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业绩食品集团公司公布2023财年第二季度和上半年业绩

强劲的净销售额和有机独立餐厅案例增长，坚实的现金流产生；

上调2023财年调整后EBITDA展望下限

2023财年第二季度亮点

2023财年上半年亮点

弗吉尼亚州里士满-2023年2月8日-Performance Food Group Company(“PFG”或“Company”)(纽约证券交易所代码：PFGC)今天公布了2023财年第二季度和上半年的业务业绩。

PFG董事长兼首席执行官乔治·霍尔姆说：“我们的势头一直持续到第二财季，我们公司的销售和利润结果又一次强劲。”我们的餐饮服务部门产生了有机的独立餐厅案例增长，导致市场份额又增加了四分之一。我们在所有业务部门的执行，加上积极的组合转变，导致利润率扩大和强劲的现金流产生。我们正在提高全年调整后EBITDA目标的下限，希望以令人鼓舞的利润业绩结束全年。我为我们的组织如何应对外部经营环境中的挑战而感到自豪，并相信我们处于有利地位，将在未来几年看到持续的成功。“

2023财年第二季度财务摘要

与上一年同期相比，2023财年第二季度的总案例数量增长了3.0%，其中独立案例增长了6.6%。与上一年同期相比，2023财年第二季度的有机病例总量持平。有机案例总量受益于有机独立案例增长4.3%、Performance Brands案例增长以及Vistar渠道的广泛增长，但被我们食品服务连锁店业务的下滑所抵消。

与上一年同期相比，2023财年第二季度的净销售额增长了8.3%，达到139亿美元。净销售额的增长主要是由于通货膨胀和渠道组合导致每箱售价的上升。总体产品成本通胀率在2023财年第二季度继续下降，约为10.3%。

与上年同期相比，2023财年第二季度的毛利润增长了17.3%，达到15亿美元。毛利的增长主要归因于每箱毛利的增加，这是由于销售的箱的组合发生了有利的转变以及独立渠道的增长推动的。

与上一年同期相比，2023财年第二季度的运营费用增长了11.0%，达到14亿美元。运营费用增加的主要原因是人员费用增加，主要涉及工资和工资、佣金、年度奖金和福利，以及燃料价格上涨导致的燃料费用。

2023财年第二季度的净收入同比增长6270万美元，达到7110万美元。这一增长主要是由于营业利润增加了8,620万美元，但部分被所得税支出增加2,210万美元所抵消。2023财年第二季度的有效税率约为26.1%，而2022财年第二季度为26.5%。2023财年第二季度的实际税率不同于上一年同期，原因是股票薪酬和其他离散的永久项目占账面收入的百分比相对较大。

与去年同期相比，该季度调整后的EBITDA增长了28.1%，达到3.088亿美元。

与上一年同期相比，2023会计年度第二季度稀释后每股收益增加了0.41美元，达到每股0.46美元。与上一年同期相比，2023财年第二季度调整后的稀释每股收益增长了45.6%，达到每股0.83美元。

2023财年上半年财务摘要

与上一年同期相比，2023财年上半年的总案例数量增长了9.4%，其中独立案例增长了6.7%。与上一年同期相比，2023财年上半年的有机病例总量持平。有机案例总量得益于有机独立案例增长4.4%、Performance Brands案例增长以及Vistar渠道的广泛增长，但被我们食品服务连锁店业务的下滑所抵消。

与上一年同期相比，2023财年上半年的净销售额增长了23.2%，达到286亿美元。净销售额的增长主要是由于在2022财年第一季度收购了Core-Mark，以及由于通货膨胀导致每盒的销售价格上涨。该公司的整体产品成本通胀约为11.3%。

与上一年同期相比，2023财年上半年的毛利润增长了27.0%，达到31亿美元。毛利增长的主要原因是收购Core-Mark、采购相关收益以及独立渠道的增长推动了每箱毛利的增长，但后进先出(LIFO)储备的增加部分抵消了这一增长。

与上一年同期相比，2023财年上半年的运营费用增长了18.3%，达到27亿美元。运营费用的增加主要是由于收购了Core-Mark，与2022财年前六个月的四个月运营费用相比，该公司在2023财年前六个月的运营费用增加了1.928亿美元。业务费用也有所增加，原因是人员费用和燃料费用因燃料价格上涨而增加，但被专业费用的减少部分抵消。折旧和摊销增加了2920万美元，这主要是前一年收购的结果。

2023财年上半年的净收入同比增长1.537亿美元，达到1.668亿美元。这一增长主要是由于营业利润增加了2.292亿美元，但部分被所得税支出增加5550万美元和利息支出增加1690万美元所抵消。2023财年上半年的有效税率约为26.2%，而2022财年上半年为22.6%。2023财年上半年的实际税率与上一财年不同，原因是股票薪酬和其他离散的永久项目占账面收入的百分比相对较大。

2023财年上半年，调整后的EBITDA比上一年同期增长了56.2%，达到6.635亿美元。

与上一财年同期相比，2023财年上半年稀释后每股收益增加了0.98美元，达到每股1.07美元。与上一财年同期相比，2023财年上半年调整后的稀释每股收益增长了89.1%，达到每股1.91美元。

现金流与资本支出

2023年前6个月，PFG提供了4.245亿美元的经营活动现金流，而去年同期的经营活动提供的现金流为1.538亿美元。2023财政年度前6个月经营活动提供的现金流增加的主要原因是，与上一年同期相比，经营收入增加和营运资本有所改善。

在2023财年前六个月，PFG在资本支出上投资了9810万美元，比上一财年增加了2960万美元。在2023财年的前六个月，PFG实现了3.264亿美元的自由现金流，而上一财年的自由现金流为8530万美元。1

2023财年第二季度分部业绩

在2023财年第一季度，该公司将部门利润的衡量标准改为调整后的EBITDA，因为这是向公司管理层报告的指标，目的是审查经营业绩并做出资源分配决策。调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和折旧及摊销前的净收益，不包括公司不考虑其部分核心运营业绩的某些项目，包括基于股票的薪酬支出、后进先出准备金的变化、收购、整合和重组费用，以及与燃料衍生品相关的收益和亏损。

餐饮服务

与上一年同期相比，2023财年第二季度餐饮服务的净销售额增长了11.0%，达到69亿美元。净销售额的增长是由于通货膨胀和前一年的收购导致每箱的销售价格上升。2023财年第二季度，餐饮服务的总体产品成本通胀约为9.6%。确保与独立客户开展新的和不断扩大的业务，使2023财年第二季度的独立案例与上一财年同期相比增长了约4.3%。2023财年第二季度，独立销售额占细分市场总销售额的百分比为38.3%。

与上一年同期相比，2023财年第二季度调整后的食品服务EBITDA增长了27.9%，达到2.142亿美元。与上一年同期相比，2023财年第二季度调整后EBITDA的毛利润增长了15.5%，这是由于向独立客户销售的案例组合发生了有利的转变，包括向我们的独立客户销售更多Performance Brands产品。由于通货膨胀率下降，采购收益预期减少，部分抵消了毛利的增加。影响食品服务公司调整后EBITDA的运营费用在2023财年第二季度比上一年同期增长了12.2%，这是由于上一年收购的结果，以及与上一财年同期相比人员费用和燃料费用的增加。

Vistar

在2023财年第二季度，Vistar的净销售额比上一年同期增长了23.3%，达到11亿美元。这一增长主要是由于通货膨胀和渠道组合导致的每箱销售价格的上涨，以及箱数量的增长。

2023财年第二季度，Vistar的调整后EBITDA比上一年同期增长了85.5%，达到9220万美元。这一增长是2023财年第二季度毛利润同比增长34.8%的结果，但运营费用增长10.5%部分抵消了这一增长。毛利润的增长是由销售案例组合的有利转变、与采购相关的收益以及销售案例的增长推动的。影响Vistar调整后EBITDA的运营费用增加的主要原因是上述案例数量的增加，以及由此对可变运营和销售费用的影响。由于人员费用和燃料费用增加，业务费用也有所增加。

便利性

与上一年同期相比，2023财年第二季度便利店的净销售额增长了2.7%，达到59亿美元。2023财年第二季度与卷烟相关的净销售额为36亿美元，其中包括与消费税相关的10亿美元，而上一财年同期的卷烟净销售额为38亿美元，包括11亿美元的消费税。净销售额的增长主要是由于食品和餐饮服务相关产品的增长，以及由于通货膨胀导致每箱的销售价格上升。

与上一年同期相比，2023财年第二季度调整后的EBITDA为6930万美元，下降了9.4%。2023财年第二季度，在销售产品组合发生有利变化的推动下，便利化公司调整后的EBITDA的毛利润比上一年同期增长了5.5%，但由于涨价时机和通货膨胀率下降，采购收益减少，部分抵消了这一增长。影响便利公司调整后EBITDA的运营支出在2023财年第二季度比上一年增加了2730万美元，主要是因为主要与工资和佣金以及燃料费用有关的人员支出增加。

2023财年及长期展望

对于2023财年第三季度，PFG预计净销售额将在137亿至140亿美元之间。对于2023财年第三季度，PFG预计调整后的EBITDA将在2.7亿美元至2.9亿美元之间。

对于2023财年，PFG仍然预计净销售额将在570亿美元到590亿美元之间。对于2023年整个财年，PFG现在预计调整后的EBITDA将在12.7亿美元至13.5亿美元之间，而此前的预期为12.5亿美元至13.5亿美元。

PFG重申其先前宣布的3年净销售额和调整后的EBITDA目标。该公司继续预计在2025财年实现620亿至640亿美元的年净销售额，调整后的EBITDA在15亿至17亿美元之间。

PFG的调整后EBITDA展望不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目的影响。这些项目可能包括但不限于提前清偿债务的损失、重组费用、某些税目以及与收购相关的非经常性专业和法律费用相关的费用。PFG的管理层不能前瞻性地估计这些收入和支出项目对其报告的净收入的影响，这可能是重大的、难以预测的，而且可能是高度可变的。因此，PFG没有为其调整后的EBITDA前景提供与GAAP最接近的相应财务指标的对账。请参阅本新闻稿的“前瞻性陈述”部分，了解对PFG前景的某些风险的讨论。

电话会议

正如之前宣布的那样，与投资界和新闻媒体的电话会议将于2023年2月8日上午9点网络直播。东部时间。可通过以下网址收看网络直播：Www.pfgc.com.

关于Performance食品集团公司

Performance Food Group是行业领先者，也是北美最大的食品和餐饮服务分销公司之一，拥有150多家门店。成立并总部设在弗吉尼亚州里士满的PFG和我们的公司家族，向超过300,000个地点营销和提供优质食品和相关产品，包括独立和连锁餐厅；企业、学校和医疗设施；自动售货机和办公咖啡服务分销商；以及大型零售商、剧院和便利店。PFG作为财富200强公司的成功是通过我们超过35,000名敬业的员工致力于与我们所服务的重要客户、供应商和社区建立牢固的关系而实现的。要了解更多关于PFG的信息，请访问pfgc.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源、我们收购Core-Mark Holding Company，Inc.(“Core-Mark”)的整合以及其他非历史陈述有关的陈述。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“计划”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。

此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响。除了在题为项目1A的一节中讨论的因素外，还有下列因素。本公司于2022年8月19日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2022年7月2日的财年的Form 10-K年度报告中的风险因素，因为此类因素可能在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告(可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上获得)中不时更新，可能会导致未来的实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果大不相同：

因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际结果或结果与这些声明中指出的结果大相径庭。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他警示声明一起阅读。任何前瞻性声明，包括本文中包含的任何前瞻性声明，仅在本新闻稿发布之时或截至发布之日发表，我们不承诺随着获得更多信息而更新或修改这些声明，也不承诺在本新闻稿或我们声明发布之日之后披露可能影响任何前瞻性声明准确性的任何事实、事件或情况，除非法律另有要求。

绩效食品集团公司

合并业务报表(未经审计)

绩效食品集团公司

简明综合资产负债表(未经审计)

绩效食品集团公司

简明合并现金流量表(未经审计)

下表对简明综合资产负债表内报告的现金和限制性现金进行了核对，这些现金和限制性现金合计为简明综合现金流量表所列相同数额的总和：

现金流量信息的补充披露：

关于非公认会计准则财务计量的声明

这份收益新闻稿和随附的财务报表表格包括几个没有按照公认会计原则计算的财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益和自由现金流量。此类计量不属于公认会计准则下的术语，不应单独考虑或作为根据公认会计准则编制的计量的替代，也不表示根据公认会计准则确定的净收入。调整后的EBITDA、调整后稀释每股收益、自由现金流量和其他非GAAP财务指标都有局限性，在使用这些指标来评估PFG的流动性或财务表现之前，应该考虑这些限制。由于计算方法的不同，调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益和自由现金流量可能无法与其他公司的同类指标进行比较。

PFG使用调整后的EBITDA在一段时间内一致地评估其业务表现，并用于业务规划目的。此外，基于调整后EBITDA的目标是我们用来评估管理层业绩的指标之一，目的是根据我们的激励计划确定他们的薪酬。PFG认为，调整后EBITDA的列报加强了投资者对PFG业绩的了解。PFG认为，通过剔除PFG认为不能代表PFG核心业务的某些项目，这一衡量标准是评估PFG各时期经营业绩的有用指标。

管理层根据我们调整后的EBITDA衡量经营业绩，EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、收入和特许经营税以及折旧和摊销前的净收入，进一步调整，以排除我们不认为是核心经营业绩的某些项目。该等调整包括某些非常、非现金、非经常性、成本削减及其他在计算PFG的40亿美元有抵押信贷安排(“ABL安排”)及管理其未偿还票据的契据(本公司的ABL安排准许的某些备考调整及与收购日期前被收购实体或业务的经调整EBITDA贡献有关的契据除外)下所容许的其他调整项目。根据我们的ABL贷款和契约，PFG从事某些活动的能力，如招致某些额外债务、进行某些投资和进行限制性付款的能力，与基于调整后EBITDA的比率(如ABL贷款和契约中的定义)挂钩。

管理层还使用调整后稀释每股收益，其计算方法是调整最直接可比的GAAP财务计量，剔除PFG计算调整后EBITDA中不包括的相同项目，以及无形资产摊销，前提是每个此类项目均包括在适用的GAAP财务计量中。对于企业合并，公司通常将部分收购价格分配给无形资产，而这些无形资产有助于创造收入。分配金额是基于管理层作出的估计和假设，并须在无形资产的使用年限内摊销。分配给无形资产的收购价格金额及其相关摊销期限可能会有很大差异，并且对每项收购都是独一无二的，因此本公司不认为这反映了正在进行的业务。不包括在调整后稀释每股收益中的无形资产摊销是指公司GAAP财务报表中记录的全部金额，相关无形资产产生的收入没有从调整后稀释每股收益中排除。无形资产摊销不计入经调整稀释每股收益，因为摊销不同于相关收入，不受任何特定期间的营运影响，除非无形资产减值或修订无形资产的估计使用年限。

管理层还使用自由现金流，其定义为经营活动提供的净现金减去资本支出(购买财产、厂房和设备)。PFG还认为，自由现金流的列报加强了投资者对PFG进行战略投资和管理债务水平的能力的了解。

PFG认为，调整后EBITDA、调整后稀释每股收益和自由现金流量的列报对投资者很有用，因为这些指标提供了对潜在业务趋势和同比业绩的洞察，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用这些指标来评估PFG行业公司的经营业绩。

下表包括非公认会计原则财务衡量标准与适用的最具可比性的公认会计原则财务衡量标准的对账。

绩效食品集团公司

非公认会计准则对账(未经审计)

绩效食品集团公司

非公认会计准则对账(未经审计)

绩效食品集团公司

非公认会计准则对账(未经审计)

细分结果

该公司有三个可报告的部门：餐饮服务、Vistar和便利。管理层根据各种运营和财务指标评估这些部门的表现，包括它们各自的销售增长和调整后的EBITDA。在2023财年第一季度，公司将部门利润的衡量标准改为调整后的EBITDA，因为这是向公司首席运营决策者报告的指标，目的是审查经营业绩和做出有关资源分配的决定。调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和折旧及摊销前的净收益，不包括公司不考虑其部分核心运营业绩的某些项目，包括基于股票的薪酬支出、后进先出准备金的变化、收购、整合和重组费用，以及与燃料衍生品相关的收益和亏损。

公司及所有其他业务由公司管理费用和某些业务组成，根据其规模，这些业务不被视为单独的可报告部门。这包括我们内部物流部门的运作，负责管理和分配入境物流收入和费用。

截至2022年1月1日的三个月和六个月的列报和金额已重新列报，以反映如上所述对调整后EBITDA的分部利润计量的变化。

下表列出了所示期间的净销售额和调整后的EBITDA(以百万美元为单位)：

净销售额

调整后的EBITDA