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of the MoneyOptions成员2022-12-310000216228ITT:A2019共享回购计划成员2022-12-310000216228ITT:A2006共享回购计划成员2022-12-310000216228ITT:A2019共享回购计划成员2022-01-012022-12-310000216228ITT:A2019共享回购计划成员2021-01-012021-12-310000216228ITT:A2019共享回购计划成员2020-01-012020-12-310000216228Itt:SettlementofTaxWithholdingonEmployeeEquityCompensationMember2022-01-012022-12-310000216228Itt:SettlementofTaxWithholdingonEmployeeEquityCompensationMember2021-01-012021-12-310000216228Itt:SettlementofTaxWithholdingonEmployeeEquityCompensationMember2020-01-012020-12-310000216228美国-GAAP:石棉问题成员2021-01-012021-12-310000216228ITT:InTelCoMember2021-12-310000216228美国-GAAP:石棉问题成员2020-01-012020-12-3100002162282020-01-012020-03-310000216228美国-GAAP:石棉问题成员2020-01-012020-03-310000216228美国-GAAP:石棉问题成员2020-04-012020-06-300000216228美国-GAAP:石棉问题成员2021-10-012021-12-310000216228ITT:石棉相关事宜成员2022-01-012022-12-310000216228ITT:石棉相关事宜成员2021-01-012021-12-310000216228ITT:石棉相关事宜成员2020-01-012020-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员2021-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员2020-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2022-01-012022-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-012021-12-310000216228US-GAAP:部门停业运营成员ITT:与环境相关的问题成员2022-01-012022-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员2022-01-012022-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员2021-01-012021-12-310000216228ITT:与环境相关的问题成员2022-12-310000216228ITT:QualifiedSettlementFundMember2022-12-310000216228ITT:QualifiedSettlementFundMember2021-12-310000216228SRT:最大成员数ITT:与环境相关的问题成员2022-12-310000216228SRT:最大成员数ITT:与环境相关的问题成员2021-12-31ITT:站点0000216228美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-01-012022-12-310000216228美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-01-012021-12-310000216228美国公认会计准则:商品选项成员2022-12-310000216228ITT:HabonimMember2022-04-040000216228ITT:CRP技术高级成员2022-12-310000216228ITT:CRPUSALLCM成员2022-12-310000216228ITT:ClippardAssetPurcheseMember2022-01-012022-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2022年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文档号001-05672
ITT Inc.
| | | | | | | | |
在州成立为法团印第安纳州 | | 81-1197930 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
华盛顿大道100号, 6这是地板
斯坦福德, 康涅狄格州06902
(主要行政办公室)
电话号码:(914) 641-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | ITT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:没有。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
☐ | 新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是 þ No ¨
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No þ
2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。5.5十亿美元。截至2023年2月13日,有82.7已发行的注册人普通股的百万股。
以引用方式并入的文件
注册人根据第14A条提交给美国证券交易委员会2023年年度股东大会的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第II部分和第III部分。
目录
| | | | | | | | |
项目 | 页 |
第一部分 |
1 | 业务说明 | 1 |
1A | 风险因素 | 11 |
1B | 未解决的员工意见 | 20 |
2 | 属性 | 20 |
3 | 法律诉讼 | 20 |
4 | 煤矿安全信息披露 | 22 |
* | 关于我们的执行官员的信息 | 21 |
| | |
第II部 |
5 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 23 |
6 | [已保留] | 24 |
7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
7A | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
8 | 财务报表和补充数据 | 45 |
9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 45 |
9A | 控制和程序 | 46 |
9B | 其他信息 | 47 |
9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 48 |
| | |
第三部分 |
10 | 董事、高管与公司治理 | 50 |
11 | 高管薪酬 | 50 |
12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 50 |
13 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 50 |
14 | 首席会计费及服务 | 50 |
| | |
第四部分 |
15 | 展品和财务报表时间表 | 51 |
16 | 表格10-K摘要 | 51 |
展品索引 | II-1 |
签名 | II-3 |
| | |
* | 包括根据S-K规则第401项的一般说明。 | |
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站,您可以在上面查看我们的美国证券交易委员会备案文件。此外,我们在以电子方式提交或提供这些报告以及我们不时披露的其他重要信息后,在合理可行的情况下尽快在www.itt.com/Investors上免费提供我们向美国证券交易委员会提交或提供的材料的副本。此外,在本年度报告Form 10-K的某些部分中,我们建议读者参考我们网站上包含的或可通过我们网站访问的其他信息。我们网站上的信息,包括我们特别引用的材料,不构成本Form 10-K年度报告的一部分。我们仅将我们的网站地址作为非活跃文本参考,并不打算将其作为指向我们网站的活跃链接。
我们公司总部位于康涅狄格州斯坦福德6楼华盛顿大道100号,邮编:06902,电话号码是(914)641-2000。
前瞻性和警告性陈述
本文中包含的一些信息包括前瞻性陈述,这些陈述旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法》确立的安全港责任。这些前瞻性陈述不是历史事实,而只是基于对我们的业务、未来财务结果、我们经营的行业以及其他法律、法规和经济发展的当前预期、估计、假设和预测而对未来事件的一种信念。这些前瞻性陈述包括但不限于未来战略计划和其他描述公司业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述,以及对未来事件和未来经营或财务表现的任何讨论。
我们使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“目标”、“未来”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“潜在”、“继续”、“指导”和其他类似表述来识别前瞻性陈述。前瞻性表述是不确定的,从本质上讲,许多本质上是不可预测的,不受ITT的控制,并受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致实际结果与此类前瞻性表述中明示或暗示的或合理推断的结果大不相同。
如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是基于我们管理层目前的计划和期望,真诚地表达并被认为有合理的基础。然而,我们不能保证预期或信念将会发生,或预期的结果将会实现或实现。
可能导致我们的结果与前瞻性陈述所表明的结果大不相同的因素包括,我们业务中固有的风险和不确定因素,包括但不限于:
•原材料价格的波动以及我们供应商满足质量和交货要求的能力;
•不确定的全球经济和资本市场状况,受到以下因素的影响:新冠肺炎疫情、俄乌战争、通货膨胀、美国联邦政府债务上限的不确定性、货币政策的变化、可能出现的全球经济衰退的威胁、美国与其贸易伙伴之间的贸易争端、政治和社会动荡,以及能源和大宗商品价格的可获得性和波动,包括钢铁、石油、铜和锡;
•新冠肺炎疫情对我们业务的影响,包括政府授权的站点关闭、员工生病和缺勤,以及供应链持续中断和原材料短缺,导致成本增加,关键商品和其他必要服务的供应减少;
•我们无法聘用或留住关键人员;
•外币汇率的波动及其对我们的收入、客户对我们产品的需求和我们的套期保值安排的影响;
•未能有效管理产品和服务的分配;
•利率波动以及这种波动对客户行为和我们的债务成本的影响;
•未能在我们的市场上成功竞争和创新;
•不保护自己的知识产权或侵犯他人知识产权的;
•制造过程或成品存在质量问题的程度;
•公司使用的任何信息系统发生网络安全漏洞或故障的风险,包括任何企业资源规划系统实施过程中的任何缺陷;
•我们最重要的客户的销售额损失或减少;
•由于我们在美国以外和新兴市场的业务和销售而产生的风险,包括征收关税和贸易制裁;
•需求或客户资本投资和维护支出水平的波动,特别是在能源、化工和采矿市场;
•俄罗斯与乌克兰的战争对我们业务的影响,以及全球对此的反应;
•材料业务中断的风险,特别是在我们的制造设施;
•过去资产剥离和剥离带来的负债风险;
•投资组合管理战略,包括节约成本的举措,未能达到预期;
•与政府合同有关的风险,包括政府支出水平的变化以及适用于向美国政府销售的监管和合同要求;
•我们的有效税率的波动,包括美国和其他司法管辖区通过的2022年通胀降低法案和其他可能的税制改革立法的结果;
•环境法律或法规的变化,发现以前未知的或更广泛的污染,或潜在责任方未能履行义务;
•未遵守美国《反海外腐败法》(或其他适用的反腐败立法)、出口管制和贸易制裁;
•产品责任索赔和诉讼的风险;以及
•与个人和其他信息的使用和转移有关的法律的变化。
请参阅第1A项,风险因素有关可能导致实际结果或事件与本10-K表年报、10-Q表季报以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中预期和披露的结果大不相同的因素的更多信息。
本年度报告中以Form 10-K格式包含的前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。我们不承担任何义务(并明确拒绝任何义务)更新任何前瞻性陈述,无论是书面或口头的,还是由于新信息、未来事件或其他原因而产生的。
第一部分
(除非另有说明,本年度报告中以Form 10-K报告的金额,除每股金额外,均以百万美元计。除非上下文另有说明,否则本文中提及的“ITT”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”和“我们”等词语包括综合基础上的ITT公司及其子公司。)
公司概述
ITT是一家多元化的制造商,主要为交通、工业和能源市场提供高度工程化的关键部件和定制的技术解决方案。我们生产对这些关键市场的设备、系统和制造过程的运行不可或缺的部件。我们的产品为可靠性和性能对我们的客户及其产品用户至关重要的应用提供支持功能。我们通过三个主要部门运营:运动技术(MT)、工业过程(IP)和连接与控制技术(CCT)。
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2022年公司快照 |
·大约30亿美元的销售额。125个国家/地区 | ·近似地。在38个国家和地区拥有10,300名员工 |
·全球业务,67%的营收来自美国以外。 | ·平衡和多样化的投资组合 |
MT是一家为汽车和轨道市场生产高质量耐用刹车片、减震器和减震技术的全球制造商。IP是一家全球工业泵、阀门和监控系统制造商,为能源、化工和石化、制药、一般工业、采矿、纸浆和造纸、食品和饮料以及生物制药市场提供售后服务。CCT是恶劣环境连接器以及关键能量吸收和流量控制部件的全球设计和制造商,主要面向航空航天、国防和工业市场。有关其他细分市场的信息,请参阅细分市场信息一节。
商业模式和战略
我们的业务共享以我们的工程能力为中心的共同、可重复的运营模式。每一家企业都应用其技术和工程专业知识来解决我们客户最紧迫的挑战。我们的技术应用与我们的客户建立了持续的业务关系,这为我们提供了对客户需求的独特见解,同时使我们能够开发解决方案,更好地帮助我们的客户实现他们的业务目标。我们的技术和客户亲密度共同提供了从原始设备制造商(OEM)那里获取经常性收入流、售后市场机会和长期平台的机会。
我们通过以客户为中心、卓越的运营、有效的资本配置以及可持续性和创新这四个战略重点来创造长期利益相关者价值。我们的战略旨在通过将盈利增长与运营改进相结合来实现卓越的财务业绩,同时将客户放在我们所做的一切工作的中心。
我们的运营重点是安全、质量、准时交货和生产率。我们正在建立一种超越工厂车间的更高绩效文化,以提高价值链中所有关键流程的效率和有效性。这些措施不仅包括持续改进的原则,
还包括领导力、人才和文化方面。有关其他信息,请参阅人力资本管理下面。
我们相信ITT有机会继续在地理上扩张,提升现有产品和开发新产品,改善我们的市场地位,并通过有机增长和有针对性的收购增加收益。我们正在国际市场扩张,并投资于利用我们深度工程能力的新产品。我们将继续评估将使我们能够战略性和高效地部署资本的投资,包括拥有独特和差异化的产品、服务和技术的接近核心的收购。有效的资本配置,包括资源优化和对现金流管理的严格关注,是我们计划如何实现我们的战略并提供强劲的股东回报的主要部分。
主营业务和品牌
我们的企业致力于质量、可靠性、耐用性和卓越的工程。我们的品牌在许多新兴市场拥有强大的国际影响力,包括中国、印度、墨西哥、巴西和沙特阿拉伯。
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我们的主要品牌 |
Mt. | ·ITT摩擦技术 | ·KONI | ·金刚狼先进材料 |
| ·轴音 | ·诺维泰克 | ·高尔。 |
IP | ·古尔兹泵® | ·博尔内曼® | ·工程阀门® |
| ·专业服务® | ·C‘Treat® | ·i-警报® |
| ·莱茵河流域 | ·哈博尼姆 | |
CCT | ·加农炮® | ·VEAM® | ·BIW连接器系统® |
| ·航空航天控制 | ·埃尼丁® | ·紧凑型自动化® |
| ·Neo-Dyn®过程控制 | ·Conoflow® | ·母体复合材料 |
环境、社会与治理
环境、社会和治理(ESG)实践在我们的业务和运营战略中发挥着至关重要的作用,并牢牢植根于我们的业务方式和日常决策。我们的产品、制造工艺和创新反映了我们为全球可持续发展做出贡献的动力。我们相信,将ESG的优先事项根深蒂固地纳入我们的战略,不仅将推动长期增长和股东价值,而且也是正确的做法。
环境
我们认识到气候变化是一场全球危机,我们致力于为减少环境影响尽自己的一份力。我们的环境管理方法分为三类:
▪开发创新产品,帮助客户减少排放,实现可持续发展目标;
▪投资技术以降低CO2排放量、送往垃圾填埋场的废物和用水量;
▪通过我们的减少-避免-抵消框架,制定一条可靠的碳中和道路,在该框架中,我们寻求减少我们的碳足迹,并致力于可再生能源。
我们与我们的客户合作解决具有挑战性的问题并提供一流的解决方案。ITT的产品使我们的客户能够更高效地运营,降低他们的总拥有成本,并生产可持续的、对环境有影响的技术。
与此同时,确保我们的运营是高效、可持续和环保的,这是我们的商业当务之急。2021年,我们制定了减少-避免-抵消框架,通过该框架,我们正在实现减少温室气体排放的目标。该框架将推动我们创建碳中和之路,我们预计到2026年底,我们所有ITT的全球范围1和2的排放量将比2021年减少10%。
我们受到严格的联邦、州、地方和外国有关空气排放、水排放和废物处理的环境法律和法规的约束。在美国,这些法律包括但不限于《联邦清洁空气法》、《清洁水法》、《资源、保护和恢复法》和《综合环境保护法》。
《应对、补偿和责任法案》。我们密切关注我们的环境责任,以及环境法的趋势。除了我们的减少-避免-抵消框架外,我们还建立了一个内部计划,以评估我们设施对适用环境要求的遵守情况。该计划包括对我们的许多地点(包括我们的主要运营设施)进行定期审计,旨在及时发现问题、纠正缺陷并防止未来的违规行为。ITT的环境责任在很大程度上与目前的运营设施无关(ITT的28个环境问题中只有两个与活跃的运营地点有关)。此外,ITT勤奋的补救方法导致正在进行的环境补救事项的数量在过去七年中减少了约50%。
环境法律和法规可能会发生变化,这种变化的性质和时间(如果有的话)很难预测。为了尽量减少我们的风险,我们购买了保险,以应对因我们的商业活动而产生的某些环境风险。由于评估环境风险的内在不确定性,未来在已确定地点发生的实际成本可能与我们目前的估计不同,因此无法合理预测这些不确定性的结果或对我们财务报表的任何结果影响。
有关环境问题的更多信息,请参阅“关键会计估计“在第7项中,管理层的讨论与分析,和附注20,承付款和或有事项、合并财务报表。
社交
我们认识到,只有通过我们10,000多名充满活力、多样化的ITT团队的努力,才能实现可持续的业绩和增长。有鉴于此,作为一家公司,我们最重要的承诺之一是创造一个吸引人的、鼓舞人心的工作场所,并推动行动,使每个人都能充分发挥潜力和表现。请参阅“人力资本管理“关于更多信息,请参见下面的章节。
治理
我们的董事会(以下简称“董事会”)由经验丰富的多元化人士组成。董事会的职责是监督公司的事务,包括与ESG有关的事务,并确保业务的整体成功。ITT董事会相信强有力的公司治理,并致力于健全的原则和实践。同时,我们的道德和合规以及企业风险管理计划,以及持续的股东参与,有助于我们了解作为一个组织的关键风险和市场趋势,并适当地配置资源,以满足我们当前和未来的需求。在过去20年里,国际电信联盟率先采用了许多最重要的治理进步,包括无竞争对手的董事选举的多数票、代理访问章程、独立的董事会主席以及召开特别会议的股东权利。
虽然我们为迄今在ESG方面取得的进展感到自豪,但我们将继续寻找改进这些努力的方法,以帮助为我们的员工、客户、社区和业务带来额外的价值。有关我们的ESG承诺的更多信息,请参阅我们的ITT 2022可持续发展报告(《2022年可持续发展报告》),可在我们的网站www.itt.com/adjustance上查阅。
人力资本管理
我们相信,只有通过我们充满活力的多元化员工团队的努力,才能实现可持续的业绩和增长。为了在我们所服务的行业继续创新,ITT始终致力于吸引和留住顶尖人才。我们努力使ITT成为一个包容和安全的工作场所,并创造一种更高绩效的文化,为所有员工提供机会和培训,让他们在职业和个人方面发展和成长。此外,我们还提供有竞争力的薪酬、福利以及健康和健康计划。
截至2022年12月31日,我们在38个国家和地区拥有约10,300名员工,其中约2,600名员工在美国。截至2022年12月31日,我们约22%的美国员工由工会代表。在美国,没有一家加入工会的机构占ITT总收入的15%以上。此外,我们的许多全球员工由集体协议覆盖,或由工会或其他团体代表。我们一直致力于与员工建立牢固的关系。2022年,两个工会成功批准了新的三年合同,这两个工会代表了我们在美国的大多数工会员工,在过去的几年里,我们没有经历过任何实质性的罢工或停工。
多样性、公平性和包容性
我们相信,多元化、公平和包容的员工队伍是我们成功和发展的基础。多样性、公平性和包容性(DEI)是ITT的关键业务重点,也是我们作为一家公司的核心价值观。我们致力于培养一种由不同的想法和观点推动的包容性文化,并利用这些
不同的方式对我们的业绩、我们的员工和我们运营的全球社区的参与产生了积极的影响。我们通过行动展示我们对DEI的承诺,并将我们的努力与我们的战略工作场所和市场目标保持一致。这包括创造一个环境,让所有ITT人员能够充分参与、发挥他们的潜力并自由分享想法,以引导我们走向创新思维和更好的商业决策和解决方案。它还包括在我们的员工群体中建立和支持多元化代表性的驾驶实践和计划,包括种族、宗教、性别、残疾、国籍、年龄、性取向、种族背景等方面的多样性。我们坚信,通过不断学习彼此的思想、意见和经验,我们将创造更大的成功。我们还相信,通过创造一个多样化的环境,我们将维持并推动我们在全球市场上的成功,为我们所有的利益相关者创造长期可持续的价值。有关推动我们的DEI战略和我们的多样性目标的行动的更多信息,请参阅我们的2022年可持续发展报告。我们的《2019年可持续发展报告》以及2020年和2021年的年度增刊,都可以在我们的网站www.itt.com/可持续性上找到,它们也提供了我们的Dei旅程的信息和历史。此外,为了增加我们对多样性承诺的透明度,我们最新的EEO-1报告可在我们的网站www.itt.com/our-People/eeo-1-report上查阅。当我们的2022年EEO-1报告可用时,我们将在此网站上发布。
健康、安全和福祉
在ITT,员工的健康、安全和福祉是我们的头等大事。我们的环境、安全、健康和安全理事会规定了对工作场所风险的系统控制,并推动我们在世界各地的所有地点不断改进环境和职业安全与健康协议。我们不断挑战自己,通过让员工参与我们的“只接受零”安全责任制度,并营造一个员工对自己的行为负责、获得工具和培训以安全合作的环境,不断降低受伤频率和严重程度。尽管采取了这些综合措施,事故仍在发生。在这种情况下,我们会在ITT的全公司事故报告和跟踪工具中报告事故、其根本原因和采取的任何纠正措施。事故报告和分析有助于ITT评估我们在所有地点的安全倡议和程序的有效性。
新冠肺炎疫情放大了确保员工安全和健康的重要性。作为我们正在进行的应对大流行的一部分,我们已经采取了持续的行动,作为我们“准备好,安全,开始!”的一部分。帮助保护我们的劳动力的计划。我们拥有核心的危机团队,并在我们所有的地点制定了安全措施。我们还继续采取措施,如加强清洁规程,现场快速检测,以及分发个人防护装备和检测套件,以确保员工的安全。由于采取了这些措施,我们能够在合理的情况下尽可能安全地运营我们的设施。
人才培养
为了培养更高的绩效文化,我们致力于维持有效的战略,以支持招聘和招聘、入职和培训、薪酬规划、绩效管理和专业发展。我们投入大量资源培养我们的人才,以保持在高度工程化的定制产品和解决方案制造方面的全球领先地位。我们专注于提供有意义的、公平的职业发展途径和支持,帮助ITT员工实现他们的职业抱负。我们的发展理念建立在一个包括正规培训和体验式学习的“知识”框架之上。量身定制的学习计划、指导和指导提升了技术和其他技能(“KNOWN”),同时具有挑战性的、计划周密的工作经验和全球任务使IT教师为当前和未来的角色(“DO”)做好准备。成功的员工发展也得到了员工和经理之间建立的深思熟虑的计划的支持。我们的发展规划工具和流程确保有针对性的具体行动规划,我们促进持续反馈和定期登记。
薪酬和福利s
我们提供灵活的薪酬和福利计划,以帮助满足员工的需求。除了基本工资,我们还为符合条件的员工提供多种福利,包括年度奖金、股票奖励、401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、灵活工作时间、退休福利、员工援助计划和学费报销。ITT的薪酬和认可实践利用数据来确保我们的员工获得有竞争力的、公平的薪酬,并在特定领域通过角色、经验、绩效和工会或劳资委员会协议的评估提供支持。我们的可变激励计划强化了绩效薪酬和我们对精英制度的坚定信念。我们的大多数员工都有资格获得基于绩效的奖金或法定的利润分红。奖金计划将员工薪酬与财务或运营业绩以及个人业绩挂钩。在股票奖励方面,我们采用了基于股权的酌情授予和基于时间的归属条件,以便于留住关键人员,特别是那些被确定为表现优异的人才。
细分市场信息
见注3,细分市场信息、合并财务报表,以获取有关我们每个部门的财务信息。
移动技术(Motion Technologies)(MT)
Motion Technologies部门是一家主要为运输行业生产刹车片、垫片、减震器、能量吸收部件和密封技术的制造商,包括乘用车和卡车、轻型和重型商用和军用车辆、公共汽车和火车。MT由以下主要业务部门组成:ITT摩擦技术公司、金刚狼先进材料公司和KONI&Axone公司。
ITT摩擦技术(摩擦)
摩擦制造一系列作为原始设备(OE)安装在乘用车(内燃机车辆和电动汽车)和轻型商用车上的刹车片。对我们产品的需求来自世界各地的各种终端客户和汽车平台。OE制动片直接销售给OEM或Tier-1制动器制造商。我们的OE刹车片旨在满足客户规格和环境法规,并满足多个地区的一系列性能标准。大多数汽车OEM平台(车型)需要特定的刹车片配方,并具有严格的质量、交货期和批量时间表。Friction预见了行业向无铜刹车片的转变,是公认的行业领先者,在向专门为电动汽车(EV)设计、开发和测试的新刹车片配方的范式转变方面。为电动汽车开发刹车片的成功使Friction赢得了老牌和新OEM的多个电动汽车平台奖项。
摩擦还生产专为汽车服务和维修市场设计的售后刹车片。这个市场既包括OE经销商,也称为原始设备服务(OES)网络,也包括独立的售后网络。在OES网络中销售的刹车片通常符合原始汽车平台OE刹车片的规格,并直接销售给OEM或大陆集团(Continental AG)等一级刹车制造商,或通过独立的分销商渠道间接销售。我们在独立售后网络中销售的垫片目录采用了旨在提供一系列制动性能水平的技术。
金刚狼先进材料(金刚狼)
Wolverine是一家汽车制动系统(内燃机车辆和电动汽车)的定制减震技术制造商,并为恶劣的操作环境提供专门的垫圈密封解决方案。金刚狼将其主要由刹车垫片和垫片组成的产品出售给二级刹车片供应商(包括摩擦技术公司)和一级制造商。刹车垫片是一种薄的金属和橡胶粘合剂阻尼器,安装在刹车片上并靠在刹车卡钳上,以防止过大的噪音和振动。垫片是一种防振和密封解决方案,可防止发动机、变速器、排气系统、燃油系统和各种气动系统等应用中的液体溢出。这些产品要么作为橡胶涂层的金属薄板卷材出售,要么被冲压成成品零件。
科尼和艾司通
KONI&AXTONE业务服务于四个主要终端市场:货运和客运列车的铁路车辆;轿车和赛车;公共汽车、卡车和拖车;以及国防。
铁路为旅客铁路、机车、货车、高速列车和轻轨提供广泛的设备。产品包括定制的能量吸收解决方案、液压减震器(主减震器、侧向式减震器和车内减震器)、偏航阻尼器、弹簧、粘弹性和液压缓冲器、车钩部件和碰撞缓解设备。我们铁路减震系统的收入在OE和售后市场客户之间进行了平衡。销售要么直接向执行定期列车维护计划的列车制造商和列车操作员进行,要么通过分销商间接进行。科尼和阿克斯通是铁路客户的终身合作伙伴,也为他们的产品提供维修和大修能力。
汽车与赛车以高性能减震器为特色,通常使用我们的频率选择性减振(FSD)技术。FSD产品通常由汽车和赛车爱好者使用,他们希望改装自己的汽车,以提高操控性能和舒适性。KONI售后汽车减震器销往世界各地,直接销售给客户,并通过分销网络将KONI产品销售到特定地区或客户群。Koni减震器还被整合到新的OEM平台设计中,并销售给Tier-1减震器制造商。
公共汽车、卡车和拖车,和防御制造液压和液压-气动减震器,销售给OEM和售后市场客户。
其他信息
MT拥有全球制造足迹,拥有先进的自动化能力,在欧洲、中国、北美和印度设有生产设施。
MT在主要由大型和知名的国内和全球公司服务的市场上竞争。刹车片和刹车垫片业务的主要竞争动力包括技术专长、配方开发能力、规模化生产、产品性能、高质量标准、客户亲密度、信誉以及在有限时间内满足苛刻的交货和批量时间表的能力。我们与我们的OE和OES刹车片客户建立了良好的长期关系,基于相互信任、就近就近和广泛的合作活动,从刹车片的设计到样品、原型和测试阶段。在高度分散的全球市场中,MT也是售后市场刹车片的领先供应商。
MT铁路业务的竞争动力包括客户亲密度、价格、技术专长和产品性能。由于安全要求,MT的轨道产品被认为是关键部件,因此它们是专门为不同的列车应用而设计的,必须满足严格的合规要求。MT是轨道悬挂部件、目前在欧洲使用的货运耦合装置和碰撞吸收系统领域的全球领先者。
MT对大陆集团的销售占MT 2022年营收的18%。大陆集团是汽车行业的供应商,也是MT最大的客户。汽车制造商请求在大陆生产的制动系统(卡钳)中使用ITT刹车片,通常占MT来自大陆的收入的大约一半。这些汽车制造商的要求通常是通过MT和汽车制造商之间直接签署的供应协议来正式确定的。MT向大陆航空出售的其余部分是通过一项向大陆航空供应售后部件的长期协议进行的。
工业流程(IP)
工业过程部门是工业泵、阀门、工厂优化和远程监控系统和服务的OEM和售后零部件和服务提供商。IP的产品服务于广泛的客户基础,从大型跨国公司和工程、采购和建筑(EPC)公司到地区分销商和各种其他最终用户。IP拥有全球制造足迹,在美国、韩国、沙特阿拉伯、墨西哥和德国拥有大量业务。IP的客户经营全球基础设施和自然资源市场,如能源、化学和石化、制药、生物制药、一般工业、采矿、纸浆和造纸、食品和饮料以及发电。IP的市场公认品牌包括Goulds Pump®,Bornemann®,Rheinhütte Pumpenes,工程阀门®、专业服务®,C‘Treat®,I-ALERT® 和哈博尼姆。
工业用泵
工业泵被广泛的客户和应用所使用,主要用于化工、能源、采矿、一般工业、制药和发电市场。IP设计和制造按订单配置和基于标准的工业泵,这些泵经过高度设计和定制,可满足客户需求.这些产品包括符合以下行业认可标准的离心泵和双螺杆正排量泵产品组合:美国石油学会(API)、美国国家标准学会(ANSI)、大气可扩展、欧洲指令2014/34/EC(ATEX)、IEC标准(IECEx)和国际标准化组织(ISO)。我们的项目泵通常是更大、更复杂的资本项目的一部分,比基准泵的交货期更长,通常由EPC公司管理。
气阀
制造阀门的目的是处理各种工艺条件,解决生物制药、化工、采矿、发电、纸浆和造纸以及一般工业市场中的独特挑战。我们的阀门产品组合包括刀闸阀、球阀以及卫生和工业隔膜阀,以envizion品牌销售。®、凸轮线®,Cam-Tite®、Dia-Flo®,Fabri-Valve®,Pure-Flo®、Skotch®和哈博尼姆。 我们的产品组合中还包括集成传感平台(ISP),这是EnviZion的下一代线性位置传感技术®和Pure-Flo®卫生隔膜阀,专为生物制药和卫生行业中最苛刻的应用而开发。哈博尼姆是我们投资组合中的新成员,它是一家为天然气分销(包括液化天然气)、生物技术和苛刻的应用服务部门设计和制造阀门、阀门自动化和执行机构的公司。
售后市场
我们的售后解决方案约占IP收入的45%,为客户提供替换部件、服务和工厂优化解决方案,从而降低泵和旋转设备的总拥有成本。除了提供标准维修外,IP还为特定的客户流程问题开发工程解决方案。例如像PumpSmart这样的创新技术®控制与保护技术与I-ALERT®设备健康监测设备,用于远程控制和监测工业环境中的泵和其他旋转设备。
其他信息
知识产权通过全球化和多元化的销售渠道结构营销其产品。面向服务最终用户的独立分销商的销售额约占知识产权收入的三分之一。我们还通过以客户为中心的直销和服务组织直接向最终用户销售产品。此外,我们专注于支持EPC公司的渠道,因为他们的需求往往与分销和最终用户客户的需求不同。
我们服务的泵和阀门市场竞争激烈且分散。对于我们的大多数产品来说,有许多地区性竞争对手和数量有限的较大的全球同行。客户购买决策的主要驱动因素包括价格、交货期和准时性能、品牌认知度、质量、产品和服务的广度、商业条款、技术支持和本地化。对于大型项目来说,定价可能非常有竞争力,因为已完成的项目会为OE提供商带来持续盈利的售后机会。
连接与控制技术(CCT)
连接与控制技术部门为关键应用设计和制造一系列设计精良的连接器和专业产品,支持各种市场,包括航空航天和国防、工业、交通(包括电动汽车)、医疗和能源。CCT的产品通常是寿命长的平台上的组件,产生反复出现的售后市场和更换机会。CCT围绕产品供应和最终用户市场组织业务,拥有专门为其特定市场提供解决方案的专门团队,提供专注的客户支持和专业知识。
连接器产品
连接器产品组合包括以下类型的高性能连接器:圆形、矩形、射频、光纤、D超微型、微型和电缆组件。品牌包括加农炮®、VEAM®和BIW连接器系统®,为航空航天、国防、工业、交通、医疗和能源等各种终端用户市场提供数据、信号和电力传输的解决方案。这些品牌以高性能、高可靠性的解决方案而闻名,这些解决方案经得起高温和压力的考验,并能抵抗腐蚀性环境。在某些恶劣环境的市场中,我们的连接器产品因其技术能力、性价比和全球足迹而被视为市场领先者。
面向商业航空航天和国防市场的产品包括基于行业标准的连接器和后期定制解决方案。这些产品旨在承受恶劣环境中的极端条件,这在可靠性和安全性是关键因素的航空和军事应用中是典型的。
工业市场的产品包括工业生产和运输设备、工业电子和仪器以及其他工业和医疗应用的连接器。面向运输市场的产品包括用于电动汽车充电站、客运铁路和重型车辆的连接器。
面向能源市场的产品包括为油井中的电动潜水泵提供电力的连接器、油藏监测仪器和井下电动加热器。具体的产品应用包括用于井口、封隔器和吊舱的电动穿透器,这些产品能够适应各种尺寸,并提供多种密封策略和额定值。
管制产品
控制产品组合包括面向航空航天、国防和工业市场的高度工程化的驱动、流量控制、能量吸收、环境控制和复合材料组件解决方案。
航空航天和国防市场的控制产品包括用于流量控制应用的执行器、阀门、泵和开关、速率控制、用于飞机内部的座椅靠背锁和弹性隔振器、用于旋翼飞行器隔振的弹性轴承、加热器、软管和用于环境控制系统的复合管道。
以及用于发动机应用的先进复合材料。品牌包括航空航天控制,埃尼丁®和基质复合材料。
工业市场的控制产品包括用于工厂和仓库自动化的减震器、钢丝绳和执行器,用于过程控制应用的调节器和开关,用于保护关键基础设施的地震隔离器和大口径冲击,以及用于天然气车辆的调节器。品牌包括依尼丁®紧凑型自动化®,话轮表演®,Neo-Dyn®和Conoflow®.
其他信息
CCT的生产足迹遍及全球,包括在美国、墨西哥、德国、意大利、中国和日本的工厂,这些工厂离主要客户很近。CCT与高度分散的行业中的大量公司竞争,从大型上市跨国公司到小型私人持股的本地公司,具体取决于产品线和地区。CCT的成功竞争能力取决于众多因素,包括质量、价格、交货期、性能、品牌认知度、客户服务、创新、应用专业知识和以前的安装历史。此外,与客户合作提供广泛的产品,使CCT能够有效地竞争,培养和维护牢固的客户关系,并扩展到新市场。CCT产品通过包括分销商在内的众多渠道直接和间接销售。CCT与分销商有着长期的合作关系,因为许多分销商几十年来一直在销售某些CCT产品。面向经销商的销售额约占CCT 2022年收入的三分之一。
其他公司信息
关键部件和原材料
我们所有的企业都需要各种制造的零部件和原材料,其供应和价格可能会波动。
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组装到我们产品中的制造组件 |
• 马达 | • 铸件 |
• 机械密封 | • 机械加工铸件 |
• 金属制造 | • 其他金属、塑料和电子元件 |
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初级原料 |
• 钢 | ·黄金 | ·铜 | ·镍 |
·熨斗 | ·铝材 | ·锡 | ·橡胶 |
·特种合金,包括钛 | | |
原材料以各种形式购买,如薄板、棒材、棒材和线材、颗粒和金属粉末。我们还使用各种特种树脂和粘合剂。原材料、供应品和产品组件从第三方供应商、合同制造商和商品经销商处购买。对于我们的大多数产品,我们都有替代的供应来源,或者这种材料很容易获得。然而,在某些情况下,我们依赖单一的供应、制造或组装来源,或参与可能受到有限供应商制约的商品市场。
由于通货膨胀、供应链中断、外汇波动以及美国和其他国家征收的关税,我们的经营业绩通常受到原材料和大宗商品价格波动和供应限制的影响。我们不断监测供应链的业务状况,以维持我们的市场地位,并避免潜在的供应中断。在2022年期间,我们经历并将继续经历主要由世界各地航运港口拥堵和新冠肺炎疫情造成的供应链重大中断。这些供应链挑战导致了原材料短缺,包括钢铁等大宗商品,以及我们在生产过程中使用的其他零部件。2022年,原材料和零部件供应的减少对我们向客户交付产品的能力造成了不利影响。由于全球对原材料的需求上升,我们经历了价格和运输成本的大幅上涨,这影响了我们的财务业绩。见项目7,管理层的讨论与分析以获取更多信息。我们已经能够通过与供应商签订固定价格的供应合同、对客户涨价和节省生产率来部分缓解这种通胀的影响。我们通常通过
一揽子采购订单和计划采购订单相结合,以支持我们的材料需求,除了一些特殊材料外,平均需要4到8周。在有限的情况下,我们可能不得不在现货市场上以更高的价格获得稀缺的零部件,这可能会对我们的业绩产生负面影响。我们还在预计供应受限的情况下获得某些库存,或与供应商达成长期定价承诺,以改善供应的优先顺序、价格和可用性。我们评估对冲机会,以减轻或最小化因大宗商品价格波动而导致的利润率下降的风险。与供应链中断、通胀和关税相关的挑战预计将在2023年持续,我们无法合理预测这些挑战将在何时得到解决。因此,我们不能保证我们不会受到材料价格波动或未来满足客户需求的供应的不利影响。
制造方法
我们的企业使用两种主要方法来满足产品需求:按订单生产和按订单设计。
•按订单生产包括组装一组具有相同预定义规格的产品,通常是针对我们的OEM客户。我们采用按订单生产能力,通过生产大量的基本产品配置来最大限度地提高制造和物流效率。
•按订单设计包括根据客户的个人订单规格组装定制的系统。工程师按订单允许配置单元,以满足客户的定制要求。
在这两种情况下,我们都提供设计、集成、测试和其他生产增值服务。我们在按订单生产和按订单设计方面的库存管理和分销实践都致力于提高客户交付绩效,并将库存持有期降至最低。
知识产权
在适当的情况下,我们为可能被纳入我们的产品中的发明和改进寻求专利保护,或者如果专有权有望改善我们的竞争地位。我们产品中嵌入的高度定制化的应用工程、我们的专有权利、我们的知识能力和我们的品牌认知度都有助于增强我们的竞争地位。
虽然我们拥有并控制大量专利、商业秘密、机密资料、商标、商号、版权及其他知识产权,但管理层相信,作为一个整体,以及我们的每一个核心部门,我们并不实质上依赖任何一项知识产权或相关的此类权利。专利、专利申请和许可协议将根据其条款或其他方式,随着时间的推移而根据法律的实施而到期或终止。由于我们的专利、专利申请和许可协议组合在很长一段时间内不断演变,我们预计任何特定专利或其他知识产权的到期不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
研究与开发
研发(R&D)是我们战略的关键,通常专注于设计高度工程化的解决方案。研发专注于开发具有竞争力的解决方案,以满足我们所服务的细分市场的明确需求。此外,我们与我们的客户密切合作,通过设计适合他们特定应用的解决方案来满足他们的需求,从而使我们的客户能够实现他们的特定目标。我们相信研发是竞争优势的来源,近年来,我们投资于新产品创新,包括在意大利和中国开设新的创新中心,以支持我们的研发努力。我们计划在未来继续这些努力。在过去的三年里,研发占销售额的比例每年都在3%左右。
周期性和季节性
我们经营的许多企业都受到特定行业和一般经济周期的影响。我们认为我们的CCT部门的连接器产品属于早期周期业务,这意味着它通常会在经济周期的早期受到影响。我们的汽车和航空零部件业务往往在周期的中期受到影响,我们的工业泵业务通常在经济周期的后期受到影响。
我们的业务经历了有限的季节性变化。有限的季节性变化对收入的影响通常会通过我们的积压订单来缓解,这使得我们可以调整不同时期的生产水平。
业务的一般发展
收购
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收购日期 | 细分市场 | 收购的业务 | 描述 |
April 4, 2022 | IP | 哈博尼姆工业阀门和执行器有限公司(哈博尼姆) | 设计和制造用于气体分配(包括液化天然气)、生物技术和苛刻应用服务领域的阀门、阀门自动化和执行机构 |
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除本文所述外,自我们之前提交Form 10-K以来没有任何重大进展。看见附注23,收购和投资,请参阅合并财务报表,以获取更多信息。
我们受到各种因素的影响,这些因素可能会对未来的发展和业绩产生重大影响。由于这些因素,过去的表现可能不是未来业绩的可靠指标。您应与本10-K表格年度报告中包含的其他信息一起仔细考虑以下所述的风险和不确定性。这些风险可能会对我们的声誉、业务、经营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。除了这些风险外,可能还有其他风险和不确定因素对我们未来的业务、业绩或财务状况产生不利影响,这些风险和不确定因素目前尚不清楚、目前认为不太重要或在下文中没有确定,因为它们对大多数或所有公司来说都是常见的。
业务和运营风险
我们的业务一直受到并可能继续受到原材料价格波动、供应商数量有限以及供应商无法满足质量和交货要求的不利影响。
我们的业务依赖于第三方供应商提供的原材料、零部件和合同制造服务来生产我们的产品。大宗商品价格和生产所需的其他原材料价格一直在波动,并可能继续波动,2022年原材料和运输成本的增加对我们的财务业绩产生了负面影响。 我们并不总是能够将原材料和零部件价格的上涨转嫁给我们的客户,这已经并可能继续影响我们的销售增长和盈利能力。
此外,对ITT及其零部件供应商的原材料供应已经中断,并可能继续受到多种原因的影响,包括新冠肺炎疫情、世界各地的航运港口拥堵、生产中断、特定供应商的财务状况受损、产能限制、劳资纠纷或短缺、满足监管要求的能力以及对其他采购商的承诺。对于我们的大多数产品,我们都有现有的替代供应来源,或者所需的材料在历史上一直很容易获得。在有限的情况下,我们依赖单一的供应、制造或组装来源,或参与可能受到有限供应商制约的商品市场。尽管我们相信,如果有必要,我们可以获得并鉴定大多数单一来源和有限来源供应商材料的替代来源,但向替代来源的过渡可能是复杂、昂贵和漫长的,特别是如果这种变化需要我们重新设计我们的系统或重新鉴定我们的产品。. 2022年,原材料和零部件供应的减少对我们向客户交付产品的能力产生了不利影响,并导致积压增加。
我们的供应商向我们提供足够质量或物流的材料的能力的任何进一步延迟,或任何供应商价格的提高,或任何原材料或商品供应的减少,都可能进一步削弱我们向客户交付产品的能力,或者可能严重影响我们的盈利能力。
我们的经营业绩以及我们维持流动资金或获取资本的能力一直受到、并可能继续受到不利或不确定的全球宏观经济和资本市场状况的不利影响。
不利的全球宏观经济状况,包括通货膨胀、增长放缓或衰退、货币波动、新的或增加的关税或贸易壁垒、联邦政府债务上限的不确定性、信贷紧缩、更高的利率和更高的失业率可能会对客户信心、支出以及对我们产品和服务的需求产生负面影响。此外,这些情况可能会对我们的客户和供应商产生负面影响。经济环境的低迷还可能导致信用和收款风险增加或公司应收账款收回速度放缓、供应商破产风险增加、衍生品交易对手或其他金融机构倒闭、公司发行新债务的能力受到限制、流动资金减少、公司金融工具的公允价值下降以及公司商誉和无形资产的减值风险增加。这些和其他经济因素可能会对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
由于我们很大一部分销售额是面向在美国以外运营的客户,我们的财务业绩一直受到并可能继续受到外汇波动的不利影响,而外汇波动受到全球宏观经济状况变化的影响。我们持有的主要外币包括欧元、人民币、捷克克朗、韩元、沙特里亚尔和港元。我们开展业务的国家/地区的货币相对于美元价值的任何重大变化都可能减少我们的收入,并对我们销售产品或控制成本的能力产生不利影响。此外,我们的国际子公司以各自的当地货币(即功能货币)报告其经营业绩和财务状况,然后将其转换为美元进行财务报告。随着这些外币和美元之间的关系发生变化,我们的财务业绩一直是,并可能
继续受到影响,对翻译造成不利影响。我们不时签订衍生品合约,以对冲部分外汇风险。然而,我们的对冲策略可能无法减少我们的风险敞口,甚至可能对我们的财务业绩造成不利影响。请参阅附注22,衍生金融工具,以获取更多信息。
2022年期间,全球宏观经济状况持续恶化,这是由多个因素造成的,包括新冠肺炎大流行和俄乌战争带来的持续挑战。宏观经济状况的不利变化可能危及与我们客户的交易对手义务,并可能减少我们客户可用于支付我们产品和服务的资金,时间很长,甚至可能是未知的。这些因素已经并可能继续导致客户延长付款期限或未能在到期时及时付款,并可能导致我们拥有更高的客户应收账款,从而增加违约风险。我们已经经历并预计将继续经历收入、经营结果和盈利能力的波动,这主要是由于这些不确定的全球宏观经济和资本市场状况造成的。
地缘政治环境和全球信贷市场持续不稳定,可能会给全球宏观经济状况带来进一步压力。如果这些条件,或我们经营的主要市场或地区的经济条件没有改善,我们可能会继续对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情及其对我们员工、运营、客户和供应商的相关影响一直并将继续对我们产生负面影响。
新冠肺炎大流行以及由此导致的联邦、州、地方和外国政府为遏制疫情而采取的措施已经并将继续对我们的业务和我们开展业务的全球行业造成重大中断。由于以下情况的发生,这些中断已经并可能继续对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响:
•政府强制关闭的网站,潜在的旅行限制和逗留限制的影响,包括中国的“零风险”政策造成的影响,以及员工生病和缺勤;
•由于全球航运港口拥堵、供应商交付延迟、供应商业绩或财务问题、或无法以合理的价格采购供应商投入或根本无法获得供应商投入,导致我们的全球供应链出现劳动力短缺或中断,导致未能达到预期或延迟客户交付;以及
•延迟催收或无法收回客户应收账款,包括由于客户破产。
新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩的最终影响将取决于我们无法控制的未来发展,包括但不限于新冠肺炎或新变种疫情死灰复燃的严重程度和持续时间、针对新变种疫情的疫苗或其他医疗补救措施的可用性和有效性、人们继续在家工作的程度、疫苗要求及其对劳动力的影响、对旅行的限制或人们对旅行的态度,以及持续的经济复苏速度。目前,我们无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或全部规模,无法预测政府采取的各种遏制措施,或由此对我们的市场和全球业务造成的干扰。大流行持续的时间越长,包括由于病毒卷土重来或出现更严重的病毒株,上述风险就越有可能实现,对我们业务的其他负面影响就越有可能发生,包括一些我们目前无法预测的影响。
我们经营的行业正在经历熟练劳动力短缺,如果我们无法招聘和留住关键人员,包括工程人才和高级管理人才,我们运营或发展业务的能力可能会受到负面影响。
制造业目前正在经历熟练劳动力短缺的问题。这种短缺给公司在吸引和留住工厂员工、满足客户需求和控制劳动力成本方面造成了困难。我们目前有相当数量的未平仓头寸,我们预计2023年这一数字将保持不变。如果未能吸引或留住工程和其他高技能人才,可能会对我们的经营业绩、我们向客户提供产品和服务的能力以及我们发展业务的能力产生不利影响。我们未来的成功在很大程度上将继续取决于我们吸引或留住工程师、高级管理人员、熟练劳动力来源和其他关键人员的能力,这将取决于我们提供有竞争力的薪酬、培训、灵活性和我们现有和未来员工所希望的其他福利的能力。
未能提供高质量和可靠的产品、创新或回应我们市场上的竞争对手或保护我们的知识产权可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们认为,产品性能、可靠性和创新性、应用专业知识、知识产权执法、品牌声誉、能源效率、产品生命周期成本、交付的及时性、服务中心的邻近程度、分销渠道的有效性和价格是我们市场的主要竞争焦点。
在我们所服务的市场中,我们生产对系统运行和制造流程不可或缺的关键部件。我们产品的可靠性和性能对我们的客户及其产品的用户至关重要。因此,由于产品故障的潜在代价高昂,质量对我们和我们的客户极其重要。我们的质量认证,包括按军用规格制造的产品,对我们的产品和服务的营销成功至关重要。我们的成功在一定程度上取决于我们吸引和留住熟练工程师的能力,以及用多种材料制造精密工程部件、组件和成品设备的能力。如果我们的零部件未能达到这些标准或无法适应不断发展的标准,我们可能会损害我们作为高质量零部件制造商的声誉,这可能会损害我们保持竞争力的能力,并导致客户、市场份额或产品销售的损失。
维持和提高我们的竞争地位将需要我们继续在制造、研发、工程、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。在这些领域的投资不足可能导致我们无法保持竞争地位。此外,我们现有的竞争对手或潜在的新竞争对手可能会开发比我们的产品更便宜和/或更好的产品,或者可能开发更高效或更有效的提供产品和服务的方法,或者可能比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求。这些压力可能会导致我们不得不采取行动,比如调整某些产品的价格,以保持竞争力。
获得、维护和执行我们的专有权是我们业务成功和保持竞争力的另一个关键因素。对于某些产品和制造过程,我们依靠专利、商标、商业秘密、保密协议和其他合同来保护这些权利。这些合同可能会被违反,也可能不会阻止竞争对手独立开发或销售类似的产品。此外,在正常的业务过程中,我们可能会无意中侵犯或侵犯他人的所有权。知识产权诉讼对管理层来说可能很耗时,而且可能会导致巨额法律费用,要么是对他人提出索赔,要么是为自己辩护。如果我们无法保护我们的专利、商标或其他专有权利,或者如果我们侵犯或侵犯他人的权利,我们保持竞争力的能力可能会受到不利影响。
如果我们无法保持我们的竞争地位,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
由于我们无法预防、检测或充分应对网络安全漏洞,我们的运营可能会中断,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们业务的有效运作依赖于信息技术(IT)系统,其中一些系统由第三方管理。在正常业务过程中,我们收集和存储机密信息,包括属于我们、我们的客户、供应商、业务合作伙伴和其他第三方的专有业务信息,以及我们员工的个人身份信息。
我们和第三方服务提供商的信息技术系统可能会因停电、硬件故障、电信故障、网络攻击和用户错误而受到损坏、中断或关闭。尽管我们积极管理我们控制范围内的信息系统风险,但我们不能保证我们或我们第三方服务提供商的行动将成功消除或降低我们的系统、网络或数据的风险。如果我们的信息技术系统发生中断,可能会导致销售和客户的损失,以及大量的增量成本,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。即使是保护最严密的信息系统也容易受到内部和外部安全漏洞的攻击,包括但不限于计算机黑客和网络恐怖分子利用网络钓鱼、勒索软件或拒绝服务攻击等技术进行的攻击。作为向政府和商业客户提供产品和服务的供应商,特别是作为政府承包商,我们面临着由计算机病毒、非法闯入或黑客、破坏或破坏行为,包括外国政府和网络恐怖分子造成的安全漏洞的更高风险。.此外,信息技术安全威胁的复杂性、强度和频率都在增加。可能会发生安全漏洞,包括我们可能无法检测到的漏洞。我们的信息系统不可用,这些系统无法
出于任何原因按预期执行,或任何重大安全漏洞可能会对我们的业务造成重大中断,或可能导致性能下降和成本增加。
某些信息的处理和存储越来越多地受到隐私和数据安全法规的约束,许多此类法规是针对具体国家的。美国、欧洲和其他地区的数据保护法的解释和应用是不确定的、不断发展的,而且在不同司法管辖区之间可能不一致。遵守这些不同的法律可能是繁重的,并要求我们招致巨额成本或以对我们的业务产生不利影响的方式改变我们的业务做法,而不遵守这些法律可能会使我们受到重大处罚。
如果我们无法保护敏感信息,我们的客户或政府当局可能会质疑我们的安全流程和程序是否足够,以及我们是否遵守不断变化的隐私和数据安全法规以及政府对政府承包商的网络安全要求,这可能会导致我们失去业务。漏洞还可能导致我们的知识产权损失,潜在地影响我们为受影响产品的销售而竞争的长期能力。此外,违反我们的信息系统安全可能会导致诉讼、监管行动和潜在的责任,以及实施进一步的信息安全措施的成本增加。如果我们不能预防、发现或充分应对网络安全漏洞,我们的运营可能会中断,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
公司管理业务和监测结果的能力高度依赖于信息和通信系统,这些系统的故障,包括任何企业资源规划(ERP)系统的实施缺陷,都可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
该公司依赖于各种信息技术IT系统,包括ERP和通信系统来运营其业务。在过去的几年里,我们一直在我们的许多地点实施新的企业资源规划系统,包括在我们的共享服务子公司内,我们预计这些企业资源规划系统的实施将在未来几年继续下去。这些企业资源规划的实施已经并将继续需要在资本和人力资源部署方面进行大量投资。实施企业资源规划系统的潜在缺陷,或企业资源规划系统的任何部分或模块出现故障,都可能对我们成功和有效地运作的能力构成风险。此外,没有对新的企业资源规划系统实施适当的内部控制,可能会导致企业资源规划系统产生不准确或不可靠的信息。在设计或实施新的企业资源规划系统或相关的内部控制,或在旧的IT系统的性能方面的任何中断、延误或缺陷,都可能对公司有效管理其业务的能力产生不利影响,从而可能对公司的声誉、竞争地位和财务业绩产生不利影响。
我们很大一部分收入来自单一客户。失去这一客户,失去与这一客户的业务,或减少这一客户的市场份额,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
大陆集团是汽车行业的供应商,也是ITT的最大客户,2022年对大陆集团的销售额约占我们总收入的8%。汽车制造商要求在大陆生产的制动系统(卡钳)中使用ITT刹车片,通常占MT来自大陆的收入的大约一半。这些汽车制造商的要求通常是通过MT和汽车制造商之间直接签署的供应协议来正式确定的。MT向大陆航空公司出售的其余部分来自向大陆航空公司供应售后部件的10年协议,该协议将于2023年12月31日到期。我们目前正在与大陆航空公司讨论续签这项协议,预计将于2023年达成。失去这一客户、未能以至少与当前合同一样优惠的条款续签这份长期售后协议或根本不续签,或者这一客户市场份额的减少可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
由于我们在美国以外的运营和销售,我们受到固有的商业风险的影响,包括征收关税,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的国际业务,包括美国出口业务,在我们的业务中所占的比例越来越大,是未来持续增长的战略重点。我们在墨西哥、南美、中国和中东等新兴市场的销售额一直在增长。2022年,我们总销售额的67%销往美国以外的客户,而2021年这一比例为70%。我们的国际业务销售和出口销售在美国以外的业务中受到不同程度的固有风险的影响。这些风险包括:
•东道国法律或法规产生不利情况的可能性;
•对货币汇出的限制、规定或纳税义务;
•外汇汇率的波动;
•税收政策变化的潜在负面后果;
•劳工和政治动乱造成的经营中断;
•我们活动地区的战争或地缘政治不稳定;
•我们有能力在这些地区聘用和保留合格的员工;以及
•关税和贸易壁垒、受制裁国家和个人以及进出口许可要求的变化。
我们在新兴市场的业务可能会涉及更多的不确定性,比如我们保护知识产权的能力面临的挑战,我们产品定价的压力,以及政治不稳定的风险。新兴市场国家的政府也可能对我们汇回资金的能力施加限制或禁止,对汇款和其他向我们支付的款项征收或增加预扣税或其他税,寻求将我们的资产国有化,或者施加或增加投资壁垒或其他限制,从而可能对我们的业务产生不利影响。
从2018年开始,美国政府采取了一系列行动,提高了进口到美国的某些商品的关税,包括钢铁和铝,作为回应,包括中国在内的某些政府对各种商品征收报复性关税,包括对我们卖给中国的某些商品征收报复性关税。这些关税对我们产品的需求以及我们从中国的供应商那里购买的某些零部件和材料的成本产生了负面影响。我们一直在通过有效利用我们的全球制造足迹、供应商和客户谈判以及多元化战略来降低投入成本,从而缓解并将继续努力减轻这些关税的影响。然而,我们预计,美国与中国和其他国家之间持续的贸易争端,以及其他与关税或国际贸易协议或政策相关的政府行动,可能会继续对我们的产品需求和我们的成本产生不利影响。
遵守全球范围内日益复杂且往往相互冲突的法规的成本也会削弱我们修改产品、营销、定价或其他战略以发展业务的灵活性,以及我们提高生产率和保持可接受利润率的能力。
我们的业务受到客户资本投资、维护支出水平和市场周期的影响,特别是在能源、化工和采矿市场。
对我们某些产品和服务的需求,特别是在我们的知识产权业务中,取决于我们客户的资本投资水平和计划的维护支出,而这又取决于总体经济状况、信贷可获得性、各自行业的经济状况、商品价格的波动、对未来市场行为的预期以及他们的流动性和财务状况。我们的客户为资本投资和维护提供资金的能力也可能受到独立于其行业条件的因素的影响,例如全球信贷和资本市场的状况。因此,我们的一些客户已经选择推迟资本投资和维护,并可能在未来继续这样做,即使在他们所在行业或市场的有利条件下也是如此,这已经并可能继续导致订单的延迟或取消。
我们客户的业务,特别是能源、化工和采矿行业的业务,分别占我们2022年收入的约9%、9%和3%,具有不同程度的周期性,并且已经经历过,而且未来可能会经历不同程度的周期性衰退。例如,能源市场的波动性一般取决于对未来天然气和石油价格的普遍看法,而未来的天然气和石油价格受到许多供需因素的影响,包括资金的供应和成本、全球和国内经济状况、环境法规、石油输出国组织(欧佩克)国家和俄罗斯的政策以及其他因素。我们在这些行业的客户,特别是那些对我们的产品和服务的需求主要受利润驱动的客户,历来倾向于在经济低迷期间推迟大型资本项目,包括昂贵的维护和升级。此外,能源需求预测、大宗商品定价和其他宏观经济因素的波动可能会导致我们的客户在资本规划方面更加保守,这可能会减少对我们产品和服务的需求,导致现有订单的延迟或取消,或者导致过剩的制造能力,这对我们吸收固定制造成本不利。这种需求的减少也可能侵蚀我们行业的平均售价。这些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
俄罗斯与乌克兰的战争,以及全球对这场战争的反应,已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。
从2022年2月开始,由于俄罗斯与乌克兰的战争,美国政府和其他国家对大多数公司在俄罗斯做生意的能力施加了重大限制。无法预测这场战争的更广泛或更长期的后果,其中可能包括进一步的制裁、禁运、区域不稳定和地缘政治变化,这可能对宏观经济条件、安全条件、货币汇率和金融市场产生进一步的不利影响。此外,此类事件有可能对商品和能源的供应产生不利影响,提高商品和能源价格,并加剧全球通胀压力。这种地缘政治的不稳定和不确定性已经并可能继续对我们根据贸易限制、禁运和出口管制法律限制向某些地区的客户销售产品、向客户发货、从客户那里收取款项和提供支持的能力产生负面影响。后勤限制,包括关闭空域,可能会增加这些新挑战的成本、风险和不利影响。由于投入成本上升,与战争相关的通胀压力可能会进一步降低我们的毛利率。由于俄罗斯-乌克兰战争,我们也可能成为网络攻击增加的对象。在截至2022年12月31日的一年中,我们暂停了在俄罗斯的业务,并记录了7.9美元的费用,主要与库存和坏账准备金有关。战争的持续或升级或与战争有关的经济混乱的扩大,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们目前正在为我们在俄罗斯的业务探索替代方案,其中可能包括出售、处置或清盘,或者这些替代方案的组合, 尽管我们不能保证这些替代方案的时间表或成功与否。
材料业务中断,特别是在我们的一个制造设施,可能会对我们创造销售和满足客户需求的能力产生负面影响。
如果我们一个或多个制造设施的运营因流行病或大流行(包括但不限于新冠肺炎)、恶劣天气条件、IT系统或ERP实施失败、网络攻击、设备故障、劳动纠纷、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义行为、战争、生产地点搬迁或任何其他原因而中断,我们满足客户对我们产品需求的能力可能会受到影响。我们已经制定了业务连续性计划,以减轻此类中断的影响,但这些计划可能不足以及时解决问题。产能的显著中断也可能要求我们因业绩不佳而支付大量款项。我们还为某些承保损失提供保险,我们认为这些损失足以抵消设施和设备重建成本的很大一部分,以及因生产中断或关闭而造成的某些财务损失。然而,我们保单下的任何恢复都将受到免赔额的限制,并且根据承保范围的不同,可能不会抵消在运营中断期间可能经历的收入损失或增加的费用。
最近的合并、收购或风险投资可能会带来运营挑战,而过去的资产剥离和剥离可能会使我们面临潜在的负债,所有这些都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们定期审查我们的业务组合,并通过收购其他公司、资产和产品线来寻求增长,以补充或扩大我们现有的业务。此外,我们不时地对其他初创公司进行少数股权投资,并冒着在任何此类投资中损失部分或全部资本的风险。参考附注23,收购和投资,获取有关年内收购和投资的更多信息。尽管我们对我们收购的企业的经营和财务状况进行了我们认为是审慎的调查,但这些企业的实际经营状况仍然存在一定程度的风险。在我们实际接管这些业务及其业务的营运控制权之前,我们可能无法确定被收购业务及其业务的实际价值或了解其潜在的负债或面临的挑战。收购涉及许多风险,并带来财务、管理和运营挑战,可能对我们的声誉、财务业绩和业务产生重大不利影响。其中包括以下可能性:
•与我们的预期相比,被收购的企业可能表现不佳;
•我们可能无法实现收购的预期协同效应;
•我们在技术、业务、人事和财务等制度的整合方面可能会遇到困难;
•我们本可以获得大量未披露的债务;
•被收购公司的财务活动或财务报告可能没有足够的内部控制,这可能会在合并的基础上影响我们;
•管理层的注意力可能会从其他业务上转移开;
•我们可能会失去被收购企业的关键员工;
•我们可能会遇到更多的资本要求;以及
•此次收购可能会导致客户的不满。
我们已经剥离了许多业务,包括作为1995年和2011年剥离的一部分,以及我们在2021年出售持有石棉相关资产和负债的实体Intelco Management LLC(Intelco)。对于其中一些以前的业务,我们已签约同意赔偿交易对手某些责任,或以其他方式保留某些责任,包括某些产品责任索赔和环境问题。即使没有持续的合同赔偿义务,我们也可能面临因此类资产剥离而产生的责任。此外,该等资产剥离的交易对手可能已同意赔偿我们或承担与该等资产剥离有关的某些责任。然而,不能保证对手方的赔偿或承担责任将足以保护我们不受这些责任的全额影响,也不能保证对手方能够充分履行其义务。第三方也可以寻求让我们对交易对手同意承担的任何责任负责。即使我们最终成功地追回了最初被追究责任的任何金额,我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。
投资者、贷款人和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理或可持续发展责任进行更严格的审查,可能会使我们面临额外的成本,并对我们的声誉、业务、财务业绩和增长产生不利影响。
某些投资者、客户和其他关键利益攸关方越来越关注企业责任,特别是与ESG事项有关的责任,包括企业对气候变化和生物多样性丧失的贡献。一些投资者已经并可能继续使用ESG标准来指导他们的投资策略,在某些情况下,他们已经并可能继续选择不投资ITT,或者如果他们认为我们关于企业责任的政策不够充分,就出售他们所持的ITT。
用来评估公司企业责任实践的ESG因素一直在发展,而且可能会继续发展。此外,对美国上市公司在ESG合规方面的要求一直在增加,并可能继续增加,包括但不限于,美国证券交易委员会要求广泛披露与气候有关的信息的提议。这导致了对我们更高的期望,并导致我们,并可能继续导致我们采取代价高昂的举措,以满足这些新的标准。如果我们无法满足新的企业责任标准,投资者可能会认为我们的政策不够充分,并选择不投资于我们的证券,或者剥离他们目前持有的全部或部分资产,这两种情况都可能对我们证券的价格产生不利影响。
此外,随着我们确定自愿披露的ESG主题,并努力与金融稳定委员会气候相关财务披露特别工作组(TCFD)和可持续发展会计准则委员会(SASB)的建议以及我们自己对ESG问题优先级的评估保持一致,我们已经扩大了并在未来可能继续扩大我们在这些领域的披露。关于我们的ESG倡议和目标以及针对这些目标的进展情况的陈述,可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和流程,以及未来可能发生变化的假设。如果我们的ESG相关数据、处理和报告不完整或不准确,如果我们不能及时或根本不在我们的指标上取得进展,或者如果我们不能满足投资者和其他关键利益相关者的期望,我们的声誉、业务和财务业绩可能会受到不利影响。
法律和监管风险
我们受到与政府合同相关的风险的影响,包括政府支出水平的变化以及适用于向美国政府销售的监管和合同要求。
我们的CCT和MT部门的部分收入来自向美国政府客户和向美国政府销售产品的更高级别承包商的销售。政府的支出受到政治和预算波动和限制的影响,这可能导致对我们产品的需求水平发生重大意想不到的变化。此外,政府合同的授予、管理和履行受到法规和合同要求的约束,这些要求与适用于与非政府客户签订的合同的条款和条件有很大不同。我们过去有,将来可能会接受审计和调查,以评估我们对这些要求的遵守情况。如果我们被发现没有遵守适用于政府承包商的要求,我们可能会受到各种行动,包括但不限于
罚款或处罚、降低我们政府合同的价值、限制向政府销售某些产品、暂停或禁止政府合同。不遵守适用的要求也可能损害我们的声誉,以及我们竞争未来政府合同或销售同等商业产品的能力。
如果我们不能满足政府承包商的要求,我们可能会失去订单,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于递延税项资产变现能力的变化、收益的地域组合、税务检查或争议、税务机关的裁决或税法的变化,我们的有效税率的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
该公司在美国和多个外国司法管辖区均须缴税。我们在计算所得税和其他纳税义务的拨备时具有重大判断力。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。国内或国外税收法律法规或其解释的变化,可能会导致评估税率的提高或降低,或者某些收入的可税性或某些费用的扣除的变化,从而影响我们的税费和盈利能力。我们未来有效税率的任何大幅提高都可能减少未来时期的净收益。鉴于我们业务的全球性,许多因素可能会提高我们未来的有效税率,包括我们的利润在不同法定所得税税率的司法管辖区之间的地理组合的变化;我们开展业务的司法管辖区历史所得税税率的可持续性;适用于我们的税法的变化;免税期的到期、续期或适用;与各税务机关进行税务审计产生的问题的解决;或我们的递延税项资产、递延税项负债和递延税项资产估值免税额的估值变化。
我们已支付的所得税和其他税款的金额将接受美国联邦、州和地方税务当局以及非美国当局的持续审计。如果这些审计得出的评估结果与已支付或预留的金额不同,未来的财务结果可能会包括不利的税收调整。我们目前正在接受美国国税局和其他美国和非美国税务机构的例行检查,未来可能还会接受额外的检查。税务机关可能不同意我们对某些重大事项的纳税处理,从而增加我们的纳税义务。如果不能维持我们在这些问题上的立场,可能会对我们的财务报表造成重大不利影响。
我们正在密切关注美国和外国新税法的可能通过情况,这可能会导致当前美国或外国税制的重大变化,包括法定公司税率的变化。此外,我们正在评估经济合作与发展组织为解决税基侵蚀和利润转移问题的多司法管辖区行动计划导致的税法变化。这些变化可能会对我们的实际税率产生实质性的不利影响。由于美国或外国税法变化的影响必须在新立法颁布期间得到承认,如果新立法签署成为法律,我们的财务业绩可能会受到实质性影响。
2022年8月16日,美国政府将《2022年通胀削减法案》(《通胀削减法案》)颁布为法律。《降低通货膨胀法案》包括对三年内平均财务报表收入超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入征收15%的新企业替代最低税(企业AMT)。公司金额自2023年起对公司生效。根据我们对AFSI门槛的评估,我们认为公司AMT不会立即适用于公司,但公司AMT可能会对我们未来的美国税费、现金税和有效税率产生潜在影响。此外,《降低通胀法案》对2022年12月31日之后进行的股票净回购的公平市场价值征收1%的消费税。这一规定的影响将取决于未来期间进行的股票回购的程度。
环境法律或法规的变化、发现以前未知的或更广泛的污染或潜在责任方未能履行职责可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们必须遵守与使用、储存、处理、排放或处置某些有毒、挥发性或其他危险的化学品、气体和其他物质有关的各种联邦、州、地方和外国法律、规则和法规,这些化学品、气体和其他物质用于制造我们的产品,可能需要我们支付巨额费用。环境法律和法规允许评估巨额罚款和刑事制裁,以及关闭设施以解决违规行为,并可能要求安装昂贵的污染控制设备或进行运营改革,以限制排放或排放。在公司以前运营或目前运营的地点发现以前未知的或更大范围的污染可能会突然使公司付出高昂的代价
补救措施。我们可能会直接或间接地受到环境法律或法规变化对我们的客户和供应商的影响,例如,环境法律或法规的变化,包括因蒸汽入侵或气候变化担忧而实施的法律或法规以及我们违反此类法律法规的行为。我们还可能受到保单是否足够、我们无法收回与任何此类发展相关的成本,或其他潜在责任方的财务无力偿债的影响,这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,可能有利于增加使用非化石燃料(包括核能、风能、太阳能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法规可能会减少对石油和天然气生产或发电的需求,从而降低我们知识产权客户的支出。
不遵守美国《反海外腐败法》或其他适用的反腐败立法,以及出口管制和贸易制裁,可能会导致罚款或刑事处罚。
我们在世界上许多国家开展业务,包括以腐败著称的国家。我们致力于根据适用的反腐败法律开展业务。然而,我们不能保证我们的内部控制将始终保护我们免受员工、代理或业务合作伙伴的鲁莽或犯罪行为的影响,这些行为将违反美国和/或适用的非美国法律,包括反贿赂、竞争、贸易制裁和监管,以及其他法律,包括但不限于1977年美国《反海外腐败法》和2010年英国《反贿赂法》,以及由外国资产控制办公室、美国国务院和美国商务部实施的贸易制裁。任何此类违规行为可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚、暂停或取消某些司法管辖区的政府合同或削减业务,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果或财务状况产生不利影响。此外,检测、调查和解决实际或被指控的违规行为成本高昂,可能会消耗我们高级管理层的大量时间和精力。即使我们的员工、代理人或业务合作伙伴被指控或出现不当或非法行为,也可能损害我们的声誉,并导致在调查和应对此类行为方面的巨额支出。
我们受到与产品责任相关的法律、法规和潜在索赔的约束。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险,这些风险存在于为我们服务的市场的产品的设计、制造和营销中。此外,我们制造和销售的许多设备都是关键部件,旨在长时间在故障成本较高的恶劣环境中使用。组件故障、制造缺陷、设计缺陷或未充分披露与产品相关的风险或与产品相关的信息可能会导致我们产品的最终用户处于不安全状态或受伤或死亡。发生此类问题可能导致产品责任索赔或召回或与我们的一个或多个产品相关的安全警报,在某些情况下,最终可能导致此类产品从市场上下架,并就相关成本提出索赔。未来的产品责任索赔或产品召回,无论其最终结果如何,都可能对我们的声誉以及我们为产品吸引和留住客户的能力产生不利影响。
我们的组织文件和印第安纳州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们的公司章程和章程中的某些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购。例如,公司章程授权我们的董事会发行一系列或多系列优先股。这些条款还可能阻碍收购提议,或者推迟或阻止控制权的变化,这可能会损害我们的股价。印第安纳州的法律还对持有我们已发行普通股10%或以上的任何股东与我们之间的合并和其他业务合并施加了一些限制,并对“发行上市公司”的“控制股份”的投票权施加了某些限制。
没有。
我们拥有或租赁了大约160家制造工厂、仓库、服务中心以及销售和行政办公室,以支持我们的运营。这些物业分布在世界各地,包括北美、欧洲、亚洲、南美和中东。我们认为该等物业状况良好,容量足以应付本公司的需要。
下表汇总了截至2022年12月31日按业务部门划分的我们的材料属性(公司总部除外)的数量。我们认为我们的物业面积为25,000平方英尺或更多,主要由制造地点组成,是材料。我们的材料特性占我们物业总面积的90%以上。
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| | 运动技术 | | 工业流程 | | 连接与控制技术 | | | | 总计 |
自有门店数量 | | 13 | | 11 | | 5 | | | | | 29 |
租赁地点的数量 | | 10 | | 23 | | 5 | | | | | 38 |
总地点 | | 23 | | 34 | | 10 | | | | | 67 |
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2022年5月,我们将公司总部从纽约州怀特普莱恩斯迁至康涅狄格州斯坦福德。
我们不时地卷入与我们的业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼声称损害赔偿涉及环境暴露、知识产权问题、版权侵权、人身伤害索赔、产品责任、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题以及商业或合同纠纷和收购或资产剥离。本公司作为一方的某些法律程序的描述载于附注20,承付款和或有事项、合并财务报表。
关于我们的执行官员的信息
截至2023年2月1日,公司高管名单如下。
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名字 | 年龄 | | 当前标题 |
卢卡·萨维 | 57 | | 总裁与首席执行官 |
戴维德·巴本 | 53 | | 高级副总裁、总裁,亚太地区 |
伊曼纽尔·卡普里斯 | 48 | | 高级副总裁和首席财务官 |
瑞安·F·弗林 | 51 | | 高级副总裁、总裁,连接与控制技术 |
卡洛·吉拉多 | 52 | | 高级副总裁、总裁,动作科技 |
谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺 | 50 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
毛琳·C·伦贝西斯 | 56 | | 高级副总裁和首席人力资源官 |
Bartek Makowiecki | 44 | | 高级副总裁,《战略与业务发展》 |
洛里·B·马里诺 | 48 | | 高级副总裁与总法律顾问 |
卢卡·萨维自2019年1月以来一直担任我们的首席执行官总裁和公司的董事。此前于2018年8月至2018年12月担任公司总裁兼首席运营官,2017年1月至2018年8月担任常务副总裁兼首席运营官。在此之前,他于2016年2月至2017年1月担任运动技术公司常务副总裁,并于2011年11月至2016年2月担任运动技术公司高级副总裁和总裁。在加入ITT之前,Savi先生在菲亚特集团旗下负责生产和服务先进制造系统的子公司Comau Body Welding担任首席运营官,并于2009年至2011年担任Comau北美首席执行官。萨维此前曾在霍尼韦尔国际公司、荷兰皇家壳牌公司担任领导职务,并在Ferruzzi-Montedison集团担任技术职务。萨维目前是MSA Safe Inc.的董事员工,也是该公司薪酬委员会的成员。
戴维德·巴本自2020年10月以来一直担任我们的高级副总裁和总裁,亚太区。自2017年1月起,他曾担任Motion Technologies旗下KONI和Axone业务的总经理。Barbon先生于2010年加入本公司,最初任职于Motion Technologies的巴西、俄罗斯、印度和中国业务,随后领导其中国业务长达五年。在加入ITT之前,他在JLG Industries工作了14年,在那里他在美国、欧洲和拉丁美洲担任过越来越多的职责。
伊曼纽尔·卡普里斯自2020年10月以来一直担任我们的高级副总裁和首席财务官。曾任财务部副总裁兼集团首席财务官,负责公司事业部财务团队、财务规划与分析、公司投资者关系等工作。 Caprais先生于2012年加入ITT,当时他担任Motion Technologies和后来的Industrial Process部门的首席财务官。在加入ITT之前,Caprais先生在Marelli公司担任财务方面的领导职务,此前在北美和欧洲的法雷奥公司担任财务责任日益增加的职位。
瑞安·F·弗林自2020年10月以来,一直担任连接与控制技术公司的高级副总裁和总裁。在此之前,弗林先生于2019年1月起担任高级副总裁和总裁亚太区职务。此前,他从2016年起担任运动科技总经理中国。在加入ITT之前,Flynn先生于2013年至2016年担任Konecranes执行副总裁兼业务区设备主管,并于2005年至2013年在Konecranes担任过多个其他职位,包括亚太区总裁和董事,负责其亚洲港口起重机和起重卡车业务。
卡洛·吉拉多自2018年4月以来一直担任我们的高级副总裁和总裁,运动技术。在加入ITT之前,他自2017年起担任伊顿整车集团欧洲、中东和非洲地区的总裁。他还从2015年起担任伊顿发动机空气管理产品部副总裁兼总经理,从2010年起担任伊顿发动机配气机构事业部副总裁兼总经理,并从2003年起在全球业务中担任各种其他高管职务。在此之前,吉拉多曾在联合技术公司和米其林担任领导职务。他还获得了Galgano&Associates在欧洲各地从事转型项目的精益制造咨询和项目管理经验。
谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺自2022年11月起担任我们的副总裁兼首席会计官。在加入ITT之前,她在2021年12月至2022年10月期间担任Party City Holdco Inc.(Party City)的首席会计官。德梅萨·格拉齐亚诺女士于2019年11月加入派对城,从那时起担任全球财务总监总裁副主任和财务报告与会计副主任总裁。从2013年5月至2019年10月,德·梅萨·格拉齐亚诺女士曾在Stanley Black&Decker,Inc.担任多个职责日益增加的职位,包括助理公司总监和全球主管,公司技术会计和合规部。2013年前,德·梅萨·格拉齐亚诺曾在IBM和Financial Executions International等其他公司担任财务领导职务。
毛琳·C·伦贝西斯自2019年1月起担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前,Lembesis女士担任我们的副总裁和企业人力资源业务合伙人。在2013年加入国际电话电报公司之前,她在雅芳产品公司担任过越来越多的人力资源职责,包括人力资源高管董事。此外,Lembesis女士还在资本集团公司、辉瑞公司和GE Capital担任过各种其他人力资源职位。
Bartek Makowiecki自2021年9月以来,一直担任我们的高级副总裁,战略和业务发展。在加入ITT之前,他于2017年10月至2021年9月担任Ingredion Inc.的战略、并购和风险投资全球主管。在此之前,他曾于2015年11月至2017年10月担任欧文斯康宁公司战略与并购主管董事。在此之前,Makowiecki先生于2003年8月至2015年10月在Parker-Hannifin Corporation担任越来越多的全球战略和并购职责。
洛里·B·马里诺自2023年1月以来一直担任我们的高级副总裁和总法律顾问。Marino女士曾于2016年5月至2019年4月担任ITT副总法律顾问兼秘书总裁,并于2013年9月至2016年5月担任总裁副首席企业法律顾问兼企业秘书。在重新加入ITT之前,Marino女士于2019年4月至2021年9月在新高级投资集团有限公司担任执行副总裁总裁、总法律顾问、秘书兼首席人力资源官。
不适用。
第II部
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
普通股和股息
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)的综合交易报告系统中报告,纽约证券交易所是交易这种证券的主要市场(交易代码为“ITT”)。截至2023年2月13日,我们普通股的登记持有人约为6,036人。
本公司普通股支付股息的金额和时间由本公司董事会全权决定,并将基于多个因素并受其影响,这些因素包括本公司的财务状况和经营结果、可用现金、预期资本支出计划、当前的业务状况以及董事会认为相关的其他因素。因此,我们不能保证将来会派发多少股息,如果有的话。
在截至2022年12月31日的财政年度内,本公司并无出售任何未根据证券法注册的股本证券。
发行人购买股权证券
2019年10月30日,董事会批准了一项500美元的无限期股票回购计划(2019年计划),根据该计划,仍有139美元可用。我们继续以与我们的资本分配战略一致的方式利用2019年计划,该战略以那些通过收购有机增长我们的业务所需的投资为中心,同时也为股东提供现金回报。在截至2022年12月31日的季度里,我们没有对我们的普通股进行公开市场股票回购。
公司股票表现
下图显示了ITT、标准普尔400中型股指数和标准普尔400资本品指数在截至2022年12月31日的五年中的累计总股东回报。它显示了2017年12月31日进行的100美元投资的股价升值,假设支付的任何股息都进行了再投资。
五年累计总回报比较
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| 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
ITT Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 91.34 | | | $ | 141.19 | | | $ | 148.85 | | | $ | 199.41 | | | $ | 160.52 | |
标准普尔400中型股 | $ | 100.00 | | | $ | 88.90 | | | $ | 112.17 | | | $ | 127.48 | | | $ | 159.01 | | | $ | 138.18 | |
标准普尔400资本货物指数 | $ | 100.00 | | | $ | 85.99 | | | $ | 114.15 | | | $ | 136.80 | | | $ | 174.64 | | | $ | 157.15 | |
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这张图表不是,也不打算是,显示我们普通股的未来表现。此图表不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”,也不应被视为受1934年证券交易法(下称“交易法”)第18节所规定的责任的约束,也不应被视为通过引用被纳入我们之前或之后根据证券法提交的任何文件中。
不适用。
以下讨论应与合并财务报表及其相关说明一并阅读。正如我们在早些时候提到的前瞻性声明和警告性声明本年度报告表格10-K本第II部分第7项,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,及第II部第7A项,关于市场风险的定量和定性披露(以及本年度报告的其他部分)可能包含前瞻性陈述。第一部分第1A项所讨论的风险,风险因素,以及本10-K表格年度报告中发现的其他风险,可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述所表达的结果大不相同。
包括在本部分第二部分第7项中的所有比较,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,除非另有说明,否则指截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比的业绩。此外,除非另有说明,否则除每股金额外,所有财务业绩和股票回购都以百万美元为单位报告。请参阅我们的年报Form 10-K(2021年年报),以讨论截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较。
概述
ITT公司通过其全球子公司,是一家多元化的制造商,为交通、工业和能源市场提供高度工程化的关键部件和定制的技术解决方案。我们的产品和服务分为三个细分市场:运动技术(MT)、工业过程(IP)和连接与控制技术(CCT)。请参阅第一部分第1项,业务说明,以进一步概述我们的公司、细分市场、产品和服务以及有关业务的其他信息。
执行摘要
2022年,尽管宏观经济形势严峻,但我们取得了强劲业绩,包括收入和营业收入增长、部门营业利润率扩大、每股收益增长和资本有效配置。下表汇总了2022年与2021年相比的主要业绩指标。
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收入 | 分部营业收入 | 分部营业利润率 | | 易办事 | |
$2,988 | $512 | 17.1% | | $4.40 | |
增长8% | 增长10% | 提高20个基点 | | 增长21% | |
有机收入 | 调整后的分部营业收入 | 调整后的部门营业利润率 | | 调整后的 易办事 | |
$3,102 | $514 | 17.2% | | $4.44 | |
增长12% | 增长8% | 平坦 | | 增长10% | |
见标题为“”的部分主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准对有机收入、调整后的部门营业收入、调整后的部门营业利润率和调整后的每股收益进行定义和调整。
我们2022年的成果包括:
•2,987.7美元的收入增加了222.7美元,尽管外汇带来了160.9美元的不利影响。由于MT的摩擦和IP的短周期业务强劲增长,CCT的连接器和组件销量增加,以及所有细分市场的价格回升,有机收入增长了12.2%。此外,收购Habonim工业阀门和执行器有限公司(Habonim)的收入为总收入增长贡献了46.5美元。
•该部门的营业收入为511.9美元,增加了45.2美元,这是由于价格回升、生产力节约、销售量增加以及长期资产销售收益增加所致。这一增长被更高的原材料、管理费用和劳动力成本以及具有挑战性的全球宏观经济环境带来的不利外汇影响部分抵消。
•持续经营的收入为稀释后每股4.40美元,比上一年增加0.76美元。如上文所述,增加的主要原因是分部营业收入增加,以及公开市场股份回购增加导致股份数目减少。此外,上一年还包括剥离我们遗留的石棉净负债的税后亏损28.1美元。
在整个2022年,我们面临着前所未有的挑战,这些挑战来自持续的供应链中断、通胀、外汇逆风、新冠肺炎封锁和俄乌战争。我们通过坚持不懈地专注于我们的战略重点,包括价格回升和生产率,克服了这些挑战。此外,我们仍然致力于有效的资本分配,年内部署了610美元,包括:
•我们收购了领先的工业阀门和执行器供应商Habonim,从而扩大了IP的阀门业务。
•我们投资了CRP Technology Srl和CRP USA LLC(统称为“CRP”),这两家公司在开发和制造3D打印增强复合材料方面处于领先地位,这提高了我们的添加剂制造技术能力。
•我们的资本支出比上一年增加了18%,主要是为MT部门的产能投资提供资金,这些投资将支持电动汽车的增长,并进一步提高生产率。
•我们在公开市场上以245美元的价格回购了3.0股普通股。
•我们向股东支付了88美元的股息。我们在2022年宣布的每股1.056美元的股息比2021年宣布的每股股息增加了20%。
宏观经济状况
2022年期间,全球宏观经济状况一直并将继续受到一系列因素的影响,包括但不限于俄罗斯-乌克兰战争、新冠肺炎疫情、劳动力短缺、供应链中断、通胀、世界各国央行和政府货币和财政政策的变化,以及外币对美元的侵蚀。这些项目将在下面进一步描述。
这些情况可能会导致外汇对我们收入的影响增加,因为美元走强,以及对我们产品的需求减少,成本增加,利润率下降。目前,这些情况对我们业务和财务业绩的未来影响不可估量,部分取决于这些情况改善或恶化的程度。关于与一般宏观经济状况有关的风险的进一步讨论,见第一部分,项目1A,风险因素,在此。
俄乌战争
2022年2月,美国和其他主要国家宣布对俄罗斯和某些俄罗斯公民实施有针对性的经济制裁,以回应俄罗斯与乌克兰的战争,这场战争增加了地区的不稳定和全球经济和政治的不确定性。如第一部分第1A项所述,风险因素,我们的业务可能对全球经济状况很敏感,这可能会受到地缘政治环境不稳定的负面影响。我们对俄罗斯和乌克兰客户的年直接销售额约为11及$38分别在2022年和2021年。
在截至2022年12月31日的年度内,我们记录的总费用为7.9主要与库存和应收账款减记有关,以反映我们的一些客户面临的风险增加,这些客户服务于受俄罗斯-乌克兰战争影响的地区。如果冲突扩大到大欧洲,我们对我们产品的需求可能会进一步减少。我们目前正在为我们在俄罗斯的业务探索替代方案,其中可能包括出售、处置或逐步结束业务,或者这些方案的组合,尽管我们无法保证这些方案的时间表或成功与否。这样的选择可能会导致我们产生额外的成本,如遣散费和其他费用。关于与俄罗斯-乌克兰战争有关的风险的进一步讨论,见第一部分,项目1A,风险因素,在此。
新冠肺炎大流行
本公司继续积极监测新冠肺炎的持续影响。2022年期间,由于地区性新冠肺炎疫情和政府强制的工作场所安全措施,我们的某些业务经历了高水平的员工患病和缺勤,这导致我们产生了额外的成本。包括中国在内的世界各地的一些政府已经实施了新冠肺炎封锁,导致了更多的旷工,全球供应链的挑战,以及对乘用车等一些终端市场需求的暂时负面影响。2022年12月,中国解除了新冠肺炎的许多安全措施,包括封锁。
我们继续积极应对新冠肺炎带来的挑战,以保护员工的健康和安全,并继续为客户提供服务。新冠肺炎疫情带来的挑战已经并可能继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。关于与新冠肺炎有关的风险的更多讨论,见第一部分,项目1A,风险因素,在此。
通胀压力
自2020年以来,我们在生产过程中使用的能源和原材料成本大幅上升,包括钢铁、石油、铜和锡等大宗商品。价格上涨的主要原因是供应链中断导致的供应减少,主要是新冠肺炎疫情和俄罗斯-乌克兰战争的结果。这些因素导致世界各地的航运港口拥堵,以及更高的进出港运费以满足客户需求。
2022年10月,石油输出国组织(欧佩克)宣布计划从11月开始将石油日产量削减200万桶,约占全球日产量的2%。这些减产行动预计将持续到2023年底。俄罗斯与欧盟之间持续的地缘政治紧张局势,以及中国解除对新冠肺炎的封锁,可能会进一步扰乱全球能源市场。虽然未来的任何影响都不确定,但这种中断预计将加剧能源的通胀压力,这可能会导致成本增加,对我们产品的需求减少。
制造业目前也面临着熟练劳动力短缺的问题,这给吸引和留住工厂员工带来了困难,并导致劳动力成本上升和积压。
2022年期间,世界各地的央行一直在提高利率以对抗通胀。利率上升增加了我们的债务成本,并可能对客户行为产生不利影响,包括对我们产品的需求。这些条件导致美元相对外币走强,从而造成不利的外币兑换影响。
这些事件已经并可能继续对我们的业务和财务业绩产生重大影响。我们已经能够通过定价行动和生产力节约来抵消大多数这些负面影响,我们将继续追求这一点。
对财务结果的讨论
2022 VERSUS 2021
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | 8.1 | % |
毛利 | 922.3 | | | 899.5 | | | 2.5 | % |
| | | | | |
运营费用 | 454.3 | | | 395.2 | | | 15.0 | % |
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营业收入 | 468.0 | | | 504.3 | | | (7.2) | % |
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利息和营业外费用(收入),净额 | 6.2 | | | (4.8) | | | (229.2) | % |
所得税费用 | 91.1 | | | 189.6 | | | (52.0) | % |
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ITT Inc.持续运营的收入。 | 368.3 | | | 314.8 | | | 17.0 | % |
可归因于ITT公司的净收入。 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | 16.0 | % |
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毛利率 | 30.9 | % | | 32.5 | % | | (160) | 英国石油公司 |
营业费用收入比 | 15.2 | % | | 14.3 | % | | 90 | 英国石油公司 |
营业利润率 | 15.7 | % | | 18.2 | % | | (250) | 英国石油公司 |
实际税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | (1,750) | 英国石油公司 |
除非另有说明,2022年与2021年财务业绩讨论中包括的所有比较都是指截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比的业绩。
收入
下表汇总了我们每个细分市场的收入。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 有机食品 生长(a) |
运动技术 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,368.6 | | | 0.4 | % | | 8.8 | % |
工业流程 | 971.0 | | | 843.2 | | | 15.2 | % | | 13.0 | % |
连接与控制技术 | 645.6 | | | 554.7 | | | 16.4 | % | | 19.7 | % |
淘汰 | (2.9) | | | (1.5) | | | | | |
总收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | 8.1 | % | | 12.2 | % |
(a)见标题为“”的部分主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准对于有机收入的定义和协调。
运动技术
截至2022年12月31日的一年中,MT收入增加了5.4美元。不包括114.4美元的不利外币换算影响,有机收入增加了119.8美元,主要是由于价格回升的改善和销量的增加。在OEM强劲表现的推动下,我们的摩擦业务增长了12%,而在密封材料方面的强劲表现推动下,我们的金刚狼业务增长了9%。
自2020年新冠肺炎疫情爆发以来,汽车行业一直并将继续受到全球半导体供应短缺的影响。这种短缺给我们的汽车OEM客户造成了供应链中断,导致产量暂时下降,对我们的OEM刹车片和零部件的需求下降。有迹象表明,一些终端市场的半导体产能可能很快就会开始释放。随着半导体变得更容易获得,我们预计原始设备制造商将扩大生产。然而,未来的销售增长仍然不确定,部分取决于全球宏观经济状况改善或恶化的程度,正如上文宏观经济状况一节所讨论的那样。
工业流程
截至2022年12月31日的一年中,知识产权收入增加了127.8美元。不包括收购Habonim带来的4650万美元的收入和2820万美元的不利外币兑换影响,有机收入增加了109.5美元,主要是由于销量增加和价格回升的改善。具体地说,我们的短周期业务增长了15%,主要是在一般工业和化工市场。泵项目收入下降了15%,主要是在化学品市场,这部分抵消了增长。
由于泵项目是高度工程化的、根据客户需求定制的、交货期较长的项目,IP的订单和发货活动在不同时期可能会有很大差异。2022年的知识产权订单总额为1,101.9美元,同比增长17.1%,其中第四季度的订单总额为271.1美元,同比增长7.8%。截至2022年12月31日,知识产权的积压金额为580.0美元,与2021年12月31日相比增加了135.6美元,增幅为30.5%。我们的积压订单代表已经收到、确认并进入我们的生产系统的确定订单。
连接与控制技术
截至2022年12月31日的一年中,CCT的收入增加了90.9美元。不包括18.3亿美元的不利外汇影响,有机收入增加了109.2美元,主要是由于销量增加和价格回升的改善。在CCT内部,连接器销售额增长了21%,主要是在一般工业、航空航天和国防市场,而由于航空航天和国防市场的强劲表现,零部件销售额增长了20%。
毛利
2022年的毛利为922.3美元,毛利率为30.9%。2021年的毛利为899.5美元,毛利率为32.5%。毛利润的增长主要是由上文所述的收入增加所推动的,但部分被原材料、间接费用和劳动力成本的增加所抵消,而原材料、管理费用和劳动力成本的增加是由上文讨论的通胀压力推动的。此外,本年度还包括与俄乌战争有关的费用,包括库存减记。年内毛利率的收缩同样是由成本增加推动的。关于全球宏观经济状况的进一步讨论见上文,这是造成费用增加的原因之一。
运营费用
下表按费用类型提供了进一步的信息,并按部门细分了运营费用。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 |
一般和行政费用(a) | $ | 211.6 | | | $ | 221.3 | | | (4.4) | % |
销售和市场营销费用 | 156.9 | | | 150.8 | | | 4.0 | % |
研发费用 | 96.5 | | | 94.9 | | | 1.7 | % |
出售长期资产的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | 132.9 | % |
重组成本 | 3.8 | | | 9.6 | | | (60.4) | % |
资产减值费用 | 1.8 | | | — | | | — | % |
与石棉有关的利益,净额 | — | | | (74.4) | | | (100.0) | % |
总运营费用 | $ | 454.3 | | | $ | 395.2 | | | 15.0 | % |
按细分市场划分: | | | | | |
运动技术 | $ | 140.9 | | | $ | 158.0 | | | (10.8) | % |
工业流程 | 150.0 | | | 155.8 | | | (3.7) | % |
连接与控制技术 | 119.6 | | | 119.0 | | | 0.5 | % |
公司和其他 | 43.8 | | | (37.6) | | | (216.5) | % |
(a)对上一年的列报进行了更新,以符合本年度的列报。
在截至2022年12月31日的一年中,一般和行政(G&A)费用减少了9.7美元。减少的主要原因是基于激励的薪酬成本较低以及有利的外汇影响。坏账和并购相关成本上升,以及企业拥有的寿险投资收益下降,部分抵消了这一下降。
在截至2022年12月31日的一年中,销售和营销费用增加了6.1美元。这一增长主要是由于收购了Habonim,并于2022年终止了2021年为应对新冠肺炎大流行而实施的临时支出控制。
在截至2022年12月31日的一年中,研发(R&D)费用增加了1.6美元。这一增长是由于对增长和新产品开发的持续战略投资。
在截至2022年12月31日的一年中,出售长期资产的收益增加了9.3美元。这一增长是由于出售了一栋以前在我们的IP部门内持有的大楼。见附注11,厂房、财产和设备、净值,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
在截至2022年12月31日的一年中,由于前几个时期采取的行动接近完成,重组成本减少了5.8美元。前一年录得的重组成本主要与关闭我们MT部门在德国的一个网站有关,以及作为我们2020年全球重组计划的一部分采取的成本行动。见注5,重组行动,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
截至2022年12月31日的年度内的资产减值费用主要与2022年期间我们公司总部的搬迁有关。见附注14,租契,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
由于2021年剥离持有石棉相关资产和负债的实体而产生的税前收益88.8美元,导致截至2021年12月31日的年度净收益为74.4美元. 见附注20,承付款和或有事项,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
营业收入
下表按部门汇总了我们的营业收入和营业利润率。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 |
运动技术 | $ | 208.5 | | | $ | 258.2 | | | (19.2) | % |
工业流程 | 187.6 | | | 126.8 | | | 47.9 | % |
连接与控制技术 | 115.8 | | | 81.7 | | | 41.7 | % |
分部营业收入 | 511.9 | | | 466.7 | | | 9.7 | % |
与石棉有关的利益,净额 | — | | | 74.4 | | | (100.0) | % |
其他公司成本 | (43.9) | | | (36.8) | | | 19.3 | % |
公司和其他(成本)总收益,净额 | (43.9) | | | 37.6 | | | (216.8) | % |
营业总收入 | $ | 468.0 | | | $ | 504.3 | | | (7.2) | % |
营业利润率: | | | | | |
运动技术 | 15.2 | % | | 18.9 | % | | (370) | 英国石油公司 |
工业流程 | 19.3 | % | | 15.0 | % | | 430 | 英国石油公司 |
连接与控制技术 | 17.9 | % | | 14.7 | % | | 320 | 英国石油公司 |
分部营业利润率 | 17.1 | % | | 16.9 | % | | 20 | 英国石油公司 |
综合营业利润率 | 15.7 | % | | 18.2 | % | | (250) | 英国石油公司 |
在截至2022年12月31日的一年中,MT的营业收入减少了49.7美元,这主要是由于原材料、管理费用和劳动力成本上升,以及不利的外汇影响和产品结构。本年度还包括与俄罗斯-乌克兰战争有关的3.0美元的费用,而前一年则包括与出售我们以前由KONI业务持有的土地有关的7.0美元的收益。生产力的节约、价格回升的改善和销量的增加部分抵消了这一下降。
截至2022年12月31日的一年,IP运营收入增加了60.8美元。营业收入的增长主要是由于价格回升的改善、生产力的节约和销量的增加。这一增长被更高的原材料、管理费用和劳动力成本以及不利的外汇影响部分抵消。本年度还包括与出售一栋建筑有关的14.7美元收益,以及与俄罗斯-乌克兰战争有关的4.9美元费用。
截至2022年12月31日的一年,CCT的营业收入增加了34.1美元,原因是 更高的销量、更好的价格回升和生产力节约。这一增长被不利的原材料成本、产品组合和外汇影响部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,其他企业成本净额增加了7.1美元。这一增长主要是由于与战略投资相关的成本增加、公司拥有的人寿保险(COLI)投资收益减少以及与公司总部搬迁有关的1.7美元的资产减值费用。这一增长被较低的基于激励的薪酬成本部分抵消。
利息和营业外费用(收入),净额
下表汇总了我们的利息和营业外费用(收入),净额。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 |
利息支出(收入),净额 | $ | 6.4 | | | $ | (1.1) | | | (681.8) | % |
退休后非经营性成本(收益),净额 | 1.1 | | | (1.3) | | | (184.6) | % |
杂项收入净额 | (1.3) | | | (2.4) | | | (45.8) | % |
利息和营业外费用(收入)合计,净额 | $ | 6.2 | | | $ | (4.8) | | | (229.2) | % |
截至2022年12月31日止年度的利息及营业外开支增加,主要是由于与未偿还商业票据借款增加及平均利率上升有关的利息开支增加所致。去年同期还包括与终止我们的美国合格养老金计划有关的最终价格调整带来的3.4美元的收益。
所得税费用
下表汇总了我们的所得税支出和实际税率。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 变化 |
所得税费用 | $ | 91.1 | | | $ | 189.6 | | | (52.0) | | % |
实际税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | (1,750) | | Bps |
与2021年相比,2022年的实际税率较低,这是因为公司在2021年记录了与公司剥离持有石棉相关资产和负债的实体相关的116.9美元递延税项资产的2021年税项支出。见附注20,承付款和或有事项,以获取更多信息。
根据2017年减税和就业法案,研发成本不再完全可扣除,必须从2022年1月1日起为美国税收目的资本化和摊销。强制性资本化要求增加了我们的递延税项资产和现金税项负债。
2022年8月16日,国会通过了《2022年通胀削减法案》。最适用于我们的税收条款是新引入的对账面收入征收15%的公司替代最低税和对股票回购征收1%的消费税,这两项规定都将于2023年1月1日生效。虽然我们预计这些变化不会很大,但它们可能会影响我们的综合财务状况,我们将继续监测新的信息和指导。
我们在不同的税务管辖区开展业务,并接受这些司法管辖区的税务机关的审查。我们目前正在几个司法管辖区接受审查,包括捷克、德国、香港、印度、意大利、日本、美国和委内瑞拉。我们对未确认税收优惠的纳税义务的计算包括处理复杂的税收法律和法规在不同税收司法管辖区应用中的不确定性。由于一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们目前对未确认税收优惠的估计有很大不同。在未来12个月内,预计外国和国内司法管辖区的未确认税收优惠的税负净额不会发生重大变化。
见附注6,所得税有关税务事项的进一步资料,请参阅综合财务报表。
流动资金和资本资源
资金和流动资金战略
我们监控我们的资金需求并执行战略,以满足总体流动性需求,包括我们资本结构的管理,包括短期和长期基础上的管理。影响我们整体流动性管理的重要因素包括我们的运营现金流、信用评级、商业票据的可用性、获得银行信贷额度、定期贷款以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们不断评估这些因素以及当前的市场状况,因此,在有利的情况下,我们可能会改变我们的短期和长期融资的组合。我们预计,至少在未来12个月及以后,我们将有足够的流动性为运营提供资金。
我们管理我们的全球现金需求时,会考虑我们开展业务的众多子公司之间的可用资金,以及获得这些资金的成本效益。我们通过增强现有产品和开发新产品、增加资本支出和潜在的海外收购来支持我们在美国以外市场的增长和扩张。我们寻找机会获取超出当地运营需求的现金余额,以经济高效的方式满足我们的全球流动性需求。如果这样做具有成本效益,我们会在某些国际子公司和美国之间转移现金。在截至2022年和2021年12月31日的一年中,外国对美国的净现金分配分别为740亿美元和116.9美元。未来任何额外分配的时间和金额仍在根据我们的司法管辖区现金需求进行评估。
资本资源
截至2022年12月31日,我们可以获得短期和长期资金来源。这些措施包括通过商业票据计划进入资本市场,以及根据我们的2021年循环信贷协议提供700美元的可用借款能力,根据协议,这一能力可能扩大到1,050美元。此外,如果需要,我们还可以获得市场准入,以获得长期融资。我们的商业票据计划得到了我们的2021年循环信贷协议的支持,我们的政策是保持未使用的承诺银行信贷额度大于未偿还商业票据余额。这些资本来源将在下文进一步说明。
商业票据
在可行且经济可行的情况下,我们通过在美国和欧洲实施的计划进入商业票据市场,以补充内部产生的现金流,并提供额外的短期资金。
下表列出了我们未偿还的商业票据借款。见附注15,债务,以获取更多信息。
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截至12月31日 | | 2022 | | 2021 |
优秀商业票据-美国计划 | | $ | 299.2 | | | $ | 150.0 | |
未偿还商业票据-欧元计划 | | 149.1 | | | 45.4 | |
未偿还商业票据总额 | | $ | 448.3 | | | 195.4 | |
从2021年12月31日至2022年12月31日,未偿还商业票据的增加主要与股票回购活动和对Habonim的收购有关。见附注18,股本,及附注23,收购和投资,以获取更多信息。
这两个时期的所有未偿还商业票据的到期日都不到发行之日起三个月。截至2022年和2021年的年度,我们的每日平均未偿还商业票据余额分别为459.6美元和133.5美元,而这两个年度的最高未偿还商业票据余额分别为561.7美元和197.5美元。
循环信贷协议
2021年8月5日,我们与包括北卡罗来纳州美国银行在内的第三方贷款人组成的银团达成了一项循环信贷安排协议(2021年循环信贷协议)。2021年循环信贷协议于2026年8月到期,规定本金总额最多为700美元,其中包括(I)任何时候未偿还的循环信贷延期(循环贷款),以及(Ii)在任何时间未偿还的面值最高为100美元的信用证。在符合某些条件的情况下,我们被允许永久终止全部承付款,并将承付款的最低总额减少10美元或超过1美元的任何整数倍。信贷安排下的借款可用美元、欧元、英国
英镑或我们可能要求的任何其他货币,取决于行政代理和每个贷款人的批准。我们被允许要求贷款人将贷款安排下的承诺额增加最多350美元,本金总额最高为1,050美元;然而,这受到某些条件的限制,因此我们可能无法获得。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根据当前或以前的循环信贷协议,我们没有未偿还的借款。见附注15,债务,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
长期债务
长期债务通常被定义为原始到期日超过12个月的任何债务。我们的长期债务主要与2027年6月到期的意大利政府未偿还贷款有关。我们的长期债务加权平均固定利率为0.66%,到期前每年平均需要支付约2.5美元的本金和利息。下表提供了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期未偿债务。
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截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
长期债务的当期部分 | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | |
长期债务的非流动部分 | 7.7 | | | 9.9 | |
长期债务总额 | $ | 9.9 | | | $ | 12.1 | |
见附注15,债务,以获取更多信息。
信用评级
除其他因素外,公司进入全球资本市场的能力和相关融资成本取决于公司的信用评级。截至2022年12月31日,我们的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | |
评级机构 | 短期 收视率 | | 长期的 收视率 |
标准普尔 | A-2 | | BBB |
穆迪投资者服务公司 | P-2 | | Baa2 |
惠誉评级 | F2 | | BBB+ |
在2022年期间,我们的信用评级没有变化。有关更多信息,请参阅评级机构网站和新闻稿。
流动性的来源和用途
除了上述资本来源外,我们的主要流动资金来源是我们的经营活动产生的现金流,这使我们有能力满足我们的大部分短期资金需求。下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度来自经营、投资和融资活动的现金净额。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 |
经营活动 | $ | 277.7 | | | $ | (8.4) | |
投资活动 | (255.1) | | | (82.3) | |
融资活动 | (83.3) | | | (99.8) | |
外汇 | (25.8) | | | (22.6) | |
持续运营中使用的现金净额合计 | $ | (86.5) | | | $ | (213.1) | |
非持续经营所得现金净额 | 0.1 | | | 0.8 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (86.4) | | | $ | (212.3) | |
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| | | |
经营活动
来自经营活动的现金净额增加286.1美元,主要是因为上一年支付了398.0美元,为与石棉有关的资产剥离提供资金,以及该部门的营业收入增加。为支持销售增长和缓解供应链持续中断而增加的营运资本投资,以及应收账款的收回时间,部分抵消了这一增长。
投资活动
用于投资活动的现金净额增加了172.8美元,主要是因为我们收购了Habonim公司139.9美元,对中央银行的投资为23亿美元。请参阅附注23,收购和投资,以获取更多信息。此外,资本支出比上一年增加了15.5美元。
融资活动
用于筹资活动的现金净额减少1650万美元,主要原因是商业票据借款净额增加了164.3美元。ITT普通股回购增加了140.5美元,股息增加了12.1美元,部分抵消了这一增长。
分红
我们普通股的分红金额和时间由我们的董事会自行决定,并将基于许多因素并受其影响,包括我们的财务状况和经营结果、可用现金、预期的资本支出计划、当前的业务状况以及董事会认为相关的其他因素。因此,我们不能保证将来会派发多少股息,如果有的话。2022年宣布的股息总额为87.7美元,而2021年为76.2美元,年度每股股息分别为1.056美元和0.88美元。在2023年第一季度,我们宣布2023年3月9日登记在册的股东的季度股息为每股0.29美元,将于2023年4月3日支付。
公开市场股份回购
2019年10月30日,董事会批准了我们目前的计划,即公开市场500美元的无限期股票回购计划(2019年计划),根据该计划,仍有139美元可用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们在股票回购计划下的公开市场股票回购上分别花费了245.3美元和104.8美元。所有回购的股票在回购后立即注销。见附注18,股本以获取更多信息。
石棉
在2021年,我们完成了对Intelco Management LLC(Intelco)的剥离,Intelco是一家前子公司,持有我们遗留的与石棉相关的资产和负债,免除了我们对未决和未来石棉索赔的任何义务。在资产剥离方面,我们向Intelco捐赠了约398美元。作为剥离交易的结果,我们预计未来不会产生任何与石棉相关的现金外流。见附注20,承付款和或有事项,了解更多信息。
退休后计划的资金筹措
下表汇总了我们退休后福利计划的资金状况。
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| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 美国 养老金 | | 非美国养老金 | | 其他 优势 | | 总计 | | 美国养老金 | | 非美国养老金 | | 其他 优势 | | 总计 |
计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
预计福利义务 | 11.2 | | | 67.9 | | | 70.7 | | | 149.8 | | | 14.8 | | | 93.1 | | | 106.4 | | | 214.3 | |
资金状况 | $ | (11.2) | | | $ | (67.5) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (14.8) | | | $ | (92.6) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
我们的非美国养老金计划,通常由于当地法规而没有资金,预计福利义务下降了$25.2在2022年期间,主要是由于较高的贴现率和有利的外币兑换。我们的其他与员工相关的福利计划通常也是没有资金的计划。这个预计福利义务在2022年期间,这些计划减少了35.7美元,这主要是由于贴现率的提高以及对覆盖我们知识产权业务中某些工会员工和退休人员的计划的修订。
我们在美国和非美国的养老金和其他退休后计划的缴费分别为11.0美元和10.5美元2022和2021年,分别用于为参与者福利提供资金。我们目前估计,2023年对我们的养老金和其他退休后福利计划的缴费约为13美元。
见附注16,退休后福利计划,获取与我们退休后义务相关的其他财务信息。
合同 义务
下表汇总了截至2022年12月31日ITT根据长期合同义务支付未来款项的承诺。
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| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 |
长期债务 | $ | 9.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | |
经营租约 | 89.5 | | | 21.6 | | | 32.1 | | | 20.4 | | | 15.4 | |
购买义务(a) | 109.3 | | | 98.3 | | | 11.0 | | | — | | | — | |
退休后福利支付(b) | 149.4 | | | 12.4 | | | 21.9 | | | 20.4 | | | 94.7 | |
其他长期债务(c) | 68.9 | | | 6.1 | | | 17.7 | | | 6.0 | | | 39.1 | |
总计 | $ | 427.0 | | | $ | 140.6 | | | $ | 87.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 149.2 | |
除了上表所列金额外,截至2022年12月31日,我们还在综合资产负债表中记录了3.8美元的不确定税收头寸负债。由于无法合理估计个别年份的付款时间,这一数额已被排除在合同债务表之外。
(a)代表可强制执行和具有法律约束力的无条件采购协议,其中规定了购买货物或服务的所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。可以取消而不会受到惩罚的购买协议被排除在外。
(b)代表到目前为止所赚取的福利的预计支付时间,以及对当前在职员工将为我们的养老金和其他与员工相关的福利计划赚取某些未来服务的预期。见附注16,退休后福利计划,获取与我们退休后义务相关的其他财务信息。
(c)其他长期债务包括截至2022年12月31日在我们的综合资产负债表中记录的金额,包括估计的环境付款和员工补偿协议。我们根据历史经验估计,我们平均每年将花费大约5美元用于环境调查和补救。我们的环境调查和补救费用的一部分是通过与州和联邦监督机构的各种命令和协议依法规定的。截至2022年12月31日,我们记录的环境责任为57.1美元。见附注20,承付款和或有事项,请参阅合并财务报表,以获得进一步资料。
表外安排
表外安排是指在存在债务或或有利益的情况下,与未合并实体的交易、协议或其他合同安排。截至2022年12月31日,我们的表外安排包括与收购和处置协议相关的赔偿以及某些第三方担保。
弥偿
自1920年成立以来,我们已经收购和出售了许多业务。相关的收购和处置协议在各方之间分配某些资产和负债,并包含各种陈述和保证条款,并可能为任何一方的虚假陈述或违反陈述和保证或承担或排除的责任提供赔偿。这些规定涉及各种主题。每项此类规定的期限和金额均在具体协定中确定,并可能受到各种条件和外部因素的影响。由于法律的实施或协议条款的原因,许多条款已经失效。我们没有记录这些过期拨备的责任,也不知道有任何索赔或其他信息会导致此类拨备下的重大付款。
担保
截至2022年12月31日,我们有141.7美元的担保、信用证和类似安排未偿还,主要涉及商业或履约担保以及保险事宜。截至2022年12月31日,我们没有根据这些担保、信用证和类似安排记录任何重大或有损失,因为相关债务人不履行债务的可能性被认为是微乎其微的。我们可能会不时提供某些第三方担保,这些担保可能会受到各种条件和外部因素的影响,其中一些可能要求在此类担保下付款。我们不认为我们的第三方担保项下的最大风险敞口或当前记录的负债是重大的,无论是单独的还是总体的。我们不认为这种付款会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准
管理层审查各种关键业绩指标,包括收入、部门营业收入和利润率以及每股收益,其中一些指标不是按照美国公认的会计原则计算的。此外,在评估所述期间的经营业绩时,我们认为某些措施对管理层和投资者有用。这些措施提供了一种工具,用于评估我们在不同时期的持续业务和资产管理。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务业绩,并衡量我们为在竞争的战略选择和计划中部署而产生资本的能力,包括但不限于收购、分红和股票回购。然而,其中一些指标不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准,不应被视为根据公认会计原则确定的衡量标准的替代品。我们认为本年度报告中以Form 10-K形式披露的非公认会计准则衡量标准是关键的业绩指标。这些措施可能无法与其他公司报告的同名措施相提并论,包括以下内容:
•“有机收入”被定义为不包括外币波动和收购的影响的收入。外币波动引起的期间间变动是使用本期和前期的固定汇率来估计的。管理层认为,报告有机收入为投资者提供了有用的信息,因为它有助于将我们的收入表现与之前和未来的时期以及与我们的同行进行比较。
以下是截至2022年12月31日的年度收入与有机收入的对账。
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| 动议 技术 | | 工业 过程 | | 连接和控制 技术 | | 淘汰 | | 总计 ITT |
2022年收入 | $ | 1,374.0 | | | $ | 971.0 | | | $ | 645.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | 2,987.7 | |
收购 | — | | | (46.5) | | | — | | | — | | | (46.5) | |
外币折算 | 114.4 | | | 28.2 | | | 18.3 | | | — | | | 160.9 | |
2022年有机收入 | 1,488.4 | | | 952.7 | | | 663.9 | | | (2.9) | | | 3,102.1 | |
2021年收入 | 1,368.6 | | | 843.2 | | | 554.7 | | | (1.5) | | | 2,765.0 | |
有机收入增长 | $ | 119.8 | | | $ | 109.5 | | | $ | 109.2 | | | $ | (1.4) | | | $ | 337.1 | |
百分比变化 | 8.8 | % | | 13.0 | % | | 19.7 | % | | | | 12.2 | % |
•“经调整营业收入”及“经调整分部营业收入”定义为营业收入,经调整后不包括特殊项目,包括但不限于出售长期资产的某些收益、重组、遣散费、某些资产减值费用、某些与收购有关的影响、不寻常或不常见的经营项目,以及2021年的石棉相关影响。特殊项目是指影响当前业绩的费用或信用,管理层认为这些费用或信用与公司正在进行的业务和业绩无关。“调整后营业利润率”和“调整后分部营业利润率”定义为调整后营业收入或调整后分部营业收入除以收入。我们相信,这些财务指标对投资者和我们财务报表的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估相对于我们竞争对手的经营业绩方面是有用的。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的营业收入与调整后营业收入的对账情况。
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截至2022年12月31日的年度 | 动议 技术 | 工业 过程 | 连接和控制 技术 | 总计 细分市场 | 公司 | ITT Inc. |
营业收入 | | $ | 208.5 | | | $ | 187.6 | | | $ | 115.8 | | | $ | 511.9 | | | $ | (43.9) | | | $ | 468.0 | |
出售长期资产的收益(a) | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
与俄乌战争有关的影响 | | 3.1 | | | 4.8 | | | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | |
重组成本 | | 2.7 | | | 1.3 | | | — | | | 4.0 | | | (0.2) | | | 3.8 | |
与收购相关的成本 | | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | | | 0.5 | | | 3.7 | |
资产减值费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
其他(b) | | 1.3 | | | 1.2 | | | — | | | 2.5 | | | 1.7 | | | 4.2 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 215.6 | | | $ | 182.6 | | | $ | 115.8 | | | $ | 514.0 | | | $ | (40.2) | | | $ | 473.8 | |
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营业利润率 | | 15.2 | % | | 19.3 | % | | 17.9 | % | | 17.1 | % | | | | 15.7 | % |
调整后的营业利润率 | | 15.7 | % | | 18.8 | % | | 17.9 | % | | 17.2 | % | | | | 15.9 | % |
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截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 258.2 | | | $ | 126.8 | | | $ | 81.7 | | | $ | 466.7 | | | $ | 37.6 | | | $ | 504.3 | |
与石棉有关的利益,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74.4) | | | (74.4) | |
重组成本 | | 3.9 | | | 3.1 | | | 2.4 | | | 9.4 | | | 0.2 | | | 9.6 | |
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其他(c) | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 2.5 | | | 3.1 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 262.1 | | | $ | 130.5 | | | $ | 84.1 | | | $ | 476.7 | | | $ | (34.1) | | | $ | 442.6 | |
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营业利润率 | | 18.9 | % | | 15.0 | % | | 14.7 | % | | 16.9 | % | | | | 18.2 | % |
调整后的营业利润率 | | 19.2 | % | | 15.5 | % | | 15.2 | % | | 17.2 | % | | | | 16.0 | % |
(a)2022年包括与出售以前由我们IP部门内的一家企业持有的前运营设施有关的14.7美元的收益。
(b)2022年包括遣散费和无形资产的加速摊销。
(c)2021年包括无形资产的加速摊销和与收购相关的成本。
•“持续经营的调整后收入”被定义为可归因于ITT Inc.的持续经营的收入,调整后不包括特殊项目,包括但不限于出售长期资产的某些收益、重组、遣散费、某些资产减值费用、养老金终止和结算影响、某些与收购相关的影响、所得税结算或调整、不常见或不常见的项目,以及2021年与石棉相关的影响。特殊项目是指在税后基础上影响当前业绩的费用或抵免,管理层认为这与公司正在进行的业务和业绩无关。每个特殊项目的税后基础是使用费用或福利发生地的管辖税率确定的。“稀释后每股持续经营的调整后收入”(调整后每股收益)被定义为持续经营的调整后收入除以稀释后的加权平均已发行普通股。我们相信,持续经营的调整收入和调整后的每股收益对投资者和我们财务报表的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估相对于竞争对手的经营业绩方面都是有用的。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度持续经营收入(包括调整后每股摊薄收益)与持续经营收入和持续经营每股摊薄收益的对账。
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| 2022 | | 2021 |
ITT Inc.持续运营的收入。 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | |
出售长期资产的收益,扣除税费净额3.8美元和0美元(a) | (11.7) | | | — | |
俄罗斯-乌克兰战争的影响,分别为净税收优惠1.3美元和0美元 | 6.6 | | | — | |
与收购相关的成本,分别扣除税收优惠(0.3美元和0.1美元) | 3.4 | | | 0.5 | |
重组成本,扣除税收优惠后的净额分别为1.1美元和2.4美元 | 2.7 | | | 7.2 | |
资产减值费用,扣除税收优惠的净额分别为0.4美元和0.0美元 | 1.3 | | | — | |
涉税特殊项目(b) | (2.3) | | | (10.5) | |
与石棉有关的净成本,扣除税费后分别为0.00美元和113.5美元 | — | | | 39.1 | |
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其他成本(收入),扣除税收(福利)支出后的净额分别为1.0美元和0.3美元(c) | 3.2 | | | (0.6) | |
调整后的持续经营收入 | $ | 371.5 | | | $ | 350.5 | |
可归因于ITT公司的持续运营收入稀释后每股收益(EPS) | $ | 4.40 | | | $ | 3.64 | |
调整后每股收益 | $ | 4.44 | | | $ | 4.05 | |
(a)2022年包括与出售以前由我们IP部门内的一家企业持有的前运营设施有关的14.7美元的收益。
(b)下表详细说明了与税收有关的特殊项目的重要组成部分。见附注6,所得税,请参阅合并财务报表,以获取进一步信息。
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| 2022 | | 2021 | | |
未分配外汇收入的费用 | $ | (0.3) | | | $ | 4.0 | | | |
递延税项资产估值准备变动 | (1.2) | | | (1.9) | | | |
不确定税收状况的变化 | (0.7) | | | (15.3) | | | |
其他 | (0.1) | | | 2.7 | | | |
涉税特殊项目净额 | $ | (2.3) | | | $ | (10.5) | | | |
(c)2022年的其他特殊项目主要包括员工遣散费,而2021年主要包括最终确定美国合格养老金计划终止资金的福利。此外,这两年都包括无形资产的加速摊销费用。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表及相关披露时,我们需要作出影响财务报表及附注所报金额的判断、估计及假设。附注1讨论了编制财务报表时使用的重要会计政策,主要会计政策的业务说明、列报依据和摘要、合并财务报表。一项会计政策如要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,如合理地可使用不同估计,或如估计的合理可能变动可能对财务报表造成重大影响,则被视为关键。高级管理层已与ITT董事会审计委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。
以下讨论的会计估计及假设乃吾等认为对全面理解我们的财务报表及评估我们的业绩最为关键,因为它们本身并不确定,涉及最主观或最复杂的判断,包括合理地使用不同估计的领域,以及使用合理可能的替代估计可能对财务报表造成重大影响。吾等根据过往经验及其他被认为在当时情况下属合理的数据及假设作出估计,其结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。管理层相信综合财务报表所采用的会计估计及所产生的结余是合理的;然而,实际结果可能与我们的估计及假设大相径庭。
收入确认
收入来自向客户销售产品和服务。我们确认的收入描述了向客户转让承诺的商品或服务的金额,反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。对于产品销售,除某些长期建筑和生产类型的合同外,我们对产品没有替代用途并具有可强制执行的付款权利,我们在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认收入,通常在产品发货和合同条款履行时确认。
我们根据成本占预计总成本的百分比,使用成本比法确认某些高度定制化的长期设计和建造项目的收入。按成本比法确认的收入和利润是根据管理层对合同总收入、合同成本和完成进度等措施的估计数确定的。由于合同的长期性质,这些估计受到不确定因素的影响,需要做出重大判断。合同成本的估算包括工时和工资费以及材料成本。这些估计考虑了历史业绩、要执行的工作的复杂性、完成项目的估计时间以及其他经济因素,如通货膨胀和市场利率。我们定期更新我们的估计,对这些估计的任何修订都记录在确定这些估计的期间的收益中。未完成的长期合同的估计损失,如有,应在确定此类损失的期间计提。
对于在某一时间点确认的合同,未完成安排的估计损失准备金(如有)应在确定此类损失的期间确认。这些估计受到不确定因素的影响,需要做出重大判断。他们可能会考虑历史业绩、要执行的工作的复杂性、完成项目的估计时间,以及其他经济因素,如通货膨胀。
此外,与销售退货和保修相关的估计费用的应计费用在产品销售时进行。销售退货、回扣和其他津贴的准备金是使用关于特定产品的退货频率和产品可以退货期限的历史信息来建立的。对于分销商和经销商,我们的退货期通常不到180天。未来的市场状况和产品过渡可能需要我们采取行动来增加客户激励产品,这可能会导致提供激励时的收入减少。
使用有关保修索赔的性质、频率和平均成本以及对未来成本的估计的历史信息来建立保修应计项目。我们的标准产品保修条款通常包括售后支持以及在指定时间内免费维修或更换产品。尽管我们参与了广泛的产品质量计划和流程,但我们基于向客户提供的产品保修条款、持续的产品故障率、材料使用、纠正产品故障所产生的服务交付成本以及超出我们的基准经验和相关管理费用的特定产品类别故障来评估我们的保修义务。如果实际产品故障率、维修率或任何其他售后支持成本与这些估计值不同,则需要修改估计的保修责任。
对于某些高度复杂的合同,如果成本直接与实体可以具体确定的合同或预期合同有关,则可将设计、工程和其他前期制作成本资本化,这些成本产生或增加实体的资源,这些资源将在未来用于履行履约义务,并且这些成本有望收回。除了用于履行合同或预期合同的直接人工和材料外,我们还判断分配哪些成本,包括合同管理的分配和用于履行合同的工具的折旧。此外,在确定成本可回收性时,估计了合同的总体盈利能力。
所得税
递延所得税资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基础之间差异的估计未来税务影响而厘定,并按我们预期差异将逆转的年度的现行现行税率厘定。我们定期评估我们能够收回递延税项资产的可能性,并反映我们对我们更有可能变现为估值准备金的金额的任何估计变化,并视情况对收益或其他全面收益(亏损)进行相应调整。递延税项资产的最终变现取决于在这些递延税项资产将成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额(包括递延税项负债的冲销)。
该公司评估有关其递延税项资产变现的所有可用正面和负面证据。在评估是否需要针对递延税项资产记录的任何估值准备时,需要作出重大判断。在评估是否需要估值免税额时,我们会考虑所有可获得的证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、结转期的应纳税所得额、审慎和可行的税务筹划策略、估计的未来应纳税所得额,以及我们是否有近期的亏损历史。估值免税额可能会受到税务法规、解释和裁决的变化、制定的法定税率的变化以及未来应纳税所得额估计的变化的影响。
我们的有效税率反映了某些未分配的海外收益的影响,我们没有为这些收益提供美国税,因为这些收益被认为是无限期地再投资于美国以外的地区。我们根据预计的现金流需求以及我们海外子公司和国内业务的营运资金和长期投资需求来计划海外收益汇款金额。基于这些假设,我们估计了我们将分配给美国的金额,并为这些计划中的外国汇款金额应计美国和外国税。在我们开展业务的各个司法管辖区,我们对现金、营运资本和长期投资需求的估计发生重大变化,可能会影响我们的实际税率。我们收入地域组合的变化或我们开展业务所在司法管辖区制定的税率的变化,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。
在处理复杂的税务法规和裁决在我们全球业务的多个税务管辖区的应用中的不确定性时,我们递延和其他税收余额的计算涉及重大的管理判断。该公司定期接受美国联邦、州和外国税务机关的审计,审计结果可能会导致对该公司的拟议评估。我们根据我们对是否以及在多大程度上应缴纳额外税款的估计,确认潜在的负债并记录预期税务审计问题的税务负债。此外,吾等只有在税务机关根据适用税务法规及相关释义及先例的技术优点,以及与税务机关进行诉讼(或磋商)的预期结果,经税务机关审核后,更有可能维持税务状况,才会确认不确定税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该状况的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大福利来计量的。
我们根据不断变化的事实和情况调整对不确定税务状况的负债;然而,由于多种原因,税务审查的最终解决方案可能与财务报表中记录的金额不同,包括公司决定和解而不是提起诉讼、与类似事件相关的相关法律先例,以及公司成功支持其向税务机关申报的立场。如果我们对税收负债的估计与最终结果不同,这种差异将影响做出这种决定的期间的所得税拨备。
商誉及其他无形资产
我们每年审查商誉和无限期无形资产的减值,并在发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时审查减值。当出现减值指标时,我们也会评估我们有限年限无形资产的账面价值,以计及潜在减值。我们从第四季度的第一天开始进行年度减值测试。在评估减值时,我们可能会选择进行考虑当前事件和情况的初始定性评估,以确定减值的可能性。我们决定于特定年度对个别报告单位进行定性减值评估,受多个因素影响,包括报告单位在最后一个量化评估日期的估计公允价值超出账面价值的重要性、宏观经济、行业和报告单位具体情况的变化,以及量化公允价值计量之间的时间量。如果不认为减损的可能性更大,则不进行进一步的测试。
在我们选择不进行定性评估,或者定性评估表明减值可能性更大的情况下,我们会对商誉进行量化减值测试。我们至少每三年对每个报告单位进行一次商誉减值量化测试。我们将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,商誉不会减损。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过其公允价值,则我们将计入等于差额的减值损失。在我们对无限期无形资产的年度减值测试中,我们将这些资产的公允价值与其账面价值进行比较。当无限期无形资产的估计公允价值低于其账面价值时,我们确认减值损失。
我们使用收益法估计报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据估计的未来现金流量的现值计算公允价值。我们使用特许权使用费减免法估计我们的无限期无形资产的公允价值。免收特许权使用费的方法,是根据假设的特许权使用费税率估算一家公司可归因于知识产权资产的收益部分,如果该资产未被拥有,该公司将支付的使用费税率。
确定报告单位或无限期无形资产的公允价值属判断性质,涉及使用重大估计和假设,特别是与未来经营业绩和现金流量有关的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、假设的特许权使用费、未来的经济和市场状况,以及确定适当的市场可比数据。此外,在确定每个报告单位的账面价值时,报告单位的识别和资产负债向报告单位的分配也需要判断。商誉在报告单位层面上进行减值测试,根据适用的会计准则,报告单位层面要么是运营部门,要么是低于一个级别(例如,我们的有条件现金转移部门的部门)。我们报告单位和无限期无形资产的公允价值是基于被认为是合理的估计和假设。这些估计和假设的重大变化可能会对我们的结论产生不利影响。未来的实际结果可能与这些估计不同。于2022年第四季度,我们进行了年度减值评估,并确定我们商誉报告单位的估计公允价值大大超过其各自的账面价值。如果确定了不同的报告单位或使用了不同的估值技术或假设,我们的减值测试结果可能会导致减值损失,这可能是重大的。
见附注12,商誉和其他无形资产,净额,请参阅合并财务报表,以获取更多信息。
环境责任
我们受到各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,这些法律和法规要求进行环境评估或补救工作。如果根据现行法律和现有技术,很可能发生了一项负债,并且可以合理地估计该负债的金额,则环境暴露的应计项目应逐个现场进行记录。要确定损失的可能性和估计的损失金额,需要作出重大判断。工程研究、概率技术、历史经验和其他因素被用来确定和评估补救替代方案及其相关成本,以估计我们的环境责任准备金。截至2022年12月31日,我们的环境储备为57.1美元,这是管理层对与环境评估或补救工作相关的预计发生的未贴现成本的估计,包括相关的法律费用,而不考虑从保险公司或其他第三方获得的潜在赔偿。我们的估计负债被减少,以反映其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务责任的情况下的参与。
有能力支付各自份额的相关费用,该份额可以合理估计。我们会根据调查和补救工作的进展以及获得其他技术或法律信息,如与监管机构和其他潜在责任方谈判的影响、和解、裁决、法律顾问建议和其他最新信息,审查和调整我们的环境应计项目。
我们密切关注我们的环境责任,以及环境法的趋势。环境修复储备受到许多内在不确定性的影响,这些不确定性影响了我们估计我们的成本份额的能力。这些不确定性包括:关于特定地点的不完整信息,关于其他潜在责任方的不完整信息,关于每个地点污染的性质和程度的不确定性,关于现有法规要求的补救程度的不确定性,关于我们承担的任何补救责任(如果有的话)的不确定性,与潜在替代补救方法相关的差异很大的费用估计,关于补救特定地点所需时间长度的不确定性,关于补救技术持续改进的潜在影响的不确定性,以及环境标准和监管要求变化的不可预测的性质和时间。法律或法规的变化对环境标准的影响可能会对公司的财务报表产生重大影响。此外,我们违反此类法律法规、发现以前未知的或更广泛的污染、涉及环境影响的诉讼、我们无法收回与任何此类开发相关的成本、或其他潜在责任方的财务破产可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。
虽然不可能确切地预测环境补救的最终成本,但我们在2022年12月31日估计的环境责任范围的合理可能高端是93.5美元。
近期会计公告
见注2,近期会计公告,以便对最近的会计声明进行完整的讨论。
由于我们的全球经营和融资活动,我们面临各种市场风险,包括外币汇率、利率和商品价格的变化,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。通过我们正常的运营和融资活动,市场状况变化的影响通常会降至最低。然而,我们可能会使用衍生品工具,主要是远期合约、利率互换和期货合约,来管理其中一些风险。我们不会将衍生金融工具用于交易或其他投机目的。为了将交易对手违约的风险降至最低,衍生品工具是与主要金融机构签订的,并不显著地集中于任何一个交易对手。
外币风险
外币风险是指我们的财务业绩可能会因为货币汇率的变化而受到不利影响。 我们的外币汇率风险涉及来自客户的收入、对供应商的付款以及以外币计价的公司间交易。我们的主要货币敞口涉及欧元、人民币、捷克克朗、韩元、沙特里亚尔和港元。在2022年期间,美元对包括欧元和人民币在内的外国货币迅速走强,对我们的财务业绩产生了不利影响。
根据敏感性分析,在截至2022年12月31日的一年中,假设外币汇率变化10%,将对我们的税前收益产生约33美元的影响。这一计算假设所有货币相对于美元以相同的方向和比例变化,并且没有间接影响,如非美元销售额或价格的变化。为减低此风险,我们不时与信誉良好的交易对手订立衍生金融工具(例如远期合约)。上述敏感度分析并未考虑订立的任何衍生金融工具的影响。
利率风险
利率风险是指我们的财务业绩可能因利率变化而受到不利影响的可能性。该公司对利率变化的风险主要与该公司的未偿债务有关,这些债务主要由商业票据组成。虽然该公司受到全球利率波动的影响,但它受到美国利率波动的影响最大。利率的变化会影响利率
本公司现金及现金等价物、衍生金融工具及该等工具的公允价值所赚取的收益,以及与对冲相关的成本及本公司未偿债务的利息。
2022年期间,世界各地的央行都提高了利率以对抗通胀。利率上升增加了我们的债务成本,并可能对客户行为产生不利影响,包括对我们产品的需求。这些条件导致美元相对外币走强,从而造成不利的外币兑换影响。
截至2022年12月31日,我们的未偿还商业票据为448.3美元,加权平均利率为4.03%。我们估计,假设利率上调100个基点,根据目前的借款水平,每年将导致大约4.5美元的额外利息支出。
商品价格风险
商品价格风险是指我们的财务业绩可能因生产中使用的商品价格的变化而受到不利影响的可能性。我们的部分业务受到某些大宗商品价格波动的影响,例如钢、金、铜、镍、铁、铝、锡和橡胶以及特种合金,包括我们以原始形式购买的钛,或用于购买的零部件的钛。这些商品和其他商品的价格也可能受到关税的影响。在实际情况下,我们试图通过与供应商签订固定价格合同来控制此类成本;然而,随着这些合同到期,我们很容易面临风险。我们评估对冲机会,以减轻或最大限度地减少因大宗商品价格波动而导致的营业利润率下降的风险。
自2020年以来,我们在生产过程中使用的原材料(包括钢铁等大宗商品)的成本有所上升。价格上涨的主要原因是从新冠肺炎疫情中经济复苏推动的需求增加,以及自2020年全球产能削减以来供应减少。此外,俄乌战争以及中国在2022年取消各项新冠肺炎安全措施后重启,加剧了大宗商品价格的通胀压力。大宗商品价格上涨对我们2022年财务业绩的影响因与供应商签订固定价格供应合同以及价格回升的改善而部分缓解。
假设所有其他变量保持不变,我们估计钢铁价格假设10%的变化,不包括采购零部件的任何影响,将对税前收益产生约10至12美元的影响。我们估计,任何其他大宗商品价格假设10%的变化对我们的财务报表不会产生重大影响。
请参阅此处的合并财务报表索引。
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ITEM 9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
这份10-K表格年度报告的附件是公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的证书,这些证书是根据修订后的《交易法》第13a-14条的规定所要求的。
(A)对披露控制和程序的评价
本公司在包括首席执行官和首席财务官在内的各级管理层的参与下,对截至2022年12月31日我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这样的评估,这些管理人员得出的结论是,截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
本公司的披露委员会有责任考虑和评估信息的重要性,并及时审查披露义务。信息披露委员会定期开会,协助首席执行官和首席财务官设计、建立、审查和评估公司的信息披露控制和程序。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一种程序,旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、完整、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供必要的交易记录的合理保证,以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表;(Iii)提供合理保证,确保本公司的收支仅根据管理层及本公司董事的授权作出,及(Iv)就防止或及时发现可能对综合财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置资产提供合理保证。财务报告的内部控制包括控制本身、监测和内部审计做法,以及为纠正任何已发现的缺陷而采取的行动。
管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的2013年《内部控制-综合框架》中所述的财务报告有效内部控制标准进行了这项评估。管理层的评估包括对本公司财务报告内部控制设计的评估,以及对其财务报告内部控制操作有效性的测试。管理层与我们董事会的审计委员会一起审查了其评估结果。
为了评估财务报告的内部控制,管理层决定,由于收购完成的时间以及美国证券交易委员会的规则和法规的允许,公司于2022年4月4日收购的Habonim工业阀门和执行器有限公司(Habonim)的内部控制将从2022年12月31日起排除在内部控制评估之外。在截至2022年12月31日的一年中,Habonim占公司总资产的3.9%,占公司总收入的1.5%。
根据这一评估,管理层决定,截至2022年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的内部控制,由于固有的限制,能够防止或发现所有的错误和所有的欺诈。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而控制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层的评估,包括在此,应与德勤会计师事务所出具的关于注册人对财务报告的内部控制的认证和认证报告一起阅读。
独立注册会计师事务所,如其报告所述,该报告载于本年度报告表格10-K第9B项之后。
(C)财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月内,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》(ITRA)第219条披露
这一披露是根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219节作出的,该节在《交流法案》第13节(第13(R)节)中增加了第(R)节。第13(R)条要求发行人在年度或季度报告中披露其或其任何附属公司是否在知情的情况下从事与伊朗有关的某些活动、交易或交易。根据适用法律,即使非美国人在美国境外进行,也必须披露此类活动、交易或交易,无论此类活动根据美国法律是否可予制裁。
在2012年年报中,ITT描述了它收购了Joh的全部股份。海因尔。Bornemann GmbH(Bornemann)于2012年11月被收购,以及Bornemann在伊朗的某些活动以及根据外国资产管制办公室于2012年12月26日颁发的通用许可证(通用许可证)逐步结束这些活动。在通用许可证许可下,于2013年3月8日或之前,Bornemann完成了在伊朗的所有活动,并停止了所有活动。根据第13(R)条的要求,Bornemann在被ITT收购后从其伊朗活动中获得的总收入和营业收入分别为220万欧元和150万欧元。在被ITT收购之前,Bornemann向其伊朗客户发行了金额为130万欧元的履约保证金(债券)。博内曼要求在2013年3月8日之前取消债券;然而,前客户拒绝了这一请求,因此债券仍未结清。博尔内曼在截至2022年12月31日的任何后续期间没有收到与债券有关的毛收入或营业收入,也没有支付利息,然而,博尔内曼确实向维持债券的德国金融机构支付了2022年约7000欧元、2021年约10000欧元和2020年约11000欧元的年费。
修订及重订附例
于2023年2月14日,本公司董事会通过经修订及重订的附例(经修订及重述的“附例”),并即时生效。该附例取代了先前修订和重新修订的附例,该附例自2020年12月11日起生效。该附例主要更新与股东提名董事有关的若干程序规定,以配合最近生效的“交易所法”规则第14a-19条(“规则14a-19”)所载的“普遍委托书”规则。附例所反映的修订包括:
•更新了与提前通知董事提名相关的股东必须提交的信息和股东必须做出的陈述的程序机制和披露要求;
•要求提交提名的任何股东确认征集是否是豁免征集,并且在所有其他情况下(根据公司的代理访问附例提名除外)(I)确认,根据规则14a-19,提名股东将向代表在董事选举中有权投票的股份的至少67%投票权的股东提交代理材料,以及(Ii)表示提名股东将向公司提供文件,证明其已按照规则14a-19向具有所需投票权的股东征集委托书;以及
•根据规则14a-19作出的任何董事提名必须完全符合规则14a-19才能被视为有效提名。
修正案同样更新了有关股东必须提交的信息的某些披露要求,这些信息与预先通知股东对董事提名以外的业务的提议有关。附例还对某些其他澄清和符合性变化起作用。
附则全文的副本作为附件3.2附于本文件,并通过引用并入本文。
董事的离去
杰拉德·达尼斯已经发出通知,当他的现任任期届满时,他将不再竞选国际电信电话公司(以下简称“本公司”)董事的董事一职,因为他的任期将于2023年5月10日举行的本公司下一届年度股东大会(下称“年会”)上举行。达尼斯先生的决定并非由于与本公司在涉及本公司营运、政策或惯例的任何事宜上有任何分歧,他将继续担任本公司的董事,直至2023年股东周年大会为止。达尼斯先生目前担任薪酬和人力资本委员会主席。
不适用。
独立注册会计师事务所报告
致ITT Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们对ITT公司财务报告的内部控制进行了审计。 及附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日,根据内部控制-集成特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《框架(2013)》。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表以及我们2023年2月15日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层在评估中排除了Habonim工业阀门和执行器有限公司的财务报告内部控制,该公司于2022年4月4日收购,其财务报表占截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度综合财务报表金额的3.9%和1.5%。因此,我们的审计不包括哈博尼姆工业阀门和执行器有限公司的财务报告内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/德勤律师事务所 |
康涅狄格州斯坦福德 |
2023年2月15日 |
第三部分
本项目10所需资料参考自本公司2023年股东周年大会委托书(2023年委托书)中题为“投票项目”、“如何投票”、“董事选举(委托书第1号)”、“公司管治及相关事宜-董事会及委员会架构-审计委员会概览”及“审计委员会报告”部分所提供的资料。
本项目10要求提供的有关公司执行人员的资料载于标题“关于我们的执行官员的信息“在本年度报告的表格10-K第I部分内。
国际电信联盟通过了每个常设委员会的公司治理原则和章程。这些原则涉及董事资格标准和责任、接触管理层和独立顾问、薪酬、定向和继续教育、管理层继任原则以及董事会和委员会自我评估。公司治理原则和章程可在公司网站上查阅,网址为Investors.itt.com/Investors/治理处。公司治理原则和章程的副本也可供任何向公司秘书索要副本的股东获得。
ITT还通过了一项书面道德准则--《行为准则》,适用于所有董事、员工和高级管理人员(包括公司首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监,或履行类似职能的人员)。该公司的行为准则可在我们的网站上查阅,网址为Investors.itt.com/Investors/治理处。我们打算通过在我们的网站www.itt.com上发布此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免我们的行为准则条款的披露要求。
根据纽约证券交易所(NYSE)上市公司手册第303A.12(A)节,公司于2022年向纽约证券交易所提交了第12(A)节CEO证书。该公司还向美国证券交易委员会提交了根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对其首席执行官和首席财务官所要求的证明,作为公司目前的10-K表格年度报告的证物。
本项目11所要求的信息通过参考我们2023年委托书中“2022年非管理层董事薪酬”、“薪酬表格”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬和人力资本委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”标题下的讨论而纳入。
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
本第12项所要求的信息通过参考我们2023年委托书中“其他事项-董事、高管和某些股东的股权”和“股权补偿计划信息”标题下的讨论而并入。
本项目要求提供的信息参考了我们2023年委托书中“公司治理及相关事项-董事会及治理政策-批准关联方交易的政策”和“董事资格及遴选过程-董事独立性”下的讨论。
关于2022年和2021年我们独立注册会计师事务所提供专业服务的费用的信息,通过参考我们2023年委托书标题“批准独立注册会计师事务所的任命(委托书第2号)”下的讨论而纳入。我们的审计委员会关于预先批准我们的独立注册会计师事务所的审计和允许的非审计服务的政策,也通过参考我们的2023年委托书标题“批准独立注册会计师事务所的任命(委托书第2项)”下的讨论而纳入。
第四部分
(a)作为本报告一部分提交的文件:
1.请参阅第页上的合并财务报表索引52查看作为本报告一部分提交的财务报表清单。
2.请参阅第II-1页的《附件索引》,查看作为本报告一部分提交或并入本报告的证据清单。
(b)省略财务报表附表是因为不具备要求这些附表的条件,或者因为所需资料已列入作为本报告一部分提交的合并财务报表中。
不适用。
合并财务报表索引
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项目 | 页 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 53 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | 55 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表 | 56 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 57 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合股东权益变动表 | 59 |
合并财务报表附注: | 60 |
注1-主要会计政策的业务说明、列报依据和摘要 | 60 |
附注2--最近的会计声明 | 67 |
注3-细分市场信息 | 67 |
注4--收入 | 70 |
附注5--重组行动 | 71 |
附注6--所得税 | 73 |
附注7-每股盈利数据 | 76 |
附注8--应收款,净额 | 76 |
附注9--库存 | 77 |
附注10--其他流动和非流动资产 | 78 |
附注11--厂房、财产和设备,净额 | 78 |
附注12--商誉和其他无形资产,净额 | 79 |
附注13--应计负债和其他非流动负债 | 80 |
附注14-租契 | 81 |
附注15--债务 | 81 |
附注16--退休后福利计划 | 83 |
附注17-长期激励性雇员薪酬 | 87 |
附注18--股本 | 89 |
附注19--累计其他全面损失 | 90 |
附注20--承付款和或有事项 | 90 |
附注21--担保、赔偿和保证 | 93 |
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附注22-衍生金融工具 | 94 |
附注23-收购和投资 | 95 |
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独立注册会计师事务所报告
致ITT Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的ITT公司的合并资产负债表。 截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月15日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认--见合并财务报表附注1和附注4
该公司确认的收入描述了将承诺的商品或服务转移给客户的金额,该金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。截至2022年12月31日的一年,合并收入为29.877亿美元。
在确定确认收入的时间时,公司会考虑其产品是否有其他用途,或者是否根据客户规格高度定制。对于没有其他用途的合同,公司还考虑是否有权强制执行迄今完成的工作的付款。对于没有替代用途且具有可强制执行的收款权利的产品,收入将使用成本比法或交付单位法随时间确认。对于具有替代用途或没有可强制执行的支付权的产品,公司在控制权移交给客户时确认收入。
审计本公司对合同条款和条件的识别和评估以确定收入确认的时间是一项重要的审计事项,因为在执行我们的审计程序时,审计师的判断力很高,审计工作的程度也有所增加,以评估公司是否适当地识别和评估了转让的合同中的条款和条件以及控制点。
我们测试公司对影响收入确认时间的合同条款和条件的评估的审计程序包括以下内容:
•获得了解,评估设计,并测试公司合同条款评估的控制措施的操作有效性,以确定确认收入的适当政策应用。
•执行风险评估程序,包括分析以确定需要进一步调查的收入趋势和异常情况。
•根据美国公认会计原则评估公司的收入确认政策。
•通过以下方式对收入进行详细的交易测试:(1)评估收入合同的条款和管理层确定收入确认的适当性;(2)同意记录的金额作为来源文件,以确定收入是否得到适当确认。
•在公司会计年度结束后对收入交易进行测试,以评估收入是否在适当的会计年度确认。
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/s/ | 德勤律师事务所 | |
| 康涅狄格州斯坦福德 | |
| 2023年2月15日 | |
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| 自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。 |
合并业务报表
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(单位:百万,每股除外) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | $ | 2,477.8 | |
收入成本 | 2,065.4 | | | 1,865.5 | | | 1,695.6 | |
毛利 | 922.3 | | | 899.5 | | | 782.2 | |
一般和行政费用 | 211.6 | | | 221.3 | | | 200.7 | |
销售和市场营销费用 | 156.9 | | | 150.8 | | | 146.5 | |
研发费用 | 96.5 | | | 94.9 | | | 84.9 | |
出售长期资产的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | (2.0) | |
与石棉有关的(收益)成本,净额 | — | | | (74.4) | | | 66.3 | |
重组成本 | 3.8 | | | 9.6 | | | 43.0 | |
资产减值费用 | 1.8 | | | — | | | 16.3 | |
营业收入 | 468.0 | | | 504.3 | | | 226.5 | |
利息支出(收入),净额 | 6.4 | | | (1.1) | | | (0.7) | |
退休后非经营性成本(收益),净额 | 1.1 | | | (1.3) | | | 144.2 | |
杂项收入净额 | (1.3) | | | (2.4) | | | (2.2) | |
| | | | | |
所得税前持续经营所得 | 461.8 | | | 509.1 | | | 85.2 | |
所得税费用 | 91.1 | | | 189.6 | | | 15.3 | |
持续经营收入 | 370.7 | | | 319.5 | | | 69.9 | |
(亏损)非持续经营收入,扣除税收优惠(费用)净额#美元0.4, $0.2, and $(0.2),分别 | (1.3) | | | 1.5 | | | 4.0 | |
净收入 | 369.4 | | | 321.0 | | | 73.9 | |
减去:可归因于非控股权益的收入 | 2.4 | | | 4.7 | | | 1.4 | |
可归因于ITT公司的净收入。 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | $ | 72.5 | |
| | | | | |
ITT Inc.应占金额: | | | | | |
持续经营收入,税后净额 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | | | $ | 68.5 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | (1.3) | | | 1.5 | | | 4.0 | |
净收入 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | $ | 72.5 | |
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可归因于ITT公司的每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息: | | | | | |
持续运营 | $ | 4.42 | | | $ | 3.66 | | | $ | 0.79 | |
停产经营 | (0.02) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
净收入 | $ | 4.40 | | | $ | 3.68 | | | $ | 0.84 | |
稀释: | | | | | |
持续运营 | $ | 4.40 | | | $ | 3.64 | | | $ | 0.78 | |
停产经营 | (0.02) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
净收入 | $ | 4.38 | | | $ | 3.66 | | | $ | 0.83 | |
加权平均普通股-基本 | 83.4 | | | 86.0 | | | 86.7 | |
加权平均普通股-稀释后 | 83.7 | | | 86.5 | | | 87.3 | |
合并财务报表附注是上述综合业务报表的组成部分。
综合全面收益表
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(单位:百万) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 369.4 | | | $ | 321.0 | | | $ | 73.9 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | |
净外币换算调整 | (67.4) | | | (57.0) | | | 28.5 | |
退休后福利计划的净变化,扣除税收影响净额(7.6), $(1.5), and $(18.7),分别 | 44.4 | | | 15.1 | | | 77.4 | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (23.0) | | | (41.9) | | | 105.9 | |
综合收益 | 346.4 | | | 279.1 | | | 179.8 | |
减去:非控股权益的综合收益 | 2.4 | | | 4.7 | | | 1.4 | |
ITT Inc.的全面收入。 | $ | 344.0 | | | $ | 274.4 | | | $ | 178.4 | |
披露退休后福利计划的改叙调整和其他调整(见附注16) | | | | | |
改叙调整: | | | | | |
扣除税费支出后的先前服务福利摊销净额#美元1.3, $1.2、和$1.2,分别 | $ | (4.2) | | | $ | (3.9) | | | $ | (3.9) | |
精算损失净额摊销,扣除税收优惠净额$(0.5), $(0.7), and $(1.8),分别 | 2.6 | | | 3.7 | | | 7.1 | |
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计划结算亏损,扣除税收优惠净额$0.0, $0.0, and $(25.7),分别 | — | | | — | | | 111.3 | |
其他调整: | | | | | |
先前服务成本,扣除税费后的净额为$(1.9), $0.0、和$0.0,分别 | 6.2 | | | — | | | — | |
精算收益(损失)净额、税金(费用)收益净额(6.5), $(2.0), and $7.6,分别 | 38.1 | | | 12.6 | | | (34.2) | |
外币折算产生的未实现变化 | 1.7 | | | 2.7 | | | (2.9) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | $ | 44.4 | | | $ | 15.1 | | | $ | 77.4 | |
| | | | | |
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综合财务报表附注是上述综合全面收益表的组成部分。
合并资产负债表
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(单位:百万,每股除外) 12月31日 | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 561.2 | | | $ | 647.5 | |
应收账款净额 | 628.8 | | | 555.1 | |
盘存 | 533.9 | | | 430.9 | |
其他流动资产 | 112.9 | | | 88.6 | |
流动资产总额 | 1,836.8 | | | 1,722.1 | |
非流动资产: | | | |
厂房、财产和设备、净值 | 526.8 | | | 509.1 | |
商誉 | 964.8 | | | 924.3 | |
其他无形资产,净额 | 112.8 | | | 85.7 | |
其他非流动资产 | 339.1 | | | 324.2 | |
非流动资产总额 | 1,943.5 | | | 1,843.3 | |
总资产 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
商业票据和长期债务的当期期限 | $ | 451.0 | | | $ | 197.6 | |
应付帐款 | 401.1 | | | 373.4 | |
应计负债和其他流动负债 | 333.4 | | | 357.3 | |
流动负债总额 | 1,185.5 | | | 928.3 | |
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非流动负债: | | | |
退休后福利 | 137.2 | | | 199.9 | |
其他非流动负债 | 200.2 | | | 206.5 | |
非流动负债总额 | 337.4 | | | 406.4 | |
总负债 | 1,522.9 | | | 1,334.7 | |
股东权益: | | | |
普通股: | | | |
授权-250.0股票,$1每股面值 | | | |
已发行和未偿还的-82.7和85.5分别为股票 | 82.7 | | | 85.5 | |
留存收益 | 2,509.7 | | | 2,461.6 | |
累计其他综合亏损: | | | |
退休后福利 | 3.6 | | | (40.8) | |
累计换算调整 | (347.9) | | | (280.5) | |
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ITT Inc.股东权益总额 | 2,248.1 | | | 2,225.8 | |
非控制性权益 | 9.3 | | | 4.9 | |
股东权益总额 | 2,257.4 | | | 2,230.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | |
综合财务报表附注是上述综合资产负债表的组成部分。
合并现金流量表
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(单位:百万) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | |
ITT Inc.持续运营的收入。 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | | | $ | 68.5 | |
对持续经营收入的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 107.4 | | | 113.1 | | | 112.2 | |
基于股权的薪酬 | 18.1 | | | 16.5 | | | 13.4 | |
与石棉有关的(收益)成本,净额 | — | | | (74.4) | | | 66.3 | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 137.0 | |
递延所得税支出(福利) | 2.9 | | | 115.7 | | | (43.9) | |
资产减值费用 | 1.8 | | | — | | | 16.3 | |
出售长期资产的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | (2.0) | |
其他非现金费用,净额 | 27.5 | | | 28.3 | | | 45.0 | |
| | | | | |
对退休后计划的供款 | (11.0) | | | (10.5) | | | (18.0) | |
对剥离与石棉有关的资产和负债的贡献 | — | | | (398.0) | | | — | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款变动 | (90.7) | | | (62.2) | | | 83.3 | |
库存变动情况 | (99.5) | | | (82.7) | | | 36.5 | |
合同资产变动 | (7.4) | | | (2.5) | | | (1.0) | |
合同负债的变更 | 23.3 | | | (3.6) | | | (1.9) | |
应付帐款变动 | 39.4 | | | 77.6 | | | (34.7) | |
应计费用的变动 | (36.9) | | | 15.8 | | | 4.2 | |
所得税的变化 | (13.5) | | | 8.2 | | | (6.2) | |
其他,净额 | (35.7) | | | (57.5) | | | (39.1) | |
现金净额--经营活动 | 277.7 | | | (8.4) | | | 435.9 | |
投资活动 | | | | | |
资本支出 | (103.9) | | | (88.4) | | | (63.7) | |
出售长期资产所得收益 | 20.9 | | | 8.0 | | | 1.7 | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (146.9) | | | — | | | (4.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购未合并附属公司权益的付款 | (25.6) | | | (1.9) | | | — | |
其他,净额 | 0.4 | | | — | | | 0.9 | |
现金投资活动净额 | (255.1) | | | (82.3) | | | (65.8) | |
融资活动 | | | | | |
商业票据,净借款 | 259.7 | | | 95.4 | | | 13.1 | |
短期循环贷款、借款 | — | | | — | | | 495.8 | |
短期循环贷款、还款 | — | | | — | | | (524.7) | |
已发行的长期债务 | — | | | — | | | 1.5 | |
长期债务、偿还 | (2.1) | | | (2.4) | | | (2.5) | |
回购计划下的股份回购 | (245.3) | | | (104.8) | | | (73.2) | |
支付与股票激励计划的股票净结算相关的税款 | (8.8) | | | (11.7) | | | (11.0) | |
已支付的股息 | (87.9) | | | (75.8) | | | (59.0) | |
| | | | | |
其他,净额 | 1.1 | | | (0.5) | | | 1.4 | |
现金融资活动净额 | (83.3) | | | (99.8) | | | (158.6) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (25.8) | | | (22.6) | | | 35.2 | |
非连续性业务的现金净额--业务活动 | 0.1 | | | 0.8 | | | 1.0 | |
现金和现金等价物净变化 | (86.4) | | | (212.3) | | | 247.7 | |
现金和现金等价物--年初(包括#美元的限制性现金0.8, $0.8、和$0.8,分别) | 648.3 | | | 860.6 | | | 612.9 | |
现金和现金等价物--年终(包括#美元的受限现金0.7, $0.8、和$0.8,分别) | $ | 561.9 | | | $ | 648.3 | | | $ | 860.6 | |
补充现金流量披露 | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 10.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | |
所得税,扣除收到的退款后的净额 | 92.7 | | | 61.3 | | | 61.1 | |
合并财务报表附注是上述合并现金流量表的组成部分。
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| (股票) | | (美元) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 87.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | 2,372.4 | | | $ | (385.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | 2,077.8 | |
| | | | | | | | | | | |
来自股票激励计划的活动 | 0.6 | | | 0.6 | | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
股份回购 | (1.7) | | | (1.7) | | | (71.5) | | | — | | | — | | | (73.2) | |
与股票激励计划净结股相关的扣缴股份 | (0.2) | | | (0.2) | | | (10.8) | | | — | | | — | | | (11.0) | |
会计变更累计调整 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
净收入 | — | | | — | | | 72.5 | | | — | | | 1.4 | | | 73.9 | |
宣布的股息($0.676每股) | — | | | — | | | (58.9) | | | — | | | — | | | (58.9) | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (1.9) | | | (2.2) | |
扣除税后的其他综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 105.9 | | | — | | | 105.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 86.5 | | | 86.5 | | | 2,319.3 | | | (279.4) | | | 1.5 | | | 2,127.9 | |
| | | | | | | | | | | |
来自股票激励计划的活动 | 0.3 | | | 0.3 | | | 17.4 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
股份回购 | (1.2) | | | (1.2) | | | (103.6) | | | — | | | — | | | (104.8) | |
与股票激励计划净结股相关的扣缴股份 | (0.1) | | | (0.1) | | | (11.6) | | | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 316.3 | | | — | | | 4.7 | | | 321.0 | |
宣布的股息($0.880每股) | — | | | — | | | (76.2) | | | — | | | — | | | (76.2) | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合亏损总额,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (41.9) | | | — | | | (41.9) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
2021年12月31日 | 85.5 | | | 85.5 | | | 2,461.6 | | | (321.3) | | | 4.9 | | | 2,230.7 | |
| | | | | | | | | | | |
来自股票激励计划的活动 | 0.3 | | | 0.3 | | | 19.7 | | | — | | | — | | | 20.0 | |
股份回购 | (3.0) | | | (3.0) | | | (242.3) | | | — | | | — | | | (245.3) | |
与股票激励计划净结股相关的扣缴股份 | (0.1) | | | (0.1) | | | (8.7) | | | — | | | — | | | (8.8) | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 367.0 | | | — | | | 2.4 | | | 369.4 | |
宣布的股息($1.056每股) | — | | | — | | | (87.7) | | | — | | | — | | | (87.7) | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
其他综合亏损总额,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (23.0) | | | — | | | (23.0) | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
2022年12月31日 | 82.7 | | | $ | 82.7 | | | $ | 2,509.7 | | | $ | (344.3) | | | $ | 9.3 | | | $ | 2,257.4 | |
综合财务报表附注是上述综合股东权益变动表的组成部分。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万元为单位的元及股份(每股除外))
注1
主要会计政策的业务说明、列报依据和摘要
业务说明
ITT Inc.是一家多元化的制造商,为交通、工业和能源市场提供高度工程化的关键部件和定制的技术解决方案。除非上下文另有说明,否则本文中提及的“ITT”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”和“我们的”等词语包括ITT公司及其子公司。ITT分为三个细分市场:包括摩擦材料和冲击振动设备的运动技术;由工业流程设备和服务组成的工业流程;以及由电子连接器、流体处理、运动控制、复合材料以及噪音和能量吸收产品组成的连接和控制技术。我们细分市场的财务信息载于附注3,细分市场信息.
业务合并
在2022年第二季度,我们完成了对Habonim工业阀门和执行器有限公司(Habonim)100%的私人持股的收购,Habonim是一家为天然气分销(包括液化天然气)、生物技术和苛刻应用服务部门提供工业阀门和执行器的领先供应商,收购价格为1美元。139.9。Habonim报告2021年的年销售额为44。Habonim的结果从2022年第二季度开始在工业流程部分报告。请参阅附注23,收购和投资以获取更多信息。
剥离Intelco Management LLC(Intelco)
自2021年7月1日起,该公司将持有石棉相关资产和负债的实体Intelco剥离给第三方。见附注20,承付款和或有事项,以获取更多信息。
俄乌战争
2022年2月,美国和其他主要国家宣布对俄罗斯和某些俄罗斯公民实施有针对性的经济制裁,以回应俄罗斯与乌克兰的战争,这场战争增加了地区的不稳定和全球经济和政治的不确定性。如第一部分第1A项所述,风险因素,我们的业务可能对全球经济状况很敏感,这可能会受到地缘政治环境不稳定的负面影响。我们对俄罗斯和乌克兰客户的年直接销售额约为11及$38分别在2022年和2021年。
在截至2022年12月31日的年度内,我们记录的总费用为7.9主要与库存和应收账款减记有关,以反映我们的一些客户面临的风险增加,这些客户服务于受俄罗斯-乌克兰战争影响的地区。如果冲突扩大到大欧洲,我们对我们产品的需求可能会进一步减少。我们目前正在为我们在俄罗斯的业务探索替代方案,其中可能包括出售、处置或逐步结束业务,或者这些方案的组合,尽管我们无法保证这些方案的时间表或成功与否。这样的选择可能会导致我们产生额外的成本,如遣散费和其他费用。关于与俄罗斯-乌克兰战争有关的风险的进一步讨论,见第一部分,项目1A,风险因素,在此。
陈述的基础
综合财务报表及其附注是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。随着获得更多信息,估计数将进行修订。估计及假设用于但不限于收入确认、未确认税项利益、递延税项估值准备、退休后计划的预计福利责任、业务合并会计、商誉及其他无形资产减值测试、环境负债、信贷损失准备及存货估值。实际结果可能与这些估计不同。
上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
重大会计政策
合并原则
我们的合并财务报表包括所有持有多数股权的子公司的账目。ITT合并它拥有控股权的公司,或者当ITT被认为是可变利益实体的主要受益人时。本会计年度内收购或出售公司的结果包括在收购生效之日或至出售之日的综合财务报表中。所有的公司间交易都已被取消。
收入确认
收入来自向客户销售产品和服务。我们确认的收入描述了向客户转让承诺的商品或服务的金额,反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。
对于产品销售,我们在确定产品是否有替代用途时,会考虑实际和合同上的限制。例如,长期设计和建造合同通常是根据客户的规格高度定制的。对于迄今完成的工作没有替代用途和可强制执行的付款权利的合同,包括如果合同因客户不履行以外的原因而在客户方便时终止,包括合理利润,我们将随着时间的推移确认收入。所有其他产品的销售都在某个时间点确认。
对于长期确认的合同,我们使用成本比法或交货单位法,这取决于合同的性质,包括生产时间的长短。
对于在某个时间点确认的合同,我们在控制权移交给客户时确认收入,这通常基于发货条款,这些条款说明了所有权、风险和报酬何时移交给客户。但是,我们也会考虑某些客户验收条款,因为与客户签订的某些合同包括安装、测试、认证或其他验收条款。在合同条款包括客户接受条款的情况下,我们考虑我们以前是否证明产品符合卖方或客户在评估控制权是否已移交给客户时指定的客观标准。
对于服务合同,如果客户在提供服务时受益,或在服务完成时受益,我们将收入确认为提供服务。单独定价的延长保修在保修期内被视为单独的履约义务。
我们合同中的交易价格包括固定对价和可变对价的影响,包括退货、回扣和补贴以及罚款。可变对价一般使用基于历史经验、已知趋势和当前因素(包括市场状况和谈判状况)的概率加权方法来估计。
当有多于一项履约义务时,交易价格按相对估计的独立售价分配给履约义务。如果不单独销售,估计的独立销售价格是考虑各种因素确定的,包括市场和定价趋势、地理位置、产品定制和利润目标。当个人履约义务的适当收入确认标准得到满足时,才确认收入。
收入在扣除向客户收取并汇入政府当局的任何所需税项后列报,所收取的税款记为流动负债,直至汇入有关政府当局为止。
运输和搬运活动被视为履行将产品转让给客户的承诺的活动。因此,运输和搬运活动不作为单独的履约义务进行评估。
对于大多数合同,客户应在产品交付或服务完成后30至90天内付款。对于设计和建造合同,我们通常在整个合同期限内向客户收取进度付款,导致合同资产或负债取决于付款的时间。当确认的收入超过客户账单时,合同资产由未开单金额组成。合同负债包括超过已确认收入的预付款和账单。
根据长期生产型合同销售的高度复杂产品的设计和工程成本按照相关合同或预期合同的收入确认的方式资本化和摊销。其他设计和开发费用只有在有合同保证偿还的情况下才会资本化。取得一年以上合同的费用(例如佣金)按照有关合同的收入确认的方式资本化和摊销。
产品保修
我们的标准产品保修条款通常包括售后支持以及在指定时间内免费维修或更换产品。与产品保修相关的估计费用的应计项目在确认收入时进行,并作为收入成本的一个组成部分进行记录。我们根据我们的标准保修、索赔的历史频率以及在保修期间更换或维修我们的产品的成本来估计保修索赔的责任。影响我们保修责任的因素包括售出的数量、保修期的长短、保修索赔的历史和预期比率以及每次索赔的成本。
退休后福利计划
ITT赞助了许多养老金和其他与员工相关的固定福利计划(统称为退休后福利计划)。我们几乎所有的美国退休后福利计划都对新参与者关闭。退休后福利义务通常根据参与者的服务年限、未来薪酬、退休或终止时的年龄以及未来医疗成本增长的假设比率确定。预计福利债务的确定和与退休后福利计划有关的费用的确认取决于各种具有判断性的假设。在衡量我们退休后福利计划债务和退休后定期净成本时涉及的假设主要涉及贴现率、死亡率和终止率以及其他因素。管理层利用相关的公司经验以及存在此类计划的每个国家/地区的市场相关数据来开发每个假设。与我们的假设不同的实际结果是累积的,并根据退休计划的性质在计划参与者的估计未来工作年限或剩余年限内摊销。为了确认退休后的定期净成本,计划资产的长期预期收益的计算通常是使用计划资产的市场相关价值,该价值是基于上一个计量日期的年度平均资产价值得出的。5好几年了。
所有计划的资金状况都记录在我们的资产负债表上。尚未通过净收入确认的精算损益和先前服务成本或信贷计入股东权益内累计的其他全面收益,扣除税项后,直至它们作为退休后定期净成本的组成部分摊销。
2020年,本公司终止了其在美国的合格养老金计划,从MassMutual人寿保险公司(MassMutual)购买了一份团体年金合同,该合同完全承担了向大约5000名计划参与者及其受益人支付和管理养老金福利的责任。在终止计划方面,本公司通过向选择接受计划的合资格参与者提供一次性付款,并通过将剩余的预计福利义务转移到保险公司,来清偿计划下的所有未来债务。见附注16,退休后福利计划,了解更多信息。
研究与发展
研究和开发活动在发生时计入费用。研发占销售额的百分比是3.2%, 3.4%,以及3.4分别在2022年、2021年和2020年期间增长2%。
所得税
我们使用资产负债法确定所得税拨备。根据这一方法,递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间差异的估计未来税收影响来确定的,并采用我们预计差异将逆转的年度的现行现行税率。递延税项资产的最终变现取决于在这些递延税项资产将成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额(包括递延税项负债的冲销)。
当所有或部分递延税项资产很可能无法变现时,我们会就递延税项资产计入估值拨备。在评估是否需要估值拨备时,本公司会考虑所有有关其递延税项资产可变现的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、结转期间的应课税收入、审慎及可行的税务筹划策略、估计未来应课税收入,以及我们是否有近期亏损的历史。估值免税额可能会受到税务法规、解释和裁决的变化、制定的法定税率的变化以及未来应纳税所得额估计的变化的影响。
我们没有为美国所得税对账面比税基的影响提供递延税项负债,我们认为这些税项是无限期再投资于美国境外的。我们根据预计的现金流需求以及外国子公司和我们国内业务的营运资金和长期投资需求来计划海外收益汇款金额。
此外,吾等只有在税务机关根据适用税务法规及相关释义及先例的技术优点,以及与税务机关进行诉讼(或磋商)的预期结果,经税务机关审核后,更有可能维持税务状况,才会确认不确定税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该状况的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大福利来计量的。
该公司已选择在发生时将全球无形低税收收入作为本期支出进行会计处理。
每股收益
基本每股普通股收益考虑已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益考虑了基本每股收益计算中使用的流通股,以及不包含不可没收股息权利的流通股期权和限制性股票的稀释效应。已发行的摊薄股份包括现金期权、未归属限制性股票单位和未归属绩效股票单位的稀释效应。这类股权奖励的摊薄效应是根据每个报告期的平均股价采用库存股方法计算的。普通股等价物如果具有反稀释作用,则不计入每股收益的计算。
现金和现金等价物
ITT将购买三个月或以下的原始到期日或剩余到期日购买的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物主要包括定期存款和货币市场投资。受限现金是$0.7及$0.8分别截至2022年和2021年12月31日。限制性现金在我们综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中列示。
信用风险的集中度
可能使ITT面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、来自贸易客户的应收账款和票据、投资和衍生金融工具。我们与位于不同地理区域的各种金融机构保持现金和现金等价物,我们的政策旨在限制对任何单个交易对手的风险敞口。衍生金融工具是与多家声誉良好的金融机构进行交易的。作为我们风险管理流程的一部分,我们对与我们交易的金融机构的相对信用状况进行定期评估。在过去三年中,我们在金融机构持有的金融工具方面没有遭受任何重大信贷损失。
与应收账款有关的信用风险通常是多样化的,因为构成国际电信联盟客户基础的实体数量众多,而且这些实体分散在许多不同的行业和地理区域。然而,我们最大的客户代表大约10%和11分别为2022年12月31日和2021年12月31日未偿贸易应收账款余额的%。有时,我们会与某些客户签订应收票据合同。这些应收票据的到期日为6至12个月,并由信誉良好的银行提供担保。ITT对其第三方分销商、经销商和其他客户的财务状况进行持续的信用评估,并在某些情况下需要抵押品,如信用证和银行担保。
信贷损失准备
我们使用多种因素来确定我们的信贷损失准备,以将我们的贸易应收账款和合同资产余额减少到预期收回的净额。拨备基于各种因素,包括应收账款逾期的时间长短、宏观经济趋势和状况、重大一次性事件、历史经验以及对未来经济状况的预期。当我们了解到客户的具体情况时,例如在客户申请破产或客户的经营业绩或财务状况恶化的情况下,我们也会记录个人账户的备抵。应收款的逾期或拖欠状态以应收款的合同付款条件为基础。如果与特定客户相关的情况发生变化,我们会适当调整对应收账款可收回程度的估计。
盘存
存货,包括材料成本、人工成本和间接费用,以成本或可变现净值中的较低者为准。成本通常使用标准成本法计算,该方法在先进先出(FIFO)的基础上近似实际成本。标准成本和实际成本之间的差异计入销售成本或计入存货。陈旧和移动缓慢的库存的估计损失被记录下来,以将库存值减少到估计的可变现净值,并计入销售成本。处于亏损的时刻
确认后,将为该存货建立新的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致账面价值的恢复。按后进先出(LIFO)法计算的存货代表13.0%和13.4分别占2022年和2021年库存总额的1%。我们有后进先出准备金#美元。16.8及$14.1分别记录于2022年12月31日和2021年12月31日。
厂房、物业和设备
厂房、财产和设备,包括适用于主要项目支出的资本化利息,按成本入账。折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的。租赁改进在租赁或资产的使用期限内(以较短的为准)折旧。全额折旧的资产保留在财产和累计折旧账户中,直到被处置。维修和维护费用在发生时计入费用。
租契
本公司订立物业及设备使用租约,主要归类为营运租约。营运租赁成本按直线法确认为租赁期内的营运费用。对于租期超过12个月的租赁,我们记录的使用权资产和租赁负债等于租赁付款的现值。在确定用于衡量使用权资产和租赁负债的贴现率时,我们利用公司的增量借款利率,并考虑租赁期限以及租赁资产的地理位置。
如果有续订租赁的选择,这些选择包括在租赁期限内,并在资产负债表上资本化,如果不选择该选择,将会有重大的经济惩罚。某些房地产租赁会受到指数或市场利率的周期性变化的影响。虽然租赁负债不因指数或费率的变化而重新计量,但这些变化被视为可变租赁付款,并在产生这些付款的债务期间确认。可变租赁费用还包括财产税和财产保险费。
大写的内部使用软件
在开发或获取内部使用软件的初步项目阶段发生的成本在发生时计入费用。在初步项目阶段完成后,管理层批准了项目,项目有可能完成,软件将用于其预期目的,ITT将购买或创建内部使用软件所产生的某些内部和外部成本资本化,主要涉及软件编码、设计系统接口以及软件的安装和测试。ITT使用直线法在软件的估计使用寿命内摊销资本化的内部使用软件成本,通常为3至7好几年了。
投资
在购买时原始到期日超过三个月的固定期限定期存款的投资,被称为短期定期存款,被归类为持有至到期,并按接近公允价值的摊销成本入账。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日持有的短期定期存款。
对我们有能力施加重大影响但不能控制的实体的投资,按照权益会计方法入账,并计入我们综合资产负债表中的其他非流动资产。如果我们在被投资人中拥有20%到50%的所有权权益,通常会产生重大影响。在这种会计方法下,我们在被投资方净收益或亏损中的份额计入杂项收入中的营业外利润,净额计入我们的综合经营报表。当事件或环境变化显示权益法投资的账面价值可能减值时,我们会评估权益法投资的减值。如果权益法投资价值的下降被确定为非暂时性的,损失将计入当期收益。
对我们没有重大经营影响力的实体的投资(我们在这些实体中持有的所有权股份通常低于20%)最初按收购价入账。对于公允价值易于确定的实体的投资(例如上市交易),该投资在随后的每个报告期均按公允价值计量。对于没有可随时确定公允价值的实体的投资,我们选择了会计政策来衡量按成本计算的投资,并对任何减值和/或可观察到的价格变化进行了调整。在这两种情况下,这些投资都包括在我们的综合资产负债表中的其他非流动资产中,收到的任何收益或损失和红利都在杂项收入的非营业利润中确认,并在我们的综合经营报表中确认。
对公司拥有的人寿保险(COLI)保单的投资按其截至资产负债表日的现金退回价值记录。本公司对科利保单的投资计入综合资产负债表中的其他非流动资产,金额为#美元。119.6及$118.2分别于2022年12月31日和2021年12月31日。期内现金退回价值的变动一般反映资产公允价值、保费支付及保单赎回的损益。来自COLI投资的收益为$0.7, $3.9、和$4.3在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,分别在我们的综合经营报表中记录了一般和行政费用。来自Coli保单的现金收入为$0.4, $0.0、和$0.9分别在2022年、2021年和2020年期间,并在我们的合并现金流量表中的投资活动中确认。
长期资产减值
长期资产,包括寿命有限的无形资产和资本化的内部使用软件,只要发生事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回,就会进行减值测试。我们根据资产预期产生的未贴现未来现金流量评估长期资产的可回收性,并在资产使用产生的预计未贴现未来现金流量加上出售资产的预期收益净额(如有)低于资产的账面价值时确认减值损失。当确认减值时,我们根据贴现现金流量法将资产的账面价值减少至其估计公允价值,或在可用且适当的情况下,减少至可比市场价值。在2020年第一季度,我们记录了减值$4.0适用于工业流程细分市场中的业务。
商誉与无形资产
商誉指在企业合并中支付的购买对价,超过被收购企业净资产的分配价值。无形资产包括客户关系、专有技术、商标、专利和其他无形资产。具有有限寿命的无形资产一般以直线方式在估计的经济使用年限内摊销,其范围通常为7-20如果确定了减值指标,则对减值进行测试。我们的某些无形资产具有无限的生命期,即某些品牌和商标。
商誉和无限期无形资产不摊销,而是每年进行减值测试(或在出现减值指标时更频繁地进行测试,例如报告单位结构的变化、商业环境的重大不利变化或监管机构的不利行动或评估)。我们在第四财季的第一天进行年度减值测试。我们可能会进行考虑当前事件和情况的初步定性评估,以确定减损的可能性。如果不认为减损的可能性更大,则不进行进一步的测试。如果根据定性评估认为资产更有可能减值,或者我们选择不进行定性评估,则进行量化减值测试。在量化减值测试中,每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不存在减值。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则我们将计入等于差额的减值损失。对于寿命不定的无形资产,如果认为资产更有可能减值,我们会将这些资产的公允价值与其账面价值进行比较。当无限期无形资产的估计公允价值低于其账面价值时,我们确认减值损失。在2020年第一季度,我们确定工业流程部门内的某些无形资产,包括无限期存在的商标、客户关系和专有技术,将无法收回,导致减值1美元12.3.
我们使用收益法估计报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据估计的未来现金流量的现值估计公允价值。我们使用特许权使用费减免法估计我们的无限期无形资产的公允价值。免收特许权使用费的方法,是根据假设的特许权使用费税率估算一家公司可归因于知识产权资产的收益部分,如果该资产未被拥有,该公司将支付的使用费税率。
企业合并
我们根据收购日期的估计公允价值,将收购的收购价格分配给收购的有形和无形资产、承担的负债和被收购方的非控股权益。收购日期公允价值在计量期届满前的变动,不得超过12自收购之日起计数个月,于厘定调整金额的报告期内计入对相关商誉的调整。收购日期公允价值在计价期满后的变动计入收益。收购价格超出估计公允价值的部分计入商誉。与收购相关的费用计入已发生费用和与以下各项相关的成本
收购后发起的重组行动与业务合并分开确认。见附注23,收购和投资,了解更多信息。
承付款和或有事项
当负债可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,我们记录承付款和或有损失的应计项目。需要作出重大判断,以确定损失的可能性和估计数额,这些评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断,并可能依赖于管理层认为合理的估计和假设。我们每季度审查这些应计项目,并调整应计项目,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议和其他最新信息的影响。见附注20,承付款和或有事项,了解更多信息。
与环境有关的负债和资产
如果根据现行法律和现有技术,很可能发生了一项负债,并且可以合理地估计该负债的金额,则环境事项的应计项目应逐个现场进行记录。我们的估计负债减少,以反映其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额的相关费用的情况下的参与,并且该份额可以合理估计。环境负债主要按未贴现金额计入其他非流动负债。
该公司记录了与其环境保险和其他预期的第三方回收有关的资产。与环境有关的资产代表我们对过去期间发生的成本以及未来期间估计发生的成本从第三方可能收回的最佳估计。
环境成本和相关回收在我们的综合经营报表中的一般和行政费用中记录,但与非持续经营有关的费用除外。
外币
我们境外子公司的国家货币一般都是本位币。除权益按历史汇率折算外,资产负债表帐目按每个期末的有效汇率折算;营业报表帐目按期间内的平均汇率折算。外币折算产生的收益和损失反映在股东权益的累计折算调整部分。
对于不使用当地货币作为其本位币的外国子公司,外币资产和负债使用期末汇率重新计量为外国子公司的本位币,但非货币性资产负债表账户除外,这些账户按历史汇率重新计量。
对于以非功能货币计价的交易,收入和费用按发生交易的报告期内有效的平均汇率重新计量,与非货币性资产和负债相关的费用除外。外币重新计量的交易损益在我们的综合经营报表中的一般费用和行政费用中列报。在2022年至2021年期间,我们确认的交易收益为6.1及$1.9,分别为。在2020年期间,我们确认了一笔交易损失7.6.
衍生金融工具
本公司可能不时使用衍生金融工具,主要是外币远期合约和期权合约,以减轻外币汇率波动的风险,因为汇率波动涉及客户的收入、向供应商付款和公司间交易;以及大宗商品价格波动。我们将衍生品按其公允价值记录为资产或负债。对于未被指定为套期保值的衍生品,反映我们衍生品公允价值变化的调整计入收益。对于符合资格并被指定用于对冲会计的现金流量对冲,衍生工具的公允价值变动的有效部分计入累计其他全面亏损,并在被对冲交易影响收益时在收益中确认。任何无效部分都会立即在收益中确认。截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有衍生品被指定为对冲。利率互换协议支付或收到的差额确认为利息支出调整。衍生品合同涉及交易对手不履行义务的风险。我们的外币合同的公允价值是根据合同的净头寸以及截至报告日期的适用即期汇率和远期汇率来确定的。见附注22,衍生金融工具,了解更多信息。
关联方
关联方交易包括:母公司与其子公司之间的交易;共同母公司的子公司之间的交易;实体与员工利益信托之间的交易,例如由该实体管理层管理或托管的养老金和利润分享信托;一个实体及其主要所有者、管理层或其直系亲属;以及附属公司之间的交易。2021年1月,本公司签订了一份为期三个月的咨询协议,费用为#美元。0.2与国际电信联盟前执行副总裁总裁和首席财务官托马斯·斯卡莱拉在一起。该咨询协议包括但不限于金融、会计和投资者关系咨询服务。2022年、2021年或2020年期间没有其他关联方交易。
注2
最近的会计声明
本公司考虑所有会计准则更新(ASU)的适用性和影响。以下未列出的华硕已被评估及确定为不适用或预期对我们的综合财务状况或经营业绩的影响微乎其微。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):来自与客户的合同的合同资产和合同负债的会计,其中要求在企业合并中获得的合同资产和合同负债在收购日期由收购方根据会计准则编纂主题606,与客户的合同收入(ASC 606)确认和计量,就像它发起了合同一样。根据先前的指引,该等资产和负债于收购日期由收购方按公允价值确认。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年有效。允许及早领养。我们在收购哈博尼姆时采纳并应用了这一指导方针。采用这一指导方针并未对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
2021年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-10,政府援助(专题832),加强了对通过应用赠款或捐款模式核算的与政府的交易的披露。ASU 2021-10要求实体提供有关交易的性质、用于对交易进行会计处理的相关会计政策、交易对实体财务报表的影响以及与交易相关的重要条款和条件的信息。2021年12月15日之后的财政年度必须采用ASU 2021-10。允许及早领养。我们在2022年采用了这一指导方针,该指导方针的采用并未对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。关于更多信息,见附注9,盘存.
注3
细分市场信息
本公司各部门的报告依据与我们的首席运营决策者在评估业绩和分配资源时使用的相同基础。我们的三可报告的细分市场指的是:运动技术、工业流程和连接与控制技术。
运动技术主要为全球汽车、卡车和拖车、公共汽车和轨道交通市场制造制动部件和专门的密封解决方案、减震器和减震技术。
工业流程为化工、能源、采矿和其他工业加工市场等全球行业的多样化客户提供工程流体加工设备,是工厂优化和效率解决方案以及售后服务和零部件的提供商。
连接与控制技术为航空航天和国防、一般工业、医疗和能源市场制造恶劣环境连接器解决方案、关键能量吸收、流量控制部件和复合材料。
我们可报告部门的资产不包括一般公司资产,一般公司资产主要包括现金、投资、递延税款以及某些财产、厂房和设备。这些资产包括在公司和其他资产中,这将在下文进一步描述。
公司及其他包括公司办公室开支,包括薪酬、福利、占用、折旧及其他行政费用,以及与某些事项有关的费用,例如石棉及环境责任,该等费用在公司层面管理,在评估业绩或分配资源时不计入分部业绩。此外,公司及其他包括与子公司相关的研究和开发相关费用,该子公司不构成应报告的部门。
下表列出了我们每个部门的收入、营业收入和营业利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 营业收入 | | 营业利润率 |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
运动技术 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,368.6 | | | $ | 1,121.1 | | | $ | 208.5 | | | $ | 258.2 | | | $ | 184.0 | | | 15.2 | % | | 18.9 | % | | 16.4 | % |
工业流程 | 971.0 | | | 843.2 | | | 843.0 | | | 187.6 | | | 126.8 | | | 77.6 | | | 19.3 | % | | 15.0 | % | | 9.2 | % |
连接与控制技术 | 645.6 | | | 554.7 | | | 516.5 | | | 115.8 | | | 81.7 | | | 57.0 | | | 17.9 | % | | 14.7 | % | | 11.0 | % |
淘汰 | (2.9) | | | (1.5) | | | (2.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
细分市场总结果 | 2,987.7 | | | 2,765.0 | | | 2,477.8 | | | 511.9 | | | 466.7 | | | 318.6 | | | 17.1 | % | | 16.9 | % | | 12.9 | % |
与石棉有关的收益(费用),净额(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | 74.4 | | | (66.3) | | | — | | | — | | | — | |
其他公司成本 | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | (36.8) | | | (25.8) | | | — | | | — | | | — | |
公司总收益和其他(成本)收益 | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | 37.6 | | | (92.1) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | $ | 2,477.8 | | | $ | 468.0 | | | $ | 504.3 | | | $ | 226.5 | | | 15.7 | % | | 18.2 | % | | 9.1 | % |
(a)2021年期间包括税前收益#美元88.8产生于Intelco Management LLC(Intelco)资产剥离交易。2020年期间包括将净石棉测量延长至我们预计将向Intelco提出索赔的整个时间段的影响。见附注20,承付款和或有事项,以获取更多信息。
下表列出了我们截至2022年和2021年12月31日的资产,以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的资本支出和折旧及摊销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 资本 支出 | | 折旧 和摊销 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
运动技术 | $ | 1,311.9 | | | $ | 1,272.8 | | | $ | 73.2 | | | $ | 71.1 | | | $ | 43.8 | | | $ | 59.9 | | | $ | 64.1 | | | $ | 60.0 | |
工业流程 | 1,218.6 | | | 1,030.0 | | | 10.9 | | | 6.7 | | | 8.3 | | | 25.3 | | | 22.3 | | | 23.7 | |
连接与控制技术 | 751.6 | | | 719.3 | | | 14.8 | | | 8.5 | | | 10.6 | | | 18.8 | | | 21.8 | | | 23.1 | |
公司和其他 | 498.2 | | | 543.3 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 1.0 | | | 3.4 | | | 4.9 | | | 5.4 | |
总计 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | | | $ | 103.9 | | | $ | 88.4 | | | $ | 63.7 | | | $ | 107.4 | | | $ | 113.1 | | | $ | 112.2 | |
下表按地理区域显示合并收入。收入根据产品或服务交付的目的地归因于各个地区。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | 运动技术 | | 工业流程 | | 连接与控制技术 | | 淘汰 | | 总计 |
北美(a) | $ | 266.9 | | | $ | 566.2 | | | $ | 390.2 | | | $ | (2.8) | | | $ | 1,220.5 | |
欧洲(b) | 756.7 | | | 94.6 | | | 136.4 | | | — | | | 987.7 | |
亚洲(c) | 333.6 | | | 102.8 | | | 88.1 | | | (0.1) | | | 524.4 | |
中东和非洲 | 1.3 | | | 120.8 | | | 22.4 | | | — | | | 144.5 | |
南美 | 15.5 | | | 86.6 | | | 8.5 | | | — | | | 110.6 | |
总计 | $ | 1,374.0 | | | $ | 971.0 | | | $ | 645.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | 2,987.7 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
北美(a) | $ | 249.9 | | | $ | 470.1 | | | $ | 331.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | 1,049.9 | |
欧洲(b) | 798.8 | | | 96.0 | | | 115.5 | | | — | | | 1,010.3 | |
亚洲(c) | 307.8 | | | 99.8 | | | 84.0 | | | — | | | 491.6 | |
中东和非洲 | 1.0 | | | 97.7 | | | 18.1 | | | — | | | 116.8 | |
南美 | 11.1 | | | 79.6 | | | 5.7 | | | — | | | 96.4 | |
总计 | $ | 1,368.6 | | | $ | 843.2 | | | $ | 554.7 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,765.0 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
北美(a) | $ | 187.3 | | | $ | 479.0 | | | $ | 319.3 | | | $ | (2.6) | | | $ | 983.0 | |
欧洲(b) | 676.4 | | | 95.5 | | | 97.4 | | | — | | | 869.3 | |
亚洲(c) | 243.8 | | | 93.1 | | | 77.0 | | | (0.2) | | | 413.7 | |
中东和非洲 | 1.5 | | | 92.0 | | | 18.8 | | | — | | | 112.3 | |
南美 | 12.1 | | | 83.4 | | | 4.0 | | | — | | | 99.5 | |
总计 | $ | 1,121.1 | | | $ | 843.0 | | | $ | 516.5 | | | $ | (2.8) | | | $ | 2,477.8 | |
(a)包括收入$978.6, $842.9、和$811.0分别于2022年、2021年和2020年从美国获得。
(b)包括收入$404.7, $418.3、和$334.9来自德国,分别为2022年、2021年和2020年。
(c)包括收入$307.8, $306.5、和$232.9中国分别为2022年、2021年和2020年。
下表显示了按地理区域净值的厂房、物业和设备(PPE)。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
北美(a) | $ | 156.5 | | | $ | 160.6 | |
欧洲(b) | 272.5 | | | 263.8 | |
亚洲(c) | 79.2 | | | 81.1 | |
中东和非洲 | 15.8 | | | 0.6 | |
南美 | 2.8 | | | 3.0 | |
总计 | $ | 526.8 | | | $ | 509.1 | |
(a)包括个人防护装备,净额为$125.2及$130.3分别截至2022年、2022年和2021年12月31日。
(b)包括个人防护装备,净额为$113.6及$115.7分别截至2022年、2022年和2021年12月31日在意大利。
(c)包括个人防护装备,净额为$52.8及$52.5分别于2022年、2022年和2021年12月31日在中国。
注4
收入
下表为我们按终端市场分类的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | 运动技术 | 工业流程 | 连接与控制技术 | 淘汰 | 总计 |
汽车和铁路 | | $ | 1,336.1 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | | $ | 1,336.0 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 780.9 | | | | — | | | | (0.1) | | | | 780.8 | | |
航空航天与国防 | | 7.8 | | | | — | | | | 316.9 | | | | — | | | | 324.7 | | |
一般工业 | | 30.1 | | | | — | | | | 285.1 | | | | (2.7) | | | | 312.5 | | |
能量 | | — | | | | 190.1 | | | | 43.6 | | | | — | | | | 233.7 | | |
总计 | | $ | 1,374.0 | | | | $ | 971.0 | | | | $ | 645.6 | | | | $ | (2.9) | | | | $ | 2,987.7 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车和铁路 | | $ | 1,335.1 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 1,335.1 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 659.0 | | | | — | | | | — | | | | 659.0 | | |
航空航天与国防 | | 8.3 | | | | — | | | | 261.4 | | | | — | | | | 269.7 | | |
一般工业 | | 25.2 | | | | — | | | | 255.2 | | | | (1.5) | | | | 278.9 | | |
能量 | | — | | | | 184.2 | | | | 38.1 | | | | — | | | | 222.3 | | |
总计 | | $ | 1,368.6 | | | | $ | 843.2 | | | | $ | 554.7 | | | | $ | (1.5) | | | | $ | 2,765.0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车和铁路 | | $ | 1,104.6 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.2) | | | | $ | 1,104.4 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 660.5 | | | | — | | | | — | | | | 660.5 | | |
航空航天与国防 | | 6.7 | | | | — | | | | 284.7 | | | | — | | | | 291.4 | | |
一般工业 | | 9.8 | | | | — | | | | 200.5 | | | | (2.6) | | | | 207.7 | | |
能量 | | — | | | | 182.5 | | | | 31.3 | | | | — | | | | 213.8 | | |
总计 | | $ | 1,121.1 | | | | $ | 843.0 | | | | $ | 516.5 | | | | $ | (2.8) | | | | $ | 2,477.8 | | |
在2022年、2021年和2020年期间,一个外部客户大陆股份公司8.4%, 9.8%,以及9.1分别占综合ITT收入的1%。来自该客户的收入在我们的Motion Technologies部门中报告。
与我们工业流程部门相关的已确认收入主要包括泵、阀门和工厂优化系统以及相关服务,这些服务服务于一般工业、能源、化工和石化、制药、采矿、纸浆和造纸、食品和饮料以及发电市场。Industrial Process的许多产品都是根据我们的客户需求高度设计和定制的,因此没有替代用途。对于这些较长期的设计和建造项目,如果合同规定我们也有可强制执行的付款权利,我们将在履行合同中确定的履约义务时,使用成本比法确认一段时间内的收入。如果不存在支付权,收入将在某个时间点确认,通常基于运输条件。我们的大多数设计和建造项目合同目前没有支付权。对于我们确实有替代用途的泵,收入是在某个时间点确认的。服务和维修合同收入,占4%, 3%,以及42022年、2021年和2020年综合ITT收入的百分比分别在提供服务后或在服务合同期内确认。
我们的Motion Technologies部门主要为运输行业制造刹车片、垫片、减震器和能量吸收部件以及密封技术。我们的连接与控制技术部门设计和制造了一系列高度工程的连接器和专门的控制组件,用于支持各种市场的关键应用,包括航空航天和国防、工业、交通、医疗和能源。在这两个领域,大多数产品都有替代用途。因此,这些产品的收入在控制权移交给客户时确认。在某些情况下,我们得出结论,我们对成分产品没有替代用途。在这些情况下,由于生产过程的短期性质,我们使用交付单位法确认收入。
合同资产和负债
合同资产包括确认的收入超过客户账单的未开单金额。合同负债包括超过已确认收入的预付款和账单。下表代表我们的合同净资产和净负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | 2021 | | |
当前合同资产 | | $ | 26.3 | | | | $ | 20.6 | | | | | | |
非流动合同资产 | | 1.2 | | | | 0.3 | | | | | | |
流动合同负债 | | (70.2) | | | | (46.6) | | | | | | |
非流动合同负债 | | (4.4) | | | | (4.4) | | | | | | |
合同负债净额 | | $ | (47.1) | | | | $ | (30.1) | | | | | | |
我们的合同净负债增加了$17.0在2022年期间,主要是由于我们IP部门内的项目业绩与现金收入的时间安排有关。在2022年间,我们确认的收入为33.7与2021年12月31日的合同负债相关。
分配给未清偿或部分清偿履约债务的交易价格总额为#美元。1,079.4截至2022年12月31日。在这笔金额中,我们预计将确认大约#美元940.0至$960.02023年期间的收入和此后的剩余收入。
截至2022年和2021年12月31日,递延合同费用净额为#美元4.5及$5.5分别主要与合同前成本有关。在2022年至2021年期间,我们摊销了1.0及$0.9,分别为。
注5
重组行动
在过去的三年里,我们在我们的整个业务中发起了各种重组行动。2020年全球重组计划被确定为具有个别重大意义,并将在下文进一步说明。没有其他被认为具有重大意义的重组行动。
下表提供了按组成部分和部门划分的重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按组件: | | | | | |
遣散费和其他与员工有关的费用 | $ | 3.5 | | | $ | 8.0 | | | $ | 41.5 | |
资产核销 | 0.1 | | | 0.6 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 1.0 | | | 1.5 | |
重组总成本 | $ | 3.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 43.0 | |
按细分市场划分: | | | | | |
运动技术 | $ | 2.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 12.7 | |
工业流程 | 1.3 | | | 3.1 | | | 19.5 | |
连接与控制技术 | — | | | 2.4 | | | 8.5 | |
公司和其他 | (0.2) | | | 0.2 | | | 2.3 | |
重组总成本 | $ | 3.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 43.0 | |
下表显示了我们的总重组负债的前滚,在我们综合资产负债表的应计负债中列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的重组负债 | $ | 11.0 | | | $ | 19.1 | |
重组成本 | 5.1 | | | 11.7 | |
先前应计项目的冲销 | (1.3) | | | (2.1) | |
现金支付 | (10.5) | | | (16.5) | |
资产核销 | (0.1) | | | (0.6) | |
外汇翻译及其他 | (0.3) | | | (0.6) | |
截至12月31日的重组负债 | $ | 3.9 | | | $ | 11.0 | |
按权责发生制类型: | | | |
遣散费和其他与员工有关的费用 | $ | 3.9 | | | $ | 10.9 | |
其他 | — | | | 0.1 | |
| | | |
| | | |
2020年全球重组计划
2020年,启动了一项全组织范围的重组计划,以降低公司的整体成本结构,主要是为了应对新冠肺炎疫情带来的预期需求减少(2020年全球重组计划)。截至2022年12月31日,与重组计划相关的重组费用总额为$46.8,主要与非自愿遣散费有关。截至2022年12月31日,2020年全球重组计划基本完成。
下表按与2020年全球重组计划相关的部门汇总了我们在2022年发生的重组成本以及截至2022年12月31日发生的累计成本。
| | | | | | | | | | | |
| 已招致 in 2022 | | 已招致 迄今 |
运动技术 | $ | (0.1) | | | $ | 12.6 | |
工业流程 | 0.4 | | | 22.8 | |
连接与控制技术 | — | | | 8.8 | |
公司和其他 | — | | | 2.6 | |
总计 | $ | 0.3 | | | $ | 46.8 | |
下表显示了我们与2020年全球重组计划相关的重组债务的前滚,我们预计2023年将大量支付这笔债务。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的期初余额 | $ | 4.8 | | | $ | 17.1 | |
重组成本 | 0.3 | | | 2.5 | |
现金支付 | (3.1) | | | (13.6) | |
资产核销 | (0.1) | | | (0.6) | |
外汇翻译及其他 | (0.8) | | | (0.6) | |
截至12月31日的期末余额 | $ | 1.1 | | | $ | 4.8 | |
注6
所得税
下表显示了有关持续经营的所得税支出(收益)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入(亏损)组成部分: | | | | | |
美国 | $ | 155.7 | | | $ | 199.4 | | | $ | (124.3) | |
国际 | 306.1 | | | 309.7 | | | 209.5 | |
所得税前持续经营所得 | 461.8 | | | 509.1 | | | 85.2 | |
所得税费用(福利)组成部分: | | | | | |
当期所得税支出(福利): | | | | | |
美国-联邦 | 32.6 | | | 21.1 | | | 9.9 | |
美国--州和地方 | 1.2 | | | 2.6 | | | (1.5) | |
国际 | 54.4 | | | 50.2 | | | 50.8 | |
当期所得税支出总额 | 88.2 | | | 73.9 | | | 59.2 | |
递延所得税费用(福利)组成部分: | | | | | |
美国-联邦 | (0.2) | | | 96.9 | | | (36.6) | |
美国--州和地方 | 3.1 | | | 15.5 | | | (4.8) | |
国际 | — | | | 3.3 | | | (2.5) | |
递延所得税支出(福利)合计 | 2.9 | | | 115.7 | | | (43.9) | |
所得税费用 | $ | 91.1 | | | $ | 189.6 | | | $ | 15.3 | |
有效所得税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | 18.0 | % |
下表包括美国法定税率与我们与持续经营收入相关的有效所得税税率的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按美国法定税率计提的税收拨备 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税 | 1.1 | % | | 0.6 | % | | (2.4) | % |
美国对外国收入征税 | 0.6 | % | | 0.1 | % | | (0.2) | % |
意大利专利盒 | (1.2) | % | | (1.3) | % | | (5.6) | % |
美国永久物品 | (0.5) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
股票薪酬的超额税收优惠 | (0.5) | % | | (0.6) | % | | (3.6) | % |
审计结算和未确认的税收优惠 | (0.2) | % | | (1.0) | % | | (5.4) | % |
递延税项资产的估值准备 | (0.2) | % | | (0.4) | % | | 1.5 | % |
未分配外汇收入税 | (0.1) | % | | 0.8 | % | | 7.4 | % |
石棉资产剥离 | — | % | | 18.9 | % | | — | % |
国外税率差异 | — | % | | (0.2) | % | | 1.6 | % |
养老金结算AOCI费用 | — | % | | — | % | | 5.9 | % |
| | | | | |
| | | | | |
其他调整 | (0.3) | % | | (0.6) | % | | (2.1) | % |
有效所得税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | 18.0 | % |
与2021年相比,2022年的实际税率较低,原因是公司在2021年因冲销先前记录的递延税项资产#美元而记录了税项支出。116.9与本公司剥离持有石棉相关资产和负债的实体有关。见附注20,承付款和或有事项,以获取更多信息。
根据2017年减税和就业法案,研发成本不再完全可扣除,必须从2022年1月1日起为美国税收目的资本化和摊销。强制性资本化要求增加了我们的递延税项资产和现金税项负债。
2022年8月16日,国会通过了《2022年通胀削减法案》。最适用于我们的税收条款是新引入的对账面收入征收15%的公司替代最低税和对股票回购征收1%的消费税,这两项规定都将于2023年1月1日生效。虽然我们预计这些变化不会很大,但它们可能会影响我们的综合财务状况,我们将继续监测新的信息和指导。
根据美国税法,该公司为所有外国子公司的未分配收益和利润规定了递延税金。截至2022年12月31日,所有外国子公司的未分配收益和利润总额为#美元。1,237.8。该公司预计,这些海外收益和其海外子公司未来不会无限期再投资的收益将足以满足其在美国的现金需求。本公司将无限期地再投资于其海外子公司超过未分配收益和利润的任何超出税基的财务报告。截至2022年12月31日,财务报告超出纳税基础的无限期再投资盈余为$130.8.
下表包括构成我们的数据的项目递延税项资产和负债。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
亏损结转 | $ | 119.1 | | | $ | 121.3 | |
库存 | 20.5 | | | 22.7 | |
应计项目 | 26.0 | | | 32.0 | |
员工福利 | 34.1 | | | 60.1 | |
研究和支出资本化 | 10.2 | | | — | |
信用结转 | 2.8 | | | 6.2 | |
投资 | — | | | 1.7 | |
其他 | 25.2 | | | 20.9 | |
递延税项总资产 | 237.9 | | | 264.9 | |
减去:估值免税额 | 102.4 | | | 108.8 | |
递延税项净资产 | $ | 135.5 | | | $ | 156.1 | |
递延税项负债: | | | |
无形资产 | $ | (42.2) | | | $ | (38.0) | |
未分配收益 | (34.8) | | | (46.5) | |
加速折旧 | (24.3) | | | (27.3) | |
递延税项负债总额 | $ | (101.3) | | | $ | (111.8) | |
递延税项净资产 | $ | 34.2 | | | $ | 44.3 | |
包括在我们的综合资产负债表中的递延税金如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
其他非流动资产 | $ | 54.7 | | | $ | 63.4 | |
其他非流动负债 | (20.5) | | | (19.1) | |
递延税项净资产 | $ | 34.2 | | | $ | 44.3 | |
下表提供了我们对递延税项净资产(DTA)的估值拨备的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 状态 | | 外国 | | 总计 |
截至2019年12月31日的DTA估值津贴 | | | $ | 48.5 | | | $ | 81.3 | | | $ | 129.8 | |
更改评估 | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
本年度业务 | | | (8.1) | | | 7.5 | | | (0.6) | |
截至2020年12月31日的DTA估值津贴 | | | $ | 40.4 | | | $ | 82.6 | | | $ | 123.0 | |
更改评估 | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | |
本年度业务 | | | (4.7) | | | (7.6) | | | (12.3) | |
截至2021年12月31日的差饷估值津贴 | | | $ | 35.7 | | | $ | 73.1 | | | $ | 108.8 | |
更改评估 | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
本年度业务 | | | 3.8 | | | (9.1) | | | (5.3) | |
截至2022年12月31日的差饷估值津贴 | | | $ | 39.5 | | | $ | 62.9 | | | $ | 102.4 | |
本公司继续对可归因于国家净营业亏损和税收抵免的某些递延税项资产以及主要位于卢森堡、中国和德国的某些预计不会变现的外国递延税项净资产保持估值准备金。管理层对可用的正面和负面证据进行评估,以估计未来是否会产生足够的应税收入来允许使用
递延税项资产。截至2022年12月31日止三年期间产生的累计亏损构成重大客观负面证据,导致该等司法管辖区于递延税项净资产中确认估值拨备。这些客观的负面证据限制了我们考虑主观积极证据的能力,例如我们对未来应纳税所得额的预测。然而,如果对未来应纳税所得额的估计发生变化,或者如果不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据,并且可以给予主观证据额外的权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
截至2022年12月31日,我们有以下税务属性可供使用:
| | | | | | | | | | | |
属性 | 金额 | | 期满第一年 |
美国联邦政府净营业亏损(a) | $ | 1.6 | | | 不适用 |
美国各州净营业亏损 | 430.9 | | | 12/31/2023 |
美国联邦税收抵免 | 6.9 | | | 12/31/2029 |
美国州税收抵免 | 2.4 | | | 12/31/2027 |
国外净营业亏损(b) | 299.8 | | | 12/31/2023 |
(a)美国联邦政府的净营业亏损将无限期结转。
(b)包括大约$206.5截至2022年12月31日,卢森堡的净营业亏损结转。
与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠#美元2.4, $3.2及$3.02022年、2021年和2020年分别作为所得税优惠记录在业务报表中,并已反映在有效税率调节表的标题“股票薪酬的超额税收优惠”中。
不确定的税收状况
我们只有在基于税收状况的技术价值,税务机关审查后更有可能维持税收状况的情况下,才会确认不确定的税收状况带来的所得税好处。在综合财务报表中确认的来自该等仓位的税项利益是根据最终结算时有超过50%可能性实现的最大利益来计量的。
下表显示了我们未确认的税收优惠的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未确认的税收优惠-1月1日 | $ | 7.6 | | | $ | 41.5 | | | $ | 46.2 | |
新增内容: | | | | | |
本年度纳税状况 | 1.7 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
上一年的纳税状况 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| | | | | |
以下方面的削减: | | | | | |
上一年的纳税状况 | (0.1) | | | (5.5) | | | — | |
诉讼时效届满 | (2.8) | | | (19.7) | | | (4.7) | |
聚落 | — | | | (9.4) | | | (1.2) | |
未确认的税收优惠-12月31日 | $ | 6.7 | | | $ | 7.6 | | | $ | 41.5 | |
截至2022年12月31日,美元3.8如果实现了未确认的税收优惠,将影响持续经营的有效税率。本公司在多个税务管辖区经营,并须接受该等司法管辖区内税务机关的审查。该公司目前正在几个司法管辖区接受审查,包括捷克、德国、印度、意大利和美国。
我们对未确认税收优惠的纳税义务的计算包括处理复杂的税收法律和法规在不同税收司法管辖区应用中的不确定性。由于一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们目前对未确认税收优惠的估计有很大不同。在未来12个月内,预计外国和国内司法管辖区的未确认税收优惠的税负净额不会发生重大变化。
下表汇总了截至2022年12月31日按主要司法管辖区划分的最早开放纳税年度:
| | | | | |
管辖权 | 最早的开放年 |
中国 | 2016 |
捷克共和国 | 2014 |
德国 | 2017 |
香港 | 2020 |
印度 | 2013 |
意大利 | 2016 |
日本 | 2017 |
韩国 | 2016 |
卢森堡 | 2017 |
墨西哥 | 2016 |
美国 | 2019 |
在我们的综合经营报表中,我们将与税务有关的利息归类为利息支出的组成部分,将税收处罚归类为所得税支出的组成部分。2022年、2021年期间,到2020年,我们确认净利息收益为$0.0, $0.7、和$2.0分别与税务事项有关。我们有一块钱0.0, $0.0、和$0.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,与税务相关的持续业务和非持续业务应计利息支出。
注7
每股收益数据
下表提供了基本普通股与稀释后已发行普通股的对账,用于计算我们综合经营报表中提出的基本每股收益和稀释后每股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本加权平均已发行普通股 | 83.4 | | | 86.0 | | | 86.7 | |
补充:未偿还股权奖励的稀释影响 | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 83.7 | | | 86.5 | | | 87.3 | |
有几个不是截至2022年12月31日、2021年和2020年的反稀释股票,从稀释后每股收益的计算中剔除。
注8
应收账款净额
下表汇总了我们的应收账款和相关的信贷损失准备。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
应收贸易账款 | $ | 614.0 | | | $ | 530.4 | |
应收票据 | 8.2 | | | 19.2 | |
其他 | 18.3 | | | 17.5 | |
应收账款,毛额 | 640.5 | | | 567.1 | |
减去:信贷损失准备--应收账款 | (11.7) | | | (12.0) | |
应收账款净额 | $ | 628.8 | | | $ | 555.1 | |
下表显示了我们对应收账款和合同资产的信用损失准备。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
信贷损失准备--应收账款 | $ | 11.7 | | | $ | 12.0 | |
信贷损失准备--合同资产 | 0.5 | | | 0.5 | |
信贷损失准备总额 | $ | 12.2 | | | $ | 12.5 | |
下表显示了我们的信贷损失拨备总额的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的信贷损失准备金总额 | $ | 12.5 | | | $ | 15.6 | | | $ | 12.8 | |
| | | | | |
收费(追讨)入息(a) | 2.0 | | | (2.0) | | | 6.2 | |
核销 | (2.0) | | | (1.0) | | | (5.5) | |
外币和其他 | (0.3) | | | (0.1) | | | 2.1 | |
截至12月31日的信贷损失准备金总额 | $ | 12.2 | | | $ | 12.5 | | | $ | 15.6 | |
(A)在截至2022年12月31日的年度内,我们确认坏账支出为#美元1.6与俄乌战争造成的影响有关。见注1,业务说明和呈报依据,以获取更多信息。
注9
库存
下表汇总了我们的库存。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
成品 | $ | 86.6 | | | $ | 73.0 | |
Oracle Work in Process | 104.6 | | | 92.3 | |
原料 | 342.7 | | | 265.6 | |
盘存(a) | $ | 533.9 | | | $ | 430.9 | |
(A)在截至2022年12月31日的年度内,我们录得存货减记#美元5.2与受俄乌战争影响的实体持有的库存有关。见注1,业务说明和呈报依据,以获取更多信息。
政府援助(ASU 2021-10)
自新冠肺炎疫情爆发以来,全球能源价格一直在上涨,特别是在欧洲。这些涨价促使各国政府采取措施,保护企业和消费者免受价格上涨的直接影响。这些措施包括发放补贴,以帮助抵消高能源价格。特别是,要想在意大利获得能源补贴,一家公司必须申请并获得一份证明,证明该公司是一家“能源和天然气消费公司”(与生产周期相关的高能耗)。发放的补贴金额是根据实际消费的百分比计算的,从25%到40%不等。我们MT部门的一家意大利子公司获得了这一证书,并从2022年4月开始获得意大利政府的能源补贴,总额为$7.3截至2022年12月31日的年度。这些能源补贴在我们的综合经营报表的收入成本中记录。年内,本公司或我们的任何附属公司并无收到任何其他政府实质援助。
注10
其他流动和非流动资产
下表汇总了我们的其他流动和非流动资产。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
预付款和其他预付费用 | $ | 45.0 | | | $ | 44.1 | |
当前合同资产,净额 | 26.3 | | | 20.6 | |
预缴所得税 | 25.1 | | | 10.4 | |
| | | |
| | | |
其他 | 16.5 | | | 13.5 | |
其他流动资产 | $ | 112.9 | | | $ | 88.6 | |
其他与员工福利相关的资产 | $ | 119.8 | | | $ | 118.4 | |
经营性租赁使用权资产 | 73.8 | | | 78.0 | |
递延所得税(a) | 54.7 | | | 63.4 | |
权益法和其他投资(b) | 42.9 | | | 14.5 | |
资本化的软件成本 | 12.4 | | | 16.7 | |
与环境有关的资产 | 9.6 | | | 8.5 | |
其他 | 25.9 | | | 24.7 | |
其他非流动资产 | $ | 339.1 | | | $ | 324.2 | |
(a)对上一年的列报进行了更新,以符合本年度的列报。
(b)在2022年,我们收购了CRP Technology Srl和CRP USA LLC的少数股权,用于$23.0. 请参阅附注23,收购和投资,以获取更多信息。
注11
厂房、财产和设备、净值
下表汇总了我们的财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 使用寿命 (单位:年) | | 2022 | | 2021 |
机器和设备 | 2 - 10 | | $ | 1,208.3 | | | $ | 1,202.0 | |
建筑物和改善措施 | 5 - 40 | | 277.6 | | | 265.5 | |
家具、固定装置和办公设备 | 3 - 7 | | 80.5 | | | 78.3 | |
土地和改善措施 | | | 29.3 | | | 32.5 | |
在建工程 | | | 86.9 | | | 62.8 | |
其他 | | | 3.3 | | | 4.3 | |
厂房、财产和设备,毛额 | | | 1,685.9 | | | 1,645.4 | |
减去:累计折旧 | | | (1,159.1) | | | (1,136.3) | |
厂房、财产和设备、净值 | | | $ | 526.8 | | | $ | 509.1 | |
折旧费用为$80.7, $85.8、和$83.2分别于2022年、2021年和2020年获得认可。
在2022年间,我们录得了$14.7与出售账面价值为#美元的前运营设施有关3.1它以前由我们IP部门内的一家企业持有。在2021年间,我们录得了$7.0与出售账面价值为$的土地有关0.1它之前由我们MT部门的一家企业持有。这些收益在我们的综合经营报表中记录在出售长期资产的收益中。
注12
商誉和其他无形资产,净额
商誉
下表按部门提供了我们商誉的账面价值的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 动议 技术 | | 工业 过程 | | 连接和控制 技术 | | 总计 |
截至2020年12月31日的商誉 | $ | 298.1 | | | $ | 365.4 | | | $ | 281.3 | | | $ | 944.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币 | (5.8) | | | (13.0) | | | (1.7) | | | (20.5) | |
截至2021年12月31日的商誉 | $ | 292.3 | | | $ | 352.4 | | | $ | 279.6 | | | $ | 924.3 | |
获得的商誉 | — | | | 62.9 | | | 0.3 | | | 63.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币 | (4.6) | | | (16.6) | | | (1.5) | | | (22.7) | |
截至2022年12月31日的商誉 | $ | 287.7 | | | $ | 398.7 | | | $ | 278.4 | | | $ | 964.8 | |
收购的商誉与我们在2022年收购Habonim和Clippard仪器实验室公司(Clippard)的一条产品线有关,代表对收购净资产的超额收购价格的初步计算。Habonim和Clippard的估值正在等待完成。完成后,收购商誉将根据收购净资产的最终公允价值进行调整。请参阅附注23,收购和投资,以获取更多信息。
其他无形资产,净额
下表汇总了扣除累计摊销后的其他无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 无形资产 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 无形资产 |
客户关系 | $ | 191.5 | | | $ | (127.1) | | | $ | 64.4 | | | $ | 162.1 | | | $ | (113.7) | | | $ | 48.4 | |
专有技术 | 59.2 | | | (30.8) | | | 28.4 | | | 46.1 | | | (26.9) | | | 19.2 | |
商标和其他 | 17.6 | | | (16.6) | | | 1.0 | | | 15.7 | | | (14.0) | | | 1.7 | |
完全有限寿命的无形资产 | 268.3 | | | (174.5) | | | 93.8 | | | 223.9 | | | (154.6) | | | 69.3 | |
无限生存的无形资产 | 19.0 | | | — | | | 19.0 | | | 16.4 | | | — | | | 16.4 | |
其他无形资产 | $ | 287.3 | | | $ | (174.5) | | | $ | 112.8 | | | $ | 240.3 | | | $ | (154.6) | | | $ | 85.7 | |
与收购Habonim有关而取得的无形资产的初步公允价值主要包括#美元33.0客户关系的有效生命周期15年,美元8.8已开发技术的使用寿命为20年,美元2.3客户积压的有效寿命为9月和美元3.1对于一个拥有无限生命的商号来说。请参阅附注23,收购和投资,以获取更多信息。
在2022年6月购买Clippard产品线的过程中,我们获得了专有技术和客户关系,初步公允价值为$5.5及$0.5,两者的使用寿命均为10好几年了。请参阅附注23,收购和投资,以获取更多信息。
客户关系、专有技术、商标和其他无形资产按加权平均寿命摊销,加权平均寿命约为13.0几年来,13.6年和5.9分别是几年。无限期的无形资产主要由品牌和商标组成。
2022年、2021年和2020年与无形资产相关的摊销费用为#美元20.8, $18.9、和$20.4,分别为。其后五年及以后每年的摊销费用估计数如下:
| | | | | |
2023 | 19.6 | |
2024 | 14.1 | |
2025 | 13.3 | |
2026 | 9.5 | |
2027 | 8.1 | |
此后 | 29.2 | |
注13
应计负债和其他非流动负债
下表汇总了我们的应计负债和其他非流动负债。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
薪酬和其他与员工相关的福利 | $ | 134.4 | | | $ | 155.2 | |
合同负债和其他与客户有关的负债 | 92.2 | | | 69.1 | |
应计所得税和其他与税务有关的负债 | 27.1 | | | 33.6 | |
经营租赁负债 | 19.0 | | | 20.1 | |
应计保修成本 | 14.3 | | | 17.7 | |
环境和其他法律事项 | 5.7 | | | 13.5 | |
应计重组成本 | 3.9 | | | 11.0 | |
| | | |
其他 | 36.8 | | | 37.1 | |
应计负债和其他流动负债 | $ | 333.4 | | | $ | 357.3 | |
经营租赁负债 | $ | 58.9 | | | $ | 64.0 | |
环境责任 | 53.1 | | | 50.1 | |
递延所得税和其他与税务有关的负债 | 31.1 | | | 29.0 | |
薪酬和其他与员工相关的福利 | 25.0 | | | 29.2 | |
长期债务的非流动到期日 | 7.7 | | | 9.9 | |
其他 | 24.4 | | | 24.3 | |
其他非流动负债 | $ | 200.2 | | | $ | 206.5 | |
附注14
租契
该公司的租赁组合主要涉及房地产,可用于制造或非制造目的(如办公空间),租赁期限一般为1至18年。我们的租赁组合还包括车辆和设备。我们几乎所有的租赁都被归类为经营性租赁。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,短期租赁成本、可变租赁成本、融资租赁成本和转租收入并不重要。运营租赁成本为$26.6, $25.7、和$25.0截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
下表显示了截至2022年12月31日,我们与初始期限超过12个月的不可撤销经营租赁相关的未来租赁义务。
| | | | | |
2023 | $ | 21.6 | |
2024 | 17.8 | |
2025 | 14.3 | |
2026 | 11.8 | |
2027 | 8.6 | |
此后 | 15.4 | |
未贴现的未来经营租赁债务总额 | 89.5 | |
减去:推定利息 | 11.6 | |
未来经营租赁债务的现值 | $ | 77.9 | |
| |
| |
| |
| |
下表包括有关我们的经营租赁的其他补充信息。
| | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度 | 2022 | 2021 | |
经营性租赁的经营性现金流出(a) | $ | 25.9 | | $ | 23.4 | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 18.3 | | $ | 16.9 | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 5.8 | 6.0 | |
加权平均贴现率(b) | 2.7 | % | 2.5 | % | |
(a)包括在我们的现金流量表合并报表中的其他净额。
(b)我们根据与租赁期限相似的估计增量借款利率对每份租约使用贴现率,因为每份租约中隐含的贴现率不容易确定.
2022年5月,我们将公司总部从纽约州怀特普莱恩斯迁至康涅狄格州斯坦福德。在2022年期间,我们终止了以前的公司总部租约,导致资产减值费用为#美元1.7,反映在我们的综合运营报表中。
NOTE 15
债务
下表汇总了我们的未偿债务。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
商业票据(a) | $ | 448.3 | | | $ | 195.4 | |
短期贷款 | 0.5 | | | — | |
长期债务当期到期日 | 2.2 | | | 2.2 | |
商业票据和长期债务的当期期限 | 451.0 | | | 197.6 | |
长期债务的非流动到期日 | 7.7 | | | 9.9 | |
债务总额 | $ | 458.7 | | | $ | 207.5 | |
(a)从2021年12月31日至2022年12月31日,未偿还商业票据的增加主要与为我们的股票回购活动和我们对Habonim的收购提供资金有关。见附注18,股本,及附注23,收购和投资,了解更多信息。
商业票据
下表列出了我们的未偿还商业票据借款和相关的加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度 | | 2022 | | 2021 |
优秀商业票据-美国计划 | | $ | 299.2 | | | $ | 150.0 | |
未偿还商业票据-欧元计划 | | 149.1 | | | 45.4 | |
未偿还商业票据总额 | | $ | 448.3 | | | 195.4 | |
加权平均利率-美国计划 | | 4.92 | % | | 0.28 | % |
加权平均利率-欧元计划 | | 2.31 | % | | (0.47) | % |
这两个时期的未偿还商业票据的到期日都不到发行之日起三个月。
短期贷款
2021年8月5日,我们与包括北卡罗来纳州美国银行在内的第三方贷款人组成的银团达成了一项循环信贷安排协议(2021年循环信贷协议)。在生效后,这项协议取代了我们现有的$5002022年11月到期的循环信贷安排(2014年循环信贷协议)。2021年循环信贷协议将于2026年8月到期,本金总额最高可达$700。2021年循环信贷协议规定可能增加高达#美元的承诺额。350可能的最大值为$1,050应本公司的要求并经提供该等增加的承担额的机构同意,合计承担额。
2021年循环信贷协议的年利率是基于我们借入的货币的LIBOR利率加上保证金1.1%,当伦敦银行同业拆息因正在进行的参考汇率改革而逐步取消时,适用于可用货币的基准替换利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们在当前或以前的循环信贷安排下没有未偿债务。有一个0.15适用于2021年循环信贷协议项下承诺的年费百分比。如果公司的信用评级发生变化,保证金和费用可能会有所调整。
《2021年循环信贷协议》包含惯常的肯定和否定契约,这些契约将限制或限制我们的以下能力:招致额外债务或出具担保;设立某些留置权;与另一人合并或合并;出售、转让、租赁或以其他方式处置资产;清算或解散;以及订立限制性契约。此外,2021年循环信贷协议要求我们不允许合并总负债与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率(杠杆率)超过3.50至1.00,在此类合格收购后立即增加合格收购步骤,四个季度为4.00至1.00,之后两个季度为3.75至1.00,之后回到3.50至1.00。
截至2022年12月31日,与2021年循环信贷协议相关的所有财务契约(例如杠杆率)都在规定的门槛之内。
长期债务
我们的长期债务主要与2027年6月到期的意大利政府未偿还贷款有关。我们的长期债务的加权平均固定利率为0.66%,并要求每年支付约$的本金和利息2.5,平均而言,通过成熟。长期债务的非流动部分在我们综合资产负债表的其他非流动负债中列示。
附注16
退休后福利计划
固定缴款计划
ITT的几乎所有美国员工和某些国际员工都有资格参加固定缴款计划。ITT赞助了许多固定缴款储蓄计划,这些计划允许员工根据特定的指导方针缴纳一部分税前和/或税后收入。某些计划要求我们匹配一部分员工缴费。从费用中扣除的公司供款为$16.5, $14.5及$10.6分别为2022年、2021年和2020年。作为应对新冠肺炎疫情的一项成本削减措施,美国暂停为某些美国参与者提供部分401(K)福利,这影响了2020年的捐款。
ITT股票基金是我们在美国的固定缴款计划中的一个投资选项,被视为员工持股计划,因此,ITT股票基金的参与者可以获得现金股息,也可以将这些股息再投资于ITT股票基金。ITT股票基金持有约0.1截至2022年12月31日的ITT普通股。
固定福利计划
ITT目前赞助了许多固定收益养老金计划,主要是在美国以外,这些计划大约有980活跃的参与者。截至2022年12月31日,国际养老金计划代表86占我们预计的养老金福利义务总额的%。还有一项美国养老金计划被冻结,不允许新的参与者参加。国际计划福利主要根据参与者的服务年限、未来的薪酬和退休或终止时的年龄确定。
ITT还为美国某些加入工会的员工提供退休后的医疗和人寿保险福利。几乎所有这些计划都不对新参与者开放。大部分负债与退休后医疗保险的退休人员有关。
其他退休后员工福利(OPEB)计划修订和重新计量
2022年7月31日,管理层批准了对退休后医疗计划的修改,覆盖了我们知识产权业务中的某些加入工会的员工和退休人员。这些变化使该计划对新员工关闭,从2023年开始,计划参与者将获得固定缴费,进入健康报销账户。计划修订导致我们的其他退休后福利义务减少,以及先前的服务信用为#美元。8.1。以前的服务贷项反映在其他全面收入中,并将在大约10年内确认为净收入。
美国合格养老金计划终止
2020年,本公司终止了其在美国的合格养老金计划,从MassMutual人寿保险公司(MassMutual)购买了一份团体年金合同,该合同完全承担了向大约5000名计划参与者及其受益人支付和管理养老金福利的责任。在终止计划方面,本公司通过向选择接受计划的合资格参与者提供一次性付款,并通过将剩余的预计福利义务转移到保险公司,来清偿计划下的所有未来债务。因此,在2020年,该公司确认了#美元的和解费用。136.9在非业务费用内,这主要是以前计入计划净资产的其他全面亏损和取消确认的累计递延费用的加速。终止工作最初由大约#美元的计划资产提供资金。320和现金$8.4。2021年,资金最终确定,产生了#美元的收益3.4在非营业退休后成本(收益)中列报,在我们的综合营业报表中净额列报。
资产负债表信息
下表汇总了我们退休后福利计划的资金状况,以及我们综合资产负债表中资金状况的列报情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 | | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 |
计划资产的公允价值 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
预计福利义务 | 79.1 | | | 70.7 | | | 149.8 | | | 107.9 | | | 106.4 | | | 214.3 | |
资金状况 | $ | (78.7) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (107.4) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
在以下范围内报告的金额: | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
应计负债 | (5.6) | | | (6.8) | | | (12.4) | | | (5.5) | | | (8.6) | | | (14.1) | |
非流动负债 | (73.3) | | | (63.9) | | | (137.2) | | | (102.1) | | | (97.8) | | | (199.9) | |
我们预计的福利义务的一部分包括尚未在我们的运营业绩中确认为费用的金额。该等金额记入累计其他全面亏损内,直至摊销为退休后定期净成本的一部分。下表汇总了在累计其他全面损失中记录的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 | | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 |
净精算损失 | $ | 5.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 9.1 | | | $ | 30.0 | | | $ | 28.4 | | | $ | 58.4 | |
以前的服务成本(收益) | 0.3 | | | (24.6) | | | (24.3) | | | 0.3 | | | (22.0) | | | (21.7) | |
总计 | $ | 6.0 | | | $ | (21.2) | | | $ | (15.2) | | | $ | 30.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 36.7 | |
下表提供了我们的美国和国际养老金计划以及其他与员工相关的固定福利计划的福利义务、计划资产和资金状况的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至十二月三十一日止的年度 | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 | | 总计 | | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 | | 总计 |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | | | | | |
自1月1日起的福利义务 | $ | 14.8 | | | $ | 93.1 | | | $ | 106.4 | | | $ | 214.3 | | | $ | 15.5 | | | $ | 109.0 | | | $ | 118.3 | | | $ | 242.8 | |
服务成本 | — | | | 1.2 | | | 0.6 | | | 1.8 | | | — | | | 1.4 | | | 0.7 | | | 2.1 | |
利息成本 | 0.3 | | | 1.0 | | | 2.2 | | | 3.5 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | 2.8 | |
修正 | — | | | — | | | (8.1) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算收益(a) | (3.0) | | | (18.3) | | | (23.3) | | | (44.6) | | | (0.1) | | | (6.3) | | | (8.2) | | | (14.6) | |
已支付的福利 | (0.9) | | | (3.1) | | | (7.1) | | | (11.1) | | | (0.9) | | | (3.2) | | | (6.2) | | | (10.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
安置点 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | | | — | | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
截至12月31日的福利义务 | $ | 11.2 | | | $ | 67.9 | | | $ | 70.7 | | | $ | 149.8 | | | $ | 14.8 | | | $ | 93.1 | | | $ | 106.4 | | | $ | 214.3 | |
(a)2022年和2021年的精算收益主要是由于贴现率的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 | | 总计 | | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 | | 总计 |
计划资产变动 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的计划资产 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
雇主供款 | 0.9 | | | 3.0 | | | 7.1 | | | 11.0 | | | 0.9 | | | 3.4 | | | 6.2 | | | 10.5 | |
已支付的福利和费用 | (0.9) | | | (3.1) | | | (7.1) | | | (11.1) | | | (0.9) | | | (3.2) | | | (6.2) | | | (10.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
安置点 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的计划资产 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
年终资金状况 | $ | (11.2) | | | $ | (67.5) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (14.8) | | | $ | (92.6) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。77.5及$105.5分别截至2022年和2021年12月31日。下表列出了累计福利义务超过计划资产的养恤金计划的信息。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
预计福利义务 | $ | 78.9 | | | $ | 107.6 | |
累积利益义务 | 77.3 | | | 105.3 | |
计划资产的公允价值 | — | | | — | |
运营报表信息
下表提供了定期退休后净成本和在其他全面损失中确认的其他金额的组成部分,因为它们与我们的固定收益养老金计划有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至十二月三十一日止的年度 | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 总计 | | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 总计 | | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 总计 |
退休后定期净费用--养恤金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
利息成本 | 0.3 | | | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 6.9 | | | 1.0 | | | 7.9 | |
计划资产的预期回报 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | (7.2) | |
精算损失净额摊销 | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | 4.8 | | | 1.5 | | | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休后定期净成本 | 0.5 | | | 3.3 | | | 3.8 | | | 0.5 | | | 3.7 | | | 4.2 | | | 4.5 | | | 4.0 | | | 8.5 | |
和解费用及其他(a) | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (3.4) | | | 136.9 | | | 0.1 | | | 137.0 | |
退休后定期净成本总额 | 0.5 | | | 3.3 | | | 3.8 | | | (2.9) | | | 3.7 | | | 0.8 | | | 141.4 | | | 4.1 | | | 145.5 | |
在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | (3.0) | | | (18.3) | | | (21.3) | | | (0.1) | | | (6.3) | | | (6.4) | | | 34.7 | | | 3.2 | | | 37.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算损失净额摊销 | (0.2) | | | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.2) | | | (1.6) | | | (1.8) | | | (141.7) | | | (1.6) | | | (143.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (1.7) | | | (1.7) | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
在其他全面收益中确认的总变动 | (3.2) | | | (21.1) | | | (24.3) | | | (0.3) | | | (10.6) | | | (10.9) | | | (107.0) | | | 4.5 | | | (102.5) | |
退休后定期净成本和其他综合收益变化的总影响 | $ | (2.7) | | | $ | (17.8) | | | $ | (20.5) | | | $ | (3.2) | | | $ | (6.9) | | | $ | (10.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 8.6 | | | $ | 43.0 | |
(a)2021年包括收入$3.4与终止和销售美国合格养老金计划相关的定价调整。2020年,本公司记录的和解费用为#美元。136.9与终止和出售美国合格养老金计划有关。
下表提供了其他全面损失中确认的定期定期退休后费用和其他金额的组成部分,因为它们与其他与雇员有关的固定福利计划有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
退休后定期净成本--其他退休后成本 | | | | | |
服务成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
利息成本 | 2.2 | | | 1.8 | | | 2.8 | |
| | | | | |
精算损失净额摊销 | 1.8 | | | 2.6 | | | 2.6 | |
以前任职福利的摊销 | (5.5) | | | (5.1) | | | (5.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
退休后定期净成本总额 | (0.9) | | | — | | | 1.1 | |
在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | | | |
净精算(收益)损失 | (23.3) | | | (8.2) | | | 3.9 | |
以前的服务福利 | (8.1) | | | — | | | — | |
精算损失净额摊销 | (1.8) | | | (2.6) | | | (2.6) | |
摊销先前服务信贷 | 5.5 | | | 5.1 | | | 5.1 | |
| | | | | |
在其他全面收益中确认的总变动 | (27.7) | | | (5.7) | | | 6.4 | |
退休后定期净成本和其他综合收益变化的总影响 | $ | (28.6) | | | $ | (5.7) | | | $ | 7.5 | |
退休后计划假设
预计福利债务的确定和与退休后福利计划有关的费用的确认取决于各种假设,这些假设是在与外部顾问协商后作出的判断。管理层利用相关的公司经验以及存在此类计划的每个国家/地区的市场相关数据来开发每个假设。该公司定期进行经验研究,以验证某些精算假设,如退休年龄、周转率、可选支付形式的使用情况等。精算假设基于适用会计声明的规定、对各种市场数据的审查以及与我们外部顾问的讨论。假设每年都会进行审查,并在必要时进行调整。这些假设的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
下表提供了用于确定预计福利义务和退休后定期净成本的加权平均假设,因为它们与我们的美国和非美国固定福利养老金计划以及其他与员工相关的固定福利计划有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 | | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他好处 |
义务假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.3 | % | | 3.6 | % | | 5.3 | % | | 2.7 | % | | 1.1 | % | | 2.7 | % |
未来薪酬增长幅度 | 不适用 | | 2.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 3.3 | % | | 不适用 |
成本假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.7 | % | | 1.1 | % | | 3.0 | % | | 2.4 | % | | 0.7 | % | | 2.4 | % |
计划资产的预期回报 | 不适用 | | 1.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 1.0 | % | | 不适用 |
贴现率用于计算在衡量日期的预期未来福利支付的现值。折现率假设是基于退休福利到期期内优质固定收益投资的当前投资收益率。养老金贴现率是通过考虑由AAA/AA债券组成的利率收益率曲线来确定的,这些债券的到期日通常在零到30年之间,由该计划的精算师开发。然后,使用这条收益率曲线将年度福利支付贴现到现值,以制定符合该计划特点的单一贴现率。
我们通过对服务成本和利息成本背后的个人预期现金流进行贴现,使用收益率曲线中适用的现金率对美国固定福利计划的净定期福利成本的服务和利息部分进行估计,该现金流用于衡量福利义务的现金流。
国外计划的未来薪酬加幅假设反映了我们长期的实际经验和未来和近期的展望。未来薪酬增长假设的比率不适用于美国计划,因为该计划已冻结。
该公司已经更新了死亡率假设,以反映最新的预测更新。
未来人均保健费用的假定增长率(保健趋势增长率)为7.565岁前退休人员和6.52023年65岁以上退休人员的百分比,按比例下降到4.52031年。如果实际经验与这些假设不同,影响将在计划参与者的平均未来工作寿命或预期寿命内摊销。
计划资产的公允价值
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的计划资产不是实质性的。
投稿
我们的退休后计划大多没有资金,因此计划缴费通常反映所需的福利支付。我们在资金允许和税收效率高的国家为我们的某些国际养老金计划提供资金。在2022年至2021年期间,我们贡献了3.9及$4.3,分别用于我们的全球养老金计划,我们预计将贡献约#美元6在2023年期间。
我们贡献了$7.1及$6.2我们的其他与员工相关的固定福利计划分别在2022年和2021年期间。我们估计,2023年对我们其他与员工相关的固定福利计划的缴费约为#美元7.
预计未来的福利支付
下表提供了到目前为止获得的福利的预计支付时间,以及当前在职员工将为我们的养老金和其他与员工相关的福利计划赚取某些未来服务的预期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金 | | 国际 养老金 | | 其他 优势 |
2023 | $ | 0.9 | | | $ | 4.7 | | | $ | 6.8 | |
2024 | 0.9 | | | 4.0 | | | 6.5 | |
2025 | 0.9 | | | 3.5 | | | 6.1 | |
2026 | 0.9 | | | 3.5 | | | 5.8 | |
2027 | 0.9 | | | 3.6 | | | 5.7 | |
2028 - 2032 | 4.4 | | | 19.4 | | | 25.4 | |
附注17
长期激励性员工薪酬
二零一一年综合激励计划(二零一一年激励计划)由股东批准,并于二零一一年五月成立,以规定向雇员及非雇员董事授予普通股及全额受限普通股或单位的期权。截至2022年12月31日,36.6根据2011年激励计划,股票可用于未来的授予。公司可以通过在公开市场购买股份,使股份可用于行使股票期权或归属限制性股份或单位。
我们的长期激励计划(LTIP)奖励由两个部分组成:限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)。大多数RSU和PSU以股份结算;然而,授予某些国际雇员的RSU和PSU以现金结算。我们将股权结算的RSU和PSU作为基于股权的薪酬奖励。我们将现金结算的RSU和PSU作为基于责任的奖励。PSU包含总股东回报(TSR)和投资资本回报率(ROIC)的同等加权业绩条件。PSU根据预先确定的业绩指标进行授予,这些指标与公司在三年业绩期后的股价和财务业绩保持一致,并受到包括最高和最低支出在内的支出因素的影响。PSU分为两个不同的奖项,一个是TSR奖项,一个是ROIC奖项。
LTIP成本主要记录在我们的综合经营报表中的一般和行政费用中,在授予之日以直线方式在必要的服务期(通常为三年)内以公允价值计入,并在发生时通过没收来减少。
下表汇总了与LTIP奖励相关的基于股份的薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基于股权的奖励 | $ | 18.1 | | | $ | 16.5 | | | $ | 13.4 | |
基于责任的奖励 | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.8 | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 19.1 | | | $ | 17.8 | | | $ | 14.2 | |
2022年、2021年和2020年与行使股票期权和既得限制性股票相关的所得税优惠为#美元。2.4, $3.2及$3.0,分别为。
截至2022年12月31日,21.9与非既得股权奖励相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均期内按比例确认1.7好几年了。此外,与基于责任的赔偿有关的未确认赔偿费用为#美元。1.3,预计将在加权平均期间按比例确认2.0好几年了。
股权结算RSU的公允价值是根据公司普通股在授予之日的收盘价确定的。在每个报告期结束时,使用ITT普通股的收盘价重新计量现金结算的盈余单位的公允价值。在限制期内,获奖者没有投票权,也不会获得现金分红。可被没收的RSU的股息等价物在RSU归属时应计并以现金支付。如果接受者退休或因其他原因被终止,可以按比例授予RSU的一部分。
对于PSU,ROIC奖励的公允价值是基于授予日ITT普通股的收盘价减去归属期间预期股息支付的现值。对于2022年授予的ROIC奖励,股息率为1.32%的假设是基于ITT的年化股息支付#美元1.06每股,以及2022年3月4日的收盘价$79.89。ROIC奖励的公允价值在授予日是固定的;然而,每个报告期都会进行概率评估,以估计实现ROIC目标的可能性和待确认的补偿金额。
TSR奖励的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟来衡量的,衡量ITT相对于标准普尔400资本货物指数(TSR Performance Group)中其他公司的潜在总股东回报。ITT股价的预期波动率是基于同业集团的历史波动率,而TSR Performance Group中其他公司的预期波动率是基于它们自己的股价历史。对于2022年授予的TSR奖项,所有波动性和相关性衡量标准都基于截至2022年3月4日的三年每日历史价格数据,对应于该奖项的三年绩效期。由于授予日期发生在履约期开始之后,在履约期开始(12月平均收盘价)至授予日期之间的实际TSR业绩反映在估值中。对于2022年授予的TSR奖励,股息率为1.32%的假设是基于ITT的年化股息支付#美元1.06每股,以及2022年3月4日的收盘价$79.89.
下表提供了我们未完成的RSU和PSU的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票和 绩效单位 | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至1月1日的未偿还款项 | 0.7 | | | $ | 71.21 | | | 0.8 | | | $ | 59.25 | | | 1.0 | | | $ | 51.24 | |
授与 | 0.3 | | | 77.72 | | | 0.3 | | | 90.14 | | | 0.3 | | | 61.13 | |
绩效调整(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 57.88 | |
已归属并已发行 | (0.3) | | | 66.20 | | | (0.3) | | | 57.36 | | | (0.5) | | | 44.86 | |
被没收 | — | | | — | | | (0.1) | | | 68.18 | | | (0.1) | | | 59.50 | |
截至12月31日的未偿还款项 | 0.7 | | | $ | 76.36 | | | 0.7 | | | $ | 71.21 | | | 0.8 | | | $ | 59.25 | |
既得待发行 | 0.1 | | | $ | 63.88 | | | 0.1 | | | $ | 65.25 | | | 0.2 | | | $ | 57.88 | |
(a)代表对与期内归属并等待发行的已发行PSU股票相关的业绩结果进行调整。
下表按奖励类型提供了我们的流通股数量。现金结算的未结清RSU和PSU不是实质性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股权结算的RSU | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | |
股权结算的PSU | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
截至2022年12月31日,预计将授予几乎所有未偿还的RSU。截至2022年12月31日,根据当前业绩估计,预计将归属的PSU总数为,包括已归属但待发行的PSU0.2.
非限定股票期权
在2017年之前,我们的LTIP奖励还包括非合格股票期权(NQO)。未完成和可执行的NQO是0.1, 0.1和0.2截至2022年、2021年和2020年12月31日。截至2022年12月31日,有不是“现金外”期权和所有未偿还期权都被完全授予。执行的NQO0.1, 0.1,以及0.1在2022年12月31日、2021年和2020年期间,现金收益为1.8, $1.2及$4.3,分别为。
注18
股本
ITT有权发布一份300股本股份,其中250股票已被指定为普通股,面值为#美元。1每股及50股票已被指定为优先股,不具有任何面值或声明价值。曾经有过不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行优先股。
国际电信联盟普通股的持有者有权在国际电信联盟董事会宣布时获得股息。股息每季度支付一次。宣布的股息为$1.056, $0.880及$0.676每股普通股,总额为$87.7, $76.2、和$58.9分别在2022年、2021年和2020年。
2019年10月30日,董事会批准了我们当前的计划,无限期为$500公开市场股份回购计划(2019年计划)。2019年计划下的回购活动在履行之前的#美元后开始。1,000公开市场股份回购计划,该计划于2020年第一季度达成。在2022年、2021年和2020年间,我们回购并退休3.0股票,1.2共享,以及1.7普通股的价格为$245.3, $104.8及$73.2分别在我们的股票回购计划下。
除公开市场股份回购计划外,本公司暂不0.1股票,0.1共享,以及0.2股票,总购买价为$8.8, $11.7、和$11.0,分别在2022年、2021年和2020年期间,以清偿因授予基于股权的薪酬奖励而到期的员工预扣税义务。
附注19
累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合损失各组成部分的变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利计划 | | 累计折算调整 | | | | 累计其他综合损失 |
截至2019年12月31日 | $ | (133.3) | | | $ | (252.0) | | | | | $ | (385.3) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 77.4 | | | — | | | | | 77.4 | |
净外币换算调整 | — | | | 28.5 | | | | | 28.5 | |
截至2020年12月31日 | (55.9) | | | (223.5) | | | | | (279.4) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 15.1 | | | — | | | | | 15.1 | |
净外币换算调整 | — | | | (57.0) | | | | | (57.0) | |
截至2021年12月31日 | (40.8) | | | (280.5) | | | | | (321.3) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 44.4 | | | — | | | | | 44.4 | |
净外币换算调整 | — | | | (67.4) | | | | | (67.4) | |
截至2022年12月31日 | $ | 3.6 | | | $ | (347.9) | | | | | $ | (344.3) | |
注20
承付款和或有事项
我们不时参与诉讼、索偿、政府查询、调查及法律程序,包括但不限于与环境暴露、知识产权事宜、人身伤害索偿、产品责任、监管事宜、商业及政府合约事宜、雇佣及雇员福利事宜、商业或合约纠纷及证券事宜有关的事宜。
尽管任何法律问题的最终结果无法确切预测,但基于目前的信息,包括我们对特定索赔的是非曲直的评估,以及我们目前的准备金和保险范围,除非下文另有说明,否则我们预计此类法律程序不会对我们的财务报表产生任何重大不利影响。然而,不能保证下述任何诉讼中的不利结果不会导致重大罚款、处罚或损害、公司业务做法的改变、客户流失(或与客户的诉讼)或对我们的财务报表产生重大不利影响。
石棉事宜
在下面描述的资产剥离之前,ITT的前子公司,包括ITT LLC和Goulds Pump LLC,已经与许多其他公司一起在产品责任诉讼中被起诉,指控因接触石棉而造成人身伤害。这些索赔一般声称,我们的子公司在1985年之前销售的某些产品含有由第三方制造的部件(例如,含有石棉的垫圈)。就这些第三方部件可能含有石棉的程度而言,它被密封在垫圈(或其他)材料中,是不易碎的。ITT LLC和Goulds Pump LLC是Intelco的全资子公司,Intelco曾是ITT的子公司。
2021年6月30日,本公司与Sapphire TopCo,Inc.(买方)签订会员权益购买协议(购买协议),Sapphire TopCo,Inc.是Delticus Holdco,L.P.的全资子公司,Delticus Holdco,L.P.是私募股权公司Warburg Pincus LLC的投资组合公司。根据购买协议,公司将Intelco的100%股权转让给买方,自2021年7月1日起生效,并由公司提供现金捐助#美元。398致英特尔公司。由于英特尔通过其子公司ITT LLC和Goulds Pump LLC是公司石棉相关债务的债务人和相关保险资产的投保人,出售时转移了与这些项目相关的权利和义务。此外,根据购买协议,买方和Intelco已就遗留石棉相关责任和其他产品责任向公司及其关联公司赔偿,而公司已就Intelco的所有其他历史责任向Intelco及其关联公司赔偿。这项赔偿不受任何上限或时间限制。关于出售,公司及其董事会收到了一家独立咨询公司的偿付能力意见,认为英特尔公司在交易生效后具有偿付能力和充足的资本。
转让完成后,本公司不再对与这些事项有关的未决和未来的石棉索赔承担任何义务。因此,英特尔已从我们2021年的财务业绩中解除合并,因为我们不再保持对该实体的控制。因此,所有相关资产和负债不再在合并资产负债表中报告。这笔交易带来了1美元的税前收益。88.8。此外,由于冲销以前记录的递延税项资产#美元,公司计入了税项支出。116.9,导致税后亏损$28.1.
下表总结了剥离Intelco所造成的影响。
| | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | (398.0) | | | |
与石棉有关的流动资产 | (91.0) | | | |
与石棉有关的长期资产 | (310.4) | | | |
应计负债 | 91.2 | | | |
与石棉有关的长期负债 | 797.0 | | | |
所得税前剥离遗留石棉相关资产和负债的收益 | $ | 88.8 | | | |
减去:所得税支出 | 116.9 | | | |
与石棉有关的遗留资产和负债的剥离损失,税后净额 | $ | (28.1) | | | |
在剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体之前,本公司确认了估计的石棉负债,用于未决索赔和预计未来将提出的索赔,包括法律费用。我们还记录了相应的与石棉相关的资产,代表我们对估计的石棉负债从保险公司可能收回的最佳估计。我们进行了年度重新计量,以审查和更新用于估计我们的石棉负债和相关资产的基本假设,包括重新评估可以预测未主张索赔的合理估计的时间范围。2020年,我们将我们的预测扩大到包括未决索赔和预计将提交到2052年的索赔,反映了我们预计向Intelco提出与石棉有关的索赔的整个时间段,导致净成本为#美元。135.9在截至2020年12月31日的一年中。之前的估计包括未决索赔和预计将在未来10年提交的索赔。
和解协议
该公司定期与保险公司签订和解协议,以了结保险索赔责任。根据和解条款,保险公司同意就过去的费用向合格和解基金支付一笔或一系列指定款项,和/或同意按指定条款和条件为未来的某些石棉索赔提供保险。在2020年3月,我们与多家保险公司敲定和解协议,以一次过支付$66.4,产生了$52.5。在2020年6月期间,我们与一家保险公司达成了一项和解协议,加快了之前包括在收购协议中的付款速度,导致损失$4.2。2020年12月,ITT与一批保险公司签订了一项保险就地协议,产生了#美元的收益。52.1.
与石棉有关的(收益)成本,净额
下表汇总了我们与石棉相关的总净(收益)成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
石棉供应,净额(a) | $ | — | | | $ | 14.4 | | | $ | 30.8 | |
所得税前资产剥离收益 | — | | | (88.8) | | | — | |
石棉重新测量,净值(b) | — | | | — | | | 135.9 | |
和解协议和其他 | — | | | — | | | (100.4) | |
与石棉有关的(收益)成本,净额 | $ | — | | | $ | (74.4) | | | $ | 66.3 | |
(a)2021年包括与剥离Intelco有关的费用以及某些行政费用,如与法律有关的保险资产追回费用。2020年包括在2020年过渡到全面水平之前维持10年滚动拨备的数额。
(b)2020年,我们将我们的预测扩大到包括未决索赔和预计将提交到2052年的索赔,这反映了我们预计将对Intelco提出与石棉相关的索赔的完整时间段。
环境问题
在正常的业务过程中,我们受联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。我们有责任或被指控有责任进行持续的环境调查和现场补救。这些地点正处于不同的调查和/或补救阶段,在许多此类诉讼中,我们的责任被认为是最低限度的。我们已收到美国环境保护局以及类似的州和外国环境机构的通知,称公司以前或目前拥有或运营的许多地点,以及可能或已经受到这些运营影响的其他物业或供水,含有被处置或回收的材料或废物,需要进行环境调查或补救。这些网站包括根据联邦和州环境法律和法规我们被确定为潜在责任方的情况。
环境事项的应计项目在可能发生负债且负债金额可合理估计的情况下,按逐个地点进行记录。下表提供了估计的当前和长期环境责任.
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额 | $ | 54.1 | | | $ | 58.3 | |
预先存在的应计项目估计数的变化: | | | |
持续运营 | 1.7 | | | 1.8 | |
停产经营(a) | 5.4 | | | — | |
在新事项期间增加的应计项目 | 0.1 | | | 1.8 | |
现金支付 | (4.0) | | | (7.6) | |
外币 | (0.2) | | | (0.2) | |
截至12月31日的余额 | $ | 57.1 | | | $ | 54.1 | |
(a)在2022年期间,我们将ITT旧址的环境责任估计增加了$5.4并确认了一项与保险相关的资产$4.3。由此产生的税前净支出为#美元1.1已在我们的综合经营报表中作为停产业务的亏损列报。
与环境有关的资产,包括合格和解基金(QSF)和从保险供应商和其他第三方获得的估计回收,为#美元。13.6及$12.5分别截至2022年和2021年12月31日。
下表说明了环境问题估计负债的合理可能较高范围和活跃地点的数量。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
环境责任的高端估计 | $ | 93.5 | | | $ | 93.8 | |
公开的环境事项数量 | 28 | | | 26 | |
鉴于评估环境风险的内在不确定性,未来在已确定地点发生的实际成本可能与我们目前的估计不同,管理层认为这些不确定性的结果可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。
注21
担保、弥偿和保证
弥偿
自1920年成立以来,我们已经收购和出售了许多业务。相关的收购和处置协议在各方之间分配某些资产和负债,并包含各种陈述和保证条款,并可能为任何一方的虚假陈述或违反陈述和保证或承担或排除的责任提供赔偿。这些规定涉及各种主题。每项此类规定的期限和金额均在具体协定中确定,并可能受到各种条件和外部因素的影响。由于法律的实施或协议条款的原因,许多条款已经失效。我们没有记录这些过期拨备的责任,也不知道有任何索赔或其他信息会导致此类拨备下的重大付款。
担保
我们有$141.7截至2022年12月31日尚未完成的担保、信用证和类似安排,主要涉及商业或履约担保以及保险事项。截至2022年12月31日,我们没有根据这些担保、信用证和类似安排记录任何重大或有损失,因为ITT不履行的可能性被认为是微乎其微的。我们可能会不时提供某些第三方担保,这些担保可能会受到各种条件和外部因素的影响,其中一些可能要求在此类担保下付款。我们不认为我们的第三方担保项下的最大风险敞口或当前记录的负债是重大的,无论是单独的还是总体的。我们不认为此类付款会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
保修
ITT为许多产品提供担保,这些产品的条款差别很大。一般而言,ITT保证其产品不存在缺陷和特定的不良性能。在某些市场,如汽车、航空航天和铁路,产品缺陷的责任可能超出产品的销售价格,如果缺陷中断生产或导致召回,责任可能会很大。
下表显示了我们的全部保修负债的前滚,它被记录在我们综合资产负债表中的应计负债和其他非流动负债中。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的保修责任 | $ | 20.1 | | | $ | 25.4 | |
保修费用 | 1.8 | | | 4.6 | |
付款 | (5.2) | | | (8.8) | |
外币和其他 | (0.5) | | | (1.1) | |
截至12月31日的保修责任 | $ | 16.2 | | | $ | 20.1 | |
注22
衍生金融工具
本公司面临与其持续业务运营相关的各种市场风险。我们会不时使用衍生金融工具,以减低某些风险的风险,包括汇率和商品价格波动。通过使用衍生品,本公司进一步暴露于信用风险。我们面临的信用风险包括交易对手未能履行衍生品合同条款下的财务义务。本公司试图通过避免交易对手之间的集中风险以及通过与信誉良好的交易对手进行交易来将其风险降至最低。
外币衍生工具合约
该公司签订外币远期或期权合同,以降低与国际客户、供应商和子公司进行交易相关的外币风险。在综合资产负债表的其他流动资产内记录的未偿还外币衍生工具合约的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
名义金额(等值美元) | $ | 136.5 | | | $ | 24.2 | |
外币衍生工具合约的公允价值(a) | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | |
(A)我们的外币衍生工具合约被归类于公允价值等级的第二级,因为该等合约的交易并不活跃,而估值资料是基于类似工具的市场可观察数据。
我们的外币衍生工具合约的公允价值变动所产生的收益或损失在我们的综合经营报表中的一般和行政费用中记录如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 |
外币衍生品合约损益(b) | $ | 10.1 | | | $ | (1.4) | |
(B)我们的衍生工具合约并无根据ASC 815指定为对冲工具-衍生品与套期保值.
结算外币衍生工具合约对现金流的影响已计入综合现金流量表的经营活动内。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,外币衍生工具合约的现金净流入/(流出)为#美元。7.7和($4.0)。
商品看涨期权合约
本公司订立看涨期权合约,以减轻我们在商品价格不利波动方面的风险。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的未平仓商品看涨期权合约。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,商品看涨期权合约的公允价值变动所产生的收益和亏损分别不是重大的。
附注23
收购和投资
收购Habonim工业阀门和执行器有限公司(Habonim)
2022年4月4日,我们完成对Habonim私人持股的100%收购购买价格为$139.9。哈博尼姆是一家阀门、阀门自动化和执行机构的设计和制造商,用于天然气输送(包括液化天然气)、生物技术和苛刻的应用服务领域。Habonim直接向原始设备制造商和集成商销售定制解决方案。Habonim在以色列、美国和荷兰都有业务,报告的年销售额为$44在2021年,并拥有大约200员工。从2022年第二季度开始,Habonim的结果在工业流程部分报告。
购入的资产和承担的负债按公允价值入账。截至2022年12月31日,采购价格的分配基本完成,见下表。
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购进价格的分配 | |
应收账款 | $ | 10.2 | |
库存 | 17.8 | |
厂房、物业和设备 | 16.1 | |
商誉(a) | 62.9 | |
其他无形资产 | 47.2 | |
其他资产 | 4.2 | |
应付账款和应计负债 | (8.7) | |
其他负债 | (7.1) | |
非控股权益 | (2.7) | |
取得的净资产 | $ | 139.9 | |
(A)收购所产生的商誉预计不能在所得税方面扣除。
由于这项收购在收购之日并未被认为意义重大,因此尚未公布形式上的经营结果。
对CRP技术和CRP USA(CRP)的投资
在2022年第二季度,我们购买了少数股权46在CRP技术源和33在CRP USA LLC(统称为“CRP”)中的百分比为$23.0。CRP是一家用于航空航天、国防、高端汽车和赛车运动行业3D打印的增强复合材料制造商。CRP的WindForm®高性能材料使工程师能够开发复杂的定制设计,同时提供重量轻且极其耐用的产品。中央结算计划的投资被记为权益法投资。
其他
在2022年6月期间,我们购买了与工业自动化中高周期应用的能量吸收产品线相关的所有生产资产和专有技术。这条产品线是以1美元的价格收购的。7.0来自克利帕德仪器实验室公司,这是一家美国电子和气动元件制造商。这些资产包括在有条件现金流转部分。
展品索引
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展品编号 | 描述 |
2.1 | ITT Inc.、Intelco Management LLC和Sapphire TopCo,Inc.之间的会员权益购买协议,日期为2021年6月30日。 引用ITT Inc.于2021年7月1日发布的Form 8-K表的附件2.1 |
3.1 | 修订和重新修订的公司章程,自2018年5月23日起生效 通过引用ITT Inc.日期为2018年5月25日的Form 8-K的附件3.1并入 |
3.2 | 修订和重新制定ITT公司章程,自2023年2月14日起生效 |
4.1 | 注册人的证券说明 引用ITT Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K表的附件4.1 |
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10.1 | ITT Inc.和签字方之间的信贷协议,日期为2021年8月5日 引用ITT Inc.截至2021年7月3日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.2 | ITT Corporation与Union Bank N.A.之间的契约,作为受托人,日期为2009年5月1日 通过引用ITT Inc.于2015年9月18日发布的S-3表格的附件4.3并入 |
10.3 | 第一补充契约,日期为2016年5月16日,由ITT Corporation,ITT Inc.和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人 通过引用ITT Inc.于2016年5月16日发布的表格S-3注册声明的生效后修正案第1号附件4.2合并 |
10.4* | ITT高管年度激励计划,自2016年5月16日起修订并重述 引用ITT Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q表的附件10.5 |
10.5* | ITT退休储蓄计划(修订并重述于2020年1月1日生效) 引用ITT Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K的附件10.18 |
10.6* | ITT补充退休储蓄计划,修订并重述,截至2020年5月2日 引用ITT Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K的附件10.19 |
10.7* | ITT高级管理人员离职薪酬计划,修订并重述,截至2019年6月17日 引用ITT Inc.截至2019年6月30日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.8* | ITT高级管理人员控制权变更薪酬计划,修订并重述,截至2019年6月17日 引用ITT Inc.截至2019年6月30日的Form 10-Q表的附件10.3 |
10.9* | ITT控制服务计划变更,自2016年5月16日起修订和重述 引用ITT Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q表的附件10.10 |
10.10* | ITT延期补偿计划,截至2016年5月16日修订和重述 通过引用ITT Inc.日期为2016年5月16日的Form 8-K的附件10.4而并入 |
10.11* | ITT非雇员董事递延薪酬计划,自2020年1月1日起修订和重述 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.4 |
10.12* | 非员工董事薪酬汇总 引用ITT Inc.截至2022年10月1日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.13* | 2011年综合激励计划 引用ITT Inc.于2011年10月28日提交的S-8表格注册说明书附件4.3 |
10.14* | ITT 2003股权激励计划,于2008年2月15日修订并重述,并于2008年5月13日经股东批准(先前于2004年7月13日修订并重述,随后于2006年12月18日修订),前身为ITT Industries,Inc.2003股权激励计划 引用ITT Inc.截至2008年6月30日的Form 10-Q表的附件10.5 |
10.15* | 长期激励计划综合修正案,日期为2016年5月16日 引用ITT Inc.日期为2016年5月16日的Form 8-K当前报告的附件10.2 |
10.16* | ITT综合小时养老金计划修正案,日期为2020年2月19日 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.3 |
10.17* | 2023年业绩单位奖励协议书格式 |
10.18* | 《2023年限制性股票单位奖励协议》格式 |
10.19* | 2022年业绩单位奖励协议书格式 引用ITT Inc.截至2022年4月2日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.20* | 《2022年限制性股票单位奖励协议》格式 引用ITT Inc.截至2022年4月2日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.21* | 非雇员董事2022年限制性股票单位奖励协议格式 引用ITT Inc.截至2022年7月2日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.22* | 《2021年绩效单位奖励协议》格式 引用ITT Inc.截至2021年3月31日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.23* | 《2021年限售股奖励协议》格式 引用ITT Inc.截至2021年3月31日的Form 10-Q表的附件10.2 |
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展品编号 | 描述 |
10.24* | 2020年度业绩单位奖励协议格式 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.25* | 2020年度限制性股票奖励协议格式 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.26 | ITT Inc.与其董事和高级管理人员的赔偿协议格式 通过引用附件10.5并入ITT Inc.日期为2016年5月16日的Form 8-K |
10.27* | 修改了Mary Beth Gustafsson和ITT Inc.之间的邀请函。 |
21.1 | 注册人的子公司 |
23.1 | 德勤律师事务所同意 |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101 | 以下材料来自ITT Inc.截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)合并经营报表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益变动表和(Vi)合并财务报表附注 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
*管理层薪酬计划
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| ITT Inc. (注册人) |
发信人: | /S/谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺 |
| 谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺 总裁副秘书长兼首席会计官 (首席会计主任) |
| 2023年2月15日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/S/Luca SAVI | | 首席执行官, 总裁与董事 | 2023年2月15日 |
卢卡·萨维 (首席行政主任) | | |
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/S/Emmanuel Caprais | | 高级副总裁和 首席财务官 | 2023年2月15日 |
伊曼纽尔·卡普里斯 (首席财务官) | | |
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/S/谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺 | | 总裁副局长和 首席会计官 | 2023年2月15日 |
谢丽尔·德·梅萨·格拉齐亚诺 (首席会计主任) | | |
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/S/Geraud Darnis | | 董事 | 2023年2月15日 |
格劳德·达尼斯 | | | |
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/S/小Donald DeFOSSET,Jr. | | 董事 | 2023年2月15日 |
小唐纳德·德福塞特 | | | |
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/S/Nicholas C.Fanandakis | | 董事 | 2023年2月15日 |
尼古拉斯·C·法南达基斯 | | | |
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/S/Richard P.Lavin | | 董事 | 2023年2月15日 |
理查德·P·拉文 | | | |
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丽贝卡·A·麦克唐纳 | | 董事 | 2023年2月15日 |
丽贝卡·A·麦克唐纳 | | | |
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/S/Timothy H.Power | | 董事 | 2023年2月15日 |
蒂莫西·H·鲍尔斯 | | | |
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/S/谢丽尔·L·谢弗斯 | | 董事 | 2023年2月15日 |
谢丽尔·L·谢弗斯 | | | |
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/S/Sabrina Soussan | | 董事 | 2023年2月15日 |
萨布丽娜·苏桑 | | | |