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2022年12月31日



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2022年12月31日
(未经审计)
目录
页面
新闻稿
2022年第四季度收益新闻稿1
概述
财务结果和比率摘要12
合并财务报表
合并资产负债表13
合并损益表14
非公认会计准则财务指标和补充数据
营业收入净额补充表15
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDARE)16
运营资金17
市值、负债率和流动性18
更多披露19
租赁数据
租户集中度-前25名租户21
租赁活动22
已签立但尚未开始收取租金的租契23
零售资产组合租赁到期时间表24
属性数据
物业状态报告26
财产购置和处置29
开发、重建和锚地重新定位项目30
债务表
债务摘要32
按揭债务摘要33
债务到期日时间表34








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第七大道888号马克·兰格，执行副总裁兼
纽约州纽约市，邮编：10019首席财务官
212-956-2556
立即发布：
Urban Edge Properties报告2022年第四季度和全年业绩强劲
--提供2023年盈利指引--

纽约，NY，2023年2月14日-Urban Edge Properties(NYSE：UE)(以下简称“公司”)今天公布了截至2022年12月31日的季度和年度业绩。

公司董事长兼首席执行官Jeff·奥尔森表示：“Urban Edge以强劲的业绩结束了这一年，最引人注目的是，与2021年第四季度相比，第四季度调整后的FFO增长了22%，同比增长了11%。在亮点中，我们持续的租赁势头在2022年产生了超过100万平方英尺的新租赁，另外还有80万平方英尺的租赁正在谈判中。我们的租赁但未开放的管道带来了明显的NOI增长，在本季度增加了500万美元，达到2900万美元，占当前NOI的12%。其中大部分租约包括在我们积极进行的重建计划中，预计可产生约12%的非杠杆式收益。总体而言，我们对我们的团队在2022年实现的强劲表现感到非常高兴，并相信我们的战略专注于在高密度市场的黄金地段运营和重新开发一流的零售物业，继续使我们处于有利地位，为我们的利益相关者提供更高的长期价值。“

财务结果(1)(2)
·本季度普通股股东应占净收益为1370万美元，或每股稀释后收益0.12美元，而2021年第四季度为4250万美元，或每股稀释后收益0.36美元；截至2022年12月31日的一年为4620万美元，或每股稀释后收益0.39美元；而截至2021年12月31日的一年，普通股股东应占净收益为1.027亿美元，或每股稀释后收益0.88美元。减少的主要原因是2021年房地产销售的确认收益，以及与2021年第四季度终止某些租赁有关的低于市价的租赁无形资产加速摊销。
·本季度适用于稀释后普通股股东的运营产生资金(FFO)为3880万美元，或每股0.32美元，而2021年第四季度为6780万美元，或每股0.56美元，截至2022年12月31日的年度为1.452亿美元，或每股1.19美元，而截至2021年12月31日的年度为1.803亿美元，或每股1.48美元。同比减少的主要原因是与2021年第四季度终止某些租赁有关的低于市价的租赁无形资产加速摊销。
·本季度调整后的FFO为4,060万美元，或每股0.33美元，而2021年第四季度为3,310万美元，或每股0.27美元，截至2022年12月31日的一年为1.485亿美元，或每股1.21美元，而截至2021年12月31日的一年为1.335亿美元，或每股1.09美元。同比增长主要是由于新租约的租金开始，以及2021年12月收购Woodmore Towne Centre和2022年6月收购Riverwood商铺的物业净影响。

经营业绩(1)(3)
·与2021年第四季度相比增长6.2%，与截至2021年12月31日的年度相比增长2.9%，包括重新开发中的物业在内的相同物业净营业收入(NOI)。按年增长主要是由于新租约的租金开始、较高的回收收入以及较高百分比的租金和专用租赁收入。剔除之前被认为无法收回的金额，与2021年第四季度相比增长7.1%，与截至2021年12月31日的年度相比增长4.2%。
·与2021年第四季度相比，不包括重新开发中的物业的同一物业NOI增加了6.2%，与截至2021年12月31日的一年相比，增加了4.1%。同比增长主要是
1

由于新租赁的租金开始增加，回收收入增加，租金和特殊租赁收入的百分比增加。剔除之前被认为无法收回的金额，与2021年第四季度相比增长6.1%，与截至2021年12月31日的年度相比增长5.3%。
·报告的同一物业组合租赁入住率为95.4%，比2022年9月30日增加了200个基点，比2021年12月31日增加了110个基点。在第四季度，187,000 SF的空置仓库进入同一物业池，随后被租赁。剔除房地产池变化的影响，与2022年9月30日相比，同一物业组合租赁入住率将增加70个基点。
·报告的综合投资组合租赁入住率(不包括日出购物中心)为94.8%，比2022年9月30日和2021年12月31日增加300个基点。
·本季度执行了53份新租赁、续签和期权，总计78.8万瑞士法郎。相同空间的租赁总额为564,000平方英尺，按现金计算的平均租金利差为30.6%。租金差价是由于与Target at Bruckner Commons，T.J.Maxx在Montehiedra的奥特莱斯、Golf Galaxy在Goucher Commons的租约以及在East Hanover仓库的一份工业租约的执行。

资产负债表和流动性(1)(4)(5)
截至2022年12月31日的资产负债表要点包括：
·总流动资金约9.29亿美元，包括1.29亿美元手头现金和我们循环信贷协议下可用的8亿美元。
·应付抵押贷款17亿美元，加权平均期限为4.1年。大约91%的未偿债务是固定利率的。
·总市值约34亿美元，其中包括价值17亿美元的1.222亿股完全稀释的普通股和17亿美元的债务。
·净债务与总市值之比为46%。

租赁、开发和再开发
在本季度，该公司执行了576,000 SF的新租约，包括与Target at Bruckner Commons签订的139,000 SF租约，以及与T.J.Maxx在Montehiedra奥特莱斯签订的28,000 SF租约，回填了这些物业的部分旧凯马特空间。该公司还与物流服务公司Bestway Trucking签订了一份租约，接管2021年收购的一个空置的187,000个SF仓库。这份租约的执行使同一处物业的租赁入住率增加了130个基点。
该公司在本季度启动了价值1990万美元的重建项目，目前正在进行的重建项目总额为2.16亿美元，预计剩余成本为1.597亿美元。积极的重建项目预计将产生约12%的非杠杆收益。
在本季度，该公司稳定了四个重建项目，总估计成本为6670万美元。Kohl‘s于2022年10月在卑尔根市中心13.4万平方英尺的空间开始运营。此外，亨廷顿公地重建项目的第一阶段已经完成，ShopRite于2022年12月开业。两个小商店项目也稳定在位于纽约布朗克斯的Bruckner商店和我们在新泽西州Kearny的物业。
截至2022年12月31日，本公司已签署尚未开始租金的租约，预计将产生额外的2900万美元的未来年度总租金，约占截至2022年12月31日的年度NOI的12%。其中约620万美元预计将在2023年确认。

2023年展望
该公司宣布了对2023年全年业绩的展望，包括预计稀释后每股净收益为0.27美元至0.33美元，稀释后每股FFO为1.10美元至1.16美元，调整后的FFO为每股1.11美元至1.17美元。第4页包括净收益与调整后的FFO和FFO的对账、与2023年前景相关的假设，以及将我们的2022年稀释后每股FFO与我们的2023年估计联系起来的对账。

投资者日
该公司将于2023年4月18日美国东部时间下午2：00至下午6：00在纽约证券交易所举办投资者日，其中将包括一场演讲和关于业务计划和战略的公开讨论。




2

收益电话会议信息
该公司将于2023年2月14日美国东部时间上午8：30主持收益电话会议和音频网络直播。所有感兴趣的人都可以通过会议ID 13734687拨打1-877-407-9716(免费)或1-201-493-6779(收费/国际)收听收益电话会议。电话会议还将进行网络直播，并以只听模式在我们网站的投资者页面上播放：www.uedge.com。电话会议结束后，投资者页面上的网络直播链接将重播一年。从2023年2月14日东部时间上午11：30到2023年2月28日星期二晚上11：59，还可以通过拨打会议ID 13734687拨打1-844-512-2921(免费)或1-412-317-6671(收费/国际)来收听电话会议重播。
































































(1)有关定义和其他详细信息，请参阅“非公认会计准则财务指标”和“经营指标”。
(2)关于截至2022年12月31日的季度的净收益与调整后的FFO和FFO的对账，请参阅第7页。
(3)关于截至2022年12月31日的季度净收入与NOI和同财产NOI的对账，请参阅第8页。
(4)截至2022年12月31日的净债务计算为合并债务总额17亿美元减去现金和现金等价物总额1.29亿美元，其中包括限制性现金。
(5)截至2022年12月31日的市值计算见第18页。
3

2023年收益指引
该公司2023年的收益指引预计稀释后每股净收益为0.27美元至0.33美元，稀释后每股FFO为1.10美元至1.16美元，调整后的FFO为每股1.11美元至1.17美元。以下是基本假设的摘要，以及调整后每股摊薄后的估计收益、FFO和FFO范围的对账。
该公司的全年展望基于以下假设：
·同物业噪声增长，包括重新开发的物业，增长1.0%至2.0%
·同财产NOI增长，包括重新开发中的财产，根据以前被认为无法收回的0.5%至3.5%的金额进行调整
·没有新的收购或处置
·G&A费用从3550万美元到3750万美元不等
·利息和债务支出从7010万美元到7300万美元不等
·不包括影响FFO可比性的项目，包括债务清偿损失或任何非正常业务过程的一次性项目
指南2023E每股稀释后股份
(以千为单位，每股除外)低高低高
净收入$33,200 $40,200 $0.27 $0.33 
减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损：
经营伙伴关系(1,600)(1,600)(0.01)(0.01)
合并后的子公司600 600 — — 
普通股股东应占净收益32,200 39,200 0.26 0.32 
调整：
出租物业折旧及摊销101,300 101,300 0.83 0.83 
有限合伙经营合伙中的利益1,600 1,600 0.01 0.01 
适用于稀释后普通股股东的FFO135,100 142,100 1.10 1.16 
对FFO的调整：
交易、遣散费和诉讼费用900 900 0.01 0.01 
适用于稀释后普通股股东的调整后的FFO$136,000 $143,000 $1.11 $1.17 

下表是将我们的2022年稀释后每股FFO与公司估计的2023年稀释后每股FFO之间的对账：
每股稀释后股份
低高
2022年稀释后每股FFO$1.19 $1.19 
影响FFO可比性的项目(1)
0.02 0.02 
利息和债务支出(0.10)(0.09)
同物业噪音增长，包括重新开发(0.02)0.03 
经常性的一般、行政和其他费用0.01 0.01 
2023E稀释后每股FFO$1.10 $1.16 
(1)包括对2022财年FFO的调整，影响可比性。有关更多信息，请参阅第7页“净收益与FFO和调整后FFO的对账”。

该公司提供的预期净收入预测完全是为了满足证券交易委员会的披露要求。该公司的预测是基于管理层目前对公司业务、行业和经营市场的信念和假设；这些预测存在已知和未知的风险和不确定因素。不能保证我们的实际结果不会与上述指导方针不同。该公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，包括其2023年收益指引，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。欲了解更多信息，请参考本文件第10页披露的“前瞻性陈述”以及公司提交给美国证券交易委员会的年度和季度报告中披露的“风险因素”。

4

非公认会计准则财务指标
除了主要的GAAP陈述之外，该公司还使用某些非GAAP业绩衡量标准，因为我们相信这些衡量标准提高了对公司经营业绩的理解。我们不断评估我们报告的非GAAP业绩衡量标准的有用性、相关性、局限性和计算方法，以确定如何最好地向投资公众提供相关信息，因此该等报告衡量标准可能会发生变化。该公司的非GAAP业绩衡量标准具有局限性，因为它们不包括影响经营的所有收入和支出项目，因此，应始终将其视为补充财务结果。此外，公司对非GAAP指标的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的类似名称的非GAAP指标相提并论，这些公司对这些指标的定义不同，因此，了解公司定义和计算其每个非GAAP指标的方式非常重要。公司和投资公众通常使用以下非GAAP衡量标准来了解和评估我们的经营业绩和业绩：
·FFO：本公司认为，FFO是衡量其经营业绩的有用的补充指标，是房地产行业广泛使用的公认指标，尤其是房地产投资信托基金(REITs)。根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)和本公司的定义，FFO是指净收益(根据GAAP计算)，不包括出售与REIT主营业务相关的可折旧房地产和土地的收益(或亏损)、与REIT主营业务相关的可折旧房地产或土地的减值、合并部分拥有实体的收益以及租金财产折旧和摊销费用。该公司认为，财务分析师、投资者和股东更好地利用FFO产生的可比期间经营业绩，这主要是因为它排除了房地产资产价值可预测地减少的假设。FFO不代表符合公认会计原则的经营活动的现金流，不应被视为净收益的替代，作为我们业绩的指标，也不代表现金流作为衡量流动性或我们进行现金分配的能力。
·经调整的FFO：本公司披露经调整的FFO是因为它认为这是其核心经营业绩的有用补充衡量标准，有助于历史财务期间的可比性。调整后的FFO是通过对FFO进行某些调整来计算的，以计入公司认为不能代表持续核心经营业绩的项目，包括不可比较的收入和费用。本公司计算调整后FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
·NOI：公司内部使用NOI来做出投资和资本分配决策，并将我们物业的非杠杆化表现与同行进行比较。该公司认为，NOI作为业绩衡量指标对投资者是有用的，因为当跨时期比较时，NOI反映了非杠杆化基础上的入住率、租金、运营成本以及收购和处置活动的趋势对运营的影响，提供了从净收入中看不到的视角。该公司使用GAAP定义的净收入计算NOI，仅反映在物业层面产生的、经非现金租金收入和支出调整的收入和支出，以及我们认为不能代表持续经营业绩的收入或支出(如果有的话)。此外，本公司使用NOI保证金，计算方法为NOI除以物业总收入，本公司认为基于类似原因，NOI保证金对投资者有用。
·同一物业NOI：该公司在同一物业的基础上披露NOI，其中包括在整个报告期内拥有和运营的物业的结果，其中截至2022年和2021年12月31日的季度共有69项物业，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度共有68项物业。按同一物业基准提供的资料不包括正在发展、重新发展或涉及锚地重新定位的物业，而该等物业的可出租总面积(“GLA”)的大部分已停止使用，亦不包括于比较期间购入或出售的物业。因此，同一物业NOI有助于消除由于本报告所述期间物业的开发、重新开发、收购或处置而导致的净收入差异，从而为比较本公司物业的经营业绩提供更一致的业绩衡量标准。虽然对名称的更改存在判断，但当物业被指定为重新开发物业时，它将被从同一物业池中移除，因为它正在根据一项预计将对其运营收入产生重大影响的正式计划进行重大翻新或保留。一旦开发或重建所带来的NOI增长的很大一部分反映在本年度和可比较的上一年期间，则将开发或重建物业移回同一物业池, 一般情况下，项目预期NOI的80%至少在一年后以现金方式实现。一旦我们在整个可比时期内拥有该物业，并且该物业没有进行重大开发或重新开发，收购将被转移到同一物业池中。该公司还提供了基于同一物业的NOI披露，调整后的基础上包括重新开发的物业。同一物业NOI可能包括《对帐》中详细说明的其他调整
5

NOI和同物业NOI的净收入包括在本新闻稿随附的表格中。我们还提出了这一指标，不包括以前被认为无法收回的金额的收集。
·EBITDARE和调整后EBITDARE：EBITDARE和调整后EBITDARE是我们在各种财务比率中使用的非公认会计准则的补充措施。NAREIT理事会于2017年9月批准的EBITDARE白皮书将EBITDARE定义为净收益(根据GAAP计算)，经利息支出、所得税(福利)支出、折旧和摊销调整、处置折旧财产的损益、折旧财产减值减值和未合并合资企业的投资的调整，以及反映未合并合资企业的实体在EBITDARE中的份额的调整。提出EBITDARE和调整后的EBITDAre是为了帮助投资者评估REITs，作为衡量公司经营业绩的一种指标，因为它们排除了与我们的经营业绩无关或不能指示我们的经营业绩的各种项目，而且它们近似于我们债务契约中的关键业绩衡量标准。因此，公司认为，在各种比率中使用EBITDARE和调整后的EBITDAre，而不是所得税前收入，可以提供与公司满足所述期间各种覆盖范围测试的能力相关的有意义的业绩衡量标准。调整后的EBITDARE可能包括不代表经营结果的其他调整，如本新闻稿所附表格中的净收入与EBITDARE和调整后EBITDARE的对账中所述。该公司还公布了截至2022年12月31日的净债务(现金净额)与年化调整后息税前利润的比率，以及净债务(现金净额)与总市值的比率，该公司认为，这对投资者来说是有用的，作为评估公司资产负债表杠杆的补充指标。EBITDARE和调整后EBITDARE的列报与以往期间列报的EBITDA和调整后EBITDA一致。
该公司认为，净收入是GAAP财务指标与上文概述的非GAAP绩效指标最直接的可比性。本新闻稿所附表格中提供了这些计量与净收入的对账。

运营指标
该公司提供与我们的物业相关的某些运营指标，包括入住率、租赁活动和租金。经营指标由本公司使用，并有助于投资者了解我们物业的经营表现。
入住率指标指按已签立租约(包括发展及重建物业)计算的已占用可出租总面积百分比，并包括已签署但租金尚未开始计算的租约。同一物业组合租赁入住率包括在整个报告期内拥有和运营的物业，截至2022年和2021年12月31日的季度共有69项物业，截至2022年和2021年12月31日的年度共有68项物业。本公司同一物业组合的入住率指标不包括正在开发、重新开发或涉及锚地重新定位的物业，即可出租总面积的很大一部分已停止使用，也不包括在过去12个月内收购的物业或在比较期间出售的物业。
已执行的新租约、续签和已行使的期权在相同空间的基础上列报。相同空间租约是指在之前有租约的空间上签署的租约。
该公司偶尔会按租户类别提供披露，其中包括锚点、商店和工业/自助仓库。主播和商店进一步被当地租户和地区/国家租户细分。我们将主要租户定义为租赁面积超过10,000平方英尺的租户。本地租户的定义是那些地点少于五个的租户。地区租户是指在一个地区拥有五个或更多地点的租户。全国性租户的定义是那些拥有五个或更多地点并在两个或更多地区运营的租户。



6

将净收益调整为FFO和调整后的FFO
下表分别反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度的净收益与调整后的FFO和FFO的对账情况。净收入被认为是GAAP最直接的可比性指标。关于FFO和调整后的FFO的描述，请参阅第5页的“非公认会计准则财务计量”。
截至的季度
十二月三十一日，		截至的年度
十二月三十一日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
净收入$14,331 $44,013 $47,339 $107,815 
减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损：
经营伙伴关系(547)(1,688)(1,895)(4,296)
合并后的子公司(109)128 726 (833)
普通股股东应占净收益13,675 42,453 46,170 102,686 
调整：
出租物业折旧及摊销24,605 23,570 97,460 91,468 
房地产销售收益— — (353)(18,648)
房地产减值损失— 96 — 468 
有限合伙经营合伙中的利益547 1,688 1,895 4,296 
适用于稀释后普通股股东的FFO38,827 67,807 145,172 180,270 
稀释后普通股每股FFO(1)
0.32 0.56 1.19 1.48 
对FFO的调整：
交易、遣散费和诉讼费(2)
3,132 590 4,938 861 
恢复因租金直线上升而产生的应收款，净额(149)(1,134)(384)(1,216)
与前期相关的房地产税结算(5)
(1,232)— (1,232)— 
租约终止的影响(3)
— (33,462)— (44,540)
波多黎各交易的税收影响(4)
— (684)— (1,137)
承租人破产和解收入— (19)(36)(771)
适用于稀释后普通股股东的调整后的FFO$40,578 $33,098 $148,458 $133,467 
经稀释后每股普通股调整后的FFO(1)
$0.33 $0.27 $1.21 $1.09 
加权平均稀释普通股(1)
122,160 121,795 122,318 122,107 
(1)在截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度，分别用于计算每股FFO和调整后每股FFO的加权平均稀释股份高于GAAP加权平均稀释股份，这是由于LTIP和OP单位的稀释影响，这些单位可能为我们的普通股赎回。
(2)截至2022年12月31日的季度和全年的金额包括180万美元的遣散费和70万美元的加速股票补偿支出，这些支出与公司某些高管在2022年第四季度离职有关。其余部分与非常规诉讼费用和交易成本有关。
(3)这一数字反映了在截至2021年12月31日的季度和年度中，扣除可归因于非控股权益的部分(在综合收益表中归入物业租金收入)后，分别加速摊销了3350万美元和4450万美元的低于市价的无形负债。
(4)截至2021年12月31日的季度和年度的金额反映了与2020年我们在波多黎各的购物中心的债务交易和法人重组相关的地方和州所得税的最终调整。
(5)与前期相关的房地产税结算调整总额为140万美元。在计算调整后的FFO时对FFO进行的120万美元调整是扣除应归因于日出购物中心非控股权益的部分。


7

净收益与NOI和同财产NOI的对账
下表分别反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度的净收入与NOI、同物业NOI和包括重建物业在内的同物业NOI的对账。净收入被认为是GAAP最直接的可比性指标。关于NOI和同一财产NOI的描述，请参阅第5页的“非GAAP财务衡量标准”。
截至的季度
十二月三十一日，		截至的年度
十二月三十一日，
(金额以千为单位)2022202120222021
净收入$14,331 $44,013 $47,339 $107,815 
其他(收入)支出175 (37)(125)(561)
折旧及摊销24,871 23,797 98,432 92,331 
一般和行政费用11,480 10,866 43,087 39,152 
房地产减值损失— 96 — 468 
房地产销售收益— — (353)(18,648)
利息收入(394)(57)(1,107)(360)
利息和债务支出15,468 13,745 58,979 57,938 
债务清偿收益— — — — 
所得税费用641 234 2,903 1,139 
非现金收入和费用(1,969)(36,471)(8,257)(55,463)
噪音64,603 56,186 240,898 223,811 
调整：
承租人破产和解收入和租赁终止收入(704)(19)(822)(1,313)
日出商城净营业(收入)亏损(5)
(794)371 2,544 3,031 
与前期相关的房地产税结算(1)
(1,441)— (1,441)— 
非同一属性噪声和其他(2)
(7,070)(5,146)(31,117)(23,687)
同物业噪声(3)
$54,594 $51,392 $210,062 $201,842 
与重建物业有关的噪音5,123 4,832 19,054 20,915 
包括重建物业在内的同物业噪音(4)
$59,717 $56,224 $229,116 $222,757 
(1)截至2022年12月31日的季度和年度的NOI包括上一年140万美元的房地产税调整，包括可归因于非控股权益的部分，用于解决成功的上诉。
(2)非同一物业噪声指数包括与该期间内正在重建的物业及收购或处置的物业有关的噪声指数。
(3)不包括以前被认为无法收回的款项的收取，与#年第四季度相比增长了6.1%
2021年与截至2021年12月31日的年度相比增长5.3%。
(4)不包括以前被认为无法收回的款项的收取，与#年第四季度相比，增长了7.1%
与截至2021年12月31日的年度相比，增长了4.2%。
(5)日出购物中心第四季度和2022年全年的净营业(收入)/亏损包括与本年度相关的130万美元的房地产税结算。剔除本年度房地产税结算的影响，截至2022年12月31日的季度和年度的净营业亏损分别为60万美元和390万美元。


8

净收益与EBITDARE和调整后EBITDARE的对账
下表分别反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度的EBITDARE和调整后EBITDARE的净收入对账。净收入被认为是GAAP最直接的可比性指标。有关EBITDARE和调整后EBITDARE的说明，请参阅第5页的“非公认会计准则财务指标”。
截至的季度
十二月三十一日，		截至的年度
十二月三十一日，
(金额以千为单位)2022202120222021
净收入$14,331 $44,013 $47,339 $107,815 
折旧及摊销24,871 23,797 98,432 92,331 
利息和债务支出15,468 13,745 58,979 57,938 
所得税费用641 234 2,903 1,139 
房地产销售收益— — (353)(18,648)
房地产减值损失— 96 — 468 
EBITDARE55,311 81,885 207,300 241,043 
调整后EBITDARE的调整：
交易、遣散费和诉讼费(1)
3,132 590 4,938 861 
恢复因租金直线上升而产生的应收款，净额(149)(1,134)(384)(1,216)
与前期相关的房地产税结算(2)
(1,441)— (1,441)— 
租约终止的影响(3)
— (33,462)— (45,943)
承租人破产和解收入— (19)(36)(771)
调整后的EBITDAR$56,853 $47,860 $210,377 $193,974 
(1)截至2022年12月31日的季度和年度的金额包括180万美元的遣散费和70万美元的加速股票补偿支出，这些支出与公司某些高管在2022年第四季度离职有关。其余部分与非常规诉讼费用和交易成本有关。
(2)这一数额反映了上一年140万美元的房地产税调整，包括可归因于非控股权益的部分，用于解决成功的上诉。
(3)这一数额反映了在截至2021年12月31日的季度和年度中，低于市价的无形负债加速摊销的3,350万美元和4,590万美元(归入综合损益表中的物业租金收入)。
9

附加信息
欲了解公司的补充披露方案，请访问我们网站的“投资者”栏目，网址为www.uedge.com。我们的网站还包括其他财务信息，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。
公司使用并打算继续使用其网站的“投资者”页面，该页面可在www.uedge.com上找到，作为一种披露重大非公开信息和遵守FD法规规定的披露义务的手段，包括但不限于通过张贴可能包括重大非公开信息的投资者介绍。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、美国证券交易委员会申报文件、公开电话会议、演示文稿和网络广播外，还应该关注“投资者”页面。我们网站上包含的或可能通过本网站访问的信息未通过引用并入本文件，也不是本文件的一部分。

关于城市边缘
Urban Edge Properties是一家在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金，专注于管理、收购、开发和重新开发城市社区的零售房地产，主要是华盛顿特区至波士顿走廊的零售房地产。Urban Edge拥有76处房产，总可租赁面积为1720万平方英尺。

前瞻性陈述
本文中包含的某些陈述构成前瞻性陈述，这一术语在修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节中有定义。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。它们代表了我们的意图、计划、期望和信念，受到许多假设、风险和不确定因素的影响。我们未来的业绩、财务状况、业务和目标入住率可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同。您可以通过本新闻稿中的“近似”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”或其他类似的表达方式来识别其中的许多陈述。决定前瞻性声明结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力，包括但不限于：(1)新冠肺炎大流行及其相关变种的经济、政治和社会影响以及与之相关的不确定性；(2)主要租户的损失或破产；(Iii)本公司租户在租约届满时与本公司续订租约的能力及意愿，以及本公司是否有能力以相同或更优惠的条款重新租用其物业，或在不续期或本公司行使权利以取代现有租户的情况下，以相同或更佳的条款重新租赁其物业；。(Iv)电子商务对本公司租户业务的影响；。(V)宏观经济状况，例如通胀上升及资本市场受扰或无法进入，以及本公司股价可能出现波动；。(Vi)公司在实施其业务战略方面的成功及其识别、承保、融资的能力, 完善和整合多元化收购和投资；(Vii)公司竞争市场的一般经济状况或经济状况的变化，及其对公司收入、收益和资金来源及其租户的影响；(Viii)由于利率变化、通胀上升和其他因素，包括目前预计将于2023年发生的美元伦敦银行间同业拆借利率的终止，公司借款成本增加；(Ix)本公司偿还、再融资、重组或延长到期债务的能力，以及本公司根据与本公司财务业绩有关的契诺而在其现有信贷安排下借款的能力可能受到的限制；(X)与本公司的发展、重建及锚地搬迁项目相关的潜在较高成本，以及本公司按预计租金租赁物业的能力；(Xi)本公司对环境事宜的责任；(Xii)灾难性天气和其他自然事件对公司财产的损害，以及气候变化的实际影响；(Xiii)公司根据经济、市场、法律、税务和其他考虑因素保持其房地产投资信托基金资格的能力和意愿；(Xiv)信息技术安全漏洞；(Xv)主要高管的损失；以及(Xvi)有关我们的环境、社会和治理(“ESG”)指标、目标和指标的方法和估计的准确性、租户合作报告ESG指标和实现ESG目标和指标的意愿和能力，以及政府监管对我们ESG工作的影响。关于可能对前瞻性陈述的结果产生重大影响的因素的进一步讨论，见第一部分第1A项中的“风险因素”。, 截至2022年12月31日的公司年度报告Form 10-K。
我们声称，对于本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，《1995年私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述都受到了安全港的保护。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容都明确地受到本节所载或提及的警告性陈述的限制。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。
10

城市边缘属性
更多披露
截至2022年12月31日

陈述的基础
补充披露资料包中包含的信息并不旨在披露GAAP要求的所有项目，并且是未经审计的信息。本补充披露包应与公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告一并阅读。自收购之日起，任何已收购物业的经营结果均包括在公司的财务报表中，尽管该等物业可能被排除在本补充披露方案所披露的某些指标之外。
非公认会计准则财务计量和前瞻性陈述
有关非GAAP财务措施和前瞻性陈述的更多信息，请参阅本补充披露方案的第5页和第10页。



11

城市边缘属性
财务结果和比率摘要
截至2022年12月31日的季度和年度
(单位为千，不包括每股、SF、租金PSF和财务比率数据)
截至的季度截至的年度
财务结果摘要2022年12月31日2022年12月31日
总收入$101,593 $397,938 
一般及行政费用(G&A)$11,480 $43,087 
经常性并购(10)
$8,342 $37,421 
普通股股东应占净收益$13,675 $46,170 
稀释后每股收益$0.12 $0.39 
调整后的EBITDAR(7)
$56,853 $210,377 
运营资金(FFO)$38,827 $145,172 
稀释后普通股每股FFO$0.32 $1.19 
调整后的FFO$40,578 $148,458 
FFO经调整后每股摊薄普通股$0.33 $1.21 
每股支付的股息总额$0.16 $0.64 
股票收盘价低-高区间(纽约证交所)$13.05 to $15.73$13.05 to $19.76
每股收益计算中使用的加权平均稀释股份(1)
121,588 121,640 
FFO计算中使用的加权平均稀释普通股(1)
122,160 122,318 
财产、运营和财务数据汇总
物业总数/零售物业数量76 / 73
可出租总面积(GLA)SF-零售组合(3)(5)
14,495,000 
加权平均年租金PSF-零售组合(3)(5)
$19.89 
期末综合资产组合租赁使用率(9)
90.3 %
期末综合零售组合租赁入住率(5)
94.3 %
同一物业组合期末租赁入住率(2)
95.4 %
期末同一物业的实际占有率(4)(2)
91.0 %
同物业噪声增长(2)
6.2 %4.1 %
同物业噪音增长，包括重建物业6.2 %2.9 %
NOI页边距(11)
65.0 %62.1 %
同物业费用回收率81.5 %81.2 %
同一物业，包括重新开发、费用回收比率79.8 %78.4 %
新建、续订和期权租金价差-现金基础(8)
30.6 %12.3 %
新建、续订和期权租金价差--GAAP基础(8)
47.9 %22.5 %
净债务与总市值之比(6)
45.9 %45.9 %
净债务与调整后息税前利润之比(6)
6.9 x7.5 x
调整后的EBITDAR为利息支出(7)
3.9 x3.8 x
调整后的EBITDAR为固定费用(7)
3.0 x2.9 x
(1)在截至2022年12月31日的第四季度和年度，分别用于计算每股FFO和调整后每股FFO的加权平均稀释股份高于GAAP加权平均稀释股份，这是由于LTIP和OP单位的摊薄影响，这些单位可能为我们的普通股赎回。
(2)NOI和入住权的同一物业组合包括公司在两个比较期间整体合并、拥有和经营的物业，不包括正在开发、重新开发或涉及锚地重新定位的物业，其中大部分GLA已停止使用，也不包括在比较期间收购或出售的物业。
(3)GLA-零售组合不包括130万平方英尺的工业物业、120万平方英尺的日出购物中心和13.2万平方英尺的自助仓储。我们的工业投资组合的加权平均年租金为每平方英尺8.89美元。
(4)实际入住率包括可以使用其租赁空间的租户，包括黑暗租户和付费租户。
(5)我们的零售组合包括购物中心和商场(不包括日出商场)，不包括工业仓储和自助仓储。
(6)见第18页截至2022年12月31日的季度的计算。调整后EBITDARE的净债务是根据2022年第四季度的年化EBITDARE计算的。
(7)见第16页的计算。
(8)参见第22页的计算。
(9)不包括日出商城的综合组合租赁入住率为94.8%。
(10)截至2022年12月31日的季度的经常性并购不包括250万美元的高管换届成本以及60万美元的交易、遣散费和诉讼费用。截至2022年12月31日的一年中，经常性并购不包括320万美元的交易、遣散费和诉讼费用，以及250万美元的高管过渡成本。
(11)NOI利润率的计算包括与成功上诉有关的房地产税和解调整，截至2022年12月31日的季度和年度分别为230万美元和270万美元。

12

城市边缘属性
合并资产负债表
截至2022年12月31日(未经审计)和2021年12月31日
(单位为千，不包括每股和每股金额)
 十二月三十一日，十二月三十一日，
 20222021
资产 
房地产，按成本价计算：  
土地$535,770 $543,827 
建筑物和改善措施2,468,385 2,441,797 
在建工程314,190 212,296 
家具、固定装置和设备8,539 7,530 
总计3,326,884 3,205,450 
累计折旧和摊销(791,485)(753,947)
房地产，净值2,535,399 2,451,503 
经营性租赁使用权资产64,161 69,361 
现金和现金等价物85,518 164,478 
受限现金43,256 55,358 
承租人和其他应收款17,523 15,812 
租金直线上升产生的应收账款64,713 62,692 
已确认无形资产，分别扣除累计摊销净额40983美元和37361美元
62,856 71,107 
递延租赁费用，分别扣除累计摊销20 107美元和17 641美元
26,799 20,694 
预付费用和其他资产77,207 74,111 
总资产$2,977,432 $2,985,116 
负债和权益  
负债：
应付抵押贷款，净额$1,691,690 $1,687,190 
经营租赁负债59,789 64,578 
应付账款、应计费用和其他负债102,519 84,829 
已确定的无形负债，分别扣除累计摊销净额40816美元和35029美元
93,328 100,625 
总负债1,947,326 1,937,222 
承付款和或有事项
股东权益：
普通股：面值0.01美元；授权股份500,000,000股；已发行和已发行股份分别为117,450,951股和117,147,986股
1,173 1,170 
额外实收资本1,011,293 1,001,253 
累计其他综合收益629 — 
累计赤字(36,104)(7,091)
非控股权益：
经营伙伴关系39,209 39,616 
合并后的子公司13,906 12,946 
总股本1,030,106 1,047,894 
负债和权益总额$2,977,432 $2,985,116 
13

城市边缘属性
合并损益表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度和年度(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
截至12月31日的季度，截至十二月三十一日止的年度：
 2022202120222021
收入
租金收入$101,331 $128,210 $396,376 $422,467 
其他收入262 366 1,562 2,615 
总收入101,593 128,576 397,938 425,082 
费用
折旧及摊销24,871 23,797 98,432 92,331 
房地产税14,202 16,018 61,864 63,844 
物业经营17,861 16,657 74,334 68,531 
一般和行政11,480 10,866 43,087 39,152 
伤亡和减值损失— 96 — 468 
租赁费3,133 3,207 12,460 12,872 
总费用71,547 70,641 290,177 277,198 
房地产销售收益— — 353 18,648 
利息收入394 57 1,107 360 
利息和债务支出(15,468)(13,745)(58,979)(57,938)
所得税前收入14,972 44,247 50,242 108,954 
所得税费用(641)(234)(2,903)(1,139)
净收入14,331 44,013 47,339 107,815 
减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损：
经营伙伴关系(547)(1,688)(1,895)(4,296)
合并后的子公司(109)128 726 (833)
普通股股东应占净收益$13,675 $42,453 $46,170 $102,686 
普通股每股收益-基本：$0.12 $0.36 $0.39 $0.88 
普通股每股收益-稀释后：$0.12 $0.36 $0.39 $0.88 
加权平均流通股-基本117,385 117,088 117,366 117,029 
加权平均流通股-稀释121,588 117,138 121,640 121,447 



14

城市边缘属性
营业收入净额补充表
截至2022年和2021年12月31日的季度和年度
(单位：千)
截至的季度
十二月三十一日，		百分比变化截至的年度
十二月三十一日，		百分比变化
2022202120222021
噪声污染的构成(1)
物业租赁$72,264 $67,665 $282,777 $266,918 
租户费用报销27,000 24,180 104,551 102,914 
租金收入被视为应收(不可收)170 (161)851 (2,337)
财产总收入99,434 91,684 8.5%388,179 367,495 5.6%
物业经营(20,629)(19,480)(85,417)(79,839)
房地产税(3)
(14,202)(16,018)(61,864)(63,844)
物业运营费用总额(34,831)(35,498)(1.9)%(147,281)(143,684)2.5%
噪声(1)
$64,603 $56,186 15.0%$240,898 $223,811 7.6%
NOI利润率(NOI/房地产总收入)(3)
65.0 %61.3 %62.1 %60.9 %
同一物业NOI(1)(2)
物业租赁$62,103 $60,339 $240,725 $234,596 
租户费用报销22,927 21,835 90,250 87,689 
租金收入被视为应收(不可收)395 (341)1,336 274 
财产总收入85,425 81,833 332,311 322,559 
房地产税(14,069)(13,638)(53,307)(53,915)
物业经营(13,911)(13,971)(57,547)(55,482)
租赁费(2,851)(2,832)(11,395)(11,320)
物业运营费用总额(30,831)(30,441)(122,249)(120,717)
同一物业NOI(1)(2)
$54,594 $51,392 6.2%$210,062 $201,842 4.1%
与重建物业有关的噪音(2)
5,123 4,832 19,054 20,915 
包括重建物业在内的同物业噪音(1)
$59,717 $56,224 6.2%$229,116 $222,757 2.9%
同一物业的实际占有率91.0 %90.5 %92.2 %90.3 %
同一物业租赁入住率95.4 %94.3 %95.3 %94.1 %
同一属性分析中包含的属性数量69 68 
(1)NOI不包括非现金收入和支出。关于净收益与NOI和同财产NOI的对账，请参阅第8页。
(2)不包括与在比较期间收购或出售的物业及日出商场有关的噪音。
(3)包括与上诉胜诉有关的截至2022年12月31日的季度和年度分别总计230万美元和270万美元的房地产税和解调整。不包括这些调整，截至2022年12月31日的季度和年度的NOI利润率分别为62.7%和61.3%。

15

城市边缘属性
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDARE)
截至2022年和2021年12月31日的季度和年度
(单位：千)
截至的季度
十二月三十一日，		截至的年度
十二月三十一日，
2022202120222021
净收入$14,331 $44,013 $47,339 $107,815 
折旧及摊销24,871 23,797 98,432 92,331 
利息支出14,501 13,000 55,557 54,946 
递延融资成本摊销967 745 3,422 2,992 
所得税费用641 234 2,903 1,139 
房地产销售收益— — (353)(18,648)
房地产减值损失— 96 — 468 
EBITDARE55,311 81,885 207,300 241,043 
调整后EBITDARE的调整：
交易、遣散费和诉讼费(1)
3,132 590 4,938 861 
恢复因租金直线上升而产生的应收款，净额(149)(1,134)(384)(1,216)
与前期相关的房地产税结算(2)
(1,441)— (1,441)— 
租约终止的影响(3)
— (33,462)— (45,943)
承租人破产和解收入— (19)(36)(771)
调整后的EBITDAR$56,853 $47,860 $210,377 $193,974 
利息支出$14,501 $13,000 $55,557 $54,946 
调整后的EBITDAR为利息支出3.9 x3.7 x3.8 x3.5 x
固定收费
利息支出$14,501 $13,000 $55,557 $54,946 
预定本金摊销4,277 3,812 17,409 13,277 
总固定收费$18,778 $16,812 $72,966 $68,223 
调整后的EBITDAR为固定费用3.0 x2.8 x2.9 x2.8 x
(1)截至2022年12月31日的季度和年度的金额包括180万美元的遣散费和70万美元的加速股票补偿支出，这些支出与公司某些高管在2022年第四季度离职有关。其余部分与非常规诉讼费用和交易成本有关。
(2)这一数额反映了上一年140万美元的房地产税调整，包括可归因于非控股权益的部分，用于解决成功的上诉。
(3)这一数字反映了在截至2021年12月31日的季度和年度中，低于市价的无形负债加速摊销的3,350万美元和4,590万美元(归入综合损益表中的物业租金收入)。
16

城市边缘属性
运营资金
截至2022年12月31日的季度和年度
(以千为单位，每股除外)
截至的季度
2022年12月31日		截至的年度
2022年12月31日
(单位：千)
(每股)(4)
(单位：千)
(每股)(4)
净收入$14,331 $0.12 $47,339 $0.39 
减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损：
经营伙伴关系(547)— (1,895)(0.02)
合并后的子公司(109)— 726 0.01 
普通股股东应占净收益13,675 0.12 46,170 0.38 
调整：
出租物业折旧及摊销24,605 0.20 97,460 0.80 
房地产销售收益— — (353)— 
有限合伙在经营合伙中的利益(1)
547 — 1,895 0.02 
适用于稀释后普通股股东的FFO38,827 0.32 145,172 1.19 
对FFO的调整：
交易、遣散费和诉讼费(2)
3,132 0.03 4,938 0.04 
恢复因租金直线上升而产生的应收款，净额(149)— (384)— 
与前期相关的房地产税结算(3)
(1,232)(0.01)(1,232)(0.01)
承租人破产和解收入— — (36)— 
适用于稀释后普通股股东的调整后的FFO$40,578 $0.33 $148,458 $1.21 
用于计算每股收益的加权平均稀释股份121,587 121,640 
假设将OP和LTIP单位转换为普通股573 678 
加权平均稀释普通股(简写为FFO)122,160 122,318 
(1)代表分配给LTIP和OP单位持有人的未发行普通股的收益，在计算所述期间的稀释后每股收益时，由于它们是反摊薄的，因此被排除在外。
(2)截至2022年12月31日的季度和全年的金额包括180万美元的遣散费和70万美元的加速股票补偿支出，这些支出与公司某些高管在2022年第四季度离职有关。其余部分与非常规诉讼费用和交易成本有关。
(3)与前期相关的房地产税结算调整总额为140万美元。在计算调整后的FFO时对FFO进行的120万美元调整是扣除应归因于日出购物中心非控股权益的部分。
(4)由于四舍五入的关系，个别项目可能不会相加。



17

城市边缘属性
市值、负债率和流动性
截至2022年12月31日
(单位为千，不包括股票数量和市场价格)
2022年12月31日
普通股收盘价$14.09 
基本普通股117,450,951 
OP和LTIP单元4,713,558 
稀释后普通股122,164,509 
股权市值$1,721,298 
合并债务总额(1)
$1,699,491 
现金和现金等价物，包括受限现金(128,774)
净债务$1,570,717 
净债务与年化调整后息税前利润之比(2)
6.9 x
合并债务总额(1)
$1,699,491 
股权市值1,721,298 
总市值$3,420,789 
按适用市场价格计算的净债务与总市值之比45.9 %
现金和现金等价物，包括受限现金$128,774 
在无担保信贷安排下可用800,000 
总流动资金$928,774 
(1)综合债务总额不包括780万美元的未摊销债务发行成本。
(2)净债务与调整后息税前利润之比是根据2022年第四季度调整后息税前利润折合成年率计算。

















18

城市边缘属性
更多披露
(单位：千)
截至12月31日的季度，截至十二月三十一日止的年度：
2022202120222021
租金收入：
物业租金(1)(2)
$75,056 $104,269 $292,235 $323,503 
租户费用报销26,105 24,102 103,291 101,302 
租金收入被视为应收(不可收)170 (161)850 (2,338)
租金总收入$101,331 $128,210 $396,376 $422,467 

截至2022年12月31日的季度租金收入构成
(单位：千)
截至2022年12月31日的季度
从第四季度账单中收取房产租金和租户费用报销(3)
$90,454 
第四季度账单中未收取的房产租金和租户费用报销(3)
无法收藏1,278 
收藏品3,314 
第四季度账单非现金调整前的财产租金和租户费用偿还总额(4)
95,046 
非现金调整(5)
6,115 
租金收入被视为应收款170 
已确认的租金收入总额$101,331 


被视为(应收)坏账的租金收入构成
(单位：千)
截至2022年12月31日的季度
租金收入被视为(应收的)坏账
第四季度开出的被视为无法收回的金额
$1,278 
在第四季度之前开出的金额现在被视为无法收回
306 
追回在以往期间被视为无法收回的款项
(1,754)
超过被视为无法收回的租金收入的收回总额(6)
$(170)


承租人和其他应收款
截至2022年12月31日
(单位：千)
承租人及其他应收帐款$31,587 
被认为无法收回的收入(14,064)
被视为可收回的租户和其他应收款$17,523 



(1)截至2022年12月31日的季度和年度的百分比租金分别为140万美元和390万美元，2021年同期的百分比租金为110万美元和260万美元。
(2)截至2021年12月31日的季度和年度的金额包括与终止我们与凯马特和西尔斯的租约有关的3350万美元和4590万美元的低于市场水平的无形负债的加速摊销。
(3)截至2023年1月27日，公司已收取第四季度基本租金的99%。
(4)第四季度的总账单包括390万美元的租赁账单总额，租金收入以现金为基础确认。截至2022年12月31日，该公司有88份租约，租金收入以现金为基础确认，约占投资组合ABR总额的4.1%。
(5)金额包括第四季度的直线租金、租赁无形资产摊销、租户减值抵免和应计未开单金额。
(6)与现金收付制租户有关的被视为无法收回的租金收入是60万美元的支出，其中包括100万美元的费用，但被本季度收回的40万美元所抵消。

19

城市边缘属性
更多披露
(单位：千)

延期支付租金的状况
截至2022年12月31日，公司已签署或批准了总额达1,170万美元的延期协议，加权平均剩余回收期为28个月，并收取了99%的到期延期付款：

截至2022年12月31日
(单位：千)
未开票(1)
返利和收款返利未收总计
权责发生制$66 $7,983 $— $8,049 
收付实现制1,903 1,717 74 3,694 
总计$1,969 $9,700 $74 $11,743 

截至12月31日的季度，
截至十二月三十一日止的年度：
2022202120222021
某些非现金项目：
直线租金(2)
$498 $1,216 $2,020 $878 
低于市价租赁无形资产摊销净额(2)
1,598 35,388 6,660 55,163 
租赁费用公认会计原则调整(3)
(126)(133)(422)(578)
递延融资成本摊销(4)
(967)(745)(3,422)(2,992)
资本化利息(4)
2,590 1,289 8,512 2,022 
基于股份的薪酬费用(5)
(2,809)(2,601)(10,486)(10,819)
资本支出：(6)
发展和重建成本$19,845 $39,309 $77,360 $76,750 
维修资本支出20,649 8,163 36,285 14,944 
租赁佣金540 321 1,439 1,859 
租户改善及津贴560 1,468 2,399 3,683 
资本支出总额$41,594 $49,261 $117,483 $97,236 
2022年12月31日2021年12月31日
应付账款、应计费用和其他负债：
递延租户收入$28,468 $28,898 
应计资本支出和租赁成本35,732 19,164 
应计应付利息10,789 9,879 
应计工资单费用9,527 9,134 
其他负债和应计费用6,939 8,057 
证券保证金8,048 6,693 
融资租赁负债3,016 3,004 
应付账款、应计费用和其他负债总额$102,519 $84,829 
(1)未开单金额是指已执行或已获批准但根据还款条款仍未到期的延迟租金。
(2)综合损益表财务报表项目“租金收入”所列金额。于截至2022年、2022年及2021年12月31日止三个月内，本公司分别恢复租金直线上升产生的应收账款10万美元及110万美元，扣除转回权责发生制会计的租户撇账净额。于截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司分别恢复租金直线上升产生的应收账款40万美元及120万美元，扣除转回权责发生制会计的租户撇账净额。
(3)金额由低于市价的地面租赁无形资产摊销和直线租赁费用组成，并计入合并损益表的财务报表项目“租赁费用”。
(4)综合损益表财务报表项目“利息和债务支出”所列金额。
(5)综合损益表财务报表项目“一般和行政”所列数额。
(六)按现金列报的金额。
20

城市边缘属性
租户集中度-前25个租户
截至2022年12月31日
租客门店数量平方英尺占总面积的百分比年化基本租金(“ABR”)占ABR总数的百分比加权平均每平方英尺ABR
ABR的平均剩余期限(1)
家得宝6 808,926 4.7%$15,731,153 5.5%$19.45 13.3
TJX公司(2)
21 671,521 3.9%13,608,512 4.7%20.27 4.7
洛威的公司6 976,415 5.7%8,946,256 3.1%9.16 5.0
百思买8 359,551 2.1%8,618,156 3.0%23.97 5.1
科尔氏病8 767,345 4.5%8,400,369 2.9%10.95 7.1
沃尔玛5 708,435 4.2%7,479,449 2.6%10.56 5.4
伯灵顿7 415,828 2.4%7,200,733 2.5%17.32 5.8
购物网站5 361,058 2.1%6,424,644 2.2%17.79 10.8
PetSmart10 228,869 1.3%5,843,768 2.0%25.53 3.6
北京百货批发俱乐部4 454,297 2.7%5,771,563 2.0%12.70 7.3
Ahold Delhaize(Stop&Shop)
5 362,696 2.1%5,454,430 1.9%15.04 5.8
目标公司3 335,937 2.0%5,290,952 1.8%15.75 9.7
La Fitness6 287,420 1.7%5,053,088 1.8%17.58 6.7
亚马逊(3)
3 145,279 0.9%4,717,885 1.6%32.47 8.2
《鸿沟》(4)
11 166,032 1.0%4,693,166 1.6%28.27 2.8
史泰博8 167,832 1.0%3,541,704 1.2%21.10 2.3
Bob‘s折扣家具4 170,931 1.0%3,251,494 1.1%19.02 3.7
床上沐浴及更新换代(5)
7 205,673 1.2%3,017,257 1.1%14.67 5.1
迪克的体育用品4 185,910 1.1%2,747,838 1.0%14.78 1.0
24小时健身1 53,750 0.3%2,700,000 0.9%50.23 9.0
人类学1 31,450 0.2%2,531,725 0.9%80.50 5.8
星球健身5 101,046 0.6%2,475,296 0.9%24.50 8.1
雷穆尔和弗拉尼根4 215,254 1.3%2,370,497 0.8%11.01 5.9
诺德斯特龙2 66,561 0.4%2,345,180 0.8%35.23 2.2
以下五个7 65,816 0.4%1,928,384 0.7%29.30 6.9
总计/加权平均数151 8,313,832 48.8%$140,143,499 48.6%$16.86 6.6
(1)不包括租户续订选项的年份。加权平均值基于ABR。
(2)包括Marshalls(13)、T.J.Maxx(4)、HomeGoods(3)和Homesense(1)。
(3)包括Whole Foods(2)和Amazon Fresh(1)。
(4)包括老海军(8)、Gap(2)和香蕉共和国(1)。
(5)包括哈蒙面值(3)、Bed Bath&Beyond(2)、Bed Bath&Beyond和BuyBuy Baby组合商店(1)和BuyBuy Baby(1)。该租户可能面临破产申请，每年的总租金约为460万美元。



注：上表所列金额包括所有以现金计算的零售物业，包括重建中的物业，但以初始现金租金列示的免租期租户除外。该表不包括尚未开始租金的已签约租约。
21

城市边缘属性
租赁活动
截至2022年12月31日的季度和年度
截至的季度
2022年12月31日		截至的年度
2022年12月31日
公认会计原则(2)
现金(1)
公认会计原则(2)
现金(1)
新租约
签订的新租约数目22 22 69 69 
总面积为2平方英尺575,549 575,549 1,032,434 1,032,434 
相同空间租赁量14 14 55 55 
相同的空间平方英尺351,482 351,482 754,812 754,812 
每平方英尺先前租金$10.76 $12.51 $15.96 $17.47 
每平方英尺新租金$20.43 $18.79 $23.15 $21.34 
同面积加权平均租赁年限(年)10.1 10.1 11.0 11.0 
同样的空间是每平方英尺不适用$20.10 不适用$19.90 
租金差价89.9 %50.2 %45.1 %22.2 %
续订和选项
已签约的租约数目31 31 90 90 
总面积为2平方英尺212,432 212,432 1,086,469 1,086,469 
相同空间租赁量31 31 90 90 
相同的空间平方英尺212,432 212,432 1,086,469 1,086,469 
每平方英尺先前租金$22.11 $22.11 $18.65 $18.96 
每平方英尺新租金$25.20 $24.82 $20.36 $20.10 
同面积加权平均租赁年限(年)5.4 5.4 5.3 5.3 
同样的空间是每平方英尺不适用$— 不适用$— 
租金差价14.0 %12.3 %9.2 %6.0 %
新租赁和续订合计及选项
已签约的租约数目53 53 159 159 
总面积为2平方英尺787,981 787,981 2,118,903 2,118,903 
相同空间租赁量45 45 145 145 
相同的空间平方英尺563,914 563,914 1,841,281 1,841,281 
每平方英尺先前租金$15.03 $16.12 $17.55 $18.35 
每平方英尺新租金$22.23 $21.06 $21.50 $20.61 
同面积加权平均租赁年限(年)8.3 8.3 7.6 7.6 
同样的空间是每平方英尺不适用$12.53 不适用$8.16 
租金差价47.9 %30.6 %22.5 %12.3 %
(1)租金不按一般公认会计原则(GAAP)计算。上期/期满租金是期满时的租金。新租金是指开学时支付的租金。
(2)租金按直线(GAAP)计算。







22

城市边缘属性
已签立但尚未开始收取租金的租契
截至2022年12月31日

本公司已签署尚未开始租金的租约，预计未来将额外产生2,860万美元的年度毛租金，约占截至2022年12月31日的年度NOI的12%。其中约2,430万美元与第30页在建重建项目中包括的租约有关。国家和地区租户占已租赁但尚未开始出租的管道的83%。下表说明了自这些租约开始后的未来四年内，预计将确认的递增毛租金。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1611547/000161154723000006/chart-8245e06f2cc141bda5b.jpg
根据预期的2023年资产池，上表所示的租金总额及其对各年度同一物业指标的影响如下：
(单位：千)2023202420252026
同一处房产$5,000 $15,600 $18,900 $19,700 

下表概述了自2022年9月30日以来签订但尚未开始租金的租约的年化毛租金变化：

(单位：千)年化毛租金
截至2022年9月30日已签立但尚未开始租金的租契$23,800 
减少：第四季度开始租赁
(6,800)
另外：第四季度签订的租约
11,600 
截至2022年12月31日已签立但尚未开始租金的租契
$28,600 
23

城市边缘属性
零售投资组合租赁到期表
截至2022年12月31日
锚定租户(SF>=10,000)商铺租户(SF)总租户
年份(1)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
M-T-M2 36,000 0.3 %$20.42 31 80,000 3.2%$26.88 33 116,000 0.8 %$24.87 
202314 458,000 3.8 %19.89 66 185,000 7.5%40.56 80 643,000 4.4 %25.84 
202437 1,280,000 10.6 %18.86 79 241,000 9.8%35.08 116 1,521,000 10.5 %21.43 
202527 1,064,000 8.8 %15.77 59 192,000 7.8%37.48 86 1,256,000 8.7 %19.09 
202620 663,000 5.5 %18.60 79 259,000 10.5%36.49 99 922,000 6.4 %23.63 
202722 839,000 7.0 %12.58 78 277,000 11.2%33.45 100 1,116,000 7.7 %17.76 
202824 951,000 7.9 %20.36 51 192,000 7.8%38.27 75 1,143,000 7.9 %23.37 
202931 1,384,000 11.5 %19.88 42 152,000 6.2%42.64 73 1,536,000 10.6 %22.13 
203016 1,102,000 9.2 %12.71 29 103,000 4.2%47.83 45 1,205,000 8.3 %15.71 
203115 955,000 7.9 %15.55 18 70,000 2.8%33.68 33 1,025,000 7.1 %16.79 
20329 296,000 2.5 %15.73 41 137,000 5.5%33.27 50 433,000 3.0 %21.28 
203316 615,000 5.1 %15.17 26 95,000 3.8%34.62 42 710,000 4.9 %17.77 
此后26 1,939,000 16.2 %15.87 23 104,000 4.2%36.47 49 2,043,000 14.0 %16.92 
小计/平均数259 11,582,000 96.3 %$16.80 622 2,087,000 84.5%$37.02 881 13,669,000 94.3 %$19.89 
空置18 443,000 3.7 %不适用153 383,000 15.5%不适用171 826,000 5.7 %不适用
总数/平均值277 12,025,000 100 %不适用775 2,470,000 100%不适用1,052 14,495,000 100 %不适用
(1)到期年份不包括租户续订选项。
(2)每平方英尺加权平均年基本租金按年化计算，包括地租在内的租户基本现金租金，不包括租户报销和优惠以及仓储租金。


注：上表所列金额包括所有零售物业(不包括日出商场及重建物业)的现有租约及尚未开始空置的已签署租约，亦不包括132,000平方英尺的自备储物空间。截至2022年12月31日，我们1345,000平方英尺仓库物业的平均基本租金(不包括上表)为每平方英尺8.89美元。
24

城市边缘属性
假设行使所有期权的零售投资组合租赁到期表
截至2022年12月31日
锚定租户(SF>=10,000)商铺租户(SF)总租户
年份(1)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
租约数量平方英尺占总SF的百分比
加权平均ABR PSF(2)
M-T-M2 36,000 0.3 %$20.42 31 80,000 3.2%$26.88 33 116,000 0.8 %$24.87 
20236 147,000 1.2 %25.04 51 138,000 5.6%43.13 57 285,000 2.0 %33.80 
20246 144,000 1.2 %19.88 53 139,000 5.6%38.90 59 283,000 2.0 %29.22 
202510 290,000 2.4 %19.64 33 92,000 3.7%42.74 43 382,000 2.6 %25.20 
20266 103,000 0.9 %24.25 41 116,000 4.7%41.28 47 219,000 1.5 %33.27 
20273 42,000 0.3 %23.74 37 109,000 4.4%30.50 40 151,000 1.0 %28.62 
20286 333,000 2.8 %15.82 37 104,000 4.2%38.49 43 437,000 3.0 %21.22 
202914 410,000 3.4 %23.44 28 94,000 3.8%45.71 42 504,000 3.5 %27.59 
203010 281,000 2.3 %20.97 26 92,000 3.7%42.24 36 373,000 2.6 %26.22 
203111 291,000 2.4 %22.80 27 80,000 3.2%40.80 38 371,000 2.6 %26.68 
20326 239,000 2.0 %17.26 30 94,000 3.8%38.88 36 333,000 2.3 %23.36 
203317 513,000 4.3 %28.52 20 81,000 3.3%46.55 37 594,000 4.1 %30.97 
此后162 8,753,000 72.8 %22.94 208 868,000 35.3%45.52 370 9,621,000 66.3 %24.97 
小计/平均数259 11,582,000 96.3 %$22.80 622 2,087,000 84.5%$42.38 881 13,669,000 94.3 %$25.78 
空置18 443,000 3.7 %不适用153 383,000 15.5%不适用171 826,000 5.7 %不适用
总数/平均值277 12,025,000 100 %不适用775 2,470,000 100%不适用1,052 14,495,000 100 %不适用
(1)到期年份包括租户续订选项。
(2)每平方英尺加权平均基本租金是按年计算租户的基本现金租金，包括地租，不包括租户的补偿和优惠及仓储租金，并根据相关租约中指定的期权租金根据假设的已行使期权进行调整。未来期权租金以公平市价或消费者物价指数为基础的租赁的加权平均年度基本租金按各自租约中最后陈述的期权租金报告。


注：上表所列金额包括所有零售物业(不包括日出商场及重建物业)的现有租约及尚未开始空置的已签署租约，亦不包括132,000平方英尺的自备储物空间。截至2022年12月31日，假设按未来租户租金(不包括上表)行使所有选项，我们1,345,000平方英尺仓库物业的平均基本租金为每平方英尺10.57美元。
25
        

                                        
城市边缘属性
物业状态报告
截至2022年12月31日
(千美元，按SF金额除外)

属性
总面积(1平方英尺)
租赁百分比(1)
加权平均ABR PSF(2)
抵押贷款债务(9)
主要租户
零售产品组合：
加利福尼亚州：
核桃溪(奥运)31,000 100.0%$80.50—人类学
核桃溪(Mt.暗黑破坏神(4)
7,000 43.8%72.00—甜心绿
康涅狄格州：
纽灵顿189,000 90.0%9.55—沃尔玛，史泰博
马里兰州：
Towson(Goucher Commons)155,000 90.0%23.82—Sprouts、HomeGoods、Five Below、Ulta、Kirkland‘s、DSW、Golf Galaxy(租赁尚未开始)
洛克维尔94,000 98.0%27.07—富豪娱乐集团
惠顿(租赁至2060年)(3)
66,000 100.0%18.35—百思买
伍德莫尔镇中心(6)
712,000 97.0%17.72$117,200好市多、韦格曼斯、在家、百思买、洛杉矶健身、诺德斯特龙机架
马萨诸塞州：
剑桥(租赁至2033年)(3)
48,000 100.0%28.06—PetSmart，中央岩石健身房(租约尚未开始)
海德公园(里弗伍德的商店)(6)
76,000 100.0%24.42$21,466价格礼仪、星球健身、商誉
Revere(仙境市场)140,000 100.0%13.45—大地块、星球健身、法警、换气
密苏里州：
曼彻斯特131,000 100.0%11.82$12,500泛亚市场、体育学院、Bob‘s折扣家具
新罕布夏州：
塞勒姆(2102年租赁)(3)
39,000 100.0%10.20—趣味城市
新泽西州：
卑尔根市中心--帕拉默斯东部253,000 93.8%22.39—劳氏、REI、百思买
卑尔根市中心-帕拉默斯西部1,051,000 91.0%31.26$300,000Target，Whole Foods Market，Burlington，Marshalls，Nordstrom Rack，Saks Off 5，HomeGoods，H&M，Bloomingdale‘s Outlet，Nike Factory Store，Old Naval，Kohl’s
砖273,000 98.7%20.62$48,636ShopRite、Kohl‘s、Marshalls、Old Naval
卡尔施塔特(租赁至2050年)(3)
78,000 98.3%24.04—停止购物(&S)
樱桃山(樱桃山广场)422,000 82.1%15.32$29,000Aldi，LA Fitness，Raymour&Flanigan，Total Wine，吉他中心，Sam Ash Music
东不伦瑞克427,000 100.0%14.89$63,000Lowe‘s，Kohl’s，Dick‘s Sports Goods，P.C.Richard&Son，T.J.Maxx，LA Fitness
东汉诺威(200-240号10号公路西)343,000 99.3%21.60$62,453家得宝，迪克体育用品，萨克斯5，马歇尔
东卢瑟福197,000 98.2%12.94$23,000劳氏
加菲猫298,000 100.0%16.01$40,300沃尔玛、伯灵顿、马歇尔、PetSmart、Ulta
哈肯萨克275,000 99.4%24.32$66,400The Home Depot，Staples，Petco，99 Ranch
黑猩猩95,000 100.0%3.96—
Stop&Shop(5)
泽西城(哈德逊购物中心)382,000 84.9%18.17$21,380马歇尔，大地块，复古健身，斯台普斯，老海军
泽西城(哈德逊下议院)236,000 100.0%13.99$27,482劳氏公司，P.C.理查德父子公司
卡尼120,000 100.0%23.96—La Fitness，Marshalls，Ulta
洛迪(华盛顿大街)43,000 100.0%20.20—美元树
马纳拉潘208,000 87.7%20.80—百思买、Raymour&Flanigan、PetSmart、Avalon地板
26
        

                                        
城市边缘属性
物业状态报告
截至2022年12月31日
(千美元，按SF金额除外)

属性
总面积(1平方英尺)
租赁百分比(1)
加权平均ABR PSF(2)
抵押贷款债务(9)
主要租户
马尔顿214,000 100.0%16.58$37,400ShopRite、Kohl‘s、PetSmart
米德尔顿(小镇布鲁克下议院)231,000 97.0%13.39$30,825Stop&Shop，Kohl‘s
米尔本104,000 89.5%28.96$22,489交易员Joe、CVS、PetSmart
蒙特克莱尔18,000 100.0%32.00$7,250全食品市场
莫里斯平原(布里尔克利夫下议院)(6)
176,000 94.7%23.72—朱塞佩叔叔的，科尔的
北卑尔根(肯尼迪下议院)62,000 100.0%14.65—食品集市
北卑尔根(公吨)410,000 100.0%21.95$98,870BJ‘s批发俱乐部、沃尔玛、PetSmart
北平原(西区公地)241,000 100.0%11.91$24,658Costco、The Tile Shop、La-Z-Boy、Petco
达维塔透析
帕拉默斯(租赁至2033年)(3)
63,000 100.0%49.97—24小时健身
Rockaway189,000 96.8%15.16$27,291ShopRite，T.J.Maxx
南平原(Stelton Commons)(租赁至2039年)(3)
56,000 100.0%22.34—史泰博，派对城
托托瓦271,000 83.4%18.04$50,800The Home Depot，Bed Bath&Beyond，购买婴儿，史泰博
联合酒店(斯普林菲尔德大道2445号)232,000 100.0%17.85$45,600家得宝
联盟(西区公地分支机构)278,000 98.7%16.12—伯灵顿的Lowe‘s
Watchung(格林布鲁克公地)170,000 100.0%18.83$25,581阿尔迪BJ‘s批发俱乐部(租约尚未开始)
伍德布里奇(伍德布里奇公地)225,000 100.0%13.51$22,100沃尔玛，魅力家具
伍德布里奇(伍德布里奇广场)332,000 91.6%19.04$52,947百思买，Raymour&Flanigan，林肯科技，复古健身，Bed Bath&Beyond和购买婴儿
纽约：
布朗克斯(枪山下议院)81,000 100.0%37.62$24,188阿尔迪，星球健身
布朗克斯(布鲁克纳下议院)(6)
396,000 74.6%33.92—ShopRite，Burlington，Target(租约尚未开始)
布朗克斯(布鲁克纳的商店)115,000 100.0%38.36$9,020法警，老海军，五岁以下，阿尔迪(租赁尚未开始)
布鲁克林(Kingswood Center)129,000 90.6%30.92$69,935T.J.Maxx，纽约访问护士服务
布鲁克林(Kingswood Crossing)107,000 69.5%41.86—目标，马绍尔，迈蒙尼德医疗公司
布法罗(阿默斯特公地)311,000 98.1%11.06—BJ‘s批发俱乐部、T.J.Maxx、伯灵顿、HomeGoods、洛杉矶健身
DeWitt(马歇尔广场)(租赁至2041年)(3)
46,000 100.0%24.62—百思买
自由港(Meadowbrook Commons)(租赁至2040年)(3)
44,000 100.0%22.31—Bob‘s折扣家具
自由港(自由港公地)173,000 100.0%26.32$43,100斯台普斯的家得宝
亨廷顿207,000 81.3%21.04—ShopRite、Marshalls、Old Naval、Petco
因伍德(伯恩赛德公地)100,000 90.7%17.39—Bingo批发(租约未开始)
Mt.Mt.基斯科189,000 100.0%17.59$11,760Target，Stop&Shop
新海德公园(租赁至2029年)(3)
101,000 100.0%21.93—停止购物(&S)
皇后区(跨湾公地)45,000 87.1%42.17—诺斯韦尔健康公司
罗切斯特(亨利埃塔)(租赁至2056年)(3)
165,000 97.9%4.62—科尔氏病
斯塔滕岛(森林公地)165,000 96.6%24.84—西部牛肉，Planet Fitness，Mavis折扣轮胎，纽约市公立学校
27
        

                                        
城市边缘属性
物业状态报告
截至2022年12月31日
(千美元，按SF金额除外)

属性
总面积(1平方英尺)
租赁百分比(1)
加权平均ABR PSF(2)
抵押贷款债务(9)
主要租户
扬克斯网关中心
448,000 94.1%16.02$24,996Burlington、Marshalls、Homesense、Best Buy、DSW、PetSmart、Alamo Drafhouse Cinema
宾夕法尼亚州：
本萨勒姆(马丁公地)185,000 96.6%14.83—Kohl‘s，Ross Dress for Lost，Staples，Petco
布鲁马尔(6)
168,000 75.8%16.40—Amazon Fresh、Planet Fitness、PetSmart、内穆斯儿童医院
格伦诺登(麦克戴德公地)102,000 100.0%12.93—沃尔玛
兰开斯特(林肯广场)228,000 100.0%5.27—劳氏，社区援助，床垫公司
斯普林菲尔德(租赁至2025年)(3)
41,000 100.0%25.29—PetSmart
威尔克斯-巴雷184,000 92.5%13.12—Bob‘s折扣家具，罗斯裙子，Marshalls，Petco，Wren Kitchens
Wyomissing(租赁至2065年)(3)
76,000 100.0%14.70—La Fitness，PetSmart
南卡罗来纳州：
查尔斯顿(租赁至2063年)(3)
45,000 100.0%15.56—百思买
弗吉尼亚州：
诺福克(租赁至2069年)(3)
114,000 100.0%7.79—北京百货批发俱乐部
波多黎各：
拉斯加泰罗尼亚355,000 86.2%29.75$119,633Sixty6区(租约尚未开始)，永久21号，老海军
Montehiedra(6)
514,000 94.7%20.02$77,531家得宝、Marshalls、加勒比海影院、Tiendas Capri、老海军、拉尔夫食品仓库(租约未开始)、T.J.Maxx(租约未开始)
总零售产品组合14,495,000 94.3%$19.89$1,658,791
工业：
东汉诺威仓库(8个)
1,218,000 100.0%8.46$40,700强生三国递送，最重要的集团，PCS无线，富达纸张和供应，Decker胶带，Givaudan口味，可靠轮胎，Nuta-Med，Bestway卡车(租赁尚未开始)
洛迪(17号公路北)127,000 100.0%12.97—AAA批发集团
工业总量1,345,000 100.0%$8.89$40,700
纽约州马萨普夸市(日出购物中心)(租期至2069年)(4)(6)(7)
1,228,000 33.4%8.37—梅西百货，迪克体育用品，Dave&Buster‘s，Raymour&Flanigan，家居用品
城市边缘属性总数17,068,000 90.3%$18.62$1,699,491
(1)租出百分率以租约可出租总面积的百分率表示，但不包括临时租客。本公司亦将132,000平方英尺的自助储物从上述报告中剔除。
(2)每平方尺的加权平均年租金，包括尚未开始收取租金的土地租契及签立租契，是按租客当时的基本租金(不包括任何免费租期)按年计算，但不包括租客的补偿、优惠及仓库租金。撇除本公司为出租人的土地租约，我们零售组合的加权平均年租金为每平方英尺21.85美元。
(3)公司是土地租契或建筑物租契的承租人。租赁期满后，该大楼披露的总面积将归还出租人。
(4)我们拥有核桃溪95%的股份。Diablo)和日出购物中心82.5%的股份，其余股份分别由合资伙伴拥有。
(5)承租人从未在该地点开始营业，但仍在继续支付租金。
(6)在计算截至2022年和2021年12月31日的季度的同一物业NOI时，不包括在同一物业池中。
(7)包括收购卡曼斯道40号。
(8)包括收购里奇代尔大道151号和墨累道601号。这些物业包括在截至2022年12月31日的年度内的非同一物业池中。
(9)按揭债务余额不包括未摊销债务发行成本。

28

城市边缘属性
财产购置和处置
截至2022年12月31日止的年度
(千美元)
2022年物业收购：
获取日期属性名称城市状态玻璃价格
2/24/2022加门道40号马萨帕奎亚纽约12,000 $4,120 
6/8/2022里弗伍德的商店海德公园体量78,000 $32,905 
2022年财产处置：
没有。


29

城市边缘属性
开发、重新开发和锚点重新定位项目
截至2022年12月31日
(单位为千，平方英尺数据除外)
正在进行的项目
预计总成本(%1)
于12/31/22发生
目标稳定(2)
描述和状态
卑尔根市中心(B期)(3)
$44,300 $4,800 2Q25
在一块面向4号干线的空置外围地块上，为Hackensack子午线健康中心开发一座8万平方英尺的医疗办公楼
布鲁克纳·康姆斯(5)
38,700 3,000 2Q25与Target一起保留前凯马特包厢
拉斯加泰罗纳队(3)
13,400 11,400 2Q23用Sixty6扇区保留前Kmart包厢
Montehiedra的奥特莱斯(C期)(5)
12,600 500 3Q24利用拉尔夫食品仓库和泌尿外科中心淘汰和保留前凯马特包厢
Montehiedra的奥特莱斯(A期)(5)
10,600 8,700 1Q23为沃尔格林和Global床垫建造新的14,000±SF大楼，为Arby‘s建造新的3,000±SF垫
Broomall Commons(B期)(5)
10,300 2,700 4Q23保留19,000平方英尺的前A.C.摩尔与内穆斯儿童医院，并回填剩余的41,000平方英尺的前巨人盒子
哈德逊购物中心(3)
9,700 4,400 1Q24保留前玩具反斗城盒子
Bruckner商店(B期)(3)
9,100 2,800 4Q23保留与Aldi和许多更少的人
亨廷顿公地(B期)(3)
8,500 4,800 4Q23中心重新定位和改造
Marlton Commons(3)
7,300 800 3Q24使用新的10,700±SF多租户Pad重新开发Friendly‘s(First Watch和Cava Executed)
伯恩赛德公地(3)
6,9001,400 1Q24利用Bingo Wholesale保留锚杆空缺
Montehiedra的奥特莱斯(D期)(5)
6,800100 2Q24用T.J.Maxx保留24,000平方英尺的空置Kmart包厢
砖公地(3)
4,500800 3Q24用两家快餐店取代桑坦德银行(Shake Shack被处决)
亨廷顿公地(C期)(3)
4,200200 1Q24将前Outback改造为三个小商店空间(Cycle Bar、GolfTec和IStretch+Executed)
核桃溪(3)
3,5002,100 4Q23用Sweetgreen(开放)和剩余的4,000 SF保留前Z Galerie
东汉诺威仓库(A期)(3)
3,3001,500 3Q23使用Bestway Trucking Service保留187,000平方英尺的仓库空间
Goucher Commons(3)
3,100— 2Q24用Golf Galaxy回填22,000±SF Staples盒子
基斯科公地山(3)
3,1002,800 1Q23将原来的静坐餐厅改造成Chipotle(开业)和Dunkin
樱桃山广场(甲期)(3)
2,800800 2Q23重新定位和拓展Total Wine
东汉诺威仓库(B期)(3)
2,800— 3Q23用德克尔胶带保留99,000个SF空位
Briarcliff Commons(B阶段)(5)
2,7002,000 3Q23为CityMD开发新的4,000±SF垫
格林布鲁克公地(3)
2,600— 2Q24用Aldi回填独一无二的节俭
Montehiedra的奥特莱斯(B期)(5)
2,200100 2Q24为德克萨斯牛排馆开发新的6,000±SF垫
扬克斯网关中心(3)
1,700600 3Q23使用Wren厨房保留端盖空间
樱桃山广场(B期)(3)
1,300— 4Q23用储蓄者节俭来填补25,000 SF的空缺
总计$216,000 
(4)
$56,300 
(1)估计总成本包括人工、利息和税收等内部成本的分配。
(2)目标稳定反映了第一季度至少80%的预期项目噪声已经开始。无论是否已支出所有费用，实现目标稳定的项目都被归类为已完成项目，并在第31页的表格中仍列为已完成项目一年。目标稳定日期是一个估计日期，可能会因开发过程中固有的不确定因素而发生变化，而不是完全在公司的控制之下。
(3)这些物业的结果包括在我们截至2022年12月31日的季度的同一物业指标中。
(4)除非另有说明，总在建项目的估计非杠杆收益率为12%，以总估计项目成本和直接可归因于该等项目的增量非杠杆NOI为基础。现役项目的增量、未加杠杆的NOI不包括项目范围外产生的NOI，例如对未来租赁展期或物业长期价值的影响。与空置空间有关的项目的未加杠杆收益是根据直接归因于该项目的总NOI和估计的项目成本计算的。
(5)这些物业的结果包括在我们的同一物业内，包括重建指标。
30

城市边缘属性
开发、重新开发和锚点重新定位项目
截至2022年12月31日
(单位为千，平方英尺数据除外)
已完成的项目
预计总成本(%1)
于12/31/22发生
稳定(2)
描述和状态
卑尔根市中心(A期)(3)
$25,600 $25,500 4Q22科尔氏保留的前21世纪盒子
亨廷顿公地(A期)(3)
23,000 23,000 4Q22保留的带有ShopRite和Marshalls的前Kmart包厢
卡尼·康姆斯(3)
11,900 11,600 4Q22扩展了22,000平方英尺，以容纳10,000平方英尺的Ulta和小商店，并增加了一个独立的星巴克
Bruckner店铺(A期)(3)
6,200 4,000 4Q22将吉米爵士搬到前卡特的空间，并保留了前吉米爵士和丹尼斯的空间，下面有五个；翻新了立面和升级了公共区域
威尔克斯·巴雷(B期)(3)
2,400 2,200 3Q22保留的前婴儿反斗城包厢与雷恩厨房
公吨公地(B阶段)(3)
3,000 2,600 2Q22保留了前斯台普斯五人以下和斯凯奇
洛迪(17号公路北)(3)
11,700 11,500 2Q22为AAA批发集团将前国家批发清盘公司空间改造为127,000±SF工业空间
Broomall Commons(A期)(6)
6,700 6,600 2Q22保留了44,000±SF的前巨人食品空间与Amazon Fresh
Briarcliff Commons(A期)(6)
10,600 10,400 1Q22保留的前ShopRite和朱塞佩叔叔的
伍德布里奇广场(3)
4,100 4,100 1Q22将82,000±sf未使用的地下室空间重新用于额外的空间自助存储设施
总计$105,200 
(4)
$101,500 
未来重建(5)
位置机会
卑尔根市中心(3)
新泽西州帕拉默斯开发多种用途，包括住宅、酒店和/或办公室；公共区域的改善和增强，以改善商品销售
布伦瑞克公地(3)
新泽西州东不伦瑞克开发新的焊盘
哈德逊购物中心(3)
新泽西州泽西城重新定位购物中心，提供重新开发和翻新的机会，包括零售和便利设施升级，并考虑替代用途
樱桃山广场(3)
新泽西州樱桃山改造中心和公共区域的外部
日出商城马萨普夸市，纽约州重新开发商场，包括考虑其他用途
(1)估计总成本包括人工、利息和税收等内部成本的分配。
(2)稳定反映了第一季度至少80%的预期项目噪声已经开始。无论是否已支出所有费用，实现稳定的项目都被归类为已完成项目，并且在上表中仍列为一年已完成项目。
(3)这些物业的结果包括在我们截至2022年12月31日的季度的同一物业指标中。
(4)除非另有说明，已完成项目的估计非杠杆式收益率为10%，其基础是估计项目总成本和直接归因于该等项目的增量非杠杆式NOI。已完成项目的增量、未加杠杆的NOI不包括项目范围外产生的NOI，例如对未来租赁展期或物业长期价值的影响。因破产而与空置空间有关的项目的未加杠杆收益是根据直接归因于该项目的NOI总额和估计的项目成本计算的。
(5)该公司已物色到未来的重建机会，而这些机会现正或即将进入规划阶段，因此最终可能不会成为积极进行的计划。继续进行这些投资受到公司控制之外的许多因素的影响，市政或其他批准可能会推迟或暂停我们继续进行此类计划的能力。这些项目的执行是可自由支配的，我们目前没有义务为这些项目提供资金。
(6)这些物业的结果包括在我们的同一物业内，包括重建指标。
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城市边缘属性
债务摘要
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千)
2022年12月31日2021年12月31日
有担保的固定利率债务$1,540,293 $1,534,324 
有担保的浮动利率债务159,198 161,084 
债务总额$1,699,491 $1,695,408 
有担保的固定利率债务百分比90.6 %90.5 %
有担保的浮动利率债务百分比9.4 %9.5 %
总计100 %100 %
有担保的抵押债务$1,699,491 $1,695,408 
无担保债务(1)
— — 
债务总额$1,699,491 $1,695,408 
抵押贷款债务百分比100 %100 %
无担保抵押贷款债务百分比— — 
总计100 %100 %
有担保抵押债务的加权平均剩余期限4.1年4.9年
总市值(见第18页)$3,420,789 
抵押贷款债务百分比49.7 %
无担保债务百分比— %
总债务：总市值49.7 %
有担保抵押债务加权平均利率(2)
4.28 %3.88 %
注：所有金额和计算均不包括应付抵押贷款的未摊销债务发行成本。


(1)我们的无担保8亿美元信贷额度目前没有未偿还的金额。该协议的到期日为2027年2月9日，带有两个六个月的延期选项。协议项下的借款按SOFR计息，外加1.05%至1.50%的适用保证金，以及基于我们当前杠杆比率的15至30个基点的年度融资手续费。
(2)加权平均利率是根据有关日期的未偿还余额计算的。





32

城市边缘属性
按揭债务摘要
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(千美元)
属性到期日费率2022年12月31日2021年12月31日截至2022年12月31日的债务百分比
卑尔根市中心4/8/233.56 %$300,000 $300,000 17.6 %
布鲁克纳的商店5/1/233.90 %9,020 9,698 0.5 %
哈德逊购物中心12/1/235.07 %21,380 22,154 1.3 %
扬克斯网关中心4/6/244.16 %24,996 26,774 1.5 %
哈德逊公地(1)
11/15/245.97 %27,482 28,034 1.6 %
格林布鲁克公地(1)
11/15/245.97 %25,581 26,097 1.5 %
枪山公地(1)
12/1/245.97 %24,188 24,680 1.4 %
砖公地12/10/243.87 %48,636 49,554 2.9 %
樱桃山广场(二)
6/15/258.00 %29,000 28,244 1.7 %
西区公地12/10/253.99 %24,658 25,100 1.5 %
拉斯加泰利纳购物中心2/1/264.43 %119,633 123,977 7.0 %
小镇布鲁克下议院12/1/263.78 %30,825 31,400 1.8 %
罗克韦河公地12/1/263.78 %27,291 27,800 1.6 %
汉诺威公地12/10/264.03 %62,453 63,000 3.7 %
公吨公地4/1/274.18 %98,870 100,000 5.8 %
曼彻斯特广场6/1/274.32 %12,500 12,500 0.7 %
米尔本网关中心6/1/273.97 %22,489 22,944 1.3 %
伍德布里奇广场(3)
6/8/275.26 %52,947 54,029 3.1 %
托托瓦公地12/1/274.33 %50,800 50,800 3.0 %
伍德布里奇下议院12/1/274.36 %22,100 22,100 1.3 %
布伦瑞克下议院12/6/274.38 %63,000 63,000 3.7 %
卢瑟福公地1/6/284.49 %23,000 23,000 1.4 %
金斯伍德中心2/6/285.07 %69,935 70,815 4.1 %
Hackensack Commons3/1/284.36 %66,400 66,400 3.9 %
马尔顿公地12/1/283.86 %37,400 37,400 2.2 %
东汉诺威仓库12/1/284.09 %40,700 40,700 2.4 %
联盟(沃克斯豪尔)12/10/284.01 %45,600 45,600 2.7 %
里弗伍德的商店6/24/294.25 %21,466 — 1.3 %
自由港公地12/10/294.07 %43,100 43,100 2.5 %
蒙特海德拉的奥特莱斯6/1/305.00 %77,531 79,381 4.6 %
蒙特克莱尔8/15/303.15 %7,250 7,250 0.4 %
加菲猫公地12/1/304.14 %40,300 40,300 2.4 %
伍德莫尔镇中心1/6/323.39 %117,200 117,200 6.9 %
基斯科公地11/15/346.40 %11,760 12,377 0.7 %
抵押贷款债务总额4.28 %$1,699,491 $1,695,408 100 %
未摊销债务发行成本(7,801)(8,218)
抵押贷款债务总额，净额$1,691,690 $1,687,190 

(1)按一个月伦敦银行同业拆息(LIBOR)加190个基点计息。
(2)按一个月最优惠利率加50个基点计息。
(3)按一个月担保隔夜融资利率(“SOFR”)加226个基点计息。债务的可变部分通过利率上限协议进行对冲，将SOFR限制在最高3%，该协议将于2023年7月1日到期。









33

城市边缘属性
债务到期日时间表
截至2022年12月31日
(千美元)
年摊销气球支付溢价/(折扣)摊销总计到期加权平均利率到期债务的百分比
2023$20,883 $329,436 $1,178 $351,497 3.7%20.7 %
202421,827 143,706 847 166,380 4.9%9.8 %
202519,612 52,260 811 72,683 5.7%4.3 %
202614,496 214,246 811 229,553 4.2%13.5 %
20279,505 306,455 811 316,771 4.4%18.6 %
20288,097 264,822 15 272,934 4.4%16.1 %
20295,711 57,724 (60)63,375 4.2%3.7 %
20303,170 101,042 (60)104,152 4.6%6.1 %
20311,203 117,200 (60)118,343 3.4%7.0 %
此后3,981 — (178)3,803 6.4%0.2 %
总计$108,485 $1,586,891 $4,115 $1,699,491 4.3%100 %
未摊销债务发行成本(7,801)
抵押债务，净额$1,691,690 



































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