mgy-2022123100016989902022财年错误http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent2.5两年零六个月两年零六个月00016989902022-01-012022-12-3100016989902022-06-30ISO 4217：美元0001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-10Xbrli：共享0001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-1000016989902022-12-3100016989902021-12-310001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2022-12-31ISO 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LLC单位成员美国公认会计准则：次要事件成员2023-01-312023-01-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至该年度为止12月31日, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 81-5365682 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | |
9 Greenway Plaza，1300套房
| | 77046 |
休斯敦, | 德克萨斯州 | |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(713) 842-9050
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.0001美元 | MGy值 | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为$3.610亿美元，以当天纽约证券交易所的收盘价为基础。
截至2023年2月10日，有192,063,022A类普通股，每股面值0.0001美元，以及21,826,805B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
引用成立为法团的文件
注册人为2023年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在与本10-K年度报告有关的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其并入本10-K年度报告的第三部分。
目录表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | 第一部分： | | |
| 项目1和2。 | | 企业和物业 | | 5 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | | 16 |
| 项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 29 |
| 第三项。 | | 法律诉讼 | | 29 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 29 |
| | 有关木兰花的执行人员和董事的信息 | | 30 |
| | | | |
| | 第二部分。 | | |
| 第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 32 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 34 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 42 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 43 |
| 第九项。 | | 与会计人员在会计和财务披露方面意见分歧的变化 | | 72 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | | 72 |
| 项目9B。 | | 其他信息 | | 73 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 73 |
| | | | |
| | 第三部分。 | | |
| 第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 73 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | | 73 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 73 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 73 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 73 |
| | | | |
| | 第四部分。 | | |
| 第15项。 | | 展品和财务报表附表 | | 74 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 77 |
| | | | |
签名 | | | | 78 |
| | | | |
石油和天然气术语词汇
以下是本文件中使用的某些术语的缩写和定义，其中一些术语在石油和天然气行业中常用：
“Bbl“一种储罐桶，液体体积为42加仑，这里指的是原油、凝析油、天然气液体或水。
“Bbls/d.”每天储存油罐桶。
“Bcf.” 10亿立方英尺的天然气。
“Boe”“桶油当量。一桶相当于一桶，六千立方英尺的天然气，或42加仑的天然气液体。基于近似能量当量。
“boe/d“每天的桶油当量。
“英制热量单位(Btu)“使一磅水的温度升高1华氏度所需的热量。
“副署长及助理署长“损耗、折旧和摊销。
“已开发种植面积“分配给或可分配给生产井或能够生产的井的英亩数。
“开发井“在石油或天然气储集层的探明区域内钻到已知可生产的地层层位深处的井。
“干井“被确定不能生产足够数量的石油或天然气的井，不能作为油井和天然气井完成。
“探井“为了寻找新油田或在以前在另一个储集层中发现石油或天然气的油田中发现新储集层而钻探的井。
“字段“由一个或多个储集层组成的区域，这些储集层都集中在同一地质构造特征和/或地层条件上，或与之相关。油田中可能有两个或两个以上的储集层，它们在垂直方向上被不透水的地层隔开，或在横向上被当地的地质屏障隔开，或者两者兼而有之。可以将处于重叠或相邻油田中的油气藏视为单一或共同作业油田。地质学术语构造特征和地层条件旨在识别局部地质特征，而不是更广泛的盆地、趋势、省、地区、感兴趣地区等术语。
“形成“具有不同于邻近岩石的明显特征的一层岩石。
“总英亩或总井“总英亩或总油井是指全部或部分拥有工作权益的总英亩或油井。
“亨利·哈勃“路易斯安那州的一个配送中心，作为NYMEX天然气期货合约的交割地点。
“水平钻井“在某些地层中使用的一种钻井技术，即将一口井垂直钻至某一深度，然后在某一特定间隔内以一定角度钻入。
“MBBLS“1000桶原油、凝析油或NGL。
“Mboe/d“每天一千桶油当量。
“麦克夫“一千立方英尺的天然气。
“mCf/d“每天1000立方英尺的天然气。
“MMboe“百万桶油当量。
“MMBtu“百万英制热量单位。
“MMBtu/d.”百万英热单位/天。
“MMCF“100万立方英尺的天然气。
“NGL” or “NGL“天然气液体。天然气中发现的碳氢化合物，可作为纯度产品提取，如乙烷、丙烷、异丁烷和正丁烷，以及天然汽油。
“净英亩或净井“在总英亩或总油井中拥有的零星工作权益的总和。
“纽约商品交易所“纽约商品交易所。
“高产井“非干井探井、开发井或延伸井生产井包括生产井和机械生产能力井。
“已探明已开发储量“已探明的石油和天然气储量，可通过现有设备和作业方法的现有油井回收，或所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小。
“已探明储量“通过对地球科学和工程数据的分析，在提供经营权的合同到期之前，可以合理确定地估计石油和天然气的数量是经济上可生产的--从某一特定日期起，从已知油气藏出发，在现有的经济条件、经营方法和政府条例下，除非有证据表明，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。
“已探明的未开发储量。已探明的石油和天然气储量，预计将从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中回收。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上经济生产是合理的。只有在通过了一项计划，表明计划在五年内钻探的情况下，未钻探的地点才能被归类为未开发储量，除非具体情况证明有理由延长时间。
“水库“一种多孔、可渗透的地下地层，含有可采石油和/或天然气的自然聚集，被不透水的岩石或水屏障所限制，是独立的，与其他储集层分开。
“标准化测量“通过将前12个月未加权的月初价格的12个月算术平均值应用于年终探明储量的估计未来产量而估计的贴现未来现金流量净额。未来现金流入减去根据期末成本估计的未来生产和开发成本，以确定税前现金流入。未来所得税(如适用)是通过对石油和天然气资产的税前现金流入超出木兰花税基的部分应用法定税率来计算的。未来所得税后的现金净流入使用10%的年贴现率进行贴现。
“未开发面积“未钻探或完成油井的租赁面积，无论该面积是否包含已探明储量，均可生产商业数量的石油、天然气和天然气。
“单位“将一个储集层或油田的所有或基本上所有的利益结合在一起，而不是单一的区域，以提供开发和运营，而不考虑单独的财产利益。此外，统一协议所涵盖的区域。
“工作利益“探矿权授予财产承租人勘探、生产和拥有天然气或其他矿物的权利作业权益所有人以现金、罚金或进账的方式承担勘探、开发和运营成本。
“WTI“西德克萨斯中质油轻质低硫原油。
本文使用的某些术语和约定的词汇表
以下是本年度报告表格10-K中使用的某些其他术语和惯例的定义：
“The Company”或“Magnolia”Magnolia Oil&Gas Corporation(单独或连同其合并子公司，视情况而定，包括Magnolia Holdings、Magnolia LLC、Magnolia Intermediate、Magnolia Operating和Magnolia Oil&Gas Finance Corp.)。
“白玉兰控股。”白玉兰石油天然气控股有限责任公司
“白玉兰中级。”木兰花石油天然气中间产品有限责任公司。
“白玉兰有限责任公司。”木兰花石油天然气母公司。
“Magnolia LLC Units”代表有限责任公司在Magnolia LLC的权益的单位。
“白玉兰正在运作。”木兰花石油天然气经营有限责任公司。
“能量背心”EnerVest，Ltd.
“EVOC.”EnerVest Operating，L.L.C.
“卡恩斯县的资产。”对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益，这些资产主要位于南得克萨斯州伊格尔福特页岩层的卡恩斯县部分。
“吉丁斯资产。”对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。
“企业合并。”收购于2018年7月31日完成，收购卡恩斯县资产；吉丁斯资产；以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35%的会员权益。
“A类普通股。”木兰花的A类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“B类普通股。”木兰花的B类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“截止日期.” July 31, 2018.
“发行人。”与2026年高级票据有关的木兰花运营和木兰花运营的全资子公司木兰花石油天然气金融公司。
“Magnolia LLC单位持有人。”特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.，以及特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-C-AIV，L.P.。
“竞业禁止。“截至2018年7月31日，本公司与EnerVest之间的某些竞业禁止协议，根据该协议，EnerVest及其某些附属公司不得在包括鹰滩页岩的某些县与本公司竞争。
“RBL设施。”高级担保准备金循环信贷安排，2022年2月16日修订。
“2026年高级票据。”优先债券将于2026年到期，息率6.0%。
“服务协议。”该经修订的服务协议日期为2018年7月31日，由本公司、木兰营运及研祥签订，据此研祥向本公司提供若干服务。
“股东协议。”股东协议，日期为2018年7月31日，由本公司和协议其他各方签署。
“OPEC.”石油输出国组织。
前瞻性陈述
本报告包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中包括或引用的所有陈述，包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前掌握的信息。此外，前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似的术语来识别。尽管Magnolia认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于：
•立法、法规或政策的变化，包括总统行政当局更迭后的变化；
•石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格；
•石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况，包括欧佩克和其他国有石油公司所采取行动的影响；
•产量和储量水平；
•公司在发现、开发、生产和评估储量方面取得成功的时机和程度；
•世界主要地区的地缘政治和商业状况；
•钻井风险；
•经济和竞争条件；
•资本资源的可获得性；
•资本支出和其他合同债务；
•天气状况；
•通货膨胀率；
•商品和服务的可得性；
•网络攻击；
•发生财产收购或者资产剥离；
•整合收购；
•证券或资本市场及其相关风险，如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险；
•新冠肺炎疫情的经济影响，以及联邦、州和地方政府及其他第三方为应对疫情所采取的行动；及
•本年报以10-K表格披露的其他因素，包括 第1及2项-商业和物业，第1A项--风险因素，第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，第7A项--关于市场风险的定量和定性披露.
可归因于公司或代表公司行事的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受上述警告性陈述的明确限定。除非法律要求，否则木兰花没有义务根据内部估计或预期或其他方面的变化来更新或修改其前瞻性陈述。
第一部分
项目1和2.业务和物业
概述
木兰花石油天然气公司(单独或连同其合并子公司，视情况而定，“本公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于卡恩斯县和得克萨斯州南部的吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。
2018年7月31日，木兰花通过收购卡恩斯县资产、吉丁斯资产以及拥有Eagle Ford Midstream，LLC 35.0%会员权益的Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC完成了最初的业务合并(“业务合并”)，每个关联公司都有EnerVest的某些附属公司。2020年10月23日，该公司出售了其在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%会员权益。Magnolia是Magnolia石油天然气母公司(“Magnolia LLC”)的管理成员。Magnolia的主要资产是Magnolia LLC的控股权。作为Magnolia LLC的管理成员，本公司经营和控制Magnolia LLC的所有业务和事务，并通过Magnolia LLC及其子公司开展业务。Magnolia合并Magnolia LLC及其附属公司的财务业绩，并记录由Magnolia LLC单位持有人持有的Magnolia LLC经济权益的非控股权益。截至2022年12月31日，Magnolia LLC拥有Magnolia LLC 89.8%的权益，Magnolia LLC拥有在企业合并中收购的资产。
就业务合并而言，木兰与EnerVest的联营公司研祥订立服务协议，据此研祥在木兰管理层的指导下营运木兰的资产，提供与研祥以往提供的服务大致相同的服务，包括行政、后勤及日常现场服务，以营运本公司的业务，惟若干例外情况除外。本公司于2020年8月1日向研祥发出书面通知，表示有意终止服务协议。根据服务协议，研祥于过渡期内继续提供服务，过渡期于2021年6月30日完成。
可用信息
木兰花公司成立于特拉华州，其主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦9 Greenway Plaza Suite1300，邮编：77046。木兰花公司的网站是www.Magnoliaoilgas.com。
木兰花向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和目前的Form 8-K报告。木兰花公司免费提供这些文件，网址为www.Magnoliaoilgas.com。 在美国证券交易委员会备案或提供后，在合理可行的情况下尽快在“投资者”选项卡下投资。木兰花网站上的信息并未以引用方式纳入本10-K表格年度报告或该公司提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
木兰花公司的A类普通股，每股票面价值0.0001美元，在纽约证券交易所上市交易，代码为“MGY”。
战略
木兰花的商业模式优先考虑谨慎和纪律严明的资本配置、自由现金流和金融稳定。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的财务杠杆。考虑到资本计划中的巨大灵活性，公司处于有利地位，可以减少或增加业务，因为公司没有长期服务义务。
公司的长期战略围绕以下价值创造原则：
•每年产生适度的有机产量增长，
•保持高效的资本计划，并在短期内获得经济回报，
•保持保守的财务杠杆状况，
•产生高的全周期运营利润率，
•在资本支出后产生大量自由现金流，以及
•有效地对自由现金流进行再投资，以实现股东回报最大化。
有关公司2022年的业绩、战略及其资本资源和流动性的更多详细信息，请参阅项目7--管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩本年度报告的表格10-K。
细分市场信息和地理区域
该公司经营一个可报告的部门，从事收购、开发、勘探和生产位于美国的石油和天然气资产。木兰花的业务主要在美国的一个地理区域进行。木兰花的石油和天然气资产主要位于德克萨斯州南部的卡恩斯和吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。中提供了其他数据和讨论项目7--管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩本年度报告的表格10-K。
属性
截至2022年12月31日，Magnolia的资产包括总租赁头寸688,033英亩(净额482,015英亩)，包括卡恩斯地区的43,022英亩(净额23,259英亩)和吉丁斯地区的645,011英亩(净额458,756英亩)。截至2022年12月31日，木兰花拥有2,131口总油井(1,366口净)，截至2022年12月31日的年度总产量为75.4Mboe/d。2022年期间，木兰花运营了两个钻井平台。截至2022年12月31日的年度，木兰花资产约44%、31%和25%的产量分别来自石油、天然气和天然气。
卡恩斯县的资产位于德克萨斯州的卡恩斯、冈萨雷斯、德维特和阿塔斯科萨县，位于鹰滩页岩的核心地带。由卡恩斯县资产组成的面积还包括覆盖在鹰滩页岩之上的奥斯汀粉笔地层。奥斯汀白垩层已被证明是一个独立于鹰滩页岩的储集层，是一个非常有吸引力的开发目标。卡恩斯县的资产包括一个众所周知的低风险种植面积头寸，该头寸的开发重点是最大化回报和提高运营效率。
吉丁斯的资产主要分布在奥斯汀、布拉索斯、伯里森、费耶特、李、格里姆斯、蒙哥马利和德克萨斯州的华盛顿县。奥斯汀粉笔地层沿着从东北向西南的方向形成，大致平行于得克萨斯州墨西哥湾沿岸。沿着奥斯汀粉笔潮流，有几个著名的产区，其中最大的是吉丁斯地区。吉丁斯地区经历了两个主要的钻探周期。第一个周期始于1970年代末和1980年代初，主要包括垂直钻井。第二个周期贯穿了20世纪90年代的大部分时间，主要涉及水平井钻井。最近钻井和完井技术的进步为吉丁斯地区带来了新的发展机遇。近年来钻探的油井帮助证实了吉丁斯地区新钻探活动的强劲经济可行性。未来的开发结果可能允许在整个租赁期间进一步扩大现有地点库存。
保留数据
估算探明储量
本年度报告Form 10-K中包含的对木兰花已探明石油和天然气储量的估计是截至2022年12月31日。公司大部分已探明储量(约98%)是基于独立石油工程公司Miller and Lents根据石油工程师协会颁布的《油气储量信息估计和审计准则》以及美国证券交易委员会制定的定义和指南进行的评估。Miller and Lents之所以被选中，是因为它在评估碳氢化合物资源方面的历史经验和专业知识。
已探明的石油和天然气储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出经济上可生产的石油和天然气储量--从某一特定日期起，从已知的储集层，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下--除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续订都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。用于估计已探明储量的石油和天然气价格是使用历史上12个月的月初价格的未加权算术平均值确定的。
已探明储量又细分为已探明储量和已探明未开发储量两类。已探明的已开发储量是指在现有设备和作业方法下，或在所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小的情况下，可通过现有油井回收的储量。已探明的未开发储量是指预计可从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完成的现有油井中回收的储量。未钻探面积上已探明的未开发储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上具有合理的经济可采性。未钻探的地点只能归类为未开发储量
如果已经通过了一项计划，表明计划在五年内进行钻探，除非具体情况证明有理由延长钻探时间。截至2022年12月31日，包括在本年度报告中的所有木兰花已探明未开发储量均计划在一年内开发。
用于估算已探明储量的技术和经济数据包括但不限于测井记录、地质图、试井数据、生产数据、油井数据、历史价格和成本信息以及财产所有权权益。这些技术资料、动态分析、递减曲线分析、体积分析、类似物评价，以及标准的工程和地学方法，被用于估算探明储量。
应用动态分析和递减曲线法估算了已探明的单井开发储量。对于缺乏充分生产历史的已探明开发井，利用基于动态的类型曲线和炮检距位置模拟来估算储量。已探明的未开发储量是利用规划钻探地点的地质和工程数据相结合来估计的。利用动态数据以及测井和岩心数据来描述开发核心区一致、连续的储集层和动态特征，以确定符合探明储量标准的技术确定性区域。应用基于动态型曲线预测已探明的未开发井动态。
石油天然气储量信息的编制
木兰花的董事储量主管Peter Corbeil是主要负责监督内部储量估算过程的技术人员。Corbeil先生在油藏工程、储量评估、油田开发和技术管理方面拥有20多年的石油和天然气行业经验。在加入木兰花之前，他的经验包括在三家大型多元化石油和天然气公司的企业储备组任职。他拥有工程学学士学位和工商管理硕士学位，是石油工程师协会的成员。
储量的董事与木兰花的石油工程师和地球科学专业人士密切合作，以确保提供给米勒和兰茨的数据的完整性、准确性和及时性，以准备他们的储量报告。Magnolia的内部员工定期与独立的储量工程师会面，审查用于准备Magnolia资产储量估计的属性、方法和假设。
储量报告是由Miller和Lents的地质学家和油藏工程师团队准备的，他们整合了地质、地球物理、工程和经济数据，以产生储量估计和经济预测。截至2022年12月31日，白玉兰已探明储量的准备过程由詹妮弗·A·戈德博尔德、高级副总裁和米勒与兰斯公司的一名官员监督。戈德博尔德女士是得克萨斯州具有专业资格和执照的专业工程师，在石油和天然气储量的评估、评估和评估方面拥有10年以上的相关经验。
储量估计涉及到一定程度的不确定性，以及估计经济上可开采的石油和天然气的量，这些量无法以准确的方式衡量。任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释的质量。因此，不同工程师的估计往往不同。此外，钻探、测试和生产的结果可能会证明对这些估计进行修订是合理的。因此，储量估计往往与最终开采的石油、天然气和天然气的数量不同。对经济上可开采的石油、天然气、NGL和未来净收入的估计基于许多变量和假设，所有这些变量和假设都可能与实际结果不同，包括地质解释、价格、未来产量和成本。请参阅本公司的“风险因素“在本年度报告表格10-K的第1A项中。
已探明储量
下表列出了截至2022年12月31日木兰花的已探明石油和天然气净储量估计值。该表显示了以boe为基础的储量，其中天然气按6 mcf/1 bbl的比率换算成当量石油。这一比率并不能反映当前两种产品之间的价格比率。下表中已探明的未开发储量预计将在一年内转换为已探明已开发储量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 石油(MMBbls) | | 天然气(Bcf) | | NGL(MMBbls) | | 总计(MMboe) |
| 已探明储量 | | | | | | | | |
| 已探明开发总量 | | 53.5 | | | 244.6 | | | 31.3 | | | 125.6 | |
| 已探明未开发的总量 | | 9.4 | | | 68.5 | | | 10.6 | | | 31.4 | |
| 总探明储量 | | 62.9 | | | 313.1 | | | 41.9 | | | 157.0 | |
已探明未开发储量的开发
截至2022年12月31日，已探明的未开发储量有望在一年内转为已探明已开发储量。下表汇总了截至2022年12月31日的年度内木兰花已探明未开发储量的变化：
| | | | | | | | |
| | 总计(MMboe) |
| 截至2022年1月1日探明的未开发储量 | | 25.6 | |
| 转换为已探明的已开发储量 | | (21.9) | |
| 延拓 | | 25.5 | |
| 收购 | | — | |
| 对先前估计数的修订 | | 2.2 | |
截至2022年12月31日探明的未开发储量 | | 31.4 | |
截至2022年12月31日，木兰花的资产包含约31.4Mboe的已探明未开发储量，其中包括9.4MMBbls石油、68.5Bcf天然气和10.6MMBbls天然气。在截至2022年12月31日的年度内，该公司的已探明未开发总储量增加了5.8百万桶。由于2022年完成的钻探活动，Magnolia将21.9Mboe的已探明未开发储量转换为已探明已开发储量。由于计划的钻探计划，延长了25.5 Mboe。对已探明未开发储量的向上修正为2.2百万桶，其中2.3百万桶是由于卡恩斯县资产的加密钻探，0.1百万桶是由于大宗商品价格上涨，但被与优化开发活动相关的0.2百万桶的向下调整部分抵消。
于截至二零二二年十二月三十一日止年度内，木兰将其35个已探明未开发地点的相关储量转换为21.9百万元已探明已开发储量的成本约为210.4百万美元。
钻探统计数据
下表介绍了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内在木兰花资产内钻探的新开发井。这些信息不应被认为是未来业绩的指标，也不应假定所钻生产井的数量、发现的储量数量或经济价值之间必然存在任何关联。干井是指被证明不能生产足够数量的石油或天然气的井，以证明作为油气井的完井是合理的。生产井是指不是干井的探井、开发井或延伸井。生产井包括生产井和机械生产能力井。完工是指安装用于生产石油或天然气的永久性设备，或就干井而言，是指向有关当局报告该油井已被废弃。截至2022年12月31日，28口总(净)油井处于不同完井阶段。截至2022年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 净探井 | | | | | | |
| 多产 | | — | | | — | | | — | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | |
| 净开发井 | | | | | | |
| 多产 | | 50 | | | 42 | | | 44 | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| | 50 | | | 42 | | | 44 | |
| 净总井数 | | | | | | |
| 多产 | | 50 | | | 42 | | | 44 | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 50 | | | 42 | | | 44 | |
产油井和气井
生产井包括非干井的探井、开发井或延伸井。生产井包括生产井和机械生产能力井。总井是木兰花拥有工作权益的生产井的总数，净井是总井的部分工作利益的总和。下表列出了截至2022年12月31日木兰花拥有工作权益的生产井的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 油 | | 天然气 | | 总计 |
| 毛收入 | 1,624 | | | 507 | | | 2,131 | |
| 网络 | 916 | | | 450 | | | 1,366 | |
生产、定价和租赁运营成本数据
下表描述了过去三个财年每年的石油、天然气和天然气产量、每个BOE的平均租赁运营成本(包括运输成本，但不包括遣散费和其他税)，以及与木兰花运营相关的平均销售价格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 生产 | | | | | | |
| 原油(MMBbls) | | 12.2 | | | 11.2 | | | 11.6 | |
| 天然气(Bcf) | | 50.7 | | | 43.4 | | | 39.4 | |
| 天然气液体(MMBbls) | | 6.9 | | | 5.7 | | | 4.4 | |
| | | | | | |
| 每桶的平均租赁运营成本 | | $ | 7.13 | | | $ | 5.75 | | | $ | 5.07 | |
| | | | | | |
| 平均售价 | | | | | | |
| 原油(每桶) | | $ | 95.01 | | | $ | 66.83 | | | $ | 36.31 | |
| 天然气(按MCF计算) | | 5.95 | | | 3.97 | | | 1.79 | |
| 天然气液体(每桶) | | 34.18 | | | 27.84 | | | 11.10 | |
未开发和已开发面积的总面积和净面积
下表列出了截至2022年12月31日木兰花拥有权益的已开发和未开发总面积的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 种植面积 |
| 未开发 | | 开发 | | 总计 |
| 毛收入 | 56,655 | | | 631,378 | | | 688,033 | |
| 网络 | 43,569 | | | 438,446 | | | 482,015 | |
未开发的土地面积到期
截至2022年12月31日，将于2023年、2024年和2025年到期的木兰花资产未开发英亩总数分别为2,514英亩(净额2,246英亩)、2,665英亩(净额2,005英亩)和2,312英亩(净额1,971英亩)，除非在到期日之前在占地面积的间隔单位内建立生产，或者除非此类租赁权得到延长或续期。2025年后不会有到期。
交付承诺
吉丁斯资产受制于与第三方中游公司的合同，这些公司为吉丁斯资产生产的部分天然气提供坚固的管道运输和收集和加工服务。交付承诺要求公司在2023年交付640万MMBtu，此后交付2090万MMBtu。该公司的交付承诺取决于其预留运力的标准管道需求费，以及如果无法交付商定数量的天然气时的潜在缺口费用。Magnolia预计将履行其对现有已探明已开发和已探明未开发储量的承诺，这些储量将受到定期监测，以确保足够的可用性。
运营
设施
与Magnolia资产相关的生产设施位于生产井附近，包括储罐、两相和/或三相分离设备、输油管、计量设备、排放控制设备、租赁压缩机和安全系统。主要的人工举升方法包括气举、有杆泵举升和柱塞举升。
卡恩斯县的资产包括使用原油收集系统和天然气收集系统。木兰花受制于与Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的原油收集协议的条款，该协议将于2027年7月到期，该协议允许石油生产在具有竞争力的定价基础上交付并出售给各种原油精炼市场。与卡恩斯县资产有关的大部分天然气生产目前正在处理以收集NGL。生产的天然气和NGL被出售给第三方天然气加工商。
吉丁斯的资产包括天然气收集系统，这使得生产可以交付给第三方天然气加工商。目前，与吉丁斯资产相关的大部分天然气生产都是为了收集天然气而加工的。生产的天然气和NGL以具有竞争力的定价出售给第三方天然气加工商以及各种州内和州际市场。吉丁斯资产还运营着两口海水处理井，其中一口通过管道直接连接到一个建于2022年的中央坦克电池。
市场营销和客户
在截至2022年12月31日的一年中，包括其子公司在内的四家客户分别占公司石油、天然气和NGL总收入的19%、17%、14%和11%。在截至2021年12月31日的一年中，包括其子公司在内的四家客户分别占公司石油、天然气和NGL总收入的22%、15%、15%和11%。在截至2020年12月31日的一年中，包括其子公司在内的三家客户分别占公司石油、天然气和NGL总收入的40%、17%和12%。
于各个期间内，并无其他买家占木兰花收入的10%或以上。请参阅“风险因素-木兰花依赖于少数重要买家来销售其大部分石油、天然气和天然气生产。失去一个或多个这样的买家，除其他因素外，可能会限制木兰花进入合适的市场
因为它生产的石油、天然气和NGL。“在本年度报告表格10-K的第1A项中，请参阅更多资料。
吉丁斯资产生产的天然气是在与三家第三方中游公司的面积专用下收集和加工的。天然气厂残渣容量出售给天然气加工商或各种第三方，使用下述确定的运输协议交付承诺。利用该公司运输的残渣销售按市场价格计算，期限为12个月或更短。从吉丁斯资产开采的天然气生产根据按市价不同条款的购买协议出售给第三方。Magnolia以市场价格将Gidding资产的大部分石油生产出售给三个第三方，这些买家根据12个月或更短的合同通过卡车运输租约中的石油。根据为期12个月或更短的合同，吉丁斯资产剩余的石油产量以市场价格出售给各种第三方买家。
此外，Magnolia根据多个天然气加工和购买合同的条款，将卡恩斯县资产的天然气生产出售给各种第三方，合同期限各不相同。这种天然气生产是根据协议收集和加工的，协议的条款从按月到适用租赁协议的有效期不等。根据与Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC签订的集油协议，木兰花将其大部分原油生产从卡恩斯县资产中运输出来，该协议将于2027年7月到期，该协议为木兰花提供了一个渠道，以市场价格通过管道将卡恩斯县资产的石油生产出售给第三方买家。剩余石油生产的大部分是以市场价格以12个月或更短的期限通过卡车运输的。卡恩斯县资产生产的天然气被出售给鹰福特地区的中游天然气加工商。
竞争
石油和天然气行业是一个竞争激烈的环境，木兰花在公司业务的所有方面都与主要的综合石油和天然气公司以及其他独立的石油和天然气公司竞争，以勘探、开发和运营其资产并销售其产品。随着美国制定新的能源和气候相关政策，竞争条件可能会受到未来立法和法规的影响。此外，在应对影响石油和天然气生产需求的因素时，木兰花的一些竞争对手可能具有竞争优势，例如不断变化的价格、国内外政治状况、天气状况、天然气管道和其他交通设施的接近程度和能力，以及整体经济状况。木兰花还面临着来自替代能源的间接竞争，包括风能、太阳能和电力。木兰花能否在未来获得更多前景以及发现和开发储量，将取决于公司评估和选择合适物业的能力，以及在竞争激烈的环境中完成交易的能力。
监管
环境、健康及安全事宜
石油和天然气业务在很大程度上受到联邦、州和地方法律法规的影响。特别是，石油和天然气生产及相关业务正在或曾经受到价格管制、税收和许多其他法律法规的约束。Magnolia资产所在的所有司法管辖区都有管理石油和天然气开发和生产的法定条款。这些法律和法规可以对公司的业务施加记录保存、监测和报告要求或其他运营限制，包括最大限度地减少污染的运营控制、补救向环境中排放受管制物质(包括原油)的成本，或公司将受管制物质送往处置地点的补救成本。在某些情况下，这些法律可以对任何责任方的全部清理费用施加严格的责任，而不考虑疏忽或过失，并要求公司对其他人(如木兰花资产的先前所有者或经营者)的行为或其他人造成的条件或公司在实施时遵守所有适用要求的行为承担责任。由于环境法律法规的原因，公司可能会产生资本、运营、维护和补救费用。已经颁布了新的法律，各监管机构正在不断地采用条例，只有在这些新的法律和条例的实施变得更加明确之前，才能广泛地评估遵守这些新的法律和条例的成本。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。随着全球经济继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，经济指标持续走强。然而，由于全球供需失衡，中国经济正在经历高通胀水平。通胀水平上升导致资本和油田服务成本增加，持续的通胀压力和劳动力短缺可能导致公司的运营和资本成本进一步增加。
空气与气候变化
气候变化的威胁继续在全球引起相当大的关注。在美国，没有全面的气候变化立法监管温室气体的排放或直接对碳定价，尚未在联邦一级实施。然而，在美国环境保护局(“环保局”)于2009年12月认定二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)的排放对公众健康和福利构成威胁后，美国环保局于2011年通过法规，规范某些大型固定污染源的温室气体排放，要求监测和报告某些污染源的温室气体排放，并(与国家骇维金属加工交通安全管理局)对在美国制造的运营车辆实施温室气体排放限制等。总裁·拜登强调，应对气候变化是其政府的优先事项，联邦监管机构、州和地方政府以及私营部门已经采取(或宣布计划采取)对公司运营具有或可能产生重大影响的行动。拜登政府还发布了几项行政命令，其中包括重新承诺美国遵守《巴黎协定》，呼吁在政府范围内采取应对气候变化的方法，并呼吁恢复或发布新的、修改后的和现有石油和天然气设施的甲烷排放标准。2021年11月15日，美国环保署提出了一项旨在减少石油和天然气来源甲烷排放的新规定。拟议的规则将使OOOa分部的现有规定更加严格，并设立OOOb分部，以扩大和加强目前对新的、改造和重建的石油和天然气来源有效的减排要求。此外, 拟议的规则将建立“排放指南”，创建一个子部分OOOC，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，这些计划必须至少与EPA设定的推定标准一样有效。根据拟议的规则，各州将有三年的时间为现有来源制定合规计划，而针对新来源的规定将在最终规则发布后立即生效。2022年11月11日，环保局发布了一项对2021年11月拟议规则的拟议补充规则。除其他事项外，2022年11月拟议的补充规则取消了仅限小井口地点的排放监测豁免，并创建了一个新的第三方监测计划，以标记大型排放事件，在拟议规则中被称为“超级排放者”。预计环保局将在2023年8月之前发布最终规则。此外，2022年8月，总裁·拜登签署了2022年降通胀法案，使之成为法律。除其他事项外，《通胀削减法案》包括一项甲烷减排计划，该计划对《清洁空气法》进行了修订，将石油和天然气系统的甲烷排放和减少废物激励计划纳入其中。该计划要求环保局对某些石油和天然气来源征收“废物排放费”，这些来源已经被要求根据环保局的温室气体报告计划进行报告。由于这些法规的变化，任何最终甲烷法规的范围或遵守联邦甲烷法规的成本都是不确定的。几个州已经通过了与气候有关的额外法规，联邦、州可能会实施额外的法律。, 或者地方层面。请参阅本年度报告表格10-K第1A项中的“风险因素”，以进一步讨论与气候变化以及甲烷排放和温室气体管制有关的风险。
另外，环保局于2015年10月敲定了更严格的臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)，并于2018年完成了达标/不达标。国家在木兰花经营地区实施修订后的NAAQS可能会导致排放控制成本增加和额外监测和测试的要求，以及更加繁琐的许可程序。不遵守空气质量规定也可能导致对不遵守规定的行政、民事和/或刑事处罚。
水力压裂活动
水力压裂是一种重要而普遍的做法，用于从致密的地下岩层中刺激石油和/或天然气的生产。水力压裂过程包括在压力下向目标地下地层注入水、支撑剂和化学品，以压裂围岩并刺激生产。木兰花资产的运营商经常使用水力压裂。水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，但EPA已对该过程的某些方面主张联邦监管权力，包括空气排放、压裂液成分和废水处理等。
在州一级，几个州已经通过或正在考虑采用法律要求，这些要求可能会对水力压裂活动施加更严格的许可、披露和油井建设要求。例如，德克萨斯州铁路委员会通过了一项“油井完整性规则”，更新了钻井、铺管和固井的要求。该规则还规定了新的测试和报告要求，例如(I)要求在完井后或停止钻探后(以较晚的为准)提交固井报告，以及(Ii)对低于可用地下水1000英尺的井进行额外测试。地方政府还可寻求在其管辖范围内通过法令，管理一般钻探活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式。
遵守现有法律并未对与木兰花资产相关的运营产生重大不利影响，但如果在木兰花资产所在地区采用新的或更严格的联邦、州或地方法律限制水力压裂工艺，运营商可能会因遵守这些要求而产生潜在的巨额额外成本，在追求开发活动的过程中遇到延误或缩减，甚至可能被禁止钻探油井。
水
联邦《清洁水法》(CWA)和类似的州法律对向美国各州水域和水域排放污染物，包括石油和有害物质的泄漏和泄漏施加了限制和严格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合环境保护局或类似的国家机构颁发的许可证的条款。联邦和州监管机构可以对不遵守CWA和类似的州法律和法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚。CWA还禁止在包括湿地在内的受管制水域排放疏浚和填埋材料，除非获得许可。2023年1月18日，美国环保局公布了最终规则，修改了“美国水域”的定义。木兰花正在评估这些变化对其运营的影响。如果该规定扩大了CWA的管辖权范围，木兰花可能会面临更高的许可成本和项目延误。
此外，根据CWA，木兰花可能需要获得和维护废水或暴雨水排放的批准或许可，并需要制定和实施与现场储存大量石油有关的泄漏预防、控制和对策计划，也称为“SPCC计划”。
危险物质和废物处理
《全面环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)，也被称为“超级基金”法，以及类似的州法律，无论过错或原始行为的合法性，都对被认为对向环境中排放“危险物质”负有责任的某些类别的人施加责任。这些人包括处置地点或发生泄漏的地点的现任和过去的所有者或经营者，以及在发生泄漏的地点处置或安排处置或运输处置危险物质的人。
《资源保护和回收法》(RCRA)和类似的州法律对无害和危险固体废物的产生、处理、储存、处理和处置提出了详细的要求。RCRA明确将钻井液、产出的水和其他与原油、天然气或地热能的开发或生产相关的废物排除在危险废物的监管范围之外。然而，这些废物可能由环保局或州机构根据RCRA不那么严格的无害固体废物条款、州法律或其他联邦法律进行管理。然而，某些石油和天然气钻井和生产废物现在被归类为非危险废物，未来可能会被归类为危险废物。失去RCRA对钻井液、采出水和相关废物的排除可能会导致管理和处置产生的废物的成本增加。
《濒危物种法》
制定了《濒危物种法》(“欧空局”)和(在某些情况下)类似的州法律，以保护濒危和受威胁的物种。根据欧空局，如果一个物种被列为受威胁或濒危物种，可以对对该物种栖息地造成不利影响的活动施加限制。美国鱼类和野生动物管理局可能会指定其认为对受威胁或濒危物种的生存所必需的关键栖息地和合适的栖息地。关键的生境或适当的生境指定可能导致对土地使用的进一步实质性限制，并可能实质性地推迟或禁止石油和天然气开发的土地获取。在进行基本财产业务的地区将以前未受保护的物种确定或指定为受威胁或濒危物种，可能会导致物种保护措施产生的成本增加，或者可能导致开发活动受到限制，从而可能对在木兰花资产内开发和生产保护区的能力产生不利影响。如果木兰花的一部分资产被指定为关键或合适的栖息地，可能会对其资产的价值产生不利影响。
职业安全与健康管理局
木兰花必须遵守《职业健康和安全法》(“OSHA”)和类似的州法规的要求，这些法规的目的是保护工人的健康和安全。违反规定可导致民事或刑事处罚以及必要的减刑。此外，OSHA危险通信标准、紧急情况规划和社区知情权法案、类似的州法规和任何实施条例都要求木兰花维护和/或披露在其运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。
相关许可证和授权书
许多环境法要求在开始某些钻探、建筑、生产、经营或其他石油和天然气活动之前获得州和/或联邦机构的许可或其他授权，并要求保持这些许可和
遵守他们对持续运营的要求。这些许可证通常会受到抗议、上诉或诉讼的影响，在某些情况下，可能会推迟或停止项目，并停止油井、管道和与木兰花资产相关的其他业务的生产或运营。
人力资本披露
木兰花的人力资本哲学
木兰花员工的经验和专业知识对于公司通过发展公司的资产平台、产生自由现金流、保持财务灵活性和确保周到的资本分配为投资者创造价值的能力至关重要。木兰花寻求吸引、发展和留住高素质的个人，这些人致力于帮助木兰花增强其作为投资首选的地位，拥有广泛的股东基础，拥有致胜文化的首选雇主，以及拥有一流资产的首选运营商。公司提名和公司治理委员会负责监督木兰花的ESG政策和做法，这些政策和做法可能包括但不限于与某些安全、社会责任、慈善和其他人力资本问题有关的政策和做法。
发展和支持木兰队
为了实现公司的目标，木兰花寻求吸引、培养和留住那些信奉公司价值观并像木兰花所有者一样思考的高素质人才。截至2022年12月31日，木兰花拥有213名员工，其中87名员工在公司位于德克萨斯州吉丁斯和吉列的外地办事处，126名员工在木兰花位于德克萨斯州休斯敦的公司总部。
木兰花提供工作场所灵活性计划，旨在支持其业务运营，同时为符合条件的员工提供灵活性，使他们能够在最具生产力的地方工作。根据该计划，休斯顿办公室符合条件的员工经领导批准，每周最多可以远程办公两天。该公司为员工提供技术和工具，以确保他们可以在家中高效工作，包括显示器、耳机和摄像头。
2022年，该公司推出了一项教育援助计划，旨在为符合条件的员工提供经济援助，以支持他们追求与商业相关的教育或专业认证。
重视多样性
木兰花致力于创造和维护一个所有员工都有机会参与并为企业的成功做出贡献的工作场所，并因他们的专业知识、经验和想法而受到重视。一个关键的人力资本优先事项是雇佣最合格的个人，同时促进公司的劳动力多样性。这种对多样性的承诺对木兰花的文化、声誉和成功至关重要。
作为平等就业机会的雇主，Magnolia根据业务需要、工作要求和个人资质做出雇佣决定，而不考虑种族、宗教、肤色、国籍、性别、怀孕、性取向、性别认同、年龄、残疾个人身份或其运营地点的法律或法规保护的任何其他身份。木兰花致力于营造一个所有人都得到尊重和尊严，不受任何形式的骚扰和歧视的工作环境。
截至2022年12月31日，根据美国平等就业机会委员会的定义，木兰花员工总数的25%是女性，30%被认定为少数群体。在该公司位于得克萨斯州休斯敦的总部所在地，39%的木兰花员工是女性，37%的员工是少数族裔。在木兰花的吉丁斯和吉列的德克萨斯州分店，木兰花6%的员工是女性，20%的员工是少数族裔。
确保木兰队的健康和安全
在木兰花，安全是核心价值，公司致力于采取积极措施，将公司所有工作场所员工的健康和安全风险降至最低。Magnolia跟踪关键安全指标，包括员工可记录的事件、损失时间事件、总可记录事故率和承包商可记录的事件。除了这些常见的滞后指标外，该公司还跟踪领先指标，如安全观察和险些失手的预期报告。该公司使用内部和第三方应用程序来收集和监控安全数据，并通过HSE安全记分卡和其他措施对照其指标跟踪其表现。
Magnolia Good Catch计划表彰在潜在的安全或环境问题出现之前识别和提交潜在安全或环境问题的员工。公司每月审查员工提交的材料，并为以下员工提供认可和金钱奖励
最有影响力的屈服。然后，该公司通过其年度大渔获奖来表彰这些每月提交的最重要的作品，获奖者将获得认可和金钱奖励。
公司认识到，员工培训对于实现其目标和保持安全运营非常重要。2022年，该公司的全职现场员工每人平均接受了37小时的安全培训，旨在提高他们的技能。公司在外地地点的团队成员每月都会被分配到基于计算机的培训课程，涵盖与他们的日常活动相关的各种安全和环境主题，包括电气安全、呼吸保护、热应激预防和个人防护装备。培训和技能发展继续在木兰花每月由领导人领导的安全会议上进行，这些会议在其两个现场地点亲自举行或虚拟举行。在这些会议上，团队审查相关的安全事件和纠正措施，深入讨论特定的安全主题，并收到安全绩效指标的最新信息。
最后，该公司在外地和公司层面都有全面的应急响应和危机沟通计划。这些计划基于标准化的事故指挥系统。Magnolia定期进行模拟紧急情况和公司级演习，以测试这些计划，并继续提高其团队在工作地点发生事故时有效应对的能力。
加强地方社区建设
为了支持木兰花加强其运营的当地社区的承诺，木兰花代表每位员工每年向他们选择的慈善组织捐赠1,000美元。2022年，整个公司的员工向地方和国家非营利组织捐赠了近19.3万美元。捐款给了各种卫生和公共服务组织、宗教团体、教育机构以及为儿童和年轻人提供服务的慈善机构等。
除了员工定向捐款外，木兰花的现场捐赠计划还向木兰花运营的当地社区的非营利性组织提供直接捐款。2022年，木兰花的实地团队向18个组织捐赠了超过2.3万美元。支持的组织包括当地志愿消防部门和学区、食品银行和县警员办公室，以及与当地牛仔竞技表演、集市和其他社区活动相关的奖学金基金。
第1A项。风险因素
木兰花经营活动的性质使公司面临一定的危险和风险。本公司证券的现有和未来投资者应慎重考虑以下风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中列出的其他信息。这些风险和不确定性并不是木兰花面临的唯一风险和不确定性。木兰花公司目前未知或目前被认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能影响公司的业务运营。这些风险或不确定性中的一个或多个的发生可能对公司的业务、财务状况和木兰花的经营结果产生重大不利影响，进而可能对公司证券的价值产生负面影响。
与正在进行的新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎和其他大流行疫情的爆发可能会对木兰花的业务和运营业绩产生负面影响。
该公司可能面临与新冠肺炎卷土重来或出现任何其他流行病相关的额外风险。公司、其客户或政府当局针对新冠肺炎或其他流行病可能采取的任何预防或保护行动都可能导致一段时间的中断，包括公司的财务报告能力和总体运营，并可能影响公司的客户、分销合作伙伴和第三方。例如，中国因新冠肺炎而采取的严格封锁措施，给油气需求带来了下行压力，可能会对白玉兰的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。无法合理估计新冠肺炎疫情死灰复燃所造成的任何影响，并可能对业务以及公司的财务状况和运营结果产生重大影响。这种影响的程度和持续时间将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，也无法预测，其中包括可能出现的关于新冠肺炎变异株死灰复燃或任何其他流行病的严重程度和行动的新信息。
公司产品的市场适销性取决于市场需求、车辆、运输和储存设施以及其他设施，而这些设施大多不是公司控制的。如果这些车辆或设施不可用，或者如果公司无法以商业合理的条款使用这些车辆或设施，运营可能会中断，生产可能会减产或关闭，收入可能会减少。
石油、天然气和天然气产品的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和精炼设施的可用性、近似性和容量，以及是否存在足够的市场。如果新冠肺炎疫情死灰复燃，或者如果新冠肺炎的变种在美国和世界其他地方不断出现，并且更新或新实施因疫情而导致的相关应对措施，并且如果此类事件减少了对石油和天然气的需求，则公司生产的可用存储和运输能力可能有限或未来无法使用。如果产能不足，如果该产能对本公司不可用，或如果该产能不能以商业合理的条款获得，木兰花的生产价格可能会大幅下降。
由于未来的存储和/或市场短缺，在发现碳氢化合物后，公司可能被迫暂时关闭部分或全部生产，或推迟或停止钻探计划和商业生产，同时公司建造或购买自己的设施或系统，或能够找到必要的存储和运输地点。如果该公司被迫停产，可能会产生更大的成本，使相关的生产重新上线。与恢复油井相关的潜在成本增加可能足够显著，以至于在大宗商品价格较低的情况下，这类油井可能变得不经济，这可能导致已探明储量估计的减少以及潜在减值和相关费用对收益的影响。如果该公司能够使油井重新开工，则不能保证这些油井在重新开工后将像关闭前一样具有生产力。如果石油和天然气价格持续走低，该公司可能会关闭油井或减产。
与木兰花整体业务运营相关的风险
石油、天然气和天然气价格波动很大。石油、天然气和天然气价格持续低迷可能会对木兰花的业务、财务状况、经营业绩以及履行支出义务和财务承诺的能力产生不利影响。
木兰花从其石油、天然气和天然气生产中获得的价格将对其收入、盈利能力、获得资本的途径、未来的增长率以及其资产的账面价值产生重大影响。石油、天然气和NGL是大宗商品，他们的
价格可能会大幅波动，以应对市场不确定性以及石油、天然气和天然气供应和需求的相对较小的变化。从历史上看，石油、天然气和天然气的价格一直不稳定。木兰花的生产价格和产量水平取决于许多木兰花无法控制的因素，这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎疫情的经济影响以及联邦、州、地方政府和其他第三方为应对疫情所采取的行动；
•美国联邦、州、地方和非美国政府的法规和税收；
•影响全球石油、天然气和天然气供需的全球和地区经济状况；
•外国进口石油、天然气和天然气的价格和数量；
•包括中东、非洲、南美和俄罗斯在内的其他生产地区或国家的政治和经济条件或影响这些地区或国家的政治和经济条件；
•欧佩克、其成员国和其他国有控股石油公司在油价和生产控制方面的行动；
•全球勘探、开发和生产水平；
•全球库存水平；
•木兰花所在地区当地价格指数的现行价格；
•收集、运输和加工设施的距离、能力、成本和可用性；
•本地和全球供应、需求基本面和交通可获得性；
•勘探、开发、生产和运输储量的成本；
•天气条件和自然灾害；
•通货膨胀率；
•影响能源消耗的技术进步；
•替代燃料的价格和可获得性；
•对未来大宗商品价格的预期；以及
•其他影响全球市场需求的事件。
较低的大宗商品价格可能会降低木兰花的现金流和借款能力。如果Magnolia无法以令人满意的条件获得所需资本或融资，其获得和开发未来储量的能力可能会受到不利影响。此外，使用较低的价格来估计已探明储量可能会由于经济限制而导致探明储量减少。此外，石油和天然气价格持续走低可能对钻井经济和木兰花的融资能力产生不利影响，这可能需要其重新评估并推迟或取消其开发计划，并导致一些已探明的未开发储量和相关标准化措施的减少。如果要求木兰花削减钻探计划，木兰花可能无法持有预定到期的租约，这可能会进一步减少储量。因此，大宗商品价格的大幅或持续下跌可能会对木兰花未来的业务、财务状况、经营结果、流动性和为计划中的资本支出提供资金的能力产生重大不利影响。
通货膨胀可能会对木兰花的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
木兰花所在的行业经历了运营成本-即燃料、钢材(即用钢制造的井筒和设施)、劳动力以及钻井和完井服务-的通胀压力。这种通胀压力是由新冠肺炎疫情造成的供应链中断、需求增加、劳动力短缺等因素造成的，包括2022年2月下旬开始的俄罗斯和乌克兰之间的冲突。最近，新冠肺炎疫情在中国某些地区死灰复燃，导致中国某些地区的制造设施暂时关闭，供应链中断进一步加剧。虽然供应链中断和通货膨胀到目前为止对木兰花的经营业绩没有重大影响，但如果木兰花无法将其经营成本的任何增加转嫁给客户，可能会对其经营业绩产生不利影响。此外，由于通货膨胀，木兰花未来经营业绩的任何预期下降都可能对木兰花未来的业务、财务状况、经营结果、流动资金和为计划中的资本支出提供资金的能力产生不利影响。
木兰花的部分业务战略涉及使用一些最新可用的水平钻井和完井技术，这些技术的应用存在风险和不确定性。
木兰花的业务包括利用一些最新的钻井和完井(D&C)技术。木兰花在钻水平井时面临的困难包括：在所需钻井区着陆，在地层中水平钻进时停留在所需钻探区，在整个井筒中下套管，以及能够在水平井筒中持续送入工具和其他设备。
木兰花在完井时面临的困难包括压裂刺激计划阶段数的能力、在完井作业期间将工具送入整个井筒的能力，以及在完成最终压裂刺激阶段后成功清理井筒的能力。
使用新技术可能不会成功，并可能导致严重的成本超支或延迟或减产，在极端情况下，可能会放弃一口井。此外，某些新技术可能会导致生产不规范或中断，原因是补偿井被关闭，以及在任何此类井开始生产之前钻探和完成多口井所需的时间。此外，在新的或新兴地层的钻探结果最初比在更发达和有更长生产历史的地区的钻探结果更不确定。新的和新兴的地层和地区的生产历史有限或没有生产历史，因此，木兰花在评估这些地区未来的钻探结果时可能会受到更大的限制。如果其钻探结果不如预期，特定项目的投资回报可能不像预期的那么有吸引力，木兰花可能会导致未评估物业的重大减记，未来未开发面积的价值可能会下降。
例如，与木兰花使用的新D&C技术相关的潜在并发症可能导致木兰花无法根据当前的预期和预测开发其资产。此外，木兰花最近的油井业绩可能不能预示其未来的油井业绩。
钻探和生产石油和天然气是高风险活动，具有许多不确定性，可能对木兰花的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
Magnolia未来的财务状况和经营结果将取决于其开发、生产和收购活动的成功，这些活动面临许多其无法控制的风险，包括钻探无法产生商业上可行的石油和天然气生产的风险。
Magnolia开发或购买前景或物业的决定将在一定程度上取决于对通过地球物理和地质分析、生产数据和工程研究获得的数据的评估，这些数据往往是不确定的或受到不同解释的影响。有关这些过程中涉及的不确定性的讨论，请参见原油、天然气和NGL储量是估计值，实际采收率可能存在很大差异。此外，钻井、完井和运营油井的成本往往是不确定的。
此外，许多因素可能会减少、推迟或取消预定的钻井项目，包括：
•许可活动、遵守法规要求，包括限制废水处理、温室气体(“温室气体”)排放和水力压裂造成的延误；
•地质构造中的压力或不规则；
•石油和天然气价格持续低迷的时期；
•缺乏或延迟获得设备和合格人员；
•根据适用的环境法规，以合理的成本获得水力压裂活动和废物处理或回收服务的用水；
•设备故障、事故或其他突发作业事件；
•缺乏可用的收集设施或收集设施建设延误的；
•缺乏相互连接输电管道的可用能力；
•恶劣的天气条件；
•与遵守环境法规有关的问题；
•环境或安全危害，如石油和天然气泄漏、漏油、管道和储罐破裂，以及未经授权向地面和地下环境排放盐水、井喷和完井液、有毒气体或其他污染物；
•以可接受的条件获得融资的机会有限；
•所有权问题；
•白玉兰产业的其他市场限制；
•新冠肺炎疫情的经济影响以及联邦、州和地方政府及其他第三方为应对疫情所采取的行动IC；以及
•公司供应商的供应链发生变化，可能对关键零部件的供应产生不利影响。
原油、天然气和天然气储量是估计值，实际采收率可能存在很大差异。
估计石油和天然气储量的过程很复杂。它需要对现有技术数据和许多假设进行解释，包括与当前和未来经济状况以及大宗商品价格有关的假设。这些解释或假设中的任何重大错误都可能对储量的估计数量和现值产生重大影响。为了编制储量估算，木兰花必须预测产量和开发支出的时间。该公司还必须分析现有的地质、地球物理、生产和工程数据。这些数据的范围、质量和可靠性各不相同。这一过程还需要对石油和天然气价格、钻井和运营费用、资本支出、税收和资金可获得性等事项进行经济假设。木兰花不能向你保证其管理团队的假设
关于预计产量和(或)开发支出的时间安排，今后各期间不会有实质性变化。Magnolia的管理团队和董事会可能决定以比目前假设的更快或更慢的速度确保和部署开发资本。
未来的实际产量、油价、天然气价格、天然气价格、收入、税收、开发支出、运营费用以及可采石油和天然气储量可能与Magnolia的估计不同。例如，木兰花或其他运营商报告的初始生产率可能不代表未来或长期生产率，采收率可能低于预期，产量降幅可能大于预期，与初始生产率相比可能更快和更不规律。此外，对已探明储量的估计可能会进行调整，以反映额外的生产历史、开发活动的结果、当前的大宗商品价格和其他现有因素。任何重大差异都可能对储量的估计数量和现值产生重大影响。此外，不能保证最终会产生储量，也不能保证已探明的未开发储量会在预期的时间内开发。
未来的实际价格和成本可能与现值估计中使用的价格和成本大不相同。如果现货价格低于这样的计算数量，使用较新的价格来估计已探明储量，可能会由于经济限制而导致探明储量减少。
估计储量的标准化衡量标准可能不是对石油和天然气估计储量当前公允价值的准确估计。
该标准化指标是一种报告惯例，为比较受美国证券交易委员会规章制度约束的石油和天然气公司提供了共同的基础。这一标准化衡量标准需要美国证券交易委员会要求的12个月历史定价，以及截至计算日期的运营和开发成本。因此，它可能不反映石油和天然气生产通常收到的价格或由于市场条件不同而将收到的价格，也可能不反映生产或开发石油和天然气资产所需的实际成本。此外，除某些州特许经营税外，Magnolia LLC单位持有人通常不需要缴纳美国联邦、州或地方所得税。白玉兰需缴纳美国联邦、州和地方所得税。因此，本年度报告10-K表中包含的未来现金流量净额估计可能与最终收到的未来现金流量净额大不相同。因此，本年度报告10-K表中估计储量的标准化计量不应被解释为对此类已探明储量当前公允价值的准确估计。
木兰花已收购或将收购的物业可能不会产生预期的产量，且木兰花可能无法确定储量潜力、识别与该等物业相关的负债或获得针对该等负债的卖方保护。
收购石油和天然气资产要求Magnolia评估储集层和基础设施特征，包括可采储量、未来石油和天然气价格及其适用的差额、开发和运营成本以及潜在负债，包括环境负债。关于这些评估，Magnolia对其认为总体上符合行业惯例的主题属性进行了审查。这样的评估是不准确的，而且本质上是不确定的。出于这些原因，木兰花已经收购或将收购的物业可能不会产生预期的效果。在评估方面，木兰花对主题属性进行审查，但这种审查可能不会揭示所有现有的或潜在的问题。在尽职调查过程中，木兰花可能不会审查每一口油井、管道或相关设施。在进行审查时，木兰花不一定能观察到结构和环境问题，如地下水污染。Magnolia可能无法就Magnolia购买财产之前产生的债务从卖方获得或成功执行合同赔偿。木兰花可能被要求承担物业实际状况的风险，以及物业可能不符合其预期的风险。此外，未来收购的成功将取决于木兰花能否有效地将当时收购的业务整合到当时的现有业务中。整合所购资产的过程可能涉及无法预见的困难，并可能需要过多的管理和财政资源。木兰花未能实现整合节省，未能成功地将额外收购的资产纳入其当时现有的业务, 或尽量减少任何不可预见的经营困难，或根本无法获得未来资产，可能会对其财务状况和经营结果产生重大不利影响。
木兰花并非其所有种植面积或钻探地点的营运者，因此无法控制勘探或开发工作的时间、相关成本或任何非营运资产的生产速度，并可能对营运者或其任何承包商无法履行该等义务的某些财务义务承担责任。
Magnolia通过与其他各方的联合经营协议进行其许多勘探和生产业务，根据该协议，本公司可能不会控制决策，因为本公司不拥有控股权或不是主题协议下的运营商。这些当事人有可能在任何时候拥有经济、商业或法律利益，或者
与Magnolia的目标不一致，因此可能会做出公司认为不符合其最佳利益的决定。此外，这些协议的各方可能无法或不愿意履行其经济或其他义务，而木兰花可能被要求单独履行这些义务。无论是哪种情况，木兰花的投资价值都可能受到不利影响。
木兰花的生产资产主要位于德克萨斯州南部，这使得木兰花很容易受到在有限地理区域运营的相关风险的影响。
木兰花的几乎所有生产资产都集中在德克萨斯州南部伊格尔福特页岩的卡恩斯县部分和奥斯汀粉笔的吉丁斯地区。因此，白玉兰可能不成比例地受到各种因素的影响，其中包括：(I)区域供需因素的影响，(Ii)政府监管导致此类地区油井生产的延误或中断，(Iii)加工或运输能力限制，(Iv)市场限制，(V)设备和人员的可用性，(Vi)缺水或其他与干旱有关的条件，或(Vii)石油、天然气或NGL的加工或运输中断。木兰花的资产集中在有限的地理区域，也增加了其对当地法律法规、某些旨在保护野生动物的租约规定以及该地区可能发生的意外事件(如自然灾害、恶劣天气事件、地震事件、工业事故或劳工困难)的风险敞口。
木兰花的生产地集中，使木兰花受到极端地区性天气事件的不成比例的不利影响，这可能会影响公司的供应商或客户。例如，一场严重的飓风或类似的天气事件可能会破坏德克萨斯州和路易斯安那州墨西哥湾沿岸的炼油和其他与石油和天然气相关的设施，这(如果足够严重)可能会限制德克萨斯州各地收集和运输设施的可用性，然后可能导致伊格尔福特页岩和吉丁斯地区的产量(可能包括木兰花的产量)减产或关闭或(就天然气而言)燃烧。上述任何事件都可能对木兰花产生重大不利影响。同样，像2021年2月德克萨斯州的严冬风暴这样的天气事件可能会减少电力、道路通达性和交通设施的可用性，这可能会对木兰花的产量产生不利影响。这些因素中的任何一个都有可能导致生产井关闭、延迟运营、减少现金流、增加运营和资本成本，并阻止租赁库存在到期前开发。上述任何风险都可能对木兰花的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，波动对供需的影响可能会在卡恩斯县和奥斯汀粉笔等特定地理石油和天然气产区变得更加明显，这可能会导致这些情况发生的频率更高，或者放大这些情况的影响。由于木兰花物业组合的集中性质，其多个物业可能会同时经历任何相同的情况，导致对其经营业绩的影响相对较大，对拥有更多元化物业组合的其他公司的影响可能较大。此类延误或中断可能对木兰花的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
木兰花可能会因其投资物业的所有权缺陷而蒙受损失。
重大所有权缺失的存在可能使租约变得毫无价值，并对木兰花的经营业绩和财务状况产生不利影响。尽管Magnolia通常在根据租约或在一个单位开始钻探作业之前获得所有权意见，但所有权的失败可能要到钻井完成后才会被发现，在这种情况下，Magnolia可能会失去租约和在该物业下生产全部或部分矿物的权利。此外，如果对物业所有权历史的审查显示，错误地从不是所需矿产权益所有者的人手中购买了石油或天然气租约或其他开发权利，Magnolia的权益将大幅缩水。在这种情况下，为这种石油或天然气租赁支付的金额将会损失。
已探明的未开发储量的开发可能需要更长时间，并可能需要比预期更高的资本支出水平。因此，已探明的未开发储量可能最终不会被开发或生产。
截至2022年12月31日，木兰花的资产包含31.4Mboe的已探明未开发储量，其中包括9.4MMBbls石油、68.5Bcf天然气和10.6MMBbls天然气。这些已探明的未开发储量的开发可能需要更长的时间，需要比预期更高的资本支出水平。木兰花为这些支出提供资金的能力受到几个风险的影响。木兰花可能无法以令人满意的条款获得所需资本或融资，这可能导致其获得或增加产量和储量的能力下降。储量开发的延迟、钻探和开发该等储量的成本增加或大宗商品价格下跌将降低已探明的未开发储量的价值和该等储量的未来估计净收入，并可能导致一些项目变得不经济。此外，储量开发的拖延可能导致木兰花不得不将已探明的未开发储量重新归类为未探明储量。此外，木兰花是否能够将已探明的未开发储量转化为已开发储量，或未开发储量在经济上或技术上是否可行进行生产，尚不确定。
某些因素可能需要木兰花减记其物业的账面价值，包括大宗商品价格下跌至其物业未来未贴现现金流低于其账面价值的水平。
会计规则要求木兰花定期审查其财产的账面价值，以确定可能的减值。根据当时的商品价格、特定市场因素、预期减值检讨时的情况、对发展计划的持续评估、生产数据、经济及其他因素，木兰可能须减记其物业的账面价值。减记构成收益的非现金减值费用。大宗商品价格下跌可能对已探明储量价值产生不利影响，这可能会导致木兰花物业的已探明财产减值，从而可能对收取该等费用期间的经营业绩产生重大不利影响。由于大宗商品价格下降或其他因素，包括生产业绩低或租赁运营费用高、资本支出或运输费高，木兰花可能会经历重大减记。
除非Magnolia用新储量取代其储量并开发这些新储量，否则其储量和产量将会下降，这将对未来的现金流和经营业绩产生不利影响。
生产石油和天然气的储集层通常以产量下降为特征，这取决于储集层的特征和其他因素。除非Magnolia成功地进行持续的勘探和开发活动或继续收购含有已探明储量的物业，否则已探明储量将随着该等储量的产生而下降。木兰花的未来储量和产量，以及未来的现金流和经营结果，高度依赖木兰花在有效开发现有储量和在经济上找到或获得更多可采储量方面的成功。木兰花可能无法开发、发现或获得足够的额外储量来取代未来的生产。如果木兰花无法替代此类产量，其储量价值将会下降，其业务、财务状况和经营结果将受到重大不利影响。
木兰花决定钻探的油田可能无法生产出商业上可行的石油或天然气。
木兰花决定钻探不能以商业上可行的数量生产石油或天然气的资产，将对其运营结果和财务状况产生不利影响。在钻探和测试之前，无法预测任何特定的勘探是否会产生足够数量的石油或天然气，以收回钻井或完井成本，或者在经济上是可行的。使用地震数据和其他技术以及对同一地区的生产油田进行研究，将不能使Magnolia在钻探前确定是否存在石油或天然气，或如果存在，是否存在商业数量的石油或天然气。Magnolia无法确保从其他油井、更全面勘探的前景或生产油田获得的数据得出的类比将适用于其钻探前景。此外，由于许多因素，包括意外的钻井条件、所有权问题、地层压力或漏油、设备故障或事故、不利天气条件、遵守环境和其他政府或合同要求、电力、供应、材料、钻井或修井机、设备和服务的成本增加以及短缺或延迟，木兰花的钻井作业可能会被削减、推迟或取消。
木兰花的大部分石油、天然气和NGL产品的销售依赖于少数重要的买家。失去一个或多个这样的买家可能会限制木兰花进入其生产的石油、天然气和NGL的合适市场的机会。
木兰花通常将其产品出售给相对较少的客户，这是石油和天然气行业的惯例。2022年，有四个买家，占木兰花资产总收入的61%。失去任何重要买家可能会在短期内对木兰花的收入产生不利影响。木兰花预计将依赖这些或其他重要买家出售其大部分石油和天然气生产。木兰花无法确保它将继续为未来的石油和天然气生产准备好进入合适的市场。
钻机、设备、供应、人员和油田服务无法获得或成本高昂，可能会对Magnolia在预算内及时执行其开发计划的能力造成不利影响。
石油和天然气行业对钻机、管道和其他设备和用品的需求，以及对合格和经验丰富的现场人员、地质学家、地球物理学家、工程师和其他石油和天然气行业专业人员的需求可能波动很大，往往与石油、天然气和天然气价格相关，导致供应和所需人员周期性短缺。Magnolia的业务集中在油田活动水平迅速提高的地区，因此，对这些地区的钻机、设备和人员以及运输、加工和炼油设施的需求增加，这些项目的成本也增加了。在未来大宗商品价格继续上涨的情况下，对这些商品和服务的需求和价格可能会增加，木兰花可能会在获得或无法获得恢复或增加所需的人员、设备、电力、服务、资源和设施方面遇到延误。
白玉兰的开发活动，这可能导致产量低于其预测量。此外，任何此类对生产量的负面影响，或成本的大幅增加，都可能对现金流和盈利能力产生重大不利影响。此外，如果不能以合理的成本获得足够数量的钻机，木兰花可能无法在租约到期前钻探其所有土地。
石油和天然气行业的竞争非常激烈，这使得木兰花更难收购资产、销售石油或天然气，以及获得训练有素的人员。
木兰花能否获得更多前景以补充或扩大公司目前的业务，以及在未来发现和开发储量，将取决于其评估和选择合适的资产进行收购的能力，以及在激烈竞争的环境中完成交易的能力，以获得物业、营销石油和天然气以及获得训练有素的人员。然而，不能保证木兰花将能够找到有吸引力的收购机会。如果它能够确定有吸引力的收购机会，木兰花可能无法完成收购或按商业上可接受的条款完成收购。争夺可用于石油和天然气行业投资的资金，特别是收购资金，也可能增加完成收购的成本，或导致木兰花避免完成收购。许多其他石油和天然气公司拥有和使用比木兰花更多的财政、技术和人力资源。这些公司可能能够为生产性资产和勘探前景支付更高的价格，并能够评估、竞标和购买比木兰花的财力或人力资源允许的更多数量的资产和前景。木兰花未来可能无法在获得潜在储量、开发储量、营销碳氢化合物、吸引和留住优质人才以及筹集额外资本方面取得成功，这可能会对其业务产生重大不利影响。
高级管理人员或技术人员的流失可能对业务产生不利影响。
木兰花依靠其高级管理人员和技术人员的服务。Magnolia不维护，也不计划获得任何针对这些个人损失的保险。失去高级管理层的服务可能会对木兰花的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
木兰花可能跟不上其行业的技术发展。
石油和天然气行业的特点是技术进步迅速而显著，并采用新技术推出新产品和新服务。随着其他公司使用或开发新技术，木兰花可能会处于竞争劣势，或者可能会迫于竞争压力，以高昂的成本实施这些新技术。此外，其他石油和天然气公司可能拥有更大的财力、技术和人力资源，使它们能够享受技术优势，并可能在未来使它们能够在木兰花之前实施新技术。木兰花可能无法应对这些竞争压力，或无法及时或以可接受的成本实施新技术。如果它预计使用的一项或多项技术过时，木兰花的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。
木兰花的业务可能会受到包括网络安全威胁在内的安全威胁以及相关中断的不利影响。
木兰花严重依赖其信息系统，这些系统的可用性和完整性对开展木兰花的业务和运营至关重要。网络安全风险，包括网络钓鱼攻击、未经授权的访问、恶意软件、员工或其他获得授权访问的人违反数据隐私、勒索软件和其他网络安全问题，可能会危及计算机和电信系统，并导致公司业务运营中断或公司数据和专有信息的访问、披露或丢失。此外，作为石油和天然气生产商，木兰花面临各种安全威胁，可能导致其信息或系统无法使用，以及对其设施和基础设施或第三方设施和基础设施的安全的威胁，如收集和加工及其他设施、炼油厂和管道，或第三方技术云提供商。如果发生任何这些安全漏洞，都可能导致对其业务和运营至关重要的敏感信息、设施、基础设施和系统的丢失或损坏，以及数据损坏、通信中断或其他运营中断，进而可能对其业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
木兰花实施各种程序和控制措施以监测和缓解此类安全威胁，并加强其信息、系统、设施和基础设施的安全，可能会导致成本增加。此外，不能保证这些程序和控制措施足以防止安全漏洞的发生。
未来可能的立法一般会影响石油和天然气勘探和开发公司的税收，并可能对木兰花公司未来的现金流和经营业绩产生不利影响。
不时有人提出联邦立法，如果通过成为法律，将对税法进行重大修改，包括对目前石油和天然气勘探开发公司可用的某些关键的美国联邦和州所得税条款进行修改。这些法律变化包括但不限于：(I)废除石油和天然气资产的百分比损耗津贴，(Ii)取消目前无形钻探和开发费用的扣除额，以及(Iii)延长某些地质和地球物理支出的摊销期限。尽管这些条款在最近的联邦税收立法中基本没有变化，例如2022年的通胀降低法案(IRA)，但国会可以考虑并可能包括这些提案中的部分或全部，作为未来税制改革立法的一部分。此外，任何其他税收改革立法的其他更一般的特征，包括改变成本回收规则，可能也会改变石油和天然气公司的税收。目前尚不清楚这些或类似的变化是否会在未来的立法中生效，如果通过，任何此类变化将在多长时间内生效。由于这些提案和美国联邦所得税法的其他类似变化而导致的任何立法的通过，都可能对木兰花公司未来的现金流和经营业绩产生不利影响。
实际税率的意外变化或因审查木兰花的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响。
白玉兰由美国联邦、州和地方税务机关征税。Magnolia的未来有效税率可能会受到多个因素的波动或不利影响，包括Magnolia递延税项资产和负债的估值变化、任何税收估值免税额的预期发放时间和金额、基于股票的薪酬的税收影响或税收法律、法规或其解释的变化。
此外，美国联邦、州和地方税务当局可能会对木兰花的收入、销售和其他交易税进行审计。这些审计的结果可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
与环境和政治条件有关的风险
木兰花的运营受到环境和职业健康安全法律法规的约束，这可能会使公司面临巨大的成本和责任。
木兰花的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律和法规对公司运营的环境、健康和安全方面或其他与环境保护有关的物质排放进行管理。这些法律法规可能会对木兰花的运营施加许多适用的义务，包括在进行受监管的活动之前获得许可证或其他批准；限制可释放到环境中的材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在荒野、湿地和其他保护区内的某些土地上进行钻探活动；适用针对工人保护的特定健康和安全标准；以及对公司运营造成的污染追究重大责任。不遵守这些法律和法规可能会导致对制裁的评估，包括行政、民事或刑事处罚。
某些环境法规定了对储存或释放危险物质、碳氢化合物或固体废物的地点进行补救和恢复所需费用的严格连带责任。木兰花可能被要求对目前或以前由公司运营的受污染物业或接收公司产生的废物的第三方设施进行补救。
木兰花可能会因运营而蒙受重大损失，并可能面临重大责任索赔。此外，木兰花可能没有为这些风险投保，或者保险可能不足以保护木兰花免受这些风险。
木兰花没有投保一切险。未投保和投保不足事件产生的损失和责任可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
木兰花的开发活动面临与钻探和生产石油及天然气有关的所有经营风险，包括可能出现的环境危害，例如石油、天然气、盐水、井液、有毒气体或其他环境污染的可能性，包括地下水、空气和海岸线污染，或濒危或受威胁物种的存在；异常压力的地层；机械困难，如卡住油田钻探和维修工具及套管坍塌；火灾、爆炸和管道破裂；人员伤亡；自然灾害；以及针对石油和天然气相关设施和基础设施的恐怖袭击。
可能对木兰花开展业务的能力造成不利影响或因索赔而导致重大损失的事件
包括受伤或生命损失、财产、自然资源和设备的损坏和破坏、污染和其他环境损害、监管调查和处罚，以及维修和补救费用。
如果Magnolia认为可用保险的成本相对于所呈现的风险过高，它可以选择不为任何或所有这些风险购买保险。此外，污染和环境风险一般不能完全投保。保险没有完全覆盖的事件的发生可能会对业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
木兰花的某些物业受到土地使用限制，这可能会限制木兰花开展业务的方式。
木兰花的某些物业受到土地使用限制，包括城市条例，这可能会限制木兰花开展业务的方式。除其他事项外，这些限制可能影响进入和允许使用设施，以及木兰花生产石油和天然气的方式，并可能限制或禁止一般钻探。遵守这些限制所产生的费用可能是巨大的，白玉兰在追求开发活动的过程中可能会遇到延误或削减，甚至可能被禁止钻探油井。
木兰花的运营受到气候变化威胁带来的一系列风险的影响。
气候变化的威胁继续在全球引起相当大的关注。在美国，没有全面的气候变化立法监管温室气体的排放或直接对碳定价，尚未在联邦一级实施。然而，总裁·拜登强调，应对气候变化是其政府的优先事项，联邦监管机构、州和地方政府以及私人方面已经采取(或宣布计划采取)对公司运营具有或可能产生重大影响的行动。例如，2021年11月15日，美国环保局公布了一项拟议的规则，该规则将加强OOOa子部分的现有减排要求，并创建OOOb子部分，以扩大新的、改造和重建的石油和天然气来源的减排要求，并将首次对全国现有的石油和天然气来源实施甲烷排放限制。此外，拟议的规则将建立“排放指南”，创建一个子部分OOOOC，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，这些计划必须至少与EPA设定的推定标准一样有效。根据拟议的规则，各州将有三年的时间为现有来源制定合规计划，而针对新来源的规定将在最终规则发布后立即生效。2022年11月11日，环保局发布了一项拟议规则，补充了2021年11月拟议的规则。除其他事项外，2022年11月拟议的补充规则取消了仅限小井口地点的排放监测豁免，并创建了一个新的第三方监测计划，以标记大型排放事件，在拟议规则中被称为“超级排放者”。预计环保局将在2023年8月之前发布最终规则。另外, 2022年8月，总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》，使之成为法律。除其他事项外，《通胀削减法案》包括一项甲烷减排计划，该计划对《清洁空气法》进行了修订，将石油和天然气系统的甲烷排放和减少废物激励计划纳入其中。该计划要求环保局对某些石油和天然气来源征收“废物排放费”，这些来源已经被要求根据环保局的温室气体报告计划进行报告。由于这些法规的变化，任何最终甲烷法规的范围或遵守联邦甲烷法规的成本都是不确定的。
另外，一些州已经制定了旨在通过总量管制和交易计划、碳税或鼓励使用可再生能源或替代低碳燃料来减少温室气体排放的计划。总量管制和交易计划通常要求温室气体排放的主要来源获得并交出排放限额，以换取排放这些温室气体。此外，国际社会已经并将继续作出努力，争取通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书。例如，总裁·拜登再次承诺美国遵守《巴黎协定》，并在2021年4月宣布了到2030年将美国的排放量在2005年水平上减少至少50%的目标。此外，在2021年9月举行的第26次缔约方会议上，美国和欧盟联合宣布了《全球甲烷承诺》，该协议旨在到2030年将全球甲烷排放量在2020年水平上减少至少30%，包括在能源领域的“所有可行的减排”。缔约方会议第26届会议最后敲定了《格拉斯哥气候协定》，其中规定了限制全球平均气温上升的长期全球目标(包括《巴黎协定》中的目标)，并强调减少温室气体排放。最近，在第27次缔约方大会上，总裁·拜登宣布了环保局关于减少现有石油和天然气来源甲烷排放的补充拟议规则(上文讨论)，并与欧洲联盟和其他一些伙伴国家达成一致, 制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助创造一个低甲烷强度天然气市场。如果美国或其他国家的政府实体对石油和天然气行业实施或实施气候变化法规，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响，包括限制木兰花执行其业务战略的能力，需要额外的资本、合规、运营和维护成本，增加木兰花产品和服务的成本，减少对其产品和服务的需求，减少其进入金融市场的机会，或创造更大的政府调查或诉讼的可能性。
此外，与气候变化有关的事态发展可能导致对传统石油和天然气行业的负面看法，进而导致与勘探和生产活动相关的声誉风险。公众对该计划的负面看法
由于倡导团体对气候变化、排放、水力压裂、地震或漏油等问题提出的担忧，公司和/或其行业可能会增加诉讼风险以及监管、立法和司法审查，进而可能导致新的州和联邦安全和环境法律、法规、指南和执法解释。这些行动可能会导致运营延误或限制、运营成本增加、额外的监管负担和诉讼风险增加。此外，政府当局在发放许可证的时间和范围方面拥有相当大的自由裁量权，公众可以参与许可证发放过程，包括通过干预法院。公众的负面看法可能会导致木兰花开展公司业务所需的许可证被扣留、推迟或因限制公司以盈利方式开展业务的能力的要求而加重负担。此外，联邦、州和地方各级的各种官员和候选人都做出了与气候有关的承诺或提议完全禁止水力压裂。更广泛地说，在公司层面和/或投资者群体层面在整个市场上颁布与气候变化相关的政策和举措，未来可能会导致公司合规成本和其他运营成本增加，并产生其他不利影响(例如，政府调查或诉讼的可能性更大)。
政府和监管机构、投资者、消费者、行业和其他利益攸关方对应对气候变化的日益关注，以及消费者和工商业行为的变化，社会对公司应对气候变化的期望，投资者和社会对与气候有关的自愿披露的期望，关于能源生产和消费、碳氢化合物的使用以及使用碳氢化合物制造或由碳氢化合物制造或提供动力的产品的偏好和态度，可能会导致颁布与气候变化有关的法规、政策和倡议(在政府、监管机构、公司和/或投资者社区层面)，包括替代能源要求、新的燃料消耗标准、节能减排措施和负责任的能源发展；在能源生产、传输、存储和消费方面的技术进步(包括风能、太阳能和氢能以及电池技术的进步);增加了除石油和天然气以外的能源(包括风能、太阳能、核能和地热资源以及电动汽车)的可用性，增加了消费者和行业对;的需求，以及消费者和行业对低排放产品和服务(包括电动汽车、可再生住宅和商业电源)以及更高效的产品与服务的需求增加。这些发展在未来可能会对用石油产品制造或由石油产品提供动力的产品的需求以及对木兰花销售的产品的需求和价格产生不利影响。这些发展还可能对公司的股价和进入资本市场的机会等产生不利影响, 以及必要的第三方服务和设施的可用性，这可能会增加公司的运营成本，并对公司成功实施公司业务战略的能力产生不利影响。与气候变化有关的事态发展也可能影响能源和水等原材料的市场价格或公司获得这些原材料的机会，从而增加公司业务的成本。对气候变化的担忧也导致了美国的政治风险，包括目前担任公职的某些候选人做出的与气候有关的承诺。诉讼风险也在增加，一些城市和其他地方政府试图在州或联邦法院对最大的石油和天然气公司提起诉讼，指控这些公司生产导致气候变化的燃料，造成公共滋扰，或者指控这些公司意识到气候变化的不利影响已有一段时间，但未能向其投资者或客户充分披露此类影响。私人或公共实体可能寻求执行针对我们的环境法律和法规，并可能要求我们承担人身伤害、财产损失或其他责任。虽然该公司的业务不是任何此类诉讼的一方，但木兰花可能会在提出类似指控的诉讼中被点名。在任何此类情况下，不利的裁决都可能严重影响公司的运营，并可能对公司的财务状况产生不利影响。
对公司行业和声誉风险的负面看法，包括对公司ESG计划的充分性的看法(可能包括与气候变化、环境管理、社会责任和公司治理有关的政策、实践和法外目标)，也可能在未来对公司成功实施公司业务战略的能力产生不利影响，从而对木兰花获得资金的途径产生不利影响。例如，近年来一直在努力影响投资界，包括投资顾问、保险公司、某些主权财富基金、养老和捐赠基金以及其他团体，方法是推动撤资化石燃料股票，并向贷款人施压，要求其限制资金和保险承保人，将承保范围限制在从事化石燃料储备开采的公司。某些金融机构和投资界成员已经转移，其他机构可能在未来选择将部分或全部投资转移到与化石燃料无关的部门。还有一种风险是，金融机构可能被要求采取具有减少向化石燃料部门提供资金的效果的政策。一些国内和国际的投资银行和资产管理公司已宣布，它们正在为其银行和投资活动采纳气候变化指导方针。向本公司等能源公司提供融资的机构贷款机构也变得更加关注可持续的贷款做法，一些机构可能选择不向传统能源生产商或支持此类生产商的公司提供资金。最终, 这可能使为勘探和生产活动获得资金变得更加困难，或对公司及其客户的资金成本产生不利影响，从而可能对公司证券的需求和价格产生不利影响。与其他行业板块相比，该行业最近的股票回报导致石油和天然气在某些关键股票市场指数中的权重下降。限制对能源公司的投资和融资也可能导致基础设施项目和能源生产活动的限制、拖延或取消。此外，股东行动主义最近在石油和天然气行业日益高涨，股东可能会试图改变木兰花的业务或治理，无论是通过股东提案、公开活动、委托书征集或其他方式。此类行动可能会分散管理层和其他人员的主要精力，从而对公司的业务产生不利影响
责任，要求公司招致增加的成本，和/或导致声誉损害。维权股东提出的提议可能会迫使企业采取激进的减排目标，或者放弃碳密集度更高的行业。如上所述，活动人士还可能寻求其他手段来限制石油和天然气业务，例如通过诉讼。这些发展，包括环保行动和旨在限制气候变化和减少空气污染的举措，可能会对包括木兰花在内的石油和天然气公司的股价造成下行压力。这也可能导致潜在开发项目的可用资本资金减少，影响公司未来的财务业绩。
许多科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生不利天气条件的重大物理影响，这些不利天气条件对木兰花的业务构成风险，例如风暴、干旱和洪水等气候现象的频率和严重性增加。这些实际影响可能会对公司产品的需求产生不利影响或延迟，或导致我们在准备或应对气候事件本身的影响时产生巨额成本。能源需求可能会因极端天气条件而增加或减少，这取决于任何此类气候变化的持续时间和规模，并对木兰花的运营成本或收入产生不利影响。如果极端天气事件的频率增加，这可能会以各种方式影响业务，包括损坏公司的设施、增加保险费或增加提供服务的成本。这些影响中的任何一个都可能对公司的资产和运营产生不利影响。看见木兰花的生产地主要位于得克萨斯州南部，这使得木兰花很容易受到在有限地理区域经营的风险的影响。
美国证券交易委员会提出的新的气候披露规则可能会增加木兰花的合规成本，并对其业务产生不利影响。
2022年3月21日，美国证券交易委员会提出了一系列与气候相关的风险披露的新规则。木兰花目前正在评估拟议的规则，但目前无法预测实施成本或该规则造成的任何潜在不利影响。根据美国证券交易委员会2022年秋季监管议程，拟议中的气候披露规则计划于2023年4月敲定。如果按照提议最后确定这一规则，木兰花可能会产生与评估和披露气候相关风险有关的更多费用，包括法律、会计和财务合规费用的增加，并使一些活动更加困难、耗时和昂贵，并给木兰花的人员、系统和资源带来压力。如果按照提议最终敲定，木兰花还可能面临与根据该规则进行的披露相关的更大诉讼风险。此外，加强气候披露要求可能会加速某些利益攸关方和贷款人限制或寻求对其在某些碳密集型部门的投资提出更严格条件的趋势。美国证券交易委员会为拟议规则下的披露提出了某些分阶段合规日期，包括温室气体排放指标。
与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措以及政府对这类活动的审查可能会导致成本增加、额外的运营限制或油井和天然气井的完工延迟，并对木兰花的生产产生不利影响。
水力压裂过程包括在压力下向目标地下地层注入水、支撑剂和化学品，以压裂围岩并刺激生产。它通常在渗透率低的地层中的相当深的地方进行。在美国，木兰花经常使用压裂技术来扩大石油和天然气向井筒运移的可用空间。水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，但某些联邦机构已经对该过程的某些方面确立了监管权力，包括空气排放、压裂液成分和废水处理等。
美国国会不时会考虑根据美国《安全饮用水法案》监管水力压裂的提案。虽然到目前为止，这些提案尚未通过，但今后可能会再次审议这些提案。有几个州已经颁布或正在考虑立法，通过更严格的水力压裂作业许可、流体泄漏和油井建设要求来监管水力压裂作业，或者寻求完全禁止水力压裂活动。由于潜在的环境和物理影响，包括可能污染地下水和饮用水，以及可能与地震事件有关的问题，水力压裂水井和通过注水井处理地下水也受到公众和政府的密切关注。此外，一些市政当局已大大限制或禁止钻探活动和/或水力压裂，或正在考虑这样做。在公司运营的地区采用任何新的联邦、州或地方法律或实施有关水力压裂的法规可能会导致运营延误、合规成本增加或木兰花产量下降，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与融资和流动性相关的风险
木兰花可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动来偿还债务，这可能不会成功。
Magnolia对其债务债务进行定期付款或再融资的能力取决于Magnolia的财务状况和经营业绩，这些因素受到财务、业务和其他因素的影响，其中许多因素超出了Magnolia的控制范围。木兰花可能无法维持经营活动的现金流水平，足以使木兰花偿还或偿还其债务。不对其债务进行必要的偿付将导致根据管理适用债务的协议发生违约事件，使这种债务的必要贷款人有权加快履行其规定的债务，并行使其他补救措施，包括对担保这种债务的抵押品(如有)。截至2022年12月31日，该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年优先票据有关，没有与RBL贷款有关的未偿还借款，RBL贷款的借款能力为4.5亿美元。
如果Magnolia无法为其偿债义务提供资金，Magnolia可能会被迫减少或推迟投资和资本支出、出售资产、寻求额外资本、或重组或再融资现有债务，所有这些都将取决于资本市场状况和Magnolia当时的财务状况。对债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求木兰花遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制企业运营。木兰花现有或未来债务工具的条款可能会限制它采用其中的一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能损害Magnolia产生额外债务的能力。在缺乏足够现金流和资本资源的情况下，Magnolia可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行偿债和其他义务。管理2026年高级票据的RBL贷款和契约限制了Magnolia处置资产和使用此类处置所得收益的能力。木兰花可能无法完成这些处置，任何此类处置的收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。这些替代措施可能不会成功，并可能不允许木兰花履行预定的偿债义务。
对木兰花现有和未来债务协议的限制可能会限制木兰花的增长和从事某些活动的能力。
木兰花是否有能力履行其开支和债务义务，以及遵守其中包含的契约和限制，将取决于其未来的表现，这将受到金融、商业、经济、行业、监管和其他因素的影响，其中许多因素超出了木兰花的控制范围。如果市场或其他经济状况恶化，木兰花遵守这些公约的能力可能会受到损害。例如，Magnolia的RBL贷款要求Magnolia保持季度遵守杠杆和流动比率，并满足某些条件，包括没有违约和违约事件，以借入资金。如果白玉兰经营的综合现金余额超过4500万美元，RBL贷款机制还限制了Magnolia运营公司根据RBL贷款机制提取额外款项的能力。Magnolia的债务协议可能会限制其某些子公司向其支付股息和分配，这可能会影响其获得现金的途径。此外，Magnolia遵守管理其债务的协议中的财务和其他限制性契约的能力将受到运营现金流水平、未来事件和Magnolia无法控制的其他情况的影响。违反这些契约或限制将导致Magnolia债务协议下的违约，如果在适用的宽限期(如果有的话)内没有得到补救或豁免，将允许该债务的必要持有人加速偿还其下所有未偿还的债务。一旦加速，债务将立即到期和支付，以及应计和未支付的利息，贷款人向木兰花提供进一步贷款的任何承诺可能会终止。即使当时有新的融资可用, 它的条款可能不是木兰花可以接受的。除了加速负债外，必要的受影响贷款人群体还可以在发生违约事件时对担保任何这种担保融资安排的抵押品行使补救措施，包括通过丧失抵押品赎回权。此外，任何随后更换木兰花的融资安排都可能要求它遵守更具限制性的契约，这可能会进一步限制企业运营。
由于定期重新确定借款基数或其他原因，木兰花在RBL贷款机制下借款基数的任何大幅减少都可能对木兰花为其业务提供资金的能力产生负面影响。
RBL贷款机制将木兰花可借入的金额限制在借款基准额以内，贷款人根据各自惯常和习惯的石油和天然气借贷标准，根据提供给贷款人的最新储备报告中包括的位于美国地理边界内的已探明石油和天然气储量的贷款价值，真诚地确定借款基准额。截至2022年12月31日，该公司有4.5亿美元的借款基础能力，没有借款。
注重结果的贷款机制要求根据准备金报告定期重新确定借款基数。此外，由于发行某些新的次级留置权债务、无担保债务或
次级债务、某些借款基础物业的出售或收购，或某些对冲或掉期头寸的提前货币化或终止。必要的贷款人也可以要求非预定的重新确定，或者在预定的重新确定之间由Magnolia请求一次。借款基数的减少可能会使木兰花无法在RBL贷款机制下获得足够的资金。此外，如果RBL贷款机制下的未偿还总额在任何时候超过借款基数，Magnolia将被要求偿还超过借款基数的任何债务，或为额外的借款基数物业提供抵押，以消除此类过剩。由于强制预付款项及/或减少获得RBL融资机制下的资金，Magnolia可能无法实施其钻探和开发计划、进行收购或以其他方式执行业务计划，这将对其财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
木兰花的开发项目和收购需要大量的资本支出。木兰花可能无法以令人满意的条款获得所需资本或融资，这可能导致其获得或增加产量和储量的能力下降。
石油和天然气行业是资本密集型行业。Magnolia正在进行并预计将继续进行与开发和收购项目相关的大量资本支出。Magnolia已经并预计将继续用运营产生的现金以及可能通过RBL贷款机制下的借款为其资本预算提供资金。然而，木兰花的融资需求可能需要它通过发行债务或股权证券或出售资产来大幅改变或增加资本。发行额外债务将需要运营现金流的额外部分用于支付债务的利息和本金，从而进一步降低木兰花使用运营现金流为营运资本、资本支出和收购提供资金的能力。增发股本证券将稀释现有股东的权益。未来资本支出的实际金额和时间可能与估计大不相同，原因除其他外包括：大宗商品价格；实际钻探结果；钻井平台和其他服务和设备的可用性；以及立法、法规、技术、竞争和其他经济或行业发展。大宗商品价格从当前水平下降可能导致实际资本支出减少，这将对木兰花的增产能力产生负面影响。
木兰花来自运营和获得资本的现金流受许多变量的影响，包括：
•木兰花作品的售价；
•探明储量；
•木兰花能够从其油井中生产的碳氢化合物数量；
•木兰花获得、定位和生产新储量的能力；
•白玉兰的经营费用数额；
•木兰花在RBL贷款机制下借款的能力；
•对管理木兰花债务的文书的限制，以及木兰花产生额外债务的能力；以及
•木兰花进入资本市场的能力。
如果由于石油、天然气和天然气价格下降、运营困难、储量下降或任何其他原因，木兰花的收入或RBL贷款机制下的借款基数减少，木兰花获得维持当前水平运营所需的资本的能力可能有限。如果需要额外的资本，木兰花可能无法以它可以接受的条件获得债务或股权融资，如果有的话。如果木兰花经营产生的现金流或RBL融资机制下的可用借款不足以满足木兰花的资本要求，未能获得额外融资可能导致木兰花物业的开发减少，进而可能导致储量和产量下降，并可能对木兰花的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。如果木兰花产生额外的债务，木兰花面临的经营风险可能会加剧，木兰花可能无法偿还现有的偿债义务。
与木兰花A类普通股和资本结构相关的风险
木兰花是一家控股公司。Magnolia的主要资产是其在Magnolia LLC的控股权，因此Magnolia依赖Magnolia LLC的分派来支付税款和支付其公司和其他管理费用。
Magnolia是一家控股公司，其主要资产是其在Magnolia LLC的控股权。木兰花没有独立的创收手段。只要Magnolia LLC有可用现金，Magnolia LLC打算促使Magnolia LLC(I)按一般比例向包括Magnolia在内的单位持有人支付至少足以使Magnolia支付税款的金额，以及(Ii)按比例向Magnolia支付公司和其他管理费用。截至2022年12月31日，本公司有4.5亿美元的借款基础能力，年内没有借款或期末未偿还贷款，因此，根据RBL贷款机制，Magnolia LLC及其子公司向Magnolia转移资金的能力没有限制。只要木兰花需要资金，木兰花有限责任公司或其子公司受到限制
若根据适用法律或法规或根据任何融资安排的条款作出该等分派或付款，或以其他方式无法提供该等资金，则木兰花的流动资金及财务状况可能会受到重大不利影响。
Magnolia的第二次修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州的法律包含可能阻止收购报价或合并提议的条款，这可能会对Magnolia的A类普通股的市场价格产生不利影响。
木兰花的第二次修订和重述的公司注册证书授权其董事会在没有股东批准的情况下发行优先股。如果木兰花董事会选择发行优先股，第三方收购木兰花的难度可能会更大。此外，Magnolia第二次修订和重述的公司注册证书及其章程中的一些条款可能会使第三方更难获得对Magnolia的控制权，即使控制权的变更对其股东有利，包括对罢免董事的限制、对Magnolia股东召开特别会议的能力的限制(前提是董事会被明确授权通过或修改或废除Magnolia的章程)，以及为提名进入其董事会的提名和股东在股东大会上提出可采取行动的事项设定提前通知和某些信息要求。
此外，某些控制权变更事件可能会加速根据Magnolia的RBL融资机制到期的任何付款，并在某些规定的情况下，可能要求Magnolia提出要约回购其未偿还票据和/或导致管理其未偿还票据的契约所要求的加速付款，这可能是重大的，因此可能阻碍本公司的潜在收购者。
未来在公开市场上出售木兰花的A类普通股，或认为此类出售可能会发生，可能会降低木兰花的股价，木兰花通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您在公司的所有权。
在随后的发行中，木兰花可能会出售额外的A类普通股或可转换为A类普通股的证券。Magnolia无法预测其A类普通股或可转换为A类普通股的证券未来发行的规模或此类未来发行将对其A类普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售木兰花A类普通股(包括与收购或木兰花现有或未来股权补偿计划相关发行的股票)，或认为可能发生此类出售，可能会对其A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律诉讼
看见第二部分，项目8，附注10--承付款和或有事项合并财务报表，该合并财务报表通过引用并入本文。
本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律行动和索赔。虽然这些事件的结果不能确切地预测，但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
有关木兰花的执行人员和董事的信息
下表列出了截至2023年2月16日，木兰花高管和董事的姓名、年龄和职位：
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| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 克里斯托弗·G·斯塔夫罗斯 | 59 | 董事首席执行官总裁 |
| 布莱恩·M·科拉莱斯 | 43 | 高级副总裁和首席财务官 |
| Timothy D.Yang | 51 | 常务副总裁总法律顾问、企业秘书兼国土 |
| 史蒂夫·F·米利肯 | 47 | 运营部高级副总裁 |
| 丹·F·史密斯 | 76 | 主席 |
| 阿西莉亚·C·阿科斯塔 | 57 | 董事 |
| 安吉拉·M·布希 | 56 | 董事 |
| 爱德华·P·杰里金 | 83 | 董事 |
| 詹姆斯·R·拉尔森 | 73 | 董事 |
| 约翰·B·沃克 | 77 | 董事 |
克里斯托弗·G·斯塔夫罗斯现任白玉兰总裁兼首席执行官，并担任公司董事会成员。在担任这一职务之前，他自业务合并结束以来一直担任木兰花执行副总裁总裁和首席财务官。在加入本公司之前，Stavros先生是西方石油公司(“西方”)的首席财务官，该公司的主要业务包括石油和天然气、化工和中游以及营销部门。斯塔夫罗斯于2014年至2017年担任这一职位，自2005年以来曾在西方石油公司担任过各种投资者关系和财务职务。
布莱恩·M·科拉莱斯担任白玉兰的高级副总裁和首席财务官。在这次任命之前，李先生。Corales自2018年11月起担任公司副董事长总裁，负责投资者关系。在2018年11月加入本公司之前，Corales先生是强生赖斯公司的高级分析师，之前在其他投资银行担任了15年的职位，包括从2009年10月到2018年2月在加拿大丰业银行担任董事(Scotia Howard Weil)分析师，负责覆盖美国不同盆地市值范围内的E&P公司。
Timothy D.Yang 担任白玉兰常务副主任总裁、总法律顾问、企业秘书及土地。杨先生于2018年9月加入白玉兰。在加入木兰花之前，杨先生于2015年7月至2018年9月担任独立勘探和生产公司Newfield Explore Company的总法律顾问兼公司秘书，并于2013年2月至2015年7月担任Sabine石油天然气公司的总法律顾问、首席合规官兼秘书。
史蒂夫·F·米利肯担任高级副总裁，白玉兰运营，自2018年11月以来一直担任该职位。在加入本公司之前，米利肯先生自2016年7月起担任EnerVest运营公司南得克萨斯州地区总经理兼高级副总裁，并于2008年至2016年在EnerVest担任多个油藏工程职位。
丹·F·史密斯自2018年以来一直担任木兰花董事会的董事成员，并自2022年以来担任董事长。他是Lyondell化学公司的退休首席执行官，该公司经营化学品、聚合物和燃料业务部门，以及其全资子公司千禧化学公司和Equistar Chemals，LP。从1996年12月到2007年12月退休，他一直担任这一职位。史密斯先生目前是董事公司的董事和猎户座工程碳公司的董事会主席。
阿西莉亚·C·阿科斯塔是提供全方位服务的建筑公司CARCON Industries&Construction的首席执行官，也是岩土工程和建筑材料测试公司西南测试实验室(STL Engineering)的创始人兼首席执行官，这两家公司的总部都位于得克萨斯州达拉斯。
安吉拉·M·布希目前担任Ecolab Inc.的企业和业务发展执行副总裁总裁，她是水、卫生和能源技术及服务的全球领导者，负责收购、资产剥离和联盟，以支持Ecolab与其全球业务和活动组合相关的战略目标。
爱德华·P·杰里金曾在美国外交部服务过八位总统，从1962年的约翰·F·肯尼迪到1994年的威廉·J·克林顿。1994年从政府退休后，他成为赖斯大学贝克公共政策研究所的创始人，这是一个首屈一指的无党派公共政策智库，他领导该研究所长达28年，直到2022年6月。
詹姆斯·R·拉尔森自2011年7月以来，一直担任CSI Compressco GP LLC及其前身CSI Compressco GP Inc.的独立董事公司、CSI Compressco L.P.的普通合伙人，CSI Compressco L.P.是一家为石油和天然气生产、收集、运输、加工和储存提供压缩服务和设备的公司，并自2011年7月以来担任其审计委员会主席，并于2012年4月至2021年1月担任其冲突委员会成员，并自2021年8月以来担任其冲突委员会主席。Larson先生于二零零六年一月从独立勘探及生产公司Anadarko Petroleum Corporation(“Anadarko”)的高级副总裁职位退休，并于1981年加入Anadarko后在Anadarko担任多个税务及财务职位。
约翰·B·沃克是EnerVest，Ltd.的执行主席，自2020年12月以来一直担任该职位。自EnerVest于1992年成立以来，他曾担任该公司的首席执行官。Walker先生于2003至2005年间担任美国独立石油协会主席，并于2012至2014年间担任Petro物流LP董事会成员。沃克先生是德克萨斯理工大学系统董事会成员。
第II部
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
木兰花公司的A类普通股目前在纽约证券交易所交易，股票代码为“MGY”。截至2018年7月30日，木兰花的A类普通股和认股权证分别以“TPGE”和“TPGE.W”的代码上市。2018年7月31日，该公司将首次公开募股(IPO)中提供的单位摘牌，每个单位包括一股A类普通股和三分之一的权证，这些单位的上市代码为“TPGE.U”，该等单位停止交易。2019年7月，本公司交换了其所有公共和非公开认股权证，就公共认股权证而言，这些认股权证以“MGY.WS”的代码上市，换取了A类普通股，权证停止交易。
持有者
截至2023年2月10日，共有12名木兰花A类普通股持有者和5名B类普通股持有者，每股票面价值0.0001美元。
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2022年12月31日的年度内的股份回购活动：
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| 期间 | 购买的A类普通股数量 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的普通股总数(1) | | 根据该计划可购买的最大普通股数量 |
2022年1月1日-2022年9月30日(2) | 7,115,815 | | | $ | 21.87 | | | 6,565,000 | | | 9,267,455 | |
| 2022年10月1日-2022年10月31日 | 600 | | | 20.99 | | | 600 | | | 9,266,855 | |
| 2022年11月1日-2022年11月30日 | — | | | — | | | — | | | 9,266,855 | |
| 2022年12月1日-2022年12月31日 | 399,750 | | | 23.25 | | | 399,750 | | | 8,867,105 | |
| 总计 | 7,516,165 | | | $ | 21.94 | | | 6,965,350 | | | 8,867,105 | |
(1)截至2022年12月31日，公司董事会已批准最多3,000万股A类普通股股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。
(2)该公司回购了60万与EnerVest能源机构基金XIV-C，L私下谈判的A类普通股价格为1,160万美元股票回购计划以外的其他股份。
在截至2022年12月31日的年度内，在股份回购计划之外，Magnolia LLC回购并随后注销了总计790万股Magnolia LLC单位以及同等数量的相应B类普通股，现金代价为1.873亿美元，平均价格为每股23.56美元。B类普通股没有公开市场。有关更多详细信息，请参阅附注12--股东权益在本年度报告Form 10-K中包含的公司合并财务报表附注中。
比较股票表现
下面的业绩图表将公司A类普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数和标准普尔500石油天然气勘探和生产指数的总回报进行了比较。“累计总收益”是指公司A类普通股在计量期间的股价变动除以计量期初的股价。该图假设在公司的班级中投资了100美元
普通股和标准普尔500指数和标准普尔500石油勘探和生产指数中的每一个，2017年12月31日。
注：木兰花A类普通股的股价表现并不一定预示着未来的表现.
上述“股票业绩比较”项下的信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不得通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何未来文件中，除非木兰花明确要求将此类信息视为“征集材料”或通过引用将此类信息具体纳入此类文件中。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应结合公司的合并财务报表及其相关附注阅读。
本表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2021年的项目，以及2022年和2021年之间的年度比较。未包括在本10-K表中的2020年项目的讨论以及2021年与2020年的年度比较可在公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
概述
Magnolia Oil&Gas Corporation(“公司”或“Magnolia”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体储量的收购、开发、勘探和生产，该公司在美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。该公司的资本分配优先考虑对其业务进行再投资，以实现适度和可预测的年度业务量增长，同时通过股息和股票回购向股东返还资本。
木兰花的商业模式优先考虑谨慎和纪律严明的资本配置、自由现金流和金融稳定。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的财务杠杆。截至2022年12月31日，木兰花运营着两个钻井平台。公司对吉丁斯地区开发的循序渐进和慎重的方法创造了运营效率，从而在2022年实现了更高的产量增长。
最新市况
新冠肺炎疫情和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。随着全球经济继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，经济指标持续走强。然而，由于全球供需失衡，中国经济正在经历高通胀水平。通胀水平上升导致资本和油田服务成本增加，持续的通胀压力和劳动力短缺可能导致公司的运营和资本成本进一步增加。
业务概述
截至2022年12月31日，木兰花在德克萨斯州南部的资产包括卡恩斯地区的43,022英亩(净额23,259英亩)和吉丁斯地区的645,011英亩(净额458,756英亩)。截至2022年12月31日，木兰花持有约2,131口总(1,366口)油井的权益，截至2022年12月31日止年度的总产量为75.4万桶油当量(“Mboe/d”)。截至2022年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。
在截至2022年12月31日的一年中，木兰花确认A类普通股的净收入为8.938亿美元，或稀释后普通股每股4.71美元。木兰花还确认了10.502亿美元的净收入，其中包括截至2022年12月31日的年度的1.564亿美元的非控股权益。
截至2022年12月31日，公司董事会已批准最多3,000万股A类普通股股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。在截至2022年12月31日的年度内，公司根据该计划以22.02美元的加权平均价回购了700万股A类普通股，总成本约为1.533亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司还在股份回购计划之外从EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.回购了60万股A类普通股，价格为1160万美元。
在截至2022年12月31日的年度内，在股份回购计划之外，Magnolia LLC以1.873亿美元的现金对价回购并随后注销了790万个Magnolia LLC单位以及同等数量的相应B类普通股。在同一期间，Magnolia LLC单位持有人赎回1950万个Magnolia LLC单位(以及相应数量的B类普通股)，以换取同等数量的A类普通股，并随后向公众出售这些股份。木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。截至2022年12月31日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约89.8%的权益，非控股权益为10.2%。
经营成果
影响历史财务结果可比性的因素
由于下列因素，木兰花的历史财务状况和本报告所述时期的经营结果可能不具有可比性，无论是在不同时期还是在未来：
•2022年2月16日，白玉兰作为借款人对原始的RBL贷款机制进行了修订和重述，该贷款机制将于2026年2月到期。
•在2021年第二季度，公司修订了服务协议的期限，至2021年6月30日结束。
•在2021年第二季度，本公司修订了竞业禁止(第二项竞业禁止修正案)，将竞业禁止的期限修改为2021年6月30日结束。
•根据该契约发行的2026年优先票据，日期为2018年7月31日(下称“该契约”)，于2021年4月5日修订。这项债务调整包括约110万美元的一次性交易费用，以及支付给2026年优先债券持有人的500万美元费用，这些费用反映为减少长期债务的递延融资成本，将在2026年优先债券的剩余期限内摊销。
由于上述因素，业务的历史结果以及这些结果与某些财务数据的期间间比较可能不具有可比性或无法预示未来的结果。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所示期间木兰花收入的组成部分，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，即天然气按6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 生产： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 12,189 | | | 11,190 | |
| 天然气(MMCF) | | 50,660 | | | 43,436 | |
| NGL(MBBLS) | | 6,874 | | | 5,669 | |
| 总计(MBOE) | | 27,506 | | | 24,099 | |
| | | | |
| 日均产量： | | | | |
| 石油(Bbls/d) | | 33,394 | | | 30,659 | |
| 天然气(Mcf/d) | | 138,796 | | | 119,003 | |
| NGL(Bbls/d) | | 18,833 | | | 15,532 | |
| 总计(boe/d) | | 75,360 | | | 66,025 | |
| | | | |
| 收入： | | | | |
| 石油收入 | | $ | 1,158,006 | | | $ | 747,896 | |
| 天然气收入 | | 301,494 | | | 172,648 | |
| 天然气液体收入 | | 234,993 | | | 157,807 | |
| 总收入 | | $ | 1,694,493 | | | $ | 1,078,351 | |
| | | | |
| 平均价格： | | | | |
| 石油(每桶) | | $ | 95.01 | | | $ | 66.83 | |
| 天然气(按MCF计算) | | 5.95 | | | 3.97 | |
| NGL(每桶) | | 34.18 | | | 27.84 | |
石油收入 分别占公司截至2022年和2021年12月31日止年度总收入的68%和69%。截至2022年和2021年12月31日的年度，石油产量分别占总产量的44%和46%。截至2022年12月31日的一年，石油收入比截至2021年12月31日的一年高出4.101亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，平均价格上涨42%，收入比上年同期增加3.153亿美元，石油产量增加9%，收入增加9480万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，天然气收入分别占公司总收入的18%和16%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，天然气产量分别占总产量的31%和30%。截至2022年12月31日的一年，天然气收入比截至2021年12月31日的一年高出1.288亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，平均价格上涨50%，收入比上年同期增加8,580万美元，天然气产量增加17%，收入增加4,300万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，NGL收入分别占公司总收入的14%和15%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，NGL产量分别占总产量的25%和24%。截至2022年12月31日的一年，NGL收入比截至2021年12月31日的一年高出7720万美元。在截至2022年12月31日的一年中，平均价格上涨23%，收入比上年同期增加3600万美元，天然气产量增加21%，收入增加4120万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了公司在所述期间的营业费用和其他收入(费用)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 运营费用： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 131,513 | | | $ | 93,021 | |
| 收集、运输和加工 | | 64,754 | | | 45,535 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 94,031 | | | 55,834 | |
| 勘探费 | | 11,586 | | | 4,125 | |
| 资产报废债务增加 | | 3,245 | | | 4,929 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 243,152 | | | 187,688 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 9,346 | |
| 一般和行政费用 | | 72,426 | | | 75,279 | |
| 总运营成本和费用 | | $ | 620,707 | | | $ | 475,757 | |
| | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | (23,442) | | | $ | (31,002) | |
| 衍生工具净亏损 | | — | | | (3,110) | |
| 其他收入，净额 | | 6,543 | | | 85 | |
| 其他费用合计(净额) | | $ | (16,899) | | | $ | (34,027) | |
| | | | |
| 每个BOE的平均运营成本： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 4.78 | | | $ | 3.86 | |
| 收集、运输和加工 | | 2.35 | | | 1.89 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 3.42 | | | 2.32 | |
| 勘探费 | | 0.42 | | | 0.17 | |
| 资产报废债务增加 | | 0.12 | | | 0.20 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 8.84 | | | 7.79 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 0.39 | |
| 一般和行政费用 | | 2.63 | | | 3.12 | |
租赁经营费用是指在生产物业经营中发生的成本，包括水电费、直接人工、水处理、修井钻机、修井费用、材料和用品费用。截至2022年12月31日的年度的租赁运营费用比截至2021年12月31日的年度高出3850万美元，或每股0.92美元，这主要是由于包括运营和维护成本、修井活动和额外的非运营活动在内的成本增加。
收集、运输和加工成本是将石油、天然气和天然气输送到市场所产生的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和天然气的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2022年12月31日的一年，收集、运输和加工成本比截至2021年12月31日的一年高出1920万美元，或每桶0.46美元，主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
所得税以外的税种包括生产税和从价税。这些税收主要基于州和地方税务当局制定的税率。生产税是以生产的市场价值为基础的。从价税是以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础的。截至2022年12月31日的一年，除收入外的其他税收为3820万美元，或每桶1.10美元，这主要是由于石油、天然气和天然气收入的增加。
勘探费用是指地质和地球物理成本，包括地震勘测成本、到期或废弃租约的成本以及延迟租金。由于购买地震许可证和地震勘测成本增加，截至2022年12月31日的年度勘探费用为750万美元，或每boe 0.25美元。
在截至2022年12月31日的年度内，由于产量增加和折旧成本基础的提高，折旧、损耗和摊销(“DD&A”)比截至2021年12月31日的年度高出5550万美元，或每股1.05美元。
于截至2022年12月31日止年度，本公司并无确认任何无形资产摊销，因为该等无形资产已于2021年6月因终止竞业禁止事项而悉数摊销。在截至2021年12月31日的年度内，该公司确认了930万美元的无形资产摊销。
在截至2022年12月31日的年度内，一般及行政开支较截至2021年12月31日的年度减少290万美元，或每股0.49美元，这主要是由于与2021年6月30日终止服务协议有关的成本减少所致，但与员工人数增加及专业服务费有关的公司薪酬开支增加部分抵销了上述开支。
在截至2022年12月31日的一年中，由于年内实现的利息收入增加，利息支出净额比截至2021年12月31日的一年减少了760万美元。
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入净额为650万美元。这主要包括在2022年第二季度收到与2020年出售本公司在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%会员权益相关的分红付款。
所得税支出。下表汇总了公司在所示期间的所得税支出。
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| | 在过去几年里 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 当期所得税支出 | | $ | 72,358 | | | $ | 8,851 | |
| 递延所得税优惠 | | (65,720) | | | — | |
| 所得税费用 | | $ | 6,638 | | | $ | 8,851 | |
在截至2022年12月31日的一年中，所得税支出比截至2021年12月31日的一年减少了220万美元，其中包括当期和递延所得税的变动。当期所得税支出同比增加6,350万美元，原因是应税收入增加、控股权增加以及净营业亏损结转利用率降低。 当期所得税支出的增加被针对公司递延税项资产发放估值准备而产生的递延所得税收益增加6,570万美元所抵消。
当递延税项资产的部分或全部利益很可能无法变现时，便会确认递延税项资产的估值准备。截至2022年12月31日，公司的递延税项总资产为1.628亿美元。管理层评估本公司是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产。在作出这一决定时，本公司考虑了所有可用的正面和负面证据，并做出了某些假设。除其他因素外，该公司还考虑了整体商业环境、其历史损益、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2022年12月31日，该公司的结论是，它很有可能能够变现其所有递延税项资产，不再需要估值津贴。看见附注11--所得税请参阅本年度报告中包含的本公司综合财务报表附注10-K表格，以了解更多详情。
流动性与资本资源
木兰花的主要流动性和资本来源一直是其运营现金流。该公司现金的主要用途是开发公司的石油和天然气资产、向股东返还资本、补充性收购石油和天然气资产以及一般营运资金需求。
本公司还可利用木兰花可利用的其他各种融资来源的借款，包括其RBL贷款以及通过公开发行或私募发行股权或债务证券，为木兰花的收购和长期流动资金需求提供资金。木兰花未来完成股权和债务证券发行的能力以及发行的时间将取决于各种因素，包括当时的市场状况和公司的财务状况。
重大现金承诺包括到2026年每年支付2,400万美元的利息，以及附注10--承付款和或有事项在本年度报告Form 10-K中包含的公司合并财务报表附注中。该公司预计其目前的现金余额、运营现金流及其可用流动资金来源足以满足公司的现金需求。在市场持续恶化的情况下，木兰花可能需要额外的流动资金，这将要求公司评估可用的替代方案并采取适当行动。
截至2022年12月31日，该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年优先票据有关，没有与RBL贷款有关的未偿借款。截至2022年12月31日，该公司拥有11.254亿美元的流动资金，其中包括4.5亿美元的RBL贷款借款基础能力，以及6.754亿美元的现金和现金等价物。截至2022年12月31日，根据公司与2026年优先票据相关的契约计算，公司调整后的综合有形资产净值约为59亿美元。
现金和现金等价物
截至2022年12月31日，木兰花拥有6.754亿美元的现金和现金等价物。该公司的现金和现金等价物与美国的各种金融机构保持一致。在这些机构的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。然而，本公司定期监测其金融机构的财务稳定性，并相信本公司不存在任何重大违约风险。
现金及现金等价物的来源和用途
下表列出了所列期间公司现金和现金等价物的来源和用途：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 现金和现金等价物的来源 | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 1,296,687 | | | $ | 788,477 | |
| | | | |
| 现金和现金等价物的使用 | | | | |
| 收购 | | $ | (90,126) | | | $ | (18,345) | |
| 增加石油和天然气的性质 | | (465,139) | | | (236,426) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 37,987 | | | 13,568 | |
| A类普通股回购 | | (164,913) | | | (125,641) | |
| B类普通股购买和注销 | | (187,273) | | | (171,671) | |
| 竞业禁止和解 | | — | | | (42,073) | |
| 已支付的股息 | | (75,198) | | | (14,131) | |
| 对非控股股东的分配 | | (29,362) | | | (7,207) | |
| 其他 | | (14,204) | | | (12,130) | |
| 现金和现金等价物的净使用 | | (988,228) | | | (614,056) | |
| | | | |
| 现金及现金等价物净变化 | | $ | 308,459 | | | $ | 174,421 | |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金
营运现金流是公司的主要流动资金来源，在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营运现金流的因素与影响净收益或净亏损的因素大致相同，但若干非现金支出除外，例如DD&A、基于股票的薪酬、递延融资成本摊销、勘探费用的非现金部分、石油及天然气资产减值、资产报废负债增加及递延税项。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，业务活动提供的现金净额分别为12.967亿美元和7.885亿美元， 分别进行了分析。在截至2022年12月31日的年度内，经营活动提供的现金受到石油、天然气和天然气价格上涨的积极影响，部分被更高的运营费用所抵消。
现金及现金等价物的使用
收购
在截至2022年12月31日的年度内，该公司完成了对某些石油和天然气资产的各种租赁、采矿权和财产收购，总额达9010万美元，但须进行惯例的成交调整。在截至2021年12月31日的年度内，该公司进行了单独的非实质性补充性收购。
石油和天然气性质的附加物
下表列出了该公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 钻井和完井 | | $ | 459,837 | | | $ | 231,904 | |
| 租赁权购置成本 | | 5,302 | | | 4,522 | |
| 资本支出总额 | | $ | 465,139 | | | $ | 236,426 | |
截至2022年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。在截至2022年12月31日的一年中，这一活动在很大程度上是由运营和非运营钻机的数量推动的。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司业务模式的战略。该公司正在进行的计划是继续在现金流范围内用于钻井和完井，同时保持较低的财务杠杆。
资本要求
截至2022年12月31日，公司董事会已批准最多3,000万股A类普通股股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买，公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，本公司根据这项授权回购了700万股和870万股股票，总成本分别约为1.533亿美元和1.256亿美元。
在截至2022年12月31日的年度内，公司还在股份回购计划之外从EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.回购了60万股A类普通股，价格为1160万美元。
在截至2022年12月31日的年度内，Magnolia LLC以1.873亿美元的现金代价回购并注销了790万个Magnolia LLC单位以及同等数量的相应B类普通股。截至2022年12月31日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约89.8%的权益，非控股权益为10.2%。
2021年1月，本公司修订了竞业禁止条款，不是在2018年7月31日的两年半和四年纪念日(“截止日期”)交付总计400万股A类普通股，而是在截止日期两年半日交付(I)约200万股A类普通股和约40万股A类普通股的现金价值，(Ii)在截止日期四年周年时交付总计160万股A类普通股。在每种情况下，均须遵守竞业禁止的条款和条件。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的对价，公司支付了1720万美元现金，发行了40万股A类普通股。作为第二个竞业禁止修正案的一部分，该公司支付了2490万美元的现金，以代替交付剩余的160万股A类普通股。
在截至2022年12月31日的一年中，该公司向其A类普通股持有人宣布的现金股息总额为7540万美元，其中截至2022年12月31日支付了7520万美元。此外，还向Magnolia LLC单位持有人分发了1,430万美元。在截至2021年12月31日的一年中，该公司向其A类普通股持有人宣布的现金股息总额为1420万美元，其中截至2021年12月31日支付了1410万美元。此外，还向Magnolia LLC单位持有人分发了480万美元。未来股息的数额和频率取决于公司董事会的酌情决定权，主要取决于收益、资本支出、债务契约和各种其他因素。
关键会计政策和估算
木兰花按照美国公认的会计原则编制财务报表和附注，该准则要求管理层对影响财务报表和附注中报告金额的未来事件作出估计和假设。木兰花将某些会计政策视为关键会计政策，其依据除其他外，包括它们对木兰花财务状况、经营结果或流动性的描述的影响，以及部署这些政策的困难程度、主观性和复杂性。关键会计政策涵盖了本质上不确定的会计事项，因为这些事项的未来解决办法是未知的。管理层经常讨论每一项关键会计政策的制定、选择和披露。以下是对木兰花最关键的会计政策和估计的讨论。
储量估算
已探明的石油和天然气储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出经济上可生产的石油、天然气和天然气储量--从给定的日期起，从已知的储集层，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下--除非有证据表明，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，续订都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定将在合理的时间内开始。估计已探明的已开发石油和天然气储量可望通过现有设备和作业方法的现有油井或在所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小的情况下开采。
已探明的未开发储量是指已探明的储量，预计将从未钻井面积上的新油井或需要较大支出才能重新完井的现有油井中回收。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区的储量，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上经济生产是合理的。只有在通过了一项计划，表明计划在五年内钻探的情况下，未钻探的地点才能被归类为未开发储量，除非具体情况证明有理由延长时间。截至2022年12月31日，包括在本年度报告中的所有木兰花已探明未开发储量均计划在一年内开发。
尽管这些工程估算存在固有的不精确性，但公司的整个财务报表都使用了木兰花的储量。例如，由于Magnolia使用生产单位法来摊销其石油和天然气资产，储量的数量可能会对Magnolia的DD&A费用产生重大影响。估计储备量的重大不利变化可能导致财产减值。最后，这些储量是木兰花补充石油和天然气披露的基础。
储量是使用过去12个月中每个月第一天生效的商品价格的未加权算术平均数计算的，在生产期间保持不变，除非价格由合同安排确定。这些历史价格往往不接近该公司未来石油和天然气生产预期的平均价格。运营成本、生产和从价税以及未来开发成本均基于当前成本，不会上升。实际成本可能大大高于或低于估算中使用的成本.
木兰花已选择不在本文件中披露可能的储量和可能的储量。
长期资产减值准备
当事实和环境的变化表明资产集团预期产生的未来现金流可能出现重大恶化时，运营中使用的长期资产就会被评估减值。个别资产为减值目的，是根据对最低水平的判断评估而厘定的，而该最低水平的可识别现金流基本上独立于其他资产组别的现金流。如有迹象显示某项资产的账面价值可能无法收回，管理层会通过既定程序评估该资产，在该程序中，对重大假设的变化，如价格、交易量和未来发展计划进行审查。经审核后，如未贴现税前现金流量的总和少于资产组的账面价值，账面价值将减记至估计公允价值。由于长期资产通常缺乏报价市场价格，因此管理层使用收益法评估减值资产的公允价值。
根据收益法，每个资产组的公允价值是根据预期未来现金流量的现值估计的。收益法取决于许多因素，包括对预测收入和运营成本的估计、已探明储量、未来勘探和开发未探明储量的成功程度、贴现率和其他变量。在开发上述贴现现金流模型时使用的主要假设包括原油和天然气储量的估计数量；考虑到测量日期的远期商品价格曲线对市场价格的估计；以及
经通胀调整后的营运、行政及资本成本。由此产生的未来现金流使用据信与市场参与者应用的贴现率一致的贴现率进行贴现。虽然每个资产组的公允价值估计是基于公司认为合理的假设，但这些假设本质上是不可预测和不确定的，实际结果可能与估计不同。
2020年第一季度，由于大宗商品价格大幅下跌，木兰花记录了与已探明和未探明物业相关的19亿美元减值。已探明的财产减值14亿美元计入“石油和天然气财产减值”，未经证实的财产减值6亿美元计入本公司截至2020年12月31日年度的综合经营报表的“勘探费用”。已探明和未探明的减值物业公允价值合计分别为8亿美元和3亿美元。这些石油和天然气资产的公允价值是使用收益法计量的，该方法是使用贴现未来现金流模型计算的。与计算贴现未来现金流量相关的重要因素包括：根据经价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计、已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计、对未来预期运营和资本成本的估计、以及基于市场参与者的已探明财产减值10%和未探明财产减值12%的加权平均资本成本。对估计储量数量的负面修订、未来成本估计的增加或石油或天然气价格的持续下降可能导致预期未来现金流减少，并可能在未来期间对长期资产进行额外减值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务，利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值，但在其他因素保持不变的情况下，确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承受与RBL贷款项下借款利率变动有关的市场风险。RBL贷款下的借款利息以SOFR利率或替代基本利率加适用保证金为基础。截至2022年12月31日，本公司在RBL贷款下没有未偿还的借款。
商品价格风险
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和NGL价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。石油、天然气和NGL的价格历来不稳定且不可预测，这种波动预计将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素，包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。在截至2022年12月31日的一年中，加权平均油价每桶增加(减少)1.00美元将使公司的收入增加(减少)约1220万美元，而在截至2022年12月31日的一年中，加权平均天然气价格每增加(减少)0.10美元将使木兰花公司的收入增加(减少)约510万美元。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
木兰花石油天然气公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的木兰花石油天然气公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月16日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
评估估计的石油和天然气储量对已探明石油和天然气性质的折旧、损耗和摊销费用的影响
如综合财务报表附注1所述，本公司采用生产单位法对其已探明的石油及天然气资产进行折旧、耗尽及摊销。在截至2022年12月31日的一年中，公司记录的折旧、损耗和摊销费用为2.43亿美元。已探明石油和天然气储量的估计需要油藏工程专家的专业知识，他们考虑到未来的生产、未来的运营和资本成本以及包括价差在内的历史石油和天然气价格。该公司聘请独立的油藏工程专家来估计已探明的石油和天然气储量，这些储量是计算折旧、损耗和摊销的投入。
我们将评估估计的石油和天然气储量对与已探明石油和天然气属性相关的折旧、损耗和摊销费用的影响确定为一项关键审计事项。在评估公司对已探明石油和天然气储量的估计时，需要复杂的审计师判断。具体地说，需要审计师的判断来评估本公司使用的与未来生产和未来运营及资本成本相关的假设。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对公司折旧、损耗和摊销过程的某些内部控制的运行有效性，包括对已探明石油和天然气储量估计的控制。我们评估了(1)本公司和外部工程公司聘请的独立油藏工程专家的专业资格，(2)独立油藏工程专家的知识、技能和能力，以及(3)独立油藏工程专家和外部工程公司与本公司的关系。我们分析和评估了折旧、损耗和摊销费用的确定，以符合行业和法规标准。我们评估了该公司独立的油藏工程专家评估已探明石油和天然气储量的方法是否符合行业和监管标准。我们阅读并审议了该公司独立油藏工程专家的报告，这份报告与我们对该公司储量估计的评估有关。我们将未来产量与历史生产率进行了比较。我们通过与历史成本进行比较来评估未来的运营成本和资本成本。
/s/毕马威律师事务所
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦，得克萨斯州
2023年2月16日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
木兰花石油天然气公司：
财务报告内部控制之我见
我们审计了木兰花石油天然气公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2023年2月16日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
休斯敦，得克萨斯州
2023年2月16日
木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 675,441 | | | $ | 366,982 | |
应收账款 | | 170,770 | | | 149,769 | |
钻探进展 | | 3,484 | | | 615 | |
其他流动资产 | | 1,052 | | | 552 | |
| 流动资产总额 | | 850,747 | | | 517,918 | |
| 财产、厂房和设备 | | | | |
| 石油和天然气性质 | | 2,940,011 | | | 2,381,812 | |
| 其他 | | 8,991 | | | 7,036 | |
| 累计折旧、损耗和摊销 | | (1,415,973) | | | (1,172,761) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | | 1,533,029 | | | 1,216,087 | |
| 其他资产 | | | | |
| 递延融资成本，净额 | | 5,636 | | | 3,701 | |
| 递延税项资产 | | 162,792 | | | — | |
| 其他长期资产 | | 20,381 | | | 9,036 | |
| 其他资产总额 | | 188,809 | | | 12,737 | |
| 总资产 | | $ | 2,572,585 | | | $ | 1,746,742 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 202,846 | | | $ | 127,909 | |
其他流动负债(附注6) | | 137,427 | | | 90,636 | |
| 流动负债总额 | | 340,273 | | | 218,545 | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务，净额 | | 390,383 | | | 388,087 | |
| 资产报废债务，扣除流动债务后的净额 | | 95,129 | | | 89,715 | |
| 其他长期负债 | | 6,609 | | | 5,146 | |
| 长期负债总额 | | 492,121 | | | 482,948 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
| 股东权益 | | | | |
A类普通股，$0.0001面值，1,300,000授权股份，213,727已发行及已发行股份192,0432022年流通股和193,437已发行及已发行股份179,2702021年流通股 | | 21 | | | 19 | |
B类普通股，$0.0001面值，225,000授权股份，21,8272022年发行和发行的股票和49,2932021年发行和发行的股票 | | 2 | | | 5 | |
| 额外实收资本 | | 1,719,875 | | | 1,689,500 | |
国库股，按成本计算，21,684股票和14,1682022年和2021年的股票数量 | | (329,512) | | | (164,599) | |
| 留存收益(累计亏损) | | 185,669 | | | (708,168) | |
| 非控股权益 | | 164,136 | | | 228,492 | |
| 总股本 | | 1,740,191 | | | 1,045,249 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 2,572,585 | | | $ | 1,746,742 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 收入 | | | | | | |
| 石油收入 | | $ | 1,158,006 | | | $ | 747,896 | | | $ | 421,520 | |
| 天然气收入 | | 301,494 | | | 172,648 | | | 70,416 | |
| 天然气液体收入 | | 234,993 | | | 157,807 | | | 49,367 | |
| 总收入 | | 1,694,493 | | | 1,078,351 | | | 541,303 | |
| 运营费用 | | | | | | |
| 租赁运营费用 | | 131,513 | | | 93,021 | | | 79,192 | |
| 收集、运输和加工 | | 64,754 | | | 45,535 | | | 35,442 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 94,031 | | | 55,834 | | | 31,250 | |
| 勘探费 | | 11,586 | | | 4,125 | | | 567,333 | |
| 石油和天然气性质的减值 | | — | | | — | | | 1,381,258 | |
| 资产报废债务增加 | | 3,245 | | | 4,929 | | | 5,718 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 243,152 | | | 187,688 | | | 283,353 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 9,346 | | | 14,505 | |
| 一般和行政费用 | | 72,426 | | | 75,279 | | | 68,918 | |
| 总运营费用 | | 620,707 | | | 475,757 | | | 2,466,969 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 1,073,786 | | | 602,594 | | | (1,925,666) | |
| | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | |
| 权益法被投资人收益 | | — | | | — | | | 2,113 | |
| 利息支出，净额 | | (23,442) | | | (31,002) | | | (28,698) | |
| 衍生工具净收益(亏损) | | — | | | (3,110) | | | 565 | |
| 其他收入，净额 | | 6,543 | | | 85 | | | 3,363 | |
| 其他费用合计(净额) | | (16,899) | | | (34,027) | | | (22,657) | |
| | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | 1,056,887 | | | 568,567 | | | (1,948,323) | |
| 所得税支出(福利) | | 6,638 | | | 8,851 | | | (79,340) | |
| 净收益(亏损) | | 1,050,249 | | | 559,716 | | | (1,868,983) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 156,412 | | | 142,434 | | | (660,593) | |
| A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | 893,837 | | | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | |
| | | | | | |
| A类普通股每股净收益(亏损) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 4.73 | | | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | |
| 稀释 | | $ | 4.71 | | | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | | | | |
| 基本信息 | | 187,433 | | | 174,364 | | | 166,270 | |
| 稀释 | | 187,901 | | | 175,360 | | | 166,270 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益/(累计亏损) | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 168,319 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,703,362 | | 1,000 | | $ | (10,277) | | $ | 82,940 | | $ | 1,776,051 | | $ | 952,478 | | $ | 2,728,529 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 6,616 | | — | | — | | — | | 6,616 | | 3,413 | | 10,029 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | 3,088 | | — | | — | | — | | 3,088 | | (3,088) | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 436 | | — | | — | | — | | (522) | | — | | — | | — | | (522) | | (270) | | (792) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 4,475 | | (28,681) | | — | | (28,681) | | — | | (28,681) | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (680) | | (680) | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,208,390) | | (1,208,390) | | (660,593) | | (1,868,983) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 8,629 | | — | | — | | — | | 8,629 | | 3,107 | | 11,736 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | 15,884 | | — | | — | | — | | 15,884 | | (15,884) | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 810 | | — | | — | | — | | (3,566) | | — | | — | | — | | (3,566) | | (1,231) | | (4,797) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,693 | | (125,641) | | — | | (125,641) | | — | | (125,641) | |
| B类普通股购买和注销 | — | | — | | (13,000) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | | — | | (171,671) | | (171,671) | |
| 竞业禁止和解 | 375 | | — | | — | | — | | (29,757) | | — | | — | | — | | (29,757) | | (12,316) | | (42,073) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 23,497 | | 2 | | (23,497) | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
宣布的股息($0.08每股) | — | | — | | — | | — | | (14,236) | | — | | — | | — | | (14,236) | | — | | (14,236) | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (7,207) | | (7,207) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 417,282 | | 417,282 | | 142,434 | | 559,716 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 193,437 | | $ | 19 | | 49,293 | | $ | 5 | | $ | 1,689,500 | | 14,168 | | $ | (164,599) | | $ | (708,168) | | $ | 816,757 | | $ | 228,492 | | $ | 1,045,249 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益/(累计亏损) | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 193,437 | | $ | 19 | | 49,293 | | $ | 5 | | $ | 1,689,500 | | 14,168 | | $ | (164,599) | | $ | (708,168) | | $ | 816,757 | | $ | 228,492 | | $ | 1,045,249 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 11,415 | | — | | — | | — | | 11,415 | | 1,899 | | 13,314 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | 4,860 | | — | | — | | — | | 4,860 | | (4,860) | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 773 | | — | | — | | — | | (5,829) | | — | | — | | — | | (5,829) | | (1,172) | | (7,001) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 7,516 | | (164,913) | | — | | (164,913) | | — | | (164,913) | |
| B类普通股购买和注销 | — | | — | | (7,949) | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | | — | | (187,273) | | (187,273) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 19,517 | | 2 | | (19,517) | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
宣布的股息($0.40每股) | — | | — | | — | | — | | (75,391) | | — | | — | | — | | (75,391) | | — | | (75,391) | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (29,362) | | (29,362) | |
| 对递延税金的调整 | — | | — | | — | | — | | (4,078) | | — | | — | | — | | (4,078) | | — | | (4,078) | |
| 股权交易的税收影响 | — | | — | | — | | — | | 99,397 | | — | | — | | — | | 99,397 | | — | | 99,397 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 893,837 | | 893,837 | | 156,412 | | 1,050,249 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 213,727 | | $ | 21 | | 21,827 | | $ | 2 | | $ | 1,719,875 | | 21,684 | | $ | (329,512) | | $ | 185,669 | | $ | 1,576,055 | | $ | 164,136 | | $ | 1,740,191 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并现金流量表 ((以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 1,050,249 | | | $ | 559,716 | | | $ | (1,868,983) | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 243,152 | | | 187,688 | | | 283,353 | |
| 无形资产摊销 | — | | | 9,346 | | | 14,505 | |
| 勘探费用，非现金 | 554 | | | 888 | | | 563,999 | |
| 石油和天然气性质的减值 | — | | | — | | | 1,381,258 | |
| 资产报废债务增加 | 3,245 | | | 4,929 | | | 5,718 | |
| 递延融资成本摊销 | 5,854 | | | 4,290 | | | 3,628 | |
| 衍生工具未实现(收益)损失，净额 | — | | | 277 | | | (277) | |
| (出售权益法投资的收益) | — | | | — | | | (5,071) | |
| 递延所得税优惠 | (65,720) | | | — | | | (77,834) | |
| 基于股票的薪酬 | 13,314 | | | 11,736 | | | 10,029 | |
| 其他 | — | | | (84) | | | (728) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (21,001) | | | (68,210) | | | 24,216 | |
| 应付帐款 | 74,937 | | | 65,283 | | | (16,961) | |
| 应计负债 | 8,593 | | | 7,765 | | | (2,457) | |
| 钻探进展 | (2,869) | | | 3,190 | | | (3,506) | |
| 其他资产和负债，净额 | (13,621) | | | 1,663 | | | (768) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,296,687 | | | 788,477 | | | 310,121 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 收购 | (90,126) | | | (18,345) | | | (73,702) | |
| 出售权益法投资的收益 | — | | | — | | | 27,074 | |
| 增加石油和天然气的性质 | (465,139) | | | (236,426) | | | (197,858) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | 37,987 | | | 13,568 | | | (24,354) | |
| 其他投资 | (1,609) | | | (2,239) | | | (1,148) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (518,887) | | | (243,442) | | | (269,988) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| A类普通股回购 | (164,913) | | | (125,641) | | | (28,681) | |
| B类普通股购买和注销 | (187,273) | | | (171,671) | | | — | |
| 竞业禁止和解 | — | | | (42,073) | | | — | |
| 已支付的股息 | (75,198) | | | (14,131) | | | — | |
| 对非控股股东的分配 | (29,362) | | | (7,207) | | | (680) | |
| 为债务修改支付的现金 | (5,494) | | | (4,976) | | | — | |
| 其他融资活动 | (7,101) | | | (4,915) | | | (844) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (469,341) | | | (370,614) | | | (30,205) | |
| | | | | |
| 现金及现金等价物净变化 | 308,459 | | | 174,421 | | | 9,928 | |
| 现金和现金等价物--期初 | 366,982 | | | 192,561 | | | 182,633 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 675,441 | | | $ | 366,982 | | | $ | 192,561 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策的组织和汇总
业务的组织和性质
Magnolia Oil&Gas Corporation(“公司”或“Magnolia”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和液化天然气(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于卡恩斯县和得克萨斯州南部的吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。
列报依据和合并原则
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。对上期财务报表进行了某些重新分类，以符合目前的报告做法。
合并财务报表包括本公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账目。截至2022年12月31日，木兰花拥有约89.8拥有木兰油气母公司(“木兰”)的%权益，而非控股权益为10.2%。该公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的权益按比例合并。本公司于综合财务报表中反映一项非控股权益，代表木兰有限责任公司单位持有人透过其对木兰有限责任公司单位的所有权而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注12--股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
可变利息实体
Magnolia LLC是一家可变权益实体(VIE)。本公司确定其为Magnolia LLC的主要受益人，因为本公司是管理成员，有权指导对Magnolia LLC的经济业绩最重要的活动，以及承担潜在重大损失和获得利益的义务。在2022年12月31日，该公司有大约89.8在Magnolia LLC和100Magnolia LLC的资产、负债和经营结果的百分比合并在本公司的合并财务报表中。截至2022年12月31日，Magnolia LLC单位持有人有大约10.2%的经济权益；然而，Magnolia LLC单位持有人拥有的投票权不成比例地少，并显示为Magnolia LLC的非控股权益持有人。看见附注12--股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求公司管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计值不同，这些估计值中的变化在已知时被记录下来。与这些财务报表有关的重大估计包括已取得资产和负债的公允价值确定、资产报废债务的评估、已探明石油和天然气储量的估计以及未来净现金流量的相关现值估计，以及长期资产的公允价值估计。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和可随时转换为现金的短期、高流动性投资。现金和现金等价物约为#美元。675.4百万美元和美元367.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
应收账款与预期信贷损失准备
本公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就本公司经营的物业应付的共同利息账单。这些应收账款的付款期限大多为30天或更短。对于共同权益拥有人到期的应收账款，本公司一般有能力扣留未来的收入支出，以收回非
支付联名利息账单。本公司现有的历史信贷损失已降至最低水平，并预计未来仍将如此，前提是木兰花的业务或业务合作伙伴的信誉不会发生重大变化。
石油和天然气的性质
该公司遵循成功的努力法对其石油和天然气资产进行会计处理。在这种会计方法下，勘探费用，如勘探地质和地球物理成本、延迟租金和勘探间接费用，按发生的方式计入费用。所有与生产、一般公司管理费用和类似活动有关的成本都在发生时计入费用。
未探明资产至少每年进行减值评估，并在成本与成功勘探活动相关的范围内转移至已探明的石油和天然气资产。未探明物业根据本公司目前的勘探计划进行减值评估。到期或废弃租约的成本计入勘探费用，而生产性租约的成本则转移至已探明的石油和天然气资产。维护和保留未探明物业的成本，以及未成功租赁的减值，计入综合经营报表中的“勘探费用”。
开发已探明储量的成本，包括用于生产原油和天然气的所有开发井和相关设备的成本，都计入资本化。已探明石油和天然气资产的折旧、损耗和摊销费用采用生产单位法计算。用于计算租赁收购成本和收购已探明物业成本的损耗的储量基数为已探明已开发储量和已探明未开发储量之和。用于计算探井和开发井资本化成本折旧的储量基数仅为已探明开发储量的总和。估计的未来遗弃成本，扣除残值后，计入折旧成本。
根据会计准则编码(“ASC”)ASC 932“采掘活动--石油和天然气”，石油和天然气资产被归类为折旧、损耗和摊销。分组的基础是具有共同地质构造特征或地层条件的属性的合理聚集，例如储集层或油田。
当情况显示已探明的石油和天然气资产可能减值时，本公司将未摊销资本化成本与相关资产的预期未贴现未来税前现金流量进行比较，这些相关资产归类于可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。如果基于本公司对未来原油和天然气价格、运营成本、已探明储量的预期产量和其他相关数据的预期未贴现未来现金流低于未摊销资本化成本，资本化成本将降至公允价值。公允价值一般采用ASC 820“公允价值计量”(“ASC 820”)中所述的收益法进行估计。如适用，本公司可利用与被计量项目相同或可比较的资产及负债市场交易所产生的价格及其他相关资料，作为厘定公允价值的基础。用于减值审核和相关公允价值计算的预期未来现金流量通常基于对未来产量、大宗商品价格、运营成本和资本投资计划的判断评估，并考虑到审核日期的所有可用信息。这些假设被应用于制定未来现金流预测，然后使用被认为与市场参与者应用的贴现率一致的贴现率折现至估计公允价值。看见注4—公允价值计量以供进一步讨论。
资产报废债务
资产报废债务(“ARO”)是指根据适用法律，在生产资产的生产寿命结束时，预计为堵塞、废弃和修复生产资产而产生的预计现金流的现值，但不包括残值。这一公允价值计量的重要不可观察的输入包括封堵、废弃和修复成本的估计、油井寿命、通货膨胀和信用调整后的无风险率。这些投入是根据历史数据和当前估计计算出来的。当最初记录负债时，相关长期资产的账面价值增加。随着时间的推移，负债的增加在每个时期都会得到确认，资本化成本使用生产单位法在相关资产的使用年限内摊销，并包括在公司综合经营报表的“折旧、损耗和摊销”中。如果ARO的结算金额不是记录的金额，则确认收益或损失。
为了估计资产报废债务的公允价值，本公司采用现值技术，这反映了某些假设，包括其经信贷调整的无风险利率、通货膨胀率、债务的估计清偿日期以及清偿债务的估计成本。现金流量的时间安排或原始估计的改变将导致负债和相关长期资产的账面价值发生变化。
公允价值计量
某些资产和负债在本公司的综合资产负债表中按公允价值经常性列报。当对其资产的定性评估显示有潜力时，该公司还使用非经常性公允价值计量
减损。有关经常性和非经常性公允价值计量的更多讨论，请参阅附注4--公允价值计量。
可用于计量公允价值的估值技术包括市场法、收益法和成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为基于当前市场预期的单一现值，包括现值技术、期权定价模型和超额收益法。成本法的基础是目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
ASC 820建立了一个公允价值层次结构，对用于按公允价值衡量投资的投入的可观测性水平进行优先排序和排名。投入的可观测性受到许多因素的影响，包括投资类型、特定于投资的特征、市场状况和其他因素。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。具有现成报价或其公允价值可根据活跃市场的报价计量的投资通常具有较高的投入可观测性，而在确定公允价值时应用的判断程度较低。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
第1级-使用于计量日期相同投资的活跃市场报价(未经调整)。
第2级-定价投入是第1级中的报价以外的、对投资直接或间接可观察到的价格。第二级定价资料包括活跃市场中同类投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的其他资料，以及主要来自可观察到的市场数据或以相关或其他方式证实的资料。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值层次结构中对投资进行整体分类的水平是根据对投资重要的最低水平投入确定的。评估某一特定投入对投资整体估值的重要性需要作出判断，并考虑该投资特有的因素。层次结构内的投资分类基于投资的定价透明度，并不一定对应于该投资的感知风险。
所得税
根据ASC 740“所得税”，递延税项资产和负债被确认为可归因于净营业亏损、税收抵免以及现有资产和负债与其各自税基之间的财务报表之间的临时差异的预期未来税收后果。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定日期期间的收入中确认。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会设立估值免税额。
该公司报告了由于纳税申报单中采取或预期采取的不确定的税收状况而导致的未确认税收优惠的负债或递延税收资产的减少。如果适用，公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。参考附注11--所得税以获取更多信息。
衍生品
木兰花利用天然气无成本环圈来减少其部分天然气产量对价格波动的敞口。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。本公司已选择不指定其任何衍生工具为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净收益(亏损)”。截至2021年9月30日，该公司已结清所有天然气无成本环状衍生品合同。
购进价格分配
对收购企业的会计处理要求将收购价格分配给被收购企业的各种资产和负债，并就资产和负债的分配价值和计税基础之间的任何差异记录递延税项。购买价格超过分配给资产和负债的金额的任何部分都记为商誉。
收购价格的分配是通过按估计公允价值记录每项资产和负债来完成的。估计递延税项是基于有关被收购公司于合并日期的资产、负债及与税务有关的结转的课税基础的现有资料，尽管该等估计在日后可能会随着更多资料的知悉而改变。在任何特定业务合并中记录的商誉金额可能会有很大差异，这取决于收购资产的归属价值和承担的负债相对于总收购成本的比例。
在估计收购的资产和承担的负债的公允价值时，公司必须应用各种假设。最重要的假设涉及分配给已探明和未经探明的原油和天然气资产的估计公允价值。为了估计这些资产的公允价值，该公司编制了原油和天然气储量的估计。分配给收购资产的估计公允价值可能对未来的经营结果产生重大影响。
承付款和或有事项
索赔、评估、诉讼、环境和其他来源产生的或有损失的应计项目在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下记录。这些应计项目会随着获得更多信息或情况发生变化而进行调整。参考附注10--承付款和或有事项以获取更多信息。
收入确认
木兰花的收入包括原油、天然气和天然气的销售。石油、天然气和天然气销售在向客户出售产品以履行商定合同条款下的履约义务时确认为收入。履约义务主要包括在每个合同中商定的交货点交付石油、天然气或天然气。每桶石油、百万Btu天然气、加仑天然气或其他计量单位都是单独可识别的，代表着交易价格分配到的不同的履约义务。
该公司的石油生产主要是根据对市场敏感的合同销售的，这些合同的定价通常与纽约商品交易所的价格或采购商公布的产区价格不同。对于石油合同，该公司通常根据收到的净金额记录销售。
就天然气合约而言，本公司一般将天然气加工厂井口或进口(即控制权转移地点)的湿气销售(包括加工后的最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费用后的收入，前提是加工商是客户，并且没有在工厂后门向本公司再交付商品。相反，如果加工商是服务供应商，且有一种或几种商品在工厂的后门重新交付给本公司，则本公司一般按毛数记录工厂后门(即控制权转移地点)的剩余天然气和天然气销售，以及相关的收集、运输和加工费用。在作出这一决定时，通常需要考虑一项安排的事实和情况，并要求作出判断。对于需要非现金对价以换取加工服务的加工合同，公司确认转移给服务提供商的商品的收入和相等的收集、运输和加工费用。
一旦公司履行了履约义务，就向客户开具发票。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款一般包括以下付款要求30几天。不存在对与客户的合同收入的数额或时间产生重大影响的判断。此外，公司的产品销售合同不会产生重大合同资产或合同负债。
该公司的应收账款主要包括来自石油、天然气和NGL购买者的应收账款，以及来自该公司经营物业的共同权益所有者的应收账款。与客户签订的合同应收账款总额为#美元。138.6百万美元和美元125.1分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。应收账款按历史账面金额扣除注销和坏账准备后列报。本公司定期评估所有材料贸易和其他应收账款的应收账款。当根据管理层的判断，应收账款很可能不会收回，并且任何准备金的金额可以合理估计时，本公司应计提应收账款准备金。该公司拥有不是截至2022年12月31日或2021年12月31日的坏账准备。
该公司的结论是，按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，并在公司所有列报的综合经营报表中反映了这种收入的划分。
一旦产品控制权转移到客户手中，就会在某个时间点履行履行义务。本公司在评估控制权转让时会考虑各种事实和情况，包括但不限于：买方是否可以指示使用碳氢化合物、重大风险和报酬的转让、本公司获得付款的权利以及合法所有权的转让。
本公司不披露合同未履行的履约义务的价值，因为所有合同的原始预期期限为一年或更短，或者整个未来的对价是可变的，完全分配给完全未履行的履约义务。
普通股每股净收益或每股亏损
公司的每股基本收益或每股亏损(“EPS”)是根据当期已发行的A类普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益包括公司已发行的限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、绩效限制性股票单位(“PRSU”)以及B类普通股的交换或回购(如果包含这些项目具有稀释作用)。本公司的未归属股份支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论已支付或未支付)，被视为参与证券，因此在两级法下计算基本和稀释后每股净收益(亏损)时从收益中扣除。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算，并列出了两种计算方法中稀释程度较大的一种。参考附注14-每股收益(亏损)有关更多信息和每股收益的计算。
基于股票的薪酬
木兰花已经为某些员工和董事建立了长期激励计划，允许授予RSU、PSU和PRSU。授予的RSU在授予之日使用木兰花A类普通股的报价市场价格进行估值。授予的PSU和PRSU根据授予日期的公允价值进行估值，该公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的，该模拟使用概率方法来估计奖励的公允价值。RSU、PSU和PRSU在必要的服务期限内以直线方式计价。公司根据ASC主题718“补偿-股票补偿”的公允价值确认条款记录与基于股票的补偿的公允价值相关的费用，该费用包括在随附的综合经营报表中的“一般和行政费用”和“租赁运营费用”中。本公司对发生的没收行为进行核算。有关这些计划和相关会计政策的定义和说明，请参阅注13--基于股票的薪酬。
租契
Magnolia确认期限超过一年的某些承诺的使用权资产和租赁负债，主要与房地产、车辆和现场设备有关。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租约包括在其他长期资产, 其他流动负债，以及其他长期负债在截至2022年12月31日的木兰花合并资产负债表中。经营租赁使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。木兰花的租赁条款可包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。该公司还选择了一项不确认与短期租赁有关的使用权资产和租赁负债的政策。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常作为一个单独的租赁组成部分入账。有关详细信息，请参阅附注9--租约。
近期会计公告
公司已经评估了最近发布的所有会计声明，并认为这些声明不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2. 收购和资产剥离
收购
在截至2022年12月31日的年度内，公司完成了对若干石油和天然气资产的各种租赁、采矿权和财产收购，总额达$90.1100万美元，取决于惯例的结账调整。这些交易被计入资产收购。
在截至2021年12月31日的年度内，该公司进行了单独的非实质性补充性收购。
2020年2月21日，该公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购，价格约为美元69.7百万现金。这笔交易被计入资产收购。
资产剥离
2020年10月23日，公司出售了其35Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的%会员权益，约为$27.1百万现金，并确认出售权益法投资的收益#美元5.1百万美元计入公司合并经营报表的“其他收入(费用)净额”。
3. 衍生工具
截至2021年9月30日，该公司结算了所有天然气无成本环状衍生品合同。从2020年9月30日到2021年9月30日，木兰花利用天然气免费套圈来减少其部分天然气产量受到价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。根据公司的无成本衣领合同，每个衣领都有一个既定的底价和最高价格。当结算价低于底价时，交易对手须向本公司付款，而当结算价高于上限价格时，本公司须向交易对手付款。
本公司选择不指定其任何衍生工具为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净收益(亏损)”。
下表汇总了衍生工具对公司综合经营报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 衍生产品结算、已实现收益(亏损) | | $ | (2,833) | | | $ | 288 | |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | (277) | | | 277 | |
| 衍生工具净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | 565 | |
截至2022年12月31日，该公司没有未完成的衍生品合同。
4. 公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账，并按经常性或非经常性基础计量。本公司的公允价值计量是基于实际市场数据或其他市场参与者将在有序交易中使用的资产或负债定价的假设，使用ASC 820项下的公认会计原则规定的估值层次。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
第1级-使用于计量日期相同投资的活跃市场报价(未经调整)。
第2级-定价投入是第1级中的报价以外的、对投资直接或间接可观察到的价格。第二级定价资料包括活跃市场中同类投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的其他资料，以及主要来自可观察到的市场数据或以相关或其他方式证实的资料。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
经常性公允价值计量
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司综合资产负债表中未按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位：千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| 长期债务 | | $ | 390,383 | | | $ | 382,704 | | | $ | 388,087 | | | $ | 411,500 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的2026年高级票据的公允价值是基于活跃市场的未调整报价，这被认为是公允价值层次中的第一级投入。
本公司拥有其他金融工具，主要由应收账款、应付款项及其他流动资产及负债组成，因该等工具的性质及其相对较短的到期日而接近公允价值。最初按公允价值计量的非金融资产和负债包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废债务。
非经常性公允价值计量
本公司的某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。具体而言，基于股票的薪酬不按公允价值持续计量，但在某些情况下须按公允价值计算。有关更多详细信息，请参阅附注13-基于股票的薪酬在合并财务报表附注中。
在2020年第一季度，木兰花记录的减值为$1.9由于大宗商品价格大幅下跌，与已探明和未经探明的物业相关的10亿美元。已证实的财产减值#美元1.410亿美元计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值#美元。0.610亿美元计入公司综合经营报表的“勘探费用”。已探明和未探明的减值物业的公允价值合计为#美元。0.810亿美元0.3分别为10亿美元。这些石油和天然气资产的公允价值是根据市场上看不到的投入采用收益法计量的，因此代表第三级投入。该公司使用贴现未来现金流模型计算其石油和天然气资产的估计公允价值。与计算贴现的未来现金流量相关的重要投入包括：根据根据价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计，对已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计，对未来预期运营和资本成本的估计，以及基于市场参与者的加权平均资本成本。10已证实财产减值的百分比和12未经证实的财产减值的百分比。不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度录得减值。
5. 无形资产
竞业禁止协议
于截止日期，除业务合并外，本公司与EnerVest订立竞业禁止协议，禁止EnerVest及其若干联属公司在2022年7月31日(“禁售期结束日期”)之前在鹰滩页岩与本公司竞争。2021年1月，该公司修改了竞业禁止条款，而不是提供4.0A类普通股两年半及四年截止日期的周年纪念日，公司将交付(I)现金价值约为2.0百万股A类普通股和大约0.4在截止日期两年半周年时发行A类普通股百万股；及(Ii)合共1.6在纽约证券交易所上市的A类普通股四年截止日期的周年纪念日，在每种情况下，均受竞业禁止条款和条件的约束。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的对价，公司支付了$17.2百万现金，并已发行0.4A类普通股100万股。
2021年6月30日，公司将禁止期结束日期修改为2021年6月30日终止，并支付了$24.9百万现金，而不是交付剩余的1.6A类普通股百万股(《第二次竞业禁止协议修正案》)。第二项竞业禁止修正案导致公司加快了剩余无形资产的摊销。该公司将摊销计入公司综合经营报表的“无形资产摊销”。
6. 其他流动负债
下表提供了本公司在所述期间的其他流动负债的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 应计资本支出 | | $ | 67,923 | | | $ | 29,936 | |
| 其他 | | 69,504 | | | 60,700 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 137,427 | | | $ | 90,636 | |
7. 资产报废债务
下表汇总了本报告所述期间公司资产报废债务的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产报废债务，期初 | | $ | 90,650 | | | $ | 88,404 | | | $ | 95,542 | |
| 预算的修订 | | 531 | | | (7,167) | | | (14,883) | |
| 已发生和承担的负债 | | 3,243 | | | 5,293 | | | 3,484 | |
| 已结清的债务 | | (1,422) | | | (809) | | | (1,457) | |
| 吸积费用 | | 3,245 | | | 4,929 | | | 5,718 | |
| 资产报废债务，期末 | | $ | 96,247 | | | $ | 90,650 | | | $ | 88,404 | |
资产报废债务反映了根据适用的地方、州和联邦法律，与封堵和废弃油井和天然气井、从租赁面积中移除设备和设施以及土地恢复相关的估计未来成本的现值。在计算ARO的公允价值时，有许多假设和判断，包括最终结算额、通货膨胀因素、信贷调整贴现率和结算时间。如果未来对这些假设的修订影响现有ARO负债的价值，则对石油和天然气财产余额进行相应的抵销调整。
8. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | |
优先债券将于2026年到期 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 长期债务总额 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | |
| 减去：未摊销递延融资成本 | | (9,617) | | | (11,913) | |
| 长期债务，净额 | | $ | 390,383 | | | $ | 388,087 | |
信贷安排
关于业务合并的完成，最初的RBL贷款是由作为借款人、作为其控股公司的Magnolia Intermediate、作为贷款人的银行、金融机构和其他贷款机构、作为贷款人的银行、金融机构和其他贷款机构以及作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款人的北卡罗来纳州花旗银行之间订立的。2022年2月16日，作为借款人的Magnolia Operating修订并重述了原始的RBL贷款，规定了本金总额为#美元的最高承付款。1.010亿美元的信用证贷款，50.0百万美元，初始借款基数为#美元450.0百万美元。RBL贷款将于2026年2月到期，由Magnolia LLC的某些母公司和子公司提供担保，并以Magnolia Operating的某些石油和天然气资产为抵押。
RBL贷款项下的借款按Magnolia Operating的选择权计收利息，年利率等于SOFR期限利率或替代基本利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司还必须每季度支付一笔承诺费，用于支付RBL贷款机制下未使用承付款的欠款。适用保证金和承诺费费率是根据实际使用的RBL贷款机制的使用率占当时有效的未使用贷款人承付款的百分比来计算的。
RBL融资机制包含某些惯常用于这类融资的肯定和否定契约，包括遵守低于3.50到1.00，且电流比率大于1.00到1.00。截至2022年12月31日，本公司遵守了RBL融资机制下的所有契约。该公司产生了大约$5.5与修改有关的贷款人和交易费为百万美元5.1百万美元被记录为递延融资费用，并将在RBL贷款的剩余期限内预期摊销，以及#美元。0.4其中100万美元已支出，并反映在公司截至2022年12月31日的年度综合经营报表的“利息支出净额”中。
与RBL融资机制有关的递延融资费用在下列期间内按直线摊销四年从2022年2月至2026年2月，并计入本公司综合经营报表中的“利息支出净额”。本公司确认与RBL贷款和原始RBL贷款有关的利息支出(如适用)#美元5.9百万，$4.1百万美元，以及$4.2在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，分别为100万美元。递延融资成本的未摊销部分计入公司截至2022年12月31日的综合资产负债表中的“递延融资成本净额”。
《公司》做到了不是截至2022年12月31日，我在RBL贷款机制下没有任何未偿还的借款。
2026年高级债券
2018年7月31日，发行人发行并出售了美元400.0根据规则144A和修订后的1933年证券法规则S在私募中发行的2026年优先债券本金总额为100万美元。2026年优先债券由发行人及受托人德意志银行信托公司美洲发行，日期为2018年7月31日(“该公司”)。2026年优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate以优先无抵押基础提供担保，并可能由本公司未来的某些子公司提供担保。2026年发行的优先债券将于2026年8月1日期满，息率为6.0年利率。
2021年4月5日，契约条款被修订，其中包括修改公司用于支付限制性付款的标准(如契约中所定义的)。对《契约》的修正被视为债务修正。与改装直接相关的第三方发生的费用计入已发生的费用。该公司产生了大约$1.12021年第二季度与修改相关的交易费中有100万美元被支出。该公司还支付了$5.0支付给2026年优先债券持有人的费用为100万美元，该等费用记为递延融资成本，并按预期适用于2026年优先债券剩余年期的新实际利率摊销。
与发行2026年优先债券有关的递延融资成本以及对《契约管理修正案》的修订在2026年优先债券的期限内采用实际利息法摊销，并计入公司综合经营报表中的“利息支出净额”。递延融资成本的未摊销部分作为2026年优先票据账面价值的减值计入，截至2022年12月31日，高级票据在公司综合资产负债表上记为“长期债务净额”。本公司确认与2026年优先票据有关的利息开支为#美元26.3百万，$27.1百万美元，以及$25.3分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
发行人可随时赎回全部或部分2026年优先票据，按契约所载本金加固定溢价赎回，包括任何应计及未付利息。
9. 租契
Magnolia的租约主要包括房地产、车辆和现场设备。该公司的租约的剩余租赁条款最高可达5年数，其中一些包括续签或终止租约的选项。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。Magnolia的租赁协议不包含任何限制性契约或重大剩余价值担保。
由于木兰花的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司根据开始日期可得的资料，采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。
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| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 经营租约 | | | |
| 经营性租赁资产 | $ | 7,632 | | | $ | 7,737 | |
| | | |
| 经营租赁负债--流动负债 | $ | 3,967 | | | $ | 4,031 | |
| 经营租赁负债--长期 | 4,854 | | | 5,146 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 8,821 | | | $ | 9,177 | |
| | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2.6 | | 3.0 |
| 加权平均贴现率 | 4.0% | | 3.4% |
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司产生5.0百万美元和美元3.7公司综合资产负债表所列经营租赁的租赁成本分别为百万美元和#美元36.0百万美元和美元22.9百万美元，分别用于短期租赁成本。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司并无因变动租赁成本而产生任何重大开支。在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营租赁现金流中，计入租赁负债的支付现金为#美元。5.2百万美元和美元2.9分别为100万美元。
截至2022年12月31日，ASC 842范围内的租赁负债到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 租赁负债到期日 | 经营租约 |
| 2023 | $ | 4,124 | |
| 2024 | 2,546 | |
| 2025 | 1,889 | |
| 2026 | 731 | |
| 2027 | 16 | |
| 2027年后 | 1 | |
| 租赁付款总额 | $ | 9,307 | |
| 减去：利息 | (486) | |
| 租赁负债现值 | $ | 8,821 | |
10. 承付款和或有事项
法律事务
在正常业务过程中，本公司不时卷入或可能卷入诉讼。
若干Magnolia LLC单位持有人及EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.(统称为“共同被告”)及本公司已被列为一宗诉讼的被告，原告声称有权享有卡恩斯县某些资产的少数营运权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前无法合理评估。共同被告保留了与企业合并有关的所有此类责任。
得克萨斯州卡恩斯县一家经营良好的白玉兰的矿主向德克萨斯州铁路委员会(“委员会”)提出申诉，质疑委员会批准钻探这类井的长期程序，质疑该许可的有效性。在委员会确认准予后，在第53个德克萨斯州特拉维斯县司法地区法院(“地区法院”)对委员会的命令进行司法复审后，地区法院推翻并发回了委员会的命令。委员会和木兰花已经就地区法院的判决向德克萨斯州奥斯汀的第三上诉法院提出上诉。
截至2022年12月31日，本公司认为任何此类纠纷或法律诉讼的结果不会对其综合业务表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不是与2022年12月31日或2021年12月31日的未决诉讼有关的应计金额。
环境问题
本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者，遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州和地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和条例可规定石油和天然气租赁承租人对作业产生的污染清理费用承担责任，并使承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下，公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围，它认为这是该行业的惯例，尽管该公司并没有为所有环境风险提供全面保险。
承付款
截至2022年12月31日，长期经营租赁和购买义务的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净最低承付款 (单位：千) | 总计 | | 2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 2028年及以后 |
购买义务(1) | $ | 11,990 | | | $ | 2,200 | | | $ | 9,775 | | | $ | 15 | | | $ | — | |
经营租赁义务(2) | 9,307 | | | 4,124 | | | 4,435 | | | 747 | | | 1 | |
| 净最低承付款总额 | $ | 21,297 | | | $ | 6,324 | | | $ | 14,210 | | | $ | 762 | | | $ | 1 | |
(1)金额是指任何购买可强制执行和具有法律约束力的商品或服务的协议，并具体说明所有重要条款。这些承诺包括与确定的运输和交付合同相关的最低承诺，以及与运营和信息技术相关的服务承诺。根据这些债务产生的费用为#美元。1.6百万，$1.4百万美元，以及$1.2分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
(2)金额包括与勘探、开发和生产活动有关的办公空间、车辆和设备的长期租赁费用。
风险和不确定性
公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气的当前和未来价格，而石油和天然气的当前和未来价格取决于许多公司无法控制的因素，例如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球和国内政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。石油和天然气价格历来波动较大，未来可能会出现大幅波动。此外，由于全球供需失衡，经济已开始经历高通胀水平。通胀水平上升导致资本和油田服务成本增加，持续的通胀压力和劳动力短缺可能导致公司的运营和资本成本进一步增加。
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动、不确定性和动荡。虽然石油和天然气价格自2020年以来一直在上涨，但
目前还无法合理预测此次疫情对公司行业和业务的进一步影响程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播。此外，俄罗斯在2022年第一季度入侵乌克兰，以及作为回应对俄罗斯实施的全球制裁，已经并可能继续对石油和天然气的全球供需产生影响。木兰花继续关注俄罗斯-乌克兰战争对其大宗商品全球市场的任何影响。
11. 所得税
该公司的所得税拨备由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 66,540 | | | $ | 5,452 | | | $ | (1,167) | |
| 状态 | | 5,818 | | | 3,399 | | | (339) | |
| 总电流 | | 72,358 | | | 8,851 | | | (1,506) | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | (62,826) | | | — | | | (71,792) | |
| 状态 | | (2,894) | | | — | | | (6,042) | |
| 延期合计 | | (65,720) | | | — | | | (77,834) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 6,638 | | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | |
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的企业所得税。本公司截至该年度的实际税率 December 31, 2022, 2021, and 2020, were 0.6%, 1.6%，以及4.1%。年度有效税率与法定税率21.0%之间的主要差异是可归因于非控制性利息的收入、国家税收和估值免税额的变化。由于2020年第一季度的减值，本公司对联邦和州递延税项资产建立了全额估值免税额，这导致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的实际税率和法定税率之间存在额外差异。于截至2022年12月31日止年度，本公司以递延税项净资产计提估值拨备。
截至2022年12月31日，本公司预计在未来12个月内不会因不确定的税务状况而确认任何重大负债。截至2022年12月31日止年度，并无产生重大利息及罚款。目前，本公司未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或与其立场发生重大偏差的问题。本公司自成立以来的纳税年度仍须接受其主要税务机关可能进行的所得税审查。
截至2022年12月31日止年度，Magnolia LLC单位持有人赎回19.5百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。这些Magnolia LLC单位的赎回和交换增加了Magnolia LLC的税基。该公司记录了一项递延税项资产#美元。99.4与木兰有限责任公司单位的这一额外税基相关的100,000,000美元，并相应增加公司综合资产负债表上的额外实收资本。
本公司定期评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产。当递延税项资产的部分或全部利益很可能无法变现时，便会确认递延税项资产的估值准备。截至2022年12月31日，公司的递延税项资产总额为162.8百万美元。管理层评估本公司是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产。在作出这一决定时，本公司考虑了所有可用的正面和负面证据，并做出了某些假设。除其他因素外，该公司还考虑了整体商业环境、其历史损益、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2022年12月31日，该公司的结论是，它很有可能能够变现其所有递延税项资产，不再需要估值津贴。
法定联邦所得税支出与持续经营所产生的所得税支出(收益)的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 按联邦法定税率计算的所得税支出 | | $ | 221,954 | | | $ | 119,392 | | | $ | (409,148) | |
| 扣除联邦所得税优惠后的州所得税支出 | | 9,526 | | | 2,763 | | | (12,759) | |
| 合伙企业中的非控股权益 | | (33,325) | | | (30,615) | | | 141,027 | |
| 更改估值免税额 | | (183,976) | | | (82,696) | | | 201,786 | |
| 研发学分 | | (4,980) | | | — | | | — | |
| 其他 | | (2,561) | | | 7 | | | (246) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 6,638 | | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | |
产生重大递延所得税资产和负债头寸的暂时性差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 对合伙企业的投资 | | $ | 153,938 | | | $ | 161,910 | |
| 净营业亏损结转 | | — | | | 11,855 | |
| 资本损失结转 | | 319 | | | 1,522 | |
| 石油和天然气性质 | | 6,093 | | | 6,337 | |
| 资本化交易成本 | | 2,442 | | | 2,690 | |
| 递延税项资产总额 | | 162,792 | | | 184,314 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 石油和天然气性质 | | (53) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | | (53) | | | — | |
| | | | |
| 递延税项净资产 | | 162,739 | | | 184,314 | |
| 估值免税额 | | — | | | (184,314) | |
| 递延税项净资产，扣除估值免税额的净额 | | $ | 162,739 | | | $ | — | |
2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》。运用净营业亏损(“NOL”)结转准备金产生的所得税优惠为#美元。1.2在截至2021年12月31日的年度内，截至2022年12月31日，公司拥有不是美国联邦净营业亏损结转，以及1美元1.5将于年到期的百万资本亏损结转3好几年了。
2022年8月16日，美国通过了一项名为《降低通货膨胀法案》(IRA)的立法，该法案显著改变了美国的企业所得税法，并于2022年12月31日之后的纳税年度生效。这些变化包括对利润超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入征收15%的新公司替代最低税，对股票回购征收1%的消费税，以及针对能源和气候倡议的各种税收激励措施。该公司正在评估个人退休帐户的规定，但它目前认为个人退休帐户不会对其报告的业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
12. 股东权益
A类普通股
在2022年12月31日，有213.7发行和发行A类普通股百万股192.0发行在外的A类普通股100万股。A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票，并有权一为持有的每股股份投票。没有关于董事选举的累积投票，这是
结果，持有本公司超过50%已发行普通股的持有人可以选举所有董事，但须遵守股东协议下的投票义务。在公司发生清算、解散或清盘的情况下，A类普通股的持有人有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每一类股票(如有)拨备后可供分配给他们的所有剩余资产。A类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股份的偿债基金条款。
B类普通股
截至2022年12月31日，有21.8已发行和已发行的百万股B类普通股。B类普通股的持有者与A类普通股的持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别进行投票。B类普通股的持有者一般有权将其持有的全部或部分B类普通股，连同同等数量的Magnolia LLC单位，交换为相同数量的A类普通股，或根据Magnolia LLC的选择，交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有人持有的Magnolia LLC单位时，该B类普通股持有人所持有的相应数量的B类普通股将被注销。在木兰有限责任公司发生清算、解散或清盘的情况下，B类普通股的持有人通过其对木兰有限责任公司单位的所有权，有权按比例分享在偿还债务和为木兰花有限责任公司的每一类单位(如有)拨备后可分配给他们的所有资产，这些资产具有优先于普通单位的权利。B类普通股的持有者没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股份的偿债基金条款。
股份回购
截至2022年12月31日，公司董事会已批准了一项高达30.0A类普通股100万股。此外，公司可以根据符合1934年证券法第10b5-1条要求的交易计划回购股票，这将允许公司在本公司内幕交易政策所禁止的时间回购股票。股票回购计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2022年12月31日，公司已回购21.1该计划下的100万股，成本为$317.9百万美元。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购0.6百万股A类普通股，价格为$11.6从EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.股份回购计划之外获得100万美元。
于截至2022年12月31日止年度内，Magnolia LLC回购及其后注销7.9百万个玉兰有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$187.3百万现金对价(“B类普通股回购”)。在同一时期，Magnolia LLC单位持有人赎回19.5百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。
于截至2021年12月31日止年度内，Magnolia LLC回购及其后注销13.0百万个玉兰有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$171.7百万现金对价(“B类普通股回购”)。在同一时期，Magnolia LLC单位持有人赎回23.5百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。
木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。Magnolia用手头的现金为B类普通股回购提供资金。
股息和分配
2021年，公司董事会宣布了公司的第一次股息，支付给A类普通股的已发行和已发行股票，以及Magnolia LLC向Magnolia LLC单位持有人的相应分配。
超过留存收益的股息被记录为额外实收资本的减少。对Magnolia LLC单位持有人的分配在公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表上被记录为非控制性权益的减少。
下表列出了公司董事会在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内宣布的现金红利和分配的信息，这些红利和分配是以公司本身和作为Magnolia LLC管理成员的身份宣布的，涉及A类普通股和Magnolia LLC单位的已发行和已发行股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
记录日期 | | 付款日期 | | 股息/ 每股分派金额(1) | | 按Magnolia LLC分发(2) | | 宣布的股息 由公司提供(2) | | 分配给Magnolia LLC单位持有人 |
| (以千为单位，每股除外) |
| 2022年11月7日 | | 2022年12月1日 | | $ | 0.10 | | | $ | 21,867 | | | $ | 18,996 | | | $ | 2,871 | |
| 2022年8月12日 | | 2022年9月1日 | | $ | 0.10 | | | $ | 21,983 | | | $ | 19,112 | | | $ | 2,871 | |
| 2022年2月14日 | | March 1, 2022 | | $ | 0.20 | | | $ | 45,851 | | | $ | 37,283 | | | $ | 8,568 | |
| 2021年8月12日 | | 2021年9月1日 | | $ | 0.08 | | | $ | 19,078 | | | $ | 14,236 | | | $ | 4,842 | |
(1)每股A类普通股和每单位白玉兰。
(2)反映截至适用记录日期已支付或将支付给A类普通股持有人和Magnolia LLC单位持有人(公司以外)的现金股息和分派总额。
非控股权益
Magnolia合并附属公司的非控股权益包括与业务合并有关而向Magnolia LLC单位持有人发行的Magnolia LLC单位应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响，例如A类普通股的发行和回购、B类普通股(及相应的Magnolia LLC单位)交换A类普通股或注销B类普通股(及相应的Magnolia LLC单位)。截至2022年12月31日，木兰花拥有约89.8%的权益及非控股权益为10.2%.
海兰德石油天然气控股有限公司(“海兰德”)是一家合资企业，木兰花运营的全资子公司mGY Louisiana LLC持有约84.7%的Highlander单位，其余的15.3可归因于非控股权益的%。
13. 基于股票的薪酬
公司董事会通过了《白玉兰石油天然气公司长期激励计划》(修订后的《计划》)，自2018年7月17日起施行。总计16.8截至2022年12月31日，已根据该计划授权发行100万股A类普通股。本公司以限制性股票单位(“RSU”)、业绩限制性股票单位(“PRSU”)及绩效股票单位(“PSU”)的形式向合资格的雇员及董事授予基于股票的薪酬奖励，以加强本公司及其联属公司吸引、留住及激励对本公司及其联属公司有重要贡献的人士的能力，为这些人士提供股权拥有机会。作为根据该计划授予的奖励而发行的股票通常是A类普通股的新股。
以股票为基础的补偿费用在综合经营报表的“一般和行政费用”和“租赁业务费用”中确认，净额为#美元。13.3百万，$11.7百万美元，以及$10.0截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度为100万美元。本公司已选择对在确定补偿费用时发生的根据该计划授予的奖励的没收进行核算。
下表提供了截至2022年12月31日的年度木兰花未归属RSU、PRSU和PSU活动的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票单位 | | 性能受限
股票单位 | | 性能
股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未归属的期间开始 | 1,187,509 | | | $ | 8.94 | | | 968,654 | | | $ | 9.36 | | | 460,414 | | | $ | 9.20 | |
| 授与 | 315,939 | | | 21.14 | | | 515,405 | | | 19.22 | | | — | | | — | |
授予绩效倍数(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,965 | | | 13.88 | |
| 既得 | (555,764) | | | 9.15 | | | (215,197) | | | 9.36 | | | (272,893) | | | 13.88 | |
| 被没收 | (36,398) | | | 13.67 | | | (11,279) | | | 14.15 | | | — | | | — | |
| 未归属的、期末的 | 911,286 | | | $ | 12.89 | | | 1,257,583 | | | $ | 13.36 | | | 278,486 | | | $ | 6.14 | |
(1)在2019年批准的PSU履约期限结束后，履约倍数为150对每笔赠款适用%，从而在2022年增加了对PSU的赠款。
限售股单位
公司向员工授予基于服务的RSU奖励，通常在三年制或四年制服务期，以及非雇员董事，在一年。非雇员董事可以选择推迟RSU的和解日期。RSU代表在归属期结束时获得A类普通股股份的权利，等同于归属的RSU数量。RSU在转让方面受到限制，如果获奖者在授予之前不再是本公司的员工或董事，RSU通常会受到没收的风险。以服务为基础的RSU奖励的补偿费用以奖励的授予日期市场价值为基础，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该奖励实质上是多个奖励一样。于截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度内归属的合计公平价值为13.8百万，$12.6百万美元，以及$3.0分别为100万美元。截至2022年12月31日，与未授权RSU相关的未确认补偿费用为$7.2百万美元，公司预计将在加权平均期间确认2.5好几年了。
业绩受限股和业绩股
公司向某些员工授予PRSU。每个PRSU代表或有接收权利一一旦PRSU既被赋予又被赚取，A类普通股的份额。PRSU通常按比例授予三年制服务期或服务期满时三年制在每一种情况下，服务期以接受者在每个适用的归属日期之前的继续受雇或服务为准。每个PRSU的赚取依据是木兰花的股票价格是否达到了任何20连续交易日内五年制绩效期间(“绩效条件”)。如果PRSU在年末仍未赚取五年制在履约期间，PRSU将被没收，即使已满足归属条件，也不会发行A类普通股。如下文所示，PRSU赔偿金的补偿支出是根据授予日赔偿金的公平市场价值，使用蒙特卡洛模拟法计算的，此类费用在赔偿金的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该赔偿金实质上是适用的多个赔偿金一样。截至2022年12月31日止年度内归属的PRSU的公允价值合计为$4.8百万美元。截至2022年12月31日，与未归属PRSU相关的未确认补偿支出为$9.1百万美元，公司预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。
于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内批出的PRSU的批出日期公允价值为$9.9百万美元和美元9.5分别为100万美元。由于2022年和2021年授予的PRSU的业绩条件分别于2022年3月28日和2021年3月17日达到，因此，在满足业绩条件后授予的PRSU的公允价值以授予日的市场价值为基础。在业绩条件满足之日之前授予的奖励的公允价值为 使用蒙特卡罗模拟确定，其假设汇总在下表中。
公司已向某些员工发放了PSU。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内所批出的承建单位的公允价值为2.5百万美元。每个PSU，在赚取的程度上，代表或有收到的权利一A类普通股和获奖者之间可以赚取零和150基于A类普通股相对于特定行业同行集团在过去一年实现的TSR的总股东回报(TSR)而授予的PSU目标数量的百分比三年制演出期。除了TSR条件外，PSU的归属取决于获奖者在PSU结算之日继续受雇，这将发生在60表演期结束后的几天。于截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度内归属的PSU的总公平价值为5.5百万，$4.0百万美元，以及$0.3分别为100万美元。截至2022年12月31日，与未归属PSU相关的未确认补偿支出为$1.6千美元，公司预计将在加权平均期间确认0.1好几年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| PRSU和PSU授予日期公允价值假设 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
预期期限(以年为单位) | 3.55 | | 3.64 | | 2.85 |
| 预期波动率 | 59.58% | | 55.18% | | 33.50% |
| 无风险利率 | 1.89% | | 0.56% | | 1.16% |
| 股息率 | 1.97% | | —% | | —% |
14. 每股收益(亏损)
本公司的未归属股份支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论已支付或未支付)，被视为参与证券，因此，分配给该等奖励的股息和净收益已从按两级法计算基本和稀释后每股净收益(亏损)的收益中扣除。A类普通股应占每股摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算，并列出两种计算方法中较具摊薄作用的一种。
可归因于A类普通股的每股基本和稀释后净收益(亏损)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| (单位为千，每股数据除外) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 基本信息： | | | | | |
| A类普通股应占净收益(亏损) | $ | 893,837 | | | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 8,204 | | | 2,789 | | | — | |
| 净收益(亏损)，扣除参股证券 | $ | 885,633 | | | $ | 414,493 | | | $ | (1,208,390) | |
| 期内已发行普通股加权平均数--基本 | 187,433 | | | 174,364 | | | 166,270 | |
A类普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | 4.73 | | | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | |
| | | | | |
| 稀释： | | | | | |
| A类普通股应占净收益(亏损) | $ | 893,837 | | | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 8,185 | | | 2,775 | | | — | |
| 净收益(亏损)，扣除参股证券 | $ | 885,652 | | | $ | 414,507 | | | $ | (1,208,390) | |
| 期内已发行普通股加权平均数--基本 | 187,433 | | | 174,364 | | | 166,270 | |
| 新增：稀释效应股票薪酬及其他 | 468 | | | 996 | | | — | |
| 期内已发行普通股加权平均数--摊薄 | 187,901 | | | 175,360 | | | 166,270 | |
稀释后A类普通股每股净收益(亏损) | $ | 4.71 | | | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | |
不包括该公司32.8百万，64.0百万美元，以及85.8分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，于交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时可发行的A类普通股加权平均股份百万股，因其效果为反摊薄。此外，截至2020年12月31日止年度，本公司不包括4.0与竞业禁止有关的A类普通股或有股份0.3百万RSU和PSU，因为其效果是反稀释的。
15. 关联方交易
截至2022年12月31日，没有实体持有超过10%的公司普通股，也没有实体有资格成为ASC 850“关联方披露”中定义的公司的主要所有者。
16. 主要客户
在截至2022年12月31日的年度内，包括其子公司在内的四家客户19%, 17%, 14%，以及11占该公司石油、天然气和NGL收入总和的%。在截至2021年12月31日的年度内，包括其子公司在内的四家客户22%, 15%, 15%，以及11占该公司石油、天然气和NGL收入总和的%。在截至2020年12月31日的年度内，包括其子公司在内的三家客户占40%, 17%，以及12占该公司石油、天然气和NGL收入总和的%。如果交易对手不付款，本公司将面临信用风险。客户和其他交易对手的信誉将受到持续审查，包括在适当情况下使用总净额结算协议。
17. 补充现金流信息
补充现金流量披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 补充现金项目： | | | | | |
| 缴纳(收到)所得税的现金 | $ | 72,230 | | | $ | 3,157 | | | $ | (724) | |
| 支付利息的现金 | 26,648 | | | 26,933 | | | 25,895 | |
| 补充性非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 资本支出的应计项目或负债 | $ | 67,923 | | | $ | 29,936 | | | $ | 16,368 | |
| 补充非现金租赁经营活动： | | | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 4,578 | | | $ | 4,668 | | | $ | 5,923 | |
18. 后续事件
2023年1月31日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.115每股A类普通股，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.115每个Magnolia LLC单位发给每个Magnolia LLC单位持有人，每个单位于2023年3月1日支付给截至2023年2月10日的股东或登记在册的成员(如果适用)。
关于石油和天然气生产活动的补充信息(未经审计)
该公司经营一个可报告的部门，从事收购、开发、勘探和生产位于美国的石油和天然气资产。
资本化成本
石油和天然气勘探和开发活动的资本化成本总额以及累计折旧、损耗和摊销的相关金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 已证明的性质 | $ | 2,739,911 | | | $ | 2,142,262 | |
| 未证明的性质 | 200,100 | | | 239,550 | |
| 完全已证明性质和未证明性质 | 2,940,011 | | | 2,381,812 | |
| 累计折旧、损耗和摊销 | (1,412,381) | | | (1,170,163) | |
| 净资本化成本 | $ | 1,527,630 | | | $ | 1,211,649 | |
石油和天然气生产活动的成本
下表列出了该公司在石油和天然气生产、勘探和开发活动中发生的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 采购成本： | | | | | |
| 已证明的性质 | $ | 53,781 | | | $ | 12,354 | | | $ | 49,246 | |
| 未证明的性质 | 37,994 | | | 10,483 | | | 25,966 | |
| 勘探和开发成本 | 477,995 | | | 240,815 | | | 188,352 | |
| 总计 | $ | 569,770 | | | $ | 263,652 | | | $ | 263,564 | |
石油和天然气储量
截至2022年12月31日，公司已探明储量的大部分(约98%)是基于独立石油工程公司Miller and Lents根据石油工程师协会颁布的《石油和天然气储量信息估计和审计准则》以及美国证券交易委员会制定的定义和指南进行的评估。米勒和兰斯使用了所有被认为是必要的方法、程序和假设，以利用提供的数据来准备2022年12月31日的储备报告，该报告于2023年1月25日完成。在估计已探明的石油和天然气储量时，存在许多固有的不确定性。石油和天然气储量工程是对无法精确测量的地下石油和天然气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释和判断的质量。估计日期之后的钻探、测试和生产结果可能证明修订该估计是合理的。因此，储量估计往往与最终开采的石油和天然气数量不同。
下表汇总了12个月期间的平均价格，确定为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的每月第一天价格的未加权算术平均值。经运输、质量和基差调整后的下列价格用于计算未来现金流量贴现的标准化计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 93.42 | | | $ | 64.93 | | | $ | 38.55 | |
| 天然气(按MCF计算) | 5.90 | | | 3.28 | | | 1.64 | |
| NGL(按BBL) | 34.41 | | | 27.45 | | | 11.62 | |
下表汇总了该公司已探明储量的变化。木兰花已探明的未开发储量计划在一年内开发。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油(MMBbls) | | 天然气(Bcf) | | 天然气液体(MMBbls) | | 总计(MMboe) |
| 总探明储量： | | | | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 52.6 | | | 197.2 | | | 23.9 | | | 109.3 | |
| 延拓 | 10.7 | | | 39.6 | | | 8.8 | | | 26.1 | |
| 对先前估计数的修订 | (3.8) | | | 7.8 | | | (0.2) | | | (2.7) | |
| 储备的购买到位 | 1.4 | | | 2.4 | | | 0.4 | | | 2.2 | |
| 生产 | (11.6) | | | (39.4) | | | (4.4) | | | (22.6) | |
| 余额2020年12月31日 | 49.3 | | | 207.6 | | | 28.5 | | | 112.3 | |
| 延拓 | 15.6 | | | 61.7 | | | 11.3 | | | 37.2 | |
| 对先前估计数的修订 | 4.8 | | | 29.0 | | | (0.1) | | | 9.6 | |
| 储备的购买到位 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 生产 | (11.2) | | | (43.4) | | | (5.7) | | | (24.1) | |
| 余额2021年12月31日 | 58.7 | | | 255.4 | | | 34.1 | | | 135.4 | |
| 延拓 | 9.7 | | | 67.0 | | | 10.6 | | | 31.5 | |
| 对先前估计数的修订 | 5.6 | | | 29.9 | | | 2.5 | | | 13.0 | |
| 储备的购买到位 | 1.1 | | | 11.5 | | | 1.6 | | | 4.6 | |
| 生产 | (12.2) | | | (50.7) | | | (6.9) | | | (27.5) | |
| 余额2022年12月31日 | 62.9 | | | 313.1 | | | 41.9 | | | 157.0 | |
| | | | | | | |
| 已探明的已开发储量： | | | | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 40.3 | | | 165.8 | | | 18.9 | | | 86.8 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 38.1 | | | 165.5 | | | 20.2 | | | 85.8 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 46.7 | | | 216.3 | | | 27.1 | | | 109.8 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 53.5 | | | 244.6 | | | 31.3 | | | 125.6 | |
| | | | | | | |
| 已探明的未开发储量： | | | | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 12.3 | | | 31.4 | | | 5.0 | | | 22.5 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 11.2 | | | 42.1 | | | 8.3 | | | 26.5 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 12.0 | | | 39.1 | | | 7.0 | | | 25.6 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 9.4 | | | 68.5 | | | 10.6 | | | 31.4 | |
在截至2022年12月31日的年度内，延期项目为已探明储量贡献了约31.5百万桶。这主要是与在公司的吉丁斯和卡恩斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩大了探明的区域。其中包括新增已探明未开发储量25.5百万桶，新增已探明已开发储量6.0亿桶，这些储量归因于在之前未达到探明储量要求的地区钻探油井。
对钻井效果进行评价。此外，该公司还对13.0 MMboe进行了积极修订。向上修正包括由于2022年年底基于美国证券交易委员会的价格上涨的影响而增加10.5百万桶，与卡恩斯县地区油井生产业绩改善有关的6.2百万桶，以及与卡恩斯县地区加密钻井有关的3.2百万桶。 这部分被与成本更新有关的6.7Mboe和用于优化开发活动的0.2Mboe的向下修正所抵消。2022年收购了约4.6Mboe，主要与吉丁斯地区的收购有关。
在截至2021年12月31日的年度内，延长业务对已探明储量的贡献约为37.2百万桶。这主要与在公司的卡恩斯和吉丁斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩大了探明的区域。这包括增加新的已探明未开发储量所产生的22.4Mboe和在评估钻探结果之前因在不符合探明储量要求的地区钻探而增加新的已探明已开发储量所产生的14.8Mboe。此外，该公司对9.6 MMboe进行了积极的修订。修正包括由于2021年年底基于美国证券交易委员会的价格上涨的影响而增加17.1百万桶，以及与卡恩斯县地区加密钻井有关的2.8百万桶的增加。这被用于优化开发活动的约6.3Mboe、用于成本更新的3.2Mboe和用于Karnes和Gidding地区油井性能调整的约0.8Mboe的下修部分抵消。2021年期间约0.4Mboe的收购主要与吉丁斯地区的收购有关。
在截至2020年12月31日的年度内，延期项目为已探明储量贡献了约26.1百万桶。这主要与在公司的卡恩斯和吉丁斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩大了探明的区域。这包括新增探明未开发储量所产生的17.7百万元人民币，以及在评估钻探结果前因在不符合探明储量要求的地区进行钻探而新增已探明已开发储量所产生的8.4百万元人民币。此外，该公司还向下修正了2.7Mboe。修订包括由于2020年年底基于美国证券交易委员会的价格下降的影响向下调整11.0Mboe和与优化开发活动相关的3.4Mboe。成本更新上调约7.4Mboe，吉丁斯地区业绩改善上调3.8Mboe，以及与Karnes地区加密钻井相关的新增0.5Mboe，部分抵消了上述影响。2020年间约2200万欧元的收购与在卡恩斯和吉丁斯地区的收购有关。
未来净现金流量贴现的标准化计量
对未来净现金流量贴现的标准化计量并不是，也不应被解释为呈现石油和天然气储量的公允价值。公允价值的估计将考虑(除其他事项外)目前未归类为已探明储量的储量的回收、未探明物业的价值以及对预期未来经济和运营状况的考虑。已探明储量的预计未来产量、已探明储量的预计未来生产成本和已探明储量的估计未来开发成本，包括估计未来放弃成本，均以当前成本和经济状况为基础。然后，估计的未来净现金流以10%的比率贴现。
财务会计准则委员会对贴现未来净现金流量的标准化计量并不代表已探明储量的公平市场价值。本公司告诫，所显示的披露是基于对已探明储量和未来生产计划的估计，这些估计本身并不准确，可能会进行修订，10%的贴现率是任意的。已探明的未开发储量预计将在一年内转化为已探明已开发储量，这可能无法与其他油气公司相提并论。此外，在厘定时使用截至计量日期的成本和价格，不得将任何价值分配给可能或可能的储量。
下表是该公司对贴现未来净现金流量的标准化衡量标准：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 未来现金流入 | $ | 9,103,255 | | | $ | 5,592,621 | | | $ | 2,576,789 | |
| 未来生产成本 | (2,713,151) | | | (1,769,004) | | | (961,116) | |
| 未来开发成本 | (307,848) | | | (273,480) | | | (148,740) | |
| 未来所得税费用 | (1,021,211) | | | (452,020) | | | (31,310) | |
| 未来净现金流 | 5,061,045 | | | 3,098,117 | | | 1,435,623 | |
| 9%折扣以反映现金流的时间安排 | (1,712,681) | | | (1,025,855) | | | (430,671) | |
| 未来净现金流量贴现的标准化计量 | $ | 3,348,364 | | | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | |
下表汇总了未来现金流量贴现标准计量的主要变化来源：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初贴现未来净现金流量的标准化计量 | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | |
| 期间生产的石油、天然气和天然气的销售，扣除生产成本 | (1,404,194) | | | (883,958) | | | (395,416) | |
| 就地购买矿物 | 93,686 | | | 2,874 | | | 26,110 | |
| 延拓 | 722,877 | | | 792,602 | | | 285,591 | |
| 估计未来开发成本的变化 | 4,418 | | | (9,172) | | | 22,838 | |
| 价格和生产成本的净变动 | 1,532,971 | | | 1,184,351 | | | (727,125) | |
| 在此期间发生的先前估计的开发成本 | 188,421 | | | 81,918 | | | 92,913 | |
| 对数量估计数的修订 | 398,529 | | | 256,470 | | | (66,059) | |
| 折扣的增加 | 238,057 | | | 102,725 | | | 169,659 | |
| 所得税净变动 | (379,218) | | | (286,028) | | | 48,837 | |
| 生产时间和其他方面的净变化 | (119,445) | | | (174,472) | | | (77,864) | |
| 期末贴现未来净现金流量的标准化计量 | $ | 3,348,364 | | | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(B)条的要求，在公司管理层(包括木兰花首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，木兰花已经评估了截至本年度年报10-K表格所涵盖的财政年度结束时，其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。基于该评估，Magnolia的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，其披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已积累并传达给管理层，包括公司的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定，并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责设计、实施和保持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。对财务报告的内部控制，无论设计得有多好，都有内在的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中的标准，评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据这一评估，管理层认为，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
本Form 10-K年度报告包括本公司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所关于本公司截至2022年12月31日财务报告内部控制的证明报告，该报告包含在本Form 10-K年度报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内，财务报告内部控制制度(如交易法规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所界定)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
回应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的财务年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交，并通过引用并入本文。
道德守则
本公司拟根据表格8-K第5.05项有关修订或豁免适用于主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员及其他执行类似职能人士的《商业行为及道德守则》任何条文的披露规定，在本公司网站的“公司管治”一栏张贴该等资料，网址为www.managoliaoilgas.com。
项目11.高管薪酬
回应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的财务年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
回应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的财务年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交，并通过引用并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
回应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的财务年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司的独立注册会计师事务所为毕马威会计师事务所, 德克萨斯州休斯顿，审计师事务所ID：185.
回应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的财务年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
(A)(1)本年度报告表格10-K第二部分第8项包括下列财务报表： | | 页面 |
| | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表。 | | 46 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合经营报表。 | | 47 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合股东权益变动表。 | | 48 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表。 | | 50 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度合并财务报表附注。 | | 51 |
| | |
(2)财务报表附表 | | |
财务报表明细表已被省略，因为它们要么不是必需的，要么不适用，或者要求提交的信息包括在公司的财务报表和相关附注中。 | | |
(3)展品 | | |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 2.1*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.之间的出资和合并协议(本文通过参考于3月20日提交的当前报告中提交的经修订的8-K表格中的表2.1并入2018年(第001-38083号文件))。 |
| | |
| 2.2*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy Parent，LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.及EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083号文件))。 |
| | |
| 2.3*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy Parent，LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.及EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083号文件))。 |
| | |
| 2.4*† | | 买卖协议，由TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-WI，L.P.、EnerVest Holding，L.P.和EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.签订，日期为2018年3月20日(本文引用与2018年3月20日提交的当前8-K报表一起提交的附件2.2，经修订(文件编号001-38083))。 |
| | |
| 2.5*† | | 会员权益购买协议，日期为2018年3月20日，由TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.签订(合并于此，参考于2018年3月20日提交的当前8-K表格报告中提交的附件2.3，经修订(文件号001-38083))。 |
| | |
| 2.6*† | | EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-Wi，LP、EnerVest Holding，L.P.、EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.于2018年9月28日签订的买卖协议修正案1(合并于此，参考于2018年11月13日提交的10-Q表格季度报告中的附件2.6(文件编号001-38083))。 |
| | |
| 3.1* | | 第二次修订和重新发布的公司注册证书，日期为2018年7月31日(本文引用了与2018年8月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38083)一起提交的附件3.1)。 |
| | |
| 3.2* | | 公司章程(在此引用与2017年4月17日提交的S-1表格的登记声明(文件编号333-217338)一起提交的附件3.3)。 |
| | |
| 4.1* | | 样本A类普通股证书(通过参考2017年4月17日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-217338)中的附件4.2并入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| 4.2* | | 契约，日期为2018年7月31日，由木兰花石油天然气经营有限责任公司、木兰花石油天然气金融公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(通过参考2018年8月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38083)提交的附件4.1合并而成)。 |
| | |
| 4.3* | | 第一补充契约，日期为2021年4月5日，由Magnolia Oil&Gas Corporation、Magnolia Oil&Gas Finance Corp.和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过引用与2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件4.1合并而成)。 |
| | |
| 4.4* | | 注册权协议，由木兰花石油天然气公司、EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.、TPG Pace Energy赞助商LLC、Arcilia Acosta、Edward Djerekin、乍得Leat和Dan F.Smith签订，日期为2018年7月31日。2018年(第001-38083号文件))。 |
| | |
| 4.5* | | 注册权协议第一修正案，日期为2019年2月25日，由木兰花石油天然气公司、EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C-AIV、L.P.TPG Pace Energy发起人、继任者公司、Peterson Capital Partners，L.P.、Miller Creek Investments LLC和Stephen Chazen (通过引用与2019年2月27日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件4.6并入本文)。 |
| | |
| 4.6* | | 根据修订后的《1934年证券交易法》第12节注册的证券说明(本文引用了与2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(第001-38083号文件)一起提交的附件4.6)。 |
| | |
| 10.1* | | 信用协议，日期为2018年7月31日，由Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC)、Magnolia Oil&Gas Operating LLC、不时作为贷款人的贷款人、作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行、作为Swingline贷款人和开证行的相互开证行以及彼此不时签署的开证行签订(本文通过参考2018年8月6日提交的当前8-K/A表格(文件编号001-38083)中的附件10.1并入)。 |
| | |
| 10.2* | | 于2018年11月30日由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、其不时的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行以及每一家其他发证行之间签署的日期为2018年11月30日的借款基础重新确定协议和授信协议第1号修正案(本文通过参考2021年2月23日提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38083)中提交的附件10.2并入本文)。 |
| | |
| 10.3* | | 于2020年10月15日由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、其不时的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行、以及每一家其他发证行不时签署的《借款基数重新确定协议》和《信贷协议修正案第2号》(本文通过参考2020年11月6日提交的10-Q季度报告(文件编号001-38083)中的附件10.1并入本文)。 |
| | |
| 10.4* | | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年2月16日，由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、贷款人不时作为Swingline贷款人和开证行的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行以及彼此不时的开证行之间修订和重新签署的信贷协议(合并于此，通过参考2022年2月17日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)中提交的附件10.4)。 |
| | |
| 10.5* | | 修订和重新签署的木兰花石油天然气母公司有限责任公司协议，日期为2018年7月31日(本文通过参考2018年8月6日提交的当前8-K/A表格报告(文件编号001-38083)中的附件10.2并入)。 |
| | |
10.6*†† | | 赔偿协议表(在此引用与2018年8月6日提交的当前8-K/A表(文件编号001-38083)一起提交的附件10.4)。 |
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10.7*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划(通过引用与2018年8月6日提交的当前报告Form 8-K/A(文件号001-38083)一起提交的附件10.6并入本文)。 |
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| 10.8*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划第一修正案(通过引用与2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.25而并入本文)。 |
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10.9*†† | | 《木兰花石油天然气公司长期激励计划第二修正案》(在此引用与2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号：001-38083)一起提交的附件10.4)。 |
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10.10*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的非雇员董事限制性股票单位协议表格(结合于此，参考2018年10月5日提交的S-8表格登记声明(文件编号333-227722)中的附件4.10)。 |
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展品
数 | | 描述 |
10.11*†† | | 董事薪酬计划(结合于此，参考2018年8月6日提交的当前报告Form 8-K/A(文件号：001-38083)中的附件10.10)。 |
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| 10.12*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的2020年限制性股票单位授出通知表格和所附的限制性股票单位协议(通过参考与2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.17并入本文)。 |
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| 10.13*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划下的2020年业绩股授予通知表格和所附的业绩股单位协议(通过参考2020年2月26日提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38083)中的附件10.18并入本文)。 |
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| 10.14*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划项下的非雇员董事限制性股票单位授出通知表格及随附的限制性股票单位协议(合并于此，参考2020年5月11日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-38083)下的附件10.1)。 |
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| 10.15*†† | | 木兰花石油天然气公司股票购买计划(通过引用与2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.2并入本文)。 |
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| 10.16*†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划(通过参考与2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.26)，2021年限制性股票授予通知表格和所附的限制性股票单位协议)。 |
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| 10.17*†† | | 《2021年业绩限制性股票单位(应课差饷归属)授出通知书》及随附的《木兰花石油天然气公司长期激励计划下的业绩限制性股票单位协议》(本文引用附件10.27以及于2021年2月23日提交的Form10-K年度报告(文件编号001-38083))。 |
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| 10.18*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的《2021年业绩限制性股票单位(悬崖归属)授出通知书》和随附的业绩限制性股票单位协议(合并于此，参考与2021年2月23日提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.28)。 |
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| 10.19*†† | | 2021年董事非雇员限制性股票单位授出通知书表格及随附的经修订的白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的限制性股票单位协议表格(合并于此，参考与2021年8月3日提交的Form10-Q季度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.1)。 |
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| 10.20*†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划(通过参考与2022年2月17日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.28)，2022年限制性股票单位授予通知表格和所附的限制性股票单位协议)。 |
| | |
| 10.21*†† | | 《2022年业绩限制性股票单位(应课差饷归属)授出通知书》及随附的《木兰花石油天然气公司长期激励计划下的业绩限制性股票单位协议》(本文引用附件10.29以及于2022年2月17日提交的Form10-K年度报告(文件编号001-38083))。 |
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| 10.22*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的2022年业绩限制性股票单位(悬崖归属)授予通知表格和所附的业绩限制性股票单位协议(通过引用与2022年2月17日提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.30并入本文)。 |
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| 10.23*†† | | 2022年董事非雇员限制性股票单位授出通知书表格及随附的经修订的白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的限制性股票单位协议表格(合并于此，参考与2022年5月10日提交的Form10-Q季度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.1)。 |
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| 10.24**†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2023年限制性股票单位授予通知的表格和所附的限制性股票单位协议。 |
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| 10.25**†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2023年绩效股授予通知的表格和所附的绩效股单位协议。 |
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| 21.1** | | 木兰花石油天然气公司的子公司。 |
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| 23.1** | | 毕马威有限责任公司同意。 |
| | |
| 23.2** | | 米勒与兰斯有限公司同意。 |
| | |
| 24.1** | | 授权书。 |
| | |
| 31.1** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
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| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| 31.2** | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
| 32.1*** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 |
| | |
| 99.1** | | Miller and Lents，Ltd.截至2023年1月25日的已探明储量截至2022年12月31日的总结报告。 |
| | |
| 101.INS** | | XBRL实例文档。 |
| | |
| 101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
| 101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
| 101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
| 101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 104** | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
*如所示，通过引用将其合并于此。
**随函送交存档。
*随函提供。
†根据S-K规则第601(B)(2)项，某些附表和证物已被省略。如有任何遗漏的时间表或展品，应要求将作为美国证券交易委员会的补充提供。
补偿计划或协议的††管理合同。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 木兰花石油天然气公司 |
| | | |
日期：2023年2月16日 | | 发信人： | /s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 行政总裁(首席行政干事) |
根据1934年《证券法》的要求，本注册声明已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 名字 | | 标题 | | 日期 |
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/s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 | | 董事首席执行官总裁(首席执行官) | | 2023年2月16日 |
| | |
/s/Brian Corales 布莱恩·科拉莱斯 | | 高级副总裁和首席财务官(首席财务会计官) | | 2023年2月16日 |
| | |
| | |
/s/Dan F.Smith* 丹·F·史密斯 | | 主席 | | 2023年2月16日 |
| | |
/s/Arcilia C.Acosta* 阿西莉亚·C·阿科斯塔 | | 董事 | | 2023年2月16日 |
| | |
/s/Angela M.Busch* 安吉拉·M·布希 | | 董事 | | 2023年2月16日 |
| | | | | | |
/s/Edward P.Djerekin* 爱德华·P·杰里金 | | 董事 | | 2023年2月16日 |
| | | | | | |
/詹姆斯·R·拉尔森* 詹姆斯·R·拉尔森 | | 董事 | | 2023年2月16日 |
| | | | | | |
约翰·B·沃克* 约翰·B·沃克 | | 董事 | | 2023年2月16日 |
| | |
作者：*/s/玛丽娜·基蒂卡 玛丽娜·基蒂卡 作为事实律师 | | | | |
