File No. 333-61001

根据2021年1月27日提交给美国证券交易委员会的文件

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

生效后修正案第28号

至

表格S-6

根据1933年《证券法》注册

已登记的单位投资信托证券

在……上面表格N-8B-2

景顺QQQ信托^SM，系列1

(国际税务局雇主识别号码：13-7173427)

景顺资本管理有限公司

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

首席执行官安娜·帕格里亚

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

复制到：

埃里克·S·紫色

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000号

套房700

华盛顿特区，20006

根据规则485(B)款的规定，本申请将于2021年1月31日生效。

根据1940年《投资公司法》第24F-2条规定的无限数量的实益权益单位。

如果根据规则487，本申请将于本申请之日起生效，请勾选☐。

根据规则24F-2，在2020年12月22日，没有支付与提交信托最近财政年度规则24F-2通知有关的费用。

景顺QQQ信托^SM，系列1

交叉参考表

根据规例C

根据修订后的1933年《证券法》

(表格N-8B-2指示1所规定的项目

关于表格S-6的招股章程)

i

II

三、

四.

招股说明书

景顺QQQ

托拉斯^SM，系列1

A单位投资信托基金

景顺QQQ信托^SM，系列1：

赞助商：景顺资本管理有限公司

证券和交易委员会尚未批准或

不批准这些证券或确定本招股说明书是否

真实的或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书日期：2021年1月31日

版权^©2021由景顺资本管理有限责任公司保留所有权利

景顺QQQ信托^SM，系列1

景顺QQQ股份^SM

目录表

摘要

截至2020年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本页的其余部分特意留空

2

高光

景顺QQQ股份^SM景顺QQQ信托的所有权权益

景顺QQQ信托基金^SM系列1(该信托在本招股说明书中也称为景顺QQQ信托)是根据纽约州法律成立的单位投资信托，发行称为景顺QQQ股份(前身为景顺QQQ跟踪股票)的零碎权益。本信托受纽约梅隆银行(根据纽约州法律成立的具有信托权力的公司(受托人))与纳斯达克全球基金(Invesco Capital Management LLC的前身发起人(发起人)之间的标准信托条款及条件(条款及条件)管辖，该条款及条件于1999年3月1日生效，经2001年4月17日的条款及条件第1号修正案、2004年2月4日的条款及条件第2号修正案、2004年2月4日的条款及条件第3号修正案修订)管辖。日期为2006年1月1日的条款和条件第4号修正案(日期为2012年11月16日)、条款和条件的第5号修正案(日期为2017年8月2日)和条款及细则的第6号修正案(日期为2018年1月26日)。保荐人和受托人也是日期为1999年3月4日的信托的信托契约和协议(信托协议)的当事方，该契约和协议由日期为2007年3月21日的信托协议修正案1、日期为2018年4月25日的信托协议修正案2和日期为2020年10月15日的信托协议修正案3修订。景顺QQQ股份代表信托持有的股票组合中的部分不可分割所有权 权益。该信托基金持有纳斯达克100指数的所有股票^®(《指数》)。

景顺QQQ股票一般应跟踪标的纳斯达克100指数的价值^®

信托的投资目标是寻求跟踪指数的投资 费用和费用前的结果(指数的组成部分证券在本文中有时被称为指数证券)。不能保证这一投资目标将完全实现。

该信托持有投资组合(定义见下文)和现金，并不采用传统方法进行积极管理，这通常涉及根据与经济、金融和市场考虑有关的判断对投资组合进行调整。保持信托中的证券(证券)的组成和权重与纳斯达克100指数中的股票之间的对应关系^®，受托人不时调整证券，以符合指数证券的身份和/或相对权重的定期变化。投资组合存款的证券部分(定义见下文)的组成和权重也会根据指数的变化进行调整。指数的更改是在市场收盘后进行的 (见投资组合调整组合存款)。

3

景顺QQQ股票的价值将随着 信托证券组合价值的变化而波动。然而，在任何时间点，每一股景顺QQQ股票的市场价格可能不会与该股票的资产净值(NAV)相同。从历史上看，这两种估值一直非常接近。

纳斯达克-100指数的现值^®即使其成分股交易中断，通常也会继续报告。在这种情况下，报告的指数水平将基于仍在交易的股票的当前市场价格(如果有)和当前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中部分甚至全部股票的非当前价格信息。

景顺QQQ股份于纳斯达克上市

景顺QQQ股票在纳斯达克全球市场纳斯达克全球市场一级挂牌交易。景顺QQQ个人股票只能通过经纪商或交易商以市场价在二级市场买卖。由于景顺QQQ股票的交易价格是市场价，而不是资产净值，景顺QQQ股票的交易价格可能高于资产净值(溢价)、资产净值或低于资产净值(折价)。如果您在二级市场买卖景顺QQQ股票，您还可能向金融中介机构支付其他费用，例如经纪佣金和其他费用，并且您可能会产生可归因于在二级市场买卖景顺QQQ股票时买方愿意支付的最高价格(BID)和卖家愿意接受的最低价格(ASK)之间的差额(买卖价差)的成本。最近的信息，包括关于信托的资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的信息，可在www.invesco.com/ETFS在线获得。

景顺QQQ的股票一般以100股为单位进行整批交易，但奇数批次的交易最少可达1股。纳斯达克上的景顺QQQ股票，有下列有关投资景顺QQQ股票风险的情形的，可以暂停交易。

景顺QQQ信托发行和赎回景顺QQQ股份，发行和赎回为50,000股的倍数，称为创造单位

信托基金仅以50,000股的倍数发行景顺QQQ股票，称为创设单位。创设单位 由信托向景顺经销公司(分销商)下达创设订单后，向信托的受托管理人存款，指定的纳斯达克-100指数证券组合，以及现金支付(如果有)，通常等于证券截至存款时的累计股息(扣除费用)。

除非信托终止，否则景顺QQQ股票不能单独赎回。景顺QQQ股份只可透过向信托基金认购50,000股景顺QQQ股份或其倍数，才可赎回。赎回时，赎回持有人将获得基于 资产净值的纳斯达克100指数证券组合

4

信托基金，在某些情况下，还会支付现金。现金支付金额通常等于为创建景顺QQQ股票而确定的现金金额，同样，可以由赎回持有人或信托支付，具体取决于收到的股息、信托费用和调整金额的价值。

创建订单必须 向总代理商下达

创建景顺QQQ共享的所有订单必须向总代理商下达(请参阅创建单位创建的信托程序)。为了有资格向总代理商下单以创建Invesco QQQ股票的创建单位大小聚合，一个实体或个人必须是(1)以下定义的参与方，或(2)DTC参与者(请参阅？仅Invesco QQQ股票的账簿-条目所有权)，并且在每种情况下都必须签署了Invesco QQQ参与者协议。参与方是指经纪交易商或景顺QQQ结算过程中的其他参与者，通过国家证券结算公司(NSCC)的连续净额结算系统(NSCC)进行结算，NSCC是一家在美国证券交易委员会(SEC)注册的结算机构。在接受创建景顺QQQ股票的订单后，经销商将向受托人发送该订单，并指示受托人将适当数量的景顺QQQ股票登记到下单实体的账户中。在某些情况下，创建景顺QQQ股票的订单的付款将通过存放在受托人的证券投资组合中进行，该证券投资组合的组成和权重与指数证券基本相似(请参阅创建单位的信托)，在某些情况下，现金支付的金额应等于收入减去费用金额(定义如下)，加上或减去余额(定义如下)。？收入扣除费用后的净额，按单位计算，等于在景顺QQQ股票最近一个除息日期(3、6月每个星期五后的第一个营业日)开始的期间内所有证券的除息日期, 9月和12月，截至并包括当前营业日(累积期)，如同所有证券已在该期间持有，扣除该 期间以前未扣除的应计费用和负债(包括但不限于，(X)以前未扣除的针对信托的税费或其他政府费用，以及(Y)受托人的应计费用和信托的其他费用(包括法律费用和审计费用)和以前未扣除的其他费用(见信托费用))。？余额的作用是补偿(1)因创建景顺QQQ股票而存放于受托人的证券投资组合的价值，以及扣除费用金额后的收入，以及(2)以每个创建单位为基础的信托资产净值之间的任何差异(有关详细说明，请参阅投资组合和投资组合存款的调整)。

扣除费用后的净收益和余额在本文中统称为现金部分，而这种证券组合和现金部分的存款在本文中统称为投资组合

5

保证金。与在任何特定日期创建景顺QQQ股票的订单有关，投资组合保证金的现金部分可由受托人代表信托 支付给景顺QQQ股票的创建人，或由景顺QQQ股票的创建人代表信托支付给受托人，具体取决于收入扣除支出金额和余额后的金额。

向经销商下达创建订单的实体或个人必须(I)通过NSCC、创建和赎回的CNS清算流程 启动与投资组合存款有关的指令，该流程在本文中称为Invesco QQQ清算流程，或(Ii)在Invesco QQQ清算流程之外向受托人提交存款组合存款 (即，通过存托信托公司的设施)。

经销商作为景顺QQQ股票的代理承销商 。经销商保存向其下的订单和接受确认的记录，并向下此类订单的人提供接受订单的确认。经销商还负责 向创建景顺QQQ股票的人员交付招股说明书。总代理商还保留订单交付指示的记录，并可能提供某些其他行政服务，例如与州证券法合规性有关的服务。经销商位于德克萨斯州休斯敦格林威广场11号，Suite1000，邮编：77046-1173。分销商是一家注册经纪交易商，也是金融业监管局(FINRA？)的成员。赞助商为某些分销服务向总代理商支付统一的年费。除非事先获得委员会的豁免救济，否则保荐人不会要求信托基金偿还此类款项。

条形图和表格

下面的条形图 和下表(截至2020年12月31日的平均年总回报)显示了基于净资产的信托回报的变异性，并将信托的表现与纳斯达克100指数的表现进行了比较，从而提供了投资于信托的风险的一些指示^®。过去的业绩(税前和税后)不一定表明信托基金未来的业绩。

下面显示的税后报税表是使用适用的最高历史个人边际所得税率计算的，不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，可能与以下所示有所不同。税后回报与通过401(K)计划或个人退休账户等递延纳税安排持有景顺QQQ股票的投资者无关。

以下条形图中的总回报以及 表中的总和税后回报并不反映在二级市场购买和赎回创设单位或经纪佣金的人士应支付的交易费(见 表的脚注)。

6

此条形图显示了信托基金在截至2020年12月31日的过去10年中每个完整日历年的业绩。如下所示(2011年1月1日至2020年12月31日)，截至2020年6月30日的季度，信托基金的最高季度回报率为30.20%，截至2018年12月31日的季度，信托基金的最低季度回报率为-16.76%。

信托基金的年度总回报

年平均总报税表(截至2020年12月31日)

未来的费用应计主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。不能保证信托公司未来的日常运营费用不会超过信托公司每日资产净值的0.20%。赞助商保留日后终止其报销政策的权利。见《信托的费用》。

7

对于通过景顺QQQ结算程序创建和赎回的每个创建单位，受托人应向受托人支付交易费，并且无论信托的资产净值如何，均不退还交易费。

在另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序进行的每一次创设单位的交易收取的交易费为：(I)在同一天内，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数，创建景顺QQQ份额的创建单位规模集合的交易费为每参与方500美元，其中也有任何数量的单独创建，或赎回金额不等于景顺QQQ份额创建数量的其他类似交易所交易基金；(Ii)如果在同一天，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份赎回的指数，赎回同等数量的另一只类似交易所买卖基金的股票，则每一参与方不收取任何费用；及(Iii)在所有其他情况下，每一参与方每天$1,000，无论该参与方在当天创建了多少个创建单位。同样，在下文另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序赎回创设单位的交易手续费为(I)每参与方每日500美元，用于赎回Invesco QQQ股票的创设单位大小的集合，其中 在同一天也有任何数量的单独赎回，或根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数创建不等于Invesco QQQ类似交易所交易基金的数量的交易费用；(Ii)如果在同一天根据受托人或其关联公司作为受托人的指数创建了另一只类似交易所交易基金的同等数量的股票，则每参与方不收取任何费用, 基金管理人或任何类似的身份；及(Iii)在所有其他情况下，每一参与方每天1,000美元，无论该参与方在该日赎回的创造单位数量如何。经保荐人同意，受托人随后可更改此交易费用，但无论如何不得超过创建或赎回时创建单位价值的10%(10个基点)，视情况而定 (10个基点限制)。保荐人或受托人没有计划或目前计划修改或减少、折扣或免除与创建单位相关的交易费。

对于景顺QQQ结算流程以外的创作和赎回，将向创建者或赎回者收取不超过适用交易费的三(3)倍的额外金额。因此，根据现行的时间表，在景顺QQQ结算程序以外设立或赎回创设单位所收取的费用总额为：(br}(I)在同一天内根据受托人或其联属公司作为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，以Invesco QQQ股份为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，单独创建或赎回任何数目的Invesco QQQ份额的其他类似交易所买卖基金，则每参与方每天收取500元；(Ii)如 ，则每参与方不收取任何费用。

8

同一天，另一只基于指数的类似交易所买卖基金的同等数量的股票将被赎回，受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份；及(Iii)在所有其他情况下，1,000美元(设立或赎回创设单位的交易费)外加不超过3,000美元(3乘以1,000美元)的额外金额，总计4,000美元。

信托基金的开支

信托的费用将按日累计，并反映在信托的资产净值中。在发起人另有决定之前，发起人已承诺信托的一般运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20%，发起人将偿还信托或代表信托开具发票，超过该数额的费用。

信托基金年度普通营运开支⁽¹⁾:

9

投资者不支付任何与购买或再投资景顺QQQ股票分销有关的销售费用，或者通常不支付赎回的任何递延销售费用(赎回仅允许在创建单位大小中赎回。即50,000股景顺QQQ股)。投资者在二级市场买卖景顺QQQ股票将产生惯例的经纪佣金和手续费。

通过景顺QQQ结算流程创建或赎回每个创设单位所收取的交易费用从每个参与方0美元到1,000美元不等，具体取决于它们是景顺QQQ股票的单独创建或赎回，还是基于指数的其他类似 交易所交易基金的份额。

开支的例子

投资者将为10,000美元的投资支付以下费用，这是由于上文脚注(4)中规定的截至2020年9月30日的年度的0.20%的运营费用比率上限适用于第一个期间，并假设此后的估计总运营费用保持在信托资产净值的0.20%，以及整个期间的年投资回报率为5%。

在下列期间支付的累计费用：

上述例子假定对所有股息和分配进行再投资，并采用欧盟委员会适用于共同基金的条例规定的5%的年回报率。虽然信托基金是单位投资信托基金，而不是共同基金，但这些信息是为了便于比较费用。不应将该示例视为过去或未来支出或年回报率的表示；实际支出和年回报率可能高于或低于本示例的假设。投资者还应注意，介绍10,000美元的投资仅用于说明目的。根据从证监会获得的豁免命令，信托可向保荐人偿还与印刷和分发介绍景顺QQQ股票和信托的营销材料有关的某些费用，偿还保荐人发行景顺QQQ股票的年度许可费和联邦和州年度注册费，最高可达信托总资产的0.20%(20个基点)。

账簿所有权仅限于景顺QQQ股票

纽约存托信托公司是一家根据纽约州法律成立的有限目的信托公司(本文简称DTC)，或其代理人将成为景顺QQQ所有已发行股票的记录或登记所有者。景顺QQQ股票的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录中。无论是在创建单位大小聚合中还是在其他方面，都不会为景顺QQQ共享 颁发证书。

10

分配

信托的分派按季度进行，以信托收到的证券和其他收入(如有)的累计股息超过季度累积期内应计的信托费用和支出为限，该季度累积期截至景顺QQQ股票的每个除股息日之前的营业日。但是，如果净股息分配总额低于信托资产净值的百分之一(0.05%)，则在任何给定季度不会进行股息分配净额，任何股息净额将滚动到下一个累积期，除非受托人确定需要进行这种分配，以保持信托公司作为受监管投资公司的地位，以避免对未分配的收入征收所得税或消费税。 受托人还保留在以下情况下宣布特别股息的权利：这在其他方面对受益所有人是有利的。

信托的支出可能等于或超过信托在任何季度将收到的股息和其他收入，在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托在任何课税年度确认的任何净资本收益至少每年分配一次。信托可以在年底后进行额外的分配，以满足经修订的1986年国内收入法(《国税法》)所规定的某些分配要求。尽管收入分配(如果有的话)目前是按季度进行的，受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税的考虑因素

信托已根据《守则》选择了税务待遇作为受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税所得额和资本利得(如果有的话)。应作为普通收入纳税给 受益所有者的分配，一般预计将构成联邦所得税的股息收入，并有资格享受许多公司可获得的股息扣除，但以 信托收到的合格股息收入为限。信托的季度分派(如有)将基于该季度分派期间持有的证券的股息表现，扣除信托费用和支出，而不是信托的实际应纳税所得额。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分可能被视为资本返还或资本收益股息，或者信托可能被要求进行额外的分配，以保持其作为受监管投资公司的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

景顺QQQ信托终止

信托将根据其条款在信托持有的最后一份证券的到期日、赎回日、出售日或其他处置日(视具体情况而定)终止。

11

注册投资公司购买景顺QQQ股份

注册投资公司购买景顺QQQ股票须遵守经修订的《1940年投资公司法》(《1940年投资公司法》)第12(D)(1)节规定的限制。2007年2月27日，证监会发布了一项命令，允许注册投资公司在超出这些限制的情况下投资景顺QQQ股票，但须遵守申请中规定的某些条件和条款。申请书中规定的其中一个条件是，依赖订单的注册投资公司必须与信托基金就投资条款达成书面协议。

风险因素

投资者投资景顺QQQ股票可能会赔钱。投资者在决定投资景顺QQQ股票前，应仔细考虑下列风险因素及本招股说明书所载的所有其他资料。

信托投资涉及证券价值可能随着证券发行人的财务状况、普通股价值和其他因素的变化而波动的风险。指数证券的组成和权重，以及信托持有的证券的组成和权重也会随着时间的变化而变化。

证券发行人的财务状况可能会受损或股票市场的整体状况可能会恶化(两者均可能导致证券价值下降，从而导致景顺QQQ股份的价值下降)。普通股容易受到股市普遍波动的影响，随着市场对其发行人的信心和看法的变化，普通股的价值会出现波动的增减。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策的预期、通胀和利率、经济扩张或收缩，以及全球或地区性政治、经济和银行危机。不能保证证券的发行人将支付普通股流通股的股息。证券的分配通常取决于证券发行人宣布的股息；这种股息的宣布通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况 。

该信托并非按传统方法积极管理，因此发行人的不利财务状况不会 导致将其证券从该信托持有的证券中剔除，除非该发行人的证券从指数中剔除。

任何特定发行人的普通股持有人比该发行人的优先股和债务的持有者承担的风险更大，因为作为该发行人的所有者，普通股股东通常具有从该发行人获得付款的从属权利，而与债权人或债务或债务的持有人的权利相比

12

由这样的发行人发行的优先股。此外，与债务证券不同，债务证券通常有固定的到期本金金额(然而，其价值将受到之前市场 波动的影响)，或者优先股通常具有清算优先权，并可能有声明的可选或强制性赎回条款，而普通股既没有固定的本金金额，也没有到期日。只要普通股继续流通，普通股的价值就会受到市场波动的影响。因此，证券的价值可能会在信托的整个生命周期内波动。

对非美国发行人证券的投资涉及的风险超出了对美国证券的投资。外国证券可能具有相对较低的市场流动性、更大的市场波动性、公开信息减少和关于发行人的不太可靠的财务信息，以及与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求和实践标准相比，不一致且可能不那么严格。外国证券还面临被没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展以及在其他国家难以履行义务的风险。对外国证券的投资还可能受到股息预扣税或没收税、货币封锁和/或转移限制和更高的交易成本的影响。由于信托可能投资于以外币计价的证券，美元相对于其他货币价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托的回报产生负面影响。

投资于新兴市场国家发行人的证券涉及的风险往往与投资发达国家发行人的证券无关。新兴市场的证券可能比更发达市场的证券受到更大的价格波动的影响。 美元相对于其他货币价值的波动可能会对对新兴市场证券的投资产生不利影响，新兴市场证券的市场流动性可能相对较低，有关发行人的公开信息和可靠信息减少，以及与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求和实践标准不一致且可能不那么严格。新兴市场证券还面临被征用、国有化或其他不利的政治或经济发展以及在其他国家难以履行义务的风险。对新兴市场证券的投资也可能 受到股息预扣或没收税、货币封锁和/或转移限制的影响。与更发达的市场相比，新兴市场的市场波动性更大，成交量更低，政治和经济不稳定，交易市场的存在存在不确定性，政府对外国投资的限制更多。许多新兴市场国家的证券法相对较新，也不稳定。因此，有关外国投资新兴市场证券的法律、证券监管、证券所有权和股东权利可能会迅速发生不可预测的变化。在新兴市场国家提起和执行诉讼的能力可能有限，股东索赔可能很难或不可能进行。此外，联邦税收制度的执行, 新兴市场国家的地区和地方层面可能不一致，并可能受到突然变化的影响。

13

此外，自然灾害或环境灾难，如地震、火灾、洪水、飓风、海啸和其他与恶劣天气有关的普遍现象，以及包括流行病和流行病在内的广泛疾病，已经并可能对经济和市场造成严重破坏，对个别公司、行业、 行业、市场、货币、利率和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪和其他影响信托投资价值的因素造成不利影响。此外，如果指数敞口所在的一个或多个行业受到此类事件的负面影响更大，信托可能会经历更高的波动性。鉴于全球经济和市场之间的相互依存度越来越高，一个国家、市场或地区的情况越来越有可能对其他国家的市场、发行人和/或外汇汇率产生不利影响，包括美国。任何此类事件都可能对信托投资的价值产生重大不利影响。

新冠肺炎。目前新型冠状病毒新冠肺炎的爆发已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本增加。遏制新冠肺炎传播的努力已导致旅行限制、国际边境关闭、医疗保健系统、业务运营和供应链中断、裁员、消费者需求下降、违约和其他重大经济影响，所有这些都扰乱了许多行业的全球经济活动，并可能加剧当地或全球其他先前存在的政治、社会和经济风险。 新冠肺炎的持续影响是不可预测的，可能会对信托的业绩产生重大和长期的影响。

所有这些证券目前都在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市。某些证券是否存在流动性交易市场 可能取决于交易商是否会在此类证券上做市。不能保证将为任何证券建立市场，不能保证证券的任何市场将被维持，或任何此类市场将是或保持流动性的。如果证券的交易市场有限或不存在，证券可以出售的价格和信托的价值将受到不利影响。此外，信托基金的交易量可能较低，买卖价差较大。买卖价差根据交易量和市场流动性(包括信托持有的证券)随时间而有所不同，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性较大，买卖价差通常较低，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性较小，买卖价差则较高。此外，在紧张的市场状况下，景顺QQQ股票的市场流动性可能会因信托投资组合所持市场的流动性恶化而变得较差，这可能会导致景顺QQQ股票的市场价格及其潜在价值出现差异。

只有参与方可以直接与信托基金进行创设或赎回交易。信托可作为参与方的机构数量有限，这些参与方没有义务提交创建或赎回订单。因此，不能保证这些参与方将建立或维持活跃的股票交易市场。这种风险可能会在信托相关证券进行交易的程度上增加

14

在抵押结算系统之外。在这种情况下，参与方可能被要求在代理的基础上(即代表其他市场参与者)为某些交易提供抵押品，这可能只有有限数量的参与方能够做到这一点。此外，如果参与方退出业务或无法继续进行关于信托的设立和/或赎回订单，且没有其他参与方能够挺身而出创建或赎回设立单位，这可能会导致景顺QQQ股票的交易市场大幅缩水，景顺QQ股票可能更有可能以资产净值溢价或 折让的价格交易，并可能面临停牌和/或退市。如果信托投资于交易量可能较低的非美国证券，这种风险可能会增加。

该信托基金寻求跟踪该指数扣除费用和支出前的投资回报。不能保证纳斯达克将准确地编制指数，或者指数将被准确地确定、合成或计算。虽然纳斯达克对指数的设计目的进行了描述，但它一般不对指数中数据的质量、准确性或完整性 提供任何保证或承担任何责任，并且一般不保证指数将与其方法一致。纳斯达克在 索引内数据的质量、准确性和完整性方面的错误可能会不时发生，纳斯达克可能在一段时间内无法识别和纠正这些错误(如果有的话)。因此，与纳斯达克错误相关的收益、损失或成本通常将由信托及其股东承担。

景顺QQQ股票在二级市场的交易价格一般不同于信托的每日资产净值，受市场力量影响，如景顺QQQ股份和信托持有的标的证券的供求情况、经济状况和其他因素。有关景顺QQQ股票盘中指示性价值(IIV)的信息在每个交易日由纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商 每15秒发布一次。然而，IIV不应被视为信托资产净值的实时更新。投资参考指数是以已公布的一篮子投资组合证券和/或现金的当前市值为基础的，该篮子证券和/或现金需要存放以换取创设单位，并不一定反映信托在特定 时间点的实际投资组合的准确构成。此外，投资收益指数通常是根据从经纪自营商和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及基于当前市场汇率的估值来确定的。资产净值的计算方式不能与资产净值相同，(I)每天只计算一次，(Ii)与资产净值的计算不同，它考虑了信托费用，以及(Iii)根据1940年法案的要求， 可能需要按与资产净值计算中使用的价格不同的价格进行公平估值。因此，投资参考指数可能不能反映信托公司当前投资组合的最佳估值。此外，如果某些信托持股不在美国交易，则该信托的某些持股的报价和/或估值可能不会在美国交易时间内更新，这可能会影响IIV与景顺QQQ股票市场价格之间的溢价和折扣。信托、赞助商及其关联公司不参与或对以下事项负责, 计算或传播的任何方面

15

IIV、信托、赞助商及其附属公司不对这些计算的准确性作出任何保证。

不能保证信托将继续满足纳斯达克维持景顺QQQ 股票上市所需的要求。在以下情况下，纳斯达克可以但不是必需的，将信托的景顺QQQ股份从上市中移除：(1)信托指数的价值不再计算或不再可用；(2)信托距离终止还有60天以上，并且景顺QQQ股份的实益拥有人少于50人；(3)信托的指数不再符合纳斯达克继续上市的某些标准；(4)信托的IIV不再计算或可用； 或(V)将发生或存在纳斯达克认为不宜在纳斯达克上进一步交易的其他事件或条件。信托终止后，纳斯达克将把景顺QQQ股票从上市和交易中除名。

对信托基金的投资也应理解为信托基金将无法准确复制指数的表现，因为证券产生的总回报将减去调整证券实际余额和其他信托费用所产生的交易成本，而此类交易成本和支出不包括在指数的计算中。也有可能在短时间内，由于某些指数证券在二级市场暂时不可用，或由于其他特殊情况，信托可能无法完全复制指数的表现。此类事件不太可能持续很长一段时间，因为受托人需要通过调整证券的组成来纠正这种失衡。也有可能的是，如果信托必须调整其投资组合持有量以继续符合《守则》规定的受监管投资公司的资格，则信托的组成可能不会完全复制指数的组成。

证券、现金或景顺QQQ股票的交付与景顺QQQ结算流程中的创建和赎回活动相关的时间框架是基于NSCC目前正常的两(2)天营业结算期(每一天为NSCC营业日)。未来，NSCC可能会缩短此类常规结算期，在这种情况下，预计适用于景顺QQQ股票创建和赎回的结算期将相应缩短或延长。

向实益拥有人分配股息取决于证券发行人支付股息的情况。

保荐人目前已承诺将信托的一般营运开支限制在信托每日资产净值的0.20%。发起人可以自行决定终止其限制信托一般运营费用的承诺。在这种情况下，信托的支出可能超过信托在每个季度收到的股息和其他收入。当受托人确定预计的年化手续费和每日应计支出超过 时，信托将用通常实现的出售证券所得支付任何此类额外费用

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预计年化股息和信托收益按日累计超过信托资产净值的百分之一(0.01%)。

景顺QQQ股票的资产净值可能并不总是与市场价格相对应。景顺QQQ股份在创建单位规模合计中的资产净值 以及按比例计算的景顺QQQ股份资产净值随证券市值的波动而变化。投资者还应注意，50,000股景顺QQQ股票的公开交易市场总价可能不同于景顺QQQ股票(即，50,000股景顺QQQ股票的交易价格可能高于或低于创设单位的资产净值)，同样，景顺QQQ股票的公开交易市场价格也可能与景顺QQQ股票的资产净值有所不同。这种价格差异可能在很大程度上是由于景顺QQQ股票二级交易市场的供求力量将与影响指数证券交易价格的相同因素密切相关(但不完全相同)。信托的费用每天累算，反映在创建单位规模聚合中的景顺QQQ股票的资产净值 中。

景顺QQQ股票在纳斯达克上的交易可能会因市场状况而暂停 ，或者根据纳斯达克的规则和程序，原因是纳斯达克认为不宜在景顺QQQ股票交易。不能保证纳斯达克维持景顺QQQ股票上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。如果景顺QQQ股票从纳斯达克退市，且随后未在全国性证券交易所或全国性证券业协会运营的报价媒介重新上市，信托将终止。

景顺QQQ股票在指数可能高度集中的经济 行业的股权证券投资组合中面临风险(例如：这些风险包括这些板块的股票价格水平或这些特定公司的股票价格可能下跌，从而对景顺QQQ股票的价值产生不利影响。此外，由于信托的政策是投资于构成指数的证券，因此如果指数集中在一个行业或行业组，证券投资组合也将集中在该行业或行业组。此外，投资者应该意识到，如果一只或多只目前在该指数中权重高度集中的股票离开纳斯达克，如果一家市值较大的公司要在纳斯达克上市，或者如果该指数进行了重大的 再平衡，那么该指数的组成和权重，以及信托中证券的组成和权重将发生重大变化，景顺QQQ股票的表现将反映重新配置后的新指数的表现。

技术行业的公司可能会受到未能获得或延误获得、融资或监管批准、激烈竞争、

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在国内和国际上，产品兼容性、消费者偏好、企业资本支出、快速淘汰以及对合格人员服务的竞争。 技术领域的公司还面临着与众多替代技术的竞争或潜在竞争。此外，竞争激烈的科技行业可能会导致这些产品和服务的价格在未来 下降。科技公司的产品线、市场、财力或人员可能有限。科技行业的公司严重依赖专利和知识产权。这些权利的损失或减值可能会对这些公司的盈利能力产生不利影响。技术行业受到技术快速而重大变化的影响，这些变化体现在技术升级的步伐不断加快、行业标准不断发展、数字技术的容量和质量不断改进、新产品和增强的开发周期更短、新兴无线传输技术的发展以及客户要求和偏好的变化。部门参与者的成功在很大程度上取决于及时和成功地推出新产品。

由于该指数集中于价格表现相对较其他经济板块波动较大的板块，与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更不稳定。预计景顺QQQ股票的价格波动可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动。

景顺QQQ股票还面临与投资于 广泛市场股权证券投资组合相关的风险，即选择信托投资组合中包括的证券、与信托相关的费用或其他区分信托所有权权益与证券组合直接所有权的因素，可能会影响景顺QQQ股票的交易，而不是交易广泛的股权证券市场组合。

受托人通常将为交付赎回的每个创建单位大小的景顺QQQ股票提供一个证券组合，其组成与受托人视为收到赎回请求之日有效的证券组合存款的证券部分基本相同。如果赎回是通过景顺QQQ结算程序进行的，只要在结算日交割的证券没有交割，它们将受到NSCC对完成交割的 担保。任何在结算日未收到的证券将按日计入市场，直至交割完成。该信托仍有义务将该等证券交付给NSCC，而在该信托向NSCC交付之前，该等证券的任何价值增加的市场风险可能会对该信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，将交付给在景顺QQQ结算流程之外提交赎回请求但未交付给该赎回者的证券不在NSCC对完成此类交付的担保范围内。

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信托基金的发起人已获得使用纳斯达克100指数的许可^®作为确定信托所持证券的组成和权重以及使用纳斯达克的某些商品名称和商标的基础。如果许可协议终止，信托可以终止。

与所有公司一样，信托公司可能 容易受到运营和信息安全风险的影响。网络安全故障或违反信托或其服务提供商或信托所投资证券的发行人有能力造成中断并影响业务运营，可能导致财务损失、信托股东无法进行业务交易、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、补偿或其他赔偿 成本，和/或额外的合规成本。信托基金及其股东可能因此受到负面影响。对于信托可能投资的证券的发行人，也存在类似类型的网络安全风险，这可能会对该等发行人造成重大不利后果，并可能导致信托对该等公司的投资价值缩水。

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独立注册会计师事务所报告

致景顺QQQ信托发起人、受托人及股东^SM，系列1

对财务报表的几点看法

我们已经审计了随附的景顺QQQ信托资产负债表，包括投资明细表^SM，系列1(信托)截至2020年9月30日，截至2020年9月30日的三个年度的相关经营报表和净资产变化，包括相关的附注，以及截至2020年9月30日的五个年度的财务摘要(统称为财务报表)。我们认为，该等财务报表 按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映信托于2020年9月30日的财务状况、截至2020年9月30日止三个年度内各年度的营运结果及净资产变动，以及截至2020年9月30日止五个年度内各年度的财务摘要。

意见基础

这些 财务报表由信托管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与信托基金保持独立。

我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2020年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的回复时，我们执行其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2020年12月22日

至少自1995年以来，我们一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

20

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)

2020年9月30日

见财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。

21

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2020年9月30日

见财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。

22

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2020年9月30日

见财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。

23

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2020年9月30日

见财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2020年9月30日

投资缩写：

ADR-美国存托凭证

投资明细表备注：

见财务报表附注，财务报表是这些财务报表不可分割的一部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

资产负债表

2020年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

运营说明书

截至2020年9月30日、2018年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

净资产变动表

截至2020年9月30日、2018年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

财务亮点

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1

财务报表附注

2020年9月30日

注1.组织

景顺QQQ信托基金^SM系列1(信托基金)是根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)注册。

信托的股份在本文中称为纳斯达克股份或信托股份。信托股份在纳斯达克全球市场的纳斯达克市场上市和交易。

每股股票的市场价格可能在一定程度上与信托的资产净值(资产净值)不同。与传统的共同基金不同，该信托基金 以资产净值连续发行和赎回股份，只发行和赎回大量指定数量的股票，每个股票被称为一个创造单位。？创造单位的发行和赎回主要是以实物形式发行和赎回纳斯达克100指数中的证券^®(基础指数)。

信托的投资目标是提供通常与标的指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行(受托人)已与景顺资本管理有限责任公司(发起人)签订代理协议(代理协议)。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行以下职能：(A)与评估信托持有的投资组合证券有关，以确定信托的资产净值，以及(B)与信托投资组合的再平衡和调整有关。

注： 2.重大会计政策

以下是信托在编制财务报表时遵循的重要会计政策摘要。

信托是一家投资公司，因此遵循 根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题946的投资公司会计和报告指南。金融服务取代了投资公司。

A.证券估值

证券，包括 受限证券，根据以下政策进行估值：

有价证券以其交易所在交易所的最后交易或正式收盘价进行估值，该交易所被视为证券交易的主要市场，或者，如果在估值当日没有最后交易或正式收盘价，证券以当天的收盘价 进行估值。如果证券没有报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、官方收盘价或收盘价不适合估值，则保荐人应 以诚实信用的方式对该证券进行公平估值。

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按照信托契约和协议(信托协议)和代理协议的方式，其依据是：(A)交易证券的另一个市场上证券的最后交易价格或收盘价，或如果没有这种适当的收盘价，按该其他市场上的收盘价；(B)主要市场或其他市场上的当前出价；(C)如果没有出价，则根据可比证券的当前出价；(D)保荐人真诚地评估证券的价值；或(E)上述各项的任何组合。在代理协议终止的情况下，受托人将根据信托协议的条款和条件负责上述估值步骤。

股权风险。对信托的投资应了解股权证券投资所固有的风险，包括发行人的财务状况可能受损或股票市场整体状况可能恶化的风险(这两种风险中的任何一种都可能导致信托持有的证券价值下降，从而导致股票价值下降)。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化，股票证券以及存托凭证容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些 投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括：对政府的预期；经济、货币和财政政策；通胀和利率；经济扩张或收缩；以及全球或地区政治、 经济和银行危机。

指数风险。与许多投资公司不同，该信托基金不使用寻求高于其标的指数的回报的投资策略。因此，除非在其标的指数中分别添加或删除证券，否则信托不一定会购买或出售证券，即使该证券通常表现不佳。

非相关性风险。由于多种原因，该信托基金的回报可能与其标的指数的回报 不符。例如，信托产生了不适用于其标的指数的运营费用，并产生了买卖证券的成本，特别是在重新平衡信托的证券持有量以反映其标的指数组成的变化时。此外，由于资产估值差异，以及由于法律限制、成本或流动性限制导致信托投资组合与其 基础指数之间的差异，信托及其标的指数的表现可能会有所不同。

C.投资交易和投资收益

投资交易按交易日入账。出售或处置证券的已实现损益按特定确认成本计算。利息收入自结算日起按权责发生制入账。实物支付以有价证券代替现金形式收到的利息收入和非现金股利收入按收到证券的公允价值入账。

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股息收入(如果有预扣税)在除股息日入账。信托收到的已实现收益、股息和利息可能会增加外国征收的预扣税和其他税。某些国家和美国之间的税收协定可能会减少或取消此类税收。

信托可以定期参与与信托投资有关的诉讼。因此，信托可以从诉讼和解中获得收益 。收到的任何收益均作为不再持有的投资的已实现收益(亏损)和仍持有的投资的未实现收益(亏损)计入营业报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，并被记录为购买证券的成本基础的增加和/或证券销售收益的减少。该等交易成本已计入财务摘要所载营运报表及净资产变动表所载投资证券的已实现及未实现净收益(亏损)的厘定，以及每股证券已实现及未实现净收益(亏损)的厘定。交易成本包括在信托资产净值的计算中，因此，它们减少了信托的总回报 。该等交易成本不会被视为营运开支，亦不会反映在营运报表及净资产变动表所报告的投资净收益，或每股净投资收益及财务摘要所报告的开支与投资收益净额的比率，亦不受信托与顾问之间的任何开支限制安排所限制。

D.国别决定

为了在投资明细表中列报，顾问可以根据各种因素确定发行人所在的国家和/或信用风险敞口。这些因素包括信托标的指数是否已确定国家/地区，可能包括组织发行人的国家/地区的法律、发行人在哪里设有主要办事处、发行人总收入的50%或以上来自哪个国家/地区、以及 拥有发行人证券一级市场的国家/地区，以及其他标准。在做出这一决定时可以评估的其他标准包括发行人保持其50%或更多资产的国家/地区、证券的类型、财务担保和增强、抵押品的性质和保荐组织。除非另有说明，发行人和/或信用风险敞口的国家/地区已确定为美利坚合众国。

E.向股东派发股息和分配

该信托基金每季度从净投资收入中宣布和分配股息。信托将至少每年分配已实现的净资本收益(如果有的话)。

F.联邦所得税

信托计划遵守经修订的1986年《国税法》(《国税法》)适用于受监管投资的规定。

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公司，并将信托的几乎所有应纳税所得额分配给其股东。因此，信托公司将不需要为分配给股东的其他应税收入 (包括已实现净收益)缴纳联邦所得税。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。

只有当不确定的税收头寸更有可能持续时，信托基金才会承认该头寸的税收优惠。管理层已经分析了信托公司不确定的税收状况，并得出结论，不应记录与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的负债。管理层并不知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内有合理可能出现重大变动的税务状况。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税规定确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP？)。这些差异主要是由于实物交易的不同账簿和税收处理、因清洗销售而递延的损失以及被动的外国投资公司调整(如果有的话)。

该信托基金负责提交美国联邦纳税申报单和某些其他司法管辖区的纳税申报单。一般来说，信托在提交纳税申报单后，将接受此类税务机关的审查，时间最长可达三年。

G.开支

根据信托协议，信托负责受托人的费用(包括非常费用和其他服务的费用)、转让代理服务费、政府费用、受托人应支付的与股票有关的任何税收、费用和收费、受托人或保荐人的赔偿、经纪佣金和其他交易费用以及其他自掏腰包信托基金的开支。

此外，信托基金可能会被收取与偿还赞助商的年度许可费、联邦和州年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料有关的费用有关的费用。根据豁免令的规定，本款所列费用可向信托收取相当于实际发生的费用，但不得超过信托每日资产净值的0.20%。

H.会计估计

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设，包括与税务相关的估计和假设。实际结果 可能与这些估计值不同。此外，信托基金还监测在期末日期之后和财务报表发布打印日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。

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一、赔偿问题

在正常业务过程中，信托签订了包含各种陈述和担保的合同，这些合同提供一般的赔偿。信托在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，信托预计损失的风险是很小的。

注3.与受托人、许可方和保荐人的协议

信托按日累计并按月支付其运营费用，包括托管费、向保荐人偿还与信托营销有关的费用以及向纳斯达克OMX集团(许可方)收取的费用，以获得使用标的指数作为确定信托所持证券的组合和权重的基础的许可证。

保荐人与许可方签订了许可协议(许可协议)。根据许可协议， 信托应支付的许可费的年费率等于(I)(A)信托和景顺EQQQ基金合计平均净资产的该部分的乘积，至多并包括25,000,000美元和(B)0.09%，以及(Ii)(A)信托和景顺EQQ基金合计超过25,000,000美元和(B)0.08%的平均净资产部分的乘积。这笔金额乘以可归因于信托的平均净资产总额的百分比。在任何情况下，许可费都不会超过总平均净资产的0.09%，但根据总平均净资产，未来可能会更低。许可协议可由协议各方修改，而无需信托股份的任何实益拥有人同意，且许可协议没有明确的终止日期。

根据信托协议，受托人保存信托的会计记录，担任信托的托管人和转让代理，并提供行政服务，包括提交所有必需的监管报告。受托人亦负责厘定证券组合的组合，并不时调整信托组合的组合，以配合标的指数的组合及/或加权结构的变化。证券组合必须以发行信托的创设单位作为交换。

对于这些服务，受托人按以下年率收取费用：

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应支付给受托人的最低年费为180,000美元。在受托人的补偿金额低于该最低年费的范围内，保荐人已同意支付该差额。

截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止年度的营销费用，指保荐人代表信托发生的费用(如果有)和 由信托支付的费用，受以下报销条款的限制。营销费用由赞助商代表信托基金为赞助商在该年度直接收到的发票支付。

根据信托协议和代理协议的条款，受托人将从其自身资产中向保荐人支付以下信托服务：调整投资组合的组成，如有必要，计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从基础指数中移除 后处置或交换证券，并向经纪商或交易商进行直接证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。

保荐人承诺，在截至2020年9月30日的财政年度内的每一天，除非另有决定，否则由受托人计算的信托的一般营运开支不得超过信托每日资产净值年利率的百分之二十(0.20%)。在此期间，如信托的一般营运开支超过0.20%，发起人已同意向信托偿还或承担超出的一般营运开支。赞助商的费用可由信托偿还或承担，条件是在该财政年度内，任何一天的费用低于每年0.20%的水平。

Invesco Distributors，Inc.是赞助商的附属公司， 是该信托的分销商。赞助商，而不是信托，向分销商支付35,000美元的分销服务年费，信托不向赞助商报销此类费用。

附注4.其他估值信息

公认会计原则(GAAP) 将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。GAAP建立了一个层次结构，即： 为估值方法确定输入的优先顺序，将相同资产的活跃市场中随时可用的未调整报价给予最高优先级(第1级)，将重大不可观察到的输入给予最低优先级(第3级)，通常在市场价格不容易获得或不可靠的情况下 。根据估值输入，

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证券或其他投资分为三个级别之一。估值方法的变化可能导致转进或转出一项投资的指定水平：

截至2020年9月30日，该信托中的所有证券均根据一级投入进行估值(见证券类别投资时间表)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

附注5. 净资产的股东分配和纳税构成

在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的会计年度内向股东支付的分红的纳税性质：

财政年度末净资产的纳税构成：

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资本损失结转是在特定日期计算和报告的。该日期之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托实际可用的资本损失结转金额 。根据《国税法》和基于未来交易结果的相关法规，未来利用资本损失结转的能力可能受到限制。

下表列出了该信托基金截至2020年9月30日的可用资本损失结转：

附注6.投资交易

在截至2020年9月30日的财政年度，购买证券的总成本和证券销售收益(短期证券、美国国债、货币市场基金和实物交易除外)分别为7,729,617,576美元和7,704,526,747美元。

在截至2020年9月30日的财年，与创作和赎回相关的实物交易分别为211,936,095,899美元和192,123,688,205美元。

实物交易的收益(损失)通常不被视为联邦所得税 目的的应税收益(损失)。

在2020年9月30日，税基上的投资(包括任何衍生品)的总成本包括截至最近完成的联邦所得税报告期末的财务报告目的的调整：

用于税务目的的投资费用为129,262,915,189美元。

注7.永久性差异的重新分类

主要由于实物交易的账面/税务处理不同，以及2020年9月30日到期的资本损失结转 ，金额被重新分类

37

未分配的投资净收益、未分配的已实现净收益(亏损)和实益权益份额。这些重新分类对信托基金的净资产没有影响。 截至2020年9月30日的财年，重新分类如下：

注8.资本

股票只能以50,000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅允许在实物基础上进行，并单独支付相当于每股景顺QQQ股票的未分配净投资收入的现金，以及余额现金部分，以将交易等同于交易日期的 信托的每股资产净值。根据具体情况，通过国家证券结算公司的连续净结算系统(结算流程)设立或赎回创设单位所收取的交易费为每位参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或赎回创建单元可收取的总费用为每个参与方每天4,000美元。

交易手续费由受托人从参与方收取，用于抵消处理订单的费用。在截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度，受托人分别赚取了1,712,500美元、1,637,550美元和1,569,150美元的交易费。受托人可自行决定自愿减免交易手续费，或修改交易手续费明细表，但须受某些限制。在截至2020年9月30日、2019年或2018年9月30日的年度内，没有这样的减免。

注9.新冠肺炎冠状病毒大流行

2020年第一季度，世界卫生组织宣布新冠肺炎为突发公共卫生事件。新冠肺炎导致短期市场波动性增加，并可能对美国和世界经济以及整个市场产生不利的长期影响。新冠肺炎可能会对信托投资的价值产生不利影响。由于估值、全球经济和业务运营方面的不确定性，这些财务报表中反映的价值可能与这些投资实际销售时收到的价值大不相同。

对信托基金及其投资业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括 新冠肺炎爆发的持续时间和蔓延、相关限制和建议，以及对金融市场和整体经济的影响，所有这些都具有高度的不确定性，无法预测。

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赞助商

保荐人是一家注册投资顾问、商品池运营商和商品交易顾问，办事处位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫唐纳斯格罗夫莱西路3500号Suite 700，Downers Grove，IL 60515。保荐人是景顺美国交易所交易基金(ETF)家族的投资顾问，也是一系列美国交易所交易大宗商品池的管理所有者，这些池分别包括221只交易所交易基金和11个交易所交易商品池，截至2020年12月31日，总资产超过1,410亿美元。此外，发起人还是9只共同基金的副顾问， 截至2020年12月31日，这些基金的总资产超过89亿美元。此外，截至2020年12月31日，保荐人是两只以单位投资信托形式组织的美国交易所交易基金(包括信托基金)的发起人，管理的总资产超过1,521亿美元，并为各种与景顺关联的非美国集合投资工具提供咨询服务，包括由景顺顾问公司、景顺加拿大公司、景顺全球资产管理DAC和源投资管理有限公司赞助或提供咨询的交易所交易基金。

2006年9月18日，景顺公司(现称景顺公司)收购了赞助商。景顺及其子公司是一家独立的全球投资管理集团。景顺股份有限公司在纽约证券交易所上市，股票代码为IVZ。

根据与纳斯达克签订的许可协议条款，保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础，并可以在与信托相关的情况下使用纳斯达克的某些服务标记和商标(请参阅《许可协议》)。根据许可协议条款，赞助商每年向纳斯达克支付使用索引和此类服务标记和商标的许可费。赞助商通常会向信托要求退还许可费的金额(参见信托的费用)。

指数由纳斯达克 确定、编制和计算，而不考虑景顺QQQ股票的发起人、信托或实益拥有人。纳斯达克在确定、组成或计算指数或以任何方式修改其未来确定、组成或计算指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的自由裁量权。

信托基金

该信托是一家注册投资公司，是一家交易所交易基金或ETF，它(A)不断发行和赎回其股票，即景顺QQQ股票^SM或者QQQ^SM，仅在其每日一次的资产净值上以大批量交易被称为 创造单元，并且(B)按照整个交易日确定的价格在纳斯达克单独挂牌交易，就像纳斯达克二级市场上的任何其他上市股权证券交易一样。信托持有的证券 由股权证券组合组成，或者，如果证券尚未交付与信托购买或投资组合存款相关的证券，则包括购买该等证券的合同确认(统称为投资组合)。

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创造单位的创造

投资组合存款可通过通过NSCC的Invesco QQQ结算流程提交的指示存放到受托人，在 已与分销商和受托人签署参与者协议的人向分销商下达创建Invesco QQQ股票的订单后，可将投资组合存款存入受托人。经销商应拒绝任何未按正确格式提交的订单。投资者可通过景顺QQQ结算程序或直接向景顺QQQ结算程序以外的受托人存入投资组合存款。交易费用将在创建Invesco QQQ共享的创建单位大小聚合时收取。在景顺QQQ结算程序以外进行创作的创建者将被收取不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额(即，将投资组合存款直接存入受托人(通过DTC)，部分原因是与景顺QQQ结算流程外的结算相关的费用增加。

受托人和保荐人可不时并在他们所决定的期间内共同增加⁽¹⁾或减少或/或完全豁免就某些数量的景顺QQQ股份设立或赎回的设立单位收取交易费(及/或与景顺 QQQ结算程序以外的赎回有关的额外费用)，不论是否只适用于通过景顺QQQ结算程序进行的设立及/或赎回，只适用于在景顺QQQ结算程序以外作出的设立及/或赎回，或同时适用于这两种设立及/或赎回方法。保荐人还保留不时更改每个创建单位的景顺QQQ股票数量(目前为50,000股景顺QQQ股票)的权利， 此类更改可能会也可能不会与交易费用的更改一起进行。交易手续费的增加、减少或免除的发生，以及该增加、减少或豁免适用的设立或赎回设立单位的数量，应在当时的景顺QQQ股票招股说明书中披露。

保荐人在每个营业日提供当前投资组合存款中每种证券的名称和所需股数的列表，以及通过并包括上一个营业日有效的Invesco QQQ已发行股票的净收益。 保荐人可以选择在每个营业日经常提供一个数字，以每个Invesco QQQ股票为基础，收入净额减去在前一个营业日(包括前一个营业日)有效的支出金额后的总和，加上投资组合存款在该日有效的证券部分的当前价值(该价值有时会包括 代位现金用于补偿

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此类投资组合存款中遗漏了特定的指数证券，请参阅投资组合(投资组合存款的调整)。纳斯达克计算纳斯达克100指数^®在纳斯达克开放交易的每个工作日内每秒一次。如果赞助商选择提供此类信息，则将根据赞助商可获得的最佳信息进行计算，并可由赞助商指定的其他人员进行计算。如果保荐人选择提供此类信息，保荐人或其指定人在任何时间内无法提供此类信息本身并不会导致景顺QQQ股票在纳斯达克上的停牌。如果这些信息可用，有兴趣在二级市场创建景顺QQQ股票或购买景顺QQQ股票的投资者在做出投资决定时不应仅仅依赖这些信息，还应考虑其他市场信息和相关的经济和其他因素(包括但不限于关于指数、指数证券和基于指数的金融工具的信息)。

在向分销商下达创建景顺QQQ股票的订单后，在收到一个或多个投资组合存款后，受托人 将以DTC或其代名人的名义在创建单位大小集合中登记景顺QQQ股票的所有权。反过来，景顺QQQ股票头寸将从DTC的受托人账户中删除，并将分配给代表存款人创建单位的DTC参与者的账户。每股景顺QQQ股份代表信托中的零碎权益，其金额等于一(1)除以景顺QQQ已发行股份总数。受托人可拒绝任何存款人或一群存款人提出的设立创造单位的请求，条件是该存款人在受托人接受该请求并向该存款人发行 Invesco QQQ股票后，将拥有Invesco QQQ已发行股票的80%(80%)或更多。在某些其他情况下，受托人也可以拒绝任何投资组合存款或其任何组成部分。如果未能 交付作为此类合同标的的指数证券，或现金部分包括现金以代替一个或多个指数证券的交付，则受托人将根据信托协议被指示以快速方式收购该等指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付必要的指数证券这段时间内的价格波动将影响景顺QQQ所有股票的价值。

设立创造单位的程序

所有创建景顺QQQ股票的订单必须是50,000股景顺QQQ股票(创建单位大小)的倍数。所有创建景顺QQQ股票的订单，无论是通过景顺QQQ结算流程还是在景顺QQQ结算流程之外，经销商必须在不晚于纳斯达克股票市场常规交易时段收盘时间 有限责任公司(收盘时间)(通常为下午4：00)之前收到。东部时间)，在每一种情况下，该订单的下达日期是为了根据资产净值创建景顺QQQ股票

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在该日期确定的信任。订单必须按照本招股说明书所述的《景顺(QQQ)参与者协议》中规定的程序，通过电话或经销商和受托人可接受的其他传输方式发送。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、总代理商、参与方或DTC参与者的能力。景顺QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与景顺QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过景顺QQQ结算程序 。在这种情况下，打算使用此程序的参与方将被要求向NSCC以外的受托人提交抵押品，其中至少包括订单收到当天成交价值的105%至115%的现金，投资组合存款中预计无法在下达订单后的第二个NSCC营业日交付给信托的部分。按市价计价受托人仅为增加该等价值而每日支付。此现金抵押品将被要求在上午11：00之前提交给受托人。东部时间在NSCC营业日的第二天上午，否则创建景顺QQQ股票的订单将被取消。受托人将在信托以外的另一个账户中持有此类抵押品。根据NSCC规则，在NSCC收到此类订单的次日午夜之前，NSCC通常将在收到订单后的第二个NSCC营业日向受托人保证交付投资组合存款的证券部分。如果建立了NSCC担保，受托人将在第二个NSCC营业日发行如此订购的景顺QQQ股票(在创建单位大小集合中)，依靠NSCC担保兑现投资组合存款的交付。如果在第二个NSCC营业日没有交付所需的证券，受托人将采取措施，根据NSCC规则买入投资组合存款中缺失的部分。或者，在参与者协议允许的范围内，受托人可以在 任何时间购买缺失的股份，并且参与方或DTC参与者同意接受信托购买该等证券的成本与该信托可能在该时间出售的抵押品价值之间的任何差额的责任，并可由受托人自行决定以 方式决定。

有关此类现金抵押的程序的信息可从经销商处获得。

所有关于每个指数证券的股份数量、现金部分付款人的金额和身份的问题(即，受托人代表信托或景顺QQQ股份创建人)，以及任何将交付的指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款应由受托人决定，其决定为最终决定，并具有约束力。在以下情况下，受托人保留绝对权利拒绝分销商就任何投资组合存款或其任何组成部分向其传送的设立令，条件是：(A)存款人或存款人团体在获得所订购的景顺QQQ股份后，将拥有目前已发行的景顺QQQ股份的80%或以上；

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(B)投资组合存款的形式不正确；(C)接受投资组合存款将产生某些不利的税务后果(请参阅信托的税务状况)； (D)律师认为接受投资组合存款将是非法的；(E)受托人酌情决定接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或(F)在受托人无法控制的情况下，从所有实际目的来看，无法处理景顺QQQ股票的创建。受托人和保荐人不承担任何与通知投资组合存款或其任何组成部分中的缺陷或违规行为有关的责任，或与拒绝设立订单有关的责任。

使用景顺QQQ结算流程下达创建订单

通过景顺QQQ结算流程创建的投资组合存款必须通过参与方交付，该参与方已与分销商和受托人签署了参与者协议(根据其条款，景顺QQQ参与者协议可能会不时修订)。景顺QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC发送必要的贸易指示，以实施参与方的创建顺序。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，参与方 同意将必要的指数证券(或购买此类指数证券的合同预计将在NSCC第二(2)个营业日之前通过NSCC以常规方式交付)和现金部分 (如果需要)转让给受托人，以及受托人可能要求的其他信息。

在景顺QQQ结算流程之外下达创建订单

在景顺QQQ结算流程之外创建的投资组合存款必须通过DTC 参与者交付，该参与者已与经销商和受托人签署了景顺QQQ参与者协议，并在其订单中声明不使用景顺QQQ结算流程，而是通过转让股票和现金来实现创建。所需数量的指数证券必须在上午11：00之前通过DTC交付至受托人的账户。递送日期后的下一个营业日的东部时间。受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行电汇系统收到现金部分。东部时间在紧接传送日期之后的下一个营业日。如果受托人未能在递交日期后的下一个营业日及时收到必要的指数证券和现金部分(如果需要)，则该订单将被取消。在向经销商发出书面通知后，可在下一个营业日使用新构成的投资组合存款重新提交此类取消订单，以反映信托的当前资产净值。如此创建的景顺QQQ股票的交付将不迟于总代理商被视为收到创建订单之日起第二(2)个工作日。

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证券寄存处；只记账簿系统

DTC作为景顺QQQ股票的证券托管机构。CEDE&Co.作为DTC的被提名人，登记为受托人账簿上所有景顺QQQ股票的记录所有者。景顺QQQ股票不发行股票。

DTC向发起人和受托人提供的建议如下：DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司、联邦储备系统的成员、纽约统一商法典所指的清算公司以及根据1934年《证券交易法》(经修订)第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC的目的是持有其参与者(DTC参与者)的证券，并通过DTC参与者账户的电子簿记更改，促进此类证券的DTC参与者之间的证券交易清算和结算，从而消除证券证书实物移动的需要。DTC参与者包括证券经纪商和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织，其中一些(和/或他们的代表)拥有DTC和NSCC的母公司--信托结算公司。银行、经纪商、交易商和信托公司等与直接或间接(间接参与者)与DTC参与者保持托管关系的其他人也可以访问DTC系统。

在景顺QQQ股票的任何创建、转让或赎回的结算日期 ，DTC将在其账簿登记和转让系统中贷记或借记如此创建、转让或赎回的Invesco QQQ股票的数量到适当的DTC参与者的账户中。对于通过景顺QQQ结算流程创建或赎回的账户，应由受托人指定给NSCC；如果是在景顺QQQ结算流程之外进行交易，则应由受托人和DTC参与者指定要记入贷方和费用的账户。景顺QQQ股份的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。景顺QQQ股份的实益 权益的所有权(此等实益权益的所有人在本文中称为实益所有人)将显示在DTC保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于间接参与者和非DTC参与者的实益所有人)上，并且所有权的转移将仅通过DTC保存的记录进行。预计受益所有人将从DTC参与者或通过DTC参与者收到关于他们购买景顺QQQ股票的书面确认。一些法域的法律可能要求某些证券买受人以最终形式实际交付这种证券。此类法律可能会削弱某些投资者在景顺QQQ股票中获得实益权益的能力。

只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是景顺QQQ股份的登记拥有人，此处提及的景顺QQQ股份的登记或记录所有人应指CEDE&Co.，而不是指景顺QQQ股份的实益拥有人。景顺QQQ股份的实益所有人无权

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景顺QQQ股票登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的实物交付证书，并且不会被视为信托协议项下的记录或 登记持有人。因此，每名实益拥有人必须依赖直接受让人、受让人及该受惠拥有人持有其权益的任何间接参与者的程序，以行使景顺QQQ股份持有人根据信托协议所享有的任何权利。

受托人承认DTC或其代名人为所有 景顺QQQ股份的所有者，但信托协议中明确规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议(《存托协议》)，受托人须应要求 向受托人提供每名DTC参与者所持景顺QQQ股份的清单，并向信托收取费用。受托人须向每一名直接或间接持有景顺QQQ股份的受托人查询该等直接或间接持有景顺QQQ股份的人数。受托人应向每名该等DTC参与者提供该等通知、声明或其他通讯的副本，其格式、数目及地点由该DTC参与者合理地要求，以使该等通知、声明或通讯可由该DTC参与者直接或间接转送给该实益拥有人。此外，受托人应代表信托基金向每一位此类DTC参与者支付公平和 合理的金额，作为与该传递相关的费用的补偿，所有这些都受适用的法律和法规要求的约束。

景顺QQQ股份分派应支付给DTC或其代理人CEDE&Co.。在收到有关Invesco QQQ股份的任何分派后，DTC或CEDE&Co.必须立即向DTC参与者的账户支付与其各自在Invesco QQQ股份中的实益权益成比例的款项，如DTC或其代理人的记录所示。DTC参与者向通过该等DTC参与者持有的景顺QQQ股份的间接参与者和实益拥有人支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，并且将由该等DTC参与者负责。对于与实益拥有人有关或向实益拥有人发出通知的记录的任何方面，或因景顺QQQ股份的实益拥有权权益而支付的款项，受托人及保荐人概无责任或责任，亦无责任或责任 维持、监督或审核与该等实益拥有权益有关的任何记录，或维持、监督或审查与该等实益拥有权益有关的任何记录，或该等直接受托凭证参与者与该等直接受托凭证参与者之间的关系或该等直接受托凭证参与者与透过该等直接受托凭证参与者而拥有的受益拥有人之间的关系的任何其他方面。

DTC可随时决定停止提供有关景顺QQQ股份的服务，方法是向受托人和保荐人发出 通知，并履行其根据适用法律对此承担的责任。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，以可比较的成本找到DTC的替代者来履行其职能，或者如果这样的话

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无法更换，无法终止信托(请参阅信托管理？终止)。

赎回景顺QQQ股份

景顺QQQ股票只能在Creation Units中赎回。创建单位只能以实物形式赎回，不得赎回现金，除非 如摘要/要点/终止景顺QQQ信托中所述。

景顺QQQ股份赎回程序

赎回创造单位的要求可于任何营业日透过景顺QQQ结算程序向受托人提出，地址为纽约11217布鲁克林12楼汉森广场2号的受托人信托办事处，或受托人指定的其他办事处。还可以在景顺QQQ结算流程之外直接向受托人提出赎回创造单元的请求。不得向总代理商提出兑换请求。如透过景顺QQQ结算程序进行赎回，交易手续费将从交付给赎回者的金额中扣除，或加入赎回者欠受托人的 金额(视何者适用而定)。如果在景顺QQQ结算流程外直接向受托人进行赎回，将收取相当于交易费外加不超过创建单位适用交易手续费三(3)倍的额外费用(部分原因是在景顺QQQ结算流程外交付的相关费用增加)，这笔金额将从交付给赎回人的金额中扣除，或添加到赎回人代表信托欠受托人的金额中(视情况而定)(请参阅摘要)。在所有情况下，就赎回的景顺QQQ股份向赎回人(或向 受托人(视何者适用而定)支付款项)的竞购景顺QQQ股份，将通过DTC及相关DTC参与者向其实益拥有人(如DTC的账簿记账系统或相关DTC参与者)(视情况而定)进行。

受托人将透过DTC及相关DTC参与者向赎回实益拥有人转让一个证券组合，该证券组合按每个单位规模的Invesco QQQ股份集合交付，组成及权重与证券组合存款中的证券部分大致相同，生效日期为 (1)受托人于下述日期视为已收到赎回请求，如属透过Invesco QQQ结算程序或在Invesco QQQ结算程序以外进行的赎回，或(2)于发出终止信托通知的日期 。受托人亦透过相关的存托凭证参与者向赎回受益人转移现金赎回款项，在任何特定营业日，现金赎回款项的金额与现金部分的金额相同，并等于以下按比例计算的金额：截至赎回日期止期间所有证券的股息，扣除该期间以前未扣除的应计开支和负债 (包括但不限于：(X)先前未扣除的针对信托基金的税款或其他政府收费(如有)，以及(Y)

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信托的受托人和其他费用(包括法律和审计费用)和以前未扣除的其他费用(参见信托费用)，加上或减去余额 金额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人应支付给信托基金的任何金额超过现金赎回付款的金额(超额现金金额)。对于在景顺QQQ结算流程以外的赎回，受托人将代表信托将现金赎回金额(如果需要)和证券在赎回请求被视为收到的日期后第二(2)个营业日之前转移给赎回受益者。在赎回人须向受托人支付现金赎回金额的情况下，赎回受益人(透过DTC及有关的DTC参与者)须于NSCC第二(2)个营业日或第一(1)个营业日(即视为收到赎回请求后的第一个营业日)，就透过景顺QQQ结算程序进行的赎回，或在Invesco QQQ结算程序以外的赎回，支付该现金金额。受托人将注销所有在赎回时交付的景顺QQQ股份。

如果受托人确定在Invesco QQQ股票在创建单位规模集合中赎回时，信托很可能没有或数量不足的指数证券可供交付，受托人有权根据该指数证券或指数证券在 受托人被视为收到该等赎回当日的评估时间的市值，在计算现金赎回金额时计入该等指数证券或指数证券的现金等值，以代替向赎回者交付该等指数证券或指数证券。

对于景顺QQQ股份的赎回，如果赎回投资者要求以现金而非实物赎回一种或多种证券，受托人有权酌情根据该指数证券或指数证券在评估之日的市值计入该指数证券或指数证券的现金等值 ，以计算现金赎回金额，以代替将该指数证券或指数证券交付予赎回人。在这种情况下，投资者将向受托人支付标准交易费，外加不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额(参见摘要)。

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持投资组合与指数的构成和权重的相关性的情况下才可能进行。

受托人可以出售证券，以获得足够的现金收益，交付给赎回的受益人。在收到现金收益的范围内

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受托人超过要求提供给赎回实益拥有人的金额时，该现金金额应由受托人持有，并应根据适用于错误加权的准则 (定义如下)使用。

如果信托在证券上以股息和其他分配形式收到的收入不足以将现金赎回金额分配给景顺QQQ股票的赎回者，受托人可以从其自有资金中预支与赎回景顺QQQ股票有关的任何必要金额；否则，受托人可以出售足以进行此类赎回的证券。受托人可以偿还预付款的金额，加上联邦储备委员会要求的与该预付款相关的任何金额，连同其利息，按相当于当时隔夜联邦基金利率的百分比计算，方法是从(1)收到此类付款或其他收入时信托的股息支付或其他收入，(2)受托人为信托的利益而持有的现金赚取的 金额或获得的利益，以及(3)出售证券。尽管如上所述，如果任何预付款仍未偿还超过45个工作日，受托人通常应出售证券以偿还该预付款及其任何应计利息。此类预付款将以信托资产的留置权和担保权益为担保，受托人为受益人。

受托人可酌情决定，并将在保荐人指示时暂停赎回权利，或将资产净值的付款日期推迟到受托人被视为收到赎回请求之日后五(5)个工作日以上：(1)纽约证券交易所关闭期间；(2)因证券处置或评估不合理可行而出现紧急情况的任何期间；或(3)委员会通过命令允许保护受益所有者的其他期间。保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或损害负责。

为了有资格向受托人下订单以赎回Invesco QQQ股票的创建单位规模集合，任何实体或个人必须是 (1)通过Invesco QQQ结算流程赎回的参与方，或(2)Invesco QQQ结算流程以外的赎回的DTC参与者，并且在任何情况下都必须与分销商和受托人签署了 Invesco QQQ参与者协议。

所有赎回景顺QQQ股票的订单必须以50,000股(创建单位大小)的 倍数下达。订单必须通过电话或受托人接受的其他传输方式发送给受托人，以便受托人根据景顺QQQ参与者协议中规定的程序，在传输日期 截止时间之前收到订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

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赎回Invesco QQQ股票的创建单位大小集合的订单应按参与方或DTC参与者要求的格式向参与方或DTC参与者(视情况而定)下达。投资者应该知道，他们的特定经纪人可能没有签署景顺QQQ参与者协议，因此， 因此，赎回创建单位大小的景顺QQQ股票的订单可能必须由投资者的经纪人通过参与方或签署了景顺QQQ参与者协议的DTC参与者下达。在任何给定时间，签署景顺QQQ参与者协议的经纪自营商数量可能都是有限的。发出赎回景顺QQQ股份的订单应给予足够的时间，以便(1)参与方或DTC参与者向受托人提交正确的订单，以及(2)受托人及时收到将赎回的景顺QQQ股份和现金赎回金额(如有)，如下所述。在景顺QQQ结算流程之外生效的赎回订单 可能需要DTC参与者在传输日期比使用景顺QQQ结算流程生效的订单更早提交。那些在景顺QQQ结算流程之外下单的人应联系经纪或存款机构的运营部门，确定适用于DTC和联邦储备银行电汇系统的最后期限，以转让景顺QQQ股票和现金赎回金额。这些截止日期将因机构而异。在景顺QQQ结算流程外获知赎回命令的参与者将被要求通过DTC转让景顺QQQ股票和现金赎回金额， 如果有, 通过联邦储备银行电汇系统及时(参见Invesco QQQ清算过程之外的赎回订单下达)。有关现金赎回金额、Invesco QQQ 流通股数量和交易费用的信息，可通过免费电话(888)627-3837从受托人处获得。

使用景顺QQQ结算流程下达赎回订单

在下列情况下，使用景顺QQQ结算程序的赎回指令将被视为受托人在传输日期收到：(I)受托人在不迟于该传输日期的截止时间 收到该赎回指令，以及(Ii)Invesco QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到适当遵守。使用景顺QQQ结算程序的赎回指示 如在截止日期后由受托人收到，将于紧接递交日期后的下一个营业日视为已收到。景顺QQQ参与者协议授权受托人代表参与方 向NSCC发送必要的交易指示，以实施参与方的赎回令。根据受托人向NSCC发出的交易指示，受托人将在NSCC被视为收到赎回请求之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前转让所需的证券 (或购买该等证券的合同，预计将通过NSCC以常规方式交付)，以及 现金赎回金额(如果有)。如果现金赎回金额是实益拥有人欠受托人的，则该金额必须由

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自兑换申请被视为收到之日起的第二个(第二个)NSCC工作日。

在景顺QQQ结算流程之外下达赎回订单

如果DTC参与者希望在Invesco QQQ结算流程之外赎回Invesco QQQ股票，则不需要是参与方，但此类订单必须说明DTC参与者不使用Invesco QQQ结算流程，而Invesco QQQ股票的赎回将通过DTC直接转让Invesco QQQ股票 来实现。在景顺QQQ结算程序以外赎回景顺QQQ股份的命令，在下述情况下视为受托人于递交日收到：(I)受托人于递交日期不迟于该 递交日期的截止时间收到该命令；(Ii)该命令在该命令所指定的景顺QQ股份数目之前或与之一并发出，该等命令必须于该递交日期不迟于纳斯达克上正常交易时段的收市时间 向受托人交付；及(Iii)Invesco QQ参与者协议所载的所有其他程序均获妥善遵守。受益人所欠的现金赎回金额(如果有)必须在不迟于 下午1：00交付。东部时间在紧接提交日期之后的营业日。

受托人将在受托人被视为已收到赎回令之日后第二(2)个营业日之前启动程序，将所需的证券和现金赎回金额 转移至赎回实益拥有人(如该金额应由受托人支付给实益拥有人)。

投资组合

由于信托基金的目标是寻求在扣除费用和费用之前跟踪指数的投资结果，因此在大多数情况下，投资组合将由所有指数证券组成。预计现金或现金项目通常不会占信托基金净资产的很大一部分。虽然信托可能在任何时候未能拥有指数证券，但信托将大量投资于指数证券，保荐人相信该等投资应会令指数的投资表现与因拥有景顺 QQQ股份而衍生的投资表现紧密相符。

对投资组合的调整

该指数是一个修正的市值加权证券指数，由在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的100家最大的非金融公司 发行(见该指数)。在任何时刻，指数的值等于 每个成分股指数证券当时的指数权重的总和乘以每个此类证券在纳斯达克上的相应官方收盘价，再除以除数，结果为

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报告的索引值。除数用于将此类聚合值(否则以万亿计)缩放到一个更低的数量级，这对于指数报告 目的更可取。⁽²⁾

纳斯达克 可能会定期(通常是每个季度几次)确定一个或多个指数证券的流通股总数因二次发行、回购、转换或其他公司行为而发生变化。在此情况下，根据纳斯达克指数调整政策和程序 ，指数份额权重将按照该指数证券中已发行股票总数变化的相同百分比进行调整。此外，由于合并和收购、破产或其他市场状况(即公司行为)，或者如果发行人未能满足继续纳入指数的标准或选择在另一个市场上市，纳斯达克可能会更换指数中的一个或多个成分 证券。十年来，发生了以下变化：

指数股票权重基于每个指数证券的总流通股，在某些情况下还需进行再平衡

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(见《指数与指数的再平衡》)。通常，只要指数份额权重发生变化或指数中包含的成分股证券发生变化，纳斯达克就会调整除数，以确保指数的价值不会因任何此类变化而出现中断。

由于信托的投资目标是寻求跟踪指数的费用和支出前的投资结果、组成和权重变化，以及指数的相关除数变化，因此受托人需要对信托持有的证券进行 相应的调整，如下所述。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人在非酌情基础上不时调整投资组合的组合，以符合指数证券的组合和/或权重的变化。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对信托的投资组合进行符合要求的更改；然而，如果指数发生重大变化，则会更频繁地进行调整。具体地说，受托人必须在任何指数证券的身份发生变化(即以一种证券取代另一种证券)的任何时候调整投资组合的构成，调整将在该指数证券的身份变化计划于市场收盘时生效的前两(2)个工作日之前或之后进行。尽管信托的投资目标是提供与指数表现相类似的投资结果，但如果信托因调整投资组合而产生的交易成本会超过因未能复制相同的微小和微不足道的股票变化而导致的预期错配，则复制相同的指数的股票构成并不总是有效的。

因此，为了推进信托基金的投资目标，在以下规定的指导方针内，一般允许出现轻微的权重错配。受托人被要求在任何时候调整投资组合的组成，任何证券的权重相对于该证券在指数中的权重变化超过指定百分比(误加权金额)的150%(150%)的 。误加权金额因信托资产净值的不同而不同 ，如下表所示：

受托人在每个工作日检查投资组合中的每种证券，根据前一工作日收盘时的价格，将投资组合中每种证券的权重与指数中相应指数证券的权重进行比较(权重分析)。如果出现

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任何证券的错配超过适用错配金额的150%(150%)，受托人应计算对投资组合的调整，以根据该错配发生当日收盘时的价格，将该证券的错配纳入错配金额内。此外，受托人应每月对投资组合中的每只证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过适用误加权金额100%(100%)的误加权，受托人应计算对投资组合的调整，以便根据此类误加权发生当天收盘时的价格，将该证券的误加权控制在适用的误加权金额内。如果由于本文所述的权重错误而对投资组合进行任何调整，则因该调整而需要购买或出售的证券应在确定该错误权重之日起两(2)个工作日内完成。除上述调整外，受托人保留定期对证券作出额外 调整的权利，该等证券可能会在适用的误加权金额内被误加权，以减少投资组合的整体误加权。

上述关于错误加权的准则也适用于下列任何指数证券：(1)很可能无法交付或数量不足，或(2)由于限制禁止创建者参与涉及该等指数证券的交易而无法交付给受托人。在收到涉及该指数证券的 创建单位的订单后，受托人应确定用现金替代该指数证券是否会导致信托的投资组合中关于该指数证券的错误权重。如果出现错误加权，受托人应在下一个营业日开市时购买该指数证券所需数量的股票。如果没有产生错误的权重，并且受托人持有的现金不会超过以下所述的 允许金额，则受托人可以持有此类现金，或者，如果会导致这种超额，受托人可以根据本文所述的程序对投资组合进行必要的调整。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以自费聘请一名或多名代理人进行本招股说明书中所述的投资组合调整。这些代理人可以包括，但不要求包括赞助商。根据这一授权，受托人已与赞助商签订了2012年11月16日的代理协议(代理协议)。根据信托协议的条款和代理协议的条款，保荐人将代表信托和受托人履行以下职能：调整投资组合的组成；如有必要，计算和调整投资组合中每种证券的权重；在确定这些证券将从指数中删除后处置或交换证券；以及直接向 经纪商或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。受托人将从自己的资产中向赞助商支付这些服务的费用。

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根据本指引，保荐人应计算所需的调整，并应 买卖适当的证券。由于按照这些要求买卖证券，或设立创设单位，信托可持有部分剩余现金(但因买卖证券或代替指数证券交付的现金或未分配收益或未分配资本收益的时间差异而临时持有的现金除外)，其金额不得超过证券总价值的1%(0.5%)的连续五(5)个营业日。如果受托人已经进行了所有必要的调整，并且剩下的现金超过证券总价值的5%(0.5%)，受托人应使用这些现金购买与其在指数中的相对权重相比，在投资组合中权重偏低的额外指数证券，尽管该等指数证券的 误加权不得超过适用的误加权金额。

保荐人除不时调整投资组合以配合指数证券组合或权重的变化外，通常亦须出售证券，以取得足够的现金收益，以支付信托费用及开支。任何时候，如按日计算的预计年化费用及开支超过信托资产净值的百分之一(0.01%)以上，保荐人亦须出售证券以支付信托费用及开支。只要超过0.01%的门槛，保荐人将在不迟于下一次因权重错误而被要求对投资组合进行调整时出售足够的证券，以弥补超出的部分，除非受托人保荐人酌情认为此类出售是不必要的，因为信托当时不需要产生现金来支付当时到期的费用，或者保荐人以其他方式确定此类出售不值得或不可取。在销售时，保荐人应首先出售与其在指数中的相对权重相比，在投资组合中权重过高的证券。

所有投资组合的调整均应根据前述规范以及信托协议和代理协议中的规定进行，并且不应酌情进行。所有投资组合的调整都将按本文所述进行，除非此类调整会导致信托失去其根据守则M分章作为受监管投资公司的地位。 此外，如果有必要确保信托作为受监管投资公司的持续资格，保荐人必须随时调整投资组合的构成。本文提供的调整旨在在切实可行的范围内使投资组合的构成和权重与指数证券的构成和权重保持一致。这些调整是基于纳斯达克目前确定的指数。如果纳斯达克更改确定指数的方法会影响本文中规定的调整，则受托人和保荐人有权修改信托协议，而不必征得DTC或受益所有者的同意，以使本文和信托协议中规定的调整符合此类变化，从而保持跟踪指数的目标不变。

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受托人依赖纳斯达克公开提供的有关指数证券的组成和权重的信息。如果受托人无法获取或处理此类信息，或NSCC无法在任何营业日收到受托人的此类信息，则受托人应将指数证券的组成和权重用于本文所述的所有调整和决定(包括但不限于确定投资组合中的证券部分)，直至(A)关于指数证券的最新信息可用或(B)连续两(2)个工作日过去为止。如果没有此类最新信息，且连续两个营业日已经过去，则证券(相对于指数证券)的组成和权重应用于本文中的所有调整和决定(包括但不限于投资组合存款中证券部分的确定)，直到有关指数证券的最新信息可用为止。

如果信托终止，受托人应使用信托终止通知之日信托中持有的证券的组成和权重，以确定投资组合存款中证券部分的所有赎回或其他必要用途。

纳斯达克可能会因涉及一家或多家指数证券的合并或收购而不时调整指数的构成。 在这种情况下，信托作为此类合并或收购活动的目标发行人的证券股东，可能会收到发行人潜在收购者的各种报价。在确定发行人的证券将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类要约。在确定证券将从指数中删除后，在出售该发行人的证券时，如果市场价格不提供更具吸引力的替代方案，信托可能会收到向该发行人的股东提出的在该时间之前没有提交其 股票的任何对价。在此类交易中收到的任何现金将根据上述标准再投资于指数证券。作为代价的一部分而收到的任何非指数证券将在可行范围内尽快出售，出售所得现金将根据上述标准进行再投资。

因上述调整而产生的证券买卖将按前述 规格规定的股份金额进行，不论是整批或零头。然而，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。由于这个和其他原因，投资组合和指数证券之间的比例关系的精确复制可能永远不会实现，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

该信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。管理基金的传统投资管理方法

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通常涉及根据经济、金融和市场分析对证券投资组合进行频繁更改。然而，信托持有的投资组合不是主动管理的。 相反，针对该投资组合进行的唯一购买和销售将是创建一个投资组合所必需的，该投资组合旨在尽可能复制指数，同时考虑到上文提到的调整 。由于没有进行传统意义上的信托管理，除非将发行人从指数中剔除，否则发行人的不利财务状况将不会成为从投资组合中出售其证券的基础。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制终止日期进行清算。此外，Invesco QQQ股票在创建单位大小聚合中的受益所有者有权以实物形式赎回。

对投资组合存款的调整

在每个工作日(每个这样的日子，一个调整日)，投资组合存款中每个指数证券的股票数量和/或身份将根据以下程序进行调整。一般来说，截至下午4：00。东部时间市场在每个调整日关闭时，受托人计算信托的资产净值(见估值？)。资产净值除以所有已发行的景顺QQQ股票的数量乘以一个创建单位中的50,000股，得出资产净值。受托人然后计算下一个营业日(申请日)投资组合存款中指数各组成部分证券的股票数量(不进行四舍五入)，以便(1)将在请求日纳入投资组合存款的证券在调整日收盘时的市值，连同在调整日请求创建或赎回的有效费用额后的收益净额，等于资产净值和(2)投资组合存款镜像中每种证券的身份和权重按比例 指数中证券的身份和权重，每一项均在请求日生效。对于每种证券，通过这种计算得出的数字将舍入到最接近的整数部分，其中0.50的分数被四舍五入。如此计算的证券的身份和股份数目构成投资组合存款中的证券部分，自申请日起生效，直至下一个调整日为止，以及受托人在申购日及其后至下一个调整日期间被要求赎回Invesco QQQ股份的情况下，通常由受托人交付的证券。除上述调整外，还包括, 如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分，投资组合存款应根据股票拆分、股票股利或反向拆分倍数(例如：，在发生送一送二 指数证券的股票拆分，将该指数证券在规定的投资组合存款中的股票数量增加一倍)，每种情况下都四舍五入到最接近的整体份额，其中0.50的分数四舍五入。

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在请求日以及在收到创建或赎回景顺QQQ 股票的请求的每一天，受托人计算投资组合存款的证券部分在请求日有效的市场价值，并加上在请求日创建或赎回 请求创建或赎回股票的有效收益净额(该市值和净收益在此统称为投资组合存款金额)。受托人然后根据请求日市场收盘价计算资产净值 。如此计算的资产净值和投资组合存款金额之间的差额是余额。余额的功能是补偿投资组合存款金额与请求日交易收盘时资产净值之间的任何差异，例如，(1)投资组合存款中证券的市值与请求日证券的市值的差异，以及(2)与投资组合存款的适当构成的任何 差异。

在任何调整日，如(A)任何指数证券的身份及/或股份权重不会按计划更改而导致除数在该营业日收市后调整⁽³⁾，及(B)并无就任何指数证券宣布股票拆分、股票股息或反向股票拆分于相应的申请日生效，则受托人可放弃对投资组合存款中的证券部分作出任何调整，而在该调整日之后的申请日将指数证券的组合及权重用作最近生效的投资组合存款。此外，受托人可如上所述计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和/或身份的调整，但此类计算将在请求日之前两(2)个工作日而不是一(1)个工作日进行。

收入扣除支出金额和在请求日营业结束时生效的余额 统称为现金部分(关于Invesco QQQ股票的创建)或现金赎回金额(关于Invesco QQQ股票的赎回)。如果产生的现金部分为正值，则景顺QQQ股票的创建者有义务在订购创建景顺QQQ股票时向受托人支付此类现金；如果产生的现金成分为负值，则受托人应代表信托向景顺QQQ股票的创建者支付此类现金。同样，如果产生的现金赎回金额为正值，则受托人应在赎回景顺QQQ股票的订单中代表信托将这些现金转移给赎回者；如果产生的现金

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赎回金额为负值，则该现金由景顺QQQ股份的赎回人代表信托支付给受托人。

如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等值计入投资组合存款中，因为受托人已确定该等指数证券可能无法获得或数量不足可供交付，则如此构成的投资组合存款应规定指数证券应与在创建单位大小集合中创建景顺QQQ股票以及在创建单位大小集合中赎回Invesco QQQ股票相关的交付，直至投资组合存款中的证券部分随后进行调整。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担，并将影响景顺所有QQQ股票的价值。

对于景顺QQQ股票的设立或赎回，如果投资者受到法规或其他方面的限制，不得投资或从事一种或多种指数证券的交易，受托人有权酌情在计算现金部分(或现金赎回金额，视情况而定)时将该指数证券的现金等值计入投资组合存款，而不是将该指数证券计入受影响投资者的投资组合存款的证券部分。此类现金等值支付的金额应由受托人根据有关允许错误加权和允许现金数量的准则使用，该准则可能要求受托人购买该投资者无法购买的适当数量的指数证券股票。在任何此类情况下，投资者应向受托人支付标准交易费，外加不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额。

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持信托的投资组合与指数的修改市值加权构成相关，例如，与更换其中一只指数证券 (例如：，由于合并、收购或破产)。

该指数

赞助商选择了纳斯达克100指数^®作为选择信托持有的证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了在纳斯达克上市的最大 公司的一个广泛多元化的细分市场。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体地说，该指数由在纳斯达克全球精选市场上市的100家最大的非金融公司发行的证券组成

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按市值计纳斯达克全球市场。在管理该指数时，纳斯达克将行使其认为适当的合理酌情权。

保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础，并可以在信托中使用纳斯达克的某些服务标记和商标(请参阅许可协议)。纳斯达克不负责也不参与景顺QQQ股票的设立或出售，也不参与确定购买或出售指数证券或指数证券的时间、价格、数量和比例。此外，纳斯达克决定、组成和计算指数时不考虑信托。

该指数于1985年1月首次发布，涵盖了多个主要行业集团的公司。该指数不包含 家财务公司，包括注册投资公司。截至2020年12月31日，该指数涵盖的主要行业类别(按各自在指数中的市值列出)如下：技术(52.93%)、非必需消费品(24.41%)、医疗保健(6.43%)、电信(6.02%)、工业(5.21%)、消费品(3.80%)、公用事业(0.97%)和基础材料(0.23%)。这些行业组基于富时国际有限公司(FTSE)维护的行业分类基准(ICB)。截至2020年12月31日，该指数中代表的五家最大公司的身份和市值权重如下：苹果(12.26%)、微软公司(9.14%)、亚马逊公司(8.88%)、Alphabet公司(6.00%)和特斯拉公司(4.50%)。有关该指数市值的最新信息可从纳斯达克以及众多市场信息服务获得。

下表显示了该指数在1985年至2020年期间的实际表现。在这段时间里，股票价格大幅波动。所显示的结果不应被视为该指数未来可能产生的收益收益或资本收益或损失的表示，也不应被视为该信托的表现的表示。

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最初的资格标准*

有资格被初始纳入指数，指数证券⁽⁴⁾必须满足 以下条件：

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继续符合资格标准*

有资格继续被纳入指数，指数证券⁽⁶⁾必须满足 以下条件：