Gencor工业公司。

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有关前瞻性陈述的注意事项

这份10-Q表格季度报告(本“季度报告”)以及公司的其他通讯和陈述可能包含某些“前瞻性陈述”，这些陈述符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义，包括有关公司的信念、计划、目标、目标、预期、估计、预测和意图的陈述。所有前瞻性陈述本质上都会受到重大风险和不确定因素的影响，可能会因各种因素而发生变化，其中许多因素不在公司的控制范围之内。公司未来的实际结果可能与公司前瞻性陈述中陈述的结果大不相同，这取决于各种重要因素，包括公司客户的财务状况、经济和竞争环境的变化、对公司产品的需求、冠状病毒的持续时间和范围(“COVID-19”)大流行病及其变种、政府实体和企业为应对新冠肺炎大流行而采取的行动，包括强制关闭企业；大流行病的影响和对区域经济采取的行动；以及当新冠肺炎大流行消退了。此外，2022年2月24日，俄罗斯军事力量入侵乌克兰。对乌克兰的影响以及其他国家采取的行动，包括美国和其他国家和公司对俄罗斯官员、个人、地区和行业实施的新的更严厉的制裁，以及俄罗斯和某些其他国家针对此类制裁采取的行动，可能会导致我们的供应链中断，我们产品的成本上升。“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。

有关这些因素和相关事项的信息，请参阅公司截至2022年9月30日的年度报告Form 10-K中的以下部分：(A)第一部分，第1A项，“风险因素”；(B)第二部分，第七项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。然而，除上述提及的因素外，其他因素可能会对公司的业绩产生不利影响，您不应将任何此类因素列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陈述都是指截至本季度报告发布之日。除法律要求外，公司不承诺更新任何前瞻性陈述。

除非上下文另有说明，否则本季度报告中提及的“公司”、“Gencor”、“我们”、“我们”或“我们”或类似词语均指Gencor Industries，Inc.及其子公司。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性信息

本季度报告包含交易法定义的某些“前瞻性陈述”，这些陈述代表了公司的预期和信念，包括但不限于有关毛利率、公司产品销售和未来融资计划、被投资人收入和诉讼的陈述。这些陈述本质上涉及重大风险和不确定性，其中某些风险和不确定性超出了公司的控制范围。实际结果可能因各种重要因素而大不相同，这些因素包括公司客户的财务状况、经济和竞争环境的变化、投资组合的表现以及对公司产品的需求。

有关这些因素和相关事项的信息，请参阅公司截至2022年9月30日的年度报告Form 10-K中的以下部分：(A)第一部分，第1A项，“风险因素”；(B)第二部分，第七项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。然而，除上述提及的因素外，其他因素可能会对公司的业绩产生不利影响，您不应将任何此类因素列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陈述都是指截至本季度报告发布之日。除法律要求外，公司不承诺更新任何前瞻性陈述。

概述

Gencor为骇维金属加工建筑行业以及环境和石化市场设计、制造和销售热拌沥青设备、燃烧系统、流体传热系统和摊铺机。该公司的产品在美国的三家工厂生产。

由于该公司的产品主要销售给骇维金属加工建筑业，因此该业务具有季节性。传统上，公司客户会减少购买新设备，以便在夏季和秋季发货，以避免扰乱他们进行骇维金属加工建设和相关维修工作的旺季。因此，该公司产品的大部分订单是在10月至2月期间收到的，其中大量发货发生在冬末和春季。推动对该公司产品需求的主要因素是整体经济状况、政府用于国内骇维金属加工建设和维修的资金水平、加拿大基础设施支出、对备件的需求、液体沥青价格的波动以及朝着更大、更高效沥青工厂的趋势。

2021年11月15日，总裁·拜登签署了一项为期5年、价值1.2万亿美元的基础设施法案--基础设施投资和就业法案(IIJ Act)，其中包括5500亿美元的新支出和6500亿美元先前分配的资金的重新授权。Iij法案为国家的公路、桥梁和道路提供了1100亿美元。

碳钢价格的波动可能会影响公司的财务业绩，碳钢是制造公司设备所用的一种重要成本和材料。本公司受钢铁等原材料市场价格波动的影响。如果公司无法采购其需要的材料，或无法将涨价转嫁给客户，或无法以其他方式降低销售商品的成本，其经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

此外，液体沥青价格的大幅上涨可能会减少对热拌沥青铺装材料和该公司某些产品的需求。油价上涨也推高了汽油和柴油的成本，这导致运费成本增加。在可能的情况下，公司将把增加的运费转嫁给客户。然而，该公司可能无法收回所有较高的成本，从而可能对公司的财务业绩产生负面影响。

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2022年7月19日，公司宣布，将把每股面值0.1美元的普通股(以下简称普通股)从纳斯达克全球市场(以下简称纳斯达克)转让给纽约证券交易所美国有限责任公司(以下简称纽约证券交易所美国公司)。公司普通股在纳斯达克的上市和交易于2022年7月29日收市结束，其普通股于2022年8月1日在纽约证券交易所美国交易所开始上市和交易，目前的股票代码为‘GEC’。

新冠肺炎大流行

该公司继续监测和评估与新冠肺炎疫情相关的公共健康风险和整体业务活动，包括对其员工、客户、供应商和财务业绩的影响。截至本季度报告发布之日，公司的运营尚未受到重大影响。然而，这场危机的全面影响新冠肺炎大流行在截至2022年12月31日的季度之后继续发展，截至本季度报告发布之日。因此，新冠肺炎疫情将对该公司的财务状况和未来的经营业绩产生多大影响还不确定。管理层继续监控公司的财务状况、运营、供应商、行业、客户和员工队伍。随着病毒的传播新冠肺炎如果新冠肺炎及其变种继续存在，公司满足客户对产品需求的能力可能会受到影响，或者其客户可能会因为支付宝及其变种而经历不利的业务后果。对产品的需求减少或满足客户需求的能力下降(包括公司供应商中断的结果)可能会对其业务运营和财务业绩产生重大不利影响。

全球、市场和经济状况可能会对我们的业务、财务状况和股价产生负面影响

对通胀、地缘政治问题、全球金融市场和新冠肺炎疫情的担忧，导致经济不稳定加剧，并导致人们预期全球经济增长将放缓。我们的业务可能会受到任何此类经济不稳定或不可预测性的不利影响。俄罗斯入侵乌克兰及相关制裁导致石油和天然气价格上涨。这种制裁和对全球经济的干扰可能会导致额外的通胀，并可能扰乱全球供应链，并可能对我们确保供应的能力产生实质性的不利影响。石油价格的上涨，加上通胀的加剧或延长，可能会增加我们的成本，表现为更高的工资，以及运营我们业务所需的供应和设备的进一步通胀。我们的一个或多个供应商可能会受到全球经济不稳定的负面影响，这可能会对我们高效运营和及时完成运营目标的能力产生不利影响。截至本季度报告发布之日，公司的运营尚未受到重大影响。

税率的变化或承担额外的税务责任可能会对我们的收入和财务状况产生不利影响。

从2022年开始，TCJA取消了在本年度支出所有研发支出的选择，而是根据IRC第174条要求在五年内摊销。未来，国会可能会考虑立法，取消资本化和摊销要求。不能保证该要求将被推迟、废除或以其他方式修改。这一要求在2022年10月1日开始的2023财年生效。该公司将继续根据现行第174条税法支付额外的估计联邦税款。第174条对公司运营现金的影响主要取决于发生的研发支出金额以及美国国税局是否发布了与我们目前的解释不同的拨备指导。

经营成果

截至2022年12月31日的季度与2021年12月31日

截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度，净收入分别为25,825,000美元和20,106,000美元，增长5,719,000美元或28.4%。增加的收入来自合同设备销售、摊铺机和零部件销售。

在截至2022年12月31日的季度，毛利率占销售额的百分比提高到22.5%，而截至2021年12月31日的季度，由于产量增加和有利的价格实现，毛利率从18.4%提高到22.5%。

截至2022年12月31日的季度，产品工程和开发费用减少了452,000美元，降至897,000美元，而截至2021年12月31日的季度为1,349,000美元，主要原因是员工人数减少，工资和福利减少。截至2022年12月31日的季度，销售、一般和行政(“SG&A”)支出减少了60万美元，降至2799,000美元，而截至2021年12月31日的季度为3,399,000美元。SG&A费用的减少主要是由于减少了员工的工资和福利，以及减少了专业费用。

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该公司截至2022年12月31日的季度的营业收入为2,119,000美元，而截至2021年12月31日的季度的营业亏损为1,043,000美元。经营业绩的改善是由于截至2022年12月31日的季度净收入增加和运营费用降低。

截至2022年12月31日的季度，公司的净营业外收益为2,455,000美元，而截至2021年12月31日的季度为700,000美元。包括在净值中非运营截至2022年12月31日的季度的收益为1,962,000美元，而截至2021年12月31日的季度为423,000美元。2023财年的较高收益是由于截至2022年12月31日的季度国内股市走强。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度的有效所得税税率分别为24.0%和20.0%。2023财年较高的税率是由于预期研究和开发税收抵免将减少，从公司2023财年起生效。截至2022年12月31日的季度净收益为3,476,000美元，或每股基本和稀释后收益0.24美元，而截至2021年12月31日的季度净亏损(274,000美元)，或基本和稀释后每股净亏损(0.02美元)。

流动性与资本资源

公司通过运营和投资回报来产生资本资源。

截至2022年12月31日或2022年9月30日，公司没有未偿还的长期或短期债务。截至2022年12月31日，本公司已在保险公司支付了8.5万美元的现金存款，以满足相关抵押品需求。2020年4月，一家金融机构代表本公司出具了一份不可撤销的备用信用证(“信用证”)，用于本公司的一家保险公司的利益。受益人在信用证项下可以提取的最大金额是150,000美元。信用证将于2023年4月到期，除非提前终止，而且根据协议的规定，信用证可以延期。只要本公司与受益人保险承运人有业务往来，本公司就打算续签信用证。这封信以任何未偿还的提款上等额的受限现金作抵押。到目前为止，还没有在信用证项下提取任何金额。

截至2022年12月31日，该公司拥有5,978,000美元的现金和现金等价物，以及91,718,000美元的有价证券，其中包括36,697,000美元的公司债券，5,524,000美元的股票，5,423,000美元的共同基金，4,825,000美元的交易所交易基金，33,925,000美元的政府证券，以及5,324,000美元的现金和货币基金。有价证券通过专业的投资管理公司进行投资。这些证券可以随时清算为现金和现金等价物。

截至2022年12月31日，该公司的积压金额为4250万美元，而截至2021年12月31日的积压金额为5800万美元。截至2022年12月31日，公司的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为1.543亿美元，截至2022年9月30日，营运资本为1.501亿美元。截至2022年12月31日的季度，运营中使用的现金流为289.8万美元。简明综合现金流量表上显示的大量有价证券的购买、销售和到期日反映了美国国库券的经常性购买和销售。应收账款与2022年9月30日相比增加了1,738,000美元，主要是由于摊铺机和零部件销售的增加。超过账单的成本和估计收益随着库存建立的时间和工厂销售的完工确认百分比而增加2,832,000美元，其中收入是随着时间的推移确认的。库存增加3 500 000美元，原因是几个大型合同订单取得进展，收入在某个时间点确认，一些库存增加，以弥补供应商不断增加的交货期。客户存款增加了2,523,000美元，反映了尚未发货的合同工作的首付款和最终付款。

截至2022年12月31日的季度，投资活动中使用的现金流为70.5万美元，与资本支出有关，主要用于制造加工和精加工设备。

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季节性

该公司的主要业务是沥青设备及相关部件和沥青摊铺机的制造。这些产品通常在日历年的第三季度和第四季度经历季节性放缓。这种放缓通常会导致截至9月30日的财年第一季度和第四季度报告的销售额和运营业绩下降。

关键会计政策、估计和假设

该公司认为以下讨论涉及其最关键的会计政策，这些政策对于描述财务状况和经营结果是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这往往是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计。除下文提到的关键会计政策外，会计政策还包括在公司截至2022年9月30日的年度报告Form 10-K《经营性质和重要会计政策摘要》中包含的公司综合财务报表的附注1。

估计和假设

在编制简明综合财务报表时，本公司使用可能影响报告金额和披露的某些估计和假设。除其他外，在核算某些收入(例如，合同会计)、费用以及资产和负债估值时，会使用估计和假设。本公司相信，在编制简明综合财务报表时作出的估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。假设可能是不完整或不准确的，可能会发生意想不到的事件。该公司受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果不同。

收入和支出

本公司根据ASU编号2014-09确认收入，与客户签订合同的收入(主题606)。与客户签订的定制设备设计、制造和销售合同的收入，在通过转让设备控制权履行履行义务时，随着时间的推移予以确认。随着时间的推移，对设备的控制转移，因为设备是特定合同所特有的，因此不会为公司创造具有替代用途的资产。在整个合同期间，收入和成本按实际发生的人工成本与预计发生的总估计人工成本的比例确认。由于摊销期限不到一年，与获得合同有关的所有增量成本都按已发生费用计入费用。合同估计成本或损失总额的变化(如有)在确定期间确认。

根据与客户签订的合同，合同资产(不包括应收账款)是指在一段时间内确认的设备销售账单金额之外确认的收入。截至2022年12月31日和2022年9月30日，这些合同资产分别为4,950,000美元和2,118,000美元，并作为成本和超过公司精简综合资产负债表账单的估计收益计入流动资产。本公司预计，截至2022年12月31日的所有合同资产将在一年内开具账单并收取。

所有其他设备设计和制造合同、服务合同和零部件销售合同的收入，在扣除任何折扣和退货津贴后，在货物或服务控制权转移时入账。货物或服务的控制权通常在装运时或服务完成时转移。

根据与客户签订的合同，设备的付款通常应在装运前支付。根据与客户签订的合同支付的服务费应在服务完成后支付。截至2022年12月31日和2022年9月30日，与与客户签订的设备销售合同有关的应收账款分别为13.3万美元和14.2万美元。

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产品保修成本是根据历史经验和已知问题估计的，并在确认收入时计入生产成本。

根据与客户签订的某些合同，如果公司必须履行未来的义务，例如提供安装协助，则对收到的部分对价的确认可能会被推迟并记录为合同债务。截至2022年12月31日和2022年9月30日，除客户存款外，没有其他合同负债。截至2022年12月31日和2022年9月30日，与客户合同相关的客户存款分别为8,387,000美元和5,864,000美元，并计入公司简明综合资产负债表的流动负债。

公司在装运时将运输和搬运所赚取的收入记为运费收入，无论它是否被确定为单独的履约义务。运输和搬运成本被归类为与收入确认同时销售的货物成本。

所有产品工程和开发费用以及销售、一般和管理费用均在发生时计入运营费用。在损失明显的期间，为任何预期的合同损失计提准备金。

坏账准备是通过对所有逾期90天以上的账户余额和其他较高风险金额进行具体审查以确定是否可收回，并根据账户余额在90天以下逾期账龄类别的任何已知客户付款问题进行调整来确定的。账户余额在被确定为无法收回时，从坏账准备中注销。以前在坏账准备中考虑的账户余额的任何收回，都会减少今后增加的坏账准备。坏账准备还包括返回和津贴估计数。估计回报和津贴及其他调整的拨备，是在记录相关销售的同一期间拨备的。减少产品收入的退货和补贴是根据已知问题和历史经验估计的。

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者计价，成本按先进先出法确定，可变现净值定义为货物的估计销售价格减去合理的完工和交付成本。在确定可变现净值时，适当考虑了过时、超标、变质、可能的替代用途和其他因素。在制品和成品的成本包括材料、直接人工、可变成本和间接费用。该公司评估是否有必要记录所有库存的库存调整，包括原材料、在制品、产成品、备件和旧设备。本公司以旧换新从客户手中购得的二手设备按估计可变现净值列账。除非具体情况需要对存货陈旧有不同的处理，否则将设立一项津贴，将三至四年的存货的成本基础降低50%，将四至五年的存货的成本基础降低75%，并将五年以上的存货的成本基础降至零。库存通常在9月30日公司会计年度结束时计算的年度基础上进行陈旧审查。如果在这一年内，趋势、技术或其他需要考虑的特定情况发生了重大的已知变化，则届时将考虑对淘汰的影响。

有价证券和公允价值计量

可出售的债务证券和股权证券被归类为交易性证券，因此按市价计价并按公允价值计价。公允价值按一级投资的报价收盘价或最新买入价及二级投资的市场标准估值方法厘定。投资交易的已实现收益和(亏损)由特定确认确定，并在简明综合损益表中确认为已发生。未实现净收益和(亏损)在本期简明综合收益表中列报，代表当期投资持有量的公允价值变动。

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长期资产减值

当事件或环境变化显示一项资产(或资产组)的账面金额可能无法收回时，应摊销的财产和设备以及无形资产将被审查减值。当一项资产的账面金额超过预期因使用该资产及其最终处置而产生的预计未贴现现金流量时，将确认减值损失。应计入的减值损失金额按资产账面价值超出其公允价值计算。公允价值一般采用贴现现金流分析来确定。

表外安排

无

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

本公司首席执行官总裁(现任本公司首席执行官)和首席财务官(首席财务会计官)对截至本季度报告所述期间结束时公司“披露控制和程序”(定义见交易所法案第13a-15(E)条)的设计和运行效果进行了评估。基于这一评估，总裁和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。

由于固有的局限性，本公司的披露控制和程序，无论设计和操作多么良好，只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保该等披露控制和程序的目标得到满足，而任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。

财务报告内部控制的变化

公司管理层，包括总裁和首席财务官，已经对公司财务报告的内部控制进行了审查。在截至2022年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

本公司在正常业务过程中不时进行法律诉讼。我们不认为目前的任何法律程序对我们的业务都是实质性的。

第1A项。风险因素

我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。我们于2022年12月16日提交给美国证券交易委员会的截至2022年9月30日的Form 10K年度报告中包含的第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素，应与本10-Q表格季度报告和美国证券交易委员会提交的其他文件中包含或以引用方式并入的其他信息一起仔细考虑，以评估我们、我们的业务和本Form季度报告中包含的前瞻性陈述10-Q.在截至2022年12月31日的季度内，除了增加了以下风险因素外，在截至2022年9月30日的年度报告中，我们在Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素没有发生实质性变化：

税率的变化或承担额外的税务责任可能会对我们的收入和财务状况产生不利影响。

从2022年开始，2017年的减税和就业法案取消了在本年度支出所有研发支出的选项，而是根据IRC第174条要求在五年内摊销。未来，国会可能会考虑立法，取消资本化和摊销要求。不能保证该要求将被推迟、废除或以其他方式修改。这一要求在2022年10月1日开始的2023财年生效。该公司将继续根据现行第174条税法支付额外的估计联邦税款。第174条对公司运营现金的影响主要取决于发生的研究和开发支出金额，以及美国国税局是否发布了与公司目前解释不同的拨备指引。

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项目6.展品

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

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