表格

 

 

的过渡期至

委托文件编号：

 

 

 

注册人的电话号码，包括区号：(833)

 

 

 

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐  ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的☐  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 ☒ NO ☐

规则S-T

非加速

规则12B-2

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

规则12B-2

非附属公司

截至2021年3月22日，注册人拥有A类普通股和B类普通股，每股面值0.00001美元，已发行。

 

 

 

				页面
有关前瞻性陈述的注意事项					4
		第一部分
第1A项。		风险因素。(重述)			24
项目1B。		未解决的员工评论。			53
第二项。		财产。			53
第三项。		法律诉讼。			54
第四项。		煤矿安全信息披露。			54
		第II部
第五项。		注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。			54
第六项。		选定的财务数据。			55
第7项。		管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。(重述)			56
第7A项。		关于市场风险的定量和定性披露。			69
第八项。		财务报表和补充数据。(重述)			70
第九项。		与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。			103
第9A项。		控制和程序。(重述)			104
项目9B。		其他信息。			105
		第三部分
第10项。		董事、高管和公司治理。			107
第11项。		高管薪酬。			107
第12项。		若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。			107
第13项。		某些关系和相关交易，以及董事的独立性。			107
第14项。		首席会计师费用及服务费。			107
		第四部分
第15项。		展示和财务报表明细表。(重述)			108
第16项。		表格10-K摘要			111
签名					112

本修订表格第1号

10-K/A

(“经修订年报”)修订年报表格

10-K

截至2020年12月31日止年度的Fisker Inc.(“公司”或“Fisker”)(“原始表格”)

10-K”),

于2021年3月30日向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)提交。本修订年报重申本公司截至2020年12月31日止年度及截至该年度的综合财务报表及相关披露(“重述”)。与重述有关的会计事项摘要如下：​​​​​​​

本公司历来将其18,400,000份公开认股权证(“公开认股权证”)和9,360,000份私募认股权证(“私募认股权证”，以及与公开认股权证一起，作为股东权益(赤字)的一部分，由斯巴达能源收购公司于2018年8月9日首次公开发售的“认股权证”)入账。会计处理依据的是本公司对《会计准则汇编》(以下简称《ASC》)480的解释和应用，,和ASC。公司评估了公司(f/k/a斯巴达能源收购公司)于2018年8月9日签署的认股权证协议(“认股权证协议”)中的条款。和大陆股票转让信托公司，作为认股权证代理人(“认股权证代理人”)，如果未来发生的事件从根本上改变了公司的所有权或资本化，例如实体控制权的变更或其国有化，就会发生这种情况。本公司对与权证重新定价相关的潜在投标要约情景和估值模型的评估得出结论，如果发生基本变化，如要约收购，或在使用与以下概念一致的变量确定权证的公允价值时，所有类别的普通股股东和权证持有人的潜在经济结果将是相同的股权期权的投入。在原始形式中公司得出结论，认股权证符合ASC内部的指导为允许对股权进行分类，与前几年一致的会计结论在公司经审计的财务报表中披露，该财务报表包括在其表格登记报表中经修订，自2020年12月1日起施行。鉴于分析的复杂性，本公司以原始表格披露在第1A项，风险因素项下，本公司可能需要对认股权证重新分类的风险，因为可能有另一种观点认为认股权证应作为负债入账，并随后通过收益及其可能对本公司报告的财务信息产生的相应重大影响进行重新计量。

和菲斯克控股公司(Fisker Holdings Inc.)(“Legacy Fisker”)，从2020年10月29日到2021年4月22日，公共和私人认股权证有一段时间是未偿还的。认股权证在行使或赎回时，增加了公司的额外股东权益(亏损)的一部分。

2021年4月12日，美国证券交易委员会的工作人员发布了一份题为《关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑事项的工作人员声明》的公开声明(《声明》)，告知市场参与者，由特殊目的收购公司发行的权证可能需要归类为实体的负债，按公允价值计量，并在每个时期的收益中报告公允价值变化。在考虑了该声明后，该公司根据其认股权证的历史账目，并确定公司的B类普通股赋予其持有人，即公司创始人相对于所有A类普通股股东超过80%的投票权，从而控制可能从根本上改变公司所有权或资本化的决策。这可能会造成这样一种情况，即在没有类似于公司控制权变更的事件发生时，收购要约导致认股权证的现金结算。即使这样的情况被公司视为远程、ASC不允许这种结果的概率或可能性是决定性的。因此，本公司得出结论，其认股权证需要分类为衍生负债，按其公允价值计量，然后通过收益重新计量。

重述仅涉及在确定是否根据ASC将可能以实体自己的股票结算的合同归类为实体的股权或资产或负债时考虑的因素.

基于以上讨论的原因，本公司现提交本修正案，以修改我们原来表格中的下列项目在必要的范围内反映上述调整，并对本修正案中其他地方引用的我们的财务数据进行相应的修订。

为方便读者，本修改后的年度报告列出了原始形式全文，经修改以反映重述。除上文所述及综合财务报表附注2进一步描述外，本公司并无修改或更新本经修订年报所载的披露。因此，经修订的年度报告不反映在原始表格之后发生的事件或修改或更新受后续事件影响的披露。不受重述影响的信息没有变化，并反映了在提交原始表格时所做的披露

公司没有也不打算提交对表格中的季度报告的修订截至2020年12月31日的年度内的任何季度。因此，投资者应仅依赖本修订年报或未来提交给美国证券交易委员会的文件(视情况而定)中有关重述期间的财务信息和其他披露，而不应依赖之前发布或提交的任何与这些期间有关的报告、收益新闻稿或类似通信。

根据规则根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)，公司还在这份修订的年度报告中包括公司首席执行官和首席财务官的当前日期的证明(见附件31.1、31.2、32.1和32.2)。

本表格的年报(本“报告”)包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述具有前瞻性，因此不是历史事实。这些前瞻性陈述包括但不限于有关未来财务业绩、业务战略、扩张计划、未来经营结果、预计收入、亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述。这些前瞻性陈述是基于我们管理层目前的预期、估计、预测和信念，以及关于未来事件的一些假设，并不是对业绩的保证。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。在本报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”等词语及其变体和类似的词语和表述旨在识别此类前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。例如，本报告中的前瞻性陈述可能包括关于以下方面的陈述：

本报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的预期和信念。不能保证影响我们业务的未来发展将是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于题为““在本报告第一部分第1A项下。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定性时有出现，这是不可能的

我们使用我们的网站(www.fakerinc.com)和各种社交媒体渠道作为向客户、投资者和公众披露有关公司及其产品的信息的手段(例如，Twitter、Facebook、Instagram、YouTube、TikTok和LinkedIn上的@fakerinc、@fakeroffice、#henrikfaker和#Fisker)。本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中都没有引用社交媒体渠道上发布的信息。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此外，您可能会自动收到注册时有关公司的警报和其他信息请访问我们网站的“投资者电子邮件提醒”部分，网址为www.investors.fakerinc.com。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此外，您可能会自动收到注册时有关公司的警报和其他信息请访问我们网站的“投资者电子邮件提醒”部分，网址为www.investors.fakerinc.com。

除文意另有所指外，本年度报告中有关表格“公司”、“菲斯克”、“我们”、“我们”和类似术语指的是菲斯克公司(F/k/a Spartan Energy Acquisition Corp.)及其合并子公司(包括菲斯克集团或Legacy Fisker)。“斯巴达”指的是在完成业务合并(定义如下)之前的我们的前身公司。

 

为所有人创造一个清洁的未来。

创造世界上最情绪化和可持续发展的交通工具。

(“FF-PAD”),

全电动的

350英里。

重新想象

生态绒面革

全电动的

网络-和

基于应用的

 

6

店内

网络-

基于应用的

FF-Pad

 

 

 

 

Fisker柔性平台自适应设计和FM29平台

第一级

 

7

高-和

低速

FF-Pad，

 

 

 

 

这一过程的支点是车辆架构(“VA”)团队。退伍军人事务部团队处于来自这些业务分支的信息流的中心，负责平衡相互冲突的要求并在业务组之间进行仲裁以达成共识。

第一级

45-120

 

8

我们打算实施以下增长战略，以推动利益相关者的价值。

 

 

 

 

 

9

全电动的

越野

我们相信，菲斯克海洋的电动范围可能在250至350英里之间，这取决于驾驶条件和测试程序(例如，EPA循环与WLTP循环)。我们相信我们的软件工程师有能力优化车辆专有的电池管理系统和电池系统的其他技术方面，以潜在地提供潜在的更远距离的版本。

菲斯克海洋有许多卖点，这些卖点将使菲斯克有别于竞争对手，包括：

 

 

 

10

 

 

 

 

 

 

菲斯克计划到2025年再推出三款汽车，使用与一个或多个行业领先的原始设备制造商和供应商的既定平台共享安排。

车内

我们预计，未来几代Fisker架构将把汽车需求集成到定制的电子芯片和电路板中，并带有用于人工智能、机器学习和计算机的硬件加速器-

 

11

幻象。电子元件数量的进一步减少旨在降低功耗、提高计算能力，并为功能集成和优化提供更大的空间。

这款新的电动数字汽车在技术上比之前的汽车更复杂。这款始终在线的汽车给客户带来的许多直接好处将在信息娱乐系统中显而易见。娱乐和工作应用程序、移动服务和导航辅助工具可以跟上最新的地区趋势。数字汽车的集成和完全连接的性质为创新打开了新的机会，并实现了以前无法实现的功能，如预测性维护和远程故障诊断。

 

超低

车载

平视

车内

 

12

我们认为，在未来七年内，美国和欧盟的电动汽车市场将被分成三个基本细分市场：白色空间细分市场、超值细分市场和保守的高端细分市场。这三个细分市场都将从传统的ICE汽车中吸引客户，但按销量计算增长最大的将是白色空间细分市场和价值细分市场。

 

 

13

联合创始人

推出

我们打算向我们的客户提供第三方保险和自我保险机制的组合，以提供针对某些风险的保险，包括汽车责任和人身损害、一般责任和产品责任。

我们打算利用我们的专有数字平台，包括Flexee应用程序和网站，直接向客户销售我们的汽车。这种数字化方法使我们能够收集潜在客户数据，并改善整体客户体验。我们设计的数字客户互动平台既具有成本效益，又增加了我们车辆的价值主张和竞争力。

非汽车行业

我们还计划直接通过其数字平台为我们的车辆提供融资和保险。我们相信，通过为其车辆提供融资和保险，我们可以为客户降低总拥有成本，并可能产生额外的收入来源。

车载

车载

车载

提货

 

14

我们的高效服务模式将与选定的服务合作伙伴一起执行。我们相信，这种服务模式提供了更好、更快、更方便的客户体验。我们还相信，这种模式极大地降低了成本，因为我们不需要建造和运营经销商来提供服务。几个现有的潜在合作伙伴已经简化了他们的服务模式，由于不需要客户访问服务中心，服务中心可以设在成本较低的地区，只专注于车辆服务，而不是客户接待。

我们计划拥有几个公司拥有的服务中心，以应对技术上更具挑战性的情况，这些中心将被战略性地放置在不同的地理位置。

非固定

资本化的成本降低是通过取消经销商保证金(通常由租赁、客户首付提供资金)以及在可用的情况下包括政府电动汽车激励措施来实现的。

车辆成本在其使用寿命内更低、更均匀的折旧是因为预计菲斯克将在至少八年内拥有车辆，与典型的汽车租赁相比，这导致了更平滑的折旧曲线，在典型的汽车租赁中，折旧提前到三年。此外，通过重新使用和翻新车辆，仔细管理剩余风险，将最大限度地减少磨损，延长车辆寿命和价值。

我们打算直接向消费者提供品牌融资。我们预计，贷款过程和资金将通过不同国家的金融服务合作伙伴安排。

由于我们的汽车将采用由老牌OEM或一级供应商提供的平台的大部分基础工程，我们打算将其设计和工程努力完全集中在使我们的产品从竞争对手中脱颖而出的地方，将“车轮的重新发明”留给有时间、资金和倾向的竞争对手。

前端

菲斯克海洋还将推出许多以客户为中心的专有功能。加州模式就是一个例子，这一功能允许所有门窗、后部四分之一的第六盏灯、玻璃屋顶和后挡板玻璃只需一次按压即可完全打开。这不仅提供了敞篷式“开放式”与固定车顶安全和安保的理想组合，而且还增加了车辆的实用性，允许长长的货物通过打开的后挡板玻璃进行运输。

 

15

菲斯克品牌的设计和工程也包含了我们制造世界上最可持续发展的汽车的目标。在车辆的外部，我们计划安装目前可用的最大的汽车太阳能车顶装置之一。这一功能将有能力每年提供相当于1000公里的完全无碳里程。该系统背后的技术是最先进的光伏(PV)电池。我们正在与两家供应商合作，这两家供应商将交付光伏电池板，并将它们整合到一个独特设计的开放式屋顶中。

可持续发展的特点延伸到车辆内部，菲斯克将在那里利用几种处于回收和再利用前沿的材料。例如，通过轮胎制造副产品的再利用，我们将显著减少原本会进入垃圾填埋场的工艺废物量。我们还在与回收和重新利用海洋废物的供应商合作。这些供应商回收海洋中积累的塑料材料，如瓶子和渔网，并将其重新加工成汽车级原料，然后可用于制造新的内饰面料和模具。在这样做的同时，我们希望减少我们对采购“新的”碳氢化合物原料的需求，同时为那些投资于海洋清理作为替代原材料来源的供应商提供一个出口，从而为他们提供支持。

随着我们独特的用户界面的部署，我们的设计语言进一步延伸到车辆的内部。除了无缝集成手机和平板电脑等用户设备外，菲斯克还开发了一款大型中央屏幕显示器，是同类产品中最大的。该屏幕是Fisker用户界面的核心部分，将所有主要车辆电气功能和设置集成到一个简单的界面中。中央屏幕的人体工程学进一步增强，通过将触摸屏表面上用户可编程的“软键”与控制五个最常用功能的五个固定开关相结合。通过这种方式，我们希望提供一款未来派电动汽车的“玻璃驾驶舱”，而不必费力地在几个菜单中寻找关键功能，这一直是对类似系统的批评。这种独特的中央屏幕和数字驾驶员的显示相结合，将确保一流的用户体验。

截至2020年12月31日，我们通过我们的Flexee应用程序收到了超过54,000份对菲斯克海洋感兴趣的意向书。此外，截至2020年12月31日，我们已收到约10,500个付费预订。

自从我们第一次开放我们的海洋预订系统以来，我们为潜在客户提供了预订的机会，可以随时取消预订。我们的零售预订系统是通过我们的应用程序和网站实现的，每个车辆预订需要250美元的押金，并且每个注册的手机号码只能有一个预订。如果有人希望取消，将收取10%的费用(25美元)，以支付及时和安全地处理退款的第三方和行政费用。零售预订和取消是通过我们的移动和网络Fisker Flexee应用程序实现的，我们的潜在客户直接在这些自动化平台上进行预订和取消。第二类预订是由公司和船队运营商预订的。我们将大量时间和资源投入到我们的船队客户身上，确保海洋是他们业务的正确选择，并完成了一份谅解备忘录。截至2021年3月19日，我们已收到超过13,300个零售预订和700个车队预订。在此之前，随着时间的推移，大约有1100名零售客户取消了订单。随着我们提供更多关于海洋的细节，以及我们的品牌形象增加，我们预计零售和船队预订都将有机增加。此外，随着我们接近推出，我们将与潜在客户合作，将他们的预订转变为合同订单。这将包括详细的车辆规格(型号系列、颜色等)和交货日期。我们将继续通过经常更新市场来透明地分享我们的预订和合同订单数据。

2020年10月，技术驱动的丹麦叫车服务公司Viggo HQ APS与菲斯克宣布签署车队订单，菲斯克将在2022年第四季度向Viggo交付300辆菲斯克海洋汽车，作为Viggo向斯堪的纳维亚扩张的一部分。

 

16

我们的研发活动主要在菲斯克位于曼哈顿海滩、旧金山和加利福尼亚州卡尔弗城的以下设施以及我们合作伙伴的设施中进行。

我们目前的大部分活动主要集中在电动汽车和软件技术平台的研究和开发上。我们对其产品进行重要的测试和验证，以确保我们将满足未来客户的需求。我们正在与各种战略合作伙伴合作，将菲斯克海洋和其他未来的电动汽车车型商业化。

清理，

我们的承诺是打造世界领先的、数字第一的下一代移动公司。我们致力于环境、可持续性和道德治理政策的广泛基础，以实现这一愿景。通过这种方法，我们相信我们将创建一家能够更好地服务于我们所有利益相关者的需求并最终提供更大回报的公司。

我们致力于引领汽车行业与我们的使命保持一致。从彻底分析我们车辆的全生命周期影响，到创建将我们的碳足迹降至最低的解决方案，并确保我们负责任地采购所有材料。我们的重点是整个供应链中我们的业务对环境和社会的总体影响。我们寻求优化我们的内部实践，并与我们运营的社区建立互惠互利的关系。

非公司

不披露

 

17

截至2020年12月31日，我们拥有6项已颁发的美国专利，14项正在申请或允许的美国专利申请和9项外国专利申请。此外，菲斯克还拥有13项已注册的美国商标申请、125项已注册的外国商标申请和9项待决商标申请。我们的专利和专利申请涉及车辆设计、工程和电池技术等领域。

我们所在的行业受到广泛的环境监管，随着时间的推移，这些监管变得更加严格。除其他外，我们要遵守的法律和条例包括：水的使用；空气排放；回收材料的使用；能源；危险材料的储存、处理、运输和处置；环境、自然资源和濒危物种的保护；以及环境污染的补救。在国际、区域、国家、省和地方各级遵守此类法律和条例是我们继续开展业务的能力的一个重要方面。

适用于我们的环境标准由我们运营所在国家的法律和法规、监管机构采用的标准以及许可证和许可证建立。这些来源中的每一个都会定期修改，我们预计要求将越来越严格。违反这些法律、法规或许可证和许可证可能会导致大量的民事和刑事罚款、处罚，并可能命令停止违规操作或进行或支付纠正工作的费用。在某些情况下，违反规定还可能导致暂停或吊销许可证和执照。

在美国、欧洲和中国，都有机动车排放性能标准，这将为我们提供销售排放信用的机会。

加州的温室气体排放标准严格遵循美国环境保护局的标准。零排放汽车(“ZEV”)在加州的注册和销售将获得菲斯克ZEV积分，我们可以将其出售给其他OEM。美国其他州也采用了类似的标准，包括科罗拉多州、康涅狄格州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州、俄勒冈州、罗德岛州和佛蒙特州。菲斯克打算通过在美国其他州注册和销售ZEV来利用这些制度。

加州的ZEV积分是根据ZEV法规计算的，并与在加州销售和注册的ZEV相关，包括电池电动汽车(BEV)和燃料电池电动汽车(FCEV)。

非电力的

全电动的

插件

2019年的信贷要求为7%，这要求ZEV约占销售额的3%。到2025年，信贷要求将上升到22%，这将要求约8%的销售是ZEV。

如果一家汽车制造商没有生产足够的电动汽车来满足其配额，它可以选择从其他制造商那里购买信用，这些制造商做到了这一点，或者为每少一个信用支付5000美元的罚款。我们相信，这将为菲斯克提供一个机会，将其ZEV信用出售给没有完成配额的制造商。

 

18

制定欧盟新乘用车排放性能标准的(欧盟)第443/2009号法规(经修订)规定，如果制造商车队的平均二氧化碳排放量从2019年起的任何日历年超过其限制值，制造商必须向欧盟委员会支付95欧元的超额排放溢价，每超过一辆在欧盟注册的车辆的二氧化碳克/公里。

在欧盟，乘用车制造商可以通过共同安排采取联合行动，共同实现他们的二氧化碳排放目标。

欧盟2019年新乘用车的指示性全车队平均排放目标为130二氧化碳克/公里。从2020年1月1日起，这一目标已降至95克/公里。从2020年1月1日至2024年12月31日，这一目标将辅之以相应的额外措施，减少二氧化碳10克/公里。在2025年至2029年期间，这一目标将比2021年严格15%。从2030年1月1日起，这一目标将相当于2021年目标减少37.5%。

欧盟委员会每年根据相关乘用车的平均质量，使用限值曲线调整每个制造商的具体排放目标。这是在执行决策时规定的。

低排放

鉴于菲斯克电动乘用车的特定平均二氧化碳排放量将为每辆在欧盟注册的车辆0.000二氧化碳克/公里，这将为其他可能无法实现其特定二氧化碳排放目标的制造商提供机会，让菲斯克通过二氧化碳排放合规的共用安排，将其车队与菲斯克的车队合并。

非电力的

考虑到能效和续航里程等因素，在中国销售和注册的每辆新能源汽车都能获得一些积分。性能更高的车辆获得更多学分，每辆车最高可获得6个学分。

2020年，新能源信贷的目标是12%。新能源信贷目标将在2021年增加到14%，2022年增加到16%，2023年增加到18%。

该系统还允许乘用车制造商使用盈余的新能源汽车信贷来抵消企业平均燃油消耗(CAFC)信贷赤字。

这项政策为信用创造了一个市场，这将使菲斯克等电动乘用车制造商受益。剩余的NEV信用可以出售给其他公司，而CAFC的剩余信用可以存入银行并结转，以帮助未来几年遵守CAFC规定，或转移到关联公司，以帮助抵消CAFC的信用赤字。

 

19

如果乘用车制造商在采用所有可能的合规途径后未能达到CAFC或NEV信用目标，中国领导的工业和信息化部可能会拒绝对无法达到其特定油耗标准的新车型进行型号审批，直到这些不足完全弥补。

美国《清洁空气法》要求菲斯克获得美国环保局颁发的合格证书和加州空气资源委员会(CARB)发布的关于其车辆排放的加州行政命令。在《清洁空气法》标准涵盖的州销售的车辆需要获得合格证书，在寻求并获得美国环保局豁免使用加州标准的州销售的车辆需要行政命令。Carb为在加州销售的新车和发动机设定了某些受监管污染物的加州排放控制标准。采用环境保护局批准的加州标准的州也承认汽车销售的行政命令。目前有四个州采用了加州的重型车辆标准。

零排放，

我们的车辆将受到并将被要求遵守国家骇维金属加工交通安全管理局(“NHTSA”)制定的众多监管要求，包括适用的美国联邦机动车安全标准(“FMVSS”)。我们打算菲斯克海洋将完全遵守所有适用的FMVSS而不需要任何豁免，并期望未来的菲斯克车辆完全符合或符合与新技术相关的有限豁免。此外，正在考虑对几个FMVSS进行监管改革，虽然我们预计会得到遵守，但在最终监管改革颁布之前不能得到保证。

作为制造商，菲斯克必须自行认证其车辆满足所有适用的FMVSS以及NHTSA保险杠标准，或在其他方面获得豁免，然后才能在美国进口或销售车辆。许多FMVSS将适用于菲斯克的车辆，如耐撞性要求、碰撞避免要求和电动汽车要求。我们还将被要求遵守NHTSA管理的其他联邦法律，包括CAFE标准、防盗法要求、消费者信息标签要求、关于保修索赔的预警报告要求、现场报告、死亡和受伤报告以及外国召回和车主手册要求。

《汽车信息和披露法案》要求汽车制造商披露有关制造商建议零售价、可选设备和定价的某些信息。此外，这项法律允许包括由美国环保局确定的城市和骇维金属加工燃油经济性评级，以及由美国国家公路交通安全管理局确定的碰撞测试评级(如果进行此类测试)。

菲斯克的汽车可能在美国以外销售，也受到类似的外国安全、环境和其他法规的约束。其中许多法规与美国适用的法规不同，可能需要重新设计和/或重新测试。欧洲联盟已经制定了计划于2020年开始的关于额外合规监督的新规则，而且与联合王国退出欧盟有关的监管不确定性也存在。这些变化可能会影响欧洲新车功能的推出。

五星级

 

20

得分。这些独立机构推出了多项额外的安全测试，旨在改善乘用车的安全，包括乘客和行人与车辆相撞的情况。其中一些测试源自法律测试，例如副作用测试，但对性能有更高的要求。其他的则是该项目独一无二的。2020年这些测试涵盖的领域包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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锁定

非排他性

我们为我们多元化团队的质量感到自豪，我们寻求只聘用敬业并与我们的战略使命一致的员工。我们致力于利用合作伙伴关系，并根据我们的产品路线图调整招聘。截至2020年12月31日，我们雇佣了101名全职员工和大约22名顾问，主要分布在我们位于曼哈顿海滩、旧金山和加利福尼亚州卡尔弗市的工厂。我们的大多数员工都从事研发和相关职能。到目前为止，我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系良好。我们的员工既没有工会代表，也没有接受集体谈判协议的约束。

我们努力吸引一批多样化和杰出的候选人，并在他们成为员工后支持他们的职业发展。此外，我们寻求根据人才招聘，而不仅仅是根据教育背景。在我们的评估和职业发展努力中，我们还强调为员工提供内部流动机会，以推动专业发展。我们的目标是为每一名员工在菲斯克拥有一个长期向上的职业生涯，我们相信这也会推动我们的留住努力。

我们还相信，我们留住员工的能力取决于我们能否营造一个可持续安全、尊重、公平和包容所有人的环境，并促进我们企业内外的多样性、公平性和包容性。我们利用不同的网络作为关键的业务资源和可操作的反馈来源。我们还致力于供应链的多元化努力，将我们的外联和支持扩大到来自代表性不足社区的小规模和大型供应商，以向我们自己的员工强调这种文化。

我们最初于2017年10月在特拉华州注册为一家特殊目的收购公司f/k/a斯巴达能源收购公司。2020年10月，我们完成了与Fisker Group Inc.(F/k/a Fisker Inc.)的业务合并。通过反向合并(“企业合并”)。随着企业合并的结束，我们更名为菲斯克公司。

434-7537.

10-K

10-K.

10-K

10-K

®

™

 

22

10-K,

10-Q

8-K,

美国证券交易委员会拥有一个互联网网站(http://www.sec.gov))，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

 

23

投资我们的证券涉及高度风险。下面是我们面临的主要风险的摘要。下面将更全面地讨论这些风险。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一级

第一级

第一级

持续的开发和开始制造我们的车辆的能力，包括菲斯克海洋，正在并将面临风险，包括以下方面：

 

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我们是否有能力开发、制造和获得监管部门所需的批准，以按时并大规模地吸引客户，这一能力尚未得到证实，业务计划仍在制定中。我们可能会被要求推出新的车型和现有车型的增强版本。到目前为止，作为一家公司，我们在设计、测试、制造、营销以及销售或租赁我们的电动汽车方面的经验有限，因此不能向您保证我们能够满足客户的期望。任何未能在我们的预计成本和时间表内开发此类制造工艺和能力的情况都将对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

非约束性

与第三方合作制造车辆会受到超出我们控制范围的运营风险的影响。如果我们当前或未来的合作伙伴不能继续与我们开展业务、遵守商定的时间表、遇到产能限制或无法按预期交付零部件或制造车辆，我们可能会遇到延误。存在与合作伙伴潜在纠纷的风险，我们可能会受到与合作伙伴相关的负面宣传的影响，无论此类宣传是否与他们与我们的合作有关。我们成功打造高端品牌的能力也可能受到对我们合作伙伴的车辆或由同一合作伙伴制造的其他车辆质量的看法的不利影响。此外，尽管我们打算参与供应链和制造过程中的材料决策，但鉴于我们也依赖我们的合作伙伴来满足我们的质量标准，无法保证我们将能够保持高质量标准。

不履行

 

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要像目前设想的那样出售或租赁菲斯克汽车，我们将需要签订某些目前尚未到位的额外协议和安排。这些措施包括与第三方服务合作伙伴就车队管理、车辆储存、码头收集、移动车队服务、融资和租赁终止收取达成最终协议。如果我们不能达成这样的最终协议，或者如果我们只能以对我们不利的条款达成协议，我们可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

要像目前设想的那样制造我们的车辆，我们将需要达成目前尚未到位的最终协议和安排。尽管我们(I)最近与Magna签订了合作协议，就开发全电动汽车设定了某些条款，并且(Ii)我们与大众有着历史性的工作关系，以采购模块化E-Antriebs-Baukasten(“MEB”)平台，包括由IDG在MEB平台上构建的Fisker Ocean原型，但我们并未与Magna、大众或任何其他OEM就使用平台进行商业生产达成最终协议，因此，我们可能无法在预期的时间框架内实施我们的业务战略，或者根本无法实施我们的业务战略。如果我们无法达成最终协议或只能以对我们不利的条款达成协议，我们可能无法及时识别足够的战略关系机会，或形成战略关系，因此，我们可能无法全面执行我们的业务计划。因此，投资者不应过度依赖我们关于我们的生产计划或其在预期时间框架内的可行性的声明，或者根本不应该。

我们可能无法在我们可接受的条款和条件下与原始设备制造商和供应商就平台共享和制造达成最终协议，因此我们可能需要与其他第三方签订合同或建立我们自己的产能。我们不能保证，在这种情况下，我们将能够与其他第三方合作或建立我们自己的生产能力，以满足我们的需求，在可接受的条件下，或者根本不能。完成任何过渡并确保在新的第三方合作伙伴的工厂生产的车辆符合我们的质量标准和监管要求所需的费用和时间可能会比目前预期的要大。如果我们需要发展自己的制造和生产能力，这可能是不可行的，这将显著增加我们的资本支出，并显著推迟我们车辆的生产。这可能需要我们尝试筹集或借钱，但这可能不会成功。此外，这可能要求我们改变车辆的预期定价，这将对我们的利润率和现金流产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生不利影响。

我们的商业模式依赖于汽车的外包制造。与合作伙伴一起加工制造设施的成本很高，但这种成本在我们签订车辆制造协议之前是不会知道的。与第三方合作制造车辆会受到我们无法控制的风险的影响。如果我们的合作伙伴不能遵守商定的时间表或遇到能力限制，我们可能会遇到延误。与合作伙伴之间存在潜在纠纷的风险，这可能会停止或减缓汽车生产，我们可能会受到与合作伙伴有关的负面宣传的影响，无论是否这样

 

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宣传与这些第三方与我们的合作有关。我们成功打造高端品牌的能力也可能受到对我们合作伙伴产品质量的看法的不利影响。此外，我们不能保证我们的供应商不会偏离商定的质量标准。

我们可能无法以我们可以接受的条款和条件与制造商达成协议，因此我们可能需要与其他第三方签订合同或大幅增加我们自己的产能。我们可能无法与其他第三方接触，或建立或扩大我们自己的产能，以满足我们在可接受的条件下的需求，或者根本不能。充分完成任何过渡所需的费用和时间可能比预期的要大。上述任何一项都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生不利影响。

内部

我们依赖第三方供应商开发一些用于我们产品的新兴技术，包括锂离子电池技术。这些技术今天不是，也可能永远不是商业上可行的。不能保证我们的供应商能够满足技术要求、生产时间和批量要求，以支持我们的业务计划。此外，该技术可能不符合我们在业务计划中预期的成本、性能、使用寿命和保修特征。因此，我们的业务计划可能会受到重大影响，我们可能会在保修索赔下承担重大责任，这可能会对我们的业务、前景和运营结果产生不利影响。

我们车辆的融资、设计、制造、监管审批或推出方面的任何延误，包括就平台共享、零部件供应和制造达成协议，都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大损害，并可能导致流动性紧张。汽车制造商经常在新产品的设计、制造和商业发布方面遇到延误。如果我们推迟推出我们的汽车，我们的增长前景可能会受到不利影响，因为我们可能无法建立或扩大我们的市场份额。我们依赖第三方供应商提供和开发我们车辆所用的关键部件和材料。如果我们的供应商在向我们提供或开发必要的组件方面遇到任何延误，我们可能会在我们的时间表上遇到延误。

在大规模生产Fisker Ocean之前，我们需要对车辆进行全面的设计和制造，并根据我们打算推出车辆的不同地区的不同要求，包括但不限于监管要求，批准销售。如果我们在任何这些问题上遇到延误，我们可能会因此推迟我们对菲斯克海洋的交付。

 

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虽然我们计划尽可能从多个来源获得零部件，但我们车辆中使用的许多零部件将由我们从单一来源购买。虽然我们相信我们可能能够建立替代供应关系，并能够为我们的单一来源组件获得或设计替换组件，但我们可能无法在短期内(或根本无法)以我们可以接受的价格或质量水平做到这一点。此外，如果我们的供应商不能满足商定的时间表或遇到产能限制，我们可能会遇到延误。

零部件供应的任何中断，无论是否来自单一来源供应商，都可能暂时中断我们车辆的生产，直到另一家替代供应商能够供应所需材料。业务条件的变化、不可预见的情况、政府的变化以及我们无法控制或目前没有预料到的其他因素，也可能会影响我们的供应商及时向我们交付部件的能力。上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。

我们希望从我们的供应商那里购买各种类型的设备、原材料和制造的零部件。如果这些供应商遇到重大财务困难、停止运营或面临业务中断，我们可能被要求提供大量财务支持以确保供应连续性，或者将不得不采取其他措施以确保零部件和材料仍然可用。任何中断都可能影响我们交付车辆的能力，可能会增加我们的成本，并对我们的流动性和财务业绩产生负面影响。

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菲斯克成立于2016年9月，我们在汽车行业的运营历史很短，而且还在不断发展。我们在计划中的电动汽车的大批量生产方面没有组织的经验。我们不能向您保证，我们或我们的合作伙伴将能够开发高效、自动化、成本效益高的制造能力和流程，以及可靠的零部件供应来源，使我们能够满足质量、价格、工程、设计和生产标准，

 

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以及成功大规模销售菲斯克海洋和未来车辆所需的生产量。您应该根据我们作为行业新进入者所面临的风险和重大挑战来考虑我们的业务和前景，其中包括我们在以下方面的能力：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如果我们不能充分应对任何或所有这些风险和挑战，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

自成立以来，我们已蒙受了净亏损。我们认为，至少在我们开始大量交付车辆之前，我们每个季度都将继续出现运营和净亏损。即使我们能够成功地开发、销售或租赁我们的车辆，也不能保证我们会在商业上取得成功。

我们预计，随着我们设计、开发和制造我们的车辆；建立我们车辆零部件的库存；增加我们的销售和营销活动，包括开设新的菲斯克体验中心；发展我们的分销基础设施；以及增加我们的一般和行政职能，以支持我们不断增长的业务，我们未来的亏损率将大幅上升。我们可能会发现，这些努力的成本比我们目前预期的要高，或者这些努力可能不会带来收入，这将进一步增加我们的损失。

投资者应该意识到一家新企业通常会遇到的困难，其中许多是我们无法控制的，包括在建立或进入新市场、设置

 

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提升运营水平，开展市场营销活动。我们成功的可能性必须考虑到这些风险、费用、复杂情况、延误以及我们运营所处的竞争环境。因此，目前没有任何理由认为我们的EMaaS业务模式将被证明是成功的，我们可能无法产生大量收入、筹集额外资本或盈利运营。我们将继续遇到早期商业公司经常遇到的风险和困难，包括扩大我们的基础设施和员工人数，并可能遇到与我们的增长相关的不可预见的费用、困难或延误。此外，由于我们业务的资本密集型性质，预计它将继续维持大量的运营支出，而不会产生足够的收入来支付支出。因此，对我们公司的任何投资都是高度投机的，可能会导致您的全部投资损失。

本报告其他部分提供的预计财务和业务信息反映了对未来业绩的当前估计数。实际经营和财务结果以及业务发展是否会与我们预测中反映的预期和假设一致，取决于许多因素，其中许多因素不在我们的控制范围之内，包括但不限于：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上述或其他因素中的任何不利变化，其中大多数都不是我们所能控制的，可能会对我们的业务、运营结果和财务结果产生实质性的不利影响。

很难预测我们未来的收入和适当的支出预算，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力可能有限。我们将被要求在按计划向潜在客户交付产品前几个月向我们的供应商提供我们的需求预测。目前，没有历史依据来判断我们对汽车的需求，或者我们开发、制造和交付汽车的能力，或者我们未来的盈利能力。如果我们高估了我们的需求，我们的供应商可能会有过剩的库存，这会间接增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们的供应商可能会库存不足，这可能会中断

 

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制造我们的产品，并导致发货和收入的延迟。此外，我们供应商订购的材料和组件的交货期可能会有很大差异，这取决于特定供应商、合同条款和给定时间每个组件的需求等因素。如果我们不能及时订购足够数量的产品零部件，可能会延误向客户交付车辆，这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

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此外，汇率波动、关税或石油短缺以及其他经济或政治条件可能导致运费和原材料成本大幅上升。原材料或零部件价格的大幅上涨将增加我们的运营成本，并可能降低我们的利润率。此外，电动汽车受欢迎程度的增长而没有大幅扩大电池产能可能会导致短缺，这将导致我们的原材料成本增加或对前景造成影响。

你必须考虑到我们作为一家经营历史有限的初创公司所面临的风险和困难。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况将受到实质性和不利的损害。我们的经营历史非常有限，投资者可以根据这些历史对我们的业务、经营结果和前景进行评估。很难预测我们未来的收入和适当的支出预算，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。如果实际结果与我们的估计不同，或我们在未来期间调整我们的估计，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。本报告其他部分所载的预计财务信息是管理层编制的，反映了对未来业绩的当前估计数。

一旦开始生产，我们的车辆可能在设计和制造方面存在缺陷，可能导致它们无法按预期运行，或者可能需要维修、召回和设计更改。我们的车辆将使用大量的软件代码来操作，而软件产品本质上是复杂的，在第一次引入时往往包含缺陷和错误。我们有一个有限的参考框架来评估我们的系统和车辆的长期性能。我们不能保证在向消费者出售车辆之前，我们能够发现并修复车辆中的任何缺陷。如果我们的任何车辆没有达到预期的性能，我们可能需要推迟交付或启动产品召回，这可能会对我们在目标市场的品牌造成不利影响，并可能对我们的业务、前景和运营结果产生不利影响。

我们的服务可能主要通过我们认证的第三方进行。尽管这样的维修伙伴可能有维修其他车辆的经验，但他们最初在维修方面的经验有限

 

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菲斯克公司的车辆。我们不能保证我们的服务安排将充分满足客户的服务要求，使他们满意，也不能保证我们和我们的合作伙伴将有足够的资源随着菲斯克交付的车辆数量的增加而及时满足这些服务要求。

此外，如果我们无法推出并建立符合适用法律的广泛服务网络，用户满意度可能会受到不利影响，进而可能对我们的声誉以及我们的销售、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

汽车行业，特别是电动汽车领域，竞争非常激烈，我们将与ICE汽车和其他电动汽车争夺销售。我们当前和潜在的许多竞争对手比我们拥有更多的财务、技术、制造、营销和其他资源，并且可能能够投入更多的资源来设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持我们的产品，包括我们的电动汽车。我们预计，由于需求增加和对替代燃料汽车的监管推动、持续的全球化以及全球汽车业的整合，电动汽车的竞争将会加剧。影响竞争的因素包括产品质量和功能、创新和开发时间、定价、可靠性、安全性、燃油经济性、客户服务和融资条款。竞争加剧可能导致汽车单位销量下降和库存增加，这可能导致价格下行压力，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。

我们可能跟不上电动汽车技术或替代电力作为燃料来源的变化，因此，我们的竞争力可能会受到影响。替代技术的发展，如先进的柴油、乙醇、燃料电池或压缩天然气，或内燃机燃油经济性的改善，可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。如果我们未能成功应对现有技术的变化，可能会严重损害我们的竞争地位和增长前景。

为预订菲斯克海洋SUV而支付的押金可由客户取消，直到客户签订租赁或购买协议为止。因为我们所有的预订都是可以取消的，所以提交了菲斯克海洋预订的相当数量的客户可能不会购买车辆。

从预订到车辆交付的潜在漫长等待，以及超过预期等待时间的任何延误，也可能影响用户是否最终进行购买的决定。任何取消都可能损害我们的财务状况、业务、前景和经营业绩。

我们的车辆将为未来安装自动硬件套件而设计，并计划在未来与第三方软件提供商合作实施自动驾驶功能。然而，我们不能保证我们能够在可接受的时间范围内，以我们满意的条件，或根本不能保证我们能够确定第三方提供必要的硬件和软件，以实现自主能力。自动驾驶技术存在风险，曾发生过与此类技术相关的事故和死亡事件。这些技术的安全性在一定程度上取决于司机之间的互动，而司机可能不习惯使用或适应这些技术。在与我们的自治机构相关的事故的程度上

 

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如果驾驶系统发生故障，我们可能会受到责任、负面宣传、政府审查和进一步监管。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况和增长前景产生实质性的不利影响。

我们未来的增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿，即使电动汽车变得更加主流，消费者也会选择我们而不是其他电动汽车制造商。电动汽车的需求可能受到直接影响汽车价格或购买和运营汽车成本的因素的影响，如销售和融资激励、原材料和零部件价格、燃料成本和政府法规，包括关税、进口监管和其他税收。需求的波动可能会导致汽车销量下降，这可能会导致价格下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，对我们的车辆和服务的需求将在很大程度上取决于消费者普遍采用新能源汽车，特别是电动汽车。新能源汽车市场仍在快速发展，其特点是技术快速变化，定价和竞争因素竞争，政府监管和行业标准不断变化，消费者需求和行为不断变化。

 

 

 

 

 

 

 

 

上述任何因素都可能导致现有或潜在客户一般不购买电动汽车，尤其是菲斯克电动汽车。如果电动汽车市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度比我们预期的慢，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都会受到影响。

任何由于政策变化而减少、取消或歧视性地应用政府补贴和经济激励措施，或者由于认为电动汽车取得成功或其他原因而减少了对此类补贴和激励措施的需求，都可能导致替代燃料和电动汽车行业总体上，特别是我们的电动汽车的竞争力下降。这可能会对替代燃料汽车市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

虽然过去已经为替代能源生产、替代燃料和电动汽车提供了某些税收抵免和其他激励措施，但不能保证未来会有这些计划。如果目前的税收优惠在未来不可用，我们的财务状况可能会受到损害。

 

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我们可以根据旨在刺激经济、支持替代燃料和电动汽车及相关技术生产的政府计划，申请联邦和州政府的拨款、贷款和税收优惠。我们预计，未来它将有新的机会向美国、州和外国政府申请赠款、贷款和其他激励措施。我们从政府来源获得资金或奖励的能力取决于适用的政府计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。申请这些基金和其他激励措施的过程可能会竞争激烈。我们不能向您保证，它将成功地获得任何这些额外的赠款、贷款和其他激励措施。如果我们不能成功地获得这些额外激励措施中的任何一项，并且我们无法找到其他资金来源来满足我们计划的资本需求，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。

我们打算大幅扩大我们的业务，这将需要招聘、留住和培训新人员，控制费用，建立设施和体验中心，以及实施行政基础设施、系统和流程。此外，由于我们的电动汽车基于与传统ICE汽车不同的技术平台，在电动汽车方面接受过充分培训的个人可能无法聘用，我们将需要花费大量时间和费用培训其招聘的员工。我们还需要在软件开发等其他领域有足够的人才。此外，由于我们是一家相对年轻的公司，我们培训和整合新员工到其运营中的能力可能无法满足我们不断增长的业务需求，这可能会影响我们的增长能力。如果不能有效地管理我们的增长，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

一旦我们的汽车投入生产，它将需要保持保修准备金，以支付与保修相关的索赔。如果我们的保修准备金不足以支付未来对我们车辆的保修索赔，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。我们可能要承担巨额和意想不到的保修费用。不能保证当时现有的保修准备金足以覆盖所有索赔。

我们的业务和前景在很大程度上取决于其发展、维护和加强菲斯克品牌的能力。如果我们不能建立、维护和加强其品牌，我们可能会失去建立临界客户群的机会。我们开发、维护和加强菲斯克品牌的能力将在很大程度上取决于我们营销努力的成功。汽车行业竞争激烈，我们可能无法成功地打造、维护和加强其品牌。我们现有和潜在的许多竞争对手，特别是总部设在美国、日本、欧盟和中国的汽车制造商，比我们拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的营销资源。如果我们不发展和维护一个强大的品牌，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。

 

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我们的分销模式不同于目前占主导地位的汽车制造商的分销模式，这使得评估我们的业务、经营业绩和未来前景变得困难。我们的分销模式在当今的汽车行业并不常见。我们计划直接向用户销售汽车，而不是通过经销商，主要是通过其Flexee App和Fisker体验中心。这种车辆配送模式相对较新，除有限的例外情况外，未经证实，并使我们面临巨大的风险。例如，我们将无法利用通过特许经营制度发展起来的长期销售渠道来增加销售量。此外，我们将与拥有完善分销渠道的公司竞争。我们的成功在很大程度上将取决于我们有效发展自己的销售渠道和营销战略的能力。如果我们不能做到这一点，我们可能会对我们的业务、前景、财务业绩和运营业绩产生实质性的不利影响。世界上许多地区都有大量的汽车特许经营法律，我们可能会面临重大的特许经销商诉讼风险。

此外，监管机构允许我们销售汽车的决定可能会受到经销商协会和其他人的质疑，质疑此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。在一些州，经销商协会也在监管和立法方面做出努力，提出法律，如果通过，将阻止我们在他们的州获得经销商许可证，因为我们预期的销售模式。一些州已经通过了立法，澄清了我们的运营能力，但同时限制了我们可以获得的经销商许可证或我们可以运营的经销商的数量。

在国际上，司法管辖区可能会有法律限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们直接向消费者销售汽车的能力，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面和实质性的影响。

我们最初将依赖于单一车型产生的收入，在可预见的未来将严重依赖于有限数量的车型。从历史上看，汽车客户一直期待制造商的车队提供各种车型，并频繁推出新的和改进的车型。鉴于在可预见的未来，我们的业务将依赖于单一或有限数量的型号，如果特定型号不受市场欢迎，我们的销售量、业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。

我们的业务计划包括在国际市场的运营，包括在欧洲的初始制造和供应活动，在北美和欧洲的初始销售，以及最终向其他国际市场的扩张。在国际范围内开展和开展业务需要在多个司法管辖区和时区密切协调各项活动，并消耗大量管理资源。如果菲斯克没能

 

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有效地协调和管理这些活动，可能会对其业务、财务状况或经营结果产生不利影响。国际销售涉及各种风险，包括货币汇率波动、人员配备和管理外国业务的挑战、关税和其他贸易壁垒、菲斯克向其销售产品和服务的外国国家的立法或监管要求的意外变化、在获得出口许可证或克服其他贸易壁垒方面的困难、有利于当地公司的法律和商业惯例、政治和经济不稳定、保护或采购知识产权的困难、以及导致交货延迟和巨额税收或其他遵守各种外国法律的其他负担的限制。

联合创始人

我们的成功在很大程度上取决于我们的高管、关键员工和合格人员的持续努力，如果我们失去他们的服务，我们的运营可能会严重中断。随着我们品牌的建立和知名度的提高，竞争对手或其他公司挖走我们人才的风险也会增加。如果不能吸引、整合、培训、激励和留住这些人员，可能会严重损害我们的业务和前景。

尽管我们目前没有一个员工由工会代表，但在整个汽车行业，汽车公司的许多员工属于工会是很常见的，这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。我们也可能直接或间接依赖其他拥有工会员工的公司，如零部件供应商和卡车运输和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。

新冠肺炎。

COVID-19，

新冠肺炎

 

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新冠肺炎

非必要的

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

我们预计我们的资本支出在可预见的未来将继续大幅增长，因为它将扩大我们的业务，我们的资本支出水平将受到用户对我们产品和服务的需求的重大影响。事实上，我们的运营历史有限，这意味着我们对产品和服务的需求历史数据有限。因此，我们未来的资本要求可能是不确定的，实际资本要求可能与它目前预期的不同。我们可能需要寻求股权或债务融资，为我们的部分资本支出提供资金。我们可能无法及时获得此类融资，或以可接受的条款或根本无法获得融资。

我们能否获得必要的融资来执行我们的业务计划取决于许多因素，包括一般市场条件和投资者对我们的EMaaS业务模式的接受程度。这些因素可能会使此类融资的时间、金额、条款和条件对我们没有吸引力或无法获得。如果我们无法筹集到足够的资金，我们将不得不大幅削减支出，推迟或取消我们计划的活动，或者大幅改变我们的公司结构。我们可能无法获得任何资金，我们可能没有足够的资源来按计划开展业务，这两者都可能意味着我们将被迫缩减或停止我们的业务。

此外，我们未来的资本需求和其他商业原因可能需要我们出售额外的股权或债务证券或获得信贷安排。出售额外的股权或股权挂钩证券可能会稀释我们的股东。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能导致运营和融资契约，这些契约将限制我们的运营或我们向股东支付股息的能力。

 

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如果我们不能在需要或想要的时候筹集更多资金，我们的业务和前景可能会受到负面影响。

我们预计将在信息安全和隐私方面面临重大挑战，包括机密信息的存储、传输和共享。我们将传输和存储客户的机密和隐私信息，如个人信息，包括姓名、帐户、用户ID和密码，以及与支付或交易相关的信息。

我们采取了严格的信息安全政策，并部署了先进的措施来实施这些政策，其中包括先进的加密技术，并计划随着我们的增长继续部署更多的措施。然而，技术的进步、我们产品和服务的复杂性和多样性的提高、黑客专业水平的提高、密码学领域的新发现或其他因素仍可能导致对其使用的措施的妥协或违反。如果我们无法保护我们的系统，从而使存储在我们系统中的信息免受未经授权的访问、使用、披露、破坏、修改或破坏，此类问题或安全漏洞可能会导致损失，导致我们对机密信息的所有者承担责任，甚至会对其处以罚款和处罚。此外，遵守各种法律法规可能会导致我们产生巨额成本，或要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法，包括我们的数据做法。

此外，我们将需要遵守为保护美国、欧洲和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。例如，欧盟通过了《一般数据保护条例》(GDPR)，该条例于2018年5月25日生效，加利福尼亚州通过了2018年《加州消费者隐私法》(CCPA)。GDPR和CCPA都对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务，并向存储数据的人提供了某些个人隐私权。遵守现有的、拟议的和最近颁布的法律(包括实施GDPR要求的隐私和程序改进)和法规可能代价高昂；任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。

遵守任何额外的法律法规可能代价高昂，并可能对我们的业务行为和我们与客户互动的方式施加限制。任何不遵守适用法规的行为也可能导致针对我们的监管执法行动，滥用或未能保护个人信息也可能导致违反数据隐私法律和法规，政府实体或其他机构对我们提起诉讼，损害我们的声誉和信誉，并可能对收入和利润产生负面影响。

可能需要大量的资本和其他资源来防范信息安全违规行为，或缓解此类违规行为造成的问题，或遵守我们的隐私政策或与隐私相关的法律义务。随着黑客和其他从事在线犯罪活动的人使用的方法日益复杂和不断演变，所需的资源可能会随着时间的推移而增加。我们未能或被认为未能防止信息安全违规或未能遵守隐私政策或与隐私相关的法律义务，或任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他客户数据的安全漏洞，都可能导致我们的客户失去对我们的信任，并可能使我们面临法律索赔。如果公众认为在线交易或用户信息隐私正变得越来越不安全或容易受到攻击，可能会抑制在线零售和其他在线服务的增长，这可能会减少我们收到的订单数量。

 

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我们打算使用车辆的电子系统来记录每辆车的使用信息，如充电时间、电池使用情况、里程数和驾驶行为，以帮助我们进行车辆诊断、维修和维护，并帮助我们定制和优化驾驶和乘坐体验。我们的用户可能会反对使用这些数据，这可能会损害我们的业务。在开展业务时拥有和使用我们用户的驾驶行为和数据可能会使我们面临美国和其他司法管辖区的立法和监管负担，可能需要通知任何数据泄露，限制我们使用此类信息，并阻碍我们获得新客户或向现有客户营销的能力。如果用户指控我们不正当地发布或披露了他们的个人信息，我们可能面临法律索赔和声誉损害。我们可能会因遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私、消费者保护和安全标准和协议而产生巨额费用。如果第三方不正当地获取和使用我们用户的个人信息，我们可能需要花费大量资源来解决这些问题。

内置

车载

入室盗窃，

 

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入室盗窃，

公司、组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他专有权利，阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售、租赁或营销我们的车辆或组件的能力，这可能会使我们的业务运营更加困难。我们可能会不时收到专利或商标持有者关于其专有权的通信。拥有专利或其他知识产权的公司可能会提起诉讼，指控侵犯了这些权利，或者以其他方式主张自己的权利，并敦促我们获得许可。我们对与我们的设计、软件或人工智能技术相关的商标的申请和使用可能被发现侵犯了现有的商标所有权和权利。此外，如果我们被确定侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求执行以下一项或多项操作：

 

 

 

 

 

如果针对我们的侵权索赔成功，而我们未能或无法获得被侵权技术或其他知识产权的许可，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。此外，任何诉讼或索赔，无论是否有效，都可能导致巨额费用、负面宣传和资源转移以及管理层的关注。

专有技术)、

世界各地的专利法、商标法和商业秘密法差异很大。一些外国国家对知识产权的保护程度不如美国的法律。

 

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因此，我们的知识产权可能不会像美国以外的国家那样强大或容易实施。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品，可能导致我们失去一些竞争优势，减少我们的收入，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们不能确定我们是我们已向其提交特定专利申请的标的的第一个发明者，或者我们是否是提交此类专利申请的第一方。如果另一方就与我们相同的标的物提交了专利申请，我们可能无法获得专利申请所寻求的保护。此外，已发出的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们不能确定我们提交的专利申请将会发布，或者我们发布的专利将提供保护，使其免受具有类似技术的竞争对手的攻击。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们已颁发的专利进行设计，这可能会对我们的业务、前景、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们不能向您保证，我们将根据我们正在处理的申请获得专利。即使我们的专利申请成功，并据此获得专利，我们仍然不确定这些专利在未来是否会被竞争、规避或无效。此外，根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供有意义的保护或竞争优势。根据我们的专利申请颁发的任何专利下的权利要求可能不够广泛，不足以阻止其他公司开发与我们相似的技术或实现与我们相似的结果。其他人的知识产权也可能阻止我们许可和利用我们正在处理的申请中发布的任何专利。在我们已经开发和正在开发技术的领域中，存在着许多其他人拥有的专利和未决专利申请。这些专利和专利申请可能优先于我们的专利申请，并可能使我们的专利申请无效。最后，除了那些可能要求优先权的人外，我们现有的或正在申请的任何专利也可能受到其他人的挑战，理由是这些专利否则无效或不可强制执行。

我们的许多员工以前受雇于其他汽车公司或汽车公司的供应商。我们可能会受到这样的指控：我们或这些员工无意中或以其他方式使用或泄露了我们前雇主的商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能为此类索赔辩护，除了支付金钱损害赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。关键人员或工作产品的损失可能会阻碍或阻止我们将产品商业化的能力，这可能会严重损害我们的业务。即使我们成功地对这些索赔进行抗辩，诉讼也可能导致巨额成本和对管理资源的需求。

所有销售的车辆必须符合国际、联邦和州机动车安全标准。在美国，达到或超过所有联邦规定的安全标准的车辆都是根据联邦

 

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规章制度。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。如果我们不能让菲斯克海洋或任何未来型号的电动汽车达到机动车辆标准，将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们的电动汽车，以及一般机动车的销售，都受到国际、联邦、州和地方法律的严格监管。我们预计在遵守这些规定时会产生巨大的成本。与电动汽车行业和替代能源相关的法规目前正在演变，我们面临着与这些法规变化相关的风险。

如果法律发生变化，我们的车辆可能不符合适用的国际、联邦、州或当地法律，这将对我们的业务产生不利影响。遵守不断变化的法规可能是繁重、耗时和昂贵的。如果遵守新法规的成本令人望而却步，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

在国际上，可能存在我们尚未进入的司法管辖区的法律或我们不知道的司法管辖区的法律，这些法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们直接向消费者销售或租赁车辆的能力，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面和实质性的影响。

我们将面临与任何潜在的国际业务相关的风险，包括可能不利的监管、政治、税收和劳工条件，这可能会损害我们的业务。我们预计在这些司法管辖区拥有符合法律、政治、监管和社会要求以及经济条件的国际业务和子公司。到目前为止，我们没有在国际上销售或租赁和维修我们的汽车的经验，这种扩张将需要我们在产生任何收入之前做出重大支出，包括雇用当地员工和建立设施。我们将面临与国际商业活动相关的许多风险，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们销售或租赁电动汽车的能力，并需要大量的管理层关注。这些风险包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

44

 

如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的损害。

近年来，中国和美国都分别征收了关税，这表明可能会出现进一步的贸易壁垒。这些关税可能会使中国和美国之间新生的贸易战升级。关税可能会影响我们的原材料价格，并影响在中国销售汽车的任何计划。此外，这些事态发展可能对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能会受到产品责任索赔的影响，甚至是那些没有法律依据的索赔，这可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。汽车行业经历了大量的产品责任索赔，如果我们的车辆没有按预期运行或故障导致人身伤害或死亡，我们将面临固有的索赔风险。我们在这一领域的风险尤其明显，因为它对我们的车辆缺乏实地经验。如果对我们提出的产品责任索赔成功，我们可能需要支付一笔可观的赔偿金。此外，产品责任索赔可能会对我们的车辆和业务产生大量负面宣传，并阻止或阻止其他未来候选车辆的商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。任何保险覆盖范围可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何寻求超出我们承保范围或超出我们承保范围的重大金钱损害赔偿的诉讼，都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。我们可能无法按商业上可接受的条款或在需要时以合理的费用获得额外的产品责任保险，特别是如果我们对我们的产品承担责任并被迫根据我们的保单提出索赔。

非政府组织

 

45

不遵守规定

我们的商业模式包括直接向个人客户销售车辆。大多数州，如果不是所有的州，都需要执照才能在州内销售或租赁车辆。许多州禁止制造商直接向客户销售或租赁车辆。在其他州，制造商必须在该州运营一家实体经销商，才能向客户交付车辆。因此，我们可能无法直接向美国各州的客户销售或租赁。

我们目前在任何州都没有注册为经销商。在许多州，尚不清楚作为制造商，我们是否能够获得销售或租赁车辆的许可，并直接向客户交付车辆。对于居住在我们不允许销售、租赁或交付车辆的州的客户，我们可能不得不安排其他交付车辆的方法。这可能包括将车辆运送到邻近或附近的州，在这些州，我们被允许直接销售或租赁和运输车辆，并安排客户将车辆运送到他们的家乡州。这些变通办法可能会显著增加我们业务的复杂性，并因此增加成本。

为了管理我们业务的预期增长和日益增加的复杂性，我们需要改进我们的运营和财务系统、程序和控制，并继续提高系统自动化，以减少对人工操作的依赖。任何无法做到这一点都将影响我们的账单和报告。我们目前和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来业务和预期增长的收入和费用确认的规则。与改进或扩大我们的运营和财务系统及控制相关的任何延迟或问题可能会对我们与客户的关系产生不利影响，对我们的声誉和品牌造成损害，还可能导致我们的财务和其他报告中的错误。

重新评估

10-K

 

46

公司管理层在受重述影响的期间重新评估了其披露控制和程序的有效性。作为重新评估的结果，本公司管理层认定其在这些期间的披露控制和程序无效。我们财务报表的重述还导致我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，并可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。

表格10-K

我们预计，建立我们的会计和财务职能以及基础设施的过程将需要大量额外的专业费用、内部成本和管理努力。我们预计，我们将需要实施一个新的内部系统，以结合和简化我们的财务、会计、人力资源和其他职能的管理。然而，这样的系统可能需要我们完成许多流程和程序，以有效使用该系统或使用该系统运行我们的业务，这可能会导致大量成本。实施或使用此类系统的任何中断或困难都可能对我们的控制产生不利影响，并损害我们的业务。此外，这种干扰或困难可能导致意想不到的成本和转移管理层的注意力。此外，我们可能会发现我们的内部财务和会计控制系统和程序中的弱点，可能会导致我们的财务报表出现重大错报。我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被发现。

如果我们不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者如果我们不能保持适当和有效的内部控制，我们可能无法编制及时和准确的财务报表。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的业务和运营结果可能会受到损害，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，我们可能会受到纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。

我们的公司注册证书要求在法律允许的最大范围内，以我们的名义提起的派生诉讼、针对董事、高级管理人员和员工的违反受托责任的诉讼以及其他类似的诉讼可以在特拉华州的衡平法院提起，如果该法院没有主体的话

 

47

事项管辖权，另一个位于特拉华州的联邦或州法院。任何个人或实体购买或以其他方式获得本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意本公司注册证书中的论坛条款。此外，我们的公司注册证书和附例规定，美国联邦地区法院应是根据证券法和交易法提出诉讼理由的任何投诉的独家解决机构。

这种法院条款的选择可能会限制股东在与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷时在其选择的司法法院提出索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害其业务、经营业绩和财务状况。

我们的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止菲斯克控制权变更的条款。这些规定还可能使股东更难选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。此外，《特拉华州公司法总则》(DGCL)第203节的规定适用于菲斯克。这些条款可能禁止大股东，特别是那些拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的股东，在未经Fisker董事会同意的情况下，在一段时间内与Fisker合并或合并。

我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的这些和其他条款可能会阻止潜在的收购企图，降低投资者未来可能愿意为A类普通股支付的价格，并导致A类普通股的市场价格低于没有这些条款的情况。

 

48

我们的公司注册证书和章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。

此外，在DGCL第145条允许的情况下，我们与董事和高级管理人员签订的附则和赔偿协议规定：

 

 

 

 

 

 

我们的高管在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向一家上市公司的过渡，因为根据联邦证券法，上市公司将受到重大监管和报告义务的约束。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限，这可能是一个重大劣势，因为他们可能会有越来越多的时间用于这些活动，这将导致用于合并后公司的管理和增长的时间较少。我们可能没有足够的人员，在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为使合并后的公司达到美国上市公司要求的会计准则水平，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。有可能我们将被要求扩大我们的员工基础，并雇用更多的员工来支持我们作为上市公司的运营，这将增加我们未来的运营成本。

我们B类普通股每股面值0.00001美元的股票(“B类普通股”)每股有10个投票权，而我们A类普通股每股有1个投票权。亨里克·菲斯克和吉塔·古普塔博士

 

49

各位联合创始人，

我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更不稳定，或导致负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。标普道琼斯和富时罗素已宣布修改将上市公司股票纳入包括标准普尔500指数在内的某些指数的资格标准，根据这些标准，拥有多类普通股的公司将被排除在外。此外，几家股东咨询公司已经宣布反对使用多重股权结构。因此，我们普通股的双重股权结构可能会导致股东咨询公司发表对我们公司治理实践的负面评论，或者试图导致Fisker改变我们的资本结构。股东咨询公司批评我们的公司治理做法或资本结构的指数或任何行动或出版物中的任何此类排除，都可能对我们A类普通股的价值和交易市场产生不利影响。

只要Fisker董事选举的投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有，我们就有资格根据纽约证券交易所的规则被称为“受控公司”。业务合并完成后，亨里克·菲斯克和吉塔·古普塔博士控制着菲斯克已发行股本的大部分投票权。因此，根据纽约证交所的规定，我们是一家“受控公司”。作为一家受控公司，我们可以豁免纽约证券交易所的某些公司治理要求，包括要求我们的董事会拥有多数独立董事，并要求我们建立薪酬、提名和公司治理委员会，每个委员会都完全由独立董事组成，或者以其他方式确保我们高管和董事提名的薪酬由董事会独立成员决定或推荐给董事会。虽然我们目前不打算依赖这些豁免中的任何一项，但只要我们被视为“受控公司”，我们就有权这样做，而且在我们依赖其中一项或多项豁免的情况下，我们的股本持有人将不会获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。

各位联合创始人，

 

50

否则可能会对我们的工作环境产生负面影响。或者，如果他们全神贯注于与个人情况有关的问题，他们的工作表现可能不会令人满意。在这些情况下，我们的业务可能会受到实质性的损害。

开业前

S-1

表格S-8

30-交易

禁闭，

 

51

我们无法预测这些出售，特别是我们的董事、高管和大股东的出售，可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生什么影响。如果这些股票的持有者在公开市场上出售或表示有意出售我们的A类普通股，我们A类普通股的交易价格可能会大幅下降，使我们未来难以通过证券发行筹集资金。

换装前

换装前

与税收有关的新法律和政策可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，现有的税收法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。例如，美国政府颁布了《减税和就业法案》(简称《税法》)，税法中的某些条款可能会对我们产生不利影响。税法的变化包括，但不限于，在2017年12月31日之后的纳税年度，联邦企业所得税税率降至21%，降低2017年12月31日之后纳税年度产生的净营业亏损的最高扣除额，以及取消净营业亏损的结转。根据修改了税法的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，美国联邦政府在2017年12月31日之后的应税期间产生的净营业亏损结转可以无限期结转，但此类净营业亏损结转在2020年12月31日之后的应税年度结转的扣除限制为应税收入的80%。税法在许多方面都不明确，可能会进行潜在的修订和技术更正，并受到财政部和美国国税局的解释和执行条例的影响，其中任何一项都可能减轻或增加立法的某些不利影响。此外，目前尚不清楚美国联邦所得税的这些变化将如何影响州和地方税收。一般来说，未来适用的美国税收法律和法规的变化，或其解释和应用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

不遵守规定

 

52

我们A类普通股的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。目前，我们没有任何分析师覆盖范围，未来可能也不会获得分析师覆盖范围。在我们获得分析师覆盖的情况下，我们将无法控制此类分析师。如果追踪Fisker的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者改变了他们对我们股票的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对菲斯克公司的报道，或未能定期发布有关菲斯克的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

截至2021年3月22日，购买我们A类普通股总计约1066万股的认股权证已发行并可行使。就本公司首次公开发售发行的公开认股权证而言，此等认股权证的行使价为每股11.50美元，而就麦格纳认股权证而言，行使价为每股0.01美元。在行使认股权证的情况下，将发行额外的A类普通股，这将导致A类普通股持有者的股权被稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。然而，不能保证公共认股权证在到期之前永远存在于资金中，因此，权证可能到期时一文不值。

2021年3月19日，我们发布了一份新闻稿，宣布赎回我们所有根据2018年8月9日由公司(f/k/a Spartan Energy Acquisition Corp.，Inc.)根据认股权证协议发行的A类普通股普通股的已发行认股权证(“公共认股权证”)。及作为认股权证代理的大陆股票转让及信托公司(“认股权证协议”)，作为我们首次公开发售出售的单位的一部分。根据认股权证协议第3.3.1(B)节，本公司董事会已决定规定，在本赎回通知发出后，所有公开认股权证只可在无现金基础上行使。根据认股权证协议于本公司首次公开发售的同时以私募方式发行并仍由其初始持有人或其获准受让人持有的A类普通股认股权证，不受赎回通知的规限。

 

没有。

 

我们的公司总部位于加利福尼亚州曼哈顿海滩，占地约78,500平方英尺，用作汽车设计室和一般办公用途，用于管理、技术、产品设计、销售和营销、财务、法律、人力资源、一般行政和信息技术团队。租约将于2026年11月1日终止，没有延长租期的选项。

我们签订了一项转租协议，在加利福尼亚州旧金山购买了5533平方英尺的办公和研发空间。分租期自2020年10月2日开始，至2024年3月31日届满。转租不明确允许续订租赁期。

 

53

我们相信我们现有的设施足以满足我们目前的需求。我们还相信，我们将能够以商业上合理的条件在其他地点获得额外或替代的空间，以支持我们的持续扩张。

 

10-K.

有时，我们可能会卷入正常业务过程中出现的法律诉讼。我们目前没有参与任何我们管理层认为可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼或法律程序。无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源分流、负面宣传和声誉损害等因素而对我们产生不利影响。

 

不适用。

 

我们的A类普通股和认股权证在纽约证券交易所历史上分别以“SPAQ”和“SPAQ.WS”的代码报价。2020年10月29日，我们的A类普通股和认股权证分别在纽约证券交易所上市，交易代码分别为“FSR”和“FSR WS”。

截至2021年3月15日，共有61名A类普通股持有人、两名公开认股权证持有人及一名麦格纳权证持有人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数，包括作为受益者的股东，但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。

我们从未就我们的普通股或任何其他证券宣布或支付任何现金股息。我们预计，我们将保留所有可用资金和任何未来收益(如果有的话)，用于我们的业务运营，在可预见的未来不会支付现金股息。此外，未来的债务工具可能会实质性地限制我们支付普通股股息的能力。未来派发现金股息(如有)将由董事会在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、现有或当时存在的债务工具的要求以及董事会认为相关的其他因素。

S-8

 

54

我们2016股票计划下的期权。根据根据《证券法》或《证券法》第4(A)(2)条颁布的第701条规则，在这些交易中发行的证券不受《证券法》的登记要求的约束。

向Henrik Fisker先生发行66,177,064股B类普通股及向Geeta Gupta博士发行66,177,064股B类普通股，与完成业务合并有关，并无根据证券法注册，并依据证券法第3(A)(9)条及/或根据证券法颁布的注册D所规定的豁免注册而发行，作为发行人的交易，并不涉及公开发售，而无需任何形式的全面招股或一般广告。

2020年10月29日，本公司根据证券法第4(A)(2)节规定的证券法登记要求豁免规定，以私募方式发行了麦格纳认股权证，可行使最多19,474,454股公司A类普通股，经调整后可予行使。麦格纳权证是根据本公司与麦格纳权证持有人(“持有人”)于二零二零年十月十五日订立的合作协议发行的。本公司依据证券法豁免注册，部分是基于持有人在根据其发行认股权证的协议中所作的陈述，即其为证券法第501条所界定的“认可投资者”，而麦格纳认股权证是出于投资目的而收购的，而不是为了在违反任何联邦或州证券法的情况下进行任何分销而进行或出售。

麦格纳认股权证的归属如下：

 

麦格纳认股权证的行权价为每股A类普通股0.01美元。麦格纳认股权证将在公司控制权变更时全部授予。一旦归属，麦格纳认股权证可于持有人选举时全部(但非部分)透过向本公司发出行使通知而行使。麦格纳的认股权证将于2030年10月29日到期。

 

本项目6所要求的信息不包括在内，因为我们根据经修订的S-K条例第301项选择排除该信息。

关于财务数据以及对我们的业务结果和财务状况的讨论，请参阅第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和第二部分，第8项。“财务报表及补充数据”载于本年报的10-K表格。

 

55

以下讨论已重述，以落实本经修订年报开头的“说明附注”所述的重述，并于本经修订年报的综合财务报表附注内的附注2披露。

设计(“FF-Pad”)，a

a 250- to

超过350英里的范围

重塑形象的顾客

橡胶，生态绒面内饰

“平视”显示，

 

56

菲斯克的FFPad专有技术

菲斯克的FFPad专有技术

和/或一线汽车

Fisker Inc.(“Fisker”或“公司”)最初于2017年10月13日在特拉华州注册成立，是一家特殊目的收购公司，名称为斯巴达能源收购公司(“斯巴达”)，成立的目的是与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的业务合并。斯巴达于2018年8月完成IPO。2020年10月，斯巴达的全资子公司与特拉华州的一家公司Fisker Inc.(“Legacy Fisker”)合并，Legacy Fisker作为斯巴达的全资子公司幸存下来(“业务合并”)。在业务合并方面，斯巴达更名为菲斯克公司。

关于业务合并的完成(“结束”)，注册人将其名称从斯巴达能源收购公司更名为Fisker Inc.。根据公认会计原则，业务合并被计入反向资本重组。根据这种会计方法，出于财务报告的目的，斯巴达被视为“被收购”的公司。因此，企业合并被视为等同于Legacy Fisker为斯巴达的净资产发行股票，同时进行资本重组，因此没有记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务是Legacy Fisker的业务。

一家营收前的公司

10-K

2020年10月14日，菲斯克和斯巴达与麦格纳签订了一项合作协议，为开发全电动汽车制定了某些条款(以下简称合作协议)。合作协议列明即将生效的营运阶段协议(“营运阶段协议”)的主要条款及条件，该等协议将由合作协议延伸至预期由菲斯克与麦格纳(或其联属公司)及与麦格纳(或其联属公司)订立的其他协议。2020年12月17日，菲斯克签署了《合作协议》中提到的平台共享和初步制造运营阶段协议。

 

57

和一线汽车

 

合作经营

在赛道上

和一线汽车

新冠肺炎大流行

 

58

新冠肺炎大流行，

和技术诀窍，

和/或一线汽车

资本密集度低

第一级

一站式购物中心

 

59

基于应用的

一辆皮卡和

非排他性

或一线汽车

 

60

一家营收前的公司

10-K

Fisker是一家处于早期阶段的公司，由于难以预测的原因，其历史业绩可能不能反映其未来的业绩。因此，菲斯克未来财务业绩的驱动因素以及这些业绩的组成部分可能无法与菲斯克的历史或预期运营业绩相提并论。

试制阶段。

到目前为止，Fisker还没有记录销售商品的成本，因为它没有记录商业收入。一旦菲斯克开始商业生产和销售其车辆，它预计销售的商品成本将主要包括车辆零部件，包括电池、直接劳动力成本、摊销工具成本和与麦格纳认股权证相关的资本化成本，以及估计保修费用的准备金。与2021年推出的“Fisker Edition”服装和商品相关，Fisker将实现商品销售成本。

一般和行政费用主要包括Fisker执行和其他行政职能的人事相关费用和外部专业服务的费用，包括法律、会计和其他咨询服务。

非公认会计原则

2500万至3500万美元

到目前为止，Fisker的研发费用主要包括与Fisker海洋模型的设计和第一个原型开发相关的外部工程服务。AS

 

61

非公认会计原则

Fisker的所得税拨备包括根据制定的税率对美国联邦和州所得税的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延税收资产和负债的变化以及税法的变化进行调整。Fisker对其美国和州净递延税资产的全部价值保持估值津贴，因为Fisker认为税收资产不太可能收回。

		截至十二月三十一日止的年度：
		2020				2019				$Change				更改百分比
		(以千为单位的美元金额)
运营成本和支出：
一般和行政		$	22,272			$	3,626			$	18,646				514.2	%
研发			21,052				6,962				14,090				202.4	%
总运营成本和费用			43,324				10,588				32,736				309.2	%
运营亏损			(43,324	)			(10,588	)			(32,736	)			309.2	%
其他收入(支出)：
其他收入			(52	)			1				(53	)			新墨西哥州
利息收入			79				9				70				新墨西哥州
利息支出			(1,610	)			(178	)			(1,432	)			新墨西哥州
认股权证负债的公允价值变动			(75,363	)			—				(75,363	)			新墨西哥州
衍生工具及可转换证券的公允价值变动			(10,054	)			(80	)			(9,974	)			新墨西哥州
外币得(损)			320				(42	)			362				新墨西哥州
其他收入(费用)合计			(86,680	)			(291	)			(86,389	)			新墨西哥州
净亏损		$	(130,004	)			(10,879	)			(119,125	)			新墨西哥州

 

62

2021年3月18日，应公司首席财务官Geeta Gupta博士的要求，Fisker董事会批准将Gupta博士的年基本工资从325,000美元下调至加州最低年薪58,240美元，自2021年3月15日起生效。

在截至2019年12月31日的年度内，研发开支由700万美元增加至2100万美元，增幅为202%，增幅为202%。增加1,400万美元主要是由于研发人员增加和向供应商付款。研发费用包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的股票薪酬支出分别为333,000美元和55,000美元。

截至2020年12月31日的年度的利息支出为160万美元，截至2019年12月31日的年度的利息支出为20万美元。140万美元的增长反映了从2019年下半年至2020年前9个月发行的可转换过渡性票据。

在截至2020年12月31日止年度内，认股权证负债的公允价值较业务合并结束时的初始公允价值增加7,540万美元。

于截至2020年12月31日止年度内，嵌入式衍生工具及可转换证券的公允价值变动达1,010万美元，而截至2019年12月31日止年度则为10万美元，反映于2020年7月发行的与Fisker的可转换桥式票据及可转换证券相关的嵌入衍生工具的价值变动。桥票据和可转换证券在业务合并结束时转换为A类普通股。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，菲斯克记录了无形的外币收益或亏损。2021年，菲斯克预计其与我们的海外业务和供应商提供的服务相关的欧元计价交易将大幅增加，并将使菲斯克面临更大的已实现损益波动。

10-K,

截至2020年12月31日，菲斯克的现金和现金等价物为9.91亿美元，没有未偿债务。

 

63

10-K

和一线汽车

到新冠肺炎，有竞争力

下表提供了Fisker在所示时期的现金流数据摘要：

 

到目前为止，Fisker在经营活动中使用的现金流主要包括与研发、工资以及其他一般和行政活动有关的成本。随着菲斯克继续加快招聘，以适应海洋的开发和生产，菲斯克预计，在开始从业务中产生任何实质性现金流之前，其用于运营活动的现金将大幅增加。截至2020年12月31日的运营租赁承诺将导致2021年支付70万美元的现金，2021年之后支付220万美元。Fisker的新总部位于加利福尼亚州曼哈顿海滩，将于2021年第一季度开工，2021年剩余时间的增量运营租赁承诺为120万美元，2022年为380万美元，2023年及以后为1590万美元。预计菲斯克将在欧洲签署一份新的租约，并至少签署一份对美国体验中心的新租约。菲斯克预计，2021年期间，将总共使用超过2.1亿美元的现金用于合并的SG&A和研发活动。

在截至2020年12月31日的年度内，经营活动中使用的净现金为3800万美元，低于截至2019年12月31日的年度的730万美元。

到目前为止，Fisker来自投资活动的现金流主要包括购买财产和设备，并不是实质性的。菲斯克预计，这些成本在2021年将大幅增加，因为制造和开发、测试和验证、工具、制造设备、软件许可证和IT基础设施的重大支出预计将超过2.1亿美元，我们预计其中至少50%以外币计价，随着我们在2021年最终确定供应商选择，可能会发生变化。

 

64

在截至2020年12月31日的一年中，Fisker的投资现金流活动为70万美元，而截至2019年12月31日的一年中使用的现金为14,000美元。

截至2020年12月31日，Fisker的运营资金主要来自出售股权证券，其次是可转换票据。

在截至2020年12月31日的年度内，融资活动的现金净额为10.28亿美元，主要反映斯巴达股票资本重组(扣除赎回和发行成本)9.76亿美元，发行可转换股权证券4650万美元(扣除成功费用350万美元)和可转换过桥票据540万美元的收益。2019年融资活动的现金净额为360万美元，主要反映发行可转换票据的收益。截至2020年12月31日，菲斯克拥有已发行的公众和斯巴达能源保荐人认股权证，以每股11.50美元的价格收购27,751,587股A类普通股。权证持有人的任何大量行使活动都将从融资活动中获得大量收益。

2021年3月19日，公司宣布将赎回所有已发行的认股权证(“公共认股权证”)，以购买公司A类普通股的股份，每股面值0.00001美元，根据公司(f/k/a斯巴达能源收购公司)于2018年8月9日发行的认股权证协议(“认股权证协议”)发行。作为本公司首次公开发售(“IPO”)出售单位的一部分，作为认股权证代理(“认股权证代理”)的大陆股票转让及信托公司，赎回价格为每份公共认股权证0.01美元(“赎回价格”)，于下午5：00仍未赎回。纽约市时间2021年4月22日(“赎回日”)。在首次公开招股的同时，根据认股权证协议以私募方式发行的购买普通股的认股权证不再未偿还，也不受此次赎回的约束。此外，根据认股权证协议，本公司董事会已决定要求，在递交赎回通知后，所有公共认股权证只能在“无现金基础”下行使。因此，持有者不能再行使公共认股权证和获得普通股，以换取以现金支付的每股认股权证行权价11.50美元。相反，行使公共认股权证的持有人将被视为通过交出0.5046的普通股股票来支付每份认股权证行使价格11.5美元，而这些普通股是该持有人在公共认股权证现金行使时有权获得的。因此，凭借公共认股权证的无现金行使, 行使认股权证的持有者将从每一份交出行使的公共认股权证中获得0.4954股普通股。截至下午5：00仍未行使的任何公共认股权证(包括未偿还单位中的公共认股权证)。赎回日的纽约市时间将被摘牌、无效且不再可行使，持有人将无权就该等公共认股权证收取每份未赎回认股权证0.01美元的赎回价格(或如赎回通知所述，以“街道名称”持有其公开认股权证的持有人)。此外，斯巴达能源收购公司在2021年第一季度以无现金方式行使了最初根据认股权证协议以私募方式发行的9,360,000份普通股认股权证，购买了4,907,329股普通股，不再流通股，也不受此次赎回的约束。自2021年1月1日以来，该公司通过行使7,741,787份公共认股权证，获得了8900万美元的现金收益。截至2021年3月19日，有10,658,187份未行使的认股权证。

安排

任何资产负债表外

财务措施

非公认会计原则

非公认会计原则

 

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非公认会计原则

非公认会计原则

非公认会计原则

非公认会计原则

非公认会计原则

非公认会计原则

非公认会计原则

 

菲斯克的财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，Fisker必须使用判断来作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间发生的已报告费用。Fisker认为，在下列情况下，会计判断、估计或假设至关重要：(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断，以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对合并财务报表产生重大影响。

10-K.

一家营收前的公司

Fisker根据授予员工、非员工和董事的股票奖励的估计公允价值确认基于股票的奖励的成本。除与麦格纳认股权证相关的成本资本化外，成本在服务期内以直线基础确认，服务期通常是授权证的归属期间。Fisker在没收发生的期间冲销了先前确认的未归属期权的成本。Fisker使用Black-Scholes期权定价模型确定股票期权的公允价值，该模型受以下假设的影响：

 

 

 

 

66

每当事件或环境变化表明某一资产组的账面价值可能无法收回时，我们就测试长期资产的可恢复性。评估资产组别的回收能力，是将其账面值与资产组别预期透过营运或处置而产生的估计未来未贴现现金流量净额作比较，并以可识别现金流量的最低水平计算。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回，我们必须确认减值损失。减值损失以资产的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。

在有指标或事件存在时，为我们的长期资产减值测试的目的而估计资产组的可回收能力时，我们将利用通常由内部制定的未来现金流预测。截至2020年12月31日，菲斯克公司不会产生收入，也不会从汽车销售中获得收入，直到2022年底。2021年，我们的收入将被限制在最低限度的商品销售上，一旦开始生产，这预计不会成为我们的主要收入来源。对未来现金流预测的任何估计必然涉及对未知的未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在得出我们的现金流预测时，我们将考虑我们批准的预算和业务计划、现有的付费预留和预计的预留、估计的资产持有期限以及其他因素。

营收前

截至2020年12月31日，没有减值指标。

到非新兴增长

菲斯克是1933年修订后的《证券法》第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”，并已选择利用新的或修订的过渡期延长所带来的好处

 

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财务会计准则。Fisker预计将继续利用延长过渡期的好处，尽管它可能决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新的或修订的会计准则。这可能使菲斯克的财务业绩很难或不可能与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该上市公司要么不是新兴成长型公司，要么是新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异，该公司选择不利用延长的过渡期豁免。

10-K

 

68

考虑到Fisker运营的早期阶段，到目前为止，它还没有面临重大市场风险。在开始商业运营后，Fisker预计将面临外币转换和交易风险以及潜在的其他市场风险，包括与利率或金融工具估值等相关的风险。

和/或一线汽车

 

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