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最大成员2022-12-310001433642US-GAAP:绩效股成员HLNE:高级领导层成员2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP:绩效股成员2022-03-310001433642US-GAAP:绩效股成员2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP:绩效股成员2022-12-310001433642US-GAAP:绩效股成员2022-09-162022-09-160001433642US-GAAP:绩效股成员2022-09-160001433642US-GAAP:绩效股成员2022-10-012022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:管理与咨询费收入会员2022-10-012022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:管理与咨询费收入会员2022-04-012022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:管理与咨询费收入会员2021-10-012021-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:管理与咨询费收入会员2021-04-012021-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:激励费收入会员2022-10-012022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:激励费收入会员2022-04-012022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:激励费收入会员2021-10-012021-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系HLNE:激励费收入会员2021-04-012021-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系2022-12-310001433642HLNE:子公司成员的伙伴关系2022-03-310001433642HLNE:Valued Undermeasurent 备选成员2022-04-012022-12-310001433642SRT: 最大成员2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:后续活动成员2023-02-072023-02-07 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年12月31日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _____________________ 到 ___________________ 的过渡期内
委员会档案编号 001-38021
汉密尔顿莱恩公司法人的
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | | | 26-2482738 | |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | | | (美国国税局雇主 证件号) | |
| | | | | | | |
| 华盛顿街 110 号, | 1300 套房 | | | | | | |
| 康舍霍肯, | PA | | | | | 19428 | |
| (主要行政办公室地址) | | | | | (邮政编码) | |
(610) 934-2222
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | HLNE | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
指明截至最新可行日期,注册人每类普通股的已发行股票数量:截至2023年2月3日,有 37,868,486注册人A类普通股的股票,面值为0.001美元,以及 15,948,744注册人B类普通股的已发行股票,面值为0.001美元。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 3 |
截至2022年12月31日和2022年3月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月的简明合并收益表 | 4 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月的简明合并股东权益表 | 5 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月的简明合并现金流量表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 4 项。控制和程序 | 47 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 48 |
第 1A 项。风险因素 | 48 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 48 |
第 6 项。展品 | 49 |
签名 | 50 |
这份10-Q表季度报告(“10-Q表”)包含有关我们的专业基金和定制独立账户历史表现的某些信息。投资我们的A类普通股不是对我们的专业基金或定制的独立账户的投资。在考虑此处包含的与我们的专业基金和定制独立账户相关的业绩信息时,当前和潜在的A类普通股股东应记住,我们的专业基金和定制独立账户的表现并不表示我们的A类普通股可能的表现,也不一定代表我们的专业基金或定制独立账户的未来业绩,即使基金投资实际上是在指定日期清算的,而且可以不能保证我们的专门基金或定制的独立账户将继续取得可比的结果,也不能保证未来的专门基金和定制的独立账户会取得可比的结果。
我们拥有或拥有我们在业务运营中使用的商标、服务商标或商品名称的权利。此外,我们的名称、徽标以及网站名称和地址归我们所有或由我们许可。我们还拥有或拥有保护我们解决方案内容的版权。仅为方便起见,本表格 10-Q 中提及的商标、服务标志、商品名称和版权均未列出 ©、® 和™ 符号,但我们将在适用法律允许的最大范围内维护我们或适用许可人对这些商标、服务标志、商品名称和版权的权利。
该10-Q表格可能包括其他公司的商标、服务商标或商品名。我们使用或展示其他方的商标、服务标志、商品名称或产品,并不意在也不意味着与商标、服务商标或商品名称所有者有关系,或由他们认可或赞助。
除非另有说明,否则本10-Q表格中包含的有关我们行业和我们运营所在市场的信息基于来自独立行业和研究组织、其他第三方来源(包括行业出版物、调查和预测)以及管理层估计的信息。管理层的估计来自独立行业分析师和第三方来源发布的公开信息,以及我们内部研究的数据,并基于我们在审查此类数据以及我们对此类行业和市场的了解后做出的假设,这些假设我们认为是合理的。尽管我们认为来自这些第三方来源的数据是可靠的,但我们尚未独立验证任何第三方信息。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本10-Q表格中所有提及 “我们”、“我们的”、“公司”、“汉密尔顿巷” 和类似术语均指Hamilton Lane Incorporated及其合并子公司。在本表格10-Q中,(i) “HLA” 一词是指汉密尔顿莱恩顾问有限责任公司,(ii) “Hamilton Lane Incorporated” 和 “HLI” 这两个术语仅指特拉华州的一家公司汉密尔顿·莱恩公司,而不是其任何子公司。
关于前瞻性信息的警示说明
本表格10-Q中的某些陈述可能构成经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “将”、“期望”、“相信”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划” 等词语以及类似的表达方式旨在识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了管理层当前对我们的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。所有前瞻性陈述均受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些因素可能导致实际业绩存在重大差异,包括与以下相关的风险:我们管理增长的能力、基金业绩、行业竞争、监管环境和税收状况的变化;总体市场状况;我们为客户获得合适投资机会的能力;我们维持费用结构的能力;我们吸引和留住关键员工的能力;我们管理债务的能力我们的债务协议;客户和第三方投资者未履行其融资承诺的义务;我们遵守客户设定的投资指导方针的能力;我们成功地将收购的业务与我们的业务整合的能力;我们管理与寻求新业务领域或建立战略合作伙伴关系相关的风险的能力;我们预测、识别和管理我们所面临的风险的能力;我们管理我们无法控制的事件影响的能力;以及我们从HLA获得分配,为我们的付款提供资金的能力的股息,税收和其他费用。
上述因素清单并不详尽。有关这些风险和不确定性以及我们面临的其他风险的更多信息,您应参阅我们截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)第一部分第1A项以及我们不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的后续报告中详细介绍的 “风险因素”。本10-Q表中包含的前瞻性陈述仅在我们提交本报告之日作出。除非法律另有要求,否则我们没有义务根据新信息或未来事件更新或修改任何前瞻性陈述。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
汉密尔顿莱恩公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2022 | | 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 146,070 | | | $ | 72,138 | |
限制性现金 | 3,116 | | | 4,023 | |
应收费用 | 52,074 | | | 51,869 | |
预付费用 | 7,078 | | | 6,858 | |
应向关联方收取的款项 | 7,784 | | | 1,872 | |
家具、固定装置和设备,网 | 28,348 | | | 28,842 | |
租赁使用权资产,净额 | 63,152 | | | 65,636 | |
投资 | 514,332 | | | 503,789 | |
递延所得税 | 230,154 | | | 245,046 | |
其他资产 | 30,755 | | | 28,162 | |
合并可变利息实体的资产: | | | |
现金和现金等价物 | 3,909 | | | 36 | |
信托持有的投资 | — | | | 276,016 | |
投资 | 37,360 | | | 10,036 | |
其他资产 | 229 | | | 623 | |
总资产 | $ | 1,124,361 | | | $ | 1,294,946 | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | |
应付账款 | $ | 2,045 | | | $ | 2,827 | |
应计薪酬和福利 | 65,761 | | | 20,117 | |
应计成员的分配 | 19,161 | | | 27,119 | |
应计股息 | 14,810 | | | 12,947 | |
债务 | 199,126 | | | 171,326 | |
根据应收税款协议向关联方支付 | 179,431 | | | 180,536 | |
租赁负债 | 79,549 | | | 82,244 | |
其他负债(包括 $13,954和 $13,818按公允价值计算) | 34,503 | | | 47,669 | |
合并可变利息实体的负债: | | | |
其他负债 | 17 | | | 12,675 | |
负债总额 | 594,403 | | | 557,460 | |
| | | |
承付款和或有开支(注16) | | | |
| | | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | 276,000 | |
| | | |
优先股,$0.001面值, 10,000,000授权, 无发行的 | — | | | — | |
A 类普通股,$0.001面值, 300,000,000授权; 37,868,691和 37,280,697分别于 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日已发行和未兑现 | 38 | | | 37 |
B 类普通股,$0.001面值, 50,000,000授权; 15,953,682和 16,033,359分别于 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日已发行和未兑现 | 16 | | | 16 | |
额外的实收资本 | 166,821 | | | 161,676 | |
留存收益 | 227,786 | | | 185,149 | |
汉密尔顿莱恩公司股东权益总额 | 394,661 | | | 346,878 | |
普通合伙企业中的非控股权益 | 3,653 | | | 3,423 | |
Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 的非控股权益 | 131,644 | | | 111,185 | |
权益总额 | 529,958 | | | 461,486 | |
负债总额、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 1,124,361 | | | $ | 1,294,946 | |
参见简明合并财务报表的附注。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
管理和咨询费 | $ | 97,355 | | | $ | 79,836 | | | $ | 276,182 | | | $ | 229,653 | |
激励费 | 24,075 | | | 10,490 | | | 132,835 | | | 34,217 | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | |
激励费 | 5,644 | | | 1,378 | | | 6,948 | | 3,149 |
总收入 | 127,074 | | | 91,704 | | | 415,965 | | | 267,019 | |
开支 | | | | | | | |
薪酬和福利 | 45,676 | | | 34,004 | | | 158,235 | | | 94,028 | |
一般、行政和其他 | 22,717 | | | 16,332 | | | 66,066 | | | 48,742 | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 309 | | 322 | | | 941 | | | 952 | |
支出总额 | 68,702 | | | 50,658 | | | 225,242 | | | 143,722 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | 650 | | | 12,924 | | | (7,493) | | | 60,181 | |
利息支出 | (2,419) | | | (1,157) | | | (6,027) | | | (3,488) | |
利息收入 | 442 | | | 26 | | | 839 | | | 488 | |
非营业(支出)收入 | (27,960) | | | 37,043 | | | (11,878) | | | 65,500 | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | 389 | | | (298) | | | 1,030 | | | 170 | |
未实现收入 | 2,087 | | | 2,135 | | | 4,333 | | | 1,067 | |
利息支出 | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
利息收入 | 2,111 | | — | | | 2,989 | | | — | |
其他收入总额(支出) | (24,700) | | | 50,669 | | | (16,207) | | | 123,914 | |
所得税前收入 | 33,672 | | | 91,715 | | | 174,516 | | | 247,211 | |
所得税支出 | 11,788 | | | 11,519 | | | 38,766 | | | 37,515 | |
净收入 | 21,884 | | | 80,196 | | | 135,750 | | | 209,696 | |
减去:归属于普通合伙企业非控股权益的收益(亏损) | 422 | | | (119) | | | 773 | | | 167 | |
减去:归属于Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | 9,146 | | | 26,181 | | | 51,326 | | | 76,849 | |
减去:归属于Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc.的可赎回非控股权益的收益 | 2,647 | | | 2,285 | | | 5,617 | | | 519 | |
归属于汉密尔顿莱恩公司的净收益 | $ | 9,669 | | | $ | 51,849 | | | $ | 78,034 | | | $ | 132,161 | |
| | | | | | | |
A类普通股每股基本收益 | $ | 0.32 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.21 | | | $ | 3.64 | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.19 | | | $ | 3.59 | |
A类普通股每股申报的股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.05 | |
参见简明合并财务报表的附注。
汉密尔顿莱恩公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 权益总额 |
| | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,676 | | | $ | 185,149 | | | $ | 3,423 | | | $ | 111,185 | | | $ | 461,486 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 78,034 | | | 773 | | | 51,326 | | | 130,133 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 4,702 | | | — | | | — | | | 2,114 | | | 6,816 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (112) | | | — | | | — | | | (50) | | | (162) | |
| | | | | | | | | | | | | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (44,413) | | | — | | | — | | | (44,413) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (543) | | | — | | | (543) | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,871) | | | (37,871) | |
| | | | | | | | | | | | | |
员工股票购买计划股票发行 | 1 | | | — | | | 993 | | | — | | | — | | | 447 | | | 1,441 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 9,016 | | | — | | | 4,055 | | | 13,071 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
控股权益和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (438) | | | — | | | — | | | 438 | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 166,821 | | | $ | 227,786 | | | $ | 3,653 | | | $ | 131,644 | | | $ | 529,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 权益总额 |
| | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 36 | | | $ | 17 | | | $ | 150,564 | | | $ | 87,512 | | | $ | 2,211 | | | $ | 73,861 | | | $ | 314,201 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 132,161 | | | 167 | | | 76,849 | | | 209,177 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,870 | | | — | | | — | | | 1,836 | | | 5,706 | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (220) | | | — | | | — | | | (385) | | | (605) | |
| | | | | | | | | | | | | |
递延所得税调整 | — | | | — | | | 2,722 | | | — | | | — | | | — | | | 2,722 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (38,429) | | | — | | | — | | | (38,429) | |
来自非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 563 | | | — | | | 563 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,361) | | | (32,361) | |
二次发行 | 1 | | | (1) | | | 4,097 | | | — | | | — | | | (4,098) | | | (1) | |
员工股票购买计划股票发行 | — | | | — | | | 936 | | | — | | | — | | | 446 | | | 1,382 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 393 | | | — | | | 127 | | | 520 | |
控股权益和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | 98 | | | — | | | — | | | (98) | | | — | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 162,067 | | | $ | 181,637 | | | $ | 2,941 | | | $ | 116,177 | | | $ | 462,875 | |
参见简明合并财务报表的附注。
汉密尔顿莱恩公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 权益总额 |
| | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 164,763 | | | $ | 225,957 | | | $ | 3,820 | | | $ | 130,384 | | | $ | 524,978 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,669 | | | 422 | | | 9,146 | | | 19,237 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,956 | | | — | | | — | | | 879 | | | 2,835 | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (22) | | | (70) | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (14,810) | | | — | | | — | | | (14,810) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (589) | | | — | | | (589) | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,164) | | | (12,164) | |
员工股票购买计划股票发行 | — | | | — | | | 303 | | | — | | | — | | | 136 | | | 439 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 6,970 | | | — | | | 3,132 | | | 10,102 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
控股权益和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | 153 | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 166,821 | | | $ | 227,786 | | | $ | 3,653 | | | $ | 131,644 | | | $ | 529,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 权益总额 |
| | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,000 | | | $ | 141,130 | | | $ | 2,904 | | | $ | 99,165 | | | $ | 404,252 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 51,849 | | | (119) | | | 26,181 | | | 77,911 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,179 | | | — | | | — | | | 532 | | | 1,711 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延所得税调整 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (12,916) | | | — | | | — | | | (12,916) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | — | | | 156 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,024) | | | (11,024) | |
二次发行 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工股票购买计划股票发行 | — | | | — | | | 340 | | | — | | | — | | | 158 | | | 498 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 1,574 | | | — | | | 711 | | | 2,285 | |
控股权益和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (454) | | | — | | | — | | | 454 | | | — | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 162,067 | | | $ | 181,637 | | | $ | 2,941 | | | $ | 116,177 | | | $ | 462,875 | |
参见简明合并财务报表的附注。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 135,750 | | | $ | 209,696 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 5,600 | | | 3,744 | |
递延所得税的变化 | 14,892 | | | 19,941 | |
根据应收税款协议变更应付给关联方的应付款 | (1,105) | | | (6,202) | |
基于股权的薪酬 | 6,816 | | | 5,706 | |
被投资者的亏损(收入)权益 | 7,493 | | | (60,181) | |
出售投资的收益 | (9,783) | | | (11,936) | |
其他投资的公允价值调整 | (18,578) | | | (47,774) | |
从合伙企业获得的收益 | 11,877 | | | 38,945 | |
非现金租赁费用 | 5,370 | | | 7,210 | |
出售无形资产的收益 | 2,771 | | | — | |
其他投资的减值 | 43,289 | | | — | |
其他 | (2,864) | | | 43 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收费用 | (205) | | | (17,883) | |
预付费用 | (220) | | | 263 | |
应向关联方收取的款项 | (5,911) | | | 479 | |
其他资产 | (5,309) | | | 256 | |
应付账款 | (782) | | | 17 | |
应计薪酬和福利 | 45,644 | | | 18,867 | |
租赁责任 | (5,581) | | | (1,410) | |
其他负债 | (11,548) | | | (6,457) | |
合并后的可变利息实体相关: | | | |
以公允价值计量的认股权证负债变化 | (2,883) | | | (1,067) | |
| | | |
被投资者的收入净值 | (1,030) | | | (170) | |
其他资产和负债 | (332) | | | 425 | |
经营活动提供的净现金 | 213,371 | | | 152,512 | |
投资活动: | | | |
购买家具、固定装置和设备 | (3,261) | | | (7,788) | |
为收购业务支付的现金 | (1,500) | | | (10,096) | |
向被投资人提供贷款 | (2,535) | | | — | |
购买其他投资 | (34,125) | | | (18,798) | |
出售投资的收益 | 10,000 | | | 12,623 | |
投资分配 | 1,406 | | | 12,739 | |
从合作伙伴处收到的分配 | 15,990 | | | 12,088 | |
对伙伴关系的贡献 | (63,364) | | | (56,432) | |
合并后的可变利息实体相关: | | | |
出售信托持有的投资 | 278,954 | | | — | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 201,565 | | | (55,664) | |
汉密尔顿莱恩公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
筹资活动: | | | |
发行收益 | — | | | 73,833 | |
购买会员权益 | — | | | (73,833) | |
借入债务 | 31,682 | | | — | |
偿还债务 | (3,873) | | | (1,382) | |
在左轮手枪上抽水 | 25,000 | | | — | |
偿还左轮手枪 | (25,000) | | | (15,000) | |
| | | |
回购 B 类普通股 | — | | | (1) | |
回购A类股票以预扣员工税 | (162) | | | (605) | |
根据员工股票购买计划发行股票所得收益 | 1,441 | | | 1,382 | |
根据应收税款协议向关联方付款 | — | | | (15,584) | |
已支付的股息 | (42,550) | | | (36,714) | |
已支付会员的分配 | (45,828) | | | (37,469) | |
其他 | — | | | (75) | |
合并后的可变利息实体相关: | | | |
普通合伙企业非控股权益的出资 | 687 | | | 1,053 | |
对普通合伙企业非控股权益的分配 | (1,230) | | | (490) | |
赎回汉密尔顿莱恩联盟控股I, Inc.的A类普通股 | (278,205) | | | — | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (338,038) | | | (104,885) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 76,898 | | | (8,037) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 76,197 | | | 90,377 | |
期末在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物 | $ | 153,095 | | | $ | 82,340 | |
| | | | | | | | | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物与简明合并资产负债表的对账: |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 146,070 | | | $ | 78,838 | |
限制性现金 | 3,116 | | | 3,315 |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | 3,909 | | | 187 | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物总额 | $ | 153,095 | | | $ | 82,340 | |
参见简明合并财务报表的附注。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
1。组织
Hamilton Lane Incorporated(“HLI”)是一家控股公司,其主要资产是Hamilton Lane Advisors, L.L.(“HLA”)的控股股权。作为HLA的唯一管理成员,HLI经营和控制HLA的所有业务和事务,并通过HLA开展业务。因此,HLI合并了HLA的财务业绩,并报告了与HLI不拥有的HLA单位部分相关的非控股权益。HLA的资产和负债基本上代表了HLI的所有合并资产和负债,但某些现金、某些递延所得税资产和负债除外,这些资产和负债根据应收税款协议应支付给关联方,以及应付股息。除非另有说明,否则在本附注的其余部分中,“公司” 是指HLI、HLA和子公司的合并实体。截至2022年12月31日和2022年3月31日,HLI的持股量约为 69.0% 和 68.9分别占HLA经济利益的百分比。随着未来根据与HLA成员达成的交换协议进行HLA单位的交换,HLI持有的HLA的经济利益将增加。
HLA是美国证券交易委员会(“SEC”)的注册投资顾问,主要为机构投资者提供资产管理和咨询服务,以设计、建立和管理私募市场投资组合。HLA的收入主要来自管理费,即代表定制的独立账户、专业基金产品和分销管理账户管理资产,以及通过提供资产监督和报告服务来管理咨询费。HLA赞助各种有限责任合伙企业的成立,并担任其普通合伙人或管理成员,这些合伙人包括专业基金和某些单一客户独立账户实体(“合伙企业”),这些实体收购进行私募股权和股权相关投资的第三方管理投资基金的权益。合伙企业还可以进行直接投资,包括对债务、股权和其他股权类工具的投资。公司包括某些作为合伙企业普通合伙人或管理成员的子公司,可以将自有资金投资于合伙企业,通常为合伙企业做出所有投资和运营决策。HLA经营着多个全资实体,通过这些实体开展国外业务。
2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国关于临时财务信息的公认会计原则(“GAAP”)编制的。因此,它们不包括GAAP完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,它已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性项目),以使简明的合并财务报表得到公允列报,并且在编制简明合并财务报表时做出的估计是合理和谨慎的。截至2022年12月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年3月31日的年度的预期业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与HLI截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
不同财政期的会计处理
合伙企业的财政年度主要截至12月31日,由于从合伙企业持有的投资中收到财务信息的时机不同,公司在核算其在合伙企业中的投资时延三个月。合伙企业主要投资于私募股权基金,私募股权基金通常需要在日历年结束后至少90天才能提交经审计的财务报表。在三个月的延迟期内,公司在简明的合并资产负债表中记录了其对合伙企业的资本出资和投资分配份额。
金融工具的公允价值
公司利用层次结构,根据用于各种估值技术(市场方法、收入方法和成本方法)的投入类型对公允价值衡量标准进行优先排序。层次结构的级别如下所述:
•级别1:价值是使用活跃市场中相同金融工具的报价确定的。
•级别2:使用类似金融工具的报价和估值模型确定价值,这些工具的投入是可观察的。
•第 3 级: V价值是使用主要不可观察的重要投入的定价模型、折扣现金流方法或类似技术以及公允价值确定需要管理层做出重大判断或估计的工具来确定的。
现金和现金等价物、应收费用和应付账款的账面金额近似于这些金融工具的即时或短期到期所产生的公允价值。
最近的会计公告
2022年6月,财务会计准则委员会发布了2022-03年会计准则更新(“ASU”),即《公允价值衡量(主题820):受合同销售限制的股票证券的公允价值衡量》。本更新中的修正案阐明了主题820中衡量受合同销售限制约束的股权证券公允价值的指导方针,并引入了与此类股票证券有关的新披露要求。修正案在2023年12月15日之后开始的财政年度生效,允许提前通过。该公司目前正在评估该指导方针对其简明合并财务报表的影响。
改叙
某些上期数额已重新分类,以符合本期列报方式。
3。收入
下表列出了按产品供应分列的收入,这些收入与确定的履约义务和计算每笔金额的依据一致:
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 截至12月31日的九个月 |
管理和咨询费 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
专项资金 | $ | 53,299 | | | $ | 38,233 | | | $ | 144,099 | | | $ | 107,935 | |
自定义的独立账户 | 29,571 | | | 25,982 | | | 87,329 | | | 75,416 | |
咨询的 | 6,613 | | | 6,119 | | | 19,073 | | | 18,781 | |
报告和其他 | 6,720 | | | 5,992 | | | 19,170 | | | 16,983 | |
分销管理 | 596 | | | 3,170 | | | 1,863 | | | 9,313 | |
资金报销收入 | 556 | | | 340 | | | 4,648 | | | 1,225 | |
管理和咨询费用总额 | $ | 97,355 | | | $ | 79,836 | | | $ | 276,182 | | | $ | 229,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 截至12月31日的九个月 |
激励费 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
专项资金 | $ | 8,679 | | | $ | 6,765 | | | $ | 102,815 | | | $ | 23,903 | |
自定义的独立账户 | 15,396 | | | 3,725 | | | 30,020 | | | 10,314 | |
与合并可变利息相关: | | | | | | | |
专项资金 | 5,644 | | | 1,378 | | | 6,948 | | | 3,149 | |
激励费总额 | $ | 29,719 | | | $ | 11,868 | | | $ | 139,783 | | | $ | 37,366 | |
4。投资
投资包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2022 | | 2022 |
合伙企业中的权益法投资 | $ | 328,311 | | | $ | 326,296 | |
其他权益法投资 | — | | | 1,573 |
其他投资 | 20,189 | | | 19,820 |
根据计量替代方案估值的投资 | 165,832 | | | 156,100 |
投资总额 | $ | 514,332 | | | $ | 503,789 | |
权益法投资
公司对合伙企业的权益法投资代表其对某些专业基金和定制的独立账户的所有权。伙伴关系内投资的策略和地理位置因基金而异。该公司有一个 1几乎所有合伙企业的利息百分比。
在截至2022年9月30日的季度中,公司以美元的价格出售了其合资企业的所有权,该合资企业可以自动从普通合伙人Private Markets Connect那里收集基金和标的投资组合公司数据10,000并确认了收益 $9,783在简明合并收益表中记录在非营业(费用)收入中。在出售之前,该公司从合资企业获得了$的分配1,406.
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
其他投资
公司的其他投资是公开交易的证券以及对私募股权基金以及作为公司担保融资抵押品的直接信贷和股权投资的投资。私募股权基金的投资只能通过清算基金标的投资获得的分配来赎回,而且分配的时间目前尚不确定。直接信贷投资是归类为交易证券的债务证券。其他投资按公允价值计量,未实现的持有收益和亏损记录在简明合并收益表的非营业(费用)收入中。
公司根据公允价值期权核算其按公允价值进行的担保融资。选择公允价值期权的主要原因是为了缓解使用不同衡量属性所导致的收益波动。担保融资公允价值的重要投入是作为抵押品交付的其他投资的公允价值,这些投资是使用三级投入和大量投入估算的,如下文附注5所示。
公司确认作为抵押品持有的其他投资的收益为美元821和 $915在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,分别获得$的收益2,288和 $3,239在截至2021年12月31日的三个月和九个月中,分别记录在非营业(费用)收入中。公司确认了担保融资负债的损失为美元821和 $915在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,分别亏损了美元2,288和 $3,239在截至2021年12月31日的三个月和九个月中,分别记录在简明合并损益表中的非营业(费用)收入中。
根据计量替代方案估值的投资
在截至2022年6月30日的季度中,公司投资了 二私人公司。该公司投资了 $3,000在技术驱动的平台中,为投资者提供数字化代币,从而提高融资的效率。此外,该公司投资了 $12,000在在线金融服务平台中。由于这些投资缺乏易于确定的公允价值,公司对此没有重大影响力,因此公司根据衡量替代方案对投资进行了估值。
在截至2022年6月30日的季度中,公司额外投资了美元5,236在一家维护旨在帮助个人投资者和各种财富管理平台满足其财富管理需求的解决方案平台的公司中。交易的结果是,公司根据交易价格将其原始投资标为公允价值,这导致未实现收益总额为美元6,687在截至2022年6月30日的三个月中,这在简明合并损益表中记录在非营业(费用)收入中。由于这项投资缺乏易于确定的公允价值,公司对此没有重大影响力,因此公司将继续根据衡量替代方案对投资进行估值。
在截至2022年9月30日的季度中,公司投资了 二私人公司。该公司投资了 $3,000在为散户和合格投资者提供财务规划和投资组合管理工具的数字平台中。该公司投资了 $4,000在为投资管理公司提供基于云的财务和流动性解决方案中。由于这些投资缺乏易于确定的公允价值,公司对此没有重大影响力,因此公司将根据衡量替代方案对投资进行估值。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
在截至2022年12月31日的季度中,公司在以下方面进行了额外投资 三它之前投资的私营公司。该公司额外投资了 $1,228在为投资管理公司提供基于云的财务和流动性解决方案中。该公司额外投资了 $5,061在一家向私人市场公司和私营公司提供环境、社会和治理(“ESG”)报告指标和分析的公司中。交易的结果是,公司根据交易价格将其原始投资标为公允价值,这导致未实现收益总额为美元11,521在截至2022年12月31日的三个月中,该收入记录在简明合并损益表中的非营业(费用)收入。该公司额外投资了 $600在一家科技公司中,该公司开发了自动执行与另类投资报告相关的手动数据输入任务的软件。作为该轮融资的一部分,被投资方向公司发行的可转换票据转换为被投资者的额外股份,价值为美元550。由于这些投资缺乏易于确定的公允价值,公司对此没有重大影响力,因此公司将继续根据衡量替代方案对这些投资进行估值。
公司在每个季度末对根据计量替代方案记录的投资进行定性减值评估。根据截至2022年12月31日的评估,公司确定,鉴于收益表现以及整体经济和市场状况显著下降,需要对其一项投资进行量化评估。评估表明,公允价值低于2022年12月31日的账面价值。在记录减值之前,投资的账面价值为 $74,189。减值金额为 $43,289并包含在简明合并收益表的非营业(支出)收入中。公允价值是使用第三级输入和重要输入估算的,如下文注5所示。
5。公允价值测量
下表按公允价值层次结构汇总了公司按公允价值记录的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 摊销成本 |
金融资产: | | | | | | | | | |
其他投资 | $ | 6,235 | | | $ | — | | | $ | 13,954 | | | $ | 20,189 | | | $ | 10,703 | |
| | | | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 6,235 | | | $ | — | | | $ | 13,954 | | | $ | 20,189 | | | $ | 10,703 | |
| | | | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | | | |
担保融资(1) | — | | | — | | | 13,954 | | | 13,954 | | | |
金融负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,954 | | | $ | 13,954 | | | |
| | | | | | | | | |
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 摊销成本 |
金融资产: | | | | | | | | | |
其他投资 | $ | 6,002 | | | $ | — | | | $ | 13,818 | | | $ | 19,820 | | | $ | 10,853 | |
信托持有的投资 | 276,016 | | | — | | | — | | | 276,016 | | | 276,000 | |
金融资产总额 | $ | 282,018 | | | $ | — | | | $ | 13,818 | | | $ | 295,836 | | | $ | 286,853 | |
| | | | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | | | |
认股权证责任(2) | $ | 2,484 | | | $ | 399 | | | $ | — | | | $ | 2,883 | | | |
担保融资(1) | — | | | — | | | 13,818 | | | 13,818 | | | |
金融负债总额 | $ | 2,484 | | | $ | 399 | | | $ | 13,818 | | | $ | 16,701 | | | |
(1) 担保融资记录在简明合并资产负债表中的其他负债中。
(2) 认股权证负债记录在简明合并资产负债表中合并可变利息的其他负债中。
以下是使用大量不可观察投入(3级)来确定公允价值的其他投资的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷投资 | | 直接股权投资 | | | | 其他投资共计 |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 6,252 | | | $ | 768 | | | $ | 6,060 | | | | | $ | 13,080 | |
捐款 | 91 | | | — | | | — | | | | | 91 | |
分布 | (38) | | | — | | | — | | | | | (38) | |
净收益 | 417 | | | 18 | | | 386 | | | | | 821 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 6,722 | | | $ | 786 | | | $ | 6,446 | | | | | $ | 13,954 | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | 7,024 | | | $ | 774 | | | $ | 6,020 | | | | | $ | 13,818 | |
捐款 | 114 | | | — | | | — | | | | | 114 | |
分布 | (893) | | | — | | | — | | | | | (893) | |
净收益 | 477 | | | 12 | | | 426 | | | | | 915 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 6,722 | | | $ | 786 | | | $ | 6,446 | | | | | $ | 13,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷投资 | | 直接股权投资 | | 公开交易的股权证券 | | 其他投资共计 |
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | $ | 7,159 | | | $ | 783 | | | $ | 6,068 | | | $ | 6,122 | | | $ | 20,132 | |
捐款 | 204 | | | — | | | — | | | — | | | 204 | |
分布 | (25) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | |
净收益(亏损) | 1,464 | | | (1) | | | 825 | | | 168 | | | 2,456 | |
转出 | — | | | — | | | — | | | (6,290) | | | (6,290) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 8,802 | | | $ | 782 | | | $ | 6,893 | | | $ | — | | | $ | 16,477 | |
| | | | | | | | | |
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷投资 | | 直接股权投资 | | 公开交易的股权证券 | | 其他投资共计 |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | $ | 6,254 | | | $ | 985 | | | $ | 6,059 | | | $ | — | | | $ | 13,298 | |
捐款 | 293 | | | — | | | 28 | | | — | | | 321 | |
分布 | (179) | | | (202) | | | — | | | — | | | (381) | |
净收益(亏损) | 2,434 | | | (1) | | | 806 | | | (165) | | | 3,074 | |
转入 | — | | | — | | | — | | | 6,455 | | | 6,455 | |
转出 | — | | | — | | | — | | | (6,290) | | | (6,290) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 8,802 | | | $ | 782 | | | $ | 6,893 | | | $ | — | | | $ | 16,477 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日,估值方法、重大不可观察的投入、投入范围和根据金融资产经常性三级公允价值衡量中使用的投资的相对公允价值确定的加权平均投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 意义重大 | | | | | | |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | | | | | 加权 |
| 价值 | | 方法论 | | 输入 | | 范围 | | 平均值 |
其他投资: | | | | | | | | | | | |
私募股权基金 | $ | 6,722 | | | 调整后的净资产价值 | | 精选市场回报率 | | 2.3% | - | 6.3% | | 3.2% |
直接信贷投资 | $ | 786 | | | 折扣现金流 | | 市场收益率 | | 12.9% | - | 12.9% | | 12.9% |
直接股权投资 | $ | 6,446 | | | 市场方法 | | 息税折旧摊销前利润 | | 8.25 | - | 14.25x | | 11.61x |
| | | 市场方法 | | 权益倍数 | | 1.8x | | 1.8x |
截至2022年12月31日,根据金融资产非经常性三级公允价值衡量中使用的投资的相对公允价值确定的估值方法、重大不可观察的输入、输入范围和加权平均输入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 意义重大 | | | | | |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | | | | 加权 |
| 价值 | | 方法论 | | 输入 | | 范围 | | 平均值 |
在计量替代方案下估值的投资 | $ | 30,900 | | | 市场方法 | | 收入倍数 | | 3.5x | | 3.5x |
对于上表中列出的重大不可观察的投入:(1)选定市场回报率的显著增加或减少将分别导致公允价值衡量标准显著提高或降低;(2)市场收益率的显著增加或下降将分别导致公允价值衡量标准显著降低或降低;(3)选定倍数的显著增加或降低将分别导致公允价值衡量标准显著提高或降低。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
6。收购
2021年4月1日,公司收购了361 Capital, LLC的几乎所有资产,总现金金额为美元13,096,其中 $10,096是在收购截止之日支付的。剩下的 $3,000将在付款中支付 二在闭幕一周年和第二周年之际等额分期付款。2022 年 4 月 1 日,公司支付了两期等额分期付款中的第一笔款项。基于收购当日转让对价公允价值的收购价格为 $12,946。该公司记录了 $7,145主要与收购的投资管理合同相关的固定活期无形资产,这些资产将分期摊销 七年,以及 $5,623商誉,均记录在简明合并资产负债表中的其他资产中。收购的剩余资产和承担的负债对简明的合并财务报表并不重要。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月中,收购361 Capital, LLC的收入和净收益并不重要,因此,没有提供与此次收购相关的预估信息。
2022 年 12 月,公司完成了将咨询安排移交给第三方,在两个日历年内按商定比例收取相应基金管理费的百分比。该公司确认了收益 $2,771关于出售简明合并收益表中记录在非营业(支出)收入中的咨询协议。
7。可变利息实体
公司合并了某些可变利益实体(“VIE”),在这些实体中,公司确定公司是主要受益人。
合并可变利息实体
公司合并了某些合伙企业的普通合伙实体和目前以其为主要受益人的合伙企业,这些合伙企业并非由公司全资拥有。这些合并后的VIE的总资产为美元41,498和 $10,036分别截至2022年12月31日和2022年3月31日。合并后的VIE有 不截至2022年12月31日和2022年3月31日的负债。合并后的普通合伙人VIE的资产代表直接投资基金和定制的独立账户的权益法投资,合并后的合伙企业VIE的资产代表现金和直接信贷投资。这些资产只能用于清偿相应合并后的VIE的债务(如果有)。此外,公司对合并后的VIE的负债没有追索权,但某些实体除外,这些实体可能会收回先前分配的附带权益。
该公司此前曾通过公司的间接全资子公司HL Alliance Holdings Sponsor LLC赞助和合并汉密尔顿莱恩联盟控股I, Inc.(“HLAH”)。2021 年 1 月 15 日,HLAH 完成了首次公开募股,总收益为 $276,000,它们存入信托基金,只能用于为企业合并提供资金或赎回HLAH的A类股票。在首次公开募股的同时进行的私募中,HLAH向HL Alliance Holdings Sponsory LLC出售了认股权证,总收益为美元7,520,HLAH 使用这些资金来支付发行成本和提供营运资金。2022年12月15日,HLAH被清算,因为确定HLAH将无法在其管理文件要求的时间内完成初始业务合并。在清算中,HLAH赎回了A类普通股的所有已发行股份,取消了所有未偿还的公共和私人认股权证,并结清了所有其他未偿负债。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
非合并可变利息实体
公司在某些未合并的VIE合伙企业中持有可变权益,因为根据公司在每个VIE中的股权百分比确定公司不是主要受益人。某些合伙企业之所以被视为竞争对手,是因为有限合伙人缺乏通过简单多数票(即没有实质性的 “驱逐权” 或 “清算” 权)无故解散普通合伙人或解散该实体的能力。公司以直接股权和与合伙企业订立费用安排的形式参与此类实体,同时也是合伙企业的普通合伙人或管理成员。在公司作为普通合伙人或管理成员的角色中,它通常认为自己是适用合伙企业的发起人,并做出所有投资和运营决策。截至2022年12月31日,公司普通合伙实体对非合并VIE的剩余未准备金承诺总额为美元140,691。投资者承诺是未合并VIE的主要融资来源。
最大损失敞口代表公司确认的与这些非合并实体相关的资产的潜在损失。公司认为,其最大损失敞口是有限的,因为它成立了单独的有限合伙企业或有限责任公司,作为合伙企业的普通合伙人或管理成员。
简明合并资产负债表中确认的与公司在这些非合并VIE中的权益相关的资产和负债的账面价值以及公司与非合并VIE相关的最大亏损敞口如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2022 | | 2022 |
投资 | $ | 190,735 | | | $ | 191,378 | |
应收费用 | 16,418 | | | 9,754 | |
应向关联方收取的款项 | 1,901 | | | 778 | |
VIE 资产总额 | 209,054 | | | 201,910 | |
减去:非控股权益 | (1,534) | | | (1,873) | |
最大损失敞口 | $ | 207,520 | | | $ | 200,037 | |
8。债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年3月31日 |
| 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率 | | 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率 |
定期贷款 | $ | 100,000 | | | $ | 99,578 | | | 6.25 | % | | $ | 71,754 | | | $ | 71,574 | | | 2.25 | % |
2020 年多轮抽奖设施 | 100,000 | | | 99,548 | | | 3.50 | % | | 100,000 | | | 99,752 | | | 3.50 | % |
| | | | | | | | | | | |
债务总额 | $ | 200,000 | | | $ | 199,126 | | | | | $ | 171,754 | | | $ | 171,326 | | | |
2022 年 10 月,该公司修改了与贷款机构签订的现有信贷额度。修改采取了新的2022年多期定期贷款和担保协议的形式,以及对现有循环贷款和担保协议、定期贷款和担保协议以及2020年多期定期贷款和担保协议(统称为 “贷款协议”)的修正案。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
修改延长了贷款协议的到期日,将定期贷款下的未偿本金增加到美元100,000并增加了所有贷款协议的借贷能力,但总上限为美元325,000未偿贷款本金的百分比。该设施由HLA的几乎所有个人财产资产担保,但某些不包括的资产除外。贷款协议包含财务和运营契约、违约事件和公司认为是惯例的补救措施。
截至2022年12月31日和2022年3月31日,公司未偿债务的账面价值约为公允价值,但2020年的多次提款机制除外,其公允价值估计为美元86,782截至2022年12月31日。债务的估计公允价值基于当时类似债务工具的当前市场利率,在公允价值层次结构中被归类为二级。
9。公平
下表显示了自2022年3月31日以来公司已发行普通股的向前展期: | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 |
2022年3月31日 | 37,280,697 | | | 16,033,359 | |
| | | |
没收 | (5,899) | | | (79,677) | |
回购股票以预扣员工税 | (2,311) | | | — | |
授予的奖项 | 569,442 | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 26,762 | | | — | |
2022年12月31日 | 37,868,691 | | | 15,953,682 | |
10。基于股权的薪酬
限制性股票奖励
截至2022年12月31日的九个月的限制性股票活动摘要如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 总计 未归属 | | 加权- 平均值 授予日期 的公允价值 奖项 |
2022年3月31日 | 281,307 | | | $ | 67.50 | |
已授予 | 41,160 | | | $ | 66.97 | |
既得 | (11,485) | | | $ | 77.38 | |
被没收 | (5,899) | | | $ | 70.15 | |
2022年12月31日 | 305,083 | | | $ | 67.00 | |
截至2022年12月31日,与限制性股票相关的未确认薪酬支出总额为美元14,950.
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(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
绩效奖
公司向某些员工发放绩效股票奖励,这些奖励既受市场归属条件的约束,也受基于服务的归属条件的约束(“绩效奖励”)。绩效奖的授予将基于 (i) HLI A类普通股的市场价格从美元开始达到一定价格门槛150每股至 $230每股和 (ii) 在实现价格目标之日之前持续就业(最低限度为 五年在授予日期之后需要服役才能归属).如果在授予日期五周年之前达到目标价格,则授予日期将是授予日期五周年。绩效奖的持有人在满足其基于市场和基于服务的归属要求之前,不得参与分红。
由于存在服务要求,这些奖励的归属期将因每个阶段而异,因为员工必须在满足市场要求时在公司工作,最低限度为 五年在授予日期之后需要服役才能归属.因此,从补助金之日到员工服务期结束,每笔归属的薪酬费用将按比例确认。授予的奖励的公允价值基于蒙特卡洛模拟估值模型。
截至2022年12月31日的九个月的绩效奖活动摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 总计 未归属 | | 加权- 平均值 授予日期 的公允价值 奖项 |
2022年3月31日 | — | | | $ | — | |
已授予 | 528,282 | | | $ | 29.79 | |
既得 | — | | | $ | — | |
被没收 | — | | | $ | — | |
2022年12月31日 | 528,282 | | | $ | 29.79 | |
以下是基于蒙特卡罗模拟估值模型的授予日期公允价值的摘要,以及用于估算2022年9月16日授予的绩效奖的授予日期公允价值的重要假设:
| | | | | |
授予日期公允价值 | $ | 29.79 |
截至授予日的收盘价 | $ | 69.67 |
无风险率 | 3.6% |
波动性 | 37.0% |
股息收益率 | 2.3% |
截至2022年12月31日,与未分配的绩效奖励相关的估计未确认费用总额为美元14,815,而且没有一项绩效奖项符合其基于市场价格的授予条件。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
11。薪酬和福利
公司记录了以下与薪酬和福利相关的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本薪酬和福利 | $ | 35,473 | | | $ | 29,340 | | | $ | 116,549 | | | $ | 79,014 | |
激励费补偿 | 7,368 | | | 2,953 | | | 34,870 | | | 9,308 | |
基于股权的薪酬 | 2,835 | | | 1,711 | | | 6,816 | | | 5,706 | |
薪酬和福利总额 | $ | 45,676 | | | $ | 34,004 | | | $ | 158,235 | | | $ | 94,028 | |
12。所得税
公司在过渡期使用的有效税率基于估计的年度有效税率,包括需要在这些项目出现的过渡期内分离记录的项目的税收影响。有效税率取决于许多因素,包括应缴纳所得税的收入的估计金额;因此,有效税率可能因时期而异。公司每季度评估其递延所得税资产的可变现性,并在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时调整估值补贴。
该公司的有效税率是 35.0% 和 22.2截至2022年12月31日的三个月和九个月的百分比分别为,以及 12.6% 和 15.2分别为截至2021年12月31日的三个月和九个月的百分比。有效税率与法定税率不同,这是由于收入中分配给非控股权益的部分、对递延所得税资产记录的估值补贴以及各时期记录的离散税收调整。
截至2022年12月31日,该公司已经 不税收状况未得到承认,并认为在未来12个月内,不确定的税收状况不会发生变化。
13。每股收益
公司的B类普通股不分享归属于HLI的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,没有单独列报根据两类方法分别列报B类普通股的基本和摊薄后的每股收益。但是,公司的B类普通股被认为有可能稀释A类普通股,因为B类普通股对应的B类单位可以兑换成a类普通股的A类普通股 一-一比一,届时交出B类普通股的股份以换取其面值的支付。
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
下表列出了用于计算A类普通股基本和摊薄后每股收益的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2022年12月31日 | | 三个月已结束 2021年12月31日 |
| 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 | | 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 |
归属于HLI的净收益 | $ | 9,669 | | | | | | | $ | 51,849 | | | | | |
可赎回NCI账面金额变化的影响 | 2,095 | | | | | | 1,308 | | | | | |
A类普通股的基本每股收益 | $ | 11,764 | | | 37,025,416 | | | $ | 0.32 | | | $ | 53,157 | | | 36,902,741 | | | $ | 1.44 | |
净收入调整: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | 5 | | | | | | | 66 | | | | | |
假定 B 类和 C 类单位的换算 | 5,058 | | | | | | | 21,946 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | | | 68,129 | | | | | | | 165,569 | | | |
假定 B 类和 C 类单位的换算 | | | 16,675,834 | | | | | | 16,675,834 | | | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 16,827 | | | 53,769,379 | | | $ | 0.31 | | | $ | 75,169 | | | 53,744,144 | | | $ | 1.40 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 2022年12月31日 | | 九个月已结束 2021年12月31日 |
| 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 | | 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 |
归属于HLI的净收益 | $ | 78,034 | | | | | | | $ | 132,161 | | | | | |
可赎回NCI账面金额变化的影响 | 3,809 | | | | | | | 358 | | | | | |
A类普通股的基本每股收益 | $ | 81,843 | | | 37,004,657 | | | $ | 2.21 | | | $ | 132,519 | | | 36,375,797 | | | $ | 3.64 | |
净收入调整: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | 34 | | | | | | | 156 | | | | | |
假定 B 类和 C 类单位的换算 | 35,968 | | | | | | | 60,083 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | | | 53,030 | | | | | | | 138,902 | | | |
假定 B 类和 C 类单位的换算 | | | 16,675,834 | | | | | | | 17,192,702 | | | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 117,845 | | | 53,733,521 | | | $ | 2.19 | | | $ | 192,758 | | | 53,707,401 | | | $ | 3.59 | |
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(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
摊薄证券净收益的调整基于摊薄证券导致的所有权百分比变化而分配给HLI的额外收入,并根据与额外分配收入相关的增量所得税支出进行了调整。HLI单独记录的净收益(亏损)将决定B类和C类单位在每个时期内是稀释性还是反稀释性。
摊薄后每股收益的计算不包括 528,282截至2022年12月31日,由于市场状况尚未实现,截至2022年12月31日的三个月和九个月的绩效奖励。
14。关联方交易
公司将其员工、董事和权益法投资视为关联方。
收入和应收账款
公司与各种专业基金签订了投资管理协议,并定制了由其管理的独立账户。该公司从合伙企业获得的管理和咨询费为 $70,929和 $198,973分别在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,以及 $53,701和 $150,955分别在截至2021年12月31日的三个月和九个月中。公司从合伙企业获得的激励费为 $28,652和 $137,545分别在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,以及 $10,335和 $34,669分别在截至2021年12月31日的三个月和九个月中。
应从伙伴关系收取的费用为美元35,263和 $27,728分别截至2022年12月31日和2022年3月31日,并包含在简明合并资产负债表中的应收费用中。
15。补充现金流 | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
设立租赁负债以换取使用权资产 | $ | 5,401 | | | $ | 7,950 | |
非现金投资活动: | | | |
确定出售的无形资产的应收账款 | $ | 6,776 | | | $ | — | |
非现金融资活动: | | | |
已申报但未支付的股息 | $ | 14,810 | | | $ | 12,916 | |
已申报但未支付的会员分配 | $ | 19,161 | | | $ | 11,769 | |
设立与发行相关的递延所得税净资产 | $ | — | | | $ | 19,783 | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
16。承诺和意外情况
诉讼
在正常业务过程中,公司可能会不时受到各种法律、监管和/或行政程序的约束。尽管无法保证此类诉讼的结果,但管理层认为,公司认为任何未决或据其所知受到威胁的法律诉讼或索赔都不可能单独或总体上对其简明的合并财务报表产生重大影响。
激励费
合伙企业分配的附带利息仍受突发事件影响,不符合公司的收入确认标准,金额为美元952,188和 $1,191,066,分别扣除归属于非控股权益的金额,分别截至2022年12月31日和2022年3月31日。
如果公司最终获得未确认的附带权益,则总额为 $238,047和 $297,766根据与附带利息利润分享计划相关的薪酬安排,从2022年12月31日和2022年3月31日起,可能分别向某些员工和第三方支付。此类金额尚未记录在简明合并资产负债表或简明合并收益表中,因为还不太可能付款。
承诺
该公司是合伙企业的投资经理。每个合伙企业的普通合伙人或管理成员通常是公司的独立子公司,在大多数情况下,他们同意在与有限合伙人相同的基础上投资资金。该公司对合作伙伴关系的无准备金承诺总额为 $212,895和 $186,164分别截至2022年12月31日和2022年3月31日。
该公司的投资在计量替代方案下估值为未实现的净收益29,004截至 2022 年 12 月 31 日,其中最多 15% 可以在这些收益实现后作为全权奖金支付。
租赁
该公司的租赁主要包括世界各地办公空间和办公设备的运营租赁。有些租约可以选择延长一段期限或提前终止。短期租赁成本并不重要.
汉密尔顿莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
下表显示了与公司运营租赁相关的租赁成本和其他补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
运营租赁成本 | $ | 2,095 | | | $ | 2,011 | | | $ | 6,199 | | $ | 7,610 |
可变租赁成本 | $ | 395 | | | $ | 416 | | | $ | 1,067 | | $ | 980 |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 1,997 | | | $ | 1,657 | | | $ | 5,858 | | $ | 4,794 |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | 14.0 | | 14.7 |
加权平均折扣率 | | 3.3 | % | | 3.2 | % |
截至2022年12月31日,经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
FY2023 的剩余部分 | $ | 2,092 | |
2024 财年 | 7,645 | |
2025 财年 | 7,233 | |
2026 财年 | 6,623 | |
2027 财年 | 6,623 | |
此后 | 70,210 | |
租赁付款总额 | 100,426 | |
减去:估算利息 | (20,877) | |
经营租赁负债总额 | $ | 79,549 | |
17。后续事件
2023 年 2 月 7 日,该公司宣布季度股息为 $0.40每股A类普通股在营业结束时向记录持有者提供 2023年3月15日。付款日期为2023年4月6日。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下信息应与本10-Q表中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注,以及我们2022年10-K表格中包含的经审计的财务报表、附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析一起阅读,以更全面地了解我们的财务状况和经营业绩。
以下讨论可能包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。投资者应查看上述 “关于前瞻性信息的警示说明” 和2022年10-K表格第一部分第1A项中详述的 “风险因素”,以讨论可能导致实际业绩出现重大差异的风险和不确定性。我们的过渡期经营业绩不一定表示全年或任何其他时期的预期业绩。除非另有说明,否则本10-Q表中提及的2022财年和2021财年分别指我们截至2022年3月31日和2021财年的财年。
业务概述
我们是一家全球私募市场投资解决方案提供商,我们的业务集中在单一细分市场中。我们提供各种投资解决方案,以满足客户在各种私募市场的需求,包括私募股权、私募信贷、房地产、基础设施、自然资源、成长型股权、风险投资和影响力。这些解决方案由一系列投资类型构成,包括对第三方管理人管理的基金的初级投资、此类基金的直接投资以及对此类基金的次要股权的收购,我们的许多客户使用多种投资类型。这些解决方案以多种形式提供,涵盖私募市场投资计划的部分或所有阶段:
•自定义的独立账户: 我们设计和建立私人市场基金和直接投资的定制投资组合,以满足客户在回报、风险承受能力、多元化和流动性方面的特定投资组合目标。我们通常对定制的独立账户拥有全权投资权,截至2022年12月31日,该账户包括我们管理的资产(“AUM”)的约810亿美元。
•专业基金: 我们组织、投资和管理专门的初级、二级和直接投资基金。我们的专业基金投资于各种私募市场,包括按标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短、以机会为导向的基金。我们在 1997 年推出了我们的第一个专业基金。从那时起,我们的产品稳步增长,现在包括常青产品,这些产品主要投资于股票和信贷的二级市场和直接投资,可供某些高净值人士使用。截至2022年12月31日,专业基金约占我们资产管理规模的270亿美元。
•咨询服务: 我们提供投资咨询服务,协助客户制定和实施其私募市场投资计划。我们的投资咨询服务包括资产配置、战略计划的制定、投资政策和指导方针的制定、投资的筛选和推荐、法律谈判、对投资的监督和报告以及投资经理的审查和尽职调查。我们的咨询客户包括一些世界上最大和最老练的私募市场投资者。截至2022年12月31日,我们的咨询资产(“AUA”)约为7,240亿美元。
•分销管理: 我们通过主动的投资组合管理为客户提供分销管理服务,以提高他们从私募股权基金获得的实物分配的公开交易股票的已实现价值。
•报告、监控、数据和分析:我们为客户提供全面的报告和投资监测服务,这些服务通常捆绑到我们更广泛的投资解决方案产品中,但也以独立的收费服务为基础。作为我们投资解决方案的一部分,我们还提供全面的研究和分析服务,利用我们庞大、全球、专有和高质量的数据库来实现透明度和强大的分析。我们的数据以及基准测试和预测模型可通过我们的专有技术解决方案Cobalt LP独立订阅获取。
我们的客户和投资者基础在类型、规模和地域方面广泛多样化。我们的客户群主要包括机构投资者,从寻求对另类资产进行初始投资的机构投资者到一些世界上最大和最老练的私募市场投资者。由于我们提供高度定制、灵活的服务,我们有能力为各种规模、具有不同需求、内部资源和投资目标的机构客户提供投资服务。我们的客户包括美国、加拿大、欧洲、中东、亚洲、澳大利亚和拉丁美洲的知名机构投资者。我们为一些最大的全球养老金、主权财富和美国州养老基金提供私募市场解决方案和服务。此外,我们相信我们是美国工会养老金计划私募市场解决方案的领先提供商,我们为许多小型公共和企业养老金计划、主权财富基金、金融机构和保险公司、捐赠基金和基金会以及家族办公室和部分高净值个人提供服务。
主要财务和运营指标
下文讨论了我们的关键财务指标。
收入
我们的收入主要来自管理和咨询费,在较小程度上来自激励费。
管理和咨询费包括专门基金和定制的单独账户管理费、咨询和报告费以及分销管理费。
来自定制独立账户的收入通常基于适用于承诺资本或所管理的净投资资本的合同利率。这些费用通常会在合同有效期内减少,这是由于合同利率的内在下降和/或资本返还给客户时净投资资本余额减少所致。在某些情况下,我们还提供咨询和/或报告服务,因此,我们还会因监控和报告客户现有私募市场投资等服务而收取费用。此外,我们可能会将我们的专业基金作为我们定制的独立账户的一部分提供投资。在这些情况下,我们通常会降低定制独立账户的管理费和/或激励费,前提是账户中的资产投资于我们的专业基金,这样我们的客户就不会支付重复费用。
专业基金的收入基于有限合伙人对我们专业基金的资本承诺、净投资资本或净资产价值的百分比。承诺期内的管理费通常按资本承诺收取,在承诺期(或基金初始关闭的特定周年纪念日)之后,通常减去上一年管理费的某个百分比或从净投资资本中收取。对于某些资金,我们会收取费用
资本承诺的管理费,管理费在基金期限的最初几年增加,在后来的几年中下降。某些基金的管理费根据有限合伙人的承诺金额进行折扣,无论有限合伙人在发行期初作出承诺,还是有限合伙人是我们其他基金的投资者。
咨询和报告服务的收入通常是年度固定费用,具体取决于我们提供的服务。在有限的情况下,根据咨询服务客户根据与我们的协议承诺的投资金额,每年向他们收取基点费用。在其他情况下,如果我们的服务仅限于监控和报告投资组合,则根据投资组合中的投资数量向客户收取费用。
分销管理费通常是通过将一定百分比应用于资产管理规模或收到的收益来赚取的。某些活跃的管理客户可能会选择一种费用结构,根据该结构,向他们收取基于资产的费用以及根据已实现和未实现的净收益和扣除已实现和未实现亏损后的收入计算的费用。
激励费包括从我们的专业基金和某些定制的独立账户中获得的附带利息,这些账户结构为单一客户基金,我们有普通合伙人承诺,以及从某些其他定制的独立账户中赚取的绩效费。
对于我们的每只二级基金、直接投资基金、战略机会基金和常青基金,我们的附带利息通常等于净利润的固定百分比,通常为10.0%至12.5%,但复合年度优先回报率通常为6.0%至8.0%。如果我们的主要基金还直接进行二级投资和直接投资,它们通常在类似的基础上赚取附带利息。此外,我们的某些主要基金在其他私募市场基金的投资中赚取附带利息,通常为净利润的5.0%,具体取决于该基金的复合年度优先回报率。
当很可能不会发生重大逆转时,我们就会承认附带利息。与激励费有关的主要应急措施是 “回扣”,即有义务退还超过适用基金或单独账户文件规定的金额的分配。由于回扣,通常只需要在扣除税款的基础上退还激励费。因此,激励费中与税收相关的部分通常不受回扣,因此在收到激励费后立即确认为收入。如果在确认收入之前支付了款项,则该金额将作为递延激励费收入包含在我们的合并资产负债表中,并根据我们的收入确认政策确认为收入。
绩效费是激励费的一部分,基于适用的定制独立账户获得的已实现收益总额,前提是客户实现了规定的最低回报。绩效费从净利润的5.0%到12.5%不等,视复合年度优先回报率而定,该回报率因账户而异,但通常为6.0%至8.0%。当不可能出现回扣或逆转的风险时,将确认绩效费。
开支
薪酬和福利 是 我们最大的支出,包括 (a) 基本薪酬,包括支付和应付给员工的工资、奖金和福利,(b) 与授予限制性股票和绩效奖励相关的股权薪酬,以及 (c) 激励费补偿,包括附带利息和绩效费分配。我们预计,薪酬和福利支出将继续普遍增加,这与员工人数的预期增长以及在我们扩大地域和创造新产品和服务时保持有竞争力的薪酬水平的需求相称。
我们与员工的薪酬安排包含由我们的运营业绩推动的重要奖金部分。因此,随着我们的收入、盈利能力以及通过定制的独立账户和专业基金获得的激励费金额的增加,我们的薪酬成本也会增加。
某些现任和前任员工参与附带利息计划,根据该计划,来自我们某些专业基金和定制独立账户的大约25%的激励费将发放给计划参与者。随着激励费变得可以估算且有可能收取,我们会记录应支付给计划参与者的薪酬支出。
一般、行政和其他 包括差旅、会计、法律和其他专业费用、佣金、安置费、办公费用、折旧和其他与我们的运营相关的费用。特别是我们的职业相关成本和专业服务费用,通常与我们的员工人数以及业务运营的整体规模和规模成相对比例地增加或减少。
其他收入(费用)
被投资者的收益(亏损)权益主要地 代表我们在投资专业基金和某些由普通合伙人承诺的定制独立账户的收益中所占的份额。股票收益主要包括我们在已实现和未实现净收益(亏损)和投资收益中所占的份额,这些收入部分被这些投资的支出所抵消。
我们在专门基金和某些定制的独立账户中有普通合伙人承诺,这些账户仅投资于初级基金、二级基金和直接投资,也包括投资于各种投资类型的基金。随着标的基金投资估值变化的增加或减少,被投资者的收益(亏损)权益将增加或减少。由于我们的直接投资基金投资于标的投资组合公司,因此它们的季度和年度估值变化受个别公司变动的影响更大,而不是我们的主要和二级基金,后者在标的私募市场基金中对多个投资组合公司进行敞口。我们的专业基金和定制的独立账户投资跨行业、战略和地域,因此,我们的普通合伙人投资不包括在美国以外的特定行业或地区进行任何重大集中。
利息支出包括我们未偿债务的已付和应计利息,以及递延融资成本的摊销、原始发行折扣的摊销和因偿还先前未偿债务而产生的递延融资成本的注销。
利息收入是指通过现金和现金等价物赚取的收入。
营业外收入(支出) 主要包括某些投资的损益、应收税款协议下的负债变化以及其他非经常性或非现金项目。
合并后的可变利息实体(“VIE”)的其他收入(支出) 主要由非我们全资拥有的合并普通合伙人实体在我们的专业基金和某些具有普通合伙人承诺的定制独立账户中的投资收益份额、信托投资的利息收入以及我们赞助的特殊目的收购公司(“SPAC”)的负债公允价值变动组成。
所得税支出
我们是一家出于美国联邦所得税目的的公司,因此我们在 HLA 产生的应纳税收入中所占的份额需要缴纳美国联邦和州所得税。在首次公开募股之前,我们以合伙企业形式运营,以美国联邦所得税为目的,因此无需缴纳美国联邦和州所得税。出于美国联邦和州所得税的目的,HLA 被视为直通实体。因此,HLA产生的收入流向包括我们在内的有限合伙人,通常无需在合伙企业层面缴纳美国联邦或州所得税。我们的非美国子公司通常在非美国司法管辖区作为公司实体运营,其中某些实体需缴纳非美国所得税。此外,我们的某些子公司需要在实体层面缴纳地方司法所得税。因此,归属于HLA非控股权益的收入的纳税义务由此类非控股权益的持有人承担。
非控股权益
非控股权益反映了收入或亏损的部分以及归属于我们非 100% 持有的某些合并子公司的第三方权益持有人和员工的相应权益。非控股权益在我们的合并收益表中作为单独的组成部分列报,以明确区分我们的利益与第三方和这些实体雇员的经济利益。
收费资产管理规模
收费资产管理规模是我们用来衡量我们从中获得管理费的资产的指标。我们的收费资产管理规模包括我们定制的独立账户和专门基金中的资产,我们从中获得管理费,这些管理费通常是通过将一定百分比的费用基础应用于适当的费用基础而产生的。如果向客户收取基于资产的费用(包括我们的大多数全权资产管理账户,但也包括某些非全权AUA账户),我们将定制的独立账户收入归类为管理费。根据费用条款,我们的收费资产管理规模等于我们定制的独立账户和专业基金的资本承诺金额、净投资资本和净资产价值(“NAV”)。实际上,我们所有定制的独立账户和专业基金都根据承付款或净投资资本赚取费用,这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。因此,收入和收费资产管理规模不会受到市值变化的显著影响。
我们对收费资产管理规模的计算可能与其他资产管理公司的计算不同,因此,该指标可能无法与其他资产管理公司提出的类似指标相提并论。我们对收费资产管理规模的定义不基于管理我们管理的定制独立账户或专门基金的协议中规定的任何定义。
合并经营业绩
以下是我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月的合并经营业绩的讨论。这些信息来自我们随附的根据公认会计原则编制的简明合并财务报表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 十二月三十一日 | | 九个月已结束 十二月三十一日 | |
(以千美元计) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询费 | | | | | $ | 97,355 | | | $ | 79,836 | | | $ | 276,182 | | | $ | 229,653 | | |
激励费 | | | | | 24,075 | | | 10,490 | | | 132,835 | | | 34,217 | | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | | | | | | |
激励费 | | | | | 5,644 | | | 1,378 | | | 6,948 | | | 3,149 | | |
总收入 | | | | | 127,074 | | | 91,704 | | | 415,965 | | | 267,019 | | |
开支 | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | 45,676 | | | 34,004 | | | 158,235 | | | 94,028 | | |
一般、行政和其他 | | | | | 22,717 | | | 16,332 | | | 66,066 | | | 48,742 | | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | | | | | 309 | | | 322 | | | 941 | | | 952 | | |
支出总额 | | | | | 68,702 | | | 50,658 | | | 225,242 | | | 143,722 | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | 650 | | | 12,924 | | | (7,493) | | | 60,181 | | |
利息支出 | | | | | (2,419) | | | (1,157) | | | (6,027) | | | (3,488) | | |
利息收入 | | | | | 442 | | | 26 | | | 839 | | | 488 | | |
非营业(支出)收入 | | | | | (27,960) | | | 37,043 | | | (11,879) | | | 65,500 | | |
合并后的可变利息实体相关: | | | | | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | 389 | | | (298) | | | 1,030 | | | 170 | | |
未实现收入 | | | | | 2,087 | | | 2,135 | | | 4,333 | | | 1,067 | | |
利息支出 | | | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | |
利息收入 | | | | | 2,111 | | — | | | 2,989 | | | — | | |
其他收入总额(支出) | | | | | (24,700) | | | 50,669 | | | (16,207) | | | 123,914 | | |
所得税前收入 | | | | | 33,672 | | | 91,715 | | | 174,516 | | | 247,211 | | |
所得税支出 | | | | | 11,788 | | | 11,519 | | | 38,766 | | | 37,515 | | |
净收入 | | | | | 21,884 | | | 80,196 | | | 135,750 | | | 209,696 | | |
减去:归属于普通合伙企业非控股权益的收益(亏损) | | | | | 422 | | | (119) | | | 773 | | | 167 | | |
减去:归属于Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | | | | | 9,146 | | | 26,181 | | | 51,326 | | | 76,849 | | |
减去:归属于Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc.的可赎回非控股权益的收益 | | | | | 2,647 | | | 2,285 | | | 5,617 | | | 519 | | |
归属于汉密尔顿莱恩公司的净收益 | | | | | $ | 9,669 | | | $ | 51,849 | | | $ | 78,034 | | | $ | 132,161 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入
下表显示了公司及其合并后的VIE的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 九个月已结束 十二月三十一日 |
(以千美元计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
管理和咨询费 | | | | | | | |
专项资金 | $ | 53,299 | | | $ | 38,233 | | | $ | 144,099 | | | $ | 107,935 | |
自定义的独立账户 | 29,571 | | | 25,982 | | | 87,329 | | | 75,416 | |
咨询的 | 6,613 | | | 6,119 | | | 19,073 | | | 18,781 | |
报告和其他 | 6,720 | | | 5,992 | | | 19,170 | | | 16,983 | |
分销管理 | 596 | | | 3,170 | | | 1,863 | | | 9,313 | |
资金报销收入 | 556 | | | 340 | | | 4,648 | | | 1,225 | |
管理和咨询费用总额 | 97,355 | | | 79,836 | | | 276,182 | | | 229,653 | |
激励费 | 29,719 | | | 11,868 | | | 139,783 | | | 37,366 | |
总收入 | $ | 127,074 | | | $ | 91,704 | | | $ | 415,965 | | | $ | 267,019 | |
截至2022年12月31日的三个月,而截至2021年12月31日的三个月
截至2022年12月31日的三个月,与截至2021年12月31日的三个月相比,总收入增加了3540万美元,增长了39%,达到1.271亿美元,这要归因于管理和咨询费以及激励费的增加。
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月,管理和咨询费用增加了1750万美元,增幅22%,达到9,740万美元。截至2022年12月31日的三个月,专业基金收入与截至2021年12月31日的三个月相比增加了1510万美元,这主要是由于我们最新的二级基金的收入增加了530万美元,我们的常青基金的收入增加了390万美元,以及我们最新的直接股票基金的收入增加了350万美元,这两者之间的收费资产管理规模分别增加了16亿美元、11亿美元和9亿美元经期。我们最新的二级和直接股票基金的收入分别包括截至2022年12月31日的三个月的200万美元和180万美元的追溯费用。追溯费是当期从投资者那里获得的管理费,这些投资者在筹款期快要结束时承诺使用专门基金,并且需要支付补缴管理费,就好像他们在前一时期首次收盘时向该基金承诺一样。截至2022年12月31日的三个月,定制独立账户的收入与截至2021年12月31日的三个月相比增加了360万美元,这要归因于增加了几个新账户以及现有账户的额外分配。由于分销活动减少,截至2022年12月31日的三个月,分销管理收入与截至2021年12月31日的三个月相比减少了260万美元。
截至2022年12月31日的三个月,与截至2021年12月31日的三个月相比,激励费增加了1790万美元,达到2970万美元,这是由于我们的专业基金和定制独立账户的激励费用增加。
截至2022年12月31日的九个月,而截至2021年12月31日的九个月
截至2022年12月31日的九个月,与截至2021年12月31日的九个月相比,总收入增加了1.489亿美元,增长了56%,达到4.160亿美元,这要归因于管理和咨询费以及激励费的增加。
与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,管理和咨询费用增加了4,650万美元,增幅20%,达到2.762亿美元。与截至2021年12月31日的九个月相比,专业基金收入在截至2021年12月31日的九个月中增加了3620万美元,这主要是由于我们的常青基金收入增加了1,520万美元,我们最新的二级基金的收入增加了910万美元,以及我们最新的直接股票基金的收入增加了860万美元,这两者之间的收费资产管理规模分别增加了11亿美元、16亿美元和9亿美元经期。我们最新的直接股权基金的收入包括截至2022年12月31日的九个月的240万美元追溯费用。在截至2022年12月31日的九个月中,定制独立账户的收入与截至2021年12月31日的九个月相比增加了1190万美元,这要归因于增加了几个新账户和来自现有账户的额外分配。由于分销活动减少,截至2022年12月31日的九个月中,分销管理收入与截至2021年12月31日的九个月相比减少了740万美元。与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,基金报销收入增加了340万美元,这主要是由于确认了本年度最新二级基金的资金报销。
与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,激励费增加了1.024亿美元,达到1.398亿美元,这主要是由于我们专业基金的激励费增加。
开支
截至2022年12月31日的三个月,而截至2021年12月31日的三个月
截至2022年12月31日的三个月,与截至2021年12月31日的三个月相比,总支出增加了1,800万美元,增长了36%,达到6,870万美元,这是由于薪酬和福利支出以及一般、管理和其他费用的增加。
由于基本薪酬、福利和激励费补偿的增加,截至2022年12月31日的三个月,与截至2021年12月31日的三个月相比,薪酬和福利支出增加了1170万美元,增幅为34%。与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月,基本薪酬和福利增加了610万美元,增幅为21%,这是由于与激励费收入增加相关的奖金计划应计额增加,以及与上一年同期相比,增加员工所产生的工资支出增加。由于激励费收入的增加,截至2022年12月31日的三个月,激励费薪酬与截至2021年12月31日的三个月相比增加了440万美元。
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月,一般、管理和其他费用增加了640万美元。这一变化主要包括第三方佣金增加了240万美元,差旅支出增加了100万美元,折旧费用增加了80万美元。
截至2022年12月31日的九个月,而截至2021年12月31日的九个月
在截至2022年12月31日的九个月中,由于薪酬和福利支出以及一般、管理和其他支出的增加,与截至2021年12月31日的九个月相比,总支出增加了8150万美元,达到2.252亿美元,增长了57%。
由于基本薪酬、福利和激励费补偿的增加,截至2022年12月31日的九个月中,与截至2021年12月31日的九个月相比,薪酬和福利支出增加了6,420万美元,增幅为68%,达到1.582亿美元。与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,基本薪酬和福利增加了3750万美元,增长了48%,这主要是由于与激励费收入的增加相关的奖金计划应计额增加。由于激励费收入的增加,截至2022年12月31日的九个月中,激励费薪酬与截至2021年12月31日的九个月相比增加了2560万美元。
与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,一般、管理和其他费用增加了1730万美元。这一变化主要包括第三方佣金增加了370万美元,差旅支出增加了290万美元,资金报销支出增加了260万美元,咨询和专业费用增加了260万美元,折旧支出增加了190万美元,会议和营销增加了150万美元。
其他收入(费用)
下表显示了公司被投资者的收益(亏损)权益及其合并VIE包含在其他收益(支出)中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
(以千美元计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | | | |
主要资金 | $ | (537) | | | $ | 1,129 | | | $ | (210) | | | $ | 7,124 | |
直接投资基金 | (305) | | | 867 | | | (5,496) | | | 15,375 | |
二级基金 | 234 | | | 4,074 | | | (546) | | | 11,824 | |
自定义的独立账户 | (1,350) | | | 5,042 | | | (3,502) | | | 20,201 | |
其他权益法投资 | 2,997 | | | 1,514 | | | 3,291 | | | 5,827 | |
被投资者的收益(亏损)权益总额 | $ | 1,039 | | | $ | 12,626 | | | $ | (6,463) | | | $ | 60,351 | |
截至2022年12月31日的三个月,而截至2021年12月31日的三个月
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月,其他收入减少了7,540万美元,至2470万美元的亏损,这主要是由于其他营业外收入和被投资人权益收益的减少。
截至2022年12月31日的三个月,营业外收入与截至2021年12月31日的三个月相比减少了6,510万美元,这是由于确认了本年度的4,330万美元投资亏损和去年同期两项投资的收益3,170万美元。
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月,被投资者的净收益减少了1160万美元,至100万美元的收益。这主要是由于截至2021年9月30日的季度中公开市场估值的上涨。
截至2022年12月31日的三个月,合并VIE的其他收入与截至2021年12月31日的三个月相比增加了280万美元,这主要是由于托管我们保管的SPAC的投资的利息收入。
截至2022年12月31日的九个月,而截至2021年12月31日的九个月
与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,其他收入减少了1.401亿美元,至1,620万美元的亏损,这主要是由于其他营业外收入和被投资者的权益收入减少。
截至2022年12月31日的九个月中,营业外收入与截至2021年12月31日的九个月相比减少了7,410万美元,这是由于本年度确认的投资亏损为1,500万美元,而去年同期的投资收益为5,970万美元。
与截至2021年12月31日的九个月相比,截至2022年12月31日的九个月中,被投资者的净收益减少了6,680万美元,至亏损650万美元。这主要是由于与截至2022年9月30日的亏损相比,截至2021年9月30日的公开市场估值上涨导致去年有所收益。
与截至2021年12月31日的九个月相比,合并VIE的其他收入在截至2022年12月31日的九个月中增加了710万美元,这主要是由于托管我们保管的SPAC的投资的利息收入。
所得税支出
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月,我们的有效税率分别为35.0%和12.6%,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月中,我们的有效税率分别为22.2%和15.2%。这些税率与法定税率不同,这是由于收入中分配给非控股权益的部分、按递延所得税资产记录的估值补贴以及各时期记录的离散税收调整。截至2022年12月31日的三个月和九个月的有效税率高于截至2021年12月31日的三个月和九个月,这主要是由于对预计无法变现的递延所得税资产的估值补贴以及离散税收调整,在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,后者高于截至2021年12月31日的三个月和九个月。
收费资产管理规模
下表提供了我们的收费资产管理规模向前滚动的时期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
| 自定义的独立账户 | 专业基金 | 总计 | | 自定义的独立账户 | 专业基金 | 总计 |
期初余额 | $ | 32,333 | | $ | 20,354 | | $ | 52,687 | | | $ | 30,938 | | $ | 18,193 | | $ | 49,131 | |
捐款 (1) | 1,432 | | 1,472 | | 2,904 | | | 4,598 | | 4,137 | | 8,735 | |
分布 (2) | (576) | | (213) | | (789) | | | (2,305) | | (716) | | (3,021) | |
外汇、市值等 (3) | (100) | | 163 | | 63 | | | (142) | | 162 | | 20 | |
期末余额 | $ | 33,089 | | $ | 21,776 | | $ | 54,865 | | | $ | 33,089 | | $ | 21,776 | | $ | 54,865 | |
(1)缴款代表(i)来自定制的独立账户和专业基金的新承诺,这些账户和专门基金根据承诺的资本费用基础赚取费用,以及(ii)来自定制的独立账户和根据净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的专业基金对标的投资的资本出资。
(2)分配代表(i)根据净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的定制独立账户和专业基金的资本回报,(ii)从独立账户和从承诺资本转向净投资资本费用基础的专业基金的收费资产管理规模的减少,以及(iii)不再赚取费用的定制独立账户和专门基金的收费资产管理规模的减少。
(3)外汇、市值和其他主要包括 (i) 外汇汇率波动对定制独立账户和通过非美元计价承诺赚取费用的专业基金的影响,以及 (ii) 根据资产净值费用基础赚取费用的定制独立账户和专业基金的市值升值(折旧)。
截至2022年12月31日的三个月
在截至2022年12月31日的三个月中,收费资产管理规模增加了22亿美元,达到549亿美元,这要归因于定制的独立账户和专业基金的出资。
在截至2022年12月31日的三个月中,定制独立账户的收费资产管理规模增加了8亿美元,或2%,达到331亿美元。在截至2022年12月31日的三个月中,定制的独立账户供款为14亿美元,这要归因于现有客户的新拨款和新客户的增加。截至2022年12月31日的三个月,分配额为6亿美元,这是由于按净投资资本或资产净值费用基数计算的账户的资本回报率为3亿美元,来自接近基金期限结束的账户的2亿美元,以及从承诺资本费用基础向净投资资本费用基础转移的账户的1亿美元。
在截至2022年12月31日的三个月中,专业基金的收费资产管理规模增加了14亿美元,或7%,达到218亿美元。截至2022年12月31日的三个月,专业基金的捐款为15亿美元,这要归因于我们最新的二级基金的6亿美元。截至2022年12月31日的三个月,分配额为2亿美元,这是基于净投资资本或资产净值费用基础的基金收益费回报所致。
截至2022年12月31日的九个月
在截至2022年12月31日的九个月中,收费资产管理规模增加了57亿美元,达到549亿美元,这要归因于定制的独立账户和专业基金的出资。
在截至2022年12月31日的九个月中,定制独立账户的收费资产管理规模增加了22亿美元,或7%,达到331亿美元。在截至2022年12月31日的九个月中,定制的独立账户供款为46亿美元,这要归因于现有客户的新拨款和新客户的增加。在截至2022年12月31日的九个月中,分配额为23亿美元,原因是8亿美元来自账户从承诺的净投资资本费用基础转移,8亿美元来自基于净投资资本或资产净值费用基础的账户的资本回报,7亿美元来自基金期限即将结束的账户。
在截至2022年12月31日的九个月中,专业基金的收费资产管理规模增加了36亿美元,或20%,达到218亿美元。在截至2022年12月31日的九个月中,专业基金的捐款为41亿美元,主要来自我们最新的二级基金的16亿美元和来自常青基金的8亿美元。截至2022年12月31日的九个月中,分配额为7亿美元,这是由于按净投资资本或资产净值费用基数计算的基金资本回报率为6亿美元,来自基金期限结束的账户的1亿美元。
非公认会计准则财务指标
以下是我们未经审计的非公认会计准则财务指标的描述。这些不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,不应被视为最直接可比的GAAP指标的替代品,后者如下所示。这些衡量标准作为分析工具存在局限性,在评估我们的经营业绩时,不应孤立考虑这些指标,也不应将其作为公认会计准则指标的替代品。其他公司对这些指标的计算方式可能与我们的不同,限制了它们作为比较衡量标准的用处。
与费用相关的收入
费用相关收益(“FRE”)用于突出我们从经常性管理费中获得的收入。FRE代表净收益,不包括(a)激励费和相关薪酬、(b)利息收入和支出、(c)所得税支出、(d)被投资者的收入权益、(e)其他非营业收入以及(f)我们认为不能代表我们核心表现的某些其他重要项目。我们认为FRE对投资者很有用,因为它可以进一步了解我们业务的运营盈利能力。FRE在所得税之前出现。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量盈利能力的内部指标。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在报告期内的表现。调整后的息税折旧摊销前利润代表净收益,不包括(a)未偿债务的利息支出、(b)所得税支出、(c)折旧和摊销支出、(d)基于股权的薪酬支出、(e)其他非营业收入以及(f)我们认为不能预示我们核心业绩的某些其他重要项目。
下表显示了截至2022年12月31日的三个月和九个月中归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益与费用相关收益和调整后息税折旧摊销前利润的对账和 2021: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 | |
(以千美元计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
归属于汉密尔顿莱恩公司的净收益 | $ | 9,669 | | | $ | 51,849 | | | $ | 78,034 | | | $ | 132,161 | | |
归属于普通合伙企业非控股权益的收益(亏损) | 422 | | | (119) | | | 773 | | | 167 | | |
归属于Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | 9,146 | | | 26,181 | | | 51,326 | | | 76,849 | | |
归属于汉密尔顿莱恩联盟控股I, Inc.非控股权益的收益 | 2,647 | | | 2,285 | | | 5,617 | | | 519 | | |
激励费 | (29,719) | | | (11,868) | | | (139,783) | | | (37,366) | | |
与激励费相关的薪酬 (1) | 14,001 | | | 5,609 | | | 66,254 | | | 17,685 | | |
SPAC 相关的一般费用、管理费用和其他费用 | 278 | | | 309 | | | 846 | | | 868 | | |
与营业外收入相关的薪酬 | (1,413) | | | 1,790 | | | 54 | | | 1,790 | | |
利息收入 | (2,553) | | | (26) | | | (3,829) | | | (488) | | |
利息支出 | 2,419 | | | 1,161 | | | 6,027 | | | 3,492 | | |
所得税支出 | 11,788 | | | 11,519 | | | 38,766 | | | 37,515 | | |
被投资者(收益)损失的权益 | (1,039) | | | (12,626) | | | 6,463 | | | (60,351) | | |
营业外支出(收入) | 25,873 | | | (39,178) | | | 7,546 | | | (66,567) | | |
与费用相关的收入 | $ | 41,519 | | | $ | 36,886 | | | $ | 118,094 | | | $ | 106,274 | | |
折旧和摊销 | 2,022 | | | 1,292 | | | 5,600 | | | 3,744 | | |
基于股权的薪酬 | 2,834 | | | 1,711 | | | 6,816 | | | 5,706 | | |
激励费 | 29,719 | | | 11,868 | | | 139,783 | | | 37,366 | | |
归属于非控股权益的激励费 | (243) | | | (59) | | | (302) | | | (134) | | |
与激励费相关的薪酬 (1) | (14,001) | | | (5,609) | | | (66,254) | | | (17,685) | | |
与营业外收入相关的薪酬 | 1,413 | | | (1,790) | | | (54) | | | (1,790) | | |
利息收入 | 442 | | | 26 | | | 839 | | | 488 | | |
调整后 EBITDA | $ | 63,705 | | | $ | 44,325 | | | $ | 204,522 | | | $ | 133,969 | | |
(1) 与激励费相关的薪酬包括激励费薪酬支出和与被归类为基本薪酬的附带利息相关的奖金。
非公认会计准则每股收益
非公认会计准则每股收益衡量我们的每股收益,不包括我们认为不能代表我们核心表现的某些重要项目,并假设HLA的所有B类和C类单位都被兑换成了HLI中的A类普通股。非公认会计准则每股收益的计算方法是调整后的净收益除以调整后的已发行股份。调整后的净收入是按我们估计的法定税率全额征税的税前收入,不包括我们可赎回的非控股权益账面金额变动所产生的任何影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月的调整后已发行股票等于摊薄后的A类普通股的加权平均值。我们认为,调整后的净收益和非公认会计准则每股收益对投资者很有用,因为它们使他们能够更好地评估报告期内的总和每股经营业绩。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月调整后的净收益与归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 | |
(以千计,股票和每股金额除外) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
归属于汉密尔顿莱恩公司的净收益 | | | | | | | | $ | 9,669 | | | $ | 51,849 | | | $ | 78,034 | | | $ | 132,161 | | |
归属于Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | | | | | | | | 9,146 | | | 26,181 | | | 51,326 | | | 76,849 | | |
所得税支出 | | | | | | | | 11,788 | | | 11,519 | | | 38,766 | | | 37,515 | | |
调整后的税前净收益 | | | | | | | | 30,603 | | | 89,549 | | | 168,126 | | | 246,525 | | |
调整后的所得税 (1) | | | | | | | | (7,314) | | | (21,312) | | | (40,182) | | | (58,673) | | |
调整后净收益 | | | | | | | | $ | 23,289 | | | $ | 68,237 | | | $ | 127,944 | | | $ | 187,852 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的已发行股票 | | | | | | | | 53,769,379 | | | 53,744,144 | | | 53,733,521 | | | 53,707,401 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则每股收益 | | | | | | | | $ | 0.43 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.38 | | | $ | 3.50 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表企业所得税,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月期间,我们估计的法定税率分别为23.9%和23.8%,适用于调整后的税前净收入。23.9%基于21.0%的联邦税法定税率和扣除联邦福利的合并州所得税税率2.9%。23.8%基于21.0%的联邦税收法定税率和扣除联邦福利后的合并州所得税税率2.8%。
投资业绩
下表列出了与我们的专业基金历史表现有关的信息,其中基金家族至少有两个不同的年份,最近的基金规模每只基金超过5亿美元。数据自指定日期起至2022年9月30日止,尚未进行调整以反映该日期之后的投资收购或处置。
在考虑下文提供的数据时,请注意,我们的专业基金的历史业绩并不代表您应该从此类投资、我们可能筹集的任何未来投资基金或投资我们的A类普通股中获得的未来业绩,部分原因是:
•前几个时期的市场状况和投资机会可能比我们未来可能经历的更有利于创造积极的业绩;
•我们基金的表现通常是根据基金投资的资产净值计算的,包括可能永远无法实现的未实现收益;
•我们的历史回报主要来自我们早期基金的表现,而未来的基金回报将越来越多地取决于我们新基金或尚未成立的基金的表现;
•我们新设立的基金在最初部署资本期间可能产生较低的回报;
•近年来,由于投资于私人市场另类投资的资本增加和债务市场的高流动性,对投资机会的竞争加剧,投资竞争的加剧可能会降低我们未来的回报;以及
•特定基金的表现也将受到其所投资的行业和企业风险的影响。
我们管理的投资基金的历史和潜在未来回报与我们的A类普通股的回报没有直接关系。因此,你不应得出这样的结论:我们管理的投资基金的持续表现良好,必然会为我们的A类普通股投资带来正回报。在本讨论中,内部回报率(“IRR”)是使用每日现金流在合并基础上计算的。有关如何计算回报的更多信息,请参阅下面的 “绩效方法”。
专业基金业绩
我们组织、投资和管理专业的一级、二级和直接投资基金。我们的专业基金投资于各种私募市场,包括按标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短、以机会为导向的基金。以下是我们各种专业基金的业绩信息。基本上,所有这些基金都以全球为重点,并按所使用的投资策略进行分组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金 | 复古 年 | 基金规模(百万美元) | 已投入的资本 ($M) | 总倍数 | 网络倍数 | 总内部收益率 (%) | 网 IRR (%) | 总点差与 标准普尔500指数PME | 净价差与标准普尔500指数PME的对比 | 总点差与摩根士丹利资本国际世界PME | 净价差与摩根士丹利资本国际世界PME |
初选 (多元化) | | | | | | | | | | | |
PEF I | 1998 | 122 | 117 | 1.3 | 1.2 | 5.4% | 2.5% | 378 bps | 76 bps | 322 bps | 16 bps |
PEF IV | 2000 | 250 | 238 | 1.7 | 1.5 | 16.2% | 11.2% | 1,302 bps | 828 bps | 1,170 个基点 | 708 bps |
PEF V | 2003 | 135 | 133 | 1.7 | 1.6 | 14.2% | 9.6% | 841 bps | 363 bps | 950 bps | 466 bps |
PEF VI | 2007 | 494 | 514 | 1.7 | 1.6 | 11.8% | 8.9% | 83 bps | (157) bps | 422 bps | 178 bps |
PEF VII | 2010 | 262 | 288 | 1.6 | 1.6 | 12.8% | 8.9% | (60) bps | (431) bps | 349 bps | (28) bps |
PEF VIII | 2012 | 427 | 423 | 1.5 | 1.5 | 10.4% | 7.9% | (113) bps | (351) bps | 249 bps | 6 bps |
PEF IX | 2015 | 517 | 504 | 1.9 | 1.9 | 20.8% | 18.9% | 896 bps | 733 bps | 1,254 bps | 1,088 bps |
PEF X | 2018 | 278 | 223 | 1.4 | 1.4 | 20.9% | 17.2% | 1,539 bps | 1,095 bps | 1,932 bps | 1,473 bps |
二级 | | | | | | | | | | | |
预先注资 | - | - | 362 | 1.5 | 不适用 | 17.1% | 不适用 | 1,330 bps | 不适用 | 1,172 个基点 | 不适用 |
二级基金 I | 2005 | 360 | 353 | 1.2 | 1.2 | 5.2% | 3.8% | 113 bps | (63) bps | 341 bps | 157 bps |
二级基金 | 2008 | 591 | 596 | 1.5 | 1.4 | 19.9% | 13.5% | 459 bps | (188) bps | 876 bps | 218 bps |
二级基金 III | 2012 | 909 | 838 | 1.4 | 1.4 | 13.9% | 11.6% | 92 bps | (160) bps | 487 bps | 240 bps |
二级基金 IV | 2016 | 1,916 | 2,046 | 1.7 | 1.6 | 19.2% | 19.8% | 762 bps | 738 bps | 1,131 个基点 | 1,108 bps |
二级基金 V | 2019 | 3,929 | 3,363 | 1.4 | 1.5 | 33.8% | 34.9% | 3,778 bps | 3,982 bps | 4,182 bps | 4,381 bps |
直接/共同投资 | | | | | | | | | | | |
预先注资 | - | - | 244 | 1.9 | 不适用 | 21.3% | 不适用 | 1,655 bps | 不适用 | 1,600 bps | 不适用 |
共同投资基金 | 2005 | 604 | 577 | 1.0 | 0.9 | 0.2% | (1.3)% | (570) bps | (745) bps | (319) bps | (500) bps |
第二期共同投资基金 | 2008 | 1,195 | 1,157 | 2.1 | 1.8 | 17.9% | 14.2% | 580 bps | 196 bps | 967 bps | 578 bps |
三号联合投资基金 | 2014 | 1,243 | 1,276 | 1.9 | 1.7 | 17.1% | 14.0% | 393 bps | 85 bps | 747 bps | 435 bps |
第四期共同投资基金 | 2018 | 1,698 | 1,480 | 1.9 | 1.8 | 26.3% | 24.6% | 1,589 bps | 1,435 bps | 1,949 bps | 1,796 bps |
股票机会基金 V | 2021 | 1,731 | 1,204 | 1.1 | 1.1 | 10.5% | 8.6% | 3,042 bps | 3,288 bps | 3,378 bps | 3,597 bps |
| | | | | | | | | | | |
基金 | 复古 年 | 基金规模(百万美元) | 已投入的资本 ($M) | 总倍数 | 网络倍数 | 总内部收益率 (%) | 网 IRR (%) | 总点差与 CS HY II PME | 净点差对比 CS HY II PME | 总点差对比 CS LL PME | 净点差对比 CS LL PME |
战略机会(尾端辅助设备和信用) | | | | | | | |
Strat Opps 2015 | 2015 | 71 | 68 | 1.3 | 1.2 | 14.1% | 10.6% | 561 bps | 222 bps | 862 bps | 518 bps |
Strat Opps 2016 | 2016 | 214 | 216 | 1.2 | 1.2 | 9.8% | 7.4% | 403 bps | 172 bps | 526 bps | 296 bps |
Strat Opps 2017 | 2017 | 435 | 448 | 1.3 | 1.2 | 11.5% | 9.1% | 816 bps | 560 bps | 801 bps | 562 bps |
Strat Opps 2018 | 2018 | 889 | 862 | 1.2 | 1.2 | 9.7% | 7.6% | 726 bps | 501 bps | 728 bps | 492 bps |
Stat Opps 2019 | 2019 | 762 | 699 | 1.2 | 1.1 | 11.4% | 8.9% | 1,161 个基点 | 811 bps | 847 bps | 482 bps |
Stat Opps 2020 | 2021 | 898 | 838 | 1.0 | 1.0 | 1.5% | 0.6% | 1,242 bps | 1,103 bps | 321 bps | 209 bps |
Strat Opps 2021 | 2022 | 953 | 193 | 1.0 | 1.0 | 7.5% | 6.4% | 3,120 bps | 2,935 bps | 1,293 bps | 1,819 bps |
绩效方法论
供比较的指数是标准普尔500指数、摩根士丹利资本国际指数、瑞士信贷高收益II(“CS HY II”)和瑞士信贷杠杆贷款(“CS LL”),按公开市场等价物(“PME”)计算。我们认为,这些指数通常被私募市场和信贷投资者用来评估业绩。PME的计算方法允许根据公共指数评估私募市场的投资表现,并假设资本是在从标的基金经理那里筹集和分配资金的当天向该指数投资或从该指数中撤出的。标准普尔500指数是一个总回报率加权指数,用于衡量500只美国大盘股的表现。摩根士丹利资本国际世界指数是经自由浮动调整后的市值加权指数,涵盖1,600多只世界股票,旨在衡量发达市场的股票市场表现。CS HY II指数,前身为DLJ高收益指数,旨在反映以美元计价的高收益债务市场的可投资领域。CS HY II 指数的价格是
每周提供一次。CS LL指数是一种旨在反映以美元计价的杠杆贷款市场的可投资领域的指数。贷款评级必须为5B或更低,指数频率为每月一次。
我们的内部收益率代表从开始到2022年9月30日期间所有全权投资的合并内部收益率。列报的总内部收益率不包括管理费、附带利息和标的投资普通合伙人收取的费用,但不包括我们的管理费、附带利息或支出。将管理费、附带利息和支出包括在内,我们的总内部收益率将降低。净内部收益率扣除标的投资的普通合伙人以及我们收取的所有管理费、附带利息和费用。我们基金的净内部收益率数据不包括归属于普通合伙人的现金流。请注意,二级投资组合的内部收益率最初可能会受到交易结束时支付的购买折扣(或溢价)的影响,随着时间的推移,其影响将减弱。
“资本投资” 是指基金进行的所有投资的总金额,包括减少承诺和不减少承诺的资本募集。“倍数” 表示基础投资向基金的总分配额加上基金的市值除以出资总额。“总倍数” 列报时已扣除管理费、附带利息和基金经理对标的投资收取的费用。
专业基金和基金前表现不包括十只具有投资者特定投资指导方针的基金。
我们的许多专业基金都使用循环信贷额度,这些信贷机制提供的资金可用于为投资提供资金或支付合伙费用和管理费。借款可能会不时通过投资者的资本出资或投资分配来偿还。信贷额度的使用会影响基金的回报,并放大上行或下行的表现。
流动性和资本资源
历史流动性和资本资源
我们主要通过获得管理和咨询费收入来管理我们的历史流动性和资本需求。我们的主要现金流活动涉及:(1)从运营中产生现金流,主要包括管理和咨询费;(2)投资活动产生的变现;(3)为我们对某些专业基金和定制的独立账户做出的资本承诺提供资金;(4)向股东支付股息和向HLA单位持有人分配;(5)未偿债务下的借款、利息支付和还款。截至2022年12月31日和2022年3月31日,我们的现金和现金等价物分别为1.461亿美元和7,210万美元。
我们的 资料我们运营的现金来源包括:(1)管理和咨询费,按月或每季度收取;(2)激励费,激励费波动性强,金额和时间基本不可预测;以及(3)与投资相关的资金分配 我们的专业 资金和我们管理的某些定制的独立账户。我们使用来自运营的现金流主要用于向所有者支付薪酬和相关费用、一般、管理和其他费用、还本付息、资本支出和分配,并为我们某些公司的承诺提供资金 专门 资金和定制的独立账户。如果运营产生的现金流不足以为向所有者的分配提供资金,我们预计我们将暂停支付此类分配。
根据我们的交易协议,我们还进入了资本市场,并将出售A类普通股的收益用于以现金交换结算HLA的直接和间接所有者对HLA成员权益。
最后,我们使用了贷款协议(定义见下文)中的可用现金和借款,对寻求提供技术驱动的私募市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资。
贷款协议
2022 年 10 月 20 日,我们签订了新的多期定期贷款和担保协议(“2022 年多期定期贷款协议”),并修改了我们现有的定期贷款和担保协议(经修订的 “定期贷款协议”)、循环贷款和担保协议(经修订的 “循环贷款协议”)和多次提款定期贷款和担保协议(经修订的 “2020 年多期定期贷款协议”),以及 2022 年与第一共和国签订的多次提款定期贷款协议、定期贷款协议和循环贷款协议(“贷款协议”)银行(“第一共和国”)。贷款协议是交叉抵押和交叉违约的,所有贷款协议下可能未偿还的贷款的总本金上限为3.25亿美元(“上限”)。
2022年多期定期贷款协议的到期日为2029年10月1日,利率为浮动年利率,等于最优惠利率减去1.25%,下限为3.00%。截至2022年12月31日,根据2022年多期定期贷款协议,我们没有未偿余额。在2025年9月30日之前,我们有权申请总额不超过7500万美元的定期贷款,但须遵守上限。
定期贷款协议的到期日为2030年1月1日,利率为浮动年利率,等于最优惠利率减去1.25%,下限为3.00%。截至2022年12月31日,根据定期贷款协议,我们的未偿余额为1亿美元。在2023年12月31日之前,我们有权申请额外的未承诺定期预付款,总额不超过2500万美元,但须遵守上限。
循环贷款协议规定,未偿余额总额将不超过5000万美元,但须遵守上限,到期日为2025年3月24日。利率是浮动年利率,等于最优惠利率减去1.50%,下限为2.25%。截至2022年12月31日,根据循环贷款协议,我们没有未偿余额。
2020年多期定期贷款协议规定,本金总额为1亿美元的定期贷款,到期日为2030年7月1日。预付款可以在2022年3月31日之前提取,利率为3.50%的固定年利率。截至2022年12月31日,根据2020年多期定期贷款协议,我们的未偿余额为1亿美元。
贷款协议包含的契约除其他外限制了HLA承担债务、转让或处置资产、与其他公司合并、设立、产生或允许留置权、进行投资、支付股息或进行分配、与关联公司进行交易以及就管理费采取某些行动的能力。除其他要求外,贷款协议还要求HLA在每份贷款协议期限内保持(i)特定金额的管理费,(ii)贷款协议中定义的特定金额的调整后息税折旧摊销前利润,以及(iii)规定的最低有形净资产。贷款协议下的债务由HLA的几乎所有资产担保。截至2022年12月31日和2022年3月31日,未偿债务的本金分别为2亿美元和1.718亿美元。
流动性的未来来源和用途
我们从经营活动中产生大量现金流。我们相信,通过运营活动产生的现金流、现有的现金和现金等价物以及我们获得未来外部融资的能力,我们将能够继续满足我们的短期和长期流动性和资本需求。
我们相信,根据我们的交易协议,我们还将继续根据市场状况评估进入资本市场的机会,并将出售A类普通股的收益用于以现金交换结算HLA的直接和间接所有者的HLA成员权益。任何潜在交易的时间或规模将取决于许多因素,包括市场机会以及我们对资本和流动性状况以及潜在未来需求的看法。无法保证任何此类交易将以优惠条件完成,或者根本无法保证。
我们还将继续评估对寻求提供技术驱动的私募市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资的机会。
2018年11月,我们批准了一项回购最多6%的A类普通股已发行股份的计划,金额不超过5000万美元(“股票回购计划”)。股票回购计划不包括特定的价格目标或时间表,我们可能随时暂停或终止。我们打算使用可用的营运资金和/或外部融资为收购提供资金。股票回购计划自授权首次收购之日起12个月后到期。我们尚未根据股票回购计划回购任何A类普通股,因此完全的购买权仍然可用。我们的董事会定期审查股票回购计划,最近一次是在 2022 年 12 月重新批准的。
我们预计,我们的主要短期和长期流动性需求将包括现金,用于:(1)提供资金以促进业务增长;(2)为我们的投资提供资金;(3)支付运营费用,包括对员工的现金补偿;(4)根据应收税款协议付款和/或行使提前终止收购权;(5)为资本支出提供资金并进行战略投资;(6)支付未偿债务的利息和本金;(7)支付未偿债务的利息和本金;(7)) 缴纳所得税;(8) 向我们的股东支付股息和根据我们的分配政策向HLA单位持有人进行分配;(9)根据我们的交换协议,不时结清HLA的直接和间接所有者交换HLA成员权益;(10)根据股票回购计划为购买我们的A类普通股提供资金。
出于监管目的,我们需要维持某些外国子公司和经纪交易商子公司的最低净资本余额。这些净资本要求通过保留现金来满足。因此,我们在不同的运营实体和司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。截至2022年12月31日和2022年3月31日,我们被要求在这些子公司中分别维持约310万美元和400万美元的流动净资产,以
满足监管净资本和资本充足率要求。我们遵守了这些监管要求。
股息政策
我们未来向A类普通股持有人申报和支付任何股息均由董事会自行决定。我们打算继续按季度支付现金分红。在资金合法可用的前提下,我们将促使HLA按比例向包括我们在内的成员进行分配,其金额至少足以让我们缴纳所有适用的税款,根据应收税款协议进行付款,并支付我们的公司和其他管理费用。
应收税款协议
我们预计,HLA成员定期交换HLA的成员单位将导致我们在HLA资产中所占份额的税收基础增加,而这些份额本来是无法获得的。预计这些税基的增加将增加我们的折旧和摊销扣除额并创造其他税收优惠,因此可能会减少我们将来需要缴纳的税额。应收税款协议将要求我们向首次公开募股前的HLA成员支付这些金额的85%以及某些其他税收优惠(如果有)(或在提前终止付款、控制权变更或我们严重违反应收税款协议下的义务)。
现金流
截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月 | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
(以千美元计) | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 213,371 | | | $ | 152,512 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | 201,565 | | | $ | (55,664) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (338,038) | | | $ | (104,885) | |
经营活动
我们的经营活动通常反映我们在调整重大非现金活动后的相应时期的收益,包括被投资者的收益权益(亏损)、基于股权的薪酬、租赁费用以及折旧和摊销,所有这些都包含在收益中。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月中,我们通过经营活动提供的净现金主要来自管理费和激励费的收入,被运营支出(包括薪酬和福利以及一般、管理和其他费用)的支付所抵消。
投资活动
我们的投资活动通常反映用于收购、购买固定资产以及对我们投资的出资和分配的现金。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月中,我们用于投资活动的净现金主要来自家具和固定装置的购买
以及设备和对我们资金的净捐款.此外,在截至2022年12月31日的九个月中,我们收到了非基金投资的出售收益并购买了非基金投资。
融资活动
我们的融资活动通常反映从债务和股权融资中获得的现金、以股息形式向所有者付款、股票的分配和回购以及未偿债务的定期还款。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九个月中,我们用于融资活动的净现金主要来自支付给股东的股息和向HLA成员的分配。此外,在截至2022年12月31日的九个月中,我们在现有定期贷款下借入了额外款项,并在循环信贷额度下借入并全额偿还了款项,以便为我们的基金和其他非基金投资的捐款提供资金。
资产负债表外安排
我们在2022年10-K表格中讨论的资产负债表外安排没有重大变化。
合同义务、承诺和或有开支
与2022年10-K表格中规定的合同义务、承诺和或有事项相比,在正常业务流程之外没有重大变化。
关键会计政策
编制简明合并财务报表要求我们做出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有负债的相关披露的估算。我们的判断基于我们的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值进行估算的基础,而这些估算从其他来源并不容易看出。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
要更全面地讨论我们认为对编制简明合并财务报表至关重要的会计判断和估计,请参阅我们的管理层在2022年表格10-K中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的会计公告
有关近期会计发展及其对我们业绩的影响的信息,可以在本表格10-Q第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要” 中找到。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临我们所参与的金融市场固有的广泛风险,包括价格风险、利率风险、融资渠道和成本风险、流动性风险、交易对手风险和外汇汇率风险。我们的投资方法、投资策略、筹款做法或其他商业活动的某些方面可以在一定程度上缓解这些风险的潜在负面影响,这些方面旨在从经济疲软时期、信贷紧缩或金融市场混乱时期中受益。
我们的主要市场风险敞口与我们作为专业基金和定制独立账户的普通合伙人或投资经理的角色以及对其投资公允价值变动的敏感性有关,这可能会对我们的被投资者的收入净值产生不利影响。由于我们的管理费通常基于承诺或净投资资本,因此我们的管理费和咨询费收入不会受到投资价值变化的重大影响。
我们的专业基金和定制的独立账户的金融资产和负债的公允价值可能会随着证券价值、外币汇率、大宗商品价格和利率的变化而波动。投资风险的影响如下:
•被投资者的收益权益会随着我们的专业基金和我们有普通合伙人承诺的某些定制独立账户中标的投资的已实现和未实现收益而发生变化。我们的普通合伙人投资包括数千项独特的标的投资组合投资,并不明显集中在美国以外的任何行业或国家。
•来自我们的专业基金和定制的独立账户的管理费不会受到公允价值变动的重大影响,因为管理费通常不是基于专门基金或定制的单独账户的价值,而是基于专门基金或定制独立账户的承诺或投资的资本金额(如适用)。
•来自我们的专业基金和定制的独立账户的激励费不会受到未实现投资公允价值变化的重大影响,因为它们基于已实现的收益并取决于绩效标准的实现情况,而不是基于变现前专门基金或定制独立账户资产的公允价值。基础公允价值的小幅下降不会影响需要回扣的递延激励费收入金额。
汇率风险
我们的几个专业基金和定制的独立账户持有以非美元货币计价的投资,这些投资可能会受到美元与外币汇率变动的影响,这可能会影响投资表现。与外币资产投资相关的货币敞口仅限于我们的普通合伙人权益,通常占资本承诺总额的百分之一。我们在以美元以外的货币开展业务或进行重大交易的外国不拥有大量资产。因此,预计汇率的变化不会对我们的财务报表产生重大影响。
利率风险
截至2022年12月31日,根据我们的贷款协议,我们有2亿美元的未偿借款。截至2022年12月31日,定期贷款协议的年利率为6.25%,最低利率为3.00%,最低利率为3.00%。截至2022年12月31日,循环贷款协议的年利率为6.00%,最低利率为2.25%,最低利率为2.25%。
根据我们截至2022年12月31日应付贷款协议的浮动利率部分,我们估计,利率提高100个基点将导致未来12个月的利息支出增加100万美元。
信用风险
我们是提供各种金融服务和交易的协议的当事方,这些协议包含风险因素,以防交易对手无法满足此类协议的条款。在此类协议中,我们依赖相应的交易对手进行付款或以其他方式履约。我们通常通过将与之进行金融交易的交易对手限制在信誉良好的金融机构来最大限度地降低风险敞口风险。在其他情况下,由于市场事件,金融机构的融资可用性可能不确定,我们可能无法进入这些融资市场。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
截至2022年12月31日,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内进行记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
根据管理层的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2022年12月31日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到各种法律、监管和/或行政程序的约束。尽管无法保证此类诉讼的结果,但管理层认为,我们认为任何未决或据我们所知受到威胁的法律诉讼或索赔不太可能单独或总体上对我们简明的合并财务报表产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在2022年10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了截至2022年12月31日的季度我们对A类普通股的回购活动的信息:
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时期 | | 总计 的数量 股份 已购买(1) | | 平均价格 按每人支付 分享 | | 的总数 股份 以身份购买 公开的一部分 已宣布 计划或 程式 | | 最大近似值 的美元价值 股份 那可能还是 在 计划或计划(2) |
2022年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2022年11月1日至30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2022年12月1日至31日 | | 991 | | | $ | 72.27 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
总计 | | 991 | | | $ | 72.27 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
(1) 代表员工投标的A类普通股,用于支付根据HLI的2017年股权激励计划授予的限制性股票的归属所预扣的税款。
(2) 2018年11月6日,我们宣布,我们的董事会批准了一项计划,总共回购截至授权之日最多6%的A类普通股已发行股份,但不得超过5000万美元(“股票回购计划”)。该授权为我们提供了根据市场状况和其他因素不时在公开市场或私下谈判交易中回购股票的灵活性。我们尚未根据股票回购计划回购任何A类普通股,因此该计划下的全部购买权仍然可用,该计划将在首次获得授权的收购之日起12个月后到期。我们的董事会最近在 2022 年 12 月重新批准了股票回购计划。
第 6 项。展品
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| | | 以引用方式纳入 | 随函提交 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 展览 | 申报日期 | 文件编号 |
3.1 | | 汉密尔顿·莱恩公司的经修订和重述的公司注册证书 | 8-K | 3.1 | 3/10/17 | 001-38021 | |
3.2 | | 汉密尔顿莱恩公司经修订和重述的章程 | 10-K | 3.2 | 6/27/17 | 001-38021 | |
10.1º | | 第一共和国银行与Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 于2022年10月20日签订的多笔定期贷款和担保协议 | 8-K | 10.1 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.2º | | 第一共和国银行与Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 于2022年10月20日签订的循环贷款和担保协议第三修正案 | 8-K | 10.2 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.3º | | 第一共和国银行与Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 于2022年10月20日签订的定期贷款和担保协议第四修正案 | 8-K | 10.3 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.4 | | 第一共和国银行与Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 于2022年10月20日签订的多笔定期贷款和担保协议第三修正案 | 8-K | 10.4 | 10/26/22 | 001-38021 | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | | X |
32‡ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | | | |
101 | | 以下财务信息来自我们截至2022年12月31日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表;(ii)简明合并收益表;(iii)简明合并股东权益表;(iv)简明合并财务报表附注。 | | | | | X |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | | | | X |
º 本展览中的机密信息已被省略。
‡ 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2023年2月7日正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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汉密尔顿莱恩公司 |
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| |
来自: | /s/ Atul Varma |
| 姓名:Atul Varma |
| 职务:首席财务官兼财务主管 |
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来自: | //迈克尔·多诺休 |
| 姓名:迈克尔·多诺休 |
| 职务:董事总经理兼财务总监 |