NEWS RELEASE

雪松博览会报告2022年第四季度和全年创纪录的业绩

·2022年净收入、净收入和调整后EBITDA的创纪录表现，受入场人数(+38%)和园区外收入(+27%)同比增长的推动，以及人均园区支出接近历史最高水平

·强劲的现金流支持加强资产负债表、加快向投资者返还资本以及对增长机会进行再投资等资本分配优先事项的进展

·宣布每个LP单位的季度现金分配为0.30美元，2023年3月21日支付

俄亥俄州桑达斯基(2023年2月16日)-Cedar Fair Entertainment Company(纽约证券交易所股票代码：FUN)是地区游乐园、水上乐园和沉浸式娱乐领域的领先者，该公司今天公布了截至2022年12月31日的2022年第四季度和全年业绩。

雪松博览会总裁和首席执行官理查德·A·齐默尔曼表示：“我为雪松博览会团队在2022年的执行感到非常自豪，它创造了创纪录的年度业绩，为投资者带来了强劲的回报，并为我们的公园带来了数以百万计的高兴客人。”我们实现了雪松博览会历史上最高水平的收入、净收入和调整后的EBITDA(1)，并通过恢复我们的季度现金分配和实施新的单位回购计划，在2022年向单位持有人返还了大约2.2亿美元的资本。与此同时，我们在年内偿还了2.64亿美元的债务，并将年终总净杠杆率(2)降至调整后EBITDA的4.0倍，恢复到疫情前的水平，从而加强了公司的资产负债表。雪松博览会在2022年的表现证明了我们的长期增长战略，以及我们以客人为中心的投资的重要性，以及提供行业内最令人兴奋和吸引人的体验的承诺。“

2022年第四季度亮点

·净收入总额达到创纪录的3.66亿美元，与2021年第四季度相比增长了4%，即1500万美元。与2019年第四季度相比，净收入增加了1.09亿美元，增幅为42%。

·净收益为1200万美元，比2021年第四季度净亏损2700万美元增加了4000万美元。与2019年第4季度相比，净收入增加了1,000万美元。

·调整后的EBITDA总额为8800万美元，比2021年第四季度增长20%，即1500万美元。与2019年第四季度相比，调整后的EBITDA增加了3300万美元，增幅为61%。

·出席人数(3)总计530万名嘉宾，与2021年第四季度的出席人数相当。与2019年第四季度相比，出席人数增加了23.5万人，增幅为5%。

·园区人均支出(3)为63.33美元，与2021年第四季度相比增长了3%，主要是由于游客在门票和餐饮方面的支出增加。与2019年第4季度相比，园区内人均支出增加了36%，这是由于所有园区内收入渠道的访客支出大幅增加，推动了这三年的增长。

·园区外收入达到创纪录的4000万美元，与2021年第四季度相比增加了600万美元，增幅为18%。与2019年第四季度相比，园区外收入增加了1200万美元，增幅为41%。

2022年全年亮点

·净收入总额达到创纪录的18.2亿美元，与2021年相比增长了36%，即4.79亿美元。与2019年相比，净收入增加了3.42亿美元，增幅为23%。

·净收益达到创纪录的3.08亿美元，与2021年净亏损4900万美元相比增加了3.56亿美元。与2019年相比，净收入增加了1.35亿美元，增幅为78%。

·调整后的EBITDA总额达到创纪录的5.52亿美元，与2021年相比增长了70%，即2.27亿美元。与2019年相比，调整后的EBITDA增加了4700万美元，增幅为9%。

·出席人数2690万人，比2021年增加38%，即740万人。与2019年相比，上座率下降了100万人，降幅为4%。

·人均园区支出为61.65美元，与2021年相比下降了不到1%。与2019年相比，园区内人均支出增加了28%，在这三年期间，所有园区内收入渠道的客人支出显著增加，推动了这一增长。

·园区外收入达到创纪录的2.13亿美元，与2021年相比增加了4500万美元，增幅为27%。与2019年相比，园区外收入增加了4500万美元，增幅为26%。

资产负债表和资本配置亮点

·2022年6月27日，雪松博览会宣布以3.1亿美元的价格出售加州大美游乐园的土地，并签订了长达11年的租赁协议。出售所得用于加快公司资本分配优先事项的进展，这些优先事项包括减少债务、再投资于其投资组合中的高回报项目，以及恢复向单位持有人的现金分配。

·2023年2月10日，该公司将其3亿美元循环信贷安排的到期日从2023年12月延长至2028年2月，但对未偿还票据的金额进行了限制，进一步加强了其资产负债表，提高了财务灵活性。该公司预计在正常业务过程中将继续将该设施用于一般用途。

·随着循环信贷安排的延长，Cedar Fair在2025年前没有债务到期日。截至2022年12月31日，Cedar Fair的总流动资金约为3.81亿美元，包括手头现金和循环信贷安排下的可用借款，调整后EBITDA的总净杠杆率为4.0倍。

·截至2023年1月31日，根据2.5亿美元的单位回购计划，该公司已回购了约500万个有限合伙单位，占2022年初未回购单位总数的近9%，总成本约为2.08亿美元。

·与公司2022年8月宣布的最新资本分配战略一致，Cedar Fair董事会今天宣布，每个有限合伙人(LP)单位的现金分配为0.30美元，将于2023年3月21日支付。

我们在2022年进行的资本投资带来了令人印象深刻的回报，通过显著增加参观人数和公园外收入，以及接近历史最高水平的人均园区支出，推动了整个投资组合的收入增长。我们保持了在夏季高峰期建立的强劲势头

在整个创纪录的第四季度，突显了消费者需求的持续强劲，并为今年下半年的出色表现画上了句号。

齐默尔曼补充道：2022年，我们售出了创纪录的320万张季票，我们的季票产品套件创造了超过4.5亿美元的收入，包括全季餐饮和全季饮料。我们全季餐饮计划的强劲表现，以及交易量的增加和平均交易额的增加，使全年的食品和饮料收入增加了1.44亿美元。与2021年相比，随着两家酒店的重新开业和系统大部分地区的平均每日房价上涨，我们的度假村收入也增加了3300万美元。最重要的是，我们在继续我们的增长投资和我们纪律严明的成本管理举措的同时取得了这些成果，包括确定季节性工作时间效率，并在我们努力抵消普遍通胀压力的同时，使我们的平均季节性工资率的同比增长曲线变得平坦。“

齐默尔曼总结说：“过去一年的复苏速度和创纪录的业绩反映了消费者对我们的公园和度假村以及我们的公园提供的特别活动节目和身临其境的娱乐的强劲需求。此外，今天宣布的另一个季度现金分配强调了董事会对我们公司的财务状况和未来战略道路的信心。凭借强劲的资产负债表，以及我们的资本分配计划和关键战略举措的强劲势头，Cedar Fair准备在2023年继续为我们的客人提供非凡的体验，并为我们的投资者带来增量回报。“

2022年全年业绩与2021年全年业绩比较

2022年的营业天数为2302天，而2021年为1765天。

在截至2022年12月31日的一年中，净收入总计18.2亿美元，而2021年为13.4亿美元。净收入的增长主要归因于该季度537个工作日的增长，导致参观人数增加了740万人次，园区外收入增加了27%，即4500万美元。公园外收入的增长反映了2022年下半年漂流湾和索米尔小溪度假村收入的增加，这两个度假村在2021年和2022年上半年因翻新而关闭，以及该公司大部分度假村产品组合的平均日房价上涨。2022年的人均园区支出为61.65美元，与2021年的62.03美元相比下降了不到1%。人均在园内的下降主要是由于客人在额外收费产品上的支出水平较低，以及来自更高的赛季通行证组合的压力。

2022年的运营成本和支出总额为12.9亿美元，而2021年为10.3亿美元。增加2.59亿美元的主要原因是，与2021年相比，2022年期间营业天数增加导致可变成本增加。运营成本和支出的增加也反映了全职工资的增加，主要是由于选定公园计划增加员工人数，以及与加州大美洲的土地回租相关的土地租赁和物业税增加成本。折旧及摊销

2022年的支出总额为1.53亿美元，比前一年增加了400万美元，主要是因为加州大美国公园的长期资产在出售回租圣克拉拉公园的土地后，估计使用寿命缩短。

扣除上述项目和2022年在加州大美洲出售土地获得的1.553亿美元收益后，该公司2022年的营业收入总计5.2亿美元，而2021年的营业收入为1.48亿美元。

2022年的利息支出总计1.52亿美元，较2021年减少3200万美元，这是由于本公司2024年优先票据于2021年12月提前赎回，以及2022年期间优先担保定期贷款的偿还和利率互换协议的相关终止。该公司掉期的净影响导致2022年收益增加2600万美元，而2021年收益增加1900万美元。差额反映本公司掉期组合在利率掉期协议终止前的公平市价变动。于2022年，本公司在全额偿还其优先担保定期贷款安排时，确认了提前清偿债务的200万美元亏损，并确认了与2024年优先票据全额赎回有关的2021年提前清偿债务损失600万美元。最后，该公司在2022年的收益中确认了2400万美元的净费用，用于与其加拿大实体的功能货币重新计量美元计价票据相关的外币收益和损失，而2021年的净费用为600万美元。

2022年，记录了6400万美元的税收准备金，用于支付公开交易的合伙企业税以及联邦、州、地方和外国所得税，而2021年的税收准备金为2000万美元。2022年公司税金拨备的增加是由于公司应纳税子公司的税前收入比上一年有所增加。

计入上述项目，2022年的净收入总计为3.08亿美元，或稀释后L.P.单位为5.45美元。相比之下，2021年净亏损4900万美元，或稀释后LP单位亏损0.86美元。

2022年，调整后的EBITDA总额为5.52亿美元，而2021年调整后的EBITDA为3.25亿美元。管理层认为，调整后的EBITDA是衡量公司园区级经营业绩的有意义的指标。调整后的EBITDA增加了2.27亿美元，这主要是由于2021年季初运营限制的影响，导致运营日增加了537个，参观者和园区外收入也有所改善，但部分被运营费用的增加所抵消，特别是销售商品成本、劳动力和其他可变成本。净收入与调整后EBITDA的对账见附表。

2022年全年业绩与2019年全年业绩比较

考虑到新冠肺炎疫情的影响，以及2020年和2021年上半年公园运营日历的中断，以及去年同期公司多伦多附近的加拿大仙境公园推迟开放日期2021年7月5日，雪松博览会提供了以下信息，比较2022年的结果

对比2019年。虽然2022年和2019年的季节更具可比性，但2022年的结果与2019年的结果不能直接相提并论，因为三年过去了，由于普遍的通胀影响，包括大流行带来的成本上升，以及2019年7月收购了两个Schlitterbahn水上公园。

2022年营业天数总计2302天，而2019年为2224天。

2022年，该公司创造了18.2亿美元的净收入，而2019年的净收入为14.7亿美元。净收入的增长主要是由于与2019年相比，2022年园区内人均支出增加了28%，即13.33美元，园区外收入增加了26%，即4500万美元。与2019年相比，2022年的参观人数下降了4%，即100万人次，这部分抵消了这些增长。公园内人均支出的增长是由所有关键收入类别的游客支出水平上升推动的，特别是在门票和餐饮方面。客人在食品和饮料上的支出增加是平均交易额上升和交易量增加的结果。公园外收入的增长主要归因于公司大部分度假村的平均每日房价上涨，以及向客户收取的在线交易费增加。与2019年相比，2022年的上座率有所下降，原因是预计集团销售上座率复苏放缓，以及计划在此期间减少低价值门票计划。

2022年的运营成本和支出总额为12.9亿美元，而2019年的运营成本和支出为9.91亿美元。这一增长是由于销售商品成本增加了3800万美元，运营费用增加了2.22亿美元，以及SG&A费用增加了3800万美元。由于普遍的通胀成本压力，商品销售成本占食品、商品和游戏收入的百分比上升了0.6%。运营费用增加2.22亿美元主要是由于工资上涨导致的季节性劳动力成本上升，主要是由于选定公园的全职员工人数增加导致的全职工资增加，相关员工税收和福利增加，Schlitterbahn公园的纳入，供应成本的增加，以及与加州大美洲土地回租相关的土地租赁和财产税成本增加。SG&A费用的增加主要是由于全职工资的增加，包括奖励计划费用的增加，以及交易费和技术相关成本的增加。由于更高效的数字媒体计划，广告费用的下降部分抵消了SG&A费用的增加。2022年的折旧和摊销费用总计1.53亿美元，比2019年减少了1700万美元，这主要是由于我们2006年收购派拉蒙公园的财产和设备进行了全额折旧。

扣除上述项目及于2022年出售加州大美洲土地的收益1.553亿美元后，本公司2022年的营业收入总计5.2亿美元，较2019年增加2.11亿美元，增幅68%。本年度的净收益总计3.08亿美元，或稀释后净收益单位为5.45美元，而2019年净收益为1.72亿美元，或稀释后净收益单位为3.03美元。

2022年调整后的EBITDA总额为5.52亿美元，而2019年为5.05亿美元。4700万美元的增长反映了净收入的增加，这归因于人均园内支出的增加，园外收入的增加，以及两个Schlitterbahn水上公园全年的纳入，但部分被更高的劳动力成本和普遍的通胀压力所抵消，这些压力增加了我们整个业务的其他运营成本和支出。净收入与调整后EBITDA的对账见附表。

资产负债表和流动性亮点

2022年12月31日的递延收入，包括非当前递延收入，总计1.73亿美元，而2021年12月31日的递延收入为1.98亿美元。上期余额中包括大约3000万美元的递延收入结转，与将诺特浆果农场和加拿大仙境的2020和2021年赛季通行证延长至2022年有关，原因是这两个市场与大流行有关的公园关闭。不包括结转，2022年底的递延收入将比2021年底的余额增加约500万美元，或3%。

截至2022年12月31日，该公司手头有1.01亿美元现金，循环信贷安排下可用现金2.8亿美元，总流动资金为3.81亿美元。相比之下，2021年底的总流动资金为4.2亿美元。2022年12月31日的净债务(2)，计算为总债务23亿美元(未扣除债务发行成本)减去现金和现金等价物1.01亿美元，为22亿美元。

2023年2月，本公司将其3亿美元循环信贷安排的到期日从2023年12月延长至2028年2月，但须受未偿还票据金额的限制。该公司预计在正常业务过程中将继续将该设施用于一般公司目的。

分销和单位回购

自2022年8月开始实施2.5亿美元的单位回购计划至2023年1月31日，该公司已回购了约500万个有限合伙单位，总成本约为2.08亿美元，约占2022年初未回购单位总数的9%。

今天，该公司还宣布，Cedar Fair董事会已批准每个LP单位0.30美元的季度现金分配，将于2023年3月21日支付给2023年3月7日登记在册的单位持有人。

电话会议

正如之前宣布的那样，该公司将于上午10点开始与分析师举行电话会议。ET今天，2023年2月16日，进一步讨论其最近的财务表现。参加电话会议的人将包括雪松交易会首席执行官总裁和首席执行官理查德·齐默尔曼、执行副总裁总裁和首席财务官布莱恩·威瑟罗以及董事投资者关系部的迈克尔·罗素。

投资者和所有其他感兴趣的各方可以在雪松公平投资者网站https://ir.cedarfair.com上的投资者信息/活动和演示/标签下收听电话会议的现场音频网络直播。

即将举行的活动。那些无法收听现场网络直播的人可以在现场电话会议结束后不久，在雪松交易会投资者网站https://ir.cedarfair.com上的投资者信息/活动和演示/过去事件下收听会议的录音版本。

从下午1点左右开始，电话会议的数字录音将可通过电话重播。美国东部时间2023年2月16日星期四，至晚上11：59美国东部时间2023年2月23日星期四要收听电话重播，请拨打(800)7702030或(647362-9199)，然后拨打会议ID 3270518。

(1)经调整EBITDA不是根据公认会计原则(GAAP)计算的计量。有关调整后EBITDA的更多信息，包括公司如何定义和使用调整后EBITDA，请参阅所附的对帐表和相关脚注。

(2)总净杠杆率和净债务是非公认会计准则的财务指标。关于总净杠杆和净债务的计算，见所附对帐表和相关脚注。总净杠杆和净债务是本公司和投资者用来监测杠杆的有意义的指标。

(3)上座率和在园人均支出是非公认会计准则的财务指标。关于出席率和园区内人均支出的计算，请参阅所附的对账表格和相关脚注。这些指标被用作重大运营决策的主要因素，因为它们是我们财务和运营业绩的主要驱动力，衡量需求、定价和消费者行为。

关于雪松集市

Cedar Fair Entertainment Company(纽约证券交易所股票代码：FUN)是世界上最大的地区性游乐度假村运营商之一，总部设在俄亥俄州桑达斯基，是一家上市合伙企业。该公司专注于通过提供有趣、身临其境和令人难忘的体验来让人们感到快乐的使命，拥有和运营13个物业，包括11个游乐园、4个独立的户外水上乐园和度假场所，总计超过2300个房间和600多个豪华房车地点。雪松博览会的公园位于俄亥俄州、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、明尼苏达州、密苏里州、密歇根州、德克萨斯州和安大略省多伦多。

有限制的通知

本新闻稿旨在根据《国库管理条例》1.1446-4(B)节的规定发出有保留意见的通知。经纪人和被提名者应将Cedar Fair，L.P.向非美国投资者的分配百分百(100.0)视为与美国贸易或业务有效相关的收入。因此，Cedar Fair对非美国投资者的分销须按最高适用的有效税率预扣联邦所得税。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的一些非历史性陈述属于1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括有关公司对未来的预期、信念、目标和战略的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及难以

这可能超出我们的控制范围，并可能导致实际结果与此类声明中所描述的大不相同。虽然本公司相信该等前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但不能保证该等预期将被证明是正确的，或本公司的增长策略将会达到目标结果。公司在提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的报告中不时提及的重要因素，包括总体经济状况、新冠肺炎疫情的影响、不利天气条件、消费者休闲时间和消费的争夺、意想不到的施工延误、公司资本投资计划和项目的变化以及其他因素，可能会影响公司公园的游客量和公司的增长战略，导致实际结果与公司预期存在实质性差异，或在其他方面出现波动或减少。有关可能影响公司业务和财务结果的风险因素的更多信息，请参阅公司的年度报告Form 10-K以及公司不定期提交给美国证券交易委员会的文件。本公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论这些前瞻性陈述是由于本文件发表后出现的新信息、未来事件、信息、情况或其他原因造成的。

本新闻稿和以前的新闻稿可在http://ir.cedarfair.com的新闻选项卡下获得

(财务表格如下)

雪松费城，L.P.

未经审计的简明合并业务报表

(单位：千)

雪松费城，L.P.

未经审计的资产负债表数据

(单位：千)

雪松费城，L.P.

调整后EBITDA的对账

(单位：千)

(1)由本公司当前和以前的信贷协议中定义的某些成本组成。这些项目不包括在调整后EBITDA的计算中，并包括某些法律费用和遣散费及相关福利。这一余额还包括短期投资的未实现收益和亏损。

(2)调整后的EBITDA是指扣除利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目以及公司当前和以前的信贷协议中定义的调整前的收益。本公司认为，调整后的EBITDA是一项有意义的衡量标准，因为该指标被业内分析师、投资者和可比公司广泛用于一致地评估经营业绩，并更容易将本公司的业绩与业内其他公司的业绩进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是衡量园区级运营盈利能力的有意义的指标，并将其用于衡量资本投资的回报、评估潜在的收购、根据激励性薪酬计划确定奖励以及计算对某些贷款契约的遵守情况。调整后的EBITDA是作为我们经营业绩的补充指标提供的，并不打算取代根据公认会计原则定义的经营活动的营业收入、净收入或现金流量。此外，调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。

雪松费城，L.P.

净负债和总净杠杆的计算

(除比率外，以千为单位)

(1)净负债和总净杠杆是公司和投资者用来监测杠杆的非公认会计准则财务指标。这些措施可能无法与其他公司的类似标题措施相提并论。

雪松费城，L.P.

关键操作措施

(以千为单位，人均和营业日金额除外)

(1)公园内人均支出的计算方法是：在我们的游乐园和单独封闭的室外水上公园内产生的收入以及相关的停车收入(公园内收入)除以总入场人数。园区外收入被定义为来自度假村、园区外食品和零售点、向客户收取的在线交易费、赞助和所有其他园区外运营的收入。本报告所述期间的园区外收入与净收入的对账如下：