RELX Results Announcement

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2023年2月16日

截至2022年12月31日的年度业绩

RELX是基于信息的分析和决策工具的全球提供商，报告2022年的结果。

直径8,553米(GB 7,244M)，基础增长率+9%

直径2,683M(GB 2,210 M)，基础增长率+15%

2,489M(GB 20.77M)，恒定货币增长+13%

Ø2,323m (£1,884m)

Ø2,113m (£1,797m)

102.2便士(87.6便士)，货币持续增长+10%

Ø85.2p (76.3p)

Ø 54.6p (49.8p) +10%

？债务/EBITDA 2.1倍；调整后现金流转换101%

？推动调整后每股收益在不变货币基础上又一年强劲增长。

2022年亮点

？收入8,553万GB(7,244万)，基本增长+9%

？调整后的营业利润为26.83亿GB(GB 22.1亿)，潜在增长+15%

？调整后的税前利润为24.89亿GB(20.77亿GB)，不变货币增长+13%

？报告营业利润23.23亿GB(18.84亿GB)

？报告税前利润21.13亿GB(17.97亿GB)

？调整后每股收益102.2便士(87.6便士)，货币恒定增长+10%

？报告每股收益85.2便士(76.3便士)

？建议全年股息54.6便士(49.8便士)+10%

？净债务/EBITDA 2.1倍；调整后现金流转换101%

？完成了9项收购，总代价为4.43亿GB

？已完成GB 5亿股回购

2023年展望

整个集团的增长势头仍然强劲，我们预计收入和调整后营业利润的潜在增长率将保持在历史趋势之上，推动调整后每股收益在不变货币基础上又一年强劲增长。

首席执行官埃里克·恩斯特罗姆评论道：

RELX在2022年实现了强劲的收入和利润增长。不断改善的长期增长轨迹是由我们的业务组合正在向更高增长分析和决策工具的持续转变推动的，这些分析和决策工具为我们的各个细分市场的客户提供了更高的价值。“

年内，我们在企业责任优先事项方面也表现出色，以我们对社会的独特贡献取得良好进展，进一步改善了我们的关键绩效指标，并再次通过高ESG评级获得多家外部机构的认可。“

“考虑到我们强劲的现金流和财务状况，我们提议将全年股息增加10%，至54.6便士(49.8便士)，我们打算在2023年部署总计8亿GB的股票回购。”

查询：

科林·坦南特(投资者)

+44 (0)20 7166 5751

保罗·亚伯拉罕(Paul Abrahams)(媒体)

+44 (0)20 7166 5724

经营和财务审查

RELX 2022|结果2

收入85.53亿GB(72.44亿GB)；基本增长+9%：电子收入占总收入的83%，增长+6%，面对面活动进一步复苏，印刷拖累减少，使整个集团基本收入增长率达到+9%。

调整后营业利润GB 2,683M(GB 2,210M)；基本增长+15%：我们的战略是推动持续的工艺创新，将成本增长控制在收入增长以下，加上面对面活动的复苏，使集团调整后的营业利润率提高到31.4%(30.5%)。

报告营业利润23.23亿GB(18.84亿GB)：调整后营业利润增加推动业绩改善。

调整后的税前利润为24.89亿GB(2.077亿)；不变货币增长+13%：调整后的净利息支出增至1.94亿GB(1.33亿)。总债务的平均利率为2.9%(2.0%)。

公布的税前利润21.13亿GB(17.97亿GB)：由于调整后的税前利润增加而有所改善。

税费：调整后的税费为5.30亿GB(3.84亿)。调整后的有效税率为21.3%(18.5%)，前一年受益于非经常性税收抵免。申报的税费为4.81亿GB(3.26亿GB)。

调整后每股收益102.2便士(87.6便士)+17%；恒定货币增长+10%。

报告每股收益85.2便士(76.3便士)+12%。

股息：我们提议全年股息为54.6便士(49.8便士)，增幅为+10%。基于调整后的每股收益，股息覆盖率为1.9倍(1.8倍)。

净债务/EBITDA 2.1倍(2.4倍)：截至2022年12月31日的净债务为66亿GB(60亿GB)，由于汇率变动而增加。调整后的现金流量转换率为101%(101%)。

投资组合开发：2022年，我们完成了9笔小型收购，总代价为4.43亿GB。

股票回购：2022年，我们在股票回购上部署了5亿GB。2023年我们打算总共部署8亿GB，其中1.5亿已经完成。

环境、社会和治理(ESG)认可：2022年，RELX连续第七年获得AAA MSCI ESG评级；在可持续分析公司的ESG行业排名中保持第一；在Responsibility100指数中保持第四位，该指数衡量富时100指数(FTSE 100)公司与联合国可持续发展目标的对比；并连续第四年成为彭博社性别平等指数的成员。

经营和财务审查

RELX 2022|结果3

RELX财务摘要

	截至十二月三十一日止的年度
调整后的数字	2021£m		2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	改变根本原因
收入	7,244		8,553	+18%	+11%	+9%
营业利润	2,210		2,683	+21%	+14%	+15%
营业利润率	30.5%		31.4%
净利息支出	(133)		(194)
税前利润	2,077		2,489	+20%	+13%
税费	(384)		(530)
股东应占净利润	1,689		1,961	+16%	+10%
现金流	2,230		2,709	+21%	+13%
现金流换算	101%		101%
投资资本回报率	11.9%		12.5%
每股收益	87.6p		102.2p	+17%	+10%
分红
每股普通股股息	49.8p		54.6p	+10%

上报数字		2021£m	2022 £m	变化
收入		7,244	8,553	+18%
营业利润		1,884	2,323	+23%
税前利润		1,797	2,113	+18%
股东应占净利润		1,471	1,634	+11%
净毛利		20.3%	19.1%
净债务		6,017	6,604
每股收益		76.3p	85.2p	+12%

RELX使用调整后的数字作为额外的业绩衡量标准。经调整的数字主要不包括已收购无形资产的摊销及与收购和出售有关的其他项目，以及相关的递延税项变动。基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率基于2021年全年平均汇率和对冲汇率。

关于前瞻性陈述的免责声明

本公告包含符合修订后的美国1933年证券法第27A节和修订后的1934年美国证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致RELX公司(及其子公司“RELX”、“我们”或“我们的”)的实际结果或结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。我们认为任何非历史事实的陈述都是“前瞻性陈述”。术语“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“将”、“相信”、“趋势”以及类似的表述可能表示前瞻性陈述。可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括但不限于：RELX网络安全系统受损或其他未经授权访问我们的数据库；有关收集、转移或使用第三方内容和数据的监管和其他变化；影响RELX知识产权和互联网通信的法律和法律解释的变化；当前和未来的地缘政治、经济和市场状况；经济周期的变化、传染病流行或流行病、恶劣天气事件。, 这些风险包括：自然灾害和恐怖主义；税法的变化和应用中的不确定性；RELX产品支付模式的变化；RELX经营所在行业的竞争因素以及对RELX产品和服务的需求；RELX外包业务活动的第三方失败；违反公认的道德商业标准或适用法律；RELX系统严重故障或中断；无法实现收购的未来预期好处；无法留住高素质的员工和管理层；汇率波动和其他在RELX PLC提交给美国证券交易委员会的文件中不时提到的风险。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本公告发布之日发表。除非法律另有要求，我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本公告日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

经营和财务审查

RELX 2022|结果4

业务区分析

	截至十二月三十一日止的年度
	2021£m	2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	变化基础
收入
风险	2,474	2,909	+18%	+8%	+8%
科学、技术和医学	2,649	2,909	+10%	+4%	+4%
法律	1,587	1,782	+12%	+5%	+5%
展览	534	953	+78%	+76%	+64%
总计	7,244	8,553	+18%	+11%	+9%
调整后的营业利润
风险	915	1,078	+18%	+7%	+8%
科学、技术和医学	1,001	1,100	+10%	+4%	+5%
法律	326	372	+14%	+6%	+8%
展览	10	162	NM	NM	NM
未分配的中央费用和其他业务项目	(42)	(29)
总计	2,210	2,683	+21%	+14%	+15%

基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率基于2021年全年平均汇率和对冲汇率。

NM：没有意义

经营和财务审查

RELX 2022|结果5

风险

	截至十二月三十一日止的年度
	2021£m	2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	变化潜在的
收入	2,474	2,909	+18%	+8%	+8%
调整后的营业利润	915	1,078	+18%	+7%	+8%
调整后的营业利润率	37.0%	37.1%

99电子产品占收入的百分比

强劲的基本面推动了潜在的收入增长。

基本收入增长保持强劲，为+8%。基本调整后营业利润增长略高于基本收入增长，导致调整后营业利润率略有改善，近期收购带来的轻微稀释被小幅正汇率波动所抵消。

在占部门收入约45%的商业服务领域，强劲增长是由金融犯罪和合规以及防欺诈分析和决策工具推动的，其中数字身份解决方案增长尤为强劲。业务风险和另类信贷业务也出现强劲增长。

在占部门收入略低于40%的保险业，这一年来势头有所改善。在汽车保险方面，驾驶模式和理赔情况较年初有所改善，而其他市场因素，包括购物活动，则在下半年出现改善趋势。新的销售额继续强劲增长。

专业化行业数据服务占部门收入的10%多一点，实现了强劲增长，各细分市场的增长趋势有所改善。大宗商品情报尤其强劲，航空业恢复了历史增长趋势。

在政府方面，强劲的增长是由分析和决策工具的持续开发和推出推动的。

2023年展望：我们预计又一年基本收入将强劲增长，符合历史趋势，基本调整后的营业利润增长与基本收入增长大体一致。

经营和财务审查

RELX 2022|结果6

科学、技术和医学

	截至十二月三十一日止的年度
	2021£m	2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	变化潜在的
收入	2,649	2,909	+10%	+4%	+4%
调整后的营业利润	1,001	1,100	+10%	+4%	+5%
调整后的营业利润率	37.8%	37.8%

89电子产品占收入的百分比

分析的进一步发展继续推动潜在收入增长的改善。

在业务组合进一步演变的推动下，基本收入增长改善至+4%，较高增长的细分市场在部门收入中所占的比例越来越大，电子格式目前约占总收入的90%。

基本调整后营业利润增长+5%，略高于基本收入增长，导致利润率在近期收购和小幅负汇率波动轻微稀释后保持不变。

在内容开发以及高价值分析和决策工具的推动下，数据库、工具和电子参考以及企业初级研究合计约占部门收入的45%，在研究、临床和商业市场实现了强劲增长。

在初级研究学术和政府部门，这也占部门收入的45%左右，增长是由提交和发表的论文数量增加推动的，其中付费出版开放获取文章增长尤为强劲，以及日益复杂的分析和不断发展的技术平台。

2023年展望：我们预计潜在收入增长将保持在历史趋势之上，基础调整后的营业利润增长略高于基础收入增长。

经营和财务审查

RELX 2022|结果7

法律

	截至十二月三十一日止的年度
	2021£m	2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	变化潜在的
收入	1,587	1,782	+12%	+5%	+5%
调整后的营业利润	326	372	+14%	+6%	+8%
调整后的营业利润率	20.5%	20.9%

89电子产品占收入的百分比

在法律分析的推动下，潜在收入增长进一步改善。

基本收入增长改善至+5%，这是由于业务组合的持续转变，因为法律分析推动了电子收入的更高增长，目前电子收入占部门总收入的近90%。

基本调整后营业利润增长+8%领先于基本收入增长，推动调整后营业利润率改善40个基点，此前投资组合变化带来的轻微稀释被小幅正汇率波动部分抵消。

律师事务所和公司法律市场占部门收入的60%以上，随着我们在更广泛的数据集以及机器学习和自然语言处理技术的应用的支持下，继续推出集成研究产品和市场领先分析的增强功能，律师事务所和公司法律市场实现了强劲增长。Lexis+继续表现良好，各个细分市场的客户越来越多地采用和使用Lexis+。

政府和学术部门的收入占部门收入的20%左右，新闻和商业部门的收入略低于部门收入的10%，两家公司都实现了良好的增长。

续订保持强劲，所有关键细分市场的新销售继续显示出积极的势头。

2023年展望：我们预计潜在收入增长将保持在历史趋势之上，基础调整后的营业利润增长继续超过基础收入增长。

经营和财务审查

RELX 2022|结果8

展览

	截至十二月三十一日止的年度
	2021£m	2022 £m	变化	按不变货币计算的变动	变化潜在的
收入	534	953	+78%	+76%	+64%
调整后的营业利润	10	162	NM	NM	NM
调整后的营业利润率	1.9%	17.0%

NM：没有意义

7电子产品占收入的百分比

强劲的收入增长和盈利能力的复苏。

收入增长是由面对面活动的显著增加推动的，因为大多数地区的展览场馆重新开放。

年内，我们继续灵活管理我们的活动日程，以应对当地政府政策的变化。到年底，我们在大多数地区的运营没有出现实质性中断。我们在数字倡议方面取得了良好进展，越来越多的数字工具支持我们的实物活动。

盈利能力的改善反映了精简投资组合中活动水平的增加和成本结构的降低。

2023年展望：我们预计今年基本收入将强劲增长。运营结果将继续受益于结构性较低的成本基础，利润率预计将接近大流行前的水平。

RELX 2022|结果9

财务审查：报告和调整后的数字


	截至2022年12月31日的年度
				变化
	2021	2022		恒定不变	变化
	£m	£m	变化	货币	潜在的
调整后的数字
收入	7,244	8,553	+18%	+11%	+9%
营业利润	2,210	2,683	+21%	+14%	+15%
营业利润率	30.5%	31.4%
税前利润	2,077	2,489	+20%	+13%
股东应占净利润	1,689	1,961	+16%	+10%
净毛利	23.3%	22.9%
现金流	2,230	2,709	+21%	+13%
现金流换算	101%	101%
投资资本回报率	11.9%	12.5%
每股收益	87.6p	102.2p	+17%	+10%
分红
每股普通股股息	49.8p	54.6p	+10%

上报数字
收入	7,244	8,553	+18%
营业利润	1,884	2,323	+23%
税前利润	1,797	2,113	+18%
股东应占净利润	1,471	1,634	+11%
净毛利	20.3%	19.1%
净债务	6,017	6,604
每股收益	76.3p	85.2p	+12%

RELX简明综合财务信息以英镑表示。摘要财务资料分别以欧元和美元列示于第31页和第32页。

RELX使用调整后的和基本的数字作为额外的业绩衡量标准。经调整的数字主要不包括已收购无形资产的摊销及与收购和出售有关的其他项目，以及相关的递延税项变动。报告数字和调整后数字之间的对账情况载于第30页。基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率基于2021年全年平均汇率和对冲汇率。

收入

潜在收入增长9%，所有四个细分市场都对潜在增长做出了贡献。基本增长率反映了电子和面对面收入的强劲增长，但部分被印刷收入的持续下降所抵消。Risk继续实现强劲增长，而STM和Legal的增长率都有所提高。展览收入出现了强劲的回升。

收购和出售对收入的影响大致为中性，而展览循环效应则产生了积极的影响，使收入以不变货币计算增长了11%。汇率变动的影响是使收入增长了7%。报告收入包括展览周期和汇率变动的影响，为85.53亿GB(2021年：72.44亿GB)，增长18%。

利润

调整后营业利润的潜在增长为15%，风险、STM和法律业务的增长与收入增长持平或高于收入增长，展会盈利能力的改善反映了活动水平的提高和成本结构的降低。

收购和出售加在一起对调整后的营业利润增长产生了轻微的负面影响，按不变货币计算增长了14%。汇率影响使调整后的营业利润增加了7%。

经调整的总营业利润，包括收购和出售的影响以及汇率影响，为26.83亿GB(2021年：22.1亿GB)，增长21%。

RELX 2022|结果10

基本运营成本增长9%，反映对全球技术平台的投资、新产品和服务的推出以及展会内活动水平的增加，但被持续工艺创新的好处部分抵消。整个集团继续采取行动，提高成本效益。调整后的总运营成本，包括收购、处置和汇率影响，上升了16%。这包括较低的未分配中央费用和其他业务项目的好处。这些项目包括与周转资金项目转换为相关功能货币有关的汇兑损益(见下文)。

整体调整后的营业利润率为31.4%，较上年增长0.9个百分点。在包括周期效应在内的基础上，利润率提高了1.2个百分点，投资组合的变化使利润率下降了0.3个百分点，货币对利润率保持中性。

报告的营业利润为23.23亿GB(2021年：18.84亿GB)，增长23%，反映调整后营业利润的增长。

与收购无形资产有关的摊销费用，包括在合资企业中的摊销份额，为296百万英磅(2021年：英磅298百万英镑)，包括减值1百万英磅(2021年：英磅1300万英磅)。

与收购相关的成本为6200万GB(2021年：2100万GB)，高于上一年，原因是收购活动增加以及2021年没有确认抵销收益(2700万GB)。

调整后的净利息支出为1.94亿英镑(2021年：1.33亿英镑)，增加反映了较高的平均利率和货币兑换影响。调整后的利息支出不包括养老金融资费用净额500万GB(2021年：GB 900万)。

调整后的税前利润为24.89亿GB(2021年：20.77亿GB)，增长20%。报告税前溢利为21.13亿英磅(2021年：17.97亿英磅)，增长18%，反映出售及其他非营运项目净亏损9百万英磅，较上年盈利5500万英磅，主要与我们的合资企业组合及较高的收购相关成本有关。

调整后的税费为GB 5.3亿(2021年：GB 3.84M)。调整后的有效税率为21.3%(2021年：18.5%)。这不包括与商誉和收购无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于这些项目的税项摊销收益。2021年的费用反映了由于上一年税务问题的实质性解决而产生的税收抵免的好处。

调整后的营业利润、利息和税收合计为合资企业利息和税收的股权份额。税法和实践的适用受到一些不确定性的影响，在这方面提供了数额。与税务机关就跨境交易和其他事项的讨论正在进行中。虽然未结项目的结果无法预测，但预计不会对盈利能力产生重大影响。

报告的税费为4.81亿GB(2021年：3.26亿GB)，包括与收购的无形资产、处置和其他非经营性项目的摊销相关的税收。从2023年4月1日起，英国公司税率将从19%提高到25%。

经调整股东应占纯利为19.61亿英磅(2021年：英磅16.89亿英磅)，按不变货币计算增长10%，经汇率变动后增长16%。按不变货币计算，调整后每股收益增长10%，汇率变动后增长17%，至102.2便士(2021年：87.6便士)。

报告的股东应占净利润为16.34亿GB(2021年：14.71亿GB)。公布的每股收益为85.2便士(2021年：76.3便士)。

RELX 2022|结果11

现金流


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
将调整后的营业利润转换为现金
调整后的营业利润		2,210	2,683
折旧及摊销		487	491
EBITDA		2,697	3,174
资本支出		(337)	(436)
偿还租赁本金(净额)*		(76)	(78)
营运资金及其他项目		(54)	49
调整后现金流		2,230	2,709
调整后的现金流转换		101%	101%

*不包括与处置有关的空置物业的还款和收入，并扣除分租收入。

调整后的现金流为27.09亿GB(2021年：22.3亿GB)，较上年同期增长21%。调整后营业利润与调整后现金流量的转换率为101%(2021年：101%)。

资本支出为4.36亿GB(2021年：3.37亿GB)，包括资本化开发成本方面的4亿GB(2021年：3.09亿)，反映了对新产品的持续投资。资本支出占收入的5.1%(2021年：4.7%)，不包括根据国际财务报告准则第16号(2021年：7600万GB)资本化为流动资产和本金租赁偿还的9400万GB(2021年：7300万)公布前成本。在调整后的营业利润内计入的折旧和其他摊销为英磅4.91亿英磅(2021年：英磅4.87亿英磅)，占收入的5.7%(2021年：6.7%)。这包括内部开发的无形资产摊销3.09亿GB(2021年：2.95亿GB)和物业、厂房及设备折旧4700万GB(2021年：5200万)，两者合计占收入的4.2%(2021年：4.8%)。


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
自由现金流
调整后现金流		2,230	2,709
已支付利息(净额)		(118)	(165)
已支付的现金税款*		(342)	(495)
展览的特别费用		(52)	(25)
与收购相关的项目		(46)	(54)
派息前自由现金流		1,672	1,970
普通股息		(920)	(983)
派息后自由现金流		752	987

*扣除现金减税后的净额关于收购相关项目和包括现金税的处置的影响。

支付的利息(净额)为1.65亿GB(2021年：1.18亿GB)，这是由于利率比上一年有所上升。已缴税额为4.95亿GB(2021年：3.42亿)，低于现行税额，差异反映了缴税时间。

2022年，与2020年收取的展览特别费用相关的现金流出为2500万GB(2021年：5200万GB)。与购置有关的物品的付款金额为5400万GB(2021年：4600万GB)。

股息前的自由现金流为19.7亿GB(2021年：16.72亿GB)。本年度支付给股东的普通股息，即2021年末期股息和2022年中期股息，总额为9.83亿GB(2021年：9.2亿GB)。派息后的自由现金流为9.87亿GB(2021年：7.52亿GB)。

RELX 2022|结果12


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
对账净债务
截至1月1日的净债务		(6,898)	(6,017)
派息后自由现金流		752	987
出售净收益		190	3
收购现金支出(包括收购企业的借款)		(262)	(463)
股份回购		–	(500)
雇员福利信托基金购买股份		(1)	(50)
其他*		28	(4)
货币换算		174	(560)
净债务变动情况		881	(587)
截至12月31日的净债务		(6,017)	(6,604)

*对非控股权益的分配、养老金赤字追回付款、租赁、股票期权行使收益。

本年度完成收购的总对价为4.43亿GB(2021年：2.55亿GB)。用于收购的现金为4.6亿GB(2021年：GB 2.62亿)，不包括被收购业务的300万GB(2021年：零)借款，包括过去收购和对合资企业及联营公司的投资的递延代价2100万GB(2021年：GB 1900万)，以及6600万GB(2021年：GB 800万)的风险资本投资。扣除时间差、分离和交易成本后的出售净现金流入为300万GB(2021年：GB 1.9亿)。

截至2月15日，2022年的股份回购为5亿GB(2021年：无)，2023年又回购了1.5亿GB。此外，雇员福利信托购买了RELX PLC的股份，以履行以股份为基础的薪酬的未来义务，总额为5,000万英镑(2021：1,000,000英镑)。行使购股权所得款项为2600万英磅(2021年：3200万英磅)。

汇率

RELX通过一系列货币与其客户和供应商进行交易，出于会计目的，RELX子公司具有不同的功能货币。RELX的关键货币是美元和欧元。虽然RELX通过其对冲和国库策略管理其对不同货币的敞口，但汇率的同比变动可能会对财务业绩产生一些影响。2022年，汇率的变化，主要是美元的相对强势，使收入增加了5.43亿GB，调整后的营业利润增加了1.67亿GB。于2022年，在取得经调整营业利润时扣除的未分配中央成本及其他经营项目(见第25页财务报表附注2)包括将营运资金项目转换为相关功能货币所产生的汇率变动费用2400万英磅。

年内汇率变动使净负债增加5.6亿英磅(见下文)，资产(扣除其他负债净额)增加9.87亿英磅，两者的净影响导致股东权益增加4.27亿英磅。RELX提出的恒定货币调整指标排除了这些同比汇率变动的影响。

债务

截至2022年12月31日的净债务为66.04亿GB，自2021年12月31日以来增加了5.87亿GB。我们的大部分借款是以美元和欧元计价的，由于年底英镑兑美元和欧元走弱，我们的净借款在换算为英镑时有所增加。剔除货币兑换影响，净债务增加2700万GB。以美元计算，截至2022年12月31日的净债务为79.91亿美元，减少1.32亿美元。

RELX 2022|结果13

总债务为67.30亿GB(2021年：61.67亿GB)，包括银行和债券借款65.48亿GB(2021年：59.59亿GB)，以及国际财务报告准则第16号规定的租赁负债1.82亿GB(2021年：2.08亿GB)。相关衍生负债的公允价值为2.13亿GB(2021年：净资产3500万GB)，融资租赁应收账款总额为500万GB(2021年：200万GB)，现金和现金等价物总计3.34亿GB(2021年：1.13亿GB)。总而言之，这些数字得出的净债务数字为66.04亿GB(2021年：GB 6017m)。

2022年银行和债券借款总额的实际利率为2.9%(2021年：2.0%)。截至2022年12月31日，银行和债券借款总额的加权平均剩余年限为4.4年，在计入利率衍生工具后，其中58%为固定利率。净债务(包括养老金)与EBITDA(调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益)的比率为2.1倍(2021年：2.4倍)，以美元计算。不包括养老金，这一比率为2.1倍(2021年：2.3倍)。这些杠杆率的下降反映了本年度收益和EBITDA的增长。

养老金

按会计基础计量的养老金债务净额(即养老金债务减去养老金资产)降至5500万英磅(2021年：英磅2.69亿英磅)。债务净余额减少的原因是利率上升，导致对未来养恤金债务的估值采用了更高的贴现率。基金计划的会计结余(即退休金资产减去退休金负债)为1.27亿英磅(2021年：8百万英磅负余额)，按国际财务报告准则计算，于年底平均超过100%的资金。

流动性

2022年4月，该集团2023年和2024年到期的未提取承诺银行贷款被取消，取而代之的是2025年4月到期的30亿美元新贷款。这项承诺的安排为短期债务提供了资金保障，但尚未动用。新的安排不包括财务契约(以前的安排包括限制债务与EBITDA比率的契约)。该设施的定价与三个ESG业绩目标挂钩。

2022年5月，发行了5亿美元计价的固定利率定期债券，票面利率为4.75%，期限为10年。本集团拥有充裕的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在债务到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。

投资资本和回报

年内平均投资资本的税后回报率为12.5%(2021年：11.9%)。这一增长主要是由于调整后的营业利润的增长，但部分被较高的实际税率所抵消。


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
调整后的营业利润		2,210	2,683
按调整后的实际税率征税		(409)	(571)
调整后的实际税率		18.5%	21.3%
调整后的税后营业利润		1,801	2,112
平均投资资本*		15,108	16,920
投资资本回报率		11.9%	12.5%

*投资资本平均数在年初和年底，按当年平均汇率重新换算。投资资本按已动用净资本计算，经调整后计入已收购无形资产和商誉的累计摊销及减值，并扣除递延税项的商誉总额，并计入额外重组成本。

RELX 2022|结果14

替代业绩衡量标准

RELX在报告财务信息时使用了一系列可供选择的业绩衡量标准(APM)，这些指标并不是由公认会计原则(GAAP)如IFRS定义的。董事会及管理层使用该等APM，是因为彼等相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债及投资新业务机会的能力提供明确的基础。

管理层还使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务领域的经营业绩。这些措施不应与国际财务报告准则所载财务信息分开考虑，也不应作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。调整后措施的对账列于第30页。

股息和股份回购

董事会建议的末期股息为每股38.9便士。这使得本年度的总股息为54.6便士(2021年：49.8便士)，比前一年高出10%。股息覆盖率为1.9倍(2021年：1.8倍)，即本年度中期和拟派发末期股息总额由调整后每股收益支付的次数。公布的每股收益所涵盖的股息为1.6倍(2021年：1.5倍)。RELX PLC的股息政策是，从长远来看，股息增长与调整后的每股收益大致一致，同时目标覆盖至少两倍。

2022年期间，共有2170万股RELX PLC股票被以2303便士的平均价格回购。这些回购的总对价为5亿GB。员工福利信托还购买了220万股(2021年：61,040股)股票。截至2022年12月31日，扣除以库房形式持有的股份和雇员福利信托持有的股份后，已发行股份总数为19.095亿股。截至2月15日，2023年又回购了630万股。

企业责任

2022年，我们实现了企业责任目标，反映了我们对社会的独特贡献，以及更广泛的环境、社会和治理(ESG)问题。我们将所有目标与联合国可持续发展目标(SDGs)联系起来，为到2030年推进这一雄心勃勃的全球议程尽自己的一份力量。在我们取得进步的方式中，我们做出了独特的贡献，其中包括在2022年将免费RELX SDG资源中心的研究文章数量增加了24%。我们出版了18期特刊，以精选文章和书籍章节为特色，其中包括入侵乌克兰后的一期人道主义特刊。

为了进一步增强数据隐私和安全，我们将国家标准与技术研究所网络安全框架评估和报告扩展到我们的业务领域。我们通过有重点的招聘、培训和发展努力，推进了RELX多样性和包容性目标。女性经理的比例保持在44%，而在美国和英国，少数族裔经理的比例(约占我们员工基础的57%)为19%。

首席财务官主持我们的环境检查站委员会，该委员会全年定期举行会议，以确保我们的关键指标取得进展，包括范围1和范围2的排放。实现100%可再生能源用电、绿色电价和可再生能源认证证书。我们基于位置的范围1和范围2的总排放量为42,481吨二氧化碳(2021年为49,695吨二氧化碳)，继续呈下降趋势。我们已经使用基于科学的目标倡议(SBTI)方法设定了到2025年(2015年基线)减少46%的碳排放目标，并在本年度向SBTI提交了所有范围的目标，正在等待核实。

有关2022年关键企业责任数据的更多信息，请参阅第33页。

RELX 2022|结果15

主要风险和新兴风险

审计委员会和董事会已考虑可能影响RELX PLC本财政年度的主要风险和不确定性，包括与新冠肺炎疫情有关的风险和不确定性以及气候变化对业务的风险，并认为这些风险和不确定性与RELX PLC 2021年年报第66至69页所载的内容保持不变。以下是这些内容的摘要。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情对RELX业务的影响仍然取决于一系列我们无法准确预测的因素，包括疫情的持续时间和范围，以及隔离或其他旅行限制和站点关闭等遏制措施的持续时间和程度。随着政府对面对面活动的限制不断变化，这些措施已经并可能继续对我们展览业的面对面活动产生影响，特别是在中国。

●地缘政治、经济和市场条件--对我们产品和服务的需求，以及我们的国际经营能力，可能会受到我们无法控制的地缘政治、经济和市场条件的不利影响。这些包括战争行为和国内动乱；政治冲突和紧张局势；国际制裁；主要经济体通胀和利率变化的影响；美国、欧洲、中国和其他主要经济体之间的贸易关系；以及我们市场的政府和私人资金水平。

●知识产权-我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法律来建立和保护我们在这一知识产权中的专有权利。我们的所有权可能会受到挑战、限制、无效或规避，这可能会影响对我们产品和服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及跨境倡议的制约，例如欧盟委员会的倡议，以及我们所在的几个司法管辖区加强的司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的专有权方面带来了额外的挑战。

●数据隐私-我们的业务广泛依赖来自公共记录、政府当局、公开可获得的信息和媒体、客户、最终用户和其他信息公司(包括竞争对手)的内容和数据。数据隐私立法、法规和/或执法方面的变化可能会影响我们收集和利用数据的能力，从而潜在地影响我们产品的有效性。我们或我们的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守适当收集、使用、存储和传输数据的要求，或其他数据丢失事件可能会损害我们的声誉，分散管理和其他资源的时间和精力，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。

●付费模式演变-传统上，我们的科学、技术和医疗主要研究内容出版业务一直采用付费阅读模式，即读者或他们的机构作为内容的用户付费，作者免费出版。随着时间的推移，另一种模式获得了吸引力，在这种模式下，作者或他们的机构或资助机构更愿意付费发表他们的研究成果，因此可以免费阅读。后一种模式通常被称为开放获取。在政府、学术界和图书馆界，关于付费模式和研究内容应在多大程度上免费提供阅读，无论是在出版时立即提供，还是在出版后一段时间后以某种形式提供，仍在继续辩论。这一领域客户选择或法规的变化可能会影响我们主要研究出版业务产生的收入组合和总体水平。

RELX 2022|结果16

●客户对我们产品的接受度-我们的业务取决于客户对我们的产品和服务的持续需求及其价值。它们在竞争激烈和充满活力的市场中运营，交付手段、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身不断变化，以应对快速的技术创新、立法和监管变化、新竞争对手的进入以及其他因素。如果不能预见并迅速适应这些变化，或未能为我们的客户提供更高的价值，可能会影响对我们产品和服务的需求，从而对我们的收入或我们在电子产品和平台计划上的投资的长期回报产生不利影响。

●收购-我们通过精选的收购来补充我们的有机开发。如果我们无法产生与这些收购相关的预期收益，如收入增长和/或成本节约，可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响，或导致商誉或无形资产减值。

●技术和业务弹性-我们的业务依赖于电子平台和网络，主要是互联网，以交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或辅助基础设施发生重大故障或中断，这些可能会受到不利影响。气候变化可能会增加恶劣天气事件的强度和频率，从而增加重大故障的风险。

●面对面活动-面对面活动容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义以及将场地分配到其他用途的影响。其中任何一项都可能影响参展商和参观者亲自前往活动的愿望和能力，以及活动场地的可用性。这些因素都有可能减少收入，增加组织活动的成本，并对现金流和声誉产生不利影响。

●网络安全-我们的业务维护和使用在线数据库和平台，提供我们所依赖的产品和服务，并向包括客户和服务提供商在内的第三方提供数据。这些数据库和信息是危害目标，并面临未经授权的访问和使用的风险，包括通过网络、勒索软件和网络钓鱼攻击我们或我们的第三方服务提供商。

我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试，这可能会危及我们维护的数据的安全，或者可能扰乱我们的系统。我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、挪用我们或我们用户的数据、删除或修改存储的信息或对我们的业务运营造成其他中断。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前，我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击，我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。

我们或我们的第三方服务提供商系统的漏洞可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。

●供应链依赖关系-我们的组织和运营结构依赖于供应商，包括外包和离岸功能，以及云服务提供商。与我们签约的第三方业绩不佳、失败或违约可能会对我们的业务表现、声誉和财务状况产生不利影响。

我们通过采购内容为专业客户提供信息解决方案。由于数据本地化法规或数据供应商决定不提供数据源而导致的数据源中断或丢失，可能会限制我们收集和使用某些类型的信息，以及我们与客户沟通、提供或提供此类信息或对客户有用的能力。

RELX 2022|结果17

●人才-我们战略和业务计划的实施和执行取决于我们招聘、激励、培养和留住不同群体的熟练员工和管理人员的能力。我们在全球范围内和跨业务部门争夺各种有才华的管理人员和熟练的人才，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。如果不能招聘、激励或留住这些人，可能会对我们的业务表现产生不利影响。无论性别、种族或其他特征，如果不招聘和培养人才，可能会对我们的声誉和业务表现产生不利影响。

●养老金-我们在世界各地运营着许多养老金计划，包括英国和美国的固定福利类型的当地版本。美国的这一计划不适用于未来的应计项目。自2010年以来，英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分，而且比例正在减少。与这些养恤金计划有关的资产和债务对计划投资的市场价值和用于评估计划负债的与市场有关的假设的变化很敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通胀的不利变化可能会增加资金需求。

●税-我们的业务在全球运营，我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下纳税。目前适用于我们业务的税法可能会被相关部门修改或做出不同的解释，这些变化可能会对我们报告的业绩产生不利影响。

●财政部-RELX PLC的合并财务报表以英镑表示，并受运营货币为英镑以外的业务的财务信息换算时汇率变动的影响。美国是我们最重要的市场，因此，美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入和产生成本，这些汇率的大幅波动也可能对我们公布的业绩产生重大影响。

宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可获得性和期限、利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通货膨胀产生不利影响。我们的大部分未偿还债务工具都是由独立评级机构公开评级的，我们未来的任何债务工具都可能被公开评级。如果分配给我们债务的信用评级被下调，我们的借贷成本和获得资金的渠道可能会受到不利影响。

●道德-作为专业信息解决方案的全球提供商，我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为，包括与反贿赂和反腐败、欺诈、制裁、竞争和有原则的商业行为相关的标准。违反公认的道德商业标准或适用法律可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。

RELX 2022|结果18

简明综合损益表


		截至十二月三十一日止的年度
		2021		2022
	注意事项	£m		£m
收入	2	7,244		8,553
销售成本		(2,562)		(3,045)
毛利		4,682		5,508
销售和分销成本		(1,197)		(1,385)
行政及其他开支		(1,630)		(1,819)
合资企业的成果分享		29		19
营业利润		1,884		2,323
财政收入		8		4
融资成本		(150)		(205)
净融资成本		(142)		(201)
处置和其他非经营性项目		55		(9)
税前利润		1,797		2,113
当期税额		(422)		(534)
递延税金		96		53
税费支出		(326)		(481)
当期净利		1,471		1,632
归因于：
股东		1,471		1,634
非控制性权益		–		(2)
当期净利		1,471		1,632

		截至十二月三十一日止的年度
每股收益		2021		2022
基本每股收益	3	76.3	p	85.2	p
稀释后每股收益	3	75.8	p	84.7	p

摘要财务资料分别以欧元和美元列示于第31页和第32页。

RELX 2022|结果19

简明综合全面收益表


		截至十二月三十一日止的年度
			2021	2022
	注意事项		£m	£m
本年度净利			1,471	1,632
不会重新分类为损益的项目：
固定收益养恤金计划的精算收益	6		321	164
对不会重新归类为损益的项目征税			(48)	(43)
不会重新分类为损益的项目合计			273	121
可随后重新分类为损益的项目：
涉外业务翻译的交流差异			223	427
现金流量套期保值的公允价值变动			10	(18)
从现金流对冲准备金转移到利润			(9)	(17)
对可重新归类为损益的项目征税			(1)	8
可重新分类为损益的项目总数			223	400
本年度其他全面收入			496	521
本年度综合收益总额			1,967	2,153
归因于：
股东			1,967	2,155
非控制性权益			–	(2)
本年度综合收益总额			1,967	2,153

RELX 2022|结果20

简明合并现金流量表


		截至十二月三十一日止的年度
			2021	2022
	注意事项		£m	£m
经营活动的现金流
运营产生的现金	5		2,476	3,061
支付的利息(包括租赁利息)			(119)	(169)
收到的利息			1	4
已缴税款(净额)			(342)	(495)
经营活动的现金净额			2,016	2,401
投资活动产生的现金流
收购			(254)	(394)
购买房产、厂房和设备			(28)	(36)
内部开发的无形资产支出			(309)	(400)
购买投资			(8)	(66)
处置财产、厂房和设备所得收益			5	–
出售业务和出售投资所得的毛收入			220	19
企业处置的付款			(30)	(15)
从合资企业获得的股息			20	33
用于投资活动的现金净额			(384)	(859)
融资活动产生的现金流
支付给股东的股息			(920)	(983)
对非控股权益的分配			(10)	(9)
短期银行贷款、透支和商业票据减少			(200)	(101)
发行定期债务			–	397
偿还定期债务			(431)	(35)
租约的偿还			(93)	(79)
分租契的收据			17	1
处置非控制性权益			–	(1)
普通股回购			–	(500)
员工福利信托购买股份			(1)	(50)
发行普通股所得款项			32	26
用于融资活动的现金净额			(1,606)	(1,334)

现金和现金等价物增加	5		26	208
现金和现金等价物的变动
在年初			88	113
现金和现金等价物增加			26	208
交换翻译差异			(1)	13
在年底			113	334

RELX 2022|结果21

简明综合财务状况表


		截至12月31日
			2021	2022
	注意事项		£m	£m
非流动资产
商誉			7,366	8,388
无形资产			3,304	3,524
对合资企业的投资			105	159
其他投资			107	127
财产、厂房和设备			131	126
使用权资产			161	145
其他应收账款			19	5
递延税项资产			210	146
养老金净资产	6		46	129
衍生金融工具			52	11
			11,501	12,760
流动资产
库存和出版前费用			253	309
贸易和其他应收款			1,960	2,405
衍生金融工具			31	21
现金和现金等价物			113	334
			2,357	3,069
总资产			13,858	15,829
流动负债
贸易和其他应付款			3,275	4,017
衍生金融工具			2	33
债务	5		232	870
税收			192	249
条文			47	18
			3,748	5,187
非流动负债
衍生金融工具			12	236
债务	5		5,935	5,860
递延税项负债			591	590
养恤金债务净额	6		315	184
其他应付款			10	3
条文			23	15
			6,886	6,888
总负债			10,634	12,075
净资产			3,224	3,754
资本和储备
股本	7		286	279
股票溢价			1,491	1,517
国库持有的股份	7		(876)	(414)
翻译储备			250	677
其他储备			2,081	1,717
股东权益			3,232	3,776
非控制性权益			(8)	(22)
总股本			3,224	3,754

由RELX PLC董事会于2023年2月15日批准。

RELX 2022|结果22

简明综合权益变动表


				股票				非-
		分享	分享	持有者	翻译	其他	股东的	控管	总计
		资本	补价	财政部	保留	储量	股权	利益	股权
	注意事项	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m
2021年1月1日的结余		286	1,459	(887)	27	1,214	2,099	2	2,101
本年度综合收益总额		–	–	–	223	1,744	1,967	–	1,967
已支付的股息	4	–	–	–	–	(920)	(920)	(10)	(930)
发行普通股(扣除费用)		–	32	–	–	–	32	–	32
普通股回购		–	–	(1)	–	–	(1)	–	(1)
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)		–	–	–	–	55	55	–	55
股份奖励的结算		–	–	12	–	(12)	–	–	–
2022年1月1日的结余		286	1,491	(876)	250	2,081	3,232	(8)	3,224
本年度综合收益总额		–	–	–	427	1,728	2,155	(2)	2,153
已支付的股息	4	–	–	–	–	(983)	(983)	(9)	(992)
发行普通股(扣除费用)		–	26	–	–	–	26	–	26
普通股回购		–	–	(650)	–	–	(650)	–	(650)
员工福利信托基金购买股份		–	–	(50)	–	–	(50)	–	(50)
股份注销		(7)	–	1,127	–	(1,120)	–	–	–
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)		–	–	–	–	47	47	–	47
股份奖励的结算		–	–	35	–	(35)	–	–	–
处置非控制性权益		–	–	–	–	(1)	(1)	–	(1)
资本和储备折算的汇兑差额		–	–	–	–	–	–	(3)	(3)
2022年12月31日的结余		279	1,517	(414)	677	1,717	3,776	(22)	3,754

RELX 2022|结果23

1准备工作的基础

RELX PLC的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易。RELX PLC及其子公司、合资企业和联营公司统称为“RELX”。

综合财务信息以简明形式列报，已从经审计的RELX年报中删节，并为其提供了一份无保留审计报告。此摘要财务信息不构成2006年《公司法》第434节所界定的法定账户。

简明综合财务资料乃根据英国采纳的国际会计准则编制，并符合2006年公司法及国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)的要求。会计政策，包括应用于公允价值计量的估值技术，与RELX年报2021年第143至183页相关附注所载的相同。除非另有说明，财务信息以英镑表示。

RELX PLC董事在作出适当查询后，认为本集团有足够资源在可预见的未来继续经营，因此，采用持续经营基准编制截至2022年12月31日止年度的简明综合财务资料是恰当的。作为持续经营评估的一部分，董事考虑了截至2024年6月30日的18个月期间本集团的流动资金资源(包括承诺信贷安排)是否充足。

在编制集团财务报表时，管理层考虑了气候变化的影响，并考虑到战略报告中的相关披露，包括根据气候相关财务披露工作队的建议所作的披露。这包括评估具有无限期和长寿命的资产，以及为解决全球变暖问题而采取的措施如何影响这些资产。由于认识到本集团业务及产品的使用对环境的影响相对较低，故并无发现会影响该等资产的账面价值或对财务报表有任何其他影响的事项。

标准、修正和解释

已经发布了一些修订和解释，预计不会对会计政策和报告产生任何重大影响。对2022年生效的《国际财务报告准则》的任何解释或修正都没有对本年度的RELX会计政策或报告产生重大影响。

RELX 2022|结果24

2收入、营业利润和细分市场分析

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。在四个主要细分市场开展业务：Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定行业的内容与先进的技术和算法相结合，以帮助他们评估和预测风险，并提高运营效率；科学、技术和医疗提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、改进医疗保健和改善业绩；Legal提供法律、法规和商业信息和分析，帮助客户提高生产率、改善决策和取得更好的结果；展览将行业专业知识与数据和数字工具相结合，帮助客户通过数字和面对面的方式连接，了解市场、来源产品和完成交易。

RELX的报告分部基于向董事会提供的内部报告结构和财务信息。

调整后的营业利润是考核业绩的关键分部利润指标。调整后的营业利润与营业利润核对，见第30页。

收入


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
细分市场
风险		2,474	2,909
科学、技术和医学		2,649	2,909
法律		1,587	1,782
展览		534	953
总计		7,244	8,553
地理市场
北美		4,321	5,101
欧洲		1,472	1,800
世界其他地区		1,451	1,652
总计		7,244	8,553


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
按类别划分的收入分析
订费		4,214	4,655
事务性的		3,030	3,898
总计		7,244	8,553

RELX 2022|结果25

2收入、营业利润和部门分析(续)

调整后的营业利润


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
细分市场
风险		915	1,078
科学、技术和医学		1,001	1,100
法律		326	372
展览		10	162
小计		2,252	2,712
未分配的中央成本和其他经营项目*		(42)	(29)
总计		2,210	2,683

2021年，未分配的中央成本和其他运营项目包括3500万GB的一次性费用，与我们公司房地产足迹的减少有关。2022年，这包括将应收账款和应付账款等营运资本项目和公司间余额转换为相关功能货币所产生的与汇率变动有关的STM费用2400万加元，以及STM对冲方案的结果。由于2022年汇率变动的幅度和时机，这些数额的净影响在2022年更高，而在2021年，这些数额微不足道。

营业利润与调整后营业利润的对账


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
营业利润		1,884	2,323
调整：
已取得的无形资产的摊销		298	296
与收购相关的项目		21	62
合营企业税种的重新划分		7	4
对合营企业财务收入的重新分类		–	(2)
调整后的营业利润		2,210	2,683

2021年与收购相关的项目包括重估与法定附属公司非控股权益有关的认沽及看涨期权安排所带来的收益2700万英磅。合资企业的税后收益份额为1900万GB(2021年：GB 2900万)，包括与展览有关的1000万GB(2021年：GB 1900万)，与法律有关的700万GB(2021年：GB 600万)，与风险有关的200万GB(2021年：GB 400万)。

折旧及摊销


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
已取得的无形资产的摊销		297	294
合营企业取得的无形资产摊销份额		1	2
包括合资企业股份在内的已收购无形资产的摊销		298	296
内部开发的无形资产摊销		295	309
财产、厂房和设备折旧		52	47
使用权资产折旧		80	63
出版前摊销		60	72
折旧及其他摊销总额		487	491
折旧和摊销总额(包括已获得无形资产的摊销)		785	787

RELX 2022|结果26

3每股收益

每股收益的计算方法是将报告的股东应占净利润除以已发行的加权平均股数。

每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2022

加权

净利润

平均值

净利润

平均值

归因于

数

归因于

数

股东

的股份

易办事

股东

的股份

易办事

£m

(百万)

(便士)

£m

(百万)

(便士)

基本每股收益

1,471

1,928.0

76.3

1,634

1,918.5

85.2

稀释后每股收益

1,471

1,939.4

75.8

1,634

1,929.3

84.7

摊薄后的数字是在计入购股权和有条件股份产生的潜在额外普通股后计算的。

调整后每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2022

调整后的

加权

调整后的

加权

净利润

平均值

净利润

平均值

归因于

数

调整后的

归因于

数

调整后的

股东

的股份

易办事

股东

的股份

易办事

£m

(百万)

(便士)

£m

(百万)

(便士)

调整后每股收益

1,689

1,928.0

87.6

1,961

1,918.5

102.2

调整后的净利润与净利润的对账见第30页。

4分歧

截至2022年12月31日止年度宣派及支付的普通股息，按每股普通股计算，包括：2021年末期股息35.5便士(2021年：33.4便士)及2022年中期股息15.7便士(2021：14.3便士)，合共51.2便士(2021：47.7便士)。

RELX PLC的董事建议派发38.9便士(2021年：35.5便士)的末期股息，使本财政年度的总股息为54.6便士(2021：49.8便士)。为拟派发末期股息提供资金的总成本预计为7.43亿英磅，于财务状况表日尚未确认任何负债。

末期股息将在公司2022年年度股东大会上获得股东批准。批准的末期股息将于2023年6月7日支付，除息日期为2023年4月27日，记录日期为2023年4月28日。相当于末期股息的欧元将于2023年5月23日公布。

出现在会员名册上或通过CREST持有股票的股东将自动获得以英镑计价的股息，但有权选择以欧元计价。通过EuroClear Nederland(通过银行和经纪商)持有RELX PLC股票的股东将自动获得以欧元计价的股息，但可以选择以英镑计价。股息货币选择的截止日期为2023年5月17日，参与本公司股息再投资计划的选择截止日期也为2023年5月17日。

RELX 2022|结果27

5简明合并现金流量表

将营业利润与经营产生的现金进行对账


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
营业利润		1,884	2,323
合资企业的成果分享		(29)	(19)
已取得的无形资产的摊销		297	294
内部开发的无形资产摊销		295	309
出版前摊销		60	72
财产、厂房和设备折旧		52	47
使用权资产折旧		80	63
基于股份的薪酬		45	46
非现金项目合计		829	831
增加营运资金		(208)	(74)
运营产生的现金		2,476	3,061

对账净债务


	截至十二月三十一日止的年度
					相关
			现金和		导数	金融
			现金		金融	租赁
		2021	等价物	债务	仪器	应收账款	2022
		£m	£m	£m	£m	£m	£m
在年初		(6,898)	113	(6,167)	35	2	(6,017)

现金和现金等价物增加		26	208	–	–	–	208
短期银行贷款、透支和商业票据减少		200	–	101	–	–	101
发行定期债务		–	–	(397)	–	–	(397)
偿还定期债务		431	–	35	–	–	35
租约的偿还		76	–	79	–	(1)	78
现金流引起的净债务变化		733	208	(182)	–	(1)	25
收购企业中的借款		–	–	(3)	–	–	(3)
租约的重新计量和解除确认		(4)	–	(5)	–	–	(5)
租契的开始		(24)	–	(34)	–	5	(29)
债务及相关衍生工具的公允价值及其他调整		2	–	230	(245)	–	(15)
交换翻译差异		174	13	(569)	(3)	(1)	(560)
在年底		(6,017)	334	(6,730)	(213)	5	(6,604)

净负债包括现金及现金等价物、贷款资本、租赁负债及应收账款、本票、银行及其他贷款及用以对冲若干借款的衍生金融工具。本集团监测净债务，作为资本和流动资金管理的一部分。

RELX 2022|结果28

5简明合并现金流量表(续)

按还款年份分列的债务


	截至十二月三十一日止的年度
			债务
			(不包括	租赁
		2021	租契)	负债	2022
		£m	£m	£m	£m
1年内		232	803	67	870
在1至2年内		681	1,045	24	1,069
在2至3年内		1,049	623	25	648
在3至4年内		657	660	24	684
在4至5年内		643	595	17	612
5年后		2,905	2,822	25	2,847
1年后		5,935	5,745	115	5,860
总计		6,167	6,548	182	6,730

截至2022年12月31日，短期银行贷款、透支和商业票据得到了一笔30亿美元(25亿GB)承诺的银行贷款的支持，该贷款将于2025年到期。承诺的银行贷款尚未提取。

截至2022年12月31日，总债务(不包括租赁)的公允价值总额为GB 6,396M(2021年12月31日：GB 6,269M)。

6养恤金计划

在本期间开始和结束时与固定收益养恤金计划有关的财务状况表中确认的数额以及该年度的变动情况如下：


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
在期初		(624)	(269)
服务成本		(24)	(19)
净确定收益债务的净利息		(9)	(5)
雇主的供款		67	75
精算收益		319	125
交换翻译差异		–	2
降低资产确认上限的影响		2	36
在期末		(269)	(55)

养恤金净余额包括：


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
计划资产的公允价值		5,397	3,706
基金计划的界定利益义务		(5,360)	(3,569)
获资助计划的净结余		37	137
未获拨款的计划的界定福利义务		(261)	(183)
资产上限		(45)	(9)
总体养老金净余额		(269)	(55)

RELX 2022|结果29

6养恤金计划(续)

养恤金净余额在养恤金净资产和养恤金负债净额之间的分配如下：


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
养老金净资产		46	129
养恤金债务净额		(315)	(184)
总体养老金净余额		(269)	(55)

7共享资本


	截至十二月三十一日止的年度
	2021			2022
	股份在			股份在
	发行净额为			发行净额为
	财政部	股份在	财务处	财政部
	股票*	问题	股票	股票*
	(百万)	(百万)	(百万)	(百万)
普通股股数
在年初	1,926.0	1,985.0	(55.6)	1,929.4
发行普通股	2.7	1.9	–	1.9
普通股回购	–	–	(21.7)	(21.7)
员工福利信托的股票净释放/(购买)	0.7	–	(0.1)	(0.1)
普通股的注销	–	(52.0)	52.0	–
在年底	1,929.4	1,934.9	(25.4)	1,909.5

8关联方交易

截至二零二二年十二月三十一日止年度并无重大关联方交易。

9换算汇率

在编制简明综合财务信息时，采用了以下汇率：


			的声明
	损益表		财务状况
			12月31日	12月31日
	2021	2022	2021	2022
欧元兑英镑	1.16	1.17	1.19	1.13
美元兑英镑	1.38	1.24	1.35	1.21

RELX 2022|结果30

对替代业绩计量的核对

有关使用的其他绩效衡量标准的详细信息，请参阅第14页。不应将额外的业绩衡量与国际财务报告准则所载财务信息分开考虑，或将其作为财务信息的替代。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

其他业绩衡量标准与相关公认会计准则衡量标准的对账情况如下：


	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		£m	£m
营业利润		1,884	2,323
调整：
已取得的无形资产的摊销		298	296
与收购相关的项目		21	62
合营企业税种的重新划分		7	4
对合营企业财务净收入的重新分类		–	(2)
调整后的营业利润		2,210	2,683
税前利润		1,797	2,113
调整：
已取得的无形资产的摊销		298	296
与收购相关的项目		21	62
合营企业税种的重新划分		7	4
净固定收益养恤金债务和其他债务的净利息		9	5
处置和其他非经营性项目		(55)	9
调整后的税前利润		2,077	2,489
税费		(326)	(481)
调整：
商誉和已获得无形资产的递延税金变动*		22	30
来自无形资产的其他递延税项抵免**		(61)	(64)
与购置有关的物项的税收		(11)	(13)
合营企业税种的重新划分		(7)	(4)
对净固定收益养老金债务和其他债务的净利息征税		(2)	(1)
处置税和其他非经营性项目税		1	3
调整后的税费		(384)	(530)
股东应占净利润		1,471	1,634
调整(税后)：
已取得的无形资产的摊销		316	326
来自无形资产的其他递延税项抵免**		(61)	(64)
与收购相关的项目		10	49
净固定收益养恤金债务和其他债务的净利息		7	4
处置和其他非经营性项目		(54)	12
调整后股东应占净利润		1,689	1,961
运营产生的现金		2,476	3,061
调整：
从合资企业获得的股息		20	33
购买个人防护用品		(28)	(36)
出售个人防护用品所得收益		5	–
内部开发的无形资产支出		(309)	(400)
与购置相关物品有关的付款		46	54
养老金追回款		44	50
偿还租赁本金*		(77)	(79)
已收到分租付款		1	1
展览的特别费用		52	25
调整后现金流		2,230	2,709

*调整后的税费不包括与商誉和已获得的无形资产有关的递延税项资产和负债的变动，但包括与已获得的商誉和无形资产有关的税项摊销收益。

**不符合税务摊销资格的收购无形资产产生的递延税项负债变动。

*不包括与出售有关的空置物业的还款及收入，并扣除分租收入。

RELX 2022|结果31

以欧元为单位的财务信息摘要

本集团的简明综合财务资料以英镑列报。这份以欧元表示的摘要财务资料，是按简明综合财务资料附注9所载的汇率，将简明综合财务资料简单地换算成欧元。


简明综合损益表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		€m	€m
收入		8,403	10,007
营业利润		2,185	2,718
税前利润		2,085	2,472
股东应占净利润		1,706	1,912
调整后的营业利润		2,564	3,139
调整后的税前利润		2,409	2,912
调整后股东应占净利润		1,959	2,294
基本每股收益		€	€
RELX PLC		€0.885	€0.997
调整后每股收益		€1.016	€1.196


简明合并现金流量表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		€m	€m
经营活动的现金净额		2,338	2,809
用于投资活动的现金净额		(445)	(1,005)
用于融资活动的现金净额		(1,863)	(1,561)
现金和现金等价物增加		30	243
调整后现金流		2,587	3,170


简明综合财务状况表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		€m	€m
非流动资产		13,686	14,419
流动资产		2,805	3,468
总资产		16,491	17,887
流动负债		4,460	5,861
非流动负债		8,194	7,783
总负债		12,654	13,644
净资产		3,837	4,243

RELX 2022|结果32

以美元为单位的财务信息摘要

本集团的简明综合财务资料以英镑列报。这份以美元计的摘要财务资料是按简明综合财务资料附注9所载汇率，将简明综合财务资料简单地换算成美元。它并不代表根据美国公认会计原则的重述，后者将在一些重要方面有所不同。


简明综合损益表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		$m	$m
收入		9,997	10,606
营业利润		2,600	2,881
税前利润		2,480	2,620
股东应占净利润		2,030	2,026
调整后的营业利润		3,050	3,327
调整后的税前利润		2,866	3,086
调整后股东应占净利润		2,331	2,432
基本每股收益		$	$
RELX PLC		$1.053	$1.056
调整后每股收益		$1.209	$1.268


简明合并现金流量表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		$m	$m
经营活动的现金净额		2,782	2,977
用于投资活动的现金净额		(530)	(1,065)
用于融资活动的现金净额		(2,216)	(1,654)
现金和现金等价物增加		36	258
调整后现金流		3,077	3,359


简明综合财务状况表

	截至十二月三十一日止的年度
		2021	2022
		$m	$m
非流动资产		15,526	15,440
流动资产		3,182	3,713
总资产		18,708	19,153
流动负债		5,060	6,276
非流动负债		9,296	8,334
总负债		14,356	14,610
净资产		4,352	4,543

RELX 2022|结果33

2022年关键企业责任数据


	2018	2019	2020	2021	2022
收入(GB M)	7,492	7,874	7,110	7,244	8,553

人民
相当于全职雇员人数(年终)	32,100	33,200	33,200	33,500	35,700
女性员工百分比(%)^	51	50	50	50	50
女性经理百分比(%)^	42	42	42	44	44
女性高级领导的百分比(%)¹^	28	30	28	30	31
美国/英国少数民族管理人员百分比(%)^			17	19	19
美国/英国少数族裔高级领导人的百分比(%)¹^			9	10	12

社区²
现金和实物捐赠总额(产品、服务和时间(GB M))	8.7	9.2	9.2	10.4	12.3
现金和实物捐赠的市场价值(GB M)	17.6	18.7	17.6	20.6	22.6
工作人员志愿服务百分比(%)³	42	45	26	32	36
在公司时间内志愿服务的总天数	11,720	12,127	6,821	10,362	12,830

健康和安全(损失的时间)⁴
事故率(每千名员工中的病例)^	0.28	0.50	0.11	0.07	0.17
频率比率(每200,000个小时工作的案例)^	0.03	0.06	0.01	0.01	0.02
严重程度比率(每200,000小时工作损失天数)^	0.69	0.69	0.07	0.02	0.36
丢失时间事件数(>1天)^	8	14	3	2	5

社会责任供应商(SR)
SRS数据库中的主要供应商数量⁵	348	354	412	359	724
独立外部审计的数量	84	93	99	111	119
签署《供应商行为准则》的百分比(%)⁶^	89	91	91	96	87

环境⁷
总能量(兆瓦时)^	190,145	176,682	142,098	125,095	117,997
购买的可再生电力(兆瓦时)⁸^	125,707	135,710	120,710	105,793	98,013
来自可再生能源的电力百分比(%)⁸^	78	91	100	100	100
垃圾送往垃圾填埋场(T)⁹^	962	804	210	150	73
从垃圾填埋场转移的废物百分比(%)⁹^	83	81	91	93	97
用水量(米)³)^	346,408	344,304	226,509	183,575	156,734

气候变化(总拥有成本₂e)⁷
范围1(直接)排放^	8,126	8,498	5,217	5,644	5,211
范围2(基于位置的)排放^	75,194	69,616	53,740	44,051	37,270
范围2(基于市场的)排放^	16,818	18,384	11,384	8,321	8,952
范围3(商务航班)英国BEIS方法论？⁰^	68,363	62,254	18,652	5,032	21,616
范围3(商务航班)Cirium方法？⁰	34,163	37,142	8,561	3,133	10,417
范围1+范围2(基于位置)排放^	83,320	78,114	58,957	49,695	42,481
范围1+范围2(基于地点)+范围3(飞行)排放量^	151,683	140,368	77,610	54,727	64,097
范围1+范围2(以市场为基础)+范围3(飞行)排放量^	93,306	89,136	35,254	18,996	35,779

纸
生产用纸(T)^	35,555	34,599	36,259	40,910	28,466
可持续内容(%)¹¹^	90	96	92	98	99

1	我们将高级领导定义为管理级别在17岁及以上的同事。2020年和2021年的人口数据也进行了相应的重述。此前，我们将高级领导定义为a)管理级别为17及以上的同事，这是基于我们根据外部意见制定的工作架构框架；以及b)管理级别为16(及以上)的同事，其层级为4级(在某些情况下为5级)，由首席执行官负责。

2	企业保证的社会影响的数据报告方法。报告期从2021年12月至2022年11月，为期12个月。

3	所有集团员工每年最多可以休假两天(与直线经理协调)，从事对他们有意义的社区项目。工作人员志愿服务的数量反映了利用两天时间的工作人员数量，以及参加公司赞助的其他志愿活动的工作人员数量。

4	事故报告覆盖了大约82%的全球员工。

5	我们继续完善我们的供应商分类和层次结构数据，推动我们跟踪的供应商数量同比发生变化。

RELX 2022|结果34

6	《RELX供应商行为准则》的签字人包括尚未签署《RELX准则》但具有同等准则的供应商。这些供应商受

符合与供应商代码签字人相同的审计要求。

7	我们通过购买补偿来补偿范围1、范围2和范围3(与工作相关的航班、酒店、云计算、在家工作和通勤)的排放。气候变化和环境数据(碳、能源、水、废物)涵盖从2021年12月到2022年11月的12个月。前几年已经重申，包括一个RX管理的活动场地。

8	我们在英国、奥地利和荷兰按绿色关税购买可再生电力。美国绿色-e认证的可再生能源证书(REC)适用于美国的电力消费。美国Green-e认证的REC的购买量也相当于美国境外用电量的100%，但我们不会对这部分用电量应用任何基于市场的排放系数。

9	从报告地点送往垃圾填埋场/从填埋场转移的废物，不包括估计。

10	涵盖通过我们的商务旅行合作伙伴预订的所有航班。BEIS方法使用英国政府的射频换算系数。

书链项目中有11%的论文评级为3或5级(已知且可靠的来源)或通过FSC或PEFC认证。

^数据由安永保证。

RELX 2022|结果35

投资者信息

编辑须知

关于RELX

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。RELX为180多个国家和地区的客户提供服务，在大约40个国家和地区设有办事处。它拥有超过33,000名员工，超过40% 他们中的一些人在北美。

母公司RELX公司的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易，交易代码如下：伦敦：REL；阿姆斯特丹：REN；纽约：RELX。其市值约为470亿英镑/530亿欧元/560亿美元。

预计2022年年度报告将于2023年2月23日在RELX网站www.relx.com上提供。2022年年度报告预计将于2023年3月10日向RELX PLC的股东张贴。2022年结果公告的副本可在RELX网站上向公众索取，也可从以下网址获得：

RELX PLC

1-3股

伦敦WC2N 5JR

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