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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022,或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-13374
房地产收入公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 33-0580106 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号码) |
11995 El Camino Real, 圣地亚哥, 加利福尼亚92130
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号:(858) 284-5000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | O | 纽约证券交易所 |
1.125% Notes due 2027 | O27A | 纽约证券交易所 |
1.875% Notes due 2027 | O27B | 纽约证券交易所 |
1.625% Notes due 2030 | O30 | 纽约证券交易所 |
1.750% Notes due 2033 | O33A | 纽约证券交易所 |
2.500% Notes due 2042 | O42 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器
| ☐ | | 非加速文件服务器
| ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为0.01美元。42.12022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,纽约证券交易所最后一次报告的售价为每股68.26美元。就本计算而言,对附属公司地位的确定不一定是对其他目的的决定性确定。
有几个 660,520,906 截至2023年2月15日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
第三部分,第10、11、12、13和14项通过引用纳入了预计将于2023年5月23日举行的房地产收入公司年度会议的最终委托书的某些特定部分,该委托书将根据第14A条提交。只有委托书中通过引用明确并入的部分才构成本年度报告的一部分。
房地产收入公司
索引以形成10-K
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 页面 |
| 第一项: | 业务 | 3 |
| | “公司”(The Company) | 3 |
| | 最新发展动态 | 4 |
| | 股利政策 | 8 |
| | 经营理念和战略 | 9 |
| | 房地产投资组合信息 | 16 |
| | 前瞻性陈述 | 21 |
| 第1A项: | 风险因素 | 21 |
| 项目1B: | 未解决的员工意见 | 36 |
| 第二项: | 属性 | 36 |
| 第三项: | 法律诉讼 | 36 |
| 第四项: | 煤矿安全信息披露 | 36 |
第II部 | | |
| 第五项: | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 36 |
| 第六项: | 已保留 | 37 |
| 第七项: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
| | 一般信息 | 37 |
| | 流动性与资本资源 | 37 |
| | 经营成果 | 43 |
| | 可供普通股股东使用的营运资金(“FFO”)和供普通股股东使用的正常化营运资金(“正常化FFO”) | 54 |
| | 可供普通股股东使用的调整后运营资金(“AFFO”) | 56 |
| | 通货膨胀的影响 | 58 |
| | 新采用的会计准则的影响 | 58 |
| 项目7A: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| 第八项: | 财务报表和补充数据 | 60 |
| 第九项: | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 105 |
| 第9A项: | 控制和程序 | 106 |
| 第9B项: | 其他信息 | 107 |
| 项目9C: | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
第三部分 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 第十项: | 董事、高管与公司治理 | 107 |
| 第11项: | 高管薪酬 | 107 |
| 第12条: | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 107 |
| 第13条: | 特定关系、关联交易与董事独立性 | 107 |
| 第14项: | 首席会计费及服务 | 108 |
第四部分 | | |
| 第15条: | 展品和财务报表附表 | 108 |
| 第16条: | 表格10-K摘要 | 113 |
签名 | | 114 |
第一部分
第一项: 业务
在本表格10-K的年度报告中,除文意另有所指外, “房地产收入”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指房地产收入公司及其子公司。我们所列期间的财务业绩反映了我们从2021年11月1日起与VEREIT,Inc.(“VEREIT”)合并的情况;因此,该日期之前的期间并不反映VEREIT合并的影响。
该公司
房地产收入,每月分红公司®,是一家标准普尔500指数成份股公司,也是标准普尔500股息贵族之一®连续25年每年增加股息的指数。我们投资于人员和地点,以提供可靠的每月股息,并随着时间的推移而增加。我们的结构是房地产投资信托基金(“REIT”),要求我们每年以股息的形式向股东分配至少90%的应税收入(不包括净资本利得)。每月股息由我们根据与商业客户订立的长期净租赁协议所拥有或持有的房地产所产生的现金流支持。
Realty Income成立于1969年,1994年在纽约证券交易所(NYSE:O)上市。在过去的54年里,Realty Income一直在收购和管理独立的商业物业,这些物业根据与我们的商业客户签订的长期净租赁协议产生租金收入。
截至2022年12月31日,我们的多元化投资组合包括:
•拥有或持有12,237处房产的权益;
•入住率为99.0%,即租赁了12111处房产,可供出租或出售的房产有126处;
•在84个不同行业开展业务的客户;
•在美国(美国)、波多黎各、英国(英国)、西班牙和意大利的所有50个地点;
•约2.368亿平方英尺的可出租空间;
•约9.5年的加权平均剩余租期(不包括由我们的客户选择延长租期的权利);以及
•每个物业的平均可租赁面积约为19,350平方英尺,每个零售物业约为13,000平方英尺,每个工业物业约为234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,在该投资组合中的12,237处房产中,有12,018处是单客户物业,占98.2%,其中11,894处是租赁的,其余是多客户物业。
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“O”,CUSIP号为756109-104.我们的中央索引关键字编号是726728。我们的票据在纽约证券交易所上市如下:
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备注 | | 自动收报机代码 | | CUISP |
债券利率1.125,2027年7月到期 | | O27A | | 756109-BB9 |
债券利率1.875,2027年1月到期 | | O27B | | 756109-BM5 |
债券利率1.625,2030年12月到期 | | O30 | | 756109-AY0 |
债券利率1.750,2033年7月到期 | | O33A | | 756109-BC7 |
债券利率2.500,2042年1月到期 | | O42 | | 756109-BN3 |
2023年1月,我们有395名员工,其中包括4名兼职员工;而2022年1月,我们有371名员工,包括4名兼职员工。
我们维护着一个公司网站www.realtyincome.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交这些报告后,我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表季度报告、3S表、4S表、5S表报告、当前8-K表报告以及对这些报告的修订。我们网站上的任何信息都不被视为本报告的一部分。
最近的发展
普通股股东每月分红增加
我们延续了54年来每月支付股息的政策。此外,我们在2022年和2023年分别四次和两次增加了股息。自1994年在纽约证券交易所上市以来,截至2023年2月,我们已经连续支付了101次季度股息增加,并将股息增加了119次。
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| 月份 | | 月份 | | 每月分红 | | 增加 |
2022年增加股息 | 已宣布 | | 已支付 | | 每股 | | 每股 |
第一次增加 | Dec 2021 | | Jan 2022 | | $ | 0.2465 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增加 | Mar 2022 | | Apr 2022 | | $ | 0.2470 | | | $ | 0.0005 | |
第三次增加 | Jun 2022 | | Jul 2022 | | $ | 0.2475 | | | $ | 0.0005 | |
第四次增加 | Sep 2022 | | Oct 2022 | | $ | 0.2480 | | | $ | 0.0005 | |
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2023年增加股息 | | | | | | | |
第一次增加 | Dec 2022 | | Jan 2023 | | $ | 0.2485 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增加 | Feb 2023 | | Mar 2023 | | $ | 0.2545 | | | $ | 0.0060 | |
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2022年支付的每股股息总额为2.967美元,而2021年为2.833美元,增加了0.134美元,增幅为4.7%。
每月每股0.2545美元的股息相当于目前每股3.0540美元的年化股息,根据我们普通股2022年12月31日在纽约证券交易所最后一次报告的销售价格63.43美元计算,年化股息收益率为4.8%。尽管我们预计将继续每月支付股息的政策,但我们不能保证我们将保持目前的股息水平,我们将继续增加每股股息的模式,或我们的实际股息收益率在任何未来时期将是多少。
2022年期间的收购
以下是截至2022年12月31日的一年中我们在美国和欧洲的收购清单:
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| 物业数量 | | 可出租 平方英尺 (单位:千,未经审计) | | 投资 (百万美元) | | 加权平均租赁年限(年) | | 初始加权平均现金租赁收益率(1) |
截至2022年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收购-美国 | 990 | | | 15,774 | | | $ | 5,746.4 | | | 19.3 | | 6.0 | % |
收购-欧洲 | 94 | | | 11,179 | | | 2,441.3 | | | 8.9 | | 6.0 | % |
收购总额 | 1,084 | | | 26,953 | | | $ | 8,187.7 | | | 16.3 | | 6.0 | % |
正在开发的物业(3) | 217 | | | 5,500 | | | 807.6 | | | 15.0 | | 5.3 | % |
总计(4) | 1,301 | | | 32,453 | | | $ | 8,995.3 | | | 16.2 | | 5.9 | % |
(1)物业的初始加权平均现金租赁收益一般按估计合约首年现金净营业收入计算,就租赁物业净额而言,其等于每次租赁首个全年的现金基础租金合计除以物业总成本。由于客户有可能拖欠合同租金,我们不能保证投资资金的实际回报将保持在上述百分比。在计算初始加权平均现金收益率时使用的合同净营业收入包括大约1050万美元,作为截至2022年12月31日的年度免费租金期间的补偿而收到的结算信用。
对于正在开发或扩建的财产,合同租赁率通常是固定的,因此租金根据实际总投资而变化,以便提供固定的回报率。当租约没有就发展或扩建物业提供固定回报率时,初始加权平均现金租赁收益率计算如下:每份租约第一个全年的估计现金净营业收入(由租约厘定)除以我们对物业的预计总投资,包括土地、建筑和资本化利息成本。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,我们的任何投资都不会导致任何一个客户在2022年12月31日的总资产中占10%或更多。
(3)包括五个英国开发物业,在截至2022年12月31日的年度内的投资额为4,090万英磅,按融资日的适用汇率换算。
(4)根据租金收入,我们的新物业客户包括71.4%的零售物业、19.1%的博彩业、6.5%的工业物业和3.0%的其他物业类型(包括2.7%的农业物业和0.3%的写字楼物业)。在截至2022年12月31日的一年中,收购产生的租金收入中约有23%来自我们的投资级客户、他们的子公司或附属公司。
委任新首席营运官(“首席营运官”)
从2023年1月起,Gregory J.Whyte担任我们的执行副总裁总裁兼首席运营官。怀特有投资银行的背景,他曾在几家上市公司担任顾问和董事的职务。
投资组合讨论
租赁结果
截至2022年12月31日,在我们投资组合中的12,237处物业中,有126处可供租赁或出售,根据我们投资组合中的物业数量,入住率为99.0%。我们的物业入住率不包括只有附属租约的物业,如手机发射塔和广告牌。.
以下是我们在以下几个时期的投资组合活动摘要:
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截至2022年12月31日的三个月 | |
2022年9月30日可供租赁的物业 | 131 | |
租约期满(1) | 185 | |
转租给同一客户 | (151) | |
重新租赁给新客户 | (9) | |
空置处置 | (30) | |
2022年12月31日可供租赁的物业 | 126 | |
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截至2022年12月31日的年度 | |
2021年12月31日可供租赁的物业 | 164 | |
租约期满(1) | 719 | |
转租给同一客户 | (571) | |
重新租赁给新客户 | (34) | |
空置处置 | (152) | |
2022年12月31日可供租赁的物业 | 126 | |
(1)包括预定和非预定期满(包括在破产中被拒绝的租约),以及在上述期间解决的未来期满。
于截至2022年12月31日止三个月内,新的按年计算的转租合约租金为3,916万元,而先前相同单位的年度合约租金为3,771万元,即转租单位的租金收回率为103.8%。我们在没有空置期的情况下将六个单位重新出租给新客户,并在空置一段时间后将七个单位重新出租给新客户。
截至2022年12月31日止年度内,新的年化转租合约租金为13,972,000,000元,而上一年度相同单位的年化合约租金为13,193万元,即转租单位的租金收回率为105.9%。我们在没有空置期的情况下将18个单位重新出租给新客户,在空置一段时间后将32个单位重新出租给新客户。
作为我们再租赁成本的一部分,我们向符合商业房地产行业标准的无关第三方房地产经纪人支付租赁佣金,有时还向我们的客户提供租金优惠。我们不认为租赁佣金或租金优惠对我们的财务状况或经营业绩有重大影响。
截至2022年12月31日,我们投资组合中12,111处租赁物业的平均年化合同租金约为每平方英尺14.55美元。截至2022年12月31日,我们将22处房产归类为房地产和租赁无形资产,账面价值2950万美元,净额计入我们的综合资产负债表。这些物业的预期出售并不代表将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,并符合我们现有的处置战略,即进一步增强我们的房地产投资组合并使投资组合回报最大化。
对现有物业的投资
2022年,我们将投资组合中现有物业的成本资本化了9670万美元,其中8830万美元用于非经常性建筑改善,520万美元用于再租赁成本,320万美元用于经常性资本支出。
我们的大部分建筑改进涉及屋顶维修、暖通空调改进以及停车场重新铺设和更换。我们的资本支出金额可能会有很大差异,这取决于租赁市场、我们客户的信用、租赁期限以及我们的客户是否愿意在租赁条款上支付更高的租金收入。
我们将非经常性资本支出定义为物业改善,即我们投入额外资本以延长物业的使用年限。我们将经常性资本支出定义为具有有限使用寿命的强制性和经常性房东资本支出义务。
出售未合并的合资企业
在2022年期间,我们的产业合伙企业拥有的与VEREIT合并相关的所有七处物业都已售出。到目前为止,这些物业的购买总价为9.05亿美元,我们获得了1.14亿美元的净收益(扣除抵押贷款失败和成交成本),这是我们在合伙企业分配中的比例份额。
股权融资
我们有一个市场(“ATM”)计划,根据该计划,我们可以(1)由我们或通过作为我们销售代理的银行财团或(2)由银行组成的财团代表根据该计划预期的任何远期买家出售最多120,000,000股普通股,在每种情况下,我们都可以通过普通经纪商在纽约证券交易所的交易,以当时的市场价格或谈判价格或通过适用法律允许的任何其他方法。
在2022年间,我们筹集了46亿美元 出售普通股的净收益,加权平均价为每股67.04美元,主要是通过我们的自动取款机计划出售普通股的收益。2022年期间的ATM计划发行包括 58,534,967 根据远期销售确认书发行的股票。截至2022年12月31日,6744,884股有待远期销售确认的普通股已执行但尚未结算。
票据发行
于2023年1月,本公司发行了5亿美元于2026年1月13日到期的5.05%优先无抵押票据(“2026年票据”),可于2024年1月13日按面值赎回,以及6亿美元于2030年3月15日到期的4.85%优先无抵押票据(“2030年票据”),可于2030年1月15日按面值赎回。2026年债券的公开发行价为本金额的99.618%,到期前的实际半年收益率为5.189%。而2030年债券的公开发行价为本金额的98.813%,到期前的实际半年收益率为5.047%。结合2026年票据的定价,我们执行了一项三年期、5亿美元的固定至可变利率掉期,交易对手有权在2026年票据面值赎回日期后的任何时间终止掉期,并在掉期期间产生SOFR减去0.0347%的实际可变借款利率。我们打算使用这些浮动利率借款来代替我们循环信贷安排下的借款,从2022年12月31日起,循环信贷安排允许美国以SOFR加0.725%的利率借款,SOFR调整费用为0.10%,循环信贷安排承诺费为0.1%。
在2022年10月,我们发行了7.5亿美元,利率为5.625的优先无抵押债券(“2032年10月债券”)。债券的公开发行价为本金额的99.879%,到期日的实际半年收益率为5.641%。在此次发行定价的同时,我们执行了6亿美元对欧元的10年期交叉货币互换,获得了约6.12亿欧元的收益和有效的固定利率、欧元计价的半年到期收益率约4.7%。此外,我们终止了之前签订的总计5亿美元名义价值的远期利率掉期,确认了约7200万美元的现金结算收益。为使该等同期交易生效,我们预期将于整体交易中确认3.93%的半年度有效到期收益率,包括确认现金结算收益。
2022年6月,我们完成了之前宣布的私募6.0亿GB优先无抵押票据,其中包括2030年6月到期的1.4亿GB票据,2032年6月到期的3.45亿GB票据,以及2037年6月到期的1.15亿GB票据。合并债券的加权平均年期约为10.5年,加权平均固定利率为3.22%。
于202年1月,本公司发行2027年1月到期的1.875%优先无抵押票据(“2027年1月票据”)及2042年1月到期的2.500%优先无抵押票据(“2042年1月票据”)。2027年1月发行的债券的公开发行价为本金额的99.487%,到期的实际半年收益率为1.974%;而2042年1月发行的债券的公开发行价为本金额的98.445%,到期的实际半年收益率为2.584%。合并计算,新发行的二零二七年一月及二零四二年一月发行的债券的加权平均年期约为12.5年,而到期的加权平均半年度收益率约为2.28%。
扩大循环信贷安排
2022年4月,我们签订了42.5亿美元的无担保信贷安排,以修订和重申我们之前的30亿美元无担保信贷安排,该安排将于2023年3月到期。我们目前的循环信贷安排将于2026年6月到期,其中包括两次六个月的延期,可以由我们选择行使。与我们以前的循环信贷安排类似,我们目前的循环信贷安排还具有10亿美元的扩张功能,这取决于获得贷款人的承诺。截至2022年12月31日,我们循环信贷安排下的未偿还借款余额为20亿美元,现金余额为1.711亿美元。
商业票据项目的扩展
在2022年7月,我们的无担保商业票据计划被修订,将未偿还票据的最高总额从10亿美元增加到15亿美元。此外,在2022年7月,我们建立了一个新的以欧元计价的无担保商业票据计划,允许我们根据欧洲商业票据市场的惯例条款,以美元或各种其他外币(包括但不限于欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元)发行额外的无担保商业票据,总金额最高可达15亿美元(或等值外币)。根据我们的欧洲商业票据计划排名提供的票据平价通行证与我们所有其他无担保优先债务,包括我们的循环信贷安排和定期贷款安排下的借款,以及我们的未偿还优先票据,包括我们以美元计价的商业票据计划。我们使用我们42.5亿美元的无担保循环信贷安排作为流动性支持,以偿还根据这两个商业票据计划发行的票据。截至2022年12月31日, 我们商业票据计划的未偿还借款余额为7.018亿美元,其中包括3.61亿欧元的欧元计价借款。
新定期贷款
于2023年1月,吾等订立定期贷款协议(“定期贷款协议”),据此,吾等借入合共约10亿美元的多币种贷款,包括9,000万美元、7.05亿GB及8,500万欧元(统称为“定期贷款”)。定期贷款协议还允许我们产生额外的定期贷款,总借款总额高达15亿美元。定期贷款最初将于2024年1月到期,其中包括两次12个月的期限延长,可以由公司选择行使。我们的A3/A信用评级规定借款利率比适用的基准利率高出80个基点,其中包括美元计价贷款的调整SOFR、英镑计价贷款的调整SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情继续对全球企业产生广泛、快速发展和不可预测的影响,包括我们一些客户运营的企业。我们的某些客户在经济复苏方面一直较慢(包括戏剧业的客户)。然而,即使有鉴于此,在2022年期间,我们继续在我们的整个投资组合中收取与大流行前租金征收一致的水平的合同租金。我们不能保证我们的历史租金收入将指示我们未来的租金收入,因为新冠肺炎大流行(或未来的大流行病)将在多大程度上影响我们和我们客户未来的运营尚不清楚,将取决于未来的发展。新冠肺炎大流行或未来大流行对我们、我们的企业、我们的客户和经济的影响将在项目1A:风险因素。
影院行业最新消息
从2022年10月到2023年2月,我们收取了所有合同租金(1)在我们的大区产品组合中。截至2022年12月31日,我们的累计储备为3,560万美元,包括在截至2022年12月31日的三个月内确认的额外储备1,370万美元,用于租赁给Cineworld Group plc(“Cineworld”)的物业,Cineworld是租赁我们某些影院组合的实体的母公司,包括于2022年9月根据破产法第11章启动重组程序的富豪影院。电影世界及其附属公司的这些准备金减少了租金收入,主要用于2020年新冠肺炎疫情期间和2022年第四季度录得的合同租金和费用回收,不包括直线租金准备金。Cineworld及其附属公司的应收账款总额为1,560万美元
2022年12月31日,扣除准备金并不包括应收直线租金的净额,包括递延合同租金和递延费用收回。
(1) 我们将合同租金定义为每月向客户收取的现金总额,包括每月基本租金应收账款。收取的金额没有就给予的任何新冠肺炎相关租金减免进行调整,包括任何破产客户的合同租金。
选择财务业绩
以下是我们精选的财务业绩摘要(百万美元,每股数据除外):
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加百分比 |
总收入 | $ | 3,343.7 | | $ | 2,080.5 | | 60.7 | % |
普通股股东可获得的净收入(1) | $ | 869.4 | | $ | 359.5 | | 141.8 | % |
每股净收益(2) | $ | 1.42 | | $ | 0.87 | | 63.2 | % |
营运资金(“FFO”) 可供普通股股东使用 | $ | 2,471.9 | | $ | 1,240.6 | | 99.3 | % |
每股FFO(2) | $ | 4.04 | | $ | 2.99 | | 35.1 | % |
普通股股东可获得的业务标准化资金(“标准化FFO”) | $ | 2,485.8 | | $ | 1,408.0 | | 76.5 | % |
归一化每股FFO(2) | $ | 4.06 | | $ | 3.39 | | 19.8 | % |
调整后的业务资金(“AFFO”) 可供普通股股东使用 | $ | 2,401.4 | | $ | 1,488.8 | | 61.3 | % |
每股AFFO(2) | $ | 3.92 | | $ | 3.59 | | 9.2 | % |
(1) 确定普通股股东可获得的净收入的计算包括减值准备、房地产销售收益和外币损益。这些项目每年可能不同,并可能对普通股股东可获得的净收入以及期间与期间的比较产生重大影响。
(2) 所有每股金额均在稀释后每股普通股的基础上列报。
我们在截至2022年12月31日止年度的财务业绩受到以下交易的影响:(I)与VEREIT合并有关的合并及整合相关成本为1,390万美元;(Ii)其他收入净增2,060万美元,其中包括因追讨超过账面价值的财产损失而获得的保险收益;及(Iii)净储备占租金收入的净额为400万美元(其中170万美元与直线应收租金有关)。我们在截至2021年12月31日的年度的财务业绩受到以下交易的影响:(I)债务清偿亏损9,720万美元,其中主要包括与2021年1月提前赎回2021年10月到期的3.250%票据有关的4,650万美元,以及与2021年12月提前赎回2021年8月到期的4.650%票据有关的4,640万美元,(Ii)与我们与VEREIT合并相关的合并和整合相关成本1.674亿美元,(Iii)为租金收入预留1,470万元(其中450万元与直线应收租金有关)。
见我们对FFO、标准化FFO和AFFO(它们不是美国公认会计原则或“美国公认会计原则”下的财务指标)的讨论,在本年度报告题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节后面的部分,其中包括普通股股东可获得的净收益与FFO、标准化FFO和AFFO的对账。
股利政策
分配按月支付给我们普通股的持有者。
分配按月支付给持有共同房地产收入单位L.P.的有限责任合伙人,每个单位的分配通常等于支付给我们普通股股东的每股金额。
为了保持我们作为联邦所得税房地产投资信托基金的地位,我们通常被要求向我们的股东分配股息,每年至少占我们应税收入的90%(不包括净资本利得),如果我们分配的应税收入低于100%(包括净资本利得),我们就需要缴纳所得税。2022年,我们向普通股股东分配的现金总额为18.1亿美元,约占我们预计应纳税所得额的95.3%。 19亿美元。我们可以采取某些措施来减少或消除我们作为房地产投资信托基金的税收风险,因此,除了我们的应税房地产投资信托基金子公司(每个子公司,一个“TRS”)之外,没有为联邦所得税做任何拨备。我们的估计应纳税所得额反映了以下方面的非现金扣除
折旧和摊销。我们的估计应纳税收入是为了表明我们遵守REIT股息要求,而不是衡量我们的流动性或经营业绩。我们打算继续向我们的股东进行足以满足这一股息要求的分配,这将减少或消除我们的所得税敞口。此外,我们相信我们手头的现金和运营资金足以支持我们目前向股东分配的现金水平。我们在2022年向股东分配了每股2.967美元,占我们稀释后每股3.92美元AFFO的75.7%。
未来的分派将由我们的董事会酌情决定,并将取决于(其中包括)我们的运营结果、FFO、标准化FFO、AFFO、运营现金流、财务状况、资本要求、1986年国内税法(经修订)的REIT条款下的年度分配要求,或准则、我们的偿债要求,以及董事会可能认为相关的任何其他因素。此外,我们的信贷安排包含金融契约,可限制我们在发生违约时应支付的分派金额,并禁止在我们未能在到期时(在任何适用的宽限期内)支付我们的普通股的任何借款本金或利息的情况下支付我们普通股的分派。
出于联邦所得税的目的,我们当前和累积的收益和利润的分配一般将作为普通收入向股东征税,除非我们确认资本利得并宣布资本利得股息,或者此类金额构成受降低税率限制的“合格股息收入”。非法人纳税人的“符合条件的分红收入”的最高税率一般为20%。一般来说,REITs应支付的股息不符合降低合格股息收入税率的条件,除非REIT的股票满足了某些持有要求,并且REIT的股息可归因于从某些应纳税公司(如我们的TRS)收到的股息,或应在公司或REIT层面纳税的收入(例如,如果我们分配了我们在上一个纳税年度保留并纳税的应税收入)。然而,在2017年12月31日之后至2026年1月1日之前的纳税年度内,包括个人在内的非公司股东通常可以从房地产投资信托基金扣除高达20%的股息,资本利得股息和被视为合格股息收入的股息除外。
超过收益和利润的分配通常首先被视为股东在其股票基础上的非应税减值,但不低于零。超过这一基数的分配通常将作为资本收益向将其股票作为资本资产持有的股东征税。在2022年向我们的普通股股东进行或被视为已经进行的分配,没有一项被归类为联邦所得税目的的资本返还。
经营理念和战略
我们相信,根据长期净租赁协议,积极管理多元化的商业物业组合可以产生一致和可预测的收入。净租赁通常要求客户负责每月租金和某些物业运营费用,包括财产税、保险和维护。此外,我们物业的客户通常根据以下因素支付租金增长:(1)固定增长,(2)与通胀挂钩的增长(通常受上限限制),或(3)按客户高于指定水平的总销售额的百分比计算的额外租金。我们相信,与我们的商业客户签订长期净租赁协议的物业组合通常比许多其他类型的房地产组合产生更可预测的收入流,同时继续提供租金收入增长的潜力。
多元化也是我们投资理念的一个关键组成部分。我们相信,按客户、行业、地理位置和物业类型进行投资组合的多样化,通过减少任何单一集中可能带来的脆弱性,为我们的股东带来更一致和可预测的收入。我们的投资活动带来了多元化的房地产投资组合,截至2022年12月31日,我们在美国所有50个州、波多黎各、英国、 西班牙, 和意大利,在84个行业开展业务。截至2022年12月31日,我们房地产投资组合中代表的84个行业中,没有一个行业的年化合同租金占我们的8.6%以上。
随着我们希望继续在整个欧洲进行地理扩张,我们专注于与新的跨国客户建立关系,这些客户正在寻找具有不断扩大的地理足迹的房地产合作伙伴。
投资策略
我们寻求投资高质量的房地产,我们的客户认为这些房地产对他们的业务成功运营非常重要。我们通常寻求拥有或持有具有以下部分或全部特征的商业房地产的权益:
•对我们的客户重要的市场或地点的物业;
•具有很强的人口统计属性或我们认为对客户有利可图的物业;
•房地产估值接近重置成本的财产;
•租金或租赁付款接近类似物业市值租金的物业;
•可以在同时签署或承担长期净租赁协议的情况下购买的财产,既提供当前收入,又有可能在未来增加租金;
•利用与客户、卖家、投资者或开发商的关系作为长期战略的一部分的物业;以及
•利用我们的专有洞察力的物业,包括我们预计未来将保持强劲或加强的地点和地理市场的物业。
我们通常寻求投资于客户拥有或租赁的物业或物业组合,这些客户已经或可能成为各自业务的领导者,这些机制支持的机制包括(但不限于)黄金房地产位置的占用、定价、商品分类、服务、质量、规模经济、消费者品牌、电子商务和广告。我们有一个内部团队致力于寻找这样的机会,经常利用我们与各种客户、业主/开发商、经纪人和顾问的关系来发现和确保交易安全。我们还进行彻底的研究和分析,以确定我们认为适合投资的物业位置、客户和行业。这种研究专业知识有助于在我们相信可以增加价值的市场中发现净租赁机会。
在选择潜在投资时,我们通常寻找具有以下属性的客户:
•可靠和可持续的现金流,包括表现出的经济韧性;
•来自多种来源的收入和现金流;
•愿意签署长期租约(10年或更长时间);以及
•是房地产的大业主和大用户。
从零售的角度来看,我们的投资战略是瞄准那些业务中有服务、非可自由支配的和/或低价部分的客户。我们的投资目标是那些对电子商务表现出弹性或拥有强大的全渠道零售战略的客户,将实体零售和移动浏览结合起来,这两者都反映了最后一英里零售、商品运往最终目的地、房地产作为客户体验和供应链战略的一部分的持续重要性。我们的整体投资(包括最后一英里零售)是由最优投资组合战略推动的,该投资组合战略除其他考虑因素外,目标是按资产类别和行业确定配置范围。我们定期审查我们的战略,并在各种积极和消极的经济情景下对我们的投资组合进行压力测试,以确保我们在整个经济周期中实现持续的收益增长和价值创造。由于执行这一战略,我们约93%的年化零售合同租金 2022年12月31日,来自我们的客户,他们的业务具有服务、非自由支配和/或低价点组件。从非零售的角度来看,我们的目标是租赁给行业领军企业的工业物业,其中大部分是投资级评级的公司。我们相信这些特点加强了这些物业所产生的租金收入的稳定性。
在应用这一投资策略后,我们追求那些我们认为可以实现具有吸引力的投资利差的交易,这些投资利差超过了我们的资本成本和有利的风险调整回报。我们将继续评估所有投资是否与我们拥有净租赁资产的目标一致。
承保策略
为了被考虑收购,物业必须满足严格的承保要求。我们已经建立了一个由四个部分组成的分析,根据以下几点对每一项潜在投资进行审查:
•前述房地产的总体特征,包括人口统计、重置成本和比较租金;
•行业、客户(包括信用状况)、市场状况;
•如果有盈利数据,零售地点的商店盈利能力;以及
•房地产区位对客户业务运营的重要性。
我们认为,我们大多数客户的主要财务义务通常包括他们的银行和其他债务、对员工、供应商的付款义务以及房地产租赁义务。由于我们通常拥有客户开展业务或对客户创收能力至关重要的土地和建筑物,我们认为客户租赁债务违约的风险低于客户的无担保一般债务。我们的经验是,客户必须保留他们有利可图的关键地点才能生存。因此,在
如果发生重组,我们相信他们拒绝出租有利可图或关键地点的可能性较小,因为这将终止他们使用该物业的权利。
因此,作为物业所有人,我们相信,在重组的情况下,我们会比同一客户的无担保债权人过得更好。如果一处房产在重组期间被我们的客户拒绝,我们拥有该房产,并可以将其出租给新客户或出售该房产。此外,我们相信,通过监控我们客户个人地点的表现,并考虑是否主动出售符合我们处置标准的地点,房地产租赁违约的风险可以进一步降低。
我们对客户所在的业务部门和行业进行全面审查。此外,在进行任何交易之前,我们的研究部门都会对客户的信用质量进行审查。审查的信息可能包括报告和文件,包括任何公共信用评级、财务报表、债务和股票分析师报告,以及对公司信用利差、股票价格、市值和其他财务指标的审查。我们进行尽职调查,包括对客户进行财务审查,并持续监测客户的信用质量,并向管理层提供这些调查结果的摘要。
截至2022年12月31日,我们投资组合年化合同租金总额的40.9%来自租赁给我们投资级客户、他们的子公司或附属公司的物业。截至2022年12月31日,我们前20名客户(基于投资组合年化合同租金总额的百分比)占我们年化租金的40.9%,其中12名客户具有投资级信用评级,或是投资级公司的子公司或附属公司。
资产管理战略
除了寻求新的物业进行投资外,我们还寻求通过积极的资产管理增加收益和股息。
一般而言,我们的资产管理工作力求实现:
•在市场条件允许的情况下,现有租约到期时租金增加;
•通过转租空置物业和有选择地出售物业,优化对某些客户、行业和市场的敞口;
•转租或出售物业的最高资产水平回报;以及
•通过利用内部能力来增强个人物业、追求替代用途和获得辅助收入,从现有投资组合中创造额外的价值机会。
作为我们正在进行的信用研究的一部分,我们不断监测我们的投资组合是否有任何可能影响我们客户、客户所在行业和我们投资的房地产地点表现的变化。我们还定期分析我们的投资组合,以期优化其回报和提高其整体信用质量。我们的积极资产管理策略在我们相信出售收益的再投资将会:
•创造更高的回报;
•提升我国房地产投资组合的信用质量;
•延长我们的平均剩余租赁期;和/或
•战略性地降低客户、行业或地理集中度。
对投资组合的积极管理是我们保持高入住率的长期战略的重要组成部分。
房地产和信贷市场的影响
在商业地产市场,楼价普遍持续波动。同样,在某些时期,包括当前市场,全球信贷市场经历了严重的价格波动、错位和流动性中断,这可能会影响我们获得资金的机会和成本。我们继续密切关注商业地产和全球信贷市场,如果需要,我们将做出相应的决定,调整我们的业务战略。
环境、社会和治理(“ESG”)
近年来,我们在环境、社会和治理方面的努力迅速从承诺转变为行动。我们继续侧重于如何最好地使努力制度化,以产生持久和积极的影响。因此,我们努力成为净租赁REIT领域的可持续发展领导者。
作为月度分红公司®,我们的使命是以诚信、透明、尊重和谦逊的态度开展业务,为所有利益相关者创造跨越经济周期的长期价值。我们致力于按照最高的道德和伦理标准开展业务。我们致力于提供可靠的每月股息,并随着时间的推移而增加,只有我们崇高的目标、使命、愿景和价值观才会增强我们的奉献精神。
我们相信,我们对企业责任的承诺,包括ESG原则,对我们的业绩和长期成功至关重要,我们都对我们的人民、我们所在的社区和地球负有共同责任。为了支持这一承诺,我们致力于为我们的员工提供一个有吸引力的、包容的和安全的工作环境,以环保的方式运营我们的业务,并坚持我们作为一家上市公司的企业责任,造福于我们的利益相关者-我们的股东、客户、员工和社区成员。我们董事会的提名/公司治理委员会直接监督ESG事务。
环境--可持续性
我们高度重视对我们的资产、社区和环境的保护。根据我们的商业模式,我们投资组合中的物业主要是净出租给我们的客户,每个客户通常负责维护建筑物,包括公用事业管理和在每个地点实施环境可持续的做法。因此,如果不与我们的客户合作,我们通常无法控制环境可持续实践的实施,这些客户的环境倡议可能与我们的环境倡议一致,也可能不一致。然而,我们希望通过继续参与,我们可以鼓励客户采用环境可持续的做法。有鉴于此,我们已经并打算继续扩大我们的客户接触努力,以不断实现共同的可持续发展目标。作为全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)房地产可持续发展理事会的成员,我们专注于利用最佳实践并推进我们在这一领域的努力。
应对气候变化
我们寻求促进有效的能源效率和其他可持续发展战略,并遵守与气候变化有关的联邦、州和国际法律法规,无论是在内部还是与我们的客户。我们通过在我们的办公室和社区内鼓励环境责任文化,在我们的日常活动中继续致力于可持续的商业做法。我们与我们的客户合作,在我们拥有的物业中促进环境责任,然而,如上所述,由于我们的物业主要是净出租给我们的客户,如果没有客户的帮助,我们通常无法控制环境可持续实践的实施。随着我们不断扩大我们的可持续发展努力,我们利用我们的规模并扩大了我们的客户参与努力,以实现共同的可持续发展目标。我们是:
•在绿色认证的建筑中运营:我们的圣地亚哥总部获得了能源之星认证,我们的凤凰城办公室获得了LEED白金认证。
•继续升级我们的圣地亚哥总部,完成整个大楼的LED改造,补贴员工使用电动汽车充电站,并安装停车场光伏电池板系统。除了这些改进之外,我们还拥有采光技术的自动照明控制系统、监测和控制能源使用的建筑管理系统、自适应智能灌溉系统、节能聚氯乙烯屋顶以及供暖和制冷系统。
•根据我们的绿色融资框架和我们的绿色债券报告进行报告,披露我们在2021年首次发行绿色债券的收益分配给绿色认证建筑收购和其他符合条件的绿色项目。
•在收购尽职调查期间,通过评估、识别和承保必要的物业翻新和升级,识别整个欧洲投资组合的过渡风险,以确保我们的投资符合英格兰和威尔士最低能效标准(MEES)和2002年苏格兰能源法规。这种尽职调查还将有助于为未来可能在我们拥有房产的国家或地区采用的类似法规做好准备。
•加强我们欧洲业务的ESG和Green Lease时间表,以建立房东/客户合作、数据共享要求、能源使用、场地改造指南和能源性能证书要求等项目。我们还继续在我们的租约中扩展和纳入“绿色租赁条款”,通过租约展期、回售交易和允许我们对物业进行基准评估并与客户合作确定和实施能效项目的举措,访问公用事业和业绩数据。
•持有管理层领导的ESG特别工作组,以促进遵守我们必须遵守的某些监管披露要求(例如,美国证券交易委员会与气候相关的预期变化
或遵守既定的ESG框架和标准,例如全球房地产可持续发展基准和气候相关财务披露特别工作组(“TCFD”)。
•继续我们的客户互动计划,以了解客户的可持续发展目标、倡议和合作机会,重点是公用事业数据共享、可再生能源选择、电动汽车充电基础设施,以及LED照明和暖通空调改造和其他能效项目。
•与战略房地产合作伙伴合作,调查现有场地级别的环境特征,以帮助开发我们投资组合的低足迹碳倡议的更全面清单。
•为我们的资产管理和房地产运营团队提供额外资源,以确定和评估客户合作机会。
•通过客户调查请求调查资产水平的财产特征,以增加环境数据覆盖面。
•继续加强我们的治理结构和法律工具,以加快我们投资组合中的机会。
•在我们的战略性企业级风险评估流程中考虑与气候相关的风险,同时遵循TCFD的建议,以更好地了解气候变化可能如何影响未来的业务决策。
我们准备并发布年度可持续发展报告。
社会--公司文化与员工
人力资本
我们花了很大的努力来培养包容的公司文化。我们是一个团队,我们共同致力于提供一个吸引人的工作环境,以我们的团队价值观为中心,做正确的事情,拥有所有权,相互赋权,庆祝差异,付出比我们得到的更多。因此,我们聘请具有不同背景和视角的有才华的员工,努力提供一个定期、开放的沟通环境,有能力的团队成员拥有充实的职业生涯,并被鼓励与业务合作伙伴和我们运营的社区接触并对其产生积极影响。
我们继续采取以下行动,以提供一个吸引人的环境:
•通过灵活的调度维护现场/远程混合工作环境;
•实施改进的内部通信和文档管理平台,为员工提供增强的视频会议、文档管理和虚拟协作工作空间,从而改善支持办公室内和远程工作的员工通信和协作;
•增加与团队领导的对话,包括我们的首席执行官,他定期与公司所有领导层和员工举行签到会议;
•为直接受到持续的新冠肺炎疫情影响的员工提供资源;
•更新我们的业务连续性计划,其中包括应急规划、灾难恢复、替代通信网点和实时测试模拟;
•建立面对面和虚拟参与活动,通过团队建设委员会和绿色团队将同事聚集在一起;以及
•主持面对面和虚拟的健康计划课程和活动,讨论心理健康、减压、身体健康、财务健康和其他健康主题。
招聘、发展和留用
我们相信,员工构成了我们企业文化的基础,是我们最宝贵的资产之一。截至2023年1月,我们雇佣了395名专业人员(包括4名兼职员工),其中大部分人才从我们运营的当地社区招聘和聘用。为了扩大我们对人才的触角,我们提供大学和高中实习计划,并利用各种资源吸引候选人,如亲和力协会、有针对性的招聘广告、专注于多样性标准的采购软件和员工推荐。此外,作为我们加强内部领导力发展能力的持续努力的一部分,我们运营年度导师计划,将在2023年推出两个领导力发展计划,并就反歧视和骚扰、网络安全、多样性、平等和包容(DE&I)意识、安全以及每位员工所需的重要公司政策等主题进行培训。我们还为我们的同事提供基于能力的培训,包括专业发展、高管和官员级别的培训,以及其他领导力发展培训。
向正在努力获得与工作有关的执照和相关证书以及继续教育的雇员提供援助和支持。参加专业和技术教育的机会也扩大到所有正在寻找与公司一起继续学习和成长的方法的员工。
留住员工对于保持一支强大而有凝聚力的员工队伍至关重要。为此,我们提供我们认为与同行和竞争对手具有竞争力的薪酬,包括慷慨的福利方案。福利包括为所有员工及其家人提供的医疗、牙科和视力保健福利;参加401(K)或同等计划,并由我们提供相应的缴费;带薪休假或同等待遇;残疾和人寿保险;如果公司业绩达到特定目标,则有能力在四年内获得公司股权。我们的员工平均年限约为4.8年,我们的领导层,包括高级副总裁及以上,平均年限约为8.3年。
多样性、平等性和包容性
我们相信,我们的成功在很大程度上植根于我们团队的多样性和我们对包容的承诺。这一承诺从我们高技能和多样化的董事会开始,董事会由具有不同背景和经验的个人组成。我们努力在整个公司范围内效仿这种多样性,作为我们对多样性、平等和包容的持续承诺的一部分,我们的DE&I政策。我们继续扩大我们的DE&I努力,通过各种培训要求和学习机会,建立员工的意识和理解。2022年,我们完成了100%参与所需的DE&I培训,并在2023年围绕一系列DE&I主题(例如代际差异、和谐、性别平等和种族多样性)举办了各种自愿学习课程,这些主题支持了员工全年的自我反思、敬业度和行动。此外,我们为员工提供了一个选项,让他们选择一个对他们个人有意义的、认可DE&I的浮动假期。
这些学习机会旨在继续积累知识,促进关于关键DE&I主题的公开和安全对话,推动与其他人的包容性对话,并在我们的混合环境中促进归属感。
我们每年执行薪酬公平性分析,以确保在类似情况下执行类似工作的员工获得类似工资,而不考虑性别、种族或民族。
劳动力人口统计数据
以下数据是截至2022年12月31日的数据,是自愿从员工那里收集的,反映了参与受访者提供的信息NTS。没有员工标识为非二进制。我们做了财务经理级别为至少监督一名团队成员或拥有董事或以上头衔的员工。我们将高级管理人员级别定义为具有高级副总裁以上职称的员工。除了保持多元化的员工队伍,我们的董事会中36%的人认为自己是女性,55%的人认为自己是女性F-ide将其归类为种族或民族多样性。
*21名高级军官中有8名为女性
员工敬业度
我们相信,我们对文化、员工参与度和包容性的关注帮助我们降低了失去关键团队成员的风险。为了评估、分析和回应员工情绪,并确保我们正在尽我们所能从战略角度促进敬业度,我们于2019年启动了第一次员工敬业度调查。每隔18个月,我们都会进行一次全面的员工敬业度调查。我们2022年的调查获得了超过96%的员工参与。我们不断努力在我们的文化和工作环境中创造参与和改进的机会。因此,我们的领导制定了有针对性的行动计划,根据调查结果与部门团队成员的反馈一致地处理加强参与的领域。我们打算继续每18个月进行一次员工敬业度调查。
我们赞助一个由多个部门和资历级别的志愿者员工组成的积极的团队建设委员会,该委员会组织员工驱动的团队建设活动和活动,以促进员工的参与、沟通和组织连续性,以建立牢固的相互联系的关系。我们通过另一个以志愿者为基础、员工驱动的绿色团队来补充团队建设委员会,以支持我们的ESG努力,该团队在我们的办公室和社区从事与可持续发展相关的事务。
员工健康、安全和福祉
我们相信,团队成员的健康和福祉是我们成功运营的基石。我们的福利计划为我们的人民提供了参加各种活动和教育计划的机会,以改善他们的个人和职业生活。我们的健康模式是让员工参与到健康的五大支柱中:目标、社会、财务、社区和身体。我们支持健康的工作与生活平衡,通过提供灵活的工作时间、享受折扣健身计划、现场干洗提货、洗车服务、带薪家庭假、丰厚的育儿假、哺乳室,以及为新父母提供的婴儿工作计划。员工还可以使用强大的员工援助计划。
新冠肺炎疫情促使我们的One团队获得了额外的支持。2022年3月回到办公室后,我们采取了以下行动来寻求帮助我们的员工:我们(I)实施了由每个部门负责人根据个人角色确定的远程和面对面混合工作安排;(Ii)实施和改善了内部沟通;(Iii)向直接受新冠肺炎疫情影响的员工提供资源(例如,财务支持、工作时间灵活性,以及让员工接受和恢复新冠肺炎疫苗和增强剂的假期);以及(Iv)更新我们的业务连续性计划。
治理--受托责任和道德
我们相信公司诚信声誉的重要性,并致力于管理公司以造福于我们的股东。我们专注于保持良好的公司治理,并实施了以下实践,说明了这一承诺,包括但不限于:
•我们的董事会目前由11名董事组成,其中10名是独立的非雇员董事;
•我们的董事会每年选举一次,以多数票为标准;
•我们的董事每年都会进行自我评估,并参与董事方向和继续教育项目;
•每年进行一次企业风险管理评估,以识别和评估我们的风险;
•我们董事会的每个常务委员会全部由独立董事组成;以及
•我们遵守公司治理准则中概述的所有其他公司治理原则。这些指导方针以及我们的附则、委员会章程和其他治理文件可以在我们的网站上找到。
我们致力于按照最高的道德标准开展业务,并坚持我们作为一家为股东利益运营的上市公司的企业责任。我们的董事会通过了一项商业道德准则,适用于我们的董事、高级管理人员和其他员工。《商业道德准则》包括我们对公平对待所有客户、服务提供商、供应商和竞争对手的承诺。我们要求所有员工承认并遵守我们的商业道德准则的条款,该准则也可在我们的网站上找到。我们的员工可以接触我们的董事会成员,如果需要,可以匿名报告我们高级管理层或执行团队任何成员的任何不当行为。匿名举报始终可以通过我们的举报人热线获得,并每季度向我们的审计委员会报告。
房地产投资组合信息
截至2022年12月31日,我们的多元化投资组合包括:
•拥有或持有12,237处房产的权益;
•入住率为99.0%,即租赁了12111处房产,可供出租或出售的房产有126处;
•在84个不同行业开展业务的客户;
•在美国50个州,波多黎各,英国, 西班牙和意大利;
•约2.368亿平方英尺的可出租空间;
•加权平均剩余租赁期(不包括由客户选择延长租期的权利)约为9.5年;以及
•每个物业的平均可租赁面积约为19,350平方英尺;每个零售物业约为13,000平方英尺,每个工业物业约为234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,根据净租赁协议租赁了12,111处房产。净租赁通常要求客户负责每月租金和某些物业运营费用,包括财产税、保险和维护。此外,我们物业的客户通常根据以下因素支付租金增长:(1)固定增长,(2)与通胀挂钩的增长(通常受上限限制),或(3)按客户高于指定水平的总销售额的百分比计算的额外租金。
我们将投资组合年化合同租金总额定义为截至资产负债表日期,每月向客户收取的现金总额,包括每月基本租金应收账款,但不包括百分比租金和来自客户的补偿,乘以12,不包括百分比租金。我们认为,投资组合年化合同收入总额是一项有用的补充运营指标,因为它不包括在资产负债表日期不再拥有的物业,并包括本季度收购的物业的年化租金。投资组合年化合同租金总额没有减少,以反映准备金和准备金逆转,这些准备金和准备金逆转记录为本报告期间美国公认会计准则租金收入的调整,不包括未合并实体。
十大行业集中度
我们从事的是单一的商业活动,即向客户出租财产,通常是以净额为基础的。这种商业活动跨越了不同的地理边界,包括从事各种行业的物业类型和客户。尽管我们只有一个细分市场,但我们相信我们的投资者继续将多元化视为我们投资理念的一个关键组成部分,因此我们认为,根据各自客户的业务提供有关我们房地产投资组合的某些信息仍然很重要,这些信息以我们投资组合年化合同租金总额的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按行业划分的投资组合年化合同租金总额百分比(1) |
| | 自.起 |
| | 十二月三十一日, 2022 | | | 十二月三十一日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 | | | 十二月三十一日, 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | |
杂货店 | | 10.0% | | | 10.2% | | | 9.8% | | | 7.9% | | | 5.0% |
便利店 | | 8.6 | | | 9.1 | | | 11.9 | | | 12.3 | | | 12.6 |
一元店 | | 7.4 | | | 7.5 | | | 7.6 | | | 7.9 | | | 7.3 |
餐饮-快速服务 | | 6.0 | | | 6.6 | | | 5.3 | | | 5.8 | | | 6.3 |
药店 | | 5.7 | | | 6.6 | | | 8.2 | | | 8.8 | | | 9.4 |
家居装修 | | 5.6 | | | 5.1 | | | 4.3 | | | 2.9 | | | 2.8 |
餐饮-休闲用餐 | | 5.1 | | | 5.9 | | | 2.8 | | | 3.2 | | | 3.3 |
健康与健身 | | 4.4 | | | 4.7 | | | 6.7 | | | 7.0 | | | 7.1 |
汽车服务 | | 4.0 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 2.6 | | | 2.2 |
一般商品 | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.4 | | | 2.5 | | | 2.1 |
(1) 十大行业集中度的介绍结合了来自美国和欧洲的总投资组合合同租金。欧洲包括英国的房产,从2019年5月开始,西班牙从2021年9月开始,意大利从2022年10月开始。
房产类型构成
下表列出了截至2022年12月31日我们的物业组合的某些物业类型信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性类型 | 数量 属性 | | 近似值 可出租 平方英尺(1) | | 投资组合年化合同租金总额 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
零售 | 11,872 | | 154,779,800 | | $ | 2,794,814 | | | 81.9 | % |
工业 | 327 | | 76,546,800 | | 453,571 | | | 13.3 | |
游戏 | 1 | | 3,096,700 | | 100,000 | | | 2.9 | |
其他(2) | 37 | | 2,422,100 | | 64,673 | | | 1.9 | |
总计 | 12,237 | | 236,845,400 | | $ | 3,413,058 | | | 100.0 | % |
(1)包括可出租建筑面积。不包括截至2022年12月31日归类为农业的2962英亩租赁土地。
(2)“其他”包括27处归类为农业的财产,包括约27.24万平方英尺的可出租面积和3,740万美元的年化合同租金,以及10项归类为写字楼的财产,包括约210万平方英尺的可出租面积和2,730万美元的年化合同租金。
客户多元化
下表列出了我们房地产投资组合中最大的20个客户,以2022年12月31日的投资组合年化合同租金(不包括递延租金)的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
客户端 | 数量 租契 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比(1) |
美元总汇 | 1,518 | | | 4.0 | % |
沃尔格林 | 342 | | | 3.6 | |
7-11 | 632 | | | 3.5 | |
美元树/家庭美元 | 1,092 | | | 3.3 | |
永利度假村 | 1 | | | 2.9 | |
联邦快递 | 80 | | | 2.6 | |
La Fitness | 76 | | | 2.1 | |
塞恩斯伯里百货 | 28 | | | 1.8 | |
BJ‘s批发俱乐部 | 33 | | | 1.8 | |
百安居(翠鸟) | 37 | | | 1.7 | |
CVS药房 | 183 | | | 1.6 | |
终身健身 | 21 | | | 1.6 | |
沃尔玛/山姆俱乐部 | 66 | | | 1.6 | |
AMC影院 | 35 | | | 1.5 | |
拖拉机供货 | 171 | | | 1.4 | |
红龙虾 | 200 | | | 1.4 | |
帝王影院(Cineworld) | 41 | | | 1.4 | |
乐购 | 17 | | | 1.3 | |
家得宝 | 29 | | | 1.1 | |
克罗格 | 32 | | | 1.0 | |
总计 | 4,634 | | 40.9 | % |
(1)每个客户的金额是独立计算的;因此,各个百分比的总和可能不等于总数。
租约期满
下表列出了有关我们投资组合中租赁期限到期的时间(不包括客户选择延长租赁的权利)及其对截至2022年12月31日的投资组合年化合同租金总额的贡献(以千美元为单位)的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总投资组合(1) |
| 即将到期 租契 | | 近似值 可出租 平方英尺 | | 投资组合年化合同租金总额 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
年 | 零售 | | 非零售业 |
2023 | 557 | | 17 | | 6,091,100 | | $ | 92,628 | | | 2.7 | % |
2024 | 696 | | 34 | | 13,537,600 | | 156,461 | | | 4.6 | |
2025 | 884 | | 36 | | 14,190,300 | | 201,949 | | | 5.9 | |
2026 | 812 | | 32 | | 16,381,600 | | 190,641 | | | 5.6 | |
2027 | 1,384 | | 35 | | 21,660,500 | | 276,431 | | | 8.1 | |
2028 | 1,271 | | 46 | | 24,838,000 | | 289,822 | | | 8.5 | |
2029 | 906 | | 20 | | 19,119,100 | | 233,775 | | | 6.8 | |
2030 | 554 | | 20 | | 15,237,800 | | 174,428 | | | 5.1 | |
2031 | 493 | | 35 | | 20,798,900 | | 238,610 | | | 7.0 | |
2032 | 934 | | 23 | | 14,581,900 | | 233,886 | | | 6.9 | |
2033 | 587 | | 15 | | 14,296,200 | | 174,091 | | | 5.1 | |
2034 | 546 | | 7 | | 10,288,200 | | 209,296 | | | 6.1 | |
2035 | 419 | | 3 | | 4,806,400 | | 106,739 | | | 3.1 | |
2036 | 413 | | 8 | | 7,174,800 | | 131,904 | | | 3.9 | |
2037 | 468 | | 8 | | 8,320,400 | | 128,608 | | | 3.8 | |
2038-2143 | 1,483 | | 51 | | 23,270,900 | | 573,789 | | | 16.8 | |
总计 | 12,407 | | 390 | | 234,593,700 | | $ | 3,413,058 | | | 100.0 | % |
(1)我们多客户物业的租约在上表中单独计算。这个表不包括181个空置单位。
地域多元化
下表列出了截至2022年12月31日我们房地产投资组合的某些地理信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | 数量 属性 | | 租赁百分比 | | 近似值 可出租 平方英尺 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
Alabama | 397 | | 98 | % | | 4,294,800 | | 1.9 | % |
Alaska | 6 | | 100 | | | 299,700 | | 0.1 | |
Arizona | 245 | | 100 | | | 3,701,300 | | 2.0 | |
阿肯色州 | 234 | | 100 | | | 2,567,000 | | 1.0 | |
加利福尼亚 | 333 | | 99 | | | 11,421,200 | | 5.8 | |
科罗拉多州 | 166 | | 99 | | | 2,651,100 | | 1.4 | |
康涅狄格州 | 25 | | 96 | | | 1,237,300 | | 0.4 | |
特拉华州 | 25 | | 96 | | | 189,900 | | 0.1 | |
Florida | 782 | | 99 | | | 10,018,900 | | 5.1 | |
Georgia | 547 | | 99 | | | 8,473,900 | | 3.5 | |
Hawaii | 22 | | 100 | | | 47,800 | | 0.2 | |
Idaho | 27 | | 100 | | | 189,100 | | 0.1 | |
伊利诺伊州 | 528 | | 99 | | | 12,489,600 | | 5.2 | |
Indiana | 406 | | 99 | | | 7,584,500 | | 2.6 | |
Iowa | 102 | | 100 | | | 2,995,700 | | 0.9 | |
Kansas | 183 | | 100 | | | 4,565,000 | | 1.1 | |
肯塔基州 | 357 | | 99 | | | 5,823,500 | | 1.7 | |
路易斯安那州 | 336 | | 100 | | | 5,053,500 | | 2.0 | |
缅因州 | 54 | | 100 | | | 1,004,900 | | 0.5 | |
马里兰州 | 78 | | 96 | | | 2,857,200 | | 1.2 | |
马萨诸塞州 | 91 | | 100 | | | 6,201,200 | | 4.2 | |
密西根 | 467 | | 99 | | | 5,734,500 | | 2.7 | |
明尼苏达州 | 243 | | 99 | | | 3,630,600 | | 1.8 | |
密西西比州 | 281 | | 100 | | | 4,251,500 | | 1.3 | |
密苏里 | 376 | | 98 | | | 5,018,000 | | 1.9 | |
Montana | 22 | | 100 | | | 210,500 | | 0.1 | |
内布拉斯加州 | 77 | | 97 | | | 1,021,100 | | 0.4 | |
Nevada | 74 | | 100 | | | 2,665,700 | | 1.0 | |
新汉普郡 | 31 | | 100 | | | 568,200 | | 0.3 | |
新泽西 | 142 | | 97 | | | 2,225,900 | | 1.6 | |
新墨西哥州 | 101 | | 100 | | | 1,290,700 | | 0.6 | |
New York | 244 | | 98 | | | 4,334,700 | | 2.9 | |
北卡罗来纳州 | 393 | | 98 | | | 8,106,000 | | 3.0 | |
北达科他州 | 22 | | 91 | | | 347,500 | | 0.2 | |
Ohio | 683 | | 99 | | | 14,602,000 | | 4.2 | |
俄克拉荷马州 | 301 | | 99 | | | 4,035,300 | | 1.6 | |
Oregon | 41 | | 100 | | | 650,400 | | 0.4 | |
宾夕法尼亚州 | 339 | | 99 | | | 5,925,200 | | 2.5 | |
罗德岛 | 6 | | 100 | | | 99,800 | | 0.1 | |
南卡罗来纳州 | 307 | | 99 | | | 4,195,700 | | 1.9 | |
南达科他州 | 31 | | 100 | | | 453,000 | | 0.2 | |
田纳西州 | 446 | | 98 | | | 7,209,400 | | 2.5 | |
Texas | 1,534 | | 99 | | | 25,415,800 | | 10.4 | |
Utah | 36 | | 100 | | | 1,529,500 | | 0.5 | |
Vermont | 7 | | 100 | | | 134,900 | | 0.1 | |
维吉尼亚 | 356 | | 99 | | | 7,197,700 | | 2.5 | |
华盛顿 | 79 | | 100 | | | 1,783,500 | | 0.9 | |
西弗吉尼亚州 | 76 | | 100 | | | 736,600 | | 0.4 | |
威斯康星州 | 278 | | 100 | | | 5,483,100 | | 1.9 | |
Wyoming | 23 | | 100 | | | 157,700 | | 0.1 | |
波多黎各 | 6 | | 100 | | | 59,400 | | 0.1 | |
英国 | 212 | | 100 | | | 19,069,200 | | 9.5 | |
西班牙 | 52 | | 100 | | | 3,960,100 | | 1.0 | |
意大利 | 7 | | 100 | | | 1,075,100 | | 0.4 | |
总计/平均值 | 12,237 | | 99 | % | | 236,845,400 | | 100.0 | % |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告,包括以引用方式并入的文件,包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条的前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性表述包括对我们的业务和投资组合的讨论(包括我们的增长战略和我们购买或出售更多物业的意图以及这些收购和处置的时机)、与此相关的物业的重新租赁、重新开发和投机性发展;未来的运营和业绩;经营结果、战略、计划和管理层意图的宣布;以及我们业务的趋势,包括独立、单客户物业的长期净租赁市场的趋势。前瞻性陈述受有关Realty Income Corporation的风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们未来的实际结果与预期结果大不相同。一些可能导致实际结果大相径庭的因素包括,我们作为房地产投资信托基金的持续资格;一般国内外业务,经济, 或财务状况;竞争;利率和汇率波动;通货膨胀及其对我们客户和我们的影响;获得债务和股权资本市场及其他资金来源;信贷市场和更广泛金融市场的持续波动和不确定性;房地产业务固有的其他风险,包括我们的客户在租赁中违约、客户破产增加、与环境问题有关的潜在责任、房地产投资的流动性不足以及自然灾害的潜在损害;我们房地产资产的价值减值;国内外所得税法律和税率的变化;我们客户的偿付能力;通过合资企业和合作伙伴关系拥有财产可能会限制对标的投资的控制;新冠肺炎疫情或未来流行病或流行病的持续演变;为限制其传播而采取的措施;对我们、我们的业务、我们的客户(包括剧院和健身行业的客户)和总体经济的影响;关键人员的损失;我们参与的任何法律诉讼的结果或未来可能发生的法律诉讼的结果;恐怖主义行为和战争行为;以及关于我们与VEREIT,Inc.合并的预期利益或结果是否会实现的任何不确定性影响。
其他可能导致风险和不确定因素的因素包括在截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来计划和业绩的保证,仅陈述截至本年度报告提交给美国证券交易委员会之日。实际计划和经营结果可能与本年度报告中表达或预测的内容大不相同,本年度报告中讨论的前瞻性陈述中所作的预测可能无法实现。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果,这些修订可能反映这些陈述发表之日之后的事件或情况。
第1A项: 风险因素
“风险因素”部分包含对我们的“股本”和我们的“股东”的引用。除非另有明文规定,否则所指的“股本”指的是我们的普通股和任何类别或系列的 优先股可能不时发行,而我们所指的“股东”代表我们普通股的持有者。
与我们的商业和工业有关的风险
为了实现增长,我们需要继续收购投资物业。收购投资性物业可能会受到竞争压力。
我们在收购和运营我们的物业方面面临竞争。我们预计来自从事房地产投资和融资的企业、个人、受托账户和计划以及其他实体的竞争。这种竞争可能会导致我们希望购买的物业成本更高。
影响我们现有或潜在客户或他们所在行业的负面市场状况或不利事件,可能会对我们吸引新客户、重新租赁空间、收取租金或续租的能力产生不利影响,这可能会对我们的运营现金流产生不利影响,并抑制增长。
运营的现金流在一定程度上取决于我们是否有能力以经济上有利的条件将空间出租给我们的客户,并及时从我们的客户那里收取租金。我们可能会受到我们控制有限或无法控制的各种事实和事件的不利影响,例如:
•我们物业所在地区的需求不足;
•无法留住现有客户并吸引新客户;
•空间供过于求和市场租金变化;
•我们客户的信誉和支付租金的能力下降,这可能受到他们的运营(包括由于影响我们客户运营的消费者行为或偏好的变化)、经济低迷和行业内来自其他运营商的竞争的影响;
•客户违约或破产,客户未能及时支付租金,或客户未能履行其合同义务;
•对客户或我们的财产产生负面影响的法律、规则或法规的变化;
•影响我们的客户及其母公司运营所在的国家或地区,或者我们的物业或公司总部所在的国家或地区的新冠肺炎大流行或其他流行病或流行病或疾病、疾病或病毒的爆发;
•消费者行为的变化(例如,可自由支配的消费者支出的减少)、影响我们客户运营的偏好或人口结构;
•供应链中断;
•物业所在地区的经济或物质衰退;及
•我们物业的身体状况恶化。
如果我们的客户在租约到期时不续签,我们可能无法出租或出售房产。续订的租约和一些重新租赁的物业的新租约的条款可能不如到期的租约条款经济上有利,或者可能需要我们产生重大成本,如翻新、代表客户进行改进或租赁交易成本。负面的市场状况可能会导致我们以低于账面价值的价格出售空置物业,这可能会导致减值。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营现金流以及我们向股东分配和偿还债务的能力产生不利影响。当情况导致物业租金收入减少时,拥有物业的很大一部分成本,如房地产税、保险和维护,不一定会减少。在财务状况疲软的情况下,我们的客户可能无法支付这些拥有成本,我们可能无法从他们那里收回这些运营费用。
在任何时候,我们的任何客户都可能经历业务下滑,这可能会削弱其经营业绩或整体财务状况。因此,客户可能会推迟租赁开始,未能在到期时支付租金,在租赁到期时拒绝续期,破产或宣布破产。任何客户破产或资不抵债、租赁延迟或未能在到期时支付租金都可能导致客户终止租赁并给我们造成重大损失。此外,客户破产或资不抵债的发生可能会减少或消除我们从客户租赁中获得的收入。破产法院可能会授权客户终止与我们的一份或多份租约。如果发生这种情况,我们就未来未付租金向破产客户提出的索赔将受到法律限制,很可能导致支付的租金将大大低于我们根据租约应支付的剩余租金(我们也可能不会收到终止租约下任何未支付的未来租金),或者我们可能选择不就终止租约向客户索赔。我们对过去未付租金的索赔,如果有的话,可能不会全额支付,或者根本不会支付。客户在某一特定财产内的破产也可能对我们以优惠条件重新释放该财产的能力产生不利影响,或者根本不影响。此外,如果客户的租约并未因破产而终止,我们可能会被要求或选择减少根据该等租约应支付的租金或提供其他优惠,从而减少我们在该等租约下的收入。结果, 客户破产可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营现金流以及我们向股东分配和偿还债务的能力产生不利影响。
我们任何行业的不景气都可能对我们的客户产生不利影响(例如,包括我们戏剧业客户最近面临的挑战),这反过来也可能对我们的财务状况、经营业绩以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及对我们的普通股和任何已发行优先股进行分配的能力产生实质性的不利影响。此外,我们的一些物业出租给财务和其他资源可能有限的客户,因此他们更有可能受到各自业务低迷的不利影响,包括因新冠肺炎疫情或其他流行病或流行病导致或可能导致的任何衰退,或者区域、国家或国际经济的下滑。此外,我们已经并可能继续进行精选的收购
因此,我们可能会通过扩展到美国以外的新物业类型和/或新司法管辖区,以及租赁给从事非零售业务的客户的物业,而面临各种新的风险。这些风险可能包括在管理某些类型的新物业、新类型的房地产位置和租赁结构以及非美国司法管辖区的法律和文化方面经验有限。
新冠肺炎疫情扰乱了我们的运营,预计疫情的影响将继续对我们的业务、运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
新冠肺炎大流行,包括新变种的持续传播和为限制其传播而采取的措施,已经在全球经济和金融市场以及我们和我们的客户中产生了不利影响,未来可能会产生其他大流行。已经或未来可能造成新冠肺炎疫情不利影响的因素以及为限制其对我们和我们客户的业务、运营结果、财务状况和流动性的蔓延而采取的措施包括但不限于以下因素:
•政府行动(包括旅行禁令、边境关闭、企业关闭、检疫、疫苗和检测要求、原地避难所或要求人们留在家中的类似命令)导致我们客户经营的酒店的运营限制或问题;
•经济活动、客户流量、消费者信心或可自由支配支出的减少、我们或我们客户在受影响地区的经营能力的恶化,以及向我们客户提供产品或服务的任何延误,都可能影响我们客户的某些业务、经营结果、财务状况和流动性,并可能导致我们的某些客户无法全额或根本不能履行他们对我们的义务,并通过谈判、重组或破产寻求减少或推迟他们对我们的租金支付和其他义务,或提前终止他们的租约;
•供应链中断以及租赁、出售或重新开发物业,或以我们认为可接受的条款续订到期或终止的租约方面的困难;
•难以以有吸引力的条件进入银行贷款、资本市场和其他金融市场,或根本无法进入,可能会对我们的资本成本、我们获得资金以发展我们的业务(包括通过收购、发展机会和其他战略交易)和为我们的业务运营提供资金、我们为普通股支付股息的能力、我们的债务本金和利息以及我们的其他债务及时支付的能力产生不利影响,并可能对我们的客户为其业务运营提供资金和履行他们对我们和其他人的义务的能力产生不利影响;
•对我们的信用评级、我们借款的利率以及我们未来遵守我们信贷安排和其他债务工具下的财务契约的潜在负面影响,这可能会导致违约,并可能加速负债,其中任何一项都可能对我们在循环信贷安排下进行额外借款、在我们的商业票据计划下出售商业票据、产生其他债务、支付普通股股息以及支付到期债务和其他债务的本金和利息的能力产生负面影响;
•新冠肺炎疫情对我们某些物业市值的影响已导致产生减值费用,并可能要求我们产生进一步的减值费用、资产减记或类似费用;
•对我们的员工,包括我们的管理团队或董事会成员履行对我们的职责的能力的影响;以及
•商业活动和房地产交易需求的普遍下降可能会对我们扩大物业组合的能力产生不利影响。
我们的大多数客户经营零售业务,其中许多业务受到上述某些问题的不成比例的影响,未来可能会继续受到不成比例的影响。新冠肺炎大流行对我们和我们客户业务的持续影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法充满信心地预测,包括大流行的范围、严重性和持续时间,为控制大流行或限制其影响而采取的行动,以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响。
同样,大流行导致的全球经济状况恶化最终可能导致我们整个投资组合的入住率和租赁率进一步下降,因为我们的客户(包括剧院的客户)
行业)减少或推迟支出,制定重组计划或申请破产。我们的一些客户遇到了部分或全部物业暂时关闭的情况,或者为了应对新冠肺炎疫情而大幅改变或减少了业务,未来可能会有更多客户这样做。
如果新冠肺炎疫情或未来的其他流行病或流行病对经济状况和金融市场以及我们和我们客户的业务、经营结果、财务状况和流动性产生不利影响,它们还可能具有增加本“风险因素”一节中其他地方描述的许多风险的效果,而我们关于我们的业务、财产、经营结果、财务状况或流动性的历史信息可能不代表我们、我们的财产或我们的业务的未来经营结果、财务状况、流动性或其他财务或经营结果。
作为业主,我们可能要承担未知的环境责任。
对房地产的投资可能会产生环境责任。财产所有者可能面临因财产上存在或排放有害物质而造成的环境污染的责任。我们可能面临这样的责任,无论我们是否知道污染、污染的时间、污染的原因或对财产污染负有责任的一方。
可能存在与我们的属性相关的环境条件,而我们并不知道这些条件。我们的许多物业被出租给销售石油燃料的便利店运营商,机油更换和调整设施运营商,以及使用化学品和其他废物的运营商。这些设施和我们的一些其他财产,使用或过去可能使用地下升降机或储油罐来储存基于石油的产品或废物,这可能会造成危险物质的释放。我们的某些其他物业,特别是出租作工业用途的物业,亦可能涉及可能引致环境责任的营运或活动。
有害物质的存在可能会对我们的客户继续经营该物业的能力或我们租赁或出售该物业的能力产生不利影响,我们可能会招致巨额补救费用或第三方责任索赔。虽然我们的租约一般要求我们的客户遵守所有适用的联邦、州和地方环境法律、法令和法规,并赔偿我们因客户在物业上的活动而产生的任何环境责任,但由于我们的所有权利益,我们可能会受到包括严格责任在内的责任的约束。也不能保证我们的客户能够或将履行其租约规定的赔偿义务。我们物业附带的环境责任的发现可能会对我们的经营结果、我们的财务状况或我们向股东进行分配以及支付债务证券和其他债务的本金和利息的能力产生不利影响。此外,我们的几个物业是在建筑工程中普遍使用石棉的时期建造的,我们未来可能会收购其他含有石棉的建筑。环境法管理含石棉材料的存在、维护和移除,并要求含有石棉的建筑物的业主或经营者妥善管理和维护石棉,充分告知或培训可能接触石棉的人,并采取特殊预防措施。, 包括在建筑物翻新或拆卸期间石棉受到干扰时的拆除或其他消减措施。这些法律可对未能遵守这些规定的建筑物业主或经营者施加罚款和惩罚,并可允许第三者就与接触石棉纤维有关的人身伤害向业主或经营者寻求赔偿。
虽然我们没有接到任何政府当局的通知,也不知道与环境污染有关的任何重大不合规、责任或索赔,但如果我们的任何物业存在环境污染,我们可能会因我们的所有权利益而承担责任,包括严格责任。此外,虽然我们维持环境保单,但我们的保险可能不足以应付任何特定的环境情况,及/或将来我们可能无法以合理的费用获得环境事宜的保险,或根本不能。我们的客户通常负责并赔偿我们在租赁期间因客户在物业上的活动而产生的环境问题的责任。然而,我们的一个或多个客户可能无法获得足够的资金来支付任何此类赔偿或履行适用的国家财务保证义务,或者此类环境污染可能早于我们客户的租赁期,因此我们可能仍有义务支付任何此类环境责任。
如果我们不符合REIT的资格,可能会对我们产生不利影响,我们能够支付的股息金额将会减少,这可能会对我们的股本的市场价格产生不利影响,并可能对我们的债务证券的价值产生不利影响。
我们相信,自截至一九九四年十二月三十一日止的课税年度起,我们已成立并一直运作,并打算继续运作,以符合守则第856至860条所指的房地产投资信托基金资格。然而,我们不能保证我们的组织或运营方式已经满足了REIT的资格要求,或者我们将继续以使我们能够继续符合REIT资格的方式组织或运营。作为房地产投资信托基金的资格涉及满足高度技术性和复杂的守则条款下的许多要求,对这些条款只有有限的司法和行政解释,以及确定不完全在我们控制范围内的各种事实事项和情况。随着我们最近扩展到新的地域和交易结构,并可能在未来继续这样做,我们对REIT资质的分析以及我们确保此类资质的能力已经变得更加复杂,未来也可能变得更加复杂。例如,为了符合REIT的资格,我们每年至少95%的总收入必须来自合格的来源,我们必须向股东支付每年至少90%的应税收入(不包括净资本利得)的分配。如果我们不符合REIT资格的任何要求,我们可能会被征收某些惩罚性税款,或者在某些情况下,我们可能不符合REIT的资格。如果我们在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金:
•我们将被要求为我们的应税收入定期缴纳美国联邦公司所得税;
•在计算我们的应纳税所得额时,不允许扣除分配给股东的金额;
•在丧失资格的下一年的四个课税年度内,我们可能被取消作为房地产投资信托基金的资格;
•我们将不再被要求向股东进行分配;以及
•这种处理方式将大大减少可供股东投资或分配的金额,因为相关年度的额外纳税义务可能会对我们的股本市场价格和我们的债务证券的价值产生重大不利影响。
即使我们有资格获得并保持我们的REIT地位,我们的收入和财产也可能需要缴纳某些联邦、州、地方和外国税。例如,如果我们从被禁止的交易中获得净收益,该收入将被征收100%的税。此外,我们的应税房地产投资信托基金子公司受联邦、 在某些情况下,按适用税率对其收入和财产征收国家税和外国税。任何不遵守法律和监管税务义务的行为都可能对我们开展业务的能力产生不利影响,并可能对我们股本的市场价格和我们的债务证券的价值产生不利影响。
影响REITs的立法或其他行动可能会对我们或我们的投资者产生负面影响。
涉及联邦所得税的规则不断地由参与立法过程的人员、美国国税局(IRS)和美国财政部(US Department Of The Treasury)审查。税法的变化,无论是否具有追溯力,都可能对我们或我们的投资者产生不利影响,包括我们普通股或债务证券的持有者。我们无法预测税法的变化可能会如何影响我们或我们的投资者。新的立法、财政部法规、行政解释或法院裁决可能会对我们符合REIT资格的能力、这种资格的联邦所得税后果或对我们的投资的联邦所得税后果产生重大负面影响。此外,与其他实体的税收待遇或对其他实体的投资有关的法律可能会改变,使对这些其他实体的投资相对于对房地产投资信托基金的投资更具吸引力。
法律规定的分销要求限制了我们的灵活性。
为了保持我们作为联邦所得税房地产投资信托基金的地位,我们通常被要求每年向股东分配至少90%的应税收入,不包括净资本利得。如果我们每年分配的应税收入(包括净资本利得)不到100%,我们还需要按正常的公司税率纳税。此外,如果我们没有在任何日历年分配至少85%的该日历年的普通收入、95%的该日历年的资本利得净收入以及该日历年未分配的任何数额的收入,则我们应缴纳4%的不可抵扣消费税。我们打算继续向我们的股东进行分配,以符合《守则》的分配要求,并减少我们面临的联邦所得税和不可抵扣的消费税。收到收入和支付费用以获得应纳税所得额之间的时间差异以及
所需的债务摊销付款,可能需要我们借入资金来满足分配要求,这些要求是实现与符合REIT资格相关的税收优惠所必需的。
未来发行的股权证券可能会稀释我们普通股持有人的利益。
我们未来的增长将在很大程度上取决于我们筹集额外资本的能力。通过发行股权证券筹集额外资本可能会稀释我们普通股持有人的利益。我们普通股股东的利益也可能因根据股票激励计划发行普通股而被稀释。同样,我们的董事会有权促使我们发行任何类别或系列的优先股,以及我们董事会决定的股息、投票权和其他权利,这可能稀释或以其他方式不利影响我们普通股持有人的利益。
我们可能会通过税收递延贡献交易获得财产或财产组合,这可能会导致股东稀释,并限制我们出售或再融资此类资产的能力。
我们过去和将来可能通过税收递延贡献交易获得财产或财产组合,以换取运营合伙企业中的合伙企业单位,这可能会通过发行运营合伙企业单位导致股东稀释,在某些情况下,这些运营合伙企业单位可能会交换为我们的普通股。这种收购结构的效果之一可能是减少我们可以在收购物业的纳税年限内扣除的税收折旧金额,并可能要求我们同意对我们处置收购物业的债务或为收购物业的债务进行再融资的能力进行限制,以保护出资人推迟确认应纳税所得额的能力。同样,我们可能会被要求承担或维持我们本来不会发生的债务,以便我们可以将债务分配给供款人,以维持他们的税基。如果我们采取任何行动,导致分配给这些贡献者的应税收益,我们可能会被要求根据税收保护协议对其进行补偿。这些限制可能会限制我们一次出售或再融资一项资产的能力,或者是在没有这些限制的情况下有利的条款。
我们是臣民 与债务和优先股融资相关的风险。
我们打算在以下方面承担额外的债务 未来,包括我们42.5亿美元无担保循环信贷安排和30亿美元商业票据计划下的借款。我们的循环信贷安排允许我们在获得贷款人承诺和其他惯常条件的情况下,将其下的借款限额扩大到最高52.5亿美元。管理我们循环信贷安排的信贷协议也适用于我们2024年3月到期的2.5亿美元无担保定期贷款安排,我们于2023年1月6日签订了管理我们定期贷款的定期贷款协议,根据该协议,我们借入了总计约10亿美元的多币种借款。定期贷款协议还允许我们产生额外的定期贷款,总借款总额高达15亿美元。定期贷款最初将于2024年1月到期,其中包括两次12个月的期限延长,可以由公司选择行使。我们的A3/A信用评级提供了比适用基准利率高出80个基点的借款利率,其中包括美元计价贷款的调整SOFR、英镑计价贷款的调整SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。在成交的同时,我们执行了一年期浮动利率对固定利率的掉期交易,将我们的年利率固定在初始期限的5.0%。
根据我们的无担保商业票据计划,我们随时可以提供和销售高达30亿美元的商业票据。我们使用我们的循环信贷安排作为偿还根据商业票据计划发行的票据的流动性支持。具体地说,我们在循环信贷安排下保持未使用的借款能力,相当于我们商业票据计划下不时未偿还的借款本金总额。吾等日后可能会对我们的循环信贷安排及定期贷款安排作出修订及重述,或订立新的循环信贷安排或定期贷款安排,而任何该等经修订、重述或替换的循环信贷安排或定期贷款安排可能会在符合惯例的情况下增加吾等有权借入的金额,而与我们现时的循环信贷安排及定期贷款安排相比,亦可能招致其他债务。我们还可能在未来增加我们的商业票据计划的规模或建立新的商业票据计划。我们预计,我们将继续使用我们现有的和我们可能签订的任何新的循环信贷安排(在每种情况下,如果适用,可能会不时对其进行扩展、修订或重述),作为偿还根据我们现有的或我们可能不时维持的任何新的商业票据计划发行的票据的流动性支持。由于合并,VEREIT及其附属公司的所有未偿还有担保债务及所有未偿还负债及其他债务(包括VEREIT OP原先发行的46.5亿美元额外优先无抵押票据,基本上全部兑换为我们发行的优先无抵押票据)成为吾等或吾等附属公司的负债及负债。, 这大大增加了我们和我们的子公司的总有担保债务以及总负债和其他债务。
如果在我们目前的债务水平上增加新的债务,我们现在面临的相关风险将会增加。因此,我们现在和将来都将面临与债务融资相关的风险,包括我们的现金流可能不足以支付所需的债务或支付普通股股息的风险。我们还面临可变利率风险,因为我们的循环信贷安排、定期贷款安排和商业票据计划的利率是可变的(取决于我们定期贷款安排的利率互换),我们未来可能签订的任何信贷安排和定期贷款安排的利率可能是可变的,因此可能会随着时间的推移而增加。此外,商业票据借款属短期债务,新发行商业票据的利率会因发行时的市场情况而有所不同。此外,虽然我们可能会进行对冲和其他衍生工具,以减轻我们在借贷和货币利率波动中的风险,但我们可能没有意识到这些安排的预期好处,或者它们可能不足以减轻我们的风险敞口。我们还面临着这样的风险,即我们可能无法在债务到期时进行再融资或偿还债务。鉴于过去金融市场的中断和持续的全球金融不确定性,包括新冠肺炎的影响、英国退出欧盟(简称英国退欧)以及持续的俄罗斯-乌克兰冲突,我们还面临循环信贷安排的一个或多个参与者可能不愿或无法借钱给我们的风险。
我们已经并可能继续产生以当地货币计价的债务,为我们的国际投资和业务提供资金。然而,这种债务可能是不充分的,或者可能是以不可接受的条件要求我们使用非本地货币债务。在这种情况下,我们可能会受到汇率波动的影响。虽然我们可能会订立对冲及其他衍生工具,以减轻我们在外汇汇率波动方面的风险,但我们可能没有意识到这些安排的预期好处,或这些安排可能不足以减轻我们的风险。
我们的循环信贷工具、我们的定期贷款工具和我们的抵押贷款文件包含的条款可能限制或在某些情况下禁止向我们普通股和任何已发行优先股的持有人支付股息和其他分配。管理我们的循环信贷安排和定期贷款安排的信贷协议规定,如果存在违约事件(如信贷协议所定义),我们不得在连续四个会计季度的任何期间内支付任何股息或作出其他分派(支付给该类别股东的特定类别股票的分派除外),或回购或赎回(除其他事项外)任何普通股或任何已发行优先股,其总金额超过(I)本公司经调整的营运资金的95%(如信贷协议所界定),(Ii)为维持本公司作为房地产投资信托基金的地位而须向本公司股东作出的现金分派的最低金额,以及(Ii)为维持本公司作为REIT的地位而须向本公司股东作出的最低现金分派金额,以及(Ii)为维持本公司作为REIT的地位而须向本公司股东支付的所得税或消费税,除非本公司可用发行本公司普通股或优先股所得的净收益回购或赎回本公司已发行优先股的股份(如有)。
每份信贷协议均规定,如果在到期或发生某些破产、资不抵债或重组事件时未能支付本金、利息或根据信贷协议应支付的任何其他款项,对于我们或我们的一个或多个子公司,如果这些子公司总体上符合信贷协议中规定的重要性测试,我们和我们的子公司(我们的全资子公司除外)不得支付股息或进行其他分配(但以下情况除外):(A)应向该类别的股东以股票形式支付的股息,以及(B)上文(Ii)所述的股息和分配)。或回购或赎回,其中包括我们普通股或优先股的任何股份。如果根据适用的信贷协议(或我们未来可能订立或受其约束的任何其他信贷协议或债务工具)发生任何此类违约事件,可能会对我们的已发行普通股和任何未偿还优先股的市场价格以及我们的债务证券的市场价值产生重大不利影响,这可能会限制向我们的普通股和任何未偿还优先股的持有者支付的股息或其他分派的金额,或我们能够为我们的债务支付的利息和本金的金额,或阻止我们支付所有这些股息、其他分配、利息或本金。并可能对我们获得REIT资格的能力产生不利影响,或阻止我们获得REIT资格。
我们的负债还可能对我们普通股、任何未偿还优先股和我们的债务证券的持有者产生其他重要后果,包括:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•限制了我们获得额外融资以资助未来营运资本、收购、资本支出和其他一般公司要求的能力;
•需要使用我们运营现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为营运资本、收购、资本支出和一般公司要求提供资金的能力;
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;以及
•与负债较少的竞争对手相比,这使我们处于劣势。
如果我们在信贷安排、贷款协议或其他债务工具下违约,贷款人通常有权要求立即偿还其所有贷款的本金和利息,在有担保债务的情况下,行使其扣押和出售抵押品的权利。此外,单一贷款或债务工具的违约可能会在其他债务和债务工具中触发交叉违约或交叉加速规定,使这些其他债务和债务工具的持有者有类似的权利要求立即偿还以及扣押和出售任何抵押品。
房地产所有权受到特殊条件的限制,这些条件可能会对我们的收入产生负面影响。
我们受制于与房地产所有权相关的所有固有风险。特别是,我们面临的风险是,我们的物业租金收入可能不足以支付所有公司运营费用、我们产生的债务的偿债支付以及我们股本的分配。其他房地产所有权风险包括:
•总体或局部经济状况的不利变化;
•类似或竞争物业的供应或需求的变化;
•利率和业务费用的变化(包括能源成本、短缺和配给);
•一个行业内的竞争和我们客户的竞争;
•市值租金的变动;
•现有租约终止时不能出租房产的;
•以较低的租金续订租约;
•由于财务困难,包括破产,无法从客户那里收取租金收入;
•可能对房地产价值产生不利影响的税收、房地产、分区和环境法的变化;
•未投保的财产责任;
•财产损失或者人员伤亡损失的;
•资本改善的意外支出,包括要求使财产符合适用的联邦、州和地方法律;
•需要定期翻新和维修我们的物业;
•担任发展或重建项目经理所承担的风险;
•对财产的人身或与天气有关的损坏;
•随着时间的推移,物业功能过时的潜在风险;
•恐怖主义和战争行为;
•消费者行为、偏好或人口结构的变化;
•气候变化的影响;以及
•天灾和其他非我们管理层所能控制的因素。
房地产投资缺乏流动性。我们可能无法在需要时或在有利的条件下获得或处置财产。
房地产投资的流动性相对较差。我们快速购买、出售或交换我们的任何房产以应对经济和其他条件变化的能力将受到限制,美国和外国的税收、监管制度和当局可能会强加或产生限制或限制我们出售房产的能力的效果。我们不能保证我们会以我们可以接受的价格和条款,对我们出于流动性原因而被要求出售的任何财产确认全部价值。我们不能对投资业绩的变化做出快速反应,可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们收购更多物业可能会对我们的业务、流动资金、财务状况和/或经营结果产生重大影响。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们在当前市场条件下管理收购和扩张机会的能力。我们定期参与确定、分析、承保和谈判可能的收购交易的过程。我们不能保证我们将以有利的条件成功完成未来的收购,也不能保证我们将实现预期的现金租赁收益、运营效率、成本节约、收入增加、协同效应或其他好处。我们无法按该等条款完成一项或多项收购、我们在收购物业时未能充分承保及识别风险及责任,或未能从一项或多项收购中实现预期利益,均可能对我们的业务、流动资金、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响,包括我们产生额外债务及相关利息开支,以及我们承担与已完成收购相关的不可预见的或有负债。
我们已经并可能继续进行精选的物业收购,这些物业不属于我们在美国的独立、单一客户、净租赁零售地点的历史重点。通过扩展到美国以外的新物业类型和/或新司法管辖区,以及从租赁给我们从事非零售业务的客户的物业,我们可能面临各种新的风险。这些风险可能包括在管理某些类型的新物业、新类型的房地产位置和租赁结构以及非美国司法管辖区的法律和文化方面经验有限。
我们可能会面临来自游戏和其他监管机构关于当前和未来游戏资产的广泛法规。
作为游戏设施或未来游戏设施的业主,我们可能会受到与游戏行业相关的风险的影响。博彩设施的所有权、运营和管理受到无处不在的监管。博彩管理机构还保留很大的自由裁量权,使博彩法规可以影响我们的博彩客户、与博彩物业运营相关的个人,以及我们作为房地产所有者和与此类设施相关的房东。博彩法律法规可以影响博彩产业的方方面面,包括但不限于酒精饮料、环境问题、员工、医疗保健、货币交易、分区和建筑法规以及营销和广告。这些法律和法规可能会在未来发生变化,或可能会被不同的解释,或者可能会颁布新的法律和法规,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,还可能导致对我们和我们的游戏客户征收额外的税收或许可费。此外,在符合某些行政正当程序要求的情况下,博彩监管机构通常有广泛的权力对我们的高级管理人员或某些投资者的行为或协会进行调查,以确保符合适用的标准和持有博彩许可证的适当性,并拒绝任何申请或限制、条件、限制、吊销或暂停任何博彩许可证、注册或发现适合或批准的人,或罚款任何获得许可、注册、或被认为适合或有资格作为被许可人的人。因此,我们获得或保持所需许可证和批准的能力,或避免相关处罚的能力,可能会受到风险的影响,包括我们无法控制的风险,并且无法预测。
如果租户无法继续履行租约,由于行业的高度监管性质,可能很难重新租赁博彩物业。如果博彩物业所在的地理位置没有大规模的博彩足迹,例如我们投资的物业,则这一困难可能会加剧。转让利益,包括新的租赁,很可能需要监管机构的批准,以及新游戏运营商租户的许可。
我们的国际投资和债务会带来额外的风险。
我们已经并可能继续收购美国以外的物业。 这些投资可能使我们面临与美国常见风险不同的各种风险。我们的国际投资还面临其他风险,包括:
•适用于美国以外此类司法管辖区的法律、规则和法规,包括与外国实体的财产所有权和控制权有关的法律、规则和法规;
•遵守各种各样的外国法律,包括腐败、就业、数据保护、能源使用、健康和安全以及环境法规,这些法规可能需要资本支出来维护或使我们的外国资产符合适用的法规;
•外币与美元之间的汇率波动(包括与它们对我们经营业绩的影响有关的风险、用于减轻我们受外币汇率波动影响的对冲和其他衍生品安排、转换报告风险和外汇管制);
•由于我们在一个司法管辖区内可能没有或仅拥有有限数量的物业,我们在该市场和当地业务方面的经验可能会受到限制;
•与我们的美国标准和做法不同的文化因素和商业惯例,包括与租金调整、土地租赁和财产所有权要求和限制有关的因素;
•在建立有效的控制和程序以管理和规范不同区域的业务以及监测和确保遵守适用条例方面面临的挑战,例如与腐败行为、就业、许可、建筑、能源使用、气候变化或环境遵守有关的适用法律;
•监管要求、税收、关税、贸易壁垒和其他法律在美国以外的司法管辖区内或美国与这些司法管辖区之间的意外或其他变化;
•对我们的财产和/或投资工具可能产生不利的税收后果;
•在某些地区或国家内的初始有限投资导致行业或客户集中风险;
•区域或国家特定商业周期、通货膨胀和经济不稳定的影响,包括与美国政治关系的恶化、欧盟或其他国际贸易联盟或协定的不稳定或进一步退出;以及
•政治不稳定、产权不确定、内乱、战争行为、贩毒、政治激进主义或恐怖分子或Gang活动的持续或升级。
我们还聘请外部物业经理协助管理我们的国际物业。如果物业管理人未能履行其义务或终止其服务,我们可能需要寻找替代者,但这些服务的条款和条件可能较差,或者我们可能无法及时或根本找不到合适的替代者。
我们已经并可能继续产生以当地货币计价的债务,为我们的国际投资和业务提供资金。然而,这种债务可能是不充分的,或者可能是以不可接受的条件要求我们使用非本地货币债务。在这种情况下,我们可能会受到外汇汇率波动的影响,这可能会受到各种因素的影响,包括上述因素。虽然我们可能会订立对冲及其他衍生工具,以减轻我们在外汇汇率波动方面的风险,但我们可能没有意识到这些安排的预期好处,或这些安排可能不足以减轻我们的风险。有关更多信息,请参阅“-我们受制于与债务和优先股融资相关的风险。”
如果我们不能充分应对这些风险,它们可能会对我们的运营产生重大不利影响。
我们可能从事开发、投机性开发或扩建项目,或投资于新资产,这将使我们面临可能对我们的运营产生负面影响的额外风险。
我们可能会从事开发、投机性开发或其他扩建项目,这可能需要我们筹集额外的资本,并获得额外的州和地方许可。任何政府机构决定不发放所需的许可证或许可过程中的重大延误可能会导致我们招致处罚,延误我们收到租金付款或导致我们收到减少的租金付款,或阻止我们进行开发、投机性开发或扩建项目。此外,任何此类新开发、投机性开发或扩建项目可能无法按设计容量运行,或运营成本可能高于我们的预期。如果不能成功完成开发、投机性开发或扩建项目,或不能及时完成,可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
此外,在未来,我们可能会投资于新的或不同的资产,或者进入新的交易结构,这些交易结构可能与我们目前的业务密切相关,也可能不密切相关。这些新的资产和交易结构可能与我们目前在业务中面临的风险有新的、不同的或增加的风险,我们可能无法成功管理这些风险。此外,当投资于此类新资产或交易结构时,我们将面临这样的风险,即这些资产或结构或由此产生的收入将影响我们满足维持我们REIT地位的要求的能力,或使我们受到额外的监管要求或限制。如果
我们无法成功管理与此类新资产相关的风险,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
未投保的损失或超过我们财产保单限额的损失可能会使我们遭受这些财产的资本或收入损失。
我们的租约一般要求我们的客户赔偿并使我们免受因在物业上进行的活动而对人身、空气、水、土地或财产造成伤害的责任,但因我们或我们的代理人的疏忽或故意不当行为而引起的索赔除外。此外,客户通常被要求在租赁期内获得并保持完全有效的责任险和财产损失险,费用由客户承担。我们的客户被要求维护的财产损失保险单的金额通常不低于改善工程的全部重置成本,减去楼板、基础、支架和其他通常被排除在外的改进工程。我们的客户通常被要求维持一般责任保险,这取决于客户和客户所在的行业。
作为风险管理计划的一部分,我们的许多物业也由我们的客户获得并支付洪水和地震保险单(受大量免赔额的约束)。此外,我们已获得一揽子责任、洪水和地震(受重大免赔额约束)和财产损失保险,以保护我们和我们的财产免受损失,如果客户提供的赔偿和保险单未能将财产恢复到损失前的状态。我们不为某些损失投保,某些类型的损失可能无法投保或在经济上无法投保。然而,如果发生未投保的损失或超过上述保单的综合总限额,或者如果发生根据保险单可扣除的巨额损失,我们可能会损失投资于一个或多个物业的全部或部分资本和预期收入,这可能对我们的运营业绩或财务状况以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生重大不利影响。我们还面临这样的风险,即我们的保险公司可能无法根据我们的保单条款可能出现的任何潜在索赔提供付款,并且我们可能没有能力购买我们想要的保单。
此外,尽管我们为我们的物业购买了业权保险单,以帮助保护我们和我们的物业免受业权缺陷(如不利的所有权索赔、留置权或其他产权负担)的影响,但我们的业权保险可能不会涵盖某些业权缺陷。如果与我们的任何物业相关的重大所有权缺陷没有被所有权保险单充分覆盖,我们可能会损失部分或全部投资于此类物业的资本和预期利润,导致财务错误陈述或损害我们的声誉。
遵守1990年《美国残疾人法》以及消防、安全和其他法规可能需要我们进行意外支出,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的酒店通常被要求遵守1990年的美国残疾人法案,或ADA。美国反兴奋剂机构对“公共设施”和“商业设施”有不同的合规要求,但一般要求建筑物必须向残疾人开放。遵守ADA的要求可能需要消除访问障碍,而不遵守可能会导致美国政府处以罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿。我们向其出租物业的零售商有法律义务遵守ADA条款,在许多情况下,零售商通常有义务根据其适用租约的条款支付与合规相关的成本。如果所需的变化涉及比预期更多的支出,或者如果必须以比预期更快的速度进行变化,这些零售商支付成本的能力可能会受到不利影响,我们可能需要花费自己的资金来遵守ADA的规定,这可能会对我们的运营结果或财务状况以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生重大不利影响。此外,我们的物业必须符合消防和安全法规、建筑规范和其他土地使用法规,因为它们可能被政府机构和机构采用,并适用于我们的物业。我们可能被要求进行大量资本支出以符合这些要求,这些支出可能会对我们的运营结果或财务状况以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生重大不利影响。
房产税可能会增加,恕不另行通知。
我们的物业和我们未来开发或收购的任何其他物业的房地产税可能会随着物业税税率的变化以及税务机关对这些物业的评估或重新评估而增加。而当
我们的大部分租赁是在净租赁结构下进行的,部分或全部此类物业税可能无法从我们的客户那里收取。
我们的业务受到与气候变化和我们的可持续发展战略相关的风险的影响。
我们的业务受到与气候变化影响以及由此向低碳经济转变相关的风险的影响,未来可能会面临更多风险。气候变化可能会通过慢性和急性危险对我们的业务产生不利影响,包括但不限于极端天气、降水和温度的变化以及海平面上升,所有这些都可能导致对我们位于受这些条件影响地区的物业的实际损害或需求减少,并可能对消费者的行为、偏好和客户的支出产生不利影响,这可能会影响他们履行我们租赁义务的能力,或我们未来重新租赁物业的能力。此外,如果气候变化的影响严重或持续很长一段时间,连通性、劳动力和供应链可能会影响我们和我们客户的业务连续性。慢性气候变化可能会导致我们和我们的客户增加成本,以适应气候变化或更低的碳使用的需求和预期,包括供暖、制冷或电力成本,改造物业以提高能效或遵守新规则或法规,或其他不可预见的成本。这些风险可能会对我们的声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们寻求促进有效的能源效率和其他可持续发展战略,并遵守与气候变化有关的联邦、州和国际法律法规,无论是在内部还是与我们的客户。我们的可持续发展战略和努力符合联邦、州和国际气候变化法律法规的变化,可能会导致巨额资本支出,以改善我们现有的物业或我们可能收购的物业。此类法律法规的任何变化也可能导致我们酒店的运营成本或资本支出增加。如果我们不能遵守有关气候变化的法律法规或实施有效的可持续发展战略,我们在客户和投资者中的声誉可能会受到损害,我们可能会受到罚款和/或惩罚。此外,我们不能保证我们的任何可持续发展战略都会降低运营成本、提高入住率或提高租金,或者阻止我们的现有客户搬迁到我们的竞争对手拥有的物业。
此外,网租物业的租户负责物业的维护和其他日常管理。由于缺乏对净租赁物业的控制,我们很难收集物业层面的环境指标并执行可持续发展计划,这可能会影响我们遵守某些监管披露要求(如预期的美国证券交易委员会气候相关披露规则的变化)或有效遵守既定的可持续发展框架和标准,如全球房地产可持续发展基准、TCFD和可持续发展会计准则委员会。如果我们无法成功收集遵守这些披露要求所需的数据,我们可能会面临更大的监管风险,如果这些数据不完整或不利,我们与投资者的关系、我们的股票价格以及我们获得资金的渠道可能会受到负面影响。
我们的宪章对我们普通股的所有权进行了限制。
我们的章程包含对我们普通股所有权和转让的限制,目的之一是帮助我们保持美国联邦和/或州所得税目的REIT的地位。例如,我们的章程限制任何人获得超过9.8%的实益或推定所有权(按价值或按股份数量,以限制性较强的为准)。这些限制可能会产生反收购效果,并可能降低第三方试图控制我们的可能性,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
由于当地税收减免、税收抵免计划或其他政府激励措施的到期或损失,我们在房地产上的某些投资的价值可能会下降。
我们的某些投资受益于政府的税收优惠,旨在吸引房地产用户搬迁,以激励那些历史上没有强劲商业发展的地区和社区的开发。这些奖励通常有具体的日落条款,并可能取决于政府在适用奖励的资格或奖励方面的自由裁量权。这些激励计划到期或潜在客户或用户无法获得或无法获得政府对激励计划的批准,或无法继续遵守此类计划,可能会对我们的投资价值、现金流和净收入产生不利影响,并可能导致减值费用。
吾等可能无法实现与VEREIT合并的预期协同效应及相关利益,以及合并协议拟进行的交易。
合并涉及两家公司的合并,这两家公司作为独立的上市公司运营。虽然我们投入了大量的管理注意力和资源来整合VEREIT的业务实践和运营,但我们可能无法实现预期的运营效率、成本节约、收入增加、协同效应或其他好处。
一般风险因素
我们的股本和债务证券的市值可能会受到各种因素的重大影响。
我们资本股票和债务证券的市值将取决于许多因素, 这可能会不时发生变化,并可能超出我们的控制范围,包括:
•现行利率,利率上升可能会对我们的股本和债务证券的市值产生不利影响;
•其他房地产投资信托基金发行的类似证券的市场;
•总体经济、政治和金融市场状况;
•我们、我们的客户和我们的竞争对手的财务状况、业绩和前景;
•法律和监管税收义务的变化;
•诉讼和监管程序;
•证券分析师对我们、我们的竞争对手或我们的行业的财务估计或建议的变化;
•我们信用评级的变化;
•我们和我们的竞争对手季度经营业绩的实际或预期差异;以及
•未能实现合并及合并协议预期的交易的预期利益,或合并及合并协议预期的交易对我们的经营业绩或财务状况的影响与财务或行业分析师的预期不符。
此外,在过去的几年里,美国交易市场的普通股和债券的价格经历了极端的价格波动,在此期间,我们的普通股和债券的市值也出现了大幅波动。由于这些和其他因素,购买我们股本和债务证券的投资者可能会经历我们股本和债务证券市值的大幅和迅速下降,包括与我们的经营业绩或前景无关的下降。
诉讼风险可能会影响我们的业务。
我们不时参与法律诉讼、诉讼和其他索赔,包括可能因收购、发展机会和其他战略交易而产生的索赔。不利的诉讼解决方案可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。无论结果如何,诉讼都可能导致巨大的成本和开支,并显著分散管理层的注意力。
我们依靠的是关键人员。
我们依赖高管和关键员工的努力,失去高管和关键员工的服务可能会对我们的运营结果或财务状况以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生实质性的不利影响。我们可能无法招聘更多在净租赁行业具有同等经验的人员,也无法像过去那样留住员工。
自然灾害、恐怖袭击、其他暴力或战争行为或其他意想不到的事件可能会影响我们的债务和股票证券的价值、我们经营的市场和我们的经营结果。
自然灾害、恐怖袭击、其他暴力或战争行为或其他意外事件(如大流行病或流行病)可能会对我们的业务、我们股本的市场价格和我们的债务证券的价值产生负面影响。不能保证这样的事件不会发生,也不能保证不会对我们的客户、我们的业务、美国或世界产生直接影响。如果发生这样的事件,它们可能会实质性地中断我们的业务运营,导致消费者信心和支出下降,或者导致美国和全球金融市场和经济的波动性增加。它们还可能导致或延长#年的经济衰退
美国或其他国家。这些情况中的任何一种都可能对我们的经营业绩和收入、我们股本的市场价格和我们的债务证券的价值产生重大不利影响。它还可能对我们支付债务证券或其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生不利影响。
我们在运营中依赖信息技术,该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。
与所有企业一样,我们也受到网络攻击和安全事件的影响,这些事件威胁到我们系统和信息资源的保密性、完整性和可用性。网络攻击是恶意的网络活动,安全事件是成功的网络攻击,有可能暴露敏感数据、内部系统或以其他方式扰乱业务运营。这些攻击和事件可能是由于员工、承包商或第三方故意或无意的行为,他们试图通过恶意软件、计算机病毒、勒索软件、社交工程(例如,电子邮件的网络钓鱼附件)或其他媒介,获得对我们或我们的服务提供商系统的未经授权的访问,以扰乱运营、损坏数据或窃取机密信息。
随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加,特别是在远程工作变得越来越普遍的情况下,网络安全遭到破坏或运营中断的风险普遍增加,特别是通过网络事件,包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们的信息技术(“IT”)网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营的能力至关重要,在某些情况下,可能对我们某些客户的运营至关重要。尽管我们努力维护这类IT网络和相关系统的安全和完整性,并且我们已经实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险(例如实施持续监控我们的IT网络和相关系统以防止网络攻击和事件的系统和/或供应商);但是,我们不能保证我们的安全努力和措施将是有效的,或者企图的安全漏洞或中断不会成功或造成损害。
虽然我们自己维护一些关键的IT网络和相关系统,但我们也依赖第三方提供重要的软件、技术、工具和广泛的服务和功能,如工资、人力资源、电子通信、数据存储以及某些财务和财务功能等。此外,在我们的正常业务过程中,我们在我们自己的系统内收集、处理、传输和存储敏感数据,并利用第三方提供商的系统,包括知识产权、我们的专有业务信息和我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及个人身份信息。
我们预防、检测和缓解这些威胁的措施可能无法成功防止安全事件或数据泄露或限制此类泄露的影响。情况尤其如此,因为攻击方法经常变化,或者直到启动才能被识别,而且我们也可能无法调查或补救事件,因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医证据的技术和工具。
发生网络攻击或安全事件可能直接导致的主要风险包括运营中断、损害我们与客户的关系、声誉损害和私人数据泄露。我们可能需要花费大量资本和其他资源来应对攻击或事件,这些攻击或事件可能不在我们的保险覆盖范围内或完全覆盖,并且可能涉及调查、法医分析、法律咨询、公关建议、系统修复或更换或其他服务的付款,以及可能通过法律程序产生的任何补救或救济。我们的财务业绩可能会受到此类攻击和事件或任何由此产生的负面媒体关注的负面影响。此外,虽然我们提供网络责任保险,但此类保险可能不足以覆盖与此类事件相关的所有损失。
市场和经济状况的波动可能会影响我们在编制财务报表和财务报表脚注时使用的各种估计的准确性。
在编制我们的财务报表时使用了各种估计,包括与资产和负债估值(或潜在减值)以及各种应收账款有关的估计。这些估计往往需要使用目前难以评估的市场数据值,以及对未来业绩或应收账款的估计,这些估计也很难准确预测。尽管管理层认为这是谨慎的,
在做出这些估计时,如果使用合理的判断,实际结果可能与这些估计不同。
对财务报表、披露控制和资产保护的内部控制的固有局限性可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对财务报告、披露控制和程序的内部控制以及我们的运营内部控制可能无法防止或发现财务错误陈述或资产损失,因为固有的限制,包括人为错误的可能性,规避或凌驾控制,或欺诈。有效的内部控制只能在财务报表和披露准确性以及资产保护方面提供合理的保证。我们的内部控制失灵可能会导致我们的财务报告和运营出现不良后果,包括延迟、额外成本、我们获得资本的能力受损、对投资者信心的不利影响、监管审查或诉讼。
我们的业务运营可能无法产生所需的现金,以分配我们的股本或偿还我们的债务。
我们是否有能力分配我们的普通股和任何已发行的优先股,以及偿还我们的债务,以及为计划中的收购和资本支出提供资金,将取决于我们未来产生现金的能力。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以使我们能够分配我们的普通股和任何未偿还的优先股,偿还我们的债务,或为我们的其他流动性需求提供资金。
金融市场的中断可能会影响我们以合理条款获得融资的能力,并对我们产生其他不利影响,即我们普通股的市场价格,并可能使我们更难或更昂贵地筹集资金。
从历史上看,全球股票和信贷市场经历了价格大幅波动、混乱和流动性中断的时期,这导致股票和债务证券的市场价格大幅波动,预期债务融资的利差大幅扩大。这些情况对金融市场的流动资金产生了重大影响,降低了某些融资条件的吸引力,在某些情况下导致某些类型的融资无法获得。股票和信贷市场的不确定性可能会对我们以合理条款获得额外融资的能力产生负面影响,这可能会对我们进行收购的能力产生不利影响。股票或信贷市场的长期低迷可能会导致我们以更高的利率进行再融资,寻找其他可能不那么有吸引力的融资来源,并可能需要我们相应地调整我们的商业计划。此外,这些因素可能会使我们更难买卖物业,可能会对我们购买或收到的物业价格产生不利影响,因为我们和潜在买家可能会遇到融资成本增加或获得融资的困难。股票和信贷市场的这些事件可能会使我们通过发行普通股、优先股或债务证券筹集资金变得更加困难或成本更高。金融市场的这些混乱也可能对我们的普通股和债务证券的市值、我们从物业获得的收入和我们可以收取的物业租赁费产生实质性的不利影响,以及对我们或整个经济的其他未知的不利影响。
通货膨胀(包括延长的通货膨胀期)可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通胀加剧或预期的通胀时期可能会对我们未来产生的任何可变利率债务和我们的运营结果产生更明显的负面影响。在通胀高於租金加幅的时期,正如我们的租约所规定,租金加幅可能跟不上通货膨胀率和其他成本(包括就业和其他费用及开支的增加)。政府法规可能会限制我们在调整租约时可以使用的指数,进而限制我们在租约中提高租金的能力。即使净租赁减少了我们因通胀而导致的物业费用上升的风险,但如果我们的客户的运营费用的增长超过收入的增长,那么巨大的通胀压力和增加的成本可能会对客户产生不利影响,这可能会对客户的支付租金能力产生不利影响。英国政府计划放弃在租约调整中广泛使用的零售物价指数(RPI),转而使用包括业主住房成本(CPIH)在内的消费者物价指数(CPI)等替代指标,这可能会导致较低的通胀指标,进而对我们目前在英国与RPI挂钩的租赁收入产生负面影响。通货膨胀率可能会导致我们经历融资成本增加,使我们难以以有吸引力的利率对债务进行再融资,或者根本不会。如果收购的融资成本超过我们从此类物业获得的预期收益,可能会对我们可以收购的物业产生不利影响,从而限制可以收购的物业。所有这些都可能对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。如果高通胀时期延长,这些结果可能会加剧。
项目1B: 未解决的员工意见
没有未解决的员工评论。
第二项: 属性
有关我们酒店的信息可在第1项下找到。
第三项: 法律诉讼
在正常的业务过程中,我们会受到某些索赔和诉讼的影响,目前还不能确定结果。管理层认为,我们在解决这些索赔和诉讼时可能产生的任何责任总体上不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第四项: 煤矿安全信息披露
没有。
第II部
Item 5: 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
答:我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码是“O”。下表显示了纽约证券交易所报告的普通股每股销售价格的高低,以及在所述时期内普通股每股公布的分配情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股价格 普通股 | | |
| | 高 | | 低 | | 已宣布的分配(1) |
2022 | | | | | | |
第一季度 | | $ | 72.55 | | | $ | 63.90 | | | $ | 0.7400 | |
第二季度 | | 75.40 | | | 62.29 | | | 0.7415 | |
第三季度 | | 75.11 | | | 57.61 | | | 0.7430 | |
第四季度 | | 66.44 | | | 55.50 | | | 0.7445 | |
总计 | | | | | | $ | 2.9690 | |
2021 | | | | | | |
第一季度 | | $ | 64.60 | | | $ | 57.00 | | | $ | 0.7040 | |
第二季度 | | 71.84 | | | 63.64 | | | 0.7055 | |
第三季度 | | 72.75 | | | 64.86 | | | 0.7070 | |
第四季度 | | 74.60 | | | 64.98 | | | 0.7285 | |
总计 | | | | | | $ | 2.8450 | |
(1) 普通股现金分配由我们根据前几个月的财务结果按月申报。截至2022年12月31日,已宣布每股普通股0.2485美元的分配,并于2023年1月支付。
B.截至2022年12月31日,我们普通股的登记持有人约有12,300人。我们估计,如果包括我们普通股的登记和受益持有人,我们的股东总数约为150万人。
C.在截至2022年12月31日的三个月里,根据房地产收入公司2021年激励奖励计划的允许,以下股票被扣留用于授予员工股票奖励的州和联邦工资税:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 |
October 1, 2022 — October 31, 2022 | | 9,514 | | | $ | 55.58 | |
2022年11月1日-2022年11月31日 | | 1,464 | | | $ | 64.52 | |
2022年12月1日-2022年12月31日 | | 1,547 | | | $ | 63.39 | |
总计 | | 12,525 | | | $ | 57.59 | |
(1)在截至2022年12月31日的三个月内购买的所有12,525股普通股都被预扣,用于在授予员工股票奖励时缴纳州和联邦工资税,这是房地产收入公司2021年激励奖励计划允许的。我们扣留普通股可以被视为购买这样的普通股。
第六项: 已保留
第七项: 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
一般信息
房地产收入,每月分红公司®,是一家标准普尔500指数成份股公司,也是标准普尔500股息贵族之一®连续25年每年增加股息的指数。我们投资于人员和地点,以提供可靠的每月股息,并随着时间的推移而增加。我们的结构是房地产投资信托基金,要求我们每年以股息的形式向股东分配至少90%的应税收入(不包括净资本利得)。每月股息由与我们的商业客户签订的长期净租赁协议所拥有的房地产产生的现金流支持。
Realty Income成立于1969年,1994年在纽约证券交易所上市,股票代码为“O”。在过去的54年里,Realty Income一直在收购和管理独立的商业物业,这些物业根据与我们的商业客户签订的长期净租赁协议产生租金收入。
截至2022年12月31日,我们的多元化投资组合包括:
•拥有或持有12,237处房产的权益;
•入住率为99.0%,即租赁了12111处房产,可供出租或出售的房产有126处;
•在84个不同行业开展业务的客户;
•在美国所有50个州、波多黎各、英国、西班牙和意大利设有办事处;
•约2.368亿平方英尺的可出租空间;
•约9.5年的加权平均剩余租期(不包括由我们的客户选择延长租期的权利);以及
•每个物业的平均可租赁面积约为19,350平方英尺,每个零售物业约为13,000平方英尺,每个工业物业约为234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,在该投资组合中的12,237处房产中,有12,018处是单客户物业,占98.2%,其中11,894处是租赁的,其余是多客户物业。
除另有说明外,管理层于《财务状况及经营业绩讨论及分析》中所提及的租金收入,并不包括客户于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度合共1.847亿元、1.049亿元及7,940万元的可收回房地产税及营运开支。此外,提及作为租金收入减少额记录的准备金,包括本期预留款项,以及未确认的合同收入和按现金计算的租赁的未确认直线租金收入。
流动资金和资本资源
资本哲学
我们的目标是为我们的股东提供可靠的每月股息,并随着时间的推移而增加。从历史上看,我们满足了主要的短期和长期资本需求,包括为高质量的房地产融资。
收购、房地产开发和资本支出,通过发行普通股、优先股、长期无担保票据和定期贷款借款。从长远来看,我们认为普通股应该是我们资本结构的主要部分。当我们认为我们的股价处于这样的水平时,我们可能会发行普通股,该水平允许将发行所得投资于额外的物业,或为最初由我们的循环信贷安排、商业票据计划或较短期债务证券融资的物业提供永久融资。然而,我们不能向您保证,我们将在任何时候以我们可以接受的条件进入资本市场。
本年度和以后年度的主要现金债务包括在“债务表”中,该表将在本节后面介绍。我们预计将为我们的运营费用和其他短期流动性需求提供资金,包括物业收购和开发成本、支付我们未偿债务的本金和利息、物业改善、再租赁成本和向普通股股东分配现金,主要通过经营活动提供的现金、我们循环信贷安排下的借款、短期贷款和我们的商业票据计划,以及通过公开发行证券。截至2022年12月31日,大约有 20亿美元 2023年到期的债务,我们预计将通过以下组合提供资金:
•现金和现金等价物;
•未来运营现金流;
•发行普通股或普通债;以及
•我们循环信贷安排下的额外借款(扣除我们商业票据计划下的未偿还借款)。
我们可能会选择通过发行以同一当地货币计价的债务证券和通过货币衍生品来降低我们在美国以外购买的物业的汇率风险的财务敞口。我们可能会留下一部分未对冲的外国现金流,以同样的当地货币再投资于更多的房产。
保守的资本结构
我们认为,保守的资本结构对我们的股东最有利。因此,我们寻求在我们的资产负债表上保持保守的债务水平,以及稳定的利息和固定费用覆盖率。截至2022年12月31日,我们的优先无担保票据和债券、2.5亿美元定期贷款、应付抵押贷款、循环信贷安排和商业票据的未偿还借款总额为179亿美元,约占我们总市值599亿美元的29.9%。
我们将2022年12月31日的总市值定义为以下各项的总和:
•已发行普通股660,300,195股,加上已发行普通股总数1,795,167股,乘以我们普通股2022年12月31日在纽约证券交易所最后报告的销售价格每股63.43美元,或420亿美元;
•我们循环信贷安排的20亿美元未偿还借款,其中包括18亿欧元和7000万英镑的借款;
•我们商业票据项目的未偿还借款为7.018亿美元,其中包括3.61亿欧元的欧元计价借款;
•应付未偿还按揭8.423亿美元,不包括1240万美元的按揭净保费和80万美元的递延融资费用;
•2.5亿美元定期贷款的未偿还借款,不包括20万美元的递延融资成本;以及
•未偿还的优先无担保票据和债券141亿美元,包括25.7亿GB的英镑计价票据,不包括2.246亿美元的未摊销净保费和6070万美元的递延融资成本。
通用货架登记
2021年6月,我们向美国证券交易委员会提交了搁置登记书,有效期三年,将于2024年6月到期。根据美国证券交易委员会规则,本次搁置登记书备案时并未说明拟发行证券的金额,也没有具体的金额限额。本登记声明所涵盖的证券包括(1)普通股、(2)优先股、(3)债务证券、(4)代表优先股股份零碎权益的存托股份、(5)购买债务证券、普通股、优先股或存托股份的认股权证,以及(6)这些证券的任何组合。我们可能会定期提供一种或多种此类证券,其金额、价格和条款将在何时和如果
这些证券是提供的。未来任何发行的细节,以及任何发行证券的收益的使用,将在任何发行时的招股说明书附录或其他发行材料中详细说明。
股权融资
根据我们的自动柜员机计划,最多120,000,000股普通股可以(1)由我们向作为我们的销售代理的银行财团或通过作为我们销售代理的银行财团发行和出售,或(2)由银行财团代表根据该计划预期的任何预购买家作为预售卖家,在每一种情况下,通过普通经纪商在纽约证券交易所的交易,以现行市场价格、与当前市场价格相关的价格或谈判价格或适用法律允许的任何其他方式进行。吾等目前预期于吾等于该等远期销售协议到期日或该日之前指定的一个或多个日期全额现金结算与有关远期买方订立的任何远期销售协议,在此情况下,吾等预期于结算时收取的现金收益净额相等于该远期销售协议所指定的股份数目乘以相关的每股远期价格。在截至2022年12月31日的一年中,我们通过自动取款机计划发行了68,608,176股票,筹集了约46亿美元的净收益。关于根据我们的自动柜员机计划进行的远期销售,我们最初不会从远期购买者借入并通过远期卖家出售的普通股股票的任何销售中获得任何收益。 截至2022年12月31日,共有6744,884股普通股通过我们的自动柜员机计划受到远期销售协议的约束,加权平均初始价格为每股63.31美元,相当于大约4亿美元的估计净收益(假设遵守此类远期销售协议的所有普通股已发行股票完全实物结算,并对结算日期做出某些假设),这些股票已经执行,但尚未结算。扣除价格和调整后,2022年12月31日的加权平均远期价格为每股62.59美元。扣除根据远期销售确认出售的截至2022年12月31日仍未偿还的6,744,884股,我们有70,620,121股根据我们的自动取款机计划未来发行。 我们预计在未来维持我们的自动柜员机计划的可用性,包括根据该计划可发行的授权股票的补充。
我们的股息再投资和股票购买计划(我们的“DRSPP”)为我们的普通股股东以及新投资者提供了一种购买我们的普通股并将其分配进行再投资的方便而经济的方法。我们的DRSPP还允许我们的现有股东通过对其全部或部分分配进行再投资来购买额外的普通股。我们的DRSPP授权发行最多26,000,000股普通股。我们的DRSPP包括豁免审批流程,允许较大的投资者或机构在每个正式审批流程中以较小的折扣购买股票,如果得到我们的批准。年内,我们并无根据豁免审批程序发行股份。 截至2022年12月31日的年度。在截至2022年12月31日的年度内,我们根据我们的DRSPP发行了175,554股股票,筹集了约1,170万美元。截至2022年12月31日,根据我们的DRSPP计划,我们有11,159,825股剩余股票供未来发行。
在截至2022年12月31日的年度内,承销的公开发行中没有发行普通股。
循环信贷安排
我们有一项42.5亿美元的无担保循环多货币信贷安排,将于2026年6月到期,包括两次六个月的延期,可以由我们选择行使,并允许我们以最多14种货币借款,包括美元。我们的循环信贷安排还具有10亿美元的扩张功能,这取决于获得贷款人的承诺。在我们的循环信贷安排下,我们目前的投资级信用评级为美元借款提供融资,利率为有担保隔夜融资利率(SOFR),加0.725%,SOFR调整费用为0.10%,循环信贷安排费用为0.125%,整体定价为SOFR 0.95%,英镑为英镑隔夜指数平均水平(“SONIA”),加上0.725%,SONIA调整费用为0.0326%,循环信贷安排费用为0.125%,整体定价为0.8826%。和欧元贷款,利率为一个月欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)加0.725%,循环信贷融资费为0.125%,整体定价为较一个月EURIBOR高出0.85%。
借款利率受到利率下限的限制,如果我们的投资级信用评级发生变化,借款利率可能会发生变化。我们也有其他不同货币的利率选择。我们的信贷安排是无抵押的,因此,我们没有质押任何资产作为这一义务的抵押品。.
截至2022年12月31日,我们的循环信贷安排的可用借款能力为22亿美元(取决于借款的习惯条件),未偿还余额为20亿美元,其中包括18亿欧元和7000万英镑的借款。截至2022年12月31日止年度,循环信贷安排下的贷款加权平均利率为年息1.8%。我们的循环信贷安排受到各种杠杆和利息覆盖率的限制,截至2022年12月31日,我们符合
这些圣约。我们预计将使用我们的信贷安排购买更多物业,并用于其他一般公司用途。任何额外的借款都将增加我们面临的利率风险。
商业票据项目
2022年7月,我们对以美元计价的无担保商业票据计划进行了修订,将未偿还票据的最高总额从10亿美元增加到15亿美元。我们还建立了欧元计价的无担保商业票据计划,允许我们根据欧洲商业票据市场的惯例条款,发行总额不超过15亿美元(或等值外币)的额外无担保商业票据,这些票据可以以美元或各种其他外币发行,包括但不限于欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元。截至2022年12月31日,我们的未偿还余额为7.018亿美元,其中包括3.61亿欧元的欧元计价借款。截至2022年12月31日的一年,我们商业票据计划下的加权平均借款利率为1.6%。截至2022年12月31日未偿还的商业票据借款已到期,将于2023年1月至2023年2月期间到期。我们使用42.5亿美元的循环信贷安排作为偿还根据商业票据计划发行的票据的流动性支持。
我们通常使用我们的信贷安排和商业票据借款来为新的房地产收购提供短期融资。此后,我们通常寻求用长期或更永久融资的净收益为这些借款再融资,包括发行股权或债务证券。然而,我们不能向您保证,我们将能够获得任何此类再融资,或者再融资时的市场状况将使我们能够以可接受的条款发行股权或债务证券。我们定期审查我们的信贷安排和商业票据计划,并可能寻求在我们认为适当的范围内延长、续订或更换我们的信贷安排和商业票据计划。
定期贷款
2023年1月6日,我们签订了管理我们定期贷款的定期贷款协议,根据该协议,我们借入了总计约10亿美元的多币种借款,其中包括9000万美元、7.05亿GB和8500万欧元的未偿还借款。定期贷款协议还允许我们产生额外的定期贷款,总借款总额高达15亿美元。定期贷款最初将于2024年1月到期,其中包括两次12个月的期限延长,可以由公司选择行使。我们的A3/A信用评级规定借款利率比适用的基准利率高出80个基点,其中包括美元计价贷款的调整SOFR、英镑计价贷款的调整SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。
2018年10月,在加入我们目前的循环信贷安排的同时,我们获得了一笔2.5亿美元的优先无担保定期贷款,该贷款将于2024年3月到期。在2022年4月之前,根据这一期限贷款借款的利息为当前一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加0.85%。在2022年4月加入我们的新的无担保信贷安排方面,基于五天的回顾期限,以前的LIBOR基准利率被每日SOFR取代,由于我们目前的信用评级,不受信用利差调整的影响。在这笔定期贷款的同时,我们还签订了一项利率互换,该利率互换基于2022年6月30日之前的每日SOFR。 截至2022年12月31日,利率互换生效后的这笔定期贷款的实际利率为3.83%。
抵押贷款债务
截至2022年12月31日,我们有8.423亿美元的抵押贷款应付,其中3070万GB涉及以英镑计价的抵押贷款。我们应支付的大部分抵押贷款是与我们与VEREIT的合并或我们的物业收购相关的,包括在截至2022年12月31日的一年中对17处物业承担8笔抵押贷款,总额为4510万美元。截至2022年12月31日,我们的净保费总额为1240万美元 这些抵押贷款和递延融资成本为80万美元。我们预计,一旦提前还款罚款下降到使这样做在经济上可行的水平,我们就会尽快偿还应付的抵押贷款。在截至2022年12月31日的一年中,我们支付了3.122亿美元的本金,包括全额偿还12笔3.08亿美元的抵押贷款。我们的抵押贷款包含惯例契约,例如限制我们在没有贷款人事先同意的情况下进一步抵押每项适用财产或停止承保的能力。在2022年12月31日,我们遵守了这些公约。
未偿还的票据
截至2022年12月31日,我们的优先无担保票据和债券债务的本金总额为141亿美元,其中包括25.7亿GB的英镑计价票据,不包括2.246亿美元的未摊销净保费和6070万美元的递延融资成本。请参阅备注9.应付票据按到期日将优先无担保票据和债券的完整清单列入我们的合并财务报表。
下表汇总了截至2022年12月31日我们应付票据和债券的到期日,不包括2.246亿美元的未摊销净保费和6070万美元的递延融资成本(以百万美元为单位):
| | | | | | | | |
到期日 | | 本金 |
| | |
| | |
2024 | | $ | 850 | |
2025 | | 1,050 | |
2026 | | 1,575 | |
2027 | | 1,983 | |
此后 | | 8,656 | |
总计 | | $ | 14,114 | |
在截至2022年12月31日的年度内,我们发行了以下票据和债券(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年发行 | 签发日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值价格 | | 到期有效收益率 |
1.875%债券 | 2022年1月 | | 2027年1月 | | £ | 250 | | | 99.487 | % | | 1.974 | % |
2.500%债券 | 2022年1月 | | 2042年1月 | | £ | 250 | | | 98.445 | % | | 2.584 | % |
3.160%债券 | 2022年6月 | | 2030年6月 | | £ | 140 | | | 100.000 | % | | 3.160 | % |
3.180%债券 | 2022年6月 | | 2032年6月 | | £ | 345 | | | 100.000 | % | | 3.180 | % |
3.390%债券 | 2022年6月 | | 2037年6月 | | £ | 115 | | | 100.000 | % | | 3.390 | % |
5.625%债券 | 2022年10月 | | 2032年10月 | | $ | 750 | | | 99.879 | % | | 5.641 | % |
2023年1月,我们发行了5亿美元2026年1月到期的5.05%优先无担保票据和6亿美元2030年3月到期的4.85%优先无担保票据。见附注19,后续事件到我们的合并财务报表。
我们所有的未偿还票据和债券都是固定利率的,并包含各种公约,截至2022年12月31日,我们仍然遵守这些公约。本公司于二零二零年十月发行的1.625%优先无抵押票据、二零二一年七月发行的1.125%优先无抵押票据、二零二一年七月发行的1.125%优先无抵押票据、二零二一年一月发行的1.125%优先无抵押票据、二0二年一月发行的250,000,000%优先无抵押票据及2022年1月发行的2.500%优先无抵押票据的利息按年支付。我们剩余的优先无担保票据和债券的利息每半年支付一次。
以下是我们的优先无担保票据的主要财务契约摘要,根据我们优先票据和债券的条款定义和计算。这些计算不是基于美国公认会计原则,而是提供给投资者,以显示我们根据优先票据和债券的条款产生额外债务的能力,以及披露我们目前对此类契约的遵守情况,而不是衡量我们的流动性或业绩。截至2022年12月31日的实际金额为:
| | | | | | | | |
注解契诺 | 必填项 | 实际 |
对全部债项的产生的限制 | 调整后资产的60% | 40.3 | % |
对有担保债务的产生的限制 | 调整后资产的40% | 2.0 | % |
偿债范围(往后12个月)(1) | > 1.5x | 5.2x |
维持未支配资产总额 | >无担保债务的150% | 255.4 | % |
(1) 本公司的偿债覆盖率是根据以下假设计算的:(I)本公司自该四个季度的第一天起所产生的任何债务(如契诺所界定)的产生及由此产生的收益的运用(包括自该四个季度的第一天起为其他债务再融资),(Ii)自该四个季度的第一天起本公司的任何债务的偿还或偿还,及(Iii)自该等四个季度的第一天以来,吾等对任何资产或集团的任何收购或处置均于2022年1月1日发生,并须受若干额外调整的规限。该备考比率乃根据该偿债契约的要求而编制,反映各种估计及假设,并受其他不确定因素影响,因此并不旨在反映在上一句第(I)、(Ii)及(Iii)款所述的交易于2022年1月1日发生时,我们的实际偿债比率将会是多少,亦不旨在反映我们对任何
未来时期。以下是我们对2022年12月31日的偿债和固定费用覆盖范围的计算(单位:千,往后12个月):
| | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 869,408 |
加:利息支出,不包括递延融资成本的摊销 | 451,629 |
减去:清偿债务的收益 | (367) |
另外:计提税款拨备 | 45,183 |
加:折旧和摊销 | 1,670,389 |
另外:计提减值准备 | 25,860 |
另外:形式上的调整 | 318,394 |
减去:房地产销售收益 | (102,957) | |
| |
可用于偿债的收入,定义为 | $ | 3,277,539 |
| |
预计偿债费用总额 | $ | 624,301 |
| |
还本付息和固定费用覆盖率 | 5.2 |
现金储备
我们的组织是作为股权REIT运营的,收购和租赁物业,并以每月现金分配的形式向股东分配我们物业租赁产生的净现金流的很大一部分。我们打算保留适当数量的现金作为营运资本。截至2022年12月31日,我们拥有总计1.711亿美元的现金和现金等价物,包括 GB 7,430万英镑,欧元1,780万欧元。
我们相信,我们手头的现金和现金等价物、经营活动提供的现金以及借款能力足以满足我们未来12个月的流动性需求。然而,我们打算使用永久或长期资本为房地产收购提供资金,并根据我们的信贷安排和商业票据计划偿还未来的借款。
信用机构评级
我们的循环信贷安排下的借款利率是基于信用评级机构对我们的评级。截至2022年12月31日,我们的优先无担保票据和债券获得了以下投资级公司信用评级:穆迪投资者服务公司给予A3评级,展望为“稳定”;标准普尔评级集团给予A-评级,展望为“稳定”。此外,在2022年12月31日,我们的商业票据获得了以下评级:穆迪投资者服务公司的评级为P-2,标准普尔评级集团的评级为A-2。
根据我们截至2022年12月31日的信用机构评级,我们针对美国借款的新信贷安排的利率为SOFR,加0.725%,SOFR调整费用为0.10%,循环信贷安排费用为0.125%,对于SOFR的整体定价为0.95%,对于英镑借款,在SONIA,加上0.725%,SONIA调整费用为0.0326%,循环信贷安排费用为0.125%,对于SOFR的整体定价为0.8826%,至于1个月期欧元银行同业拆息加0.725%的欧元借款,以及0.125%的循环信贷融资费,整体定价为较1个月期欧洲银行同业拆息高出0.85%。此外,我们的新信贷安排提供的利率范围为:(I)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我们的信用评级低于BBB-/BAA3或我们的优先无担保债务未评级,则加1.40%;(Ii)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我们的信用评级为A/A2或更高,加0.70%。此外,我们的信贷安排根据我们的信用评级提供贷款承诺费,范围从(I)低于BBB-/Baa3或未评级的0.30%,和(Ii)A/A2或更高的信用评级0.10%.
我们还不时发行优先债务证券,我们的信用评级可能会影响这些交易中收取的利率。如果我们的信用评级或评级前景发生变化,我们获得债务融资的成本可能会增加或减少。分配给我们的信用评级可能会根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。这些评级受到信用评级机构的持续评估,我们不能向您保证,如果评级机构认为情况需要,我们的评级在未来不会被评级机构更改或撤销。此外,评级并不是建议买入、卖出或持有我们的债务证券、优先股或普通股。
债务表
下表汇总了截至2022年12月31日我们每项债务的到期日(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期一年 | 信贷安排 和商业票据项目(1) | 高级无抵押票据及 债券(2) | 2.5亿美元期限 贷款(3) | 抵押贷款 应付(4) | 利息(5) | 地面 承租人支付的租约 房地产收入(6) | 地面 承租人支付的租约 我们的客户(7) | 其他(8) | 总计 |
2023 | $ | 701.8 | | $ | — | | $ | — | | $ | 22.0 | | $ | 591.5 | | $ | 10.6 | | $ | 31.2 | | $ | 607.4 | | $ | 1,964.5 | |
2024 | — | | 850.0 | | 250.0 | | 740.5 | | 571.1 | | 13.3 | | 30.7 | | 19.8 | | 2,475.4 | |
2025 | — | | 1,050.0 | | — | | 42.0 | | 505.9 | | 11.5 | | 30.0 | | — | | 1,639.4 | |
2026 | 2,027.2 | | 1,575.0 | | — | | 12.0 | | 416.6 | | 17.2 | | 29.2 | | 0.8 | | 4,078.0 | |
2027 | — | | 1,983.1 | | — | | 22.3 | | 327.7 | | 8.9 | | 26.3 | | — | | 2,368.3 | |
此后 | — | | 8,656.1 | | — | | 3.5 | | 1,520.3 | | 287.6 | | 264.5 | | — | | 10,732.0 | |
总计 | $ | 2,729.0 | | $ | 14,114.2 | | $ | 250.0 | | $ | 842.3 | | $ | 3,933.1 | | $ | 349.1 | | $ | 411.9 | | $ | 628.0 | | $ | 23,257.6 | |
(1)信贷安排的初始期限将于2026年6月到期,并根据我们的选择,包括两次为期六个月的延期。截至2022年12月31日,我们的循环信贷安排下有20亿美元的借款。截至2022年12月31日,未偿还商业票据计划为7.018亿美元,已到期,将在2023年1月至2023年2月之间到期。
(2)不包括应付票据上记录的非现金净保费2.246亿美元和递延融资成本6070万美元。债务表还不包括2023年1月发行的5.0亿美元优先无担保票据,2026年1月到期,2024年1月13日可按面值赎回,以及6.0亿美元优先无担保票据,2030年3月到期,可于2030年1月15日按面值赎回。
(3)不包括20万美元的递延融资成本以及2023年1月签订的约10亿美元的多币种无担保定期贷款。
(4)不包括应付抵押贷款的非现金净保费1,240万美元和递延融资成本80万美元。
(5)定期贷款、票据、债券、应付抵押贷款、信贷安排和商业票据计划的利息是根据期末至其各自到期日的未偿还余额计算的。不包括2023年1月签订的约10亿美元的多币种定期贷款(2024年1月到期)的利息,以及我们2023年1月发行的5亿美元优先无担保票据的利息,这些票据可于2024年1月13日按面值赎回,以及2030年3月到期的6亿美元优先无担保票据。
(6)我们目前直接向土地出租人支付土地租约项下的租金。
(7)我们的客户通常是地契下的子客户,他们负责支付这些地契下的租金。如果我们的客户未能支付土地租赁租金,我们将承担主要责任。
(8)“其他”包括6.063亿美元的建筑合同承付款,以及2170万美元的再租赁费用、经常性资本支出和非经常性建筑改善。
我们的信贷安排、商业票据计划、定期贷款和应付票据债务都是无担保的。因此,我们没有质押任何资产作为这些债务的抵押品。
未合并投资
作为我们VEREIT合并的结果,我们假设以权益法投资于三个未合并的实体。2022年,我们的产业合伙企业拥有的与VEREIT合并相关的所有七项资产都被出售。到目前为止,这些物业的购买总价为9.05亿美元,我们获得了1.14亿美元的净收益(扣除抵押贷款失败和成交成本),这是我们在合伙企业分配中的比例份额。在出售这些物业之前,我们负责根据适用实体的治理文件,为我们按比例分摊的任何营运现金赤字提供资金。没有与这些投资有关的进一步实质性承诺。
行动的结果
关键会计政策
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,是我们讨论和分析财务状况和经营结果的基础。编制我们的合并财务报表需要我们做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额和披露。我们相信,我们以适当的方式和准确反映我们的财务状况的方式做出了这些估计和假设。我们不断使用我们对业务的历史知识以及其他因素来测试和评估这些估计和假设,以确保它们对于报告目的是合理的。然而,实际结果可能与这些估计和假设不同。阅读本摘要时,应结合附注2中关于我们的会计政策和程序的更全面的讨论。主要会计政策和程序及新会计准则摘要,在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中列入我们的综合财务报表。
为了根据美国公认会计原则制定的规则和指导方针编制我们的合并财务报表,必须对关键会计政策做出许多主观判断。管理层在确定所收购资产和承担的负债的公允价值时必须作出重大假设。当为投资目的而收购物业时,我们通常将所收购房地产的成本(包括交易成本)分配给:(1)土地、(2)建筑和改善,以及(3)已确认的无形资产和负债,每种情况下都基于各自的相对估计公允价值。无形资产及负债包括高于市价或低于市价的租赁价值及(视乎适用而定)原地租赁价值。此外,吾等作为出租人的某些租赁的高于市值的租金被视为在租赁期内摊销的融资应收账款,而吾等作为出租人的某些租赁的低于市值的租金被列为预付租金。在收购多个物业时,我们还必须在各个物业之间分配购买价格。购买价格的分配是基于我们对土地、建筑和装修的估计公允价值以及已确认的无形资产和负债的评估,并通常基于物业所在市场的各种特征。此外,任何假定的抵押贷款均按其估计公允价值入账。我们应付按揭的估计公允价值,是根据行业类型、客户投资级别、到期日等因素调整后的适用利率,以贴现未来现金流计算出来的。, 以及类似资产的可比借款。在分配所收购物业的购买价及假设的负债时采用不同的假设,可能会影响相关收入及开支的确认时间。
当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时,必须就是否以及何时对我们的财产进行减值损失做出另一项重大判断。若估计未来营运现金流量(未贴现及不计利息)加上估计处置所得款项(未贴现)少于物业的当前账面价值,则进行公允价值分析,若估计公允价值低于当前账面价值,则计提减值准备,以将账面价值减至估计公允价值。我们在此分析中使用的关键输入包括预计租金、预计持有期、资本支出和房地产销售资本化率。如果持有待售房产,则以账面成本或估计公允价值减去估计出售成本中较低者为准。房地产的账面价值是我们综合资产负债表中最大的组成部分。我们主要长期持有物业的策略直接降低了其账面价值无法收回的可能性,因此需要确认减值。然而,如果我们的战略或上述一个或多个假设在未来发生变化,可能需要确认减值。如果发生需要我们通过计提减值准备来降低房地产账面价值的事件,可能会对我们的运营结果产生重大影响。
以下是我们在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度运营结果的比较。
总收入
以下是我们的总收入摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 与 2021 | | 2021 与 2020 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
租金(不包括可报销) | | | | | $ | 3,114,975 | | | $ | 1,960,107 | | | $ | 1,560,171 | | | $ | 1,154,868 | | | $ | 399,936 | |
租金(可报销) | | | | | 184,682 | | | 104,851 | | | 79,362 | | | $ | 79,831 | | | $ | 25,489 | |
其他 | | | | | 44,024 | | | 15,505 | | | 7,554 | | | $ | 28,519 | | | $ | 7,951 | |
总收入 | | | | | $ | 3,343,681 | | | $ | 2,080,463 | | | $ | 1,647,087 | | | $ | 1,263,218 | | | $ | 433,376 | |
总收入增长主要与截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度与VEREIT的合并及收购有关.
租金收入(不包括可发还的租金)
下表汇总了我们的租金收入(不包括可报销的,以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/(减少) |
| 物业数量 | | 平方英尺(1) | | 2022 | | 2021 | | $Change |
2022年和2021年购入的房产 | 2,314 | | | 53,632,497 | | | $ | 550,676 | | | $ | 134,652 | | | $ | 416,024 | |
同一家门店租金收入(2) | 9,615 | | | 167,391,055 | | | 2,453,030 | | | 2,410,302 | | | 42,728 | |
猎户座资产剥离(3) | 92 | | | 10,093,123 | | | 430 | | | 154,444 | | | (154,014) | |
恒定货币调整(4) | 不适用 | | 不适用 | | 4,483 | | | 18,020 | | | (13,537) | |
在2022年及之前售出的物业 | 426 | | | 9,771,221 | | | 18,465 | | | 57,659 | | | (39,194) | |
直线租金和其他非现金调整 | 不适用 | | 不适用 | | 20,778 | | | 20,711 | | | 67 | |
空置租金、发展及其他(5) | 308 | | | 7,257,983 | | | 55,903 | | | 52,341 | | | 3,562 | |
其他不包括的收入(6) | 不适用 | | 不适用 | | 11,210 | | | 10,551 | | | 659 | |
减去:VEREIT租金收入(7) | 不适用 | | 不适用 | | — | | | (898,573) | | | 898,573 | |
总计 | | | | | $ | 3,114,975 | | | $ | 1,960,107 | | | $ | 1,154,868 | |
(1)不包括出租给客户的土地上的5,909,738平方英尺和没有土地或建筑物所有权的财产的2,654,136平方英尺。
(2)截至2022年12月31日的年度,与前一年同期相比,同一门店租金收入百分比增长1.8%。
(3)于完成与VEREIT的合并后,吾等向一家名为Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的全资附属公司贡献了92项写字楼房地产资产、一家持有一项写字楼资产的综合房地产企业及一家持有五项写字楼资产的未合并房地产企业。2021年11月12日,我们向我们的股东(包括在我们与VEREIT的合并中获得我们普通股股份的VEREIT遗留股东)按比例分配Orion普通股流通股,比例为2021年11月12日(适用的记录日期)持有的每10股Realty Income普通股换1股Orion普通股,我们称之为Orion资产剥离。
(4)为了便于比较,同一家门店的租金收入是在不变货币的基础上使用截至2022年12月31日的1.20英镑/美元的汇率公布的。在西班牙或意大利,没有一处物业符合我们在所述时期的相同门店池定义。
(5)涉及(I)于2022年或2021年部分时间内可供出租的物业(292个物业,共6,552,442平方英尺)的租金收入,及(Ii)不符合我们于所述期间的同一店铺池定义的发展中或已落成物业(16个物业,共705,541平方英尺)的租金收入。
(6)主要包括租户改善的补偿和非合同基本租金的租金收入,如租赁终止结算。
(7)截至2021年12月31日的年度是来自VEREIT物业的租金收入,在2021年11月1日合并结束之前,这些收入没有包括在我们的财务报表中。
下表汇总了与2020年相比,2021年租金收入(不包括可报销)的增长(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, | 增加/(减少) |
| | 物业数量 | 平方英尺(1) | 2021 | 2020 | $Change |
2021年和2020年购入的房产 | | 4,953 | | 105,839,422 | | $ | 413,546 | | $ | 51,951 | | $ | 361,595 | |
同一家门店租金收入(2) | | 6,046 | | 93,607,451 | | 1,457,648 | | 1,418,502 | | 39,146 | |
猎户座资产剥离 | | 92 | | 10,074,923 | | 45,047 | | 50,401 | | (5,354) | |
恒定货币调整(3) | | 不适用 | 不适用 | 2,025 | | (2,861) | | 4,886 | |
在2021年及之前售出的物业 | | 283 | | 5,930,654 | | 6,668 | | 21,919 | | (15,251) | |
直线租金和其他非现金调整 | | 不适用 | 不适用 | 11,646 | | (3,587) | | 15,233 | |
空置租金、发展及其他(4) | | 137 | | 2,650,240 | | 11,296 | | 14,422 | | (3,126) | |
其他不包括的收入(5) | | 不适用 | 不适用 | 12,231 | | 9,424 | | 2,807 | |
总计 | | | | $ | 1,960,107 | | $ | 1,560,171 | | $ | 399,936 | |
(1) 不包括5,869,364平方英尺的土地租赁给客户的物业和2,100,990平方英尺的没有土地或建筑物所有权的物业。
(2) 截至2021年12月31日止年度的同一间店铺租金收入百分比较
上一年为2.8%。
(3) 为了便于比较,同一家商店的租金收入是在不变货币的基础上,使用截至2021年12月31日的1.35英镑/美元的汇率公布的。在西班牙,没有一家物业符合我们在所述时期的相同门店池定义。此外,同一门店池不包括因我们与VEREIT合并而于2021年11月1日承担的物业。
(4)指(I)于2021年或2020年的部分时间内可供出租的物业(128个物业,共2,292,635平方尺)的租金收入,(Ii)发展中或已落成物业(共9个物业,共357,605平方尺)的租金收入,而该等物业并不符合吾等于所述期间的相同店铺池定义。
(5) 主要包括租户改善的补偿和非合同基本租金的租金收入,如租赁终止结算。
就厘定同一商铺租金物业组合而言,我们包括本年度及上一年度于整个年初至今拥有的所有物业,但本年度或上一年度的物业除外:(I)任何时间空置、(Ii)正在发展或重建中,或(Iii)涉及征用权及租金下调。从2022年第一季度开始,通过与VEREIT合并获得的物业根据我们的同一门店池标准的每个要素进行考虑,但要求物业在整个可比期内拥有。如果该物业在整个比较期间由VEREIT所有,并且满足其他每一项标准,则该物业包括在我们的同一商店物业池中。从同一商店池中排除的每一项都在上面适用的句子中单独处理,解释了该期间租金收入的变化。
我们对同一家门店租金收入的计算包括因应新冠肺炎疫情而给予并根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)提供的实际权宜之计而给予的租赁优惠所导致的未来支付的递延租金。我们对同一商店租金收入的计算还包括我们没有给予租赁特许权的未收取的租金。如果将这些适用的延期租金和未收取的租金从我们计算的同一门店租金收入中剔除,2022年相对于2021年和2021年相对于2020年的增长将分别为2.3%和7.7%。
截至2022年12月31日,在该投资组合中的12,237处物业中,有12,018处(98.2%)是单客户物业,其余是多客户物业。截至2022年12月31日,在12,018套单客户房产中,有11,894套,即99.0%是净租赁的。
在该组合中的12,797份原地租约中,不包括181个空置单位,其中10,835份,即84.7%的租约规定通过以下方式提高租金:
•基本租金增长与通货膨胀挂钩(通常受最高限额的限制);
•按客户销售总额的百分比计算的租金百分比;
•固定加价;或
•上述两项或两项以上租金条款的组合。
根据客户总销售额的百分比计算,截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度租金分别为1490万美元、650万美元和510万美元。百分比租金只占租金收入的不到1%。
截至2022年12月31日,我们的12,237个物业组合的租赁比例为99.0%,可供租赁的物业为126个,而截至2021年12月31日,租赁的物业比例为98.5%,可供租赁的物业为164个。根据我们的经验,在任何时候,我们的物业组合中约有1%至4%可供租赁;然而,考虑到经济周期的性质和其他不可预见的全球事件,如新冠肺炎疫情,未来可供租赁或出售的物业数量可能会增加。
租金收入(可报销)
我们的许多租赁合同规定,客户必须按照合同义务偿还可收回的房地产税和运营费用。在本报告所述期间,我们客户的合同义务偿还额增加,主要是由于我们的投资组合因收购而增长。
其他收入
其他收入主要涉及按高于市价条款的某些租赁融资应收账款确认的利息收入。所列期间的增长是由于以高于市场的条款签订的额外租赁,这与整体投资组合增长成比例。
总费用
以下汇总了我们的总支出(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/(减少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 与 2021 | | 2021 与 2020 |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | $ | 1,670,389 | | | $ | 897,835 | | | $ | 677,038 | | | $ | 772,554 | | | $ | 220,797 | |
利息 | | | | | 465,223 | | | 323,644 | | | 309,336 | | | 141,579 | | | 14,308 | |
财产(不包括可报销的) | | | | | 41,648 | | | 28,754 | | | 25,241 | | | 12,894 | | | 3,513 | |
财产(可报销) | | | | | 184,682 | | | 104,851 | | | 79,362 | | | 79,831 | | | 25,489 | |
一般和行政(2) | | | | | 138,459 | | | 96,980 | | | 73,215 | | | 41,479 | | | 23,765 | |
减值准备 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | | | (13,107) | | | (108,265) | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | | | (153,516) | | | 167,413 | |
总费用 | | | | | $ | 2,540,158 | | | $ | 1,658,444 | | | $ | 1,311,424 | | | $ | 881,714 | | | $ | 347,020 | |
总收入(1) | | | | | $ | 3,158,999 | | | $ | 1,975,612 | | | 1,567,725 | | |
| |
|
一般和行政费用占总收入的百分比(1) | | | | | 4.4 | % | | 4.9 | % | | 4.4 | % | |
| |
|
财产支出(不包括可报销的)占总收入的百分比(1) | | | | | 1.3 | % | | 1.5 | % | | 1.6 | % | |
| |
|
(1)不包括租金收入(可报销)。
(2)2020年的一般及行政开支包括与我们的前首席财务官(“CFO”)于2020年3月离职有关的高管遣散费。这笔遣散费产生的现金、股票补偿和专业费用总额为350万美元,并记入一般和行政费用。为使我们的一般及行政开支在2020年的总收入中所占的百分比得以标准化计算,我们已剔除行政人员遣散费,得出标准化的一般及行政开支为6,980万元,以供计算之用。
折旧及摊销
折旧和摊销增加的主要原因是在2022年和2021年收购了财产,但这两个时期的财产销售部分抵消了这一增加。2021年的收购量主要是由与VEREIT的合并推动的。正如题为“普通股股东可用运营资金(FFO)和普通股股东可用运营标准化资金(Normalized FFO)”和“普通股股东可用运营调整资金(AFFO)”章节中所讨论的,折旧和摊销是一个非现金项目,它被加回到普通股股东可用净收入中,用于我们计算FFO、标准化FFO和AFFO。
利息支出
以下是我们利息支出的组成部分摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
我们的信贷安排、商业票据、2.5亿美元定期贷款、票据、抵押贷款和利率互换的利息 | | | | | $ | 523,384 | | | $ | 320,370 | | | $ | 293,879 | |
信贷安排承诺费 | | | | | 4,908 | | | 3,801 | | | 3,812 | |
偿债摊销和递延融资成本 | | | | | 14,149 | | | 11,695 | | | 10,694 | |
利率互换损失 | | | | | 718 | | | 2,905 | | | 4,132 | |
按揭保费净额摊销 | | | | | (13,622) | | | (3,498) | | | (1,258) | |
票据净溢价摊销 | | | | | (62,989) | | | (10,349) | | | (1,754) | |
利息资本化 | | | | | (2,789) | | | (1,926) | | | (480) | |
资本租赁义务 | | | | | 1,464 | | | 646 | | | 311 | |
利息支出 | | | | | $ | 465,223 | | | $ | 323,644 | | | $ | 309,336 | |
| | | | | | | | | |
信贷安排、商业票据、2.5亿美元定期贷款、抵押贷款和票据 | | | | | | | | | |
平均未偿还余额(千美元) | | | | | $ | 16,460,928 | | | $ | 10,024,343 | | | $ | 8,240,829 | |
平均利率 | | | | | 3.15 | % | | 3.11 | % | | 3.48 | % |
截至2022年12月31日止年度的利息开支增加,主要原因如下:(I)2022年10月发行7.5亿美元票据本金,(Ii)2022年6月发行6亿英镑本金票据,(Iii)2022年1月发行5亿英镑本金票据,(Iv)发行46.5亿美元与交换要约有关的票据本金,以及承担8.391亿美元按揭债务本金,两者均与我们于2021年11月与VEREIT合并有关。及(V)2021年7月发行本金7.5亿GB的英镑债券,以及信贷安排和商业票据借款的平均余额及利率上升,但因2021年12月提前赎回2023年8月到期的4.650%债券本金7.5亿美元及2021年1月提前赎回2022年10月到期的3.250%债券本金9.5亿美元而部分抵销。
截至2021年12月31日止年度的利息开支增加,主要是由于我们如上所述发行了46.5亿美元与VEREIT合并相关的票据本金,我们与VEREIT合并后在2020及2021年发行了优先无抵押票据,其中包括总计16.8亿美元的美元计价票据本金和11.5亿GB的英镑计价票据本金,但部分被2021年至2020年12亿美元票据的提前赎回、票据净摊销和抵押溢价增加,以及我们的信贷安排和商业票据借款的平均余额下降所抵消。
在截至2022年12月31日的年度内,以下各项的加权平均利率:
•循环信贷安排20亿美元的未偿还借款为1.8%;
•商业票据未偿还借款为7.018亿元,为1.6%;
•2.5亿美元的未偿还定期贷款(不包括20万美元的递延融资成本)被转换为3.8%的固定利率;
•应付按揭8.423亿元(不包括1,240万元的净保费和80万元的递延融资费用)为4.8%;
•141亿美元的应付票据和债券(不包括2.246亿美元的未摊销原始发行保费和6070万美元的递延融资成本)为3.3%;以及
•票据、债券、按揭、2.5亿美元定期贷款以及信贷安排和商业票据借款 179亿美元(不包括所有净保费和递延融资成本) 3.15%.
财产费(不包括可报销的)
财产费用(不包括可偿还的)包括与可供租赁的财产有关的费用、非净租赁财产和一般资产组合费用。与可供租赁的物业和非净租赁物业相关的费用包括但不限于物业税、维护、保险、水电费、物业检查和法律费用。一般投资组合成本包括但不限于保险、法律、财产检查和所有权搜索费用。2022年12月31日, 可供租赁或出售的房产有126处,而2021年12月31日为164处,2020年12月31日为140处。
截至2022年和2021年12月31日止年度的财产支出(不包括可报销)的增加主要是由于投资组合规模的增加,导致我们的客户的公用事业、维修和维护、与财产相关的法律费用、财产税、保险费用和合同义务补偿准备金增加。
财产费(可报销)
截至2022年和2021年12月31日止年度的物业开支(可报销)增加,主要是由于我们的投资组合规模扩大,导致我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的收购导致营运开支增加,以及代表客户支付的土地租赁租金、保险和物业税增加。
一般和行政费用
一般和行政费用是与公司运营相关的支出,包括与员工相关的成本、专业费用和与运营我们的业务相关的其他一般间接成本。
截至2022年12月31日止年度的一般及行政开支增加,主要是由于与公司增长(包括与VEREIT合并)有关的薪酬相关成本、公司层面的专业费用、公司占用成本及资讯科技成本上升所致。2021年一般和行政费用增加的主要原因是与薪金有关的费用和公司一级的专业费用增加。
减值准备
下表汇总了下列期间的减值准备(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
减值前账面价值 | | | | | $ | 140.9 | | | $ | 169.2 | | | $ | 260.8 | |
减去:减值准备总额 | | | | | (25.9) | | | (39.0) | | | (147.2) | |
减值后账面价值 | | | | | $ | 115.0 | | | $ | 130.2 | | | $ | 113.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的减值主要涉及已售出、正在售出或空置的物业。
我们将新冠肺炎疫情的影响确定为我们某些客户在履行对我们的租赁义务方面遇到困难的物业的减值触发事件。在考虑新冠肺炎疫情对主要假设的影响后,我们确定,截至2020年12月31日的年度,38处被归类为持有以供投资的物业的账面价值无法收回。因此,我们在截至2020年12月31日的年度就受新冠肺炎疫情影响的适用物业记录了1.05亿美元的减值准备。
与合并和整合相关的成本
连同我们与VEREIT的合并,我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别产生了约1390万美元和1.674亿美元的与合并和整合相关的交易成本。于截至2020年12月31日止年度内并无产生该等成本。与合并和整合相关的成本包括咨询费、律师费、会计师费、美国证券交易委员会申请费以及转换数据和系统、留住员工或以其他方式使我们能够高效运营收购的业务或资产所需的额外增量和非经常性成本。
房地产销售收益
以下汇总了我们的财产处置,不包括我们在2022年合并的工业伙伴关系处置财产净收益中所占的比例份额(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
售出的物业数量 | | | | | 168 | | | 154 | | | 126 | |
销售净收益 | | | | | $ | 434.9 | | | $ | 250.3 | | | $ | 262.5 | |
房地产销售收益 | | | | | $ | 102.7 | | | $ | 55.8 | | | $ | 76.2 | |
外币和衍生工具收益(损失)净额
我们借入我们所投资国家的功能货币。净外币损益主要与重新计量外国子公司的公司间债务有关。外币的损益在很大程度上被衍生工具的损益所抵消。
衍生品损益涉及对不符合对冲会计资格的衍生品进行按市值计价的调整。衍生工具净损益主要与已实现和未实现的短期货币互换有关。衍生品的损益在很大程度上被外币损益抵消。
2022年6月,随着我们从合并的外国子公司提前支付以英镑计价的公司间贷款,我们终止了用于对冲公司间贷款的外币风险的四个交叉货币掉期。 由于对冲关系终止,与预付公司间贷款相关的未来本金和利息将不会发生,在截至2022年12月31日的年度内,2000万美元的收益从累积的其他全面收益(“AOCI”)重新分类为“外币和衍生工具(亏损)收益,净额”。AOCI的重新分类被最终交易所公司间贷款重新计量的790万美元损失所抵消。
清偿债务所得(损)
我们在到期前赎回了以下本金金额(以百万计)的某些未偿还票据和抵押贷款。由于这些提前赎回,我们在综合收益表和全面收益表中确认了以下债务清偿损失(以百万计)。截至2022年12月31日的年度没有可比的还款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 清偿债务所得(损) |
2021年还款 | | 本金金额(1) | | 损失金额 | | 认可期间 |
2021年12月赎回的2023年8月到期的4.650厘债券 | | $ | 750.0 | | | $ | 46.4 | | | 2021年12月31日 |
2022年6月到期的抵押贷款于2021年10月赎回 | | $ | 9.6 | | | $ | 0.3 | | | 2021年12月31日 |
2032年6月到期的抵押贷款于2021年9月赎回 | | $ | 12.5 | | | $ | 4.0 | | | 2021年9月30日 |
2022年10月到期的债券,利率3.250%,2021年1月赎回 | | $ | 950.0 | | | $ | 46.5 | | | March 31, 2021 |
2021年还款总额 | | | | $ | 97.2 | | | |
| | | | | | |
2020年还款 | | | | | | |
2021年1月到期的5.750%债券,2020年1月赎回 | | $ | 250.0 | | | $ | 9.8 | | | March 31, 2020 |
(1) 已赎回的本金金额不包括我们以应计和未付利息支付的金额。
非合并实体投资的收益权益和减值
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的非综合实体投资的权益收益及减值,与我们与VEREIT合并时收购的三项权益法投资有关。截至2022年12月31日的年度亏损主要是由临时减值以外的其他因素推动的。截至2020年12月31日止年度并无可比较投资。在2022年期间,我们的工业合伙企业拥有的与VEREIT合并相关的所有七处物业都已售出。
其他收入,净额
某些杂项非经常性收入计入其他收入净额。与2021年相比,截至2022年12月31日止年度的增长主要是由于追讨超过账面价值的财产损失的保险收益增加、房地产非自愿转换收益增加、土地销售收益增加以及由于平均现金余额增加而产生的利息收入增加。
截至2021年12月31日止年度较截至2020年12月31日止年度增加,主要是由于追讨超过账面价值的财产损失所带来的保险收益增加,以及来自非自愿转换房地产的收益增加,但因平均现金结存减少而产生的利息收入减少部分抵销了上述增长。
所得税
所得税适用于城市和州所得税和特许经营税,以及由我们和我们的子公司应计或支付的国际所得税。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税增加主要是由于我们在英国的投资量增加,这导致这两个年度的英国所得税都有所增加。
普通股股东可获得的净收入
以下汇总了我们的普通股股东可获得的净收入(百万美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比增加/(减少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 与 2021 | | 2021 与 2020 |
普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 869.4 | | $ | 359.5 | | $ | 395.5 | | 141.8 | % | | (9.1) | % |
每股净收益(1) | | | | | $ | 1.42 | | $ | 0.87 | | $ | 1.14 | | 63.2 | % | | (23.7) | % |
(1)所有每股金额均在稀释后每股普通股的基础上列报。
确定普通股股东可用净收入的计算包括减值准备、出售财产收益和外币损益,这些准备金可能因时间不同而不同,并对普通股股东可用净收入产生重大影响。
与截至2021年12月31日的年度相比,普通股股东在截至2022年12月31日的一年中可获得的净收入增加,主要是由于与VEREIT于2021年11月1日完成合并而扩大了我们的投资组合规模,从超过账面价值的财产损失中获得的保险收益,以及与我们与VEREIT合并相关的1390万美元的合并和整合相关成本。这一增长被截至2022年12月31日的年度400万美元(其中170万美元与直线应收租金相关)的租金收入准备金部分抵消。普通股股东在截至2021年12月31日的年度可获得的净收入受到以下交易的影响:(I)债务清偿亏损9,720万美元,其中主要包括与2021年1月提前赎回2021年10月到期的3.250%票据有关的4,650万美元,以及与2021年12月1日至2021年12月31日到期的4.650%票据提前赎回有关的4,640万美元;(Ii)与我们与VEREIT合并相关的合并和整合相关成本1.674亿美元。(Iii)为租金收入预留1,470万元(其中450万元与直线应收租金有关)。普通股股东在截至2020年12月31日的年度中可获得的净收入主要受到以下交易的影响:(I) 计提减值准备1.472亿美元,(Ii)计提租金收入减少的准备金净额52,500,000美元,(Iii)因提前赎回2021年1月到期的5.750%票据而产生的债务清偿亏损9,800,000美元,及(Iv)前财务总监的高管遣散费3,500,000美元。
调整后的房地产利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA再一次“)
NAREIT为房地产公司建立了EBITDA指标(即房地产的EBITDA,或EBITDA请注意)它认为将为投资者提供一种一致的措施,以帮助在REITs之间做出投资决策。我们对“调整后的EBITDA”的定义请注意大体上与NAREIT的定义一致,除了我们的调整,剔除外币和衍生工具的损益,不包括未被指定为对冲的外币远期结算的损益(这与我们之前对“调整后EBITDA”的计算一致)。我们定义调整后的EBITDA请注意,非公认会计准则财务指标,最近一个季度的收益(净收入)为(1)利息支出,包括掉期非现金损失(收益),(2)所得税和特许经营税,(3)债务清偿收益(亏损),(4)房地产折旧和摊销,(5)减值准备,(6)合并和整合相关成本,(7)房地产销售收益,(8)外币和衍生收益,净额(如业务调整资金一节所述),(九)远期外币结算收益;(十)非合并实体投资收益的权益。我们调整后的EBITDA请注意可能无法与调整后的EBITDA相比请注意由其他公司报告或由NAREIT定义,其他公司可能解释或定义调整后的EBITDA请注意与我们不同。管理层认为调整后的EBITDA请注意为了成为衡量REIT业绩的有意义的指标,因为它提供了我们经营业绩的视角,分析了我们在扣除所得税、折旧和摊销费用、减值准备、房地产销售收益和其他影响可比性的项目之前履行利息支付义务的能力,包括剔除行业观察人士认为与评估公司经营业绩相关性较小的非经常性和非现金项目。此外,EBITDA请注意被行业分析师、贷款人、投资者、评级机构和其他人广泛采用,作为在偿还债务之前评估公司运营现金生成能力的一种手段。管理层还认为,使用年化季度调整后EBITDA请注意指标,我们将其称为年化调整后EBITDA请注意,是有意义的,因为它代表了我们在所示期间的当前收益运行率。年化调整后EBITDA请注意和年化备考调整后EBITDA请注意,也用于确定授予高管的绩效股票奖励的归属。年化调整后EBITDA请注意应与净收益一起考虑,但不应作为衡量我们经营业绩的净收益的替代。我们定义了年化形式调整后的EBITDA请注意作为年化调整后EBITDA请注意,取决于某些调整,以纳入调整后的EBITDA请注意从我们在适用季度收购或稳定的物业中扣除调整后的EBITDA请注意包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整,使所有交易具有形式上的效力,就像它们发生在适用期间开始时一样。我们的计算包括与呈报调整后EBITDA的要求一致的所有调整请注意根据S-X规则第11条,以形式为基础。按年计算的备考调整与我们的优先无抵押票据根据财务契约计算的偿债覆盖率一致。我们认为按年率计算的形式调整后的EBITDA请注意是一项有用的非公认会计准则补充措施,因为它不包括在资产负债表日不再拥有的物业,并包括本季度收购的物业的年化租金。管理层还使用我们的净债务与年化调整后EBITDA的比率请注意和净债务与年化形式调整后EBITDA之比请注意作为评估我们财务业绩的杠杆指标,其计算方式为净债务(我们将净债务定义为合并资产负债表中的总债务,不包括递延融资成本和净溢价和贴现,但包括我们在未合并实体债务中的比例份额,减去现金和现金等价物),除以年化季度调整后EBITDA请注意和年化备考调整后EBITDA请注意,分别为。
以下是净收益(我们认为这是最具可比性的美国GAAP衡量标准)与调整后的EBITDA的对账请注意和 年化预计息税前利润请注意下列期间的计算(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 228,336 | | | $ | 4,467 | | | $ | 118,150 | |
利息 | 131,290 | | | 100,739 | | | 78,764 | |
债务清偿损失 | — | | | 46,722 | | | — | |
所得税 | 9,381 | | | 10,128 | | | 4,500 | |
折旧及摊销 | 438,174 | | | 333,229 | | | 175,041 | |
减值准备 | 9,481 | | | 7,990 | | | 23,790 | |
与合并和整合相关的成本 | 903 | | | 137,332 | | | — | |
房地产销售收益 | (9,346) | | | (20,402) | | | (22,667) | |
外币和衍生工具净收益 | (2,692) | | | (1,880) | | | (3,311) | |
远期外币结算收益 | 2,139 | | | — | | | — | |
未合并实体调整的比例份额 | 113 | | | 1,581 | | | — | |
季度调整后的EBITDA请注意 | $ | 807,779 | | | $ | 619,906 | | | $ | 374,267 | |
年化调整后EBITDA请注意(1) | $ | 3,231,116 | | | $ | 2,479,624 | | | $ | 1,497,068 | |
年化备考调整 | $ | 119,876 | | | $ | 358,560 | | | $ | 25,910 | |
年化备考调整后EBITDA请注意 | $ | 3,350,992 | | | $ | 2,838,184 | | | $ | 1,522,978 | |
综合资产负债表的总债务,不包括递延融资成本以及净溢价和贴现 | $ | 17,935,539 | | | $ | 15,172,849 | | | $ | 8,852,036 | |
未合并实体债务的比例份额,不包括递延融资成本 | — | | | 86,006 | | | — | |
减去:现金和现金等价物 | (171,102) | | | (258,579) | | | (824,476) | |
净债务(2) | $ | 17,764,437 | | | $ | 15,000,276 | | | $ | 8,027,560 | |
| | | | | |
净债务/年化调整后息税前利润 | 5.5 | x | | 6.0 | x | | 5.4 | x |
净债务/年化备考调整后EBITDA请注意 | 5.3 | x | | 5.3 | x | | 5.3 | x |
(1)我们计算年化调整后EBITDA请注意乘以季度调整后的EBITDA请注意四点之前。
(2)净债务是指我们综合资产负债表上的总债务,不包括递延融资成本和净溢价和贴现,但包括我们在未合并实体债务中的比例份额减去现金和现金等价物。
如上所述,包括根据公认会计原则进行的交易会计调整的年化形式调整包括纳入调整后的EBITDA的调整请注意从我们在适用季度收购或稳定的物业中扣除调整后的EBITDA请注意根据S-X规则第11条的要求,我们在适用季度内处置的物业,使所有交易具有形式上的效力,就好像它们发生在期间开始时一样。下表汇总了我们按年率计算的调整后形式EBITDA请注意以下所示期间的计算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月, |
以千为单位的美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收购或稳定物业的年化备考调整 | | $ | 120,408 | | | $ | 400,575 | | | $ | 27,431 | |
处置物业的年化备考调整 | | (532) | | | (42,015) | | | (1,521) | |
按年计算的形式调整 | | $ | 119,876 | | | $ | 358,560 | | | $ | 25,910 | |
普通股股东可用业务资金和普通股股东可用业务标准化资金
我们将FFO定义为普通股股东可获得的净收入加上房地产资产的折旧和摊销,加上应计折旧和摊销的房地产资产减值准备,并减去房地产销售收益,这是一种非GAAP衡量标准,与全美房地产投资信托协会的定义一致。我们将标准化FFO定义为不包括与我们与VEREIT合并相关的合并和整合相关成本的FFO,这是一种非GAAP财务指标。我们将稀释性FFO和稀释性归一化FFO定义为FFO和针对稀释性非控股利益进行调整的归一化FFO。
下面总结了我们的FFO和标准化FFO(单位为百万美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比增加/(减少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 与 2021 | | 2021 与 2020 |
普通股股东可获得FFO | | | | | $ | 2,471.9 | | $ | 1,240.6 | | $ | 1,142.1 | | 99.3 | % | | 8.6 | % |
每股FFO(1) | | | | | $ | 4.04 | | $ | 2.99 | | $ | 3.31 | | 35.1 | % | | (9.7) | % |
普通股股东可获得标准化的FFO | | | | | $ | 2,485.8 | | $ | 1,408.0 | | $ | 1,142.1 | | 76.5 | % | | 23.3 | % |
归一化每股FFO(1) | | | | | $ | 4.06 | | $ | 3.39 | | $ | 3.31 | | 19.8 | % | | 2.4 | % |
(1)所有每股金额均在稀释后每股普通股的基础上列报。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的FFO和正常化FFO受到第51页“普通股股东可用净收入”下所列相同交易的影响,但减值准备除外,不影响FFO和正常化FFO。
以下是普通股股东可获得的净收入(我们认为这是最具可比性的美国公认会计准则衡量标准)与FFO和标准化FFO的对账。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于每股基本和稀释计算的普通股加权平均数(千美元,每股金额除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
折旧及摊销 | | | | | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
家具、固定装置和设备的折旧 | | | | | (2,014) | | | (1,026) | | | (588) | |
减值准备 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
房地产销售收益 | | | | | (102,957) | | | (55,798) | | | (76,232) | |
未合并实体调整的比例份额(1) | | | | | 12,812 | | | 1,931 | | | — | |
可分配给非控股权益的FFO调整 | | | | | (1,605) | | | (785) | | | (817) | |
普通股股东可获得FFO | | | | | $ | 2,471,893 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,142,119 | |
可分配给稀释性非控股权益的FFO | | | | | 3,979 | | | — | | | 1,418 | |
稀释FFO | | | | | $ | 2,475,872 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,143,537 | |
| | | | | | | | | |
普通股股东可获得FFO | | | | | $ | 2,471,893 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,142,119 | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | |
普通股股东可获得标准化的FFO | | | | | $ | 2,485,790 | | | $ | 1,407,993 | | | $ | 1,142,119 | |
可分配给稀释性非控股权益的标准化FFO | | | | | 3,979 | | | 1,642 | | | 1,418 | |
稀释归一化FFO | | | | | $ | 2,489,769 | | | $ | 1,409,635 | | | $ | 1,143,537 | |
| | | | | | | | | |
每股普通股基本FFO和稀释后FFO | | | | | $ | 4.04 | | | $ | 2.99 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | | | | |
普通股的标准化FFO: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 4.06 | | | $ | 3.40 | | | $ | 3.31 | |
稀释 | | | | | $ | 4.06 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | | | | |
支付给普通股股东的分配 | | | | | $ | 1,813,432 | | | $ | 1,169,026 | | | $ | 964,167 | |
普通股股东可获得的FFO超过支付给普通股股东的分配额 | | | | | $ | 658,461 | | | $ | 71,554 | | | $ | 177,952 | |
普通股股东可获得的标准化FFO超过支付给普通股股东的分配额 | | | | | $ | 672,358 | | | $ | 238,967 | | | $ | 177,952 | |
用于FFO的普通股加权平均数: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀释 | | | | | 613,472,663 | | | 414,769,846 | | | 345,878,377 | |
用于标准化FFO的普通股加权平均数: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀释 | | | | | 613,472,663 | | | 415,270,063 | | | 345,878,377 | |
(1)包括在截至2022年12月31日的一年中确认的非临时性减值850万美元,这些投资在2022年12月31日全部出售。
我们认为FFO和标准化FFO是REIT经营业绩的适当补充指标,因为它们基于对房地产投资组合业绩的净收益分析,该分析为FFO增加了折旧和减值等项目,并为标准化FFO增加了与合并和整合相关的成本。用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进,这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而起伏的,因此使用历史折旧会计方法公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。
可供普通股股东使用的调整后运营资金
我们将AFFO定义为根据独特的收入和费用项目进行调整的FFO,这是一项非GAAP衡量指标,我们认为这些项目与我们持续经营业绩的衡量无关。我们将稀释AFFO定义为根据稀释性非控股利益进行调整的AFFO。
以下是我们的AFFO摘要(百万美元,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加百分比 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 与 2021 | | 2021 与 2020 |
普通股股东可使用AFFO | | | | | $ | 2,401.4 | | $ | 1,488.8 | | $ | 1,172.6 | | 61.3 | % | | 27.0 | % |
每股AFFO(1) | | | | | $ | 3.92 | | $ | 3.59 | | $ | 3.39 | | 9.2 | % | | 5.9 | % |
(1)所有每股金额均在稀释后每股普通股的基础上列报。
截至2022年和2021年12月31日的年度,AFFO的增长主要是由于我们投资组合规模的增加,特别是与我们与VEREIT合并的影响,该合并于2021年11月1日完成。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,租金收入分别减少了400万美元、1470万美元和5250万美元,这些增加被记录为减少的准备金部分抵消。
我们认为AFFO是衡量我们业绩的适当补充指标。我们行业中的大多数公司都使用类似的衡量标准,但他们可能会使用术语“CAD”(可用于分配的现金)、“FAD”(用于可用于分配的资金)或其他术语。我们的AFFO计算可能无法与其他公司报告的AFFO、CAD或FAD进行比较,其他公司可能会与我们不同地解释或定义这些术语。
以下是普通股股东可获得的净收入(我们认为这是最具可比性的美国公认会计准则衡量标准)与正常化FFO和AFFO的对账。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于每股基本和稀释计算的普通股加权平均数(千美元,每股金额除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
计算归一化FFO的累计调整(1) | | | | | 1,616,382 | | | 1,048,537 | | | 746,633 | |
普通股股东可获得标准化的FFO | | | | | 2,485,790 | | | 1,407,993 | | | 1,142,119 | |
行政人员遣散费(2) | | | | | — | | | — | | | 3,463 | |
债务清偿损失(收益) | | | | | (367) | | | 97,178 | | | 9,819 | |
基于股份的薪酬摊销 | | | | | 21,617 | | | 16,234 | | | 14,727 | |
债务净溢价摊销和递延融资成本 (3) | | | | | (67,150) | | | (6,182) | | | 3,710 | |
利率互换的非现金损失 | | | | | 718 | | | 2,905 | | | 4,353 | |
现金结算对利率互换的直线影响(4) | | | | | 1,558 | | | — | | | — | |
租赁费用和佣金 | | | | | (5,236) | | | (6,201) | | | (1,859) | |
经常性资本支出 | | | | | (587) | | | (1,202) | | | (198) | |
直线租金和费用,净额 | | | | | (120,252) | | | (61,350) | | | (26,502) | |
高于和低于市价租赁的摊销,净额 | | | | | 63,243 | | | 37,970 | | | 22,940 | |
未合并实体调整的比例份额 | | | | | (4,239) | | | (1,948) | | | — | |
其他调整(5) | | | | | 26,264 | | | 3,356 | | | 54 | |
普通股股东可使用AFFO | | | | | $ | 2,401,359 | | | $ | 1,488,753 | | | $ | 1,172,626 | |
AFFO可分配给稀释性非控股权益 | | | | | 4,033 | | | 1,619 | | | 1,438 | |
稀释AFFO | | | | | $ | 2,405,392 | | | $ | 1,490,372 | | | $ | 1,174,064 | |
| | | | | | | | | |
每股普通股AFFO: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.59 | | | $ | 3.40 | |
稀释 | | | | | $ | 3.92 | | | $ | 3.59 | | | $ | 3.39 | |
| | | | | | | | | |
支付给普通股股东的分配 | | | | | $ | 1,813,432 | | | $ | 1,169,026 | | | $ | 964,167 | |
| | | | | | | | | |
普通股股东可获得的AFFO超过支付给普通股股东的分配额 | | | | | $ | 587,927 | | | $ | 319,727 | | | $ | 208,459 | |
用于计算每股的普通股加权平均数: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀释 | | | | | 613,472,663 | | | 415,270,063 | | | 345,878,377 | |
(1)见“普通股股东可动用的营运资金(FFO)和普通股股东可动用的营运资金(正常化FFO)”下列出的正常化FFO的对账项目。
(2)高管遣散费是我们的前首席财务官于2020年3月离职时产生的增量成本,包括160万美元的现金、180万美元的股票薪酬支出和5.8万美元的专业费用。
(3)包括在适用债务期限内摊销的应付票据的溢价和折扣以及我们应付抵押贷款的承担,以及因发行和交换我们的应付票据、承担我们的应付抵押贷款和发行我们的定期贷款而产生和资本化的成本,这些成本也将在适用债务的期限内摊销。不包括与我们的信贷安排协议相关的成本或支付给信用评级机构的年费。
(4)代表终止5.0亿美元名义利率掉期后实现的7,200万美元直线摊销收益,超过2032年10月13日到期的7.5亿美元5.625优先无担保票据的期限。
(5)包括可分配给非控股权益的调整、与融资租赁负债有关的债务、对不符合对冲会计资格的投资和衍生品按市值计价的调整、公司间债务和重计量交易的外币损益以及交叉货币掉期的直线付款。
我们认为,非GAAP财务指标AFFO为投资者提供了有用的信息,因为它是被广泛接受的房地产公司经营业绩的行业衡量标准,被行业分析师和投资者用来观察和比较这些公司。特别是,AFFO提供了一个额外的指标来比较不同REITs的经营业绩,而不必考虑不同的折旧假设和其他与衡量特定公司持续经营业绩无关的独特收入和支出项目。因此,我们认为AFFO是一个适当的补充业绩指标,AFFO应与之协调的最合适的美国公认会计准则业绩指标是普通股股东可获得的净收入。
介绍有关FFO、标准化FFO和AFFO的信息旨在帮助读者比较不同REITs的运营业绩,但应该注意的是,并不是所有的REITs都以相同的方式计算FFO、标准化FFO和AFFO,因此与其他REITs进行比较可能没有意义。此外,FFO、标准化FFO和AFFO不一定表明可用于满足现金需求的现金流,不应被视为净收益的替代指标,以衡量我们的业绩。FFO、标准化FFO和AFFO不应被视为审查我们的运营、投资和融资活动的现金流的替代方案。此外,FFO、标准化FFO和AFFO不应被视为衡量流动性、我们进行现金分配的能力或支付利息的能力。
通货膨胀的影响
租约一般规定,由于固定增长、消费者物价指数上涨或零售物价指数(如果是英国的某些租约,通常受上限限制),或客户销售量增加,租金上涨幅度有限。我们预计,通胀会导致这些租约条款随着时间推移而导致租金上涨。根据租约的规定,在通胀超过租金增幅的时期,租金增幅可能跟不上通货膨胀率和其他成本(包括就业和其他费用和开支的增长)。
此外,我们使用净租赁协议往往会减少由于通胀而导致的物业费用上升的风险,因为客户要负责物业费用。即使净租赁减少了我们因通胀而导致的物业费用上升的风险,但如果我们的客户的运营费用的增长超过收入的增长,那么巨大的通胀压力和增加的成本可能会对客户产生不利影响,这可能会对客户的支付租金能力产生不利影响。此外,通货膨胀时期可能会导致我们经历融资成本的增加,使我们难以以有吸引力的利率对债务进行再融资,或者根本不会,如果收购的融资成本超过我们从此类物业获得的预期收益,可能会对我们可以收购的物业产生不利影响,从而限制可以收购的物业。
近期会计声明的影响
有关新会计准则对我们业务的影响的信息,请参见附注2,主要会计政策和程序及新会计准则摘要,到我们的合并财务报表。
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率和外币汇率带来的经济风险。这些风险的一部分是对冲的,但这些风险可能会影响我们的财务报表。
利率
我们面临利率变化的主要原因是我们的信贷安排和商业票据计划、定期贷款、应付抵押贷款以及用于维持流动性和扩大我们的房地产投资组合和业务的长期票据和债券。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标,我们主要以固定利率发行长期票据和债券。
为了减轻和管理利率风险对我们业务的影响,我们可能会使用各种金融工具,包括利率掉期、利率锁定和上限。使用这些类型的工具来对冲我们对利率变化的敞口会带来额外的风险,包括交易对手信用风险、对冲合同的可执行性,以及利率的意外和重大变化将导致合同基础的重大损失的风险。为控制交易对手信用风险,我们将寻求与信用评级良好的主要金融机构达成此类协议。我们不能保证我们会
能够充分防范上述风险或实现超过与从事此类套期保值活动相关的金额的经济利益。我们不会出于投机或交易目的而进行任何衍生品交易。
下表按预期到期日列出了截至2022年12月31日我们的固定利率和可变利率债务的本金金额、平均利率和估计公允价值。此信息用于评估预期现金流和对利率变化的敏感度(以百万美元为单位):
预期到期日数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金到期年份 | 固定费率 债务 | | 加权平均利率 论固定利率债务 | | 可变利率 债务 | | 加权平均利率 浅谈可变利率债务 |
2023 | $ | 22.0 | | 4.44 | % | | $ | 701.8 | | | 3.41 | % |
2024 | 1,840.5 | | 4.48 | | | — | | | — | |
2025 | 1,092.0 | | 4.23 | | | — | | | — | |
2026 | 1,587.0 | | 3.72 | | | 2,027.2 | | | 3.65 | |
2027 | 2,005.4 | | 2.68 | | | — | | | — | |
此后 | 8,659.6 | | 3.27 | | | — | | | — | |
总计(1) | $ | 15,206.5 | | 3.46 | % | | $ | 2,729.0 | | | 3.59 | % |
公允价值(2) | $ | 13,583.2 | | | | $ | 2,729.0 | | | |
(1)不包括应付按揭的净保费、应付票据的净保费及应付按揭、应付票据的递延融资成本,以及我们的2.5亿美元定期贷款。截至2022年12月31日,应付抵押贷款净保费的未摊销余额为1240万美元,应付票据净保费的未摊销余额为2.246亿美元,应付抵押贷款的递延融资成本余额为80万美元,应付票据的递延融资成本余额为6070万美元,2.5亿美元的定期贷款净保费余额为20万美元。
(2)我们根据2022年12月31日上市交易的固定利率优先票据和债券的估计公允价值,以我们的优先票据和应付债券的指示性市场价格和最近的交易活动为基础。我们根据相关远期利率曲线,加上适用的信贷调整利差,计算2022年12月31日到期的固定利率抵押贷款和私人优先票据的估计公允价值。我们认为,信用额度和商业票据借款的账面价值和2.5亿美元 定期贷款余额合理地接近其在2022年12月31日的估计公允价值。
上表仅包含截至2022年12月31日的风险敞口。它不考虑在该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此,在利率波动方面,我们最终实现的收益或损失将取决于期间出现的风险敞口、我们当时的对冲策略和利率。
截至2022年12月31日,我们的未偿还票据、债券和抵押贷款的利率是固定的。我们的信贷安排和商业票据借款的利息以及2.5亿美元定期贷款余额是可变的。然而,我们2.5亿美元定期贷款的浮动利率功能已通过利率互换协议得到缓解。基于我们截至2022年12月31日的20亿美元循环信贷安排余额,利率每变化1%,我们的利率成本每年将改变2030万美元。
外币汇率
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外币汇率波动。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化,我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险,从而提供了一种天然的对冲。我们通过使用衍生金融工具持续评估和管理我们的外币风险,包括货币互换、外币套头,以及在可行的情况下与金融交易对手签订外币远期合约。此类衍生工具被视为风险管理工具,不用于投机或交易目的。此外,我们无法及时重新分配来自国际业务的租金收入,这使我们面临外汇风险。
第八项: 财务报表和补充数据
目录表
| | | | | |
A. | 独立注册会计师事务所报告 |
| |
B. | 合并资产负债表,2022年12月31日和2021年12月 |
| |
C. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并收益表和全面收益表 |
| |
D. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并权益报表 |
| |
E. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 |
| |
F. | 合并财务报表附注 |
| |
G. | 附表三房地产及累计折旧 |
| |
| 未归档的明细表:由于所要求的信息不是实质性的、不适用的,或者这些信息在财务报表或相关说明中列报,所有的明细表都被省略了,但目录中显示的明细表除外。 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
房地产收入公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了房地产收入公司及其附属公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益表、权益和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表III(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2023年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产收购中土地的公允价值评估
如综合财务报表附注5所述,于2022年期间,本公司收购了90亿美元的房地产。如附注2所述,房地产收购的购买价格通常根据所收购的有形和无形资产及负债的估计相对公允价值在各个组成部分之间进行分配。
我们将房地产收购中土地公允价值的评估确定为一项关键的审计事项。具体而言,土地公允价值的计量依赖于对市场土地价值的重大假设,而相关的外部市场数据并不总是现成的。鉴于公允价值计量对这些假设的变化十分敏感,在评估公允价值计量时需要高度主观和复杂的核数师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并对公司分配房地产收购收购价格的流程进行了某些内部控制的运作效果测试。这包括对土地公允价值的计量进行控制。对于精选的房地产收购,我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们通过使用行业交易数据库和发布的行业报告中的市场数据将公司收购的土地价值与独立开发的范围进行比较,帮助评估精选的公司收购的土地价值。
(签名)毕马威会计师事务所
自1993年以来,我们一直担任该公司的审计师。
加利福尼亚州圣地亚哥
2023年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
房地产收入公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对房地产收入公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益、权益和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表III(统称为综合财务报表),我们于2023年2月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
(签名)毕马威会计师事务所
加利福尼亚州圣地亚哥
2月22日,2023
房地产收益公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元,每股和股票计数数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
为投资而持有的房地产,按成本价: | | | |
土地 | $ | 12,948,835 | | | $ | 10,753,750 | |
建筑物和改善措施 | 29,707,751 | | | 25,155,178 | |
按成本价持有的用于投资的房地产总额 | 42,656,586 | | | 35,908,928 | |
减去累计折旧和摊销 | (4,904,165) | | | (3,949,798) | |
持有用于投资的房地产,净额 | 37,752,421 | | | 31,959,130 | |
持有待售房地产和租赁无形资产,净额 | 29,535 | | | 30,470 | |
现金和现金等价物 | 171,102 | | | 258,579 | |
应收账款净额 | 567,963 | | | 426,768 | |
租赁无形资产,净额 | 5,168,366 | | | 5,275,304 | |
商誉 | 3,731,478 | | | 3,676,705 | |
对未合并实体的投资 | — | | | 140,967 | |
其他资产,净额 | 2,252,227 | | | 1,369,579 | |
总资产 | $ | 49,673,092 | | | $ | 43,137,502 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
应付分配 | $ | 165,710 | | | $ | 146,919 | |
应付账款和应计费用 | 399,137 | | | 351,128 | |
租赁无形负债净额 | 1,379,436 | | | 1,308,221 | |
其他负债 | 774,787 | | | 759,197 | |
应付信贷额度和商业票据 | 2,729,040 | | | 1,551,376 | |
定期贷款,净额 | 249,755 | | | 249,557 | |
应付抵押贷款,净额 | 853,925 | | | 1,141,995 | |
应付票据,净额 | 14,278,013 | | | 12,499,709 | |
总负债 | 20,829,803 | | | 18,008,102 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股和以资本支付的面值$0.01每股,1,300,000,000和740,200,000授权股份,660,300,195和591,261,991截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 34,159,509 | | | 29,578,212 | |
超过净收入的分配 | (5,493,193) | | | (4,530,571) | |
累计其他综合收益 | 46,833 | | | 4,933 | |
股东权益总额 | 28,713,149 | | | 25,052,574 | |
非控制性权益 | 130,140 | | | 76,826 | |
总股本 | 28,843,289 | | | 25,129,400 | |
负债和权益总额 | $ | 49,673,092 | | | $ | 43,137,502 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收益公司及其子公司
合并损益表和全面收益表
(千美元,每股和股票计数数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | |
租金(含可报销) | | | | | $ | 3,299,657 | | | $ | 2,064,958 | | | $ | 1,639,533 | |
其他 | | | | | 44,024 | | | 15,505 | | | 7,554 | |
总收入 | | | | | 3,343,681 | | | 2,080,463 | | | 1,647,087 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
利息 | | | | | 465,223 | | | 323,644 | | | 309,336 | |
财产(包括可报销的) | | | | | 226,330 | | | 133,605 | | | 104,603 | |
一般和行政 | | | | | 138,459 | | | 96,980 | | | 73,215 | |
减值准备 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | |
总费用 | | | | | 2,540,158 | | | 1,658,444 | | | 1,311,424 | |
房地产销售收益 | | | | | 102,957 | | | 55,798 | | | 76,232 | |
外币及衍生工具(亏损)收益净额 | | | | | (13,311) | | | 710 | | | 4,585 | |
清偿债务所得(损) | | | | | 367 | | | (97,178) | | | (9,819) | |
非合并实体投资的收益权益和减值 | | | | | (6,448) | | | 1,106 | | | — | |
其他收入,净额 | | | | | 30,511 | | | 9,949 | | | 4,538 | |
所得税前收入 | | | | | 917,599 | | | 392,404 | | | 411,199 | |
所得税 | | | | | (45,183) | | | (31,657) | | | (14,693) | |
净收入 | | | | | 872,416 | | | 360,747 | | | 396,506 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | (3,008) | | | (1,291) | | | (1,020) | |
普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
| | | | | | | | | |
普通股股东可获得的每股普通股金额: | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.15 | |
稀释 | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.14 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀释 | | | | | 612,180,519 | | | 414,769,846 | | | 345,415,258 | |
| | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
其他全面收益(亏损)合计: | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (55,154) | | | 9,119 | | | (2,606) | |
衍生工具未实现收益(亏损)净额 | | | | | 97,054 | | | 50,448 | | | (34,926) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | $ | 41,900 | | | $ | 59,567 | | | $ | (37,532) | |
普通股股东可获得的全面收益 | | | | | $ | 911,308 | | | $ | 419,023 | | | $ | 357,954 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收益公司及其子公司
合并权益表
(千美元)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的股份 常见 库存 | | 普普通通 股票和 已缴入 资本 | | 分配 超过 净收入 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东的 股权 | | 非控制性 利益 | | 总计 股权 |
平衡,2019年12月31日 | | 333,619,106 | | | $ | 12,873,849 | | | $ | (3,082,291) | | | $ | (17,102) | | | $ | 9,774,456 | | | $ | 29,702 | | | $ | 9,804,158 | |
净收入 | | — | | | — | | | 395,486 | | | — | | | 395,486 | | | 1,020 | | | 396,506 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (37,532) | | | (37,532) | | | — | | | (37,532) | |
已支付和应支付的分配 | | — | | | — | | | (973,128) | | | — | | | (973,128) | | | (1,596) | | | (974,724) | |
股票发行,扣除成本 | | 27,564,163 | | | 1,817,978 | | | — | | | — | | | 1,817,978 | | | — | | | 1,817,978 | |
非控制性权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,168 | | | 3,168 | |
股权重新分配 | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | (47) | | | — | |
基于股份的薪酬,净额 | | 120,176 | | | 8,176 | | | — | | | — | | | 8,176 | | | — | | | 8,176 | |
平衡,2020年12月31日 | | 361,303,445 | | | $ | 14,700,050 | | | $ | (3,659,933) | | | $ | (54,634) | | | $ | 10,985,483 | | | $ | 32,247 | | | $ | 11,017,730 | |
净收入 | | — | | | — | | | 359,456 | | | — | | | 359,456 | | | 1,291 | | | 360,747 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 59,567 | | | 59,567 | | | — | | | 59,567 | |
合并后发行的股份 | | 162,043,548 | | | 11,556,715 | | | — | | | — | | | 11,556,715 | | | 3,160 | | | 11,559,875 | |
猎户座资产剥离 | | — | | | (1,140,769) | | | — | | | — | | | (1,140,769) | | | (1,352) | | | (1,142,121) | |
已支付和应支付的分配 | | — | | | — | | | (1,230,094) | | | — | | | (1,230,094) | | | (1,868) | | | (1,231,962) | |
股票发行,扣除成本 | | 67,777,279 | | | 4,453,953 | | | — | | | — | | | 4,453,953 | | | — | | | 4,453,953 | |
非控制性权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,390 | | | 43,390 | |
股权重新分配 | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | | | (42) | | | — | |
基于股份的薪酬,净额 | | 137,719 | | | 8,221 | | | — | | | — | | | 8,221 | | | — | | | 8,221 | |
平衡,2021年12月31日 | | 591,261,991 | | | $ | 29,578,212 | | | $ | (4,530,571) | | | $ | 4,933 | | | $ | 25,052,574 | | | $ | 76,826 | | | $ | 25,129,400 | |
净收入 | | — | | | — | | | 869,408 | | | — | | | 869,408 | | | 3,008 | | | 872,416 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 41,900 | | | 41,900 | | | — | | | 41,900 | |
已支付和应支付的分配 | | — | | | — | | | (1,832,030) | | | — | | | (1,832,030) | | | (4,125) | | | (1,836,155) | |
非控制性权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,221 | | | 51,221 | |
股票发行,扣除成本 | | 68,875,984 | | | 4,570,766 | | | — | | | — | | | 4,570,766 | | | — | | | 4,570,766 | |
股权重新分配 | | — | | | (3,210) | | | — | | | — | | | (3,210) | | | 3,210 | | | — | |
基于股份的薪酬,净额 | | 162,220 | | | 13,741 | | | — | | | — | | | 13,741 | | | — | | | 13,741 | |
平衡,2022年12月31日 | | 660,300,195 | | | $ | 34,159,509 | | | $ | (5,493,193) | | | $ | 46,833 | | | $ | 28,713,149 | | | $ | 130,140 | | | $ | 28,843,289 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收益公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 872,416 | | | $ | 360,747 | | | $ | 396,506 | |
对净收入的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
基于股份的薪酬摊销 | 21,617 | | | 41,773 | | | 16,503 | |
非现金收入调整 | (57,009) | | | (23,380) | | | (3,562) | |
债务清偿损失(收益) | (367) | | | 97,178 | | | 9,819 | |
摊销应付按揭的净保费 | (13,622) | | | (3,498) | | | (1,258) | |
应付票据净保费摊销 | (62,989) | | | (10,349) | | | (1,754) | |
递延融资成本摊销 | 15,613 | | | 12,333 | | | 11,003 | |
利率互换损失 | 718 | | | 2,905 | | | 4,353 | |
外币和未实现衍生损失(收益)净额 | 220,948 | | | 27,223 | | | (14,510) | |
房地产销售收益 | (102,957) | | | (55,798) | | | (76,232) | |
非合并实体投资的收益权益和减值 | 6,448 | | | (1,106) | | | — | |
来自未合并实体的分配 | 1,605 | | | 365 | | | — | |
房地产减值准备 | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
资产和负债的变动 | | | | | |
应收账款和其他资产 | (29,524) | | | (38,292) | | | (79,240) | |
应付账款、应计费用和其他负债 | (5,290) | | | (24,714) | | | 29,645 | |
经营活动提供的净现金 | 2,563,856 | | | 1,322,189 | | | 1,115,543 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
房地产投资 | (8,886,436) | | | (6,313,076) | | | (2,283,130) | |
改善房地产,包括租赁成本 | (95,514) | | | (19,080) | | | (8,708) | |
房地产销售收入 | 436,115 | | | 250,536 | | | 259,459 | |
未合并实体的投资回报 | 1,401 | | | 38,345 | | | — | |
出售未合并实体的净收益 | 108,088 | | | — | | | — | |
应收票据收益 | 5,867 | | | — | | | — | |
已收到的保险收益 | 49,070 | | | — | | | — | |
不可退还的托管押金 | (5,667) | | | (28,390) | | | — | |
合并中支付的现金净额 | — | | | (366,030) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (8,387,076) | | | (6,437,695) | | | (2,032,379) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
向普通股股东分配现金 | (1,813,431) | | | (1,169,026) | | | (964,167) | |
信用额度借款和商业票据计划 | 28,539,299 | | | 9,082,206 | | | 3,528,042 | |
信用额度付款和商业票据计划 | (27,434,617) | | | (7,508,332) | | | (4,246,755) | |
定期贷款本金支付 | — | | | — | | | (250,000) | |
发行应付票据的收益 | 2,154,662 | | | 1,033,387 | | | 2,200,488 | |
应付票据的本金支付 | — | | | (1,700,000) | | | (250,000) | |
应付抵押贷款本金支付 | (312,234) | | | (66,575) | | | (108,789) | |
债务清偿时的付款 | — | | | (96,583) | | | (9,445) | |
普通股发行所得,净额 | 4,556,028 | | | 4,442,725 | | | 1,823,821 | |
股息再投资和股票购买计划的收益 | 11,654 | | | 11,232 | | | 9,109 | |
对非控股权益的分配 | (3,935) | | | (1,707) | | | (1,596) | |
衍生产品结算的净收益 | 79,763 | | | 3,266 | | | 4,106 | |
发债成本 | (34,156) | | | (13,405) | | | (19,456) | |
从猎户座资产剥离收到的现金净额 | — | | | 593,484 | | | — | |
其他项目,包括归属时扣留的股份 | (4,790) | | | (33,552) | | | (23,279) | |
融资活动提供的现金净额 | 5,738,243 | | | 4,577,120 | | | 1,692,079 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (20,511) | | | 20,076 | | | 4,431 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (105,488) | | | (518,310) | | | 779,674 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 332,369 | | | 850,679 | | | 71,005 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 226,881 | | | $ | 332,369 | | | $ | 850,679 | |
关于补充披露,见附注16,现金流量信息的补充披露.
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收益公司及其子公司
合并财务报表附注
2022年12月31日
1.组织和运营
Realty Income Corporation(“Realty Income”,“Company”,“We”,“Our”或“Us”)成立于1969年,是马里兰州的一家公司。我们投资于商业房地产,并已选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税。我们在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“O”。
在过去的54年里,我们一直在收购和管理独立的商业物业,这些物业根据与我们的商业客户签订的长期净租赁协议产生租金收入。于2022年12月31日,我们拥有或持有12,237属性,大约有236.8百万平方英尺的可出租面积。
有关物业数目、可出租平方英尺、平均初始租赁年期及初始加权平均现金租赁收益率的资料未经审核。
我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务业绩反映了我们与VEREIT,Inc.(“VEREIT”)的合并,合并于2021年11月1日完成。我们截至2020年12月31日的年度财务业绩不反映合并。更多详情,请参阅注3,与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.资产剥离的合并。
2. 主要会计政策和程序及新会计准则摘要
陈述的基础。该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。公司间账户和交易在合并中被剔除。美元是我们的报告货币。除非另有说明,否则所有美元金额均以美元表示。
对于我们的功能货币不是美元的合并子公司,我们在合并这些子公司的财务报表时将其财务报表折算为美元。一般而言,资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算。由此产生的换算调整计入综合资产负债表中的“累计其他全面收益”(“AOCI”)。某些资产负债表项目,主要是与权益和资本有关的账户,按历史汇率反映。损益表账户使用该期间的平均汇率进行折算。
我们和我们的某些合并子公司有公司间和第三方债务,这些债务不是以我们的本位币计价的。当债务被重新计量为实体的本位币时,可能会产生收益或损失。由此产生的调整反映在综合收益表和全面收益表中的“外币和衍生(亏损)收益、净额”中。
巩固原则。该等综合财务报表包括房地产收入账目及我们拥有控股权的所有其他实体。我们根据会计准则编撰(“ASC”)810评估我们是否在实体中拥有控股权,整合。
有表决权的权益实体是指被认为拥有足够的风险股本的实体,其股权持有人有义务承担损失,有权获得剩余收益,并有权就该实体的活动作出决定。我们合并我们拥有控股权的有表决权的实体,我们通常通过持有该实体的多数有表决权的股权来拥有这些控股权。
可变权益实体(“VIE”)指缺乏足够风险股本的实体,或股权持有人没有义务承担亏损、无权收取剩余收益、无权就实体的活动作出决定,或上述各项的某种组合。当实体具有可变利益或可变利益的组合时,即存在VIE的控制性财务利益,该可变利益赋予该实体(I)指导VIE的活动的权力,该活动对VIE的经济表现产生最重大的影响,以及(Ii)承担VIE的损失的义务或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的权利。满足上述两个条件的实体被视为主要受益人,并合并VIE。当某些复议事件发生时,我们重新评估我们对实体是否为VIE的初始评估。我们根据当前的事实和情况,不断地重新评估我们是否是VIE的主要受益者的决定。
合并实体中非本公司所有的部分被记录为非控股权益。非控股权益作为权益的一部分反映在我们的综合资产负债表中。作为企业合并或资产收购的一部分而产生或假定的非控制性权益,在交易之日按公允价值确认。(见附注11,非控制性权益).
截至2022年12月31日,Realty Income,L.P.和我们的某些投资,包括对合资企业的投资,被视为VIE,基于我们的控股权,我们被认为是主要受益者。以下是包括在我们综合资产负债表中的综合VIE在2022年12月31日和2021年的精选财务数据摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
房地产净值 | $ | 920,032 | | $ | 688,229 | |
总资产 | $ | 1,082,346 | | $ | 795,670 | |
总负债 | $ | 60,127 | | $ | 57,057 | |
重新分类。对前几年的合并现金流量表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算的使用。综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,该准则要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
每股普通股净收入。普通股每股基本净收入的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以每一期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收入的计算方法是:将普通股股东可获得的净收入加上当期摊薄股和可转换普通股的应占收入除以假设在报告期内发行所有潜在摊薄普通股的普通股的加权平均已发行普通股数量。有关更多详细信息,请参阅附注15,普通股每股净收益.
现金等价物和限制性现金。我们将所有短期、高流动性的投资视为现金等价物,这些投资容易转换为现金,并且在购买时原始到期日为三个月或更短。受限现金包括出售符合条件的中介机构持有的资产以预期根据美国国税法第1031条在免税交易所收购替代物业所获得的现金收益、与应付抵押贷款相关的扣押以及无法立即用于Realty Income的现金(即用于未来收购的托管存款)。
代表房地产收入在商业银行和货币市场基金的活期存款中保留的现金账户可能会超过联邦保险的水平,或者可能在没有任何联邦保险或任何其他保险或担保的账户中持有。然而,房地产收入并未在该等账目中出现任何亏损。
所得税。根据修订后的《1986年国税法》,我们已选择作为房地产投资信托基金征税。我们相信,我们已经有资格并将继续有资格成为房地产投资信托基金。根据房地产投资信托基金的运营结构,我们可以在确定应纳税所得额时扣除支付给股东的股息。假设我们的股息等于或超过我们在美国的应税净收入,我们通常不需要为这种情况缴纳美国所得税收入。因此,除我们的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)的联邦所得税外,所附综合财务报表并无就联邦所得税作出任何拨备。TRS是房地产投资信托基金的子公司,适用时须缴纳联邦、州和地方所得税。我们使用TRS使我们能够在符合REIT资格要求的同时从事某些业务活动,并保留这些业务产生的任何收入用于再投资,而无需分配该等收入。对于我们的国际领土,我们有责任在英国和西班牙纳税。因此,已为英国和西班牙的所得税做了拨备。因此,在我们的综合收益表和综合收益表上记录的所得税是Realty Income及其子公司就我们的TRS实体的美国所得税、城市和州所得税和特许经营税以及英国和西班牙的所得税应计或支付的金额。
收益而厘定分配予股东的应课税利润与就财务报告目的呈报的净收入有所不同,主要是由于估计可用年限及用于计算折旧的方法及为税务目的而计算物业投资的账面价值(基准)等有所不同。
我们定期分析我们的各种国际、联邦和州申报头寸,只有在满足有关不确定所得税头寸的某些标准时,才在我们的财务报表中确认所得税影响。我们相信,经过所有相关税务机关的审查,我们的所得税状况更有可能保持下去。因此,我们的合并财务报表没有记录不确定税收状况的准备金。
租赁收入确认和应收账款。我们的大部分租赁是作为经营性租赁入账的。根据这一方法,租金有固定和可确定增长的租约在租赁期内以直线基础确认。任何租金收入取决于我们客户的销售,只有在我们的客户超过他们的销售临界点后才会确认。只有在消费者物价指数发生变化之后,才会确认基于消费者物价指数变化的租金增加,然后根据租赁协议进行分配。我们客户的合同义务租金收入用于可收回的房地产税和运营费用,在产生此类成本期间,我们客户的合同义务报销包括在租金收入的一部分。我们的客户直接支付的税款和运营费用是按净额入账的。
其他收入包括未计入租金收入的某些物业相关收入,以及按高于市价条款的某些租赁融资应收账款确认的利息收入。
新冠肺炎大流行和为限制其传播而采取的措施已经对许多行业的经济产生了负面影响,包括我们一些客户所在的行业。我们继续评估按照第842号专题的要求,收取我们根据原始租赁合同有权获得的基本上所有租赁付款的可能性,租契。我们根据信用分析、经济趋势(包括新冠肺炎疫情引发的趋势)以及与适用客户相关的其他事实和情况来评估我们未来租赁付款的应收性。若吾等断定收取租约下实质所有租赁款项的可能性较低,则就该租约确认的租金收入仅限于未来收到的现金,现有经营租赁应收账款(包括与直线租金收入相关的应收账款)必须作为租金收入的调整予以撇账,且在未来厘定该租约下的实质所有租约付款现已被视为可能之前,该租约不会再录得其他营运租赁应收账款。如果我们随后得出结论认为很可能收回租赁项下的几乎所有租赁付款,则确认先前注销的租赁应收账款的冲销。
截至2022年12月31日,由于新冠肺炎疫情而给予我们客户的大部分特许权都是在原始租赁期限不变的情况下延期租金。根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)职员提供的指引,吾等已选择就该等租赁入账,犹如租赁合同中存在延期权利一样,并因此继续根据生效的租赁合同确认租赁收入。在有限的情况下,因延迟批出而产生的未贴现现金流较原来的租赁条款大幅增加,这需要我们将这些作为租赁修订入账,并对综合租金收入造成微不足道的影响。同样地,租约修订所提供的租金宽减,对租金收入的影响微乎其微。
除另有说明外,提及作为租金收入减少额记录的准备金时,包括本期预留款项,以及未确认的合同租金收入和按现金计算的租赁的未确认直线租金收入。下表汇总了净储备 租金收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租金收入储备 | | $ | 2.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | 44.1 | |
直线预留租金 | | 1.7 | | | 4.5 | | | 8.4 | |
租金收入储备总额 | | $ | 4.0 | | | $ | 14.7 | | | $ | 52.5 | |
截至2022年12月31日,除了与迄今记录的储备相关的信息外,我们没有任何进一步的客户特定信息会改变我们的评估,即我们有可能收取我们现有租赁项下的几乎所有未来租赁付款。然而,由于有关为受新冠肺炎疫情影响的客户收取租金的谈判仍在进行中,而且我们目前不知道未来最终将授予哪些类型的特许权(如果有的话),因此随着情况的继续发展和更多信息的掌握,未来可能会有影响,可能会改变这一评估。
房地产销售收益。当房地产被出售时,适用资产的账面价值被取消确认,并从我们的综合收益表和全面收益表中确认的销售中获得相应的收益。我们根据ASC 610-20的规定记录了房地产销售的收益、非金融资产终止确认的损益。我们决定在出售后,我们是否拥有物业的控股权。我们记录了房地产销售的收益,前提是与销售条款有关的各种标准以及我们随后与房地产的任何参与都已满足。
房地产收购购置价的分配。我们的大多数收购都符合资产收购的条件,与这些收购相关的交易成本是资本化的。然而,我们与VEREIT的合并是由投入和实质性流程组成的,这些投入和实质性流程共同极大地促进了创造产出的能力,因此被视为一项业务。因此,与VEREIT的合并符合业务合并的条件,因此,交易成本在我们的综合收益表和全面收益表中计入并归类为合并和整合相关成本。根据ASC主题805,企业合并,由于收购日期的不确定性得到解决,我们在与VEREIT合并的结束日期后一年内对分配的收购价格进行了调整(有关我们与VEREIT合并的更多细节,请参阅注意事项 3、与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离).
除了我们与VEREIT的合并,我们的大多数收购都符合资产收购的条件。因此,当为投资目的而收购物业时,我们通常会将所收购房地产的成本(包括交易成本)分配给:(1)土地、(2)建筑和改善,以及(3)根据各自的相对估计公允价值确定的无形资产和负债。无形资产及负债包括本地租赁的高于市价或低于市价的租赁价值及(视乎情况而定)本地租赁的价值。此外,吾等作为出租人的某些租赁的高于市值的租金被视为在租赁期内摊销的融资应收账款,而吾等作为出租人的某些租赁的低于市值的租金被列为预付租金。在收购多个物业时,我们还必须在各个物业之间分配购买价格。收购价的分配是基于我们对土地、建筑和改善的估计公允价值的评估,以及利用基于市场的证据和常用的估值方法确定的无形资产和负债。此外,任何假设的应付票据或按揭均按其估计公允价值入账。我们应付抵押贷款的估计公允价值是通过使用已根据行业类型、客户投资等级、到期日和类似资产的可比借款等因素进行调整的适用利率对未来现金流进行贴现计算得出的。在分配所收购物业的购买价及假设的负债时采用不同的假设,可能会影响相关收入及开支的确认时间。
我们的估计公允价值厘定基于管理层的判断,利用各种因素,包括:市场土地和建筑价值、市场租赁率、折扣率和资本化率。我们计量和分配房地产收购的公允价值的方法既包括可观察的市场数据(在ASC主题820,公允价值计量的三级估值层次中被归类为第二级),也包括反映我们自己的内部假设的不可观察的输入(被归类为ASC主题820的第三级)。鉴于无法观察到的投入的重要性,我们认为房地产收购的公允价值分配应归类为ASC专题820项下的第3级。我们不时地使用,并可能继续使用,专门从事房地产估值的独立第三方的协助,以准备我们的购买价格分配。
以就地租赁方式对已购得财产的有形资产(包括土地和建筑物/装修)的分配以相对公允价值为基础。土地通常采用销售比较法(或市场法)进行估值。建筑物和改善工程通常根据重置成本法进行估价。在为高于市价或低于市价租赁的已确认无形资产分配公允价值时,根据(I)根据原址租赁须支付的合约金额与(Ii)吾等估计的相应原址租赁的公平市场租赁率之间的差额(按租赁的剩余假设合约期计算)的现值入账。原址租赁的价值是由我们估计的与收购客户相关的成本以及如果物业空置时为寻找客户而在空置期内发生的账面成本决定的,考虑到收购时的市场状况和执行类似租约的成本。
高于市价和低于市价租赁的价值在各自租赁期内摊销,包括任何讨价还价续期选项,作为我们综合收益表和全面收益表上租金收入的调整。现址租赁的价值,不包括高于市价和低于市价的现地租赁的价值,在以下剩余期间摊销为折旧和摊销费用
各自的租约。如果租约在规定的到期日之前终止,与该租约有关的所有未摊销金额将酌情计入收入或费用。
房地产和租赁无形资产待售。当出售已获批准时,我们一般会将资产重新分类为持有以待出售,并无与出售有关的已知或有事项,而出售被认为有可能在一年内完成。一旦将房地产投资归类为持有待售,我们将不再确认与物业折旧资产相关的折旧费用。持有待售资产按账面价值或估计公允价值减去处置资产的估计成本两者中较低者入账。二十二岁截至2022年12月31日,房产被归类为持有待售房产。
如果出现我们以前认为不太可能发生的情况,因此,我们决定不出售之前被归类为持有供出售的物业,我们将把该物业重新归类为持有以供投资。吾等衡量及记录重新分类为持有以供投资之物业,其帐面价值以(I)该物业被分类为持有供出售前之账面值较低者为准,并按任何折旧开支作出调整,该等折旧开支假若该物业持续被分类为持有以供投资或(Ii)于其后决定不出售当日之估计公允价值。
对未合并实体的投资。 在截至2022年12月31日的年度内,所有七我们的工业合伙企业拥有并按权益法入账的物业已售出。有关更多详细信息,请参阅附注5:房地产投资。
由于我们有能力对非综合实体安排的经营和融资政策施加重大影响,但不能控制这些投资,因此我们使用权益会计方法对该等投资安排中的投资进行会计处理。吾等已决定,根据适用的会计指引,任何未合并实体均不会被视为可变利益实体。我们的权益法投资是在我们与VEREIT的合并中获得的。因此,投资按公允价值入账,随后将根据我们在实体收益和收到的分派中的权益份额进行调整。公允价值递增分配给个别投资资产和负债,并在各自相关有形房地产资产的估计使用年限、无形房地产资产的租赁期和承担债务的剩余期限内摊销。截至2021年12月31日,我们投资的账面价值计入随附的综合资产负债表中的“对未合并实体的投资”。本公司于截至2022年及2021年12月31日止年度的综合损益表及全面收益表中,于‘于非综合实体的收入权益及投资减值’中计入来自未合并实体的净收入的比例份额。
善意。于企业合并结束时,于确认所有有形及无形资产及负债后,所支付的超额代价分别超过收购资产及承担的资产及负债的公允价值,代表商誉。在我们与VEREIT的合并中,由于对价超过收购的净资产,我们记录了商誉。有关更多详细信息,请参见看见注意事项 3, 与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离.
递延融资成本。递延融资成本是指与获得或发起融资有关的承诺费、律师费和其他成本。除与信贷额度相关的递延融资成本外,递延融资成本在综合资产负债表中作为相关债务负债的账面金额直接扣除。与信贷额度有关的递延融资成本计入其他资产,净额计入随附的综合资产负债表。该等成本根据各自融资协议的条款摊销至利息支出,按实际利息法计算。
折旧及摊销。土地、建筑物和改善工程按成本入账和列报。改善或延长资产使用年限的主要更换及改善工程,于其估计使用年限内资本化及折旧,而一般维修及保养则于产生时计提费用。正在重建或正在发展中的建筑物和改善措施按成本列账,这些资产不计入折旧。此外,房地产开发所必需的金额,如前期建设、开发、建设、利息和在开发期间发生的其他成本,都被资本化。我们停止资本化时,物业可供占用时,物业改善,以满足客户的使用,但在任何情况下,不晚于一年内完成的主要建设活动。
在资产的预计使用年限内,使用直线折旧方法对财产进行折旧。预计的使用寿命如下:
| | | | | |
建筑物 | 25年数或35年份 |
建筑改进 | 4至35年份 |
装备 | 5至25年份 |
租赁佣金和物业改善以适应客户的使用 | 相关租赁期限或使用年限中较短的期限 |
收购的就地租约 | 有关租约的剩余条款 |
减值准备--房地产资产。当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,我们会审核长期资产的减值。若估计未来营运现金流量(未贴现及不计利息)加上估计处置所得款项(未贴现)少于物业的当前账面价值,则进行公允价值分析,若估计公允价值低于当前账面价值,则计提减值准备,以将账面价值减至估计公允价值。我们在本分析中使用的主要假设包括预计租金、预计持有期、资本支出和物业销售资本化率。有关更多详细信息,请参阅附注12,金融工具和公允价值计量。
减值准备-商誉。商誉不摊销,但每年进行减值审查,或在必要时进行更频繁的减值审查。对商誉进行定性评估,以确定是否有必要进行量化减值评估。减值是当商誉的账面价值超过其隐含公允价值时存在的状况。如果资产的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值损失,并将该资产减记至其估计公允价值。我们于6月30日进行年度商誉减值评估。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,不是商誉减值。
减值准备--对非合并实体的投资。作为我们在2021年11月与VEREIT合并的一部分,我们收购了七产业合伙企业拥有的财产。该等物业其后于截至2022年12月31日止年度出售,按权益法入账,并被视为未合并实体。在我们拥有这些物业期间,当情况表明权益法投资的价值发生了非临时性的下降时,我们确认了减值损失,这需要做出重大判断。为了确定减值损失是否是暂时的,我们考虑了它是否有能力和意图持有投资,直到账面价值完全收回。我们根据股权投资会计准则对我们在非合并实体的投资进行减值评估,首先审查每项投资的减值指标。如果指标存在,我们会估计投资的公允价值。如果投资的账面价值大于估计公允价值,我们评估减值是临时性的还是非临时性的。在作出这项评估时,吾等已考虑公允价值低于成本的时间长短及程度、实体的财务状况及近期前景,以及我们保留权益的意向及能力,足以令市场价值回升。如果结论表明减值不是暂时性的,则将投资减少到其估计公允价值。有关更多详细信息,请参阅附注5:房地产投资。
股权发行成本。承销佣金和发行成本已反映为我们综合资产负债表上额外实收资本的减少。
衍生工具和套期保值活动。衍生品是指两个或多个交易方之间的金融安排,其回报与标的股权、债务、大宗商品、其他资产、负债、利率、外汇汇率或另一指数,或特定事件的发生或不发生有关。衍生品的结算由合同中规定的基础名义金额确定。衍生工具合约可直接订立或嵌入非衍生工具主体合约内,并可在交易所上市、在交易所交易或由双方直接私下协商。
我们积极管理我们的流动性和融资活动产生的风险敞口,使用衍生工具对冲利率风险、外汇风险或两者兼而有之。我们将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上。衍生工具公允价值变动的确认计入净收益,除非衍生工具在现金流量或净投资对冲会计关系中指定,在这种情况下,公允价值变动计入其他全面收益,直至指定的对冲项目影响净收益。
分部报告。在2022年第二季度,对我们的业务和管理结构的重新评估导致了运营和可报告部门的标识发生了变化。随着我们近年来在规模和规模上的增长,包括通过2021年11月收购VEREIT,管理层已将重点转向运营业绩,寻求具有诱人收益率和风险调整后回报的投资,而不考虑客户行业或地理位置。我们的首席运营决策者主要依靠综合层面的现金流分析来做出关于资源分配的决策。因此,我们将我们的业务活动重组为一运营和可报告的部门。ASC主题280,细分市场报告为企业报告有关经营部门的信息的方式建立了标准。我们从事的是单一的商业活动,即向客户出租财产,通常是以净额为基础(客户负责物业税、保险和维护费用)。这种商业活动跨越不同的地理边界,包括从事各种行业的物业类型和客户,但归根结底,所有商业活动都涉及类似的经济特征,即根据长期净租赁协议拥有和租赁商业物业。因此,我们在中国经营和管理业务。一运营和可报告的部门。这个细分的演示文稿与提供给我们的首席运营决策者的信息一致,以做出关于分配资源和评估我们业绩的决策。ASC 280要求对具有单一可报告部门的实体进行某些实体范围的年度披露。下表按主要资产类型和地理区域分列了国内和国际收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 |
| | 美国 | | 英国 | | 其他(1) | | 总计 |
零售 | | $ | 2,455.9 | | | $ | 243.3 | | | $ | 30.9 | | | $ | 2,730.1 | |
工业 | | 465.2 | | | 30.2 | | | — | | | 495.4 | |
其他(2) | | 74.2 | | | — | | | — | | | 74.2 | |
租金(含可报销) | | $ | 2,995.3 | | | $ | 273.5 | | | $ | 30.9 | | | $ | 3,299.7 | |
其他收入 | | | | | | | | 44.0 | |
总收入 | | | | | | | | $ | 3,343.7 | |
| | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 美国 | | 英国 | | 其他(1) | | 总计 |
零售 | | $ | 1,566.7 | | | $ | 138.9 | | | $ | 4.2 | | | $ | 1,709.8 | |
工业 | | 261.5 | | | 9.6 | | | — | | | $ | 271.1 | |
其他(2) | | 84.1 | | | — | | | — | | | $ | 84.1 | |
租金(含可报销) | | $ | 1,912.3 | | | $ | 148.5 | | | $ | 4.2 | | | $ | 2,065.0 | |
其他收入 | | | | | | | | 15.5 | |
总收入 | | | | | | | | $ | 2,080.5 | |
| | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 美国 | | 英国 | | 其他(1) | | 总计 |
零售 | | $ | 1,312.5 | | | $ | 55.9 | | | $ | — | | | $ | 1,368.4 | |
工业 | | 184.6 | | | 1.3 | | | — | | | 185.9 | |
其他(2) | | 85.2 | | | — | | | — | | | 85.2 | |
租金(含可报销) | | $ | 1,582.3 | | | $ | 57.2 | | | $ | — | | | $ | 1,639.5 | |
其他收入 | | | | | | | | 7.6 | |
总收入 | | | | | | | | $ | 1,647.1 | |
(1)其他包括2021年9月开始在西班牙和2022年10月开始在意大利的房产。
(2) 其他包括写字楼、农业和游戏资产类型,游戏将于2022年12月开始。
长期资产包括物业、厂房、设备和受经营和融资租赁约束的使用权资产等项目。截至2022年12月31日,除上表所示外,没有任何个别国家或资产类型占总收入的10%以上。此外,截至2022年12月31日,除下表所列外,没有任何个别国家或资产类型占总资产的10%以上。这个
下表列出了国内和国际长期资产总额(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 美国 | | 英国 | | 其他(1) | | 总计 | | 美国 | | 英国 | | 其他(1) | | 总计 |
长寿资产 | | $ | 33,685.6 | | | $ | 4,596.1 | | | $ | 582.7 | | | $ | 38,864.4 | | | $ | 29,323.8 | | | $ | 3,206.6 | | | $ | 314.3 | | | $ | 32,844.7 | |
剩余资产 | | | | | | | | 10,808.7 | | | | | | | | | 10,292.8 | |
总资产 | | | | | | | | $ | 49,673.1 | | | | | | | | | $ | 43,137.5 | |
(1)其他包括2021年9月开始在西班牙和2022年10月开始在意大利的房产。
最近采用的会计准则2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,设立了主题848,中间价改革。ASU 2020-04载有影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。该指导是可选的,有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。随着参考汇率改革活动的进行,该指导意见可能会随着时间的推移而产生。在2022年期间,我们所有的债务和衍生品工具都从LIBOR转换为SOFR。我们定期贷款的利率互换在2022年6月从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转换为有担保隔夜融资利率(SOFR)基准,继续被视为现金流对冲。采用这一指导方针对我们的合并财务报表没有影响。
3. 与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离
与VEREIT合并
于2021年4月29日,吾等与其营运合伙企业VEREIT、VEREIT营运伙伴公司L.P.(“VEREIT OP”)订立经修订的合并协议及计划(“合并协议”),以及二新成立的子公司。根据合并协议的条款,(I)吾等其中一间新成立的附属公司同意与VEREIT OP合并及并入VEREIT OP,而VEREIT OP为尚存实体,我们称为合伙合并,及(Ii)紧接其后,VEREIT同意与吾等的另一间新成立的附属公司合并及并入,而吾等的附属公司为尚存的公司,我们统称为合并。
合并的主要原因是扩大我们的规模、规模和多元化,以进一步增强我们的竞争优势,加快我们的投资活动。
2021年11月1日,我们完成了对VEREIT的收购,合并完成。根据合并协议的条款及在合并协议条款的规限下,于完成合并后,(I)由除VEREIT、Realty Income或其各自联属公司以外的任何合伙人拥有的VEREIT op的每股已发行普通股及VEREIT op的每个已发行普通股合伙单位,将自动转换为0.705(I)本公司新发行的普通股股份,或在某些情况下,Realty Income L.P.单位;及(Ii)由VEREIT拥有的已发行普通股的每一个VEREIT,Realty Income或其各自的联属公司在尚存实体中的合伙权益仍未偿还。根据合并协议,截至2021年11月1日未归属的每个未偿还VEREIT股票期权和限制性股票单位均转换为等值期权和限制性股票单位,分别相对于公司普通股份额使用股权奖励交换比率。详情见附注17,普通股激励计划。
我们与VEREIT的合并是按照ASC,805,企业合并,以房地产收入为会计收购人,其中要求收购的资产和承担的负债在收购日期确认为公允价值. 在收购之日转让的对价的公允价值如下(以千计,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | |
VEREIT普通股股份和VEREIT普通股交换单位(1) | | 229,304,035 | |
兑换率 | | 0.705 |
| | 161,659,345 |
减:以现金结算的零碎股份 | | (1,545) |
已发行的不动产收益普通股和不动产收益单位的股份 | | 161,657,800 |
2021年11月1日调整后的房地产普通股开盘价(2) | | $ | 71.236 | |
向VEREIT普通股和VEREIT普通股前持有人发行的房地产普通股的公允价值 | | $ | 11,515,855 | |
可归因于合并前服务的VEREIT股权薪酬奖励的公允价值(3) | | 44,020 | |
非现金对价总额 | | $ | 11,559,875 | |
为零碎股份支付的现金 | | 110 | |
与合并有关的VEREIT债务得到了偿还(4) | | 500,414 | |
转移对价 | | $ | 12,060,399 | |
(1)包括229,152,001VEREIT普通股和152,034截至2021年11月1日,VEREIT拥有未偿还的公共单位。根据合并协议,这些股份和单位被转换为房地产收入普通股,或在某些情况下,转换为房地产收入公司单位,交换比率为0.705每股VEREIT普通股或VEREIT公用股(视情况而定)。
(2)向VEREIT普通股和VEREIT普通股的前持有人发行的房地产收入普通股的公允价值是基于房地产收入普通股的每股开盘价$。71.002021年11月1日,经每月股息$调整后0.236当股息于2021年11月15日支付时,前VEREIT普通股和VEREIT普通单位的前持有人有资格获得的每股。
(3)代表在我们与VEREIT合并时转换为房地产收入普通股的VEREIT普通股全额既有递延股票单位奖励(“VEREIT DSU奖励”)的公允价值,以及在我们与VEREIT合并结束日授予的可归因于合并前服务的房地产收入重置员工和高管股票期权和限制性股票单位的估计公允价值。
(4)代表VEREIT循环信贷安排的未偿还余额,由Realty Income偿还,与完成合并有关。上表所列数额是根据紧接2021年11月1日之前的未清余额计算的。
A. 购进价格分配
下表汇总了在购置之日取得的资产和承担的负债的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 截至2021年11月1日 |
资产 | | |
土地 | | $ | 3,021,906 | |
建筑物 | | 8,677,467 | |
为投资而持有的房地产总额 | | 11,699,373 | |
现金和现金等价物 | | 128,411 | |
应收账款 | | 53,355 | |
租赁无形资产(1) | | 3,204,773 | |
商誉 | | 3,717,620 | |
对未合并实体的投资 | | 175,379 | |
其他资产 | | 308,910 | |
收购的总资产 | | $ | 19,287,821 | |
| | |
负债 | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 139,836 | |
租赁无形负债(2) | | 949,349 | |
其他负债 | | 320,893 | |
应付按揭贷款 | | 869,027 | |
应付票据 | | 4,946,965 | |
承担的总负债 | | $ | 7,226,070 | |
按公允价值取得的净资产 | | $ | 12,061,751 | |
| | |
非控制性权益 | | $ | 1,352 | |
购买总价 | | $ | 12,060,399 | |
(1)收购租赁无形资产的加权平均摊销期限为9.3好几年了。
(2) 收购租赁无形负债的加权平均摊销期限为25.5好几年了。
本公司年报所提供的公允价值初步评估表格10-K2021年12月31日终了的年度是初步的,并以编制合并财务报表时管理层可获得的信息为基础。测算期调整在截至2022年12月31日的年度内被记录在确定该等调整的期间内,犹如该等调整已于收购日期完成。在合并日期一周年之前,如上表所示,最后计价期间调整导致净增加#美元54.8从初始估值到商誉,减少了#美元15.8百万美元的土地,$7.6百万美元的建筑成本,22.6租赁无形资产,百万美元19.5对未合并实体的投资为百万美元,9.9百万美元的其他资产,由减少#美元抵销4.4租赁无形负债为百万美元,16.1百万美元的其他负债和0.1百万美元的应付抵押贷款。
大约$3.7210亿美元被分配给商誉。商誉是指购买价格超过所获得的有形和无形资产净值以及承担的负债的公允价值。已确认商誉归因于预期的协同效应及合并交易所带来的利益,包括预期的融资及间接费用节省、客户及供应商关系的潜在规模效益,以及
合并完成后,员工队伍从VEREIT上船。无已确认商誉的一部分可在纳税时扣除。
B. 与合并和整合相关的成本
连同我们与VEREIT的合并,我们产生了与合并相关的交易成本$13.9百万美元和美元167.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。与合并和整合相关的成本包括咨询费、律师费、会计师费、美国证券交易委员会申请费以及转换数据和系统、留住员工或以其他方式使我们能够高效运营收购的业务或资产所需的额外增量和非经常性成本。
C. 未经审计的备考财务信息
我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合运营业绩包括1.0210亿美元176.3收入分别为百万美元和62.4百万美元和美元36.7与VEREIT OP的运营结果相关的净收入分别为100万美元。
以下未经审计的备考信息概述了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合经营业绩,就好像我们与VEREIT的合并发生在2020年1月1日(除每股数据外,以百万美元计)。由于合并已于2021年11月1日完成,因此截至2022年12月31日的年度没有形式上的调整。以下备考财务资料不一定显示收购于假设日期完成后的经营结果,亦不一定显示未来业绩的趋势,原因包括但不限于编制备考资料所使用的假设之间的差异、已发行基本股份及稀释等价物、营运效率所节省的成本、潜在的协同效应,以及整合业务所产生的增量成本的影响。根据ASC 805,企业合并,以下信息不包括将写字楼资产剥离给Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 |
总收入 | | | | | | | $ | 3,084.3 | | | $ | 2,835.5 | |
净收入 | | | | | | | $ | 734.6 | | | $ | 325.9 | |
基本每股收益和稀释后每股收益 | | | | | | | $ | 1.27 | | | $ | 0.64 | |
上述未经审计的备考财务信息包括以下非经常性重大调整,以说明我们与VEREIT的合并已于2020年1月1日完成:与合并和整合相关的成本为$167.42021年的形式财务信息中排除了100万人,但包括了2020年的信息。
猎户座资产剥离
在我们与VEREIT的合并完成后,我们贡献了92写字楼房地产资产,一家合并的房地产企业控股一写字楼资产和一家未合并的房地产企业控股公司五办公资产转让给一家名为猎户座的全资子公司。2021年11月12日,我们按比例将Orion普通股的流通股分配给我们的股东(包括在我们与VEREIT的合并中获得我们普通股股份的VEREIT遗留股东)一2021年11月12日,也就是适用的记录日期,每持有10股房地产收入普通股,换取猎户座普通股,我们称之为猎户座剥离。这些股票用于税收分配的公平市场价值被确定为#美元。20.6272每股,按发行后5日成交量加权平均股价计算。有关更多详细信息,请参阅附注14,已支付和应付的分派。在剥离猎户座之后,猎户座开始作为一家独立的上市公司运营。
连同猎户座资产剥离,我们产生了大约$6.0在截至2021年12月31日的年度内的交易成本为百万美元,包括在167.4在我们的综合损益表和全面收益表中,与合并和整合相关的成本高达数百万美元。我们招致了$1.9截至2022年12月31日止年度内与猎户座资产剥离有关的交易成本百万元。
作为猎户座资产剥离的一部分,猎户座向我们支付了#美元的股息。425.0百万美元,并已报销$170.2于猎户座资产剥离完成前,向吾等提早赎回按揭贷款,以提早赎回已缴资产。猎户座的分布导致取消确认#美元的净资产。1.7410亿美元,扣除上述现金支付净额#美元595.2100万美元,导致额外实收资本减少#美元1.14十亿美元。
关于资产剥离,吾等与Orion订立若干协议,以实现我们的法律及结构分离,包括过渡期服务协议(“TSA”)及反向TSA以在有限时间内提供若干行政及其他服务,以及税务事宜。
4. 综合资产负债表某些组成部分的补充明细(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
A. | 应收账款净额由下列各项组成: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 直线应收租金,净额 | $ | 363,993 | | | $ | 231,943 | |
| 客户应收账款净额 | 203,970 | | | 194,825 | |
| | $ | 567,963 | | | $ | 426,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
B. | 租赁无形资产净额包括下列各项: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 就地租约 | $ | 5,324,565 | | | $ | 4,791,846 | |
| 原址租赁累计摊销 | (1,409,878) | | | (804,050) | |
| 高于市价的租约 | 1,697,367 | | | 1,591,382 | |
| 累计摊销高于市价的租赁 | (443,688) | | | (303,874) | |
| | $ | 5,168,366 | | | $ | 5,275,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
C. | 其他资产净额由下列资产组成: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 融资应收账款 | $ | 933,116 | | | $ | 323,921 | |
| 使用权--资产经营租赁,净额 | 603,097 | | | 631,515 | |
| 使用权--资产融资租赁 | 467,920 | | | 218,332 | |
| 衍生资产和应收账款--按公允价值 | 83,100 | | | 29,593 | |
| 受限托管存款 | 37,627 | | | 68,541 | |
| 预付费用 | 28,128 | | | 18,062 | |
| 与应付按揭有关的扣押 | 18,152 | | | 5,249 | |
| 信贷融资发起成本,净额 | 17,196 | | | 4,352 | |
| 公司资产,净额 | 12,334 | | | 10,915 | |
| 销售型租赁投资 | 5,951 | | | 7,492 | |
| 不可退还的托管押金 | 5,667 | | | 28,560 | |
| 应收票据 | — | | | 4,455 | |
| 其他项目 | 39,939 | | | 18,592 | |
| | $ | 2,252,227 | | | $ | 1,369,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
D. | 应付账款和应计费用包括下列各项: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 应付票据--应付利息 | $ | 129,202 | | | $ | 108,227 | |
| 衍生负债和应付款项--按公允价值计算 | 64,724 | | | 70,617 | |
| 应缴财产税 | 45,572 | | | 36,173 | |
| 开发中物业的应计成本 | 26,559 | | | 19,665 | |
| 应计财产费用 | 25,290 | | | 27,344 | |
| 应缴增值税 | 23,375 | | | 11,297 | |
| 应计所得税 | 22,626 | | | 19,152 | |
| 抵押贷款、定期贷款和信用额度--应付利息 | 4,404 | | | 3,874 | |
| 与合并和整合相关的成本 | 1,464 | | | 10,699 | |
| 其他项目 | 55,921 | | | 44,080 | |
| | $ | 399,137 | | | $ | 351,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
E. | 租赁无形负债净额包括下列各项: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 低于市价的租赁 | $ | 1,617,870 | | | $ | 1,460,701 | |
| 累计摊销低于市价的租约 | (238,434) | | | (152,480) | |
| | $ | 1,379,436 | | | $ | 1,308,221 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
F. | 其他负债包括下列债务: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 租赁负债--经营租赁,净额 | $ | 440,096 | | | $ | 461,748 | |
| 预收租金及其他递延收入 | 269,645 | | | 242,122 | |
| 租赁负债--融资租赁 | 49,469 | | | 43,987 | |
| 证券保证金 | 15,577 | | | 11,340 | |
| | $ | 774,787 | | | $ | 759,197 | |
5. 房地产投资
我们获得商业客户成功运营所需的土地、建筑和改善设施。
A.截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内的收购
以下是截至2022年12月31日的年度收购摘要(未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 属性 | | 可出租 平方英尺 (单位:千,未经审计) | | 投资 (百万美元) | | 加权 平均值 租期 (年) | | 首字母 加权 平均现金 租赁收益(1) |
截至2022年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收购-美国 | 990 | | | 15,774 | | | $ | 5,746.4 | | | 19.3 | | 6.0 | % |
收购-欧洲 | 94 | | | 11,179 | | | 2,441.3 | | | 8.9 | | 6.0 | % |
收购总额 | 1,084 | | | 26,953 | | | $ | 8,187.7 | | | 16.3 | | 6.0 | % |
正在开发的物业(3) | 217 | | | 5,500 | | | 807.6 | | | 15.0 | | 5.3 | % |
总计(4) | 1,301 | | | 32,453 | | | $ | 8,995.3 | | | 16.2 | | 5.9 | % |
(1)物业的初始加权平均现金租赁收益一般按估计合约首年现金净营业收入计算,就租赁物业净额而言,其等于每次租赁首个全年的现金基础租金合计除以物业总成本。由于客户有可能拖欠合同租金,我们不能保证投资资金的实际回报将保持在上述百分比。用于计算初始加权平均现金收益率的合同净营业收入约为#美元。10.5在截至2022年12月31日的一年中,作为免费租赁期的补偿,获得了100万英镑的和解积分。
对于正在开发或扩建的财产,合同租赁率通常是固定的,因此租金根据实际总投资而变化,以便提供固定的回报率。当租约没有就发展或扩建物业提供固定回报率时,初始加权平均现金租赁收益率计算如下:每份租约第一个全年的估计现金净营业收入(由租约厘定)除以我们对物业的预计总投资,包括土地、建筑和资本化利息成本。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,我们的任何一项投资都不会导致任何一个客户在2022年12月31日的总资产中占10%或更多。
(3)包括五代表GB投资的英国开发物业40.9在截至2022年12月31日的年度内,按筹资日的适用汇率兑换。
(4)我们入住新物业的客户是71.4%零售额,19.1%的博彩业,6.5%工业和3.0%其他属性类型(包括2.7%农业和0.3%写字楼)基于租金收入。大致23在截至2022年12月31日的一年中,收购产生的租金收入的%来自我们的投资级客户、他们的子公司或附属公司。
在截至2022年12月31日的年度内进行的收购,不是相关或有对价分配如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | 收购-美元(1) | | 收购--英镑 | | | | | 收购--欧元 |
土地(2) | $ | 1,568.6 | | | £ | 640.5 | | | | | | € | 118.0 | |
建筑物和改善措施 | 3,853.6 | | | 663.0 | | | | | | 156.8 | |
租赁无形资产(3) | 458.6 | | | 247.8 | | | | | | 51.1 | |
其他资产 (4) | 634.1 | | | 203.0 | | | | | | 5.4 | |
租赁无形负债(5) | (94.9) | | | (60.1) | | | | | | — | |
其他负债(6) | (46.0) | | | (4.9) | | | | | | — | |
| $ | 6,374.0 | | | £ | 1,689.3 | | | | | | € | 331.3 | |
(1)在以美元计价的收购中包括一笔#美元的投资。1.7在博彩业中变成了一个单一的产业。这笔收购被分配为:(I)$419.5百万元;。(Ii)元。1.2810亿美元用于建筑物和改善工程;(Iii)$13.21百万美元的使用权资产作为经营租赁列入“其他资产”和(4)#美元。9.3经营租赁项下租赁负债的百万欧元计入“其他负债”。
(2)以英镑计价的土地包括GB42.5长期土地租赁下的使用权资产的百万美元。
(3)收购租赁无形资产的加权平均摊销期限为11.6好几年了。
(4)以美元计价的其他资产包括#美元。585.7百万美元的融资应收账款,条款高于市场,32.8百万美元的使用权资产 计为融资租赁,以及#美元15.6土地租赁项下使用权资产的百万美元。以英镑计价的其他资产包括 £12.2按高于市场条款的融资应收账款(GB)188.4百万的使用权资产作为融资租赁和GB入账2.4100万的使用权资产作为经营租赁入账。以欧元计价的其他资产完全由高于市场条件的融资应收账款组成。
(5)收购租赁无形负债的加权平均摊销期限为14.2好几年了。
(6)以美元计价的其他负债包括#美元。28.0某些低于市价的租约的递延租金,百万美元11.5土地租赁项下的租赁负债为百万美元,以及8.6融资租赁项下租赁负债的百万美元。以英镑计价的其他负债由GB组成2.4经营租赁项下租赁负债的百万美元和GB2.5某些低于市价的租约的递延租金为数百万美元。
在截至2022年12月31日的年度内收购的物业产生的总收入为$211.3百万美元,净收入为$79.0在截至2022年12月31日的年度内,
以下是截至2021年12月31日的年度收购摘要(信息未经审计,不包括2021年11月1日与VEREIT合并时承担的物业):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 属性 | | 可出租 平方英尺 (单位:千,未经审计) | | 投资 (百万美元) | | 加权 平均值 租期 (年) | | 初始加权平均现金租赁收益率(1) |
截至2021年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收购-美国 | 714 | | | 14,727 | | | $ | 3,608.6 | | | 14.1 | | 5.5 | % |
收购-欧洲 | 129 | | | 9,196 | | | 2,558.9 | | | 11.6 | | 5.5 | % |
收购总额 | 843 | | | 23,923 | | | $ | 6,167.5 | | | 13.1 | | 5.5 | % |
正在开发的物业(3) | 68 | | | 2,682 | | | 243.3 | | | 15.7 | | 6.0 | % |
总计(4) | 911 | | | 26,605 | | | $ | 6,410.8 | | | 13.2 | | 5.5 | % |
(1)用于计算初始加权平均现金收益率的合同净营业收入约为#美元。8.5在截至2021年12月31日的一年中,作为免费租赁期的补偿,获得了100万英镑的和解积分。
(2)在截至2021年12月31日的一年中,我们的任何一项投资都不会导致任何一个客户在2021年12月31日的总资产中占10%或更多。
(3)包括一英国 代表GB投资的开发物业7.0在截至2021年12月31日的年度内,按融资日的适用汇率兑换。
(4) 我们入住新物业的客户是83.6零售额和16.4%的工业,基于租金收入。大致40在截至2021年12月31日的年度内,收购所产生的租金收入中,有%来自投资级客户、其子公司或附属公司。
在截至2021年12月31日的年度内进行的收购,不是相关或有对价分配如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 收购-美元 | | 收购--英镑 | | 收购--欧元 |
土地(1) | $ | 1,054.4 | | | £ | 438.9 | | | € | 106.2 | |
建筑物和改善措施 | 1,802.6 | | | 888.0 | | | 173.4 | |
租赁无形资产(2) | 547.8 | | | 248.9 | | | 34.9 | |
其他资产 (3) | 530.2 | | | 40.4 | | | 21.9 | |
租赁无形负债 (4) | (91.6) | | | (7.1) | | | — | |
其他负债 (5) | (127.6) | | | (0.3) | | | (16.0) | |
| $ | 3,715.8 | | | £ | 1,608.9 | | | € | 320.4 | |
(1)以英镑计价的土地包括GB8.2长期土地租赁下的使用权资产的百万美元。
(2)收购租赁无形资产的加权平均摊销期限为12.7好几年了。
(3) 以美元计价的其他资产包括#美元。179.7按高于市场条款的融资应收账款,百万美元85.0百万美元的使用权资产作为融资租赁,美元5.8在销售型租赁方面的投资为100万美元,259.7土地租赁项下使用权资产的百万美元。以英镑计价的其他资产由GB组成7.2按高于市场的条款和GB计算的融资应收账款33.2100万的使用权资产作为融资租赁入账。以欧元计价的其他资产完全由高于市场条件的融资应收账款组成。
(4) 收购租赁无形负债的加权平均摊销期限为15.9好几年了。
(5) 以美元计价的其他负债包括#美元。26.9某些低于市价的租约的递延租金,百万美元67.4土地租赁项下的租赁负债百万美元和#美元33.3融资租赁项下租赁负债的百万美元。以英镑计价的其他负债完全由抵押贷款溢价组成。以欧元计价的其他负债完全由某些低于市价的租赁的递延租金组成。
在截至2021年12月31日的年度内收购的物业,均作为资产收购入账,总收入为#美元。136.6百万美元,净收入为$25.8在截至2021年12月31日的年度内,
B.对现有物业的投资
在截至2022年12月31日的年度内,我们将成本资本化为96.7对我们投资组合中的现有物业进行百万美元,包括$88.3百万美元用于非经常性建筑改善,$5.2百万美元用于再租赁成本,以及$3.2百万美元用于经常性资本支出。相比之下,在截至2021年12月31日的一年中,我们将成本资本化为21.9对我们投资组合中的现有物业进行百万美元,包括$14.6百万美元用于非经常性建筑改善,$6.3百万美元用于再租赁成本,以及$1.0百万美元用于经常性资本支出。
C.有现有租约的物业
本地及高于市价租赁的价值记入综合资产负债表的‘租赁无形资产净额’,低于市价的租赁价值记入综合资产负债表的‘租赁无形资产净额’。
现房租赁的价值作为折旧和摊销费用摊销。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我们所有本地租赁的摊销支出金额为634.9百万,$247.5百万美元,以及$134.6分别为100万美元。
高于市价及低于市价租约的价值于各自租赁期内摊销,包括任何讨价还价续期选择,作为综合收益表及全面收益表中租金收入的调整。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的资本化高于市值及低于市值租赁的租金收入净减少摊销金额为#美元。111.7百万, $54.6百万美元,以及$30.9分别为100万美元。如果租约在规定的到期日之前终止,与该租约有关的所有未摊销金额将酌情记入收入或费用。
下表列出了未来五年及以后与高于市价和低于市价租赁无形资产摊销以及2022年12月31日本地租赁无形资产摊销有关的估计影响(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 网络 增加 (减少)至 租金收入 | | 增加到 摊销 费用 |
2023 | $ | (56,782) | | | $ | 589,541 | |
2024 | (50,525) | | | 522,895 | |
2025 | (43,963) | | | 451,177 | |
2026 | (36,100) | | | 402,028 | |
2027 | (27,926) | | | 348,289 | |
此后 | 341,053 | | | 1,600,757 | |
总计 | $ | 125,757 | | | $ | 3,914,687 | |
D.房地产销售收益
下表汇总了我们在下列期间出售的物业,不包括我们在2022年和2021年通过未合并的工业伙伴关系处置物业所得净收益的比例份额,以及2021年11月将写字楼物业剥离给猎户座时处置的物业(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
物业数量 | | | | | 168 | | | 154 | | | 126 | |
销售净收益 | | | | | $ | 434.9 | | | $ | 250.3 | | | $ | 262.5 | |
房地产销售收益 | | | | | $ | 102.7 | | | $ | 55.8 | | | $ | 76.2 | |
这些物业出售并不代表将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此不需要作为停产业务列报。
E.对未合并实体的投资
以下是截至2022年12月31日我们对未合并实体的投资摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权百分比(1) | | 物业数量 | | 截至的投资账面金额 | 未合并实体投资的收益权益和减值(2) |
投资(2) | 截至2022年12月31日 | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
产业伙伴关系 | 20 | % | | — | | $ | — | | $ | 140,967 | | | $ | (6,448) | | $ | 1,106 | | $ | — | |
(1)我们的所有权反映了合法的所有权利益。法定所有权有时可能不等同于我们对上市物业的经济利益,因为某些实体协议中关于出资、基于资本账户余额分配现金流、分配损益和支付优先回报的各种条款。因此,我们在某些物业中的实际经济利益(有别于其法定所有权利益)可能会不时波动,并可能与法定所有权利益不完全一致。
(2) 全七在截至2022年12月31日的一年中,我们的产业伙伴关系持有的资产被出售。由于我们预期在成交时收到的应用于我们投资基础的净收益部分少于我们的美元。121.4未合并实体投资的账面金额为百万美元,除暂时性减值外,我们确认了$8.5在截至2022年12月31日的年度内,除暂时性减值外,非暂时性减值计入列报期间的综合收益表及全面收益表中的“非综合实体投资的收入权益及减值”。
由于与VEREIT的合并,我们承担了开发的优先股权一我们有权获得以下累计优先回报的配送中心9按最初供款$计算的每年百分比22.8100万美元,以及在将财产出售给第三方时赚取的利润的一部分。根据会计购置法,这项优先股权调整为其公允价值#美元。38.1在合并时为100万美元。在2021年12月,配送中心被出售给第三方,我们获得了#美元的收益38.3百万美元,并记录了一美元0.2百万美元的处置收益。
未合并实体的未偿债务总额为#美元。431.8截至2021年12月31日,所有这些贷款对我们都是无追索权的,只有有限的习惯例外,不同的贷款有所不同。曾经有过不是截至2022年12月31日的未偿债务总额七我们的产业合伙企业拥有的物业在截至2022年12月31日的年度内出售,而每个七物业与销售有关的损失或预付款项。
我们和我们的未合并实体合伙人均须遵守适用于我们未合并合伙企业的实体协议的规定,其中包括关于何时可能需要额外捐款以弥补某些现金短缺的规定。
6.循环信贷安排和商业票据计划
A.信贷安排
我们有一美元4.252026年6月到期的10亿无担保循环多货币信贷安排,包括二六个月可以根据我们的选择执行延期,并允许我们借入最多14货币,包括美元。我们的循环信贷安排也有$1.010亿美元的扩张选项,这取决于获得贷款人的承诺。在我们的循环信贷安排下,我们目前的投资级信贷评级为美元借款提供担保隔夜融资利率(SOFR)的融资,外加0.725%,SOFR调整费用为0.10%和循环信贷安排手续费0.125%,适用于0.95SOFR的%,英镑隔夜指数平均水平(“SONIA”),加上0.725%,索尼娅调整费用为0.0326%和循环信贷安排手续费0.125%,适用于0.8826以SONIA利率和一个月欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)计算的欧元借款利率加0.725%,以及循环信贷融资费0.125%,适用于0.85一个月期欧洲银行同业拆借利率。
截至2022年12月31日,信贷便利发起成本为 $17.2百万 已计入其他资产,净额为#美元4.4截至2021年12月31日,在我们的合并资产负债表上为100万美元。这些成本将在我们循环信贷安排的剩余期限内摊销。
截至2022年12月31日,我们的借款能力为2.2可用于我们的循环信贷安排(取决于借款的惯常条件)和未偿还余额#美元2.0亿欧元,其中包括欧元1.8十亿欧元和GB70.0百万英镑借款,而截至2021年12月31日的未偿还余额为$650.0100万美元,全部由美元借款组成。
循环信贷机制下未偿还贷款的加权平均利率为 1.8在截至2022年12月31日的年度内0.9于截至2021年12月31日止年度内。截至2022年12月31日,我们循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为2.6%. Our
循环信贷安排受到各种杠杆和利息覆盖率限制,在2022年12月31日, 我们遵守了我们循环信贷安排下的契约。
B.商业票据项目
在2022年7月,我们的以美元计价的无担保商业票据计划被修订,将未偿还票据的最高总额从$1.010亿至3,000美元1.5十亿美元。同样在2022年7月,我们建立了一个新的以欧元计价的无担保商业票据计划,允许我们发行额外的无担保商业票据,总金额最高可达#美元。1.510亿欧元(或等值外币),可根据欧洲商业票据市场的惯例条款,以美元或各种外币发行,包括但不限于欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元。
该商业票据与我们不时未偿还的所有其他无抵押优先债务,包括循环信贷安排下的借款、我们的定期贷款和我们的未偿还优先无抵押票据,在偿付权上是同等的。商业票据借款的收益用于一般企业用途。
截至2022年12月31日, 我们的商业票据计划下的未偿还借款余额为#美元。701.8百万欧元,包括欧元361.0以欧元计价的借款为百万欧元,而欧元计价的借款为#901.4未偿还商业票据借款,截至2021年12月31日,全部由美元计价借款组成。我们商业票据计划下未偿还贷款的加权平均利率为1.6截至2022年12月31日止年度的0.2截至2021年12月31日止年度的截至2022年12月31日,我们商业票据计划下未偿还借款的加权平均利率为3.4%。我们用我们的美元4.25亿元循环信贷安排,作为偿还商业票据计划下发行票据的流动资金支持。商业票据的借款期限一般不到一年。.
7.定期贷款
2018年10月,在加入我们目前的循环信贷安排的同时,我们达成了一项$250.0100万优先无担保定期贷款,将于2024年3月到期。在2022年4月之前,此期限贷款的借款按当前一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息,外加0.85%。在2022年4月加入我们的新的无担保信贷安排方面,基于五天的回顾期限,以前的LIBOR基准利率被每日SOFR取代,由于我们目前的信用评级,不受信用利差调整的影响。在这笔定期贷款的同时,我们还签订了一项利率互换,该利率互换基于2022年6月30日之前的每日SOFR。截至2022年12月31日,利率互换生效后,这笔定期贷款的实际利率为3.83%.
截至2022年12月31日,递延融资成本为 $0.2百万美元包括定期贷款本金余额净额,而不是#美元0.4截至2021年12月31日,在我们的合并资产负债表上为100万美元。这些成本将在定期贷款的剩余期限内摊销。
在2023年1月,我们总共借入了大约$1.02024年1月到期的无担保定期贷款项下的多币种借款10亿美元。看见附注19,后续事件了解更多细节。
8.应付按揭贷款
在截至2022年12月31日的年度内,我们取得了 $312.2本金支付,包括全额偿还 12的抵押贷款 $308.0百万美元。在截至2021年12月31日的年度内,我们赚得66.6本金支付,包括全额偿还七$的抵押贷款63.0百万美元。我们以为八抵押贷款17财产总额为$45.1在截至2022年12月31日的年度内,11按揭贷款总额达$881.1本金百万美元,包括 十我们与VEREIT合并后获得的抵押贷款总额为$839.1百万美元和一以英镑计价的抵押贷款一总计GB的属性31.0在截至2021年12月31日的一年中,假定的抵押由债务所在的财产担保,被认为是无追索权的债务,有有限的惯例例外,不同贷款的例外情况不同。
2021年9月,我们完成了美元的提前赎回12.52032年6月到期的抵押贷款本金100万美元,外加应计和未付利息。2021年10月,我们完成了美元的提前赎回9.6百万 2022年6月到期的抵押贷款本金,外加应计和未付利息。由于2021年9月和10月的提前赎回,我们确认总损失为#美元。4.3在截至2021年12月31日的年度内清偿债务100万欧元。有几个不是截至2022年12月31日或2020年12月31日的年度内的可比抵押贷款赎回。
我们的抵押贷款包含惯例契约,例如限制我们在没有贷款人事先同意的情况下进一步抵押每项适用财产或停止承保的能力。在2022年12月31日,我们遵守了这些公约。
我们的递延融资成本在我们的综合资产负债表上被归类为“应付抵押贷款净额”的一部分,余额为#美元。0.8百万 分别于2022年12月31日和2021年12月31日。这些成本将在每笔抵押贷款的剩余期限内摊销。
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的应付抵押贷款(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 数量 属性(1) | | 加权 平均值 陈述 利息 费率(2) | | 加权 平均值 有效 利息 费率(3) | | 加权 平均值 剩余 几年前 成熟性 | | 剩余 本金 天平 | | 未摊销 补价 和延期 融资成本 余额,净额 | | 抵押贷款 应付 天平 |
2022年12月31日 | 136 | | 4.8 | % | | 3.3 | % | | 1.4 | | $ | 842,343 | | | $ | 11,582 | | | $ | 853,925 | |
2021年12月31日 | 267 | | 4.8 | % | | 3.5 | % | | 1.8 | | $ | 1,114,129 | | | $ | 27,866 | | | $ | 1,141,995 | |
(1)在2022年12月31日,有18抵押贷款136属性。在2021年12月31日,有22抵押贷款267属性。除了一以英镑计价的抵押贷款每季度支付一次,抵押贷款要求按月还款,本金到期支付。在2022年12月31日和2021年12月31日,所有抵押贷款都是固定利率的。
(2) 声明的利率范围为3.0%至6.9分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
(3) 实际利率从2.7%至6.6%和2.6%至6.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
下表汇总了应付抵押贷款的到期日,不包括净保费#美元。12.4百万 和递延融资成本#美元0.8截至2022年12月31日的百万美元(百万美元):
| | | | | | | | |
到期日 | | 本金 |
2023 | | $ | 22.0 |
2024 | | 740.5 |
2025 | | 42.0 |
2026 | | 12.0 |
2027 | | 22.3 |
此后 | | 3.5 |
总计 | | $ | 842.3 |
9. 应付票据
A.一般情况
我们的优先无担保票据和债券是以美元和英镑计价的。外币票据按资产负债表日的适用汇率折算。以下按到期日排序(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金(货币面值) | | 账面价值(美元)截至12月31日, |
| | | 2022 | | 2021 |
4.600%注释,$5002014年2月印发,其中#美元485于2021年11月交换,均于2024年2月到期 (1) | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
3.875债券,2014年6月发行,2024年7月到期 | $ | 350 | | | 350 | | | 350 | |
3.8752018年4月发行、2025年4月到期的%票据 | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
4.625%注释,$5502018年10月印发,其中#美元544于2021年11月交换,均于2025年11月到期(1) | $ | 550 | | | 550 | | | 550 | |
0.750债券,2020年12月发行,2026年3月到期 | $ | 325 | | | 325 | | | 325 | |
4.875%注释,$6002016年6月印发,其中#美元596于2021年11月交换,均于2026年6月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
4.125%注释,$250于2014年9月发出,及$4002017年3月发行,均于2026年10月到期 | $ | 650 | | | 650 | | | 650 | |
1.8752022年1月发行、2027年1月到期的债券 | £ | 250 | | | 301 | | | — | |
3.000%票据,2016年10月发行,2027年1月到期 | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
1.1252021年7月发行、2027年7月到期的债券 | £ | 400 | | | 482 | | | 541 | |
3.950%注释,$6002017年8月印发,其中#美元594于2021年11月交换,均于2027年8月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
3.6502017年12月发行、2028年1月到期的%票据 | $ | 550 | | | 550 | | | 550 | |
3.400%注释,$6002020年6月印发,其中$598于2021年11月交换,均于2028年1月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
2.200%注释,$5002020年11月印发,其中#美元497于2021年11月交换,均于2028年6月到期(1) | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
3.2502019年6月发行、2029年6月到期的%票据 | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
3.100%注释,$6002019年12月印发,其中#美元596于2021年11月交换,均于2029年12月到期(1)(2) | $ | 599 | | | 599 | | | 599 | |
3.1602022年6月发行、2030年6月到期的债券 | £ | 140 | | | 169 | | | — | |
1.625%票据,于2020年10月发行,2030年12月到期 | £ | 400 | | | 482 | | | 541 | |
3.250%注释,$600于2020年5月发出,及$3502020年7月发行,均于2031年1月到期 | $ | 950 | | | 950 | | | 950 | |
3.1802022年6月发行、2032年6月到期的债券 | £ | 345 | | | 416 | | | — | |
5.6252022年10月发行、2032年10月到期的债券 | $ | 750 | | | 750 | | | — | |
2.850%注释,$7002020年11月印发,其中#美元699于2021年11月交换,均于2032年12月到期(1) | $ | 700 | | | 700 | | | 700 | |
1.800债券,2020年12月发行,2033年3月到期 | $ | 400 | | | 400 | | | 400 | |
1.7502021年7月发行、2033年7月到期的债券 | £ | 350 | | | 422 | | | 474 | |
2.7302019年5月发行、2034年5月到期的债券 | £ | 315 | | | 379 | | | 427 | |
5.875债券百分比,$1002005年3月发出;及$1502011年6月发行,均于2035年3月到期 | $ | 250 | | | 250 | | | 250 | |
3.3902022年6月发行、2037年6月到期的债券 | £ | 115 | | | 138 | | — | |
2.500债券利率,于2022年1月发行,2042年1月到期 | £ | 250 | | | 301 | | | — | |
4.650%注释,$300于2017年3月发出,及$2502017年12月发行,均于2047年3月到期 | $ | 550 | | | 550 | | 550 | |
本金总额 | | | $ | 14,114 | | | $ | 12,257 | |
未摊销净保费和递延融资成本 | | | 164 | | | 243 | |
| | | $ | 14,278 | | | $ | 12,500 | |
(1)账面价值(美元)包括未偿还的VEREIT OP票据部分,总额为$39.1于二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日合共为百万元,并未于吾等就完成与VEREIT合并而就VEREIT OP未偿还债券提出的交换要约(“交换要约”)内交换。
(2) 这些票据最初由VEREIT OP于2019年12月发行,本金金额为$600百万美元。通过交换要约发行的房地产收入债务总额为599100万美元,原因是延迟投标导致取消,丧失了初步参与溢价#美元30以1,000元本金及现金代替零碎股份。
下表汇总了截至2022年12月31日我们应付票据和债券的到期日,不包括净未摊销保费#美元。224.6百万美元和递延融资成本60.7百万(百万美元):
| | | | | | | | |
到期日 | | 本金 |
| | |
| | |
2024 | | $ | 850 | |
2025 | | 1,050 | |
2026 | | 1,575 | |
2027 | | 1,983 | |
此后 | | 8,656 | |
总计 | | $ | 14,114 | |
截至2022年12月31日,我们应付票据和债券的加权平均利率为3.4%,到期前的加权平均剩余年数为7.2好几年了。
所有票据及债券的利息均为$。431.3百万, $286.4百万美元,以及$252.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
我们的未偿还票据和债券是无担保的;因此,我们没有质押任何资产作为这些或任何其他债务的抵押品。对我们的GB感兴趣400百万美元1.6252020年10月发行的高级无担保票据的百分比,我们的GB400百万美元1.1252021年7月发行的高级无担保票据的百分比,我们的GB350百万美元1.7502021年7月发行的高级无担保票据的百分比,我们的GB250百万美元1.8752022年1月发行的优先无担保票据的百分比,GB250百万美元2.5002022年1月发行的优先无担保票据按年支付%。我们剩余的优先无担保票据和债券的利息每半年支付一次。
所有这些票据和债券都载有各种公约,包括:(I)对任何会导致我们的债务与调整后总资产比率超过60%;(Ii)对任何担保债务产生的限制,这会导致我们的担保债务与调整后总资产的比率超过40%;(Iii)对任何会导致我们的偿债覆盖率低于以下的债务的发生的限制1.5(4)在任何时候保持未支配资产总额不少于150占我们未偿无担保债务的%。在2022年12月31日,我们遵守了这些公约。
B.票据偿还
我们在到期前赎回了以下本金金额(以百万计)的某些未偿还票据。由于这些提前赎回,我们在综合收益表和全面收益表中确认了以下债务清偿损失(以百万计)。有几个不是截至2022年12月31日止年度的可比还款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 债务清偿损失 |
2021年还款 | | 本金金额(1) | | 损失金额 | | 认可期间 |
4.6502021年12月赎回2023年8月到期的债券 | | $ | 750.0 | | | $ | 46.4 | | | 2021年12月31日 |
3.2502022年10月到期的债券百分比,2021年1月赎回 | | $ | 950.0 | | | $ | 46.5 | | | March 31, 2021 |
2020年还款 | | | | | | |
5.7502021年1月到期的债券百分比,2020年1月赎回 | | $ | 250.0 | | | $ | 9.8 | | | March 31, 2020 |
(1) 已赎回的本金金额不包括我们以应计和未付利息支付的金额。
C.票据发行
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们发行了以下票据和债券(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年发行 | 签发日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值价格 | | 到期有效收益率 |
1.875%注释 | 2022年1月 | | 2027年1月 | | £ | 250 | | | 99.487 | % | | 1.974 | % |
2.500%注释 | 2022年1月 | | 2042年1月 | | £ | 250 | | | 98.445 | % | | 2.584 | % |
3.160%注释 | 2022年6月 | | 2030年6月 | | £ | 140 | | | 100.000 | % | | 3.160 | % |
3.180%注释 | 2022年6月 | | 2032年6月 | | £ | 345 | | | 100.000 | % | | 3.180 | % |
3.390%注释 | 2022年6月 | | 2037年6月 | | £ | 115 | | | 100.000 | % | | 3.390 | % |
5.625%注释 | 2022年10月 | | 2032年10月 | | $ | 750 | | | 99.879 | % | | 5.641 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年发行 | 签发日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值价格 | | 到期有效收益率 |
1.125%注释 | 2021年7月 | | 2027年7月 | | £ | 400 | | | 99.305 | % | | 1.242 | % |
1.750%注释 | 2021年7月 | | 2033年7月 | | £ | 350 | | | 99.842 | % | | 1.757 | % |
4.600%注释(1) | 2021年11月 | | 2024年2月 | | $ | 485 | | | 100.000 | % | | 4.600 | % |
4.625%注释(1) | 2021年11月 | | 2025年11月 | | $ | 544 | | | 100.000 | % | | 4.625 | % |
4.875%注释(1) | 2021年11月 | | 2026年6月 | | $ | 596 | | | 100.000 | % | | 4.875 | % |
3.950%注释(1) | 2021年11月 | | 2027年8月 | | $ | 594 | | | 100.000 | % | | 3.950 | % |
3.400%注释(1) | 2021年11月 | | 2028年1月 | | $ | 598 | | | 100.000 | % | | 3.400 | % |
2.200%注释(1) | 2021年11月 | | 2028年6月 | | $ | 497 | | | 100.000 | % | | 2.200 | % |
3.100%注释(1) | 2021年11月 | | 2029年12月 | | $ | 596 | | | 100.000 | % | | 3.100 | % |
2.850%注释(1) | 2021年11月 | | 2032年12月 | | $ | 699 | | | 100.000 | % | | 2.850 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年发行的债券 | | 签发日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值价格 | | 到期有效收益率 |
3.250%注释(2) | | May 2020 | | 2031年1月 | | $ | 600 | | | 98.99 | % | | 3.364 | % |
3.250%注释(2) | | 2020年7月 | | 2031年1月 | | $ | 350 | | | 108.24 | % | | 2.341 | % |
1.625%注释 | | 2020年10月 | | 2030年12月 | | £ | 400 | | | 99.19 | % | | 1.712 | % |
0.750%注释 | | 2020年12月 | | 2026年3月 | | $ | 325 | | | 99.19 | % | | 0.908 | % |
1.800%注释 | | 2020年12月 | | 2033年3月 | | $ | 400 | | | 98.47 | % | | 1.941 | % |
(1)关于我们与VEREIT的合并,我们完成了我们的债务交换要约,将VEREIT OP于2021年11月9日发行的所有未偿还票据交换为Realty Income发行的相同条款的票据,据此,大约99.2VEREIT OP发行的未偿还票据中有%被兑换。我们发行了$1,000有效投标的VEREIT债券的本金金额为$1,000本金金额。为此,我们将我们的“面值价格”表示为100%。在我们与VEREIT于2021年11月1日完成合并之前,这些票据不是房地产收入的义务。关于VEREIT OP最初发行的尚未偿还的纸币,我们修订了管理此类纸币的契约,除其他外,基本上取消了此类契约中的所有限制性契约。
为了吸引VEREIT OP票据的持有人参与交换,Realty Income向票据持有人提供了相当于以下金额的现金支付10持有票据本金金额的基点。这导致现金支付#美元。4.6百万美元给参与的票据持有人。此次交换是对我们与VEREIT合并时假设的现有VEREIT操作票据的修改。关于VEREIT OP最初发行的尚未偿还的纸币,我们修订了管理此类纸币的契约,除其他外,基本上取消了此类契约中的所有限制性契约。
(2) 2020年7月,我们发行了美元350.0百万美元3.250%2031年1月到期的优先无抵押票据(“2031年票据”),构成美元的进一步发行,并与美元形成单一系列600.02031年发行的债券中的100万张于2020年5月发行。
所有这些发行所得款项均用于偿还我们信贷安排下的未偿还借款,为投资机会提供资金,以及用于其他一般企业用途。
2023年1月,我们发行了$500百万美元5.052026年1月到期的优先无担保票据百分比和$600百万美元4.852030年3月到期的优先无担保票据的百分比。看见附注19,后续事件了解更多细节。
10.普通股的发行
A.与VEREIT收购相关的普通股发行
2021年11月1日,我们完成了对VEREIT的收购。作为合并的结果,前VEREIT普通股股东、VEREIT普通股持有人和获奖者从房地产收入中分离出来,获得了大约162百万股房地产收入普通股,基于VEREIT普通股和VEREIT OP截至2021年10月29日已发行的普通股。有关详情,请参阅备注3、与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离。
B.在承销公开发行中发行普通股
2021年7月,我们发布了9,200,000普通股,包括1,200,000承销商在行使购买额外股份的选择权时购买的股份。扣除承保折扣$2.9百万美元,净收益为$594.1100万美元主要用于偿还我们商业票据计划下的借款,为潜在的投资机会提供资金,并用于其他一般公司目的。
2021年1月,我们发布了12,075,000普通股,包括1,575,000承销商在行使购买额外股份的选择权时购买的股份。扣除承保折扣$19.3百万美元,净收益为$669.6100万美元用于为房地产收购提供资金,用于一般企业用途和营运资本。
2020年3月,我们发布了9,690,500普通股,包括690,500承销商在行使购买额外股份的选择权时购买的股份。净收益为$728.9100万美元用于偿还我们信贷安排下的借款,为投资机会提供资金,以及用于其他一般企业用途。
有几个不是截至2022年12月31日止年度的比较发售。
C.在市场(“自动柜员机”)计划
2022年6月,我们更换了以前的ATM计划,该计划授权我们提供和销售69,088,433普通股,带有新的“市场”股权分配计划,或我们的自动取款机计划,根据该计划,我们可以提供和出售至多120,000,000普通股(1)由我们或通过作为我们的销售代理的银行财团出售,或(2)由银行财团作为远期卖家代表本协议项下的任何预购买家出售,在每一种情况下,均以股票代码为“O”的普通经纪商在纽约证券交易所进行交易的方式,以现行市场价格或谈判价格进行。扣除后6,744,884根据远期销售确认出售的股票,在2022年12月31日仍未结清,我们有70,620,121 根据我们的自动取款机计划,剩余的额外股票将用于未来的发行。我们预计在未来维持我们的自动柜员机计划的可用性,包括根据该计划可发行的授权股票的补充。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
根据自动柜员机计划发行的普通股(1) | | | | | 68,608,176 | | 46,290,540 | | 17,724,374 |
| | | | | | | | | |
总收益 | | | | | $ | 4,599.4 | | | $ | 3,207.9 | | | $ | 1,094.9 | |
销售代理佣金 | | | | | (34.3) | | | (27.3) | | | (14.6) | |
其他发售费用 | | | | | (9.1) | | | (1.1) | | | (0.4) | |
净收益 | | | | | $ | 4,556.0 | | | $ | 3,179.5 | | | $ | 1,079.9 | |
(1)在截至2022年12月31日的年度内,65,279,851股票被出售,并58,534,967根据远期销售确认书结算。此外,截至2022年12月31日,6,744,884需进行远期销售确认的普通股的加权平均初始价格为#美元。63.31每股,但尚未结算。于结算时,除若干例外情况外,吾等可全权酌情选择现金结算或股份净额结算任何远期销售协议项下吾等的全部或任何部分债务,在此情况下,吾等可能不会收取任何收益(就现金结算而言)或将不会收取任何收益(就股份净结算而言),而吾等可能欠有关远期买家现金(就现金结算而言)或普通股股份(就股份净结算而言)。吾等目前预期于吾等于该等远期销售协议到期日或该日之前指定的一个或多个日期与各自的远期购买者全面结清任何远期销售协议,在此情况下,吾等预期于结算时收取相当于该远期销售协议所指定的股份数目乘以相关每股远期价格的现金收益净额总额。我们目前预计将在截至2023年3月31日的三个月内完全清偿尚未完成的远期销售协议,相当于0.4净收益为10亿美元,2022年12月31日的加权平均远期价格为62.59每股。我们的远期销售确认被计入股权工具,因为我们已经确定协议符合衍生品和对冲指导范围的例外。不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,根据远期销售确认出售了股票。
D.股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
我们的DRSPP为我们的普通股股东以及新投资者提供了一种购买我们的普通股并将其分配进行再投资的方便而经济的方法。我们的DRSPP还允许我们的现有股东通过对其全部或部分分配进行再投资来购买额外的普通股。我们的DRSPP授权高达26,000,000将发行的普通股。在2022年12月31日,我们有11,159,825根据我们的DRSPP计划,剩余股份将用于未来发行。
下表概述了根据我们的DRSPP计划发行的普通股(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
根据DRSPP计划发行的普通股 | | | | | 175,554 | | 168,000 | | 149,289 | |
总收益 | | | | | $ | 11.7 | | | $ | 11.2 | | | $ | 9.1 | | |
我们的DRSPP包括豁免审批流程,允许较大的投资者或机构在每个正式审批流程中以较小的折扣购买股票,如果得到我们的批准。我们做到了不是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度内,根据豁免审批程序发行股票。
11. 非控制性权益
确实有四我们合并的具有非控股权益的实体,包括经营合伙企业Realty Income,L.P.,2019年12月收购的合资企业,以及二开发合资企业,一于2020年12月收购,并一于2021年5月收购。
2021年11月,我们发布了300,604与收购有关的房地产收入普通合伙单位,L.P.七财产和已记录的$20.4数以百万计的非控股权益。2021年12月,我们发布了240,586与收购有关的房地产收入普通合伙单位,L.P.一财产和已记录的$16.6数以百万计的非控股权益。2021年11月,我们发布了56,400在房地产收入中的普通合伙单位,L.P.,以换取与我们与VEREIT合并相关的VEREIT运营单位,并记录了非控制权益$1.8百万美元。此外,在2022年9月期间,我们发布了734,458与收购有关的房地产收入普通合伙单位,L.P.九财产和已记录的$51.2向非控制性权益提供数百万美元的捐款。截至2022年12月31日,房地产收入中未偿还的普通合伙单位L.P.6.9不动产收益的%所有权权益L.P.我们持有剩余部分93.1%的利息,并合并实体。
我们的共同伙伴关系单位都没有投票权。普通合伙单位有权获得相当于支付给房地产收入普通股股东的金额的每月分配,并可根据我们的选择以现金或房地产收入普通股赎回,转换比率为1.02934由于猎户座的资产剥离,除某些例外情况外。在剥离猎户座之前,转换比率为一比一。这些带有赎回条款的发行允许发行人根据发行人的选择以现金或普通股结算,对这些发行进行评估,以确定资产负债表上的临时或永久股权分类是否合适。我们确定这些单位符合作为永久权益列报的条件。
2021年5月和2020年12月,我们通过收购一家合资企业的控股权,分别完成了对一处开发物业的收购。我们是这些组织的管理成员二合资企业,并有能力控制这些实体的业务和管理事务。在2022年12月31日,我们和我们的子公司举行了89.6于2021年5月成立的合资企业的%权益及94.5于2020年12月成立的合资公司的%权益。
2019年12月,我们完成了对九通过在一家合资企业中获得控股权而获得的财产。我们是这家合资企业的执行成员,有能力控制该实体的业务和管理该实体的事务。在2022年12月31日,我们和我们的子公司举行了89.9%的利息,并将该实体合并到我们的合并财务报表中。
下表为截至2022年12月31日的所有非控股权益的账面价值变化(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产收入,L.P.单位(1) | | 其他 非控制性 利益 | | 总计 | | |
2020年12月31日的账面价值 | $ | 24,100 | | | $ | 8,147 | | | $ | 32,247 | | | |
投稿 | 36,975 | | | 6,415 | | | 43,390 | | | |
在合并中发行 | 3,160 | | | — | | | 3,160 | | | |
猎户座资产剥离 | (1,352) | | | — | | | (1,352) | | | |
股权重新分配 | (42) | | | — | | | (42) | | | |
分配 | (1,574) | | | (294) | | | (1,868) | | | |
净收益分配 | 1,149 | | | 142 | | | 1,291 | | | |
2021年12月31日的账面价值 | $ | 62,416 | | | $ | 14,410 | | | $ | 76,826 | | | |
投稿 | 51,221 | | | — | | | 51,221 | | | |
分配 | (3,818) | | | (307) | | | (4,125) | | | |
净收益分配 | 2,772 | | | 236 | | | 3,008 | | | |
股权重新分配 | 3,210 | | | — | | | 3,210 | | | |
2022年12月31日的账面价值 | $ | 115,801 | | | $ | 14,339 | | | $ | 130,140 | | | |
(1) 2022年9月,我们发布了734,458与收购有关的房地产收入普通合伙单位,L.P.九财产和已记录的$51.2向非控制性权益提供数百万美元的捐款。 1,795,167和1,060,709截至2022年12月31日和2021年12月31日的单位分别为未偿还单位。
截至2022年12月31日,Realty Income,L.P.和我们的某些投资,包括对合资企业的投资,被视为VIE,基于我们的控股权,我们被认为是主要受益者。欲了解更多信息,请访问 见附注2重要会计政策和程序及新会计准则摘要。
12. 金融工具与公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
ASC 820, 公允价值计量和披露阐述了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。这一层次结构中的分类是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
•级别1-活跃市场的未调整报价
如果在活跃的市场中可以观察到金融工具的价值,则将其归类为1级。该等工具的估值参考活跃市场上相同资产或负债的未经调整报价,而报价可随时获得,而该价格代表实际及定期发生的市场交易。活跃的市场是指交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。
•第2级--使用可观测输入的估值技术
分类为第二级的金融工具的估值,采用被视为不活跃的市场中相同工具的报价,或活跃市场中类似资产或负债的报价,或所有重大投入均可观察到或可被金融资产或负债的整个合同条款的可观察市场数据所证实的估值方法。
•第三级--使用不可观察的重要输入进行估值的技术
如果金融工具的估值包含了不是基于可观察市场数据的重大投入(不可观测投入),则将其归类为3级。这种投入通常是根据类似性质的可观察投入、对投入水平的历史观察或其他分析技术来确定的。
我们每季度评估我们的层次结构披露,根据不同的因素,资产或负债可能会在不同的时期进行不同的分类。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。从历史上看,我们没有更改过分类,也预计不同级别之间的分类更改不会频繁。
A.综合资产负债表中未按公允价值计量的金融工具
短期金融工具,例如现金及现金等价物、应收账款、托管存款、应收贷款、应付账款、应付分配、应付信贷额度及商业票据借款,以及其他负债的公允价值,由于属短期性质,因此在随附的综合资产负债表中接近其账面值。我们的美元的公允价值250百万定期贷款接近账面价值,这是由于对借款收取的可变利率频繁重新定价,该利率基于每日SOFR。我们未按公允价值列账的金融工具的公允价值披露如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 账面价值 | | 估计公允价值 |
因收购而承担的应付按揭(1) | $ | 842.3 | | $ | 810.4 | |
应付票据和债券(2) | $ | 14,114.2 | | $ | 12,522.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 账面价值 | | 估计公允价值 |
因收购而承担的应付按揭(1) | $ | 1,114.1 | | $ | 1,154.7 | |
应付票据和债券(2) | $ | 12,257.3 | | $ | 13,114.5 | |
(1)不包括应付按揭的非现金净保费。这些净保费的未摊销余额为#美元。12.42022年12月31日为百万美元,28.72021年12月31日为100万人。也不包括递延融资成本#美元0.82022年12月31日为百万美元,0.82021年12月31日为100万人。
(2)不包括应付票据上记录的非现金溢价和折扣。净保费的未摊销余额为 $224.62022年12月31日为百万美元,295.52021年12月31日为100万人。也不包括下列递延融资成本 $60.72022年12月31日为百万美元,53.12021年12月31日为100万人。
我们假设的与收购相关的应付抵押贷款的估计公允价值和应付私人优先票据的估计公允价值,是通过使用基于相关远期利率曲线的利率加上适用的信贷调整利差对未来现金流进行贴现来计算的。由于这一方法包括反映我们内部假设和计算的不可观察的输入,因此与我们的应付抵押贷款相关的估计公允价值的计量在三级估值层次中被归类为第三级。
我们上市的优先票据和应付债券的估计公允价值是基于我们的优先票据和应付债券的指示性市场价格和最近的交易活动。由于这一方法包括较少被公众观察到且不一定反映在活跃市场中的投入,因此与我们的票据和应付债券相关的估计公允价值的计量被归类为三级估值层次中的第二级。
B.按公允价值经常性计量的金融工具
对于衍生资产和负债,我们可以利用利率掉期和远期掉期来管理利率风险,利用交叉货币掉期、货币互换、外币远期和外币领子来管理外币风险。这些工具的估值是使用被广泛接受的估值技术来确定的,包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线、即期和远期汇率以及期权波动率。.
衍生工具公允价值亦包括信贷估值调整,以在公允价值计量中适当反映本公司本身的不履行风险及有关交易对手的不履行风险。在调整衍生品合约的公允价值以考虑非履行风险的影响时,我们已经考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响,例如抵押品过帐、门槛、相互看跌和担保。
尽管我们已经确定,用于对我们的衍生品进行估值的大部分投入都属于三级估值层次结构中的第二级,但与我们的衍生品相关的信用估值调整利用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,以评估我们自己和我们的交易对手违约的可能性。然而,在2022年12月31日和2021年,我们评估了信用估值调整对我们衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对我们衍生品的整体估值并不重要。因此,我们决定将我们的衍生品估值整体归类为二级。
C.在非经常性基础上按公允价值计量的项目
房地产投资减值准备
若干金融及非金融资产及负债按非经常性基础上的公允价值计量,只有在某些情况下(例如发生减值减值时)才须进行公允价值调整。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的减值主要涉及已售出、正在售出或空置的物业。
我们将新冠肺炎疫情的影响确定为某些客户在履行对我们的租赁义务方面遇到困难时所占用的物业的减值触发事件。在考虑了新冠肺炎疫情对上述主要假设的影响后,我们确定了38特性截至2020年12月31日的年度,归类为投资持有的ES不可收回。因此,我们记录了#美元的减值准备。105.0截至2020年12月31日的年度,用于受新冠肺炎疫情影响的适用物业。
下表汇总了我们在下列期间的房地产投资减值准备(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
减值前账面价值 | | | | | $ | 140.9 | | | $ | 169.2 | | | $ | 260.8 | |
减去:减值准备总额 | | | | | (25.9) | | | (39.0) | | | (147.2) | |
减值后账面价值 | | | | | $ | 115.0 | | | $ | 130.2 | | | $ | 113.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生工具被指定为对冲工具
为了对冲与支付以英镑和欧元计价的公司间贷款利息相关的外币风险,我们有一个对冲策略,即签订外币远期合约,卖出英镑、美元和欧元,买入欧元、美元和英镑。这些外币远期被指定为现金流对冲。远期合约的远期点数包括在套期保值有效性的评估中。在与外币衍生工具合约有关的其他全面收益(亏损)中报告的金额,将在对冲预测交易影响收益的同一期间重新分类为其他收益和(亏损)。
2019年5月,我们进入了四将交叉货币互换为兑换GB130百万美元1662034年5月将有100万英镑到期,以对冲与我们从合并外国子公司应收的以英镑计价的公司间贷款相关的外汇风险。这些交叉货币掉期在交易日被指定为现金流对冲。2022年6月,随着我们从合并的海外子公司提前预付以英镑计价的公司间贷款,我们终止了四用于对冲公司间贷款的外币风险的交叉货币掉期。由于对冲关系终止,与预付的公司间贷款相关的未来本金和利息没有发生,一美元20.0在截至2022年6月30日的三个月内,百万美元的收益从AOCI重新归类为“外币和衍生工具(亏损)收益,净额”。
2022年10月,我们进入了六用于兑换欧元的交叉货币互换612百万美元600这笔款项将于2032年10月到期,以对冲与欧元计价的公司间贷款相关的外币风险,这些贷款来自我们的海外合并子公司。我们指定了三的六交叉货币互换,兑换欧元326百万美元320作为外币计价公司间应收贷款(“对冲资产”)的公允价值对冲。套期保值资产在合并中被剔除,但与套期保值资产相关的重新计量损益会影响作为“外币和衍生(亏损)收益,净额”的一部分的收益。对于这些套期保值,我们选择将与时间价值和交叉货币基差相关的交叉货币掉期的公允价值变动排除在对冲有效性评估之外(“除外部分”)。可归因于最终名义交易所现货汇率变动的交叉货币掉期的公允价值变动,以及因现货汇率变动而引起的对冲资产价值变动,计入“外币及衍生(亏损)收益,净额”。可归因于被剔除成分的交叉货币掉期的公允价值变动计入其他全面收益,并将在对冲工具的剩余寿命内以外币和衍生(亏损)收益按系统和合理的基础确认,因为相应的交叉货币掉期发生净现金结算和应计利息。
2020年2月,我们进入了五名义金额总计为美元的远期起始国库利率锁定500.0百万美元。实施国债利率锁定是为了对冲我们对10年期美国国债利率变化的敞口,因为我们预计2020年上半年可能会有未来的债券发行。国库利率锁定被指定为现金流对冲,公允价值的任何变化都记录在AOCI中。于2020年5月首次发行2031年债券时,我们摊销了2031年债券期限内的AOCI余额。2020年6月,所有五财政部利率锁定被终止,我们进入了六名义金额总计为美元的远期起始利率互换500.0以无现金方式解决终止的国库利率锁定问题。远期开始掉期是为了对冲我们对3个月期美元-LIBOR掉期利率变化的敞口,因为我们预计未来可能会通过目前估计的范围发行债券,截至2023年。远期起始掉期被指定为现金流量对冲,公允价值的任何变化均记录在AOCI中。于2020年7月发行2031年债券时,四名义金额为#美元的远期起始掉期350.0我们在票据期限内摊销了100万英镑。然而,我们选择不终止四开始远期利率互换,并将掉期重新指定为未来债券发行的新对冲关系,以对冲我们对10年期美国国债利率变化的敞口,因为预计2020年5月至2023年12月期间可能会有未来债券发行。根据2020年12月发行的美元325.0百万美元0.7502026年3月到期的%债券和$400.0百万美元1.8002033年3月到期的%票据,与以下相关的AOCI余额六名义金额为#美元的远期起始掉期500.0百万美元开始在这个期限内摊销。正在摊销的AOCI余额代表公允价值变动四名义金额为$的掉期350.0从2031年7月发行的票据到12月发行的票据的公允价值变动二剩余的名义金额为美元的远期起始掉期150.0从2020年6月开始到12月票据发行,共100万美元。的名义金额六掉期最先应用于美元400.0百万美元1.8002033年3月到期的%债券,剩余1美元100.0百万美元适用于美元325.0百万美元0.7502026年3月到期的%债券。与我们2022年10月提供的$750百万美元5.625%无担保票据,2032年10月13日到期,我们终止了六远期起始利率互换。于发行2022年10月发售时,六名义金额总计为美元的远期起始利率互换500.0100万美元通过AOCI余额在票据期限内摊销。
截至2022年12月31日,我们拥有一我们的美元利率互换已经到位250.0百万无担保定期贷款。我们使用衍生品的目的是增加利息支出的稳定性,并管理我们对利率变动的敞口。根据主题815,我们将此利率掉期指定为现金流对冲,衍生工具和套期保值。该利率互换按公允价值计入综合资产负债表。公允价值的变动计入累计其他全面收益(亏损)或AOCI,随后在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为利息支出。这种兴趣
利率互换在2022年6月从伦敦银行间同业拆借利率转换为SOFR基准,目前仍被视为现金流对冲。
下表汇总了下列期间其他全面收益中衍生工具的未确认收益(亏损)金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
现金流套期关系中的衍生品 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
货币互换 | | | | | | $ | (5,091) | | | $ | 8,232 | | | $ | (2,169) | |
利率互换 | | | | | | 98,310 | | | 34,659 | | | (32,757) | |
外币远期 | | | | | | 8,540 | | | 7,557 | | | — | |
现金流套期保值关系中的总衍生工具 | | | | | | $ | 101,759 | | | $ | 50,448 | | | $ | (34,926) | |
| | | | | | | | | | |
公允价值对冲关系中的衍生品 | | | | | | | | | | |
货币互换 | | | | | | (4,705) | | | — | | | — | |
衍生工具未实现收益(亏损)合计 | | | | | | $ | 97,054 | | | $ | 50,448 | | | $ | (34,926) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
下表汇总了从AOCI重新分类的衍生品的损益金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
现金流套期关系中的衍生品 | | 在收入中确认的损益所在位置 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
货币互换 | | 外币及衍生收益(亏损)净额 | | | | | | $ | 30,814 | | | $ | 3,541 | | | $ | (3,617) | |
利率互换 | | 利息支出 | | | | | | (4,487) | | | (10,343) | | | (11,434) | |
外币远期 | | 外币和衍生工具收益净额 | | | | | | 2,139 | | | — | | | — | |
现金流套期保值关系中的总衍生工具 | | | | | | | | $ | 28,466 | | | $ | (6,802) | | | $ | (15,051) | |
| | | | | | | | | | | | |
公允价值对冲关系中的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
货币互换 | | 外币及衍生工具损失净额 | | | | | | (29,708) | | | — | | | — | |
净减少到净收益 | | | | | | | | $ | (1,242) | | | $ | (6,802) | | | $ | (15,051) | |
我们预计将重新分类$11.9来自AOCI的100万美元,作为与利率掉期相关的利息支出的减少和$9.8AOCI在未来12个月内从AOCI获得与外币远期相关的外币收益100万美元。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们进入了外国市场 货币互换协议,以减少美元(我们的报告货币)与英镑、英镑和欧元之间的货币汇率波动的影响。这些衍生品合约通常在一年并且不被指定为用于会计目的的对冲工具。由于货币兑换互换并未作为对冲工具入账,因此公允价值变动于综合损益表及全面收益表中以“外币及衍生工具(亏损)收益净额”的项目计入收益。
下表详细说明了我们的外币和衍生工具收益(损失),净收益包括在收入中(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
已实现外币和衍生收益(亏损),净额: | | | | | | | | | | |
未指定衍生品结算的收益(损失) | | | | | | $ | 204,392 | | | $ | 24,392 | | | $ | (6,344) | |
从AOCI重新分类的指定衍生品的结算收益(损失) | | | | | | 3,245 | | | 3,541 | | | (3,617) | |
与第三方交易结算的损失 | | | | | | (553) | | | (134) | | | (36) | |
已实现外币及衍生收益(亏损)净额 | | | | | | $ | 207,084 | | | $ | 27,799 | | | $ | (9,997) | |
| | | | | | | | | | |
未实现外币和衍生工具收益(损失),净额: | | | | | | | | | | |
非指定衍生工具公允价值变动损益 | | | | | | $ | 29,316 | | | $ | (14,714) | | | $ | (8,205) | |
重新计量某些资产和负债的收益(损失) | | | | | | (249,711) | | | (12,375) | | | 22,787 | |
未实现外币和衍生收益(损失)合计(净额) | | | | | | $ | (220,395) | | | $ | (27,089) | | | $ | 14,582 | |
外币和衍生工具收益(损失)合计,净额 | | | | | | $ | (13,311) | | | $ | 710 | | | $ | 4,585 | |
下表汇总了我们在2022年12月31日和2021年12月31日的衍生金融工具的条款和公允价值(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
派生类型 | 仪器数量(1) | 会计分类 | 截至的名义金额 | 加权平均罢工费率(2) | 到期日(3) | 公允价值-截至的资产(负债) |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | | | | | |
利率互换 | 1 | 导数 | $ | 250.0 | | $ | 250.0 | 2.88% | 2024年3月 | $ | 5.6 | | $ | (11.9) | |
交叉货币互换(4) | 3 | 导数 | 320.0 | | 166.3 | (5) | 2032年10月 | (33.3) | | (13.8) | |
外币远期 | 30 | 导数 | 185.5 | | 176.1 | (6) | Jan 2023 - Aug 2024 | 16.1 | | 7.6 | |
远期开始掉期(7) | – | 导数 | – | | 300.0 | –% | | – | | (3.2) | |
远期开始掉期(7) | – | 混合债务 | – | | 200.0 | –% | | – | | (5.1) | |
| | | $ | 755.5 | | $ | 1,092.4 | | | | $ | (11.6) | | $ | (26.4) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
货币兑换掉期(8) | 4 | 导数 | $ | 2,427.7 | | $ | 1,639.5 | (9) | 2023年1月 | $ | 58.8 | | $ | (14.7) | |
交叉货币掉期(4) | 3 | 导数 | 280.0 | | – | (5) | 2032年10月 | (29.5) | | — | |
| | | | | | | | |
所有导数的总和 | $ | 3,463.2 | | $ | 2,731.9 | | | | $ | 17.7 | | $ | (41.1) | |
(1)此栏代表截至2022年12月31日的未偿还票据数量。
(2)加权平均罢工利率是使用截至2022年12月31日的名义值计算的。
(3)此栏代表截至2022年12月31日未偿还票据的到期日。
(4)2022年6月,我们终止了四英镑,或英镑,名义金额为美元的交叉货币互换166.3百万美元。2022年10月,我们进入了六用于兑换欧元的交叉货币互换612百万美元600100万美元将于2032年10月到期。
(5)美元固定汇率5.625%和欧元加权平均固定率4.697%.
(6)加权平均远期英镑-美元汇率1.34.
(7)有几个五在2020年2月期间实施的财政部利率锁定,于2020年6月终止,并转换为六通过无现金结算的远期起始利率互换。这些远期起始利率掉期于2022年10月因发行优先无担保票据而终止。
(8)表示一名义金额为#美元的英镑货币兑换互换836.4百万美元和三欧元(“欧元”),相关名义金额为#美元的货币兑换互换1.6十亿美元。
(9)加权平均远期欧元-英镑汇率为0.86和加权平均远期欧元兑美元汇率1.05.
我们按公允价值计量衍生品,并将其他资产和应付账款内的余额以及应计费用计入我们的综合资产负债表。
我们与我们的每一位衍生品交易对手都有协议,其中包含一些条款,根据这些条款,如果贷款人因我们的违约而加速偿还我们的债务,我们可以被宣布违约。
13. 出租人 经营租赁和融资租赁
于2022年12月31日,我们拥有或持有12,237属性。中的12,237属性、12,018,或98.2%是单客户端属性,其余是多客户端属性。2022年12月31日,126可供出租或出售的房产。我们的大部分租赁是作为经营性租赁入账的。
我们几乎所有的租赁都是净租赁,我们的客户支付或偿还我们的财产税和评估,维护建筑物和租赁场所的内部和外部,并为公共责任、财产损失、火灾和扩大承保范围投保。
我们客户在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的租金是 $14.9百万,$6.5百万美元,以及$5.1分别为100万美元。
截至2022年12月31日,未来五年及以后经营租约的最低未来年度租金收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未来最低经营租赁付款 | | 未来最低直接融资和销售型租赁付款(1) |
2023 | | $ | 3,417,312 | | | $ | 2,024 | |
2024 | | 3,314,029 | | | 1,118 | |
2025 | | 3,162,006 | | | 893 | |
2026 | | 2,987,790 | | | 894 | |
2027 | | 2,769,839 | | | 771 | |
此后 | | 20,149,647 | | | 25,848 | |
总计 | | $ | 35,800,623 | | | $ | 31,548 | |
(1) 与相关17受直接融资租赁约束的物业,因此收入在租赁付款的贴现现金流中确认为租金收入。反映的金额是这些物业的现金租金。二物业受制于销售型租赁,因此,收入按租赁付款的贴现现金流确认为销售型租赁收入。反映的金额是这些物业的现金租金。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年,没有任何个人客户的租金收入(包括百分比租金)占我们总收入的10%以上。
14. 已支付和应支付的分配
我们每月向普通股股东支付分红。以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日按普通股支付的月度分配摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
一月 | $ | 0.2465 | | $ | 0.2345 | | | $ | 0.2275 | |
二月 | 0.2465 | | 0.2345 | | | 0.2325 | |
三月 | 0.2465 | | 0.2345 | | | 0.2325 | |
四月 | 0.2470 | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
可能 | 0.2470 | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
六月 | 0.2470 | | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
七月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
八月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
九月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
十月 | 0.2480 | | 0.2360 | | | 0.2340 | |
十一月 | 0.2480 | | 0.2360 | | | 0.2340 | |
十二月 | 0.2480 | | 0.2460 | | | 0.2340 | |
总计 | $ | 2.9670 | | | $ | 2.8330 | | | $ | 2.7940 | |
在2022年12月31日,分配$0.2485每股普通股应支付,并于2023年1月支付。 在2021年12月31日,分配$0.2465每股普通股应支付,并于2022年1月支付。
以下是多年来按普通股支付或被视为支付的分配的联邦所得税特征:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通收入 | | $ | 2.7867654 | | | $ | 1.5146899 | | | $ | 2.2798764 | |
免税分配 | | — | | | 3.2925615 | | | 0.4902835 | |
总资本利得分配(1) | | 0.1802346 | | | 0.0854609 | | | 0.0238401 | |
总计(2) | | $ | 2.9670000 | | | $ | 4.8927123 | | | $ | 2.7940000 | |
(1) 未重获第1250节收益$0.0784152,或2.643在截至2022年12月31日的年度内支付的普通股股息总额的%,以及第897条收益$0.1802346,或6.075在截至2022年12月31日的一年中支付的普通股股息总额的百分比,两者都代表了总资本收益分配的额外特征,也是总资本收益分配的一部分。
(2) 2021年分配的金额包括美元2.060我们于2021年11月1日与VEREIT合并后,于2021年11月12日与猎户座资产剥离一起进行的猎户座股票的税收分配。这些股票用于税收分配的公平市场价值被确定为#美元。20.6272每股,按发行后5日成交量加权平均股价计算。
15. 每股普通股净收入
以下是计算每股普通股基本净收入的分母与计算稀释每股普通股净收入的分母的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用于计算每股基本净收入的加权平均股份 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
基于股份的薪酬带来的增量股份 | | | | | 394,579 | | | 234,563 | | | 135,132 | |
远期自动柜员机发行的稀释效应 | | | | | 20,125 | | | — | | | — | |
用于计算稀释后每股净收益的加权平均股份 | | | | | 612,180,519 | | | 414,769,846 | | | 345,415,258 | |
来自基于股份的薪酬的反摊薄的未归属股份 | | | | | 32,165 | | | 45,404 | | | 70,581 | |
可转换为反稀释普通股的加权平均合伙普通股单位 | | | | | 1,292,114 | | | 500,217 | | | 463,119 | |
反稀释的加权平均远期ATM产品 | | | | | 644,458 | | | — | | | — | |
16. 现金流量信息的补充披露
下表汇总了我们在下列期间的补充现金流信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 501,716 | | | $ | 355,483 | | | $ | 285,617 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 45,031 | | | $ | 19,676 | | | $ | 13,128 | |
为合并和整合相关成本支付的现金 | $ | 22,783 | | | $ | 157,115 | | | $ | — | |
非现金活动: | | | | | |
衍生工具公允价值净增(减) | $ | 58,753 | | | $ | 40,489 | | | $ | (55,205) | |
按公允价值承担的抵押贷款(1) | $ | 45,079 | | | $ | 911,525 | | | $ | — | |
按公允价值假设的应付票据 | $ | — | | | $ | 4,946,965 | | | $ | — | |
房地产收入普通合伙单位的发行,L.P.(2) | $ | 51,221 | | | $ | 38,783 | | | $ | — | |
合并中承担的非现金资产和负债 | $ | — | | | $ | 11,559,875 | | | $ | — | |
在猎户座资产剥离中分配的非现金资产和负债 | $ | — | | | $ | 1,142,121 | | | $ | — | |
(1)截至2021年12月31日的年度,包括GB31.0百万英镑,按交易当日适用的汇率兑换,用于一按揭及$869.1百万美元,按公允价值估计十我们与VEREIT合并后的抵押贷款。
(2)截至2022年12月31日的年度,包括734,458与收购有关的共同合伙单位不动产收入L.P.九属性。截至2021年12月31日的年度,包括美元1.8百万美元,用于发行56,4002021年11月1日我们与VEREIT合并后的单位,$20.4百万美元,用于发行300,6042021年11月30日的单位,作为收购财产的部分代价,以及$16.6百万美元,用于发行240,5862021年12月30日向新合作伙伴发放的与工业产权贡献相关的单位。
下表对合并资产负债表内报告的现金和现金等价物与合并现金流量表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的总额进行了核对(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
合并资产负债表中显示的现金和现金等价物 | $ | 171,102 | | | $ | 258,579 | |
受限托管存款(1) | 37,627 | | | 68,541 | |
与应付按揭有关的扣押(1) | 18,152 | | | 5,249 | |
合并报表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 现金流量表 | $ | 226,881 | | | $ | 332,369 | |
(1) 计入其他资产,综合资产负债表中的净额(见注意事项 4、综合资产负债表某些组成部分的补充明细)。这些金额包括我们依法有权获得的现金,但我们无法立即获得这些现金。因此,自提交日期起,这些数额被认为是受限的。
17. 普通股激励计划
2021年3月,我们的董事会通过了,并于2021年5月,股东批准了房地产收入2021年激励奖励计划(简称2021计划)。2021年计划为我们的董事、员工和顾问提供了拥有我们的股票和/或权利的机会,这些股票和/或权利将反映我们的增长、发展和财务成功。除以下注明外,受期权、股票购买权(“SPR”)、股票增值权(“SAR”)及其他奖励的普通股股份总数将不再增加。8,924,231股份。在任何日历年,根据该计划授予任何个人的可受期权、SPR、SAR和其他奖励限制的最高股票数量不得超过3,200,000,而在任何历年内,就一股或多于一股以现金支付的股份而言,可以现金支付的最高现金总额为$10.0百万美元。2021年计划取代了Realty Income Corporation 2012年奖励计划(“2012计划”),该计划原定于2022年3月到期,并未授予其他奖励。以下披露的内容包括2012年计划和2021年计划的活动。
就我们与VEREIT的合并而言,紧接合并结束前根据VEREIT,Inc.2021年股权激励计划(经交换比率调整)仍可发行的股票可用于根据2021年计划进行奖励,并且不会减少根据2021年计划授权授予的股份,条件是:(I)根据适用的证券交易所规则,无需股东批准即可使用该等股票进行奖励;(Ii)仅向在合并完成后成为房地产收入服务提供者的VEREIT服务提供者或个人进行奖励;及(Iii)仅于完成合并之日起至2031年6月2日止期间内根据2021年计划批出。结果,6,186,101根据2021年计划,可以发行额外的股票。
综合损益表和全面收益表中“一般和行政”确认的按份额计算的薪酬费用为#美元。21.6百万,$16.2百万美元,以及$16.5百万美元(包括$1.8在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们的前首席财务官的加速基于股份的薪酬成本分别为100万美元)。
此外,与合并有关,截至2021年11月1日未归属的每个VEREIT,Inc.未归属的已发行股票期权和限制性股票单位均根据合并协议使用股权奖励交换比率转换为等值的期权和限制性股票单位,分别相对于公司普通股的股份。由Realty Income颁发的转换后的奖励与VEREIT,Inc.原始奖励的条款相同。2021年11月1日,我们发布了442,418房地产收益普通股,用于解决与合并有关的某些前VEREIT员工和董事分离时获得的股权奖励。此次发行不包括在下文的限制性股票单位和股票期权部分,因为这些奖励不是根据2021年计划授予的。经折算的奖励的公允价值总额为$71.6百万美元,其中i)$)44.0与合并前服务有关的百万美元,并计入合并中转移的对价(请参阅附注3,与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离), ii.) $25.611月份在合并和整合相关费用中确认了百万美元,这与合并后某些雇员离职后加速归属有关,以及三)美元。2.0100万美元将在剩余的归属期限内通过一般和行政费用摊销,用于按Realty Income保留的前VEREIT,Inc.员工。以下披露包括继续担任Realty Income雇员的前VEREIT员工的折算奖励,该等奖励反映为赠款,因为替代奖励是以Realty Income普通股结算的新发行奖励。
关于猎户座剥离,于2021年11月12日尚未完成的每个股票期权、限制性股票单位和业绩奖励有权进行公平调整,其公平调整相当于猎户座剥离前房地产收入普通股五天成交量加权平均每股价格除以猎户座剥离后房地产收入普通股五天成交量加权平均普通股的比率,从而产生大约1.002342。衡平法调整被认为是根据ASC 718的规定进行的修改,薪酬--股票薪酬。因此,我们比较了紧接公平调整之前的每个赔偿金的公允价值与公平调整后的公允价值,以衡量递增补偿成本(如果有的话)。公平调整没有产生任何递增的公允价值。因此,由于修改,没有记录以股票为基础的补偿费用。以下披露包括这些调整,这些调整在整个过程中都被标记为“公平调整-猎户座剥离”。
A.限制性股票
下表汇总了我们的普通股赠送活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 股份数量 | | 加权平均价格(1) | | 股份数量 | | 加权平均价格(1) | | 股份数量 | | 加权平均价格(1) |
年初已发行的非既得股 | | 212,630 | | | $ | 65.20 | | | 219,482 | | | $ | 63.69 | | | 259,698 | | | $ | 58.39 | |
已授予的股份(2) | | 156,274 | | | $ | 67.37 | | | 133,052 | | | $ | 64.27 | | | 103,473 | | | $ | 67.84 | |
已归属股份 | | (118,160) | | | $ | 63.95 | | | (124,505) | | | $ | 61.57 | | | (141,486) | | | $ | 56.94 | |
被没收的股份 | | (8,084) | | | $ | 67.78 | | | (15,399) | | | $ | 65.09 | | | (2,203) | | | $ | 66.48 | |
已发行的非既有股票,每个期间结束 | | 242,660 | | | $ | 67.12 | | | 212,630 | | | $ | 65.20 | | | 219,482 | | | $ | 63.69 | |
(1) 授予日期公允价值。
(2) 我们授予员工的限制性股票奖励的服务期限不超过四年制。自2022年11月1日起生效,并追溯适用于所有未完成的奖励,授予连续服务10年且年满60岁的员工的限制性股票奖励将在原始归属期限或获奖者年满60岁之日之间较短的时间内授予。
授予非雇员董事的股份归属时间表如下:
•适用于以下级别的董事六年于批出日期的服务期内,股份归属33.33重新当选为董事会成员后的每年递增百分比三授予日之后的股东年度会议;
•对于具有以下条件的董事六年于批出日期的服务期内,股份归属50重新当选为董事会成员后的每年递增百分比二授予日之后的股东年度会议;
•对于具有以下条件的董事七年了在授予之日的服务期限内,股份100在下一年再度当选为董事局成员时归属的百分比;及
•对于具有以下条件的董事八或在授予之日服务年限以上,则自股票授予之日起立即归属。
对于截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,我们分别授予40,000, 36,000,以及36,000分别于2022年5月、2021年5月和2020年与我们的年度奖励相关的授予我们董事会独立成员的限制性股票总数。此外,在2021年11月,我们批准了8,000向我们董事会的新成员出售限制性股票,这些新成员将在一年内三年制服务期限。关于我们的年度大奖,20,000, 24,000,以及24,000立即归属的股份和20,000, 12,000,以及12,000股票以相等的比例归属于三年制分别为截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的服务期。
截至2022年12月31日,与限制性股票相关的剩余未摊销基于股份的薪酬支出总计为美元11.4100万美元,在每项适用赔偿金的服务期内按直线摊销。以股份为基础的补偿金额以授予日股票的公允价值为基础。吾等将授出日期定义为收受人与房地产收入就授出的主要条款及条件达成共识,而授出收受人开始受惠于股份价格随后的变动或受其不利影响的日期。
B.业绩股
在2022年、2021年和2020年期间,我们向我们的高管授予了年度业绩股票奖励以及股息等值权利。在这三年中,每年授予的绩效股票数量是基于以下绩效目标的实现情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 授予的年度权重 |
年度表现奖评选指标 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
总股东回报(TSR)相对于MSCI美国房地产投资信托基金指数的排名 | | 55 | % | | 70 | % | | 70 | % |
| | | | | | |
每股股息增长率 | | 20 | % | | 15 | % | | 15 | % |
经调整的债务与预计形式之比净额EBITDA请注意比率 | | 25 | % | | 不适用 | | 不适用 |
调整后的净债务与EBITDA之比请注意比率 | | 不适用 | | 15 | % | | 15 | % |
年度业绩份额是根据我们与上述指标相关的业绩而赚取的,并授予50年终后1月1日及2月1日三年制履约期,以连续服务为准。2020年度表演奖的表演期自2020年1月1日开始,至2022年12月31日结束。2021年绩效奖的表演期从2021年1月1日开始,到2023年12月31日结束。2022年表演奖的表演期从2022年1月1日开始,到2024年12月31日结束。
于2021年11月15日,薪酬委员会批准就完成我们与VEREIT的合并及拟进行的交易(包括Orion剥离),向我们的某些指定高管一次性授予绩效股票奖励和一次性现金红利(“VEREIT交易”)。这些奖励是为了奖励成功完成VEREIT交易的高管,旨在留住和激励高管实现最佳协同效应,并激励合并带来的进一步增长。业绩股是根据我们与普通股股东(“AFFO”)增值业务的调整后资金相关的业绩赚取的。50加权百分比)以及一般和行政费用协同效应(50加权百分比)和背心50在履约期结束时的百分比。剩下的50%将在适用的履约期结束一周年时授予。所有归属均以继续服务为准。演出期为一年2022年1月1日至2022年12月31日期间的AFFO积聚目标,以及两年2022年1月1日至2023年12月31日期间的一般和行政费用协同效应。
年度业绩股份的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计。一次性业绩股份的公允价值是基于授予日我们普通股的公允价值,并取决于满足奖励授予中规定的业绩条件的可能性。下表汇总了我们的业绩股票授予活动,包括年度业绩股票和与VEREIT合并相关的一次性业绩股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 性能共享数量 | | 加权平均价格(1) | | 性能共享数量 | | 加权平均价格(1) | | 性能共享数量 | | 加权平均价格(1) |
年初已发行的非既得股 | | 388,139 | | | $ | 68.09 | | | 291,759 | | | $ | 69.73 | | | 304,663 | | | $ | 62.25 | |
公平调整--猎户座资产剥离(2) | | — | | | | | 752 | | | | | — | | | |
已授予的股份 | | 174,940 | | | $ | 77.73 | | | 257,149 | | | $ | 64.18 | | | 136,729 | | | $ | 79.98 | |
已归属股份 | | (74,247) | | | $ | 59.62 | | | (109,113) | | | $ | 62.52 | | | (139,012) | | | $ | 63.66 | |
被没收的股份 | | (17,952) | | | $ | 58.59 | | | (52,408) | | | $ | 65.83 | | | (10,621) | | | $ | 66.64 | |
已发行的非既有股票,每个期间结束 | | 470,880 | | | $ | 73.37 | | | 388,139 | | | $ | 68.09 | | | 291,759 | | | $ | 69.73 | |
(1) 授予日期公允价值。(2)从2021年11月12日起,猎户座资产剥离生效,未偿还股权奖励的转换比例调整为1.002342当时持有的每一份房地产收入份额。
截至2022年12月31日,与绩效股票相关的剩余股份薪酬支出总额为$15.9百万 并在服务期内逐笔确认。
C.限制性股票单位
在2022年、2021年和2020年期间,以及与VEREIT Inc.合并时,我们还授予了限制性股票单位,这些单位主要授予三或四年制并具有与限制性股票相同的经济权利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 受限制股票单位数量 | | 加权平均价格(1) | | 受限制股票单位数量 | | 加权平均价格(1) | | 受限制股票单位数量 | | 加权平均价格(1) |
年初已发行的非既得股 | | 67,367 | | | $ | 69.69 | | | 18,670 | | | $ | 70.38 | | | 15,511 | | | $ | 59.82 | |
公平调整--猎户座资产剥离(2) | | — | | | | | 109 | | | | | — | | | |
已授予的股份 | | 24,820 | | | $ | 66.82 | | | 71,956 | | | $ | 68.96 | | | 9,966 | | | $ | 78.79 | |
已归属股份 | | (26,917) | | | $ | 70.55 | | | (23,368) | | | $ | 66.96 | | | (6,807) | | | $ | 58.63 | |
被没收的股份 | | (6,757) | | | $ | 71.14 | | | — | | | | | — | | | |
已发行的非既有股票,每个期间结束 | | 58,513 | | | $ | 67.91 | | | 67,367 | | | $ | 69.69 | | | 18,670 | | | $ | 70.38 | |
(1)授予日期公允价值。
(2)从2021年11月12日起,猎户座资产剥离生效,未偿还股权奖励的转换比例调整为1.002342当时持有的每一份房地产收入份额。
截至2022年12月31日,与限制性股票单位相关的剩余股份薪酬支出总额为1美元1.4百万 并在服务期内以直线方式得到认可。限制性股票单位的股票补偿金额以授予日我们普通股的公允价值为基础。限制性股票单位的费用摊销期间为四年制服务期或获奖者达到合格退休年龄的时期。对于已经达到合格退休年龄的员工,限制性股票单位在授予日全额支出。
D.股票期权
以下股票期权是在2021年我们与VEREIT,Inc.合并时转换的,没有额外的已授予或未偿还的股票期权。
股票期权截至授予日的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,该模型要求输入包括预期条款、预期波动率、股息收益率和无风险利率在内的假设。
下表汇总了我们在截至2022年12月31日的年度内的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权数量 | | 加权平均行权价(1) | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值 |
未偿还非既得期权,年初 | | 315,070 | | | $ | 52.89 | | | | | |
| | | | | | | | |
行使的期权 | | (262,267) | | | $ | 52.41 | | | | | |
被没收的期权 | | (7,424) | | | $ | 58.46 | | | | | |
未偿还的非既得期权,每个期末 | | 45,379 | | | $ | 54.75 | | | 5.8 | | $ | 393,710 | |
(1)授予日期公允价值。
下表汇总了我们在截至2021年12月31日的年度内的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权数量 | | 加权平均行权价(1) | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值 |
未偿还非既得期权,年初 | | — | | | | | | | |
授予的期权(2) | | 709,426 | | | $ | 53.80 | | | | | |
公平调整--猎户座资产剥离(3) | | 1,547 | | | | | | | |
行使的期权 | | (395,903) | | | $ | 54.54 | | | | | |
被没收的期权 | | — | | | | | | | |
未偿还的非既得期权,每个期末 | | 315,070 | | | $ | 52.89 | | | 2.4 | | $ | 5,891,639 | |
(1)授予日期公允价值。
(2)在截至2021年12月31日的年度内,授予了与VEREIT合并相关的股票期权。
(3)从2021年11月12日起,猎户座资产剥离生效,未偿还股权奖励的转换比例调整为1.002342当时持有的每一份房地产收入份额。
股票期权的补偿费用是在上述服务期间以直线方式确认的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们录得47,000及$68,000分别与股票期权相关的费用。截至2022年12月31日,有不是与我们的未偿还股票期权相关的未摊销费用。
18. 承付款和或有事项
在正常的业务过程中,我们参与了各种法律行动,我们认为这些法律行动在性质上是例行公事,而且是我们业务运作的附带行为。我们相信,诉讼结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
截至2022年12月31日,我们承诺的金额为21.7100万美元,主要用于再租赁成本、经常性资本支出和非经常性建筑改善。此外,截至2022年12月31日,我们已承诺606.3根据与开发项目有关的建筑合同,估计租金收入开始日期为2023年1月至2024年8月。
我们有一些受土地租赁约束的物业,这些物业被计入经营租约。
截至2022年12月31日,未来五年及以后的最低租金支付如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2023 | | 39.6 | | | 2.2 | | | 41.8 | |
2024 | | 38.9 | | | 5.1 | | | 44.0 | |
2025 | | 38.1 | | | 3.4 | | | 41.5 | |
2026 | | 37.3 | | | 9.0 | | | 46.3 | |
2027 | | 33.9 | | | 1.3 | | | 35.2 | |
此后 | | 508.1 | | | 44.1 | | | 552.2 | |
总计 | | $ | 695.9 | | | $ | 65.1 | | | $ | 761.0 | |
剩余租赁付款的现值调整(1) | | (255.8) | | | (15.6) | | | |
租赁总负债 | | $ | 440.1 | | | $ | 49.5 | | | |
(1) 贴现率主要根据租期为个别租约而定。用于计算经营租赁付款现值的贴现率范围为0.41%至6.30%,对于融资租赁付款是1.14%至5.50%。加权平均贴现率是根据我们的信用质量根据估计的递增借款利率计算出来的,因为我们在资产负债表日没有任何与我们的租赁协议条款可比的借款。于2022年12月31日,营运租赁的加权平均贴现率为3.54%,加权平均剩余租期为23.0好几年了。于2022年12月31日,融资租赁的加权平均贴现率为3.40%,加权平均剩余租期为19.9好几年了。
19. 后续事件
A.分红
2023年1月,我们宣布股息为#美元。0.2485每股支付给我们的普通股股东,这笔钱于2023年2月支付。此外,2023年2月,我们宣布股息为#美元。0.2545,将于2023年3月支付。
B.票据发行
2023年1月,我们发行了$500百万美元5.052026年1月到期的优先无担保票据,2024年1月13日可按面值赎回;600百万美元4.852030年3月到期的优先无担保票据,2030年1月15日可按面值赎回。债券于2026年1月的公开发行价为99.618到期的有效半年收益率为本金的%5.189% 而2030年3月发行的债券的公开发行价为98.813到期的有效半年收益率为本金的% 5.047%.
C.定期贷款
2023年1月6日,我们签订了一项管理我们定期贷款的定期贷款协议(“定期贷款协议”),根据该协议,我们总共借入了大约#美元。1.010亿美元的多币种借款,包括美元90.0百万,GB705.0百万欧元和欧元85.0百万美元(统称为“定期贷款”)。定期贷款协议还允许我们产生额外的定期贷款,总额最高可达#美元。1.5总计10亿美元的借款。定期贷款最初将于2024年1月到期,包括二12个月可由公司选择执行的期限延长。我们的A3/A级信用评级规定借款利率为80较适用基准利率高出基点,包括美元计价贷款的调整SOFR、英镑计价贷款的调整SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。
D.自动柜员机远期产品
自动柜员机远期协议共13.4100万股仍未结清,预计净收益总额约为#美元850百万美元,其中6.72023年执行的股票数量为100万股。
第九项: 会计与财务信息披露的变更与分歧
在最近两个财政年度,我们与我们的独立注册会计师事务所在会计事项或财务披露方面没有分歧,也没有更换会计师。
第9A项:控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时决定需要披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
截至2022年12月31日的季度,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。
基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,并在合理的保证水平下运行。
管理层关于财务报告内部控制的报告
财务报告内部控制是指由我们的首席执行官、首席财务官设计或监督,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
(2)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。
管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为《内部控制--综合框架(2013)》的报告中提出的框架来评估公司财务报告内部控制的有效性。管理层的结论是,截至最近一个会计年度结束时,公司对财务报告的内部控制是有效的。毕马威会计师事务所发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的认证报告。
于2023年2月22日提交,由
首席执行官苏米特·罗伊、总裁
克里斯蒂·B·凯利,执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管
内部控制的变化
由于我们在2021年11月与VEREIT合并,我们运行了两个独立的企业资源规划(ERP)系统来生成我们的财务报表。在截至2022年6月30日的三个月内,我们将这两个ERP平台集成到一个主要系统中。我们已根据需要更新了财务报告的内部控制,以适应对我们业务流程的修改,以便将这些并行的企业资源规划系统整合到一个中央平台中。除上文所述外,在截至2022年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此,有可能在过程中设计保障措施,以减少(尽管不是消除)这一风险。
第9B项: 其他信息
无
项目9C: 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
无
第三部分
第十项: 董事、高管与公司治理
本项目所需资料载于本公司将根据第14A条提交的2023年股东周年大会最终委托书的“董事会”及“本公司行政人员”及“拖欠第16(A)条报告”的标题下,并在此并入作为参考。
第11项: 高管薪酬
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2023年股东周年大会的最终委托书中的“高管薪酬”标题下阐述,并通过引用并入本文。
第12条: 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所要求的资料载于本公司将根据第14A条提交的2023年股东周年大会最终委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”一栏下,并在此并入作为参考。
第13条: 特定关系、关联交易与董事独立性
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2023年股东年会的最终委托书中的“关联方交易”标题下列出,并通过引用并入本文。
第14项: 首席会计费及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 加利福尼亚州圣地亚哥,审计师事务所ID:185.
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2023年股东年会的最终委托书中以“独立注册会计师事务所费用和服务”的标题列出,并以引用的方式并入本文。
第四部分
Item 15: 展品和财务报表附表
A. 以下文件作为本报告的一部分提交。
1. 财务报表(见项目8)
a. 独立注册会计师事务所报告
b. 合并资产负债表,
2022年12月31日和2021年12月31日
c. 综合损益表和全面收益表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
d. 合并权益报表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
e. 合并现金流量表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
f. 合并财务报表附注
2. 财务报表附表。请参阅本报告F-1页关于房地产和累计折旧的附表三(以电子方式提交给证券交易委员会)。
明细表未归档:所有明细表都被省略,但目录中所列明细表除外,因为所要求的信息要么不是实质性的、不适用的,要么是在财务报表或相关说明中列报的。
3. 陈列品
| | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 | |
公司章程及附例 | |
2.1 | | 合并协议和计划,日期为2021年4月29日,由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub,Inc.、Rams Acquisition Sub II,LLC、VEREIT,Inc.和VEREIT Operating Partnership,L.P.(作为公司于2021年4月30日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
2.2 | | 对协议和合并计划的第一修正案,日期为2021年6月25日,由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub,Inc.、Rams Acquisition Sub II,LLC、VEREIT,Inc.和VEREIT Operating Partnership,L.P.(作为公司于2021年6月25日提交的8-K表格(文件号001-13374)的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.1 | | 经2005年5月10日第1号修正案和2005年5月10日第2号修正案修订的公司公司章程(作为截至2005年6月30日的公司10-Q表格的证据3.1提交,于2005年8月3日提交(文件编号033-69410),并通过引用并入本文)。 | |
3.2 | | 2011年7月29日的修订条款(作为2011年8月2日提交的公司8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
3.3 | | 日期为2012年6月21日的修订条款(作为公司于2012年6月21日提交的8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
3.4 | | 日期为2019年5月14日的修订条款(作为公司于2019年5月16日提交的8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
| | | | | | | | | | | |
3.5 | | 本公司于2020年2月19日修订及重订的公司章程(作为本公司于2020年2月20日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件编号001-13374),并以引用方式并入本文中)。 | |
3.6 | | 日期为2022年5月17日的修订条款(作为本公司于2022年5月19日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件编号001-13374),在此作为参考。 | |
3.7 | | 1998年6月30日确定公司A类初级参与优先股条款的补充条款(作为1998年6月26日提交的公司8-A12b表格的证据A提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
3.8 | | 1999年5月24日的补充条款,确立了公司93/8%的B类累积可赎回优先股的条款(作为证据4.1提交给公司于1999年5月25日提交的8-K表格(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
3.9 | | 1999年7月28日的补充条款,确立了公司91/2%的C类累积可赎回优先股的条款(作为公司于1999年7月30日提交的8-K表格的证据4.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
3.10 | | 2004年5月24日的补充条款和2004年10月18日的补充条款,确立了公司7.375%月收入D类累积可赎回优先股的条款(作为2004年5月25日提交的公司8-A12b表格(文件编号001-13374)的附件3.8提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.11 | | 2006年11月30日的补充条款,确立了公司每月收入6.75%的E类累计可赎回优先股的条款(作为2006年12月5日提交的公司8-A12b表格(文件编号001-13374)的附件3.5提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.12 | | 公司章程补充文件2012年2月3日分类指定6.625%月收入F类累计可赎回优先股(“F第一类章程补充”)(作为公司2012年2月3日提交的8-K表格(第001-13374号文件)的附件3.1存档,并通过引用并入本文)。 | |
3.13 | | 《第一批F类补充物品更正证书》,日期为2012年4月11日(作为本公司于2012年4月17日提交的8-K表格的附件3.2(文件编号001-13374),并入本文作为参考)。 | |
3.14 | | 公司章程补充条款对6.625%月收入F类累计可赎回优先股的额外股份进行分类和指定,日期为2012年4月17日(作为附件3.3提交给公司于2012年4月17日提交的8-K表格(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
界定担保持有人权利的文书,包括契据 | |
4.1 | | 公司与纽约银行之间日期为1998年10月28日的契约(作为1998年10月28日提交的公司8-K表格的证据4.1提交(第001-13374号文件),并通过引用并入本文)。 | |
4.2 | | 2035年到期的5.875%优先票据表格(作为2005年3月11日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(文件编号033-69410),并通过引用并入本文)。 | |
4.3 | | 根据公司和纽约银行于1998年10月28日签署的契约第201、301和303条规定的高级职员证书,作为受托人,设立一系列证券,名称为2035年到期的5.875%高级债券(作为2005年3月11日提交的公司8-K表格(文件编号033-69410)的证据4.3存档,并通过引用并入本文)。 | |
4.4 | | 普通股证书表格(作为截至2011年9月30日的公司10-Q表格的附件4.16提交,于2011年10月28日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.5 | | 2024年到期的3.875%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2014年6月25日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.6 | | 根据本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条而发出的高级职员证书,作为后继受托人,设立一系列名为“2024年到期3.875%票据”的证券(作为本公司于2014年6月25日提交的8-K表格(第001-13374号文件)的附件4.3存档,并以参考方式并入本文)。 | |
4.7 | | 2026年到期的4.125%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2014年9月23日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.8 | | 根据本公司与纽约梅隆银行信托公司于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条而发出的高级职员证书,作为后继受托人,设立一系列名为“2026年到期4.125%票据”的证券(作为本公司于2014年9月23日提交的8-K表格(第001-11374号文件)的附件4.3存档,并以参考方式并入本文)。 | |
4.9 | | 2027年到期的3.000%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2016年10月12日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.10 | | 根据本公司与纽约梅隆银行信托公司于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条而发出的高级职员证书,作为后继受托人,设立一系列名为“2027年到期的3.000%票据”的证券(作为本公司于2016年10月12日提交的8-K表格(第001-13374号文件)的附件4.3存档,并以参考方式并入本文)。 | |
4.11 | | 2047年到期的4.650%票据表格(作为公司于2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.2提交 (文件第001-13374号),并通过引用结合于此)。 | |
4.12 | | 2026年到期的4.125%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.3提交,于2017年3月15日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.13 | | 根据1998年10月28日公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条规定的高级职员证书,设立名为“2047年到期的4.650%票据”的一系列证券,并重新开放名为“2026年到期的4.125%票据”的一系列证券(作为公司于2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374号),并通过引用结合于此)。 | |
4.14 | | 2028年到期的3.650%票据表格(作为公司于2017年12月6日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.15 | | 2047年到期的4.650%票据表格(作为2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.4提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.16 | | 2025年到期的3.875%票据表格(作为2018年4月4日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
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4.17 | | 根据1998年10月28日公司与纽约银行梅隆信托公司(北卡罗来纳州)签署的日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条规定的高级职员证书,设立名为“2025年到期的3.875%票据”的系列证券,并重新开放题为“2026年到期的4.125%票据”的一系列证券(作为附件4.3提交给公司于2018年4月4日提交的8-K表格(文件编号001-13374)), 并通过引用结合于此)。 | |
4.18 | | 2029年到期的3.250%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2019年6月16日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.19 | | 根据本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条发出的高级职员证书,作为后继受托人,设立一系列证券,名为“2029年到期的3.250%票据”(作为本公司于2019年6月16日提交的8-K表格的附件4.3存档)。 (文件第001-13374号),并通过引用结合于此)。 | |
4.20 | | 2031年到期的3.250%票据表格(作为本公司于2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.21 | | 2031年到期的3.250%票据表格(作为公司于2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.22 | | 高级职员证书,日期为2020年5月8日,根据1998年10月28日本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条的规定,设立了一系列名为“2031年到期的3.250%债券”的证券。(作为本公司于2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.23 | | 高级职员证书,日期为2020年7月16日,根据本公司和纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人于1998年10月28日签订的契约第201、301和303条,重新开放一系列题为“2031年到期的3.250%债券”的证券。(作为本公司于2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.24 | | 2030年到期的1.625%票据表格(作为公司于2020年10月1日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.25 | | 根据本公司和纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人于1998年10月28日签署的、日期为2020年10月1日的合同第201、301和303条签发的高级人员证书,设立了一系列证券,题为“2030年到期的1.625%票据”(作为2020年10月1日提交的公司8-K表格的附件4.3存档)(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.26 | | 2026年到期的0.750%票据表格(作为公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.27 | | 2033年到期的1.800%票据表格(作为公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.28 | | 根据截至1998年10月28日的契约第201、301和303条的规定于2020年12月14日发出的高级职员证书,由本公司与北卡罗来纳州的纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人,设立一系列名为“2026年到期的0.750%票据”的债务证券和一系列名为“2033年到期的1.800%票据”的债务证券(作为本公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374号),并通过引用结合于此)。 | |
4.29 | | 高级船员证书日期为2021年7月13日,依据《契约》第201、301及303条,订立名为“2027年到期的1.125%债券”的新债务证券系列及名为“2033年到期的1.750%债券”的新债务证券系列的条款。(作为公司8-K表格的附件4.4提交,于2021年7月13日提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.30 | | 2027年到期的1.125%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2021年7月13日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文) | |
4.31 | | 2033年到期的1.750%票据表格(作为公司于2021年7月13日提交的8-K表格的附件4.3提交 (第001-13374号文件),并以引用方式并入本文) | |
4.32 | | 2027年到期的1.875%票据表格(作为公司于2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.33 | | 2042年到期的2.500%票据表格(作为公司于2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374号文件), 并通过引用结合于此)。 | |
4.34 | | 高级职员证书,日期为2022年1月14日,根据《契约》第201、301和303条规定,新的债务证券系列名为“2027年到期的1.875%票据”和名为“2042年到期的2.500%票据”的新债务证券系列(作为本公司于2022年1月14日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.4存档,并通过引用并入本文)。 | |
4.35 | | 契约,日期为2014年2月6日,由ARC Properties Operating Partnership,L.P.,Clark Acquisition,LLC,其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人(作为VEREIT,Inc.于2014年2月7日提交的Form 8-K(文件号001-35263)的证据4.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
4.36 | | 高级船员证书,日期为2014年2月6日(作为VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,于2014年2月7日提交(文件编号001-35263),并通过引用并入本文)。 | |
4.37 | | 第一补充契约,日期为2015年2月9日,由ARC Properties Operating Partnership,L.P.,American Realty Capital Properties,Inc.和U.S.Bank National Association共同签署(作为VEREIT,Inc.于2015年2月13日提交的Form 8-K的证据4.1提交(文件号001-35263), 并通过引用结合于此)。 | |
4.38 | | 《高级船员证书》,日期为2016年6月2日(作为VEREIT,Inc.于2016年6月3日提交的Form 8-K的附件4.2(文件号001-35263), 并通过引用结合于此)。 | |
4.39 | | 高级船员证书,日期为2017年8月11日(作为VEREIT,Inc.于2017年8月11日提交的Form 8-K的附件4.2存档(文件号001-35263), 并通过引用结合于此)。 | |
4.40 | | 高级船员证书,日期为2018年10月16日(作为VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,于2018年10月16日提交(文件编号001-35263),并通过引用并入本文)。 | |
4.41 | | 高级船员证书,日期为2019年12月4日(作为VEREIT,Inc.于2019年12月4日提交的Form 8-K的附件4.2 (文件第001-35263号),并通过引用结合于此)。 | |
4.42 | | 高级船员证书,日期为2020年6月29日(作为VEREIT,Inc.于2020年6月29日提交的Form 8-K的附件4.2(文件号001-35263), 并通过引用结合于此)。 | |
| | | | | | | | | | | |
4.43 | | 高级船员证书,日期为2020年11月17日(作为VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,于2020年11月17日提交(文件编号001-35263),并通过引用并入本文). | |
4.44 | | 第二补充契约,日期为2021年11月1日,由Rams MD子公司I,Inc.,VEREIT Operating Partnership,L.P.,VEREIT,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(作为公司于2021年11月1日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.10提交,并通过引用并入本文). | |
4.45 | | 第三补充契约,日期为2021年11月9日,由VEREIT运营伙伴公司、Rams MD子公司I,Inc.(F/k/a VEREIT,Inc.)和美国银行协会,作为受托人(作为公司于2021年11月15日提交的8-K表格的附件4.1提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.46 | | 年息4.600厘的债券,2024年2月6日到期。(作为公司8-K表格的附件4.2提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.47 | | 年息4.625厘的债券,将于2025年11月1日到期。(作为公司8-K表格的附件4.3提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.48 | | 利率为4.875的债券,于2026年6月1日到期。(作为公司8-K表格的附件4.4提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.49 | | 利率为3.950的债券,2027年8月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.5提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.50 | | 利率为3.400的债券,于2028年1月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.6提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.51 | | 利率为2.200的债券,于2028年6月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.7提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.52 | | 利率为3.100的债券,于2029年12月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.8提交,于2021年11月15日提交(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.53 | | 利率为2.850的债券,于2032年12月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.9提交,提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374), 并通过引用结合于此)。 | |
4.54 | | 年息5.625厘的债券,于2032年10月13日到期。(作为公司8-K表格的附件4.2提交,于2022年10月13日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
4.55 | | 本公司与纽约银行梅隆信托公司于2022年10月28日签署的、日期为2022年10月13日的《公司与纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人的契约》第201、301和303条规定的高级职员证书,该证书确立了一系列新债务证券的条款,并包括该系列债务证券的形式(作为本公司于2022年10月13日提交的8-K表格的证据4.3提交(第001-13374号文件),并通过参考并入本文)。 | |
4.56 | | 2023年1月13日发行的2026年到期的5.050%票据表格(作为公司于2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文). | |
4.57 | | 2023年1月13日发行的2030年到期的4.850%票据表格(作为公司于2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374号文件),并通过引用并入本文). | |
4.58 | | 依据日期为1998年10月28日的契约第201、301及303条发出的高级人员证明书,该证明书由本公司与北卡罗来纳州的纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人而于1998年10月28日订立,以确立名为“2026年到期的5.050%票据”的新债务证券系列及名为“2030年到期的4.850%票据”的新债务证券系列的条款,并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于1月13日提交的8-K表格的附件4.4存档,2023年(文件第001-13374号),并通过引用结合于此)。 | |
4.59* | | 证券说明。 | |
材料合同 | |
10.1+ | | Realty Income Corporation 2012年奖励计划(作为公司于2012年3月30日提交的附表14A委托书(文件编号001-13374)的附录B提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.2+ | | Realty Income Corporation 2012年激励奖励计划下的员工限制性股票协议表(作为公司于2013年1月8日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.3+ | | 房地产收入公司2012年激励奖励计划非雇员董事限制性股票协议表(作为本公司于2013年1月8日提交的8-K表格的附件10.2(文件编号001-13374),并入本文作为参考)。 | |
10.4+ | | 限制性股票协议附录表格(作为公司于2013年6月19日提交的8-K表格的附件10.2提交(第001-13374号文件),并通过引用并入本文)。 | |
10.5+ | | 修订重订本公司与各高管及本公司董事会各董事之间的《表赔偿协议》(作为本公司于2014年10月30提交的8-K表的附件10.1(文件编号001-13374),并入本文以供参考)。 | |
10.6+ | | 业绩分享奖励协议表格(作为本公司于2015年4月30日提交的10-Q表格的附件10.1(文件编号001-13374),并入本文作为参考)。 | |
10.7+ | | 股息再投资和股票购买计划(根据经修订的1933年证券法第424(B)(5)条于2015年2月23日提交,作为本公司日期为2013年2月22日的招股说明书(文件编号333-186788)的招股说明书补充文件,并通过引用并入本文)。 | |
10.8+ | | 股息再投资和股票购买计划(根据经修订的1933年证券法第424(B)(5)条于2015年7月30日提交,作为本公司日期为2013年2月22日的招股说明书(文件编号333-186788)的招股说明书补充文件,并通过引用并入本文)。 | |
10.9+ | | 限制性股票协议表格(作为截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.30提交,于2016年2月11日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.10+ | | 限制性股票奖励协议表格(作为截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.31提交,于2016年2月11日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
| | | | | | | | | | | |
10.11+ | | 《房地产收入公司2012年奖励计划第一修正案》。(作为公司10-K表格的附件10.33提交,于2017年2月23日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.12+ | | Realty Income Corporation 2012年激励奖励计划第二修正案(作为公司8-K表格的附件10.1提交,于2017年2月17日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.13+ | | 业绩分享奖励协议表格(作为截至2017年3月31日的公司10-Q表格的附件10.3提交,于2017年4月30日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.14+ | | 房地产收入高管离职计划日期为2019年1月15日(作为公司于2019年1月18日提交的8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.15+ | | 房地产收入高管离职计划参与协议表格日期为2019年1月15日(作为公司于2019年1月18日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.16+ | | 2020年1月29日的遣散费协议和一般发布(作为公司于2020年1月30日提交的8-K表格的附件10.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.17+ | | 房地产收入高管离职计划参与协议,日期为2020年10月12日,由房地产收入公司和克里斯蒂·B·凯利签署。(作为2020年10月13日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374),并通过引用并入本文). | |
10.18+ | | Realty Income Corporation 2021年奖励计划(作为公司于2021年4月1日提交的关于附表14A的委托书的附录B提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.19+ | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划第一修正案(作为公司8-K表格的附件10.1提交,于2021年11月1日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.20+ | | 房地产收入公司2021年奖励计划下非雇员董事限制性股票协议表格(作为公司于2021年5月18日提交的S-8表格注册说明书的第10.2号文件(文件编号333-256254)提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.21+ | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划高管限制性股票协议表(作为截至2021年12月31日的公司10-K表格的附件10.21提交,于2022年2月23日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.22+ | | 房地产收入公司2021年奖励计划下高级副总裁和高管限制性股票单位协议表(作为截至2022年12月31日的公司Form 10-K的附件10.22提交,于2022年2月23日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文). | |
10.23+ | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下的2021年11月15日业绩分享奖励协议表(作为截至2022年12月31日的公司10-K表的附件10.23提交,于2022年2月23日提交(文件编号001-13374),通过引用并入本文)。 | |
10.24+ | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下的业绩分享奖励协议表格(作为本公司截至2022年12月31日的10-K表格的附件10.24提交,于2022年2月23日提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.25+* | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管限制性股票协议的形式。 | |
10.26+* | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管(克里斯蒂·凯利)的限制性股票协议形式。 | |
10.27+* | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管业绩份额奖励协议的格式。 | |
10.28+* | | 房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管(克里斯蒂·凯利)的绩效份额奖励协议格式。 | |
10.29+* | | 房地产收入公司退休政策,自2022年11月7日起生效。 | |
10.30 | | 2021年7月20日的同意书,由作为借款人的公司、贷款方、作为行政代理的富国银行全国协会和其中提到的其他各方签署(作为2021年7月22日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374),通过引用并入本文)。 | |
10.31 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议日期为2019年8月7日(作为本公司于2019年8月12日提交的8-K表格的证据10.1(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.32 | | 日期为2021年12月22日的第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(作为本公司于2021年12月28日提交的8-K表格的证据10.1提交(文件编号001-13374),并通过引用并入本文)。 | |
10.33 | | 第三次修订和重新签署了公司之间的信用协议,作为借款人的公司,贷款方,富国银行,全国协会作为行政代理,以及其中提到的其他各方(作为附件10.1于2022年4月28日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374),通过引用并入本文)。 | |
10.34 | | 由Realty Income Corporation(借款人)、出借方(贷款方)和Toronto Dominion(Texas)LLC(多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司)作为行政代理人签订的、日期为2023年1月6日的定期贷款协议(作为本公司于2023年1月6日提交的Form 8-K(文件编号001-13374)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
注册人的子公司 | |
21.1* | | 本公司的附属公司。 | |
专家及大律师的同意 | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 | |
证书 | |
31.1* | | 规则13a-14(A)首席执行官根据美国证券交易委员会第33-8212号和34-47551号版本提交的认证。 | |
| | | | | | | | | | | |
31.2* | | 细则13a-14(A)首席财务官根据美国证券交易委员会第33-8212号和第34-47551号新闻稿提交的证明。 | |
32* | | 第1350条首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的证明。 | |
| |
交互数据文件 | |
101* | | 以下材料摘自Realty Income Corporation截至2022年12月31日的Form 10-K年报,其格式为内联可扩展商业报告语言:(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表和全面收益表,(Iii)综合股东权益表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合财务报表附注,和(Vi)附表III房地产和累计折旧。 | |
104* | | 公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的封面,格式为内联可扩展商业报告语言。 | |
*现送交存档。 | |
+表示管理合同或补偿计划或安排。 | |
第16条: 表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
房地产收入公司
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | /s/苏米特·罗伊 | | 日期:2023年2月22日 |
| 苏米特·罗伊 | | |
| 首席执行官总裁 | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | /s/Michael D.McKee | | 日期:2023年2月22日 |
| 迈克尔·D·麦基 | | |
| 董事会非执行主席 |
| | | |
发信人: | /s/Priscilla Almodovar | | 日期:2023年2月22日 |
| 普里西拉·阿尔莫多瓦 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | /s/杰奎琳·布雷迪 | | 日期:2023年2月22日 |
| 杰奎琳·布雷迪 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | 拉里·查普曼 | | 日期:2023年2月22日 |
| A.拉里·查普曼 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | /雷金纳德·H·吉里亚德 | | 日期:2023年2月22日 |
| 雷金纳德·H·吉拉亚德 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | 玛丽·霍根·普雷乌斯 | | 日期:2023年2月22日 |
| 玛丽·霍根·普赖斯 | | |
| 董事 | | |
| | | | |
发信人: | /s/Priya Cherian Huskins | | 日期:2023年2月22日 |
| 普里亚·切里安·哈斯金斯 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | /s/Gerardo I.Lopez | | 日期:2023年2月22日 |
| 杰拉多·I·洛佩兹 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | /s/格雷戈里·T·麦克劳克林 | | 日期:2023年2月22日 |
| 格雷戈里·T·麦克劳克林 | | |
| 董事 | | |
| | | |
发信人: | /s/Ronald L.Merriman | | 日期:2023年2月22日 |
| 罗纳德·L·梅里曼 | | |
| 董事 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | /s/苏米特·罗伊 | | 日期:2023年2月22日 |
| 苏米特·罗伊 | | |
| 董事,首席执行官总裁 |
| (首席行政主任) | | |
| | | | |
发信人: | /s/克里斯蒂·B·凯利 | | 日期:2023年2月22日 |
| 克里斯蒂·B·凯利 | | |
| 执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管 |
| (首席财务官) | | |
| | | | |
发信人: | /s/肖恩·P·纽金特 | | 日期:2023年2月22日 |
| 肖恩·P·纽金特 | | |
| 高级副总裁,主计长,首席会计官 |
| (首席会计主任) | | |
| | | | |
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司的初始成本 | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额(附注3、4和6) | | | | | | | | |
描述 | 物业数目(注1) | 累赘(附注2) | 土地 | 建筑物、装修和采购费 | 改进 | 承运成本 | | 土地 | 建筑物、装修和采购费 | 总计 | 累计折旧(附注5) | 建造日期 | 获取日期 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告 | 5 | $ | — | | $ | 18,687 | | $ | 70,757 | | $ | (81) | | $ | — | | | $ | 18,687 | | $ | 70,676 | | $ | 89,363 | | $ | 3,516 | | 1990 | - | 2009 | 3/26/2021 | - | 11/1/2021 | |
航空航天 | 6 | 24,133 | | 9,280 | | 104,596 | | 3,092 | | — | | | 9,280 | | 107,688 | | 116,968 | | 38,709 | | 1951 | - | 2013 | 6/20/2011 | - | 11/1/2021 | |
服装 | 64 | 53,577 | | 144,586 | | 407,383 | | 4,256 | | 199 | | | 144,586 | | 411,838 | | 556,424 | | 66,728 | | 1962 | - | 2022 | 10/30/1987 | - | 9/29/2022 | |
汽车防撞服务 | 187 | — | | 130,102 | | 281,957 | | 6,907 | | 10 | | | 130,102 | | 288,874 | | 418,976 | | 51,722 | | 1920 | - | 2021 | 8/30/2002 | - | 12/28/2022 | |
汽车零部件 | 408 | — | | 161,438 | | 387,335 | | 5,568 | | 827 | | | 161,438 | | 393,730 | | 555,168 | | 99,794 | | 1969 | - | 2020 | 8/6/1987 | - | 11/10/2022 | |
汽车服务 | 696 | — | | 500,964 | | 975,615 | | 9,268 | | 145 | | | 500,964 | | 985,028 | | 1,485,992 | | 108,958 | | 1920 | - | 2022 | 10/2/1985 | - | 12/15/2022 | |
汽车轮胎服务 | 249 | — | | 202,115 | | 429,838 | | 22,636 | | 83 | | | 202,115 | | 452,557 | | 654,672 | | 145,128 | | 1947 | - | 2022 | 11/27/1985 | - | 10/3/2022 | |
饮料 | 18 | — | | 183,323 | | 185,539 | | — | | — | | | 183,323 | | 185,539 | | 368,862 | | 54,313 | | 1950 | - | 2020 | 6/25/2010 | - | 6/28/2022 | |
儿童保育 | 321 | — | | 147,817 | | 344,390 | | 4,903 | | 769 | | | 147,817 | | 350,062 | | 497,879 | | 118,998 | | 1957 | - | 2022 | 12/22/1981 | - | 11/10/2022 | |
消费电子 | 27 | — | | 51,172 | | 155,347 | | 6,652 | | 52 | | | 51,172 | | 162,051 | | 213,223 | | 20,115 | | 1991 | - | 2021 | 6/9/1997 | - | 11/1/2021 | |
消费品 | 9 | 17,990 | | 24,077 | | 259,494 | | 894 | | — | | | 24,077 | | 260,388 | | 284,465 | | 37,761 | | 1987 | - | 2013 | 1/22/2013 | - | 11/1/2021 | |
便利店 | 1,622 | — | | 1,505,613 | | 2,008,689 | | 320 | | 145 | | | 1,505,613 | | 2,009,154 | | 3,514,767 | | 500,986 | | 1922 | - | 2022 | 3/3/1995 | - | 12/22/2022 | |
手工艺品和新奇事物 | 50 | — | | 99,292 | | 290,977 | | 1,235 | | 440 | | | 99,292 | | 292,652 | | 391,944 | | 34,909 | | 1974 | - | 2022 | 11/26/1996 | - | 11/1/2021 | |
多元化产业 | 18 | 49,838 | | 52,524 | | 302,351 | | 38,018 | | — | | | 52,524 | | 340,369 | | 392,893 | | 28,257 | | 1987 | - | 2022 | 9/19/2012 | - | 7/1/2022 | |
一元店 | 2,617 | 1,983 | | 871,107 | | 2,224,486 | | 5,358 | | 9 | | | 871,107 | | 2,229,853 | | 3,100,960 | | 439,227 | | 1925 | - | 2022 | 2/3/1998 | - | 12/22/2022 | |
药店 | 568 | 262,868 | | 725,794 | | 1,805,788 | | 5,181 | | 100 | | | 725,794 | | 1,811,069 | | 2,536,863 | | 457,567 | | 1958 | - | 2015 | 9/30/1998 | - | 12/22/2021 | |
教育 | 19 | — | | 28,362 | | 53,373 | | 2,150 | | 103 | | | 28,362 | | 55,626 | | 83,988 | | 15,116 | | 1957 | - | 2009 | 12/19/1984 | - | 11/22/2022 | |
能量 | 33 | — | | 23,699 | | 76,052 | | 75 | | — | | | 23,699 | | 76,127 | | 99,826 | | 2,542 | | 1963 | - | 2014 | 11/1/2021 | | | |
娱乐 | 22 | — | | 80,537 | | 165,639 | | 1,311 | | — | | | 80,537 | | 166,950 | | 247,487 | | 8,956 | | 1960 | - | 2021 | 3/31/1999 | - | 3/31/2022 | |
设备服务 | 25 | — | | 23,386 | | 83,409 | | 912 | | — | | | 23,386 | | 84,321 | | 107,707 | | 15,822 | | 1965 | - | 2021 | 7/3/2003 | - | 11/9/2022 | |
金融服务 | 364 | 135,382 | | 178,826 | | 466,321 | | 69 | | 101 | | | 178,826 | | 466,491 | | 645,317 | | 95,909 | | 1807 | - | 2015 | 3/10/1987 | - | 10/17/2022 | |
食品加工 | 8 | — | | 21,190 | | 176,837 | | 871 | | — | | | 21,190 | | 177,708 | | 198,898 | | 16,257 | | 1991 | - | 2022 | 12/20/2012 | - | 10/12/2022 | |
一般商品 | 250 | 7,592 | | 401,176 | | 1,089,731 | | 44,930 | | 535 | | | 401,176 | | 1,135,196 | | 1,536,372 | | 141,268 | | 1954 | - | 2022 | 8/6/1987 | - | 12/20/2022 | |
游戏 | 1 | — | | 419,464 | | 1,277,403 | | — | | — | | | 419,464 | | 1,277,403 | | 1,696,867 | | 4,258 | | 2019 | | | 12/1/2022 | | | |
杂货 | 234 | 72,426 | | 570,474 | | 1,453,526 | | 2,783 | | 325 | | | 570,474 | | 1,456,634 | | 2,027,108 | | 240,001 | | 1947 | - | 2021 | 9/30/2003 | - | 12/7/2022 | |
健康与美容 | 6 | — | | 4,930 | | 47,836 | | 157 | | — | | | 4,930 | | 47,993 | | 52,923 | | 6,710 | | 1999 | - | 2017 | 2/23/1999 | - | 11/1/2021 | |
健康与健身 | 134 | — | | 339,302 | | 1,445,569 | | 10,178 | | 172 | | | 339,302 | | 1,455,919 | | 1,795,221 | | 352,249 | | 1943 | - | 2021 | 5/31/1995 | - | 9/9/2022 | |
医疗保健 | 466 | 69,083 | | 329,471 | | 1,029,584 | | 18,488 | | 225 | | | 329,471 | | 1,048,297 | | 1,377,768 | | 78,509 | | 1922 | - | 2022 | 12/18/1984 | - | 12/16/2022 | |
家居用品 | 177 | 41,472 | | 202,472 | | 545,144 | | 9,564 | | 128 | | | 202,472 | | 554,836 | | 757,308 | | 53,068 | | 1960 | - | 2021 | 1/24/1984 | - | 9/14/2022 | |
家装装修 | 163 | 22,629 | | 503,817 | | 832,727 | | 5,259 | | 63 | | | 503,817 | | 838,049 | | 1,341,866 | | 131,329 | | 1863 | - | 2022 | 12/22/1986 | - | 11/18/2022 | |
保险 | 3 | 10,998 | | 1,587 | | 4,500 | | — | | — | | | 1,587 | | 4,500 | | 6,087 | | 157 | | 2000 | - | 2012 | 11/1/2021 | - | 10/17/2022 | |
珠宝首饰 | 5 | — | | 5,367 | | 58,688 | | — | | — | | | 5,367 | | 58,688 | | 64,055 | | 5,314 | | 1997 | - | 2008 | 1/22/2013 | - | 11/1/2021 | |
机械设备 | 3 | — | | 5,925 | | 60,300 | | — | | — | | | 5,925 | | 60,300 | | 66,225 | | 6,768 | | 1969 | - | 2021 | 7/31/2012 | - | 5/25/2022 | |
机动车经销商 | 48 | — | | 189,195 | | 314,252 | | — | | — | | | 189,195 | | 314,252 | | 503,447 | | 72,955 | | 1962 | - | 2020 | 5/13/2004 | - | 9/8/2022 | |
办公用品 | 7 | — | | 12,844 | | 39,856 | | 707 | | 339 | | | 12,844 | | 40,902 | | 53,746 | | 9,361 | | 1978 | - | 2014 | 5/30/1997 | - | 11/1/2021 | |
其他制造业 | 15 | — | | 27,768 | | 200,933 | | 1,663 | | 240 | | | 27,768 | | 202,836 | | 230,604 | | 18,816 | | 1979 | - | 2018 | 1/22/2013 | - | 12/15/2022 | |
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司的初始成本 | 收购后资本化的成本 | | 期末结转的总金额(附注3、4和6) | | | | | | | | |
描述 | 物业数目(注1) | 累赘(附注2) | 土地 | 建筑物、装修和采购费 | 改进 | 承运成本 | | 土地 | 建筑物、装修和采购费 | 总计 | 累计折旧(附注5) | 建造日期 | 获取日期 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
包装 | 12 | $ | 1,059 | | $ | 35,530 | | $ | 190,280 | | $ | 2,480 | | $ | — | | | $ | 35,530 | | $ | 192,760 | | $ | 228,290 | | $ | 45,011 | | 1965 | - | 2016 | 6/3/2011 | - | 8/29/2022 | |
纸 | 2 | — | | 2,462 | | 11,935 | | 45 | | — | | | 2,462 | | 11,980 | | 14,442 | | 4,693 | | 2002 | - | 2006 | 5/2/2011 | - | 12/21/2012 | |
宠物用品和服务 | 128 | 2,509 | | 121,395 | | 327,677 | | 6,331 | | 239 | | | 121,395 | | 334,247 | | 455,642 | | 40,529 | | 1945 | - | 2022 | 12/22/1981 | - | 12/14/2022 | |
餐饮--休闲 | 840 | 12,823 | | 653,289 | | 1,453,831 | | (1,881) | | 1,577 | | | 653,289 | | 1,453,527 | | 2,106,816 | | 199,179 | | 1965 | - | 2018 | 5/16/1984 | - | 12/22/2021 | |
餐厅-快速服务 | 1,832 | — | | 939,782 | | 1,964,726 | | 1,598 | | 174 | | | 939,782 | | 1,966,498 | | 2,906,280 | | 263,921 | | 1926 | - | 2022 | 12/9/1976 | - | 11/10/2022 | |
鞋店 | 6 | — | | 6,992 | | 41,985 | | 316 | | 215 | | | 6,992 | | 42,516 | | 49,508 | | 13,285 | | 1990 | - | 2008 | 3/26/1998 | - | 12/22/2021 | |
体育用品 | 56 | 12,255 | | 112,684 | | 365,437 | | 5,157 | | 178 | | | 112,684 | | 370,772 | | 483,456 | | 48,817 | | 1950 | - | 2020 | 10/17/2001 | - | 8/9/2022 | |
电信 | 5 | — | | 4,234 | | 12,114 | | 364 | | 11 | | | 4,234 | | 12,489 | | 16,723 | | 2,538 | | 1990 | - | 2016 | 6/26/1998 | - | 10/17/2022 | |
影院 | 79 | — | | 229,925 | | 745,852 | | 10,272 | | — | | | 229,925 | | 756,124 | | 986,049 | | 269,763 | | 1930 | - | 2014 | 7/27/2000 | - | 11/1/2021 | |
交通运输服务 | 87 | — | | 177,691 | | 1,059,840 | | 7,906 | | 402 | | | 177,691 | | 1,068,148 | | 1,245,839 | | 220,342 | | 1967 | - | 2016 | 4/1/2003 | - | 4/5/2022 | |
仓储和仓储 | 3 | — | | 2,157 | | 21,319 | | — | | — | | | 2,157 | | 21,319 | | 23,476 | | 3,161 | | 1967 | - | 2016 | 4/1/2003 | - | 4/5/2022 | |
批发俱乐部 | 54 | 6,787 | | 306,006 | | 713,020 | | — | | — | | | 306,006 | | 713,020 | | 1,019,026 | | 149,815 | | 1985 | - | 2019 | 9/30/2011 | - | 8/11/2022 | |
其他 | 15 | — | | 23,403 | | 50,498 | | 1,396 | | — | | | 23,403 | | 51,894 | | 75,297 | | 9,297 | | 1986 | - | 2021 | 8/18/1986 | - | 11/1/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服装 | 2 | — | | 13,704 | | 47,956 | | — | | — | | | 13,704 | | 47,956 | | 61,660 | | 2,001 | | 2004 | - | 2005 | 4/19/2021 | - | 3/25/2022 | |
汽车零部件 | 1 | — | | 1,705 | | 2,296 | | — | | — | | | 1,705 | | 2,296 | | 4,001 | | 49 | | 1996 | | | 6/17/2022 | | | |
汽车轮胎服务 | 3 | — | | 1,615 | | 4,925 | | — | | — | | | 1,615 | | 4,925 | | 6,540 | | 353 | | 1974 | - | 1994 | 3/9/2021 | | | |
消费电子 | 1 | — | | 4,845 | | 6,964 | | — | | — | | | 4,845 | | 6,964 | | 11,809 | | 230 | | 2006 | | | 3/4/2022 | | | |
便利店 | 1 | — | | 2,933 | | 2,369 | | — | | — | | | 2,933 | | 2,369 | | 5,302 | | 99 | | 2020 | | | 12/21/2021 | | | |
多元化产业 | 2 | — | | 21,152 | | 12,460 | | — | | — | | | 21,152 | | 12,460 | | 33,612 | | 771 | | 2016 | - | 2020 | 7/22/2021 | - | 5/6/2022 | |
能量 | 1 | — | | 9,045 | | 10,100 | | — | | — | | | 9,045 | | 10,100 | | 19,145 | | 391 | | 2016 | - | 2020 | 7/22/2021 | - | 5/6/2022 | |
娱乐 | 1 | — | | 21,536 | | 33,947 | | — | | — | | | 21,536 | | 33,947 | | 55,483 | | 1,313 | | 1993 | | | 1/13/2022 | | | |
食品加工 | 5 | — | | 29,549 | | 69,108 | | — | | — | | | 29,549 | | 69,108 | | 98,657 | | 2,481 | | 1950 | - | 2000 | 11/30/2021 | - | 2/10/2022 | |
一般商品 | 12 | — | | 79,154 | | 61,966 | | — | | — | | | 79,154 | | 61,966 | | 141,120 | | 2,129 | | 1980 | - | 2021 | 8/25/2021 | - | 6/22/2022 | |
杂货 | 125 | 36,939 | | 1,053,299 | | 1,506,227 | | 8,950 | | — | | | 1,053,299 | | 1,515,177 | | 2,568,476 | | 104,530 | | 1910 | - | 2022 | 5/23/2019 | - | 12/23/2022 | |
健康与健身 | 1 | — | | 21,214 | | 17,053 | | — | | — | | | 21,214 | | 17,053 | | 38,267 | | 525 | | 2020 | | | 3/24/2022 | | | |
医疗保健 | 6 | — | | 25,694 | | 49,523 | | — | | — | | | 25,694 | | 49,523 | | 75,217 | | 2,193 | | 1970 | - | 2006 | 3/23/2020 | - | 9/7/2022 | |
家居用品 | 11 | — | | 78,435 | | 104,208 | | — | | — | | | 78,435 | | 104,208 | | 182,643 | | 2,941 | | 1980 | - | 2019 | 4/9/2021 | - | 9/30/2022 | |
家装装修 | 70 | — | | 562,014 | | 607,373 | | 319 | | — | | | 562,014 | | 607,692 | | 1,169,706 | | 30,222 | | 1890 | - | 2016 | 7/31/2020 | - | 12/21/2022 | |
机动车经销商 | 3 | — | | 15,490 | | 26,624 | | — | | — | | | 15,490 | | 26,624 | | 42,114 | | 712 | | 1990 | - | 2005 | 2/11/2022 | - | 9/27/2022 | |
其他制造业 | 2 | — | | 38,006 | | 12,457 | | — | | — | | | 38,006 | | 12,457 | | 50,463 | | 315 | | 1912 | - | 1968 | 4/6/2022 | - | 6/22/2022 | |
餐厅-快速服务 | 1 | — | | 675 | | 1,797 | | — | | — | | | 675 | | 1,797 | | 2,472 | | 140 | | 2007 | | | 3/17/2021 | | | |
体育用品 | 11 | — | | 48,036 | | 106,656 | | 13,800 | | — | | | 48,036 | | 120,456 | | 168,492 | | 1,595 | | 1950 | - | 2023 | 4/12/2022 | - | 12/8/2022 | |
影院 | 1 | — | | 1,376 | | — | | — | | — | | | 1,376 | | — | | 1,376 | | — | | 2011 | | | 12/18/2019 | | | |
交通运输服务 | 3 | — | | 12,617 | | 18,972 | | 5,614 | | — | | | 12,617 | | 24,586 | | 37,203 | | 327 | | 1970 | | | 1/6/2022 | - | 12/22/2022 | |
仓储和仓储 | 1 | — | | 49,873 | | 46,273 | | — | | — | | | 49,873 | | 46,273 | | 96,146 | | 2,369 | | 2002 | | | 3/11/2021 | | | |
批发俱乐部 | 7 | — | | 55,554 | | 81,158 | | — | | — | | | 55,554 | | 81,158 | | 136,712 | | 568 | | 1973 | - | 2002 | 10/28/2022 | | | |
| 12,238 | $ | 842,343 | | $ | 12,960,754 | | $ | 29,445,148 | | $ | 275,991 | | $ | 7,806 | | | $ | 12,960,754 | | $ | 29,728,945 | | $ | 42,689,699 | | $ | 4,908,658 | | | | | | | | |
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2022年12月31日
(千美元)
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注1。 | 房地产收入公司拥有或持有11,813美国和波多黎各的单一客户物业,我们位于加利福尼亚州圣地亚哥的公司总部物业,141在英国的单一客户物业,51西班牙和西班牙的单一客户物业七在意大利的房产。佳洁士网络租赁公司拥有六美国的单客户物业。
Realty Income Corporation也拥有或持有147位于美国的多客户物业,71位于联合王国的多客户物业和一位于西班牙的多客户物业。 |
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注2. | 包括以下列方式担保的应付抵押136财产,不包括未摊销保费和递延融资成本#美元11.6百万美元。 |
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注3. | 房地产收入公司的联邦所得税总成本为$47.6亿美元,Crest Net Lease,Inc.为$23.0百万美元。 |
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注4. | 以下是截至12月31日的年度房地产账面价值总额对账(单位:千): | 2022 | 2021 | 2020 |
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| 期初余额 | $ | 35,952,659 | | $ | 21,048,334 | | $ | 19,637,627 | |
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| 期间增加的数量: | | | | |
| 收购和发展 | 8,021,159 | | 5,851,945 | | 2,163,707 | |
| 合并增加(1) | — | | 11,722,801 | | — | |
| 在我们的综合资产负债表上减去分配给收购租赁无形资产和负债的金额 | (625,730) | | (826,064) | | (382,850) | |
| 改善等。 | 99,484 | | 56,567 | | 6,194 | |
| 其他(租赁费和楼房调整)(2) | 97,482 | | 64,807 | | 22,491 | |
| 添加总数 | | 7,592,395 | | 16,870,056 | | 1,809,542 | |
| | | | | |
| 期间的扣除额: | | | | |
| 房地产销售成本 | | 402,386 | | 1,206,837 | | 253,506 | |
| 设备销售成本 | | — | | 8 | | 25 | |
| 猎户座资产剥离(1) | | — | | 634,254 | | — | |
| 释放成本 | | 53 | | 40 | | 259 | |
| 其他 (3) | | 39,463 | | 91,176 | | 195,003 | |
| 总扣除额 | | 441,902 | | 1,932,315 | | 448,793 | |
| | | | | |
| 外币折算 | (413,453) | | (33,416) | | 49,958 | |
| 期末余额 | | $ | 42,689,699 | | $ | 35,952,659 | | $ | 21,048,334 | |
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目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2022年12月31日
(千美元)
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| (1) 代表从猎户座资产剥离中取消确认资产。欲了解更多信息,请参阅合并财务报表附注3,与VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离。 |
| (2)2022年包括#美元的重新定级3.3融资租赁项下的使用权资产,百万美元43.0百万抵押贷款假设,以及$51.2百万国际扶轮运营LP单位。2021年包括$20.1融资租赁项下的使用权资产和#亿美元43.7百万抵押贷款假设。 |
| (3)截至2022年的年度包括美元13.6百万美元用于建筑被夷为平地,以及25.9百万美元的减值。截至2021年的年度包括美元43.0百万美元用于建筑被夷为平地,以及39.0百万美元的减值。截至2020年的年度包括147.2百万美元的减值。 |
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注5. | 以下是对终了年度累计折旧的对账(单位:千): | 2022 | 2021 | 2020 |
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| 期初余额 | $ | 3,963,753 | | $ | 3,563,178 | | $ | 3,140,855 | |
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| 期间增加--计提折旧准备 | 1,028,182 | | 628,246 | | 531,909 | |
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| 期间的扣除额: | | | |
| 已出售或处置的房地产和设备的累计折旧 | 73,913 | | 226,897 | | 110,915 | |
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| 外币折算 | (9,364) | | (774) | | 1,329 | |
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| 期末余额 | | $ | 4,908,658 | | $ | 3,963,753 | | $ | 3,563,178 | |
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| 请参阅附注2,主要会计政策和程序及新会计准则摘要,关于用于折旧和摊销的寿命的信息,请参见我们的合并财务报表。 |
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注6. | 2022年,减值准备计入94房地产收入物业。 |
| 2021年,减值准备计入103房地产收入物业。 |
| 2020年,减值准备计入99房地产收入物业。 |
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| 见独立注册会计师事务所报告。 |