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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☑
依据第13条提交的周年报告 或证券交易所法案第15(D)条 OF 1934
截至本财政年度止2022年12月31日
或
☐
根据以下规定提交过渡报告 条例第13或15(D)条 1934年《证券交易法》
佣金文件编号1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g1.jpg
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州75-0225040
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
达拉斯大道北14221号，1100套房
达拉斯,德克萨斯州75254-2957
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(214) 631-4420
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码
各交易所名称
在其上注册的
普通股TRN纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为定义的知名经验丰富的发行商 证券法第405条。是þ不是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据 该法第13节或第15(D)节。是¨ 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所需的所有报告 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条在 在此之前的12个月内(或注册人较短的期间 需要提交该等报告)，以及(2)已提交该等报告 过去90天的要求。是 þ 不是¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件 根据S-T规则405提交 (本章第232.405节)在过去12个月内(或 注册人被要求提交的较短的期限 文件)。是þ不是¨
用复选标记表示注册者是否是大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 交易法第12b-2条中的“新兴成长公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服务器¨
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司¨        
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为外壳 公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是☐不是þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
持有的有投票权和无投票权普通股的总市值 非关联公司参照上次普通股权益的价格计算 自注册人最近完成的第二个交易日的最后一个工作日起售出 本财季(2022年6月30日)为1,976.1百万美元。
截至2023年2月14日，已发行的普通股数量为面值0.01美元81,125,553.
本报告第三部分所要求的资料，但未列明的程度 在此，通过引用注册人的最终2023年委托书将其合并 声明。
1

利邦实业公司。
表格10-K
目录
 
标题页面
第一部分
项目1.业务
5
第1A项。风险因素
12
项目1B。未解决的员工意见
23
项目2.财产
24
项目3.法律诉讼
24
项目4.矿山安全信息披露
24
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
25
第六项。[已保留]
26
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
27
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
52
项目8.财务报表和补充数据
53
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
103
第9A项。控制和程序
103
项目9B。其他信息
105
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
105
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
105
项目11.高管薪酬
105
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
106
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
106
项目14.首席会计师费用和服务
106
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
107
项目16.表格10-K摘要
111
2
目录表
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(或公司或代表公司在其他报告、提交给美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的文件、新闻稿、会议、网站张贴或其他内容中不时作出的其他声明)包含符合1995年私人证券诉讼改革法案定义的前瞻性声明。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。利邦使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括，除其他外：
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求；
•我们参与竞争的行业的周期性；
•我们产品制造、交付或使用地区的天气变化；
•自然发生的事件、流行病和/或灾难，导致我们的制造、产品交付和生产能力中断，从而导致费用增加、收入损失和财产损失；
•冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)及其应对措施对我们产品和服务的需求、我们客户的支付能力、我们供应链的中断、我们的流动性和财务状况、经营结果、股票价格、股息支付、我们产生新铁路车辆订单的能力、我们以优惠费率发起和/或续订租约的能力、我们将积压订单转化为收入的能力以及我们设施的运营状态等方面的影响；
•用于交付我们产品的运输网络中断，这可能会影响我们及时向客户交付轨道车辆的能力；
•劳动力短缺；
•资产减值及相关费用的影响；
•推出新产品的时机；
•无法有效整合被收购的企业；
•客户订单的时间安排和交付、租赁组合销售或违反客户合同；
•客户的信誉及其获得资金的途径；
•产品价格变动；
•销售产品结构的变化；
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度；
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率；
•钢材、零部件、用品和其他原材料的可获得性和成本；
•竞争和其他竞争因素；
•技术日新月异；
•我们的信息技术(或提供信息技术或其他服务的第三方供应商)的重大故障、服务中断、数据安全受损、钓鱼电子邮件或网络安全漏洞；
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用；
•通货膨胀、利率和资本成本；
•金融工具的交易对手风险；
•为我们的业务提供长期资金；
•税收；
•某些外国，特别是墨西哥的政府以及政治和商业状况的稳定；
•包括武装冲突在内的地缘政治事件及其对供应链、定价和全球经济的影响；
•进出口配额和规定的变化；
•新兴经济体的商业状况；
•诉讼费用和结果，包括审判和上诉费用；
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计或假设不准确；
•可能对我们的产品和服务的需求、我们的经营结果、财务状况或现金流产生不利影响的法律法规的变化；
•法律、法规和环境问题，包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准，以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装不同产品的义务；
3
目录表
•美国和/或外国政府(特别是墨西哥和加拿大)在联邦政府预算、税收政策、政府支出、借款/债务上限、关税和贸易政策方面的行动；
•使用社交或数字媒体传播虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息；以及
•无法充分保护我们的知识产权。
任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表。除非联邦证券法要求，否则利邦没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述所载结果不同的风险和不确定因素的讨论，见本文其他部分所列项目1A“风险因素”。
4
目录表
第一部分
第1项。公事。
一般信息
利邦工业公司及其合并子公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)拥有的业务是北美领先的轨道车辆产品和服务供应商。我们以商品名称销售我们的有轨电车产品和服务。TrinityRail®。这个TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务、轨道车辆制造以及轨道车辆维修和改装服务。
利邦成立于1933年，1987年成为特拉华州的一家公司。我们的总部设在德克萨斯州的达拉斯，我们的主要执行办公室位于达拉斯公园路14221号，1100Suit1100，Dallas，TX 75254-2957.我们的电话号码是214-631-4420，网址是Www.trin.net.
除另有说明外，本年度报告中任何提及损益表项目的表格10-K(“表格10-K”)均指持续经营的结果。
可报告的细分市场
我们分两个可报告的部门报告我们的经营业绩。
可报告的细分市场
轨道车辆租赁和管理服务集团铁道产品集团
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g3.jpg
5
目录表
业务概述和当前业务战略
我们的目的是为所有人的利益送货成为首屈一指的轨道车辆产品和服务供应商。我们经营着业界领先的轨道车辆租赁、制造和服务业务，为北美地区全面的轨道交通解决方案和服务提供单一来源。我们的目标是通过提供高质量、创新的产品和服务，提供有吸引力的轨道车辆租赁组合回报和出色的客户体验。我们不断发展和加强我们的产品和服务，以优化轨道车辆的拥有和使用，并改善我们客户的物流运营。我们通过以下方式协调销售和市场活动TrinityRail平台，从而为寻求铁路设备和服务的铁路、托运人和第三方租赁公司提供单点联系。我们的铁路站台为我们的客户提供完整的轨道车辆解决方案组合，总结如下：
商业终端市场和商品
农业建筑与金属消费品能量精炼产品和化学品
卧式漏斗车谷物产品，干肥料，面粉，淀粉水泥、建筑材料、木材工业砂塑料
敞开的Hopper&Gondola轿车废金属，集料，成品钢煤，煤
其他货车食品产品木材、钢铁和金属、水泥汽车、纸张、多式联运其他化学品
无压罐车食品，谷物产品集合体
(泥浆)		原油、生物燃料化学品、石油产品
压力罐车肥料液化气体、化学品、石油产品
轨道车辆租赁和管理服务集团。我们的轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)是北美领先的综合轨道车辆行业服务提供商。透过全资附属公司，包括利邦实业租赁公司(“TILC”)及部分拥有附属公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)，我们主要为货运及油罐车提供营运租赁。
此外，TILC为第三方投资者发起和管理轨道车租赁，并为工业托运人提供车队维护和管理服务。我们与第三方投资者拥有的基金的关系，通过战略轨道车联盟和轨道车投资工具的形成，与TILC的车队维护和管理服务能力相结合，通过产生稳定的费用收入、加强客户关系和增强TrinityRail作为轨道车辆产品和服务的领先提供商。
我们的Trin Sight物流平台是铁路行业数字化转型的领先者，提供旨在提高供应链效率和可见性的服务，同时利用数据、洞察和分析做出改善运营和降低成本的决策。
我们租赁车队中的火车车厢出租给工业托运人和铁路公司。这些公司在各种市场开展业务，包括农业、建筑和金属、消费品、能源以及精炼产品和化学品。我们租赁车队中的几乎所有火车车厢都是由我们的Rail Products Group制造的。我们的有轨电车租赁条款一般规定固定的月租金，从一年到十年不等。我们在北美全方位服务租赁市场上主要与五家主要的轨道车辆租赁公司以及众多规模较小的租赁公司竞争。我们主要通过全方位服务租赁为我们的客户提供服务，并主要基于我们轨道车辆的质量和工艺、具有竞争力的定价以及我们提供出色客户体验的能力来竞争。
截至2022年12月31日，我们子公司的租赁车队包括108,440辆轨道车，使用率为97.9%，其中105,630辆轨道车由TILC或其附属公司拥有，2,810辆轨道车是从其他公司租赁的，没有反映在我们综合资产负债表上报告的财产、厂房和设备金额中。包括第三方投资者所有的轨道车辆在内，管理的轨道车辆总数为141,675辆。

6
目录表
租赁船队多元化
以下图表提供了有关该公司租赁车队中的火车车厢数量的补充信息。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g4.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g5.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g6.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g7.jpg
(1)图表中显示的数据包括全资拥有的轨道车辆、部分拥有的轨道车辆和租入安排的轨道车辆，截至2022年12月31日，这些车辆总计108,440辆。
7
目录表
铁道产品集团。通过在美国和墨西哥设有工厂的全资子公司，我们的铁路产品集团是领先的制造商北美货运和油罐车的讲师，用于运输各种液体、气体和干货。此外，我们的轨道产品集团提供可持续的轨道车辆改装计划，通过对某些油罐车和货车进行改装或升级，以更好地满足不断变化的市场需求。我们相信，我们的铁路产品集团的多元化制造能力使我们能够利用不断变化的行业趋势和不同市场的发展机会。
我们提供全方位的维护服务和灵活的解决方案，从现场检查和全面的合规性测试到美国多个设施的标准维修和维护、专门的清洁、检查和测试。此外，我们还提供改装能力，并帮助轨道车辆过渡到新的行业标准。我们的部件业务提供与轨道相关的补充产品，包括制造和分销新的、翻新的和更换的部件。我们相信，我们在维修服务和零部件业务上的投资扩大并增强了我们为客户和租赁车队提供服务的能力。
我们的客户包括铁路、租赁公司和各种市场产品的工业托运人，如农业、建筑和金属、消费品、能源以及精炼产品和化学品。我们在北美市场主要与四大轨道车辆制造商和众多维修服务提供商竞争。
我们拥有不同期限的专利，用于制造轨道车辆和部件。我们认为，在某些情况下，专利提供了一种营销优势。这些专利的许可不会带来任何实质性收入。
市场营销。 
我们几乎所有的产品和服务都是通过我们自己的销售人员销售或租赁的，销售人员在美国多个地点以及加拿大和墨西哥设有办事处。我们还在有限的基础上使用独立的销售代表。
原材料和供应商。
轨道车辆专用零部件和钢材。在我们的轨道车辆制造厂生产的产品需要大量的原材料，如钢，以及许多特殊部件，如制动器、车轮、车头、侧架、摇枕和轴承。材料的投入成本，包括从第三方购买的原材料、特种部件和其他零部件和涂层，平均占大多数轨道车辆成本的70%以上。尽管近年来特殊零部件的替代供应商数量有所减少，但至少有两家供应商继续生产大多数零部件。
制造有轨电车的主要材料是钢。2022年期间，钢材供应足以支持我们的制造需求。钢材价格易受波动的影响，在过去两年的大部分时间里都在上涨，是我们收入成本的主要组成部分。我们通常使用合同特定的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格提升条款以及与客户的其他安排，以减少钢板和卷材价格波动对我们运营利润的影响。然而，钢价上涨导致某些轨道车辆部件的成本上升，并可能减少对新轨道车辆的需求。由于全球供应链中断，我们继续面临用于制造或维修某些类型的轨道车辆的材料短缺，以及用于交付我们产品的运输网络中断，这影响了我们及时向客户交付这些轨道车辆的能力。虽然我们相信这些挑战将随着时间的推移而得到解决，但在可预见的未来，它们可能会持续存在，这可能会继续影响我们的运营。我们将继续监测情况，并在我们控制范围内采取适当措施，以减轻对我们的生产计划和交货时间表的潜在影响。
人力资本。
下表显示了截至2022年12月31日按可报告部门划分的员工人数的大致细目：
轨道车辆租赁和管理服务集团120 
铁道产品集团8,535 
企业和企业支持560 
9,215 
截至2022年12月31日，美国约有2215名员工，墨西哥有7000名员工。有关我们的人力资本计划和计划的更多信息包含在我们的临时企业社会责任报告中，该报告可在我们的网站上获得。我们网站上包含的信息不包括在本10-K表格年度报告中，也不以引用方式并入本年度报告中。
8
目录表
安全。我们致力于为所有员工提供安全健康的工作环境。我们寻求通过全面的健康和安全政策和程序来保护员工的福祉，这些政策和程序包括识别和缓解健康和安全风险、运营管理、健康和安全培训、应急准备、绩效审计、计划认证和改进目标。我们的职业健康和安全体系包括强大的协议和程序，适用于员工和供应商。我们所有的轨道车辆制造和维护设施以及我们的公司总部都通过了ISO 45001(职业健康和安全)和ISO 14001(环境管理)标准的认证。此外，我们是通过美国化学理事会的责任关怀®管理体系认证的合作伙伴，该体系指导我们的环境、健康和安全实践和绩效的持续改进。
劳动力、人才和多样性。我们致力于吸引和留住高技能和多样化的员工，并为我们的员工队伍由来自不同背景的人才组成而感到自豪。这种对多样性、公平和包容性的承诺是我们长期成功的驱动力，我们努力在整个公司范围内坚持这一承诺，包括从招聘和招聘到留住人才的人力资源流程的所有阶段。
我们鼓励和支持员工资源和网络小组、我们的多样性、公平和包容委员会以及其他提供教育、专业发展和社区服务机会的员工小组。我们还为工厂经理、工程师、会计等专业职位提供有针对性的培训、指导和员工发展。
通过我们的员工体验调查、员工认可计划和对我们核心价值观的全面承诺等战略，我们致力于建立一个健康、有吸引力的工作场所，让员工能够茁壮成长并尽其所能。我们为与员工保持积极对话而感到自豪。我们通过以安全、工作满意度等指标为目标的年度跨组织调查来衡量员工的整体敬业度，并使用调查结果来指导我们改善员工体验的努力。
人权。我们致力于在我们的所有业务中尊重人权，并努力为员工和承包商提供尊重、尊严和所有基本需求。我们致力于促进人权，并努力确保本公司和我们的第三方业务合作伙伴提供的产品和服务是合乎道德的来源，并且不违反其来源国的人权法。
关于我们的执行官员的信息。
下表列出了我们所有执行干事的姓名和年龄、他们目前担任的职位和职位，以及每个人第一次成为干事的年份。所有军官任期将于2023年5月到期。
名字年龄办公室军官
自.以来
E·让·萨维奇59首席执行官兼总裁2020
埃里克·R·马切托53常务副总裁兼首席财务官2001
史蒂文·L·麦克道尔61总裁副秘书长兼首席会计官2013
格雷戈里·B·米切尔57常务副总裁兼首席商务官2007
凯文·波特56运营和支持服务部常务副总裁2020
萨拉·R·蒂奇奥特50常务副总裁兼首席法务官2016
萨维奇女士自2020年起担任公司首席执行官和总裁，并自2018年起担任公司董事会成员。在受雇于该公司之前，从2002年到2020年，她在建筑、工业和采矿设备制造商卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)担任过各种职位。2017年至2020年从卡特彼勒退休，任卡特彼勒露天采矿技术事业部总裁副总。2014年至2017年，她担任卡特彼勒创新技术发展事业部首席技术官兼总裁副。
马切托先生自2020年起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。2019年至被任命为首席财务官之前，他一直担任TrinityRail的高级副总裁和集团总裁。2018年至2019年，他担任该公司铁路业务的首席商务官。他于2016年至2018年担任本公司铁路业务执行副总裁总裁兼首席行政官，2012年至2016年担任本公司铁路业务执行副总裁总裁兼首席财务官。他于1995年加入公司。
9
目录表
麦克道尔先生自2018年起担任总裁副董事长兼首席会计官。2013年加入本公司，任总裁副董事长兼首席审计长，2017年任总裁副董事长兼首席合规官。在加入利邦之前，他于2007年至2013年在迪恩食品工作，在那里他担任了各种管理职位，最近担任副总裁，负责内部审计和风险管理。在迪恩食品公司任职之前，他曾在森特克斯公司担任总裁副内审。
米切尔先生自2020年起担任执行副总裁总裁兼首席商务官，自2019年起担任TrinityRail首席商务官。他于2007年加入利邦，担任利邦物流的总裁。2010年，他被任命为骇维金属加工产品公司的总裁。2018年，他被任命为三一骇维金属加工物产和三一物流董事长。在2007年加入利邦之前，他曾在格雷泽公司、Gap Inc.和沃尔玛等公司担任供应链高管或高级领导。
Poet先生自2022年起担任运营和支持服务部执行副总裁总裁，此前自2020年起担任总裁支持服务部常务副主任。他于2020年从西门子股份公司加入利邦，从2016年到2019年，他在西门子能源公司担任过各种运营职务，包括最近担任的西门子能源公司运营副总裁总裁。从2006年到2016年，他在福特汽车公司担任了几个运营职位，承担越来越多的责任。
蒂切奥特女士自2020年起担任执行副总裁总裁兼首席法务官，自2018年起担任高级副总裁兼首席法务官。2015年加入公司担任副总法律顾问，2016年当选总裁副法律顾问、副总法律顾问。在加入利邦之前，Teachout女士于2012至2015年间是Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP律师事务所的合伙人。在加入Akin Gump之前，Teachout女士自2007年以来一直是Haynes and Boone，LLP律师事务所的合伙人。
致力于可持续发展。
我们认识到，进一步整合可持续发展的关键原则，包括环境管理、安全和质量保证、企业社会责任、治理以及多样性、公平和包容性，对于提高公司的长期价值非常重要。我们努力利用公司资源，为我们的利益相关者和我们所在的社区做出积极贡献。当我们追求产品和服务的改进时，我们牢记我们的决定对环境和社会的影响，并努力保护自然资源和环境，造福当代和子孙后代。我们不断寻找改进我们的治理做法的方法，目标是促进利益攸关方的长期利益，加强问责，并激发信任。
环境管理。我们认真对待减少对环境的影响的承诺，因为我们认识到气候变化是当今我们的企业、工业和社区面临的挑战。我们致力于为更节能的经济做出贡献，并将缓解气候变化纳入我们的商业战略，以帮助应对能源管理、燃油经济性和效率以及材料采购等挑战。我们的目标是以将对自然资源和环境的影响降至最低的方式运营我们的业务，并已将我们所有的轨道车辆制造和维护设施以及我们的公司总部认证为ISO 14001(环境管理)标准。我们认为，有轨电车是为北美供应链提供燃料的一种更环保的方式。与卡车等其他商业运输方式相比，美国货运铁路产生的温室气体排放量要少得多。我们努力在产品生命周期的每个阶段为客户的产品提供负责任的支持，包括在轨道车使用寿命结束时通过报废和打捞回收利用。此外，我们的可持续轨道车辆改装计划重新利用和重复使用轨道车辆材料和部件，以可持续地为现有资产带来新的生命。
社会责任。我们在我们的环境、健康和安全计划中积极与利益相关者接触，在我们以零伤害和事故的目标运营我们的业务时，不断改进流程和绩效。我们的目标是为我们生活和工作的社区增加价值，加强我们的关系，并利用我们的伙伴关系扩大我们的影响。我们努力吸引和留住一支多元化和有能力的员工队伍。我们的优先事项包括培养一个包容和协作的工作场所，促进专业发展机会，改善我们员工和其他利益相关者的福祉，并为我们所在的社区做出贡献。
10
目录表
治理。我们的目标是促进利益相关者的长远利益，加强问责，激发信任。我们的治理实践重点是在最高层促进一流的领导力、多样性、独立性和与股东一致的激励实践。我们的董事会包括一名独立的主席和多样化和独立的董事会成员，他们帮助确保我们的业务战略和计划，包括我们的薪酬计划，与利益相关者的利益保持一致。我们的董事会和高级管理团队也致力于在我们的所有业务中继续尊重公司的人权。我们董事会的公司治理和董事提名委员会监督(I)公司企业社会责任报告的准备工作，以及(Ii)为实现公司的环境、社会和治理目标而采取的行动和步骤。
绿色融资框架。作为我们可持续发展努力的一部分，TILC于2021年1月发布了其绿色融资框架，得到了可持续发展公司、晨星公司和全球公认的环境、社会和治理研究、评级和数据提供商的第二方意见的支持。绿色融资框架通过对有轨电车资产进行融资，有助于减少运输业的整体环境足迹，从而促进更具资源效率的经济，从而加强了公司的可持续发展战略。
根据2018年国际资本市场协会的绿色债券原则和2020年贷款辛迪加和交易协会的绿色贷款原则，TILC将管理并向现有债券持有人报告符合条件的项目和资产。绿色融资框架将使利邦的租赁公司能够发行绿色融资工具，包括绿色无追索权债券和绿色贷款，由绿色合格轨道车资产支持。在现有框架下，TILC已发行了超过40亿美元的符合标准并有资格获得绿色融资指定的轨道车辆相关债务。
政府管制。
轨道车辆工业。我们的轨道车辆及相关制造、维护服务和租赁业务受到多个政府监管机构的监管，例如美国环境保护局(USEPA)；加拿大交通部(TC)；美国运输部(USDOT)及其监管的行政机构，包括联邦铁路管理局(FRA)、管道和危险材料安全管理局(PHMSA)和研究与特别计划管理局；墨西哥Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario；墨西哥运输委员会秘书；以及美国铁路协会(AAR)等行业机构。所有这些机构和当局都颁布影响铁路车辆设计、配置和机械、维护以及铁路设备、轨道和运营(包括危险或有毒材料的包装和运输)的与铁路相关的安全标准的规则、法规、规范或运营标准。我们相信，我们的产品设计和运营符合适用于我们业务的这些规范、标准和法规。
职业安全与健康管理局和类似的规定。我们的业务受美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和墨西哥社会事务秘书办公室(“STPS”)对健康和安全事项的监管。我们相信，我们采取了适当的预防措施，以保护我们的员工和其他人不受工作场所伤害和接触我们设施处理和管理的材料的有害影响。然而，针对我们的与工作相关的疾病或伤害的索赔，以及在我们开展业务的美国或外国司法管辖区进一步采用职业安全和健康法规，可能会增加我们的运营成本。虽然我们预计不会为了基本遵守健康和安全法律法规而不得不支付物质支出，但我们无法预测遵守的最终成本。
环境问题。 
我们受制于联邦、州、地方和外国全面的环境法律和法规，涉及向环境中释放或排放材料；危险和非危险废物和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和处置；以及与保护人类健康、自然资源和环境有关的其他活动。
根据这些法律和法规，我们的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续期和撤销。我们定期监测和审查我们的运营、程序和政策，以符合我们的运营许可和相关法律法规的要求。我们相信，我们的运营和设施，无论是拥有、管理或租赁的，都基本上符合适用的环境法律和法规，任何不符合的行为都不太可能对我们的运营或财务状况产生实质性的不利影响。
关于环境、政府和其他事项的风险因素的进一步讨论，见项目1A。
11
目录表
其他信息。 
我们的互联网网址是Www.trin.net。网站上的信息是免费提供的。我们在向美国证券交易委员会提交或向其提交这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些材料的任何修订。我们网站的内容不打算以引用的方式并入本报告或我们提交的任何其他报告或文件中，对我们网站的任何提及仅作为非活跃的文本参考。
第1A项。风险因素。
我们的业务面临着许多风险，这些风险将在下文讨论。存在一些风险和不确定性，可能会导致我们的实际结果与我们在美国证券交易委员会不时提交的文件、新闻稿、报告、委托书、注册声明和其他书面交流中提到的前瞻性声明，以及我们公司代表不时作出的口头前瞻性声明中提到的结果大不相同。所有已知的重大风险和不确定性如下所述。在决定购买、出售或持有我们的证券之前，除了本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息之外，您还应仔细考虑这些风险和不确定性，包括我们随后提交给美国证券交易委员会的10-Q和8-K表格报告以及对这些报告的任何修订。如果下列任何已知风险或不确定性实际发生并对我们造成重大不利影响，我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性可能会受到损害。在这种情况下，我们各种证券的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
下面的警告性声明讨论了可能导致我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流受到重大不利影响的重要因素。告诫读者不要过度依赖本文中包含的前瞻性陈述。除非联邦证券法要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
战略、业务和运营风险
我们的客户所在的行业本质上是周期性的，这可能会使我们的业务面临不可预测的需求和波动。
我们的业务受制于我们的客户和更广泛的经济需求，我们特别关注能源产品、农产品和消费品的周期性。此外，由于对新产品和替代产品的需求减少，经济状况的周期性下滑通常会对周期性行业产生重大不利影响。需求减少可能会导致销售量下降、价格下降和/或利润下降或损失。
虽然我们服务的各个终端市场的商业周期通常不会重合，但经济低迷可能会同时影响不同的周期。有轨电车行业以前曾经历过周期性的急剧下滑，在这种时候，运营的积压最少。这种经济衰退的影响可能会放大对我们业务的不利影响。
熟练劳动力和/或合格员工的短缺已经并可能继续影响我们的运营。
我们依赖于制造、维护和维修轨道车辆产品的熟练工人，以及我们业务各个方面的其他合格员工。我们的一些设施位于熟练劳动力供不应求的地区。我们经历了合格员工和/或熟练劳动力的短缺和某些设施营业额的增加，导致临时工的劳动力成本增加和运营效率低下。缺乏或无法吸引、培训、整合和留住某些类型的熟练工人，如焊工，限制了我们保持或提高生产率的能力，并可能增加我们的劳动力成本。整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额增加或劳动力成本上升可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
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铁路交通的中断已经损害并可能继续削弱我们及时向客户交付轨道车辆和其他产品的能力，这可能会阻止我们满足客户需求，减少我们的销售额，并对我们的运营结果产生负面影响。
一旦火车车厢或其他产品在我们的一家工厂生产，它必须通过铁路运输到客户交货点。 在许多情况下，制造工厂和交货点位于不同的国家。许多不同和无关的因素可能会导致我们将货物从制造厂及时运往交货点的能力受到延误，包括武装冲突、自然灾害和停电等有形中断；阻碍铁路和相关运输基础设施运营的罢工、劳动力中断或短缺；监管和官僚机构的低效和反应迟缓；铁路禁运或运营低效；以及其他原因。铁路交通的重大中断可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们生产中使用的材料的价格和供应的波动 产品，包括通胀压力，可能会产生实质性的不利影响 对我们经济高效地制造和销售我们的产品的能力产生影响。在某些情况下，我们依赖有限数量的供应商提供我们生产所需的某些材料。
我们业务的很大一部分依赖于以具有竞争力的价格供应大量专用和其他零部件，如制动器、车轮、侧架、摇枕和轴承，用于轨道车辆业务。在2022年期间，我们经历了大宗商品和供应链成本的大幅上升，包括我们产品生产和分销所需的劳动力、原材料、能源、燃料、材料和其他投入的成本，我们预计与这些成本相关的高通胀水平将在2023年持续。我们的制造业务在一定程度上取决于我们能否及时从供应商那里获得可接受的数量和质量的材料交付。我们产品的某些材料目前从数量有限的供应商处获得，因此，我们可能对定价、可用性和交货时间表的控制有限。无法及时采购足够数量的材料可能会中断我们的生产，并导致我们在尝试与替代供应商接洽时出现延误。不断恶化的经济或商业条件可能会减少可用供应商的数量，可能会增加我们对劣质产品的拒收，并要求我们寻找未知和遥远的供应替代方案。任何此类中断或情况都可能损害我们的业务，并对我们的运营结果产生不利影响。
全球卫生危机，如新冠肺炎大流行，已经并可能继续对我们的运营结果产生重大不利影响，并可能对我们的运营能力、财务状况、流动性、获得资本、支付股息和资本投资产生重大不利影响。
尽管采取了安全措施，但新冠肺炎及其变种的持续演变以及感染率的周期性激增、我们网站或供应商或客户网站上的本地疫情，以及未来可能出现的类似问题，已经对我们的运营结果产生了实质性的不利影响。新冠肺炎疫情的长期负面经济影响和相关的政府应对措施可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性、资本获取、股息支付和资本投资产生实质性的不利影响。尽管限制已经放松，但几个公共卫生组织有时会建议采取某些措施来减缓和限制病毒的传播，包括隔离、旅行限制和社交距离。此类预防措施或我们可能自愿采取的其他措施，可能会在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，疾病或接触病毒可能会导致员工可用性下降。我们的供应商和客户也面临着这些和其他挑战，这些挑战已经并可能继续扰乱我们的供应链。这些挑战还可能导致对我们的产品和服务的需求减少，或我们的客户无法付款。新冠肺炎疫情还可能对我们未来获得流动性来源，特别是来自运营、财务状况、资本化、获得资本和资本投资的现金流产生实质性影响。尽管这些中断可能会继续发生，但新冠肺炎大流行的长期经济影响和近期财务影响，包括但不限于可能的额外减值、重组和其他费用, 由于未来发展的不确定性，目前无法可靠地量化或估计。新冠肺炎大流行对我们业绩的影响程度还将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息，以及为控制疫情爆发或应对其影响而采取的行动等。
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与我们在美国以外的业务相关的风险，特别是墨西哥，可能会减少我们的 盈利能力。 
我们的大部分火车车厢都是在墨西哥制造的。我们的墨西哥业务和美国以外的其他业务受到与跨境商业交易和活动相关的风险的影响。政治、法律、贸易、经济变化或不稳定、犯罪活动或社会动荡可能限制或限制我们各自的外国商业活动和运营，包括雇用和留住员工的能力。到目前为止，我们还没有受到任何这些风险的实质性影响，但我们无法预测这些风险未来产生影响的可能性，或对我们的业务、运营结果或财务状况产生的任何不利影响。我们在墨西哥制造的许多产品在美国销售，这类产品的运输和进口可能会中断。我们开展业务的国家，包括加拿大和墨西哥，都有监管机构对在这些国家销售或使用的产品进行监管。如果我们不遵守在我们运营的外国国家内适用的法规，我们可能无法在这些国家营销和销售我们的产品。此外，对于在国外的运营，法律、规则和监管要求的意外变化；关税和其他贸易壁垒，包括购买美国生产的商品的监管举措；与劳工或环境有关的更严格或更具限制性的法律、规则和法规；不利的税收后果；价格兑换管制；以及影响跨境铁路和汽车交通的限制或法规，可能会限制影响生产产能的运营，并使我们产品的制造和分销变得更不及时或更困难。此外，美国政府和机构对进口商品征收的配额、法规或关税，或墨西哥政府或其机构对出口商品征收的任何实质性变化, 可能会影响我们出口我们在墨西哥制造的产品的能力。因为我们在国外也有业务 在美国，我们可能会受到不遵守美国《反海外腐败法》或进出口规则和法规以及其他国家类似的反腐败、反贿赂或进出口法律的最终裁决的不利影响。
我们在竞争激烈的行业开展业务。我们可能无法维持我们的市场 领导职位，这可能会影响我们的财务业绩。
我们在所服务的终端市场面临激烈的竞争。除了价格，我们还面临着产品性能和技术创新、质量、交货可靠性、客户服务等方面的竞争。这种竞争往往是激烈的，其影响可能会减少我们的收入和运营利润，限制我们的增长能力，增加我们产品的定价压力，并以其他方式影响我们的财务业绩。
我们可能无法以令人满意的租赁率维持租赁的轨道车资产。
我们有轨电车租赁业务的盈利能力取决于我们是否有能力以令人满意的租赁率租赁有轨电车，在现有租约到期和不续签时以令人满意的租赁率重新租赁有轨电车，以及作为我们正常业务过程的一部分在二级市场销售有轨电车。我们能否实现这些目标取决于几个因素，其中包括：
•较新的或专用的轨道车辆类型的租赁或所有权的成本和需求；
•与之竞争的二手车或新车在市场上的普遍供应情况；
•租赁或未租赁的轨道车辆的过时程度，包括受管制过时的轨道车辆；
•当前的市场和经济状况，包括可获得的信贷、利率和通货膨胀率；
•市场需求或政府对翻新的要求；以及
•铁路车厢交通和装载的数量和性质。
承租人所在行业的低迷以及对有轨电车需求的减少也可能增加我们面临的再营销风险，因为承租人可能要求更短的租期或更新的有轨电车，这要求我们更频繁地转售租赁的有轨电车。此外，以前租赁的有轨电车转售市场的潜在买家数量有限。我们不能以优惠的条件及时转租或出售租赁或未租赁的轨道车辆，可能会导致更低的租赁率，更低的租赁使用率，以及收入和营业利润的减少。
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我们某些产品的有限客户数量、客户的可变购买模式以及完成、交付和客户接受订单的时间可能会导致我们的收入和运营收入每个季度都有很大差异，可能会导致我们的季度业绩出现重大波动。
我们服务的一些市场的客户数量有限。客户的购买量每年都不同，并不是所有的客户每年都会购买。因此，我们产品的订单水平在过去的每个季度都有很大的变化，未来可能会继续有很大的变化。因此，我们在任何特定季度的运营结果也可能有所不同。由于这些季度的波动，我们认为对季度之间的销售和经营业绩进行比较可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。
钢铁价格和需求的变化可能会降低我们的 利润率和盈利能力。 
我们制造部门使用的主要材料是钢。市场钢材价格呈现出波动期。由于钢厂评估的废钢附加费和其他市场因素，钢价可能会经历进一步的波动。我们经常使用合同特定的采购做法、供应商承诺、合同价格上涨条款以及与客户的其他安排，以减轻这种波动对我们全年运营利润的影响。在我们没有这种安排的情况下，钢材价格的不利变化降低了我们在钢轨产品集团的盈利能力。此外，满足生产需求取决于我们能否获得足够的钢材。我们供应链的意外中断可能会对我们的利润率和生产计划产生不利影响。
能源供应的减少或能源成本的增加可能 增加我们的运营成本。 
我们在我们的制造设施中使用各种气体，包括天然气。美国与任何外国势力之间的敌对行动的爆发或升级，特别是长期的冲突，可能会导致石油和/或天然气实际或预期的短缺，这可能导致天然气或能源成本的总体上升。极端天气条件和自然事件，如飓风、龙卷风和洪水或大流行，可能导致不同的灾害状态，以及石油和/或天然气实际或预期的短缺，包括配给，可能导致天然气价格或一般能源成本上升。世界市场上能源期货的投机性交易也可能导致天然气和一般能源成本的增加。未来对能源供应的可获得性(包括加强监管或限制铁路、公路和管道运输能源供应的限制)或石油产品消费的限制和/或能源成本的增加，特别是用于工厂运营的天然气和用于车辆和工厂设备的柴油，可能会对我们有效开展业务的能力产生不利影响。
我们无法以高效、经济、安全和受控的方式提供和传播与我们业务有关的相关和/或可靠的数据和信息，这可能会对保密要求和义务以及商业秘密或其他专有需求和期望产生重大负面影响，从而影响我们未来的运营、盈利能力和竞争地位。
我们依赖信息技术基础设施和架构，包括硬件、网络、软件、人员和流程，以提供有用和机密的信息来开展业务。这包括与客户、供应商、法律顾问、政府机构和顾问的通信和商业数据和信息交换，并支持对与市场需求、经营业绩和竞争定位有关的未来计划和倡议的评估和结论。任何重大故障或服务中断都可能对我们与供应商和客户的关系产生不利影响，使我们违反保密和数据保护法律、规则和法规，并对我们的市场份额、运营、盈利能力和声誉造成负面影响。
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我们面临着与网络安全攻击和其他对我们的系统和信息技术的破坏有关的风险。
我们依赖我们的信息技术系统的正常运作和可用性来运营我们的业务，其中一些系统依赖于第三方提供的服务。由这些系统处理的数据必须保密，因为它通常包括与我们的业务、客户、员工和供应商有关的敏感信息。与大多数公司一样，我们受到网络安全破坏和入侵的企图，我们预计此类企图将继续下去。有时，我们的某些供应商遭受了网络安全漏洞。这些事件没有对我们的运营造成实质性的不利影响，到目前为止，公司本身也没有经历过重大的信息安全漏洞。然而，未能防止或减少因网络安全攻击或其他安全漏洞造成的数据丢失或系统入侵，可能会使我们、我们的供应商或我们的客户面临此类信息丢失或滥用的风险，对我们的运营和财务业绩产生不利影响，限制或阻止运营或财务报告，导致诉讼或潜在的责任，并以其他方式损害我们的业务。同样，我们系统的数据隐私泄露可能会将我们员工或承包商的个人身份信息、敏感客户数据或供应商数据暴露给未经授权的人，从而对我们的客户服务、员工关系和我们的声誉产生不利影响。信息技术安全对网络和数据安全的威胁越来越频繁和复杂，网络攻击对我们的信息技术系统的安全，包括与我们签订合同的第三方服务提供商的安全，以及这些系统上存储的数据的保密性、完整性和可用性构成了风险。我们维护信息安全计划，该计划由保障措施组成, 减轻此类风险的程序和控制措施。我们的信息系统通过物理和软件保障以及管理层认为合适的备份系统得到保护。然而，不能保证我们或与我们签约的第三方服务提供商能够防止或减轻所有此类数据泄露或网络攻击。虽然我们已经制定了重要的安全流程和倡议，但我们可能无法完全检测、缓解或保护未来发生的重大违规或破坏。此外，监管部门加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。我们收集、存储和处理的数据受各种美国和国际法律法规的约束。任何违反我们的信息技术安全系统，导致泄露或滥用敏感或机密信息或任何未能遵守数据隐私法律和法规的行为，都可能导致重大处罚、罚款、法律责任和声誉损害。此外，我们可能会在调查或补救、恢复数据、修复或更换网络或信息系统或防止未来发生类似事件方面产生巨额支出。
不断增加的保险索赔和费用可能会降低盈利能力并增加 商业风险。 
我们是 因使用或接触我们的产品，特别是与我们的客户沿美国高速公路安装的产品或我们的客户用来运输危险、易燃、有毒或爆炸性材料的我们历史上制造的产品相关的财产损失和人身和身体伤害或死亡的潜在索赔责任。随着保单到期，续保或新保险的保费可能会增加，和/或要求我们增加自保保留额或免赔额。该公司维持主要承保和额外承保政策。如果索赔数量或任何此类索赔的美元金额在任何保单年度上升，我们可能会遭受与获得我们的超额承保保单相关的额外成本。此外，如果我们因高额保费或其他原因而无法或选择不为某些索赔投保，可归因于此类索赔的损失金额的增加可能使我们面临未投保的损害。虽然我们的责任保险覆盖范围达到或高于我们所在行业的正常水平，但异常大的责任索赔或一系列索赔加上异常大的损害赔偿可能会超出我们的可用保险范围。此外，保险的可得性和我们收取保险的能力往往受到我们无法控制的因素的影响，包括保险公司对保单承保范围的立场。如果我们的任何第三方保险公司失败、取消或拒绝承保，或以其他方式无法为我们提供足够的保险范围，那么我们的风险敞口和我们的运营费用可能会增加，我们业务运营的管理将会中断。此外，涉及我们整个行业或我们或我们的产品的任何事故或事件，即使我们已全额投保、合同赔偿或不承担责任, 可能会对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响，从而使我们更难有效竞争，并可能显著影响未来的保险成本和可获得性。
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我们有债务，这可能会对我们的业务或运营结果产生负面影响。
我们在母公司和子公司都有债务。我们的负债水平可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并使我们更难履行未偿债务和票据项下的义务。由于我们的债务和偿债义务，我们在以下方面面临更大的风险：(I)额外借款或对现有债务进行再融资可能有限或成本更高；(Ii)由于我们需要一部分现金流来支付债务本金和利息，我们在履行债务后的可用现金流；(Iii)相对于我们的竞争对手，我们处于竞争劣势，因为我们的竞争对手拥有比我们更多的财政资源或更灵活的资本结构；(Iv)我们面临着利率上升的风险，因为我们的借款利率可变；(V)本公司债务下的限制性契诺限制了本公司的财务及营运灵活性；及(Iv)虽然母实体并未以其资产抵押任何债务，但我们已发行债务的附属公司已抵押其特定资产以担保该等债务，而该等资产可在发生违约时丧失抵押品赎回权。
诉讼纠纷和其他索赔可能会增加我们的成本，削弱我们的财务状况。 
我们目前，并可能不时地卷入因我们的业务而产生的各种索赔或法律程序。在部分或全部这些问题上的不利判断和结果可能导致重大损失和成本，可能会削弱我们的财务状况。尽管我们为我们合理评估的责任保留了准备金，但在考虑到赔偿权利和对第三方的追索权后，我们的准备金可能不足以支付我们的索赔或最终判决部分。因此，可能会对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。有关本公司业务附带的普通例行诉讼以外的任何重大待决法律程序的更详细资料，请参阅综合财务报表附注15，包括出售骇维金属加工产品业务后本公司保留某些义务的骇维金属加工产品诉讼的现状。
虽然存在州和联邦程序规则，以限制在与基本索赔无关的司法管辖区对公司提出索赔，但法院可能不会执行这些规则，使我们面临更大的不利结果和增加诉讼成本的可能性。只要我们的产品被出售给政府或其授权机构，或最终由政府或其授权机构拥有和/或运营，我们可能无法向过错方寻求赔偿或追索。当因安装、维护、更换或使用我们的产品而对本公司提起诉讼时，向该等政府或授权机构求助可能受到主权豁免或相关抗辩的约束，从而使本公司面临责任风险和增加的成本，无论其过错如何。
我们的许多产品出售给租赁公司、承包商、分销商和安装商，他们可能会滥用、滥用、不当安装或不当维护或维修此类产品，从而可能使公司面临可能增加我们的成本和削弱我们的财务状况的索赔。
我们制造的产品设计为在适当组装、操作、安装、维修和维护的情况下以最佳状态工作。如果没有发生这种情况，公司可能会受到与人身或身体伤害或死亡和财产损失相关的索赔或诉讼。虽然本公司已完成出售其骇维金属加工产品业务，但仍保留对某些现有诉讼及索偿，以及与骇维金属加工护栏终端系统ET-Plus®系统有关的未来潜在索偿的责任。有关这些留存债务的更详细信息，见合并财务报表附注15。
我们制造商的保修使我们面临产品更换和维修索赔的风险。 
根据产品的不同，我们根据明示的有限合同保证，保证我们的工艺和某些材料(包括表面涂层、底漆、密封剂和内衬)、部件和部件。我们未来可能会受到重大保修索赔的影响，例如基于我们生产过程中重复出现的一个缺陷的多个索赔，或者维修或更换有缺陷的部件、部件或材料的成本与原始价格极不相称的索赔。这些类型的保修索赔可能导致与产品召回或产品维修或更换相关的巨额成本，并损害我们的声誉。
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设备故障、大流行或我们设施的广泛损坏，包括自然灾害可能发生的情况，都可能导致生产、交付或服务削减或关闭、收入损失或更高的费用。
我们在我们的生产设施中运营着大量的设备，其中几个位于美国和墨西哥的龙卷风和飓风区域。由于设备故障、流行病或自然行为导致我们工厂的生产能力或维护和维修能力中断，可能会减少或阻止我们产品的生产、交付、服务或维修，并增加我们的成本和支出。我们任何一家制造工厂的停产都可能严重影响向客户交付的时间。虽然我们维持旨在使我们能够从可能扰乱我们业务的自然灾害中恢复的应急响应和业务恢复计划，但我们不能保证我们的计划将充分保护我们免受所有此类灾难的影响。此外，保险可能无法充分补偿我们因自然灾害或其他灾难而产生的任何损失，这些损失可能会对我们的财务状况产生不利影响。如果交货的任何重大延误没有通过有利的不可抗力条款在合同上得到缓解，都可能导致我们的全部或部分订单被取消，导致我们未来的销售损失，并对我们的声誉和我们的运营结果产生负面影响。
气候变化以及与气候变化有关的商业、监管和法律发展可能会影响 对我们产品的需求或我们的关键供应商满足我们的 需要。 
我们跟踪了与气候变化相关的总体发展，以及相关的科学、政策讨论和预期的立法。科学研究表明，某些气体的排放，即通常所说的温室气体，包括二氧化碳和甲烷，正在导致地球大气变暖和其他气候变化。此外，我们定期评估气候变化政策和立法可能给公司带来的潜在挑战和机遇。然而，任何此类挑战或机遇在很大程度上取决于气候变化立法的性质和程度，以及它在多大程度上适用于我们的行业。
为了回应一个正在形成的科学和政治共识，许多州立法机构、美国国会和美国环保局已经提出了监管温室气体排放的立法和新规则。其中一些提案将要求工业满足严格的新标准，这些标准可能要求大幅减少碳排放。虽然公司无法评估这些或其他潜在法规的直接影响，但我们认识到新的气候变化协议可能会影响对我们产品的需求和/或影响材料、投入因素和制造组件的价格。潜在的机会可能包括对某些类型的轨道车辆的更大需求，而潜在的挑战可能包括对某些类型的轨道车辆或其他产品的需求减少以及更高的能源成本。气候变化的其他不利后果可能包括恶劣天气事件的频率、强度和持续时间增加，以及可能影响我们制造设施运营的海平面上升、公司资产保险价格或公司运营、系统、财产或设备的其他不可预见的中断。气候变化可能还有其他不可预见的影响，可能会对我们的业务、运营和业绩产生实质性的不利影响。归根结底，在科学分析和立法政策得到更多发展并开始形成具体的立法建议之前，无法评估何时或是否会发生这些影响。
恐怖主义活动或武装冲突的影响可能会损害我们的 公事。 
恐怖主义活动、反恐努力和其他涉及美国或其海外利益的武装冲突可能会对美国和全球经济产生不利影响，可能会阻止我们履行我们的金融和其他义务。特别是，这些事件的负面影响可能会影响我们经营的行业。这可能会导致我们产品采购的延迟或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。这些情况中的任何一种都可能对我们的经营结果、收入和成本产生重大不利影响。
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我们可能会被要求降低长期资产的价值和/或 商誉，这将削弱我们的财务业绩。 
我们定期评估我们将持有和使用的长期资产的账面价值是否存在潜在减值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值被视为减值。公允价值主要按预期现金流量厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定，不同之处在于公允价值按出售资产的估计成本相应减值。此外，商誉须按年进行减值测试，或在任何事件或情况发生变化时进行减值测试，显示商誉的账面价值可能减值。与我们长期资产价值或商誉减少相关的减值损失可能会削弱我们的财务状况和经营业绩。有关截至2020年12月31日止年度录得的减值费用的进一步资料，请参阅综合财务报表附注11。
有轨电车作为一种重要的货物运输方式，可能会衰落，经历运输方式的转变，和/或 某些类型的火车车厢可能会过时。
随着我们服务的货运市场继续发展，有轨电车的使用量可能会下降，转而使用其他更经济的运输方式，或者运输当前或不断增加的货物所需的有轨电车数量可能会减少。特定轨道车辆类型的特性和功能可能会导致这些轨道车辆随着客户对货运的要求发生变化或颁布影响轨道车辆设计、配置和制造的法规要求而被淘汰。
由于我们与我们的主要管理员工没有雇佣合同，我们可能 不能在未来保留他们的服务。 
我们的成功有赖于我们关键管理层员工的持续服务，目前他们中没有一人与我们签订了雇佣协议。失去我们管理团队中一名或多名关键成员的服务可能会导致与吸引和保留继任者相关的成本增加，并可能扰乱我们的运营并导致收入损失。
我们的一些员工属于工会，罢工或停工可能会对我们的运营产生不利影响。
我们在墨西哥的业务中与各种工会签订了集体谈判协议。关于这些协议条款的争议，或我们未来可能无法与这些工会谈判可接受的合同，可能会导致受影响工人的罢工、停工或其他拖慢工作。我们不能保证我们与我们的劳动力的关系将保持积极，或者工会组织者未来在我们的一些设施组织的尝试将不会成功。如果我们的工人罢工、停工或其他放缓，或者其他员工加入工会，或者重新谈判未来劳动协议中的条款和条件，我们的运营可能会受到严重干扰，持续劳动力成本可能会上升。此外，我们未来可能面临更高的劳动力成本，原因是遣散费或其他与裁员、关闭或缩小业务规模和范围相关的费用，或重新启动已暂时关闭的业务的困难。
我们可能无法有效地实施组织重新设计、成本削减或重组努力，我们的业务可能会受到不利影响。
我们不时地参与组织重新设计、成本削减和/或类似的重组计划，其中可能包括组织变革、裁员、设施整合或关闭以及其他成本削减举措。这些类型的活动很复杂，可能需要大量的管理层和其他员工的时间和精力，这可能会分散人们对我们业务运营和发展的注意力。如果我们不有效地管理和实施这些活动，或任何未来的类似活动，预期的效率和效益可能会延迟或无法实现，我们的运营和业务可能会中断。与这些行动相关的风险包括对员工士气的潜在不利影响、积累的知识的丧失和/或效率低下、对此类行动的不利政治反应、实施中的意外延迟、意外成本以及未能实现运营目标，其中任何一项都可能削弱我们实现预期效益的能力、损害我们的业务，或对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
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该公司可能无法成功地将新业务或产品整合到现有业务中。
该公司经常致力于寻找增长机会，包括评估新市场和/或产品的合并和收购前景。公司参与的任何合并或收购都必须融入公司的业务和文化。如果这种整合在任何重大程度上都不成功，这种不成功可能会导致意想不到的索赔或对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
我们不能充分保护我们的知识产权，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密、专有工艺和其他知识产权对我们的成功非常重要。我们依靠专利法、著作权法和商标法、商业秘密保护以及与他人的保密和/或许可协议来保护我们的知识产权。我们的商标、服务标志、版权、专利和商业秘密可能面临市场混乱、商业滥用、侵权或挪用，并可能被提供我们产品和服务的国家/地区挑战、无效、规避、缩小或宣布不可执行，但在这些国家/地区，法律可能不像在美国那样全面保护我们的知识产权。此类情况可能会对我们的竞争地位产生负面影响，并对我们的业务产生不利影响。此外，我们可能会被要求支付巨额费用来保护我们的知识产权。
与市场和经济因素有关的风险
全球市场或我们产品所服务的行业的波动可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
全球经济的不稳定、全球信贷市场的负面状况、高通货膨胀率、我们的产品所服务的行业的波动、我们的客户生产和运输的商品价格的波动、法律或贸易政策的变化、原材料供应的不利变化或客户财务状况的不利变化都可能导致客户要求延迟交付我们的积压订单。此外，此类事件可能导致我们的客户试图单方面取消或终止全部或部分确定的合同或订单，从而导致合同或采购订单违约，并增加商业诉讼成本。此类事件可能会对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
如果全球信贷市场的动荡状况阻止我们的客户获得信贷，产品订单量可能会减少，或者客户可能会拖欠欠我们的款项。同样，如果我们的供应商在获得信用、向需要购买信用的客户销售他们的产品或以其他方式经营他们的业务时遇到困难，我们从他们那里购买用于制造我们产品的材料的供应可能会中断。这些情况或事件中的任何一种都可能导致我们的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于全球资本市场状况恶化，宏观经济状况减弱，以及我们的信用评级出现负面变化，我们获得资金的机会可能有限或无法获得。
总体而言，本公司，更具体地说，其租赁子公司的业务在很大程度上依赖银行和资本市场为其业务和合同承诺提供资金，并对现有债务进行再融资。这些市场可能会经历高水平的波动，获得资本的机会可能会在很长一段时间内受到限制。除资本市场的情况外，许多其他因素可能导致本公司产生更高的借贷成本，并在进入有担保和无担保债务的公开和私人市场方面遇到更大困难。这些因素包括公司的财务表现及其信用评级和评级展望，主要由标准普尔金融服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司等评级机构确定。如果公司不能以可接受的条件获得融资，公司的其他资金来源，包括可用现金、银行贷款和运营现金流，可能不足以为其运营和合同承诺提供资金，并为现有债务进行再融资。
由于利率和外汇的波动，我们的成本可能会增加。 货币汇率。 
我们面临着与利率波动和外币汇率变化相关的风险。在不同的情况下，我们可能会寻求通过使用利率对冲和类似的金融工具和其他活动来将这些风险降至最低，尽管这些措施如果实施，可能不会有效。利率或汇率的任何重大和不合时宜的变化都可能给我们带来重大损失。
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与法律法规相关的风险
违反或改变适用于我们经营的行业的法规要求可能会增加我们的运营成本，减少对我们产品和服务的需求，或对我们实施战略和运营计划的能力产生负面影响。
我们的租赁和轨道车辆制造业务受到多个政府监管机构的监管，如美国环保局；TC；美国农业部及其监管的行政机构，包括法兰克福机场管理局、PHMSA和研究与特别项目管理局；墨西哥交通运输局；墨西哥运输委员会；以及行业当局，如AAR。所有这些机构和当局都颁布影响铁路车辆设计、配置和机械；维护；以及铁路设备、轨道和运营(包括危险、易燃、易爆和有毒材料的包装和运输)的与铁路相关的安全标准的规则、法规、规范或运营标准。
我们的运营还受到美国OSHA和墨西哥STPS对健康和安全问题的监管。我们相信，我们采取了适当的预防措施，以保护我们的员工和其他人免受工作场所伤害和对我们设施处理和管理的材料的有害接触。
未来的法规变化或确定我们的产品或流程不符合适用的要求、规则、法规、规范、标准或产品测试标准，可能会导致额外的运营费用、行政罚款或处罚、产品召回或业务损失，这些可能会对我们的财务状况和运营产生重大不利影响。
美国政府在联邦预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限限制和贸易政策方面的行动可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
僵局、僵局和最后一刻达成的协议可能会继续渗透到美国治理的许多方面，包括联邦政府预算和支出、税收、美国赤字支出和债务上限调整以及国际商业。这些时期可能会对美国国内和全球金融市场产生负面影响，从而减少客户对我们产品和服务的需求，并可能导致我们的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们在墨西哥的制造工厂生产我们的许多产品。我们的业务受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大协定。美国或外国政府在我们开展业务的司法管辖区内贸易或税收政策的任何变化，以及对我们的产品和服务实施的任何禁运、配额或关税，都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利和重大的影响。
我们有可能承担环境责任，这可能会增加成本和 较低的盈利能力。 
我们遵守全面的联邦、州、地方和外国环境法律和法规，涉及：(I)在我们的设施内或与我们的产品在运营期间向环境中释放或排放材料；(Ii)危险和非危险废物、物质和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和处置；以及(Iii)与保护人类健康和环境相关的其他活动。这种法律和条例使我们为自己的行为承担责任，并在某些情况下可能使我们为他人的行为承担责任。目前，在采取行动时，我们或他人的行为符合当时适用的法律和法规的情况下，这些法律和法规也可能向我们施加责任。此外，这种法律可能需要大量支出才能实现遵守，并经常被修改或修订，以强加新的义务。不遵守这些环境法律法规的，可以处以民事和刑事罚款和处罚。我们涉及危险材料的业务也增加了根据普通法承担责任的潜在风险。
根据这些法律和法规，我们的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续期和撤销。虽然我们定期监督和审查我们的运营、程序和政策，以遵守我们的经营许可和相关法律法规，但环境责任风险在我们的业务运营中是固有的，就像其他在环境许可下运营的公司一样。
然而，未来的事件，例如现有环境法律法规或执行政策的变化或修改解释，或对与我们的产品和相关业务活动和物业的制造相关的潜在健康危害的进一步调查或评估，可能会导致额外的合规和其他成本，可能对我们的财务状况和运营产生重大不利影响。
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目录表
除了环境法之外，如果发生导致环境敏感物质释放的事故，用火车运输商品还会带来潜在的风险。一般而言，现行法律对脱轨或其他事故的责任取决于原因分析和参与运输活动的一方的行为、错误或不作为(如果有)，包括但不限于铁路、托运人、所运输物质的买方和卖方、或轨道车辆或其部件的制造商。此外，事故造成的伤害或财产损失的严重性可能会影响因果责任分析，使公司可能承担更大的责任。在某些情况下，严格责任概念可能适用，如果我们在任何此类事件中被发现负有责任，可能会对我们的财务状况、业务和运营产生实质性的不利影响。
我们的一些客户根据他们利用税收优惠的能力下订单购买我们的产品，税收优惠可以停止或允许在不延期的情况下到期，从而减少对我们某些产品的需求。
不能保证美国政府会重新授权、修改或以其他方式不允许税收优惠到期，如加速折旧。在允许此类福利到期或以其他方式修改或终止的情况下，对我们产品的需求可能会减少，从而可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
会计准则的改变或会计政策应用中不准确的估计或假设可能会对我们的财务业绩产生不利影响.
我们的会计政策和方法是我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果的基础。其中一些政策要求使用估计和假设，这些估计和假设可能会影响我们资产或负债的报告价值和财务结果，而且是至关重要的，因为它们要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。会计准则制定者和会计准则解释者(如财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和我们的独立注册会计师事务所)可以修改甚至推翻他们之前对如何应用这些准则的解释或立场。这些变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准，导致重报上期财务报表。有关我们的一些关键会计政策和标准以及最近的会计变动的进一步讨论，请参阅《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中的关键会计政策和估计以及合并财务报表的附注1。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会波动，这可能会给我们的股东带来损失。
股价波动会影响我们普通股的出售价格，并可能使我们的股东蒙受损失。除了其他因素外，我们普通股的交易价格可能会大幅波动，以应对本报告中描述的风险因素和其他因素，包括：
•经营的季度和年度业绩的实际或预期变化；
•证券分析师建议的变更；
•持有本公司股票和其他证券的投资者的构成和认知发生变化；
•国家评级机构对公共或私人拥有的债务证券评级的变化；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•与我们所在行业的趋势、关切和其他问题有关的新闻报道；
•被认为影响本公司的实际或预期的经济状况；
•市场对我们和/或我们的竞争对手的看法；
•客户生产和运输的商品价格波动；
•由我们或我们的竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•政府法规和政策的变化以及对这些法规和政策的解释；
•股东激进主义；以及
•通过使用社交和其他媒体传播虚假或误导性声明，以诋毁我们的公司、诋毁我们的产品或损害我们的声誉。
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目录表
此外，在过去，随着上市公司证券市场价格的波动，证券集体诉讼经常会被提起。任何此类诉讼都可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源。我们无法预测任何此类诉讼的结果。任何此类诉讼的发起或不利结果都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。有关与本公司业务相关的普通例行诉讼以外的任何重大待决法律程序的更详细信息，请参阅合并财务报表附注15，包括本公司骇维金属加工产品诉讼的现状。
不能保证我们将继续以目前的水平支付股息或回购我们普通股的股份。
虽然我们多年来一直定期派发现金股息，并定期进行股份回购计划，但未来向股东派发股息及回购普通股的时间、金额及支付均属本公司董事会(“董事会”)的酌情权。董事会就派发股息及股份回购作出的决定取决于多项因素，例如我们的财务状况、盈利、资本要求、偿债责任、法律规定、监管限制，以及董事会认为相关的其他因素。我们不能保证我们将继续支付股息，任何此类股息的金额，或我们将在未来继续回购股票。任何股息支付或股票回购都可能与历史惯例和我们声明的预期不同。
少数股东可能会对我们的业务产生重大影响。
少数股东共同控制着我们已发行普通股的20%以上。因此，少数股东可能会影响需要股东批准的事项，如董事选举和重大商业交易的批准。
一般风险因素
使用社交媒体和其他数字媒体(包括网站、博客和时事通讯)传播关于我们公司的虚假、误导性和/或不可靠或不准确的数据和信息，可能会导致我们的股价出现不必要的波动，给我们的股东造成损失，并可能对我们的声誉、产品、业务和经营业绩产生不利影响。
相当多的人依赖社交媒体和其他数字媒体来接收新闻、数据和信息。任何人都可以使用社交媒体和其他数字媒体发布数据和信息，而不考虑事实的准确性。使用社交媒体和其他数字媒体发布不准确、攻击性和侮辱性的数据和信息，加上频繁使用强烈的语言和敌意的言论，可能会影响公众无法区分真假，并可能阻碍对纠正不准确或造假的有效和及时的反应。这种对社交媒体和其他数字媒体的使用可能会导致对公司整体或我们的产品、我们的领导力或我们在客户和公众中的声誉的意外和未经证实的指控，从而使我们更难有效竞争，并可能对我们的业务、运营或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会不时地采取国税局或其他税务管辖区可能会提出异议的税务立场。
美国国税局(“IRS”)或其他税务司法管辖区可能会对我们过去及未来可能采取的税务立场提出质疑。作为报税表的一部分，我们必须向美国国税局披露某些税务头寸，这些头寸中我们有合理的基础，但获胜的可能性并不大。如果美国国税局成功竞争我们采取的税务立场，我们可能需要支付以前可能没有应计的额外税款或罚款，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
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目录表
第二项。财产。
我们主要在美国和墨西哥的不同地点开展业务。我们的设施被认为状况良好，维护良好，足以满足我们的需求。下表不包括非经营性设施和被归类为持有待售的设施。
近似平方英尺大约平方英尺，位于
拥有租赁美国墨西哥
铁道产品集团(1)
5,044,500 358,300 2,968,200 2,434,600 
公司办公室— 166,200 158,600 7,600 
5,044,500 524,500 3,126,800 2,442,200 
(1)截至2022年12月31日的一年，我们铁路制造设施的估计加权平均产能利用率约为78%。我们相信，通过增加人员、增加班次、优化或外包某些流程，或进行额外的资本投资，可以在我们现有的设施上实现额外的生产能力。
第三项。法律诉讼。
见合并财务报表附注15。
第四项。 煤矿安全信息披露。
不适用。
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目录表
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项、 以及发行者购买股票证券。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“TRN”。截至2022年12月31日，我们的转让代理和登记机构是美国股票转让信托公司。
持有者
截至2023年1月31日，我们有1078名普通股创纪录的持有者。普通股的面值为每股0.01美元。
股票表现图表
以下绩效图表及相关信息不应视为 “征集材料”或向“美国证券交易委员会”“备案”，也不应 以引用方式并入根据1933年证券法提交的任何未来文件中，或 1934年证券交易法，每一项都经过修正，但在 公司通过引用明确地将其纳入此类申请。
下图将我们在截至2022年12月31日的五年期间的累计总股东回报(假设股息再投资)与整体股市指数(纽约证券交易所综合指数)和我们的相关同行指数(道琼斯美国商用车和卡车指数和标准普尔600机械指数)进行了比较。标普MidCap 400指数之所以被纳入，是因为我们认为这是一个有意义的数据点，因为该公司的普通股被纳入该指数。此外，标普MidCap 400指数用于衡量公司的相对总股东回报，以确定从2018年开始授予的某些股票奖励的表现。2022年，公司从标准普尔MidCap 400指数转移到标准普尔SmallCap 600指数；因此，我们在下图中显示了标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数。图表中的数据假设在2017年12月31日投资了100美元。就本图表而言，利邦在Arcosa，Inc.分拆之前的历史股价已进行了调整，以反映分拆的影响。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g8.jpg
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目录表
201720182019202020212022
利邦实业公司100 75 84 104 122 124 
道琼斯美国商用车和卡车指数100 84 106 136 160 188 
纽约证券交易所综合指数100 91 115 123 148 134 
标准普尔600机械指数100 81 102 117 140 132 
标准普尔中型股400100 89 112 128 159 138 
标准普尔小盘股600100 92 112 125 159 133 
发行人购买股票证券
下表提供了公司在截至2022年12月31日的季度内购买其普通股的信息：
期间
购入的股份数量(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) (2)
(单位：百万)
2022年10月1日至2022年10月31日
110,826 $27.58 108,356 $30.7 
2022年11月1日至2022年11月30日
319,274 $29.25 319,027 $21.3 
2022年12月1日至2022年12月31日
770 $29.15 — $250.0 
总计430,870 427,383 
(1) 这些专栏包括截至2022年12月31日的三个月内的以下交易：(I)向公司交出3318股普通股，以履行与向员工发行的限制性股票归属有关的预扣税义务；(Ii)受托人购买169股普通股，以购买非合格员工利润分享计划信托基金持有的资产；以及(Iii)作为我们股票回购计划的一部分，在公开市场上购买427,383股普通股。
(2) 2021年9月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2022年12月31日的三个月里，回购的股票总数为427,383股，成本约为1,240万美元。我们的董事会从2022年12月8日起终止了这项股票回购计划，该计划下剩余的2130万美元授权到期未使用。
2022年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，从2022年12月9日起生效，没有到期。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2022年12月31日的三个月内，没有根据新的股份回购计划回购股份。
根据我们的股票回购计划，有资格回购的股票的大致美元价值显示为截至该月或季度末的数字。
第六项。 [已保留]
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目录表
第7项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供管理层对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的看法。我们的MD&A应与本年度报告Form 10-K第8项“财务报表和补充数据”中的综合财务报表和相关附注一并阅读。
本MD&A包括根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务指标和某些非GAAP指标。请参阅本文的非GAAP财务计量部分，了解MD&A中包括的非GAAP计量、与最直接可比的GAAP财务计量的对账情况，以及管理层认为每项计量对管理层和投资者有用的原因。
影响可比性的事项
于2020年第四季度，我们开始按净额列报我们在轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)的租赁车队的销售额，而不考虑出售的轨道车辆的车龄。历史上，根据ASC 606，与客户签订合同的收入，我们在我们的综合经营报表中按收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础列示租赁车队的轨道车辆销售，如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看，出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损，非金融资产终止确认的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列报；然而，由于这种列报方式的变化是从2020年第四季度开始进行的，截至2020年12月31日的年度租赁组合销售仅包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。2020年第四季度没有租赁组合销售。我们的结论是，鉴于公司战略重点的重大变化，这种陈述是适当的。列报方式的改变对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
公司概述
利邦工业公司及其合并子公司拥有的业务是北美领先的轨道车辆产品和服务供应商。我们以商品名称销售我们的有轨电车产品和服务。TrinityRail®。这个TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务、轨道车辆制造以及轨道车辆维修和改装服务。
于2021年第四季度，本公司完成将利邦骇维金属加工产品有限公司(本公司的全资附属公司)及其若干直接和间接附属公司出售予尖峰时刻中级公司(“尖峰时刻”)，后者为Monomoy Capital Partners的关联投资基金所拥有的实体，总购买价格为3.75亿美元。最后一次营运资金调整是在2022年第二季度。
我们的结论是，出售THP代表着一种战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此，我们在本2022年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。对以往期间的结果进行了重新预测，以反映这些变化，并在可比基础上列报结果。关于出售天合光能，我们同意赔偿尖峰时段与骇维金属加工护栏终端系统®系统(下称“ET Plus”)相关的某些责任。因此，非持续经营的结果包括直接归因于骇维金属加工产品业务的某些法律费用，这些费用以前在持续经营中报告。在截至2022年12月31日的年度内发生的与这些留存债务相关的费用，以及未来可能发生的类似费用，都将在非连续性业务中报告。有关出售THP的进一步资料见综合财务报表附注2，有关留存负债的资料见附注15。
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目录表
出售THP后，我们分两个可报告的部门报告我们的经营业绩：(1)拥有和运营轨道车辆车队并提供第三方车队租赁、管理和行政服务的轨道车辆租赁和管理服务集团；(2)制造和销售轨道车辆及相关零部件并提供轨道车辆维护和改装服务的铁路产品集团。此外，我们还将以前的公司分组和所有其他分组的结果合并为一个公司分组和其他分组。以前在所有其他项目中报告的剩余活动主要包括与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。对以往期间的结果进行了重新预测，以反映这些变化，并在可比基础上列报结果。
执行摘要
近期市场动态
影响我们业务的其他周期性趋势
我们的客户经营的行业本质上是周期性的。北美和全球经济的某些部门的弱点可能会使销售或租赁某些类型的火车车厢变得更加困难。此外，某些商品价格的变化，或对某些商品的需求变化，可能会影响客户对各种类型火车车厢的需求。此外，全球供应链的中断影响了我们某些产品和服务的需求和成本。我们不断评估对我们产品和服务的需求，并采取措施使我们的租赁轨道车组合合理化和多样化，并适当调整我们的运营能力。我们认真评估客户的信誉并监控相关市场部门的表现；然而，任何这些市场部门的疲软都可能影响我们基础租赁集团客户的财务生存能力，这可能继续对我们经常性的租赁收入和运营利润产生负面影响。
2022年，轨道车辆装载量、新轨道车辆设备订单、租赁率和租赁车队利用率继续改善。我们仍然相信，我们的铁路平台能够应对需求的周期性变化，并在整个轨道车周期中发挥作用。
钢材价格易受波动的影响，在过去两年的大部分时间里都在上涨，是我们收入成本的主要组成部分。我们通常使用合同特定的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格提升条款以及与客户的其他安排，以减少钢板和卷材价格波动对我们运营利润的影响。然而，钢价上涨导致某些轨道车辆部件的成本上升，并可能减少对新轨道车辆的需求。此外，2022年租赁车队维护和合规活动的成本和数量都有所增加，我们预计这些活动的水平将在短期内继续上升。此外，尽管我们仍然致力于吸引和留住高技能和多样化的劳动力，但劳动力短缺、高流动率和劳动力成本上升对我们的运营产生了负面影响。我们继续关注这些因素带来的潜在利润率和营业利润逆风的影响。
由于全球供应链中断，我们继续面临用于制造或维修某些类型的火车车厢的材料短缺，以及用于交付我们产品的运输网络中断，这影响了我们及时将这些火车车厢交付给客户的能力。虽然我们相信这些挑战将随着时间的推移而得到解决，但在可预见的未来，它们可能会持续存在，这可能会继续影响我们的运营。我们将继续监测情况，并在我们控制范围内采取适当措施，以减轻对我们的生产计划和交货时间表的潜在影响。
由于其交易性质，租赁组合销售是租赁集团业绩波动的主要驱动因素。
新冠肺炎
新冠肺炎大流行对全球和北美的经济状况产生了重大影响。这场大流行的社会和经济影响是广泛的。我们继续监测大流行病和其他经济因素对业务和财务的影响。与大流行影响相关的持续经济压力对我们截至2022年12月31日的年度运营业绩产生了负面影响。虽然我们继续看到大流行的影响逐渐减少，但我们正在监测新冠肺炎变体对经济和我们劳动力的影响。
有关新冠肺炎对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅上面的“前瞻性声明”部分和本年度报告中第I部分的第1A项“风险因素”。
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目录表
财务和运营亮点
•截至2022年12月31日的年度，我们的收入为19.773亿美元，较截至2021年12月31日的年度增长30.4%。截至2022年12月31日的年度，我们的营业利润为3.34亿美元，而截至2021年12月31日的年度，营业利润为2.568亿美元。
•截至2022年12月31日，租赁集团拥有的108,440辆公司拥有的轨道车辆的租赁车队利用率为97.9%，而截至2021年12月31日，公司拥有的106,970辆轨道车辆的租赁车队利用率为95.7%。我公司自营租赁车队包括全资有轨电车、部分有轨电车和租入安排的有轨电车。
•在截至2022年12月31日的一年中，我们对租赁车队进行了约1.781亿美元的净投资，其中主要包括新增加的轨道车辆、可持续的轨道车辆转换、轨道车辆改装和其他改进，扣除递延利润和二级市场购买；并且是扣除租赁组合销售收益的净额。
•截至2022年12月31日，铁路车辆积压的总价值为39亿美元，而2021年12月31日为15亿美元。2022年，铁路产品集团收到了31,905辆火车车厢的订单，交付了13,315辆火车车厢，而2021年的订单为13,870辆火车车厢，交付了8,875辆火车车厢。
◦2022年第三季度，我们与GATX公司(“GATX”)签订了一项新的长期轨道车辆供应协议，在六年内交付15,000辆新建油罐车和货车。截至2022年12月31日，我们的最终积压包括与本协议相关的15,000节火车车厢，价值约18亿美元。
•轨道产品集团提供可持续的轨道车辆改装计划，通过对某些油罐车和货车进行改装或升级，以更好地满足不断变化的市场需求。在截至2022年12月31日的一年中，可持续轨道车辆转换收入总计1.637亿美元，相当于1725辆轨道车辆。
•截至2022年12月31日止年度，我们的股本回报率(“ROE”)及税前ROE分别为7.7%及10.4%(1)分别为2.4%和3.4%(1)分别为截至2021年12月31日的年度。
•截至2022年12月31日止年度，我们来自持续经营的营运现金流量及经调整的投资及股息后自由现金流量(“经调整自由现金流量”)分别为920万美元及1.383亿美元(1)分别为6.156亿美元和5.389亿美元(1)分别为截至2021年12月31日的年度。
(1) 非公认会计准则财务衡量标准。请参阅表10-K中的非GAAP财务衡量标准部分，了解与最直接可比的GAAP衡量标准的对账情况，以及管理层为何认为该衡量标准对管理层和投资者有用。
有关我们截至2022年12月31日的年度经营业绩的更多信息，请参阅下面的“综合经营业绩”和“部门讨论”。关于截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的经营业绩、流动性和资本资源的讨论，请参阅我们的2021年年度报告的第二部分，第7项，包括与截至2020年12月31日的年度的比较。
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目录表
企业长期关键绩效指标
我们长期业绩的关键业绩指标是运营和调整后的自由现金流*增长、税前净资产收益率*、股息增长和每股账面价值增长。我们相信，当随着时间的推移进行评估时，这些指标共同推动了长期可持续的价值创造，并衡量了我们的价值主张对股东的有效性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g9.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g10.jpg


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g11.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g12.jpg

*非公认会计准则财务指标。请参阅表10-K中的非GAAP财务衡量标准部分，了解与最直接可比的GAAP衡量标准的对账情况，以及管理层为何认为该衡量标准对管理层和投资者有用。
(1) 股息率的计算方法是每股支付的年度股息除以各自年度最后一个交易日的收盘价。
(2) 每股账面价值的计算方法是利邦实业公司的股东权益总额除以流通股数量。
(3)股东回报包括回购的股份和支付给普通股股东的股息，以百万计。
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目录表
资本结构更新
TRL-2022 -2022年4月，特拉华州有限责任公司(TRL-2022)和通过利邦工业租赁公司(TILC)拥有的有限目的、间接全资子公司利邦铁路租赁2022 LLC发行了2.448亿美元的2022-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的固定利率为4.55%，按月支付，并规定最终到期日为2052年。交易所得款项净额用于偿还TILC仓库贷款安排下的借款，并用于一般企业用途。
贡品铁轨-2022年5月，Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)的间接全资子公司ATTRY Rail LLC(“ATTRY Rail”)发行了3.27亿美元的2022-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的利息为4.88%，并注明最终到期日为2052年。发行这些票据所得款项净额用于赎回Trip RAILCAR Co.LLC(“Trip RAILCAR Co.”)现有定期贷款协议，其中3.194亿美元在赎回日未偿还。
虽然这些债务发行的规定最终到期日为2052年，但TRL-2022和Tate Rail各自担保资产的现金流将根据其各自契约的付款优先顺序加以运用，以便摊销各自的票据，以实现每月目标本金余额。如果确定目标余额时使用的现金流假设得到满足，预计票据将在其规定的最终到期日之前很久得到偿还。然而，不能保证这样的现金流假设会实现。更多信息见合并财务报表附注8。
新股回购计划-2022年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，从2022年12月9日起生效，没有到期。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2022年12月31日的年度内，并无根据新的股份回购计划回购股份。
诉讼最新消息
关于与出售THP有关的某些诉讼的最新情况，见合并财务报表附注15。


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目录表
综合经营成果
下表汇总了截至年度的持续经营的综合结果 2022年12月31日和2021年12月31日：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (单位：百万)
收入$1,977.3 $1,516.0 
收入成本1,609.6 1,161.5 
销售、工程和管理费用185.4 179.6 
财产处分收益152.7 78.2 
重组活动，净额1.0 (3.7)
营业利润总额334.0 256.8 
利息支出，净额207.6 191.4 
债务清偿损失1.5 11.7 
养老金计划结算— (0.6)
其他，净额(1.6)(0.9)
所得税前持续经营所得126.5 55.2 
所得税拨备(福利)27.6 15.9 
持续经营收入$98.9 $39.3 
收入
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入：
 截至2022年12月31日的年度
收入百分比
外部网段间总计变化
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$769.8 $0.8 $770.6 4.8 %
铁道产品集团1,207.5 867.2 2,074.7 64.0 %
分部合计1,977.3 868.0 2,845.3 42.3 %
抵销-租赁子公司— (867.2)(867.2)
淘汰--其他— (0.8)(0.8)
合并合计$1,977.3 $— $1,977.3 30.4 %
截至2021年12月31日的年度
收入
外部网段间总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$734.6 $0.7 $735.3 
铁道产品集团781.4 483.4 1,264.8 
分部合计1,516.0 484.1 2,000.1 
抵销-租赁子公司— (478.5)(478.5)
淘汰--其他— (5.6)(5.6)
合并合计$1,516.0 $— $1,516.0 
32
目录表
运营成本
运营成本包括收入成本；销售、工程和行政成本；财产处置的损益；以及重组活动。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按部门划分的运营成本如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团(1)
$347.3 $384.4 
铁道产品集团2,015.6 1,260.1 
分部合计2,362.9 1,644.5 
公司和其他80.8 84.1 
重组活动，净额1.0 (3.7)
抵销-租赁子公司(802.0)(461.3)
淘汰--其他0.6 (4.4)
合并合计$1,643.3 $1,259.2 
(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租赁组合销售收益分别为1.275亿美元和5410万美元。
营业利润
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的营业利润如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$423.3 $350.9 
铁道产品集团59.1 4.7 
分部合计482.4 355.6 
公司和其他(80.8)(84.1)
重组活动，净额(1.0)3.7 
抵销-租赁子公司(65.2)(17.2)
淘汰--其他(1.4)(1.2)
合并合计$334.0 $256.8 
关于合并结果的讨论
收入-截至2022年12月31日的一年，我们的收入为19.773亿美元，比上年增加4.613亿美元，增幅为30.4%，主要是由于Rail Products Group的外部交货量增加和定价改善。
收入成本-截至2022年12月31日的一年，我们的收入成本为16.096亿美元，比上年增加4.481亿美元，增幅为38.6%，这主要是由于Rail Products Group的交货量增加，以及与交付相关的投入成本通胀。
销售、工程和管理费用-截至2022年12月31日的一年，销售、工程和管理费用与前一年相比基本保持不变。
财产处分收益-在截至2022年12月31日的一年中，处置财产的收益比上年同期增加了7450万美元，主要是由于租赁组合销售。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度业绩分别包括750万美元和780万美元的收益，这些收益与2021年第一季度该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施因龙卷风损坏的资产的保险追回超过账面净值有关。更多信息见合并财务报表附注15。
33
目录表
营业利润-截至2022年12月31日的年度的营业利润总额为3.34亿美元，较上年同期增加7720万美元，增幅为30.1%，主要原因是租赁组合销售活动增加，但部分被铁路产品集团对外交付相关成本增加所抵消，包括在周期底部交付订单的影响，以及租赁集团车队运营成本上升和折旧增加。本年度和上年同期的营业利润受到与2021年第一季度该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施的龙卷风相关的保险赔偿的有利影响。
有关各个细分市场的经营结果的更多信息，请参阅“细分市场讨论” 下面。
利息支出，净额-截至2022年12月31日的一年，利息支出净额为2.076亿美元，而截至2021年12月31日的一年为1.914亿美元。利息支出净额的增加主要是由于与TILC的仓库贷款安排相关的可变利率上升以及2022年整体平均债务增加，但部分抵消了与2021年第二季度债务再融资活动导致的与公司债务安排相关的总体借款成本的下降。
债务清偿损失-截至2022年12月31日的年度的债务清偿亏损为150万美元，来自与偿还Trip Tracar Co.的未偿还定期贷款协议相关的未摊销债务发行成本的注销。截至2021年12月31日的年度的债务清偿亏损为1170万美元，来自我们部分拥有的子公司债务的再融资，其中包括注销840万美元的未摊销债务发行成本和330万美元的提前赎回溢价。
所得税-截至2022年12月31日的一年，持续运营的实际税率为21.8%，不同于美国法定税率21.0%，主要原因是外国税、州所得税和不可扣除的高管薪酬，但被我们在部分拥有的子公司的非控股权益上未记录的税款、不确定税收职位的税收准备金减少以及与股权薪酬相关的超额税收优惠所抵消。
在截至2021年12月31日的年度内，我们持续经营业务的有效税率为28.8%，主要是由于调整了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)以前确认的结转福利、州税和外国税，但与股权薪酬相关的额外税收优惠部分抵消了这一调整。
所得税退税净额(付款)不同于目前的拨备，主要是根据估计应缴税款的时间与相关收入赚取和应纳税的时间相比较。截至2022年12月31日和2021年12月31日，应收所得税总额分别为780万美元和540万美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，所得税净退还(支付)总额分别为1930万美元和4.357亿美元。
34
目录表
细分市场讨论
轨道车辆租赁和管理服务集团
 截至十二月三十一日止的年度：百分比变化
 20222021
 (百万美元)
收入：
租赁和管理$770.6 $735.3 4.8 %
营业利润(1):
租赁和管理$295.8 $296.8 (0.3)%
租赁组合销售(2)
127.5 54.1 *
营业利润总额$423.3 $350.9 20.6 %
总营业利润率54.9 %47.7 %
租赁和管理营业利润率38.4 %40.4 %
选定的费用信息：
折旧(3)
$236.4 $226.0 4.6 %
维护和合规$113.4 $95.0 19.4 %
租金税和从价税$19.3 $18.4 4.9 %
销售、工程和管理费用
$54.0 $50.6 6.7 %
利息(4)
$186.7 $181.6 2.8 %
*没有意义
(1)营业利润包括：折旧；车队运营成本，包括维护、合规、运费和仓储；租金和从价税；以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，从而根据轨道车辆的原始制造成本确认折旧费用。利息支出不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。
(2) 包括截至2022年12月31日的年度与销售型租赁相关的130万美元销售利润。
(3)折旧支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为1210万美元和880万美元，与处置与我们的可持续轨道车辆转换计划相关的某些轨道车辆部件有关。
(4)截至2022年12月31日的年度的利息支出包括与偿还Trip Tracar Co.的未偿还定期贷款协议相关的债务损失150万美元。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注8。截至2021年12月31日的年度的利息支出包括与我们部分拥有的子公司的债务再融资相关的债务偿还亏损1170万美元。
与租赁组合销售相关的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(百万美元)
租赁组合销售$750.7 $460.7 
租赁组合销售的营业利润(1)
$126.2 $54.1 
租赁组合销售的营业利润率16.8 %11.7 %
(1) 不包括截至2022年12月31日的年度与销售型租赁相关的130万美元销售利润。
在截至2022年12月31日的一年中，轨道车辆租赁和管理服务集团的总收入与截至2021年12月31日的年度相比增长了4.8%。截至2022年12月31日的年度的租赁和管理收入受到更高利用率、租赁车队净投资活动的影响以及续约率提高的有利影响，这导致收入与截至2021年12月31日的年度相比有所增加。
截至2022年12月31日止年度，租赁集团的营业利润较截至2021年12月31日止年度增加20.6%。截至2022年12月31日的年度营业利润受到租赁组合销售活动增加的有利影响。租赁及管理营运溢利较上年同期下降0.3%，主要是由于机队维修及合规活动数量增加及相关成本上升，以及折旧增加所致，但因大型租赁机队使用率上升及续约率提高而部分抵销。
35
目录表
租赁集团通常使用其无追索权的仓库贷款工具或现金为部分轨道车辆的购买价格提供初始资金。在初始融资后，租赁集团可通过无追索权资产支持证券、根据回租交易进行的长期无追索权经营租赁、设备信托证书等长期追索权债务、长期无追索权本票或第三方股权等方式为租赁车队中的轨道车辆获得长期融资。
有关租赁集团租赁车队的资料如下：
十二月三十一日，
 20222021
火车车厢数量：
全资拥有(1)
84,750 82,630 
部分拥有23,690 24,340 
108,440 106,970 
投资者所有33,235 29,130 
141,675 136,100 
公司所有的有轨电车(2):
平均年龄(年)12.3 11.1 
平均剩余租赁年限(年)3.0 3.0 
机队利用率97.9 %95.7 %
(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的2810节火车车厢和2255节租入安排的火车车厢。
(2) 包括全资拥有的有轨电车、部分拥有的有轨电车和租入安排的有轨电车。
36
目录表
铁道产品集团
 截至十二月三十一日止的年度：百分比变化
 20222021
 (百万美元)
收入：
钢轨产品(1)
$1,819.0 $1,067.9 70.3 %
维修服务203.8 159.9 27.5 %
其他51.9 37.0 40.3 %
总收入$2,074.7 $1,264.8 64.0 %
运营成本：
收入成本$1,988.0 $1,235.7 60.9 %
销售、工程和管理费用
34.2 32.5 5.2 %
财产处分收益(6.6)(8.1)*
营业利润$59.1 $4.7 *
营业利润率2.8 %0.4 %
*没有意义
(1) 包括截至2022年12月31日的年度可持续轨道车辆转换收入1.637亿美元，相当于1,725辆轨道车辆。包括截至2021年12月31日的年度可持续轨道车辆转换收入6540万美元，相当于650辆轨道车辆。
在截至2022年12月31日的一年中，铁路产品集团的收入与上年同期相比增长了64.0%。由于我们的客户合同中包含了更高的交货量、优惠的定价和价格上涨条款，我们的铁路产品业务的收入有所增加。由于HM-251改装数量的增加和价格的提高，我们的维护服务业务的收入有所增加。
截至2022年12月31日的年度，Rail Products Group的收入成本与上年同期相比增长了60.9%。在我们的铁路产品业务中，收入成本的增加是由更高的交货量、投入成本上涨、与供应链中断相关的运营效率低下、与新员工的离职和上岗相关的劳动力效率低下以及生产线上引入更多产品所推动的。在我们的维修服务业务中，由于HM-251改装数量增加，收入成本增加，并继续受到劳动力短缺导致运营效率低下的负面影响。
截至2022年12月31日的年度营业利润受到铁路产品业务交货量增加和定价改善的有利影响，以及维护服务业务中HM-251改装数量的增加和定价的改善，但部分抵消了用于交付我们产品的运输网络的中断、在周期底部接受的订单的交付，以及与新员工的离职和上岗相关的劳动力效率低下。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，营业利润受到与2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施的龙卷风相关的保险赔偿的有利影响。
关于我们铁路产品集团积压的新轨道车辆的信息如下。除以下金额外，截至2022年12月31日，与可持续轨道车改装相关的积压订单总额为1.665亿美元，相当于1,965节轨道车。
 十二月三十一日，百分比变化
 20222021
 (单位：百万)
外部客户(1)
$3,444.1 $1,018.1 
租赁集团458.9 498.7 
总计(2)
$3,903.0 $1,516.8 157.3 %
37
目录表
 截至十二月三十一日止的年度：百分比变化
 20222021
期初余额13,980 8,985 
收到的订单(1)
31,905 13,870 130.0 %
送货量(13,315)(8,875)50.0 %
其他调整(2)
(300)— 
期末余额(1)
32,270 13,980 130.8 %
在结束积压中的平均售价$120,948 $108,498 11.5 %
(1) 截至2022年12月31日的一年，收到的结束积压和订单包括价值约18亿美元的15,000节火车车厢，这些车厢与GATX签订了一项新的长期火车车厢供应协议。
(2) 截至2022年12月31日的年度调整包括300节火车车厢，价值3460万美元，从新的火车车厢积压中移除，转移到可持续的火车车厢转换积压。
与前一年相比，截至2022年12月31日的年度总积压美元增加了157.3%，这主要是因为收到的订单数量和平均售价都有所增加。我们约49%的铁路车辆积压价值预计将在2023年交付，其余部分将在2028年交付。我们来自租赁集团的积压订单完全得到了与外部客户的租赁承诺的支持。由于客户可能选择改变其采购决定，租赁集团的最终积压金额可能会因交付时间而异。
Rail Products Group与租赁集团之间的交易如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
(百万美元)
收入：
新型有轨电车$624.9 $357.5 
可持续的轨道车辆改装$118.6 $57.6 
其他维修服务$123.7 $63.4 
递延利润$65.2 $17.2 
新建轨道车辆数量(单位)4,735 3,310 
可持续轨道车辆改装数量(单位)1,155 520 
公司和其他
 截至十二月三十一日止的年度：百分比变化
 20222021
 (单位：百万)
运营成本：
销售、工程和管理费用
$97.2 $96.5 0.7 %
财产处分收益(16.4)(12.4)*
营业亏损$(80.8)$(84.1)(3.9)%
*没有意义
截至2022年12月31日的年度的销售、工程和行政费用与截至2021年12月31日的年度基本持平。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的总运营成本受到与处置非运营设施相关的收益的有利影响。随着我们继续精简我们的运营足迹，我们在处置其他非运营设施方面可能会有额外的收益或损失。

38
目录表
流动性与资本资源
概述
我们预计将通过现金、现金等价物和短期有价证券、运营现金流以及短期债务、长期债务和股权为未来的运营需求提供资金。我们使用的债务工具包括TILC仓库贷款工具、优先票据、可转换次级票据、资产支持证券、无追索权本票、售后回租交易和我们的循环信贷工具。
截至2022年12月31日，我们承诺的流动性总额为3.979亿美元。我们的总可用流动资金包括：7960万美元的无限制现金和现金等价物；2.082亿美元的循环信贷安排下的未使用和可用；以及TILC仓库贷款安排下的1.101亿美元的未使用和可用，这取决于符合仓库条件的未质押设备的数量。我们相信，我们有足够的资本资源来满足运营要求，并积极参与资本市场。
已知的合同债务或其他债务对我们的重大现金需求主要包括债务的本金和利息支付、经营租赁的支付以及作为正常业务过程一部分的购买义务。有关债务预定到期日的信息，请参阅合并财务报表附注8。与我们未来12个月到期的债务相关的应付利息约为2.152亿美元，此后将到期4.827亿美元。有关经营租赁的进一步信息，请参阅合并财务报表附注1和附注6。合同采购义务是可强制执行和具有法律约束力的，主要包括原材料和部件、设备和第三方服务。这些购买债务将在未来12个月内到期，金额约为6.697亿美元，此后将到期430万美元。
流动性亮点
TRL-2022-2022年4月，TRL-2022发行了2.448亿美元的2022-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的固定利率为4.55%，并声明最终到期日为2052年。交易所得款项净额用于偿还TILC仓库贷款安排下的借款，并用于一般企业用途。
股息支付-2022年12月，我们的董事会宣布将季度股息从每股0.23美元增加到0.26美元，增幅约为13%。在截至2022年12月31日的一年中，我们向普通股股东支付了7690万美元的股息。
新股回购授权-2022年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，从2022年12月9日起生效，没有到期。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2022年12月31日的年度内，并无根据新的股份回购计划回购股份。
39
目录表
以前的股份回购授权-2021年9月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。2021年12月，我们签订了加速股份回购协议(ASR)，回购了1.25亿美元的普通股。根据正常结算惯例，于2021年12月31日作为ASR一部分回购的约330万股股份于2022年1月交付本公司，约占ASR总面值的80%。ASR于2022年4月完成。我们的董事会从2022年12月8日起终止了这项股票回购计划，该计划下剩余的2130万美元授权到期未使用。该计划下的股份回购活动如下：
回购股份用于回购的剩余授权
期间股份数量成本
(单位：百万)		成本
(单位：百万)
2021年9月9日授权$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
2022年4月1日至2022年6月30日1,760,462 50.3 $47.8 (1)
2022年7月1日至2022年9月30日610,000 14.1 $33.7 
2022年10月1日至2022年12月31日427,383 12.4 $21.3 
总计7,953,336 $228.7 
(1) 2022年第二季度的股票回购包括760,602股，成本为2,500万美元，代表着ASR的最终和解，ASR于2021年12月获得资金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未偿还。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，股票回购总额分别为280万股、2850万股和930万股，成本分别约为7680万美元、8.066亿美元和1.931亿美元。在截至2021年12月31日的年度内，股票回购包括1690万股，成本约为4.725亿美元，来自与ValueAct Capital Master Fund，L.P(“ValueAct”)的私下谈判交易。ValueAct的回购是由我们的董事会批准的，与我们的任何股份回购计划分开进行，并没有减少任何股份回购计划下的授权金额。
现金流
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们来自运营、投资和融资活动的现金流：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(单位：百万)
持续经营的净现金流：
经营活动$9.2 $615.6 
投资活动(258.0)(83.0)
融资活动265.4 (814.1)
非持续经营产生的净现金流(1)
(24.7)355.5 
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)$(8.1)$74.0 
(1) 包括截至2021年12月31日的年度从出售THP收到的3.647亿美元净收益。
40
目录表
经营活动.截至2022年12月31日的年度，持续经营活动提供的现金净额为920万美元，而截至2021年12月31日的年度，持续经营活动提供的现金净额为6.156亿美元。我们的营业资产和负债的变化如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(单位：百万)
应收账款、存货和其他资产减少(增加)$(296.9)$(200.6)
应收所得税(增加)减少(2.4)440.4 
增加(减少)应付帐款、应计负债和其他负债38.3 96.6 
经营性资产和负债的变动$(261.0)$336.4 
营业资产和负债的变化导致截至2022年12月31日的年度净使用2.61亿美元，而截至2021年12月31日的年度净来源为3.364亿美元。本年度期间的营业资产受到库存余额增加的影响，因为预期未来期间的铁路车厢交货量将增加，以及供应链持续挑战的影响，以及与年末交付相关的应收账款余额增加。上一年度应收所得税减少的主要原因是收取了约4.382亿美元的所得税退款，这些退税与最近税法中列入的亏损结转拨备有关。
投资活动。在截至2022年12月31日的一年中，持续经营活动中用于投资活动的净现金为2.58亿美元，而在截至2021年12月31日的一年中，投资活动中持续经营活动中使用的现金净额为8300万美元。重要的投资活动如下：
•在截至2022年12月31日的一年中，我们对租赁机队的净投资为1.781亿美元，而截至2021年12月31日的一年中，我们的净投资为9290万美元。我们对租赁车队的投资主要包括新增轨道车辆、可持续轨道车辆改装、轨道车辆改装和其他改进，扣除递延利润和二级市场购买；并且是扣除租赁组合销售收益的净额。
•在截至2022年12月31日的年度内，我们收购了一家拥有和运营为货运铁路发货人和运营商提供实时数据宇宙的端到端铁路物流软件平台的公司，以及一家在北美制造多层次车辆安全和保护系统、重力出口闸门和货运铁路闸门配件的公司。这两笔收购的总现金支出净额为8040万美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们收购了一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司，净现金支出为1660万美元。有关这些收购的更多信息，请参阅合并财务报表附注2。
•在截至2022年12月31日的年度内，我们进行了总计1,550万美元的股权投资，主要与我们对Signal Rail Holdings LLC的投资有关。见合并财务报表附注5。
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的一年中，我们分别获得了1000万美元和950万美元的保险收益，以赔偿铁路维护设施遭受的财产损失。更多信息见合并财务报表附注15。
融资活动。在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为2.654亿美元，而2021年同期用于融资活动的现金净额为8.141亿美元。重要的融资活动如下：
•在截至2022年12月31日的年度内，我们的借款总额为20.006亿美元，偿还总额为15.785亿美元，净收益为4.221亿美元，主要来自债务收益，以支持我们对租赁机队的投资和一般企业用途。在截至2021年12月31日的年度内，我们的借款总额为24.441亿美元，偿还总额为23.158亿美元，净收益为1.283亿美元，主要来自支持我们对租赁机队投资的债务收益。
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们分别向普通股股东支付了7690万美元和8850万美元的股息。
41
目录表
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们分别回购了总计5180万美元和8.334亿美元的普通股。本年度期间不包括代表ASR最终结算的2500万美元，ASR于2021年12月获得资金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未结清。上一年期间包括通过非公开谈判交易回购的股票，ValueAct总计4.725亿美元。2021年12月31日作为ASR的一部分回购的股份，总额为1.00亿美元，已根据正常结算做法于2022年1月交付给本公司。在2020年12月期间回购的某些股票，总额为180万美元，根据正常的结算做法，于2021年1月进行了现金结算。
经常债务债务
循环信贷安排包含几个金融契约，要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖范围和最大杠杆有关的比率。2022年12月，我们修改了循环信贷安排，提高了最高杠杆率，以提供额外的灵活性。我们的财政契约摘要详述如下：
比率圣约
实际在
2022年12月31日
最大杠杆(1)
不大于4.00到1.002.77
最低利息保障(2)
不少于2.25至1.007.99
(1) 定义为借款人及其受限附属公司截至2022年12月31日的连续四个季度的综合总负债与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定义为截至2022年12月31日的连续四个季度借款人及其受限子公司的(A)综合EBITDA减去(B)综合资本支出--制造业和其他支出与以现金支付的综合利息支出之间的差额之比。
截至2022年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。请参阅综合财务报表附注8，以了解我们当前债务的说明。
42
目录表
补充担保人财务信息
我们将于2024年到期的4.55%优先票据(“高级票据”)由利邦的若干100%拥有的附属公司提供全面、无条件及共同及个别担保：利邦工业租赁公司、利邦北美货运汽车有限公司、利邦铁路集团有限责任公司、利邦油罐车有限公司及三一铁路维修服务公司(统称为“担保人附属公司”)。
优先票据契约协议包括惯例条款，规定担保人子公司在发生某些允许的事件时解除担保，包括解除一家或多家合并担保人子公司作为我们循环信贷安排下的担保人的责任。见合并财务报表附注8。优先债券并不由我们余下的任何全资附属公司或部分拥有的附属公司(“非担保人附属公司”)担保。
截至2022年12月31日，非担保人子公司持有的资产包括2.098亿美元无法分配给利邦工业公司(“母公司”)的限制性现金、71.533亿美元担保某些无追索权债务的设备以及5.717亿美元位于外国的资产。
下表包括在消除债务人集团内部的公司间交易后，母公司和担保子公司(统称债务人集团)在合并基础上的汇总财务信息(单位：百万)。对非担保人子公司(非义务人组)的投资和收益权益已被排除在外。
运营摘要表：
截至2022年12月31日的年度
收入(1)
$1,245.2 
收入成本(2)
$1,153.4 
持续经营的收入(亏损)$(71.6)
净收益(亏损)(3)
$(96.5)
汇总资产负债表：
2022年12月31日
资产：
应收账款，扣除准备后的净额(4)
$317.3 
盘存$577.0 
财产、厂房和设备、净值$471.8 
商誉和其他资产$399.7 
负债：
应付账款和应计负债(5)
$371.4 
债务$624.1 
递延所得税$949.8 
其他负债$156.6 
非控股权益$257.2 
(1) 在截至2022年12月31日的年度内，债务人集团对非担保人子公司没有净销售。
(2)收入成本包括截至2022年12月31日的一年中从非担保人子公司购买的2.891亿美元。
(3) 截至2022年12月31日的年度净收益(亏损)包括与停产业务相关的净亏损2490万美元。
(4)扣除备抵后的应收账款包括截至2022年12月31日来自非担保人子公司的8790万美元应收账款。
(5)截至2022年12月31日，应付账款包括向非担保人子公司支付的5780万美元。

43
目录表
资本支出
2022年的资本支出为9.668亿美元，其中9.288亿美元用于净租赁车队增加，其中包括新的有轨电车增加、可持续的有轨电车改装、有轨电车改装和其他改进，不包括递延利润和二级市场购买。不包括7.507亿美元的租赁组合销售收益，我们对租赁机队的净投资为1.781亿美元。
2023年全年，我们预计我们租赁机队的净投资在2.5亿至3.5亿美元之间。与制造和其他活动相关的资本支出，包括扩大我们的机队维护能力和系统升级，预计2023年全年将在4,000万至5,000万美元之间。
股权投资
有关我们对部分拥有的租赁子公司的投资信息，请参阅合并财务报表附注5。
表外安排
截至2022年12月31日，我们在循环信贷安排下签发的信用证总额为1680万美元，其中大部分预计将于2023年11月到期。我们的信用证义务支持与某些轨道车辆订单相关的履约保证金。有关本公司循环信贷安排的进一步资料，请参阅综合财务报表附注8。
员工退休计划
如综合财务报表附注10所披露，截至2022年12月31日，与我们的非合格退休计划相关的福利义务总计1,120万美元。我们发起了一项401(K)计划，该计划涵盖了几乎所有的国内雇员，包括公司等额供款，每个供款最高可达合格补偿的6%，但须遵守两年的悬崖归属期限，以及利邦工业公司递延补偿计划。在截至2023年12月31日的一年中，雇主对401(K)计划和利邦工业公司递延补偿计划的贡献预计为870万美元，而2022年的贡献为860万美元。
基于股票的薪酬
我们有一个基于股票的薪酬计划，涵盖我们的员工和董事会。有关进一步信息，请参阅合并财务报表附注13。
衍生工具
我们使用衍生工具来降低利率风险，包括与预期未来债务发行的利率变化的影响相关的风险，以及抵消某些未偿还浮息债务发行的利率波动。我们也可能不时使用衍生工具，以减轻外币汇率变动的影响。衍生工具按照适用的会计准则入账。有关我们如何利用衍生工具的讨论，请参阅综合财务报表附注3。
Libor过渡
负责监管伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布，将不再说服或要求银行在2023年6月后提交计算LIBOR的利率。在美国，另类参考利率委员会已将有担保隔夜融资利率(“SOFR”)确定为LIBOR的首选替代利率。在2022年第三季度，我们修改了我们的企业循环信贷安排和仓库贷款安排，将贷款基准利率从LIBOR转换为SOFR，并进行了基准调整。2023年2月，我们修改了利邦铁路租赁2017 LLC的本票和衍生品工具，将贷款基准利率从LIBOR转换为SOFR，并进行了基准调整。在完成这些修订后，我们没有剩余的基于伦敦银行同业拆借利率的合约。
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目录表
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析讨论了我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。管理层根据过往经验及在当时情况下被认为合理的其他各种因素作出估计及判断，而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们相信，以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
递延所得税
预算的说明
我们按照美国会计准则委员会740规定的资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债根据现行颁布的法律及适用税务管辖区的税率，就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税务后果予以确认。制定的法律或税率的变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的所得税准备中确认。截至2022年12月31日，我们的递延税净负债总额为11.338亿美元，其中包括2950万美元的估值津贴。

有关所得税的进一步信息，请参阅合并财务报表附注9。
判断和/或不确定性
管理层须估计确认递延税项资产及负债的时间，就递延税项资产的未来可扣除项目作出假设，并根据颁布的法律及适用税务管辖区的税率评估递延税项负债，以厘定该等递延税项资产及负债的金额。我们根据所有可获得的证据(包括正面和负面的证据)，采用更可能的标准来评估是否应针对递延税项资产建立估值准备。本评估考虑的事项包括：近期亏损的性质、频率和严重程度；对未来盈利能力的预测；法定结转和结转期的持续时间；我们在未使用的税项属性到期方面的经验；以及其他税务筹划选择。
如果结果不同，可能会产生影响
已确认的递延税项资产和负债在某些情况下可能会发生变化，包括法定所得税税率的变化、法定税法的变化或我们的结构或税收状况的变化。

如果发生这样的变化，我们的有效税率可能会在任何时期增加或减少，影响我们的净收益。
45
目录表
长寿资产
预算的说明
我们定期评估减值指标是否存在，方法是监测是否存在可能表明我们的长期资产(包括我们租赁的火车车队)的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。监测的因素包括实际和预测的全行业资产利用率、定价指标、资产流失率，以及针对我们租赁的有轨电车车队和其他长期资产表现的其他类似指标。只要存在潜在减值指标，我们就通过比较长期资产的账面价值和我们预计资产将产生的未贴现的未来现金流量来评估可回收能力。如果可收回测试显示存在减值，我们将确认相当于账面价值超出公允价值的金额的减值费用。

截至2022年12月31日，我们的净财产、厂房和设备总计69亿美元，无形资产的账面净值总计7900万美元。
判断和/或不确定性在我们的回收测试中，对公允价值计算影响最大的估计和判断包括关于收入和营业利润的假设；资产预计在其上产生现金流的剩余使用年限；以及关于租赁率、租赁续期和租赁车队利用率的预期。减值亏损的计量涉及多项管理层判断，包括选择适当的折现率、考虑现有可比资产的市场报价以及关于最终处置收益的估计。
如果结果不同，可能会产生影响
如果实际结果与管理层用来计算估计未来现金流的估计和假设不一致，我们可能会面临额外的减值损失，这可能是重大的。我们相信，我们在减值分析中使用的假设是合理的；然而，鉴于经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响，由于我们的经营业绩或我们的假设的变化，未来可能需要对剩余的长期资产进行减值。根据我们的评估，截至2022年12月31日，没有必要对长期资产计入减值费用。
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目录表
商誉
预算的说明
商誉必须至少每年进行一次减值测试，或在事件或情况发生变化表明商誉的账面价值可能减值的情况下进行临时测试。我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否有必要进行商誉减值量化评估。如在评估整体事件及情况后，吾等认为报告单位的公允价值极有可能少于其账面值，本公司将进行量化减值测试。我们也可以选择放弃定性评估，进行定量测试。量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的记录净资产超过其公允价值，则确认减值。减值在“报告单位”层面上评估，方法是对每个已记录商誉的报告单位应用以公允价值为基础的测试。截至2022年12月31日，商誉总额为1.959亿美元。
判断和/或不确定性在进行定性评估时，我们确定每个报告单位的公允价值驱动因素，并评估这些驱动因素自最近一次量化评估以来是否受到相关事件和情况的积极或负面影响。我们的评估包括但不限于对宏观经济趋势、行业状况、营业收入趋势和资本可获得性的评估。

对公允价值计算影响最大的估计和判断是与收入和营业利润结果、贴现率、终端增长率和退出倍数相关的假设。我们认为这些是公允价值层次中的第三级投入，因为它们涉及没有或很少有市场数据的不可观察到的投入，因此需要管理层制定自己的假设。
如果结果不同，可能会产生影响
我们相信在我们的减值评估中使用的假设是合理的；然而，鉴于经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响，不能保证我们在评估中应用的判断将被证明是对未来的准确预测。

根据我们截至2022年12月31日在报告单位层面进行的商誉定性评估，我们得出结论，我们的任何报告单位的公允价值都不太可能低于其账面价值。
可变利息实体
预算的说明
我们不断评估我们与第三方实体的投资和其他合同安排，以确定我们的可变权益是否被视为可变利益实体(VIE)。对于我们是主要受益人的VIE，需要进行合并。

我们已确定我们是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2022年12月31日，我们在Trip Holdings和RIV 2013的投资账面价值总计1.361亿美元。

我们已确定，我们不是Signal Rail或我们拥有股权的某些其他实体的主要受益人。截至2022年12月31日，这些投资的账面价值总计2480万美元。

有关我们部分拥有的租赁子公司和对未合并关联公司的其他投资的进一步信息，请参阅合并财务报表附注5。
判断和/或不确定性
确定一个实体是否被视为VIE，如果被视为VIE， 我们是VIE的主要受益者，是主观的，取决于每项投资的具体事实和情况。这些评估中考虑的因素包括但不限于，实体的结构和股权所有权、合同条款、关键决策权以及承担损失的义务或获得VIE利益的权利。
如果结果不同，可能会产生影响
VIE活动的设计或性质的改变，或我们对VIE的参与，可能会导致我们作为主要受益者的地位发生变化。这种变化可能导致子公司的合并或解除合并，从而影响财务业绩。
47
目录表
或有事项和诉讼
预算的说明
我们涉及各种与我们的业务相关的索赔和诉讼，包括产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规。我们定期评估我们对此类事项的风险敞口，并在能够合理估计一系列损失时为这些或有事项建立应计项目。截至2022年12月31日，此类事件合理可能的损失范围在940万至2090万美元之间。

有关我们的或有事项和诉讼事项的更多信息，请参阅综合财务报表附注15。
判断和/或不确定性
应急评估的依据是从内部和外部法律顾问那里获得的信息，包括最近的法律决定和类似情况下的损失经验。根据有关该等索偿及诉讼的现有资料，包括我们知悉但尚未获送达法律程序的资料，管理层认为，所有该等索偿及诉讼的最终结果，包括和解，总体上不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果结果不同，可能会产生影响
由于这些事项的不确定性，我们不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证该等费用对我们来说不是实质性的。此外，索赔中的更改 而提起、和解或驳回的诉讼，以及实际和估计的和解成本之间的差异，或我们在赔偿和向第三方追索方面的权利之间的差异，可能会影响经营业绩。
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目录表
非公认会计准则财务指标
我们在这份Form 10-K年度报告中包括了根据GAAP编制的财务指标和某些非GAAP指标，以向管理层和投资者提供有关我们财务业绩的更多信息。非GAAP指标不应被孤立地考虑，或作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品，并且根据计算，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。对于每个非GAAP财务指标，我们提供了与最具可比性的GAAP指标的对账。
税前股本回报率
税前净资产收益率(“税前净资产收益率”)被定义为这样一个比率：(I)分子计算为持续经营的收入或亏损，调整后不包括所得税拨备或收益、可归因于非控股权益的净收益或亏损以及某些其他调整的影响，其中包括处置其他财产的收益、长期资产减值的控制权益部分以及债务清偿损失、重组活动、利息支出、净额和养老金计划结算的影响；以及(Ii)分母计算为平均股东权益(不包括非控股权益)，经调整后不包括累积的其他全面收益或亏损。在下表中，我们税前净资产收益率计算的分子和分母分别与持续经营收入和股东权益总额进行了核对，这两个指标是最直接可比的GAAP财务指标。管理层认为，税前净资产收益率对管理层和投资者来说都是一项有用的衡量标准，因为它显示了公司投资在一段时间内的经济回报。税前净资产收益率用于考虑公司近期的预期税务状况。
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(百万美元)
分子：
持续经营的收入(亏损)$98.9 $39.3 $(250.5)
所得税拨备(福利)27.6 15.9 (274.1)
所得税前持续经营的收入(亏损)126.5 55.2 (524.6)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(12.8)0.2 78.9 
调整：
财产处分收益--其他(1)
(7.5)(7.8)— 
长期资产减值--控股权益(2)
— — 315.1 
重组活动，净额1.0 (3.7)10.9 
债务控制权益消灭损失(3)
— 4.6 5.0 
利息支出，净额(4)
(1.4)— — 
养老金计划结算— (0.6)151.5 
调整后的税前利润$105.8 $47.9 $36.8 
分母：
股东权益总额$1,269.6 $1,296.8 $2,016.0 
非控股权益(257.2)(267.0)(277.2)
累计其他综合(收益)损失(19.7)17.0 30.9 
调整后股东权益$992.7 $1,046.8 $1,769.7 
平均总股东权益$1,283.2 $1,656.4 $2,197.5 
股本回报率(5)
7.7 %2.4 %(11.4)%
平均调整后股东权益$1,019.8 $1,408.3 $1,976.5 
税前股本回报率(6)
10.4 %3.4 %1.9 %
(1)代表2021年第一季度该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施因龙卷风损坏的资产获得的超过账面净值的保险赔偿。
(2)不包括与2020年第二季度录得的非控股权益相关的长期资产费用的非现金减值8130万美元。
(3)不包括2021年第二季度记录的与非控股权益相关的债务清偿损失710万美元。
(4)指与出售某些非经营性资产有关的卖方-融资协议相关的利息收入增加。
(5) 股本回报率的计算方法是持续经营的收入(亏损)除以平均总股东权益。
(6) 税前权益报酬率的计算方法为调整后税前利润除以平均调整后股东权益，两者均如上文所界定及核对。
49
目录表
调整后自由现金流
投资和分红后的调整自由现金流量(“调整自由现金流量”)是非公认会计准则的财务计量。从2020年第四季度开始对租赁车队的有轨电车销售的列报方式发生变化，这一变化对本公司之前报告的调整后自由现金流量没有影响。
我们相信，调整后的自由现金流对管理层和投资者都很有用，因为它提供了一种相关的流动性衡量标准，并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。调整后的自由现金流量在下表中与持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额对账，这是最直接可比的公认会计准则财务指标。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，调整后自由现金流量被定义为根据GAAP计算的由持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额，加上租赁组合销售的现金收益、制造资本支出减去制造资本支出、支付的股息和租赁轨道车辆的股权资本支出。租赁有轨电车的权益资本支出被定义为租赁资本支出，调整后不包括债务的净收益(偿还)。
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(单位：百万)
业务活动提供的现金净额--持续业务(1)
$9.2 $615.6 
出售租赁组合的收益750.7 454.3 
资本支出--制造业和其他(38.0)(23.6)
支付给普通股股东的股息(76.9)(88.5)
租赁轨道车辆的股本资本支出(506.7)(418.9)
投资和分红后的调整自由现金流量$138.3 $538.9 
资本支出--租赁$928.8 $547.2 
更少：
偿还债务的付款(1,578.5)(2,315.8)
发行债券所得款项2,000.6 2,444.1 
债务净收益(偿债)422.1 128.3 
租赁轨道车辆的股本资本支出$506.7 $418.9 
(1)截至2021年12月31日的年度金额包括收取与CARE法案中包括的亏损结转条款相关的约4.382亿美元的所得税退款。
50
目录表
截至2020年12月31日止年度，经调整自由现金流量定义为根据公认会计原则计算的持续经营活动所提供(用于)经营活动的现金净额，加上出售时拥有一年以上的租赁有轨电车的销售所得现金、制造资本支出减去制造资本支出、支付的股息和租赁有轨电车的股权资本支出。租赁有轨电车的权益资本支出被定义为租赁资本支出，扣除出售的租赁车队拥有一年或更短时间的有轨电车，调整后不包括债务的净收益(偿还)。
截至2020年12月31日的年度
(单位：百万)
业务活动提供的现金净额--持续业务$622.0 
出售时拥有一年以上的有轨电车租赁车队销售收入138.7 
资本支出--制造业和其他(95.9)
支付给普通股股东的股息(91.7)
租赁轨道车辆的股本资本支出(483.7)
投资和分红后的调整自由现金流量
$89.4 
资本支出-租赁，扣除拥有一年或一年以下的售出租赁车队的火车$602.2 
更少：
偿还债务的付款(1,442.9)
发行债券所得款项1,561.4 
债务净收益(偿债)118.5 
租赁轨道车辆的股本资本支出$483.7 
51
目录表
近期会计公告
有关最近会计声明的信息，请参阅合并财务报表附注1。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的收益可能会受到利率变化的影响，因为这些变化对我们的可变利率债务义务产生了影响，截至2022年12月31日，这些债务占我们总债务的29.6%。如果2023财年的平均利率比2022年高出一个百分点，那么考虑到利率对冲的影响，我们的利息支出将增加1230万美元。相比之下，在2021年12月31日，我们估计，如果2022财年的平均利率比2021年高出一个百分点，我们的利息支出将增加1190万美元。加息的影响是根据假设的利率变化和预定的本金支付对截至2022年和2021年12月31日的可变利率债务的影响来确定的。利率收益率每提高一个百分点，固定利率债务的公允价值将减少约1.195亿美元。利率收益率每下降一个百分点，固定利率债务的公允价值将增加约1.252亿美元。
我们使用衍生品工具来缓解外币汇率变化的影响。外币套期保值是基于货币现货、远期汇率和远期点数进行估值的。对冲交易与交易对手以现金结算。截至2022年12月31日，远期合约外币汇率假设10%的变动不会对合并财务报表产生实质性影响。
此外，我们在外国子公司的净投资也会受到市场风险的影响。截至2022年12月31日，对外国子公司的净投资为 5750万美元。从历史上看，汇率波动导致的此类市场风险敞口对我们的影响并不大。
52
目录表
第八项。 财务报表和补充数据。

利邦实业公司

财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42)
54
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合业务报表
56
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益(损失表)
57
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表
58
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表
59
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益合并报表
60
合并财务报表附注
61

53
目录表

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
利邦实业公司
对财务报表的几点看法
我们审计了利邦工业股份有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量和股东权益以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月21日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
54
目录表
递延税项资产和负债的确认
有关事项的描述
如综合财务报表附注9所述，于2022年12月31日，本公司记录了与可扣除临时差额有关的递延税项资产总额#美元。131.3百万美元，被一美元抵消29.5百万元估价免税额，并记入$1,235.6百万美元的递延税项负债。递延税项资产及负债按现行税率确认可归因于现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税务后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的所得税准备中确认。

审计公司对递延税项资产和负债的确认是复杂的，因为公司需要根据颁布的法律和多个联邦和州税务管辖区的税率来确定和评估现有资产和负债的账面金额及其各自的税基和其他税收属性之间的差异，以确定此类递延税项资产和负债的金额。此外，由于公司在每个司法管辖区适用税法，因此需要更高程度的审计师判断来评估公司的递延所得税拨备。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们取得了了解，评估了设计，并测试了应对与确认递延税项资产和负债有关的重大错报风险的控制措施的操作有效性，包括对永久性和临时性差异的完整性和准确性、递延所得税资产和负债的估值以及可能影响公司递延所得税拨备的税收法律法规变化的控制。

我们的审计程序还包括，除其他外，(I)了解公司的整体税务结构，评估本公司在本年度内发生的税务结构变化以及税法的变化，并评估根据相关司法管辖区的税法对这些变化的解释；(Ii)在适当了解司法管辖区的法律和法规的情况下利用税收资源；(Iii)根据制定的法律和适当税收管辖区的税率评估递延税项资产和递延税项负债的完整性和准确性；及(Iv)根据本公司在各司法管辖区的税法适用情况，评估本公司递延所得税拨备的合理性。

/s/ 安永律师事务所
自1958年以来，我们一直担任该公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2023年2月21日
55
目录表
利邦工业公司及其子公司
合并业务报表
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (单位：百万，每股除外)
收入：
制造业$1,207.5 $781.4 $948.2 
租赁769.8 734.6 801.5 
1,977.3 1,516.0 1,749.7 
运营成本：
收入成本：
制造业1,186.6 769.9 910.0 
租赁423.0 391.6 417.4 
1,609.6 1,161.5 1,327.4 
销售、工程和管理费用：
制造业34.2 32.5 38.6 
租赁54.0 50.6 51.3 
其他97.2 96.5 99.7 
185.4 179.6 189.6 
财产处置收益：
租赁组合销售127.5 54.1 17.3 
其他25.2 24.1 2.7 
152.7 78.2 20.0 
长期资产减值准备— — 396.4 
重组活动，净额1.0 (3.7)10.9 
营业利润(亏损)总额334.0 256.8 (154.6)
其他(收入)支出：
利息支出，净额207.6 191.4 211.0 
债务清偿损失1.5 11.7 5.0 
养老金计划结算— (0.6)151.5 
其他，净额(1.6)(0.9)2.5 
207.5 201.6 370.0 
所得税前持续经营的收入(亏损)126.5 55.2 (524.6)
所得税拨备(福利)：
当前12.9 2.8 (512.6)
延期14.7 13.1 238.5 
27.6 15.9 (274.1)
持续经营的收入(亏损)98.9 39.3 (250.5)
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税准备金(收益)$(1.1), $3.5、和$5.5
(20.3)11.1 24.3 
出售非连续性业务的收益(亏损)，扣除所得税拨备(收益)$(1.4), $51.9、和$—
(5.7)131.4 — 
净收益(亏损)72.9 181.8 (226.2)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)12.8 (0.2)(78.9)
利邦实业公司的净收益(亏损)$60.1 $182.0 $(147.3)
普通股基本每股收益：
持续经营的收入(亏损)$1.05 $0.39 $(1.48)
非持续经营的收益(亏损)(0.32)1.40 0.21 
利邦工业公司的基本净收入(亏损)$0.73 $1.79 $(1.27)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的收入(亏损)$1.02 $0.38 $(1.48)
非持续经营的收益(亏损)(0.31)1.37 0.21 
可归因于利邦工业公司的摊薄净收益(亏损)$0.71 $1.75 $(1.27)
加权平均流通股数量：
基本信息81.9 101.5 115.9 
稀释84.2 103.8 115.9 
请参阅合并财务报表附注。
56
目录表
利邦工业公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (单位：百万)
净收益(亏损)$72.9 $181.8 $(226.2)
其他全面收益(亏损)：
衍生金融工具：
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税收优惠(费用)净额$(9.2), $(2.8), and $5.9
29.3 9.2 (19.4)
重新分类调整计入净收益(亏损)的亏损，扣除税收优惠净额#美元0.8, $1.2、和$3.5
3.5 5.4 12.9 
确定的福利计划：
养老金计划结算，扣除税收优惠#美元—, $—、和$34.9
— — 116.6 
本期间产生的未实现收益，扣除税项支出#美元。0.5, $0.1、和$2.7
2.1 0.3 7.7 
扣除税收优惠后的先前服务费用摊销净额#美元—, $—、和$0.3
— — 0.9 
精算损失净额摊销，扣除税收优惠净额#美元0.1, $0.1、和$1.3
0.2 0.2 4.7 
货币换算调整：
对包括在非连续性业务中的损失的重新定级调整，扣除税收优惠#美元—, $—、和$—
1.3 — — 
36.4 15.1 123.4 
综合收益(亏损)109.3 196.9 (102.8)
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)12.5 1.0 (77.7)
利邦实业公司的全面收益(亏损)$96.8 $195.9 $(25.1)
请参阅合并财务报表附注。
57
目录表
利邦工业公司及其子公司
合并资产负债表
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
资产
现金和现金等价物$79.6 $167.3 
应收账款，扣除准备净额#美元16.0及$15.6
323.5 227.6 
应收所得税7.8 5.4 
库存：
原材料和供应品423.6 278.4 
Oracle Work in Process164.2 91.6 
成品41.6 62.9 
629.4 432.9 
限制性现金，包括部分拥有的子公司$74.4及$58.6
214.7 135.1 
房地产、厂房和设备，按成本计算，包括部分拥有的子公司#美元1,917.6及$1,927.7
9,272.6 9,105.6 
减去累计折旧，包括部分拥有的子公司#美元599.0及$568.4
(2,385.8)(2,258.7)
6,886.8 6,846.9 
商誉195.9 154.2 
其他资产386.6 266.5 
总资产$8,724.3 $8,235.9 
负债和股东权益
应付帐款$287.5 $206.4 
应计负债261.0 307.4 
债务：
追索权624.1 398.7 
无追索权：
全资子公司3,800.7 3,555.8 
部分持股的子公司1,182.8 1,216.1 
5,607.6 5,170.6 
递延所得税1,134.7 1,106.8 
其他负债163.9 147.9 
总负债7,454.7 6,939.1 
优先股-1.5授权股份及未发行股份
— — 
普通股-2022年12月31日和2021年12月31日批准的股份-400.0；于2022年12月31日发行和发行的股份-81.1; at December 31, 2021 – 83.3
0.8 0.8 
超出票面价值的资本— — 
留存收益992.6 1,046.6 
累计其他综合收益(亏损)19.7 (17.0)
国库股-2022年12月31日的股票-0.0; at December 31, 2021 – 0.0
(0.7)(0.6)
1,012.4 1,029.8 
非控股权益257.2 267.0 
股东权益总额1,269.6 1,296.8 
总负债和股东权益$8,724.3 $8,235.9 
请参阅合并财务报表附注。

58
目录表
利邦工业公司及其子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
 (单位：百万)
经营活动：
净收益(亏损)$72.9 $181.8 $(226.2)
(所得税)非持续经营造成的损失，扣除所得税20.3 (11.1)(24.3)
(收益)非连续性业务的销售亏损，扣除所得税5.7 (131.4)— 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额−持续经营：
折旧及摊销276.4 265.7 258.5 
基于股票的薪酬费用22.5 20.7 25.4 
递延所得税准备(利益)14.7 13.1 238.5 
租赁组合销售的净收益(126.2)(54.1)(17.3)
处置财产和其他资产的收益(18.0)(20.0)(5.3)
从财产损失中获得的保险赔偿收益(7.5)(7.8)— 
养老金计划结算— — 151.5 
长期资产减值准备— — 396.4 
重组活动的非现金影响— — 5.3 
非现金利息支出13.2 13.7 13.7 
债务清偿损失1.5 11.7 5.0 
其他(5.3)(3.1)0.1 
经营性资产和负债变动情况：
应收(增)款减少(92.0)(64.3)61.6 
应收所得税(增加)减少(2.4)440.4 (441.5)
库存(增加)减少(193.4)(147.7)106.4 
(增加)其他资产减少(11.5)11.4 146.1 
应付帐款增加(减少)78.4 59.2 (50.4)
应计负债增加(减少)(37.2)36.5 (30.4)
其他负债增加(减少)(2.9)0.9 8.9 
业务活动提供的现金净额--持续业务9.2 615.6 622.0 
业务活动提供(用于)的现金净额--非连续性业务(22.0)(3.8)29.7 
经营活动提供(用于)的现金净额(12.8)611.8 651.7 
投资活动：
处置财产和其他资产所得收益44.0 40.5 32.7 
出售租赁组合的收益750.7 454.3 138.7 
资本支出-租赁，扣除售出的租赁车队列车，拥有一年或更短时间，净成本为#美元54.0截至2020年12月31日止年度
(928.8)(547.2)(602.2)
资本支出--制造业和其他(38.0)(23.6)(95.9)
收购，扣除收购现金后的净额(80.4)(16.6)— 
保险追讨收益10.0 9.5 — 
股权投资(15.5)0.1 — 
用于投资活动的现金净额--持续经营(258.0)(83.0)(526.7)
与出售停产业务有关的收益(付款)(2.7)364.7 — 
用于投资活动的现金净额--非连续性业务— (5.4)(6.2)
投资活动提供(用于)的现金净额(260.7)276.3 (532.9)
融资活动：
偿还债务的付款(1,578.5)(2,315.8)(1,442.9)
发行债券所得款项2,000.6 2,444.1 1,561.4 
回购股份(51.8)(833.4)(191.3)
支付给普通股股东的股息(76.9)(88.5)(91.7)
购买股份以支付既得股票的雇员税(5.7)(9.3)(9.5)
对非控股权益的分配(22.3)(11.2)6.1 
其他— — (0.1)
融资活动提供(用于)的现金净额265.4 (814.1)(168.0)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)(8.1)74.0 (49.2)
期初现金、现金等价物和限制性现金302.4 228.4 277.6 
期末现金、现金等价物和限制性现金$294.3 $302.4 $228.4 
补充披露现金流量信息：
支付的利息$190.5 $178.4 $205.5 
所得税(付款)退款$(19.3)$435.7 $62.5 
请参阅合并财务报表附注。
59
目录表
利邦工业公司及其子公司
股东权益合并报表
普通股超出票面价值的资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股三位一体股东权益非控股权益股东权益总额
 股票
$0.01面值
股票金额
 (百万，不包括面值和每股普通股金额)
2019年12月31日的余额119.7 $1.2 $— $2,182.9 $(153.1)(0.1)$(0.9)$2,030.1 $348.8 $2,378.9 
净亏损— — — (147.3)— — — (147.3)(78.9)(226.2)
其他综合收益— — — — 122.2 — — 122.2 1.2 123.4 
普通股宣布的现金股利(1)
— — — (90.7)— — — (90.7)— (90.7)
非控股权益的贡献— — — — — — — — 6.1 6.1 
基于股票的薪酬费用— — 25.4 — — — — 25.4 — 25.4 
以股份为基础的赔偿结算，净额1.5 — 5.1 — — (0.7)(13.9)(8.8)— (8.8)
回购股份— — — — — (9.3)(193.1)(193.1)— (193.1)
库存股报废(10.0)(0.1)(30.5)(176.5)— 10.0 207.1 — — — 
采用新会计准则的累积效应— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
其他— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
2020年12月31日的余额111.2 $1.1 $— $1,769.4 $(30.9)(0.1)$(0.8)$1,738.8 $277.2 $2,016.0 
净收益(亏损)— — — 182.0 — — — 182.0 (0.2)181.8 
其他综合收益— — — — 13.9 — — 13.9 1.2 15.1 
普通股宣布的现金股利(1)
— — — (84.3)— — — (84.3)— (84.3)
对非控股权益的分配— — — — — — — — (11.2)(11.2)
基于股票的薪酬费用— — 20.7 — — — — 20.7 — 20.7 
以股份为基础的赔偿结算，净额1.2 — 4.3 (0.5)— (0.5)(13.5)(9.7)— (9.7)
回购股份— — — — — (25.2)(706.6)(706.6)— (706.6)
加速股份回购协议— — (25.0)— — (3.3)(100.0)(125.0)— (125.0)
库存股报废(29.1)(0.3)— (820.0)— 29.1 820.3 — — — 
2021年12月31日的余额83.3 $0.8 $— $1,046.6 $(17.0)— $(0.6)$1,029.8 $267.0 $1,296.8 
净收入— — — 60.1 — — — 60.1 12.8 72.9 
其他全面收益(亏损)— — — — 36.7 — — 36.7 (0.3)36.4 
普通股宣布的现金股利 (1)
— — — (78.9)— — — (78.9)— (78.9)
对非控股权益的分配— — — — — — — — (22.3)(22.3)
基于股票的薪酬费用— — 22.5 — — — — 22.5 — 22.5 
以股份为基础的赔偿结算，净额0.9 — 1.1 — — (0.3)(7.1)(6.0)— (6.0)
回购股份— — — — — (2.0)(51.8)(51.8)— (51.8)
加速股份回购协议— — 25.0 — — (0.8)(25.0)— — — 
库存股报废(3.1)— (48.6)(35.2)— 3.1 83.8 — — — 
2022年12月31日的余额81.1 $0.8 $— $992.6 $19.7 — $(0.7)$1,012.4 $257.2 $1,269.6 
(1) 股息$0.95, $0.86、和$0.78分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的每股普通股。
请参阅合并财务报表附注。
60
目录表
利邦工业公司及其子公司
合并财务报表附注
附注1.主要会计政策摘要
合并原则
利邦实业有限公司及其合并子公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务报表包括其全资子公司和部分控股子公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的账户，我们在这些子公司中拥有控股权。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。上一年的某些余额已重新分类，以符合2022年的列报方式。
出售骇维金属加工产品业务
于二零二一年第四季，本公司完成将利邦骇维金属加工产品有限公司(本公司之全资附属公司)及其若干直接及间接附属公司出售予尖峰时刻中级企业II(“尖峰时刻”)(由Monomoy Capital Partners之关连投资基金拥有)，收购总价为$375.0百万美元。最后一次营运资金调整是在2022年第二季度。
我们的结论是，出售THP代表着一种战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此，我们在本2022年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。对以往期间的结果进行了重新预测，以反映这些变化，并在可比基础上列报结果。有关出售THP的更多信息，请参见附注2。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。我们的产品和服务的付款通常是在正常的商业条款下支付的。以下是对我们产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。有关我们的可报告部门的进一步讨论，请参见附注4。
轨道车辆租赁和管理服务集团
在我们的轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)，来自租赁和运营租赁的收入，包括包含非水平固定租赁付款的合同，以直线方式按月确认。未归类为经营性租赁的租赁通常被视为可供选择购买的销售型租赁。
我们会考虑承租人的付款历史、承租人的财务状况以及承租人所处行业的商业和经济状况等因素的变化，定期审查我们的经营租赁应收账款。如果任何承租人的应收账款不再可能收回，我们将不再确认收入和相关应收账款，只有在承租人支付租金时才确认未来的收入。或有租金在或有事项解决后确认。
与销售型租赁相关的销售损益在租赁开始时确认，销售型租赁的净投资计入综合资产负债表。与销售型租赁相关的利息收入按实际利息法在租赁期内确认。有关截至2022年12月31日的销售类型租赁的其他信息，请参阅下面的“租赁会计”。我们有不是截至2021年12月31日的销售型租赁。
61
目录表
在2020年第四季度，我们开始以净额为基础列报租赁集团租赁车队的销售额，而不考虑出售的轨道车的车龄。历史上，根据ASC 606，与客户签订合同的收入，我们在我们的综合经营报表中按收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础列示租赁车队的轨道车辆销售，如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看，出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损，非金融资产终止确认的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列报；然而，由于这种列报方式的变化是从2020年第四季度开始进行的，截至2020年12月31日的年度租赁组合销售仅包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。2020年第四季度没有租赁组合销售。我们的结论是，鉴于公司战略重点的重大变化，这种陈述是适当的。列报方式的改变对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
我们将运输和搬运成本作为履行转让货物承诺的活动来核算；因此，这些费用被记录在收入中。运输和搬运活动的费用和成本在相关履约义务履行完毕后应计。
铁道产品集团
我们的轨道车辆制造业务在客户提交验收证书并且轨道车辆的合法所有权转移给客户时，确认与新轨道车辆相关的收入。某些有轨电车销售合同包括根据投入成本的变化进行价格调整；这一金额是可变对价，在有轨电车交付之前，我们无法估计最终对价。
收入随着维修和维护项目以及可持续轨道车改装的完成而随着时间的推移而确认，采用的投入方法是根据项目执行的总估计成本产生的成本。我们记录的合同资产为#美元。2.9百万美元和美元4.5截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别与维修和维护服务以及已执行但整个项目尚未完成、轨道车辆尚未发货给客户的可持续轨道车辆转换所确认的未开账单收入有关。这些合同资产包括在我们综合资产负债表的应收账款中，扣除备抵额度。
未履行的履约义务
下表包括预计在与截至2022年12月31日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的估计收入，以及截至2022年12月31日预计将在2023年期间交付的未偿履约债务的百分比：
截至2022年12月31日未履行的履约义务
总计
金额
预计在2023年交付的百分比
 (单位：百万)
铁道产品集团：
新的火车车厢：
外部客户(1)
$3,444.1 
租赁集团458.9 
$3,903.0 48.5 %
可持续的轨道车辆改装$166.5 73.5 %
轨道车辆租赁和管理服务集团$75.5 20.4 %
(1) 截至2022年12月31日，未履行的履约义务包括预计到2028年交付的15,000辆火车车厢，价值约为美元1.810亿美元，与GATX公司签订的新的长期轨道车辆供应协议有关.
Rail Products Group的其余未履行业绩义务预计将在2028年之前交付。铁路产品集团从租赁集团获得的积压订单完全得到与外部客户的租赁承诺的支持。由于客户可能选择改变其采购决定，租赁集团的最终积压金额可能会因交付时间而异。
62
目录表
轨道车辆租赁和管理服务集团未履行的业绩义务与维修、维护和管理协议有关，预计将履行到2029年。
租赁会计
承租人
我们是主要为写字楼和火车车厢以及制造设备和办公设备提供运营租赁的承租人。我们的经营租约有剩余的租赁条款，范围为一年至十四年，其中一些选项最多可扩展到五年，其中一些选项包括在一年。截至2022年12月31日，我们拥有不是我们是承租人的材料融资租赁。我们的某些经营租赁包括租赁奖励，它减少了使用权资产，并在租赁期内以直线基础确认。在适用的情况下，租赁负债还减去出租人尚未偿还的租赁奖励金额。
下表汇总了营业租赁对合并财务报表的影响(单位：百万，租期和贴现率除外)：
截至的年度
十二月三十一日，
202220212020
合并业务报表
经营租赁费用$18.2 $15.2 $15.1 
短期租赁费用$0.4 $0.2 $2.1 
合并现金流量表
经营活动的现金流$18.2 $15.2 $15.1 
确认使用权资产以换取新的租赁负债(1)
$28.8 $23.0 $54.5 
2022年12月31日2021年12月31日
合并资产负债表
使用权资产(2)
$93.1 $82.8 
租赁负债(3)
$114.8 $106.3 
加权平均剩余租期9.9年份10.8年份
加权平均贴现率2.8 %3.0 %
(1) 包括2020年12月31日终了年度新总部设施的动工.
(2) 包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。
(3)包括在我们综合资产负债表的其他负债中。
未来合同最低经营租赁负债将到期如下(以百万计)：
租赁集团非租赁集团总计
2023$12.0 $8.9 $20.9 
20248.1 7.7 15.8 
20256.0 7.0 13.0 
20265.7 6.6 12.3 
20275.3 6.5 11.8 
此后3.5 56.4 59.9 
经营租赁支付总额$40.6 $93.1 $133.7 
减去：现值调整(18.9)
经营租赁负债总额$114.8 
63
目录表
出租人
我们租赁集团与第三方签订有轨电车运营租赁合同，租赁条款一般在一年和十年。我们的大部分机队以租赁方式运营，赚取固定的每月租金。一般情况下，租赁付款应在适用的月份初到期。我们机队的一部分按日租赁运营，赚取基于使用量的可变租赁报酬。我们的一些租约包括将租约延长最多五年，我们的租约中有一小部分包括提前终止选项，带有一定的通知要求和提前终止处罚。截至2022年12月31日，非租赁集团运营租赁并不重要，我们有不是直接融资租赁。
我们通过投资于不同的轨道车辆类型组合，错开任何给定轨道车辆类型的租赁到期日，避免轨道车辆类型和行业的集中，以及积极参与二级市场，来管理与租赁轨道车辆残值相关的风险。此外，我们的租赁协议包含正常损耗返还条件条款和高里程门槛，旨在保护我们剩余资产的价值。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
下表汇总了我们合并运营报表中租赁的影响(以百万为单位)：
截至的年度
十二月三十一日，
202220212020
经营租赁收入$679.4 $652.5 $671.4 
可变经营租赁收入$60.3 $54.2 $51.0 
销售类租赁应收账款利息收入$0.7 $— $— 
销售型租赁开始时确认的利润(1)
$1.3 $— $— 
(1) 包括在我们的综合经营报表上的资产租赁组合销售处置收益中。
未来经营租赁的合同最低收入将到期如下(以百万为单位)(1):
2023$596.2 
2024472.6 
2025369.7 
2026264.6 
2027175.5 
此后265.1 
总计$2,143.7 
(1) 经营租赁的合同最低租金收入总额涉及我们全资和部分拥有的子公司以及与租赁集团的经营租赁义务相关的分租租金收入。
未来销售型租赁的合同最低应收租款到期情况如下(以百万计)：
2023$1.1 
20241.1 
20251.1 
20261.1 
20271.1 
此后10.1 
总计15.6 
减去：未赚取利息收入(5.0)
销售型租赁净投资(1)
$10.6 
(1) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
所得税
所得税采用负债法核算。递延所得税指财务报告用途的资产及负债的账面金额与其各自的税基及使用现行税法及税率的其他属性之间的暂时性差异所产生的税务影响。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
64
目录表
我们定期评估在考虑所有相关事实、情况和现有信息后，从我们在各种联邦和州文件中采取的立场获得税收优惠的可能性。对于那些被认为更有可能持续的税收头寸，我们确认我们认为累积起来可能实现的好处超过50%。在某种程度上，如果我们在已建立应计项目或被要求支付超过记录准备金的金额的事项上占上风，特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。
金融工具
我们将所有高流动性债务工具视为现金或现金等价物(如果购买的期限为三个月或以下)，或短期有价证券(如果购买的期限超过三个月但少于一年)。
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资，包括受限现金和应收账款。我们将现金投资于银行存款、投资级、短期债务工具和评级较高的商业票据。我们限制对任何一家商业发行人的信贷敞口。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
与应收账款有关的信用风险的集中度有限，这是由于监控客户信用的控制程序、我们客户基础中的大量客户以及他们在不同终端市场和地理区域的分散。应收账款一般根据这些特点在投资组合层面进行评估。由于应收账款通常是无抵押的，我们采用基于历史损失和考虑当前和预期未来经济状况的前瞻性方法来维持信贷损失拨备。从历史上看，我们观察到，当应收账款的账龄超过180天时，损失的可能性会增加。当应收账款被认为无法收回时，核销被记录为信贷损失准备的减少。在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了大约2.0百万美元的信贷损失费用，并注销了$1.9在ASC 326范围内与我们的贸易应收账款相关的百万美元，金融工具--信贷损失，使信贷损失准备金余额从#美元增加到#美元10.52021年12月31日为百万美元至10.62022年12月31日为100万人。这一余额不包括ASC 450允许的营业租赁应收账款的普通准备金，或有事件.
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。费用主要按先进先出法确定。在制品和成品包括材料、人工和制造费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报，并使用直线法在其估计使用年限内折旧。日常维护和维修费用计入运营成本。预计的使用寿命如下：
建筑物和改善措施
5 – 30年份
租赁权改进一般超过租赁期
机器和设备
一般3 – 12年份
信息系统硬件和软件
3 – 5年份
我们租赁车队中的有轨电车
一般35 – 40年份
长期资产减值准备
我们定期评估长期资产的账面价值，以计提潜在减值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于其账面价值时，该资产的账面价值被视为减值。公允价值主要按预期现金流量厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定，只是公允价值减去出售资产的估计成本。在截至2020年12月31日的年度内，我们记录的长期资产减值总额为396.4100万美元，其中包括$369.4与我们的小立方体覆盖的漏斗车相关的百万美元，$15.2百万美元，用于计划剥离某些非战略性维护设施，以及#美元11.8100万美元与对某些新兴技术的投资有关。更多信息见附注11，包括对这些减值分析中使用的关键假设和其他重要管理判断的描述。根据我们的评估，不是减值费用被确定为截至2022年12月31日和2021年12月31日持有和使用的资产的必要减值费用。
65
目录表
持有待售资产
我们将我们的设施归类为管理层承诺出售设施计划时持有的待出售资产，预计出售将在一年内完成。持有待售资产以公允价值减去任何出售成本入账，不再计入折旧。截至2022年12月31日和2021年12月31日，持有的待售资产总额为6.6百万美元和美元6.2分别有100万欧元计入我们综合资产负债表的其他资产项中。
商誉与无形资产
商誉必须至少每年进行一次减值测试，或在事件或情况发生变化表明商誉的账面价值可能减值的情况下进行临时测试。我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否有必要进行商誉减值量化评估。如在评估整体事件及情况后，吾等认为报告单位的公允价值极有可能少于其账面值，本公司将进行量化减值测试。我们也可以选择放弃定性评估，进行定量测试。量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的记录净资产超过其公允价值，则确认减值。减值在报告单位层面通过对每个已记录商誉的单位应用以公允价值为基础的测试来评估。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设，包括与收入和营业利润结果、贴现率、终端增长率和退出倍数相关的第三级投入。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的年度商誉减值测试已在报告单位层面完成，并且不是减值费用被确定为必要的。
按分部分列的商誉如下：
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$7.1 $1.8 
铁道产品集团188.8 152.4 
$195.9 $154.2 
无形资产的账面净值总计为#美元。79.0百万美元和美元28.1分别为截至2022年和2021年12月31日的百万美元，主要是有限寿命的无形资产，在其估计使用年限内摊销，范围为一年至十五年。有关截至2022年12月31日止年度与收购活动有关的商誉及无形资产账面值变动的进一步资料，请参阅附注2。根据我们对无形资产的评估，不是自2022年12月31日和2021年12月31日起，减值费用被确定为必要的。
受限现金
限制性现金由现金和现金等价物组成，这些现金和现金等价物要么作为我们无追索权债务和租赁义务的抵押品，要么作为履行某些产品销售协议的担保。因此，它们的使用受到限制。
对关联公司的投资
我们不断评估我们与第三方实体的投资和其他合同安排，以确定我们的可变权益是否被视为可变利益实体(VIE)。对于我们是主要受益人的VIE，需要进行合并。我们已确定我们是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2022年12月31日，我们在Trip Holdings和RIV 2013年的投资的账面价值总计为$136.1百万美元。有关我们部分拥有的租赁子公司的更多信息，请参见附注5。
保险
我们实际上为工人赔偿和员工健康保险索赔提供了自我保险。第三方管理员用于处理索赔。我们根据独立的精算研究应计员工补偿和集团医疗责任。这些负债是根据损失发展因素计算的，这些因素考虑了许多变量，包括索赔历史和预期趋势。
66
目录表
保修
我们提供各种快速、有限的产品保修，保修范围一般为一年至五年视产品而定。使用两步法估算保修成本。首先，对客户提出的所有索赔的费用进行工程估算。其次，根据历史索赔经验，所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。我们在确认与保修覆盖的产品相关的收入时计入产品保修的估计成本，并按季度评估由此产生的准备金的充分性。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的保修应计项目变动如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
 (单位：百万)
期初余额$3.1 $11.3 $7.5 
产生的保修成本(2.7)(7.4)(2.0)
保修的起源和修订3.2 0.1 6.0 
保修过期(0.3)(0.9)(0.2)
期末余额$3.3 $3.1 $11.3 
外币交易
我们墨西哥业务的功能货币是美元。墨西哥的某些交易是以美元以外的货币进行的。外汇波动对这些交易的影响记录在我们的综合经营报表中的其他净(收益)费用中。
其他全面收益(亏损)
其他全面净收益(亏损)包括外币换算调整、我们衍生金融工具的未实现收益和亏损，以及我们的固定收益计划的精算净损益，这些净收益和净收益(亏损)之和构成全面收益(亏损)。请参阅附注12。所有组件均显示为税后净额。
近期会计公告
ASU 2022-04-2022年9月，FASB发布了美国会计准则委员会第2022-04号《供应商融资计划义务的披露》，其中要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体披露有关这些计划的关键条款、截至报告期末的未偿还金额、财务报表中未偿还金额的说明以及这些债务的前滚。ASU 2022-04在2022年12月15日之后的中期和年度报告期间对上市公司有效，并将在追溯的基础上采用，但前滚信息的披露除外，该信息在2023年12月15日之后的中期和年度报告期间对上市公司有效，并将在预期的基础上采用。允许及早领养。我们采用了ASU 2022-04，从2023年1月1日起生效。这一采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
管理层的估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
注2.收购和非持续经营
收购Holden America
2022年12月30日，我们收购了霍尔顿美国公司(“Holden”)，该公司是北美市场领先的多层次车辆安全和保护系统、重力出口闸门和货运铁路闸门配件制造商。成交时的现金总额为#美元。71.4100万美元，与未来潜在的额外对价合在一起，价值为#美元15.7100万美元，导致总对价为$87.1百万美元。
67
目录表
购买协议包括最低额外对价#美元。10.0100万美元，分期付款$5.0在接下来的两年里每年一百万美元。购买协议还包含一项条款，根据该条款，可根据某些收入目标的实现情况支付额外对价，最高支付金额为#美元。10.0百万美元。额外代价总额包括在我们综合资产负债表的其他负债内，最初估计公允价值为#美元。15.7公允价值变动将在每个报告期重新计量，并在综合经营报表中确认销售、工程和行政费用。
此项交易按收购日期所收购资产及负债的估值，按采用第3级投入的公允价值，记为铁路产品集团内的业务合并。收购的资产和承担的负债的公允价值被认为是初步的，并在获得和审查更多信息时进行调整。收购价格的最终分配可能不同于基于估值完成的初步分配。我们预计在不超过收购之日起一年的测算期内敲定收购价格分配。
根据我们的初步收购价格分配，我们记录了4590万美元的可识别无形资产，包括客户关系、专利、商号和积压；商誉3640万美元；以及某些其他无形资产，扣除负债后总计480万美元。可识别的无形资产，但商标名除外，将被视为无限期使用的无形资产，将在其估计使用年限内摊销，从1年到15年不等。尚未最后确定的购置价分配的主要领域涉及无形资产、商誉和某些其他无形资产和负债的估值。
其他收购
2022年6月，租赁集团以#美元收购了一个轨道车辆投资组合。132.1百万现金。此项交易于租赁集团内记录为资产收购，按收购日期所收购资产及负债的估值计算，并采用第3级投入的公允价值。作为购买交易的结果，租赁集团购买了大约3,800辆火车车厢，基本上所有这些车厢目前都租赁给了第三方。我们记录了购买的火车车厢#美元。125.0百万美元，与租赁相关的无形资产7.8于购入日，本公司综合资产负债表内的其他无形资产及负债为百万元。
2022年5月，我们完成了对一家拥有和运营端到端铁路物流软件平台的公司的收购，该软件平台为货运铁路托运人和运营商提供实时数据宇宙。此项交易按租赁集团内的业务合并入账，按收购日期所收购资产及负债的估值计算，并采用第3级投入的公允价值。此次收购并未对我们的综合财务报表产生重大影响。根据我们的初步采购价格分配，我们记录的知识产权为#美元。5.2百万美元，将在五年内摊销，商誉为$5.3百万美元，以及某些其他无形资产和负债。
2021年1月，我们完成了对一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司的收购。此项交易按收购日期所收购资产及负债的估值，按采用第3级投入的公允价值，记为铁路产品集团内的业务合并。此次收购并未对我们的综合财务报表产生重大影响。这笔交易的商誉为#美元。7.0百万美元和知识产权价值11.3100万美元，将在15年内摊销。
出售骇维金属加工产品业务
2021年第四季度，我们完成了骇维金属加工产品业务THP的出售。这笔交易于2021年12月31日完成，我们收到的净收益约为$364.7百万美元，在某些调整和结账费用后。于截至2022年12月31日止年度内，我们录得非持续业务的销售亏损$5.8百万(美元)4.4百万美元)，其中包括一美元2.7向尖峰时间支付的百万美元，代表最终营运资金调整，以及在此期间产生的额外交易成本。我们的结论是，出售THP代表着一种战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此，我们在本2022年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。
68
目录表
关于出售，利邦和尖峰时刻签订了各种协议，以实现交易并为分离后的关系提供框架，包括买卖协议、过渡服务协议和租赁协议。过渡服务的期限从1个月到18个月不等。我们确定，这些协议产生的持续现金流不构成对THP业务的重大持续参与。过渡服务的账单金额对我们截至2022年12月31日的年度运营业绩并不重要。此外，在出售骇维金属加工护栏终端系统方面，本公司已同意就与骇维金属加工产品业务有关的某些责任向尖峰时间作出弥偿，包括因骇维金属加工护栏终端系统(“骇维金属加工护栏”)而产生或产生的某些责任。因此，以下非持续运营的结果包括直接可归因于骇维金属加工产品业务的某些法律费用，这些费用以前在持续运营中报告。在截至2022年12月31日的年度内发生的与这些留存债务相关的费用，以及未来可能发生的类似费用，都将在非连续性业务中报告。有关与出售THP有关的保留义务的进一步信息，请参见附注15。
以下是THP截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营业绩摘要，计入非持续经营的收益(亏损)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
收入$— $296.5 $249.7 
收入成本— 216.6 178.7 
销售、工程和管理费用21.4 65.3 41.2 
重组活动— — 0.1 
其他收入— — (0.3)
所得税前非持续经营的收益(亏损)(21.4)14.6 30.0 
所得税拨备(福利)(1.1)2.7 5.6 
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额$(20.3)$11.9 $24.4 
其他已中止的业务
除上文披露的THP活动外，结果还包括与先前处置的企业有关的某些金额，包括#美元1.3截至2022年12月31日的年度，停产业务销售亏损100万美元，扣除所得税后净亏损#美元0.8百万美元，以及$0.1分别计入截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的非持续业务收入(亏损)，扣除所得税后的净额。
附注3.衍生工具和公允价值计量
衍生工具
我们使用衍生工具来降低利率风险，包括与预期未来债务发行的利率变化的影响相关的风险，以及抵消某些未偿还浮息债务发行的利率波动。我们还使用衍生品工具来缓解外币汇率变化的影响。被指定为现金流量对冲并符合现金流量对冲资格的衍生工具，通过将衍生工具的收益或亏损的有效部分计入累计其他全面收益或亏损(“AOCI”)作为股东权益的单独组成部分来入账。在套期保值交易影响收益的期间，这些累积的收益或损失被重新归类为收益。未被指定为套期保值的衍生工具通过将衍生工具的已实现和未实现收益或亏损记录在我们综合经营报表的其他净(收益)费用中来进行会计处理。我们不断监测我们的衍生品头寸和我们交易对手的信用评级，不会预计因业绩不佳而造成的损失。有关我们的债务工具的说明，请参阅附注8。
69
目录表
指定为对冲工具的衍生工具
利率对冲
   
包括在随附的资产负债表中
2022年12月31日
Aoci-亏损/(收入)
 概念上的
金额
利息
费率(1)
资产/(负债)控股权非控制性
利息
 (百万美元)
到期套期保值：
2018年担保轨道车辆设备票据$249.3 4.41 %$— $0.4 $— 
Trip Holdings仓库贷款$788.5 3.60 %$— $0.1 $— 
ATRATE Rail安全轨道车设备说明(2)
$256.0 2.86 %$— $0.8 $1.0 
2017年本票--利率上限
$169.3 3.00 %$— $(0.3)$— 
打开对冲：
2017年本票--利率互换$434.7 2.39 %$19.7 $(19.4)$— 
(1) 加权平均固定利率，2017年本票利率上限除外。
(2) 于2022年5月，Trip Holdings的间接全资附属公司ATTRY Rail LLC(“ATTRIBE Rail”)订立及其后终止一项远期起始利率掉期合约，以对冲2022年5月ATTRY Rail债券发行前可能加息的风险。
 对利息支出的影响-增加/(减少)
 截至十二月三十一日止的年度：预期在未来12个月内生效
 202220212020
 (单位：百万)
到期套期保值：
2006年担保轨道车辆设备票据$— $— $(0.1)$— 
2018年担保轨道车辆设备票据
$0.2 $0.2 $0.2 $0.2 
Trip Holdings仓库贷款$1.2 $1.8 $2.0 $0.1 
Trip Master Funding保证轨道车辆设备票据
$— $0.1 $0.2 $— 
ATRATE Rail安全轨道车设备说明$0.4 $— $— $0.7 
2017年本票--利率上限
$(0.1)$(0.1)$(0.1)$(0.1)
开放的树篱(1):
2017年本票--利率互换
$4.0 $12.3 $11.0 $(8.2)
(1) 基于截至2022年12月31日的未平仓套期保值的公允价值.
外币对冲
我们与外币交易相关的风险敞口目前最长可对冲12个月。与我们的外汇对冲有关的信息如下：
 
包括在
截至2022年12月31日的资产负债表
对收入成本的影响--增加/(减少)
概念上的
金额		资产/(负债)Aoci-
亏损/(收入)		截至十二月三十一日止的年度：
预期在未来12个月内生效(1)
202220212020
(单位：百万)
$30.8 $2.0 $(3.0)$(1.4)$(7.7)$3.2 $(3.0)
(1) 基于截至2022年12月31日的未平仓套期保值的公允价值。
70
目录表
未被指定为对冲工具的衍生工具(1)
   
资产/(负债)
在…
2022年12月31日
对其他净(收入)费用的影响-增加/(减少)
概念上的
金额		利息
费率		截至的年度
十二月三十一日，
 202220212020
 (百万美元)
TILC仓储设施-利率上限$800.0 2.50 %$21.6 $(1.6)$— $— 
TILC-利率上限$800.0 2.50 %$(21.6)$1.6 $— $— 
(1) 未被指定为对冲工具的衍生品由与同一交易对手订立的背靠背利率上限组成，这些利率上限抵消了利邦的综合收益，对利邦的综合收益没有净影响。这些衍生工具合约是根据我们的风险管理目标订立的。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。一个实体需要建立一个公允价值等级，在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于计量公允价值的三种投入水平如下所列。
级别1-该级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。我们的现金等价物和限制性现金是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。在公允价值层次结构中作为第1级经常性计量的资产摘要如下：
1级
 2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
资产：
现金等价物$29.8 $11.4 
受限现金214.7 135.1 
总资产$244.5 $146.5 
第二级--这一水平被定义为除第一级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可被可观测的市场数据证实的其他投入。利率互换和利率上限是根据从每个交易对手获得的退出价格进行估值的。外币套期保值是根据从每个交易对手那里获得的退出价格进行估值的，该价格基于货币现货、远期汇率和远期点数。按公允价值等级第2级经常性计量的资产和负债摘要如下：
2级
 2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
资产：
利率对冲(1)
$19.7 $— 
外币对冲(1)
2.0 — 
未被指定为对冲工具的衍生工具(1)
21.6 — 
总资产$43.3 $— 
负债：
利率对冲(2)
$— $21.0 
外币对冲(2)
— 0.1 
未被指定为对冲工具的衍生工具(2)
21.6 — 
总负债$21.6 $21.1 
(1) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
71
目录表
(2) 计入本公司综合资产负债表的应计负债。
第3级--这一水平被定义为市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。截至2022年和2021年12月31日，我们有不是资产或负债按公允价值层次结构中的第三级按经常性基础计量。
有关非经常性公允价值计量的更多信息，见附注2，涉及收购活动产生的第三级投入。有关截至2020年12月31日年度的非经常性公允价值计量考虑事项的更多信息，请参阅附注11，以了解与我们的小立方体覆盖漏斗轨道车相关的减值费用。有关我们债务工具的估计公允价值，请参阅附注8。所有其他金融工具的公允价值估计为接近账面价值。
注4.细分市场信息
我们在以下位置报告我们的经营业绩二可报告的部门：(1)轨道车辆租赁和管理服务集团，拥有和运营轨道车辆车队，并提供第三方车队租赁、管理和行政服务；(2)轨道产品集团，制造和销售轨道车辆及相关零部件，并提供轨道车辆维护和改装服务。在出售THP之后，我们将以前的公司和所有其他组的结果合并为一个公司组和其他组。以前在所有其他项目中报告的剩余活动主要包括与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。对以往期间的结果进行了重新预测，以反映这些变化，并在可比基础上列报结果。
出售物业、厂房和设备的损益计入各分部的营业利润。我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查我们可报告部门的运营结果，以评估业绩和分配资源。我们的CODM在评估分部经营业绩时没有考虑长期资产减值或重组活动，因此，长期资产减值和重组活动不计入分部损益。
钢轨产品集团对租赁集团的销售及相关净利润(“递延溢利”)于钢轨产品集团入账，并于综合账目中撇除，并于下表“抵销-租赁附属公司”中反映。这些集团之间的销售记录的价格与向外部客户收取的价格相当，并考虑到数量、特点和生产需求。出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，因此折旧费用根据我们原始的轨道车辆制造成本进行确认。租赁组合销售计入租赁集团，相关损益根据轨道车原始制造成本的账面净值计算。
这些部门的财务信息见下表(以百万为单位)。
截至2022年12月31日的年度
轨道车辆租赁和管理服务集团铁道产品集团公司和其他
淘汰–租赁子公司
淘汰–其他
合并合计
对外收入$769.8 $1,207.5 $— $— $— $1,977.3 
部门间收入0.8 867.2 — (867.2)(0.8)— 
总收入$770.6 $2,074.7 $— $(867.2)$(0.8)$1,977.3 
折旧及摊销$236.4 $34.8 $5.2 $— $— $276.4 
资本支出$928.8 $35.7 $2.3 $— $— $966.8 
72
目录表
截至2021年12月31日的年度
轨道车辆租赁和管理服务集团铁道产品集团公司和其他
淘汰–租赁子公司
淘汰–其他
合并合计
对外收入$734.6 $781.4 $— $— $— $1,516.0 
部门间收入0.7 483.4 — (478.5)(5.6)— 
总收入$735.3 $1,264.8 $— $(478.5)$(5.6)$1,516.0 
折旧及摊销$226.0 $33.6 $6.1 $— $— $265.7 
资本支出$547.2 $21.3 $2.3 $— $— $570.8 
截至2020年12月31日的年度
轨道车辆租赁和管理服务集团铁道产品集团公司和其他
淘汰–租赁子公司
淘汰–其他
合并合计
对外收入$801.5 $948.2 $— $— $— $1,749.7 
部门间收入0.8 661.3 — (652.9)(9.2)— 
总收入$802.3 $1,609.5 $— $(652.9)$(9.2)$1,749.7 
折旧及摊销$214.7 $35.1 $8.7 $— $— $258.5 
资本支出$602.2 $78.5 $17.4 $— $— $698.1 
分部营业利润(亏损)与合并净收入(亏损)的对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (单位：百万)
营业利润(亏损)：
轨道车辆租赁和管理服务集团$423.3 $350.9 $353.7 
铁道产品集团59.1 4.7 36.3 
分部合计482.4 355.6 390.0 
公司和其他(80.8)(84.1)(99.7)
长期资产减值准备— — (396.4)
重组活动，净额(1.0)3.7 (10.9)
抵销-租赁子公司(65.2)(17.2)(35.2)
淘汰--其他(1.4)(1.2)(2.4)
合并营业利润(亏损)334.0 256.8 (154.6)
其他(收入)支出207.5 201.6 370.0 
所得税拨备(福利)27.6 15.9 (274.1)
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额(20.3)11.1 24.3 
出售非持续经营业务的收益(亏损)，扣除所得税(5.7)131.4 — 
净收益(亏损)$72.9 $181.8 $(226.2)
73
目录表
这些部门的总资产如下表所示。
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$7,779.9 $7,585.4 
铁道产品集团1,440.5 1,064.4 
分部合计9,220.4 8,649.8 
公司和其他267.2 365.2 
抵销-租赁子公司(763.3)(779.1)
总资产$8,724.3 $8,235.9 
公司资产和其他资产包括现金和现金等价物、短期有价证券、应收票据、某些财产、厂房和设备以及其他资产。
我们主要在北美运营。我们的海外业务主要位于墨西哥。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们墨西哥业务的收入和营业利润与合并财务报表相比并不显著。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们墨西哥业务的总资产为$571.7百万及$414.8分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们墨西哥业务的长期资产总额为$96.3百万及$102.0分别为100万美元。
Rail Products Group中的一位客户包括大约17%, 22%，以及16分别占我们截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合收入的1%。
注5.部分持股的租赁子公司
通过我们的全资子公司TILC，我们成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是为机构投资者提供北美的有轨电车租赁服务。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分拥有的子公司，我们拥有这些子公司的控股权。每一个都由一个七-代表委员会成员，二其中一些人由TILC指定。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此已被授予代表各自公司采取某些行动的权力、权力和酌处权。
截至2022年12月31日，我们在Trip Holdings和RIV 2013年的投资的账面价值总计为$136.1百万美元。我们在Trip Holdings和RIV 2013的加权平均所有权权益为38%，而其余62%加权平均利息由第三方、投资者所有的基金拥有。对我们部分拥有的租赁子公司的投资在合并中被剔除。
Trip Holdings和RIV 2013都有全资子公司，这些子公司是从我们的Rail Products和Leending集团收购的轨道车辆的车主。Trip Holdings拥有名为Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)和ATTRIBUTE Rail的全资子公司。RIV 2013拥有一家全资子公司，名为TRP 2021 LLC(以下简称TRP-2021)。TILC是凯旋铁路、贡品铁路和TRP-2021的合同服务商，有权管理和服务每个实体的自有轨道车辆。我们在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股权源于我们作为股权成员和代理/服务商的共同角色。随附的综合资产负债表所包括的非控股权益代表该等部分拥有附属公司的非利邦股权。
三一集团已经不是根据我们任何部分拥有的子公司(或其各自子公司)的债务协议，有义务保证业绩，保证任何轨道车辆的剩余价值，保护任何一方免受损失，或保证最低收益率。
凯旋铁路、致敬铁路和TRP-2021的资产只能用于偿还特定子公司的债务，凯旋铁路、致敬铁路和TRP-2021的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。TILC和第三方股权投资者均可获得Trip Holdings和RIV 2013的分派，按其各自的股权比例分配，并在发生清算事件时按相同比例拥有部分拥有的子公司的净资产。TILC为凯旋铁路、贡品铁路和TRP-2021提供的服务收取费用，并有可能赚取一定的奖励费用。确实有不是与Trip Holdings或RIV 2013有关的剩余股权承诺。
见附注8，涉及Trip Holdings和RIV 2013，包括ATTRY Rail的债务发行和Trip Tracar Co.LLC(以下简称Trip Tracar Co.)的偿还未偿还定期贷款协议。
74
目录表
对未合并关联公司的投资
2021年8月，本公司和Wafra，Inc.宣布了利邦和Wafra基金之间的一项新的RIV计划。作为这一计划的一部分，成立了一家合资企业--Signal Rail，该企业是90由Wafra Funds和10%按TILC计算。预计Signal Rail或其子公司将投资于TILC发起的多元化租赁轨道车投资组合，目标是最高可达美元。1在预期的三年投资期内进行了总计10亿美元的收购；TILC于2021年根据该计划完成了对Signal Rail的第一次投资组合出售。TILC将为Signal Rail拥有的所有火车车厢提供服务。
2022年8月，TILC及其某些子公司向Signal Rail出售了由2,678辆火车车厢和相关租赁组成的第二个投资组合，总销售价格约为美元254.1百万美元。TILC确认的收益约为$25.1百万美元，约合600万美元2.5在截至2022年12月31日的一年中，100万美元被确认为与交付附带租赁的有轨电车相关的服务收入。在与出售有关的交易中，TILC贡献了$13.5向Signal Rail提供100万现金，导致TILC在Signal Rail的加权平均股权增加到12.9%。Signal Rail主要通过定期贷款为2022年8月的收购提供资金。到目前为止，TILC已经向Signal Rail出售了6260节火车车厢，总销售价格为美元。579.2百万美元。
在考虑ASC 810的VIE模型后，利邦得出结论，Signal Rail符合VIE的定义。TILC在Signal Rail中拥有不同的权益，这是由于其12.9%股权状况及其作为服务提供商的角色。我们确定利邦不是主要受益者，因此不合并该实体，因为我们没有权力指导该实体的活动，而这些活动对其经济表现有最大影响。我们将承担Signal Rail的部分预期亏损和/或获得与我们的12.9Signal Rail的%股权。
我们对Signal Rail的投资按照权益会计方法入账。截至2022年12月31日，TILC在Signal Rail的股权投资的账面价值为$20.2100万美元，包括在我们综合资产负债表的其他资产中。这项投资的账面价值，连同上述任何潜在的未来投资，合共代表我们在Signal Rail的最大风险敞口。
75
目录表
注6.轨道车辆租赁和管理服务组
轨道车辆租赁和管理服务集团拥有和运营一支轨道车辆车队，并提供第三方车队租赁、管理和行政服务。租赁集团的精选综合财务信息如下：
2022年12月31日
完全-
拥有
附属公司		部分持股的子公司道达尔租赁集团
抵销-租赁子公司(1)
调整后总租赁组
(单位：百万)
现金和现金等价物$2.6 $— $2.6 $— $2.6 
应收账款89.9 10.8 100.7 — 100.7 
财产、厂房和设备、净值5,788.1 1,521.3 7,309.4 (763.3)6,546.1 
受限现金140.3 74.4 214.7 — 214.7 
其他资产150.3 2.2 152.5 — 152.5 
总资产$6,171.2 $1,608.7 $7,779.9 $(763.3)$7,016.6 
应付账款和应计负债$109.7 $44.1 $153.8 $— $153.8 
债务，净额3,800.7 1,182.8 4,983.5 — 4,983.5 
递延所得税1,152.3 1.1 1,153.4 (173.1)980.3 
其他负债38.8 — 38.8 — 38.8 
总负债5,101.5 1,228.0 6,329.5 (173.1)6,156.4 
非控股权益— 257.2 257.2 — 257.2 
总股本$1,069.7 $123.5 $1,193.2 $(590.2)$603.0 
2021年12月31日
完全-
拥有
附属公司		部分持股的子公司道达尔租赁集团
抵销-租赁子公司(1)
调整后总租赁组
(单位：百万)
现金和现金等价物$3.4 $— $3.4 $— $3.4 
应收账款90.7 10.1 100.8 — 100.8 
财产、厂房和设备、净值5,706.1 1,570.6 7,276.7 (779.1)6,497.6 
受限现金76.5 58.6 135.1 — 135.1 
其他资产67.3 2.1 69.4 — 69.4 
总资产$5,944.0 $1,641.4 $7,585.4 $(779.1)$6,806.3 
应付账款和应计负债$113.4 $30.1 $143.5 $— $143.5 
债务，净额3,555.8 1,216.1 4,771.9 — 4,771.9 
递延所得税1,114.2 1.1 1,115.3 (176.6)938.7 
其他负债35.6 — 35.6 — 35.6 
总负债4,819.0 1,247.3 6,066.3 (176.6)5,889.7 
非控股权益— 267.0 267.0 — 267.0 
总股本$1,125.0 $127.1 $1,252.1 $(602.5)$649.6 
(1) 出售给租赁集团的铁路车辆递延净利润包括在合并中扣除的部门间利润。递延净利及相关递延税项影响分别作为对物业、厂房及设备、净所得税及递延所得税项目的调整计入上文抵销-租赁附属栏目，以反映租赁集团根据制造成本从铁路产品集团购买的轨道车辆的账面净值。关于我们对部分拥有的租赁子公司的投资和相关债务的进一步讨论，请参阅附注5和附注8。
76
目录表
 截至十二月三十一日止的年度：百分比变化
 202220212020
2022 versus 2021
2021 versus 2020
(百万美元)
收入：
租赁和管理$770.6 $735.3 $747.9 4.8 %(1.7)%
在销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售(1)
— — 54.4 **
总收入$770.6 $735.3 $802.3 4.8 %(8.4)%
营业利润(2):
租赁和管理$295.8 $296.8 $336.0 (0.3)%(11.7)%
租赁组合销售(3)
127.5 54.1 17.7 **
营业利润总额$423.3 $350.9 $353.7 20.6 %(0.8)%
总营业利润率54.9 %47.7 %44.1 %
租赁和管理营业利润率
38.4 %40.4 %44.9 %
选定的费用信息：
折旧(4)
$236.4 $226.0 $214.7 4.6 %5.3 %
维护和合规$113.4 $95.0 $88.1 19.4 %7.8 %
租金税和从价税$19.3 $18.4 $21.1 4.9 %(12.8)%
销售、工程和管理费用
$54.0 $50.6 $51.3 6.7 %(1.4)%
利息(5)
$186.7 $181.6 $196.2 2.8 %(7.4)%
*没有意义
(1) 从2020年第四季度开始，我们对租赁车队的有轨电车销售列报进行了前瞻性的改变。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，所有轨道车辆销售都作为处置长期资产的净收益或净亏损列报，无论出售的轨道车辆的车龄如何。有关更多信息，请参阅注1。
(2) 营业利润包括：折旧；车队运营成本，包括维护、合规、运费和仓储；租金和从价税；以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，从而根据轨道车辆的原始制造成本确认折旧费用。利息支出不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。
(3) 包括$1.3截至2022年12月31日的年度，与销售型租赁相关的销售利润为100万美元。
(4) 折旧费用包括$12.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分别为880万美元和880万美元，用于处置与我们的可持续轨道车辆转换计划相关的某些轨道车辆部件。此外，与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用减少了大约$7.0截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，由于于2020年第二季度录得与该等轨道车辆有关的减值费用所致。
(5) 截至2022年12月31日的年度利息支出包括美元1.5与偿还Trip Tracar Co.的未偿还定期贷款协议有关的债务清偿损失100万美元。有关详细信息，请参阅附注8。截至2021年12月31日的年度的利息支出包括$11.7与我们部分拥有的子公司的债务再融资相关的债务清偿损失百万美元。截至2020年12月31日的年度的利息支出包括美元5.0与提前赎回债务有关的债务清偿损失百万美元。
与租赁组合销售相关的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
租赁组合销售$750.7 $460.7 $193.1 
租赁组合销售的营业利润(1)
$126.2 $54.1 $17.7 
租赁组合销售的营业利润率16.8 %11.7 %9.2 %
(1) 不包括$1.3截至2022年12月31日的年度，与销售型租赁相关的销售利润为100万美元。
77
目录表
轨道车辆租赁设备组合。租赁集团的设备主要由第三方租用的轨道车辆组成。租赁集团购买主要由Rail Products Group制造的设备，并与第三方签订租赁合同，条款一般为一年和十年. 租赁集团主要订立经营租约。与我们的全资和部分持股子公司相关的未来运营租赁的合同最低租金收入如下：
20232024202520262027此后总计
 (单位：百万)
未来合同最低租金收入$586.5 $467.9 $366.2 $262.7 $175.0 $265.0 $2,123.3 
债务。全资子公司。租赁集团于2022年12月31日的债务主要为无追索权债务。截至2022年12月31日，利邦包括在租赁集团内的全资子公司持有的设备账面净值为$5,443.1100万美元，仅作为这些子公司持有的租赁集团债务的抵押品。截至2022年12月31日，未认捐设备的账面净值为#美元334.9百万美元。有关租赁集团债务的详细资料，请参阅附注8。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债务对利邦和TILC没有追索权。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。截至2022年12月31日，Trip Holdings持有的设备账面净值为美元1,063.8100万美元，仅作为Trip Holdings由其子公司持有的债务的抵押品。截至2022年12月31日，账面净值为美元的TRP-2021设备457.5100万美元仅作为TRP-2021债务的抵押品。有关Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的说明，请参阅附注5。
经营租赁义务。 与租赁集团的有轨电车运营租赁义务有关的未来到期金额以及未来合同最低租金收入如下： 
20232024202520262027此后总计
 (单位：百万)
未来经营租赁义务
$11.9 $8.0 $6.0 $5.7 $5.3 $3.5 $40.4 
未来合同最低租金收入
$9.7 $4.7 $3.5 $1.9 $0.5 $0.1 $20.4 
经营租赁债务总额为#美元1.3100万美元由利邦工业公司和某些子公司担保。租赁集团还有与办公空间有关的经营租赁义务的未来应付金额约为#美元。0.2百万美元，不包括在上表中。
78
目录表
注7.财产、厂房和设备
下表汇总了物业、厂房和设备的组成部分：
2022年12月31日2021年12月31日
 (单位：百万)
制造/维护/公司：
土地$15.7 $17.4 
建筑物和改善措施384.6 377.4 
机械及其他405.5 415.1 
在建工程18.1 18.1 
823.9 828.0 
减去：累计折旧(483.2)(478.7)
340.7 349.3 
租赁：
全资子公司：
机械及其他21.7 20.7 
租赁设备7,247.3 7,061.3 
7,269.0 7,082.0 
减去：累计折旧(1,480.9)(1,375.9)
5,788.1 5,706.1 
部分拥有的子公司：
租赁设备2,230.4 2,242.9 
减去：累计折旧(709.1)(672.3)
1,521.3 1,570.6 
出售给租赁集团的轨道车辆递延利润(1,050.7)(1,047.3)
减去：累计摊销287.4 268.2 
(763.3)(779.1)
$6,886.8 $6,846.9 
我们以经营租赁的形式出租某些设备和设施。关于非租赁集团租赁的未来经营租赁义务，见附注1。有关租赁协议、未来经营租赁责任及与租赁集团有关的未来最低租金收入的资料，请参阅附注1及附注6。
我们根据物业的位置和状况、区内同类物业的公平市值，以及我们过往出售同类物业的经验，估计不再使用物业的公平市价。截至2022年12月31日，我们拥有未运营的工厂，账面净值为$2.6百万.
有关截至2022年12月31日和2021年12月31日归类为待售资产的更多信息，请参见附注1。
79
目录表
注8.债务
我们债务的账面金额和估计公允价值如下：
2022年12月31日2021年12月31日
账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
 (单位：百万)
企业-追索权：
循环信贷安排$225.0 $225.0 $— $— 
优先票据，扣除未摊销折价$0.1及$0.1
399.9 387.5 399.9 420.8 
624.9 612.5 399.9 420.8 
减去：未摊销债务发行成本(0.8)(1.2)
追索权债务总额624.1 398.7 
租赁--无追索权：
全资子公司：
2009年担保轨道车辆设备票据115.8 116.6 128.5 144.9 
2010年担保轨道车辆设备票据204.1 197.1 220.6 234.6 
2017年本票，扣除未摊销贴现#美元5.6及$7.8
716.0 716.0 760.2 760.2 
2018年有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.1及$0.1
398.9 360.9 416.5 423.3 
2019年有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.2及$0.3
786.0 716.9 822.8 847.3 
2020年担保轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$—及$0.1
330.4 284.6 348.8 349.9 
2021年有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$—及$—
307.7 253.9 320.3 319.6 
2022年有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$—及$—
241.1 239.7 — — 
TILC仓库设施721.8 721.8 561.8 561.8 
3,821.8 3,607.5 3,579.5 3,641.6 
减去：未摊销债务发行成本(21.1)(23.7)
3,800.7 3,555.8 
部分拥有的子公司：
TRP-2021年担保轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$—及$0.1
347.0 291.8 352.2 347.7 
凯旋铁路担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.2及$0.2
523.0 451.4 551.3 548.1 
Atty Rail有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.1及$—
322.6 281.1 — — 
Trip有轨电车公司定期贷款— — 323.7 323.7 
1,192.6 1,024.3 1,227.2 1,219.5 
减去：未摊销债务发行成本(9.8)(11.1)
1,182.8 1,216.1 
无追索权债务总额4,983.5 4,771.9 
债务总额$5,607.6 $5,244.3 $5,170.6 $5,281.9 
我们的估计公允价值4.552024年到期的优先债券百分比(“优先债券”)是根据市场上的报价计算的，而市场上的交易量不大(2级投入)。我们的有担保轨道车辆设备票据的估计公允价值是基于我们使用第三方(第三级投入)提供的不可观察的输入值对其公允价值的估计。我们的循环信贷安排、2017年本票、TILC仓库贷款安排和Trip Tracar Co.定期贷款的各自账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率进行调整。
80
目录表
循环信贷安排– 我们有一美元450.0百万无担保公司循环信贷安排。2022年7月，我们修改了我们的循环信贷安排，将其到期日延长至(I)2027年7月25日或(Ii)2024年7月2日(如果我们的优先票据在该日期尚未全额偿还)中较早的日期。在截至2022年12月31日的年度内，我们的总借款为$785.0百万美元，偿还总额为$560.0在循环信贷安排下的100万美元。此外，我们还签发了总额为#美元的未偿还信用证。16.8百万美元。在美元中208.2剩余未使用的百万美元，全额$208.2百万自2022年12月31日起可供借用。截至2022年12月31日，我们的大部分未付信用证将于2023年11月到期。我们的信用证义务支持与某些轨道车辆订单相关的履约保证金。循环信贷安排按有担保隔夜融资利率(SOFR)加浮动利率计息。1.75%，综合利率为6.15截至2022年12月31日。承诺费按循环信贷安排的日均未使用部分计提，费率为0.175%至0.40% (0.25截至2022年12月31日的百分比)。
循环信贷安排要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖率和最高杠杆有关的比率。2022年12月，我们修改了循环信贷安排，提高了最高杠杆率，以提供额外的灵活性。截至2022年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷安排下的借款由我们某些100%拥有的子公司提供担保。
优先债券将于2024年到期 – 2014年9月，我们发行了美元400.0本金总额为百万美元4.552024年10月到期的优先债券百分比。高级债券的利息由2015年4月1日起每半年支付一次。优先债券的排名优先于现有及未来次级债务，并等同于现有及未来优先债务，包括我们的循环信贷安排。优先债券在担保该等债务的抵押品价值的范围内，从属于我们所有现有及未来的有抵押债务。高级票据包含限制我们的能力和/或某些子公司创建或允许存在某些留置权；进行出售和回租交易；以及合并、合并或转移我们的全部或几乎所有资产的能力的契诺。我们的优先债券由利邦的每家国内附属公司提供全面及无条件的联名及个别担保，而利邦附属公司是我们循环信贷安排下的担保人。见第7项“流动资金和资本资源”。管理层对本年度报告财务状况和经营成果的讨论和分析。
全资租赁子公司
Trl VII– 2009年11月，特拉华州有限责任公司(“TRL VII”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁VII LLC发行了$238.32009-1系列有抵押轨道车辆设备票据本金总额(“2009年票据”)，其中$115.8截至2022年12月31日，有100万美元未偿还。2009年债券是根据TRL VII和威尔明顿信托公司作为契约受托人于2009年11月5日签订的主契约发行的。2009年发行的债券的固定息率为6.66年息%，按月支付，最终到期日为2039年11月16日。2009年的票据是TRL VII的债务，对利邦没有追索权。债务由TRL VII收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TRL-2010 – 2010年10月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2010”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2010 LLC发行了$369.22010-1系列有担保轨道车辆设备票据本金总额(“TRL-2010票据”)，其中#美元204.1截至2022年12月31日，有100万美元未偿还。TRL-2010票据是根据TRL-2010和威尔明顿信托公司作为契约受托人于2010年10月25日签署的契约发行的。TRL-2010债券的固定息率为5.19%，按月支付，并有一个声明的最终到期日为2040年10月16日。TRL-2010票据是TRL-2010的义务，对利邦没有追索权。债务由TRL-2010收购和拥有的有轨电车及其运营租赁组合、某些现金储备和其他资产担保。
TILC仓库贷款安排– TILC有一个$1.010亿美元的仓库贷款安排，旨在为TILC拥有的轨道车辆提供资金。在截至2022年12月31日的年度内，我们的总借款为$652.1百万美元，偿还总额为$492.1TILC仓库贷款安排下的100万美元。剩余未使用的设施金额为#美元278.2百万，$110.1根据符合仓库条件的未质押设备的数量，截至2022年12月31日，有100万台可用。仓库贷款融资是一种无追索权债务，以有轨电车和运营租赁组合、某些现金储备以及仓库贷款融资信托基金收购和拥有的其他资产为担保。这笔债务的本金和利息由相关租赁的现金流支付。2022年8月，我们修改了我们的仓库贷款工具，将工具基准利率从LIBOR转换为SOFR，并进行了基准调整。该贷款的利息为一个月SOFR加(1)基准调整11个基点和(2)185个基点的贷款保证金，综合利率为6.092022年12月31日。
81
目录表
TRL-2017 – 利邦铁路租赁2017，LLC是特拉华州的一家有限责任公司(TRL-2017)，也是该公司通过TILC拥有的一家有限目的间接全资子公司，此前发行了$302.42024年5月15日到期的百万本票(原2017年本票)。2018年11月，原2017年期票延长至2025年11月8日，总额增加#美元663.0百万美元。2020年7月，TRL-2017额外发放了1美元225.0根据其2018年11月8日现有的经修订和重新签署的贷款协议中所载的一项规定(连同以前发行的期票，即“2017年期票”)，发行一百万张期票。截至2022年12月31日，美元721.62017年期票中有100万张未偿还。2017年本票的利息为伦敦银行同业拆息加1.50%，综合利率为5.88截至2022年12月31日的%，按月支付。2017年期票是TRL-2017的债务，对三位一体没有追索权。2017年期票的担保是由火车车厢及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2017收购和拥有的其他资产组成的投资组合。2023年2月，我们修订了修订和重新签署的贷款协议和2017年TRL利率互换协议，将基准利率从LIBOR过渡到SOFR，并进行了基准调整。本公司已选择应用ASC 848项下的可选会计便利，中间价改革，用于对冲受中间价改革影响的关系。

TRL-2018 – 2018年6月，特拉华州有限责任公司(TRL-2018)、通过TILC拥有的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2018年有限责任公司发行了美元482.5担保轨道车辆设备票据(“TRL-2018担保轨道车辆设备票据”)TRL-2018有担保轨道车辆设备票据由两类票据组成：(I)本金总额为$200.0TRL-2018系列2018-1 A-1类有担保轨道车辆设备票据(“TRL-2018 A-1类票据”)百万美元，以及(Ii)本金总额为$282.5万TRL-2018系列2018-1 A-2级担保轨道车辆设备票据(以下简称“TRL-2018 A-2类票据”)。TRL-2018担保轨道车辆设备票据是根据TRL-2018和威尔明顿信托公司作为契约受托人于2018年6月20日签订的主契约发行的。2020年10月，TRL-2018发行了美元155.5现有契约项下的百万系列2020-1 A类有担保轨道车辆设备票据(“2020-1票据”)(TRL-2018 A-1类票据、TRL-2018 A-2类票据和2020-1票据统称为“TRL-2018票据”)。在2020年10月的另一笔交易中，TRL-2018赎回了其TRL-2018 A-1类票据，其中153.1在赎回日期，百万美元尚未偿还。这些票据的固定利率为3.82年利率。
TRL-2018 A-2类票据，其中$282.5截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息4.62%，按月支付，并有一个声明的最终到期日2048年6月17日。2020-1年度债券，其中1元116.5截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息1.96%，按月支付，并有一个声明的最终到期日为2050年10月17日。TRL-2018票据是TRL-2018的义务，对利邦没有追索权。债务由TRL-2018收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TRL-2019 – 2019年4月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2019”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2019 LLC发行了$528.3担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019票据”)100万美元。TRL-2019票据是根据主契约发行的，日期为2019年4月10日TRL-2019和美国银行全国协会作为契约受托人。TRL-2019年债券，其中1美元447.4截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.82%，按月支付，并有一个声明的最终到期日为2049年4月17日。TRL-2019票据是TRL-2019的义务，对利邦没有追索权。债务由TRL-2019收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
2019年10月，TRL-2019额外发放了$386.5担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019-2票据”)TRL-2019-2债券由两类债券组成：(I)本金总额为$106.9TRL-2019系列2019-2 A-1类有担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019 A-1类票据”)，以及(Ii)本金总额为$279.6万TRL-2019系列2019-2 A-2级担保轨道车辆设备票据(以下简称TRL-2019 A-2类票据)。TRL-2019-2票据是根据TRL-2019和美国银行全国协会作为契约受托人于2019年4月10日签署的主契约发行的，并补充了截至2019年10月17日的2019-2系列补编。TRL-2019 A-1类票据，其中1美元59.2截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息2.39%，按月支付，并有一个声明的最终到期日为2049年10月17日。TRL-2019 A-2类票据，其中1美元279.6截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.10%，按月支付，并有一个声明的最终到期日为2049年10月17日。TRL-2019-2票据是TRL-2019的义务，对利邦没有追索权。债务由TRL-2019收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
82
目录表
TRL-2020 – 2020年11月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2020”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2020 LLC发行了本金总额为(I)$110.0百万TRL-2020系列2020-2 A-1级担保轨道车辆设备票据(“TRL-2020 A-1类票据”)，(Ii)$240.3百万美元的TRL-2020系列2020-2 A-2级担保轨道车辆设备票据(“TRL-2020 A-2类票据”)，以及(Iii)$20.5百万TRL-2020系列2020-2 B类担保轨道车辆设备票据(“TRL-2020 B类票据”)(TRL-2020 A-1类票据、TRL-2020 A-2类票据和TRL-2020 B类票据统称为“TRL-2020票据”)。TRL-2020票据是根据2020年11月19日TRL-2020和作为契约受托人的美国银行全国协会之间的主契约发行的，并补充了2020年11月19日的2020-2系列补编。TRL-2020 A-1类票据，其中1美元69.6截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息1.83%。TRL-2020 A-2类票据，其中1美元240.3截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息2.56%。TRL-2020 B类票据，其中1美元20.5截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.69%。TRL-2020债券按月支付，规定的最终到期日为2050年11月19日。TRL-2020票据是TRL-2020的义务，对利邦没有追索权。债务由TRL-2020收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TRL-2021 – 2021年6月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2021”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2021年有限责任公司发行了本金总额为(I)$305.22021-1系列A类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 A类票据”)和(Ii)$19.82021-1系列B类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 B类票据”)(TRL-2021 A类票据和TRL-2021 B类票据统称为“TRL-2021票据”)。TRL-2021 A类票据，其中1美元287.9截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息2.26%。TRL-2021 B类票据，其中1美元19.8截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.08%。TRL-2021年债券按月支付，规定的最终到期日为2051年7月19日。TRL-2021票据是TRL-2021的义务，对三位一体没有追索权。债务由TRL-2021收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TRL-2022-2022年4月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2022”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司三一铁路租赁2022 LLC发行了本金总额为$244.82022-1系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“TRL-2022票据”)。TRL-2022年债券，其中1美元241.1截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息4.55%，按月支付，并有一个声明的最终到期日2052年5月20日。我们招致了$2.6债务发行成本为100万美元，将在TRL-2022年债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。TRL-2022票据是TRL-2022的义务，对三位一体没有追索权。这些债务以一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2022将收购和拥有的其他资产为担保。从与发行TRL-2022年票据有关的轨道车辆获得的净收益用于偿还约#美元。209.9根据TILC的仓库贷款安排和一般企业用途借款的百万美元。
部分股权的租赁子公司
凯旋铁路 –2021年6月，凯旋铁路发行本金总额为(I)美元535.02021-2系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“凯旋A类票据”)百万元及(Ii)$25.42021-2系列B类绿色安全轨道车辆设备票据(“Triumph B类票据”)(Triumph A类票据和Triumph B类票据统称为“Triumph票据”)。凯旋A级音符，其中1美元497.8截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息2.15%。凯旋B类音符，其中$25.4截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.08%。凯旋债券按月支付，并规定最终到期日为2051年6月15日。Triumph票据对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权，并以Triumph Rail的有轨电车投资组合及其运营租赁、现金储备和Triumph Rail拥有的所有其他资产为抵押。


83
目录表
Trip有轨电车公司定期贷款2021年6月，Trip Tracar Co.329.6根据一项定期贷款协议(“Trip RAILCAR Co.定期贷款”)，Trip有轨电车公司定期贷款的设立是为了资助Trip有轨电车公司从Triumph Rail购买的有轨电车及其运营租赁。如下文所述，2022年5月，ATTRY Rail使用出售担保票据的收益从Trip Tracar Co.购买有轨电车和相关的运营租赁。Trip Tracar Co.使用ATTRY Rail的收益偿还2025年6月到期的未偿还定期贷款协议，其中#美元319.4在赎回日期，百万美元尚未偿还。关于赎回，我们确认了一笔债务清偿损失#美元。1.5100万美元，与核销未摊销债务发行成本有关。这一注销反映在我们截至2022年12月31日的年度综合经营报表的债务额度清偿损失中。
贡品铁轨-2022年5月，贡品铁路发行本金总额为(I)美元290.02022-1系列A类绿色保证轨道车辆设备票据(“A类票据”)百万元及(Ii)$37.02022-1系列B类绿色担保轨道车辆设备票据(“B类票据”)(A类票据和B类票据统称为“贡品铁路票据”)。A类票据，其中$285.7截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息4.76%。B类票据，其中$37.0截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息5.75%%。该批高铁债券按月支付，并注明最终到期日为2052年5月17日。我们招致了$3.4发债成本为百万元，将于贡铁票据的预期还款日摊销为利息开支。ATTRY Rail票据对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权，并以ATTRY Rail的火车车厢组合及其运营租赁、若干现金储备以及由ATTRY Rail收购和拥有的其他资产为抵押。如上所述，ATTRY Rail利用出售ATRATE Rail Notes所得款项向Trip Tracar Co.购买有轨电车及相关营运租约。
TRP-2021 –2021年6月，TRP-2021年发行本金总额为(I)美元334.02021-1系列A类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRP-2021 A类票据”)百万元及(Ii)$21.02021-1系列B类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRP-2021 B类票据”)(TRP-2021 A类票据和TRP-2021 B类票据统称为“TRP-2021票据”)。TRP-2021 A类票据，其中1美元326.0截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息2.07%。TRP-2021 B类票据，其中1美元21.0截至2022年12月31日，未偿还的百万美元，按固定利率计息3.06%。TRP-2021年债券按月支付，并指定最终到期日为2051年6月15日。TRP-2021票据对利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股权投资者没有追索权，并以TRP-2021的有轨电车组合及其运营租赁、现金储备和TRP-2021拥有的所有其他资产为抵押。
关于Triumph Rail和TRP-2021的再融资，在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了一项债务清偿亏损#美元。11.7100万美元，其中包括一美元3.3100万提前赎回溢价和#美元的注销8.4未摊销债务发行成本为100万美元。这些费用反映在截至2021年12月31日的年度综合经营报表的债务额度清偿损失中。
凯旋铁路和致敬铁路是Trip Holdings的全资子公司，TRP-2021是RIV 2013的全资子公司。Trip Holdings和RIV 2013是本公司通过其全资子公司TILC持有部分股权的子公司。我们在Trip Holdings和RIV 2013的合并加权平均所有权权益为38%。有关详细说明，请参阅注5。
84
目录表
按期偿还债务
我们的每张有担保的轨道车辆设备票据一般都有一个预期的还款日期和一个规定的最终到期日。虽然这些票据规定的最终到期日最长可为各自发行日期之后的30年，但这些票据的担保资产的现金流将根据其各自契约的付款优先次序加以运用，以便摊销各自票据，以实现每月目标本金余额。如果确定目标余额时使用的现金流假设得到满足，预计票据将在其所述的最终到期日之前较早偿还；下表所反映的偿还基于较早的预期还款日，而不是所述的最终到期日。然而，不能保证这样的现金流假设会实现。若该等票据未能于预期还款日前偿还，则该等票据的利率将由上述固定利率上调。
截至2022年12月31日，根据现有债务协议，基于预期偿还日期的剩余本金支付如下：
20232024202520262027此后总计
(单位：百万)
追索权：
公司$— $400.0 $— $— $225.0 $— $625.0 
无追索权租赁(附注6)：
2009年担保轨道车辆设备票据14.0 14.5 19.8 18.5 17.5 31.5 115.8 
2010年担保轨道车辆设备票据34.3 18.4 20.6 25.7 28.5 76.6 204.1 
2017年期票
44.4 44.4 632.8 — — — 721.6 
2018年担保轨道车辆设备票据
20.5 19.0 14.8 14.5 18.2 312.0 399.0 
2019年担保轨道车辆设备票据
34.9 36.6 35.2 679.5 — — 786.2 
2020年有轨电车设备票据18.3 14.3 11.3 14.1 272.4 — 330.4 
2021年有轨电车设备票据12.2 13.3 12.6 14.0 14.0 241.6 307.7 
2022年有担保的轨道车辆设备票据8.3 9.0 6.7 8.1 8.3 200.7 241.1 
TILC仓库设施
24.3 24.3 6.1 — — — 54.7 
设施终止付款-TILC仓库设施
— — 667.1 — — — 667.1 
TRP-2021安全轨道车辆设备说明10.9 15.6 15.8 17.2 287.5 — 347.0 
凯旋铁路确保轨道车辆设备的附注16.2 32.6 29.5 23.6 421.3 — 523.2 
ATRATE Rail安全轨道车设备说明3.8 13.9 15.1 289.9 — — 322.7 
本金支付总额$242.1 $655.9 $1,487.4 $1,105.1 $1,292.7 $862.4 $5,645.6 
85
目录表
注9.所得税
持续业务所得税准备金(福利)的构成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
当前：
联邦政府：
《关爱法案》$(0.5)$2.1 $(373.3)
其他2.1 (3.0)(142.1)
1.6 (0.9)(515.4)
状态3.5 (0.6)(1.5)
外国7.8 4.3 4.3 
总电流12.9 2.8 (512.6)
延期：
联邦政府：
《关爱法案》— 0.4 192.9 
其他14.5 10.4 31.3 
14.5 10.8 224.2 
状态0.4 2.4 4.1 
外国(0.2)(0.1)10.2 
延期合计14.7 13.1 238.5 
拨备(福利)$27.6 $15.9 $(274.1)
持续经营业务的所得税拨备导致实际税率与法定税率不同。以下是美国法定联邦所得税税率和我们的所得税前有效所得税税率之间的对账：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
法定费率21.0 %21.0 %21.0 %
外国分行税2.1 3.0 (0.2)
州税1.7 3.0 1.1 
高管薪酬限制1.3 1.8 (0.3)
部分持股子公司的非控股权益(2.1)— 0.1 
股权补偿(1.1)(4.0)— 
估值免税额和准备金的变动(0.9)(4.3)0.7 
《关爱法案》(0.5)4.5 34.4 
州法律的变化和分摊(0.5)0.3 (1.4)
外币利差— 1.4 (0.1)
不可抵扣的消费税— 1.3 — 
不可扣除的补偿— 1.2 (0.2)
减值-部分持股子公司的非控制性权益— — (3.3)
部分持股子公司的利息支出限制— — 0.2 
其他，净额0.8 (0.4)0.2 
有效率21.8 %28.8 %52.2 %
86
目录表
有效税率以美国法定税率为基础21.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。在截至2022年12月31日的一年中，美国法定税率与公司实际税率之间的差异主要是由于外国税、州所得税和不可扣除的高管薪酬，但被我们在部分拥有的子公司的非控股权益上没有记录的税款、不确定税收职位的预留税款减少以及与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，美国法定税率和有效税率之间的差异主要是由于对冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的调整，该法案将以前确认的福利、州税和外国税结转回来，但与基于股权的薪酬相关的额外税收优惠部分抵消了这一调整。在截至2020年12月31日的年度，美国法定税率和有效税率之间的差异主要是由于CARE法案的影响，部分抵消了非现金小立方体覆盖的漏斗轨道车减值费用部分，该部分费用不受税收影响，因为它与非控股权益有关。有关我们部分拥有的租赁子公司的活动的进一步解释，请参阅附注5。
由于CARE法案的颁布，利邦就2018-2020年的税收损失向2013-2015纳税年度提出了结转索赔，允许追回之前支付的税款。与结转索赔相关的所得税按#的联邦税率缴纳。35.0%，而不是当前的21.0从2018纳税年度开始生效。CARE法案的总体净影响是50万美元的税收优惠，250万美元的税收支出和#美元的税收优惠。180.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，持续经营的所得税前收益(亏损)为$127.1百万，$44.6百万美元，以及(517.2)，美国业务分别为100万美元和(0.6)，百万，$10.6百万美元，以及(7.4)，分别用于外国业务，主要是墨西哥和加拿大。
递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的数额之间的临时差异的税收影响。递延税项负债和资产的组成部分如下：
十二月三十一日，
20222021
(单位：百万)
递延税项负债：
折旧、损耗和摊销$1,072.6 $1,032.2 
部分持股子公司基差134.3 139.2 
使用权资产20.9 18.7 
权益类项目4.8 — 
应计负债及其他3.0 1.9 
递延税项负债总额1,235.6 1,192.0 
递延税项资产：
工人补偿、养老金和其他福利27.4 28.7 
利息支出31.3 — 
保修和预留2.8 7.3 
权益类项目— 5.9 
税损结转和抵免40.4 38.4 
库存3.6 6.0 
租赁负债25.8 24.4 
递延税项资产总额131.3 110.7 
扣除估值免税额前的递延税项负债净额1,104.3 1,081.3 
估值免税额29.5 24.4 
不确定税务状况准备金前的递延税项负债净额1,133.8 1,105.7 
为不确定的税务状况计提准备金的递延税项资产(0.7)(1.1)
递延税项净负债$1,133.1 $1,104.6 
在2022年12月31日，我们有1美元0.2百万美元的联邦合并净营业亏损结转和21.3受税收影响的州亏损结转了数百万英镑。我们已经为联邦、州和外国税收运营损失和抵免建立了估值免税额，我们估计这些损失和抵免可能无法实现。
87
目录表
评税当局考试
我们截至2019年的纳税年度已有效结清，但与2013至2015纳税年度相关的结转索赔除外，目前正在审查中。我们预计结转索赔不会有任何重大变化。我们有在正常业务过程中接受审计的州纳税申报单，我们墨西哥子公司的纳税申报单限制法规仍然适用于2017年后的审计。我们相信，我们对任何潜在的问题都有适当的保留。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的变化如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (单位：百万)
期初余额$2.3 $2.3 $2.3 
与本年度相关的税务职位的增加1.1 — — 
增加前几年的纳税状况1.7 — — 
前几年的减税情况— — — 
聚落— — — 
诉讼时效届满(1.3)— — 
期末余额$3.8 $2.3 $2.3 
在2022年12月31日和2021年12月31日，未确认的税收优惠，包括利息和罚款，如果得到确认，将影响我们的实际税率，总额为$2.5百万美元和美元4.3分别为100万美元。本年度和前几年税收头寸的增加是由于被收购子公司的外国头寸被记录为我们采购会计的一部分。诉讼时效过期与诉讼时效已经失效的州税收状况有关。
本公司将与所得税问题有关的利息费用和罚金计入所得税费用。因此，与不确定的税收状况相关的利息支出和罚款被包括在所得税拨备中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，持续运营的应计利息和罚款总额为#美元2.2百万美元和美元3.0分别为100万美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出包括(0.8)百万美元，增加了$0.1百万美元，以及$0.2分别用于利息支出和与不确定税收状况相关的罚款。
2022年8月16日，《降低通货膨胀法案》(IRA)签署成为法律，从2023年开始，对全球净收入超过10亿美元的美国公司征收15%的最低税，对所有上市公司的股票回购征收1%的消费税。我们认为爱尔兰共和军不会对我们的所得税负担或实际税率产生实质性影响，并将定期监测这一情况。
注10.雇员退休计划
我们赞助固定福利计划和固定缴费计划(“401(K)计划”)，为符合条件的员工提供退休收入和死亡福利。福利义务、计划资产公允价值和资金状况的年度计量日期为12月31日。
养老金计划终止
2019年9月，我们的董事会批准终止利邦实业公司的综合养老金计划(以下简称养老金计划)，自2019年12月31日起生效。养老金计划于2020年第四季度结算，导致本公司不再有任何剩余的基金养老金计划义务。在和解时，我们确认了2020年第四季度的税前非现金养老金结算费用为$151.5100万美元，其中包括AOCI以前记录的所有未摊销亏损。
截至2020年12月31日，养恤金计划的剩余盈余为#美元。23.6百万美元。在截至2021年12月31日的年度内，在适用法规允许下，我们使用了$10.9养老金计划盈余中的100万美元用于为与公司利润分享计划相关的义务提供资金，并使用了#美元2.5100万美元，用于支付最终结算养恤金计划所需的养恤金管理费用。此外，我们还收到了一美元6.4年金合同最后结清时净退款100万美元，导致养恤金计划剩余盈余#美元16.6百万美元。在2021年第四季度，我们恢复了$16.0100万美元的剩余养恤金资产转给公司，并产生了约#美元的消费税3.2百万美元。这些活动包括在我们合并业务报表的养恤金计划结算线中。截至2021年12月31日，养恤金计划的剩余盈余为#美元。0.6百万美元。
88
目录表
在截至2022年12月31日的年度内，我们使用了$0.2100万美元，用于支付养恤金行政费用，导致养恤金计划剩余盈余#美元0.42022年12月31日为100万人。

精算假设
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
在年度计量日期用于确定福利义务的假设为：
债务贴现率(1)
不适用不适用不适用
用于确定定期净收益成本的假设为：
债务贴现率(1)
不适用不适用2.71 %
计划资产的长期回报率(1)
不适用不适用3.90 %
(1) 不适用于2022年和2021年12月31日以及截至2022年和2021年12月31日的年度，因为所有符合条件的养老金计划已于2020年12月31日结算。
在我们的养老金计划结算之前，债务贴现率假设是通过从高质量公司债券的理论结算组合中推导出单个贴现率来确定的，该组合足以为计划的预计福利支付提供准备。这些计划资产的预期长期回报率是一个假设，反映了长期投资组合的预期加权平均收益率。为了达到这一速度，根据计划资产的预期业绩进行了估计。2009年，我们剩余的养老金计划几乎所有应计福利都被冻结，所有符合条件的养老金计划都已结清 截至2020年12月31日。
净定期收益成本和其他退休费用的构成
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
费用构成
服务成本$— $— $— 
利息0.4 0.4 14.8 
计划资产的预期回报— — (20.9)
精算损失摊销0.3 0.3 6.0 
摊销先前服务费用— — 1.2 
结算损失— — 151.5 
定期净收益成本0.7 0.7 152.6 
固定缴费费用9.1 8.6 7.5 
净费用$9.8 $9.3 $160.1 
截至2020年12月31日的年度，计划资产的预期回报是基于计划资产的公允价值。精算损失摊销采用走廊法确定。根据走廊法，对于冻结的计划，超过预计福利债务或计划资产公允价值的10%以上的未摊销精算收益或损失，将在冻结和非活跃参与人的平均预期剩余寿命内摊销。定期收益净成本中的非服务成本部分包括在我们的综合经营报表中的其他净(收益)费用中。
债务和供资状况
截至2022年12月31日及2021年12月31日，我们的补充行政人员退休计划(“SERP”)的预计福利义务和净资金状况为$11.2百万美元和美元14.5分别计入我们综合资产负债表的应计负债。


89
目录表
在其他全面收益(亏损)中确认的金额
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
养老金计划的结算$— $— $151.5 
精算损益2.6 0.4 10.4 
精算损失摊销0.3 0.3 6.0 
摊销先前服务费用— — 1.2 
所得税前合计2.9 0.7 169.1 
所得税(福利)费用0.6 0.2 39.2 
在其他综合收益(亏损)中确认的净额$2.3 $0.5 $129.9 
截至2022年12月31日，AOCI计入了与我们的SERP相关的未确认精算损失$2.3百万(美元)1.2扣除相关所得税后的净额)。计入AOCI并预计将在截至2023年12月31日的年度定期养恤金净成本中确认的精算损失为$0.1百万(美元)0.1扣除相关所得税后的净额)。
计划资产
2022年12月31日和2021年12月31日的目标和实际投资配置策略为100现金和现金等价物的百分比。这些计划在2022年12月31日和2021年12月31日的资产估计公允价值为#美元。0.4百万美元和美元0.6分别为临时现金投资(1级)100万美元。
养老金计划的资产按公允价值估值。临时现金投资包括在受托人的总信托账户中持有的美元。这些临时现金投资被归类为1级工具。有关厘定公允价值所用估值方法的说明，请参阅附注3。
为固定缴款计划提供资金
公司的401(K)计划采用合格的自动缴费安排安全港计划结构。匹配结构规定，在两年的悬崖获得期内，参与者的合格薪酬中最高可达6%的美元对美元公司进行匹配。截至2023年12月31日的一年，雇主对401(K)计划和利邦工业公司递延补偿计划的缴费预计为$8.7百万美元，相比之下，8.62022年期间贡献了100万美元。
注11.资产减值和重组活动
2020年第二季度小立方体复盖漏斗车减值
我们监控长期资产和使用权资产的账面价值，以确定潜在的减值。当长期资产和使用权资产的账面价值无法通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的账面价值超过其公允价值时，该资产的账面价值被视为减值。
在2020年第二季度，石油和天然气支撑剂(或“压裂砂”)行业继续经历低油价、水力压裂活动减少以及新冠肺炎持续经济影响带来的经济压力。原油市场价格大幅下跌，以及对某些商品的需求下降，导致客户对某些类型的火车车厢的需求下降。因此，租赁集团的某些小立方体覆盖漏斗的客户要求减免租金，并在许多情况下，在2020年第二季度申请破产。我们的结论是，这些发展的集体影响，包括转向使用盆地内砂，构成了对这种轨道车辆未来需求的根本性和非临时性的变化。因此，我们认定2020年第二季度发生的事件和情况构成了与我们租赁车队组合中的小立方体覆盖漏斗车类型相关的减值触发事件。
我们对我们的小立方体覆盖的漏斗车进行了现金流回收测试，并将未贴现的现金流与资产的账面价值进行了比较。这项分析显示账面值超过估计的未贴现现金流，因此，我们需要衡量我们的小立方体覆盖漏斗车车队的公允价值，并确定减值损失金额(如果有的话)。
90
目录表
资产组的公允价值是使用收益法确定的，我们认为这最准确地反映了市场参与者对这些火车车厢的估值。我们的分析结果显示，资产组的估计公允价值约为#美元。191.7百万美元，而该资产集团的账面金额为#美元550.0百万，扣除递延利润后的净额。因此，在第二季度，我们记录了税前非现金减值费用$3.583亿与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车有关。此外，我们评估了与我们租入的小立方体覆盖斗式有轨电车组合相关的使用权资产，并基于对剩余租赁期内未来现金流预期下降的考虑，确定这些资产已减值，这导致额外的税前非现金减值费用约为$11.1百万美元。总计减值费用为$369.4百万美元，其中包括$81.3于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表的长期资产减值项目中，已反映与非控股权益相关的百万元资产减值。
管理层的重大判断被用来确定我们的减值分析中使用的关键假设，其中大部分代表不可观察到的(3级)投入。这些假设包括但不限于：对有轨电车预计产生现金流的剩余使用年限的估计；平均租赁率；有轨电车利用率；运营费用；以及适当贴现率的选择。管理层根据我们的轨道车辆行业专业知识选择了这些估计和假设。我们还咨询了第三方能源和压裂砂行业专家，以了解这些基础市场的长期前景。
其他资产减记
在2020年第四季度，管理层批准了一项退出某些非战略性维护设施(“处置小组”)的计划。我们确定出售集团的计划资产剥离符合分类为待售资产的标准，因此，我们以公允价值减去任何出售成本来计量出售集团的资产。我们的分析结果显示税前非现金减记为#美元。15.2百万，我们在截至2020年12月31日的一年中记录了这一数字。这笔费用反映在我们截至2020年12月31日的年度综合经营报表的长期资产减值项目中。
此外，在截至2020年12月31日的年度内，我们记录了一笔税前非现金费用，以注销$11.8100万美元与对某些新兴技术的投资有关。这一费用反映在我们截至2020年12月31日的年度综合经营报表的长期资产减值项目中。
重组活动
在整个2020年，作为我们不断努力将支持服务与我们以铁路为重点的战略更好地结合起来的一部分，我们批准了一项重组计划，导致多个职能部门的员工人数减少，包括某些企业和运营支持职能，主要是在我们的达拉斯总部。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，我们录得总重组费用为10.9百万美元，其中包括$7.7遣散费，百万美元5.3百万美元的非现金费用，主要来自公司总部园区和某些其他资产的减记，以及0.6合同终止成本为100万美元，部分抵消为$2.7处置非运营设施和某些相关资产的净收益为100万美元。
在截至2021年12月31日的年度内，重组活动带来净收益$3.7百万美元，主要是因为4.0出售我们之前的公司总部设施和某些非运营设施的净收益为100万美元，部分抵消了0.3百万美元的员工遣散费。
在截至2022年12月31日的年度内，我们记录的重组费用总额为1.0百万美元与处置与我们以前的公司总部相关的某些资产有关。截至2022年12月31日和2021年12月31日，重组负债不是实质性的，并计入我们综合资产负债表的其他负债。
随着我们继续优化我们的组织结构，我们有可能在未来从事更多的重组活动。
91
目录表
虽然重组活动没有分配到我们的可报告部门，但下表按报告部门汇总了截至2021年和2020年12月31日的年度的重组活动。截至2022年12月31日的年度，重组费用为1.0与公司和其他集团相关的百万美元。
截至2021年12月31日的年度
员工遣散费资产处置收益总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$— $— $— 
铁道产品集团0.3 — 0.3 
公司和其他— (4.0)(4.0)
重组活动总数$0.3 $(4.0)$(3.7)
截至2020年12月31日的年度
员工遣散费合同终止费用(收益)/资产处置损失资产减记总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$1.4 $— $— $— $1.4 
铁道产品集团4.0 0.2 (2.9)— 1.3 
公司和其他2.3 0.4 0.2 5.3 8.2 
重组活动总数$7.7 $0.6 $(2.7)$5.3 $10.9 
92
目录表
附注12.累计其他全面收益(亏损)
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的AOCI变动如下：
货币换算调整衍生金融工具的未实现损益固定福利计划的净精算收益/(损失)累计其他综合收益(亏损)
 (单位：百万)
2020年12月31日的余额
$(1.3)$(25.6)$(4.0)$(30.9)
其他综合收入，税后净额，重新分类前— 9.2 0.3 9.5 
从AOCI重新分类的金额，扣除税收优惠净额#美元—, $1.2, $0.1、和$1.3
— 5.4 0.2 5.6 
减去：非控股权益
— (1.2)— (1.2)
其他综合收益— 13.4 0.5 13.9 
2021年12月31日的余额
(1.3)(12.2)(3.5)(17.0)
其他综合收入，税后净额，重新分类前— 29.3 2.1 31.4 
从AOCI重新分类的金额，扣除税收优惠净额#美元—, $0.8, $0.1、和$0.9
— 3.5 0.2 3.7 
重新分类为非持续经营业务的税后净额1.3 — — 1.3 
减去：非控股权益— 0.3 — 0.3 
其他综合收益1.3 33.1 2.3 36.7 
2022年12月31日的余额
$— $20.9 $(1.2)$19.7 
有关将AOCI中的金额重新分类为收益的信息，请参阅附注3。衍生金融工具的未实现税前损益的重新分类计入利息支出、利率对冲净额和综合经营报表中的外币对冲收入成本。已定义福利计划的税前净精算收益/(损失)的重新分类包括在我们的综合经营报表的其他净(收益)费用中。上述货币换算调整的变化涉及与以前出售的业务相关的金额的最终解决，并包括在我们的综合经营报表中扣除所得税的非持续业务销售损失中。
93
目录表
注13.普通股和基于股票的薪酬
股东权益
新股回购授权
2022年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，从2022年12月9日起生效，没有到期。新的股份回购计划授权公司回购最多$250.0百万股的普通股。在截至2022年12月31日的年度内，并无根据新的股份回购计划回购股份。
上一次股票回购授权
2021年9月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。股票回购计划授权公司回购至多$250.0百万股的普通股。于2021年12月，我们订立加速股份回购协议(“ASR”)，以回购$125.0百万股我们的普通股。大致3.3百万股，总价值$100.02021年12月31日作为ASR的一部分回购的100万美元已根据正常结算做法于2022年1月交付本公司，约占ASR总名义价值的80%。ASR于2022年4月完成。我们的董事会从2022年12月8日起终止了这项股票回购计划，剩余的授权金额为$21.3该计划下的100万美元到期未使用。该计划下的股份回购活动如下：
回购股份用于回购的剩余授权
期间股份数量成本
(单位：百万)		成本
(单位：百万)
2021年9月9日授权$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
2022年4月1日至2022年6月30日1,760,462 50.3 $47.8 (1)
2022年7月1日至2022年9月30日610,000 14.1 $33.7 
2022年10月1日至2022年12月31日427,383 12.4 $21.3 
总计7,953,336 $228.7 
(1) 2022年第二季度的股票回购包括760,602以$为代价的股票25.0100万美元是ASR的最终和解，ASR于2021年12月获得资金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未偿还。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，股票回购总额 2.8百万, 28.5百万，以及9.3分别为100万股，成本约为y $76.8百万, $806.6百万、和$193.1分别为100万美元。截至2021年12月31日的年度内的股份回购包括16.9百万股，成本约为$472.5100万美元，来自与ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)的私下谈判交易。ValueAct的回购是由我们的董事会批准的，与我们的任何股份回购计划分开进行，并没有减少任何股份回购计划下的授权金额。
基于股票的薪酬
股票奖励计划
我们2004年第四次修订和重新修订的利邦实业公司股票期权和激励计划(以下简称计划)规定了授予20,150,000(经股票拆分调整)普通股加上(I)根据先前计划被没收、到期和取消的期权所涵盖的股份；以及(Ii)作为奖励收购价的全部或部分付款或为履行预扣税义务而投标的股份。截至2022年12月31日，共有 1,772,345 s野兔可供发行。该计划规定授予期限最长为十年的非限制性和激励性股票期权，以在授予日按其市值购买普通股；以普通股公允市值为基础的股票增值权，以普通股或现金结算；限制性股票奖励；限制性股票单位；以及业绩奖励，以普通股结算或在实现特定业务目标时以现金结算。我们的股票期权合同期限为十年，可在三年内行使。
94
目录表
基于股票的薪酬费用
为换取股权工具奖励而获得的雇员服务成本称为基于股票的补偿，并根据这些奖励的授予日期公允价值在适用的授权期内予以确认。股票薪酬费用总表d $22.5百万， $20.7百万，及$25.4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
与基于股票的薪酬支出相关的所得税优惠是 $2.6百万， $10.7百万美元，以及$0.4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
股票期权
与股票期权相关的费用在归属期间以直线方式确认。不是期权于2022年12月31日可行使。
股份数量每个奖项的加权平均授予日期公允价值加权平均剩余合同条款(年)聚合内在价值
(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还期权
300,000 $5.26 
授与— $— 
已锻炼— $— 
取消— $— 
2022年12月31日未偿还期权
300,000 $5.26 7.1$2.4 
截至2022年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬支出合计$0.1百万，将在加权平均期间内确认 0.1好几年了。截至2022年12月31日，未偿还股票期权的加权平均行权价为$21.61.
在截至2020年12月31日的年度内授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：
截至2020年12月31日的年度
行权价格$21.61 
无风险利率1.48 %
预期寿命(年)6.50
股票波动性35.00 %
股息率3.42 %
限售股单位
发放给本计划下符合条件的员工的限制性股票单位(“RSU”)的相关费用在归属期间内确认，通常在三年和四年。从2020年开始，某些RSU赠款规定，获奖者在年满60岁并为公司提供至少10年服务后退休时，可全额转归，前提是奖励自授予之日起至少六个月内仍未支付。这些奖励的费用将在每个符合条件的获奖者的适用服务期内确认。与根据本计划授予非雇员董事的RSU相关的费用在归属期间以直线方式确认，通常一年。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
限售股单位数
加权平均授予日期
每个奖项的公允价值
截至2021年12月31日已发行的限制性股票单位
1,924,450 $22.00 
授与651,674 $25.65 
既得(646,492)$21.94 
被没收(189,466)$23.68 
截至2022年12月31日已发行的限制性股票单位
1,740,166 $23.20 
95
目录表
截至2022年12月31日，与RSU相关的未确认补偿费用总计$19.3百万，它将在加权平均期间o被确认f 1.7好几年了。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，授予和释放的RSU的总公允价值为 $14.2百万, $21.1百万美元，以及$30.8分别为100万美元。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为$25.65, $28.41、和$18.62每分别分享。
绩效单位
绩效单位是根据目标水平授予员工的；但是，根据绩效期间特定目标的实现情况，绩效单位可以调整为目标水平的0%到200%之间的水平。业绩单位根据董事会人力资源委员会对具体业绩目标的实现情况进行认证后授予。与绩效单位有关的费用从其奖励之日到绩效期间结束，通常为三年，以直线为基础确认。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
性能单位数
加权平均授予日期
每个奖项的公允价值
截至2021年12月31日的未完成业绩单位
1,155,281 $23.28 
授与246,884 $29.80 
既得(196,113)$24.16 
被没收(284,661)$20.96 
截至2022年12月31日的未完成业绩单位
921,391 $25.56 
截至2022年12月31日，与绩效单位相关的未确认薪酬支出合计 $7.8百万，它将在加权平均期间o被确认f 1.2好几年了。在截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度内，归属及释放的绩效单位的授予日期公允价值总额为$4.7百万, $7.2百万美元，以及$0.1分别为100万美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度内授予的业绩单位的加权平均授予日公允价值为#美元29.80, $30.85、和$20.31分别为每股。
限制性股票奖
与根据本计划授予非雇员董事的限制性股票奖励(“RSA”)相关的费用一般在归属期间以直线基础确认一年。考虑到员工的年龄和在公司的服务年限，某些RSA在员工从公司退休后全部归属于我们的福利计划中更明确地定义。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
限制性股票奖励的数量
加权平均授予日期
每个奖项的公允价值
截至2021年12月31日未偿还的限制性股票奖励
769,014 $15.67 
授与26,339 $25.43 
既得(92,972)$18.74 
被没收(47,331)$17.01 
截至2022年12月31日未偿还的限制性股票奖励(1)
655,050 $15.53 
(1) 截至2022年12月31日的未清偿特别账户余额包括赖斯0.2百万RSA对于在ArcoSa剥离时根据股东法转换的ArcoSa员工。这些RSA将在归属时发放给ArCosa员工，但截至剥离日期，利邦不再记录与这些股票相关的补偿费用。
截至2022年12月31日，与RSA有关的未确认赔偿费用共计$2.7百万，将在加权平均期间内确认 4.3好几年了。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，归属和释放的RSA的公允价值总额为 $1.7百万, $4.1百万美元，以及$8.3分别为100万美元。于截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度内批出的RSA的加权平均授出日期公允价值为$25.43, $28.48、和$18.51每秒分别是野兔。
96
目录表
附注14.普通股每股收益
利邦实业公司每股普通股应占基本净收入(亏损)的计算方法为：将分配给未归属限制股后的利邦应占净收益(亏损)除以当期已发行基本普通股的加权平均数。除非影响是反摊薄的，否则稀释后每股收益的计算包括潜在摊薄普通股的净影响。本公司拥有某些未归属的RSA，这些RSA在不可没收的基础上参与股息，因此被视为参与证券。因此，利邦实业公司应占每股普通股的摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算，并提出了两种计算方法中较具摊薄作用的一种。由于本公司于截至2020年12月31日止年度录得亏损，故在计算每股普通股摊薄收益时并无包括限制性股份及股票期权，而对每股普通股亏损的任何影响将会起反摊薄作用。
下表列出了可归因于利邦工业公司的基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
(单位：百万，每股除外)
持续经营的收入(亏损)$98.9 $39.3 $(250.5)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损(12.8)0.2 78.9 
利邦实业公司持续经营的净收益(亏损)。86.1 39.5 (171.6)
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额(20.3)11.1 24.3 
出售非持续经营业务的收益(亏损)，扣除所得税(5.7)131.4 — 
利邦实业公司停产业务的净收益(亏损)。(26.0)142.5 24.3 
利邦实业公司的净收益(亏损)$60.1 $182.0 $(147.3)
基本加权平均流通股81.9 101.5 115.9 
稀释证券的影响2.3 2.3 — 
稀释加权平均流通股
84.2 103.8 115.9 
普通股基本每股收益：
持续经营的收入(亏损)$1.05 $0.39 $(1.48)
非持续经营的收益(亏损)(0.32)1.40 0.21 
利邦工业公司的基本净收入(亏损)$0.73 $1.79 $(1.27)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的收入(亏损)$1.02 $0.38 $(1.48)
非持续经营的收益(亏损)(0.31)1.37 0.21 
可归因于利邦工业公司的摊薄净收益(亏损)$0.71 $1.75 $(1.27)
不包括在每股收益计算中的潜在稀释证券：
反稀释限制性股票$0.1 $0.1 $— 
反稀释股票期权$— $— $— 

97
目录表
附注15.或有事项
骇维金属加工产品诉讼
我们之前曾报道过向美国德克萨斯州东区地方法院提起虚假索赔法案(FCA)的申诉，马歇尔分部(以下简称为地方法院)约书亚·哈曼，代表美利坚合众国，原告/亲属诉利邦工业公司，被告，案件编号2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克萨斯州)。在这起美国政府拒绝干预的案件中，叙述者约书亚·哈曼先生指控该公司违反了与ET Plus销售有关的FCA。2014年10月20日，此案的审判以陪审团的裁决结束，陪审团裁定，公司和THP“明知而制作、使用或导致制作或使用对虚假或欺诈性索赔具有重要意义的虚假记录或陈述”，地区法院对该判决进行了判决，总金额为$682.4百万美元。2017年9月29日，美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)推翻了地区法院对美元的判决。682.4百万美元的判决，并作出有利于本公司和THP的法律判决。2019年1月7日，美国最高法院驳回了哈曼要求对第五巡回法院的裁决进行复审的请求。拒绝哈曼先生的请愿书结束了这一行动。
根据与出售骇维金属加工产品有关的买卖协议，本公司已同意就与骇维金属加工产品业务有关的某些责任向尖峰时间作出弥偿，包括因(A)下文“州诉讼”及“密苏里州集体诉讼”所述的诉讼及(B)因(I)于2021年12月31日之前制造及(Ii)于2022年4月30日或之前在美国销售的(I)于2021年12月31日之前制造的ET Plus系统或指定的ET Plus零配件而导致或产生的任何其他诉讼所导致或产生的那些负债。
国家行为
根据弗吉尼亚州《针对纳税人的欺诈法案》(VFATA)，哈曼先生还有一项单独的州诉讼正在审理中。弗吉尼亚州联邦前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦骇维金属加工产品公司，案件编号。CL13-698，弗吉尼亚州里士满巡回法院)。在这件事上，哈曼先生指控该公司违反了与销售ET Plus有关的VFATA，他正在寻求损害赔偿、民事处罚、律师费、费用和利息。弗吉尼亚州联邦总检察长已经介入了弗吉尼亚州的事件。初审法院已将此案定在2024年3月18日开庭审理。本公司认为这件事的指控没有根据，并打算对所有指控进行有力的辩护。
在田纳西州提起的类似诉讼中，哈曼(田纳西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦骇维金属加工产品公司在田纳西州戴维森县巡回法院的案件编号14C2652)中，Harman先生指控该公司违反了与销售ET Plus有关的田纳西州虚假索赔法案，他正在寻求损害赔偿、民事处罚、律师费、费用和利息。田纳西州总检察长提交了一份选举通知，拒绝干预这一问题。2022年1月10日，初审法院批准了利邦的动议，驳回了哈曼第二次修改后的申诉，并以偏见驳回了哈曼的申诉。2022年2月7日，哈曼先生对初审法院驳回此案的命令提交了上诉通知。哈曼的上诉仍悬而未决。本公司认为这件事的指控没有根据，并打算对所有指控进行有力的辩护。
在新泽西州的一宗类似的诉讼中，Qui Tam(T.N：行情)新泽西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦骇维金属加工产品公司在之前被初审法院驳回的新泽西州高等法院法律部(Mercer县)，案件编号l-1344-14中，Harman先生申请许可根据新泽西州虚假索赔法案提出修订后的申诉。2022年2月16日，初审法院驳回了哈曼的动议。2022年3月9日，哈曼提交了一项动议，要求重新考虑初审法院拒绝批准提出修改后的申诉的命令。2022年6月27日，初审法院驳回了哈曼的复议动议，该动议要求允许哈曼提出带有偏见的修改后的申诉。2022年8月9日，哈曼先生对初审法院的命令提出上诉通知，驳回了哈曼先生的复议动议。哈曼的上诉仍悬而未决。本公司认为这件事的指控没有根据，并打算对所有指控进行有力的辩护。
正如之前报道的那样，哈曼在特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、蒙大拿州、内华达州、罗德岛州和加利福尼亚州提起的州准诉讼被驳回。同样如先前报告所述，2022年6月，哈曼先生在马萨诸塞州提起的一项州刑事诉讼以美元了结。5.0在截至2022年12月31日的年度综合运营报表中，扣除所得税后的非持续业务收益(亏损)包括100万欧元。

98
目录表
根据本公司目前掌握的和之前披露的信息，我们目前不认为弗吉尼亚州、田纳西州和新泽西州可能发生损失，因此不是应计项目已包括在随附的综合财务报表中。由于这些行动的复杂性以及其中某些行动的现状，我们无法估计其中任何一项或多项行动可能造成的损失范围。尽管这些国家行动的财务影响目前尚不清楚，但它们可能是实质性的。
密苏里州集体诉讼
2015年11月5日，针对该公司的诉讼名为密苏里州杰克逊县单独和代表一类类似案件的其他人诉利邦工业公司和利邦骇维金属加工产品公司，案件编号1516-CV23684(密苏里州杰克逊县巡回法院)。该案是由原告代表自己和密苏里州所有人口在10,000人或以上的县，包括圣路易斯市和密苏里州交通局提起的。原告声称，该公司和THP没有披露ET Plus的设计更改，这些据称未披露的设计更改使ET Plus据称存在缺陷、不安全和不合理的危险。原告指控产品责任过失、产品责任严格责任和过失为供应商的商业目的提供危险工具。原告寻求补偿性损害赔偿、利息、律师费和费用，在另一种情况下，原告寻求宣告性判决，证明ET Plus存在缺陷，公司的行为是非法的，以及与在密苏里州各地拆卸和更换ET Plus相关的全班成本和费用。2017年12月6日，法院批准了原告的等级认证动议，认证了密苏里州人口在10,000人或以上的一类县，包括圣路易斯市和密苏里州交通局，这些县已经或曾经在自己拥有或维护的道路上安装了4英寸宽的引导通道的ET Plus护栏末端终端。
双方达成协议，在不承认任何责任或过错的情况下解决本案中的所有索赔。被告否认并继续具体否认本案中指控的每一项和所有指控和争辩。该公司与该集团达成和解，避免了持续诉讼的不确定性和费用。2022年5月30日，初审法院初步批准和解，2022年8月30日，初审法院最终批准和解。根据和解协议，该公司将支付过去更换某些ET Plus系统、定位和更换某些未损坏的ET Plus系统以及律师费和费用。根据ASC 450，或有事件，公司记录的税前费用为#美元。23.9百万(美元)18.3在截至2021年12月31日的一年内，根据公司对可能达成和解的评估和解决这一诉讼的估计成本，包括在我们综合经营报表中的非持续业务收入中扣除所得税后的净额)。在2022年第四季度，公司为17.5与和解有关的1000万美元，并修订了某些估计数，导致负债#美元7.8截至2022年12月31日。
和解中涉及的某些金额目前无法准确确定，因为作为和解的一部分，将被更换的合格ET Plus系统的实际数量目前尚不清楚。因此，将根据若干因素，包括实际费用和估计费用之间的差异，定期审查和酌情调整相应的负债。与该事项有关的合理可能损失的应计和相关范围包括在下文“其他事项”项下所述的金额中。
产品责任案例
该公司目前正在为几个不同州的产品责任诉讼辩护，这些诉讼据称涉及ET Plus以及THP生产的其他产品。鉴于碰撞总体上的随机性，以及每一起涉及路边设备(如末端航站楼)或骇维金属加工沿线任何其他固定物的事故都有自己独特的事实和情况，这些案例各不相同。该公司提供一般责任保险，以减轻这些产品责任案件中不利判决暴露的影响。在本公司认为这些产品责任案件可能发生损失的范围内，此类损失的应计金额包括在下文“其他事项”项下所述的金额中。
99
目录表
其他事项
本公司涉及与我们的业务相关的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及各种问题，包括产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规。该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险，并在可以合理估计损失范围时确定这些或有事项的应计项目。这类事件的合理可能损失范围为$。9.4百万至美元20.9百万美元。这一范围包括与上文“骇维金属加工产品诉讼”部分所述的骇维金属加工产品诉讼事项有关的任何金额。截至2022年12月31日，应计总金额为9.51,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，包括下文所述的环境和工作场所事项，列入所附综合资产负债表的应计负债。该公司认为，任何额外的负债都不会对其财务状况或经营结果造成重大影响。
利邦受到与环境和工作场所有关的补救令以及联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。该公司已预留了$0.9考虑到目前可获得的信息和我们向第三方索偿的合同权利，支付我们在调查、评估和对此类事件的补救反应方面可能承担的和可估量的责任。然而，对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计本质上是不准确的。因此，我们不能保证我们不会卷入未来涉及环境和工作场所的诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何该等诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，则不能保证该等费用对公司不会造成重大影响。我们相信，我们目前基本上遵守了环境和工作场所的法律和法规。
格鲁吉亚龙卷风
2021年3月26日，一场龙卷风损坏了该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施。我们产生了与清理和损坏补救活动相关的费用，以便该设施在2021年第二季度恢复运营。我们相信我们的保险范围足以支付与此次事件相关的财产损失费用。到目前为止，我们从保险公司收到的预付款总额约为$27.7百万美元，其中包括$8.1用于偿还清理和损坏补救费用的100万美元。截至2022年12月31日，我们已使用了18.3来自保险的预付款中有100万美元用于新的资本支出，以支持重建工作。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司录得应收保险款项约$10.0根据我们的保险单条款，我们预计将获得补偿的额外财产损失赔偿为100万美元，我们记录了相应的收益，扣除适用的免赔额后为#美元。7.5百万美元，这包括在我们的综合经营报表中处置其他财产的收益中。我们收到了$10.0在截至2022年12月31日的一年中，追回财产损失的赔偿金额为100万美元，截至2022年12月31日，没有剩余的应收保险款项。
收到的任何超过损失财产账面净值的额外财产损失保险收益将在未来几个季度计入收益。
100
目录表
附注16.选定的季度财务数据(未经审计)
截至三个月
March 31, 2022
June 30, 2022
9月30日，
2022
2022年12月31日
(单位：百万，不包括每股数据)
收入：
制造业$289.8 $221.7 $302.0 $394.0 
租赁182.9 195.1 194.6 197.2 
472.7 416.8 496.6 591.2 
运营成本：
收入成本：
制造业295.6 220.8 288.0 382.2 
租赁102.9 104.8 107.3 108.0 
398.5 325.6 395.3 490.2 
销售、工程和管理费用44.7 45.0 48.0 47.7 
财产处分收益25.3 27.8 39.4 60.2 
重组活动，净额— 1.0 — — 
营业利润54.8 73.0 92.7 113.5 
其他费用41.9 50.7 54.4 60.5 
所得税前持续经营所得12.9 22.3 38.3 53.0 
所得税拨备3.0 5.8 8.6 10.2 
持续经营收入9.9 16.5 29.7 42.8 
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额(6.9)(3.4)(3.4)(6.6)
非连续性业务销售亏损，扣除所得税后的净额(1.1)(4.6)— — 
净收入1.9 8.5 26.3 36.2 
可归因于非控股权益的净收入2.6 4.8 0.5 4.9 
利邦实业公司的净收益(亏损)$(0.7)$3.7 $25.8 $31.3 
基本每股普通股收益(1):
持续经营收入$0.09 $0.14 $0.36 $0.47 
停产损失(0.10)(0.10)(0.04)(0.08)
利邦工业公司的基本净收入(亏损)$(0.01)$0.04 $0.32 $0.39 
稀释后每股普通股收益(1):
持续经营收入$0.09 $0.14 $0.35 $0.46 
停产损失(0.10)(0.10)(0.04)(0.08)
可归因于利邦工业公司的摊薄净收益(亏损)$(0.01)$0.04 $0.31 $0.38 
(1) 这些季度的总和不一定等于普通股每股净收益的全年数额。

101
目录表
截至三个月
March 31, 2021
June 30, 2021
2021年9月30日
2021年12月31日
(单位：百万，不包括每股数据)
收入：
制造业$147.4 $108.3 $234.5 $291.2 
租赁183.3 185.0 185.3 181.0 
330.7 293.3 419.8 472.2 
运营成本：
收入成本：
制造业149.6 99.6 238.8 281.9 
租赁96.7 102.5 98.6 93.8 
246.3 202.1 337.4 375.7 
销售、工程和管理费用44.7 46.2 45.8 42.9 
财产处分收益11.5 12.1 41.6 13.0 
重组活动，净额(0.3)(0.7)(0.1)(2.6)
营业利润51.5 57.8 78.3 69.2 
其他费用52.5 63.5 44.5 41.1 
所得税前持续经营的收入(亏损)(1.0)(5.7)33.8 28.1 
所得税拨备(福利)4.0 (2.9)8.3 6.5 
持续经营的收入(亏损)(5.0)(2.8)25.5 21.6 
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额6.3 7.6 10.4 (13.2)
出售非连续性业务的收益，扣除所得税后的净额— — — 131.4 
净收入1.3 4.8 35.9 139.8 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(2.0)(7.9)3.9 5.8 
利邦工业公司的净收入。$3.3 $12.7 $32.0 $134.0 
基本每股普通股收益(1):
持续经营的收入(亏损)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持续经营的收入0.06 0.07 0.11 1.23 
利邦工业公司的基本净收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.39 
稀释后每股普通股收益(1):
持续经营的收入(亏损)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持续经营的收入0.06 0.07 0.11 1.21 
利邦工业公司的稀释后净收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.37 
(1) 这些季度的总和不一定等于普通股每股净收益的全年数额。
102
目录表
第九项。关于会计和会计的变更和与会计师的分歧 财务披露。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们能够收集和记录我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求我们披露的信息，并在美国证券交易委员会规则指定的时间段内处理、汇总和披露这些信息。我们的首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序，并根据美国证券交易委员会规则的要求对其有效性进行评估。基于他们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，这些程序有效地1)确保我们能够在规定的时间段内收集、处理和披露我们必须在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息，2)积累这些信息并将这些信息传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就此披露做出决定。
管理层财务报告内部控制年度报告。
我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使那些被确定为有效的制度，也只能为实现其内部控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。
在截至2022年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(COSO)于#年提出的标准内部控制--综合框架。根据我们的评估，我们认为，截至2022年12月31日，根据这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，该事务所也审计了我们的合并财务报表。以下是安永律师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告。
103
目录表
独立注册会计师事务所报告

董事会和股东
利邦实业公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，审计了利邦实业及其子公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，利邦工业股份有限公司及其子公司(本公司)根据COSO标准，于2022年12月31日在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、现金流量和股东权益，以及2023年2月21日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所

德克萨斯州达拉斯
2023年2月21日
104
目录表
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理。
有关本公司董事的资料以参考标题“建议1”所载资料的方式并入–本公司2023年股东周年大会委托书(“2023年委托书”)中的“选举董事”。有关本公司高管的信息载于本报告的第一部分，标题为“关于我们的高管的信息”。有关董事会就审计委员会至少一名成员是否为“审计委员会财务专家”的决定所作的决定(该定义见S-K规则第407(D)(5)项)，现参考本公司2023年委托书中“公司管治-董事会委员会-审计委员会”一栏所载资料纳入。有关本公司审计委员会的资料以参考本公司2023年委托书“公司管治-董事会委员会-审计委员会”的标题所载资料的方式纳入。没有拖欠第16(A)条的报告。
公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。《商业行为和道德准则》载于公司网站：Www.trin.net在标题“投资者关系/治理/治理文件”下。公司打算将其商业行为和道德准则的任何修订或豁免张贴在公司网站上，网址为Www.trin.net适用于本公司的高管、主要会计官、主计长或董事。
第11项。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息通过参考本公司2023年委托书中“高管薪酬”标题下的信息而纳入。关于薪酬委员会联锁和内部参与的信息通过参考公司2023年委托书中“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息而纳入。关于薪酬委员会报告的信息通过参考公司2023年委托书中“高管薪酬-人力资源委员会报告”的标题下的信息而纳入。
105
目录表
第12项。某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项。
关于某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息在此通过引用引用自本公司2023年委托书，标题为–某些受益所有者和管理层的担保所有权。
下表列出了截至2022年12月31日根据利邦所有现有股权补偿计划可能发行的利邦普通股的信息。
股权薪酬计划信息
(a)(b)(c)
行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)
计划类别：
证券持有人批准的股权补偿计划：
股票期权300,000 $21.61 
限制性股票单位1,740,166 (1)$— 
绩效单位921,391 (1)$— 
2,961,557 1,772,345 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— (2)— 
总计2,961,557 1,772,345 
____________
(1) 限售股单位和业绩单位没有行权价。绩效单位是根据目标水平授予员工的，但是，根据绩效期间特定目标的实现情况，绩效单位可以调整到目标水平的0%到200%之间的水平。
(2) 不包括有关董事费用的三一延期计划的信息。该计划允许推迟支付年度聘用费和董事会和委员会会议费用。在参与者的选择下，递延费用可以转换为公平市场价值等于递延费用价值的股票单位，这些股票单位将贷记到董事的账户中(连同任何股息或股票分派的金额)。当参与者不再是董事时，现金将分配给参与者。在2022年12月31日，有95,199 st已记入参与者账户的OKK单位。也不包括有关利邦实业公司某些高薪员工的递延补偿计划(“递延补偿计划”)的信息。关于递延薪酬计划的信息引用自公司2023年的委托书，标题为“高管薪酬-薪酬讨论与分析-薪酬组成部分-离职后福利”。截至2022年12月31日，有28422个库存单位记入递延赔偿计划参与人的账户。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事 独立。
有关某些关系及有关人士交易的资料，均以“公司管治- 公司2023年委托书中的“薪酬委员会联锁和内部人参与”以及“与相关人士的交易”。有关董事独立性的资料是参考“公司管治- 公司2023年委托书中的“董事独立性”。
第14项。首席会计师费用及服务费。
有关主要会计师费用及服务的资料乃参考本公司2023年委托书中“独立注册会计师事务所2022及2021会计年度的费用”项下所载资料而纳入。
106
目录表
第四部分
第15项。展示和财务报表明细表。
(a) (1) 财务报表。
见第8项。
(2) 财务报表附表。
所有明细表都被省略，因为它们不是必需的、不重要的、不适用的，或者信息显示在合并财务报表或合并财务报表附注中。
(3) 展品。
107
目录表
展品索引
利邦实业公司
展品索引
(第15(B)项)
不是的。描述
(3.1)
修订和重新签署的利邦实业公司注册证书，2015年5月11日生效(通过参考我们截至2015年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.2并入)。
(3.2)
修订和重新修订利邦工业公司章程，2022年9月7日生效(通过引用附件3.1并入我们截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。
(4.1)
利邦实业有限公司的样本普通股证书(在截至2017年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件4.2并入)。
(4.2)
2014年9月25日由其某些子公司三一实业公司作为担保人，富国银行全国协会作为受托人的契约(通过参考2014年9月25日提交的8-K表格的附件4.1合并而成)。
(4.2.1)
第一补充契约日期为2014年9月25日，由其某些子公司三一实业公司作为担保人，富国银行全国协会作为受托人(通过参考2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.2合并而成)。
(4.2.2)
第二份补充契约日期为2015年3月24日，由其某些子公司三一实业公司作为担保人，富国银行全国协会作为受托人(通过参考我们截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件4.1并入)。
(4.2.3)
日期为2017年4月20日的第三份补充契约，由作为担保人的三一实业公司作为担保人，作为受托人的富国银行全国协会(通过参考我们截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件4.1并入)。
(4.2.4)
日期为2019年4月22日的第五份补充契约，由作为受托人的利邦工业公司、TrinityRail Maintenance Services，Inc.和富国银行全国协会(通过参考我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件4.1并入)。
(4.2.5)
2024年到期的4.550%优先票据的表格(包括在附件4.2.1中，并通过参考我们于2014年9月25日提交的表格8-K的附件4.2并入)。
(4.3)
根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的描述(通过引用附件4.3并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附件4.3)。
(10.1)
利邦工业公司与首席执行官和其他高级管理人员签订的控制变更协议表格(通过参考我们于2019年1月25日提交的表格8-K的附件10.1并入)。*
(10.2)
递延补偿计划(在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中引用附件10.3)。*
(10.3)
利邦实业有限公司2005年董事费用递延计划(在截至2016年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件10.8.2并入)。*
(10.4)
利邦实业公司1998年股票期权和激励计划(参考附件10.9并入我们截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K中)。*
(10.4.1)
利邦实业有限公司1998年股票期权计划及奖励计划第1号修正案(参照本公司截至2015年12月31日止年度报告的10-K表格附件10.9.1)。*
(10.4.2)
利邦实业有限公司1998年股票期权及奖励计划第2号修正案(参考本公司截至2015年12月31日止年度报告的10-K表格附件10.9.2)。*
(10.4.3)
利邦实业有限公司1998年股票期权及奖励计划第3号修正案(参考附件10.9.3并入截至2016年12月31日止年度报告的10-K表格)。*
(10.4.4)
利邦实业有限公司1998年股票期权及奖励计划第4号修正案(参考附件10.9.4并入截至2016年12月31日止年度报告的10-K表格)。*
(10.5)
第四次修订和重新启动利邦工业公司2004年股票期权和激励计划(通过引用附件10.1并入我们于2017年5月3日提交的8-K表格)。*
108
目录表
不是的。描述
(10.5.1)
2004年利邦工业公司第四次修订和重新修订的股票期权和激励计划的第一修正案(通过引用附件10.2并入我们截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中)。*
(10.5.2)
2008年前发行的限制性股票授出协议表格(参考附件10.7.1并入本公司截至2018年12月31日止年度报告的10-K表格)。
(10.5.3)
2008年起发行的限制性股票授予协议表格(参考附件10.7.1.1并入截至2018年12月31日止年度报告的表格10-K)。*
(10.5.4)
非雇员董事就2008年前发出的授权书订立的限制性股份单位协议表格(于截至2018年12月31日止年度报告10-K表格的附件10.7.2并入)。*
(10.5.5)
非雇员董事认购由2008年起发出的授权书的限制性股份单位协议表格(参考附件10.7.2.1并入截至2018年12月31日止年度报告的10-K表格)。*
(10.5.6)
2019年开始发行的限制性股票单位授权书表格(通过参考我们于2019年5月9日提交的表格8-K的附件10.1并入)。*
(10.5.7)
2019年开始发行的基于业绩的限制性股票单位认购协议表格(通过引用附件10.2并入我们于2019年5月9日提交的8-K表格)。*
(10.5.8)
非雇员董事限制性股票授出协议于2017年开始发行的授权书表格(请参阅我们截至2017年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.5)。*
(10.5.9)
非雇员董事限制性股票单位协议于2017年起发出的授权书表格(请参阅我们截至2017年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.6)。*
(10.5.10)
授予股票期权通知书表格(在截至2020年3月31日止的季度报告10-Q表格中加入附件10.1)。*
(10.5.11)
由2022年起发出的有限制股份单位授权书表格(随函存档)。*
(10.5.12)
2023年起发出的业绩为基础的限制性股票单位授权书的格式(随函存档)。*
(10.6)
利邦工业股份有限公司与利邦工业股份有限公司或其附属公司的若干高级职员订立的经修订及重述的2008年递延补偿计划及协议表格(在截至2018年12月31日止年度报告10-K表格中引用附件10.8并入)。*
(10.6.1)
利邦工业股份有限公司与利邦工业股份有限公司或其附属公司的某些高级职员订立的过渡补偿计划及协议的表格(在截至2018年12月31日的年度报告10-K表格中参考附件10.8.1并入)。*
(10.7)
首次修订和重新修订的利邦工业公司年度激励计划(通过参考我们2018年3月9日提交的8-K表格的附件10.1并入)。*
(10.8)
董事会薪酬汇总表(随函存档)。*
(10.9)
第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年7月25日，由利邦实业公司作为借款人和贷款方，摩根大通银行全国协会作为行政代理，美国银行和Truist银行作为联合辛迪加代理，富国银行，N.A.地区银行和PNC银行作为联合文件代理(通过参考我们截至2022年6月30日的季度报告10-Q表格的附件10.3并入)。
(10.9.1)
第二次修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2022年12月22日，由作为贷款人的利邦实业公司和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间签署(随函提交)。
(10.10)
截至2021年3月15日，利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构之间的第五份修订和重新签署的仓库贷款协议，该协议由利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构不时签署，瑞士信贷股份公司纽约分行作为代理人，威尔明顿信托公司作为抵押品代理人和保管人(通过参考我们于2021年3月17日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。
(10.10.1)
截至2022年8月29日，利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构之间，作为代理人的利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、作为代理人的瑞士信贷公司和作为抵押品代理和托管人的威尔明顿信托公司之间的第五项修订和重新签署的仓库贷款协议的第一修正案(通过参考我们于2022年9月1日提交的8-K表格的附件10.1而被合并)。
109
目录表
不是的。描述
(10.10.2)
截至2022年12月15日，利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构不时与瑞士信贷公司纽约分行作为代理人和威尔明顿信托公司作为抵押品代理和托管人之间的第五项修订和重新签署的仓库贷款协议的第二修正案(随函提交)。
(10.11)
由利邦铁路租赁第七期有限责任公司与威明顿信托公司于二零零九年十一月五日订立的主契约，作为契约受托人(于截至二零一四年十二月三十一日止年度报告10-K表格中参考附件10.20注册成立)。
(10.12)
于二零一零年十月二十五日由利邦铁路租赁2010有限公司与威明顿信托公司作为契约受托人订立的契约(于截至二零一五年十二月三十一日止年度报告10-K表格中参考附件10.20注册成立)。
(10.13)
利邦实业公司与若干董事及行政人员之间的弥偿协议表(参考我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入)。*
(10.14)
修订和重新签署了截至2018年11月8日的定期贷款协议，其中包括三一铁路租赁2017 LLC；作为贷款人的行政代理的法国农业信贷银行；贷款人；以及作为抵押品代理、托管人和保管人的美国银行全国协会(通过参考2018年11月15日提交的8-K表格的附件10.1合并)。
(10.15)
总契约日期为2018年6月20日，由利邦铁路租赁2018 LLC和威尔明顿信托公司作为契约受托人(通过参考我们截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2注册成立)。
(10.15.1)
2020-1系列补编，日期为2020年10月19日，由利邦铁路租赁2018有限公司和威尔明顿信托公司作为契约受托人(通过引用附件10.22.1并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K)。
(10.16)
主契约日期为2019年4月10日，由利邦铁路租赁2019 LLC和美国银行全国协会作为契约受托人(通过引用附件10.2.1并入我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q中)。
(10.16.1)
2019-2系列补编，日期为2019年10月17日，由利邦铁路租赁2019 LLC和美国银行全国协会作为契约受托人(通过参考我们截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1.1并入)。
(10.17)
总契约日期为2020年11月19日，由利邦铁路租赁2020 LLC和美国银行全国协会作为契约受托人(通过引用附件10.29并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中)。[省略的部分]
(10.17.1)
2020年11月19日，利邦铁路租赁2020 LLC和美国银行全国协会之间的2020-2系列补编，作为契约受托人(通过引用附件10.29.1并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K)。
(10.18)
主契约日期为2021年6月15日，由TRP 2021 LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同签署，作为契约受托人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2.1注册成立)。
(10.18.1)
2020-1系列补编，日期为2021年6月15日，在TRP 2021 LLC和美国银行全国协会之间，作为契约受托人(通过引用附件10.2.2并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告)。
(10.19)
主契约日期为2021年6月15日，由Triumph Rail LLC和美国银行全国协会作为契约受托人(通过引用附件10.3.1合并到我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中)。
(10.19.1)
日期为2021年6月15日的2021-2系列补编，由Triumph Rail LLC和美国银行全国协会作为契约受托人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.3.2并入)。
(10.20)
主契约日期为2021年6月30日，由利邦铁路租赁2021年有限责任公司和美国银行全国协会作为契约受托人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5.1注册成立)。
(10.20.1)
2021-1系列补编，日期为2021年6月30日，由利邦铁路租赁2021年有限责任公司和美国银行全国协会作为契约受托人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5.2并入)。
(10.21)
2022年4月20日由利邦铁路租赁公司、利邦工业租赁公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、富国银行证券有限责任公司、法国农业信贷证券(美国)有限公司、美国银行证券公司、公民资本市场公司、PNC资本市场有限责任公司和地区证券有限责任公司签订的票据购买协议(通过参考我们2022年4月25日提交的8-K表格的附件10.1合并而成)。
110
目录表
不是的。描述
(10.21.1)
主契约日期为2022年4月28日，由利邦铁路租赁2022年有限责任公司和全美银行信托公司全国协会作为契约受托人(通过参考2022年5月3日提交的8-K表格附件10.1合并而成)。
(10.21.2)
2022-1系列附录日期为2022年4月28日，由利邦铁路租赁2022有限责任公司和美国银行信托公司全国协会作为契约受托人(通过参考2022年5月3日提交的8-K表格的附件10.2合并而成)。
(10.21.3)
购买和出资协议日期为2022年4月28日，由利邦铁路租赁仓库信托公司、利邦工业租赁公司和利邦铁路租赁2022有限责任公司签订(通过参考2022年5月3日提交的8-K表格中的附件10.3合并)。
(10.22)
票据购买协议日期为2022年5月19日，由ATUNT Rail LLC、利邦工业租赁公司、Trip Rail Holdings LLC、ATTRY Rail Holdings LLC、Wells Fargo Securities LLC、Credit Suisse Securities(USA)LLC、BofA Securities，Inc.、Deutsche Bank Securities Inc.和摩根士丹利&Co.LLC签署(通过引用附件10.1合并到2022年5月23日提交的8-K表格中)。
(10.22.1)
主契约日期为2022年5月25日，由ATTRY Rail LLC和美国银行信托公司、国家协会作为契约受托人(通过参考2022年5月31日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。
(10.22.2)
2022-1系列补编，日期为2022年5月25日，由Attribute Rail LLC和美国银行信托公司，National Association(通过引用2022年5月31日提交的8-K表格的附件10.2并入)。
(10.22.3)
2022年5月25日由Trip Rail Holdings LLC、ATTRY Rail Holdings LLC、Trip RAIL Co.，LLC和ATTRY Rail LLC之间签订的买卖协议(通过引用附件10.3合并到我们于2022年5月31日提交的8-K表格中)。
(21)
利邦实业有限公司附属公司上市(兹提交)。
(22.1)
担保证券的附属担保人和发行人(兹备案)。
(23)
经安永律师事务所同意(载于本文件第112页，随函存档)。
(31.1)
第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行干事的证明(随函存档)。
(31.2)
第13a-15(E)条和第15d-15(E)条首席财务官证明(随函存档)。
(32.1)
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。
(32.2)
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档(电子存档)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档)
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档)
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(电子存档)
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*管理合同和补偿计划安排。
第16项。表格10-K摘要。
没有。
111
目录表
附件23

独立注册会计师事务所的同意

我们同意在以下注册声明中引用注册成立：
1.《登记说明书生效后第3号修正案》(表格S-8，第2-64813号)，
2.登记说明书生效后第1号修正案(表格S-8，第33-10937号)，
3.登记声明(表格S-8，第33-35514号)，
4.登记声明(表格S-8，第33-73026号)，
5.登记声明(表格S-8，第333-77735号)，
6.登记声明(表格S-8，第333-91067号)，
7.登记声明(表格S-8，第333-85588号)，
8.登记声明(表格S-8，第333-85590号)，
9.登记声明(表格S-8，第333-114854号)，
10.登记声明(表格S-8，第333-115376号)，
11.登记声明(表格S-8，第333-159552号)，
12.登记声明(表格S-8，第333-169452号)，
13.登记声明(表格S-8，第333-183941号)，
14.登记声明(表格S-8，第333-203876号)，
15.登记声明(表格S-8，第333-215067号)，
16.登记声明(表格S-8，第333-230537号)；及
17.登记声明(表格S-8，第333-263977号
在我们2023年2月21日的报告中，涉及利邦工业公司及其子公司的合并财务报表，以及利邦工业公司及其子公司在本年度报告(Form 10-K)中对利邦工业公司及其子公司截至2022年12月31日的财务报告的内部控制有效性。
/s/安永律师事务所

德克萨斯州达拉斯
2023年2月21日

112
目录表
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
利邦实业公司。通过/s/Eric R.Marchetto
注册人 
 埃里克·R·马切托
 常务副总裁兼首席财务官
 2023年2月21日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
董事：首席执行官：
/s/Leldon E.EcholsJean Savage
莱尔登·E·埃科尔斯E·让·萨维奇
非执行主席首席执行官总裁和董事
日期：2023年2月21日
日期：2023年2月21日
威廉·P·安斯沃思首席财务官：
威廉·P·安斯沃思
董事/s/Eric R.Marchetto
日期：2023年2月21日
埃里克·R·马切托
常务副总裁兼首席财务官
/s/小罗伯特·C·比斯特菲尔德
日期：2023年2月21日
小罗伯特·C·比斯特菲尔德。
董事首席会计官：
日期：2023年2月21日
/s/Steven L.McDowell
/s/John J.Diez史蒂文·L·麦克道尔
约翰·J·迪兹总裁副秘书长兼首席会计官
董事
日期：2023年2月21日
日期：2023年2月21日
泰龙·M·乔丹
泰龙·M·乔丹
董事
日期：2023年2月21日
/s/维娜·M·拉昆迪
维纳·M·拉昆迪
董事
日期：2023年2月21日
/s/S.托德·麦克林
S·托德·麦克林
董事
日期：2023年2月21日
/s/Dunia A.Shive
杜尼亚·A·希夫
董事
日期：2023年2月21日
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