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Member2022-01-012022-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2022-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2021-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2020-12-310000093751SRT：ParentCompany Member2019-12-310000093751Stt:FixedToFloatingRateSenorNotesDue2026Member美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-260000093751美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Stt:FixedToFloatingRateSenorNotesDue2034Member2023-01-26

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
委托文档号001-07511
道富集团
(注册人的确切姓名载于其章程)
体量
04-2456637
(成立为法团的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
林肯街1号
波士顿,
体量
02111
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(617)
786-3000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1美元
STT
纽约证券交易所
存托股份，每股占1/4,000股股份的所有权权益
STT.PRD
纽约证券交易所
固定至浮动利率非累积永久优先股，D系列，无每股面值
存托股份，每股占1/4,000股股份的所有权权益
STT.PRG
纽约证券交易所
固定至浮动利率非累积永久优先股，G系列，无每股面值
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐  不是  ☒ 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用复选标记表示备案中包括的登记人的财务报表是否反映了
以前发布的财务报表有误。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对以下任何人收到的基于激励的薪酬进行恢复分析
根据第240.10D-1(B)节的规定，在相关的恢复期内登记人的执行官员。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，是参考截至注册人最近完成的第二财季(2022年6月30日)的最后一个营业日普通股最后出售时的每股价格(61.65美元)计算的，约为#美元。22.62十亿美元。
截至2023年1月31日，注册人的已发行普通股数量为344,478,611.
以下文件的部分内容以引用方式并入本报告表格10-K的部分内容，具体内容如下：
(1)登记人将于2023年5月1日或之前根据第14A条提交的2023年股东周年大会的最终委托书(第III部分)。



道富集团
截至本年度的Form 10-K年报
2022年12月31日

目录
页面
前瞻性陈述
4
风险因素摘要
4
第一部分
项目1业务
6
第1A项风险因素
23
项目1B未解决的员工意见
53
项目2属性
53
第3项法律诉讼
53
项目4煤矿安全信息披露
53
补充项目关于我们的执行官员的信息
54
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
56
项目6[已保留]
59
第7项管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
59
一般信息
59
财务业绩概览
60
综合经营成果
63
总收入
63
净利息收入
71
信贷损失准备
74
费用
74
收购和重组成本
74
重新定位炸药
74
所得税费用
75
业务范围信息
75
投资服务
75
投资管理
76
财务状况
76
投资证券
77
贷款
80
风险管理
81
信用风险管理
86
流动性风险管理
91
操作风险管理
97
信息技术风险管理
100
市场风险管理
101
模型风险管理
109
战略风险管理
110
资本
110
表外安排
120
重要的会计估计
120
会计的最新发展
122
其他事项
122
第7A项关于市场风险的定量和定性披露
123
项目8财务报表和补充数据
123
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42)
124
综合损益表
126
综合全面收益表
127
道富集团|2


合并条件说明书
128
合并股东权益变动表
129
合并现金流量表
130
附注1.主要会计政策摘要
131
附注2.公允价值
133
注3.投资证券
140
附注4.贷款和信贷损失准备
145
附注5.商誉及其他无形资产
150
附注6.其他资产
151
注7.存款
152
附注8.短期借款
152
附注9.长期债务
153
注10.衍生金融工具
154
注11.抵销安排
158
附注12.承诺和保证
161
附注13.或有事项
162
注14.可变利息实体
164
注15.股东权益
165
注16.监管资本
167
附注17.净利息收入
169
注18.基于股权的薪酬
169
注19.员工福利
171
附注20.占用费用以及信息系统和通信费用
171
注21.费用
173
注22。所得税
173
注23.普通股每股收益
175
注24.业务范围信息
175
注25。与客户签订合同的收入
177
注26。非美国活动
180
注27.母公司财务报表
180
注28.后续事件
181
项目9会计与财务信息披露的变更与分歧
186
第9A项控制和程序
186
项目9B其他信息
189
项目9C关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
189
第三部分
第10项董事、高管与公司治理
189
项目11高管薪酬
189
项目12某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
189
第13项某些关系和相关交易，以及董事的独立性
190
项目14首席会计费及服务
190
第四部分
项目15展示、财务报表明细表
190
项目16表格10-K摘要
190
展品索引
191
签名
194
道富集团|3


前瞻性陈述
本10-K表格以及我们根据1934年证券交易法提交的其他报告和代理材料、我们根据1933年证券法提交的注册声明、我们提交给股东的年度报告和我们可能做出的其他公开声明，可能包含被认为是美国证券法意义上的“前瞻性声明”的声明(包括我们管理层讨论和分析中的声明，视情况而定)，包括关于我们的目标和预期的声明，包括关于我们的业务、财务和资本状况、运营结果、战略、成本节约和转型举措、投资组合业绩、ESG、人力资本、环境、本新闻稿中包含的信息包括：股息和股票购买计划、收购、法律诉讼结果、市场增长、合资企业和资产剥离、客户增长和新技术、服务和机会，以及行业、政府、监管、经济和市场趋势、举措和发展、商业环境和其他与历史事实无关的事项。
诸如“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“预测”、“展望”、“相信”、“优先”、“预期”、“估计”、“寻求”、“可能”、“将”、“趋势”、“目标”、“战略”和“目标”等术语或类似表述或此类表述的变体旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含此类表述。
前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性会随着时间的推移而变化，这些风险和不确定性是基于作出陈述时管理层的预期和假设，并不是对未来结果的保证。由于影响美国和全球经济、监管环境和股票、债务、货币和其他金融市场的广泛因素，以及道富银行及其子公司(包括道富银行)特有的因素，管理层的预期和假设以及前瞻性陈述的持续有效性可能会发生变化。可能导致前瞻性陈述所依据的预期或假设发生变化的因素无法确切预见，包括“风险因素摘要”和“风险因素”标题以及本表格10-K中其他部分所描述的因素，包括“管理层的讨论和分析”。
由于本节和本10-K表中讨论的因素或美国证券交易委员会的其他申报文件中披露的因素，实际结果和结果可能与我们的前瞻性表述中所表达的以及我们的历史财务业绩存在实质性差异。本10-K表格中的前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何时候的期望或假设
在向美国证券交易委员会提交本10-K表格之后。我们没有义务在前瞻性陈述发表后对其进行修改。这里讨论的因素并不是对可能影响我们业务的所有风险和不确定性的完整陈述。我们无法预见可能对我们的业务或运营或我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生不利影响的所有事态发展。
前瞻性陈述不应被视为预测，也不应成为投资者评估道富银行的主要依据。道富银行的任何投资者都应考虑在提交给我们的“美国证券交易委员会”申报文件中披露的所有风险和不确定性，包括根据1934年“证券交易法”提交的文件，特别是我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和当前的8-K表格报告，或根据1933年“证券法”提交的登记声明，所有这些都可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov或我们公司网站的“投资者关系”栏目www.statestreet.com上查阅。
风险因素摘要
以下是我们在业务活动过程中面临的重大风险的摘要，这些风险可能会对我们的业务或综合经营结果或财务状况产生不利影响。它不包含可能对您很重要的所有信息，应与“风险因素”标题下更详细的风险讨论以及本10-K表中标题“管理层的讨论和分析”下的风险详细讨论一起阅读。
战略风险
•我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响；
•我们受到巨大的定价压力和财务结果以及AUC/A和AUM的变化；
•我们开发和完成的新产品和服务，包括道富AlphaSM或道富数码SM，以及加强我们的基础设施，以满足监管和客户对弹性的更高期望，以及实现提高生产率和降低运营风险所需的系统和流程重新设计，涉及成本、风险和对第三方的依赖；
•我们的业务可能会因为我们未能更新和维护我们的技术基础设施，或者由于我们或业务合作伙伴的基础设施受到网络攻击或类似的漏洞而受到负面影响；
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•收购、战略联盟、合资企业和资产剥离，以及整合、保留和发展我们收购的利益，对我们的业务构成风险；以及
•对合格员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务所需的高技能人才。
金融市场风险
•我们可能会受到地缘政治、经济和市场状况的不利影响；
•我们有重要的国际业务和客户，这些业务和客户可能会受到欧洲和亚洲经济中断的不利影响；
•我们的投资证券组合、综合财务状况和综合经营业绩可能会受到金融市场变化的不利影响；
•我们的商业活动使我们面临利率风险；
•我们承担交易对手的重大信用风险，交易对手也可能对其他金融机构有很大的财务依赖，这些信用敞口和集中度可能会使我们面临财务损失；
•我们的手续费收入占我们收入的很大一部分，可能会因为市场和货币下跌、投资活动和客户的偏好以及他们的业务组合等因素而下降；
•如果我们不能有效地管理我们的资本和流动性，我们的财务状况、资本比率、经营业绩和业务前景可能会受到不利影响；
•我们未来可能需要筹集额外的资本或债务，这些资本或债务可能无法提供给我们，或者只能以不利的条件提供；以及
•如果我们的信用评级被下调，或者我们的财务实力实际或预期会下降，我们的借款和资本成本、流动性和声誉可能会受到不利影响。
合规和监管风险
•我们的业务和资本相关活动，包括普通股回购，可能会受到监管资本、信贷(交易对手和其他方面)和流动性标准和考虑的不利影响；
•我们在运营所在的司法管辖区面临广泛和不断变化的政府监管，这可能会增加我们的成本和合规风险，并可能影响我们的业务活动和战略；
•由于以前的管理或政府事项得到解决，我们受到加强的外部监督；
•我们的业务可能会受到政府执法和诉讼的不利影响；
•我们的业务可能会受到对ESG投资实践的政治和监管审查的不利影响；
•我们正在努力改进我们的记账流程和做法，并可能导致发现更多的记账错误；
•任何对我们拥有的机密信息的挪用都可能对我们的业务产生不利影响，并可能使我们受到监管行动、诉讼和其他不利影响；
•我们对风险敞口、总RWA和资本充足率的计算取决于可能发生变化的数据输入、公式、模型、相关性和假设，这些变化可能会对我们的风险敞口、我们的总RWA和我们的资本充足率产生重大影响；
•会计准则的变化可能会对我们的综合经营结果和财务状况产生不利影响；
•税收法律、法规或规章的变化、对我们税收状况的挑战以及我们税前收益构成的变化可能会提高我们的有效税率；
•由于税务机关的审查，我们可能面临预扣税和其他非所得税的责任，包括与我们向客户提供的服务有关的责任；以及
•放弃伦敦银行同业拆借利率可能会导致额外的成本和更大的风险敞口。
操作风险
•我们的内部控制环境可能不充分、失败或被规避，运营风险可能对我们的业务和综合运营结果产生不利影响；
•将业务活动转移到非美国司法管辖区，改变我们的运营模式，并将部分业务外包给第三方，可能会使我们面临更大的运营风险、地缘政治风险和声誉损害，并可能不会导致
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预期的成本节约或运营改进；
•攻击或未经授权访问我们或我们的业务伙伴的信息技术系统或设施，或中断我们或他们的运营，可能会导致重大成本、声誉损害和对我们的业务活动的影响；
•长期合同和为客户定制的服务交付使我们面临定价和绩效风险；
•我们的业务可能会受到负面宣传或其他声誉损害的负面影响；
•我们可能无法保护我们的知识产权或可能侵犯第三方的权利；
•我们用来管理业务的量化模型可能包含错误，这些错误可能会对我们的业务和法规遵从性产生不利影响；
•如果我们的客户在我们赞助或管理的投资池中遭受重大损失或在赎回他们的权益方面受到限制，我们的声誉和业务前景可能会受到损害；
•气候变化的影响以及对此类风险的监管对策可能会对我们产生不利影响；
•我们可能会因不可预见的事件而蒙受损失，包括恐怖袭击、自然灾害、出现新的流行病或贪污行为。
第一部分
第1项。生意场
概述
道富银行是全球最大的机构投资者金融服务提供商之一。我们相信，我们是机构投资者的重要合作伙伴，我们的经营宗旨是帮助世界投资者和他们所服务的人们创造更好的结果。我们的客户-资产管理公司和所有者、保险公司、官方机构和中央银行-依赖我们提供解决方案，在整个投资生命周期内支持他们的目标。
通过我们的子公司，包括我们的主要银行子公司道富银行和信托公司，我们在全球100多个地理市场开展业务，包括美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、中东和亚洲。我们提供范围广泛的F面向全球机构投资者的金融产品和服务，36.74万亿美元
截至2022年12月31日，AUC/A和3.48万亿美元的AUM。
截至2022年12月31日，我们合并的总资产为3014.5亿美元，合并的总存款为2354.6亿美元，合并的股东权益总额为251.9亿美元，员工约为4.2万人。
道富集团，简称母公司，是根据法律于1969年成立的金融控股公司马萨诸塞州联邦。我们主要通过道富银行开展业务，它的起源可以追溯到1792年联合银行的成立。道富银行目前的章程是由1891年马萨诸塞州立法机构的一项特别法案授权的，其现在的名称是在1960年通过的。道富银行是一家专业银行，被称为信托或托管银行，代表其机构客户提供服务和管理资产。
我们的行政办公室位于马萨诸塞州波士顿林肯街1号，邮编：02111。就本表格10-K而言，除文意另有所指外，凡提及“道富”、“我们”或类似术语，均指道富集团及其附属公司合并后的名称。母公司是我们子公司的财务和管理力量的来源。
附加信息
在我们公司网站的“投资者关系”栏目：Www.statestreet.com，在我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些文件后，我们在合理可行的范围内尽快免费提供我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交的所有报告，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站上访问Www.sec.gov。我们将道富银行和美国证券交易委员会的网站地址包括在本报告中，仅作为非活跃的文本参考。这些网站(或任何其他网站)上的信息不包含在本10-K表格中作为参考。
我们有公司治理指南，以及审查和审计委员会、执行委员会、人力资源委员会、提名和公司治理委员会、风险委员会和我们董事会的技术和运营委员会的书面章程，以及高级财务官道德准则、董事行为标准和员工行为标准。这些文件都张贴在我们网站的“投资者”部分的“公司治理”下。
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我们提供适用银行监管标准所要求的额外披露，包括关于监管资本(包括与我们的交易活动相关的市场风险)和LCR的补充定性和定量信息、我们根据多德-弗兰克法案进行的半年度道富银行压力测试的摘要结果，以及根据多德-弗兰克法案要求的解决方案披露。这些额外的披露可以在我们网站的“投资者”部分的“备案和报告”下获得。
我们使用缩略语和其他定义的术语来表示某些业务术语和缩略语，如本表格10-K中第8项下的缩略语列表和词汇表中所定义。
业务范围
我们的业务分为两个业务部门：投资服务和投资管理，根据提供的产品和服务进行定义。
投资服务
我们的投资服务业务为我们的客户提供一系列的服务。通过道富投资服务、道富环球市场SM、道富阿尔法和道富数码，我们为机构客户提供投资服务，包括共同基金、集体投资基金和其他投资池、企业和公共退休计划、保险公司、投资经理、基金会和捐赠基金。我们的金融服务和产品允许我们的大型机构投资者客户每天在全球市场执行金融交易。由于大多数机构投资者无法在经济上或有效率地建立必要的技术和操作流程来满足其全球证券结算需求，我们作为全球信托和托管银行的主要角色是帮助我们的客户高效地提供与证券交易和相关支付的清算、结算和执行相关的服务。
投资服务业务线下的产品包括：后台产品，例如托管、会计、监管报告、投资者服务、业绩和分析；中端办公室产品，例如IBOR、交易管理、贷款、现金、衍生品和抵押品服务、记录保存、客户报告和投资分析；外汇、经纪和其他交易服务；证券金融和增强型托管产品；存款和短期投资安排；贷款和租赁融资；投资经理和另类投资经理运营外包；业绩、风险和合规分析；以及支持机构投资者的金融数据管理。
我们为美国和许多其他市场的客户提供部分或全部投资服务集成产品和服务，其中包括澳大利亚、巴西、加拿大、开曼群岛、德国、香港、爱尔兰、意大利、日本、卢森堡、韩国和英国。截至2022年12月31日，我们在美洲为AUC/A提供了约26.98万亿美元的服务，在欧洲和中东约为7.14万亿美元，在亚太地区约为2.63万亿美元。
Charles River投资管理解决方案包含在我们的投资服务业务线中，这是一项旨在自动化和简化跨资产类别的机构投资流程的技术产品，从投资组合管理和风险分析到交易和交易后结算，在整个过程中都集成了合规和管理数据。随着2018年收购CRD，我们迈出了构建自前而后平台道富阿尔法的第一步。2021年，我们通过收购Mercatus，Inc.进一步扩大了道富阿尔法的技术产品范围，从而推出了面向私人市场的阿尔法。今天，我们的道富阿尔法平台结合了投资组合管理、交易和执行、分析和合规工具，以及与其他行业平台和供应商的高级数据聚合和集成。
2021年，我们成立了道富数码，专注于开发与数字资产相关的服务和相关技术，如区块链、令牌化、加密货币和央行数字货币，包括发展新的集成业务和数字运营模式，旨在主要支持我们机构客户的数字投资周期。
投资管理
我们的投资管理业务线, 通过道富环球顾问为我们的客户提供广泛的投资管理策略和产品。我们针对股票、固定收益和现金资产的投资管理策略和产品，包括核心和增强型指数、多资产策略、主动量化和基本面主动能力以及另类投资策略，涵盖了这些投资产品的风险/回报范围。我们的AUM目前主要是对索引策略进行加权。此外，我们还提供广泛的服务和解决方案，包括ESG投资、固定收益和固定贡献产品以及全球信托解决方案。道富环球顾问公司也是ETF的供应商，包括SPDR® ETF品牌。自.起 2022年12月31日，道富环球顾问的AUM约为3.48万亿美元。
有关我们业务线的更多信息，请参见《我们管理层的
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讨论和分析，并在本表格10-K合并财务报表附注24中。有关我们在美国以外的活动的更多信息包括在本表格10-K的合并财务报表附注26中。
竞争
我们在全球所有业务领域都在竞争激烈的环境中运营。我们的竞争对手包括广泛的金融机构和服务公司，包括其他托管银行、接受存款机构、投资管理公司、保险公司、互惠基金、经纪/交易商、投资银行、福利顾问公司、投资分析业务、商业服务和软件公司、科技公司、数据提供商和信息服务公司。随着我们业务的发展和市场的发展，我们可能会在世界各地遇到越来越多的新形式的竞争。
我们认为，许多关键因素推动了我们业务在市场上的竞争。技术专长、规模经济、所需的资本水平、定价、服务质量和范围以及销售和营销对我们的投资服务业务至关重要。对于我们的投资管理业务，关键的竞争因素包括专业知识、经验、相关服务的可用性、服务质量、价格、我们产品和服务的效率以及性能。
我们的成功和竞争地位可能取决于我们有能力开发和营销新的和创新的服务，采用或开发新技术，将效率落实到我们的运营流程中，以具有竞争力的价格及时将新服务推向市场，将现有和未来的产品和服务有效地整合到道富阿尔法和道富数码，继续扩大与现有客户的关系，并吸引新客户。
我们是G-SIB，在我们的运营和活动方面受到广泛的监管和监督。并非所有我们的竞争对手都同样被指定为具有系统重要性的公司，也不是所有竞争对手都受到与银行或金融控股公司相同程度的监管，因此，我们的一些竞争对手在运营和活动方面可能不会受到相同的限制、要求和标准。与我们相比，大多数被指定为具有系统重要性的其他金融机构拥有更多的财务资源和更广泛的业务基础，因此，它们在管理和承担这一加强监管要求的成本方面处于更具竞争力的地位。有关详细信息，请参阅本项目中的“监督和监管”。
人力资本
我们的人力资本战略是我们整体企业战略和长期业绩的重要驱动力。我们的员工推动公司的价值主张，创新更好的方式来服务我们的客户，并充当我们声誉的保管人。我们寻求通过提供发展和学习机会来帮助每个人充分发挥他们的潜力，通过促进包容、多样化和公平的工作场所以及通过提高组织效率来增强员工的能力。
2022年，随着新冠肺炎疫情在全球范围内的影响减弱，我们吸取了关于远程工作和在办公室工作带来的机会的重要教训。我们将这些经验应用到我们的混合工作模式中，帮助塑造员工工作的时间和方式，以支持生产力和客户参与度。由于2022年招聘的净影响(主要是在我们位于印度和波兰的全球中心)与2021年相比，截至2022年12月31日，我们的员工人数比2021年12月31日增加了约9%，约42,000名员工，其中71%位于美国以外。2022年员工总数的增长反映了对新业务增长领域的运营支持，以及技术投资和内包。
董事会人力资源委员会监督我们的人力资本管理战略，并定期收到招聘、保留、发展、文化和包容性、多样性和股权倡议等事项的最新情况。我们的企业人才管理委员会由高级管理人员组成，就我们的全球人才相关计划提供领导力、投入和建议，以支持我们实现战略优先事项，不断寻求成为一个表现更好的组织和人才目的地。
员工敬业度与文化
我们的文化和价值观有助于将我们定义为一家公司。员工在开展工作时应遵循以下文化特征：
•选择拥有它；
•突破孤岛；
•以诚信和快速的方式交付成果；
•每天做得更好；以及
•关爱我们的同事、客户和社区。
我们的目标是通过突出我们共同的文化特征和推动我们业务战略的行为来促进员工对公司的高度承诺和联系，例如通过我们的风险卓越奖，该奖项表彰和奖励表现出模范风险管理表现的员工。我们
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我相信，员工感受到价值、参与度和赋权的文化使道富银行成为更理想的工作场所，帮助我们吸引关键人才并在员工职业发展的过程中留住他们，营造一个提高每个人的生产率和职业满意度的环境。
我们用我们的薪酬计划来激励我们的高管以这些共同的文化特质为榜样。在确定高管薪酬时，我们首先衡量企业层面的表现，包括与领导力和多样性相关的表现。然后，我们根据公司目标中的个人目标评估高管的绩效，包括他们的绩效提升，以及对驱动我们业务战略的关键领导行为和文化特征进行角色建模。
我们员工的诚信和道德决策对我们的文化也是至关重要的。我们鼓励员工在看到不符合我们行为标准、文化或价值观的行为时直言不讳，并定期与为他们提供的多种渠道进行沟通，包括我们的直言不讳热线(用于向道富银行首席董事匿名举报道富银行的担忧)、全球人力资源团队和其他渠道。我们希望我们的员工知道他们的意见受到重视，对提出问题和提出关切感到自在，对通过表达关切而负责任的行为感到真正的赞赏，并不怕报复。鼓励专业挑战和辩论是我们在评估高管晋升候选人时使用的一种关键领导行为。我们的做法是通过将轻微的政策违规行为视为学习机会来促进道德行为，并迅速、专业和认真地处理重大政策违规行为和不当行为。
吸引和留住顶尖人才
吸引和留住顶尖人才对我们的业务战略至关重要，特别是在竞争特别激烈的招聘环境中，如2022年。因此，我们仔细监控我们的招聘、晋升和流失率，并实施计划以帮助留住我们最好的员工。总员工人数在2022年增长，反映出对新业务和增长细分市场的运营支持，以及技术投资和内部外包。我们继续看到，通过我们在2020年推出的内部人才市场，我们成功地重新部署了员工。人才市场是我们的员工获得新的角色、技能和机会，以及管理人员招聘内部人才的创新方式。通过拓宽每位员工的工作渠道，并向管理人员展示道富银行全方位的人才，我们的目标是为道富银行的长期职业成功提供更好的途径。
我们定期监控我们的薪酬计划，以保持竞争力。我们的总体目标是
对薪酬的尊重是对高绩效员工的奖励，激励员工，提供有竞争力的激励机会。薪酬通常包括固定薪酬和可变薪酬，前者反映个人相对于角色要求的技能和能力，后者旨在将总薪酬与组织、业务线、风险管理和个人绩效联系起来。我们的薪酬计划旨在通过根据绩效区分薪酬来推动我们的业务战略。
专业发展和员工学习也是我们留住人才战略的关键要素。我们寻求使我们的学习和发展计划与我们的公司战略保持一致，通过提供技能提升机会来满足金融服务业以技术为中心的快速变化的需求。我们还为关键人才提供职业发展机会和新角色，我们相信这有助于加深员工的技能，并为他们提供更广阔的公司视角。
包容性、多样性和公平性
包容性、多样性和公平性长期以来一直是我们公司的重点，作为这一承诺的一部分，我们在2017年为性别(全球)和有色人种员工(仅限美国)制定了全企业范围的多样性目标。我们在我们的网站上公布我们的多样性目标和进展情况，因为我们认为，保持对我们所处位置和我们有更多工作要做的透明度是追究自己责任的重要组成部分。2022年，与2021年相比，我们在8个目标中有7个取得了进展。尽管我们没有实现我们所有的五年多样性目标，但我们实现了八个目标中的两个，距离其他三个目标不到一个百分点。我们为我们的进步感到自豪，并在准备制定下一套目标时继续整合关键经验教训。
我们还在努力通过我们于2020年7月宣布的“反对种族主义和不平等的10项行动”来加快进展。这些具体行动包括增加我们的黑人和拉丁裔在我们高级领导人中的代表性，增加我们与不同供应商的支出，同时通过加强我们公司内部的包容性和多样性，并在我们的行业和社区倡导同样的做法，解决种族和社会不公正和不公平问题。我们相信，我们的优势来自我们的多样性，包括种族、性别、LGBTQ+身份、残疾和退伍军人身份，吸引和聘用最适合这项工作的人是我们成为客户必不可少的合作伙伴的核心。我们对照“十大行动”中列出的目标跟踪我们的进展，并在我们的网站上公开分享我们的进展，以帮助追究自己的责任。2022年，我们还在我们的网站上公布了我们的第一个年度薪酬股权披露，以
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为我们的员工、客户和投资者提供透明度，并让我们自己对包容、多样性和公平的原则负责。
截至2022年底，我们的全球劳动力约有55%为男性，45%为女性，女性在我们的领导层(定义为高级副总裁及以上级别)中约占35%。在美国，大约36%的员工自认为是有色人种员工。我们还在我们的网站上发布我们的EEO-1人口统计数据。
组织效能
推动个人和组织生产率的提高是我们整体人力资本管理战略的一个关键持续重点。我们寻求通过投资于新技术、设计更有效的组织结构、改进流程和运营模式、优化我们的全球足迹以及使激励与结果保持一致来提高每位员工能够贡献的价值。我们相信，提高员工的生产率将产生更多敬业和表现更好的员工，并优化我们为客户服务的能力，增加收入和改善运营利润率表现。
社区参与
我们为我们通过员工志愿服务和道富基金会对非营利组织的财政支持对世界各地的社区产生的影响而感到自豪。我们为道富银行员工提供培训和支持，让他们成为慈善组织的董事会成员，通过社区服务发展他们的领导技能。我们以技能为基础的志愿者计划为员工提供了加强社区的机会，同时也发展了他们的专业技能，与我们的整体人力资本管理战略保持一致。此外，我们的配对礼物计划通过将志愿者时间货币化、匹配捐款和支持员工筹款努力来表彰员工在社区中的贡献。我们相信，作为一名良好的企业公民，可以促进员工的参与度，提高我们在客户和潜在员工中的声誉，提高品牌认知度，并建立公众信任。
监督和监管
根据1956年《银行控股公司法》，我们在美联储注册为银行控股公司。《银行控股公司法》一般限制银行控股公司及其非银行子公司可以从事的管理或控制银行的活动，以及被认为与银行业务密切相关的一系列活动。选择被视为金融控股公司的银行控股公司，如母公司，可以从事被认为是“金融性质”的更广泛的活动。对我们活动的监管限制也适用于根据《银行控股公司法》我们被视为“控制”的非银行实体，其中可能包括我们拥有或控制5%或更多类别有表决权股份的公司。如果美联储发现银行控股公司的活动、所有权或控制权对银行子公司的金融安全、稳健或稳定构成严重风险，或与健全的银行原则或法定目的不一致，美联储可命令银行控股公司终止任何活动，或终止其对非银行子公司的所有权或控制权。《银行控股公司法》还规定，银行控股公司在收购任何银行的几乎所有资产，或拥有或控制任何银行超过5%的有表决权股份之前，必须事先获得美联储的批准。
母公司已选择被视为金融控股公司，因此，可从事比未选择成为金融控股公司的银行控股公司及其子公司所允许的范围更广泛的非银行活动。金融控股公司可以直接或间接参与美联储定义为金融性质的活动，无论是从头开始还是通过收购，前提是金融控股公司必须在新活动发生后向美联储发出通知。被定义为金融性质的活动包括但不限于：提供金融或投资建议；承销；证券交易或做市；进行受重大限制的商业银行投资；以及美联储以前发现与银行业务密切相关的任何活动。为了保持我们作为金融控股公司的地位，我们和我们的每一家美国存托机构子公司应按照适用法规的定义和部分监管审查结果，拥有良好的资本和管理水平，并必须遵守《社区再投资法案》的义务。未能维持这些标准可能会导致我们的活动受到限制，并可能最终允许美联储对我们采取执法行动，并限制我们从事被定义为金融性质的活动的能力。目前，在
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根据《银行控股公司法》，我们可能无法从事新的活动或收购其他业务的股份或控制权。
为了应对2008年的金融危机，以及其他因素，如技术和市场的变化，法律法规的范围和对我们业务的监管力度都有所增加。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。这些变化中的许多都是多德-弗兰克法案及其实施条例的结果，其中大部分现在已经到位。随后，2018年5月，《经济增长、监管救济和消费者保护法》(EGRRCPA)颁布。EGRRCPA对美国金融监管框架的修订改变了适用于美国和其他主要金融服务公司的某些法律和法规。在本届政府执政期间，监管此类银行组织的联邦银行机构(包括美联储、FDIC和OCC(美国机构))的关键人员发生变化，可能会导致加强审慎和行为监督，更广泛的监管要求，改变对现有规则和指导方针的解释，并可能导致更严格的执法和更严厉的处罚。无论任何监管变化，我们预计我们的业务将继续受到广泛的监管和监督。
此外，全球已经并正在对金融机构实施更多的监管要求和举措，包括执行《巴塞尔协议III》规则(请参阅《监督和监管》一节中的“监管资本充足率和流动性标准”，以及我们管理层讨论和分析表格10-K中“金融状况”中的“资本”一节中的“资本”一节，以了解有关“巴塞尔协议III”的讨论)、“资本要求指令”(CRD VI)和“资本要求监管条例”(CRR III)和欧盟“数字运营复原力法案”(DORA)，以及关于修订“另类投资基金经理指令”和资本市场联盟行动计划的建议。
我们业务的许多方面都受到其他美国联邦和州政府和监管机构和自律组织(包括证券交易所)以及非美国政府和监管机构和自律组织的监管。我们的公开披露、公司治理原则和内部控制系统的某些方面必须遵守2002年的萨班斯-奥克斯利法案(SOX)、多德-弗兰克法案以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所的条例和规则。
监管资本充足率和流动性标准
巴塞尔协议III规则
作为一家先进的银行组织，我们受到美国巴塞尔协议III框架的约束。巴塞尔协议III规则中有关最低资本要求、监管资本缓冲以及监管资本扣除和调整的条款已于2019年1月1日全面实施。我们还受美国银行业监管机构联合发布的市场风险资本规则的约束，以实施美国市场风险资本框架的变化。
根据多德-弗兰克法案的要求，作为一家先进的银行组织，我们在评估监管资本充足性时，必须遵守“资本下限”，也称为柯林斯修正案，包括下文“监督和监管”部分所述的资本保护缓冲和反周期资本缓冲。出于监管评估的目的，我们的基于风险的资本比率是根据标准化方法和高级方法计算的每个比率中的较低者。
2022年9月7日，美联储监管副主席表示，美联储正在对美国的资本金要求进行全面审查，这将帮助监管机构考虑对当前框架进行调整。此外，2022年9月9日，美国机构重申致力于实施修订后的监管资本要求，以与巴塞尔银行监管委员会2017年12月发布的最终巴塞尔III标准(巴塞尔IV一揽子计划)保持一致。他们打算在未来几个月就一项联合提议的规则征求公众意见。
风险加权资产
巴塞尔III规则为银行监管合规提供了两个计算RWA的框架：“标准化”方法和“高级”方法，适用于像我们这样的银行组织的高级方法。
标准化方法规定了在计算RWA时对某些表内和表外风险敞口的标准化风险权重。高级方法包括用于计算与信用风险相关的RWA的基于高级内部评级的方法(AIRB)和用于计算与操作风险相关的RWA的高级计量方法(AMA)。
2019年11月，美国机构发布了一项最终规则，其中包括实施交易对手信用风险标准化方法(SA-CCR)，这是一种计算衍生品合约风险敞口金额的方法。在.之下
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最终规则，从2022年1月1日开始，我们可以选择使用SA-CCR或内部模型方法(IMM)来根据我们的高级方法计算来衡量我们的已清算和未清算衍生品交易的风险敞口金额。我们已选择将SA-CCR用于我们的高级方法资本计算。自2022年1月1日起，我们必须根据我们的标准化资本计算方法，使用SA-CCR来确定这些风险敞口的金额。
基于风险的最低资本要求
除其他事项外，《巴塞尔协议III》规则(经修订)要求：
•对于先进方法银行组织，最低CET1基于风险的资本比率为4.5%，最低SLR为3%；
•基于风险的最低一级资本充足率为6%；
•最低总资本比率为8%；以及
•以下引用的压力资本和反周期资本缓冲，以及G-SIB附加费和增强的SLR(作为SLR缓冲)，在本10-K表格中管理层讨论和分析的“资本”中的“资本”部分描述。
根据巴塞尔III规则，我们的总监管资本由三级组成：CET1资本、一级资本(包括CET1资本)和二级资本。1级和2级资本的总和经适当调整后，称为监管资本总额。
CET1资本由核心资本要素组成，例如符合资格的普通股股东权益和相关盈余加上留存收益，外币换算的累积影响加上归类为AFS的债务和股权证券的未实现净收益(亏损)，减去库存股和商誉以及其他无形资产，减去相关递延税项负债。一级资本由CET1资本加上额外的一级资本工具组成，对我们来说，其中包括截至2022年12月31日的四个系列未偿还优先股。二级资本包括某些符合条件的次级长期债务工具。监管资本总额包括一级资本和二级资本。
如果适用，某些其他项目必须从一级和二级资本中扣除，包括对未合并的银行、金融和保险实体资本的某些投资，以及超出已记录的贷款和其他信贷损失准备金的预期信贷损失金额。预期信贷损失是按符合巴塞尔协议III规则的公式计算批发信贷敞口的。
G-SIB附加费
包括我们在内的8家被视为G-SIB的美国银行控股公司，每年需要按照两种方法计算G-SIB附加费，并受两种方法中较高者的约束：
•方法1：根据五个同等权重的组成部分评估系统重要性：规模、互联性、复杂性、跨管辖区活动和可替代性；或
•方法2：改变方法1的计算方法，将短期批发资金得分作为替代因素，并将固定系数应用于五个组成部分中的每一个。
方法2是截至2022年12月31日对我们具有约束力的方法。截至2023年12月31日，我们目前的G-SIB附加费为1.0%。根据截至2022年12月31日的数据初步计算，我们目前预计到2024年12月31日，我们的附加费将保持在1%；然而，该计算尚未最终确定，受许多财务、资产负债表、市场和其他因素的影响，因此最终计算有可能导致更高的G-SIB附加费1.5%。如上所述，我们的G-SIB附加费必须每年计算，方法1或方法2 G-SIB分数的逐年变化可能会导致我们的G-SIB附加费发生变化。如果我们的方法1或方法2分数每年发生变化，以致我们将受到更高的附加费的影响，则更高的附加费将在“截至”日期起的两年内不会生效(例如，截至2022年12月31日计算的更高的附加费直到2025年1月1日才会生效)。然而，如果我们的方法1或方法2分数每年发生变化，以致我们将受到较低的附加费的影响，我们将受到较低的附加费的影响，从“截止”日期起整整一年开始(例如，从2022年12月31日计算的较低的附加费将于2024年1月1日生效)。
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压力资本缓冲
2020年3月4日，美国机构发布了渣打银行的最终规则，根据标准化方法，用渣打银行取代了固定资本节约缓冲(2.5%)，SCB的计算方法是，在美联储监管压力测试的严重不利情景下，机构的起始CET1比率与最低预计CET1比率之间的差额，加上监管压力测试计划期限第四季度至第七季度计划的普通股股息支付(占RWA的百分比)。根据我们2022年监管压力测试的结果，我们在2022年10月1日至2023年9月期间的SCB被设定为至少2.5%的RWA。有关渣打银行最终规则的更多信息，请参阅“监督和监管”一节中的“资本规划、压力测试和分红”。
根据渣打银行的最终规则，只要银行机构维持其所需的渣打银行加上适用的G-SIB附加费(加上任何可能适用的反周期资本缓冲)高于最低所需的基于风险的资本比率，并只要其满足所有基于杠杆的资本要求和缓冲，银行组织就可以在没有具体数量限制的情况下进行资本分配和酌情支付奖金(尽管受到其他潜在的监管限制，例如监管限制)。在某些经济条件下，银行业监管机构可不时建立最低逆周期资本缓冲，最高可达总净资产的2.5%。逆周期资本缓冲最初由银行业监管机构设定为零，自成立以来一直没有增加。
假设反周期缓冲为0%，2023年1月1日的最低资本充足率，包括先进和标准化方法的资本保护缓冲和2.5%的渣打银行，以及1.0%的G-SIB附加费，是CET1资本的8.0%，一级风险资本的9.5%和总风险资本的11.5%，以便我们能够不受限制地进行资本分配和酌情支付奖金。
杠杆率
我们必须遵守最低一级杠杆率和补充杠杆率。第1级杠杆率基于第1级资本并进行调整
季度平均资产负债表内资产。第1级杠杆率与SLR的主要不同之处在于，第1级杠杆率的分母是表内资产的季度平均值，而SLR还包括表外风险。我们必须将最低一级杠杆率维持在4%。
我们还受到最低3%的SLR限制，作为美国G-SIB，我们必须保持2%的SLR缓冲，以避免对分配给股东和向某些高管支付可自由支配的奖金方面的任何限制。如果我们不保持这种缓冲，根据缺口的程度，对这些分配和可自由支配的奖金支付的限制将越来越严格。
2019年11月，根据EGRRCPA，美国机构通过了一项最终规则，在计算SLR时，将中央银行存款排除在托管银行组织的总杠杆敞口之外，并且不适用于计算一级杠杆的总杠杆敞口。这一排除等于(I)托管银行组织及其合并子公司在符合资格的中央银行的存款总额和(Ii)托管银行组织与受托或托管和保管账户有关的客户资金总额中较小的一个。该规定于2020年4月1日起生效。在截至2022年12月31日的季度，我们将中央银行的平均存款余额785亿美元从基于托管银行排除的SLR计算中使用的分母中剔除。根据基于SLR的要求，道富银行必须持有的TLAC和LTD反映出，由于这一规则，某些央行余额被排除在外。
2019年11月通过的SA-CCR最终规则于2022年1月1日对我们生效，该规则还要求我们将SA-CCR纳入我们的总杠杆敞口的计算中，以计算SLR。
2018年，美联储提议修改SLR，将目前适用于我们的2%的SLR缓冲替换为相当于我们适用的G-SIB资本附加费的50%的SLR缓冲。美联储尚未敲定这些拟议的修改。
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部分近期监管发展摘要
发布最终规则
最终规则生效日期描述
2020年8月2021年1月1日
2020年3月，美国机构发布了临时最终规则(随后在2020年8月发布了最终规则)，修订了包括我们在内的所有美国银行组织的合格留存收入的定义。修订后的合格留存收入定义使根据美国机构的资本或TLAC规则适用于我们的任何资本分配自动限制，在我们的资本、杠杆或TLAC比率下降到低于监管要求的情况下，以更渐进的方式生效，其中包括适用的监管资本、杠杆或TLAC缓冲。
2020年10月April 1, 2021美国机构发布了一项最终规则，要求我们和道富银行对受美联储TLAC和LTD要求的外国银行的银行控股公司和美国中间控股公司发行的某些无担保债务工具以及外国G-SIB的投资从监管资本中扣除。
2020年10月July 1, 2021
美国机构发布了实施巴塞尔银行监管委员会(BCBS)在美国的NSFR的最终规则，该规则适用于我们和道富银行。最后一条规则要求大型银行机构保持一定的可用稳定资金量，这是对一家公司在一年内的资金来源的加权衡量，计算方法是根据公司的预期稳定性对公司的股权和负债应用标准化权重，该金额不低于所需的稳定资金量，后者是根据资产、衍生品风险敞口和某些其他项目的流动性特征，通过对资产、衍生品风险敞口和某些其他项目应用标准化权重来计算的。
2019年11月2022年1月1日
美国评级机构发布了一项最终规则，其中包括实施SA-CCR，这是一种根据美国监管资本规则计算衍生品合约风险敞口金额的方法。根据最终规则，我们可以选择使用SA-CCR或内部模型方法(IMM)根据我们的高级方法计算来衡量我们的已清算和未清算衍生品交易的风险敞口金额。我们已选择将SA-CCR用于我们的高级方法资本计算。根据我们的标准方法资本计算，我们需要使用SA-CCR来确定这些风险的金额。由于我们交易活动的性质，最终规则对我们的RWA的比例影响可能比我们的一些G-SIB同行更大。此外，根据最终规则，我们需要使用一个简化的公式来确定我们的中央交易对手违约基金捐款的RWA金额。最后一条规则还要求我们将SA-CCR纳入我们的总杠杆敞口的计算中，以计算SLR。
作为G-SIB，我们受到更严格的监管和审慎标准的约束。我们作为G-SIB的地位也提高了美国和国际监管机构对我们的资本和流动性管理以及我们的合规和风险监督计划的审慎和行为期望。这些更高的期望增加了我们的监管合规成本，包括人员、技术和系统，以及显著的额外实施和相关成本，以增强我们的监管合规计划。预计监管合规要求至少将保持在我们过去几年经历的较高水平。
如果不能满足当前和未来的监管资本要求，我们可能会面临各种执法行动，包括联邦存款保险公司终止道富银行的存款保险，以及对我们业务的某些限制，包括上文“监督和监管”部分所述的限制。
并非所有我们的竞争对手都同样被指定为具有系统重要性的公司，也不是所有竞争对手都受到与银行或金融控股公司相同程度的监管，因此，我们的一些竞争对手可能不会受到同样的额外资本金要求的约束。
有关我们的监管资本状况和监管资本充足率以及当前和未来监管资本要求的更多信息，请参阅我们管理层讨论和分析中“财务状况”中的“资本”，以及本10-K表格中合并财务报表的附注16。
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总吸收损耗能力
美联储对TLAC，Ltd.和清洁控股公司对美国注册的G-SIB(如我们)的要求有规定。这些要求旨在通过加强审慎标准来提高某些美国银行组织的弹性和清偿能力。TLAC规则规定：(1)外部TLAC要求(即合资格的第一级监管资本和有限公司的合并)；(2)独立的外部有限公司要求；以及(3)干净控股公司要求，对某些类型的负债施加限制，并将与TLAC无关的第三方负债限制在外部TLAC的5%。
除其他事项外，TLAC规则要求我们遵守对外部TLAC和外部有限公司的最低要求。具体地说，从2023年1月起，我们必须
(1)根据SLR规则的定义，合资格的第一级监管资本和有限公司的金额等于总RWA的21.5%(最低18.0%加上2.5%的资本保护缓冲加上为此目的而根据方法1计算的1.0%的G-SIB附加费加上任何适用的反周期缓冲，目前为0%)和总杠杆敞口的9.5%(最低7.5%加上2.0%的增强SLR缓冲)；以及
(2)符合资格的外部有限公司等于RWA的7.0%(最低6.0%加上根据方法2 1.0%为此目的计算的G-SIB附加费)和总杠杆敞口的4.5%，如SLR规则所定义。
此外，某些大型银行组织，如美国和道富银行，被要求从监管资本中扣除投资于受美联储TLAC和LTD要求的外国银行的银行控股公司和美国中间控股公司发行的某些无担保债务工具，以及外国G-SIB。
流动性覆盖率和净稳定资金比率
除了资本标准，《巴塞尔协议III》框架还引入了两个量化流动性标准：LCR和NSFR。
我们受制于在美国实施BCBS的LCR的美国机构发布的规则。LCR旨在促进像我们这样的国际活跃银行组织的短期弹性，以提高银行业吸收30个历日内市场压力引起的冲击的能力，并改进流动性风险的衡量和管理。
LCR衡量一家机构的HQLA与其根据规定的现金净流出
压力环境。我们每天向美联储报告LCR，并被要求计算和维护等于或大于100%的LCR。此外，我们公开披露有关我们的LCR的某些定性和定量信息，以符合美联储最终规则的要求。
为了遵守LCR，我们需要维持一个包含足够数量的HQLA的投资组合。一般来说，HQLA投资产生的投资回报低于其他类型的投资，从而对我们的NII和我们的NIM产生负面影响。此外，根据LCR，我们需要维持的HQLA水平取决于我们的客户关系和我们提供的服务的性质，这可能会随着时间的推移而变化。因提供某些服务而产生的存款(“营运存款”)在压力时期被视为比其他存款更具弹性。因此，如果运营存款余额相对于我们客户的总存款基数增加，我们预计需要较少的HQLA来维持我们的LCR。相反，如果运营存款余额相对于我们客户的总存款基础有所下降，我们预计将需要更多HQLA。2020年5月5日，美国机构发布了一项规则，修改了LCR规则，以中和MMLF(和Paycheck Protection流动性工具计划)预付款对LCR的影响，以及确保此类预付款的风险敞口。
2020年10月，美国机构发布了在美国实施BCBS NSFR的最终规则。最后一条规则要求大型银行机构保持一定的可用稳定资金量，这是对一家公司在一年内的资金来源的加权衡量，计算方法是根据公司的预期稳定性对公司的股权和负债应用标准化权重，该金额不低于所需的稳定资金量，后者是根据资产、衍生品风险敞口和某些其他项目的流动性特征，通过对资产、衍生品风险敞口和某些其他项目应用标准化权重来计算的。作为美国G-SIB，我们被要求保持等于或大于100%的NSFR。最终规则于2021年7月1日生效，要求我们从2023年开始每半年公开披露一次NSFR季度报告。
资本计划、压力测试和分红
根据多德-弗兰克法案，美联储对包括我们在内的大型银行控股公司采取了资本规划和压力测试要求，这是美联储年度压力测试和资本规划框架的一部分。美联储使用监管模型对我们的业务运营进行自己的压力测试，称为监管压力测试，其结果用于校准我们的年度渣打银行，受
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最低2.5%。此外，根据美联储的资本计划规则，我们必须定期对我们的业务运营进行压力测试，并向美联储提交年度资本计划，同时考虑到我们和美联储分别设计的压力测试的结果。作为CCAR年度监管流程的一部分，美联储对我们的资本计划进行定性评估，以评估我们资本规划实践的实力，包括我们识别、衡量和确定适当的风险资本额的能力，以及支持资本规划的控制和治理。
美联储将其年度资本规划和压力测试要求与某些正在进行的监管资本要求相结合的最终规则适用于某些银行控股公司，包括我们。最终规则引入了SCB以及对资本规划和压力测试流程的相关更改。标准化方法SCB等于(I)2.5%；和(Ii)在监管压力测试测量期内严重不利情况下我们的CET1资本比率的最大降幅，加上(A)监管压力测试预测期第四季度至第七季度我们计划的普通股股息金额与(B)我们的CET1资本比率在监管压力测试中达到最低的季度的预计RWA的比率之和。标准化方法下基于风险的监管资本要求包括渣打银行，以及我们的G-SIB资本附加费和任何适用的反周期资本缓冲。
最终规则对受渣打银行要求约束的银行控股公司的资本规划和压力测试流程进行了相关修改。特别是，最终规则假设银行控股公司在整个监管压力测试预测期内保持恒定的资产和RWA水平。此外，根据最终规则，监管压力测试不再假设银行控股公司在压力下进行所有9个季度的计划资本分配，尽管渣打银行如上所述纳入了计划中的4个季度普通股股息的美元金额。
最终规则没有改变先进方法、一级杠杆率或SLR下的监管资本要求。
2021年10月1日至2022年9月30日期间，我们的SCB要求为2.5%。2022年6月27日，美联储通知我们2022年监管压力测试的结果，包括我们初步的SCB为2.5%。我们根据2022年监管压力测试计算的渣打银行远低于2.5%的最低要求，
从而在该楼层产生了一项SCB，从2022年10月1日起生效，有效期至2023年9月30日。
虽然渣打银行的最终规则改变了CCAR和监管压力测试流程的影响，使渣打银行而不是CCAR成为我们基于压力的资本要求的来源，但我们仍然受到CCAR资本计划要求和对我们资本规划活动的监管评估的约束。根据资本计划要求，我们的年度资本计划必须包括对我们在九个季度计划范围内计划的所有资本行动的描述，包括任何资本合格工具、任何资本分配，如支付股息或回购我们的股票，以及美联储认为可能影响我们合并资本的任何类似行动。资本计划必须包括讨论我们将如何将资本维持在高于最低监管资本比率的水平，包括巴塞尔III规则下的最低资本比率，并在监管压力情景下成为道富银行的力量源泉。我们战略、合并或收购活动的变化或资本的意外使用可能会导致我们的资本计划及其相关资本行动的变化，包括筹集资本或修改计划的资本行动，如回购我们的股票，并且可能需要将资本计划重新提交给美联储，其中包括，如果我们在进行拟议的资本分配后无法满足监管资本要求。
除了压力测试和资本规划要求外，美联储还有权禁止或限制其监管的银行组织(包括母公司和道富银行)支付股息、回购普通股或其他减少资本的资本行动，前提是美联储认为，鉴于银行组织的财务状况，资本行动将构成不安全或不健全的做法。所有这些政策和其他要求可能会影响我们支付股息和回购股票的能力，或者要求我们向道富银行和任何其他银行子公司提供资本援助。我们的普通股和其他股票股息，包括宣布、时间和数额，仍有待我们的董事会在相关时间审议和批准。
根据多德-弗兰克法案，美联储此前要求我们每半年进行一次道富银行压力测试，并公开披露在严重不利的经济情景下，道富银行压力测试的摘要结果。我们还被要求接受美联储进行的年度监管压力测试。EGRRCPA修改了这些压力测试要求的某些方面，减少了
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美联储监管压力测试中的情景数量从三个增加到两个，并将我们执行公司运营的压力测试的义务从每半年一次修改为每年一次。美联储于2019年10月通过了一项最终规则，其中包括实施这一修改。
沃尔克规则
我们受沃尔克规则和实施条例的约束。沃尔克规则禁止银行实体，包括我们及其附属公司，从事沃尔克规则规定的某些被禁止的自营交易活动，但与做市相关的活动、降低风险的对冲、承销和某些其他活动除外。沃尔克规则还要求银行实体重组或剥离担保基金的某些所有权权益及其关系(这些术语在沃尔克规则法规中定义)。
沃尔克规则条例要求银行实体建立广泛的方案，旨在促进遵守沃尔克规则的限制。我们已经建立了一个合规计划，我们认为该计划符合当前有效的沃尔克规则规定。我们的合规计划限制了我们未来为某些类型的基金提供服务的能力，特别是道富环球顾问担任顾问的担保基金和某些类型的受托人关系。因此，遵守沃尔克规则既需要合规计划的成本，也会损失某些收入和未来的机会。
增强的审慎标准
经EGRRCPA修订的多德-弗兰克法案建立了一个系统性风险制度，拥有1000亿美元或更多合并资产的大型银行控股公司，如我们，将受到影响。美联储被要求根据银行控股公司的规模、复杂性、风险状况和其他因素，量身定做适用于银行控股公司的强化审慎标准。预计像我们这样的美国G-SIB仍将受到最严格的要求，包括更高的资本、杠杆、流动性和风险管理要求以及单一交易对手信用额度(SCCL)。
FSOC可以向美联储建议SIFI的审慎标准、报告和披露要求，并必须批准美联储的任何结论，即金融机构对金融稳定构成严重威胁，必须采取缓解措施。FSOC还有权指定金融机构具有系统重要性的支付、清算和结算活动，对其进行审慎的监督和监管，并在
美国财政部下属的金融研究办公室可以从包括我们在内的金融机构收集数据和报告。
根据美联储根据经EGRRCPA修订的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)加强的审慎标准监管，我们必须遵守各种与流动性相关的风险管理标准，并根据内部流动性压力测试的结果，维持无担保的高流动性资产的流动性缓冲。这一流动性缓冲是对LCR和NSFR等其他流动性要求的补充。条例还规定了对我们的风险委员会的要求和责任，并规定了风险管理标准。
2018年，美联储敲定了为大型银行组织建立SCCL的规则。包括我们在内的美国G-SIB对任何“主要交易对手”(定义为包括其他美国G-SIB、外国G-SIB和受美联储监管的非银行SIFI)的净信贷敞口合计不得超过一级资本的15%。此外，我们对任何其他非关联交易对手的净信贷敞口合计不得超过一级资本的25%。SCCL的最终规则于2020年1月1日对我们生效。
美联储已经制定了一项规则，对包括我们在内的美国G-SIB及其子公司所签署的某些“合格金融合同”提出了合同要求。根据该规则，某些合格的金融合同通常必须明确规定，针对美国G-SIB或美国G-SIB的子公司的转让限制和违约权利的限制程度，与根据联邦存款保险法和多德-弗兰克法案及其实施条例第二章的限制程度相同。此外，除其他事项外，某些合格的金融合同可能不允许根据附属公司进入破产、清盘或类似程序而对美国G-SIB或美国G-SIB的子公司行使任何交叉违约权，但须受某些债权人保护。
系统性风险制度还规定，对于被认为对美国金融稳定构成严重威胁的美国G-SIB，美联储(Federal Reserve)必须在FSOC投票后限制该机构的合并能力，限制其提供金融产品的能力，要求其终止活动，对活动施加条件，或者作为最后手段要求其处置资产。在FSOC认定存在严重威胁后，美联储必须发布规则，要求受系统性风险机制约束的金融机构，在FSOC认为有必要降低严重威胁的风险的情况下，维持不超过15：1的债务股本比率。美联储还有能力建立进一步的标准，包括关于或有资本、加强公开披露和限制
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短期债务，包括表外风险敞口。
恢复和解决方案规划
根据《多德-弗兰克法案》第165(D)条的规定，我们必须每两年向美联储和联邦存款保险公司(FDIC)提交一份决议计划(在《复苏和决议规划》一节中使用)。我们的解决计划的目的是描述我们首选的解决战略，并证明我们拥有在发生重大财务困境时执行该战略的资源和能力。通过决议规划，我们寻求保持我们作为金融体系内关键基础设施提供商的角色，同时将金融体系面临的风险降至最低。
2019年11月1日发表在《联邦登记册》上的最终规则要求在相关提交年度交替提交完整的决议计划和有针对性的决议计划。我们按要求在2021年7月1日之前提交了2021年目标165(D)决议计划。有针对性的解决方案计划包括解决方案规划的核心要素和一些具体的公司层面的信息，包括新冠肺炎大流行的影响。还包括我们为解决2019年与及时实施支助协议有关的治理机制方面的缺陷而完成的补救措施的概览(如下所述)。2022年11月23日，这些机构发布了道富银行的结果，没有发现我们2021年目标165(D)决议计划提交的任何缺陷或不足。此外，各机构得出的结论是，2019年治理机制方面的缺陷已经成功解决。我们的下一份165(D)决议计划应在2023年7月1日之前提交给各机构。
在发生重大财务困难的情况下，我们首选的解决策略是单一入口点(SPOE)策略。SPOE策略规定，在母公司破产前，根据母公司、SSIF(母公司的直接附属公司)、我们的受益实体(定义见下文)和若干其他实体之间的支持协议，SSIF有义务对道富银行和受益于该等资本和/或流动资金支持的其他实体(统称为道富银行，“受益实体”)进行资本重组和/或向其提供流动资金，金额旨在防止受益实体本身进入清盘程序。在对受益实体进行资本重组或向受益实体提供流动资金后，母公司将根据美国破产法进入破产程序。受益实体和我们的其他子公司将通过重组转移到新组建的控股公司
为母公司索赔人的利益而设立的信托。
根据支持协议，母公司于订立支持协议时向SSIF提供若干资产(主要为流动资产、现金存款、公司间债务投资、有价证券投资及其他现金及非现金等值投资)，以预先为SSIF提供资金，并将继续在可用范围内持续提供该等资产。作为对这些出资的代价，SSIF已在支持协议中同意根据母公司的资本金和流动资金政策向母公司和所有受益实体提供资本和流动资金支持。根据支持协议，母公司只能保留履行即将到来的债务所需的现金，并在潜在的破产程序中为预期费用提供资金。SSIF已向母公司提供承诺的信贷额度，并向母公司发行(或可能发行)一张或多张本票(“母公司融资票据”)，旨在允许母公司在“资本重组事件”发生之前的整个期间内继续履行其义务。“资本重组事件”被定义为：(1)超过一个或多个资本和流动性门槛或(2)母公司董事会授权母公司启动破产程序。支持协议并不要求SSIF维持任何特定的资源水平，SSIF可能没有足够的资源来实施SPOE战略。
如果发生资本重组事件，母公司融资票据项下的未偿还债务将自动转换为对SSIF的出资或兑换。母公司和SSIF在支持协议下的义务通过担保协议来担保，该协议授予对母公司和SSIF将用来履行其在支持协议下对受益实体的义务的资产的留置权。SSIF是一个独立于母公司和母公司其他关联公司的独立法人实体。
根据我们的政策，我们被要求持续监测道富银行和我们其他受益实体的资本和流动性需求。为了支持这一进程，我们建立了一个触发框架，确定如果发生与我们的财务状况有关的某些事件，需要采取的关键行动或需要做出的决定。触发门槛设定在旨在提供足够资本和流动性的水平，以便能够在没有特别政府支持的情况下有序解决
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这导致我们摆脱了危机，成为一个稳定的机构，市场信心恢复。
一旦发生资本重组事件：(1)SSIF将不被授权向母公司提供任何进一步的流动资金；(2)根据支持协议，母公司将被要求向SSIF提供任何剩余资产(其中具体不包括指定用于资助潜在破产程序中预期支出的金额)；(3)SSIF将被要求向受益实体提供资本和流动性支持，以支持此类实体在其可用资源范围内并与支持协议一致地继续运营；以及(4)预计母公司将根据美国破产法启动破产法第11章的程序。除支持协议一方外，任何人士或实体均不应依赖我们的任何关联公司成为或保持为受益实体或根据支持协议接受资本或流动资金支持，包括从债权人的角度评估我们的任何实体或决定是否与我们的任何实体建立合同关系。
道富银行还被要求定期向FDIC提交一份计划，在其倒闭的情况下进行解决，称为IDI计划。我们在2018年7月1日之前提交了最后一份IDI计划。2018年11月，FDIC宣布，在FDIC完成对其IDI计划要求的修订之前，不需要提交IDI计划。2021年6月25日，FDIC发布了一份关于IDI解决计划的政策声明，允许精简内容并将提交频率调整为三年周期。道富银行的下一个IDI计划提交截止日期是2023年12月1日。
此外，我们被要求向美联储提交一份复苏计划。该计划包括详细的治理触发因素和应急行动，可在这些实体发生极端财务困难时及时实施。在我们开展业务的某些国际司法管辖区，我们也有恢复规划要求。
有秩序清盘局
根据多德-弗兰克法案，某些金融公司，包括银行控股公司，如母公司，以及某些覆盖的子公司，可以受到有序清算权的约束。联邦存款保险公司要被任命为我们的接管人，必须有联邦存款保险公司董事会三分之二的成员和联邦储备委员会三分之二的成员推荐任命，然后美国财政部长必须在与美国财政部长总裁协商后，做出某些特殊的财务困境和系统性的
风险决定。如果不采取此类行动，我们作为一家银行控股公司，将继续受美国破产法的约束。
有序清算权于2010年生效，规则制定正在逐步进行，一些规定现在已经敲定，另一些规定计划但尚未提出。如果联邦存款保险公司根据有序清盘权被任命为母公司的接管人，联邦存款保险公司将拥有相当大的权力来清盘母公司，包括：(1)罢免对母公司破产负有责任的高级管理人员和董事以及任命新的董事和高级管理人员的权力；(2)将资产和负债转让给第三方或过渡性金融公司的权力，而无需债权人同意或事先法院审查；(3)区分处境相似的债权人的能力，但须受最低追索权的限制，以获得至少他们在破产清算中应得到的；以及(4)管理债权程序的广泛权力，以确定从接管资产向未转移给第三方或过渡金融机构的债权人的分配。
2013年，FDIC发布了其拟议的SPOE战略，以解决有序清算授权下的SIFI。FDIC的新闻稿概述了它可能如何利用有序清算机构下的权力来解决SIFI问题，方法是将其美国顶级控股公司置于破产接管程序中，并通过将运营子公司转移到一家新的过渡性控股公司、对运营子公司进行资本重组以及根据控股公司的股东和债权人的法定优先顺序将损失强加给接管公司的股东和债权人，使其运营子公司保持开放和不受破产程序的影响。
衍生品
《多德-弗兰克法案》第七章对场外衍生品市场实施了全面的监管结构，包括对清算、交易所交易、资本、保证金、报告和记录保存的要求。第七章还要求某些人登记为主要掉期参与者、掉期交易商或证券掉期交易商。商品期货交易委员会、美国证券交易委员会和其他美国监管机构基本上已经实施了第七章的关键条款，尽管某些最终法规只实施了很短时间，其他法规尚未敲定。通过这一规则制定过程，这些监管机构共同采纳或提议了与报告和备存记录义务、保证金和资本要求、注册范围以及某些场外衍生品的中央结算和交易所交易要求有关的法规。CFTC还发布了规则，以加强对清算和
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贸易实体。CFTC和包括美联储在内的其他监管机构也发布了有关未清算衍生品交易保证金要求的规定。
道富银行已在CFTC临时注册为掉期交易商。作为临时注册掉期交易商，道富银行对其掉期活动以及CFTC和其他监管机构的监督、审查和执行权力负有重大监管义务。CFTC已授予道富银行有限目的掉期交易商称号。根据这一有限目的的指定，道富银行全球金库集团进行的利率掉期活动不受某些掉期监管要求的约束，这些要求原本适用于注册掉期交易商达成的掉期交易，但须受多项条件的限制。对于所有其他掉期交易，我们的掉期交易仍受所有适用的掉期交易商法规的约束。
附属公司
美联储是主要的联邦银行机构，负责监管我们及其子公司，包括道富银行，涉及我们在美国和非美国的业务。我们的银行子公司受到不同监管机构的监督和审查，其监管要求可能与道富银行不同。
道富银行
道富银行是联邦储备系统的成员，其存款由联邦存款保险公司提供保险，并受适用的联邦和州银行法以及美联储、马萨诸塞州银行专员、联邦存款保险公司以及道富银行运营分行所在州和国家的监管机构的监督和审查。
与母公司一样，道富银行在美国被视为受巴塞尔协议III框架约束的先进银行组织，也受美国机构联合发布的市场风险资本规则的约束，以实施美国市场风险资本框架的变化。 根据《多德-弗兰克法案》的要求，道富银行作为一家先进的银行组织，在评估其监管资本充足性时，必须遵守“资本下限”，也称为柯林斯修正案，包括上文“监督和监管”部分所述的资本保护缓冲和反周期资本缓冲。
根据巴塞尔III规则，道富银行的监管资本计算，包括出于监管目的而从资本中增加或扣除的任何项目，
与母公司的计算结果一致。
与我们的母公司类似，道富银行受一级杠杆率和补充杠杆率的约束。 然而，由于道富银行是美国八家G-SIB之一的受保存款机构子公司，它被要求保持最低一级杠杆率为5%，最低SLR为6%，才被视为资本充足。
此外，为了计算SLR，道富银行同样受美国机构采纳的一项最终规则的约束，该规则将中央银行存款排除在托管银行组织的总杠杆敞口之外。在截至2022年12月31日的季度，道富银行在计算SLR时使用的分母不包括在中央银行的平均存款余额785亿美元，该分母是基于托管银行的排除。
根据BCBS的NSFR最终规则，作为美国G-SIB的子公司，道富银行同样需要保持等于或大于100%的NSFR。
根据联邦银行法，我们和我们不是道富银行附属公司的子公司是道富银行的附属公司，联邦银行法对各种类型的交易施加了限制，包括道富银行向我们和我们子公司提供的贷款、信贷延期、投资或资产购买。根据前述银行法的定义，道富银行及其附属公司之间的此类交易一般限于每个附属银行资本和盈余的10%，所有附属银行的交易总额不得超过道富银行资本和盈余的20%，在某些情况下还必须遵守严格的抵押品要求。根据《多德-弗兰克法案》，道富银行及其附属公司之间的衍生品、证券借贷和证券借贷交易受到这些限制。多德-弗兰克法案还扩大了要求抵押的交易范围。此外，沃尔克规则一般禁止母公司或其任何关联公司与我们或我们的任何关联公司担任投资经理、投资顾问、商品交易顾问或保荐人的备兑基金之间的类似交易，以及根据沃尔克规则规则中的特定豁免组织和提供的其他备兑基金。
联邦法律还要求，银行与关联公司进行的某些交易的条款和情况，包括信用标准，必须与当时涉及其他非关联公司的可比交易的条款和条件基本相同，或者至少对银行有利。或者，在没有
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就可比交易而言，交易必须以善意向非关联公司提供或适用于非关联公司的条款和情况下进行，包括信用标准。
道富银行还被禁止参与与任何信贷扩展、租赁或出售财产或提供服务有关的某些搭售安排。联邦法律规定，储户优先考虑联邦存款保险公司担保的任何存款机构的清算或其他清盘所实现的金额。
其他附属公司
我们的其他子公司信托公司受到OCC、美联储或其组织和运营所在州的适当州银行监管机构的监督和审查。我们的欧洲大陆银行子公司道富银行国际有限公司是符合欧洲银行业法规的重要实体，因此由欧洲中央银行直接监管。道富银行国际有限公司在德国、卢森堡、意大利、法国和瑞士等多个国家开展业务。在英国，道富银行伦敦分行受审慎监管局和金融市场行为监管局双重监管；在爱尔兰，我们的存托和基金管理公司受爱尔兰中央银行监管；在加拿大，我们的信托公司受金融机构监管局监管。我们在国际上从事我们的投资服务活动的其他子公司受其活动管辖区内适用当局的监管。我们参与投资管理以及证券和市场业务的子公司受到美国联邦、州和非美国司法管辖区的政府、证券交易所、自律组织、中央银行和监管机构的监管，特别是在我们设有办事处的司法管辖区。
我们的投资管理活动的许多方面都受美国联邦和州以及非美国的法律和法规的约束，这些法律和法规的主要目的是让投资持有人受益，而不是我们的股东。这些法律法规一般赋予监管机构和机构广泛的行政权力，包括在我们不遵守这些法律法规的情况下限制或限制我们进行投资管理活动的权力，以及审查权。我们与集体信托基金和提供给员工福利计划的单独账户的投资管理和托管相关的业务受《员工退休收入保障法》(ERISA)的约束，并受美国司法部的监管。
我们的大多数非美国资产服务业务都是根据美联储K法规通过道富银行的Edge Act子公司或道富银行的国际分行进行的。Edge Act公司是根据联邦法律成立的从事外国商业活动的公司。一般来说，银行对其Edge Act公司(和类似的州法律公司)的投资不得超过相关银行法规定义的资本和盈余的20%，任何超过资本和盈余10%的投资都需要事先获得美联储的批准。
除了根据法规K进行的非美国业务外，我们还根据美联储的法规Y直接(通过我们或通过我们的非银行子公司)或通过国际银行分行扩张进行新的海外投资，这两种方式都不受适用于Edge Act子公司的投资限制。
此外，马萨诸塞州有自己的银行控股公司法规，根据该法规，除其他事项外，我们可能需要事先获得马萨诸塞州银行公司董事会的批准，以收购任何额外银行5%以上的有表决权的股份，或进行其他形式的银行收购。
反洗钱与金融透明度
我们和我们的某些子公司必须遵守经2001年《美国爱国者法》修订的1970年《银行保密法》和相关法规，其中包含反洗钱和金融透明度条款，并要求实施反洗钱合规计划，包括验证客户身份、监控客户交易以及检测和报告可疑活动的流程。美国以外的反洗钱法律也有类似的要求。我们实施了旨在促进遵守适用的反洗钱法律和法规的政策、程序和内部控制。适用于我们业务的AML法律和法规可能比适用于我们不受监管的竞争对手或主要在其他司法管辖区运营的金融机构的类似要求更严格。遵守适用的反洗钱和相关要求是金融监管机构的常见审查领域，我们任何未能遵守这些要求的行为都可能导致罚款、处罚、诉讼、监管制裁、难以获得政府批准、限制我们的业务活动或损害我们的声誉。
存款保险
多德-弗兰克法案将被保险人25万美元的一般存款保险限额永久化
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押金。FDIC的存款保险基金(DIF)的资金来自对FDIC保险的存款机构的评估。FDIC根据受保存托机构的平均综合总资产减去受保存托机构在评估期内的平均有形权益来评估DIF保费。对于较大的机构，如道富银行，评估是根据监管评级和前瞻性金融措施来确定的，以计算评估比率和评估基数，评估比率可能会受到FDIC的调整。
2022年7月，FDIC通过了一项适用于所有IDI的最终规则，将初始基本存款保险评估费率统一提高2个基点，自2023年第一个季度评估期起生效。联邦存款保险公司还同时将2023年存款准备金率(DRR)维持在2%。提高评估利率时间表的目的是增加存款保险基金的准备金率在2028年9月30日的法定截止日期前达到1.35%的法定最低水平的可能性。
FDIC需要确定，对符合特定机构资格标准的“托管银行”，调整评估基数是否合适，以及在多大程度上是合适的。FDIC的结论是，某些流动资产可以被排除在托管银行的存款保险评估基数之外。这将减少托管银行应缴纳的DIF保险费。为此，道富银行有资格成为托管银行。托管银行的评估调整不得超过该机构认定的与受托或托管和保管资产直接相关的交易账户存款总额。
立即采取纠正措施
1991年的《联邦存款保险公司改善法》要求，如果存款机构不符合某些资本充足率标准，包括最低资本充足率，适当的联邦银行监管机构应对该机构采取“迅速纠正行动”。虽然这些规定仅适用于道富银行等银行，但美联储有权根据任何银行子公司的资本不足状况，对母公司控股公司采取适当行动。在某些情况下，如果我们的一家银行子公司资本不足，我们将被要求为资本恢复计划的执行提供担保。
对附属银行的支持
根据美联储的规定，像我们的母公司这样的银行控股公司必须作为其银行子公司的财务和管理力量的来源。这
多德-弗兰克法案在联邦存款保险法中增加了这一要求。这意味着，我们有法定义务向道富银行和任何其他银行子公司承诺资源，否则如果没有这样的要求，我们可能不会这样做。在破产的情况下，我们向联邦银行监管机构作出的任何维持银行子公司资本的承诺将由破产受托人承担，并将有权获得优先付款。
被保险的美国子公司托管机构的破产
如果FDIC被任命为FDIC保险的美国子公司托管机构(如道富银行)的管理人或接管人，在该机构破产或发生某些其他事件时，FDIC有权将该托管机构的任何资产和负债转移给新的债务人，而无需该托管机构的债权人的批准，根据其条款强制执行该托管机构的合同条款，或废止或取消该托管机构作为一方的合同或租赁。此外，在任何接管人对这类机构进行清算或以其他方式清盘时，存款负债持有人对受保存款机构的债权和某些行政费用债权将优先于对这类机构的其他一般无担保债权，包括该机构的债务持有人的债权，以及在现行解释下非美国分行和办事处的储户的债权。因此，这类人将受到不同于存款机构美国办事处储户的待遇，如果有什么不同的话，也可能大大少于储户。
网络风险管理
2016年，美联储、FDIC和OCC发布了一份关于加强网络风险管理标准的拟议规则制定的预先通知，该标准将适用于广泛的大型金融机构及其第三方服务提供商，包括我们和我们的银行子公司。拟议的标准将扩大现有的网络安全条例和指导，侧重于网络风险治理和管理；内部和外部依赖性的管理；以及事件反应、网络复原力和情况意识。此外，该提案还考虑对拥有对金融部门至关重要的系统的机构制定更严格的标准。尽管FDIC和OCC在2019年分别撤回了拟议规则制定的提前通知，但美联储并未撤回提前通知，仍可能提出这样的规则。
另外，美联储、FDIC和OCC在2021年11月敲定了一项规则，要求
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银行组织应在发现“计算机安全事件”后36小时内通知其主要联邦监管机构，该“计算机安全事件”已严重影响或很可能严重影响其业务的生存能力、提供银行产品和服务的能力或金融部门的稳定。最终规则于2022年4月1日生效。
此外，许多司法管辖区已经通过了有关网络风险管理的法律、规则和法规，例如DORA，许多司法管辖区正在考虑可能影响我们业务的新的或更新的要求，特别是这些法律、规则和法规的应用、解释和执行往往是不确定和不断变化的。
有关网络安全风险管理的进一步讨论，请参阅本10-K表格中管理层讨论与分析中的“信息技术风险管理”一节。
经济状况和政府政策
美国政府及其机构的经济政策影响着我们的经营环境。美联储的货币政策直接影响利率水平，利率水平可能会影响经济的整体信贷状况。美联储通过对美国政府证券的公开市场操作、改变存款机构的准备金要求、改变贴现率和从美联储借款的可获得性来实施货币政策。政府对银行和银行控股公司的监管主要是为了保护银行的储户，而不是为了机构的股东，因此在某些情况下可能会损害这些股东的利益。我们同样受到欧洲央行等非美国政府机构经济政策的影响。
银行控股公司的统计资料披露
以下信息包括在本表格10-K的第7和第8项下，在此引用作为参考：
“财务结果概览”表(项目7)--列示平均普通股权益回报率、平均资产回报率、普通股股息支出和股本与资产比率。
“平均资产、负债和股东权益的分配；利率和利差”表(第8项)-列出综合平均资产负债表金额、相关的应税等值利息收入和支付、相关的平均收益率和支付的利率以及每一大类生息资产和计息负债的应税等值利息收入和利息支出的变化。
本公司管理层讨论和分析(第7项)中的“投资证券”部分和综合财务报表附注3(第8项)中的“投资证券”部分--披露有关证券的账面价值、市值、到期日和加权平均收益率的信息(按类别)。
本公司管理层讨论和分析(第7项)中的“贷款”部分和综合财务报表(第8项)中的附注4“贷款”-披露我们根据非应计状态和贷款分布、贷款到期日和贷款对利率变化的敏感度进行贷款的政策。
管理层讨论和分析的“贷款”部分(第7项)-披露有关我们贷款集中度的信息。
“信用风险管理”一节包括在管理层的讨论和分析(项目7)和合并财务报表附注4“贷款”(项目8)--提出信贷损失准备的分配情况，并说明影响管理部门在决定是否增加或减少拨备的数额(如果有的话)的因素。
“平均资产、负债和股东权益的分配；利率和利差”表(第8项)--披露存款信息。
合并财务报表附注8“短期借款”(第8项)--披露有关我们的短期借款的信息。
第1A项。风险因素 
风险因素
在我们正常的经营活动中，我们面临着各种各样的风险。以下是对适用于我们的重大风险因素的讨论。有关我们风险管理框架的其他信息，请参阅本10-K表格中管理层讨论和分析中的“风险管理”一节。除了管理层讨论和分析或以下讨论中描述的风险之外，其他风险可能适用于我们目前进行的活动或运营，或我们未来可能进行的活动或运营，或我们运营或可能在未来运营的市场。
战略风险
我们在业务的各个方面都面临着激烈的竞争，这可能会对我们保持或提高盈利能力产生负面影响。
我们在业务的各个方面开展业务的市场都是竞争激烈和全球化的。由于适用于金融服务机构的新的和不断变化的法律和法规，这些市场正在发生变化。监管驱动
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市场变化不能总是预料到的，可能会对我们提供的产品和服务的需求和盈利产生不利影响。此外，新的市场进入者和竞争对手可能比我们更快地应对或影响市场变化，可能比我们拥有更多的资源来投资于基础设施和产品开发，或者可能为客户提供更具吸引力或更具成本效益的产品和服务，从而对我们的业务产生不利影响。我们开发和营销新产品的努力，特别是在“金融科技”领域，包括通过道富阿尔法和道富数码，可能使我们在新的市场定位，与先前存在的竞争对手，具有强大的市场地位。我们还经历了，并预计我们将继续在我们的许多核心业务中遇到巨大的定价压力，特别是我们的托管和投资管理服务。这种定价压力已经并可能继续影响我们的收入增长和运营利润率，并可能限制新客户需求和AUC/A增长的积极影响。我们的许多业务与其他国内和国际银行和金融服务公司竞争，如托管银行、投资顾问、经纪/交易商、外包公司、信息提供商、数据分析和处理公司。金融服务业的进一步整合也可能给我们所服务的市场带来挑战，包括我们的业务可能面临更大的定价下行压力。
我们的一些竞争对手，包括我们在核心服务领域的竞争对手，拥有比我们多得多的资本资源，不像我们那样受到严格的资本或其他监管要求的约束，或者由于我们资产负债表的相对规模，可能不像我们那样受到这些要求的限制。在我们的一些业务中，我们是重要竞争对手的服务提供商。在某些情况下，这些竞争对手是重要的客户，留住这些客户涉及额外的风险，例如避免实际或预期的利益冲突，以及保持高水平的服务质量和公司内部的保密。我们与包括竞争对手在内的其他企业的关系必然涉及机密信息的共享，尽管这些其他企业存在保密义务，但我们不能确定我们的信息不会被用于其他企业的竞争优势。竞争对手以更低的价格提供可比或改进的产品或服务的能力可能会对我们维持或提高盈利能力产生负面影响。我们的许多核心服务都受到期限相对较短的合同的约束，或者可能会由我们的
在短时间内通知客户。此外，由于竞争对手的活动、客户定价审查和重新投标以及新产品的推出而产生的定价压力，可能会导致我们可以对产品和服务收取的价格降低。
由于我们与许多机构客户的关系规模巨大，我们在托管和/或管理下的资产和管理下的资产以及我们的财务业绩都会受到变化无常的影响，而且由于托管服务市场的趋势和这些客户施加的巨大市场影响力，我们也受到巨大的定价压力。
我们的客户包括机构投资者，如共同基金、集体投资基金、UCITS、对冲基金和其他投资池、企业和公共退休计划、保险公司、官方机构、基金会、捐赠基金和投资管理公司。在我们的资产服务和资产管理业务中，我们努力吸引控制着大量和多样化资产池的机构投资者，因为这些客户通常有机会从我们的全方位专业知识和服务中受益。由于这些客户控制的资产池庞大，一个客户的损失或收益，甚至由一个客户控制的资产的一部分，或者客户决定将我们提供的某些服务外包出去，可能会在相关时期对我们的AUC/A或我们的AUM产生重大影响。由于各种原因，客户资产服务的全部或部分损失可能会发生。例如，正如之前在2021年初披露的那样，由于决定使提供商多元化，我们的一个大型资产服务客户告诉我们，预计将把目前在道富银行的ETF资产的很大一部分转移到一个或多个其他提供商，等待必要的批准。过渡始于2022年，但主要将发生在2023年和2024年。在截至2022年12月31日的一年中，与尚未过渡的资产相关的手续费收入约占我们总手续费收入的1.7%。我们的AUM或AUC/A也受到机构所有者支持或不支持某些投资工具或类别的决定的影响。同样，如果一个或多个客户改变了很大一部分资产所投资的资产类别(例如，通过将投资从新兴市场转移到美国)，这些变化可能会对我们在相关时期的运营结果产生重大影响, 因为我们的费率经常根据我们所服务或管理的资产类别的类型而变化。由于我们的手续费收入受到我们的AUC/A和AUM水平的显著影响，不同资产类别水平的变化可能会对我们在相关时期的运营业绩产生相应的重大影响。大型机构
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从本质上讲，客户往往能够施加相当大的市场影响力，再加上我们服务市场上的强大竞争力量，已经并可能继续造成巨大的压力，要求我们降低我们在资产服务和资产管理业务领域的服务费。我们的战略是将我们的努力集中在以超大型资产管理公司和资产所有者为代表的投资者服务市场的细分市场上，这使得我们特别受到这一行业趋势的影响。其中许多大客户也面临竞争和监管压力，迫使他们更积极地管理他们和他们的投资产品产生的费用，这反过来又加剧了他们在我们费用上的压力。
开发和完成新产品和服务，包括道富阿尔法或道富数码，可能会给我们带来成本，涉及对第三方的依赖，并可能使我们面临更大的运营和模型风险。
我们的财务业绩在一定程度上取决于我们开发和营销新的创新服务的能力，以及采用或开发使我们的产品与众不同或提供成本效益的新技术，同时避免增加相关费用的能力。这种依赖在当前的“金融科技”环境中加剧，金融机构正投入巨资评估新技术，如分布式分类账技术(“区块链”)，并开发可能改变行业的产品、服务和标准。例如，2018年，我们收购了CRD，并正在利用所获得的能力，通过将它们与我们投资服务业务线的产品相结合来创建道富Alpha。同样，在2021年，我们成立了道富数码，专注于数字资产和技术的发展。推出新产品和服务可能需要大量时间和资源，包括监管批准以及制定和实施技术数据管理、控制和模型验证要求以及有效的安全和恢复能力要素。新的产品和服务，如道富阿尔法和道富数码，往往还涉及对第三方的依赖，以获取创新技术、开发新的分销渠道或形成协作的产品和服务，并可能需要复杂的战略联盟和合资关系。大量风险和不确定性与新产品和服务的推出、战略联盟和合资企业有关，包括行业中的快速技术变化、我们从客户那里获取技术、数据和其他信息的能力、所需的重大和持续的投资。
以具有竞争力的价格及时将新产品和服务推向市场，在这些关系中分享利益，与现有业务伙伴和客户发生冲突，保护知识产权和其他机密信息，争夺拥有必要专业知识和经验的员工，以及全面和准确地描述产品或服务及其潜在风险并符合适用法规的销售和其他材料。新的产品或服务可能无法按预期运行或执行，并且可能不适合预期的客户，或者可能不能为客户或我们带来预期的效率、节省或收益。我们未能管理这些风险和不确定性，也使我们面临更大的经营失误风险，这可能导致财务报表的确认 负债。监管和内部控制要求、资本要求、竞争替代方案、供应商关系和 换档 市场 偏好也可能决定这样的计划是否能够以对我们的客户及时和有吸引力的方式推向市场。未能成功管理开发和实施新产品或服务的所有上述风险，包括道富阿尔法和道富数码的持续开发，可能会对我们的业务和声誉、综合运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们的业务可能会因为我们未能更新和维护我们的技术基础设施而受到负面影响。
为了维持和发展我们的业务，我们必须对当前和未来的业务计划做出战略决策，并有效地执行这些计划。我们目前正在制定或执行的战略计划包括成本计划、对我们业务流程的改进和效率、对现有和新的服务产品的改进、以销售增长为目标的投资者服务和资产管理市场的某些细分市场，以及增强现有和开发新的信息技术和其他系统。实施战略计划和创造成本效益涉及一定的战略、技术和运营风险。我们目前倡议的许多特点包括投资于系统集成和新技术，以及开发新的方法和工具，以及发展现有的方法和工具，以加快创新步伐，推出新服务，并增强我们的系统和业务的弹性。这些举措还可能导致增加或意外的成本或收益波动，可能需要比预期更长的时间来实施，并可能导致运营亏损增加、意外数据披露或其他运营错误。我们可能没有足够的
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资源，以完成所有系统开发或项目，这些项目可能会增强我们的产品能力、我们业务的弹性或成本计划，因此，管理层会判断优先考虑相互竞争的计划。在实施这些计划时，我们对第三方有实质性的依赖，合同限制了他们对我们的责任。过渡到新的运营流程和技术基础设施还可能导致我们与客户和员工的关系中断或失去对机构的了解，并可能带来其他意想不到的技术或运营障碍。此外，将服务活动和其他业务转移到或扩大到不同地理区域或供应商，可能会带来客户、监管和其他第三方数据使用、存储和安全方面的挑战，以及其他合规、业务连续性和其他考虑因素。因此，我们可能无法实现部分或全部预期的成本节约或其他好处，并可能遇到来自客户、监管机构或其他方面的意想不到的挑战或声誉损害。此外，一些系统开发举措可能无法获得大量资源或管理层的关注，因此可能会被推迟或不成功。我们的许多系统需要改进，以满足不断发展的监管要求，增强安全性和弹性，淘汰过时的技术，使我们能够优化资本使用或降低操作错误的风险。此外，实施道富Alpha和道富数码需要大量的系统开发和费用。我们可能没有资源来同时追求所有这些目标。
收购、战略联盟、合资企业和资产剥离给我们的业务带来了风险。
我们收购互补的业务和技术，建立战略联盟和合资企业，并剥离部分业务。我们进行不同规模的交易是为了获得规模优势、扩大我们的地理足迹、接触新客户、分销渠道、技术或服务、扩大或增强我们的产品供应、与我们的业务合作伙伴发展更紧密或更协作的关系、有效地部署资本或利用成本节约或其他商业或金融机会。我们可能无法实现这些交易的预期收益，这可能会导致成本增加、收入下降、资本部署无效、监管担忧、退出成本或竞争地位或声誉下降。
这种性质的交易还涉及一些风险以及财务、会计、税务、监管、战略、管理、业务、文化和就业方面的挑战，这可能会产生不利影响。
影响我们的综合经营结果和财务状况。例如，我们收购的业务或我们的战略联盟或合资企业可能会相对于我们支付的价格或承诺的资源表现不佳；我们可能无法实现预期的收入增长或成本节约；或者我们可能会受到与收购相关的费用的不利影响。被收购企业的知识产权可能是我们同意为其支付的价值的重要组成部分。然而，此类收购面临以下风险：被收购的企业可能不拥有我们认为正在收购的知识产权，该知识产权依赖于第三方的许可，被收购的企业侵犯了其他人的知识产权，该技术没有得到我们预期的市场接受，或者该技术需要大量投资才能保持竞争力。同样，这类收购对我们留住所获得的人才的能力构成了风险，这可能是实现我们收购目标所必需的。将收购的企业的信息技术基础设施整合到我们的信息技术基础设施中，这在过去已经发生过，未来也可能使我们面临额外的安全和弹性风险。此外，过去的收购导致商誉和其他重要无形资产在我们的综合条件声明中得到确认。例如，我们在2018年记录了与收购CRD相关的商誉和无形资产约24.6亿美元。根据适用要求，这些资产不符合纳入监管资本的资格。此外，如果我们确定这些资产的价值下降，我们可能会被要求在未来期间的综合损益表中记录减值。
通过我们的收购或合资企业，我们还可能承担未知或未披露的业务、运营、税务、监管和其他负债，未能正确评估已知或有负债，或承担存在内部控制缺陷的业务。虽然在我们的大多数交易中，我们试图通过尽职调查、赔偿条款或保险等方式来缓解这些风险，但我们实施的这些或其他风险缓解条款可能不足以应对这些债务和意外情况，并涉及与成功向第三方(如卖方或保险提供商)寻求追索相关的信用和执行风险。其他大型金融服务公司也支付了巨额罚款，以了结政府对主要由被收购实体进行的事项的调查。
在完成这些交易之前，通常需要各种正式或非正式的监管批准或同意，这可能包括来自
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美联储和其他国内和非美国的监管机构。这些监管机构可能会在收购完成时施加条件，或要求更改其条款，从而对交易条款或我们捕捉交易带来的一些机会的能力产生重大影响，或者可能不会批准交易，或者可能需要大量时间来审查交易。任何此类条件，或任何相关的监管拖延，都可能限制交易的好处。美国反垄断和银行机构继续对大型银行机构的增长表示担忧。如果我们没有收到所需的监管批准，如果监管批准被大幅推迟，或者如果不满足其他成交条件，我们宣布的收购或合资企业可能无法完成。
例如，在考虑了监管反馈和潜在的交易修改以应对这些反馈后，我们于2022年11月决定不再继续收购2021年9月宣布的布朗兄弟哈里曼投资者服务业务。任何未能完成交易，包括收购Brown Brothers Harriman Investor Services业务的交易，都会带来声誉、交易对手和竞争风险，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
整合以及保留和发展我们收购的好处会给我们的业务带来风险和其他不确定因素。
近年来，我们进行了收购，包括2021年收购Mercatus和2018年收购CRD。收购的整合带来了不同于我们持续运营相关风险的风险。整合活动既复杂又耗时，可能涉及大量不可预见的费用。我们可能无法像预期的那样有效地将被收购公司的服务、技术、关键人员或业务吸收到我们的业务或服务中，并且我们可能无法实现相关的收入增长或成本节约。我们还面临着无法保留或向被收购公司或合资企业的客户交叉销售我们的产品或服务的风险，以及无法向我们现有客户交叉销售收购的产品或服务的风险。特别是，被收购企业的一些客户，包括重要客户，可能有权出于方便、受托或其他原因在短时间内将其业务转移给其他提供商，并可能利用收购的机会或收购后的市场、商业、关系、服务满意度或其他发展来终止、降低或重新谈判费用或我们关系的其他条款。任何这样的
客户损失、减少或重新谈判可能会减少收购的预期收益，包括收入、交叉销售机会和市场份额，导致商誉和其他无形资产的减值，或导致声誉损害，这些影响可能是实质性的，我们可能无法向业务卖家或客户追偿。如果客户是我们的竞争对手，那么客户流失的风险就更大。收购技术公司可能涉及广泛的信息技术整合，伴随着缺陷、安全漏洞和弹性失误的相关风险，以及产品增强和开发活动(其成本可能难以估计)，以及在将不受监管的公司整合到银行监管环境中时加剧的文化和合规问题。收购投资服务业务需要进行信息技术系统转换，这涉及操作风险以及与保留客户相关的受托风险和其他风险。收购资产管理业务同样涉及与客户保留、分销渠道和额外服务机会相关的受托风险和类似风险，以及潜在的文化冲突。合资企业涉及所有这些风险，以及与共同控制和决策(即使是在多数股权情况下)、少数人权利和退出权利相关的风险，这可能会推迟、挑战或取消对重大机会或举措的执行，造成监管风险并限制撤资机会。
对于任何收购，业务的运营和资源的整合可能导致关键员工的流失、我们和被收购公司正在进行的业务的中断或标准、控制、程序或政策的不一致，这可能对我们维持与客户、业务合作伙伴或员工的关系、维持监管合规或实现收购的预期好处的能力产生不利影响。整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。
对合格员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的人员。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格人才的能力。在我们从事的大多数活动中，对劳动力的竞争可能会很激烈，包括被确定为关键人才的个人和其他人员。我们可能无法招聘或留住员工，特别是考虑到与适用于或可能适用于银行和一些资产管理公司的薪酬限制相关的挑战，这些限制通常不适用于所有司法管辖区的其他金融服务公司，也不适用于与我们竞争人才的科技或其他公司。这可能是特别的
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限制竞争高需求的技能集，如技术和信息安全。业务部门、控制职能、信息技术、运营或其他领域的人员服务的意外损失可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响，因为我们失去了技能、对我们的市场、运营和客户的了解、多年的行业经验，在某些情况下，很难迅速找到合格的替代人员。这些不利影响可能会因当前竞争激烈的劳动力市场导致的成本和费用增加而加剧，特别是在满足薪酬和混合工作预期的能力、通货膨胀压力上升以及与吸引、留住和聘用人员相关的成本增加方面。此外，个人或集体人员的流失可能会对我们的客户产生不利影响，即我们有能力继续管理某些类型的投资管理或服务委托，为他们提供其他服务，或保持创新和熟练的文化。
金融市场风险
地缘政治和经济状况和事态发展可能对我们产生不利影响，特别是如果我们在管理业务方面面临更多的不确定性和不可预测性。
全球金融市场可能会受到大幅波动、流动性不足和干扰的影响，特别是地缘政治干扰、高通胀、经济增长放缓、对美国联邦债务上限的担忧或事态发展以及主要央行收紧货币政策。如果这种波动、流动性不足或中断导致美国或国际上不利的经济环境，或导致对主要发达或新兴市场的金融稳定性缺乏信心，这些事态发展可能会对我们的业务以及我们客户和重要交易对手的业务产生不利影响，还可能增加根据不确定的市场和经济状况调整我们的业务战略、我们的基础设施和我们的运营成本的难度和不可预测性。
如果我们的AUC/A或AUM价值下降，而提供相关服务的成本保持不变或增加，市场中断可能会对我们的综合运营结果产生不利影响。它们还可能导致投资者倾向于被认为更安全的资产类别和市场，如现金或非新兴市场，我们对这些市场的费率往往较低。这些因素可能会降低我们基于资产的手续费收入的盈利能力，也可能对我们基于交易的收入产生不利影响，例如证券金融和外汇活动的收入，以及我们为客户或与客户执行的交易量。更进一步说，
外汇汇率的波动会影响我们的外汇交易收入。总体而言，汇率波动加剧往往会增加我们的市场风险，但也会增加我们创造外汇收入的机会。相反，货币波动性较低的时期往往会降低我们的市场风险，但也会减少我们的外汇收入。
此外，随着我们的业务在全球范围内增长，我们很大一部分收入(和支出)是以美元以外的货币获得的，我们对外币波动的敞口可能会影响我们的综合收入水平、我们的综合费用和综合运营结果，以及我们对非美国业务和我们非美国投资组合所持资产的投资价值。美元相对于其他货币的强势变化对我们综合经营业绩的影响程度，包括收入和支出的增加或减少之间的任何抵消程度，将取决于相关期间我们在相关司法管辖区的业务和活动的性质和范围，这可能会因期间而异。
随着我们产品供应的扩大，部分由于我们寻求利用各种监管改革和随之而来的市场变化所带来的机会，我们对各种市场和信贷风险的敞口程度将发生变化，可能导致更大的收入波动性。
我们的业务具有重要的国际业务，欧洲和亚洲经济体的中断可能会对我们的综合业务结果或财务状况产生不利影响。
世界各地的经济状况继续面临不确定性，原因包括高通胀和不断上升的通货膨胀率、更高的利率、主要能源大宗商品的供应压力、包括乌克兰在内的多个地区地缘政治风险增加以及主要新兴市场经济体的波动性加剧。新的或持续的经济恶化将重新引发人们对主权债务可持续性、金融机构和主权国家之间的相互依赖以及政治和其他风险的担忧，尤其是在许多全球央行大幅收紧货币政策的背景下。外部环境持续不明朗，令人愈发关注我们的业务所在地区(包括欧洲和亚洲)的中短期经济发展前景。
鉴于我们国际业务的范围，这些因素和相关因素导致的经济或市场不确定性、波动性、流动性不足或中断可能会对我们的综合业务或财务业绩产生重大不利影响
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条件，与我们的同龄人相比，具有更大的相对影响。
我们的投资证券组合、综合财务状况和综合经营业绩可能会因市场因素的变化而受到不利影响，包括利率、信贷利差和信贷表现。
截至2022年12月31日，我们的投资证券组合约占我们总资产的35%。在截至2022年12月31日的一年中，与我们的投资组合相关的利息收入总额约占我们总收入的13%，自2007年以来的财年，利息收入总额占我们总收入的31%。因此，我们的综合财务状况和经营结果受到与我们的投资组合相关的风险的重大影响，包括利率、信用利差、信用表现(包括违约风险)、信用评级、我们获得流动资金的机会、外汇市场和按市值计价的估值，以及我们管理投资组合证券本金偿还率变化的能力。虽然最近的利率上调对NIM有利，但不确定的经济和货币政策环境继续推动持续波动的风险。管理高利率和低利率结果的再投资将继续是一项挑战。美联储参与量化紧缩活动的程度、市场影响以及在管理我们的投资组合、综合财务状况和综合经营结果方面的相关挑战，包括我们的资本比率和股票回购计划，可能与利率变化的影响不同，或因利率变化的影响而加剧，也可能不稳定和难以预测，从而带来更多挑战。此外，某些监管流动性标准，例如LCR，要求我们在投资组合中维持HQLA的最低水平。, 它们产生的回报率通常低于其他投资资产。这导致了HQLA在我们投资组合中所占比例的增加，并对我们的NII和NIM产生了相关的负面影响。因此，我们可能无法达到以前的NII和NIM历史水平。有关这些流动性要求的更多信息，请参阅本表格10-K中“监督和监管”中的“流动性覆盖率和净稳定资金比率”部分。我们可能会进行衍生工具交易，以对冲或管理我们面对的利率风险，以及其他风险，例如外汇风险和信贷风险。我们为这些或其他目的持有的衍生工具可能达不到预期的结果，并可能导致我们的流动性或资本资源出现意外损失或压力。
我们的投资证券组合在我们的综合条件表中所占比例较大，而我们的贷款组合所占比例较小。
比例(截至2022年12月31日，约占我们总资产的11%)，与许多其他主要金融机构相比。在某些方面，我们的投资证券组合的会计和监管待遇可能不如更传统的持有投资贷款组合那么有利。例如，根据巴塞尔III规则，AFS投资证券公允价值的税后变化，占我们2022年上半年投资组合的大部分，在AOCI中确认，并计入一级资本。由于为投资而持有的贷款不受公允价值会计框架的约束，贷款公允价值的变动(预期信贷损失除外)同样不包括在根据巴塞尔协议III规则确定的第一级资本中。由于这种不同的处理方式，我们的一级资本相对于贷款和租赁组合在其合并总资产中所占比例比我们的更大的其他主要金融机构可能会增加变异性。
与我们的投资组合相关的其他风险包括：
•资产类别集中度。我们的投资组合继续大量集中在几类证券上，包括机构住宅MBS、商业MBS和其他ABS，以及对消费者有集中敞口的证券。在2007年年中开始的金融危机期间，这些类别和类型的证券经历了流动性、估值和信用质量的显著恶化。我们还持有非美国政府证券、非美国MBS和对欧洲国家有敞口的ABS，这些国家的主权债务市场自2011年以来有时会经历更大的压力，未来可能还会继续承受压力。欲了解更多信息，请参考题为“我们的业务在欧洲有重要业务，欧洲经济体的中断可能会对我们的综合业务结果或财务状况产生不利影响”的风险因素。此外，我们持有美国州和市政债券投资组合，其价值可能受到许多州和市政当局目前面临的预算赤字的影响，从而导致与该投资组合相关的风险。
•市场状况的影响。如果市场状况恶化，我们的投资组合可能会经历市值下降，无论是由于流动性下降，还是由于投资者持有此类证券所需收益率的增加，无论我们对投资组合所持证券的信用看法如何。此外，总的来说，信贷状况恶化
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质量，或管理层对还款时间的预期或管理层持有证券至到期日的投资意图的变化，在每种情况下，都可能导致确认预期信贷损失或减值准备。同样，如果我们投资组合中的一大部分经历信贷恶化，我们根据巴塞尔III规则计算的资本比率可能会受到不利影响。与持有美国国债相比，包含信用风险的投资证券投资组合的风险更大。我们投资组合中的AFS和HTM证券，如果对这些证券的出售或根据回购协议出售的需求较低，则存在流动性风险。
•利率的影响。我们的投资组合进一步受到美国和非美国(主要是欧洲)利率变化的影响，并可能受到这些利率变化的负面影响，无论是否预期。这在利率上升速度快于预期的情况下尤其如此，这将在短期内降低市场价值，或者货币政策导致某些投资的利率持续处于低位或负值。例如，后者就是欧洲央行过去的货币政策，包括一些司法管辖区的负利率，对我们的投资组合再投资、NII和NIM产生了相关的负面影响。最近几个财政年度，美元相对于其他货币，特别是欧元的强势影响，加剧了对我们NII的影响。如果欧洲利率保持在低水平或下降，而美元相对于欧元走强，对我们的NII的负面影响可能会继续或增加。NII的整体水平也会受到存款基础规模的影响，因为利率的进一步上升可能会导致存款水平下降，也会导致整体NII下降。此外，降低存款水平可能会增加监管流动性标准的要求，该标准要求我们将更大比例的投资组合投资于收益率低于其他可投资资产的HQLA。另见本节中的“我们的业务活动使我们面临利率风险”。
我们的商业活动使我们面临利率风险。
在我们的业务活动中，我们通过将从客户那里收到的短期存款投资于我们的中长期资产投资组合来承担利率风险。我们的NII和NIM受全球市场利率水平、短期和长期利率关系的变化、利率变化的方向和速度以及相对于货币的资产和负债利差以及我们的生息资产和有息负债的地理组合等因素的影响。除了其他因素外，这些因素还受到各种经济和市场力量和预期的影响，包括货币政策和我们无法控制的央行的其他活动，如美联储和欧洲央行。我们预测这些因素变化的能力或对冲相关的表内和表外风险敞口的能力，以及任何此类对冲活动的成本，都可以显著影响我们资产负债管理活动的成功，以及由此产生的NII和NIM水平。利率变化和相关因素的影响将取决于我们资产和负债的相对存续期和固定或浮动利率性质。持续较低的利率、平坦或倒置的收益率曲线以及狭窄的信贷利差通常会对我们的NII产生制约作用。此外，我们根据利率和其他市场及相关因素的变化而改变存款利率的能力受到客户关系考虑的限制。利率对我们的投资组合和综合财务业绩的影响，包括AOCI，也会影响我们将资本比率维持在我们的目标范围内的能力，以及我们未来回购股票的金额和时机。例如，在2022年上半年，AOCI内部AFS证券的未实现亏损, 在收益率曲线利率大幅上升的推动下，导致CET1资本减少。有关利率对我们业务的影响的更多信息，请参阅本10-K表格中管理层讨论和分析中的市场风险管理部分“资产和负债管理活动”。
我们对交易对手承担重大信用风险，其中许多交易对手是主要金融机构。这些金融机构和其他交易对手也可能与其他金融机构和主权实体有很大的财务依赖关系。这些信贷敞口和集中度可能会让我们面临财务损失。
金融市场的特点是，包括银行、中央银行、经纪人/交易商、保险公司和其他金融机构在内的众多各方之间存在广泛的相互依存关系。这些金融机构还包括集体投资基金，如共同基金，
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共享这些相互依存关系的UCITS和对冲基金。许多金融机构，包括集体投资基金，也持有或面临贷款、主权债务、固定收益证券、衍生品、交易对手和其他形式的信用风险，其数额对其财务状况至关重要。由于我们自己的业务实践和这些相互依存关系，我们和我们的许多客户将交易对手风险敞口集中在其他金融机构和集体投资基金，特别是大型和复杂机构、主权发行人、共同基金、UCITS和对冲基金。虽然我们有监控个人和整体交易对手风险的程序，但由于我们的重点是为大型机构投资者服务，因此我们的业务中存在重大的个人和整体交易对手风险敞口。.
在我们正常的业务过程中，我们承担个人债务人、交易对手或集团层面的集中信用风险。这样的浓度可能是实质性的。我们的重大交易对手风险敞口每天都在变化，我们风险敞口集中的交易对手或相关交易对手组在任何报告期内也是可变的；我们最大的风险敞口往往是对其他金融机构的敞口。
交易对手风险的集中给我们和我们的客户带来了重大风险，因为我们的交易对手(或在某些情况下是我们客户的交易对手)的失败或被察觉到的弱点有可能使我们面临财务损失的风险。市场对特定金融机构或主权发行人财务实力的看法可能会迅速发生变化，往往基于各种因素，而且很难预测。
这是在2007-2008年开始的金融危机期间观察到的，当时经济、市场、政治和其他因素导致许多金融机构和主权发行人认为信用价值较低。这导致许多美国和非美国的大型金融机构以及几家主权发行人的信用评级被下调(这些风险敞口强调了金融机构的可信度，其中许多机构投资、接受以主权国家发行的债务或其他证券为基础的其他交易，或对基于主权国家发行的其他证券的其他交易进行估值)，并大幅降低了其信用工具在市场上的价值和流动性。这些或其他因素可能会再次导致类似的后果或与流动性水平下降相关的其他市场风险。因此，我们可能面临更多的交易对手风险，这要么是因为我们作为委托人的角色，要么是因为我们作为一些客户的代理人所做的承诺。
我们面临信用风险的其他领域包括：
•短期信贷：在市场动荡期间，客户对短期信贷的需求程度往往会增加，这可能会使我们面临进一步的交易对手相关风险。例如，我们作为托管人的集合投资工具的投资者可能会因为不利的市场或经济消息而经历大量赎回活动。在这种情况下，我们与客户的关系以及某些类型付款的结算过程的性质可能会导致短期信贷的延期。我们还提供承诺的信贷额度来支持这类活动。对于某些类型的客户，我们提供信贷，使他们能够利用他们的投资组合，这可能会使我们面临潜在的损失，如果客户经历投资损失或其他信用困难。
•行业和国家风险：除了我们对金融机构的风险敞口外，我们还不时面临行业或国家层面的集中信用风险。这种集中风险也适用于可能具有涉及一个或多个特定行业、地区或其他特征的类似投资战略的无关交易对手组。这些不相关的交易对手可能会因影响该等投资策略的事件或其他因素而同时遭遇对其业绩、流动性或声誉的不利影响。尽管我们对这样一组交易对手的信用敞口可能不会对单个交易对手产生重大影响(相对于任何一个交易对手)，但我们可能会面临单一市场或政治事件或一系列相关事件的影响，这些事件加在一起可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•次级托管人风险：除美国、加拿大、德国和英国外，我们在客户投资的所有司法管辖区保持次级托管人关系，包括新兴市场和其他欠发达市场，以及受制裁的市场。我们使用无关联的次级托管人使我们面临运营、声誉和监管风险，因为我们依赖次级托管人向这些市场的客户提供我们的几项服务。操作风险包括次级托管人所在法域的法律和监管制度以及市场惯例的风险。我们的运营模式使我们面临着非附属次级托管人的风险，风险程度比某些人更大
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我们的竞争对手比我们在更多的司法管辖区拥有银行业务。如果这些次托管人或我们无法返还、转移或再投资客户的资产，那么在这些市场维持托管服务的风险就会放大，因为针对我们的财务敞口的监管和制裁要求不断变化。在一些监管制度中，例如欧盟的UCITS V指令，我们受到要求，即我们对客户遭受的损失负责，我们可能同意与不受此类法规约束的客户遵守类似或更严格的标准。此外，如果我们在综合资产负债表上保留货币(客户存款责任在道富银行，道富银行作为本金，在子托管人或结算机构保存现金)或受监管要求返还托管资产，我们也面临此等次级托管人和结算机构的信用风险。根据客户的货币和司法管辖权，我们对非美国货币的存款敞口的很大一部分会在我们的综合资产负债表中确认。在俄罗斯等一些司法管辖区，制裁计划或政府干预限制了我们的客户和我们通过次级托管人和清算机构获取或转移为客户持有的现金或证券的能力。如果这些客户存款负债在我们的综合资产负债表上，我们在次托管人或结算机构维持相应数额的存款现金，这增加了我们对该实体的信贷敞口，并可以随着时间的推移根据分配或与以下各项相关的其他活动积累, 我们客户的资产。如果次级托管人或结算机构在不涉及没收资产的情况下破产，或在其他情况下以不可抗力或其他规定为履行义务提供借口，则此类存款现金的损失风险将由我们承担，而不是客户。截至2022年12月31日，我们在俄罗斯的子托管和清算机构持有现金，只要制裁和其他限制仍然有效，预计随着时间的推移，这一金额将大幅增加，目前我们获取此类存款的能力受到限制。我们的次级托管人也是大型全球金融机构的直接或子公司，我们与这些机构有其他信用敞口。这一信贷风险敞口
这些金融机构或次级托管人可以限制我们可能与这些交易对手之间的金融关系，并且在过去和未来都会使遵守特定的美国监管单一交易对手信用限额(SCCL)变得更具挑战性。有关补充资料，请参阅本表格10-K中的合并财务报表附注1。
•结算风险：我们面临结算风险，特别是在我们的支付和外汇活动中。如果发生交易对手违约或操作失误，包括未能提供信贷，这些活动可能导致信贷延期和相应的损失。由于我们是几家行业清算或结算交易所的会员，在其他会员不履行义务或违约的情况下，我们可能被要求为义务和责任提供担保，或提供财务支持。此外，并非我们所有的交易对手风险敞口都是有担保的，即使我们的风险敞口是有担保的，当我们针对该抵押品行使权利时，抵押品的可变现价值可能已经下降。如果我们被要求将抵押品出售给流动性不佳或暂时受损的市场，或者是针对受主权豁免权保护的客户，这种风险可能会特别严重。在促进交易结算和相关外汇活动的过程中，我们面临客户短期信贷或透支的风险，特别是在与客户达成合同结算的情况下。在波动性最高的时候发生透支，可能会给我们的客户带来巨大的信贷风险，这取决于这些客户当时的抵押品价值。我们与结算相关的活动和义务也面临监管风险，包括全球监管机构加快结算时间表的风险，例如美国证券交易委员会最近出台的规则，将2024年美国证券交易的标准结算周期从交易日加两个工作日(T+2)缩短至交易日加一个工作日(T+1)。这条规则说明了不遵守的风险, 以及与其他行业参与者的密切协调和依赖，以及与技术开发和实施、变革管理和操作错误相关的额外风险，鉴于我们与结算相关的活动和债务的规模和数量，任何这些风险都可能是重大的。虽然
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我们已经为与实施规则相关的预期费用编制了预算，由于这些和其他风险和考虑的性质，不能保证实际成本不会超过我们的预期。
•证券出借和回购协议赔偿：我们代表参加我们证券出借计划的客户，向银行、经纪/交易商和其他机构出借证券。在借款人未能归还此类证券的情况下，我们通常同意赔偿我们的客户这些证券的公平市场价值超过借款人处置与此类交易相关的抵押品的收益的金额。我们也借出和借出证券作为本金，并在与这些交易相关的情况下，获得借款人在其证券组合中持有的证券的担保权益，并向证券贷款人预付现金或证券作为抵押品。借款人一般需要提供等于或高于所借证券公平市场价值的合同商定的百分比的抵押品。当借出的证券或抵押品的公平市场价值发生变化时，借款人提供额外的抵押品或将一部分抵押品返还给借款人。此外，我们的代理证券借贷客户经常根据回购安排，向金融交易对手(包括经纪/交易商)购买证券或其他金融工具，作为将他们借出证券所得的现金抵押品进行再投资的一种方式。根据这些安排，交易对手有义务在未来某个时候以相同的价格(加上商定的回报率)从客户手中回购这些证券或金融工具。抵押品的价值旨在超过交易对手的付款义务，抵押品每天都会进行调整，以说明低于或超过商定的抵押品水平的不足或过剩。与证券借贷计划一样, 我们同意，如果处置作为抵押品的证券或其他金融资产的收益少于客户的交易对手的还款义务金额，根据这些回购安排，我们将赔偿客户因交易对手违约而产生的任何损失。在交易对手违约的情况下，对于证券借贷和回购协议，我们，
而不是我们的客户，面临与抵押品价值相关的风险。
•回购和回售交易：我们与保荐客户和其他FICC成员就符合条件的证券进行回购和转售交易，并根据FICC政府证券部门规则，在满足特定净额结算标准时提交、更新和净额结算交易。我们可以担保客户与FICC进行符合条件的回购或转售交易，并向FICC保证迅速和全额支付并履行我们赞助的会员客户的各自义务。虽然我们从我们的赞助客户那里获得了他们收到的抵押品的担保权益，但我们面临着相关的风险，包括抵押品价值不足。
•稳定价值安排：我们与独立的稳定价值基金签订稳定价值包裹衍生品合约，允许稳定价值基金为其参与者提供账面价值覆盖。在2008年金融危机期间，其中许多合同下债务的账面价值超过了基础投资组合所持资产的市场价值。对受此类合同保护的投资组合的担忧，或对监管此类投资选项的投资经理的担忧，可能会导致在投资组合的市值低于其账面价值时，从福利反应合同涵盖的稳定价值产品中赎回要求，这可能会使我们面临损失风险。
•私募股权认购融资信贷便利：我们为私募股权基金提供信贷便利。该投资组合由资本催缴信贷额度组成，其偿还取决于这些公司管理的基金中基础有限合伙人投资者是否收到资本催缴。
•美国市政债券再营销信贷安排：我们提供与美国市政债券再营销相关的信贷安排，可能使我们面临发行此类债券的市政当局的信用敞口和或有流动性风险。
•杠杆贷款：我们在美国和欧洲投资杠杆贷款。我们通过参与非投资级贷款市场的银团贷款，将这些贷款投资于非投资级借款人。在我们的内部风险评级下，我们将这些贷款评级为“投机性”。
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与评级较高的贷款相比，这些贷款有很大的信贷损失风险。因此，相对于我们的其他投资活动，我们在这些投资方面的违约风险更高。此外，与其他可能在管理个人贷款合规方面发挥积极作用的金融机构不同，我们对这些贷款的投资通常是作为被动投资者，具有有限的控制权。随着时间的推移，我们对与这些贷款相关的信贷损失的拨备可能会通过额外的信贷损失拨备而增加。
•商业房地产：我们为商业和多户房产提供融资，作为我们贷款的抵押品。尽管有抵押品，但如果抵押品的价值被高估或发生变化，这些贷款可能会变得担保不足。贷款支付有赖于基础抵押品物业的成功运营和管理，以产生足够的现金流来及时偿还贷款。房地产市场或经济状况的大幅下跌可能会对价值或物业表现产生负面影响，这可能会对及时偿还贷款产生不利影响，这可能会导致为贷款的信贷损失拨备增加，以及实际亏损，这两者中的任何一项都会对我们的净收入产生不利影响。
•无法获得净额结算：我们通常无法对关联实体的交易对手进行净风险敞口，并且可能在所有情况下都无法跨多个产品对同一法人实体进行净风险敞口。因此，即使我们对一个实体的附属公司或跨产品类型的风险敞口被过度抵押，我们也可能会因一个实体或产品而蒙受损失。在某些情况下，例如在我们的证券、金融和外汇活动中，我们能够达成净额结算协议，使我们能够相互净额抵销风险敞口和支付义务。如果我们由于经营限制、监管机构的行动、会计原则、法律或法规(或相关解释)的变化或其他因素而无法根据该等协议对我们的部分或全部抵销风险和付款义务进行净额计算，我们将被要求根据我们的条件声明和我们对RWA的计算来总计我们的资产和负债。这将对我们的监管比率(包括LCR)造成潜在的不利影响，并导致信贷、流动性、资产和负债管理以及
运营风险，其中一些可能是实质性的。
根据目前对信贷风险的现行监管限制，我们必须将我们的风险敞口限制在特定的发行人或交易对手或交易对手集团，包括金融机构和主权发行人。这些信用风险限制已经并可能进一步对我们的某些业务产生不利影响，可能要求我们将信用风险扩大到更广泛的发行人和交易对手，包括信用风险增加的发行人和交易对手，可能会降低或取消我们与特定交易对手进行有利交易或合资企业的能力，并可能要求我们修改我们的运营模式或我们用来管理综合条件声明的政策和做法。在压力测试(包括CCAR)的压力环境下进行评估时，这些考虑因素的影响可能会增加。此外，我们是国际掉期和衍生品协会2015年通用决议搁置协议的成员，因此在其他成员或其关联公司达成决议的情况下，我们将受到限制，不得针对其他成员(包括其他主要金融机构)行使权利和进行补救。虽然我们的整体业务受到这些因素的影响，但我们有几项业务对这些因素特别敏感，包括我们的货币交易业务和证券金融业务。有关适用于我们的交易对手风险敞口的监管要求的讨论，请参阅“项目1.业务监督和监管-增强的审慎标准”。
鉴于当前市场上强大的交易对手数量有限，我们无法减轻我们和我们客户的所有交易对手信用风险。
手续费收入占我们综合收入的很大一部分，如果我们的客户减少或改变投资活动的水平或类型，手续费收入可能会下降。
我们主要依靠收费服务来获得收入。这与商业银行可能更严重地依赖贷款等利息收入来源形成了鲜明对比。2022年期间，手续费总收入约占我们总收入的79%。我们的投资服务和投资管理业务产生的手续费收入来自外汇交易服务、证券金融和软件以及手续费收入。这些费用的水平受几个因素的影响，包括我们的AUC/A和我们的AUM的组合和数量，所持证券头寸的价值和类型(相对于AUC/A)，我们客户的投资组合交易量，以及我们客户使用的产品和服务的类型。我们的手续费收入会受到市场价值下降的负面影响，可能会受到很大影响。
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由于广泛的市场调整，特别是在股票市场，客户投资组合的变化。
此外，我们的客户包括机构投资者，如共同基金、集体投资基金、UCITS、对冲基金和其他投资池、企业和公共退休计划、保险公司、基金会、捐赠基金和投资经理。经济、市场或其他因素，无论是通过金融资产估值的降低或投资者偏好的改变，降低了在这些机构或与这些机构的储蓄水平或节省率，可能会大幅减少我们的费用收入，并对我们的综合经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的资本和流动性，包括通过不断吸引存款和其他短期资金，我们的综合财务状况，包括我们的监管资本比率，我们的综合经营业绩和我们的业务前景可能会受到不利影响。
流动性管理，包括以日内为基础，对于我们综合状况报表的管理和我们为客户提供服务的能力至关重要。我们通常使用我们的流动性来：
•满足客户退还押金的要求；
•向客户提供与我们的投资者服务业务相关的信贷；以及
•为长期和中期资产池提供资金，这些资产包括在我们的综合条件报表中包含的投资证券和贷款组合中。
由于我们客户对信贷的需求，特别是与结算相关的信贷延伸，很难预测和控制，可能在证券市场动荡时达到顶峰，而且由于我们的投资证券和贷款组合的平均期限长于我们客户存款基础的合同期限，我们需要不断吸引并依赖于各种短期资金来源。自2008年金融危机以来，我们持有的客户存款水平在市场混乱时期往往会增加；然而，由于此类存款被认为是暂时的，我们历来将所谓的超额存款存放在美国和非美国的中央银行，以及其他高流动性但低收益的工具中。这些过剩的客户存款水平，当它们显现时，增加了我们的NII，但对我们的NIM产生了不利影响。我们不能保证客户在未来市场混乱时的行为会类似，也不能保证我们的存款资金水平不会下降。
在管理我们的流动性时，我们的短期资金的主要来源是客户存款，这是
主要是机构投资者的基于交易的存款。我们是否有能力继续吸引这些存款，以及其他短期资金来源(例如存单)，会受到多个因素的影响，包括全球金融市场的成交量和波动性、我们准备为这些存款支付的利率、一个或多个客户的损失或收益、客户对减少无息存款的兴趣、这些存款或短期债务相对于我们客户可供选择的短期投资(包括资本市场)的安全感。以及出于监管目的对某些存款的分类，以及我们可能不时与客户就更好地平衡客户的现金管理需求与我们的经济和监管目标进行的相关讨论。
母公司为非营运控股公司，一般在任何时候只维持有限的现金及其他流动资源，主要是为了履行预期的近期债务。为了有效地管理我们的流动性，我们经常在关联实体、子公司和分支机构之间转移资产。内部或外部因素，如监管要求和标准，包括决议规划和对股息分配的限制，影响我们的流动性管理，并可能限制我们有效地内部转移流动性的能力，这可能会限制我们为运营、股息或股票回购或支付债务证券利息的能力，或要求我们寻求外部资本，并可能导致成本更高，并影响我们的流动性状况。
此外，虽然不是我们的义务，但我们为第三方管理的投资产品可能面临流动性风险。这些产品可以短期融资，或者参与这些产品的客户有权在有限的通知下返还现金或资产。这些业务活动包括证券融资抵押品池、货币市场和其他与市政债券计划有关的短期投资基金和流动性安排。如果客户要求返还现金或资产，特别是在发出有限通知的情况下，而这些投资池没有支持这些要求的流动性，我们可能会被迫以不利的价格出售这些资产池持有的投资证券，损害我们作为服务提供商的声誉，并可能使我们面临与我们对池的管理相关的索赔。
短期市场的信贷可获得性和成本在很大程度上取决于市场对我们流动性和信誉的看法。我们监控和管理流动性风险的努力，包括在一天内的基础上，可能不成功或不足以处理戏剧性或
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全球证券市场的意外变化或其他事件导致的流动性减少。由于此类事件，除其他事项外，我们的资金成本可能会增加，从而减少我们的NII，或者我们可能需要处置我们的投资证券组合的一部分，这可能会根据市场状况而导致在我们的综合收益表中记录的此类投资证券销售的亏损。
我们未来可能需要筹集额外的资本或债务，这些资本或债务可能无法提供给我们，也可能只能以不利的条款提供。
我们可能需要筹集额外的资本或债务，以维持我们的信用评级，以应对监管变化，包括资本规则，或用于其他目的，包括为收购和合资企业融资。
然而，如果有需要，我们是否有能力及时或完全进入资本市场，将取决于许多因素，例如金融市场的状况以及证券法的要求和标准。如果利率上升、金融市场中断、对我们的业务或财务实力的负面看法，或其他会增加我们借贷成本的因素，我们无法确定我们是否有能力在必要时以我们可以接受的条件筹集额外的资本或债务。如果需要，任何筹集额外资本或债务的能力减弱，都可能对我们的业务以及我们实施业务计划、资本计划和战略目标的能力产生不利影响，包括收购和合资企业的融资以及我们保持监管合规的努力。
我们信用评级的任何下调，或我们的财务实力实际或预期的下降，都可能对我们的借贷成本、资本成本和流动资金状况产生不利影响，并造成声誉损害。
主要独立评级机构根据其对多个因素的评估，公布对我们债务的信用评级，其中一些因素与我们的业绩和其他公司发展有关，包括融资、收购和合资企业，还有一些因素与一般行业状况有关。我们预计评级机构将继续根据我们业务的综合运营结果和发展情况定期审查我们的评级，包括监管方面的考虑因素，如决议规划。一家或多家主要的独立信用评级机构过去曾下调，未来可能也会下调我们的信用评级，或负面修订其对我们的信用评级的展望。目前的市场和监管环境，以及我们对金融机构和包括主权实体在内的其他交易对手的敞口，增加了我们可能无法维持目前评级的风险，我们不能
保证我们将继续维持目前的信用评级。信用评级下调可能会对我们的借贷成本、资本成本以及我们筹集资本的能力以及我们的流动性产生不利影响。未能保持可接受的信用评级也可能使我们在各种产品上失去竞争力。
此外，我们的交易对手以及我们的客户都依赖我们的财务实力和稳定性，并评估与我们做生意的风险。如果我们的财务实力或稳定性受到市场或法规发展、已宣布或传闻的业务发展、综合经营业绩、我们股价下跌或我们信用评级下调的影响，我们的交易对手可能不太愿意与我们进行有担保或无担保的交易，我们的客户可能会降低或限制我们向他们提供的服务水平，或寻求将业务全部或部分转移给其他服务提供商，或者我们的潜在客户可能会选择其他服务提供商。任何或所有这些都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
由于最近的市场发展，我们可能被视为信誉低于其他市场参与者的风险更高，其中包括一种环境，在这种环境下，包括主要全球金融机构在内的金融机构进行整合，在某些情况下倒闭，导致规模大得多的交易对手和竞争对手的数量减少。如果我们的交易对手认为我们是一个不太可行的交易对手，我们以我们或我们的客户可以接受的条件代表我们或我们的客户进行金融交易的能力将受到重大损害。如果我们的客户减少他们在我们的押金，或选择其他服务提供商为我们向他们提供的全部或部分服务，我们的收入将相应减少。
合规和监管风险
我们的业务和资本相关活动，包括我们向股东返还资本和回购股本的能力，可能会受到我们实施监管资本和流动性标准的不利影响，这些标准是我们必须满足的，或者是监管资本压力测试的结果。
《巴塞尔协议III》与《多德-弗兰克法案》
我们必须根据巴塞尔协议III高级方法和巴塞尔协议III标准方法计算我们的基于风险的资本比率，在评估我们的资本充足率时，我们必须遵守根据先进方法计算的风险资本比率和根据标准方法计算的风险资本比率中更严格的一个。
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在执行这些资本规定的各个方面时，我们正在对监管意图进行解读。美联储可能会认定我们没有遵守资本规则，并可能要求我们采取行动来遵守，这可能会对我们的业务运营、我们的监管资本结构、我们的资本比率或我们的财务业绩产生不利影响，或者以其他方式限制我们的增长计划或战略。此外，银行业监管机构可能会改变适用于我们的巴塞尔III规则或其解释，包括改变这些标准或实施《多德-弗兰克法案》条款的法规中的解释，这可能会对我们和我们遵守巴塞尔III规则的能力造成不利影响。2022年9月7日，美联储监管副主席表示，美联储正在对美国的资本金要求进行全面审查，这将帮助监管机构考虑对当前框架进行调整。此外，2022年9月9日，美国机构重申致力于实施修订后的监管资本要求，以与巴塞尔银行监管委员会2017年12月发布的最终巴塞尔III标准(巴塞尔IV一揽子计划)保持一致。他们打算在未来几个月就一项联合提议的规则征求公众意见。
除了巴塞尔III规则，银行业监管机构还引入了额外的要求，如SLR、LCR和NSFR，每一项都会带来合规风险。
例如，这些监管要求可能对我们的业务活动产生重大影响，包括我们投资证券组合的管理和组成，以及我们随着资产负债表结构的变化通过承诺融资、向客户提供贷款或主要证券借贷活动发放信贷的能力。此外，美国和国际银行业监管机构正在实施或正在考虑进一步的资本和流动性要求。这些规则中的任何一条，或现任政府推出的任何额外监管举措，都可能对我们的资本和流动性规划及相关活动产生实质性影响，包括我们投资证券组合的管理和构成，以及我们向客户提供承诺的或有信贷安排的能力。这些规则以及与资本或流动性相关的其他监管举措对我们和道富银行的全面影响，将取决于进一步的监管指导、行动或规则制定。
系统重要性
作为G-SIB，我们通常受到巴塞尔III规则下最严格的条款的约束。例如，我们受制于美联储关于对美国G-SIB以及TLAC，Ltd和Clean Holding实施资本附加费的规定
公司对美国G-SIB的要求，我们称之为“TLAC规则”。有关这些要求的更多信息，请参阅本表格10-K中业务中“监督和监管”下的“监管资本充足率和流动性标准”部分。
并非所有我们的竞争对手都同样被指定为具有系统重要性的公司，也不是所有竞争对手都受到与银行或金融控股公司相同程度的监管，因此我们的一些竞争对手没有受到同样的额外资本金要求的约束。
监管性压力测试和资本计划
美联储要求我们对我们的业务运营进行定期压力测试，制定年度资本计划，并接受监督压力测试，所有这些都是美联储压力测试和资本规划过程的一部分。压力测试和资本规划过程的严重性和其他特征可能每年都会发生变化，美联储利用这些过程来评估我们的资本管理和监管资本的充分性，并确定我们必须保持在高于我们最低监管资本要求的渣打银行，以便我们能够不受限制地进行资本分配和酌情发放奖金。监管压力测试过程的结果很难预测，原因之一是美联储使用了与我们的内部模型不同的专有压力模型。美联储监管压力测试的结果可能会导致我们对渣打银行的要求增加。我们资本计划中任何一年计划的资本行动的金额，包括股票回购和股息，可能会比先前资本计划中包括的金额大幅减少。这些削减可能反映了一个或多个不同因素的变化，包括我们的业务前景和相关资本需求、我们的资本状况、拟议的收购或资本的其他用途、我们的资本规划过程中使用的模型、美联储用来强调我们的资产负债表的监管模型、美联储对监管压力测试过程的假设经济情景、美联储的压力测试指令以及美联储对资本规划过程的监管预期。这些潜在事件中的任何一种都可能需要我们根据需要修改压力测试或资本管理方法, 重新提交我们的资本计划或推迟、取消或更改我们计划的资本行动。此外，我们业务战略、合并或收购活动或资本用途的变化可能导致我们的资本计划及其相关资本行动的变化，并可能要求我们向美联储重新提交我们的资本计划，这可能会促使美联储
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重新计算我们的SCB要求。我们还接受欧洲央行的资产质量审查和压力测试，未来我们可能会受到其他监管机构的类似审查和测试。
我们实施的资本和流动性要求可能不会得到美联储的批准或可能会遭到反对，美联储可能会实施超出我们预期的资本要求，或者要求我们保持高于我们预期的流动性水平，这可能会对我们的综合收入产生不利影响。如果我们根据监管措施实施的资本和流动性要求或我们目前的资本结构被确定为不符合当前和未来的资本要求，我们在业务运营中部署资本的能力或向股东分配资本或回购我们的股本的能力可能会受到限制，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们可能会选择放弃商业机会，因为它们会影响我们的资本计划或压力测试，包括我们的渣打银行要求。同样，如果我们拥有银行子公司的其他司法管辖区的监管机构认定我们的资本或流动性水平不符合当前和未来的监管要求，我们在该等司法管辖区部署资本、流动性水平或业务运营的能力可能会受到不利影响。
有关上述事项的更多信息，请参阅本10-K表格中管理层讨论和分析中“监督和监管”下的“监管资本充足率和流动性标准”部分和“财务状况”下的“资本”部分。
我们在美国和我们运营的非美国司法管辖区面临广泛而不断变化的政府监管，这可能会增加我们的成本，并使我们面临与合规相关的风险。
我们的大部分业务都受到多个监管机构的广泛监管，我们提供服务的许多客户本身也受到广泛的监管要求。这些规定可能会影响我们服务的范围、方式和条款。例如，货币市场基金监管方面的潜在变化可能会改变这些基金的市场，并增加向这些基金提供服务的复杂性和成本。作为一家拥有大量国际业务的金融机构，我们在美国国内外都受到广泛的监管和监督。这种监管和监督影响到我们的活动和客户服务的范围、我们的资本和组织结构、我们为
这些信息包括我们子公司的业务、我们的贷款实践、我们的股息政策、我们的普通股回购行动、我们营销我们服务的方式、我们的收购活动以及我们与外国监管机构和官员的互动。
特别是，根据1956年《银行控股公司法》，我们在美联储注册为银行控股公司。《银行控股公司法》一般限制我们和我们的非银行子公司可以从事的管理或控制银行的活动，以及被认为与银行业务密切相关的活动。作为一家已选择根据《银行控股公司法》被视为金融控股公司的银行控股公司，我们和我们的一些非银行子公司也可能从事被视为“金融性质”的更广泛的活动。如果我们和我们的银行子公司没有保持良好的资本和良好的管理，或者没有遵守《社区再投资法案》的义务，金融控股公司的地位可能会被拒绝。目前，根据《银行控股公司法》，我们可能无法从事新的活动或收购其他业务的股份或控制权。
我们无法预测国会可能会对监管环境进行什么(如果有的话)的变化，从2023年开始，监管环境将受到参议院的民主党控制和众议院或总统政府的共和党控制，以及任何此类变化将对我们的运营结果或财务状况产生什么影响，包括对我们的服务或我们进行交易以扩大业务的需求或能力的增加或变化，或对美国国内或全球经济或金融市场的影响。
此外，现任总统政府已经对联邦银行机构的领导层和高级职员做出了一定的改变，未来可能会做出更多的改变。这些变化可能会影响各机构的规则制定、监督、审查和执行的优先事项和政策。此外，监管此类银行组织的机构(包括联邦银行机构)的关键人员发生变化，可能会导致对现有规则和指导方针的不同解释，并可能导致比以前更严格的执法和更严厉的处罚。目前还无法预测机构人员、政策、优先事项和解释的任何变化对包括我们在内的金融服务部门的潜在影响。此外，信托、反竞争、投票权、治理和其他与ESG投资战略有关的问题继续成为全球立法和监管辩论的主题，特别是在美国的联邦和州一级，
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其结果可能会影响我们的资产管理业务和我们服务的客户。
我们预计我们的业务将继续受到广泛的监管和监督。下面将讨论我们运营所处的监管环境的其他几个方面，以及相关的风险。在本表格10-K中的“业务监督和监管”一节中提供了其他信息。
解决方案规划
根据《多德-弗兰克法案》第165(D)条，我们被要求定期向美联储和FDIC提交一份计划，以便在发生重大财务困境或破产时迅速、有序地解决问题，通常称为解决计划或生前遗嘱。通过决议规划，我们寻求在破产情况下，保持道富银行作为金融系统内关键基础设施提供商的角色，同时将金融系统的风险降至最低，并为我们的利益相关者带来最大价值。管理层投入了大量的注意力和资源，以努力满足在决议规划方面的监管期望。
在发生重大财务困境或破产的情况下，我们首选的解决策略是SPOE战略。我们的解决计划，包括我们实施SPOE战略和担保支持协议，可能会导致重大风险，包括：(1)SPOE战略和相关担保支持协议下的义务可能导致道富银行和我们的其他重要实体进行资本重组和/或向我们的其他重要实体提供流动性，以及母公司在财务压力较早阶段启动破产程序，而不是在没有此类机制的情况下发生；(2)作为SPOE战略的预期效果，连同适用的TLAC监管要求，在我们的损失被强加给道富银行或母公司某些其他运营子公司的债务证券持有人或其任何储户或债权人之前，我们的损失将被强加给母公司股东和母公司目前未偿还或未来发行的其他形式的TLAC证券的持有人，以及任何其他母公司债权人；(3)不能保证有足够的资本重组资源，以确保道富银行和我们的其他重要实体在触发担保支持协议下提供资本和/或流动资金的要求后有足够的资本；以及(4)不能保证信用评级机构不会根据我们的决议计划或担保支持协议，对我们的债务信用进行降级、负面观察或改变其展望。
评级，一般或特定债务证券的评级。有关SPOE战略的其他信息，包括相关风险，请参阅本10-K表格中业务中的“恢复和解决方案规划”部分.
系统重要性
我们在美国作为SIFI的资格，以及我们被金融稳定委员会指定为G-SIB(可能适用某些监管资本附加费)，要求我们接受更高的资本金和审慎要求，对我们的活动进行更严格的审查，以及与我们作为托管人或资产管理公司竞争的一些金融机构所适用的要求相比，可能需要更多的监管要求或更高的监管期望。这一资格和指定也显著增加了，并可能继续增加我们与法规遵从性相关的费用，包括人员和系统，以及加强我们计划的实施和相关成本。
全球和非美国监管要求
我们业务活动的广度，加上我们全球业务的范围和相关司法管辖区不同的业务实践，增加了履行我们的监管合规义务的复杂性和成本，包括正在接受严格监管审查的领域。因此，我们面临不遵守规定的相关风险，包括罚款、处罚、诉讼、监管制裁、难以获得政府批准、我们的业务活动受到限制或声誉损害，任何这些风险都可能是重大的。例如，我们客户的全球性要求我们遵守多个司法管辖区与经济制裁和洗钱有关的复杂法律和法规。此外，我们不仅必须遵守美国《反海外腐败法》，还必须遵守我们开展业务的其他司法管辖区适用的反腐败法律。除了不合规的风险外，这些要求还可能使我们面临更大的交易对手信用风险，以及由于与合规相关的复杂情况而对客户造成的风险敞口，包括国家风险、市场风险、对资产转让的限制以及无法访问资产。此外，我们的全球运营模式要求我们遵守信息安全、弹性和外包监管要求，包括对多个司法管辖区的关联实体的监管要求，并使我们的客户能够遵守强加于他们的信息安全、弹性和外包监管要求。监管机构正在加强对这些和其他法律法规的遵守情况的审查，在某些方面可能会阻碍我们全球运营模式的实施，这种模式对于提供客户服务要求和成本效益都是至关重要的。我们
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在我们运营的各个司法管辖区，有时会面临不一致的法律和法规。不断演变的监管格局可能会干扰我们开展业务的能力，阻碍我们追求共同的全球运营模式，或者阻碍我们与在这些司法管辖区运营的其他金融机构有效竞争的能力，这些司法管辖区可能受到与我们不同的监管要求。特别是，可能与美国当前或拟议的法规不一致或冲突的非美国法规和计划可能会增加合规性和其他成本，从而对我们的业务、运营或盈利能力产生不利影响。地缘政治事件还有可能增加监管合规的复杂性和成本。
除了美国的监管举措外，我们还受到非美国监管举措的影响，包括实施巴塞尔审慎框架、欧盟数字运营弹性法案、企业可持续发展报告指令和可持续财务披露法规，以及修改AIFM指令和资本市场联盟行动计划的建议。最近，美国和欧盟在监管数字资产以及气候和环境风险方面提出的或潜在的法规，短期批发融资，如回购协议或证券借贷，或其他非银行金融活动，也可能不仅对我们自己的业务产生不利影响，也可能对我们提供服务的客户的业务产生不利影响。对优质货币市场基金和类似产品的流动性和估值的担忧，以及潜在的相关监管，可能会对我们提供的现金管理产品产生不利影响。此外，反竞争、投票权、治理和其他与被动投资策略有关的担忧仍是立法和监管辩论的主题，这可能会对我们的资产管理业务和我们服务的客户产生重大影响。
监管环境的后果与合规风险
国内和国际监管改革可能会限制我们追求某些商业机会的能力，增加我们的监管资本要求，改变我们某些核心活动的风险状况，并给我们带来额外成本，否则会对我们的业务、我们的综合经营业绩或财务状况产生不利影响，并产生其他负面后果，包括降低我们的信用评级。不同的国家可能会以不同的、可能相互冲突的方式对市场和经济环境做出反应，这可能会增加我们的合规成本。
不断变化的监管环境，包括对现有法规的修改和引入
新法规的实施，也可能有助于我们做出暂停、减少或退出现有业务、活动、市场或计划的决定。除了与任何此类暂停、削减或撤回相关的潜在收入损失外，任何此类暂停、削减或撤回可能导致重大重组或相关成本或风险敞口。
如果我们不遵守政府法规，我们可能会面临罚款、处罚、诉讼、延误或难以获得监管批准或对我们的业务活动进行限制或损害我们的声誉，这可能会对我们的业务运营产生重大不利影响，进而影响我们的综合运营结果。自2008年金融危机以来，监管当局实施有意义的制裁的意愿，以及因违反监管规定而施加的罚款和处罚水平大幅增加。监管机构有时可能会限制我们披露其调查结果、相关行动或补救措施的能力。同样，我们的许多客户都受到严格的监管要求，并保留了我们的服务，以便我们帮助他们遵守这些法律要求。这些法规的变化会对我们被要求提供的服务以及我们的成本产生重大影响。
由于未能或被认为未能遵守法律、法规或合同要求而引起的负面宣传和声誉损害可能会影响我们吸引和留住客户的能力。如果我们导致客户不遵守任何监管要求，我们可能会对他们造成的损失和费用承担责任。近年来，监管监督和执法大幅增加，增加了额外的成本，并增加了与我们的运营相关的潜在风险。如果这种监管趋势继续下去，可能会继续对我们的运营产生不利影响，进而影响我们的综合运营结果和财务状况。
有关其他信息，请参阅风险因素“我们的业务可能会受到政府执法和诉讼的不利影响。”
由于与解决以前的管理或政府事项有关的某些协定，我们受到加强的外部监督。
关于我们在2015年宣布我们错误地向客户开发票支付某些费用的某些诉讼的解决方案，2021年5月，我们与马萨诸塞州地区联邦检察官办公室达成了一项暂缓起诉协议，根据该协议，我们同意保留一名独立的合规监督员，任期最长为两年，并
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遵守其他要求，包括与政府合作。响应监测员的请求可能需要大量的成本和管理方面的关注，我们通常需要实施补救计划来处理监测员的任何建议。这些建议可能需要大量的费用和努力来补救，即使与我们自己的加强控制目标一致，也可能反映出方法、时间和成本方面的差异，而不是我们可能独立打算的。根据暂缓起诉协议，我们也有更大的义务迅速向司法部报告涉及潜在或涉嫌欺诈活动的问题。
根据本协议，由于我们必须加强检查和监测活动，政府当局可能会确定我们可能需要采取行动的领域，这些行动可能是重要的，以加强我们的监管合规或风险管理实践。此类补救行动可能会带来巨大的成本、管理关注和系统开发，这些努力可能会影响我们扩大业务的能力，直到此类补救行动完成为止。这些行动可能是对美联储和其他金融监管机构在审查后要求的补救措施的补充，这是对我们的合规计划、文化和风险管理的审慎预期增加的结果。我们未能按照适用监管机构认为的响应方式和时间框架实施增强的合规和风险管理程序，可能会对我们与该监管机构的关系产生不利影响，并可能导致我们的活动受到限制或受到其他制裁。此外，无论是由我们、监督者或监管当局在检查过程中或由我们单独确定，如果发现新的或更多的事实和情况表明存在不适当或不合规的行为，可能会导致新的政府程序或重新启动以前已解决的问题。监督员的存在，以及奖励告密的政府计划，也可能会增加现任或前任员工指控某些做法与我们的法律或监管义务不符的情况。
我们的业务可能会受到政府执法和诉讼的不利影响。
我们经营的业务受到高度监管，并受到广泛的外部审查，这些审查可能一般针对我们所涉及的业务或市场的参与者，也可能专门针对我们，包括举报人和Qui Tam索赔的结果。在我们的业务过程中，我们经常受到各种监管、政府和执法部门的调查、调查要求和
我们的客户或政府代表我们自己或代表我们的客户或其他人发出传票，就我们履行受托责任、合同责任或监管责任等提出索赔并采取法律行动。通常，任何此类事项的宣布，或任何索赔或诉讼的和解，无论涉及我们还是本行业的其他人，都可能会促使其他客户或政府各方发起类似的索赔。当金融机构发现重大问题时，监管机构已经并可能继续启动跨行业审查。此类调查涉及费用和管理时间，并可能导致与我们自己的活动有关的诉讼程序。
无论任何政府执法或诉讼的结果如何，对这类问题的回应都是耗时和昂贵的，可能会转移高级管理层的注意力。政府执法和诉讼事项可能涉及要求归还、要求大量金钱损害赔偿、施加民事或刑事处罚，以及实施补救制裁或对我们的业务做法进行其他必要的改变，任何这些都可能导致费用增加、客户对我们的产品或服务的需求损失或损害我们的声誉。与任何可能威胁、启动或提起针对我们的诉讼程序相关的风险，可能会对我们为此类潜在责任建立准备金的期间的综合经营业绩或我们的声誉产生重大不利影响。自2008年金融危机以来，在政府和解协议中，当局施加的罚款大幅增加，在某些情况下可能超过监管或其他违规行为所赚取的利润或造成的损害。例如，在2021年，我们向马萨诸塞州地区联邦检察官办公室支付了1.15亿美元的罚款，以解决发票问题可能引发的刑事索赔。此外，在解决过渡管理问题方面，我们同意于2014年向英国FCA支付2,290万GB(约合3,780万美元)的罚款，并于2017年向美国司法部和美国证券交易委员会分别支付3,230万美元的罚款。再举一个例子, 我们在2016年支付了总计5.75亿美元，以了结一系列调查以及政府和私人索赔，这些索赔指控我们在2008年之前的间接外汇汇率没有充分披露或在其他方面存在不当行为。这些问题还导致监管机构将重点放在我们向客户收取费用的方式和相关披露上。这种关注可能会导致更多和更长时间的政府调查，以及与我们收到的产品和服务的赔偿金额和披露相关的客户、Qui Tam和举报人索赔。
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此外，美国和某些国际政府当局越来越多地对金融机构提起刑事诉讼，刑事检察官越来越多地寻求并获得金融机构的刑事认罪、暂缓起诉协议或其他刑事制裁。例如，2017年，我们与美国司法部就过渡管理问题的解决达成了暂缓起诉协议，2021年5月，我们与马萨诸塞州地区联邦检察官办公室就发票事宜达成了暂缓起诉协议，此类协议可能会增加政府当局在未决程序或未来诉讼法律程序中寻求对我们实施刑事制裁的可能性。政府当局还可能对现任或前任雇员提出刑事索赔，这些事项可能会继续损害我们的声誉。例如，我们的四名前雇员被美国检察官起诉，罪名是与他们参与过渡管理事务有关的共谋犯罪。其中两人认罪，第三人于2018年被定罪。
在许多情况下，我们被要求或可能选择向当局报告不适当或不合规的行为，我们没有或延迟这样做可能代表我们违反了独立的监管规定，或被视为不与政府当局合作的迹象。即使我们及时报告了一件事，我们仍然可能会遇到监管罚款、对客户的责任、对我们的声誉造成损害或其他不利影响。此外，我们与任何一个或多个监管机构或其他适用方就任何事项达成和解或以其他方式解决任何事项，不能阻止同一或其他司法管辖区的其他监管机构或当事人就相同或类似事项向我们提出索赔或其他诉讼。
关于目前与法律诉讼有关的或有事项的更多信息，见本表格10-K中的合并财务报表附注13。某些悬而未决或潜在的法律或法规事项的解决可能会对我们在相关事项得到解决或确定需要计提期间的综合运营结果产生重大不利影响，对我们的综合财务状况或我们的声誉产生重大不利影响。
鉴于预测法律和监管事项结果的内在困难，我们不能保证任何未决或潜在事项的结果，或者如果裁定对我们不利，则与任何此类事项相关的费用，特别是当索赔人要求非常大的或
不确定的损害赔偿或提出新的法律理论、涉及大量当事人、涉及政府当局寻求制裁或通过谈判解决的自由裁量权或处于初步阶段。当我们为可能和可估计的或有损失记录准备金时，我们可能无法准确地估计我们面临的法律和监管或有风险。因此，我们建立的任何储备都可能不足以覆盖我们的实际财务风险。同样，我们对法律和监管或有事项合理可能损失的总范围的估计是基于当时可获得的信息，并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响。估计范围所涉及的事项会不时改变，而实际结果随时可能与估计数字大不相同。
我们的业务可能会受到对ESG投资实践的更多政治和监管审查的不利影响。
我们的投资管理业务线提供投资管理战略和产品，将ESG因素纳入投资决策过程。对于想要有针对性地考虑ESG因素的投资解决方案的客户和基金投资者，我们提供将ESG投资风险和/或机会确定作为投资策略的重要组成部分的投资基金和策略。如果客户授权我们在其投资组合中举行的上市公司的股东大会上代表他们投票，我们也可能会考虑我们认为与客户投资的公司的长期业绩相关的ESG问题。作为我们对客户的资产管理责任的一部分，我们定期与客户投资组合中持有的公司代表进行接触，这些接触经常涉及与ESG问题相关的风险和机会的讨论。在这些活动中，我们还加入了关注气候变化和其他ESG问题的各种组织(例如，气候行动100+、净零资产经理倡议)。
这些与ESG相关的投资管理做法最近已成为监管机构和政府官员严格审查的对象。某些官员表示，与ESG相关的投资行为可能会导致违反法律--包括反垄断法--并违反受托责任。对ESG做法的看法，特别是与气候问题有关的看法，也已成为政治问题，这可能放大与此类指控相关的声誉风险。我们收到了来自不同方面的信息请求
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政府实体对ESG投资行为的调查。因此，我们面临不遵守相关法律要求的相关风险，包括罚款、处罚、诉讼、监管制裁、难以获得政府批准、我们的业务活动受到限制或声誉损害，其中任何一项都可能是重大的。我们还面临采用美国证券交易委员会目前正在考虑的拟议规则带来的潜在风险，这些规则将对上市公司施加新的披露要求和命名惯例，以及其他与ESG相关的披露义务。其他司法管辖区的“洗绿”法规可能会产生类似的效果。政府执法行动还可能引发客户和基金股东提起民事诉讼，声称他们违反了法律、受托责任和合同义务。无论任何政府执法或诉讼的结果如何，对这类问题的回应都是耗时和昂贵的，可能会转移高级管理层的注意力。
如果这些司法管辖区的立法者或政府官员认为我们与ESG相关的立场与这些立法者或官员的观点不一致，也可能向政府客户施加政治压力，要求他们不要使用服务提供商，例如我们。
由于未能或被认为未能遵守法律、法规或合同要求而引起的负面宣传和声誉损害可能会影响我们吸引和留住客户的能力。此外，除了任何政府执法或诉讼活动外，公众对ESG投资做法的批评可能会导致投资者对ESG相关产品的需求减少，这反过来可能对我们管理的资产和由此产生的手续费收入产生负面影响。
总体而言，道富环球顾问等大型指数提供商一直并将继续受到来自两个政治派别的立法和监管提案或调查的影响，因为人们认为它们对上市公司施加了不适当的影响。
有关更多信息，请参阅风险因素“我们的业务可能会受到政府执法和诉讼的不利影响。”
我们正在努力改进我们的计费流程和实践，可能会发现更多的计费错误。
2015年，我们发现我们向一些投资服务客户开了错误的发票，支付了某些费用。那时，我们开始了纠正这些错误的过程，改进了我们在资产服务中的计费流程和控制
业务和其他业务，并测试这些改进的计费流程和控制。我们正在继续标准化、加强，并在必要时更换和加强控制，并投资于新的计费基础设施。本次计费改造方案的目标是获得更高的计费准确性和及时性。由于我们的业务规模，识别和补救我们计费流程中的所有弱点和低效不能同时实施。因此，补救在该过程中可能发现的账单错误的成本可能会在我们现在无法准确确定的一段时间内发生。在我们完成这一过程时，我们已经并可能继续发现我们认为我们的计费流程需要改进的领域，我们认为我们针对特定客户和费用类别犯了计费错误，以及我们认为我们与特定客户之间的计费安排应该得到澄清。此类发现可能会导致支出增加和收入减少，需要纠正之前的账单错误、政府调查或诉讼，这些可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生重大影响。
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我们拥有的机密信息的任何盗窃、丢失、损坏或其他挪用、无意披露或不当访问都可能对我们的业务产生不利影响，并可能使我们面临监管行动、诉讼和其他不利影响。
我们的业务和与客户的关系取决于我们对我们和客户的商业秘密和其他机密信息(包括客户的交易和持股数据以及关于我们客户、我们客户的客户和我们的员工的个人数据)保密的能力。未经授权的访问，或我们对授权访问我们的系统的控制失败，在过去和未来都会发生，导致此类信息被盗、丢失、损坏或其他挪用。此外，我们和我们供应商的人员在过去和将来可能会无意或故意泄露客户或其他机密信息。机密信息的任何被盗、丢失、损坏或其他不当行为或无意中披露，都可能对我们的竞争地位、我们与客户的关系和我们的声誉产生重大不利影响，并可能使我们面临监管调查、执法和罚款、民事诉讼以及可能的财务责任或成本。如果其中任何事件涉及个人信息，加强监管审查的风险和潜在的金融责任就会加剧，特别是在GDPR等数据保护法规下。
我们为监管目的计算的信贷、市场和操作风险敞口、总RWA和资本比率取决于数据输入、公式、模型、相关性和假设，这些数据输入、公式、模型、相关性和假设可能会随着时间的推移而变化，除了我们的综合财务业绩外，这些变化可能会对我们的风险敞口、我们的总RWA和我们的资本比率产生重大影响。
为了计算我们的信用、市场和操作风险敞口、我们的总RWA和我们的资本比率以用于监管目的，巴塞尔III规则涉及使用当前和历史数据，包括我们自己的损失数据和来自其他行业参与者的类似信息、市场波动性指标、利率和利差、资产估值、信用敞口和我们交易对手的信誉。这些计算还涉及使用定量公式、统计模型、历史相关性和重要假设。我们将数据、公式、模型、相关性和假设以及相关的内部过程称为我们的“先进系统”。虽然我们的先进系统在本质上是定量的，但重要的组成部分涉及基于判断的练习
在其他因素中，我们和金融服务业的不断发展的经验。我们先进系统的任何这些判断或其他要素可能不能单独或共同准确地代表或计算它们设计或打算用于的情景、情况、产出或其他结果。总而言之，它们仅代表我们对相关风险的估计。
此外，我们的先进系统会根据我们的业务活动和我们的历史经验、市场整体或个别金融机构所经历的力量和事件、法规和监管解释的变化和其他因素而进行更新和定期重新验证，并须接受持续的监管审查和批准。例如，另一家金融机构遭受的重大运营损失，即使我们没有经历相关损失，也可能导致我们先进系统的输出发生重大变化，以及我们的风险敞口、我们的总RWA和我们的资本比率与前几个时期相比发生相应的重大变化。我们所经历的运营亏损也可能导致我们在高级方法下对操作风险的资本要求发生重大变化，这取决于亏损事件的严重性、其在巴塞尔定义的七个计量单位中的特征以及特定计量单位的分配方法的稳定性。我们资本要求的这一变化可能与亏损事件的影响或此类影响对我们运营结果的时间没有直接关系。由于我们的先进系统的变化的影响，无论是由于数据输入、监管或监管或解释的变化，特定于我们或更一般的市场，或个别金融机构特定的活动或经验，或其他更新或因素，我们预计我们的先进系统以及我们的信用、市场和操作风险敞口、我们的总RWA和我们根据巴塞尔III规则计算的资本比率将随着时间的推移而变化，并且可能是不稳定的，而这些变化或波动可能是按不同时期计算和衡量的重大变化或波动。
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会计准则的变化可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。
新会计准则或现有会计准则因财务会计准则委员会的倡议以及现有会计准则解释的变化而产生的变化，可能会影响我们的综合运营结果、现金流和财务状况。这些变化可能会对我们记录和报告综合经营结果、现金流、财务状况和其他财务信息的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可以选择或被要求追溯性地应用新的或修订的标准，导致对某些交易或活动的处理进行修订，在某些情况下，还会修订我们以往期间的合并财务报表。有关会计准则变动的其他资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注1的“最新会计发展”一节。
税法、规则或法规的变化、我们在历史交易方面的税务状况的挑战，以及我们税前收益构成的变化可能会增加我们的有效税率，从而对我们的综合财务报表产生不利影响。
我们的业务可能直接或间接受到新税法、现有税法到期或全球现有税法解释的影响。美国联邦和州政府，包括马萨诸塞州和世界各地的司法管辖区，继续审查和颁布修订税法、规则和法规的提案，包括那些适用于我们的业务的可能对我们的资本或税后收益产生负面影响的税法、规则和法规，包括与公司最低税额相关的税法、规则和法规。在我们正常的业务过程中，我们会受到美国和非美国税务当局的审查。任何此类机构的审查都可能导致我们记录的纳税义务增加。除上述风险外，我们的有效税率取决于我们税前收益的性质和地理构成，并可能受到这些因素变化的负面影响。
由于税务机关的审查，我们可能面临预扣税和其他非所得税的责任。
除所得税外，我们目前、未来也将与美国和非美国税务当局就道富集团的非所得税税务事宜进行审计或其他审查，以及诉讼或其他纠纷解决程序。我们对税收法律和法规的解释或适用，包括关于预扣、转让、工资、使用、印花税、增值税、服务税和其他非所得税的解释或适用，可能与相关政府税务机关的解释或适用不同，或者我们可能
在我们努力遵守适用的税收法律和法规的过程中遇到时机或其他合规缺陷，这可能导致需要支付额外的税款、罚款和/或利息，这可能是重大的。我们的税务敞口也可能受到我们的客户和交易对手的税务头寸的影响。
市场不再使用伦敦银行同业拆息(LIBOR)和其他受参考利率改革影响的参考利率作为利率基准，这可能会给我们带来额外的成本，并可能使我们面临更大的运营、模型和财务风险。
全球监管机构已要求银行和其他受监管的金融机构在2021年12月31日之后停止对所有新的金融合约使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR-五种主要货币中每种货币的浮动基准利率)，某些狭隘的例外情况除外。在2021年12月31日之后仍未结清的遗留LIBOR合约，必须由市场参与者在适用的最后期限之前使用各种机制进行补救，包括修订、再融资、实施行业协议和备用利率条款，如果适用，还包括国家层面的补救立法及其颁布的规则。针对各种金融产品和国家货币，包括衍生品合同、贷款和现金产品，制定了多种新的替代参考利率和相关公约。
我们未能或无法及时规划和实施有效的LIBOR过渡计划，以维持运营和服务的连续性，并将对我们客户、我们自己和其他利益相关者的经济影响降至最低，这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。这些依赖包括但不限于，我们投资组合中持有的基于LIBOR的证券和贷款，我们发行的基于LIBOR的优先股和长期债务，以及基于LIBOR的客户收费表和存款定价。此外，为了缓解基础模型中的任何潜在弱点、不充分的假设或对糟糕或不准确数据的依赖，我们支持决策和风险管理的内部模型已进行了调整。
我们的客户在我们提供服务的投资组合中或在我们为他人管理的投资组合中持有的资产，可能具有基于LIBOR的条款。因此，我们必须加强我们的流程和系统，以考虑到新的基于替代参考利率的工具和产品在上市时的情况，基于LIBOR的现有工具向其备用语言的过渡，以及在此类备用语言或补救立法的适用性不明确的情况下应如何对此类工具进行估值的不确定性。这些流程和系统要求可能会带来不利影响
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影响我们的业务，在某些情况下，这依赖于来自第三方的关键投入，第三方本身必须及时适应市场变化。如果不能以符合客户期望的方式执行这些文书的条款，可能会导致纠纷和操作问题。
未能或被认为未能充分管理LIBOR过渡也可能影响我们吸引和留住客户的能力。与外部发展相关的不确定性可能会进一步增加我们或我们子公司从伦敦银行间同业拆借利率向市场转型的成本和风险。
操作风险
我们的控制程序可能失败或被规避，我们的风险管理政策和程序可能不充分，运营风险可能对我们的综合运营结果产生不利影响。
我们在过去和未来都未能识别和管理与我们业务的各个方面相关的风险，包括网络安全、信息技术风险、运营风险和弹性、利率风险、外汇风险、交易风险、受托风险、法律和合规风险、流动性风险和信用风险。我们采取了各种控制、程序、政策和制度来监测和管理风险。我们不能保证这些控制、程序、政策和系统能够或将足以识别和管理各种业务中的内部和外部风险，包括与服务提供商相关的风险。个人，无论是雇员还是承包商，从事对客户或我们有害或误导的行为的风险，例如有意识地绕过既定的控制机制以超过交易或投资管理限制、实施欺诈或以不正当方式向客户销售产品或服务的风险，尤其难以通过控制框架进行管理。此外，我们还面临着更高的复原力风险，需要不断进行再投资，加强和改进我们的信息技术和业务基础设施、控制措施和人员，这些可能无法有效或及时地部署或整合。此外，控制或行为失误可能会对财务和声誉造成重大影响。在控制、信息技术和业务复原力或个人行为方面持续或反复出现的问题已经引起并可能在未来引起监管机构对我们的文化、治理和控制环境的担忧。不能保证我们解决这些风险的努力将是有效的。虽然我们寻求从合同上限制我们对操作风险的财务敞口，但我们能够实现的保护程度各不相同，以及
我们的潜在风险敞口可能比我们预期的为客户服务所获得的收入更大。
此外，我们的业务和我们运营的市场也在不断发展。我们将需要进行额外的投资来发展运营基础设施，并增强我们的合规和风险管理能力，以支持我们的业务通过其发展，这可能会增加此类业务的运营费用。此外，我们可能无法识别或完全了解我们的业务或金融市场变化的影响，也无法充分或及时地增强我们的风险框架以应对这些变化。如果我们的风险框架无效，无论是因为它未能跟上金融市场、监管或行业要求、技术和网络安全发展、我们的业务、我们的交易对手、客户或服务提供商的变化，还是由于其他原因，我们可能会招致损失、声誉损害或发现自己无法遵守适用的监管或合同授权或期望，并受到监管机构的调查或针对我们的行动。
操作风险是我们所有商业活动所固有的。作为一家领先的机构投资者服务提供商，我们提供广泛的服务，包括研究、投资管理、交易服务和投资服务，这些服务使我们面临操作风险。此外，这些服务产生了一系列复杂和专门的服务、保密和受托要求，其中许多涉及到人为、系统或流程错误的机会。我们面临的风险是，我们为遵守我们的业务或安全要求而建立的控制政策、程序和系统将失败、不充分或将过时。我们还面临内部流程、员工监督或监督机制、服务提供商流程或其他系统或控制不充分或失败导致的潜在损失，这可能会对我们未来的综合运营结果产生重大影响。此外，我们针对特定客户的几个流程是定制的，需要额外的关注、监督和控制，这会增加间歇性或持续性故障的风险以及额外的成本。鉴于我们每天处理的交易量和规模，运营亏损对我们的业务来说是一个潜在的重大财务风险。导致我们向破产或破产实体汇款的操作错误可能是不可逆转的，并可能使我们蒙受损失。除了与运营相关的财务损失之外
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错误，这些错误带来了客户不满意和损失的风险以及声誉风险。
我们还可能受到完全或部分超出我们控制范围的外部事件的干扰，这可能会导致运营功能的延误或中断，包括信息处理和金融市场结算功能。此外，我们的客户、供应商和交易对手可能会受到此类事件的影响。如果这些事件影响到我们或与我们开展业务的客户、供应商或交易对手，我们的综合运营结果可能会受到负面影响。
当我们记录与运营亏损相关的可能和可估计或有损失的资产负债表应计项目时，我们可能无法准确估计我们的潜在风险，我们建立的任何用于覆盖运营亏损的应计项目可能不足以覆盖我们的实际财务风险，这可能对我们的综合运营业绩产生重大不利影响。
将成本转移到非美国司法管辖区和外包可能会使我们面临更大的运营风险和声誉损害，并可能不会带来预期的成本节约。
我们通过将某些业务流程和业务支持职能迁移到成本较低的地理位置，如印度、波兰和中国，以及通过外包给不同司法管辖区的供应商和合资企业来管理费用。这一努力使我们面临这样的风险，即我们可能无法有效地过渡相关流程和活动，并且在过渡期间和之后，我们可能无法在这些运营中保持服务质量、控制和有效的管理或业务弹性。这些迁移还涉及我们的外包供应商或合资企业可能无法履行其对我们的服务和其他合同义务的风险，包括赔偿和信息安全方面的风险，以及我们可能无法履行有关外包提供商、合资企业和其他第三方的管理和监督的适用监管责任的风险。我们的地理足迹也使我们暴露于在我们设立低成本地点或合资企业或我们的外包供应商业务所在的司法管辖区开展业务时普遍涉及的相关宏观经济、政治、法律和类似风险，特别是在我们业务活动集中的地点，如印度、波兰和中国。某些法域正在进行的某些业务程序所产生的风险因素增加，可能会导致声誉风险增加。在业务过渡期间，在维持高水平的服务提供和业务连续性方面存在更大的业务风险和客户关切。我们以何种程度和速度
如果供应商能够将职能转移到成本较低的地点，合资企业和外包提供商也可能受到政治、监管和客户接受问题的影响，包括数据使用、存储和安全方面的问题。这种搬迁或外包职能还会产生技术、房地产和重组费用等成本，这可能抵消或超过搬迁或外包带来的预期财务收益。此外，低成本地区和外包的经济利益可能会随着时间的推移而减少，或者如果美国或其他司法管辖区实施税收、贸易壁垒或其他旨在阻止使用低成本司法管辖区的措施，可能会被抵消。
我们的信息技术系统或设施的任何故障或损坏、攻击或未经授权访问，或我们持续运营的任何中断，包括与我们有业务往来的第三方的系统、设施或运营中断，例如由于网络攻击而导致的，都可能导致重大成本和声誉损害，并影响我们开展业务活动的能力。
我们的企业依赖内部和外部的信息技术基础设施，以记录和处理大量日益复杂的交易和其他数据，每天以多种货币，跨越众多不同的市场和司法管辖区，并安全地维护这些数据。近年来，几家金融服务公司在国内外都遭遇了成功的网络攻击，导致对客户的服务中断，敏感或私人数据丢失或被挪用，并损害了声誉。我们还遭受了网络攻击，尽管据我们所知，我们的系统没有遭受过实质性的攻击或暂停，但我们未来可能会遭受这样的攻击或暂停，或者我们可能不知道之前的攻击。网络威胁非常复杂，而且还在不断演变。我们可能不会实施有效的系统和其他措施来有效地识别、检测、预防、缓解、恢复或补救完全多样化的网络威胁，或随着此类威胁的演变和发展而改进和调整此类系统和措施。
网络安全事件或未能保护我们的技术基础设施、系统和信息以及我们的客户和其他人的信息免受网络安全威胁，可能会导致信息被盗、丢失、未经授权访问、披露、滥用或更改、系统故障或停机或失去获取信息的机会。我们的客户和监管机构对我们的系统的弹性和我们对此类系统的控制环境的充分性的期望已经并预计将随着网络攻击的风险而增加，
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由于目前的地缘政治环境和不断变化的替代工作安排，这一数字目前有所上升，这些袭击的后果变得更加明显。我们可能无法成功地满足这些期望，或无法成功识别、检测、预防、缓解和应对此类网络事件，或无法使我们的系统以不破坏我们向客户提供服务的能力的方式恢复。未能通过有效的网络安全控制维护足够的技术基础设施和应用程序可能会影响运营、对我们的财务业绩造成不利影响、导致业务损失、损害我们的声誉或影响我们遵守监管义务的能力，从而导致监管罚款和制裁。我们可能需要花费大量额外资源来修改、调查或补救网络安全威胁引起的漏洞或其他暴露。
我们的计算机、通信、数据处理、网络、备份、业务连续性、灾难恢复或其他操作、信息或技术系统、设施和活动已遭受影响，未来可能会由于多种因素(包括完全或部分无法控制的事件)而中断或无法正常运行或失效、超载或损坏，这些因素可能会对我们处理交易、提供服务或维护系统可用性、维护信息安全、合规和内部控制或以其他方式适当开展我们的业务活动的能力造成不利影响。例如，除了网络攻击外，还可能出现交易量或数据量的突然增加、电力或电信中断、自然灾害或员工或承包商的错误或渎职。第三方还可能试图将个人安置在道富银行内，或欺诈性地诱使员工、供应商、客户或我们系统的其他用户披露敏感信息，以获取我们或我们客户或其他方的数据。任何此类中断或故障可能需要我们重建丢失的数据(这可能是不可能的)、补偿与此类中断或故障相关的客户成本、导致客户业务损失或损坏我们的信息技术基础设施或系统或我们客户或其他方的信息技术基础设施或系统。虽然我们过去没有遭受过此类中断或故障的实质性损害或不利影响，但我们未来可能无法成功地预防、应对此类中断或故障或从中恢复，任何此类中断或故障都可能对我们开展业务的能力造成不利影响，损害我们的声誉并造成潜在的重大损失。
与我们做生意的第三方，为我们的业务活动提供便利，我们将业务或其他活动外包给他们，从他们那里
我们接受产品或服务，或与我们以其他方式接触或互动的人，包括金融中介机构及技术基础设施及服务提供商，也容易受到上述风险的影响(包括与我们或他们以类似方式相互联系或以其他方式依赖的第三方)，而我们或他们的业务运营及活动已经且可能在未来因一个或多个与我们或他们相互联系或进行业务的金融、技术、基础设施或政府机构或中介机构的故障、终止、错误或不当行为，或对其攻击或限制而受到不利影响。
特别是，与其他金融服务公司一样，我们将继续面临日益增长的网络威胁，包括计算机病毒、恶意代码、分布式拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、勒索软件、黑客攻击、有限的服务可用性、未经授权的访问、信息安全漏洞或员工或承包商的错误或违规行为，这些错误或违规行为可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们、我们客户或其他方的机密、个人、专有或其他信息，或以其他方式扰乱、危害或损害我们或我们客户或其他方的业务资产、运营和活动。这些和类似类型的威胁正在全球范围内以更高的频率和强度发生，我们可能无法预测或实施有效的预防措施，或识别和检测一种或多种这种威胁，特别是因为所使用的技术经常发生变化，或者可能直到它们启动后才被认识到。我们作为G-SIB的地位可能会增加我们成为此类网络安全威胁目标的风险。此外，我们提供的一些服务，如数据仓库，也可能增加我们的风险，以及成为如此目标的后果。我们可能需要花费大量额外资源来修改、调查或补救网络安全威胁引起的漏洞或其他暴露。因此，我们可能会遇到重大的相关成本以及法律和财务风险，包括丧失或限制向客户提供我们的服务或维护系统可用性的能力、监管查询、执法、诉讼和罚款、诉讼、对我们的声誉或财产的损害以及竞争加剧。
由于我们对技术的依赖及其在我们的业务运营中扮演的重要角色，我们正试图改进和更新我们的信息技术基础设施，其中包括：(1)由于我们的一些系统的使用寿命即将结束，存在冗余或在未进行协调的情况下无法共享数据；(2)为了提高效率，满足客户和监管机构日益增长的安全性、弹性和其他预期和支持机会
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增长；以及(3)增强弹性和保持业务连续性。更新这些系统涉及物质成本，并经常涉及实施、集成和安全风险，包括我们可能无法充分预测市场或技术趋势、监管预期或客户需求或遇到可能导致财务、声誉和运营损害的意外挑战的风险。未能正确应对和投资于技术的变化和进步可能会限制我们吸引和留住客户的能力，使我们无法提供与竞争对手提供的类似产品和服务，削弱我们维持持续运营的能力，抑制我们满足监管要求的能力，并使我们受到监管机构的调查。
长期合同使我们面临定价和业绩风险。
我们经常在我们的投资服务业务中签订长期客户服务合同，包括我们的道富阿尔法服务。这些合同包括外包和其他核心服务合同，可能涉及信息技术开发。这些安排通常列出了我们在合同期限内的费用时间表，如果服务要求没有变化，我们不允许根据我们成本的变化或市场定价重新为合同定价。在某些情况下，这些关系的长期合同需要我们进行大量的前期投资，包括技术和转换成本，并存在这样的风险，即我们提供的产品和服务的定价可能不足以在合同期限内产生预期的运营利润率。
这些合同的盈利能力在很大程度上取决于我们是否有能力准确计算我们服务的定价，及时有效地承担我们的合同责任，控制我们的成本，并在足够长的时间内维持与客户的关系，以收回我们的前期投资。我们对这些安排的盈利能力的估计可能会受到客户管理的资产下降或预测不准确的不利影响，无论是由于证券市场的普遍下降还是客户的具体问题。此外，这些安排的盈利能力可能取决于我们向这些客户交叉销售额外服务的能力，而我们可能无法做到这一点。此外，此类合同可允许在某些服务级别未得到满足的情况下提前终止或减少服务，而终止或减少服务可能会导致客户入职的前期投资损失。
性能风险存在于每个合同中，因为我们依赖于成功转换和实施到我们自己的操作平台上
所提供的服务活动。我们未能达到指定的服务水平或实施时间表也可能对我们从此类安排中获得的收入产生不利影响，或者允许客户提前终止合同。如果对这类服务的需求下降，我们的收入可能会下降。
我们的业务可能会受到负面宣传或其他声誉损害的影响。
我们与许多客户的关系建立在我们作为信托者和服务提供商的声誉基础上，我们坚持最高标准的道德、服务质量和法规遵从性，以及我们提供的产品和服务的领先提供商。不良宣传、监管行动或罚款、诉讼、经营失败、失去客户机会或市场份额，或未能满足客户期望或受托责任或其他义务，可能会对我们的声誉、我们吸引和留住客户或关键员工的能力或我们为相同或其他业务提供的资金来源造成重大和不利影响。例如，在过去十年中，我们经历了关于我们的间接外汇交易的负面宣传，这种负面宣传导致客户数量转向其他外汇执行方式。同样，我们在英国的过渡管理业务中的政府行为和声誉问题也对我们的过渡管理收入产生了不利影响，随着我们三名前员工在2018年被刑事定罪或认罪，以及我们在2017年初达成的暂缓起诉协议和相关的美国证券交易委员会和解协议，这些影响有可能继续下去。我们在2015年底宣布的客户发票事宜，以及2021年5月达成的相关暂缓起诉协议，也产生了类似的效果。有关这些事项的更多信息，请参阅风险因素“我们的业务可能会受到政府执法和诉讼的不利影响。"
维护和提高我们的声誉还有赖于维持应对已知风险和监管要求的系统、程序和控制，以及我们及时识别、了解和缓解因我们经营的业务和市场、监管环境和客户预期的变化而产生的额外风险的能力。
我们可能无法保护我们的知识产权，我们可能会受到第三方知识产权索赔的影响。
我们可能无法有效地保护我们的知识产权和专有技术，可能会允许竞争对手复制我们的技术和产品，并可能对我们与他们竞争的能力产生不利影响。在一定程度上我们不会
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在我们运营或营销我们的产品和服务的所有司法管辖区，通过专利、维护商业秘密或其他方式有效地保护我们的知识产权，其他了解我们知识产权的人，包括前雇员，可能会试图利用我们的知识产权来谋取自己或他人的利益。此外，我们可能侵犯第三方专利的权利，我们可能面临来自其他方的知识产权挑战，包括我们可能与之从事其他产品、服务或解决方案的开发或实施的客户或服务提供商，或者我们可能出于有限的许可目的访问其信息但我们也与其竞争的客户或服务提供商。在当前竞争激烈的“金融科技”环境下，此类侵权的风险加大，特别是在我们开发包含重要技术元素和依赖项的新产品和服务方面，其中任何一项都可能成为侵权索赔的对象。我们可能无法成功应对任何此类挑战，也可能无法获得许可证以避免或解决任何知识产权纠纷。第三方知识产权，无论是否有效，也可能阻碍我们在我们运营或营销我们的产品和服务的所有司法管辖区部署我们的全部产品和服务能力。
我们用于管理业务的量化模型可能包含导致风险评估不充分、估值不准确或业务和风险管理决策不佳的错误，以及可能发生的披露控制和程序失误或财务报告内部控制失误，任何这些都可能导致重大损害。
我们使用量化模型来帮助管理我们业务的许多不同方面。作为资本充足率整体评估的一项投入，我们使用模型来衡量我们面临的信用风险、市场风险和操作风险的数量。我们还使用模型进行利率风险管理和流动性规划。在编制合并财务报表期间，我们有时使用模型来衡量资产和负债头寸的价值，而这些头寸没有可靠的市场价格。我们还使用模型支持许多不同类型的业务决策，包括交易活动、投资、对冲、资产和负债管理以及是否改变业务战略。我们还使用人工智能和机器学习模型来自动化或增强某些业务流程。基础模型中的弱点，包括输入数据、假设、参数或实施，以及不适当的模型使用，可能会导致意想不到的不利后果，包括重大损失和重大不符合法规要求或
期望值。由于我们广泛使用模型，我们的模型风险管理实践中的潜在弱点对我们构成持续的风险。
我们还在风险衡量中使用量化模型，可能无法准确量化我们面临的风险的大小。我们的衡量方法依赖于许多假设、历史分析和相关性。这些假设可能是不正确的，我们所依赖的历史相关性可能不会继续存在。因此，我们为监管目的而进行的衡量可能无法充分捕捉或表达我们业务的真实风险概况。此外，随着企业和市场的演变，我们的衡量标准可能无法准确反映这种演变。虽然我们的风险衡量标准可能表明资本充足，但它们可能低估了开展业务所需的资本水平。
此外，我们的披露控制和程序并不是在所有情况下都有效，同样，我们可能会发现财务报告内部控制的重大弱点或重大缺陷。任何此类失误或缺陷都可能对我们的业务和综合经营业绩或综合财务状况产生实质性的不利影响，限制我们进入资本市场的能力，需要我们花费大量资源来纠正这些失误或缺陷，使我们面临监管或法律诉讼，使我们面临罚款、处罚或判决，或损害我们的声誉。
如果我们的客户在我们赞助或管理的投资池中遭受重大损失，或者在赎回他们在这些投资池中的权益方面受到限制，我们的声誉和业务前景可能会受到损害。
我们以多种形式代表客户管理资产，包括集合投资池、货币市场基金、证券融资抵押品池、现金抵押品和其他现金产品和短期投资基金。我们代表客户管理集体投资池，使我们面临声誉风险和运营损失。如果我们的客户在这些资产池中遭受重大投资损失，以实物形式而不是现金形式获得赎回，或者相对于市场或我们竞争对手的产品表现明显不佳，我们的声誉可能会受到严重损害，这可能会对我们相关业务部门的前景产生重大和不利影响。由于我们经常对多个投资池实施投资和运营决策和行动以实现规模，我们面临的风险是，即使是小损失，也可能在总体上产生重大影响。
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在我们的投资管理业务中，我们管理投资池，如共同基金和集合投资基金，通常为我们的客户提供在短时间内(通常是每天或每月)撤回投资的能力。这一特征要求我们管理这些池的方式既考虑到投资池的长期回报最大化，又保留了足够的流动性，以满足我们客户合理预期的流动性需求。保持流动性的重要性因产品类型而异，但在货币市场基金和其他旨在保持1.00美元资产净值不变的产品中，这是一个特别重要的特征。过去，我们对机构贷款抵押品池中的现金赎回施加了限制，因为这些基金资产的单位市值已跌至基金用来进行购买和赎回交易的恒定1.00美元以下。基金资产净值下降至1.00美元以下，以及对赎回施加限制，都对我们的客户、声誉和监管产生了重大影响，未来再次发生此类或类似情况可能会对我们的综合运营业绩和财务状况产生不利影响。在过去，我们还继续购买和赎回旨在将资产净值保持在1.00美元不变的投资产品单位，尽管基金资产的公平市场价值不到1.00美元。如果未来我们继续以1.00美元的价格购买和赎回这类产品，而我们抵押品池资产的公平市场价值不到1.00美元，我们可能会承担巨额债务。
如果我们的客户对流动性的需求高于正常水平，管理我们集体投资池的流动性需求可能会变得更加困难。如果此类流动性问题再次发生，我们与客户的关系可能会受到不利影响，在某些情况下，我们可能会被要求将投资池合并到我们的综合条件声明中，赎回活动的水平可能会增加，我们的综合运营业绩和业务前景可能会受到不利影响。此外，如果我们管理的一只货币市场基金的投资者有超出可用流动性的意外流动性需求，该基金可能被要求出售资产以满足这些赎回要求，那么以合理的价格出售该基金持有的资产可能会很困难。
由于我们管理的投资池的规模，我们可能没有财务能力或监管机构来支持我们客户的流动性或其他需求。我们向投资池提供财务支持以支持我们的
在我们没有法律或合同义务的情况下，我们的声誉可能会导致确认重大损失，可能会对我们的资本水平或计划的监管观点产生不利影响，在某些情况下，可能会要求我们将投资池合并到我们的综合条件声明中。任何未能满足赎回要求的池，或我们的池与竞争对手提供的类似产品相比表现不佳，都可能损害我们的业务和声誉。
我们对赞助投资基金的投资可能会产生亏损，这可能会对我们在所发生期间的综合经营业绩产生重大影响。
在正常业务过程中，我们通过道富环球顾问管理各种类型的赞助投资基金。我们向这些赞助投资基金提供的服务产生管理费收入，以及我们其他业务的服务费。我们可能会不时地投资于这些基金，我们称之为种子资本，以使这些基金为新推出的策略建立业绩历史。这些资金可能符合美国公认会计原则所定义的可变利益实体的定义，如果我们被认为是这些资金的主要受益人，我们可能需要根据美国公认会计原则将这些资金合并到我们的合并财务报表中。这些基金遵循专门的投资公司会计准则，该准则规定了基金持有的标的投资证券的公允价值。
总体而言，我们预计随着时间的推移，我们从这些种子投资中实现的任何财务损失将限于投资于合并基金的实际金额。但是，在基金清盘的情况下，基金的毛利和亏损可在基金合并但非全资拥有期间的不同时期为财务会计目的予以确认。尽管我们预计实际经济损失将限于投资金额，但出于财务会计目的，我们在任何时期的损失都可能超过我们在基金中的经济利益价值，并可能超过我们最初种子资本投资的价值。
在我们不被视为赞助投资基金的主要受益人的情况下，我们不将这些资金包括在我们的合并财务报表中。我们与投资这些未合并基金相关的亏损风险主要是我们的种子资本投资，这些投资可能会因投资业绩不佳而变现。然而，我们在任何时期可能确认的损失金额将限于我们投资的账面价值。
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气候变化可能会增加重大天气事件的频率和严重性，向低碳经济的持续过渡可能会推动监管和商业模式的变化，这可能会对我们的业务运营和弹性、我们的客户、我们的交易对手或其他金融市场参与者产生不利影响，并可能对我们的综合运营结果和财务状况产生不利影响。
我们和他们所依赖的我们的业务以及我们的客户、我们的交易对手和金融市场参与者的活动可能会受到重大天气事件、气候模式变化或气候变化造成的其他干扰的不利影响，影响我们或他们有业务或其他利益的地区、国家和地点。这种性质的潜在事件或破坏包括显著降雨、洪水、野火频率或强度增加、持续干旱、海平面上升和高温指数上升。这些事件或中断单独或结合在一起，也有可能使基础设施和应对其他天气事件的能力紧张或耗尽，例如飓风和其他风暴。任何一个或多个此类事件的发生可能会对我们或我们的客户、我们的交易对手或金融市场参与者(包括金融市场基础设施的提供商)的设施、运营或人员造成负面影响，或者可能以其他方式扰乱我们或他们的业务活动和恢复能力，包括我们或他们提供的产品和服务或我们或他们的投资组合的价值，可能是实质性的。这些后果，包括影响我们的AUC/A或AUM水平的资产价值下降，以及我们交易对手的信用风险重新定价或反映在我们的投资组合资产中，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
此外，与气候变化相关的立法和监管举措以及向低碳经济转型相关的影响，包括满足新的监管期望、资产改造、购买碳信用或支付碳税，可能会导致运营变化和额外支出，这可能会对我们产生不利影响。如果我们没有或被认为没有为与气候变化相关的潜在商业和运营机会和风险做好有效准备，包括通过开发和营销旨在满足客户与气候风险相关需求的有效和有竞争力的新产品和服务，我们的声誉和业务前景也可能受到损害。这些风险包括负面的市场认知、降低的销售效率以及与“绿色洗白”主张相关的或与客户、行业相关的监管和诉讼后果。
或可能与我们在气候变化问题上的声明立场不一致的产品。
我们可能会因不可预见的事件而蒙受损失，包括恐怖袭击、自然灾害、出现新的流行病或贪污行为。
恐怖主义行为、自然灾害或出现新的流行病可能会对我们的业务造成重大影响。我们已经制定了灾后恢复和连续性计划，以应对恐怖主义、自然灾害和大流行病带来的风险；然而，对于这种性质的事件，不可能预测或处理所有潜在的意外情况。有针对性的或范围广泛的恐怖主义行为或自然灾害可能会破坏我们的有形设施，伤害我们的员工，并扰乱我们的行动。大流行或对可能大流行的担忧可能会导致运营困难，并削弱我们管理业务的能力。恐怖主义行为、自然灾害和流行病也可能对我们的客户、交易对手和服务供应商造成负面影响，并导致一般经济活动和金融市场中断。
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项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
截至2022年、2022年和2021年12月31日，我们在全球分别占用了约520万平方英尺和620万平方英尺的办公空间、数据中心和相关设施，其中分别租赁了约450万平方英尺和520万平方英尺。我们的总部位于马萨诸塞州波士顿林肯街1号道富金融中心。我们两个业务线的不同部门以及支持功能在这座大楼中租用了大约40万平方英尺，这是一份2023年9月到期的不可撤销租约。截至2022年12月31日，我们还有一份位于马萨诸塞州波士顿国会街1号的约50万平方英尺的额外租约尚未开始。2023年，这处物业将取代林肯街一号作为我们的总部。另外约140万平方英尺位于马萨诸塞州东部，拥有约70万平方英尺的土地。在美国和加拿大以外，我们还占据了其他主要租赁空间，以支持我们在欧洲、中东和非洲地区(包括德国、爱尔兰、卢森堡、波兰和英国)以及亚太地区(包括中国和印度)的业务。下表按地区提供了截至2022年12月31日我们的主要办公空间、数据中心和相关设施的信息：
地点数量近似平方素材(以百万为单位)
拥有租赁总计拥有租赁总计
美洲139400.72.02.7
欧洲/中东/非洲—3535—1.31.3
亚太地区—3737—1.21.2
总计11111120.74.55.2
我们相信，我们在全球拥有和租赁的设施适合并足以满足我们的业务需求。我们没有按业务范围划分我们的设施，因为它们都被两个人占用。本10-K表格第8项下的合并财务报表附注20提供了有关我们的占用费用的更多信息，包括不可撤销租赁项下的承付款。
项目3.法律程序
本项目所需资料载于本表格10-K综合财务报表附注13“法律及监管事项”项下，并在此并入作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2023年2月16日我们每位高管的某些信息。
名字年龄职位
罗纳德·P·奥汉利66董事长兼首席执行官
埃里克·W·阿博夫58副董事长兼首席财务官
伊恩·W·阿普尔雅德58全球财务总监兼首席会计官常务副总裁
安德鲁·J·埃里克森53执行副总裁总裁，首席生产力官兼国际业务主管
布莱恩·弗兰兹57常务副总裁、首席信息官兼企业弹性负责人总裁
凯瑟琳·M·霍根57常务副总裁兼首席人力资源和公民身份官
布拉德福德·胡59常务副总裁兼首席风险官
叶欣鸿60总裁和道富环球顾问公司行政总裁
路易斯·D·迈乌里58首席运营官兼投资服务主管总裁
David C.Phelan65常务副秘书长、总法律顾问总裁
约翰·普兰斯基57常务副总裁兼道富Alpha负责人
迈克尔·L·理查兹64常务副总裁兼首席行政官
所有高管由董事会任命，并由董事会酌情决定任职。我们的任何董事和高管之间都不存在家族关系。
奥汉利先生于2015年4月加入道富银行，自2020年1月1日起担任董事会主席兼首席执行官。在此之前，奥汉利先生于2019年1月至2020年12月担任总裁兼首席执行官，于2017年11月至2018年12月担任总裁兼首席运营官，并于2017年1月1日至2017年11月担任副董事长。2015年4月至2017年11月，他担任道富集团投资管理部门道富环球顾问公司的首席执行官和总裁。在加入道富银行之前，O‘Hanley先生于2010年至2014年2月在富达投资的资产管理及企业服务部门任职，该公司是一家金融及共同基金服务公司。1997年至2010年，O‘Hanley先生在全球银行和金融服务公司纽约梅隆银行担任多个职位，2007年至2010年担任总裁和波士顿纽约银行资产管理公司首席执行官。
Aboaf先生于2016年12月加入道富银行，担任执行副总裁总裁，并自2017年2月起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。2022年5月，阿博夫先生
被任命为副董事长，负责道富银行的全球市场和全球信贷金融业务。在加入道富银行之前，Aboaf先生于2015年4月至2016年12月担任金融服务和零售银行公司Citizens Financial Group的首席财务官，负责所有财务职能和企业发展。2003年至2015年3月，他曾在全球投资银行和金融服务公司花旗集团担任多个高级管理职位，包括担任全球财务主管和包括托管业务在内的机构客户集团的首席财务官。
Appleyard先生于2018年5月加入道富银行，担任执行副总裁、全球财务总监兼首席会计官总裁。在加入道富银行之前，AppleYard先生于2013年5月至2018年4月在金融服务提供商瑞士信贷担任集团融资管理董事，并在2008年9月加入瑞士信贷后担任过多个高级管理职位。在加入瑞士信贷之前，阿普利亚德曾在汇丰银行和摩根大通担任高级职位。
埃里克森先生于1991年4月加入道富银行，自2020年6月以来一直担任执行副总裁总裁，担任道富国际业务主管兼首席生产力官。在此之前，他曾于2017年11月至2020年6月担任常务副总裁兼全球服务业务负责人。在此之前，于2016年6月开始担任执行副总裁总裁，并担任美洲投资服务业务主管。在此之前，Erickson先生于2014年4月至2016年6月担任亚太区全球服务业务主管，在此之前于2010年至2014年4月担任北亚区全球服务主管。埃里克森先生在道富银行工作超过25年，还在道富银行担任过其他几个职位。
弗朗茨先生于2020年1月加入道富银行，担任执行副总裁总裁兼首席信息官。在此之前，Franz先生曾在英国跨国酒精饮料公司帝亚吉欧担任首席生产力官和首席信息官，负责企业运营、技术和商业服务职能。在2008年加入帝亚吉欧之前，他是百事可乐国际公司的首席信息官，在此之前，他曾在通用电气(GE)担任领导职务，包括GE Capital和AT&T。
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霍根女士于2009年4月加入道富银行，自2017年3月以来一直担任道富银行执行副总裁总裁和首席人力资源和公民身份官。在此之前，她于2011年至2017年3月担任道富银行全球人力资源部首席运营官，自2012年以来一直担任执行副总裁总裁。在2011年之前，霍根女士担任道富环球顾问公司人力资源部的高级副总裁。在加入道富银行之前，霍根女士于2006年至2009年担任全球多元化多元化资产管理公司Old Mutual Asset Management的人力资源部执行副总裁总裁。
Mr.Hu于2021年11月加入道富银行，担任常务副总裁，并自2022年1月起担任常务副总裁兼首席风险官。在加入道富银行之前，Mr.Hu于2013年1月至2020年12月担任花旗集团首席风险官，并于2008年8月至2012年12月担任花旗亚太区首席风险官。在此之前，Mr.Hu曾在摩根士丹利的全球股票、全球资本市场和投资银行部门担任过多个高级领导职务。
洪女士于2022年12月加入道富银行，担任道富环球顾问公司首席执行官兼总裁。在加入道富银行之前，洪女士于2015年4月至2022年10月期间担任纽约人寿投资管理公司(NYLIM)的首席执行官，该公司是一家全球投资管理公司，提供广泛的固定收益、另类投资、股票和ESG能力。在加入NYLIM之前，洪女士曾在Bridgewater Associates和摩根士丹利担任过多个领导职位。
Maiuri先生于2013年10月加入道富银行，自2022年5月以来一直担任总裁和投资服务主管。2019年2月至2022年5月，Maiuri先生担任执行副总裁总裁兼首席运营官，目前仍担任道富银行首席运营官。Maiuri先生于2016年6月至2019年2月担任道富环球市场部执行副总裁兼主管，并于2015年7月至2017年1月担任道富环球交易所主管。2013年至2015年7月，他领导道富银行证券金融部。在加入道富银行之前，Maiuri先生于2009年至2013年在全球银行和金融服务公司纽约梅隆银行担任执行副总裁总裁和资产服务部副首席执行官。
费兰先生于2006年加入道富银行，担任执行副总裁总裁和总法律顾问。2020年7月，费兰的职责扩大到包括道富银行在全球的监管、安全和企业管理职能。他还担任道富银行的企业秘书。
在加入道富银行之前，费兰先生于1993至2006年间担任Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP的高级合伙人。
普兰斯基先生于2017年1月加入道富银行，担任道富环球交易所主管，自2020年12月以来一直担任道富环球交易所执行副总裁总裁及道富阿尔法主管。在此之前，普兰斯基先生于2018年10月至2020年12月担任CRD首席执行官。在加入道富银行之前，普兰斯基先生于2014年4月至2016年11月期间负责国际专业服务公司普华永道的美国战略业务和美国全球平台业务。在被普华永道收购Booz&Co.之前，他是Booz&Co.的高级合伙人，领导技术业务，并担任全球金融机构的高级顾问。
理查兹先生于2014年6月加入道富银行，自2020年4月以来一直担任执行副总裁总裁和首席行政官。在此之前，他于2014年6月至2020年4月担任常务副总裁和总审计长。在加入道富银行之前，理查兹先生是安永会计师事务所的合伙人，负责管理其在美国的银行资本市场业务。
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第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
注册人普通股权益市场
我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为STT。截至2023年1月31日，登记在册的股东有2105人。
2021年7月，我们的董事会批准了一项普通股回购计划，授权在2021年7月15日至2022年12月31日期间购买最多30亿美元的普通股(2021年计划)。在2022年前三个季度，我们没有回购任何普通股。2022年10月，我们恢复了股票回购，并在2022年第四季度根据2021年计划购买了15亿美元的普通股。2023年1月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权在2023年12月31日之前购买最多45亿美元的我们的普通股。下表列出了截至2022年12月31日的季度中我们的普通股回购计划下的每个月的活动。
(除每股金额外，以百万美元计算；以千股计算)购买的股份总数每股平均价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
期间：
2022年10月1日-10月31日3,677 $72.24 3,677 $2,734 
2022年11月1日-11月30日9,537 76.97 9,537 2,000 
2022年12月1日-12月31日6,310 79.22 6,310 — 
总计19,524 $76.81 19,524 $— 
(1) 2021年计划于2022年12月31日到期，授权剩余15亿美元。2023年1月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权在2023年12月31日之前购买最多45亿美元的我们的普通股。
我们的普通股回购计划下的股票购买可以使用各种类型的交易进行，包括公开市场购买、加速股票回购或市场外的其他交易，并且可以根据规则10b5-1交易计划进行。在计划期间，任何股票购买的时间和金额以及交易类型可能不会进行评级，可能会因报告期的不同而有所不同，并将取决于几个因素，包括我们的资本状况和财务表现、投资机会、市场状况、监管考虑因素(包括实施巴塞尔III框架修订的性质和时间)以及作为员工薪酬计划一部分发行的普通股数量。我们的普通股购买计划没有具体的价格目标，随时可能暂停。我们可能会聘请第三方经纪人/交易商在公开市场上购买与我们的普通股购买计划相关的股票。
关于我们普通股的其他信息，包括董事会对我们购买普通股的授权，在我们管理层的讨论和分析中的“财务状况”中的“资本”项下提供，并在本10-K表的合并财务报表的附注15中提供。
相关股东事项
作为一家银行控股公司，我们的母公司是一个独立于其主要银行子公司道富银行及其非银行子公司的法人实体。在道富银行清算、重组或其他情况下，母公司作为股东参与任何资产分配的权利受道富银行债权人的优先要求，包括根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券的债务以及存款负债。
道富银行支付股息须遵守马萨诸塞州银行法的规定，该法律规定，道富银行董事会可每年、每半年或每季度(但不能更频繁)从道富银行的“净利润”中宣布现金股息，并可随时宣布非现金股息。根据马萨诸塞州银行法，为了确定道富银行应支付的现金股息金额，“净利润”被定义为在扣除所有当前运营费用、实际亏损、优先股应计股息(如果有)以及所有联邦和州税后，等于当前业务的所有收益加上贷款、投资和其他资产的实际回收的余额。
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只要道富银行的股本有任何减值，就不能宣布、贷记或支付股息。如果道富银行在任何历年宣布的所有股息的总和将超过该年度的净利润加上前两年的留存净利润的总和，减去任何需要转移到盈余或任何优先股报废基金的款项，则需要得到马萨诸塞州银行专员的批准。
根据美联储的规定，如果道富银行在任何日历年宣布的所有股息总额，包括任何拟议的股息，将超过道富银行报告的该日历年的净收入总额，则道富银行支付股息将需要得到美联储的批准。仅在国内和国外设有办事处的银行的状况和收入合并报告-FFIEC 031，通常称为“通知报告”，通过联邦金融机构审查委员会提交并提供给美联储，加上前两个日历年的“留存净收入”。为此目的，“留存净收入”，在任何确定日期，被定义为等于道富银行的净收入(在确定留存净收入的日历年度的催缴报告中所报告的)减去该年度宣布的任何股息的数额。在确定应支付的股息数额时，道富银行本年度的净收入和前两个日历年的留存净收入的总和减去本年度或之前两年期间发生的任何净亏损，以及任何需要转移到盈余或优先股报废基金的款项。
如果提议的股息将超过道富银行在催缴报告中报告的“未分配利润”(留存收益)，也必须事先获得美联储的批准。道富银行可在其未分配利润中计入盈余账户中包含的金额，前提是该金额反映了对先前期间的未分配利润的转移，并且已获得美联储的批准，可将其转回未分配利润。
根据根据1991年《联邦存款保险公司改善法案》通过的PCA条款，如果道富银行在PCA框架下被视为资本不足，或支付股息会导致道富银行资本不足，则道富银行不得支付股息。如果道富银行就PCA框架而言是资本不足的，则只要被认为资本不足，它就必须停止支付股息。一旦收益开始改善并恢复充足的资本状况，股息支付就可以根据联邦和州的法定限制和指导方针恢复。
有关美联储及其法规在母公司资本规划和分红实践中的作用的讨论，请参阅“项目1.业务”中“监督和监管”中的“资本规划、压力测试和分红”。有关母公司宣布的股息和子公司银行的股息的信息，在本公司管理层讨论和分析中的“财务状况”中的“资本”项下提供，并在本10-K表的合并财务报表的附注15中提供，并在此并入作为参考。道富银行和我们的非银行子公司未来的股息支付目前无法确定。此外，请参阅本10-K表格中业务“监督和监管”中的“资本规划、压力测试和分红”，以及本10-K表格中风险因素中的风险因素“我们的业务和资本相关活动，包括我们向股东返还资本和回购股本的能力，可能会受到我们实施我们必须满足的监管资本和流动性标准的不利影响，或者如果我们的资本计划或压力后资本比率因监管资本压力测试而被确定为不足”。
有关本公司股权补偿计划的资料载于若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜，以及本10-K表格的综合财务报表附注18中，并在此并入作为参考。
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股东回报业绩演示
下面的图表显示了我们普通股的累计股东回报与标准普尔500指数、KBW银行指数和同业集团在五年期间的累计总回报的比较。累计总股东回报假设于2017年12月31日在我们的普通股和每个指数中投资100美元，以及普通股股息的再投资。
•KBW银行指数是一个修改后的市值加权指数，由24只交易所上市股票组成，代表国家货币中心银行和领先的地区性机构，是我们的主要比较组指数。
•同业集团由纽约梅隆银行公司和北方信托公司组成。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/93751/000009375123000489/stt-20221231_g1.jpg
201720182019202020212022
道富集团$100 $66 $85 $81 $107 $92 
标准普尔500指数100 96 126 149 192 157 
KBW银行指数100 82 112 100 139 109 
同辈群体100 88 102 90 124 98 
下表将我们普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数、KBW银行指数和同业集团在一年、三年和五年期间的累计总回报进行了比较。
1年3年5年
道富集团(14)%8 %(8)%
标准普尔500指数(18)25 57 
KBW银行指数(21)(2)9 
同辈群体(21)(4)(2)
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第六项。 [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
本管理层的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本表格10-K中的附注一起阅读。以前在本表格10-K中列报的某些数额已重新分类，以符合本期列报。
截至2022年12月31日，我们合并的总资产为3014.5亿美元，合并的总存款为2354.6亿美元，合并的股东权益总额为251.9亿美元，员工约为4.2万人。通过我们的投资服务和投资管理两大业务，我们在全球100多个地理市场开展业务，包括美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、中东和亚洲。
有关我们业务线的描述，请参阅本10-K表第1项中的“业务线”。有关我们业务线的财务和其他信息，请参阅本管理层讨论和分析中的“业务线信息”和本10-K表合并财务报表的附注24。
我们按照美国公认会计准则编制合并财务报表。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层在应用某些对资产、负债、权益、收入和费用有重大影响的会计政策时作出估计和假设。
有关重大会计政策的信息，这些政策要求我们对不确定和可能在后续期间发生变化的事项做出困难、主观或复杂的判断、估计和假设，这些信息包括在本管理层讨论和分析中的“重大会计估计”项下，以及本10-K表合并财务报表的附注1中。
本10-K表格中提供的某些财务信息，包括本管理层的讨论和分析，是使用美国GAAP或报告基础和非GAAP基础提出的，包括在计算确定的监管比率时使用的某些非GAAP衡量标准。我们在非公认会计准则的基础上衡量和比较某些财务信息，包括管理层在评估我们的业务和活动时使用的信息。非公认会计准则财务信息应被视为补充，而不是替代或优于，
根据美国公认会计准则编制的财务信息。本10-K表格中提供的任何非GAAP财务信息，包括本管理层的讨论和分析，都与其最直接可比的当前适用的监管比率或基于美国GAAP的衡量标准相一致。作为我们非GAAP计量的一部分，我们提出了一个完全应税等值的NII，该NII在完全应税等值的基础上报告了非应税收入，如与免税投资证券相关的利息收入，我们认为这有助于投资者了解和分析我们的基本财务表现和趋势。
在本管理层的讨论与分析中，我们描述了外币换算变化的影响，这些影响是通过将相关2021年期间的适用加权平均汇率应用于相关2022年期间的结果来确定的。
本管理层的讨论和分析包含被认为是美国证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定因素，可能导致实际结果大不相同。有关前瞻性陈述以及相关风险和不确定因素的其他信息，请参阅本10-K表格中的“前瞻性陈述”、“风险因素摘要”和“风险因素”。
有关公司网站上可获得的其他披露和材料的信息，请在本表格10-K中第1项的“其他信息”项下提供。
道富集团|59

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
财务业绩概览
表1：财务结果概览
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元，每股除外)202220212020
手续费总收入$9,606 $10,012 $9,499 
净利息收入2,544 1,905 2,200 
其他收入合计(2)110 4 
总收入12,148 12,027 11,703 
信贷损失准备金20 (33)88 
总费用8,801 8,889 8,716 
所得税前收入支出3,327 3,171 2,899 
所得税费用553 478 479 
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
对净收入的调整：
优先股股息(1)
$(112)$(119)$(162)
分配给参与证券的收益(2)
(2)(2)(1)
普通股股东可获得的净收入$2,660 $2,572 $2,257 
普通股每股收益：
基本信息$7.28 $7.30 $6.40 
稀释7.19 7.19 6.32 
平均已发行普通股(千股)：
基本信息365,214 352,565 352,865 
稀释370,109 357,962 357,106 
宣布的每股普通股现金股息$2.40 $2.18 $2.08 
平均普通股权益回报率11.1 %10.7 %10.0 %
税前利润27.4 26.4 24.8 
平均资产回报率1.0 0.9 0.9 
普通股派息33.4 30.3 32.9 
平均普通股权益与平均总资产之比8.3 8.0 8.3 
(1) 有关本公司优先股股息的其他资料，请参阅本表格10-K的综合财务报表附注15。
(2) 代表分配给参与证券的普通股可获得的净收入部分，由未归属和完全归属的高管退休计划股票和完全归属的递延董事股票奖励组成，后者是基于股权的奖励，包含不可没收的股息权，被视为与普通股一起参与未分配收益。
以下部分提供与重大事件相关的信息，以及表1：财务业绩概览中列出的截至2022年12月31日的年度综合财务业绩的要点。关于我们的综合财务结果的更详细的信息，包括我们截至2022年12月31日的年度的财务结果与截至2021年12月31日的年度的财务结果的比较，在“财务结果和要点”之后的“综合经营结果”、“业务信息”和“资本”部分以及我们的10-K表格中的综合财务报表中提供。
截至2021年12月31日的年度财务业绩与截至2020年12月31日的年度财务业绩的比较，包含在我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的管理层讨论和分析。
财务业绩和亮点
•2022年财务业绩：
◦每股收益为7.19美元，与2021年持平。
◦与2021年相比，总收入增长了1%，这是因为较高的NII部分被较低的手续费收入和货币兑换的影响所抵消，与2021年同期相比，2022年总收入下降了2%。
◦与2021年相比，总支出下降了1%，这是因为持续的生产力和优化节省以及货币换算带来的好处被持续的业务投资和业绩增长、专业费用、可收回的与客户相关的费用、营销和差旅成本部分抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了3%的费用。
◦股本回报率为11.1%，高于2021年的10.7%，主要是由于普通股股东可获得的净收入增加。税前利润率为27.4%，高于2021年的26.4%，这主要是由于总收入的增加和费用的降低。
◦正向经营杠杆2.0%个百分点。营业杠杆是指总收入的百分比变化与总支出的百分比变化之间的差额，在这两种情况下，相对于上一年期间。
◦负3.1%的手续费经营杠杆。手续费经营杠杆是指总手续费收入的百分比变化与总支出的百分比变化之间的差额，两者均与上一年同期相比。
◦以普通股股息和普通股回购的形式向股东返还了约24亿美元，而2021年的返还金额约为17亿美元。
道富集团|60

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
收入
•与2021年相比，总手续费收入下降了4%，主要是由于服务费、管理费和其他手续费收入下降，但外汇交易服务收入以及软件和处理费用的增加部分抵消了这一下降。与2021年相比，货币换算对2022年的总收入和总手续费收入分别产生了2%的负面影响。
•与2021年相比，服务费收入下降了8%，这主要是由于正常的定价逆风、较低的平均市场水平以及较低的客户活动和调整，但部分被净新业务所抵消。与2021年相比，货币换算对2022年服务费收入的下降贡献了3%。
•与2021年相比，管理费收入下降了6%，主要是由于股票和固定收益市场平均水平较低、之前报告的特定于客户的定价调整和机构资金净流出，但部分被货币市场费用减免以及现金和ETF净流入的影响所抵消。与2021年相比，货币换算对2022年管理费收入的下降贡献了2%。
•与2021年相比，外汇交易服务收入增长了14%，主要反映出较高的外汇利差以及2018年外汇基准诉讼解决方案带来的收入相关复苏，但部分被客户外汇交易量下降所抵消。
•与2021年相比，证券金融收入持平，反映出利差增加，但被代理减少和托管余额增加所抵消。
▪与2021年相比，软件和处理费用收入增长了7%，主要是由于与CRD相关的前台软件和数据收入增加，但贷款费用下降部分抵消了这一增长。
•与2021年相比，其他手续费收入减少了6400万美元，主要是由于市场相关的负面调整。
•与2021年相比，NII增长了34%，主要是由于美国和国际央行加息导致的利率上升，但部分被较低的客户存款所抵消。
信贷损失准备
•我们记录了2000万美元的信贷损失准备金，这是由于管理层的经济前景向下转变
与2021年3300万美元的信贷储备释放相比，贷款组合总体风险的下降部分抵消了这一影响。
费用
•与2021年相比，总支出下降了1%，这是因为持续的生产力和优化节省以及货币换算带来的好处被持续的业务投资和业绩增长、专业费用、可收回的与客户相关的费用、营销和差旅成本部分抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了3%的费用。
值得注意的事项
•2022年值得注意的项目的影响包括：
◦从与2018年外汇基准诉讼解决相关的和解收益中收回与收入相关的2300万美元，这反映在外汇交易服务收入中；
◦搬迁费用约7800万美元，包括主要与精简投资事务处组织有关的5000万美元薪酬和福利支出、2000万美元与房地产占地面积优化有关的占用费用和800万美元与BBH有关的搬迁费用；以及
◦与我们不再寻求的BBH Investor Services收购交易相关的收购和重组成本约为6500万美元。
•2021年值得注意的项目的影响包括：
◦出售我们财富管理服务(WMS)业务的大部分股份的收益为5300万美元，记入其他收入；
◦与一次性将伦敦银行间同业拆借利率和基于欧元银行间同业拆借利率的证券从伦敦银行间同业拆借利率转让给AFS以及随后在2021年出售其中大部分证券有关的5800万美元投资证券的销售收益；
◦调拨经费净额约为300万美元，其中包括3200万美元以前应计的遣散费，但与经费占用优化有关的2900万美元租用费部分抵销；
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管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
◦由于修订了某些尚未支付的递延现金奖励补偿金，递延薪酬支出增加了约1.47亿美元；
◦收购和重组成本约为6500万美元，其中5300万美元与CRD有关，1300万美元与我们不再寻求的BBH Investor Services收购交易有关；
◦法律和其他费用净额约1800万美元，包括2000万美元的信息系统和通信费用、800万美元的信息系统和通信费用在事务处理服务和100万美元其他费用，部分由与发票事项有关的和解所产生的约1100万美元的法定应计释放部分抵销；
◦由于部分赎回已发行的F系列非累积永久优先股，即优先股的赎回价值和账面净值之间的差额，产生了500万美元的成本。
AUC/A和AUM
•截至2022年12月31日，AUC/A为36.74万亿美元，与2021年12月31日相比下降了16%，这主要是由于市场水平较低、之前披露的客户过渡以及货币兑换的影响，但部分被新的业务安装所抵消。2022年，新宣布的资产服务委托总额约为1.9万亿美元。截至2022年12月31日，未来待安装的维修资产总额约为3.60万亿美元。
•截至2022年12月31日的资产管理规模为3.48万亿美元，与2021年12月31日相比下降了16%，这主要是由于市场水平下降、机构净流出和货币兑换的影响，但部分被ETF的净流入所抵消。
资本
•2022年，我们以以下形式向股东返还了约24亿美元
普通股股息和普通股回购，而2021年约为17亿美元。
•我们宣布普通股股息总额为每股2.40美元，总额为8.71亿美元，而2021年每股股息为2.18美元，总额为7.79亿美元。
•在2022年前三个季度，我们没有回购任何普通股。2022年10月，我们恢复了2021年计划下的股票回购，共回购了1950万股普通股，平均每股成本为76.81美元，2022年第四季度的总成本约为15亿美元。
•2023年1月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权在2023年12月31日之前购买最多45亿美元的我们的普通股。
•截至2022年12月31日，我们的标准化CET1资本充足率降至13.6%，而14.3%截至2021年12月31日，主要反映与AFS证券相关的较低AOCI，在2022年上半年基本确认，原因是收益率曲线上的利率大幅上升和2022年第四季度恢复普通股回购，但留存收益增加和RWA阶段性下降部分抵消了这一影响。然而，我们预计，随着市场波动水平正常化，以及我们有效地将资本部署到我们的业务中，RWA在下个季度将会增加。截至2022年12月31日，我们的一级杠杆率从2021年12月31日的6.1%降至6.0%，主要是由于AOCI下降和2022年第四季度恢复股票回购，但合并平均资产的下降部分抵消了这一影响。在2022年期间，我们完成了一系列旨在降低当前环境下额外AOCI风险的行动，包括将235.6亿美元的证券从AFS转移到HTM。鉴于目前的全球经济环境，我们目前预计我们的CET1和Tier 1杠杆资本比率将分别进入我们的目标区间10-11%和5.25-5.75%。

道富集团|62

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
债务发行和赎回
•2022年2月7日，我们发行了本金总额为1.746的2026年到期的固定利率与浮动利率优先债券，本金总额为2.203的2028年到期的固定利率与浮动利率的优先债券，以及本金总额为2.623的2033年到期的固定利率与浮动利率优先债券。
•2022年3月30日，我们赎回了本金总额7.5亿美元，利率为2.825的固定利率至浮动利率的优先债券，2023年到期。
•2022年5月13日，我们发行了本金总额为5亿美元的4.421%固定利率至浮动利率的优先债券，2033年到期。
•2022年5月15日，我们赎回了本金总额7.5亿美元、2023年到期的2.653%固定利率至浮动利率优先票据。
•2022年8月4日，我们发行了本金总额为7.5亿美元的4.164%固定利率至浮动利率的优先债券，2033年到期。
•2022年11月4日，我们发行了本金总额为5.751的2026年到期的固定利率至浮动利率优先票据和本金总额为5.820美元的2028年到期的固定利率至浮动利率优先票据。
•2023年1月26日，我们发行了本金总额为4.857的2026年到期的固定利率至浮动利率优先债券和本金总额为4.821美元的2034年到期的固定利率至浮动利率优先债券。
综合经营成果
本节讨论我们2022年与2021年相比的综合经营结果，应与合并财务报表和本表格10-K中的合并财务报表附注一起阅读。
总收入
表2：总收入
截至十二月三十一日止的年度，% Change 2022 vs. 2021% Change 2021 vs. 2020
(百万美元)202220212020
费用收入：
后台服务$4,714 $5,117 $4,758 (8)%8 %
中层办公室服务373 414 399 (10)4 
维修费(1)
5,087 5,531 5,157 (8)7 
管理费1,939 2,053 1,880 (6)9 
外汇交易服务1,376 1,211 1,363 14 (11)
证券金融416 416 356 — 17 
前台办公软件和数据550 484 446 14 9 
与贷款有关的费用和其他费用239 254 239 (6)6 
软件和处理费(1)
789 738 685 7 8 
其他收费收入(1)
(1)63 58 NM9 
手续费总收入9,606 10,012 9,499 (4)5 
净利息收入：
利息收入4,088 1,908 2,575 NM(26)
利息支出1,544 3 375 NM(99)
净利息收入2,544 1,905 2,200 34 (13)
其他收入：
与投资证券有关的收益(损失)，净额(2)57 4 NMNM
其他收入— 53 — NMNM
其他收入合计(2)110 4 NMNM
总收入$12,148 $12,027 $11,703 1 3 
(1)2022年第一季度，我们在综合运营报表中对某些手续费收入进行了重新分类，主要是将与软件和处理费用没有直接关联的收入移至新的其他手续费收入项目。此外，我们还将服务费用分解为后台服务和中间办公室服务，并将软件和处理费用分解为前台软件和数据以及与借贷相关的费用和其他费用。已对以前的期间进行了修订，以反映这些变化。
NM没有意义
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以及行动的结果

收费收入
表2：总收入，提供截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的费用收入细目。服务费和管理费合计约占2022年、2021年和2020年分别占总收费收入的73%、76%和74%。
维修费收入
维修费，如表2：总收入所列，年下降8%2022年与2021年相比，主要是由于正常的定价逆风、较低的平均市场水平以及较低的客户活动和调整，但部分被净新业务所抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了3%的服务费收入。
2022年，美国境外产生的服务费约占总服务费的46%，而2021年这一比例约为48%。
服务费收入包括来自后台服务和中间办公室服务的收入。一般来说，我们的服务费收入受到几个因素的影响，包括市场估值的变化、客户活动和资产流动、净新业务以及我们为服务定价的方式。我们为客户提供一系列服务，包括核心托管服务、会计、报告和管理，我们统称为后台服务和中间办公室服务。所提供服务的性质和组合以及为其提供服务的资产类别会影响我们的维修费。不同地区和不同客户的收费基础不同。
市场估值的变化
我们的维修费收入受到我们的AUC/A水平以及AUC/A的地域和产品组合的影响。市场估值的增加或减少会对我们的AUC/A和维修费收入的水平产生相应的影响，尽管影响的程度将根据我们客户投资组合中持有的资产类型和类别和地理位置的不同而有所不同。对于估值过程更复杂的某些资产类别，包括另类投资，或者我们的估值依赖于第三方信息，AUC/A报告的时间滞后，通常为一个月。对于这些资产类别，市场水平对我们报告的AUC/A的影响并不反映当前的期末市场水平。
我们估计，2022年和2021年，全球市场估值对我们的服务费收入的影响分别约为(2%)和7%。在截至2022年12月31日的五年中，我们估计这一影响平均为2%，每年的范围为(2%)至7%。参见表3：选定指数的日均指数、月底平均指数和年终股票指数。虽然所提供的具体指数反映了一般市场趋势，但与个别客户投资组合相关的资产类型和类别可以而且确实有所不同，因此，相关指数和客户投资组合的表现可能与所提供的指数的表现不同。此外，我们的资产分类可能与所提供的行业分类不同。
假设所有其他因素保持不变，包括客户活动、资产流动和定价，我们使用截至2022年12月31日的相关信息估计，在计算我们的维修费的相关期间，全球股票估值在加权平均基础上增加或减少10%，将导致我们的总维修费收入平均和多个季度的相应变化约为3%。同样，假设所有其他因素保持不变，并使用截至2022年12月31日的相关信息，我们估计，全球固定收益市场的变化，在加权平均基础上和随着时间的推移，通常比全球股市波动更小，对我们的服务费收入的影响平均和随着时间的推移要小得多。
表3：每日平均数、月底平均数和年终股票指数(1)
日均指数指数月末平均值年终指数
截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，
20222021
更改百分比
20222021更改百分比20222021更改百分比
S&P 500®
4,099 4,273 (4)%4,078 4,279 (5)%3,840 4,766 (19)%
摩根士丹利资本国际EAFE®
1,976 2,289 (14)1,965 2,272 (14)1,944 2,336 (17)
MSCI明晟®新兴市场
1,033 1,315 (21)1,026 1,303 (21)956 1,232 (22)
(1) 表中列出的索引名称是其各自所有者的服务标记。
表4：年终债务指数(1)
截至12月31日，
20222021
更改百分比
彭博美国综合债券指数®
2,049 2,355 (13)%
彭博全球综合债券指数®
446 532 (16)
(1) 表中列出的索引名称是其各自所有者的服务标记。
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以及行动的结果
客户活动和资产流动
客户活动和资产流动受到我们代表客户执行的交易数量的影响，包括外汇结算、股票和衍生品交易、电汇活动，以及我们客户改变其资产投资类别的行动。我们的服务费收入受到许多因素的影响，包括交易量、资产水平和资金投资的资产类别，以及与这些客户相关活动相关的行业趋势。
我们的客户可能会根据他们的市场前景、风险承受能力或其他考虑因素来改变其资产投资的资产类别。我们估计，客户活动和资产流动加在一起，在2022年和2021年分别影响了我们的维修费收入约(2%)和0%。在截至2022年12月31日的五年中，我们估计这一影响平均为0%，每年的范围为(2%)至2%。有关选定资产流动信息，请参见表5：行业资产流动。虽然所显示的资产流动反映了一般市场趋势，但与个别客户投资组合相关的资产类型和类别可能并不相同，我们的流动可能与这些市场趋势不同。此外，我们的资产分类可能与所提供的行业分类不同。
表5：行业资产流动
截至十二月三十一日止的年度，
(以十亿计)20222021
北美-(美国注册)-晨星直接市场数据(1)(2)(3)
长期资金(4)
$(890.9)$612.4 
货币市场(35.3)405.4 
交易所买卖基金572.5 504.6 
总流量$(353.7)$1,522.4 
欧洲-晨星直接市场数据(1)(2)(5)
长期资金(4)
$(254.1)$809.4 
货币市场63.7 4.5 
交易所买卖基金67.0 176.8 
总流量$(123.4)$990.7 
(1) 提供的行业数据仅用于说明目的。它并不是为了反映我们的活动或我们客户的活动，而只是代表整个行业的各个部分。
(2) 来源：晨星。数据包括长期共同基金、ETF和货币市场基金。共同基金数据代表净新现金流的估计，即新销售减去赎回加上净交易所，而ETF数据代表净发行，即总发行减去总赎回。基金的基金、支线基金和过时基金的数据被排除在该系列之外，以防止重复计算。数据来自晨星直接资产流动数据库。
(3)截至2022年12月31日的北美(美国注册)数据包括2022年1月至2022年11月的晨星直接实际数据和2022年12月的晨星直接估计数据。
(4) Morningstar Direct在北美报告的长期资金流由美国注册的市场资金流组成，主要是股票、配置和固定收益资产类别。Morningstar Direct在欧洲、中东和非洲地区报告的长期资金流主要由欧洲市场流量组成，主要是股票、配置和固定收益资产类别。
(5) 截至2022年12月31日的一年中，欧洲的数据是2021年12月至2022年11月的滚动12个月数据，来源是晨星。
新业务净额
净新业务，包括赢利和亏损的业务，在2022年和2021年都影响了我们的服务费收入约1%。在截至2022年12月31日的五年中，这一影响平均为0%，每年的范围为0%至1%。2022年的投资服务授权总额为1.94万亿美元，过去五年平均每年2.00万亿美元。在截至2022年12月31日的五年中，年度投资服务授权总额约为0.79万亿美元至3.52万亿美元。
与新的维修任务相关的维修费收入可能因提供的服务范围、安装资产所需的时间和安装的资产类型而有所不同。
在安装资产之前，与新授权相关的收入不会反映在我们的维修费收入中。我们的安装时间一般从6个月到36个月不等，过去两年的平均安装时间约为9到12个月。我们更复杂的安装，包括新的道富阿尔法任务，通常将在该范围的较长端。关于截至2022年12月31日尚未安装的约3.61万亿美元的当前资产授权，我们预计转换将在未来36个月内进行。
定价
我们经营的行业历来面临定价压力，今天我们的维修费收入也受到这种压力的影响。因此，不应对已宣布的服务胜利的未来收入运行率做出假设，因为一旦安装AUC/A，与AUC/A相关的收入金额可能会有很大差异。我们估计，与现有客户有关的定价压力在2022年和2021年都对我们的服务费产生了约(2%)%的影响。平均而言，在截至2022年12月31日的五年中，这一影响
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以及行动的结果
每年约为(3)%，任何一年的影响从(2)%到(4)%不等。价格优惠可以是与客户重新谈判合同的一部分，包括可能对我们有利的条款，例如延长我们与客户的关系期限，扩大我们提供的服务范围，或者通过我们提供的服务的标准化来减少我们对人工流程的依赖。预期的额外服务产生额外收入的时间和产生的收入数额可能与预期不同，原因是价格优惠对现有服务的影响，这是由于这些新服务需要必要的时间、这些服务的性质和客户投资做法以及其他因素。当我们从新客户那里赢得业务时，这些市场压力也会影响我们谈判的费用。
为了抵消典型的客户流失和正常定价逆风，我们估计每年至少需要1.5万亿美元的新AUC/A；尽管AUC/A有所增加，但维修费仍然受到几个因素的影响，包括市场估值、客户活动和资产流动的变化、我们为服务定价的方式、服务的资产性质和服务类型以及本10-K表格中描述的其他因素。
从历史上看，根据一个指示性的收入样本，我们估计，由于资产估值的变化，包括AUC/A每日平均估值的变化，我们平均约有60%的维修费收入是可变的；另有15%的维修费平均受到我们服务的基金活动量的影响；其余约25%的维修费在性质上往往不会变化，也不会受到市场波动或价值的影响。
根据上述影响、客户活动和资产流动、净新业务和定价，我们服务费收入的驱动因素将根据我们向客户提供的产品和服务的组合而有所不同。市场估值和基金交易量变化的全部影响可能不会完全反映在发生变化期间的服务费收入中，特别是在波动性较高的时期。
表6：按产品分列的托管和/或管理资产(1)(2)
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
集合基金，包括交易所买卖基金$12,261 $15,722 $13,387 (22)%17 %
共同基金9,610 11,575 9,810 (17)18 
养老产品7,734 8,443 7,594 (8)11 
保险和其他产品7,138 7,938 8,000 (10)(1)
总计$36,743 $43,678 $38,791 (16)13 
表7：按资产类别分列的托管和/或管理资产(2)
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
股票$20,575 $25,974 $21,626 (21)%20 %
固定收益10,318 12,587 12,834 (18)(2)
短期和其他投资5,850 5,117 4,331 14 18 
总计$36,743 $43,678 $38,791 (16)13 
表8：按地域分列的受保管和/或管理的资产(2)(3)
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
美洲$26,981 $32,427 $28,245 (17)%15 %
欧洲/中东/非洲7,136 8,599 8,101 (17)6 
亚太地区2,626 2,652 2,445 (1)8 
总计$36,743 $43,678 $38,791 (16)13 
(1) 某些以前报告的列报金额已重新分类，以符合本期列报。
(2) 与过去的做法一致，某些资产类别的AUC/A值是基于滞后时间的，通常是一个月。
(3) 地域组合一般以为基金提供服务的实体的住所为基础，不一定代表基础资产组合。
2022年新宣布的资产维修任务总额约为1.94万亿美元。未来期间剩余待安装的维修资产总额约为3.61万亿美元截至2022年12月31日，这将在安装后的未来期间反映在AUC/A中，并将在随后的期间产生维修费收入。在此期间，随着资产的安装和其他服务的增加，将实现这些任务的全部收入影响。
新的资产服务授权可能需要完成最终协议、适用董事会和股东的批准以及惯例的监管批准。新的资产维修任务和未来期间有待安装的维修资产不包括某些新业务，这些业务已经签订合同，但客户尚未提供公开披露的许可，并且预期安装日期延长到一个季度之后。这些被排除的资产有时可能很重要，将被包括在新资产中
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以及行动的结果
维修任务并反映在维修资产中，这些资产在客户提供许可的期间内仍待安装。维修授权和维修资产按毛额列报，因此也不包括客户在其终止或减少与我们的关系的意向期间通知我们的影响，这可能会不时产生重大影响。
对于这些新的服务授权，一旦安装，我们可以提供各种服务，包括后台服务，如托管和保管，交易处理和贸易结算，基金管理，报告和记录保存，安全服务，基金会计，中间办公室服务，如投资记录(IBOR)，交易管理，贷款，现金衍生品和抵押品服务，记录保存，客户报告和投资分析，市场服务，如外汇交易服务，流动性解决方案，货币和抵押品管理和证券金融，以及前台服务，如投资组合管理解决方案，风险分析，情景分析，业绩和归属，交易秩序和执行管理，交易前合规和ESG投资工具。与新的维修任务相关的收入可能因所提供服务的广度、安装时间和资产类型而异。
正如之前披露的那样，2021年初，由于决定使提供商多元化，我们的一个大型资产服务客户告诉我们，预计将把目前在道富银行的ETF资产的很大一部分转移到一个或多个其他提供商，等待必要的批准。我们希望在这一过渡之后，我们将继续作为该客户的重要服务提供商，并希望该客户继续对我们的业务有意义。过渡始于2022年，但主要将发生在2023年和2024年，并将影响我们到2025年的费用收入和收入增长趋势。在截至2022年12月31日的一年中，与尚未过渡的资产相关的手续费收入约占我们总手续费收入的1.7%。这一过渡的实际总收入和收入影响将反映一系列因素，包括我们与客户持续业务的潜在增长以及与过渡相关的费用减少。
管理费收入
管理费年下降6%2022年与2021年相比，主要是由于股票和固定收益市场的平均水平较低，之前报告的针对客户的定价调整和机构资金净流出，但部分被货币市场手续费减免以及现金和ETF净流入的影响所抵消。
2022年和2021年，美国以外产生的管理费约占总管理费的26%。
管理费通常受到我们的AUM水平的影响，我们根据月末估值报告AUM。管理资产的某些组成部分的管理费，如ETF、共同基金和UCITS，会受到AUM日均估值的影响。管理费收入对市场估值比维修费收入更敏感，因为提供的基础服务和相关管理费收入的较高比例取决于股权和固定收益证券的估值。其他因素，例如所管理资产的相对组合，可能会对我们的管理费收入产生重大影响。虽然某些管理费直接由AUM的价值和所采用的投资策略决定，但管理费可能会反映其他因素，包括绩效费用安排以及我们为客户制定的关系定价。从2020年下半年到2022年第一季度，我们处于长期的低利率环境中，并免除了客户购买货币市场产品的某些费用。继美联储在2022年3月和9月加息后，货币市场手续费减免在2022年最后三个季度并未对我们的管理费收入产生重大影响。
被动管理型产品的资产管理费，目前我们的AUM主要加权，AUM上的费用通常比主动管理型产品的费用低。积极管理型产品还可以包括绩效费用安排，这些安排在赚取费用时根据与适用账户业绩相关的预定基准进行记录。
有鉴于此，我们使用截至2022年12月31日的相关信息，并假设所有其他因素保持不变，包括业务得失和客户流动的影响，估计：
•在计算我们管理费的相关期间，全球股票估值在加权平均基础上增加或减少10%，将导致我们的管理费用总收入在平均和多个季度内相应变化约5%；以及
•全球固定收益市场的变化，在加权平均的基础上，随着时间的推移，通常比全球股票市场的波动性更小，对我们的管理费收入的平均和随着时间的推移的影响将小得多。
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管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
日均、月末平均和年终指数表明，全球股票和债务市场的变化影响了我们的管理费收入。年终指数影响截至这些日期的AUM的值。参见表3：选定指数的日均指数、月底平均指数和年终股票指数。虽然所提供的具体指数反映了一般市场趋势，但与个别客户投资组合相关的资产类型和类别可以而且确实有所不同，因此，相关指数和客户投资组合的表现可能与所提供的指数的表现不同。此外，我们的资产分类可能与所提供的行业分类不同。
表9：按资产类别和投资方式分列的管理资产
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
股本：
主动型$54 $80 $85 (33)%(6)%
被动性2,074 2,594 2,086 (20)24 
总股本(1)
2,128 2,674 2,171 (20)23 
固定收益：
主动型83 103 90 (19)14 
被动性471 520 459 (9)13 
固定收益总额(1)
554 623 549 (11)13 
现金(1)(2)
376 368 349 2 5 
多资产类别解决方案：
主动型28 34 40 (18)(15)
被动性181 188 146 (4)29 
全面的多资产类别解决方案(1)
209 222 186 (6)19 
另类投资(3):
主动型35 56 39 (38)44 
被动性179 195 173 (8)13 
另类投资总额(1)
214 251 212 (15)18 
总计$3,481 $4,138 $3,467 (16)19 
(1)2021年第一季度实施了经改进的产品级数据内部数据管理系统，导致在以前各期间列报的类别之间进行了一些AUM重新分类，以与当前列报保持一致。这对报告的AUM总水平没有影响。
(2) 包括以混合结构或单独账户形式持有的浮动资产净值和不变资产净值投资组合。
(3) 包括房地产投资信托、货币和大宗商品，包括SPDR®黄金股份和SPDR®黄金MiniSharesSM信托。我们不是SPDR®Gold Shares和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust的投资经理，而是作为营销代理。
表10：所管理资产的地域组合(1)
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
北美$2,544 $2,931 $2,411 (13)%22 %
欧洲/中东/非洲511 592 512 (14)16 
亚太地区426 615 544 (31)13 
总计$3,481 $4,138 $3,467 (16)19 
(1) 地域组合以客户所在地或基金管理地点为基础。
.
表11：按资产类别分列的交易所买卖基金(1)
(以十亿计)2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日更改百分比
2022 vs. 2021		更改百分比
2021 vs. 2020
另类投资(2)
$67 $72 $83 (7)%(13)%
权益(3)
817 970 708 (16)37 
多资产1 1 — — NM
固定收益(3)
134 135 115 (1)17 
交易所买卖基金总额$1,019 $1,178 $906 (13)30 
(1) ETF是上表中列出的AUM的组成部分。
(2) 包括房地产投资信托、货币和大宗商品，包括SPDR® 黄金股和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust。我们不是SPDR的投资经理® 黄金股和SPDR®黄金 MiniSharesSM Trust，但担任营销代理。
(3) 2021年第一季度实施了经改进的产品级数据内部数据管理系统，导致在以前各期间列报的类别之间进行了一些AUM重新分类，以与当前列报保持一致。这对报告的AUM总水平没有影响。
NM没有意义
道富集团|68

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
表12：按产品类别分列的管理资产活动
(以十亿计)
权益(1)
固定收益(1)
现金(1)(2)
多资产类别解决方案(1)
另类投资(1)(3)
总计
截至2019年12月31日的余额$1,990 $479 $317 $157 $173 $3,116 
长期机构流动，净额(4)
(101)4 (1)9 (11)(100)
交易所交易基金流动，净额12 16 — — 16 44 
现金资金流，净额— — 32 — — 32 
总流量，净额(89)20 31 9 5 (24)
市场升值(贬值)241 42 (1)18 30 330 
外汇影响29 8 2 2 4 45 
总市场/外汇影响270 50 1 20 34 375 
2020年12月31日的余额$2,171 $549 $349 $186 $212 $3,467 
长期机构流动，净额(4)
(25)70 (2)16 10 69 
交易所交易基金流动，净额94 23 — — (10)107 
现金资金流，净额— — 20 — — 20 
总流量，净额69 93 18 16 — 196 
市场升值(贬值)476 (7)2 22 43 536 
外汇影响(42)(12)(1)(2)(4)(61)
总市场/外汇影响434 (19)1 20 39 475 
截至2021年12月31日的余额$2,674 $623 $368 $222 $251 $4,138 
长期机构流动，净额(4)
(97)18 1 19 — (59)
交易所交易基金流动，净额— 22 — — — 22 
总流量，净额(97)40 1 19 — (37)
市场升值(贬值)(398)(94)9 (28)(30)(541)
外汇影响(51)(15)(2)(4)(7)(79)
总市场/外汇影响(449)(109)7 (32)(37)(620)
截至2022年12月31日的余额$2,128 $554 $376 $209 $214 $3,481 
(1)2021年第一季度实施了经改进的产品级数据内部数据管理系统，导致在以前各期间列报的类别之间进行了一些AUM重新分类，以与当前列报保持一致。这对报告的AUM总水平没有影响。
(2)包括以混合结构或单独账户形式持有的浮动资产净值和不变资产净值投资组合。
(3)包括房地产投资信托、货币和大宗商品，包括SPDR®黄金股份和SPDR®黄金MiniSharesSM信托。我们不是SPDR®Gold Shares和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust的投资经理，而是作为营销代理。
(4) 金额代表长期投资组合，不包括ETF。
外汇交易服务
外汇交易服务收入，如表2：总收入所示，2022年较2021年增长14%，主要反映较高的外汇利差和2018年外汇基准诉讼解决方案带来的收入相关复苏，但部分被较低的客户外汇交易量所抵消。2022年，对参与Fund Connect平台的货币市场基金(包括道富环球顾问基金)免除手续费对外汇交易服务收入的负面影响为1200万美元，而2021年为5300万美元。2022年的较低影响是由较高的利率环境推动的。
外汇交易服务收入包括外汇交易收入和经纪及其他交易服务收入，分别占2022年外汇交易服务收入的68%和32%，2021年分别占67%和33%。
我们主要通过“直接销售和交易”和“间接外汇交易”作为主要做市商来赚取外汇交易收入。
•直接销售和交易：与直接与我们的交易部门联系的客户和投资经理代表以谈判价格进行的外汇交易。这些主要的做市活动包括由第三方托管人或大宗经纪商提供服务的基金的交易，以及由我们托管的基金。
•间接外汇交易：代表与客户的外汇交易，对于这些客户，我们是基金的托管人，或他们的投资经理，通过我们的资产服务业务转移到我们的外汇部门。我们以向客户披露的利率作为本金进行间接外汇交易。
我们的外汇交易收入受到多种因素的影响，包括：客户外汇交易和相关利差的数量和类型；反映市场状况的货币波动性；以及我们对与我们的外汇活动相关的汇率、利率和其他市场风险的管理。这些因素对我们外汇交易总收入的相对影响往往因时期而异。例如，假设所有其他因素保持不变，产品组合中交易量或买卖价差的增加或减少往往会导致与客户相关的外汇收入的增加或减少。
我们使用间接外汇交易的客户，除了通过与我们没有关联的交易商执行他们的外汇交易外，还可以从间接外汇交易过渡到直接销售和交易执行，包括我们的“街道外汇”服务，或我们的电子交易平台之一。Street FX，在那里我们继续担任委托人
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以及行动的结果
做市商，使我们的客户能够定义他们的外汇执行策略并自动化外汇交易执行流程，无论是在我们托管的资金还是在另一家银行托管的资金。
我们还通过“电子外汇服务”和“其他交易、过渡管理和经纪收入”赚取外汇交易服务收入。
•电子外汇服务：我们的客户可以选择通过我们的一个电子交易平台进行外汇交易。这些交易通过“点击”费用产生收入。
•其他交易、过渡管理和经纪收入：当我们的客户希望我们增强和保护投资组合价值时，他们可以选择利用我们的过渡或货币管理能力，或与我们的股权交易执行小组进行交易。这些交易不限于外汇交易，通过在管理这些投资组合期间进行的交易收取佣金来产生收入。
Fund Connect是我们的另一个电子交易平台：它是一个全球交易、分析和现金管理工具，可以从领先供应商那里获得400多只货币市场基金。
证券金融
如表2：总收入所示，2022年证券金融收入与2021年持平，主要原因是利差增加，但代理机构减少和托管余额增加抵消了这一影响。
我们的证券金融业务包括三个组成部分：
(1)道富环球顾问机构贷款计划管理的投资基金具有广泛的投资目标，我们称为道富环球顾问贷款基金；
(2)面向第三方投资管理人和资产所有者的代理贷款计划，我们称之为代理贷款基金；
(3)我们作为本金进行的证券借贷交易，我们称之为增强型托管业务。
从我们的代理借贷活动中赚取的证券金融收入，包括我们对与现金抵押品相关的利差和与非现金抵押品相关的费用的拆分，主要是借出证券的数量、基础抵押品的利差和费用以及我们在费用拆分中的份额的函数。
作为本金，我们的增强托管业务从借贷客户或其他市场参与者那里借入证券，然后将这些证券借给随后的借款人，无论是我们的客户还是经纪/交易商。当贷款客户不能或选择不直接与市场进行交易并执行交易和提供证券时，我们将担任委托人。在我们作为委托人的角色中，我们通过我们的信用评级为交易提供支持。虽然我们以委托人的身份提供的证券有很大一部分来自第三方，但我们有能力通过指定我们为合格借款人的客户托管的资产来购买证券。
市场影响可能会继续影响客户对证券金融的需求，从而影响我们未来证券借贷活动的收入和盈利能力。此外，不断变化的监管环境，包括修订或建议的资本和流动性标准、对这些标准的解释，以及我们自己的资产负债表管理活动，可能会影响我们提供代理贷款或增强托管业务的方式、我们证券借出活动的数量以及未来相关收入和盈利能力的调整。
软件和处理费
表2：总收入中显示的软件和处理费用收入在2022年比2021年增长了7%，主要是由于与CRD相关的前台软件和数据收入增加，但贷款费用下降部分抵消了这一增长。
软件和处理费用收入包括各种类型的费用和收入，包括软件许可和维护费用以及我们结构性产品业务的费用。
前台软件和数据收入，主要包括CRD、Alpha数据平台和Alpha数据服务的收入，增长14%与2021年相比，主要受更高的内部部署续订和软件启用收入的推动。
与CRD提供的前台解决方案相关的收入主要来自定期软件许可证和SaaS的销售，包括咨询和实施服务、软件支持和维护等专业服务。大约50%-70%的与销售本地安装的软件相关的收入在客户从访问和使用软件许可证中受益的时间点确认，百分比根据合同的长度和其他合同条款而变化。这个
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以及行动的结果
内部安装的剩余收入在合同期限内确认，因为提供了维护和其他服务。续订内部部署软件合同时，收入确认遵循相同的模式，续订时确认50%-70%，剩余余额在合同期限内确认。在客户不拥有软件的情况下，与SaaS相关的安排的收入将在提供服务的合同期限内确认。续订SaaS安排后，收入将继续确认，因为服务是根据新合同提供的。由于CRD收入部分的核算方式存在这些差异，CRD收入可能会比其他业务部门每个季度的差异更大。
与2021年相比，2022年贷款相关费用和其他费用下降了6%，反映出在产品组合变化的推动下，与我们的市政和基金金融产品相关的未到位资金承诺减少。贷款相关费用和其他费用主要包括与我们的基金融资、杠杆贷款、市政融资、保险和稳定价值包裹业务相关的费用收入。
其他费用收入
其他手续费收入包括与市场相关的调整以及与某些税收优惠投资和其他权益法投资相关的收入。
与2021年相比，2022年其他手续费收入减少了6400万美元，主要是由于与市场相关的负面调整，与2021年同期相比，影响了其他手续费收入约5700万美元。
有关手续费收入的更多信息，请参见本管理层讨论和分析中的“行业信息”一节。
净利息收入
关于截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的利息收入和利息支出的细目，请参见表2：总收入。
NII的定义是从生息资产赚取的利息收入减去计息负债产生的利息支出。生息资产主要由投资证券、银行计息存款、贷款、转售协议和其他流动资产组成，主要由客户存款、短期借款和长期债务提供资金。
NIM代表该期间年化FTE NII与平均总生息资产之间的关系。它的计算方法是将FTE NII除以平均可产生利息的资产。免征所得税的收入，主要来自某些投资证券(州和政治分支)，根据美国联邦和州法定所得税税率调整为FTE基础。
与2021年相比，2022年FTE基础上的NII有所增加，主要是由于美国和国际央行加息导致的利率上升，但部分被较低的客户存款所抵消。
计入利息收入的投资证券净溢价摊销为2.25亿美元2022年，相比之下，2021年和2020年分别为5.56亿美元和5.75亿美元。按揭证券溢价摊销减少，主要是由于较高的长端利率令提前还款额减少。
与债务证券相关的利息收入在我们的综合收益表中使用有效利息方法确认，或在证券合同期限或预计寿命内按接近水平回报率的基础确认。回报率考虑了任何不可退还的费用或成本，以及购买溢价或折扣，从而导致摊销或增值。当提前还款发生时，溢价摊销和折扣增加会根据提前还款进行调整，这主要影响抵押贷款支持证券。
下表列出了所示期间的投资证券应摊销购买溢价扣除贴现增值后的净额：
表13：投资证券净溢价摊销
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(百万美元)MBS非MBS
总计(1)
MBS非MBS
总计(1)
MBS非MBS
总计(1)
未摊销保费，期末折扣后的净额$520 $208 $728 $712 $502 $1,214 $1,173 $736 $1,909 
净溢价摊销(2)
142 83 225 342 214 556 399 176 575 
(1)2022年投资证券组合存续期为2.6年，2021年为2.9年，2020年为3.0年。总额不包括从AFS向HTM转让证券所产生的溢价或折扣。有关证券转让的补充资料载于本表格10-K的综合财务报表附注3。
(2)扣除MMLF HTM证券的折价增加后的净额。
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以及行动的结果
见表14：截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度按全时当量列账的平均余额和利率--全额应税等值基础。
表14：平均余额和利率--全额应税--等值基础(1)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(百万美元；全额应税-等值基础)平均值
天平		利息
收入/支出		费率平均值
天平		利息
收入/支出		费率平均值
天平		利息
收入/
费用		费率
银行的有息存款(2)
$76,498 $842 1.10 %$89,996 $(15)(.02)%$76,588 $76 .10 %
根据转售协议购买的证券(3)
2,116 188 8.88 4,193 27 .63 3,452 126 3.64 
交易账户资产721 — .01 752 — .01 878 — — 
投资证券：
可供出售的投资证券53,613 733 1.37 66,584 583 .88 58,036 761 1.31 
持有至到期的投资证券58,316 979 1.68 44,832 665 1.48 42,956 830 1.93 
根据货币市场流动性安排购买的持有至到期的投资证券— — — 314 4 1.35 8,183 117 1.43 
总投资证券111,929 1,712 1.53 111,730 1,252 1.12 109,175 1,708 1.56 
贷款35,117 973 2.77 31,009 640 2.07 27,525 627 2.28 
其他可产生利息的资产(4)
20,850 383 1.84 22,355 17 .08 11,256 55 .49 
平均总生息资产247,231 4,098 1.66 260,035 1,921 .74 228,874 2,592 1.13 
现金和银行到期款项3,652 5,057 3,849 
其他资产35,547 34,651 36,611 
平均总资产$286,430 $299,743 $269,334 
计息存款：
美国$98,252 $887 .90 %$104,848 $10 .01 %$87,444 $114 .13 %
非美国(2)(5)
76,842 80 .10 82,126 (273)(.33)68,806 (231)(.34)
有息存款总额(5)(6)
175,094 967 .55 186,974 (263)(.07)156,250 (117)(.07)
根据回购协议出售的证券3,633 14 .39 667 — — 2,615 4 .14 
货币市场流动性安排下的短期借款— — — 315 4 1.21 8,207 101 1.22 
其他短期借款1,188 26 2.18 788 2 .21 2,226 18 0.78 
长期债务14,132 376 2.66 13,383 219 1.64 14,371 312 2.17 
其他有息负债(7)
2,725 161 5.91 5,486 41 .75 3,176 57 1.82 
平均有息负债总额196,772 1,544 .78 207,613 3 — 186,845 375 .20 
无息存款47,780 48,430 36,975 
其他负债15,992 17,615 20,464 
优先股股东权益1,976 2,076 2,569 
普通股股东权益23,910 24,009 22,481 
平均总负债和股东权益$286,430 $299,743 $269,334 
赚取的差饷超过已支付的差饷.87 %.74 %.93 %
净利息收入，全额应纳税--等值基础$2,554 $1,918 $2,217 
净息差，全额应税-等值基础1.03 %.74 %.97 %
税额等值调整(10)(13)(17)
按公认会计准则计算的净利息收入$2,544 $1,905 $2,200 
(1)计息资产和计息负债所赚取/支付的利率包括与我们的资产和负债管理活动相关的对冲活动的影响(如适用)。
(2)负值反映了美国以外的利率环境的影响，在这些环境中，几种主要货币的央行利率都低于零。
(3)反映在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，根据可执行的净值协议分别约为710.2亿美元、621.5亿美元和1004.5亿美元的资产负债表净值的影响。剔除净额结算的影响，截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的平均利率分别约为0.26%、0.04%和0.12%。
(4) 反映在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，根据可执行的净值协议分别约为53.9亿美元、56亿美元和56.5亿美元的资产负债表净值的影响。剔除净额结算的影响，平均利率约为1.46%, 0.06%和0.32%截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
(5)平均利率包括外汇掉期成本的影响(2000万美元)截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为(6800万美元)和(6300万美元)。扣除外汇掉期成本影响的总有息存款的平均利率为(0.55)%截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度分别为(0.10)%及(0.03)%。
(6)存款总额平均2228.7亿美元截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为2354亿美元和1932.3亿美元。
(7) 反映在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，根据可执行的净值协议分别约为45.9亿美元、54.8亿美元和63.8亿美元的资产负债表净值的影响。剔除净额结算的影响，平均利率约为2.20%, 0.38%和0.60%截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
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以及行动的结果
计息资产和计息负债组成部分的变化将在下文中更详细地讨论。有关利息收入和利息支出组成部分的补充资料载于本表格10-K的综合财务报表附注17。
2022年平均总生息资产为2472.3亿美元，而2021年为2600.4亿美元。减少的主要原因是客户存款余额减少。
2022年，银行的生息存款平均为765亿美元，而2021年为90亿美元。这些存款主要反映了我们在美联储、欧洲央行(ECB)和其他非美国央行的现金余额的维持。平均现金余额水平较低反映了客户存款水平较低。
根据转售协议购买的证券平均为21.2亿美元与2021年的41.9亿美元相比。作为FICC的成员，当满足特定的净额结算标准时，我们可以将根据回购协议出售的证券与根据与同时是结算组织成员的交易对手的转售协议购买的证券进行净额结算。资产负债表净额结算的影响在2022年平均为710.2亿美元 与2021年的621.5亿美元相比，主要是由FICC回购交易量的增加推动的。
我们是FICC的直接成员和赞助成员。作为FICC的保荐会员，我们与保荐客户和其他FICC会员进行合格证券的回购和转售交易，并根据FICC政府证券部门的规则提交、更新和计算交易净值。我们可以担保客户与FICC进行符合条件的回购交易，以我们对FICC的保证，迅速和全额支付并履行我们赞助会员客户的各自义务。我们通常从我们的赞助客户那里获得他们收到的高质量证券抵押品的担保权益，这旨在减少我们对FICC的潜在风险敞口。
此外，作为FICC的成员，我们可能被要求按比例支付组织发生的损失份额，并在另一成员违约的情况下提供流动性支持，前提是违约成员的清算基金义务和FICC规定的损失分摊已用完。很难估计我们在成员协议下可能面临的最大风险，因为这将需要对未来可能对我们提出的尚未发生的索赔进行评估。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有根据这些安排记录任何负债。
平均投资证券增加到2022年为1119.3亿美元，2021年为1117.3亿美元，
主要受美国国债、MBS和CMBS余额增长的推动，但部分被信贷敏感型资产减少所抵消布景。
平均贷款2022年为351.2亿美元，而2021年为310.1亿美元。不包括透支的平均核心贷款，突显了我们扩大贷款组合的努力，2022年平均为291亿美元，而2021年为267.6亿美元。增加的主要原因是贷款形式的CLO和消费房地产贷款的增长，但杠杆贷款的下降部分抵消了这一增长。有关这些贷款的补充资料载于本表格10-K的综合财务报表附注4。
平均其他可产生利息的资产，主要与我们增强的托管业务相关，从2021年的223.6亿美元减少到2022年的208.5亿美元，主要是由于公布的现金抵押品水平下降。加强托管是我们的证券融资业务，我们作为托管客户的本金，创造证券金融收入。
总平均计息存款总额从2021年的1869.7亿美元下降到2022年的1750.9亿美元。这一下降是由央行加息、量化紧缩、货币兑换和股市下跌带来的市场利率上升推动的。未来的存款水平将受到基础资产服务业务、客户存款行为和市场状况的影响，包括美国和非美国利率的一般水平。
平均其他短期借款从2021年的7.9亿美元增加到2022年的11.9亿美元。
2022年平均长期债务为141.3亿美元，而2021年为133.8亿美元。该等金额反映有关期间内优先债务的发行、赎回及到期日。
2022年，平均其他有息负债为27.3亿美元，而2021年为54.9亿美元。其他计息负债主要反映我们从客户那里收到的与我们增强的托管业务相关的现金抵押品水平，这些抵押品是在我们有可强制执行的净额协议的情况下按净额列报的。
几个因素可能影响未来的NII和NIM水平，包括客户存款和资金来源的数量和组合；中央银行的行动；资产负债表管理活动；美国和非美国利率水平和斜率的变化；修订或拟议的监管资本或流动性标准，或对这些标准的解释；购买证券的收益与出售或到期证券的收益相比
道富集团|73

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
我们发放的信贷或其他贷款的类型和金额发生变化。
根据市场状况和其他因素，包括监管标准，我们继续将大部分偿还和到期投资证券的收益再投资于高评级的美国和非美国证券，如联邦机构MBS、主权债务证券和美国TRE。担保证券和机构证券。我们再投资的速度和购买的投资证券的类型将取决于市场状况的影响、监管标准的实施情况，包括对这些标准的解释以及随着时间的推移而产生的其他因素。我们预计这些因素和全球利率水平将影响我们的再投资计划以及NII和NIM的未来水平。
信贷损失准备
我们在2022年记录了2000万美元的信贷损失准备金，这是由于管理层的经济前景向下转变，但被整体贷款组合风险的降低部分抵消了，而2021年释放的信贷储备为3300万美元。
在本管理层的讨论和分析中的“财务状况”中的“贷款”项下以及在本表格10-K的合并财务报表的附注4中提供了更多信息。
费用
表15：费用，按细目分列了2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的费用。与2021年相比，总支出下降了1%，这是因为持续的生产力和优化节省以及货币换算带来的好处被持续的业务投资和业绩增长、专业费用、可收回的与客户相关的费用、营销和差旅成本部分抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了3%的费用。
表15：费用
截至十二月三十一日止的年度，% Change 2022 vs. 2021% Change 2021 vs. 2020
(百万美元)202220212020
薪酬和员工福利$4,428 $4,554 $4,450 (3)%2 %
信息系统和通信1,630 1,661 1,550 (2)7 
交易处理服务971 1,024 978 (5)5 
入住率394 444 489 (11)(9)
其他无形资产摊销238 245 234 (3)5 
收购和重组成本65 65 50 — 30 
其他：
专业服务375 334 364 12 (8)
其他700 562 601 25 (6)
总计其他1,075 896 965 20 (7)
总费用$8,801 $8,889 $8,716 (1)2 
年终雇员人数42,226 38,784 39,439 9 (2)
与2021年相比，2022年的薪酬和员工福利支出下降了3%，这主要是由于货币换算的影响和值得注意的项目的减少，但部分被更多的员工和绩效增加所抵消。与2021年相比，货币换算使2022年的薪酬和员工福利支出减少了3%。
截至2022年12月31日，员工总数与2021年12月31日相比增加了9%，主要是在全球中心，这是由对新业务增长细分市场的运营支持以及技术投资和内部外包推动的。
信息系统和通信费用S下降2%2022年与2021年相比，主要是由于生产力和供应商节约计划，但部分被技术基础设施投资所抵消。
与2021年相比，2022年交易处理服务费用下降了5%，这主要是由于子托管成本降低以及货币换算的影响，与2021年相比，2022年交易处理服务费用减少了2%。
与2021年相比，2022年的入驻费用下降了11%，这主要是由于占地面积优化和货币换算的影响，与2021年相比，2022年的入驻费用减少了4%。
与2021年相比，2022年其他无形资产的摊销减少了3%，主要反映了货币换算的影响，与2021年相比，2022年其他无形资产的摊销减少了3%。
与2021年相比，2022年的其他费用增加了20%，主要是由于更高的专业服务、可收回的客户相关费用、证券处理成本、差旅成本和营销费用。
收购和重组成本
2022年收购和重组成本为6500万美元，与2021年持平。我们在2022年和2021年分别记录了与我们不再寻求的BBH Investor Services收购交易相关的收购成本，分别约为6500万美元和1300万美元。此外，在2021年，我们还记录了与2018年收购CRD相关的约5,200万美元的收购成本，从2022年开始，我们不再将某些成本区分为收购成本。
重新定位炸药
2022年的支出包括7800万美元的搬迁费用，其中包括5000万美元的薪酬和福利费用，主要与精简投资服务组织有关，2000万美元的占用费用
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以及行动的结果
与房地产占地面积优化和800万美元的BBH相关重新定位费用有关。与必和必拓相关的重新定位费用在收购和重组费用中确认。支出包括2021年净重新定位释放的300万美元。
下表列出了所示期间内重新定位费用的活动合计以及与以前的Beacon重组费用相关的活动：
表16：重组和重新定位费用
(单位：百万)员工
相关费用		房地产
行为		资产和其他核销总计
2019年12月31日的应计余额$190 $7 $1 $198 
信标的应计项目(4)— — (4)
搬迁费用的应计项目82 51 — 133 
付款和其他调整(78)(52)(1)(131)
2020年12月31日的应计余额190 6 — 196 
信标的应计项目(1)— — (1)
搬迁费用的应计项目(32)29 — (3)
付款和其他调整(89)(29)— (118)
2021年12月31日的应计余额68 6 — 74 
搬迁费用的应计项目58 20 — 78 
付款和其他调整(43)(21)— (64)
2022年12月31日的应计余额$83 $5 $— $88 
所得税费用
2022年的所得税支出为5.53亿美元，而2021年为4.78亿美元。我们的有效税率在2022年为16.6%，而2021年为15.1%。2021年的有效税率包括了比我们在2022年经历的更高的完成税务审计的离散收益。
本表格10-K合并财务报表附注13和22提供了有关所得税支出的其他信息，包括未确认的税收优惠和或有税收。
业务范围信息
我们的业务分为两个业务部门：投资服务和投资管理，根据提供的产品和服务进行定义。这些业务线的运营结果不一定与其他公司的运营结果相媲美，包括金融服务行业的公司。关于我们的业务范围的描述，请参阅本10-K表第1项中的“业务范围”。未分配给我们两个业务范围的某些金额，包括重新定位费用、员工成本、收购成本、与收入相关的回收和某些合法应计项目。见本10-K表合并财务报表的附注24。
投资服务
表17：投资服务业务线结果
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)截至十二月三十一日止的年度，% Change 2022 vs. 2021% Change 2021 vs. 2020
202220212020
维修费$5,087 $5,531 $5,157 (8)%7 %
外汇交易服务1,271 1,149 1,299 11 (12)
证券金融397 402 342 (1)18 
软件和处理费789 738 685 7 8 
其他收费收入46 59 31 (22)90 
手续费总收入7,590 7,879 7,514 (4)5 
净利息收入2,551 1,919 2,211 33 (13)
其他收入合计(2)(1)4 NMNM
总收入10,139 9,797 9,729 3 1 
信贷损失准备金20 (33)88 NMNM
总费用7,260 7,182 7,071 1 2 
所得税前收入支出$2,859 $2,648 $2,570 8 3 
税前利润28 %27 %26 %
平均资产(以十亿计)$283.2 $296.5 $266.4 
NM没有意义
维修费
如表17：投资服务业务线结果所示，与2021年相比，2022年服务费下降8%，主要原因是正常定价逆风、平均市场水平下降以及客户活动和调整减少，但部分被新业务净额抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了3%的服务费收入。
有关维修费、全球股票和固定收益估值对我们手续费收入的影响以及我们维修费收入的其他主要驱动因素的更多信息，请参阅本管理层讨论和分析中的“综合经营业绩”中的“手续费收入”。
费用
与2021年相比，2022年投资服务的总费用增加了1%，这是因为更高的技术基础设施投资、更多的员工和优秀人才带来的费用增长被生产力节约、持续的费用管理计划和货币换算的好处部分抵消，与2021年相比，2022年投资服务的费用减少了3%。2022年，季节性递延激励薪酬支出和工资税为1.43亿美元，而2021年为1.24亿美元。关于费用的更多信息在本管理层讨论和分析“综合业务结果”中的“费用”项下提供。
道富集团|75

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
投资管理
表18：投资管理业务线结果
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)截至十二月三十一日止的年度，% Change 2022 vs. 2021% Change 2021 vs. 2020
202220212020
管理费(1)
$1,939 $2,053 $1,880 (6)%9 %
外汇交易服务(2)
82 62 64 32 (3)
证券金融19 14 14 36 — 
其他收费收入(3)
(47)4 27 NM(85)
手续费总收入1,993 2,133 1,985 (7)7 
净利息收入(7)(14)(11)(50)27 
总收入1,986 2,119 1,974 (6)7 
总费用1,396 1,445 1,471 (3)(2)
所得税前收入支出$590 $674 $503 (12)34 
税前利润30 %32 %25 %
平均资产(以十亿计)$3.2 $3.2 $2.9 
(1)包括SPDR®黄金股份和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust AUM的收入，我们不是这两家公司的投资经理，而是营销代理。
(2)包括与道富环球顾问相关的某些ETF收到的报销收入，我们在道富环球顾问担任分销和营销代理。
(3) 包括主要由股票市场波动推动的其他收入项目。
NM没有意义
投资管理总收入下降6%2022年与2021年相比。
管理费
与2021年相比，2022年管理费下降了6%，主要是由于股票和固定收益市场平均水平下降，之前报告的特定客户定价调整和机构资金净流出，但部分被货币市场费用减免以及现金和ETF净流入的影响所抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了2%的管理费。
有关全球股票和固定收益估值的影响以及我们管理费收入的其他主要驱动因素的更多信息，请参阅本管理层讨论和分析中的“综合经营业绩”中的“手续费收入”。
费用
与2021年相比，2022年投资管理的总费用下降了3%，这是因为持续的费用管理计划和较低的激励性薪酬部分被业绩增长所抵消。与2021年相比，货币换算在2022年减少了2%的投资管理费用。2022年，季节性递延激励薪酬支出和工资税为6500万美元，而2021年为5200万美元。
关于费用的更多信息在本管理层讨论和分析“综合业务结果”中的“费用”项下提供。
有关我们的两项业务以及与之相关的收入、费用和资本分配方法的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表的附注24。
财务状况
我们的综合条件报表的结构主要是由我们的投资服务和投资管理业务产生的负债驱动的。我们客户的需求和我们的经营目标决定了我们资产和负债的数量、组合和货币面值。当我们的客户在全球范围内进行现金管理和投资活动时，他们利用构成我们大部分负债的存款和短期投资。这些负债通常以有息交易账户存款、无息活期存款和回购协议的形式存在，这些存款以多种货币计值；回购协议通常为客户提供短期投资选择。
客户发起的交易产生的存款和其他负债投资于合同到期日通常比我们的负债长得多的资产；然而，我们评估我们的存款的运营性质，并寻求为那些不具有运营性质的负债保持适当的短期流动性，并为我们的运营存款维持较长期的资产。我们的资产主要包括在我们的AFS或HTM投资组合中持有的证券和短期金融工具，如银行的计息存款和根据转售协议购买的证券。资产的实际组合取决于客户负债的特点，以及我们希望维持高质量资产的多样化投资组合的愿望。
关于我们财务状况的其他信息见表14：平均余额和利率-全额应税-等值基础。我们相信平均的条件陈述是衡量平衡的更好的方法
道富集团|76

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
作为期末余额的资产负债表趋势可能会受到客户活动时间的影响，包括存款和提款。
投资证券
表19：投资证券的账面价值
截至12月31日，
(单位：百万)202220212020
可供销售：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$7,981 $17,939 $6,575 
抵押贷款支持证券8,509 18,208 14,305 
美国财政部和联邦机构总数16,490 36,147 20,880 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券1,623 1,995 1,996 
资产支持证券(1)
1,669 2,087 2,291 
非美国主权、超国家和非美国机构14,089 23,547 22,087 
其他(2)
2,091 3,098 3,355 
非美国债务证券总额19,472 30,727 29,729 
资产支持证券：
助学贷款(3)
115 211 314 
抵押贷款债券(4)
2,355 91 2,966 
非机构CMBS和RMBS(5)
231 52 78 
其他88 2,155 90 
资产支持证券总额2,789 2,509 3,448 
国家和政治分区823 1,272 1,548 
其他美国债务证券(6)
1,005 2,744 3,443 
可供出售证券总额$40,579 $73,399 $59,048 
持有至到期：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$11,693 $2,170 $6,057 
抵押贷款支持证券42,307 33,481 36,901 
美国财政部和联邦机构总数54,000 35,651 42,958 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券— — 303 
非美国主权、超国家和非美国机构6,603 1,564 342 
非美国债务证券总额6,603 1,564 645 
资产支持证券：
助学贷款(3)
3,955 4,908 4,774 
非机构CMBS和RMBS(7)
142 307 554 
资产支持证券总额4,097 5,215 5,328 
总计(8)
64,700 42,430 48,931 
货币市场共同基金流动性安排下的持有至到期日(8)
— — 3,300 
持有至到期证券总额(8)
$64,700 $42,430 $52,231 
(1)截至2022年、2021年和2020年12月31日，公允价值非美国抵押贷款债券分别为8.6亿美元、8.3亿美元和9.6亿美元。
(2)截至2022年、2021年和2020年12月31日，公允价值分别包括11.4亿美元、15.3亿美元和18.8亿美元的非美国公司债券。
(3) 主要包括由联邦政府担保的证券，至少有97%的违约本金和基础贷款的应计利息。
(4) 不包括贷款形式的抵押贷款债券。有关更多信息，请参阅本表格10-K中合并财务报表的附注4。
(5) 截至2022年、2021年和2020年12月31日，完全由非机构CMBS组成。
(6)截至2022年、2021年和2020年12月31日，美国公司债券的公允价值分别为10.1亿美元、24.4亿美元和34.4亿美元。
(7)截至2022年、2021年和2020年12月31日，总摊销成本分别包括非机构CMBS 1.33亿美元、2.92亿美元和4.64亿美元，非机构RMBS分别为900万美元、1400万美元和9000万美元。
(8)截至2020年12月31日，我们确认所有HTM证券的信贷损失准备金为300万美元，其中包括根据货币市场共同基金流动性安排购买的HTM证券相关的100万美元。
有关我们投资证券组合的其他资料，请参阅本表格10-K的综合财务报表附注3。
我们管理我们的投资证券组合，以符合我们客户负债的利率和持续时间特征，并在考虑到全球利率环境的情况下，在我们综合条件声明的整体结构的背景下。我们认为，多元化程度高、信用质量高的投资证券组合是我们综合条件表管理的重要元素。
2022年，我们完成了一系列行动，以缓解当前环境下额外的AOCI风险，包括将235.6亿美元的证券从AFS转移到HTM。虽然这些措施可能有助于降低额外的AOCI风险，但我们继续面临与AOCI突然或显著恶化相关的风险，特别是在利率持续大幅上升的环境下，而且可能是历史性的加息。我们不能保证我们不会经历进一步的、潜在的重大AOCI恶化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们投资证券组合的平均存续期分别为2.6年和2.9年。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该投资组合约95%的账面价值被评为AA级或更高，具体如下：
表20：按外部信用评级分列的投资组合
2022年12月31日2021年12月31日
AAA级(1)
84 %79 %
AA型11 13 
A3 4 
BBB2 4 
100 %100 %
(1) 包括被分开评级的美国国债和联邦机构证券，穆迪投资者服务公司的“AAA”和标准普尔的“AA+”，还包括没有明确评级但得到美国政府明确或假定担保的机构MBS证券。
道富集团|77

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
截至2022年12月31日和2021年12月31日，投资组合在资产类别构成方面是多样化的。下表列出了这些资产类别的构成。
表21：按资产类别划分的投资组合
2022年12月31日2021年12月31日
美国机构
抵押贷款支持证券		37 %33 %
非美国主权、超国家和非美国机构19 21 
美国国债19 17 
资产支持证券9 10 
其他信贷16 19 
100 %100 %
非美国债务证券
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们投资证券组合总账面价值中约有25%和28%是非美国债务证券。
表22：非美国债务证券(1)
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
可供销售：
加拿大$3,685 $4,502 
澳大利亚2,159 3,019 
英国1,449 1,961 
德国1,147 2,130 
法国1,059 2,180 
奥地利769 1,478 
日本768 1,332 
香港701 — 
荷兰542 1,109 
意大利290 803 
西班牙250 1,227 
韩国230 201 
巴西202 — 
芬兰185 837 
其他(2)
6,036 9,948 
总计$19,472 $30,727 
持有至到期：
西班牙$804 $— 
比利时703 — 
法国638 — 
爱尔兰442 — 
奥地利362 — 
新加坡269 222 
芬兰213 — 
荷兰172 — 
德国123 — 
其他(2)
2,877 1,342 
总计$6,603 $1,564 
(1) 地理位置主要是根据抵押品或发行人的住所确定的。
(2) 截至2022年12月31日，其他非美国投资包括57亿美元的AFS证券超国家债券和29亿美元的HTM证券超国家债券。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些非美国债务证券的总账面价值中约有86%和81%的评级分别为AAA或AA。这些证券中的大多数是安全结构内的高级职位；这些职位通过从属关系和其他形式的信用保护提供一定程度的保护。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些非美国债务证券总账面价值的约26%和24%分别为浮动利率。
截至2022年12月31日，我们的非美国债务证券的平均市净率为96.5%，税前未实现净亏损总额为9.37亿美元，其中包括未实现收益总额100万美元和未实现亏损总额9.38亿美元。这些未实现的金额包括：
•税前未实现净亏损6.33亿美元，包括与非美国AFS债务证券相关的未实现收益总额100万美元和未实现亏损总额6.34亿美元；以及
•与非美国HTM债务证券相关的税前未实现净亏损3.04亿美元。
截至2022年12月31日，非美国MBS和ABS的基础抵押品主要包括澳大利亚、英国、荷兰和意大利的抵押贷款。“加拿大”项下列出的证券包括加拿大政府债券和省级债券、公司债券和非美国机构债券。“法国”项下列出的证券包括主权债券、公司债、担保债券、ABS和非美国机构证券。在“日本”项下列出的证券主要由日本政府证券组成。
市政义务
截至2022年12月31日，我们在投资证券组合中持有约8.2亿美元的市政证券，这些证券被归类为州和政治部门，如表19：投资证券的账面价值所示，所有这些证券都被归类为AFS。截至2022年12月31日，我们还向市政发行人提供了约69.8亿美元的信贷和流动性安排。
道富集团|78

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
表23：州和市级债务人(1)
(百万美元)市级合计
证券
信贷和流动性
设施(2)
总计占全市的百分比
暴露
2022年12月31日
发卡人状况：
德克萨斯州$178 $2,395 $2,573 33 %
纽约154 1,607 1,761 23 
加利福尼亚84 1,299 1,383 18 
总计$416 $5,301 $5,717 
2021年12月31日
发卡人状况：
德克萨斯州$221 $2,357 $2,578 25 %
加利福尼亚108 2,005 2,113 21 
纽约271 1,112 1,383 14 
马萨诸塞州245 696 941 9 
田纳西州— 491 491 5 
总计$845 $6,661 $7,506 
(1) 占我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的市政信贷敞口总额的5%或更多，分别约为78.1亿美元和102.2亿美元。
(2) 包括也在表25中列出的市政贷款：美国贷款和非美国贷款。
表23：州和市政义务人中列出的我们的市政证券总敞口主要集中在评级较高的交易对手，截至2022年12月31日，约93%的义务人评级为AA或更高。截至当日，我们总市政债券敞口的约31%和69%分别与一般义务债券和收入债券相关。这些投资组合在地理上也是多样化的，代表我们最大敞口的州广泛分布在美国各地。
关于我们的市政证券减值评估的更多信息载于附注3 本表格10-K中的合并财务报表。
表24：合同到期日和收益率
截至2022年12月31日1年以下1至5年6至10年超过10年总计
(百万美元)金额产率金额产率金额产率金额产率金额
可供出售(1):
美国财政部和联邦机构：
直接债务$1,940 0.52 %$5,496 1.08 %$545 1.66 %$— — %$7,981 
抵押贷款支持证券49 4.38 454 4.35 6,345 4.06 1,661 3.02 8,509 
美国财政部和联邦机构总数1,989 5,950 6,890 1,661 16,490 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券58 3.19 382 3.04 — — 1,183 3.87 1,623 
资产支持证券342 2.37 578 2.43 444 3.05 305 2.50 1,669 
非美国主权、超国家和非美国机构4,567 0.74 6,897 1.52 2,625 3.10 — — 14,089 
其他187 1.94 1,769 2.24 120 2.60 15 2.12 2,091 
非美国债务证券总额5,154 9,626 3,189 1,503 19,472 
资产支持证券：
助学贷款39 6.88 — — — — 76 4.82 115 
抵押贷款债券182 5.10 390 4.30 1,205 5.08 578 5.40 2,355 
非机构CMBS和RMBS— — — — — — 231 5.57 231 
其他— — 88 5.06 — — — — 88 
资产支持证券总额221 478 1,205 885 2,789 
国家和政治分区(2)
144 6.24 266 4.71 373 5.99 40 6.21 823 
其他美国债务证券117 2.13 850 2.16 38 3.67 — — 1,005 
总计$7,625 $17,170 $11,695 $4,089 $40,579 
持有至到期(1):
美国财政部和联邦机构：
直接债务$2,329 0.37 %$9,327 0.86 %$24 1.66 %$13 4.29 %$11,693 
抵押贷款支持证券154 2.86 578 3.26 4,627 1.93 36,948 2.36 42,307 
美国财政部和联邦机构总数2,483 9,905 4,651 36,961 54,000 
非美国债务证券：
非美国主权、超国家和非美国机构1,518 1.04 4,520 1.70 565 0.49 — — 6,603 
非美国债务证券总额1,518 4,520 565 — 6,603 
资产支持证券：
助学贷款290 4.83 8 4.80 931 5.30 2,726 4.87 3,955 
非机构CMBS和RMBS122 4.94 — — — — 20 4.13 142 
资产支持证券总额412 8 931 2,746 4,097 
总计$4,413 $14,433 $6,147 $39,707 $64,700 
(1)MBS、ABS和CMO的到期日基于预期本金支付。
(2) 收益率是以全时当量为基础，使用适用的法定税率(21.0%截至2022年12月31日)。
道富集团|79

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
贷款
表25：美国和非美国贷款
截至12月31日，
(单位：百万)
202220212020
国内(1):
商业和金融：
基金财务(2)
$12,154 $12,296 $11,531 
杠杆贷款2,431 3,106 2,923 
透支1,707 1,796 1,894 
贷款形式的抵押贷款债券100 100 — 
其他(3)
1,871 2,262 2,688 
商业地产2,985 2,554 2,096 
国内生产总值21,248 22,114 21,132 
外国(1):
商业和金融：
基金财务(2)
3,949 4,965 4,432 
杠杆贷款1,118 1,328 1,242 
透支1,094 1,312 1,088 
贷款形式的抵押贷款债券4,741 2,813 — 
其他(3)
— — 31 
国外合计10,902 10,418 6,793 
贷款总额(4)
32,150 32,532 27,925 
贷款损失准备(97)(87)(122)
扣除津贴后的贷款净额$32,053 $32,445 $27,803 
(1) 国内和国外的分类是基于借款人的住所国。
(2) 截至2022年12月31日，基金融资贷款主要包括75.7亿美元的私募股权资本看涨融资贷款、66.1亿美元的真实货币基金贷款和11.1亿美元的业务发展公司贷款，而截至2021年12月31日和2020年12月31日，私募股权资本看涨融资贷款分别为91.5亿美元和83.8亿美元，真实货币基金的贷款分别为64亿美元和60.4亿美元，业务发展公司的贷款分别为13.9亿美元和8.32亿美元。
(3) 包括截至2022年12月31日的15.1亿美元证券金融贷款、3.21亿美元的市政贷款和4200万美元的其他贷款，截至2021年12月31日的17.8亿美元的证券金融贷款、4.55亿美元的市政贷款和2300万美元的其他贷款，以及截至2020年12月31日的19.1亿美元的证券金融贷款、7.54亿美元的市政贷款和5400万美元的其他贷款。
(4) 截至2022年12月31日，不包括透支，浮动利率贷款总额为265.7亿美元，固定利率贷款总额为27.7亿美元。我们已签订利率互换协议，以对冲与LIBOR指数化浮动利率贷款相关的预期现金流。其他详情见本表格10-K综合财务报表附注10。
国内贷款的减少主要是由杠杆贷款推动的，而国外贷款的增加主要是由于贷款形式的抵押贷款增加，但与2021年12月31日相比，截至2022年12月31日的基金融资贷款的减少部分抵消了这一影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的杠杆贷款总额分别约为35.5亿美元和44.3亿美元。我们卖出了9.35亿美元2022年杠杆贷款的增长。
此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别有9800万美元和1.24亿美元的有约束力的未到位资金承诺，用于参与杠杆贷款银团。有关这些未获资助的公司的更多信息
承付款载于本表格10-K的合并财务报表附注12。
这些杠杆贷款在我们的内部风险评级框架下主要被评为“投机性”(请参阅本表格10-K综合财务报表的附注4)，外部评级为“BBB”、“BB”或“B”，大约96%截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别有94%的贷款评级为BB或B。我们的投资战略一般将我们的投资限制在由主要全球金融机构担保的更大、更具流动性的信贷，将我们的内部信用分析流程应用于每一项潜在投资，并按交易对手和行业细分分散我们的风险敞口。然而，与我们投资组合中评级较高的贷款相比，这些贷款有很大的信贷损失敞口。
本表格10-K综合财务报表附注4提供了有关我们所有贷款类别以及相关类别的更多信息。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，问题债务重组中没有任何贷款被修改。
表26：贷款合同到期日
截至2022年12月31日
(单位：百万)
1年以下1至5年5至15年总计
国内：
商业和金融$11,843 $4,951 $1,469 $18,263 
商业地产89 1,218 1,678 2,985 
国内生产总值11,932 6,169 3,147 21,248 
外国：
商业和金融3,838 1,873 5,191 10,902 
国外合计3,838 1,873 5,191 10,902 
贷款总额$15,770 $8,042 $8,338 $32,150 
表27：一年后到期贷款余额分类
截至2022年12月31日
(单位：百万)预定利率的贷款利率浮动或可调整的贷款
国内：
商业和金融$321 $6,098 
商业地产2,409 488 
国内生产总值2,730 6,586 
外国：
商业和金融— 7,064 
国外合计— 7,064 
贷款总额$2,730 $13,650 
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管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
信贷损失准备
表28：信贷损失准备
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
信贷损失准备：
期初余额$108 $148 $93 
信贷损失准备金(供资承付款)(1)
16 (29)83 
信贷损失准备金(无资金承付款)4 (2)3 
信贷损失准备金(投资证券和所有其他)— (2)2 
冲销(2)
(7)(2)(41)
其他(3)
— (5)8 
期末余额
$121 $108 $148 
(1)信贷损失准备金主要涉及商业和金融贷款。
(2)这些冲销与商业和金融贷款有关。
(3)主要包括外币换算。
我们在2022年记录了2000万美元的信贷损失准备金，这是由于管理层的经济前景向下转变，但总体贷款组合风险的降低部分抵消了这一影响，而2021年释放的信贷准备金为3300万美元。
截至2022年12月31日，我们的信贷损失准备金中约有7300万美元与商业和金融部门的杠杆贷款有关，而截至2021年12月31日，这一数字为6100万美元。随着我们对当前和未来经济前景的看法发生变化，我们对与这些贷款相关的信贷损失拨备可能会受到影响，因为信贷损失准备金的变化反映了我们贷款组合中的信贷转移，以及截至年底管理层经济前景的变化。截至2022年12月31日和2021年12月31日的剩余4800万美元和4700万美元分别与其他贷款、商业房地产贷款、表外承诺和其他以摊销成本持有的金融资产有关，包括投资证券。截至2022年12月31日，信贷损失准备占总贷款的0.3%。
有关与投资证券有关的信贷损失准备、减值损失净额和未实现损失总额的补充资料，见本表格10-K综合财务报表“重大会计估计数”下的“信贷损失准备”和附注3。
风险管理
概述
在我们正常的商业活动中，我们面临着各种各样的风险，其中一些是金融服务业固有的，另一些则是我们的商业活动所特有的。我们的
风险管理框架侧重于实质性风险，包括以下内容：
•信用风险和交易对手风险；
•流动性风险、资金和管理；
•操作风险；
•信息技术风险；
•运营弹性风险；
•与我们的交易活动相关的市场风险；
•与我们的非交易活动相关的市场风险，称为资产和负债管理，主要包括利率风险；
•模型风险；
•战略风险；以及
•声誉、受托和商业行为风险。
这些风险中的许多以及每种风险背后的某些因素都可能影响我们的业务和我们的合并财务报表，并在本10-K表格中的“风险因素”项下详细讨论。
识别、评估、监控、缓解和报告风险对我们的财务业绩和成功管理我们的业务至关重要。因此，我们的业务范围要求我们将这些风险视为全面和整合的风险管理职能的一部分。
如果这些风险得不到有效管理，可能会给我们造成损失，还会侵蚀我们的资本，损害我们的声誉。我们的风险管理方法，包括董事会和高级管理层的监督，以及一套政策、程序、限制、风险衡量和监测以及内部控制制度，允许在评估审慎使用资本的机会的框架内对风险进行评估，以适当平衡风险和回报。
我们的目标是在谨慎的风险水平下运营的同时，优化我们的回报。为了支持这一目标，我们建立了一个风险偏好框架，使我们的业务战略和财务目标与我们愿意承担的风险水平保持一致。
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以及行动的结果
我们管理风险的重点是以下目标：
•一种贯穿于我们所有商业活动的风险意识文化；
•识别、分类和量化我们的重大风险；
•建立我们的风险偏好和相关限制和政策，以及我们对这些限制的遵守情况；
•在“最高层”建立风险管理结构，以便能够控制和协调各业务部门的风险承担；
•实施压力测试做法和动态风险评估能力(关于我们的压力测试过程和做法的更多信息，在本管理层讨论和分析的“资本”项下提供)；
•风险与战略决策过程和激励性薪酬做法之间的直接联系；
•适应不断变化的业务和市场条件的整体灵活性。
我们的风险偏好框架概述了定义我们在执行业务战略过程中愿意承担的风险级别和类型的数量限制和质量目标，并作为在我们的业务部门设置风险限制的指南。它还进一步规定了衡量和监测限制风险的责任，以及报告、上报、批准和解决例外情况的责任。我们的风险偏好框架是由企业风险监督组织ERM与MRAC和董事会的RC共同建立的。董事会每年正式审查和批准我们的风险偏好声明，或更频繁地对内源性或外源性风险条件的变化做出反应。
治理和结构
我们的风险管理方法涉及各级管理层，从董事会及其委员会，包括其审查和审计委员会(E&A委员会)、RC、人力资源委员会(HRC)和最高层，到每个业务单位和员工。我们分配了风险监督的责任，以便在适当的水平上做出风险/回报决定，并接受强有力和有效的审查和挑战。
风险管理是每个员工的责任，通过三道防线实施：
•拥有和管理其业务固有风险的业务单位被认为是第一道防线；
•企业风险管理和其他支持职能，如合规、财务和供应商管理，提供第二道防线；以及
•公司审计是第三道防线，向董事会的并购委员会报告，独立于业务部门、企业风险管理和其他公司职能。企业审计就风险管理框架内的关键内部控制的设计和运作有效性向董事会提供独立保证。
有效审查和质疑的责任在于高级管理人员、管理监督委员会、公司审计，最终是董事会及其委员会。
公司级风险委员会提供有重点的监督，并为特定风险制定公司标准和政策，包括信贷、主权风险敞口、市场、流动性、运营、信息技术以及新业务产品、监管合规和道德、供应商风险和模式风险。这些委员会被授权负责制定建议和补救战略，以解决影响或可能影响我们的问题。
我们维持风险管治委员会架构，作为正式的管治机制，透过这个机制，我们寻求一致地识别、管理和减轻我们在业务活动中所面对的各种风险。这一治理结构通过多学科参与得到加强和整合，特别是通过机构风险管理。下面的图表显示了这种结构。
虽然我们的风险管理计划旨在管理我们业务中的风险，但内部和外部因素可能会产生无法始终识别或预期的风险。
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管理风险治理委员会结构
行政管理委员会：
管理风险和资本委员会
(MRAC)		商业行为委员会
(密件抄送)		技术和操作风险委员会
(圆环)
风险委员会：
资产负债委员会(ALCO)信贷与市场风险委员会(CMRC)受托审查委员会操作风险和控制委员会技术风险委员会
恢复和解决方案规划(RRP)执行审查委员会巴塞尔监督委员会
(中国银行)		新业务及产品委员会全球第三方和外包风险委员会企业连续性指导委员会
CCAR指导委员会模型风险委员会
(MRC)		核心合规和道德委员会执行运营管理委员会企业数据管理委员会
国家风险委员会SSGA风险委员会法人监督委员会
监管报告监督委员会行为标准委员会
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企业风险管理
企业风险管理的目标是确保风险得到主动识别、充分理解和审慎管理，以支持我们的业务战略。企业风险管理提供风险监督、支持和协调，以便在不同于业务单位活动的业务单位之间一致地识别、衡量和管理风险，并负责制定和维护全公司范围的风险管理政策和指导方针。此外，机构风险管理制定和审查限制，并与业务单位管理层合作，监测关键风险。最终，机构风险管理确认风险承担发生在审计委员会批准的风险偏好声明内，并符合相关的风险政策、限制和准则。
首席风险官(CRO)负责我们的全球风险管理，领导ERM，并向我们的首席执行官和董事会RC双重汇报。ERM通过一个三维组织结构在全球范围内管理其职责：
•“垂直”业务单位一致的风险小组，支持业务经理进行风险管理、衡量和监测活动；
•“横向”风险组，监控我们所有业务部门的风险(例如，信贷和运营风险)；以及
•国际活动的风险监督，通过中心辐射型模式将“纵向”和“横向”交叉结合起来，为全球风险框架提供重要的区域和法律实体视角。
在这个三维组织结构的顶部是一个中央小组，负责聚合垂直、水平和区域维度的风险敞口，合并报告，制定公司级风险偏好框架和相关的限制和政策，以及整个业务的动态风险评估。
董事会委员会
董事会有四个委员会协助履行其在风险管理方面的职责：资源中心、评估和评估委员会、人权委员会和最高层。
•风险控制委员会负责监督我们的全球风险管理框架的运作，包括建立风险管理治理和流程以及风险控制基础设施的政策和程序。它负责审查并与管理层讨论我们对适用于我们的
运营风险，包括信贷、市场、利率、流动性、运营、监管、技术、业务、合规和声誉风险，以及相关政策。此外，证监会监督资本政策、资本计划及资产负债表管理、决议计划及监察与风险有关的资本充足率。它还负责根据适用的巴塞尔协议和其他监管要求履行董事会的职责和义务。
•并购委员会监督管理层全面的内部控制系统的运作，包括综合财务报表和报告的完整性、法律、法规和公司政策的合规性。审核委员会代表董事会监察及监督企业审计的表现，以及检讨与银行监管机构的某些通讯。审计与审计委员会直接负责我们独立注册会计师事务所的任命、薪酬、保留、评估和监督工作，包括为所有审计活动和任何非审计活动制定预先批准政策和程序的唯一权力。
•人权委员会直接负责监督人力资本管理、高管参与的所有薪酬计划、政策和计划，以及我们某些其他员工参与的激励、退休、福利和股权计划。此外，它还监督我们的激励性薪酬安排与我们的安全和稳健的一致性，包括整合风险管理目标，以及符合适用的相关监管规则和指导的相关政策、安排和控制程序。
•TOPS领导并协助董事会监督技术和运营风险管理，以及这些风险在执行我们的战略和支持我们的全球业务需求方面的作用。TOPS从技术和运营风险的角度审查战略举措，并审查和批准与技术相关的风险事项。此外，TOPS还审查与公司信息安全和网络安全计划、运营和技术恢复能力、数据
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以及访问管理和第三方风险管理。
执行管理委员会
MRAC是风险和资本问题的高级管理决策机构，并监督我们的财务风险、我们的综合状况声明以及我们的资本充足率、流动性以及恢复和解决计划。其职责包括：
•批准我们的全球风险政策、资本和流动性管理框架，包括我们的风险偏好框架；
•根据内部政策和监管要求，监测和评估我们的资本充足率；
•监督我们的全公司风险识别、模型风险治理、压力测试以及恢复和解决计划计划；以及
•持续监控和审查企业内部的风险，以及我们的高级管理层对风险战略和策略的监督和批准。
MRAC由我们的CRO和首席财务官共同担任主席，他们定期向RC介绍我们关键业务领域的风险环境和业绩趋势的发展。
密件抄送在整个企业范围内对我们的业务行为和文化风险和标准、我们对客户和其他与我们有业务往来的人的承诺以及我们潜在的声誉风险进行监督。管理层认为，遵守高尚的道德标准对于我们业务的成功和我们的声誉至关重要。BCC由我们的首席合规官和总法律顾问共同主持。
圆环体监督和评估全公司范围的技术和运营风险管理计划的有效性，并审查需要改进的领域，以在整个组织范围内一致地管理和控制技术和运营风险。TORC由首席运营官和CRO共同担任主席。
风险委员会
以下二线风险委员会在各自执行管理委员会的监督下，集中负责监督风险管理的具体领域：
管理风险和资本委员会
•美国铝业公司是负责资产负债表战略、全球财政部业务活动和利率风险管理的高级企业监督和决策机构，
流动性风险和非交易市场风险。美国铝业的角色和职责旨在补充和协调MRAC，后者批准公司的风险偏好和相关的资产负债表战略；
•CMRC是我们信用、交易对手和交易相关活动的独立风险监督和决策机构。作为机构风险管理第二道防线的一部分，它负责监督这些活动与我们的风险偏好以及现行政策和指导方针的一致性。该委员会也是讨论、解决和升级重大风险问题的论坛；
•中国银行提供对巴塞尔相关监管要求的监督和治理，评估符合巴塞尔法规的情况，并批准所有重要的方法和变更、政策和报告；
•建议书执行审查委员会根据银行监管机构的要求，监督恢复和解决计划的制定；
•MRC监测模型风险的总体水平，并监督与所有模型有关的模型治理过程，包括对关键模型的验证和对模型性能的持续监测。监测和报告委员会还可酌情授权对模型实施补救行动和补偿控制，以解决模型缺陷和已查明的其他问题；
•CCAR指导委员会对根据美联储CCAR程序和多德-弗兰克法案进行的压力测试提供主要监督，并负责对每个压力情景的所有重大假设、方法和结果进行全面管理、审查和批准；
•道富环球顾问风险委员会是道富环球顾问公司内部最高级别的风险管理监督和决策委员会；该委员会负责监督道富环球顾问公司的战略和风险偏好的一致性，以及与我们的全公司战略和风险管理标准的一致性；
•国家风险委员会监督国家风险的识别、评估、监测、报告和必要时的缓解；以及
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以及行动的结果
•监管报告监督委员会负责监督监管报告和相关的报告治理流程和责任。
商业行为委员会
•受托审查委员会审查和评估我们以受托身份服务的单位的受托风险管理计划；
•新业务及产品委员会监督对拟议的新产品或服务和新业务以及现有产品或服务的扩展所固有的风险的评估，包括经济理由、重大风险、合规、监管和法律考虑以及资本和流动性分析；
•核心合规和道德委员会对我们的合规项目进行审查和监督，包括我们的合规文化和高标准的道德行为；
•法人监督委员会制定关于我们的法律实体治理的标准，监测遵守这些标准的情况，并监督对我们的法律实体结构的持续评估，包括法律实体的组建、维持和解散；以及
•行为准则委员会监督我们对员工行为标准的执行。
技术和操作风险委员会
•操作风险和控制委员会在区域业务或特定于实体的工作组和委员会的支持下，负责监督我们的操作风险计划，包括确定这些计划的实施旨在有效和一致地识别、管理和控制整个公司的操作风险；
•技术风险委员会负责对运营、法律和监管合规以及声誉风险进行全球监督、审查和监测，这些风险可能导致我们的信息技术风险状况发生重大变化，或对全球技术服务造成重大财务损失或声誉影响。该委员会是提供定期报告的论坛。
酌情将技术风险和控制问题上报给TORC；
•企业连续性指导委员会考虑与连续性和相关风险有关的事项，包括在确定连续性方案方向时的监督；
•全球第三方和外包风险委员会负责监督我们的框架和流程，以识别、评估和持续管理第三方和外包相关风险。该委员会也是外包战略、第三方风险接受和端到端第三方管理过程的决策机构，包括监督符合适用监管标准的适当控制和风险缓解措施；
•执行运营管理委员会是一个为运营、监管补救、产品管理、技术和运营模式制定战略、决策和升级的论坛；以及
•企业数据管理委员会监督企业范围的数据管理战略，对与企业范围的数据管理相关的项目提供独立监督，作为重大和新出现的企业范围的数据管理问题的上升点，并确定/监督企业范围的数据管理优先事项和战略。
信用风险管理
核心政策和原则
我们将信用风险定义为如果交易对手、借款人或债务人(统称为交易对手)无法或不愿意按照合同条款偿还借款或结算交易，则发生财务损失的风险。我们在传统的非交易借贷活动中承担信用风险，例如透支、贷款和或有承诺，在存在交易对手追索权的投资证券组合中承担信用风险，并在我们的直接和间接交易活动中承担信用风险，例如根据转售协议购买的证券、本金证券借贷、外汇和赔偿机构证券借贷。我们还承担金库和证券的信用风险。 以及其他结算业务，以存款和其他现金余额的形式与中央银行或私营部门机构和应收手续费进行结算。
我们区分了三种主要类型的信用风险：
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以及行动的结果
•违约风险-交易对手不履行其合同付款义务的风险；
•国家风险-在任何特定国家，由于下列任何原因，我们可能蒙受损失的风险：经济状况恶化、政治和社会动荡、资产国有化和挪用、政府否认债务、外汇管制和破坏性货币贬值或贬值；以及
•结算风险-每当现金、证券或其他资产的交换不同时发生时，交易的结算或清算就会失败的风险。
我们对信用风险的接受受公司政策和指导方针的约束，其中包括适用于整个组织的标准化程序。这些政策和准则包括与每个交易对手的风险状况、所服务的市场、交易对手、行业和国家的集中度以及监管合规性有关的具体要求。这些政策和程序还执行若干核心原则，其中包括：
•我们根据“单一义务人”原则衡量和合并归因于每个交易对手或一组交易对手的信用风险，该原则将我们的业务部门的风险聚合在一起；
•ERM根据指定的信贷审批权限，审查和批准所有实质性的信贷延期，以及对此类信贷延期的重大变更(如期限、抵押品结构或契约的变更)；
•信贷审批机构根据个人的资质、经验和培训分配给他们，并定期审查这些机构。我们最大的风险敞口需要得到中国证监会下属的信贷委员会的批准。关于向某些类型的交易对手提供小额和低风险的信贷，可向机构风险管理以外的个人授予核准权；
•我们寻求避免或限制风险的过度集中。交易对手(或交易对手组)、行业、国家和特定产品的风险集中度应根据我们的风险政策和偏好进行频繁的审查和批准；
•我们通过详细的风险评估评估交易对手的信誉，包括使用内部风险评级方法；
•我们至少每年审查一次所有信贷延期和交易对手的信誉。这些审查的性质和范围取决于信贷延期的规模、性质和期限以及交易对手的信誉；以及
•我们要求所有公司政策和指导方针接受年度审查，作为我们风险偏好定期评估的组成部分。
我们的公司政策和指导方针要求所有信贷扩展都符合银行的标准，限制与信贷相关的损失，并要求我们的目标是保持强劲的财务状况。
结构和组织
ERM内部的信用和全球市场风险小组负责评估、批准和监控我们整个业务的信用风险。该集团由中央管理，在世界各地拥有专门的团队，并负责相关政策和程序，以及我们的内部信用评级系统和方法。此外，该集团与各业务单位一道，制定衡量和限制措施，以控制其各种业务活动中接受的信用风险量，无论是在投资组合层面，还是为每个交易对手或交易对手集团、各个部门以及按产品和风险所在国家/地区接受的交易对手。这些测量和限制是定期审查的，但至少每年一次。
信用和全球市场风险小组与ERM中的其他小组共同负责设计、实施和监督我们的信用风险衡量和管理系统，包括数据和评估系统、量化系统和报告框架。
我们公司内部的各个主要委员会负责监督信用风险和相关的信用风险政策、制度和模型。所有与信贷相关的活动均受我们的风险偏好框架和我们的信用风险准则所管辖，这些准则定义了我们关于信用风险的一般理念以及我们控制、管理和监控此类风险的方式。
上文所述的中国人民银行(简称“风险委员会”)主要负责监督、审查和批准信用风险指南和政策。信贷风险指引及
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以及行动的结果
政策是定期审查的，但至少每年一次。
信贷委员会是中国证监会的一个小组委员会，负责分配信贷授权，并批准向单个交易对手或一组交易对手发放规模最大、风险更高的信贷展期。
CMRC向MRAC和董事会的RC提供定期更新。
信用评级
在与交易对手开展任何业务或批准任何信用额度时，我们会进行初步和持续的审查，以对交易对手的信誉进行尽职调查。
这一尽职调查过程一般包括分配内部信用评级，这是通过使用内部开发和验证的方法、记分卡和15级评等表确定的。这一风险评级过程将风险评级工具的使用与管理层的判断结合起来；以可复制的方式获取定性和定量的输入，并在正式的审查和批准过程之后，根据我们的评级等级分配内部信用评级。我们通常对我们的交易对手单独评级，尽管我们定义为低风险的一些交易对手是在汇集的基础上评级的。信用评级由信用和全球市场风险小组或其代表审查和批准。我们会持续对交易对手的信用风险进行评估和评级。为了促进投资组合之间的可比性，使用为该行业开发的风险评级工具对给定行业内的交易对手进行评级。
我们的风险评级方法在完成内部模型验证过程后，已被中国证监会下属的投资组合风险委员会批准使用，并接受年度审查，包括重新验证。
风险参数估计
我们的内部风险评级系统促进了为我们的信用交易对手和风险敞口确定适当的信用风险分类的明确和一致的方法。这使我们能够跟踪与这些交易对手和风险敞口相关的风险随时间的变化。这一能力增强了我们计算风险敞口和资本的能力，并使整个组织能够更好地做出战略决策。
更具体地说，我们的内部风险评级系统用于以下目的：
•评估新交易对手的信誉，并结合我们的风险偏好声明，为我们的产品制定适当的信用额度
和服务，包括贷款、外汇、证券融资、配售和回购协议；
•对某些低风险交易对手的额度审批自动化，如我们的信用风险准则所定义的，并基于交易对手的违约概率；
•根据PD制定核准权矩阵；与PD较低的风险较低的交易对手相比，具有较高PD的风险较高的交易对手需要对可比PD进行较高级别的批准，并限制规模；
•使用历史PD和违约风险敞口(EAD)数据分析风险集中趋势；
•根据PD确定短期垫款的管理审查水平；与评级类值较低的风险较低的对手方相比，具有较高评级类值的风险较高的对手方通常会对可比的短期垫款触发较高的管理升级水平；
•使用EAD值监测信贷安排的使用水平，并查明交易对手超过限额的情况；
•将交易对手风险敞口与风险偏好水平进行汇总和比较，以确定企业是否保持适当的风险水平；以及
•我们对AIRB的监管资本要求的确定是在巴塞尔框架内提出的。
信用风险缓释
我们寻求通过使用各种类型的信用风险缓解措施来限制我们的信用风险敞口，并减少任何潜在的信用损失。巴塞尔III最终规则允许我们在符合巴塞尔协议概述的标准时反映信用风险缓解的应用。信用风险缓解形式的例子包括金融和非金融资产(抵押品)的担保权益、净额结算和担保。在允许的情况下，我们应用抵押品、担保和净额结算的确认，以降低我们交易对手信贷组合的总体风险。尽管《巴塞尔协议III》最终规则允许信用违约互换，但我们并未积极使用信用违约互换作为风险缓解工具。
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抵押品
在我们业务的许多部分，我们经常要求或同意从客户和交易对手那里收到或提供与涉及信用风险的合同有关的抵押品。在我们的交易业务中，这种抵押品通常是现金的形式，以及高评级和/或流动证券(即政府证券和其他债券或股权证券)。我们的非交易和证券金融业务的信用风险也经常以债券和股票证券以及其他类型的资产作为担保。抵押品用于降低风险敞口所固有的损失风险。然而，我们所持抵押品市值的变化、对客户或交易对手的信用敞口意外增加、我们所持证券的价值下降或类型变化，以及我们寻求行使我们权利的方式中的操作错误或错误，都可能会降低抵押品的风险缓解效果。虽然抵押品通常是一种替代还款来源，但它不能取代我们对高质量承保的政策和指导方针中的要求。我们也可以选择在没有抵押品或其他风险缓解信用权的情况下产生信用风险敞口。
我们的信用风险准则要求，我们接受的用于风险缓解目的的抵押品是高质量的，可以可靠地估值，并得到有效担保权益的支持，该担保权益允许在需要时进行清算。一般来说，当抵押品的质量较低、较难估值或较难清算时，会采用较高的市值折扣来衡量信用风险。对于某些流动性较差的抵押品，在确定信用敞口时假设清算期较长。
所有类型的抵押品都由机构风险管理定期评估，这是对抵押品进行估值的基础。我们对抵押品的评估，包括在交易对手违约时清算抵押品的能力，以及在各种假设市场条件下抵押品的市场价值，是我们评估风险和批准信用额度的不可或缺的组成部分。我们还寻求识别、限制和监控“错误方式”风险的实例，即交易对手的违约风险与我们抵押品价值侵蚀的风险呈正相关。
我们维持政策和程序，要求用于抵押交易的文件在相关司法管辖区合法、有效、具有约束力和可强制执行。我们还持续进行法律审查，以评估我们的文档是否符合这些标准。
编织成网
净额结算是一种允许机构和交易对手净额抵销风险敞口和
通过使用合格的主净额结算协议，相互之间的付款义务。总净额结算协议允许交易对手违约时的某些权利和补救措施，包括根据衍生品或该协议下的其他交易产生的净额债务的权利。在这种情况下，债务的净额结算将导致对手方所欠或欠对方的单一净额索赔。这通常被称为“结清净额结算”，并在任何可能的情况下进行。我们也可以签订主协议，允许对特定日期以相同货币支付的金额进行净额结算，以降低我们的结算风险。这通常被称为“支付净额结算”，在我们的外汇活动中被广泛使用。
与抵押品一样，我们制定了政策和程序，只有在我们核实了主协议的法律有效性和可执行性的范围内，才能应用结算和支付净额结算。在支付净额结算的情况下，业务上的限制可能会阻止我们降低结算风险，尽管根据总净额结算协议，我们有法律权利要求这样做。如果我们由于经营限制、监管机构的行动、会计原则、法律或法规(或相关解释)的变化或其他因素而无法根据该等协议对我们的部分或全部抵销风险和付款义务进行净额计算，我们将被要求根据我们的条件声明和我们对RWA的计算来总计我们的资产和负债。这可能会导致我们的监管比率(包括LCR)发生重大变化，并导致信贷、流动性、资产和负债管理以及运营风险增加，其中一些风险可能是重大的。
担保
担保是一种金融工具，其结果是第三方(即保护提供人)因债务人所欠风险而向基础债务人(所提供保护的受益人)提供信贷支持。保护提供者可以全部或部分支持基础暴露。这种支持可能有不同的形式。向我们提供的担保的典型形式包括财务担保、信用证、银行承兑汇票、购买承诺协议合同和保险。
我们已经建立了一个审查程序，以评估根据我们政策和巴塞尔III要求的适用要求提供的担保。这一评价的治理包含在政策和程序中，这些政策和程序要求定期审查文件、司法管辖区和保护提供者的信用质量。
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信用额度
我们管理信用风险的核心理念是批准和实施信用额度，我们根据信用额度监测我们与交易对手或交易对手集团的业务活动产生的实际和潜在的未来信用风险敞口。信用额度反映了我们的风险偏好，这可能由交易对手的信誉、与交易对手进行的业务所固有风险的性质或相关信用因素的组合来决定。我们对某些部门、某些国家和地理区域的风险偏好也可能影响我们愿意向某些交易对手承担的风险水平。
信用额度的分析和批准在我们所有的业务中都是以类似的方式进行的，尽管分析的性质和程度可能会根据所承担的风险的类型、期限和大小而有所不同。信贷限额及相关风险均按总风险及净风险进行评估及衡量，净风险由减去所持任何抵押品的价值厘定。对于承担的某些类型的风险，我们还将评估和衡量在各种假设市场条件下的风险敞口。我们整个业务的信用额度审批由信用和全球市场风险小组、已获得信用授权的个人或信用委员会进行。
信用额度每年重新评估一次，或根据需要更频繁地进行评估，并根据当前和预期的市场状况、交易对手或特定国家信用评级和前景的变化、我们对某些交易对手、行业或国家的风险偏好的变化以及信贷使用衡量的改进而定期修订。
报道
对我们的信用风险进行持续的积极监测和管理是我们信用风险管理框架的一个组成部分。我们维护管理信息系统，以识别、衡量、监控和报告跨业务和法人实体的信用风险，使ERM和我们的业务能够及时获取有关信用额度和风险敞口的信息。按照交易对手、行业、国家和产品具体风险的维度进行监测，以便于确定风险集中程度和新出现的趋势。
这一信用风险报告结构的关键方面包括治理和监督小组以及定义信用风险报告标准、数据汇总和来源系统的政策。
信贷和全球市场风险小组定期评估我们整体
信用风险组合，以符合我们声明的风险偏好。这项评估包括对投资组合的例行分析和报告、监测以市场为基础的指标、评估行业趋势和发展，以及定期审查集中风险。信贷和全球市场风险小组还负责与业务部门一起，确定我们业务活动集中的主要部门的信贷风险偏好。这些行业层面的风险偏好声明，包括交易对手选择标准和具体的承销指导方针，由中国证监会定期审查和批准。
监控
信用和交易对手风险由我们的业务部门、信用和全球市场风险小组以及ERM的指定人员进行定期监督，以便进行监督。这一监督过程包括但不限于以下组成部分：
•年度回顾。对交易对手的正式审查至少每年进行一次，包括对经营业绩、主要风险因素和我们的内部信用风险评级的审查。这项年度审查还包括对当前和拟议的信用额度进行审查，对我们持续的风险偏好进行评估，以及评估支持法律文件仍然有效。
•临时监测。对我们最大和风险最高的交易对手的监测更加频繁，利用财务信息、市场指标和其他相关的信用和业绩衡量标准。这一中期监测的性质和范围是针对某些交易对手和/或行业单独制定的，以确定交易对手(或一组交易对手)的风险状况的重大变化，并及时分配最新的内部风险评级。
我们对所有交易对手都有一份积极的“观察名单”。观察名单状态表示对交易对手风险概况的某一方面的关注，这需要更密切地监测交易对手的财务业绩和相关风险因素。我们正在进行的监测进程旨在促进及早发现信誉恶化的交易对手；ERM可自行决定将任何交易对手列入观察名单。
观察名单上的交易对手通常与主要独立信用评级机构建立的非投资级或接近非投资级评级相对应。这块手表
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以及行动的结果
名单还包括任何评级为“特别提及”、“不合格”、“可疑”和“损失”的交易对手。
信用和全球市场风险小组对我们的观察名单流程负有主要责任，并生成所有观察名单交易对手的季度报告。观察名单至少每季度正式审查一次，参加审查的有ERM高级工作人员，以及业务部门和我们的公司财务和法律小组的代表。这些会议包括对个别观察名单交易对手的审查，以及信用限额和普遍风险敞口，重点是遏制、减少或消除我们的损失风险的行动。对确定的行动进行记录和监控。
控制
GCR对我们的信用风险管理流程的完整性提供了单独的监督和监督，包括内部风险评级系统。GCR不断审查所有已确定行业的交易对手信用评级。GCR受中国证监会的监督，并定期向董事会的审查委员会提供最新情况。
GCR的具体活动包括：
•对我们的信用和交易对手风险进行单独和客观的评估，以确定业务部门承担的风险的性质和程度；
•定期执行信贷流程和信贷产品审查，以评估信贷分析的质量、对政策、准则和相关法规的遵守情况、交易结构和承保标准，以及风险评级完整性；
•识别和监控发展中的交易对手、市场和/或行业趋势，以限制损失风险和保护资本；
•向利益相关者提交定期和正式的报告，包括检查结果、发现的问题和纠正发现的缺陷的必要行动的状况；
•(视需要)为专门的风险评估分配资源；以及
•就有关风险评级、报告和衡量的事宜与保险合作伙伴和监管人员保持联系。
信贷损失准备
我们记录了与某些表内信贷敞口相关的信贷损失准备金，包括我们以摊销成本持有的金融资产，以及某些表外信贷敞口，包括无资金来源的承诺和信用证。审查和评估该计划的充分性
信贷损失拨备全年持续，但至少每季度发生一次，并基于我们对投资组合风险水平的评估以及我们预测对交易对手的估计影响等因素。我们利用多种经济情景，包括基线、上行和下行情景，来制定我们对预期损失的预测。
2022年，津贴估计数反映了我们的经济前景向下转变，但贷款组合风险的降低部分抵消了这一转变。津贴估计会受到不确定因素的影响，包括我们的模型和经济假设中固有的不确定因素，管理层可能会使用定性调整。如果未来的数据和预测与我们在2022年12月31日用于确定信用损失拨备的预测有所偏离，或者如果信用风险转移由于与经济预测无关的原因高于或低于预测，我们的信用损失拨备也将发生变化。
有关信贷损失准备的补充资料载于本表格10-K的综合财务报表附注4。
流动性风险管理
我们的流动资金框架根据我们的活动、规模和其他适当的风险相关因素来考虑我们的流动资金的潜在风险领域。在管理流动性风险时，我们采用限制，维护既定的指标和早期预警指标，并进行例行压力测试，以确定潜在的流动性需求。这一过程涉及评估内部和外部情景的组合，以帮助我们衡量我们的流动性状况，并确定现金需求的潜在增加或可用现金来源的减少，以及我们进入全球资本市场的能力的潜在损害。
我们在母公司和道富银行的某些分行和子公司以全球综合基础和独立基础管理我们的流动性。道富银行通常可以进入市场，资金来源仅限于银行，如联邦基金市场和美联储的贴现窗口。母公司被管理为更保守的流动性状况，反映了更窄的市场准入。此外，母公司通常持有或主要通过母公司的直接子公司SSIF持有或直接获得支持协议，如本10-K表格中的业务“监督和监管”所述，旨在满足其当前债务到期日和其他现金需求的现金和等价物，以及未来12个月预计的现金和等价物。在母公司没有财务困难的情况下，SSIF可用的流动资产继续可用于
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以及行动的结果
母公司。截至2022年12月31日，我们母公司的流动资产净值总计4.6亿美元，而截至2021年12月31日的净流动资产价值为4.82亿美元，不包括通过SSIF的可用流动性。截至2022年12月31日，我们的母公司和道富银行大约有19.9亿美元指将在未来12个月内到期的优先票据或次级债券。
作为SIFI，我们的流动性风险管理活动受到更高和不断变化的监管要求的约束，包括对这些要求的解释，根据特定的美国和国际法规，也源于已发布和未发布的指导、监管活动，如压力测试、解决方案规划、考试和其他监管互动。在某些情况下，满足这些要求可能会导致我们投资组合的构成发生变化，NII或NIM减少，某些业务活动的水平降低，或者我们提供产品和服务的方式发生变化。如果我们未能达到监管机构满意的监管要求，我们可能会收到负面的监管压力测试结果，导致解决方案不足或确定不可信的解决方案，或者以其他方式收到不利的监管结果。我们努力满足或未能满足这些监管要求，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
治理
全球财政部负责我们的流动性管理。这包括对我们全球流动性状况的日常管理、开发和监控早期预警指标、关键流动性风险指标、创建和执行压力测试、评估和实施监管要求、维护和执行我们的流动性指南和应急资金计划(CFP)，以及向ALCO、MRAC和董事会的RC提交例行管理报告。
全球财政部风险管理是ERM的一部分，为支持我们的业务战略，对全球财政部风险的识别、沟通和管理提供单独的监督。全球财政部风险管理向CRO报告。全球财资风险管理与流动性风险管理相关的职责包括制定和审查政策和准则；监测与遵守流动性风险准则有关的限制以及相关报告。
流动性框架
我们根据几项原则管理流动性，这些原则对我们的整体流动性风险管理框架同样重要：
•结构性流动性管理通过监测和指导我们综合状况报表的组成来解决流动性问题。结构性流动性的衡量指标包括批发资金总额占综合总资产的百分比，以及非政府投资证券占客户存款的百分比。此外，如下文所述，我们的结构性流动资金定期在各种压力情景下进行评估。
•战术流动性管理满足我们的日常资金需求，并在很大程度上受到我们主要资金来源(客户存款)变化的推动。客户存款的波动可能会得到短期借款、回购协议、FHLB产品和存单的补充。
•压力测试和应急资金规划是较长期的战略流动性风险管理做法。定期和临时流动性压力测试是在综合水平和重要子公司(包括道富银行)的各种严重但看似合理的情景下进行的。这些测试考虑了在不同的时间范围和严酷程度下对我们特定的严峻市场和事件。测试考虑了主要资金来源、信用评级、额外抵押品要求、或有资金使用、金融市场的系统性冲击以及基于市场和我们特有的假设的运营失败的重大变化的影响。压力测试评估在不利环境下所需的资金水平和可用的资金来源。由于压力测试考虑了潜在的前瞻性情景，结果也是启动特定流动性压力水平和或有融资行动的触发器。
CFP旨在协助高级管理层做出与任何应急资金应对可能或实际危机情景相关的决策。CFP规定了在我们的流动性状况因我们特有的事件或资本市场更广泛的混乱而导致恶化的情况下应采取的角色、责任和管理行动。具体行动与这些措施或管理层对市场状况的判断所表明的压力水平有关。
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以及行动的结果
流动性风险指标
在管理我们的流动性时，我们采用了早期预警指标和指标，旨在检测可能导致流动性压力的情况，包括我们股价的变化和长期债务的利差。对我们综合状况表的管理至关重要并作为我们常规流动性管理的一部分进行监控的其他指标包括衡量我们的可替代现金头寸、购买的批发资金、未担保流动资产、存款以及投资证券和贷款总额占客户总存款的百分比。
资产流动性
资产流动性是我们流动性管理的核心，资产流动性主要由HQLA组成。HQLA是有资格纳入LCR的流动资产的数量。作为一家银行组织，根据美国银行业监管机构批准的LCR规则，我们必须遵守最低LCR。LCR旨在促进像我们这样活跃在国际上的银行组织的短期弹性，以提高银行业在30个历日内吸收市场压力引起的冲击的能力，并改善对流动性风险的衡量和管理。LCR衡量的是一家机构的HQLA与其现金净流出的对比。HQLA主要由未担保现金和某些符合LCR规则纳入条件的高质量流动证券组成。我们每天向美联储报告LCR。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的季度，母公司的日均LCR为106%和105%。存款增加对母公司LCR的影响被道富银行和信托对HQLA的上限所抵消，该上限被称为转让限制，可以在母公司确认，如美国LCR最终规则所定义，因为它禁止压力下的流动性上行。根据LCR最终规则定义，母公司的HQLA，规定后的理发平均为1,398.8亿美元截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度分别为1593.6亿美元。与截至2021年12月31日的季度相比，截至2022年12月31日的季度的平均HQLA下降，主要是由于客户存款的减少。在截至2022年12月31日的季度，道富银行和信托的LCR约为122%。道富银行及信托的LCR高于母公司的LCR，主要是由于在计算母公司的LCR时应用了LCR最终规则中的可转让限制。这一限制将用于计算母公司LCR的HQLA限制为其主要银行子公司(道富银行和信托)的现金净流出金额。这一转让限制不适用于道富银行和信托公司的LCR的计算，因此道富银行和
Trust的LCR反映了其持有的所有HQLA的好处。
我们的平均现金余额超过了监管机构对美联储存款的要求，约为795.2亿美元在美联储，欧洲央行和其他非美国央行截至2022年12月31日的季度，以及截至2021年12月31日的季度的834.8亿美元。各国央行的平均现金余额水平较高，反映出客户存款水平较高。
在我们的资产流动性中携带的流动证券包括没有从波士顿联邦储备银行(FRBB)、FHLB和其他非美国中央银行获得相应预付款的质押证券。道富银行是FHLB的成员之一。这一成员资格允许针对高质量抵押品以不同的期限预付流动性，这有助于促进资产和负债管理。截至2022年和2021年12月31日，我们有没有来自联邦住房金融局的未偿还借款。
获得这些公用事业提供的初级、日内和或有流动资金是或有流动资金的重要来源，使用情况取决于基础条件。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有未完成的Prim从FRBB贴现窗口或任何其他中央银行工具获得的信贷借款。
除了包括在我们资产流动性中的证券外，我们还有其他未担保的投资证券。这些证券是可用的流动性来源，尽管没有包括在我们资产流动性中的那些证券部署得那么快。
未担保证券总额的平均公允价值为782.5亿美元截至2022年12月31日的季度，相比之下，截至2021年12月31日的季度为994.7亿美元。
衡量流动性的指标包括LCR和NSFR，这两种指标在本表格10-K业务中的“监督和监管”中有描述。
流动性的使用
我们的流动资金的大量使用可能源于以下情况：提取客户存款；我们的托管客户提取信用额度；为结算证券交易而向客户垫款；增加我们的投资和贷款组合；或其他允许的目的。这种情况通常会在压力条件下出现，包括信用评级恶化。我们经常使用我们的流动资金，包括从我们的投资组合中部署HQLA，以向金融机构提供抵押品，作为我们增强托管计划下的证券来源。
我们承诺提供无资金支持的信贷，合同总金额达312.亿美元
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以及行动的结果
截至2022年和2021年12月31日，分别为330.3亿美元和21.3亿美元，备用信用证总额为32.4亿美元。这些金额并不反映任何抵押品的价值。截至2022年12月31日，我们约77%的无资金支持的信用证延期承诺和22%的备用信用证将在一年内到期。由于我们的许多承诺预计将到期或续期，而不会被动用，因此合同总额不一定代表我们未来的现金需求。
有关我们的清盘计划和清盘计划下的行动可能对我们的流动性产生的影响的信息，请参阅本10-K表格中的业务“监督和监管”。
资金来源
存款
我们提供的产品和服务包括托管、会计、行政管理、日常定价、外汇服务、现金管理、金融资产管理、证券金融和投资咨询服务。作为这些产品和服务的提供者，我们产生客户存款，这通常提供了一个稳定的、低成本的资金来源。作为全球托管人，客户在我们的实体以各种货币存款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的平均总存款余额中约65%以美元计价，15%以欧元计价，10%以英镑计价，10%以所有其他货币计价。
短期融资
我们的资产负债表内流动资产也是我们流动性管理战略的一个组成部分。这些资产通过资产的到期日提供流动性，但更重要的是，它们为我们提供了通过将证券质押为借款抵押品或直接出售来筹集资金的能力。此外，我们进入全球资本市场的机会使我们能够从批发投资者那里获得增量资金。正如早些时候在“资产流动性”一节中所讨论的，道富银行是FHLB的成员，允许以不同的期限垫付高质量抵押品的流动性。
短期担保融资也以根据回购协议借出或出售的证券的形式出现。这些交易的性质是短期的，一般是隔夜交易，并以优质投资证券为抵押。这些余额是11.8亿美元截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别为15.8亿美元。
截至2022年12月31日，道富银行目前与一家金融机构保持着14亿加元的信贷额度，约合10.3亿美元，以支持其加拿大证券处理业务。信贷额度没有声明的终止。并可由任何一方在事先通知的情况下取消。截至2022年12月31日和2021年12月31日，没有这一信贷额度上的未偿还余额。
长期资金
我们有能力根据我们目前的通用货架登记声明发行债务和股权证券，以满足目前的承诺和业务需求。此外，道富银行目前还获得了董事会的授权，可以发行无担保优先债券。截至2022年12月31日，根据该授权剩余待发行的总金额为21.5亿美元。
2022年2月7日，我们发行了本金总额为1.746的2026年到期的固定利率与浮动利率优先债券，本金总额为2.203的2028年到期的固定利率与浮动利率的优先债券，以及本金总额为2.623的2033年到期的固定利率与浮动利率优先债券。
2022年3月30日，我们赎回了本金总额7.5亿美元、2023年到期的2.825%固定利率至浮动利率优先票据。
2022年5月13日，我们发行了本金总额为5亿美元的4.421%固定利率至浮动利率的优先债券，2033年到期。
2022年5月15日，我们赎回了本金总额7.5亿美元、2023年到期的2.653%固定利率至浮动利率优先票据。
2022年8月4日，我们发行了本金总额为7.5亿美元的4.164%固定利率至浮动利率的优先债券，2033年到期。
2022年11月4日，我们发行了本金总额为5.751的2026年到期的固定利率至浮动利率优先票据和本金总额为5.820美元的2028年到期的固定利率至浮动利率优先票据。
2023年1月26日，我们发行了本金总额为4.857的2026年到期的固定利率至浮动利率优先债券和本金总额为4.821美元的2034年到期的固定利率至浮动利率优先债券。
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以及行动的结果
机构信用评级
我们保持持续获得流动资金的能力是通过维持主要独立信用评级机构衡量的高投资级评级来培养的。
表29：信用评级
截至2022年12月31日
 标准普尔穆迪投资者服务公司惠誉
道富银行：
优先债AA1AA-
次级债务A-A2A
次级债BBBA3天然橡胶
优先股BBBBaa1BBB+
展望稳定稳定稳定
道富银行：
短期存款A-1+P-1F1+
长期存款AA-Aa1AA+
优先债务/长期发行人AA-AA3AA型
次级债务AAA3天然橡胶
展望稳定稳定稳定
维持高信用评级的关键因素包括：
•核心收益多元稳定；
•相对市场地位；
•加强风险管理；
•较高的资本充足率；
•流动性来源多样化，包括全球资本市场和客户存款；
•强有力的流动资金监控程序；以及
•为当前或未来的监管发展做好准备。
高评级通过以下方式限制借贷成本并增强我们的流动性：
•为无担保资金和储户提供信心；
•增加我们债券的潜在市场，提高我们提供产品的能力；
•促进减少担保借贷交易中的抵押品减记；以及
•从事客户看重高信用评级的交易。
信用评级的下调或下调可能会限制我们进入资本市场的能力，从而对我们的流动性产生重大不利影响，这可能会增加相关的资金成本。反过来，这可能导致我们的客户突然大规模提取无担保存款，这可能导致提取无资金承诺以扩大信贷或触发证券购买承诺的要求；或者需要额外的抵押品或迫使某些交易衍生品合同终止。
我们的大部分衍生品合约是根据与交易对手的双边协议订立的，交易对手可能会要求我们提供抵押品或根据我们信用评级的变化终止交易。我们通过确定假设主要评级机构下调评级所需的抵押品来评估这些安排的影响。在本表格10-K的综合财务报表附注10中提供了额外抵押品或终止付款，该等抵押品或终止付款与本公司根据此等安排所承担的衍生净负债有关，而交易对手在本协议规定的信用评级下调至低于该等协议所指定的水平时本可要求支付该等抵押品或终止付款。没有明确触发因素的其他资金来源，如担保融资交易和其他保证金要求，也可能受到不利影响。
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以及行动的结果
合同现金债务和其他承付款
表30：长期合同现金债务中包括的长期合同现金债务在我们截至2022年12月31日的综合条件报表中记录，但长期债务和融资租赁的利息部分除外。
表30：长期合同现金债务
2022年12月31日按期间到期的付款
(单位：百万)少于1
年		1-3
年份		4-5
年份		超过5个
年份		总计
长期债务(1)(2)
$1,991 $3,661 $2,607 $6,561 $14,820 
经营租约189 232 154 101 676 
融资租赁义务(2)
50 104 31 — 185 
纳税义务10 47 — — 57 
合同现金债务总额$2,240 $4,044 $2,792 $6,662 $15,738 
(1) 长期债务不包括融资租赁债务(作为单独的项目列示)和利率互换的影响。利息支付按规定的利率计算，浮动利率债务除外，其支付使用截至2022年12月31日的有效指数利率计算。
(2)本表格10-K合并财务报表附注9和20提供了与长期债务以及经营和融资租赁有关的合同现金债务的其他信息。
表30所示的合同现金债务总额：长期合同现金债务不包括：
•将主要在一年内以现金结算的债务，如客户存款、购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券和其他短期借款。有关存款、购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券和其他短期借款的更多信息在本表格10-K的综合财务报表附注8中提供。
•与衍生工具相关的债务，因为截至2022年12月31日，我们的综合条件说明书中记录的与衍生工具相关的金额并不代表最终可能在结算时根据合同支付的金额。有关本公司衍生工具的其他资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注10。我们在养恤金和其他退休后福利计划下有债务，在本表格10-K的合并财务报表附注19中提供了补充信息，但没有列入表30：长期合同现金债务。
表31：其他商业承诺
 截至2022年12月31日的承诺期
(单位：百万)少于
1年		1-3
年份		4-5
年份		超过5个
年份
总金额
已提交(1)
弥偿证券融资$348,924 $— $— $— $348,924 
资金不足的信贷安排21,682 4,170 5,172 184 31,208 
备用信用证467 812 846 — 2,125 
购买义务(2)
236 502 297 192 1,227 
商业承诺总额$371,309 $5,484 $6,315 $376 $383,484 
(1) 承诺的总金额反映对独立第三方的参与(如果有的话)。
(2)金额代表根据具有法律约束力的协议承担的义务，即我们同意在特定时间段内以固定、最低或可变价格购买特定最低数量的产品或服务。
本表格10-K合并财务报表附注12提供了关于表31所列承付款的补充资料：除采购承付款外的其他商业承付款。
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以及行动的结果

操作风险管理
概述
运营风险是指由于内部流程、人员和系统不充分或失败或外部事件造成损失的风险。
劳动力市场紧张，全球股票和固定收益市场的挑战条件，以及地缘政治紧张局势加剧，包括正在进行的乌克兰战争，正在给运营环境带来压力，并已经并可能继续增加运营风险。乌克兰战争还可能增加信息技术风险敞口，包括网络威胁。另见下文“信息技术风险管理”。
操作风险包括受托风险和法律风险。受托风险被定义为我们在向客户提供产品或服务时未能正确行使受托责任的风险。法律风险是指因不遵守法律和合同义务而造成损失的风险。
操作风险是代表我们的客户进行投资服务和投资管理活动所固有的。无论是受托风险、与执行和处理有关的风险，还是其他类型的操作风险，一致、透明和有效的操作风险框架是识别、监测和管理操作风险的关键。
我们建立了一个基于三大目标的操作风险框架：
•强有力的、积极的治理；
•所有权和责任制；以及
•一致性和透明度。
治理
我们的董事会负责批准和监督我们的整体运营风险框架。它通过TOPS来做到这一点，该委员会审查我们的操作风险框架，并建议RC每年批准我们的操作风险政策。
我们的操作风险政策确立了我们在整个业务中管理操作风险的方法。该政策确定了负责监督操作风险管理的个人和委员会的责任，并阐明了支持实施操作风险框架的广泛任务。
ERM和其他控制小组对操作风险的管理和衡量进行监督、验证和核查。
执行管理层通过成为多个风险管理委员会的成员，积极管理和监督我们的操作风险框架，这些委员会包括MRAC、BCC、TORC、
运营风险和控制委员会、网络安全风险委员会、企业连续性指导委员会、合规和道德委员会、第三方和外包风险委员会以及受托审查委员会，所有这些委员会最终都向董事会的适当委员会报告。
操作风险和控制委员会由操作风险全球主管担任主席，负责对操作风险、操作风险计划及其实施进行跨业务监督，以有效和一致的方式识别、衡量、管理和控制操作风险，并审查和批准旨在保持公司操作风险政策和框架一致实施的操作风险指导方针。
所有权和责任
我们已经实施了我们的操作风险框架，以支持我们的操作风险政策确立的广泛授权。这个框架代表了一套流程和工具，帮助我们管理和衡量操作风险，包括我们所需资本和RWA的计算。
该框架利用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)框架的某些方面和其他行业领先的做法，主要是为了在遵守法规要求的同时满足我们的风险管理需求。操作风险框架旨在提供一些重要的好处，包括：
•对操作风险管理及其支持程序的共同理解；
•明确整个业务的操作风险管理责任；
•使业务优先事项与风险管理目标保持一致；
•积极管理风险，及早识别新出现的风险；
•始终如一地应用政策和收集数据以进行风险管理和衡量；以及
•我国操作风险资本金要求的估算。
操作风险框架采用分散的风险管理基础设施，由与业务单位保持一致的机构风险管理小组执行，这些单位负责在业务单位一级执行操作风险框架。
与其他风险一样，高级业务单位管理层负责各自业务单位的日常运营风险管理
道富集团|97

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以及行动的结果
做生意。业务单位管理层有责任监督操作风险框架在其各自组织内的实施和持续执行，以及与机构风险管理的协调和沟通。
一致性和透明度
许多公司控制职能直接负责实施和评估我们的操作风险框架的各个方面，首要目标是一致性和透明度，以满足业务不断发展的需求：
•这位操作风险全球负责人是CRO执行管理团队的成员，领导ERM的企业ORM小组。ORM负责我们整个业务的运营风险指南、框架和支持工具的战略、演变和一致实施。ORM审查和分析业务单位和公司一级的运营关键风险信息、事件、指标和指标，以便进行风险管理、向CRO、高级管理和治理委员会报告和上报；
•ERM的中央建模和分析小组开发和维护操作风险资本估计模型，ORM的资本分析小组计算我们的操作风险所需资本；
•ERM的MVG验证用于度量操作风险的量化模型，ORM对模型的输出执行验证检查；
•GCS建立了框架、政策和相关计划，以衡量、监测和报告信息安全风险，包括网络安全计划保护的有效性。GCS定义和管理企业范围的信息安全计划。GCS与信息技术、控制职能和业务单位进行协调，以支持公司信息资产的保密性、完整性和可用性。GCS识别并采用与适用的监管网络安全要求一致的基于风险的方法，并监测我们的系统是否符合信息安全政策；以及
•公司审计对我们业务中使用的操作风险管理实践和方法的应用进行单独的审查。
我们的操作风险框架由五个组成部分组成，每个组成部分如下所述。
风险识别和评估
风险识别和评估的目标是了解业务单位战略、风险概况和潜在风险敞口。它是通过我们整个业务范围内的一系列风险评估实现的，使用技术来识别、评估和衡量一系列潜在频率和严重性组合的风险，包括识别、评估和衡量风险的特定业务计划，例如新业务和产品审查和批准、新客户筛选，以及在被认为合适的情况下进行有针对性的风险评估。这一组成部分的核心是两个主要的风险评估计划，每年进行一次，并辅之以其他特定于业务的计划：
•风险和控制评估计划旨在了解与日常活动相关的风险，以及旨在管理这些活动引起的潜在暴露的控制措施的有效性。这些风险在性质上通常是频繁的，但就风险敞口而言通常并不严重；以及
•重大风险识别流程使用自下而上的方法来识别我们在所有表内和表外风险承担活动中最重要的风险敞口。该计划是专门为考虑可能产生实质性影响的风险而设计的，无论其可能性或频率如何。这可能包括可能对长期业务目标产生影响的风险，例如重大变更管理活动或长期战略计划。
资本分析
使用的主要测量工具是内部开发的损失分布法(LDA)模型。我们使用LDA模型来量化所需的操作风险资本，并由此计算出与操作风险相关的RWA。截至2022年12月31日，此类所需资本和RWA总额分别为34.2亿美元和427.6亿美元，而截至2021年12月31日，所需资本和RWA总额分别为36.4亿美元和456亿美元；请参阅本管理层讨论和分析的“财务状况”中的“资本”一节。
LDA模型包含如下所述的三个必需的操作风险要素：
•内部亏损事件数据是根据我们的运营亏损政策从整个业务收集的，该政策确立了
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以及行动的结果
收集和报告个别丢失事件的要求。我们将数据分类为七种巴塞尔定义的事件类型，并根据需要按业务单位进一步细分数据。这些亏损事件中的每一个都以计量单位表示，该计量单位用于估计属于每个特定类别的亏损事件类型所需的特定资本额。有些单位是在公司级别上衡量的，因为它们不是“业务特定的”，例如有形资产的损坏，在这种情况下，事件的原因主要不是由单个业务单位的行为驱动的。500美元或更多的内部损失被捕获、分析并包括在建模方法中。亏损事件数据使用公司范围的数据收集工具事件捕获和管理系统(ICAMS)收集，以支持与分析、管理报告和所需资本计算相关的流程。内部亏损事件数据为我们所经历的历史亏损事件的资本计算过程提供了我们的频率和严重程度信息。内部亏损事件数据可能会在亏损实现后的未来一个季度被纳入我们的LDA模型，时间和分类取决于模型更新的流程，如果适用，还包括模型重新验证和监管审查以及相关的监管流程。单个亏损事件可能会对我们的LDA模型的输出和我们在高级方法下的操作风险RWA产生重大影响，这取决于亏损事件的严重性、它在巴塞尔定义的七个计量单位中的分类以及特定计量单位的分配方法的稳定性；
•对外亏损事件数据提供来自其他金融机构的有关亏损事件严重程度的信息，以向我们的资本估计流程提供其他银行组织类似业务部门发生的事件的信息。该信息补充了我们的LDA模型中可用的数据池。对内部数据的充分性和外部数据的相关性的评估是在将两个数据源合并起来用于我们的LDA模型之前完成的；以及
•业务环境和内部控制因素来自内部亏损事件数据和与业务相关的指标，如风险评估计划结果，以及适当的行业亏损事件数据和案例研究。营商环境
而内部控制因素是指银行的内部和外部经营环境中存在操作风险的特征。在审查特定计量单位风险时，通过向研讨会参与者提供额外的相关数据，这些信息的使用间接影响了我们对所需资本的计算。
监控、报告和分析
风险监测的目标是主动监测不断变化的商业环境和相应的经营风险敞口。这是通过一系列定量和定性监测工具实现的，旨在使我们能够了解业务环境、内部控制因素、风险指标、风险评估、风险敞口和经营有效性的变化，以及亏损事件的细节和为减少潜在风险敞口而实施的风险举措的进展情况。
操作风险报告旨在提供透明度，从而使管理层能够管理风险、提供监督并及时上报问题。它旨在使业务部门、执行管理层以及董事会的控制职能和委员会能够洞察可能导致风险和潜在风险的活动。报告旨在识别正在经历处理问题的业务活动，无论它们是否导致实际的损失事件。报告包括监测活动的结果、内部和外部检查、监管审查和控制评估。这些要素结合在一起，旨在提供我们面临的潜在和正在出现的风险的观点，以及详细说明其在管理风险方面的进展的信息。
有效性和测试
有效性和测试的目标是验证内部控制设计得当，符合公司和法规标准，并有效运行。它是通过内部和外部各方、独立注册会计师事务所的一系列评估、业务自我评估和其他控制功能审查来实现的，例如2002年萨班斯-奥克斯利法案(SOX)测试计划。
与我们的标准模型验证流程一致，操作风险LDA模型将在MRC的监督下接受详细审查。此外，该模式还受到严格的内部治理过程的制约。对模型或输入参数的所有更改以及模型更新的部署都由业务风险和控制委员会审查和批准，该委员会负责监督
道富集团|99

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以及行动的结果
负责模型，并由MRC提供技术投入。
文件和指南
文档和指南允许支持整个业务的运营风险框架的各种流程的一致性和可重复性。
操作风险指南记录了我们的做法，并描述了业务单位操作风险管理计划中的关键要素。该指南的目的是阐述和定义关键的操作风险术语，提供有关我们的操作风险计划的进一步详细信息，并详细说明各业务部门在识别、评估、测量、监控和报告操作风险方面的责任。该指引支持我们的操作风险政策。
已经制定了数据标准，目的是保持一致的数据储存库和系统，这些数据储存库和系统受控制、准确并及时可用，以支持业务风险管理。
信息技术风险管理
概述和原则
我们将信息技术风险定义为与信息技术的使用、所有权、运营、参与、影响和采用相关的风险。信息技术风险包括技术不遵守监管义务、信息安全和隐私事件、业务中断、技术内部控制和流程差距、技术运营事件和采用新业务技术可能引发的风险。
我们的技术风险政策和风险偏好框架中的主要技术风险包括：
•第三方和供应商管理风险；
•业务中断和技术弹性风险；
•技术变革管理风险；
•网络与信息安全风险；
•技术资产和配置风险；以及
•技术过时的风险。
治理
我们的董事会负责批准和监督我们的整体技术风险框架和计划。它通过TOPS做到这一点，TOPS每年审查和批准我们的技术风险政策和偏好框架。
我们的技术风险政策确立了我们在整个业务范围内管理技术风险的方法。该策略标识了
负责监督技术风险管理的个人和委员会的责任，并阐明支持实施技术风险框架的广泛任务。
企业的风险控制职能部门负责采用和执行信息技术风险框架和报告要求。他们通过开发和维护关键应用程序和支持基础设施的库存，以及利用技术风险框架识别、评估和衡量技术风险，在一定程度上做到了这一点。他们还负责使用关键风险指标持续监测和评估风险，报告风险，并对风险问题采取适当的风险应对措施。
首席技术风险官是CRO执行管理团队的成员，领导企业技术风险管理(ETRM)职能。ETRM是独立的风险职能部门，负责技术风险战略和偏好，以及技术风险框架的开发和执行。ETRM还执行全面的技术风险监控和向董事会报告，并向执行领导层提供技术风险状况的单独视图。
我们通过以下方式管理技术风险：
•协调各种风险评估和风险管理活动，包括ERM操作风险计划；
•通过TORC和TOPS建立企业级技术风险和网络风险偏好和限度；
•编制企业级风险报告、汇总、仪表板、概况和风险偏好声明；
•验证向高级管理风险委员会和董事会报告信息技术风险和接受风险的适当性；
•通过沟通促进强大的技术风险文化；
•作为技术风险政策指导、期望和澄清的升级和挑战点；
•评估关键企业信息技术风险和内部控制补救方案的有效性；以及
•为全球连续性和第三方供应商管理计划提供风险监督、挑战和监控，包括收集风险偏好、指标和关键风险指标，并审查问题管理流程和一致的计划采用。
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以及行动的结果
网络安全风险管理
如上所述，网络安全风险作为我们整体信息技术风险框架的一部分，在我们首席信息安全官的指导下进行管理。
我们认识到网络攻击的重要性，并已采取措施减轻与之相关的风险。我们已经投资于建立一个成熟的网络安全计划，以利用人员、技术和流程来保护我们的系统和我们管理的数据。我们还实施了一项计划，以帮助我们更好地衡量和管理我们在与第三方进行服务接触时面临的网络安全风险。
所有员工都必须遵守我们的网络安全政策和标准。我们的中央信息安全小组提供教育和培训。这项培训包括针对所有员工的必需的年度在线培训课程、多个模拟网络钓鱼攻击和定期的信息安全意识材料。
我们聘请信息安全官员帮助企业更好地了解和管理其信息安全风险，并与集中的信息安全团队合作，在整个业务中提高意识和合规性。
我们使用独立的第三方对关键系统进行道德黑客攻击，以帮助我们更好地了解我们控制的有效性并更好地实施更有效的控制，我们还与第三方合作对我们的整体计划进行审查，以帮助我们更好地使我们的网络安全计划与大型金融服务组织的要求保持一致。
我们制定了事件响应计划，旨在实现协调一致的响应，以减轻网络攻击的影响，从攻击中恢复，并推动与内部和外部利益相关者进行适当水平的沟通。
TORC评估和管理我们的网络安全计划的有效性，该计划由我们的董事会最高层监督。TOPS全年定期接收网络安全更新，并负责每年审查和批准该计划。
市场风险管理
市场风险被美国银行业监管机构定义为可能因广泛的市场波动而导致的损失风险，如利率、信贷利差、外汇汇率或大宗商品价格的总体水平变化。我们在我们的交易和某些非交易或资产负债管理活动中都面临市场风险。
与我们的交易活动相关的市场风险的信息在下面的“交易活动”一节中提供。关于与我们的非交易活动相关的市场风险的信息，主要包括利率风险，在下面的“资产和负债管理活动”一节中提供。
贸易活动
在我们的交易活动中，我们承担市场风险，其水平取决于我们的总体风险偏好、业务目标和流动性需求、我们的客户要求和市场波动性以及我们对这些因素的执行情况。
我们从事交易活动主要是为了支持我们客户的需求，并为我们的整体公司收益和流动性做出贡献。对于其中某些交易活动，我们签订了各种衍生金融工具，以支持我们客户的需求，并管理我们的利率和货币风险。这些活动通常旨在产生外汇交易服务收入，并管理潜在的收益波动。此外，作为金融资产的管理人和服务商，我们还提供与衍生品相关的服务。
我们的客户使用衍生品来管理与其投资目标和业务活动相关的金融风险。随着跨境投资的增长，我们的客户经常签订外汇远期合同，将货币兑换为国际投资，并管理其国际投资组合中的货币风险。作为外汇市场的积极参与者，我们提供外汇远期合约和期权合约，以支持这些客户的需求，并在货币市场担任交易商。
作为我们交易活动的一部分，我们通过买卖现金工具和达成衍生工具，包括外汇远期合约、外汇和利率期权和利率掉期、利率远期合约和利率期货，在外汇和利率市场建立头寸。截至2022年12月31日，这些衍生品合约的名义金额为2.31万亿美元，其中2.28万亿美元由外汇远期、掉期和即期合约组成。我们寻求将仓位与减轻相关货币和利率风险的目标紧密匹配。所有外汇合约均按当前市场汇率每日计价。
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治理
我们在交易活动中对市场风险的承担是我们公司风险偏好的组成部分。董事会审查和监督我们对市场风险的管理，包括批准关键的市场风险政策，接收和审查定期的市场风险报告，以及定期更新选定的市场风险主题。
上述中国市场风险管理委员会(简称“风险委员会”)负责监管与交易相关业务的所有市场风险活动。CMRC向MRAC报告，由ERM、我们的全球市场业务和全球财务组的成员，以及管理我们交易业务的高级管理人员和拥有专业知识的其他管理人员组成。中国证监会定期召开会议，监督我们对交易市场风险活动的管理。
我们的业务部门识别、管理并对其业务中固有的市场风险负责。企业风险管理内的专门市场风险管理小组和企业风险管理内的其他小组与这些业务单位合作，协助它们识别、评估、监测、管理和控制市场风险，并协助业务单位经理开展市场风险管理和衡量活动。ERM提供了额外的监督、支持和协调，旨在促进在不同于业务单位不同活动的业务单位之间一致地识别、衡量和管理市场风险。
企业风险管理市场风险管理小组负责管理整个企业的市场风险，监控关键市场风险，并制定和维护符合企业风险偏好的市场风险管理政策、指南和标准。该小组还根据但不限于名义金额、敏感度、VaR和压力的衡量标准，建立和批准市场风险容忍度限制和交易权限。这些限制和权限在我们的交易和市场风险准则中有所规定，这些准则规范了我们对交易市场风险的管理。
风险偏好
我们的公司市场风险偏好在政策声明中具体说明，这些声明概述了围绕我们交易活动产生的市场风险的识别、衡量、分析、管理和沟通的治理、责任和要求。这些政策声明还阐述了旨在监测、支持、管理和控制我们这部分风险偏好的市场风险控制框架。所有参与管理和控制市场风险的团体相关联
与贸易活动有关的活动必须符合这些政策声明的质量和数量要素。我们的交易市场风险控制框架由以下几部分组成：
•由ERM领导的交易市场风险管理流程，独立于业务单位的离散活动；
•明确了参与交易市场风险管理的主要群体的职责和权限；
•一种交易市场风险衡量方法，捕捉关联效应，并允许跨风险类型、市场和业务线聚合市场风险；
•每日监测、分析和报告与市场风险限额交易活动相关的市场风险敞口；
•一个明确的限额结构和在市场风险限额过高时的升级过程；
•利用VaR模型度量交易头寸的单日市场风险敞口；
•使用VaR作为衡量交易头寸市场风险敞口的十日监管资本指标；
•使用非基于VaR的限制和其他控制；
•使用压力VaR模型、压力测试分析和情景分析，通过评估投资组合和全球业务线在极端市场条件下的表现，支持交易市场风险衡量和管理进程；
•利用回溯测试作为诊断工具，评估VaR模型和其他风险管理技术的准确性；以及
•一个新的产品审批流程，要求市场风险团队评估与交易相关的市场风险，并对拟议的新产品和业务活动应用风险容忍度限制。
我们使用我们的CAP来根据我们的风险状况评估我们的整体资本和流动性，并为保持适当的资本和流动性水平提供全面的战略。关于与交易活动相关的市场风险，我们的风险管理和监管资本的计算主要基于我们的内部VaR模型和压力测试分析。正如下面“风险价值和强调的VaR”中详细讨论的那样，VaR是由ERM每天衡量的。
中国证监会根据我们的风险偏好框架内设定的限制来监督我们的市场风险敞口。这些限制定义了以下阈值
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并强调了基于VaR的措施，适用于符合监管资本要求的所有交易头寸。鉴于我们的交易活动主要是非专有性质的，这些限制旨在缓解市场风险敞口的过度集中。风险偏好框架和相关限制由委员会的审查委员会审查和批准。
备兑头寸
如果我们的交易头寸符合监管机构对“备兑头寸”的定义，我们的交易头寸将受到监管市场风险资本要求的约束。备兑头寸通常被美国银行业监管机构定义为与该组织的交易活动相关的表内或表外头寸，不受对其可交易性的任何限制，但不包括无形资产、某些被承认为担保的信用衍生品以及某些未公开交易的股票头寸。所有外汇和大宗商品头寸都被视为备兑头寸，无论它们接受何种会计处理。为纳入我们的市场风险资本框架而确定的备兑头寸，受我们的交易和市场风险指引管辖，该指引概述了我们用来确定交易头寸是否为备兑头寸的标准。
我们的备兑头寸主要由我们的全球市场业务持有的交易组合组成。它们也是由我们的全球财政部集团持有的某些头寸引起的。这些交易头寸包括外汇现货、外汇远期、无本金交割远期、外汇期权、外汇资金互换、货币期货、金融期货和利率期货等产品。对新活动进行分析，以确定这些新活动产生的头寸是否符合备兑头寸的定义，并符合我们的交易和市场风险准则。这种书面分析，包括与市场风险处理有关的任何决定，都必须得到中国证监会的批准。
我们使用从第三方渠道进口的现货汇率、远期点数、收益率曲线和贴现率来衡量我们的担保头寸的价值，并使用这些价值每天对我们的担保头寸进行市价计价。这些价值将由我们单独验证，以评估合理性和与市场经验的一致性。现货交易的按市值计价的损益是通过对外币本金应用即期汇率，并将产生的基础货币金额与原始交易本金进行比较来计算的。远期外汇合约或远期现金流量合约按市价计价的损益，是指
交易开始时的现金流和现金流价值。利率掉期的按市值计价的收益或亏损是通过对掉期交易每一阶段的未来现金流进行贴现来确定的。
风险价值和压力VaR
我们使用各种风险衡量工具和方法，包括VaR，它是在规定的统计可信区间内对给定时期的潜在损失的估计。我们每天使用一种风险衡量方法来衡量与交易相关的VaR。我们采纳了衡量交易相关风险值的标准，并根据目前适用的银行监管市场风险要求，为与我们的交易活动相关的市场风险维持监管资本。
我们利用内部VaR模型来计算我们的监管市场风险资本要求。我们使用历史模拟模型来计算每日VaR-并强调基于VaR的措施，以符合监管要求。我们的VaR模型试图捕捉与我们的担保头寸相关的已识别的重大风险因素，包括市场波动产生的风险，如外汇汇率、利率和期权隐含波动率的变化。
我们采用了标准和准则来评估我们的备兑头寸，这些头寸管理着我们的VaR-并强调了基于VaR的措施。我们的基于监管VaR的衡量标准是根据两年观察期内市场风险因素的历史波动性计算的，观察期为单尾、99%可信区间和十个工作日持有期。出于内部风险管理的目的，我们还使用相同的平台计算单尾、99%可信区间、一个交易日的VaR。99%的单尾可信区间意味着每日交易损失预计不会超过估计VaR的1%，或一年中少于三个工作日。
我们的市场风险模型，包括我们的VaR模型，可能会在下文描述的治理、验证和回测过程中发生变化。这些模式可能会随着我们的业务活动、我们的历史经验、市场力量和事件、法规和监管解释以及其他因素的变化而改变。此外，这些车型还需要接受持续的监管审查和批准。我们模型的变化可能会导致我们对市场风险敞口的衡量标准(包括VaR)和相关指标(包括监管资本)发生变化。这些变化可能导致所计算和比较的各个时期的风险计量和相关计量发生重大变化。
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以及行动的结果
风险价值衡量标准
VaR衡量是基于最近两年我们有风险敞口的工具的历史价格变动和相关风险因素。这些工具仅限于外汇现货、远期和期权合约以及利率合约，包括期货和利率掉期。从历史上看，相对于其他可用的资本市场工具，这些工具表现出了更高的流动性。因此，所显示的VaR指标反映了我们在高度动态的市场中快速调整敞口的能力。因此，所有货币的净未平仓头寸形式的风险库存通常是有限的。此外，主要货币和次要货币的多头和空头头寸提供了风险抵消，限制了我们潜在的下行敞口。
我们的VaR方法使用历史模拟方法，基于市场观察到的外汇汇率、美国和非美国利率以及隐含波动率的变化，并纳入了我们的交易头寸组合所带来的多元化好处。我们的VaR模型纳入了大约5,000个风险因素，并包括货币、利率和其他市场利率之间的相关性。
所有VaR措施都受到限制，必须做出相应的解释。我们的VaR方法的一些(但不是全部)局限性包括：
•与较短的观察期相比，两年观察期较慢，以反映市场波动性的增加(尽管市场波动性的暂时增加将影响较长时期的VaR的计算)；因此，在波动性突然增加或波动性增加的时期，相对于前两年期间，VaR的计算可能会低估当前风险；
•与较长的观察期相比，两年观察期可能不会反映市场过去的波动期，因为这种过去的波动性不再在观察期内；因此，历史上高波动性的市场情景，即使类似于当前或未来的市场情况，也可能不在两年观察期之内，从而可能会低估当前的风险；
•基于VaR的衡量标准被校准到特定的置信度水平，并不表明超过该置信度的潜在损失幅度；
•在某些情况下，基于VaR的衡量接近于风险因素变化对头寸和投资组合价值的影响；这可能是因为VaR模型中包含的投入数量必然是有限的；例如，并非所有未来日期都存在收益率曲线风险因素；
•对历史市场信息的使用可能无法预测未来的事件，特别是那些本质上极端的事件；这种“向后看”的限制可能导致VaR低估或夸大风险；
•极端和罕见的市场波动的影响很难估计；这可能是因为非线性风险敏感性，以及实际波动性和相关性水平可能与VaR计算中隐含的假设不同；以及
•一天内的风险没有被计算在内。
我们使用与计算VaR相同的模型来计算基于VaR的压力指标，但模型输入根据反映重大财务压力的一系列连续12个月期间的历史数据进行校准。压力VaR模型旨在识别自2007年7月以来最糟糕的连续一年滚动期间发生的第二糟糕结果。这种强调的VaR符合监管要求，因为滚动十日期间的结果比这12个月财务压力期间99%的其他结果更差。对于每个投资组合，压力时期是通过从可用历史数据中寻找产生最大十个工作日VaR的一年时间范围的算法来确定的。这一历史数据集包括2008年的金融危机、围绕欧元区主权债务危机的高度动荡时期以及2011年8月标准普尔下调美国国债评级。随着用于确定压力时期的历史数据集随着时间的推移而扩大，未来的市场压力事件将被纳入其中。
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以及行动的结果
压力测试
我们有一个全公司范围的压力测试计划，其中纳入了一些技术，以衡量在假设的不利经济和金融状况下，我们可能遭受的潜在损失。我们还监控风险集中度，例如按分行、风险组成部分和货币对进行的集中度。我们每天根据选定的与我们的头寸相关的历史压力事件进行压力测试，以估计如果类似的市场状况再次发生对我们当前投资组合的潜在影响，我们还将执行压力测试，作为美联储CCAR过程的一部分。压力测试是在公司、交易部门、部门和风险因素(例如，汇率风险、利率风险和波动风险)层面进行、分析和报告的。
压力测试结果和限制由ERM每天积极监测，并报告给CMRC。违反限额的情况由ERM风险经理与业务部门共同处理，适当时上报，如有重大问题，由中国证监会审查。此外，我们建立了几个行动触发点，促使管理层立即审查和实施补救计划。
我们每天根据选定的与我们的头寸相关的历史压力事件进行情景分析，以估计如果类似的市场状况再次发生，对我们当前投资组合的潜在影响。相关情景是从历史财务压力清单中挑选出来的，并适用于我们目前的投资组合。这些历史事件情景涉及即期外汇、信贷、股票、不可预见的地缘政治事件和自然灾害，以及政府和央行干预情景。我们在压力测试计划中纳入的特定历史情景的例子可能包括1997年的亚洲金融危机、2001年在美国的9·11恐怖袭击和2008年的金融危机。随着金融市场出现新的压力状况，我们继续更新我们的历史压力情景清单。
由于每个历史压力事件都与不同的时间范围相关联，我们通过将较长时间范围的事件缩小到10天的时间范围并将较短的时间范围事件(即，短于10天的事件)保持在其原始术语来标准化结果。我们还每天进行敏感度分析，以计算预定义的大冲击对特定风险因素或一组
我们目前投资组合中的风险因素。这些预先定义的冲击包括平行和非平行收益率曲线漂移，以及外汇即期和波动面漂移。在平行移动的情况下，我们对所有收益率曲线基期应用一个恒定的系数移动。在非平移情况下，我们对收益率曲线的不同基调应用不同的冲击水平，而不是以恒定的量移动整个曲线。非平行变化包括变陡、变平和变蝴蝶。
验证和回测
我们经常进行回溯测试，以评估我们基于VaR的模型在规定的置信度水平下估计损失的准确性。这种回溯测试包括将估计的VaR模型产出与从每日市场波动中观察到的每日实际损益(P&L)结果进行比较。我们使用“清洁”损益对我们的VaR模型进行了反向测试，它剔除了手续费、佣金和NII等非交易收入，以及日内交易的估计收入。
我们对交易损失的VaR定义不包括与交易资产和负债本身的价格变动无关的项目，如手续费、佣金、准备金变动和日内活动的收益或损失。
我们在2022年经历了三次回测异常，在2021年经历了一次回测异常。在99%的可信区间内，VaR模型的统计预期是每100个交易日出现一个例外(或每年两到三个例外)。由于市场对经济前景、通胀和央行利率政策的担忧，2022年的两次回测例外发生在波动性较高的日子。第三个回测例外发生在2022年9月下旬英国市场动荡期间。2021年的回测例外被归因于年底期间更大的融资需求导致外汇市场错位。
我们的模型验证过程还通过使用常规的结果分析来评估我们的VaR模型的完整性。这种结果分析包括回溯检验，即使用样本外信息将VaR模型的预测与实际结果进行比较。与监管指引一致的是，回溯测试将上述定义的“干净”损益与该模型产生的一天VaR进行了比较。回测是在一段时间内进行的，不用于模型开发。“干净”的交易账面损益超过单日VaR的次数在我们预期的VaR容忍度范围内。
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市场风险报告
我们的ERM市场风险管理小组负责市场风险的监测和报告。我们使用各种系统和来自第三方服务的受控市场馈送来汇编几份每日、每周和每月管理报告的数据。
下表分别列出了我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度内持有的备兑头寸的交易活动的VaR和重点VaR，以我们的VaR方法衡量。下表中的分散效应代表每项交易活动的总VaR与VaR总和之间的差额。这种效应的产生是因为我们交易活动中存在的风险并不是完全相关的。
表32：与备兑头寸交易活动相关的10日价值--应收账款风险
截至2022年12月31日的年度截至2022年12月31日截至2021年12月31日的年度截至2021年12月31日
(单位：千)平均值极大值最低要求变量平均值极大值最低要求变量
全球市场$8,567 $25,779 $2,631 $7,591 $15,214 $30,485 $5,252 $16,998 
全球财政部2,661 7,255 559 5,632 3,189 9,762 220 3,556 
多元化经营(2,591)(6,959)311 (6,075)(2,115)(7,958)1,024 (4,519)
合计VaR$8,637 $26,075 $3,501 $7,148 $16,288 $32,289 $6,496 $16,035 
表33：与备兑头寸交易活动相关的10日强调价值风险
截至2022年12月31日的年度截至2022年12月31日截至2021年12月31日的年度截至2021年12月31日
(单位：千)平均值极大值最低要求变量平均值极大值最低要求变量
全球市场$35,391 $97,420 $16,413 $30,778 $41,698 $101,535 $13,037 $65,840 
全球财政部4,629 17,695 778 8,431 9,601 29,651 814 12,419 
多元化经营(5,693)(19,176)(1,014)(12,206)(5,607)(20,018)2,918 (17,505)
总应力VaR$34,327 $95,939 $16,177 $27,003 $45,692 $111,168 $16,769 $60,754 
截至2022年12月31日的一年，平均和期末强调的基于VaR的指标分别约为3400万美元和2700万美元，而截至2021年12月31日的年度分别为4600万美元和6100万美元。平均和期末基于VaR和强调的基于VaR的指标减少，主要是由于外汇和利率风险头寸减少。
上表所列的基于风险值的衡量指标主要反映了市场波动的整体水平以及我们在交易活动中承担市场风险的意愿。虽然总体波动性水平在历史观察期内有所不同，但季度内剩余市场风险头寸的减少导致提出的VaR指标减少。
我们过去已经并可能在未来修改和调整我们用于计算VaR和强调VaR的模型和方法，这取决于监管部门的审查和批准，未来的任何修改和调整都可能导致我们基于VaR和强调VaR的衡量标准发生变化。
下表分别列出了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日与我们的交易活动相关的VaR和压力-VaR，这些风险可归因于外汇风险、利率风险和波动性风险。截至各期末，上述三个属性的基于VaR和基于强调VaR的计量的总和超过了上表所列的相关VaR总额和强调VaR总额，这主要是由于分散各种风险类别的好处所致。下表中的分散效应代表每项交易活动的总VaR与VaR总和之间的差额。这种效应的产生是因为我们交易活动中存在的风险并不是完全相关的。
表34：按风险因素划分的与交易活动相关的10日VaR(1)
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
(单位：千)
外汇风险
利率风险
波动性风险
外汇风险
利率风险
波动性风险
按组件：
全球市场
$5,562 $4,656 $358 $6,945 $16,424 $108 
全球财政部
5,602 1,442 — 531 3,688 — 
多元化经营
(6,344)(1,155)— (877)(3,682)— 
合计VaR
$4,820 $4,943 $358 $6,599 $16,430 $108 
道富集团|106

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以及行动的结果
表35：按风险因素划分的与交易活动相关的10日压力VaR(1)
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
(单位：千)
外汇风险
利率风险
波动性风险
外汇风险
利率风险
波动性风险
按组件：
全球市场
$9,527 $37,077 $565 $9,445 $63,368 $157 
全球财政部
7,623 9,941 — 667 13,218 — 
多元化经营
(8,189)(15,328)— (1,551)(17,500)— 
总应力VaR
$8,961 $31,690 $565 $8,561 $59,086 $157 
(1) 为了按组成部分进行风险分配，外汇仅指期末汇率市场变动带来的风险。到期日大于期末的远期、期货、期权和掉期已嵌入利率风险，这些风险被用于利率风险的衡量标准计入。因此，这些外汇工具所包含的利率风险被计入利率风险部分。
资产和负债管理活动
资产和负债管理的主要目标是在不同的经济条件下提供可持续的NII，同时保护我们综合状况报表中的资产和负债的经济价值不受利率变化的不利影响。虽然许多市场因素会影响NII水平以及我们资产和负债的经济价值，但最重要的因素之一是我们对利率变动的敞口。我们的大部分NII是从我们业务产生的客户存款投资中赚取的。我们将这些客户存款投资于大体上符合我们资产负债表负债的流动性特征的资产，以及我们重要的非美元计价客户存款的货币构成。
我们使用收益模拟模型量化NII敏感性，该模型包括我们对新业务增长、资产负债表组合变化和投资组合定位的预期。这一衡量标准将我们基于内部利率预测对12个月内NII的基线看法与广泛的利率冲击进行了比较。我们对NII的基线看法会定期更新。表36，基准预测的关键利率，显示了我们在2022年12月31日和2021年12月31日的基准预测中使用的即期和12个月远期利率。我们截至2022年12月31日的基准利率预测与市场对全球央行在那个时间点采取行动的普遍预期大体一致，这意味着利率将在2023年上半年达到峰值水平，最早将于2023年第四季度开始降息。
表36：基准预测的关键利率
2022年12月31日2021年12月31日
联邦基金目标
欧洲央行目标(1)
10年期美国国债
联邦基金目标
欧洲央行目标(1)
10年期美国国债
即期汇率4.50 %2.00 %3.87 %0.25 %(0.50)%1.77 %
12个月远期利率4.75 3.00 3.81 1.00 (0.50)1.95 
(1)欧洲央行存款利率。
在表37：净利息收入敏感度中，我们报告了未来12个月NII相对于基准利率预测的预期变化，从瞬时冲击到收益率曲线上的各种基期，包括美国和非美国利率的影响。每一种情况都假设管理层没有采取任何行动来减轻利率变化对我们财务业绩的不利影响。虽然投资证券余额及组合可能会随着提前还款假设的改变而随利率水平而波动，但就本分析而言，我们假设我们的存款余额及组合与基准预测保持一致，该基准预测假设客户存款余额循环，包括无息存款余额的减少。在较低的利率情景下，即使结果是负利率，所有货币都会意识到冲击的全部影响。
表37：净利息收入敏感度
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
美元所有其他货币总计美元所有其他货币总计
汇率变化：
收益(曝光率)
收益(曝光率)
平行班次：
+100 bps冲击$(225)$432 $207 $447 $306 $753 
-100 bps冲击207 (419)(212)384 (39)345 
收益率曲线更陡峭：
‘长端速率+100个基点的移动(1)
42 23 65 114 16 130 
‘-100个基点的短端利率变化(1)
250 (397)(147)519 (22)497 
更平坦的收益率曲线：
‘短端利率+100个基点的变化(1)
(267)409 142 337 290 627 
‘-100个基点的长端速率变化(1)
(43)(22)(65)(132)(16)(148)
(1) 短端为0-3个月。最长的期限是5年及以上。对临时期限点进行内插。
道富集团|107

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
我们的整体资产负债表，包括所有货币，继续对资产敏感，在较高利率情景下受益于NII。然而，在美元存款贝塔上升和存款余额轮换的推动下，我们的美元资产负债表已经变得对负债敏感。我们的NII敏感性假设没有采取任何管理层行动来改变建模的结果，包括+100个基点的情景，该情景假设联邦基金水平达到6.0%的峰值。
截至2022年12月31日，美元NII在较低利率情景下受益，并面临较高利率的风险，主要是由于我们对收益率曲线短端的敏感性。与2021年12月31日相比，由于市场利率水平上升以及美联储量化紧缩计划导致更高的存款贝塔和存款余额轮换和减少，我们的短端美元敏感性发生了变化。自2021年12月31日以来，随着投资组合降低风险策略的实施降低了我们预测的长端再投资，长端美元的敏感度有所下降。
截至2022年12月31日，非美元NII在较高利率情景下受益，并面临较低利率的风险，主要是由于我们对收益率曲线短端的敏感性。与2021年12月31日相比，由于欧洲央行从负利率转变为正利率，导致存款贝塔系数降低，我们的短端非美元利率对更高利率的敏感度增加。由于非美元收益率曲线较高，在-100个基点的情况下不再受到负利率的影响，我们的短端非美元对较低利率的敏感度已变为负值。2021年12月31日的敏感性包括对客户存款收取利息的负利率带来的NII显著好处，以及合同下限对贷款和证券的影响。
Eve敏感度是一种贴现现金流模型，旨在估计长期内一系列利率冲击下的资产和负债的公允价值。在下表中，我们报告了我们的EVE相对于即期利率对200个基点的瞬时利率冲击的敏感性。管理层将EVE敏感度的变化与我们根据当前适用的法规要求计算的基于风险的第一级和第二级资本总额进行比较。EVE的敏感性取决于利息和本金现金流的时间。此外，该指标仅评估现货资产负债表，不包括新业务假设的影响。
表38：股票敏感性的经济价值
截至12月31日，
(单位：百万)20222021
汇率变化：收益(曝光率)
+200 bps冲击$(917)$(1,380)
-200 bps冲击1,082 3,829 
截至2022年12月31日，Eve的敏感度仍然受到利率上行的影响。与2021年12月31日相比，我们在200个基点以上的冲击情景中的敏感度下降，这是由于实施了投资组合风险降低策略，导致证券存续期缩短，但部分被更高利率和模型更新导致的存款存续期缩短所抵消。与2021年12月31日相比，下行200个基点情景的变化主要是由正负利率环境之间的存款估值变化推动的。
NII敏感度和EVE敏感度都会随着市场状况的变化而定期监测。有关我们的资产和负债管理活动的更多信息，请参阅管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，“风险管理”。
道富集团|108

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果

模型风险管理
模型的使用在整个金融服务业都很普遍，大型和复杂的组织依赖复杂的模型来支持其财务决策的许多方面。这些模型同时代表着财务管理方面的重大进步，也是风险的来源。在我们这样的大型银行组织中，模型结果会影响业务决策，而模型失败可能会对我们的财务业绩产生有害影响。因此，MRM框架寻求降低我们的模型风险。
我们的MRM计划有三个主要组成部分：
•定义角色和责任的模型风险治理计划，包括限制模型使用的权限、提供政策和指导、监控合规性并定期向董事会报告整个公司的模型风险总体程度；
•注重合理设计和计算准确性的模型开发过程，包括旨在评估数据质量、测试稳健性、稳定性和对假设的敏感性以及对模型性能进行持续监测的活动；
•一个独立的模型验证功能，旨在验证模型在概念上是合理的，计算上是准确的，执行情况符合预期，并且符合其预期用途。
上面突出显示的MRM框架也提供了洞察力 和指导，以解决出现的关键模型风险。
治理
用于监管资本计算的模型只有在经过ERM的MRM小组的模型验证后才能部署使用。模型验证结果和/或模型风险委员会的决定必须允许使用模型，否则不能使用模型。
ERM的MRM小组负责定义全公司范围的模型风险管理框架，维护旨在实现框架目标的政策。所有监管资本计算模型，包括任何人工智能和机器学习模型，都必须符合模型风险管理框架和相应政策。该小组负责全面的模型风险治理能力，特别强调模型验证领域，
模型风险报告、模型性能监测、新模型开发状态的跟踪以及委员会一级的审查和挑战。
管理资源中心由高级管理人员组成，负责代表具有全组织关键模型的职能领域和业务单位，向MRAC报告，并为MRM职能提供指导和监督。
模型开发和持续监控
模型是根据管理数据来源、方法选择和模型完整性测试的标准开发的。模型开发包括使开发与预期用途保持一致的目的声明。它还可以包括促进声音建模方法的替代方法的比较。
模型开发人员对数据质量和相关性进行评估。开发团队对每个模型的准确性、健壮性和稳定性进行了各种测试。
根据现有政策，模型所有者定期将模型提交给MVG进行验证。模型所有者还对每一种模型进行持续监测。
模型验证
MVG是ERM中的MRM的一部分，执行模型验证和审查。根据适用的银行监管要求，MVG独立于模型的开发商和用户。MVG通过评估数据输入、方法、文档、假设和处理代码的适当性、准确性和适宜性的评估过程来验证模型。模型验证还包括对模型性能、敏感度和稳健性的评估，以及模型在特定假设或缺陷下的潜在限制。根据审查结果，MVG发布模型使用决定，并可能要求对模型使用采取补救措施和/或补偿控制。MVG还维护着一个模型风险评级系统，该系统根据对模型的固有风险和剩余风险的评估，为每个模型分配风险评级。这些评级有助于了解和报告整个模型投资组合中的模型风险，并支持对补救需求进行分类。
虽然模型验证是使模型接受独立审查和挑战的主要方法，但在实践中，多步骤治理过程提供了多方挑战的机会。首先，MVG进行模型验证并发布模型使用决策。MVG将其结果作为以下三种结果之一传达：“批准”、“有条件批准”或“未批准”。有三种方法
道富集团|109

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
1)模型在MRM的模型风险评级系统内的综合评分低到足以导致“高”评级；2)一个或多个模型风险评级系统元素的评分被认为是“关键”的，导致自动“高”评级，而不管其他元素如何，因为“关键”元素破坏了模型；或3)补救行动没有在到期日之前适当地采取，导致严重的合规违规，从而削弱了模型评级。其次，这些决定可能会受到MRC的审查、质疑和确认。最后，模型使用决策、风险评级和模型风险的总体水平可以报告给MRAC并由MRAC进行审查。MRM还定期向董事会报告模型风险问题。
战略风险管理
我们将战略风险定义为不利的业务决策、战略举措的不当实施或对整个行业的变化缺乏响应所产生的当前或预期对收益或资本的影响。战略风险受以下因素影响：竞争环境的变化；市场表现的下降或我们业务活动的变化；以及声誉风险的潜在次要影响，这些风险尚未计入市场、利率、信贷、运营、模式或流动性风险。我们将战略风险纳入我们对业务计划以及风险和资本管理流程的评估。战略风险管理是我们业务各个方面不可或缺的组成部分。
将潜在的重大不利事件的影响分为运营风险和战略风险有时是很困难的。例如，以罚款或处罚的形式发生的不利事件的直接财务影响将被归类为运营风险损失，而对我们声誉的影响以及由此可能失去的客户和相应的收入下降将被归类为战略风险损失。战略风险的另一个例子是一项重大收购的整合。未能成功整合被收购企业的运营，以及由此导致的无法留住客户和相关收入，将被归类为由于战略风险而造成的损失。
战略风险的管理着眼于长远。其评估和管理技术包括制定业务计划，这些计划受到高级管理层和董事会的审查和质疑，以及所有新业务和产品提案的正式审查和批准程序。战略风险的各种因素的潜在影响很难精确地量化。我们使用一种
结合历史收益波动、情景分析、压力测试和管理层判断，帮助评估战略风险对我们的潜在影响。战略风险的管理和控制通常是各业务单位的责任，作为其总体战略规划和内部风险管理过程的一部分，由控制职能进行监督。
资本
管理我们的资本涉及评估我们的实际和预计资本水平是否与我们的风险状况相称，是否符合所有适用的监管要求，以及是否足以为我们提供财务灵活性，以开展未来的战略业务计划。我们根据相关的监管资本要求以及我们自己的内部资本目标、指标和其他相关指标来评估资本充足率。
框架
我们在资本管理方面的目标是维持强大的资本基础，以便为我们的业务需求提供财务灵活性，包括为公司增长提供资金和支持客户的现金管理需求，并为储户和债权人提供保护，使其免受损失。我们努力维持与我们的风险状况相称的适当资本水平，以期在短期和长期内为股东实现诱人的回报，同时保护我们对储户和债权人的义务，并遵守监管资本要求。
我们的资本管理侧重于我们的风险敞口、适用于我们的关于多种资本衡量标准的监管要求、主要独立评级机构的评估和由此产生的信用评级、我们在综合和业务线层面的资本回报率以及我们相对于同行的资本状况。
评估我们的整体资本充足程度，包括比较资本来源与资本用途，以及考虑资本各组成部分的质与量。评估旨在确定最优的资本水平和资本工具的构成，以满足资本的所有组成部分，并使股东的总成本最低。我们在评估资本充足程度时考虑的其他因素包括战略和应急计划、压力测试和计划中的资本行动。
资本充足率流程(CAP)
我们的主要联邦银行监管机构是美联储。我们和道富银行都受到由美联储制定并由联邦存款保险公司定义的最低监管资本要求的约束
道富集团|110

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
《改善法案》。道富银行必须超过“资本充足”的监管资本门槛，才能使我们的母公司保持其金融控股公司的地位。因此，我们在资本管理方面的主要目标之一是超过所有适用的最低监管资本要求，并根据FDIC制定的PCA指导方针使道富银行拥有良好的资本。我们的资本管理活动是作为我们公司范围的CAP和相关资本政策和指导方针的一部分进行的。
我们认为资本充足是我们财务状况良好的一个关键因素，这影响到我们吸引和维持客户关系、在全球资本市场有效运营以及满足监管、证券持有人和股东需求的能力。资本是影响我们的信用评级和我们主要子公司的评级的几个因素之一。
根据我们的资本政策和指导方针，我们努力达到并保持特定的内部资本水平，不仅是在某个时间点，而且在一段时间和压力时期，以适应我们战略方向的变化、不断发展的经济状况以及金融和市场波动。我们已经制定并实施了一项全公司范围的CAP，以评估我们的整体资本与我们的风险状况相关，并为维持适当的资本水平提供全面的战略。CAP考虑了多种情况下的重大风险，重点是压力情况，并涵盖了用于衡量我们资本充足率的现有流程和系统。
资本应急计划
应急计划是资本管理的一个组成部分。应急计划的目标是监测选定资本、流动性和其他措施的当前和预测水平，这些措施可作为潜在不利资本或流动性充足情况的早期指标。这些衡量标准是用来设定我们内部资本充足率水平的投入之一。我们每年审查这些措施与我们的财务预算和基本建设计划的适当性和相关性。此外，我们还保留了一份资本应急行动清单，旨在保存或产生资本，以支持我们的业务模式、客户和投资者需求以及监管要求中的独特风险。
压力测试
我们管理着一个强大的全业务压力测试计划，每年都会执行压力测试，以评估机构在不利条件下的资本充足率和/或未来表现。我们的压力测试计划是围绕我们确定的
业务，通过经常性的重大风险识别过程进行评估。重大风险识别过程代表了一种自下而上的方法，以确定该机构在表内和表外所有冒险活动中最重大的风险敞口，包括信贷、市场、流动性、利率、运营、受托、商业、声誉和监管风险。这些关键风险是我们大部分风险管理框架以及报告的组织原则，包括提供给审计委员会的“风险仪表盘”。
在重点关注我们的关键风险方面，每个压力测试都包含了根据我们独特的风险状况和业务活动量身定做的特殊损失事件。由于我们的业务模式和综合条件表的性质，我们的风险不同于传统商业银行。在过去的几年里，压力情景包括美国的深度衰退，包括新冠肺炎疫情的影响，欧元区解体，中国的严重衰退，以及中东/北非地区动荡引发的石油危机。
美联储要求合并资产总额在500亿美元或以上的银行控股公司(包括我们在内)每年提交一份资本计划。美联储使用其年度CCAR流程，其中纳入了假设的金融和经济压力情景，以审查这些资本计划，并评估银行组织是否有考虑到特殊风险的资本规划流程，并提供足够的资本，以在整个经济和金融压力时期继续运营。作为CCAR程序的一部分，美联储评估每个组织的资本充足率、资本规划程序和分配资本的计划，如股息支付或股票购买计划。管理层和董事会风险委员会在提交给美联储之前，对CCAR的结果和假设进行审查、质疑和批准。
通过评估我们的资本充足性和/或未来在不利条件下的表现，压力测试过程为我们提供了重要的资本规划、风险管理和战略决策的见解。
治理
为了支持综合决策，我们确定了三个管理要素来帮助我们的履约协助方案的兼容性和协调性：
•风险管理--识别、衡量、监测和预测不同类型的风险及其对资本充足率的综合影响；
道富集团|111

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
•资本管理--确定最佳资本水平；以及
•企业管理-战略规划、预算、预测和绩效管理。
我们有一个层级结构，支持委员会对相关风险和资本信息进行适当的审查。资本管理的持续责任由我们的财务主管承担。全球财政部内的资本管理小组负责资本政策和指导方针、资本计划的制定、全球资本管理的监督和优化。
风险评估委员会对我们的资本管理、资本充足率、内部目标和主要独立信用评级机构的预期进行监督。此外，MRAC还批准我们的资产负债表战略和相关活动。董事会的审查委员会协助董事会履行与风险和资本的评估和管理有关的监督职责。我们的资本政策每年由董事会的RC审查和批准。
具有全球系统重要性的银行
我们已被金融稳定委员会和巴塞尔银行监管委员会确定为G-SIB。我们被指定为G-SIB是基于银行业监管机构评估的一系列因素，并要求我们保持高于巴塞尔III规则规定的最低资本比率的额外资本附加费。
我们和我们的存托机构子公司必须遵守当前巴塞尔III基于风险的最低资本和杠杆率指导方针。
有关G-SIB的其他信息，请参阅本10-K表格中“业务监督和监管”中的“监管资本充足率和流动性标准”部分。
监管资本
我们和道富银行作为先进的银行组织，受到美国巴塞尔协议III框架的约束。我们还必须遵守美国银行业监管机构发布的最终市场风险资本规则。
巴塞尔协议III规定了监督资本充足率的两个框架：“标准化方法”和“先进方法”，适用于像我们这样的银行组织的先进方法。标准化方法规定了信用风险RWA的标准化计算，包括为某些表内和表外敞口指定的风险权重。高级方法包括用于计算RWA的基于高级内部评级的方法
与信用风险相关的风险，以及用于计算与操作风险相关的RWA的高级计量方法。
根据2010年颁布的《多德-弗兰克法案》的要求，我们和道富银行作为先进的资本管理方法，在评估我们的监管资本充足性时，必须遵守“资本下限”，也称为“柯林斯修正案”，以监管评估为目的的基于风险的资本比率为根据先进方法和标准化方法计算的每个比率中的较低者。在E先进方法、道富银行和道富银行须遵守建行2.5%的要求，以及任何适用的反周期缓冲资本要求，目前设定为0%。在标准化方法下，道富银行须遵守相同的建行和逆周期资本缓冲要求，但对于道富银行，根据2020年发布的渣打银行规则，2.5%的建行要求被渣打银行要求取代。此外，道富银行还需缴纳G-SIB附加费。
在标准化方法下，渣打银行用缓冲取代了建行，缓冲的计算方法是机构在CCAR严重不利情况下的初始CET1比率和最低预测CET1比率之间的差额，加上从CCAR规划范围的第四季度到第七季度计划的普通股股息支付(作为RWA的百分比)。SCB要求可以不低于RWA的2.5%。违反渣打银行或其他监管缓冲或附加费将限制银行组织向高管支付资本分配和酌情奖金的能力。反周期资本缓冲目前被美国银行业监管机构设定为零。
截至2022年1月1日，我们的最低风险资本充足率包括先进方法和标准化方法的建行和渣打银行分别为2.5%和2.5%，G-SIB附加费为1.0%，逆周期缓冲为0.0%。这导致普通股一级资本比率(CET1)的最低基于风险的比率为8.0%，一级资本比率为9.5%，总资本比率为11.5%。
截至2023年12月31日，我们目前的G-SIB附加费为1.0%。根据截至2022年12月31日的数据初步计算，我们目前预计到2024年12月31日，我们的附加费将保持在1%；然而，该计算尚未最终确定，受许多财务、资产负债表、市场和其他因素的影响，因此最终计算有可能导致更高的G-SIB附加费1.5%。
道富集团|112

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
为了维持母公司作为金融控股公司的地位，除其他要求外，我们和我们的受保存托机构子公司必须具有Y规则和H规则所界定的“充足资本”。
市场风险资本规则要求我们使用内部模型来计算每日VaR指标，这些指标反映了规则定义为“回补头寸”的某些交易头寸的一般市场风险，以及用于补充VaR指标的强调VaR指标。该规则还要求公开披露与我们的交易活动相关的市场风险的定性和定量信息，以及我们相关的VaR和强调VaR指标。规则所要求的定性和定量信息在《管理人员讨论和分析》中的《市场风险管理》一节中提供。
下表列出了截至所示日期，我们和道富银行的监管资本结构和相关监管资本比率。在根据适用的银行监管标准评估我们的资本充足率时，我们必须遵守根据标准化方法计算的风险资本比率和根据先进方法计算的风险资本比率中更严格的一个。
表39：监管资本结构和相关监管资本比率
道富集团
道富银行
(百万美元)
巴塞尔协议III高级方案2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2022年12月31日巴塞尔协议III高级方案2021年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日巴塞尔协议III高级方案2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2022年12月31日巴塞尔协议III高级方案2021年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日
普通股股东权益：
普通股及相关盈余$11,234 $11,234 $11,291 $11,291 $13,033 $13,033 $13,047 $13,047 
留存收益27,028 27,028 25,238 25,238 16,975 16,975 15,700 15,700 
累计其他综合收益(亏损)(3,711)(3,711)(1,133)(1,133)(3,428)(3,428)(926)(926)
库存股，按成本计算(11,336)(11,336)(10,009)(10,009)— — — — 
总计23,215 23,215 25,387 25,387 26,580 26,580 27,821 27,821 
监管资本调整：
商誉和其他无形资产，扣除相关递延税项负债(8,545)(8,545)(8,935)(8,935)(8,288)(8,288)(8,667)(8,667)
其他调整(1)
(123)(123)(505)(505)(19)(19)(309)(309)
普通股一级资本14,547 14,547 15,947 15,947 18,273 18,273 18,845 18,845 
优先股1,976 1,976 1,976 1,976 — — — — 
一级资本16,523 16,523 17,923 17,923 18,273 18,273 18,845 18,845 
符合资格的次级长期债务1,376 1,376 1,588 1,588 542 542 752 752 
信贷损失准备— 120 — 108 — 120 — 108 
总资本$17,899 $18,019 $19,511 $19,619 $18,815 $18,935 $19,597 $19,705 
风险加权资产：
信用风险(2)
$61,108 $105,739 $63,735 $109,554 $54,675 $104,184 $57,405 $106,405 
操作风险(3)
42,763 北美45,550 北美42,325 北美42,813 北美
市场风险1,488 1,488 2,113 2,113 1,488 1,488 2,113 2,113 
总风险加权资产$105,359 $107,227 $111,398 $111,667 $98,488 $105,672 $102,331 $108,518 
资本比率：
2022年最低要求，包括资本保护缓冲和G-SIB附加费(4)
2021年最低要求，包括资本保护缓冲和G-SIB附加费(4)
普通股一级资本
8.0 %8.0 %13.8 %13.6 %14.3 %14.3 %18.6 %17.3 %18.4 %17.4 %
一级资本
9.5 9.5 15.7 15.4 16.1 16.1 18.6 17.3 18.4 17.4 
总资本
11.5 11.5 17.0 16.8 17.5 17.6 19.1 17.9 19.2 18.2 
(1)CET1资本内的其他调整包括在资产负债表上未按公允价值确认的现金流对冲累积的其他全面收益(亏损)、我们的固定收益养老金计划债务中扣除相关递延税项负债的超额部分、不允许的递延税项资产以及其他必需的基于信用风险的扣除。
(2) 在先进的方法下，信用风险评估包括反映信用风险的潜在公允价值调整的风险，这些风险反映在我们的场外(OTC)衍生品合约估值中。我们使用了一种简单的CVA方法，与巴塞尔协议III的高级方法保持一致。
(3)根据目前有关操作风险模型的先进方法规则及监管指引，可归因于操作风险的风险评估可因期间而异，与特定亏损事件对本公司营运结果及财务状况的影响，以及与亏损事件在财务报表中反映的日期及期间可能有所不同的影响日期及期间，并无直接关系，具体的时间及分类取决于模型更新的程序，以及(如适用)模型重新验证、监管审查及相关监管程序。根据损失事件的严重程度及其在巴塞尔定义的七个单位中的分类，单个损失事件可能会对我们高级方法下的运营RWA的产出产生重大影响。
(4) 最低要求包括先进方法和标准化方法的建行和渣打银行分别为2.5%和2.5%，G-SIB附加费为1.0%，反周期资本缓冲为0%。
北美不适用
道富集团|113

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
截至2022年12月31日，我们的CET1资本与2021年12月31日相比减少了14亿美元，主要反映了与AFS证券相关的未实现亏损导致的AOCI下降，这主要是在2022年上半年确认的，原因是收益率曲线上的利率大幅上升，以及2022年第四季度恢复普通股回购，但部分被净收入抵消。我们利用了一个套期保值计划，旨在最大限度地减少由于外汇换算对分子(资本)和分母(RWA和杠杆资产)的影响而导致的资本比率的波动。这一对冲计划包括用衍生品进行净投资对冲、投资外币和资本汇回，总体上在2022年生效，有助于限制外汇换算对CET1资本比率的影响。在高级方法和标准化方法下，截至2022年12月31日，我们的一级资本比2021年12月31日减少了14亿美元，这主要是由于CET1资本的减少。
在高级方法和标准化方法下，我们的二级资本在2022年12月31日与2021年12月31日相比分别减少了2.1亿美元和2亿美元，这主要是由于我们的二级合格债务到期所致。
在先进方法和标准化方法下，截至2022年12月31日，总资本分别比2021年12月31日减少16.1亿美元和16亿美元，主要是由于CET1资本的减少。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的CET1资本、一级资本和总资本的前滚。
表40：资本滚转
(单位：百万)巴塞尔协议III高级方案2022年12月31日巴塞尔协议III标准化方法，2022年12月31日巴塞尔协议III高级方案2021年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日
普通股一级资本：
普通股权益1级资本余额，期初$15,947 $15,947 $14,377 $14,377 
净收入2,774 2,774 2,693 2,693 
按成本计算的库存股变动(1,327)(1,327)600 600 
宣布的股息(984)(984)(897)(897)
商誉和其他无形资产，扣除相关递延税项负债390 390 84 84 
累计其他综合收益(亏损)(1)
(2,578)(2,578)(1,320)(1,320)
其他调整(1)
325 325 410 410 
普通股权益一级资本变动(1,400)(1,400)1,570 1,570 
普通股权益第一级资本余额，期末14,547 14,547 15,947 15,947 
额外的第1级资本：
第一级资本余额，期初17,923 17,923 16,848 16,848 
普通股权益一级资本变动(1,400)(1,400)1,570 1,570 
优先股净发行(赎回)— — (495)(495)
第一级资本的变动(1,400)(1,400)1,075 1,075 
第一级资本余额，期末16,523 16,523 17,923 17,923 
第2级资本：
二级资本余额，期初1,588 1,696 962 1,109 
净发行(赎回)和符合二级资本资格的长期债务的变化(212)(212)627 627 
信贷损失准备的变化— 12 (1)(40)
二级资本的变动(212)(200)626 587 
二级资本余额，期末1,376 1,496 1,588 1,696 
总资本：
总资本余额，期初19,511 19,619 17,810 17,957 
第一级资本的变动(1,400)(1,400)1,075 1,075 
二级资本的变动(212)(200)626 587 
总资本余额，期末$17,899 $18,019 $19,511 $19,619 
(1)累计其他全面收益(亏损)包括现金流对冲的亏损，其中对冲的风险没有在资产负债表上按公允价值确认，根据资本规则，这些风险必须从CET1资本中剔除。此调整包含在其他调整行中。

道富集团|114

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度巴塞尔III高级方法和标准化方法RWA的前滚。
表41：高级和标准化方法风险加权资产前滚
(单位：百万)巴塞尔协议III
高级方法2022年12月31日		巴塞尔协议III
高级方法2021年12月31日		《巴塞尔协议III》标准化方法2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日
总风险加权资产，期初$111,398 $109,705 $111,667 $117,080 
信用风险加权资产变动情况：
投资证券净增加(减少)-批发(4,850)(476)(3,591)(707)
贷款净增(减)(3,054)2,017 (5,387)946 
证券化风险敞口净增(减)(5)(404)(5)(489)
回购方式交易风险的净增加(减少)(1,420)(440)(5,157)(1,658)
场外衍生工具风险敞口净增加(减少)(1)
2,161 (1,353)6,295 (863)
所有其他项目净增加(减少)(2)
4,541 1,024 4,030 (2,567)
信用风险加权资产净增(减)(2,627)368 (3,815)(5,338)
市场风险加权资产净增(减)(625)(75)(625)(75)
操作风险加权资产净增(减)(2,787)1,400 不适用不适用
总风险加权资产，期末$105,359 $111,398 $107,227 $111,667 
(1) 在高级方法下，包括CVA RWA。
(2) 包括不属于可定义类别的资产、非物质投资组合、清算交易、其他批发、现金和银行到期资产、银行的有息存款和股权敞口。
北美不适用。
截至2022年12月31日，与2021年12月31日相比，先进方法的总RWA减少了60.4亿美元，主要是由于操作风险和信用风险RWA的下降。经营风险减少的主要原因是某些经营亏损事件的发生频率降低。信用风险的减少主要是由于批发投资证券、贷款和回购方式交易的净减少，但被所有其他和场外衍生品的净减少部分抵消。
截至2022年12月31日，与2021年12月31日相比，总标准化方法RWA减少了44.4亿美元，主要是由于信用风险RWA的降低。信贷风险净额的减少主要是由贷款、回购交易及批发投资证券净减少所致，但场外衍生工具及所有其他净额净额的增加部分抵销了信贷风险净额的减少。
表39：监管资本结构和相关监管资本比率中列出了截至2022年12月31日的监管资本比率，是按照巴塞尔协议III最终规则的先进方法和标准化方法计算的。基于先进方法的比率反映了截至2022年12月31日对我们的资本和相关事项的计算和确定，这些计算和确定基于我们的外部数据、量化公式、统计模型、历史相关性和假设，统称为“先进系统”，自我们首次在Form 10-Q季度报告或Form 10-K年度报告中报告此类比率时，我们已将其用于这些目的。这些先进系统的重要组成部分涉及我们和我们的监管机构的判断，我们的先进系统可能无法单独或共同准确地代表或计算它们设计或预期的情景、情况、产出或其他结果。
我们的先进系统将根据我们的业务活动和我们的历史经验、市场普遍或个别金融机构经历的力量和事件、法规和监管解释的变化和其他因素进行更新和定期重新验证，并接受持续的监管审查和批准。例如，另一家金融机构经历的重大运营损失，即使我们没有经历相关损失，也可能导致我们先进系统的输出发生重大变化，以及我们的风险敞口、我们的总RWA和我们的资本比率与前几个时期相比发生相应的重大变化。我们遭遇的运营亏损也可能导致我们在高级方法下对操作风险的资本金要求发生重大变化，这取决于亏损事件的严重程度、其在七个巴塞尔定义的计量单位中的特征，以及针对特定计量单位的分配方法的稳定性，而与亏损事件或此类影响的时间对我们运营结果的影响没有直接相关性。
由于这些先进系统的变化的影响，无论是由于数据输入、法规或监管监管或解释的变化、特定于我们或市场活动或经验的变化，或其他更新或因素，我们预计我们的先进系统和我们根据巴塞尔III最终规则计算的资本比率将会随着时间的推移而变化，并可能随着时间的推移而波动，而后者的变化或波动可能是不同时期计算和衡量的重大变化或波动。我们和道富银行将接受进一步的监管指导、行动和规则制定。
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管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果

第1级和补充杠杆率
我们必须遵守最低一级杠杆率和补充杠杆率。一级杠杆率是根据一级资本和调整后的季度平均资产负债表内资产计算得出的。第1级杠杆率与SLR的主要不同之处在于，第1级杠杆率的分母是表内资产的季度平均值，而SLR还包括表外风险。我们必须将最低一级杠杆率维持在4%。
我们还受到最低3%的SLR限制，作为美国G-SIB，我们必须保持2%的SLR缓冲，以避免对分配给股东和向某些高管支付可自由支配的奖金方面的任何限制。如果我们不保持这种缓冲，根据缺口的程度，对这些分配和可自由支配的奖金支付的限制将越来越严格。
表42：第1级和补充杠杆率
(百万美元)2022年12月31日2021年12月31日
道富银行：
一级资本$16,523 $17,923 
平均资产284,346 303,007 
减去：从一级资本和其他资本中扣除的调整(8,668)(9,440)
第1级杠杆率的调整后平均资产275,678 293,567 
额外的单反曝光40,126 32,985 
对符合条件的中央银行存款扣除的调整(78,455)(84,113)
SLR的总资产$237,349 $242,439 
第1级杠杆率(1)
6.0 %6.1 %
补充杠杆率7.0 7.4 
道富银行(2):
一级资本$18,273 $18,845 
平均资产281,527 299,379 
减去：从一级资本和其他资本中扣除的调整(8,307)(8,976)
第1级杠杆率的调整后平均资产273,220 290,403 
额外的单反曝光42,043 32,985 
对符合条件的中央银行存款扣除的调整(78,455)(84,113)
SLR的总资产$236,808 $239,275 
第1级杠杆率(1)
6.7 %6.5 %
补充杠杆率7.7 7.9 
(1) 一级杠杆率的计算符合《巴塞尔协议III》最终规则。
(2) SLR规则要求，截至2018年1月1日，(I)道富银行保持至少6.0%的SLR，以根据美国银行业监管机构的迅速纠正行动框架获得充足资本，以及(Ii)我们保持至少5.0%的SLR，以避免对资本分配和酌情奖金支付的限制。除了SLR，道富银行还必须满足资本充足的一级杠杆率要求，即5.0%。

总损失吸收能力(TLAC)
美联储对美国注册的G-SIB(如我们)的TLAC，Ltd和Clean Holding Company要求的最终规则，旨在通过加强审慎标准来提高某些美国银行组织的弹性和清偿能力，并要求我们遵守对外部TLAC(合并合格的第一级监管资本和有限公司)和有限公司的最低要求。具体地说，我们必须把握住：
金额等于：
外部TLAC
以下各项中较大的：
•总RWA的21.5%(最低18.0%加2.5%，根据方法1计算的G-SIB附加费为1.0%，外加任何适用的反周期缓冲，目前为0%)；以及
 
•总杠杆敞口的9.5%(最低7.5%加上2.0%的SLR缓冲)，由SLR最终规则定义。
符合条件的外部有限公司
以下各项中较大的：
•RWA的7.0%(最低6.0%，外加根据方法2计算的1.0%的G-SIB附加费)；以及

•SLR最终规则定义的总杠杆敞口的4.5%。
截至2020年4月1日，TLAC和LTD的要求调整为SLR分母，反映了根据EGRRCPA实施的监管减免所规定的某些央行余额的扣除。
下表显示截至2022年12月31日的外部有限公司和外部TLAC。
表43：总吸收损失能力
截至2022年12月31日
(百万美元)
实际要求
总吸收损耗能力：
风险加权资产$29,676 27.7 %$23,054 21.5 %
总杠杆敞口29,676 12.5 22,548 9.5 
长期债务：
风险加权资产12,403 11.6 7,506 7.0 
总杠杆敞口12,403 5.2 10,681 4.5 
有关TLAC的其他资料，请参阅本表格10-K中“业务监管”内“总吸收亏损能力”一栏内的“总吸收亏损能力”一节。
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管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
监管的发展
2018年4月，美联储发布了一项拟议的规则，将用相当于G-SIB附加费50%的缓冲来取代目前2.0%的G-SIB SLR缓冲。该提案还将对我们的TLAC和符合条件的LTD要求进行一致性修改，适用于G-SIB。目前尚不清楚这项提议是否会按提议实施。
2019年11月，美联储和其他美国联邦银行机构发布了一项最终规则，其中包括实施SA-CCR，这是一种计算衍生品合约敞口金额的方法。根据2022年1月1日生效的最终规则，我们可以选择使用SA-CCR或IMM来根据我们的高级方法计算来衡量我们的已清算和未清算衍生品交易的风险敞口金额。我们已选择使用SA-CCR进行高级方法资本计算。根据我们的标准方法资本计算，我们需要使用SA-CCR来确定这些风险的金额。此外，我们必须应用修订后的公式来确定我们的中央对手方违约基金捐款的RWA金额。
2020年3月4日，美国联邦银行机构发布了渣打银行最终规则，根据标准化方法，用渣打银行取代了资本保存缓冲(2.5%)，SCB的计算方法是机构在CCAR严重不利情景下的初始CET1比率和最低预测CET1比率之间的差额，加上从CCAR计划期限的第四季度到第七季度计划的普通股股息支付(占RWA的百分比)。
美联储和其他美国联邦银行机构发布了一项临时最终规则，于2020年3月生效，后来在2020年8月26日永久敲定，修订了所有美国银行组织符合条件的留存收入的定义。经修订的合格留存收入定义使对资本分配的任何自动限制，即银行组织的监管比率降至低于各自最低要求的情况下，以更渐进的方式生效。
自2020年4月1日起，美联储和其他美国联邦银行机构通过了一项最终决定
根据EGRRCPA的规则，从托管银行组织的总杠杆敞口中扣除符合条件的中央银行存款，等于(I)托管银行组织及其合并子公司在符合条件的中央银行的存款总额和(Ii)托管银行组织存款于托管或托管和保管账户的客户资金总额中较小的一个。在截至2022年12月31日的季度，我们在托管银行扣除的基础上，从计算SLR时使用的分母中扣除了存放在央行的平均余额785亿美元。
2020年10月20日，美联储和其他美国联邦银行机构发布了一项最终规则，要求我们和道富银行从监管资本中扣除某些无担保债务工具的投资，包括母公司发行的TLAC规则下的合格有限公司和其他美国和外国G-SIB。最终规则于2021年4月1日生效。
2022年6月23日，美联储通知我们2022年监管压力测试的结果。我们根据此监管压力测试计算的渣打银行远低于2.5%的最低标准，导致该下限的渣打银行从2022年10月1日起生效，并将持续到2023年9月30日。
2022年9月7日，美联储监管副主席表示，美联储正在对美国的资本金要求进行全面审查，这将帮助监管机构考虑对当前框架进行调整。此外，2022年9月9日，美国银行机构重申致力于实施修订后的监管资本要求，以与巴塞尔银行监管委员会于2017年12月发布的最终一套巴塞尔III标准(巴塞尔IV一揽子计划)保持一致。他们打算在未来几个月就一项联合提议的规则征求公众意见。
有关监管发展的更多信息，请参阅本表格10-K中业务“监督和监管”中的“监管资本充足率和流动性标准”部分。
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以及行动的结果
资本诉讼
优先股
下表汇总了截至2022年12月31日发行和发行的每一系列优先股的精选条款：
表44：已发行和已发行的优先股
优先股(1):
发行日期已发行存托股份未偿还金额(单位：百万)每股存托股份的所有权权益每股清算优先权每股存托股份清算优先权每年股息率股利支付频率截至2022年12月31日的账面价值
(单位：百万)
赎回日期(2)
D系列(3)
2014年2月30,000,000 $750 1/4,000th$100,000 $25 5.90%至(不包括2024年3月15日)，然后是相当于3个月伦敦银行同业拆息加3.108%的浮动利率季度：3月、6月、9月和12月$742 March 15, 2024
F系列(4)(5)
May 2015250,000 2501/100th100,000 1,000 5.25%至但不包括2020年9月15日，然后是相当于3个月伦敦银行同业拆息加3.597%的浮动利率，或自2022年12月15日起生效的8.366%季度：3月、6月、9月和12月247 2020年9月15日
G系列(6)
2016年4月20,000,000 5001/4,000th100,000 25 5.35%至(不包括2026年3月15日)，然后是相当于3个月伦敦银行同业拆息加3.709%的浮动利率季度：3月、6月、9月和12月493 March 15, 2026
H系列(7)
2018年9月500,000 5001/100th100,000 1,000 5.625%至(不包括2023年12月15日)，然后是相当于3个月伦敦银行同业拆息加2.539%的浮动利率半年一次：6月和12月494 2023年12月15日
(1) 优先股及相应的存托股份可在指定证书所界定的监管资本处理事件发生后的赎回日期前按吾等的选择权全部(但非部分)赎回，赎回价格相等于每股清算价及每股存托股份清算价加上任何已申报及未支付股息，不累积任何未申报股息。
(2) 于赎回日期或其后任何派息日期，吾等可按每股结算价及每股存托股份结算价加上任何已宣布及未支付的股息，全部或部分赎回优先股及相应的存托股份，而不累积任何未宣布的股息。
(3)根据伦敦银行间同业拆借利率法案和D系列优先股的合同条款，从2024年3月15日开始的D系列优先股浮动利率期间和所有随后的浮动利率阶段的股息率将过渡到新的固定利率。
(4)F系列优先股可在2020年9月15日和随后的每个股息支付日赎回。
(5) 根据伦敦银行同业拆借利率法案，自2023年9月15日起，用于计算已发行和已发行的F系列优先股股息率的基准利率将从伦敦银行间同业拆借利率过渡到芝加哥商品交易所期限SOFR加0.26161%。
(6) 根据伦敦银行同业拆借利率法案和G系列优先股的合同条款，从2026年3月15日开始的G系列优先股浮动利率期间以及随后所有浮动利率期间的股息率将保持在当前固定利率。
(7) 根据伦敦银行同业拆息法案，在2023年12月15日开始的H系列优先股浮动利率期间，用于计算股息率的基准利率将从伦敦银行间同业拆借利率过渡到芝加哥商品交易所期限SOFR，加0.26161%。
2021年3月15日，我们赎回了总计5亿美元，即我们的非累积永久优先股F系列7,500股流通股中的5,000股，赎回价格为每股100,000美元(相当于每股存托股份1,000美元)，外加所有已宣布和未支付的股息。
下表列出了每一系列已发行和未发行的优先股在所示期间宣布的股息：
表45：优先股分红
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
(百万美元，每股除外)宣布的每股股息宣布的每股存托股份股息总计宣布的每股股息宣布的每股存托股份股息总计
优先股：
D系列
$5,900 $1.48 $44 $5,900 $1.48 $44 
F系列
5,208 52.08 13 3,808 38.08 15 
G系列
5,352 1.32 27 5,352 1.32 27 
H系列
5,625 56.25 28 5,625 56.25 28 
总计
$112 $114 
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以及行动的结果
普通股
2021年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权在2022年底之前购买至多30亿美元的普通股。在2022年前三个季度，我们没有回购任何普通股。2022年10月，我们恢复了股票回购，并在2022年第四季度根据2021年计划购买了15亿美元的普通股。2023年1月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权在2023年12月31日之前购买最多45亿美元的我们的普通股。
下表列出了我们普通股回购计划在所示时期内的活动：
表46：回购股份
截至十二月三十一日止的年度：
2022
收购的股份
(单位：百万)		平均每股成本收购总额
(单位：百万)
2021年计划19.5 $76.81 $1,500 
下表列出了普通股在所示期间宣布的股息：
表47：普通股分红
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
宣布的每股股息总计
(单位：百万)		宣布的每股股息总计
(单位：百万)
普通股$2.40 $871 $2.18 $779 
联邦和州银行法规对子公司支付给母公司的股息施加了一定的限制。此外，银行业监管机构有权禁止银行控股公司分红。有关本公司附属银行派息限制的资料，请参阅第5项“注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股票证券”项下的“相关股东事项”，以及本表格10-K综合财务报表附注15。我们的普通股和优先股股息，包括宣布、时间和数额，将在相关时间由董事会审议和批准。
我们的普通股回购计划下的股票购买可以使用各种类型的交易进行，包括公开市场购买、加速股票回购或市场外的其他交易，并且可以根据规则10b5-1交易计划进行。在计划期间，任何股票购买的时间和金额以及交易类型可能不会进行评级，可能会因报告期的不同而有所不同，并将取决于几个因素，包括我们的资本状况和财务表现、投资机会、市场状况、实施巴塞尔III框架修订的性质和时间以及作为员工薪酬计划一部分发行的普通股数量。普通股回购计划没有具体的价格目标，可能随时暂停。
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以及行动的结果
表外安排
我们代表登记参加我们证券借贷计划的客户，将证券借给银行、经纪/交易商和其他机构。在大多数情况下，如果借款人未能归还这些证券，我们会赔偿客户这些证券的公平市场价值。虽然这些交易是有抵押的，但这些活动的巨大规模需要详细的基于信用的承销和监测程序。截至2022年和2021年12月31日，借出的弥偿证券总额分别为3,489.2亿美元和3,857.4亿美元。我们要求借款人提供超过所借证券公平市场价值100%的抵押品。我们作为代理持有与这些证券借贷服务相关的抵押品，该抵押品没有记录在我们的综合条件声明中。我们每天对借出的证券和抵押品进行重新估值，以确定是否需要额外的抵押品，或者是否需要将多余的抵押品返还给借款人。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们作为代理持有总计3669亿美元的现金和4041.2亿美元的证券，作为贷款保值证券的抵押品。
我们作为代理人持有的现金抵押品是代表我们的客户进行投资的。在某些情况下，现金抵押品投资于第三方回购协议，为此我们赔偿客户所投资本金的损失。我们要求弥偿回购协议的交易对手提供超过回购协议金额100%的抵押品。在我们作为代理人的角色中，我们持有的弥偿回购协议和相关抵押品不会记录在我们的综合条件声明中。在上述3,669亿美元和4,041.2亿美元的抵押品中，截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别有541.1亿美元和615.6亿美元投资于弥偿回购协议。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们或我们的代理人分别持有579亿美元和670.1亿美元作为回购协议中受保护投资的抵押品。
有关证券融资活动及其他表外安排的其他资料，请参阅本表格10-K综合财务报表的附注10、12及14。
重大会计估计
我们的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的，我们采用的会计政策会影响综合财务报表中报告金额的确定。
我们的某些会计政策，就其性质而言，要求管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断，涉及重大估计和假设。这些估计和假设是基于截至合并财务报表日期可获得的信息，随着时间的推移，这些信息的变化可能会对后续合并财务报表中报告的资产、负债、权益、收入和费用金额产生重大影响。
根据报告的财务报表金额对基本估计和假设的敏感性，管理层确定的更重要的会计政策是：
•经常性公允价值计量；
•信贷损失拨备；
•商誉和其他无形资产的减值；以及
•意外情况。
这些政策需要最主观或最复杂的判断，随着新信息的出现，潜在的估计和假设可能最有可能被修改。理解这些会计政策背后的判断、估计和假设对于理解我们报告的经营结果和财务状况是至关重要的。
以下是对上述重大会计估计的讨论。关于我们的重要会计政策的更多信息，包括对适用脚注的参考，载于本表格10-K综合财务报表的附注1。
公允价值计量
我们的某些金融资产和负债在我们的综合财务报表中按公允价值经常性列报，包括交易账户资产和负债、AFS债务证券、某些股权证券和各种类型的衍生金融工具。
这些金融资产和负债的公允价值变动在我们的综合状况表中作为综合收益表的组成部分或作为股东权益中的其他全面收益组成部分记录。除了我们经常在综合财务报表中按公允价值列账的金融资产和负债外，我们在综合条件表中估计按摊余成本列账的其他金融资产和负债的公允价值，并在综合财务报表的附注中披露这些公允价值估计。我们估计
道富集团|120

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
使用下文描述的公允价值定义对这些金融资产和负债进行公允价值计量。
美国公认会计原则将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所支付的价格。当我们为我们的金融资产和负债计量公允价值时，我们考虑我们将进行交易的本金或最有利的市场；我们也考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。在可能的情况下，我们希望通过活跃和可观察到的市场来衡量相同或相似的金融资产和负债的公允价值。当相同的金融资产和负债没有在活跃的市场上交易时，我们会寻找类似资产和负债的市场可观察数据。在某些情况下，某些资产和负债在可观察市场上的交易并不活跃；因此，我们使用替代估值技术来衡量其公允价值。
我们根据美国公认会计原则规定的三级估值层次，在经常性的基础上对我们在综合条件表中按公允价值计入的金融资产和负债进行分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级(第1级)，对使用重大不可观察投入的估值方法给予最低优先级(第3级)。
关于衍生工具，我们评估交易对手信用风险的公允价值影响。我们在决定公允价值的适当计量时，会考虑我们的交易对手基于市场的违约概率，以及我们目前和预期的剩余期限的潜在未来净风险敞口等因素。
有关我们按公允价值经常性列账的资产和负债的其他资料，载于本表格10-K的综合财务报表附注2。
信贷损失准备
我们记录了与某些表内信贷敞口相关的信贷损失准备金，包括我们以摊销成本持有的金融资产，以及某些表外信贷敞口，包括无资金来源的承诺和信用证。
确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。在未来期间，当时流行的因素和预测可能会导致未来期间的信贷损失拨备发生重大变化。我们估计全年的信贷损失
金融资产的合同期限，同时计入预付款活动，如果有三年合理和可支持的预测期的数据支持的话。我们利用基于概率加权的基线、上行和下行情景，以便更好地反映管理层在现有市场条件和经济环境变化的情况下对预期信贷损失的预期。多个方案的基础是三年(或更短，取决于合同的成熟度)，然后在两年期间线性恢复到此后十年的历史平均值。合同条款不包括预期的延期、续订和修改，但在适用的情况下包括预付款假设。
我们的信贷损失拨备对许多投入很敏感，包括宏观经济预测假设和期间的信用评级变动。我们在确定2022年12月31日信贷损失拨备时使用的宏观经济预测包括三种情景，反映了不同严重程度的GDP收缩和失业率上升，基准情景与市场对GDP和失业率的经济预测的共识大体一致。我们把最大的权重放在我们的基线情景上，其余的权重在上行和下行情景中平均分配。
在所有其他因素保持不变的情况下，我们估计，如果我们对下行情景应用100%的权重，截至2022年12月31日的信贷损失拨备将高出约6700万美元。这一估计数旨在反映信贷损失准备对我们的设想权重变化的敏感性，而不是表明信贷损失准备未来的变化。
关于我们的信贷损失准备的更多信息在本表格10-K的合并财务报表的附注3和4中提供。
道富集团|121

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
商誉及其他无形资产
商誉指收购成本超过收购日收购的有形和其他无形资产净值的公允价值。其他无形资产指购入的长期无形资产，主要是客户关系、核心存款无形资产及因合约权利或资产本身或与相关合约、资产或负债的组合而可与商誉区分的技术。其他无形资产最初按收购日期的公允价值计量，公允价值的确定需要管理层的判断。商誉不摊销，而其他无形资产在其预计使用年限内摊销。
管理层每年或更频繁地审核商誉减值，如出现情况或发生表明账面金额可能存在减值的事件。我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。可能表明减值的事件包括：商业、经济或政治环境的重大或不利变化；监管机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；以及我们更有可能出售或以其他方式处置与商誉或其他无形资产相关的业务的预期。如果我们从商誉减值的定性评估得出结论，报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性较大，则不需要进行定量测试。然而，如果我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，我们将完成一项量化评估，以确定是否存在商誉减值。我们可以选择绕过定性评估，在任何一年完成定量评估。
2022年，我们使用定性评估评估了减值商誉。根据我们对上述质量因素的评估，我们确定每个报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。我们确定2022年不会出现商誉减值。
其他无形资产由与使用该无形资产直接相关并预期因使用该无形资产而直接产生的未来现金流量减去与该无形资产最终处置相关的任何成本来支持。我们使用以下程序对其他无形资产进行减值评估，其最低水平的可识别现金流基本上独立于来自其他资产组的现金流。第一,
我们定期评估是否存在减损指标。当减值指标被确定为存在时，我们将无形资产的估计未来未贴现净现金流量与其账面价值进行比较。如果未来未贴现净现金流量大于账面价值，则不存在减值，但如果无形资产的未贴现净现金流量小于其账面价值，则需要计算减值。减值通过将无形资产减记到其公允价值来确认。我们按季度评估无形资产的减值指标。2022年，其他无形资产没有减值。
有关商誉和其他无形资产的补充资料，包括按业务分类的资料，载于本表格10-K综合财务报表附注5。
或有事件
与建立诉讼准备金有关的重大估计和判决的信息在本表格10-K的合并财务报表附注13中讨论。
最近的会计发展
有关最近会计发展的资料载于本表格10-K的综合财务报表附注1。
其他事项
取代包括伦敦银行同业拆息在内的银行同业拆息
2021年3月5日，洲际交易所基准管理局(IBA)与英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，自2021年12月31日起，将停止公布所有欧元和瑞士法郎LIBOR设置，隔夜、一周、两周、两个月和十二个月英镑LIBOR和日元(JPY)LIBOR设置，以及一周和两个月美元LIBOR设置。此外，IBA宣布，自2023年6月30日起，将停止公布隔夜和12个月美元LIBOR设置，自2023年6月30日起，1个月、3个月和6个月美元LIBOR设置将不再具有代表性。
2021年9月29日，FCA宣布，它将迫使IBA从2021年年底起继续发布1个月、3个月和6个月的英镑和日元LIBOR设置，以综合的、非代表性的基础上，为期至少一年。2022年6月30日，FCA发布了一份咨询意见，内容是逐步减少英镑伦敦银行间同业拆借利率的合成期限，并可能在2023年6月30日之前引入某些美元LIBOR设置的合成版本。在9月
道富集团|122

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
2022年12月29日，FCA确认自2022年12月31日起停止所有合成日元LIBOR设置，并自2023年3月30日起停止1个月和6个月合成英镑LIBOR设置。2022年11月23日，FCA发布了一项提案，要求在2024年9月30日之前发布一个月、三个月和六个月美元LIBOR设置的合成版本，同时也确认三个月英镑LIBOR设置的合成版本的发布将于2024年3月30日结束。FCA预计将在2023年初就2023年6月30日之后1个月、3个月和6个月美元LIBOR设置的合成版本的状态做出最终决定。
2022年3月15日，美国国会通过了可调整利率(LIBOR)法案，作为2022年综合拨款法案的一部分，该法案为在受美国法律管辖的遗留金融合同中选择和使用替代参考利率提供了某些法定要求和指导，这些合同没有规定使用明确定义或可行的替代参考利率。2022年7月19日，美联储发布了一份关于按照条款要求实施伦敦银行间同业拆借利率法案的拟议规则制定通知。2022年12月16日，美联储通过了实施伦敦银行间同业拆借利率法案的最终规则。最终规定将于2023年2月27日生效。
我们已经建立了一套流程，以识别、评估、规划和补救LIBOR和其他受参考利率改革影响的参考利率的使用，这既解决了我们资产负债表上的直接风险，更重要的是，解决了我们在各种服务提供商角色中对客户使用LIBOR的问题。
这一过程由一个多学科LIBOR项目管理办公室(LIBOR PMO)领导，该办公室成立于2018年9月。伦敦银行间同业拆借利率项目管理办公室将在2023年继续推动全公司的业绩。伦敦银行间同业拆借利率项目管理办公室定期向公司的执行管理层和我们的主要监管机构报告在采用各种金融产品和服务的替代参考利率、客户沟通、更新我们的量化模型和信息技术系统、管理第三方供应商、合同补救、评估LIBOR定价的贷款、投资证券、衍生品和长期债务中包含的备用条款以及过渡每个阶段的总体运营准备方面的进展情况。
伦敦银行间同业拆借利率项目办实施向替代参考利率过渡的大部分工作已基本完成，并针对已确定的不确定性制定了应急计划。预计系统和设备不需要增加材料投资
与过渡相关的流程。可能影响我们的补救工作的潜在风险包括整个行业的整体过渡准备情况、对第三方供应商的依赖以及由于补救活动集中在过渡过程中的关键点而造成的资源限制。
我们在资产负债表上对LIBOR的直接敞口是有限的，主要包括投资组合中持有的资产、通过Global Credit Finance发放的某些贷款以及发行长期债务和优先股。我们已经计划并准备以与监管指导和各种遗留LIBOR合约的临时解决方案一致的方式过渡我们剩余的资产负债表敞口。我们不会发起或发行新的基于LIBOR的贷款或长期债务，任何基于LIBOR的投资证券的购买都将受到筛选，以确定是否有足够的备用语言。截至2023年6月底，我们剩余的风险敞口主要由现有的备用语言或LIBOR法案管理，该法案规定了适当的备用条款。在金融工具和合约中，市场不再使用伦敦银行同业拆借利率作为利率基准，这带来了巨大的风险和不确定性。我们的财务业绩在一定程度上取决于我们迅速适应市场变化的能力，同时避免增加相关费用或操作错误。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在本10-K表格的管理层讨论和分析中，在“财务状况”中的“市场风险管理”项下提供的信息，在此引用作为参考。
项目8.财务报表和补充数据
有关限制从道富银行向母公司转移资金的其他信息，请参阅注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券市场中的“相关股东事项”，以及本10-K表格中管理层讨论和分析的“财务状况”中的“资本”项下。

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独立注册会计师事务所报告

致道富集团股东及董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附道富集团(“贵公司”)于二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日的综合状况表、截至二零二二年十二月三十一日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中确立的标准，审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，我们于2023年2月16日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些综合财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
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关键审计物质
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
维修费收入
有关事项的描述
在截至2022年12月31日的一年中，该公司确认为服务费的收入为51亿美元。如综合财务报表附注24及25所披露，维修费收入涉及来自不同产品的收入流，包括托管、会计、监管报告、投资者服务、国际银行同业拆息、交易管理、现金、备存纪录、客户报告、投资经理及另类投资经理业务外包。该公司的维修费收入涉及大量合同和交易，来自不同业务团队和地区的多个系统和流程。

由于公司合同的非标准性质、合同量以及确认收入的不同程序的数量，审计服务费收入是复杂的，涉及大量的审计工作。

我们是如何在审计中解决这个问题的
我们确认并了解该公司确认收入交易所使用的程序。我们评估了设计，并测试了对公司确认维修费收入流程的控制的操作有效性，其中包括对客户合同审查的控制，对收入关键驱动因素(如托管资产)的计算，以及这些信息从业务团队到应计收入部门的流动。

在其他程序中，为了测试维修费收入，我们选择并分析了一份客户合同样本，以确定在评估合同的会计时是否确定并适当考虑了可能影响收入确认的条款，包括履约义务和特定费用。此外，我们重新计算了一个收入交易样本的收入。我们还商定了确认为来源文件的金额，并测试了记录收入的数学准确性。我们获得了第三方对应收维修费样本的客户余额的确认。

/s/ 安永律师事务所

自1972年以来，我们一直担任该公司的审计师。

波士顿，马萨诸塞州
2023年2月16日
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道富集团
综合损益表
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元，每股除外)202220212020
费用收入：
维修费$5,087 $5,531 $5,157 
管理费1,939 2,053 1,880 
外汇交易服务1,376 1,211 1,363 
证券金融416 416 356 
软件和处理费789 738 685 
其他收费收入(1)63 58 
手续费总收入9,606 10,012 9,499 
净利息收入：
利息收入4,088 1,908 2,575 
利息支出1,544 3 375 
净利息收入2,544 1,905 2,200 
其他收入：
出售可供出售证券的收益(亏损)，净额(2)57 4 
其他收入— 53 — 
其他收入合计(2)110 4 
总收入12,148 12,027 11,703 
信贷损失准备金20 (33)88 
费用：
薪酬和员工福利4,428 4,554 4,450 
信息系统和通信1,630 1,661 1,550 
交易处理服务971 1,024 978 
入住率394 444 489 
收购和重组成本65 65 50 
其他无形资产摊销238 245 234 
其他1,075 896 965 
总费用8,801 8,889 8,716 
所得税前收入支出3,327 3,171 2,899 
所得税费用553 478 479 
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
普通股股东可获得的净收入$2,660 $2,572 $2,257 
普通股每股收益：
基本信息$7.28 $7.30 $6.40 
稀释7.19 7.19 6.32 
平均已发行普通股(千股)：
基本信息365,214 352,565 352,865 
稀释370,109 357,962 357,106 
宣布的每股普通股现金股息$2.40 $2.18 $2.08 







附注是这些合并财务报表的组成部分。
道富集团|126



道富集团
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：
外币折算，扣除相关税净额#美元47, $86和($40)，分别
(441)(413)488 
投资证券未实现收益(亏损)净额，扣除重新分类调整和相关税项后的净额(美元650), ($338)及$166，分别
(1,767)(896)439 
现金流套期保值未实现收益(亏损)净额，相关税金净额(美元133), ($24)及$46，分别
(357)(59)127 
退休计划的未实现净收益(亏损)，扣除相关税收后的净额(美元1), $16及$3，分别
(13)48 9 
其他全面收益(亏损)(2,578)(1,320)1,063 
综合收益总额$196 $1,373 $3,483 































附注是这些合并财务报表的组成部分。
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道富集团
合并条件说明书
2022年12月31日2021年12月31日
(百万美元，每股除外)
资产：
现金和银行到期款项$3,970 $3,631 
银行的有息存款101,593 106,358 
根据转售协议购买的证券5,215 3,012 
交易账户资产650 758 
可供出售的投资证券(减去#美元信贷损失准备金2及$2)
40,579 73,399 
持有至到期的投资证券(减去#美元信贷损失准备金0及$0)(公允价值为$57,913及$42,271)
64,700 42,430 
贷款(减去#美元贷款的信贷损失拨备97及$87)
32,053 32,445 
房舍和设备(扣除累计折旧后的净额 $5,745及$5,391)
2,315 2,261 
应计利息和应收费用3,434 3,278 
商誉7,495 7,621 
其他无形资产1,544 1,816 
其他资产37,902 37,615 
总资产$301,450 $314,624 
负债：
存款：
不计息$46,755 $56,461 
计息-美国111,384 102,985 
计息--非美国77,325 95,589 
总存款235,464 255,035 
根据回购协议出售的证券1,177 1,575 
短期借款2,097 128 
应计费用和其他负债22,525 17,048 
长期债务14,996 13,475 
总负债276,259 287,261 
承付款、担保和或有事项(附注12和13)
股东权益：
优先股，不是标准杆，3,500,000授权股份：
D系列，7,500已发行及已发行股份
742 742 
F系列，2,500已发行及已发行股份
247 247 
G系列，5,000已发行及已发行股份
493 493 
H系列、5,000已发行及已发行股份
494 494 
普通股，$1标准杆，750,000,000授权股份：
503,879,642和503,879,642已发行的股份，以及349,024,167和365,982,820 流通股
504 504 
盈馀10,730 10,787 
留存收益27,028 25,238 
累计其他综合收益(亏损)(3,711)(1,133)
财政部门店CK，按成本计算(154,855,475 a发送137,896,822股份)
(11,336)(10,009)
股东权益总额25,191 27,363 
总负债和股东权益$301,450 $314,624 










附注是这些合并财务报表的组成部分。
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道富集团
合并股东权益变动表
(百万美元，每股除外，股票千股)
择优
库存
普通股盈馀
保留
收益
累计
其他
全面
收入(亏损)
库存股总计
股票金额股票金额
2019年12月31日的余额$2,962 503,880 $504 $10,132 $21,918 $(876)146,490 $(10,209)$24,431 
净收入2,420 2,420 
其他综合收益1,063 1,063 
赎回的优先股(491)(9)(500)
宣布的现金股息：
普通股--$2.08每股
(734)(734)
优先股(152)(152)
收购普通股6,464 (500)(500)
行使普通股奖励72 (2,233)100 172 
其他1 (1)2 — — 
2020年12月31日余额$2,471 503,880 $504 $10,205 $23,442 $187 150,723 $(10,609)$26,200 
净收入2,693 2,693 
其他综合(亏损)(1,320)(1,320)
已发行普通股516 (21,724)1,384 1,900 
赎回的优先股(495)(5)(500)
宣布的现金股息：
普通股--$2.18每股
(779)(779)
优先股(114)(114)
收购普通股11,250 (900)(900)
行使普通股奖励48 (2,350)116 164 
其他18 1 (2)— 19 
2021年12月31日的余额$1,976 503,880 $504 $10,787 $25,238 $(1,133)137,897 $(10,009)$27,363 
净收入2,774 2,774 
其他综合(亏损)(2,578)(2,578)
宣布的现金股息：
普通股--$2.40每股
(871)(871)
优先股(112)(112)
收购普通股19,524 (1,500)(1,500)
行使普通股奖励(43)(2,565)172 129 
其他(14)(1)(1)1 (14)
2022年12月31日的余额$1,976 503,880 $504 $10,730 $27,028 $(3,711)154,855 $(11,336)$25,191 















附注是这些合并财务报表的组成部分。
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道富集团
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
经营活动：
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
递延所得税(福利)(62)(162)(194)
其他无形资产摊销238 245 234 
折旧、摊销和增值的其他非现金调整，净额918 1,312 1,276 
与投资证券有关的损失(收益)，净额2 (57)(4)
信贷损失准备金20 (33)88 
交易账户资产变动，净额108 57 99 
应计利息和应收费用变动，净额(156)(173)127 
抵押品存款变动，净额7,821 (7,662)(2,951)
外汇衍生品未实现亏损(收益)变动净额(1,125)(3,448)3,652 
其他资产变动，净额421 691 (1,406)
应计费用和其他负债变动，净额557 (574)(170)
其他，净额438 401 361 
经营活动提供(用于)的现金净额11,954 (6,710)3,532 
投资活动：
银行有息存款净减(增)4,765 10,602 (47,995)
根据转售协议购买的证券净(增加)减少(2,203)94 (1,619)
出售可供出售证券所得款项4,590 12,822 2,645 
可供出售证券到期日收益17,254 23,484 23,644 
购买可供出售的证券(18,029)(53,750)(37,873)
根据MMLF计划购买持有至到期的证券— — (29,242)
根据MMLF方案持有至到期证券的到期日收益— 3,299 25,984 
持有至到期证券的到期日收益9,817 15,586 15,179 
购买持有至到期的证券(8,564)(8,583)(13,981)
出售贷款1,786 172 324 
贷款净(增)额(1,667)(4,779)(1,939)
企业收购，扣除收购现金后的净额— (346)— 
资产剥离— 13 — 
购买股权投资和其他长期资产(250)(216)(1,436)
购置房舍和设备，净额(734)(811)(560)
其他，净额51 241 1,335 
投资活动提供(用于)的现金净额6,816 (2,172)(65,534)
融资活动：
定期存款净增(减)1,673 (363)(33,466)
所有其他存款净(减)增(21,244)15,611 91,391 
根据回购协议出售的证券净增(减)(398)(1,838)2,311 
货币市场流动性安排项下短期借款净(减)增— (3,302)3,302 
其他短期借款净增(减)1,969 (557)(154)
发行长期债券所得收益，扣除发行成本3,731 1,343 2,489 
支付长期债务和融资租赁项下的债务(1,567)(1,443)(1,724)
优先股赎回付款— (500)(500)
发行普通股所得收益，扣除发行成本— 1,900 — 
普通股回购(1,500)(900)(515)
回购普通股代扣代缴员工税(123)(39)(78)
支付现金股利(972)(866)(889)
融资活动提供的现金净额(用于)(18,431)9,046 62,167 
净增长339 164 165 
期初银行的现金和到期款项3,631 3,467 3,302 
期末银行的现金和到期款项$3,970 $3,631 $3,467 
补充披露：
支付的利息$1,354 $37 $375 
已缴纳所得税，净额436 559 403 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
道富集团|130

道富集团
合并财务报表附注
Note 1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
道富银行的会计和财务报告政策符合美国公认会计准则。道富集团是母公司，是一家总部设在马萨诸塞州波士顿的金融控股公司。除另有说明或文意另有所指外，本附注中提及的“道富银行”、“我们”、“我们”或类似的名称均指道富银行及其附属公司，包括道富银行的主要银行附属公司。
我们有二业务范围：
投资服务，穿过 道富投资服务、道富环球市场SM、道富阿尔法和道富数码，我们为机构客户提供投资服务，包括共同基金、集体投资基金和其他投资池、企业和公共退休计划、保险公司、投资经理、基金会和捐赠基金。投资服务业务线下的产品包括：后台产品，例如托管、会计、监管报告、投资者服务、业绩和分析；中端办公室产品，例如IBOR、交易管理、贷款、现金、衍生品和抵押品服务、记录保存、客户报告和投资分析；外汇、经纪和其他交易服务；证券金融和增强型托管产品；存款和短期投资安排；贷款和租赁融资；投资经理和另类投资经理运营外包；业绩、风险和合规分析；以及支持机构投资者的金融数据管理。
投资管理，通过道富环球顾问为客户提供广泛的投资管理策略和产品。我们针对股票、固定收益和现金资产的投资管理策略和产品，包括核心和增强型指数、多资产策略、主动量化和基本面主动能力以及另类投资策略，涵盖了这些投资产品的风险/回报范围。此外，我们还提供广泛的服务和解决方案，包括ESG投资、固定收益和固定贡献产品以及全球信托解决方案。道富环球顾问公司也是ETF的供应商，包括SPDR® ETF品牌。
整固
我们的合并财务报表包括母公司及其多数股东的账目-
以及全资或以其他方式控制的子公司，包括道富银行。所有重要的公司间交易和余额都已注销。以前报告的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
我们合并我们行使控制权的子公司。在其他资产中记录的对未合并子公司的投资，如果我们有能力对被投资方的运营施加重大影响，通常按照权益会计方法入账。对于按权益法入账的投资，我们的收入或亏损份额在我们的综合损益表中计入其他费用收入。不符合权益法处理标准的投资按公允价值通过收益计量，但缺乏公允市场价值的投资除外，这些投资按成本法核算。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层在应用我们的某些重要会计政策时作出估计和假设，这些政策可能会对报告的资产、负债、权益、收入和费用产生重大影响。由于意想不到的事件或情况，实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
我们使用美元以外的功能货币的业务的资产和负债按月末汇率换算，收入和费用按接近月平均汇率的汇率换算。以美元以外的功能货币换算子公司净资产的收益或亏损，扣除相关税项，计入AOCI，即股东权益的组成部分。
道富集团|131

道富集团
合并财务报表附注
现金和现金等价物
在合并现金流量表中，现金和现金等价物被定义为现金和银行应付的现金。
制裁计划或政府干预可能会抑制我们在某些账户中获取现金和银行到期款项的能力。例如，截至2022年12月31日，我们在俄罗斯持有此类账户，包括$767与我们的次托管人(一家大型跨国银行的附属机构)和西欧清算机构之间的100万美元，总计约$1.3十亿美元。现金和银行欠款是作为我们信用损失准备金的一部分进行评估的。
银行的有息存款
银行的计息存款通常包括在联邦储备银行和其他非美国央行保持的高流动性短期投资，购买时的原始到期日为一个月或更短。
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券
根据回购协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被计入抵押融资交易，并按证券随后将被回售或回购的金额加上应计利息记录在我们的综合条件报表中。我们的政策是直接或通过代理银行拥有或控制转售协议中的证券，允许借款人有权进行抵押品替代和/或短期通知终止。我们每天对这些证券进行重新估值，以确定是否需要借款人提供额外的抵押品来保护我们免受信用风险的影响。我们可以用这些证券作为回购协议的抵押品。
对于以我们的投资证券组合为抵押的回购协议下出售的证券，证券的美元价值在我们的综合条件声明中仍然是投资证券。如果存在总净额结算协议，或者当双方都是共同结算组织的成员时，当满足特定的净额结算标准时，回售和回购协议以净额为基础进行记录。
手续费及净利息收入
大部分费用来自投资服务、投资管理、证券金融、交易服务以及某些类型的软件和处理
费用根据我们与客户签订的合同中规定的对价记录在我们的综合收益表中，不包括从后来汇给政府当局的客户那里收取的税款。我们在提供服务时或在某个时间点确认收入，具体取决于所提供服务的性质。支付给第三方服务提供商的款项一般在我们控制这些服务时按毛数确认，并被视为本金。附注25提供有关与客户签订合约所得收入的其他资料。
计息资产的利息收入和计息负债的利息支出在我们的综合损益表中作为NII的组成部分入账，通常基于相关金融资产或负债的实际收益。
其他重大政策
下表列出了我们的其他重要会计政策以及有关每项政策的详细说明的说明和页面：
公允价值注意事项2页面
133
投资证券注意事项3页面
140
贷款和信贷损失拨备注意事项4页面
145
商誉及其他无形资产注意事项5页面
150
衍生金融工具注意事项10页面
154
抵销安排注意事项11页面
158
或有事件注意事项13页面
162
可变利息实体注意事项14页面
164
基于股权的薪酬注意事项18页面
169
所得税注意事项22页面
173
普通股每股收益注意事项23页面
175
与客户签订合同的收入注意事项25页面
177
会计的最新发展
2022年3月，美国证券交易委员会员工发布《员工会计公告第121号》(SAB121)。SAB 121表达了美国证券交易委员会工作人员对保护加密资产的会计义务的意见。该指导意见要求有义务保护其平台用户持有的加密资产的实体确认其资产负债表上的负债以及相应的资产，并就托管的加密资产的性质和数量提供了广泛的披露。该指导意见于2022年第二季度通过，对财务报表没有影响。我们继续评估该指南对道富数码目前正在开发的产品和服务的潜在影响。
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合并财务报表附注
我们在2022年没有采用任何对我们的财务报表产生实质性影响的其他新会计准则。
最近发布但截至2022年12月31日仍未采用的相关标准
标准描述领养日期
对财务报表或其他重大事项的影响
ASU 2022-02，《金融工具--信贷损失》(主题326)：问题债务重组和年份披露
该标准涉及两个主题：1)取消了对TDR的会计指导，现在要求一个实体确定一项修改是导致新的贷款还是继续现有的贷款，以及扩大与修改有关的披露；2)要求在年份披露表中披露当期融资应收款的注销总额。
2023年1月1日
我们已于2023年1月1日采用了新标准。没有因为采用而产生实质性的影响。
ASU 2022-01，衍生工具和套期保值(主题815)：公允价值套期保值-投资组合分层方法
该标准对1)扩展现有的最后一层方法，以允许单个封闭式投资组合的多个套期保值层(现更名为投资组合层法)进行有针对性的修订，2)扩大投资组合层法的范围，以包括不可预付的金融资产，3)澄清哪些对冲工具有资格在投资组合层对冲中指定，4)就适用于投资组合层法的对冲基数调整的会计和披露提供额外指导，以及5)定义在确定封闭投资组合中包括的资产的信贷损失时应如何考虑对冲基数调整。
2023年1月1日
我们已于2023年1月1日采用了新标准。没有因为采用而产生实质性的影响。
此外，我们继续评估最近发布但截至2022年12月31日尚未采用的其他会计准则；预计这些准则都不会对我们的财务报表产生实质性影响。
Note 2. 公允价值
公允价值计量
我们将交易账户资产和负债、AFS债务证券、某些股权证券和各种衍生金融工具按公允价值经常性地计入我们的综合条件报表。这些金融资产和负债的公允价值变动在我们的综合损益表中记录为组成部分，或在我们的综合状况表中作为股东权益中的AOCI组成部分记录。
我们根据美国公认会计原则计量上述金融资产和负债的公允价值，该准则规范了金融工具公允价值的计量。管理层认为，其用于计量公允价值的估值技术和基本假设符合美国公认会计准则的规定。我们根据规定的三级估值等级对按公允价值计入的金融资产和负债进行分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级(第1级)，对使用重大不可观察投入的估值方法给予最低优先级(第3级)。如果用于衡量金融资产或负债的投入跨越了层次结构的不同级别，则分类是基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。管理层对特定投入对金融资产或负债的整体公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑该资产或负债特有的因素。估值层次的三个层次如下所述。
第一级：金融资产和负债，其价值以活跃市场中相同资产或负债的未调整报价为基础。我们的一级金融资产和负债主要包括美国政府证券和流动性高的美国和非美国政府固定收益证券的头寸。我们的一级金融资产还包括交易活跃的交易所交易的股权证券。
第二级：金融资产和负债，其价值以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础，以及资产或负债在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可见的投入。2级输入包括以下内容：
▪类似资产或负债在活跃市场的报价；
▪非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；
▪在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到其投入的定价模型；以及
▪定价模型，其投入主要来自可观察到的市场信息，通过相关性或其他方式对资产或负债的基本完整期限进行验证。
我们的二级金融资产和负债主要包括交易账户资产中携带的非美国债务证券和各种固定收益AFS投资证券，以及各种外汇和利率衍生工具。
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合并财务报表附注
我们的第2级AFS投资证券的公允价值主要使用从独立第三方获得的信息进行计量。作为验证过程的一部分，这些第三方信息将受到管理层的审查，验证过程包括了解基本假设和用于支持这些假设的市场参与者信息的水平。此外，管理层还将第三方使用的重大假设与现有的市场信息进行比较。此类信息可能包括已知的交易，或者在交易活动有限的情况下，与市场研究信息进行比较，这些信息涉及信用预期、执行价格和现金流的时间安排，以及在可获得信息的情况下进行回溯测试。
第2级衍生工具主要指在我们的交易活动中使用的外汇合约，其公允价值是使用贴现现金流技术计量的，投入包括可见的即期和远期点数以及可见的利率曲线。关于衍生工具，我们评估交易对手的信用风险对估值的影响。在确定公允价值时，我们会考虑交易对手违约的可能性、我们当前和潜在的未来净风险敞口以及剩余期限等因素。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与衍生工具相关的估值调整对这些工具并不重要。
第三级：以价格或估值技术为基础的金融资产和负债，其价值需要在市场上看不到且对公允价值的整体计量具有重大意义的投入。这些投入反映了管理层对市场参与者在为金融资产或负债定价时将使用的假设的判断，并基于可获得的最佳信息，其中一些信息可能是内部开发的。以下对我们的金融资产和负债进行了更详细的讨论，我们可以将其归类为第三级以及相关的估值方法。
•我们第三级投资证券的公允价值是使用从第三方来源获得的信息(通常是非约束性经纪商/交易商报价)或通过使用内部开发的定价模型来衡量的。管理层已评估其用于计量公允价值的方法，并认为可观察到的市场信息水平不足以将证券分类为第二级。
•某些外汇合约的公允价值，主要是期权，是使用期权定价模型来衡量的。由于可观测交易的数量有限，某些模型的输入是不可观测的，例如隐含波动率表面，但从可观测的市场信息得出。
我们的3级金融资产和负债在结构和概况上与我们的1级和2级金融工具相似，但它们在流动性较差的市场交易，因此其公允价值的计量较难观察到。
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下表列出了截至所示日期，我们的综合条件表中按公允价值列账的金融资产和负债的信息：
公允价值经常性计量
截至2022年12月31日
(单位：百万)报价市场
活跃的价格
市场
(1级)		定价方法
具有重要意义
可观察到的
市场投入
(2级)		定价方法
具有重要意义
看不见
市场投入
(3级)
净额结算的影响(1)
总净值
账面价值
在整合中
的声明
条件
资产：
交易账户资产：
美国政府证券$40 $— $— $40 
非美国政府证券— 142 — 142 
其他— 468 — 468 
交易账户总资产40 610 — 650 
可供出售的投资证券：
美国财政部和联邦机构：
直接债务7,981 — — 7,981 
抵押贷款支持证券— 8,509 — 8,509 
美国财政部和联邦机构总数7,981 8,509 — 16,490 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券— 1,623 — 1,623 
资产支持证券— 1,669 — 1,669 
非美国主权、超国家和非美国机构— 14,089 — 14,089 
其他— 2,091 — 2,091 
非美国债务证券总额— 19,472 — 19,472 
资产支持证券：
助学贷款— 115 — 115 
抵押贷款债券— 2,355 — 2,355 
非机构CMBS和RMBS(2)
— 231 — 231 
其他— 88 — 88 
资产支持证券总额— 2,789 — 2,789 
国家和政治分区— 823 — 823 
其他美国债务证券— 1,005 — 1,005 
可供出售的投资证券总额7,981 32,598 — 40,579 
其他资产：
衍生工具：
外汇合约9 26,173 4 $(18,522)7,664 
利率合约— — — — — 
总衍生工具9 26,173 4 (18,522)7,664 
其他6 600 — — 606 
按公允价值列账的总资产$8,036 $59,981 $4 $(18,522)$49,499 
负债：
应计费用和其他负债：
衍生工具：
外汇合约$2 $25,745 $2 $(17,951)$7,798 
利率合约1 — — — 1 
其他衍生工具合约— 216 — — 216 
总衍生工具3 25,961 2 (17,951)8,015 
按公允价值列账的总负债$3 $25,961 $2 $(17,951)$8,015 
(1) 代表交易对手对第二级金融资产和负债进行净额结算，如果我们和交易对手之间存在可依法强制执行的总净额结算协议。净值还反映资产和负债减少#美元。3.3010亿美元2.73分别为从衍生品交易对手收到和提供给衍生品交易对手的现金抵押品。
(2) 完全由非机构CMBS组成。

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合并财务报表附注
公允价值经常性计量
截至2021年12月31日
(单位：百万)
报价市场
活跃的价格
市场
(1级)
定价方法
具有重要意义
可观察到的
市场投入
(2级)
定价方法
具有重要意义
看不见
市场投入
(3级)
净额结算的影响(1)
总净值
账面价值
在整合中
的声明
条件
资产：
交易账户资产：
美国政府证券$39 $— $— $39 
非美国政府证券— 134 — 134 
其他— 585 — 585 
交易账户总资产39 719 — 758 
可供出售的投资证券：
美国财政部和联邦机构：
直接债务17,939 — — 17,939 
抵押贷款支持证券— 18,208 — 18,208 
美国财政部和联邦机构总数17,939 18,208 — 36,147 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券— 1,995 — 1,995 
资产支持证券— 2,087 — 2,087 
非美国主权、超国家和非美国机构— 23,547 — 23,547 
其他— 3,098 — 3,098 
非美国债务证券总额— 30,727 — 30,727 
资产支持证券：
助学贷款— 211 — 211 
抵押贷款债券— 2,155 — 2,155 
非机构CMBS和RMBS(2)
— 52 — 52 
其他— 91 — 91 
资产支持证券总额— 2,509 — 2,509 
国家和政治分区— 1,272 — 1,272 
其他美国债务证券— 2,744 — 2,744 
可供出售的投资证券总额17,939 55,460 — 73,399 
其他资产：
衍生工具：
外汇合约2 15,183 — $(11,079)4,106 
利率合约2 — — — 2 
总衍生工具4 15,183 — (11,079)4,108 
其他
— 667 — — 667 
按公允价值列账的总资产$17,982 $72,029 $— $(11,079)$78,932 
负债：
应计费用和其他负债：
贸易账户负债：
衍生工具：
外汇合约$1 $15,824 $— $(10,395)$5,430 
利率合约— — — — — 
其他衍生工具合约— 301 — — 301 
总衍生工具1 16,125 — (10,395)5,731 
按公允价值列账的总负债$1 $16,125 $— $(10,395)$5,731 
(1) 代表交易对手对第二级金融资产和负债进行净额结算，如果我们和交易对手之间存在可依法强制执行的总净额结算协议。净值还反映资产和负债减少#美元。1.9710亿美元1.28分别为从衍生品交易对手收到和提供给衍生品交易对手的现金抵押品。
(2) 完全由非机构CMBS组成。

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合并财务报表附注
下表分别列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内与我们3级金融资产相关的活动。在本报告所述期间开始时，报告了转入和流出3级的资金。有几个不是在截至2022年12月31日的年度内调入或调出3级。在截至2021年12月31日的年度内，转入Level 3的资金主要涉及抵押贷款债券和美国公司债券，其公允价值是使用从第三方来源获得的信息来计量的，包括非约束性经纪人/交易商报价。在截至2021年12月31日的一年中，3级以外的转移主要与抵押贷款债券、某些非美国债务证券和美国公司债券有关，这些债券的公允价值是使用基于可观察到的市场信息的价格来衡量的。
使用重大不可观察的投入计量公允价值
 截至2022年12月31日的年度
 截至的公允价值
十二月三十一日，
2021		已实现总额和
未实现收益(亏损)		购买销售额聚落转接到
3级		转账
超出3级
公允价值
截至2022年12月31日(1)
与金融工具相关的未实现收益(亏损)变动
持有日期为
2022年12月31日
(单位：百万)
记录在收入中(1)
记入其他全面收益
资产：
衍生工具：
外汇合约$— $(1)$— $5 $— $— $— $— $4 $— 
总衍生工具— (1)— 5 — — — — 4 — 
按公允价值列账的总资产$— $(1)$— $5 $— $— $— $— $4 $— 
(1)衍生工具的已实现和未实现收益(损失)总额计入外汇交易服务。

使用重大不可观察的投入计量公允价值
 截至2021年12月31日的年度
 公允价值
截至
十二月三十一日，
2020
已实现总额和
未实现收益(亏损)
购买销售额聚落转账
vt.进入，进入
3级		转账
离开
3级
公允价值
截至2021年12月31日(1)
与金融工具相关的未实现收益(亏损)变动
持有日期为
2021年12月31日
(单位：百万)
已录制
在……里面
收入(1)
已录制
在其他
全面
收入
资产：
可供出售的投资证券：
资产支持证券：
抵押贷款债券$14 $— $— $106 $— $— $— $(120)$— 
资产支持证券总额14 — — 106 — — — (120)— 
其他美国债务证券— — — — — — 15 (15)— 
可供出售的投资证券总额14 — — 106 — — 15 (135)— 
其他资产：
衍生工具：
外汇合约2 (3)— 1 — — — — — $(1)
总衍生工具2 (3)— 1 — — — — — (1)
按公允价值列账的总资产$16 $(3)$— $107 $— $— $15 $(135)$— $(1)
(1)AFS投资证券的全部已实现收益(亏损)计入与投资证券有关的收益(亏损)，净额。衍生工具的已实现和未实现收益(损失)总额计入外汇交易服务。
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合并财务报表附注
下表提供截至所示日期的有关估值技术和重大不可观察投入的量化信息，用于按公允价值经常性计量的我们的3级金融资产和负债的估值，我们使用内部开发的定价模型。我们的3级金融资产和负债的公允价值是使用非约束性经纪商/交易商报价中的定价信息来衡量的，其重要的不可观察的投入不包括在表中，因为所应用的具体投入不是由经纪商/交易商提供的。
关于第3级公允价值计量的量化信息
公允价值射程加权平均
(百万美元)截至2022年12月31日截至2021年12月31日估价技术
无法观察到的重要输入(1)
截至2022年12月31日截至2022年12月31日截至2021年12月31日
道富银行随时可以获得的重要而不可观察的输入：
资产：
衍生工具、外汇合约$4 $— 期权模型波动率7.3%-19.2%11.4 %15.2 %
总计$4 $— 
负债：
衍生工具、外汇合约$2 $— 期权模型波动率8.1%-19.2%9.8 %14.7 %
总计$2 $— 
(1) 这些不可观察到的投入的重大变化可能导致衍生工具的公允价值计量发生重大变化。
未按公允价值列账的金融工具
本公司综合状况表中非按公允价值列账的金融工具的公允价值估计一般属主观性质，并根据金融工具的特征及相关市场信息于特定时间点厘定。美国公认会计原则不要求披露某些项目的公允价值估计，如租赁融资、权益法投资、养老金和其他退休后计划的债务、房地和设备、其他无形资产和所得税资产和负债。因此，提出的公允价值合计估计并不声称代表，也不应被视为代表我们潜在的“市场”或特许经营权价值。此外，由于用于估计公允价值的方法和假设可能存在差异，我们对公允价值的估计不应与其他金融机构的估计进行比较。
我们使用以下方法来估计我们金融工具的公允价值：
•已经报价的金融工具，其报价用于估计公允价值；
•对于期限未定、剩余期限在180天或以下、或经常按市场汇率重新定价的金融工具，在考虑任何适用的信用风险后，我们假设这些工具的公允价值接近其报告价值；以及
•对于没有报价市场价格的金融工具，公允价值是使用从独立第三方获得的信息估计的，或通过使用该金融工具的估计当前市场利率对预期现金流量进行贴现来估计。
我们某些资产和负债的存续期一般较短，导致大量金融工具的公允价值等于或接近于我们的综合条件报表中记录的金额。这些金融工具在我们的综合条件报表中以下列标题报告：现金和银行到期；银行的有息存款；根据转售协议购买的证券；应计利息和应收费用；存款；根据回购协议出售的证券；以及其他短期借款。
此外，由于我们某些贷款的期限相对较短，我们认为这些贷款的公允价值接近其报告价值。其他类型贷款的公允价值，例如杠杆贷款、商业房地产贷款、购买应收账款和市政贷款，是使用从独立第三方获得的信息或通过使用当前利率对预期未来现金流量进行贴现估计的，该利率将向具有类似信用评级的借款人提供相同剩余期限的类似贷款。贷款承诺没有报告价值，因为它们的条款是按现行市场汇率计算的。
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合并财务报表附注
下表列出了未按公允价值列账的金融资产和负债的报告金额和估计公允价值，因为它们将在公允价值层次中分类，截至所示日期：
 
公允价值层次结构
(单位：百万)
报告的金额
估计公允价值
活跃市场报价(一级)
具有显著可观测市场投入的定价方法(第2级)
具有显著不可观测市场投入的定价方法(第三级)
2022年12月31日
金融资产：    
现金和银行到期款项$3,970 $3,970 $3,970 $— $— 
银行的有息存款101,593 101,593 — 101,593 — 
根据转售协议购买的证券5,215 5,215 — 5,215 — 
持有至到期的投资证券64,700 57,913 11,336 46,577 — 
净贷款(1)
32,053 31,794 — 29,679 2,115 
其他(2)
3,626 3,626 — 3,626 — 
财务负债：
存款：
不计息$46,755 $46,755 $— $46,755 $— 
计息-美国111,384 111,384 — 111,384 — 
计息--非美国77,325 77,325 — 77,325 — 
根据回购协议出售的证券1,177 1,177 — 1,177 — 
其他短期借款2,097 2,097 — 2,097 — 
长期债务14,996 14,273 — 14,102 171 
其他(2)
3,626 3,626 — 3,626 — 
(1)包括$5截至2022年12月31日，按公允价值第二级计量的被归类为持有待售贷款的100万笔贷款。
(2)代表与我们增强的托管业务相关的基础客户资产的一部分，客户已允许我们转让和再质押。
公允价值层次结构
(单位：百万)
报告的金额
估计公允价值
活跃市场报价(一级)
具有显著可观测市场投入的定价方法(第2级)
具有显著不可观测市场投入的定价方法(第三级)
2021年12月31日
金融资产：
现金和银行到期款项$3,631 $3,631 $3,631 $— $— 
银行的有息存款106,358 106,358 — 106,358 — 
根据转售协议购买的证券3,012 3,012 — 3,012 — 
持有至到期的投资证券42,430 42,271 2,160 40,111 — 
净贷款(1)
32,445 32,528 — 29,862 2,666 
其他(2)
1 1 — 1 — 
财务负债：
存款：
不计息$56,461 $56,461 $— $56,461 $— 
计息-美国102,985 102,985 — 102,985 — 
计息--非美国95,589 95,589 — 95,589 — 
根据回购协议出售的证券1,575 1,575 — 1,575 — 
其他短期借款128 128 — 128 — 
长期债务13,475 13,552 — 13,385 167 
其他(2)
1 1 — 1 — 
1)包括$8截至2021年12月31日，按公允价值第二级计量的被归类为持有待售贷款的100万笔贷款。
(2) 代表与我们增强的托管业务相关的基础客户资产的一部分，客户已允许我们转让和再质押。
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合并财务报表附注

Note 3. 投资证券
我们持有的投资证券被分类为交易账户资产、AFS、HTM或在购买时按公允价值持有的股权证券，并根据管理层的意图定期进行重新评估。
一般来说，交易资产是与我们的交易活动相关而购买的债务和股权证券，因此，预计将在短期内出售。我们的交易活动通常包括积极和频繁的买卖，目的是从短期走势中赚取利润。AFS投资证券是指我们打算无限期持有的证券。AFS投资证券包括用作我们资产和负债管理活动一部分的证券，这些证券可能会因应利率、提前还款风险、流动性需求或其他因素的变化而出售。HTM证券是管理层有意图和能力持有至到期的债务证券。
交易资产按公允价值列账。交易资产的已实现和未实现损益均记录在综合损益表的其他手续费收入中。AFS证券按公允价值列账，通过综合损益表记录的任何信贷损失拨备和税后未实现净损益均记入AOCI。出售AFS投资证券实现的收益或损失使用特定的识别方法计算，并在我们的综合损益表中计入与投资证券相关的收益(损失)净额。HTM投资证券按成本列账，根据溢价摊销和折扣增加进行调整，并计入通过综合收益表记录的任何信贷损失准备。

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下表列出了截至所示日期的AFS和HTM投资证券的摊余成本、公允价值和相关的未实现损益：
 2022年12月31日2021年12月31日
 摊销
成本		毛收入
未实现		公平
价值		摊销
成本		毛收入
未实现		公平
价值
(单位：百万)收益损失收益损失
可供销售：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$8,232 $10 $261 $7,981 $18,111 $24 $196 $17,939 
抵押贷款支持证券8,767 2 260 8,509 18,154 148 94 18,208 
美国财政部和联邦机构总数16,999 12 521 16,490 36,265 172 290 36,147 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券1,642 — 19 1,623 1,986 12 3 1,995 
资产支持证券(1)
1,696 — 27 1,669 2,087 2 2 2,087 
非美国主权、超国家和非美国机构14,512 1 424 14,089 23,533 114 100 23,547 
其他(2)
2,255 — 164 2,091 3,113 17 32 3,098 
非美国债务证券总额20,105 1 634 19,472 30,719 145 137 30,727 
资产支持证券：
助学贷款(3)
116 — 1 115 209 2 — 211 
抵押贷款债券(4)
2,394 — 39 2,355 2,155 2 2 2,155 
非机构CMBS和RMBS(5)
237 — 6 231 52 — — 52 
其他90 — 2 88 90 1 — 91 
资产支持证券总额2,837 — 48 2,789 2,506 5 2 2,509 
国家和政治分区839 1 17 823 1,216 59 3 1,272 
其他美国债务证券(6)
1,078 — 73 1,005 2,734 23 13 2,744 
可供出售证券总额(7)(8)
$41,858 $14 $1,293 $40,579 $73,440 $404 $445 $73,399 
持有至到期：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$11,693 $— $341 $11,352 $2,170 $10 $— $2,180 
抵押贷款支持证券42,307 3 6,030 36,280 33,481 362 578 33,265 
美国财政部和联邦机构总数54,000 3 6,371 47,632 35,651 372 578 35,445 
非美国债务证券：
非美国主权、超国家和非美国机构6,603 — 304 6,299 1,564 — 9 1,555 
非美国债务证券总额6,603 — 304 6,299 1,564 — 9 1,555 
资产支持证券：
助学贷款(3)
3,955 1 134 3,822 4,908 48 14 4,942 
非机构CMBS和RMBS(9)
142 18 — 160 307 22 1— 329 
资产支持证券总额4,097 19 134 3,982 5,215 70 14 5,271 
持有至到期证券总额(7)
$64,700 $22 $6,809 $57,913 $42,430 $442 $601 $42,271 
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，公允价值包括美元的非美国抵押贷款债券。0.8610亿美元0.83分别为10亿美元。
(2)截至2022年12月31日和2021年12月31日，公允价值包括美元的非美国公司债券。1.1410亿美元1.53分别为10亿美元，
(3)主要由联邦政府担保的证券组成，至少涉及97标的贷款的违约本金和应计利息的%。
(4)不包括贷款形式的抵押贷款债券。有关更多信息，请参阅注释4。
(5)截至2022年12月31日和2021年12月31日，完全由非机构CMBS组成。
(6)截至2022年12月31日和2021年12月31日，美国公司债券的公允价值为美元1.0110亿美元2.44分别为10亿美元。
(7) 与HTM和AFS投资证券相关的无形应计利息不包括在截至2022年12月31日期间的摊余成本基础中。
(8)截至2022年12月31日和2021年12月31日，摊销总成本包括AFS投资证券的信贷损失准备金#美元。2百万美元。
(9)截至2022年12月31日和2021年12月31日，摊销总成本包括美元133百万美元和美元292百万美元的非机构CMBS和美元9百万美元和美元14非机构RMBS分别为100万美元。
账面价值约为#美元的总投资证券70.5210亿美元80.81截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别将10亿美元指定为公共存款和信托存款、短期借款以及法律规定的其他目的的质押。
In 2022, $23.56之前归类为AFS的10亿美元投资证券被转移到HTM。这些转让反映了我们持有这些证券直到到期的意图。这些证券是按公允价值转让的，其中包括未实现净亏损#美元。1.26十亿美元。在将债务证券从AFS转让给HTM时，摊销成本被重置为公允价值。转让当日的任何未实现净收益或净亏损将保留在AOCI中，并在证券剩余期限内摊销为净利息收入(从大约1至37
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年)。AOCI保留金额的摊销将抵消按公允价值转让证券所产生的溢价或折价摊销对净利息收入的影响。
In 2021 and 2020, $1.2510亿美元8.60分别有10亿美元的机构MBS，以前被归类为AFS，被转移到HTM。这些转让反映了我们持有这些证券直到到期的意图。这些证券是按公允价值转让的，其中包括#美元的未实现净收益。12百万美元和美元120截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，这些资金将留在AOCI，并在证券剩余寿命内摊销为净利息收入(从大约1至36年)。AOCI保留金额的摊销将抵消按公允价值转让证券所产生的溢价或折价摊销对净利息收入的影响。
2022年、2021年和2020年，出售AFS证券的收益约为#美元4.59亿，美元12.8210亿美元2.65亿美元，主要由MBS、ABS、市政债券和超国家债券推动，导致税前亏损约1美元22022年达到100万美元，税前收益约为572021年达到100万美元，税前亏损不到4到2020年将达到100万。
下表列出了截至所示日期，持续未实现亏损状况不足12个月的AFS投资证券和处于连续未实现亏损状况12个月或更长时间的AFS投资证券的合计公允价值：
截至2022年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
(单位：百万)公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失
可供销售：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$1,337 $15 $5,745 $246 $7,082 $261 
抵押贷款支持证券5,524 130 2,815 130 8,339 260 
美国财政部和联邦机构总数6,861 145 8,560 376 15,421 521 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券1,278 15 272 4 1,550 19 
资产支持证券859 11 765 16 1,624 27 
非美国主权、超国家和非美国机构6,750 108 5,800 316 12,550 424 
其他771 27 1,233 137 2,004 164 
非美国债务证券总额9,658 161 8,070 473 17,728 634 
资产支持证券：
助学贷款89 1 — — 89 1 
抵押贷款债券1,577 27 710 12 2,287 39 
非机构CMBS和RMBS193 6 3 — 196 6 
其他88 2 — — 88 2 
资产支持证券总额1,947 36 713 12 2,660 48 
国家和政治分区669 12 42 5 711 17 
其他美国债务证券294 15 708 58 1,002 73 
总计$19,429 $368 $18,093 $924 $37,522 $1,293 
截至2021年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
(单位：百万)公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失
可供销售：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$14,749 $194 $1,624 $2 $16,373 $196 
抵押贷款支持证券10,417 80 369 14 10,786 94 
美国财政部和联邦机构总数25,166 274 1,993 16 27,159 290 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券577 3 30 — 607 3 
资产支持证券1,021 2 127 — 1,148 2 
非美国主权、超国家和非美国机构10,406 97 63 3 10,469 100 
其他1,570 31 19 1 1,589 32 
非美国债务证券总额13,574 133 239 4 13,813 137 
资产支持证券：
抵押贷款债券1,268 2 — — 1,268 2 
资产支持证券总额1,268 2 — — 1,268 2 
国家和政治分区10 — 45 3 55 3 
其他美国债务证券1,214 13 — — 1,214 13 
总计$41,232 $422 $2,277 $23 $43,509 $445 
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下表列出了截至2022年12月31日债务投资证券的摊销成本和合同到期日的公允价值。某些ABS、MBS和抵押贷款债券的到期日是基于预期的本金支付。实际到期日可能与这些预期到期日不同，因为某些借款人有权在有或没有提前还款处罚的情况下提前偿还债务。
截至2022年12月31日
(单位：百万)1年以下1至5年6至10年超过10年总计
摊销成本
公允价值
摊销成本
公允价值
摊销成本
公允价值
摊销成本
公允价值
摊销成本
公允价值
可供销售：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$1,966 $1,940 $5,731 $5,496 $535 $545 $— $— $8,232 $7,981 
抵押贷款支持证券51 49 459 454 6,513 6,345 1,744 1,661 8,767 8,509 
美国财政部和联邦机构总数2,017 1,989 6,190 5,950 7,048 6,890 1,744 1,661 16,999 16,490 
非美国债务证券：
抵押贷款支持证券58 58 385 382 — — 1,199 1,183 1,642 1,623 
资产支持证券347 342 587 578 451 444 311 305 1,696 1,669 
非美国主权、超国家和
非美国机构		4,619 4,567 7,236 6,897 2,657 2,625 — — 14,512 14,089 
其他190 187 1,904 1,769 141 120 20 15 2,255 2,091 
非美国债务证券总额5,214 5,154 10,112 9,626 3,249 3,189 1,530 1,503 20,105 19,472 
资产支持证券：
助学贷款39 39 — — — — 77 76 116 115 
抵押贷款债券183 182 397 390 1,225 1,205 589 578 2,394 2,355 
非机构CMBS和RMBS— — — — — — 237 231 237 231 
其他— — 90 88 — — — — 90 88 
资产支持证券总额222 221 487 478 1,225 1,205 903 885 2,837 2,789 
国家和政治分区146 144 273 266 376 373 44 40 839 823 
其他美国债务证券119 117 918 850 41 38 — — 1,078 1,005 
总计$7,718 $7,625 $17,980 $17,170 $11,939 $11,695 $4,221 $4,089 $41,858 $40,579 
持有至到期：
美国财政部和联邦机构：
直接债务$2,329 $2,285 $9,327 $9,032 $24 $22 $13 $13 $11,693 $11,352 
抵押贷款支持证券154 139 578 542 4,627 3,844 36,948 31,755 42,307 36,280 
美国财政部和联邦机构总数2,483 2,424 9,905 9,574 4,651 3,866 36,961 31,768 54,000 47,632 
非美国债务证券：
非美国主权、超国家和
非美国机构		1,518 1,492 4,520 4,293 565 514 — — 6,603 6,299 
非美国债务证券总额1,518 1,492 4,520 4,293 565 514 — — 6,603 6,299 
资产支持证券：
助学贷款290 279 8 8 931 911 2,726 2,624 3,955 3,822 
非机构CMBS和RMBS122 129 — — — — 20 31 142 160 
资产支持证券总额412 408 8 8 931 911 2,746 2,655 4,097 3,982 
总计$4,413 $4,324 $14,433 $13,875 $6,147 $5,291 $39,707 $34,423 $64,700 $57,913 
与债务证券相关的利息收入在我们的综合收益表中使用有效利息方法确认，或在证券合同期限或预计寿命内按接近水平回报率的基础确认。水平回报率考虑了任何不可退还的费用或成本，以及购买溢价或折扣，随着预付款的发生而进行调整，从而导致摊销或增值。
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合并财务报表附注
债务证券信用损失准备和AFS证券减值准备
当投资证券的公允价值及预期未来现金流量少于其摊销成本基础时，则于收购该证券时于HTM证券上确认信贷损失准备，并于AFS证券上确认信贷损失拨备。我们对减值的评估涉及对经济和安全方面的具体因素的评估。这些因素是基于管理层得出的估计，这些估计考虑了当前的市场状况和特定于证券的表现。如果市场状况比管理层的预期更差，或由于特殊的债券表现，与信贷相关的减值部分尤其可能增加，并将计入信贷损失准备。
当存在类似的风险特征时，我们会在集体(池)的基础上对HTM和AFS证券进行季度审查，以确定是否应该确认信用损失准备金。HTM证券使用违约概率法评估预期的信用损失，或根据投资证券的摊销成本(不包括应计利息)评估贴现现金流。
我们使用各种方法监控HTM投资证券的信用质量，包括外部和内部信用评级。
对于某些类别的债务证券，主要是美国国债和机构证券(主要由美国政府实体和机构以及七国集团(G7)主权国家发行)，我们考虑了信贷损失的历史、当前状况以及合理和可支持的预测，这可能表明不支付摊销成本基础的预期为零或将继续为零。因此，对于这些证券，我们不记录预期的信贷损失。
我们做到了不截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的HTM证券是否有任何信用损失准备金。
我们已选择不对HTM证券的应计利息进行计提。如果从付款之日起拖欠证券款项超过90天，这些证券的应计利息将冲销利息收入。
当单个证券的当前公允价值低于其摊销成本基础时，AFS证券就会受到损害。当投资证券的预期未来现金流量现值低于其摊销成本基础时，计入减值AFS证券的信贷损失准备，但限于证券的摊余成本基础超出公允价值的金额。投资证券将减记为公允价值。
当管理层打算在证券价值恢复之前出售(或可能被要求出售)证券时，通过合并损益表。
我们对减值AFS投资证券的审查通常包括：
•识别和评估具有潜在减值迹象的证券，例如发行人特有的担忧，包括财务状况恶化或破产；
•基于定量和定性因素的证券预期未来现金流分析；
•对这些未来现金流的可收集性进行分析，包括关于过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息；
•MBS和ABS的标的抵押品分析；
•对个别减值证券的分析，包括预期的恢复期和整体价格下跌的幅度；
•评估可能导致个别证券被视为减值的因素或触发因素，以及不支持减值的因素或触发因素；以及
•记录这些分析的结果。
我们的AFS证券的信用损失准备金约为$2截至2022年12月31日和2021年12月31日，均为100万。
我们几乎所有的投资证券组合都是由债务证券组成的。我们评估这些债务证券减值的一个关键组成部分是识别信用减值证券，管理层预计不会收到足够的现金流来收回该证券的整个摊余成本基础。
未被视为信贷减值的债务证券须接受额外的管理层分析，以评估管理层是否打算在预期收回其摊余成本基准之前出售该证券，或更可能会被要求出售该证券。
截至2022年12月31日，99我们的HTM和AFS投资组合中有%是公开评级的投资级。
经检讨投资组合后，管理层考虑到当时的经济状况、可能影响本金及利息全数收回能力的不利情况、未来付款的时间、按揭证券及ABS相关抵押品的信贷质素及表现，以及其他相关因素，并考虑投资证券组合的公允价值合计下跌及由此产生的税前未变现总额。
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合并财务报表附注
损失$8,102百万美元和美元1,046百万美元与以下相关2,094和954证券截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为临时性的，而不是证券信用特征发生任何实质性变化的结果。
Note 4. 贷款和信贷损失拨备
贷款一般按未偿还本金、扣除信贷损失准备、未赚取收入和任何未摊销递延贷款发放费净额入账。被归类为持有待售贷款的贷款以成本或公允价值较低的价格进行个别计量。
与贷款有关的利息收入在我们的综合损益表中使用利息方法确认，或在贷款期限内按接近水平的回报率确认。我们预计将导致贷款的贷款承诺和信用证所收到的费用通常会递延，并在相关贷款期限内摊销为利息收入，从最初的借款开始。承诺费和信用证的费用在承诺期内摊销为软件和手续费，此时资金未知或预期不确定。
下表列出了截至所示日期我们记录的贷款投资：
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
国内(1):
商业和金融：
基金财务(2)
$12,154 $12,296 
杠杆贷款2,431 3,106 
透支1,707 1,796 
贷款形式的抵押贷款债券100 100 
其他(3)
1,871 2,262 
商业地产2,985 2,554 
国内生产总值21,248 22,114 
外国(1):
商业和金融：
基金财务(2)
3,949 4,965 
杠杆贷款1,118 1,328 
透支1,094 1,312 
贷款形式的抵押贷款债券4,741 2,813 
其他(3)
— — 
国外合计10,902 10,418 
贷款总额(2)
32,150 32,532 
信贷损失准备(97)(87)
扣除津贴后的贷款净额$32,053 $32,445 
(1)国内和国外的分类是基于借款人的住所国。
(2) 基金融资贷款主要包括#美元。7.5710亿私募股权资本呼吁融资贷款，美元6.61向真实货币基金发放的贷款为10亿美元，1.11截至2022年12月31日，向业务发展公司提供的贷款为10亿美元，而9.1510亿私募股权资本呼吁融资贷款，美元6.40向真实货币基金发放的贷款为10亿美元，1.39截至2021年12月31日，向业务发展公司提供的贷款为10亿美元。
(3) 包括$1.51亿美元证券融资贷款，美元321向市政当局提供的百万贷款和美元42截至2022年12月31日的100万笔其他贷款和1.78亿美元证券融资贷款，美元455向市政当局提供的百万贷款和美元23截至2021年12月31日的其他贷款为100万笔。
我们把贷款分成几类二细分市场：
商业金融贷款和商业房地产贷款。我们将商业和金融贷款进一步分类为基金融资贷款、杠杆贷款、透支和其他贷款。基金融资贷款由向共同基金和私募股权基金客户提供流动性和杠杆的循环信贷额度以及贷款形式的抵押贷款债券组成。这些分类反映了它们的风险特征、它们的初始测量属性以及我们用来监测和评估信用风险的方法。
某些贷款被质押为抵押品，以获得美联储的贴现窗口。截至2022年12月31日和2021年12月31日，作为抵押品质押的贷款总额$10.17十亿及$10.80分别为10亿美元。
我们通常在本金或利息支付合同逾期90天后，或在管理层确定不可能全额收回的情况下，更早地将贷款置于非应计状态。逾期90天但被视为担保良好且正在收回的贷款，可被排除在非应计状态之外。当我们将一笔贷款置于非应计状态时，应计利息被终止，并且以前被记录，但未付利息被冲销，通常从利息收入中扣除。对于非权责发生制贷款，如果收到利息支付，收入在收回本金后按现金基础确认。只要有合理的还款保证，并且证明了贷款条款下的履约情况，就可以取消贷款的非应计状态。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们都不是非权责发生制贷款。
2022年，我们购买了1.98贷款形式的抵押贷款债券，截至2022年12月31日，均为投资级。
我们卖出了$1.80十亿2022年的贷款，其中$5百万自2022年12月31日起停售。我们从这些贷款的津贴中记录了一笔撇账。$6百万 in 2022.
在某些情况下，我们通过向遇到财务困难的借款人提供优惠来重组问题贷款。一旦重组，这些贷款通常被视为减值，直到到期，无论借款人是否在修改后的贷款条款下履行义务。有几个不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，在问题债务重组中修改的贷款。
信贷损失准备
根据美国会计准则第326条，我们确认按摊余成本和表外承诺持有的金融资产的信贷损失准备。定期审查信贷损失准备金，并记录信贷损失准备金，以反映维持信贷损失所需的金额。
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合并财务报表附注
预期信贷损失拨备的水平代表管理层预期因预期信贷损失而不能收回的金额。有关投资证券信贷损失准备的额外讨论，请参阅附注3。
当计入备抵时，信贷损失费用准备在净收入中确认。金融资产(如附注3所述，不包括投资证券)的信贷损失准备为摊余成本基础的一部分，包括按摊余成本持有的金融资产的应计利息，管理层预计不会因预期的信贷损失而收回，并在条件报表中作为摊余成本基础的抵销而列报。应计利息余额在应计利息和应收费用内的条件报表中单独列报。表外承付款的准备在其他负债内列报。贷款于报告期内按信贷损失拨备撇账，期间发生确认贷款亏损存在的事件，包括以低于账面价值出售贷款，或部分贷款被确定为无法收回。
信用损失准备可以使用各种方法来确定，包括贴现现金流法、损失率法、违约概率法以及我们确定的其他定量或定性方法。用于估计预期信贷损失的方法可能会因金融资产的类型、我们预测现金流时间的能力以及我们可以获得的信息而有所不同。
在我们的综合状况表中报告的信贷损失准备是通过信贷损失准备金进行调整的，信贷损失准备金在收益中报告，并通过本金金额的冲销减去回收净额。
当存在类似的风险特征时，我们以集合(池)为基础来衡量金融资产的预期信贷损失。在每个报告期内，我们都会评估资产池中的资产是否继续表现出类似的风险特征。
对于与其他资产不具有共同风险特征的金融资产，预期信贷损失使用上述一种或多种方法单独计量。截至2022年12月31日，我们拥有6贷款金额：$99商业和金融部门的100万人不再符合其集体池的类似风险特征。我们记录了一笔信贷损失准备金为#美元。5截至2022年12月31日，这些贷款的贷款为100万美元。
当资产依赖抵押品时，这意味着借款人正在经历金融危机
由于预期困难及偿还将主要透过经营或出售抵押品而提供，预期信贷损失按资产的摊余成本基准与抵押品的公允价值之间的差额计量，并根据出售的估计成本作出调整。
确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。在未来期间，当时流行的因素和预测可能会导致未来期间的信贷损失拨备发生重大变化。
我们估计金融资产合同期限内的信贷损失，同时计入有数据支持的三年合理和可支持的预测期内的提前还款活动。我们利用基于概率加权的基线、上行和下行情景，以更好地反映管理层在现有市场条件和经济环境变化下对预期信贷损失的预期。多个方案的基础是三年(或更短，取决于合同的成熟度)，然后在两年期间线性恢复到此后十年的历史平均值。合同条款不包括预期的延期、续订和修改，但在适用的情况下包括预付款假设。
作为我们备抵方法的一部分，我们建立定性准备金，以应对我们投资组合中未通过量化准备金评估解决的任何固有风险。这些因素可能涉及法律变化或新法规、信贷集中、贷款市场、情景权重和整体模型限制等。质的调整适用于我们现有治理结构下的金融工具组合，本质上是判断的。
信用质量
以摊销成本持有的金融资产的信贷质量由管理层持续监测，并反映在信贷损失准备中。
我们使用内部风险评级系统来评估每笔贷款的信用损失风险。这一风险评级过程将风险评级工具的使用与管理层的判断结合在一起。以系统的方式获取定性和定量的输入，并在正式的审查和批准过程之后，根据我们的信用规模分配内部信用评级。
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合并财务报表附注
在计算津贴水平时，信用损失假设是使用根据损失历史、拖欠状况和其他信用趋势和风险特征(包括当前状况和对未来的合理和可支持的预测)对资产池进行分类的模型进行估计的。确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。在未来期间，根据当时流行的因素和预测对整个资产组合进行评估，可能会导致未来期间的拨备和信贷损失费用发生重大变化。
信用质量是通过评估各种属性来评估和监控的，以便能够及时检测到客户对信用评级的任何担忧。这些评估的结果被用于承保新的贷款和与交易对手的交易，并用于我们估计预期信贷损失的过程。
在评估每笔贷款的风险评级时，考虑的因素包括借款人的债务能力、抵押品覆盖范围、付款历史和拖欠经验、财务灵活性和盈利实力、预期还款金额和来源、或有事项的水平和性质(如果有)，以及借款人经营的行业和地理位置。这些因素是以对历史和当前信息的评估为基础的，涉及主观评估和解释。信用交易对手至少每年一次以个人为基础进行评估和风险评级。管理层认为评级截至2022年12月31日为当前评级。
我们的内部风险评级方法对交易对手进行风险评级，范围从投资级、投机性、特别提及、不合标准、可疑和损失。
•投资级：信用质量较强、预期信用风险和违约概率较低的交易对手。大致85截至2022年12月31日，我们有%的贷款被评为投资级，外部信用评级或同等评级为“BBB-”或更高。
•投机性：有能力偿还但面临重大不确定性的交易对手，例如可能影响信用风险或经济衰退的不利商业或金融环境。对被评级为投机性交易对手的贷款约占14截至2022年12月31日，我们贷款的比例为30%，并集中在杠杆贷款中。大致96%截至2022年12月31日，其中杠杆贷款的外部信用评级或同等评级为“BB”或“B”。
•特别提及：存在潜在弱点的交易对手，如果不加以纠正，可能会导致还款前景恶化。
•不合标准的：交易对手具有明确的弱点，危及偿还，我们可能会遭受一些损失。
•可疑的：具有明确弱点的交易对手，这使得全额催收或清算非常可疑和不可能。
•损失：无法收回或价值不高的交易对手。
下表按上面提到的风险评级列出了截至所示日期我们向交易对手记录的贷款：
2022年12月31日商业和金融商业地产贷款总额
(单位：百万)
投资级$24,667 $2,509 $27,176 
投机性4,103 388 4,491 
特别提及291 88 379 
不合标准99 — 99 
总计(1)(2)
$29,160 $2,985 $32,145 
2021年12月31日商业和金融商业地产贷款总额
(单位：百万)
投资级$24,974 $2,222 $27,196 
投机性4,714 270 4,984 
特别提及118 62 180 
不合标准164 — 164 
总计(2)
$29,970 $2,554 $32,524 
(1)贷款包括$2.8010亿美元3.11截至2022年12月31日和2021年12月31日的透支分别为10亿美元。透支本质上是短期的，不会对我们构成重大的信用风险。截至2022年12月31日，美元2.4110亿美元的透支是投资级和美元0.39数十亿美元的透支是投机性的。
(2)总额不包括$5百万美元和美元8截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别有100万笔贷款归类为持有待售贷款。
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合并财务报表附注
按摊销成本持有的非贷款金融资产按产品类型分类。这包括我们的应收费用余额，这些余额没有信用损失的历史，并作为一个池进行集体评估。
根据转售协议购买的证券和我们主要业务内的证券融资使用ASC 326中包含的抵押品维护条款。信贷损失拨备是根据交易对手类型对任何剩余风险进行确认。
资产负债表外信贷风险的信贷损失准备计入应计费用和其他负债，这是管理层对信贷损失的估计，主要是在向我们的客户提供的、截至资产负债表日期未偿还的未偿还信用证和信用额度以及其他信用增强贷款中。津贴由管理层每季度评估一次。评估这项拨备的适当水平时所考虑的因素，与按摊销成本持有的金融资产的信贷损失准备所考虑的因素相类似。将拨备维持在吾等认为适当的水平以吸收未偿还贷款的估计信贷损失的拨备，计入综合损益表的信贷损失准备。
下表列出了截至2022年12月31日的摊余成本基础、按发起年份和信贷质量指标划分的摊余成本。对于第五个年期之前的起始年度，我们提出贷款的总摊销成本基础。对于购入的贷款，发放日期用于确定发放年份，而不是购置日期。对于修改、延期或续期的贷款安排，我们评估是否发生了将贷款视为新安排的信用事件。
(单位：百万)20222021202020192018之前循环贷款
总计(1)
国内贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资级$1,577 $185 $72 $300 $— $9 $12,843 $14,986 
投机性523 859 168 461 236 151 545 2,943 
特别提及— 120 — 105 19 — — 244 
不合标准— — 5 42 31 7 — 85 
商业和融资总额$2,100 $1,164 $245 $908 $286 $167 $13,388 $18,258 
商业地产：
风险评级：
投资级$519 $612 $100 $330 $511 $436 $— $2,508 
投机性— — 49 163 111 65 — 388 
特别提及— — — 49 40 — — 89 
总商业地产$519 $612 $149 $542 $662 $501 $— $2,985 
非美国贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资级$2,986 $2,799 $— $— $— $— $3,897 $9,682 
投机性234 529 100 181 107 — 9 1,160 
特别提及— — 18 5 23 — — 46 
不合标准— — — — 14 — — 14 
商业和融资总额$3,220 $3,328 $118 $186 $144 $— $3,906 $10,902 
贷款总额(2)
$5,839 $5,104 $512 $1,636 $1,092 $668 $17,294 $32,145 
(1) 任何与应计利息相关的准备金都不是实质性的。 截至2022年12月31日，应计应收利息为$200在本表的摊余成本基础上，贷款摊销成本基础中包含的百万美元已被剔除。
(2) 总额不包括$5截至2022年12月31日，被归类为持有待售贷款的贷款为100万笔。
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合并财务报表附注
下表列出了截至2021年12月31日的摊销成本基础、按发起年份和信贷质量指标划分的摊余成本：
(单位：百万)20212020201920182017之前循环贷款
总计(1)
国内贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资级$1,988 $59 $347 $2 $37 $— $13,591 $16,024 
投机性1,096 351 706 425 350 7 343 3,278 
特别提及— — 70 29 19 — — 118 
不合标准— 5 71 56 8 — — 140 
商业和融资总额$3,084 $415 $1,194 $512 $414 $7 $13,934 $19,560 
商业地产：
风险评级：
投资级$580 $129 $383 $657 $276 $197 $— $2,222 
投机性24 49 149 20 — 28 — 270 
特别提及— — 22 40 — — — 62 
总商业地产$604 $178 $554 $717 $276 $225 $— $2,554 
非美国贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资级$4,087 $— $— $— $— $— $4,863 $8,950 
投机性561 201 264 204 120 31 55 1,436 
不合标准— — — 24 — — — 24 
商业和融资总额$4,648 $201 $264 $228 $120 $31 $4,918 $10,410 
贷款总额(2)
$8,336 $794 $2,012 $1,457 $810 $263 $18,852 $32,524 
(1) 任何与应计利息相关的准备金都不是实质性的。 截至2021年12月31日，应计应收利息为$86在本表的摊余成本基础上，贷款摊销成本基础中包含的百万美元已被剔除。
(2) 总额不包括$8截至2021年12月31日，被归类为持有待售贷款的贷款为100万笔。
下表列出了2022年和2021年12月31日终了年度按投资组合和类别分列的信贷损失准备活动：
截至2022年12月31日
商业和金融
(单位：百万)杠杆贷款
其他贷款(1)
商业地产可供出售的证券持有至到期证券表外承付款所有其他总计
信贷损失准备：
期初余额$61 $12 $14 $2 $— $19 $— $108 
冲销(2)
(6)— — — — — (1)(7)
规定18 (7)5 — — 4 — 20 
期末余额$73 $5 $19 $2 $— $23 $(1)$121 
(1)包括$3基金财务贷款信贷损失拨备和#美元2百万美元的其他贷款。
(2)与2022年出售杠杆贷款有关。
截至2021年12月31日的年度
商业和金融
(单位：百万)杠杆贷款
其他贷款(1)
商业地产可供出售的证券持有至到期证券表外承付款所有其他总计
信贷损失准备：
期初余额$97 $17 $8 $— $3 $22 $1 $148 
冲销(2)
(2)— — — — — — (2)
规定(29)(6)6 2 (3)(2)(1)(33)
外汇换算(5)1 — — — (1)— (5)
期末余额$61 $12 $14 $2 $— $19 $— $108 
(1)包括$11基金财务贷款信贷损失拨备和#美元1百万美元的其他贷款。
(2)与2021年出售杠杆贷款有关。
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合并财务报表附注
贷款会定期审核，所记录的任何信贷损失准备金反映管理层对将贷款损失拨备维持在被认为适当的水平以吸收贷款组合中预期信贷损失所需金额的估计。我们记录了一美元202022年为信贷损失拨备100万美元，原因是管理层经济前景向下转变，但总体贷款组合风险的下降部分抵消了这一影响。津贴估计数仍受模型和经济不确定性的影响，管理层可在津贴估计数中使用质的调整。如果未来的数据和预测与我们在2022年12月31日用于确定信用损失拨备的预测有所偏离，或者如果信用风险转移由于与经济预测无关的原因高于或低于预测，我们的信用损失拨备也将发生变化。
Note 5. 商誉及其他无形资产
商誉是指收购成本超过所收购的有形和其他无形资产净值的公允价值。其他无形资产是指购买的长期无形资产，主要是客户关系，由于合同权利或资产本身或与相关合同、资产或负债的组合可以与商誉区分开来。商誉不摊销，但至少要进行年度减值评估。其他需要进行减值评估的无形资产主要与客户关系有关，这些关系在以下期间以直线方式摊销五至二十年，技术资产，以直线为基础在以下期间摊销三至十年，以及核心存款无形资产，按直线方式在以下期间摊销十六至二十二年，此类摊销在我们的综合损益表的其他费用中记录。
如果报告单位的账面价值，包括其商誉和其他无形资产的分配，超过其估计公允价值，则商誉减值被视为存在。如果其他无形资产的余额超过与该资产在其剩余估计使用年限内相关的累计预期未贴现现金净流入，则视为存在其他无形资产的减值。如果这些审查确定商誉或其他无形资产减值，商誉或其他无形资产的价值将通过在我们的综合损益表中计入其他费用来减记。有几个 不是IMPA2022年、2021年和2020年对商誉或其他无形资产的红利。
下表列出了所示期间商誉账面金额的变化情况：
(单位：百万)
投资
服务(1)
投资
管理		总计
商誉：
2020年12月31日期末余额$7,413 $270 $7,683 
收购(2)
66 — 66 
资产剥离(3)
(17)— (17)
外币折算(108)(3)(111)
2021年12月31日期末余额7,354 267 7,621 
收购(2)
3 — 3 
外币折算(125)(4)(129)
2022年12月31日期末余额$7,232 $263 $7,495 
(1)投资服务包括我们对CRD的收购。
(2) 投资服务包括我们在2021年第一季度收购Intesa Sanpaolo的子公司Fideuram Bank卢森堡的存款银行和基金管理人活动，总收购价格约为欧元220百万美元或约合美元258以及我们在2021年第三季度收购Mercatus，Inc.，总收购价格约为美元88百万美元。我们将这些收购作为业务合并进行会计处理，并根据ASC主题805，业务合并，我们记录了收购的资产和在收购日期按其各自的公允价值承担的负债。
(3) 2021年第二季度，我们出售了WMS业务的大部分份额。
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合并财务报表附注
下表列出了所列期间其他无形资产账面净额的变化情况：
(单位：百万)
投资
服务(1)
投资
管理		总计
其他无形资产：
2020年12月31日期末余额$1,733 $94 $1,827 
收购(2)
264 — 264 
摊销(221)(24)(245)
外币折算(30)— (30)
2021年12月31日期末余额1,746 70 1,816 
摊销(217)(21)(238)
外币折算(34)— (34)
2022年12月31日期末余额$1,495 $49 $1,544 
(1)投资服务包括我们对CRD的收购。
(2)投资服务包括我们在2021年第一季度收购Intesa Sanpaolo的子公司Fideuram Bank卢森堡的存款银行和基金管理人活动，总收购价格约为欧元220百万美元或约合美元258以及我们在2021年第三季度收购Mercatus，Inc.，总收购价格约为美元88百万美元。我们将这些收购作为业务合并进行会计处理，并根据ASC主题805，业务合并，我们记录了收购的资产和在收购日期按其各自的公允价值承担的负债。
下表列出了截至所列日期按类型分列的其他无形资产的账面总额、累计摊销和账面净额：
2022年12月31日总账面金额累计摊销账面净额
(单位：百万)
其他无形资产：
客户关系
$2,728 $(1,626)$1,102 
技术
402 (178)224 
岩心矿床
683 (477)206 
其他
84 (72)12 
总计
$3,897 $(2,353)$1,544 
2021年12月31日总账面金额累计摊销账面净额
(单位：百万)
其他无形资产：
客户关系
$2,786 $(1,497)$1,289 
技术
403 (142)261 
岩心矿床
696 (451)245 
其他
96 (75)21 
总计
$3,981 $(2,165)$1,816 
与其他无形资产相关的摊销费用为$238百万， $245百万美元和美元2342022年、2021年和2020年分别为100万。
截至2022年12月31日记录的其他无形资产的预期未来摊销费用如下：
(单位：百万)未来摊销
截至十二月三十一日止的年度，
2023$241 
2024238 
2025210 
2026201 
2027167 
Note 6. 其他资产
下表列出了截至所示日期的其他资产的构成：
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
借入的证券(1)
$16,489 $22,300 
衍生工具，净额7,664 4,108 
银行拥有的人寿保险3,649 3,554 
对合资企业和其他未合并实体的投资(2)
3,245 3,162 
抵押品，净额1,833 1,011 
递延税项资产，扣除估值准备后的净额(3)
1,127 254 
预付费用558 612 
使用权资产500 542 
应收账款404 236 
证券结算应收账款383 213 
应收所得税235 317 
在结算机构的存款62 62 
其他(4)
1,753 1,244 
总计$37,902 $37,615 
(1)有关抵押品对证券借贷交易财务报表列报的影响，请参阅附注11。
(2) 包括无可随时厘定公允价值的权益证券，该等证券根据ASC 321计量选择$179百万及$109分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日的年度，$54由于可观察到的定价变化而导致的上调百万美元，在与此类股权证券相关的其他手续费收入中确认。
(3) 递延税项资产和负债入账合并条件报表在同一税务管辖区内净额计算。
(4) 包括预付款共$1,201百万美元和美元544分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
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合并财务报表附注
Note 7. 存款
我们有一块钱2.9810亿美元1.3110亿美元的未偿还定期存款，其中0.1010亿美元1.31截至2022年12月31日和2021年12月31日，10亿美元分别为非美国定期存款。定期存款包括超过FDIC保险限额的金额，或不受任何国家特定存款保险限额限制的其他未投保账户，金额为#美元。2.9710亿美元1.31分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。截至2022年12月31日，未投保的定期存款为$0.5010亿美元计划在不到三个月内到期，1.50在三到六个月内达到10亿美元0.98在六到十二个月内。活期存款透支#美元2.8010亿美元3.112022年12月31日和2021年12月31日的贷款余额分别为10亿美元。
Note 8. 短期借款
我们的短期借款包括根据回购协议出售的证券、与我们的免税投资计划相关的短期借款(在附注14中有更全面的描述)以及其他短期借款。
总体而言，短期借款的加权平均利率为0.83%和0.312022年和2021年分别为4%和6%。
下表列出了截至12月31日及截至12月31日的年度我们短期借款主要组成部分的未偿还金额和加权平均利率的信息：
(百万美元)
根据以下条款出售的证券
回购协议
免税
投资计划
其他
202220212020202220212020202220212020
截至12月31日的余额$1,177 $1,575 $3,413 $— $— $616 $2,000 $— $3,302 
截至任何月底的最大未偿还金额11,517 1,575 5,373 — 616 823 8,525 — 25,665 
年内未偿还债务的平均数3,633 667 2,615 — 523 771 696 315 8,251 
加权平均利率(截至年底)2.31 %.00 %.00 %— %— %.23 %4.18 %.00 %1.35 %
年内加权平均利率.39 (.00).14 — .31 .78 .01 — 1.23 
回购已售出证券的义务在我们的综合条件报表中作为负债记录。公允价值为#美元的适用证券0.96截至2022年12月31日，我们的投资证券组合中仍有10亿美元的回购协议基础。
下表列出了截至2022年12月31日这些证券的信息以及相关回购协议的账面价值，包括应计利息。
 售出的证券
回购协议(1)
(单位：百万)摊销
成本		公允价值摊销
成本
隔夜到期$986 $963 $1,173 
(1)以投资证券为抵押的。
我们维持与结算组织(FICC)的协议，使我们能够在满足特定净额结算标准时，与同时是结算组织成员的交易对手净额计算根据转售协议购买并根据回购协议出售的证券。这一净额影响为$。71.022022年平均为10亿美元，相比之下62.152021年达到10亿美元，主要是由于FICC回购交易量增加。
道富银行目前维持着加元的信用额度1.4010亿美元，约合1.032022年12月31日，为其加拿大证券处理业务提供支持。信贷额度没有明确的终止日期，任何一方都可以在事先通知的情况下取消。截至2022年12月31日和2021年12月31日，不是这一信贷额度上的未偿还余额。
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合并财务报表附注
Note 9. 长期债务
(百万美元)截至12月31日，
发行日期到期日票面利率资历利息到期日20222021
母公司和非银行子公司发行
2015年8月18日2025年8月18日3.550 %高级笔记
2/18; 8/18(1)
$1,256 $1,370 
May 15, 2013
May 15, 2023(2)
3.100 %附属票据5/15; 11/151,006 1,022 
2013年11月19日2023年11月20日3.700 %高级笔记
5/20; 11/20(1)
985 1,043 
2014年12月15日2024年12月16日3.300 %高级笔记
6/16; 12/16(1)
962 1,040 
2019年11月1日2025年11月1日2.354 %固定利率至浮动利率优先票据
5/1; 11/1(1)
951 1,019 
March 3, 2021March 3, 20312.200 %高级附属票据3/3; 9/3844 843 
2020年1月24日2030年1月24日2.400 %高级笔记1/24, 7/24797 803 
May 19, 2016May 19, 20262.650 %高级笔记
5/19; 11/19(1)
709 779 
2022年8月4日2033年8月4日4.164 %固定利率至浮动利率优先票据
2/4; 8/4(1)
677 — 
2022年2月7日2028年2月7日2.203 %固定利率至浮动利率优先票据8/7; 2/7589 — 
2018年12月3日2029年12月3日4.141 %固定利率至浮动利率优先票据
6/3; 12/3(1)
564 583 
2019年11月1日
2034年11月1日(2)
3.031 %固定利率至浮动利率的高级次级票据
5/1; 11/1(1)
532 541 
April 30, 2007June 15, 2047浮动利率次级债券3/15; 6/15; 9/15; 12/15500 499 
2022年11月4日2026年11月4日5.751 %固定利率至浮动利率优先票据
5/4; 11/4(1)
498 — 
March 30, 2020March 30, 20313.152 %固定利率至浮动利率优先票据3/30, 9/30498 498 
2022年11月4日2028年11月4日5.820 %固定利率至浮动利率优先票据
5/4; 11/4(1)
497 — 
May 13, 2022May 13, 20334.421 %固定利率至浮动利率优先票据11/13; 5/13497 — 
2021年11月18日2027年11月18日1.684 %固定利率至浮动利率优先票据5/18; 11/18497 497 
2018年12月3日2024年12月3日3.776 %固定利率至浮动利率优先票据
6/3; 12/3(1)
492 523 
March 30, 2020March 30, 20262.901 %固定利率至浮动利率优先票据
6/3; 12/3(1)
473 498 
2022年2月7日2033年2月7日2.623 %固定利率至浮动利率优先票据8/7; 2/7466 — 
2022年2月7日2026年2月7日1.746 %固定利率至浮动利率优先票据8/7; 2/7280 — 
June 21, 1996
June 15, 2026(3)
7.350 %高级笔记6/15; 12/15150 150 
May 15, 1998May 15, 2028浮动利率次级债券
2/15; 5/15; 8/15; 11/15(1)
100 100 
May 15, 2017
May 15, 2023(4)
2.653 %固定利率至浮动利率优先票据5/15; 11/15— 754 
March 30, 2020
March 30, 2023(4)
2.825 %固定利率至浮动利率优先票据3/30, 9/30— 749 
母公司和银行子公司
长期融资租赁176 164 
长期债务总额$14,996 $13,475 
(1)我们已签订利率互换协议，记录为公允价值对冲，将我们对这些优先票据和次级票据的利息支出从固定利率调整为浮动利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与这些公允价值对冲相关的长期债务的账面价值为#美元282百万美元和美元450分别为100万美元。有关公允价值套期保值的其他信息，请参阅附注10。
(2)根据目前的联邦监管资本指导方针，次级票据有资格纳入二级监管资本。
(3) 我们不能在纸币到期前赎回。
(4) 我们在原定到期日之前赎回了这些票据。
母公司和银行子公司
截至2022年12月31日，长期融资租赁包括美元176与信息技术设备租赁有关的百万美元。截至2021年12月31日，长期融资租赁包括美元1642021年签订的与信息技术设备租赁相关的100万美元，以及我们林肯街一号总部大楼和相关的地下停车场。有关其他信息，请参阅附注20。
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合并财务报表附注
Note 10. 衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来支持我们客户的需求，并管理我们的利率和货币风险。这些金融工具包括远期、期货和期权合约等外汇合约；利率掉期(交叉货币和单一货币)和期货等利率合约；以及其他衍生工具合约。在对冲会计关系中，用于风险管理的、能有效抵消被套期保值风险的衍生工具通常被指定为对冲工具，而其他衍生工具则被指定为经济对冲工具，而不被指定为对冲会计关系中的对冲工具。对冲会计关系中的衍生品是根据对冲的类型披露的，如公允价值、现金流或净投资。在对冲会计关系中被指定为对冲工具的衍生工具按公允价值列账，公允价值变动于综合损益表或其他全面收益表(视乎情况而定)确认。未在对冲会计关系中指定的衍生品包括为支持客户需求而订立的衍生品，以及用于管理与某些资产和负债相关的利率或外币风险的衍生品。该等衍生工具按公允价值列账，并于综合损益表中确认公允价值变动。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们提供外汇远期合约和期权，以支持我们的客户需求，并在货币市场上充当交易商。作为我们交易活动的一部分，我们通过买卖现金工具和使用衍生金融工具，包括外汇远期合约、外汇和利率期权、利率远期合约和利率期货，在外汇和利率市场建立头寸。用于我们交易活动的非套期保值衍生品的全部公允价值变动记录在外汇交易服务收入中，而用于我们的资产和负债管理活动的非套期保值衍生品的全部公允价值变动记录在净利息收入中。
我们与独立的稳定价值基金签订稳定价值包裹衍生品合同，允许稳定价值基金为其参与者提供账面价值覆盖。这些衍生工具合约符合附注12所述的担保资格。
我们向某些员工发放延期现金奖励，作为员工激励的一部分。
补偿计划。我们将这些奖励作为衍生金融工具入账，因为相关参考股份不是我们的股权工具。这些衍生品的公允价值是指道富银行赞助的投资基金或其他无关实体赞助的基金单位的价值。我们每季度按公允价值重新计量这些衍生工具，并将薪酬和员工福利支出的价值变化记录在我们的综合损益表中。
指定为对冲工具的衍生工具
在我们的资产负债管理活动中，我们使用衍生金融工具来管理某些资产和负债的利率风险和外币风险。于对冲开始时及持续进行时，吾等正式评估及记录在对冲关系中指定的衍生工具的有效性，以及该衍生工具在未来期间成为有效对冲的可能性。当我们确定衍生工具在抵销被对冲的基础风险的公允价值或现金流量的变化方面不再非常有效，衍生工具到期、终止或出售，或管理层终止对冲指定时，我们将终止前瞻性的对冲会计。
符合套期保值会计资格的高效套期保值策略的风险管理目标必须正式记录下来。该套期保值文件包括衍生工具对冲工具、资产或负债或预期交易、被对冲的风险类别，以及前瞻性和追溯性评估衍生工具的对冲效果的方法。我们使用包括回归分析和累计美元抵销法在内的量化方法，将衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的公允价值变动或现金流量变动进行比较。我们还可以利用定性方法，例如匹配关键术语和评估这些关键术语中的任何变化。有效性每季度进行评估和记录，如果确定衍生工具在对冲方面不是非常有效，指定的风险对冲会计将被终止。
公允价值对冲
被指定为公允价值对冲的衍生品被用于降低已确认资产和负债(包括长期债务和AFS证券)公允价值变化的风险。我们以这种方式使用利率合约，以管理因利率变化而导致的对冲项目公允价值变化的风险敞口。
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合并财务报表附注
衍生工具的公允价值变动及对冲项目因对冲风险的变动而产生的公允价值变动，在同一项目的收益中确认。如果套期保值终止，但被套期保值项目没有被取消确认，则对被套期保值项目账面金额的所有剩余调整将在与与被套期保值项目相关的其他折扣或溢价的摊销一致的期间内摊销.
现金流对冲
被指定为现金流对冲的衍生品被用来抵消已确认资产、负债或预测交易的现金流的可变性。我们已订立外汇合约，以对冲可归因于外币计价投资证券外汇变动的现金流变动。此外，我们还签订了利率互换协议，以对冲与伦敦银行同业拆借利率指数化浮动利率贷款相关的预测现金流。利率互换综合地将贷款利息收入从浮动利率转换为固定利率，从而降低了可归因于LIBOR基准利率变化的风险。
被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动最初在AOCI中记录，然后重新分类为被对冲的预测交易影响收益的同一个或多个期间的收益，并与被对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列示。如果对冲关系终止，在AOCI中记录的衍生工具的公允价值变化将重新分类为与对冲项目的时间一致的收益。对于因根据原始对冲条款预计不会发生预期交易而终止的对冲关系，在AOCI中记录的任何相关衍生品价值将立即在收益中确认。预期于2022年12月31日起12个月内从AOCI重新分类的现金流对冲相关净亏损约为$223百万美元。对预测现金流进行对冲的最长时间长度为5好几年了。
净投资对冲
被归类为净投资对冲的衍生品是为了保护我们在海外业务中的净投资不受汇率不利变化的影响。我们使用外汇远期合约将外币风险转换为美元，以减轻我们对外汇汇率波动的敞口。外汇远期合约的公允价值变动在保监处的外币换算部分计入扣除税款后的净额。
下表列出了截至所示日期衍生金融工具的合同或名义总金额，包括为进行交易和资产负债管理活动而订立的金融工具：
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
未被指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约：
期货$8,683 $9,604 
外汇合约：
远期、掉期和现货2,267,221 2,569,449 
购买的选项607 328 
已写入选项445 210 
期货1,550 2,359 
其他：
稳定价值合约(1)
31,391 32,868 
递延价值奖励(2)
300 308 
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约：
互换协议22,566 15,100 
外汇合约：
转发和互换8,213 6,700 
(1)稳定价值合约的名义价值代表我们的最大敞口。然而，对各种稳定价值合同的敞口通常被合同限制在比名义价值低得多的金额。
(2)代表向员工授予递延价值奖励；请参阅本说明“未指定为对冲工具的衍生品”一节中的讨论。
名义金额在此提供，作为我们衍生产品交易量的指示，并作为计算衍生产品公允价值的参考。
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下表载列衍生金融工具的公允价值(不包括主净额结算协议的影响)，该等工具于指定日期在综合条件报表中记录。衍生工具的公允价值计量在附注2中进一步讨论，主要净额结算协议的影响在附注11中提供。
衍生资产(1)
衍生负债(2)
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约$26,081 $15,126 $25,407 $15,790 
其他衍生工具合约— — 216 301 
总计$26,081 $15,126 $25,623 $16,091 
指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约$105 $59 $342 $35 
利率合约— 2 1 — 
总计$105 $61 $343 $35 
(1) 衍生资产包括在我们的综合条件报表中的其他资产中。
(2) 衍生负债包括在其他负债在我们的综合情况说明书中。
下表列出了我们使用衍生金融工具对我们所示期间综合收益表的影响：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)收益(亏损)的位置
综合中的衍生工具
损益表		综合损益表中确认的衍生工具损益金额
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约外汇交易服务收入$938 $811 $922 
外汇合约利息支出(20)68 63 
利率合约外汇交易服务收入3 3 3 
利率合约其他收费收入1 — — 
其他衍生工具合约(1)
薪酬和员工福利(89)(332)(189)
总计$833 $550 $799 
(1)2021年的数额反映了递延薪酬支出加速了#美元147与修订某些未结清的现金结算递延激励薪酬奖励相关的百万美元。
下表显示了与套期会计的应用有关的账面金额和相关的累计基数调整，这些账面金额包括在公允价值套期保值关系中对冲资产和负债的账面金额中：
2022年12月31日
累计公允价值套期保值调整增加(减少)账面金额
(单位：百万)套期保值资产/负债账面金额主动型
取消指定(1)
长期债务$12,513 $(644)$362 
可供出售的证券(2)(3)
9,801 (675)8 
2021年12月31日
累计公允价值套期保值调整增加(减少)账面金额
(单位：百万)套期保值资产/负债账面金额主动型
取消指定(1)
长期债务$9,026 $(64)$514 
可供出售的证券3,551 — 24 
(1) 代表在资产负债表日存在相关基准调整的合格公允价值对冲关系中不再指定的对冲项目。
(2)该等金额包括在最后一层对冲关系中指定的应预付金融资产的摊销成本(被对冲项目是预期于对冲关系结束时仍未偿还的未偿还金融资产封闭组合的最后一层)。截至2022年12月31日，用于这些对冲关系的封闭式投资组合的摊余成本为1美元。207100万美元，其中64百万美元，被指定在最后一层对冲关系中。截至2022年12月31日，与这些套期保值关系相关的累计调整为(美元4)百万。
(3) 账面金额代表摊销成本。
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日及2021年12月31日，公允价值对冲的利率互换名义总金额为#美元。20.3210亿美元6.95分别为10亿美元。
下表显示了我们使用衍生金融工具对我们所示期间综合收益表的影响：
截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，
202220212020202220212020
(单位：百万)
衍生工具损益在合并损益表中的位置
增益额
衍生品(亏损)
认可于
已整合
损益表
公允价值套期保值关系中的套期保值项目
合并损益表中套期项目的损益位置
增益额
套期保值(亏损)
在中识别的项目
已整合
损益表
被指定为公允价值对冲的衍生品：
利率合约净利息收入$676 $14 $1 可供出售的证券
净利息收入
$(676)$(19)$(4)
利率合约净利息收入(1,160)(76)566 长期债务净利息收入1,160 75 (559)
总计$(484)$(62)$567 $484 $56 $(563)

截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，
202220212020从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点202220212020
(单位：百万)在衍生工具其他全面收益中确认的损益金额从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额
指定为现金流对冲的衍生品：
利率合约$(598)$(78)$176 净利息收入$(43)$84 $49 
外汇合约156 91 (22)净利息收入92 11 23 
指定为现金流对冲的衍生品总额$(442)$13 $154 $49 $95 $72 
被指定为净投资对冲的衍生品：
外汇合约$291 $272 $(250)与投资证券有关的收益(损失)，净额$— $— $— 
指定为净投资对冲的衍生品总额291 272 (250)— — — 
总计$(151)$285 $(96)$49 $95 $72 
衍生品净额结算与信贷或有事项
编织成网
来自同一交易对手的应收及应付衍生工具以及现金抵押品，均计入与吾等订立有法律约束力的总净额结算协议的交易对手的综合条件声明内。除了以净额为基础收到和转让的现金抵押品外，我们还以证券的形式接收和转让抵押品，这些抵押品减轻了信用风险，但不符合净额结算的条件。有关净额结算的其他资料载于附注11。
信贷或有事项
我们的某些衍生品受与我们的衍生品交易对手签订的包含信用风险相关或有特征的总净额结算协议的约束，这要求我们在各种信用评级机构保持投资级信用评级。如果我们的评级降至投资级以下，我们将违反规定，衍生品交易对手可以要求立即付款或要求对负债头寸的衍生品工具进行全额隔夜抵押。截至2022年12月31日，所有具有信用或有特征并处于净负债头寸的衍生品的公允价值合计约为$3.0610亿美元，我们为其提供了1.38在正常的业务过程中提供数十亿美元的抵押品。如果这些协议背后的信用相关或有功能在2022年12月31日被触发，我们需要向交易对手提供的额外抵押品的最高金额约为$1.68十亿美元。
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Note 11. 抵销安排
我们的某些交易受制于主净额结算协议，这些协议允许我们按合同和结算类型对应收账款和应付账款进行净值计算。对于那些具有法律效力的合同，我们在条件说明书上将应收账款和应付账款与同一交易对手进行净额计算。
除与衍生工具交易对手净额结算应收账款及应付款项外，如有合法及可强制执行的净额结算安排，吾等亦净额收取及转移相关现金抵押品至公允价值暴露金额。
关于我们的证券融资安排，对于符合净额结算要求并根据与交易对手可依法强制执行的净额结算安排进行交易的交易，我们在综合条件说明书上的未偿还余额净额。
在许多情况下，通过证券融资或衍生品交易获得的作为抵押品的证券可以作为抵押品转让。如吾等有权转让或再质押抵押品，则根据有担保借贷交易所得收益的证券，在吾等的综合条件报表中以与其他资产的公允价值相若的价值入账，并承担归还抵押品的相关责任。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们从获准转让或再质押证券的第三方收到的作为抵押品的证券价值总计为$8.1410亿美元1.60亿美元，截至同一日期已转让或再质押的部分的公允价值为#美元3.63十亿美元，零，分别为。
下表列出了截至所示日期与衍生品合同和担保融资交易有关的资产抵销情况：
资产：2022年12月31日
已确认总金额
资产(1)(2)
条件说明书中的总金额抵销(3)
在状况说明书中列报的资产净额条件说明书中未抵销的总金额
(单位：百万)
收到的现金和证券(4)
净额(5)
衍生品：
外汇合约
$26,186 $(15,224)$10,962 $— $10,962 
利率合约(6)
— — — — — 
现金抵押品和证券净额结算
北美(3,298)(3,298)(1,717)(5,015)
总衍生品
26,186 (18,522)7,664 (1,717)5,947 
其他金融工具：
转售协议和证券借贷(7)(8)
125,797 (104,093)21,704 (20,960)744 
衍生品和其他金融工具总额$151,983 $(122,615)$29,368 $(22,677)$6,691 
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资产：2021年12月31日
已确认总金额
资产(1)(2)
条件说明书中的总金额抵销(3)
在状况说明书中列报的资产净额条件说明书中未抵销的总金额
(单位：百万)
收到的现金和证券(4)
净额(5)
衍生品：
外汇合约
$15,185 $(9,113)$6,072 $— $6,072 
利率合约(6)
2 — 2 — 2 
现金抵押品和证券净额结算
北美(1,966)(1,966)(723)(2,689)
总衍生品
15,187 (11,079)4,108 (723)3,385 
其他金融工具：
转售协议和证券借贷(7)(8)
102,375 (77,063)25,312 (25,096)216 
衍生品和其他金融工具总额$117,562 $(88,142)$29,420 $(25,819)$3,601 
(1) 金额包括所有交易，无论它们是否受到可强制执行的净额结算安排的约束。
(2) 有关衍生工具计量基础的更多信息，请参阅附注1和附注2。
(3) 在综合条件说明书中被确定为可依法强制执行并有资格净额结算的净额结算安排的金额。
(4)包括与我们的证券借贷交易相关的证券。
(5) 包括由抵押品担保的金额，该抵押品不被确定为受可强制执行的净额结算安排的约束。
(6)变动保证金支付作为和解而不是抵押品出现。
(7) 包括在$21.70截至2022年12月31日，5.2110亿美元的转售协议和16.49提供与证券借贷有关的抵押品10亿美元。包括在$25.31截至2021年12月31日，3.0110亿美元的转售协议和22.30提供与证券借贷有关的抵押品10亿美元。转售协议和提供的与证券借贷相关的抵押品分别记录在根据转售协议购买的证券和我们的综合条件声明中的其他资产。有关主要证券融资交易的额外资料，请参阅附注12。
(8) 转售协议的抵消主要涉及我们在FICC的参与，在FICC中，我们以净额结算交易，通过Fedwire系统进行支付和交付。
北美不适用
下表列出了截至所示日期与衍生品合同和有担保融资交易有关的负债抵销情况：
负债：2022年12月31日
已确认负债总额(1)(2)
条件说明书中的总金额抵销(3)
在条件说明书中列报的负债净额条件说明书中未抵销的总金额
(单位：百万)
收到的现金和证券(4)
净额(5)
衍生品：
外汇合约$25,749 $(15,224)$10,525 $— $10,525 
利率合约(6)
1 — 1 — 1 
其他衍生工具合约216 — 216 — 216 
现金抵押品和证券净额结算北美(2,727)(2,727)(908)(3,635)
总衍生品25,966 (17,951)8,015 (908)7,107 
其他金融工具：
回购协议和证券借贷(7)(8)
111,653 (104,093)7,560 (6,433)1,127 
衍生品和其他金融工具总额$137,619 $(122,044)$15,575 $(7,341)$8,234 
道富集团|159

道富集团
合并财务报表附注
负债：2021年12月31日
已确认负债总额(1)(2)
条件说明书中的总金额抵销(3)
在条件说明书中列报的负债净额条件说明书中未抵销的总金额
(单位：百万)
收到的现金和证券(4)
净额(5)
衍生品：
外汇合约$15,825 $(9,113)$6,712 $— $6,712 
利率合约(6)
— — — — — 
其他衍生工具合约301 — 301 — 301 
现金抵押品和证券净额结算北美(1,282)(1,282)(989)(2,271)
总衍生品16,126 (10,395)5,731 (989)4,742 
其他金融工具：
回购协议和证券借贷(7)(8)
82,674 (77,063)5,611 (4,066)1,545 
衍生品和其他金融工具总额$98,800 $(87,458)$11,342 $(5,055)$6,287 
(1) 金额包括所有交易，无论它们是否受到可强制执行的净额结算安排的约束。
(2) 有关衍生工具计量基础的更多信息，请参阅附注1和附注2。
(3) 在综合条件说明书中被确定为可依法强制执行并有资格净额结算的净额结算安排的金额。
(4) 包括与我们的证券借贷交易相关的证券。
(5) 包括由抵押品担保的金额，该抵押品不被确定为受可强制执行的净额结算安排的约束。
(6) 变动保证金支付作为和解而不是抵押品出现。
(7) 包括在$7.56截至2022年12月31日，1.18亿美元的回购协议和6.38收到的与证券借贷交易有关的抵押品有10亿美元。包括在$5.61截至2021年12月31日，1.57亿美元的回购协议和4.04收到的与证券借贷交易有关的抵押品有10亿美元。回购协议和收到的与证券借贷相关的抵押品分别记录在根据回购协议出售的证券以及应计费用和其他负债中，分别记录在我们的综合条件报表中。有关主要证券融资交易的额外资料，请参阅附注12。
(8)回购协议的抵销主要涉及我们在FICC的参与，在FICC中，我们以净额结算交易，通过Fedwire系统进行支付和交付。
北美不适用
根据回售和回购协议转让的证券通常是美国财政部、机构和机构MBS。在我们的主要证券借贷安排中，转让的证券主要是股权证券和部分公司债务证券。转让证券的公允价值可能会增加到超过我们根据回购和证券出借安排收到的金额，这将使我们面临交易对手风险。我们要求根据回购协议及证券借贷安排的账面价值每日检讨相关证券的价格，并在适当情况下调整将获得或退还予交易对手的现金或证券，以反映所需的抵押品水平。
下表按质押抵押品类别和截至所示期间的剩余期限汇总了我们的回购协议和证券借贷交易：
截至2022年12月31日截至2021年12月31日
(单位：百万)通宵不间断最多30天30-90天大于90天总计通宵不间断最多30天30-90天大于90天总计
回购协议：
美国财政部和机构证券$100,899 $— $200 $— $101,099 $75,266 $— $— $— $75,266 
非美国主权债务702 — — — 702 — — — — — 
总计101,601 — 200 — 101,801 75,266 — — — 75,266 
证券借贷交易：
美国国债和机构证券44 — — — 44 — — — — — 
公司债务证券67 — — — 67 92 — — — 92 
股权证券4,509 — — 1,606 6,115 5,964 24 11 1,316 7,315 
其他(1)
3,626 — — — 3,626 1 — — — 1 
总计8,246 — — 1,606 9,852 6,057 24 11 1,316 7,408 
已确认的回购协议和证券借贷负债总额$109,847 $— $200 $1,606 $111,653 $81,323 $24 $11 $1,316 $82,674 
(1)代表与我们增强的托管业务相关的基础客户资产的担保权益，客户已允许我们转让和再质押这些资产。
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Note 12. 承诺和保证
下表列出了截至指定日期我们的表外承诺和表外担保的合同总额：
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
承诺：
资金不足的信贷安排$31,208 $33,026 
担保(1):
弥偿证券融资$348,924 $385,740 
备用信用证$2,125 $3,237 
(1) 与这些担保相关的潜在损失等于合同总额，不考虑任何抵押品的价值，也不反映对独立第三方的任何参与。
资金不足的信贷安排
无资金的信贷安排主要包括向我们的基金和市政交易对手提供的流动性安排，以及购买商业房地产和尚未结算的杠杆贷款的承诺。
截至2022年12月31日，大约77我们提供信贷的资金不足的承诺中有%将在一年。由于这些承诺中的许多预计将到期或续期，而不会被动用，合同总额不一定代表我们未来的现金需求。
弥偿证券融资
我们代表我们的客户，作为代理将他们的证券借给经纪商和其他机构。在大多数情况下，如果借款人未能归还这些证券，我们会赔偿客户这些证券的公平市场价值。我们要求借款人将抵押品的金额维持在所借证券公平市值的100%以上。借出的证券和抵押品每天都会重新估值，以确定是否需要额外的抵押品，或者是否需要将多余的抵押品返还给借款人。与我们的证券借贷服务相关的抵押品由我们作为代理人持有，不会记录在我们的综合条件声明中。
我们作为代理人持有的现金抵押品是代表我们的客户进行投资的。在某些情况下，现金抵押品投资于第三方回购协议，为此我们赔偿客户所投资本金的损失。我们要求弥偿回购协议的交易对手提供超过回购协议金额100%的抵押品。在我们作为代理人的角色中，我们持有的弥偿回购协议和相关抵押品不会记录在我们的综合条件声明中。
下表汇总了截至所示日期的受保障证券融资和相关抵押品以及投资于受保障回购协议的抵押品的公允价值合计：
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
赔偿证券融资的公允价值$348,924 $385,740 
作为担保证券融资抵押品的我们作为代理人持有的现金和证券的公允价值366,895 404,121 
投资于保值回购协议的保值证券融资抵押品的公允价值54,114 61,560 
吾等或吾等代理人持有的现金及证券的公允价值，以作为投资于受保障回购协议的抵押品57,903 67,014 
在某些情况下，我们以委托人的身份参与证券金融交易。作为委托人，我们从贷款客户那里借入证券，然后将这些证券借给随后的借款人，无论是我们的客户还是经纪/交易商。我们收取与证券借贷交易相关的抵押品的权利和归还抵押品的义务分别记录在我们的综合条件报表中的其他资产和其他负债中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们大约有16.4910亿美元22.30分别为提供的抵押品的10亿美元和约6.3810亿美元4.04本公司因参与主要证券融资交易而从客户收到的抵押品分别为10亿美元。
稳定的价值保护
我们包装的稳定价值基金是短、中存续期固定收益投资的优质多元化投资组合。稳定价值合约是一种衍生品合约，也符合担保的条件。附注10提供的非对冲衍生工具项下的名义金额，一般代表我们在该等衍生工具合约下的最大风险敞口。然而，根据合同，对各种稳定价值合同的敞口仅限于远低于名义价值的金额，名义价值代表稳定价值基金的总资产。
备用信用证
备用信用证为我们的市政客户提供信用增强，支持资本市场融资的发行。
FICC担保
作为FICC会员计划的发起会员，我们在客户未能履行交易义务的情况下向FICC提供担保。为了将与此担保相关的风险降至最低，受赞助会员作为
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买家通常对道富银行代表其持有并根据道富银行获得的标的证券授予担保权益。
此外，作为FICC的成员，我们可能被要求按比例支付组织发生的损失份额，并在另一成员违约的情况下提供流动性支持，前提是违约成员的清算基金义务和FICC规定的损失分摊已用完。很难估计我们在成员协议下可能面临的最大风险，因为这将需要对未来可能对我们提出的尚未发生的索赔进行评估。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有根据这些安排记录任何负债。
有关我们的回购和逆回购协议的更多信息，请参阅本表格10-K综合财务报表的附注11。
Note 13. 或有事件
法律和监管事项
在正常的业务过程中，我们和我们的子公司会卷入纠纷、诉讼以及政府或监管机构的调查和调查，既有悬而未决的，也有威胁的。如果这些问题对我们不利或得到解决，可能会导致金钱奖励或付款、罚款和罚款，或者需要改变我们的业务做法。这些问题的解决或解决本身就很难预测。根据吾等对该等待决事项的评估，吾等不相信任何待决事项所产生的任何判决、和解或其他诉讼的金额可能会对吾等的综合财务状况产生重大不利影响。然而，下文所述某些事项的不利结果或发展可能对我们在解决此类事项或确定需要应计期间的综合经营结果产生重大不利影响，对我们的综合财务状况或我们的声誉产生重大不利影响。
我们在个案基础上评估与法律和监管程序相关的或有损失应计费用的需要。当我们有一项我们认为可能的负债，并且我们认为该负债的金额在我们的合并财务报表日期可以合理地估计时，我们应计我们对损失金额的估计。当我们提出或打算提出和解要约时，我们也会考虑可能发生的损失，并建立应计项目。应计项目一经确定，将根据补充信息进行后续调整。法律和监管程序的解决以及合理估计的损失(或其范围)本身就很难
预测，特别是在诉讼的早期阶段。即使损失是可能的，由于存在复杂或新颖的法律理论、政府当局在寻求对民事和刑事事项的制裁或谈判解决办法时的裁量权、对事实的发现和其他评估的速度和时机以及事项的程序姿态(统称为“影响合理估计的因素”)等许多因素，损失的数额(或范围)可能要到诉讼的后期阶段才能得到合理估计。
截至2022年12月31日，我们为法律、监管和相关事项的或有损失应计总金额约为$17100万美元，包括政府机构可能的罚款和与下文具体讨论的事项有关的民事诉讼。就我们已在综合条件表中就可能出现的或有损失确立应计项目而言，该等应计项目可能不足以支付我们与任何和解或判决相关的最终财务风险。任何此类最终财务风险，或我们未来可能受到的诉讼程序，都可能对我们的业务、我们未来的综合财务报表或我们的声誉产生重大不利影响。
截至2022年12月31日，对于我们已应计的或有损失事项(包括下文所述的发票事项)和其他在未来期间合理可能(但不可能)损失的事项，以及对于我们能够估计合理可能损失的范围的其他事项，我们对合理可能损失总额(超过任何应计金额)的估计最高可达约$45百万美元。我们对合理可能损失总额的估计是基于目前可获得的信息，受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响，这些不确定性可能会不时发生迅速和重大的变化，特别是当我们与适用的政府机构或原告就诉讼程序进行接触时。此外，合理可能的损失背后的问题也会不时发生变化。因此，实际结果可能与当前的估计大不相同。
在某些悬而未决的事项中，目前无法合理估计合理可能损失的数额或范围，而且此类损失可能是重大的，不包括在上文讨论的合理可能损失估计中。这是由于除其他因素外，影响上述合理估计数的因素。如果一个或多个事项出现不利结果，而我们没有单独或合计估计合理可能损失的金额或范围，则可能产生重大不利影响。
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关于我们的业务、我们未来的合并财务报表或我们的声誉。鉴于我们已提供合理可能损失估计的任何法律或监管程序的实际损失可能大大超过该估计，并且鉴于我们无法估计我们现在或未来可能遭受的所有法律和监管程序的合理可能损失，因此，我们不应从当前合理可能损失的当前估计得出任何关于我们最终面临当前未决或潜在法律或监管程序风险的结论。
以下讨论提供了有关重大法律、政府和监管事项的信息。
开发票事宜
2015年，我们确定自己错误地向客户开出了某些费用的发票。我们已向大多数受影响的客户报销了这些费用，并对我们的账单流程进行了改进。在对我们的计费流程进行改进的同时，我们将继续审查历史计费实践，并可能不时确定其他补救措施。2017年，我们发现了与退休服务业务中的邮寄服务相关的另一个不正确的费用账单领域。我们目前预计，由于这些发票错误，包括退休服务业务的错误，我们向客户支付的累计金额至少为$350百万美元，所有这些已经支付或正在应计。然而，我们可能会确定额外的补救成本。
2017年3月，针对我们提起了据称的集体诉讼，指控我们的发票做法违反了根据《雇员退休收入保障法》对退休计划客户承担的义务。如果法院批准，我们已同意解决这一问题，并支付在我们为或有损失确定的应计费用范围内的费用。此外，我们还收到了一封据称的集体诉讼要求函，声称根据马萨诸塞州的法律，我们的发票做法是不公平和欺骗性的。一类客户，或特定客户，可能会声称我们没有向他们支付所有不正确的发票金额，并可能根据马萨诸塞州的法律要求两倍或三倍的损害赔偿。
我们与马萨诸塞州地区联邦检察官办公室签订了暂缓起诉协议，并支付了#美元，从而解决了因这些问题而可能产生的刑事索赔。1152021年5月罚款100万英镑。2019年6月，我们与美国证券交易委员会达成协议，以了结其指控，即我们违反了1940年投资公司法第34(B)节的记录保存条款，并导致
《投资公司法》第31(A)条及其下的规则31a-1(A)和31a-1(B)与我们向注册投资公司客户收取的过高费用有关。在达成和解的过程中，我们既不承认也不否认美国证券交易委员会订单中的索赔，并同意支付1美元的民事罚款。40百万美元。同样在2019年6月，我们与马萨诸塞州总检察长办公室达成协议，解决与此事相关的索赔。在达成和解时，我们既不承认也不否认订单中的索赔，并同意支付#美元的民事罚款。5.5百万美元。美国证券交易委员会和马萨诸塞州总检察长办公室的和解协议都承认，支付$48.8百万美元的返还和利息通过我们对客户的直接报销来满足。我们支付了罚款，以解决马萨诸塞州和新罕布夏州国务卿证券部门的索赔问题。与上述和解相关的成本在我们以前为或有损失确定的相关应计项目内。
我们还没有解决美国劳工部可能提出的某些索赔。我们不知道是否会提出任何此类索赔，也不能保证任何此类索赔的和解将以我们可以接受的财务条件达成，或者根本不能。目前尚不清楚可能因解决任何此类问题而对我们施加的罚款总额。
戈麦斯等人。V.道富集团。
八我们工资储蓄计划的参与者于2021年5月代表参加该计划并在2015年5月至今投资于我们的自有投资基金期权的参与者和受益人提起了据称的集体诉讼。起诉书将该计划发起人以及监督该计划的委员会及其各自的成员列为被告，并指控违反了受托责任，以及违反了根据《雇员退休收入和保障法》对退休计划参与者承担的其他义务。我们和其他被点名的被告否认了指控，并继续为此事辩护。
Edmar Financial Company，LLC等人诉Currenex，Inc.等人
2021年8月，二Currenex的前客户在纽约南区提起了一项可能的民事集体诉讼，指控Currenex、道富银行和其他公司违反了反垄断、欺诈和违反民事敲诈勒索影响和腐败组织法。
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所得税
在确定我们的所得税拨备时，我们对我们在其业务运营所在司法管辖区的税法做出某些判断和解释。由于这些法律的复杂性，在我们的正常业务过程中，我们面临来自美国和非美国所得税当局关于应缴所得税金额的挑战。这些挑战可能导致调整应纳税所得额或扣除额的时间或数额，或调整应纳税所得额在税收管辖区之间的分配。当我们的立场更有可能导致税收减免或抵免时，我们就会确认税收优惠。未确认的税收优惠约为$285截至2022年12月31日的10万美元252截至2021年12月31日。
我们目前正在接受一些税务机关的审计。在我们有重大业务的司法管辖区，最早开放审查的纳税年度是2013年。管理层认为，截至2022年12月31日，我们有足够的应计负债来应对潜在的税务风险。
Note 14. 可变利息实体
在我们的正常业务过程中，我们参与了各种类型的特殊目的实体，其中一些符合VIE的定义。在评估合并的VIE时，我们必须确定我们在实体中是否有可变的利益。可变利益是吸收实体的部分预期损失或获得实体的部分预期收益的投资或其他利益。如果确定我们在VIE中没有可变利益，则不需要进一步分析，我们不会合并VIE。如果我们在VIE中持有可变权益，当我们在VIE中拥有控股权并因此被视为主要受益人时，美国公认会计准则要求我们合并该VIE。如果VIE既有权指导VIE的活动，对VIE的经济表现产生最重大的影响，又有义务承担VIE的损失或有权获得VIE可能对VIE产生重大影响的利益，我们决心在VIE中拥有控股权。随着事实和情况的变化，定期对这一决定进行评估。
资产支持投资证券
我们投资于各种形式的ABS，我们在投资证券组合中携带这些资产。这些ABS符合美国公认会计原则对资产证券化实体的定义，资产证券化实体被认为是VIE。我们不被认为是这些VIE的主要受益者，因为我们无法控制它们的活动。关于我们ABS的更多信息在附注3中提供。
免税投资计划
在2022年之前，在正常的业务过程中，我们构建并出售了免税投资级资产池中的认证权益，主要是出售给我们的共同基金客户。我们将这些资金池构建为合伙信托，信托的资产和负债在我们的综合条件报表中记录为AFS投资证券和其他短期借款。
2021年11月，该信托发行的所有凭证权益已全部偿还，随后，没有再发行任何凭证权益。
根据单独的法律协议，我们为这些信托提供了流动性安排，并就某些证券提供了信用证。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们都不是与信托有关的承诺。
投资基金的权益
在正常业务过程中，我们通过道富环球顾问管理各种类型的投资基金，其中 我们的客户是投资者，包括道富环球顾问公司的混合投资工具和其他类似的投资结构。我们的大部分AUM都包含在这样的基金中。我们为这些基金提供的服务产生了管理费收入。我们可能会不时地将现金投资于基金，以便基金为新推出的策略建立业绩历史，称为种子资本，或用于其他目的。
对于我们在符合VIE定义的基金中的权益，我们会进行主要受益人评估，以确定我们是否拥有控股权。作为我们评估的一部分，我们考虑了关于可变利息的条款和特征、基金的设计和特征以及企业与基金的其他参与的所有事实和情况。在合并某些基金时，我们保留专门的投资公司会计规则，并遵循标的基金。
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该等综合基金持有的所有相关投资均按公允价值列账，而投资公允价值的相应变动则反映在综合损益表的外汇交易服务收入中。当我们由于所有权权益减少或其他原因不再控制这些基金时，如果我们继续保持对这些基金的投资，这些资金将被拆分并按另一种会计方法核算。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们都不是合并基金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们管理的某些基金被称为VIE，我们持有可变权益，但我们不被视为主要受益者。我们与这些未合并基金相关的潜在最大损失敞口总计为#美元。15百万美元和美元17截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别为100万欧元，代表我们投资的账面价值，这些投资在我们的综合状况报表中记录在其他资产中。我们在任何期间可能确认的亏损金额限于我们在未合并基金中投资的账面价值。
我们合并基金的结论可能会因期间的不同而有所不同，最常见的原因是我们的所有权权益因我们或第三方持有的基金份额数量的变化而发生波动。鉴于这些基金遵循规定公允价值的专门投资公司会计准则，解除合并通常不会为我们带来收益或损失。
任何综合基金的净资产只可用于清偿基金的负债及任何投资者的所有权赎回要求，包括本公司投资于该基金的任何种子资本。根据合同，我们不需要为我们的任何基金提供财务或任何其他支持。此外，基金中的债权人和股权投资者对我们的一般信用都没有任何追索权。
我们还持有对低收入住房、生产和投资税收抵免实体的投资，这些实体被认为是我们不被视为主要受益者的VIE。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们与这些未合并实体相关的潜在最大损失敞口总计为$1.6010亿美元1.69其中大部分代表我们投资的账面价值，这些投资在我们的综合状况报表中记录在其他资产中。
Note 15. 股东权益
优先股
下表汇总了截至2022年12月31日发行和发行的每一系列优先股的精选条款：
优先股(1):
发行日期已发行存托股份每股存托股份的所有权权益每股清算优先权每股存托股份清算优先权每年股息率股利支付频率截至2022年12月31日的账面价值
(单位：百万)
赎回日期(2)
D系列(3)
2014年2月30,000,0001/4,000th100,000 25 
5.9%，但不包括2024年3月15日，然后是等于三个月伦敦银行同业拆借利率加3.108%
季刊$742 March 15, 2024
F系列(4)(5)
May 2015250,0001/100th100,000 1,000 
5.25%，但不包括2020年9月15日，然后是相当于三个月LIBOR加3.597%, or 8.3662022年12月15日生效%
季刊247 2020年9月15日
G系列(6)
2016年4月20,000,0001/4,000th100,000 25 
5.35%，但不包括2026年3月15日，然后是等于三个月伦敦银行同业拆借利率加3.709%
季刊493 March 15, 2026
H系列(7)
2018年9月500,0001/100th100,000 1,000 
5.625%至但不包括2023年12月15日，然后浮动利率等于三个月LIBOR加2.539%
每半年一次494 2023年12月15日
(1) 优先股及相应的存托股份可在指定证书所界定的监管资本处理事件发生后的赎回日期前按吾等的选择权全部(但非部分)赎回，赎回价格相等于每股清算价及每股存托股份清算价加上任何已申报及未支付股息，不累积任何未申报股息。
(2) 于赎回日期或其后任何派息日期，吾等可按每股结算价及每股存托股份结算价加上任何已宣布及未支付的股息，全部或部分赎回优先股及相应的存托股份，而不累积任何未宣布的股息。
(3)根据伦敦银行间同业拆借利率法案和D系列优先股的合同条款，从2024年3月15日开始的D系列优先股浮动利率期间和所有随后的浮动利率阶段的股息率将过渡到新的固定利率。
(4)F系列优先股可在2020年9月15日和随后的每个股息支付日赎回。
(5) 根据LIBOR法案，用于计算已发行和未偿还F系列优先股股息率的基准利率将从LIBOR过渡到CME期限SOFR，加上0.26161%，从2023年9月15日股息期开始。
(6)根据伦敦银行同业拆借利率法案和G系列优先股的合同条款，从2026年3月15日开始的G系列优先股浮动利率期间以及随后所有浮动利率期间的股息率将保持在当前固定利率。
(7) 根据LIBOR法案，在2023年12月15日开始的H系列优先股浮动利率期间，用于计算股息率的基准利率将从LIBOR过渡到CME期限SOFR，加上0.26161%.
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2021年3月15日，我们总共赎回了$500百万美元，或5,000的7,500我们的非累积永久优先股F系列的流通股以现金换取，赎回价格为$100,000每股(相等于$1,000每股存托股份)加上所有已宣布和未支付的股息。
下表列出了每一系列已发行和未发行的优先股在所示期间宣布的股息：
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
(百万美元，每股除外)宣布的每股股息宣布的每股存托股份股息总计宣布的每股股息宣布的每股存托股份股息总计
优先股：
D系列
$5,900 $1.48 $44 $5,900 $1.48 $44 
F系列
5,208 52.08 13 3,808 38.08 15 
G系列
5,352 1.32 27 5,352 1.32 27 
H系列
5,625 56.25 28 5,625 56.25 28 
总计
$112 $114 
2023年2月，我们宣布D、F和G系列优先股的股息约为$1,475, $2,092、和$1,338分别为每股，或约为$0.37, $20.92、和$0.33分别为每股存托股份。这些股息总额约为$11百万，$5百万美元，以及$7分别购买我们的D系列、F系列和G系列优先股，将于2023年3月支付。
普通股
2021年7月，我们的董事会批准了一项股份回购计划，授权回购至多$3.0到2022年底，我们的普通股将减少10亿美元。我们做到了不在2022年前三个季度回购任何普通股。2022年10月，我们恢复了股票回购，并购买了$1.52022年第四季度，根据2021年计划，我们的普通股将达到10亿美元。2023年1月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买至多$4.5截至2023年12月31日，我们普通股的10亿美元。
下表列出了我们普通股回购计划在所示时期内的活动：
截至十二月三十一日止的年度，
2022
收购股份(百万股)平均每股成本收购总额(单位：百万)
2021年计划19.5 $76.81 $1,500 
下表列出了普通股在所示期间宣布的股息：
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
宣布的每股股息总计(单位：百万)宣布的每股股息总计(单位：百万)
普通股$2.40 $871 $2.18 $779 
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累计其他综合收益(亏损)
下表列出了AOCI的税后组成部分和所示期间的变化(扣除相关税项)：
(单位：百万)现金流量对冲的未实现净收益(亏损)
投资证券未实现净收益(亏损)(1)
退休计划未实现净亏损外币折算对非美国子公司的净投资套期未实现净收益(亏损)总计
截至2019年12月31日的余额$(70)$407 $(187)$(1,072)$46 $(876)
重新分类前的其他综合收益(亏损)179 439 — 738 (250)1,106 
因从累计其他综合收益中重新归类的金额而增加(减少)(52)— 9 — — (43)
其他全面收益(亏损)127 439 9 738 (250)1,063 
2020年12月31日的余额$57 $846 $(178)$(334)$(204)$187 
重新分类前的其他综合收益(亏损)11 (854)1 (685)272 (1,255)
因从累计其他综合收益中重新归类的金额而增加(减少)(70)(42)47 — — (65)
其他全面收益(亏损)(59)(896)48 (685)272 (1,320)
截至2021年12月31日的余额$(2)$(50)$(130)$(1,019)$68 $(1,133)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(321)(1,937)(1)(732)291 (2,700)
因从累计其他综合收益中重新归类的金额而增加(减少)(36)170 (12)— — 122 
其他全面收益(亏损)(357)(1,767)(13)(732)291 (2,578)
截至2022年12月31日的余额$(359)$(1,817)$(143)$(1,751)$359 $(3,711)
(1) 包括与已转移至HTM的AFS投资证券有关的税后未摊销未实现收益(亏损)净额($749)，百万，$31百万美元和美元55分别截至2022年、2021年和2020年12月31日。
下表列出了所示期间的税后收入重新分类：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)
重新分类为收益的金额合并损益表中受影响的行项目
投资证券：
出售可供出售证券的已实现(收益)净亏损，扣除相关税项净额#美元1, ($15)及$0分别
$1 $(42)$— 出售可供出售证券的净收益(亏损)
从累积的其他全面收入中重新分类的亏损，扣除相关税项后为收入#美元。96 in 2022
169 — — 净利息收入
现金流对冲：
(收益)从累积的其他全面收入中重新归类为收入的亏损，扣除相关税项后的净额($13), ($25) and ($20)分别
(36)(70)(52)净利息收入
退休计划：
精算损失摊销，扣除相关税金净额$(美元1), $16及$3分别
(12)47 9 薪酬及雇员福利开支
从累积的其他全面收益中重新分类的总额$122 $(65)$(43)
Note 16. 监管资本
我们受到联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低监管资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性和酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的综合财务状况产生直接的实质性影响。根据现行的监管资本充足率指引，我们必须满足特定的资本要求，这些资本要求涉及我们的综合资产、负债和表外敞口的量化衡量，这些衡量标准是按照监管会计惯例计算的。我们的资本构成及其分类取决于监管机构对构成、风险权重和其他因素的定性判断。
根据多德-弗兰克法案的要求，我们和道富银行作为先进的银行组织，在计算和评估监管资本充足率时，受到美国银行业监管机构的“资本下限”的约束。从2015年1月1日开始，我们被要求同时使用先进方法和标准化方法计算基于风险的资本比率。因此，从2015年1月1日起，我们用于监管评估的基于风险的资本比率是根据标准化方法和先进方法计算的每个比率中的较低者。
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日，我们和道富银行超过了我们必须遵守的所有监管资本充足率要求。截至2022年12月31日，道富银行在适用的监管资本充足率框架下被归类为“资本充足”，并超过了它所遵守的所有“资本充足”比率准则。管理层认为，自2022年12月31日以来，没有发生任何条件或事件改变道富银行的资本分类。
下表列出了截至所示日期，我们和道富银行的监管资本结构、总RWA、相关监管资本比率和最低要求的监管资本比率。
道富集团
道富银行
(百万美元)巴塞尔协议III高级方案2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2022年12月31日巴塞尔协议III高级方案2021年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日巴塞尔协议III高级方案2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2022年12月31日巴塞尔协议III高级方案2021年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法2021年12月31日
普通股股东权益：
普通股及相关盈余$11,234 $11,234 $11,291 $11,291 $13,033 $13,033 $13,047 $13,047 
留存收益27,028 27,028 25,238 25,238 16,975 16,975 15,700 15,700 
累计其他综合收益(亏损)(3,711)(3,711)(1,133)(1,133)(3,428)(3,428)(926)(926)
库存股，按成本计算(11,336)(11,336)(10,009)(10,009)— — — — 
总计23,215 23,215 25,387 25,387 26,580 26,580 27,821 27,821 
监管资本调整：
商誉和其他无形资产，扣除相关递延税项负债(8,545)(8,545)(8,935)(8,935)(8,288)(8,288)(8,667)(8,667)
其他调整(1)
(123)(123)(505)(505)(19)(19)(309)(309)
普通股一级资本14,547 14,547 15,947 15,947 18,273 18,273 18,845 18,845 
优先股1,976 1,976 1,976 1,976 — — — — 
一级资本16,523 16,523 17,923 17,923 18,273 18,273 18,845 18,845 
符合资格的次级长期债务1,376 1,376 1,588 1,588 542 542 752 752 
信贷损失准备— 120 — 108 — 120 — 108 
总资本$17,899 $18,019 $19,511 $19,619 $18,815 $18,935 $19,597 $19,705 
风险加权资产：
信用风险(2)
$61,108 $105,739 $63,735 $109,554 $54,675 $104,184 $57,405 $106,405 
操作风险(3)
42,763 北美45,550 北美42,325 北美42,813 北美
市场风险1,488 1,488 2,113 2,113 1,488 1,488 2,113 2,113 
总风险加权资产$105,359 $107,227 $111,398 $111,667 $98,488 $105,672 $102,331 $108,518 
调整后的季度平均资产$275,678 $275,678 $293,567 $293,567 $273,220 $273,220 $290,403 $290,403 
资本比率：
2022年最低要求(4)
2021年最低要求(4)
普通股一级资本8.0 %8.0 %13.8 %13.6 %14.3 %14.3 %18.6 %17.3 %18.4 %17.4 %
一级资本9.5 9.5 15.7 15.4 16.1 16.1 18.6 17.3 18.4 17.4 
总资本11.5 11.5 17.0 16.8 17.5 17.6 19.1 17.9 19.2 18.2 
第1级杠杆(5)
4.0 4.0 6.0 6.0 6.1 6.1 6.7 6.7 6.5 6.5 
(1)CET1资本内的其他调整包括在资产负债表上未按公允价值确认的现金流对冲累积的其他全面收益(亏损)、我们的固定收益养老金计划债务中扣除相关递延税项负债的超额部分、不允许的递延税项资产以及其他必需的基于信用风险的扣除。
(2) 在先进的方法下，信用风险评估包括反映信用风险的潜在公允价值调整的风险，这些风险反映在我们的场外(OTC)衍生品合约估值中。我们使用了一种简单的CVA方法，与巴塞尔协议III的高级方法保持一致。
(3) 根据目前有关操作风险模型的先进方法规则及监管指引，可归因于操作风险的风险评估可因期间而异，与特定亏损事件对本公司营运结果及财务状况的影响，以及与亏损事件在财务报表中反映的日期及期间可能有所不同的影响日期及期间，并无直接关系，具体的时间及分类取决于模型更新的程序，以及(如适用)模型重新验证、监管审查及相关监管程序。根据损失事件的严重程度及其在巴塞尔定义的七个单位中的分类，单个损失事件可能会对我们高级方法下的运营RWA的产出产生重大影响。
(4) 最低要求包括建行2.5%和SCB为2.5对于先进方法和标准化方法，分别收取G-SIB附加费1.0%和一个反周期缓冲器0%.
(5) 道富银行须维持最低一级杠杆率5%，因为它是美国G-SIB旗下道富银行的保险存款机构子公司。
北美不适用
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Note 17. 净利息收入
下表列出了所示期间的利息收入和利息支出的构成部分以及相关的NII：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
利息收入：
银行的有息存款$842 $(15)$76 
投资证券：
可供出售的投资证券724 572 748 
持有至到期的投资证券979 665 829 
在货币市场流动性安排下购买的投资证券— 4 117 
总投资证券1,703 1,241 1,694 
根据转售协议购买的证券188 27 126 
贷款972 638 624 
其他可产生利息的资产383 17 55 
利息收入总额4,088 1,908 2,575 
利息支出：
计息存款967 (263)(117)
货币市场流动性安排下的短期借款— 4 101 
根据回购协议出售的证券14 — 4 
其他短期借款26 2 17 
长期债务376 219 312 
其他有息负债161 41 58 
利息支出总额1,544 3 375 
净利息收入$2,544 $1,905 $2,200 
Note 18. 基于股权的薪酬
我们根据授予日普通股的收盘价记录基于股权的奖励的补偿费用，例如递延股票和绩效奖励，并根据奖励获得股息的资格进行适当调整。
与基于股权和现金结算的股票奖励相关的补偿支出在整个奖励的所需服务期内以直线方式确认，该奖励具有仅限服务的条件和条款，规定了分级归属时间表。与业绩条件和条款规定分级归属时间表的股权奖励相关的补偿支出，在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内确认，并基于业绩条件在每个报告日期的可能结果。薪酬支出的调整是根据关于在归属之前将被没收的估计奖励金额的假设，以及对于已经满足某些条件的员工
退休资格标准。授予符合提前退休资格标准的员工的普通股奖励的补偿费用在授予日全额支出。
某些基于股权的奖励的股息等价物在归属和分配之前按当前基准按股票单位支付。
2017年5月，股东批准了2017年股票激励计划，用于发行股票和基于股票的奖励。可根据2017年计划颁发以下奖项：(I)8.3百万股普通股外加(Ii)最多额外28.5根据二零零六年股权激励计划或二零零六年计划可供发行的百万股股份，或因根据二零零六年计划授出的奖励到期、终止、注销、没收或回购而可根据二零零六年计划发行的股份。截至2022年12月31日，共有20.82006年计划中的100万股已添加到2017年计划中，并可能从2017年计划中发行。截至2022年12月31日，累计18.7根据2017年计划，已授予100万股，而累计总数为15.2百万股和11.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万股。
2017年计划允许将因支付奖励的行使价或满足预扣税要求而扣留的股份、因员工离职而被没收的股份、根据期权奖励到期的股份或在业绩条件未满足时未交付的股份重新添加到2017年计划可供发行的股份池中。从成立到2022年12月31日，4.5根据2017年的计划，已授予100万股票，但尚未交付，并已可以重新发行。截至2022年12月31日，共有14.9根据2017年计划，可供未来发行的股票为100万股。
对于根据计划授予的递延股票奖励，授予时不发行普通股，奖励不具有股息和投票权。一般说来，这些赠款授予一至四年。所授予的绩效奖励是在一段绩效期间内根据所定义目标的实现情况而获得的，通常为三年。绩效奖励的支付是在每个绩效期间结束后，根据某些财务比率的表现，以相当于其每股公平市值的普通股股票支付。
从2012年开始，基于Malus的没收条款被纳入递延股票奖励，授予被管理层定义为“重大风险承担者”的员工。这些基于恶意程序的没收条款规定了减少
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合并财务报表附注
或取消未归属的递延薪酬，例如递延股票奖励和基于业绩的奖励，如果确定重大风险承担者做出了基于风险的决定，使我们面临不适当的风险，导致业务部门、业务部门或公司层面的重大意外损失。此外，授予我们某些高级管理人员的奖励，以及在某些司法管辖区授予个人的奖励，在特定情况下(如果适用)并交付给个人后，可能需要退还，这些情况通常与个人的欺诈或故意不当行为有关，导致对我们造成重大伤害或重大财务重述。
与递延股票奖励和绩效奖励有关的薪酬支出在我们的综合损益表中作为薪酬和员工福利支出的组成部分记录为#美元。240百万，$259百万美元和美元240截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。2022年、2021年和2020年的此类支出不包括#美元的支出。21百万美元，释放了$5百万美元，费用为$29600万美元，分别与与目标裁员有关的费用加速有关。这笔费用包括在每年记录的相关重组或重新定位费用中与遣散费有关的部分。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，不是行使股票增值权。截至2022年12月31日，有不是与股票增值权相关的未确认补偿成本。
股票
(单位：千)
加权平均
赠与日期交易会
价值
递延股票奖：
截至2020年12月31日的未偿还债务5,686 $69.70 
授与3,136 69.48 
既得(2,801)73.70 
被没收(244)68.77 
截至2021年12月31日的未偿还债务5,777 67.55 
授与2,841 81.37 
既得(3,035)71.46 
被没收(304)70.96 
截至2022年12月31日的未偿还债务5,279 72.43 
于截至二零二二年、二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，根据各年度之加权平均授出日期公平值，已归属递延股票奖励之公平值总额为$。217百万，$206百万美元和美元210分别为100万美元。截至2022年12月31日，与递延股票奖励有关的未确认补偿总成本，扣除估计的没收，为#美元。203百万美元，预计将在加权平均期间确认2.5好几年了。
股票
(单位：千)
加权平均
授予日期公允价值
表现奖：
截至2020年12月31日的未偿还债务2,517 $68.42 
授与802 61.87 
被没收(14)57.66 
已付清(716)78.94 
截至2021年12月31日的未偿还债务2,589 63.54 
授与684 81.86 
被没收(23)72.91 
已付清(954)62.49 
截至2022年12月31日的未偿还债务2,296 69.43 
截至二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，按各年度之加权平均授予日公平值计算，已授予工作表现奖励之公平值总额为$。60百万，$57百万美元和美元30分别为100万美元。截至2022年12月31日，与业绩奖励有关的未确认补偿费用总额，扣除估计的没收款项，为#美元。24百万美元，预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
股票
(单位：千)
加权平均
授予日期公允价值
现金结算限制性股票奖：
截至2020年12月31日的未偿还债务— $— 
授与46 69.95 
被没收— — 
已付清(23)69.95 
截至2021年12月31日的未偿还债务23 69.95 
授与45 85.71 
被没收— — 
已付清(33)80.77 
截至2022年12月31日的未偿还债务35 79.99 
道富集团|170

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合并财务报表附注
截至二零二二年十二月三十一日止年度及二零二一年十二月三十一日止年度所授现金结算限制性股票奖励的总公平价值(以加权平均授出日期公平价值计算)为3分别为100万美元和200万美元。截至2021年12月31日，有不是与现金结算的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本。
我们使用库存股或授权但未发行的股票来满足我们股权激励计划下普通股的发行。我们没有关于购买我们的普通股以满足股票发行的具体政策。我们对购买我们的普通股以满足我们员工福利计划下的发行，包括其他公司目的，有一般的政策。各种因素决定了我们购买普通股的金额和时间，包括监管审查和批准或无异议、我们的监管资本要求、我们根据员工福利计划预计发行的股票数量、市场状况(包括我们普通股的交易价格)以及法律考虑因素。这些因素随时可能发生变化，我们将购买的普通股数量或何时购买无法保证。附注15提供了有关我们普通股购买计划的更多信息。
Note 19. 员工福利
固定收益养老金和其他退休后福利计划
道富银行及其某些美国子公司参与了一项非缴费、符合税务条件的固定收益养老金计划。美国固定收益养老金计划自2007年12月31日起冻结，不是在该日期之后，新员工有资格参加。我们已同意按需要提供足够的金额，以满足支付给计划参与者的福利，并为计划的服务成本加上利息提供资金。在员工开始领取福利之前，美国员工的账户余额每年都会获得利息抵免。非美国员工参与当地固定福利计划，该计划根据每个当地司法管辖区的要求提供资金。除了固定收益养恤金计划外，我们还有不合格、无资金来源的SERP，为某些官员提供超过允许的合格计划限额的固定养恤金福利。道富银行及其某些美国子公司也参与了一项退休后计划，该计划为某些退休员工提供医疗福利。这些符合税务条件和不符合条件的计划的总费用为#美元。21百万，$27百万美元和美元252022年、2021年和2020年分别为100万。
我们承认我们的固定收益养恤金计划和其他退休后福利计划的资金状况，以
合并状况表中计划资产的公允价值和预计福利债务。固定收益养老金计划持有的资产主要由普通的集体基金组成，这些基金具有流动性，主要投资于美国股票和高质量的固定收益投资。这些资产中的大多数属于公允价值等级的第二级。与我们的主要美国和非美国固定福利计划、不合格的无资金来源的补充退休计划和退休后计划相关的福利义务为$1.08亿，美元33百万美元和美元1截至2022年12月31日，分别为百万美元和1.47亿，美元42百万美元和美元3截至2021年12月31日，分别为100万。由于主要的固定福利计划被冻结，福利义务只会随着市场利率、计划参与者的预期寿命和从计划支付的款项的变化而变化。美国和非美国的主要固定收益养老金计划的资金超支了#美元。28百万美元和美元49分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。不合格的补充退休计划资金不足#美元。33百万美元和美元42分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。其他退休后福利计划的资金不足#美元。1百万美元和美元3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。资金不足的状况包括在其他负债中。
固定供款退休计划
我们为雇主赞助的美国和非美国的固定缴款计划缴费。我们对这些计划的贡献是$171百万，$171百万美元和美元1682022年、2021年和2020年分别为100万。
Note 20. 占用费用以及信息系统和通信费用
道富集团|171

道富集团
合并财务报表附注
占用费用以及信息系统和通信费用包括建筑物折旧、租赁改进、计算机硬件和软件、设备、家具和固定装置以及租赁使用权资产的摊销。2022年、2021年和2020年的折旧和摊销费用总额为842百万，$859百万美元和美元858分别为100万美元。
在2022年第四季度，我们完成了美利坚合众国两处自有物业的回租交易。根据这项交易，土地、建筑物和建筑物改善以净收益#美元出售。27百万美元。我们确认了一美元的收益。11在租用费中列报的销售收入为100万英镑。后续租约的初始期限为3年限，并确认为经营租约。
我们使用我们的递增借款利率来确定下文所述融资和经营租赁的租赁付款的现值。此外，我们不会将房地产税和公共区域维护等非租赁部分与基本租赁付款分开。
截至2022年12月31日，我们的信息技术设备融资租赁金额为$167在房地和设备中记录了100万美元，相关负债为#美元176在我们的综合条件报表中，记录在长期债务中的百万美元。截至2021年12月31日，我们拥有与我们波士顿林肯街一号总部相关的融资租赁和信息技术设备，总账面净值为$135在房地和设备中记录的百万美元，以及相关负债#美元164百万美元记录于长期债务，在我们的综合条件声明中。2022年12月，我们对波士顿林肯街一号的租约进行了修改，准备在2023年到期，结果是从融资租赁重新分类为经营租赁。
融资租赁使用权资产摊销在各自租赁期的综合收益表中以直线方式计入占用费用。截至2022年12月31日，融资租赁使用权资产累计摊销为#美元40百万美元。租赁付款被记录为负债的减少，一部分被记录为估计的利息支出。2022年和2021年，与融资租赁债务有关的利息支出在NII中反映为#美元6百万美元和美元6分别为100万美元。
截至2022年12月31日，总账面净值为500经营租赁使用权资产的百万美元计入其他资产，相关租赁负债为#美元。630百万美元记录于应计费用和其他负债在我们的综合情况说明书中。
我们已就房舍和设备签订了不可取消的经营租约。几乎所有这些租约都包括续签选项，只有那些有理由肯定会被行使的租约才包括在租约期限内。经营租赁成本按直线记账，其中包括利息支出和使用权资产摊销。办公空间的经营租赁费用记入占用费用。与设备业务租赁有关的费用记入信息系统和通信费用。
截至2022年12月31日，我们还有一份额外的运营租赁，主要是办公空间，尚未开始租赁，租金约为$455百万未贴现的未来最低租赁付款。此租约将于2023财年开始，15一年租期。这些未来的付款与2019年第一季度签署的新波士顿总部租约有关，取代了波士顿林肯街一号的物业。
我们所有的租约都不包含剩余价值担保。
下表列出了2022年租赁交易产生的租赁费用、转租租金收入、现金流和新租赁：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)20222021
融资租赁：
使用权资产摊销$50 $27 
租赁负债利息6 6 
融资租赁费用总额56 33 
转租收入(10)(11)
融资租赁费用净额46 22 
经营租赁：
经营租赁费用130 147 
转租收入(16)(18)
经营租赁费用净额114 129 
租赁费用净额$160 $151 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
融资租赁的营运现金流$6 $6 
来自经营租赁的经营现金流161 198 
融资租赁产生的现金流58 47 
以新的租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$88 $69 
融资租赁99 108 
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合并财务报表附注
下表列出了截至2022年12月31日不可取消租赁的未来最低租赁付款：
(单位：百万)经营租约融资租赁总计
2023$189 $50 $239 
2024125 52 177 
2025107 52 159 
202684 31 115 
202770 — 70 
此后101 — 101 
未来最低租赁付款总额676 185 861 
扣除计入的利息(46)(9)(55)
总计$630 $176 $806 
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的剩余租赁条款和贴现率的详细信息：
2022年12月31日2021年12月31日
加权-平均剩余租期(以年为单位)：
融资租赁3.52.6
经营租约5.05.8
加权平均贴现率：
融资租赁3 %4 %
经营租约3 %3 %
Note 21. 费用
下表列出了所列期间其他费用的构成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
专业服务$375 $334 $364 
销售、广告和公共关系99 73 77 
监管费用和评估83 69 61 
证券处理业务63 34 41 
银行业务41 12 18 
捐款27 2 20 
其他387 372 384 
其他费用合计$1,075 $896 $965 
收购和重组成本
我们记录了大约$65百万美元和美元132022年和2021年，与我们不再追求的BBH Investor Services收购交易相关的收购成本分别为100万美元。此外，在2021年，我们还记录了大约美元52从2022年开始，我们不再将某些成本区分为收购成本，而是与我们2018年收购CRD相关的收购成本中的100万美元。
重新定位炸药
2022年，我们记录的重新定位费用为$78百万，由$组成50主要与精简投资服务组织有关的百万薪酬和福利支出，$20与房地产占地面积优化相关的入住费为100万美元，8数百万与BBH相关的重新定位费用。与必和必拓相关的重新定位费用在收购和重组费用中确认。
在2021年，我们录得净调整收益为$3百万美元，包括$32先前应计的遣散费减少100万美元，主要原因是新冠肺炎大流行期间的自然减员和重新部署率较高，但由#美元部分抵销29数以百万计的入住费与占地面积优化有关。
下表列出了所示期间内重新定位费用的活动合计以及与以前的Beacon重组费用相关的活动：
(单位：百万)员工
相关费用		房地产
行为		资产和其他核销总计
2019年12月31日的应计余额$190 $7 $1 $198 
信标的应计项目(4)— — (4)
搬迁费用的应计项目82 51 — 133 
付款和其他调整(78)(52)(1)(131)
2020年12月31日的应计余额190 6 — 196 
信标的应计项目(1)— — (1)
搬迁费用的应计项目
(32)29 — (3)
付款和其他调整(89)(29)— (118)
2021年12月31日的应计余额68 6 — 74 
搬迁费用的应计项目
58 20 — 78 
付款和其他调整(43)(21)— (64)
2022年12月31日的应计余额$83 $5 $— $88 
Note 22. 所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。我们的目标是确认本年度通过对当前税项拨备的费用或抵免而应支付或可退还的税额，并确认因合并财务报表中报告的金额与各自税基之间的临时差异而产生的未来税收后果的递延税项资产和负债。税务资产和负债的计量依据是制定的税法和适用的税率。当我们认为税务状况对我们合并财务报表的影响更有可能是
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立场将保持不变。如认为全部或部分递延税项资产不会变现的可能性较大，则计提估值拨备。在我们的综合条件表中记录的递延税项资产和负债在同一税务管辖区内净额计算。
下表列出了所示期间的所得税费用(福利)的组成部分： 
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
当前：
联邦制$161 $172 $241 
状态112 142 122 
非美国342 326 310 
总当期费用615 640 673 
延期：
联邦制(16)(98)(168)
状态(2)(61)5 
非美国(44)(3)(31)
递延费用(收益)合计(62)(162)(194)
所得税支出(福利)合计$553 $478 $479 
下表显示了美国法定所得税税率与我们根据所示期间的所得税前收入支出确定的有效税率之间的关系：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
美国联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
与法定费率相比的变化：
扣除联邦福利后的州税3.1 2.2 3.8 
免税所得(1.0)(1.1)(1.3)
营业税抵免(1)
(4.0)(4.1)(5.1)
外国税差— 0.1 (0.8)
外国税收抵免(优惠)/限制(2)
(0.1)(1.9)(0.9)
更改估值免税额(2.0)— — 
其他，净额(0.4)(1.1)(0.2)
实际税率16.6 %15.1 %16.5 %
(1)营业税抵免包括低收入住房、生产和投资税收抵免。
(2)外国税收抵免(优惠)/限制包括全球无形低税收入的期间费用(GILTI)。
某些外国子公司的未分配无限期再投资收益约为#美元。6.62022年12月31日。因此，没有记录州和地方或外国预提所得税的拨备。如果发生分配，我们将被征收州、地方和外国预扣税。预计任何分配都将免征联邦所得税。虽然外国预扣税通常可以抵扣美国联邦所得税，但某些信用利用限制可能会导致净成本。
下表显示了截至所示日期我们的递延税项总资产和递延税项总负债的重要组成部分：
十二月三十一日，
(单位：百万)20222021
递延税项资产：
其他应摊销资产$267 $323 
税收抵免结转530 526 
租赁义务198 217 
递延补偿127 158 
重组费用和其他准备金118 88 
NOL和其他结转152 118 
养老金计划18 28 
外币折算74 16 
投资证券未实现亏损，净额750 17 
递延税项资产总额2,234 1,491 
递延税项资产的估值准备(160)(250)
递延税项资产，扣除估值准备后的净额$2,074 $1,241 
递延税项负债：
固定资产和无形资产$597 $601 
投资基差188 200 
使用权资产163 172 
其他21 58 
递延税项负债总额$969 $1,031 
下表汇总了截至2022年12月31日确认的递延税项资产和相关估值津贴：
(单位：百万)递延税金资产评税免税额期满
其他应摊销资产$267 $(93)无
税收抵免530 — 2033-2042
NOLS-非美国127 (48)2026-2042, None
NOLS-美国22 (16)2023-2041, None
其他结转3 (3)无
管理层认为估值拨备足以将递延税项资产总额减至较有可能变现的总额。管理层已确定，剩余的递延税项资产不需要计入估值准备金，因为在结转期间内更有可能有足够的适当性质的应纳税所得额来变现这些资产。
截至2022年12月31日、2021年和2020年，未确认税收优惠总额(不包括利息)为285百万，$252百万美元和美元308分别为100万美元。其中，如果确认，将降低实际税率的金额为#美元。272百万，$243百万美元和美元294分别为100万美元。有效税率的降低包括未确认的州税收优惠的联邦福利。
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下表列出了截至指定日期与未确认税收优惠相关的活动：
十二月三十一日，
(单位：百万)202220212020
期初余额$252 $308 $149 
与税务机关的协议有关的减少额(4)(130)— 
与本年度的税务头寸有关的增加48 50 47 
与前几年的税务头寸有关的增加8 42 137 
与适用诉讼时效失效有关的减少额(19)(18)(25)
期末余额$285 $252 $308 
合理地说，这一美元285截至2022年12月31日，未确认的税收优惠为百万美元，最高可达63由于与税务机关达成的协议和诉讼时效的到期，未来12个月内可能会减少100万。管理层认为，截至2022年12月31日，我们有足够的应计负债用于税务风险和相关利息支出。
所得税支出包括大约#美元的相关利息和罚款。8百万，$6百万美元和美元62022年、2021年和2020年分别为100万。应计利息和罚款总额约为$15百万，$9百万美元和美元14分别截至2022年、2021年和2020年12月31日。
Note 23. 普通股每股收益
基本每股收益是根据两类法计算的，即普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均普通股。稀释每股收益是根据两级法计算的，即普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的总加权平均数加上代表股权奖励稀释效果的股份。在稀释每股收益的计算中，股权奖励的影响被排除在其影响将是反摊薄的期间。
两级法要求在普通股股东和参股股东之间分配未分配的净收入。普通股股东可获得的净收入在我们的综合损益表中单独列示，是计算基本每股收益和摊薄每股收益的基础。参与证券由未归属和完全归属的战略资源规划股票和完全归属的递延董事股票奖励组成，后者是基于股权的奖励，包含不可没收的股息权，在未分配收益中被视为与普通股一起参与。
下表列出了所示期间普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元，每股除外)202220212020
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
更少：
优先股股息(112)(119)(162)
分配给参与证券的股息和未分配收益(1)
(2)(2)(1)
普通股股东可获得的净收入$2,660 $2,572 $2,257 
平均已发行普通股(千股)：
基本平均普通股365,214 352,565 352,865 
稀释性证券的影响：基于股权的奖励4,895 5,397 4,241 
稀释平均普通股370,109 357,962 357,106 
反稀释证券(2)
866 3 1,066 
普通股每股收益：
基本信息$7.28 $7.30 $6.40 
稀释(3)
7.19 7.19 6.32 
(1) 代表分配给参与证券的普通股可获得的净收入部分，由未归属和完全归属的高管退休计划股票和完全归属的递延董事股票奖励组成，后者是基于股权的奖励，包含不可没收的股息权，被视为与普通股一起参与未分配收益。
(2) 代表已发行的基于股权的奖励，但不包括在稀释平均普通股的计算中，因为它们的影响是反稀释的。有关股权奖励的其他资料载于附注18。
(3) 计算反映了使用两级法对参与证券的收益分配，因为这种计算比库存股法更具稀释性。
Note 24. 业务范围信息
我们的行动被组织成二业务范围：投资服务和投资管理，根据所提供的产品和服务进行定义。这些业务线的运营结果不一定与其他公司的运营结果相媲美，包括金融服务行业的公司。
投资服务，通过道富投资服务、道富环球市场SM、道富阿尔法和道富数码，我们为机构客户提供投资服务，包括共同基金、集体投资基金和其他投资池、企业和公共退休计划、保险公司、投资经理、基金会和捐赠基金。产品包括：托管、会计、监管报告、投资者服务、业绩和分析等后台产品；IBOR、交易管理、贷款、现金、衍生品和抵押品服务等中间办公室产品、记录保存、客户报告和投资分析；外汇、经纪和其他交易服务；证券金融和增强型托管产品；存款和短期投资
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这些业务包括：融资、贷款和租赁融资；投资经理和另类投资经理业务外包；业绩、风险和合规分析；以及金融数据管理，以支持机构投资者。
Charles River投资管理解决方案包含在我们的投资服务业务线中，这是一项旨在自动化和简化跨资产类别的机构投资流程的技术产品，从投资组合管理和风险分析到交易和交易后结算，在整个过程中都集成了合规和管理数据。随着2018年收购CRD，我们迈出了构建自前而后平台道富阿尔法的第一步。2021年，我们通过收购Mercatus，Inc.进一步扩大了道富阿尔法的技术产品范围，从而推出了面向私人市场的阿尔法。今天，我们的道富阿尔法平台结合了投资组合管理、交易和执行、分析和合规工具，以及与其他行业平台和供应商的高级数据聚合和集成。
2021年，我们成立了道富数码，专注于开发与数字资产相关的服务和相关技术，如区块链、令牌化、加密货币和央行数字货币，包括发展新的集成业务和数字运营模式，旨在主要支持我们机构客户的数字投资周期。
投资管理通过道富环球顾问为我们的客户提供广泛的投资管理策略和产品。我们针对股票、固定收益和现金资产的投资管理策略和产品，包括核心和增强型指数、多资产策略、主动量化和基本面主动能力以及另类投资策略，涵盖了这些投资产品的风险/回报范围。我们的AUM目前主要是对索引策略进行加权。此外，我们还提供广泛的服务和解决方案，包括ESG投资、固定收益和固定贡献产品以及全球信托解决方案。道富环球顾问公司也是ETF的供应商，包括SPDR® ETF品牌。
我们的投资服务战略是专注于全面的客户关系，并通过交叉销售机会将我们的产品和服务完全整合到我们的客户群中。一般来说，我们的客户将根据他们的需求使用多种服务，而不是一种产品或服务。为
例如，托管客户可以从不同的业务部门购买证券金融和现金管理服务。我们为客户提供的产品和服务是向这些客户提供的综合服务的一部分。我们根据整体客户关系和其他因素为我们的产品和服务定价；因此，收入可能不一定反映这些产品和服务在业务线内的独立市场价格，就像对单独的业务实体一样。
我们的服务和管理费收入来自投资服务和投资管理业务线，包括外汇交易服务和证券金融活动，约占70%至80占我们合并总收入的%。剩下的20%至30%包括软件和处理费用，包括前台软件和数据及借贷相关费用和其他费用，以及NII，这主要是我们投资客户存款、短期借款和长期债务在各种资产中产生的，以及与投资证券相关的净收益(亏损)。这些其他收入类型通常完全分配给或驻留在投资服务和投资管理公司。
收入和费用通过管理信息系统直接计入或分配到我们的业务部门。资产和负债是根据支持管理层战略和战术目标的政策进行分配的。资本的分配是基于每个业务部门固有的相对风险和资本要求，以及管理层的判断。如果这些业务线是独立的企业实体，资本分配可能不代表可能需要的资本。
以下是我们的业务线结果“其他”栏目在所示时期的摘要。
截至十二月三十一日止的年度，
其他
(百万美元)202220212020
收费收入$23 $— $— 
其他收入— 111 — 
净搬迁费用(70)3 (133)
收购和重组费用净额
(65)(65)(50)
律师费及相关费用— (18)9 
递延激励薪酬费用加速— (147)— 
其他费用(10)(35)— 
总计$(122)$(151)$(174)
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以下是我们的业务线在指定时期的业绩摘要。“其他”栏代表未分配给我们两个业务部门的金额，包括重新定位费用、员工成本、收购成本、与收入相关的回收和某些合法应计项目。此外，递延报酬加速增加#美元。1472021年的100万美元没有分配给我们的二业务线。为便于比较，以前报告的结果反映了与2022年业务部门收入和费用分配有关的管理方法变化有关的重新分类情况。
截至十二月三十一日止的年度，
投资
服务		投资
管理		其他总计
(百万美元)202220212020202220212020202220212020202220212020
维修费$5,087 $5,531 $5,157 $— $— $— $— $— $— $5,087 $5,531 $5,157 
管理费— — — 1,939 2,053 1,880 — — — 1,939 2,053 1,880 
外汇交易服务1,271 1,149 1,299 82 62 64 23 — — 1,376 1,211 1,363 
证券金融397 402 342 19 14 14 — — — 416 416 356 
软件和处理费789 738 685 — — — — — — 789 738 685 
其他收费收入(1)
46 59 31 (47)4 27 — — (1)63 58 
手续费总收入7,590 7,879 7,514 1,993 2,133 1,985 23 — — 9,606 10,012 9,499 
净利息收入2,551 1,919 2,211 (7)(14)(11)— — — 2,544 1,905 2,200 
其他收入合计(2)(1)4 — — — — 111 — (2)110 4 
总收入10,139 9,797 9,729 1,986 2,119 1,974 23 111 — 12,148 12,027 11,703 
信贷损失准备金20 (33)88 — — — — — — 20 (33)88 
总费用7,260 7,182 7,071 1,396 1,445 1,471 145 262 174 8,801 8,889 8,716 
所得税前收入支出$2,859 $2,648 $2,570 $590 $674 $503 $(122)$(151)$(174)$3,327 $3,171 $2,899 
税前利润28 %27 %26 %30 %32 %25 %27 %26 %25 %
平均资产(以十亿计)$283.2 $296.5 $266.4 $3.2 $3.2 $2.9 $286.4 $299.7 $269.3 
(1) 投资管理包括主要由股票市场波动推动的其他收入项目。
Note 25. 与客户签订合同的收入
我们根据ASC 606对与客户签订合同的收入进行会计处理。我们确认的收入金额是根据与我们客户的合同中指定的对价来计算的，不包括从后来汇给政府当局的客户那里收取的税款。当履行义务在履行服务期间或在某个时间点得到履行时，我们确认收入，具体取决于所提供服务的性质，如下所述。与客户合同相关的收入确认指引不包括我们的NII、作为本金从证券借贷交易中获得的收入、证券的已实现收益/损失、外汇活动收入、贷款和相关费用，以及套期保值和衍生品的收益/损失，我们适用其他适用的美国公认会计准则指引。
对于有多个履约义务的合同，或者已经合并的合同，我们使用我们对独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每个履约义务。我们的合同费用是在逐个客户的基础上协商的，代表了当有多个履约义务时用于分配收入的独立销售价格。
我们几乎所有的服务都是作为一系列不同的日常履行义务提供的，客户在履行这些义务时同时受益。我们可以向第三方服务提供商付款，当我们作为委托人控制这些服务时，费用将确认为毛收入。
合同期限可以从短期到长期不等，也可以是无限期的。终止通知期符合一般市场惯例，通常不包括终止处罚。因此，对于我们几乎所有的收入，合同的期限以及可强制执行的权利和义务不会超出每天或在交易层面上提供的服务。在我们有实质性终止处罚的情况下，合同的期限可以延长到实质性终止处罚之日。
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投资服务
与客户签订的与服务费用相关的合同收入随着时间的推移被确认，因为我们的客户在履行这些合同时受益于托管、管理、会计、转让代理和其他相关资产服务。在合同开始时，由于费用依赖于托管和/或管理下的资产和/或实际交易，因此不会估计任何收入，而这些资产容易受到我们无法控制的市场因素的影响。因此，收入采用基于时间的产出方法确认，因为客户随着时间的推移从服务中受益，并且托管或交易的资产在每个报告期内根据合同费用时间表是已知或可确定的。向第三方服务提供者(如次级托管人)支付的款项通常被确认为毛收入，因为我们控制着这些服务，并被视为此类安排的委托人。
外汇交易服务收入包括提供访问和使用电子交易平台以及其他交易、过渡管理和经纪服务所产生的收入。电子外汇服务取决于通过我们的电子交易平台发起的实际交易量。随着时间的推移，收入采用基于时间的衡量方法确认，因为客户可以访问和使用电子交易平台，并且活动是可确定的。与其他交易、过渡管理及经纪服务有关的收入，于客户获得该等服务的利益时确认，而该等服务可能是随着时间的推移或在交易执行时的某个时间点。
证券金融收入与向道富环球顾问管理的投资基金以及第三方投资经理和资产所有者提供机构贷款计划的服务有关。随着我们的客户随着时间的推移从这些贷款服务中受益，这种证券金融收入会随着时间的推移使用基于时间的衡量标准进行确认。
与CRD提供的前台解决方案相关的收入主要来自销售许可证和作为服务安排的软件，包括咨询和实施服务、软件支持和维护等专业服务。销售将在本地安装的软件的收入在客户从访问和使用软件许可证中受益的时间点确认。SaaS相关安排的收入随着时间的推移随着服务的提供而确认。
投资管理
通过道富环球顾问提供的投资管理、投资研究和投资咨询服务与客户签订的合同带来的收入将随着时间的推移而确认，因为我们的客户在提供这些服务时会从中受益。我们几乎所有的投资管理费都是由所管理资产的价值和所采用的投资策略决定的。在合约开始时，由于费用依赖于所管理的资产，而这些资产容易受到我们无法控制的市场因素的影响，因此不会估计任何收入。
因此，我们几乎所有的投资管理服务收入都是使用基于时间的产出方法确认的，因为客户随着时间的推移从服务中受益，并且所管理的资产在每个报告期内都是已知的或可根据合同费用时间表确定的。向第三方服务提供商支付的款项，如以单一费用安排向他人支付的款项，一般在道富环球顾问公司控制这些服务并被视为此类交易的委托人时，按毛额确认。
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按类别划分的收入
在下表中，收入按我们的二收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性受经济因素影响的业务范围和收入来源。“其他”栏中的金额没有分配给我们的业务线。
截至2022年12月31日的年度
投资服务投资管理其他总计
(百万美元)主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计2022
维修费$5,087 $— $5,087 $— $— $— $— $— $— $5,087 
管理费— — — 1,939 — 1,939 — — — 1,939 
外汇交易服务363 908 1,271 82 — 82 — 23 23 1,376 
证券金融233 164 397 — 19 19 — — — 416 
软件和处理费599 190 789 — — — — — — 789 
其他收费收入— 46 46 (47)(47)— — — (1)
手续费总收入6,282 1,308 7,590 2,021 (28)1,993 — 23 23 9,606 
净利息收入— 2,551 2,551 — (7)(7)— — — 2,544 
其他收入合计— (2)(2)— — — — — — (2)
总收入$6,282 $3,857 $10,139 $2,021 $(35)$1,986 $— $23 $23 $12,148 
截至2021年12月31日的年度
投资服务投资管理其他总计
(百万美元)主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计2021
维修费$5,531 $— $5,531 $— $— $— $— $— $— $5,531 
管理费— — — 2,053 — 2,053 — — — 2,053 
外汇交易服务342 807 1,149 62 — 62 — — — 1,211 
证券金融235 167 402 — 14 14 — — — 416 
软件和处理费535 203 738 — — — — — — 738 
其他收费收入— 59 59 — 4 4 — — — 63 
手续费总收入6,643 1,236 7,879 2,115 18 2,133 — — — 10,012 
净利息收入— 1,919 1,919 — (14)(14)— — — 1,905 
其他收入合计— (1)(1)— — — — 111 111 110 
总收入$6,643 $3,154 $9,797 $2,115 $4 $2,119 $— $111 $111 $12,027 
截至2020年12月31日的年度
投资服务投资管理其他总计
(百万美元)主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计主题606收入所有其他收入总计2020
维修费$5,157 $— $5,157 $— $— $— $— $— $— $5,157 
管理费— — — 1,880 — 1,880 — — — 1,880 
外汇交易服务377 922 1,299 64 — 64 — — — 1,363 
证券金融225 117 342 — 14 14 — — — 356 
软件和处理费496 189 685 — — — — — — 685 
其他收费收入— 31 31 — 27 27 — — — 58 
手续费总收入6,255 1,259 7,514 1,944 41 1,985 — — — 9,499 
净利息收入— 2,211 2,211 — (11)(11)— — — 2,200 
其他收入合计— 4 4 — — — — — — 4 
总收入$6,255 $3,474 $9,729 $1,944 $30 $1,974 $— $— $— $11,703 
合同余额和合同成本
截至2022年12月31日和2021年12月31日，应收账款净额为2.6310亿美元2.7620亿美元分别计入应计利息和应收费用，代表与客户合同收入相关的已开账单或当前应开账单的金额。由于履行了履约义务，我们有无条件获得付款的权利，账单通常按月或按季度进行；因此，我们没有大量的合同资产。
We had $138百万美元和美元130截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延收入分别为100万美元。递延收入是一种合同负债，它代表在提供服务之前记录的已收到的付款和应收账款，并计入合并后的应计费用和其他负债
道富集团|179

道富集团
合并财务报表附注
条件声明。2022年，我们确认的收入为109截至2021年12月31日，与递延收入相关的百万美元。
分配给剩余履约债务的交易价格是指尚未确认的未来不可注销合同收入，包括已开具发票的递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可注销金额。截至2022年12月31日，尚未交付的服务和产品的剩余不可取消履行义务总额约为美元，主要包括软件许可证销售和SaaS1.4十亿美元。我们预计在接下来的一年中确认这笔收入的大约一半三年，其余部分将在此后确认。
由于我们将承诺的服务转让给客户和客户为该服务付款之间的时间预计为一年或更短时间，因此对于重大融资部分的影响的对价承诺金额不会进行任何调整。
Note 26. 非美国活动
我们将我们的非美国业务定义为那些产生收入的业务活动，这些业务活动来自通常在美国以外提供服务或管理的客户。由于我们业务的综合性质，我们不可能精确区分我们的美国业务和非美国业务。
主观估计、假设和其他判断被用于量化与我们的非美国活动相关的财务结果和资产，包括我们对资金转移定价的应用、我们的资产和债务管理政策以及我们对某些间接公司费用的分配。管理层定期审查和更新其量化与非美国业务相关的财务结果和资产的流程。
下表列出了我们在美国和非美国地区的财务业绩：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)非美国(1)美国总计非美国(1)美国总计非美国(1)美国总计
总收入$5,170 $6,978 $12,148 $5,397 $6,630 $12,027 $5,177 $6,526 $11,703 
所得税前收入支出1,358 1,969 3,327 1,590 1,581 3,171 1,326 1,573 2,899 
(1) 地域组合一般以为基金提供服务的实体的住所为基础，不一定代表基础资产组合。
非美国资产为$96.3410亿美元102.61分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。
Note 27. 母公司财务报表
下表为母公司截至和截至所示年度未合并其银行和非银行子公司的财务报表：
损益表-母公司
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
来自综合银行子公司的现金股息$1,500 $— $2,721 
来自合并的非银行子公司和非合并实体的现金股利198 170 118 
其他，净额69 49 92 
总收入1,767 219 2,931 
利息支出426 239 324 
其他费用93 315 172 
总费用519 554 496 
所得税(福利)(121)(153)(109)
合并子公司和未合并实体未分配收入中的权益前收益(亏损)1,369 (182)2,544 
合并子公司和非合并实体未分配收入的权益：
综合银行子公司1,275 2,657 (277)
合并的非银行子公司和未合并的实体130 218 153 
净收入$2,774 $2,693 $2,420 
道富集团|180

道富集团
合并财务报表附注
条件报表-母公司
截至12月31日，
(单位：百万)20222021
资产：
在综合银行附属公司的有息存款$460 $482 
交易账户资产425 440 
可供出售的投资证券260 150 
对子公司的投资：
综合银行子公司26,579 27,821 
合并后的非银行子公司9,151 9,060 
未合并实体121 122 
下列款项中的票据和其他应收款：
综合银行子公司— 80 
合并的非银行子公司和未合并的实体3,512 5,029 
其他资产205 256 
总资产$40,713 $43,440 
负债：
应付票据和其他应付款项支付给：
综合银行子公司$22 $— 
合并的非银行子公司和未合并的实体214 2,303 
应计费用和其他负债509 523 
长期债务14,777 13,250 
总负债15,522 16,076 
股东权益25,191 27,364 
总负债和股东权益$40,713 $43,440 
现金流量表-母公司
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
经营活动提供(用于)的现金净额$1,608 $(116)$3,513 
投资活动：
综合银行子公司的有息存款净减少(增加)22 10 (64)
可供出售证券的销售收益和到期日780 525 1,000 
购买可供出售的证券(886)(575)(849)
对综合银行业务和非银行子公司的投资(16,252)(6,288)(7,406)
出售或偿还对综合银行业务和非银行子公司的投资15,092 7,006 4,999 
投资活动提供的现金净额(用于)(1,244)678 (2,320)
融资活动：
发行长期债券所得收益，扣除发行成本3,731 1,343 2,489 
偿还长期债务(1,500)(1,500)(1,700)
优先股赎回付款— (500)(500)
发行普通股所得收益，扣除发行成本— 1,900 — 
普通股回购(1,500)(900)(515)
回购普通股代扣代缴员工税(123)(39)(78)
支付现金股利(972)(866)(889)
(用于)融资活动的现金净额(364)(562)(1,193)
净变化— — — 
年初银行的现金和到期款项— — — 
现金和银行年底到期$— $— $— 
Note 28. 后续事件
2023年1月26日，我们发行了美元500本金总额为百万美元4.8572026年到期的固定利率至浮动利率优先票据百分比和美元750本金总额为百万美元4.8212034年到期的固定利率至浮动利率优先债券的百分比。
道富集团|181


银行控股公司的统计资料披露
平均资产、负债和股东权益的分配；利率和利差(未经审计)
下表列出了所示年份的综合平均状况报表和NII报表：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(百万美元；全额
应税-等值基础)		平均值
天平		利息平均值
费率		平均值
天平		利息平均值
费率		平均值
天平		利息平均值
费率
资产：
在美国银行的有息存款$28,415 $563 1.98 %$28,584 $41 .14 %$30,866 $101 .33 %
在非美国银行的计息存款48,083 279 .58 61,412 (56)(.09)45,722 (25)(.06)
根据转售协议购买的证券2,116 188 8.88 4,193 27 .63 3,452 126 3.64 
交易账户资产721 — .01 752 — .01 878 — — 
投资证券：
美国财政部和联邦机构(1)
73,261 1,126 1.54 66,195 873 1.32 60,816 1,174 1.93 
国家和政治分区(1)
1,053 33 3.15 1,451 44 3.06 1,717 51 2.95 
其他投资37,615 553 1.47 43,770 331 .76 38,459 366 .95 
持有至到期的投资证券
在货币市场下购买
流动性工具		— — — 314 4 1.35 8,183 117 1.43 
贷款35,117 973 2.77 31,009 640 2.07 27,525 627 2.28 
其他可产生利息的资产20,850 383 1.84 22,355 17 .08 11,256 55 .49 
生息资产总额(1)
247,231 4,098 1.66 260,035 1,921 0.74 228,874 2,592 1.13 
现金和银行到期款项3,652 5,057 3,849 
其他资产35,547 34,651 36,611 
总资产$286,430 $299,743 $269,334 
负债和股东权益：
计息存款：
时间$524 $23 — %$— $— — %$7,114 $23 .32 %
储蓄97,728 864 .88 104,848 10 .01 80,330 91 .11 
非美国76,842 80 .10 82,126 (273)(.33)68,806 (231).34 
有息存款总额175,094 967 .55 186,974 (263)(.14)156,250 (117).51 
根据回购协议出售的证券3,633 14 .39 667 — — 2,615 4 .14 
货币项下短期借款
市场流动性工具		— — — 315 4 1.21 8,207 101 1.22 
其他短期借款1,188 26 2.18 788 2 .21 2,226 18 .78 
长期债务14,132 376 2.66 13,383 219 1.64 14,371 312 2.17 
其他有息负债2,725 161 5.91 5,486 41 .75 3,176 57 1.82 
计息负债总额196,772 1,544 .78 207,613 3 — 186,845 375 .20 
无息存款：
特殊时间— — 7,196 
需求46,730 47,747 29,187 
非美国(2)
1,050 683 592 
其他负债15,992 17,615 20,464 
股东权益25,886 26,085 25,050 
总负债和股东权益$286,430 $299,743 $269,334 
净利息收入，全额应纳税--等值基础$2,554 $1,918 $2,217 
赚取的差饷超过已支付的差饷.87 %.74 %.93 %
净息差(3)
1.03 .74 .97 
(1)全额应税等值收入是一种列报方法，通过投资于免税投资证券和某些租赁而节省的税款计入利息收入，并相应计入所得税费用。这种方法便于对这些资产的业绩进行比较。调整是使用2022年、2021年和2020年结束期间21%的联邦所得税税率计算的，扣除相关的联邦税收优惠后，根据适用的州所得税进行调整。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，上述利息收入中包括的全额应税等值调整分别为1,000万美元、1,300万美元和1,700万美元，与免税证券(州和政治分支)有很大关系。
(2)截至2022年、2021年和2020年12月31日，非美国无息存款分别为23亿美元、9.68亿美元和7.84亿美元。
(3)NIM的计算方法是将全额应税等值NII除以平均总的可赚取利息资产。
道富集团|182


银行控股公司的统计资料披露(续)
下表汇总了由于生息资产和计息负债的数量变化以及利率变化而产生的全额应税等值利息收入和利息支出的变化。归因于数量和费率的变化都是根据每个类别的变化比例进行分配的。
截至十二月三十一日止的年度，2022年与2021年相比2021年与2020年相比
(百万美元；全额
应税-等值基础)		更改中
卷		更改中
费率		净额(减少)
增加
更改中
卷
更改中
费率
净额(减少)
增加
利息收入与以下项目有关：
在美国银行的有息存款$— $522 $522 $(8)$(52)$(60)
在非美国银行的计息存款12 323 335 (9)(22)(31)
根据转售协议购买的证券(13)174 161 27 (126)(99)
交易账户资产— — — — — — 
投资证券：
美国财政部和联邦机构93 160 253 104 (405)(301)
国家和政治分区(12)1 (11)(8)1 (7)
其他投资(47)269 222 50 (85)(35)
持有至到期的投资证券
在货币市场下购买
流动性工具		(4)— (4)(113)— (113)
贷款85 248 333 79 (66)13 
其他可产生利息的资产(1)367 366 54 (92)(38)
生息资产总额113 2,064 2,177 176 (847)(671)
利息支出与以下项目有关：
存款：
时间— 23 23 (23)— (23)
储蓄(1)855 854 28 (109)(81)
非美国17 336 353 (45)3 (42)
根据回购协议出售的证券— 14 14 (3)(1)(4)
货币项下短期借款
市场流动性工具		(4)— (4)(96)(1)(97)
其他短期借款1 23 24 (11)(5)(16)
长期债务12 145 157 (21)(72)(93)
其他有息负债(21)141 120 42 (58)(16)
计息负债总额4 1,537 1,541 (129)(243)(372)
净利息收入$109 $527 $636 $305 $(604)$(299)

道富集团|183



缩略语
ABS资产支持证券IDI保险存管机构
AFS可供出售
LCR(1)
流动性覆盖率
急性髓细胞白血病反洗钱LIHTC低收入住房税收抵免
AOCI累计其他综合收益(亏损)LDA模型损失分布法模型
ASU会计准则更新伦敦银行同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
AUC/A托管和/或管理下的资产有限公司长期债务
AUM管理的资产MBS抵押贷款支持证券
BBH布朗兄弟哈里曼公司MMLF货币市场共同基金流动资金安排
密件抄送商业行为委员会MRAC管理风险和资本委员会
Bps基点MRC模型风险委员会
帽子资本充足率过程MRM模型风险管理
CCAR全面的资本分析和审查MVG模型验证组
建行资本节约缓冲NII净利息收入
CECL当前预期信用损失尼姆净息差
CET1(1)
普通股权益1级否净营业亏损
CFTC商品期货交易委员会
NSFR(1)
净稳定资金比率
克罗抵押贷款债券OCC货币监理署
CMRC信用与市场风险委员会ORM操作风险管理
COSO特雷德韦委员会赞助组织委员会场外交易非处方药
CRD查尔斯河开发项目主成分分析迅速采取纠正措施
CRO首席风险官PCAOB上市公司会计监督委员会
CVA信用估值调整
PD(1)
违约概率
美国司法部律政司损益表损益
多尔劳工部RC风险委员会
E&A委员会审查审计委员会
RWA(1)
风险加权资产
欧洲央行欧洲央行SA-CCR交易对手信用风险的标准化方法
EEO平等就业机会SCB压力资本缓冲
EGRRCPA经济增长、监管放松和消费者保护法美国证券交易委员会美国证券交易委员会
易办事每股收益SIFI具有系统重要性的金融机构
ERM企业风险管理SLB压力杠杆缓冲
ESG环境、社会和治理
单反(1)
补充杠杆率
etf交易所买卖基金软性有担保的隔夜融资利率
欧盟。欧盟SPDR标准普尔存托凭证
夏娃股权的经济价值SPOE战略单点登录策略
FDIC美国联邦存款保险公司SSIF道富中级融资有限责任公司
FHLB波士顿联邦住房贷款银行
TLAC(1)
总吸收损耗能力
FICC固定收益结算公司顶技术和运营委员会
FTE全额应税-等值圆环体技术和操作风险委员会
FSOC金融稳定监督委员会UCITS集合投资可转让证券的承诺
外汇外汇英国英国
公认会计原则公认会计原则计量单位计量单位
GCR全球信用审查美国美利坚合众国
GCS全球网络安全美元美元
GDPR一般数据保护法规变量风险价值
G-SIB具有全球系统重要性的银行VIE可变利息实体
HQLA(1)
优质流动资产WD撤回
HTM持有至到期
(1)由适用的美国法规定义。
道富集团|184



词汇表
资产支持证券：抵押资产担保的金融证券，不包括房地产或抵押担保证券。

托管和/或管理的资产：我们根据保管或托管安排直接或间接代表客户持有的资产，或者我们为客户提供行政服务的资产。如果我们为客户的资产提供不止一项AUC/A服务(包括后台和中间办公室服务)，则该资产的价值仅在AUC/A总额中计算一次。

管理的资产：我们为其提供投资管理策略服务、咨询服务和/或分销服务的客户资产的总市值，根据资产市值的百分比产生管理费。这些客户资产不包括在我们的资产负债表中。管理的资产包括损失但未清算的管理资产。业务流失时有发生，很难预测客户在转移这些资产时的行为时机，因为时机可能会有很大差异。

信标：2015年10月宣布的一项多年计划，旨在通过改变我们的运营流程来创造成本效益，并进一步实现我们与客户的流程和界面的数字化。

存单：有固定到期日和固定利率的储蓄券，除最低投资要求外，可以发行任何面额的储蓄券。存单限制资金的使用，直到投资到期日。

抵押贷款债券：以债务池为后盾的贷款或证券，主要是优先担保杠杆贷款。CLO类似于抵押抵押债券，只是基础贷款的类型不同。通过CLO，投资者从标的贷款中获得预定的贷款或债务偿付，承担借款人违约的大部分风险，但提供更大的多样性和高于平均水平的潜在回报。

商业地产：旨在从资本收益或租金收入中赚取利润的财产。CRE贷款是以商业和多户物业为担保的定期贷款。我们寻求在国内主要市场具有强大竞争力、现金流稳定、杠杆率适中和经验丰富的机构所有权的CRE贷款。

存款测试版：平均而言，一个衡量加息幅度的指标预计将有多少转嫁到客户的计息账户。

Depot银行：德语术语，由德国有关投资公司的法律规定，本质上对应于“托管人”。

值得怀疑的：不良贷款和租赁符合对不合格贷款和租赁的相同定义(即定义明确的弱点，危及偿还，我们可能遭受一些损失)，但增加了一个特征，即弱点使收回或清算变得非常可疑和不太可能。

股权的经济价值：一种旨在根据贴现现金流模型估计资产、负债和表外工具的公允价值的指标。

交易所买卖基金：一种交易所交易的投资产品，为投资者提供了一种将他们的资金集中在基金中的方式，该基金投资于股票、债券或其他资产，作为回报，投资者可以在该投资池中获得利息。ETF股票在全国证券交易所交易，市场价格可能与资产净值相同，也可能不同。

默认曝光量：根据巴塞尔协议III最终规则，在计算监管资本时使用的一种衡量标准。它可以被定义为银行在债务人违约时可能面临的预期损失金额。

全球具有系统重要性的银行：一家金融机构的困境或无序倒闭，由于其规模、复杂性和系统的相互关联性，将对更广泛的金融体系和经济活动造成重大破坏，这将受到额外资本金要求的约束。

持有至到期的投资证券：只有当我们有积极的意图和能力持有债务证券到到期时，我们才会将债务证券投资归类为持有至到期。对被归类为持有至到期的债务证券的投资随后在财务状况表中按摊销成本计量。

优质流动资产：可以在私人市场上以很少的价值损失或没有价值损失而转换为现金的现金或资产，并被认为是无担保的。

投资级：对信用质量较高、预期信用风险和违约概率较低的交易对手的贷款和租赁的评级。它适用于有较强能力支持及时偿还任何资金承诺的交易对手。

流动性覆盖率：担保优质流动资产的比率除以30天压力期间的预期现金净流出总额。作为《巴塞尔协议III》对银行和银行控股公司衡量流动性的框架要求，它旨在确保某些银行机构，包括我们，保持最低金额的未支配HQLA，足以承受假设的标准化严重流动性压力情景下30天的现金净流出。

资产净值：在特定日期或时间归属于基金的每一份额/单位的净资产额。

净稳定资金比率：可用稳定资金数额与所需稳定资金数额的比率。在持续的基础上，这一比率应至少等于100%。

内部部署收入：来自本地安装的软件的收入。

违约概率：一种衡量信用债务人进入违约状态的可能性的指标。

合格的金融合同：证券合同、商品合同、远期合同、回购协议、掉期协议以及FDIC认定为合格金融合同的任何其他合同。

风险加权资产：一种用于通过调整风险的资产价值来量化表内和表外资产固有风险的方法。RWA用于计算我们基于风险的资本比率。

软件支持的收入：包括SaaS、维护和支持收入、修复、经纪和增值服务。

特别提示：由具有潜在弱点的交易对手组成的贷款和租赁，如果不加以纠正，可能会导致偿还前景恶化。

推测性：由面临持续不确定性或面临商业、金融或经济衰退风险的交易对手组成的贷款和租赁。然而，这些对手方可能具有财务灵活性或获得财务替代方案，从而能够履行财务承诺。

不合标准：由具有明确弱点的交易对手组成的贷款和租赁，可能会危及我们的偿还，可能会造成一些损失。

补充杠杆率：我们的一级资本与我们的总杠杆敞口的比率，它衡量我们相对于表内和表外资产的资本充足率。

总吸收损耗能力：我们的一级监管资本加上我们发行的符合条件的外部长期债务的总和。

风险价值：一种统计模型，用于衡量在正常市场条件下，在确定的持有期内，在一定的置信度范围内，投资组合可能发生的潜在价值损失。

可变利息主体：实体：(1)缺乏足够的风险股权投资，不允许实体在没有其他各方额外财政支持的情况下为其活动提供资金；(2)股权所有者无权作出影响实体运营的重大决定；和/或(3)股权所有者没有义务承担或没有权利接受实体的损失或回报。












道富集团|185


项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
道富银行已建立并维持披露控制及程序，旨在确保在根据1934年证券交易法提交或提交的报告中，以综合方式披露与道富银行及其附属公司有关的重大信息，并在美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、总结及报告，并确保该等信息经累积后传达至道富银行管理层，包括其行政总裁及财务总监，以便及时就所需披露作出决定。截至2022年12月31日止年度，道富银行管理层在行政总裁及财务总监的参与下，对道富银行披露控制及程序的设计及运作成效进行评估。根据对这些披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，道富银行的披露控制和程序于2022年12月31日生效。
道富银行还建立并维持了对财务报告的内部控制，这一过程旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。在正常业务过程中，道富银行经常通过升级现有系统或实施新系统来加强其财务报告的内部控制和程序。作为这些努力的结果，道富银行的内部控制和财务报告程序已经并可能发生变化。在截至2022年12月31日的季度内，道富银行对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对道富银行财务报告内部控制产生重大影响的变化。

道富集团|186


财务报告的内部控制

管理层关于财务报告内部控制的报告
道富银行管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。
道富银行对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。道富银行对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映道富银行资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且道富银行的收支仅根据道富银行管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置道富银行资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的框架，评估了道富银行截至2022年12月31日财务报告内部控制的有效性。《内部控制--综合框架(2013)》。
基于这一评估，管理层得出结论，截至2022年12月31日，道富银行对财务报告的内部控制是有效的。
截至2022年12月31日，道富银行对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，如本报告之后的随附报告所述。


道富集团|187


独立注册会计师事务所报告
致道富集团股东及董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(“COSO标准”)中确立的标准，对道富银行(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司2022年的综合财务报表，我们于2023年2月16日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

波士顿，马萨诸塞州
2023年2月16日

道富集团|188


项目9B。其他信息
没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。

第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关我们董事的信息将出现在我们的2023年年度股东大会委托书中，该委托书将根据第14A条于2023年5月1日或之前提交，称为2023年委托书，标题为“董事选举”。如果需要，有关遵守交易法第16(A)条的信息将出现在我们的2023年委托书中，标题为“拖欠第16(A)条报告”。有关我们的高级财务官道德守则和我们的审查和审计委员会的信息将出现在我们2023年的委托书中，标题为“道富银行的公司治理”。这种信息在此引用作为参考。
有关我们高管的信息包括在第一部分中。
项目11.高管薪酬
针对这一项目的信息将出现在我们的2023年委托书中，标题为“高管薪酬”和“非管理层董事薪酬”。这种信息(不同于法规S-K的第402(V)项所要求的信息)通过引用结合于此。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息将出现在我们的2023年委托书中，标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”。这种信息在此引用作为参考。
相关股东事项
下表列出了截至2022年12月31日，道富银行向我们股权补偿计划的参与者授予的未偿还普通股奖励、期权、认股权证和权利的数量，以及根据这些计划未来可供发行的证券数量。该表单独提供了股东批准和未批准的股权薪酬计划的这一信息。表中和表后脚注中所列的股份以千股为单位。
(千股)(a)
证券数量
待发
在行使
杰出的
选项，
认股权证及权利
(b)
加权平均
行权价格
杰出的
选项，
认股权证及权利(1)
(c)
证券数量
保持可用时间
根据以下条款未来发行
股权补偿
图则(不包括
反映的证券
在(A)栏中)
计划类别：
股东批准的股权薪酬计划7,575 
(2)
$— 14,892 
未经股东批准的股权薪酬计划18 
(3)
— — 
总计7,593 — 14,892 
(1) 不包括递延股票奖励和没有行使价的业绩奖励。
(2) 包括5,279,000股须予递延股票奖励的股份、零股须予购股权的股份、零股票增值权及2,296,000股须予业绩奖励的股份(假设所有奖励的派息率为100%，包括业绩不确定的奖励)。
(3) 由可延期的股票组成。
非我们员工的个人董事获得了股票奖励和现金预聘金，这两项都可能被推迟。董事可以选择接受我们普通股的股票来代替现金。如果以普通股的形式支付，股份数量的确定方法是将批准的现金金额除以年度股东大会日期或授予日的收盘价，如果不同的话。所有递延股份，无论是股票奖励或代替现金预留金而收到的普通股，都会增加，以反映普通股支付的股息，对于某些董事来说，可能包括与终止退休计划下的应计项目有关的股份金额。
道富集团|189


根据道富银行的董事递延补偿计划，非雇员董事可选择延迟收取其(1)聘用费、(2)会议费用或(3)年度股权拨款的0%或100%。非雇员董事也可以选择以现金或普通股的形式获得他们的聘用人。非雇员董事选择延期支付其聘用人或会议费用的现金，可从四种名义投资基金回报中选择该等延期现金。普通股的延期进行了调整，以反映道富银行普通股的任何股息或分配对额外普通股的假设再投资。递延款项将按以下方式支付：(A)非雇员董事选择于其终止董事会服务之日或在终止服务之日及指定未来日期(以较早者为准)支付；及(B)非雇员董事选择的形式一次性支付或在两至五年内分期支付。
截至2022年12月31日，已发行普通股共计265,902股；截至2003年6月30日，截至2022年12月31日，已发行股票共计18,324股，尚未获得股东批准。没有其他股权补偿计划授权我们的股权证券在未经股东批准的情况下发行。在2003年6月30日之后支付给个人董事的股票或预留股份奖励已经或将根据我们的1997、2006或2017年股权激励计划进行，并得到股东的批准。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将出现在我们2023年的委托书中，标题为“道富银行的公司治理”。这种信息在此引用作为参考。
项目14.主要会计费和服务
有关主要会计费用和服务以及审查和审计委员会的预批准政策和程序的信息将出现在我们2023年的委托书中，标题为“审查和审计委员会的事项”。这种信息在此引用作为参考。
第四部分。
项目15.证物、财务报表附表
(A)(1)财务报表
道富银行的以下合并财务报表列于本文件第8项：
独立注册会计师事务所报告
合并损益表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
综合全面收益表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
综合情况表--截至2022年和2021年12月31日
综合股东权益变动表-截至2022年12月31日及
2020
合并现金流量表--2022年、2021年和2020年12月31日终了年度
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
如果S-X条例第9条没有要求，或者根据相关指示不适用，或者信息包含在本文其他地方，则合并财务报表的某些附表已被省略。
(A)(3)展品
本10-K表格中签名页之前的展品索引中列出的展品随此存档，或通过参考其他美国证券交易委员会备案文件并入本文中。
项目16.表格10-K摘要
不适用。


道富集团|190


展品索引
 
3.1
经修订的重述组织章程(作为道富银行于2018年10月31日向美国证券交易委员会提交的截至2018年9月30日的季度报告10-Q表(文件编号001-07511)的附件3.1提交，并通过引用并入本文)
3.2
经修订的附例(作为道富银行于2022年12月16日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-07511)的附件3.1提交，并通过引用并入本文)
4.1
根据《交易法》第12条登记的证券说明
4.2
道富银行、美国股票转让信托有限责任公司(作为托管公司)和不时的存托凭证持有人之间于2014年3月4日签订的存款协议(作为2014年3月4日提交给美国证券交易委员会的道富银行当前8-K报表(文件编号001-07511)的证据4.1提交，并通过引用并入本文)
4.3
2015年5月21日，道富银行、美国股票转让信托公司、有限责任公司(作为托管公司)和存托凭证持有人之间的存款协议(作为2015年5月21日提交给美国证券交易委员会的道富银行目前8-K表格的证据4.1(文件编号001-7511)，于2015年5月21日提交，并通过引用并入本文)
4.4
道富银行、美国股票转让信托公司、有限责任公司(作为托管公司)和存托凭证持有人之间于2016年4月11日签订的存托协议(作为道富银行于2016年4月11日向美国证券交易委员会提交的日期为2016年4月11日的8-K表格(文件编号001-7511)的证据4.1提交，并通过引用并入本文)
4.5
道富银行、美国股票转让信托公司、有限责任公司(作为托管公司)和不时的存托凭证持有人于2018年9月27日签署的存托协议(作为道富银行于2018年9月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-07511)的附件4.3提交，并通过引用并入本文)
(注：界定道富银行未偿还长期债务持有人权利的任何工具，其债务总额均不超过道富银行及其附属公司综合资产总额的10%。(道富银行特此同意应要求向美国证券交易委员会提供有关道富银行及其附属公司长期债务的任何其他文书的副本。)
10.1†
经修订和重述的道富银行行政人员补充退休计划及其第一、第二和第三项修订(作为道富银行截至2020年12月31日的10-K年报第001-07511号文件的附件10.2于2021年2月19日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本文)
10.2†
经修订、第一次和第二次修订的补充现金奖励计划及其奖励协议格式(作为道富银行于2022年4月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日的季度报告10-Q表(第001-07511号文件)的附件10.1提交，并通过引用并入本文)
10.3†
道富银行2017年股票激励计划及其下的奖励协议格式(作为道富银行截至2022年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号001-07511)的附件10.2于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.4†
道富银行管理层补充储蓄计划，经修订和重新修订(作为道富银行截至2016年12月31日年度报告的附件10-K表格(文件编号001-07511)，于2017年2月17日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.5†
道富银行董事递延薪酬计划，重新订于2007年1月1日，经修订(作为道富银行于2012年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2011年12月31日的10-K表格年报第10.12号文件(第001-07511号文件)，并入本文作为参考)
10.6†
道富银行董事递延薪酬计划，重新订于2021年1月1日，经修订(作为道富银行于2020年7月27日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1(第001-07511号文件)，并通过引用并入本文)
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10.7
道富公司与美国司法部和马萨诸塞州地区联邦检察官于2017年1月17日签订的暂缓起诉协议(作为道富银行截至2016年12月31日的年度报告10-K表的第10.14号文件(第001-07511号文件)，于2017年2月17日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.8
道富银行公司与美国马萨诸塞州地区检察官办公室于2021年5月13日签订的暂缓起诉协议(作为道富银行于2021年5月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的证据10.1(第001-07511号文件)，通过引用并入本文)
10.9†
作为道富银行季度报告10-Q表(文件编号001-07511)附件10.2提交的截至2022年6月30日的季度的非雇员董事薪酬安排说明(于2022年7月28日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.10†
道富银行2002年6月1日的高管薪酬信托协议(拉比信托)，经修订(作为道富银行截至2018年12月31日的年度报告10-K表格的第10.22号文件(第001-07511号文件)，于2018年2月26日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.11A†
道富银行与其每名董事之间的赔偿协议表(作为道富银行截至2013年12月31日年度报告的附件10-K表格第001-07511号)，于2014年2月21日向美国证券交易委员会提交，并合并于此作为参考)
10.11B†
道富银行与其每名行政人员之间的赔偿协议表(作为道富银行截至2013年12月31日年度报告的附件10-K表格(档案编号001-07511)，于2014年2月21日向美国证券交易委员会提交，并合并于此以供参考)
10.11C†
道富银行、信托公司及其每名董事的赔偿协议表(作为道富银行截至2013年12月31日年度报告的附件10-K表格(第001-07511号文件)，于2014年2月21日提交美国证券交易委员会，并合并于此作为参考)
10.11D†
道富银行和信托公司与其每一位高管的赔偿协议表(作为道富银行截至2013年12月31日的10-K年报的附件10.18D(第001-07511号文件)，于2014年2月21日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.12†
美国及香港行政人员聘用协议表格(作为道富银行于2020年4月28日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日的10-Q季度报告附件10.1(文件编号001-07511)，并结合于此作为参考)
10.13†
与Andrew Erickson签订的聘书协议日期分别为2012年8月21日、2012年11月19日和2016年5月25日(作为道富银行截至2018年3月31日的季度报告10-Q表的第10.2号文件(文件编号001-07511)，于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.14†
与Eric Aboaf于2016年9月22日签订的聘书协议(作为道富银行于2016年9月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件10.1(文件编号001-07511)，于2016年9月28日提交，并通过引用并入本文)
10.15†
2021年6月22日的Francisco Aristeguieta聘书协议和2019年7月15日的机密性、知识产权和限制性契约保护协议(作为道富银行截至2021年6月30日的季度报告10-Q表的第10.1号文件(文件编号001-07511)，于2021年7月23日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)
10.16†
日期为2022年5月9日的Francisco Aristeguieta过渡和分居协议(作为道富银行于2022年7月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年6月30日的10-Q季度报告(文件编号001-07511)的附件10.1提交，并通过引用并入本文)
10.17†
道富银行奖励薪酬计划，2022年1月1日生效
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10.18†
道富银行现金奖励计划，2019年1月1日生效(作为道富银行截至2018年12月31日的10-K年报第001-07511号文件的附件10.25于2019年2月21日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本文)
21
道富集团的附属公司
23
独立注册会计师事务所的同意
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)条董事长、总裁和首席执行官的证明
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明
32
第1350节认证
101.INS实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
*104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
†指管理合同或补偿计划或安排
*以电子方式提交
本报告附件101如下：(1)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的综合损益表；(2)截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合全面收益表；(3)截至2022年、2022年和2021年12月31日的综合状况表；(4)截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合股东权益变动表；(5)截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合现金流量表。(六)合并财务报表附注。

道富集团|193


签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人于2023年2月16日代表其签署本报告。
道富集团
通过
/s/E大米W·ABOAF        
埃里克·W·阿博夫
副董事长兼首席财务官
通过
/s/i一个W·APPLEYARD
伊恩·W·阿普尔雅德
全球总监兼执行副总裁总裁
首席会计官
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2023年2月16日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
高级船员：
/s/rONALDP.O‘H安利
 
/s/E大米W·ABOAF        
罗纳德·P·奥汉利， 埃里克·W·阿博夫
董事长兼首席执行官 副董事长兼首席财务官
  
/s/i一个W·APPLEYARD
 伊恩·W·阿普尔雅德
 
全球总监兼执行副总裁总裁
首席会计官
董事：
/s/Marie A.Chandoha罗纳德·P·奥汉利
玛丽·A·昌多哈罗纳德·P·奥汉利
/s/Patrick de Saint-AignanS/肖恩·P·奥沙利文
帕特里克·德·圣艾格南肖恩·P·奥沙利文
/s/Donnalee A.DeMaio胡里奥·A·波塔拉廷
唐纳利·A·德马约胡里奥·A·波塔拉丁
/s/阿米莉亚·C·福塞特 约翰·B·瑞亚
阿米莉亚·C·福塞特 约翰·B·瑞亚
/s/威廉·C·弗雷达 /s/理查德·P·谢格尔
威廉·C·弗莱达 理查德·P·谢格尔
/s/Sara马修 /s/格雷戈里·L·萨姆
Sara·马修 格雷戈里·L·萨姆
/s/威廉·L·梅尼 
威廉·L·米尼 
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