木兰花石油天然气公司宣布2022年第四季度和年终业绩

德克萨斯州休斯敦，2023年2月14日-木兰花石油天然气公司(“Magnolia”，“WE”，“Our，or the Company”)(纽约证券交易所股票代码：MGY)今天公布了2022年第四季度和全年的财务和运营业绩。

2022年第四季度财务结果摘要：

2022年全年财务业绩摘要：

2022年第四季度和全年亮点：

·木兰花公布，2022年第四季度和全年A类普通股的净收益分别为2.317亿美元，或每股稀释后收益1.20美元，和8.938亿美元，或每股稀释后收益4.71美元。2022年第四季度和全年的总净收入分别为2.548亿美元和10.502亿美元。扣除非现金递延所得税优惠调整(1)的净收入总额分别为1.89亿美元和9.782亿美元。

·2022年第四季度调整后EBITDAX(1)为2.675亿美元，钻井和完井(D&C)资本为1.4亿美元，占季度调整后EBITDAX的52%。2022年全年的调整后EBITDAX为13.453亿美元，D&C资本总额为4.598亿美元，占调整后EBITDAX的34%。

·2022年第四季度经营活动提供的现金净额为2.68亿美元，2022年全年为12.967亿美元。该公司在2022年第四季度产生了1.41亿美元的自由现金流(1)，在2022年全年产生了8.235亿美元。

·2022年第四季度总产量比2021年第四季度增长6%，达到每天73.8万桶油当量(Mboe/d)。2022年全年产量平均为75.4Mboe/d，同比增长超过14%。

(1)调整后的EBITDAX、调整后的净收入和自由现金流量是非GAAP财务指标。关于与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务衡量标准”。

(二)加权平均总流通股包括本期已发行的A类普通股和B类普通股的稀释后的加权平均股份，在计算已发行普通股的加权平均数时具有反摊薄性质。

·2022年第四季度，吉丁斯和其他油田的产量同比增长20%，达到4310万桶/日，其中石油产量增长26%。2022年，这里的产量占木兰花总产量的近60%，与2019年33%的水平相比有显著增长。吉丁斯去年的增长得益于运营效率的提高，例如每口井钻井天数的减少，每天刺激阶段的改善，以及更长的侧向。

·第四季度，木兰花以5780万美元的价格回购了240万股票。2022年的股票回购总额达1,550万股，导致本公司的稀释加权平均股数(3股)较上年减少8%。作为当前股份回购授权的一部分，木兰花还有890万股A类普通股。这一授权专门分配给公开市场股份回购。

·木兰花通过股票回购和分红，分别将第四季度和2022年全年产生的自由现金流的58%(4)和54%(5)返还给股东。除了向股东大量返还现金外，木兰花的资产负债表上也有6.754亿美元的现金。该公司仍未动用其4.5亿美元的循环信贷安排，2026年之前没有债务到期日，也不打算增加担保债务。

·正如之前宣布的，董事会宣布每股A类普通股0.115美元的现金股息，以及每B类单位0.115美元的现金分配，于2023年3月1日支付给截至2023年2月10日登记在册的股东。随着时间的推移，我们正在努力减少流通股和实现适度的年产量增长，预计将支持每年约10%的股息增长。

总裁和首席执行官克里斯·斯塔夫罗斯表示：“我想赞扬我们的团队所做的努力，并认可他们做出的巨大贡献，这些贡献帮助支持了木兰花在2022年取得非凡的财务和运营业绩。”我们在大多数财务和运营类别中都取得了新的公司纪录，包括生产、营业利润率和每股收益，同时在不牺牲生产率的情况下继续提高吉丁斯的效率。我们通过执行有纪律的资本支出、适度的生产增长、产生较高的税前利润率以及在保持强劲资产负债表的同时改善每股指标来实现这一目标。2022年期间，我们的总产量增长了14%以上，而EBITDAX钻探和完井支出仅占34%。

我们的团队继续专注于在通胀的服务成本环境中管理成本和提高效率，进一步提高了我们在吉丁斯的利润率，并提供了可观的自由现金流。年内，我们以股票回购和现金股息的形式向股东返还了54%的自由现金流。我们在2022年回购了1500多万股，稀释后的股份数量减少了8%。此外，我们还在我们的吉丁斯地区获得了一些种植面积、矿产和其他工作权益，主要是在我们的核心开发区之外。这进一步建立在我们在行动中的强大地位，并符合我们逐步改善我们的机会集和业务价值的战略。在我们的所有活动，包括资本支出、补充性收购和向股东大量返还现金之后，我们以6.75亿美元的可观现金余额结束了这一年。

虽然木兰花的非对冲业务从去年产品价格大幅上涨中获益，但今年的计划将专注于改善执行和产生进一步的效率，以抵消油田服务成本上升的影响。在操作上，我们预计我们的2023年计划将与去年类似。我们预计将继续运营两个钻井平台的钻井计划，我们估计这将带来大约10%的全年产量增长。我们将继续严格控制我们的研发和控制资本，继续将我们的支出控制在EBITDAX的55%左右，从而允许大量的自由现金流。我们的努力将继续专注于改善整体业务，同时采取行动提高每股股息支付能力。这些活动包括我们总产量的适度增长，每季度回购至少1%的流通股，以及寻求小型、可增值的石油和天然气资产收购。这些努力预计将随着时间的推移支持每年大约10%的股息增长，这是木兰花总股东回报计划的一个重要组成部分。“

(三)加权平均总流通股包括本期已发行的A类普通股和B类普通股的稀释后加权平均股份，在计算已发行普通股的加权平均数时具有反摊薄性质。

(4)2022年第四季度的股东回报包括6,030万美元的股票回购，1,900万美元的A类股东股息和290万美元的B类股东分红，除以季度自由现金流(对账见第12页)。

(5)2022年全年的股东回报包括3.522亿美元的股票回购，7520万美元的A类股东股息和1430万美元的B类股东分红，除以年度自由现金流(对账见第12页)。

最新运营情况

2022年第四季度公司总产量平均为73.8Mboe/d，比上年同期增长6%。与去年第四季度相比，吉丁斯和其他产量增加了20%，石油产量增加了26%。正如我们之前沟通过的那样，2022年第四季度的生产量受到严寒的负面影响，这影响了我们在12月底的卡恩斯和吉丁斯资产，以及一个比预期更晚上线的大型PAD。运营已完全恢复到预期水平，大型8井PAD的表现好于预期。第四季度，我们在吉丁斯地区增加了种植面积、矿产和工作利益的组合，其中大部分不在我们的核心开发区之外。这些有针对性的面积收购在一定程度上是我们正在进行的评估工作的结果，目的是在整个吉丁斯油田确定新的和有前途的地区。随着时间的推移，我们的评估工作应该会增加我们的发展机会。木兰花计划继续在我们运营的资产内和周围寻找小型补充性石油和天然气资产机会，我们预计这些机会将为企业增加未来价值。

Magnolia继续运营两个钻井平台和一个完井人员，预计全年将保持这一水平的活动。一个钻井平台将继续在我们的吉丁斯地区钻探多口井开发平台。第二个钻井平台将在卡恩斯和吉丁斯地区钻探多口井，包括吉丁斯的一些评估井。2023年在吉丁斯，我们目前预计每个平台平均约4口井，平均侧向长度约为8,000英尺。

2022年石油和天然气储量

2022年总探明储量从2021年底的135.4 Mboe增加到157.0 Mboe，增加了16%，取代了2022年产量的179%(6)。木兰花只登记了一年的已探明未开发储量，因此其2022年已探明储量的80%都已开发。已探明的未开发储量是我们计划在2023年期间转换为已探明已开发储量的储量。

其他指导意见

根据我们2023年全年双钻机钻井计划的运营活动，我们估计我们的总研发和控制资本在4.9亿美元至5.2亿美元之间，其中包括我们目前预计与2022年水平类似的非运营资本估计。凭借这一活动水平，我们预计2023年全年产量将增长10%，其中大部分增长预计将来自我们在吉丁斯油田资产的开发计划。

我们预计2023年第一季度将是我们年内研发和控制资本支出最大的时期，范围在1.4亿至1.5亿美元之间。第一季度的总产量估计约为8000万至82兆boe/d。预计油价差约为每桶麦哲伦东休斯顿3美元，而木兰花的所有石油和天然气生产仍完全没有对冲。2023年第一季度完全稀释的股份数量预计约为2.14亿股，比2022年第一季度的水平低6%。

表格10-K的年报

木兰花的财务报表和相关脚注将在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中提供，该年度报告预计将于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。

(6)计算方法为2022年总探明储量21.6百万桶的变化和2022年27.5百万桶的产量除以2022的总产量。

电话会议和网络广播

木兰花将于2023年2月15日星期三上午10：00主持投资者电话会议。中环(上午11：00)东方)讨论这些运营和财务业绩。感兴趣的各方可以访问木兰花公司的网站www.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations，点击网络直播链接或拨打电话1-844-701-1059参加网络直播。电话会议结束后，网络直播的重播将发布在木兰花的网站上。

关于木兰花石油天然气公司

Magnolia是一家上市的石油和天然气勘探和生产公司，主要在德克萨斯州南部的Eagle Ford页岩和Austin Chalk地层的核心地区开展业务。木兰花专注于通过稳定的产量增长、强劲的税前利润率和自由现金流为股东创造价值。欲了解更多信息，请访问www.managoliaoilgas.com。

有关前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中的信息包括经修订的1933年《证券法》第27A节和经修订的1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。除本新闻稿中包含的有关当前或历史事实的陈述外，所有与木兰花的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述均为前瞻性陈述。在本新闻稿中使用的词语可能、应该、可能、相信、预期、打算、估计、预期、预计、预期、预期、这些术语的负面含义以及其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期和假设。除非适用法律另有要求，否则Magnolia没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。木兰花提醒您，这些前瞻性陈述受到所有风险和不确定性的影响，其中大部分风险和不确定性很难预测，其中许多是木兰花无法控制的，涉及石油、天然气和天然气液体的开发、生产、收集和销售。此外，白玉兰提醒您，本新闻稿中包含的前瞻性陈述受以下因素的影响：(I)新冠肺炎大流行的经济影响和联邦政府采取的行动, (I)国家和地方政府及其他第三方应对疫情的能力；(Ii)可能对木兰花提起任何法律诉讼的结果；(Iii)木兰花实现收购的预期效益的能力，可能受竞争以及木兰花以盈利方式增长和管理增长的能力的影响；(Iv)适用法律或法规的变化；(V)世界主要地区的地缘政治和商业条件；(Vi)木兰花可能受到其他经济、商业和/或竞争因素(包括通胀)不利影响的可能性。如果发生本新闻稿中描述的一个或多个风险或不确定性，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。有关这些和其他可能影响本文讨论的运营和预测的因素的详细信息，请参阅木兰花提交给美国证券交易委员会的文件，包括截至2022年12月31日的财年10-K表格的年度报告，该报告预计将于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会。白玉兰提交给美国证券交易委员会的文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上公开查阅。

木兰花石油天然气公司的联系人

投资者

布莱恩·科拉莱斯

(713) 842-9036

邮箱：bcorales@mgyoil.com

吉姆·约翰逊

(713) 842-9033

邮箱：jJohnson@mgyoil.com

媒体

阿特派克

(713) 842-9057

邮箱：apike@mgyoil.com

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经营亮点

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合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

(1)在计算已发行普通股的加权平均数时，B类普通股和相应的Magnolia LLC单位是反摊薄的。

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汇总现金流数据

(单位：千)

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资产负债表汇总数据

(单位：千)

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非公认会计准则财务指标

将净收入与调整后的EBITDAX进行核对

在本新闻稿中，我们指的是调整后的EBITDAX，这是一种补充的非GAAP财务指标，供我们合并财务报表的管理层和外部用户使用，如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们将调整后的EBITDAX定义为扣除利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收益、无形资产的摊销、勘探费用和资产报废债务的增加，调整后的EBITDAX不包括净收益中某些项目的影响。调整后的EBITDAX不是根据公认会计准则衡量净收入的指标。

我们的管理层认为，调整后的EBITDAX是有用的，因为它使他们能够更有效地评估我们的经营业绩，并将我们的经营结果与其他时期的经营结果进行比较，而不考虑我们的融资方式或资本结构。我们还相信，证券分析师、投资者和其他相关方可能会使用调整后的EBITDAX对本公司进行评估。在得出经调整的EBITDAX时，我们将上述项目从净收入中剔除，因为这些金额在我们行业内的不同公司之间可能会有很大差异，这取决于资产的会计方法和账面价值、资本结构和获得资产的方法。调整后的EBITDAX不应被视为根据公认会计原则确定的净收入的替代或更有意义的选择，也不应被视为我们经营业绩或流动性的指标。从调整后的EBITDAX中剔除的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及折旧资产的历史成本，这些都不是调整后EBITDAX的组成部分。我们对调整后EBITDAX的列报不应被理解为我们的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们对调整后EBITDAX的计算可能无法与其他公司的其他类似标题指标进行比较。

下表显示了净收入与调整后的EBITDAX的对账情况，调整后的EBITDAX是我们最直接的可比财务指标，根据公认会计原则计算和列报：

(1)与终止与EnerVest Operating L.L.C.的服务协议有关的过渡期内发生的成本，包括在公司综合经营报表的“一般和行政费用”内。

木兰花石油天然气公司

非公认会计准则财务指标

净收益与调整后净收益的对账

我们列报的调整后净收益是一种非公认会计准则的衡量标准，因为它排除了净收益中包含的某些项目的影响。管理层使用调整后的净收入来评估我们的经营和财务业绩，因为它消除了管理层认为不能代表公司正在进行的业务运营的某些项目的影响。作为一种业绩衡量标准，调整后的净收入可能有助于投资者与本公司行业中的其他公司进行比较，因为石油和天然气行业的某些项目可能因公司而异，这取决于会计方法、资产的账面价值和资本结构等因素。管理层相信，调整这些项目有助于投资者和分析师通过消除因某些费用和收入项目的存在和时机而造成的差异，评估和比较我们业务的基本运营和财务业绩，否则这些差异在GAAP基础上是不明显的。然而，我们对调整后净收益的列报可能无法与我们行业中其他公司的类似衡量标准相比较。

(1)与终止与EnerVest Operating L.L.C.的服务协议有关的过渡期内发生的成本，包括在公司综合经营报表的“一般和行政费用”内。

(2)代表截至2021年12月31日的年度的公司所得税，假设实际税率为2%。

(3)在计算已发行普通股的加权平均数时，B类普通股和相应的Magnolia LLC单位是反摊薄的。

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非公认会计准则财务指标

收入与调整后的现金营业利润率和营业收入利润率的对账

我们列报的调整后现金营业利润率和调整后现金营业成本总额是管理层使用的补充非公认会计准则财务指标。调整后的现金运营成本总额不包括非现金活动的影响。我们将每BOE调整后的现金营业利润率定义为每BOE的总收入减去每BOE的运营费用。管理层相信，经调整的每BOE的现金营运成本总额及经调整的每BOE的现金营运利润率提供相关及有用的资料，供管理层评估本公司的盈利能力及业绩与同业的可比性。

作为业绩衡量标准，调整后的现金运营成本总额和调整后的现金运营利润率可能有助于投资者与本公司行业的其他公司进行比较，因为石油和天然气行业的某些项目可能会因公司之间的会计方法、资产账面价值和资本结构以及其他因素而有很大差异。管理层认为，剔除这些项目有助于投资者和分析师评估和比较不同时期我们业务的基本运营和财务业绩，因为它们消除了某些费用和收入项目的存在和时机造成的差异，否则这些项目在GAAP基础上是不明显的。然而，我们提出的调整后的现金营业利润率可能无法与我们行业中其他公司的类似衡量标准相比较。

(1)在截至2022年和2021年12月31日的季度，租赁运营费用不包括基于非现金股票的补偿，分别为30万美元，或每桶0.05美元，和20万美元，或每股0.02美元，以及截至2022年和2021年12月31日的年度，分别为120万美元，或每桶0.04美元，和50万美元，或每股0.02美元。

(2)勘探费用不包括截至2022年和2021年12月31日的季度的非现金勘探活动分别为60万美元或每桶0.08美元和90万美元或每桶0.14美元，以及截至2022年和2021年12月31日的年度分别为60万美元或每桶0.02美元和90万美元或每桶0.04美元。

(3)在截至2022年和2021年12月31日的季度，一般和行政费用不包括基于非现金股票的薪酬，分别为310万美元，或每桶0.46美元，和240万美元，或每股0.39美元，以及截至2022年和2021年12月31日的1,210万美元，或每桶0.45美元，或1,120万美元，或每桶0.46美元。

木兰花石油天然气公司

非公认会计准则财务指标

对经营活动提供的现金净额与自由现金流进行对账

自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量。自由现金流被定义为经营资产和负债净变化前的运营现金流，减去石油和天然气资产的增加以及与石油和天然气资产的增加相关的营运资本变化。管理层认为，自由现金流对投资者很有用，并被那些关注石油和天然气行业的人广泛接受，作为公司产生现金以在内部为钻井和完井活动提供资金、为收购提供资金和偿还债务的能力的财务指标。它也被研究分析师用来对石油和天然气勘探和生产公司进行估值和比较，并在提供投资建议时经常被纳入已发表的研究中。自由现金流被管理层用作流动性的额外衡量标准。自由现金流不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代。