©2023 TransUnion LLC保留所有权利|14继续致力于去杠杆化;现在目标是
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|15与新掉期保持约70%/30%的固定/浮动利率敞口;利率上升导致2023年利息支出增加·2023年净利息支出指引假设没有额外的债务预付款或增量债务债务概况(12/31/22)2023利息支出桥式名义(B美元)到期利率定期贷款A-3 1.0 12月24日LIBOR+1.75%定期贷款B-5 2.2 11月26 LIBOR+1.75%定期贷款B-6 2.5 12月28 LIBOR+2.25%掉期*2020年6月1.1 6月25日收到LIBOR,支付0.92%12月16月26日收到LIBOR,支付1.43%2022年12月1.3 12月24日收到LIBOR,支付4.42%·~70%的债务目前互换为固定利率2.26亿~2.8亿美元~(800万美元)~5000万~2000万美元2022年12月22日债务预付款LIBOR利率互换续期利息收入2023F净利息支出*注:互换收到的利率为混合固定利率。
©2023年TransUnion LLC保留所有权利|16报告收入:9.08亿美元至9.17亿美元(1)%,固定假设并购贡献:~2pt。承担外汇贡献的收益:~(1)磅。逆风有机不变货币收入:(2)%至(1)%假设抵押贷款影响:~(2)pt。逆风有机CC收入例如。抵押贷款:持平至+1%调整后EBITDA:3.1亿至3.16亿美元(7)%至(6)%假设外汇贡献:~(2)pt。逆风调整EBITDA利润率34.2%至34.4%调整后EBITDA利润率bps变化:(210)bps至(190)bps调整稀释每股收益:0.73美元至0.75美元(21)%至(19)%注:由于四舍五入,行可能不够高。欲了解更多信息,请参阅幻灯片2中的“非公认会计准则财务信息”部分和本投资者演示文稿后面的附录。2023年第一季度指导►收入:最艰难的同比季度比较►调整后的EBITDA:受收购Argus的较低利润率影响的利润率可比性(-90bps)
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|17报告收入:38.25亿美元至38.85亿美元+3%至+5%假设并购贡献:~1pt。承担外汇贡献的收益:~(1)磅。逆风有机恒定货币收入:+3%至+5%假设抵押贷款影响:最小影响有机CC收入EX。抵押贷款:+3%至+5%有机增长假设·美国市场增长中位数(包括和不包括抵押贷款)-金融服务增长低-个位数(包括和不包括抵押贷款)-新兴垂直市场增长中位数-个位数·国际增长高-个位数(不变货币)·消费者互动下降低-个位数市场假设►当前经济状况放缓持续►美国抵押贷款:基于25%左右的询价下降,预计收入增长中位数-个位数;美国抵押贷款约占LTM收入的6.5%。2023年全年收入指引
©2023年TransUnion LLC保留所有权利|18►致力于去杠杆化并使用多余现金提前偿还债务;然而,指导假设没有债务提前偿还►每1亿美元提前偿还产生约700万美元(0.03美元每股收益)的年化利息节省调整后EBITDA:13.88亿美元至14.21亿美元+3%至+6%假设外汇贡献:~(1)pt。逆风调整后EBITDA利润率为36.3%至36.6%调整后EBITDA利润率变化:持平至+30个基点调整后稀释每股收益:3.46美元至3.59美元(5)%至(1)%调整后税率:~23%总D&A:~5.25亿美元D&A ex。自2012年控制权变更和后续收购以来:约2.25亿美元的净利息支出:约2.8亿美元的资本支出:~8%的收入调整后的税率指引~23%反映了预期的全年GAAP有效率~21.9%,加上取消离散调整和其他项目总计~1.1%。欲了解更多信息,请参阅幻灯片2中的“非公认会计准则财务信息”部分和本投资者演示文稿后面的附录。2023年全年调整后EBITDA、调整后稀释每股收益和其他指引
©2023年TransUnion LLC保留所有权利|19Bridge to 2023年调整后的EBITDA利润率指引*Argus在2023年4月之前被包括在“并购影响”中。36.3%36.6%~(25)bps~100bps~(45)bps 2022年调整后EBITDA利润率2023年第一季度Argus无机贡献Neustar收入和集成收益收入流转被更高的可变薪酬和版税成本以及持续投资2023调整后EBITDA利润率(高端)所抵消
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|20美元6美元+调整后稀释后每股收益50亿美元+收入20亿美元+调整后EBITDA 2025目标
©2023 TransUnion LLC版权所有|21问答
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|22附录:非公认会计准则调整
©2023年TransUnion LLC保留所有权利|23调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以百万美元计截至2022年12月31日的三个月截至2021年12月31日的12个月可归因于TransUnion的净收入对账调整后的EBITDA:TransUnion的净收入$46.4$1,017.4$269.5$1,387.1非持续业务,税后净额(15.0)(986.1)(17.4)(1,031.7)可归因于TransUnion的持续运营收入$31.4$31.3$252.1$355.5净利息支出65.9 34.4 226.2 109.2所得税拨备35.8 16.3 119.9 130.9折旧和摊销准备130.1 103.4 519.0 377.0 EBITDA$263.1$185.5$1,117.3$972.5 EBITDA调整:基于股票的薪酬1$20.3$20.9$81.1$70.1合并和收购,资产剥离和业务优化2 14.3 23.2 50.7 52.6加速技术投资3 19.2 12.6 51.4 42.3其他净额4 4.4 40.2 46.1 19.4 EBITDA调整总额$58.2$96.9$229.3$184.4合并调整后EBITDA$321.3$282.4$1,346.5$1,156.9 TransUnion利润率5.1%128.8%7.3%46.9%合并调整后EBITDA利润率35.6%35.8%36.3%39.1%由于列示金额以百万为单位,表格和脚注中可能存在舍入差异。1.由基于股票的薪酬组成,包括现金结算的金额。2.合并和收购、资产剥离和业务优化包括以下调整:截至2022年12月31日的三个月,Neustar整合成本为770万美元;成本法投资减值损失460万美元;收购费用240万美元;与少数股权投资有关的看跌期权负债公允价值调整40万美元;与剥离企业相关的过渡服务报销(80万美元), 扣除离职费用后的净额。在截至2022年12月31日的12个月中,Neustar整合成本为3310万美元;收购费用为2370万美元;成本法投资减值损失为460万美元;与剥离业务相关的过渡服务报销(扣除离职费用)为680万美元;与最近一次业务收购的政府退税相关的收益(340万美元);以及与少数股权投资相关的看跌期权负债的公允价值调整(60万美元)。在截至2021年12月31日的三个月里,收购费用为2770万美元;Neustar整合成本为910万美元;由于同一发行人的类似投资发生了明显的价格变化,成本法投资产生了(1250万美元)收益;以及(110万美元)与剥离业务相关的过渡服务的报销(扣除分离费用)。在截至2021年12月31日的12个月中,收购费用为4810万美元;Neustar整合成本为910万美元;之前收购的或有对价费用调整为840万美元;在收购和合并实体时转换为股权的应收票据收益减少了110万美元;同一发行人的类似投资因可见的价格变化而产生的成本法投资收益(1250万美元);与剥离业务相关的过渡服务的(扣除分离费用)偿还(110万美元);以及出售成本法投资获得的(50万美元)收益。3.表示与我们加速迁移到云的技术投资相关的费用。4.其他净额包括以下调整数:2022年12月31日终了的三个月, 由于我们的债务预付款、对我们海外业务的货币重新计量、贷款费用和其他原因而注销的递延贷款费用造成的430万美元的净亏损。在截至2022年12月31日的12个月中,2,840万美元用于某些法律和监管费用;930万美元的递延贷款费用因我们的债务预付款而注销;630万美元的净亏损来自我们的海外业务的货币重新计量;190万美元的贷款费用和其他费用。在截至2021年12月31日的三个月中,2160万美元用于某些法律和监管费用;1740万美元的递延贷款费用因我们的债务预付款而被注销;以及120万美元的净亏损来自对我们的海外业务、贷款费用和其他的货币重新计量。截至2021年12月31日止十二个月,因预付债务而撇账的递延贷款费用为1,790万美元;若干法律及监管开支为120万美元;从2019年7月发生在亚太地区的欺诈事件中收回(350万美元)净额;以及因对海外业务、贷款费用及其他进行货币重新计量而净亏损370万美元。
©2023年TransUnion有限责任公司保留所有权利|24调整后净收入和调整后每股收益(以百万美元为单位),除每股数据外,截至2022年12月31日的三个月,截至2021年12月31日的12个月对账可归因于TransUnion的净收入:可归因于TransUnion的净收入$46.4$1,017.4$269.5$1,387.1非持续经营,税后净额(15.0)(986.1)(17.4)(1,031.7)可归因于TransUnion的持续业务收入$31.4$31.3$252.1$355.5所得税前调整项目:基于股票的薪酬1 20.3 20.9 81.1 70.1合并和收购,资产剥离和业务优化2 14.3 23.2 50.7 52.6加速技术投资3 19.2 12.6 51.4 42.3其他净额4 3.8 39.7 44.3 17.7某些无形资产的摊销5 75.6 54.4 306.7 189.3所得税前调整总额$133.2$150.8$534.2$372.0所得税准备变动$(13.1)$(25.0)$(86.2)$(62.9)调整后净收入$151.6$157.1$700.1$664.5加权平均流通股:基本192.7 191.7 192.5 191.4摊薄193.1 193.2 193.1 193.0调整后每股收益:基本$0.79$0.82$3.64$3.47摊薄$0.78$0.81$3.62$3.44表和脚注中可能存在舍入差异。1.由基于股票的薪酬组成,包括现金结算的金额。2.合并和收购、资产剥离和业务优化包括以下调整:截至2022年12月31日的三个月, Neustar整合成本770万美元;成本法投资减值损失460万美元;收购费用240万美元;与少数股权投资相关的看跌期权负债公允价值调整40万美元;以及与剥离业务相关的过渡服务报销(扣除离职费用)80万美元。在截至2022年12月31日的12个月中,Neustar整合成本为3310万美元;收购费用为2370万美元;成本法投资减值损失为460万美元;与剥离业务相关的过渡服务报销(扣除离职费用)为680万美元;与最近一次业务收购的政府退税相关的收益(340万美元);以及与少数股权投资相关的看跌期权负债的公允价值调整(60万美元)。在截至2021年12月31日的三个月里,收购费用为2770万美元;Neustar整合成本为910万美元;由于同一发行人的类似投资发生了明显的价格变化,成本法投资产生了(1250万美元)的收益;以及(110万美元)与剥离业务相关的过渡服务的报销(扣除分离费用)。截至2021年12月31日的12个月,4,810万美元的收购费用;9,10万美元的Neustar整合成本;840万美元的先前收购的或有对价费用的调整;110万美元的应收票据收益减少,这些票据在收购和合并实体时转换为股权;同一发行人的类似投资因可见的价格变化而产生的成本法投资收益(1,250万美元);与剥离业务相关的过渡服务的(110万美元)偿还, 扣除离职费用后的净额;出售一项成本法投资的收益(50万美元)。3.表示与我们加速迁移到云的技术投资相关的费用。4.其他净额包括以下调整:截至2022年12月31日的三个月,因对我们的海外业务和其他业务进行货币重新计量而净亏损100万美元。在截至2022年12月31日的12个月中,某些法律和监管费用净增加2840万美元;由于我们的债务预付款而注销的930万美元递延贷款费用;以及由于对我们的海外业务和其他业务进行货币重新计量而产生的660万美元的净亏损。截至2021年12月31日的三个月,2160万美元用于某些法律和监管费用;1740万美元的递延贷款费用因我们的债务预付款而注销;以及70万美元的其他净损失,其中包括我们的海外业务和其他业务的货币重新计量净亏损。截至2021年12月31日止十二个月,因预付本公司债务而撇账的递延贷款费用为1,790万美元;若干法律及监管开支为120万美元;从2019年7月在亚太地区发生的欺诈事件中收回(350万美元);以及200万美元的其他净亏损,包括因对我们的海外业务及其他业务进行货币重新计量而造成的净亏损。包括我们2012年控制权变更交易的无形资产摊销,以及我们2012年控制权变更交易后在业务收购中建立的无形资产摊销。
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|25调整后稀释每股收益截至2022年12月31日三个月,截至2022年12月31日12个月2021年2022年2021 2021调整后稀释每股收益与TransUnion的净收入对账调整后稀释后每股收益:稀释后每股普通股收益来自:TransUnion$0.24$5.27$1.40$7.18非持续运营,税后净额(0.08)(5.11)(0.09)(5.34)可归因于TransUnion的持续业务收入$0.16$0.16$1.31$1.84所得税前调整项目:基于股票的薪酬1 0.11 0.11 0.42 0.36合并和收购,剥离和业务优化2 0.07 0.12 0.26 0.27加速技术投资3 0.10 0.07 0.27 0.22净其他4 0.02 0.21 0.23 0.09某些无形资产的摊销5 0.39 0.28 1.59 0.98所得税前调整总额$0.69$0.78$2.77$1.93所得税拨备变动$(0.07)$(0.13)$(0.45)$(0.33)调整后摊薄每股收益$0.78$0.81$3.62$3.44注:请参阅上一张幻灯片上的脚注细节。
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|26调整后的有效税率为百万美元截至12月31日的三个月,截至12月31日的12个月,2022年2021年2021年持续经营的所得税前收入$71.2$50.7$387.2$501.4所得税前调整总额133.2 150.8 534.2 372.0调整后净收益调整后的非控制利息部分-(2.0)持续经营的所得税前调整收入$204.4$201.5$921.4$871.4所得税准备金(35.8)(16.3)(119.9)(130.9):上述调整的税务影响1(34.1)(29.2)(116.8)(69.4)消除股票补偿超额税收优惠的影响0.6(2.2)(5.0)(10.8)其他2 20.4 6.5 35.6 17.3所得税调整总额$(13.1)$(25.0)$(86.2)$(62.9)所得税调整准备金$(48.9)$(41.2)$(206.1)$(193.8)实际税率50.3%32.1%31.0%26.1%调整后的实际税率23.9%20.5%22.4%22.2%由于显示金额(以百万为单位),表中可能存在舍入差异。1.用于计算税费影响的税率是根据每个项目的性质而定的。2.在截至2022年12月31日的三个月中,与前期有关的估值津贴为1840万美元;递延税率调整为470万美元;与前期有关的准备金和审计调整返回(310万美元);以及50万美元的其他调整。截至2022年12月31日的12个月,与前期相关的估值津贴为2570万美元;递延税率调整为670万美元;与前期相关的准备金和审计调整返回(30万美元);其他调整为360万美元。截至2021年12月31日的三个月, 递延税率调整770万美元;与前期有关的准备金返回和审计调整700万美元;估值津贴(450万美元);以及其他调整(370万美元)。截至2021年12月31日的12个月,递延税率调整为2930万美元;与前期相关的准备金和审计调整返回为540万美元;估值津贴为450万美元;以及其他调整为210万美元。
© 2023 TransUnion LLC All Rights Reserved | 27 Leverage Ratio See following slide for footnote details $ in millions Twelve Months Ended December 31, June 30, 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2015 Reconciliation of net income (loss) attributable to TransUnion to Adjusted EBITDA: Net income (loss) attributable to TransUnion $ 269.5 $1,387.1 $ 343.2 $ 346.9 $ 276.6 $ 441.2 $ 120.6 $ 5.9 $ (24.9) Discontinued operations, net of tax (17.4) (1,031.7) (49.8) (48.0) 1.5 - - - - Income (loss) from continuing operations attributable to TransUnion 1 $ 252.1 $ 355.5 $ 293.4 $ 298.9 $ 278.1 $ 441.2 $ 120.6 $ 5.9 $ (24.9) Net interest expense 226.2 109.2 120.6 166.2 132.0 82.1 80.9 130.4 174.8 Provision (benefit) for income taxes 119.9 130.9 83.7 70.5 54.5 (79.1) 74.0 11.3 (9.5) Depreciation and amortization 519.0 377.0 346.8 338.6 306.9 238.0 265.2 278.4 272.1 EBITDA $1,117.3 $ 972.5 $ 844.5 $ 874.2 $ 771.5 $ 682.2 $ 540.7 $ 426.0 $ 412.5 Adjustments to EBITDA: Acquisition-related revenue adjustments 2 $ - $ - $ - $ 5.6 $ 28.1 $ - $ - $ - $ - Stock-based compensation 3 81.1 70.1 45.9 55.3 61.4 47.7 31.2 22.3 16.3 Mergers and acquisitions, divestitures and business optimization 4 50.7 52.6 8.5 1.1 38.7 8.5 18.5 8.0 23.6 Accelerated technology investment 5 51.4 42.3 19.3 - - - 23.3 26.9 17.8 Net other 6 46.1 19.4 35.5 29.7 17.2 9.7 23.1 43.5 22.2 Total adjustments to EBITDA $ 229.3 $ 184.4 $ 109.1 $ 91.7 $ 145.4 $ 65.9 $ 96.1 $ 100.7 $ 79.9 Consolidated Adjusted EBITDA $1,346.5 $1,156.9 $ 953.6 $ 965.9 $ 916.9 $ 748.1 $ 636.8 $ 526.7 $ 492.4 Adjusted EBITDA for Pre-Acquisition Period 7 6.4 145.4 - - 32.0 - - - - Leverage Ratio Adjusted EBITDA $1,352.9 $1,302.3 $ 953.6 $ 965.9 $ 948.9 $ 748.1 $ 636.8 $ 526.7 $ 492.4 Total debt $5,670.1 $6,365.9 $3,454.2 $3,657.0 $4,048.1 $2,464.6 $2,375.6 $2,204.6 $2,881.0 Less: Cash and cash equivalents 585.3 1,842.4 492.7 274.1 187.4 115.8 182.2 133.2 758.0 Net Debt $5,084.8 $4,523.5 $2,961.5 $3,382.9 $3,860.7 $2,348.8 $2,193.4 $2,071.4 $2,123.0 Ratio of Net Debt to Net income (loss) attributable to TransUnion 18.9 3.3 8.6 9.8 14.0 5.3 18.2 351.1 (85.3) Leverage Ratio 8 3.8 3.5 3.1 3.5 4.1 3.1 3.4 3.9 4.3
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|28由于显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异。1.2019年之前的业绩包括我们的医疗保健业务,该业务于2021年剥离。医疗保健业务的结果被归类为2019年至2021年的非持续运营。2.与收购相关的收入调整包括某些非现金调整增加因采购会计减少而产生的收入增加到我们在被收购实体的期初资产负债表上记录的递延收入。3.由基于股票的薪酬组成,包括现金结算的金额。4.并购、撤资和业务优化包括收购费用、整合成本、公允价值调整以及成本法投资减值和其他并购相关成本。5.加速的技术投资包括与我们加速迁移到云的技术投资相关的费用。6.其他净额包括某些法律和监管费用、因提前偿还债务而注销的递延贷款费用,以及某些其他营业外收入和支出。7.对于我们进行重大收购的年份,我们计入了12个月的调整后EBITDA,包括收购前一段时间的调整后EBITDA。截至2021年12月31日的12个月包括我们在2021年12月收购之前与Neustar和Sontiq相关的11个月的调整后EBITDA。截至十二月三十一日止的十二个月, 2022年包括我们于2022年4月收购之前与Argus相关的三个月调整后EBITDA。8.我们将杠杆率定义为净债务除以杠杆率调整后的EBITDA,如上表所示。有关上文脚注2至6的更详细信息,请参阅我们对TransUnion的净收入与我们先前提交的10-K表格中调整后EBITDA综合表格的对账,该表格包括上表中列出的每个时期的Form 10-K表格,但截至2015年6月30日的12个月除外。杠杆率(续)
©2023 TransUnion LLC保留所有权利|29调整后的EBITDA和调整后的每股收益指引(以百万美元为单位),除了截至2023年3月31日的三个月的每股数据截至2023年12月31日的12个月低高低低高指引对账可归因于TransUnion的净收入调整后EBITDA:可归因于TransUnion的净收入$33$37$258$283非持续经营--1 1可归因于TransUnion的持续经营收入$33$37$259$284利息、税项、折旧和摊销210 211 883 890 EBITDA$243$248$1,141$1,174基于股票的补偿、合并、收购和摊销资产剥离和业务优化相关费用及其他调整1 67 67 247 247调整后EBITDA$310$316$1,388$1,421 TransUnion利润率3.6%4.0%6.7%7.3%调整后EBITDA利润率34.2%34.4%36.3%36.6%稀释后每股收益与调整后稀释后每股收益:稀释后每股收益$0.17$0.19$1.33$1.46调整后稀释后每股收益1 0.56 0.56 2.13 2.13每股收益$0.73$0.75$3.46$3.59,因为显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异。1.这些调整包括我们对调整后的EBITDA和调整后的净收入所做的相同调整,这些调整在我们的收益发布的非GAAP财务衡量标准部分进行了讨论。