a122exhibit992

2022年财务补编2©2023年联邦抵押协会草案本演示文稿中的一些术语和其他信息在联邦抵押协会截至2022年12月31日的10-K报表(“2022年10-K报表”)中进行了更全面的定义和讨论。本演示文稿应与2022年Form 10-K一起审查，Form 10-K可在www.fanniemae.com的“关于我们-投资者关系-美国证券交易委员会备案”部分获得。该公司网站上的信息或通过该网站提供的信息不属于本附录。▪本演示文稿中的一些信息基于来自第三方来源的信息，例如抵押贷款的销售商和服务商。尽管联邦抵押协会普遍认为这些信息是可靠的，但联邦抵押协会并不独立核实所有报告的信息。▪由于四舍五入，本演示文稿中报告的金额可能不等于所示总额(即100%)，或者显示为100%的金额可能不能反映整个人口。▪除非另有说明，否则数据是截至2022年12月31日或显示的全年。前几年的数据是截至12月31日或所示全年的数据。▪附注参考位于第23至26页的尾注。▪在演示中使用的术语CAS：康涅狄格大道证券®™：信用保险风险转移™信用风险转移DSCR：加权平均偿债覆盖率DTI比率：债务与收入的比率指的是借款人的未偿债务(包括抵押债务和某些其他长期和重大短期债务)与借款人报告或计算的月收入的比率，只要这些收入用于有资格获得抵押贷款®：联邦住房金融局的委托承销和服务计划HARP®：住房负担得起的再融资计划®，联邦住房金融局的注册商标, 允许符合条件的房利美借款人以较高的LTV比率贷款再融资为更可持续的贷款LTV比率：贷款与价值比率msa：大都会统计区域MTMLTV比率：市值贷款与价值比率，指的是期末贷款的当前未偿还本金余额除以期末的估计当前房价oltv比率：原始贷款与价值比率，指的是贷款发起时的未偿还本金余额，除以贷款再融资加™：再融资加举措时的房价或物业价值，为符合条件的Fannie Mae借款人提供再融资灵活性REO：Fannie Mae拥有的房地产，因为它已经取消了房产的抵押品赎回权或通过代替止赎契据获得房产TCCA费用：指公司根据2011年临时工资税削减延续法案(TCCA)对单户住宅抵押贷款增加10个基点的担保费产生的收入，并根据基础设施投资和就业法案延长，增加的收入上缴财政部，不由公司保留：未付本金余额

2022年财务补充3©2023年联邦抵押协会DRAFT目录概述公司财务要点5精选财务数据6企业担保要点7利息收入和流动性管理8主要市场经济指标9单家族企业单一家族信用特征11单家族传统贷款收购的信用特征12单家族传统担保企业的信用特征13单家族信用风险转移14单家族问题贷款统计15单家族累计违约率16多家族企业多家族贷款收购的信用特征18多家族企业担保的信用特征20多家族担保账簿20多家族严重违约率、信用损失和承诺率21尾注23

2022年财务补充5©2023年联邦抵押协会草案净收入比2021年减少93亿美元，主要是由于从信贷损失准备金转向信贷损失准备金，以及从投资收益转向投资亏损，部分被公允价值收益的增加所抵消。与2021年相比，2022年的净利息收入相对持平，因为较低的摊销收入被较高的投资组合收入和较高的基本担保费收入所抵消。信贷损失的收益(拨备)·2022年的单户拨备主要是由预测房价的下降、公司新收购贷款的整体信用风险状况以及利率上升推动的。·2022年的多户住房拨备主要是因为该公司老年人住房投资组合的预期信贷损失增加，这一点受到了最近市场状况的不成比例的影响，以及更高的实际和预期利率。2022年的投资收益(亏损)、净投资亏损主要是由于单一家庭贷款的市值大幅下降，导致截至2022年12月31日的待售贷款的估值亏损，以及年内出售贷款的价格下降。公允价值收益，2022年的公允价值净收益主要是受利率上升和二级利差扩大的影响，这导致价格下降。由于价格下跌，该公司确认了其出售抵押贷款相关证券和以公允价值持有的合并信托的长期债务的承诺的收益。这些收益被固定利率交易证券的公允价值损失部分抵消。公司财务亮点(百万美元)2022 2021差异第四季度2022第三季度差异净利息收入29,423美元29, 587$(164)$7,092$7,124$(32)费用和其他收入312 361(49)43 105(62)净收入29,735 29,948(213)7,135 7,229(94)投资收益(亏损)，净(297)1,352(1,649)26(172)198公允价值收益(亏损)，净1,284 155 1,129(17)292(309)行政费用(3,329)(3,065)(264)(856)(870)14信贷损失收益(准备金)5,130(11,407)(3,283)(2,536)(747)TCCA费用(3,369)(3,071)(298)(854)(850)(4)增信费用(1,323)(1,051)(272)(349)(364)15预期增信费用的变化727(194)921 424 290 134其他费用，净额(1)(918)(1，337(306)(154)(152)联邦所得税前收入16,233 27,949(11,716)1,920 2,865(945)联邦所得税准备金(3,310)(5,773)2,463(494)(429)(65)净收入$12,923$22,176$(9,253)$1,426$2,436$(1,010)全面收入总额$12,920$22,098$(9,178)$1,437$2,433$(996)净资产为60,277美元，357美元，12,433美元920美元60,277美元58,840美元1,437净资产比率(2)1.4%1.1%1.4%1.4%2022年和2022年第四季度财务业绩摘要2022年主要亮点2022年净收入129亿美元，截至2022年12月31日净资产达到603亿美元

2022 Financial Supplement 6© 2023 Fannie Mae DRAFTSelected Financial Data Selected Financial Data (Dollars in millions) As of December 31, 2022 2021 2020 2019 2018 Cash and cash equivalents $ 57,987 $ 42,448 $ 38,337 $ 21,184 $ 25,557 Restricted cash and cash equivalents 29,854 66,183 77,286 40,223 23,866 Investments in securities, at fair value 50,825 89,043 138,239 50,527 45,296 Mortgage loans, net of allowance 4,114,436 3,968,242 3,653,892 3,334,162 3,249,395 Total assets $ 4,305,288 $ 4,229,166 $ 3,985,749 $ 3,503,319 $ 3,418,318 Debt of Fannie Mae 134,168 200,892 289,572 182,247 232,074 Debt of consolidated trusts 4,087,720 3,957,299 3,646,164 3,285,139 3,159,846 Total liabilities $ 4,245,011 $ 4,181,809 $ 3,960,490 $ 3,488,711 $ 3,412,078 Total Fannie Mae stockholders' equity $ 60,277 $ 47,357 $ 25,259 $ 14,608 $ 6,240 Loss reserves(45) $ (11,465) $ (5,774) $ (10,798) $ (9,047) $ (14,252) Loss reserves as a percentage of guaranty book of business: Single-family(46) 0.26 % 0.15 % 0.30 % 0.30 % 0.49 % Multifamily(47) 0.43 % 0.17 % 0.32 % 0.08 % 0.08 % For the Year Ended December 31, 2022 2021 2020 2019 2018 Net income $ 12,923 $ 22,176 $ 11,805 $ 14,160 $ 15,959 Return on assets(48) 0.30 % 0.54 % 0.32 % 0.41 % 0.47 %

2022年财务补充7©2023年联邦抵押协会草案联邦抵押协会$3.2$3.3$3.6$3.9$4.1$0.3$0.3$0.4$0.4$0.4$2.9$3.0$3.2$3.5$3.6 2019 2020 2021 2022$0.0$1.0$2.0$3.0$4.0$5.0担保商业账簿期末的杰出担保商业账簿住房再融资占收购金额的百分比$65$70$76$69$69$156$283$948$904$237$291$313$411$451$378$512$666$1,435$1,424$684 2018 2019 2020 2021 2022$0$500$1,000$1,500%30%45%60%75%90%单户住宅购买多户租赁单元单户再融资占SF收购的百分比2022年提供的总流动资金为378B 1,151K单户住宅未偿还本金单位237B 886K单户再融资$69B 598K多户租赁单位U P)$1,180$1,425$1,056$862$1,219$84$101$112$113$1,143$1,143$1,341$955$750$1,106 2018 2019 2020 2021 2022$0$500$1,000$1,500 CRT交易中未偿还的多户贷款(24)未偿还的多户贷款UPB未偿还的单户传统担保业务账簿(4)未偿还的多户担保业务账簿(5)

2022 Financial Supplement 8© 2023 Fannie Mae DRAFTInterest Income and Liquidity Management Components of Net Interest Income Net Worth of Fannie Mae Aggregate Indebtedness of Fannie Mae(11) Other Investments Portfolio ("OIP") N et In te re st In co m e (D ol la rs in b ill io ns ) $21.3 $21.3 $24.9 $29.6 $29.4 $11.2 $12.1 $13.9 $17.3 $19.4 $5.7 $5.9 $9.1 $11.2 $7.1 $4.4 $3.3 $1.9 $1.1 $2.9 2018 2019 2020 2021 2022 $0 $10 $20 $30 Total base guaranty fee income(9) Net amortization income(3) Net interest income from portfolios(10) (D ol la rs in b ill io ns ) $199.7 $179.4 $140.7 $131.9 $129.1 $202.5 $183.4 $148.3 $134.9 $139.3 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 $0 $50 $100 $150 $200 (D ol la rs in b ill io ns ) $42.4 $36.3 $41.6 $35.6 $58.0 $7.2 $8.2 $2.0 $10.8 $11.1 $83.6 $80.0 $60.9 $54.7 $46.9 $133.2 $124.5 $104.5 $101.1 $116.0 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 $0 $50 $100 $150 Cash and cash equivalents(12) Securities purchased under agreements to resell U.S. Treasury securities Short-term debt Long-term debt (D ol la rs in b ill io ns ) $6.2 $14.6 $25.3 $47.4 $60.3 2018 2019 2020 2021 2022 $0 $15 $30 $45 $60

2022年财务补充9©2023年联邦抵押协会草案R at e(A S Of P Er Io D)3.9%3.6%6.7%3.9%3.5%2.3%2.6%(1.5)%5.7%1.0%2018 20192020 2021年2022-10%-5%0%5%10%主要市场经济指标1.92%0.91%1.51%3.88%2.71%1.34%2.07%5.39%3.74%2.67%3.11%6.42%2020/12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022按UPB排名前10个州(15)州一年房价增长率2022年第4季度单一家庭传统保修簿份额CA 4.5%19%TX 9.7%7%FL 17.0%6%NY 8.9%4%WA 2.0%4%CO 5.2%3%NJ 11.9%3%IL 8.1%3%VA 8.9%3%AZ 7.0%H om e P rc rg w 5.0%4.3%10.4%18.6%9.2%2018 2019 2020 2021 2022 0%5%10%15%20%20%基准利率(14)一年房价增长率2022第四季度(15)美国9.2%独栋住宅价格增长率(15)GDP增长(下降)美国失业率30-10年期美国国债利率30年期联邦抵押协会MBS票面利率国家增长率：0.0%至9.99%10.0%至14.99%15.0%至19.99%

2022年财务补充11©2023年联邦抵押协会草案联邦抵押协会35%Freddie Mac 31%Ginnie Mae 29%自有品牌证券5%U P B$3,525$3,591$3,621$3,632 45.9 46.0 46.1 46.3 46.5 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022$1,000$2,000$3,000$4，000 0 10 20 30 40 50 U P B$107$104$111$92$71$178$135$61$26$14 46.3 47.9 49.6 52.1 49.3$285$239$172$118$85 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022$0$200$400 0 10 20 30 40 50单一家庭亮点2022$24，7.36M净利息收入$(223)M投资亏损，净1，3.64亿公允价值收益，净信贷损失准备金，1029,000美元7.7亿净收益单户常规贷款收购(4)单户常规担保业务账簿(4)2022单户抵押贷款相关证券发行份额亮点再融资购买新的单户常规收购平均收取担保费，扣除TCCA费用(BPS)(16)平均单户常规担保账簿扣除TCCA费用(BPS)(16)·2022年单户常规收购金额为6148亿美元，与2021年的1.4万亿美元相比下降55%。购房量从2021年的4513亿美元下降到2022年的3780亿美元，其中45%以上是首次购房者。由于抵押贷款利率环境上升，2022年再融资收购量为2369亿美元，低于2021年的9037亿美元。·购房贷款的份额，这类贷款的LTV比率通常较高, 占公司单一家族收购的比例从2021年的33%提高到2022年的62%。·2022年平均单一家庭常规担保业务账簿比2021年增长7%，主要是由于该年获得的平均贷款余额的增长。·独户严重违约率从2021年12月31日的1.25%降至2022年12月31日的0.65%，原因是借款人通过偿还贷款或以其他方式恢复贷款来退出忍耐。

2022 Financial Supplement 12© 2023 Fannie Mae DRAFT S ha re o f A cq ui si tio ns 65% 52% 30% 33% 62% 12% 28% 51% 43% 13% 22% 20% 19% 24% 25% 2018 2019 2020 2021 2022 0% 25% 50% 75% 100% W ei gh te d- A ve ra ge F IC O C re di t S co re FIC O C redit S core 95% Home- Ready®(18) FICO Credit Score 43%(17) Total UPB (Dollars in billions) $284.5 $1,354.7 $239.5 $172.3 $117.7 $85.3 $614.8 $30.6 $16.6 $54.0 $196.8 Weighted-Average OLTV Ratio 70% 69% 71% 75% 78% 78% 75% 97% 90% 71% 77% OLTV Ratio > 95% 4% 3% 4% 5% 6% 6% 5% 100% 40% 2% 5% Weighted-Average FICO® Credit Score(7) 751 756 748 746 746 749 747 743 742 655 741 FICO Credit Score 43%(17) 25% 23% 29% 32% 35% 37% 32% 34% 53% 36% 100% Fixed-rate 99% 99% 99% 99% 98% 98% 99% 100% 100% 100% 99% Primary Residence 91% 92% 90% 91% 91% 91% 91% 100% 100% 96% 91% HomeReady®(18) 3% 3% 2% 3% 3% 4% 3% 22% 100% 2% 4% W ei gh te d- A ve ra ge O LT V R at io O rigination LTV > 95% 77% 76% 71% 69% 75% 7.5% 6.6% 2.0% 3.0% 5.0% 2018 2019 2020 2021 2022 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Origination Loan-to-Value Ratio FICO Credit Score(7) Acquisitions by Loan Purpose Weighted-Average OLTV Ratio % OLTV > 95% Weighted-Average FICO Credit Score % FICO Credit Score

2022 Financial Supplement 13© 2023 Fannie Mae DRAFT S er io us D el in qu en cy R at e (% ) 0.76% 0.66% 2.87% 1.25% 0.65% 2018 2019 2020 2021 2022 0% 1% 2% 3% 4% 5% Certain Credit Characteristics of Single-Family Conventional Guaranty Book of Business by Origination Year and Loan Features(4)(20) As of December 31, 2022 Origination Year Certain Loan Features Categories are not mutually exclusive Overall Book 2008 & Earlier 2009-2018 2019 2020 2021 2022 OLTV Ratio > 95% Home- Ready®(18) FICO Credit Score 43%(17) Total UPB (Dollars in billions) $3,635.2 $75.8 $789.1 $168.4 $930.7 $1,166.7 $504.5 $168.6 $106.9 $289.4 $124.6 $873.9 Average UPB $206,049 $78,655 $129,863 $198,350 $250,667 $269,233 $295,604 $173,184 $179,995 $160,949 $103,084 $226,376 Share of SF Conventional Guaranty Book 100% 2% 22% 5% 25% 32% 14% 5% 3% 9% 3% 25% Loans in Forbearance by UPB(21) 0.3% 0.9% 0.4% 0.5% 0.2% 0.3% 0.3% 0.6% 0.6% 1.2% 0.4% 0.6% Share of Loans with Credit Enhancement(22) 42% 10% 46% 55% 33% 49% 33% 84% 82% 38% 40% 45% Serious Delinquency Rate(8) 0.65% 2.78% 0.86% 0.99% 0.31% 0.31% 0.18% 1.56% 1.21% 2.50% 0.91% 1.02% Weighted-Average OLTV Ratio 72% 75% 75% 76% 71% 70% 75% 102% 87% 74% 84% 74% OLTV Ratio > 95% 5% 9% 7% 8% 3% 3% 5% 100% 35% 7% 28% 6% Amortized OLTV Ratio(23) 66% 70% 59% 70% 66% 67% 74% 92% 83% 69% 70% 70% Weighted-Average Mark-to-Market LTV Ratio(6) 52% 31% 34% 49% 50% 58% 73% 67% 66% 50% 32% 55% Weighted-Average FICO Credit Score(7) 752 697 747 747 762 755 747 735 742 652 727 741 FICO Credit Score 100% Weighted-Average MTMLTV * Represents less than 0.05% of MTMLTV > 100% % FICO Credit Score

2022年财务补充14©2023年联邦抵押协会2023年联邦抵押协会草案U P B$76$102$86$82$67$63$213$240$265$206$290$58$142$322$44$45$73$57$331$410$338$445$182$205$535 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 2022$0$200$400$600单一家庭信用风险转移U P B$750$906$1,018$1,112$1,106%21%25%28%31%2021 Q4 2022 Q4 2022$1,000$500%10%20%20%30%40%2020信用增强未偿还的UPB(以十亿美元为单位)未偿还的UPB账面百分比(27)未偿还的主要抵押贷款保险和其他(25)$681 21%$697 20%$754 21%康涅狄格大道证券(26)$608 19%$512 14%$726 20%信用保险风险转移(24)$216 7%$168 5%$323 9%贷款人风险分担(26)$131 4%$70 2%$57 2%(减少：由多项信用增强覆盖的贷款)(304美元)(9)%($253)(7)%($351)(10)信用增强的单户贷款总额$1,332 42%$1,194 34%$1,509 42%单户信用风险转移发放单户信用风险转移信用增强的单户贷款%CRT交易中的单户传统担保业务未完成的UPB在CRT交易中的单户贷款(24)贷款人风险分担康涅狄格大道证券信用保险风险转移

2022年财务补充15©2023年联邦抵押协会草案联邦抵押协会贷款总额$16.6$7.7$5.3$8.4$16.6$56.0$62.1$18.4 118.1K 56.3K 299.2K 342.7K 167.3K 2018 2019 2020 2021 2022$0$25$50$75$100$125 0K 50K 100K 150K 200K 250K 300K RE E O E in g in g in ve NT or y(U NITS In The Ou Sa And S)20 18 8 7 2019 2021 20220 10 20 30单户问题贷款统计州严重违约率(8)取消抵押品赎回权的平均月数(28)加州0.46%34德克萨斯州0.71%29佛罗里达州0.90%59纽约1.12%70华盛顿州0.41%35 CO 0.40%29新泽西州0.85%57 IL 0.86%35 VA 0.49%31亚利桑那州0.45%24个州截至12月31日的单户严重违约率，2022(8)按UPB单户贷款方案排名前10的州单户REO期末库存低于0.50%1.00%至1.99%0.50%至0.99%2.00%及以上其他(29)贷款方案修改总额(30)延期付款$62.9$9.3$19.0$71.4$35.3州SDQ利率：

2022年财务补充16©2023年联邦抵押协会起草时间自创始年份C um ul在e e D ef au lt R于2004年*2005*2006*2007*2008*2009**2010**2011*2012**2013**2014**2015**2016**2017**2018**2019**2020**2021**2022**Y R1 Y R3 Y R5 Y R6 Y R7 Y R8 Y R9 Y R1 0 Y R1 1 Y R1 2 Y R1 4 Y R 1 5 Y R 16 y r 1 7 y r 1 8 y r 1 90%2%4%6%8%10%12%14%16%18%单系列常规担保业务的累计违约率按发起年份(44)*2009年之前发放的贷款仅占截至12月31日单系列常规担保业务的2%，2022年。*截至2022年12月31日，2009-2022年每一年发放的贷款累计违约率低于1%。2007年2009年2006年201020112012 2004年2008年2005年

2022年财务补充18©2023年联邦抵押协会草案联邦抵押协会2023年草案$413.1$419.8$425.7$429.4$440.4 78.4 79.3 79.5 79.0 78.5 Q4 2021年Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022$0$150$300$450 025 50 75 U P B(D Ol La R S In B Ill Io)$20.7$16.0$18.7$15.9$18.6 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q4 2022$5$10$15$20$25家庭亮点2022$46.87亿美元净利息收入8800万美元手续费和其他收入(124.8亿美元)信贷损失准备金2.57亿美元预期信用增强恢复变化2美元，1.53亿净收入多家族新业务量多家族担保业务手册(5)多家族信用风险转移亮点U P B 27.1 26.6 25.7 25.3 25.1 84.9 82.4 79.3 89.5 87.7 27%25%27%26%25%27%26%112.0$109.0$105.0$114.8$112.8 Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022$0$25$50$75$10010%20%30%40%多家族担保簿平均收取担保费期末业务未偿还余额多家族担保账簿未偿还多家族康涅狄格大道证券中多家族贷款未偿还交易TM交易%多家族CRT交易中多家族担保账簿未偿还多家族CIRT交易中多家族贷款未偿还·2022年新的多家族业务量为692亿美元。·多家族担保业务在2022年增长了约7%，达到4404亿美元。截至2022年12月31日，多家庭账簿上收取的平均担保费基本持平，为78.5个基点，而截至2021年12月31日为78.4个基点。·2022年，多家族企业部门的净收入为22亿美元，净收入为48亿美元。在第四季度，该部门确认了11亿美元的信贷损失准备金, 其中约9亿美元与该公司的老年人住房投资组合有关，该投资组合受到最近市场状况的不成比例的影响。这一拨备导致该季度净亏损5200万美元。截至2022年12月31日，多户家庭的严重拖欠率从2021年12月31日的0.42%降至0.24%，这主要是因为贷款得到了忍耐，通过完成偿还计划或以其他方式恢复，解决了他们的拖欠问题。

2022年财务补充19©2023年联邦抵押协会草案A cq UI sitio ns89%93%93%89%78%11%7%7%11%22%2018 2019 2020 2021 2022 0%20%40%60%80%100%多家庭贷款的某些信贷特征按购置期划分(5)类别不相互排斥2018 2019 2020 2021 2022 UPB总额(以十亿美元为单位)$65.4$70.2$76.0$69.5$69.2加权平均OLTV比率65%66%64%65%59%贷款总数3,723 4,113 5,051 4,203 3,572%贷款人追索权(31)100%100%99%100%DUS(32)99%100%99%99%99%全息-仅33%33%38%40%53%加权平均OLTV比率58%59%58%59%59%56%非全息收购加权平均OLTV比率68%69%68%68%63%部分只计息(33)53%56%50%50%39%2022年2019年2021年2021年020%202B$30亿美元28亿美元24亿美元23亿美元22亿美元15亿美元收购份额：34.8%前10大UPB：24亿美元收购比例：34.8%前10大UPB：241亿美元贷款与价值比率(5)2022年前前10大MSA收购UPB(5)收购(5)%OLTV比率小于或等于70%OLTV比率大于70%且小于或等于80%OLTV比率大于80%华盛顿特区达拉斯亚特兰大奥斯汀洛杉矶芝加哥休斯顿纽约凤凰城丹佛

2022财务补充20©2023联邦抵押协会按收购年份、资产类别或目标可支付部分起草多家庭担保业务账簿的某些信用特征(5)截至12月31日，2022年收购年资产类别或目标负担得起的细分市场类别并不是相互排斥的2008年和更早的2009年至2017年2018年2019年2021年2022年传统/合作公寓(34)老年人住房(34)学生住房(34)制造住房(34)私人拥有并有补贴(38)UPB(以十亿美元为单位)$440.4$5.8$114.0$50.2$62.7$71.3$67.3$69.1$389.6$16.6$14.4$19.9$52.7%多家庭担保账簿100%1%26%12%14%16%15%16%88%4%3%5%12%贷款总数28,023 2,259 7,327 2,705 3,432 4,677 4,058 3,565 25,064 590 585 1,784 3,801平均UPB$15.7$2.6$15.6$18.5$18.3$15.2$16.6$19.4$15.5$28.1$24.7$11.1$13.9加权平均OLTV比率64%68%66%64%64%64%59%64%66%66%64%67%加权平均DSCR(36)2.6 2.1 2.0 2.1 2.6 2.4 1.8 2.2 1.5 1.9 2.3 2.0%，含DSCR

2022年财务补充21©2023年联邦抵押协会草案0.1%*57.3%14.2%1.7%20.8%5.9%Serio us Del in Qen Cy R e 0.71%0.59%0.24%0.10%0.05%0.07%0.05%0.11%0.06%0.04%0.98%0.42%0.24%2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%多户严重犯罪，信用损忍率1.0%0.9%0.3%0.1%-%-%*0.1%0.2%0.1%-%*0.1%-0.1%-%*0.1%--%*0.1%--%*2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0%1%严重违约率(37)截至2022年12月31日新冠肺炎相关贷款容忍状况(40)累计总信用损失率，截至2022年第四季度的收购年度净额(39)*积极忍耐(41)恢复(43)偿还计划违约(42)止赎53亿美元忍耐的UPB*不到累计总信用损失率的0.05%(按收购年度计算

2022年财务补编23©2023年联邦抵押协会草案(1)其他费用净额包括债务清偿损益、丧失抵押品赎回权的财产收入(支出)、合伙企业投资的损益、住房信托基金支出、贷款次级偿还成本以及与某些减损活动有关的服务费。(2)按净值除以期末未偿资产总额计算。(三)摊销净收益，是指合并信托的抵押贷款和债务的溢价和折价摊销。这些成本基础调整代表这些工具的初始公允价值和账面价值之间的差额，以及联邦抵押协会在购买贷款时收到的预付费用。这不包括因套期会计而产生的成本基础调整摊销。(4)单户常规贷款群体包括：(A)联邦抵押协会的单户常规按揭贷款和(B)联邦抵押协会抵押证券相关的单户常规按揭贷款，但联邦抵押协会已再证券化的相关证券的贷款除外。它不包括保留抵押贷款组合中持有的非房利美单一家庭抵押贷款相关证券，房利美不为其提供担保。常规是指没有全部或部分担保或保险的抵押贷款和抵押相关证券。, 由美国政府或其机构之一。(5)多家庭担保业务包括：(A)联邦抵押协会的多家庭抵押贷款；(B)以联邦抵押协会MBS为基础的多家庭抵押贷款；以及(C)该公司为多家庭抵押资产提供的其他信用提升。它不包括保留抵押贷款组合中持有的、房利美不提供担保的非房利美多户抵押贷款相关证券。(6)平均估计市值LTV比率的基础是贷款的未偿还本金余额除以期末物业的估计现值，该公司使用估计房屋价值周期性变化的内部估值模型来计算该现值。不包括无法随时获得此信息的贷款。(7)FICO信用评分是指抵押贷款卖方所报告的截至贷款发放时的信用评分。(8)单户SDQ利率是指逾期90天或以上或处于丧失抵押品赎回权程序中的单户贷款，基于贷款计数，以公司单户常规担保业务账簿的百分比表示。特定类别贷款的单户SDQ利率是指适用类别的SDQ贷款除以该类别的单户常规担保业务账簿中的贷款数量。(9)基本担保费收入总额为来自担保业务账簿的利息收入，包括根据2011年临时工资税减免延续法案和基础设施投资和就业法案延长于2012年实施的10个基点担保费上调的影响，增加的收入将汇入财政部，而不是由公司保留。(十)包括公司留存抵押贷款组合和其他投资组合资产的利息收入, 以及用于支持贷款人流动性的其他资产。还包括公司未偿还公司债务和康涅狄格大道证券®债务的利息支出以及对冲会计的影响。(11)反映公司于每个呈列期间期末的总负债，以未偿还本金余额计量，但不包括成本基础调整的影响及合并信托的债务。(12)现金等价物包括隔夜回购协议和在收购日到期日为三个月或更短时间的美国国债。(13)指根据房地美的初级抵押贷款市场调查®，美国每周平均固定利率抵押贷款利率。这些比率是使用给定时期的最新可用数据报告的。(14)美国国内生产总值(“GDP”)年增长率(降幅)是根据经济分析局计算的年度“第四季至一年前第四季变动百分率”计算的，可能会有所修订。尾注

2022年财务补编24©2023年联邦抵押协会尾注草案(15)房价估计基于房利美和房地美收购中的购买交易和截至2022年12月底的公开契约数据。包括后续数据可能会导致截然不同的结果。房价增长率未经季节调整。UPB的估计是基于截至2022年12月底的数据，UPB按降序报告了排名前10的州。一年房价增长率是指截至2022年12月31日的12个月期间。(16)按年率计算，指在本公司单一家庭常规担保安排期间收取的基本担保费之和，加上根据收购时的估计平均寿命确认与该等担保安排有关的任何预付现金付款。2022年第四季度，该公司改进了估计收购时平均贷款期限的方法。本财务补编对以往期间报告的收费进行了更新，以反映这一更新的方法。不包括根据TCCA实施的10个基点担保费上调的影响，由此产生的增量收入将汇入财政部，而不是由公司保留。(17)不包括没有这方面资料的贷款。该公司会不时修订其厘定借款人DTI比率的指引。借款人报告的用于获得抵押贷款资格的收入金额可能不代表借款人的总收入；因此，报告的DTI比率可能高于借款人的实际DTI比率。(18)指HomeReady®按揭贷款, 该公司提供的一种低首付抵押贷款产品，专为信誉良好的低收入借款人设计。HomeReady允许为购房提供高达97%的贷款与价值比率融资。该公司提供非HomeReady贷款的额外低首付抵押贷款产品；因此，这一类别并不代表所示时期获得的或单户传统担保业务账簿中的所有高LTV比率单户贷款。有关获得的单户贷款或单户常规担保业务中初始LTV比率大于95%的信息，请参阅“OLTV比率>95%”类别。(19)“REFI Plus”是指根据Fannie Mae的ReFi Plus计划获得的贷款，该计划为符合条件的Fannie Mae借款人提供了再融资灵活性，这些借款人目前正在偿还贷款，并在该计划的2018年12月31日日落日期之前申请。ReFI Plus对按揭贷款成数上限没有限制，并为按揭成数高于80%的贷款提供按揭保险灵活性。(20)根据每类单户贷款的未偿还本金余额除以单户常规担保业务账簿中的贷款未付本金余额来计算。具有多种产品功能的贷款包括在所有适用类别中。(21)由截至2022年12月31日积极忍耐的贷款组成。(22)单一家庭常规担保业务账簿中贷款的百分比，以未付本金余额衡量，包括在用于通过要求抵押品、信用证、抵押保险、公司担保、纳入信用风险转移交易参考池来降低信用风险的协议中, 或其他协议，规定在与贷款有关的财务损失的情况下，联邦抵押协会在一定程度上得到赔偿。(23)摊销发端贷款与价值比率是根据贷款在期末的当前UPB除以贷款发端时的房价计算得出的。(24)包括抵押贷款池保险交易，涵盖截至2022年12月31日未偿还本金余额约13亿美元的贷款。(25)指用于降低信用风险的协议中所包括的贷款，该协议要求基本抵押保险、抵押品、信用证、公司担保或其他协议向实体提供一定程度的保证，保证其在发生财务损失时得到一定程度的补偿。不包括信用风险转移交易承保的贷款，除非此类贷款也包括在主要抵押贷款保险范围内。(26)未偿还本金余额为基础贷款余额，与CAS和部分贷款人风险分担交易的参考池余额不同。(二十七)以单户常规担保业务期末未付本金余额为准。

2022年财务补充25©2023年联邦抵押协会草案(28)衡量范围从借款人最后一次支付抵押贷款分期付款到相关物业被添加到公司的REO库存中，以备在截至2022年12月31日的12个月内完成止赎。住房和城市发展部承保的房屋净值转换抵押贷款不在此计算范围内。(29)包括偿还计划和丧失抵押品赎回权的选择。还款计划只反映那些与拖欠60天或更长时间的贷款相关的计划。从截至2020年12月31日的年度开始，已完成的容忍安排不包括在内。(30)在截至2022年12月31日尚未完成的试行修改期内，大约有15,800笔贷款。(31)表示已签订贷款人风险分担协议的贷款的百分比，以未付本金余额衡量。(32)根据委托承销和服务(“DUS”)计划，联邦抵押协会使用DUS承销标准和/或DUS贷款文件，从特别批准的DUS贷款人购买新发放的个人抵押贷款。由于DUS贷款人通常与房利美分担损失风险，他们能够在没有公司事先审查的情况下发起、承销、关闭和偿还大多数贷款。(33)包括以低于贷款期限的只计息期限承保的任何贷款，无论该贷款目前是否处于只计息期限。(34)定义见https://multifamily.fanniemae.com/financing-options/products。具有多种产品功能的贷款包括在所有适用类别中。(35)小额余额贷款是指全国范围内原始未偿还余额不超过600万美元的多户贷款。(36)偿债覆盖率，或“DSCR”, 是根据今年迄今这些物业的季度报表中最新的可用收入信息计算的，或信贷安排的过去12个月。如果年度报表是可用的最新报表，则使用该报表。当经营报表信息不可用时，使用采集时的DSCR。如果两者都不可用，则使用承保的DSCR。尽管该公司使用了来自多个家庭借款人的最新可用结果，但在报告方面存在滞后，通常可能从三个月到六个月不等，但在某些情况下可能更长。合作公寓贷款不包括在此指标之外。(37)多家庭严重违约率是指逾期60天或以上的多家庭贷款，以公司多家庭担保业务账簿的百分比表示，基于未偿还本金余额。特定类别(如购置年份、资产类别或目标可负担部分)贷款的多家庭严重违约率，指的是适用类别的严重拖欠贷款除以该类别多家庭担保业务账簿中贷款的未付本金余额。(38)多家庭负担得起商业频道专注于为根据提供长期负担能力的协议的房产提供融资，例如带有租金补贴或收入限制的房产。在2021年第三季度，私人拥有和补贴的资格参数被扩大，导致被归类为目标负担得起的物业数量增加。(39)累计净信用损失率是指在适用期间内获得的多户贷款截至2022年12月31日的累计净信用损失(收益), 占在适用期间取得的多户贷款未偿还本金余额总额的百分比。净信贷损失包括独立的损失分担安排的预期好处，主要是多家族DUS贷款人的风险分担交易。(40)显示自新冠肺炎大流行病发生以来，担保业务薄中获得了与新冠肺炎有关的抵扣的多户贷款截至本期末的状况和百分比，包括在期末之前清算的贷款。(41)担保业务本中有一笔多户贷款自新冠肺炎疫情爆发以来获得新冠肺炎相关宽免，截至2022年12月31日仍处于主动宽免状态。尾注

2022年财务补充文件26©2023年联邦抵押协会附注草案(42)包括不再忍耐和不在偿还计划中的贷款。这一群体中的贷款可能会用于其他减少损失的活动，如丧失抵押品赎回权或修改。(43)代表不再忍耐的多家庭贷款，根据贷款的原始条款是现行的。(44)违约包括丧失抵押品赎回权、卖空、在丧失抵押品赎回权时对第三方的销售以及抵押品赎回权的替代契约。累计违约率是指在确定的年度发起的担保业务账簿中违约的单户常规贷款总数，除以在确定的年度发起的担保业务账簿中的单户常规贷款总数。截至2022年12月31日的数据不一定表明贷款的最终表现，未来一段时间内，表现可能会发生重大变化。(45)由公司贷款损失准备、应计应收利息准备和担保损失准备组成。损失准备金的计量受到2020年1月1日采用CECL标准的影响。有关采用CECL标准的更多信息，请参阅该公司2021年Form 10K中的“注1，重要会计政策摘要”。(46)按单户常规担保业务账簿计算。(47)在公司于2020年1月1日采用CECL标准之前，独立信用增强的福利是从多个家庭的损失准备金中扣除的。截至2020年1月1日，这些信用提升计入公司合并资产负债表中的“其他资产”。(48)按报告期净收入除以报告期内平均总资产计算, 以百分比表示。为计算比率的目的，平均余额是根据年初和所示每一年每个季度末的余额计算的。(49)分类比率代表分类为“不合格”或“可疑”的贷款。被归类为“不合格”的贷款有一个明确的弱点，危及及时全额偿还。“可疑的”指的是一种贷款的弱点，根据现有的条件和价值，完全收回或清算是非常有问题的和不太可能的。