2,099,326 | $ | 4,931,415 | $ | 4,233,079 | $ | 6,287,650 | $ | 6,332,405 | ||||||||||||
| 购买的信用不良贷款 | $ | 470,294 | $ | 547,772 | $ | — | $ | — | $ | 470,294 | $ | 547,772 | ||||||||||||
| 信贷损失准备 | $ | (35,314 | ) | $ | (39,447 | ) | $ | — | $ | — | $ | (35,314 | ) | $ | (39,447 | ) | ||||||||
| 购入的不良贷款 | $ | — | $ | — | $ | 796,109 | $ | 1,072,270 | $ | 796,109 | $ | 1,072,270 | ||||||||||||
| 住宅整体贷款总额 | $ | 1,791,215 | $ | 2,607,651 | $ | 5,727,524 | $ | 5,305,349 | $ | 7,518,739 | $ | 7,913,000 | ||||||||||||
| 贷款数量 | 7,126 | 9,361 | 16,717 | 14,734 | 23,843 | 24,095 | ||||||||||||||||||
| (1) | 截至12月31日，2022年包括以一户对四户住宅物业为抵押的7.849亿美元贷款和以多户物业为抵押的6.323亿美元贷款。截至2021年12月31日，包括以一至四户住宅物业为抵押的5.21亿美元贷款和以多户物业为抵押的2.139亿美元贷款。 |
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表4--产量和平均余额
| 对于 结束的三个月期间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位的美元) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | 平均余额 | 平均
良率 | 利息 | 平均
余额 | 平均值 良率 | 利息 | 平均值 余额 | 平均值 良率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 41,621 | $ | 3,767,900 | 4.42 | % | $ | 40,658 | $ | 3,743,940 | 4.34 | % | $ | 28,902 | $ | 3,002,644 | 3.85 | % | ||||||||||||||||||
| 过渡性贷款 | 26,134 | 1,335,471 | 7.83 | % | 19,342 | 1,126,178 | 6.87 | % | 9,214 | 652,663 | 5.65 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 独栋房屋租赁贷款 | 20,237 | 1,483,529 | 5.46 | % | 18,998 | 1,391,769 | 5.46 | % | 10,684 | 828,183 | 5.16 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 经验丰富的 履约贷款 | 1,283 | 84,876 | 6.05 | % | 1,227 | 89,458 | 5.49 | % | 1,423 | 106,065 | 5.37 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 机构 符合条件的投资者贷款 | 7,631 | 1,021,007 | 2.99 | % | 7,542 | 1,035,266 | 2.91 | % | 8,046 | 1,065,062 | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款总额 | 96,906 | 7,692,783 | 5.04 | % | 87,767 | 7,386,611 | 4.75 | % | 58,269 | 5,654,617 | 4.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 购买了信用恶化贷款 | 7,830 | 474,971 | 6.59 | % | 7,916 | 487,918 | 6.49 | % | 10,033 | 561,262 | 7.15 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 购买了 笔不良贷款 | 20,252 | 726,303 | 11.15 | % | 18,732 | 761,706 | 9.84 | % | 22,010 | 895,472 | 9.83 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 住宅整体贷款总额 | $ | 124,988 | $ | 8,894,057 | 5.62 | % | $ | 114,415 | $ | 8,636,235 | 5.30 | % | $ | 90,312 | $ | 7,111,351 | 5.08 | % | ||||||||||||||||||
表5--净息差
| 截至以下三个月的期间 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 9月30日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | ||||||||||
| 购买的履约贷款 | ||||||||||||
| 净收益率(1) | 5.04 | % | 4.75 | % | 4.12 | % | ||||||
| 资金成本(2) | 3.70 | % | 3.60 | % | 2.24 | % | ||||||
| 净息差 | 1.34 | % | 1.15 | % | 1.88 | % | ||||||
| 购买的信用不良贷款 | ||||||||||||
| 净收益率(1) | 6.59 | % | 6.49 | % | 7.15 | % | ||||||
| 资金成本(2) | 2.13 | % | 2.72 | % | 2.32 | % | ||||||
| 净息差 | 4.46 | % | 3.77 | % | 4.83 | % | ||||||
| 购入的不良贷款 | ||||||||||||
| 净收益率(1) | 11.15 | % | 9.84 | % | 9.83 | % | ||||||
| 资金成本(2) | 3.01 | % | 2.86 | % | 2.53 | % | ||||||
| 净息差 | 8.14 | % | 6.98 | % | 7.30 | % | ||||||
| 住宅整体贷款总额 | ||||||||||||
| 净收益率(1) | 5.62 | % | 5.30 | % | 5.08 | % | ||||||
| 资金成本(2) | 3.56 | % | 3.49 | % | 2.28 | % | ||||||
| 净息差 | 2.06 | % | 1.81 | % | 2.80 | % | ||||||
| (1) | 反映住宅整体贷款的年化利息收入除以住宅整体贷款的平均摊销成本。不包括维修费用。 |
| (2) | 反映年化利息支出除以按市值计价抵押品条款(回购协议)、非按市值计价抵押品条款协议和证券化债务协议的平均余额。上表所示的融资成本 包括净利差(收到的掉期利息收入与支付的掉期利息支出之间的差额)对我们掉期的影响。虽然我们没有选择掉期的对冲会计处理，因此，净进账没有在我们的综合经营报表中计入利息 费用，但我们认为将净进账分配到融资成本是合适的，以反映我们的掉期对上表所示融资成本的经济影响。在截至2022年12月31日的季度，这使我们的住宅整体贷款总体融资成本降低了89个基点，我们购买的履约贷款降低了87个基点，我们购买的信用恶化贷款降低了141个基点 ，我们购买的不良贷款降低了76个基点。在截至2022年9月30日的季度，我们的住宅整体贷款的总体融资成本降低了20个基点，购买的履约贷款降低了19个基点，购买的信用恶化贷款降低了43个基点，购买的不良贷款降低了24个基点。在截至2021年12月31日的季度，这使我们的整个住宅贷款的总体融资成本增加了5个基点，我们购买的履约贷款增加了5个基点，我们购买的信用恶化贷款增加了9个基点，我们购买的不良贷款增加了2个基点 。 |
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表6--信贷损失准备
下表按账面价值对本公司住宅整体贷款的信贷损失准备进行了前滚：
| 截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 非QM贷款 | 过渡时期 贷款(1)(2) | 独栋房屋租赁贷款 | 经验丰富的 执行 贷款 | 购得 学分 恶化 贷款(3) | 总计 | ||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的信贷损失准备 | $ | 8,289 | $ | 6,881 | $ | 1,451 | $ | 46 | $ | 22,780 | $ | 39,447 | ||||||||||||
| 现行规定 | (909 | ) | (1,460 | ) | (122 | ) | (1 | ) | (975 | ) | (3,467 | ) | ||||||||||||
| 核销 | (51 | ) | (219 | ) | (27 | ) | — | (226 | ) | (523 | ) | |||||||||||||
| 2022年3月31日的信贷损失准备 | $ | 7,329 | $ | 5,202 | $ | 1,302 | $ | 45 | $ | 21,579 | $ | 35,457 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | (199 | ) | (23 | ) | 174 | 1 | 1,877 | 1,830 | ||||||||||||||||
| 核销 | — | (118 | ) | (184 | ) | — | (58 | ) | (360 | ) | ||||||||||||||
| 2022年6月30日的信贷损失准备 | $ | 7,130 | $ | 5,061 | $ | 1,292 | $ | 46 | $ | 23,398 | $ | 36,927 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | (242 | ) | 583 | 83 | 3 | 120 | 547 | |||||||||||||||||
| 核销 | — | (114 | ) | (61 | ) | — | (107 | ) | (282 | ) | ||||||||||||||
| 2022年9月30日的信贷损失准备 | $ | 6,888 | $ | 5,530 | $ | 1,314 | $ | 49 | $ | 23,411 | $ | 37,192 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | 471 | (13 | ) | (37 | ) | (1 | ) | (1,996 | ) | (1,576 | ) | |||||||||||||
| 核销 | — | (294 | ) | — | — | (8 | ) | (302 | ) | |||||||||||||||
| 2022年12月31日的信贷损失准备 | $ | 7,359 | $ | 5,223 | $ | 1,277 | $ | 48 | $ | 21,407 | $ | 35,314 | ||||||||||||
| 9 |
| 截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 非QM贷款 | 过渡时期 贷款(1)(2) | 独栋房屋租赁贷款 | 经验丰富的 执行 贷款 | 购得 学分 恶化 贷款(3) | 总计 | ||||||||||||||||||
| 计提2020年12月31日的信贷损失准备 | $ | 21,068 | $ | 18,371 | $ | 3,918 | $ | 107 | $ | 43,369 | $ | 86,833 | ||||||||||||
| 现行规定 | (6,523 | ) | (3,700 | ) | (1,172 | ) | (41 | ) | (10,936 | ) | (22,372 | ) | ||||||||||||
| 核销 | — | (1,003 | ) | — | — | (214 | ) | (1,217 | ) | |||||||||||||||
| 2021年3月31日的信贷和估值损失准备 | $ | 14,545 | $ | 13,668 | $ | 2,746 | $ | 66 | $ | 32,219 | $ | 63,244 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | (2,416 | ) | (1,809 | ) | (386 | ) | (9 | ) | (3,963 | ) | (8,583 | ) | ||||||||||||
| 核销 | (37 | ) | (255 | ) | — | — | (108 | ) | (400 | ) | ||||||||||||||
| 2021年6月30日的信贷损失准备 | $ | 12,092 | $ | 11,604 | $ | 2,360 | $ | 57 | $ | 28,148 | $ | 54,261 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | (2,403 | ) | (2,526 | ) | (670 | ) | (7 | ) | (4,020 | ) | (9,626 | ) | ||||||||||||
| 核销 | — | (393 | ) | (56 | ) | — | (84 | ) | (533 | ) | ||||||||||||||
| 2021年9月30日的信贷损失准备 | $ | 9,689 | $ | 8,685 | $ | 1,634 | $ | 50 | $ | 24,044 | $ | 44,102 | ||||||||||||
| 当前拨备/(冲销) | $ | (1,400 | ) | $ | (706 | ) | $ | (178 | ) | $ | (4 | ) | $ | (1,142 | ) | $ | (3,430 | ) | ||||||
| 核销 | $ | — | $ | (1,098 | ) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | (122 | ) | $ | (1,225 | ) | ||||||||
| 2021年12月31日的信贷损失准备 | $ | 8,289 | $ | 6,881 | $ | 1,451 | $ | 46 | $ | 22,780 | $ | 39,447 | ||||||||||||
| (1) | 就按账面价值购入的过渡性贷款而言，本公司于2022年及2021年12月31日分别有800万美元及1,850万美元的未融资承诺，于2022年及2021年12月31日的信贷损失拨备分别为29,000美元及205,000美元。此类备抵计入本公司综合资产负债表中的“其他负债”。 |
| (2) | 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分别基于抵押品依赖方法评估信用损失的5610万美元和8700万美元贷款。 |
| (3) | 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分别基于抵押品依赖方法评估信用损失的4850万美元和5740万美元贷款。 |
| 10 |
表7-信贷相关指标/住宅整体贷款
2022年12月31日
| UPB老化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 逾期天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 公平 值 / 携带 值 | 未付 主体 余额 (“UPB”) | 加权 平均值 优惠券 (2) | 加权
平均值
期限至 成熟 (月) | 加权 平均 LTV 比率(3) | 加权 平均 原创 菲科(4) | 当前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | 60+
拖欠率 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的 履约贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 3,352,471 | $ | 3,671,468 | 5.13 | % | 351 | 65 | % | 733 | $ | 3,520,671 | $ | 56,825 | $ | 32,253 | $ | 61,719 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 过渡性贷款 (1) | 1,411,997 | 1,431,692 | 7.78 | 12 | 66 | 746 | 1,348,815 | 6,463 | 2,234 | 74,180 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 独栋房屋租赁贷款 | 1,375,297 | 1,485,967 | 5.74 | 324 | 69 | 737 | 1,442,095 | 8,431 | 7,978 | 27,463 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经验丰富的 履约贷款 | 82,884 | 90,843 | 3.31 | 151 | 30 | 714 | 84,514 | 993 | 937 | 4,399 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 机构 符合条件的投资者贷款 | 51,094 | 61,816 | 3.44 | 344 | 68 | 757 | 61,816 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款合计 | $ | 6,273,743 | $ | 6,741,786 | 5.78 | % | 271 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买了信用恶化贷款 | $ | 448,887 | $ | 554,907 | 4.66 | % | 277 | 63 | % | 不适用 | $ | 403,042 | $ | 48,107 | $ | 16,270 | $ | 87,488 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 购买了 笔不良贷款 | $ | 796,109 | $ | 884,257 | 5.01 | % | 277 | 68 | % | 不适用 | $ | 444,045 | $ | 89,623 | $ | 40,554 | $ | 310,035 | 39.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 住宅 全部贷款，总额或加权平均 | $ | 7,518,739 | $ | 8,180,950 | 5.64 | % | 272 | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
| 按UPB进行老化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超过 个到期天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 公平
值/ 携带 值 | 未付 主体 余额 (“UPB”) | 加权 平均 优惠券 (2) | 加权
平均值 期限至 成熟 (月) | 加权 平均 LTV 比率(3) | 加权 平均 原创 菲科(4) | 当前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | 60+
拖欠率 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的 履约贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 3,453,242 | $ | 3,361,164 | 5.07 | % | 355 | 66 | % | 731 | $ | 3,165,964 | $ | 77,581 | $ | 22,864 | $ | 94,755 | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 过渡性贷款 (1) | 727,964 | 731,154 | 7.18 | 11 | 67 | 735 | 616,733 | 5,834 | 5,553 | 103,034 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 独栋房屋租赁贷款 | 949,772 | 924,498 | 5.46 | 329 | 70 | 732 | 898,166 | 2,150 | 695 | 23,487 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经验丰富的 履约贷款 | 101,995 | 111,710 | 2.76 | 162 | 37 | 722 | 102,047 | 938 | 481 | 8,244 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 机构 符合条件的投资者贷款 | 1,082,765 | 1,060,486 | 3.40 | 354 | 62 | 767 | 1,039,257 | 21,229 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的履约贷款合计 | $ | 6,315,738 | $ | 6,189,012 | 5.05 | % | 307 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买了信用恶化贷款 | $ | 524,992 | $ | 643,187 | 4.55 | % | 283 | 69 | % | 不适用 | $ | 456,924 | $ | 50,048 | $ | 18,736 | $ | 117,479 | 21.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 购买了 笔不良贷款 | $ | 1,072,270 | $ | 1,073,544 | 4.87 | % | 283 | 73 | % | 不适用 | $ | 492,481 | $ | 87,041 | $ | 40,876 | $ | 453,146 | 46.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 住宅 全部贷款，总额或加权平均 | $ | 7,913,000 | $ | 7,905,743 | 4.99 | % | 301 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1) | 截至2022年12月31日，2022年过渡性贷款包括由多户物业抵押的6.323亿美元贷款，加权平均期限为18个月，加权平均LTV比率为73%。截至2021年12月31日，过渡性贷款包括以多户物业为抵押的2.139亿美元贷款，加权平均到期日为23个月，加权平均LTV比率为80%。 | |
| (2) | 加权 平均值是根据相关类别内的每笔贷款的计息本金余额计算的。对于通过卖方释放的偿还权获得的贷款，计入计算的利率不反映贷款偿还费。对于在卖方保留维护权的情况下获得的贷款，计算中包括的利率为扣除维修费的净额。 | |
| (3) | LTV 代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率 截至可用最近日期，该日期可能 为起始日期。对于过渡性贷款，所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金承付款)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如果有)的比率。对于某些过渡性贷款，在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为2.232亿美元和1.373亿美元，未获得修复后的估值， 贷款是基于原样估值承销的。根据当前未偿还本金余额和承销期间获得的估值，这些 贷款的加权平均LTV在2022年12月31日和2021年12月31日分别为70%和71%。加权平均LTV的计算不包括某些由空置地段担保的低价值贷款，对于这些贷款来说，LTV比率没有意义。 | |
| (4) | 不包括 没有公平艾萨克公司(“FICO”)评分的贷款。 |
| 11 |
表8-LTV 90天以上拖欠率
下表列出了有关公司拖欠90天或以上的住宅整体贷款的某些信息 ：
| 2022年12月31日 | ||||||||||||
| (千美元) | 账面价值/公允价值 | UPB | LTV(1) | |||||||||
| 购买的履约贷款 | ||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 61,812 | $ | 61,719 | 67.9 | % | ||||||
| 过渡性贷款 | 73,266 | 74,180 | 68.1 | % | ||||||||
| 独户租房贷款 | 27,466 | 27,463 | 72.9 | % | ||||||||
| 经验丰富的履约贷款 | 4,127 | 4,399 | 42.2 | % | ||||||||
| 机构合格投资者贷款 | — | — | — | |||||||||
| 购买的履约贷款总额 | $ | 166,671 | $ | 167,761 | ||||||||
| 购买的信用不良贷款 | $ | 69,402 | $ | 87,488 | 74.8 | % | ||||||
| 购入的不良贷款 | $ | 296,697 | $ | 310,035 | 76.9 | % | ||||||
| 住宅整体贷款总额 | $ | 532,770 | $ | 565,284 | ||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||
| (千美元) | 账面价值/公允价值 | UPB | LTV(1) | |||||||||
| 购买的履约贷款 | ||||||||||||
| 非QM贷款 | $ | 96,473 | $ | 94,755 | 64.6 | % | ||||||
| 过渡性贷款 | 103,166 | 103,034 | 67.6 | % | ||||||||
| 独户租房贷款 | 23,524 | 23,487 | 73.4 | % | ||||||||
| 经验丰富的履约贷款 | 7,740 | 8,244 | 45.6 | % | ||||||||
| 机构合格投资者贷款 | — | — | — | |||||||||
| 购买的履约贷款总额 | $ | 230,903 | $ | 229,520 | ||||||||
| 购买的信用不良贷款 | $ | 95,899 | $ | 117,479 | 79.1 | % | ||||||
| 购入的不良贷款 | $ | 454,443 | $ | 453,146 | 80.2 | % | ||||||
| 住宅整体贷款总额 | $ | 781,245 | $ | 800,145 | ||||||||
| (1) | LTV代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率，该抵押品可能是最近的可用日期，也可能是起源日期。对于过渡性贷款， 所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金承诺)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如果有)的比率。对于某些过渡性贷款，没有获得修复后的估值，贷款是根据“原样”估值承保的。加权平均LTV的计算不包括某些由空置地块担保的低价值贷款，对这些贷款而言，LTV比率没有意义。 |
| 12 |
表9--电击表
根据2022年12月31日我们投资组合中的资产，以下“Shock 表”中提供的信息预测了利率突然平行变化对投资组合价值的潜在影响，包括掉期和证券化债务的影响。投资组合价值的变化是以预测投资组合价值与2022年12月31日基本利率情景进行比较时的百分比变化来衡量的。
| 利率的变化 | 百分比变化 | 更改百分比
| ||||||
| 加息100个基点 | (1.27 | )% | (5.54 | )% | ||||
| 加息50个基点 | (0.57 | )% | (2.48 | )% | ||||
| 2022年12月31日的实际 | — | % | — | % | ||||
| --下调50个基点 | 0.43 | % | 1.89 | % | ||||
| --下调100个基点 | 0.73 | % | 3.20 | % | ||||
网播
MFA Financial，Inc.计划于2023年2月23日(星期四)上午10：00主持其投资者电话会议的现场音频网络直播。(东部时间)讨论其2022年第四季度财务业绩。现场音频网络直播将通过互联网向公众开放，网址为http://www.mfafinancial.com through，即外交部主页上的“网络广播和演讲”链接。要通过 互联网收听电话会议，请至少在电话会议前15分钟访问MFA网站进行注册，并下载和安装任何所需的音频软件。 收入演示材料将在电话会议之前发布在MFA网站上，并在电话会议之后的网站上提供音频回放。
| 13 |
有关前瞻性陈述的注意事项
当在本新闻稿或其他书面或口头交流中使用时， 非历史性质的陈述，包括那些包含“将”、“相信”、“预期”、 “预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“ ”可能、“将”、“可能”、“这些词语的否定或类似表达，这些前瞻性陈述旨在识别《1933年证券法》(修订本)第27A节和《1934年证券交易法》(修订本)第21E节 所指的“前瞻性陈述”，因此可能涉及已知和未知的风险、不确定性和假设。 这些前瞻性陈述包括有关MFA的业务、财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的可能或假定未来结果的信息。可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同的重要因素包括：总体经济发展和趋势，以及住房、房地产、抵押贷款融资和更广泛的金融市场的表现；通货膨胀、利率上升和MFA的住宅整体贷款、MBS、证券化债务和其他资产的市场(即公允)价值变化，以及MFA通过收益按公允价值计入的负债价值的变化；对冲交易的有效性；住房抵押贷款资产预付款利率的变化 ，这一变化可能导致其投资组合中某些投资的收益率下降 ，并可能要求MFA将此类预付款所得资金再投资于票面利率较低的投资, 而降低利率可能导致MFA投资组合中某些投资的利率期限延长 使其估值对利率变化更加敏感，并可能导致预测现金流下降；MFA资产潜在的信用风险，包括违约率的变化和管理层对MFA整个住宅贷款组合中抵押贷款违约率的假设；MFA借款为其资产融资的能力和任何此类借款的条款，包括 成本、期限和其他条款；影响外交部业务的政府法规或计划的实施或变化；MFA对应税收入的估计，实际数额取决于一系列因素，包括但不限于利息收入和融资成本的金额变化，MFA选择的对住宅整体贷款的市场折扣和提前还款幅度的方法，已实现亏损以及MFA的住宅整体贷款组合在适用税期内可能发生的变化，包括任何MBS处置或整个贷款修改、止赎和清算的收益或损失。分配给股东的时间和金额由MFA董事会自行决定，将取决于MFA的应纳税所得额、财务业绩和整体财务状况及流动性、其REIT资格的维持以及MFA董事会认为相关的其他因素；MFA是否有能力保持其作为REIT的资格以缴纳联邦所得税；MFA根据1940年《投资公司法》(或《投资公司法》)(或《投资公司法》)保持豁免注册的能力, 包括关于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”) 发布的概念新闻稿的声明，涉及《投资公司法》下的解释性问题，涉及从事收购抵押贷款和抵押相关权益业务的某些公司在《投资公司法》下的地位；MFA继续增加其住宅全部贷款组合的能力，这除其他外取决于市场上提供出售的贷款的供应； 我们对最近发放的抵押贷款的投资的目标或预期回报，其表现与我们的其他抵押贷款投资类似，受与此类投资相关的提前还款风险、信用风险和融资成本的差异等因素的影响；与Lima One Holdings，LLC持续运营相关的风险(包括但不限于，与其运营相关的意外支出或因其运营而产生的负债(除其他事项外，包括未能实现管理层关于业务目的贷款(BPL)发放量预期增长的 假设和BLP潜在的信用风险，包括 违约率的变化和管理层对Lima One发起的BPLs的违约率假设)；MFA对不良住宅整体贷款(“不良贷款”)的投资的预期回报，受以下因素影响：止赎、出售、清算或以其他方式解决不良住宅整体贷款所需的时间长度、房屋价格、为持有资产而垫付的金额(例如，相关资产的税收、保险、维护费用等)以及资产处置时最终变现的金额；与我们在不良住宅整体贷款相关资产上的投资相关的风险，包括服务, 这些风险包括：监管和经济风险；与我们对贷款发起人的投资相关的风险；与整体房地产资产投资相关的风险，包括商业条件和整体经济的变化；以及其他风险、不确定性 和因素，包括我们在提交给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告中描述的那些风险、不确定性和因素。这些前瞻性的 陈述基于对MFA未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了目前可用的信息。告诫读者和听众不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅截至发表之日起 。随着时间的推移，出现了新的风险和不确定性，无法预测这些事件或它们 可能如何影响MFA。除非法律另有要求，否则MFA没有义务也不打算更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
| 14 |
MFA金融公司
合并资产负债表
| (以千为单位，每股除外) | 2022年12月31日 | 十二月三十一日， 2021 | ||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产： | ||||||||
| 住宅整体贷款净额(分别为5,727,524美元和5,305,349美元，分别按公允价值持有)(1)(2) | $ | 7,518,739 | $ | 7,913,000 | ||||
| 按公允价值计算的证券 | 333,364 | 256,685 | ||||||
| 现金和现金等价物 | 334,183 | 304,696 | ||||||
| 受限现金 | 159,898 | 99,751 | ||||||
| 其他资产 | 766,221 | 565,556 | ||||||
| 总资产 | $ | 9,112,405 | $ | 9,139,688 | ||||
| 负债： | ||||||||
| 融资协议(分别为3898,744美元和3,266,773美元，按公允价值持有) | $ | 6,812,086 | $ | 6,378,782 | ||||
| 其他负债 | 311,470 | 218,058 | ||||||
| 总负债 | $ | 7,123,556 | $ | 6,596,840 | ||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值0.01美元；7.5%B系列累计可赎回；8,050股授权股票；8,000股已发行和已发行股票(总计200,000美元清算优先股) | $ | 80 | $ | 80 | ||||
| 优先股，面值0.01美元；6.5%C系列固定利率至浮动利率累计可赎回；12,650股授权股票；11,000股已发行和已发行股票(总计275,000美元清算优先权) | 110 | 110 | ||||||
| 普通股，面值0.01美元；授权发行874,300股和874,300股；已发行101,802股和108,138股 和杰出的，分别 | 1,018 | 1,082 | ||||||
| 超过面值的额外实收资本 | 3,684,291 | 3,775,482 | ||||||
| 累计赤字 | (1,717,991 | ) | (1,279,484 | ) | ||||
| 累计其他综合收益 | 21,341 | 45,578 | ||||||
| 股东权益总额 | $ | 1,988,849 | $ | 2,542,848 | ||||
| 总负债和股东权益 | $ | 9,112,405 | $ | 9,139,688 | ||||
| (1) | 包括分别于2022年12月31日和2021年12月31日转移到综合可变利息实体(VIE)的约40亿美元和30亿美元的住宅整体贷款。此类资产只能 用于清偿各VIE的债务。 |
| 15 |
MFA金融公司
合并业务报表
截至三个月 十二月三十一日， | 截至12个月 十二月三十一日， | |||||||||||||||
| (以千为单位，每股除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||||
| 住宅整体贷款 | $ | 124,988 | $ | 90,312 | $ | 441,223 | $ | 303,468 | ||||||||
| 按公允价值计算的证券 | 12,740 | 14,257 | 28,921 | 56,690 | ||||||||||||
| 其他可产生利息的资产 | 2,366 | 1,168 | 7,437 | 1,800 | ||||||||||||
| 现金和现金等价物投资 | 2,783 | 105 | 4,838 | 344 | ||||||||||||
| 利息收入 | $ | 142,877 | $ | 105,842 | $ | 482,419 | $ | 362,302 | ||||||||
| 利息支出： | ||||||||||||||||
| 资产担保和其他担保融资安排 | $ | 83,277 | $ | 31,770 | $ | 243,083 | $ | 104,597 | ||||||||
| 其他利息支出 | 3,949 | 3,925 | 15,760 | 15,788 | ||||||||||||
| 利息支出 | $ | 87,226 | $ | 35,695 | $ | 258,843 | $ | 120,385 | ||||||||
| 净利息收入 | $ | 55,651 | $ | 70,147 | $ | 223,576 | $ | 241,917 | ||||||||
| 拨备/(拨备)住宅整体贷款的信贷损失 | $ | 1,540 | $ | 3,537 | $ | 2,646 | $ | 44,863 | ||||||||
| 计提其他资产信贷损失准备 | — | — | (28,579 | ) | — | |||||||||||
| 扣除(准备金)/冲销信贷损失准备金后的净利息收入 | $ | 57,191 | $ | 73,684 | $ | 197,643 | $ | 286,780 | ||||||||
| 其他(亏损)/收入，净额： | ||||||||||||||||
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净(亏损)/收益 | (68,828 | ) | (42,564 | ) | (866,762 | ) | 16,243 | |||||||||
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净(损失)/收益 | (8,909 | ) | 23,594 | (25,067 | ) | 74,496 | ||||||||||
| 自有房地产净收益 | 5,602 | 9,113 | 25,379 | 22,838 | ||||||||||||
| 用于风险管理的衍生品的净收益/(亏损) | 1,458 | 399 | 255,179 | 1,426 | ||||||||||||
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净收益/(亏损) | 43,091 | 6,772 | 290,639 | 15,027 | ||||||||||||
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | 9,206 | 12,961 | 46,745 | 22,600 | ||||||||||||
| 其他，净额 | 1,945 | 4,415 | 9,297 | 12,473 | ||||||||||||
| 其他(亏损)/收入，净额 | $ | (16,435 | ) | $ | 14,690 | $ | (264,590 | ) | $ | 165,103 | ||||||
| 运营和其他费用： | ||||||||||||||||
| 薪酬和福利 | $ | 17,049 | $ | 20,284 | $ | 76,728 | $ | 53,817 | ||||||||
| 其他一般和行政费用 | 7,796 | 8,391 | 35,812 | 31,729 | ||||||||||||
| 还本付息、融资和其他相关费用 | 7,901 | 12,277 | 42,894 | 30,867 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,300 | 3,300 | 9,200 | 6,600 | ||||||||||||
| 与重组/容忍协议相关的成本 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 运营和其他费用 | $ | 34,046 | $ | 44,252 | $ | 164,634 | $ | 123,013 | ||||||||
| 净(亏损)/收入 | $ | 6,710 | $ | 44,122 | $ | (231,581 | ) | $ | 328,870 | |||||||
| 较少优先股股息要求 | $ | 8,219 | $ | 8,219 | $ | 32,875 | $ | 32,875 | ||||||||
| 普通股和参股证券可用净额(亏损)/收益 | $ | (1,509 | ) | $ | 35,903 | $ | (264,456 | ) | $ | 295,995 | ||||||
| 基本(亏损)/每股普通股收益 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.32 | $ | (2.57 | ) | $ | 2.66 | ||||||
| 摊薄(亏损)/每股普通股收益 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.34 | $ | (2.57 | ) | $ | 2.63 | ||||||
| 16 |
细分市场报告
截至2022年12月31日，该公司的可报告部门包括(I)抵押相关资产和(Ii)Lima One。下表中的公司栏主要包括公司现金及相关利息收入、对贷款发起人及相关经济的投资、并非直接归属于Lima One的一般及行政开支、无担保可转换优先票据的利息开支、证券化发行成本、以及优先股股息。
下表汇总了部门的财务信息，这些信息与公司整体上的相同数据一致：
| (千美元) | 抵押- 相关资产 | 利马一号 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 100,800 | $ | 39,398 | $ | 2,679 | $ | 142,877 | ||||||||
| 利息支出 | 56,046 | 27,231 | 3,949 | 87,226 | ||||||||||||
| 净利息收入/(费用) | $ | 44,754 | $ | 12,167 | $ | (1,270 | ) | $ | 55,651 | |||||||
| 拨备/(拨备)住宅整体贷款的信贷损失 | 1,631 | (91 | ) | — | 1,540 | |||||||||||
| 冲销信贷损失准备金后的净利息收入/(费用) | $ | 46,385 | $ | 12,076 | $ | (1,270 | ) | $ | 57,191 | |||||||
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净(亏损)/收益 | $ | (72,805 | ) | $ | 3,977 | $ | — | $ | (68,828 | ) | ||||||
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净亏损 | (383 | ) | — | (8,526 | ) | (8,909 | ) | |||||||||
| 自有房地产净收益 | 5,602 | — | — | 5,602 | ||||||||||||
| 用于风险管理的衍生品的净收益 | 621 | 837 | — | 1,458 | ||||||||||||
| 通过收益按公允价值计量的证券化债务净收益 | 29,159 | 13,932 | — | 43,091 | ||||||||||||
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | — | 9,206 | — | 9,206 | ||||||||||||
| 其他，净额 | 86 | 472 | 1,387 | 1,945 | ||||||||||||
| 其他(亏损)/收入合计(净额) | $ | (37,720 | ) | $ | 28,424 | $ | (7,139 | ) | $ | (16,435 | ) | |||||
| 一般和行政费用(包括补偿) | $ | — | $ | 13,026 | $ | 11,819 | $ | 24,845 | ||||||||
| 还本付息、融资和其他相关成本 | 5,876 | 281 | 1,744 | 7,901 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 净收益/(亏损) | $ | 2,789 | $ | 25,893 | $ | (21,972 | ) | $ | 6,710 | |||||||
| 较少优先股股息要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,219 | $ | 8,219 | ||||||||
| 普通股和参股证券的可用净收益/(亏损) | $ | 2,789 | $ | 25,893 | $ | (30,191 | ) | $ | (1,509 | ) | ||||||
| 17 |
| (千美元) | 抵押贷款- 相关资产 | 利马一号 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 90,406 | $ | 31,883 | $ | 1,583 | $ | 123,872 | ||||||||
| 利息支出 | 47,780 | 19,856 | 3,943 | 71,579 | ||||||||||||
| 净利息收入/(费用) | $ | 42,626 | $ | 12,027 | $ | (2,360 | ) | $ | 52,293 | |||||||
| 住宅整体贷款计提信贷损失准备 | $ | (520 | ) | $ | (68 | ) | $ | — | $ | (588 | ) | |||||
| 扣除信贷损失准备后的净利息收入/(费用) | $ | 42,106 | $ | 11,959 | $ | (2,360 | ) | $ | 51,705 | |||||||
| 通过收益按公允价值计量的住宅整体贷款净亏损 | $ | (226,894 | ) | $ | (64,924 | ) | $ | — | $ | (291,818 | ) | |||||
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | 1,620 | — | (2,031 | ) | (411 | ) | ||||||||||
| 自有房地产净收益 | 3,860 | — | — | 3,860 | ||||||||||||
| 用于风险管理的衍生品的净收益 | 86,944 | 24,872 | — | 111,816 | ||||||||||||
| 通过收益按公允价值计量的证券化债务净收益 | 79,471 | 19,387 | — | 98,858 | ||||||||||||
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | — | 12,372 | — | 12,372 | ||||||||||||
| 其他，净额 | 282 | 35 | 815 | 1,132 | ||||||||||||
| 其他损失合计，净额 | $ | (54,717 | ) | $ | (8,258 | ) | $ | (1,216 | ) | $ | (64,191 | ) | ||||
| 一般和行政费用(包括补偿) | $ | — | $ | 14,926 | $ | 14,949 | $ | 29,875 | ||||||||
| 还本付息、融资和其他相关成本 | 6,063 | 280 | 5,014 | 11,357 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 净亏损 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (23,539 | ) | $ | (55,018 | ) | ||||
| 较少优先股股息要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,218 | $ | 8,218 | ||||||||
| 普通股和参股证券的可用净亏损 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (31,757 | ) | $ | (63,236 | ) | ||||
| (千美元) | 抵押贷款- 相关资产 | 利马一号 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 6,065,557 | $ | 2,618,695 | $ | 428,153 | $ | 9,112,405 | ||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,567,084 | $ | 1,200,737 | $ | 371,867 | $ | 9,139,688 | ||||||||
GAAP净收益与非GAAP可分配收益的对账
“可分配收益” 是对我们经营业绩的非公认会计准则财务衡量，符合证券交易委员会颁布的G规则和S-K规则第10(E)项的含义。可分配收益是通过调整GAAP净收益/(亏损)来确定的，方法是 剔除某些未实现损益，主要是住宅抵押贷款投资、相关债务和套期保值，这些在 每种情况下都是通过收益、某些已实现损益以及某些非现金支出和证券化相关交易成本按公允价值入账的。管理层认为，对GAAP收益所作的调整导致(I)不能反映我们的投资组合的长期表现的收入或支出 ，(Ii)某些非现金支出，以及(Iii)仅由于选择了某些相关住宅抵押贷款资产和相关负债的公允价值选项而需要确认的支出 项目。可分配收益是我们的董事会在评估对股东的分配时考虑的因素之一。因此，我们认为，下面规定的计算可分配收益的调整为投资者和分析师提供了额外的信息，以评估我们的财务业绩。
| 18 |
可分配收益应 与根据公认会计原则列报的结果一起使用。可分配收益不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的经营活动净收益或现金流量的替代品，我们对这一计量的计算 可能无法与其他公司报告的类似标题计量进行比较。
下表提供了以下季度 计算基本每股收益时使用的GAAP净额(亏损)/收入与我们的非GAAP可分配收益的对账：
| 截至的季度 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位，每股除外) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | June 30, 2022 | 3月31日， 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 基本每股收益计算中使用的公认会计原则净收益/(亏损) | $ | (1,647 | ) | $ | (63,410 | ) | $ | (108,760 | ) | $ | (91,266 | ) | $ | 35,734 | ||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 未实现和已实现损益： | ||||||||||||||||||||
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | 68,828 | 291,818 | 218,181 | 287,935 | 42,564 | |||||||||||||||
| 以公允价值持有的证券 | 383 | (1,549 | ) | 1,459 | 2,934 | 364 | ||||||||||||||
| 利率互换 | 12,725 | (108,917 | ) | (31,767 | ) | (80,753 | ) | (71 | ) | |||||||||||
| 以公允价值持有的证券化债务 | (44,988 | ) | (100,767 | ) | (84,348 | ) | (62,855 | ) | (6,137 | ) | ||||||||||
| 对贷款发放伙伴的投资 | 8,526 | 2,031 | 39,162 | 780 | (23,956 | ) | ||||||||||||||
| 费用项目： | ||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,300 | 1,300 | 3,300 | 3,300 | 3,300 | |||||||||||||||
| 基于权益的薪酬 | 2,480 | 2,673 | 3,540 | 2,645 | 2,306 | |||||||||||||||
| 证券化相关交易成本 | 1,744 | 5,014 | 6,399 | 3,233 | 5,178 | |||||||||||||||
| 调整总额 | 50,998 | 91,603 | 155,926 | 157,219 | 23,548 | |||||||||||||||
| 可分配收益 | $ | 49,351 | $ | 28,193 | $ | 47,166 | $ | 65,953 | $ | 59,282 | ||||||||||
| 公认会计准则基本普通股每股收益/(亏损) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (1.06 | ) | $ | (0.86 | ) | $ | 0.33 | ||||||
| 基本普通股每股可分配收益 | $ | 0.48 | $ | 0.28 | $ | 0.46 | $ | 0.62 | $ | 0.54 | ||||||||||
| 基本每股收益的加权平均普通股 | 101,800 | 101,795 | 102,515 | 106,568 | 109,468 | |||||||||||||||
| 19 |
下表显示了以下季度按部门划分的非GAAP可分配收益：
| (千美元) | 抵押贷款- 相关资产 | 利马一号 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 基本每股收益计算中使用的公认会计原则净收益/(亏损) | $ | 2,789 | $ | 25,893 | $ | (30,329 | ) | $ | (1,647 | ) | ||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 未实现和已实现损益： | ||||||||||||||||
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | 72,805 | (3,977 | ) | — | 68,828 | |||||||||||
| 以公允价值持有的证券 | 383 | — | — | 383 | ||||||||||||
| 利率互换 | 10,202 | 2,523 | — | 12,725 | ||||||||||||
| 以公允价值持有的证券化债务 | (30,453 | ) | (14,535 | ) | — | (44,988 | ) | |||||||||
| 对贷款发放伙伴的投资 | — | — | 8,526 | 8,526 | ||||||||||||
| 费用项目： | ||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 基于权益的薪酬 | — | 53 | 2,427 | 2,480 | ||||||||||||
| 证券化相关交易成本 | — | — | 1,744 | 1,744 | ||||||||||||
| 调整总额 | $ | 52,937 | $ | (14,636 | ) | $ | 12,697 | $ | 50,998 | |||||||
| 可分配收益 | $ | 55,726 | $ | 11,257 | $ | (17,632 | ) | $ | 49,351 | |||||||
| (千美元) | 抵押贷款- 相关资产 | 利马一号 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| GAAP净亏损在基本每股收益计算中的应用 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (31,931 | ) | $ | (63,410 | ) | ||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 未实现和已实现损益： | ||||||||||||||||
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | 226,894 | 64,924 | — | 291,818 | ||||||||||||
| 以公允价值持有的证券 | (1,549 | ) | — | — | (1,549 | ) | ||||||||||
| 利率互换 | (84,759 | ) | (24,158 | ) | — | (108,917 | ) | |||||||||
| 以公允价值持有的证券化债务 | (80,907 | ) | (19,860 | ) | — | (100,767 | ) | |||||||||
| 对贷款发放伙伴的投资 | — | — | 2,031 | 2,031 | ||||||||||||
| 费用项目： | ||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 基于权益的薪酬 | — | 61 | 2,612 | 2,673 | ||||||||||||
| 证券化相关交易成本 | — | — | 5,014 | 5,014 | ||||||||||||
| 调整总额 | $ | 59,679 | $ | 22,267 | $ | 9,657 | $ | 91,603 | ||||||||
| 可分配收益 | $ | 41,005 | $ | 9,462 | $ | (22,274 | ) | $ | 28,193 | |||||||
| 20 |
每股普通股GAAP账面价值与非GAAP经济账面价值的对账 每股普通股账面价值
“经济账面价值” 是对我们财务状况的非公认会计准则财务衡量。为了计算我们的经济账面价值，我们以账面价值持有的住宅整体贷款和证券化债务的投资组合被调整为其公允价值，而不是根据适用于这些金融工具的GAAP会计模型要求报告的账面价值 。这些调整也反映在下表我们的 期末股东权益中。管理层认为，经济账面价值为投资者提供了一个有用的补充指标来评估我们的财务状况，因为它反映了公允价值变化对我们所有投资活动的影响，而不管应用于GAAP报告目的的会计模型 。经济账面价值不代表也不应被视为股东权益的替代品，这是根据公认会计准则确定的，我们对这一衡量标准的计算可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准进行比较。
下表提供了截至以下季度的每股普通股GAAP账面价值与非GAAP每股普通股经济账面价值的对账情况 ：
| 截至的季度： | ||||||||||||||||||||
| (单位：百万，每股除外) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | June 30, 2022 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| GAAP股东权益总额 | $ | 1,988.8 | $ | 2,033.9 | $ | 2,146.4 | $ | 2,349.0 | $ | 2,542.8 | ||||||||||
| 优先股、清算优先股 | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | ||||||||||
| 美国公认会计准则股东权益每股普通股账面价值 | 1,513.8 | 1,558.9 | 1,671.4 | 1,874.0 | 2,067.8 | |||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 按账面价值对住宅整体贷款进行公允价值调整 | (70.2 | ) | (58.2 | ) | 9.5 | 54.0 | 153.5 | |||||||||||||
| 按账面价值对证券化债务进行公允价值调整 | 139.7 | 109.6 | 75.4 | 47.7 | 4.3 | |||||||||||||||
| 股东权益，包括按账面价值持有的住宅整体贷款和证券化债务的公允价值调整(经济账面价值) | $ | 1,583.3 | $ | 1,610.3 | $ | 1,756.3 | $ | 1,975.7 | $ | 2,225.6 | ||||||||||
| 公认会计准则每股普通股账面价值 | $ | 14.87 | $ | 15.31 | $ | 16.42 | $ | 17.84 | $ | 19.12 | ||||||||||
| 每股普通股经济账面价值 | $ | 15.55 | $ | 15.82 | $ | 17.25 | $ | 18.81 | $ | 20.58 | ||||||||||
| 已发行普通股股数 | 101.8 | 101.8 | 101.8 | 105.0 | 108.1 | |||||||||||||||
| 21 |