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4217：美元Xbrli：纯ISO 4217：美元Xbrli：共享Pfg：项目PFG：安全PFG：合同Pfg：索赔

目录表

​

​

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
​	​
截至本财政年度止2022年12月31日
​
或
​
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

​

自2010年起的过渡期  至今为止  

佣金文件编号1-16725

主要金融集团，Inc..

(注册人的确切姓名载于其章程)

​	​	​
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织)	711号商业街, 得梅因, 爱荷华州 50392 (主要执行办公室地址)	42-1520346 (税务局雇主 识别码)
​	​	​
​	(515) 247-5111 (注册人的电话号码，包括区号)	​

​

根据该法第12(B)节登记的证券：

​

​	​	​
每个班级的标题 普通股，面值$0.01	交易代码 全频光纤陀螺	注册的每个交易所的名称 纳斯达克全球精选市场

​

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐

如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ☒*不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”的定义。 以及《交易法》第12B-2条规则中的“新兴成长型公司”。

​	​	​	​	​	​	​	​
大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐	非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐	新兴成长型公司	☐

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不是☒

截至2023年1月30日，有未偿还的243,104,123普通股，注册人每股面值0.01美元。

注册人的非关联公司持有的注册人普通股股份的总市值约为$16.710亿美元，基于普通股在2022年6月30日的收盘价每股66.79美元。

引用成立为法团的文件

注册人将于2023年5月16日举行的股东年度会议的最终委托书，将由注册人根据第14A条在截至2022年12月31日的年度后120天内提交给美国证券交易委员会，注册人根据第14A条向美国证券交易委员会提交的注册人最终委托书中列出了根据本表格第III部分10-K要求提供的信息，并在此作为参考并入本文。

​

​

​

​

目录表

主要金融集团Inc.

目录

​

		​
第一部分			4
第1项。	业务	​	4
第1A项。	风险因素	​	20
项目1B。	未解决的员工意见	​	39
第二项。	属性	​	39
第三项。	法律诉讼	​	40
关于我们的执行官员的信息		​	40
​		​	​
第II部		​	41
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	​	41
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	​	42
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	​	78
第八项。	财务报表和补充数据	​	85
​	独立注册会计师事务所报告浅谈财务报告的内部控制	​	86
​	独立注册会计师事务所报告	​	87
​	合并财务状况表	​	90
​	合并业务报表	​	91
​	综合全面收益表	​	92
​	股东权益合并报表	​	93
​	合并现金流量表	​	94
​	合并财务报表附注	​	95
第九项。	会计与财务信息披露的变更与分歧	​	222
第9A项。	控制和程序	​	222
项目9B。	其他信息	​	222
​	​	​	​
第三部分		​	223
第10项。	董事、高管与公司治理	​	223
第11项。	高管薪酬	​	223
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	​	223
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	​	224
第14项。	首席会计费及服务	​	224
​	​	​	​
第四部分		​	225
第15项。	展品和财务报表附表	​	225
签名		​	229
附表一--投资摘要--关联方投资以外		​	230
附表II-注册人的简明财务资料(仅限家长)		​	231
附表III-补充保险资料		​	235
附表IV-再保险		​	237

​

​

​

2

目录表

关于前瞻性陈述的说明

这份Form 10-K年度报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含构成1995年私人证券诉讼改革法定义的前瞻性陈述的陈述，包括与经营趋势和财务结果以及注册人及其子公司的业务和产品有关的陈述，以及包括“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“打算”和其他类似表述的陈述。前瞻性陈述是基于管理层目前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念做出的。这种前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。

由于风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于项目1a中所列的风险因素。“风险因素。”

​

3

目录表

第一部分

第1项1.业务

信安金融集团是全球投资管理领域的领先者，通过我们多样化的金融服务公司系列为企业、个人和机构客户提供广泛的金融产品和服务，包括退休、资产管理和保险。截至2022年12月31日，我们管理的资产(AUA)为14,558亿美元，其中管理的资产(AUM)为635.3美元。

我们的全球资产管理业务为全球范围内的投资者提供服务。我们通过提供一系列功能，包括股票、固定收益、房地产和其他另类投资以及基金产品，为机构、退休、高净值和零售客户提供长期投资策略。

在美国，我们提供广泛的退休和员工福利解决方案以及个人保险解决方案，以满足企业主及其员工的需求。我们是固定缴款计划的领先提供商。我们也是领先的员工持股计划(“ESOP”)顾问。此外，我们还是非合格计划、固定收益计划和养老金风险转移服务的领先提供商。我们也是最大的特殊福利保险产品解决方案提供商之一。我们认为，中小企业是一个服务不足的市场，在退休和员工福利市场提供了有吸引力的增长机会。

此外，我们相信，在已经采用或正在采用私营部门固定缴款养老金制度的特定国际市场，我们有一个重要的机会来利用我们在美国的退休专业知识。我们的国际资产管理和积累业务专注于随着世界各地人口老龄化推动对退休积累、退休资产管理和退休收入管理解决方案的需求增加而创造的机会。

我们的可报告细分市场

我们将我们的业务组织为以下可报告的部分：

●

退休和收入解决方案；

●

信安全球投资者；

●

信安国际及

●

美国保险解决方案公司。

我们还有一个公司部门，它由尚未分配给任何其他部门的资产和活动组成。

参见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注17，分部信息”，以了解我们分部的财务结果。

再保险交易

于2022年第二季度，我们完成了与Talcott Life&annity Re，Ltd.(“Talcott Life&annity Re”)的共同保险交易，该交易是根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的关联公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和有次级担保(ULSG)的万能人寿保险业务(“ULSG”)业务(“再保险交易”)。再保险交易的经济性自2022年1月1日起生效。因此，我们在2022年第二季度业绩中记录了2022年1月至6月的影响。见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注9，再保险，以了解更多详情。

退休和收入解决方案细分市场

我们在美国的资产积累活动可以追溯到20世纪40年代，当时我们第一次开始提供养老金计划产品和服务。我们提供全面的退休储蓄产品和服务组合，以及精选的退休收入产品：

●

我们为各种规模的企业提供固定缴款计划的产品和服务，包括401(K)和403(B)计划；固定福利计划；不合格的高管福利计划；股票服务，包括员工持股计划和股权薪酬；以及养老金风险转移服务；

4

目录表

●

对于大型机构客户，我们还提供纯投资产品，包括担保投资合同(“GIC”)；

●

对于企业和其他个人的雇员，我们通过互惠基金、个人可变年金和银行产品，为退休和其他目的积累储蓄和提供收入流；以及

●

对于非退休企业，我们提供信托和托管服务。

我们将我们的退休和收入解决方案业务组织为两个业务组：

●

退休和收入解决方案免费：包括工作场所储蓄和退休解决方案(“WSRS”，以前称为“全面服务积累”)、信托和托管服务以及个人可变年金；以及

●

退休和收入解决方案-利差：仅包括投资、养老金风险转移、银行服务和个人固定年金。截至2021年9月30日，我们停止销售我们的个人固定年金产品，截至2022年1月1日存在的业务块作为再保险交易的一部分进行了再保险。

退休和收入解决方案-收费

工作场所储蓄和退休解决方案

我们为固定缴款计划提供广泛的投资和管理产品和服务，包括401(K)和403(B)计划；固定福利计划；不合格的高管福利计划和股票服务，包括员工持股计划和股权薪酬。

产品

WSRS产品满足了为固定缴款计划或固定福利计划寻求行政和投资服务的计划发起人的需求。固定缴款和固定福利计划的投资部分可以是担保账户、单独账户、提供共同基金或集体投资信托的形式。此外，固定缴款计划发起人还可以向其雇主提供证券，作为该计划下的一种投资选择。

我们通过年金合同、集体投资信托基金和共同基金为我们的固定缴款计划和固定收益计划客户提供行政和投资服务。用于为合格计划提供资金的团体年金合同和集合投资信托基金不需要在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。我们的共同基金服务平台名为信安优势。这是一个合格的计划服务包，基于我们的系列共同基金，信安基金公司(“PFI”)。我们提供全方位的投资，涵盖由信安全球投资者部门以及第三方资产管理公司管理的稳定价值、股权、固定收益、房地产和国际投资选择。此外，WSRS还通过一家附属信托公司向计划发起人提供信托服务。

截至2022年12月31日，我们向(A)42,000多个固定缴款计划提供了WSRS产品，包括4,014亿美元的资产，覆盖了1,080多万合格计划参与者，以及(B)向1,900多个固定福利计划提供了WSRS产品，其中包括183亿美元的资产，覆盖了43,000多个合格计划参与者。截至2022年12月31日，我们WSRS账户价值的约31%由我们的信安全球投资者部门管理，57%完全由没有合同为PFG产品提供分建议的第三方资产管理公司管理，3%为分建议，9%代表雇主证券。

​

市场与分销

我们向计划提供我们的WSRS产品和服务，包括合格和不合格的固定缴费计划和固定福利计划。这些产品和服务提供给各种规模的企业，包括由中小型企业赞助的计划，我们认为这些企业的渗透率仍然较低，以及大型机构客户。我们主要通过一支专属的退休服务销售队伍，在全国范围内分销我们的WSRS产品和服务。截至2022年12月31日，作为批发分销网络运营的14个办事处的88名退休服务销售代表与11,000多名独立顾问、顾问和代理人保持着关系。退休服务销售代表与推荐顾问或独立顾问一起是销售过程中不可或缺的一部分。我们通过工资和基于生产的激励相结合的方式来补偿退休服务销售代表。我们代表计划管理向独立顾问、顾问和代理人支付的佣金或费用。

5

目录表

截至2022年12月31日，我们在美国各地拥有超过350名服务和教育专家。这些专家通过为我们的客户提供本地服务，在持续的计划服务中发挥关键作用，例如审查计划绩效、投资选项和计划设计；向我们传达客户的需求和反馈，并帮助员工了解他们的计划的好处。下面总结了我们的分销渠道：

●

我们通过中介机构分销我们的年金产品，这些中介机构主要是国家许可的个人。

●

信安优势平台的目标是通过经纪-交易商分销渠道制定的缴款计划。主要优势使我们能够接触到金融行业监管局(“FINRA”)注册的分销商，这些分销商不是基于年金产品的传统卖家，并为我们在投资顾问和经纪-交易商分销渠道中扩大了机会。

●

通过我们的退休保障战略，我们为参与/加入雇主积累计划的个人投资者提供财务教育和其他援助，以帮助他们实现财务保障。

我们相信，我们对WSRS计划服务分销的方法，使我们有针对性的销售和服务，以及我们提供的主体(R)全面退休解决方案，使我们有别于许多竞争对手。我们还建立了一些营销和分销关系，以增加我们产品和服务的销售。

个人可变年金

个人可变年金是一种储蓄工具，客户可以通过它进行一次或多次不同金额和间隔的存款。

产品

我们的个人可变递延年金为客户提供灵活性，将他们的存款分配到由信安全球投资者部门或独立第三方资产管理公司管理的共同基金，并提供可变和有保证的选择。一般来说，客户承担了可变期权的投资风险，并有权在各种独立的共同基金之间进行资产配置。年金的价值根据客户选择的共同基金的体验而波动。客户可以选择将其账户的全部或部分分配到我们的担保选项中，在这种情况下，我们将按照我们确定的利率贷记利息，但必须遵守合同的最低要求。截至2022年12月31日，我们90亿美元的可变年金账户余额中有92%分配给了信安全球投资者部门和我们的担保期权管理的共同基金。其余8%分配给由独立第三方资产管理公司管理的共同基金。

客户可以选择生活福利担保(在行业中通常称为担保最低提取福利，或“GMWB”)。我们承担GMWB的投资风险。我们的目标是通过使用复杂的风险管理技术来对冲GMWB的投资风险。截至2022年12月31日，87亿美元可变年金单独账户价值中的62亿美元有GMWB骑手。我们个人可变年金的主要收入来源是我们向客户收取的死亡率和费用费用，通常按独立投资子账户持有的资产市值的百分比确定。与GMWB骑手签订的可变年金合同的账户余额投资于单独的账户投资选项如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​		(单位：百万美元)					​
平衡资金	​	$	5,995.7	​	$	7,549.2	​
股票型基金	​		123.7	​		157.0	​
债券基金	​		61.0	​		88.3	​
货币市场基金	​		12.0	​		7.2	​
专项资金	​		0.7	​		0.9	​
总计	​	$	6,193.1	​	$	7,802.6	​
总可变年金单独账户价值的百分比	​		71	%		71	%

​

市场与分销

我们个人可变年金的目标市场包括中小型企业的所有者、高管和员工，以及寻求积累和/或最终获得退休资产分配的个人。我们向个人销售合格和不合格退休储蓄的可变年金。

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目录表

我们主要通过我们的附属财务代表销售我们的个人可变年金产品，包括信安连接，他们在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中分别占年金销售额的87%、86%和93%。其余的销售主要是通过独立的经纪自营商公司完成的。信安连接是我们向个人直接分销零售金融服务产品的渠道。主体连接的服务可以通过电话、电子邮件或邮件获得。

退休和收入解决方案-广泛传播

仅限投资

产品

我们提供纯投资服务的两个主要产品是GIC和融资协议。

GIC和融资协议支付特定的回报率。收益率可以是基于外部市场指数的浮动利率，也可以是固定利率。我们的纯投资产品包含禁止或限制提前交出的条款，包括对提前交出的处罚和最低通知要求。

从存款到纯投资的产品主要是以一次性支付的形式。因此，新增存款的水平可能会从一个财季波动到另一个财季。我们赚取的金额部分来自我们赚取的投资收入与贷记客户的金额之间的差额。信安全球投资者部门管理支持合同承诺的资产。

市场与分销

融资协议直接发放给不合格的机构、得梅因联邦住房贷款银行(“FHLBDES MEINE”)和未合并的特殊目的实体。作为我们融资协议支持的票据计划的一部分，美国和外国机构投资者从特殊目的实体购买债务债务，而特殊目的实体又以与债务债务类似的条款从我们那里购买融资协议。这一市场的强弱取决于债务资本市场状况。因此，我们通过此渠道进行的销售在不同季度可能会有很大差异。

养老金风险转移

产品

养老金风险转移产品主要以单一保费组年金的形式回应养老金计划发起人的需求，这是由我们完全担保的即时或递延年金，提供当前或未来的特定收入金额。我们的大部分业务源于即将终止的固定福利计划。在这些情况下，计划发起人通过支付单一保费将其在计划下的所有义务转移到保险公司。一般来说，计划发起人将他们的购买限制在财务质量评级较高或优秀的保险公司，因为劳工部(DOL)已规定只能从“最安全的可用”保险公司购买年金。

由于从养老金风险转移产品获得的保费通常是一次性支付的形式，保费水平可能会根据特定季度的大规模年金销售数量而波动。信安全球投资者部门管理支持养老金风险转移账户价值的资产。

市场与分销

我们养老金风险转移产品的主要分销渠道由几个专业的家庭办公室销售顾问组成，他们通过专门从事这类业务的顾问和经纪人工作。我们的销售顾问还直接向机构进行销售。我们分散在全国各地的退休服务销售代表充当这些产品的第二分销渠道。

银行服务

信安银行是一家成立于1998年2月的美国联邦储蓄银行。截至2022年12月31日，信安银行拥有近60.1万名客户和约83亿美元的资产。信安银行根据有限目的特许经营，只能接受以受托身份持有的存款；但不得持有活期存款。它也可能不拥有商业贷款或发起贷款。

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目录表

产品

个人退休账户(“IRA”)由信安银行提供，资金主要来自从合格退休计划滚存的退休储蓄。信安银行以储蓄账户、货币市场账户和存单的形式为客户提供联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的现金解决方案。存款产品为信安银行提供相对稳定的资金和流动资金来源，并以购买投资证券和住宅按揭贷款为后盾。

市场与分销

信安银行主要向推出合格退休计划的参与者提供产品和服务，这些计划主要由PFG的附属公司提供服务。信安银行通过电话、邮件和互联网为客户提供服务，并通过其子公司信安咨询服务有限责任公司提供数码咨询服务。

个人固定年金

2021年，我们停止销售个人固定年金产品，2022年，我们对截至2022年1月1日存在的业务块进行了再保险，Talcott Life&年金再保险是再保险交易的一部分。在此日期之后发生的现有产品的年化不再投保。

信安全球投资者部门

我们的信安全球投资者部门使用专注的投资团队为世界各地的成熟投资者管理资产，这些团队提供多样化的投资能力，包括股票、固定收益、房地产和其他替代投资。我们还拥有资产配置、稳定价值管理和其他结构性投资策略的经验。我们专注于为我们的其他细分市场提供服务，除了我们的零售共同基金和第三方机构客户。我们在澳大利亚、巴西、中国、法国、德国、香港、爱尔兰、意大利、日本、韩国、卢森堡、荷兰、葡萄牙、新加坡、西班牙、瑞典、瑞士、阿拉伯联合酋长国、英国和美国设有办事处。

我们通过我们专注的投资团队网络提供我们的产品和服务，这些团队包括信安全球股票、信安全球固定收益(包括Finisterre新兴市场债务团队)、联合投资者、信安房地产投资者有限责任公司、信安房地产欧洲有限公司、Spectrum资产管理公司、Post Consulting Group有限责任公司、信安动态增长公司、边缘资产管理公司、Claritas Administration ação de Recursos Ltd.。(“Claritas”)；Origin资产管理有限责任合伙企业和信安全球资产配置。截至2022年12月31日，信安全球投资者专注的投资团队管理着4647亿美元的资产。

自1969年以来，我们一直向客户提供共同基金。我们向个人、企业和机构投资者提供共同基金，用于可变人寿合同、可变年金合同和雇主赞助的养老金计划；作为展期投资选项和一般投资目的。据晨星报道，截至2022年12月31日，我们排名第19位^这是在美国共同基金AUM和交易所交易基金AUM方面排名第40位。

我们还为一些较大的机构和散户投资者维护各种其他国内和全球基金平台、单独管理的账户和单独的账户。

我们的产品和服务是按客户委托收取的费用提供的。我们的费用通常由AUM推动。

专注的投资团队

我们专注于投资团队的战略是多元化的，涉及以下主要资产类别和服务交付选项。

股权投资。截至2022年12月31日，信安全球股票、联合投资者和信安房地产投资者有限责任公司与信安动态增长公司、边缘资产管理公司、Origin资产管理有限责任合伙公司和Claritas管理着2007亿美元的全球股权资产。我们的股权能力涵盖全球发达和新兴市场的大盘股、中盘股、小盘股和房地产投资信托基金。

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目录表

固定收益投资公司。截至2022年12月31日，信安全球固定收益和信安房地产投资者有限责任公司与Spectrum Asset Management，Inc.和Post Consulting Group一起管理着1892亿美元的全球固定收益资产。总体而言，我们在固定收益管理方面的经验跨越了多个经济和信贷市场周期，涵盖了所有主要的固定收益证券类型和行业，包括商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)。我们在全球债务市场的研究和风险管理能力为广泛多样化的“多部门”投资组合提供了坚实的基础，这些投资组合是为特定的客户目标量身定做的。

房地产和其他另类投资。我们通过其他另类资产类别提供产品和服务，包括通过信安房地产投资者有限责任公司和信安房地产欧洲有限公司管理私人房地产股权；通过信安房地产投资者有限责任公司管理商业抵押贷款和桥梁/夹层贷款；通过Claritas管理房地产和木材投资。截至2022年12月31日，我们管理着748亿美元的另类资产类别。

主体全局资产配置。信安全球资产配置是一个专业的资产配置投资团队，提供多资产和/或多管理人投资组合构建服务，旨在向个人投资者、机构投资者和雇主赞助计划的参与者提供可靠的、经风险调整的投资结果。

产品和服务

信安全球投资者部门提供的产品包括个人管理账户、针对高净值个人的单独管理账户以及面向散户和机构投资者的几个基金平台，如下所述。

主体基金，Inc.PFI是一系列共同基金，为固定缴款计划、个人、机构投资者、咨询费项目和其他退休计划客户提供投资选择。我们根据与AUM相关的分销渠道，在退休和收入解决方案部门或信安全球投资者部门报告该基金的业绩。

本金可变合约基金，Inc.信安可变合约基金是一系列共同基金，为信安人寿保险公司(“信安人寿”)及其他与信安人寿无关的保险公司发行的可变年金及可变人寿保险合约提供投资选择。支持我们可变年金合同的AUM在退休和收入解决方案部分报告。支持我们可变人寿保险合同的AUM在美国保险解决方案部分进行了报道。

其他主要环球投资者基金。信安环球投资者拥有多个基金平台，包括在都柏林注册的合资格投资者另类投资基金及集合可转让证券投资承诺(“UCITS”)基金、集合投资信托基金、交易所买卖基金及其他专注投资团队赞助的基金。这些基金通常由我们专注的投资团队管理。

市场与分销

我们的产品和服务通过各种渠道进行分销，以满足广大投资者的需求。我们通过机构和零售销售代表、关系管理和客户服务专业人员分销我们的服务，他们与顾问和直接与投资者合作，以获得和留住机构客户、零售客户和其他投资者。我们还与独立经纪自营商保持关系，以分销我们的产品和服务，与超过55,000名独立经纪、顾问和代理保持关系。截至2022年12月31日，信安全球投资者及其专注的投资团队在40个国家和地区拥有790多家第三方机构客户，资产管理规模为1240亿美元。

主要国际分部

我们的主要国际部门在拉丁美洲和亚洲都有业务。我们专注于中产阶级和富裕阶层不断增长、人口结构有利、长期储蓄增加的地区，理想情况下是通过固定缴款退休市场。我们还专注于具有相关规模的市场，在这些市场上我们具有竞争优势。我们通过收购、初创企业和合资企业进入这些地区。

信安国际部门的活动反映了我们为业务所在地的个人提供长期储蓄和退休解决方案的努力，以及为机构客户提供资产管理服务的努力。我们提供养老金积累产品和服务、共同基金、资产管理、收入年金和人寿保险积累产品。

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目录表

市场、产品和分销

拉丁美洲

巴西。我们通过共同管理的合资企业Brasilprev Seguros e Previdencia S.A.(简称Brasilprev)提供养老金积累、收入年金和人寿保险积累产品。截至2022年12月31日，我们拥有25.005%的经济权益和50.01%的投票权股份。合作伙伴是巴西银行(Banco Do Brasil)，截至2022年9月30日，该行在巴西拥有3980家分行。

Brasilprev通过Banco网络拥有其养老金积累和收入年金产品的独家分销权，直至2032年10月。我们的合资企业为个人和雇主提供退休需求的产品。Banco的员工通过其银行分支机构和数字渠道直接向个人客户销售这些产品。此外，我们的合资企业通过两个批发分销渠道接触到企业客户：(1)向公众销售产品的独立经纪人网络；(2)向现有和潜在企业客户销售产品的Banco公司客户主管。截至2022年12月31日，Brasilprev拥有663亿美元的AUM。

我们还通过数字保险经纪公司Ciclic Corretora de Seguros S.A.(以下简称CICLIC)分销养老金和其他保障产品。我们的合作伙伴是BB Corretora de Seguros e Adminsiradora de Bens S.A.(Banco的子公司)。截至2022年12月31日，我们拥有中信股份25.005%的经济股份和50.01%的有表决权股份。

智利。我们提供一整套养老金积累和收入年金解决方案。我们还提供共同基金、资产管理服务和寿险积累产品。截至2022年12月31日，我们在智利的子公司拥有412亿美元的AUM。

我们通过Adtimradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A.(下称“Cuprum”)提供强制性的员工出资的养老金和自愿储蓄计划。截至2022年12月31日，我们拥有Cuprum 97.97%的股份，其余股份公开上市。截至2022年12月31日，Cuprum的产品通过数字手段和约700名销售员工的专有销售网络进行销售。

我们通过我们全资拥有的人寿保险公司智利信安公司提供收入年金和人寿保险积累解决方案。年金产品由我们的销售团队直接分销，并通过经纪人和独立代理网络进行分销。寿险积累产品通过经纪人和财务顾问以及数字手段向个人提供。

我们提供自愿储蓄计划、共同基金和资产管理解决方案，这是我们全资拥有的共同基金公司。产品通过数字手段(我们推出了一个为财务顾问提供支持的开放式架构服务平台)以及我们的专有销售队伍、财务顾问、经纪公司和与金融机构的联盟向零售和机构客户分销。

墨西哥。*我们通过我们的全资公司提供养老金积累、共同基金和资产管理服务，截至2022年12月31日，我们拥有175亿美元的AUM。

我们通过安福校长、S.A.de C.V.校长、Grupo Financiero校长提供强制性和自愿性养老金计划。根据墨西哥正式员工的强制性私有化社会保障制度，我们管理和管理个人退休账户。截至2022年12月31日，我们大约有260万个个人退休账户。截至2022年12月31日，我们通过一支由大约445名销售代表组成的专有销售队伍以及直接向个人销售的独立经纪人来分销产品和服务。

我们提供共同基金和资产管理服务，通过信托Fondos de Inversión，S.A.de C.V.，Operadora de Fondos de Inversión，Master Grupo Financiero。截至2022年12月31日，我们通过一支约40名员工的销售队伍以及通过与其他金融实体的分销协议来分销产品和服务。我们提供国内和国际产品，通常直接销售给机构和零售客户。我们与我们的主要全球投资者部门在国际产品和机构部门方面密切合作。

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目录表

亚洲

中国。我们通过一家合资企业建行信安资产管理有限公司(“建行PAM”)向个人和机构提供互惠基金和资产管理服务。截至2022年12月31日，我们持有建行PAM 25%的股份。中国建设银行(“建行”)是主要合伙人，拥有65%的股权。中国华电资本控股拥有10%的股份。建行PAM通过建行和第三方分销商(如银行、证券经纪公司和电子渠道)分销其共同基金。建行通过其截至2021年12月31日的约14,500家银行分支机构的广泛网络和品牌宣传活动，为合资企业提供广泛的分销支持。尽管没有包括在我们报告的AUM中，但截至2022年12月31日，合资企业拥有1812亿美元的AUM。

2022年12月28日，敲定以中国社保基金收购建行养老金业务--建行养老金管理有限公司的少数股权。

香港特别行政区。我们通过全资公司向企业和个人客户提供养老金储蓄和共同基金产品，截至2022年12月31日，我们的资产管理规模为106亿美元。

我们提供两种退休金储蓄计划，即强制性公积金和职业退休计划条例，并透过保险公司、独立财务顾问、经纪和雇员福利顾问等第三者中介机构分销。我们最重要的合作伙伴是与香港安盛的合作伙伴关系，我们与该公司有15年的分销合作伙伴关系，直至2030年。截至2022年12月31日，我们为大约655,000个客户提供服务。为了帮助香港客户为强制性养老金计划以外的退休储蓄，信安还通过第三方中介机构向零售客户提供共同基金，其中最重要的是银行。

东南亚。我们通过我们在马来西亚的合资企业信安资产管理公司(“PAM”)和信安伊斯兰资产管理有限公司提供共同基金、资产管理服务和退休解决方案。巴赫德。(“Piam”)。合作伙伴是联昌国际集团(“联昌国际”)，这是一家领先的东盟全能银行，在该地区拥有强大的业务。截至2022年12月31日，合资企业拥有205亿美元的AUM。

PAM通过联昌国际的分支机构(截至2022年9月30日，在东盟及其他地区约有600家银行分支机构)以及截至2022年12月31日面向零售客户的2330名代理销售队伍，提供传统和伊斯兰共同基金、退休解决方案。PAM还通过银行、证券公司以及数字钱包和在线市场等数字平台等第三方机构分销共同基金和退休解决方案。PAM在新加坡设有子公司(信安资产管理(S)有限公司。印尼(PT信安资产管理公司)和泰国(信安资产管理有限公司)。

PIAM为东南亚和中东的客户提供伊斯兰资产管理服务。PIAM还通过信安全球投资者在都柏林的UCITS平台在东南亚、中东和欧洲提供伊斯兰共同基金。

美国保险解决方案部门

我们的美国保险解决方案部门的活动可以追溯到1879年，当时我们第一次开始销售个人寿险产品。我们在20世纪40年代扩大了我们的产品范围，包括团体保险产品，并随着时间的推移继续扩大我们的产品组合。通过我们广泛的解决方案、我们的专业知识和我们提供的经验，我们处于独特的地位，可以保护企业。

●

我们通过提供一套全面的员工福利来保护他们的员工，这些福利有助于招聘和留住人才，包括不合格的递延薪酬、雇主支付的和自愿的团体福利，以及有保证的标准问题人寿保险和个人残疾保险。

●

我们通过企业主解决方案和残疾解决方案，在关键员工死亡、残疾或辞职或未来管理层变动的情况下保护他们的业务。

●

我们通过人寿保险或残疾保险帮助维持企业主的生活方式，并建立和保护他们的退休储蓄，从而保护企业主及其个人需求。

我们将我们的业务分为两个部门：特殊福利保险和个人人寿保险。然而，我们在战略领导、分销、运营和营销等核心领域共享关键资源。

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目录表

特殊福利保险

特殊福利保险是中小企业员工福利的重要组成部分，它包括团体牙科、视力、人寿保险、危重疾病、意外事故、带薪家属和病假、伤残保险和个人伤残保险。

产品和服务

团体牙科及视力保险。我们的计划为牙科和视力费用提供部分补偿。截至2022年12月31日，我们拥有超过10.8万份有效的团体牙科和视力保险保单，覆盖超过270万名员工。根据人寿保险和市场研究协会(“LIMRA”)的数据，按有效合同/雇主群体数量计算，我们是2021年第四大团体牙科保险公司。除了在雇主付费和自愿的基础上提供赔偿和首选提供者组织牙科服务外，我们还通过我们的雇主牙科服务公司子公司在亚利桑那州提供预付牙科计划。我们还在全国范围内提供折扣牙科产品。我们的赔偿愿景和我们的管理式护理愿景产品是在雇主付费和自愿的基础上提供的。

团体人寿及其他保险。我们的团体人寿保险为雇员及其家属提供特定期限的保险。截至2022年12月31日，我们拥有超过89,000份团体保单，提供近1670亿美元的有效团体人寿保险，覆盖约290万名员工的生活。根据LIMRA的数据，2021年，就有效的团体人寿保险合同数量而言，我们在美国排名第一。我们目前销售的传统团体人寿保险没有规定在雇主付费和自愿的基础上积累现金价值。我们的团体人寿保险业务仍然专注于传统的、每年可续期的定期产品。截至2022年12月31日，团体定期人寿及团体万能人寿分别占本公司有效团体人寿保险总额的99%及1%。我们不再向新的雇主群体推销团体万能人寿保险。

团体伤残保险。我们的团体伤残保险为残疾的参保员工提供福利。在大多数情况下，这项福利是以每月收入的形式提供的。我们的团体残疾产品包括短期和长期残疾，既有雇主付费的，也有自愿提供的。截至2022年12月31日，长期残疾占团体残疾保险费总额的59%，而短期残疾占团体残疾保险费总额的41%。我们还提供残疾管理服务，称为康复服务，以帮助残疾人士在残疾后尽快重返工作岗位。我们与残疾申领人合作，提高社会保障福利的批准率，从而减少福利支付的金额。截至2022年12月31日，我们通过63,000多份合同为大约210万名员工提供了服务。根据LIMRA的数据，截至2021年12月31日，我们的集团短期残疾业务在美国排名第三，集团长期残疾业务在有效合同/雇主群体数量方面排名第三。我们还提供自愿危重疾病保险和自愿意外保险，前者提供一次性现金补助，以支付与五种最常见危重疾病相关的额外费用，后者在因事故发生承保伤害时一次性支付。2021年，我们开始在有限的基础上销售PFML，它提供带薪假期，以照顾特定的家庭需求或员工自己的严重健康状况。截至2022年12月31日，我们已经在两个州销售了PFML。我们计划未来将业务扩展到其他州。

个人伤残保险。自20世纪50年代初以来，个人残疾保险一直在销售。我们的个人残障保险产品在发生残障时为投保会员和/或企业提供收入保障。在大多数情况下，这项福利是以每月收入的形式提供的。除了收入置换，我们还提供支付与业务相关的成本的产品，如残疾企业主的管理费用、企业主购买残疾所有者在企业中的权益的买断成本、更换关键人物的支出和企业贷款支付。我们还提供一种产品，在残疾情况下保护退休储蓄。截至2022年12月31日，我们为大约21.9万名个人残疾投保人提供了服务。根据LIMRA的数据，就不可取消市场的有效保费而言，截至2021年12月31日，我们的个人残疾业务在美国排名第四，总体排名第四。

按服务收费。我们提供按服务收费的团体牙科、残疾和视力福利管理。

个人人寿保险

我们专门为中小型企业提供解决方案，以防范风险和损失，协助进行继任规划和财富转移，并为退休后积累和保护财富。我们还提供解决方案，以满足企业主、高管和关键员工的个人需求。截至2021年9月30日，我们将重点缩小到商业市场，并停止向零售消费市场销售。2022年，作为再保险交易的一部分，我们与塔尔科特人寿和年金再保险公司对我们的ULSG业务块进行了再保险。截至2022年12月31日，我们的美国业务管理着约729,000份个人人寿保险，有效的个人人寿保险价值超过5,240亿美元。

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产品和服务

我们的企业主解决方案平台以及我们的非合格递延薪酬产品将管理和咨询结合在一起，以满足客户的需求。我们专注于中小企业所有者、高管和关键员工的业务和个人保险需求，重点为不合格的高管福利提供保险解决方案。我们不再向零售客户推销我们的产品。我们提供各种个人人寿保险产品，既有利息敏感型(包括万能险、可变万能险和指数化万能险)，也有传统人寿保险。

对利息敏感。我们提供万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险产品。这些产品为投保人提供了调整保险合同保费和死亡抚恤金金额的选择。万能人寿保险通常包括一个现金价值账户，该账户根据业务块的投资回报以贷记利率积累。可变万能人寿保险是根据投保人所选择的各种投资选择的投资回报计入的。指数化通用人寿的投资回报与外部指数挂钩，受合同规定的最低和最高限制。在截至2022年12月31日的一年中，利息敏感型产品占有效个人人寿保险的19%，占个人人寿保险年化第一年保费销售额的83%。

在扣除保单费用后，我们将净存款贷记到为投保人维护的账户中。对于万能人寿合同，整个账户余额投资于普通账户。利息根据一般账户投资的收益计入投保人的账户，但受合同最低限额的限制。对于可变万能人寿合同，投保人可以在我们的普通账户和作为合同基础的各种共同基金之间分配账户余额。利息在分配给普通账户的金额上记入贷方，其方式与万能人寿相同。共同基金的净投资业绩直接分配到投保人账户，投保人承担投资风险。对于指数化万能寿险，投保人可以在我们的普通账户和两个指数账户之间分配账户余额。利息在分配给普通账户的金额上记入贷方，其方式与万能人寿相同。指数账户的投资业绩净额直接分配给投保人账户，但须遵守合同规定的最低和最高限额。我们的一些对利息敏感的合同包含通常所说的“次要”或“不失效”担保条款。即使投保人的账户余额不足以支付所有合同费用，只要投保人连续支付了指定的最低保费，这些不失效保证仍能使合同有效。从2021年1月开始，我们不再销售具有终身二次保证条款的万能险。

传统人寿保险。传统寿险包括定期寿险、整体寿险和可调整寿险产品。定期保险产品在一段特定的时间内提供有保障的死亡保险金，以换取固定保费的支付。定期人寿保险产品占我们截至2022年12月31日的年度个人人寿保险年化第一年保费销售额的17%，占截至2022年12月31日有效的个人人寿保险的79%。终身保单提供有保证的死亡抚恤金和现金退保值，以换取支付固定保费。可调整人寿保险产品在支付固定保费的同时提供保证收益，同时允许投保人设置承保期限、保费和面额组合。

美国保险解决方案市场和分销

对于我们的每一种产品，管理和分销渠道都是定制的，以满足客户对该产品的需求和期望。

我们通过经纪人和顾问向中小型企业推销我们的团体保险产品。我们在所有50个州和哥伦比亚特区销售我们的团体保险产品。我们不断调整我们的产品和定价，以满足当地市场条件，并遵守州和联邦法律。我们向雇主推销我们的收费服务能力，这些雇主为员工的牙科、残疾和视力福利提供自我保险。我们在所有50个州和哥伦比亚特区推广我们的收费服务业务。

由于雇主面临各种压力，团体保险市场继续转向自愿/工作场所产品。为了顺应这一市场变化，将此类产品的资金从雇主转移到员工身上，我们继续加强对我们的自愿福利平台的关注。我们相信，自愿/工地市场提供了增长机会，我们将继续制定战略，以利用这一不断扩大的市场。

截至2022年12月31日，我们在26个当地市场拥有145名销售代表和168名服务代表。在截至2022年12月31日的一年中，我们的销售代表占我们团体保险销售额的100%。服务代表通过为我们的客户及其经纪人提供本地的响应服务，如续签合同、修改计划、解决行政问题以及向我们传达客户的需求和反馈，在为案件提供服务方面发挥了关键作用。

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我们在所有50个州和哥伦比亚特区销售个人人寿保险和个人残疾保险产品，主要针对中小型企业的所有者、高管和关键员工。2022年，中小型企业销售额占截至2022年12月31日的年度个人人寿销售额的100%，占个人残疾销售额的68%。我们的人寿保险销售工作主要集中在非合格递延补偿和业务解决方案市场。这一战略提供了解决企业主财务挑战的解决方案，如退出企业、业务转型、留住关键员工和退休计划。关键员工还需要补充退休收入、遗属收入和企业保护。我们相信企业主解决方案部门提供了增长机会，我们将继续制定战略，以利用这一不断扩大的市场。

我们通过我们的附属财务代表和独立经纪人以及其他营销和分销联盟来分销我们的个人人寿和个人残疾保险产品。为了满足各种营销渠道的需求，特别是独立经纪人的需求，我们聘请了批发商--负责不合格、业务解决方案和个人残疾的地区副总裁。

企业细分市场

我们的公司部门管理的资产相当于尚未分配给任何其他部门的资本。公司分部的财务业绩主要反映我们的融资活动(包括融资成本)、未分配给其他分部的资本收入、部门间抵销、所得税风险以及未根据该等项目的性质分配给分部的某些收入、费用和其他调整。我们的零售经纪交易商和注册投资顾问信安证券公司以及我们已退出的团体医疗和长期护理保险业务的业绩将在这一部分报告。

竞争

竞争基于一系列因素，包括：客户细分、解决方案类型、产品功能、服务、进入市场战略、价格、投资业绩、佣金结构、分销能力、财务实力评级和知名度。我们与大量金融服务公司竞争，如银行、共同基金、机构信托公司、经纪自营商、保险公司、退休服务提供商和资产管理公司。其中一些公司可能会提供更广泛的产品、更具竞争力的定价、更多样化的分销来源、更好的品牌认知度，或者对保险公司来说，更高的财务实力评级。有些基金还可能拥有更多的财务资源来与之竞争，或者在不同时期有更好的投资业绩。我们相信，我们通过以下方式从竞争对手中脱颖而出：

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我们多元化投资组合的协同价值；

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我们整合解决方案和服务的能力；

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我们专注于高增长市场；

●

我们的全球退休专业知识；

●

我们融合了全球和本地资产管理专业知识；

●

我们在目标客户群(即中小型企业)和

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我们合资企业和经销关系的力量。

收视率

评级机构根据与投保人相关的因素，对保险公司进行财务实力评级。财务实力评级通常被定义为对保险公司的财务实力和履行对投保人持续义务的能力的看法。有关评级的信息为行业参与者和保险消费者提供了关于特定保险公司的有意义的见解。较高的评级通常表明财务稳定，支付索赔的能力更强。

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信安人寿和信安国民人寿保险公司(“PNLIC”)已获得以下保险公司的财务实力评级：

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评级机构		财务实力：评级		评级结构
上午10点：百思买公司	​	展望稳定的A+(“上级”)	​	在13个评级级别中排名第二	​
惠誉评级有限公司。	​	AA−(“非常强劲”)，展望稳定	​	在19个评级级别中排名第四	​
穆迪投资者服务公司	​	A1(“良好”)，前景稳定	​	在21个评级级别中排名第五	​
标普全球评级	​	展望稳定的A+(“强势”)	​	在20个评级级别中排名第五	​

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上午最佳公司对保险公司的评级范围从“A++”到“S”。上午最佳表示，“A++”和“A+”评级被分配给那些在上午最佳认为具有更高能力履行持续保险义务的公司。惠誉评级有限公司(“惠誉”)对保险公司的评级由“AAA”至“C”不等。惠誉的“AA”评级表明，该公司有很强的能力履行投保人和合同义务。穆迪投资者服务公司(“穆迪”)对保险公司的评级由“AAA”至“C”。穆迪表示，A级评级被赋予那些提供良好财务保障的公司。S全球评级(“S”)对保险公司的评级从“AAA”到“D”不等。S表示，A级评级被给予那些具有较强金融安全特征的公司。在评估一家公司的财务和经营业绩时，这些评级机构会审查该公司的盈利能力、杠杆和流动性，以及其业务账簿、再保险的充分性和稳健性、资产的质量和估计市值、保单储备的充分性、风险管理计划的健全性、管理经验和能力以及其他因素。

我们相信，我们的高评级是向我们的分销商和客户营销我们的产品的一个重要因素，因为评级信息在整个行业广泛传播和普遍使用。我们的评级反映了每个评级机构对我们的财务实力、经营业绩和履行我们对投保人义务的能力的看法，而不是针对保护投资者的评估。此类评级既不是对证券的评级，也不是对购买、持有或出售任何证券(包括我们的普通股)的建议。有关评级的更多信息，请参见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--财务实力和信用评级。”

监管

我们的业务受到美国联邦和州监管机构以及非美国监管机构对我们在美国境外的业务和客户的监管和监督，这可能会对我们的业务产生重大影响。我们的业务还受到美国联邦、州和地方税法以及美国以外司法管辖区税法的影响。

我们的母公司PFG没有获得保险公司、投资顾问、经纪自营商、银行或其他受监管实体的许可。然而，由于它是我们所有业务的控股公司，它受到与我们受监管实体相关的监管，包括作为一家保险控股公司。我们受到适用于上市公司的法律和监管要求的约束，包括公开报告和披露、证券交易、会计和财务报告以及公司治理。

美国保险法律法规

我们受保险公司所在州的保险控股公司法律的约束。信安人寿和PNLIC的注册地在爱荷华州，它们的主要保险监管机构是爱荷华州商务部保险司。我们的其他美国保险公司主要由它们所在州的保险部门监管。这些法律一般要求控股公司直接或间接拥有的每家保险公司在保险公司注册国向保险部门登记，并提供有关控股公司制度内公司经营的财务和其他信息。在控股公司体系中影响保险公司的交易必须是公平和保持距离的。大多数州都有保险法，要求对保险公司或保险公司控股公司控制权的直接或间接变更获得监管部门的批准，并要求对在该州开展业务的非住所保险公司的控制权变更事先通知州保险部门。

每年，我们的美国保险公司必须向有执照的州保险监管机构提交董事会指定的合格精算师的意见，说明支持法定准备金的法定资产是否足以履行保险公司的合同义务和相关费用。如果不能在注意到资产充足的情况下提出这种意见，保险公司必须从现有的法定盈余中提取额外的法定准备金，直到可以提出这样的意见为止。

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国家保险部门对保险业务拥有广泛的行政权力，包括保险公司许可和审查、代理人许可、建立准备金要求和偿付能力标准、费率监管、资产计入法定盈余、保单审批、不公平贸易和索赔做法监管等事项。国家保险法通常还对保险公司子公司支付给母公司的股息或其他分配金额施加限制和限制。见项目7。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--流动资金和资本资源》，了解更多细节。

为了加强对保险公司偿付能力的监管，全美保险监理员协会(NAIC)制定了基于风险的资本(RBC)标准。这些标准要求寿险公司每年向州监管机构提交一份关于其RBC的报告，报告的风险类别包括：资产风险、保险风险、利率风险以及商业和操作风险。截至2022年12月31日，我们每家美国人寿保险公司的法定盈余都超过了RBC的最低要求。

下列机构定期就我们遵守适用法律法规的情况进行询问、检查或调查：

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州和联邦保险监管机构；

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州和联邦证券监管机构；

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联邦机构，如美国司法部；

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州执法机构和

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州总检察长。

每个州都有保险保证协会法，根据这些法律，可以对在一个州开展业务的保险公司进行评估，最高可达规定的限度，以涵盖破产保险公司的合同福利义务。担保协会根据每个成员保险人在破产保险人所从事的业务中所承担的保险费的比例份额，对该辖区内的每个成员保险人征收分摊费用。一些司法管辖区允许会员保险公司追回通过全额或部分保费税收抵销支付的摊款。

美国的行政命令

美国的总裁通过行政命令管理政府行政部门的运作。作为一家总部位于美国的企业，我们受到某些行政命令的约束，这些命令可能会影响我们的业务、运营、地区足迹、风险管理战略和投资，并增加我们的合规成本。

证券监管

需要在美国证券交易委员会注册的保险和投资产品，如可变年金、可变人寿保险和一些构成证券和共同基金产品的基金协议，都受证券法律法规的约束，包括美国州证券监管以及美国证券交易委员会、FINRA和其他监管机构下的美国联邦监管。这些规定影响这些产品的投资建议、销售和相关活动以及合规监督结构。

我们也有实体根据1940年《投资顾问法案》在美国证券交易委员会注册为投资顾问，因此受到该法案的约束。

《雇员退休收入保障法》

由于我们为美国和波多黎各的员工福利计划提供产品和服务，我们受到《员工退休收入保障法》(ERISA)的监管。ERISA规定包括报告和披露要求以及行为标准。

银行业监管

信安银行是一家全资子公司，是一家受货币监理署监管的美国联邦储蓄银行。联邦存款保险公司为信安银行的储户提供不超过指定限额的保险，使信安银行受制于联邦存款保险公司的某些规定。

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信托监管

特拉华州特许担保和信托公司以信安信托公司的身份开展业务，是一家全资子公司，是特拉华州特许信托公司，受特拉华州银行专员办公室监管。委托人信托公司受特拉华州银行法和信托法的约束。

信安全球投资者信托公司是一家全资子公司，是俄勒冈州注册的银行公司，拥有受俄勒冈州金融法规分部监管的信托权力。信安全球投资者信托公司受俄勒冈州的银行监管。

环境监管

由于我们拥有和经营不动产，我们受美国联邦、州和地方环境法以及国际环境法的约束，并可能承担环境责任和与我们财产所需补救相关的费用。我们通常会对被收购的房地产进行环境评估，或者将其用作我们用于投资的商业抵押贷款的抵押品。

国际商务的监管

我们的国际业务由其所在司法管辖区的监管机构监管，包括保险、证券、税务和隐私监管机构的监管和监督。这些法规的目的与美国类似，以保护我们的客户和整个金融体系。修订后的金融工具市场指令和一般数据保护条例(GDPR)等法规对我们的业务具有全球影响。

风险管理

与所有金融服务公司一样，我们面临各种各样的财务、业务和其他风险，如第1A项所述。“风险因素。”我们已经将我们的企业风险管理方法正规化，使我们能够拥有合适的人员、文化、工具、知识、信息、流程和控制措施，以有效地识别、衡量、监测、沟通和管理既定限度和风险容忍度内的风险。企业风险管理是信安商业模式的关键组成部分。它帮助我们：

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识别并成功管理那些带来有利可图的增长机会的风险，并避免那些不能带来利润增长机会的风险。

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平衡我们不同群体有时相互竞争的需求；履行我们的客户义务，满足监管要求，并相对于我们承担的风险优化股东回报。

我们利用综合风险管理框架来帮助我们在既定的风险偏好和风险容忍度范围内识别、评估、监控、报告、管理和汇总我们的重大风险。该框架提供了重要的视角，用于战略和战术决策，并能适应我们业务和我们运营所处的外部环境的变化。我们的方法还需要持续改进和持续验证的承诺。

我们的治理结构包括董事会监督、内部风险委员会、企业风险管理职能以及在我们的业务部门和职能领域嵌入风险专业人员。我们的董事会、审计委员会、财务委员会、人力资源委员会和提名和治理委员会提供不低于季度的监督，解决我们风险状况的相关方面。

我们的内部风险委员会定期和频繁地开会，讨论各种问题并审查个人资料状况。每个业务单位都有自己的委员会，负责对本单位或区域内的重大风险进行监督。这些委员会可能包括企业领导人。我们还设有内部委员会，负责监督整个组织内的某一风险或一组相关风险。这种矩阵方法有助于我们保持全面的风险覆盖范围，并保持对风险的综合看法。企业风险管理委员会由执行管理小组(“EMG”)的成员组成，对我们最重大的风险状况进行全企业范围的监督。

业务单位和职能领域主要负责识别、评估、监测、报告和管理自身的风险。专门负责每个业务单位的首席风险官，以及企业首席风险官和支助工作人员独立于业务领域，并与业务领域客观和敬业的风险专业人员密切合作，以提供客观的监督、框架支持和综合风险分析。这就产生了一种模型，在这种模型中，风险管理可以更接近实际风险，同时也有助于在企业一级进行有效的监督和合并。

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内部审计提供独立、基于风险和客观的保证和建议，旨在增加价值和改善我们的运营。它通过采用系统、有纪律的方法来评估和改进风险管理、内部控制和治理进程的有效性，并通过促进持续改进，帮助我们实现我们的目标。首席内部审计师职能上向董事会审计委员会报告，行政上向企业高级副总裁和首席风险官报告。

在适当情况下，从整个企业和业务单位的角度为特定风险类别确定了风险偏好、容忍度和限度。我们持续监控各种风险指标，并采取适当步骤来管理我们既定的风险偏好和容忍度。季度风险报告提供了业务单位、职能领域、我们的内部风险委员会和企业风险管理职能部门之间的反馈循环。这份报告还包括对新出现风险的看法。只要考虑到潜在的重大业务活动或运营计划，就会对我们的风险状况可能产生的影响进行分析。这一分析包括但不限于资本影响；对短期和长期收益的影响；实现我们在股本回报率、流动性、债务/资本、现金覆盖率、业务风险和运营风险方面目标的能力；以及对我们声誉的影响。

人力资本

截至2022年12月31日，我们在全球拥有约19,300名员工。我们的员工在多个企业的多个地点工作，为了一个共同的目标而团结在一起：帮助全球更多的人和企业获得更多的金融安全。我们从倾听客户开始，了解他们的需求、目标和障碍。从那里，我们利用我们的全球专业知识来提供指导、产品和经验，为更多的人创造机会来储蓄、投资和保护他们的金融未来。我们的目标是吸引、留住和发展一支以优质就业和有目标的工作为动力的劳动力队伍。

2022年，在劳动力市场紧张的情况下，我们继续收购顶尖人才。我们灵活的工作安排使领导者能够接触到多样化的全球人才。我们在支持员工的工作安排需求方面有着悠久的历史；随着我们从新冠肺炎疫情中走出来，我们继续为我们的团队提供灵活性。我们清楚，我们的首要任务仍然是我们客户和我们业务的需求，我们依赖我们的领导力社区来管理我们全球员工的灵活性和工作安排，同时有效地实现这些首要任务。

我们通过各种方式投资于员工的成长和发展，包括通过体验式学习、与同事的关系、正式编程和即时资源。我们策划符合企业优先事项的学习内容，以确保员工拥有为我们现在和未来的成功做出贡献所需的技能。这些投资还确保我们的员工能够发展对他们当前和未来的职业抱负最关键的技能。我们继续试行新的计划，帮助新员工入职，并使我们的所有员工能够驾驭他们的职业生涯。对于被确定为高潜力人才的领导者和员工，还存在其他有针对性的发展机会。

我们知道多元化的劳动力和包容的文化让我们变得更强大，这就是为什么我们努力提供一个让每一名员工都感到受欢迎、受到尊重并有机会茁壮成长的工作环境。我们致力于为全球各地的领导人提供定期的隐性偏见和包容性领导力培训，目标是建立更好的联系团队，并使之能够进行深思熟虑的决策。截至2022年12月31日，我们有9个员工资源小组(“ERG”)，由积极倾听、反思和提供文化见解的员工组成。我们的ERG在创造包容性工作场所方面发挥着不可或缺的作用。2022年，我们的全球导师计划进入第三个年头，使来自世界各地的同事能够建立关系，相互鼓励和教育。此外，我们还举办了首届全球包容性峰会，高管和员工在会上主持了各种与包容性相关的主题的会议。

在内部，我们以多种方式衡量我们的多样性、公平和包容性努力的进展，包括通过主要由客观指标组成的多样性指数。我们还调查员工的归属感，并通过我们的全球人民包容指数报告结果。我们的多样性指数和全球人员包容性指数的结果有助于我们衡量公司的整体表现。2022年，我们继续与外部顾问合作进行年度全球薪酬公平研究；我们相信，与金融服务业同行相比，这项研究的结果使我们处于同类最佳类别。

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2022年，我们也不断获得外部认可。我们入选了《福布斯》女性最佳雇主排行榜(2022年7月)和最佳多元化雇主排行榜(2022年4月)。我们在残疾：残疾平等指数(2022年8月)和人权运动基金会的2022年企业平等指数(2022年1月)上获得了满分，后者被指定为LGBTQ+平等的最佳工作场所。此外，我们还参与了彭博社的性别平等指数，这使得我们在全国多元化MBA媒体的榜单上获得了认可：50个最适合女性和多元化管理人员工作的地方。除了这些专注于包容性的荣誉之外，2022年我们还被IDG的Computerworld评为其100个最佳IT工作场所之一(2022年12月)，并被养老金和投资公司评为最佳资金管理工作场所之一(2022年12月)。

我们不断努力发展我们的人力资本政策和流程。为了更好地了解和改进人才趋势，我们在2022年实施了单一的人员记分卡，在其中我们报告了员工的留任、学习、招聘、敬业度和工作效率数据。我们还试行了针对员工和领导者的全公司离职调查，使我们能够更好地了解离职趋势和理由。领导进行了积极的员工留任谈话和季度绩效签到。此外，我们还积极监控员工敬业度指数，这是整个组织员工敬业度的明确指标。这些工具使我们能够收集见解并制定行动来管理人员流动，包括通过量身定制的发展机会和为高需求的角色增加薪酬。截至2022年12月31日，我们全球员工的平均年限为9.3年，年流动率为20.9%。截至2022年12月31日，仅就我们的美国员工而言，平均任期为12.1年，年流动率为13.0%。我们以客户为中心、对道德规范的承诺、持续的学习机会和包容的环境推动着强大的文化，使员工能够茁壮成长。

我们有竞争力的整体奖励方案也是我们员工价值主张的重要组成部分。针对更广泛员工群体的计划包括我们的员工股票购买计划和年度激励计划。对于选定的角色，我们提供长期激励计划，这是基于股票的薪酬计划。根据我们的自由裁量股票计划，关键人才和表现出色的员工有资格获得股票奖励。针对美国员工的退休计划包括我们的401(K)计划的资格，与公司的强劲匹配。此外，我们资产管理业务以外的员工有资格参加现金余额定义的福利计划。在美国以外，退休计划因国家而异，但通常超过法定要求。我们还为员工提供一整套健康和福利福利，旨在支持他们度过职业生涯和生活的各个阶段。我们通过提供广泛的旨在改善整体健康的计划，特别强调员工的健康，包括在我们的全球总部建立最先进的健康中心，并在其他地点进行健身房报销。

除了提供具有竞争力的总回报外，我们还为我们的全球员工提供无数机会来支持他们的社区和对他们来说重要的事业。我们通过志愿者休假政策鼓励面对面的和虚拟的志愿者服务。作为一个例子，2022年，员工帮助绘制了最容易遭受自然灾害的地区的地图，以改善和增加危机时期的人道主义援助。此外，我们的团队还记录了相当长的步行、跑步和滚动里程，为全球救灾组织筹集资金。在我们位于爱荷华州得梅因的全球总部的社区学习中心，员工可以随时获得各种志愿者机会，包括指导学生、提供专业发展指导以及教授技术和编程技能。一项慷慨的实干家美元计划根据每年记录的志愿者时数向员工提供小额赠款信用，使员工能够向他们选择的任何非营利组织贡献赚取的信用。我们还提供捐赠计划，通过该计划，公司为员工的金钱贡献提供50%的匹配，公司匹配将直接提供给员工捐赠的组织。

下表提供了截至2022年12月31日我们员工队伍的人口统计数据。员工类别代表我们的整个员工队伍，包括管理层、高级管理人员和EMG成员。管理类别包括至少有一名直接下属的所有人员领导，不包括高级管理人员和EMG成员。高级管理类别由高级副总裁和具有同等头衔的员工组成，不包括EMG成员。我们的EMG包括首席执行官，主要是首席执行官的直接下属。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	全球							​
​	​	​	​	​	​	高年级	​	​	​
​		员工		管理		管理		肌电	​
女性		54	%	46	%	45	%	38	%
男性	​	46		54	​	55		62	​

​

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​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	美国(1)
​	​	​	​	​	​	高年级	​	​	​
​		员工		管理		管理		肌电	​
亚洲人		4	%	3	%	9	%	9	%
黑色		5		2	​	—		9	​
拉丁裔		4		2	​	—		—	​
白色		85		92	​	82		82	​
所有其他种族	​	2	​	1	​	9	​	—	​

(1)	关于种族多样性的报道更加微妙，在许多情况下，没有在美国以外披露。截至2022年12月31日，大约有7,200名员工、大约1,000名管理层人员、没有高级管理层人员和2名EMG成员常驻美国以外。

下表提供了截至2022年12月31日PFG董事会董事的人口统计数据。

​	​	​	​
​		董事会成员
女性	​	38	%
男性		62	​
​	​	​	​
黑色		15	%
拉丁裔		15	​
白色		70	​

​

互联网站

我们的互联网站是：http：//www.promial.com。在向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，我们将在合理可行的范围内，在或通过我们的互联网网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订版。这些报告也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上看到。我们的互联网网站上还免费提供了我们的商业行为和道德准则、公司治理指南以及董事会审计、财务、人力资源、提名和治理委员会的章程。另见第10项。董事、高管和公司治理。

​

第1项1A.风险因素

风险因素摘要

本节总结了可能影响我们未来业绩的风险。有关我们的各种风险因素及其影响的详细信息，请参阅“风险因素讨论”。

我们的风险因素分为以下几类：1)与经济状况、市场状况和投资有关的风险；2)与估计、假设和估值有关的风险；3)与法律、法规和税收有关的风险；4)与我们业务有关的风险；5)一般风险。

与经济状况、市场状况和投资有关的风险

总体而言，经济和市场状况可能会导致以下因素的变化：对我们产品和服务的需求、短期和长期利率、通货膨胀和通货紧缩、股票回报、信用利差、投资的流动性、保费和存款水平、拖欠和违约水平、索赔水平、自首和撤资水平以及汇率。这种变化的净影响可能包括业务量或AUM减少、收入减少、额外的运营费用、净收入减少或波动、无法满足流动性需求、无法获得资本以及资本成本增加。

与估计、假设和估值有关的风险

我们使用财务模型为我们的产品定价，计算准备金和其他精算余额，评估我们的投资，并确定我们投资的拨备或减值金额。这些模型包括方法、假设和估计的使用。如果实际体验与我们的模型不同，我们的财务业绩可能会受到影响。这可能会影响我们净收入的时间安排，或对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

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2023年1月1日，我们将通过权威指导意见，更新长期保险和年金合同的某些会计要求。本指引将改变我们计算传统和有限付款合同的未来保单收益负债的方式，将导致以公允价值计量市场风险收益(“MRB”)资产和负债，并将改变用于递延收购成本(“DAC”)资产和其他精算余额的摊销方法。与估计、假设及估值有关的适用风险已考虑本指引。

与法律、法规和税收有关的风险

许多不同的监管机构管理着我们的公司。我们必须遵守证券法；保险法规；员工福利计划法规；金融服务法规；美国和国际税务法规；环境、社会和治理(“ESG”)要求；以及网络安全和隐私法规。遵守各种规定可能会增加我们的经营成本，限制我们的可用资金或影响我们经营业务的方式。如果我们不遵守规定，还可能面临潜在的罚款或声誉风险。此外，税法的变化可能会减少某些税收优惠产品的销售或增加我们的运营费用。会计准则的变化可能会对报告的经营结果和财务状况产生不利影响。诉讼和税务审计可能会增加成本，并造成负面宣传。

与我们业务相关的风险

业务风险包括与竞争、产品、欺诈、外部业务合作伙伴关系和收购相关的风险。总体而言，与我们业务相关的风险可能会导致以下因素的变化：对我们产品和服务的需求、保费和存款水平、索赔水平以及退保和取款水平。这种变化的净影响可能包括业务量的减少、业务运营的中断、收入的减少、索赔或运营费用的增加、经济活动的减少、净收益的减少或波动，或者对我们的运营结果和财务状况的不利影响。

一般风险

这些风险是一般性的，包括灾难性事件的风险；全球气候变化的风险；技术和社会变化的风险；声誉风险；知识产权风险；与吸引、培养和留住合格员工相关的风险；信息技术、基础设施或其他系统中断的风险；主要供应商关系的丧失以及与我们的企业风险管理框架相关的风险。一般性风险可能导致业务量减少、收入减少、额外的运营费用、净收入减少或波动，或对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

风险因素探讨

在下面的讨论中，我们有风险因素，在这些因素中，我们提供了与我们的投资组合相关的细节，不包括作为共同保险的一部分持有的投资，以及被扣留的基金协议。我们认为，我们投资组合的构成细节(不包括扣留的资金)与了解我们与投资者相关的风险最为相关，因为所有扣留的资产都支持与再保险交易有关的义务和负债。

与经济状况、市场状况和投资有关的风险

不利的资本和信贷市场状况可能会严重影响我们满足流动性需求的能力，以及我们获得资本的机会和资本成本。

我们的经营业绩、财务状况、现金流和资本状况可能会受到资本和信贷市场的波动、不确定性和干扰的重大不利影响。

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我们维持一定的现金和证券水平，再加上来自投资和运营的预期现金流入，相信足以满足预期的短期和长期福利和费用支付义务。然而，由于各种原因，撤军和退保水平可能与预期水平不同，例如经济状况的变化或我们的索赔支付能力和财务实力评级的变化。有关我们对利率风险的敞口和我们财务实力评级下调的影响的更多信息，请参阅“-利率或信用利差的变化或长期的低利率环境可能对我们的经营结果、财务状况和流动性产生不利影响，我们的净收入可能因时期而异”和“-我们财务实力或信用评级的降级可能会增加保单上缴和撤资，减少新的销售，终止与分销商的关系，影响现有负债和增加我们的资本成本，其中任何一项都可能对我们的盈利和财务状况产生不利影响。”此外，对我们的投资和衍生工具进行按市值计价的调整可能会导致我们报告资本的波动。资本或信贷市场的波动、不确定性或中断可能导致需要额外的资本，以维持相对于NAIC的RBC要求的美国法定资本的目标水平。如果我们目前的内部流动资金来源不能满足我们的需求，我们可能不得不寻求额外的融资，在这种情况下，我们可能无法以优惠的条件成功获得额外的融资，或者根本无法成功获得额外的融资。能否获得额外融资，将视乎多项因素而定，例如市况、一般信贷供应、交易量、金融服务业的整体信贷供应、我们的信贷评级和信贷能力，以及客户或贷款人对我们长期或短期财务前景的看法。同样，如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动，我们获得资金的渠道可能会受到损害。

资本和信贷市场的中断、不确定性或波动可能会限制我们获得运营业务所需的资本，最重要的是我们的保险业务。这种市场状况可能会限制我们及时更换到期债务、满足法定资本要求、为保险或其他金融产品的赎回请求提供资金、产生手续费收入和与市场相关的收入以满足流动性需求以及获得增长业务所需的资本的能力。因此，我们可能被迫推迟融资，发行期限比我们喜欢的更短的证券，利用可用的内部资源或承担不具吸引力的资本成本，这可能会降低我们的盈利能力，并显著降低我们的财务灵活性和流动性。

此外，我们与多家金融机构维持信贷安排，作为流动资金过剩的潜在来源。这些安排旨在缩短现金流的时间，将履行义务的成本降至最低，特别是在其他流动性来源有限的时期。我们是否有能力在这些融资机制下借入资金，须视乎我们是否符合这些融资机制所载的契诺和其他规定。我们不遵守这些公约，或贷款人未能为其贷款承诺提供资金，将限制我们获得这些信贷安排的能力，因此，可能会限制我们满足现金流需求的灵活性。

关于流动性风险管理的进一步讨论，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。”

全球资本市场和经济状况普遍可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩受到全球资本市场和总体经济状况的重大影响，包括美国和世界其他地区。持续的不利经济状况可能导致我们的资产净值、资产净值和收入下降，并侵蚀我们的利润率。此外，如果发生极端长期的市场事件和经济低迷，我们可能会蒙受重大损失。即使在没有市场低迷的情况下，我们也面临着因市场波动而蒙受重大损失的风险。

消费开支、商业投资、政府开支、资本市场的波动性和强弱、投资者和消费者的信心、外币汇率、通胀水平，以及我们有效管理通胀风险的能力等因素，都会影响商业和经济环境，并最终影响我们的业务数量和盈利能力。在失业率上升、家庭收入下降、企业收入下降、商业投资减少、投资者情绪负面和消费支出下降的经济低迷时期，对金融和保险产品的需求可能会受到不利影响。此外，我们可能会遇到更高的索赔和失误或交出保单的发生率。我们的投保人可以选择延迟支付保险费或完全停止支付保险费。此外，我们现有雇主客户雇佣水平的降低可能会导致我们的特殊福利产品的会员水平和保费收入减少。我们为其提供行政服务的退休计划的参与者可以选择减少或停止他们对这些计划的工资延期，这将减少AUM、AUA和收入。此外，就业水平的降低可能会导致退休计划中员工存款的下降。经济的不利变化可能会对净收入产生负面影响，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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经济低迷也可能导致外币兑美元走弱，这将对我们国际业务的分部税前运营收益和权益在我们的综合财务报表中的换算产生不利影响。关于外币兑换风险的进一步讨论，见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险.”

股票、债券或房地产市场的波动或下跌可能会降低我们的AUM和AUA，并可能导致投资者退出市场或降低他们的投资率，所有这些都可能减少我们的收入和净收入。

由于我们的资产管理和积累业务的收入在很大程度上是基于AUM和AUA的价值，国内和全球股票、债券或房地产市场的下滑将减少我们的收入。这些市场的动荡可能导致投资者撤出这些市场，降低他们的投资率或避免进行新的投资，这可能会减少我们的AUM、AUA、收入和净收入。

关于股权风险管理的进一步讨论，见项目7A。“关于市场风险--股权风险的定量和定性披露。”

利率或信贷息差的变化或长期的低利率环境可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响，我们的净收入可能会因时期而异。

在利率下降或长期低利率期间，我们从资产上赚取的利率可能低于我们产品定价时假定的利率，从而降低我们的盈利能力。对于我们的一些产品，如GIC和融资协议，我们无法降低我们对客户的信贷利率，以应对我们将从投资中赚取的较低回报。此外，我们的人寿保险和年金产品的保证最低利率可能会限制我们降低客户信贷利率的能力。利率下降也可能导致与我们的信托和托管业务相关的收入减少。利率下降可能会导致我们的准备金和其他精算余额增加，可能会减少净收益或其他全面收益(“保监处”)。在利率下降的时期，借款人可能会提前偿还或赎回我们拥有的抵押贷款和债券，这将迫使我们以较低的利率将收益再投资。此外，利率下降可能会降低我们的人寿保险和年金产品的投保人退保率和提款率，从而增加负债的期限，并造成资产和负债期限不匹配。低利率也可能增加对冲我们GMWB骑手的成本。利率下降或长期的低利率环境也可能导致用于为我们的养老金估值的贴现率以及其他退休后员工福利(“OPEB”)义务的变化，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。此外，某些法定资本和准备金要求是以考虑利率的公式或模型为基础的，长时间的低利率可能会增加我们必须持有的法定资本，以及我们为支持法定储备而必须保持的资产值。利率下降可能会导致MRB资产价值下降，而MRB负债和我们综合财务状况表上以公允价值持有的其他负债的价值增加，从而可能减少净收益或保监局。

市场利率上升也可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。在市场利率上升期间，我们可能会为我们的保险和年金产品提供更高的信贷利率，以保持这些产品的竞争力。由于我们的投资资产组合的回报可能不会像目前的利率那样快速增长，我们可能不得不接受较低的利差，从而降低我们的盈利能力。快速上升的利率也可能导致保单退保、取款和保单贷款申请的增加，因为客户寻求获得更高的回报。此外，利率上升可能会导致我们综合财务状况表上按公允价值持有的金融资产价值下降。我们可能被要求出售资产，以筹集必要的现金，以应对交出、提取和贷款的增加，从而实现出售资产的资本损失。保单退还和提款的增加也可能要求我们加快与这些产品相关的DAC资产的摊销。利率上升也可能导致我们管理的固定收益资产价值下降，导致短期内我们的手续费收入减少。此外，利率大幅上升可能导致我们报告单位的无形资产公允价值减少，可能导致商誉或其他无形资产减值。

关于利率风险管理的进一步讨论，见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露--利率风险。”

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我们对信用利差的敞口主要涉及与信用利差变化相关的市场价格波动和再投资风险。信用利差的扩大将导致我们投资组合中的未实现损失，将增加与我们出售的不符合或未被指定为对冲会计的基于信用的衍生品相关的损失，在我们假设信用敞口的情况下，如果发行人信用利差因基本面信用恶化而增加，可能会导致更高的拨备。信贷利差收紧将减少与新购买固定期限债券相关的净投资收入。信贷利差收紧也可能导致某些债务的报告价值增加，这些债务是使用反映我们自身信用利差的贴现率进行估值的。此外，如果交易变得不那么频繁，市场波动可能会使我们的某些证券难以估值。因此，估值可能包括假设或估计，这些假设或估计可能会因市场波动而发生重大变化，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。

取消伦敦银行间同业拆放利率(“LIBOR”)可能会影响我们持有或已经发行的某些衍生品和浮动利率证券的价值，以及某些房地产贷款活动或业务的盈利能力。

2021年3月，英国金融市场行为监管局宣布，除最常用的美元LIBOR期限外，2021年12月31日后不再以代表性方式公布LIBOR，2023年6月30日后不再以代表性方式公布。转向其他参考利率可能会影响我们持有的某些衍生品和浮动利率证券、我们发行的浮动利率证券的价值，以及某些房地产贷款活动的盈利能力。此外，定价活动、模式和某些企业的盈利能力也可能受到影响。

根据纽约联邦储备银行另类参考利率委员会(由主要衍生品市场参与者及其监管机构组成)的建议，美国联邦储备委员会于2018年4月开始发布有担保隔夜融资利率(SOFR)，作为美元LIBOR的替代利率。2022年3月，联邦立法制定了一个法定框架，在许多没有后备条款或有后备条款导致基于LIBOR的替代利率的合同中，用基于SOFR的基准利率取代LIBOR。

LIBOR的任何变化或终止LIBOR对新的或现有的金融工具、负债或运营程序的影响将因多种因素而异。潜在因素的例子包括但不限于：合同中的备用条款；在目前没有此类语言的合同中采用替代语言；针对备用条款的立法补救措施；导致估值变化的价差的潜在变化；对冲有效性的处理以及对模型和系统的影响。我们一直并将继续识别、评估和监测市场和监管的发展；评估协议条款，并继续执行我们的运营准备。

我们的投资组合受到几个风险的影响，这些风险可能会降低我们投资资产的价值和贷记给客户的投资回报，这可能会减少我们的销售额、收入、AUM和净收入。

我们固定期限投资组合的违约或减记增加可能会降低我们的盈利能力。

我们面临的风险是，我们拥有的固定期限债券的发行人将在本金和利息支付上违约。截至2022年12月31日，我们的美国投资业务持有447亿美元的固定到期日，占美国总投资资产的65%，其中约7%低于投资级别，4270万美元，或我们总固定到期日的0.1%，被归类为“问题”、“潜在问题”或“重组”。见第7项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--投资--美国投资运营--固定期限。”

截至2022年12月31日，我们完全合并的子公司的国际投资业务持有31亿美元的固定到期日，占国际投资资产总额的42%，其中4%是政府债券。一些非政府债券已经根据发行人的国家信用评级进行了评级。然而，国家评级和全球评级之间的评级关系与美国并不是线性的。国家评级的起点因国家而异，这使得信用质量的评估变得更加困难。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--投资--国际投资经营。”我们固定期限投资组合的违约增加可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。

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我们商业抵押贷款的拖欠率和违约率上升，包括有或没有摊销付款的气球到期日，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

我们的商业抵押贷款组合既面临违约风险，也面临违约风险。截至2022年12月31日，140亿美元的商业抵押贷款占我们总投资资产的18%。截至2022年12月31日，我们的商业抵押贷款组合中没有处于止赎过程中的贷款。然而，我们的商业按揭贷款投资的表现在未来可能会波动。我们的商业按揭贷款组合的拖欠率和违约率增加，可能会损害我们的财务实力，并降低我们的盈利能力。

截至2022年12月31日，在我们的美国投资业务中，约有114亿美元，即84%的估值津贴前的商业抵押贷款已经到期。气球到期是指在贷款到期时，贷款金额的全部或相当一部分到期的贷款。从历史上看，气球还款期限的商业抵押贷款的违约率一直高于完全摊销贷款结构的商业抵押贷款。由于很大一部分本金是在到期时偿还的，违约的损失通常比完全摊销商业抵押贷款的损失更大。由于上述因素，气球到期贷款违约的增加可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。

对股权证券、交易证券和衍生工具进行按市值计价的调整可能会降低我们的盈利能力或导致我们的净收入出现波动。

我们的投资组合包括权益证券、交易性证券和衍生工具，这些证券在综合财务状况表上按公允价值报告，而公允价值变动则在净收益中报告。对这些投资进行按市值计价的调整可能会降低我们的盈利能力，或者导致我们的净收入在不同时期有所不同。我们预计，收购和投资活动可能会在未来增加这些投资的数量和规模。

我们可能很难出售私人配售的固定期限债券、抵押贷款和房地产投资，因为它们的流动性不如我们上市交易的固定期限债券。

我们持有的某些投资的流动性可能低于我们公开交易的固定期限，如私募固定期限、抵押贷款和房地产投资。截至2022年12月31日，这些资产类别约占我们总投资资产价值的38%。

如果我们在短时间内需要大量现金，我们可能难以及时出售这些投资，被迫以低于我们能够实现的价格出售，或者两者兼而有之。我们相对缺乏流动性的投资类型的报告价值，我们在上述资产类别中的投资，以及有时我们的高质量、通常具有流动性的资产类别，不一定反映该资产可能的最低价格。如果我们被迫在当前市场上出售某些资产，就不能保证我们能够以我们记录的价格出售它们，而且我们可能会被迫以低得多的价格出售。

衍生工具交易对手的减值可能会对我们造成不利影响.

我们使用衍生品工具来对冲我们在业务中面临的各种风险。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露。”我们与金融服务行业的多家交易对手签订了各种衍生工具，包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、票据交换所、交易所和其他机构。对于我们处于现金中的交易，如果我们的交易对手违约，我们将面临信用风险。我们为绝大多数交易对手建立具有名义门槛的抵押品协议，以限制我们的风险敞口。然而，当我们持有的抵押品无法变现或以不足以收回全部衍生工具风险的价格清算时，我们的信用风险可能会加剧。关于我们的衍生品敞口，我们根据作为抵押品的资产的风险状况，对我们持有的抵押品部分提出了过度抵押要求。我们还以无担保债务工具和股权投资的形式对这些金融机构有敞口。该等资产账面价值的损失或减值可能会对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。

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我们要求提供抵押品或支付与指定资产市值下跌相关的款项，可能会对我们的流动性产生不利影响，并使我们面临交易对手信用风险。

我们与金融和其他机构的许多衍生品交易都规定了当事人被要求提供抵押品的情况。我们还被要求提供与FHLB des Moines的融资协议、再保险协议和各种其他交易相关的抵押品。根据这些协议，我们可能需要提交的抵押品金额在某些情况下可能会增加，这可能会对我们的流动性造成不利影响。此外，根据我们的一些交易条款，我们可能需要向我们的交易对手支付与指定资产的任何市值下降有关的款项。这样的付款可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，对于任何此类付款，我们将给交易对手带来无担保风险，因为这些金额不需要从交易对手的其他资金中分离出来，也不存在第三方托管账户中，交易对手在交易终止之前也不需要向我们支付。

我们的商业抵押贷款组合和房地产投资可能导致环境责任敞口。

根据环保法，我们的商业抵押贷款组合和房地产投资产生的责任可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。根据几个州和其他司法管辖区的法律，对财产的污染可能会导致对财产的留置权，以确保收回清理费用。在一些州，这种留置权优先于现有抵押贷款对财产的留置权，这将削弱我们在相关贷款违约的情况下对该财产进行止赎的能力。此外，根据一些州的法律以及1980年美国综合环境反应、补偿和责任法，如果我们的代理人或雇员已经充分参与相关义务人在该贷款中的经营活动中的危险废物方面的活动，无论环境损害或威胁是否由债务人造成，我们都可能要为解决有害物质释放或威胁释放而需要在我们持有的抵押贷款的物业上进行补救的费用负责。我们也可能面临这一责任后，止赎的财产，确保抵押贷款由我们持有。这可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。

我们的商业抵押贷款组合集中在加利福尼亚州，可能会使我们遭受可归因于该州经济衰退或灾难的损失。

截至2022年12月31日，加利福尼亚州的商业抵押贷款占我们美国投资业务商业抵押贷款组合的26%，即35亿美元，未计估值津贴。由于商业抵押贷款集中在加州，我们面临加州经济下滑风险以及可能影响该地区的灾难(包括但不限于地震)造成的潜在损失。虽然我们一般不要求为其提供商业抵押贷款的物业投保地震保险，但我们在投资承保指引中确实会考虑到特定的物业工程报告、建筑类型和按断层线划分的地理集中度。如果加州的经济状况恶化或发生灾难，我们未来可能会遇到位于加州的商业抵押贷款组合的拖欠或违约，这可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。

未实现的总亏损可能会变现或导致未来的信贷损失，从而导致我们的净收益减少。

归类为可供出售(“可供出售”)的固定到期日按公允价值在综合财务状况表上列报。AFS证券的未实现收益或亏损(不包括公允价值对冲关系中的未实现收益或亏损)被确认为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分，因此不包括在净收入中。截至2022年12月31日，我们的美国投资业务的固定到期日的未实现亏损总额为52.967亿美元，连续12个月未实现亏损的证券的未实现亏损总额部分为15.723亿美元。AFS证券的公允价值累计变动在出售资产时实现收益或损失时，或在公允价值下降需要计提信贷损失准备的情况下，在净收益中确认。在特定的季度或年度期间，已实现亏损或信贷亏损可能会对我们的净收入产生重大不利影响。

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外币汇率的波动可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

我们在国际业务中面临外币风险。信安国际销售以各种当地货币计价的产品，并通常以当地货币投资相关资产。出于分散投资的目的，支持这些产品的资产可能会部分投资于非本地货币。在我们的美国业务中，我们还向机构市场上的非合格投资者发放以外币计价的融资协议，或投资于以外币计价的投资。在每种情况下，相关的外汇兑换风险都被对冲或管理到特定的风险容忍度。虽然我们的投资和对冲策略限制了货币汇率波动对经营业绩的影响，但外币对美元的疲软将对我们的国际业务结果转化为我们的综合财务报表产生不利影响。关于外币兑换风险的进一步讨论，见项目7A。“关于市场风险--外币风险的定量和定性披露。”

与估计、假设和估值有关的风险

我们对投资的估值以及对我们投资的拨备和减值金额的确定可能包括受到不同解读的方法、估计和假设，如果发生变化，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

固定到期日、权益证券及衍生工具代表本公司综合财务状况表上按公允价值报告的大部分资产及负债，不包括独立账户资产。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值估计是基于可获得的市场信息和对特定时间点的金融工具的判断而作出的。制定公允价值估计通常需要相当大的判断，使用不同的假设或估值方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

有关我们的估值方法的更多信息，请参见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量。

在市场混乱期间，包括利率大幅上升或高利率、信用利差迅速扩大或流动性不足的时期，如果交易变得不那么频繁和/或市场数据变得不那么容易观察到，可能很难对某些证券进行估值，例如抵押抵押债券和债务抵押债券。可能有某些资产类别处于活跃的市场，具有大量可观察到的数据，但由于当前的金融环境，这些资产类别变得缺乏流动性。在这种情况下，估值过程可能需要更多的主观性和管理层的判断。因此，估值可能包括较难观察到或需要更高估值的投入和假设，以及需要更高估值的估值方法，这可能导致投资最终出售时的价值不同。此外，迅速变化的信贷和股票市场状况可能会对我们综合财务报表中报告的证券估值产生重大影响，期间之间的价值变化可能会有很大差异。价值的下降可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

拨备及减值金额的厘定因投资类别而异，并基于我们对与各资产类别相关的已知及固有风险的定期评估及评估。这种评价和评估需要作出重大判断，并随着条件的变化和获得新的信息而加以修订。未来可能需要计提额外的减值或拨备，最终损失可能超过管理层目前的损失估计。

此外，我们的管理层会考虑有关工具发行人的广泛因素，并采用其最佳判断来评估该工具估计公允价值下降的原因及评估收回的前景。管理层对该工具的评估中固有的是对发行人的运营及其未来收益潜力的假设和估计。关于我们的减值和津贴方法的进一步信息，见项目7。“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析--投资--美国投资业务”，标题为“固定期限”、“抵押贷款”和项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--固定收益投资信用损失的估值和拨备。”

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我们递延税项资产的任何减值或估值拨备都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

递延税项负债及资产乃根据财务报表与资产及负债的课税基准之间的差额厘定，采用预期于基准差额倒置的年度内生效的制定税率。我们被要求每季度评估我们的递延税项资产的可回收性，并在必要时建立估值拨备，以将我们的递延税项资产减少到更有可能−−而不是−无法变现的金额。在决定是否需要估值免税额时，我们会考虑多项因素，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异及结转的未来应课税收入、过往结转年度的应课税收入，以及管理层为实现税务优惠而采取的任何可行及审慎的税务筹划策略的实施。

所得税拨备中固有的是关于某些项目的扣除、收入和费用确认的时间以及营业亏损、资本亏损、某些税收抵免和未来制定的适用税率和税基变化的当前或未来变现的估计。如果这些估计因收到新信息而与我们之前的估计不同，我们可能需要大幅改变合并财务报表中记录的所得税拨备。任何此类变化都可能对合并财务报表中这些估计数变化年度报告的金额产生重大影响。纳入我们税务筹划策略的资产价值进一步大幅下降，可能会导致我们对递延税项资产的估值拨备增加，对当前和未来的业绩产生不利影响。

有关更多信息，请参见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和所得税估算。”

如果我们的实际体验与我们的定价和准备金假设有很大不同，我们可能会在我们的保险和年金产品上面临损失。

我们保险和年金产品的盈利能力在很大程度上取决于我们的实际经验在多大程度上符合为我们的产品设定价格和确定未来保险和年金保单福利和索赔的负债时使用的假设。我们收取的保费和我们对未来保单福利承担的责任是基于反映一系列因素的假设，包括我们未来将获得的保费金额、我们用收到的保费购买的资产的回报率、预期索赔、死亡率、发病率、过错率和费用。然而，由于潜在风险的性质以及与确定未支付保单福利和索赔的负债相关的高度不确定性，我们无法准确确定我们最终将支付多少金额来清偿这些负债、支付该等款项的时间、或支持该等负债的资产连同任何未来保费是否足以偿还该等负债。因此，我们的盈利水平和储备水平可能会在不同时期出现波动。在实际经验不如我们的基本假设有利的程度上，我们可能不得不更新我们的假设并增加我们的负债，这可能会损害我们的财务实力，降低我们的盈利能力。

如果我们的实际投资收益与我们的定价和准备金假设不同，我们的运营结果也可能受到不利影响。经济状况的变化可能会导致市场利率的变化或我们投资策略的变化，这两者都可能导致我们的实际投资收益与我们的定价和准备金假设不同。

有关我们的保险准备金的更多信息，请参见第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计政策和估算--保险准备金》

摊销我们的DAC资产和其他精算余额的模式可能会改变，影响我们的DAC资产和其他精算余额的水平以及我们净收益的时间。

我们DAC资产和其他精算余额的摊销取决于几个假设，包括但不限于死亡率和政策失误。由于与建立这些假设相关的不确定性，我们不能准确地确定摊销的确切模式。如果实际情况不如预期，我们的DAC资产和其他精算余额的摊销模式可能会调整，这可能会影响我们净收益的时间安排。

关于更多信息，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--递延收购成本和其他精算余额。”

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与法律、法规和税收有关的风险

法律或法规的变化可能会降低我们的盈利能力或影响我们的业务方式。

我们的业务在整个美国和我们经营的国际市场都受到全面的监管和监督。我们还受到证券法、员工福利计划法规、金融服务法规、美国联邦税收和国际税收等领域联邦立法和行政政策的影响。法律或法规或其解释的变化可能会显著增加我们的合规成本，并降低我们的盈利能力。不遵守适用的法规可能会使我们面临重大处罚、暂停或吊销经营许可证和声誉损害。

2022年12月29日，《2022年安全2.0法案》(Secure 2.0 Act of 2022)颁布，其中包括对美国退休制度的多项修改。虽然我们仍在评估Secure 2.0，但如果没有适当的实施，或者如果条款不如预期的那么有利，那么立法预期的全部好处可能会减少。

保险法规的变化可能会降低我们的盈利能力。

我们的保险子公司受到广泛的监督和监管。特别是在美国，各州的法律设立了具有广泛权力的保险部门，以监督和监管保险公司。监管涉及我们业务和财务状况的多个方面，包括适用于PFG的保险公司法律以及我们的保险公司与子公司和其他附属公司之间的各种交易。保险监管的主要目的是保护投保人，而不是股东或债权人。

州保险监管机构、联邦监管机构和NAIC不断重新审查现有的法律和法规，并可能在未来实施变化。对现有法律的新解释和新立法的通过可能会损害我们销售新保单的能力，增加我们对之前发布的保单的索赔风险，并对我们的盈利能力和财务实力产生不利影响。

州保险担保协会有权评估在其州开展业务的保险公司，以获得资金，以帮助支付破产保险公司对投保人和索赔人的义务。由于评估的金额和时间超出我们的控制，我们为这些潜在评估确定的责任可能不够充分。此外，监管机构可能会改变对现有法律法规的解释或适用。

NAIC定期审查和更新其美国法定准备金和加拿大皇家银行的要求。这些要求的变化可能会增加我们的美国保险公司必须持有的准备金和资本额，并可能对信安人寿向母公司支付股息或其他分配的能力产生不利影响。见第7项。《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源》，以讨论监管对信安人寿支付股息或其他分配能力的限制。此外，法定准备金或加拿大皇家银行要求的变化可能会对我们的财务实力评级产生不利影响。有关我们财务实力评级的风险讨论，请参阅题为“我们财务实力或信用评级的下调可能会增加保单退保和撤回、减少新的销售、终止与分销商的关系、影响现有负债和增加我们的资本成本，任何这些都可能对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响”的风险因素。

NAIC继续实施以原则为基础的准备金(“PBR”)方法来评估人寿保险和年金。近年来，人寿保险和可变年金已经实施了PBR框架。监管机构计划在未来几年对不变年金实施PBR。这些变化的最终财务影响是不确定的，但它们可能导致这些产品的准备金和资本水平更加不稳定和更难预测。

我们已经或可能在任何时候实施再保险交易，利用关联再保险人和评级较高的第三方为我们的定期人寿保险保单、有次级担保的万能人寿保险保单和参与人寿保险保单的准备金的一部分提供资金。我们进行新储备融资交易的能力将继续取决于市场上可用的融资成本和形式，以及我们获得所需监管批准的能力。有关我们使用关联再保险交易的其他信息，请参阅第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注16，法定保险财务信息。

NAIC正在对其RBC框架进行各种改革，这可能会增加我们对美国保险业务的资本金要求。2022年通过了对死亡风险收费的变化。

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目录表

NAIC采用了集团资本计算方法。这一计算并不是为了作为监管资本要求，但它将被监管机构在其监管过程中使用，并可能为监管机构在评估我们的资本状况时创造一个额外的数据点。

我们的国际保险业务还受到我们所在国家的中央和/或地方政府当局的全面监管和监督。对现有法律法规的新解释或新法律法规的采用可能会损害我们的国际业务，增加合规成本，并降低我们在这些业务中的盈利能力。

国际保险监督员协会通过了对国际活跃的保险集团(“IAIG”)进行监管的共同框架。我们目前没有被指定为IAIG。如果我们在未来被指定，我们可能会受到监管和资本要求，而不是适用于任何没有这些指定的竞争对手。这些国际框架可能会影响我们所在司法管辖区的监管资本要求，有可能导致我们的资本要求增加。

联邦、州和国际证券法的变化可能会降低我们的盈利能力。

我们的资产管理和积累以及人寿保险业务受到联邦、州和国际证券法的不同程度的监管。例如，可变年金、可变人寿保险、互惠基金产品等保险和投资产品以及一些构成证券的基金协议受证券法律法规的约束，包括州证券监管以及美国证券交易委员会、FINRA等监管机构下的联邦监管。这些法律法规主要旨在保护证券市场的投资者或投资咨询或经纪客户，并一般赋予监管机构和自律组织广泛的行政权力，包括因未能遵守此类法律法规而限制或限制业务行为的权力。此外，在我们提供或提供资产管理服务和产品的全球司法管辖区，我们受当地法律和法规的约束。限制我们业务行为的这些法律或法规或其解释的变化可能会显著增加我们的合规成本，并降低我们的盈利能力。

员工福利法规的变化可能会降低我们的盈利能力。

我们为某些员工福利计划提供产品和服务，这些计划受ERISA或修订后的1986年国内税法的约束。美国国会不时考虑与ERISA的变化有关的立法，以允许在错误剥夺利益的诉讼中适用州法律补救措施，如后果性和惩罚性损害赔偿，如果通过，可能会增加我们在未来诉讼中的损害赔偿责任。此外，降低固定缴款计划的缴费水平可能会降低我们的盈利能力。

预计美国司法部将启动一个计划中的监管项目，其中包括评估其与受托投资咨询有关的被禁止交易豁免，以及一项与受托定义相关的新规则制定倡议。拟议的规则预计将在不久的将来发布。同样，一些州可能会改变其保险和证券法律和/或法规，以解决个性化投资建议。新的州可能会采用更新的NAIC模型法规，这对其现有的年金适宜性模型进行了最佳利益增强。2023年可能会出现持续相关的国家信托或“最佳利益”立法和/或法规。

金融服务监管改革可能会降低我们的盈利能力，影响我们的经营方式，或者限制我们从事某些资本支出的能力。

2010年7月21日，多德-弗兰克法案成为法律。该法案对监管金融服务公司的法律进行了广泛的修改，并要求各联邦机构采用一系列新的实施规则和条例，包括有关使用衍生品的规则和条例。《多德-弗兰克法案》的某些方面仍在继续实施，而且正在努力消除或调整该法律的某些内容。多德-弗兰克法案的继续实施和可能的调整仍然存在不确定性，也不确定多德-弗兰克法案的变化是否会对我们的业务运营产生实质性影响。

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目录表

网络安全或隐私法规的变化可能会增加我们的合规成本，限制我们从数据中获得洞察的能力，并导致更严格的审查。

我们收集、处理、存储、共享、披露和使用来自我们的客户、计划参与者以及网站和应用程序用户的信息，包括个人信息和其他数据。我们实际或被认为未能遵守我们的隐私政策、对客户或第三方的隐私相关义务、数据披露和同意义务或与隐私或网络安全相关的法律义务，都可能导致政府执法行动、诉讼或公开声明批评我们。这种实际或感知的故障也可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的业务产生不利影响。

对数据收集和使用的限制可能会限制获得有助于运营我们的业务和提供创新产品和服务的商业见解的机会。

我们受到许多关于个人信息隐私和安全的联邦、州和国际法规的约束。这些法律因司法管辖区的不同而有很大差异。影响我们业务的法律法规包括但不限于欧盟GDPR、美国联邦、州和地方数据保护法，例如纽约州金融服务部第500部分对金融服务公司的网络安全要求、加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)，以及中国的网络安全法和中国的个人信息保护法(PIPL)。这样的法规旨在保护隐私和防止个人信息被滥用，它们很复杂，而且经常变化。公众、消费者和隐私倡导者、立法机构和监管机构越来越关注个人数据的收集、使用、共享和跨境传输，特别是可能被视为敏感的个人信息，如美国社会安全号码、金融信息、行为数据以及生物识别和健康数据。美国和全球的更多立法或监管行动可能会进一步规范我们对个人数据的收集、使用、共享和其他处理。现有网络安全和隐私法规的变化或新法规的颁布可能会增加我们的合规成本，如果不遵守这些法规，可能会导致声誉损害、罚款或民事损害，并加强监管审查。

我们的财务业绩可能会受到环境、社会和治理要求的不利影响。

我们的财务和运营业绩可能会受到新出现的风险以及ESG要求等领域监管格局变化的影响。虽然我们密切关注和应对社会、环境和人口变化等主题，包括寿命延长、收入和财富不平等、环境挑战以及扩大全球金融系统对所有人口阶层的准入的机会，但最新和不断变化的监管和社会环境要求可能会影响财务和运营业绩。

美国和非美国有关气候风险管理或其他ESG实践的立法、政策或法规的变化和不确定性可能会导致监管成本、合规成本和资本支出增加，法规的变化可能会影响安全资产价格，导致我们的投资出现已实现或未实现的亏损，资产管理收入减少。实物风险和过渡性风险可能会增加公司的经营成本。实际或被认为未能充分满足我们各利益相关者对ESG的期望可能会导致客户和客户的声誉受损和流失，并可能对我们获得资金的机会产生负面影响。

税法的变化可能会增加我们的税收成本，并减少我们的保险、年金和投资产品的销售。

根据现行的美国联邦所得税法，我们发行的许多保险、年金和投资产品都得到了优惠的税收待遇。美国联邦所得税法的变化可能会减少或取消我们某些产品的税收优惠，从而降低这些产品对我们客户的吸引力。这可能会导致销售额和存款的减少，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

此外，我们还受益于某些税目，包括但不限于已收到的股息扣除、税收抵免(如外国税收抵免)、免税债券利息和保险准备金扣除。美国国会以及外国、州和地方政府不时考虑进行立法改革，以减少或取消与这些和其他税收项目相关的好处。经济合作与发展组织(OECD)发布了围绕基数侵蚀和利润转移以及全球税收体系现代化的拟议政策，这些政策原本只考虑实际存在。随着参与国通过立法，我们的盈利能力可能会受到负面影响。我们继续评估税制改革建议可能对我们未来的经营业绩和财务状况产生的影响。

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目录表

2022年8月16日，美国政府颁布了《2022年降低通货膨胀法案》(简称《2022年爱尔兰共和军法案》)。IRA 2022包含几项条款，包括实施新的公司替代最低税(Book Minimum Tax，简称BMT)和对某些公司的股票回购征收消费税，这些条款将于2023年1月1日生效。关于IRA 2022的持续实施和潜在调整仍存在不确定性，也不确定IRA 2022是否会对我们的业务运营、盈利能力或我们从事某些资本支出的能力产生实质性影响。

关于税务事项的进一步讨论，见项目8。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，所得税。

我们支付股东股息、进行股票回购和履行义务的能力可能会受到爱荷华州保险法对信安人寿施加的股息或其他分配限制的限制。

我们是一家保险控股公司，其资产包括信安人寿和其他子公司普通股的所有流通股。我们向股东支付股息、进行股份回购和履行义务的能力，包括支付运营费用和任何偿债能力，取决于从信安人寿获得股息或其他分配。爱荷华州的保险法对信安人寿向母公司支付股息或其他分配的能力施加了限制。信安人寿在未来无力支付股息或作出其他分配，可能会导致我们无法向股东支付股息和履行我们的其他义务。见第7项。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--流动性和资本资源》，以讨论监管对信安人寿支付股息或进行其他分派能力的限制。

会计准则的变化可能会对我们报告的经营结果和财务状况产生不利影响。

我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。我们不时须采用由财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的新会计准则或经修订的会计准则。要求采用未来的会计准则可能会对我们报告的经营结果和财务状况产生不利影响，并可能导致与初始实施和持续合规相关的重大增量成本。关于已发布但尚未执行的会计声明的影响的讨论，见项目8。财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要会计政策2018年8月，财务会计准则委员会发布了关于有针对性地改进长期保险合同会计的最终指导意见。该指导意见将于2023年1月1日起对我们生效。新标准将改变我们对许多保险和年金产品的会计处理方式，这可能会对我们报告的盈利能力和财务比率产生负面影响。

诉讼和监管调查可能会影响我们的财务实力或降低我们的盈利能力。

我们经常作为被告和原告参与诉讼，但主要是作为被告。将我们列为被告的诉讼通常源于我们作为资产管理和积累产品和服务提供商的业务运营；特殊福利保险和个人人寿保险；以及我们的投资活动。我们还不时地参与各种政府、监管和行政诉讼和调查。

与当前或未来的法律或监管行动有关的法律责任或负面宣传，无论是否涉及我们，都可能影响我们的财务实力或降低我们的盈利能力。关于诉讼和监管调查风险的进一步讨论，见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注13，或有事项、担保、赔偿和租赁”，标题“诉讼和监管或有事项”和项目8。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，所得税”，标题为“其他税务资料”。

我们可能会不时地受到税务审计、税务诉讼或类似诉讼的影响，因此我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，金额可能很大。

我们在美国和许多其他司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税拨备和我们对与税收有关的事项的一般会计处理时，我们必须做出判断。我们经常在最终税收决定不确定的情况下进行估计。任何税务审计、对税务机关决定的上诉、税务诉讼或类似程序的最终决定可能与我们历史财务报表中反映的情况存在重大差异。对额外税收、利息和罚款的评估可能会对我们目前和未来的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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目录表

适用的法律以及我们的公司注册证书和章程可能会阻止一些股东可能认为符合其最佳利益的收购和商业合并。

州法律和我们的公司证书和章程可能会推迟、推迟、阻止或使一些股东可能认为符合他们最大利益的收购企图变得更加困难。例如，它们可能会阻止我们的股东从收购背景下竞购者提供的普通股市场价格的任何溢价中获得利益。即使在没有收购企图的情况下，如果这些条款被视为阻碍未来的收购企图，这些条款的存在可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

州法律以及我们的公司证书和章程也可能使股东很难更换或撤换我们的管理层。这些规定可能会促进管理层的固步自封，这可能会推迟、推迟或阻止我们控制权的变化，这可能不符合我们股东的最佳利益。

以下条款，包括在我们的公司注册证书和章程中，也可能具有反收购效果，并可能推迟、推迟或阻止一些股东可能认为符合其最佳利益的收购尝试。特别是，我们的公司注册证书和附例：

●

允许我们的董事会发行一个或多个系列优先股；

●

把我们的董事会分成三个级别；

●

限制股东罢免董事的能力；

●

禁止股东填补我们董事会的空缺；

●

禁止股东召开股东特别会议；

●

对股东大会审议的股东提案和董事提名施加事先通知要求，并

●

要求至少75%的已发行普通股投票权的批准，才能修订我们的章程和公司注册证书中有关以下方面的规定：

●

密级委员会，

●

董事在确定他或她合理地认为最符合PFG利益的事情时的自由裁量权，

●

董事的责任，

●

股东罢免董事，

●

禁止股东通过书面同意采取行动，以及

●

绝对多数投票的要求。

此外，特拉华州《公司法总则》第203条可能会限制有利害关系的股东与我们进行业务合并的能力。感兴趣的股东被定义为包括拥有我们已发行有表决权股票15%或更多的人。

与我们业务相关的风险

竞争，包括来自那些可能拥有更多财务资源、更广泛的产品、更高的评级和更强劲的财务业绩的公司的竞争，可能会削弱我们留住现有客户、吸引新客户和保持盈利能力的能力。

我们相信我们的竞争能力是基于一系列因素，包括规模、服务、产品功能、价格、投资表现、佣金结构、分销能力、财务实力评级和知名度。我们与大量的金融服务公司竞争，如银行、共同基金、机构信托公司、经纪自营商、保险公司和资产管理公司，其中许多公司在上述竞争因素中的一个或多个方面可能比我们有优势。

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我们的每个细分市场都面临着激烈的竞争：

●

我们退休和收入解决方案部门和信安全球投资者部门的主要竞争对手是资产管理公司、银行、共同基金、机构信托公司、经纪自营商和保险公司。我们增加和保留资产管理的能力直接关系到我们投资的表现，与市场平均水平和我们竞争对手的表现相比较。即使在证券价格普遍上涨的时候，业绩也会受到投资风格的影响。

●

我们信安国际业务的竞争主要来自本地金融服务公司和其他独立运营或与本地公司合作的国际公司。

●

我们的美国保险解决方案部门主要与其他保险公司竞争。

如果竞争对手对基本相似的产品收取较低的保费或费用，我们可能会面临降低价格的压力，以吸引和留住客户和分销商。我们收取的保费和费用的减少可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

我们财务实力或信用评级的下调可能会增加保单退保和撤资，减少新的销售，终止与分销商的关系，影响现有负债，并增加我们的资本成本，任何这些都可能对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

上午百事可乐、惠誉、穆迪和S发布了对美国寿险公司以及我们一些国际保险公司的财务实力评级。这些评级表明适用的评级机构对保险公司履行合同持有人和投保人义务的能力的看法。这些评级机构还对非寿险实体进行信用评级，如PFG和信安金融服务公司(PFS)。信用评级表明适用的评级机构对债务发行人及时履行债务条款的能力的看法，是整体资金状况和获得外部资本能力的重要因素。

评级是确立保险公司竞争地位和维持公众对所提供产品的信心的重要因素。我们的评级随时可能被下调，而不会得到任何评级机构的事先通知。评级下调，或降级的可能性，除其他外可能：

●

大幅增加我们所签发的保单和合约的所有人就全部或部分现金净值退保的次数，并大幅增加保单持有人从保单提取现金价值的次数；

●

导致我们与经纪自营商、银行、代理商、批发商和其他产品和服务分销商的关系终止；

●

减少新的销售，特别是养恤金风险转移产品和一般账户GIC以及养恤金计划和其他机构购买的供资协议的销售；

●

使我们现有的一些负债加速、额外的抵押品支持、条款变化或产生额外的财务义务；以及

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增加我们的资本成本，限制我们进入资本市场的机会。

这些后果中的任何一个都可能对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

关于财务实力和信用评级前景的进一步讨论，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。”

客户的终止或撤资或投资者偏好的变化可能会导致我们资产管理和积累业务的收入减少。

我们的资产管理和积累产品的收入主要是基于费用的。我们的基于资产的费用通常是以AUM市值的百分比计算的。我们的资产管理和积累客户通常可以在短时间内选择终止与我们的关系或提取资金。客户的终止和撤资可能受到各种因素的影响，包括经济状况、投资表现、投资者偏好或我们在市场上声誉的变化。重大的终止或撤资可能会减少我们的AUM，从而对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

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此外，不同类型的投资的费用水平可能会有很大差异。相对于固定收益投资和主动管理型投资，相对于指数化或被动型投资策略，我们通常从流动性选择和股票投资上赚取更高的费用。因此，我们的手续费收入受到我们AUM的价值和构成的影响。投资者对资产类别和投资策略的偏好可能会因市场状况、税法变化、监管变化和各种其他因素而发生变化。我们AUM构成的变化可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

如果我们的对冲或风险管理策略被证明无效或不足，我们某些保护投保人的产品中的担保可能会减少我们的净收入，或者增加我们根据美国公认会计准则的运营结果或财务状况的波动性。

我们的某些可变年金产品包括有保障的最低死亡津贴和/或有保障的最低退休津贴。如果股票市场持续大幅下跌、股票波动加剧或利率降低，可能导致与此类产品相关的未来政策收益或合同持有人基金负债的估值增加，从而导致净收益减少。我们使用衍生工具试图减轻与利率、股票市场和波动性变动相关的负债敞口的变化，以及与这些负债相关的净收益的波动性。然而，如果衍生品交易对手无法或不愿支付，我们仍对保证的利益负责。净收益或保监处的负债风险敞口和波动性也可能受到反映我们自身信誉的市场信用利差变化的影响，我们不会试图对此进行对冲。此外，我们还面临这样的风险，即套期保值和其他管理程序被证明无效，或者投保人意外的行为或死亡，再加上不利的市场事件，导致经济损失超出所采用的风险管理技术的范围。这些单独或共同的因素可能会对我们的净收入、财务状况或流动性产生重大不利影响。我们还面临这样的风险，即对冲这些保证的最低福利的成本随着隐含波动性的增加和/或利率的下降而增加，从而导致净收益减少。

我们的国际业务面临政治、法律、运营和其他风险，这些风险可能会降低我们在这些业务中的盈利能力。

我们的国际业务面临着我们在美国的业务中没有面临的政治、法律、运营和其他风险。我们面临歧视性监管、资产国有化或被没收、价格控制和外汇控制或其他限制的风险，这些限制阻止我们将这些业务的资金转移到它们运营的地点，或将我们持有的当地货币兑换成美元或其他货币。我们的国际业务也可能受到地缘政治紧张局势加剧、相互竞争的法律要求以及美国与中国等其他国家之间日益激烈的战略竞争的负面影响。此外，我们的国际企业面临政治不稳定和社会动荡的风险，这增加了我们的风险，因为这些风险可能会导致这些企业以及当地金融市场和商业中断，并减少我们所在国家的经济活动。我们的一些国际业务现在是，而且可能会继续在新兴市场或潜在的动荡市场。例如，在智利，政府提出的一项改革强制性养老金制度的新提议，意味着基金经理和参与者可能会发生变化。复杂的政治环境给漫长的改革立法过程的最终结果带来了不确定性。此外，我们在那些存在风险的地点依赖当地员工，包括当地销售人员，我们可能会在当地员工那里遇到劳工问题，特别是在工人协会和工会强大的地点。

一些国家的法律可能要求更严格的数据安全，例如要求其公民个人信息的处理和存储留在国内。这可能会导致更高的合规性和技术费用，以及业务流程的次优化。

我们面临着欺诈活动带来的风险。

我们的投保人可能会提交欺诈性的索赔请求。这可能导致与防止和发现欺诈性索赔请求和其他欺诈性活动相关的更高的索赔费用和更高的业务费用。

我们面临着参与合资企业所产生的风险。

我们参与合资企业，主要是我们的国际业务和房地产投资业务。在这些合资企业中，我们对运营缺乏完全的管理和运营控制，我们的合资伙伴的目标可能与我们的利益不完全一致。这些因素可能会限制我们采取行动保护或增加我们在合资企业中投资的价值的能力。

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我们可能需要弥补封闭区块资产的不足。

在1998年转型为股份制人寿保险公司的过程中，信安人寿建立了一个会计机制，称为“封闭式”，以受益于1998年7月1日生效的股息表的参与普通人寿保险保单。截至1998年7月1日，我们将资产分配给封闭式集团，我们预计现金流量以及来自封闭式集团的保单的预期收入将足以支持封闭式集团的业务，包括支付索赔、某些直接费用、费用和税款，并准备继续按照1997年政策股息表的总股息额度，如果这种规模的经验继续存在，并允许在经验发生变化时对此类额度进行适当调整。我们将继续按照封闭式大楼所包括的保单条款支付保障福利。封闭区块资产、封闭区块资产产生的现金流以及封闭区块所包括的保单的预期收入可能不足以提供这些保单所担保的利益。如果它们还不够，我们必须为缺口提供资金。即使它们足够，出于商业原因，我们也可以选择用我们的普通账户资金支持关闭区块的保单的股息支付。

封闭区块资产、封闭区块资产产生的现金流以及封闭区块保单的预期收入将仅惠及这些保单的持有人。此外，如果这些金额大于我们资助封闭式保单时的估计金额，则封闭式保单所包括的保单的应付股息可能会高于没有封闭式保单的情况下的股息。任何超出的净收入将随着时间的推移可分配给封闭式投保人，但不会分配给我们的股东。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注6，封闭式”，以了解更多细节。

我们的再保险公司可能会违约或提高费率，这可能会对我们的净收益和财务状况产生不利影响。

我们通过再保险将人寿保险、年金保险、伤残保险、医疗保险和长期护理保险让给其他保险公司。参见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注9，再保险。参见第1项。“业务”，了解有关再保险交易的信息。可收回的再保险在很大程度上取决于个别保险公司的偿付能力。我们仍然对投保人负有责任，即使再保险人未能履行其对已转让业务的义务。此外，再保险公司的无力偿债可能会导致我们失去所放弃业务的储备信用，在这种情况下，我们将被要求建立额外的储备。

我们收取的保险费部分是基于再保险的假设，即再保险将以一定的成本提供。我们的大多数再保险合同都包含限制再保险人提高有效业务费率的能力的条款；然而，有些不是这样。如果再保险公司提高对有效业务的费率，如果我们无法将增加的成本转嫁给客户，我们的盈利能力可能会受到负面影响。如果再保险公司提高他们对新业务收取的费率，我们可能会被迫提高我们收取的保费，这可能会对我们的竞争地位产生负面影响。

我们面临着未来收购业务所产生的风险。

我们过去曾收购过业务，预计未来还会继续这样做。我们面临未来收购交易产生的诸多风险，包括将收购业务整合到我们的业务中的困难、吸收和留住员工和中介的困难、留住被收购实体现有客户的困难、与被收购业务相关的不可预见的负债、可能对我们对被收购业务的增长预期产生负面影响的不利市场条件以及可能减少某些被收购业务的资产管理和手续费收入的股权市场持续下跌。这些风险可能妨碍我们实现未来收购的预期收益，并可能导致在收购时确认的商誉和/或无形资产减值。

关于我们的商誉和其他无形资产的更多信息，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--商誉和其他无形资产。”

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我们在管理已关闭的再保险交易时面临风险。

2022年第二季度，我们与Talcott Life&annity Re完成了与预扣资金的共同保险交易，Talcott Life&annity Re是一家根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的附属公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和ULSG业务块。我们面临因交易完成而产生的持续风险，包括管理再保险协议下的关系、管理较小的一般账户资产组合以及管理与我们分销渠道的关系。这些风险可能阻碍我们实现再保险交易的预期收益，并可能导致在某些事件发生和继续时重新获得被放弃的业务，以及与管理再保险业务相关的更高成本。

一般风险

大流行、恐怖袭击、军事行动或其他灾难性事件可能会对我们的业务、净收入或财务状况产生不利影响。

大流行疾病、恐怖袭击和军事行动等人为灾难以及自然灾害的发生可能对我们的业务、净收入或财务状况产生不利影响。例如，我们的死亡率和发病率可能会受到灾难性事件的不利影响。此外，严重的灾难性事件可能导致全球金融市场大幅波动、商业中断和经济活动减少。持续的经济中断可能会导致利率或股票价格的下降和波动，这两种情况都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。由此产生的宏观经济状况可能会对我们的现金流以及我们投资资产的价值和流动性产生不利影响。如果我们的员工因灾难性事件而无法或不愿工作，我们也可能会遇到运营中断。

我们的财务业绩可能会受到全球气候变化的不利影响。

自工业革命以来，大气中二氧化碳和其他温室气体的浓度急剧增加，导致全球平均气温逐渐上升，自然灾害的频率和严重程度也随之增加。这些趋势预计将在未来继续下去，并有可能对几乎所有经济部门产生影响。我们无法预测气候变化的长期影响，但我们将继续监测未来的新发展。

潜在影响可能包括以下几个方面：

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气温和空气质量的变化可能会对我们的死亡率和发病率产生不利影响。例如，污染水平和空气传播过敏原的增加可能会导致上呼吸道和心血管疾病的增加，从而导致我们保险业务的索赔增加。然而，我们的人寿保险业务的死亡率增加的风险可能会被我们的支付年金业务部分抵消，其中死亡率的增加导致福利支付的减少。

●

气候变化可能会影响资产价格，以及整体经济状况。例如，海平面上升可能会导致沿海地区房地产价值下降。此外，政府减缓气候变化的政策(例如，限制碳排放)可能会对公用事业、交通和制造业等部门产生不利影响。资产价格的变化可能会影响我们固定收益、房地产和商业抵押贷款投资的价值。我们通过保持一个多元化的投资组合来管理我们的投资风险，无论是在地理上还是按行业。我们还持续监测我们的投资，使我们能够调整我们对因气候变化而面临严重风险的部门和/或地理区域的敞口。

●

我们维持广泛的业务连续性和灾难恢复规划计划。然而，一场影响我们其中一个办公地点的自然灾害可能会扰乱我们的运营，并对我们员工的安全构成威胁。

技术和社会变化可能会扰乱我们的商业模式，削弱我们留住现有客户、吸引新客户和保持盈利能力的能力。

技术进步、金融服务业的创新和社会变革可能会影响我们的商业模式和具有竞争力位置。这些变化可能会导致金融服务产品的营销、分销、承保和定价发生重大变化。此外，技术和社会的变化可能会导致客户偏好的变化，比如他们想要如何与我们互动以及他们想要购买的产品类型。我们可能需要改变我们的分销渠道、客户服务模式或产品供应，以适应不断变化的客户偏好。实施这些变化可能需要大量支出。如果我们的竞争对手在适应技术变化和不断变化的客户偏好方面比我们更成功，我们的竞争地位和盈利能力可能会受到不利影响。

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预付款在医疗技术方面的投资也可能对我们的盈利能力产生不利影响。基因检测的可用性和准确性的提高可能会增加我们面临的反选择风险。此外，医学上的进步可能会延长寿命。因此，我们可能需要在比我们预期的更长的时间内支付年金福利，从而降低我们年金产品的盈利能力。

对我们声誉的损害可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

我们的持续成功取决于我们赢得并保持客户、分销商、员工和其他利益相关者的信任和信心的能力。损害我们声誉的原因可能有很多，包括但不限于诉讼。或监管行动、合规失败、员工不当行为、网络安全事件或其他欺诈活动、不利的媒体报道和社交媒体上的不利评论。行业内的不利发展也可能对我们的声誉造成负面影响，或导致更严格的监管或立法审查。任何对我们声誉的损害都可能对我们吸引和留住客户、分销商和员工的能力造成不利影响，可能导致我们的收入和盈利能力下降。

我们可能无法保护我们的知识产权，并可能受到侵权索赔。

我们依靠合同权利以及版权、商标、专利和商业秘密法律来建立和保护我们的知识产权。第三方可能会侵犯或盗用我们的知识产权。我们可能不得不提起诉讼，以强制和保护我们的版权、商标、专利、商业秘密和专有技术，或者确定它们的范围、有效性或可执行性，这代表着资源的转移，可能数额很大，可能不会成功。失去知识产权保护，或无法确保或执行对我们知识产权资产的保护，可能会对我们的业务和我们的竞争能力产生重大不利影响。

我们也可能如果另一方指控我们的运营或活动侵犯了该另一方的知识产权，将面临代价高昂的诉讼。第三方可能拥有或最终可能获得专利或其他保护，这些专利或保护可能会被我们的产品、方法、流程或服务侵犯，或者可能以其他方式限制我们提供某些产品功能的能力。拥有这种专利的任何一方都可以向我们提出侵权索赔。我们还可能受到第三方侵犯版权、商标、许可使用权或挪用商业秘密权利的索赔。任何此类索赔和任何由此引发的诉讼都可能导致重大的损害赔偿责任。如果我们被发现侵犯或挪用了第三方专利或其他知识产权，我们可能会招致重大责任，在某些情况下可能被禁止向我们的客户提供某些产品或服务，或被禁止使用某些方法、工艺、版权、商标、商业秘密或许可证并从中受益，或者可能被要求与第三方达成代价高昂的许可安排，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果我们无法吸引、培养和留住合格的员工和销售代表并开发新的分销来源，我们的运营结果、财务状况和产品销售可能会受到不利影响。

我们的持续成功在很大程度上取决于我们吸引、培养和留住合格员工的能力。我们在吸引和留住关键员工方面面临着激烈的竞争，包括投资、营销、财务、精算、数据分析、信息安全、技术、客户服务和其他专业人员。如果我们不能吸引、培养和留住合格的员工，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们通过各种分销渠道分销我们的资产积累、资产管理以及人寿和特殊福利保险产品和服务，包括我们自己的内部数字渠道、销售代表、独立经纪商、银行、经纪自营商和其他第三方营销组织。我们必须吸引和留住销售代表来销售我们的产品，以及数字专业人员来建立和增强我们客户的数字体验。金融服务公司之间存在着争夺这些职位的激烈竞争。我们与其他金融服务公司争夺销售代表的主要依据是我们的财务状况、支持服务以及薪酬和产品功能。如果我们无法吸引和留住足够的销售代表来销售我们的产品，我们的竞争能力和新销售收入将受到影响。

我们的能力增加和保留资产管理直接关系到我们投资的表现，与市场平均水平和我们竞争对手的表现相比较。如果我们无法吸引和留住合格的投资组合经理，我们的资产积累和资产管理业务可能会面临销售减少和现金外流增加的局面。

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目录表

用于我们业务运营的信息技术、基础设施或其他内部或外部系统中断，或未能维护驻留在此类系统上的数据的机密性、完整性或可用性，可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉，并对我们的盈利能力产生不利影响。

我们依靠外部基础设施、专有信息技术和第三方系统和服务开展业务，包括客户服务、营销和销售活动、客户关系管理、编制财务报表和技术/数据中心。此外，我们还在公司所有、第三方和/或供应商管理的系统(包括云服务提供商)上存储和处理机密和专有业务信息。我们越来越依赖互联网开展业务，可能会受到电网、海底电缆、卫星或我们或我们的第三方使用的其他通信等关键基础设施中断的不利影响。这种依赖包括消费者对互联网和通信系统的访问，因为更多的工作发生在公司地点之外。我们的信息技术、基础设施或其他内部和外部系统的故障，无论出于何种原因，都可能扰乱我们的运营，导致业务损失，并对我们的盈利能力产生不利影响。

金融服务公司经常成为网络犯罪分子的目标，导致未经授权访问机密信息、从在线账户窃取资金、服务中断或降级或其他损害。这些攻击可能采取各种形式，包括Web应用程序攻击、拒绝服务攻击、勒索软件、其他恶意软件以及包括网络钓鱼在内的社会工程。我们还可能受到合作伙伴、供应商和供应链中与我们开展业务或共享信息的其他人的成功网络攻击的不利影响。由于我们的员工无法控制对敏感系统或信息的访问和使用，也可能发生信息安全事件，由于远程工作的增加，这种威胁可能会增加。网络犯罪分子用来获得未经授权的访问或以其他方式对我们的业务造成负面影响的策略和技术经常发生变化，我们和我们的供应链合作伙伴可能无法预见他们实施预防措施的计划。我们的控制(如政策、程序、安全控制和监控、自动化和备份计划)的失败，旨在防止或限制故障、无意使用或滥用的影响，可能会导致我们无法控制的中断或违规行为。

对我们系统安全的任何损害，如果导致个人身份客户或员工信息泄露，都可能损害我们的声誉，阻止客户购买我们的产品和服务，使我们面临诉讼，加强监管审查，影响我们的业务运营，并要求我们产生巨额技术、法律和其他费用。

失去关键供应商关系或供应商未能保护我们客户或员工的信息可能会对我们的业务造成不利影响或造成损失。

我们依靠关于美国和国外许多供应商提供的服务和产品。例如，这些公司包括计算机硬件和软件供应商以及服务供应商。如果我们的一个或多个供应商破产或因其他原因无法继续提供产品或服务，或未能保护客户或员工的个人信息，我们可能会遭受运营损害、声誉损害和经济损失。

我们的企业风险管理框架可能不能完全有效地识别或减轻我们面临的所有风险。

我们利用综合风险管理框架，该框架旨在在既定的风险偏好和风险容忍度范围内管理重大风险。尽管如此，我们的政策和程序在识别或减轻我们面临的每一项风险方面可能并不完全有效。我们管理和减轻风险的许多方法依赖于模型和假设，这些模型和假设部分基于观察到的历史数据。因此，这些方法、模型或假设可能无法准确预测未来的风险敞口，这可能比我们历史上的衡量标准显示的要大得多。我们可能会因市场状况、新产品或新业务战略的变化、灾难或其他不可预见的情况而面临意想不到的风险。如果我们的风险管理框架被证明是无效的，我们可能会遭受意外损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

第1项1B.未解决的员工意见

没有。

​

第1项2.属性

截至2022年12月31日，我们在爱荷华州得梅因的家庭办公综合体中拥有物业，并在美国各地和国际上租用了各种办公室的空间。我们相信，我们的自有和租赁物业适合并足以满足我们目前的业务运营。

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目录表

第1项3.法律诉讼

关于法律程序的披露可见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注13，或有事项、担保、赔偿和租赁”，标题“诉讼和监管或有事项”和项目8。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注11，所得税”，标题为“其他税务信息”，在此引用作为参考。

关于我们的执行官员的信息

以下是关于我们的执行官员的信息，他们每一位都是由董事会选举出来的，并由董事会高兴地提供服务。

张伟勇(Thomas)，54岁，自2021年1月起担任本公司执行副总裁总裁，自2019年3月起担任本公司亚洲区总裁总裁。托马斯来自新加坡，在我们的香港办事处工作。此前，他于2019年3月至2020年12月担任本公司高级副总裁，2015年1月至2019年2月担任本公司北亚区负责人总裁副。在此之前，他在2009年10月至2014年12月期间在宏利金融-S和2000年10月至2009年9月期间在保诚英国担任过多个亚洲市场的领导职务。

艾米·C·弗里德里希，52岁总裁自2017年5月以来一直在美国保险解决方案公司任职。在此之前，她自2015年起担任美国保险解决方案公司特殊福利保险事业部的高级副总裁，自2008年起担任特殊福利副总裁总裁。

帕特里克·G·哈尔特，63岁自2022年11月起担任本公司信安资产管理及信安人寿总裁兼行政总裁。在此之前，他自2020年11月起担任本公司环球资产管理及信安人寿的总裁，并自2018年9月起出任信安环球投资者(信安环球投资者)的行政总裁，信安环球投资者是我们环球资产管理业务内的投资管理公司。在此之前，他自2016年以来担任信安全球投资者的首席运营官，并自2003年以来担任信安全球投资者的专门房地产部门信安房地产投资者的首席执行官。

Daniel J·休斯顿，61岁,自2015年8月起担任本公司董事及信安人寿总裁及本公司行政总裁及信安人寿。在此之前，他除了自2014年11月以来担任首席运营官(而不是首席执行官)外，其他职位都是相同的。此前，他自2010年起担任本公司退休、保险及金融服务部总裁及信安人寿。2008年至2010年担任本公司退休及收入解决方案及信安人寿执行副总裁总裁；2006年至2008年担任本公司及信安人寿退休及收入解决方案执行副总裁总裁。

凯瑟琳·B·凯，60岁,自2022年3月起担任本公司常务副总裁、信安人寿；自2020年5月起担任本公司首席信息官、信安人寿。她于2020年5月至2022年3月期间担任本公司高级副总裁及信安人寿。2015年至2020年，高级副总裁任太平洋燃气电力公司首席信息官。在此之前，她于2012年至2015年担任SunTrust的企业首席技术官，2007年至2012年担任Comerica银行的业务技术服务部门的高级副总裁，并于1984年至2007年担任通用汽车的安吉星公司的董事应用开发和支持部门。

娜塔莉·拉马克，46岁自2022年7月起担任本公司执行副总裁兼总法律顾问兼信安人寿；自2022年10月起担任本公司秘书兼信安人寿。在加入本公司及信安人寿之前，她曾在纽约人寿保险公司担任多个职务，包括于2020年3月至2022年6月担任总法律顾问及于2019年至2020年担任副总法律顾问，其间分别担任高级副总裁副法律顾问、总裁副法律顾问(于2016年至2019年)及副总法律顾问(于2014年至2016年)。在此之前，她于2007年至2014年在纽约南区联邦检察官办公室刑事部门担任美国助理检察官。在此之前，她于2004年至2007年担任Debevoise&Plimpton LLP的律师。

克里斯托弗·J·利特菲尔德，56岁自2022年3月以来一直担任退休和收入解决方案部门的总裁。此前，他于2020年1月起担任本公司常务副总裁兼总法律顾问兼信安人寿，并于2020年3月至2022年3月任本公司秘书兼信安人寿。在此之前，他是总裁，2014年10月至2018年12月担任富达人寿保险控股公司首席执行官。此前，他于2009年2月至2013年10月担任英杰华美国公司首席执行官兼总裁，并于2008年2月至2009年9月担任英杰华美国公司首席运营官。在此之前，他于2006年1月至2008年2月担任美国美联集团执行副总裁总裁、总法律顾问兼秘书。

肯尼斯·A·麦卡勒姆，58岁自2020年9月起担任本公司及信安人寿高级副总裁兼首席风险官。在此之前，他自2015年4月起担任副总裁兼首席精算师。在此之前，他于2013年8月至2015年4月在特拉华州人寿保险公司担任执行副总裁总裁，负责业务发展和有效管理；于2010年4月至2013年8月在永明人寿金融担任高级副总裁，负责管理人寿和年金业务。在此之前，他在1994年8月至2010年4月期间在哈特福德担任过几个职位，包括领导其机构投资产品部门，并担任其遗产持有部门的首席精算师。

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目录表

迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特，54岁，自2017年2月起担任本公司常务副董事长总裁兼首席财务官兼信安人寿。在此之前，她自2016年9月起担任本公司执行副总裁总裁及信安人寿，并自2015年3月起出任本公司美国保险解决方案总监总裁及信安人寿。在此之前，她自2006年起担任本公司高级副总裁及信安人寿。

罗伯托·A·沃克，57岁总裁自2021年1月起担任本公司执行副总裁，总裁自2011年1月起担任本公司拉丁美洲负责人。在担任现职之前，他在公司内担任过多个领导职务，包括2007年10月至2011年2月担任信安国际拉丁美洲首席运营官，2005年1月至2007年9月担任负责拉丁美洲和亚洲共同基金和资产管理的基金管理主管，1998年11月至2004年12月担任信安墨西哥地区负责人，1996年9月至1998年10月担任信安智利公司首席信息官兼首席财务官。

​

第II部

第1项5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们的普通股于2001年10月23日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“PFG”。在此之前，我们的普通股还没有建立公开交易市场。自2017年12月15日起，我们将上市地点改为纳斯达克全球精选市场，并继续以“PFG”的代码进行交易。截至2023年1月30日，我们普通股的登记股东为219,911人。

历史上，我们一直为普通股支付现金股息。未来的股息决定将基于许多因素并受其影响，包括我们的业绩和财务要求以及监管限制的影响。见第7项。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--流动性和资本资源》，以讨论监管对信安人寿支付股息或进行其他分派能力的限制。

下表列出了我们在所示时期的股票购买活动的金额：

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​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​	​		总人数		​	​
​	​	​	​	​	​	​	的股份。	​	最高限额：美元
​	​	​	​	​	​	​	按以下方式购买	​	中国股票的价值超过了这一点
​	​	总人数	​	平均值		​	公开的第二部分	​	可能还没有被购买
​	​	的股份。	​	付出的代价		​	宣布	​	在这些计划下
期间	​	已购买(1)	​	每股收益		​	节目	​	(单位：百万美元)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日		826,763	​	$	74.04		800,656	​	$	2,595.1	​
2022年2月1日-2022年2月28日		910,828	(3)	$	73.20		911,849	​	$	2,528.3	​
2022年3月1日-2022年3月31日		9,497,205	(3)	$	65.93	(4)	9,107,538	​	$	1,789.5	​
2022年4月1日-2022年4月30日		—	​	$	—		—	​	$	1,789.5	​
2022年5月1日-2022年5月31日		—	​	$	—		—	​	$	1,789.5	​
2022年6月1日-2022年6月30日		2,910,298	​	$	82.47	(4)	2,909,686	​	$	1,689.6	​
2022年7月1日-2022年7月31日		748,272	​	$	66.87		748,272	​	$	1,639.5	​
2022年8月1日-2022年8月31日		4,056,564	​	$	78.98	(5)	4,051,659	​	$	1,239.5	​
2022年9月1日-2022年9月30日		1,179,825	​	$	67.91	(5)	1,178,183	​	$	1,239.5	​
2022年10月1日-2022年10月31日		862,873	​	$	77.49		862,873	​	$	1,172.7	​
2022年11月1日-2022年11月30日		929,322	​	$	89.86		928,379	​	$	1,089.3	​
2022年12月1日-2022年12月31日		1,135,705	​	$	88.06		1,135,705	​	$	989.2	​
总计		23,057,655	​				22,634,800	​			​

(1)	包括用于执行某些股票激励奖励的普通股数量和作为公开宣布的计划的一部分购买的股票。

(2)	2021年6月，我们的董事会批准了一项高达12亿美元的已发行普通股回购计划，该计划尚未到期。2022年1月，我们的董事会批准将2021年6月的股票回购计划授权增加16亿美元，该授权于2022年8月完成。

(3)	包括与为执行某些股票激励奖励而购买的股票数量相关的非实质性更正。

(4)	2022年3月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了7.0亿美元的普通股。截至2022年3月31日，我们从交易对手那里获得了约850万股，初始成本为5.6亿美元。该计划于2022年6月结束，根据计划期间我们普通股的每日成交量加权平均价70.53美元减去折扣，额外交付了140万股。

(5)	2022年8月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了4.0亿美元的普通股。截至2022年8月16日，我们从交易对手那里以3.2亿美元的初始成本收到了约410万股股票，这笔钱记录在库存股中。该计划于2022年9月结束，当时根据计划期间我们普通股的每日成交量加权平均价76.48美元减去折扣，额外交付了120万股。

​

​

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目录表

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第1项7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下分析讨论了我们截至2022年12月31日的财务状况，与2021年12月31日相比，我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合经营业绩，以及在适当情况下可能影响我们未来财务业绩的因素。本讨论应与我们经审计的综合财务报表和财务报表的相关附注以及本10-K表中其他地方包含的其他财务信息一并阅读。

有关本公司截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的财务状况及综合经营业绩，以及截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度的财务状况及综合经营业绩的资料及分析，见项目7。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

前瞻性信息

我们下面的叙述分析包含前瞻性陈述，旨在提高读者评估我们未来财务业绩的能力。前瞻性陈述包括但不限于代表我们对未来经营、战略、财务结果或其他发展的看法的陈述，包含诸如“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“打算”等词语和短语以及类似的表述。前瞻性陈述是基于管理层目前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念做出的。这种前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。

由于风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于项目1a中所列的风险因素。“风险因素。”

概述

我们通过以下可报告的部门提供金融产品和服务：

●

退休和收入解决方案；

●

信安全球投资者；

●

信安国际及

●

美国保险解决方案公司。

我们还有一个公司部门，它由尚未分配给任何其他部门的资产和活动组成。请参见第2项。“业务”，以了解我们的可报告部门的描述。

经济因素和趋势

负面的市场表现导致我们2022年退休和收入解决方案部门的账户价值下降。由于账户价值是这项业务产生收入的基础，市场表现的波动可能会影响我们未来几个季度的收入。

负面的市场表现导致我们的信安全球投资者部门在2022年管理的资产管理规模下降。由于AUM是这项业务产生收入的基础，市场表现的波动可能会影响我们未来几个季度的收入。收入中还包括借款人手续费、交易费和履约手续费，这些费用可能会在几年间波动。

在我们的信安国际部门，当地货币AUM是衡量收益增长的关键指标。由于有利的市场表现，当地货币的AUM增加。此外，AUM还受到外汇波动的积极影响。

在我们的美国保险解决方案部门，保费和手续费增长是收益增长的关键指标。较高的失业率可能会影响我们业务的新销售额，并在短期内降低我们特殊福利保险业务的集团增长。

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目录表

盈利能力

我们的盈利能力在很大程度上取决于我们的：

●

AUM数量；

●

管理我们赚取的投资收入和我们贷给投保人的利息之间的差额的能力；

●

能够通过提供信托和托管、行政和投资管理服务来产生手续费收入；

●

有能力为我们的保险产品定价，使我们能够赚取比提供福利和相关费用的成本更高的利润；

●

能够管理我们的投资组合，以最大限度地提高投资回报，并最大限度地减少风险，如利率变化或所投资资产的违约或减值；

●

能够有效地对冲某些交易中外币对美元汇率的波动，以及

●

有能力管理我们的运营费用。

关键会计政策和估算

商业环境的日益复杂和适用的权威会计指导要求我们密切监测我们的会计政策。我们的重要会计政策在第(8)项中描述。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注1，经营性质和重大会计政策。我们已经确定了一些关键的会计政策，这些政策是复杂的，需要对本质上不确定的事项做出重大判断和估计。我们关键会计政策的摘要旨在增强读者评估我们的财务状况和经营结果以及由于估计和指导变化而可能出现的波动的能力。与董事会审计委员会讨论了确定、选择和披露关键会计估计数和政策的问题。

当我们在2023年1月实施通常被称为长期目标改进(LDTI)的会计指导时，其中一些政策将受到影响。见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要的会计政策”，标题为“最近的会计声明”，以了解有关该指导方针的信息。关于受最不发达国家倡议影响的政策的意见已列入下文摘要。

固定收益类投资的信用损失计价及计提准备

固定期限。其固定到期日包括债券、资产支持证券(ABS)、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。我们将我们的固定到期日归类为AFS或交易，并相应地在综合财务状况报表中按公允价值列账。净收益的波动可能是归类为交易的固定到期日的公允价值变化造成的。其他全面收益的波动可能是归类为AFS的固定到期日的公允价值变化所致。

我们根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量金融资产和负债的公允价值，这些假设可能包括固有风险、对资产出售或使用的限制或不良表现风险，包括我们自己的信用风险。关于所采用的方法、假设和投入的更多细节，见项目8。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量”，标题“公允价值的确定”。

我们的公开固定到期日的公允价值主要基于第三方定价供应商的市场价格。我们定期与这些供应商互动，以确保我们了解他们的定价方法，并确认他们正在利用可观察到的市场信息。此外，截至2022年12月31日，我们投资的资产组合中有12%投资于私募固定到期日，没有现成的市场报价来确定公平市场价值。这些资产中的大多数是使用矩阵定价估值方法进行估值的，这种方法利用了可观察到的市场投入。在矩阵方法中，证券被分成不同的定价类别，这些类别因行业、评级和平均寿命而异。根据可观察到的公开市场数据，每个定价类别都被分配了一个风险价差。然后，证券的预期现金流将按当前国债曲线加上适当的风险价差进行折现。尽管矩阵估值方法提供了对每个定价类别的公平估值，但每个定价类别中单个证券的估值可能会受到公司特定因素的影响。这不包括受1933年证券法第144A条规则约束的私募证券，这些证券主要基于第三方定价供应商的市场价格，类似于公共固定到期日。

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目录表

如果我们无法使用第三方定价供应商或特定于资产类别的其他来源的价格来为固定期限证券定价，我们可能会在可用的范围内利用相关市场信息获得经纪人报价或利用特定于资产的内部定价模型，其中至少使用了一种重要的不可观察的输入。此外，可能有某些由外部管理人管理的证券，当我们无法从第三方定价供应商或其他来源获得价格时，我们从外部管理人那里获得估值。这些反映在公允价值层次结构的第三级，可以包括所有资产类别的固定到期日。截至2022年12月31日，我们的总固定到期日中约有4%是使用内部定价模型估值的3级证券。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量”，以供进一步讨论。

在截至2022年12月31日的一年中，美国投资业务的未实现净亏损增加了101.678亿美元，这可以归因于利率上升约116个基点和信贷利差扩大。关于利率风险的更多信息，见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露。”

我们有一个流程来确定固定期限证券，这些证券可能需要为信用损失拨备。这一过程涉及监控可能影响发行人信用评级、商业环境、管理层变动、诉讼和政府行动以及其他类似因素的市场事件。这一过程还包括监测逾期付款、定价水平、评级机构的降级、关键财务比率、财务报表、收入预测和现金流预测，作为信贷问题的指标。

在每个报告期内，所有处于未实现损失头寸的证券都会被审查，以确定价值下降是否源于信贷。考虑的相关事实和情况包括：(1)公允价值低于成本的程度；(2)价值下降的原因；(3)发行人的财务状况和资金来源，包括任何特定事件的当前和未来影响；(4)对于结构性证券，预期现金流是否充足。在我们确定未实现亏损是由于信贷造成的情况下，信贷损失准备通过净收益的减少来确认。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“信贷损失准备”，以供进一步讨论。

在监测信贷损失和确定信贷损失准备金的过程中，存在许多重大风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括：(1)我们对发行人履行所有合同义务的能力的评估将根据发行人信用特征的变化而发生变化的风险；(2)经济前景将比预期的更差或对发行人的影响比预期更大的风险；(3)我们的投资专业人员根据发行人提供的财务报表中的欺诈性或错误陈述信息做出决定的风险；以及(4)我们获得的新信息或其他事实和情况的变化导致我们改变不出售证券的意图的风险。这些情况中的任何一种都可能导致在未来一段时间内计入净利润。截至2022年12月31日，我们有545.019亿美元的AFS固定到期日，未实现亏损总额为78.783亿美元。未实现亏损总额包括可归因于市场利率变动和信贷利差变动的损失。

关于信贷损失准备金的更详细信息，见项目8。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注4，投资”，标题为“信贷损失准备”。

抵押贷款。*按揭贷款主要由房地产商业按揭贷款组成。有关房地产的商业按揭贷款一般按按保费摊销及应计折扣调整的成本呈报，按利息法计算并扣除估值免税额后计算。我们为按揭贷款固有的信贷损失风险设立估值准备金，并维持在管理层认为足以消化估计预期信贷损失的水平。估值津贴以摊销成本为基础，不包括应计应收利息，并包括具有类似风险特征的融资应收账款池准备金。被视为无法收回的贷款的金额被注销并从估值拨备中剔除。估值拨备的变动计入我们综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额。

有关按揭贷款估值免税额的更详细资料，见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“融资应收账款估值准备”。

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目录表

衍生品

我们使用衍生品主要是为了对冲或减少市场风险敞口。交易所交易衍生品的公允价值由报价的市场价格确定。交易所交易的衍生品包括每日结算的期货，这会减少其在合并财务状况报表中的公允价值。通过中央结算所结算的私下协商的合约，通常称为场外交易(“OTC”)衍生工具，其公允价值由结算所公布的市场价格厘定。与场外结算衍生工具相关的差异保证金按日结算，这减少了其在综合财务状况表中的公允价值。非清算场外衍生品的公允价值是使用利用市场可观察到的投入或经纪人报价的定价估值模型来确定的。根据截至2022年12月31日的绝对公允价值，我们的大部分场外衍生品资产和负债是使用定价估值模型进行估值的，这些估值模型使用了市场可观察到的数据，其中不到1%使用了经纪商报价。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量”，以供进一步讨论。我们衍生工具的公允价值可能会受到利率、汇率、信用利差、股票指数和波动性以及其他促成因素变化的影响。有关更多信息，请参看项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露。”

我们还发行某些年金、万能人寿和其他合同，其中包括从主合同中分离出来的嵌入衍生品。它们的估值结合了历史数据和精算判断。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量”，以供进一步讨论。我们将我们对自身不履行风险的假设包括在这些嵌入衍生品的估值中。随着我们的信用利差扩大或收紧，内含衍生负债的公允价值减少或增加，导致净收益增加或减少。如果反映我们自身信用的当前市场信用利差变为零(收紧)，那么根据2022年12月31日报告的金额，扣除DAC和所得税后的净收入将减少约1.247亿美元。此外，在评估嵌入衍生工具时使用的投保人行为假设包括风险保证金，这增加了嵌入衍生工具负债的公允价值。某些已被记录为嵌入衍生品的合同特征将在2023年1月实施时被记录为LDTI下的市场风险收益。

我们已经与被扣留的基金达成了再保险安排。对于资金扣留协议，资产的经济利益流向再保险对手方，但我们保留对资金扣留账户内资产的合法所有权。因此，根据预提资金协议持有的资产包括在我们的综合财务状况表中，以及相应的预提资金应付。扣缴的应付资金还包括从宿主合同中分离出来的嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允价值是基于相关基金预提投资的公允价值变动，采用为我们所持投资所述的估值方法和假设。

衍生品的会计处理很复杂，对适用的会计准则的解释也在不断演变。判断被应用于确定可用和适用的套期会计指定和适当的会计处理。判断和估计被用来确定我们某些衍生品的公允价值。净收益的波动可能是由于不符合或未指定用于对冲会计的衍生品的公允价值变化以及嵌入衍生品的公允价值变化所致。

递延购置费用和其他精算余额

为成功取得新保单及续期保单及投资合约业务而与购入活动(承保、保单签发及处理、医疗及检验及销售人员合约销售)直接有关的增支直接成本，以及与购入活动(承保、保单签发及处理、医疗及检验及销售)直接有关的某些成本，均在可收回的范围内资本化。不可递延的维护成本和购置成本在发生时计入净收入。

基于预估毛利的摊销。万能型人寿保险合同和某些投资合同的DAC一般按估计毛利(“EGP”)在合同的预期寿命内摊销。除发援金外，下列精算余额也与一般业务计划相关摊销。

●

销售诱因资产-销售诱因是贷记到承包人的账户余额中作为购买合同的诱因的金额。与DAC一样，销售诱因的成本在合同的预期寿命内资本化和摊销，按EGP的比例摊销。

●

未赚取收入负债-当我们为未来期间提供的服务收取费用或其他投保人评估时，建立未赚取收入负债。这些收入被递延，然后在合同的预期寿命内按EGP的比例摊销。

45

目录表

●

再保险资产或负债-对于再保险的万能人寿型产品，再保险资产或负债被确定为按标的业务的EGP按比例分摊预期的再保险净成本或利润。

我们还为年金或万能人寿型合同建立了额外的福利准备金，这些合同提供的福利特征预计会在早期产生收益，然后在以后的年份产生亏损。这些负债是与估计合同摊款有关的应计负债，其依据的假设和方法与计算EGP时使用的假设和方法类似。有关更多信息，请参阅“保险准备金”。

计算一般保证计划时所用的主要假设包括死亡率、失误、股本回报、一般账户投资收益和开支，以及我们对某些担保责任的变化，以及实际和预期的再保险保费和回收之间的差异，这取决于合同的性质。我们的一般账户投资收益率假设反映了我们对利率和已实现资本净收益(亏损)的长期预测。我们制定了发行时和每个估值日期的EGP估计。随着实际经验和市场状况的出现，毛利润可能在数量或时机上与预期的不同，在这种情况下，精算余额的真实数字将作为当前净收益的费用或贷项发生。此外，如果实际经验或其他证据表明应该修订先前的估计，我们需要修改我们对未来经验的假设；我们将此称为解锁。这两项行动反映了实际经验和市场状况，并改变了未来估计数，可以改变发援会资产和相关精算余额的当前数额和未来摊销模式。

对于具有独立账户的个人可变万能人寿保险、个人可变年金和团体年金，我们使用均值回归方法(回归到均值假设)，这是一种常见的行业惯例，以确定用于计算EGP的未来国内股市增长率假设。如果美国股市的实际年化表现与我们8%的长期假设不同，我们假设短期内的表现水平不同，即加权平均回报率等于平均回归期间的长期假设。然而，我们的平均回归过程通常将平均回归期间的假设收益率限制在4%-12%的范围内。有关DAC摊销方法的更多细节，请参见第.8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要会计政策”，标题为“递延收购成本”。

在2023年1月实施最低限额倡议时，这些精算余额的摊销一般将不再以EGP为基础。

内部更换。我们审查导致将现有合同交换为新合同的修改政策。如果新合同被确定为与被取代的合同相比有很大变化的内部替代合同，则注销任何未摊销的发展援助账户和相关的精算余额，并酌情将与新合同有关的购置费用资本化。如果新合同与被替换的合同基本相同，我们将继续摊销现有的DAC和相关的精算余额。

可恢复性。DAC和销售诱因资产在发出保单和每年进行损失确认测试时，或当发生可能需要确认损失的事件时，都要接受可恢复性测试。如有需要确认亏损或减值，则在确定未来保单保费及投资收益或毛利不足以弥补余额的范围内，撇除资产结余。当LDTI于2023年1月实施时，发改委资产将不再接受可恢复性测试。

精算假设更新。我们定期审查和更新精算假设，这些假设是DAC和其他精算余额模型的输入，并在必要时对模型进行改进。有关详情，请参阅“影响经营结果可比性的交易--精算假设更新”。

敏感度。截至2022年12月31日，发援金和相关精算余额的净余额，不包括受其他全面收益变化影响的余额，是29.335亿美元的资产。我们进行敏感性分析，以评估某些假设对这些余额的影响。下表显示了各种假设变化对我们的DAC和相关精算余额的估计直接影响。

​

​	​	​	​	​
​		预计将产生以下影响
​	​	营业净收入：(1)
​		(单位：百万美元)		​
将未来的独立账户股本回报假设降低1%	​	$	(10)	​
下调长期一般账户固定收益投资收益率假设0.5%	​		(55)	​

(1)	反映DAC资产、销售诱因资产、未赚取收入负债、再保险资产或负债、额外福利准备金和相关税项变化对净收入的净增加(减少)影响。包括我们权益法子公司的DAC和相关精算余额的变化对净收入的影响。权益法子公司的发援款和相关精算余额不包括在上文所列的发援款和相关精算余额总额中，因为它们没有完全合并。

46

目录表

商誉及其他无形资产

具有无限寿命的商誉和其他无形资产不摊销。有限寿命的无形资产在其估计的使用寿命内摊销。我们在第三季度正式进行年度商誉和其他无形资产减值测试，如果事件或情况发生变化，很可能会产生减值，我们会更频繁地进行测试。商誉是在报告单位级别测试的，比经营部门低一个级别。

我们进行测试的运营部门和相关报告单位如下：

●

退休和收入解决方案：退休和收入解决方案-费用和退休和收入解决方案-分散

●

主要全球投资者：股票投资、固定收益投资、房地产和其他另类投资、共同基金综合体

●

信安国际：拉丁美洲和亚洲

●

美国保险解决方案：特殊福利保险和个人人寿保险

●

公司：公司子公司

年度商誉减值测试包括定性或定量评估。在定性评估中，我们评估可能影响用于确定报告单位公允价值的重大投入的相关事件和情况。如果在审查定性因素时确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则进行量化减值测试。

我们的报告单位的公允价值的确定主要基于收益法，即我们对每个报告单位使用贴现现金流量。我们在确定报告单位的估计公允价值时，对我们的贴现现金流模型应用重大判断。所采用的估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设。公允价值估计本身是不确定的，仅代表管理层对未来发展的合理预期。这些估计数以及估计数所依据的判断和假设很可能与未来的实际结果有所不同。

确定估计公允价值所需的主要投入、判断和假设包括：

●

加权平均资金成本

●

长期增长率

●

企业所得税税率

●

AUM增长率

●

净收入增长率

●

AUM和净收入的业务利润率

对于对商誉进行定性测试的报告单位，我们得出的结论是，所有此类报告单位的估计公允价值都超过了其账面价值，因此，商誉并未受到损害。就进行商誉量化测试的报告单位而言，除个别人寿保险外，所有该等报告单位的估计公允价值均超过其账面值，因此，商誉并未减值。在截至2022年12月31日的一年中，我们在个人人寿保险报告部门确认了2710万美元的税前(和税后)商誉减值。减值是我们在再保险交易后如何分配股权的结果。

关于我们的商誉和其他无形资产的信息，见第8项。财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注1，经营性质和重要会计政策，以及附注2，商誉和其他无形资产。

敏感度。*在我们的年度减值测试过程中，我们对我们的每个报告单位进行了商誉减值的敏感性分析，并确定公允价值假设下降10%不会导致任何报告单位的商誉减值。我们无法预测某些未来事件可能会对商誉和其他无形资产的报告价值产生不利影响，截至2022年12月31日，商誉和其他无形资产的总价值分别为15.982亿美元和15.333亿美元。此类事件包括但不限于：根据经济和竞争状况作出的战略决定、经济环境对我们客户基础的影响、利率变动、股票市场下跌、企业运营的法律环境或我们与重要客户关系的重大负面变化。

47

目录表

保险准备金

准备金是一种负债，代表对未来某一时刻到期给投保人或代表投保人的金额的估计。美国公认会计准则允许一定程度的管理判断，为建立储备提供指导。

未来的保单福利和索赔包括个人传统人寿保险和团体人寿保险、残疾、医疗和长期护理保险以及提供定期收入支付的个人和团体年金的准备金。这些准备金是根据死亡率、发病率、失误、投资业绩和费用的假设来计算的。这些假设是基于我们的经验、行业结果、新兴趋势和未来预期。对于长期保险合同，一旦对给定的保单或保单组做出这些假设，它们在保单的有效期内不会改变。然而，经验或假设的重大变化可能需要我们通过建立保费不足准备金来为产品的预期未来损失做准备。还可以为短期合同设立保费不足准备金，以备未来预期的损失。我们的准备金水平在全年通过内部分析进行审查，其中包括经验研究、索赔发展分析和年度损失确认分析。在经验表明潜在损失确认的程度上，我们确认某些业务领域的损失。在对这些长尾保险产品进行假设的整个业务部门的义务被消除之前，无法确定这些假设的最终准确性。实际结果与计算准备金时使用的假设的短期差异反映在本期净收入中，并可能影响季度间的净收入。当LDTI在2023年1月实施时，长期合同的储备方法和假设将发生变化。

未来的保单福利和索赔还包括已发生但未报告的残疾、医疗、牙科、视力、危重疾病、事故、PFML和人寿保险索赔的准备金。我们确认向我们的投保人提供服务期间的索赔成本。然而，直到我们收到、处理和支付索赔之后，我们才能确切地知道在特定时期发生的索赔成本。我们根据历史索赔支付模式和新出现的成本趋势(如适用)使用精算方法来确定这一负债的金额，以确定我们对索赔负债的估计。我们还回顾评估前几个时期的估计是如何发展的。在适当的范围内，这种发展的变化被记录为本期索赔费用的变化。从历史上看，考虑到我们正常的索赔波动，在随后的报告期内对前期估计数进行的索赔准备金调整金额一直在合理范围内。

未来的政策福利和索赔还包括为年金或万能人寿型合同建立的福利准备金，这些合同提供福利特征，预计在早期产生收益，然后在以后几年产生损失。应计负债与估计的合同摊款有关。

我们定期审查和更新用于计算准备金的精算假设。有关更多信息，请参阅“影响业务结果可比性的交易--精算假设更新”。

福利计划

报告的与养恤金和OPEB计划相关的费用和负债需要使用假设。对贴现率、计划资产的预期长期回报率、营业额、预期赔偿增加、保健索赔费用、保健费用趋势、退休比率和死亡率作出了许多假设。贴现率和计划资产预期收益率对费用水平的影响最为显著。

假定的贴现率是通过预测预期福利债务中固有的未来福利支付，并使用高质量公司债券的现货收益率曲线对这些现金流进行贴现来确定的。截至2022年12月31日，我们假设的养老金计划贴现率为5.10%，OPEB计划为5.00%。通常，贴现率下降0.25%将使养老金福利计划福利债务增加约9370万美元，定期养老金净成本(NPPC)减少约160万美元。通常，贴现率下降0.25%将使OPEB退休后累计福利负债增加约140万美元，并将对定期福利净成本(“NPBC”)产生名义影响。通常，贴现率增加0.25%将导致福利义务的减少和费用的变化，其水平通常与上文所述的水平相称。

48

目录表

假设的长期计划资产收益率是根据计划的长期投资政策和投资资金的不同类别确定的预期长期收益率。分析了多个资产类别的历史和未来预期收益，以制定每个资产类别的无风险实际回报率和风险溢价。每种资产类别的总体长期利率是通过结合长期通胀组成部分、实际无风险回报率和相关的风险溢价来制定的。根据每个资产类别的长期回报、该计划的目标资产配置政策和信托的税收结构，制定了加权平均税率。对于2022年NPPC和2022年NPBC，分别使用了5.20%和4.25%的加权平均长期收益率。对于2023年NPPC和2023年NPBC，将分别使用6.20%和5.05%的加权平均长期收益率假设。通常，假设的长期回报率每下降0.25%，NPPC将增加约660万美元，NPBC将增加约20万美元。通常，这一比率增加0.25%将导致相同水平的费用减少。计划资产的假设回报是基于截至2022年12月31日的计划资产的公平市场价值。

薪酬增加假设的幅度一般与当前和预期的长期薪酬和薪金政策(包括通货膨胀)保持一致。

就养恤金费用而言，精算损益按计划参与人平均剩余服务年限(约为10年)采用直线摊销法摊销。对于OPEB费用，精算损益采用直线摊销法，按剩余退休人员群体的平均未来寿命摊销，约为14年。符合条件的养老金计划不使用允许走廊，而不符合条件的养老金计划和OPEB计划使用10%的走廊。以前的服务费用按加权平均数摊销，养恤金费用约为5年，其他预算外支出费用约为5年。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注12，雇员和代理人福利”，以供进一步讨论。

所得税

我们根据我们对应缴税款负债的估计来计提所得税。我们的税务会计代表管理层对各种事件和交易的最佳估计，例如完成税务审计或建立或更改与某些递延税项资产相关的估值准备，这可能会影响我们在特定季度或年度期间的估计和有效所得税税率。递延税项负债及资产乃根据财务报表与资产及负债的课税基准之间的差额厘定，采用预期于基准差额倒置的年度内生效的制定税率。我们被要求每季度评估我们的递延税项资产的可回收性，并在必要时建立估值拨备，以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。在决定是否需要估值免税额时，我们会考虑多项因素，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异及结转的未来应课税收入、过往结转年度的应课税收入，以及管理层为实现税务优惠而采取的任何可行及审慎的税务筹划策略的实施。

截至2022年12月31日，大约11.572亿美元的外国子公司运营累积但未分配的收益尚未计入递延所得税(包括联邦、州和外国预扣税)。我们不对预期不会分配给美国的外国收益记录递延所得税。我们适用于一般规则的例外，根据美国公认会计原则，该规则另外要求为财务报告目的确认的预期汇回外国收益记录递延所得税。这一例外允许我们不对我们预计将无限期再投资于我们海外业务的海外收益记录递延所得税负债。相关递延所得税将在我们不再能肯定地断言部分或全部未分配收益在可预见的未来仍将投资的期间计入。

所得税拨备中固有的是对某些项目的扣除、收入和费用确认的时间、未来的业绩以及当前或未来实现营业亏损、资本亏损和某些税收抵免的估计和预期。我们定期评估国内和国外业务的资本需求，考虑所有可用信息，包括运营和资本计划、监管资本要求、母公司融资和现金流需求，以及适用于我们国内和外国子公司的税法。如果这些估计因收到新信息而与我们之前的估计不同，我们可能需要大幅改变合并财务报表中记录的所得税拨备。任何此类变化都可能对合并财务报表中这些估计数变化年度报告的金额产生重大影响。金融资产价值的大幅下降可能导致对递延税项资产设立估值拨备，对当前和未来的业绩产生不利影响。在管理层的判断下，递延所得税总资产更有可能变现。

49

目录表

此外，缴纳的所得税金额在美国以及各个州和外国司法管辖区都要接受审计。当就不确定的税务状况的有效性而言，更有可能达到的门槛达到时，税收优惠就被确认为账面目的。一旦达到这一门槛，对于我们在收益中确认的每个不确定的税收状况，在与国税局或其他所得税税务机关就正在进行或尚未开始的审计最终达成和解时，实现的可能性大于50%的最大金额的利益。

截至2022年12月31日，我们有560万美元的应收所得税与未解决的审计问题相关。我们认为，对有争议的问题有足够的辩护或足够的规定，但在寻求法律补救的过程中，有争议的问题的最终解决可能需要数年时间。因此，我们预计正在进行或尚未开始的审计的最终解决方案不会对我们的净收入产生实质性影响。

见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，所得税”，以供进一步讨论。

影响经营结果可比性的交易

采办

中国养老保险合资企业。2022年12月28日，敲定以中国社保基金收购中国建设银行养老金业务17.647权益。CCBP是第一家也是唯一一家获准在中国经营所有类型养老金投资组合的资产管理公司。该合营投资于信安国际分部内呈报。

其他

精算假设更新。我们定期审查和更新精算假设，这些假设是DAC和其他精算余额模型的输入，并在必要时对模型进行改进。第三季度的假设更新和模型改进导致DAC和其他精算余额的解锁，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的一年中，主要金融集团公司的综合净收入分别增加(减少)1.303亿美元和(1420万)美元。

下表显示了每个部门的税前营业收益的增加(减少)。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至2011年12月31日的第一年，
​	​	2022		​	2021
​		(单位：百万美元)					​
退休和收入解决方案		$	67.3		$	(67.3)	​
美国保险解决方案	​		18.8	​		34.6	​

​

再保险交易记录。2022年第二季度，我们与Talcott Life&annity Re完成了与预扣资金的共同保险交易，Talcott Life&annity Re是一家根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的附属公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和ULSG业务块。再保险交易的经济性自2022年1月1日起生效。

​

影响可比性的其他因素

外币对美元汇率的波动

在我们开展业务的地点，外币对美元汇率的波动可能会影响报告的财务业绩。在外币对美元走弱的年份，将外币兑换成美元会导致报告的美元减少。当外币走强时，将外币兑换成美元会导致报告更多的美元。

外币汇率波动在我们的财务报表行项目中产生差异。最重大的影响发生在我们的主要国际部门，由于外币对美元汇率的波动，截至2022年12月31日的年度的税前运营收益受到了2140万美元的负面影响。这一影响是通过比较(A)本年度结果与上一年结果之间的差额与(B)本年度结果与上一年结果之间的差额，并使用这两个期间的本年汇率换算得出的。我们使用这种方法来计算汇率对所有收入和费用行项目的影响。有关我们管理外币汇率风险的方法的讨论，请参阅项目7A“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险”。

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目录表

通货膨胀的影响

过去两年，通货膨胀的影响并未对我们的年度综合经营业绩产生实质性影响。然而，我们未来可能会受到通胀的实质性影响。

可变投资收益

可变投资收益包括某些类型的投资回报，如预付款费用和我们其他另类资产类别的某些元素的收益(亏损)，包括增值房地产销售活动的结果。由于其不可预测的性质，可变投资收入可能对我们特定报告期的财务业绩产生重大影响，也可能在比较不同报告期时产生差异。有关其他信息，请参阅“投资结果”。

最近的会计变更

关于最近的会计变动，见项目8。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要的会计政策”，标题为“最近的会计声明”。

经营成果

下表列出了所示年份的综合财务信息摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2013年12月31日的年度，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万)
收入：		​			​			​
保费及其他考虑因素	​	$	5,339.7	​	$	4,841.5	​	$	498.2
手续费及其他收入	​		4,177.7	​		5,012.6	​		(834.9)
净投资收益	​		3,830.4	​		4,406.1	​		(575.7)
已实现资本收益(亏损)净额	​		(258.4)	​		2.5	​		(260.9)
预提基金资产的已实现资本收益净额	​	​	749.4	​	​	—	​	​	749.4
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动	​	​	3,652.8	​	​	—	​	​	3,652.8
总收入	​		17,491.6	​		14,262.7	​		3,228.9
费用：	​		​	​		​	​		​
福利、索赔和和解费用	​		6,370.8	​		7,097.0	​		(726.2)
给投保人的红利	​		94.8	​		94.8	​		—
运营费用	​		4,965.9	​		4,987.3	​		(21.4)
总费用	​		11,431.5	​		12,179.1	​		(747.6)
所得税前收入	​		6,060.1	​		2,083.6	​		3,976.5
所得税	​		1,207.9	​		326.2	​		881.7
净收入	​		4,852.2	​		1,757.4	​		3,094.8
可归因于非控股权益的净收入	​		40.6	​		46.8	​		(6.2)
信安金融集团的净收入。	​	$	4,811.6	​	$	1,710.6	​	$	3,101.0

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

信安金融集团的净收入。

信安金融集团公司应占净收益增加的主要原因是预留嵌入衍生工具的资金的公允价值发生变化。

总收入

美国保险解决方案部门的保费增长主要是由于特殊福利保险业务的增长增加了2.747亿美元，以及个人人寿保险保费增加了2.019亿美元，这主要与再保险交易导致的放弃保费的退让有关。

51

目录表

美国保险解决方案部门的手续费和其他收入减少了4.906亿美元，这主要是由于再保险交易。主要由于金融市场下滑，退休和收入解决方案部门的手续费和其他收入减少了1.423亿美元。信安全球投资者部门的手续费和其他收入减少，主要是由于管理费用收入减少7940万美元，这主要是由于平均管理资产减少，以及主要来自房地产业务的绩效费用收入减少1920万美元。

关于投资净收益和已实现资本收益(亏损)净额差异信息，请分别参阅“投资净收益”和“已实现资本收益(亏损)净额”标题下的“投资-投资结果”。

由于2022年出售与再保险交易有关的基金预提资产，预提基金资产的已实现净资本收益增加。

由于与2022年再保险交易相关的预提应付资金的设立以及利率的上升，预提嵌入衍生品的公允价值变化增加。

总费用

美国保险解决方案部门的福利、索赔和和解费用减少了6.106亿美元，这主要是由于再保险交易。退休和收入解决方案部门的福利、索赔和和解费用减少了2.215亿美元，主要是由于我们退出零售固定年金业务的影响导致准备金减少。

营业费用减少的主要原因是激励性薪酬成本降低了1.57亿美元，以及在不合格的固定缴款养老金计划中贷记员工账户的金额减少了1.395亿美元。部分抵消了这些减少的是2.672亿美元的战略审查成本和与我们退出的业务相关的影响。

所得税

在截至2022年12月31日的一年中，有效所得税税率从截至2021年12月31日的16%增加到20%，这主要是由于可用外国税收抵免对美国国际业务税收的减少造成的3%的影响，以及税前收入增加的2%影响，而永久性税收差异没有按比例增加。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，所得税”，标题为“实际所得税税率”，以供进一步讨论。

按细分市场划分的运营结果

关于分段作业的结果，见项目8。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注17，分部信息。从2022年第二季度开始，部门税前运营收益不包括与我们退出的美国零售固定年金和ULSG业务相关的金额，包括战略审查成本和影响、再保险收益(亏损)的摊销、对再保险业务精算余额的影响、被扣留资金的已实现资本收益(亏损)净额以及被扣留的嵌入衍生品基金的公允价值变化。

退休和收入解决方案细分市场

退休和收入解决方案趋势

几个关键因素影响退休和收入解决方案部门的收入和收益增长。这些因素包括：我们分销渠道创造新销售和保留现有业务的能力；考虑竞争条件、持续性、投资回报、死亡率趋势和运营费用水平的定价决策；投资管理业绩；股票市场回报和利率变化。盈利能力最终取决于我们为产品定价和投资资产的能力，该水平使我们能够赚取相对于提供福利的成本以及收购和管理这些产品的费用的利润率。

净收入是用于理解退休和收入解决方案收益增长的关键指标。净收入仅在部门层面使用，其定义为营业收入减去福利、索赔和和解费用减去向投保人支付的股息。退休和收入解决方案的净收入-费用在很大程度上是基于费用的，并受到股票市场和利率变化的影响。退休和收入解决方案的净收入--利差主要是由基本一般账户资产所赚取的投资收入与计入合同的利率之间的差额推动的。

52

目录表

下表显示了所示年份的退休和收入解决方案部门的净收入：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加了
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
退休和收入解决方案-费用解决方案	​	$	2,023.2	​	$	2,037.9	​	$	(14.7)
退休和收入解决方案-广泛传播	​		748.2	​		928.1	​		(179.9)
全面退休和收入解决方案	​	$	2,771.4	​	$	2,966.0	​	$	(194.6)

​

退休和收入解决方案部门汇总财务数据

下表列出了与退休和收入解决方案部门有关的某些汇总财务数据：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加了
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
营业收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
保费及其他考虑因素	​	$	1,959.7	​	$	1,883.6	​	$	76.1
手续费及其他收入	​		1,741.4	​		1,897.6	​		(156.2)
净投资收益	​		2,274.1	​		2,728.8	​		(454.7)
总营业收入	​		5,975.2	​		6,510.0	​		(534.8)
费用：	​		​	​		​	​
福利、索赔和和解费用，包括给投保人的红利	​		3,203.8	​		3,544.0	​		(340.2)
运营费用	​		1,681.0	​		1,824.8	​		(143.8)
总费用	​		4,884.8	​		5,368.8	​		(484.0)
税前营业收益	​	$	1,090.4	​	$	1,141.2	​	$	(50.8)

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

税前营业收益

我们的手续费业务的税前营业收益增加，这是由于营业费用的减少被净收入的减少部分抵消，如下所述。我们的利差业务的税前营业收益下降，主要是由于净收入的减少被下面所述的营业费用的减少部分抵消。

净收入

我们的手续费业务的净收入减少，主要原因是手续费收入减少1.527亿美元，主要是由于金融市场下滑和可变投资收入减少1090万美元。这些减少被与精算假设更新和模型改进相关的7910万美元的影响部分抵消，与2021年的不利相比，2022年的影响是有利的，我们的本金存款清扫计划的收入因业务增长而增加了4600万美元，以及与更高的净收益率相关的2130万美元的增加。我们的利差业务的净收入下降，主要是由于我们退出零售固定年金业务的影响导致净收入减少3.044亿美元，以及可变投资收入减少1.39亿美元。这些减少被与更高的净收益相关的2.077亿美元的增加以及与精算假设更新和模型改进相关的5470万美元的影响部分抵消，这些在2022年是有利的，而在2021年没有相应的影响。

53

目录表

运营费用

我们手续费业务的运营费用减少，主要是因为与整合北卡罗来纳州富国银行的机构退休和信托业务相关的减少了6760万美元，由于符合佣金条件的产品销售额下降导致不可延期佣金减少了3620万美元，以及可变薪酬减少了3250万美元。这些减少被与员工相关的费用增加2600万美元和2022年由于不利的市场表现而导致的2021年有利的DAC摊销增加了2450万美元部分抵消。我们的利差业务的运营费用减少，主要是因为我们退出的零售固定年金业务带来了8430万美元的影响。主要由于我们留存业务的增长，2230万美元的增长部分抵消了这一减少。

信安全球投资者部门

信安全球投资者趋势

在负面市场表现的推动下，我们的整体资产管理在2022年减少了818亿美元。我们继续扩大我们的全球业务，并相信我们处于有利地位，能够抓住不断变化的市场条件和客户需求。

下表按来源或生成AUM的业务领域提供了由Trust Global Investors管理的AUM的摘要。信安全球投资者来源代表机构和基金平台AUM，来源是信安全球投资者的分销团队。总账户是指境内保险公司的总账户资产和其他资产负债表资产。其他关联来源代表由其他PFG业务来源的AUM(例如，单独的账户资产)。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(单位：数十亿美元)
信安全球投资者来源	​	$	241.6	​	$	275.9	​
一般帐目	​		63.2	​		98.1	​
其他关联来源	​		159.9	​		172.5	​
总AUM	​	$	464.7	​	$	546.5	​

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​		2022			2021
​	​	(单位：数十亿美元)
AUM，期初	​	$	546.5	​	$	502.1
净现金流	​		4.4	​		(0.5)
市场表现	​	​	(81.1)	​	​	53.3
收购的业务(1)	​		18.6	​		—
处置的操作(2)	​		(23.1)	​		(1.2)
其他(3)	​		(0.6)	​		(7.2)
AUM，期末	​	$	464.7	​	$	546.5

(1)	2022年第一季度生效，包括整合机构资产咨询，这与收购北卡罗来纳州富国银行的机构退休和信托业务有关。

(2)	2022年第二季度，根据再保险交易，信安全球投资者管理的AUM 231亿美元转移给了第三方。

(3)	2021年包括由于与AUM和AUA相关的内部定义更改而取消47亿美元的AUM。

54

目录表

下表列出了与信安全球投资者部门有关的某些汇总财务数据：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
营业收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
手续费及其他收入	​	$	1,702.4	​	$	1,824.1	​	$	(121.7)
净投资收益	​		13.1	​		3.9	​		9.2
总营业收入	​		1,715.5	​		1,828.0	​		(112.5)
费用：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
总费用	​		1,106.8	​		1,113.6	​		(6.8)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
可归因于非控股权益的税前营业收益	​		4.7	​		6.0	​		(1.3)
税前营业收益	​	$	604.0	​	$	708.4	​	$	(104.4)

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

税前营业收益

税前营业收益减少的主要原因是管理费用收入减少了7940万美元，这是由于平均管理资产减少以及非可变员工成本增加了2830万美元。

主要国际分部

主要国际趋势

我们的主要国际业务专注于中产阶级不断增长、人口结构有利、长期储蓄增加的地区，理想情况下是通过自愿或强制性养老金市场。根据具体地点的不同，我们瞄准了这些市场，向企业和个人销售退休及相关产品和服务，包括共同基金、资产管理、收入年金和人寿保险积累产品。

我们通过收购、初创企业和合资企业的组合来推行我们的国际战略，这需要与我们的长期增长和盈利战略相一致的资本注入。

本金国际分部汇总财务数据

AUM通常是该部门收益增长的关键指标，因为AUM是我们产生本币利润的基础。智利的Cuprum业务的不同之处在于，大多数费用是由强制性退休客户根据上限工资水平收取的，而不是资产水平。净客户现金流和市场表现是当地货币AUM增长的两个主要驱动力。净客户现金流反映了我们吸引和保留客户存款的能力。市场表现反映了我们基础资产管理的投资回报。我们的财务业绩也受到业务所在地外币对美元汇率波动的影响。在报告期末，我们境外子公司的资产净值按即期外汇汇率折算成美元等价物。我们海外子公司的收入和支出按报告期内的平均汇率换算为美元等价物。

55

目录表

下表显示了所示年份的主要国际分部的AUM前滚：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​		2022			2021
​	​	(单位：数十亿美元)
AUM，期初	​	$	152.1	​	$	165.2
净现金流	​		(0.8)	​		2.0
市场表现	​		2.7	​		4.3
汇率的影响	​		2.8	​		(13.7)
已处置的操作(%1)	​		—	​		(1.2)
其他(2)	​		(0.3)	​		(4.5)
AUM，期末	​	$	156.5	​	$	152.1

(1)	2021年期间，我们退出了在印度的零售投资和退休业务。

(2)	包括智利在截至2021年12月31日的一年中提取的28亿美元。2021年还包括取消17亿美元的仅分销AUM，因为这对信安国际部门未来的管理费收入没有影响。

净收入仅在部门层面使用，是用于了解信安国际部门收益增长的关键指标。下表列出了信安国际分部在所示年度的净收入：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
净收入	​	$	745.4	​	$	778.6	​	$	(33.2)

​

下表列出了所示年度与主要国际分部有关的某些财务数据摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​	​	2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
营业收入：		​			​			​
保费及其他考虑因素	​	$	77.7	​	$	127.5	​	$	(49.8)
手续费及其他收入	​		430.8	​		496.8	​		(66.0)
净投资收益	​		967.4	​		727.5	​		239.9
总营业收入	​		1,475.9	​		1,351.8	​		124.1
费用：	​			​		​	​
福利、索赔和和解费用	​		730.5	​		573.2	​		157.3
运营费用	​		433.6	​		465.6	​		(32.0)
总费用	​		1,164.1	​		1,038.8	​		125.3
可归因于非控股权益的税前营业收益	​		3.2	​		4.0	​		(0.8)
税前营业收益	​	$	308.6	​	$	309.0	​	$	(0.4)

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

税前营业收益

在拉丁美洲，由于权益法投资收益的增加，巴西的税前营业收益增加了4550万美元，智利的税前营业收益增加了2420万美元，这主要是由于强制性费用的增加。这些改善主要被墨西哥5170万美元的减少所抵消，这主要是由于监管费用的降低和1790万美元的外汇逆风。

净收入

在拉丁美洲，净收入下降的原因是费用减少4330万美元，主要是由于监管费用的降低和3960万美元的外汇逆风。这些减少被巴西的4,550万美元的增长和智利的2,110万美元的增长部分抵消，这是由于我们的权益法投资的收益增加，这主要是由于强制性费用的增加。在亚洲，由于2021年印度业务的退出，净收入减少了980万美元，主要是由于香港平均AUM较低的费用减少了790万美元。

56

目录表

美国保险解决方案部门

美国保险解决方案部门汇总财务数据

保费和费用是衡量美国保险解决方案部门增长的关键指标。我们从我们的特殊福利保险产品和我们的传统人寿保险产品中收取保费。费用来自我们的特殊福利收费服务产品以及我们的万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险产品。我们使用几个再保险计划来帮助管理死亡率和发病率风险。保费和费用是在扣除再保险保费后报告的。

下表列出了所示年份的美国保险解决方案部门的保费和费用：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​	​	2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
保费和费用：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
特殊福利保险		$	2,804.8		$	2,530.3		$	274.5
个人人寿保险	​		934.6	​		1,253.8	​		(319.2)

​

下表列出了所示年份与美国保险解决方案部门有关的某些财务数据摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​	​	2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
营业收入：		​			​			​
保费及其他考虑因素	​	$	3,306.5	​	$	2,830.4	​	$	476.1
手续费及其他收入	​		432.3	​		953.5	​		(521.2)
净投资收益	​		576.1	​		982.7	​		(406.6)
总营业收入	​		4,314.9	​		4,766.6	​		(451.7)
费用：	​		​	​			​
福利、索赔和费用的和解。	​		2,461.7	​		3,028.6	​		(566.9)
给投保人的红利	​		94.6	​		94.6	​		—
运营费用	​		1,226.9	​		1,172.6	​		54.3
总费用	​		3,783.2	​		4,295.8	​		(512.6)
税前营业收益	​	$	531.7	​	$	470.8	​	$	60.9

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

税前营业收益

我们的特殊福利保险业务的税前运营收益增加，主要是因为与2021年相比，2022年新冠肺炎索赔减少了5,590万美元，由于强大的费用管理，以及由于业务的增长，减少了2,760万美元和1,800万美元。由于可变投资收入下降，我们个人人寿保险业务的税前运营收益减少了4,070万美元，由于与精算假设更新和模型改进相关的影响，我们的个人人寿保险业务减少了3,030万美元，与2021年相比，2022年的情况不那么有利。这些减少被新冠肺炎索赔减少的3,400万美元所抵消。

营业收入

我们的特殊福利保险业务的保费和费用因业务的增长而增加了2.745亿美元。我们的个人人寿保险业务的保费和手续费减少3.47亿美元，主要是由于我们退出的ULSG业务的影响，但由于与精算假设更新和模型改进相关的影响，保费和费用被抵消了2780万美元，与2021年的不利相比，2022年的保费和费用是有利的。

我们个人人寿保险业务的净投资收入减少3.259亿美元，主要是由于我们退出ULSG业务的影响，以及4070万美元，原因是可变投资收入下降。

57

目录表

总费用

我们特殊福利保险业务的福利、索赔和和解费用因业务增长而增加了1.682亿美元，但被新冠肺炎索赔减少的5590万美元部分抵消。我们个人人寿保险业务的福利、索赔和和解费用减少了6.763亿美元，这主要是由于我们退出ULSG业务的影响。

我们特殊福利业务的运营费用增加了8850万美元，这主要是由于业务的增长，但费用管理的2760万美元抵消了这一增长。我们的个人人寿保险业务的运营费用减少了5420万美元，这主要与我们退出ULSG业务的影响有关，但主要被DAC摊销增加4790万美元所抵消，这主要是由于与上一年的有利影响相比，本期精算假设和模型改进带来的不利影响。

企业细分市场

企业部门汇总财务数据

下表列出了所示年份与公司部门有关的某些财务数据摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中， 12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​	​	2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万美元)
营业收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
总营业收入		$	(6.5)		$	1.8		$	(8.3)
费用：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
总费用	​		400.7	​		346.3	​		54.4
可归因于非控股权益的税前营业收益	​		62.2	​		23.5	​		38.7
税前营业亏损	​	$	(469.4)	​	$	(368.0)	​	$	(101.4)

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

税前营业亏损

税前营业亏损增加的主要原因是净投资收入减少了8210万美元，主要是投资按市值计价的损失，以及与退出业务相关的2950万美元搁浅成本。

58

目录表

流动性与资本资源

流动性和资本资源代表了一家公司的整体实力及其产生强劲现金流、以具有竞争力的利率借入资金和筹集新资本以满足运营和增长需求的能力。我们正处于强大的资本和流动性状况，因为我们面临着新冠肺炎疫情给我们的业务带来的不确定、不稳定和潜在的重大不利经济干扰。我们正在密切监测我们的流动性，并对我们有能力履行对客户、投保人和债券持有人的所有长期义务充满信心。我们的实力来源包括我们的阶梯式长期债务到期日(下一次到期日为2023年5月)、获得循环信贷安排和或有融资安排的机会、强大的基于风险的资本状况以及我们可用的现金和流动资产。这些金融杠杆的组合将使我们能够管理好这段经济波动时期。我们的法人结构对我们作为一个组织满足现金流需求的能力有影响。以下是简化的组织结构。

​

流动性

我们的流动性要求一直并将继续通过综合业务以及发行商业票据、普通股、债务或其他资本证券以及从信贷安排借款来满足。我们相信，来自这些来源的现金流足以满足我们业务目前的流动性需求，包括合理可预见的或有事件。

我们维持现金和证券的水平，再加上来自投资和运营的预期现金流入，我们认为足以满足预期的短期和长期付款义务。我们将继续我们审慎的资本管理做法，定期探索可供我们选择的方案，以最大限度地提高资本灵活性，包括进入资本市场和仔细关注和管理费用。

我们进行严格的流动性压力测试，以确保我们的资产组合包括足够的高质量流动资产，这些资产可用于在日益紧张的市场状况下增强我们的流动性状况。这些资产可用作与各种第三方进行担保借款交易的抵押品，或在需要时在公开市场上出售证券。

我们还通过限制负债的出售来管理流动性风险，这些负债具有看跌或其他期权等特征，可以在不适当的时候行使。例如，截至2022年12月31日，我们的机构担保投资合同和融资协议中约有146亿美元，即99%，不能在到期前由合同持有人赎回。我们的个人年金负债还包括退保费和其他限制提前退保的条款。

59

目录表

下表汇总了截至2022年12月31日我国境内一般账户投资合约的回笼特征。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		合同人和基金			百分比
​	​	(单位：百万美元)		​	​
不受酌情提款的限制	​	$	15,962.2		46.3	%
经调整后可酌情撤回：	​				​	​
指明的移交费用	​		9,689.3		28.1	​
市值调整	​		4,302.2		12.5	​
可酌情取款，不作调整	​		4,535.0		13.1	​
国内投资合同总额	​	$	34,488.7		100.0	%

​

万能人寿保险和某些传统人寿保险也可由投保人酌情提款。然而，人寿保险单往往比我们的投资合同更不容易被撤回，因为投保人可能会受到新的承保流程的影响，以获得新的人寿保险单。此外，我们的人寿保险责任包括不鼓励提早投保的退保费。

截至2022年12月31日，我们与各金融机构有以下短期信贷安排：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		融资		​		​	​		金额
义务人/申请人	​	结构	​	成熟性	​	容量		​	未偿还债务(3)
​	​	​	​	​		(单位：百万美元)					​
信安人寿(1)		信贷安排		2027年10月	​	$	800.0	​	$	—	​
智利信安国际(2)		无担保银行信贷额度		​	​		136.9	​		80.7	​
总计					​	$	936.9	​	$	80.7	​

(1)	这项信贷安排得到了16家银行的支持。

(2)	无担保信贷额度可用于回购协议或其他借款。每一笔贷款的到期日都不到一年。

(3)	未清偿金额在综合财务状况表中以短期债务列报。

循环信贷安排是承诺的，可用于一般企业目的。这些信贷安排还为我们的商业票据计划提供100%的后备支持，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有未偿还余额。大多数支持信贷安排的银行都与我们有其他关系。由于我们的财务实力和与这些提供商的牢固关系，我们感到放心的是，我们的风险很低，金融机构无法或不愿为这些贷款提供资金。

控股公司：PFG和PFS。*我们的母公司PFG可用的主要资金来源是来自子公司的股息，以及它以具有竞争力的利率借入资金和筹集资本以满足运营和增长需求的能力。这些资金由PFG用于履行其义务，其中包括支付普通股股息、偿还债务和回购股票。宣布及支付普通股股息须受本公司董事会(“董事会”)酌情决定，并将视乎本公司整体财务状况、经营业绩、资本水平、现金需求、未来前景、从信安人寿收取股息或其他分派(如下所述)、风险管理考虑因素及董事会认为相关的其他因素而定。除了通常适用于在特拉华州注册成立的公司的限制外，没有重大限制限制PFG支付股息。

我们的主要子公司信安人寿的股息或其他分配受到爱荷华州法律的限制。根据爱荷华州法律，信安人寿只可从其业务所赚取的盈余中支付股息或作出其他分派，并且必须事先获得爱荷华州保险专员(“专员”)的批准，才可支付股东股息或作出任何其他分派(如有关分派会超过若干法定限制)。爱荷华州法律赋予专员自由裁量权，可以拒绝超过这些限制的分配请求。非常股息包括在过去12个月内作出的，连同股息和其他分配，超过(I)截至上一年度末的法定投保人盈余的10%或(Ii)上一历年的法定经营净收益，但不超过赚取的盈余中的较大者。根据截至2022年12月31日的年度法定业绩，信安人寿2023年的普通股东股息限额约为4.301亿美元。

60

目录表

信安人寿于2022年向母公司支付的股东股息总额为14.25亿元，全部为非常股息，并获专员批准。截至2022年12月31日，我们在控股公司和其他子公司持有21.026亿美元的现金和流动资产，可用于公司用途。外国控股公司持有的公司余额符合无限期再投资例外(见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，所得税”)。

于2021年，信安人寿向其母公司支付的股东股息总额为12.5亿美元，其中9.5亿美元为非常股息并经专员批准。

行动。*我们的主要综合现金流来源是来自保险产品的保费、养老金和年金存款、资产管理费收入、行政服务费收入、投资收入以及投资销售或到期的收益。现金流出主要包括向投保人和受益人支付福利、所得税和其他税款、当期业务费用、向投保人支付股息、与收购投资有关的支付、收购子公司的支付、与交出保单和合同有关的支付、提款、保单贷款、利息支付以及短期债务和长期债务的偿还。我们的投资策略通常旨在提供足够的资金来支付福利，而不会被迫出售投资。有关我们的投资目标和战略的讨论，请参阅“投资”。

现金流。现金流量活动，如我们的综合现金流量表中所报告的，提供有关我们的现金来源和用途的相关信息。以下对我们的经营、投资和融资部分现金流的讨论不包括单独账户的现金流。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额分别为31.729亿美元和32.544亿美元。我们的保险业务通常从经营活动中产生正现金流，因为从我们的保险产品中收取的保费和从我们的投资中获得的收入超过了收购成本、支付的福利、赎回和运营费用。这些正现金流随后被投资于支持我们的保险和投资产品的义务以及支持这些产品所需的资本。我们经营活动的现金流受到保费、费用和收到的投资收入以及支付的福利和费用的时间的影响。业务活动提供的现金增加的主要原因是，与2021年相比，与2022年结算的时间相关的应收账款和应付款出现波动。

截至2022年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为10.585亿美元，而截至2021年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为56.937亿美元。投资活动提供的现金增加的原因是，与2021年可供出售证券的净购买量相比，2022年可供出售证券的净销售量和到期日有所增加，与2021年相比，2022年抵押贷款的净购买量有所减少。投资组合的变化部分是由于再保险交易和相关基金在2022年期间扣留的投资组合活动。

截至2022年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为17.154亿美元，而截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为19.215亿美元。用于融资活动的现金增加是由于2022年银行运营存款的净增长低于2021年，以及2022年股票回购的增加，主要与我们加快的股票回购计划有关。此外，我们还偿还了截至2022年9月30日的季度到期的3.00亿美元长期债务。

担保证券的担保人和发行人。PFG根据1933年证券法登记的交易发行了某些票据。该等票据包括所有现时未偿还的优先票据及次级票据，其附属于我们所有的优先债务(统称为“登记票据”)。关于高级说明和初级次要说明的补充资料，见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，债务。

PFS是PFG的全资附属公司，已为每张登记票据提供全面及无条件的担保。全额和无条件担保要求PFS在PFG未能按计划付款的情况下立即履行担保担保的义务。如果PFS没有支付此类款项，任何担保证券的持有人可以立即直接向PFS提起诉讼，要求其支付到期和应付的金额。PFG的其他子公司没有为任何注册票据提供担保。

61

目录表

下文综合列出了PFG和PFS(“债务组”)的财务信息摘要，债务组之间的交易已取消。财务信息摘要不包括非发行人或担保人的子公司。债务人集团对其他子公司的任何投资均已被排除在外。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​		(单位：百万美元)
财务状况信息汇总表：		​			​
总投资	​	$	320.7	​	$	1,338.2
现金和现金等价物	​		952.0	​		516.4
商誉	​		618.5	​		618.5
其他无形资产	​		447.4	​		475.5
其他资产	​		385.4	​		385.7
非债务人附属公司的到期债务	​		47.7	​		208.2
总资产	​		2,789.5	​		3,593.8
长期债务	​		3,929.2	​		4,226.1
其他负债	​		584.6	​		563.6
应付非债务人附属公司	​		793.9	​		904.7
总负债	​		5,371.1	​		5,741.2

​

​	​	​	​	​	​	​
​		在截至的第一年中，			在截至的第一年中，
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​		(单位：百万美元)
业务报表摘要信息：		​	​		​
总收入	​	$	(7.5)	​	$	223.7
总费用	​		524.2	​		649.7
净亏损	​		(462.1)	​		(335.3)

​

货架登记。2020年4月29日，我们的货架登记表在美国证券交易委员会备案并生效。货架登记取代了自2017年5月起生效的货架登记。根据我们目前的搁置登记，我们有能力无限量地发行无担保优先债务证券或次级债务证券、次级债务、优先股、普通股、认股权证、存托股份、购买合同和购买PFG的单位。我们的全资子公司PFS可以完全、无条件或以其他方式担保我们对货架登记中所述的任何不可转换证券(普通股除外)的义务。关于我们的货架登记发行的高级票据的信息，请参阅第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，债务。

短期债务。关于短期债务信息，见“流动性”和第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，债务。

长期债务。关于长期债务信息，见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，债务。

高级债务发行的或有融资协议。关于或有资金协定的资料，见项目8。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注10，债务”，标题为“优先债务发行的或有筹资协议”。

股东权益。2022年和2021年，我们发行普通股的收益分别为1.817亿美元和8670万美元。

下表总结了我们向普通股股东返还的资本。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至该年度为止 十二月三十一日，
​	​	2022		​	2021
​	​	(单位：百万美元)
向股东分红		$	642.3		$	654.1	​
普通股回购(1)	​		1,661.1	​		937.2	​
返还给普通股股东的现金总额	​	$	2,303.4	​	$	1,591.3	​
回购股份数量(1)	​		23.1	​		14.6	​

(1)	包括用于执行某些股票激励奖励的普通股和作为公开宣布的计划的一部分购买的股票。

62

目录表

2022年3月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了7.0亿美元的普通股。该项目于2022年6月结束。2022年8月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了4.0亿美元的普通股。该项目于2022年9月结束。参见第5项。有关股份回购授权的资料，请参阅《注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券》。

关于股东权益的其他信息，见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注14，股东权益。

大写

下表总结了我们的资本结构：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(美元，单位：亿美元)
债务：	​	​	​	​	​	​	​
短期债务	​	$	80.7	​	$	79.8	​
长期债务	​		3,997.0	​		4,280.2	​
债务总额	​		4,077.7	​		4,360.0	​
​	​	​	​	​	​	​	​
归属于PFG的股东权益总额(1)	​		10,001.7	​		16,069.4	​
总市值	​	$	14,079.4	​	$	20,429.4	​
债转股	​		41	%		27	%
债务与资本化之比	​		29	%		21	%

(1)	下降的主要原因是AOCI在2022年发生了变化。

养老金和OPEB计划资金

我们已经确定了覆盖几乎所有美国员工和某些代理的福利养老金计划。参见第8项。《财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，雇员和代理人福利》，完整讨论这些计划及其对合并财务报表的影响。

我们在合并财务状况表中报告我们的养老金和OPEB计划的净资金状况。净供资状况是指计划资产的公允价值与养恤金计划和业务流程计划的预计福利债务之间的差额。如下文所述，根据计划资产公允价值的波动和用于计划的精算假设，资金净状况的计量可以有所不同。截至2022年12月31日和2021年12月31日，养老金和OPEB债务的净资金不足状况分别为4.597亿美元和6.091亿美元。不合格的养老金计划资产不包括在上述资金状况中。不合格的养老金计划资产以拉比信托的形式持有，以使所有不合格的计划参与者受益。只有在破产的情况下，拉比信托中持有的资产才可用于满足一般债权人的债权。因此，这些资产在我们的综合财务状况表中完全合并，不反映在我们的资金状况中，因为它们不符合美国公认会计准则下的计划资产。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些信托基金持有的资产市值分别为3.367亿美元和3.863亿美元。

我们对合格养老金计划的资助政策是，每年为该计划提供的资金至少等于ERISA要求的最低年度缴费，通常不超过美国联邦所得税可扣除的最高金额。我们预计2023年不需要捐款来满足ERISA对我们合格的养老金计划的最低资金要求。我们无法估计可能贡献的金额，但我们有可能在2023年为这些计划提供高达7000万美元的资金。这包括为我们合格和不合格的养老金计划提供资金。我们预计不会在2023年为我们的OPEB计划做出贡献。

自2021年1月1日起，超过支付退休人员退休后医疗福利预期负债的6.565亿美元资产被重新指定为非退休人员福利。这些选择是根据计划的规定作出的，其中规定资产超过预期负债的125%，为计划所涵盖的其他福利提供资金。截至2022年12月31日，重新指定的资产中仍有3.989亿美元用于非退休福利。

63

目录表

合同义务和合同承诺

我们在第8项中确定了合同义务。财务报表和补充数据，合并财务报表附注；附注8，保险负债，附注10，债务和附注13，或有事项，担保，赔偿和租赁。截至2022年12月31日，我们没有从已知的合同义务和其他义务中获得独特的重大现金需求。

我们已承诺为某些有限合伙企业和其他基金提供资金。截至2022年12月31日，未出资的承诺额为8.794亿美元。我们只有在合伙企业或基金要求时才需要为这些承诺项下的额外股本提供资金；因此，这些承诺不是我们综合财务状况表上的负债。

表外安排

可变利益实体。我们与各种类型的特殊目的实体和其他实体有关系，我们在这些实体中拥有可变利益，如第8项所述。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注3，可变利益实体。”我们已作出承诺，为某些有限合伙企业提供资金，如先前在“合同义务和合同承诺”中所讨论的，其中一些被归类为未合并的可变利益实体。

担保和赔偿。截至2022年12月31日，自2021年12月31日以来，担保和赔偿没有发生重大变化。有关担保和赔偿的信息，见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注13，或有事项、担保、赔偿和租赁”，标题为“担保和赔偿”。

财务实力和信用评级

我们的评级受到同行/竞争对手的相对评级以及许多其他因素的影响，包括我们的运营和财务表现、资本水平、资产质量、流动性、资产/负债管理、整体投资组合、财务杠杆(即债务)、风险敞口、经营杠杆和其他因素。

以下是自2022年1月1日至本申请日期在评级和评级展望方面发生的重大变化或行动的摘要：

2022年1月，穆迪确认信安人寿和PNLIC的财务实力评级为A1。穆迪还确认了PFG的优先无担保债务为Baa1，由PFS担保。PFG、信安人寿及其附属公司的前景已从“正面”改为“稳定”。评级行动是在宣布再保险交易之后进行的。前景修正反映了正面的信用属性，被引入交易对手风险和PFG在智利业务的不确定性所抵消。

下表总结了我们重要的财务实力和主要独立评级机构的债务评级。评级不是对买入、卖出或持有证券的推荐。指定评级机构可随时修改或撤销此类评级。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		上午7点：最佳		惠誉		穆迪		标普(S&P)
上次审核日期	​	2022年3月	​	2022年6月	​	2022年1月	​	2022年6月
当前展望	​	稳定	​	稳定	​	稳定	​	稳定
信安金融集团
优先无担保债务		a		A-		Baa1		A-
次级债		a-				Baa2		BBB
长期发行人违约评级				A
信安人寿保险公司
保险公司财务实力		A+		AA-		A1		A+
发行人信用评级		AA
商业票据		AMB-1+				P-1		A-1+
信安国家人寿保险公司
保险公司财务实力		A+		AA-		A1		A+

​

所得税的影响

所得税情况见第八项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注11，所得税。

64

目录表

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先级(级别1)，对不可观察到的投入给予最低优先级(级别3)。公允价值体系中公允价值计量的整体水平是根据对整个公允价值计量具有重大意义的最低水平投入确定的，考虑到资产或负债的特定因素。参见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量”，以了解更多细节，包括对第3级公允价值计量的变动进行对账。

截至2022年12月31日，我们净资产(负债)的43%为一级，54%为二级，3%为三级。

截至2021年12月31日，我们净资产(负债)的46%为一级，53%为二级，1%为三级。

第3级公允价值计量的变化

截至2022年12月31日，使用重大不可观察投入(第3级)按公允价值经常性计量的净资产(负债)为70.186亿美元，而截至2021年12月31日的净资产(负债)为16.722亿美元。增加的主要原因是与预提基金协议有关的嵌入衍生工具增加，手动定价的私人公司信贷证券增加，以及由于本季度利率上升而可变年金负债减少。

投资

截至2022年12月31日，我们的合并资产总额为2922.396亿美元，其中9508.93亿美元是投资资产。我们投资资产的一部分是基金预提支持准备金，作为与基金预提再保险协议的共同保险的一部分。由于投资风险转嫁给再保险人，因此扣留的资金、资产及相关的净投资收益和已实现资本收益(损失)不包括在下面的讨论中。见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注9，再保险”，以了解有关预提资金资产的更多信息。本公司其余合并资产主要由不承担投资风险的独立账户资产组成，因此，以下讨论及财务资料不包括该等资产。

投资资产的总体构成

截至2022年12月31日，投资资产主要是高质量的，并在资产类别、个人信用、行业和地理位置上广泛多样化。资产配置是根据现金流和我们产品的风险/回报要求来确定的。如下表所示，投资资产的主要类别是固定期限和商业抵押贷款。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日
​	​	投资		​	​	​	​	​	​
​	​	不包括		​	基金		​	​	​
​		被扣留的资金			被扣留			总计
​	​	(单位：百万美元)
固定期限		$	47,856.3		$	15,794.3	​	$	63,650.6
股权证券	​		1,697.6	​		11.0	​		1,708.6
按揭贷款	​		17,819.0	​		2,810.8	​		20,629.8
房地产	​		2,239.7	​		—	​		2,239.7
政策性贷款	​		784.7	​		—	​		784.7
其他投资	​		5,896.1	​		179.8	​		6,075.9
总投资资产	​		76,293.4	​		18,795.9	​		95,089.3
现金和现金等价物	​		3,085.1	​		1,762.9	​		4,848.0
投资资产和现金总额	​	$	79,378.5	​	$	20,558.8	​	$	99,937.3

​

65

目录表

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2021年12月31日
​	​	投资：		​	​		​	​	​
​	​	不包括。		​	资金来源：		​	​	​
​		被扣留的资金			被扣留			总计
​		(单位：百万美元)
固定期限	​	$	78,576.7	​	$	—	​	$	78,576.7
股权证券	​		2,347.2	​		—	​		2,347.2
按揭贷款	​		19,668.7	​		—	​		19,668.7
房地产	​		2,075.4	​		—	​		2,075.4
政策性贷款	​		759.6	​		—	​		759.6
其他投资	​		5,478.3	​		—	​		5,478.3
总投资资产	​		108,905.9	​		—	​		108,905.9
现金和现金等价物	​		2,332.0	​		—	​		2,332.0
投资资产和现金总额	​	$	111,237.9	​	$	—	​	$	111,237.9

​

投资成果

净投资收益

下表列出了我们所投资资产的收益率和投资收益，不包括已实现资本净收益和净亏损。我们使用报告期开始和结束时资产类别的简单平均值来计算年化收益率。可供出售固定期限债券的收益率按摊销成本计算。所有其他收益率都是使用账面价值计算的。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2013年12月31日的年度，
​	​	2022				​	2021				​	增加(减少)
​	​	收益率(1)	​	金额		​	产率	​	金额		​	产率	​	金额
​		(美元，单位：亿美元)														​
固定期限		4.1	%	$	2,137.1		3.9	%	$	2,785.6		0.2	%	$	(648.5)	​
股权证券		0.4	​		8.9		2.6	​		57.7		(2.2)	​		(48.8)	​
按揭贷款-商业贷款		3.9	​		542.7		4.1	​		653.5		(0.2)	​		(110.8)	​
按揭贷款-住宅		6.4	​		229.0		5.2	​		136.7		1.2	​		92.3	​
房地产		12.9	​		277.7		10.0	​		194.4		2.9	​		83.3	​
政策性贷款		4.7	​		36.5		5.0	​		38.8		(0.3)	​		(2.3)	​
现金和现金等价物		2.1	​		57.4		0.2	​		4.3		1.9	​		53.1	​
其他投资		12.0	​		680.9		12.3	​		650.2		(0.3)	​		30.7	​
总计		4.8	​		3,970.2		4.4	​		4,521.2		0.4	​		(551.0)	​
投资费用		(0.2)	​		(139.8)		(0.1)	​		(115.1)		(0.1)	​		(24.7)	​
净投资收益		4.6	%	$	3,830.4		4.3	%	$	4,406.1		0.3	%	$	(575.7)	​

(1)	2022年收益率是使用再保险交易调整后的期初余额计算的。

​

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

净投资收入下降主要是由于2022年再保险交易的影响，部分被我们拉丁美洲平均投资资产和现金基于通胀的投资回报增加所抵消。

66

目录表

已实现资本净收益(亏损)

下表列出了所示年度已实现资本净收益和净亏损的贡献者。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至该年度为止
​	​	12月31日，
​	​	​	​	​	​	​	​	增加
​		2022			2021			(减少)
​	​	(单位：百万)
固定到期日，可供出售信贷损失，包括赊销(1)	​	$	(27.1)	​	$	(45.2)	​	$	18.1
商业抵押贷款̶信用损失	​		(31.2)	​		(1.3)	​		(29.9)
其他̶信贷收益(亏损)	​		(3.1)	​		7.7	​		(10.8)
固定到期日，可供出售和交易-非信贷	​		(145.2)	​		7.9	​		(153.1)
衍生工具及相关对冲活动(2)	​		183.8	​		(114.5)	​		298.3
其他收益(亏损)	​		(235.6)	​		147.9	​		(383.5)
已实现资本利得(亏损)净额(3)	​	$	(258.4)	​	$	2.5	​	$	(260.9)

(1)	包括信用销售、信用损失估值准备金的调整、可供出售证券的注销和回收。

(2)	包括固定到期日、截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的交易净收益(亏损)分别为1670万美元和580万美元，这是GMWB嵌入式衍生品对冲计划的组成部分，反映在这一行中。

(3)	由于投资资产的信贷损失、某些投资资产按市值计价的调整以及我们出售投资资产的决定，已实现净资本收益(亏损)可能会出现波动。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

已实现资本亏损净额增加，主要是由于股票市场下跌导致的股权证券和赞助投资基金亏损、可供出售固定期限的非信贷亏损、GMWB嵌入衍生品的亏损以及住宅整体贷款拆分亏损。由于利率变化，未被指定为对冲工具的利率掉期收益增加，货币衍生品收益相对于亏损，以及房地产资产掉期收益增加，部分抵消了这些收益。

美国投资业务

在以下各节中，我们将提供有关美国投资业务的详细信息，不包括作为与扣留基金的共同保险协议的一部分持有的投资。我们认为，不包括被扣留资金的投资组合构成的细节与理解我们与投资者相关的业务最为相关，因为所有被扣留的资产都支持与再保险交易有关的义务和负债。指导方针已经到位，以确保与这些基金扣留资产相关的投资风险得到适当管理。关于扣缴的资金资产的进一步资料，见脚注9，再保险。

截至2022年12月31日，我们的投资资产中，688.972亿美元由我们的美国业务持有。我们在美国投资的资产主要由我们的主要全球投资者部门管理。我们的投资委员会由我们的董事会任命，负责制定投资政策并监测风险限额和容忍度。我们的主要投资目标是在符合可接受的风险参数的情况下最大化税后回报。我们寻求通过持续优化风险/回报关系来保护客户的利益，通过资产/负债匹配、降低信贷风险、避免发行人可能赎回的高水平投资、保持足够的流动性投资以及通过多元化避免过度的资产集中。我们面临两个主要的投资风险来源：

●

信用风险，与债务人继续及时支付本金和利息的能力有关的不确定性，以及

●

利率风险，涉及与市场收益率曲线变化相关的市场价格和/或现金流变异性。

我们管理信用风险的能力对我们的业务和盈利能力至关重要。我们在每一项新投资的信用分析上投入了大量资源。我们通过行业、发行人和资产类别多元化来管理信用风险。

67

目录表

一个由资深投资专业人员组成的专门委员会批准我们购买的固定期限的信用评级。我们有按行业和资产类别组织的安全分析师团队，分析和监控这些投资。对投资组合中持有的投资进行持续监测，每年进行正式审查，如果重大事件影响发行人，则更频繁地进行审查。分析既包括基础性因素，也包括技术性因素。基本面分析包括对发行人的定量和定性分析。定性分析包括对发行人的会计和管理层进取性的评估。此外，还对股价波动性和信用违约互换水平等技术指标进行监测。我们定期审查我们的投资，以确定是否应该重新评级，采用以下标准：

●

发行人收入、利润率、资本结构或者抵押品价值发生重大变化；

●

重大的管理或组织变革；

●

发行人所在行业发生重大变化；

●

偿债覆盖率或现金流比率低于特定行业门槛的；

●

违反金融契约和

●

与发行人有关的其他业务因素。

我们购买信用违约互换，以对冲我们投资组合中的某些信用敞口。我们通过购买截至2022年12月31日和2021年12月31日的名义金额分别为1.3亿美元和1.45亿美元的信用违约互换，在经济上对冲了我们投资组合中的信用风险。我们出售信用违约互换，以在进行合成复制交易时为投资者提供信用保护。在销售信用保护时，如果发生被引用名称违约的事件，我们有义务向交易对手支付合同的被引用金额，并收到被引用的担保。关于出售的信用衍生品的进一步信息，见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注5，衍生金融工具”，标题为“出售的信用衍生工具”。

我们使用衍生品使我们面临交易对手风险，或交易对手未能履行衍生品合同条款的风险。我们通过以下方式积极管理这一风险：

●

获得投资委员会对所有新交易对手的批准；

●

建立考虑到我们与交易对手之间的非衍生风险以及衍生风险的风险敞口限制；

●

在批准之前对每个衍生品交易对手进行类似的信用分析，就像我们在长期放贷时所做的那样；

●

分散我们在众多已获批准的交易对手之间的风险；

●

执行场外衍生工具交易的信贷支持附件(抵押品)协议(“CSA”)或与我们的大多数交易对手达成的类似协议，以进一步限制交易对手的风险敞口，这些协议规定了风险的净额结算；

●

限制没有CSA的场外衍生品交易对手获得A级或更好的风险敞口；

●

进行压力测试分析，以确定预期交易期间产生的最大风险敞口；

●

每日监测交易对手信用评级、风险敞口和相关抵押品水平

●

交易通过中央票据交换所强制清算合约。

我们在净敞口的基础上管理我们的敞口，从而为每一家已达成协议的交易对手净额正面和负面敞口。有关衍生产品风险敞口的进一步信息，请参见第(8)项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“资产负债表抵销”。

68

目录表

一个专门的风险管理团队负责对商业抵押贷款组合进行集中监控。我们在商业抵押贷款组合中应用了各种指导方针，将信用风险降至最低。在考虑新的商业按揭贷款时，我们会审查物业的现金流基本面、对相关的商业房地产进行实物评估、进行全面的市场分析，并与行业贷款做法进行比较。我们使用专有风险评级模型来评估投资组合中的所有新贷款和基本上所有现有贷款。专有风险模型旨在强调在模拟的经济和市场低迷情况下预计的现金流。我们的贷款准则通常是75%或以下的贷款与价值比率，以及至少1.2倍的偿债覆盖率。我们基于现金流质量、租赁和其他因素来分析这些指导方针之外的投资。下表列出了我们的实体商业按揭贷款的按揭成数和还本付息比率：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	加权平均贷款‑至‑价值比率			​	偿债覆盖率
​		2022年12月31日		2021年12月31日		2022年12月31日		2021年12月31日
新的抵押贷款		50	%	50	%	2.3x		3.2x	​
整个抵押贷款组合		46	%	46	%	2.5x		2.5x	​

​

我们还寻求管理因利率变化而产生的催缴或提前还款风险。我们对所有投资中的催缴或提前还款风险进行评估和定价，并根据资产/负债管理政策监控这些风险。

截至2022年12月31日，可由发行人选择赎回的非结构性固定到期日证券的摊销成本和加权平均收益率分别为25.39亿美元和3.9%，使用摊余成本计算的加权平均收益率分别为25.39亿美元和3.9%，截至2021年12月31日，非结构性固定期限证券的摊销成本和加权平均收益率分别为35.606亿美元和3.4%。此外，截至2022年12月31日，RMBS、住宅抵押贷款债券和资产支持证券-具有重大提前还款风险的房屋净值-的摊销成本和加权平均收益率分别为55.461亿美元和2.9%，截至2021年12月31日分别为71.311亿美元和2.2%。

我们的投资决策和目标取决于每个主要业务运营的潜在风险和产品概况。此外，我们还使我们的产品组合多样化，包括具有保护我们免受利率波动影响的功能的产品。这些功能包括可调整的信贷利率、保单退保费和清算的市值调整。有关我们利率风险管理的更多信息，请参阅第7A项“关于市场风险-利率风险的定量和定性披露”。

美国投资资产的总体构成

如下表所示，美国投资资产的主要类别是固定期限和抵押贷款。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日				​	2021年12月31日
​		结转金额			占总数的%		结转金额			占总数的%
​	​	(单位：百万美元)
固定期限	​	$	44,745.4	​	65	%	$	75,553.4	​	74	%
股权证券	​		532.2		1	​		1,051.5		1	​
按揭贷款	​	​	16,866.3	​	25	​	​	18,862.7	​	19	​
房地产	​		2,237.4		3	​		2,060.6		2	​
政策性贷款	​		770.2		1	​		745.7		1	​
其他投资	​		3,745.7		5	​		3,671.7		3	​
总投资资产	​		68,897.2		100	%		101,945.6		100	%
现金和现金等价物	​		2,894.5		​	​	​	2,074.8			​
投资资产和现金总额	​	$	71,791.7	​	​	​	$	104,020.4			​

​

固定期限

固定到期日包括债券、ABS、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。

69

目录表

固定到期日按发行人类别多样化，如下表所示年度所示。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日				​	2021年12月31日
​	​	结转金额		​	占总数的百分比	​	结转金额		​	占总数的百分比
​	​	(单位：百万美元)
美国政府和机构		$	1,432.4		3	%	$	2,067.1		3	%
非美国政府	​		400.0		1	​		949.5		1	​
国家和政治分区	​		4,544.9		10	​		9,289.9		12	​
企业-公众	​		15,661.4		35	​		23,042.1		31	​
企业-私人	​		9,144.4		20	​		20,251.8		27	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​		2,172.3		5	​		3,262.7		4	​
商业抵押贷款支持证券	​		3,861.9		9	​		5,556.1		7	​
住房抵押贷款债券	​		2,666.9		6	​		3,834.8		5	​
资产支持证券	​		4,861.2		11	​		7,299.4		10	​
总固定到期日	​	$	44,745.4		100	%	$	75,553.4		100	%

​

我们认为，持有住房抵押贷款支持的传递证券是可取的，因为它们的信用质量和流动性以及投资组合多样化的特点。我们的投资组合由政府全国抵押贷款协会、联邦全国抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押贷款公司传递证券组成。此外，我们的住宅抵押贷款债券投资组合提供结构性功能，使现金流与我们的负债相匹配。

我们购买CMBS是为了分散固定期限投资组合的整体信用风险，并提供有吸引力的回报。持有CMBS的主要风险是结构性风险和信用风险。结构性风险包括证券在发行人资本结构中的优先地位、抵押品的充分性和变现能力以及提前还款的可能性。信用风险包括抵押品和发行人/服务商风险，抵押品和服务商的表现可能会恶化。CMBS主要由大型池证券化组成，这些证券化按物业类型、借款人和地理分布而不同。任何CMBS交易的风险都取决于标的贷款的信用质量以及这些贷款随着时间的推移表现如何。另一个关键风险是标的贷款的年份以及特定年份期间的市场状况。

与CMBS类似，我们购买ABS是为了分散投资，并提供诱人的回报。持有ABS的主要风险也是结构性和信用风险，这与上文提到的CMBS类似。我们的ABS投资组合按资产类型、发行者和年份进行多样化。我们积极监控ABS的持有量，以识别每种证券的风险状况的不利变化。ABS投资组合中的预付款一般对利率变化不敏感，或通过看涨保护功能免受此类变化的影响。如果我们面临提前还款风险，我们会监控影响这些ABS提前还款水平和提前还款速度的因素。此外，我们持有不同类别的证券，这限制了我们对任何一种证券的敞口。

截至2022年12月31日，我们美国业务固定到期日投资组合持有的国际敞口占总固定到期日的14%，截至2021年12月31日，国际敞口为16%。它由企业和外国政府固定期限组成。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日		​	2021年12月31日
​	​	(单位：百万美元)
欧盟		$	1,547.7		$	2,876.6	​
澳大利亚/新西兰	​		1,283.4	​		2,060.3	​
英国	​		1,167.4	​		2,079.0	​
拉丁美洲	​		1,023.3	​		1,578.6	​
亚太	​		584.7	​		1,364.3	​
中东和非洲	​		424.5	​		920.7	​
欧洲，非欧盟	​		302.5	​		713.7	​
其他	​		137.3	​		253.7	​
总计	​	$	6,470.8	​	$	11,846.9	​

​

国际固定期限风险敞口由债务人实体的风险国确定。我们美国业务持有的所有国际固定到期日要么以美元计价，要么已被掉期为美元等值货币。我们的国际投资由国家和行业信贷投资专业人员进行内部分析。我们使用发行人和国家层面的风险敞口基准来控制集中度，这些基准是基于发行人和国家的信用质量。我们的投资政策限制国际固定期限投资总额，我们在这些内部限制之内。对加拿大的敞口不包括在我们的国际敞口中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们在加拿大的投资总额分别为9.829亿美元和18.395亿美元。

70

目录表

固定到期日信贷集中。管理信用风险的一个方面是通过行业、发行人和资产类别的多元化。我们的信贷集中度被控制在既定的限度内。截至2022年12月31日，前10大风险敞口占单一名称信贷固定到期日风险敞口的4.8%，截至2021年12月31日，占4.6%。

固定期限估值与信用质量。固定期限投资组合的估值技术因证券类型和市场数据的可获得性而异。使用不同的定价方法及其假设可能会产生不同的财务结果。见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注15，公允价值计量”，了解有关我们定价方法的更多细节。一旦确定了价格，定价分析师就会根据资产类别和可观察到的市场数据对价格进行合理性审查。熟悉特定证券的投资分析师通过与外部来源的直接互动、审查最近的交易活动或使用内部模型来审查价格的合理性。所有被列入“观察名单”的固定期限债券都会由投资分析师定期进行分析。这些分析师定期与首席投资官和投资组合经理会面，以确定分析师价格的合理性。对存在信用损失且没有报价的债券的估值通常基于相对价值分析和预期收到的未来现金流的现值。尽管我们认为这些价值合理地反映了这些证券的公允价值，但有关风险溢价、标的抵押品的表现(如有)和其他市场因素的关键假设涉及定性和不可观察的输入。

NAIC的证券估值办公室(“SVO”)出于监管资本和报告的目的，监测保险公司的债券投资，并在需要时将证券分配到被称为NAIC指定的六个类别中的一个。尽管NAIC名称不是为了帮助投资决策过程而产生的，但NAIC名称可以作为国家认可的统计评级机构(“NRSRO”)对某些债券的信用评级的合理代理。对于大多数公司债券，NAIC名称1和2包括此类评级机构通常认为的投资级债券。债券被穆迪评为“Baa3”或更高评级，或被S&P评为“BBB-”或更高评级时，被视为投资级债券。如果债券被穆迪评为“BA1”或更低评级，或被S&P评为“BB+”或更低评级，则被视为低于投资级。

对于NAIC定义的贷款支持证券和结构性证券，NAIC指定并不总是NRSRO评级的合理指示，如下所述。对于CMBS和非机构RMBS，贝莱德解决方案承担了这些NAIC称号的建模工作。这可能导致最终指定高于或低于NRSRO信用评级。

下表按NAIC指定的年度列出了我们的总固定到期日，以及基于公允价值的每个指定包括的百分比。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

摊销

​

携带

​

携载

​

摊销

​

携带

​

携载

NAIC认证

​

成本

​

--金额

​

金额

​

成本

​

金额

​

金额

​

(单位：百万美元)

​

1

$

32,398.0

$

29,011.9

65

%

$

46,117.2

$

49,166.2

65

%

2

​

14,143.5

​

12,735.3

28

​

20,140.8

​

22,094.8

29

​

3

​

2,871.9

​

2,656.1

6

​

3,909.7

​

4,016.5

6

​

4

​

357.0

​

312.1

1

​

245.2

​

242.2

—

​

5

​

15.3

​

14.5

—

​

34.4

​

28.9

—

​

6

​

20.2

​

15.5

—

​

3.6

​

4.8

—

​

总固定到期日

​

$

49,805.9

​

$

44,745.4

100

%

$

70,450.9

​

$

75,553.4

100

%

​

固定到期日包括截至2022年12月31日的30只证券，摊销成本为4.576亿美元，毛利为260万美元，总亏损为380万美元，账面价值为4.564亿美元，这些证券仍在等待SVO的审查和指定。由于购买固定到期日、提交法律文件和完成SVO审查的时间安排，我们的投资组合中将始终有在报告期内未评级的证券。在这些情况下，根据我们的固定收益分析师的评估分配一个同等的称号。

商业抵押贷款支持证券。截至2022年12月31日，根据摊销成本，我们98%的CMBS投资组合的NAIC指定为1。

71

目录表

下表显示了截至所示年份，我们基于NAIC指定的CMBS投资组合的信用质量风险敞口。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

2021年12月31日

​

​

摊销

​

携带

​

摊销

​

携带

NAIC认证

成本

金额

成本

金额

​

(单位：百万美元)

​

1

$

4,340.6

$

3,801.5

$

5,169.9

$

5,285.8

​

2

​

70.8

​

55.8

​

169.5

​

176.3

​

3

​

2.2

​

1.9

​

84.2

​

87.4

​

4

​

3.9

​

2.4

​

5.1

​

5.3

​

5

​

—

​

—

​

—

​

—

​

6

​

0.6

​

0.3

​

1.6

​

1.3

​

总计(1)

​

$

4,418.1

​

$

3,861.9

​

$

5,430.3

​

$

5,556.1

​

(1)	CMBS投资组合包括机构CMBS，截至2022年12月31日，摊销成本为5.084亿美元，账面价值为4.73亿美元，截至2021年12月31日，摊销成本为4.055亿美元，账面金额为4.103亿美元。

固定到期日观察名单。我们通过指定“问题证券”、“潜在问题证券”和“重组证券”来监测固定期限的信用质量的任何下降。我们将我们固定期限投资组合中的问题证券定义为：(I)本金和/或利息支付违约或被认为近期即将违约的证券，或(Ii)由收购此类证券后破产的公司发行的证券。我们将我们固定期限投资组合中的潜在问题证券定义为包括在内部“观察名单”上的证券，该证券的管理层担心发行人遵守当前债务偿付条款的能力，并可能导致该证券成为问题或被重组。决定是否将执行中的固定期限证券归类为潜在问题，需要我们的管理层对未来可能的行业状况和发行人的发展做出重大的主观判断。我们在我们的固定期限投资组合中将重组证券定义为已向借款人授予与借款人财务困难有关的特许权的证券，否则不会考虑这些特许权。我们确定，在新条件下实现的经济价值比通过清算或其他处置实现的经济价值更大的情况下，应进行重组，并可能涉及合同现金流的变化。如果重组现金流量的现值低于重组资产的当前成本，则已实现资本损失计入净收益，并建立新的成本基础。

下表列出了我们的固定期限投资组合的总账面价值，以及它的问题、潜在问题和所示年份的重组固定期限。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日		​	2021年12月31日
​	​	(美元，单位：亿美元)
总固定到期日		$	44,745.4		$	75,553.4	​
问题固定期限(1)	​	$	20.9	​	$	20.5	​
潜在问题固定到期日	​		21.8	​		5.7	​
总问题、潜在问题和重组的固定期限	​	$	42.7	​	$	26.2	​
总问题、潜在问题和重组固定期限占固定期限总额的百分比	​		0.10	%		0.03	%

(1)	问题固定到期日账面金额是扣除信贷损失估值拨备后的净额。

固定到期日信贷损失。在每个报告期内，包括首席投资官、我们的投资组合经理、指定的分析师和投资会计代表在内的一组个人会审查所有证券，以确定是否存在信用损失。分析的重点是每个发行人及时偿还债务的能力。分析和我们的决定的正式文件是由管理层准备和批准的。关于我们识别和评估有信用损失的证券的程序的更多细节，请参见第8项。“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注4，投资”，标题为“信贷损失准备”。

当我们不打算出售证券时，我们不会认为有未实现损失的证券因信贷而价值下降，我们更不可能被要求在摊销成本收回之前出售证券，摊销成本可能是到期日，我们预计将收回摊余成本基础。然而，我们确实在某些情况下出售证券，例如当我们有证据表明发行人的信誉发生变化时，当我们预期证券未来的相对表现不佳时，当监管要求的变化修改了什么构成允许投资或所持投资的最高水平时，或当资本要求增加或债务证券的风险权重发生变化时。销售既有得也有失。

72

目录表

在监测信贷损失和确定信贷损失准备金的过程中，存在许多重大风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括：(1)我们对发行人履行所有合同义务的能力的评估将根据发行人信用特征的变化而发生变化的风险，(2)经济前景将比预期的更差或对发行人的影响比预期更大的风险，(3)我们的投资专业人员根据发行人提供的财务报表中的欺诈性或错误陈述信息做出决定的风险，以及(4)我们获得的新信息或其他事实和情况的变化导致我们改变不出售证券的意图的风险。这些情况中的任何一种都可能导致在未来一段时间内计入净利润。

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，与信贷损失准备变动及固定期限信贷相关销售有关的已实现净亏损分别为2,970万美元及3,470万美元。

固定到期日可供出售

下表按行业类别列出了截至所示年份的可供出售的固定到期日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

毛收入

毛收入

津贴

​

​

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

携带

​

​

成本

​

利得

​

损失

​

损失

​

金额

​

​

(单位：百万美元)

​

金融--银行业

​

$

2,396.8

​

$

3.7

​

$

234.6

​

$

—

​

$

2,165.9

​

金融-经纪业务

​

667.3

​

1.6

​

88.4

​

—

​

580.5

​

财务-财务公司

​

338.6

​

—

​

61.9

​

—

​

276.7

​

金融--金融其他

​

1,120.5

​

1.5

​

162.6

​

—

​

959.4

​

金融-保险

​

1,882.8

​

27.2

​

190.9

​

—

​

1,719.1

​

金融-房地产投资信托基金(“REITs”)

​

1,785.4

​

0.4

​

237.6

​

—

​

1,548.2

​

工业--基础产业

​

1,220.6

​

10.6

​

116.7

​

—

​

1,114.5

​

工业--资本品

​

1,518.7

​

5.5

​

158.5

​

—

​

1,365.7

​

工业-通信

​

2,286.8

​

47.4

​

219.1

​

—

​

2,115.1

​

工业-消费周期性

​

1,216.9

​

5.5

​

135.0

​

—

​

1,087.4

​

工业-消费非周期性

​

3,329.2

​

15.4

​

292.9

​

—

​

3,051.7

​

工业-能源

​

1,872.0

​

39.9

​

159.2

​

—

​

1,752.7

​

工业-其他

​

807.9

​

0.7

​

65.9

​

—

​

742.7

​

工业技术

​

1,392.8

​

2.6

​

153.1

​

—

​

1,242.3

​

工业-运输

​

1,637.0

​

5.4

​

176.2

​

—

​

1,466.2

​

公用事业-电力

​

2,886.8

​

17.8

​

382.2

​

—

​

2,522.4

​

公用事业-天然气

​

389.3

​

0.7

​

58.9

​

—

​

331.1

​

实用程序-其他

​

359.8

​

—

​

66.3

​

—

​

293.5

​

政府担保

​

171.8

​

10.3

​

13.3

​

—

​

168.8

​

公司证券总额

​

27,281.0

​

196.2

​

2,973.3

​

—

​

24,503.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

2,348.8

​

5.8

​

187.6

​

—

​

2,167.0

​

商业抵押贷款支持证券

​

4,334.7

​

—

​

556.2

​

—

​

3,778.5

​

住房抵押贷款债券

​

3,113.8

​

2.6

​

451.8

​

0.1

​

2,664.5

​

资产支持证券--房屋净值(1)

​

73.5

​

1.6

​

2.9

​

—

​

72.2

​

资产支持证券--所有其他证券

​

1,662.1

​

—

​

125.2

​

—

​

1,536.9

​

债务抵押债券--信贷

​

16.8

​

—

​

5.2

​

—

​

11.6

​

债务抵押债券(简写为CMBS)

​

—

​

0.3

​

—

​

—

​

0.3

​

债务抵押债券--贷款

​

3,264.7

​

1.1

​

108.9

​

—

​

3,156.9

​

抵押贷款支持证券和其他资产支持证券总额

​

14,814.4

​

11.4

​

1,437.8

​

0.1

​

13,387.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

1,443.9

​

0.1

​

90.2

​

—

​

1,353.8

​

国家和政治分区

​

5,281.8

​

9.8

​

751.4

​

—

​

4,540.2

​

非美国政府

​

423.0

​

18.8

​

44.0

​

—

​

397.8

​

总固定到期日，可供出售

​

$

49,244.1

​

$

236.3

​

$

5,296.7

​

$

0.1

​

$

44,183.6

​

(1)	这些敞口都与次级抵押贷款有关。

​

73

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

毛收入

毛收入

津贴

​

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

携带

​

​

成本

​

利得

​

损失

​

损失

​

金额

​

(单位：百万美元)

金融--银行业

​

$

4,746.3

​

$

333.3

​

$

15.2

​

$

—

​

$

5,064.4

金融-经纪业务

​

798.8

​

78.9

​

5.6

​

—

​

​

872.1

财务-财务公司

​

524.9

​

24.8

​

0.7

​

—

​

​

549.0

金融--金融其他

​

987.4

​

36.5

​

1.1

​

—

​

​

1,022.8

金融-保险

​

2,845.8

​

400.5

​

6.7

​

—

​

​

3,239.6

金融--REITs

​

2,260.1

​

148.0

​

4.8

​

—

​

​

2,403.3

工业--基础产业

​

1,794.6

​

170.7

​

3.5

​

—

​

​

1,961.8

工业--资本品

​

2,299.1

​

205.6

​

8.8

​

—

​

​

2,495.9

工业-通信

​

3,140.3

​

407.0

​

10.6

​

—

​

​

3,536.7

工业-消费周期性

​

1,905.8

​

99.8

​

11.3

​

—

​

​

1,994.3

工业-消费非周期性

​

4,684.6

​

500.7

​

13.8

​

—

​

​

5,171.5

工业-能源

​

2,669.8

​

335.6

​

7.1

​

—

​

​

2,998.3

工业-其他

​

760.6

​

44.5

​

0.7

​

—

​

​

804.4

工业技术

​

2,629.8

​

207.2

​

9.6

​

4.5

​

​

2,822.9

工业-运输

​

2,119.5

​

193.3

​

2.7

​

—

​

​

2,310.1

公用事业-电力

​

3,970.7

​

434.2

​

18.2

​

—

​

​

4,386.7

公用事业-天然气

​

644.6

​

72.4

​

2.8

​

—

​

​

714.2

实用程序-其他

​

447.7

​

29.8

​

4.2

​

—

​

​

473.3

政府担保

​

256.1

​

39.5

​

0.1

​

—

​

​

295.5

公司证券总额

​

39,486.5

​

3,762.3

​

127.5

​

4.5

​

​

43,116.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

3,113.1

​

59.0

​

26.8

​

—

​

​

3,145.3

商业抵押贷款支持证券

​

5,404.7

​

157.0

​

30.9

​

0.3

​

​

5,530.5

住房抵押贷款债券

​

3,781.5

​

92.4

​

39.1

​

—

​

​

3,834.8

资产支持证券--房屋净值(1)

​

119.1

​

12.0

​

0.1

​

0.1

​

​

130.9

资产支持证券--所有其他证券

​

3,585.7

​

26.7

​

19.2

​

—

​

​

3,593.2

债务抵押债券--信贷

​

16.8

​

—

​

5.1

​

—

​

​

11.7

债务抵押债券(简写为CMBS)

​

—

​

0.9

​

—

​

—

​

​

0.9

债务抵押债券--贷款

​

3,547.9

​

3.6

​

4.5

​

—

​

​

3,547.0

抵押贷款支持证券和其他资产支持证券总额

​

19,568.8

​

351.6

​

125.7

​

0.4

​

​

19,794.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

1,957.7

​

146.3

​

37.4

​

—

​

​

2,066.6

国家和政治分区

​

8,272.0

​

1,029.0

​

16.6

​

—

​

​

9,284.4

非美国政府

​

821.6

​

127.5

​

2.1

​

—

​

​

947.0

总固定到期日，可供出售

​

$

70,106.6

​

$

5,416.7

​

$

309.3

​

$

4.9

​

$

75,209.1

(1)	这些敞口都与次级抵押贷款有关。

在截至2022年12月31日的52.967亿美元的未实现亏损总额中，930万美元的亏损归因于计划在一年或更短时间内到期的证券，3.169亿美元归因于计划在一年至五年内到期的证券，10.179亿美元归因于计划在五年至十年之间到期的证券，25.148亿美元归因于计划在十年后到期的证券，14.378亿美元与抵押贷款支持证券和其他未按到期年分类的ABS有关。截至2022年12月31日，我们的未实现净亏损为50.604亿美元，而截至2021年12月31日的未实现净收益为51.074亿美元。截至2022年12月31日的一年中，未实现净亏损增加了101.678亿美元，这可以归因于利率的提高和信贷利差的扩大。

固定到期日可供出售的未实现亏损。我们相信，我们的长期固定期限投资组合在行业类型以及上市和私募证券之间实现了很好的多元化。每年，我们都会将大部分净现金流入投资级别固定期限债券。我们目前的政策是将投资于投资级以下资产的固定到期日百分比限制在15%。

74

目录表

我们投资于私人配售的固定到期日，以提高投资组合的整体价值，增加多元化，并获得比同等质量的公开市场证券更高的收益率。一般来说，私募提供了更广泛的获得管理信息的途径，加强了经谈判达成的保护性公约，提供了看涨保护功能，并在适用的情况下提供了更高水平的抵押品。然而，由于美国联邦和州证券法的限制以及缺乏流动性的交易市场，它们通常不能自由交易。

下表按投资级别及以下投资级别列出了截至所示年度我们可供出售的固定到期日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

2021年12月31日

​

​

​

毛收入

毛收入

津贴

​

​

​

​

毛收入

毛收入

津贴

​

​

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

携带

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

携带

​

​

成本

​

利得

​

损失

​

损失

​

金额

​

成本

​

利得

​

损失

​

损失

​

金额

​

​

(单位：百万美元)

投资级：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公众

​

$

37,338.9

​

$

217.2

​

$

3,951.8

​

$

0.1

​

$

33,604.2

​

$

41,401.6

​

$

4,000.6

​

$

179.3

​

$

0.2

​

$

45,222.7

​

私

​

8,752.7

​

11.2

​

1,070.8

​

—

​

7,693.1

​

24,557.3

​

1,276.7

​

94.8

​

​

—

​

25,739.2

​

投资级别以下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公众

​

1,728.2

​

5.5

​

245.3

​

—

​

1,488.4

​

1,428.4

​

90.8

​

8.9

​

​

—

​

1,510.3

​

私

​

1,424.3

​

2.4

​

28.8

​

—

​

1,397.9

​

2,719.3

​

48.6

​

26.3

​

​

4.7

​

2,736.9

​

总固定到期日，可供出售

​

$

49,244.1

​

$

236.3

​

$

5,296.7

​

$

0.1

​

$

44,183.6

​

$

70,106.6

​

$

5,416.7

​

$

309.3

​

$

4.9

​

$

75,209.1

​

​

截至2022年12月31日和2021年12月31日，包括在公开类别中的证券分别为108亿美元和183亿美元，受1933年证券法第144A条规定的某些持有期和转售限制。

下表列出了我们可供出售的固定到期日的公允价值和未实现亏损总额，其中信贷损失准备金尚未按投资类别和个别证券在2022年12月31日和2021年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长度进行记录。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

不到

​

大于或

​

​

​

​

​

​

​

​

十二个月

​

相当于12个月

​

总计

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

价值

损失

价值

损失

价值

损失

​

(单位：百万美元)

固定期限，可供出售(1)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

1,142.3

​

$

48.4

​

$

181.5

​

$

41.8

​

$

1,323.8

​

$

90.2

非美国政府

​

253.1

​

38.1

​

17.2

​

6.1

​

270.3

​

44.2

国家和政治分区

​

3,703.9

​

625.8

​

382.6

​

125.6

​

4,086.5

​

751.4

公司

​

18,548.4

​

2,352.8

​

2,407.8

​

620.4

​

20,956.2

​

2,973.2

住房抵押贷款支持的传递证券

​

1,149.9

​

88.7

​

573.5

​

104.5

​

1,723.4

​

193.2

商业抵押贷款支持证券

​

2,720.5

​

352.4

​

986.6

​

201.8

​

3,707.1

​

554.2

债务抵押债券(CDO)(2)

​

1,813.1

​

63.9

​

1,207.2

​

50.1

​

3,020.3

​

114.0

其他债务

​

1,976.3

​

197.6

​

1,895.6

​

377.0

​

3,871.9

​

574.6

总固定到期日，可供出售

​

$

31,307.5

​

$

3,767.7

​

$

7,652.0

​

$

1,527.3

​

$

38,959.5

​

$

5,295.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)	已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

​

75

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

不到

​

大于或

​

​

​

​

​

​

​

​

十二个月

​

相当于12个月

​

总计

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

价值

损失

价值

损失

价值

损失

​

(单位：百万美元)

固定期限，可供出售(1)：

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

129.3

​

$

3.4

​

$

482.9

​

$

34.0

​

$

612.2

​

$

37.4

非美国政府

​

57.5

​

2.0

​

—

​

—

​

57.5

​

2.0

国家和政治分区

​

687.8

​

10.5

​

102.3

​

6.1

​

790.1

​

16.6

公司

​

4,557.7

​

59.3

​

1,262.9

​

67.8

​

5,820.6

​

127.1

住房抵押贷款支持的传递证券

​

1,562.6

​

20.6

​

194.9

​

6.3

​

1,757.5

​

26.9

商业抵押贷款支持证券

​

1,293.3

​

15.5

​

289.8

​

15.3

​

1,583.1

​

30.8

债务抵押债券(CDO)(2)

​

1,592.5

​

2.8

​

424.4

​

6.7

​

2,016.9

​

9.5

其他债务

​

3,949.9

​

49.4

​

211.0

​

9.0

​

4,160.9

​

58.4

总固定到期日，可供出售

​

$

13,830.6

​

$

163.5

​

$

2,968.2

​

$

145.2

​

$

16,798.8

​

$

308.7

(1)	已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

按揭贷款

抵押贷款包括房地产商业抵押贷款和住房抵押贷款。有关住宅按揭贷款的进一步详情，见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“融资应收账款”。

商业抵押贷款。我们一般按成本报告房地产商业抵押贷款，按保费摊销和折扣应计调整后，使用利息法和减去估值免税额计算。

商业按揭贷款在我们的投资策略中扮演重要角色，包括：

●

与其他投资选择相比，提供强大的风险调整后的相对价值；

●

提高总回报和

●

提供战略投资组合多元化。

因此，我们一直专注于构建高质量的抵押贷款组合。我们的投资组合一般由按揭成数保守、还本付息较高的按揭贷款及信贷租赁较强的一般用途物业组成。

我们的商业抵押贷款组合主要包括完全或接近完全租赁的物业的无追索权、固定利率抵押贷款。按揭组合主要包括写字楼物业、公寓、稳固的零售物业和一般用途的工业物业。

我们的商业抵押贷款组合因地理位置和特定的抵押品财产类型而多样化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，加利福尼亚州的商业抵押贷款分别占我们未计估值津贴的商业抵押贷款组合的26%和23%。因此，我们面临着可能影响该地区的灾难风险造成的潜在损失，例如地震。像其他贷款人一样，我们一般不要求为我们发放商业抵押贷款的房产投保地震保险。然而，对于加州的房产，我们获得了一份针对每一处房产的工程报告。该报告评估了建筑的设计规格，是否进行了升级以满足抗震建筑规范，以及各种不同地震事件可能造成的最大损失。我们还获得了一份报告，通过建筑和地理断层线评估了我们的商业抵押贷款组合在各种地震事件下可能遭受的损失。

在我们的商业抵押贷款组合中，典型的借款人是单一目的实体或单一资产实体。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿还商业按揭贷款总额为656笔和750笔，其中截至2022年12月31日和2021年12月31日本金余额低于1,000万美元的贷款分别占43%和41%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们商业抵押贷款组合的平均贷款规模分别为2070万美元和2130万美元。

76

目录表

商业抵押贷款信用监测。*有关监测和管理我们的商业按揭贷款组合的更多细节，请参阅第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“融资应收账款信用监测”。

我们将拖欠60天或更长时间的贷款、正在丧失抵押品赎回权的贷款以及借款人或破产信用租户的贷款归类为“问题”贷款。我们将拖欠不到60天的贷款和目前处于破产状态的借款人或信用租户的贷款归类为“潜在问题”贷款。在决定是否将拖欠不到60天的贷款归类为潜在问题时，管理层需要对借款人未来可能出现的经济状况和事态发展作出重大的主观判断。我们将原始票据利率降至低于市场水平的贷款和本金降低的贷款归类为“重组”贷款。我们还考虑以低于市场利率的价格在原始到期日或赎回日期之后一年以上再融资的贷款被视为重组贷款。

截至2022年12月31日，我们有两笔账面金额为4,380万美元的问题商业抵押贷款，其中我们的估值津贴为2,830万美元。我们还有一笔账面金额为880万美元的问题商业抵押贷款，截至2021年12月31日，我们还获得了880万美元的估值津贴。

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(单位：百万美元)
​	​	​	​	​	​	​	​
商业按揭贷款总额	​	$	13,487.5	​	$	15,920.1	​
重组问题商业按揭贷款	​	​	15.5	​		—	​
总问题、潜在问题和重组商业按揭贷款	​	$	15.5	​	$	—	​
总问题、潜在问题和重组商业按揭贷款占商业按揭贷款总额的百分比	​		0.11	%		—	%

​

商业按揭贷款估值津贴。我们将商业按揭贷款估值免税额设定在被认为足以吸收投资组合内估计预期信贷损失的水平。有关商业按揭贷款估值免税额的进一步详情，见第8项。“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注4，投资”，标题为“融资应收账款估值准备”。

房地产

房地产主要由商业股权房地产组成。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们股权房地产投资的账面价值分别为22.374亿美元和20.606亿美元。我们的商业股权房地产是以全资房地产、商业抵押贷款止赎获得的房地产和房地产合资企业的多数股权的形式持有的。

权益类房地产分为“为投资而持有的房地产”和“为出售而持有的房地产”。当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，为投资而持有的房地产的账面价值通常会根据减值进行调整。此类减值调整在我们的综合经营业绩中计入已实现资本损失净额。截至2022年12月31日止年度或截至2021年12月31日止年度并无该等减值调整。

一旦我们确定要出售的房地产，并且它很可能会被出售，我们就将该房产归类为持有待售。吾等订立估值津贴，并于必要时定期修订，以调整物业之账面值以反映其当前账面值或公允价值中较低者，减去相关销售成本。截至2022年12月31日的年度或截至2021年12月31日的年度的估值津贴没有变化。

我们利用内部和外部的研究，推荐适当的产品和地理配置，以及股票房地产投资组合的变化。我们分别和共同监控产品、地域和行业的多样化，以确定最合适的组合。

股权房地产分布在全国的各个地理区域。截至2022年12月31日，我们最大的股权房地产投资组合集中度在美国太平洋地区(44%)。按物业类型划分，截至2022年12月31日，我们的密度最大的是公寓(36%)和工业(32%)。

77

目录表

其他投资

截至2022年12月31日，我们的其他投资总额为37.457亿美元，而截至2021年12月31日的其他投资总额为36.717亿美元。其他投资包括未合并实体的权益，其中包括与风险伙伴共同拥有并由合伙人运营的房地产；赞助投资基金；公司拥有的和信托拥有的人寿保险的现金退还价值；衍生资产和其他投资。

国际投资业务

截至2022年12月31日，我们的投资资产中，73.962亿美元由我们的信安国际部门持有。资产主要由当地信安国际联营公司管理。由于每个地点的监管限制，每家公司都有自己的投资政策。如下表所示，国际投资资产的主要类别是固定期限。下表不包括各独立账户的投资资产。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日				​	2021年12月31日
​		携带			百分比		携带			百分比	​
​		金额			占总数的百分比		金额			占总数的1%	​
​		(美元，单位：亿美元)									​
固定期限	​	$	3,110.9	​	42	%	$	3,023.3	​	43	%
股权证券	​		1,165.4		16	​		1,295.7		20	​
按揭贷款	​		952.7		13	​		806.0		11	​
房地产	​		2.3		—	​		14.8		—	​
政策性贷款	​		14.5		—	​		13.9		—	​
其他投资：	​		​		​	​		​		​	​
直接融资租赁	​		664.4		9	​		609.5		9	​
对未合并经营实体的投资	​		1,046.2		14	​		849.9		12	​
衍生资产及其他投资	​		439.8		6	​		347.2		5	​
总投资资产	​		7,396.2		100	%		6,960.3		100	%
现金和现金等价物	​		190.6		​	​		257.2			​
投资资产和现金总额	​	$	7,586.8	​	​	​	$	7,217.5			​

​

某些地区的监管规定要求投资于我们管理的基金。这些必要的监管投资在我们的综合财务状况表中被归类为股权证券，所有按市值计价的变化都反映在净投资收入中。我们的投资主要由客户活动决定，所有投资业绩都由我们保留。

​

第1项7A关于市场风险的定量和定性披露

市场风险暴露与风险管理

市场风险是指由于市场利率和价格的不利波动而蒙受损失的风险。我们的主要市场风险敞口是利率、股票市场和外汇汇率。积极管理市场风险是我们运作中不可或缺的一部分。我们使用几种方法在既定的风险承受范围内管理我们的整体市场风险敞口，包括：

●

重新平衡我们现有的资产或负债组合；

●

控制新收购资产和负债的风险结构

●

使用衍生工具调整现有资产或负债或预期购买资产的市场风险特征。

利率风险

利率风险是指由于利率的不利变化而造成的经济损失的风险。利率风险主要来自我们持有的对利息敏感的资产和负债。利率的变化影响了我们业务的许多方面，包括但不限于：

●

我们投资资产的收益率；

●

我们贷记到合同人账户余额的利率；

●

包含预付款选项的资产和负债现金流的时间安排；

●

对冲我们的GMWB骑手的成本；

78

目录表

●

用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率；

●

估计毛利以及我们的发援会资产和相关精算余额的摊销；

●

法定准备金和资本要求；

●

从我们管理的固定收益资产中赚取的基于资产的费用；

●

我们长期借款的利息支出；

●

报告单位中无形资产的公允价值

●

本公司综合财务状况表中按公允价值持有的金融资产和负债的公允价值。

较低的利率通常会导致较低的长期盈利能力。相反，更高的利率通常会带来更高的长期盈利能力。然而，市场利率的增加可能会导致我们综合财务状况表上以公允价值持有的金融资产的价值下降。

2023年1月1日，我们将通过权威指导意见，更新长期保险和年金合同的某些会计要求。该指导意见将改变我们计算传统和有限付款合同的未来保单福利负债的方式，将导致以公允价值衡量MRB资产和负债，并将改变用于DAC和其他精算余额的摊销方法。因此，利率风险影响我们业务的方式将在采用该指导意见后发生变化。

长期利率假设变化的影响

根据美国公认会计原则，我们使用长期利率假设来计算准备金、DAC、其他精算余额和福利计划义务。在设定这些假设时，我们考虑了各种因素，包括历史经验、新兴趋势和未来预期。我们至少每年评估一次我们的假设。由于我们假设的长期性，我们一般不会因应市场利率的短期波动而修订我们的假设。然而，如果上述因素发生重大变化，我们将考虑修订我们的假设。

降低我们的长期利率假设可能会导致我们的准备金增加和/或解锁我们的DAC资产和其他精算余额。有关更多信息，请参见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--递延收购成本和其他精算余额。”

此外，我们已经或可能在任何时候实施再保险交易，利用关联再保险人和高评级第三方为我们的定期人寿保险保单、有次级担保的万能人寿保险保单和封闭式整体人寿保险保单的法定准备金的一部分提供资金。我们计算经济准备金，这代表了我们与这些合同相关的负债的估计。要求的法定准备金超过经济准备金的部分由评级较高的第三方提供的融资担保。长期利率假设是计算经济储备的一个关键因素。降低我们的长期利率假设会减少法定储备金中可由关联再保险公司提供资金的部分，从而增加我们必须维持以支持法定储备金的投资资产额。关于更多信息，见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注16，法定保险财务信息。

79

目录表

利率变化的影响

利率的变化或持续的低利率环境可能会导致以下影响，影响我们的财务状况和经营业绩：

​		​	​		​
​	利率下降或持续低利率的影响	​	​	利率上升的影响	​
​	不利影响：	​	​	积极影响：	​
​	投资收入的减少，这可能会被我们贷记在合同持有人账户余额上的利息的减少部分抵消；然而，我们降低贷记利率的能力可能会受到保证的最低利率和竞争压力的限制	​	​	投资收入的增加，这可能被我们贷记在合同持有人账户余额上的利息的增加部分或全部抵消	​
​	对冲我们GMWB车手的成本增加	​	​	对冲我们GMWB车手的成本降低	​
​	准备金的增加和/或我们的DAC资产和其他精算余额的真实或解锁	​	​	真实或解锁我们的DAC资产和其他精算余额	​
​	降低用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率，导致我们的预计福利债务、定期养老金净成本、退休后累计福利债务和定期福利净成本增加	​	​	用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率增加，导致我们的预计福利债务、定期养老金净成本、退休后累计福利债务和定期福利净成本减少	​
​	增加我们必须持有的法定资本，以及我们必须维持以支持法定储备的资产额	​	​	我们必须持有的法定资本以及我们为支持法定储备而必须保持的资产额的减少	​
​	我们所拥有的抵押贷款和债券的提前还款或赎回增加，这将迫使我们以较低的利率将收益再投资	​	​	我们所拥有的抵押贷款和债券的提前还款额或赎回额减少，这将减少我们以较高利率将收益再投资的机会	​
​	​	​	​	​	​
​	积极影响：	​	​	不利影响：	​
​	我们管理的固定收益资产的价值增加，导致我们的费用收入在短期内增加	​	​	我们管理的固定收益资产价值下降，导致短期内手续费收入减少	​
​	我们长期借款利息支出的减少，只要借款利率可调，或者我们能够以较低的利率为债务再融资	​	​	我们长期借款利息支出的增加，只要借款利率可调，或者我们以更高的利率为债务再融资	​
​	在我们的综合财务状况表上以公允价值持有的某些金融资产的公允价值增加	​	​	综合财务状况表中按公允价值持有的某些金融资产的公允价值减少，如下所述	​
​	​	​	​	我们报告单位的无形资产公允价值减少，可能导致商誉或其他无形资产减值	​

​

我们估计，假设美国利率立即、平行地下降100个基点，将在未来12个月内对该部门的税前营业收益产生(1)%至1%的影响，不包括我们的DAC资产和其他精算余额任何潜在解锁的影响。这一估计反映了管理层为应对利率变化而采取的常规行动的影响，例如降低我们贷记在合同持有人账户余额上的利率，但没有反映管理层可能考虑的其他行动的影响，例如限制某些产品的销售。

选择立即、平行地将美国利率下调100个基点，不应被我们解读为对未来市场事件的预测，而应被视为此类事件的影响的例证。我们的风险敞口将随着新业务的持续投资组合交易、管理层对不断变化的市场状况的评估以及我们业务组合的变化而发生变化。

如果市场利率迅速上升，随着客户寻求获得更高的回报，保单退保、取款和保单贷款请求可能会增加。这可能会导致我们的DAC和其他精算余额解锁。我们可能被要求出售资产，以筹集必要的现金，以应对此类交出、提取和贷款，从而实现出售资产的资本损失。

80

目录表

有担保的最低利率敞口。*下表详细说明了截至2022年12月31日贷记给承包人的利率与各自保证的最低利率之间的差额。没有重大手续费收入的合同，如GIC、融资协议、零售固定收益年金和有保障的养老金合同的金额不包括在内。此外，作为再保险交易的一部分进行再保险的合同的金额也不包括在内。账户价值在退休和收入解决方案部门和美国保险解决方案部门中按GMIR水平细分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账户价值：(1)

​

​

​

​

​

信贷利率超过GMIR的超额收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

上涨至0.50%

​

0.51%至1.00%

​

1.01%至2.00%

​

2.01%或更多

​

​

​

​

​

在GMIR

GMIR以上

GMIR以上

GMIR以上

GMIR以上

总计

​

​

(美元，单位：亿美元)

​

保证最低利率

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休和收入解决方案

​

​

​

​

​

​

​

​

最高1.00%

​

$

36.9

​

$

24.8

​

$

1,188.9

​

$

307.8

​

$

364.9

​

$

1,923.3

​

1.01% ‑ 2.00%

​

3.6

​

549.9

​

6,090.3

​

1,477.0

​

9.4

​

8,130.2

​

2.01% ‑ 3.00%

​

346.9

​

0.1

​

—

​

0.1

​

—

​

347.1

​

3.01% ‑ 4.00%

​

7.8

​

—

​

—

​

—

​

—

​

7.8

​

4.01%及以上

​

​

18.8

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

18.8

​

小计

​

414.0

​

574.8

​

7,279.2

​

1,784.9

​

374.3

​

10,427.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国保险解决方案

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

最高1.00%

​

—

​

8.4

​

10.1

​

—

​

0.7

​

19.2

​

1.01% ‑ 2.00%

​

—

​

—

​

3.8

​

257.4

​

155.0

​

416.2

​

2.01% ‑ 3.00%

​

66.6

​

191.8

​

187.5

​

60.0

​

0.4

​

506.3

​

3.01% ‑ 4.00%

​

1,645.9

​

33.6

​

21.8

​

22.6

​

3.2

​

1,727.1

​

4.01%及以上

​

40.6

​

10.1

​

3.4

​

1.6

​

—

​

55.7

​

小计

​

1,753.1

​

243.9

​

226.6

​

341.6

​

159.3

​

2,724.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

2,167.1

​

$

818.7

​

$

7,505.8

​

$

2,126.5

​

$

533.6

​

$

13,151.7

​

占总数的百分比

​

16.4

%

​

6.2

%

​

57.1

%

​

16.2

%

​

4.1

%

100.0

%

(1)	只包括具有GMIR和可自由支配信贷利率的产品的账户价值(扣除保单贷款)。

除了上表所示的国内账户价值外，截至2022年12月31日，信安国际在巴西的GMIR账户价值为5.776亿美元。巴西的金额包括权益法子公司的账面价值，调整后的价值反映了子公司在我们的净收入中反映的业绩比例。我们在信安国际的负债一般以经营地点的本位币计价。我们国际业务的利率变动模式可能会与美国的利率变动模式不同。

利率上升对金融资产公允价值的影响。市场利率上升可能会导致我们综合财务状况表上按公允价值持有的金融资产价值下降。虽然我们的金融资产因利率变化而导致的公允价值变化可能会影响我们综合财务状况表中报告的权益金额，但除非我们出售投资、终止衍生头寸、记录信用损失准备或确定衍生工具不再是有效的对冲工具，否则这些变化不会造成经济损益。

我们估计，假设立即、平行加息100个基点，将使截至2022年12月31日我们的金融资产和衍生品的报告公允净值减少28.442亿美元，而截至2021年12月31日的净报告公允价值为54.797亿美元。该估计仅反映本公司综合财务状况表中按公允价值报告的金融资产及衍生工具的公允价值变动。我们的综合财务状况表中未按公允价值报告的资产和负债--包括按揭贷款、与保险合同有关的负债、投资合同、债务和银行存款--不在本敏感性分析之列。我们相信，免除的负债项目将在经济上部分抵消敏感性分析中包括的金融工具的净利率风险。单独账户的资产和负债也不包括在本估计中，因为任何利率风险都由单独账户的持有人承担。作为与预扣资金达成的共同保险协议的一部分，支持准备金的资产不在这一估计之外，因为任何利率风险都会转嫁给再保险人。关于公允价值计量的更多信息，见第8项。财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注15，公允价值计量。

81

目录表

我们选择立即加息100个基点，这是一个假设的利率情景，我们用来证明潜在的风险。尽管立即加息100个基点并不代表我们对未来市场变化的看法，但这是一个短期内合理可能的假设变化，说明了此类事件的潜在影响。虽然这一敏感性分析提供了利率敏感性的代表，但它是基于我们在某个时间点的投资组合敞口，可能不能代表未来的市场结果。这些风险敞口将因应新业务、管理层对不断变化的市场状况和可用投资机会的评估而进行的投资组合交易而发生变化。

截至2022年12月31日，我们估计的公允价值潜在净亏损比2021年12月31日减少了26.355亿美元，这主要是由于再保险交易。

利率风险管理

我们通过使用综合风险管理框架来管理利率风险。这有助于我们在既定的限度和风险容忍度内识别、评估、监控、报告和管理我们的风险。我们的内部风险委员会监控和讨论我们的风险状况，并确定必要的行动，以减轻利率风险的影响。

我们业务部门内的产品设计导致了各种不同的利率风险概况。因此，我们的业务部门使用各种不同的方法来管理其资产和负债利率风险。

●

退休业务稳定的现金流*-对于稳定和可预测的现金流负债，如养老金风险转移、WSRS和仅限投资，我们使用投资策略和对冲来紧密协调这些资产和负债现金流的现金流。免疫分析也被用于利率风险的管理。

●

美国保险业稳定的现金流我们的保险业务在许多情况下都包含长期担保，具有稳定和可预测的负债现金流和经常性保费。我们通过投资策略、产品授信利率、久期和内含价值敏感度分析来管理利率风险。

●

信安国际*-我们的国际业务在当地法规和金融市场条件下运营(例如，衍生品市场、可用的资产)，以实现类似的资产和负债现金流管理目标。在长期资产和衍生品市场可获得性有限的地区，持续期差距根据每个地点的风险容忍度进行管理。

我们还通过我们的业务组合和战略来限制对利率风险的敞口。我们有意限制了对投资利润率对产品盈利至关重要的特定产品的敞口，我们继续强调以服务费或保险费的形式产生收入的产品的销售，并将我们面临的利率风险降至最低。

提前还款风险是通过限制我们对在到期前根据发行人的选择提前支付而不受惩罚的投资的敞口来控制的。我们还要求这些投资的额外收益，以补偿发行人将行使此类选择权的风险。提前还款风险也可以通过限制负债的销售来控制，这些负债具有看跌或其他可以在不适当的时候行使的期权等特征。随着到期日的临近，我们通过监测利率环境和评估再融资机会来管理与长期借款相关的利率风险。

计划受托人对我们的合格固定收益养老金计划使用动态资产配置策略，随着资金状况的改善，该策略从战略上将养老金计划中越来越多的资产分配给固定收益证券。使用动态资产分配战略的预期目的是，与类别之间的静态资产分配相比，由于市场变动而导致的计划资产价值的预期变化和养恤金福利债务的变化更有可能具有更大的相关性。有关更多信息，请参见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--福利计划”和项目8。财务报表和补充数据、合并财务报表附注、附注12、员工和代理人福利。

利用衍生工具管理利率风险。我们使用或曾经使用各种衍生金融工具来管理我们对利率波动的风险敞口，包括利率掉期、利率期权、将公布的远期(TBA)、债券远期、国债远期、掉期和期货。我们使用利率掉期、国债远期和期货合约来对冲GMWB负债价值的变化。我们使用利率互换和TBA远期主要是为了更紧密地匹配资产和负债的利率特征。它们可以用来改变对特定资产和负债以及整个投资组合利率的敏感度。我们使用债券远期来确定债券在未来某个特定日期的购买价格。我们使用利率选项来管理我们资产中的提前还款风险，以及我们债务中的最低保证利率和失效风险。我们购买了掉期交易，以对冲某些资产和负债的利率敞口。

82

目录表

外币风险

外币风险是指由于外币汇率的不利波动而造成经济损失的风险。这一风险来自向国际市场上的非合格机构投资者发放的外币融资协议、外币计价的固定期限证券和股票证券，以及我们的国际业务，包括预期现金流和潜在的收购和剥离活动。

我们估计，截至2022年12月31日，我们面临的每种外币汇率立即出现10%的不利变化将不会导致上文确定的外币计价工具的公允价值净值发生实质性变化，因为我们有效地对冲了外币计价工具，以将汇率影响降至最低，这与我们截至2021年12月31日的估计一致。然而，外币汇率的波动确实会影响我们国际业务的分部税前营业收益和权益在综合财务报表中的换算。

对于我们的信安国际部门，我们估计，我们面临的每一种外币汇率立即出现10%的不利变化，将导致截至2022年12月31日我们国际业务不包括非控股权益的总股本减少3.102亿美元，或10.0%，而截至2021年12月31日，估计减少3.029亿美元，或10.0%。我们估计，我们通过国际业务受到的平均外币汇率的10%的不利变化将导致截至2022年12月31日的年度我们国际业务的部门税前运营收益减少3780万美元，或12.0%，而截至2021年12月31日的年度估计减少3850万美元，或12.0%。

所有货币汇率立即出现10%的不利变化，不应被我们解读为对未来市场事件的预测，而应被解释为此类事件的潜在影响的例证。这些风险敞口将随着我们海外业务规模和组合的变化而发生变化。

利用衍生工具管理外汇风险。*我们美国业务的融资协议和固定到期日的外币风险通过使用货币互换来缓解，货币互换将外币利息和本金支付互换为我们的本位币。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们还没有与外币计价债务相关的货币互换协议。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与外币计价的固定到期日相关的货币互换协议名义金额分别为13.89亿美元和9.589亿美元。

关于我们的国际业务，为了加强我们投资组合的多样化，我们可以投资于以不同于我们负债货币的货币计价的债券。我们使用外汇衍生品在经济上对冲货币错配。截至2022年12月31日和2021年12月31日，信安国际业务的名义货币互换金额分别为2.449亿美元和2.838亿美元。我们的信安国际业务还使用了货币远期，截至2022年12月31日和2021年12月31日的名义金额分别为6.725亿美元和7.217亿美元。

在我们的国内业务中，我们使用货币远期来对冲某些以外国计价的房地产基金，在我们的海外业务中使用净股权投资，包括某些赞助的投资基金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们持有的货币远期名义金额分别为4.506亿美元和3.219亿美元。我们使用货币期权来对冲与我们海外业务预期现金流相关的货币风险。截至2022年12月31日或2021年12月31日，没有使用任何货币期权。

股权风险

股票风险是由于股票市场的不利波动而导致的经济损失的风险。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们股权证券的公允价值分别为17.086亿美元和23.472亿美元。我们估计，股权证券价格下跌10%将导致截至2022年12月31日我们股权证券的公允价值下降1.709亿美元，而截至2021年12月31日，我们股权证券的公允价值下降2.347亿美元。

我们还面临资产管理费因投资价格变化导致管理资产减少而减少的风险，以及参考业绩计算的资产管理费可能较低的风险。以资产为基础的费用和资产管理费减少的风险也可能影响我们对毛利总额的估计，这些毛利是用来摊销DAC和其他精算余额的基础。关于进一步讨论，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--递延收购成本和其他精算余额。”

83

目录表

我们还存在与以下方面相关的股权风险：(1)万能人寿合约，根据外部股票指数的变化将利息计入客户；(2)可变年金合同，其具有GMWB附加条款，允许客户在固定年限或客户一生中提取指定的年度金额，即使账户价值降至零；(3)具有保证的最低死亡抚恤金(“GMDB”)的可变年金合同，该合同允许支付死亡抚恤金，即使账户价值已降至GMDB数额以下；以及(4)投资合同，其中的回报受到最低合同担保的约束。我们还面临基于支持我们员工福利计划的资产的股权风险。关于与这些计划有关的股权风险的进一步讨论，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计--收益计划。”

我们估计，S指数立即下跌10%，然后每季度增长2%，将使我们的年度部门在未来12个月的税前运营收益减少约5%至8%。这一估计不包括任何可能解锁我们的DAC资产和其他精算余额的影响。我们不应将S指数出现10%的不利变化解读为对未来市场事件的预测，而应将其视为此类事件潜在影响的例证。我们的风险敞口将随着我们业务组合的变化而发生变化。

与我们与S指数下跌相关的股票风险不同，我们也有与某些另类投资相关的股票风险。这些投资由几个资产类别(包括对冲基金、私募股权、基础设施和直接贷款)组成，为我们的长期负债提供了有吸引力的资产匹配，并为我们的固定收益投资创造了多样化的好处。这些投资的风险状况由我们的投资委员会和我们的企业风险管理部门积极监控。这些投资价值的变化将影响收益。我们估计，这些资产价值立即下降10%，然后每季度增长2%，将使我们的年度部门税前运营收益减少不到8%。这一估计不包括任何可能解锁我们的DAC资产和其他精算余额的影响。选择这些资产价值10%的不利变化不应被解释为对未来市场事件的预测，而应被视为对这些资产价值下降的潜在影响的说明。

运用衍生工具管理股票风险。我们通过购买与产品概况相匹配的期权或出售期权来抵消现有敞口，从而在经济上对冲万能人寿产品，其中贷记的利息与外部股票指数挂钩。我们使用期货、期权、国债远期和利率互换对GMWB敞口进行了经济对冲，其中包括利率风险和股票风险，截至2022年12月31日，名义金额分别为14.516亿美元、14.07亿美元、42.801亿美元和18.18亿美元，截至2021年12月31日，名义金额分别为19.249亿美元、16.996亿美元、21.816亿美元和45.771亿美元。GMWB嵌入衍生工具及相关对冲工具的公允价值对金融市场情况十分敏感，而与该等项目于指定期间的公允价值变动有关的差异主要取决于期末的市场情况。

​

84

目录表

第1项8.财务报表和补充数据

​

​ ​
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告	86
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42)	87
经审计的合并财务报表	​
合并财务状况表	90
合并业务报表	91
综合全面收益表	92
股东权益合并报表	93
合并现金流量表	94
合并财务报表附注	95

​

​

​

​

85

目录表

独立注册会计师事务所报告

致信安金融集团股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对信安金融集团有限公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，信安金融集团有限公司(本公司)根据COSO标准，截至2022年12月31日，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们也已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合财务状况表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益、股东权益和现金流量表，以及指数第(15)(A)项所列的相关附注和财务报表附表，以及我们于2023年2月16日的报告，就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​
/S/安永会计师事务所	​
爱荷华州得梅因 2023年2月16日	​

​

86

目录表

独立注册会计师事务所报告

致信安金融集团股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们已审计信安金融集团(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的随附综合财务状况表、截至2022年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月16日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

87

目录表

​	​
​		基于估计毛利的递延收购成本摊销
有关事项的描述	​	截至2022年12月31日，公司的递延收购成本总计47亿美元。*如综合财务报表附注1所述，递延收购成本的账面值为递延成本减去摊销后的总额，其中大部分摊销乃按估计毛利现值计算。由于估计毛利的计算对管理层对死亡率、失误、股本回报、一般账户投资收益和费用等假设的最佳估计十分敏感，因此在计算估计毛利时存在很大的不确定性。管理层的假设是基于实际的投保人行为和市场经验以及对预期趋势的预测而调整的，也称为解锁。*解锁导致使用估计毛利润的新假设重新计算摊销，导致额外或更少的累计摊销费用。* 审计管理层对相对于估计毛利现值摊销的递延收购成本的估计很复杂，因为管理层用来计算估计毛利的方法和假设具有高度的主观性。*高度主观性主要是由于估计毛利对对递延收购成本的估值有重大影响的方法和假设敏感。
我们是如何在审计中解决这个问题的	​	我们取得了了解，评估了设计，并测试了对估计过程的控制的操作有效性，其中包括对管理层为计量估计毛利所使用的假设而实施的审查和批准过程的控制。他说： 我们聘请精算专家协助我们的审计程序，其中包括评估管理层在确定估计毛利时所采用的方法，以及以往期间和行业中使用的方法。为了评估管理层使用的重要假设，我们将我们确定为风险较高的投保人行为假设与之前的实际经验和管理层对这些假设中预期变化的估计进行了比较。此外，我们还将股票收益率和一般账户投资收益率与历史假设和可观察到的市场数据进行了比较。我们对一组产品样本的估计毛利进行了独立的重新计算，以便与管理层使用的精算模型进行比较。
​	​	证券投资的估值
有关事项的描述	​	该公司637亿美元固定收益证券组合中的一部分在确定公允价值时表现出更高的估计不确定性。固定收益证券包括债券、资产抵押证券、可赎回优先股和若干不可赎回优先证券，分类为可供出售或可交易，因此在综合财务状况表中按公允价值列账。正如综合财务报表附注15所述，对于某些证券，本公司从第三方定价供应商处获得价格，鉴于证券的特点，其中一部分价格表现出较高的估计不确定性。此外，该公司使用矩阵定价内部模型来制定部分公司债券的公允价值。公允价值是利用风险价差来制定的，这会产生更高的估计不确定性。 审计具有较高估计不确定性的证券的公允价值尤其具有挑战性，因为确定公允价值是复杂和高度判断的，涉及使用市场上无法直接观察到的投入和假设。 ​

88

目录表

我们是如何在审计中解决这个问题的	​	对于具有较高估计不确定性的固定收益证券投资组合，我们获得了理解，评估了设计，并测试了管理层估值过程控制的操作有效性。这包括测试管理层对来自第三方定价来源的公允价值进行验证的审查和批准程序，以及在确定矩阵定价证券公允价值时使用的假设。 为了测试公允价值计算，我们利用了我们估值专家的支持，其中包括，通过使用现金流模型和基于独立获得的信息或类似证券的可用交易数据的现金流和收益率假设，独立计算样本证券的公允价值的合理范围。我们将这些区间与管理层对选定证券的公允价值估计进行了比较。
​	​	核算美国零售固定年金和有二次担保的万能人寿保险(ULSG)业务块的再保险
有关事项的描述	​	如综合财务报表附注1所述，于2022年5月，本公司订立一系列协议(称为“再保险交易”)，将生效日期为2022年1月1日的美国零售固定年金及ULSG业务实质上全部转移至Talcott Life and年金Re。再保险交易的一部分使用存款会计核算，包括截至2022年12月31日的79亿美元存款资产的很大一部分，其余部分作为再保险，并包括截至2022年12月31日可收回的141亿美元再保险的很大一部分。*本公司将与标的保单有关的资产组合保留在基金预留的独立账户中，包括固定到期日证券、股权证券、抵押贷款、应计利息、其他资产以及现金和现金等价物。截至2022年12月31日，公司记录的应付预扣资金为204亿美元，这是扣除37亿美元嵌入的衍生资产后的净额，该资产的公允价值是根据支持预提资金负债的资产的公允价值变化估计的。该公司还记录了这项交易的再保险资产成本，该成本包括在到期保费和其他应收账款项目中，将在再保险标的业务的剩余寿命内摊销。 由于交易的多个要素，审计再保险交易十分复杂，包括评估协议和单独业务范围的风险转移、确定再保险资产的成本、对嵌入的衍生工具进行会计处理以及记录存款资产和再保险可收回的金额。
我们是如何在审计中解决这个问题的	​	我们对再保险协议流程的控制进行了了解、评估和测试，包括(其中包括)与风险转移评估、再保险成本的确定、预留资金负债的会计处理和相关内含衍生工具的计算有关的控制，以及存款资产和再保险可收回金额的确认。 除其他事项外，我们的审计程序包括评估与Talcott Life&annity Re的协议条款、评估管理层的风险转移结论、测试再保险成本、相关摊销及相关嵌入衍生工具的计算、对本公司估值及确认的投资组合的预提负债进行核对，以及根据再保险协议条款对存款资产及可收回至记录准备金的再保险进行对账。

​

​
/s/ 安永律师事务所
自1967年以来，我们一直担任本公司的审计师。	​
爱荷华州得梅因 2023年2月16日	​

​

​

89

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务状况表

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日		​	12月31日		​
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)					​
资产	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售	​	$	62,889.9	​	$	78,154.5	​
固定到期日，交易	​	​	760.7	​		422.2	​
股权证券(2022年和2021年包括美元740.0百万美元和美元783.7与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	1,708.6	​		2,347.2	​
抵押贷款(2022年和2021年包括1,179.7百万美元和美元1,260.1与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	20,629.8	​		19,668.7	​
房地产(2022年和2021年包括美元649.0百万美元和美元672.0与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	2,239.7	​		2,075.4	​
政策性贷款	​	​	784.7	​		759.6	​
其他投资(2022年和2021年包括375.9百万美元和美元522.8与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	6,075.9	​		5,478.3	​
总投资	​	​	95,089.3	​		108,905.9	​
现金和现金等价物(2022年和2021年包括#美元32.4百万美元和美元49.6与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	4,848.0	​		2,332.0	​
应计投资收益	​	​	742.1	​		695.8	​
可收回的再保险和应收保证金	​	​	22,029.6	​	​	1,186.5	​
到期保费和其他应收款	​	​	4,283.3	​		655.9	​
递延收购成本	​	​	4,686.9	​		3,757.5	​
财产和设备	​	​	996.1	​		1,038.0	​
商誉	​	​	1,598.2	​		1,627.6	​
其他无形资产	​	​	1,533.3	​		1,600.6	​
单独账户资产(2022年和2021年包括#美元34,193.8百万美元和美元33,957.7与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	155,375.1	​		182,345.4	​
其他资产	​	​	1,057.7	​		512.0	​
总资产	​	$	292,239.6	​	$	304,657.2	​
负债	​	​	​	​	​	​	​
订约人基金(2022年和2021年包括#美元334.0百万美元和美元344.0与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	$	42,777.3	​	$	43,598.0	​
未来的保单福利和索赔	​	​	44,874.9	​		43,948.1	​
其他投保人基金	​	​	1,010.5	​		1,071.0	​
短期债务	​	​	80.7	​		79.8	​
长期债务	​	​	3,997.0	​		4,280.2	​
目前应缴所得税	​	​	19.2	​		15.5	​
递延所得税	​	​	1,206.8	​		2,320.2	​
单独账户负债(2022年和2021年包括#美元34,193.8百万美元和美元33,957.7与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	155,375.1	​		182,345.4	​
扣缴的应付资金	​	​	20,436.1	​	​	—	​
其他负债(2022年和2021年包括#美元86.8百万美元和美元58.7与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	12,157.2	​		10,540.7	​
总负债	​	​	281,934.8	​		288,198.9	​
​	​	​	​	​	​	​	​
可赎回的非控股权益(2022年和2021年包括$235.3百万美元和美元304.0与合并可变利息实体相关的百万美元)	​	​	262.0	​		332.5	​
​	​	​	​	​	​	​	​
股东权益	​	​	​	​	​	​	​
普通股，面值$0.01每股；2,500.0授权股数为百万股；489.8百万美元和484.9截至2022年和2021年发行的百万股；243.5百万美元和261.7截至2022年和2021年的百万股流通股	​	​	4.9	​		4.8	​
额外实收资本	​	​	10,740.4	​		10,495.0	​
留存收益	​	​	17,042.3	​		12,884.5	​
累计其他综合收益(亏损)	​	​	(7,199.0)	​		1,610.9	​
库存股，按成本计算(246.3百万美元和223.2截至2022年和2021年的百万股)	​	​	(10,586.9)	​		(8,925.8)	​
信安金融集团应占股东权益总额	​	​	10,001.7	​		16,069.4	​
非控股权益	​	​	41.1	​		56.4	​
股东权益总额	​	​	10,042.8	​		16,125.8	​
总负债和股东权益	​	$	292,239.6	​	$	304,657.2	​

​

请参阅随附的说明。

​

90

目录表

信安金融集团有限公司

合并业务报表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元，每股收益除外)								​
收入	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
保费及其他考虑因素	​	$	5,339.7	​	$	4,841.5	​	$	6,037.4	​
手续费及其他收入	​	​	4,177.7	​	​	5,012.6	​		4,511.1	​
净投资收益	​	​	3,830.4	​	​	4,406.1	​		3,890.6	​
已实现资本利得(亏损)净额(1)	​	​	(258.4)	​	​	2.5	​		302.6	​
预提基金资产的已实现净资本收益(1)	​	​	749.4	​	​	—	​	​	—	​
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动	​	​	3,652.8	​	​	—	​	​	—	​
总收入	​	​	17,491.6	​	​	14,262.7	​		14,741.7	​
费用	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
福利、索赔和和解费用	​	​	6,370.8	​	​	7,097.0	​		8,281.5	​
给投保人的红利	​	​	94.8	​	​	94.8	​		120.2	​
运营费用	​	​	4,965.9	​	​	4,987.3	​		4,646.5	​
总费用	​	​	11,431.5	​	​	12,179.1	​		13,048.2	​
所得税前收入	​	​	6,060.1	​	​	2,083.6	​		1,693.5	​
所得税	​	​	1,207.9	​	​	326.2	​		265.0	​
净收入	​	​	4,852.2	​	​	1,757.4	​		1,428.5	​
可归因于非控股权益的净收入	​	​	40.6	​	​	46.8	​		32.7	​
信安金融集团的净收入。	​	$	4,811.6	​	$	1,710.6	​	$	1,395.8	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
普通股每股收益	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
基本每股普通股收益	​	$	19.16	​	$	6.36	​	$	5.08	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
稀释后每股普通股收益	​	$	18.85	​	$	6.27	​	$	5.05	​

(1)	包括已实现和未实现的收益(亏损)。更多细节见附注4，投资。

​

请参阅随附的说明。

​

​

91

目录表

信安金融集团有限公司

综合全面收益表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
净收入	​	$	4,852.2	​	$	1,757.4	​	$	1,428.5	​
其他全面收益(亏损)，净额：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
可供出售证券的未实现净收益(亏损)	​	​	(8,988.9)	​	​	(670.9)	​		1,376.5	​
衍生工具未实现净收益(亏损)	​	​	(19.9)	​	​	33.6	​		(35.2)	​
外币折算调整	​	​	(22.9)	​	​	(254.2)	​		30.6	​
未确认退休后福利债务净额	​	​	90.6	​	​	115.8	​		(24.9)	​
其他全面收益(亏损)	​	​	(8,941.1)	​	​	(775.7)	​		1,347.0	​
综合收益(亏损)	​	​	(4,088.9)	​	​	981.7	​		2,775.5	​
可归属于非控股权益的全面收益	​	​	41.2	​	​	43.3	​		34.5	​
信安金融集团的全面收益(亏损)	​	$	(4,130.1)	​	$	938.4	​	$	2,741.0	​

​

请参阅随附的说明。

​

​

92

目录表

信安金融集团有限公司

股东权益合并报表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

​

普普通通

​

已缴费

​

保留

​

全面

​

财务处

​

非控制性

​

股东的

​

​

库存

资本

收益

收入(亏损)

库存

利息

股权

​

​

(单位：百万美元)

​

2020年1月1日的余额

​

$

4.8

​

$

10,182.6

​

$

11,074.3

​

$

1,037.9

​

$

(7,681.6)

​

$

67.8

​

$

14,685.8

​

已发行普通股

​

—

​

42.8

​

—

​

—

​

—

​

—

​

42.8

​

基于股票的薪酬

​

—

​

96.3

​

(9.2)

​

—

​

—

​

—

​

87.1

​

收购的库存股，普通股

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(307.0)

​

—

​

(307.0)

​

向普通股股东分红

​

—

​

—

​

(614.5)

​

—

​

—

​

—

​

(614.5)

​

对非控股权益的分配

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(40.3)

​

(40.3)

​

非控股权益的贡献

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

6.0

​

6.0

​

向非控股股东购买子公司股份(1)

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(1.4)

​

(1.4)

​

调整可赎回非控股权益的赎回金额

​

—

​

(0.1)

​

—

​

—

​

—

​

(0.1)

​

(0.2)

​

实施与信贷损失相关的会计变更的影响，净额

​

​

—

​

​

—

​

​

(8.4)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8.4)

​

净利润：(1)

​

—

​

—

​

1,395.8

​

—

​

—

​

25.2

​

1,421.0

​

其他综合收益表(一)

​

—

​

—

​

—

​

1,345.2

​

—

​

1.2

​

1,346.4

​

截至2020年12月31日的余额

​

​

4.8

​

​

10,321.6

​

​

11,838.0

​

​

2,383.1

​

​

(7,988.6)

​

​

58.4

​

​

16,617.3

​

已发行普通股

​

​

—

​

​

86.7

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

86.7

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

106.1

​

​

(10.0)

​

​

—

​

​

—

​

​

0.1

​

​

96.2

​

收购的库存股，普通股

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(937.2)

​

​

—

​

​

(937.2)

​

向普通股股东分红

​

​

—

​

​

—

​

​

(654.1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(654.1)

​

对非控股权益的分配

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(33.7)

​

​

(33.7)

​

非控股权益的贡献

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7.4

​

​

7.4

​

向非控股股东购买子公司股份(1)

​

​

—

​

​

(16.4)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1.7)

​

​

(18.1)

​

调整可赎回非控股权益的赎回金额

​

​

—

​

​

(3.0)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.1)

​

​

(3.1)

​

净利润：(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

1,710.6

​

​

—

​

​

—

​

​

29.3

​

​

1,739.9

​

其他综合亏损(一)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(772.2)

​

​

—

​

​

(3.3)

​

​

(775.5)

​

截至2021年12月31日的余额

​

​

4.8

​

​

10,495.0

​

​

12,884.5

​

​

1,610.9

​

​

(8,925.8)

​

​

56.4

​

​

16,125.8

​

已发行普通股

​

​

0.1

​

​

181.6

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

181.7

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

102.7

​

​

(11.5)

​

​

—

​

​

—

​

​

0.4

​

​

91.6

​

收购的库存股，普通股

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,661.1)

​

​

—

​

​

(1,661.1)

​

加速股份回购

​

​

—

​

​

(33.9)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(33.9)

​

向普通股股东分红

​

​

—

​

​

—

​

​

(642.3)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(642.3)

​

对非控股权益的分配

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(86.2)

​

​

(86.2)

​

非控股权益的贡献

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7.3

​

​

7.3

​

从非控股股权购买子公司股份(1)

​

​

—

​

​

(5.7)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.4)

​

​

(8.1)

​

调整可赎回非控股权益的赎回金额

​

​

—

​

​

0.7

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.5)

​

​

0.2

​

对再保险的调整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

131.8

​

​

—

​

​

—

​

​

131.8

​

净收入(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

4,811.6

​

​

—

​

​

—

​

​

66.4

​

​

4,878.0

​

其他综合损失(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8,941.7)

​

​

—

​

​

(0.3)

​

​

(8,942.0)

​

截至2022年12月31日的余额

​

$

4.9

​

$

10,740.4

​

$

17,042.3

​

$

(7,199.0)

​

$

(10,586.9)

​

$

41.1

​

$

10,042.8

​

(1)	不包括可赎回非控股权益的金额。详情见附注14，股东权益。

​

请参阅随附的说明。

​

93

目录表

信安金融集团有限公司

合并现金流量表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
经营活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​
净收入	​	$	4,852.2	​	$	1,757.4	​	$	1,428.5
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已实现资本(收益)损失净额	​	​	258.4	​	​	(2.5)	​	​	(302.6)
预提基金资产的已实现资本收益净额	​	​	(749.4)	​		—	​		—
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动	​	​	(3,652.8)	​		—	​		—
折旧及摊销费用	​	​	295.9	​		275.3	​		251.9
摊销递延购置费用和合同费用	​	​	420.0	​		317.8	​		412.9
递延收购成本和合同成本的增加额	​	​	(421.4)	​	​	(518.7)	​	​	(499.9)
再保险(收益)损失摊销	​	​	84.5	​	​	(18.0)	​	​	67.4
基于股票的薪酬	​	​	91.3	​	​	96.1	​	​	87.2
权益法投资收益，扣除收到的股息	​	​	(102.9)	​		(166.3)	​		(10.6)
以下内容中的更改：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
应计投资收益	​	​	(46.3)	​		13.8	​		(24.0)
交易有经营意向的证券和股权证券的现金流量净额	​	​	(339.5)	​		99.9	​		144.2
到期保费和其他应收款	​	​	(3,630.0)	​		8.3	​		61.9
合同人和投保人的负债和分红	​	​	1,426.9	​		1,415.1	​		1,532.1
当期所得税和递延所得税	​	​	873.1	​		160.2	​		442.5
通过经营活动取得的不动产	​	​	(164.4)	​	​	(73.7)	​	​	(16.4)
通过经营活动出售的房地产	​	​	7.9	​		1.8	​		195.5
扣缴资金，扣除可收回再保险和应收存款后的净额	​	​	3,750.3	​		(105.5)	​		(75.3)
其他资产和负债	​	​	345.0	​		8.8	​		(99.3)
其他	​	​	(125.9)	​		(15.4)	​		113.3
净调整数	​	​	(1,679.3)	​		1,497.0	​		2,280.8
经营活动提供的净现金	​	​	3,172.9	​		3,254.4	​		3,709.3
投资活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​
固定到期日可供出售的证券和意向持有的股权证券：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
购买	​	​	(19,352.6)	​		(16,625.5)	​		(15,713.4)
销售额	​	​	14,729.7	​		2,735.3	​		3,043.9
到期日	​	​	6,853.7	​		10,960.0	​		8,819.5
购入或发放的按揭贷款	​	​	(3,731.2)	​		(5,223.5)	​		(3,249.5)
出售或偿还的按揭贷款	​	​	2,614.6	​		2,853.2	​		2,477.2
已取得的房地产	​	​	(245.2)	​	​	(281.4)	​	​	(230.6)
售出的房地产	​	​	374.0	​		133.7	​		2.3
财产和设备净购入额	​	​	(116.3)	​		(129.9)	​		(108.8)
出售附属公司的权益	​	​	—	​	​	27.0	​	​	—
其他投资的净变动	​	​	(68.2)	​		(142.6)	​		(37.1)
投资活动提供(用于)的现金净额	​	​	1,058.5	​	​	(5,693.7)	​	​	(4,996.5)
融资活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​
普通股发行	​	​	181.7	​	​	86.7	​	​	42.8
加速股票回购结算	​	​	(33.9)	​		—	​		—
收购库存股	​	​	(1,661.1)	​		(937.2)	​		(307.0)
融资要素衍生品的付款	​	​	(50.6)	​		(39.9)	​		(30.9)
从非控股权益购买附属公司股份	​	​	(9.2)	​		(24.2)	​		(1.4)
向普通股股东分红	​	​	(642.3)	​		(654.1)	​		(614.5)
发行长期债务	​	​	15.4	​		—	​		608.9
偿还长期债务的本金	​	​	(302.0)	​		(1.8)	​		(65.8)
短期借款净收益(偿还)	​	​	0.9	​		10.2	​		(12.6)
投资合同存款	​	​	7,346.7	​		9,359.8	​		10,284.4
投资合同撤资	​	​	(7,647.3)	​		(8,801.0)	​		(8,852.7)
银行经营性存款净增	​	​	1,086.3	​		2,922.9	​		569.7
其他	​	​	—	​		0.1	​		0.2
融资活动提供(用于)的现金净额	​	​	(1,715.4)	​		1,921.5	​		1,621.1
现金及现金等价物净增(减)	​	​	2,516.0	​		(517.8)	​		333.9
期初现金及现金等价物	​	​	2,332.0	​		2,849.8	​		2,515.9
期末现金及现金等价物	​	$	4,848.0	​	$	2,332.0	​	$	2,849.8
补充信息：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
支付利息的现金	​	$	175.8	​	$	166.1	​	$	162.8
缴纳(收到)所得税的现金	​	​	142.1	​	​	109.9	​	​	(172.0)
补充披露非现金活动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
因取消合并住宅整体贷款证券化而引起的资产变动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
按揭贷款减少	​	$	(220.7)	​	$	—	​	$	—
增加固定到期日，可供出售	​	​	167.6	​	​	—	​	​	—
以实物形式转移至再保险人以待结算的资产	​	​	(428.5)	​	​	—	​	​	—
重新指定其他退休后员工福利(“OPEB”)计划资产以涵盖非退休人员福利的变化：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
从OPEB计划的资金状况重新指定的股权证券增加	​	​	—	​	​	548.1	​	​	—
从OPEB计划的供资状态重新指定的其他投资增加	​	​	—	​	​	117.5	​	​	—
从OPEB计划的供资状态重新指定的应收税款减少	​	​	—	​	​	(9.1)	​	​	—
由于将超额资产重新归类为OPEB计划的供资状态而导致的累计其他综合收益(“AOCI”)减少	​	​	—	​	​	9.1	​	​	—
其他资产减少，原因是将过剩资产重新归类为OPEB计划的供资状态	​	​	—	​	​	(665.6)	​	​	—
从养恤金风险转移交易中收到的实物资产	​	​	—	​	​	109.5	​	​	1,325.2

​

请参阅随附的说明。

​

​

​

94

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注

2022年12月31日

1.经营性质和重大会计政策

业务说明

信安金融集团(“PFG”)是全球投资管理领域的领先者，通过我们多样化的金融服务公司系列向企业、个人和机构客户提供广泛的金融产品和服务，包括退休、资产管理和保险。

陈述的基础

随附的综合财务报表包括PFG及吾等直接或间接拥有控股权的所有其他实体的账目，以及吾等为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账目。综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

不确定性，包括与新型冠状病毒(“新冠肺炎”)相关的不确定性，可能会影响我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性。我们使用的估计和假设会影响报告和披露的金额，包括但不限于在没有报价市值的情况下投资的公允价值、投资减值和估值津贴、衍生品的公允价值、预提嵌入衍生品的基金、递延收购成本(“DAC”)和其他精算余额、商誉和无形资产的计量、未来政策福利和索赔的负债、养老金和其他退休后福利的价值以及所得税和递延税项资产的估值。我们的估计和假设在未来可能会改变。我们的经营结果和财务状况也可能受到其他不确定性的影响，包括不断变化的监管、立法和准则制定者的会计解释和指导。

于2022年第二季度，我们完成了与Talcott Life&annity Re，Ltd.(“Talcott Life&annity Re”)的共同保险交易，该交易是根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的关联公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和有次级担保(ULSG)的万能人寿保险业务(“ULSG”)业务(“再保险交易”)。再保险交易的经济性自2022年1月1日起生效。因此，我们在2022年第二季度业绩中记录了2022年1月至6月的影响。详情见附注9，再保险。

对前几个期间进行了重新分类，以便在综合财务状况报表中报告可收回的再保险和应收存款。这些数额以前在到期保费和其他应收款中报告。对上期合并现金流量表进行了某些重新分类，以符合2022年12月31日的列报。这包括在业务活动中为摊销再保险(收益)损失和扣缴资金、扣除可收回的再保险和应收存款，以及其他再分类提出单独的细目。

​

95

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

整固

我们与各种特殊目的实体和其他法人实体有关系，必须对这些实体进行评估，以确定这些实体是否符合VIE或有表决权的利益实体(“VOE”)的标准。这种评估是通过审查合同、所有权和其他权利，包括相关方的参与来进行的，需要使用判决。首先，我们通过评估我们是否有权获得该实体的预期损失和预期剩余收益来确定我们是否持有该实体的可变权益。如果我们持有可变权益，则对该实体进行评估，以确定它是否为VIE。如果面临风险的股权不足以支持其活动，如果股权持有人缺乏控股权，或者如果实体的结构具有非实质性投票权，则实体是VIE。除上述标准外，如果实体是有限合伙或类似实体，如果有限合伙人没有权力通过实质性启动权或参与权来指导实体最重要的活动，则是VIE。对VIE进行评估以确定主要受益人。VIE的主要受益者是企业，它有权(1)有权指导VIE的活动，从而对该实体的经济业绩产生最大影响，(2)有义务承担该实体的损失，或有权从该实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。当我们是主要受益人时，我们被要求在我们的财务报表中合并实体。我们每季度重新评估我们与VIE的关系。有关可变利益实体的更多信息，请参阅附注3，可变利息实体。

如果实体不是VIE，则被认为是VOE。如果我们拥有超过50%的投票权，VOE通常是合并的。如果我们确定我们在某实体中的参与不再符合VIE或VOE模式下的整合要求，则该实体将被解除整合。除按公允价值期权按公允价值入账的投资外，我们对经营及融资决策有管理影响力但无须合并的实体，均采用权益法呈报。

​

96

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

近期会计公告

​

​	​	​
描述	日期： 领养	对我们的影响得到巩固 财务报表或其他报表 重要的信息问题
尚未采用的标准：	​	​
有针对性地改进长期保险合同的会计处理 本权威指导意见更新了长期保险和年金合同的某些会计要求。 1. 将定期审查和更新用于计算传统合同和有限付款合同的未来政策福利负债的假设。现金流量假设将至少每年审查一次，并在必要时根据在净收入中确认的影响进行更新。贴现率假设为当前中上级别(低信用风险)固定收益工具收益率，并将按其他全面收益(“保监处”)确认的影响按季度更新。 2. 市场风险利益是为投保人提供资本市场风险保护并使我们面临非名义资本市场风险的合同或合同特征，按公允价值计量。公允价值的周期性变化在净收益中确认，但与自身不履行风险相关的公允价值周期性变化除外，这在保监处确认。 3. 所有保险和年金合同的DAC和其他精算余额将在相关合同的预期期限内不变地摊销。 4. 还需要披露更多信息，包括对重大保险负债和其他账户余额的分类结转，以及关于计量中使用的重大投入、判断、假设和方法的披露。 关于传统合同和有限支付合同以及发援合同未来政策福利责任的指导意见将在修改后的追溯基础上适用；即，根据现有账面金额，适用于自提出的最早期间(2021年1月1日，也称为过渡日期)开始生效的合同。一个实体可以选择追溯地应用这些变更。对市场风险收益的指导将追溯适用。	2023年1月1日	我们创建了一个治理框架和一个计划，以支持标准的实施。我们的执行和评估进程包括但不限于以下内容： ●包括识别和记录指导范围内的合同和合同特征； ●包括确定要更新的精算模型、系统和流程； ●我们将继续评估和选择我们的系统解决方案，以实施新的指南； ●建立模型，并在开发模型时对初步输出进行评估； ●我们需要评估和最终确定我们的关键会计政策； ●我们正在评估对我们的科目表的影响； ●**继续开发新披露的格式和内容； ●*继续使用模型输出和更新的科目表进行财务演练； ●**继续评估过渡要求和影响，以及 ●他们需要建立和记录适当的内部控制。 这一指导将改变我们对许多保险和年金产品的会计处理方式。 采用这一标准的过渡期影响是我们的股东权益总额减少了大约$5.3亿美元，其中约5.110亿美元受影响的AOCI和约0.210亿美元影响了留存收益。AOCI调整的最重要驱动因素是要求更新贴现率假设，以反映中上级固定收益工具，该工具通常相当于与我们保险负债的期限特征相匹配的单A利率。留存收益调整的最重要驱动因素是将合同作为市场风险收益进行估值。

97

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

​	​	​
描述	日期： 领养	对我们的影响得到巩固 财务报表或其他报表 重要的信息问题
问题债务重组和复古披露 这份权威指引取消了债权人进行问题债务重组(TDR)的会计要求，并加强了债权人在借款人遇到财务困难时对某些贷款再融资和重组的披露要求。最新情况要求各实体披露按来源年度分列的当期总核销，用于融资应收账款和租赁投资净额。本次更新中的修订应具有前瞻性，但与确认和计量问题债务重组有关的过渡方法除外，实体可选择适用修改后的追溯过渡方法。允许及早领养。	2023年1月1日	采用这一指导意见预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
有针对性地改进对套期保值活动的会计处理--投资组合层法 这一权威性指导旨在进一步使公司财务报表中风险管理活动的经济性与对冲会计要求保持一致。该指导意见扩展了目前的单层方法，允许单个封闭投资组合的多个对冲层。不可预付资产也可以包括在同一投资组合中。本指引还澄清了目前适用于单一套期保值和多套期保值的公允价值基础调整会计准则。一旦通过，这些对冲策略的应用将被前瞻性地应用。允许及早领养。	2023年1月1日	这一指引不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
采用的标准：	​	​
简化所得税的会计核算 这一权威指导意见简化了所得税的会计处理，取消了某些例外情况，包括与期间内税收分配增量法有关的例外情况、在过渡期计算所得税以及确认外部基差的递延税项负债的例外情况。此外，指导意见还澄清了特许经营税的会计处理，即导致商誉税基上升并制定了税法或税率变化的交易。它规定，实体不需要在其单独的财务报表中将当期和递延税项支出的合并金额分配给不纳税的法人实体，尽管实体可以选择这样做。该指南将根据修正案定义的不同过渡方法适用。允许及早领养。	2021年1月1日	这一指引对我们的合并财务报表没有实质性影响。

98

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

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描述	日期： 领养	对我们的影响得到巩固 财务报表或其他报表 重要的信息问题
促进参考汇率改革对财务报告的影响 这一权威指导为受参考汇率改革影响的合同和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外。一实体可选择不对受参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求，而是将修改后的合同视为现有合同的延续。此外，一个实体可以应用可选的权宜之计，以继续对关键条款因参考汇率改革而发生变化的对冲关系进行对冲会计。该指导意见缓解了参考利率改革对合同和套期保值关系的财务报告影响，有效期至2022年12月31日。随后于2022年12月发布的修正案将救济日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日，并于发布时生效。	2020年3月12日	我们前瞻性地采用了发行时的指导意见，并选择了适用于受参考汇率改革影响的合同和套期保值关系的可选权宜之计和例外，直至2024年12月31日。该指引在采纳时对我们的综合财务报表并无影响。
商誉减值测试 本权威指引简化了要求实体测试商誉减值的方法，取消了商誉减值测试中的步骤2(通过比较报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值来计量商誉减值损失)。商誉减值损失将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不超过商誉的账面价值。各实体将继续可以选择进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值测试。	2020年1月1日	该指导降低了与执行步骤2测试相关的复杂性和成本，如果将来需要这样做的话。该指引并未对我们采纳时的综合财务报表产生实质影响。
信贷损失 这一权威指引要求实体使用当前预期信贷损失(“CECL”)模型来计量大多数未按公允价值通过净收入计入的金融资产的减值。在CECL模型下，实体将考虑有关历史事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关信息，估计终身预期信贷损失。CECL模式不适用于可供出售的债务证券；然而，可供出售证券的信用损失计算和随后的收回要求通过拨备来记录。该指导意见还扩大了所要求的信用损失披露。	2020年1月1日	我们采用了修改后的回溯法进行指导。累计效果调整数为$8.4100万美元被记录为留存收益的减少。我们录得按揭贷款、再保险可收回款项及承诺的信贷损失拨备录得抵消性增长，而递延税项影响则减少。更多细节见附注4，投资。

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合并财务报表附注--(续)

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1.业务性质和重要会计政策--(续)

当我们采用新的会计准则时，我们有一个适当的流程来对公告进行彻底审查，识别财务报表和系统影响，并在我们受影响的业务部门中创建实施计划，以确保我们遵守采纳之日的公告。这包括建立有效的流程和控制措施，以支持报告的金额。根据发布和通过日期的不同，上述每项标准在我们的执行过程中处于不同的阶段。我们正在按部就班地在各自的生效日期之前实施指导方针。

在编制财务报表时使用估计数

编制我们的合并财务报表和附注需要管理层做出估计数以及影响报告和披露金额的假设。这些估计和假设未来可能会随着更多信息的披露而发生变化，这可能会影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。最关键的估计包括用于确定以下各项的估计：

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在没有报价市值的情况下投资的公允价值；

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投资减值和估值免税额；

●

衍生产品的公允价值及其会计处理；

●

DAC和其他精算余额，其中摊销以估计毛利(“EGP”)为基础；

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计量商誉、无限期活期无形资产、有限活期无形资产及相关减值或摊销(如有)；

●

对未来保单利益和索赔的责任；

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我们养老金和其他退休后福利义务的价值以及

●

所得税和递延税项资产估值的会计处理。

在随后的相关会计政策的讨论中，将纳入对这些关键估计数的说明。在应用这些政策时，管理层会做出主观和复杂的判断，这些判断往往需要对本质上不确定的事项进行估计。实际结果可能与这些估计不同。

封闭区块

信安人寿保险公司(“信安人寿”)经营封闭式集团(“封闭式人寿”)，以个人参与派息保单的利益为目的，该等保单在1998年相互保险控股公司(“MIHC”)成立时有效。更多细节见附注6，封闭区块。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、货币市场工具和其他到期日为三个月或购买时更少。

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1.业务性质和重要会计政策--(续)

投资

固定到期日包括债券、资产支持证券(“ABS”)、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。股权证券包括共同基金、普通股、不可赎回的优先股和必需的监管投资。我们将固定到期日归类为购买时可供出售或交易，并相应地按公允价值计价。股权证券也按公允价值列账。有关确定公允价值的方法，见附注15，公允价值计量。与可供出售的固定到期日相关的未实现收益和亏损，不包括公允价值对冲关系中的未实现收益和亏损，反映在股东权益、与DAC相关的调整和相关精算余额、现金流对冲关系中的衍生品和适用的所得税中。对某些股权证券按市值计价的调整和对某些固定到期日的按市值计价的调整在已实现资本净收益(亏损)中反映。在公允价值对冲关系中，与固定到期日、可供出售的套期部分相关的未实现损益反映在净投资收益中。与某些按公允价值计价的证券有关的按市价调整，其投资目标是通过按市价变动实现经济价值，反映在净投资收益中。

固定期限的摊销成本包括按利息法计算的溢价和折扣摊销调整成本。固定到期日可供出售的摊余成本根据公允价值对冲关系中的证券对冲部分的公允价值变化进行调整，不包括应计应收利息。应计应收利息在综合财务状况表中计入应计投资收益。可供出售的固定到期日须计提信贷损失准备金，该准备金的变动在净收益中作为已实现资本收益(亏损)净额的一部分报告。利息收入以及预付款费用和相关溢价或折扣的摊销，在净投资收入中列报。对于贷款支持证券和结构性证券，我们使用基于当前预期现金流的恒定有效收益率来确认收入。

商业及住宅按揭贷款一般按按保费摊销及应计折扣调整的成本计算，并按利息法计算及扣除估值免税额后计算。摊销成本不包括应计应收利息。利息收入根据贷款的合同利率按贷款本金应计。利息收入以及预付费用和相关溢价或折价的摊销在综合经营报表的投资净收入中列报。应计应收利息在综合财务状况表中计入应计投资收益。贷款计价准备的任何变化都在综合经营报表上的已实现资本净收益(亏损)中报告。有关我们的估值津贴的进一步详情，请参阅附注4，投资。

我们的商业和住宅抵押贷款组合可以包括已经修改的贷款。我们在个案的基础上评估贷款修改，以评估是否发生了TDR。作为对新冠肺炎的回应，随后经2021年综合拨款法案修订的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(统称为《CARE法案》)规定，对于截至2019年12月31日贷款逾期不超过30天的某些新冠肺炎相关贷款修改，暂停进行TDR会计处理。我们在2020年第二季度开始的CARE法案中选择了TDR救济。CARE法案TDR救济不适用于在与新冠肺炎相关的国家紧急情况结束后60天或2022年1月1日之前完成的修改。此外，《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的机构间声明》(于2020年4月7日修订)(《机构间声明》)提供了额外的指导，以确定与新冠肺炎相关的短期贷款修改是否为TDR。在评估贷款修改时，我们会考虑CARE法案和机构间声明，以确定是否发生了TDR。截至2022年1月1日，TDR救济结束。有关详情，请参阅“按揭贷款修订”标题下的附注4，投资。

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房地产投资是按成本减去累计折旧后报告的。通过贷款止赎获得的财产的初始成本基础是止赎时财产的公平市场价值或未偿还贷款余额中的较低者。建筑物及土地改善工程一般在改善工程的估计使用年限内按直线法折旧，而承租人的改善工程成本则在有关租约年期内按直线法折旧。当存在减值指标且物业的预期未贴现现金流不足以收回物业的账面价值时，我们确认物业的减值损失。在这种情况下，物业的成本基础降至公允价值。预期出售的房地产按成本或公允价值中较低者列账，销售成本较低，并相应设立估值免税额，不再确认折旧。持有待售物业的账面价值为240.6百万美元和美元88.7分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。任何减值损失和估值准备的任何变化均在净收入中列报。

已实现资本净收益和投资销售损失在具体确认的基础上确定。一般而言，除了投资销售的已实现资本损益和未被指定为套期保值的衍生品的定期结算外，我们还在综合经营报表的已实现资本净收益(亏损)中报告与下列相关的损益：某些股权证券的按市值计价调整、某些固定期限的按市值计价调整、交易、赞助投资基金的按市值计价调整、未被指定为套期保值的衍生品按市值计价调整、当被套期保值项目影响已实现资本收益(亏损)时的现金流对冲收益(亏损)、固定期限估值准备的变化、可供出售及若干融资应收账款、为投资而持有的房地产减值及权益法投资减值。由于投资策略和对某些按公允价值计价的证券进行按市价调整，投资目标是通过按市价变动实现经济价值，出售若干待售房地产的投资损益被列为投资净收益，不包括在已实现资本收益(亏损)净额中。

政策性贷款和某些其他投资按成本报告。未合并实体、合营企业及合伙企业的权益一般采用权益法入账。我们有一些房地产项目，其公允价值选项在之前的几个时期已经被选择。有关这些投资的详情，请参阅附注15，公允价值计量。

衍生品

概述

衍生品是一种金融工具，其价值来源于利率、外汇汇率、金融指数或证券价值。我们通常使用的衍生品包括掉期、期权、期货和远期。衍生工具头寸是综合财务状况表中的资产或负债，按公允价值计量，一般通过获取市场报价或使用定价模型来计量。有关确定公允价值的政策，见附注15，公允价值计量。公允价值可能会受到利率、汇率、金融指数、证券价值、信用利差以及市场波动性和流动性变化的影响。

会计和财务报表列报

我们将衍生品指定为：

(a)

对已确认的资产或负债或未确认的确定承诺，包括以外币计价的承诺的公允价值变动的风险进行对冲(“公允价值对冲”)；

(b)

与确认的资产或负债，包括以外币计价的资产或负债有关的预期交易的对冲，或将收到或支付的现金流量变动的风险敞口(“现金流量对冲”)；

(c)

对外国公司净投资的对冲，或

(d)

未指定为套期保值工具的衍生工具。

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如上所述，我们对衍生产品公允价值持续变动的会计处理取决于衍生产品的预期用途和指定，并在签订衍生产品合同或重新指定衍生产品时确定。套期保值会计用于预先被明确指定为套期保值的衍生品，并通过在对冲开始时和整个套期保值期内衍生品价值的变化与被套期保值项目之间的高度相关性来减少我们对指示风险的风险敞口。与衍生工具有关的现金流量计入综合现金流量表的经营及融资活动内。

公允价值对冲。当衍生品被指定为公允价值对冲并被确定为高度有效时，其公允价值的变化以及被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变化应归因于被对冲风险，在用于报告被对冲项目的收益影响的同一综合经营报表细目中报告。对于固定到期日的可供出售的公允价值对冲，公允价值的这些变化在净投资收益中报告。被确定为高度有效的公允价值对冲仍可能导致对冲工具的公允价值变动与可归因于对冲风险的对冲项目的公允价值变动之间的错配。某些公允价值对冲使用最后一层法对应支付资产封闭式投资组合内的指定金额(“最后一层”)进行对冲，预计该资产在对冲关系期间仍未偿还，预计不会受到预付款、违约或其他影响现金流时间和金额的因素的影响。在根据最后一层法计量可归因于对冲风险的公允价值变动时，不包括提前还款风险。

现金流对冲基金。当衍生品被指定为现金流对冲并被确定为高度有效时，其公允价值的变化被记录为保监局的一个组成部分。当被套期保值的现金流量的可变性影响净收益时，衍生工具的递延收益或损失的相关部分被重新分类并在净收益中报告。

海外对冲操作中的净投资。当衍生工具被用作对海外业务净投资的对冲时，其公允价值变动在作为对冲有效的范围内被记录为保监处的组成部分。如果海外业务被出售，或在完全或基本上完全清算时，衍生工具的递延收益或亏损重新归类为净收益。

非对冲衍生品。如果衍生工具不符合资格或未被指定用于对冲会计，则公允价值的所有变动均在净收益中报告，而不考虑经济关联资产或负债的公允价值变动。

对冲文档和有效性测试。在开始时，我们正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及我们进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生品与合并财务状况表上的特定资产或负债或与特定公司承诺或预测交易相关联。使用最后一层法的公允价值对冲文件支持被对冲最后一层金额预期在对冲关系结束时未偿还的预期，并包括对预付款、违约或其他影响现金流时间和金额的因素的预期。套期保值的有效性是在套期保值关系开始时和整个生命周期内进行正式评估的。即使套期保值被确定为高度有效，该套期保值仍可能导致对冲工具的公允价值变化与可归因于对冲风险的被套期保值项目的公允价值变化之间的错配。

我们使用定性和定量的方法来评估套期保值的有效性。定性方法可能包括监测条款和条件以及交易对手信用评级的变化。定量方法可以包括统计检验，包括回归分析、最小方差和美元抵消技术。对于最后一层法套期保值，套期保值有效性的评估包括确认我们预计套期保值最后一层的金额在套期保值关系结束时是未偿还的。

终止对冲会计。当(1)不再符合符合套期保值会计资格的标准时，例如，一种衍生品被确定不再在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流量变化方面不再高效；(2)该衍生品到期、出售、终止或行使；或(3)如果我们取消指定该衍生品为公允价值或现金流量对冲的对冲工具，我们将终止对冲会计。

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1.业务性质和重要会计政策--(续)

如确定某衍生工具不再具备有效对冲的资格，则该衍生工具将继续按其公允价值于综合财务状况表内列账，而公允价值变动将于预期已实现资本收益(亏损)净额中确认。根据套期保值规则，公允价值对冲下的资产或负债将不再根据公允价值变动进行调整，而现有的基数调整将摊销至与资产或负债相关的综合经营报表项目。如果最后一层法套期保值关系终止，未偿还的基数调整将分配给封闭投资组合中的个别资产，这些金额将根据与这些资产相关的其他折扣或溢价的摊销进行摊销。

与不再有效的非持续现金流量对冲相关的AOCI部分将根据原始对冲现金流的净收入影响摊销至综合经营报表。如果现金流对冲因为被对冲的预测交易很可能不会发生而停止，递延收益或亏损立即从AOCI重新归类到净收益。

嵌入的衍生品。我们购买和发行某些金融工具和产品，这些工具和产品包含嵌入在金融工具或产品中的衍生品。我们评估这种嵌入衍生品是否与作为其主合同的资产或负债明确而密切相关。如果我们认为嵌入衍生工具的条款与主合同没有明确和密切的联系，而具有相同条款的单独工具将符合衍生工具的资格，则衍生工具将从该合同中分离出来，并在综合财务状况表中按公允价值持有，公允价值变动在净收益中报告。

合同持有人和投保人的责任

合同持有人和投保人的责任(合同持有人基金、未来保单福利和索赔以及其他投保人基金)包括为投资合同、提供定期收入支付的个人和团体年金、万能人寿保险、可变万能人寿保险、指数化万能人寿保险、定期人寿保险、参加的传统个人人寿保险、团体牙科和视力保险、团体危重疾病、团体意外事故、带薪家庭和医疗假(“PFML”)、团体短期和长期残疾保险、团体人寿保险、个人残疾保险和长期护理保险的准备金。它还包括一项关于参与保单分红的条款。

投资合同是合同持有人存放在我们这里的资金，通常包括养老金和年金合同的准备金。投资合同准备金等于累计存款减去任何适用的费用和提款加上贷记利息。万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险合同的准备金等于累计存款减去手续费加上贷记利息，这代表为投保人的利益应计的账户余额。

我们对某些长期合同持有额外准备金，这些合同的福利特征导致早年收益，随后年份亏损；不包含失效保证功能的万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险合同；以及保证最低死亡抚恤金的年金。

提供定期收入支付、非参加定期人寿保险和残疾收入合同的个人年金和团体年金准备金是根据假定的投资收益率、死亡率、发病率和费用计算的，其中包括逆差准备金，该准备金通常因计划、发行年份和保单期限而异。投资收益率是基于我们的经验。死亡率、发病率和戒断率假设基于我们的经验，并根据行业标准和经验定期进行审查。对于长期保险合同，经验或假设的重大变化可能要求我们通过建立保费不足准备金来为产品的预期未来损失做准备。还可以为短期合同设立保费不足准备金，以备未来预期的损失。

参加人寿保险合同的准备金以死亡和养老保单福利的净保费准备金为基础。这一净保费准备金是根据红利基金利率和在计算合同中所述现金退还价值时保证的死亡率来计算的。

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参与的企业约占3%, 4%和5有效人寿保险的%及17%, 18%和20分别为截至2022年、2021年和2020年12月31日有效人寿保险保单数量的百分比。参与的企业约占17%, 22%和24分别占截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度人寿保险保费的百分比。给投保人的股息数额由信安人寿董事会每年宣布。应支付给投保人的股息数额是在考虑了几个因素后确定的，这些因素包括本年度的利息、死亡率、发病率和其他费用经验，以及对信安人寿保留的法定盈余的适当水平的判断。于报告期末，信安人寿就预期于下一个保单周年日或之前按比例支付的股息确立股息负债。

我们的一些保单和合同要求预先支付费用或其他投保人评估，以便在保单和合同的估计寿命内提供服务。这些付款在收到时被确定为未赚取收入负债，并计入综合财务状况表中的其他投保人资金。这些未赚取的收入准备金在这些保单和合同的估计年限内摊销为净收入，与出现的特惠计划有关。

短期合同

我们在我们的短期保险合同披露中包括以下团体产品：长期伤残(“LTD”)、团体人寿豁免、牙科、视力、短期残疾(“STD”)、危重疾病、意外、PFML和团体人寿。

未来的保单福利和索赔包括提供定期收入支付的团体人寿和残疾保险的准备金。这些准备金是根据死亡率、发病率和投资业绩的假设来计算的。这些假设是基于我们的经验、行业结果、新兴趋势和未来预期。未来的保单福利和索赔还包括已发生但未报告的团体残疾、牙科、视力、危重疾病、事故、PFML和人寿保险索赔的准备金。我们确认向我们的投保人提供服务期间的索赔成本。然而，直到我们收到、处理和支付索赔之后，我们才能确切地知道在特定时期发生的索赔成本。我们根据历史索赔支付模式和新出现的成本趋势(如适用)使用精算方法来确定这一负债的金额，以确定我们对索赔负债的估计。

我们为每个短期产品定义了如下索赔频率：

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LTD：索赔频率以提交的准备金索赔计数为基础。

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团体人寿豁免：索赔频率基于已提交的准备金索赔计数，与LTD一致。

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牙科和视力：索赔频率基于索赔表格，其中可能包括一个或多个程序。

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性病、危重疾病、事故和PFML：索赔频率以提交的索赔为基础。

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团体人寿：索赔频率基于提交的人寿索赔(寿险，而不是保险)。

我们没有对我们用于计算2022年期间短期合同未付索赔的负债的方法或假设做出任何重大改变。

未付索偿的法律责任

对长期合同和短期合同的未付索赔的负债是对尚未结清的已报告和未报告损失的最终净成本的估计。这一负债是使用精算分析和基于个案的评价来估计的。虽然这类估计数本身存在很大的差异，但我们认为，未付索赔的赔偿责任是足够的。这些估计数不断被审查，随着对这一负债的调整变得必要，这种调整反映在净收入中。我们对未付索赔的责任不包括任何已分配的索赔调整费用。

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对于不能分配给特定索赔的长期合同和短期合同，我们都会产生索赔调整费用。我们的索赔调整费用负债是根据费用的历史趋势和预期的索赔结束模式，使用精算分析来估计的。他说：

详情见“未付索赔的责任”标题下的附注8，保险负债。

确认保费和其他对价、费用和其他收入和福利

具有固定和保证保费和福利的产品主要包括终身人寿保险和定期人寿保险以及个人残疾收入。这些产品的保费在到期时被确认为保费收入。个别人寿产品的相关保单利益和开支与赚取的保费相关，并导致在保单和合同的预期期限内确认利润。

即时年金包括具有固定及保证年金对价及利益的产品，主要由团体及个人单一保费年金及或有寿险组成。这些产品的年金考虑被确认为保费收入。然而，收集这些年金考虑因素并不代表收益过程的完成，因为我们使用死亡率估计和投资假设建立年金准备金，其中包括美国公认会计准则要求的不利偏差拨备。我们预计，随着我们赚取投资收入、支付福利和释放准备金，年金产品的整个生命周期都将出现利润。

团体人寿保险、牙科保费、视力保费、危重病保费、意外保费、PFML保费和伤残保费一般在承保期内记作保费收入。某些团体合同包含基于反映其索赔经验的预定义公式的经验保费退款条款。体验保费退款在承保期限内会减少收入，并会进行调整以反映当前的体验。相关的保单利益和费用与赚取的保费相关，并导致在保单和合同期限内确认利润。提供索赔处理或其他行政服务的合同的费用在提供服务期间记为收入。

万能型人寿保险是条款不固定的保险合同。作为此类合同的付款而收到的金额不作为保费收入报告。万能型人寿保险合同的收入包括保险成本的保单费用、保单启动和管理、退保费以及根据保单账户价值和投资收入评估的其他费用。计入费用的保单福利和索赔包括贷记合同的利息和超出相关保单账户余额的期间发生的福利索赔。

投资合约不会令本公司承受投保人死亡或发病所产生的重大风险，主要包括担保投资合约(“GIC”)、融资协议及某些递延年金。作为投资合同付款收到的金额被确定为投资合同负债余额，不作为保费收入报告。投资合同收入包括投资收入和保单管理费。计入费用的投资合同福利包括超过相关投资合同负债余额的期间产生的福利索赔以及计入投资合同负债余额的利息。

向零售和机构客户提供的资产管理、投资咨询和分销服务的手续费和其他收入主要是根据适用于客户投资组合中具体金额的合同费率赚取的，这些投资组合包括共同基金、集体投资信托和商业信托等各种平台。此外，所提供的行政服务包括为退休储蓄计划、保险公司、捐赠基金和其他金融机构及其他产品提供的记录保存、信托和保管以及报告服务，也产生了费用和其他收入。为执行资产管理和行政服务而收到的费用和其他收入在赚取时确认为收入，通常是在提供服务时确认。

在智利，管理客户强制性退休储蓄账户的费用是根据客户每月存入的金额收取的。如果客户在退休年龄之前停止缴费，我们不收取任何费用，但仍提供服务。我们确认这些长期服务合同的收入，因为服务是在合同有效期内提供的。

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递延收购成本

为成功取得新保单及续期保单及投资合约业务而与购入活动(承保、保单签发及处理、医疗及检验及销售人员合约销售)直接有关的增支直接成本，以及与购入活动(承保、保单签发及处理、医疗及检验及销售)直接有关的某些成本，均在可收回的范围内资本化。获得长期服务合同的佣金和其他增加的直接费用也在可收回的范围内资本化。不可递延的维护成本和购置成本在发生时计入净收入。

万能型人寿保险合同和某些投资合同的DAC在合同的预期寿命内按一般人寿保险计划摊销，或在某些情况下按估计毛收入(“EGR”)摊销。这一摊销在修订EGP或EGR时在本期间进行调整。EGR包括与EGP的收入部分类似的假设，未来估计数的变化以及对实际经验和市场状况的反映与EGP的方式相同。

对于具有独立账户的个人可变万能人寿保险、个人可变年金和团体年金，我们使用均值回归方法(回归到均值假设)，这是一种常见的行业惯例，以确定用于计算EGP的未来国内股市增长率假设。

参与人寿保险保单的准备金按估计毛利率(“EGM”)而不是一般毛利率的比例摊销。EGM包括与EGP类似的假设项目。我们在21世纪初停止了销售参与业务。一些产品允许承保的死亡抚恤金增加和生活费用调整，导致每年有少量新的DAC，摊销时间表也会适当修改。

非参加定期人寿保险和个人伤残保单的DAC在相关保单的保费支付期间摊销，其假设与计算投保人负债时使用的假设一致。一旦对给定的保单或保单组做出这些假设，除非发生损失确认事件，否则这些假设在保单的有效期内不会改变。

保险保单和投资合同的DAC在发出保单和每年进行损失确认测试时，或当发生可能需要确认损失的事件时，都要接受可恢复性测试。如有需要确认亏损或减值，当确定未来的保单保费及投资收入或毛利不足以弥补相关亏损及开支时，应予以撇账。

短期集团福利政策的发援金在基本合同的估计期限内摊销。

内部更换的递延收购成本

对所有保险和投资合同的修改和替换进行审查，以确定内部替换是否导致合同发生重大变化。如果是这样的话，与新合同相关的收购成本、销售诱因和未赚取收入将在新合同的有效期内递延和摊销。此外，与被替换合同相关的现有发援金、销售诱因费用和未赚取收入余额也被注销。如果内部更换导致合同基本不变，与新合同相关的收购成本、销售激励和未赚取收入将立即在发生的期间确认。此外，与被替换的合同相关的现有DAC、销售激励费用或未赚取收入余额不会注销，而是结转到新合同。

长期债务

长期债务包括应付票据、无追索权抵押贷款和到期日大于一年在发行之日。长期债务的当前到期日在我们的综合财务状况报表中被归类为长期债务。长期债务主要计入未偿还本金余额，扣除未摊销折价、溢价和发行成本。

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再保险

我们在正常业务过程中与其他公司签订再保险协议，以限制损失并将重大风险的风险降至最低。

我们对每份保险协议进行评估，以确定该协议是否提供与保险风险相关的损失或责任的赔偿。对于使再保险人面临保险风险造成重大损失的合理可能性的协议，该协议采用再保险会计方法。与分出再保险有关的资产和负债在综合财务状况表中按毛额列报。保险负债是在再保险的影响之前报告的，我们记录了扣除估值津贴后可收回的抵消性再保险。保费和费用是在综合经营报表上报告的扣除再保险后的净额。他说：

如果协议没有使再保险人面临保险风险造成重大损失的合理可能性，则该协议采用存款会计方法。如有必要，我们将扣除估价准备金后的应收保证金入账。应收保证金随着在基础合同上支付或收到的金额而调整。应收存款的增值采用有效利息法计算，并在综合经营报表的手续费及其他收入和营业费用中列报。

与长期合同有关的再保险费用按照与用于解释基本保单的假设一致的假设，在基础再保险保单的有效期内摊销。

吾等已与预提资金订立共保再保险协议，其中记录预提应付资金，该预提应付资金包含嵌入衍生工具，其公允价值是根据支持预提应付资金的资产的公允价值变动而估计的。预提嵌入衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中单独报告。不流向再保险人的损益在合并经营报表上预提资产的已实现净资本收益(损失)中报告。

有关再保险的详细资料，请参阅附注9，再保险。关于应收再保险和应收存款再保险的融资应收账款估值准备的进一步信息，请参阅附注4，投资。

独立账户

独立账户在法律上是分开的，不受我们任何其他业务产生的索赔的约束。客户，而不是我们，指导投资，并承担这些资金的投资风险。独立账户资产代表我们为股权、房地产和固定收益投资合同而单独管理的资金的公允价值，并在合并财务状况表中以汇总总额的形式列示。等值金额报告为独立账户负债，代表向客户返还资金的义务。我们收到综合业务报表中所列的死亡率、撤资和费用风险费用以及行政、维护和投资咨询服务，但各单独账户的存款净额、投资净收入以及已实现和未实现资本损益不反映在综合业务报表中。

独立账户资产和独立账户负债包括某些国际退休公积金产品，其中对客户的独立资金和相关债务在我们的财务报表中合并。我们已经确定，汇总总额是这些基金最有意义的报告。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，单独账户包括一个单独账户，价值为#美元。101.41000万美元和300万美元95.1这主要包括我们分配和发行给合格员工福利计划合格参与者的股票，这些股票是我们在2001年股份化下发放的保单积分的一部分。这些股票都包括在基本每股收益和稀释后每股收益的计算中。在合并财务状况表中，单独账户份额按公允价值记录，并作为单独账户资产与相应的单独账户负债一起报告。单独账户份额的公允价值变动反映在单独账户资产和单独账户负债中，不影响我们的经营业绩。

108

目录表

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2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

所得税

我们提交了一份美国综合所得税申报单，其中包括我们所有符合条件的子公司。此外，我们在所有开展业务的州和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们将所得税支出和福利分配给集团内的公司的政策一般基于按比例分配应纳税所得额或营业亏损。根据现行税法，我们对应税收入按公司税率征税。当期所得税根据本年度的应税业务估计应支付或可收回的金额计入或贷记净收入。递延所得税乃根据已制定的所得税税率及法律，就资产及负债的财务报告及所得税基准、营业亏损净结转及税项抵免结转的暂时性差异而计提的税务影响。税率变动对递延所得税资产和递延所得税负债的影响在变动颁布期间的净收益中确认。在税率和法律发生变化后，只有在整个投资组合被清算、出售或消灭的情况下，AOCI中剩余的任何搁置的税收影响才会得到释放。

外汇交易

我们的海外子公司和附属公司的资产和负债以非美元计价，其中美元不是功能货币，按年末即期外汇汇率折算为美元等价物。由此产生的换算调整被报告为股东权益的一个组成部分，以及任何相关的对冲和税收影响。这些实体的收入和支出按平均汇率换算。影响现金流的收入、费用和其他外币交易和换算调整在净收益中报告，以及相关的对冲和税收影响。

商誉和其他无形资产

商誉和其他无形资产包括被收购子公司的成本超过与收购相关的有形资产净值的公允价值。商誉和无限期活期无形资产不摊销。相反，它们在每年第三季度接受减值测试，或者如果事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。如果财务信息是由该级别的管理层编制和定期审查的，则在报告单位级别进行商誉测试，该级别与运营部门相同或低于该级别一级。一旦商誉被分配给报告单位，它就不再与特定的收购相关联；因此，报告单位内的所有活动，无论是收购的还是有机增长的，都可以支持商誉价值。对无限期居住的无形资产进行减值测试主要包括定性评估，以确定是否需要进行量化评估，以比较无形资产的公允价值及其账面价值。

使用年限有限的无形资产于相关利益出现时摊销，并定期检讨减值指标。如事实及情况显示可能出现减值，则预期因使用该资产而产生的估计未贴现未来现金流量的总和与该资产的当前账面价值相比较。如果未贴现的未来现金流量少于账面价值，则就资产账面金额超过其公允价值确认减值损失。

普通股每股收益

普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量，不包括股权奖励的摊薄影响。稀释每股普通股收益反映了如果行使稀释性证券，如期权和非既得性股票授予，或导致发行普通股，可能发生的摊薄。

109

目录表

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2022年12月31日

1.业务性质和重要会计政策--(续)

精算余额重新编队

2021年，我们完成了对业务组合和资本管理选择的全面审查(《战略审查》)。我们决定退出我们在美国的零售ULSG业务。ULSG业务之前在我们的美国保险解决方案部门内与我们的其他万能人寿(UL)业务一起管理。因此，精算余额的计算将UL和ULSG纳入同一组，这是用于计量的记账单位。作为战略评估的结果，我们在2022年第二季度做出决定，从2022年1月1日起将ULSG业务与我们的其他UL业务分开管理。这导致我们对UL业务进行了重新编队，导致ULSG业务与剩余的UL业务分别进行了编组。

这种重新组合影响了我们对DAC、再保险成本、未赚取收入负债和某些福利功能的额外负债的衡量。对综合收益的税前影响如下：

​

​	​	​	​
​	​	在截至的第一年中，
​		2022年12月31日
​	​	(单位：百万美元)
增加税前收入	​
递延收购成本摊销(1)		$	(106.6)
再保险摊销成本(2)	​	​	4.2
未赚取收入负债摊销(3)	​	​	32.4
更改某些福利功能的附加负债(2)	​	​	139.7
所得税前收入合计增长	​	​	69.7
​	​	​	​
增加税前其他综合收益	​	​	​
递延收购成本未实现损失	​	​	(5.6)
再保险未实现收益成本	​	​	8.7
未实现收入负债未实现收益	​	​	8.5
某些福利的额外负债的变化具有未实现收益	​	​	24.3
税前其他综合收益合计增长	​	​	35.9
​	​	​	​
税前综合收益合计增长		$	105.6

(1)

在营业费用中报告。

(2)	在福利、索赔和和解费用中报告。

(3)	在手续费和其他收入中报告.

​

​

​

​

​

110

目录表

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2022年12月31日

2.商誉及其他无形资产

商誉

我们各分部报告的商誉账面金额变动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休

本金

​

​

美国

​

​

​

​

​

​

和更多收入

​

全球

​

本金

​

保险

​

​

​

​

​

​

​

​

解决方案

​

投资者

​

国际

​

解决方案

​

公司

​

已整合

​

​

(单位：百万美元)

截至2021年1月1日的余额

​

$

675.9

​

$

320.9

​

$

656.6

​

$

56.6

​

$

1.0

​

$

1,711.0

已处置商誉(%1)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.3)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.3)

减损(2)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1.0)

​

​

(1.0)

外币

​

​

—

​

​

(2.5)

​

​

(77.6)

​

​

—

​

​

—

​

​

(80.1)

截至2021年12月31日的余额

​

​

675.9

​

​

318.4

​

​

576.7

​

​

56.6

​

​

—

​

​

1,627.6

减值(3)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(27.1)

​

​

—

​

​

(27.1)

外币

​

​

—

​

​

(7.4)

​

​

5.1

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.3)

截至2022年12月31日的余额

​

$

675.9

​

$

311.0

​

$

581.8

​

$

29.5

​

$

—

​

$

1,598.2

(1)	与出售我们的印度资产管理业务有关。

(2)	与收购RobustWealth，Inc.的少数股权和业务重组有关。

(3)	这是由于再保险交易后，我们的可报告经营部门之间的权益分配发生了变化。

有限活着的无形资产

已摊销无形资产主要涉及与我们收购北卡罗来纳州富国银行的机构退休和信托业务(“收购业务”)相关的客户关系无形资产，以及之前在智利、墨西哥和香港的收购。在加权平均剩余预期寿命内继续摊销的有限存活无形资产16年具体情况如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日					​
​		2022			2021
​	​	(单位：百万)					​
总账面价值	​	$	1,235.1	​	$	1,262.8	​
累计摊销	​		472.6	​	​	432.1	​
账面净值	​	$	762.5	​	$	830.7	​

​

在2022年至2021年期间，我们全额摊销了其他有限活着的无形资产$34.4百万美元和美元15.0分别为100万美元。

使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。70.7百万，$75.31000万美元和300万美元73.52022年、2021年和2020年分别为1000万美元。截至2022年12月31日，预计未来五年的摊销费用如下(单位：百万)：

​

​	​	​	​	​
截至12月31日的年度：		​	​
2023	​	$	67.3	​
2024	​	​	66.3	​
2025	​	​	61.0	​
2026	​	​	56.9	​
2027	​	​	56.7	​

​

111

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2022年12月31日

2.商誉和其他无形资产--(续)

无限期活体无形资产

未摊销无限期活期无形资产的账面净值为#美元。770.8百万美元和美元769.9分别截至2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，608.0百万美元涉及与我们在2006年收购WM Advisors，Inc.相关的投资管理合同。其余结余主要涉及与我们于二零一三年收购Adminadradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A.(“Cuprum”)有关的无形商品名称。

​

​

3.可变利息实体

我们与各种类型的实体有关系，这些实体可能是VIE。某些VIE被合并到我们的财务业绩中。有关我们的合并会计政策的进一步详情，请参阅“合并”标题下的附注1，业务性质和重要会计政策。在截至2022年12月31日和2021年12月31日期间，我们没有向被指定为VIE的被投资人提供财务或其他支持。

合并可变利息实体

强制性退休储蓄基金

我们持有智利强制性私有化社会保障基金的股权，我们在这些基金中提供资产管理服务。我们确定强制性私有化社会保障基金是VIE，其中还包括自愿养老金储蓄、自愿非养老金储蓄和补偿性储蓄账户的缴费。这是因为，由于投票权或类似权利，股权持有人作为一个群体没有权力指导实体的活动，这些活动对实体的经济表现影响最大，也因为我们提供的监管担保，股权投资者受到保护，不受低于平均水平的市场投资回报相对于行业回报的影响。此外，我们得出结论，通过我们的决策权和我们在基金中的重大可变权益，我们是主要受益者。这些基金驻留在法律上独立的实体中，目的是提供长期的退休储蓄。对客户的负债与基金持有的资产直接相关，因此，我们在综合财务状况表中将资产作为单独的账户资产列报，并将义务作为单独的账户负债列报。

信安国际香港提供退休退休金计划，我们根据香港强制性公积金及职业退休计划条例退休金计划，为雇主及雇员提供受托人、行政及资产管理服务。每个养老金计划都有各种有担保和无担保的成分基金，或投资选择，客户可以将资金投资于这些基金。有担保的基金为客户提供有保证的回报率，或在某些符合条件的情况下为提款提供最低保证。我们确定担保基金是VIE，因为股权持有人作为一个整体，没有义务吸收由于我们提供的担保而造成的预期损失。我们得出结论，我们是主要受益者，因为我们有权做出决定，有权获得福利，并有义务承担可能对VIE造成重大损失的损失。因此，我们合并基金的基础资产和负债，并根据担保条款作为单独账户或在普通账户内列报。

房地产

我们投资了几家房地产有限合伙企业和有限责任公司。这些实体投资于房地产。其中某些实体是基于我们的重大经济利益和相关投票权的组合而成立的VIE。我们确定我们是主要受益者，因为我们有权通过我们的重大所有权控制实体。由于这些房地产投资的性质，当我们买卖实体的权益以及为改善基础房地产而进行资本支出时，投资余额将会波动。

112

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2022年12月31日

3.可变利益实体--(续)

赞助投资基金

我们赞助和投资于某些投资基金，并为其提供资产管理服务。尽管我们的资产管理费与所提供的服务相称，并与类似服务的费用保持一定距离，但我们对其他利益微不足道的基金有可变的利益。这些基金是VIE，因为股权持有人缺乏通过投票权来指导实体活动的权力，这些活动对其经济表现产生了最重大的影响。我们确定我们是VIE的主要受益者，在这些实体中，我们的利益微不足道，而我们是资产管理公司。

住宅按揭贷款

我们投资于ABS信托基金。信托发行各种抵押债券凭证，购买住房抵押贷款。由于股本不足以维持自身，这些信托被视为VIE。我们得出的结论是，我们是主要受益人，因为我们购买了几乎所有的证书，并有义务吸收可能对VIE造成重大损失的损失。我们在2022年第四季度解除了一个信托的合并，因为我们不再持有基本上所有的证书。

合并可变利息主体的资产和负债

我们的合并VIE资产(只能用于偿还合并VIE的债务)和债权人没有追索权的合并VIE负债的账面金额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

2021年12月31日

​

​

​

总计

​

总计

​

总计

​

总计

​

​

资产

负债

资产

负债

​

​

​

(单位：百万)

​

强制性退休储蓄基金(1)

​

$

34,876.9

​

$

34,528.3

​

$

34,687.0

​

$

34,301.8

​

房地产业(二)

​

689.6

​

42.2

​

709.6

​

36.1

​

赞助投资基金：(3)

​

471.4

​

2.6

​

609.4

​

2.5

​

住宅按揭贷款(四)

​

​

1,182.6

​

​

41.8

​

​

1,263.2

​

​

20.3

​

总计

​

$

37,220.5

​

$

34,614.9

​

$

37,269.2

​

$

34,360.7

​

(1)	强制性退休储蓄基金的资产主要包括独立账户资产和股权证券。负债主要包括单独账户负债和承包人基金。

(2)	房地产VIE的资产主要包括房地产、其他投资和现金。负债主要包括其他负债。

(3)	发起的投资基金的资产主要是固定期限和股权证券，其中某些与其他投资一起报告，以及现金。综合财务状况表包括$235.3百万美元和$304.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，赞助投资基金的可赎回非控股权益分别为100万。

(4)	住宅按揭贷款机构的资产主要包括住宅按揭贷款。负债主要包括其他负债。

未合并的可变利息实体

我们在许多VIE中持有可变权益，在这些VIE中我们不是主要受益人。我们在这些VIE的投资以固定到期日、可供出售、固定到期日、交易、股权证券和其他投资在综合财务状况表中报告，如下所述。

未合并的VIE包括若干商业按揭证券(“CMBS”)、住宅按揭证券(“RMBS”)及其他ABS。所有这些实体都被视为VIE，因为这些实体的股本不足以维持它们。我们确定我们不是这些投资类别中实体的主要受益者。这一决定主要是基于这样一个事实，即我们不拥有控制更换特殊服务机构或同等职能的单方面权利的担保类别。

113

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2022年12月31日

3.可变利益实体--(续)

我们投资于现金债务抵押债券、抵押债券债券、抵押贷款债券和其他抵押结构，这些都是由于股本不足而支持实体的VIE。我们已确定我们不是这些实体的主要受益者，主要是因为我们不控制实体的经济表现，也没有参与实体的设计，或者因为我们在我们作为资产管理公司的实体中没有潜在的重大可变利益。

作为债券持有人，我们投资了各种VIE信托基金和类似的实体。这些实体中的大多数被归类为VIE，因为没有足够的股本来维持它们。此外，我们有一个实体被归类为VIE，这是基于我们巨大的经济利益和缺乏投票权的组合。我们确定我们不是主要受益者，主要是因为我们不控制实体的经济表现，也没有参与实体的设计。

我们投资了合伙企业和其他基金，它们被归类为VIE。这些实体是VIE，因为股权持有人没有权力控制实体最重要的活动，因为股权持有人既没有能力以简单多数行使实质性的退出权，也没有实质性的参与权。我们已确定我们不是主要受益者，因为我们没有权力指导各实体最重要的活动。

如前所述，我们赞助并投资于某些VIE投资基金。我们确定，我们不是VIE的主要受益人，我们是VIE的资产管理人，但在这些基金中没有潜在的重大可变权益。

我们持有墨西哥强制性私有化社会保障基金的股权，我们在这些基金中提供资产管理服务。我们在基金中的权益被认为是可变权益。我们得出的结论是，这些基金是VIE，因为股权持有人作为一个群体缺乏通过投票权进行决策的能力。我们不是VIE的主要受益者，因为尽管我们作为资产管理人有权指导VIE的活动，但我们在基金中并没有潜在的重大可变权益。

114

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2022年12月31日

3.可变利益实体--(续)

我们未合并VIE的账面价值和最大亏损敞口如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​		​	最大暴露于		​
​		计入其价值的资产			亏损(1)
​	​	(单位：百万美元)					​
2022年12月31日	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售：	​	​	​	​	​	​	​
公司	​	$	111.8	​	$	127.2	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​	​	2,228.7	​	​	2,420.6	​
商业抵押贷款支持证券	​	​	4,864.6	​	​	5,572.2	​
债务抵押债券(CDO)(二)	​		4,566.4	​		4,820.0	​
其他债务	​		6,507.6	​		7,566.2	​
固定到期日，交易：	​	​	​	​	​	​	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​		5.4	​		5.4	​
商业抵押贷款支持证券	​		83.4	​		83.4	​
债务抵押债券(CDO)(二)	​	​	5.7	​	​	5.7	​
其他债务	​	​	80.0	​	​	80.0	​
股权证券	​	​	99.8	​	​	99.8	​
其他投资：	​	​	​	​	​	​	​
其他有限合伙和基金权益(三)	​		1,473.5	​		2,434.9	​
​	​	​	​	​	​	​	​
2021年12月31日	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售：	​	​	​	​	​	​	​
公司	​	$	142.1	​	$	136.9	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​	​	3,152.9	​	​	3,122.3	​
商业抵押贷款支持证券	​	​	5,562.2	​	​	5,436.2	​
债务抵押债券(CDO)(二)	​		3,559.6	​		3,564.7	​
其他债务	​		7,560.4	​		7,487.8	​
固定到期日，交易：	​	​	​	​	​	​	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​		117.4	​		117.4	​
商业抵押贷款支持证券	​		25.6	​		25.6	​
债务抵押债券(CDO)(二)	​	​	7.5	​	​	7.5	​
其他债务	​	​	8.2	​	​	8.2	​
股权证券	​	​	115.4	​	​	115.4	​
其他投资：	​	​	​	​	​	​	​
其他有限合伙和基金权益(三)	​		1,209.6	​		2,053.8	​

(1)	我们的损失风险仅限于我们的初始投资，按固定期限、可供出售的摊销成本计算。我们的损失风险仅限于按我们的固定期限、交易和股权证券的公允价值计量的投资。我们的损失风险仅限于我们的账面价值加上我们其他投资的任何无资金支持的承诺和/或担保及类似的拨备。账面价值为零如果收到的分配超过了我们的投资，导致投资的账面价值为负，则使用。未出资的承担不是我们综合财务状况表上的负债，因为我们只有在普通合伙人或投资经理要求时才需要为额外的股本提供资金。.

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

(3)	截至2022年12月31日和2021年12月31日，其他有限合伙企业和基金权益的最大亏损敞口包括$144.3百万美元和$130.5在我们管理的某些国际房地产基金中，分别有100万美元的债务，这些债务完全由价值超过债务金额的资产担保，但也包括对投资经理的追索权。

货币市场基金

我们是某些货币市场共同基金的投资经理。这些类型的基金在任何合并模式下都不受评估，因为根据1940年《投资公司法》规则2a-7注册的货币市场基金或类似基金的范围例外。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们管理的货币市场共同基金持有4.210亿美元4.8总资产分别为10亿美元。我们没有向这些基金捐款的合同义务；但是，我们通过免除费用和报销费用来提供支持。免除的费用和报销的费用微不足道。

​

115

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2022年12月31日

4.投资

我们的投资包括支持准备金的资产，这是与被扣留基金达成的共同保险协议的一部分。扣留的资金投资资产在其各自的细目中报告，主要包括可供出售的固定到期日、抵押贷款和其他投资。关于扣留的投资资产的更多信息，见附注9，再保险。

固定到期日和股票证券

摊销成本、未实现损益总额、信贷损失准备和固定期限、可供出售的公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛收入

​

毛收入

​

津贴

​

​

​

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

​

​

​

成本(1)

利得

损失

损失

公允价值

​

​

(单位：百万美元)

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

1,990.9

​

$

0.1

​

$

251.2

​

$

—

​

$

1,739.8

​

非美国政府

​

611.2

​

20.9

​

64.8

​

—

​

567.3

​

国家和政治分区

​

7,355.4

​

13.7

​

1,136.8

​

—

​

6,232.3

​

公司

​

40,370.4

​

461.0

​

4,640.5

​

7.7

​

36,183.2

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

2,420.6

​

6.2

​

198.1

​

—

​

2,228.7

​

商业抵押贷款支持证券

​

5,572.2

​

0.5

​

708.1

​

—

​

4,864.6

​

债务抵押债券(CDO)(2)

​

4,705.6

​

4.5

​

143.7

​

—

​

4,566.4

​

其他债务

​

7,236.8

​

5.7

​

734.8

​

0.1

​

6,507.6

​

总固定到期日，可供出售

​

$

70,263.1

​

$

512.6

​

$

7,878.0

​

$

7.8

​

$

62,889.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛收入

​

毛收入

​

津贴

​

​

​

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

获得学分

​

​

​

​

​

成本(1)

​

利得

​

损失

​

损失

​

公允价值

​

​

​

(单位：百万美元)

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

1,978.0

​

$

148.0

​

$

37.4

​

$

—

​

$

2,088.6

​

非美国政府

​

851.0

​

133.1

​

2.1

​

—

​

982.0

​

国家和政治分区

​

8,290.7

​

1,030.3

​

16.6

​

—

​

9,304.4

​

公司

​

42,139.2

​

4,044.8

​

224.5

​

15.1

​

45,944.4

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

3,122.3

​

59.0

​

28.4

​

—

​

3,152.9

​

商业抵押贷款支持证券

​

5,436.2

​

157.8

​

31.5

​

0.3

​

5,562.2

​

债务抵押债券(CDO)(2)

​

3,564.7

​

4.5

​

9.6

​

—

​

3,559.6

​

其他债务

​

7,487.8

​

131.1

​

58.4

​

0.1

​

7,560.4

​

总固定到期日，可供出售

​

$

72,869.9

​

$

5,708.6

​

$

408.5

​

$

15.5

​

$

78,154.5

​

(1)	摊销成本不包括应计应收利息$578.0百万美元和$542.6分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

116

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

按预期到期日计算，截至2022年12月31日可供出售的固定到期日的摊销成本和公允价值如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		摊销成本			公允价值
​	​	(单位：百万美元)					​
在一年或更短的时间内到期	​	$	1,658.8	​	$	1,645.6	​
应在一年至五年后到期	​	​	8,661.8	​	​	8,328.4	​
在五年到十年后到期	​	​	11,636.1	​	​	10,626.7	​
十年后到期	​	​	28,371.2	​	​	24,121.9	​
小计	​	​	50,327.9	​	​	44,722.6	​
抵押贷款支持证券和其他资产支持证券	​	​	19,935.2	​	​	18,167.3	​
总计	​	$	70,263.1	​	$	62,889.9	​

​

实际到期日可能不同，因为借款人可能有权催缴或提前偿还债务。我们的投资组合按行业、发行人和资产类别进行多元化。信贷集中度被管理到既定的限度。

净投资收益

净投资收入的主要组成部分如下所示，是扣除直接传递给再保险公司的扣留资金和投资资产的金额后的净额。详情见附注9，再保险。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
固定期限，可供出售	​	$	2,100.3	​	$	2,766.3	​	$	2,660.5	​
固定到期日，交易	​	​	36.8	​	​	19.3	​		18.7	​
股权证券	​	​	8.9	​	​	57.7	​	​	62.8	​
按揭贷款	​	​	771.7	​	​	790.2	​		724.7	​
房地产	​	​	277.7	​	​	194.4	​		180.8	​
政策性贷款	​	​	36.5	​	​	38.8	​		41.6	​
现金和现金等价物	​	​	57.4	​	​	4.3	​		17.4	​
衍生品	​	​	171.3	​	​	28.2	​		(1.8)	​
其他	​	​	509.6	​	​	622.0	​		296.5	​
总计	​	​	3,970.2	​	​	4,521.2	​		4,001.2	​
投资费用	​	​	(139.8)	​	​	(115.1)	​		(110.6)	​
净投资收益	​	$	3,830.4	​	$	4,406.1	​	$	3,890.6	​

​

117

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

已实现资本损益净额

投资的已实现净资本收益(亏损)的主要组成部分如下所示，是扣除直接转移给再保险公司的扣留投资资产的金额后的净额。详情见附注9，再保险。以下数额不包括未转移给再保险公司的预提资金资产的已实现净资本收益(亏损)，这些净收益(亏损)在综合经营报表中单独报告。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
固定到期日，可供出售：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
毛利	​	$	41.5	​	$	64.4	​	$	134.2	​
总损失	​	​	(191.5)	​	​	(29.2)	​		(48.5)	​
信贷净损失(1)	​	​	(8.9)	​	​	(45.0)	​		(22.9)	​
套期保值，净额	​	​	(0.7)	​	​	(9.5)	​		(9.7)	​
固定到期日，交易日(2)	​	​	(30.1)	​	​	(33.3)	​		3.2	​
股权证券业(三)	​	​	(171.9)	​	​	100.0	​	​	70.5	​
按揭贷款	​	​	(74.6)	​	​	6.5	​		(15.5)	​
衍生品	​	​	177.4	​	​	(116.9)	​		77.3	​
其他	​	​	0.4	​	​	65.5	​		114.0	​
已实现资本收益(亏损)净额	​	$	(258.4)	​	$	2.5	​	$	302.6	​

(1)	信贷损失净额包括对信贷损失估值拨备的调整、可供出售证券的注销和回收。

(2)	固定期限的未实现收益(亏损)，在报告日期仍持有的交易包括$(19.9)百万，$(32.2)百万美元和$5.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这不包括$1.4在截至2022年12月31日的年度报告日期仍持有的固定到期日未实现亏损(交易)，这些亏损在预留资产的已实现净资本收益(亏损)中报告。

(3)	截至报告日仍持有的股权证券的未实现收益(亏损)为$(117.1)百万，$58.6百万美元和$64.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这不包括$(0.7)百万，$28.7百万美元和$35.2在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的报告日仍持有的股权证券未实现收益百万美元，分别在净投资收入和$(1.7)在截至2022年12月31日的一年中，在基金预提资产的已实现资本收益(亏损)净额中报告了100万美元。

出售固定期限、可供出售的投资所得收益(不包括看涨和到期收益)为#美元。13,647.01000万，$2,110.9百万美元和美元2,421.92022年、2021年和2020年分别为100万。

信用损失准备

我们有一个流程来确定固定期限证券，这些证券可能需要为信用损失拨备。这一过程涉及监控可能影响发行人信用评级、商业环境、管理层变动、诉讼和政府行动以及其他类似因素的市场事件。这一过程还包括监测逾期付款、定价水平、评级机构的降级、关键财务比率、财务报表、收入预测和现金流预测，作为信贷问题的指标。

在每个报告期内，所有处于未实现损失头寸的证券都会被审查，以确定价值下降是否源于信贷。考虑的相关事实和情况包括：(1)公允价值低于成本的程度；(2)价值下降的原因；(3)发行人的财务状况和资金来源，包括任何特定事件的当前和未来影响；(4)对于结构性证券，预期现金流是否充足。在我们确定未实现亏损是由于信贷造成的情况下，信贷损失准备通过净收益的减少来确认。

118

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

我们估计信贷损失准备的数额是摊销成本与证券预期现金流现值之间的差额。现值是使用按购买当日证券隐含的实际利率折现的最佳估计现金流或附带资产支持证券或浮动利率证券的当前收益率确定的。确定最佳估计现金流的方法和假设因证券类型而异。ABS现金流估计是基于证券特定的事实和情况，其中可能包括抵押品特征、对违约率和违约率的预期、损失严重程度和提前还款速度以及结构性支持，包括从属和担保。公司安全现金流估计是根据预期的公司重组或清算的基于情景的结果，使用债券特定的事实和情况得出的，包括时机、担保权益和损失严重程度。我们不计算应计应收利息的信用损失准备，因为当我们担心应收利息是否可收回时，我们会及时将应计利息余额注销为净投资收入。

被视为无法收回的固定到期日、可供出售的金额被注销，并从信贷损失准备中剔除。如果我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在收回摊销成本之前出售证券，也可能会发生注销，在某些情况下，摊销成本可能会延长到到期日。

按主要担保类别分列的信贷损失准备金结转情况如下。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的财政年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

抵押贷款-

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

后备

​

商业广告

​

抵押品

​

​

​

​

​

​

​

​

美国

​

​

​

​

州、州和

​

​

​

​

通过-

​

抵押贷款-

​

债务

​

其他

​

​

​

​

​

政府

​

非美国

​

政治

​

​

​

​

穿过

​

后备

​

义务

​

债务

​

​

​

​

和代理机构

各国政府

细分

公司

证券

证券

(1)

义务

总计

​

​

(单位：百万)

期初余额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

15.1

​

$

—

​

$

0.3

​

$

—

​

$

0.1

​

$

15.5

以前没有记录的信贷损失的增加

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5.8

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5.8

期内出售证券的减幅

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8.7)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8.7)

有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4.2)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4.2)

记入津贴的冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

外币折算调整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

期末余额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

7.7

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

0.1

​

$

7.8

​

119

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日止的财政年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

抵押贷款-

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

后备

​

商业广告

​

抵押品

​

​

​

​

​

​

​

​

美国

​

​

​

​

州、州和

​

​

​

​

通过-

​

抵押贷款-

​

债务

​

其他

​

​

​

​

​

政府

​

非美国

​

政治

​

​

​

​

穿过

​

后备

​

义务

​

债务

​

​

​

​

和代理机构

各国政府

细分

公司

证券

证券

(1)

义务

总计

​

​

(单位：百万)

期初余额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

0.9

​

$

—

​

$

4.3

​

$

2.2

​

$

—

​

$

7.4

以前没有记录的信贷损失的增加

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

27.5

​

​

—

​

​

0.4

​

​

—

​

​

0.1

​

​

28.0

期内出售证券的减幅

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(12.4)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(12.4)

有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2.4

​

​

0.4

​

​

—

​

​

2.8

记入津贴的冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6.8)

​

​

(2.6)

​

​

—

​

​

(9.4)

外币折算调整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.9)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.9)

期末余额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

15.1

​

$

—

​

$

0.3

​

$

—

​

$

0.1

​

$

15.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应计利息冲销净投资收益

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

0.2

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

0.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日止年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

抵押贷款-

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

后备

​

商业广告

​

抵押品

​

​

​

​

​

​

​

​

美国

​

​

​

​

州和

​

​

​

​

通过-

​

抵押贷款-

​

债务

​

其他

​

​

​

​

​

政府

​

非美国

​

政治

​

​

​

​

穿过

​

后备

​

义务

​

债务

​

​

​

​

​

和代理机构

​

各国政府

​

细分

​

公司

​

证券

​

证券

​

(1)

​

义务

​

总计

​

​

(单位：百万)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初余额(2)

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

以前没有记录的信贷损失的增加

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

13.2

​

​

—

​

​

2.9

​

​

0.1

​

​

—

​

​

16.2

期内出售证券的减幅

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(7.0)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(7.0)

有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5.9)

​

​

—

​

​

4.0

​

​

2.1

​

​

—

​

​

0.2

记入津贴的冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.6)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2.6)

外币折算调整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.6

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.6

期末余额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

0.9

​

$

—

​

$

4.3

​

$

2.2

​

$

—

​

$

7.4

(1)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

(2)	与固定到期日相关的可供出售的信贷损失拨备在通过权威指导后前瞻性地应用，自2020年1月1日起生效。

在2022年和2020年期间，我们没有将任何应计利息冲销到净投资收入中。

​

120

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

未实现损失头寸中未计提信用损失准备的可供出售证券

对于未计入信用损失准备的具有未实现亏损的可供出售证券，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总的未实现损失总额和公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

不到

​

大于或

​

​

​

​

​

​

​

​

十二个月

​

相当于12个月

​

总计

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

​

价值

损失

价值

损失

价值

损失

​

(单位：百万)

固定期限，可供出售(1)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

1,528.3

​

$

209.4

​

$

181.5

​

$

41.8

​

$

1,709.8

​

$

251.2

非美国政府

​

​

407.5

​

​

57.7

​

​

19.9

​

​

7.1

​

​

427.4

​

​

64.8

国家和政治分区

​

​

5,303.5

​

​

1,008.9

​

​

391.9

​

​

127.8

​

​

5,695.4

​

​

1,136.7

公司

​

​

27,309.5

​

​

3,944.6

​

​

2,944.1

​

​

698.0

​

​

30,253.6

​

​

4,642.6

住房抵押贷款支持的传递证券

​

​

1,201.7

​

​

97.5

​

​

574.8

​

​

105.7

​

​

1,776.5

​

​

203.2

商业抵押贷款支持证券

​

​

3,648.5

​

​

484.0

​

​

1,124.8

​

​

222.5

​

​

4,773.3

​

​

706.5

债务抵押债券(CDO)(2)

​

​

2,832.2

​

​

89.0

​

​

1,330.1

​

​

54.7

​

​

4,162.3

​

​

143.7

其他债务

​

​

3,419.8

​

​

292.0

​

​

2,283.8

​

​

437.6

​

​

5,703.6

​

​

729.6

总固定到期日，可供出售

​

$

45,651.0

​

$

6,183.1

​

$

8,850.9

​

$

1,695.2

​

$

54,501.9

​

$

7,878.3

(1)	已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

在总金额中，信安人寿保险公司(“信安人寿”)的综合投资组合为$53,353.1百万可供出售的固定到期日，未实现亏损总额为$7,741.4百万美元。在信安人寿合并投资组合中处于未实现总亏损状况的可供出售的固定到期日，94%为投资级(评级为AAA至BBB-)，平均价格为87(账面价值/摊销成本)截至2022年12月31日。在截至2022年12月31日的一年中，我们固定到期日投资组合的未实现亏损总额增加，主要原因是利率上升和信贷利差扩大。

​

对于那些连续未实现亏损少于12个月的证券，信保人寿的综合投资组合持有7,589账面价值为$的证券44,857.0百万美元和未实现亏损$6,096.3百万，反映出平均价格为88截至2022年12月31日。在这个投资组合中，95截至2022年12月31日，%为投资级(评级为AAA至BBB-)，相关未实现亏损为$5,920.4百万美元。这些证券的未实现亏损主要可归因于自收购证券以来市场利率的变化和信用利差的变化。

​

对于那些持续未实现亏损大于或等于12个月的证券，信保人寿的合并投资组合持有1,654账面价值为$的证券8,496.1百万美元和未实现亏损$1,645.1截至2022年12月31日。该投资组合的平均信用评级为AA-，平均价格为84截至2022年12月31日。在美元中1,645.1百万美元的未实现亏损中，企业部门占了#654.9百万未实现亏损，平均价格为80平均信用评级为BBB+。此外，未实现损失包括#美元。320.2抵押贷款债券证券部门中的100万美元，平均价格为81平均信用评级为AAA；220.9在CMBS行业内达到100万美元，平均价格为83平均信贷评级为AA+；及126.8在州和政治分区内的百万美元，平均价格为75平均信用评级为AA-。这些证券的未实现亏损主要可归因于自收购证券以来市场利率的变化和信用利差的变化。

​

121

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

由于我们预计将收回摊销成本，截至2022年12月31日，我们没有记录这些证券的信贷损失准备金。由于我们不打算出售有未实现亏损的固定期限可供出售证券，而且我们更有可能被要求在摊销成本收回之前出售这些证券，而摊销成本可能已经到期，因此我们没有将这些投资减记为公允价值。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

不到

​

大于或

​

​

​

​

​

十二个月

相当于12个月

​

总计

​

​

​

毛收入

​

​

毛收入

​

​

毛收入

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

价值

损失

价值

损失

价值

损失

​

​

(单位：百万美元)

固定期限，可供出售(1)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

129.3

​

$

3.4

​

$

482.9

​

$

34.0

​

$

612.2

​

$

37.4

非美国政府

​

57.8

​

2.0

​

—

​

—

​

57.8

​

2.0

国家和政治分区

​

690.2

​

10.5

​

102.3

​

6.1

​

792.5

​

16.6

公司

​

5,281.6

​

121.2

​

1,327.5

​

101.5

​

6,609.1

​

222.7

住房抵押贷款支持的传递证券

​

1,562.6

​

22.2

​

194.9

​

6.3

​

1,757.5

​

28.5

商业抵押贷款支持证券

​

1,297.4

​

15.6

​

299.6

​

15.7

​

1,597.0

​

31.3

债务抵押债券(CDO)(二)

​

1,592.5

​

2.8

​

424.4

​

6.7

​

2,016.9

​

9.5

其他债务

​

3,949.9

​

49.4

​

211.0

​

9.0

​

4,160.9

​

58.4

总固定到期日，可供出售

​

$

14,561.3

​

$

227.1

​

$

3,042.6

​

$

179.3

​

$

17,603.9

​

$

406.4

(1)	已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。

(2)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

在总金额中，信安人寿的综合投资组合为$15,792.6百万可供出售的固定到期日，未实现亏损总额为$288.0百万美元。在信安人寿合并投资组合中处于未实现总亏损状况的可供出售的固定到期日，91%为投资级(评级为AAA至BBB-)，平均价格为98(账面价值/摊销成本)截至2021年12月31日。在截至2021年12月31日的一年中，我们固定到期日投资组合的未实现亏损总额增加，主要是由于利率上升，但部分被信贷利差收紧所抵消。

对于那些连续未实现亏损少于12个月的证券，信保人寿的综合投资组合持有1,805账面价值为$的证券13,052.3百万美元和未实现亏损$150.9百万，反映出平均价格为99截至2021年12月31日。在这个投资组合中，90截至2021年12月31日，%为投资级(评级为AAA至BBB-)，相关未实现亏损为$138.9百万美元。这些证券的未实现亏损主要可归因于自收购证券以来市场利率的变化和信用利差的变化。

对于那些持续未实现亏损大于或等于12个月的证券，信保人寿的合并投资组合持有459账面价值为$的证券2,740.3百万美元和未实现亏损$137.1截至2021年12月31日。该投资组合的平均信用评级为A+，平均价格为95截至2021年12月31日。在美元中137.1百万美元的未实现亏损中，企业部门占了#67.1百万未实现亏损，平均价格为95平均信用评级为BBB+。此外，未实现损失包括#美元。30.9在美国政府和机构安全部门内，平均价格为93平均信用评级为AAA，$15.3在商业抵押贷款支持证券部门，平均价格为95平均信用评级为AAA和$6.7在债务抵押债券部门内为100万美元，平均价格为98平均信用评级为AA+。这些证券的未实现亏损主要可归因于自收购证券以来市场利率的变化和信用利差的变化。

122

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

由于我们预计将收回摊销成本，截至2021年12月31日，我们没有记录这些证券的信贷损失准备金。由于我们不打算出售有未实现亏损的固定期限可供出售证券，而且我们更有可能被要求在摊销成本收回之前出售这些证券，而摊销成本可能已经到期，因此我们没有将这些投资减记为公允价值。

​

可供出售证券和衍生工具的未实现净损益

可供出售证券投资的未实现净损益和现金流对冲关系中衍生工具的未实现净损益分别作为股东权益的组成部分列报。现金流对冲关系中可供出售证券和衍生工具的累计未实现损益净额，扣除与DAC和相关精算余额、投保人负债、非控制利息和适用所得税有关的调整后的净额如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(单位：百万美元)					​
固定期限、可供出售的未实现净收益(亏损)(1)	​	$	(7,445.7)	​	$	5,289.9	​
衍生工具未实现净收益	​	​	50.7	​	​	80.1	​
对摊销模式假设变化的调整	​	​	649.7	​	​	(266.1)	​
对投保人负债假设变化的调整	​	​	(77.1)	​	​	(689.2)	​
其他投资和非控制性利息调整的未实现净收益	​	​	7.9	​	​	40.5	​
递延所得税优惠准备金(税)	​	​	1,456.9	​	​	(936.0)	​
可供出售证券和衍生工具的未实现净收益(亏损)	​	$	(5,357.6)	​	$	3,519.2	​

(1)	不包括包括在公允价值对冲关系中的固定到期日、可供出售的未实现净收益(亏损)。

123

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

融资应收账款

按揭贷款

按揭贷款包括商业按揭贷款和住宅按揭贷款。我们的商业按揭贷款组合主要包括稳定物业的无追索权固定利率按揭。我们的住房抵押贷款组合由第一留置权和房屋净值抵押组成，集中在智利和美国。

商业及住宅按揭贷款一般按按保费摊销及应计折扣调整的成本计算，并按利息法计算及扣除估值免税额后计算。摊销成本不包括应计应收利息。利息收入根据贷款的合同利率按贷款本金应计。利息收入以及预付费用和相关溢价或折价的摊销在综合经营报表的投资净收入中列报。应计应收利息在综合财务状况表中计入应计投资收益。贷款计价准备的任何变化都在综合经营报表上的已实现资本净收益(亏损)中报告。有关我们的估值免税额的进一步详情载于“融资应收账款估值免税额”一栏。

直接融资租赁

我们的直接融资租赁集中在智利。我们的智利业务签订了商业、工业和办公空间物业的私人配售合同，根据这些合同，我们的智利业务从卖方-承租人手中购买房地产和/或建筑物，然后将物业租回给卖方-承租人。物业的所有权在租赁期结束时转让给承租人。直接融资租赁在综合财务状况表中作为其他投资的组成部分列报。

可回收再保险和应收保证金

我们的再保险可追回金额包括再保险人就已支付或未支付的索赔、已发生但未报告的索赔或保单福利而应支付的金额。我们通过再保险将人寿保险、伤残保险、医疗保险和长期护理保险以及具有重大人寿保险风险的固定年金合同转让给其他保险公司。应收保证金包括按保证金会计方法记录的无重大人寿保险风险的固定年金合同应付再保险人的金额。

124

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

融资应收账款的信用质量信息

我们的融资应收账款按信用风险和年份摊销的成本如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

2022

2021

2020

2019

2018

之前

总计

​

​

​

(单位：百万美元)

商业按揭贷款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A级及以上

​

$

1,036.4

​

$

2,277.9

​

$

1,807.3

​

$

2,210.2

​

$

2,187.9

​

$

4,624.9

​

$

14,144.6

BBB+至BBB-

​

​

385.6

​

​

439.6

​

​

156.8

​

​

418.7

​

​

238.9

​

​

691.7

​

​

2,331.3

BB+至BB-

​

​

104.0

​

​

16.8

​

​

3.0

​

​

—

​

​

8.9

​

​

71.7

​

​

204.4

B+及以下

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

8.3

​

​

41.7

​

​

50.0

总计

​

$

1,526.0

​

$

2,734.3

​

$

1,967.1

​

$

2,628.9

​

$

2,444.0

​

$

5,430.0

​

$

16,730.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

直接融资租赁：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A级及以上

​

$

110.5

​

$

13.0

​

$

39.9

​

$

1.4

​

$

42.9

​

$

167.3

​

$

375.0

BBB+至BBB-

​

​

33.9

​

​

21.9

​

​

62.4

​

​

11.9

​

​

11.7

​

​

70.4

​

​

212.2

BB+至BB-

​

​

2.7

​

​

57.3

​

​

12.1

​

​

2.0

​

​

—

​

​

2.1

​

​

76.2

B+及以下

​

​

—

​

​

1.6

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1.6

总计

​

$

147.1

​

$

93.8

​

$

114.4

​

$

15.3

​

$

54.6

​

$

239.8

​

$

665.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭贷款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

$

1,144.8

​

$

1,740.7

​

$

447.1

​

$

133.0

​

$

75.4

​

$

417.8

​

$

3,958.8

不良资产

​

​

8.0

​

​

4.7

​

​

2.2

​

​

1.7

​

​

0.6

​

​

7.0

​

​

24.2

总计

​

$

1,152.8

​

$

1,745.4

​

$

449.3

​

$

134.7

​

$

76.0

​

$

424.8

​

$

3,983.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可收回的再保险和应收保证金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

22,032.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

2021

2020

2019

2018

2017

之前

总计

​

​

​

(单位：百万)

商业按揭贷款：

​

​

​

​

​

​

​

A级及以上

​

$

2,275.9

​

$

1,722.7

​

$

2,412.9

​

$

2,383.3

​

$

1,437.2

​

$

4,334.2

​

$

14,566.2

BBB+至BBB-

​

​

278.6

​

​

305.6

​

​

294.0

​

​

131.4

​

​

302.1

​

​

380.0

​

​

1,691.7

BB+至BB-

​

​

32.8

​

​

5.3

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

55.4

​

​

93.5

B+及以下

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

8.8

​

​

—

​

​

34.5

​

​

43.3

总计

​

$

2,587.3

​

$

2,033.6

​

$

2,706.9

​

$

2,523.5

​

$

1,739.3

​

$

4,804.1

​

$

16,394.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

直接融资租赁：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A级及以上

​

$

11.7

​

$

41.8

​

$

1.4

​

$

39.4

​

$

16.6

​

$

235.6

​

$

346.5

BBB+至BBB-

​

​

30.2

​

​

57.9

​

​

22.0

​

​

17.9

​

​

15.5

​

​

50.2

​

​

193.7

BB+至BB-

​

​

50.8

​

​

13.4

​

​

1.9

​

​

—

​

​

—

​

​

2.1

​

​

68.2

B+及以下

​

​

1.5

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1.5

总计

​

$

94.2

​

$

113.1

​

$

25.3

​

$

57.3

​

$

32.1

​

$

287.9

​

$

609.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭贷款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

$

2,039.1

​

$

510.1

​

$

155.6

​

$

91.2

​

$

102.4

​

$

415.6

​

$

3,314.0

不良资产

​

​

—

​

​

1.8

​

​

0.6

​

​

—

​

​

0.8

​

​

2.7

​

​

5.9

总计

​

$

2,039.1

​

$

511.9

​

$

156.2

​

$

91.2

​

$

103.2

​

$

418.3

​

$

3,319.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可收回的再保险和应收保证金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,189.2

​

商业按揭贷款、直接融资租赁和住宅按揭贷款的摊销成本不包括应计应收利息#美元。57.7百万，$0.0百万美元和美元19.6分别为2022年12月31日和2022年12月31日60.7百万，$1.2百万美元和美元16.7截至2021年12月31日，分别为100万。

125

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

融资应收账款信用监控

基于内部评级的商业抵押贷款信用风险分析

我们积极监控和管理我们的商业抵押贷款和直接融资租赁组合。所有商业抵押贷款和直接融资租赁都会定期进行分析，基本上都是根据专有风险评级现金流模型进行内部评级，以监测这些资产的财务质量。这些模型强调不同水平和不同时间点的预期现金流，这取决于收入流的持久性，其中包括我们对位置(宏观和微观市场)、租户质量和租约到期等因素的评估。我们的内部评级分析以国内商业按揭贷款的S全球(“S”)债券等值评级和智利商业按揭贷款和直接融资租赁的费勒利率等值评级来表示预期亏损。随着商业按揭贷款和直接融资租赁的信用风险增加，我们下调了内部评级，“B+及以下”类贷款的信用损失风险最高。商业抵押贷款和直接融资租赁的内部评级至少每年更新一次，对于抵押品价值或入住率发生重大变化的某些投资，以及内部“观察名单”上的投资，可能会更频繁地更新。

确定需要更频繁和更详细关注的商业抵押贷款和直接融资租赁，并将其列入内部“观察名单”。在可能表明潜在问题的标准中，包括贷款与价值比率或合同租金与偿债比率的重大负面变化、主要租户空置或破产、借款人担保问题、逾期付款、拖欠税款和贷款减免/重组请求。

基于履约状况的住房抵押贷款信用风险分析

我们的住房按揭贷款组合是根据贷款的表现进行监测的。当住房抵押贷款拖欠或更早出现潜在减值迹象时，会加强对该贷款的监测。我们将不良的国内住房抵押贷款定义为贷款90天或更严重的拖欠或非应计状态。我们将智利市场上的不良住宅第一留置权抵押贷款定义为未达到预期的贷款，根据贷款的性质和该市场的催收做法，支付特定数量的息票。

非应计融资应收账款

如果我们担心未来付款的可收回性，或者如果融资应收账款已经到期而没有还清或延期，则融资应收账款被置于非应计项目状态。考虑的因素可能包括与借款人的谈话、失去主要租客、借款人或主要租客破产、商业按揭贷款和直接融资租赁的物业现金流减少或逾期天数，以及住宅按揭贷款的其他情况。根据对本金可收款能力的评估，决定将收到的任何付款用于抵扣本金、抵扣估值津贴或根据合同条款。当融资应收账款处于非应计状态时，应计未付利息应收账款冲销利息收入。在导致对可收藏性的怀疑的因素得到改善后，利息的应计费用恢复。智利市场的融资应收款比国内融资应收款的拖欠期更长，因为对应收款的评估是基于该市场的融资应收款的性质和收款做法。

126

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

非应计状态融资应收款的摊余成本如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日
​		​			​			摊销成本
​	​	起头		​	收尾		​	非应计项目
​	​	摊销成本		​	摊销成本		​	资产在没有
​	​	论非权责发生制		​	论非权责发生制		​	较高的估值
​	​	状态		​	状态		​	津贴
​		(单位：百万美元)
商业按揭贷款	​	$	13.2	​	$	50.0	​	$	—
住宅按揭贷款	​	​	4.0	​	​	17.8	​	​	0.6
总计	​	$	17.2	​	$	67.8	​	$	0.6

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021年12月31日
​		​			​			摊销成本
​	​	起头		​	收尾		​	非应计项目
​	​	摊销成本		​	摊销成本		​	资产在没有
​	​	论非权责发生制		​	论非权责发生制		​	较高的估值
​	​	状态		​	状态		​	津贴
​		(单位：百万美元)
商业按揭贷款	​	$	10.7	​	$	13.2	​	$	—
住宅按揭贷款	​	​	10.8	​	​	4.0	​	​	0.7
总计	​	$	21.5	​	$	17.2	​	$	0.7

​

非应计融资应收款确认的利息收入如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022		​	2021			2020
​		(单位：百万美元)
商业按揭贷款	​	$	0.9	​	$	0.5	​	$	—
总计	​	$	0.9	​	$	0.5	​	$	—

​

我们的融资应收账款按摊销成本计算的账龄如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊销

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

90天前或

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

90天前或

​

​

​

30-59天

​

60-89天

​

更多的过去

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

更多信息和

​

​

逾期付款

逾期付款

到期

逾期付款

当前

总价值(1)

应计

​

​

(单位：百万美元)

​

商业按揭贷款

​

$

45.9

​

$

7.5

​

$

14.4

​

$

67.8

​

$

16,662.5

​

$

16,730.3

​

$

—

​

直接融资租赁

​

​

6.6

​

​

6.2

​

​

1.6

​

​

14.4

​

​

650.6

​

​

665.0

​

​

1.6

​

住宅按揭贷款

​

​

73.1

​

​

15.4

​

​

16.2

​

​

104.7

​

​

3,878.3

​

​

3,983.0

​

​

6.4

​

总计

​

$

125.6

​

$

29.1

​

$

32.2

​

$

186.9

​

$

21,191.4

​

$

21,378.3

​

$

8.0

​

​

127

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊销

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

90天前或

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

90天前或

​

​

​

30-59天

​

60-89天

​

更多的过去

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

更多信息和

​

​

逾期付款

逾期付款

到期

逾期付款

当前

总价值(1)

应计

​

​

(单位：百万美元)

​

商业按揭贷款

​

$

0.7

​

$

—

​

$

7.1

​

$

7.8

​

$

16,386.9

​

$

16,394.7

​

$

2.7

​

直接融资租赁

​

​

—

​

​

1.9

​

​

0.7

​

​

2.6

​

​

607.3

​

​

609.9

​

​

0.7

​

住宅按揭贷款

​

​

59.2

​

​

9.6

​

​

5.2

​

​

74.0

​

​

3,245.9

​

​

3,319.9

​

​

1.9

​

总计

​

$

59.9

​

$

11.5

​

$

13.0

​

$

84.4

​

$

20,240.1

​

$

20,324.5

​

$

5.3

​

(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，不是应收再保险或应收保证金被视为逾期。

融资应收账款计价准备

我们设立估值拨备，以计提融资应收账款固有的信贷损失风险。估值拨备维持在管理层认为足以抵销估计预期信贷损失的水平。估值津贴以摊销成本为基础，不包括应计应收利息，并包括具有类似风险特征的融资应收账款池准备金。我们不计算应计应收利息的信贷损失准备金，因为我们及时将应计应收利息余额核销为净投资收入，在国内通常在90天内，或者在智利市场，根据该市场的贷款性质和收款做法。2022年至2021年期间，我们没有注销任何商业按揭贷款应计利息或住宅按揭贷款应计利息。

就商业及住宅按揭贷款及直接融资租赁而言，管理层对估值拨备充足性的定期评估是基于投资组合中的已知及固有风险、可能影响借款人还款能力的不利情况、相关抵押品的估计价值、投资组合的组合、投资组合的拖欠情况、承保标准、同业集团信息、当前及预测的经济状况、亏损经验及其他相关因素。就应收再保险款项及应收存款款项而言，管理层对估值拨备充足性的定期评估是基于已知及固有风险、可能影响再保险人偿还能力的不利情况、当前及预期的经济状况、行业亏损经验及其他相关因素。

我们的商业按揭贷款和直接融资租赁按风险评级水平汇集，并根据每个风险评级水平应用估计损失比率。损失率一般基于每个风险评级水平的历史损失经验，并根据管理层认为相关的某些当前和预测的环境因素进行调整。环境因素的预测将在两年或更短的时间内立即回归历史经验。直接融资租赁的准备也根据租赁资产的剩余价值进行了调整。如果商业抵押贷款或直接融资租赁不继续具有类似于集合的风险特征，则对其进行单独评估。我们分析了对任何拖欠的国内商业抵押贷款进行单独评估的必要性60天或更多，在止赎过程中，重组，在内部“观察名单”上，或目前正在单独评估。我们根据智利市场的催收做法和贷款或租赁的性质，分析是否有必要对任何被认为逾期的智利商业抵押贷款或直接融资租赁进行单独评估。

我们估计某些商业抵押贷款或直接融资租赁承诺的预期信用损失，在这些承诺中，我们有合同义务提供信贷。预期信贷损失乃根据上文所述的商业按揭贷款或直接融资租赁估值拨备程序估计，并根据融资概率作出调整。商业按揭贷款和直接融资租赁承诺的估计预期信贷损失在合并财务状况表上的其他负债中列报。承付款的信贷损失负债的变化计入综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额。一旦获得资金，商业抵押贷款或直接融资租赁的预期信用损失将计入上文所述的商业抵押贷款或直接融资租赁估值拨备。

128

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

我们根据综合风险因素和历史损失经验，按集合类型评估住宅按揭贷款。我们将这些定量因素调整为当前和预测条件的定性因素。定性因素包括经济和商业状况、投资组合的变化、基础抵押品的价值和集中度等项目。如果住宅抵押贷款不继续具有类似于集合的风险特征，则对其进行单独评估。我们分析了对任何拖欠的国内住房抵押贷款进行个人评估的必要性60天或更多，在止赎过程中，重组，在内部“观察名单”上，或目前正在单独评估。我们根据智利市场的催收实践和贷款的性质，分析了对任何被认为逾期的智利住房抵押贷款进行单独评估的必要性。

如前所述，如果资产没有继续分享类似集合的风险特征，则对商业和住宅抵押贷款和直接融资租赁进行单独评估。当我们确定一笔商业或住宅抵押贷款可能丧失抵押品赎回权时，我们将建立一项估值津贴，等于抵押贷款的账面价值与抵押品的估计价值减去销售成本之间的差额。对于某些商业按揭贷款，如预期大部分还款是透过经营或出售抵押品而提供，而借款人遇到财务困难，我们选择设立一项估值免税额，相等于按揭贷款的账面价值与房地产抵押品的估计价值之间的差额，该差额可减去出售成本。估计价值也可以基于按资产的实际利率贴现的预期未来现金流量的现值或资产的可观察市场价格。估计价值的后续变动反映在估值拨备中。被视为无法收回的融资应收账款的金额被注销，并从估值拨备中扣除。贷款和直接融资租赁计价准备的变动计入综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额。

我们的再保险可收回款项和应收保证金由再保险人风险评级合并，并根据每个风险评级水平应用估计损失比率。损失率一般基于行业过往亏损经验及预期恢复时间，并按管理层认为相关的某些当前及预测环境因素作出调整。对环境因素的预测是在五年或更短的时间内，立即回归到行业历史经验。如果可收回再保险或应收保证金不继续具有集合的类似风险特征，则对其进行单独评估。我们根据逾期付款和再保险人风险评级的变化，分析了对任何可收回或应收存款的再保险进行单独评估的必要性。应收再保险和应收存款计价准备的变动计入综合经营报表的福利、索赔和结算费用。

我们的估值免税额前滚如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的财政年度

​

​

​

​

​

直接

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业广告

​

融资

​

住宅

​

再保险

​

​

​

​

抵押贷款

租契

抵押贷款

可回收项目

总计

​

​

(单位：百万)

期初余额

​

$

43.9

​

$

0.4

​

$

2.0

​

$

2.7

​

$

49.0

规定

​

​

34.0

​

​

0.2

​

​

1.5

​

​

—

​

​

35.7

冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.2)

​

​

—

​

​

(0.2)

复苏

​

​

—

​

​

—

​

​

2.3

​

​

—

​

​

2.3

期末余额

​

$

77.9

​

$

0.6

​

$

5.6

​

$

2.7

​

$

86.8

​

​

129

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日止的财政年度

​

​

​

​

​

直接

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业广告

​

融资

​

住宅

​

再保险

​

​

​

​

抵押贷款

租契

抵押贷款

可回收项目

总计

​

​

(单位：百万)

期初余额

​

$

43.2

​

$

0.1

​

$

6.9

​

$

2.7

​

$

52.9

条文(1)

​

​

1.0

​

​

0.4

​

​

(8.0)

​

​

—

​

​

(6.6)

冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.5)

​

​

—

​

​

(0.5)

复苏

​

​

—

​

​

—

​

​

3.6

​

​

—

​

​

3.6

外币折算调整

​

​

(0.3)

​

​

(0.1)

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.4)

期末余额

​

$

43.9

​

$

0.4

​

$

2.0

​

$

2.7

​

$

49.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的财政年度

​

​

​

​

​

直接

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业广告

​

融资

​

住宅

​

再保险

​

​

​

​

抵押贷款

租契

抵押贷款

可回收项目

总计

​

​

(单位：百万)

期初余额

​

$

27.3

​

$

—

​

$

3.3

​

$

2.5

​

$

33.1

第(2)款

​

​

15.5

​

​

0.1

​

​

1.5

​

​

0.2

​

​

17.3

冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.9)

​

​

—

​

​

(0.9)

复苏

​

​

—

​

​

—

​

​

2.8

​

​

—

​

​

2.8

外币折算调整

​

​

0.4

​

​

—

​

​

0.2

​

​

—

​

​

0.6

期末余额

​

$

43.2

​

$

0.1

​

$

6.9

​

$

2.7

​

$

52.9

(1)	在截至2021年12月31日的年度内，发放了若干住宅按揭贷款的估值免税额。这份新闻稿是对我们当前和预测的环境因素管理进行进一步调整的结果，这些因素管理被认为是随着全球经济活动从先前因新冠肺炎而产生的不利影响中改善而相关的。

(2)	在截至2020年12月31日的年度内，新冠肺炎对全球经济活动产生了不利影响，并导致金融市场大幅波动。因此，某些被认为相关的当前和预测的环境因素管理进行了调整，导致商业和住宅抵押贷款以及直接融资租赁的估值拨备增加。

​

130

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

4.投资-(续)

按揭贷款

我们定期购买抵押贷款，也出售我们发起的抵押贷款。购入及售出的按揭贷款如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日止年度，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万)
商业按揭贷款：	​	​		​	​		​	​
购得	​	$	325.4	​	$	118.2	​	$	166.8
售出	​		15.6	​		73.8	​		7.6
住宅按揭贷款：	​			​			​
已购买(1)	​		1,846.0	​		2,370.9	​		1,151.1
售出	​		535.7	​		88.9	​		117.4

(1)	包括住宅按揭贷款机构购买的按揭贷款。

我们的商业按揭贷款组合按地理区域和特定抵押品物业类型多样化如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日				​	2021年12月31日
​	​	摊销		​	百分比	​	摊销		​	百分比
​		成本			占总数的百分比		成本			占总数的百分比
​	​	(百万美元)
地理分布	​	​		​		​	​		​		​
新英格兰	​	$	512.1		3.1	%	$	585.6		3.6	%
中大西洋	​		4,505.6		26.9	​		4,536.5		27.7	​
东北中区	​		652.5		3.9	​		623.9		3.8	​
西北部中部	​		370.9		2.2	​		338.6		2.1	​
南大西洋	​		2,558.3		15.3	​		2,464.9		15.0	​
东南中区	​		339.8		2.0	​		378.9		2.3	​
中西偏南	​		1,204.9		7.2	​		1,243.7		7.6	​
高山	​		938.7		5.6	​		925.6		5.6	​
太平洋	​		5,115.3		30.6	​		4,864.4		29.7	​
国际	​		532.2		3.2	​		432.6		2.6	​
总计	​	$	16,730.3		100.0	%	$	16,394.7		100.0	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
物业类型分布	​					​					​
办公室	​	$	4,322.0		25.9	%	$	4,789.8		29.3	%
零售	​		1,499.4		9.0	​		1,622.1		9.9	​
工业	​		3,235.9		19.3	​		2,966.4		18.1	​
公寓	​		6,827.1		40.8	​		6,234.3		38.0	​
酒店	​		72.5		0.4	​		85.7		0.5	​
混合使用/其他	​		773.4		4.6	​		696.4		4.2	​
总计	​	$	16,730.3		100.0	%	$	16,394.7		100.0	%

​

131

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2022年12月31日

4.投资-(续)

按揭贷款修改

我们评估与新冠肺炎相关的贷款修改，以确定它们是否在CARE法案TDR救济和机构间声明指导的范围内，该指导于2020年第二季度生效。详情见“投资”标题下的附注1，业务性质和重大会计政策。与新冠肺炎相关的贷款修改通常包括延迟支付本金和利息。根据延迟本金和利息支付的条款，逾期状态一般不会提前，贷款通常不会在延迟期间被置于非应计状态。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们没有在CARE法案TDR救济或机构间声明指导范围内进行大量与新冠肺炎相关的贷款修改。

我们对CARE法案、TDR救济或机构间声明指导范围以外的贷款修改进行逐一评估，以评估TDR是否已经发生。当我们有商业抵押贷款TDR时，它们会被修改以推迟或减少本金支付，并减少或推迟利息支付。商业抵押贷款的修改导致现金收入延迟，利息收入和贷款利率被认为低于市场水平。当我们有住房抵押贷款TDR时，这些TDR包括修改仅限利息的付款期限、推迟本金气球付款和降低利率。修改住宅按揭贷款会导致现金收入延迟或减少，以及利息收入减少。

当我们有商业按揭贷款TDR时，它们将按相关抵押品的估计公允价值减去销售成本在按揭贷款估值津贴中预留。

当我们有住宅按揭贷款TDR时，如果因修订而造成损失，则会在按揭贷款估值免税额中特别预留。对已违约或已破产清偿的住房抵押贷款，减至预期可收回金额。

下表包括在所述期间修改并符合TDR标准的未偿还贷款的信息。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2022年12月31日的财政年度
​		TDRS					TDRS拖欠还款
​		数量		已录制		​	数量	​	已录制
​		合约		投资			合约		投资
​	​	​	​	​	(单位：百万)	​	​		​	(单位：百万)
商业按揭贷款	​	1	​	$	35.5	​	—	​	$	—
总计	​	1	​	$	35.5	​	—	​	$	—

​

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里，我们没有任何经过修改并符合TDR标准的重大贷款。

房地产

投资房地产的折旧费用为$66.1百万，$67.41000万美元和300万美元65.32022年、2021年和2020年分别为1.6亿人。累计折旧为$708.5百万美元和美元652.0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

132

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2022年12月31日

4.投资-(续)

其他投资

其他投资包括在未合并实体、国内和国际合资企业和合伙企业的权益，以及与合资伙伴共同拥有并由合作伙伴经营的财产。此类投资一般采用权益法核算。在应用权益法时，我们将权益被投资人报告的收益或亏损份额记录在净投资收益中。这些未合并实体的汇总财务信息如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日					​
​		2022			2021		​
​	​	(单位：百万美元)					​
总资产	​	$	209,547.3	​	$	177,429.0	​
总负债	​	​	81,346.4	​		72,001.3	​
总股本	​	$	128,200.9	​	$	105,427.7	​
对未合并实体的净投资(1)	​	$	2,721.8	​	$	2,162.5	​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至该年度为止								​
​	​	12月31日								​
​		2022			2021			2020		​
​	​	(单位：百万美元)								​
总收入	​	$	44,987.0	​	$	21,769.6	​	$	14,989.0	​
净收入	​	​	34,290.5	​	​	15,638.5	​		7,757.0	​
我们在未合并实体净收入中的份额为(1)	​	​	294.1	​	​	383.0	​		143.9	​

(1)	我们最重要的股权投资对象是Brasilprev Seguros e Previdencia，这是一家在巴西共同管理的合资企业。

此外，其他投资包括直接融资租赁。有关直接融资租赁的估值详情，请参阅标题“融资应收账款”及“融资应收账款估值准备”。

此外，其他投资包括#美元1,115.6百万美元和美元1,032.1截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司拥有的人寿保险的现金退保额分别为100万美元。

衍生资产按公允价值列账，并作为其他投资的组成部分报告。详情见附注5，衍生金融工具。某些赞助投资基金也按公允价值列账，并作为其他投资的组成部分报告，公允价值变动包括在我们综合经营报表的已实现净资本收益(亏损)中。这些基金的公平价值为#美元。617.8百万美元和美元801.4分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

133

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4.投资-(续)

作为抵押品入账的证券

截至2022年和2021年12月31日，我们发布了$6,411.0百万美元和美元5,195.9为满足我们与得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB Des Moines”)的融资协议下的义务相关的抵押品要求，我们将分别支付商业抵押贷款和住宅第一留置权抵押贷款。此外，截至2022年和2021年12月31日，我们发布了$3,569.7百万美元和美元2,589.3本公司持有固定到期日、可供出售及交易证券分别达百万份，以满足主要与再保险安排、我们的衍生信贷支持附件(抵押品)协议、期货事务监察委员会(“FCM”)协议、借贷安排及我们与得梅因FHLB融资协议项下的责任有关的抵押品要求。由于我们没有放弃这些工具的所有权，它们在我们的综合财务状况报表中分别报告为抵押贷款、固定期限、可供出售和固定期限交易。截至2022年12月31日和2021年12月31日，作为抵押品入账的证券中，503.8百万美元和美元186.0分别可由担保当事人出售或再抵押100万欧元。

资产负债表抵销

受总净额结算协议或类似协议约束的金融资产如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债务总额不会完全抵消年内的损失

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合并报表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

他的财务状况

​

​

​

​

​

总金额

​

​

​

​

​

​

​

%的人被认可

​

金融

​

抵押品

​

​

​

​

资产管理(1)

仪器仪表(2)

收到

净资产金额

​

​

(单位：百万美元)

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产

​

$

321.0

​

$

(135.7)

​

$

(151.9)

​

$

33.4

​

逆回购协议

​

​

124.4

​

​

—

​

​

(124.4)

​

​

—

​

总计

​

$

445.4

​

$

(135.7)

​

$

(276.3)

​

$

33.4

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产

​

$

337.1

​

$

(100.1)

​

$

(229.7)

​

$

7.3

​

逆回购协议

​

​

16.4

​

​

—

​

​

(16.4)

​

​

—

​

总计

​

$

353.5

​

$

(100.1)

​

$

(246.1)

​

$

7.3

​

(1)	已确认衍生工具和逆回购协议资产总额分别与其他投资和现金及现金等价物一起在综合财务状况表中列报。衍生工具及逆回购协议资产总额不会从抵销负债中扣除，以在综合财务状况表中呈列。

(2)	指受可强制执行的总净额结算协议或类似协议规限的抵销衍生工具负债金额，该等抵销衍生工具负债并未从衍生工具资产总额中扣除以在综合财务状况表中呈列。

134

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4.投资-(续)

受主要净额结算协议或类似协议约束的财务负债如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债务总额不会完全抵消年内的损失

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合并报表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

他的财务状况

​

​

​

​

​

总金额

​

​

​

​

​

​

​

​

%的人被认可

​

金融

​

抵押品

​

​

​

​

​

负债(1)

仪器仪表(2)

已承诺

净资产金额

​

​

(单位：百万美元)

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生负债

​

$

634.2

​

$

(135.7)

​

$

(485.1)

​

$

13.4

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生负债

​

$

225.3

​

$

(100.1)

​

$

(115.2)

​

$

10.0

​

(1)	已确认衍生负债总额在综合财务状况表中与其他负债一并列报。上述不包括衍生工具负债，主要是不受主要净额结算协议或类似协议约束的内嵌衍生工具。衍生工具负债总额不会从抵销资产中扣除，以在综合财务状况表中列报。

(2)	指受可强制执行的总净额结算协议或类似协议规限的抵销衍生资产金额，该等资产并未抵销衍生工具总负债以在综合财务状况报表中呈列。

受主要净额结算协议或类似协议约束的金融工具包括抵销权条款。衍生工具包括抵销与相同交易对手的协议所涵盖的持仓的条文，以及在其中一方违约的情况下抵销与相同交易对手的协议以外的持仓的条文。衍生工具还包括抵押品或变动保证金条款，通常每天与每一交易对手结算。详情见附注5，衍生金融工具。

回购和逆回购协议包括与同一交易对手抵销其他回购和逆回购余额的条款。回购和逆回购协议还包括与交易对手的抵押品条款。对于逆回购协议，我们要求交易对手质押的抵押品的价值大于转移的现金金额。我们有权利，但不会出售或抵押在逆回购协议中收到的抵押品。回购协议的结构是为所有交易对手提供担保借款。我们质押可供出售的固定到期日，交易对手有权出售或补充。回购协议产生的利息在综合经营报表中作为经营费用的一部分列报。与回购协议有关的净收益在合并现金流量表上作为融资活动的一个组成部分列报。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有任何未完成的回购协议。

​

​

​

135

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5.衍生金融工具

衍生工具通常用于对冲或减少与所持有或预期购买或出售的资产以及已产生或预期将发生的负债相关的市场风险。衍生品被用来改变我们资产/负债组合的特征，与我们的风险管理活动保持一致。衍生品也被用于资产复制策略。

衍生工具的类型

利率合约

利率风险是指由于利率的不利变化而造成经济损失的风险。利率风险的来源包括资产的到期日和利率变动与其支持的负债之间的差异、负债定价与资产购买或采购之间的时间差异，以及由于资产和负债合同中嵌入的预付款选项而导致现金流状况从原来的预测发生变化。我们使用各种衍生品来管理利率波动带来的风险敞口。

利率互换是指吾等与其他交易方达成协议，以指定的市场利率或利率指数为基础的固定利率和/或浮动利率金额之间的差额，以及商定的名义本金金额之间的差额在指定时间间隔内进行交换的合同。一般来说，不是现金在合同开始时交换，并且不是本金由任何一方支付。现金是根据掉期的条款支付或接收的。我们使用利率互换主要是为了更紧密地匹配资产和负债的利率特征，并缓解资产和负债之间的时间错配(包括期限错配)所产生的风险。我们还使用利率掉期来对冲我们预期收购的资产价值的变化以及其他预期的交易和承诺。利率互换用于对冲担保最低支取权益(GMWB)负债价值的变化。我们可变年金产品上的GMWB骑手提供保证的最低提取福利，无论该产品提供的各种股票和/或固定收益基金的实际表现如何。此外，我们利用利率互换来复制浮动利率资产的回报。

利率选项，包括利率上限和利率下限，可以组合起来形成利率项圈，是使购买者有权在指定日期支付或收到特定市场利率超过上限执行利率或低于下限执行利率的金额(如果有的话)的合同。我们使用利率选项来管理我们资产中的提前还款风险，以及我们债务中的最低保证利率和失效风险。

掉期是一种在未来日期进行利率掉期的选择。我们购买了掉期交易，以对冲某些资产和负债的利率敞口。掉期交易不仅可以对冲下行风险，还可以让我们利用任何上行收益。

在交易所交易的期货交易中，我们同意买入或卖出特定数量的合约，其价值由指定的证券类别的价值决定，并同意每天公布相当于该等合约每日市值差额的变动保证金。我们与受监管的期货佣金商家签订交易所交易的期货，这些商家是交易交易所的成员。我们使用交易所交易的期货来对冲GMWB负债价值的变化。

利率远期合约，包括即将公布的远期合约、债券远期合约和国债远期合约，是指在未来某一日期以指定价格交割固定收益证券的合约。TBA远期合约提供政府担保的抵押贷款支持证券。债券远期和国债远期分别交割公司债券或市政债券和美国国债。在TBA和国债远期合约开始时，我们不打算进行实物交割。我们打算接受涉及公司债券或市政债券的债券远期交割。我们使用TBA远期合约来获得机构抵押贷款支持证券池的投资风险和回报，以减少资产和负债期限错配。远期国债被用来对冲GMWB负债价值的变化。债券远期用于在远期内通过合成风险敞口获得杠杆，并将债券的购买价格固定在未来的指定日期。

136

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5.衍生金融工具-(续)

外汇合约

外币风险是指由于外币汇率的不利波动而造成经济损失的风险。这一风险来自向国际市场上的非合格机构投资者发放的外币融资协议、外币计价的固定期限证券和股票证券，以及我们的国际业务，包括预期现金流和潜在的收购和剥离活动。我们使用各种衍生品来管理我们对外币汇率波动的敞口。

货币互换是指我们与其他各方达成协议，以特定的间隔将一系列以一种货币支付的本金和利息交换为另一种货币的合同。一般来说，每种货币的本金在货币互换开始和终止时由各方交换。支付的利息主要是固定利率到固定利率，但也可以是固定利率到浮动利率或浮动到固定利率。这些交易是根据主协议进行的，这些协议规定，在每个到期日，以同一货币付款的交易对手只需支付一笔净额。我们使用货币互换来降低我们持有或打算收购或出售的以外币计价的投资或债务的货币汇率变化带来的市场风险。

货币远期是我们与其他各方达成协议，在指定的未来日期交付或接收指定数量的指定货币的合同。通常情况下，价格是在合同签订时商定的，而这种合同的付款是在指定的未来日期进行的。我们使用货币远期合约来降低我们持有或打算收购或出售的以外币计价的投资或债务的货币汇率变化带来的市场风险。我们在国内业务中使用货币远期对冲某些以外国计价的房地产基金，在海外业务中使用净股权投资，包括某些赞助的投资基金。

货币期权是赋予持有者权利，但不是义务在有限的时间内以合同价格购买或出售指定数量的已确定货币的合同。根据当前外汇汇率和执行价格的差额，这些合同以现金净结算。买入和卖出的期权可以组合成一个外币领子，如果汇率低于购买的期权执行价，我们就会收到付款，如果汇率高于卖出的期权执行价，我们就会付款。我们使用货币期权来对冲我们海外业务的预期现金流。

股权合同

股权风险是指由于普通股价格的不利波动而造成经济损失的风险。我们使用各种衍生品来管理我们对股票风险的敞口，这些风险来自于我们信贷的回报或利息与外部股票指数挂钩的产品，以及受最低合同担保的产品。

我们购买股权认购价差(“期权领”)，以对冲承诺给合同持有人的股权参与率，以及我们的固定递延年金和万能人寿产品，这些产品根据外部股权指数的变化对利息进行信贷。我们使用交易所交易的期货和股票看跌期权来对冲与我们可变年金产品上的GMWB骑手相关的GMWB负债的价值变化。与某些期权相关的溢价在期权合同的有效期内按季度支付。

137

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5.衍生金融工具-(续)

信贷合同

信用风险涉及与特定债务人继续及时支付本金和利息的能力相关的不确定性。我们使用信用违约互换，通过提供一级市场可能无法获得的固定收益证券的可比敞口，来提高我们投资组合的回报。它们还被用来对冲我们投资组合中的信贷敞口。信用衍生品被用来在没有资金或合成的基础上，根据一个或多个确定的名称出售或购买信用保护，以换取获得或支付季度溢价。溢价通常对应于协议签署时被引用名称的信用价差。在我们出售保护的情况下，我们还会购买高质量的现金债券，以匹配信用违约互换，从而达成一项复制现金证券的合成交易。在出售保护时，如果按照协议的定义，发生了以参考名称违约的事件，我们有义务向交易对手支付合同的参考金额，并以相当于信用违约互换名义价值的本金获得参考证券作为回报。

其他合同

嵌入的衍生品。我们购买或发行某些金融工具或产品，而这些金融工具或产品包含嵌入在金融工具或产品中的衍生工具。当确定嵌入衍生工具具有与宿主合同的经济特征不明显或密切相关的经济特征，并且具有相同条款的单独票据将符合衍生工具的资格时，嵌入衍生工具从宿主工具中分离出来进行计量。嵌入衍生工具在合并财务状况表中与主工具一起报告，按公允价值列账。

我们提供团体年金合同，保证单独账户作为一种投资选择。在香港的固定供款计划中，我们亦提供内含固定利率保证的基金作为投资选择。

我们有固定的递延年金和万能人寿产品，这些产品根据外部股票指数的变化来计入利息。我们也有某些带有GMWB骑手的可变年金产品，允许客户在固定年限或客户一生中按指定的年度金额提取，即使账户价值完全用完。股市下跌可能会增加我们根据与GMWB签订的合同获得的好处。正如前面解释的那样，我们在经济上对冲了这些合约的风险敞口。

我们与塔尔科特人寿和年金再保险公司达成了预扣资金协议，与我们的共同保险相关的预扣资金应支付。扣留的应付资金有一个嵌入的总回报掉期，因为扣留的资金的总回报资产被转移到Talcott Life&annity Re，这不是基于我们自己的信用。

暴露

我们的损失风险通常限于我们的衍生工具的公允价值，而不限于这些衍生工具的名义或合同金额。如果交易对手不履行义务，我们也会面临信用损失。我们目前的信贷敞口仅限于对我们有利的衍生品的价值。通过从信用评级较高的金融机构购买此类协议，以及建立和监测风险敞口限额，可以最大限度地减少这种信用风险。我们还利用各种信用增强措施，包括抵押品和信用触发机制，以减少对我们衍生品工具的信用风险。

138

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5.衍生金融工具-(续)

衍生品可以是交易所交易的，也可以是私下协商的合约，通常称为场外交易(“OTC”)衍生品。我们的某些场外衍生品通过中央结算对手(“场外清算”)进行清算和结算，而其他则是两个交易对手之间的双边合约(“双边场外交易”)。我们的衍生品交易一般根据国际掉期和衍生品协会(“ISDA”)主协议进行记录。管理层认为，这种协议规定了对特定交易对手的风险敞口在法律上可执行的抵销和结清净额。根据该等协议，就提前终止交易而言，吾等获准就所有包括的交易而向同一交易对手抵销来自交易对手的应收账款。就报告而言，吾等不会就收回现金抵押品的权利或将现金抵押品退还与根据主要净额结算协议与相同交易对手签订的衍生工具确认的公允价值金额抵销的责任而抵销双边场外衍生品的公允价值金额。场外清算衍生工具的变动边际在法律上被描述为衍生工具风险的结算，这降低了其在综合财务状况报表中的公允价值。

我们发布了$750.9百万美元和美元240.8截至2022年12月31日和2021年12月31日的抵押品安排下的现金和证券分别为100万美元，以满足与我们的衍生品信贷支持协议和FCM协议相关的抵押品和初始保证金要求。

我们的某些衍生工具包含条款，要求我们维持每个主要信用评级机构对我们债务的投资级评级。如果我们的债务评级降至投资级以下，将违反这些规定，衍生工具的交易对手可以要求立即付款，或要求立即和持续地对净负债头寸的衍生工具进行全额隔夜抵押。截至2022年12月31日及2021年12月31日，所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计(包括应计利息)在不计入衍生信贷支持附件协议下的净额的情况下处于负债状态，为$632.6百万美元和美元146.3分别为100万美元。已清算的衍生品具有或有特征，要求我们按照FCM的要求公布超额保证金。围绕超额保证金的条款因FCM协议而异。对于包含抵押品条款的衍生品，我们公布了抵押品和初始保证金#美元。750.9百万美元和美元240.8在正常业务过程中，分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的净额，这反映了根据衍生品协议进行的净额结算。如果这些协议背后的信用风险相关或有特征在2022年12月31日被触发，我们将被要求额外发布$89.6向我们的交易对手提供数以百万计的抵押品。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们已收到148.8百万美元和美元214.9分别与我们的衍生信贷支持附件协议和FCM协议相关的现金抵押品，我们为这些抵押品记录了相应的负债，反映了我们退还抵押品的义务。

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5.衍生金融工具-(续)

名义金额用来表示我们参与衍生品交易的程度，并代表我们衍生品交易量的标准衡量标准。名义金额是指用于计算要交换的合同流量且不支付或收到的金额，但货币互换等合同除外。信贷风险指于估值日期根据衍生工具合约欠吾等的总金额。按类别划分的衍生金融工具的名义金额及信贷风险如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日		​
​	​	(单位：百万美元)					​
名义金额为美元的衍生工具	​	​	​	​	​	​	​
利率期货合约：	​	​	​	​	​	​	​
利率互换	​	$	52,249.9	​	$	47,927.4	​
利率期权	​	​	4,418.9	​	​	2,373.9	​
利率远期	​	​	2,527.5	​	​	2,181.6	​
利率期货	​	​	877.5	​	​	1,774.5	​
外汇合约：	​	​	​	​	​	​	​
货币互换	​	​	1,634.7	​	​	1,242.7	​
货币远期	​	​	1,123.1	​	​	1,043.6	​
股权合同：	​	​	​	​	​	​	​
股权期权	​	​	2,049.3	​	​	2,378.2	​
股票期货	​	​	574.1	​	​	150.4	​
信贷合同：	​	​	​	​	​	​	​
信用违约互换	​	​	400.0	​	​	295.0	​
其他合同：	​	​	​	​	​	​	​
嵌入导数	​	​	31,071.2	​	​	10,060.8	​
期末名义总金额	​	$	96,926.2	​	$	69,428.1	​
​	​	​	​	​	​	​	​
衍生工具的信用风险敞口	​	​	​	​	​	​	​
利率合约：	​	​	​	​	​	​	​
利率互换	​	$	64.2	​	$	205.9	​
利率期权	​	​	41.7	​	​	24.5	​
利率远期	​	​	0.1	​	​	15.3	​
外汇合约：	​	​	​	​	​	​	​
货币互换	​	​	171.1	​	​	51.1	​
货币远期	​	​	34.0	​	​	11.3	​
股权合同：	​	​	​	​	​	​	​
股权期权	​	​	16.5	​	​	37.3	​
信贷合同：	​	​	​	​	​	​	​
信用违约互换	​	​	3.6	​	​	2.7	​
总信贷风险敞口	​	​	331.2	​	​	348.1	​
减去：收到的抵押品	​	​	191.9	​	​	244.6	​
净信用风险敞口	​	$	139.3	​	$	103.5	​

​

​

140

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

归类为资产和负债的衍生工具的公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产衍生工具(1)

​

衍生工具及负债(二)

​

​

2022年12月31日

2021年12月31日

2022年12月31日

2021年12月31日

​

​

(单位：百万美元)

​

指定为对冲工具的衍生工具

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合约

​

$

20.0

​

$

4.1

​

$

105.1

​

$

19.0

​

外汇合约

​

​

134.6

​

48.4

​

​

19.7

​

17.6

​

指定为对冲工具的衍生工具总额

​

$

154.6

​

$

52.5

​

$

124.8

​

$

36.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未被指定为对冲工具的衍生工具

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合约

​

$

81.1

​

$

233.4

​

$

439.9

​

$

13.0

​

外汇合约

​

​

65.9

​

11.3

​

​

21.9

​

83.3

​

股权合同

​

​

16.5

​

37.3

​

​

45.6

​

90.9

​

信贷合同

​

​

3.5

​

2.6

​

​

2.0

​

2.2

​

其他合同

​

​

—

​

—

​

​

(3,684.6)

​

356.3

​

未被指定为对冲工具的衍生品总额

​

​

167.0

​

284.6

​

​

(3,175.2)

​

545.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总衍生工具

​

$

321.6

​

$

337.1

​

$

(3,050.4)

​

$

582.3

​

(1)	衍生资产的公允价值与其他投资一起在综合财务状况表中列报。

(2)	衍生负债的公允价值与其他负债一起在综合财务状况表中列报，但某些隐含衍生负债除外。净负债公允价值为$(31.8)百万美元和$356.3截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别与承包人基金一起在合并财务状况报表中报告了100万美元。具有净(资产)负债公允价值的嵌入衍生品$(3,652.8)截至2022年12月31日，在合并财务状况报表中报告了应预留的资金和应付的资金。

信用衍生产品已售出

当我们出售信用保护时，我们面临的潜在信用风险类似于购买固定期限证券工具。我们销售的信用衍生产品合约参考单一名称或参考证券(称为“单一名称信用违约互换”)。这些工具要么在场外信用衍生产品交易中被引用，要么被嵌入已完全并入我们财务报表的投资结构中。

这些信用衍生品交易受合同条款中定义的违约事件的影响，违约事件通常包括破产、不付款或参考实体和/或发行的修改重组。如果参考名称或证券发生违约事件，我们有义务向交易对手支付相当于信用衍生品交易名义金额的金额。因此，我们未来的最高偿付金额等于信用衍生品的名义金额。在某些情况下，我们也可能购买了与我们出售的某些保护交易相同的信用保护。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有购买与我们已出售的保护交易相关的信用保护。在某些情况下，我们的潜在损失也可以通过在相关信用名称的违约程序中追回的任何金额来减少。

​

141

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

下表显示了我们按合同类型、参考/标的资产类别类型和标的参考证券的外部机构评级出售的信用违约掉期保护。未来最高付款未贴现，且未因上述任何抵销交易、抵押品或追索权特征的影响而减少。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

​

​

极大值

​

平均值

​

​

​

概念上的

​

公平

​

未来

​

预期寿命

​

​

金额

价值

付款

(按年计算)

​

​

​

(单位：百万美元)

​

​

​

单一名称信用违约互换

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司债务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A

​

$

40.0

​

$

0.4

​

$

40.0

2.5

​

BBB

​

190.0

​

2.2

​

190.0

3.1

​

BB

​

20.0

​

(0.2)

​

20.0

4.5

​

主权国家

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A

​

​

20.0

​

​

0.2

​

​

20.0

​

2.5

​

信用违约互换保护售出总额

​

$

270.0

​

$

2.6

​

$

270.0

3.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

​

​

​

​

极大值

​

平均值

​

​

​

概念上的

​

公平

​

未来

​

预期寿命

​

​

金额

价值

付款

(按年计算)

​

​

​

(单位：百万美元)

​

​

​

单一名称信用违约互换

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司债务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A

​

$

20.0

​

$

0.4

​

$

20.0

3.5

​

BBB

​

110.0

​

1.7

​

110.0

3.0

​

主权国家

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A

​

​

20.0

​

​

0.5

​

​

20.0

​

3.5

​

信用违约互换保护售出总额

​

$

150.0

​

$

2.6

​

$

150.0

3.1

​

​

公允价值与现金流量套期保值

公允价值对冲

我们使用固定利率到浮动利率掉期来更紧密地协调某些资产的利率特征，并使用它们来协调某些负债的利率特征。一般来说，这些掉期用于资产和负债管理，以修改久期，这是对利率变化的敏感度的衡量标准。

公允价值对冲衍生工具利率掉期交易的净利息影响在我们的综合经营报表中被记录为对相关对冲项目的收入或支出的调整。

142

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

在与公允价值套期保值累计基础调整相关的综合财务状况表中记录了以下金额。摊余成本包括摊余成本基础和公允价值套期保值基础调整。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计公允金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

价值对冲基差调整

​

合并报表中的行项目

​

​

​

​

​

​

​

增加/(减少)包括在

​

财政状况，其中

​

套期保值项目的摊余成本

​

套期保值项目的摊余成本

​

包含套期保值项目

2022年12月31日

2021年12月31日

2022年12月31日

2021年12月31日

​

​

(单位：百万美元)

​

固定期限，可供出售(1)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

积极的对冲关系

​

$

3,498.6

​

$

1,859.9

​

$

(153.4)

​

$

(7.1)

​

中断的套期保值关系

​

​

48.8

​

​

79.7

​

​

1.3

​

​

2.8

​

在有效或终止的对冲关系中可供出售的固定到期日总额

​

$

3,547.4

​

$

1,939.6

​

$

(152.1)

​

$

(4.3)

​

(1)	这些金额包括封闭式投资组合的摊余成本基础，用于指定最后一层套期保值关系，其中被套期保值的最后一层金额预计将保留在套期保值关系的末尾。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些对冲关系中使用的封闭式投资组合的摊余成本基础为$3,256.9百万美元和$1,390.4百万美元，与这些套期保值关系相关的累计基差调整为$(102.4)百万美元和$(3.9)和指定的套期保值项目的金额分别为$1,110.0百万美元和$510.0分别为100万美元。

现金流对冲

我们利用浮动利率到固定利率互换来消除确认的金融资产和负债的现金流的可变性。

我们签订货币互换协议，将某些外币计价资产和负债的本金和利息支付转换为美元计价的固定利率工具，以消除这些项目未来货币波动的风险。

我们使用债券远期，并使用浮动利率到固定利率掉期来对冲预测的交易。

现金流对冲中衍生工具的利率掉期和货币掉期交易的净利息影响在我们的综合经营报表中被记录为对相关对冲项目的收入或支出的调整。

我们对预测交易的未来现金流变动的风险敞口进行对冲的最长期限为：4.2好几年了。截至2022年12月31日，我们拥有102.1AOCI在综合财务状况报表上报告的净亏损中，有100万与预测交易的积极对冲有关。如果套期预测交易不再可能发生，现金流对冲会计将停止。如果被套期保值的预测交易很可能不会发生，递延收益或亏损立即从AOCI重新归类为净收益。

​

143

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

下表显示了现金流对冲关系中的衍生工具对合并财务状况表的影响。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AOCI对金融衍生品投资确认的损益金额

​

衍生品进入现金流

​

​

​

截至2011年12月31日的第一年，

​

对客户关系进行对冲

相关套期保值项目

2022

2021

2020

​

​

​

​

(单位：百万美元)

​

利率合约

​

固定期限，可供出售

​

$

(102.1)

​

$

—

​

$

(3.0)

​

利率合约

​

投资合同

​

​

15.9

​

4.1

​

—

​

外汇合约

​

固定期限，可供出售

​

​

84.2

​

53.4

​

(37.1)

​

总计

​

​

​

$

(2.0)

​

$

57.5

​

$

(40.1)

​

​

我们预计将净收益重新归类为$18.7AOCI在未来12个月将100万美元计入净收益，其中包括终止对冲的递延净收益和定期结算活跃对冲的净收益。实际金额可能会因市场情况而有所不同。

​

144

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

公允价值和现金流量套期保值对合并经营报表的影响

下表显示公允价值衍生工具与现金流量对冲关系及相关对冲项目对综合经营报表的影响。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2022年12月31日的财政年度
​	​	​	​	​	​	​	​	福利，
​	​	净投资		​	已实现净收益		​	申索书和
​	​	与收入相关的		​	资本和收益		​	沉降量
​	​	去做对冲		​	(亏损)与以下项目相关		​	费用
​	​	已修复的		​	固定套期保值美元		​	与以下内容相关：
​	​	到期时间，		​	到期时间，		​	对冲：
​	​	可用-		​	可用-		​	投资
​		待售			待售			合约
​	​	(单位：百万)
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额	​	$	3,830.4	​	$	(258.4)	​	$	6,370.8	​
​	​	​	​	​		​	​		​	​
公允价值对冲关系的收益：	​	​	​	​		​	​		​	​
利率合约：	​	​	​	​		​	​		​	​
在套期项目上确认的损失	​	$	(154.4)	​	$	—	​	$	—	​
衍生工具确认的收益	​		151.6	​		—	​		—	​
套期保值项目基础调整摊销	​		(1.3)	​		—	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​		5.2	​		—	​		—	​
公允价值套期保值关系确认的总收益	​	$	1.1	​	$	—	​	$	—	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
现金流对冲关系的收益：	​	​	​	​		​	​		​	​
利率合约：	​	​	​	​		​	​		​	​
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类	​	$	9.0	​	$	—	​	$	(0.1)	​
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生	​		—	​		18.5	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​	​	—	​	​	—	​	​	3.7	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇合约：	​	​	​	​		​	​		​	​
收益从AOCI重新归类到衍生品	​		—	​		0.6	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​		14.5	​		—	​		—	​
公允价值套期保值关系确认的总收益	​	$	23.5	​	$	19.1	​	$	3.6	​

​

​

145

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2021年12月31日止的财政年度
​	​	​	​	​	​	​	​	福利，
​	​	净投资		​	已实现净收益		​	申索书和
​	​	与收入相关的		​	资本和收益		​	沉降量
​	​	去做对冲		​	与以下内容相关：		​	费用
​	​	已修复的		​	固定套期保值美元		​	与以下内容相关：
​	​	到期时间，		​	到期时间，		​	对冲：
​	​	可用-		​	可用-		​	投资
​		待售			待售			合约
​	​	(单位：百万)
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额	​	$	4,406.1	​	$	2.5	​	$	7,097.0	​
​	​	​	​	​		​	​		​	​
公允价值套期关系损失：	​	​	​	​		​	​		​	​
利率合约：	​	​	​	​		​	​		​	​
在套期项目上确认的损失	​	$	(28.7)	​	$	—	​	$	—	​
衍生工具确认的收益	​		28.6	​		—	​		—	​
套期保值项目基础调整摊销	​		(1.8)	​		—	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​		(10.0)	​		—	​		—	​
公允价值套期保值关系确认的总亏损	​	$	(11.9)	​	$	—	​	$	—	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
现金流套期保值关系的损益：	​	​	​	​		​	​		​	​
利率合约：	​	​	​	​		​	​		​	​
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类	​	$	15.4	​	$	—	​	$	(0.1)	​
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生	​		—	​		1.0	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​	​	—	​	​	—	​	​	(0.4)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇合约：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
收益从AOCI重新归类到衍生品	​		—	​		9.2	​		—	​
与衍生品定期结算有关的金额	​		9.6	​		—	​		—	​
公允价值套期保值关系确认的总收益(损失)	​	$	25.0	​	$	10.2	​	$	(0.5)	​

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2020年12月31日的财政年度
​	​	​		​	​		​	福利，
​	​	净投资		​	已实现净收益		​	申索书和
​	​	与收入相关		​	*资本利得		​	沉降量
​	​	去做对冲		​	与以下内容相关：		​	费用
​	​	已修复的		​	固定套期保值		​	与以下内容相关：
​	​	到期时间，		​	到期时间，		​	对冲：
​	​	可用-		​	可用-		​	投资
​		待售			待售			合约
​	​	(单位：百万美元)
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额	​	$	3,890.6	​	$	302.6	​	$	8,281.5
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
公允价值套期关系损失：	​				​		​
利率合约：	​				​		​
被套期保值项目确认的收益	​	$	3.3	​	$	—	​	$	—
在衍生工具上确认的损失	​		(3.8)	​		—	​		—
套期保值项目基础调整摊销	​		(2.5)	​		—	​		—
与衍生品定期结算有关的金额	​		(6.2)	​		—	​		—
公允价值套期保值关系确认的总亏损	​	$	(9.2)	​	$	—	​	$	—
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
现金流套期保值关系的损益：	​			​			​
利率合约：	​			​			​
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类	​	$	18.1	​	$	2.7	​	$	(0.1)
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生	​		—	​		0.1	​		—
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇合约：	​			​			​
收益从AOCI重新归类到衍生品	​		—	​		6.3	​		—
与衍生品定期结算有关的金额	​		8.2	​		—	​		—
公允价值套期保值关系确认的总收益(损失)	​	$	26.3	​	$	9.1	​	$	(0.1)

​

146

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

5.衍生金融工具-(续)

净投资对冲

我们可能会采取措施对冲我们在海外业务中的净股本投资，使其免受汇率风险的影响。这是通过使用货币远期来实现的。

与净投资对冲相关的收益和损失被记录在AOCI中，如果我们在海外业务的投资被出售或大量清算，这些收益和损失将被计入净收益。

下表显示了用于对冲我们在某些赞助投资基金的部分净投资的外汇合同对合并财务报表的影响。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	已确认的收益金额
​	​	在AOCI关于金融衍生品的报告中
​	​	截至12月31日的财年，
净投资对冲关系中的衍生品		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
外汇合约	​	$	1.5	​	$	2.9	​	$	7.9
总计	​	$	1.5	​	$	2.9	​	$	7.9

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	从AOCI重新分类的收益金额为
​	​	已实现资本收益(亏损)净额
​	​	截至2013年12月31日的年度，
净投资对冲关系中的衍生品		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
外汇合约	​	$	—	​	$	—	​	$	(7.1)
总计	​	$	—	​	$	—	​	$	(7.1)

​

未被指定为对冲工具的衍生工具

我们使用期货、某些掉期和掉期、期权环、期权和远期从经济角度来看是有效的，但它们并未被指定为用于财务报告目的的对冲。因此，这些工具的市场价值的定期变化，包括按市值计价的损益以及定期和最终结算，主要直接流入合并经营报表的已实现资本净收益(亏损)。然而，预提嵌入衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中单独报告。

下表显示了未被指定为套期保值工具的衍生品，包括从主合同中分离出来的嵌入衍生品的公允价值变化对综合经营报表的影响。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	年确认的损益总额。								​
​	​	中国衍生品交易的净收益下降								​
​	​	截至2013年12月31日的年度								​
衍生品未被指定为对冲工具		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
利率合约	​	$	(317.7)	​	$	(46.6)	​	$	346.5	​
外汇合约	​	​	83.7	​		(121.9)	​		54.7	​
股权合同	​	​	20.7	​		(81.5)	​		(96.6)	​
信贷合同	​	​	0.1	​		0.1	​		1.8	​
其他合同(1)	​	​	4,033.1	​		103.7	​		(255.5)	​
总计	​	$	3,819.9	​	$	(146.2)	​	$	50.9	​

(1)	包括预提资金嵌入衍生工具的公允价值变动。

​

​

​

147

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

6.封闭街区

关于1998年MIHC的成立，信安人寿成立了一个封闭集团，向其中包括的投保人提供合理保证，即在MIHC成立后，如果该等规模所依据的经验继续下去，资产将可用于维持符合1997年保单股息额度的合计股息。信安人寿的资产已按产生现金流的金额分配予封闭区块，连同封闭区块所包括的保单及合约的预期收入，预期足以支持封闭区块的政策。这包括但不限于用于支付索赔、某些费用、收费和税款的准备金，以及根据1997年股息表继续支付政策和合同股息总额的规定，如果这种股息表的基本经验继续存在，并允许在这种情况发生变化时对这种红利表进行适当调整。由于封闭式保单包含可调整人寿保单，封闭式保单将收取必要的金额，以适当资助在封闭式保单生效日期后对这些保单进行的某些调整，如票面金额和保费增加。这些金额被称为资金调整费用。

分配给封闭集团的资产完全是为了封闭集团内保单持有人的利益而分配的。封闭集团资产及负债按与其他类似资产及负债相同的基准列账。信安人寿将继续支付所有保单下的保证福利，包括封闭大厦内的保单，按照其条款。如果分配给封闭式人寿的资产、来自该等资产的投资现金流和封闭式人寿所包括的保单的收入(包括其投资收入)被证明不足以支付封闭式人寿所包括的保单所保证的福利，则信安人寿将被要求从其普通基金中支付该等款项。由于非股份化，关闭区块没有增加其他政策，也没有受到任何其他方面的影响。

必须为封闭区块高于预期的收益设立保单持有人分红义务(“PDO”)，除非封闭区块的未来业绩不如最初预期，否则将需要作为股息支付。建立了封闭区块模型，以产生封闭区块的预期收益、资产和负债模式。这些预测被用来确定比率，使我们能够将实际累积收益与预期累积收益进行比较，并确定PDO的金额。截至2022年12月31日和2021年12月31日，PDO为$0.0百万美元和美元210.7分别为100万美元。

148

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

6.封闭大厦-(续)

指定给封闭区块的封闭区块负债和资产如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(单位：百万美元)
已关闭的区块债务	​	​	​	​	​	​	​
未来的保单福利和索赔	​	$	3,128.1	​	$	3,286.0	​
其他投保人基金	​	​	5.1	​	​	5.3	​
投保人应付股息	​	​	168.2	​	​	176.6	​
投保人分红义务	​	​	—	​	​	210.7	​
其他负债	​	​	24.9	​	​	8.8	​
封闭式整体负债总额	​	​	3,326.3	​	​	3,687.4	​
​	​	​	​	​	​	​	​
指定给封闭区块的资产	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售	​	​	1,690.2	​	​	2,191.6	​
固定到期日，交易	​	​	2.0	​	​	2.4	​
股权证券	​	​	0.8	​	​	1.0	​
按揭贷款	​	​	544.9	​	​	554.9	​
政策性贷款	​	​	407.4	​	​	425.2	​
其他投资	​	​	62.2	​	​	48.4	​
总投资	​	​	2,707.5	​	​	3,223.5	​
现金和现金等价物	​	​	62.0	​	​	19.7	​
应计投资收益	​	​	30.3	​	​	32.6	​
可收回的再保险和应收保证金	​	​	3.9	​	​	5.1	​
到期保费和其他应收款	​	​	4.1	​	​	3.3	​
递延税项资产	​	​	62.0	​	​	24.6	​
其他资产	​	​	0.1	​	​	—	​
指定给封闭区块的总资产	​	​	2,869.9	​	​	3,308.8	​
封闭区块负债超过指定给封闭区块的资产	​	​	456.4	​	​	378.6	​
计入累计其他全面收益的金额	​	​	(111.9)	​	​	0.6	​
从封闭集团资产和负债中确认的最高未来收益	​	$	344.5	​	$	379.2	​

​

封闭式区块的收入和支出如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
收入	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
保费及其他考虑因素	​	$	178.0	​	$	196.1	​	$	217.6	​
净投资收益	​	​	129.1	​	​	137.6	​		143.6	​
已实现资本收益(亏损)净额	​	​	(21.2)	​	​	(4.6)	​		16.0	​
总收入	​	​	285.9	​	​	329.1	​		377.2	​
费用	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
福利、索赔和和解费用	​	​	184.3	​	​	212.0	​		212.8	​
给投保人的红利	​	​	92.5	​	​	92.6	​		117.8	​
运营费用	​	​	2.2	​	​	2.3	​		2.7	​
总费用	​	​	279.0	​	​	306.9	​		333.3	​
所得税前的封闭式收入，扣除封闭式支出后的净额	​	​	6.9	​	​	22.2	​		43.9	​
所得税	​	​	0.7	​	​	3.9	​		8.4	​
封闭式集团收入，扣除封闭式集团费用和所得税后的净额	​	​	6.2	​	​	18.3	​		35.5	​
资金调整和其他转移	​	​	28.5	​	​	(4.0)	​		(2.2)	​
封闭式集团收入，扣除封闭式集团费用、所得税和资金调整后的净额	​	$	34.7	​	$	14.3	​	$	33.3	​

​

​

149

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

6.封闭大厦-(续)

封闭式楼宇未来最高收入的变动如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
年初至今	​	$	379.2	​	$	393.5	​	$	426.9	​
实施会计变更的效果(一)	​	​	—	​	​	—	​	​	0.1	​
年终报告	​	​	344.5	​	​	379.2	​		393.5	​
未来最高收入的变化	​	$	(34.7)	​	$	(14.3)	​	$	(33.3)	​

(1)	包括2020年实施与信贷损失有关的会计变更的影响。

信安人寿向Closed Block收取美国联邦所得税、工资税、州和地方保费税以及重组计划中规定的其他州或地方税、许可证和费用。

​

​

7.递延收购成本

递延和摊销的购置费用如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
年初余额	​	$	3,757.5	​	$	3,409.7	​	$	3,521.3	​
年度内递延的成本	​	​	379.0	​	​	461.4	​		457.0	​
本年度摊销至支出(1)	​	​	(384.4)	​	​	(285.4)	​		(388.1)	​
与可供出售证券和衍生工具的未实现(收益)损失有关的调整(2)	​	​	934.8	​	​	171.8	​		(180.5)	​
年终余额	​	$	4,686.9	​	$	3,757.5	​	$	3,409.7	​

(1)	包括对估计毛利的修订所作的调整。截至2022年12月31日的年度摊销包括重新编队的影响。详情见“精算结余重新编配”标题下的附注1，业务性质和重要会计政策。

(2)	截至2022年12月31日的年度调整包括重新编队的影响。详情见“精算结余重新编配”标题下的附注1，业务性质和重要会计政策。

​

​

8.保险责任

契约人基金

合同人基金在合并财务状况报表中的主要组成部分如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)
投资合同的责任：	​	​	​	​	​	​	​
个人年金负债	​	$	7,739.3	​	$	10,652.3	​
GIC	​	​	13,787.7	​		12,206.0	​
筹资协议	​	​	12,318.7	​		11,685.5	​
其他投资合同	​	​	1,493.4	​		1,593.5	​
投资合同的总负债	​	​	35,339.1	​		36,137.3	​
普惠人寿及其他储备	​	​	7,438.2	​		7,460.7	​
合同人基金总额	​	$	42,777.3	​	$	43,598.0	​

​

​

150

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

我们的GIC和资助协议包含限制或禁止提前自首的条款，其中通常包括对提前自首的惩罚、最低通知要求，如果是具有幸存者选择权的资助协议，则包括死亡前的最短持有期和具体的最高金额。

融资协议包括直接向非合格机构投资者发行的协议，以及根据成员资格融资计划向FHLB Des Moines发行的协议。截至2022年12月31日和2021年12月31日，4,275.5百万美元和美元4,252.4根据与FHLB Des Moines的计划，分别有100万美元的未偿债务。此外，我们还有五已直接或间接向未合并的特殊目的实体发放供资协议的单独方案。根据《爱荷华州保险法》的破产条款，融资协议项下的本金和利息索赔与人寿保险和年金投保人的索赔同等优先。

信安人寿获授权发行最多$4.0根据1998年建立的一项计划达成的数十亿美元的融资协议，该计划旨在支持一家独立实体在非美国市场预期发行中期票据。截至2022年12月31日和2021年12月31日，75.61000万美元和300万美元75.0与该计划下未偿还的发行有关的未偿债务分别为1.2亿美元。

此外，信安人寿获授权发行最多$7.0根据2001年建立的一项方案签署了10亿美元的融资协议，该方案旨在支持一家独立实体在国内和国际市场预期发行中期票据。非附属实体是未合并的特殊目的实体。截至2022年12月31日和2021年12月31日，201.9百万美元和美元201.8根据这一计划，分别有100万美元的债务与未偿还的债券有关。鉴于我们于2005年12月终止了该计划的经销商协议，以及以下所述的2011年建立的计划的可用性，信安人寿预计不会在该计划下进行任何新的发行活动。

此外，信安人寿获授权发行最多$5.0根据一项最初于2011年设立的方案签署了10亿美元的融资协议，该方案最初是为了支持一家独立实体未来在国内和国际市场发行中期票据。非附属实体是未合并的特殊目的实体。2015年6月，对该计划进行了修改，授权增发最高可达1美元的4.0十亿美元。2017年11月，对该计划进行了修改，授权增发最高可达1美元的资金4.0十亿美元。2021年2月，对该计划进行了修改，授权增发至多美元4.0十亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，7,765.7百万美元和美元7,156.3根据这一计划，分别有100万美元的债务与未偿还的债券有关。信安人寿对根据本计划签发的每项融资协议的付款义务由PFG提供担保。该计划于2011年建立，并未在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。

​

151

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

未付索偿的法律责任

未付索赔的负债在我们的综合财务状况报表中的未来保单福利和索赔中报告。与未付索赔有关的活动如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
年初收支平衡	​	$	2,659.4	​	$	2,534.9	​	$	2,365.5	​
减去：可收回的再保险	​	​	442.1	​	​	436.9	​	​	403.8	​
年初净余额	​	​	2,217.3	​	​	2,098.0	​	​	1,961.7	​
招致：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度	​	​	1,664.2	​	​	1,572.5	​		1,376.8	​
前五年	​	​	32.1	​	​	7.2	​		26.6	​
已发生的总费用	​	​	1,696.3	​	​	1,579.7	​		1,403.4	​
付款：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度	​	​	1,093.2	​	​	1,025.0	​		863.8	​
前五年	​	​	465.4	​	​	435.4	​		403.3	​
付款总额	​	​	1,558.6	​	​	1,460.4	​		1,267.1	​
截至年底的净余额	​	​	2,355.0	​	​	2,217.3	​	​	2,098.0	​
附加：可追回的再保险	​	​	478.1	​	​	442.1	​	​	436.9	​
年终余额	​	$	2,833.1	​	$	2,659.4	​	$	2,534.9	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
未包括在上述前滚中的金额：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
索赔调整费用负债	​	$	59.7	​	$	59.5	​	$	57.8	​

​

与前几年有关的已发生负债调整影响了2022年、2021年和2020年期间的当前业务，部分原因是前几年已开发的索赔与最初估计未付索赔负债时预期的不同。在确定本年度未付索赔的负债时，考虑到了这些趋势。

短期合同

理赔发展

下表提供了按本年度分列的关于索赔发展的未贴现信息，包括所示期间发生的索赔和扣除再保险后的已支付索赔的单独信息。这些表格还包括已发生但未报告的索赔以及已报告索赔的累计数目。

这些表格列出了已提出的索赔通常仍未解决但不超过十年的年数。这些数据被分成具有类似特征的索赔分组，例如索赔付款期的期限和平均索赔金额，并考虑到分组的总体规模。未偿负债等于已发生索赔净额减去已付索赔净额加上前几年未付索赔净额的未偿负债总额。

​

152

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

有限公司和团体人寿豁免申索

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已招致

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累计

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但不是

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数量

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已报告

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已报告

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已发生索赔净额(1)

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索赔

​

​

索赔

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12月31日

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2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2022

2022

​

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(百万美元)

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正在发生

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年

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2013

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$

219.3

​

$

203.3

​

$

188.4

​

$

190.7

​

$

182.3

​

$

179.5

​

$

177.1

​

$

173.4

​

$

174.5

​

$

174.5

​

$

0.1

​

​

7,051

​

2014

​

​

​

​

​

242.2

​

​

231.4

​

​

214.4

​

​

218.1

​

​

206.2

​

​

201.9

​

​

202.0

​

​

199.3

​

​

199.8

​

​

0.1

​

​

7,604

​

2015

​

​

​

​

​

​

​

​

231.0

​

​

227.2

​

​

217.2

​

​

215.3

​

​

208.2

​

​

210.0

​

​

211.8

​

​

210.5

​

​

0.1

​

​

7,181

​

2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

229.8

​

​

228.4

​

​

219.4

​

​

219.5

​

​

214.4

​

​

218.7

​

​

221.9

​

​

0.1

​

​

6,167

​

2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

238.4

​

​

239.7

​

​

243.1

​

​

245.8

​

​

245.2

​

​

246.5

​

​

0.1

​

​

6,082

​

2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

239.4

​

​

245.1

​

​

239.2

​

​

239.8

​

​

235.3

​

​

0.1

​

​

5,774

​

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

255.2

​

​

248.4

​

​

240.4

​

​

240.2

​

​

5.7

​

​

5,945

​

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

252.1

​

​

231.0

​

​

221.1

​

​

8.4

​

​

5,913

​

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

259.7

​

​

244.5

​

​

4.0

​

​

5,484

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

274.3

​

​

109.8

​

​

3,422

​

已发生索赔净额合计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2,268.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计已支付索赔的净额(1)

​

​

12月31日

​

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

​

​

(单位：百万美元)

正在发生

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2013

​

$

12.5

​

$

55.0

​

$

81.4

​

$

97.0

​

$

106.4

​

$

116.4

​

$

123.2

​

$

129.0

​

$

134.9

​

$

139.6

2014

​

​

​

​

​

16.1

​

​

66.0

​

​

96.3

​

​

111.8

​

​

122.3

​

​

132.4

​

​

140.8

​

​

147.2

​

​

153.3

2015

​

​

​

​

​

​

​

​

16.9

​

​

67.0

​

​

98.0

​

​

114.6

​

​

126.8

​

​

137.1

​

​

146.5

​

​

154.0

2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

16.2

​

​

70.6

​

​

105.6

​

​

124.9

​

​

136.8

​

​

147.2

​

​

157.1

2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

17.8

​

​

76.5

​

​

115.0

​

​

135.9

​

​

151.7

​

​

165.4

2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

20.1

​

​

79.9

​

​

115.7

​

​

135.7

​

​

150.3

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19.2

​

​

79.7

​

​

117.5

​

​

136.4

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

20.6

​

​

78.8

​

​

113.1

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19.8

​

​

79.0

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19.6

已支付索赔净额总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,267.8

2013年前未付索赔的所有未偿债务，扣除再保险后的净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

239.5

扣除再保险后未偿索赔的未偿负债总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,240.3

(1)	2013-2021年未经审计。

​

153

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

牙科、视力、性传播疾病、危重疾病、意外和PFML索赔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已招致

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

但不是

​

数量

​

​

​

​

​

已报告

​

已报告

​

​

​

已发生索赔净额(1)

​

索赔

​

索赔

​

​

​

12月31日

​

​

2021

2022

2022

2022

​

​

(美元，单位：亿美元)

​

当前年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

$

826.0

​

$

814.1

​

$

—

​

​

3,749,753

​

2022

​

​

​

​

​

924.4

​

​

56.5

​

​

4,114,456

​

已发生索赔净额合计

​

​

​

​

$

1,738.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计净利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已支付的索赔金额(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

2022

​

​

​

​

​

​

​

(单位：百万)

​

​

​

​

​

​

​

当前年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

$

753.4

​

$

813.3

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

​

​

​

​

845.5

​

​

​

​

​

​

​

已支付索赔净额总额

​

​

​

​

​

1,658.8

​

​

​

​

​

​

​

2021年前未清偿索赔的所有未偿债务，再保险净额

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

扣除再保险后未偿索赔的未偿负债总额

​

​

​

​

$

79.7

​

​

​

​

​

​

​

(1)	2021年未经审计。

​

154

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

团体人寿索赔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已招致

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

但不是

​

数量

​

​

​

​

​

已报告

​

已报告

​

​

​

已发生索赔净额(1)

​

索赔

​

索赔

​

​

​

12月31日

​

​

2021

2022

2022

2022

​

​

(美元，单位：亿美元)

​

当前年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

$

317.6

​

$

321.5

​

$

0.8

​

​

7,079

​

2022

​

​

​

​

​

279.3

​

​

24.7

​

​

5,368

​

已发生索赔净额合计

​

​

​

​

$

600.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计净利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已支付的索赔金额(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

2022

​

​

​

​

​

(单位：百万美元)

​

​

​

​

​

​

​

当前年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

$

243.9

​

$

314.3

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

​

​

​

​

218.3

​

​

​

​

​

​

​

已支付索赔净额总额

​

​

​

​

​

532.6

​

​

​

​

​

​

​

2021年前未清偿索赔的所有未偿债务，再保险净额

​

​

​

​

​

5.0

​

​

​

​

​

​

​

扣除再保险后未偿索赔的未偿负债总额

​

​

​

​

$

73.2

​

​

​

​

​

​

​

(1)	2021年未经审计。

未付索赔与未付索赔责任的对账

我们将短期合同未付索赔的未偿负债净额与未付索赔的负债进行核对如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

牙科，视力，性传播疾病，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中国人寿股份有限公司和中国人寿集团

​

病情危重，

​

​

​

​

​

​

​

​

豁免

事故与PFML

团体生活

已整合

​

​

(单位：百万美元)

​

未付索赔的未偿负债净额

​

$

1,240.3

​

$

79.7

​

$

73.2

​

$

1,393.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对帐项目：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

就未付的申索可追讨的再保险

​

​

45.3

​

​

—

​

​

0.4

​

​

45.7

​

折扣的影响

​

​

(209.4)

​

​

—

​

​

—

​

​

(209.4)

​

未付索赔的责任--短期合同

​

$

1,076.2

​

$

79.7

​

$

73.6

​

​

1,229.5

​

短期以外的保险合同

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,603.6

​

未付索偿的法律责任

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2,833.1

​

​

​

155

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

8.保险责任-(续)

索赔持续时间和支出

我们历史上每年自发生以来支付的索赔百分比如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日(1)					​
​	​	​	​	牙科，视力，性病，	​	​	​
​	​	有限公司和集团人寿	​	危重疾病，	​	​	​
年		豁免		事故与PFML		集体生活	​
1	​	7.9	%	91.8	%	79.6	%
2	​	24.7	​	8.0	​	18.5	​
3	​	15.4	​	​	​	​	​
4	​	8.3	​	​	​	​	​
5	​	5.8	​	​	​	​	​
6	​	5.2	​	​	​	​	​
7	​	4.3	​	​	​	​	​
8	​	3.4	​	​	​	​	​
9	​	3.2	​	​	​	​	​
10	​	2.6	​	​	​	​	​

(1)

未经审计。

打折

下表列出了短期合同未付索赔按现值报告的负债账面金额。我们使用一系列贴现率来计算未付索赔的现值。还披露了贴现率的范围以及为衍生未偿索赔和已确认利息增加的负债而扣除的贴现总额。利息增加包括在我们综合经营报表内的福利、索赔和和解费用中。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

牙科，视力，性传播疾病，

​

​

​

​

​

​

​

​

中国人寿股份有限公司和中国人寿集团

​

病情危重，

​

​

​

​

​

​

​

豁免

事故与PFML

团体生活

​

​

​

(美元，单位：亿美元)

​

未付索赔的负债账面金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

$

​

​

1,076.2

​

$

​

​

79.7

​

$

​

​

73.6

​

2021年12月31日

​

​

​

​

1,057.5

​

​

​

​

73.1

​

​

​

​

80.2

​

贴现率范围

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

2.8

-

7.0

%

​

—

-

—

%

​

—

-

—

%

2021年12月31日

​

​

2.8

-

7.0

​

​

—

-

—

​

​

—

-

—

​

折扣总金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

$

​

​

209.4

​

$

​

​

—

​

$

​

​

—

​

2021年12月31日

​

​

​

​

208.0

​

​

​

​

—

​

​

​

​

—

​

利息累加

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至该年度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

$

​

​

33.0

​

$

​

​

—

​

$

​

​

—

​

2021年12月31日

​

​

​

​

33.8

​

​

​

​

—

​

​

​

​

—

​

2020年12月31日

​

​

​

​

33.9

​

​

​

​

—

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

156

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

9.再保险

​

我们通过与独立再保险公司签订再保险协议，主要按配额份额、超额损失、年度续保期限或共同保险的基础，对与我们的个人残疾、传统人寿、万能人寿、医疗和长期护理保险以及零售固定年金合同相关的部分保险风险进行再保险，这些合同具有重大的人寿保险风险。在2022年第二季度，我们完成了与Talcott Life&annity Re的基金预扣再保险交易，其中我们放弃了有效的美国零售固定年金和ULSG业务块。这笔交易的经济性自2022年1月1日起生效。对于这笔交易，我们同时使用再保险和存款两种会计方法。有关这项交易的更多信息，请参阅附注1，运营性质和重要会计政策。

​

如果再保险人无法履行其承担的义务，我们对转让给其他公司的再保险负有或有责任。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们拥有14,128.7百万美元和美元1,186.5分别有100万净让出的再保险可收回金额，这并未反映抵押品的潜在抵消影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日，美元13,660.1百万美元，或99.7%和$578.0百万美元，或95.5%，与我们的五分别是最大的分拆再保险公司。

​

再保险对保费和其他考虑因素以及保单和合同利益的影响如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至2011年12月31日的第一年，
​	​	2022			2021			2020
​		(单位：百万美元)
保费和其他考虑因素：		​			​		​
直接	​	$	5,796.1	​	$	5,492.1	​	$	6,647.1
割让	​		(456.4)	​		(650.6)	​		(609.7)
净保费和其他考虑因素	​	$	5,339.7	​	$	4,841.5	​	$	6,037.4
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
福利、索赔和和解费用：	​			​			​
直接	​	$	7,947.0	​	$	7,766.2	​	$	8,810.1
割让	​		(1,576.2)	​		(669.2)	​		(528.6)
福利、索赔和和解费用净额	​	$	6,370.8	​	$	7,097.0	​	$	8,281.5

​

截至2022年12月31日，我们有一笔7,900.9应收再保险保证金百万元。

​

请参阅附注4，投资，以了解我们的融资应收账款估值准备与再保险应收账款和应收存款相关的信息。

​

再保险成本

​

再保险资产或负债的设立是为了在合同的预期期限内分摊预期的再保险净成本或利润。再保险资产及负债的成本分别于综合财务状况表的到期保费及其他应收款项及未来保单利益及索赔的负债中列报。列入综合财务状况表的再保险资产和负债成本如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​		*(单位：百万)
再保险资产成本		$	3,689.2		$	46.5
​	​	​	​	​	​	​
再保险责任成本	​	$	84.2	​	$	22.1

​

再保险摊销成本为#美元84.5百万，$(18.0)百万元及$67.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别在综合经营报表的福利、索赔和结算费用中报告了100万美元。

​

157

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

9.再保险-(续)

扣缴的资金

​

持有以下资产是为了支持我们与预提基金达成的共同保险协议相关的准备金，并在综合财务状况表上显示的项目中报告。

​

​	​	​	​
​		2022年12月31日
​	​	(单位：百万)
固定期限，可供出售	​	$	15,693.5
固定到期日，交易	​	​	100.8
股权证券	​	​	11.0
按揭贷款	​	​	2,810.8
其他投资	​	​	179.8
现金和现金等价物	​	​	1,762.9
应计利息收入	​	​	178.7
其他负债净额	​	​	(33.6)
净资产	​	$	20,703.9

​

某些资产按摊余成本报告，而这些资产的公允价值反映在扣缴的应付资金中。我们有一块钱20,436.1截至2022年12月31日的扣缴资金，即扣除美元后的净额3,652.8百万的嵌入式衍生资产。嵌入衍生工具的公允价值变动为收益$3,652.8百万，$0.0百万美元和美元0.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

虽然被扣留的基金资产的经济利益流向Talcott Life&年金再保险，但我们保留对被扣留的基金账户内资产的合法所有权。指导方针到位，以确保适当地管理投资风险。与合并经营报表上的资产相关的净投资收入和净已实现资本收益(亏损)，是在扣除流向Talcott Life&年金再保险的金额后报告的。未流入塔尔科特人寿和年金再保险公司的已实现损益在合并经营报表上预提资产的已实现资本利得(亏损)净额中报告。

以下是传递给塔尔科特人寿和年金再保险的基金预留资产的净投资收入的组成部分。

​

​	​	​	​
​		在截至2010年的一年里。
​	​	2022年12月31日
​	​	(单位：百万)
固定期限，可供出售	​	$	745.9
固定到期日，交易	​		2.0
股权证券	​		0.6
按揭贷款	​		98.4
现金和现金等价物	​		18.2
其他	​		4.8
总计	​		869.9
投资费用	​		(20.5)
净投资收益	​	$	849.4

​

158

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2022年12月31日

9.再保险-(续)

以下是传递给塔尔科特人寿和年金再保险的基金预留资产的已实现净资本收益(亏损)的组成部分。

​

​	​	​	​
​		在截至的第一年中，
​	​	2022年12月31日
​	​	(单位：百万)
固定期限，可供出售	​	$	(235.5)
固定到期日，交易	​		(6.4)
股权证券	​		(2.4)
按揭贷款	​		(24.8)
衍生品	​		2.7
其他	​		3.3
已实现资本损失净额	​	$	(263.1)

​

​

​

10.债务

短期债务

短期债务的构成如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	2022年12月31日
​	​	融资	​	​	​	​	​	​	短期债务
义务人/申请人		结构		成熟性		容量			杰出的
​	​	​	​	​	​	(单位：百万)
本金人寿		信贷安排		2027年10月	​	$	800.0	​	$	—
​	​	不安全	​	​	​	​	​	​	​	​
智利信安国际(1)		信用额度			​		136.9	​		80.7
总计					​	$	936.9	​	$	80.7

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	2021年12月31日
​	​	融资	​	​	​	​	​	​	短期债务
义务人/申请人		结构		成熟性		容量			杰出的
​	​	​	​	​	​	(单位：百万美元)
PFG、PFS和信安人寿作为联合借款人		信贷安排		2023年11月	​	$	600.0	​	$	—
PFG、PFS、信安人寿和信安金融					​			​
作为联名借款人的服务V(英国)有限公司		信贷安排		2023年11月	​		200.0	​		—
​	​	不安全	​	​	​	​	​	​	​	​
智利信安国际(1)		信用额度	​	​	​		145.6	​		79.8
总计	​	​	​	​	​	$	945.6	​	$	79.8

(1)	无担保信贷额度可用于回购协议或其他借款。每条线路的到期日都不到一年.

我们的循环信贷安排是承诺的，可用于一般企业用途。这些信贷安排还提供100为我们的商业票据计划提供%的后备支持，我们有不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的未偿余额。截至2022年12月31日和2021年12月31日的短期借款加权平均利率为6.0%和3.2%。

159

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2022年12月31日

10.债务-(续)

长期债务

长期债务的构成如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022年12月31日
​		本金			未摊销净额 折扣， 高级和 发债 费用			携带 金额
​	​	(单位：百万美元)
3.125应付票据百分比，2023年到期	​	$	300.0	​	$	(0.1)	​	$	299.9	​
3.4应付票据百分比，2025年到期	​	​	400.0	​	​	(1.2)	​		398.8	​
3.1应付票据百分比，2026年到期	​	​	350.0	​	​	(1.4)	​	​	348.6	​
3.7应付票据百分比，2029年到期	​	​	500.0	​	​	(4.3)	​	​	495.7	​
2.125应付票据百分比，2030年到期	​	​	600.0	​	​	(3.6)	​	​	596.4	​
6.05应付票据百分比，2036年到期	​	​	505.6	​	​	(2.3)	​		503.3	​
4.625应付票据百分比，2042年到期	​	​	300.0	​	​	(2.9)	​		297.1	​
4.35应付票据百分比，2043年到期	​	​	300.0	​	​	(3.0)	​		297.0	​
4.3应付票据百分比，2046年到期	​	​	300.0	​	​	(3.1)	​	​	296.9	​
应付浮动利率票据，2055年到期	​	​	400.0	​	​	(4.5)	​		395.5	​
无追索权抵押贷款和应付票据	​		67.1	​		0.7	​		67.8	​
长期债务总额	​	$	4,022.7	​	$	(25.7)	​	$	3,997.0	​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021年12月31日								​
​		本金			未摊销净额 折扣， 高级和 发债 费用			携带 金额
​	​	(单位：百万美元)								​
3.3应付票据百分比，2022年到期	​	$	300.0	​	$	(0.3)	​	$	299.7	​
3.125应付票据百分比，2023年到期	​	​	300.0	​	​	(0.4)	​		299.6	​
3.4应付票据百分比，2025年到期	​	​	400.0	​	​	(1.7)	​		398.3	​
3.1应付票据百分比，2026年到期	​	​	350.0	​	​	(1.9)	​	​	348.1	​
3.7应付票据百分比，2029年到期	​	​	500.0	​	​	(5.0)	​	​	495.0	​
2.125应付票据百分比，2030年到期	​	​	600.0	​	​	(4.1)	​	​	595.9	​
6.05应付票据百分比，2036年到期	​	​	505.6	​	​	(2.3)	​		503.3	​
4.625应付票据百分比，2042年到期	​	​	300.0	​	​	(3.0)	​		297.0	​
4.35应付票据百分比，2043年到期	​	​	300.0	​	​	(3.0)	​		297.0	​
4.3应付票据百分比，2046年到期	​	​	300.0	​	​	(3.1)	​	​	296.9	​
应付浮动利率票据，2055年到期	​	​	400.0	​	​	(4.6)	​		395.4	​
无追索权抵押贷款和应付票据	​		53.7	​		0.3	​		54.0	​
长期债务总额	​	$	4,309.3	​	$	(29.1)	​	$	4,280.2	​

​

与发行该等票据有关的净贴现、溢价及发行成本均按利息法按有关条款摊销至开支。

2020年6月12日，我们发行了美元500.0一百万的高级票据打折。2020年8月3日，我们额外发行了1美元100.0上百万的高级票据溢价。这些票据的利息为2.125%，将于2030年到期。票据的利息每半年支付一次，从2020年12月15日开始，每年6月15日和12月15日。这些票据的收益用于一般公司用途。

160

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2022年12月31日

10.债务-(续)

2019年5月7日，我们发行了$500.0上百万的高级票据。这些票据的利息为3.7%，将于2029年到期。票据的利息每半年支付一次，从2019年11月15日开始，每年5月15日和11月15日。这些票据的收益连同可用现金用于为收购收购业务提供资金。

2016年11月10日，我们发行了美元650.0上百万的高级票据。我们发行了一张$350.0百万系列票据，利息为3.1%，并将于2026年到期，300.0百万系列票据，利息为4.3%，将于2046年到期。票据的利息每半年支付一次，从2017年5月15日开始，每年5月15日和11月15日。这些票据的收益用于赎回我们于2017年和2019年到期的应付票据。我们发生了一次性成本，以便在预定的到期日之前清偿这笔债务。

2015年5月7日，我们发行了美元400.0上百万的高级票据。这些票据的利息为3.4%，将于2025年到期。票据的利息每半年支付一次，从2015年11月15日开始，每年5月15日和11月15日。此外，2015年5月7日，我们发行了美元400.0数以百万计的次级票据，它们从属于我们所有的优先债务。这些票据于2020年开始可赎回，到期日为2055年。这些票据最初的固定利率为4.7%，并在票据可赎回之日转换为浮动利率。票据的利息每半年支付一次，分别于每年5月15日和11月15日支付。3个月伦敦银行同业拆息加3.044%，每季度重置，每年2月、5月、8月和11月拖欠。我们有权将次级票据的利息推迟最多支付5年在不导致违约的情况下，在此期间利息将被复利。这些票据的收益用于赎回优先股，其余可用于一般公司用途。

2012年11月16日，我们发行了$900.0上百万的高级票据。我们发行了一张$300.0百万系列票据，利息为1.85%，并将于2017年到期。这些票据是在我们2016年11月发行债券后偿还的。我们发行了一张$300.0百万系列票据，利息为3.125%，并将于2023年到期，300.0百万系列票据，利息为4.35%，将于2043年到期。票据的利息每半年支付一次，从2013年5月15日开始，每年5月15日和11月15日支付一次。所得资金用于我们对Cuprum的收购。

2012年9月5日，我们发行了$600.0上百万的高级票据。我们发行了一张$300.0百万系列票据，利息为3.3%并于2022年到期，A$300.0百万系列票据，利息为4.625%，将于2042年到期。票据的利息每半年支付一次，从2013年3月15日开始，每年3月15日和9月15日支付一次。所得款项用于偿还美元。400.0于2014年到期的票据本金总额为100万美元，并为我们收购Cuprum提供部分资金。

2006年10月16日和12月5日，我们发行了$500.01000万美元和300万美元100.0分别为1000万美元的高级票据。这些票据的利息为6.05每年的百分比。债券的利息每半年支付一次，日期为4月15日和每年10月15日，从2007年4月15日开始。票据将于2036年10月15日到期。部分收益用于2006年收购WM Advisors，Inc.的资金，其余收益用于一般企业用途。2016年第四季度的收购要约导致赎回了$94.4数以百万计的高级票据。我们发生了一次性成本，以便在预定的到期日之前清偿这笔债务。

无追索权抵押贷款和应付票据主要是房地产开发融资。截至2022年12月31日的未偿还本金余额从3.0百万至美元15.9每个开发项目100,000,000美元，息率从3.5%至4.8%。截至2021年12月31日的未偿还本金余额从3.1百万至美元14.4每个开发项目100,000,000美元，息率从3.5%至4.8%。未偿债务以相关房地产为抵押，这些房地产在我们的综合财务状况报表中列为房地产，账面价值为#美元。317.6百万美元和美元198.3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

161

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

10.债务-(续)

截至2022年12月31日，未来长期债务的年度到期日如下(单位：百万)：

​

​	​	​	​	​
截至12月31日的年度：		​
2023	​	$	325.2	​
2024	​	​	32.8	​
2025	​	​	399.2	​
2026	​	​	355.1	​
2027	​	​	0.1	​
此后	​	​	2,884.6	​
长期债务的总未来到期日	​	$	3,997.0	​

​

高级债务发行的或有融资协议

2018年3月8日，我们进入了二或有筹资协定：(1)a10年期与我们成立的特拉华州信托(“2028信托”)达成的或有资金协议，与该信托出售$400.0可于2028年2月15日以第144A条私募赎回的百万股预先资本化信托证券(“2028年P-Caps”)及(2)a30年与我们成立的特拉华州信托(“2048信托”)达成的或有资金协议，与该信托出售$350.0可于2048年2月15日以第144A条私募赎回的百万股预资本化信托证券(“2048年P-Caps”)。这些信托基金将出售2028年P-Caps和2048年P-Caps的收益投资于美国国债本金和利息条带的投资组合。或有融资协议为我们提供了看跌期权，使我们有权随时出售：(1)卖给2028信托基金，最高可达$400.0上百万的ITS4.1112028年到期的优先债券百分比(“4.111%高级票据“)和(2)2048信托基金，最高可达$350.0上百万的ITS4.6822048年到期的优先债券百分比(“4.682%高级票据“)，并作为交换获得信托持有的美国国债本金和利息带的相应金额。这个4.111高级附注和百分比4.682除非行使认沽期权，否则不会发行优先债券。我们同意每半年支付一次看跌期权溢价1.275%和1.580分别向2028年信托和2048年信托支付认沽期权未行使部分的年利率，并偿还信托的开支。看跌期权溢价计入综合经营报表的营业费用。这个4.111高级附注和百分比4.682高级债券将由PFS提供全面、不可撤销和无条件的担保。此外，我们在看跌期权协议和与信托基金的费用偿还协议下的义务也得到PFS的担保。与信托基金达成的或有融资协议为我们提供了流动资产来源，可用于履行未来的财务义务或提供额外资本。

如果吾等未能向信托基金支付某些款项，包括未能在到期时支付认沽期权溢价或费用偿还，上述认沽期权将自动全数行使，如未能在30天，以及涉及我们或PFS的某些破产事件。我们还被要求全面行使看跌期权：(I)如果我们合理地相信我们的合并股东权益(根据美国公认会计准则计算，但不包括AOCI和非控股权益)已降至$4.0十亿美元，但在某些情况下须予调整；。(Ii)在根据4.111高级附注和百分比4.682%高级附注；及(Iii)如发生与每个信托基金根据1940年《投资公司法》作为“投资公司”的地位有关的某些事件。此外，我们被要求从信托公司购买任何到期而未支付的美国国债的本金和利息。

我们有无限制的权利，通过回购所有4.111高级附注和百分比4.682%信托持有的优先票据，以换取相应数额的美国国债本金和利息条。如果看跌期权已全部行使，4.111高级附注和百分比4.682%已发行的优先债券可由本行在到期前按面值赎回，或如较高，则按全额赎回价格赎回，在每种情况下，均另加赎回日的应计及未付利息。2028 P-Caps将于2028年2月15日由2028信托赎回，或在任何提前赎回4.111高级注释百分比。2048 P-Caps将于2048年2月15日由2048 Trust赎回，或在任何提前赎回4.682高级注释百分比。

​

​

162

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2022年12月31日

11.所得税

所得税(福利)

我们的所得税(福利)如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
当期所得税(福利)：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
美国联邦政府	​	$	(56.3)	​	$	110.3	​	$	15.8	​
状态	​	​	20.7	​	​	19.4	​		5.0	​
外国	​	​	53.6	​	​	38.3	​		55.4	​
结转营业亏损的税收优惠	​	​	(9.5)	​	​	(1.2)	​		(3.3)	​
当期所得税总额	​	​	8.5	​	​	166.8	​		72.9	​
递延所得税(福利)：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
美国联邦政府	​	​	1,201.3	​	​	154.6	​		143.6	​
状态	​	​	8.0	​	​	16.6	​		11.5	​
外国	​	​	(9.9)	​	​	(11.8)	​		37.0	​
递延所得税总额	​	​	1,199.4	​	​	159.4	​		192.1	​
所得税	​	$	1,207.9	​	$	326.2	​	$	265.0	​

​

我们的所得税前收入如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日止年度，								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万)								​
国内		$	5,821.5		$	1,889.1		$	1,323.2	​
外国	​	​	238.6	​	​	194.5	​	​	370.3	​
所得税前总收入		$	6,060.1		$	2,083.6		$	1,693.5	​

​

有效所得税率

我们的所得税拨备可能不具有税收与收入的惯常关系。美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022		2021		2020
美国企业所得税税率		21	%	21	%	21	%
收到的股息扣除	​	(1)	​	(4)	​	(4)	​
税收抵免	​	(1)	​	(2)	​	(3)	​
权益法列报的影响	​	—	​	(1)	​	(1)	​
全球无形低税收入	​	1	​	—	​	—	​
州所得税	​	—	​	1	​	1	​
其他	​	—	​	1	​	2	​
有效所得税率	​	20	%	16	%	16	%

​

​

163

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

11.所得税--(续)

未确认的税收优惠

我们对未确认的税收优惠的变化如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
期初余额	​	$	45.5	​	$	46.9	​	$	61.6	​
增加额是根据与本年度最后一年相关的税收头寸计算的。	​	​	—	​	​	1.8	​		1.3	​
增加的税收职位是前几年的两倍	​	​	—	​	​	—	​		17.4	​
与本年度最新情况相关的减税措施	​	​	(3.3)	​	​	(3.2)	​		(3.2)	​
聚落	​	​	—	​	​	—	​	​	(14.5)	​
已过期的诉讼时效	​	​	—	​	​	—	​	​	(15.7)	​
期末余额(1)	​	$	42.2	​	$	45.5	​	$	46.9	​

(1)	如果被识别，$1.6上述未确认税收优惠中的100万将降低我们2022年的有效所得税税率。我们在综合经营报表内确认与营业费用中不确定的税务状况相关的利息和罚金。

截至2022年、2021年和2020年12月31日，我们已确认1.4百万，$1.2百万美元和美元1.1与未确认的税收优惠相关的累计税前利息和罚金分别为100万美元。考虑到最近的结算以及当前和即将进行的国税局(“IRS”)考试的状况，我们认为未确认税收优惠总额在未来12个月内不存在大幅增加或减少的合理可能性。

递延所得税净额

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。我们的递延所得税净额的重要组成部分如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)
递延税项收入和资产：	​	​	​	​	​	​	​
净营业亏损结转	​	$	86.1	​	$	68.2	​
税收抵免结转	​	​	65.8	​	​	—	​
可供出售证券的未实现净亏损	​	​	1,572.3	​	​	—	​
员工福利	​	​	305.3	​	​	377.9	​
递延所得税总资产	​	​	2,029.5	​	​	446.1	​
估值免税额	​	​	(42.9)	​	​	(28.0)	​
递延所得税资产总额	​	​	1,986.6	​	​	418.1	​
递延所得税负债：	​	​	​	​	​	​	​
递延收购成本	​	​	(794.7)	​	​	(582.3)	​
投资，包括衍生品	​	​	(224.7)	​	​	(304.2)	​
预提资金嵌入衍生品	​	​	(767.1)	​	​	—	​
可供出售证券的未实现净收益	​	​	—	​	​	(1,118.1)	​
房地产	​	​	(141.0)	​	​	(141.6)	​
无形资产	​	​	(386.9)	​	​	(408.0)	​
保险责任	​	​	(735.9)	​	​	(44.2)	​
其他递延所得税负债	​	​	(27.6)	​	​	(54.9)	​
递延所得税负债总额	​	​	(3,077.9)	​	​	(2,653.3)	​
递延所得税净负债总额	​	$	(1,091.3)	​	$	(2,235.2)	​

​

164

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

11.所得税--(续)

我们按司法管辖区划分的递延所得税净额如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)
递延税项收入和资产：	​	​	​	​	​	​	​
状态	​	$	83.1	​	$	61.2	​
外国	​	​	32.4	​	​	23.8	​
递延所得税净资产	​	​	115.5	​	​	85.0	​
递延所得税负债：	​	​	​	​	​	​	​
美国联邦政府	​	​	(920.5)	​	​	(2,023.6)	​
外国	​	​	(286.3)	​	​	(296.6)	​
递延所得税净负债	​	​	(1,206.8)	​	​	(2,320.2)	​
递延所得税净负债总额	​	$	(1,091.3)	​	$	(2,235.2)	​

​

在管理层的判断下，递延所得税总资产更有可能变现。递延所得税资产包括可用于抵销未来应纳税所得额或所得税的联邦净营业亏损和税收抵免结转。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的净营业亏损和美国联邦所得税抵税结转金额为$131.91000万美元和300万美元0.0分别为100万美元，主要归因于2022年发生的一笔再保险交易。美国联邦净营业亏损将无限期结转；然而，如果2042年未使用，结转的税收抵免将到期。截至2022年12月31日，这些结转预计将在到期前使用；因此，没有为相关的递延所得税资产计提估值准备。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，国家净营业亏损结转为$250.0百万美元和美元267.3分别为100万美元，并将在2032年至2040年之间到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日，结转的海外净营业亏损为229.51000万美元和300万美元164.1分别为100万，其中一些将于2022年到期，而另一些则永远不会到期。我们按司法管辖区维持与部分该等结转及其他项目有关的递延所得税资产的估值免税额，因为在某些司法管辖区，利用该等所得税优惠较有可能达不到标准。截至2022年12月31日和2021年12月31日，估值津贴为42.9百万美元和美元28.0分别计入了主要与海外净营业亏损结转相关的所得税优惠和福利计划信托基金的未实现净资本亏损。如果管理层对可能变现的递延所得税资产金额的评估发生变化，将对估值拨备进行调整。

递延税项负债确认为我们子公司海外业务的未汇出收益的应付税款，除非我们打算将部分或全部未分配收益无限期地再投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日，遣返时应缴的任何适用税款约为#美元。1,157.21000万美元和300万美元912.8来自外国子公司运营的此类累积但未分配的收益分别为100万美元。我们目前不打算将这些未汇出的收益汇回国内，因为我们有几种流动性选择来为我们的国内业务和债务提供资金。这些选择包括发行债务等投资和融资活动，以及国内业务的现金流和股息。截至2022年12月31日和2021年12月31日，由于我们国际控股公司结构的复杂性，以及其他重要的税收属性和不同的州税法，确定如果汇出外国收益将产生的未确认递延税负的金额是不可行的。汇款的税收将仅限于外币收益或损失、外国预扣税和国家所得税，我们预计这些都不是实质性的。截至2022年12月31日，也没有为大约#美元计提递延税金。106.2在国外子公司的原始投资超过税基的账面账面价值超额百万美元。当我们不再计划将部分或全部收益无限期再投资时，或者当我们计划出售部分或全部所有权权益时，纳税义务将被确认。

165

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2022年12月31日

11.所得税--(续)

税务立法的效力

美国政府于2022年8月16日颁布了《2022年通胀削减法案》(IRA 2022)。爱尔兰共和军2022年实施了一项新的公司替代最低税(帐面最低税或“BMT”)，从2023年1月1日起生效。我们被期望成为一家“适用公司”，这需要在两种制度下计算我们的美国联邦所得税负担，即美国普通公司税(“RCT”)和BMT。尽管当暂定最低税额(“TMT”)超过RCT负债时，BMT可以在任何给定的年份适用，但作为“预付款”，BMT会产生相应的替代最低税额抵免(“AMTC”)。AMTC作为递延税项资产(“DTA”)入账，其无限期结转年限可在RCT负债超过TMT的年份收回。

税法变更的税务会计后果要求在立法颁布期间予以确认。一般而言，公司亦须考虑新税法对其可变现免税额的影响，包括决定是否有需要更改其估值免税额。我们做出了一项会计政策选择，在根据与IRA 2022相关的RCT系统评估DTA时，忽略了我们的BMT状态。

爱荷华州与2019年1月1日生效的《国税法》相结合，随后于2019年第四季度发布了关于适用美国全球无形低税收入规则的解释性指导。爱荷华州的解释导致了一笔$11.1我们2019年财务报表中对递延税项资产和负债的调整导致所得税总支出增加100万美元。爱荷华州于2020年6月29日颁布立法，与追溯至2019年1月1日生效的美国全球无形低税收入规则的联邦应用脱钩；因此，上述2019年报告的所得税总支出增长在2020年逆转。

其他税务信息

所得税申报单在美国联邦司法管辖区以及我们和我们的一个或多个子公司开展业务的各州和外国司法管辖区提交。尽管由司法管辖区决定，但除了极少数例外，我们的税收不确定性主要与美国联邦所得税事宜有关。美国国税局已经完成了对2013年前几年的美国联邦所得税综合申报单的审查，而没有审查2013年和2014年。美国国税局在2019年3月解决了与司法部的伙伴关系问题后，于2020年最后确定了2004至2008纳税年度的退税申请，截至2021年12月31日已收到全额退款。美国国税局于2020年9月收到了2006至2008纳税年度的退税申请。2019年，收到了美国国税局关于审查2009至2012纳税年度的30天信函，认为拟议的调整可以接受，随后在延长的诉讼时效到期之前于2020年进行了相关的税务结算。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们拥有(5.6)300万美元和300万美元12.7与未解决的审计问题相关的当期所得税应收账款(应付账款)分别为百万美元。

美国联邦诉讼时效在2015年前已经过期多年。美国国税局目前正在审计2015-2018纳税年度的美国联邦所得税申报单，这些申报单仍然可以通过法规延期进行。正常的诉讼时效在此后的纳税年度内仍然有效。美国国税局将于2023年开始对2019-2021年纳税年度进行审计。我们预计这些审计的结果、所有未结税年度其他税务领域的后续相关调整或发展不会显著改变未确认税收优惠金额可能增加的情况，但税务审查的结果是不确定的，可能会出现不可预见的结果。

我们认为，我们对有争议的问题有足够的防御或足够的规定，但最终解决可能需要几年时间，这取决于是否寻求法律补救。因此，我们认为2014年之后的纳税年度可能出现的问题不会对我们的净收入产生实质性影响。

​

​

166

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2022年12月31日

12.员工和代理福利

我们提供美国合格固定收益养老金计划，涵盖符合某些资格要求的美国员工和2018年12月31日或之前签约的某些代理商。2002年1月1日之前受雇的计划参与者的最终平均工资福利公式已经到位。对于代理商，这一公式将于2018年12月31日结束，对于员工，此公式将于2022年12月31日结束。最终平均工资福利是基于服务年限，通常是雇员或代理人在过去一年的平均年薪五年在最早的终止、退休或公式结束日期之前。2002年1月1日增加了一项现金余额福利。参与者的现金余额账户将根据参与者的工资、年龄和服务情况贷记金额。这些信用连同利息一起累加。对于2002年1月1日及之后聘用的计划参与者，只适用现金余额福利。对于2002年前的参与者，在最终平均工资公式结束日期之前赚取的养恤金福利是在最终平均工资福利或在结束日期之前赚取的现金结余福利中的较大者。他们还将在公式结束日期后获得新的服务现金余额福利。

此外，我们还根据《国税法》第409a条的规定，为不合格的固定福利计划提供赞助。该计划是为某些高薪员工和代理人提供的，以取代由于美国国税局限制而无法由合格的固定福利养老金计划提供的福利。这些不合格的计划通常与合格的计划平行，但提供不同的付款选择。2018年12月31日之后，任何代理商都不会成为不合格计划的新参与者。

我们为退休员工、他们的受益人和有保险的家属提供一定的医疗保健、人寿保险和长期护理福利(“其他退休后福利”)。虽然几乎所有美国员工都可以继续享受退休后医疗保健和人寿保险福利，但只有那些在2002年1月1日之前受雇，并在2011年1月1日之前退休的美国员工(65后医疗保险)或2020年1月1日之前退休的美国员工(人寿保险和65年前医疗保险)才有资格获得补贴福利。所有其他人都支付保险的全额费用。长期护理计划只为那些在2000年1月1日之前退休的人提供补贴，不再适用。所有福利的补贴水平因计划、年龄、服务和退休日期而异。

所有雇员福利计划的筹资政策是，考虑到信托基金的筹资状况，在雇员和代理人提供服务的年份为提供养恤金福利的费用提供资金。对于合格的固定福利计划，这项政策的金额将不低于《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)所要求的最低年度缴费，通常不高于美国联邦所得税可扣除的最高金额。虽然我们指定资产来覆盖非合格养老金计划的计算负债，但这些资产不包括在本脚注中的资产余额中，因为它们不符合美国公认会计准则的计划资产资格。

167

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2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

债务和供资状况

这些计划的综合供资状况与合并财务状况表中确认的数额进行了核对，如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他退休后

​

​

养老金和福利

​

优势

​

​

12月31日

​

12月31日

​

2022

2021

2022

2021

​

​

(单位：百万美元)

福利义务的变更

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

(4,183.7)

​

$

(4,210.2)

​

$

(95.3)

​

$

(108.0)

​

服务成本

​

​

(78.4)

​

(83.2)

​

​

—

​

—

​

利息成本

​

​

(112.8)

​

(103.3)

​

​

(2.3)

​

(2.2)

​

精算收益

​

​

1,023.5

​

75.8

​

​

19.5

​

7.6

​

参与者的贡献

​

​

—

​

—

​

​

(6.4)

​

(6.1)

​

已支付的福利

​

​

142.0

​

137.2

​

​

13.5

​

13.5

​

其他

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.1)

​

年终福利义务

​

$

(3,209.4)

​

$

(4,183.7)

​

$

(71.0)

​

$

(95.3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划资产变动

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产的公允价值

​

$

3,550.1

​

$

3,373.5

​

$

119.8

​

$

780.6

​

计划资产的实际回报率

​

​

(754.3)

​

208.7

​

​

(20.0)

​

1.6

​

雇主供款

​

​

72.5

​

105.1

​

​

1.7

​

1.5

​

参与者的贡献

​

​

—

​

—

​

​

6.4

​

6.1

​

已支付的福利

​

​

(142.0)

​

(137.2)

​

​

(13.5)

​

(13.5)

​

将资产重新指定为非退休人员福利

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(656.5)

​

计划资产年终公允价值

​

$

2,726.3

​

$

3,550.1

​

$

94.4

​

$

119.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财务状况表中确认的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他资产

​

$

—

​

$

—

​

$

23.4

​

$

24.5

​

其他负债

​

​

(483.1)

​

(633.6)

​

​

—

​

—

​

总计

​

$

(483.1)

​

$

(633.6)

​

$

23.4

​

$

24.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在累计其他综合(收入)损失中确认的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算(收益)损失合计

​

$

442.0

​

$

588.0

​

$

(20.2)

​

$

(26.7)

​

以前的服务福利

​

​

(87.4)

​

(104.2)

​

​

(5.1)

​

(6.2)

​

税前累计其他综合(收入)损失

​

$

354.6

​

$

483.8

​

$

(25.3)

​

$

(32.9)

​

​

所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。3,209.4百万美元和美元4,149.3分别截至2022年和2021年12月31日。

​

168

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

雇主对养老金计划的缴费包括对合格养老金计划资产的直接缴费和从公司资产中支付不合格养老金福利的缴费。养老金计划支付的福利包括合格的和不合格的计划福利。不合格的养老金计划资产不包括在本脚注中提供的资产余额中。不合格的养老金计划资产以拉比信托的形式持有，以使所有不合格的计划参与者受益。只有在破产的情况下，拉比信托中持有的资产才可用于满足一般债权人的债权。因此，这些资产在我们的综合财务状况表中完全合并，不反映在我们的资金状况中，因为它们不符合美国公认会计准则下的计划资产。这些信托基金持有的资产的市值为#美元。336.7百万美元和美元386.3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

养老金计划变更和计划损益

在截至2022年12月31日的一年中，养恤金计划的精算收益主要是由于贴现率的增加。在截至2021年12月31日的一年中，养恤金计划的精算收益主要是由于贴现率的增加被精算假设的变化所抵消。

其他退休后计划变更和计划损益

在截至2022年12月31日的一年中，其他退休后福利计划的精算收益主要是由于贴现率的增加和实际医疗索赔成本低于先前的预期。在截至2021年12月31日的一年中，其他退休后福利计划的精算收益主要是由于贴现率的增加，以及实际和预计的医疗索赔费用低于先前的预期。

自2021年1月1日起生效，$656.5超过用于支付退休人员退休后医疗福利的预期负债的100万资产被重新指定为非退休人员福利。这些选择是根据计划规定作出的，其中规定的资产超过125为计划涵盖的其他福利提供资金的预期负债的百分比。重新指定的资产，扣除与累积其他全面收入的税项调整有关的相关应收税项影响后，不包括在附注所示的资产余额中，因为根据美国公认会计原则，这些资产不再符合计划资产的资格。重新指定的资产包括在我们从2021年1月1日开始的综合财务状况报表中的股权证券和其他投资中。

累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息

2022年和2021年，合格和不合格计划的累计福利义务都超过了计划资产。如前所述，不合格计划的资产存放在不符合美国公认会计原则要求的信托中，这些资产将包括在计划资产中；然而，这些资产包括在我们的综合财务状况表中。

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)
预计福利义务	​	$	3,209.4	​	$	4,183.7	​
累积利益义务	​	​	3,209.4	​		4,149.3	​
计划资产的公允价值	​	​	2,726.3	​		3,550.1	​

​

我们没有任何其他退休后福利计划的累积退休后福利义务超过计划资产。

​

169

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2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

净周期效益成本的构成要素

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金和福利

​

其他退休后福利

​

​

截至2011年12月31日止的年度：

​

2022

2021

2020

2022

2021

2020

​

​

(单位：百万美元)

服务成本

​

$

78.4

​

$

83.2

​

$

72.7

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

利息成本

​

​

112.8

​

​

103.3

​

​

117.3

​

​

2.3

​

​

2.2

​

​

2.8

​

计划资产的预期回报

​

​

(178.9)

​

​

(182.7)

​

​

(156.8)

​

​

(4.9)

​

​

(4.8)

​

​

(36.0)

​

以前任职福利的摊销

​

​

(16.8)

​

​

(16.8)

​

​

(16.8)

​

​

(1.1)

​

​

(1.1)

​

​

(1.0)

​

确认净精算(收益)损失

​

​

55.7

​

​

70.2

​

​

75.4

​

​

(1.1)

​

​

(0.5)

​

​

—

​

定期收益净成本(收益)

​

$

51.2

​

$

57.2

​

$

91.8

​

$

(4.8)

​

$

(4.2)

​

$

(34.2)

​

​

定期福利净成本的组成部分，包括服务成本组成部分，计入合并业务报表的业务费用。

养恤金计划的精算损益按计划参与人的平均剩余服务年限采用直线摊销法摊销。其他退休后计划在其覆盖的剩余退休人员群体的平均未来寿命内使用直线摊销。对于符合条件的养老金计划，收益和损失将在不使用10允许的道路百分比。对于不合格的养老金计划和其他退休后福利计划，使用允许的走廊。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金福利

​

其他退休后福利

​

​

截至2011年12月31日止的年度：

​

2022

2021

2022

2021

​

​

(单位：百万美元)

在累计其他综合(收入)损失中确认的其他变化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算(收益)损失

​

$

(90.3)

​

$

(101.8)

​

$

5.4

​

$

(4.4)

摊销损益

​

​

(55.7)

​

(70.2)

​

​

1.1

​

0.5

以前任职福利的摊销

​

​

16.8

​

16.8

​

​

1.1

​

1.1

在税前累计其他综合(收入)损失中确认的总额

​

$

(129.2)

​

$

(155.2)

​

$

7.6

​

$

(2.8)

在定期收益净成本和税前累计其他综合(收益)损失中确认的总额

​

$

(78.0)

​

$

(98.0)

​

$

2.8

​

$

(7.0)

​

AOCI已确认净精算(收益)损失和先前服务成本净收益。

​

170

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

假设

加权平均假设，用于确定债务和供资状况部分披露的福利债务

​

​	​	​	​	​	​
​	​	养老金和福利			​
​	​	12月31日			​
​		2022		2021	​
贴现率	​	5.10	%	2.75	%
利息抵扣率-现金余额收益	​	5.00	%	5.00	%
补偿增值率	​	4.53	%	4.59	%
​	​	​	​	​	​
​	​	其他退休后福利			​
​	​	12月31日			​
​		2022		2021	​
贴现率	​	5.00	%	2.50	%
补偿增值率	​	不适用	​	不适用	​

​

用于确定净定期收益成本的加权平均假设

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	养老金和福利					​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：					​
​		2022		2021		2020	​
贴现率	​	2.75	%	2.50	%	3.25	%
计划资产的预期长期回报	​	5.20	%	5.55	%	5.60	%
利息抵扣率-现金余额收益	​	5.00	%	5.00	%	5.00	%
薪酬上升率：	​	​	​	​	​	​	​
现金余额收益	​	4.59	%	4.92	%	4.95	%
传统优势	​	不适用	%	2.96	%	2.98	%
​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	其他退休后福利					​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：					​
​		2022		2021		2020	​
贴现率(1)	​	2.50	%	2.10	%	2.95	%
计划资产的预期长期回报	​	4.25	%	4.25	%	4.94	%
补偿增值率	​	不适用	​	不适用	​	不适用	​

(1)	在2020年第二季度，长期护理计划提供的补贴增加上限为5%每一历年。这一变化是在2020年3月31日重新测量的。贴现率为2.95%一直使用到重新测量日期，在该日期贴现率为2.90%被利用了。

用于预测计划福利义务福利的假定薪资增长率是以家庭办公室员工的年龄为基础的。标记为现金余额福利(相对于应计现金余额的员工)的比率仅是来年按寿命计算的平均薪资增长率，因为现金余额福利的薪资假设的影响仅限于即将到来的一年的服务成本。标记为传统福利的比率(相对于仍在积累最终平均工资福利的员工)是在相当于从该年龄适用比例表到假定终止或退休年龄的年龄的单一年增长率的(每个年龄段)的寿命计数加权平均值。对于2021年12月31日的养老金福利义务及未来，由于传统福利自2022年12月31日起被冻结，所有参与者的平均补偿增长率被披露。

​

171

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

对于养老金福利，贴现率是通过预测预计福利债务中固有的未来福利支付，并使用高质量公司债券的现货收益率曲线对这些现金流进行贴现来确定的。这些计划的预期福利支付被贴现，以使用收益率曲线来确定现值，而贴现率是产生相同现值的水平比率。计划资产的预期收益率是我们根据计划的长期投资政策和各类投资资金预期获得的长期收益率。根据这些总费率和各计划的目标资产分配情况，制定了加权平均费率。

对于其他退休后福利，贴现率是通过预测累积退休后福利债务中固有的未来福利支付，并使用高质量公司债券的现货收益率曲线对这些现金流进行贴现来确定的。这些计划的预期福利支付被贴现，以使用收益率曲线来确定现值，而贴现率是产生相同现值的水平比率。这个4.252022年计划资产的预期长期回报百分比以计划的加权平均预期长期资产回报为基础。家庭办公室医疗/人寿、代理医疗/人寿和65岁后医疗计划的预期长期费率为4.25%, 4.25%和4.25%。

用于确定净定期收益成本的假定医疗成本趋势率

​

​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022		2021	​
假设明年65岁以下的医疗保健费用趋势比率	​	7.00	%	7.00	%
假设下一年65岁及以上的医疗保健费用趋势比率	​	6.00	%	6.50	%
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)	​	4.50	%	4.50	%
税率达到最终趋势税率的年份(65岁以下)	​	2031	​	2030	​
税率达到最终趋势税率的年份(65岁及以上)	​	2028	​	2029	​

​

养老金计划和其他退休后福利计划资产

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格(退出价格)。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。

●	第1级-公允价值基于相同资产在活跃市场的未调整报价。

●	第2级-公允价值是基于第1级内可直接或间接观察到的报价以外的投入。

●	第3级-公允价值基于资产的重大不可观察投入。

​

172

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

我们的养老金计划资产包括汇集独立账户和单一客户独立账户的投资。集合独立账户的资产净值(“资产净值”)的计算方式与投资公司的美国公认会计原则一致，并由其公允价值决定。其中几个集合的独立账户投资于公开上市的共同基金或积极管理的股票。基础共同基金或股票的公允价值被用来确定单独账户的资产净值，该账户不公开报价。一些集合的独立账户还投资于固定收益证券。标的证券的公允价值以类似资产的报价为基础，并用于确定单独账户的资产净值。一些集合的独立账户投资于房地产。公允价值基于贴现现金流估值模型，该模型利用公共房地产市场数据输入，如交易价格、市场租金增长、空置率、租赁吸收、市值比率和折扣率。

单一客户分散账户投资于固定收益证券、对冲基金、集合分散账户投资等资产。固定收益证券包括美国国债，其公允价值基于活跃市场上相同资产的报价。其他固定收益证券的公允价值是根据从使用可观察市场信息来确定价格的第三方定价供应商获得的价格，或根据使用几乎所有可观察到的投入的内部模型或矩阵定价估值方法确定的。对冲基金按公允价值计量，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计，并未归类于公允价值层次。集合独立账户投资的资产净值是按照投资公司的美国公认会计原则计算的，并由其公允价值决定。具有高度流动性的其他资产的账面价值用于估计公允价值。

我们退休后福利计划的其他资产包括现金、对固定收益证券组合的投资和对股票证券组合的投资。由于现金的性质，其账面价值接近公允价值。固定收益投资基金、美国股票投资组合和国际股票投资组合的公允价值是基于相同资产在活跃市场的报价。

养老金计划资产

截至最近一次计量日期，按资产类别划分的合格养恤金计划资产的公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

资产

​

金额

​

公允价值在层级和水平上

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

测量时间为

​

​

​

​

公允价值

资产净值

第1级

二级

第三级

​

​

​

(单位：百万美元)

​

资产类别

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

汇集独立账户投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国大盘股投资组合减少(1)

​

$

282.5

​

$

—

​

$

—

​

$

282.5

​

$

—

​

美国中小盘股投资组合减少(2)

​

47.3

​

​

—

​

—

​

47.3

​

—

​

平衡资产组合(3)

​

101.4

​

​

—

​

—

​

101.4

​

—

​

国际股票投资组合(四)

​

143.9

​

​

—

​

—

​

143.9

​

—

​

房地产投资组合(5)

​

238.4

​

​

—

​

—

​

238.4

​

—

​

单一客户独立账户投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

​

447.0

​

​

—

​

​

447.0

​

​

—

​

​

—

​

国家和政治分区

​

​

25.0

​

​

—

​

​

—

​

​

25.0

​

​

—

​

公司

​

​

1,336.9

​

​

—

​

​

—

​

​

1,336.9

​

​

—

​

商业抵押贷款支持证券

​

​

16.1

​

​

—

​

​

—

​

​

16.1

​

​

—

​

其他债务

​

​

4.1

​

​

—

​

​

—

​

​

4.1

​

​

—

​

对冲基金：(6)

​

​

27.9

​

​

27.9

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

集合独立账户投资基金(7)

​

​

43.7

​

​

—

​

​

—

​

​

43.7

​

​

—

​

其他(8)

​

​

12.1

​

​

—

​

​

—

​

​

12.1

​

​

—

​

总计

​

$

2,726.3

​

$

27.9

​

$

447.0

​

$

2,251.4

​

$

—

​

​

173

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

资产

​

金额

​

公允价值在层级和水平上

​

​

在以下时间测量的数据

​

测量时间为

​

​

​

公允价值

资产净值

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

资产类别

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

汇集独立账户投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国大盘股投资组合减少(1)

​

$

422.5

​

$

—

​

$

—

​

$

422.5

​

$

—

​

美国中小盘股投资组合减少(2)

​

65.9

​

​

—

​

—

​

65.9

​

—

​

平衡资产组合(3)

​

119.0

​

​

—

​

—

​

119.0

​

—

​

国际股票投资组合(四)

​

252.5

​

​

—

​

—

​

252.5

​

—

​

房地产投资组合(5)

​

239.6

​

​

—

​

—

​

239.6

​

—

​

单一客户独立账户投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

​

451.2

​

​

—

​

​

451.2

​

​

—

​

​

—

​

国家和政治分区

​

​

31.2

​

​

—

​

​

—

​

​

31.2

​

​

—

​

公司

​

​

1,678.1

​

​

—

​

​

—

​

​

1,678.1

​

​

—

​

商业抵押贷款支持证券

​

​

18.2

​

​

—

​

​

—

​

​

18.2

​

​

—

​

其他债务

​

​

9.2

​

​

—

​

​

—

​

​

9.2

​

​

—

​

对冲基金：(6)

​

​

175.7

​

​

175.7

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

集合独立账户投资基金(7)

​

​

79.3

​

​

—

​

​

—

​

​

79.3

​

​

—

​

其他(8)

​

​

7.7

​

​

—

​

​

—

​

​

7.7

​

​

—

​

总计

​

$

3,550.1

​

$

175.7

​

$

451.2

​

$

2,923.2

​

$

—

​

(1)	这些投资组合主要投资于美国大公司上市交易的股权证券。

(2)	这些投资组合主要投资于美国中小型公司的公开交易股权证券。

(3)	这些投资组合是基础固定收益和股票投资选项的组合。这些投资选项可能包括平衡、资产配置、目标日期和目标风险投资选项。尽管风险通常低于仅投资于股票的投资选择，但这一类别的所有投资选择都有可能贬值。

(4)	这些投资组合主要投资于非美国公司的公开交易股权证券。

(5)	该投资组合主要通过一个单独的账户投资于美国商业房地产。

(6)	对冲基金有不同的投资策略，也有不同的赎回条款和条件。我们没有与这些对冲基金相关的资金不足的承诺。

(7)	单一客户将独立账户投资于货币市场集合的单独账户。

(8)	包括单个客户单独账户的现金和净(应付款)/应收款。

我们制定了一项投资政策，为养老金计划提供了投资目标和指导方针。我们的投资策略是实现以下目标：

●

获得与所承担的风险水平一致的合理的长期回报，并在审慎水平内以运营成本为代价。性能基准受到监控。

●

确保有足够的流动资金来满足该计划的新兴福利负债。

●

提供多样化的资产，以努力避免巨额损失的风险，并根据市场和经济风险最大化对养老金计划的投资回报。

174

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

在管理合格养老金计划的资产分配策略时，我们考虑了福利支付的预计负债流、计划的当前资产和预计精算负债流之间的关系、根据对未来短期和长期资本市场表现的看法以及对未来经济状况的看法而调整的资本市场的历史表现。

根据我们的投资政策，合格计划的目标资产配置为：

​

​	​	​	​	​	​	​
资产类别		目标分配				​
固定收益证券投资组合	​	25	%	-	80	%
股票投资组合	​	5	%	-	60	%
私人投资	​	10	%	-	20	%

​

其他退休后福利计划资产

截至最近计量日期，按资产类别分列的其他退休后福利计划资产的公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

资产

​

公允价值在层级和水平上

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

​

​

​

公允价值

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产类别

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

0.6

​

$

0.6

​

$

—

​

$

—

​

固定收益证券投资组合(1)

​

47.6

​

47.6

​

—

​

—

​

美国股票投资组合(2)

​

33.6

​

33.6

​

—

​

—

​

国际股票投资组合(3)

​

12.6

​

12.6

​

—

​

—

​

总计

​

$

94.4

​

$

94.4

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

资产

​

公允价值在层级和水平上

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

​

​

​

公允价值

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产类别

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

0.6

​

$

0.6

​

$

—

​

$

—

​

固定收益证券投资组合(1)

​

57.7

​

57.7

​

—

​

—

​

美国股票投资组合(2)

​

42.8

​

42.8

​

—

​

—

​

国际股票投资组合(3)

​

18.7

​

18.7

​

—

​

—

​

总计

​

$

119.8

​

$

119.8

​

$

—

​

$

—

​

(1)	这些投资组合投资于各种固定收益证券，主要是源自美国的证券。这些债券包括但不限于公司债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、美国国债、机构证券、资产支持证券和抵押贷款债券。

(2)	这些投资组合主要投资于美国大公司上市交易的股权证券。

(3)	这些投资组合主要投资于非美国公司的公开交易股权证券。

175

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2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

其他退休后福利计划的投资策略类似于合格养老金计划所采用的投资策略。根据我们的投资政策，其他退休后福利计划的目标资产分配如下：

​

​	​	​	​
资产类别		目标资金分配	​
固定收益证券投资组合	​	50	%
美国股票投资组合	​	35	%
国际股票投资组合	​	15	%

​

投稿

我们对合格养老金计划的资助政策是，每年为该计划提供的资金至少等于ERISA要求的最低年度缴费，通常不超过美国联邦所得税可扣除的最高金额。我们预计不需要捐款来满足ERISA对我们合格计划的最低资金要求。我们无法估计可能的捐款金额，但我们有可能在2023年为这些计划提供至多#美元的资金。70.01000万美元。这包括为我们合格和不合格的养老金计划提供资金。虽然我们指定资产来覆盖不合格计划的计算负债，但这些资产不包括在本脚注中的资产余额中，因为它们不符合美国公认会计原则的计划资产资格。我们可能会在2023年为我们的其他退休后福利计划缴费，等待未来的分析。

预计未来的福利支付

反映预期未来服务的估计未来福利付款如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​		​	​	其他退休后员工		​
​	​	​	​	​	收益(总收益)		​
​	​	​	​	​	付款，包括		​
​		养老金和福利			处方药(药品福利)
​	​	(单位：百万美元)					​
截至12月31日的年度：	​	​	​	​	​	​	​
2023	​	$	190.7	​	$	13.5	​
2024	​	​	184.0	​	​	12.5	​
2025	​	​	187.0	​	​	11.3	​
2026	​	​	200.3	​	​	10.1	​
2027	​	​	209.2	​	​	9.0	​
2028-2032	​	​	1,159.6	​	​	34.6	​

​

上表反映了该计划未来将支付的总福利，包括我们在福利成本中的份额和参与者在成本中的份额，费用的资金来自他们对该计划的缴款。

用于计算估计的未来福利支付的假设与用于衡量截至2022年12月31日的年度的福利义务的假设相同。

​

176

目录表

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2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

固定收益养老金计划补充信息

下面分别列出了合格计划和不合格计划的某些关键汇总数据。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2011年12月31日止的年度：

​

​

2022

​

2021

​

​

合格

​

不合格

​

​

​

​

合格

​

不合格

​

​

​

​

平面图

平面图

总计

平面图

平面图

总计

​

​

(单位：百万美元)

财务状况表中确认的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他资产

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

其他负债

​

​

(70.7)

​

​

(412.4)

​

​

(483.1)

​

​

(108.4)

​

​

(525.2)

​

​

(633.6)

​

总计

​

$

(70.7)

​

$

(412.4)

​

$

(483.1)

​

$

(108.4)

​

$

(525.2)

​

$

(633.6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在累计其他综合损失中确认的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总净精算损失

​

$

390.7

​

$

51.3

​

$

442.0

​

$

415.5

​

$

172.5

​

$

588.0

​

以前的服务福利

​

​

(72.6)

​

​

(14.8)

​

​

(87.4)

​

​

(85.2)

​

​

(19.0)

​

​

(104.2)

​

税前累计其他综合亏损

​

$

318.1

​

$

36.5

​

$

354.6

​

$

330.3

​

$

153.5

​

$

483.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净定期收益成本的构成

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务成本

​

$

72.5

​

$

5.9

​

$

78.4

​

$

76.2

​

$

7.0

​

$

83.2

​

利息成本

​

​

98.7

​

​

14.1

​

​

112.8

​

​

90.1

​

​

13.2

​

​

103.3

​

计划资产的预期回报

​

​

(178.9)

​

​

—

​

​

(178.9)

​

​

(182.7)

​

​

—

​

​

(182.7)

​

以前任职福利的摊销

​

​

(12.6)

​

​

(4.2)

​

​

(16.8)

​

​

(12.6)

​

​

(4.2)

​

​

(16.8)

​

确认精算损失净额

​

​

39.7

​

​

16.0

​

​

55.7

​

​

52.8

​

​

17.4

​

​

70.2

​

定期净收益成本

​

$

19.4

​

$

31.8

​

$

51.2

​

$

23.8

​

$

33.4

​

$

57.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在累计其他综合(收入)损失中确认的其他变化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算(收益)损失

​

$

15.0

​

$

(105.3)

​

$

(90.3)

​

$

(95.3)

​

$

(6.5)

​

$

(101.8)

​

净亏损摊销

​

​

(39.7)

​

​

(16.0)

​

​

(55.7)

​

​

(52.8)

​

​

(17.4)

​

​

(70.2)

​

以前任职福利的摊销

​

​

12.6

​

​

4.2

​

​

16.8

​

​

12.6

​

​

4.2

​

​

16.8

​

在税前累计其他综合收益中确认的总额

​

$

(12.1)

​

$

(117.1)

​

$

(129.2)

​

$

(135.5)

​

$

(19.7)

​

$

(155.2)

​

在定期收益净成本和税前累计其他综合(收益)损失中确认的总额

​

$

7.3

​

$

(85.3)

​

$

(78.0)

​

$

(111.7)

​

$

13.7

​

$

(98.0)

​

​

确定缴款和递延补偿计划

此外，我们还定义了缴费计划，这些计划通常适用于所有美国员工和代理商。符合条件的参与者的捐款不能超过$20,500他们对2022年计划的补偿。从2006年1月1日起，我们对退休计划进行了几次修改。总的来说，养恤金和补充高管退休计划福利公式减少，401(K)匹配缴款增加。年龄较大的员工47或年龄更大，至少十年在2005年12月31日服役的，可选择保留以前的福利规定，并放弃领取额外的匹配缴款。选择保留先前福利条款的员工被称为“祖父式选择参与者”。我们在一个50供款率百分比，最高匹配供款3参赛者薪酬的%。对于所有其他参与者，我们在75供款率百分比，最高匹配供款6参赛者薪酬的%。固定缴款计划允许员工在各种投资选项中进行选择，包括我们的普通股，这可以通过我们的员工持股计划(“ESOP”)获得。我们贡献了$70.3百万，$60.51000万美元和300万美元56.72022年、2021年和2020年分别为我们的合格固定缴款计划提供2.5亿美元。

​

177

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

12.雇员及代理人福利-(续)

分配给员工持股计划参与者的普通股数量为1.8百万美元和2.0分别截至2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，员工持股计划的公允价值为美元，其中包括应得和应得普通股148.4百万美元和美元146.1分别为100万美元。员工持股计划的总资产包括我们的普通股和现金。员工持股计划在公开市场上购买我们的普通股。我们在员工持股计划中持有的普通股数量在我们的基本每股收益和稀释后每股收益计算中都被视为已发行股票。

我们还为选定的员工和代理人提供了非限定递延补偿计划，允许他们递延超过美国联邦税法对合格计划施加的限制的补偿金额。对于某些包括雇主匹配缴费的不合格递延薪酬计划，2022年，我们在50%匹配延迟速率，最大匹配延迟为3参赛者薪酬的%。对于包括雇主匹配缴费的非限定递延薪酬计划的所有其他参与者，我们在75%匹配延迟速率，最大匹配延迟为6参赛者薪酬的%。我们贡献了$3.91000万，$3.41000万美元和300万美元3.12022年、2021年和2020年分别向我们的非合格递延补偿计划支付100万美元。

​

13.或有事项、担保、弥偿及租赁

诉讼和监管或有事项

我们经常作为被告和原告参与诉讼，但主要是作为被告。将我们列为被告的诉讼通常源于我们作为资产管理和积累产品和服务提供商、个人人寿保险、特殊福利保险和我们的投资活动的商业运营。其中一些诉讼可能是集体诉讼，也可能是声称的集体诉讼，还有一些可能包括要求未指明的或实质性的惩罚性和三倍损害赔偿。

我们可以用三种方式中的一种来讨论这类诉讼。我们对收入计入费用，并披露可能发生损失且损失金额可以合理估计的法律事项。我们可以披露损失可能性合理的或有可能，并提供对可能损失或损失范围的估计，或声明不能作出这样的估计。最后，我们可以自愿披露损失可能性很小的或有损失，以便提供有关可能使我们遭受损失的事项的信息。

此外，监管机构，如州保险部门、美国证券交易委员会、金融业监督管理局(“FINRA”)、劳工部(“DOL”)和我们在美国和国际上开展业务的其他监管机构，定期就我们是否遵守保险法、证券法、ERISA和规范经纪自营商活动的法律等问题进行询问和审查或调查。我们收到监管机构和其他政府机构关于行业问题的请求，并可能在未来收到更多请求，包括传票和讯问。

2014年11月12日，弗雷德里克·罗佐在美国爱荷华州南区地方法院对信安人寿和我们提起集体诉讼。我们后来被驳回被告身份。原告指控被告违反受托责任，从事与被称为信安固定收益期权(PFIO)的一般账户担保产品相关的ERISA下的被禁止交易。2017年5月12日，地区法院认证了全国范围内的参与者和受益人类别，他们的资金投资于PFIO的一份合同。2018年9月25日，地方法院批准了信安人寿的简易判决动议。2020年2月3日，第八巡回上诉法院推翻了这一裁决，将案件发回地区法院。2020年11月，在地区法院进行了长凳审判。法院于2021年4月8日做出裁决，在所有索赔中做出有利于信安人寿的裁决。原告就这一裁决向第八巡回上诉法院提出上诉，该法院于2022年9月2日维持了有利于信安人寿的裁决。原告没有对第八巡回上诉法院的裁决提出上诉；因此，地区法院有利于信安人寿的裁决有效。

178

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

13.或有事项、担保、赔偿和租赁--(续)

虽然任何悬而未决或未来的诉讼或监管事项的结果无法预测，但管理层不相信任何此类事项会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。截至2022年12月31日，我们拥有不是与上文讨论的法律事项有关的预计应计损失，因为我们认为该事项造成损失的可能性不大，且损失金额无法合理估计。

在该等事项存在合理的可能损失可能性的范围内，我们一般无法估计可能的损失或与之相关的损失范围。这类事情的结果总是不确定的，可能会出现不可预见的结果。这样的结果可能需要我们支付损害赔偿或进行其他支出，或建立我们在2022年12月31日无法估计的应计金额。

担保和弥偿

在正常业务过程中，我们向主要与前子公司和合资企业有关的第三方提供担保。这些协议的条款期限各不相同，而且往往没有明确界定。截至2022年12月31日，这些协议下的最大风险敞口约为$80.0百万美元。起初，此类担保的公允价值微不足道。此外，我们认为需要支付实质性款项的可能性微乎其微。因此，我们合并财务状况表内的任何应计负债都是微不足道的。如果我们被要求履行这些担保，我们通常可以通过与第三方协议中包含的追索权条款从第三方追回一部分损失，出售作为抵押品持有的资产，在根据我们普遍提供的担保或其他追索权要求履行的情况下可以清算；因此，此类担保不会对我们的业务或财务状况造成重大不利影响。尽管可能性很小，但这样的结果可能会对特定季度或年度的净利润产生重大影响。此外，在我们的或有融资协议中，我们被要求购买任何到期的、未从相关未合并信托支付的美国国债的本金和利息。截至2022年12月31日，这些协议下的最大风险敞口为$750.0百万美元。更多细节见附注10，债务。

我们在智利管理强制性私有化的社会保障基金。根据规定，我们对基金的相对收益规定了最低担保。由于担保对期限和金额没有限制，因此未来担保的最大敞口是无法确定的。

我们还须遵守与资产剥离、收购、融资和再保险交易相关的各种其他赔偿义务，这些交易的期限范围很广，而且往往没有明确定义。这些赔偿中的某些部分可能有上限，而其他部分则不受此类限制；因此，无法合理估计赔偿义务的总体最高金额。起初，此类赔偿的公允价值微不足道。此外，我们认为需要支付实质性款项的可能性微乎其微。因此，我们合并财务状况表内的任何应计负债都是微不足道的。虽然我们无法确切估计与这些赔偿有关的最终法律和财务责任，但我们相信，在这些赔偿下的表现不会对我们的业务或财务状况造成实质性的不利影响。虽然可能性很小，但在这些赔偿下的表现可能会对特定季度或年度的净利润产生实质性影响。

179

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

13.或有事项、担保、赔偿和租赁--(续)

担保基金

根据国家保险保证基金法，在一个州开展业务的保险公司可以根据破产保险公司对投保人和索赔人的某些义务进行评估，最高可达规定的限额。一个州的基金根据其成员在该州破产保险人所投保的保险类别的承保保费中所占的比例来评估其成员。一些州允许会员保险公司收回通过全额或部分保费税收抵消支付的摊款。当评估是可能的、可以合理估计的，并且当有义务支付的事件已经发生时，我们就应计担保基金评估的负债。虽然我们不能预测未来任何评估的金额和时间，但我们已经建立了储备，我们认为足以用于与目前处于破产程序中的保险公司有关的评估。截至2022年和2021年12月31日，未贴现的担保基金摊款负债余额为#美元。20.6百万美元和美元21.0在合并财务状况表中在其他负债项下列报。截至2022年12月31日和2021年12月31日，9.7与保费税抵销有关的百万元已计入综合财务状况表内的到期保费及其他应收款项。

租契

作为承租人，我们以各种经营租赁方式租赁办公空间、数据处理设备、办公家具和办公设备。我们还根据融资租赁租赁建筑物和硬件存储设备。租赁资产和负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们一般使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。租赁期限可包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权。初始租期为十二个月或以下的租约不计入综合财务状况表。我们以直线法确认租期内租赁的租赁费用。我们的一些租赁协议包括支付物业税、保险、水电费或公共区域维护费用，这些费用不是基于指数或费率。这些付款在债务发生期间的净收入中确认。

我们将某些办公空间转租给第三方，主要是经营性租赁。我们以直线法记录租期内的转租收入。

租赁资产和负债如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​	​	2022		​	2021		​
​		(单位：百万)
资产		​		​	​	​	​
经营性租赁资产(1)	​	$	194.7	​	$	210.5	​
融资租赁资产(1)	​		82.4	​		94.2	​
租赁资产总额	​	$	277.1	​	$	304.7	​
​	​	​	​	​	​	​	​
负债	​			​			​
经营租赁负债表(2)	​	$	196.5	​	$	209.9	​
融资租赁负债表(二)	​		83.0	​		94.8	​
租赁总负债	​	$	279.5	​	$	304.7	​

(1)	营运及融资租赁资产主要于综合财务状况表中于物业及设备内列报。

(2)	经营及融资租赁负债于综合财务状况表内于其他负债内列报。

180

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2022年12月31日

13.或有事项、担保、赔偿和租赁--(续)

租赁费如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日的财年，
​	​	2022		​	2021		​	2020
​	​	(单位：百万)
融资租赁成本(1)：	​	​	​		​		​	​	​
使用权资产摊销	​	$	34.0	​	$	30.5	​	$	20.5
租赁负债利息	​	​	1.2	​	​	1.0	​		1.0
经营租赁成本：(1)	​	​	61.6	​	​	66.6	​		58.7
其他租赁成本(1)和(2)	​	​	12.4	​	​	10.8	​		8.6
转租收入表(三)	​	​	(1.5)	​	​	(1.7)	​		(1.6)
总租赁成本	​	$	107.7	​	$	107.2	​	$	87.2

(1)	财务、营运及其他租赁成本主要计入综合经营报表的营运开支。

(2)	其他租赁成本主要反映变动和短期租赁成本。

(3)	转租收入计入综合经营报表的手续费及其他收入。

​

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的经营租赁付款为#美元58.3百万，$63.0百万美元和美元71.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的融资租赁付款为#美元35.1百万，$31.41000万美元和300万美元21.2分别为100万美元。以下是按租赁义务期限划分的未来应付款项：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		经营租约			融资租赁			总计
​	​	(单位：百万)								​
截至12月31日的12个月：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023	​	$	51.2	​	$	35.0	​	$	86.2	​
2024	​	​	41.1	​	​	30.2	​	​	71.3	​
2025	​	​	35.6	​	​	14.6	​	​	50.2	​
2026	​	​	30.9	​	​	5.0	​	​	35.9	​
2027	​	​	24.9	​	​	0.4	​	​	25.3	​
2028年及其后	​	​	37.0	​	​	—	​	​	37.0	​
租赁付款总额	​	​	220.7	​	​	85.2	​	​	305.9	​
减去：利息	​	​	24.2	​	​	2.2	​	​	26.4	​
租赁负债现值	​	$	196.5	​	$	83.0	​	$	279.5	​

​

加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日的财年，
​	​	2022	​	2021	​	2020	​
加权-平均剩余租期(以年为单位)：	​	​			​	​	​
经营租约	​	6.4		6.5		6.7	​
融资租赁	​	2.8		3.2		3.0	​
​	​	​	​	​	​	​	​
加权平均贴现率：	​	​		​			​
经营租约	​	3.6	%	3.4	%	3.2	%
融资租赁	​	1.7	%	1.0	%	1.8	%

​

​

​

​

181

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

14.股东权益

普通股分红

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，								​
​		2022			2021			2020
宣布的每股普通股股息	​	$	2.56	​	$	2.44	​	$	2.24	​

​

未偿还普通股的对账

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日止年度，
​		2022		2021		2020
​	​	(单位：百万)
期初余额	​	261.7	​	273.3	​	276.6	​
已发行股份	​	4.9	​	3.0	​	2.6	​
收购的库存股	​	(23.1)	​	(14.6)	​	(5.9)	​
期末余额	​	243.5	​	261.7	​	273.3	​

​

在2018年11月，我们的董事会(“董事会”)批准了一项高达$500.0我们已发行普通股的100万股，于2020年2月完成。2020年2月，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划900.0我们已发行普通股的100万股，于2021年11月完成。2021年6月，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划1.2我们已发行普通股的10亿美元，于2022年8月完成。2022年1月，我们的董事会批准了一项1.62021年6月的股票回购计划授权增加了10亿美元，该计划没有到期日。根据这些计划回购的股份将作为库存股入账，按成本列账，并反映为股东权益的减少。

2022年3月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，以回购美元700.0百万股普通股。我们收到了大约8.5百万股，初始成本为$560.0截至2022年3月31日，来自我们交易对手的100万美元，记录在库存股中。关联的$140.0100万份远期合同记录在额外的实收资本中。该计划于2022年6月结束，当时另有一项1.4根据美元的价格，交付了100万股70.53在计划期间，我们普通股的每日成交量加权平均价格减去折扣。

2022年8月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，以回购美元400.0百万股普通股。我们收到了大约4.1百万股，初始成本为$320.0截至2022年8月16日，来自我们交易对手的100万美元，记录在库存股中。该计划于2022年9月结束，当时另有一项1.2根据美元的价格，交付了100万股76.48在计划期间，我们普通股的每日成交量加权平均价格减去折扣。

182

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

14.股东权益--(续)

其他全面收益(亏损)

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2022年12月31日止的年度								​
​		税前			税收			税后
​	​	(单位：百万)								​
期内可供出售证券的未实现净亏损	​	$	(13,167.3)	​	$	2,791.3	​	$	(10,376.0)	​
对计入净收益的亏损进行重新分类调整(1)	​		398.9	​		(87.6)	​		311.3	​
对摊销模式假设变化的调整	​		926.6	​		(194.6)	​		732.0	​
对投保人负债假设变化的调整	​		430.0	​		(86.2)	​		343.8	​
可供出售证券的未实现净亏损	​		(11,411.8)	​		2,422.9	​		(8,988.9)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
期内衍生工具的未实现净亏损	​		(1.4)	​	​	0.3	​	​	(1.1)	​
对计入净收入表的收益进行重新分类调整(2)	​		(28.0)	​	​	5.8	​	​	(22.2)	​
对摊销模式假设变化的调整	​		7.3	​	​	(1.6)	​	​	5.7	​
对投保人负债假设变化的调整	​		(2.9)	​	​	0.6	​	​	(2.3)	​
衍生工具未实现净亏损	​		(25.0)	​	​	5.1	​	​	(19.9)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外币折算调整	​		(27.7)	​	​	4.8	​	​	(22.9)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
本期间未确认的退休后福利债务	​		85.8	​	​	(22.3)	​	​	63.5	​
摊销列入定期福利净成本表的数额(4)	​		36.7	​	​	(9.6)	​	​	27.1	​
未确认退休后福利债务净额	​		122.5	​	​	(31.9)	​	​	90.6	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他综合损失	​	$	(11,342.0)	​	$	2,400.9	​	$	(8,941.1)	​

​

​

183

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

14.股东权益--(续)

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2021年12月31日止的年度								​
​		税前			税收			税后
​	​	(单位：百万)								​
期内可供出售证券的未实现净亏损	​	$	(2,960.0)	​	$	665.4	​	$	(2,294.6)	​
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(1)	​		19.4	​		(5.1)	​		14.3	​
对摊销模式假设变化的调整	​		171.4	​		(36.0)	​		135.4	​
对投保人负债假设变化的调整	​		1,913.1	​		(439.1)	​		1,474.0	​
可供出售证券的未实现净亏损	​		(856.1)	​		185.2	​		(670.9)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
期内衍生工具的未实现净收益	​		66.7	​	​	(14.0)	​	​	52.7	​
对计入净收入表的收益进行重新分类调整(2)	​		(25.5)	​	​	5.4	​	​	(20.1)	​
对摊销模式假设变化的调整	​		(0.2)	​	​	—	​	​	(0.2)	​
对投保人负债假设变化的调整	​		1.6	​	​	(0.4)	​	​	1.2	​
衍生工具未实现净收益	​		42.6	​	​	(9.0)	​	​	33.6	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
期内外币换算调整	​	​	(267.9)	​	​	(5.6)	​	​	(273.5)	​
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(3)	​	​	19.3	​	​	—	​	​	19.3	​
外币折算调整	​		(248.6)	​	​	(5.6)	​	​	(254.2)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
本期间未确认的退休后福利债务	​		106.5	​	​	(28.5)	​	​	78.0	​
摊销列入定期福利净成本表的数额(4)	​		51.8	​	​	(14.0)	​	​	37.8	​
未确认退休后福利债务净额	​		158.3	​	​	(42.5)	​	​	115.8	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他综合损失	​	$	(903.8)	​	$	128.1	​	$	(775.7)	​

​

​

184

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

14.股东权益--(续)

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2020年12月31日止的年度								​
​		税前			税收			税后
​	​	(单位：百万美元)								​
期内可供出售证券的未实现净收益	​	$	3,441.4	​	$	(728.7)	​	$	2,712.7	​
对计入净收入表的收益进行重新分类调整(1)	​		(52.9)	​		12.6	​		(40.3)	​
对摊销模式假设变化的调整	​		(179.0)	​		37.6	​		(141.4)	​
对投保人负债假设变化的调整	​		(1,478.2)	​		323.7	​		(1,154.5)	​
可供出售证券的未实现净收益	​		1,731.3	​		(354.8)	​		1,376.5	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
期内衍生工具的未实现净亏损	​		(28.1)	​	​	6.5	​	​	(21.6)	​
净收入中所列收益的重新分类调整(2)	​		(27.1)	​	​	5.1	​	​	(22.0)	​
对摊销模式假设变化的调整	​		2.7	​	​	(0.5)	​	​	2.2	​
对投保人负债假设变化的调整	​		7.8	​	​	(1.6)	​	​	6.2	​
衍生工具未实现净亏损	​		(44.7)	​	​	9.5	​	​	(35.2)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
期内外币换算调整	​	​	(11.7)	​	​	(2.6)	​	​	(14.3)	​
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(3)	​	​	43.0	​	​	1.9	​	​	44.9	​
外币折算调整	​		31.3	​	​	(0.7)	​	​	30.6	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
本期间未确认的退休后福利债务	​		(91.9)	​	​	24.9	​	​	(67.0)	​
摊销列入定期福利净成本表的数额(4)	​		57.6	​	​	(15.5)	​	​	42.1	​
未确认退休后福利债务净额	​		(34.3)	​	​	9.4	​	​	(24.9)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他综合收益	​	$	1,683.6	​	$	(336.6)	​	$	1,347.0	​

(1)	与可供出售证券有关的税前重新分类调整在综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额中列报。

(2)	有关详情，请参阅附注5，衍生金融工具，标题为“公允价值及现金流量对冲对综合经营报表的影响”。

(3)	2021年税前重新分类调整与境外子公司解散释放累计折算调整有关。2020年税前重新分类调整主要涉及公布因解散一家外国子公司而产生的累计换算调整，以及解除合并的赞助投资基金和相关净投资对冲的净影响。调整在合并业务报表的已实现资本收益(亏损)净额中报告。截至2020年12月31日的年度，$8.7这一重新分类涉及非控制性权益，并在综合经营报表上的非控制性权益应占净收益中报告。

(4)	数额由先前服务费用(收益)摊销和确认的精算(收益)损失净额组成，后者在合并业务表的业务费用中列报。详情见附注12，“定期福利净成本的构成部分”下的“雇员和代理人福利”。

​

185

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

14.股东权益--(续)

累计其他综合收益(亏损)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非信贷

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净资产未变现

​

组件名称：

​

净资产未变现

​

外国

​

无法识别

​

累计

​

​

收益(亏损)在

​

减值和亏损

​

利得

​

货币

​

退休后

​

其他

​

​

可供出售

​

关于固定债券到期日

​

论金融衍生产品

​

翻译

​

效益

​

全面

​

证券(1)

可供出售

仪器

调整，调整

义务

收益(亏损)

​

​

(单位：百万)

2020年1月1日的余额

​

$

2,806.0

​

$

(44.1)

​

$

53.4

​

$

(1,341.8)

​

$

(435.6)

​

$

1,037.9

期内扣除调整后的其他全面收入

​

1,416.7

​

—

​

(13.2)

​

(7.3)

​

(67.0)

​

1,329.2

从AOCI重新分类的金额

​

(40.3)

​

—

​

(22.0)

​

36.2

​

42.1

​

16.0

其他综合收益

​

1,376.4

​

​

—

​

​

(35.2)

​

​

28.9

​

​

(24.9)

​

​

1,345.2

实施与某些税收影响重新分类有关的会计变更的影响，净额

​

​

(44.1)

​

​

44.1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

截至2020年12月31日的余额

​

​

4,138.3

​

​

—

​

​

18.2

​

​

(1,312.9)

​

​

(460.5)

​

​

2,383.1

期内扣除调整后的其他全面亏损

​

​

(685.2)

​

​

—

​

​

53.7

​

​

(270.0)

​

​

78.0

​

​

(823.5)

从AOCI重新分类的金额

​

​

14.3

​

​

—

​

​

(20.1)

​

​

19.3

​

​

37.8

​

​

51.3

其他综合损失

​

​

(670.9)

​

​

—

​

​

33.6

​

​

(250.7)

​

​

115.8

​

​

(772.2)

截至2021年12月31日的余额

​

​

3,467.4

​

​

—

​

​

51.8

​

​

(1,563.6)

​

​

(344.7)

​

​

1,610.9

期内扣除调整后的其他全面亏损

​

​

(9,300.0)

​

​

—

​

​

2.3

​

​

(23.7)

​

​

63.5

​

​

(9,257.9)

从AOCI重新分类的金额

​

​

311.3

​

​

—

​

​

(22.2)

​

​

—

​

​

27.1

​

​

316.2

其他综合损失

​

​

(8,988.7)

​

​

—

​

​

(19.9)

​

​

(23.7)

​

​

90.6

​

​

(8,941.7)

对再保险的调整(2)

​

​

124.4

​

​

—

​

​

7.4

​

​

—

​

​

—

​

​

131.8

截至2022年12月31日的余额

​

$

(5,396.9)

​

$

—

​

$

39.3

​

$

(1,587.3)

​

$

(254.1)

​

$

(7,199.0)

(1)	已计入信用损失准备的可供出售证券的未实现净收益(损失)为$0.3300万，$(2.1)百万美元和$(2.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日)。

(2)	反映了2022年1月1日与我们的ULSG业务相关的余额，该业务被割让给Talcott Life&annity Re。

非控股权益

合并实体中非关联方持有的权益反映在非控股权益中，非控股权益代表非控股合伙人在我们合并子公司的相关净资产中所占的份额。不可赎回的非控股权益在综合财务状况表的权益部分列报。

本公司若干合并实体的非控股权益持有人持有可由持有人选择赎回的股权，该选择权可于不同日期行使。由于非控制性权益的赎回不在我们的控制范围之内，因此该权益不包括在股东权益中，并在合并财务状况表中作为可赎回的非控制性权益单独报告。我们的可赎回非控股权益主要涉及综合赞助投资基金，其利息从基金的净资产中按公允价值赎回。

对于我们与其他合并子公司相关的可赎回非控股权益，赎回必须按公允价值或基于公允价值的公式购买，该公式是管理层打算基于某一测算期内固定的收益倍数合理地近似公允价值。可赎回非控制权益的账面价值与每个报告期的赎回价值进行比较。在行使赎回选择权前，因赎回价值变动而对可赎回非控制权益的账面金额作出的任何调整，将于分配附属公司的净收益或亏损后厘定，并于发生时于赎回价值中确认。对可赎回非控股权益账面价值的调整会导致对额外实收资本和/或留存收益的调整。当可赎回非控股权益的赎回价值超过其公允价值，并将影响我们计算每股收益的分子时，调整计入留存收益。对可赎回非控股权益的所有其他调整计入额外实收资本。

​

186

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2022年12月31日

14.股东权益--(续)

以下是可赎回非控股权益变化的对账(以百万为单位)：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
期初余额	​	$	332.5	​	$	255.6	​	$	264.9	​
可赎回非控股权益的净收益(亏损)	​	​	(25.8)	​	​	17.5	​	​	7.5	​
分立实体的可赎回非控股权益(1)	​	​	(2.8)	​	​	(37.4)	​	​	(91.9)	​
可赎回非控股权益的出资	​		67.3	​		166.8	​		136.2	​
分配给可赎回的非控股权益	​		(108.9)	​		(66.8)	​		(62.0)	​
从可赎回的非控股权益购买附属股份(2)	​		(1.1)	​		(6.1)	​		—	​
可赎回非控制权益的赎回价值变动	​		(0.2)	​		3.1	​		0.2	​
可赎回非控股权益的股票薪酬	​	​	0.1	​	​	—	​	​	0.1	​
可赎回非控股权益的其他全面收益(亏损)	​		0.9	​		(0.2)	​		0.6	​
期末余额	​	$	262.0	​	$	332.5	​	$	255.6	​

(1)	我们取消了某些赞助投资基金的合并，因为它们不再符合合并的要求。

(2)	2022年，我们获得了Origin Asset Management的额外权益。2021年，我们收购了主体创新公司及其全资子公司RobustWealth，Inc.的剩余权益。

股息限制

宣布及派发普通股股息须由本公司董事会酌情决定，并将视乎本公司整体财务状况、经营业绩、资本水平、现金需求、未来前景、从信安人寿收取股息或其他分派(如下所述)、风险管理考虑因素及董事会认为相关的其他因素而定。除通常适用于在特拉华州注册成立的公司的限制外，我们对股息的支付没有重大限制。

根据爱荷华州法律，信安人寿只可从其业务所赚取的盈余中支付股息或作出其他分派，并且必须事先获得爱荷华州保险专员(“专员”)的批准，才可支付股东股息或作出任何其他分派(如有关分派会超过若干法定限制)。爱荷华州法律赋予专员自由裁量权，可以拒绝超过这些限制的分配请求。非常股息包括在过去12个月内支付的股息和其他分红，超过(I)项中较大者。10信安人寿截至上一年度末的法定投保人盈余的百分比或(Ii)自上一历年起的法定经营净收益，不得超过赚取的盈余。根据这一限制和2022年的法定结果，信安人寿可能会支付大约$430.12023年在未经监管部门事先批准的情况下，普通股股东股息将达到1.2亿欧元。然而，由于股息测试是基于之前在12个月滚动期间支付的股息，如果在2023年期间的指定日期之前支付，部分或全部此类股息可能是非常股息，需要监管部门批准。

​

15.公允价值计量

我们使用公允价值计量来记录某些资产和负债的公允价值，并估计未按公允价值记录但必须按公允价值披露的金融工具的公允价值。某些金融工具，特别是投资合同以外的投保人负债，不受这些公允价值披露要求的影响。

187

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2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

估值层次结构

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。公允价值体系中公允价值计量的整体水平是根据对整个公允价值计量具有重大意义的最低水平投入确定的，考虑到资产或负债的特定因素。

●	1级-公允价值是基于相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。

●	2级-公允价值是以资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入为基础的。

●	3级-公允价值以资产或负债的至少一项重大不可观察投入为基础。

公允价值的确定

以下讨论介绍了按公允价值经常性计量的资产和负债的估值方法和投入。用于估计金融工具公允价值的技术依赖于所使用的假设。在基于下述金融工具的公允价值信息得出有关我们的业务、其价值或财务状况的结论时，应谨慎行事。

公允价值估计是基于可获得的市场信息和对特定时间点的金融工具的判断而作出的。这样的估计没有考虑实现未实现收益或损失的税务影响。此外，披露的公允价值可能不会在金融工具的即时结算中实现。我们通过投资分析师审核流程验证价格，包括通过与外部来源的直接交互、对最近交易活动的审核或使用内部模型进行确认。在使用经纪人报价对一种工具进行估值的情况下，我们通常会收到一个不具约束力的报价。经纪报价通过投资分析师审查流程进行验证，该流程包括通过与外部来源的直接交互以及使用内部模型或其他相关信息进行验证。我们在2022年期间没有对我们的估值过程做出任何重大改变。

固定期限

固定到期日包括债券、ABS、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。当可用时，固定到期日的公允价值以活跃市场中相同资产的报价为基础。这些都反映在一级，主要包括美国国债和交易活跃的可赎回公司优先证券。他说：

当无法获得活跃市场上相同资产的报价时，我们的首要任务是从第三方定价供应商那里获得价格。我们定期与这些供应商互动，以确保我们了解他们的定价方法，并确认他们正在利用可观察到的市场信息。它们的方法因资产类别而异，包括估计现金流、基准收益率、报告的交易、经纪商报价、信用质量、行业事件和经济事件等投入。来自定价服务的具有确认价格的固定到期日，包括我们在所有资产类别中的大多数公共固定到期日，通常反映在级别2中。当无法获得报价市场价格时，公司债券也包括在级别2中，对于这些债券，使用了使用几乎所有可观察到的输入的内部模型或矩阵定价估值方法。在矩阵方法中，证券被分成不同的定价类别，这些类别因行业、评级和平均寿命而异。根据对可观察到的公开市场数据的研究，每个定价类别都被分配了一个风险价差，这些数据来自被分配到特定证券类别的投资专业人士。然后，证券的预期现金流将按当前国债曲线加上适当的风险价差进行折现。虽然矩阵估值法提供了对每个定价类别的公平估值，但每个定价类别中单个证券的估值也可能受到公司特定因素的影响。

​

188

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2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

如果我们无法使用第三方定价供应商或特定于资产类别的其他来源的价格来为固定期限证券定价，我们可能会在可用的范围内利用相关市场信息获得经纪人报价或利用特定于资产的内部定价模型，其中至少使用了一种重要的不可观察的输入。这些反映在公允价值层次结构的第三级，可以包括所有资产类别的固定到期日。截至2022年12月31日，不到4我们总固定到期日的百分比是使用内部定价模型估值的3级证券。

按资产类别对我们来自第三方定价供应商的大部分二级投资或我们的内部定价估值方法进行估值的主要投入如下所述。

美国政府和机构/非美国政府。信息包括最近执行的市场交易、利率收益率曲线、到期日、市场报价和与类似工具相关的信用利差。

国家和政治分区。信息包括市政证券规则制定委员会报告的交易、美国国债和其他基准曲线、重大事件通知、新发行数据和债务人信用评级。

公司。信息包括最近执行的交易、市场报价、基准收益率、发行人利差以及对与发行人相关的股权和信用违约互换曲线的观察。对于私募公司证券，通过矩阵估值方法进行估值的输入包括基于发行行业、评级和平均寿命的当前国债曲线和风险利差。

RMBS、CMBS、债务抵押债券和其他债务债券。投入包括现金流、该部分在资本结构中的优先顺序、特定部分的预期到期日、剩余的再投资期和标的抵押品的表现，包括预付款、违约、延期、违约抵押品的损失严重程度，以及对于RMBS，预付款速度假设。其他投入包括市场指数和最近执行的市场交易。

股权证券

股权证券包括共同基金、普通股、不可赎回的优先股和必需的监管投资。股权证券的公允价值是根据相同资产在活跃市场的报价来确定的，这反映在级别1中。当报价不可用时，我们可以使用适用于特定资产的内部估值方法，这些方法使用反映在级别2中的可观察的输入，如标的股价或资产净值。公允价值也可以使用经纪商报价或通过使用内部模型或分析来确定，这些模型或分析纳入了在特定情况下被视为适当的重大假设，并与其他市场参与者在为此类证券定价时使用的方法保持一致，这些数据反映在级别3中。

衍生品

交易所交易衍生品的公允价值是通过市场报价确定的，这反映在一级。交易所交易衍生品包括每日结算的期货，这会减少其在综合财务状况报表中的公允价值。场外结算衍生工具的公允价值由结算所公布的市场价格厘定，该价格反映于第2级。结算所采用有担保隔夜融资利率(“SOFR”)曲线进行估值。与场外结算衍生工具相关的差异保证金按日结算，这减少了其在综合财务状况表中的公允价值。双边场外衍生工具的公允价值是使用利用市场可观察到的投入的定价估值模型或经纪人报价来确定的。我们的大多数双边场外衍生品的估值模型使用了市场可观察到的投入，这些投入反映在第二级。重要的投入包括合同条款、利率、货币汇率、信用利差曲线、股票价格和波动性。这些估值模型考虑了预计的贴现现金流、相关掉期曲线和适当的隐含波动率。某些双边场外衍生品利用无法观察到的市场数据，主要是独立的经纪商报价，这些报价是基于不反映市场交易结果的模型的非约束性报价，这些报价反映在级别3中。

​

189

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2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

我们的非清算衍生品合约一般根据ISDA主协议进行记录，该协议规定对特定交易对手的风险敞口进行法律上可强制执行的抵销和结算。抵押品安排是双边的，并基于每个实体的当前评级。我们利用SOFR曲线来评估我们的头寸。交易对手信用风险受到例行监测，以确保我们对非履行风险的调整是适当的。我们的中央结算衍生品合约由受监管的中央结算所进行，规定每日交换现金抵押品或相当于该等合约每日市值差额的变动保证金，以消除该等交易的不履行风险。

利率合约。 对于包括利率掉期和掉期在内的非清算合约，我们使用贴现现金流量估值技术，以可观察到的掉期曲线作为输入来确定公允价值。这些都反映在第二级。我们有远期合同，我们从第三方定价供应商那里获得价格。这些都反映在第二级。对于集中清算的合同，我们使用来自票据交换所的公布价格。这些都反映在第二级。此外，我们有利率期权，这些期权是通过经纪人报价进行估值的。这些都反映在级别3中。

外汇合约。我们使用贴现现金流估值技术，利用可观察到的掉期曲线和汇率作为输入来确定外币掉期的公允价值。这些都反映在第二级。货币远期是使用可观察到的市场投入，包括远期货币汇率对货币期权进行估值。这些都反映在第二级。此外，我们有有限数量的非标准货币掉期，这些掉期是使用经纪人报价进行估值的。这些都反映在第三级。

股权合同。我们使用期权定价模型，使用可观察到的隐含波动率、股息收益率、指数价格和掉期曲线作为输入来确定股票期权的公允价值。这些都反映在Level 2中。

信贷合同。我们使用ISDA信用违约互换标准贴现现金流模型，该模型利用可观察到的违约概率和回收率作为输入来确定信用违约互换的公允价值。这些都反映在第二级。此外，我们有有限数量的信用违约互换，使用经纪人报价进行估值。这些都反映在级别3中。

其他投资

按公允价值报告的其他投资包括综合赞助投资基金的投资资产、未合并赞助投资基金、按公允价值报告的其他投资基金、选择公允价值期权的权益法房地产投资以及某些可赎回和不可赎回的优先股。

综合发起投资基金的投资资产包括股权证券、固定到期日和衍生资产，其公允价值如上所述确定，并反映在级别1和级别2中。

未合并的赞助投资基金和其他投资基金的公允价值是使用基金的资产净值确定的。该基金的资产净值代表我们能够发起交易的价格。资产净值代表活跃市场对相同资产的报价的投资反映在级别1中。在活跃市场中没有报价的投资反映在级别2中。

选择公允价值期权的权益法房地产投资反映在第三级。权益法房地产投资包括标的房地产和债务。房地产公允价值采用贴现现金流估值模型，该模型利用公开的房地产市场数据输入，如交易价格、市场租金、空置率、租赁吸收、市值利率和折扣率。债务公允价值是根据类似借款安排的递增借款利率，采用贴现现金流分析估算的。最后一次选择公允价值期权的权益法房地产投资是在2021年第三季度出售的。

190

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2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

现金等价物

某些现金等价物按公允价值经常性列报，包括货币市场工具及其他三个月或以下到期日的短期投资。这些现金等价物的公允价值可使用公开报价(如有)确定，这些报价反映在级别1中。当由于这些资产的高度流动性而无法获得公开报价时，账面金额可用于接近公允价值，反映在级别2。

独立账户资产

独立账户资产包括权益证券、债务证券、现金等价物及衍生工具，其公允价值按上文所述厘定，并于第1级、第2级及第3级反映。独立账户资产亦包括商业按揭贷款，其公允价值是以适用于贷款收益率、信贷质素及年期的市场利率贴现预期总现金流量而估计。市场清算利差因抵押贷款类型、加权平均年限、评级和流动性而异。最后，独立账户资产包括房地产，其公允价值是使用利用各种公开房地产市场数据输入的贴现现金流量估值模型来估计的。此外，每一处房产每年都由一位独立的评估师进行评估。计入独立账目资产的房地产按扣除相关按揭准备后的净额入账，而公平价值是根据类似借款安排的递增借款利率进行贴现现金流分析而估计的。单独账户内的不动产反映在第三级。

投资和万能人寿合同

某些万能人寿、年金和其他投资合同包括从宿主合同中分离出来的、按公允价值经常性计量的嵌入衍生品，这些公允价值反映在第3级中。计算嵌入衍生品负债公允价值的关键假设是市场假设(例如股票市场回报、利率水平、市场波动性和相关性)和投保人行为假设(例如失误、死亡率、利用和退出模式)。风险保证金包括在投保人的行为假设中。这些假设是基于历史数据和精算判断的组合。嵌入的衍生品负债是使用包含反映我们自身信誉的利差的模型进行估值的。

我们对投资合约以及从某些万能寿险、年金和投资合约衍生出来的任何嵌入衍生品的不良表现风险的假设，是基于我们已经发行并在市场上可用的债务类工具的当前市场信用利差。

扣缴的应付资金

预扣应付资金包括从托管合同中分离出来的、按公允价值经常性计量的嵌入衍生工具，这反映在第三级。公允价值是根据相关预扣投资的公允价值估计变动确定的。这些资产的公允价值如前所述确定。

其他负债

合并发起投资基金的衍生负债在其他负债中按公允价值报告。该等衍生工具的公允价值按上文所述厘定，并于第2级反映。

191

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2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

按公允价值经常性计量的资产和负债

按公允价值经常性计量的资产和负债如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

资产/

​

金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(负债)

​

在以下时间测量的数据

​

公允价值在层级和水平上

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

净资产

​

​

​

​

公允价值

价值评估(4)

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

1,739.8

​

$

—

​

$

1,359.1

​

$

380.7

​

$

—

​

非美国政府

​

567.3

​

—

​

1.4

​

565.9

​

—

​

国家和政治分区

​

6,232.3

​

—

​

—

​

6,161.4

​

70.9

​

公司

​

36,183.2

​

—

​

26.6

​

34,588.3

​

1,568.3

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

2,228.7

​

—

​

—

​

2,228.7

​

—

​

商业抵押贷款支持证券

​

4,864.6

​

—

​

—

​

4,861.2

​

3.4

​

债务抵押债券(CDO)(1)

​

4,566.4

​

—

​

—

​

4,510.2

​

56.2

​

其他债务

​

6,507.6

​

—

​

—

​

6,039.8

​

467.8

​

总固定到期日，可供出售

​

62,889.9

​

—

​

1,387.1

​

59,336.2

​

2,166.6

​

固定到期日，交易

​

760.7

​

—

​

78.6

​

548.1

​

134.0

​

股权证券

​

1,708.6

​

—

​

492.4

​

1,216.2

​

—

​

衍生资产：(2)

​

321.6

​

—

​

—

​

320.9

​

0.7

​

其他投资

​

701.1

​

81.4

​

311.7

​

306.1

​

1.9

​

现金等价物

​

3,604.1

​

—

​

973.5

​

2,630.6

​

—

​

不包括单独账户资产的小计

​

69,986.0

​

81.4

​

3,243.3

​

64,358.1

​

2,303.2

​

独立账户资产

​

155,375.1

​

9,120.9

​

92,010.7

​

53,208.6

​

1,034.9

​

总资产

​

$

225,361.1

​

$

9,202.3

​

$

95,254.0

​

$

117,566.7

​

$

3,338.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合约(3)

​

$

31.8

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

31.8

​

预提资金应付嵌入衍生品(3)

​

​

3,652.8

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,652.8

​

衍生负债：(2)

​

​

(634.2)

​

​

—

​

​

—

​

​

(630.1)

​

​

(4.1)

​

其他负债

​

(0.4)

​

—

​

—

​

(0.4)

​

—

​

总负债

​

$

3,050.0

​

$

—

​

$

—

​

$

(630.5)

​

$

3,680.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净资产

​

$

228,411.1

​

$

9,202.3

​

$

95,254.0

​

$

116,936.2

​

$

7,018.6

​

​

​

192

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

资产/

​

金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(负债)

​

在以下时间测量的数据

​

公允价值在层级和水平上

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

净资产

​

​

​

​

公允价值

价值评估(4)

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

$

2,088.6

​

$

—

​

$

1,716.5

​

$

372.1

​

$

—

​

非美国政府

​

982.0

​

—

​

0.6

​

981.4

​

—

​

国家和政治分区

​

9,304.4

​

—

​

—

​

9,209.6

​

94.8

​

公司

​

45,944.4

​

—

​

41.5

​

45,068.6

​

834.3

​

住房抵押贷款支持的传递证券

​

3,152.9

​

—

​

—

​

3,152.9

​

—

​

商业抵押贷款支持证券

​

5,562.2

​

—

​

—

​

5,543.0

​

19.2

​

债务抵押债券(CDO)(1)

​

3,559.6

​

—

​

—

​

3,473.8

​

85.8

​

其他债务

​

7,560.4

​

—

​

—

​

7,518.3

​

42.1

​

总固定到期日，可供出售

​

78,154.5

​

—

​

1,758.6

​

75,319.7

​

1,076.2

​

固定到期日，交易

​

422.2

​

—

​

0.5

​

416.8

​

4.9

​

股权证券

​

2,347.2

​

—

​

1,027.5

​

1,319.7

​

—

​

衍生资产：(2)

​

337.1

​

—

​

—

​

336.5

​

0.6

​

其他投资

​

896.2

​

92.7

​

395.3

​

406.1

​

2.1

​

现金等价物

​

1,117.8

​

—

​

14.2

​

1,103.6

​

—

​

不包括单独账户资产的小计

​

83,275.0

​

92.7

​

3,196.1

​

78,902.4

​

1,083.8

​

独立账户资产

​

182,345.4

​

8,942.9

​

115,261.7

​

57,195.5

​

945.3

​

总资产

​

$

265,620.4

​

$

9,035.6

​

$

118,457.8

​

$

136,097.9

​

$

2,029.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合约(3)

​

$

(356.3)

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

(356.3)

​

衍生负债：(2)

​

​

(226.0)

​

​

—

​

​

—

​

​

(225.4)

​

​

(0.6)

​

其他负债

​

(0.7)

​

—

​

—

​

(0.7)

​

—

​

总负债

​

$

(583.0)

​

$

—

​

$

—

​

$

(226.1)

​

$

(356.9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净资产

​

$

265,037.4

​

$

9,035.6

​

$

118,457.8

​

$

135,871.8

​

$

1,672.2

​

(1)	主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。

(2)	在合并财务状况表中，衍生资产与其他投资一起报告，衍生负债与其他负债一起报告。 该等金额于上表毛额列示，以反映综合财务状况表的列报；然而，为在第3级公允价值计量表的变动中进行前滚，则按净额列示。有关按衍生工具类别划分的公允价值的进一步资料，请参阅附注5，衍生金融工具。

(3)	包括以净资产(负债)公允价值在报告东道国合同的综合财务状况表的同一行项目内报告的分叉嵌入衍生工具。被扣留的资金应支付的嵌入衍生品可能是资产，也可能是(负债)。

(4)	某些投资按每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量，并未在公允价值层次中分类。使用资产净值实际权宜之计的其他投资包括某些基金利息，这些利息在到期前受到限制，未到位的承诺总额为$7.81000万美元和$10.2分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。使用资产净值实践权宜之计的单独账户资产包括对冲基金和房地产基金，它们有不同的投资策略，也有各种赎回条款和条件。我们没有与这些基金相关的资金不足的承诺。

​

193

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

第3级公允价值计量的变动

所有资产和负债使用重大不可观察投入(第三级)按公允价值经常性计量的对账情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日止的年度

​

​

起头

​

​

​

​

​

​

​

网络

​

​

​

​

​

​

​

收尾

​

​

资产/

​

已实现/未实现总额

​

购买，

​

​

​

​

​

​

​

资产/

​

​

(责任)

​

得(损)利

​

销售量，

​

​

​

​

​

​

​

(责任)

​

​

平衡

​

包括在内

​

包括在

​

发行

​

​

​

​

​

​

​

平衡

​

​

截至

​

在网内

​

其他

​

和

​

转账

​

转账

​

截至

​

​

1月1日，

​

收入

​

全面

​

解决方案：

​

vt.进入，进入

​

离开

​

12月31日

​

2022

(2)

收入(3)

(4)

3级

3级

2022

​

​

(单位：百万美元)

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

94.8

​

$

—

​

$

(24.1)

​

$

(1.6)

​

$

12.0

​

$

(10.2)

​

$

70.9

公司

​

​

834.3

​

​

(4.8)

​

​

(28.6)

​

​

626.3

​

​

176.3

​

​

(35.2)

​

​

1,568.3

商业抵押贷款支持证券

​

19.2

​

—

​

(1.0)

​

​

(4.6)

​

—

​

(10.2)

​

3.4

债务抵押债券

​

85.8

​

—

​

(1.0)

​

​

151.8

​

—

​

(180.4)

​

56.2

其他债务

​

42.1

​

(0.3)

​

(20.4)

​

​

474.2

​

—

​

(27.8)

​

467.8

总固定到期日，可供出售

​

1,076.2

​

(5.1)

​

(75.1)

​

​

1,246.1

​

188.3

​

(263.8)

​

2,166.6

固定到期日，交易

​

​

4.9

​

​

(0.6)

​

​

—

​

​

100.7

​

​

29.0

​

​

—

​

​

134.0

其他投资

​

2.1

​

—

​

(0.6)

​

​

0.4

​

—

​

—

​

1.9

单独核算资产(1)

​

945.3

​

113.5

​

—

​

​

(23.9)

​

—

​

—

​

1,034.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

(356.3)

​

369.0

​

0.1

​

​

19.0

​

—

​

—

​

31.8

预提资金应付嵌入衍生品

​

​

—

​

​

3,652.8

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,652.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

—

​

(5.4)

​

(0.3)

​

​

2.6

​

—

​

​

(0.3)

​

(3.4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日止的年度

​

​

起头

​

​

​

净收益

​

​

​

​

​

​

​

收尾

​

​

资产/

​

已实现/未实现的总金额

​

购买，

​

​

​

​

​

​

​

资产/

​

​

(责任)

​

收益(亏损)

​

销售量，

​

​

​

​

​

​

​

(责任)

​

​

平衡

​

包括在内

​

包括在

​

发行

​

​

​

​

​

​

​

平衡

​

​

截至

​

在网内

​

其他

​

和

​

转账

​

转账

​

截至

​

1月1日，

收入

全面

聚落

vt.进入，进入

超过1个月

12月31日

​

​

2021

​

(2)

​

收入(3)

​

(4)

​

第三级

​

第三级

​

2021

​

​

(单位：百万美元)

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

—

​

$

—

​

$

12.8

​

$

(0.4)

​

$

82.4

​

$

—

​

$

94.8

公司

​

​

290.8

​

​

(21.9)

​

​

7.8

​

​

381.8

​

​

175.8

​

​

—

​

​

834.3

商业抵押贷款支持证券

​

13.2

​

(1.0)

​

(0.4)

​

​

7.4

​

—

​

—

​

19.2

债务抵押债券

​

27.2

​

(2.0)

​

1.6

​

​

420.7

​

74.1

​

(435.8)

​

85.8

其他债务

​

29.2

​

—

​

0.4

​

​

16.9

​

20.6

​

(25.0)

​

42.1

总固定到期日，可供出售

​

360.4

​

(24.9)

​

22.2

​

​

826.4

​

352.9

​

(460.8)

​

1,076.2

固定到期日，交易

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4.9

​

​

—

​

​

—

​

​

4.9

其他投资

​

​

31.9

​

12.5

​

(1.3)

​

​

(41.0)

​

—

​

—

​

2.1

单独核算资产(1)

​

8,893.2

​

313.1

​

—

​

​

(8,261.0)

​

—

​

—

​

945.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

(467.8)

​

81.7

​

0.2

​

​

29.6

​

—

​

—

​

(356.3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

(5.1)

​

(6.9)

​

—

​

​

12.0

​

—

​

​

—

​

—

​

​

194

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日止的年度

​

​

起头

​

​

​

​

​

​

​

净收益

​

​

​

​

​

​

​

收尾

​

​

资产/

​

已实现/未实现的总金额

​

购买，

​

​

​

​

​

​

​

资产/

​

​

(责任)

​

收益(亏损)

​

销售量，

​

​

​

​

​

​

​

(责任)

​

​

平衡

​

包括在内

​

包括在

​

发行

​

​

​

​

​

​

​

平衡

​

​

截至

​

在网内

​

其他

​

和

​

转账

​

转账

​

截至

​

​

1月1日，

​

收入

​

全面

​

解决方案：

​

vt.进入，进入

​

超过1个月

​

12月31日

​

2020

(2)

收入(3)

(4)

第三级

第三级

2020

​

​

(单位：百万美元)

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定到期日，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司

​

$

81.7

​

$

(0.9)

​

$

5.2

​

$

118.0

​

$

342.0

​

$

(255.2)

​

$

290.8

商业抵押贷款支持证券

​

12.9

​

(1.3)

​

1.4

​

​

(0.1)

​

0.3

​

—

​

13.2

债务抵押债券

​

199.0

​

(2.3)

​

(21.9)

​

​

183.0

​

—

​

(330.6)

​

27.2

其他债务

​

91.3

​

—

​

(1.4)

​

​

(37.9)

​

46.1

​

(68.9)

​

29.2

总固定到期日，可供出售

​

384.9

​

(4.5)

​

(16.7)

​

​

263.0

​

388.4

​

(654.7)

​

360.4

固定到期日，交易

​

​

0.3

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

​

​

—

其他投资

​

39.0

​

6.3

​

(2.9)

​

​

(10.5)

​

—

​

—

​

31.9

单独核算资产(1)

​

8,968.0

​

463.7

​

—

​

​

(538.5)

​

—

​

—

​

8,893.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

(214.2)

​

(254.9)

​

(0.3)

​

​

1.6

​

—

​

—

​

(467.8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

13.0

​

11.8

​

—

​

​

(3.4)

​

—

​

​

(26.5)

​

(5.1)

(1)	单独账户资产的损益不影响净收入，因为单独账户资产的价值变化被单独账户负债的价值变化所抵消。与主要国际分部独立账户资产有关的外币换算调整计入AOCI，并由相应的独立账户负债的外币换算调整抵销。

(2)	已实现收益(亏损)和按市价计价的未实现收益(亏损)一般都在已实现资本收益(亏损)、已实现资本收益(亏损)净额或预扣基金公允价值变动嵌入衍生工具中报告合并经营报表。某些证券的已实现和未实现收益(亏损)，其投资目标是通过按市值计价的变化实现经济价值，在综合经营报表内的投资净收益中报告。净收益中与仍然持有的头寸有关的未实现收益(亏损)的变动情况为:

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日止年度，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万)
资产		​			​			​
固定期限，可供出售：		​			​			​
公司	​	$	(1.3)	​	$	(4.6)	​	$	—
商业抵押贷款支持证券	​	​	—	​	​	(1.0)	​	​	(1.2)
债务抵押债券	​		—	​		(2.0)	​		(2.2)
总固定到期日，可供出售	​		(1.3)	​		(7.6)	​		(3.4)
固定到期日，交易	​	​	(0.6)	​	​	—	​	​	—
其他投资	​		—	​		12.5	​		5.3
独立账户资产	​		89.8	​		90.5	​		385.5
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
负债	​			​			​
投资和万能人寿合同	​		354.7	​		80.3	​		(262.1)
预提资金应付嵌入衍生品	​	​	3,652.8	​	​	—	​	​	—
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
衍生品	​			​			​
衍生工具净资产(负债)	​		(3.4)	​		(0.6)	​		9.9

195

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

(3)	保监处未实现收益(亏损)的变化，包括与我们的主要国际分部有关的外币换算调整，与仍持有的头寸有关:

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至12月31日止年度，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万)
资产	​	​	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售：	​	​	​	​	​	​	​	​	​
国家和政治分区	​	$	(22.3)	​	$	12.8	​	$	—
公司	​	​	(19.8)	​	​	(0.7)	​	​	11.9
商业抵押贷款支持证券	​	​	(0.5)	​	​	(0.4)	​	​	1.5
债务抵押债券	​	​	—	​	​	1.9	​	​	(0.3)
其他债务	​	​	(18.5)	​	​	—	​	​	—
总固定到期日，可供出售	​	​	(61.1)	​	​	13.6	​	​	13.1
其他投资	​	​	—	​	​	(1.3)	​	​	(2.9)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
负债	​	​	​	​	​	​	​	​	​
投资和万能人寿合同	​	​	0.1	​	​	0.2	​	​	(0.3)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
衍生品	​	​	​	​	​	​	​	​	​
衍生工具净资产(负债)	​	​	(0.2)	​	​	—	​	​	—

​

(4)	购买、销售、发行和结算总额为：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日止的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净购买量，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、发行

​

​

购买

销售额

发行

聚落

和定居点

​

​

(单位：百万)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

(1.6)

​

$

(1.6)

​

公司

​

​

817.3

​

​

(50.4)

​

​

—

​

​

(140.6)

​

​

626.3

​

商业抵押贷款支持证券

​

—

​

(4.1)

​

—

​

(0.5)

​

(4.6)

​

债务抵押债券

​

151.9

​

—

​

—

​

(0.1)

​

151.8

​

其他债务

​

487.4

​

(8.2)

​

—

​

(5.0)

​

474.2

​

总固定到期日，可供出售

​

1,456.6

​

(62.7)

​

—

​

(147.8)

​

1,246.1

​

固定到期日，交易

​

​

134.7

​

​

(32.6)

​

​

—

​

​

(1.4)

​

​

100.7

​

其他投资

​

0.4

​

—

​

—

​

—

​

0.4

​

单独核算资产(5)

​

11.8

​

​

(4.5)

​

​

(50.0)

​

18.8

​

(23.9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

—

​

—

​

(7.4)

​

26.4

​

19.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

​

—

​

2.6

​

—

​

—

​

2.6

​

​

196

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日止的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净购买量，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、发行

​

​

购买

销售额

发行

聚落

和定居点

​

​

(单位：百万)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

(0.4)

​

$

(0.4)

​

公司

​

​

626.6

​

​

(84.3)

​

​

—

​

​

(160.5)

​

​

381.8

​

商业抵押贷款支持证券

​

7.7

​

—

​

—

​

(0.3)

​

7.4

​

债务抵押债券

​

446.0

​

—

​

—

​

(25.3)

​

420.7

​

其他债务

​

45.1

​

—

​

—

​

(28.2)

​

16.9

​

总固定到期日，可供出售

​

1,125.4

​

(84.3)

​

—

​

(214.7)

​

826.4

​

固定到期日，交易

​

​

4.9

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4.9

​

其他投资

​

—

​

(41.0)

​

—

​

—

​

(41.0)

​

单独核算资产(5)

​

38.5

​

​

(8,206.2)

​

​

(191.5)

​

98.2

​

(8,261.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

—

​

—

​

(16.4)

​

46.0

​

29.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

​

—

​

12.0

​

—

​

—

​

12.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日止的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净购买量，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、销售和发行

​

​

购买

销售额

发行

聚落

和其他定居点

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司

​

$

169.2

​

$

(5.5)

​

$

—

​

$

(45.7)

​

$

118.0

​

商业抵押贷款支持证券

​

—

​

—

​

—

​

(0.1)

​

(0.1)

​

债务抵押债券

​

182.5

​

—

​

—

​

0.5

​

183.0

​

其他债务

​

14.3

​

—

​

—

​

(52.2)

​

(37.9)

​

总固定到期日，可供出售

​

366.0

​

(5.5)

​

—

​

(97.5)

​

263.0

​

其他投资

​

0.5

​

(11.0)

​

—

​

—

​

(10.5)

​

单独核算资产(5)

​

309.2

​

​

(658.2)

​

​

(396.1)

​

206.6

​

(538.5)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合同

​

—

​

—

​

(23.0)

​

24.6

​

1.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

​

—

​

(3.4)

​

—

​

—

​

(3.4)

​

(5)	发行和结算包括与我们的房地产相关的抵押贷款负担的金额不同的账户。

197

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

转账

在公允价值层级之间按公允价值经常性计量的资产和负债转移情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日止的年度

​

​

​

转出

​

转出

​

转出

​

转出

​

​

​

从第一级到第二级

​

从第二级到第二级

​

从第三级到第三级

​

从第三级到第三级

​

​

第三级

第三级

第1级

二级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

—

​

$

12.0

​

$

—

​

$

10.2

​

公司

​

​

—

​

​

176.3

​

​

—

​

​

35.2

​

商业抵押贷款支持证券

​

—

​

—

​

—

​

10.2

​

债务抵押债券

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

180.4

​

其他债务

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

27.8

​

总固定到期日，可供出售

​

​

—

​

​

188.3

​

​

—

​

​

263.8

​

固定到期日，交易

​

—

​

​

29.0

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日止的年度

​

​

​

转出

​

转出

​

转出

​

转出

​

​

​

从第一级到第二级

​

从第二级到第二级

​

从第三级到第三级

​

从第三级到第三级

​

​

第三级

第三级

第1级

二级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国家和政治分区

​

$

—

​

$

82.4

​

$

—

​

$

—

​

公司

​

​

—

​

​

175.8

​

​

—

​

​

—

​

债务抵押债券

​

—

​

​

74.1

​

​

—

​

​

435.8

​

其他债务

​

—

​

​

20.6

​

​

—

​

​

25.0

​

总固定到期日，可供出售

​

​

—

​

​

352.9

​

​

—

​

​

460.8

​

​

​

198

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日止的年度

​

​

​

转出

​

转出

​

转出

​

转出

​

​

​

从第一级到第二级

​

从第二级到第二级

​

从第三级到第三级

​

从第三级到第三级

​

​

第三级

第三级

第1级

二级

​

​

(单位：百万美元)

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司

​

$

—

​

$

342.0

​

$

—

​

$

255.2

​

商业抵押贷款支持证券

​

—

​

0.3

​

—

​

—

​

债务抵押债券

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

330.6

​

其他债务

​

—

​

​

46.1

​

​

—

​

​

68.9

​

总固定到期日，可供出售

​

​

—

​

​

388.4

​

​

—

​

​

654.7

​

固定到期日，交易

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.3

​

衍生品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具净资产(负债)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

26.5

​

​

在2022年、2021年和2020年期间转移到第3级的资产，主要包括我们现在无法从公认的第三方定价供应商那里获得定价的那些资产，以及以前使用矩阵估值方法定价的资产，该方法在应用于资产特定情况时可能不再相关。

2022年、2021年和2020年期间转移出3级的资产，包括我们现在能够从公认的第三方定价供应商或使用几乎所有市场可观察信息从内部模型获得定价的资产。

​

199

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

关于第3级公允价值计量的量化信息

下表提供了用于经常性公允价值计量的重大不可观察投入的量化信息，按第3级分类，不包括内部没有为其制定重大量化不可观察投入的资产和负债，这些资产和负债主要由使用经纪商报价进行估值的资产和负债组成。由于公允价值的厘定计入支持再保险协议的投资资产的公允价值，因此预扣的应付嵌入衍生工具不包括在表中。有关完整的估值层次摘要，请参阅“按公允价值经常性计量的资产和负债”。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

资产：/

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(负债)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

估值

​

看不见

​

输入/量程范围

​

​

加权

​

​

公允价值

​

技术

​

输入和描述

​

输入

​

​

平均值

​

​

(单位：百万美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司

​

$

1,479.9

​

贴现现金流

​

贴现率：(1)

​

2.7

%-

33.1

%

​

11.0

%

​

​

​

​

​

​

​

非流动性溢价

​

0

基点(“基点”)-

467

Bps

​

50

Bps

​

​

​

​

​

​

​

可比性调整

​

(16)

BPS-

0

Bps

​

(11)

Bps

债务抵押债券

​

​

39.5

​

贴现现金流

​

贴现率(1)

​

​

​

4.4

%

​

4.4

%

​

​

​

​

​

​

​

可比性调整

​

​

​

55

Bps

​

55

Bps

其他债务

​

467.8

​

贴现现金流

​

贴现率：(1)

​

5.6

%-

8.2

%

​

7.6

%

​

​

​

​

​

​

​

非流动性溢价

​

0

BPS-

260

Bps

​

220

Bps

​

​

​

​

​

​

​

可比性调整

​

1

BPS-

139

Bps

​

77

Bps

固定到期日，交易

​

​

119.7

​

贴现现金流

​

贴现率(1)

​

9.6

%-

15.2

%

​

11.0

%

独立账户资产

​

1,034.1

​

贴现现金流-房地产

​

贴现率：(1)

​

5.5

%-

10.0

%

​

7.0

%

​

​

​

​

​

​

​

终端资本化率

​

4.5

%-

9.5

%

​

5.8

%

​

​

​

​

​

​

​

平均市值租金增长率

​

2.0

%-

3.8

%

​

3.0

%

​

​

​

​

​

贴现现金流--房地产债务

​

贷款与价值之比

​

43.6

%-

62.2

%

​

50.6

%

​

​

​

​

​

​

​

市场利率

​

5.3

%-

8.6

%

​

6.6

%

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合约(6)

​

31.8

​

贴现现金流

​

长期利率

​

2.4

%-

4.1

% (3)

​

3.7

%

​

​

​

​

​

​

​

股票市场长期波动性

​

17.8

%-

36.9

%

​

21.8

%

​

​

​

​

​

​

​

不履行风险

​

0.9

%-

2.0

%

​

1.6

%

​

​

​

​

​

​

​

使用率

​

见注(4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流失率

​

0.0

%-

19.4

%

​

6.1

%

​

​

​

​

​

​

​

死亡率

​

见注(5)

​

​

​

​

​

​

200

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

资产：/

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(负债)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在以下时间测量的数据

​

估值

​

看不见

​

输入/量程范围

​

​

加权

​

​

公允价值

​

技术

​

输入和描述

​

输入

​

​

平均值

​

​

(单位：百万美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定期限，可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司

​

$

829.9

​

贴现现金流

​

贴现率：(1)

​

0.9

%-

15.5

%

​

6.8

%

​

​

​

​

​

​

​

非流动性溢价

​

0

BPS-

70

Bps

​

6

Bps

​

​

​

​

​

市场可比性

​

潜在损失严重程度

​

​

​

39.4

%

​

39.4

%

​

​

​

​

​

​

​

违约概率

​

​

​

100.0

%

​

100.0

%

商业抵押贷款支持证券

​

​

3.5

​

贴现现金流

​

贴现率(1)

​

​

​

3.7

%

​

3.7

%

债务抵押债券

​

​

45.9

​

贴现现金流

​

贴现率(1)

​

3.0

%-

5.3

%

​

4.0

%

​

​

​

​

​

​

​

非流动性溢价

​

0

BPS-

385

Bps

​

255

Bps

其他债务

​

22.1

​

贴现现金流

​

贴现率：(1)

​

3.0

%-

10.0

%

​

3.3

%

​

​

​

​

​

​

​

非流动性溢价

​

225

BPS-

500

Bps

​

237

Bps

固定到期日，交易

​

​

4.9

​

贴现现金流

​

贴现率(1)

​

​

​

7.5

%

​

7.5

%

其他投资

​

​

0.6

​

市场比较--其他投资

​

营收倍数：(2)

​

6.8

x-

9.1

x

​

8.0

x

独立账户资产

​

946.0

​

贴现现金流--按揭贷款

​

贴现率：(1)

​

​

​

1.4

%

​

1.4

%

​

​

​

​

​

​

​

信用利差比率

​

​

​

120

Bps

​

120

Bps

​

​

​

​

​

贴现现金流-房地产

​

贴现率：(1)

​

5.3

%-

10.0

%

​

6.6

%

​

​

​

​

​

​

​

终端资本化率

​

4.3

%-

9.3

%

​

5.6

%

​

​

​

​

​

​

​

平均市值租金增长率

​

1.6

%-

3.6

%

​

2.7

%

​

​

​

​

​

贴现现金流--房地产债务

​

贷款与价值之比

​

40.1

%-

58.5

%

​

46.0

%

​

​

​

​

​

​

​

市场利率

​

2.5

%-

3.1

%

​

2.7

%

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资和万能人寿合约(6)

​

(356.3)

​

贴现现金流

​

长期利率

​

1.8

%-

1.9

%  (3)

​

1.9

%

​

​

​

​

​

​

​

股票市场长期波动性

​

18.0

%-

32.5

%

​

22.1

%

​

​

​

​

​

​

​

不履行风险

​

0.3

%-

1.1

%

​

0.9

%

​

​

​

​

​

​

​

使用率

​

见注(4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流失率

​

0.0

%-

17.0

%

​

5.1

%

​

​

​

​

​

​

​

死亡率

​

见注(5)

​

​

​

​

(1)	指在任何非流动资金或其他调整(如适用)前用作贴现现金流分析基本利率的市场可比利率或指数调整利率。

(2)	收益倍数是指当我们确定市场参与者会使用这样的倍数对投资进行估值时使用的金额。

(3)	代表我们在估值分析中使用的利率曲线范围，我们已确定市场参与者在为工具定价时将使用这些曲线。从各种可观察到的掉期利率之间的内插得出。

(4)	这一输入因素是签约人取款的人数以及取款的金额和时间，范围不能提供有意义的陈述。

(5)	这一输入是基于适当的行业死亡率表，范围不能提供有意义的陈述。

(6)	包括以净资产(负债)公允价值在报告东道国合同的综合财务状况表的同一行项目内报告的分叉嵌入衍生工具。

市场可比贴现率被用作贴现现金流量的基本利率，用于确定某些资产的公允价值。使用较高或较低的贴现率将分别导致资产的公允价值大幅减少或增加。此外，考虑到某些资产的高度结构性，我们可以通过应用非流动性溢价来调整基本贴现率或模拟价格。使用较高或较低的非流动性溢价将分别导致该资产的公允价值大幅减少或增加。

201

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

我们的投资和万能人寿合同负债中嵌入的衍生品可以处于资产或负债状态，这取决于报告日期的某些投入。资产的增加或负债的减少被描述为公允价值的增加。使用较高或较低的市场波动性，将分别导致投资和万能寿险合约中嵌入衍生品的公允价值大幅下降或上升。在预测相关账户价值的增长时，长期利率被用作平均回报，并影响在贴现未来现金流量估值中使用的贴现率。如果账户价值不足以支付担保提款，索赔金额将会增加。使用较高或较低的无风险利率将分别导致嵌入衍生品的公允价值大幅增加或减少。对我们自己的信用风险使用更高或更低的利率，这将影响用于贴现未来现金流的利率，将分别大幅增加或减少嵌入衍生品的公允价值。

采用较低或较高死亡率假设将分别导致嵌入衍生工具的公允价值减少或增加。采用较低或较高的整体错失率假设将分别导致嵌入衍生工具的公允价值减少或增加。故障率假设可以根据担保和相关账户价值的关系而动态变化。较强或较弱的动态递减率假设将分别导致嵌入衍生工具的公允价值减少或增加。使用率假设包括有多少签约人将接受取款，他们将在何时取款，以及他们将获得多少利益。如果采用较高或较低的合同持有人提款人数假设，则会导致嵌入衍生工具的公允价值分别减少或增加。假设合同持有人提早或推迟取款，将导致嵌入衍生品的公允价值分别减少或增加。假设合同持有人或多或少地拿走了他们的利益，将分别导致嵌入衍生品的公允价值减少或增加。

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，并无重大资产及负债按公允价值按非经常性基础计量。

公允价值期权

我们选择公允价值核算如下：

●

某些房地产项目应采用权益会计方法，因为投资的性质是为物业增值并从物业的运营中产生收入。其他权益法房地产投资的估值不公允，因为这些投资主要从标的物业的运营中获得收入。最后一次选择公允价值期权的权益法房地产投资是在2021年第三季度出售的。.

下表列出了选择了公允价值选项的资产的合并业务报表影响的信息。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至12月31日止年度，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万)
房地产企业	​	​	​	​	​	​	​	​	​
公允价值税前收益变动(1)	​	$	—	​	$	12.5	​	$	5.3

(1)在综合经营报表上以净投资收益列报。

202

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

15.公允价值计量--(续)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未按公允价值报告的金融工具

未按公允价值经常性记录但须按公允价值披露的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值在层级和水平上

​

​

结转金额

公允价值

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

资产(负债)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按揭贷款

​

$

20,629.8

​

$

18,754.5

​

$

—

​

$

—

​

$

18,754.5

​

政策性贷款

​

784.7

​

804.0

​

—

​

—

​

804.0

​

其他投资

​

250.6

​

238.0

​

—

​

133.5

​

104.5

​

现金和现金等价物

​

1,243.9

​

1,243.9

​

1,232.5

​

11.4

​

—

​

应收再保险保证金

​

​

7,900.9

​

​

6,859.9

​

​

—

​

​

—

​

​

6,859.9

​

应收现金抵押品

​

​

281.0

​

​

281.0

​

​

281.0

​

​

—

​

​

—

​

投资合同

​

(35,380.1)

​

(32,367.4)

​

—

​

(7,279.0)

​

(25,088.4)

​

短期债务

​

(80.7)

​

(80.7)

​

—

​

(80.7)

​

—

​

长期债务

​

(3,997.0)

​

(3,680.6)

​

—

​

(3,620.1)

​

(60.5)

​

分账负债

​

(141,459.3)

​

(140,533.9)

​

—

​

—

​

(140,533.9)

​

银行存款(一)

​

(352.4)

​

(336.3)

​

—

​

(336.3)

​

—

​

应付现金抵押品

​

(291.3)

​

(291.3)

​

(291.3)

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值在层级和水平上

​

结转金额

公允价值

第1级

二级

第三级

​

​

(单位：百万美元)

资产(负债)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按揭贷款

​

$

19,668.7

​

$

20,602.7

​

$

—

​

$

—

​

$

20,602.7

​

政策性贷款

​

759.6

​

952.9

​

—

​

—

​

952.9

​

其他投资

​

304.0

​

294.8

​

—

​

198.6

​

96.2

​

现金和现金等价物

​

1,214.2

​

1,214.2

​

1,197.8

​

16.4

​

—

​

应收现金抵押品

​

​

2.2

​

​

2.2

​

​

2.2

​

​

—

​

​

—

​

投资合同

​

(35,810.4)

​

(36,088.6)

​

—

​

(7,454.3)

​

(28,634.3)

​

短期债务

​

(79.8)

​

(79.8)

​

—

​

(79.8)

​

—

​

长期债务

​

(4,280.2)

​

(4,793.1)

​

—

​

(4,755.1)

​

(38.0)

​

分账负债

​

(165,098.7)

​

(164,028.9)

​

—

​

—

​

(164,028.9)

​

银行存款(一)

​

(373.3)

​

(372.8)

​

—

​

(372.8)

​

—

​

应付现金抵押品

​

(214.9)

​

(214.9)

​

(214.9)

​

—

​

—

​

(1)债务不包括没有确定或合同到期日的存款负债。

​

​

​

203

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

​

16.法定保险财务资料

信安人寿是PFG最大的间接附属公司，根据爱荷华州商务部保险部(“爱荷华州保险部”)规定或允许的会计惯例编制法定财务报表。爱荷华州保险部只承认爱荷华州为确定和报告保险公司的财务状况和经营结果而规定或允许的法定会计做法，以根据爱荷华州保险法确定其偿付能力。全国保险监理员协会(“NAIC”)会计惯例和程序手册已被爱荷华州采纳为规定惯例的组成部分。专员有权准许偏离订明做法的其他特定做法。法定会计惯例与美国公认会计原则不同，主要原因是将保单收购成本计入已发生的费用、使用不同的精算假设建立准备金、以不同的基准对投资进行估值以及不计入某些资产，包括某些递延所得税净资产。

信安人寿将若干定期人寿保险、万能人寿保险及封闭式整体人寿保险法定准备金割让予我们的联属再保险附属公司，以基金扣留共保为基础。储备由现金、投资资产和由评级较高的第三方提供的融资担保。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的关联再保险子公司承担了法定准备金$17,815.11000万美元和300万美元10,085.7分别来自信安人寿的100万美元。在佛蒙特州和特拉华州，附属再保险公司允许并规定允许支持这些准备金的某些资产的可采性的做法。截至2022年12月31日和2021年12月31日，根据这些做法确认的资产总额为3,748.4百万美元和美元4,146.0分别为100万美元。此外，我们在佛蒙特州的一家附属再保险子公司放弃了$9,956.9截至2022年12月31日，其从主要人寿到塔尔科特人寿和年金再保险承担的ULSG准备金中的100万美元。

人寿保险和健康保险公司必须遵守NAIC规定的某些基于风险的资本(RBC)要求。根据这些要求，人寿保险和健康保险公司的资本和盈余数额将根据与其相关的各种风险因素来确定。截至2022年12月31日，信安人寿达到最低RBC要求。

信安人寿的法定净收益(亏损)和法定资本及盈余如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日或截至12月31日的年度。
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
法定净收益(亏损)	​	$	(1,563.1)	​	$	864.0	​	$	915.9	​
法定资本和盈余	​	​	4,304.4	​	​	5,375.2	​		5,682.4	​

​

​

​

​

204

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

17.细分市场信息

我们通过以下部门提供金融产品和服务：退休和收入解决方案、信安全球投资者、信安国际和美国保险解决方案。此外，我们还有一个企业部门。这些细分市场是分开管理和报告的，因为它们提供不同的产品和服务，拥有不同的战略或拥有不同的市场和分销渠道。

退休和收入解决方案部门主要向企业、其员工和其他个人提供退休和相关金融产品和服务。该部门分为退休和收入解决方案-费用，包括工作场所储蓄和退休解决方案(以前称为“全面服务积累”)、信托和托管服务、个人可变年金以及与收购的业务相关的收购、整合和迁移费用；以及退休和收入解决方案-价差，其中仅包括投资、养老金风险转移、银行服务和我们现有的零售固定年金业务。

信安环球投资者部门为我们的资产积累业务、我们的保险业务、公司部门和第三方机构客户提供资产管理服务。这部分业务还包括我们的共同基金业务。

信安国际业务遍及拉丁美洲(巴西、智利和墨西哥)和亚洲(中国、香港特别行政区和东南亚)。我们专注于拥有大量中产阶级、有利的人口结构和不断增长的长期储蓄的地区，理想情况下是通过自愿或强制性养老金市场。我们通过收购、初创企业和合资企业进入这些地区。

美国保险解决方案部门专注于为中小型企业及其员工提供解决方案。该分部分为特殊福利保险，提供团体牙科及视力保险、个人及团体伤残保险、团体人寿保险、危重疾病保险、意外事故保险、有薪家属及病假保险及非医疗服务收费理赔管理；以及个人人寿保险，包括全能人寿、可变全能人寿、指数化全能人寿、传统人寿保险及我们已退出的ULSG业务。

我们的公司部门管理的资产相当于尚未分配给任何其他部门的资本。公司分部的财务业绩主要反映我们的融资活动(包括融资成本)、未分配给其他分部的资本收入、部门间抵销、所得税风险以及未根据该等项目的性质分配给分部的某些收入、费用和其他调整。信安证券股份有限公司(“PSI”)是我们的零售经纪交易商和注册投资顾问(“RIA”)；我们退出的团体医疗和长期护理保险业务的业绩将在这一部分报告。

管理层使用分部税前营业收益来评估业绩，这与提供给证券分析师并与其讨论的财务结果一致。我们通过调整美国公认会计原则所得税前收入、税前已实现资本利得(亏损)、税前退出业务的税前收益(亏损)、管理层认为不能反映整体经营趋势的其他调整以及与股权方法投资和非控制权益相关的某些调整来确定部门税前营业收益。虽然这些项目可能是理解和评估综合财务业绩的重要组成部分，但管理层认为，税前营业收益的列报通过突出可归因于业务正常、持续运营的税前收益，加强了对我们经营结果的了解。

不包括在税前营业收益中的税前已实现资本收益(亏损)净额反映了综合的美国公认会计原则税前已实现资本收益(亏损)净额，不包括税前营业收益中包括的下列项目：

●

未指定为套期保值工具的衍生工具的定期结算和应计项目，

●

衍生品和嵌入衍生品的某些市值调整

●

用于对嵌入衍生品进行经济对冲的衍生品工具的某些市值调整。

205

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

17.分类信息--(续)

退出业务的税前收益(亏损)包括与我们退出的美国零售固定年金和ULSG业务相关的金额，包括战略审查成本和影响、再保险收益(亏损)的摊销、对再保险业务精算余额的影响、被扣留资金的已实现资本收益(亏损)净额以及被扣留的嵌入衍生品基金的公允价值变化。战略审查的费用和影响主要包括精算余额、战略审查产生的重新编排影响以及完成再保险交易的费用。对再保险业务精算余额的影响主要包括DAC摊销。

调整后的税前已实现净资本收益(亏损)进一步调整为：

●

对某些停产套期保值的套期保值会计账面价值调整进行摊销，

●

某些对冲会计市值收入调整，

●

手续费收入的某些市场价值调整，

●

与权益法投资有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整，

●

与赞助投资基金有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整，

●

确认退休和人寿保险产品和服务销售费用的递延前端费收入，

●

发援款摊销模式和相关精算结余的相关变化，

●

某些对冲会计市值费用调整和

●

分配的已实现资本收益(亏损)净额。

部门营业收入反映综合的美国公认会计原则总收入，不包括：

●

已实现净资本收益(亏损)，不包括未被指定为套期保值工具的衍生品的定期结算和应计项目，以及用于对内含衍生品进行经济对冲的衍生品工具的某些市值调整，及其对：

●

对某些停产套期保值的套期保值会计账面价值调整进行摊销，

●

某些对冲会计市值收入调整，

●

手续费收入的某些市场价值调整，

●

与权益法投资有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整，

●

与赞助投资基金有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整

●

确认退休和人寿保险产品及服务销售费用的递延前端费收入。

●

退出业务的税前收入，

●

权益法投资的税前其他调整和所得税

●

管理层认为，税前其他调整并不能反映整体经营趋势。

206

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

17.分类信息--(续)

各分部的会计政策与合并财务报表的会计政策是一致的，但以下情况除外：(1)养恤金和OPEB成本分配；(2)被认为对整个组织有益的某些费用；(3)所得税分配。为了确定税前营业收益，这些部门被分配了养老金和其他退休后福利成本的服务部分。公司部分反映了养老金和其他退休后福利成本的非服务部分，因为假设是建立的，资金决定是从全公司的角度进行管理的。此外，公司部分反映了使整个组织受益的费用，但这些部分无法影响支出。这包括上市公司成本、高管管理成本、收购和处置成本等费用。公司部分的职能是吸收解释和应用税法所固有的风险。为了确定非GAAP营业收益，这些部门被分配了与我们在纳税申报单上的立场一致的税收调整。企业分部的结果反映了纳税申报单与任何纠纷的估计解决方案之间的任何差异。

​

207

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

17.分类信息--(续)

下表按部门汇总了选定的财务信息，包括我们产品和服务的营业收入，并将部门总额与合并财务报表中报告的数字进行了核对：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2022年12月31日			2021年12月31日
​	​	(单位：百万美元)
资产：	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	203,646.8	​	$	221,993.8	​
信安环球投资者	​	​	2,348.2	​	​	2,445.1	​
信安国际	​	​	43,373.6	​	​	42,812.4	​
美国保险解决方案	​	​	40,653.8	​	​	33,222.6	​
公司	​	​	2,217.2	​	​	4,183.3	​
合并资产总额	​	$	292,239.6	​	$	304,657.2	​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
按业务部门划分的营业收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案-费用	​	$	2,253.9	​	$	2,322.7	​	$	2,149.8	​
退休和收入解决方案-分散	​	​	3,721.3	​	​	4,187.3	​	​	5,353.7	​
全面退休和收入解决方案(1)	​	​	5,975.2	​	​	6,510.0	​	​	7,503.5	​
信安环球投资者基金(2)	​	​	1,715.5	​	​	1,828.0	​		1,539.1	​
信安国际	​	​	1,475.9	​	​	1,351.8	​		1,096.8	​
美国保险解决方案：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
特殊福利保险	​	​	2,984.6	​	​	2,709.6	​		2,525.4	​
个人人寿保险	​	​	1,330.9	​	​	2,057.2	​		1,955.0	​
淘汰	​	​	(0.6)	​	​	(0.2)	​		(0.2)	​
全美保险解决方案	​	​	4,314.9	​	​	4,766.6	​		4,480.2	​
公司	​	​	(6.5)	​	​	1.8	​		(39.7)	​
部门总营业收入	​	​	13,475.0	​	​	14,458.2	​		14,579.9	​
已实现资本收益(亏损)净额，扣除相关收入调整后的净额	​	​	(381.5)	​	​	(164.0)	​		195.3	​
退出业务的收入(3)	​	​	4,447.2	​	​	—	​	​	—	​
与权益法投资相关的调整	​	​	(49.1)	​	​	(31.5)	​	​	(33.5)	​
每份合并经营报表的总收入	​	$	17,491.6	​	$	14,262.7	​	$	14,741.7	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
按部门划分的税前营业收益(亏损)：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	1,090.4	​	$	1,141.2	​	$	966.9	​
信安环球投资者	​	​	604.0	​	​	708.4	​		512.9	​
信安国际	​	​	308.6	​	​	309.0	​		243.6	​
美国保险解决方案	​	​	531.7	​	​	470.8	​		239.9	​
公司	​	​	(469.4)	​	​	(368.0)	​		(326.4)	​
总部门税前营业收益	​	​	2,065.3	​	​	2,261.4	​		1,636.9	​
经调整的税前已实现资本利得(亏损)净额(4)	​	​	(286.7)	​	​	(179.8)	​		63.6	​
退出业务的税前收入(5)	​	​	4,260.5	​	​	—	​	​	—	​
与权益法投资和非控股权益相关的调整	​	​	21.0	​	​	2.0	​	​	(7.0)	​
合并经营报表的所得税前收益	​	$	6,060.1	​	$	2,083.6	​	$	1,693.5	​

(1)	反映部门间收入为$364.4百万，$413.1百万美元和$342.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

(2)	反映部门间收入为$323.4百万，$308.9百万美元和$273.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

​

208

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2022年12月31日

17.分类信息--(续)

(3)	退出业务的收入来源如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​		(单位：百万美元)
退出业务的收入：
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动		$	3,652.8		$	—		$	—
预提基金资产的已实现资本收益净额	​	​	749.4	​	​	—	​	​	—
战略审查成本和影响	​	​	32.4	​	​	—	​	​	—
再保险收益摊销	​	​	12.6	​	​	—	​	​	—
退出业务的总收入		$	4,447.2		$	—		$	—

(4)	调整后的税前已实现资本收益(亏损)净额计算如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
已实现资本收益(亏损)净额	​	$	(258.4)	​	$	2.5	​	$	302.6	​
与衍生工具和套期保值相关的收入调整	​	​	(126.3)	​	​	(160.3)	​		(132.9)	​
对手续费收入的市值调整	​	​	0.7	​	​	(0.6)	​		(1.6)	​
与权益法投资相关的调整	​	​	(15.0)	​	​	(24.0)	​	​	(1.5)	​
与赞助投资基金有关的调整	​	​	22.2	​	​	21.3	​	​	17.3	​
确认前端费收入	​	​	(4.7)	​	​	(2.9)	​		11.4	​
已实现资本收益(亏损)净额，扣除相关收入调整后的净额	​	​	(381.5)	​	​	(164.0)	​		195.3	​
摊销递延购置费用和其他精算余额	​	​	2.5	​	​	11.1	​		(26.8)	​
分配的资本(收益)损失	​	​	136.4	​	​	(106.7)	​		(49.9)	​
嵌入衍生品的市值调整	​	​	(44.1)	​	​	79.8	​		(55.0)	​
经调整的税前已实现资本利得(亏损)净额(A)	​	$	(286.7)	​	$	(179.8)	​	$	63.6	​

(a)

按非控制性权益资本利得(亏损)前调整。

(5)	已退出业务的税前收益(亏损)包括：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​		(单位：百万美元)
退出业务的税前收入
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动		$	3,652.8		$	—		$	—
预提基金资产的已实现资本收益净额	​	​	749.4	​	​	—	​	​	—
战略审查成本和影响	​	​	(91.0)	​	​	—	​	​	—
再保险损失摊销	​	​	(82.5)	​	​	—	​	​	—
对再保险业务精算余额的影响	​	​	31.8	​	​	—	​	​	—
退出业务的税前收入总额		$	4,260.5		$	—		$	—

​

209

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2022年12月31日

17.分类信息--(续)

以下是为确定非GAAP营业收益而分配给我们各部门的所得税费用(福利)的摘要。分部所得税与我们综合经营报表上报告的所得税进行了核对。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
按分部划分的所得税和费用支出(福利)：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	118.2	​	$	130.1	​	$	106.6	​
信安环球投资者	​	​	161.8	​	​	192.3	​		141.9	​
信安国际	​	​	52.4	​	​	69.8	​		62.0	​
美国保险解决方案	​	​	101.1	​	​	92.3	​		47.9	​
公司	​	​	(69.1)	​	​	(70.7)	​		(87.9)	​
营业利润分部所得税总额	​	​	364.4	​	​	413.8	​		270.5	​
与调整后的已实现资本损失净额相关的税费(收益)	​	​	(64.2)	​	​	(56.2)	​		28.2	​
与退出业务有关的税费支出(一)	​	​	956.5	​	​	—	​		—	​
与权益法投资和非控股权益有关的某些调整	​	​	(48.8)	​	​	(31.4)	​	​	(33.7)	​
每份合并经营报表的所得税总额	​	$	1,207.9	​	$	326.2	​	$	265.0	​

(1)	与退出业务有关的所得税费用计算如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​		(单位：百万美元)
与退出业务相关的所得税费用：
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动		$	767.1		$	—		$	—
预提基金资产的已实现资本收益净额	​	​	157.4	​	​	—	​	​	—
战略审查费用和影响(A)	​	​	42.8	​	​	—	​	​	—
再保险收益摊销	​	​	(17.4)	​	​	—	​	​	—
对再保险业务精算余额的影响	​	​	6.6	​	​	—	​	​	—
与退出业务相关的所得税费用总额		$	956.5		$	—		$	—

(a)包括分配给已退出业务的全球无形低税收入。

​

以下是为确定税前营业收益而分配给我们各部门的折旧和摊销费用汇总。分部折旧和摊销与我们综合经营报表中包括的营业费用中的折旧和摊销进行了核对。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
按部门分列的折旧和摊销及费用：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	86.2	​	$	81.7	​	$	69.1	​
信安环球投资者	​	​	20.7	​		21.1	​		21.6	​
信安国际	​	​	53.9	​		57.3	​		56.0	​
美国保险解决方案	​	​	23.7	​		24.2	​		25.1	​
公司	​	​	18.4	​		23.7	​		14.8	​
计入税前营业收益的分部折旧和摊销费用总额	​	​	202.9	​	​	208.0	​	​	186.6	​
与退出业务相关的折旧和摊销费用	​	​	27.1	​	​	—	​	​	—	​
综合业务报表中包含的折旧和摊销费用总额	​	$	230.0	​	$	208.0	​	$	186.6	​

​

​

​

210

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

18.与客户签订合同的收入

下表汇总了从与客户签订的合同中获得的收入，包括按分部分列的精选财务信息，并与合并财务报表中报告的合计进行了核对。与客户签订合同的收入计入综合业务报表的手续费和其他收入。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，								​
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
按细分市场划分的与客户的合同收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案-费用		$	540.0		$	580.2		$	591.2	​
退休和收入解决方案-分散	​	​	11.4	​		9.9	​		8.6	​
全面退休和收入解决方案	​	​	551.4	​		590.1	​		599.8	​
信安环球投资者	​	​	1,675.0	​		1,787.9	​		1,511.2	​
信安国际	​	​	426.3	​		492.7	​		439.2	​
美国保险解决方案：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
特殊福利保险	​	​	15.1	​		14.9	​		14.8	​
个人人寿保险	​	​	65.1	​		60.6	​		48.6	​
淘汰	​	​	(0.1)	​		(0.2)	​		(0.2)	​
全美保险解决方案	​	​	80.1	​		75.3	​		63.2	​
公司	​	​	148.1	​		204.1	​		154.9	​
从与客户的合同中获得的部门总收入	​	​	2,880.9	​		3,150.1	​		2,768.3	​
不在收入确认指引范围内的手续费和其他收入的调整(一)	​	​	1,255.8	​		1,866.0	​		1,733.0	​
税前其他调整(二)	​	​	41.0	​		(3.5)	​		9.8	​
每份合并业务报表的费用和其他收入总额		$	4,177.7		$	5,012.6		$	4,511.1	​

(1)	不在收入确认指导范围内的手续费和其他收入主要是指根据金融工具或保险合同标准入账的合同收入。

(2)	税前其他调整涉及已退出业务的收入，以及确认退休和人寿保险产品销售费用的递延前端费用收入，以及费用收入的某些市场价值调整。

退休和收入解决方案-费用

退休和收入解决方案-Fee为固定缴款退休计划提供服务和信托协议，包括401(K)计划、403(B)计划和员工持股计划。这些服务协议的投资部分是以共同基金提供的形式。此外，计划发起人退休计划信托和托管服务也通过我们的信托公司提供。此外，还向非退休客户提供服务和信托协议，包括保险公司、捐赠基金和其他金融机构。

为固定缴款退休计划开展的行政活动，包括记录保存和报告以及信托和保管、资产管理和投资服务，赚取费用和其他收入。费用和其他收入是为非退休计划客户进行的行政活动赚取的，包括信托和托管服务、固定福利管理和投资管理活动。这些活动中的大多数都是随着时间的推移每天进行的。还可根据客户要求提供收费服务交易。在确定不同的履行义务之前，这些服务被认为是不同的或分组为一个捆绑包。一些履约义务被认为是一系列不同的服务，这些服务基本上是相同的，并具有相同的转移给客户的模式。

费用和其他收入可以基于这些服务的固定合同费率，也可以根据客户每天投资组合的市场价值的合同费率而变化。如果对这一系列履约义务的考虑是基于每日市场价值，它被认为是每天可变的，因为服务是随着时间的推移而履行的。一旦客户投资组合的市场价值在收盘时确定，或在市场收盘时结转数天，对价就不受限制，因此被确认为每天一系列不同服务的收入。此外，固定费用和其他收入在完成后被确认为服务费交易的时间点。

211

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

18.与客户的合同收入--(续)

与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​	​	百万美元(百万美元)
行政服务性收费收入	​	$	537.0	​	$	576.7	​	$	589.2	​
其他收费收入	​		3.0	​		3.5	​		2.0	​
与客户签订合同的总收入	​		540.0	​		580.2	​		591.2	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		1,187.1	​		1,299.6	​		1,130.4	​
总费用和其他收入	​		1,727.1	​		1,879.8	​		1,721.6	​
保费及其他考虑因素	​		—	​		0.5	​		5.0	​
净投资收益	​		526.8	​		442.4	​		423.2	​
总营业收入	​	$	2,253.9	​	$	2,322.7	​	$	2,149.8	​

​

退休和收入解决方案-分散

退休和收入解决方案-分散通过信安银行提供个人退休账户(“IRA”)，这些账户的资金主要来自从合格退休计划滚动的退休储蓄。IRA存放在储蓄账户、货币市场账户和存单中。在完成建立和维持爱尔兰共和军账户的工作后，收入通过收费获得。还可根据客户要求提供收费服务交易。设立费用和年度维护费用使用平均账户寿命在一段时间内累加为收益。预付和经常性银行费用与履约义务有关，这些债务具有相同的转移给客户的模式，并随着时间的推移在收入中确认，控制权利用产出方法转移到客户手中。这些费用是基于固定的合同费率。固定费用和其他收入在完成后也被确认为服务费交易的时间点。此外，佣金收入来自向客户提供的咨询服务。这些收入是随着时间的推移而获得的，因为服务是根据客户投资组合的市场价值适用的合同费率进行的。

与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)								​
存款账户手续费收入	​	$	10.2	​	$	9.2	​	$	8.4	​
佣金收入	​	​	1.2	​	​	0.7	​	​	0.2	​
与客户签订合同的总收入	​		11.4	​		9.9	​		8.6	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		2.9	​		7.9	​		9.5	​
总费用和其他收入	​		14.3	​		17.8	​		18.1	​
保费及其他考虑因素	​		1,959.7	​		1,883.1	​		3,216.0	​
净投资收益	​		1,747.3	​		2,286.4	​		2,119.6	​
总营业收入	​	$	3,721.3	​	$	4,187.3	​	$	5,353.7	​

​

​

212

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信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

18.与客户的合同收入--(续)

信安环球投资者

向机构和零售客户提供的资产管理、投资咨询和分销服务所赚取的费用和其他收入，主要基于对客户投资组合的特定数额适用的合同费率。每项服务都是不同的履行义务，或者是一系列不同的服务，这些服务是单一的履行义务，因为这些服务基本上是相同的，并且具有向客户转移的相同模式。资产管理和其他服务等履约义务收到的费用和其他收入通常在提供服务时利用产出方法随着时间推移予以确认。当不确定性解决后不会发生重大逆转的可能性时，某些账户的绩效费用和交易费用将在收入中确认，这可能基于各种因素，如市场表现或其他内部指标。资产管理费根据适用协议内的费用条款按月累算，并通常在计算所用的价值可用时按季度计账。由于管理费及履约费受管理资产(“AUM”)及其他限制因素影响而波动，故该等费用为变动因素。这些费用直到在每个报告期结束时不受限制才予以确认。

与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
管理费收入	​	$	1,434.6	​	$	1,514.1	​	$	1,298.4	​
其他收费收入	​		240.4	​		273.8	​		212.8	​
与客户签订合同的总收入	​	​	1,675.0	​		1,787.9	​		1,511.2	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​	​	27.4	​		36.2	​		22.3	​
总费用和其他收入	​	​	1,702.4	​		1,824.1	​		1,533.5	​
净投资收益	​	​	13.1	​		3.9	​		5.6	​
总营业收入	​	$	1,715.5	​	$	1,828.0	​	$	1,539.1	​

​

信安国际

除为退休储蓄计划提供托管和/或行政服务外，还为向零售和机构客户提供的资产管理和分销服务赚取手续费和其他收入。每项服务都被认为是不同的履行义务；然而，如果服务本身不是不同的，我们将它们组合成一个不同的捆绑包，或者我们有一系列基本上相同的不同服务，并具有相同的向客户转移的模式。费用和其他收入通常以适用于客户投资组合市场价值的合同费率为基础，并被视为可变对价。交易价格一般包括报告期结束时确定的金额，由此从客户的投资组合中扣除费用，并在不再受到限制时确认为收入，因为随着时间的推移，利用产出法提供的服务得到满足。此外，支付给客户的款项可以采取我们给予的奖励的形式，以吸引客户购买其商品或服务。向客户提供的奖励被确认为交易价格的一部分，即在客户为获得奖励而停留期间或在合同有效期内按月减少的收入。

当基于市场表现的不确定性解决后，重大逆转的可能性不会发生时，基于激励的费用在收入中确认。

在智利，管理客户强制性退休储蓄账户的费用是根据客户每月存入的金额收取的。如果客户在退休年龄之前停止缴费，我们不收取任何费用，但仍提供服务。我们确认这些合同的收入，因为服务是在合同有效期内执行的，并每年进行审查。

​

213

目录表

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合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

18.与客户的合同收入--(续)

与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​		(单位：百万美元)								​
管理费收入	​	$	417.1	​	$	484.4	​	$	435.3	​
其他收费收入	​		9.2	​		8.3	​		3.9	​
与客户签订合同的总收入	​		426.3	​		492.7	​		439.2	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		4.5	​		4.1	​		5.6	​
总费用和其他收入	​		430.8	​		496.8	​		444.8	​
保费及其他考虑因素	​		77.7	​		127.5	​		156.6	​
净投资收益	​		967.4	​		727.5	​		495.4	​
总营业收入	​	$	1,475.9	​	$	1,351.8	​	$	1,096.8	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
按地区与客户签订合同的收入：	​			​			​			​
拉丁美洲	​	$	314.4	​	$	362.6	​	$	323.5	​
亚洲	​		111.9	​		128.8	​		115.9	​
主要国际公司/地区办事处	​		2.0	​		2.6	​		0.9	​
淘汰	​		(2.0)	​		(1.3)	​		(1.1)	​
与客户签订合同的总收入	​	$	426.3	​	$	492.7	​	$	439.2	​

​

美国保险解决方案

费用和其他收入来自执行的行政服务，包括收费服务产品的记录保存和报告服务、不合格的福利计划、单独的账户和牙科网络。契约中的服务本身并不是不同的；但是，我们将服务组合到一个不同的捆绑包中，并将该捆绑包作为一个单一的履行义务来考虑，随着时间的推移，在提供服务时使用输出方法来满足这一要求。交易价格与迄今完成的业绩相对应，其价值被确认为期间的收入。对价的可变性在每个期间结束时解决，并在开具账单时到期付款。他说：

佣金收入是通过赞助经纪服务获得的。履约义务在交付案件后的某个时间点得到履行，按照补偿时间表计算的交易价格被确认为收入。他说：

​

214

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2022年12月31日

18.与客户的合同收入--(续)

与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
特殊福利保险：		​			​			​		​
行政服务费	​	$	15.1	​	$	14.9	​	$	14.8	​
与客户签订合同的总收入	​		15.1	​		14.9	​		14.8	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		18.6	​		19.0	​		19.3	​
总费用和其他收入	​		33.7	​		33.9	​		34.1	​
保费及其他考虑因素	​		2,771.1	​		2,496.4	​		2,330.7	​
净投资收益	​		179.8	​		179.3	​		160.6	​
总营业收入	​	$	2,984.6	​	$	2,709.6	​	$	2,525.4	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
个人人寿保险：	​			​			​			​
行政服务费	​	$	27.6	​	$	26.7	​	$	21.8	​
佣金收入	​		37.5	​		33.9	​		26.8	​
与客户签订合同的总收入	​		65.1	​		60.6	​		48.6	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		333.6	​		859.2	​		849.8	​
总费用和其他收入	​		398.7	​		919.8	​		898.4	​
保费及其他考虑因素	​		535.9	​		334.0	​		329.1	​
净投资收益	​		396.3	​		803.4	​		727.5	​
总营业收入	​	$	1,330.9	​	$	2,057.2	​	$	1,955.0	​

​

公司

费用和其他收入是通过PSI提供的证券和相关产品的销售和服务业绩赚取的，PSI是在FINRA注册的介绍性经纪交易商。

PSI签订销售和分销协议，有义务向个人客户销售或分销证券产品，如共同基金、年金和通过RIA销售的产品，以换取前端销售费、12b-1服务费、年金费和基于资产的费用。前端销售费用、12b-1费用和年金费用与单次销售有关，并在销售时赚取。PSI还与个人客户签订协议，通过经纪服务平台提供证券交易执行和托管，以换取门票费用和其他服务费收入。这些服务被捆绑为一个单独的不同服务，称为经纪服务。这笔收入与不同的交易有关，是在某个时间点上赚取的。

PSI还与个人客户签订协议，通过我们专有的收费产品提供交易执行、清算服务、托管服务和投资研究服务。这些服务被捆绑为一个单独的不同服务，称为咨询服务。此外，对于外部RIA业务，PSI仅提供销售和分销服务。这些收入是在使用产出方法执行服务时随着时间推移而获得的。他说：

我们的大部分收入是基于适用于客户投资组合市场价值的合同费率，并被视为可变对价。

​

215

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2022年12月31日

18.与客户的合同收入--(续)

公司部门还包括部门间费用和其他收入的抵销。与客户签订合同的收入类型如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日的第一年，								​
​		2022			2021			2020		​
​	​	百万美元(单位：百万美元)								​
佣金收入	​	$	366.2	​	$	388.9	​	$	316.6	​
其他收费收入	​	​	79.7	​	​	68.8	​	​	59.1	​
淘汰	​		(297.8)	​		(253.6)	​		(220.8)	​
与客户签订合同的总收入	​		148.1	​		204.1	​		154.9	​
费用和其他收入不在收入确认指导范围内	​		(318.3)	​		(360.0)	​		(303.9)	​
总费用和其他收入	​		(170.2)	​		(155.9)	​		(149.0)	​
保费及其他考虑因素	​	​	(4.2)	​	​	—	​	​	—	​
净投资收益	​		167.9	​		157.7	​		109.3	​
总营业收入	​	$	(6.5)	​	$	1.8	​	$	(39.7)	​

​

合同费用

销售补偿和其他因获得合同而增加的费用在合同受益期内资本化和摊销，如果这些费用可望收回的话。合并财务状况报表中列入其他资产的合同成本资产为#美元。204.9百万美元和美元193.1分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

我们对某些成本适用实际权宜之计，如果资产的摊销期限是一一年或更短时间。这些成本连同不可递延的成本计入合并经营报表的营业费用。

递延合同费用主要包括佣金和可变报酬。我们以直线方式在预期合同期限内摊销资本化合同成本，以反映实际发生的损失。递延合同成本须按年进行减值测试，或当发生可能需要减值的触发事件时。在未来收入减去未来维护费用不足以弥补资产余额的范围内，确认减值。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，35.6百万，$32.4百万美元和美元24.8于综合经营报表及综合经营报表的营业费用中分别记入摊销费用百万元不是减值损失已确认与资本化成本相关。

​

​

​

19.股票薪酬计划

截至2022年12月31日，我们拥有2021年股票激励计划、2020年董事股票计划、2014年股票激励计划、员工购股计划、2014年董事股票计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划、2005年董事股票计划、股票激励计划和董事股票计划(以下简称以股票为基础的薪酬计划)。不是新的授予将根据2020年董事股票计划、2014年股票激励计划、2014年董事股票计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划、2005年董事股票计划、股票激励计划或董事股票计划进行。根据2021年股票激励计划的条款，授予可以是非限制性股票期权、根据《国税法》第422条符合资格的激励性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票、绩效单位或其他基于股票的奖励。到目前为止，我们没有在任何计划下授予任何激励性股票期权、限制性股票或业绩单位。作为我们公允价值过程的一部分，我们在授予时评估重大非公开信息对我们的股价或预期波动率的影响(如适用)。2022年没有任何奖项需要进行公允价值调整。

截至2022年12月31日，2021年股票激励计划下可供授予的普通股新股最高数量为23.0百万美元。

​

216

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2022年12月31日

19.基于股票的薪酬计划--(续)

对于分级授予的奖励，我们使用加速费用归因方法。根据基于股票的薪酬计划发放的基于股票的奖励的净收入中计入的补偿费用如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
补偿成本	​	$	89.9	​	$	95.2	​	$	86.7	​
相关所得税优惠	​	​	20.3	​		19.9	​		17.1	​
资本化为资产的一部分	​	​	1.3	​		1.4	​		1.5	​

​

不合格股票期权

不是2022年，向员工授予了不合格的股票期权。此前，根据2014年股票激励计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划和股票激励计划，向某些员工授予了不合格的股票期权。未偿还期权的授予行使价等于我们普通股在授予和到期之日的公平市场价值。十年在授予之日之后。授予的期权总数为0.0百万，0.8百万美元和1.42022年、2021年和2020年分别为1.2亿美元。

以下是我们所有股票期权计划的状态摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	加权的-		​	​	​
​	​	​	​	平均值		​	​	​
​		可供选择的数量		行权价格			内在价值
​	​	(单位：百万美元)	​	​	​	​	(单位：百万美元)
截至2022年1月1日的未偿还期权		6.2	​	$	51.89	​	​	​	​
已锻炼	​	2.9	​	​	49.06	​	​	​	​
截至2022年12月31日的未平仓期权	​	3.3	​	$	54.36	​	$	98.2	​
截至2022年12月31日已归属或预期归属的期权	​	3.3	​	$	54.35	​	$	98.1	​
截至2022年12月31日可行使的期权	​	2.5	​	$	53.85	​	$	76.1	​

​

行使的股票期权的总内在价值为$。92.0百万，$23.5百万美元和美元3.4分别在2022年、2021年和2020年期间达到100万。

以下为截至2022年12月31日未偿还股票期权的加权平均剩余合约期限及股票期权的行权价格区间摘要：

​

​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	加权的-
​	​	可供选择的数量	​	平均剩余时间
行权价格区间		杰出的		合同生命周期
​	​	(单位：百万)	​	​
$27.46 - $48.11	​	0.5	​	2.0	​
$48.12 - $52.41	​	0.9	​	6.0	​
$52.42 - $55.89	​	0.4	​	6.2	​
$55.90 - $62.75	​	0.7	​	8.2	​
$62.76 - $63.98	​	0.8	​	4.9	​
$27.46 - $63.98	​	3.3	​	​	​

​

可行使的股票期权的加权平均剩余合同期约为5.6截至2022年12月31日。

​

217

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19.基于股票的薪酬计划--(续)

股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计的。以下是该模型对该期间授予的股票期权所使用的假设的摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
选项		2022			2021			2020
预期的市场波动性	​	​	—	%	​	34.2	%	​	25.7	%
预计任期为10年(10年内)	​	​	—	​	​	7.0	​	​	7.0	​
无风险利率	​	​	—	%	​	1.2	%	​	1.3	%
预期股息收益率	​	​	—	%	​	3.82	%	​	4.33	%
加权平均估计公允价值	​	$	—	​	$	15.67	​	$	9.64	​

​

我们根据使用每日价格观察的历史波动率和我们普通股交易期权的隐含波动率来确定预期波动率。我们认为，将历史波动率和隐含波动率纳入我们的预期波动率假设计算更能反映市场预期。预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段。我们使用历史练习和员工离职数据来确定预期期限。期权预期期限内的无风险利率以授予时生效的美国财政部无风险利率为基础。股息收益率是基于与我们普通股在授予日的收盘价相比的历史股息分配。

截至2022年12月31日，我们拥有0.8与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额为1.2亿欧元。成本预计将在加权平均服务期内确认，约为1.0好几年了。

2022年、2021年和2020年期间，根据这些基于股票的支付安排行使的股票期权收到的现金为#美元。141.61000万，$42.2百万美元和美元4.4分别为100万美元。在2022年、2021年和2020年期间，根据这些以股份为基础的支付安排行使的期权减税实际实现的税收优惠为#美元。37.7百万，$9.1百万美元和美元1.4分别为100万美元。

业绩分享奖

我们根据2021年股票激励计划、2014年股票激励计划和修订后的2010年股票激励计划向部分员工发放了绩效股票奖励。业绩股票奖励被视为股权奖励，并以股票支付。自2022年起生效，我们在业绩股票奖励中增加了相对总股东回报修饰符，根据该修饰符，最终授予的股票数量也受到我们相对于S金融板块指数同行组的实际股东回报的影响。绩效股票奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。是否获得绩效份额取决于参与者在整个绩效期间的持续受雇情况(特定类型的离职情况除外)以及我们在三年制在绩效期间开始时设定的目标。必须实现基于各种因素的绩效目标，才能获得任何绩效份额。如果业绩不符合要求，业绩份额将被没收，不会确认补偿成本，之前确认的任何补偿成本将被冲销。这些奖励没有最长的合同期限。股息等价物计入截至记录日期的已发行业绩股票。这些股息等价物只在发行的股票上支付。已授予的业绩股票奖励总额为0.3300万，0.2百万美元和0.32022年、2021年和2020年分别为100万。

218

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19.基于股票的薪酬计划--(续)

以下是非既得业绩股票奖励的活动摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	数量：	​	加权的-
​	​	性能	​	平均授权日
​		分享大奖		公允价值
​	​	(单位：百万美元)	​	​	​
截至2022年1月1日的非既得业绩股票奖励		0.7	​	$	54.37	​
授与	​	0.3	​	​	66.62	​
既得	​	0.2	​	​	52.75	​
截至2022年12月31日的非既得业绩股票奖励	​	0.8	​	$	59.19	​

​

已授予的业绩股票奖励的内在价值总额为$11.6百万，$4.7百万美元和美元8.72022年、2021年和2020年分别为100万。

上述业绩份额奖励为初步目标奖励，并不反映将在各自业绩期末确定的最终业绩结果可能带来的增加或减少。在每个业绩期间结束时，实际授予的普通股数量将在0%和180% (0%和1502022年之前的百分比)的初始目标奖励。

绩效股票奖励的公允价值是使用我们普通股在授予日的蒙特卡洛模拟模型来确定的。2022年、2021年和2020年期间授予的业绩股票奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。66.62, $58.68及$51.73，分别为。

截至2022年12月31日，我们拥有9.4与授予的非既得业绩股票奖励相关的未确认补偿总成本的百万美元。成本预计将在加权平均服务期内确认，约为1.8好几年了。

2022年、2021年和2020年，根据这些以股票为基础的支付安排支付的业绩股票奖励的税收扣除实际实现的税收优惠为#美元。6.4百万，$1.8百万美元和美元3.0分别为100万美元。

限售股单位

我们根据2021年股票激励计划、2020年董事股票计划、2014年股票激励计划、2014年董事股票计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划、2005年董事股票计划、股票激励计划和董事股票计划发行限制性股票单位。限制性股票单位被视为股权奖励，并以股票支付。这些奖励没有最长的合同期限。股息等价物计入截至记录日期已发行的受限股票单位。这些股息等价物只在发行的股票上支付。授予的限制性股票单位是1.3百万，1.1百万美元和1.12022年、2021年和2020年分别为100万。

根据2021年股票激励计划、2014年股票激励计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划和股票激励计划，向某些员工和代理人发放了限制性股票单位。在这些计划下，奖项有分级或悬崖授予三年制服务期限。当对PFG的服务停止时(特定类型的终止情况除外)，所有归属停止和未归属的单位被没收。

根据《2021年股票激励计划》、《2020年董事股票计划》、《2014年董事股票计划》和《2005年董事股票计划》，董事将限制性股票单位授予每位在每次股东周年会议后立即任职的非董事会成员，并在提名和治理委员会酌情决定下，授予在股东周年大会日期以外的每位董事会成员。根据这些计划，奖项按年颁发，悬崖背心在一年制服务期限。当停止向PFG提供服务时，所有归属停止，未归属的单位被没收。

219

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2022年12月31日

19.基于股票的薪酬计划--(续)

以下为非既得限制性股票单位的活动摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	数量：	​	加权的-
​	​	受限	​	平均授权日
​		库存单位		公允价值
​	​	(单位：百万美元)	​	​	​
截至2022年1月1日的非既有限制性股票单位		3.0	​	$	54.50	​
授与	​	1.3	​	​	70.29	​
既得	​	1.0	​	​	53.48	​
取消	​	0.1	​	​	61.48	​
截至2022年12月31日的非既有限制性股票单位	​	3.2	​	$	60.69	​

​

归属的限制性股票单位的内在价值总额为$。81.1百万，$51.7百万美元和美元41.2分别在2022年、2021年和2020年期间。

限制性股票单位的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。2022年、2021年和2020年期间授予的限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为#美元。70.29, $59.17及$50.49，分别为。

截至2022年12月31日，我们拥有68.1与根据这些计划授予的非既得限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期间内确认，约为1.7好几年了。

2022年、2021年和2020年，根据这些以股份为基础的支付安排，对限制性股票单位支付的减税实现的实际税收优惠为$27.0百万，$17.8百万美元和美元14.6分别为100万美元。

员工购股计划

根据我们的员工购股计划，参与计划的员工有机会按季度购买我们的普通股。员工最高可购买$25,000以每年的股票价值计算。员工可以购买我们普通股的股票，价格等于90买入期结束时股票公允市值的%。在2022年前，员工可以购买我们普通股的股票，价格等于85股票在购买期开始或结束时的公平市值的百分比，以较低者为准。在员工购股计划下，员工购买了0.6百万，1.0百万美元和1.42022年、2021年和2020年分别为100万股。

我们确认在授予期间给予参加员工股票购买计划的员工的折扣的公允价值的补偿费用。员工股票购买计划的股票被视为股权奖励。所购股票折价的加权平均公允价值为#美元。7.31, $15.64及$11.33分别在2022年、2021年和2020年期间。已结算的员工购股计划股份的总内在价值为$4.1百万，$15.3百万美元和美元15.52022年、2021年和2020年分别为100万。

2022年、2021年和2020年根据这些以股票为基础的支付安排发行的股票收到的现金为#美元。37.3百万，$46.5百万美元和美元37.8分别为100万美元。为结算2022年、2021年和2020年以股份为基础的付款安排而扣除的税项实际实现的税收优惠为#美元0.8百万，$1.3百万美元和美元0.9分别为100万美元。

截至2022年12月31日，共有3.5我们为这一计划提供了100万股新股。

​

​

220

目录表

信安金融集团有限公司

合并财务报表附注--(续)

2022年12月31日

20.普通股每股收益

每股基本金额和稀释后每股金额的计算如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元，每股收益除外)
净收入	​	$	4,852.2	​	$	1,757.4	​	$	1,428.5	​
减去：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
可归因于非控股权益的净收入	​	​	40.6	​		46.8	​		32.7	​
总计	​	$	4,811.6	​	$	1,710.6	​	$	1,395.8	​
加权平均流通股：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
基本信息	​	​	251.1	​		269.0	​		274.7	​
稀释效果：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
股票期权	​	​	1.5	​		1.3	​		0.3	​
限制性股票单位	​	​	2.2	​		2.1	​		1.5	​
业绩分享奖	​	​	0.5	​		0.5	​		0.1	​
稀释	​	​	255.3	​		272.9	​		276.6	​
每股普通股净收入：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
基本信息	​	$	19.16	​	$	6.36	​	$	5.08	​
稀释	​	$	18.85	​	$	6.27	​	$	5.05	​

​

在计算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的稀释每股收益时，不包括与某些基于股票的未偿还薪酬授予相关的增量影响，因为它们具有反稀释效应。

​

​

221

目录表

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第1项9A。控制和程序

披露控制和程序

为了确保我们在提交给美国证券交易委员会的文件中必须披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告，我们采取了披露控制程序和程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。

我们的首席执行官Daniel J.休斯顿和首席财务官迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特对截至2022年12月31日的披露控制和程序进行了审查和评估，并得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

信安金融集团管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，确保交易按需要进行记录，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行，以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在管理层的监督和参与下，包括首席执行官Daniel·休斯顿和首席财务官迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特在内，我们根据内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据我们的评估，管理层得出结论，信安金融集团S对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。

安永会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，审计了我们在Form 10-K年度报告中包含的财务报表，该公司已经发布了关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告。该报告包括在项目8中。“财务报表和补充数据。”

财务报告内部控制的变化

在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第1项90亿美元。其他信息

无

222

目录表

第三部分

第1项10.董事、行政人员及公司管治

第10项要求的有关董事的信息载于信安金融集团有限公司关于2023年年度股东大会的S委托书(以下简称委托书)，该委托书将于2023年4月3日左右提交给美国证券交易委员会，标题为“董事选举”、“公司治理”和“某些实益所有人的担保所有权和管理层违约-第16(A)条报告”。这种信息在此引用作为参考。第10项要求提供的有关执行干事的资料见本表格10-K第I部分，标题为“关于我们的执行干事的资料”。公司通过了一套适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。道德守则已张贴在我们的互联网网站上，网址为Www.principal.com。我们打算在我们的网站上满足关于修订或豁免我们的道德守则任何条款的披露要求。

第1项11.高管薪酬

第11项所要求的与高管薪酬有关的信息在委托书中标题为“高管薪酬”下陈述，并通过引用结合于此。

第1项12.若干实益拥有人的担保拥有权及管理层及有关股东事宜

第12项要求的与某些受益者和管理层的担保所有权有关的信息在委托书中标题为“某些受益者和管理层的担保所有权”下陈述，并通过引用结合于此。

股权薪酬计划信息

一般来说，我们有两个薪酬计划，根据这两个计划，我们的股权证券被授权向员工或董事发行(不包括我们的符合税务条件的养老金计划)：信安金融集团2021年股票激励计划和信安金融集团员工股票购买计划。下表显示了截至2022年12月31日行使已发行期权时可发行的普通股数量、该等期权的加权平均行权价以及截至2022年12月31日可供未来发行的普通股数量，不包括因行使已发行期权而可发行的股份。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		(a)		(b)			(c)
​	​	​	​	​	​	​	中国证券的数量
​	​	​	​	​	​	​	剩余部分可用于以下项目
​	​	中国证券的数量	​	加权平均		​	未来债券发行正在进行中
​	​	将于7月1日发布。	​	行使以下价格：		​	股权和薪酬
​	​	行使未偿还债务	​	杰出的		​	计划(不包括
​	​	期权、认股权证	​	期权、认股权证		​	反映出的证券价格
计划类别	​	和其他权利	​	和其他权利		​	第(A)栏)
股东批准的股权薪酬计划(1)		7,964,890	(2)	$	54.36	(3)	26,465,720	(4)
未经股东批准的股权薪酬计划		—	​		不适用		—	​

(1)

信安金融集团员工股票购买计划、信安金融集团股份激励计划和信安金融集团董事股票计划都是在我们于2001年10月22日首次公开发行普通股之前，由我们的唯一股东信安共同控股公司批准的。随后，信安金融集团2005年股票激励计划和信安金融集团2005年董事股票计划分别于2005年5月17日获得我们的股东的批准。信安金融集团公司员工股票购买计划修正案于2009年5月19日获得批准，以增加该计划下可供发行的股票数量。2010年5月18日，我们的股东批准了2010年的股票激励计划，取代了2005年的股票激励计划。2010年股票激励计划随后更名为经修订和重新修订的2010年股票激励计划。2014年5月20日，我们的股东批准了信安金融集团2014年股票激励计划和信安金融集团2014年董事股票计划。2020年5月19日，我们的股东批准了信安金融集团2020年董事股票计划。2021年5月18日，我们的股东批准了信安金融集团2021年股票激励计划。

(2)	包括员工股票激励计划下的3,322,841股已发行期权、员工股票激励计划下的817,684股绩效股、员工股票激励计划下的3,515,438股限制性股票单位、董事股票计划下的241,037股限制性股票单位以及董事股票计划下的67,890股其他基于股票的奖励，以履行信安金融集团非雇员董事递延薪酬计划下的义务。

(3)	加权平均行权价只涉及流通股期权，不涉及流通股、限制性股票单位或其他基于股票的奖励。

(4)	这一数字包括根据员工购股计划剩余发行的3,458,225股，以及可供发行的23,007,495股，涉及2021年股票激励计划下的股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和其他基于股票的奖励。

223

目录表

​

第1项13.某些关系和关联交易，以及董事的独立性

第(13)项要求提供的与某些关系和关联交易有关的信息在委托书中标题为“公司治理-董事独立性”和“公司治理-某些关系和关联交易”下阐述，并通过引用并入本文。

第1项14.主要会计费用及服务

第(14)项要求的与主要会计费用和服务有关的信息载于委托书中，标题为“批准独立注册会计师的任命”，并通过引用并入本文。

​

224

目录表

第四部分

第1项15.证物和财务报表附表

a.	作为本报告的一部分提交的文件。

1.编制财务报表(见第8项：财务报表及补充数据)

独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告

独立注册会计师事务所报告

经审计的合并财务报表

合并财务状况表

合并业务报表

综合全面收益表

股东权益合并报表

合并现金流量表

合并财务报表附注

2.附表一-投资摘要-除关联方投资外

附表二-注册人的简明财务资料(仅限家长)

附表III-补充保险资料

附表四--再保险

在美国证券交易委员会适用的会计法规中作出规定的所有其他附表不是相关指示所要求的，或者是不适用的，因此被省略。

3.展览和展品

​

225

目录表

展品索引

(第15.a.3.项)

​	​	​	​	由以下公司合并 在此引用
展品 数		描述		表格		文件日期
​	​	​	​	​	​	​
2.1	​	买卖承诺协议，日期为2012年10月5日，由主要金融服务公司、Empresas Penta公司和Inversiones BanPenta Limitada达成	​	8-K	​	2012年11月13日
2.2	​	购买协议，日期为2019年4月9日，由富国银行，N.A.，主要金融服务公司和(出于某些有限目的)富国银行公司之间签署	​	10-Q	​	2019年5月2日
3.1	​	修订和重新签署信安金融集团有限公司注册证书。	​	8-K	​	2005年06月17日
3.2	​	修订和重新制定信安金融集团附例。	​	8-K	​	2018年3月2日
4.1	​	信安金融集团普通股证书格式，每股面值$0.01	​	S-1/A	​	2001年8月2日
4.2	​	高级契约，日期为2006年10月11日，由信安金融集团有限公司和纽约银行作为受托人	​	8-K	​	2006年10月17日
4.2.1	​	第一补充公司，日期为2006年10月16日，由信安金融集团、信安金融服务公司和纽约银行作为受托人	​	8-K	​	2006年10月17日
4.2.2	​	6.05厘优先债券(5亿元)，2036年10月15日到期	​	8-K	​	2006年10月17日
4.2.3	​	6.05厘优先债券(100,000,000美元)，2036年10月15日到期	​	8-K	​	2006年12月6日
4.2.4	​	信安金融服务股份有限公司对2036年到期的6.05%优先债券的担保	​	8-K	​	2006年10月17日
4.3	​	高级契约，日期为2009年5月21日，发行人为信安金融集团，信安金融服务公司为担保人，纽约银行为受托人	​	8-K	​	2009年05月21日
4.3.1	​	第三次补充契约(包括2022年票据的形式)，日期为2012年9月10日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司	​	8-K	​	2012年9月10日
4.3.2	​	第四次补充契约(包括2042年票据的形式)，日期为2012年9月10日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司	​	8-K	​	2012年9月10日
4.3.3	​	第六次补充契约(包括2023年票据的形式)，日期为2012年11月16日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司	​	8-K	​	2012年11月16日
4.3.4	​	第七次补充契约(包括2043年票据的形式)，日期为2012年11月16日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司	​	8-K	​	2012年11月16日
4.3.5	​	第八次补充契约(包括2025年到期的3.400%优先票据的形式)，日期为2015年5月7日，发行人为信安金融集团，信安金融服务公司为担保人，纽约梅隆银行信托公司为受托人，涉及2025年到期的3.400%优先票据	​	8-K	​	2015年5月7日
4.3.6	​	第九次补充契约(包括2026年到期的3.100%优先票据的形式)，日期为2016年11月10日，发行人为信安金融集团，信安金融服务公司为担保人，纽约梅隆银行信托公司为受托人，涉及2026年到期的3.100%优先票据	​	8-K	​	2016年11月10日
4.3.7	​	第十次补充契约(包括2046年到期的4.300%优先票据的形式)，日期为2016年11月10日，发行人为信安金融集团，信安金融服务公司为担保人，纽约梅隆银行信托公司为受托人，涉及2046年到期的4.300%优先票据	​	8-K	​	2016年11月10日
4.3.8	​	信安金融服务股份有限公司就2022年到期的3.300厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2012年9月10日
4.3.9	​	信安金融服务股份有限公司就2042年到期的4.625厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2012年9月10日
4.3.10	​	信安金融服务股份有限公司就2023年到期的3.125厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2012年11月16日
4.3.11	​	信安金融服务股份有限公司就2043年到期的4.350厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2012年11月16日
4.3.12	​	信安金融服务股份有限公司就2025年到期的3.400厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2015年5月7日
4.3.13	​	信安金融服务股份有限公司就2026年到期的3.100厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2016年11月10日
4.3.14	​	信安金融服务公司就2046年到期的4.300厘优先债券提供担保	​	8-K	​	2016年11月10日
4.3.15	​	第13次补充契约(包括2029年到期的3.700%优先票据的形式)，日期为2019年5月10日，发行人为主要金融集团公司，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司，涉及2029年到期的3.700%优先债券	​	8-K	​	2019年5月10日

226

目录表

​	​	​	​	由以下公司合并 在此引用
展品 数		描述		表格		文件日期
​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​
4.3.16	​	信安金融服务公司对2029年到期的3.700%优先债券的担保	​	8-K	​	2019年5月10日
4.3.17	​	第14次补充契约(包括2030年到期的2.125%优先票据的形式)，日期为2020年6月12日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司，涉及2030年到期的2.125%优先票据	​	8-K	​	2020年6月12日
4.3.18	​	信安金融服务有限公司对2030年到期的2.125%优先债券的担保	​	8-K	​	2020年6月12日
4.4	​	初级附属公司，日期为2015年5月7日，发行人为主要金融集团，担保人为主要金融服务公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司	​	8-K	​	2015年5月7日
4.4.1	​	第一补充契约(包括2055年到期的4.700%固定利率次级票据的形式)，日期为2015年5月7日，发行人为主要金融集团，主要金融服务公司为担保人，受托人为纽约梅隆银行信托公司，涉及2055年到期的4.700%固定利率至浮动利率次级票据	​	8-K	​	2015年5月7日
4.4.2	​	信安金融服务股份有限公司对2055年到期的4.700%固定利率至浮动利率次级债券的担保	​	8-K	​	2015年5月7日
10.1	​	信安金融集团股份有限公司股票激励计划	​	10-Q	​	2003年8月6日
10.1.1	​	限制性股票奖励协议格式	​	8-K	​	2005年3月7日
10.1.2	​	股票期权奖励协议格式	​	8-K	​	2005年3月7日
10.1.3	​	信安金融集团股份有限公司2005年股票激励计划	​	10-Q	​	2005年8月3日
10.1.4	​	信安金融集团股份有限公司2010年股票激励计划	​	DEF14A	​	2010年4月6日
10.1.5	​	修订和重新启动信安金融集团2010年股票激励计划	​	10-Q	​	2012年5月2日
10.1.6	​	信安金融集团股份有限公司2014年股票激励计划	​	DEF14A	​	2014年4月7日
10.1.7	​	信安金融集团2021年股票激励计划	​	DEF14A	​	2021年4月5日
10.2	​	信安财务集团长期业绩计划	​	S-1	​	二00一年六月八日
10.3	​	信安财务集团董事会人力资源委员会决议修改信安财务集团截至2002年10月31日的长期业绩计划	​	10-K	​	2003年3月5日
10.4	​	信安财务集团激励性薪酬计划(PrinPay)，修订并重述，2003年1月1日生效	​	10-Q	​	2003年5月7日
10.5	​	信安金融集团有限公司年度激励计划	​	10-K	​	2005年03月4日
10.6	​	信安金融集团董事会非雇员董事标准薪酬安排修订版摘要	​	10-Q	​	2008年11月5日
10.6.1	​	修订后的非雇员董事标准薪酬安排摘要，2009年3月28日生效	​	10-Q	​	2009年05月6日
10.6.2	​	信安金融集团非雇员董事标准薪酬安排修订摘要，2010年5月17日生效	​	10-K	​	2011年2月16日
10.6.3	​	信安金融集团非雇员董事标准薪酬安排修订摘要，自2012年1月1日起生效	​	10-K	​	2012年2月15日
10.6.4	​	信安金融集团非雇员董事标准薪酬安排修订摘要，自2015年1月1日起生效	​	10-K	​	2015年2月11日
10.6.5	​	信安金融集团非雇员董事标准薪酬安排修订摘要，2017年11月28日生效	​	10-K	​	2018年2月9日
10.7	​	信安金融集团股份有限公司董事股票计划	​	S-1	​	二00一年六月八日
10.7.1	​	信安金融集团，Inc.2005年董事股票计划	​	10-Q	​	2005年8月3日
10.7.2	​	信安金融集团，Inc.2014年董事股票计划	​	DEF14A	​	2014年4月7日
10.7.3	​	信安金融集团，Inc.2020年董事股票计划	​	DEF14A	​	2020年4月6日
10.8	​	信安金融集团非雇员董事递延薪酬计划。	​	10-K	​	2006年03月2日
10.9	​	本金精选储蓄超额计划，截至2004年1月1日重述	​	10-Q	​	2004年5月5日
10.9.1	​	选择本金储蓄超额计划的第1号修正案	​	10-K	​	2006年03月2日
10.9.2	​	委托人选择员工超额储蓄计划，自2016年1月1日起修订并重述	​	10-K	​	2016年2月10日

227

目录表

​	​	​	​	由以下公司合并 在此引用
展品 数		描述		表格		文件日期
​	​	​	​	​	​	​
10.9.3	​	个别领域的本金选择储蓄超额计划，自2016年1月1日起修订并重述	​	10-K	​	2016年2月10日
10.9.4	​	信安金融集团及其附属公司精选投资行业非合格递延薪酬计划，2016年1月1日生效	​	10-K	​	2016年2月10日
10.10	​	员工补充高管退休计划，自2003年1月1日起重述	​	10-Q	​	2004年5月5日
10.10.1	​	《雇员主要行政人员补充退休计划》第1号修正案	​	10-K	​	2006年03月2日
10.11	​	信安金融集团和信安人寿保险公司控制权变更雇佣协议(第一级高管)表格，日期为2006年2月28日，由信安金融集团、信安金融服务公司、信安人寿保险公司和一名高管签署	​	10-Q	​	2006年05月4日
10.11.1	​	信安金融集团与信安人寿保险公司控制权变更雇佣协议表格(一级管理人员)	​	8-K	​	2008年12月2日
10.11.2	​	信安金融集团和信安人寿保险公司控制权变更雇佣协议(一级管理人员)表格，2010年12月31日生效	​	10-K	​	2011年2月16日
10.12	​	信安金融集团赔偿协议格式	​	8-K	​	2008年12月2日
10.12.1	​	截至2016年6月9日的信安金融集团赔偿协议表格。	​	10-Q	​	2016年8月3日
10.13	​	信安人寿保险公司与詹姆斯·P·麦考恩之间的补偿安排，日期为2002年3月14日	​	10-Q	​	2002年5月10日
10.14	​	2009年3月1日起重述的《高级管理人员主要离职计划》	​	10-Q	​	2009年05月6日
10.14.1	​	信安金融集团高管离职计划于2021年9月1日生效	​	10-Q	​	2021年10月28日
10.15	​	信安财务集团非合格员工固定福利计划.	​	10-Q	​	2016年8月3日
4.5	​	根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明	​	​	​	​
21	​	信安金融集团成员公司截至2022年12月31日	​	​	​	​
23	​	独立注册会计师事务所的同意	​	​	​	​
31.1	​	Daniel·J·休斯顿证书	​	​	​	​
31.2	​	迪安娜·D·斯特拉布尔-索埃特的认证	​	​	​	​
32.1	​	根据《美国法典》第18编第63章第1350节进行的认证--Daniel和J.休斯顿	​	​	​	​
32.2	​	根据《美国法典》第18编第63章第63节第1350节进行的认证--Deanna D.Strable-Soethout	​	​	​	​
101	​	以下材料来自信安金融集团有限公司的《S截至2022年12月31日止年度10-K表格年报》，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(一)合并财务状况报表，(二)合并经营报表，(三)合并全面收益表，(四)合并股东权益表，(五)合并现金流量表，(六)合并财务报表附注，(七)附表一，除关联方投资外，(Viii)附表二--注册人的简要财务信息(仅限家长)、(Ix)--附表三--补充保险信息和(X)--附表四--再保险	​	​	​	​
104	​	信安金融集团S截至2022年12月31日的年度10-K报表的封面，格式为iXBRL，载于附件101。	​	​	​	​

​

在股东提出合理要求并支付合理的复印和邮寄费用后，将向股东提供证物的纸质副本。

​

228

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

​

​	主要金融集团Inc.
​	​
日期：2023年2月16日	通过	/S/迪安娜·D·斯特拉布尔-索索尔特 迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特 常务副总裁兼首席财务官

​

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

日期：2023年2月16日

通过	/S/DA尼尔·J·休斯顿	​	通过	/S/斯科特·M·米尔斯
​	Daniel·J·休斯顿	​	​	斯科特·M·米尔斯
​	董事长、首席执行官总裁和	​	​	董事
​	董事	​	​	​
​	​	​	​	​
通过	/S/Deanna D.Strablle-SOETHOUT	​	通过	/S/H.伊丽莎白·米切尔
​	迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特	​	​	H.伊丽莎白·米切尔
​	常务副总裁兼首席执行官	​	​	董事
​	财务干事(首席财务干事和	​	​	​
​	首席会计官)	​	​	​
​	​	​	​	​
通过	/S/乔纳森·S·奥尔巴赫	​	通过	/S/克劳迪奥·N·穆鲁扎巴尔
​	乔纳森·S·奥尔巴赫	​	​	克劳迪奥·N·穆鲁扎巴尔
​	董事	​	​	董事
​	​	​	​	​
通过	/S/玛丽·E·贝姆斯	​	通过	/S/黛安·C·诺丁
​	玛丽·E·比姆斯	​	​	黛安·C·诺丁
​	董事	​	​	董事
​	​	​	​	​
通过	/S/乔斯林·卡特-米勒	​	通过	/S/布莱尔·C·皮克雷尔
​	乔斯林·卡特-米勒	​	​	布莱尔·C·皮克莱尔
​	董事	​	​	董事
​	​	​	​	​
通过	/S/迈克尔·T·丹	​	通过	/s/克莱尔·S·里彻
​	迈克尔·T·丹	​	​	克莱尔·S·里彻
​	董事	​	​	董事
​	​	​	​	​
通过	撰稿S/罗杰·C·霍奇希尔德	​	通过	/s/阿尔弗雷多·里维拉
​	罗杰·C·霍奇希尔德	​	​	阿尔弗雷多·里维拉
​	董事	​	​	董事

​

​

​

​

229

目录表

附表一--投资摘要--关联方投资以外

2022年12月31日

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​		​	​		​	​	作为的金额
​	​	​	​	​	​	​	​	如图所示。
​	​	​	​	​	​	​	​	已整合
​	​	​	​	​	​	​	​	声明日期：
​	​	​	​	​	公平		​	金融
中国投资的类型：		成本			价值			职位
​	​	(单位：百万美元)
固定到期日，可供出售：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
美国国债和美国政府公司和机构的义务	​	$	1,990.9	​	$	1,739.8	​	$	1,739.8	​
州、市和政治分区	​	​	7,355.4	​	​	6,232.3	​	​	6,232.3	​
外国政府	​	​	611.2	​	​	567.3	​	​	567.3	​
公用事业	​	​	5,442.8	​	​	4,783.0	​	​	4,783.0	​
可赎回优先股	​	​	157.6	​	​	128.1	​	​	128.1	​
所有其他公司债券	​	​	34,770.0	​	​	31,272.1	​	​	31,272.1	​
住房抵押贷款支持的传递证券	​	​	2,420.6	​	​	2,228.7	​	​	2,228.7	​
商业抵押贷款支持证券	​	​	5,572.2	​	​	4,864.6	​	​	4,864.6	​
债务抵押债券	​	​	4,705.6	​	​	4,566.4	​	​	4,566.4	​
其他债务	​	​	7,236.8	​	​	6,507.6	​	​	6,507.6	​
总固定到期日，可供出售	​	​	70,263.1	​	​	62,889.9	​	​	62,889.9	​
固定到期日，交易	​	​	760.7	​	​	760.7	​	​	760.7	​
股权证券：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
银行、信托和保险公司	​	​	363.7	​	​	363.7	​	​	363.7	​
公用事业	​	​	0.2	​	​	0.2	​	​	0.2	​
工业、杂项和所有其他	​	​	809.8	​	​	809.8	​	​	809.8	​
其他公司	​	​	420.1	​	​	420.1	​	​	420.1	​
不可赎回优先股	​	​	114.8	​	​	114.8	​	​	114.8	​
总股本证券	​	​	1,708.6	​	​	1,708.6	​	​	1,708.6	​
按揭贷款	​	​	20,629.8	​		某某	​	​	20,629.8	​
房地产，净额：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
为偿还债务而获得的房地产	​	​	2.3	​		某某	​	​	2.3	​
其他房地产	​	​	2,237.4	​		某某	​	​	2,237.4	​
政策性贷款	​	​	784.7	​		某某	​	​	784.7	​
其他投资	​	​	6,075.9	​		某某	​	​	6,075.9	​
总投资	​	$	102,462.5	​		某某	​	$	95,089.3	​

​

​

​

​

230

目录表

附表II-注册人的简明财务资料(仅限家长)

财务状况表

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	12月31日
​		2022			2021
​	​	(单位：百万美元)
资产	​	​	​	​	​	​	​
固定期限，可供出售	​	$	17.1	​	$	1,051.9	​
固定到期日，交易	​	​	—	​	​	109.0	​
其他投资	​	​	12.0	​	​	10.4	​
现金和现金等价物	​	​	492.5	​	​	320.3	​
应收所得税	​	​	—	​		20.4	​
递延所得税	​	​	297.1	​		320.9	​
子公司应收账款	​	​	5.4	​		5.5	​
其他资产	​	​	21.8	​		27.1	​
对未合并实体的投资	​	​	13,448.7	​		18,932.4	​
总资产	​	$	14,294.6	​	$	20,797.9	​
​	​	​	​	​	​	​	​
负债	​	​	​	​	​	​	​
长期债务	​	$	3,929.2	​	$	4,226.2	​
应计投资应付	​	​	24.7	​		25.3	​
目前应缴所得税	​	​	2.4	​	​	—	​
养老金负债	​	​	332.7	​	​	473.2	​
其他负债	​	​	3.9	​	​	3.8	​
总负债	​	​	4,292.9	​		4,728.5	​
​	​	​	​	​	​	​	​
股东权益	​	​	​	​	​	​	​
普通股，面值$0.01每股；2,500授权股数为百万股；489.8百万美元和484.9截至2022年和2021年发行的百万股；243.5百万美元和261.7截至2022年和2021年的百万股流通股	​	​	4.9	​		4.8	​
额外实收资本	​	​	10,740.4	​		10,495.0	​
留存收益	​	​	17,042.3	​		12,884.5	​
累计其他综合收益(亏损)	​	​	(7,199.0)	​		1,610.9	​
库存股，按成本计算(246.3百万美元和223.2截至2022年和2021年的百万股)	​	​	(10,586.9)	​		(8,925.8)	​
信安金融集团应占股东权益总额	​	​	10,001.7	​		16,069.4	​
总负债和股东权益	​	$	14,294.6	​	$	20,797.9	​

​

请参阅随附的说明。

​

231

目录表

营运说明书

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
收入	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
净投资收益	​	$	16.8	​	$	18.6	​	$	13.3	​
已实现资本收益(亏损)净额	​	​	(53.6)	​	​	(14.9)	​	​	7.0	​
总收入	​	​	(36.8)	​	​	3.7	​	​	20.3	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
费用	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他营运成本及开支	​	​	188.8	​	​	160.9	​	​	200.0	​
总费用	​	​	188.8	​	​	160.9	​	​	200.0	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
所得税前亏损	​	​	(225.6)	​	​	(157.2)	​	​	(179.7)	​
所得税优惠	​	​	(33.8)	​	​	(35.6)	​	​	(46.1)	​
子公司净收入中的权益	​	​	5,003.4	​	​	1,832.2	​	​	1,529.4	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
信安金融集团的净收入。	​	$	4,811.6	​	$	1,710.6	​	$	1,395.8	​

​

请参阅随附的说明。

​

232

目录表

现金流量表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2011年12月31日止的年度：
​		2022			2021			2020
​	​	(单位：百万美元)
经营管理活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
净收入	​	$	4,811.6	​	$	1,710.6	​	$	1,395.8	​
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已实现资本(收益)损失净额	​	​	53.6	​	​	14.9	​	​	(7.0)	​
基于股票的薪酬	​	​	1.7	​	​	1.6	​	​	1.4	​
子公司净收入中的权益	​	​	(5,003.4)	​	​	(1,832.2)	​	​	(1,529.4)	​
以下内容中的更改：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
交易有经营意向的证券和股权证券的现金流量净额	​	​	99.9	​	​	66.1	​	​	88.4	​
当期和递延所得税优惠	​	​	(2.5)	​	​	(4.8)	​	​	(13.5)	​
其他	​	​	(30.2)	​	​	(34.5)	​	​	49.1	​
用于经营活动的现金净额	​	​	(69.3)	​	​	(78.3)	​	​	(15.2)	​
投资活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
固定到期日可供出售的证券和意向持有的股权证券：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
购买	​	​	—	​	​	(462.3)	​	​	(736.5)	​
销售额	​	​	935.9	​	​	—	​	​	—	​
到期日	​	​	52.7	​	​	190.2	​	​	193.7	​
财产和设备净购入额	​	​	(0.1)	​	​	(0.1)	​	​	(0.1)	​
其他投资的净变动	​	​	14.3	​	​	46.7	​	​	(50.0)	​
从未合并实体收到的股息和资本回报	​	​	1,660.3	​	​	1,826.3	​	​	799.1	​
投资活动提供的现金净额	​	​	2,663.1	​	​	1,600.8	​	​	206.2	​
融资活动	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
普通股发行	​	​	181.7	​	​	86.7	​	​	42.8	​
收购库存股	​	​	(1,661.0)	​	​	(937.2)	​	​	(307.0)	​
向普通股股东分红	​	​	(642.3)	​	​	(654.1)	​	​	(614.5)	​
偿还长期债务的本金	​	​	(300.0)	​	​	—	​	​	—	​
发行长期债务	​	​	—	​	​	—	​	​	595.2	​
用于融资活动的现金净额	​	​	(2,421.6)	​	​	(1,504.6)	​	​	(283.5)	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
现金及现金等价物净增(减)	​	​	172.2	​	​	17.9	​	​	(92.5)	​
年初现金及现金等价物	​	​	320.3	​	​	302.4	​	​	394.9	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
年终现金及现金等价物	​	$	492.5	​	$	320.3	​	$	302.4	​

​

请参阅随附的说明。

​

233

目录表

(1)陈述依据

随附的简明财务信息应与信安金融集团公司的综合财务报表及其附注一并阅读。

仅在母公司财务报表中，我们对未合并实体的投资以成本加子公司未分配收益中的权益列示。

信安金融集团有限公司为选定的员工和代理人提供不合格的福利计划，并对这些计划的义务负责。不合格的计划资产以拉比信托的形式持有，以使所有不合格的计划参与者受益。财务状况表中报告的投资资产和福利计划负债不包括在这些信托中持有的金额。拉比信托基金有$852.31000万美元和300万美元889.0百万美元的计划资产和691.8百万美元和美元732.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的福利计划负债分别为100万美元。

(2)从未合并实体收到的资本股息和回报

母公司收到现金股息和资本回报共计#美元。1,660.3百万，$1,826.3百万美元和美元799.1分别在2022年、2021年和2020年从子公司获得100万美元。

​

​

234

目录表

附表III-补充保险资料

截至2022年和2021年12月31日，以及截至2022年、2022年和2020年12月31日止各年度

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​		​	​		​	​	合同者
​	​	延期		​	未来的中国政策		​	以及其他
​	​	收购		​	好处：和		​	投保人
细分市场		费用			索赔			资金
​	​	(单位：百万美元)
2022:	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	1,271.5	​	$	28,322.9	​	$	35,262.8	​
信安环球投资者	​	​	—	​	​	—	​	​	—	​
信安国际	​	​	7.5	​	​	4,275.1	​	​	942.3	​
美国保险解决方案	​	​	3,407.9	​	​	12,128.2	​	​	7,943.3	​
公司	​	​	—	​	​	148.7	​	​	(360.6)	​
总计	​	$	4,686.9	​	$	44,874.9	​	$	43,787.8	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021:	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
退休和收入解决方案	​	$	819.4	​	$	27,716.5	​	$	35,941.4	​
信安环球投资者	​	​	—	​	​	—	​	​	—	​
信安国际	​	​	8.4	​	​	3,813.5	​	​	1,047.2	​
美国保险解决方案	​	​	2,929.7	​	​	12,262.1	​	​	8,039.6	​
公司	​	​	—	​	​	156.0	​	​	(359.2)	​
总计	​	$	3,757.5	​	$	43,948.1	​	$	44,669.0	​

​

235

目录表

附表III-补充保险资料-(续)

截至2022年和2021年12月31日，以及截至2022年、2022年和2020年12月31日止各年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊销额度

​

​

​

​

​

保费：和

​

网络

​

福利、福利和索赔

​

延期

​

其他类型

​

​

其他类型

​

投资

​

并达成和解

​

收购

​

运营中

细分市场

注意事项

收入(1)

费用

费用

费用：(1)

​

​

(单位：百万美元)

2022:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休和收入解决方案

​

$

1,959.7

​

$

2,252.2

​

$

3,228.6

​

$

134.2

​

$

1,606.8

​

信安环球投资者

​

​

—

​

​

13.1

​

​

—

​

​

—

​

​

1,093.5

​

信安国际

​

​

77.7

​

​

818.7

​

​

697.5

​

​

1.0

​

​

432.6

​

美国保险解决方案

​

​

3,306.5

​

​

564.2

​

​

2,421.1

​

​

249.2

​

​

1,027.9

​

公司

​

​

(4.2)

​

​

182.2

​

​

23.6

​

​

—

​

​

420.7

​

总计

​

$

5,339.7

​

$

3,830.4

​

$

6,370.8

​

$

384.4

​

$

4,581.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休和收入解决方案

​

$

1,883.6

​

$

2,674.4

​

$

3,450.1

​

$

116.7

​

$

1,715.2

​

信安环球投资者

​

​

—

​

​

3.9

​

​

—

​

​

—

​

​

1,128.6

​

信安国际

​

​

127.5

​

​

631.1

​

​

610.0

​

​

1.2

​

​

469.1

​

美国保险解决方案

​

​

2,830.4

​

​

917.1

​

​

3,031.7

​

​

167.5

​

​

998.2

​

公司

​

​

—

​

​

179.6

​

​

5.2

​

​

—

​

​

390.8

​

总计

​

$

4,841.5

​

$

4,406.1

​

$

7,097.0

​

$

285.4

​

$

4,701.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休和收入解决方案

​

$

3,221.0

​

$

2,457.9

​

$

4,899.4

​

$

82.2

​

$

1,578.2

​

信安环球投资者

​

​

—

​

​

5.6

​

​

—

​

​

—

​

​

1,029.6

​

信安国际

​

​

156.6

​

​

446.8

​

​

440.7

​

​

1.2

​

​

416.8

​

美国保险解决方案

​

​

2,659.8

​

​

850.6

​

​

2,937.2

​

​

304.7

​

​

936.9

​

公司

​

​

—

​

​

129.7

​

​

4.2

​

​

—

​

​

296.9

​

总计

​

$

6,037.4

​

$

3,890.6

​

$

8,281.5

​

$

388.1

​

$

4,258.4

​

(1)	净投资收入和某些业务费用的分配是基于若干假设和估计。如果采用不同的方法，报告的经营结果将因部门而异。

​

​

236

目录表

附表IV-再保险

截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日以及在此期间结束的每一年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

​

​

被割让给

​

假设

​

​

​

​

总金额的

​

​

毛收入

​

其他

​

来自其他人

​

​

​

​

假设

​

金额

公司

公司

净资产金额

以净额支付

​

​

(单位：百万美元)

2022:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有效的人寿保险制度

​

$

692,200.8

​

$

223,416.6

​

$

627.4

​

$

469,411.6

​

0.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

保费：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

人寿保险和年金

​

$

3,414.2

​

$

298.6

​

$

1.0

​

$

3,116.6

​

—

%

意外伤害保险和健康保险

​

​

2,380.9

​

​

157.8

​

​

—

​

​

2,223.1

​

—

%

总计

​

$

5,795.1

​

$

456.4

​

$

1.0

​

$

5,339.7

​

—

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有效人寿保险

​

$

667,509.8

​

$

383,937.7

​

$

787.8

​

$

284,359.9

​

0.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

保费：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

人寿保险和年金

​

$

3,323.3

​

$

494.9

​

$

1.5

​

$

2,829.9

​

0.1

%

意外及健康保险

​

​

2,167.3

​

​

155.7

​

​

—

​

​

2,011.6

​

—

%

总计

​

$

5,490.6

​

$

650.6

​

$

1.5

​

$

4,841.5

​

—

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有效人寿保险

​

$

626,155.6

​

$

377,308.2

​

$

904.1

​

$

249,751.5

​

0.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

保费：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

人寿保险和年金

​

$

4,608.7

​

$

453.1

​

$

1.7

​

$

4,157.3

​

—

%

意外及健康保险

​

​

2,036.7

​

​

156.6

​

​

—

​

​

1,880.1

​

—

%

总计

​

$

6,645.4

​

$

609.7

​

$

1.7

​

$

6,037.4

​

—

%

​

​

​

237