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目录表 | |
管理层的讨论与分析 | |
1. | 亮点 | 1 |
2. | 引言 | 2 |
3. | 关于CAE | 4 |
4. | 外汇 | 11 |
5. | 非公认会计准则和其他财务衡量标准 | 12 |
6. | 合并结果 | 17 |
7. | 按细分市场划分的结果 | 20 |
8. | 合并现金流动和流动性 | 26 |
9. | 综合财务状况 | 27 |
10. | 企业合并和对股权投资的收购 | 29 |
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11. | 会计政策的变化 | 31 |
12. | 控制和程序 | 31 |
13. | 精选季度财务信息 | 32 |
合并中期财务报表 | |
合并收益(亏损)表 | 33 |
综合全面收益表(损益表) | 34 |
综合财务状况表 | 35 |
合并权益变动表 | 36 |
合并现金流量表 | 37 |
合并中期财务报表附注 | |
附注1--业务性质和主要会计政策摘要 | 38 |
附注2--会计政策的变化 | 39 |
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附注3--企业合并和对股权投资被投资人的收购 | 39 |
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附注4--运营部门和地理信息 | 41 |
附注5--其他(损益) | 43 |
附注6--重组、整合和收购费用 | 44 |
附注7--债务融资和财务费用--净额 | 44 |
附注8--政府参与 | 45 |
附注9--股本和每股收益 | 45 |
附注10--补充现金流量资料 | 46 |
附注11--或有事项 | 46 |
附注12--金融工具的公允价值 | 46 |
附注13--关联方交易 | 48 |
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管理层的讨论与分析
截至2021年12月31日的三个月
1.亮点
金融
2022财年第三季度
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(以百万美元计,不包括每股净资产收益率和账面销售额) | | Q3-2022 | | Q3-2021 | 差异$ | 差异% |
收益表 | | | | | | | |
收入 | $ | 848.7 | | $ | 832.4 | | $ | 16.3 | | 2 | % |
营业收入1 | $ | 65.5 | | $ | 82.9 | | $ | (17.4) | | (21 | %) |
调整后部门营业收入(SOI)1 | $ | 112.7 | | $ | 97.2 | | $ | 15.5 | | 16 | % |
调整后的新冠肺炎不包括政府支持项目的国有资产1 | $ | 112.7 | | $ | 86.6 | | $ | 26.1 | | 30 | % |
公司股权持有人应占净收益 | $ | 26.2 | | $ | 48.8 | | $ | (22.6) | | (46 | %) |
基本每股收益和稀释后每股收益(EPS) | $ | 0.08 | | $ | 0.18 | | $ | (0.10) | | (56 | %) |
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调整后净收入1 | $ | 60.7 | | $ | 60.0 | | $ | 0.7 | | 1 | % |
调整后的EPS1 | $ | 0.19 | | $ | 0.22 | | $ | (0.03) | | (14 | %) |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后净收入1 | $ | 60.7 | | $ | 52.2 | | $ | 8.5 | | 16 | % |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益1 | $ | 0.19 | | $ | 0.19 | | $ | — | | — | % |
现金流 | | | | | | | |
自由现金流1 | $ | 282.1 | | $ | 224.0 | | $ | 58.1 | | 26 | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 309.6 | | $ | 234.8 | | $ | 74.8 | | 32 | % |
财务状况 | | | | | | | |
已动用资本1 | $ | 6,325.0 | | $ | 4,680.8 | | $ | 1,644.2 | | 35 | % |
非现金营运资金1 | $ | 66.8 | | $ | 129.9 | | $ | (63.1) | | (49 | %) |
净负债1 | $ | 2,310.5 | | $ | 1,819.9 | | $ | 490.6 | | 27 | % |
已动用资本回报率(ROCE)1 | % | 4.2 | | % | 2.7 | | | | |
调整后的ROCE1 | % | 6.1 | | % | 6.4 | | | | |
调整后的净资产收益率不包括新冠肺炎政府支持计划1 | % | 5.5 | | % | 5.0 | | | | |
积压 | | | | | | | |
总积压1 | $ | 9,177.2 | | $ | 7,820.1 | | $ | 1,357.1 | | 17 | % |
订单接收1 | $ | 1,377.2 | | $ | 710.7 | | $ | 666.5 | | 94 | % |
账面销售额比1 | | 1.62 | | | 0.85 | | | | |
最近12个月的预订与销售额比率 | | 1.12 | | | 0.84 | | | | |
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2022财年到目前为止 | | | | | | | |
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(以百万为单位,每股除外) | | Q3-2022 | | Q3-2021 | 差异$ | 差异% |
收益表 | | | | | | | |
收入 | $ | 2,416.3 | | $ | 2,087.6 | | $ | 328.7 | | 16 | % |
营业收入 | $ | 190.9 | | $ | 0.8 | | $ | 190.1 | | 23,763 | % |
调整后的分部营业收入 | $ | 301.8 | | $ | 174.4 | | $ | 127.4 | | 73 | % |
调整后的新冠肺炎不包括政府支持项目的国有资产 | $ | 288.2 | | $ | 84.2 | | $ | 204.0 | | 242 | % |
公司股东应占净收益(亏损) | $ | 86.6 | | $ | (67.0) | | $ | 153.6 | | 229 | % |
每股基本收益和摊薄后收益(亏损) | $ | 0.28 | | $ | (0.25) | | $ | 0.53 | | 212 | % |
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调整后净收益 | $ | 169.5 | | $ | 63.9 | | $ | 105.6 | | 165 | % |
调整后每股收益 | $ | 0.55 | | $ | 0.24 | | $ | 0.31 | | 129 | % |
调整后净收益(亏损),不包括新冠肺炎政府支持项目 | $ | 159.5 | | $ | (2.3) | | $ | 161.8 | | 7,035 | % |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益 | $ | 0.51 | | $ | (0.01) | | $ | 0.52 | | 5,200 | % |
现金流 | | | | | | | |
自由现金流 | $ | 153.9 | | $ | 176.2 | | $ | (22.3) | | (13 | %) |
经营活动提供的净现金 | $ | 211.4 | | $ | 192.0 | | $ | 19.4 | | 10 | % |
1非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
企业合并
-2021年10月28日,我们宣布,我们已达成协议,以3.925亿美元收购Sabre的AirCentre航空运营组合(AirCentre),这是一套非常有价值的航班和机组人员管理和优化解决方案,不包括关闭后的调整。交易预计将于2022年第一季度完成,并取决于惯例条件和监管部门的批准。
2.引言
在本报告中,我们、CAE和公司指的是CAE公司及其子公司。除非我们另有说明:
-本年度和2022年是指截至2022年3月31日的财政年度;
-上一年、上一年和一年前是指截至2021年3月31日的财政年度;
-美元金额以加元为单位。
这份报告是截至2022年2月11日编制的,包括管理层的讨论和分析(MD&A)、截至2021年12月31日的第三季度未经审计的综合中期财务报表和说明。我们准备它是为了帮助您了解我们在2022财年第三季度的业务、业绩和财务状况。除另有说明外,所有财务信息均根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)进行报告,并以未经审计的数字为基础。欲了解更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的季度的未经审计的综合中期财务报表和我们的年度经审计的综合财务报表,您可以在我们截至2021年3月31日的年度财务报告中找到这些报表。我们2021年财务报告的MD&A部分还为您提供了从管理层的角度看待CAE的视角,并帮助您从多个角度了解公司:
-我们的使命;
-我们的愿景;
-我们的策略;
-我们的业务;
--外汇;
-非公认会计准则和其他财务措施;
-综合成果;
-按部门划分的结果;
-合并现金流动和流动资金;
-综合财政状况;
-业务合并;
-报告期之后的事件;
-商业风险和不确定性;
-关联方交易;
-会计政策的变化;
-控制和程序;
-审计委员会和董事会的监督作用。
您可以在我们的网站www.cae.com、SEDAR网站www.sedar.com或Edga网站www.sec.gov上找到我们最新的财务报告和年度信息表(AIF)。CAE证券的持有者还可以通过联系投资者关系部(Investor.Relationship@cae.com)免费索取公司综合财务报表和MD&A的印刷版。
关于材料信息
这份报告包括我们认为对投资者至关重要的信息,在考虑了所有情况后,包括潜在的市场敏感度。在以下情况下,我们认为某事是实质性的:
-它导致或合理地预期会导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化,或
-一个理性的投资者很可能会认为这些信息对做出投资决定很重要。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份报告包括关于我们预期或预计未来可能发生的活动、事件和发展的前瞻性陈述,例如,关于我们的愿景、战略、市场趋势和前景、未来收入、资本支出、扩张和新举措、财务义务、可用流动资金、预期销售额、总体经济前景、行业前景和趋势、预期运营卓越计划的预期年度经常性成本节省、估计的可定位市场、与我们收购L3H MT和我们计划收购Sabre‘s AirCentre航空公司业务组合有关的陈述。CAE获得资本资源的可能性、各种财务指标的预期增长、对预期成本节约和协同效应的预期、L3HMT和Sabre收购与我们现有业务和团队的优势、互补性和兼容性、L3HMT和Sabre收购的其他预期好处及其对我们未来增长的影响、运营结果、业绩、业务、前景和机会、我们的业务前景、目标、发展、计划、增长战略和其他战略重点,以及我们在我们市场的领导地位和其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述通常包含诸如相信、预期、预期、计划、打算、继续、估计、可能、将、应该、战略、未来和类似表达。就其性质而言,前瞻性陈述要求我们做出假设,并受到与我们业务相关的固有风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致未来的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同。虽然这些陈述是基于管理层对历史趋势的预期和假设, 考虑到目前的情况和预期的未来发展,以及我们认为在这种情况下合理和适当的其他因素,提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,因为它们可能不准确。
可能导致这种差异的重要风险包括但不限于与新冠肺炎大流行有关的风险,如健康与安全、业务减少和暂停、全球经济状况、管理层注意力转移、IT风险、流动性风险和信用风险、与行业有关的风险如竞争、业务发展和授予新合同、国防开支的水平和时机、政府资助的国防和安全项目、民航业内部的限制、监管事项、自然灾害或其他灾害、环境法律法规、气候变化、与CAE相关的风险,如不断发展的标准和技术创新、我们渗透新市场的能力、我们对目标市场规模和市场机会的估计可能被证明是不准确的、研发活动、固定价格和长期供应合同、战略合作伙伴关系和长期合同、积压、采购和原始设备制造商(OEM)杠杆、产品集成和计划管理、对我们的知识产权和品牌的保护、第三方知识产权、关键人员的损失、劳动关系、赔偿或保险可能不涵盖的责任风险。担保或其他与产品相关的索赔、声誉风险、美国外资所有权、控制或影响缓解措施、外国私人发行人地位、针对我们董事和高级管理人员的民事责任的可执行性、销售周期的长短、季节性、股东的持续回报、信息技术和网络安全、我们对技术和第三方提供商的依赖、数据隐私、与市场相关的风险,如外汇、资本的可用性、额外普通股的销售、我们普通股的市场价格和波动性、信用风险、减值风险、养老金计划资金、在国外做生意, 地缘政治不确定性、反腐败法律、税务问题,以及与合并、收购、合资企业、战略联盟或资产剥离相关的风险,如我们无法有效管理我们的增长的风险,未能在预期时间框架内获得预期资本资源或根本无法获得预期资本资源的风险,与拟议的Sabre收购有关的风险,如全部或部分预期收益未实现或未预料到的与整合相关的问题,成本或延迟以及对Sabre提供的信息的依赖,与收购L3HMT有关的风险,包括L3HMT业务的整合,可能延迟或未能实现预期收益和成本协同效应,收购完成后继续依赖L3Harris Technologies,与收购相关的潜在未披露负债,依赖L3Harris Technologies提供的信息,控制权变更和其他类似条款和费用,意想不到的收购和整合成本,收购完成后CAE的债务增加,以及与L3HMT业务收购后相关的风险,包括合并后的公司将继续面临与CAE目前面临的风险相同的风险,但还将面临与增加国防业务和运营相关的风险增加。收入的很大一部分依赖于美国政府合同,这些合同往往只有部分资金,必须立即终止,并受到严格监管和审计,美国政府的预算赤字和国债,固定价格合同,成功获得出口许可证的能力,对分包商的依赖,L3H MT参与的市场不确定的经济状况,政府调查, 以及赔偿或保险可能不包括的责任风险。上述清单并非详尽无遗,其他未知或不可预测的因素也可能对CAE的业绩或结果产生重大不利影响。Sabre收购的完成取决于惯例的成交条件和监管部门的批准,不能保证Sabre的收购将完成。也不能保证收购L3H MT和拟议的Sabre收购将带来预期的战略和财务利益。此外,由于在本报告日期之后宣布或完成的事件,可能会出现差异。您将在我们的2021年财务报告中找到有关影响我们业务的风险和不确定性的更多信息。持续的新冠肺炎疫情可能会加剧上述以及本MD&A中其他任何一个或多个因素,并可能对CAE的业务、运营结果和财务状况产生更大的负面影响。因此,提醒读者,所披露的任何风险都可能对CAE的前瞻性陈述产生重大不利影响。请读者注意,上述风险和本MD&A中的其他风险并不一定是我们面临的唯一风险;我们目前未知或我们目前可能认为无关紧要的其他风险和不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。
除法律另有规定外,我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务。本报告中包含的前瞻性信息和陈述明确地受到这一警示声明的限制。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是根据截至本报告日期我们掌握的信息编制的。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
重大假设
本报告中陈述的前瞻性表述基于某些假设,包括但不限于:“新冠肺炎”疫情对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的预期负面影响,包括“新冠肺炎”疫情导致的缓解措施的预期效果和全球“新冠肺炎”相关流动性限制的放松时间和程度;当前的市场状况;客户对CAE培训和运营支持解决方案的接受程度;我们对潜在市场和市场机会估计的准确性。预期的年度经常性成本节约和其他预期收益来自最近的重组举措和运营卓越计划、汇率的稳定性、对冲利率和汇率波动风险的能力、根据我们的一个或多个优先信贷协议提取的借款的可用性和利用率、我们的现金和现金等价物的可用流动资金、我们的循环信贷安排的未支取金额、我们的应收账款购买计划下的可用余额、我们的运营现金流和持续获得债务融资的能力,将足以满足可预见的未来的财务要求。在预期的时间范围内获得预期的资本资源,不会因影响我们业务的法规变化而产生重大的财务、运营或竞争后果,我们保留和吸引新业务的能力,完成拟议的Sabre收购,整合和实现拟议的Sabre收购在预期的时间范围内的预期收益和协同效应, 我们通过与L3H MT收购相关的成功整合计划实现协同效应并保持市场地位的能力,我们在预期时间段内以其他方式以预期成本水平完成L3H MT收购业务整合的能力,我们吸引和留住与L3H MT收购相关的关键员工的能力,管理层对未来经济和商业状况的估计和预期,以及与L3H MT收购相关的其他因素,以及对各种财务指标的增长和积累的影响,在预期的时间框架内实现L3H MT收购的预期战略、财务和其他好处,经济、政治环境和行业条件,L3Harris Technologies公开披露和其他披露(包括财务披露)的准确性和完整性,没有与L3H MT收购相关的重大未披露成本或负债。有关更多信息,包括本报告中前瞻性陈述所依据的其他假设,请参阅我们的2021年财务报告。鉴于围绕新冠肺炎疫情不断变化的环境的影响,以及中国工程院、政府、监管机构、企业和客户做出的相关反应,中国工程院的假设固有地存在更多的不确定性。因此,本报告中概述的假设以及基于这些假设的前瞻性陈述可能被证明是不准确的。
3.关于CAE
3.1我们是谁
CAE是一家高科技公司,处于数字沉浸技术的前沿,提供解决方案,让世界变得更安全。凭借70多年的行业第一纪录,我们继续重新想象客户体验,并对民航、国防和安全以及医疗保健领域的培训和运营支持解决方案进行革命性的改革。我们是在复杂、高风险和基本受监管的环境中运营的全球客户的首选合作伙伴,在这些环境中,成功的结果至关重要。作为客户对我们解决方案持续需求的证明,CAE超过60%的收入本质上是经常性的。我们在我们的行业中拥有最广泛的全球业务,拥有超过11,000名员工,180个地点和超过35个国家和地区的培训地点。
CAE的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所(多伦多证券交易所/纽约证券交易所)上市,代码为CAE。
3.2我们的使命
以高科技培训和运营支持解决方案引领数字沉浸的前沿,让世界变得更安全。
3.3我们的愿景
成为民用航空、国防、安全和医疗保健领域的全球首选合作伙伴,通过数字沉浸式解决方案彻底改变我们客户的培训和关键操作,以提高安全性、效率和就绪性。
3.4我们的战略
中国工程院的八大力量支柱
我们认为,有八大基本优势支撑着我们的战略和投资理念:
-经常性业务高度集中;
-具有强大竞争力的护城河行业领先者;
-大型市场的净空空间;
-技术和行业思想领袖;
-长期而言,具有复合增长和卓越回报的潜力;
-创新、赋权、卓越和正直的文化;
-优秀和多样化的团队,对安全具有独特的社会影响;
-稳健的财务状况和高现金产生能力的商业模式。
高经常性业务
我们在高度监管的行业运营,具有强制性和重复性的培训要求,以保持专业认证。我们60%以上的业务来自提供以技术为基础的服务和基于软件的解决方案,这是经常性业务的重要来源,主要涉及与许多航空公司、公务机运营商和国防部队的长期协议。
具有强大竞争力的护城河行业领先者
从规模、我们的技术解决方案和服务范围以及我们的全球覆盖范围来看,我们在我们的三个细分市场中都处于行业领先地位。我们受益于强大的具有竞争力的护城河,并通过使用数字沉浸式高科技培训和运营支持解决方案不断突破界限,巩固了70年的行业第一。我们广泛的全球培训网络、独特的从学员到船长的端到端培训能力、技术密集型培训和运营支持解决方案、深厚的学科专业知识和行业思想领导力、无与伦比的客户亲密度和强大的可识别品牌,进一步加强了我们的竞争力护城河。
大型市场的净空空间
我们为民航、国防、安全和医疗保健等大型潜在市场的客户提供创新的培训和运营支持解决方案。我们相信,这三项核心业务存在大量尚未开发的市场机会,有很大的余地来扩大我们的市场份额,并在长期内沿着邻近地区扩张。
技术和行业思想领袖
CAE是一家高科技培训和运营支持解决方案公司,在应用建模和仿真、虚拟现实和先进分析方面处于行业领先地位,为民航、国防、安全和医疗保健领域的客户创建高度创新和身临其境的培训和运营支持解决方案。
在长期内实现复合增长和高回报的潜力
在我们的每一项业务中,我们都相信我们有潜力以高于我们基础市场的速度增长,因为我们有潜力在我们服务的市场中获得份额,并通过毗邻扩张。我们不断增长的经常性收入比例在很大程度上是由于我们客户的持续培训、运营支持需求,以及我们通过高度创新的产品以及技术和软件支持的服务解决方案帮助他们开展这些关键活动的能力。我们利用我们的领先市场地位来深化和扩大我们的客户关系,并在他们的关键责任中获得更多份额。从长远来看,我们希望优化和提高我们全球培训网络的利用率,并部署具有增值回报的新资产。
创新、赋权、卓越和诚信的文化
一个CAE是代表我们创新、赋权、卓越和诚信文化的内部咒语。正是这四个关键属性的结合,为CAE提供了市场领先地位、强大的声誉和高度的客户亲密度。
优秀多样的团队,对安全产生独特的社会影响
CAE为自己拥有一支优秀和多样化的团队而自豪,他们在安全方面具有独特的社会影响。每一天,我们的员工都用最具创新性的解决方案支持客户最关键的运营,这样做有助于让世界变得更安全。我们帮助提高航空旅行和医疗保健的安全性,并帮助我们的国防部队维护安全。
稳健的财务状况和高现金产生能力的商业模式
CAE的首要任务是保持稳健的财务状况,我们使用既定的标准来评估资本配置机会。具体地说,我们的商业模式和培训网络本质上是高度创收的。
3.5我们的运营
我们为全球三个市场提供身临其境的数字培训和运营支持解决方案:
-民航市场包括主要商业航空公司、支线航空公司、商务机运营商、民用直升机运营商、飞机制造商、第三方培训中心、飞行培训机构、维修和大修组织(MRO)和飞机融资租赁公司;
-国防和安全市场包括世界各地的国防部队、原始设备制造商、政府机构和公共安全组织;
-医疗保健市场包括医院和大学模拟中心、医学和护理学校、辅助医疗组织、国防部队、医学会、公共卫生机构和原始设备制造商。
新冠肺炎大流行的影响
在新型冠状病毒(SARS-CoV-2/新冠肺炎)爆发近两年后,由于全球经济、全球航空运输环境、航空旅客旅行和中航工程业务存在前所未有的不确定性,新冠肺炎疫情继续影响我们的业务和财务业绩。只要遏制新冠肺炎病毒传播的措施继续存在,预计这些不利的经济状况就会持续下去,即使这些措施逐步取消,某些不利的经济状况也可能继续存在,特别是在全球航空运输环境和航空旅客旅行方面。
我们继续采取措施保护我们员工的健康和安全,与我们的客户合作,将潜在的干扰降至最低,并支持我们的社区应对这场全球大流行带来的挑战。
我们以全球领先的市场地位、经常性收入流的平衡业务和稳健的财务状况,从强大的地位进入了这场流行病。我们是一个高度灵活的组织,我们采取了果断而灵活的行动,在短期内帮助保护我们的员工和运营。我们世界级的运营和功能流程、一流的全球供应链、广泛的全球足迹和较短的样机到生产周期时间,突显了我们的独特能力。
在整个经济低迷时期,我们在内部和外部实施了几项举措,以加强CAE,并使我们在疫情中脱颖而出,成为一家规模更大、利润更高、弹性更强的公司。去年,我们筹集资金主要是为了完成某些战略交易,并寻求一系列增长机会。自2021财年第三季度以来,我们在民用航空市场完成了五项收购,并在2022财年第二季度结束后宣布了第六项收购,我们完成了医疗保健领域的一项内藏式收购,并于2021年7月2日完成了CAE在国防领域的历史上最大规模的收购,表明我们正专注于部署我们筹集的资本,以巩固我们的地位,并在这一前所未有的颠覆期为我们的客户扩大我们的潜在市场、我们的全球客户基础和我们的解决方案套件。我们还宣布了一项重组计划,以最好地服务于市场,我们预计到本财年结束时,每年将实现约6500万至7000万美元的经常性成本节约。
总而言之,我们相信,这给了我们必要的灵活性,使我们能够在全球航空旅行完全复苏时恢复长期增长。总体而言,我们认为,恢复我们的复苏仍然在很大程度上取决于最终能够安全解除旅行限制和隔离并恢复正常活动的时间和速度。
您将在按部门划分的业绩以及我们2021财年财务报告的运营和业务风险与不确定性中找到有关新冠肺炎大流行对我们业务影响的更多详细信息。
民航市场
我们为商业、商务和直升机航空领域的飞行、机舱、维修和地勤人员提供全面的培训解决方案,提供全套飞行模拟培训设备、从头开始飞行员培训和机组人员招聘服务,以及端到端数字化机组管理、培训操作解决方案和优化软件。
我们拥有独特的能力和全球规模,通过我们全面的航空培训解决方案,满足从学员到机长的专业飞行员的整个生命周期需求。我们是世界上最大的民航培训服务提供商。我们深厚的行业经验和思想领导力、庞大的客户群、牢固的关系以及值得信赖的合作伙伴的声誉,使我们能够获得比行业内任何其他公司都更广泛的市场份额。我们在超过35个国家和地区提供航空培训服务,并通过我们由60多个培训地点组成的广泛的全球网络,为包括航空公司和其他商业、商务和直升机航空运营商在内的所有民航部门提供服务。
在我们数以千计的客户中,我们与全球约40家主要航空公司和飞机运营商签订了长期培训中心运营和培训服务协议,并成立了合资企业。我们的培训解决方案范围包括为飞行员、空乘人员和飞机维修技术员培训、培训中心运营、课程开发、课件解决方案和咨询服务提供产品和服务。我们目前管理着312个全飞行模拟器(FFS)2,包括在我们合资企业中运营的那些。我们提供行业领先的技术,我们正在通过诸如我们的下一代培训系统等创新来塑造培训的未来,其中包括CAE实时洞察和标准化评估(CAE RiseTM),该系统通过将未开发的飞行和模拟器数据驱动的见解整合到培训中来提高培训质量、客观性和效率。在开发新飞行员方面,CAE运营着世界上最大的从头开始飞行培训网络,并在全球拥有20多个学员培训项目。在资源管理方面,CAE在为全球航空公司、飞机租赁公司、制造商和MRO公司提供机组人员和技术人员方面处于全球市场领先地位。通过拟议收购Sabre AirCentre业务,再加上我们现有的机组运营和优化软件,我们将能够提供强大的端到端航班管理和机组优化解决方案,帮助航空公司和公务机运营商做出最优的数据驱动决策。
质量、逼真度、可靠性和创新性是CAE品牌在飞行模拟领域的标志,我们在民用飞行模拟器的开发方面处于世界领先地位。我们不断创新我们的流程,在为主要和地区性商业航空公司、公务机运营商、第三方培训中心和OEM设计、制造和集成民用FFS方面处于市场领先地位。例如,随着我们进入具有先进空中机动性的航空新时代,颠覆性的航空航天公司正在从头开始制造新型飞机。这将产生对训练有素的专业飞行员的大量需求,以便在市场上安全地运送乘客和货物。CAE已经与三家领先的电动垂直起降(EVTOL)开发商建立了合作伙伴关系,其中包括Jaine Air Mobility,以构建工程模拟器,该模拟器将加快驾驶舱设计和系统开发,并将减少适航飞行时间;Volocopter与Volocopter合作开发eVTOL飞行员培训计划,为Volocopter的第一架eVTOL飞机投入使用做准备;Beta Technologies公司与Alia eVTOL飞机设计和开发飞行员和维护培训计划,重点是培训设计和课件。我们在为超过35种型号的飞机开发首个市场模拟器方面积累了丰富的经验。我们的飞行模拟设备,包括FFSS,旨在满足其长期和活跃的使用寿命的严格要求,通常跨越数十年的连续使用。我们的全球覆盖范围使我们能够提供一流的支持服务,如实时、远程监控,并使我们能够利用我们广泛的全球备件和服务团队网络。
虽然新冠肺炎疫情导致国内和国际乘客需求减少,严重影响了航空业,但我们看到商业和商务运输量正在增加。根据国际航空运输协会(IATA)2021年10月4日发布的最新预测,他们预计2022年日历全球乘客需求或收入乘客公里(RPK)将是2019年日历COVID之前水平的61%,这将比2021年日历提高51%。此外,国际航空运输协会现在预计,到2024年,RPK将恢复到2019年的水平。与2019年日历相比,2021年日历的RPK减少了58%。北美的RPK复苏最为强劲,与2021年12月相比下降了23%,而欧洲和亚洲的RPK复苏速度较慢,分别比2019年12月下降了37%和66%。
航空货运继续表现强劲,2021年日历的货运吨公里比2019年增长了7%。在这些地区中,北美是增长最强劲的地区之一,增幅为20%。
在商务航空方面,美国联邦航空管理局报告称,与2019年日历相比,商务机航班总数(包括所有国内和国际航班)增加了12%。此外,在过去十个月中,每月公务机活动已超过2019年COVID之前的水平,特别是2021年12月比2019年12月增长了22%。同样,根据欧洲空中航行安全组织Eurocontrol的数据,欧洲的商务航空航班总数继续改善,并已恢复到2019年COVID之前的水平。2021年日历,Eurocontrol报告与2019年日历相比增长3%,2021年12月比2019年水平增长14%。
2020年11月,我们发布了2020-2029年飞行员需求展望,其中我们估计,未来十年,全球民航业预计将需要26.4万名新飞行员,以维持增长并支持强制退休。在短期内,我们估计从2021年底开始,预计将需要大约27,000名这些新的专业飞行员。此外,在2021年6月,我们发布了一份关于高级空中机动(AAM)飞行员培训的报告,该报告估计,AAM将创造对飞行员的额外需求激增,到2028年,这一需求可能接近6万名飞行员。
2非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
我们相信,CAE的民航培训解决方案部门定位为高度监管的长期增长市场的门户,潜在市场估计约为62亿美元,并有增长空间。
市场驱动因素
民航市场对培训解决方案的需求受到以下因素的推动:
-飞行员和维护培训以及行业法规;
-商业航空公司和商用飞机运营商的安全和效率要务;
-预期全球航空旅行的长期长期增长,包括出现较新的先进空中机动性旅行市场;
-预期的长期增长,包括交付新飞机和更新现役商用和商务飞机机队;
-对训练有素的航空专业人员的需求。
盈利驱动因素
我们认为,CAE民用航空市场的盈利驱动因素包括:
-有利的业务组合驱动因素,包括培训服务的巨大市场净空;
-有可能在商业培训中提高湿/干培训的比率;
-通过使用高级分析、软件解决方案和数字技术来扩大运营支持服务,以提高我们在整个组织内的价值;
-卓越的运营计划,预计每年可实现显著的经常性成本节约;
-培训外包和伙伴关系。
国防和安全市场
我们是一家平台不可知的全球培训和模拟纯游戏,专注于通过为负责公共安全的政府组织集成所有五个领域的系统和解决方案来确保任务准备就绪。
我们已经调整了我们的国防和安全业务,以应对我们的客户面临的现实,并调整了业务,以便我们能够最好地满足我们的国防和安全客户的需求。首先也是最重要的是,美国及其盟友的冲突性质发生了转变,从专注于不对称的反恐接触,转变为需要为跨越多个领域--空中、陆地、海洋、太空和网络--的近乎对等的威胁做准备。这一转变,再加上赤字增加将带来的预算挑战,将推动更多培训朝着成本效益高、能力更强的综合环境发展。此外,这些身临其境的合成环境将变得更加普遍,成为国防部队在多个领域的作战中进行“边打边练”的唯一途径。
为了在这个快速变化的环境中满足我们的客户需求,国防和安全业务部门与美国国防战略中提出的优先事项保持一致,该战略概述了美国及其盟友在复杂的多领域行动中加强培训和准备的必要性。这包括继续要求与客户和整个行业发展战略伙伴关系。在2022财年第二季度,我们完成了之前宣布的L3H MT收购,这加速了我们作为平台无关、全球培训和模拟纯业务的战略,专注于通过集成所有五个领域的系统和解决方案来确保任务准备就绪。
我们一直专注于投资于数字技术和数据驱动的解决方案,帮助我们的国防客户规划、准备和分析,以提高性能,并在多域运营中做出更好的决策。大多数军队使用在实际平台上的现场训练、模拟器上的虚拟训练和使用计算机生成的模拟的建设性训练的组合。虽然军队总是会进行一定程度的实弹训练演习,但我们认为,为了在安全的环境中进行准备,人们将越来越依赖身临其境的虚拟训练,同时减少对成本更高、依赖碳排放的实弹飞行训练的依赖。这些身临其境的合成环境还通过启用行动过程分析和以数据为中心的决策支持,越来越多地被用于任务和运营支持。
培训解决方案
作为培训和模拟领域的行业领先者,CAE的不可知方法确保了负责公共安全的政府组织为执行任务做好准备。在收购L3HMT之后,我们巩固了在空中领域的领先地位,增强了我们在陆地和海上的能力,并建立了对太空和网络的诱导。通过收购L3HMT,我们在培训方面的专业知识进一步增强,涵盖了多种飞机,包括战斗机、轰炸机、直升机、教练机、海上巡逻、加油机/运输机和遥控飞机,也称为无人驾驶航空系统。收购L3HMT带来了潜艇训练经验,补充了CAE现有的水面舰艇训练经验。我们为地面部队提供培训解决方案,包括一系列坦克和装甲战车的司机、炮手和维护教练员,以及联合终端中心训练排练系统(JTC-TRS)。收购L3HMT还将我们带入太空领域,美国空军(USAF)陆基战略威慑计划的地位以及通过美国空军模拟器通用体系结构要求和标准(SCARS)等计划增加的网络能力就是明证。
作为一家成熟的、市场领先的培训系统集成商,我们可以为客户提供全面的创新培训解决方案,从数字学习环境和混合现实能力到安全网络环境中的集成现场、虚拟和建设性培训。我们的解决方案通常包括培训服务、产品和软件工具的组合,旨在以经济高效的方式维护和增强安全、效率和就绪状态。我们在提供和运营外包培训解决方案方面拥有丰富的经验,这些解决方案的设施有政府所有、政府运营、政府所有的承包商运营或承包商所有的承包商运营的。我们提供培训需求分析、培训媒体分析、课件、教学系统设计、设施、战术控制中心、合成环境、混合现实解决方案、一系列模拟器和培训设备、现场资产、数字媒体教室、分布式培训、情景开发、讲师、培训中心运营,以及利用数据驱动的洞察力的持续培训改进流程。
我们已经向50多个国家的大约60名国防部队提供了模拟产品和培训服务。我们在全球120多个地点提供培训支持服务,如承包商后勤支持、维护服务、系统工程、人员扩充、课堂教学和模拟器培训,包括我们的合资企业。我们还支持实况飞行培训,例如作为美国空军初始飞行培训计划的一部分提供的实况培训,所有美国空军飞行员候选人都是在这里开始他们的航空生涯的。我们支持实弹飞行训练的其他项目包括加拿大的北大西洋公约组织(NATO)飞行训练、意大利的国际飞行训练学校、CAE和莱昂纳多的合资企业,以及美国的陆军固定翼飞行训练计划,因为我们帮助我们的客户在他们的训练企业中实现最佳平衡。此外,在2022财年第二季度,我们收购了SkyWarrior Flight Trading LLC飞行训练业务37%的股权,SkyWarrior Flight Trading LLC是一家总部位于佛罗里达州的飞行训练业务,主要向美国和国际军事客户提供第一阶段的初始飞行训练。有了这一新的合作伙伴关系,我们现在为美国空军、陆军和海军以及国际学员飞行员提供一流的初始飞行培训。此外,我们最近宣布扩大我们的从头开始飞行训练计划,在德国不来梅机场建立一个新的训练设施,将在这个设施和法国蒙彼利埃的一个训练基地为德国空军提供学术、模拟器和实弹飞行训练服务。
任务和业务支持解决方案
我们的国防和安全客户越来越需要利用合成环境和数字沉浸式技术来提供一系列任务支持的解决方案。我们现在是美国特种作战司令部一项名为任务指挥系统共同作战计划的主承包商,该计划将提供增强和改善的全球态势感知。我们被选为美国特种作战司令部的首选合作伙伴,将数十年创建数字生态系统的经验与我们的多源数据融合和人工智能/机器学习能力结合在一起,提供单一的可视化平台,以支持实时协作指挥和控制决策。这种经验、数字技术和主题专业知识的独特结合也为我们提供了为美国情报界提供第一个机会的机会,因为我们被选中领导国家地理空间情报局(NGA)的Beyond 3D原型开发和集成工作。我们如何与美国国防战略优先事项保持一致的另一个例子是,Beyond 3D项目旨在加快NGA处理、开发、传播和生成3D地理空间数据的能力,以支持实时分析、任务规划和战术行动。
此外,我们还参与了为联合王国战略司令部开发单一合成环境的工作,该司令部是英国武装部队的主要组织,负责领导所有领域的一体化--空中、陆地、海洋、太空和网络。我们正在利用我们的建模和仿真专业知识,使国防部队能够使用合成环境进行规划、分析和作战决策支持,从而继续扩大和延伸我们的可寻址市场,进入任务和作战支持领域;强调我们处于这一数字演变的前沿,合成环境在多领域作战中发挥着越来越重要的作用。
我们相信,CAE的国防与安全业务部门将成为跨多领域运营的培训和任务支持的首选合作伙伴,并专注于成为数字沉浸式培训和运营支持解决方案的全球领先者。我们估计,我们在所有五个领域的可寻址国防市场机会约为140亿美元,其中最大的机会仍然存在于CAE是平台无关领导者的空中领域,这一地位随着收购L3H MT而进一步巩固。
市场驱动因素
国防和安全市场对培训和业务支助解决方案的需求受到以下因素的推动:
-国防预算;
-安装耐用防御平台和新客户的基础;
-外包培训、维护和业务支助服务的吸引力;
-全球军队面临的飞行员和机组人员招聘、培训和留用挑战;
-渴望联网和整合培训系统,以提高效率,更好地为联合多领域环境中的复杂冲突做好准备;
-各国政府和国防部队希望更多地利用综合环境进行训练、规划、分析和决策支持;
-用于培训解决方案的商用数字技术推动者的进展。
盈利驱动因素
我们认为,CAE国防和安全市场的盈利驱动因素包括:
-领先的平台无关培训和模拟集成商,在全球范围内利用解决方案;
-获得战略合同工具,以便在需要时灵活地向更多客户提供解决方案;
-增加具有更复杂的问题集和解决方案需求的客户,包括空间和网络领域以及情报界;
-与原始设备制造商在下一代平台上合作,以更有效和高效地执行程序;
-业务重点是改善承包、分包和计划交付的质量流程。
医疗保健市场
我们为医疗专业学生和临床专业人员提供贯穿其职业生涯的综合教育和培训解决方案,包括手术和成像模拟、课程、视听汇报解决方案、中心管理平台和患者模拟器。
基于模拟的培训是使医疗从业者准备好治疗病人、处理危急情况和减少医疗差错的最有效方式之一。我们利用在我们75年的模拟航空培训历史中获得的经验和最佳实践,提供创新的解决方案,以提高医疗培训效率,增加患者安全,并提高患者护理质量。我们作为基于模拟的医学培训领域的领导者的声誉体现在我们与全球五所受人尊敬的专注于模拟的大学的独家研究合作伙伴关系中。这些大学被指定为CAE卓越中心,与CAE合作,推动医疗模拟的边界,开发新的、以证据为基础的实践,并为未来的临床医生设计培训技术。我们看到,随着美国医院从按服务收费转向基于价值的护理,医疗模拟市场正在扩大,模拟中心在护理和医学院中变得越来越普遍,由于流行病压力,接触患者和临床现场进行动手培训的机会减少,因此对远程和虚拟模拟解决方案的需求增加。
我们提供最广泛和最具创新性的医疗培训解决方案组合之一,包括患者、超声和介入(手术)模拟器、视听汇报解决方案、中心管理平台、增强现实应用、电子学习以及基于模拟的医疗教育和培训课程。我们为80多个国家和地区的客户提供培训解决方案,我们在设计、开发和交付基于高级人体生理学模型的患者模拟器方面处于领先地位,以逼真地模拟人类对临床干预的反应。我们在引入数字、远程和虚拟仿真解决方案时也运用了同样程度的严谨和创新。例如,我们最近推出了Vimedix 3.3,这是一款先进的超声模拟器,为远程和虚拟学习提供增强现实,显著减少了掌握超声扫描和理解超声解剖所需的时间。在过去的两年里,我们继续投资于新产品的开发,以满足医疗保健模拟市场日益增长的需求。我们推出了一个学习管理系统,该系统整合了数字学习解决方案的交付,以增强基于模拟中心的培训,使学习者能够随时随地以自己的速度学习。我们继续提供CAE Juno临床技能人体模型,使护理计划能够适应活体患者机会的减少;CAE Ares紧急护理人体模型,专为高级生命支持和美国心脏协会培训而设计;CAE Lucina,我们的产科医学人体模型,旨在模拟正常分娩和罕见的产妇紧急情况;以及CAE露娜,为新生儿和婴儿设计的创新危重护理模拟器。借助这些解决方案, 我们正在为医院和学术机构提供一系列业内最具创新性的学习工具,这是医疗模拟市场的最大细分市场。我们继续将最新的增强和虚拟现实技术集成到我们的高级软件平台中,以提供易于使用的培训解决方案和产品。我们的产品组合以混合现实为特色,包括患者模拟(AresAR和LucinaAR)、手术模拟(CGLabVR)和超声模拟(VimedixAR)。2021年7月,我们完成了对Medicor Lab Inc.(MediCor)的小额收购,MediCor是一家专门从事任务训练器和逼真合成皮肤生产的公司。这一增加增强和扩展了CAE Healthcare以程序为重点的产品组合,提供了涵盖三个主要类别的全套产品:技能培训假人、高保真患者模拟器和任务训练器。CAE Medicor系列产品是对CAE Blue Phantom系列超声培训产品的补充。
我们在客户现场以及加拿大、德国、英国和美国的培训中心提供点对点培训。我们的医疗保健教育资源包括50多名兼职教员,他们由护士、呼吸治疗师、医生、护理人员和超声师组成,他们与领先的医疗保健机构合作,通过所有平台为我们的客户开发了200多个学习模块和3,500多个模拟临床体验课件包。通过与不列颠哥伦比亚省理工学院(BCIT)的合作,我们为护理专业学生发布了26门在线课程。每门课程都有针对特定医疗评估和治疗的虚拟模拟,可独立使用或支持动手模拟课程,可按需提供。
我们为医疗模拟项目提供交钥匙解决方案、项目管理和专业服务。我们还与医疗器械公司和科学学会合作,开发创新的定制培训解决方案。与美国麻醉学家协会合作,我们为麻醉师SimSTAT发布了五个在线模块,这是一个为执业医生提供的虚拟医疗培训环境。该平台为麻醉学认证的维持提供继续医学教育,并使我们能够在麻醉界扩大以模拟为基础的临床培训的渠道。此外,通过与医疗器械公司的行业合作,我们开发了专门的介入模拟器,以培训医生植入新一代起搏器,以及模块化、便携式导管室介入模拟器CAE cathLabVR。
我们在医疗保健业务中看到了未来的机遇,包括支持政府客户和我们新的数字和虚拟学习产品的领域,以及对基于模拟的流行病和其他高风险情景准备的价值的更多认可。这得到了国际护理临床模拟与学习协会和医疗模拟学会等专业组织的支持,这些组织建议监管机构和政策制定者展示灵活性,允许由于新冠肺炎大流行而用虚拟模拟体验取代通常在现场医疗环境中完成的临床时间。
我们相信,CAE的医疗保健部门在通过技术、教育内容和培训培养医疗保健专业人员方面处于领先地位,估计医疗模拟市场规模约为17亿美元。北美是医疗模拟的最大市场,其次是欧洲和亚洲。
市场驱动因素
医疗保健市场对我们的模拟产品和服务的需求受到以下因素的推动:
-在培训期间接触活体病人的机会有限;
-医学和混合现实技术革命;
-越来越多地使用模拟,对创新和定制培训方法的需求,以防止医疗差错;
-更加重视备灾,同时长期缺乏医疗专业人员,特别是护士;
-越来越重视患者的安全和结果。
您可以在我们的2021财年财务报告、AIF或我们的年度活动和企业社会责任报告中找到有关我们运营的更多信息。
4.外汇
我们用加元报告所有的美元金额。我们根据国际财务报告准则的要求,使用不同的汇率对以外币计量的资产、负债和交易进行估值。
下表显示了我们运作的三种主要货币的收盘价和平均汇率的变化。
我们使用下面的收盘汇率对我们的资产、负债和积压的资产、负债和积压在以下每个时期结束时进行估值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12月31日 | | 9月30日 | | 增加/ | | 3月31日 | | 增加/ |
| | | | | | 2021 | | 2021 | | (减少) | | 2021 | | (减少) |
美元(美元或美元) | | | | | | 1.26 | | | 1.27 | | | (1 | %) | | 1.26 | | | — | % |
欧元(欧元或欧元) | | | | | | 1.44 | | | 1.47 | | | (2 | %) | | 1.47 | | | (2 | %) |
英磅(GB或GBP) | | | | | | 1.71 | | | 1.71 | | | — | % | | 1.73 | | | (1 | %) |
我们使用下面的平均季度汇率来评估我们的收入和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日 | | | | | | 12月31日 | | 增加/ |
| | | 2021 | | | | | | 2020 | | (减少) |
美元(美元或美元) | | | 1.26 | | | | | | | 1.30 | | | (3 | %) |
欧元(欧元或欧元) | | | 1.44 | | | | | | | 1.55 | | | (7 | %) |
英磅(GB或GBP) | | | 1.70 | | | | | | | 1.72 | | | (1 | %) |
将我们的海外业务结果换算成加元的影响导致本季度收入减少2560万美元,与2021财年第三季度相比净收入减少190万美元。与2021财年前9个月相比,2022财年前9个月,我们将海外业务的结果换算成加元,导致收入减少1.007亿美元,净收益减少850万美元。我们通过使用上一年第三季度的平均月度汇率换算本季度的外币收入和净收入,并将这些调整后的金额与本季度公布的业绩进行比较,从而计算出这一数字。在我们的2021年财务报告中,您可以在商业风险和不确定性中找到更多关于我们的外汇敞口和对冲策略的详细信息。
5.非公认会计准则和其他财务措施
该MD&A包括非GAAP和其他财务指标。根据公认会计原则,非公认会计原则的衡量标准是有用的补充信息,但没有标准化的含义。这些衡量标准不应与根据公认会计原则计算的绩效衡量标准混淆,也不应用作绩效衡量标准的替代。此外,不应将这些非GAAP指标与其他公司提供或使用的类似名称的指标进行比较。
非公认会计准则计量和比较数字的变化
在2021财年第四季度,我们更改了以下盈利指标的名称,但没有更改这些财务指标的组成:
-营业收入(原营业利润);
-调整后的分部营业收入(特定项目前的分部营业收入);
-调整后的EBITDA(在特定项目之前的EBITDA);
-调整后的净收入(以前为特定项目前的净收入);
-调整后每股收益(原特定项目前每股收益)。
我们还引入了新的非公认会计准则衡量标准,以反映新冠肺炎政府支持计划对上述指标的影响,以便纳入加拿大证券管理人最近发布和不断发展的指导意见。这些措施没有对新冠肺炎增加的运营成本进行调整,这些成本已经包括在我们的业绩中,如本MD&A第5.2节“非公认会计准则措施调节”中所讨论的那样。
此外,我们不再使用分部营业收入作为非公认会计原则计量,因为它已被调整后的分部营业收入所取代。
比较数字已重新分类,以符合这些采用的列报方式的变化。
5.1非公认会计准则和其他财务计量定义
调整后每股收益或亏损(EPS)
调整后每股收益或亏损是一项非公认会计准则计量,其计算方法是剔除重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大税后事件产生的减值和其他损益,以及公司股权持有人应占稀释后每股收益中的重大一次性税项。每股影响是将这些重组、整合和收购成本、减值和其他税后损益以及一次性税项除以稀释后股份的加权平均数量而获得的。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地反映我们的每股经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后每股收益或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款被计入税后收入,但没有根据我们一直承担的和已包括在业绩中的新冠肺炎增加的运营成本进行调整。有关这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比衡量标准的对账,请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”。
调整后净收益或亏损
调整后的净收益或亏损是我们使用的非GAAP衡量标准,作为我们经营业绩的替代视角。我们的计算方法是从持续经营中扣除公司股权持有人应占净收益,不包括重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他税后损益,以及重大一次性税项。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地反映我们的经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后净收益或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款被计入税后收入,但没有根据我们一直承担的和已包括在我们业绩中的新冠肺炎高运营成本进行调整。有关这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比衡量标准的对账,请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”。
调整后的部门营业收入或亏损(SOI)
调整后的部门营业收入或亏损是非公认会计准则的衡量标准,是我们每个部门财务表现的关键指标的总和。调整后的部门营业收入或亏损为我们提供了每个部门的盈利能力的指标,因为它不包括与部门业绩没有明确相关的任何项目的影响。我们通过计入营业收入并扣除重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益,来计算调整后的分部营业收入。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地反映我们的经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。此外,调整后的分部营业收入或亏损是管理层用来做出关于向分部分配资源和评估分部业绩的决定的盈利能力衡量标准。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后部门运营收入或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款计入收入,但没有针对我们一直承担的和已包括在我们业绩中的新冠肺炎高运营成本进行调整。虽然管理层意识到这种进一步调整的衡量标准,但管理层并没有专门将其作为盈利能力衡量标准,以作出关于向部门分配资源和评估部门业绩的决策。有关这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比衡量标准的对账,请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”。
已动用资本
已动用资本
已用资本是一种非公认会计准则的衡量标准,我们用来评估和监控我们在业务上的投资金额。我们从两个角度衡量它:
使用的资本:
-对于整个公司,我们计算总资产(不包括现金和现金等价物),减去总负债(不包括长期债务和长期债务的当前部分);
-对于每个部门,我们计算总资产(不包括现金和现金等价物、税务账户和其他营业外资产),并减去总负债(不包括税务账户、长期债务和长期债务的当前部分、特许权使用费义务、员工福利债务和其他营业外负债)。
资金来源:
-为了了解我们的资本来源,我们将净债务添加到总股本中。
请参考本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP计量与GAAP下最直接的可比计量进行对账。
已动用资本回报率(ROCE)
ROCE是用来评估我们投资资本的盈利能力的。我们计算这一比率的方法是,将公司股东应占净收益(不包括税后净财务支出)除以平均资本使用量。
房地产、厂房和设备的资本支出(维护和增长)
维护资本支出是我们用来计算维持当前经济活动水平所需的投资的非公认会计准则。
增长资本支出是我们用来计算提高当前经济活动水平所需的投资的非公认会计准则。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准,它向我们展示了我们有多少现金可用于投资于增长机会、偿还债务和履行持续的财务义务。我们用它来衡量我们的财务实力和流动性。我们将持续经营活动产生的现金净额减去维护资本支出、对与增长无关的其他资产的投资和支付的股息,再加上处置物业、厂房和设备的收益、从股权投资中收到的股息以及从股权投资中获得的收益(扣除付款后)来计算。请参考本MD&A的第8.1节“合并现金变动”,以便将这一非GAAP计量与GAAP下最直接的可比计量进行对账。
毛利
毛利是一项非公认会计原则计量,相当于不包括研发费用、销售、一般及行政费用、其他损益、税后占权益投资的损益份额及重组、整合及收购成本的营业收入。我们相信,这对管理层和投资者评估我们正在进行的运营业绩是有用的。
净债务
净债务是一种非公认会计准则的衡量标准,我们用来监测在计入现金和现金等价物后我们有多少债务。我们用它作为我们整体财务状况的指标,通过计算我们的长期债务总额,包括长期债务的当前部分,并减去现金和现金等价物。请参考本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP计量与GAAP下最直接的可比计量进行对账。
净债务与资本之比的计算方法是净债务除以总股本加上净债务之和。
净债务与EBITDA之比的计算方法为净债务除以过去12个月的EBITDA。EBITDA包括所得税、财务费用-净额、折旧和摊销前的收益。经调整的EBITDA进一步不包括重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益。有关这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比衡量标准的对账,请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”。
非现金营运资金
非现金营运资本是我们用来监控我们在企业日常运营中承诺了多少资金的非GAAP衡量标准。我们通过计算流动资产(不包括现金和现金等价物以及待售资产)并减去流动负债(不包括长期债务和待售负债的当前部分)来计算。请参考本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP计量与GAAP下最直接的可比计量进行对账。
营业收入或亏损
营业收入或亏损是一项额外的GAAP衡量标准,它向我们展示了在某些融资决定、税收结构和停产业务影响之前我们的表现如何。我们跟踪它是因为我们认为它有助于跨报告期进行比较,并便于与资本结构或税法不同的公司和行业进行比较。
订单接收和积压
订单接收
订单接收是一种非GAAP衡量标准,表示我们收到的订单的预期价值:
-对于民航培训解决方案部门,当我们与客户签订了具有法律约束力的商业协议,其中包括足够详细的各方义务以形成合同基础时,我们会将项目视为我们接收的订单的一部分。此外,当客户承诺向我们支付培训费,或当我们合理地预期将产生收入时,根据短期和长期培训合同从客户那里获得的预期未来收入也包括在内;
-对于国防和安全部分,如果我们与客户签订了具有法律约束力的商业协议,其中包括有关各方义务的足够详细信息,以构成合同的基础,我们就会将某一项目视为我们收到的订单的一部分。国防和安全合同通常是长期执行的,但其中一些合同必须每年续签。对于这一部分,我们只在客户授权合同项目并获得资金时才在订单接收中包括合同项目;
-对于医疗保健部门,订单收入通常在一年内转换为收入,因此我们假设订单收入等于收入。
账面与销售额的比率是一定时期内的总订单除以总收入。
积压
总积压是代表预期未来收入的非GAAP衡量标准,包括已承付的积压、合资企业的积压和无资金的积压和选项:
-义务积压是指我们尚未执行的订单接收的价值,计算方法是将本期的订单接收与上一财年末的义务积压余额相加,减去本期确认的收入,并增加或减去积压调整。如果上一会计年度已经确认的订单的金额被修改,则通过调整来修改积压;
-合资企业积压是指已收到但尚未执行的合资企业订单中我们所占份额的预期价值。合资企业积压的确定依据与上文所述的义务积压相同;
-无资金积压是指我们已收到但尚未执行、尚未获得资金授权的坚定国防和安全订单。当很有可能被行使时,选项包括在积压中,但不确定交付/不确定数量(ID/IQ)合同不包括在内。当一项期权被行使时,它被认为是该期间的订单接收,并从无资金积压和期权中删除。
研发费用(R&D)
研发费用是我们用来衡量在此期间用于研发活动的直接可归因于研发活动的支出的金额,扣除投资税收抵免和政府捐款后的净额。
模拟器当量单元(SEU)
模拟器当量单元
SEU是我们用来显示在此期间可用于产生收益的FFS的平均总数的运营指标。例如,在一家各占一半的飞行训练合资企业的情况下,我们只会将该合资企业下的FFS中的50%报告为SEU。如果FFS正在断电和重新定位,则在重新安装FFS并可用于产生收入之前,它不会被包括在SEU中。
CAE网络中的全飞行模拟器(FFS)
FFS是特定型号、型号和系列的飞机驾驶舱的全尺寸复制品,包括运动系统。在我们对网络中的FFS的统计中,我们通常只包括保真度最高的FFS,不包括任何基于固定的培训设备或其他较低级别的设备,因为这些设备通常是在相同批准的培训计划中除了FFS之外使用的。
使用率
使用率是我们用来评估我们的民用模拟器培训网络性能的操作指标之一。虽然使用率与确认的收入并不完全相关,但我们与其他指标一起跟踪它,因为我们相信它是我们经营业绩的指标。我们的计算方法是将这段时间内在模拟器上销售的培训小时数除以同期可用的实际培训能力。
5.2非公认会计准则计量对账
调整后分部营业收入对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至12月31日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 57.1 | | $ | 48.4 | | $ | 16.5 | | $ | 21.8 | | $ | (8.1) | | $ | 12.7 | | $ | 65.5 | | $ | 82.9 | |
重组、整合和收购成本 | 26.3 | | 13.6 | | 15.5 | | 0.5 | | 5.4 | | 0.2 | | 47.2 | | 14.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的部门营业收入(亏损) | $ | 83.4 | | $ | 62.0 | | $ | 32.0 | | $ | 22.3 | | $ | (2.7) | | $ | 12.9 | | $ | 112.7 | | $ | 97.2 | |
新冠肺炎的政府支持项目 | — | | 3.6 | | — | | 6.4 | | — | | 0.6 | | — | | 10.6 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 83.4 | | $ | 58.4 | | $ | 32.0 | | $ | 15.9 | | $ | (2.7) | | $ | 12.3 | | $ | 112.7 | | $ | 86.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至12月31日的9个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 166.0 | | $ | (34.0) | | $ | 30.2 | | $ | 24.0 | | $ | (5.3) | | $ | 10.8 | | $ | 190.9 | | $ | 0.8 | |
重组、整合和收购成本 | 52.4 | | 50.0 | | 52.2 | | 13.3 | | 6.3 | | 2.1 | | 110.9 | | 65.4 | |
已发生的减值和其他损益 | | | | | | | | |
关于新冠肺炎大流行(1) | — | | 81.7 | | — | | 26.5 | | — | | — | | — | | 108.2 | |
调整后的分部营业收入 | $ | 218.4 | | $ | 97.7 | | $ | 82.4 | | $ | 63.8 | | $ | 1.0 | | $ | 12.9 | | $ | 301.8 | | $ | 174.4 | |
新冠肺炎的政府支持项目 | $ | 5.2 | | $ | 43.9 | | $ | 8.0 | | $ | 43.9 | | $ | 0.4 | | $ | 2.4 | | $ | 13.6 | | $ | 90.2 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 213.2 | | $ | 53.8 | | $ | 74.4 | | $ | 19.9 | | $ | 0.6 | | $ | 10.5 | | $ | 288.2 | | $ | 84.2 | |
调整后净收益和调整后每股收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | | 12月31日 | 12月31日 |
(以百万为单位,每股除外) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
公司股东应占净收益(亏损) | | $ | 26.2 | | | $ | 48.8 | | | $ | 86.6 | | | $ | (67.0) | |
| | | | | | | | | | | |
税后重组、整合和收购成本 | | | | | 34.5 | | | 11.2 | | | 82.9 | | | 50.6 | |
减值和发生的其他损益 | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎大流行(1),税后 | | | | | — | | | — | | | — | | | 80.3 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后净收益 | | | | | $ | 60.7 | | | $ | 60.0 | | | $ | 169.5 | | | $ | 63.9 | |
新冠肺炎政府支持项目,税后 | | | | | — | | | 7.8 | | | $ | 10.0 | | | $ | 66.2 | |
调整后净收益(亏损),不包括新冠肺炎政府支持项目 | | $ | 60.7 | | | $ | 52.2 | | | $ | 159.5 | | | $ | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
平均流通股数量(稀释后) | | | | | 318.7 | | | 273.0 | | | 311.1 | | | 268.1 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.01) | |
EBITDA和调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 最近12个月结束 |
| | | 12月31日 |
(以百万为单位) | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | | | | | $ | 238.5 | | | $ | 147.3 | |
| | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | | 308.1 | | | 319.5 | |
EBITDA | | | | | | | | $ | 546.6 | | | $ | 466.8 | |
| | | | | | | | | | |
重组、整合和收购成本 | | | | | | | | 169.5 | | | 75.3 | |
与新冠肺炎大流行有关的减值及其他损益(1) | | | — | | | 108.2 | |
商誉减值 | | | | | | | | — | | | 37.5 | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | $ | 716.1 | | | $ | 687.8 | |
新冠肺炎的政府支持项目 | | | | | | | | (50.8) | | | (90.2) | |
调整后的EBITDA不包括新冠肺炎的政府支持项目 | | | | | | $ | 665.3 | | | $ | 597.6 | |
(1)主要来自非金融资产的减值费用和欠客户的金额。此对账项目不会针对任何运营要素进行调整,包括新冠肺炎增加的员工成本。自2021财年以来,我们承担了比其他情况下更高的员工成本,因为根据新冠肺炎政府支持计划收到的金额要么根据补贴计划的目标和某些国家/地区的设计方式直接流向员工,要么被我们取消一些最初的成本节约措施(包括取消减薪和将之前被暂时停职或减少工作周的员工带回来)而增加的成本抵消。我们还产生了额外的运营成本,包括购买个人防护设备、增加卫生措施以保护员工的健康和安全以及执行安全协议的成本。这些更高的成本已经包括在我们的结果中。虽然这些额外成本在某些情况下是估计的,但它们几乎完全抵消了新冠肺炎政府支持计划的积极影响。CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,我们没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔CEW的任何福利。
6.合并结果
6.1运营业绩-2022财年第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,每股除外) | | Q3-2022 | Q2-2022 | Q1-2022 | Q4-2021 | Q3-2021 |
收入 | $ | 848.7 | | 814.9 | | 752.7 | | 894.3 | | 832.4 | |
销售成本 | $ | 606.2 | | 587.3 | | 538.9 | | 657.2 | | 603.5 | |
毛利3 | $ | 242.5 | | 227.6 | | 213.8 | | 237.1 | | 228.9 | |
占收入的百分比 | % | 28.6 | | 27.9 | | 28.4 | | 26.5 | | 27.5 | |
研究和开发费用3 | $ | 31.7 | | 30.7 | | 23.5 | | 22.5 | | 36.5 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 117.5 | | 122.1 | | 105.9 | | 111.5 | | 105.3 | |
其他(得失) | $ | (6.3) | | (4.1) | | (5.7) | | (0.7) | | (1.5) | |
税后在权益类被投资企业利润中的份额 | $ | (13.1) | | (11.8) | | (8.3) | | (2.4) | | (8.6) | |
重组、整合和收购成本 | $ | 47.2 | | 51.5 | | 12.2 | | 58.6 | | 14.3 | |
营业收入3 | $ | 65.5 | | 39.2 | | 86.2 | | 47.6 | | 82.9 | |
占收入的百分比 | % | 7.7 | | 4.8 | | 11.5 | | 5.3 | | 10.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
财务费用--净额 | $ | 34.5 | | 35.0 | | 28.6 | | 32.0 | | 33.3 | |
所得税前收益 | $ | 31.0 | | 4.2 | | 57.6 | | 15.6 | | 49.6 | |
所得税支出(回收) | $ | 2.6 | | (13.0) | | 10.3 | | (3.2) | | (0.1) | |
作为所得税前收益的百分比 | | | | | | |
(所得税税率) | % | 8 | | (310) | | 18 | | (21) | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收入 | $ | 28.4 | | 17.2 | | 47.3 | | 18.8 | | 49.7 | |
归因于: | | | | | | |
本公司的股权持有人 | $ | 26.2 | | 14.0 | | 46.4 | | 19.8 | | 48.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非控制性权益 | $ | 2.2 | | 3.2 | | 0.9 | | (1.0) | | 0.9 | |
| $ | 28.4 | | 17.2 | | 47.3 | | 18.8 | | 49.7 | |
公司股权持有人应占每股收益 | | | | |
基本的和稀释的 | $ | 0.08 | | 0.04 | | 0.16 | | 0.07 | | 0.18 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后的部门营业收入3 | $ | 112.7 | | 90.7 | | 98.4 | | 106.2 | | 97.2 | |
调整后的SOI,不包括新冠肺炎政府支持项目3 | $ | 112.7 | | 90.7 | | 84.8 | | 69.0 | | 86.6 | |
调整后净收入3 | $ | 60.7 | | 53.2 | | 55.6 | | 63.2 | | 60.0 | |
调整后净收入,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | |
支持计划3 | $ | 60.7 | | 53.2 | | 45.6 | | 35.9 | | 52.2 | |
调整后的EPS3 | $ | 0.19 | | 0.17 | | 0.19 | | 0.22 | | 0.22 | |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益3 | $ | 0.19 | | 0.17 | | 0.15 | | 0.12 | | 0.19 | |
与2021财年第三季度相比,收入增长了2%
营收比2021财年第三季度高出1630万美元。国防和安全收入增加1.272亿美元,但分别被医疗保健和民用航空培训解决方案收入减少8880万美元和2210万美元部分抵消。
在2022财年的前9个月,收入为3.287亿美元,比去年同期增长了16%。国防和安全解决方案和民航培训解决方案的收入分别增加了2.499亿美元和1.604亿美元,但医疗保健收入减少了8160万美元,部分抵消了增加的收入。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
与2021财年第三季度相比,毛利润增加了1360万美元
本季度毛利润为2.425亿美元,占收入的28.6%,而2021财年第三季度为2.289亿美元,占收入的27.5%。
在2022财年的前九个月,毛利润为6.839亿美元,占收入的28.3%,而去年为5.279亿美元,占收入的25.3%,这是因为为从结构上降低我们的成本基础而实施的全面计划节省的资金正在增加。
3非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
与2021财年第三季度相比,调整后的部门运营收入增加了1550万美元
本季度营业收入为6550万美元(占收入的7.7%),而2021财年第三季度为8290万美元(占收入的10.0%)。本季度调整后的部门运营收入为1.127亿美元(占收入的13.3%),而2021财年第三季度为9720万美元(占收入的11.7%)。民航培训解决方案部门和国防与安全部门的调整后营业收入分别增加2,140万美元和970万美元,但被医疗保健部门减少1,560万美元部分抵消。
2022财年前9个月,营业收入为1.909亿美元(占收入的7.9%),而去年为80万美元。经调整的分部营业收入为3.018亿美元(占收入的12.5%),而去年同期为1.744亿美元(占收入的8.4%),增加1.274亿美元。调整后的分部营业收入分别增加1.207亿美元和1860万美元,分别来自民航培训解决方案和国防和安全,但被医疗保健部门减少11.9美元部分抵消。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比2021财年第三季度增加2,610万美元
为了最大限度地减少在这段困难时期对员工的影响,CAE之前获得了世界各地可用的政府紧急救济措施和工资补贴计划,主要是加拿大紧急工资补贴(CEW)计划。在2022财年第一季度,CAE有资格获得CEW补贴计划,工资补贴被应用为取代之前采取的一些成本节约措施,并减轻对受影响员工的一些影响。加拿大政府将CEW计划延长至2021年10月,但CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,CAE没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔任何CEW福利。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后部门运营收入为1.127亿美元(占收入的13.3%),而2021财年第三季度为8,660万美元(占收入的10.4%),增加了2610万美元。民用航空培训解决方案和国防和安保分别增加了2500万美元和1610万美元,但医疗保健减少了1500万美元,部分抵消了增加的数额。
2022财年前9个月,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后部门运营收入为2.882亿美元(占收入的11.9%),比去年增加2.04亿美元。民用航空培训解决方案和国防与安全分别增加1.594亿美元和5450万美元,但被医疗保健减少990万美元部分抵消。
在截至2021年12月31日的9个月中,我们的员工成本也高于其他情况下的员工成本,因为根据这些计划收到的金额直接流向员工,这取决于补贴计划的目标和某些国家/地区的设计方式。我们还产生了额外的运营成本,包括购买个人防护设备、增加卫生措施以保护员工的健康和安全以及执行安全协议的成本。虽然这些额外成本在某些情况下是估计的,但它们几乎完全抵消了新冠肺炎政府支持计划的积极影响。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
与2021财年第三季度相比,净财务支出稳定
较高的长期债务融资支出和较低的融资收入被较低的租赁负债融资支出和较高的资本化借款成本所抵消。
在2022财年的前9个月,净财务支出为9810万美元,比去年同期减少了550万美元。减少的主要原因是租赁负债的财务支出减少以及资本化的借款成本上升,但被特许权使用费债务的财务支出增加部分抵销。
本季度所得税税率为8%
本季度的所得税支出为260万美元,实际税率为8%,而2021财年第三季度的实际税率为零。
本季度所得税税率受到重组、整合和收购成本的影响。去年第三季度,所得税税率受到重组成本和税务审计积极影响的影响。剔除这些因素的影响,本季度的所得税税率将为20%,而2021财年第三季度为16%。在此基础上,与2021财年第三季度相比,本季度税率上升可归因于来自不同司法管辖区的收入组合。
在2022财年的前9个月,所得税退税总额为10万美元,实际税率为零,而去年同期的实际税率为36%。
所得税税率受到今年重组、整合和收购成本的影响。去年,所得税税率受到非金融资产减值费用和因新冠肺炎疫情而欠客户的金额、重组成本和税务审计的积极影响的影响。剔除这些因素的影响,今年的实际税率将为14%,而去年同期为23%。在此基础上,税率较去年下降的主要原因是今年英国、荷兰和哥伦比亚大幅颁布的税法的变化对税务资产产生了有利影响,加拿大的税务审计产生了积极影响,以及来自不同司法管辖区的收入组合发生了变化。
6.2重组、整合和收购成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | | | | 12月31日 | | 2021年12月31日 |
(以百万为单位) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
整合和收购成本 | | | | | $ | 20.5 | | | $ | — | | | $ | 64.2 | | | $ | — | |
非金融资产减值准备 | | | | | 20.7 | | | 9.7 | | | 30.6 | | | 33.5 | |
遣散费和其他与员工有关的费用 | | | | | 2.6 | | | 1.8 | | | 4.6 | | | 21.7 | |
其他成本 | | | | | 3.4 | | | 2.8 | | | 11.5 | | | 10.2 | |
重组、整合和收购总成本 | | | | | $ | 47.2 | | | $ | 14.3 | | | $ | 110.9 | | | $ | 65.4 | |
2020年8月12日,我们宣布,我们将采取更多措施,通过优化我们的全球资产基础和足迹并调整我们的业务,以适应预期的需求水平和持久的结构性效率,从而最好地服务于市场。作为这些措施的结果,我们预计整个计划的重组费用约为1.7亿美元,其中1.24亿美元已在2021财年发生并报告,4300万美元已在2022财年迄今发生。这些费用主要包括房地产成本、资产搬迁以及与优化我们的足迹和员工离职福利相关的其他直接成本,这些成本在整个2021财年和2022财年都在进行。
与本次重组计划相关的非金融资产减值主要包括被确定为过剩的培训设备的财产、厂房和设备的减值,与某些产品供应终止相关的无形资产,以及与租赁房地产设施相关的建筑物和使用权资产的减值,以配合我们的足迹和资产基础的优化。
截至2021年12月31日的三个月和九个月,与收购L3H MT相关的重组、整合和收购成本分别为1,740万美元和5,430万美元。
6.3合并订单和总积压订单
总积压4与上一季度相比增长了4%
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | 九个月结束 |
(以百万为单位) | | | 2021年12月31日 | 2021年12月31日 |
义务积压4,期初 | | | $ | 6,822.7 | | $ | 6,412.6 | |
‘+订单收入4 | | | | 1,377.2 | | | 2,770.1 | |
-收入 | | | | (848.7) | | | (2,416.3) | |
+/-调整 | | | | (31.7) | | | 553.1 | |
义务积压,期末 | | | $ | 7,319.5 | | $ | 7,319.5 | |
合资企业积压工作4(所有义务) | | | | 335.6 | | | 335.6 | |
资金不足的积压和备选方案4 | | | | 1,522.1 | | | 1,522.1 | |
总积压 | | | $ | 9,177.2 | | $ | 9,177.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
本季度的调整主要是由于外汇走势出现负面影响。
该季度的账面销售额比为1.62倍。过去12个月的比率为1.12倍。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
4非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
7.各细分市场的结果
我们管理我们的业务并报告我们的业绩,分三个部分:
-民航培训解决方案;
-国防和安全;
-医疗保健。
用于分配各经营部门共同使用的资产以及各经营部门之间共同产生的成本和负债(主要是公司成本)的方法是基于可确定和可计量的利用率水平,否则分配是基于每个部门的销售成本和收入的比例。
除非另有说明,否则我们分部收入和调整后分部营业收入分析中的要素均按数量级列示。
7.1民航培训解决方案
2022财年第三季度的扩展和新计划
收购
-2021年10月28日,我们宣布已达成协议,收购Sabre的AirCentre。完成后,此次收购将进一步扩大我们在飞行员培训之外的广泛客户群的覆盖范围,并在不断增长的行业领先的数字化飞行和机组人员操作解决方案市场确立我们自己的技术领先地位。交易预计将于2022年第一季度完成,并取决于惯例条件和监管部门的批准。
扩展
-我们在加拿大蒙特利尔的培训中心部署了一架空中客车A220 FFS,从而扩大了我们的商业航空网络;
-我们宣布扩大我们在迪拜的培训能力,并将在阿联酋迪拜的阿联酋-CAE飞行培训合资企业部署第一架庞巴迪全球6500 FFS。
订单
民航培训解决方案公司本季度获得的合同预计将产生7.525亿美元的收入,其中包括该季度销售的19架FFS的合同,使本财年前9个月的民用FFS订单达到33架,包括:
-向美国航空集团出售六架FFS,包括波音737 Max、空中客车A320和CRJ;
-六架波音737最大FFS飞往瑞安航空;
-三架波音737 MAX FFS飞往西南航空公司;
-CAE和定向航空资本的合资企业SIMCom航空培训公司的一名主管FFS;
-一架空中客车A320 FFS,飞往柬埔寨澜湄大学;
-向一位未披露的客户提供两张FFS。
本季度值得注意的合同包括:
-与奋进航空公司续签为期5年的商业航空培训协议;
-与Avianca续签为期5年的商业航空培训协议;
-与XO Jet签订为期5年的商务航空培训协议;
-与Global Jet卢森堡航空公司签订为期5年的商务航空培训协议;
-与VistaJet签订为期5年的商务航空培训协议;
-与挪威签署了一项为期9年的商业航空培训协议。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务业绩 | | | | | | | | | | |
(金额以百万为单位,不包括SEU、FFSS、利用率和FFS交付) | | Q3-2022 | | Q2-2022 | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 |
收入 | $ | 390.1 | | | 362.1 | | | 432.9 | | | 388.2 | | | 412.2 | |
营业收入 | $ | 57.1 | | | 49.9 | | | 59.0 | | | 40.5 | | | 48.4 | |
调整后的SOI | $ | 83.4 | | | 65.3 | | | 69.7 | | | 66.6 | | | 62.0 | |
占收入的百分比 | % | 21.4 | | | 18.0 | | | 16.1 | | | 17.2 | | | 15.0 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 83.4 | | | 65.3 | | | 64.5 | | | 46.9 | | | 58.4 | |
占收入的百分比 | % | 21.4 | | | 18.0 | | | 14.9 | | | 12.1 | | | 14.2 | |
折旧及摊销 | $ | 55.5 | | | 55.4 | | | 55.5 | | | 58.2 | | | 58.2 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 69.7 | | | 39.3 | | | 70.2 | | | 40.7 | | | 21.2 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 13.6 | | | 13.3 | | | 9.8 | | | 9.9 | | | 8.4 | |
已动用资本5 | $ | 3,883.5 | | | 3,937.5 | | | 3,885.5 | | | 3,808.1 | | | 3,792.6 | |
总积压 | $ | 4,606.0 | | | 4,263.2 | | | 4,200.4 | | | 4,293.1 | | | 4,198.1 | |
Seu5 | | 249 | | | 245 | | | 243 | | | 240 | | | 245 | |
CAE网络中的FFSS 5 | | 312 | | | 312 | | | 319 | | | 317 | | | 320 | |
利用率5 | % | 60 | | | 53 | | | 56 | | | 55 | | | 50 | |
FFS送货服务 | | 7 | | | 5 | | | 11 | | | 14 | | | 10 | |
与2021财年第三季度相比,收入下降了5%
与2021财年第三季度相比,收入下降是由于模拟器销售确认的收入减少,主要是因为计划交付减少以及我们制造设施的生产里程碑的时间安排。这一下降也是由于外汇对外国业务翻译的不利影响,但部分抵消了培训服务收入的增加,因为培训服务增加了美洲的使用率,并将我们最近收购的业务整合到我们的业绩中。
今年迄今的收入为11.851亿美元,比去年同期增长1.604亿美元,增幅为16%。2021财年同期收入的增长主要是由于使用率的提高,主要是在美洲和欧洲,以及我们最近收购的业务融入了我们的业绩。这一增加因外汇对外国业务翻译的不利影响而被部分抵消。
自2021财年第一季度以来,在我们网络和订单接收方面,我们已经看到从新冠肺炎大流行的持久影响中逐步恢复,提高了FFS的利用率。然而,由于病毒新变种的持续不可预测性,我们继续受到持续的供应链中断、员工和客户因感染而缺勤、地方当局施加的运营限制以及间歇性边境限制的影响。
与2021财年第三季度相比,调整后的部门运营收入增长35%
本季度调整后的部门运营收入为8340万美元(占收入的21.4%),而2021财年第三季度为6200万美元(占收入的15.0%)。
与2021财年第三季度相比,增长主要是由于美洲利用率的提高,我们最近收购的业务整合到我们的业绩中,以及为从结构上降低我们的成本基础而实施的全面计划带来的节省。模拟器销售收入的下降以及与新冠肺炎疫情相关的政府支持计划的减少,部分抵消了这一增长。
今年前九个月经调整的分部营业收入为2.184亿美元(占收入的18.4%),较去年同期增长1.207亿美元或124%。增长的主要原因是美洲、欧洲和我们在中东的合资企业的利用率增加,为从结构上降低我们的成本基础而实施的全面计划节省的资金增加,以及我们最近收购的业务与我们的业绩相结合。模拟器销售收入的下降以及与新冠肺炎疫情相关的政府支持计划的减少,部分抵消了这一增长。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比2021财年第三季度增加2,500万美元
CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,我们没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔CEW的任何福利。在2021财年第三季度,360万美元的新冠肺炎政府支持项目被计入收入。在此基础上,不计入我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的因素,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期增加了2,500万美元。
5非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
在2022财年的前九个月,520万美元的新冠肺炎政府支持项目被归入收入,而去年同期为4,390万美元。在此基础上,不考虑我们一直以来增加的新冠肺炎运营成本,不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比去年增加了1.594亿美元。
本季度房地产、厂房和设备支出为6970万美元
该季度的增长资本支出为5410万美元,维护资本支出为1560万美元。
已动用资本较上季度减少5,400万美元
与上一季度相比减少的原因是由于贸易应收账款减少和汇率变动导致非现金营运资本减少。
与上一季度相比,总积压增加了8%
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| | | 截至三个月 | 九个月结束 |
(以百万为单位) | | | 2021年12月31日 | 2021年12月31日 |
义务积压,期初 | | | $ | 4,028.0 | | $ | 4,047.4 | |
+订单接收 | | | | 752.5 | | | 1,499.5 | |
-收入 | | | | (390.1) | | | (1,185.1) | |
+/-调整 | | | | (6.7) | | | 21.9 | |
义务积压,期末 | | | $ | 4,383.7 | | $ | 4,383.7 | |
合资企业积压(全部义务) | | | | 222.3 | | | 222.3 | |
总积压 | | | $ | 4,606.0 | | $ | 4,606.0 | |
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本季度的调整主要是由于外汇走势出现负面影响。
本季度的账面销售额比为1.93倍。过去12个月的比率为1.20倍。
7.2国防和安全
2022财年第三季度的扩展和新计划
扩展
-我们宣布扩大我们的从头开始和军队的初步飞行训练,引入我们在欧洲的第一个军事计划。通过联邦联邦装备、信息技术和现役支持办公室的合同,我们将在德国不来梅机场建立一个新的培训设施,以支持德国空军的从头开始培训服务。
新程序和新产品
-我们推出了CAE Prodigy图像生成器(IG),它提供高保真图形、基于物理的模拟以及支持虚拟环境中实体数量增加1000倍的能力。CAE Prodigy IG建立在CAE现有IG系列的成熟功能基础上。
订单
国防和安全部门本季度获得了价值5.926亿美元的订单,其中包括来自以下公司的显著合同:
-德国海军第二架NH90海狮直升机模拟器;
-美国空军继续提供KC-135机组人员培训服务;
-美国海军将继续为海军空军司令提供合同指导服务,并在5个海军航空站提供合同指导服务;
-莱昂纳多支持开发Alenia C-27J飞行训练设备;
-美国空军继续提供全面的C-130H机组人员培训服务;
-北约支助和采购局更新E-3A训练设备;
-美国空军继续支持SCARS,这是一个整合和标准化该部队的飞机训练模拟器的计划;
-美国海军将继续提供T-44C机组人员培训服务;
-美国陆军将继续支持高级直升机飞行训练。
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财务业绩 | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | Q3-2022 | | Q2-2022 | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 |
收入 | $ | 426.5 | | | 417.9 | | | 288.2 | | | 334.4 | | | 299.3 | |
营业收入(亏损) | $ | 16.5 | | | (8.9) | | | 22.6 | | | (8.5) | | | 21.8 | |
调整后的SOI | $ | 32.0 | | | 26.7 | | | 23.7 | | | 23.2 | | | 22.3 | |
占收入的百分比 | % | 7.5 | | | 6.4 | | | 8.2 | | | 6.9 | | | 7.5 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 32.0 | | | 26.7 | | | 15.7 | | | 6.8 | | | 15.9 | |
占收入的百分比 | % | 7.5 | | | 6.4 | | | 5.4 | | | 2.0 | | | 5.3 | |
折旧及摊销 | $ | 21.1 | | | 20.0 | | | 12.2 | | | 13.8 | | | 12.9 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 6.5 | | | 5.7 | | | 3.4 | | | 9.3 | | | 2.1 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 9.0 | | | 3.5 | | | 5.5 | | | 0.5 | | | 3.9 | |
已动用资本 | $ | 2,360.7 | | | 2,466.2 | | | 1,100.8 | | | 1,021.4 | | | 945.2 | |
总积压 | $ | 4,571.2 | | | 4,564.7 | | | 3,733.7 | | | 3,908.0 | | | 3,622.0 | |
与2021财年第三季度相比,收入增长42%
比2021财年第三季度增加的主要原因是今年第二季度收购的L3H MT的1.279亿美元纳入了我们的业绩。这一增加因外汇对外国业务翻译的不利影响而被部分抵消。
今年迄今的收入为11.326亿美元,比去年同期增长2.499亿美元,增幅为28%。这一增长主要是由于我们的L3HMT结果和我们欧洲和北美项目的收入增加所致,但这一增长被外国业务翻译带来的不利外汇影响部分抵消。
自2021财年第一季度以来,我们看到一些人逐渐从新冠肺炎疫情的持久影响中恢复过来,然而,由于新变种的持续不可预测性、订单接收和某些产品计划的执行,特别是在国际上,我们继续受到持续的供应链中断、员工和客户因感染而缺勤、地方当局施加的运营限制以及时断时续的边境限制的影响。
与2021财年第三季度相比,调整后的部门运营收入增长43%
本季度调整后的部门运营收入为3200万美元(占收入的7.5%),而2021财年第三季度为2230万美元(占收入的7.5%)。
与2021财年第三季度相比有所增长,主要是因为我们将1,960万美元的L3HMT合并到我们的业绩中。这一增长被与新冠肺炎疫情相关的政府支持计划减少以及2021财年第一季度放松上一年临时成本控制措施导致的销售、一般和行政费用增加部分抵消。
今年前九个月经调整的分部营业收入为8,240万美元(占收入的7.3%),较去年同期增长1,860万美元或29%。这一增长主要是由于我们将L3HMT的结果整合到我们的业绩中,以及我们北美项目的更高利润率。这一增长被与新冠肺炎疫情相关的政府支持计划减少以及2021财年第一季度放松上一年临时成本控制措施导致的销售、一般和行政费用增加部分抵消。
与2021财年第三季度相比,调整后的部门营业收入(不包括新冠肺炎政府支持项目)增加1,610万美元
CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,我们没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔CEW的任何福利。在2021财年第三季度,640万美元的新冠肺炎政府支持项目被计入收入。在此基础上,不包括我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的调整后的部门运营收入,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期增加了1610万美元。
在2022财年的前九个月,800万美元的新冠肺炎政府支持项目被归入收入,而去年同期为4,390万美元。在此基础上,不考虑我们一直以来增加的新冠肺炎运营成本,不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比去年增加了5,450万美元。
已动用资本较上一季度减少1.055亿美元
与上一季度相比减少的主要原因是非现金营运资本减少,主要原因是应付账款和应计负债增加、合同负债增加和应收账款减少。减幅因其他非流动负债减少而被部分抵销。
总积压与上一季度持平
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| | | 截至三个月 | 九个月结束 |
(以百万为单位) | | | 2021年12月31日 | 2021年12月31日 |
义务积压,期初 | | | $ | 2,794.7 | | $ | 2,365.2 | |
+订单接收 | | | | 592.6 | | | 1,172.0 | |
-收入 | | | | (426.5) | | | (1,132.6) | |
+/-调整 | | | | (25.0) | | | 531.2 | |
义务积压,期末 | | | $ | 2,935.8 | | $ | 2,935.8 | |
合资企业积压(全部义务) | | | | 113.3 | | | 113.3 | |
资金不足的积压和选项 | | | | 1,522.1 | | | 1,522.1 | |
总积压 | | | $ | 4,571.2 | | $ | 4,571.2 | |
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本季度的调整主要是由于外汇走势出现负面影响。
本季度的账面销售额比为1.39倍。过去12个月的比率为1.05倍。
本季度,没有资金的积压增加了2.855亿美元,3.223亿美元转移到了义务积压。
7.3医疗保健
2022财年第三季度的扩展和新计划
新程序和新产品
-我们发布了CAE Vimedix 3.3,这是我们超声教育平台的更新。此更新提供了轻松构建评估或创建练习的能力,包括专注于护理点超声波和紧急医学的新教学内容,并引入了全新的虚拟探头功能;
-我们启动了CAE LearningSpace企业工具库存管理器的更新。更新通过提供一个单一平台来跟踪、管理和报告模拟中心资产,从而扩展了LearningSpace;
-我们为我们的技能培训人员推出了一个新的电子商务平台,显著提升了用户体验,拓宽了客户渠道;
-通过与BCIT的合作,我们推出了11门新的在线数字课程。每门课程都是按需提供的,并以针对特定医疗评估和治疗的虚拟模拟为特色。课程是自我指导的,或者用于支持动手模拟课程,并且可以远程完成。
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财务业绩 | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | Q3-2022 | | Q2-2022 | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 |
收入 | $ | 32.1 | | | 34.9 | | | 31.6 | | | 171.7 | | | 120.9 | |
营业(亏损)收入 | $ | (8.1) | | | (1.8) | | | 4.6 | | | 15.6 | | | 12.7 | |
调整后的SOI | $ | (2.7) | | | (1.3) | | | 5.0 | | | 16.4 | | | 12.9 | |
占收入的百分比 | % | — | | | — | | | 15.8 | | | 9.6 | | | 10.7 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | (2.7) | | | (1.3) | | | 4.6 | | | 15.3 | | | 12.3 | |
占收入的百分比 | % | — | | | — | | | 14.6 | | | 8.9 | | | 10.2 | |
折旧及摊销 | $ | 3.3 | | | 3.2 | | | 3.4 | | | 6.5 | | | 8.1 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 0.7 | | | 1.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 2.9 | | | 2.8 | | | 4.0 | | | 0.6 | | | 4.0 | |
已动用资本 | $ | 193.7 | | | 210.1 | | | 185.9 | | | 90.9 | | | 261.1 | |
与2021财年第三季度相比,收入下降了73%
收入比2021财年第三季度减少的原因是上一年CAE Air1呼吸机的贡献为9350万美元,以及由于持续的供应链限制推迟了本季度的交付,患者模拟器的收入减少。收入的减少被中心管理解决方案和超声模拟器以及该季度完成的OEM项目收入的增加部分抵消了。不包括CAE Air1呼吸机,收入比2021财年第三季度增长了17%。
今年到目前为止的收入为9860万美元,比去年同期下降了8160万美元,降幅为45%。这一下降是由于前一年CAE Air1呼吸机的贡献,但被核心产品类别的增加(主要来自中心管理解决方案、超声波和患者模拟器)以及上个季度收购的Medicor纳入我们的业绩所部分抵消。不包括CAE Air1呼吸机的贡献,收入比去年同期增长了24%。
自2021财年第一季度以来,我们继续看到逐步改善,然而,我们的客户正在继续导航,以满足新冠肺炎大流行带来的医疗危机的需求。
与2021财年第三季度相比,调整后的部门运营收入下降了1560万美元
本季度调整后的部门运营亏损为270万美元,而2021财年第三季度调整后的部门运营收入为1290万美元(占收入的10.7%)。
与2021财年第三季度相比减少的主要原因是上一年CAE Air1呼吸机的贡献、供应链中断和员工因感染而缺勤导致的成本增加,以及销售、一般和管理费用的增加。核心产品类别的收入增加部分抵消了这一下降。
今年前9个月调整后的部门营业收入为100万美元(占收入的1.0%),比去年同期减少1190万美元,主要是由于前一年CAE Air1呼吸机的贡献、供应链中断和员工因感染而缺勤导致的成本增加,以及销售、一般和行政费用的增加。由于今年确认了以前未确认的投资税收抵免,以及核心产品类别的收入增加,净研究和开发费用减少,抵消了这一减少。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比2021财年第三季度下降1,500万美元
CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,我们没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔CEW的任何福利。在2021财年第三季度,60万美元的新冠肺炎政府支持项目被计入收入。在此基础上,在不考虑我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的情况下,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期下降了1,500万美元。
在2022财年的前九个月,40万美元的新冠肺炎政府支持项目被归入收入,而去年同期为240万美元。在此基础上,如果不考虑我们一直以来增加的新冠肺炎运营成本,不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比去年减少了990万美元。
已动用资本较上季度减少1,640万美元
与上一季度相比减少的主要原因是非现金周转资金减少,主要原因是应收账款减少、应付账款和应计负债增加,但因供应链限制导致交货延迟和合同负债减少而导致的库存增加部分抵消了这一影响。资产减少亦是由於无形资产减少,但有关减幅因其他长期负债减少而被部分抵销。
8.合并现金流动和流动资金
我们管理流动性并定期监控可能影响流动性的因素,包括:
-业务产生的现金,包括里程碑付款的时间和周转资金的管理;
-非经常开支规定;
-预定偿还长期债务、我们的信贷能力和预期的未来债务市场状况。
8.1合并现金变动
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| | | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 12月31日 | 12月31日 |
(以百万为单位) | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金* | | | | $ | 99.2 | | | $ | 125.7 | | | $ | 312.5 | | | $ | 267.2 | |
非现金营运资金变动情况 | | | | 210.4 | | | 109.1 | | | (101.1) | | | (75.2) | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 309.6 | | | $ | 234.8 | | | $ | 211.4 | | | $ | 192.0 | |
维修资本支出6 | | | | (18.1) | | | (5.3) | | | (39.3) | | | (18.9) | |
其他资产的变动 | | | | (10.1) | | | (9.2) | | | (27.0) | | | (11.7) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | | | 0.2 | | | 1.5 | | | 8.1 | | | 1.7 | |
净额(支付给)权益被投资人的收益 | | (19.5) | | | 0.5 | | | (19.9) | | | 1.4 | |
从计入股权的被投资人那里收到的股息 | | | | 20.0 | | | 1.7 | | | 20.6 | | | 11.7 | |
| | | | | | | | | | |
自由现金流6 | | | | $ | 282.1 | | | $ | 224.0 | | | $ | 153.9 | | | $ | 176.2 | |
增长资本支出6 | | | | (58.8) | | | (18.6) | | | (158.2) | | | (38.2) | |
资本化开发成本 | | | | (15.4) | | | (12.1) | | | (39.8) | | | (38.4) | |
发行普通股所得净收益 | | | | 3.7 | | | 480.2 | | | 695.5 | | | 482.6 | |
| | | | | | | | | | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | | (8.4) | | | (134.7) | | | (1,384.8) | | | (134.7) | |
对计入股权的被投资人的投资的收购 | | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | |
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其他现金流动,净额 | | | | (1.9) | | | — | | | (1.9) | | | (0.7) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (4.0) | | | (5.1) | | | (7.9) | | | (12.8) | |
收益和偿还长期债务前的现金净变化 | | $ | 197.3 | | | $ | 533.7 | | | $ | (747.5) | | | $ | 434.0 | |
*非现金营运资金变动前 | | | | | | | | | | |
本季度自由现金流为2.821亿美元
该季度的自由现金流为2.821亿美元,比2021财年第三季度增加5810万美元。这一增长主要是由于对非现金营运资本的投资减少,以及从计入股本的被投资人获得的股息增加,但部分被经营活动提供的现金减少所抵消,包括本季度与我们最近收购的业务的整合和收购成本以及与我们之前宣布的重组计划相关的遣散费和其他成本相关的约3800万美元的支付。对计入权益的被投资人的付款增加和维护资本支出增加,进一步抵消了这一增加。
今年到目前为止,自由现金流为1.539亿美元,比去年同期减少了2230万美元。减少的主要原因是对非现金营运资本的投资增加、对计入权益的被投资人的付款增加以及维护资本支出增加,但因经营活动提供的现金增加而被部分抵消。
本季度资本支出为7690万美元
本季度的增长资本支出为5880万美元,今年前9个月为1.582亿美元。本季度的维护资本支出为1810万美元,今年前9个月的维护资本支出为3930万美元。
新冠肺炎的政府支持项目
本季度,从新冠肺炎政府支持项目中获得的现金为零,今年前九个月为3,830万美元。CAE已于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,我们没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用索赔CEW的任何福利。
6非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
9.综合财务状况
9.1已动用的综合资本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日 | 截至9月30日 | 截至3月31日 |
(以百万为单位) | | | | 2021 | | 2021 | | 2021 |
资本的使用: | | | | | | | | |
流动资产 | | | $ | 2,196.1 | | $ | 2,156.6 | | $ | 3,378.6 | |
减去:现金和现金等价物 | | | | (463.5) | | | (340.4) | | | (926.1) | |
流动负债 | | | | (1,861.7) | | | (1,703.3) | | | (2,633.3) | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | 195.9 | | | 205.7 | | | 216.3 | |
非现金营运资金7 | | | $ | 66.8 | | $ | 318.6 | | $ | 35.5 | |
财产、厂房和设备 | | | | 2,132.1 | | | 2,111.9 | | | 1,969.4 | |
| | | | | | | | |
其他长期资产 | | | | 4,887.0 | | | 4,884.1 | | | 3,400.4 | |
其他长期负债 | | | | (760.9) | | | (814.5) | | | (767.1) | |
已动用资本总额 | | | $ | 6,325.0 | | $ | 6,500.1 | | $ | 4,638.2 | |
资金来源7: | | | | | | | | |
长期债务的当期部分 | | | $ | 195.9 | | $ | 205.7 | | $ | 216.3 | |
长期债务 | | | | 2,578.1 | | | 2,616.2 | | | 2,135.2 | |
减去:现金和现金等价物 | | | | (463.5) | | | (340.4) | | | (926.1) | |
净负债7 | | | $ | 2,310.5 | | $ | 2,481.5 | | $ | 1,425.4 | |
本公司股东应占权益 | | | | 3,938.5 | | | 3,944.4 | | | 3,140.5 | |
非控制性权益 | | | | 76.0 | | | 74.2 | | | 72.3 | |
资金来源 | | | $ | 6,325.0 | | $ | 6,500.1 | | $ | 4,638.2 | |
已动用资本较上一季度减少1.751亿美元
减少的主要原因是非现金营运资本减少,但有关减幅被其他长期负债减少所抵销。
已动用资本回报率(ROCE)7
本季度我们的净资产收益率为4.2%。本季度调整后的净资产收益率为6.1%,而去年第三季度为6.4%,上一季度为6.6%。不包括新冠肺炎的政府支持项目,本季度调整后净资产收益率为5.5%。
非现金营运资本较上一季度减少2.518亿美元
减少的主要原因是应付账款和应计负债增加、合同负债增加、合同资产减少和应收账款减少。
其他长期负债较上一季度减少5360万美元
减少的主要原因是递延收益和其他非流动负债减少以及递延税项负债减少,但被较高的员工福利债务部分抵销。
7非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
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净债务变动 | | | | | | |
| | | 截至三个月 | 九个月结束 |
(以百万为单位,净债务与资本之比和净债务与EBITDA之比除外) | | | 2021年12月31日 | 2021年12月31日 |
期初净债务 | | | $ | 2,481.5 | | $ | 1,425.4 | |
| | | | | | |
现金流动对净债务的影响 | | | | | | |
(见合并现金变动一节中的表格) | | | | (197.3) | | | 747.5 | |
汇率变动对长期债务的影响 | | | | (4.7) | | | 10.7 | |
业务合并带来的影响 | | | | — | | | 34.9 | |
非现金租赁负债变动 | | | | 27.6 | | | 76.4 | |
其他 | | | | 3.4 | | | 15.6 | |
期内净债务变动情况 | | | $ | (171.0) | | $ | 885.1 | |
净债务,期末 | | | $ | 2,310.5 | | $ | 2,310.5 | |
| | | | | | |
净债务与资本之比8 | | | % | 36.5 | | | |
息税前利润8 | | | $ | 546.6 | | | |
净债务与息税前利润之比8 | | | | 4.23 | | | |
调整后的EBITDA8 | | | $ | 716.1 | | | |
净债务与调整后EBITDA8 | | | | 3.23 | | | |
调整后的EBITDA不包括新冠肺炎政府支持项目8 | | | $ | 665.3 | | | |
不包括新冠肺炎政府支持项目的债务与调整后EBITDA净额8 | | | | 3.47 | | | |
我们有一个由贷款人组成的银团提供的浮动利率的承诺信贷额度。我们和我们的一些子公司可以直接从这一信贷安排借入资金,以支付运营和一般公司费用,并开立信用证。2021年9月,我们将8.5亿美元无担保循环信贷安排的到期日延长至2026年9月29日。
我们管理着高达400,000,000美元的承诺应收账款购买安排,其中我们将若干应收账款的权益出售给第三方,以换取现金代价。这一承诺的设施每年更新一次。
2021年7月,为了为收购L3H MT提供资金,我们分两批发放了总计3.00亿美元的无担保定期贷款。第一批包括2023年到期的1.75亿美元,第二批1.25亿美元将于2025年到期。定期贷款按浮动利率计息。
2021年9月,我们与加拿大政府和魁北克政府签订了新的金融参与协议,这两个政府将分别以部分可偿还贷款的形式为符合条件的研发项目支出提供高达1.9亿美元和1.5亿美元的资金。这些投资将为Resilience项目提供资金,该项目计划在未来五年投资10亿美元用于研发创新,旨在开发未来的技术,包括使用民航、国防和安全以及医疗保健领域的数据生态系统和人工智能的数字沉浸式解决方案。该项目还将使CAE将自己定位为先进空中机动的端到端技术、运营支持和培训解决方案的领导者,并开发绿灯飞机技术。
我们有某些债务协议,要求维持标准的金融契约。截至2021年12月31日,我们遵守了所有金融契约。
截至2021年12月31日,可用流动资金总额约为22亿美元,包括4.635亿美元的现金和现金等价物、我们循环信贷安排的未提取金额以及我们的应收账款购买安排下的可用余额。
新冠肺炎对我们流动性的负面影响正在实时演变,并且在不同地区有所不同。综合流动资金的管理需要定期监测预期的现金流入和流出,这是通过对我们未合并和综合的流动资金状况的预测来实现的,以确保现金资源的充足和有效使用。考虑到季节性需求、压力测试结果、增长要求和资本支出,以及债务的到期情况,包括信贷安排的可用性、营运资金要求、遵守财务契约和财务承诺的资金情况,对流动性充足进行了评估。根据我们的情景分析,我们相信我们的现金和现金等价物、我们承诺的循环信贷安排下的可用性以及我们预计从我们的业务中产生的现金将足以满足可预见的未来的财务需求。为保持流动资金,我们继续采取某些灵活措施,包括暂停派发普通股股息和股份回购计划。目前正在定期审查这一立场。
8非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
本季度总股本减少410万美元
股本的减少主要是由于其他全面收益的变化,包括不利的外币换算和固定收益计划的重新计量,大部分被本季度实现的净收入所抵消。
流通股数据
我们的公司章程授权发行不限数量的普通股和不限数量的优先股系列发行。截至2021年12月31日,我们总共发行和发行了316,983,348股普通股,总股本为22.239亿美元。此外,根据员工股票期权计划(ESOP),我们有6,835,072份未偿还期权。
截至2022年1月31日,根据员工持股计划,我们总共发行和发行了316,983,848股普通股和6,834,572股未偿还期权。
认购收据转换后发行普通股
2021年7月2日,在完成L3H MT收购的同时,22,400,000份未偿还认购收据按照认购收据的条款一对一地转换为CAE普通股。发行认购收据所得的7.00亿美元连同赚取的40万美元利息从代管中释放出来,用于为收购L3H MT提供资金。与发行相关的总成本为3100万美元,减去820万美元的所得税回收。
9.2或有事项
在2015财年,我们收到了加拿大税务局(CRA)的税务重新评估通知,这与我们对2012和2013纳税年度根据战略航空航天和国防倡议(SADI)计划收到的金额进行描述有关。根据SADI计划,我们从加拿大政府获得资金,用于我们在研发项目上的合格支出,形式为无条件可偿还的计息贷款,我们根据协议条款于2016财年开始偿还本金和利息。CRA的立场是,根据SADI计划收到的金额符合政府援助的条件。我们提交了反对CRA重新评估的通知,随后向加拿大税务法院提交了上诉通知。
2021年9月14日,加拿大税务法院做出了有利于CRA论点的裁决,认为根据SADI计划收到的金额符合政府援助的条件。2021年10月8日,我们向联邦上诉法院提交了上诉通知,反对税务法院的决定。因此,我们没有在其合并财务报表中确认CRA重新评估的影响。
虽然我们相信我们的立场最终将在联邦上诉法院一级占上风,但如果我们不成功,重新评估的影响不会对我们的整体所得税支出或应缴所得税造成实质性的不利影响,但会影响此类税款的支付时间。
10.企业合并和对股权投资的收购
企业合并
L3Harris Technologies的军事训练业务
2021年7月2日,我们完成了之前宣布的以13.377亿美元现金收购L3Harris Technologies军事训练业务(L3HMT)的交易[10.753亿美元],可能会有额外的收购价格调整。L3HMT包括Link模拟训练、DOSS航空和AMI。Link Simulation&Trading是美国领先的军事训练解决方案提供商之一,Doss Aviation是为美国空军提供初始飞行训练的供应商,而AMI是模拟器硬件的设计和制造设施。此次收购扩大了我们作为平台无关训练系统集成商的地位,使我们在航空领域的训练和模拟领导地位多样化,补充了陆地和海军训练解决方案,并增强了我们在空间和网络方面的训练和模拟能力。
L3H MT收购的净资产,包括无形资产,计入国防和安全部分。收购价格分配是截至2021年12月31日的初步分配。
2022财年其他业务组合
RB集团
2021年4月1日,我们收购了RB Group剩余79%的股权,RB Group是一家领先的全面集成解决方案提供商,可使航空公司和公务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了CAE向数字化机组管理领域的扩展,以实现我们推动更多软件启用的民用航空服务的目标。在本次交易之前,我们在RB集团的21%所有权权益是使用权益法核算的。
全球喷气机服务
2021年6月10日,我们收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维护培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、监管机构批准的培训计划,扩大了我们的飞机平台在维护培训市场的定位。
MediCor Lab Inc.
2021年7月5日,我们收购了Medicor Lab Inc.(MediCor)的股份,这是一家专门从事任务训练器和逼真合成皮肤生产的公司。此次收购增加了我们的产品组合,并扩大了我们的能力,以提供更高质量的模拟器,以获得更好的客户体验。
收购RB Group、GlobalJet和Medicor的总收购价包括1,900万美元的现金对价(扣除所获得的现金)、120万美元的长期应付款项以及如果达到某些目标最高可达400万美元的或有对价,主要分配给商誉和无形资产。
RB集团和GlobalJet收购的净资产,包括无形资产,包括民用航空培训解决方案部门,Medicor的净资产包括医疗保健部门。
其他
在截至2021年12月31日的9个月内,我们完成了对2021财年收购的飞行模拟公司B.V.、美乐航空有限公司和TRU Simulation+Trading Canada以及2022财年收购的RB Group、GlobalJet和Medicor收购的资产和承担的负债的最终评估。
在截至2021年12月31日的9个月中,对2021财年实现的收购的初步收购价格分配进行了调整,导致无形资产增加1920万美元,流动负债增加1520万美元,递延税资产增加380万美元,流动资产减少780万美元。
在截至2021年12月31日的9个月中,为前几年实现的收购支付了490万美元的净现金对价。
对计入股权的被投资人的投资
天空勇士飞行训练有限责任公司
2021年8月,我们以430万美元的现金代价收购了SkyWarrior Flight Trading LLC(SkyWarrior)37%的股权。SkyWarrior是一家飞行训练公司,主要向美国和国际军事客户提供第一阶段的初始飞行训练。
已宣布但尚未完成的收购
收购Sabre的AirCentre航空公司运营组合的协议
2021年10月28日,我们宣布,我们已达成协议,以3.925亿美元收购Sabre的AirCentre航空运营组合(AirCentre),这是一套非常有价值的航班和机组人员管理和优化解决方案,不包括交易结束后的调整。这笔交易将为CAE提供Sabre AirCentre的产品组合、相关技术和知识产权,以及其高素质员工的转移。完成后,此次收购将进一步扩大CAE在飞行员培训以外的广泛客户群中的覆盖范围,并在不断增长的行业领先的数字化飞行和机组人员操作解决方案市场确立我们自己的技术领先地位。交易预计将于2022年第一季度完成,并取决于惯例条件和监管部门的批准。
您可以在我们的综合中期财务报表附注3中找到更多详细信息。
11.会计政策的变化
通过新的和修订的标准
对国际财务报告准则9、国际会计准则第39号、国际财务报告准则7、国际财务报告准则4和国际财务报告准则16的修正--利率基准改革--第二阶段
2020年8月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第9号--金融工具、国际会计准则第39号--金融工具:确认和计量、国际会计准则第7号--金融工具:披露、国际会计准则第4号--保险合同和国际会计准则第16号--租赁的修正案。这些修订涉及实施银行间同业拆借利率(IBOR)改革所产生的问题,即以替代基准利率取代IBOR。对于已摊销成本的金融工具,修订引入了一种实际的权宜之计,即如果合同现金流量的变化是由于国际银行同业拆借利率改革而发生的,并且是在经济等值的基础上发生的,则该变化将通过更新实际利率来计入,不确认即时损益。该等修订亦提供额外的临时宽免,使受国际银行同业拆借利率改革影响的对冲关系无须适用特定的国际会计准则第39号及国际财务报告准则第9号的对冲会计要求,并将要求披露有关改革所产生的新风险的资料,以及如何管理向替代基准利率的过渡。
对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的这一修正案于2021年4月1日通过。CAE已选择适用实际权宜之计,并将适用于2021年4月1日之后发生的交易。我们的财政部门正在管理过渡计划,以便对涉及ibor的现有合同进行调整,以确保合同的连续性,并解决ibor和替代参考利率之间的期限和信用差异。这项修正案的通过对合并财务报表没有实质性影响。
12.管制及程序
于截至2021年12月31日止第三季度,吾等并无对本公司的内部控制或其他可能显著影响该等内部控制的因素作出任何重大变动,亦无采取任何重大纠正行动。我们的首席执行官和首席财务官定期审查我们的披露控制和程序的有效性,并每季度进行一次评估。截至第三季度末,我们的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序的有效性感到满意。
在2022财年第三季度,我们收购了L3H MT。根据国家文书52-109-发行人年度和中期文件中披露的认证,公司首席执行官和首席财务官在收购后限制了CAE的披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计范围,以排除L3H MT的控制、政策和程序,最长可达一年。我们已开始整合他们的内部控制、政策和程序,并已纳入对收购特定的重要流程的内部控制,考虑到相关整合的水平,我们认为这些控制是适当和必要的。随着关闭后整合的继续,我们将继续审查与CAE的内部控制和流程。在截至2021年12月31日的9个月中,L3H MT对我们合并财务报表的贡献分别占每个合并收入和调整后部门运营收入的11%和12%。此外,截至2021年12月31日,L3H MT的总资产和总负债分别占合并总资产和总负债的18%和5%。
13.精选季度财务信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,每股金额和汇率除外) | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 年初至今 |
2022财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 752.7 | | | 814.9 | | | 848.7 | | | (1) | | | 2,416.3 | |
净收入 | | $ | 47.3 | | | 17.2 | | | 28.4 | | | (1) | | | 92.9 | |
本公司的股权持有人 | | $ | 46.4 | | | 14.0 | | | 26.2 | | | (1) | | | 86.6 | |
非控制性权益 | | $ | 0.9 | | | 3.2 | | | 2.2 | | | (1) | | | 6.3 | |
公司股权持有人应占基本及摊薄每股收益 | | $ | 0.16 | | | 0.04 | | | 0.08 | | | (1) | | | 0.28 | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | 0.19 | | | 0.17 | | | 0.19 | | | (1) | | | 0.55 | |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益 | | $ | 0.15 | | | 0.17 | | | 0.19 | | | (1) | | | 0.51 | |
平均流通股数量(基本) | | 293.6 | | | 316.5 | | | 316.9 | | | (1) | | | 305.1 | |
平均流通股数量(稀释后) | | 295.8 | | | 318.7 | | | 318.7 | | | (1) | | | 307.3 | |
平均汇率,美元对加元 | | 1.23 | | | 1.26 | | | 1.26 | | | (1) | | | 1.25 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.48 | | | 1.48 | | | 1.44 | | | (1) | | | 1.47 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | 1.74 | | | 1.70 | | | (1) | | | 1.72 | |
2021财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 550.5 | | | 704.7 | | | 832.4 | | | 894.3 | | | 2,981.9 | |
净(亏损)收益 | | $ | (110.0) | | | (6.0) | | | 49.7 | | | 18.8 | | | (47.5) | |
本公司的股权持有人 | | $ | (110.6) | | | (5.2) | | | 48.8 | | | 19.8 | | | (47.2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | $ | 0.6 | | | (0.8) | | | 0.9 | | | (1.0) | | | (0.3) | |
公司股权持有人应占基本及摊薄每股收益 | | $ | (0.42) | | | (0.02) | | | 0.18 | | | 0.07 | | | (0.17) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | (0.11) | | | 0.13 | | | 0.22 | | | 0.22 | | | 0.47 | |
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后每股收益 | | $ | (0.24) | | | 0.03 | | | 0.19 | | | 0.12 | | | 0.12 | |
平均流通股数量(基本) | | 265.7 | | | 265.8 | | | 271.7 | | | 285.2 | | | 272.0 | |
平均流通股数量(稀释后) | | 265.7 | | | 265.8 | | | 273.0 | | | 287.3 | | | 272.0 | |
平均汇率,美元对加元 | | 1.39 | | | 1.33 | | | 1.30 | | | 1.27 | | | 1.32 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.53 | | | 1.56 | | | 1.55 | | | 1.53 | | | 1.54 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | 1.72 | | | 1.72 | | | 1.75 | | | 1.73 | |
2020财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 825.6 | | | 896.8 | | | 923.5 | | | 977.3 | | | 3,623.2 | |
净收入 | | $ | 63.0 | | | 75.0 | | | 99.8 | | | 81.1 | | | 318.9 | |
本公司的股权持有人 | | $ | 61.5 | | | 73.8 | | | 97.7 | | | 78.4 | | | 311.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | $ | 1.5 | | | 1.2 | | | 2.1 | | | 2.7 | | | 7.5 | |
公司股东应占基本每股收益 | | $ | 0.23 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.29 | | | 1.17 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
公司股东应占摊薄每股收益 | | $ | 0.23 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.29 | | | 1.16 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | 0.24 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.46 | | | 1.34 | |
平均流通股数量(基本) | | 265.8 | | | 266.2 | | | 265.8 | | | 266.1 | | | 266.0 | |
平均流通股数量(稀释后) | | 267.6 | | | 268.2 | | | 267.6 | | | 267.7 | | | 267.6 | |
平均汇率,美元对加元 | | 1.34 | | | 1.32 | | | 1.32 | | | 1.34 | | | 1.33 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.50 | | | 1.47 | | | 1.46 | | | 1.48 | | | 1.48 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | 1.63 | | | 1.70 | | | 1.72 | | | 1.69 | |
(1)不可用。
合并收益(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | | 九个月结束 12月31日 |
(未经审计) | | | | |
| | | | | | | | | | |
(以百万加元计,每股除外) | 备注 | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
收入 | 4 | | $ | 848.7 | | $ | 832.4 | | | $ | 2,416.3 | | $ | 2,087.6 | |
销售成本 | | | 606.2 | | | 603.5 | | | | 1,732.4 | | | 1,559.7 | |
毛利 | | $ | 242.5 | | $ | 228.9 | | | $ | 683.9 | | $ | 527.9 | |
研发费用 | | | 31.7 | | | 36.5 | | | | 85.9 | | | 82.2 | |
销售、一般和行政费用 | | | 117.5 | | | 105.3 | | | | 345.5 | | | 287.4 | |
其他(得失) | 5 | | | (6.3) | | | (1.5) | | | | (16.1) | | | 92.4 | |
股权投资对象的税后利润份额 | 4 | | | (13.1) | | | (8.6) | | | | (33.2) | | | (0.3) | |
重组、整合和收购成本 | 6 | | | 47.2 | | | 14.3 | | | | 110.9 | | | 65.4 | |
营业收入 | | $ | 65.5 | | $ | 82.9 | | | $ | 190.9 | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
财务费用--净额 | 7 | | | 34.5 | | | 33.3 | | | | 98.1 | | | 103.6 | |
所得税前收益(亏损) | | $ | 31.0 | | $ | 49.6 | | | $ | 92.8 | | $ | (102.8) | |
所得税支出(回收) | | | 2.6 | | | (0.1) | | | | (0.1) | | | (36.5) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 28.4 | | $ | 49.7 | | | $ | 92.9 | | $ | (66.3) | |
归因于: | | | | | | | | | | |
本公司的股权持有人 | | $ | 26.2 | | $ | 48.8 | | | $ | 86.6 | | $ | (67.0) | |
非控制性权益 | | | 2.2 | | | 0.9 | | | | 6.3 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | |
公司股东应占每股收益(亏损) | | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 9 | | $ | 0.08 | | $ | 0.18 | | | $ | 0.28 | | $ | (0.25) | |
| | | | | | | | | | |
附注是综合中期财务报表不可分割的一部分。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | | 九个月结束 12月31日 |
(未经审计) | | | | |
| | | | | | | | | | |
(金额以百万加元为单位) | | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 28.4 | | $ | 49.7 | | | $ | 92.9 | | $ | (66.3) | |
可重新分类为净收益(亏损)的项目 | | | | | | | | | | |
涉外业务折算中的外币兑换差异 | | $ | (22.7) | | $ | (79.2) | | | $ | (10.9) | | $ | (198.8) | |
对外经营净投资套期净收益(亏损) | | | 2.2 | | | 53.1 | | | | (5.3) | | | 125.3 | |
对外币汇兑差额收入的重新分类 | | | (1.1) | | | (3.3) | | | | (4.3) | | | (19.8) | |
现金流量套期保值净收益(亏损) | | | 9.5 | | | 17.0 | | | | (8.2) | | | 60.4 | |
现金流量套期保值收益重新分类为收益 | | | (12.1) | | | (6.0) | | | | (12.0) | | | (18.4) | |
所得税 | | | 2.5 | | | (4.5) | | | | 3.0 | | | (15.5) | |
| | $ | (21.7) | | $ | (22.9) | | | $ | (37.7) | | $ | (66.8) | |
永远不会重新归类为净收益(亏损)的项目 | | | | | | | | | | |
重新计量固定收益养恤金计划的债务 | | $ | (20.9) | | $ | 7.1 | | | $ | 15.2 | | $ | (100.8) | |
按公允价值计入保监处的金融资产净亏损 | | | — | | | (1.8) | | | | — | | | (1.8) | |
所得税 | | | 5.6 | | | (1.7) | | | | (3.9) | | | 26.8 | |
| | $ | (15.3) | | $ | 3.6 | | | $ | 11.3 | | $ | (75.8) | |
其他综合损失 | | $ | (37.0) | | $ | (19.3) | | | $ | (26.4) | | $ | (142.6) | |
综合(亏损)收益总额 | | $ | (8.6) | | $ | 30.4 | | | $ | 66.5 | | $ | (208.9) | |
归因于: | | | | | | | | | | |
本公司的股权持有人 | | $ | (10.4) | | $ | 31.3 | | | $ | 60.4 | | $ | (205.0) | |
非控制性权益 | | | 1.8 | | | (0.9) | | | | 6.1 | | | (3.9) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附注是综合中期财务报表不可分割的一部分。
综合财务状况表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | 12月31日 | 3月31日 | | |
(金额以百万加元为单位) | 备注 | | | | 2021 | | 2021 | | |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 463.5 | | $ | 926.1 | | | |
认购收据存款的受限资金 | 9 | | | | | — | | | 700.1 | | | |
应收账款 | | | | | 522.5 | | | 518.6 | | | |
合同资产 | | | | | 538.4 | | | 461.9 | | | |
盘存 | | | | | 546.9 | | | 647.8 | | | |
提前还款 | | | | | 57.3 | | | 52.1 | | | |
可追回的所得税 | | | | | 46.2 | | | 39.8 | | | |
衍生金融资产 | | | | | 21.3 | | | 32.2 | | | |
| | | | | | | | | |
流动资产总额 | | | | $ | 2,196.1 | | $ | 3,378.6 | | | |
财产、厂房和设备 | | | | | 2,132.1 | | | 1,969.4 | | | |
使用权资产 | | | | | 349.8 | | | 308.5 | | | |
无形资产 | | | | | 3,428.9 | | | 2,055.8 | | | |
对计入股权的被投资人的投资 | | | | | 454.8 | | | 422.2 | | | |
递延税项资产 | | | | | 121.7 | | | 104.9 | | | |
衍生金融资产 | | | | | 6.7 | | | 13.2 | | | |
其他非流动资产 | | | | | 525.1 | | | 495.8 | | | |
总资产 | | | | $ | 9,215.2 | | $ | 8,748.4 | | | |
| | | | | | | | | |
负债和权益 | | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | | $ | 890.9 | | $ | 945.6 | | | |
条文 | | | | | 34.0 | | | 52.6 | | | |
应付所得税 | | | | | 16.7 | | | 16.2 | | | |
合同责任 | | | | | 698.7 | | | 674.7 | | | |
长期债务的当期部分 | 7 | | | | | 195.9 | | | 216.3 | | | |
认购收据的负债 | 9 | | | | | — | | | 714.1 | | | |
衍生金融负债 | | | | | 25.5 | | | 13.8 | | | |
| | | | | | | | | |
流动负债总额 | | | | $ | 1,861.7 | | $ | 2,633.3 | | | |
条文 | | | | | 25.5 | | | 30.9 | | | |
长期债务 | 7 | | | | | 2,578.1 | | | 2,135.2 | | | |
版税义务 | | | | | 145.7 | | | 141.8 | | | |
员工福利义务 | | | | | 216.7 | | | 222.2 | | | |
递延税项负债 | | | | | 78.3 | | | 123.5 | | | |
衍生金融负债 | | | | | 1.4 | | | 3.1 | | | |
其他非流动负债 | | | | | 293.3 | | | 245.6 | | | |
总负债 | | | | $ | 5,200.7 | | $ | 5,535.6 | | | |
权益 | | | | | | | | | |
股本 | | | | $ | 2,223.9 | | $ | 1,516.2 | | | |
缴款盈余 | | | | | 37.6 | | | 22.5 | | | |
累计其他综合收益 | | | | | 35.4 | | | 58.1 | | | |
留存收益 | | | | | 1,641.6 | | | 1,543.7 | | | |
本公司股东应占权益 | | | | $ | 3,938.5 | | $ | 3,140.5 | | | |
非控制性权益 | | | | | 76.0 | | | 72.3 | | | |
总股本 | | | | $ | 4,014.5 | | $ | 3,212.8 | | | |
负债和权益总额 | | | | $ | 9,215.2 | | $ | 8,748.4 | | | |
附注是综合中期财务报表不可分割的一部分。
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 归属于本公司股权持有人 | | | | |
截至2021年12月31日的9个月 | | 普通股 | | | 累计其他 | | | | | | | | |
(金额以百万加元计, | | 数量 | | 陈述 | 投稿 | 全面 | 保留 | | | 非控制性 | | 总计 |
(股份数目除外) | 备注 | 股票 | | 价值 | | 盈馀 | 收入 | | 收益 | | 总计 | 利益 | | 股权 |
截至2021年3月31日的结余 | | 293,355,463 | | $ | 1,516.2 | | $ | 22.5 | | $ | 58.1 | | $ | 1,543.7 | | $ | 3,140.5 | | $ | 72.3 | | $ | 3,212.8 | |
净收入 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 86.6 | | $ | 86.6 | | $ | 6.3 | | $ | 92.9 | |
其他综合(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | (37.5) | | | 11.3 | | | (26.2) | | | (0.2) | | | (26.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
综合(亏损)收益总额 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (37.5) | | $ | 97.9 | | $ | 60.4 | | $ | 6.1 | | $ | 66.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转换普通股时发行普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
认购收据 | 9 | | 22,400,000 | | | 677.2 | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 689.7 | | | — | | | 689.7 | |
股票期权的行使 | | 1,227,885 | | | 30.5 | | | (4.0) | | | — | | | — | | | 26.5 | | | — | | | 26.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的支付费用 | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
转移已实现现金流量对冲相关损失 | | | | | | | | | | | | | | | | |
到业务合并 | 3 | — | | | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | 14.8 | | | — | | | 14.8 | |
具有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | (2.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的结余 | | 316,983,348 | | $ | 2,223.9 | | $ | 37.6 | | $ | 35.4 | | $ | 1,641.6 | | $ | 3,938.5 | | $ | 76.0 | | $ | 4,014.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归属于本公司股权持有人 | | | | |
截至2020年12月31日的9个月 | | 普通股 | | | 累计其他 | | | | | | | | |
(金额以百万加元计, | | 数量 | | 陈述 | 投稿 | 全面 | | 保留 | | | 非控制性 | | 总计 |
(股份数目除外) | | 股票 | | 价值 | | 盈馀 | 收入 | | 收益 | | 总计 | | 利益 | | 股权 |
截至2020年3月31日的余额 | | 265,619,627 | | $ | 679.5 | | $ | 26.9 | | $ | 193.2 | | $ | 1,590.1 | | $ | 2,489.7 | | $ | 88.6 | | $ | 2,578.3 | |
净(亏损)收益 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (67.0) | | $ | (67.0) | | $ | 0.7 | | $ | (66.3) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (64.0) | | | (74.0) | | | (138.0) | | | (4.6) | | | (142.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
全面损失总额 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (64.0) | | $ | (141.0) | | $ | (205.0) | | $ | (3.9) | | $ | (208.9) | |
通过股权发行发行普通股 | | 16,594,126 | | | 478.8 | | | — | | | — | | | — | | | 478.8 | | | — | | | 478.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 547,025 | | | 11.1 | | | (1.4) | | | — | | | — | | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的支付费用 | | — | | | — | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 8.8 | | | — | | | 8.8 | |
具有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | (5.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的结余 | | 282,760,778 | | $ | 1,169.4 | | $ | 34.3 | | $ | 129.2 | | $ | 1,449.1 | | $ | 2,782.0 | | $ | 78.9 | | $ | 2,860.9 | |
附注是综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | | | | |
截至12月31日的9个月 | | | | | | |
(金额以百万加元为单位) | 备注 | | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | | |
净收益(亏损) | | | $ | 92.9 | | $ | (66.3) | |
对以下各项进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | 4 | | | | 229.6 | | | 241.0 | |
非金融资产减值准备 | | | | 33.7 | | | 137.6 | |
股权投资对象的税后利润份额 | | | | (33.2) | | | (0.3) | |
递延所得税 | | | | (18.1) | | | (39.5) | |
投资税收抵免 | | | | (21.4) | | | (22.6) | |
基于股份的支付费用 | | | | 3.3 | | | 2.5 | |
固定收益养老金计划 | | | | 10.0 | | | 11.8 | |
其他非流动负债 | | | | (32.8) | | | (15.0) | |
衍生金融资产和负债--净额 | | | | 8.1 | | | (27.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | | | 40.4 | | | 44.8 | |
非现金营运资金变动情况 | 10 | | | | (101.1) | | | (74.5) | |
经营活动提供的净现金 | | | $ | 211.4 | | $ | 192.0 | |
投资活动 | | | | | | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | 3 | | | $ | (1,384.8) | | $ | (134.7) | |
对计入股权的被投资人的投资的收购 | 3 | | | | (4.3) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | 4 | | | | (197.5) | | | (57.1) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | | | 8.1 | | | 1.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产的附加值 | 4 | | | | (64.4) | | | (45.0) | |
净额(支付给)权益被投资人的收益 | | | | (19.9) | | | 1.4 | |
从计入股权的被投资人那里收到的股息 | | | | 20.6 | | | 11.7 | |
其他 | | | | (2.4) | | | (5.1) | |
用于投资活动的现金净额 | | | $ | (1,644.6) | | $ | (227.1) | |
融资活动 | | | | | | |
循环信贷安排项下借款的净偿还 | | | $ | — | | $ | (705.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期债务收益 | 7 | | | | 422.4 | | | 23.3 | |
偿还长期债务 | | | | (60.9) | | | (18.4) | |
偿还租赁债务 | | | | (75.5) | | | (59.9) | |
| | | | | | |
发行普通股所得净收益 | | | | 695.5 | | | 482.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | | | (3.0) | | | (0.7) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | $ | 978.5 | | $ | (278.7) | |
外币兑换差额对现金及现金等价物的影响 | | | $ | (7.9) | | $ | (12.8) | |
现金和现金等价物净减少 | | | $ | (462.6) | | $ | (326.6) | |
期初现金及现金等价物 | | | | 926.1 | | | 946.5 | |
期末现金和现金等价物 | | | $ | 463.5 | | $ | 619.9 | |
附注是综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并中期财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则所有表格金额均以百万加元为单位)
合并中期财务报表于2022年2月11日获董事会授权发布。
附注1--业务性质和主要会计政策摘要
业务性质
CAE是一家高科技公司,提供让世界变得更安全的解决方案。
CAE公司及其子公司(或本公司)的运营通过三个部门进行管理:
民用航空培训解决方案--为商业、商务和直升机航空领域的飞行、机舱、维修和地勤人员提供全面的培训解决方案、全套飞行模拟培训设备、从头开始的飞行员培训和机组人员招聘服务,以及端到端的数字化机组管理、培训操作解决方案和优化软件;
(2)国防和安全--一个平台不可知的全球培训和模拟纯游戏,侧重于通过为负责公共安全的政府组织整合所有五个领域的系统和解决方案,确保特派团准备就绪;
(Iii)医疗保健-为医疗专业学生和临床专业人员提供贯穿其职业生涯的综合教育和培训解决方案,包括外科和成像模拟、课程、视听汇报解决方案、中心管理平台和患者模拟器。
CAE是一家在加拿大注册成立并注册的有限责任公司。总部地址是加拿大魁北克省圣洛朗8585 Côte-de-liesse,H4T 1G6。CAE普通股在多伦多证券交易所(TSX)和纽约证券交易所(NYSE)交易。
业务的季节性和周期性
公司的业务运营部门不同程度地受到市场周期性和/或季节性的影响。因此,在特定的中期内的经营业绩不一定被认为是整个财政年度业绩的指标。
公司的业务、收入和现金流受到某些季节性趋势的影响。在民航培训解决方案部分,提供的培训水平是由可供培训的飞行员数量推动的,第二季度的培训水平往往较低,因为飞行员飞行更多,培训更少,从而导致收入下降。在国防和安全部门,下半年的收入和现金收入往往会更高,因为合同授予和资金可获得性受到联邦政府预算周期的影响,在美国,预算周期是基于9月份的年底。
然而,由于新冠肺炎疫情的影响,结果可能不会遵循历史模式。
准备的基础
除附注2所述的会计政策变动外,编制这些综合中期财务报表时采用的主要会计政策与本公司截至2021年3月31日止年度的综合财务报表附注1所披露的政策一致。这些政策一直适用于列报的所有期间。这些简明综合中期财务报表应与公司截至2021年3月31日年度的最新年度综合财务报表一并阅读。
综合中期财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的适用于编制中期财务报表的《加拿大注册会计师手册--会计,国际财务报告准则》(IFRS)第一部分、《国际会计准则第34号,中期财务报告》编制的。
CAE Inc.的本位币和列报货币为加元。
判决、估计和假设的使用
编制合并中期财务报表需要管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产和负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。在编制这些综合中期财务报表时,管理层在应用公司会计政策时作出的重大判断和估计不确定性的主要来源与适用于截至2021年3月31日的年度综合财务报表的判断相同。
新冠肺炎疫情造成的不确定性要求在某些领域使用判断和估计,例如金融和非金融资产的减值以及收入确认。新冠肺炎疫情的未来影响增加了在未来报告期内对公司净资产账面价值进行重大调整的风险。
附注2--会计政策的变化
公司采用的新的和修订的标准
对国际财务报告准则9、国际会计准则第39号、国际财务报告准则7、国际财务报告准则4和国际财务报告准则16的修正--利率基准改革--第二阶段
2020年8月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第9号--金融工具、国际会计准则第39号--金融工具:确认和计量、国际会计准则第7号--金融工具:披露、国际会计准则第4号--保险合同和国际会计准则第16号--租赁的修正案。这些修订涉及实施银行间同业拆借利率(IBOR)改革所产生的问题,即以替代基准利率取代IBOR。对于已摊销成本的金融工具,修订引入了一种实际的权宜之计,即如果合同现金流量的变化是由于国际银行同业拆借利率改革而发生的,并且是在经济等值的基础上发生的,则该变化将通过更新实际利率来计入,不确认即时损益。该等修订亦提供额外的临时宽免,使受国际银行同业拆借利率改革影响的对冲关系无须适用特定的国际会计准则第39号及国际财务报告准则第9号的对冲会计要求,并将要求披露有关改革所产生的新风险的资料,以及如何管理向替代基准利率的过渡。
对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的这一修正案于2021年4月1日通过。本公司已选择采用实际权宜之计,并将适用于2021年4月1日之后发生的交易。公司的财务部门正在管理过渡计划,以便对涉及ibor的现有合同进行调整,以确保合同的连续性,并解决ibor与替代参考利率之间的期限和信用差异。这项修正案的通过对合并财务报表没有实质性影响。
附注3--企业合并和对股权被投资人的投资的取得
企业合并
L3Harris Technologies的军事训练业务
2021年7月2日,公司完成了之前宣布的对L3Harris Technologies军事训练业务(L3HMT)的收购,现金对价为13.377亿美元[10.753亿美元],可能会有额外的收购价格调整。L3HMT包括Link模拟训练、DOSS航空和AMI。Link Simulation&Trading是美国领先的军事训练解决方案提供商之一,Doss Aviation是为美国空军提供初始飞行训练的供应商,而AMI是模拟器硬件的设计和制造设施。此次收购扩大了该公司作为平台无关训练系统集成商的地位,使其在航空领域的训练和模拟领先地位多样化,补充了陆地和海军训练解决方案,并增强了其在空间和网络方面的训练和模拟能力。
2021年3月,为了减轻汇率变动对收购价格的潜在影响,本公司签订了远期外币合同,以对冲收购L3H MT的部分收购价格(8亿美元)。本公司采用套期保值会计,该等金融工具在L3H MT收购日期前的公允价值变动计入其他全面收益。2021年7月2日,这些金融工具在完成L3H MT收购时行使,已实现现金流量对冲损失1710万美元,减去所得税追回230万美元,从累积的其他全面收入中转移,并作为收购对价的调整计入。
截至2021年12月31日,收购L3H MT产生的收购净资产和承担负债的公允价值初步确定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | L3HMT |
流动资产 | | | | $ | 117.8 | |
流动负债 | | | | | (130.9) | |
财产、厂房和设备 | | | | | 96.3 | |
使用权资产 | | | | | 31.6 | |
无形资产 | | | | | 1,335.0 | |
递延税金 | | | | | 41.3 | |
其他非流动资产 | | | | | 7.7 | |
长期债务,包括本期债务 | | | | | (33.9) | |
其他非流动负债 | | | | | (104.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
全部收购对价,包括对收购价格的对冲 | | | | $ | 1,360.9 | |
应付购进价格调整 | | | | | (8.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
收购日支付的总现金对价 | | | | $ | 1,352.5 | |
在截至2021年12月31日的三个月内,向卖方支付了840万美元的购买价格调整。
收购无形资产的初步公允价值为13.35亿美元,包括10.178亿美元的商誉(8.605亿美元可扣税)、2.177亿美元的客户关系和9950万美元的技术。
购入的应收账款的公允价值和合同总额为4920万美元。
与本次收购相关的总收购成本计入综合收益表中的重组、整合和收购成本(附注6)。
自收购日期起计入L3H MT综合收益表的收入和调整后分部营业收入分别为2.63亿美元和3580万美元。如果L3HMT从2021年4月1日起合并,合并损益表将显示收入和调整后的部门营业收入分别约为4.021亿美元和5200万美元。这些预计金额是根据被收购企业在企业合并之前的运营情况进行估计的,并假设收购价格分配在2021年4月1日生效。
L3H MT收购的净资产,包括无形资产,计入国防和安全部分。
收购价格分配是截至2021年12月31日的初步分配。
2022财年其他业务组合
RB集团
2021年4月1日,该公司收购了RB集团剩余79%的股权,RB集团是全面集成解决方案的领先提供商,可使航空公司和公务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了该公司向数字化机组人员管理领域的扩张,以推动更多的软件支持的民航服务。在本次交易之前,公司在RB集团的21%所有权权益采用权益法核算。
全球喷气机服务
2021年6月10日,该公司收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维护培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、监管机构批准的培训计划,扩大了公司在维修培训市场的飞机平台定位能力。
MediCor Lab Inc.
2021年7月5日,该公司收购了Medicor Lab Inc.(MediCor)的股份,这是一家专门从事任务训练器和逼真合成皮肤生产的公司。此次收购增加了该公司的产品组合,并扩大了其能力,以提供更高质量的模拟器,以获得更好的客户体验。
收购RB Group、GlobalJet和Medicor的总收购价包括1,900万美元的现金对价(扣除所获得的现金)、120万美元的长期应付款项以及如果达到某些目标最高可达400万美元的或有对价,主要分配给商誉和无形资产。
RB集团和GlobalJet收购的净资产,包括无形资产,包括民用航空培训解决方案部门,Medicor的净资产包括医疗保健部门。
其他
在截至2021年12月31日的9个月中,该公司完成了对2021财年收购的飞行模拟公司、梅洛航空有限公司和TRU模拟+培训加拿大公司以及2022财年收购的RB集团、GlobalJet和Medicor收购的资产和承担的负债的公允价值的最终评估。
在截至2021年12月31日的9个月中,对2021财年实现的收购的初步收购价格分配进行了调整,导致无形资产增加1920万美元,流动负债增加1520万美元,递延税资产增加380万美元,流动资产减少780万美元。
在截至2021年12月31日的9个月中,为前几年实现的收购支付了490万美元的净现金对价。
对计入股权的被投资人的投资
天空勇士飞行训练有限责任公司
2021年8月,本公司以430万美元的现金代价收购了SkyWarrior Flight Trading LLC(SkyWarrior)37%的股权。SkyWarrior是一家飞行训练公司,主要向美国和国际军事客户提供第一阶段的初始飞行训练。
已宣布但尚未完成的收购
收购Sabre的AirCentre航空公司运营组合的协议
2021年10月28日,该公司宣布已达成协议,以3.925亿美元收购Sabre的AirCentre航空运营组合(AirCentre),这是一套非常有价值的航班和机组人员管理和优化解决方案,不包括交易结束后的调整。这笔交易将为该公司提供Sabre AirCentre的产品组合、相关技术和知识产权,以及转移其才华横溢的劳动力。收购完成后,该公司将在飞行员培训以外的广泛客户群中进一步扩大覆盖范围,并在不断增长的行业领先的数字化飞行和机组人员操作解决方案市场确立自己的技术领先地位。交易预计将于2022年第一季度完成,并取决于惯例条件和监管部门的批准。
注4--运营部门和地理信息
该公司选择主要根据其客户市场来组织其运营部门。该公司通过其三个部门管理其运营。经营分部的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。
公司已决定按部门、产品和服务以及地理区域对与客户的合同收入进行分类,因为公司认为这最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
按细分市场划分的结果
在2021财年第四季度,该公司修订了部门盈利衡量标准,以更好地反映管理层如何评估其运营部门的业绩。本公司已追溯修订该比较期间,以符合现行的定义及列报方式。
本公司用以作出分配资源予分部及评估分部表现的盈利能力指标为调整后的分部营业收入。经调整的分部营业收入按扣除营运收入计算,不包括重组、整合及收购成本,以及因重大战略交易或重大事件而产生的减值及其他损益,这显示各分部的盈利能力,因为它不包括与分部业绩无关的项目的影响。
用于按经营部门编制信息的会计原则与用于编制公司合并财务报表的会计原则相同。用于分配营运分部共同使用的资产以及营运分部之间共同产生的成本和负债(主要是公司成本)的方法是基于可确定和可计量的使用率水平,否则分配是基于每个分部的销售成本和收入的比例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至12月31日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | 2021 | | 2020 |
对外收入 | $ | 390.1 | | $ | 412.2 | | $ | 426.5 | | $ | 299.3 | | $ | 32.1 | | $ | 120.9 | | | $ | 848.7 | | | $ | 832.4 | |
折旧及摊销 | 55.5 | | 58.2 | | 21.1 | | 12.9 | | 3.3 | | 8.1 | | | 79.9 | | | 79.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非金融资产减值--净额 | 16.6 | | 9.2 | | 0.9 | | — | | 4.9 | | 0.1 | | | 22.4 | | | 9.3 | |
应收账款减值--净额 | 1.9 | | 2.1 | | (0.2) | | — | | — | | — | | | 1.7 | | | 2.1 | |
股权投资对象的税后利润份额 | 11.8 | | 6.2 | | 1.3 | | 2.4 | | — | | — | | | 13.1 | | | 8.6 | |
营业收入(亏损) | 57.1 | | 48.4 | | 16.5 | | 21.8 | | (8.1) | | 12.7 | | | 65.5 | | | 82.9 | |
调整后的部门营业收入(亏损) | 83.4 | | 62.0 | | 32.0 | | 22.3 | | (2.7) | | 12.9 | | | 112.7 | | | 97.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至12月31日的9个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | 2021 | | 2020 |
对外收入 | $ | 1,185.1 | | $ | 1,024.7 | | $ | 1,132.6 | | $ | 882.7 | | $ | 98.6 | | $ | 180.2 | | | $ | 2,416.3 | | | $ | 2,087.6 | |
折旧及摊销 | 166.4 | | 184.7 | | 53.3 | | 40.5 | | 9.9 | | 15.8 | | | 229.6 | | | 241.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非金融资产减值--净额 | 27.1 | | 110.8 | | 1.9 | | 25.6 | | 4.7 | | 1.2 | | | 33.7 | | | 137.6 | |
应收账款减值--净额 | 1.3 | | 7.6 | | (0.2) | | — | | — | | 0.1 | | | 1.1 | | | 7.7 | |
权益类被投资人税后利润(亏损)份额 | 27.6 | | (2.3) | | 5.6 | | 2.6 | | — | | — | | | 33.2 | | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | 166.0 | | (34.0) | | 30.2 | | 24.0 | | (5.3) | | 10.8 | | | 190.9 | | | 0.8 | |
调整后的部门营业收入(亏损) | 218.4 | | 97.7 | | 82.4 | | 63.8 | | 1.0 | | 12.9 | | | 301.8 | | | 174.4 | |
调整后的分部营业收入对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | | | 总计 |
截至12月31日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 57.1 | | $ | 48.4 | | $ | 16.5 | | $ | 21.8 | | $ | (8.1) | | $ | 12.7 | | | $ | 65.5 | | | $ | 82.9 | |
重组、整合和收购成本(附注6) | 26.3 | | 13.6 | | 15.5 | | 0.5 | | 5.4 | | 0.2 | | | 47.2 | | | 14.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的部门营业收入(亏损) | $ | 83.4 | | $ | 62.0 | | $ | 32.0 | | $ | 22.3 | | $ | (2.7) | | $ | 12.9 | | | $ | 112.7 | | | $ | 97.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | | | 总计 |
截至12月31日的9个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 166.0 | | $ | (34.0) | | $ | 30.2 | | $ | 24.0 | | $ | (5.3) | | $ | 10.8 | | | $ | 190.9 | | | $ | 0.8 | |
重组、整合和收购成本(附注6) | 52.4 | | 50.0 | | 52.2 | | 13.3 | | 6.3 | | 2.1 | | | 110.9 | | | 65.4 | |
已发生的减值和其他损益 | | | | | | | | | | |
关于新冠肺炎大流行 | — | | 81.7 | | — | | 26.5 | | — | | — | | | — | | | 108.2 | |
调整后的部门营业收入(亏损) | $ | 218.4 | | $ | 97.7 | | $ | 82.4 | | $ | 63.8 | | $ | 1.0 | | $ | 12.9 | | | $ | 301.8 | | | $ | 174.4 | |
按部门分列的资本支出包括不动产、厂房和设备以及无形资产的增加,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 12月31日 | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
民航培训解决方案 | | $ | 83.3 | $ | 29.6 | $ | 215.9 | $ | 66.1 |
国防和安全 | | | 15.5 | | | 6.0 | | 33.6 | | 17.7 |
医疗保健 | | | 3.6 | | | 4.6 | | 12.4 | | 18.3 |
资本支出总额 | | $ | 102.4 | $ | 40.2 | $ | 261.9 | $ | 102.1 |
按分部分列的资产和负债
本公司使用所用资产和所用负债来评估分配给每个部门的资源。使用的资产包括应收账款、合同资产、存货、预付款、财产、厂房和设备、使用权资产、无形资产、对计入权益的被投资人的投资、衍生金融资产和其他非流动资产。使用的负债包括应付帐款和应计负债、准备金、合同负债、衍生金融负债和其他非流动负债。
按分部使用的资产和负债与总资产和负债的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | 3月31日 |
| | 2021 | | 2021 |
使用的资产 | | | | |
民航培训解决方案 | $ | 4,782.1 | | $ | 4,847.5 | |
国防和安全 | | 3,167.5 | | | 1,561.9 | |
医疗保健 | | 256.7 | | | 250.2 | |
| | | | |
未包括在已使用资产中的资产 | | 1,008.9 | | | 2,088.8 | |
总资产 | $ | 9,215.2 | | $ | 8,748.4 | |
已动用的负债 | | | | |
民航培训解决方案 | $ | 898.6 | | $ | 1,039.4 | |
国防和安全 | | 806.8 | | | 540.5 | |
医疗保健 | | 63.0 | | | 159.3 | |
| | | | |
未计入受雇负债中的负债 | | 3,432.3 | | | 3,796.4 | |
总负债 | $ | 5,200.7 | | $ | 5,535.6 | |
产品和服务信息
公司的产品和服务从外部客户那里获得的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
产品 | | $ | 339.0 | | $ | 401.0 | | $ | 992.2 | | $ | 875.6 | |
培训和服务 | | | 509.7 | | | 431.4 | | | 1,424.1 | | $ | 1,212.0 | |
对外收入总额 | | $ | 848.7 | | $ | 832.4 | | $ | 2,416.3 | | $ | 2,087.6 | |
地理信息
该公司在全球范围内销售其产品和服务。收入根据客户所在的地理位置归因于地理区域。除金融工具和递延税项资产以外的非流动资产根据资产所在地(不包括商誉)归属于地理区域。商誉是根据公司对相关收购价格的分配按地理区域列示的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 12月31日 | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
对外收入 | | | | | | | | | |
加拿大 | | $ | 102.4 | | $ | 158.3 | | $ | 253.8 | | $ | 278.0 | |
美国 | | | 420.3 | | | 324.2 | | | 1,178.5 | | | 995.5 | |
英国 | | | 54.7 | | | 36.8 | | | 145.0 | | | 96.0 | |
美洲其他地区 | | | 15.3 | | | 13.9 | | | 47.7 | | | 37.0 | |
欧洲 | | | 148.9 | | | 167.0 | | | 350.7 | | | 368.7 | |
亚洲 | | | 87.6 | | | 117.3 | | | 368.9 | | | 265.5 | |
大洋洲和非洲 | | | 19.5 | | | 14.9 | | | 71.7 | | | 46.9 | |
| | $ | 848.7 | | $ | 832.4 | | $ | 2,416.3 | | $ | 2,087.6 | |
| | | | | | | | | |
| 12月31日 | 3月31日 |
| | | | | | | 2021 | | 2021 |
金融工具和递延税项资产以外的非流动资产 | | | | | | | | | |
加拿大 | | | | | | $ | 1,549.3 | | $ | 1,459.1 | |
美国 | | | | | | | 3,156.0 | | | 1,571.1 | |
英国 | | | | | | | 379.6 | | | 358.8 | |
美洲其他地区 | | | | | | | 167.7 | | | 205.6 | |
欧洲 | | | | | | | 900.2 | | | 906.2 | |
亚洲 | | | | | | | 507.2 | | | 501.6 | |
大洋洲和非洲 | | | | | | | 77.8 | | | 81.8 | |
| | | | | | $ | 6,737.8 | | $ | 5,084.2 | |
附注5--其他(损益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
非金融资产减值准备 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 103.5 | |
外币汇兑差额净收益 | | | (1.2) | | | (2.6) | | | (3.5) | | | (12.2) | |
| | | | | | | | | |
其他 | | | (5.1) | | | 1.1 | | | (12.6) | | | 1.1 | |
其他(得失) | | $ | (6.3) | | $ | (1.5) | | $ | (16.1) | | $ | 92.4 | |
附注6--重组、整合和收购费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
整合和收购成本 | | $ | 20.5 | | $ | — | | $ | 64.2 | | $ | — | |
非金融资产减值准备 | | | 20.7 | | | 9.7 | | | 30.6 | | 33.5 | |
遣散费和其他与员工有关的费用 | | | 2.6 | | | 1.8 | | | 4.6 | | 21.7 | |
其他成本 | | | 3.4 | | | 2.8 | | | 11.5 | | 10.2 | |
重组、整合和收购总成本 | | $ | 47.2 | | $ | 14.3 | | $ | 110.9 | | $ | 65.4 | |
2020年8月12日,该公司宣布,将采取更多措施,通过优化其全球资产基础和占地面积,并调整其业务,以适应预期的需求水平和持久的结构效率,从而最好地为市场服务。作为这些措施的结果,该公司实施了一项重组计划,该计划主要包括房地产成本、资产重新安置以及与优化其足迹和员工离职福利相关的其他直接成本,这些成本在整个2021财年和2022财年一直在进行。
与本次重组计划相关的非金融资产减值主要包括被确定为过剩的培训设备的财产、厂房和设备的减值,与某些产品供应终止相关的无形资产,以及与租赁房地产设施相关的建筑物和使用权资产的减值,以配合公司足迹和资产基础的优化。
截至2021年12月31日的三个月和九个月,与收购L3H MT(注3)相关的重组、整合和收购成本分别为1,740万美元和5,430万美元。
附注7--债务融资和财务费用--净额
发放定期贷款
于2021年7月2日,在完成L3H MT收购(附注3)的同时,本公司订立了总额为3.00亿美元的无抵押定期贷款协议,其中包括于2023年到期的第一批1.75亿美元及于2025年到期的第二批1.25亿美元,按浮动利率计息。
循环信贷安排展期
2021年9月,该公司将其8.5亿美元无担保循环信贷安排的到期日延长至2026年9月29日。
财务费用--净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
财务费用: | | | | | | | | | |
长期债务(租赁负债除外) | | $ | 26.4 | | $ | 24.9 | | $ | 77.2 | | $ | 76.6 | |
租赁负债 | | | 3.9 | | | 5.1 | | | 12.1 | | | 16.6 | |
版税义务 | | | 3.0 | | | 2.4 | | | 8.9 | | | 7.5 | |
员工福利义务 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | 3.9 | | | 4.8 | |
其他 | | | 4.3 | | | 3.2 | | | 10.9 | | | 9.6 | |
借款成本资本化 | | | (1.9) | | | (0.7) | | | (4.9) | | | (2.0) | |
财务费用 | | $ | 37.0 | | $ | 36.5 | | $ | 108.1 | | $ | 113.1 | |
财务收入: | | | | | | | | | |
融资租赁中的贷款和投资 | | $ | (2.1) | | $ | (2.3) | | $ | (6.9) | | $ | (7.5) | |
其他 | | | (0.4) | | | (0.9) | | | (3.1) | | | (2.0) | |
财政收入 | | $ | (2.5) | | $ | (3.2) | | $ | (10.0) | | $ | (9.5) | |
财务费用--净额 | | $ | 34.5 | | $ | 33.3 | | $ | 98.1 | | $ | 103.6 | |
附注8--政府参与
除新冠肺炎政府支持项目外,其他政府贡献如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
记入非金融资产贷方 | | $ | 5.8 | | $ | 1.3 | | $ | 11.7 | | $ | 10.0 | |
记入收入贷方 | | | 5.9 | | | 5.5 | | | 15.4 | | | 16.2 | |
| | $ | 11.7 | | $ | 6.8 | | $ | 27.1 | | $ | 26.2 | |
新冠肺炎的政府支持项目
该公司此前获得了世界各地可用的政府紧急救济措施和工资补贴计划,主要是加拿大紧急工资补贴(CEW)计划。本公司于2021年6月5日停止参加CEW计划,因此,本公司没有就2021年6月5日之后发生的工资和薪金费用申索任何CEW福利。
在截至2020年12月31日的三个月内,公司收到了与新冠肺炎支持计划相关的政府出资1,710万美元,主要作为员工工资的报销,其中650万美元记入非金融资产,1,060万美元记入收入。在截至2021年12月31日的9个月里,政府对新冠肺炎支持项目的贡献总计1,490万美元(2020-1.157亿美元),其中130万美元(2020-2,550万美元)记入非金融资产,1,360万美元(2020-9,020万美元)记入收入。
新的金融参与协议
2021年9月,本公司与加拿大政府和魁北克政府签订了新的财务参与协议,这两个政府将分别以部分可偿还贷款的形式为与研发项目相关的合格支出提供高达1.9亿美元和1.5亿美元的资金。这些投资将为Resilience项目提供资金,该项目计划在未来五年投资于研发创新,旨在开发未来的技术,包括使用民航、国防和安全以及医疗保健领域的数据生态系统和人工智能的数字沉浸式解决方案。
附注9--股本和每股收益
股本
认购收据转换后发行普通股
2021年7月2日,在完成L3H MT收购(注3)的同时,22,400,000份未偿还认购收据按照认购收据的条款一对一地转换为CAE普通股。发行认购收据所得的7.00亿美元连同赚取的40万美元的利息从代管中释放出来,用于为收购L3H MT提供资金。与发行相关的总成本为3100万美元,减去820万美元的所得税回收。
每股收益计算
计算基本每股收益和摊薄每股收益的分母如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 12月31日 | 九个月结束 12月31日 |
| | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| | | | | |
已发行普通股加权平均数 | | 316,896,601 | | 271,663,611 | | 309,061,307 | | 267,707,796 | |
稀释性股票期权的作用 | | 1,824,883 | | 1,290,887 | | 2,008,658 | | 441,868 | |
已发行普通股加权平均数 | | | | | |
用于计算稀释后的每股收益 | | 318,721,484 | | 272,954,498 | | 311,069,965 | | 268,149,664 | |
在截至2021年12月31日的三个月内,收购688,830股普通股(2020-1,135,375股)的期权已被排除在上述计算之外,因为它们被纳入将具有反稀释效果。在截至2021年12月31日的9个月内,收购645,030股普通股(2020-2,673,800股)的股票期权已被排除在上述计算之外,因为它们被纳入将具有反稀释效果。
附注10--补充现金流量资料
非现金营运资金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的9个月 | | 2021 | | 2020 |
非现金营运资金提供的现金(用于): | | | | |
应收账款 | $ | 77.2 | | $ | 62.6 | |
合同资产 | | (12.5) | | | 94.5 | |
盘存 | | 93.2 | | | (86.4) | |
提前还款 | | (4.3) | | | (2.7) | |
所得税 | | (28.7) | | | (12.9) | |
应付账款和应计负债 | | (125.0) | | | (46.8) | |
条文 | | (22.5) | | | 12.5 | |
| | | | |
合同责任 | | (78.5) | | | (95.3) | |
| $ | (101.1) | | $ | (74.5) | |
补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的9个月 | | | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 | | | $ | 61.5 | | $ | 70.8 | |
收到的利息 | | | | 10.6 | | | 9.4 | |
已缴纳的所得税 | | | | 40.3 | | | 21.2 | |
附注11--或有事项
在2015财年,公司收到了加拿大税务局(CRA)的税务重估通知,涉及公司在2012和2013纳税年度根据战略航空航天和国防倡议(SADI)计划收到的金额的特征。根据SADI计划,公司从加拿大政府获得资金,用于其符合条件的研发项目支出,以无条件偿还计息贷款的形式,公司根据协议条款于2016财年开始偿还本金和利息。CRA的立场是,根据SADI计划收到的金额符合政府援助的条件。该公司提交了反对CRA重新评估的通知,随后向加拿大税务法院提交了上诉通知。
2021年9月14日,加拿大税务法院做出了有利于CRA论点的裁决,认为根据SADI计划收到的金额符合政府援助的条件。2021年10月8日,该公司针对税务法院的决定向联邦上诉法院提出上诉通知。因此,本公司没有在其合并财务报表中确认CRA重估的影响。
尽管本公司相信其立场最终将在联邦上诉法院一级占上风,但如果本公司不成功,重新评估的影响不会对本公司的整体所得税支出或应付所得税造成重大不利影响,但会影响此类税款的支付时间。
附注12--金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是参考报告日的现有市场信息确定的。当一种金融工具不存在活跃市场时,本公司根据下文讨论的估值方法确定该工具的公允价值。在确定估值模型所需的假设时,公司主要使用外部的、容易观察到的市场数据输入。不是基于可观察到的市场数据的假设或投入纳入了公司对市场参与者假设的最佳估计。在估计金融资产和金融负债的公允价值时,考虑了交易对手信用风险和公司自身的信用风险。
以下假设和估值方法用于计量金融工具的公允价值:
(1)现金和现金等价物、认购收据存款的限制性资金、应收账款、应付账款和应计负债以及认购收据负债的公允价值因其短期到期日而接近其账面价值;
(Ii)衍生工具的公允价值,包括远期合约、掉期协议及嵌入衍生工具,并按采用适当利率收益率曲线及远期外汇汇率的估计未来现金流量现值计算。假设是基于每个报告日期的市场状况。衍生工具的公允价值反映了公司在报告日期将收到或支付的用于结算合同的估计金额;
(3)不具有现成市场价值的股权投资的公允价值是使用贴现现金流量模型估算的,该模型包括一些不是基于可观察到的市场价格或利率的假设;
(4)非流动应收账款的公允价值是根据贴现现金流量估算的,该贴现现金流量使用具有类似风险和剩余期限的票据的现行利率;
(5)长期债务、特许权使用费债务和其他非流动负债的公允价值是根据具有类似风险和剩余期限的工具的当前利率贴现的现金流量估计的;
(Vi)企业合并产生的或有考虑事项的公允价值是基于预计现金流量的估计金额和时间、或有事项所依据的标准得以实现的可能性,以及用于呈现概率加权现金流量价值的风险调整贴现率。
公允价值层次结构
公允价值层次反映了在进行计量时使用的投入的重要性,并具有以下级别:
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整);
第2级:直接(即作为非活跃市场的价格)或间接(即类似资产或负债的报价)对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入;
第3级:不是基于可观察到的市场数据的资产或负债的投入(不可观察的投入)。
每种类型的公允价值都根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入进行分类。
按类别分列的金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日 | | | | 3月31日 |
| | | | | 2021 | | | | 2021 |
| 水平 | 账面价值 | | 公允价值 | 账面价值 | | 公允价值 |
按FVTPL计量的金融资产(负债) | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1级 | $ | 463.5 | | $ | 463.5 | | $ | 926.1 | | $ | 926.1 | |
受限现金 | 1级 | | 11.4 | | | 11.4 | | | 11.4 | | | 11.4 | |
认购收据存款的受限资金 | 2级 | | — | | | — | | | 700.1 | | | 700.1 | |
股权互换协议 | 2级 | | (16.7) | | | (16.7) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
远期外币合约 | 2级 | | 2.2 | | | 2.2 | | | 7.5 | | | 7.5 | |
企业合并产生的或有对价 | 3级 | | (15.4) | | | (15.4) | | | (11.2) | | | (11.2) | |
套期保值关系中指定的衍生资产(负债) | | | | | | | | |
外币和利率互换协议 | 2级 | | 5.6 | | | 5.6 | | | 5.1 | | | 5.1 | |
远期外币合约 | 2级 | | 10.0 | | | 10.0 | | | 16.5 | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | |
按摊余成本计量的金融资产(负债) | | | | | | | | | |
应收账款(1) | 2级 | | 463.5 | | | 463.5 | | | 478.7 | | | 478.7 | |
融资租赁投资 | 2级 | | 130.3 | | | 144.2 | | | 128.5 | | | 141.0 | |
有价证券投资预付款 | 2级 | | 10.9 | | | 10.9 | | | 11.1 | | | 11.1 | |
其他资产(2) | 2级 | | 26.2 | | | 26.2 | | | 28.6 | | | 29.0 | |
应付账款和应计负债(3) | 2级 | | (672.2) | | | (672.2) | | | (674.9) | | | (674.9) | |
认购收据的负债 | 2级 | | — | | | — | | | (714.1) | | | (714.1) | |
长期债务总额(4) | 2级 | | (2,401.3) | | | (2,869.8) | | | (2,010.9) | | | (2,216.3) | |
其他非流动负债(5) | 2级 | | (158.4) | | | (186.2) | | | (174.2) | | | (187.4) | |
在FVOCI计量的金融资产 | | | | | | | | | |
股权投资 | 3级 | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | |
| | $ | (2,138.9) | | $ | (2,621.3) | | $ | (1,270.8) | | $ | (1,476.5) | |
(1)包括贸易应收款、应计应收款和某些其他应收款。
(2)包括非流动应收账款和某些其他非流动资产。
(3)包括应付贸易账款、应计负债、应付利息和当期特许权使用费债务。
(4)不包括租赁负债。长期债务的账面价值不包括交易成本。
(5)包括非流动特许权使用费债务和其他非流动负债。
第三级金融工具的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 或有条件 | |
| | |
| | 考虑 | | | | |
| | 产生于 | | | | |
| | 业务 | | 权益 | | |
| | 组合 | | 投资 | | 总计 |
截至2021年3月31日的结余 | $ | (11.2) | | $ | 1.5 | | $ | (9.7) | |
增订-业务合并(附注3) | | (4.0) | | | — | | | (4.0) | |
在其他综合收益中确认的外币兑换差额 | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日的结余 | $ | (15.4) | | $ | 1.5 | | $ | (13.9) | |
附注13--关联方交易
该公司与其权益账户被投资人的未偿还余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | 3月31日 |
| | 2021 | | 2021 |
应收账款 | $ | 39.1 | | $ | 33.3 | |
合同资产 | | 13.3 | | | 14.3 | |
其他非流动资产 | | 13.6 | | | 26.4 | |
应付账款和应计负债 | | 5.6 | | | 5.8 | |
合同责任 | | 38.5 | | | 22.0 | |
其他非流动负债 | | 1.5 | | | 1.5 | |
本公司与其股权账户被投资人的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 12月31日 | | 九个月结束 12月31日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
收入 | | $ | 29.6 | | $ | 25.6 | | $ | 75.8 | | $ | 92.9 | |
购买 | | | — | | | 0.9 | | | 1.4 | | | 1.3 | |
其他收入 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.1 | |