美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

关于从到的过渡期

佣金文件编号1-07615

柯比公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：

713-435-1000

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

如果注册人不需要根据交易法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐不是☒

截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值，以2022年6月30日该股票在纽约证券交易所的收盘价为基础，为$3.6十亿。就此计算而言，注册人的所有行政人员、董事和10%的实益拥有人被视为联属公司。这一决定不应被视为承认该等高管、董事和10%的实益拥有人是关联公司。

截至2023年2月17日, 60,015,000普通股已发行。

柯比公司
2022 FORM 10-K
目录

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第一部分

第1项。业务奈斯

The Com公司

Kirby Corporation(“该公司”)是美国最大的国内油罐驳船运营商，在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道和美国所有三个海岸沿岸运输散装液体产品。该公司通过油罐船运输石化产品、黑油、成品油和农用化学品。通过其经销和服务部门(“KDS”)，该公司销售用于石油和天然气以及商业和工业应用的发动机、变速器、减速器和发电设备的售后服务和真正的更换部件。该公司还租赁各种发电和工业设备，制造和再制造油田服务设备，包括加压泵机组，并为油田服务客户制造发电设备。

除文意另有所指外，凡提及本公司，均包括本公司及其附属公司。该公司的主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦，邮编：77007，邮编：7134351000，沃夫大道55号。该公司的邮寄地址是德克萨斯州休斯敦邮政信箱1745，邮编：77251-1745。柯比公司是一家内华达州的公司，成立于1969年，尽管该公司的历史可以追溯到1921年。

文档和信息平均值可在网站上使用

该公司网站的网址为http://www.kirbycorp.com.。本公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有文件，包括其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前的8-K表格报告以及对该等报告的修订，在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过其网站免费提供。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

以下文件可在公司网站的公司治理下的投资者关系部分找到：

本公司被要求迅速披露其《商业道德准则》中适用于任何董事或高管或其首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员的任何条款的任何修订或放弃。本公司将在其网站上公司治理下的投资者关系部分发布任何必要的信息披露。

商务和P罗伯蒂

该公司通过其子公司在两个可报告的业务部门开展业务：海运、分销和服务。

该公司通过其海运部门(“KMT”)提供海运服务，经营油罐船和拖船，在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道和美国所有三个海岸沿岸运输散装液体产品。该公司通过油罐船运输石化产品、黑油、成品油和农用化学品。该公司经营离岸干散货驳船和拖船单位，从事美国沿海贸易的离岸干散货运输。该部门是为其客户提供运输服务的部门，在几乎所有情况下，都不承担其运输的产品的所有权。该公司的所有船只都在美国国旗下运营，并根据琼斯法案有资格进行国内贸易。

该公司通过KDS销售发动机、变速器、减速器、电机、驱动器和控制装置、专用配电和控制系统、储能电池系统和相关油田服务设备的售后服务和真正的更换部件，改造用于油田服务、船舶、发电、骇维金属加工和其他工业应用的柴油发动机、变速器和减速器和相关设备的零部件或整个。该公司还租赁各种工业市场使用的设备，包括发电机、工业压缩机、大容量起重卡车和制冷拖车，并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵机组、固井和泵送设备以及线圈管和油井干预设备、发电设备、专用配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。

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该公司约有5200名员工，其中绝大多数在美国。

海上运输推特

国民党主要是为内陆和沿海市场提供坦克驳船运输服务的公司。截至2022年12月31日，国民党拥有或运营的设备包括1037艘2310万桶的内陆油罐船，2022年第四季度平均277艘内陆拖船，以及29艘300万桶的沿海油轮，27艘沿海拖轮，4艘近海干散货船，4艘近海拖轮和1艘对接拖轮，其规格和能力如下：

277艘内陆拖轮、27艘沿海拖轮、4艘近海拖轮和1艘对接拖轮为国民党提供动力，1037艘内陆油罐船、29艘沿海油罐船和4艘离岸干散货船为国民党提供货运能力。当动力源和货运能力结合在一起时，这个单元被称为牵引车。该公司的内河拖船一般由一艘拖船和一艘至最多25艘油罐船组成，具体取决于拖船的马力、航道基础设施的能力和状况以及客户的要求。该公司的沿海和近海拖船主要由一艘拖轮和一艘油罐船或干散货驳船组成。

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海上运输行业基本面

美国内陆水路系统是世界上效率最高的交通系统之一，它由相互连接的河流和运河组成，这些河流和运河作为水上公路服务于美国。美国的内河航道对美国的配送系统至关重要，每年有超过11亿短吨的货物在美国浅吃水航道上运输。内河航道系统绵延约26,000英里，其中12,000英里通常被认为对国内商业具有重要意义，穿越38个州，拥有635个浅吃水港口。这些通航的内陆水道将美国的心脏地带连接到世界各地。

美国沿海航道系统由大西洋、海湾和太平洋沿岸的港口以及阿拉斯加、夏威夷和五大湖上的港口组成。与内陆水道一样，沿海贸易对美国的分销体系至关重要，特别是将炼油厂和储存设施的成品油区域分销到各种目的地，包括其他炼油厂、分销终端、发电厂和船舶。除了直接从炼油厂和储存设施进行分销外，沿海油罐驳船还经常用于从管道分销产品。许多沿海市场主要从沿海油罐驳船获得精炼石油产品。较小数量的石化产品从墨西哥湾沿岸的工厂分发给最终用户，而包括原油和天然气凝析油在内的黑色石油从美国沿海的炼油厂和码头向炼油厂、发电厂和分销终端进行区域分销。

从成本、安全性和排放水平来看，与铁路和卡车相比，驳船运输往往是最有效、最安全的大宗商品陆上运输方式。一艘27,500桶的内陆油罐船的载货量相当于46辆铁路油罐车或144辆牵引车-挂车油罐车。一个典型的公司密西西比河下游15艘驳船的线缆拖车的运载能力约为216辆铁路油罐车加6辆机车，或约1,050辆拖车-挂车油罐车。该公司内陆油罐驳船船队的能力为2,310万桶，相当于大约38,600辆铁路油罐车或大约121,000辆牵引车-挂车油罐车。此外，驳船的能效要高得多。一吨散装产品用一加仑燃料可以用内陆驳船运输675英里，相比之下，火车运输472英里，卡车运输151英里。从排放的角度来看，铁路运输和拖拉机-拖车罐车分别多排放约40%和800%的CO2每吨英里运输的货物比内陆油罐驳船运输的货物要少。在沿海贸易中，一艘100,000桶的油罐驳船的运载能力相当于大约165辆铁路油罐车或大约525辆牵引车-挂车油罐车。该公司沿海油罐驳船船队的能力为300万桶，相当于大约5,000辆铁路油罐车或大约15,700辆牵引车-挂车油罐车。与铁路或卡车运输相比，海上运输通常涉及较少的城市风险，并且运行在一个很少有交叉路口的系统上，而且往往在相对远离人口中心的地区。这些因素通常有助于减少水路事故的数量。

内陆舱BARGE行业

该公司在美国内陆油罐驳船行业内运营，该行业由大约30家大型综合运输公司和小型运营商以及炼油和石化公司拥有的专属船队组成的多元化和独立的混合体。内陆油罐驳船行业为客户提供散装液体货物的海上运输，如果是俘虏，则为他们自己提供密西西比河及其支流和墨西哥湾沿岸内水道的海运。该行业最重要的市场包括石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品的运输。该公司在这些市场中的每一个都有业务。石油和石化行业使用海运是美国炼油厂和石化设施设在通航内河航道的一个主要原因。德克萨斯州和路易斯安那州目前约占美国石化产品产量的80%。美国农业带的大部分地区同样位于内陆水道系统的通道，依赖于农产品的海上运输，包括农用化学品。该公司的主要分销系统包括从德克萨斯州布朗斯维尔到佛罗里达州圣Joe港的墨西哥湾沿岸内航道、密西西比河水系和休斯顿航道。密西西比河水系包括阿肯色州、伊利诺伊州、密苏里州、俄亥俄州、红河、田纳西河、亚祖河、瓦奇塔河和黑人勇士河以及田纳西-汤比比河。

在美国内河航道作业的油罐驳船数量从2006年的2750艘增加到2019年底的约4000艘。油罐驳船数量从2006年的2,750艘增加到2019年底的约4,000艘，主要原因是驳船建造增加以及由于需求旺盛和由此导致的运力短缺而推迟退役。从2019年到2022年底，行业油罐驳船的数量保持相对稳定。该公司拥有1,037艘内河罐式驳船，约占业内约4,028艘内河罐式驳船的26%。

该公司估计，2020年全行业约有150艘新油罐船投入使用，150艘油罐船退役。该公司估计，2021年全行业将有70艘新的油罐船投入使用，40至50艘油罐船将退役。该公司估计，2022年全行业有22艘新的坦克驳船投入使用，扣除重新激活后的退役人数持平。2020年，由于新冠肺炎疫情导致需求减少，公司的坦克驳船使用率从2020年第一季度的低至中90%范围下降到2020年第四季度的高60%范围。2021年，随着经济开始增长，到第四季度，公司的内河驳船利用率提高到了80%的中高水平

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从新冠肺炎大流行中恢复过来。2022年，该公司的内陆驳船利用率提高到90%的低水平，反映了炼油厂和石化厂利用率提高带来的活动水平的提高。该公司估计，目前已订购了大约5至10艘新的油罐船，将于2023年交付。一般来说，由于现有设施的产量增加、工厂扩建、新设施的启用以及内陆油罐驳船行业约有600艘已有30年或更老的油罐驳船，其中约有400艘已有40年或更老的油罐驳船，这可能会导致这些较老的油罐驳船退役，从而增加石化、黑油和成品油产量，从而缓解油罐驳船供应过剩的风险。我国内陆油罐驳船船队的平均船龄约为17年。

该公司的国民党内陆部还在休斯顿航道、德克萨斯州自由港和亚瑟港以及路易斯安那州查尔斯湖拥有干货驳船和油罐船的倒班作业和中转设施，以及建造内陆拖船和提供海上船舶日常维护的造船厂。该公司还拥有Osprey Line，L.L.C.(“Osprey”)三分之二的权益，该公司是一家在美国内河航道系统上用驳船运输项目货物和货运集装箱的公司。

CoA标准油罐驳船行业

该公司还经营美国沿海油罐驳船行业，经营19.5万桶及以下类别的油罐驳船。这个市场由大约20家大型综合运输公司和小型运营商组成。195,000桶或以下类别的沿海油罐驳船行业主要为美国大西洋、海湾和太平洋沿岸、阿拉斯加和夏威夷以及较小程度上的五大湖提供散装液体货物的区域海上运输配送。运输的产品主要是从炼油厂和储存设施运往各种目的地的精炼石油产品和黑油，包括其他炼油厂、分销终端、发电厂和船舶，原油和天然气凝析油向墨西哥湾沿岸、东北部和西海岸炼油厂的区域流动，以及主要从墨西哥湾沿岸石化设施向最终用户转移的石化产品。

在195,000桶或以下类别作业的沿海油罐驳船数量约为270艘，其中该公司运营29艘，约占11%。该国沿海油罐驳船船队的平均船龄约为16年。据本公司所知，在2022年交付的专用沿海铰接式坦克驳船和拖轮单元(“ATB”)，目前没有建造中的其他沿海坦克驳船。沿海油罐驳船船队大约有21艘油罐驳船，使用年限超过25年。老式罐式驳船的数量，加上整个行业较低的驳船利用率水平和压载水处理法规，可能导致这些老式罐式驳船在未来几年进一步退役。

Ta中的竞争NK驳船行业

油罐船行业竞争非常激烈。这一行业的竞争基于价格和可靠性，许多行业客户强调加强审查要求，更加重视安全、环境和与客户运营标准一致的高质量服务。客户还要求其油罐驳船服务供应商有能力处理各种要求，包括在整个内河航道系统和沿海市场的分销能力，高度的灵活性，强调安全、环境和财务责任，以及适当的保险覆盖范围。

在内陆市场，该公司的直接竞争对手主要是非专属内陆油罐驳船运营商。“被俘虏”的船队由炼油和石化公司所有，这些公司偶尔会在内陆油罐驳船市场上竞争，但主要是为自己运输货物。就驳船数量和船队总桶容量而言，该公司是最大的内陆油罐式驳船运输船。该公司的内陆油罐驳船船队已从1988年的71艘油罐船增加到2022年12月31日的1,037艘油罐船，约占国内内陆油罐船估计总数的26%。

在沿海市场，该公司的直接竞争对手是195,000桶或以下类别的美国油罐驳船运营商。19.5万桶或以下类别的沿海油罐驳船有能力进入大多数沿海港口。30万桶以上的远洋油轮和美国成品油油轮，不包括专门从事阿拉斯加原油运输的大型油轮船队，偶尔会在19.5万桶及以下的市场上竞争，在墨西哥湾内运输大量成品油，偶尔会从墨西哥湾海岸运往东海岸、西海岸，以及从德克萨斯州和路易斯安那州到佛罗里达州。然而，大约45艘这样的成品油油轮进入美国港口受到码头规模和草案限制的限制。

虽然该公司主要与其他油罐驳船公司竞争，但它也与运营成品油和石化管道、铁路油罐车和拖拉机-挂车油罐车的公司竞争。如上所述，本公司相信，内陆和沿海海运散装液体产品相比铁路和卡车运输具有显著的成本优势。该公司认为，成品油和原油管道虽然通常是一种比内陆和沿海油罐驳船更便宜的运输方式，但不能适应不同的产品，通常仅限于在较长时间内大量固定地点对点分配商品。

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产品运输RTED

该公司通过罐式驳船在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道和美国所有三个海岸沿线运输石化产品、黑油、精炼石油产品和农业化学品。2022年，该公司的内河运输业务在美国内河运输系统上运输了超过5500万吨液体货物。

石油化工公司。运输的散装液体石化产品包括苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石脑油和烧碱。这些产品被消耗在纸、纤维和塑料的生产中。加压产品，包括丁二烯、异丁烷、丙烯、丁烷和丙烷，都需要在加压条件下保持稳定的液体状态，用加压驳船运输。石化产品运输占该部门2022年收入的49%。运输这些产品的客户是石化和炼油公司。

黑油公司。运输的黑油包括残渣燃料油、6号燃料油、焦化原料、减压汽油、沥青、炭黑原料、原油、天然气凝析油和船用燃料油(发动机燃料)等产品。这类产品占该细分市场2022年收入的28%。黑油客户是炼油公司、营销者和最终用户，他们需要在炼油厂和储存终端之间运输黑油，并将其运往其他炼油厂和发电厂。船舶燃油客户是从事燃油业务的石油公司和石油贸易商。

精炼石油产品。运输的精炼石油产品包括成品汽油、汽油混合燃料、喷气燃料、2号油、取暖油和柴油的各种混合物，占该部门2022年收入的20%。该公司还将乙醇归类为精炼石油产品类别。客户包括石油和炼油公司、营销者和乙醇生产商。

农用化学品。农用化学品运输占该部门2022年收入的3%。农业化学品包括无水氨和氮基液体肥料，以及工业氨。农用化学品客户主要由这类产品的国内外生产商组成。

中国的需求驱动因素油罐驳船行业

对油罐船运输服务的需求是由散装液体商品的生产量推动的。该部门的四个主要大宗商品类别--石化产品、黑油、成品油和农用化学品--的海运需求基于不同的情况。虽然每种商品的需求驱动因素不同，但在某些情况下，该公司可以根据需要在石化、成品油和黑油市场之间灵活地重新分配内陆设备和沿海设备。

石化产品既用于非耐用消费品，也用于耐用消费品。散装石化产品产量历来追踪国内总体经济，并与美国国内生产总值相关。2020年期间，由于新冠肺炎疫情导致需求下降，墨西哥湾沿岸石化厂的产量水平有所下降，从而减少了运往国内消费者和出口目的地码头的基本石化产品的海运运输量。此外，在2020年第三季度，墨西哥湾沿岸的石化综合设施受到飓风和热带风暴的影响，进一步减少了驳船运量，并在很长一段时间内关闭了关键航道。因此，驳船使用率从2020年第一季度的低至中90%范围下降到2020年第四季度的高60%范围，然后随着经济改善，在2021年第四季度恢复到中至高80%范围。在2022年期间，到2022年第四季度末，利用率提高到90%的低范围，反映出炼油厂和石化厂利用率提高导致活动水平增加。由于定期合同的比例较高，用于石化产品运输的沿海油罐驳船利用率从2019年的中高80%范围增加到2022年的低90%范围。

对黑油的需求，包括船舶燃料库，因运输的产品类型而异。渣油是炼油作业的一种严重副产品，对运输的需求随着炼油厂利用率和原料使用的不同而不同。2020至2022年间，公司继续利用内河船舶沿墨西哥湾沿岸航道和墨西哥湾利用沿海设备运输从得克萨斯州伊格尔福特和二叠纪盆地页岩层生产的原油和天然气凝析油，并继续将尤蒂卡原油和天然气凝析油从大西洋中部向下游输送到墨西哥湾沿岸，尽管水平有所下降，因为部分产品是通过新建的管道运输的。2020年，由于新冠肺炎疫情和年内油价波动导致需求减少，公司沿这些路线的运输量减少。2021年期间，随着经济活动的改善，交易量从2020年的低点回升。于2020年期间，新冠肺炎疫情导致原油及天然气凝析油运输需求下降，并导致黑油舱驳船使用率由2020年上半年的低至中90%下降至2020年下半年的中60%至低70%。2021年，随着经济活动的改善，黑油罐驳船利用率在2021年前9个月平均在70%的中档，并在2021年第四季度恢复到80%的高位。2022年期间，黑油罐驳船利用率进一步提高

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在2022年第四季度改善到90%的高位。由于整个行业的沿海油罐驳船退役，2019年沿海黑油罐驳船利用率平均处于90%的高位，2020至2022年略有下降至90%的中位数区间，尽管需求因新冠肺炎疫情而减少，因为利用率得到了高比例定期合同的支持。内陆和沿海的沥青运输通常是季节性的，4月至11月的出货量较高，这是天气允许高效道路建设的月份。

精炼石油产品的数量主要受美国汽油和柴油消费的推动，主要是车辆使用、航空旅行和天气状况。产量也可能受到美国国内汽油库存失衡的影响。一般来说，汽油和2号油是从墨西哥湾沿岸出口的，那里的炼油能力超过了需求。中西部地区是此类产品的净进口国。运往墨西哥湾沿岸码头并出口到南美的柴油也推动了产量的增长。在中西部生产的乙醇被从中西部转移到墨西哥湾沿岸。在沿海贸易中，区域内经常使用油罐船将精炼石油产品从沿海炼油厂或有管道服务的码头运往终端市场。许多沿海地区依靠分销链中的海运获得精炼石油产品。2020年，由于新冠肺炎疫情和由此导致的需求减少，沿海成品油油罐驳船利用率平均处于较低的60%范围，并在2021年第四季度由于业务活动增加和2021年第三季度未充分利用的设备报废而恢复到70%的低范围。2022年期间，随着活动水平的持续改善，沿海成品油油罐驳船利用率平均在90%的低范围内。

在玉米、棉花和小麦生产的推动下，国内和进口农业化肥的海运需求是季节性的，与国内氮基液体肥料的消费直接相关。在天然气价格居高不下的时期，美国氮基液体肥料的生产受到限制。在这些期间，通常需要更长时间的驳船行程的进口产品取代了国内产品，以满足中西部和南得克萨斯州的需求。这些产品被送到美国农业区的无数小型终端和分销商手中。

海运运输Nsportation操作

2022年第四季度，国民党运营了1037艘内陆坦克驳船和平均277艘内陆拖船，以及29艘沿海坦克驳船和27艘沿海拖轮。该部门还经营四艘近海干散货驳船、四艘近海拖船和一艘停靠拖轮，在美国沿海贸易中运输干散货商品。

内陆作业部。该部门的内陆业务通过一家全资子公司Kirby Inland Marine，LP(“Kirby Inland Marine”)进行。Kirby Inland Marine的业务包括运河船队、线运船队和河流船队，以及驳船转船服务。

运河船队沿着墨西哥湾沿岸水道、路易斯安那州巴吞鲁日下方的密西西比河和休斯顿航道运输石化原料、加工化学品、加压产品、黑油和精炼石油产品。石化原料和某些加压产品从一个工厂运输到另一个工厂进行进一步加工。加工过的化学品和某些加压产品被运往海滨码头和化工厂。黑油被运到海滨码头，6号燃料油等产品直接运到最终用户手中。成品油被运输到墨西哥湾沿岸航道的海滨码头进行配送。

Line远程船队沿着墨西哥湾沿岸水道、密西西比河以及伊利诺伊河和俄亥俄河运输石化原料、化学品、农用化学品和润滑油。满载的油罐驳船从墨西哥湾沿岸的炼油厂和石化厂在巴吞鲁日地区上演，并通过定期的线缆拖车从路易斯安那州巴吞鲁日运往密西西比河、伊利诺伊河和俄亥俄河以及墨西哥湾沿岸水道的海滨码头和工厂。罐式驳船在河上和河中上下起落。

河队沿着巴吞鲁日上方的密西西比河水系运输石化原料、化学品、精炼石油产品、农用化学品和黑色石油。内河船队经营单位拖船，一艘拖船和一组专门的驳船在装卸点之间的连续航程中作业。石化原料和加工化学品运输到滨水石化化工厂，黑油、成品油和农用化学品运输到滨水码头。

石化原料、化学品和加压产品的内陆运输全年总体一致。精炼石油产品、某些黑油和农用化学品的运输通常更具季节性。沥青等黑色石油的流动通常在春季到秋季的几个月里增加。混合汽油等精炼石油产品的流量在夏季驾车季节通常会增加，而取暖油的流量在冬季通常会增加。在春季和秋季种植季节，农用化学品的迁移量通常会增加。

内陆海运业务搬运和处理各种复杂的货物。为满足货物运输的具体要求，内河罐式驳船可配备自给式加热系统、大容量

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泵、加压储罐、制冷机组、不锈钢储罐、铝罐或特种涂层储罐。在目前运营的1037艘内陆油罐船中，800艘是石化和成品油驳船，152艘是黑油驳船，75艘是压力驳船，10艘是冷藏无水氨驳船。在1037艘内陆油罐船中，999艘为公司所有，38艘为租赁。

2022年第四季度277艘内陆拖船的功率从800马力到6100马力不等。在277艘内陆拖船中，216艘为公司所有，61艘为包租。800至2100马力等级的拖船为运河和Linetran船队在墨西哥湾沿岸内水道和休斯顿航道上使用的驳船提供动力。1,400至3,200马力等级的拖船为墨西哥湾沿岸内水道和密西西比河系统上的River和Linetran船队提供动力。功率超过3600马力的拖船通常用于密西西比河系统，以移动河流船队的单位拖曳，并提供直线运输船队的拖曳。根据密西西比河水系使用的单个拖船的能力，拖轮的大小从1万吨到3万吨不等。

内河运输的海运服务是根据定期合同或现货合同进行的，定期合同的合同期限为12个月或更长，现货合同的合同期限不到12个月，与公司传统上与之有长期合作关系的客户。通常，定期合同的期限从一年到三年不等，其中一些合同有续签选项。2020至2021年间，约65%的内河海运收入是定期合同收入，35%是现货合同收入。2022年期间，约60%的内河海运收入是定期合同收入，40%是现货合同收入。

该公司所有用于运输散装液体产品的内陆罐式驳船都是双层船体结构，能够在装卸作业过程中控制蒸汽排放，符合职业安全和健康法规以及空气质量法规。

该公司有能力为其客户提供密西西比河水系和墨西哥湾沿岸航道的优化配送能力。这样的能力提供了规模经济，从匹配油罐驳船、拖船、产品和目的地高效地满足其客户的需求。

通过公司专有的船舶管理计算机系统，公司的驳船和拖船船队从一个集中的调度组进行调度。拖船配备了蜂窝和卫星定位和通信系统，可以自动将拖船的位置传输到公司的客户服务部门。将电子命令传达给船舶人员，并将拖曳活动的报告以电子方式反馈给客户服务部门。客户服务部和船只之间的电子接口使客户的需求与驳船能力相匹配，从而促进油罐船和拖船船队的有效利用。该公司的客户能够通过该公司专有的电子客户服务门户获取有关其货物移动的信息，包括驳船位置。

Kirby Inland Marine在多个港口运营最大的商业油罐驳船服务(驳船储存设施)，包括德克萨斯州的休斯顿、科珀斯克里斯蒂、自由港和奥兰治、巴吞鲁日、查尔斯湖和新奥尔良、路易斯安那州、阿拉巴马州的莫比尔和密西西比州的格林维尔。包括在德克萨斯州自由港和亚瑟港以及路易斯安那州查尔斯湖的休斯顿航道上的干货驳船和油罐驳船的换班作业和换乘服务。Kirby Inland Marine为自己的驳船以及客户和第三方承运人提供移位和转船服务，在所述区域内转移驳船。

Kirby Inland Marine还为公司和第三方提供岸上驳船油工。为该公司和第三方提供的服务覆盖墨西哥湾沿岸、密西西比河中游和俄亥俄河谷。

圣贾克船务有限责任公司(“圣贾克”)是Kirby Inland Marine的子公司，在得克萨斯州Channelview拥有并经营一家造船厂，该造船厂为内陆和沿海应用建造船舶，并提供维护和维修服务。Kirby Inland Marine还建造内陆拖船，并在造船厂进行例行维护和维修。

该公司拥有鱼鹰三分之二的股份，该公司在美国内河航道系统上通过驳船运输项目货物和货运集装箱。

海岸作战部。该部门的沿海业务通过全资子公司Kirby Offshore Marine，LLC(“Kirby Offshore Marine”)和Kirby Ocean Transport Company(“Kirby Ocean Transport”)进行。

Kirby Offshore Marine在美国沿海地区提供精炼石油产品、石化产品和黑油的海运服务。沿海作业在东海岸、西海岸和墨西哥湾沿岸进行。该公司还在加拿大东部和西部省份经营设备，程度较小。油罐驳船的载重量在10,000至195,000桶之间，沿海拖轮的功率在2,400至10,000马力之间。Kirby Offshore Marine的船只停靠从缅因州到德克萨斯州的各种沿海港口，为炼油厂、储存码头和发电厂提供服务。该公司还为从南加州到华盛顿州的炼油厂和储存终端提供服务。

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成品油和黑油的沿海运输受季节性影响，部分取决于作业区。与美国东海岸和墨西哥湾沿岸的作业相比，美国西海岸的作业受到更多季节性需求变化的影响。精炼石油产品(如各种混合汽油)的流动在夏季驾驶季节最强烈，而取暖油在冬季通常会增加。

沿海船队由29艘油罐船组成，容量为300万桶，主要运输精炼石油产品、黑油和石化产品。该公司拥有28艘沿海油罐驳船，并租赁了一艘驳船。在29艘沿海油罐驳船中，21艘是成品油和石化驳船，8艘是黑油驳船。该公司经营着27艘沿海拖轮，功率从2400马力到11000马力不等，其中24艘为公司所有，3艘为包租。

沿海海运服务通常是根据长期合同进行的，主要是一年或更长时间，其中一些合同有续签选项，客户传统上与公司有长期关系。在2022年期间，沿海海运收入的大约75%是定期合同收入，25%是现货合同收入。在2021年期间，沿海海运收入的大约80%是定期合同收入，20%是现货合同收入。2020年间，沿海海运收入中约85%为定期合同收入，15%为现货合同收入。

Kirby Offshore Marine还运营着一支由两艘离岸干散货船和拖轮组成的船队，参与佛罗里达州和东海岸港口之间的糖和其他干货产品的运输。这些船只主要根据长期包租合同运营。

Kirby Ocean Transport拥有并运营着一支由两艘离岸干散货船、两艘离岸拖轮和一艘停靠拖轮组成的船队。Kirby Ocean Transport主要根据定期包租合同运营。

Kirby Ocean Transport还从事国内港口之间的煤炭、化肥、糖和其他散装货物的短期运输，偶尔还将谷物从国内港口运输到主要位于加勒比海盆地的港口。

合同和C客户

海运、内陆和沿海服务是根据定期或现货合同为公司传统上与之有长期关系的客户提供的。通常，定期合同的期限从一年到三年不等，其中一些合同有续签选项。按收入计算，与其客户签订的大部分海运合同期限为一年。大多数人都是国民党多年的客户，管理层预计会继续保持关系；然而，不能保证会有任何个别合同续签。

定期合同是指与特定客户签订的以固定费率(包租)或按日费率(定期租船)将货物从指定货源运往指定目的地的协议。这一费率可能包括也可能不包括用于收回燃料等特定成本变化的递增准备金。定期包机使公司免受天气和航行延误以及暂时性市场下跌造成的收入波动的影响，2022年至2021年期间定期包机约占海运内陆收入的58%，2020年期间定期合同收入约占定期合同收入的66%。现货合同是与客户达成的一项协议，将货物从特定的起源地运往指定的目的地，运费在货物运输发生时协商。现货合约汇率为当前的“市场”汇率，并受到市场波动的影响。该公司通常保持较高的定期合同组合，以现货合同为公司提供合理可预测的收入来源，同时保持现货市场敞口，以利用新的商业机会和客户的高峰需求。在2021年和2020年期间，大约65%的内河海运收入是定期合同收入，35%是现货合同收入。2022年期间，约60%的内河海运收入是定期合同收入，40%是现货合同收入。2021年，沿海定期租船约占海上运输定期合同收入的85%，2022年和2020年，约占定期合同沿海收入的90%。

在2022年、2021年或2020年，国民党没有一个客户占公司收入的10%或更多。

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道具厄尔特斯

Kirby Inland Marine、Kirby Offshore Marine、Kirby Ocean Transport和Osprey的主要办事处位于德克萨斯州休斯顿的两个设施中，租约将于2027年12月和2035年12月到期。Kirby Inland Marine的运营地点位于密西西比河畔的巴吞鲁日和新奥尔良，以及密西西比州的格林维尔，在德克萨斯州休斯顿的三个地点，在休斯顿航道上或附近，一个在德克萨斯州的亚瑟港，一个在德克萨斯州的自由港，一个在佛罗里达州的迈阿密，一个在路易斯安那州的吉布森，一个在路易斯安那州的查尔斯湖，几个在路易斯安那州的韦斯特韦戈，一个在德克萨斯州的科珀斯克里斯蒂，一个在德克萨斯州的奥兰治。新奥尔良、吉布森、韦斯特韦戈、休斯顿和奥兰治的运营设施归公司所有，巴吞鲁日、科珀斯克里斯蒂、查尔斯湖、亚瑟港、自由港、格林维尔和迈阿密的设施被租赁。Kirby Offshore Marine的运营设施位于纽约州的斯塔滕岛和华盛顿州的西雅图。Kirby Offshore Marine的所有运营设施都是租赁的，包括码头和码头设施以及办公和仓库空间。圣贾克的经营地点靠近休斯顿航道，由该公司所有。

政府部门条例

将军。该公司的海上运输业务受美国海岸警卫队(“USCG”)、联邦法律、州法律、在其水域运营的其他国家的法律以及某些国际公约的监管。这些机构制定安全要求和标准，并有权调查事故。

该公司的大多数油罐船都经过美国海关总署的检查，并带有检查证书。该公司的内陆和沿海拖船以及沿海干散货驳船也受美国海关总署的监管。USCG已经制定了关于拖船的检查、标准和安全管理系统的安全法规。这些规定还对拖船的设计、建造、设备和操作提出了许多新的要求。USCG规例取代美国职业安全及健康管理局(“OSHA”)的司法管辖权，以及任何有关船只设计、建造、改装、维修、保养、操作、装备、人员资格及人手编配的州规例。要求拖船取得检验证书的规定于2018年7月20日起对现有拖船生效。法规的其他部分从2018年7月20日起分阶段实施，直至2022年7月19日，届时公司完全合规。

公司所有沿海拖轮、沿海油罐船和干散货驳船均按美国船级局(“ABS”)分类标准和/或美国船级社发布的法定要求建造，并由美国船级局和/或美国船级社定期检查，以保持船只的等级，并符合适用于该船的所有美国法定要求。公司雇用在内河和沿海船舶上的船员，包括船长、引航员、轮机员、油船工人和普通海员，都是由美国海事局颁发的许可证。

根据运输的货物、船只作业的水域和其他因素，公司要求各政府机构为其船只获得许可证、证书和许可证。该公司认为，其船只已获得并能够在可预见的未来保持这些政府机构所要求的所有必要的许可证、证书和许可证。如果该公司未能维持这些授权，可能会对其运营产生不利影响。

该公司认为，可以对海运业施加与应急计划要求有关的额外安全和环境方面的规定。总体而言，公司认可预期的附加法规，并相信其目前的运营标准至少等于预期的附加法规。

琼斯法案。《琼斯法案》是一部联邦海运法，规定美国国内的海上运输仅限于在美国建造和注册、由美国公民操作、拥有和操作的船只。就国内贸易而言，一家公司要符合美国公民的资格，必须由琼斯法案所指的美国公民拥有和控制75%的股份。该公司监督其公民身份，并满足琼斯法案对其拥有和运营的船只的要求。

遵守《琼斯法案》的美国所有权要求对本公司的运营非常重要，违反《琼斯法案》可能对本公司及其船只的运营能力产生重大负面影响。该公司监控其员工和股东的公民身份，并遵守美国的建筑要求。

用户税。联邦立法要求内陆海运公司根据美国陆军工程兵团维护的内河航道上从事贸易的船只所使用的推进燃料缴纳使用税。这种使用税旨在帮助支付与更换内河航道系统主要部件(如船闸和水坝)相关的成本。该公司船只所在的内河航道的很大一部分由陆军工程兵部队负责维护。

该公司目前支付的联邦燃料使用税为每加仑29.1美分，其中包括每加仑泄漏的地下储油罐税0.1美分和每加仑水道使用税29美分。

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安全要求。2002年《海上运输安全法》要求，除其他事项外，向美国海事局提交船舶和海滨设施安全计划(“VSP”和“FSP”)并由其批准。该公司维持经批准的VSP和FSP，并按照符合要求的所有船只和设施的计划运营。

环保人士TAL规则

公司的运营受到美国政府以及许多沿海和内陆航道州以及国际司法管辖区为保护环境而颁布的各种法规和立法的影响，因为公司的船只在国际水域过境。政府法规要求该公司获得经营其船只的许可证、执照和证书。如果不能保持必要的许可或批准，该公司可能会招致成本或暂停其一艘或多艘船只的运营。违反这些法律可能会导致民事和刑事处罚、罚款或其他制裁。

水污染法规。经1977年《清洁水法》(“Clean Water Act”)修订的1972年《联邦水污染控制法》(以下简称《清洁水法》)、1981年《综合环境反应、补偿和责任法》(简称《环境保护与责任法》)和1990年《石油污染法》(简称《石油污染法》)都严格禁止向美国的通航水域排放石油及其衍生产品或有害物质。这些法案对任何被禁止的排放施加民事和刑事处罚，并对清理这些排放和任何相关损害规定严格的重大责任。某些州还制定了水污染法律，禁止向横跨该州或毗邻该州的水域排放污染物，并施加与联邦法律规定的类似的民事和刑事处罚和责任。

《海洋和海洋保护法》和各种具有类似意图的州法律在历史水平上大大增加了船舶所有人和运营者对漏油的法定责任，无论是在责任限额还是损害范围方面。

该公司通过使用维护良好和装备良好的船舶、通过安全、培训和环境计划以及通过公司的保险计划来管理其因潜在污染物排放而遭受的损失。然而，不能保证该公司的任何新法规或要求或任何污染物的排放不会对该公司产生不利影响。

《清洁水法》。《清洁水法》建立了国家污染物排放消除系统(NPDES)许可计划，对美国通航水域的排放进行监管。美国环境保护署(EPA)根据《清洁水法》对美国水域中压载水和其他物质的排放进行监管。根据2009年2月6日生效的NPDES计划，环保局发布了法规，要求长度为79英尺或更长的船只遵守船只通用许可证，授权排放压载水和其他与船只运营相关的排放。环保局的规定还对某些类型的排放规定了基于技术和水质的排放限制，并对船只制定了具体的检查、监测、记录和报告要求，以确保满足排放限制。《船舶附带排放法》于2018年12月4日签署成为法律，为根据《清洁水法》监管船舶附带排放建立了一个新的框架。VIDA要求环境保护局在颁布后两年内为这些排放制定国家绩效标准，并要求美国政府在环境保护局颁布标准后两年内制定实施、合规和执法法规。根据VIDA，2013年12月19日生效的船舶通用许可证的所有条款仍然有效，直到USCG法规最终敲定为止。该公司维护船舶通用许可证，并根据美国环保局的临时要求建立了记录保存和报告程序。

USCG通过了关于压载水管理处理系统的法规，根据《国家入侵物种法》，确定了在美国水域排放的某些船舶压载水中生物的允许浓度标准。这些规定包括通过建立压载水管理系统(“BWMS”)的审批程序来安装处理压载水的工程设备的要求。BWMS的实施被暂停到2016年12月，当时美国联邦贸易委员会批准了符合相当于国际海事组织D-2标准的监管排放标准的制造商系统。那些需要系统安装BWMS的现有船舶的分阶段时间表取决于船舶建造日期、压载水容量和干船坞时间表。为符合压载水处理规例，该公司的部分船只须在排放压载水前安装处理设备。安装BWMS设备将需要大量的资本支出，按照USCG在第33 CFR 151中制定的合规时间表，以完成在那些需要系统以遵守BWMS法规的现有船只上安装经批准的系统。

经济责任要求。从1972年修订的《联邦水污染控制法》开始，在美国专属经济区作业的总吨超过300吨的船只必须提供证据，证明其有能力履行对石油和有害物质水污染的法定责任。这一证据是以美国海关总署颁发的财务责任证书(COFR)的形式提供的。公司的大部分油罐驳船都受该COFR的约束

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要求，公司自成立以来一直完全遵守这一要求。根据现行规则，本公司预计在维护COFR证书方面不会遇到任何当前或未来的困难。

清洁空气条例。1979年《联邦清洁空气法》要求各州根据《国家环境空气质量标准》起草州实施计划，旨在将六种常见空气污染物的大气污染降低到该法案规定的水平。环保局指定美国的地区符合或不符合标准。作为达到CAA标准的一项措施，几个工业园区实施了对驳船在海滨设施装卸排放的监管。这些条例的实施要求减少大多数石油产品装载过程中排放到大气中的碳氢化合物排放量，以及为维护或更换货物而对驳船进行除气和清洗。这些规定要求，在未达到CAA规定的空气质量标准地区运营的船舶运营商，必须在其驳船上安装蒸汽控制设备。该公司预计，未来将制定排放法规，并将这一相同的技术应用于驳船处理的许多化学品。该公司从事石化产品、化学品和精炼石油产品运输的大多数驳船都已配备了蒸汽控制系统。尽管存在新法规可能要求本公司支付巨额资本支出并以其他方式增加本公司成本的风险，但本公司认为，根据迄今提出的法规，除本公司目前考虑的以外，不会有任何重大资本支出，也不可能需要大幅增加成本。

应急计划要求。OPA和几个具有类似意图的州法规要求公司运营的大多数船只和码头保持批准的漏油应急计划作为运营条件。该公司已批准符合这些要求的计划。OPA还要求制定危险物质泄漏应急计划的法规。USCG尚未颁布这些规定，但该公司预计，这些规定不会比漏油计划更难遵守。

职业健康法规。该公司受检查的船舶作业主要受美国职业健康标准委员会的监管。未经检查的船舶作业和公司岸上人员应遵守职业安全与健康管理局的规定。本公司相信其已遵守已通过的规例的规定，并不相信通过任何进一步的规例会对本公司施加额外的重大要求。然而，不能保证不会对本公司提出与工作有关的疾病或伤害索赔，或进一步采用健康法规不会对本公司造成不利影响。

保险。该公司的海上运输业务受到在海洋环境中运营运载大量散装货物的船只的相关危险的影响。这些危险包括公司船只损失或损坏的风险、碰撞、火灾或爆炸对第三方造成的损害、恶劣天气条件、货物损失或污染、员工和第三方的人身伤害以及污染和其他环境损害。该公司为这些危险提供船体、责任、一般责任、工人赔偿和污染责任保险。对于船厂经营，本公司有修船责任和造船风险保险。该公司利用一家在德克萨斯州注册的全资保险子公司--自适应KRM有限责任公司，提供具有成本效益的风险转移选择，以确保本公司及其在国民党和KDS的某些子公司的某些风险。该公司还提供保险，以解决与KDS有关的责任。

环境保护。该公司利用几个计划来进一步履行其在运营中对环境责任的承诺。利用内部和外部资源进行的环境合规性审计定期对公司的运营进行。此外，该公司还聘请第三方专业人员对其驳船清洁和船厂供应商进行安全绩效、安全管理体系和环境审计。该公司参与了美国航道运营商负责任承运人计划，该计划推动不断改进，以减少驳船行业对环境的影响。它也是蓝天海事联盟和其他专注于减少温室气体排放的组织的成员。

安全。该公司通过安全、培训和预防性维护工作来管理其暴露在与业务相关的危险中。公司通过旨在广泛监测安全绩效的计划来强调其安全承诺，目的是识别趋势和发起纠正措施，并持续改善员工的安全行为和绩效。

训练。该公司认为，有效的培训计划是成功和富有成效的劳动力队伍的主要要素之一。该公司还认为，正确履行工作职责的培训可提高所提供服务的安全性和质量。新技术、法规遵从性、人员安全、质量和环境问题增加了对培训的需求。有关公司制定和实施的培训计划的进一步讨论，请参阅下面的人力资本。

质量。Kirby Inland Marine对质量保证体系的实施、维护和改进做出了实质性的承诺。柯比海洋石油公司通过了ABS ISM标准认证。这些质量保证体系和认证使岸上和船舶人员能够有效地管理工作环境中发生的变化，并提高公司的安全和环境绩效。

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分布式定位和服务

该公司通过其全资子公司Kirby分销和服务公司及其全资子公司Kirby Engine Systems LLC(“Kirby Engine Systems”)、Stewart&Stevenson LLC(“S&S”)、United Holdings LLC(“United”)和柴油Dash LLC以及Kirby Engine Systems的全资子公司Marine Systems，Inc.(“Marine Systems”)和Engine Systems，Inc.(“Engine Systems”)服务于商业和工业以及石油和天然气两个市场。该公司销售真正的替换部件，提供检修和维修发动机、变速器、减速器和相关油田服务设备的服务机械师，改造零部件或整个柴油发动机、变速器和减速器、电机、驱动器和控制装置、专门的配电和控制系统、储能电池系统，以及用于油田服务、船舶、发电、骇维金属加工和其他商业和工业应用的相关设备。客户通过遍布17个州、哥伦比亚和南美洲的65个分支机构以及专有的在线市场www.dieseldash.com为客户提供服务。该公司为北美和国际油田服务公司以及石油和天然气运营商和生产者市场制造和再制造油田服务设备，包括加压泵机组。该公司还销售发动机、变速器、发电系统和租赁设备，包括发电机、工业压缩机、大容量升降机和制冷拖车，用于各种商业和工业应用，包括油田服务和铁路客户。

对于商业和工业市场，公司销售原始设备制造商(“OEM”)的更换部件和新型柴油发动机，为海运和骇维金属加工运输公司以及工业公司提供服务机械和维护设施，以检修柴油发动机和辅助产品。该公司为发电运营商和核工业提供工程和现场服务、OEM更换部件和安全相关产品，为发电运营商和市政当局制造发动机发电机和泵组件，为特定的商业和工业应用提供定制的发电系统，并租赁各种工业市场使用的设备，包括发电机、工业压缩机、大容量起重卡车和制冷拖车。

在石油和天然气市场，该公司销售OEM替换部件，销售和服务柴油发动机、泵和变速器，制造和再制造加压泵机组，制造固井和泵送设备，以及线圈管和油井干预设备、发电设备、专用配电和控制设备，以及大容量储能/电池系统。客户包括油田服务公司、石油和天然气运营商和生产商。

在2022年、2021年或2020年，KDS的任何一个客户都没有占公司收入的10%或更多。KDS还为国民党提供服务，国民党在KDS 2022年的收入中约占3%，在该细分市场2021年的收入中占2%，在该细分市场2020年的收入中占3%。此类收入在合并中被冲销，不包括在下表中。

下表列出了KDS的收入(以千美元为单位)：

商业和工业工业运营

该公司主要服务于美国的海运、骇维金属加工、发电和其他商业和工业市场。商业和工业业务约占该部门2022年收入的56%。

公司主要从事船用中速、高速柴油机及减速器的检修、线钻、块焊服务及相关零部件的销售。中速柴油发动机的发动机转速为每分钟400至1,000转，马力范围为800至32,000马力。高速柴油发动机的发动机转速超过每分钟1000转，马力范围在50到8,375马力之间。该公司为内陆和海上驳船行业使用的中速和高速柴油发动机提供服务。它还为用于近海石油勘探和油田服务行业的海洋设备和近海钻井设备、用于近海商业渔业的海洋设备、港口码头船只、商业渡轮、美国政府拥有的船只和大型游艇提供服务。

该公司在美国各地都有海上维修业务，提供内部和现场维修能力以及相关零部件销售。该公司的重点是向客户提供服务，并从其任何地点派遣工作人员对世界各地客户的设备进行维修。中速业务位于路易斯安那州的休马市、得克萨斯州的休斯顿市、弗吉尼亚州的切萨皮克市、肯塔基州的帕迪尤卡、华盛顿州的西雅图和佛罗里达州的坦帕市，是EMD Power Products(“EMD”)在全美的授权经销商。该公司也是某些Alfa Laval的分销商和代表

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产品分布在中西部、东海岸、墨西哥湾海岸和西海岸。所有船厂都是福尔克公司减速齿轮和石油国家工业公司离合器的授权经销商。弗吉尼亚州切萨皮克的业务集中在东海岸内陆和离岸干散货、油罐驳船和港口码头运营商以及美国政府。路易斯安那州侯马的业务集中在内陆和海上驳船和油田服务行业。佛罗里达州坦帕的业务重点是墨西哥湾近海干散货、油罐驳船和港口码头运营商。肯塔基州帕迪尤卡的业务重点是内河拖船和驳船运营商以及五大湖承运人。华盛顿州西雅图的业务重点是离岸商业捕鱼业、离岸驳船行业、美国政府以及阿拉斯加、夏威夷和环太平洋地区的其他客户。

高速海上业务位于德克萨斯州休斯顿、休马州、巴吞鲁日、贝勒查斯和新伊比利亚、路易斯安那州、帕迪尤卡、肯塔基州、莫比尔、阿拉巴马州、洛迪和索罗法尔、新泽西州以及佛罗里达州的几个地点。该公司是卡特彼勒柴油发动机在多个州的工厂授权船用经销商。该公司还经营工厂授权的康明斯、底特律柴油、约翰迪尔、MTU和沃尔沃潘塔、科勒柴油发动机以及Falk、Lufkin和Twin Disc船用齿轮的全面服务船用分销商/经销商。高速柴油发动机为大量悬挂美国国旗的商船和大型游艇以及其他海洋应用提供主要动力，包括发电机和驳船泵的发动机。

该公司分销、销售和服务供骇维金属加工使用的柴油发动机和变速器零部件，并提供内部和现场服务能力。该公司是艾利森变速器和底特律柴油/戴姆勒卡车北美地区最大的在线经销商，在阿肯色州、科罗拉多州、佛罗里达州、路易斯安那州、新墨西哥州、纽约州、俄克拉何马州、得克萨斯州、怀俄明州和哥伦比亚提供发动机、变速器和相关设备的零部件、服务和保修。该公司还为骇维金属加工以外的用户提供类似的服务，并另外拥有道依茨和五十铃柴油发动机的经销商权利。骇维金属加工以外的应用主要是露天和地下采矿设备，包括装载机、履带式挖掘机、破碎机、电动筛、水泵、起重机、发电机和拖车，以及设备租赁。

本公司主要从事柴油发动机和发电机的检修，以及发电客户的相关零部件销售。该公司还从事向核工业销售和分销柴油发动机零部件、发动机改装、发电机改装、控制、调速器和柴油发电机成套设备。该公司为柴油发动机用户提供应急备用、峰值和基本负荷发电。该公司还销售为特定应用定制的发电系统和发电系统的租赁。

该公司在美国各地都有发电业务，为发电应用提供内部和现场维修能力和产品。通过其在北卡罗来纳州洛基芒特的业务，该公司是核工业EMD产品的全球独家分销商，伍德沃德公司核工业产品的全球分销商，库珀机械服务公司(“库珀”)核工业产品的全球分销商，并拥有支持用于核应用的诺德伯格中速柴油发动机所需的资产和技术。此外，洛基山业务是诺莱克制造公司变压器产品对核工业的独家经销商，汉能公司发电机和电机产品对核工业的独家经销商，模拟韦施勒仪器计量产品的非独家经销商和数字韦施勒计量产品对核工业的独家经销商。该公司也是英格索尔兰德空气启动设备在全球核工业的非独家分销商。

该公司销售用于商业和工业应用的应急、备用和辅助电源的预包装和装配式发电系统。该公司还向广泛的客户提供50至2000千瓦的租赁发电机系统。该公司还从事工业压缩机、大容量升降车和冷藏拖车的租赁。此外，该公司还提供电缆、软管、燃料电池、空气干燥器、空气压缩机增压器和地面加热器等附件产品。最后，该公司是德克萨斯州和科罗拉多州卡车、有轨电车和其他陆路运输市场的Thermo King制冷系统的经销商。

商业和工业L个客户

分销和服务业的结果在很大程度上与它所服务的行业有关，因此受到这些行业周期的影响。该公司的主要海洋客户包括内陆和近海驳船运营商、油田服务公司、远洋渔业公司、其他海洋运输实体、美国政府和大型游艇。由于海洋业务与内陆拖船、近海和沿海拖轮、港口码头拖轮、近海油田服务、石油和天然气钻探、近海商业捕鱼业、大湖区矿船、挖泥船、沿海渡轮、美国政府船只和游艇行业的相对健康有关，因此无法保证其目前的总收入能够在未来保持下去。

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该公司的On-骇维金属加工客户包括长途和短途卡车运输公司、拥有卡车车队的商业和工业公司、市政当局拥有的公共汽车和私营公司。骇维金属加工以外的公司包括露天和地下采矿业务，设备种类繁多。

该公司的发电客户是国内公用事业和全球核电行业、市政、大学、医疗设施、数据中心、石化工厂、制造设施、商场、办公综合体、住宅和其他工业用户。

该公司的租赁客户主要是商业和工业公司，以及有短期租赁需求的住宅客户。

商业和In行业竞争条件

该公司的主要海洋竞争对手是独立的分销和服务公司和其他工厂授权的分销商、授权的服务中心和授权的海洋经销商。一些柴油动力船舶设备的运营商也选择维持内部服务能力。虽然价格是竞争过程中的主要决定因素，但声誉、始终如一的质量、快速的服务、经验丰富的人员、获得零部件库存的机会和市场占有率也是重要因素。该公司的大部分业务是通过竞争性投标获得的。然而，该公司已与若干柴油动力船用设备营办商订立服务协议，以预先议定的价格为该等营办商提供一个支援来源及服务，以满足其所有要求。

该公司是EMD、卡特彼勒、康明斯、底特律柴油、约翰迪尔、MTU和沃尔沃潘塔零部件的有限授权经销商之一。该公司也是Falk、Lufkin和Twin Disc减速器在全美的船用分销商。

该公司的主要发电竞争对手是其他独立的柴油服务公司和制造商。虽然价格是竞争过程中的主要决定因素，但声誉、始终如一的质量、快速的服务、经验丰富的人员、获得零部件库存的机会和市场占有率也是重要因素。该公司的大部分业务是通过竞争性投标获得的。

如上所述，该公司是用于核工业的EMD、Cooper、Woodward、Nordberg、Norlake和Hannon部件的全球独家经销商，以及用于核工业的Weschler部件和英格索兰空气启动设备的非独家经销商。与用于核能发电的设备有关的具体条例要求对替换部件进行广泛的测试和认证。原始设备制造商的部件需要经过适当的测试和认证，才能用于核应用。

油和油D天然气业务

该公司从事高速柴油机、泵和变速器的分销和服务，以及油田服务设备的制造和再制造。石油和天然气业务约占该部门2022年收入的44%。该公司提供经过全面测试和现场准备的定制油田服务设备。该公司制造和再制造油田服务设备，包括加压泵送设备、氮气泵送设备、固井设备、水化设备、泥浆泵和搅拌机、盘管、油井干预设备、发电设备、专用配电和控制设备以及大容量储能/电池系统。该公司销售OEM更换部件，销售和服务柴油发动机、电力驱动、电机和控制装置、泵和变速器，并提供内部和现场服务能力。该公司是艾利森变速器最大的骇维金属加工外分销商，也是MTU在北美的主要分销商。

该公司的制造和再制造设施以及服务设施设在德克萨斯州的休斯顿和俄克拉何马州的俄克拉何马城，这两个地区都是主要的石油和天然气产区。

石油和天然气S的客户

该公司的主要石油和天然气客户包括大中型油田服务提供商、石油和天然气运营商和生产商。该公司与其大多数客户有着长期的合作关系。由于石油和天然气业务与油田服务行业以及石油和天然气运营商和生产商有关联，因此不能保证其目前的毛收入能够在未来保持下去。该公司的石油和天然气分销和服务业务的结果在很大程度上与其服务的行业有关，因此受到这些行业周期的影响。

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石油和天然气竞争条件

该公司的主要竞争对手是其他油田设备制造商和再制造商以及设备服务公司。虽然价格是竞争过程中的主要决定因素，但设备可用性、声誉、始终如一的质量、快速的服务、经验丰富的人员、获得零部件库存的机会和市场占有率也是重要因素。该公司的大部分业务是通过竞争性投标获得的。

属性

KDS的主要办事处位于得克萨斯州休斯敦。KDS有65个现役设施，其中27个设施为自有设施，38个设施为租赁设施。

石油和天然气业务的主要制造设施位于德克萨斯州的休斯顿和奥斯汀，以及俄克拉何马州的俄克拉何马城，其中一个租用了地点，另外两个设施由公司拥有。专注于石油和天然气的业务有19个部件和服务设施，其中一个在阿肯色州，两个在科罗拉多州，三个在路易斯安那州，一个在新墨西哥州，两个在俄克拉何马州，九个在德克萨斯州，一个在怀俄明州，其中许多设施与商业和工业运营共享。

这些商业和工业企业经营着46个零部件和服务设施，其中一个在阿拉巴马州，一个在康涅狄格州，一个在科罗拉多州，11个在佛罗里达州，两个在肯塔基州，两个在路易斯安那州，一个在马萨诸塞州，三个在新泽西州，一个在纽约，一个在北卡罗来纳州，一个在俄克拉何马州，14个在德克萨斯州，一个在弗吉尼亚州，一个在华盛顿，以及五个位于哥伦比亚和南美洲的工厂。

人力资本

就业。该公司约有5200名员工，其中绝大多数在美国。绝大多数非船舶雇员都是全职工作。船舶员工根据他们的任务安排不同的工作时间。该公司约有110名普通企业员工。该公司通过提供有竞争力的薪酬和福利、培训以及尊重和包容的文化来支持员工。

国民党约有3115名员工，其中约2400名是船员。该部门的所有内陆业务都不受集体谈判协议的约束。该部门的沿海业务包括大约432名船舶员工，其中一些人在某些地理区域受到集体谈判协议的约束。大约206名Kirby Offshore海洋船只船员与里士满平台谈判单位签订了一项集体谈判协议，协议有效期至2025年8月31日。此外，根据一项有效至2025年5月1日的集体谈判协议，Kirby Offshore Marine的全资子公司Penn Sea Inc.的约107名船员由海员国际联盟代表。

KDS约有1,975名员工。联合控股和Kirby Engine Systems的所有业务都不受集体谈判协议的约束。在新泽西州，大约54名标准普尔员工受到与当地15C(国际操作工程师联盟，AFL-CIO)的集体谈判协议的约束，该协议将于2023年10月到期。标准普尔其余员工不受集体谈判协议的约束。

培训与发展。公司致力于为员工提供一个有益的工作环境，包括成功的机会以及个人和职业发展的机会。员工的发展是公司留住员工和员工满意度的关键因素。它的技术和技能培训一直是一个与众不同的因素，并促进了新受训人员的招聘。

对于海上业务，该公司的培训设施包括最先进的设备和教学辅助设备，包括一个全桥舵室模拟器、一艘工作拖船、两艘坦克驳船和一个用于油工培训的坦克驳船模拟器。2022年，该培训机构为完成课程颁发了约1,673个证书，其中约1,068个是USCG批准的课程，其余是员工发展和公司必修课，包括领导力、沟通和导航课程。该公司利用海员教会学院作为其操舵室船员的额外培训资源。海洋部门为从初级水手到船长的船舶人员提供了明确的职业发展，并定期审查从一个级别到另一个级别的晋升。

在配电和服务方面，该公司通过在线课程和教师指导课程为培训课程提供便利，这些课程涵盖了一系列与技能相关的主题，如发电机知识、液压系统入门、电路图入门、变压器入门和发电系统协会熟练工学习，以及由其OEM合作伙伴指导的许多课程。KDS在其众多的职务组中拥有多个职业晋升。

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该公司的领导力和管理培训包括一个在线培训课程，既可供主管员工使用，也可供那些渴望在未来进入此类职位的员工使用。它包括一系列专注于管理要点的课程，这些课程提供特定学科的深入教育，如领导力、战略思维、教练和人员发展、决策、解决问题和沟通。

此外，该公司还开设了许多培训课程，涵盖了一系列主题，以增强特定技能、提高生产率，并在两个业务部门对员工进行安全和团队士气方面的教育。培训课程包括环境、健康和安全课程、合规、领导力和一般商业技能相关课程。环境、健康和安全主题包括防御性和分心驾驶、急救基本和医疗紧急情况、全球安全原则、石油管理和危险物质培训。合规主题包括反腐败培训、网络安全意识、商业道德、合规和促进多样性。与技能相关的主题包括商业写作、基于风险的思考、启动和规划项目，以及过渡到项目管理角色。

多样性、公平性和包容性。该公司相信，其包容和多样化的文化有助于形成一支强大的员工队伍，满足客户的期望和业务目标。公司努力从不同的来源吸引最优秀的人才，以满足当前和未来的业务需求。公司与贸易学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了合作关系，积极吸引人才。

该公司还实施了几项措施和发展计划，其中包括帮助提高认识和推动包容性行为的培训，确定需要改进的领域，并为招聘、晋升和指导提供监督。2021年，该公司启动了一项全组织范围的培训计划，扩大了对多样性和包容性的理解和认识。超过5,000名员工成功完成了此次培训。2022年，根据年度激励计划，该公司将多样性目标作为其短期业绩目标的安全、运营和ESG组成部分的一个因素。

继任计划。继任计划是首席执行官和首席人力资源官的一项关键职责，也是公司高级管理层和董事会的关键年度流程。高级管理层全年定期审查其继任计划，并每年向审计委员会提供对最高三级管理层的深入审查。这一过程着眼于资质、工作时间、晋升准备情况、多样性和所需的发展。董事会通过介绍各种项目和主题与这些人中的许多人接触。与继任计划中的人一起采取的发展举措可能包括360度反馈、高水平的研究生工作、围绕加强所需能力的有针对性的发展工作，或更多的行业曝光率。

文化、参与和社会责任。该公司认识到员工敬业度的重要性，并实施了定期调查员工的程序，以获得他们对工作顺利和需要改进的方面的反馈。2021年调查的主要收获之一是，90%的受访员工同意Kirby致力于员工安全，这比上次调查增加了6%。公司约85%的股份’S的员工认为，其文化是高留任率和低流动率的原因。此外，调查还反映了员工对柯比的敬业度和自豪感，并对他们与经理的关系提供了积极的反馈。

公司为员工提供有益的工作环境，其中包括获得个人和职业发展的资源。公司经常参与社区组织、服务项目和配对员工慈善捐赠。通过柯比救灾基金，公司在自然灾害和其他符合条件的困难中为有需要的员工提供支持。该公司为员工提供学费报销和非执行员工子女的大学奖学金。除了标准的健康和福利福利外，该公司还提供健康激励和倡议，鼓励员工接受年度健康检查。

新冠肺炎应对大流行。该公司以与其安全和人的核心价值观一致的方式应对新冠肺炎疫情。“公司”(The Company)’S的回应涉及在对客户造成最小中断的情况下继续运营所需的实时决策。该公司实施了一些措施，包括使用防护设备、健康检查、体温检查、旅行限制、对无法通过远程工作安排完成职责的员工的协议，以及实施那些可以远程工作的员工所需的技术。

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关于公司高管的信息

该公司的行政人员如下：

执行干事之间或执行干事与董事之间不存在家庭关系。官员被选举任职至年度董事会议，董事会议紧随年度股东会议之后，或直到他们各自的继任者选出并获得资格为止。

David·W·格热宾斯基是一名特许金融分析师，拥有杜兰大学工商管理硕士学位和南佛罗里达大学化学工程学位。自2014年4月以来，他一直担任总裁兼首席执行官。2014年1月至2014年4月，担任总裁兼首席运营官；2010年3月至2014年4月，担任首席财务官。2012年2月至2013年4月担任柯比海洋董事长，2010年3月至2014年1月担任总裁常务副董事长。在2010年2月加入本公司之前，他自1988年以来在FMC Technologies Inc.(“FMC”)担任过各种运营和财务职位，包括全球SAP和行业关系部门的财务总监、能源服务、财务主管和董事。在加入FMC之前，他受雇于陶氏化学公司，从事制造、工程和财务工作。

Raj Kumar是澳大利亚注册会计师协会会员，拥有纽约哥伦比亚大学工商管理硕士学位和澳大利亚迪肯大学会计学士学位。自2021年11月起担任常务副总裁兼首席财务官。在加入本公司之前，库马尔先生于2020年至2021年担任德利-奎普股份有限公司副总裁兼首席财务官，于2019年至2020年担任总裁副董事兼首席会计官，于2017年至2019年担任总裁副董事兼财务主管。在加入Dril-Quip之前，他曾在Frank担任总裁财务副总裁’S International在2015至2017年间。在此之前，他曾在LyondellBasell担任部门总监，并在FMC和戴尔技术公司担任部门首席财务官、财务、战略规划和企业发展职位。

克里斯蒂安·G·奥尼尔拥有莱斯大学工商管理硕士学位、杜兰大学法学博士学位和南卫理公会大学文学士学位。自2018年1月以来，他一直担任柯比内陆海洋和柯比离岸海洋的总裁，自2018年10月起担任圣贾克海洋有限责任公司的总裁，自2021年3月起担任柯比离岸风能有限责任公司的总裁。2016年5月至2018年1月，担任柯比内陆海洋和柯比近海执行副总裁总裁兼首席运营官。他还曾于2014年4月至2016年5月担任柯比内陆海洋和柯比离岸海洋商业运营执行副总裁总裁，2012年5月至2014年4月担任公司人力资源部副总裁总裁，2009年至2012年担任柯比内陆海洋销售副总裁总裁，2006年至2008年担任鱼鹰总裁。他还曾在公司和鱼鹰担任过各种销售和业务开发职务。在加入本公司之前，他曾于1997年加入好莱坞海运公司(“好莱坞海运”)担任销售经理及船队经理，该公司其后并入Kirby Inland Marine的前身。

多尔曼·L·斯特拉汉就读于尼科尔斯州立大学，自1999年5月以来一直担任该公司柯比发动机系统公司的总裁，自1986年以来一直担任海洋系统公司的总裁，自1996年以来一直担任发动机系统公司的总裁。1982年因收购海洋系统公司而加入本公司后，他一直担任海洋系统副总裁总裁直至1985年。

金·B·克拉克拥有休斯顿大学的理学学士学位。2017年10月起任总裁副秘书长兼首席人力资源官。2016年12月至2017年10月任总裁副主任-人力资源部。在加入本公司之前，她于2004年至2016年3月担任人力资源、安全、信息技术和业务发展方面的高级领导职务，担任高级副总裁和Key Energy Services，Inc.首席行政官。

罗纳德·A·德拉格是一名注册公共会计师，拥有休斯顿大学会计学硕士学位和德克萨斯农工大学金融学学位。曾任公司副总裁、财务总监、助理

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自2014年4月起担任局长。他还于2007年1月至2014年4月担任副总裁兼财务总监，2002年11月至2007年1月担任财务总监，1999年1月至2002年10月担任财务总监，1996年10月至1998年12月担任助理财务总监。在加入公司之前，他受雇于贝克休斯公司。

艾米·D·赫斯特德拥有南得克萨斯法学院法学博士学位和休斯顿大学政治学理学学士学位。自2019年4月起担任公司副总裁、总法律顾问、秘书。她还于2017年1月至2019年4月担任总裁副律师兼总法律顾问，2008年1月至2017年1月担任总裁副法律顾问，1999年11月至2007年12月担任企业法律顾问。在加入本公司之前，她于1996年至1999年担任好莱坞海洋公司的企业法律顾问，并于1994年加入好莱坞海洋公司。

斯科特·P·米勒拥有路易斯安那州立大学的信息系统管理理学学士学位和休斯顿大学的工商管理硕士学位。2019年4月起任总裁副秘书长兼首席信息官。在加入本公司之前，于2006年5月至2019年3月受聘于Key Energy Services，2013年3月至2015年12月担任战略董事事业部董事总经理、总裁副总裁兼首席信息官，2016年1月至2019年3月担任运营服务部高级副总裁兼首席行政官等多个高级领导职务。

库尔特·A·尼米耶茨拥有圣玛丽大学工商管理硕士学位和德克萨斯大学圣安东尼奥分校会计学学位。自2022年7月以来，他一直担任公司副总裁-投资者关系和财务主管。2019年4月至2022年7月，他还担任总裁副秘书长、司库。在加入本公司之前，他于2013年至2019年受雇于太平洋钻井公司，担任各种职责日益增加的职位，包括2017年至2019年担任财务主管，并于2006年至2013年在FMC担任各种财务职位。在加入FMC之前，他受雇于Austin，Calvert&Flavin担任买方股票分析师。

威廉·M·伍德拉夫拥有休斯顿大学法律中心的法学博士学位和德克萨斯农工大学的理学学士学位。自2017年10月起担任总裁副局长-公共和政府事务。2004年加入公司后，于2014年至2017年10月担任董事公共与政府事务总监。在加入本公司之前，他是私人执业海事律师，总裁副律师兼海岸拖航公司总法律顾问。

第1A项。风险因素

除了本年度报告中其他部分列出的其他信息外，在评估公司时应仔细考虑以下风险因素，因为任何这些风险都可能对公司的业务、运营结果或财务状况造成重大不利影响。以下讨论不试图涵盖可能影响大多数企业的因素，如美国和全球经济的趋势或利率水平等。

海上运输分段风险因素

内河航道基础设施正在老化，可能导致成本增加和对国民党的干扰。美国内河航道系统的维护对公司的运营至关重要。该系统由超过12,000英里的商业通航水道组成，由240多个船闸和大坝支撑，旨在提供防洪、维持该国某些地区的水位并促进内河系统的航行。美国的内河航道基础设施正在老化，超过一半的船闸使用年限超过50年。因此，由于船闸的老化，计划内和计划外的维护中断可能会更加频繁，从而导致延误和额外的运营费用。目前，船闸和大坝的新建筑和主要修复费用的35%由海洋运输公司通过每加仑29%的柴油燃油税支付，其余65%的航道基础设施和改善费用由联邦一般税收支付。如果联邦政府不能为未来的基础设施维护和改善提供足够的资金，将对公司及时向客户交付产品的能力产生负面影响。此外，未来可能为基础设施改善提供资金而征收的任何额外用户税都将增加公司的运营费用。

该公司可能会受到海上事故或泄漏事件的不利影响。海上事故或泄漏事件可能会在很长一段时间内关闭美国内河航道系统的一部分或沿海地区。虽然从统计上讲，海运是大宗商品的最安全的陆上运输方式，但事故确实会发生，既涉及公司的设备，也涉及其他海洋运营商拥有的设备。

该公司在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道和美国所有三个海岸沿线运输各种石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品。公司通过使用维护良好和装备良好的油罐驳船和拖船、通过安全、培训和环境计划以及通过公司的保险来管理其因潜在的未经授权排放污染物而遭受的损失

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计划，但公司排放污染物可能会对公司产生不利影响。可能会出现本公司未投保的风险。保险承保的索赔受到免赔额的限制，总金额可能是实质性的，而且某些保单对承保范围施加了限制。现有保险范围可能无法以商业上合理的费率续期，或者某些风险的保险能力可能不足以支付未来的索赔。如果发生了部分或完全没有保险的损失，或者承运人无法或不愿意承保索赔，公司可能会承担责任。

国民党依赖于它有能力为拖船配备足够的船员。该公司的船只配备有获得USCG许可或认证的员工，包括船长、引航员、轮机员和油工。国民党的成功取决于该公司是否有能力为其船只配备足够的船员。因此，公司投入大量资源培训船员，并为船员提供从水手晋升为公司拖船或拖轮船长的机会。内陆船员一般轮换工作，如20天轮换，10天轮换，或30天轮换，15天轮换。对于沿海船队，船员一般需要轮换工作，如14天轮换、14天轮换、21天轮换、21天轮换或30天轮换、30天轮换，具体取决于地点。由于船员的工作安排和长期外出任务的性质，需要特别招聘，有时很难找到候选人。随着国民党持续的退休和竞争的劳动力压力，公司继续监督和实施具有市场竞争力的薪酬做法。该公司还利用内部发展计划培训海事学院毕业生担任船舶领导职位。

国民党约有3115名员工，其中约2400名是船员。该部门的所有内陆业务都不受集体谈判协议的约束。该部门的沿海业务包括约432名船舶员工，其中约313人在某些地理区域遵守集体谈判协议。任何停工或劳资纠纷都可能对这些地区的沿海作业产生不利影响。虽然新冠肺炎疫情造成了一些船员问题，但到目前为止，该公司能够在有限的船舶延误和服务中断的情况下管理其运营，包括公司内陆和沿海业务的一些收入损失和增量成本。该公司继续更新其与新冠肺炎变体管理相关的协议，并在获得新的信息和指导时为相关员工提供培训。

国民党受制于琼斯法案。国民党主要在受《琼斯法案》约束的市场上竞争。《琼斯法案》是一部联邦船舶运输法，规定美国国内的海上运输只能由在美国建造和注册的船只以及由美国公民操作、拥有和操作的船只进行。该公司目前满足琼斯法案对其拥有和运营的船只的所有要求。失去琼斯法案的地位可能会对公司产生重大的负面影响。该公司的船只必须由美国公民在美国建造和配备人手的要求、USCG的船员要求和材料要求，以及美国劳动法和税法的适用，都增加了悬挂美国国旗的船只与悬挂类似外国国旗的船只相比的成本。如果修改或放弃琼斯法案或国际贸易协定或法律，以允许悬挂外国国旗的船只在美国运营，公司的业务可能会受到不利影响，因为这些船只不受相同的美国政府施加的法规、法律和限制。自2001年9月11日事件以来，美国政府已采取措施加强美国港口、沿海水域和内河航道的安全。本公司认为，在可预见的未来，琼斯法案的现行航运条款不太可能被取消或重大修改，从而对本公司产生重大不利影响。

国土安全部部长有权在部长认为为了国防利益采取必要行动时，按部长规定的范围和条款放弃《琼斯法案》。2017年9月8日，在飓风哈维和伊尔玛之后，国土安全部发布了琼斯法案的豁免权，从纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和路易斯安那州到南卡罗来纳州、佐治亚州、佛罗里达州和波多黎各的货物为期7天。这项豁免是专门为解决受飓风影响地区的成品油运输中断问题而制定的。2017年9月11日，豁免期延长11天，并扩大到包括更多的州。在飓风玛丽亚之后，2017年9月28日，国土安全部发布了琼斯法案的豁免权，允许在2017年10月18日之前将产品从美国沿海地区运往波多黎各。与2021年5月殖民地管道关闭有关的琼斯法案获得了两项有限的豁免。关于飓风菲奥娜的恢复，2022年9月和10月，批准了琼斯法案的两项有限豁免，允许向波多黎各运送柴油和液化天然气。琼斯法案的豁免，无论是为了应对自然灾害还是其他原因，都可能导致来自外国油轮运营商的竞争加剧，这可能会对国民党造成负面影响。

国民党受到美国联邦政府、联邦法律、其他联邦机构、各种州法律、在其水域作业的其他国家的法律、某些国际公约以及众多环境法规的广泛规范。该公司的大多数船只都要接受美国海关总署的检查，并携带检查证书。该公司雇用在船上工作的船员获得了美国海军陆战队的许可或认证。该公司的海上运输业务在其水域内运营时受其他国家的法律管辖。各政府机构要求该公司为其拥有和运营的船舶获得许可证、证书和许可证。该公司的运营还受到美国和州为保护环境而制定的各种法规和立法的影响。该公司产生了巨额费用和资本

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遵守适用法律和法规以及任何重要的新法规或法规(包括气候变化法律或法规)的支出可能会对公司产生不利影响。

国民党受到天然气和原油价格以及它们的价格波动以及美国精炼产品和石化产品生产的波动的影响。2022年，国民党49%的收入来自石化产品的运输，包括将原材料和原料从一个炼油厂或石化厂转移到另一个炼油厂或石化厂，以及将更多的成品转移到最终用户和终端以供出口。由于新冠肺炎疫情以及石化和炼油厂的关闭，2020年和2021年的石化和成品油产量比2019年有所下降。交易量从2021年开始复苏，随着经济活动的改善，交易量在2022年继续增加。美国石油化学工业继续受益于国内生产的天然气原料的低成本优势，生产大量原材料和中间产品，用于墨西哥湾沿岸石化厂之间的运输，并将更多的成品运输到国内消费者和出口目的地的终端。此外，美国在2022年期间完成了8个新的石化项目，包括扩建现有工厂，另有6个项目计划在2023年完成。这些项目应该会为国民党提供更多的行动。较高的天然气和原油价格通常对公司的业务有利；然而，较高的天然气价格和其他因素可能会对美国石化行业及其产量产生负面影响，这可能会对公司造成负面影响。

对罐式驳船运输服务的需求是由本公司通过罐式驳船运输的大量散装液体商品的生产所推动的，例如石化产品、黑油和成品油。这一产量可能取决于天然气和原油价格的普遍水平，以及它们的价格波动。总体而言，较低的能源价格对美国经济有利，通常会转化为石化和成品油需求的增加，从而增加对油罐船运输服务的需求。然而，在2016至2017年间，较低的原油价格导致国内原油和天然气凝析油产量下降，油罐船运输量减少。该公司估计，截至2015年初，约有550艘内陆油罐船和35艘沿海油罐船在195,000桶或以下类别运输原油和天然气凝析油。本公司估计，截至2019年底，运输原油和天然气凝析油的内陆罐式驳船数量已减少至335艘，沿海罐式驳船数量约为5艘。2020年，新冠肺炎疫情和油价波动导致原油和天然气凝析油运输量大幅下降。本公司估计，截至2020年底，约有100至150艘内陆油罐船和一艘沿海油罐船正在运输原油和天然气凝析油；截至2021年底，约有160至170艘内陆油罐船和一艘沿海油罐船正在运输原油和天然气凝析油。截至2022年底, 该公司估计，大约有170至200艘内陆油罐船正在运输原油和天然气凝析油。天然气和原油价格的波动也可能导致不确定性加剧，从而可能导致产量下降和新的石化和炼油厂建设延迟。原油和天然气凝析油产量减少导致对可用的黑油和石化驳船移动的竞争加剧，可能会对KMT产生不利影响，包括由于现货和定期合同费率较低和/或不愿签订或延长定期合同。

国民党可能会受到竞争对手建造坦克驳船的不利影响。目前，美国估计有4028艘内陆油罐驳船，其中该公司运营1037艘，占26%。该公司估计，2020年，全行业约有150艘新油罐船投入使用，其中6艘由公司从另一家运营商购买，约150艘油罐船退役，其中95艘由公司退役。2021年，该公司估计全行业有70艘新的油罐船投入使用，其中没有一艘是公司提供的，90艘油罐式驳船退役，其中36艘是公司提供的。该公司估计，2022年全行业有22艘新的坦克驳船投入使用，扣除重新激活后的退役人数持平。该公司估计，目前已订购了大约5至10艘新的油罐船，将于2023年交付，并预计将根据2023年的市场状况淘汰一些较旧的油罐船。

内陆油罐驳船行业大约有600艘已有30年或更老的油罐驳船，其中约400艘已有40年或更老的油罐驳船，这一事实可能会缓解内陆油罐驳船供应过剩的长期风险。鉴于行业内陆油罐驳船船队的年龄结构和广泛的客户审查标准，预计这些较旧的油罐驳船将继续淘汰，并在需要时被新的油罐船取代，退役和新建的程度取决于石化和炼油厂的生产水平以及原油和天然气凝析油的运输，这两者都可能对整个行业的油罐船利用率以及定期和现货合同费率产生直接影响。

从2019年开始，整个行业对原油和天然气凝析油运输量的需求下降，增加了可用运力，导致某些客户不愿延长定期合同，这导致在现货市场运营的沿海船舶数量增加。此外，公司和行业在2019年、2020年和2021年增加了新的沿海油罐驳船能力。这些新增运力很大程度上是对预计将退役的旧船的替代运力。

该公司估计，在19.5万桶或更少的沿海工业船队中运营的油罐船约有270艘，其中约有21艘油罐船的船龄超过25年。公司已意识到

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一艘沿海ATB于2020年投入使用，一艘小型专业化沿海ATB于2021年投入使用，2022年没有竞争对手放置的ATB，目前没有更多的沿海油罐驳船在建造中。

燃料价格上涨可能会增加运营费用，燃料价格波动可能会降低盈利能力。2022年期间的燃料成本约占海运收入的16%。该公司的海上运输定期合同通常包括燃料升级条款，或由客户支付燃料费用。然而，根据具体合同的不同，在调整合同之前，通常会有30至120天的延迟。一般来说，燃料升级条款在长期内是有效的，使公司能够根据燃料价格变化而调整燃料成本的变化；然而，燃料升级条款的短期有效性可能会受到许多因素的影响，这些因素包括但不限于燃料升级公式的具体条款、燃料价格波动、航行条件、拖车尺寸、行程路线以及装卸港口的位置，这些因素可能导致公司收回或超过或低于其燃料成本。该公司的现货合同价格通常反映了合同签署时的当前燃料价格，但没有燃料自动扶梯。

油罐船和拖船建造成本的大幅增加可能会限制该公司从对新油罐船和拖船的投资中赚取足够回报的能力。钢材价格、经济状况和供需动态可能会对新油罐船和拖船的建造成本产生重大影响。在过去的20年里，该公司新建的3万桶内河油罐驳船的平均建造价格起伏很大。例如，2009年一艘新的30,000桶容量的坦克驳船的平均建造价格比2000年高出约90%，增加的主要原因是钢材成本上升。2009年，美国和全球经济衰退对内陆油罐船的需求水平产生了负面影响，因此，2010年内河油罐船的建造价格大幅下降，主要原因是钢材价格大幅下降，以及订购的油罐船数量减少。钢材是驳船建造的关键材料，从2010年到2019年，钢材的成本相对稳定。2020年，也就是新冠肺炎疫情爆发时，钢铁成本下降，然而，在2021年至2022年期间，由于供应链中断，钢铁价格升至2019年水平以上。钢铁成本的增加和供需动态的变化，以及劳动力成本的上升，导致一种新的3万桶油罐驳船的建造价格比2017年的价格有所上涨，当时市场上整个行业的内陆油罐驳船产能过剩。

如果公司的船厂供应商未能按照合同约定的交付时间表和条款交付新船，国民党可能会受到不利影响。该公司与造船厂签订了建造新船的合同，目前有正在建造的船舶。建筑项目面临延误和成本超支的风险，原因包括设备、材料和熟练劳动力短缺；造船厂供应不足；意外的设计和工程问题；停工；天气干扰；意外的成本增加；材料和设备交付的意外延误；以及造船厂的财务和其他困难，包括劳资纠纷、造船厂破产和无法获得必要的认证和批准。新船建造的重大延误或船厂无法履行建造合同可能会对公司履行合同承诺和实现建造中船舶的及时收入的能力产生负面影响。建造中船舶的重大成本超支或延误也可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。到目前为止，该公司还没有经历过与新冠肺炎疫情有关的造船厂重大延误，包括其子公司圣贾克。

该公司在国民党面临竞争。内陆和沿海的油罐驳船行业仍然非常分散，竞争激烈。该公司的主要竞争对手是非专属内陆油罐驳船运营商和沿海运营商。该公司还与经营成品油和石化管道、铁路油罐车和牵引车-挂车油罐车的公司竞争。公司竞争对手对设施或设备的任何重大扩张或增加所带来的竞争加剧，可能会对公司的经营业绩产生负面影响。此外，该公司未能遵守其安全、可靠性和性能标准，可能会影响其留住现有客户或吸引新客户的能力。

分销和服务细分市场的风险因素

KDS可能会受到未来立法、行政或其他政府命令或对石油和天然气开采的额外监管，包括水力压裂实践的不利影响。该公司通过其联合子公司和S&S子公司，是石油和天然气服务、发电和运输行业的发动机和变速器相关产品的分销商和服务提供商，以及油田服务设备的制造商，包括加压泵机组。已经提出了各种立法和监管倡议，如果获得通过，可能会限制或阻碍未来的石油和天然气生产。此外，国会可能会颁布立法，授权环境保护局对水力压裂实施额外的法规。此外，一些州已经通过或正在评估通过关于水力压裂或压裂过程的副产品的立法或条例。也可以通过行政命令采取相关行动。联邦或州立法、行政或政府命令和/或法规可能会对客户的运营产生重大影响，并极大地减少或消除对该公司的压力泵压裂设备和相关产品的需求。本公司无法预测未来的立法或任何其他法规是否最终会通过，如果是的话，对KDS的影响。

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KDS可能会受到其竞争对手建造压力泵机组的不利影响。2020年期间，由于油价波动和新冠肺炎疫情，油田活动大幅减少，导致北美地区工作的压力泵机组估计减少到600万马力，估计有150万马力可供工作，1200万马力堆积在一起，需要大修。2021年底，强劲的大宗商品价格导致马力需求增加，北美估计有1200万马力的压力泵机组工作，估计有800万马力闲置，需要大修。在商品价格走强的支持下，由于北美的活动水平在2022年期间有所改善，过剩的马力能力有所下降，导致2022年底在北美工作的压力泵机组的估计功率增加到1500万马力，估计有500万马力闲置，需要大修。本公司的竞争对手扩大或增加设施或设备可能会对本公司的经营业绩产生负面影响。

目前的天然气和原油价格，以及它们的价格波动，可能会对KDS业务产生不利影响。较低的能源价格通常会导致正在钻探的油气井数量减少。油田服务公司减少了资本支出，导致对KDS提供的新部件和设备的需求减少，包括加压泵机组。这还可能导致客户取消订单，或客户要求推迟新设备的交付。该公司还为在墨西哥湾和国际上作业的海上供应船和海上钻井平台提供服务。低能源价格可能会对墨西哥湾和国际水域的钻井数量产生负面影响。石油和天然气价格持续低迷可能导致油田服务和勘探支出大幅下降，并可能对石油和天然气制造、再制造、零部件和分销业务产生不利影响。此外，能源价格波动也可能导致本公司及时应对产量变化的能力出现困难，因此可能对KDS造成不利影响。

本公司在KDS方面面临竞争。分销和服务行业竞争非常激烈。该细分市场的石油和天然气市场的主要竞争对手是独立的分销和服务以及油田制造公司和其他工厂授权的分销商和服务中心。此外，作为该公司客户的某些油田服务公司也制造和服务其自己的油田设备的一部分。分销和服务业的竞争加剧，以及天然气、原油或天然气凝析油价格持续低迷，导致北美页岩层此类自然资源的钻探减少，可能导致油田设备制造和再制造减少，服务和零部件定价降低，公司的制造、再制造、服务和维修机会以及零部件销售减少。对于商业和工业市场，该部门的主要船用柴油竞争对手是独立的柴油服务公司和其他工厂授权的分销商、授权服务中心和授权船用经销商。一些柴油动力船舶设备的运营商也选择维持内部服务能力。在发电方面，主要竞争对手是其他独立服务公司。

失去分销商或其他重要业务关系或供应中断可能会对KDS产生不利影响。KDS与最大的中速柴油发动机制造商EMD建立合作关系已有57年。通过Kirby Engine Systems，该公司既是EMD的分销商，也是服务和零部件的特定市场和地点的服务中心。随着2017年9月收购S&S，该公司增加了主要通过美国中部、南部和东部地区在关键州的EMD独家经销权。通过对S&S的收购，该公司成为EMD船用和发电应用的美国分销商。EMD产品的销售和服务约占公司2022年收入的3%。尽管该公司认为它与EMD的关系很牢固，但失去EMD的经销权和服务权，或EMD部件供应中断，可能会对公司为客户提供服务的能力产生负面影响。2020年，通过收购康宏服务公司和敏捷船队服务有限责任公司，该公司扩大了其在德克萨斯州和科罗拉多州卡车、有轨电车和其他陆路运输市场的Thermo King制冷系统经销商网络。2022年，Thermo King产品的销售和服务约占公司收入的5%。

美联航和S&S自20世纪40年代以来一直保持着MTU和Allison的持续独家经销权。美联航和S&S是MTU在北美销售非骇维金属加工发动机的前五大分销商中的两家，在多个州拥有独家经销权。此外，作为Allison产品的分销商，联合航空和S&S在多个关键增长州拥有独家经销权。美联航和S&S也是戴姆勒卡车发动机和相关设备在多个州的零部件、服务和保修的分销商。2022年，MTU、艾利森和戴姆勒产品的销售和服务约占公司收入的14%。尽管公司认为它与MTU、Allison和Daimler的关系很牢固，但失去MTU、Allison或Daimler的分销商和服务权，或中断MTU或Allison部件的供应，可能会对公司为客户提供服务的能力产生负面影响。

除了与MTU、Allison和Daimler的关系外，该公司还与许多其他分销商和零部件供应商建立了关系，失去分销商和服务权，或者这些其他分销商或零部件供应商的零部件供应中断，也可能对公司为客户提供服务的能力产生负面影响。

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一般企业风险因素

该公司受到国民党和KDS不利天气条件的影响。国民党受到天气状况波动的影响。气候变化的实际影响可能会对公司的成本和运营产生重大不利影响。公众一直在讨论，气候变化可能与海平面上升以及更强烈的飓风、雷暴、龙卷风、干旱和冰雪风暴等极端天气条件有关。极端天气条件可能会增加公司的成本或对其设施造成损害，而极端天气造成的任何损害可能无法完全投保。公司的许多设施位于沿海地区或水道附近，海平面上升或洪水可能会扰乱公司的运营或对其设施造成不利影响。不利的天气条件，如内河航道系统的水位高或低、雾和冰、热带风暴、飓风和海啸，内河航道系统和整个美国沿海水域都可能损害海洋船队的作业效率。这种不利的天气状况可能会导致产品发货延迟、改道或推迟，完全超出公司的控制范围。热带风暴和飓风也可能影响本公司的客户，导致对本公司服务的需求减少。此外，不利的水和天气条件可能会对拖船的性能、拖曳大小、装载吃水、船队效率、限制航行周期和规定马力要求产生负面影响。KDS还受到热带风暴和飓风的影响，影响其沿海地区和客户的位置，以及龙卷风影响其俄克拉荷马州的设施。飓风和热带风暴以及其他天气事件造成的洪水风险可能会阻碍道路旅行，暂停服务工作, 并影响交付和公司在KDS中履行订单或提供服务的能力。

公司可能无法进行有吸引力的收购或成功整合被收购的业务，任何无法做到这一点都可能对公司的业务产生不利影响，并阻碍其增长能力。本公司过去曾进行资产和业务收购，未来可能会继续进行资产或业务收购，以补充或扩大本公司目前的业务。该公司可能无法确定有吸引力的收购机会。即使发现有吸引力的收购机会，本公司亦可能无法完成收购或按商业上可接受的条款完成收购。任何已完成的收购能否成功取决于公司是否有能力将收购的资产或业务有效地整合到公司的现有业务中。整合收购的资产或业务的过程可能涉及需要公司管理和财务资源来解决的不成比例的困难。收购资产或业务的价值可能会受到收购前公司未知的各种情况的负面影响。此外，未来可能的收购可能会更大，而且收购价格明显高于之前收购的价格。不能保证本公司将能够寻找更多合适的收购机会、谈判可接受的条款、以可接受的条款获得收购融资或成功收购已确定的目标。公司未能实现协同效应，未能成功地将收购的业务和资产整合到公司的现有业务中，或未能将任何不可预见的运营困难降至最低，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外, 管理公司债务的协议可能会不时对公司进行收购或投资的能力施加某些限制，或者可能会限制公司产生某些债务和留置权的能力，这可能会限制公司进行收购的能力。

该公司未能遵守《反海外腐败法》(FCPA)， 或类似的当地适用的反贿赂法律，可能会对其正在进行的运营产生负面影响。该公司在美国以外的业务要求该公司同时遵守美国和国际法规。例如，除了任何类似适用的当地反贿赂法律外，公司在美国以外国家的业务还受《反海外腐败法》的约束，该法律禁止美国公司或其员工和第三方代表向外国官员提供任何有价值的东西，目的是影响这些个人以官方身份帮助获得或保留业务、向任何个人或公司实体定向业务或获得任何不公平优势的任何行为或决定。公司制定了内部控制政策和程序，并对员工和第三方代表实施了关于《反海外腐败法》的培训和合规计划。然而，公司的政策、程序和计划可能并不总是保护其免受其员工或第三方代表的鲁莽或犯罪行为的影响，在公司开展业务的国家/地区违反《反海外腐败法》或任何其他适用的反贿赂法律时，可能会受到严厉的刑事或民事制裁。该公司还面临其员工、合资伙伴和美国境外的第三方代表可能无法遵守其他适用法律的风险。

该公司面临与可能的气候变化立法、法规和国际协议相关的风险。温室气体排放，包括碳排放或能源使用，日益成为国际、国家、地区、国家和地方关注的对象。旨在直接或间接限制或减少温室气体排放的国际协议以及国家、地区和州的立法和监管措施正处于不同的实施阶段。

美国国会曾考虑过各种法案，但尚未通过。这些法案旨在建立一个覆盖整个经济的“总量管制与交易”制度，对总体温室气体排放设定一个上限，并为排放许可或“排放额度”的买卖创造一个市场。任何拟议的限额交易立法都可能影响化学工业，因为随着燃料供应商将排放限额的成本转嫁给燃料供应商，预计能源成本将会上升，根据限额交易，他们将被要求获得排放限额，以涵盖燃料生产和公司或其能源供应商最终使用燃料的排放。此外，总量管制和交易提议可能会增加能源成本，包括购买柴油、蒸汽和电力，以及

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本公司使用或运输的某些原材料。拟议的国内和国际限额交易制度可能会大幅增加公司客户群的原材料和运营成本。美国未来限制温室气体排放的与气候变化相关的环境法规的发展可能会对公司的运营造成目前无法确切预测的财务影响。

此外，当前的全球趋势包括碳中性政策和温室气体排放的减少，正在推动所有行业的脱碳举措，以减轻对气候变化的影响，并可能导致全球和美国碳氢化合物使用量的下降。碳氢化合物使用量的这种下降(例如，电动汽车的增加)可能导致以下方面的需求减少：(A)本公司在KMT的服务的需求减少，因为对本公司使用的原油和其他原料以及本公司主要炼油客户生产的产品的需求减少；(B)本公司在KDS的产品和服务的需求减少，因为本公司的石油和天然气客户对碳氢化合物的勘探和生产需求减少。

大客户的流失可能会对公司造成不利影响。五个国民党客户约占公司2022年和2021年收入的17%，占2020年收入的18%。该公司与这些客户的合同将于2023年至2026年到期。三个KDS客户贡献了公司2022年收入的约9%、2021年收入的6%和2020年收入的3%。尽管公司认为它与这些公司的关系很牢固，但失去这些客户中的任何一个，或他们无法履行财务义务，都可能对公司产生不利影响。

公司的业务运营依赖于包括信息系统在内的关键运营资产，而此类资产或任何关键信息系统的故障，包括自然灾害、恐怖主义行为、网络安全攻击或其他非常事件，可能会对其业务造成不利影响。该公司依赖其关键运营资产和技术基础设施，必须维护和依赖其关键信息系统和其资产的安全，以实现其业务的有效和安全运营。这些资产包括船舶、船舶设备、财产和设施以及信息系统，如软件应用程序、硬件设备以及数据网络和电信。

公司的重要资产和信息系统，包括公司专有的船舶管理计算机系统，可能会受到多种潜在来源的损害或中断，包括但不限于自然灾害、恐怖行为、网络安全攻击、软件病毒和电力故障。除了标准的安全操作程序外，公司还实施了业务连续性计划、飓风准备计划、紧急恢复流程和安全准备计划等措施，以保护实物资产并从此类资产的损失中恢复。该公司还实施了病毒防护软件、入侵检测系统以及年度攻击和渗透审计，以保护信息系统，以降低这些风险。然而，该公司不能保证其关键资产或信息系统不会受到损害或损害。

其关键资产或数据安全的任何损坏或损害，或无法使用或访问这些关键资产和信息系统，可能会对其业务的高效和安全运营产生不利影响，或导致其设备无法安全运行，并对其客户或员工的数据保密，并可能使本公司面临更多运营费用或法律诉讼，这可能对本公司产生不利影响。虽然到目前为止，本公司还不知道有任何重大的数据泄露或系统中断，包括网络攻击，但本公司不能保证此类事件和影响在未来不会是重大的。公司阻止、识别、缓解和/或消除未来违规行为的努力可能需要大量额外的努力和费用，可能不会成功。

本公司获取、维护、保护或执行其专有信息的能力受到限制，任何成功的知识产权诉讼或侵权诉讼，包括其商业秘密，都可能影响本公司的竞争地位。该公司的分销和服务业务依赖于其产品和服务的各种知识产权。公司的知识产权可能会受到成功的知识产权挑战或侵权诉讼的不利影响，这可能会对公司的竞争地位产生重大不利影响。当公司的专利不可强制执行、允许的索赔不足以保护其技术或其商业秘密没有得到充分保护时，公司也可能受到不利影响。本公司未能保护其专有信息以及对本公司知识产权的任何成功挑战都可能对本公司产生不利影响。

该公司的信用状况恶化、信贷市场中断或利率上升可能会限制其进入债务资本市场的能力或增加债务成本。公司信用状况的恶化可能会对公司进入私人或公共债务市场的能力产生不利影响，还可能增加其借款成本。如果公司的信用状况严重恶化，其进入债务资本市场的机会或更新其承诺的信贷额度的能力可能会受到限制，其债务成本可能会增加，或者公司可能无法以相同的水平或相同的条件对债务进行再融资。由于本公司依赖其在需要时动用循环信贷机制来支持其运营的能力，信贷和金融市场的任何波动阻止本公司以可接受的条款获得资金，都可能对本公司的财务状况和现金流产生不利影响。此外，公司循环信贷安排和定期贷款的定价网格包含一个评级网格，其中包括如果公司的评级下降可能会提高借款利率。此外，

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本公司根据其基于浮动利率的循环信贷安排产生利息。如果市场利率上升，浮动利率债务会产生更高的偿债要求，这将对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。

公司责任，特别是与ESG事项有关的责任，可能会增加额外成本，并使公司面临新的风险。在美国和国际上，监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题。该公司在其年度可持续发展报告中、在其网站上、在提交给美国证券交易委员会的文件中和其他地方传达了与可持续发展政府相关的某些倡议、目标和/或愿望，涉及环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他事项。这些举措、目标或抱负反映了公司当前的计划，并不能保证公司能够实现这些计划。关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新，尚未统一，并在继续发展。该公司选择的披露框架寻求与各种自愿报告标准保持一致，可能会不时发生变化，并可能导致不同时期缺乏比较数据。与ESG相关的举措、目标和/或抱负可能难以实现且实施成本高昂，而且公司可能无法经济地开发或部署技术来实现其目标或抱负(如果有的话)。此外，公司可能会因这些倡议、目标或抱负的时机、范围或性质或对它们的任何修改而受到批评。如果有关ESG事项的必要和自愿披露增加，该公司可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。公司实际或被认为未能准确报告或实现其与ESG相关的举措、目标或抱负，可能会对其声誉产生负面影响，导致专注于ESG的投资者不购买和持有公司股票，或以其他方式对公司业务造成实质性损害。

价格上涨和通货膨胀可能会对公司的利润表现和财务业绩产生负面影响。通货膨胀加剧，包括原材料、燃料、零部件、运费、包装、供应、劳动力和能源等项目的价格上涨，增加了公司提供服务以及制造和分销公司产品的成本。该公司目前不使用金融衍生品来对冲大宗商品价格的波动。该公司对材料、燃料、零部件采用市场价格。该公司可能无法将这些上升的成本转嫁给客户。为了减少这种风险，该公司试图在其较长期的海运合同中加入成本上升条款，从而使某些成本，包括燃料，可以在很大程度上转嫁给其客户。在KDS中，大型制造订单的主要组件的成本在客户订单最终敲定时与供应商进行担保，这限制了成本上升的风险。如果公司不能通过合同手段减轻这些成本增加的影响，也不能提高价格以充分抵消这些成本增加的影响，则运营结果和利润率业绩可能会受到负面影响。

该公司可能会受到材料短缺、延误和供应链中断的不利影响。公司运营所必需的材料、部件和设备，如原始设备制造商的发动机、变速器、发电机、电气部件和钢材，通常都很容易获得，但供应链中断导致的短缺可能会对公司的运营产生不利影响，特别是在公司与特定资源的单一供应商有关系的情况下。许多对公司业务至关重要的物品需要使用航运服务将其运送到公司的设施。运输延迟或中断可能会导致运营放缓，特别是在为公司客户完成项目或订单需要材料、组件或设备的情况下，尤其是在我们的分销和服务部门的制造业务中。这些限制可能会对公司产生实质性的不利影响，并导致库存增加。此外，公司供应商对其业务中使用的材料和运输服务实施的价格上涨，以及无法将这些涨价转嫁给客户，可能会对公司产生重大不利影响。

实际或威胁到的健康流行病、流行病或其他重大健康危机造成的持续影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。本公司的业务可能会受到公共卫生流行病、大流行或其他重大健康危机(我们统称为公共健康危机)的影响。实际或威胁到的公共卫生危机可能会产生许多不利影响，包括全球经济的波动、对我们客户业务运营的影响、或水路货物运输的重大中断，以及由各种因素引起的供应链活动，如检疫、供应商工厂和办公室关闭或其他政府施加的限制，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。为了应对新冠肺炎疫情，包括美国在内的多个国家或强制或建议关闭企业、旅行限制或限制、社交距离和/或自我隔离等限制措施。此外，该公司运营地点的各个州和地方政府也采取了类似的行动。作为对新冠肺炎风险重新评估的回应，各国政府已经取消、放宽、恢复或实施了新的方案或限制，部分是基于感染水平和住院率的变化。对全球和美国的经济和供应链，包括石油和天然气行业，已经并将继续产生负面影响，造成对公司产品和服务的延迟和需求减少，在某些情况下，导致延迟履行与客户的合同。

该公司无法预测未来可能出现的重大健康危机或其他公共卫生威胁对全球和美国经济和供应链的影响程度，这可能对其业务产生实质性影响。未来任何疾病爆发或公共卫生威胁可能影响公司收入、运营结果和

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财务状况不确定，将取决于未来的发展。新冠肺炎疫情或其他流行病或流行病的影响也可能加剧上文讨论的其他风险，其中任何一项都可能对公司产生实质性影响。

项目1B。未解析的STaff评论

不适用。

第二项。属性s

在项目1中出现的信息在“海上运输-财产”和“分销和服务-财产”之下并入本文作为参考。本公司相信其设施足以应付其需要，如有需要，亦会提供额外设施。

第三项。法律出版社海洋杂志

见附注14，公司财务报表的或有事项和承付款。

第四项。煤矿安全隐患结账

不适用。

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场结结

该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为KEX。本项目的额外市场信息以参考将根据规则14a-3(B)提供给本公司股东的年度报告的方式并入。

截至2023年2月17日，公司拥有约410名登记在册的股东持有的600,015,000股流通股；然而，公司认为普通股的受益股东人数超过了这个数字。本项目有关股权薪酬计划的资料以参考本公司根据第14A条于截至2022年12月31日止财政年度结束后120天内向监察委员会提交的最终委托书的方式并入。有关更多信息，请参见公司财务报表的附注8，股票奖励计划。

该公司没有既定的股息政策。有关未来股息的支付将由董事会根据当时存在的事实和情况做出决定。自1989年以来，该公司没有就其普通股支付任何股息。本公司的信贷协议包含限制本公司在协议下发生违约的任何时间支付股息的契诺。

第六项。R已保存

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第7项。管理层的讨论和分析财务状况和经营成果

本10-K表格中包含的非历史事实的陈述，包括但不限于本文中包含的任何预测，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性。这类声明包含风险和不确定性。这类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“估计”或“继续”，或其否定或其他变体或类似术语。这种10-K表中的前瞻性表述所描述的未来事件的实际结果可能与这些前瞻性表述中所述的结果大不相同。可能导致实际结果大不相同的因素包括：不利的经济条件、行业竞争和其他竞争因素、诸如高水位、低水位、热带风暴、飓风、海啸、雾和冰、龙卷风、新冠肺炎或其他流行病等不利天气条件、海洋事故、船闸延误、燃料成本、利率、竞争对手建造新设备、政府和环境法律法规，以及公司进行收购的时机、规模和数量。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述中提出的结果不同的因素的更详细讨论，见项目1A--风险因素。前瞻性陈述是基于目前可获得的信息，公司没有义务更新任何此类陈述。

就管理层讨论的目的而言，可归因于柯比普通股股东的所有每股净收益均为“稀释后每股收益(亏损)”。2022年、2021年和2020年适用于稀释后每股收益(亏损)的已发行普通股加权平均数量分别为60,329,000股、60,053,000股和59,912,000股。请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，以供管理层讨论和分析2021年与2020年相比的财务状况和经营业绩。

概述

该公司是美国最大的国内油罐驳船运营商，在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道和美国所有三个海岸沿岸运输散装液体产品。该公司用罐式驳船运输石化产品、黑油、成品油和农用化学品。通过KDS，该公司为油田服务、船舶、发电、骇维金属加工和其他工业应用中使用的发动机、变速器、减速器和相关设备提供售后服务和零部件。该公司还租赁用于各种工业市场的发电机、工业压缩机、大容量升降车和制冷拖车等设备，并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵机组、固井和泵送设备以及盘管和油井干预设备、发电设备、专用配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。

下表汇总了该公司的主要经营业绩(单位为千，每股除外)：

2022年第四季度包括330万美元的税前，240万美元的税后，或每股0.04美元的遣散费。2022年第四季度还包括与公司战略选择评估相关的税前90万美元、税后60万美元或每股0.01美元的专业费用。2022年第二季度包括150万美元的税前，130万美元的税后，或每股0.02美元的遣散费。

2021年第三季度包括3.407亿美元税前、2.751亿美元税后或每股4.58美元、与沿海海运设备相关长期资产减值相关的非现金费用以及国民党商誉减值。更多信息见财务报表附注7--减值和其他费用。2021年第四季度还受到了与路易斯安那州税法变化有关的570万美元或每股0.09美元的一次性递延税款拨备的影响。更多信息见附注9，所得税。

2020年第一季度包括税前5.613亿美元，税后4.333亿美元，或每股7.24美元，与库存减记、长期资产减值(包括无形资产、财产和设备)以及KDS商誉减值相关的非现金费用。有关更多信息，请参阅附注7，减值和其他费用。此外，2020年第一季度受到5080万美元或每股0.85美元的所得税优惠的有利影响，该优惠与2018和2019年产生的净运营亏损有关，用于抵消2013至2017年间产生的应税收入。更多信息见附注9，所得税。

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与2021年相比，2022年经营活动提供的现金减少，主要是因为公司在2021年第一季度为2019年联邦纳税申报单收到了1.195亿美元的退税(包括应计利息)，但由于商业活动水平的改善，2022年国民党和KDS的收入和营业收入增加，部分抵消了这一影响。在2022年期间，1.726亿美元的资本支出包括国民党的1.472亿美元和KDS和公司的2540万美元，在下文的现金流和资本支出中有更全面的描述。

该公司预计2023年运营的净现金流在4.8亿至5.8亿美元之间。该公司已申请并从多个政府实体获得总额约350万美元的赠款，这些赠款与某些减排项目有关，预计将在2023年获得补偿。

公司的债务与资本比率从2021年12月31日的28.7%下降到2022年12月31日的26.2%，主要是由于2022年偿还了2024年定期贷款和总股本的增加，这是2022年可归因于Kirby的1.223亿美元净收益的改善，但被2290万美元的库存股购买部分抵消了。公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的未偿债务详见下文的长期融资。

海上运输

下表汇总了该公司的海运船队：

该公司还拥有休斯顿航道、德克萨斯州自由港和亚瑟港以及路易斯安那州查尔斯湖干货驳船和油罐驳船的轮班作业和转船设施，以及在休斯顿航道附近建造拖船和进行例行维护的造船厂，以及通过驳船运输项目货物和货运集装箱的鱼鹰航运公司三分之二的权益。

2022年，该公司58%的收入来自国民党。该部门的客户包括许多在美国运营的大型石化和炼油公司。运输的产品包括用于生产企业和消费者广泛使用的许多最终产品的中间材料-塑料、纤维、涂料、洗涤剂、石油添加剂和纸张等，以及残余燃料油、船用燃料油、沥青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然气凝析油和农用化学品。因此，公司的海运业务直接受到公司石油、石化和炼油客户群产量的影响。

国民党2022年的收入比2021年增长了22%，营业收入比2021年增长了116%。2022年的增长主要是由于与2021年相比，内陆市场的定期和现货定价和利用率有所改善，以及

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内陆和沿海市场更高的燃油转账单。2022年的收入和运营收入受到密西西比河2022年第四季度创纪录低水位的影响，与2021年相比，这增加了延迟天数。此外，2022年第一季度受到新冠肺炎奥密克戎变体的影响，因为该公司海员中该病毒病例的增加导致船员挑战、收入损失和运营成本增加。2021年的收入和运营收入受到飓风艾达的影响，飓风在第三季度关闭了几乎整个路易斯安那州东南部的炼油厂和化工设施以及关键水道一段很长一段时间。冬季风暴乌里也严重影响了2021年第一季度，从2月中旬开始，许多墨西哥湾沿岸的炼油厂和化工厂关闭了很长一段时间。这些紧急停产导致2021年第一季度该公司内陆海运市场的液体产量和运量大幅下降。2022年和2021年，内陆油罐驳船船队分别贡献了79%和76%，沿海船队分别贡献了21%和24%的海运收入。

与2021年相比，2022年整体内陆油罐驳船利用率水平有所提高，从2022年第一季度的中80%范围，2022年第二季度和第三季度的低至90%范围，以及2022年第四季度的90%范围。尽管密西西比河水位创历史新低，但2022年第四季度的利用率与2022年第三季度持平。2021年期间，新冠肺炎疫情导致的需求减少和随之而来的经济放缓导致驳船利用率下降。2021年第一季度内河油罐驳船利用率水平为70%-中档，2021年第二季度为中档至中档80%，2021年第三季为中档-80%，2021年第四季为中档至高档80%。2021年第一季度受到冬季风暴URI导致的运量减少的影响，而2021年第二季度则受到5月份殖民地管道中断的有利影响。2021年第三季度受到飓风艾达的负面影响。

由于客户需求略有改善，2022年沿海油罐驳船利用率水平在2022年第一季度和第二季度平均在低至90%范围内，在2022年第三季度和第四季度平均在低至90%范围内。2021年，2021年第一季度沿海油罐驳船利用率平均在70%左右，2021年第二季度平均在70%左右，2021年第三季度平均在70%左右，2021年第四季度平均在90%左右。2021年第四季度沿海油罐驳船使用量的增加主要是由于未充分利用的驳船在2021年第三季度退役。2022年至2021年期间，沿海船队的驳船利用率继续受到沿海行业油罐驳船供应过剩的影响。

2022年，大约60%的内河海运收入是定期合同收入，40%是现货合同收入。2021年，大约65%的内河海运收入是定期合同收入，35%是现货合同收入。定期合同为业务提供了合理可预测的收入来源。内陆定期包机使公司免受天气和航行延误以及暂时性市场下跌造成的收入波动的影响，占2022年和2021年定期合同下的内陆收入的58%。2022年和2021年期间，约75%和80%的沿海收入分别是定期合同收入，25%和20%分别是现货合同收入。2022年，沿海定期租船约占定期合同沿海收入的90%，而2021年这一比例为85%。定期合同的合同期限为12个月或更长，而现货合同的合同期限不到12个月。

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下表汇总了2022年续签的定期和现货合同与2021年同期续签的合同相比，价格变化的平均幅度：

从2022年1月1日起，一些内陆多年期合同的年度劳动力自动扶梯和生产者价格指数导致这些合同的费率上涨约5%，不包括燃料。

2022年海运运营利润率为8.4%，而2021年为4.8%。

分销和服务

该公司通过KDS销售真正的更换部件，提供检修和修理发动机、变速器、减速器和相关油田服务设备的服务机械师，改造用于油田服务、船舶、发电、On-骇维金属加工和其他工业应用的柴油发动机、变速器和减速器和相关设备的零部件或整个。该公司还租赁用于各种工业市场的发电机、工业压缩机、大容量起重卡车和制冷拖车等设备，并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵机组、固井和泵送设备以及盘管和油井干预设备、发电设备、专用配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。该公司销售和制造用于石油和天然气以及工业应用的各种产品，包括用于水力压裂和制冷系统的产品，与传统产品相比，这些产品减少了排放。2022年，这些产品约占KDS收入的16%。

2022年，KDS创造了公司42%的收入，其中82%来自服务和零部件，18%来自制造。KDS的业绩在很大程度上受到油田服务行业、油气运营商和生产商市场、海洋、发电、骇维金属加工和其他行业市场周期的影响。

与2021年相比，2022年的分销和服务收入增长了26%，运营收入比2021年增长了143%。在商业和工业市场，与2021年相比，2022年的增长主要归因于美国各地强劲的经济活动，这导致海洋和骇维金属加工业务的业务水平更高。Thermo King的产品销售增加也为2022年的业绩做出了有利贡献。这些结果被持续的供应链限制和延误部分抵消。2021年商业和工业市场的业绩受到冬季风暴URI的影响，2021年第一季度美国南部许多地点的活动水平下降。2022年和2021年，商业和工业市场分别贡献了分销和服务收入的56%和63%。

在石油和天然气市场，收入与2021年相比有所改善，这是由于油田活动增加，导致分销业务中对新变速器和部件的需求增加。尽管制造业务受到供应链延迟的严重影响，但该业务继续面临新的环保压力泵设备和用于电压裂的发电设备的订单和交货量增加。2022年和2021年，石油和天然气市场分别贡献了分销和服务收入的44%和37%。

2022年分销和服务运营利润率为5.7%，而2021年为3.0%。

展望

炼油厂和石化利用率水平保持在较高水平。这有利于公司的驳船使用率，这在内陆和沿海市场都很强劲，也有利于定价，后者正在继续增加。在KDS，尽管供应链持续受到限制和延误，但对公司产品和服务的需求继续增长。总体而言，公司预计国民党和KDS都将在2023年实现更好的财务业绩。该公司继续密切关注与更高利率的影响和可能的衰退逆风有关的不断变化的经济格局，因为它将进入2023年。

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在内河海运市场，在驳船使用率持续强劲、现货市场改善、以较高费率续订即将到期的定期合同以及该行业新驳船建造净额不高的推动下，2023年的状况预计将继续保持有利。2023年，随着定期合同的续签和合同自动扶梯的重新定价，包括燃料价格大幅上涨在内的通胀压力导致的成本上升的影响预计将得到恢复。在沿海海运方面，预计2023年需求和定价将有所改善，但收入和运营收入预计将受到计划中造船厂维护天数增加和某些船只在2023年安装压载水处理设施的影响。

KDS的结果在很大程度上受到石油和天然气、海洋、发电、ON-骇维金属加工和其他相关行业市场周期的影响。在石油和天然气市场，大宗商品价格高企、钻机数量增加和完井活动不断增加，预计将导致对原始设备制造商的产品、零部件和服务的需求增加，以及对新型环保压力泵设备和用于电压裂的发电设备的需求增加。在工商业方面，有利的经济活动预计将导致发电、海修和骇维金属加工需求的增加。然而，预计近期将出现持续的供应链问题和较长的交货期，这将导致一些波动，因为产品的交付可能会在2023年的各个季度之间转移到2024年。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。本公司根据历史资料及在特定情况下被认为合理的各种其他假设的组合，持续评估其估计及假设。根据不同的假设或条件，实际结果可能与这些估计不同。本公司相信对综合财务报表影响最大的关键会计政策如下所述。还建议将本公司财务报表附注1《重大会计政策摘要》中所述的公司重大会计政策与本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析结合起来阅读。

应收账款。该公司在正常业务过程中向其客户提供信贷。该公司定期审查其帐目，估计每一期间的应收账款坏账金额，并建立坏账准备。津贴的数额是根据未付款项的年龄、有关客户当前财务实力的信息以及其他相关信息来确定的。对坏账金额的估计在每个时期都会进行修订，并在它们被知道的时期内记录变化。从历史上看，由于公司客户的财务实力，这些应收贸易账款的信用风险通常被认为是最小的；然而，美国或全球经济衰退或其他不利的经济状况可能会影响某些客户的应收贸易账款的收款能力，这可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

财产、维护和维修。财产按成本入账；改善和改善按发生的费用计入资本化。折旧是用直线法在个别资产的估计使用年限内记录的。当财产项目被报废、出售或以其他方式处置时，相关成本和累计折旧将从账目中扣除，并将处置的任何收益或损失包括在收益表中。为在内河航道上使用而建造的船舶的维护和维修在发生时计入运营费用，并包括USCG检查所产生的成本，除非造船厂延长使用寿命、提高船舶的运营能力或更换导致成本资本化的船舶的重要部件。本公司的远洋轮船在经过一段时间的检查、计划进行重大维护并由ABS重新认证后，须遵守法规规定的干船坞要求。这些重新认证通常在五年内发生两次。该公司推迟其远洋船只因ABS进行监管海洋检查而产生的干船坞支出，并根据所执行的主要维护类型，在两次干船坞之间的时间内摊销造船厂的成本，通常为30或60个月。延长船舶寿命、提高船舶操作能力或更换船舶重要部件的干船坞费用会导致成本资本化。远洋轮船的日常维修和保养费用按发生的费用计算。利息被用于建造新的远洋轮船。

当事件或情况变化显示长期资产的账面值可能无法收回时，本公司便会进行减值评估。如果发现触发事件，本公司将资产组的账面价值与资产组使用预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较。如果资产组的账面金额超过估计的未贴现未来现金流量，本公司通过将资产组的账面金额与其估计公允价值进行比较来计量减值金额。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。在确定减值事件或损失(如果有的话)时，有许多假设和估计。该等假设及估计包括但不限于该等资产的估计公平市价及预期由该等资产产生的估计未来现金流量，该等估计基于其他假设，例如资产使用率、该资产将使用的服务年限及估计残值。尽管本公司认为其假设和估计是合理的，但与假设和估计的偏差可能会产生截然不同的结果。

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善意。购买价格超过在交易中作为购买入账的可识别净资产的公允价值的部分计入商誉。管理层每年或在任何事件或情况显示需要进行中期减值测试时，监察商誉的可收回程度。商誉减值金额(如有)通常根据使用适当贴现率的预测贴现未来营运现金流量计量，并根据报告单位的账面金额超过其公允价值而计值，计入确认减值亏损所产生的所有税务影响。如果估计的未来经营现金流得不到实现，商誉可回收性的评估将受到影响。在确定减值事件或损失(如果有的话)时，有许多假设和估计。尽管本公司认为其假设和估计是合理的，但与假设和估计的偏差可能会产生截然不同的结果。

应计保险。本公司在海洋环境中经营运载大量散装液体和干货的船只，存在财产损失和人员伤亡风险。公司为这些风险提供保险，但有免赔额，低于免赔额，公司有责任承担。除了支出低于已发生的可扣除金额的索赔外，公司还为可能已发生但尚未报告给公司或尚未完全发展的损失保留准备金。该公司利用历史经验和外部顾问的精算分析来估计适当的应计负债水平。如果实际索赔数量和数额大大超过假设，发生但未报告或未充分发展的索赔所需的应计负债水平可能被大幅低估。本公司记录超过本公司免赔额的已发生索赔的保险公司应收账款。如果保险公司的偿付能力受损，可能会对应计应收账款和保险供应产生不利影响。

收购

2022年3月31日，该公司以390万美元现金购买了KDS一家变速箱维修公司的资产。

2021年，该公司以750万美元现金从一家租赁公司购买了四艘内陆油罐驳船。在购买之前，该公司一直在租赁驳船。

2021年10月4日，该公司以160万美元现金收购了一家总部位于德克萨斯州的能源存储系统制造商的资产，这些资产一直是开发用于电气压裂设备的新发电解决方案的关键。

2020年，该公司以3940万美元现金购买了6艘新建的内陆压力驳船。

2020年4月1日，公司以2.79亿美元现金完成了对Savage Inland Marine，LLC(“Savage”)内陆油罐驳船船队的收购。萨维奇的油罐驳船船队由92艘内陆油罐驳船和45艘内陆拖船组成，内河油轮的能力约为250万桶。收购的Savage资产主要在密西西比河及其支流和墨西哥湾沿岸水道上运输石化产品、精炼产品和原油。该公司还收购了Savage在墨西哥湾沿岸的船舶加油业务和驳船转船业务。

2020年1月3日，公司以3720万美元现金完成了对康宏几乎全部资产的收购。康宏是德克萨斯州北部、东部和科罗拉多州卡车、有轨电车和其他陆路运输市场的Thermo King制冷系统的授权经销商。

这些购买和收购的资金是通过公司循环信贷机制下的借款和经营活动提供的现金筹集的。

经营成果

下表列出了该公司的海运、分销和服务收入及其占同期总收入的百分比(以千美元为单位)：

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海上运输

下表列出了国民党收入、成本和支出、营业收入和营业利润率(以千美元为单位)的同比比较：