LOGO

景顺致股东年报

2021年9月30日

QQQ景顺QQQ信托SM，系列1

目录表

景顺QQQ信托SM， 系列1

引言

 3

投资明细表

 4

资产负债表

 6

运营说明书

 7

净资产变动表

 8

财务亮点

 9

财务报表附注

 10

独立注册会计师事务所报告

15

补充信息(未经审计)

 16

税务信息(未经审计)

 19

2

引言

景顺QQQ信托基金SM，Series 1(The Series 1)是一种单位投资信托，发行名为景顺QQQ 股票的证券SM。该信托持有该公司的所有组成部分证券纳斯达克-100指数®(基础指数)。信托的投资目标是提供通常与标的指数的价格和收益表现相对应的投资结果(标的指数的成分证券在本文中有时称为指数证券)。不能保证这一投资目标将完全实现。

3

景顺QQQ信托SM，系列1(QQQ)

2021年9月30日

投资明细表(a)

股票 价值

普通股和其他股权 利息-99.99%

汽车--4.53%

特斯拉，Inc.(b)

10,651,484 $ 8,260,012,812

饮料-2.17%

Keurig Dr Pepper，Inc.

 18,532,570 633,072,591

Monster Beverage Corp.(b)

6,914,805 614,242,128

百事公司

 18,070,123 2,717,927,201

3,965,241,920

生物技术-4.03%

安进公司

 7,424,265 1,578,769,952

生物遗传研究公司(b)

1,948,535 551,415,920

吉利德科学公司

 16,392,731 1,145,032,260

Incell公司(b)

2,887,309 198,589,113

Moderna公司(b)

5,277,422 2,031,068,631

Regeneron制药公司(b)

1,374,177 831,624,437

海洋发电公司(b)

2,378,719 403,906,486

Vertex制药公司(b)

3,391,744 615,228,444

7,355,635,243

商业服务& 供应量-0.52%

Cintas Corp.

 1,346,239 512,459,338

科帕特，Inc.(b)

3,093,083 429,072,474

941,531,812

通信 设备-1.64%

思科股份有限公司

 55,097,891 2,998,978,207

电动 公用事业-0.87%

美国电力公司

 6,540,460 530,954,543

Exelon Corp.

 12,784,552 618,005,244

Xcel Energy，Inc.

 7,039,706 439,981,625

1,588,941,412

电子设备、仪器和成分股-0.18%

CDW公司

 1,797,707 327,218,628

娱乐业-2.84%

动视暴雪公司

 10,168,019 786,902,990

艺电股份有限公司

 3,720,726 529,273,273

网易，美国存托凭证(中国)

 3,933,079 335,884,947

Netflix公司(b)

5,786,658 3,531,828,844

5,183,890,054

食品和主食 零售业-1.72%

好市多批发公司。

 5,779,771 2,597,140,099

沃尔格林靴子联盟公司

 11,309,128 532,094,472

3,129,234,571

食物 产品-0.91%

卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co.)

 15,994,977 588,935,053

亿滋国际公司，A类

 18,275,422 1,063,264,052

1,652,199,105

医疗保健设备和 供应品-1.98%

Align技术公司(b)

1,033,066 687,433,108

Dexcom，Inc.(b)

1,264,941 691,745,635

IDEXX实验室公司(b)

1,112,328 691,756,783

直觉外科公司股份有限公司(b)

1,555,596 1,546,495,764

3,617,431,290

医疗保健 科技股-0.15%

赛纳公司

 3,864,610 272,532,297

股票 价值

酒店、餐馆和 休闲-2.09%

Booking Holdings，Inc.(b)

536,792 $ 1,274,274,425

万豪国际股份有限公司，A类(b)

4,257,749 630,530,049

星巴克公司

 15,416,011 1,700,540,174

携程集团有限公司，美国存托凭证(中国)(b)

6,904,121 212,301,721

3,817,646,369

工业 企业集团-1.05%

霍尼韦尔国际公司

 9,026,509 1,916,147,331

互动媒体& 服务业-12.21%

Alphabet，A类(b)

2,586,842 6,915,973,824

Alphabet，C类(b)

2,750,818 7,331,782,723

百度，美国存托凭证(中国)(b)

3,303,644 507,935,265

Facebook，Inc.，A类(b)

20,481,300 6,951,148,407

Match Group，Inc.(b)

3,619,128 568,166,905

22,275,007,124

互联网和直销 零售业-9.41%

亚马逊，Inc.(b)

4,351,236 14,293,984,310

EBay，Inc.

 8,499,074 592,130,486

京东，美国存托凭证(中国)(b)

10,320,759 745,571,630

自由市场公司(阿根廷)(b)

649,920 1,091,475,648

拼多多，美国存托凭证(中国)(b)

4,994,426 452,844,605

17,176,006,679

IT 服务业--4.29%

自动数据处理公司

 5,531,504 1,105,858,280

认知技术解决方案公司，A类

 6,871,864 509,961,027

费瑟夫公司(b)

8,657,864 939,378,244

Okta，Inc.(b)

1,875,556 445,144,461

Paychex，Inc.

 4,704,530 529,024,399

贝宝控股公司(b)

15,362,764 3,997,544,820

VeriSign公司(b)

1,462,664 299,860,747

7,826,771,978

休闲 产品-0.17%

Peloton Interactive，股份有限公司，甲级(b)

3,549,804 309,010,438

生命科学工具& 服务业-0.46%

Illumina公司(b)

2,046,106 829,921,055

机械-0.20%

Paccar公司

 4,539,023 358,219,695

媒体-3.13%

Charge Communications，Inc.，A类(b)

2,403,331 1,748,567,502

康卡斯特公司，A类

 59,884,228 3,349,324,872

福克斯公司，A类

 4,228,191 169,592,741

福克斯公司，B类

 3,286,619 121,999,297

天狼星XM控股公司

 52,956,696 323,035,846

5,712,520,258

多行 零售业-0.16%

美元树公司(b)

2,940,554 281,469,829

专业 服务业-0.23%

Verisk分析公司

 2,109,548 422,479,178

道路& 铁路-0.48%

CSX公司

 29,475,958 876,614,991

半导体和半导体 设备-14.82%

美国超微公司股份有限公司(b)

15,858,674 1,631,857,555

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

4

景顺QQQ信托SM，系列赛1(QQQ)(续)

2021年9月30日

股票 价值

半导体和半导体设备-(续)

ADI公司

 7,026,260 $ 1,176,758,025

应用材料公司

 11,805,219 1,519,685,842

ASML Holding N.V.，纽约股票(荷兰)

 1,064,712 793,327,558

博通公司

 5,363,919 2,601,125,241

英特尔公司

 53,042,654 2,826,112,605

KLA公司

 1,996,929 667,992,720

LAM研究公司

 1,855,962 1,056,320,772

迈威尔科技公司股份有限公司

 10,768,005 649,418,382

微芯片技术公司

 3,582,877 549,935,791

美光科技股份有限公司

 14,718,454 1,044,715,865

NVIDIA公司

 32,685,869 6,771,204,622

恩智浦半导体公司(中国)

 3,466,477 678,978,850

高通公司

 14,747,810 1,902,172,534

Skyworks Solutions，Inc.

 2,159,143 355,783,583

德州仪器公司

 12,070,388 2,320,049,277

Xilinx公司

 3,235,455 488,521,350

27,033,960,572

软件-16.45%

Adobe，Inc.(b)

6,228,630 3,585,946,864

Ansys，Inc.(b)

1,140,761 388,372,082

Atlassian Corp.PLC，A类(b)

1,795,225 702,686,969

欧特克公司(b)

2,876,556 820,307,475

Cadence设计系统公司(b)

3,618,722 548,019,260

Check Point软件技术有限公司(以色列)(b)

1,736,291 196,270,335

CrowdStrike Holdings，Inc.，A类(b)

2,604,974 640,250,510

DocuSign公司(b)

2,547,333 655,759,934
股票 价值

软件-(续)

Intuit公司

 3,572,667 $ 1,927,489,573

微软(Microsoft Corp.)

 64,566,550 18,202,601,776

Splunk，Inc.(b)

2,143,144 310,134,368

Synopsys公司(b)

1,993,903 596,994,497

Workday，Inc.，A类(b)

2,497,201 624,025,558

Zoom Video Communications，Inc.，A类(b)

3,147,555 823,085,632

30,021,944,833

专业 零售业-0.58%

O Reilly汽车公司(b)

901,552 550,902,365

罗斯百货公司

 4,669,130 508,234,801

1,059,137,166

技术硬件、存储和 外围设备-11.01%

苹果公司

 142,024,095 20,096,409,443

纺织品、服装和奢侈品 商品-0.36%

Lululemon体育股份有限公司(b)

1,633,702 661,159,199

贸易公司& 经销商-0.21%

Fastenal Co.

 7,514,289 387,812,455

无线通信 服务业--1.14%

T-Mobile美国公司(b)

16,316,191 2,084,556,562

在 的总投资SECURITIES-99.99%(Cost $179,337,051,438)

182,439,642,506

其他资产减去 负债-0.01%

25,017,433

网络资产-100.00%

$ 182,464,659,939

投资缩写：

ADR-美国存托凭证

投资明细表备注：

(a)

本报告中使用的行业和/或行业分类通常符合全球 行业分类标准，该标准由MSCI Inc.和标准普尔制定，是MSCI Inc.和标准普尔的独家财产和服务标志。

(b)

非创收证券。

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

5

资产负债表

2021年9月30日

景顺QQQ信托SM,

Series 1 (QQQ)

资产：

有价证券投资

 $ 182,439,642,506

现金

 379,262,966

应收账款：

分红

 25,172,042

出售的投资

 736,158,492

售出的基金份额

 1,110,478,643

总资产

 184,690,714,649

负债：

应付款对象：

分配

 211,859,834

应付许可方的金额

 37,496,762

应付受托人的款额

 7,013,383

应付赞助商的金额

 120,822,893

购买的投资

 1,110,698,134

回购的基金份额

 736,042,534

应计费用

 2,121,170

总负债

 2,226,054,710

净资产

 $ 182,464,659,939

净资产包括：

实益权益股份

 $ 183,902,739,226

可分配收益(亏损)

 (1,438,079,287 )

净资产

 $ 182,464,659,939

已发行股份(授权金额不限，无面值)

 510,000,000

资产净值

 $ 357.77

证券投资，按成本计算

 $ 179,337,051,438

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

6

运营说明书

截至2021/2020年9月30日

景顺QQQ信托SM，系列1(QQQ)
2021 2020 2019

投资收益：

股息收入

 $ 1,197,680,583 $ 947,785,717 $ 775,601,866

外国预提税金

 (1,527,011 ) (949,316 ) (718,241 )

总投资收益

 1,196,153,572 946,836,401 774,883,625

费用：

许可费

 131,049,411 82,322,671 58,215,743

专业费用

 146,350 146,752 146,351

营销费用

 114,725,473 66,859,915 43,424,140

受托人费用

 72,369,520 48,015,660 35,957,626

其他费用

 3,286,477 2,095,530 1,546,437

总费用

 321,577,231 199,440,528 139,290,297

净投资收益

 874,576,341 747,395,873 635,593,328

已实现和未实现收益(亏损)来自：

净已实现收益(亏损)来自：

投资证券

 (776,899,555 ) (1,113,632,290 ) (1,076,797,541 )

实物赎回

 41,841,914,380 30,481,333,772 7,330,415,197

已实现净收益

 41,065,014,825 29,367,701,482 6,253,617,656

投资证券未实现净增值(折旧)变化

(3,466,726,979 ) 11,445,165,757 (5,340,560,836 )

已实现和未实现净收益

 37,598,287,846 40,812,867,239 913,056,820

经营净资产净增

 $ 38,472,864,187 $ 41,560,263,112 $ 1,548,650,148

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

7

净资产变动表

截至2021/2020年9月30日的年度

景顺QQQ信托SM，系列1(QQQ)
2021 2020 2019

运营：

净投资收益

 $ 874,576,341 $ 747,395,873 $ 635,593,328

已实现净收益

 41,065,014,825 29,367,701,482 6,253,617,656

未实现净增值(折旧)变动

 (3,466,726,979 ) 11,445,165,757 (5,340,560,836 )

经营净资产净增

 38,472,864,187 41,560,263,112 1,548,650,148

从以下方面分配给股东：

可分配收益

 (863,542,109 ) (730,053,192 ) (614,603,326 )

股东交易：

出售股份所得款项

 266,841,591,066 212,152,487,372 140,471,265,376

回购股份的价值

 (257,700,453,113 ) (192,325,314,221 ) (140,350,779,370 )

股票交易产生的净资产净增长

 9,141,137,953 19,827,173,151 120,486,006

净资产净增

 46,750,460,031 60,657,383,071 1,054,532,828

净资产：

年初

 135,714,199,908 75,056,816,837 74,002,284,009

年终

 $ 182,464,659,939 $ 135,714,199,908 $ 75,056,816,837

未偿还股份变动：

售出的股份

 819,950,000 929,400,000 805,700,000

回购股份

 (797,800,000 ) (839,150,000 ) (806,550,000 )

年初发行的流通股

 487,850,000 397,600,000 398,450,000

年终流通股

 510,000,000 487,850,000 397,600,000

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

8

财务亮点

景顺QQQ 信任SM，系列1(QQQ)

截至9月30日止年度，
2021 2020 2019 2018 2017

每股经营业绩：

年初资产净值

 $ 278.19 $ 188.77 $ 185.73 $ 145.52 $ 118.73

净投资收益(a)

1.79 1.71 1.62 1.42 1.33

投资已实现和未实现净收益

 79.56 89.34 2.96 40.10 26.79

来自投资运营的总额

 81.35 91.05 4.58 41.52 28.12

从以下方面分配给股东：

净投资收益

 (1.77 ) (1.63 ) (1.54 ) (1.31 ) (1.33 )

年终资产净值

 $ 357.77 $ 278.19 $ 188.77 $ 185.73 $ 145.52

资产净值总回报(b)

29.30 % 48.44 % 2.56 % 28.60 % 23.82 %

比率/补充数据：

年终净资产(略去000美元)

 $ 182,464,660 $ 135,714,200 $ 75,056,817 $ 74,002,284 $ 52,177,635

与平均净资产的比率：

费用

 0.20 % 0.20 % 0.20 % 0.20 % 0.20 %

净投资收益

 0.54 % 0.75 % 0.91 % 0.85 % 1.01 %

投资组合流动率(c)

8.89 % 7.68 % 6.93 % 4.94 % 4.16 %

(a)

根据平均流通股计算。

(b)

净资产值总回报按期初按资产净值进行的初始投资、期内所有股息及分派按资产净值再投资及于最后一日按资产净值赎回计算。资产净值总回报包括根据美国普遍接受的会计原则按 作出的调整，因此，用于财务报告目的的资产净值和基于该等资产净值的回报可能与股东交易的资产净值和回报不同。计算不到一年的总投资回报不按年率计算。

(c)

投资组合周转率在一年以下的时间内不按年率计算(如果适用)，并且不包括通过处理创建或赎回而收到或交付的证券。

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

9

财务报表附注

景顺QQQ信托SM，系列1

2021年9月30日

注1：组织

景顺QQQ信托基金SM系列1(信托基金)是根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)注册。

信托股份在本文中称为信托股份或信托股份。信托股份在纳斯达克全球市场的纳斯达克市场上市和交易。

每股股票的市场价格可能在一定程度上与信托的资产净值(资产净值)不同。与传统共同基金不同，信托基金按资产净值连续发行和赎回股票，只发行和赎回大量指定数量的股票，每个股票被称为一个创建单位。？创建单位主要是发行和赎回的纳斯达克100指数中的证券实物®(基础指数)。

信托的投资目标是提供通常与标的指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行(受托人)已与景顺资本管理有限责任公司(发起人)签订代理协议(代理协议)。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行以下职能：(A)与评估信托持有的投资组合证券有关，以确定信托的资产净值，以及(B)与信托投资组合的再平衡和调整有关。

附注2：重大会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策的摘要。

信托是一家投资公司，因此遵循根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题946的投资公司会计和报告指南。金融服务是投资公司的一部分。

A.

安全评估-证券，包括受限证券，根据以下政策进行评估：

有价证券以证券交易所在交易所的最后交易价格或官方收盘价进行估值，交易所被视为证券交易的主要市场，如果在估值日没有最后交易或官方收盘价，证券以当天的收盘价 价格估值。如果证券没有报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后的交易、官方收盘价或收盘价不适合估值，则保荐人应以与信托契约和协议(信托协议)和代理协议一致的方式，按该证券交易的另一个市场的最后交易价或收盘价，或如果没有该适当的收盘价，按该其他市场的收盘价对证券进行公平估值。(B)主要市场或此类其他市场的当前出价；(C)如果没有出价，则以可比证券的当前出价为基础；(D)保荐人真诚地评估证券的价值；或(E)两者的任何组合。在代理协议终止的情况下，受托人将根据信托协议的条款和条件负责上述估值步骤。

B.

投资交易和投资收益--投资交易按交易日入账。出售或处置证券的已实现损益按特定的已确认成本计算。利息收入自结算日起按权责发生制入账。实物支付以有价证券代替现金形式收到的利息收入和非现金股利收入按收到证券的公允价值入账。股利收入(扣除预扣税后)在除股息日入账。信托收到的已实现收益、股息和利息可能会产生 外国征收的预扣和其他税收。某些国家和美国之间的税收协定可能会减少或取消此类税收。

信托可以定期参与与信托投资有关的诉讼。因此，信托 可以从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益均作为不再持有的投资的已实现收益(亏损)和仍持有的投资的未实现收益(亏损)列入经营报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，并记录为购买证券成本的增加和/或证券销售收益的减少。此类交易成本计入《经营业绩表》和《财务要点》中的净资产变动表和每股证券的已实现和未实现净收益(亏损)。交易成本包括在信托资产净值的计算中，因此，它们会减少信托的总回报。这些交易成本不被视为运营费用，也不反映在经营报表和净资产变动表中报告的净投资收益中，或净投资收益中

10

以及财务摘要中报告的开支与净投资收入的比率，亦不受信托与顾问之间的任何开支限制安排所限制。

C.

国家确定-为了在投资明细表中列报，顾问可以根据各种因素确定发行人所在的国家和/或信用风险敞口。这些因素包括信托基础指数是否已确定国家/地区，可能包括组织发行人的国家/地区的法律、发行人在何处设立主要办事处、发行人总收入的50%或以上所在的国家/地区以及发行人证券的一级市场所在国家/地区，以及其他标准。在作出这一决定时可评估的其他标准包括发行人保持其50%或更多资产的国家/地区、证券类型、财务担保和增强、抵押品的性质和保荐组织。除非另有说明，发行人和/或信用风险敞口的国家/地区已确定为美利坚合众国。

D.

股息和分配给股东-信托每季度从净投资收入中宣布和分配股息(如果有的话)。信托将至少每年分配净已实现资本收益(如果有的话)。

E.

联邦所得税-信托打算遵守经修订的1986年《内部收入法》(《国内收入法》)适用于受监管投资公司的规定，并将信托的几乎所有应纳税所得额分配给其股东。因此，信托将不会因分配给股东的其他应税收入(包括已实现净收益)而 缴纳联邦所得税。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。

信托仅在不确定的税收头寸更有可能持续的情况下才承认不确定的税收头寸的税收优惠。管理层分析了信托公司不确定的税收状况，并得出结论，不应记录与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的负债。管理层并不 知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内有合理可能出现重大变动的税务状况。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税规定确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP？)。这些差异主要是由于不同的账簿和税收处理实物交易，因清洗销售而递延的损失，以及被动的外国投资公司调整(如果有的话)。

信托提交美国联邦纳税申报单和某些其他司法管辖区的纳税申报单。一般而言，信托在提交报税期的报税表后，须接受税务机关最多三年的审查。

F.

费用-根据信托协议，信托负责受托人的费用 (包括非常费用和其他服务的费用)、转让代理服务费、政府费用、受托人与股票有关的任何税收、费用和收费、受托人或保荐人的赔偿、经纪佣金和其他交易费用和其他费用。自掏腰包信托基金的开支。

此外，信托基金可能会被收取与偿还赞助商的年度许可费、联邦和州年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料有关的费用有关的费用。根据豁免令的规定，本款所列费用可向信托收取相当于实际产生的费用，但不得超过信托每日资产净值的0.20%。

G.

会计估计-根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设，包括与税务相关的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在 此外，信托监控可能发生的重大事件或交易，或在期间-财务报表发布打印日期之前的结束日期。

H.

赔偿-在正常的业务过程中，信托签订的合同 包含各种陈述和担保，提供一般赔偿。信托在这些安排下的最大风险敞口未知，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔 。这种赔偿要求造成物质损失的风险被认为是微乎其微的。

I.

其他风险

新冠肺炎风险。新冠肺炎冠状病毒已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本上升。控制疫情蔓延的努力已导致旅行限制、医疗保健系统中断、业务运营和供应链中断、裁员、消费者需求下降和违约，以及其他严重的经济影响，扰乱了许多行业的全球经济活动。这种经济影响可能会加剧当地或全球先前存在的其他政治、社会和经济风险。

持续的影响新冠肺炎是不可预测的，可能会对信托的业绩造成 长期的重大影响。

股权风险。投资信托时应了解股权证券投资所固有的风险，包括发行人的财务状况可能受损或股票市场的整体状况可能恶化的风险(两者均可能导致信托所持证券的价值下降，从而导致股票价值下降)。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化，股权证券以及存托凭证容易受到一般股票市场波动和价值波动的影响。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素，包括：对政府的预期；

11

经济、货币和财政政策；通货膨胀和利率；经济扩张或收缩；以及全球或地区性政治、经济和银行危机。

指数 风险。与许多投资公司不同，该信托基金不使用寻求高于其标的指数的回报的投资策略。因此，信托不一定会购买或出售证券，除非该证券分别从其标的指数中添加或删除，即使该证券通常表现不佳。

非相关性风险。由于多种原因，信托的回报可能与其标的指数的回报 不匹配。例如，信托产生了不适用于其标的指数的运营费用，并产生了买卖证券的成本，特别是在重新平衡信托的证券持有量以反映其标的指数组成的变化时。此外，信托及其相关指数的表现可能会因资产估值差异以及信托投资组合与其相关指数因法律限制、成本或流动资金限制而产生的差异而有所不同。

附注3与受托人、许可方和保荐人的协议

信托按日累计并按月支付其运营费用，包括托管费、向保荐人偿还与信托营销有关的费用，以及向纳斯达克OMX集团(许可方)收取费用，以获得使用标的指数作为确定信托所持证券的组合和权重的基础的许可证 。

保荐人与许可方签订了许可协议(许可协议)。 根据许可协议，信托应支付的许可费的年率等于(A)信托和景顺EQQ基金合计平均净资产的该部分的乘积，最高可达 ，包括25,000,000,000美元和(B)0.09%，和(Ii)(A)合计信托和景顺EQQ基金平均净资产的乘积，超过25,000,000美元和(B)0.08%， 乘以信托应占总平均净资产的百分比。许可费在任何情况下都不会超过总平均净资产的0.09%，但基于总平均净资产，未来可能会更低。许可协议的当事人可以不经信托股份的任何实益所有人同意而修改许可协议，许可协议没有明确的终止日期。

根据信托协议，受托人保存信托的会计记录、担任托管人和向信托移交代理，并提供行政服务，包括提交所有所需的监管报告。受托人亦负责厘定证券组合的组合，并不时调整信托组合的组合，以配合标的指数的组合及/或加权结构的变化。证券组合必须以发行信托的创设单位作为交换。

对于这些服务，受托人按以下年率收取费用：

净资产

 费用按百分比计算净资产

$0-$499,999,999*

 年息0.10%

$500,000,000-$2,499,999,999*

 年息0.08厘

$2,500,000,000-$24,999,999,999*

 年息0.06%

$25,000,000,000-$49,999,999,999*

 年息0.05%

$50,000,000,000 and above*

 年息0.04%

*

所示费用适用于信托净资产中属于所列规模 类别的部分，并以信托在该日的净资产为基础计算。

须向受托人支付的最低年费为18万元。如果受托人的赔偿金额低于该最低年费，则赞助商已同意支付该 差额。

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度的营销费用是指发起人代表信托发生的费用(如果有)，并计入信托的费用，但须遵守以下报销条款。市场营销费用由赞助商代表信托基金为赞助商在该年度直接收到的发票支付。

根据信托协议和代理协议的条款，受托人将从其自身的资产中向保荐人支付以下信托服务：调整投资组合的组成，如有必要，计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定该等证券将从标的指数中移除后处置或交换证券，并直接向经纪商或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。

保荐人已承诺，在截至2021年9月30日的财政年度内的每一天，在另有决定之前，由受托人计算的信托的一般营运开支不得超过信托每日资产净值年利率的百分之二十(0.20%)。在此期间，如果信托的正常运营费用超过0.20%，发起人同意向信托偿还或承担超出的正常运营支出。发起人可由信托公司偿还已报销或承担的费用，其范围为随后在财政年度内任何一天的费用低于每年0.20%的水平。

12

Invesco Distributors，Inc.是赞助商的附属公司，是 信托的分销商。赞助商，而不是信托，向分销商支付35,000美元的分销服务年费，信托不向赞助商报销此类费用。

附注4--附加估值信息

GAAP将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。GAAP 建立了一个对估值方法的输入进行优先排序的层次结构，通常在市场价格不容易获得或不可靠的情况下，对相同资产的活跃市场中随时可用的未调整报价给予最高优先级，对重要的不可观察到的输入给予最低优先级(3级)。根据估值输入，证券或其他投资被分成三个级别之一。估值方法的更改可能会导致 转进或转出投资的指定级别：

1级- 价格是根据相同资产在活跃市场上的报价确定的。
2级- 价格是使用其他重要的可观察到的投入来确定的。可观察到的投入是其他市场参与者在为证券定价时可能使用的投入。这些可能包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险、收益率曲线、损失严重性、违约率、贴现率、波动性等。
3级- 价格是使用大量不可观察到的投入来确定的。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如，当投资在期末很少或没有市场活动时)，可以使用不可观察到的投入。不可观察的输入反映了基金自己对市场参与者在确定证券或工具的公允价值时将使用的因素的假设，并将基于 最佳可用信息。

截至2021年9月30日，该信托中的所有证券均根据1级投入进行估值(见证券类别投资明细表)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值本身存在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

附注5-净资产对股东的分配和纳税构成

在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的财政年度内向股东支付的分配的税收性质：

2021年9月30日 2020年9月30日 2019年9月30日

普通收入*

 $863,542,109 $730,053,192 $614,603,326

*

包括短期资本收益分配(如果有的话)。

财政净资产的税种构成年终报告：

未分配的普通收入 $ 241,694,750
未实现增值净额投资 2,780,711,538
暂定账面/税额差异 (211,859,830 )
资本损失结转 (4,243,180,312 )
10月后资本损失延期* (5,445,433 )
实益权益股份 183,902,739,226

净资产总额 $ 182,464,659,939

*

基金将选择将在每个基金下一个纳税年度的第一个营业日发生的10月31日之后发生的净资本损失(10月后资本损失)推迟到应纳税年度内。

资本损失结转是在特定日期计算和报告的。该日期之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托可实际使用的资本损失结转金额。根据《国税法》和基于未来交易结果的相关法规，未来利用资本损失结转的能力可能受到限制。

下表显示了该信托基金截至2021年9月30日的可用资本损失结转：

无过期
短期 长期的 总计*
$ 288,632,392 $ 3,954,547,920 $ 4,243,180,312

*

资本损失结转因限制而减少，如有限制，则按《国内收入法》的要求减少，并可能根据各种因素而进一步限制，包括截至任何重组日期的未实现净收益或亏损的实现情况。

13

附注6.投资交易

在截至2021年9月30日的财政年度，购买证券的总成本和出售证券的收益(不包括短期证券、美国国债、货币市场基金和实物交易)分别为14 197 840 756美元和14 170 147 896美元。

截至2021年9月30日的财年，与创作和赎回相关的实物交易分别为266,683,493,676美元和257,553,290,931美元。

收益(亏损)在就联邦所得税而言，实物交易通常不被视为应税收益(损失)。

截至2021年9月30日，税基上的投资(包括任何衍生工具)的总成本包括截至最近完成的联邦所得税报告的财务报告调整。期末：

投资未实现增值合计

$ 9,859,276,542

投资未实现(折旧)合计

 (7,078,565,004 )

投资未实现增值净额

 $ 2,780,711,538

用于税务目的的投资成本为179,658,930,968美元。

附注7永久性差异的重新分类

主要是由于不同的账簿/税收处理实物交易、资本返还 收到的分配和到期的资本损失于2021年9月30日结转，金额在未分配的投资净收入、未分配的已实现净收益(亏损)和实益权益股份之间重新分类。这些 重新分类对信托基金的净资产没有影响。在截至2021年9月30日的财政年度，重新定级如下：

未分配的投资净收益

 $ (686,115 )

未分配的已实现净收益

 (41,408,019,715 )

实益权益股份

 41,408,705,830

注8：大写

股票只能以50,000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅在 上允许在实物基础上，以相当于股份未分配净投资收入的单独现金支付，以及余额现金部分，将交易等同于交易日期的 信托的每股资产净值。根据具体情况，通过国家证券结算公司的连续净结算系统(结算流程)设立或赎回创设单位所收取的交易费为每位参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或赎回创建单元可收取的总费用为每个参与方每天4,000美元。

交易手续费由受托人从参与方收取，用于 抵消处理订单的费用。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度内，受托人分别赚取了1,851,750美元、1,712,500美元和1,637,550美元的交易费。受托人可自行决定是否自愿减免交易手续费，或修改交易手续费明细表，但须受某些限制。在截至2021年9月30日、2020年或2019年9月30日的年度内，没有这样的减免。

14

独立注册会计师事务所报告

致景顺QQQ信托的发起人、受托人和股东SM，系列1

对财务报表的看法

我们已经审计了随附的景顺QQQ信托资产负债表，包括投资明细表SM，系列1(信托)，截至2021年9月30日的相关经营报表和净资产变化，包括相关附注，以及截至2021年9月30日的五年期间每年的财务摘要(统称为财务报表)。我们认为， 财务报表在所有重要方面都公平地反映了信托截至2021年9月30日的财务状况、截至2021年9月30日的三个年度的经营结果和净资产的变化，以及 截至2021年9月30日的五个年度的财务要点，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由信托管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对信托公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与信托基金保持独立。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2021年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的回复时，我们执行其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2021年12月22日

至少自1995年以来，我们一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

15

补充信息

(未经审计)

I.关于收盘价与资产净值频率分布的信息

下表介绍了信托一股的二级市场每日市场价格与信托资产净值之间的差额。资产净值是信托发行和赎回股票的价格。？信托股票的收盘市价由纳斯达克股票市场确定并发布，截至 信托资产净值计算时。信托的收盘价可能低于、等于或高于其资产净值。资产净值将随着市值或其投资组合持有量的变化而波动。

溢价或折扣是指信托在特定日期的资产净值与收盘价之间的差额(以百分比表示)。 通常在计算资产净值时。溢价是信托在报告的资产净值之上交易的金额，以资产净值的百分比表示。折扣是指信托的交易金额低于报告的资产净值，以资产净值的 百分比表示。

以下信息显示了信托在2016年10月1日至2021年9月30日期间的保费和折扣的频率分布。

表中的每一行都显示了信托 在指定的溢价/折扣范围内交易的交易天数。各溢价/折价区间内的交易天数亦显示为表所涵盖期间内总交易天数的百分比。此处提供的所有数据代表 过去的绩效，不能用于预测未来的绩效。

景顺QQQ信托SM，系列1

截至2021年9月30日的五年期间

溢价/折扣范围

数量

交易日(a)

百分比

总交易日
大于0.25% 6 0.48%
在0至0.25%之间 575 45.71%
收盘价等于资产净值 - -%
在零和-0.25% 669 53.18%
少于-0.25% 8 0.64%
总计 1,258 100.00%

(a)

交易天数是指该信托在交易所进行买卖活动的天数。

景顺QQQ信托的年化和累计收益SM，系列1

年化总回报

截至2021年9月30日止的期间

过去一年(a) 过去五年(a) 过去十年(a) 来自《盗梦空间》(a)
NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引
景顺QQQ信托SM，系列1 29.30% 29.32% 29.58% 25.67% 25.65% 25.93% 22.38% 22.36% 22.65% 9.71% 9.71% 9.94%

累计总回报

截至2021年9月30日止的期间

过去一年(a) 过去五年(a) 过去十年(a) 来自《盗梦空间》(a)
NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引 NAV 结业市场 索引
景顺QQQ信托SM，系列1 29.30% 29.32% 29.58% 213.48% 213.86% 216.73% 653.43% 654.12% 670.07% 708.60% 708.72% 747.17%

(a)

自成立以来的年化总回报和累计总回报从1999年3月10日开始计算。？累计总回报是指在所示期间内投资价值的总变化。

收市价和资产净值回报假设股息和资本利得分配已分别按收市价和资产净值再投资于信托基金。由于信托股票通常在几天后才会在二级市场交易

16

补充信息(续)

(未经审计)

信托成立后，在基金份额二级市场交易开始至首日这段时间内，以资产净值作为二级市场交易价格的指标，以计算收盘收益。

与信托不同， 标的指数实际上并不持有证券投资组合，因此不会产生信托所产生的费用。信托费用对信托的业绩产生负面影响。此外，市场回报不包括可能在二级市场交易中支付的经纪佣金。如果计入经纪佣金，市场回报率会更低。上表所示的回报并未反映股东因信托 分派或赎回或出售信托股份而须支付的税项扣减。当信托股票在市场上赎回或出售时，其价值可能高于或低于其原始成本。信托基金过去的表现并不能保证未来的结果。

17

补充信息(续)

(未经审计)

发起人和受托人之间于2020年10月15日对信托契约和协议作出的第3号修正案，修订了1999年3月4日的信托契约和协议，并将2007年3月21日和2018年4月25日修订的信托契约和协议(信托协议)重新表述如下：

信托的强制终止日期应为信托所持有的最后证券的到期、赎回、出售或其他处置(视情况而定)发生的日期。

18

税务信息

(未经审计)

表格1099-DIV、1042-S表格和其他年终税务信息为股东提供了应包括在他们的纳税申报单中的实际日历年度金额。股东应该咨询他们的税务顾问。

以下分配信息是根据《国税法》的要求或为满足特定州的要求而提供的。

信托指定以下金额，或者，如果后来确定不同，则指定截至2021年9月30日的财政 年度允许的最高金额：

合格业务收入* 合格分红收入* 股息--已收到扣减* 美国财政部义务* 业务利息收入*

景顺QQQ信托SM，系列1

 0% 100% 100% 0% 0%

*

上述百分比是基于信托公司会计年度向股东支付的普通收入股息。

19

景顺QQQ信托SM，系列1(QQQ)

赞助商

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号，700号套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

受托人

纽约梅隆银行

汉森广场2号

纽约布鲁克林，邮编：11217

总代理商

景顺经销公司

11 Greenway Plaza，1000套房

德克萨斯州休斯顿，77046

独立注册会计师事务所

普华永道会计师事务所

北瓦克路1号

芝加哥，IL 60606

法律顾问

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000号，套房700

华盛顿特区，20036

20

(本页故意留空)

(本页故意留空)

季度投资组合

信托基金向委员会提交每个财政年度第一季度和第三季度的完整投资组合持有量时间表，作为其表格报告的附件。N-端口。表格N-Port将在委员会的网站上查阅，网址为Www.sec.gov.

©2021年景顺资本管理有限责任公司

莱西路3500号，700号套房
伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515 P-QQQ-AR-1 Invesco.com/ETFS