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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
, | ||||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405条)第405条规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
⌧ |
| 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
在2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
注册人普通股的流通股,$
以引用方式并入的文件
本报告第III部分所要求的信息(在本报告未列出的范围内)通过引用纳入注册人关于2023年股东年会的最终委托书,最终委托书将在与本报告相关的财政年度后120天内提交给美国证券交易委员会。
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电力集成公司。
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页面 | ||
第一部分: | ||
第1项。 | 生意场 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 特性 | 21 |
第三项。 | 法律程序 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
第二部分。 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 21 |
第六项。 | [已保留] | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 33 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 62 |
第9A项。 | 控制和程序 | 62 |
项目9B。 | 其他信息 | 64 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 64 |
第三部分。 | ||
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 65 |
第11项。 | 高管薪酬 | 65 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 65 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 65 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 65 |
第四部分。 | ||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 66 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 73 |
签名 | 74 |
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有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包括许多涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述通过使用“将”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“潜在”、“目标”、“寻求”或“继续”以及类似的词语和短语来识别,包括这些术语的否定或这些术语的其他变体。这预示着未来的事件。这些陈述反映了我们目前对未来事件和我们潜在财务表现的看法,并受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果和财务状况与本10-K表格中包含的任何前瞻性陈述中预测或暗示的内容大不相同和/或产生不利影响。这些因素包括但不限于:如果我们的主要终端市场对我们产品的需求持续下降,我们的净收入将进一步下降;我们与任何客户没有长期合同,如果他们未能下订单,或者如果他们取消或重新安排我们产品的订单,我们的经营业绩和业务可能会受到影响;我们的产品通过分销商销售,这限制了我们与最终客户的直接互动,从而降低了我们预测销售的能力,并增加了我们业务的复杂性;高压电源行业的激烈竞争可能导致我们的平均售价下降,我们产品的销售量减少;新型冠状病毒大流行(新冠肺炎),它已经并可能再次扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发以及销售和营销活动,这反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并已经或可能加剧本文讨论的风险;我们依赖第三方供应商为我们的产品提供晶圆,如果他们不能为我们提供足够数量的晶圆,我们的业务可能会受到影响;如果我们的产品不能渗透到更多的市场,我们的业务将不会像我们预期的那样增长;如果我们不能充分保护或执行我们的知识产权,我们可能会失去市场份额,产生昂贵的诉讼费用,遭受增量价格侵蚀或损失宝贵资产,其中任何一项都可能损害我们的运营,并对我们的盈利能力产生负面影响;以及本年度报告10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中描述的其他风险因素。我们根据本10-K表格公布之日提供的信息作出这些前瞻性陈述,并明确表示不承担任何更新或更改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息还是其他原因,除非法律要求。在评估这些报表时,您应具体考虑第一部分第1A项“风险因素”、第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告10-K表其他部分所述的风险。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
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第一部分:
项目1.业务
概述
我们设计、开发和销售用于高压电源转换的模拟和混合信号集成电路(IC)和其他电子元件和电路。我们的产品用于功率转换器,将高压电源中的电能转换为特定下游用途所需的电力类型。在大多数情况下,这种转换包括交流(AC)到直流(DC)的转换,反之亦然,降低或增加电压,并根据客户的规格调节输出电压和/或电流。
我们的产品有很大比例是AC-DC电源中使用的IC,它将高压交流从墙上的插座转换为大多数电子设备所需的低压直流。整合了我们产品的电源用于各种电子产品,包括手机、计算和网络设备、家用电器、电子公用事业仪表、电池供电的工具、工业控制和“家庭自动化”或“物联网”应用,如联网的恒温器、配电盘和安全设备。我们还提供高压LED驱动器,这是专门为使用发光二极管的照明应用而设计的AC-DC IC,以及用于冰箱、暖通系统、吊扇和其他消费类电器和轻型商业应用中的无刷直流(BLDC)电机的电机驱动器IC。
我们还提供用于操作绝缘栅双极晶体管(IGBT)和碳化硅(SIC)MOSFET等高压开关的高压栅极驱动器--可以是独立的IC,也可以是包含IC、电隔离元件和其他电路的电路板。这些开关和驱动器的组合用于高功率应用(即,功率级别从几千瓦到几千兆瓦)的功率转换,如工业电机、太阳能和风能发电系统、电动汽车(EVS)和高压直流输电系统。
与不太先进的替代产品相比,我们的产品为电力转换市场带来了许多重要的好处,包括减少组件数量和设计复杂性、更小的尺寸、更高的可靠性和更短的上市时间。我们的产品还减少了电源转换器在正常使用和待机运行时的能耗,而最终产品不在使用中。除了减少能源使用对环境的好处外,我们的节能技术还为我们的客户提供了许多好处;其中包括帮助他们满足目前对许多电子产品实施的日益严格的能效标准,以及消除用于分散浪费电力产生的热量的笨重散热器。
虽然我们的潜在市场规模会随着宏观经济和行业状况的变化而波动,但随着时间的推移,市场总体上呈现出温和的增长率,因为功率转换器单位体积的增长在很大程度上被该市场零部件平均售价的下降所抵消。因此,我们业务的增长在很大程度上取决于我们对所服务市场的渗透率的提高,以及我们潜在市场的进一步扩大。我们的增长战略包括以下要素:
● | 增加我们对所服务市场的渗透率。我们目前致力于功率输出高达约500瓦的AC-DC应用、栅极驱动器应用从几千瓦到几千兆瓦不等,以及高达约400瓦的电机驱动应用。通过我们的研发努力,我们寻求为这些市场推出更先进的产品,与以前的产品相比,提供更高水平的集成度和性能。我们还继续扩大我们的销售和应用工程人员以及我们的经销商网络,以及我们提供的技术文档和设计支持工具和服务,以帮助客户使用我们的产品。这些工具和服务包括我们免费提供的PI Expert™设计软件和变压器样机服务。在2022年,我们 发射PowerPros℠,这是一项实时在线视频支持服务,使电源设计师能够在世界任何地方一天24小时、每周6天、每天24小时与我们的应用工程团队成员直接交谈。 |
我们的市场渗透战略还包括利用能源效率和可再生能源在电力转换市场的重要性。例如,我们的EcoSmart™技术大大减少了电子产品在不使用时的能耗,帮助我们的客户遵守旨在遏制这种所谓的“备用”能源消耗的法规。此外,我们的栅极驱动器产品是节能直流电机驱动、高压直流输电系统、太阳能和风能系统以及电力运输应用的关键部件。
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● | 扩大我们潜在市场的规模。在2010年前,我们的潜在市场由输出功率高达50瓦的AC-DC应用组成,服务可用市场(SAM)商机约为15亿美元。自那时以来,我们已通过各种方式将我们的SAM扩大到约40亿美元。这些措施包括推出使我们能够满足更高功率AC-DC应用的产品(如我们的高功率™产品系列)、推出LED驱动器产品,以及我们在2012年通过收购CT-Concept Technologie AG进入栅极驱动器市场。2016年,我们推出了Scale-iDriverTM此外,我们还在2018年推出了我们的BridgeSwitch™电机驱动器IC,用于上述无刷直流电机。我们最近推出了一系列汽车合格版本的产品,包括Scale-iDriver,创新交换™和LinkSwitch™IC,瞄准电动汽车市场;我们预计未来将推出更多针对电动汽车的产品,并预计汽车应用将成为 随着时间的推移,我们SAM的很大一部分。 |
我们的SAM扩展的另一个原因是在我们的产品可以满足的功率范围内出现了新的应用。例如,诸如“智能”公用电表、电池供电的草坪设备和自行车以及USB电源插座(通常与传统的交流墙上插座一起安装)等应用都可以集成我们的产品。在消费电器中越来越多地使用连接、LED照明和其他耗电的电子功能,也增强了我们的SAM。
最后,我们通过开发新技术扩大了我们的SAM,从而提高了我们产品的价值(从而提高了平均售价)。例如,我们的InnoSwitch™IC集成了AC-DC电源二次侧或低压侧的电路,而早期的产品系列仅集成了初级或高压侧的集成电路。2019年,我们开始在我们的一些产品中采用专有的氮化镓(GaN)晶体管,实现了比使用硅晶体管的IC更高的能效水平。自那以后,我们推出了各种利用GaN技术的新产品,我们预计在未来几年将通过基于GaN的产品满足更广泛的应用。
我们打算在未来几年通过上述所有手段继续扩大我们的SAM。
行业背景
几乎每个插入墙上插座的电子设备都需要电源,将电力设施提供的高压交流电转换为大多数电子设备所需的低电压直流电。电源可以位于诸如家用电器或平板电视之类的设备内部,也可以位于设备外部,例如移动电话充电器或用于无绳电话或电缆调制解调器的适配器。
在大约1970年之前,交直流电源一般采用线频或线性变压器的形式。这些设备主要由缠绕在铁芯上的铜线组成,往往又大又重,通常会浪费大量的电力。在20世纪70年代,高压分立半导体的出现使新一代电源的开发成为可能,这种电源被称为开关模式电源,或称开关。在需要几瓦以上功率的应用中,这些开关通常是线性变压器的经济高效的替代品;近年来,由于能效标准和原材料价格上涨,线性变压器的使用量进一步下降。
开关通常比线性变压器更小、更轻、更节能。然而,使用分立元件设计的开关非常复杂,包含许多元件,并且需要高水平的模拟设计专业知识。此外,分立开关的复杂性和高组件数量使其相对昂贵、难以制造且容易出现故障。此外,一些分立开关缺乏保护和能效功能;增加这些功能可能会进一步增加电源的组件数量、成本和复杂性。
在工业电机驱动器、电力机车和可再生能源系统等高功率系统中,功率转换通常使用称为IGBT模块的大功率硅晶体管阵列来执行;这些模块由称为栅极驱动器(或IGBT驱动器)的电子电路操作,其功能是确保IGBT模块的准确、安全和可靠的运行。就像分立电源一样,分立栅极驱动器往往非常复杂,需要大量的元件和大量的设计专业知识。
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我们的高度集成方法
1994年,我们推出了TOPSwitch,这是业界第一款用于开关式AC-DC电源的高性价比高压IC。自那以后,我们推出了一系列其他产品系列,扩大了我们可以服务的电源应用范围,并增强了我们在已经解决的应用中的竞争力。. 2012年,我们扩大了我们的潜在市场,将高压栅极驱动器包括在内。
与典型的分立设计相比,我们的IC和栅极驱动器集成了许多原本由众多分立电子组件执行的功能,并通过创新的系统设计消除(或减少)额外组件,从而极大地降低了功率转换器的复杂性和组件数量。因此,我们的产品使功率转换器能够以与许多竞争对手相同或更低的总成本获得卓越的特性和功能。我们的产品具有以下主要优势:
● | 组件更少、尺寸更小、可靠性更高 |
我们的高度集成IC和栅极驱动器使设计能够比同类分立设计少70%的组件。组件数量的减少提高了可靠性和效率,缩小了尺寸,并为我们的客户带来了更低的制造成本。与使用线性变压器的同类电源相比,集成了我们的IC的电源也更轻、更便携,后者仍在一些低功耗应用中使用。
● | 缩短了上市时间,提高了可制造性 |
由于我们的产品消除了与电源转换器设计相关的大部分复杂性,设计通常可以在更短的时间内完成,从而更有效地利用客户的设计资源,并缩短新设计的上市时间。我们的产品提供了更低的组件数量和更低的复杂性,这也使设计更适合于大批量生产。我们还提供广泛的实践设计支持以及在线设计工具,例如我们的PI专家设计软件,进一步降低了上市时间和产品开发风险。
● | 能效 |
我们的专利EcoSmart技术于1998年推出,可提高电子设备在正常运行以及待机和“空载”条件下的能效。这项技术使制造商能够经济高效地满足日益增长的节能产品需求,并遵守日益严格的能效要求。此外,我们于2019年推出的GaN晶体管技术提供了比传统硅基开关高得多的有源模式效率,而我们的BridgeSwitch电机驱动器IC的效率高达98.5%,不仅最大限度地减少了浪费,而且在许多应用中消除了对散热器的需求,这反过来又降低了成本和重量。
● | 宽广的功率范围和可扩展性 |
我们当前IC系列的产品可满足输出功率高达约500瓦的AC-DC电源以及一些高压DC-DC应用;我们的高压栅极驱动器用于功率级别高达1千兆瓦的应用,而我们的电机驱动器IC可满足高达400瓦的无刷直流应用。在我们的每个产品系列中,设计师可以通过最少的设计工作来放大或缩小功率,以解决广泛的设计问题。
能效
电源消耗的电量往往远远超过其供电设备所需的电量。其结果是,每年价值数十亿美元的电力被浪费,发电厂不必要地产生数百万吨温室气体。在设备的正常运行期间和待机模式下,当设备已插入但处于空闲状态时,会产生能量浪费。例如:电脑和打印机在“睡眠”模式下浪费能量;被遥控器关闭的电视在等待遥控信号重新打开时消耗能量;插在墙上插座上的手机充电器即使在没有连接到手机的情况下也会继续耗电(这种情况被称为“空载”);许多常见的家用电器,如微波炉、洗碗机和洗衣机,在不使用时也会消耗电能。事实上,美国国家资源保护委员会2015年的一项研究发现,仅在美国,“始终开启”但不活动的设备每年可能造成高达190亿美元的能源浪费。
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照明是能源浪费的另一个主要来源。传统白炽灯消耗的电能中,只有不到5%被转化为光,其余的则被浪费为热量。节能联盟在2007年估计,仅在美国,转向紧凑型荧光灯泡和LED等高效照明技术每年就可以节省价值高达180亿美元的电力和1.58亿吨二氧化碳排放。
为了回应对碳排放对环境影响的担忧,政策制定者已采取行动提高能源效率。例如,能源之星®计划和欧盟行为准则鼓励电子设备制造商遵守自愿的能效规范。2007年,加州能源委员会(CEC)对外部电源实施了强制性能效标准。根据2007年《能源独立和安全法》(EISA),CEC标准于2008年7月在美国全国范围内实施;这些联邦标准于2016年收紧。作为欧盟能源相关产品生态设计指令的一部分,类似的外部电源标准于2010年在欧盟生效。
2010年,欧盟生态设计指令实施了限制多种电子产品待机功耗的标准。从2013年开始,这一限制降低了50%,许多产品现在被限制在500毫瓦的待机使用范围内;正在考虑进一步收紧标准。EISA的立法还要求大幅提高照明技术的效率;自2014年以来,大多数白炽灯的制造和销售在美国一直是非法的,而美国政府2022年通过的规定预计将导致逐步淘汰更多类别的低效灯泡。加拿大、澳大利亚和欧洲等其他地区也宣布或颁布了淘汰白炽灯的计划。2019年12月,中国政府发布了新的房间空调能效标准,并于2020年7月生效。2022年,印度能源效率局实施了吊扇的新标签标准,以推动采用无刷直流电机取代效率较低的感应电机。
我们相信,我们提供的产品能够使制造商达到或超过这些规定,以及我们所知道的所有其他此类规定。自1998年以来,我们的AC-DC功率转换IC采用了我们的EcoSmart技术,大大减少了待机功耗。我们已经销售了200多亿个采用EcoSmart技术的IC,估计在全球范围内节省了超过1600亿千瓦时的备用电力。2010年,我们推出了CapZero和SenZero IC系列,从而扩大了我们的节能产品组合,消除了一些电源中额外的待机浪费来源。我们还提供一系列专门为LED照明应用而设计的产品。我们于2019年推出的GaN技术也显著提高了电源的有源模式效率。
产品
以下是我们产品的简要说明:
● | 交直流功率转换产品 |
TOPSwitch是我们的第一个商业上成功的产品系列,于1994年推出。从那时起,我们推出了一系列产品(如我们的TinySwitch、LinkSwitch和HiPer系列),以提高集成水平,改进原始TOPSwitch的功能,并扩大我们可以满足的功率级别范围。2010年,我们推出了CapZero和SenZero系列,通过消除所谓的放血电阻和感测电阻造成的浪费,降低了某些应用中的待机功耗。我们还推出了专门为LED照明应用设计的产品,称为LYTSwitch IC,以及一系列高性能、高压二极管,称为QSPEED二极管。
2014年,我们推出了InnoSwitch产品系列,这是第一款将一次、二次和反馈电路整合到单一封装中的电源IC。这些IC采用了一种名为FlosLink的专有技术,无需光学组件即可实现精确控制,而光学组件往往会增加成本并降低电源的可靠性。2019年,我们开始提供采用更高效的GaN晶体管而不是硅晶体管的InnoSwitch IC。2020年,我们推出了基于GaN的MINE-CAP集成电路,可以使用更小的输入电容器,作为进一步缩小电源尺寸的一种方式。我们的ClampZero IC于2021年与基于GaN的InnoSwitch4-CZ系列IC一起推出,通过恢复与GaN晶体管的高开关频率相关的功率损失,进一步提高了效率。
这一功率转换产品组合通常适用于从不到1瓦输出到大约500瓦输出的电源,我们将这一市场称为“低功率”市场。这个市场包括
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这款产品的应用范围非常广泛,包括移动设备充电器、消费类电器、公用事业仪表、LCD显示器、台式电脑和电视的主用和备用电源、以及众多其他消费和工业应用以及LED照明。我们现在还提供某些产品的汽车合格版本,如InnoSwitch IC,用于电动汽车。
● | 高压栅极驱动器 |
我们提供一系列高压栅极驱动器产品,主要以Scale和Scale-2产品系列名称销售。这些产品是完全组装的电路板,集成了多个IC、电气隔离组件和其他电路。我们提供专为特定IGBT模块设计的即插即用驱动器,以及提供更多基本驱动器功能的“驱动器内核”,客户可以在购买后根据自己的规格进行定制。2016年,我们推出了Scale-iDriver系列独立IC,使我们能够满足从几千瓦到大约100千瓦的应用,而以前我们销售的大功率产品主要用于100千瓦以上的应用。2020年,我们推出了适用于电动汽车动力总成和充电应用的汽车合格版本Scale-iDriver。
● | 电动汽车驱动产品 |
2018年推出的BridgeSwitch系列产品是一系列电机驱动器IC,适用于功率高达约400瓦的无刷直流电机应用。这类应用包括冰箱压缩机、吊扇、空气净化器以及用于洗碗机和洗衣机等消费电器的泵、风扇和鼓风机。BridgeSwitch产品与我们的电机专家软件相辅相成,该软件为设计工程师提供配置和诊断工具。
其他产品信息
TOPSwitch、TinySwitch、LinkSwitch、DPA-Switch、EcoSmart、HiPer、Qfast、InnoSwitch、BridgeSwitch、Scale、Scale-II、Scale-III、Scale-iDriver、PeakSwitch、CAPZero、SENZero、Chiphone、FLuxLink、Concept、PI Expert和Motor-Expert是Power Integrations,Inc.的商标。
终端市场和应用
我们的净收入主要来自上述产品的销售。在评估我们的净收入时,我们将我们的销售额分为以下四个主要的终端市场类别:通信、计算机、消费和工业。
下表提供了我们按终端市场划分的净销售额的大致组合:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
终端市场 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
通信 | 21 | % | 30 | % | 30 | % | |||
电脑 |
| 10 | % | 10 | % | 7 | % | ||
消费者 |
| 33 | % | 32 | % | 33 | % | ||
工业 |
| 36 | % | 28 | % | 30 | % |
我们的产品广泛应用于上述终端市场类别中的各种功率转换应用。下表列出了我们的产品在每个类别中最突出的应用。
市场类别 |
| 主要应用程序 |
通信 | 移动电话充电器、路由器适配器、无绳电话、宽带调制解调器、IP语音电话、其他网络和电信设备 | |
电脑 | 台式PC和显示器、服务器、用于平板电脑和笔记本电脑的适配器、其他计算机外围设备 | |
消费者 | 大大小小的电器、空调和其他舒适电器、电视和机顶盒、视频游戏机 | |
工业 | 工业控制、LED照明、公用事业仪表、电机控制、不间断电源、电池供电工具、网络恒温器、配电盘和其他“智能家居”设备、工业电机驱动、可再生能源系统、电力机车、电动客车和商用车、高压直流输电系统 |
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销售、分销和市场营销
我们通过我们的直销人员和由独立销售代表和分销商组成的全球网络,将我们的产品销售给原始设备制造商或OEM和商业电源制造商。我们在美国、英国、德国、意大利、印度、中国、日本、韩国、菲律宾、新加坡和台湾设有销售办事处。在2022年、2021年和2020年,对原始设备制造商和商用电源制造商的直接销售分别约占我们产品净收入的30%、25%和25%,而对经销商的销售在相应年度的其余部分中占比。我们的大多数经销商都有权根据收入返还特权,并受到保护,不受影响其库存的降价影响。我们的经销商不受最低购买要求的限制,销售代表和经销商可以随时停止销售我们的产品。
我们的销售主要是根据标准的采购订单进行的。我们客户购买的产品数量和发货时间表可能会进行修订,以反映客户要求和生产可用性的变化。从历史上看,我们的业务特点是交货期短,交货时间短。
我们的前十大客户,包括转售给原始设备制造商和商用电源制造商的分销商,分别占2022年、2021年和2020年净收入的约76%、78%和62%。在2022年、2021年和2020年,两个客户(均为总代理商)各自贡献了超过10%的收入。
研究与开发
我们的研发工作专注于改进我们的技术,推出新产品以扩大我们的潜在市场,降低现有产品的成本,并提高我们客户的电源转换器的成本效益和功能。我们组建了高技能的工程师团队,以实现我们的研发目标。这些工程师在高压器件结构和工艺技术、模拟和数字IC设计、系统架构和封装方面拥有专业知识。
知识产权和其他专有权利
我们使用专利、商标、版权、商业秘密和保密程序的组合来保护我们的知识产权。2022年,我们获得了26项美国专利和35项外国专利。截至2022年12月31日,我们拥有343项美国专利和329项外国专利。美国和外国的专利的到期日期从2023年到2042年不等。虽然我们的专利组合作为一个整体对我们业务的成功非常重要,但我们并不实质上依赖于任何一项专利。我们还在美国和其他多个地区拥有商标,包括台湾、韩国、香港、中国、英国、欧洲、日本、印度、巴西和俄罗斯。
我们认为我们在产品设计和制造中开发和使用的一些设备、工艺、信息和知识是专有的。我们的商业秘密包括用于制造我们的高压IC的大批量生产工艺。我们试图通过保密协议、与员工和顾问的专有信息协议以及其他安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。
制造业
我们与三家代工厂签订了制造我们绝大多数硅晶片的合同:(1)Lapis半导体有限公司,或Lapis,(前身为OKI Electric Industry),(2)精工爱普生公司,或Epson,(3)X-Fab半导体代工公司,或X-Fab。这些承包商在日本、德国和美国的制造厂使用我们专有的高压工艺技术制造晶圆。
我们的IC由中国、马来西亚、泰国和菲律宾的独立分包商进行组装、封装和测试;我们的一小部分IC在我们位于加州的总部设施进行测试。我们的门驱动器板由斯里兰卡和泰国的独立分包商组装和测试;其中一些板在我们位于瑞士的工厂进行测试。
我们的无厂房制造模式使我们能够专注于我们的工程和设计优势,最大限度地减少资本支出,并仍然能够获得大量制造能力。我们使用专有和标准IC封装进行组装。我们包装中使用的一些材料和组装过程的某些方面是针对我们的产品的。我们要求我们的装配制造商使用更难的高压模塑化合物
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来加工比行业标准的模塑化合物。我们不断地与承包商密切合作,以维护和改进我们的制造工艺。
我们专有的高压工艺不需要尖端的几何形状,这使我们能够使用我们的铸造厂较旧的、成本较低的设施来制造晶片。然而,由于我们高度敏感的高压工艺,我们必须与我们的铸造厂密切合作才能获得令人满意的良率。我们与Lapis、Epson和X-Fab的晶圆供应协议将分别于2028年4月、2025年12月和2028年12月到期。根据LAPIS和爱普生协议的条款,每家供应商都同意预留特定数量的产能,并以固定价格向我们出售晶圆,供应商和我们共同定期审查这些价格。此外,Lapis和Epson要求我们每月向他们提供滚动的六个月预测。我们与Lapis和Epson的协议分别规定以美元购买晶片,并共同分担日元和美元汇率波动的影响。根据X-Fab协议的条款,X-Fab已同意保留特定数量的产能,并以固定价格向我们出售晶圆,这些产品将由X-Fab和我们共同定期审查。与X-Fab达成的协议还要求我们每月向他们提供滚动的6个月预测。我们从X-Fab购买的晶圆是以美元计价的。
虽然我们与Lapis、Epson和X-Fab的关系有一些方面是合同性质的,但这些关系的一些重要方面并没有写在有约束力的合同中,而是取决于供应商的持续合作。我们不能保证我们未来将继续成功地与Lapis、Epson或X-Fab合作,不能保证他们将继续在他们的代工厂为我们提供足够的产能来满足我们的需求,也不能保证他们中的任何一个不会寻求提前终止与我们的晶片供应协议。如果我们无法快速确定现有产品或新产品的替代制造来源,或者这些来源无法以可接受的制造产量生产晶圆,如果我们的一个或多个代工厂发生供应中断,我们的运营业绩可能会受到影响。
我们通常在下订单后大约四到六周收到铸造厂的发货,而新产品的交货期可能会长得多。为了提供足够的时间进行组装、测试和完工,我们通常需要在客户预期的发货日期前四周收到晶片。由于这些因素,以及客户下订单时几乎不需要提前通知的事实,我们对产品需求的波动做出反应的能力有限。我们试图携带大量的晶圆和成品库存,以帮助抵消这些风险,并更好地服务于我们的市场和满足客户需求。
竞争
电源市场高压IC的竞争替代品包括意法半导体、英飞凌和三肯电气等公司的单片和混合IC,以及与分立高压硅或GaN晶体管配对的PWM控制器芯片;这些控制器芯片由大量供应商生产,包括上述供应商以及恩智浦半导体、二极管公司、on-Bright Electronics、联发科公司、南芯片半导体和瑞萨电子等公司。我们的栅极驱动器产品与博通、英飞凌、三菱电机、富士电机、赛米克龙和杭州富士科技有限公司等公司的替代产品以及由分立器件组成的驱动器电路展开竞争。我们的电机驱动器IC与安森美半导体、英飞凌、意法半导体、三菱商事和三菱商事等公司的电源模块以及其他供应商的分立设计竞争。
一般来说,我们的产品使客户能够以与竞争对手相似的总材料成本设计电源转换器。因此,我们产品的价值受到离散部件价格的影响,这些价格随着市场需求、原材料价格和其他因素而波动,但通常会随着时间的推移而下降。
虽然我们根据替代解决方案价格的波动而改变IC的定价,但我们也基于各种其他因素进行竞争。最重要的是,我们产品的高度集成性使设计能够比同类的分立设计或使用其他集成或混合产品的设计使用更少的总组件。这使得电源转换器的设计和制造比竞争对手的设计更快、更高效、更可靠。我们还以产品功能(如安全功能和能效功能)以及我们为客户提供的技术支持为基础进行竞争。这种支持包括实际操作的设计协助以及一系列设计工具和文档,如软件和参考设计。我们还相信,我们的产品质量记录和及时向客户交付产品的历史是额外的竞争优势。
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保修
我们一般保证我们的产品在装运之日起12个月内基本符合所公布的规格。根据销售条款和条件,我们的责任一般限于等于购买价格的信用或更换有缺陷的部件。
人力资本
截至2022年12月31日,我们在14个国家和地区雇用了831名全职人员,其中370人(占总数的45%)居住在北美,55%居住在海外,其中334人在亚太地区,127人在欧洲。截至2022年12月31日,我们全球6%的员工是外国人,定义为在他们受雇的国家需要工作签证的个人。女性约占美国劳动力总数的26%,占美国非技术性劳动力的33%。我们美国劳动力的种族构成大致如下:63%的亚洲人;27%的白人;6%的西班牙裔或拉丁裔;4%的其他人。
创新是我们公司的生命线,我们依靠我们的员工来维持我们的竞争优势。为了吸引和留住有才华的员工,我们为员工和家属(包括家庭伴侣)提供有竞争力的薪酬和丰厚的综合福利。我们提供健康、牙科和视力保险,覆盖2022年员工健康保险成本的86%,医疗保健和儿童护理费用的灵活支出账户,匹配401(K)缴费(费率为员工缴费的50%,最高可达员工合格补偿的4%),员工股票计划,带薪假期和家庭假,人寿保险和残疾保险,流感疫苗接种,学费报销,慈善礼物匹配,旨在促进身体健康和其他心理健康服务的健康和健康计划。大约99%的合格美国员工参加了我们的401(K)计划,68%的合格员工参加了我们员工股票购买计划的最新提供期间。这些好处,再加上我们的创新文化和可持续增长,导致员工流动率低于行业平均水平,员工平均任职时间近7年。2022年12月,我们根据一项针对员工的匿名调查结果通过了Great Place®的工作认证,调查结果显示,82%的员工表示Power Integrations是一个很棒的工作场所。
我们的政策是确保所有申请者和员工有平等的就业机会,而不考虑种族、肤色、宗教、性别(包括怀孕、性别认同和性取向)、国籍、年龄、残疾或遗传信息、婚姻状况或适用的当地、州或联邦法律保护的任何其他类别。我们鼓励我们的员工与公司领导层接触,并通过电子邮件(如果愿意,可以匿名)或在我们与首席执行官和高级管理团队的季度员工沟通会议上亲自提出关切和问题。所有雇员都接受在工作场所防止性骚扰和虐待行为方面的培训。
我们珍视我们的员工,为他们提供作为个人成长的工具和培训,以及在创新服务中承担风险的自由。我们为与工作相关的教育提供学费补偿,并提供现场和在线课程,涵盖沟通、领导力和管理、软件和时间管理等主题。我们还提供一系列个人发展主题的午餐时间工作坊,如财务规划、营养和压力管理。
有关我们对员工的承诺的更多信息,请访问我们的网站:Https://www.power.com/company/sustainability-citizenship/.
投资者信息
我们以电子形式或以其他方式将这些材料提交给美国证券交易委员会后,将在合理可行的范围内尽快免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案的副本。投资者可以通过我们网站的“供投资者”栏目获取这些报告的免费电子版或纸质版,Www.power.com。我们的网站地址仅供参考。通过引用,我们不打算将我们的网站视为本年度报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在Www.sec.gov.
我们的公司治理准则、我们董事会委员会的章程以及我们的商业行为和道德准则,包括适用于我们的主要高管、主要财务官、财务总监和高级财务官的道德条款,也可以通过上面列出的投资者网站获得。这些项目也有印刷版,可通过
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任何通过拨打电话(408)414-9200提出要求的股东。我们打算通过在我们的投资者网站上张贴上述信息来满足Form 8-K中关于修订或豁免适用于我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员的商业行为和道德准则条款的披露要求。
Power Integrations,Inc.于1988年3月25日在加利福尼亚州成立,并于1997年12月在特拉华州重新注册。
关于我们的执行官员的信息
截至2023年1月31日,由董事会任命并由董事会酌情决定任职的高管如下:
名字 |
| 通过电源集成进行定位 |
| 年龄 |
巴鲁·巴拉克里希南 |
| 董事首席执行官总裁 |
| 68 |
道格拉斯·贝利 |
| 总裁副市场营销部 |
| 56 |
拉杜·巴尔桑 |
| 总裁副科技 |
| 70 |
苏尼尔·古普塔 |
| 运营部总裁副 |
| 50 |
David《Mike》马修斯(1) |
| 总裁副总产品开发部 |
| 58 |
桑迪普·纳亚尔 |
| 总裁副财务兼首席财务官 |
| 63 |
杨嘉怡 |
| 总裁副总裁,全球销售部 |
| 56 |
克利福德·沃克 |
| 总裁副秘书长,企业发展 |
| 71 |
(1) | 2023年2月6日,马修斯出任首席技术官。见本年度报告中表格10-K的第I部分,第9B项。 |
巴鲁·巴拉克里希南自2002年1月以来,一直担任总裁兼董事首席执行官和电能集成。2001年4月至2002年1月,担任总裁兼首席运营官。2000年1月至2001年4月,总裁任工程与战略市场部副主任。1997年9月至2000年1月,总裁任工程与新业务开发部副主任。1994年9月至1997年9月,巴拉克里希南先生任总裁工程与市场部副主任。在1989年加入Power Integrations之前,Balakrishnan先生受雇于美国国家半导体公司。
道格拉斯·贝利自2004年11月起担任我司市场部副主任总裁。2001年3月至2004年4月,他在结构化ASIC公司ChipX担任市场部副总裁总裁。他早年的经历包括在Sapiential Prime,Inc.担任业务管理和营销顾问,在8x8,Inc.担任董事销售和业务部门经理,在IIT,Inc.担任应用工程管理,并在LSI Logic、Inmos,Ltd.和Marconi担任设计工程职务。
拉杜·巴尔桑自2013年1月以来,总裁一直担任我们的技术副总裁,领导我们的铸造工程、技术开发和质量组织。在加入Power Integrations之前,Barsan博士在2001-2013年间担任Redfern集成光学公司的董事长兼首席执行官,该公司是单频窄线宽激光器、模块和子系统的供应商。此前,他曾在光电子技术公司Phaethon Communications,Inc.,高精度模拟和数字信号处理公司Cirrus Logic,Inc.,半导体公司美国超微公司,半导体公司赛普拉斯半导体和半导体公司MicroElectronica担任过一系列工程管理和技术开发职务。巴桑博士在半导体和光子元件开发、工程和运营方面拥有40多年的商业经验。
苏尼尔·古普塔自2020年8月起担任我司运营副总经理总裁。在加入Power Integrations之前,Gupta先生于2017年7月至2020年8月在电子解决方案提供商瑞萨电子公司担任运营副总裁总裁,负责Intersil和IDT产品的全球运营以及与瑞萨电子的整合。在加入瑞萨之前,高级副总裁于2016年6月至2017年7月在电源管理和精密模拟集成电路开发商Intersil Corporation担任全球运营和技术团队负责人,总裁于2013年9月至2016年6月在Intersil担任质量和技术开发副总裁,负责质量、可靠性、良率、工艺技术和封装技术团队。古普塔于2012年加入Intersil,担任质量和可靠性副总裁总裁。在加入Intersil之前,古普塔先生是董事全球客户质量主管
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在加入高通之前,古普塔先生在国家半导体公司工作了16年,负责晶片制造业务和质量。
Mike·马修斯自2012年8月起担任我司产品开发部副主任总裁。马修斯先生于1992年加入Power Integrations,管理我们的欧洲应用工程小组,然后管理我们的欧洲销售组织,管理Power Integrations(欧洲)董事。自2000年以来,他一直领导我们的产品定义团队,在担任目前的角色之前,他曾担任战略营销部门的董事。在加入Power Integrations之前,马修斯先生曾在几家电动马达驱动公司工作,然后在半导体公司Siliconix担任马达控制应用专家。
桑迪普·纳亚尔自2010年6月起担任公司副董事长总裁兼首席财务官。在此之前,奈亚尔曾在2002年至2009年担任生命科学产品开发商应用生物系统公司财务副总裁总裁。Nayyar先生是负责全球金融事务的执行团队成员。从1990年到2001年,奈亚尔先后担任过多个财务职务,其中包括计算机存储公司量子公司的财务副总裁总裁。纳亚尔还曾在安永会计师事务所的公共会计领域工作过五年。Nayyar先生是注册公共会计师、特许会计师,并拥有印度德里大学的商业学士学位。自2014年以来,纳亚尔一直担任专用内存解决方案制造商Smart Global Holdings,Inc.的董事和审计委员会主席;并在2021年至2022年担任董事的首席独立董事。
杨嘉怡总裁一直担任我们的副手,自2021年6月开始在全球销售。2018年3月至2021年6月,易先生在高速通信网络光电模块和子系统供应商NeoPhotonics Corporation担任全球销售和客户服务组织的高级副总裁,负责管理全球销售和客户服务组织,会见主要客户,设计有效的销售战略和谈判重大合同。2016年8月至2017年2月,易先生在IDEX Biometrics ASA担任全球销售高级副总裁,该公司是支付卡、数字钱包和网络身份验证的指纹传感器解决方案供应商。2008年3月至2016年3月,易先生曾在Atmel Corporation担任多个高级销售职位。Atmel Corporation是一家半导体设计和微控制器和存储芯片制造商,后来被Microip Technology,Inc.收购。易先生之前的经验包括在Xilinx Inc.和Momec LLC担任过专注于亚太地区的高级销售职位。易先生拥有新加坡国立大学南洋理工学院的工程学士学位,以及新加坡管理学院的营销管理研究生文凭。
克利福德·沃克总裁一直担任我们的副总经理,公司自1995年6月发展至今。1994年9月至1995年6月,沃克先生担任软件公司REACH软件公司副总裁总裁。1993年12月至1994年9月,沃克先生担任摩根-沃克国际咨询公司的总裁。
第1A项。风险因素。
以下是可能导致实际结果或事件与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中包含的结果或事件大不相同的重要因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险或此类其他风险,我们的业务可能会受到损害。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的经营业绩波动很大,很难预测。如果我们未能达到公开市场分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下降。我们的净收入和经营业绩在过去有很大的不同,很难预测,受到我们控制范围内外的许多因素的影响,未来可能会有很大的波动。因此,我们的经营业绩可能会低于公开市场分析师或投资者的预期。如果发生这种情况,我们的股票价格可能会下跌。
可能影响我们经营业绩的一些因素包括:
● | 我们服务的主要终端市场对我们产品的需求下降,这可能是由于竞争因素、供应链波动、通胀上升或其他宏观经济条件的变化; |
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● | 我们净收入的很大一部分依赖于国际销售活动; |
● | 从客户那里收到的订单数量和时间; |
● | 我们的产品通过分销商销售,这限制了我们与最终客户的直接互动,这降低了我们预测销售的能力,并增加了我们业务的复杂性; |
● | 我们的信息技术系统中断; |
● | 销售价格的竞争压力; |
● | 我们面临与新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)相关的风险,它已经并可能再次扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发以及销售和营销活动,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响; |
● | 与我们的供应链相关的风险,包括我们向晶片铸造厂和组装分包商下的订单的数量、成本和交付时间,以及他们采购材料的能力; |
● | 我们吸引和留住人才的能力; |
● | 我们产品打入更多市场的能力; |
● | 我们有能力及时开发新产品和新技术并将其推向市场; |
● | 我们销售周期的漫长时间; |
● | 地震、火灾、流行病或其他灾害; |
● | 未发现的缺陷和故障,不能完全满足我们产品要求的规格; |
● | 汇率波动,特别是美元与日元、欧元与瑞士法郎之间的汇率波动; |
● | 无法充分保护或执行我们的知识产权; |
● | 我们被要求与我们的知识产权诉讼相关的费用; |
● | 税收规章制度的变化,税收规章制度解释的变化,或者税务审计的不利评估,可能会增加我们需要缴纳的税款; |
● | 环境法律法规的变化,包括能源消耗和气候变化方面的变化; |
● | 当前和潜在军事行动的经济后果产生的不确定性,如俄罗斯入侵乌克兰,或恐怖主义活动和相关的政治不稳定; |
● | 与收购和战略投资相关的风险; |
● | 我们成功整合收购或从收购中实现预期收益的能力;以及 |
● | 证券法律法规变化的持续影响,包括我们对财务报告的内部控制进行评估所产生的潜在风险。 |
与我们的业务运营和增长相关的风险
如果我们的主要终端市场对我们产品的需求继续下降,我们的净收入将继续下降。当我们的客户不能成功地保持对其产品的高需求时,他们对我们IC的需求就会减少,这对我们的经营业绩产生了不利的影响。我们产品的有限数量应用,如手机充电器和消费电器,占我们净收入的很大比例。我们预计,在短期内,我们的净收入和经营业绩的很大一部分将继续依赖于这些应用。随着时间的推移,对包含我们产品的最终产品的需求一直是高度周期性的,并受到经济低迷的影响;我们最近的业绩受到经济状况的影响,包括
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中国的通货膨胀与抗冠措施的效果。我们服务的终端市场的任何经济进一步放缓都可能导致对我们IC的需求进一步放缓,导致我们的净收入进一步下降,并可能导致注销过剩或过时的库存,这可能导致我们的股票价格下跌。
我们的国际销售活动占我们净收入的很大一部分,这使我们面临着巨大的风险。对美国以外的客户的销售占我们净收入的很大一部分,包括截至2022年12月31日的年度约96%,以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的98%。如果我们的国际销售额下降,而我们无法增加国内销售额,我们的收入就会下降,我们的经营业绩就会受到损害。国际销售给我们带来了许多风险,包括:
● | 关税、保护主义措施和其他贸易壁垒和限制; |
● | 国际经销商和代表可能资不抵债; |
● | 一些国家减少了对知识产权的保护; |
● | 经济衰退环境和通货膨胀对美国和我们开展业务的其他经济体的影响; |
● | 全球、区域和当地的经济和政治状况,包括但不限于与整个国际社会之间关系的不确定性有关的社会、经济、政治和供应链不稳定,以及与世界各地现有或未来可能存在的武装冲突有关的不稳定; |
● | 遵守各种外国和适用的美国联邦和州法律的负担;以及 |
● | 外汇兑换风险。 |
我们未能充分应对这些风险,可能会减少我们的国际销售额,并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。此外,由于我们几乎所有的海外销售都是以美元计价的,美元价值的增加会导致我们产品在海外市场的价格上升,使我们的产品相对于以当地货币定价的竞争产品更加昂贵。
我们没有与任何客户签订长期合同,如果他们未能下订单,或者如果他们取消或重新安排我们产品的订单,我们的经营业绩和业务可能会受到影响。我们的业务特点是短期客户订单和发货时间表,我们一些大客户的订购模式在过去是不可预测的,未来可能也是不可预测的。不仅特定客户的订单量在不同时期有很大不同,而且从特定客户收到的采购订单往往与这些客户为规划目的提供的早期口头估计有很大差异。此外,客户订单可以被取消或重新安排,而不会对客户造成重大损失。在过去,我们遇到过客户由于我们无法控制的原因而取消大量订单的情况,而且随时可能再次发生重大取消。此外,相对较少的分销商、原始设备制造商和商用电源制造商占我们收入的很大一部分。具体地说,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我们的前十大客户(包括分销商)分别占我们净收入的76%、78%和62%。然而,这些收入的很大一部分要归功于通过电子元件分销商销售我们的产品。这些分销商将我们的产品销售给广泛多样的终端用户,包括原始设备制造商和商用电源制造商,这在很大程度上减轻了客户集中的风险。
我们的产品通过分销商销售,这限制了我们与最终客户的直接互动,从而降低了我们预测销售的能力,并增加了我们业务的复杂性。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,面向经销商的销售额分别约占净收入的70%、75%和75%。通过分销商销售降低了我们预测销售的能力,并增加了我们业务的复杂性,这要求我们:
● | 管理更复杂的供应链; |
● | 监控每个经销商的产品库存水平,以及 |
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● | 监控我们分销商的财务状况和信誉,其中许多分销商位于美国以外,没有公开交易。 |
由于我们预测最终客户的库存水平的能力有限,因此可能会在经销商渠道与OEM或OEM的合同制造商之间大量积累库存。这样的积累可能会导致订单放缓、客户要求退货或要求移出计划发货。这可能会对我们的收入和利润造成不利影响。任何管理这些复杂性的失败都可能扰乱或减少我们产品的销售,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的信息技术系统中断可能会对我们的业务产生不利影响。我们依赖复杂的信息技术系统和网络的高效和不间断运行来运营我们的业务。任何重大的系统或网络中断,包括但不限于新系统实施、计算机病毒、安全漏洞或能源中断,都可能对我们的运营、销售和运营业绩产生重大不利影响。我们已采取措施管理与此类中断相关的风险,但此类中断仍可能发生,并对我们的运营和财务业绩产生负面影响。此外,由于地缘政治不稳定,国家支持和地缘政治动机的网络安全事件的风险可能会增加。此外,我们可能会产生额外的费用,以补救这些中断或安全漏洞造成的任何损害。
高压电源行业的激烈竞争可能会导致我们的平均售价下降,产品销量减少。高压供电行业竞争激烈,价格敏感度极高。我们的产品面临来自替代技术的竞争,例如线性变压器、分立开关电源以及其他集成和混合解决方案。如果竞争解决方案的价格大幅下降,我们产品的成本效益将受到不利影响。如果当前使用我们产品的应用程序的功率要求超出了我们产品的成本效益范围,则可以更经济高效地使用其中一些替代技术。此外,随着我们的专利到期,我们的竞争对手可以合法地开始在他们的产品中使用到期专利所涵盖的技术,潜在地提高他们产品的性能和/或降低他们的产品成本,这可能使我们的竞争对手能够更有效地竞争。我们现有的专利可能会也可能不会抑制我们的竞争对手从到期的专利中获得任何好处。我们的美国专利的到期日期从2023年到2040年不等。我们不能保证我们的产品将继续保持有利的竞争优势,或者我们将在来自现有竞争对手或进入该市场的新公司推出的增强功能的日益激烈的竞争中取得成功。我们相信,如果我们不能在高压电源业务上取得成功,包括我们推出平均售价更高的新产品的能力,将对我们的经营业绩造成实质性损害。
我们面临着与新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)相关的风险,它已经并可能再次扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发以及销售和营销活动,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务已经并可能继续受到全球对新冠肺炎的反应的不利影响,如公共卫生措施、旅行限制、业务关闭、边境关闭、交货和货运延误和其他中断。这些中断可能会继续对我们的销售和营销活动、产品开发、制造和产品发货产生不利影响,这可能会对我们履行客户承诺的能力产生负面影响,也可能会对我们的客户制造产品的能力产生负面影响,这可能会继续减少他们对我们产品的需求。疫情的影响已导致本地和全球经济大幅下滑,以及金融市场大幅下滑,而持续的疫情可能会导致进一步的重大经济下滑,从而可能导致终端客户需求减少,并对我们的收入造成重大影响。所有这些影响都可能对我们的客户关系、经营业绩、现金流、财务状况产生实质性的不利影响,并对我们的股票价格产生负面影响。
我们依赖第三方供应商为我们的产品提供晶片,如果他们不能提供足够数量的晶片,我们的业务可能会受到影响。我们生产晶圆的主要供应安排是与爱普生、拉皮斯和X-FAB。我们与这些供应商的合同在不同的日期到期,最早的在2025年12月到期。虽然我们与Lapis、X-Fab和Epson的关系在某些方面是签约的,但这些关系的许多重要方面依赖于他们的持续合作。我们不能保证未来我们将继续成功地与爱普生、拉皮斯和X-Fab合作,也不能保证晶圆厂的产能能够满足我们的需求。此外,这些晶圆代工厂中的一家或多家可能寻求提前终止我们的晶圆供应协议。爱普生、拉皮斯和X-Fab晶圆供应的任何严重中断都可能损害我们的业务。我们估计它
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从我们确定替代制造来源开始,需要12到24个月的时间,才能以可接受的制造产量生产出足以满足我们需求的晶圆。
虽然我们为我们的铸造厂提供我们生产需求的滚动预测,但他们向我们提供晶圆的能力最终受到晶圆代工厂可用产能的限制。任何晶圆代工厂产能的减少都可能要求我们为晶圆交付支付超过合同或预期金额的金额,或要求我们做出其他让步以满足客户的要求,或者可能限制我们满足产品需求的能力。此外,如果对我们产品的需求超过晶圆代工能力,这可能会抑制我们扩大业务并损害与客户的关系。任何这些让步或限制都可能损害我们的业务。
如果我们的第三方供应商和独立分包商不生产我们的晶片并以可接受的产量组装我们的成品,我们的净收入可能会下降。我们依靠独立的铸造厂生产晶圆,依靠独立的分包商以可接受的产量组装和测试成品,并及时将它们交付给我们。如果铸造厂不能以可接受的产量向我们供应晶圆,我们可能无法向客户销售我们的产品,并可能导致我们的净收入和毛利率下降。此外,我们的IC组装工艺要求我们的制造商使用只有几家供应商提供的高压模塑化合物。这些化合物及其特定的工艺条件需要比标准IC封装通常要求的更严格的工艺控制水平。装配材料的不可用或装配过程中的问题可能会对产量、及时交货和制造成本产生实质性的不利影响。我们未来可能无法维持可接受的收益率。
此外,如果我们产品中使用的商品价格大幅上涨,我们供应商的原材料成本将增加,这可能导致我们的供应商向我们收取的价格上升。在一定程度上,我们无法将这些成本转嫁给我们的客户;这将对我们的毛利率产生不利影响。
我们必须吸引和留住人才才能成功,而我们的市场对人才的竞争非常激烈。我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键管理和技术人员的持续服务,以及我们继续吸引、留住和激励合格人员的能力,例如经验丰富的模拟设计工程师和系统应用工程师。争夺这些员工的竞争非常激烈,尤其是在硅谷。失去一名或多名我们的工程师、高管或其他关键人员的服务可能会损害我们的业务。此外,如果这些人中的一人或多人离开我们的员工,而我们无法快速有效地用能够平稳过渡到新角色的合格人员来取代这些人,我们的业务可能会受到影响。我们没有与任何员工签订长期雇佣合同,也没有为任何员工提供关键人物人寿保险。
如果我们的产品不打入更多的市场,我们的业务就不会像我们预期的那样增长。我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们为产品打入更多市场的能力。我们不能保证我们能够克服打入更多市场所需的营销或技术挑战。在某种程度上,如果竞争对手先于我们进入其他市场,或在现有市场抢走我们的市场份额,我们的净收入和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们改进现有产品和推出新产品的努力不成功,我们可能无法创造对我们产品的需求。我们的成功在很大程度上取决于我们有能力为现有和新的市场开发用于高压功率转换的新IC,及时推出这些产品,并将这些产品挑选出来设计成领先制造商的产品。新产品的推出计划会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性通常伴随着复杂技术的开发和向市场交付,包括产品开发延迟和缺陷。如果我们不能及时开发和销售新产品,那么我们的净收入可能会下降。
此外,我们不能肯定我们能够迅速和符合成本效益地适应不断变化的市场需求,从而在竞争中取胜。此外,我们不能保证我们将能够以及时和具有成本效益的方式或以足够的数量推出新产品,以满足客户需求,或这些产品将获得市场接受。我们的失败,或我们的客户的失败,如果不能成功和及时地开发和推出新产品,将损害我们的业务。此外,客户可以推迟或退回现有产品的订单,以回应新产品的推出。当潜在责任存在时,我们将保留客户退货准备金,但我们不能保证这些准备金是否足够。
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因为我们产品的销售周期可能很长,我们可能会在产生可观的收入(如果有的话)之前产生大量费用。我们的产品通常在设计阶段就融入客户的产品中。然而,客户决定使用我们的产品,通常被称为设计胜利,通常需要我们花费大量的研发以及销售和营销资源,但没有任何成功的保证。这些重要的研发以及销售和营销资源往往比批量销售早一年或更长时间。任何设计胜利的价值将在很大程度上取决于客户产品的商业成功。我们不能保证我们将继续取得设计胜利,或者任何设计胜利都会带来未来的收入。如果客户在设计阶段决定不将我们的产品纳入其产品中,我们可能在数月或数年内都不会再有机会就该产品赢得设计胜利。
在发生地震、火灾、其他流行病、自然灾害或其他灾害时,包括在气候变化方面,我们的运营可能会中断,我们的业务会受到损害。我们的主要行政办公室和运营设施位于加利福尼亚州旧金山附近,我们的大多数主要供应商都位于遭受严重地震影响的地区,如日本。我们的许多供应商还容易受到其他灾害的影响,如热带风暴、台风、海啸或其他灾难性事件,包括由气候变化造成的灾害。如果发生灾难,我们或我们的一个或多个主要供应商可能暂时无法继续运营,并可能遭受重大财产损失。我们或我们的主要供应商继续运营的能力的任何中断都可能推迟我们产品的开发和发货,并对我们的财务业绩产生重大负面影响。
我们的产品必须符合严格的规格,可能会出现未被发现的缺陷和故障,这可能会导致客户退货或停止购买我们的产品,和/或给我们带来巨大的成本。我们的客户通常对质量、性能和可靠性制定了严格的规格,我们的产品必须满足这些规格。像我们销售的IC这样复杂的IC经常会遇到开发延迟,并且在首次引入或开始商业发货后可能包含未检测到的缺陷或故障。我们在过去不时遇到产品质量、性能或可靠性问题。如果我们的产品出现缺陷和故障,我们可能会损失收入,增加成本,包括产品保修或责任索赔,以及与客户支持和产品召回相关的成本,订单或发货的延迟或取消或重新安排,以及产品退货或折扣。虽然我们在我们的标准条款和条件中明确排除了间接损害,但我们的某些合同可能不排除此类责任。我们的责任保险涵盖因产品缺陷引起的某些损害,可能不包括所有索赔,或有足够的金额针对此类索赔提供充分保障。与此类索赔相关的成本或付款可能会损害我们的经营业绩。
与财务业绩相关的风险
汇率的波动,特别是美元与日元、瑞士法郎和欧元之间的汇率波动,可能会影响我们的毛利率和净收入。我们与日元相关的汇率风险包括我们的两家主要供应商Epson和Lapis,我们与这两家供应商签订了以美元为基础的晶圆供应协议;然而,这些协议也允许相互分担日元和美元汇率波动的影响。我们的管理层和这些供应商每年都会审查和协商定价;协商的定价以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动在Power Integrations和这些供应商中的每一个之间平均分摊。我们保留以瑞士法郎和欧元计价的现金,为我们瑞士子公司的运营提供资金。我们瑞士子公司的功能货币是美元;非功能货币余额的重新计量产生的收益和损失在我们的综合损益表中记录在其他收入中,与瑞士法郎的重大不利汇率波动可能会对我们的净收入产生负面影响。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护或执行我们的知识产权,我们可能会失去市场份额,产生昂贵的诉讼费用,遭受渐进式的价格侵蚀或失去宝贵的资产,任何这些都可能损害我们的运营,并对我们的盈利能力产生负面影响。我们的成功有赖于我们继续进行技术创新和保护我们的知识产权,包括专利、商业秘密、版权和专有技术的能力。我们目前正在进行诉讼,以加强我们的知识产权,相关费用一直是,并预计将继续是重要的,并对我们的经营业绩产生了不利影响。我们不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的措施足以防止盗用,也不能保证其他国家不会开发有竞争力的技术或产品。我们时不时地收到,将来也可能收到,
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声称可能侵犯他人专利或其他知识产权的通信。为了维护我们的知识产权或保护我们免受侵权指控,可能有必要提起代价高昂的诉讼。未能获得必要的许可证和其他权利,和/或因侵权索赔而引发的诉讼可能会导致我们失去市场份额并损害我们的业务。
随着我们的专利到期,我们将失去以前由这些专利提供的知识产权保护。此外,我们的技术被许可或可能在未来获得许可的一些外国国家的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权,从而限制了适用于我们技术的保护。
如果我们不能在诉讼中获胜,我们将花费大量的财政资源,可能没有任何好处,还可能失去一些技术的使用权。我们目前卷入了多起专利诉讼事宜,诉讼结果尚不确定。见附注13,法律程序和或有事项在本年度报告Form 10-K所载的合并财务报表附注中。例如,我们在一起正在进行的专利侵权案件中被起诉。如果我们最终被确定侵犯了另一方的专利,或者如果在这些索赔的诉讼悬而未决时针对我们发布了禁令,这样的结果可能会直接或间接地对我们销售被发现侵权的产品的能力产生不利影响。如果出现不利结果,我们可能会被要求支付大量损害赔偿金,停止制造、使用、销售或进口侵权产品,或获得我们被发现侵犯的知识产权的许可证。我们还在进行这些诉讼(包括我们胜诉的案件的上诉)过程中产生并预计将继续产生巨额法律费用,我们参与这起诉讼和未来的任何知识产权诉讼都可能对销售产生不利影响,并分散我们技术和管理人员的努力和注意力,无论此类诉讼是否以对我们有利的方式解决。因此,即使我们在这些诉讼中胜诉,这种成功的好处可能也不会超过我们将招致的重大法律成本。
与法律法规相关的风险
税收规章制度的变化,税收规章制度解释的变化,或者税务审计的不利评估,都可能增加我们需要缴纳的税款。我们的业务在美国和多个外国司法管辖区缴纳所得税和交易税,并接受美国国税局(IRS)以及州、地方和外国税务当局的审查或审计。此外,美国、亚洲国家和我们开展业务的其他国家最近已经制定或正在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释,包括修改适用于跨国公司的税法。这些潜在的变化可能会对我们的实际税率产生不利影响,或导致我们的其他成本。
最近颁布的美国税法显著改变了总部设在美国的跨国公司的税收,其中包括降低美国公司所得税税率,采用地区税制,对某些以前递延纳税的外国子公司的收益评估一次性过渡税,以及对某些海外来源的收益开征新税。最初颁布的立法在某些方面不明确,需要国税局和国家税务当局进行解释和实施条例,立法经过了修正和技术更正。可能会出现进一步的修正和技术修正,其中任何修正都可能减轻或增加立法的某些不利影响。我们很大一部分收益是由我们在美国以外的子公司赚取的。新颁布的美国税法对某些外国收益征税的变化,以及这些变化对州税收的影响以及未来可能的现金分配,可能会对我们的有效税率产生不利影响。此外,对未分配的外国收益征税的变化可能会改变我们未来对这些收益进行再投资的意图。截至2022年12月31日,我们目前正在接受加州特许经营税务委员会对2018和2019纳税年度的持续审计。上述项目可能会对我们的业务、现金流、经营结果或财务状况产生实质性影响。
环境法律法规的变化,包括在能源消耗和气候变化方面,可能会对我们的业务产生负面影响。不断变化的环境法规及其实施时间表继续影响我们客户对我们产品的需求。目前,我们对客户将这些不断变化的环境法规实施到他们的业务中的战略的可见性有限。无法准确确定客户的战略可能会增加与过时相关的库存成本。
半导体行业受到环境法规的约束,特别是那些控制和限制某些矿物、化学品和用于
19
目录表
半导体制造工艺。我们预计,全球对气候变化和环境影响的认识将继续提高,这可能会导致新的环境法律和法规,可能会影响我们、我们的供应商和/或我们的客户。新的环境法律法规可能会要求我们或我们的供应商获得替代材料,这可能会增加我们的成本或减少可用材料的供应,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
一般风险因素
当前和潜在的军事行动或恐怖活动的经济后果以及相关的政治不稳定所产生的不确定性可能对我们的业务产生不利影响。与其他美国公司一样,我们的业务和经营业绩受到当前和潜在的军事行动或恐怖活动以及相关政治不稳定的经济后果以及国内和国际旅行和商务安全担忧加剧的影响的不确定性的影响。这些不确定性还可能导致客户订单的延迟或取消,企业支出的普遍减少,或者我们无法有效地营销和销售我们的产品。这些结果中的任何一个都可能严重损害我们的业务和运营结果,导致我们的收入下降。
我们面临着与收购和战略投资相关的风险。我们已经并打算在现有的、相关的或新的市场上收购和投资公司、技术或产品。收购涉及许多风险,包括但不限于:
● | 不能实现预期收益,这可能是由于下列任何原因或其他未预料到的原因造成的; |
● | 因拟议或已完成的交易而与收购目标的客户、供应商、合作伙伴或股东发生诉讼或纠纷的风险; |
● | 因商业环境变化、技术进步或业绩逊于预期而对已获得的无形资产和商誉进行减值,从而对本公司的财务业绩产生不利影响;以及 |
● | 在我们对此类交易的尽职调查中未发现的未知、低估和/或未披露的承诺、负债或问题。 |
我们还可能在未来与其他公司建立战略关系,这些公司的价值可能会下降和/或无法达到预期目标。这些战略关系的成功取决于各种因素,我们可能对这些因素的控制有限或无法控制,需要与战略伙伴进行持续和有效的合作。此外,这些关系往往缺乏流动性,因此我们可能很难或不可能将这种关系货币化。
我们无法成功整合收购,或无法实现预期的收购收益,可能会对我们的业绩产生不利影响。我们已经并打算在未来进行其他业务的收购,这些收购存在整合困难可能导致我们无法实现预期收益的风险。收购的成功可能在一定程度上取决于我们能否通过合并被收购公司的业务和我们的业务实现预期的收益和成本节约(如果有的话),这可能需要比预期更长的时间才能实现。
证券法律法规,包括我们对财务报告的内部控制评估所产生的潜在风险,将继续影响我们的业绩。。遵守联邦证券法的要求和纳斯达克继续上市的条件已经带来了巨大的法律和财务合规成本,预计将继续给我们带来重大成本和管理负担。这些规章制度也可能使我们获得董事和高级人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受保险减少或产生更高的保险成本。这些规章制度还可能使我们更难吸引和留住合格的高管和董事会成员,特别是合格的成员加入我们的审计委员会。此外,2011年生效的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案下的规则和法规可能会给我们带来巨大的成本和管理负担。
此外,由于这些法律、法规和标准预计会受到不同的解释,随着新的指导方针的出台,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这一变化可能会导致合规事项的持续不确定性,以及持续修订我们的披露和治理做法所需的额外成本。
20
目录表
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
项目2.财产
我们拥有位于加利福尼亚州圣何塞的主要行政、行政、制造和技术办事处。我们还在新泽西州拥有一个研发设施,在德国拥有一个设计中心,在瑞士拥有一座多功能办公楼。我们在新加坡租用行政办公场所,在加拿大、英国、菲律宾和马来西亚租用研发设施,并在世界各地设立销售办事处,以容纳我们的销售队伍。我们相信我们现有的设施对我们公司来说是足够的;然而,如果员工人数超过了能力,我们可能需要租用更多的空间。
项目3.法律诉讼
关于该项目的信息可在附注13中找到,法律诉讼和或有事项,在我们的合并财务报表附注中,我们的合并财务报表附注包括在本年度报告后面的Form 10-K中,这些信息被并入此处以供参考。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为POWI。
截至2023年1月31日,大约有61名登记在册的股东。由于经纪人和其他机构代表股东持有我们的许多股票,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
发行人购买股票证券
我们的董事会不时授权使用资金回购我们普通股的股份。在这两个地方四月 2021年和10月 2021年,我们的董事会批准使用5000万美元回购我们的普通股,回购将根据预先确定的价格/数量指导方针执行。2022年1月、2月、4月和10月,我们的董事会授权使用分别额外回购我们的普通股1.00亿美元、5000万美元、7500万美元和1.0亿美元,回购将根据预先确定的价格/数量指导方针进行。
截至2022年12月31日,我们约有8130万美元可用于未来的股票回购。未来股票回购计划的授权由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求和业务状况以及其他因素。
下表汇总了2022财年第四季度我们普通股的回购情况:
|
| 总人数 |
| 近似美元值 | |||||
购入的股份 | 这可能还是可能的 | ||||||||
总计 | 平均值 | 作为以下内容的一部分 | 根据以下条款回购 | ||||||
数量 | 支付的价格 | 公开宣布 | 计划或计划 | ||||||
期间 | 购入的股份 | 每股 | 计划或计划 | (单位:百万) | |||||
2022年10月1日至2022年10月31日 | — | — | — | $ | 100.0 | ||||
2022年11月1日至2022年11月30日 | 193,589 | $ | 69.40 | 193,589 | $ | 86.6 | |||
2022年12月1日至2022年12月31日 | 72,898 | $ | 72.84 | 72,898 | $ | 81.3 | |||
总计 | 266,487 | 266,487 |
21
目录表
性能图表(1)
下图显示了在假设所有股息都进行了再投资的情况下,从2017年12月31日到2022年12月31日,我们的普通股纳斯达克综合指数、纳斯达克电子元件指数和PHLX半导体板块指数(SOX)的累计现金投资总回报率。在本分析中,PHLX半导体行业指数(SOX)取代了纳斯达克电子元件指数,因为我们认为PHLX半导体行业指数(SOX)对我们的业务更具相关性。纳斯达克电子元件指数的数据已经纳入到2022年12月31日。下图所示的股东回报并不一定代表未来的业绩,我们不会对未来的股东回报做出或认可任何预测。
公司/指数 |
| 12/31/2017 |
| 12/31/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/31/2020 |
| 12/31/2021 |
| 12/31/2022 |
电力集成公司。 | 100.00 | 83.68 | 136.94 | 228.39 | 260.65 | 203.05 | ||||||
纳斯达克复合体 |
| 100.00 | 97.16 | 132.81 | 192.47 | 235.15 | 158.65 | |||||
PHLX半导体公司(SOX) | 100.00 | 93.95 | 153.39 | 235.71 | 336.71 | 219.26 | ||||||
纳斯达克电子元器件 |
| 100.00 | 86.61 | 129.69 | 185.86 | 275.79 | 177.31 |
(1) | 本节不是“征集材料”,不被视为已在美国证券交易委员会“备案”,也不会以引用的方式纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何电力整合申请文件,无论该文件是在本文件日期之前或之后作出的,也不考虑任何此类文件中的任何一般合并语言。 |
第六项。[已保留]
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目录表
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析旨在帮助您了解我们的财务状况和经营成果。本报告应与合并财务报表以及本年度报告中其他表格10-K中所列这些报表的附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅本10-K表格开头的“有关前瞻性陈述的告诫”。由于许多因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同,这些因素包括第一部分第1A项“风险因素”以及本年度报告Form 10-K中其他部分讨论的那些因素。
业务概述
我们设计、开发和销售用于高压电源转换的模拟和混合信号集成电路(IC)和其他电子元件和电路。我们的产品用于功率转换器,将高压电源中的电能转换为特定下游用途所需的电力类型。在大多数情况下,这种转换包括交流(AC)到直流(DC)的转换,反之亦然,降低或增加电压,并根据客户的规格调节输出电压和/或电流。
我们的产品有很大比例是AC-DC电源中使用的IC,它将高压交流从墙上的插座转换为大多数电子设备所需的低压直流。整合了我们产品的电源用于各种电子产品,包括手机、计算和网络设备、家用电器、电子公用事业仪表、电池供电的工具、工业控制和“家庭自动化”或“物联网”应用,如联网的恒温器、配电盘和安全设备。我们还提供高压LED驱动器,这是专门为使用发光二极管的照明应用而设计的AC-DC IC,以及用于冰箱、暖通系统、吊扇和其他消费类电器和轻型商业应用中的无刷直流(BLDC)电机的电机驱动器IC。
我们还提供用于操作绝缘栅双极晶体管(IGBT)和碳化硅(SIC)MOSFET等高压开关的高压栅极驱动器,可以是独立的IC,也可以是包含IC的电路板、电隔离元件和其他电路。这些开关和驱动器的组合用于高功率应用(即,功率级别从几千瓦到几千兆瓦)的功率转换,如工业电机、太阳能和风能发电系统、电动汽车(EVS)和高压直流输电系统。
2022年、2021年和2020年,我们的净收入分别为6.511亿美元、7.033亿美元和4.883亿美元。2022年收入的下降主要是由通信终端市场类别推动的,该类别的收入下降了36%,反映出全球对智能手机的需求下降。在更广泛的范围内,我们观察到需求随着年份的推移而恶化,反映了一系列宏观经济和周期性因素,包括:智能手机、计算机和家用电器等产品的需求在新冠肺炎疫情期间经历了一段时期的强劲需求后下降,随着疫情的消退,消费者支出转向服务而不是商品;中国实施的控制新冠肺炎传播的措施,它影响了中国的消费需求,以及我们一些客户的产品制造能力;通胀对消费者支出的影响;本地和全球经济的衰退;我们的产品以及包含我们产品的中间产品和成品的供应链库存的积累。后一种影响的驱动因素是供应链参与者努力克服大流行病期间出现的零部件短缺,需求突然放缓导致库存过剩。
2021年,收入增加了2.15亿美元,反映了当时整个半导体行业普遍存在的强劲需求状况,以及我们产品在包括消费电器、智能手机、平板电脑和笔记本电脑等移动设备的高级充电器以及包括家庭和建筑自动化、电子公用事业仪表、电池供电工具和广泛工业应用在内的一系列工业应用中的市场份额增加。
我们的前十大客户,包括转售给原始设备制造商和商用电源制造商的分销商,分别占2022年、2021年和2020年净收入的约76%、78%和62%。2022年、2021年和2020年,WO客户是我们产品的分销商,每个客户占我们净收入的10%以上。2022年、2021年和2020年,国际销售额分别约占净收入的96%、98%和98%。
我们的业务和财务表现在很大程度上取决于全球经济状况。我们面临着全球宏观经济挑战和风险,包括乌克兰冲突的影响,紧张局势带来的潜在风险
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目录表
中国和台湾之间的冲突、新冠肺炎疫情、汇率波动、我们行业常见的周期性需求模式、通胀、关税和其他与全球贸易环境相关的风险。
由于我们的行业对价格高度敏感,我们的毛利率(毛利润除以净收入)可能会根据与我们竞争的解决方案的相对定价而发生变化。产品组合、终端市场组合和客户组合的变化也会导致我们的毛利率波动。此外,由于我们从日本的铸造厂购买了很大比例的硅片,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。在其他条件不变的情况下,美元对日元汇率每变化10%,最终将导致我们的毛利率相应变化约1%;这种敏感性可能会根据我们从日本供应商那里采购的晶片供应的百分比而增加或减少。此外,尽管我们的晶片制造和组装业务是外包的,就像我们的大多数测试业务一样,但我们的部分生产成本本质上是固定的。因此,我们的单位成本和毛利率受到我们生产的单位数量的影响。
我们的毛利润,定义为净收入减去收入成本,2022年为3.669亿美元,占净收入的56%,而2021年为3.606亿美元,占净收入的51%,2020年为2.436亿美元,占净收入的50%。我们的毛利率在2022年有所增长由于一系列因素,包括更有利的终端市场组合,更大比例的销售来自更高利润率的市场类别,以及制造效率,包括单位产量增加对我们单位制造成本的好处。我们的毛利率在2021年也有所增长,主要是因为终端市场组合的不利变化部分抵消了制造效率的提高.
2022年的总运营费用为186.5美元 10万美元,增加了0.9美元 与2021年相比由于员工人数和产品开发费用的增加而导致的更高的工资和相关费用。这些增长被部分抵消了与绩效奖励相关的较低的股票薪酬支出. 2021年的总运营费用为185.6美元 100万美元,增加12.5美元 与2020年到期的相比由于员工人数增加和年度绩效增加而导致的更高的工资和相关费用,由于销售增加而导致的佣金费用增加,以及与绩效奖励相关的更高的股票薪酬费用。这些增长部分被较低的专利诉讼所抵消费用。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则或美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括下列估计。我们的估计是基于历史事实和我们认为在作出估计时合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策如下:
● | 收入确认。 |
我们的关键会计政策对于描述我们的财务状况和经营结果很重要,并要求我们对本质上不确定的事项做出判断和估计。我们的关键会计政策和重大估计的简要说明如下。有关我们的会计政策的更多信息,请参见附注2,重要会计政策和近期会计公告摘要,在本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注中。
收入确认
产品收入包括对原始设备制造商、原始设备制造商、商用电源制造商和分销商的销售。我们适用《会计准则汇编》(ASC)606-10的规定,与客户签订合同的收入,以及所有相关的适当指导。我们根据核心原则确认收入,以反映我们预期有权获得的对价,以描述控制权转移给客户的金额。为了实现这一核心原则,我们采用了以下五步方法:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在履行履约义务时确认收入。
24
目录表
对大多数经销商的销售是在允许某些价格调整和我们的产品在其库存中或在出售给他们的最终客户时的有限退货权(称为“库存轮换”)的条款下进行的。我们在将控制权移交给分销商时确认销售给分销商的收入。通常,经销商需要以低于标准分销价格的价格销售才能赢得业务。在分销商向其客户开具发票时或之后不久,分销商向我们提交“发货和借记”价格调整索赔,以将分销商的成本从标准价格调整为预先批准的较低价格。在我们验证索赔已预先批准之后,我们向分销商发出一份关于船舶和借方索赔的贷项通知单。在确定交易价格时,我们将发货和借记价格调整视为可变考虑因素。在确认销售给经销商的收入时,未来的发货和借记价格调整是未知的,因此受到不确定性的影响。此类价格调整是根据对经销商和产品层面的实际发货和借记索赔的分析,在被认为足以考虑当前定价和业务趋势的一段时间内,使用预期值法进行估计的。2022年12月31日至2021年12月31日期间,船舶和借方索赔准备金增加了1160万美元,主要是由于分销商持有的库存水平较高,以及与此类库存相关的预期船舶和借方索赔。从历史上看,船舶和借方索赔的实际价格调整与确定交易价格时估计的价格调整没有实质性差异。如果未来的船舶和借记索赔大大超过估计的金额,可能会对我们的收入和运营结果产生实质性影响。
股票轮换权利授予分销商退还一定数量的库存的能力。股票轮换收益是可变对价的另一种形式,也是根据历史回报率使用期望值方法估计的。从历史上看,这些经销商的股票轮换回报并不重要。
经营成果
下表列出了所列期间的损益表数据占净收入的百分比:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
净收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
收入成本 |
| 43.7 |
| 48.7 |
| 50.1 | |||
毛利 |
| 56.3 |
| 51.3 |
| 49.9 | |||
运营费用: |
|
|
| ||||||
研发 |
| 14.4 |
| 12.1 |
| 16.7 | |||
销售和市场营销 |
| 9.6 |
| 8.6 |
| 11.2 | |||
一般和行政 |
| 4.4 |
| 5.7 |
| 7.6 | |||
其他营业费用,净额 |
| 0.2 |
| — |
| — | |||
总运营费用 |
| 28.6 |
| 26.4 |
| 35.5 | |||
营业收入 |
| 27.7 |
| 24.9 |
| 14.4 | |||
其他收入 |
| 0.5 |
| 0.2 |
| 1.0 | |||
所得税前收入 |
| 28.2 |
| 25.1 |
| 15.4 | |||
所得税拨备 |
| 2.0 |
| 1.7 |
| 0.8 | |||
净收入 |
| 26.2 | % | 23.4 | % | 14.6 | % |
2022年、2021年和2020年12月31日终了年度比较
净收入。净收入由产品销售收入组成,这些收入是扣除退货和折扣后计算出来的。与2021年相比,2022年的收入减少了5,210万美元,主要是受通信终端市场类别的推动反映出全球对智能手机的需求下降。我们观察到,随着年内的进展,其他终端市场的需求都在恶化,反映了上述一系列宏观经济和周期性因素。
2021年的收入比2020年增加了2.15亿美元反映出当时半导体行业普遍存在的强劲需求状况,以及我们的产品在各种应用中的市场份额的增加,这些应用包括消费电器、智能手机、平板电脑和笔记本电脑等移动设备的高级充电器,以及一系列工业应用包括家庭和建筑自动化、电子公用事业仪表、电池供电的工具和基础广泛的工业应用.
25
目录表
我们在2022年、2021年和2020年服务的终端市场的净收入组合大致如下:
终端市场 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
通信 | 21 | % | 30 | % | 30 | % | |||
电脑 |
| 10 | % | 10 | % | 7 | % | ||
消费者 |
| 33 | % | 32 | % | 33 | % | ||
工业 |
| 36 | % | 28 | % | 30 | % |
2022年、2021年和2020年,面向美国以外客户的销售额分别为6.256亿美元、6.86亿美元和4.773亿美元,分别占2022年净收入的96%和2021年和2020年净收入的98%。虽然使用我们产品的电源是在世界各地设计和分销的,但这些电源大多是由我们在亚洲的客户制造的。因此,2022年、2021年和2020年,对该地区的销售额分别约占我们净收入的75%、83%和81%。我们预计,在可预见的未来,国际销售额将继续占我们净收入的很大一部分。
2022年、2021年和2020年,对经销商的销售额分别占我们净收入的70%、75%和75%,对原始设备制造商和商用电源制造商的直销占相应年度的其余部分。
以下客户占我们各自年度净收入的10%或更多:
客户 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
安富利 |
| 31 | % | 30 | % | 19 | % | ||
霍尼斯塔尔科技有限公司 | 11 | % | 16 | % | 11 | % |
在这些年里,没有其他客户占净收入的10%或更多。
毛利。毛利是净营收减去营收成本。我们的收入成本主要包括从我们签约的代工厂购买晶片、分包商对我们的产品进行组装、包装和测试、在我们自己的工厂进行产品测试、与我们供应链管理相关的管理费用以及收购的无形资产的摊销。毛利率是毛利除以净营收。下表比较了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度毛利和毛利率:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
毛利 |
| $ | 366.9 |
| 1.7 | % | $ | 360.6 |
| 48.1 | % | $ | 243.6 | |||||
毛利率 |
| 56.3 | % |
|
| 51.3 | % |
|
| 49.9 | % |
与2021年相比,2022年我们的毛利率有所增长,这是由于一系列因素的结合,包括更有利的终端市场组合,更大比例的销售来自更高利润率的市场类别和制造效率,包括单位产量增加对我们单位制造成本的好处。与2020年相比,我们在2021年的毛利率有所增加,这是因为终端市场组合的不利变化部分抵消了制造效率的提高。
研究和开发费用。研发(R&D)支出主要包括与员工相关的支出,包括工资和基于股票的薪酬,以及与开发新工艺和产品相关的材料和设施成本。我们还记录与新产品相关的原型晶圆的研发费用,直到产品投产。下表比较了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的研发费用:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
研发费用 |
| $ | 93.9 |
| 10.6 | % | $ | 84.9 |
| 3.9 | % | $ | 81.7 | |||||
编制(期末) | 310 | 304 | 280 |
与2021年相比,2022年的研发费用有所增加,这是由于员工人数增加、设备相关费用和产品开发成本增加导致的工资和相关费用增加,部分抵消了与绩效奖励相关的基于股票的薪酬支出的减少。与2020年相比,2021年的研发费用有所增加由于员工人数增加和年度绩效增加导致的薪金和相关费用增加,与业绩奖励相关的股票薪酬费用增加,与设备有关的费用增加.
销售和营销费用。销售和营销(S&M)费用主要包括与员工有关的费用,包括工资和基于股票的薪酬、销售代表的佣金以及
26
目录表
摊销收购的无形资产和设施费用,包括与我们的地区销售和支持办事处相关的费用。下表比较了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的销售和营销费用:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
销售和市场营销费用 | $ | 62.6 |
| 2.9 | % | $ | 60.8 |
| 11.6 | % | $ | 54.5 | ||||||
编制(期末) | 320 | 280 | 265 |
与2021年相比,2022年的S&M费用有所增加,原因是员工人数增加带来的工资和相关费用增加,以及差旅和贸易展会的增加。这些增长被佣金支出减少和主要与业绩奖励有关的股票薪酬支出减少部分抵消。与2020年相比,2021年的S&M支出有所增加,这是由于销售额增加导致佣金支出增加,员工人数增加导致的工资和相关支出增加,以及主要与绩效奖励相关的股票薪酬支出增加。
一般和行政费用。一般和行政(G&A)费用主要包括与员工有关的费用,包括行政、财务、人力资源和一般管理的工资和股票薪酬费用,以及咨询、专业服务、法律和审计费用。下表比较了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度G&A费用:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
并购费用 |
| $ | 28.9 |
| (27.5) | % | $ | 39.8 |
| 8.0 | % | $ | 36.9 | |||||
编制(期末) | 72 | 70 | 68 |
2022年,由于与绩效奖励相关的股票薪酬支出减少,以及专利诉讼费用减少,G&A费用有所下降。年并购费用增加2021年,由于与绩效奖励相关的股票补偿费用增加,专利诉讼费用减少部分抵消了这一影响.
其他营业费用净额。2022财年,其他运营费用净额为110万美元。 这笔金额包括我们与Opticurrent LLC达成诉讼和解所产生的290万美元费用(请参阅附注13,法律程序和或有事项,在我们的合并财务报表附注中包括在本年度报告中的Form 10-K),被收到的170万美元的分配所抵消,这笔分配与塞米茅斯实验室公司的破产清算有关,我们是该公司的债权人,这是2011年在塞米茅斯进行投资的结果。
其他收入。其他收入主要包括现金和现金等价物、有价证券和其他投资的利息收入以及汇兑损益的影响。下表比较了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的其他收入:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
其他收入 |
| $ | 3.0 | 179.9 | % | $ | 1.1 |
| (77.4) | % | $ | 4.8 |
2022年其他收入增加,主要原因是利息收入增加从我们的投资中赚取更高的收益. 2021年其他收入减少,主要原因是利息收入减少,因为我们的现金和投资收益较低,足以抵消现金和投资余额增加的影响.
所得税拨备。所得税准备金包括联邦税、州税和外国税。下表比较了2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的所得税拨备:
(百万美元) |
| 2022 | 变化 | 2021 | 变化 | 2020 | ||||||||||||
所得税拨备 |
| $ | 12.6 | 7.3 | % | $ | 11.7 | 187.7 | % | $ | 4.1 | |||||||
实际税率 |
| 6.9 | % |
| 6.7 | % |
| 5.4 | % |
2022年、2021年和2020年,由于我们全球收入在较低税收管辖区的地理分布、联邦研究税收抵免的影响以及确认与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠,有效税率低于美国法定的联邦所得税率21%。此外,在2022年和2021年,我们的有效税率受到了与释放未确认的税收优惠相关的离散项目的有利影响。这些好处被美国对外国收入征收的税所抵消,这些收入被称为全球无形低税收入。我们的海外收入来源的主要司法管辖区是开曼群岛,这是一个免税司法管辖区。在其他外国司法管辖区赚取的收入并不多。我们没有获得任何激励税率,也没有
27
目录表
在任何司法管辖区的任何税务节假日下运营。有关更多细节,请参阅附注11,所得税拨备在本年度报告Form 10-K所载的合并财务报表附注中。
流动性与资本资源
截至2022年12月31日,我们拥有3.538亿美元的现金、现金等价物和短期有价证券,而2021年12月31日和2020年12月31日分别为5.304亿美元和4.492亿美元。截至2022年、2021年和2020年12月31日,我们的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)分别约为4.667亿美元、6.145亿美元和5.387亿美元。
我们与Wells Fargo Bank,National Association签订了一项信贷协议(“信贷协议”),为我们提供了7500万美元的循环信贷额度,用于一般企业用途,并为备用信用证和贸易信用证的签发提供了2000万美元的分额。信贷协议于2021年6月7日修订,提供替代借款利率以取代LIBOR,并将终止日期从2022年4月30日延长至2026年6月7日,所有其他条款保持不变。我们在循环信贷额度下借款的能力取决于我们遵守特定的契约,包括报告和财务契约,主要是最低流动资金指标和债务与收益比率,我们目前正在遵守这两项指标。信贷协议于2026年6月7日终止;循环信贷额度下的所有预付款将在该日期到期,或在发生违约的情况下更早到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们在信贷协议下没有未偿还的预付款。
来自经营活动的现金
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们的经营活动分别产生了2.153亿美元、2.309亿美元和1.256亿美元的现金。我们主要从正常业务过程中的经营活动中产生现金。
2022年,我们的净收益为1.709亿美元,其中包括3490万美元的折旧、2240万美元的股票薪酬、330万美元的有价证券溢价摊销、240万美元的无形资产摊销和260万美元的递延所得税减少。现金来源还包括应收账款减少1990万美元以及预付费用和其他资产减少730万美元。这些现金来源被以下因素部分抵消:由于本年度需求疲软,库存增加3620万美元;由于付款时间安排,应付账款(不包括与财产和设备有关的应付款)减少380万美元;应付税款和应计负债减少520万美元。
2021年,我们的净收益为1.644亿美元,其中包括3760万美元的股票薪酬、3150万美元的折旧和350万美元的无形资产摊销的非现金支出。现金来源还包括由于付款时间的原因,应付账款(不包括与财产和设备有关的应付款项)增加410万美元,预付费用和其他资产减少430万美元,以及存货减少360万美元。这些现金来源被递延所得税增加1320万美元、由于发货量增加导致应收账款增加550万美元以及应付税款和应计负债减少410万美元部分抵消。
2020年,我们的净收益为7,120万美元,其中包括3,090万美元的股票薪酬、2,370万美元的折旧和440万美元的无形资产摊销的非现金支出。现金来源还包括预付费用和其他资产减少910万美元,主要由退税推动,应付帐款增加570万美元(不包括与财产和设备有关的应付款)应缴税款和应计负债各增加410万美元,均因付款时间不同而增加。这些现金来源被以下因素部分抵消:由于发货量和收款时间的增加,应收账款增加1,130万美元;库存增加1,250万美元,反映出上半年市场放缓的影响以及支持预期未来需求的库存水平增加。
来自投资活动的现金
在截至2022年12月31日的一年中,我们的投资活动产生了7830万美元的现金,其中主要包括1.163亿美元的有价证券销售和到期日,扣除购买,以及120亿美元的收益 一栋办公楼的销售收入为100万美元,但用于购买财产和设备,主要是与生产有关的机器和设备的费用被3920万美元部分抵销。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的投资活动产生了2.328亿美元的现金净使用,其中主要包括1.856亿美元的有价证券购买,扣除销售和到期日的净额,以及4730万美元
28
目录表
用于购买财产和设备,主要是用于制造我们产品的机器和设备,以及在瑞士建造一座办公楼。
在截至2020年12月31日的一年中,我们的投资活动产生了2,830万美元的现金净使用,其中主要包括4,170万美元的有价证券购买(扣除销售和到期日),以及7,060万美元的物业和设备购买,主要是用于制造我们产品的机械和设备以及我们在德国的设计中心大楼。
融资活动产生的现金
在截至2022年12月31日的一年中,我们的融资活动导致了3.464亿美元的现金净使用。融资活动主要包括用于回购我们的普通股的3.111亿美元和用于向股东支付股息的4150万美元,部分抵消了发行普通股的620万美元的收益,包括行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行股票。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的融资活动导致现金净使用量为9880万美元。融资活动主要包括用于回购我们的普通股的7390万美元和用于向股东支付股息的3260万美元,部分被发行普通股的770万美元的收益所抵消,包括行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行股票。
在截至2020年12月31日的一年中,我们的融资活动产生了1720万美元的现金净使用。融资活动主要包括向股东支付股息2510万美元和回购普通股260万美元,部分抵消了发行普通股的1050万美元收益,包括行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行股票。
分红
于2019年10月,本公司董事会宣布派发五次现金股息,以提高每股现金股息,包括(A)在2019年第四季度末向登记在册的股东支付每股0.01美元的股息,这是董事会先前于2019年1月宣布的于2019年第四季度末向登记在册的股东支付的每股0.085美元的股息;以及(B)在2020年每个季度末向登记在册的股东支付每股0.095美元的股息。
2020年4月,我们的董事会提高了现金股息,宣布在2020年第二季度、第三季度和第四季度末向登记在册的股东支付三次每股0.105美元的现金股息(而不是2019年10月宣布的每股0.095美元)。2020年7月,我们的董事会进一步提高了现金股息,宣布在2020年第三季度和第四季度末向登记在册的股东支付两次每股0.11美元的现金股息(而不是2020年4月宣布的每股0.105美元)。
2021年1月,我们的董事会将季度现金股息提高了每股0.02美元,宣布在2021年每个季度末向登记在册的股东支付四次现金股息,每股0.13美元。2021年10月,我们的董事会提高了季度现金股息,宣布将在2021年第四季度末和2022年每个季度末向登记在册的股东支付五次每股0.15美元的现金股息(第一次取代2021年1月宣布的每股0.13美元)。
2022年1月,我们的董事会将季度现金股息提高了每股0.03美元,宣布将在2022年每个季度末向登记在册的股东支付四次每股0.18美元的现金股息(而不是2021年10月宣布的每股0.15美元)。
2023年2月,我们的董事会提高了现金股息,宣布在2023年每个季度末向登记在册的股东支付四次现金股息,每股0.19美元。宣布任何未来的现金股利将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、业务状况和其他因素,以及现金股息是否符合我们股东的最佳利益。
股票回购
多年来,我们的董事会已经授权使用资金回购我们的普通股,包括2018年10月的8000万美元,2021年4月和10月的5000万美元,2022年1月的1.0亿美元,2022年2月的5000万美元,2022年4月的7500万美元和2022年10月的1.0亿美元,回购将是
29
目录表
根据预定义的价格/数量指导方针执行。2020年,我们以大约260万美元的价格回购了6.3万股。2021年,我们以约7390万美元的价格回购了90万股票。2022年,我们以3.111亿美元的价格回购了380万股票,截至2022年12月31日,剩余的授权资金为8130万美元。
未来股票回购计划的授权由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求和业务状况以及其他因素。
资本支出
在截至2022年12月31日的一年中,为财产和设备支付的现金为3920万美元。截至2022年12月31日,我们有110万美元的不可取消承诺用于购买物业和设备。我们预计2023财年的资本支出将主要用于我们产品制造中使用的机器和设备,以支持未来的增长。我们预计将用手头的现金以及未来业务提供的现金为这些资本支出提供资金。
其他信息
我们的现金、现金等价物和投资余额可能会因我们计划的现金支出的变化而在未来期间发生变化,包括与未来收购相关的直接和整合成本等增量成本的变化。2017年12月22日签署成为法律的税法通常允许公司从2017年12月31日之后将积累的海外收益汇回国内,而不会招致额外的美国联邦税收。因此,截至2022年12月31日,我们的全球现金和有价证券可以满足资本配置需求,包括资本和内部投资、收购、股票回购和/或股息,而不会产生大量的美国联邦所得税。
如果我们的经营业绩在未来时期恶化,无论是由于客户需求的减少,还是由于来自客户或竞争对手的定价压力,或者出于其他原因,我们从运营中产生正现金流的能力可能会受到威胁。在这种情况下,我们可能被迫使用我们的现金、现金等价物和短期投资,使用我们目前的融资或从第三方寻求额外的融资来为我们的运营提供资金。我们相信,运营产生的现金,加上现有的流动资金来源,将满足我们至少在未来12个月预计的营运资金和其他现金需求。我们在未来12个月以后对现金的使用将取决于许多因素,包括我们运营所处的总体经济环境以及我们从运营中产生现金流的能力,这些都是不确定的,但包括为我们的运营提供资金和额外的资本支出。
表外安排
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何表外安排或关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体通常是为了促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而设立的。
合同义务
截至2022年12月31日,我们有以下不可撤销的合同义务:
按期间到期的付款 | |||||||||||||||
少于1 | |||||||||||||||
(单位:千) |
| 总计 |
| 年 |
| 1-3年 |
| 4-5年 |
| 超过5年 | |||||
经营租赁义务(1) | $ | 9,641 | $ | 3,268 | $ | 3,911 | $ | 1,664 | $ | 798 | |||||
购买义务(2) | $ | 46,157 | $ | 46,157 | $ | — | $ | — | $ | — |
(1) | 经营租赁债务是指未贴现的、不可注销的剩余租赁付款。 |
(2) | 采购义务指对我们的供应商和其他方购买商品和服务的承诺,主要包括购买晶片和其他库存、组装和其他制造服务以及购买财产和设备。 |
30
目录表
除了经营租赁和购买义务外,截至2022年12月31日,我们还有一项与所得税相关的合同义务,主要包括约2340万美元的未确认税收优惠,并在我们的综合资产负债表中被归类为抵销递延税项资产或长期应付所得税。截至2022年12月31日,我们还有大约300万美元归类为长期所得税,与税法颁布后估计的一次性过渡税有关,将分三个年度剩余分期付款支付。我们相信,业务产生的现金,加上现有的流动资金来源,将满足这些合同义务的现金需求。
近期发布的会计公告
最近发布的会计公告,见附注2中的“最近发布的会计公告”,重大会计政策和近期会计公告在本年度报告Form 10-K所载的合并财务报表附注中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的投资组合有关。我们将投资于购买日剩余期限不超过三个月的高流动性金融工具的现金视为现金等价物。对到期日超过三个月的高流动性金融工具的投资被归类为短期投资。我们通常持有证券到到期;然而,在某些情况下,包括但不限于为收购和其他战略投资提供资金所需时,这些证券可能会被出售。由于这一政策,我们将我们的投资组合归类为可供出售。我们投资于高信用质量的发行人,并根据政策限制对任何一家发行人的信贷敞口。正如我们的政策所述,我们试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的本金资金的安全和保存。我们通过投资于安全和高信用质量的证券,并不断调整我们的投资组合,以适当地应对任何投资发行人、担保人或托管机构的信用评级大幅下降,从而降低违约风险。该投资组合仅包括具有活跃的二级或转售市场的有价证券,以促进投资组合的流动性。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们主要持有现金等价物和固定利率的短期投资。我们不持有任何用于交易目的的工具。
我们的投资证券受到市场利率风险的影响,价值会随着市场利率的波动而变化。为了将市场风险降至最低,我们投资于高信用质量的发行人,并根据政策限制任何一个发行人的信用敞口金额,因此,如果市场利率在2022年12月31日或2021年12月31日的利率基础上增加或减少10%,我们投资组合在这些日期的公平市值的增加或减少将不会是实质性的。我们定期对我们的投资进行减值监测。请参阅附注5,有价证券,在本年度报告的综合财务报表附注(Form 10-K)中,以表格形式列示可供出售的投资及预期到期日。
外币兑换风险。截至2022年12月31日,我们的主要交易货币是美元;此外,我们持有瑞士法郎和欧元现金,为我们瑞士子公司的运营提供资金。在外国持有的现金余额受当地银行法的约束,与存放在美国的现金相比,可能承担更高或更低的风险。以下是截至2022年12月31日美元相对于瑞士法郎和欧元的价值变化对我们税前收入的潜在影响。这一敏感性分析适用于美元价值5%和10%的变化。
2022年12月31日 | ||||||
(单位:千美元) |
| 5% |
| 10% | ||
瑞郎和欧元的外汇影响 | $ | 120 | $ | 241 |
美元对瑞士法郎和欧元之间的汇率波动记录在我们综合损益表的其他收入中。
我们在其他多个国家设有研发和销售办事处,我们在这些国家的费用以当地货币、主要亚洲和西欧计价。我们可能会不时订立外币对冲合约,以对冲某些外币交易。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们还没有利用外币远期外汇合约的公开外币对冲计划。
与我们的两个主要供应商,精工爱普生公司(爱普生)和ROHM拉皮斯半导体有限公司(LAPIS),我们有以美元为基础的晶片供应协议;然而,我们与爱普生和拉皮斯的协议也允许
31
目录表
共同分担日元兑美元汇率波动的影响。我们的管理层和这些供应商每年都会审查和协商定价;协商的定价以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动由我们和这些供应商平分。
然而,由于我们的上述供应商协议,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。在其他条件不变的情况下,美元对日元汇率变化10%最终将导致我们的毛利率相应变化约1%;这种敏感性可能会增加或减少,这取决于我们从一些日本供应商那里购买的晶片供应的百分比,并可能使我们的毛利润和经营业绩受到潜在的材料波动的影响。
32
目录表
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Power Integrations,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附Power Integrations,Inc.及附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月7日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/
2023年2月7日
自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。
33
目录表
电力集成公司。
合并资产负债表
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
(单位:千) |
| 2022 | 2021 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期有价证券 |
| |
| | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
递延税项资产 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
| ||||
流动负债: |
|
| ||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计工资及相关费用 |
| |
| | ||
应缴税金 |
| |
| | ||
其他应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期应缴所得税 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注11、12和13) |
|
| ||||
股东权益: |
|
| ||||
普通股,$ |
|
| ||||
授权- |
|
| ||||
杰出的- |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
34
目录表
电力集成公司。
合并损益表
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
(以千为单位,每股除外) | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
| |||
研发 |
| |
| |
| | |||
销售和市场营销 |
| |
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
| | |||
其他营业费用,净额 | | | | ||||||
总运营费用 |
| |
| |
| | |||
营业收入 |
| |
| |
| | |||
其他收入 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税拨备 |
| |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股收益: |
|
|
|
|
| ||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | | |||
每股使用的股份计算: |
|
|
|
|
|
| |||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
| |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
35
目录表
电力集成公司。
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
| |||
外币折算调整,净额为美元 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
有价证券的未实现收益(亏损),净额为$ |
| ( |
| ( |
| | |||
养恤金福利的未实现精算收益,税后净额(美元 |
| |
| |
| | |||
其他全面收益(亏损)合计 |
| ( |
| ( |
| | |||
综合收益总额 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
36
目录表
电力集成公司。
合并股东权益报表
|
|
|
|
|
| 累计 |
|
| |||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 股东的 | |||||||||||||
(单位:千) |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 收益 |
| 权益 | |||||
2020年1月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
普通股回购 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
员工购股计划下普通股的发行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
与员工股票奖励相关的股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
与员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
向股东支付股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
养恤金福利的未实现精算收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
有价证券的未实现收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2020年12月31日余额 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
员工购股计划下普通股的发行 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
与员工股票奖励相关的股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
与员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
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向股东支付股息 |
| — |
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| ( |
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养恤金福利的未实现精算收益 |
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有价证券未实现亏损 |
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外币折算调整 |
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净收入 |
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2021年12月31日的余额 |
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根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股 |
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普通股回购 |
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员工购股计划下普通股的发行 |
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与员工股票奖励相关的股票薪酬支出 |
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与员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
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| — |
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向股东支付股息 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| ( | |||||
养恤金福利的未实现精算收益 |
| — |
| — |
| — |
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有价证券未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | |||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | |||||
2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
37
目录表
电力集成公司。
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动的现金流: |
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| |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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财产和设备处置损失 |
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基于股票的薪酬费用 |
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有价证券溢价摊销 |
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递延所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
应收账款信贷损失准备增加(减少) |
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| ( | |||
营业资产和负债变动: |
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应收账款 |
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| ( |
| ( | |||
盘存 |
| ( |
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| ( | |||
预付费用和其他资产 |
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应付帐款 |
| ( |
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应缴税款和应计负债 |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流: |
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购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备所得收益 | | | | ||||||
购买有价证券 |
| ( |
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| ( | |||
有价证券的销售收益和到期日 |
| |
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| | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
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员工持股计划下普通股的发行 |
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| | |||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
向股东支付股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物净增(减) |
| ( |
| ( |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
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| |||
未付财产和设备 | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露现金流量信息: |
|
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|
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|
| |||
支付(收到)所得税的现金,净额 | $ | | $ | | $ | ( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
38
目录表
电力集成公司。
合并财务报表附注
1.公司:
Power Integrations,Inc.(“Power Integrations”或“公司”)于1988年3月25日在加利福尼亚州注册成立,并于1997年12月在特拉华州重新注册,设计、开发、制造和营销模拟和混合信号集成电路(IC)以及用于高压电源转换的其他电子元件和电路。该公司的产品用于电力转换器,将电力从高压源转换为特定下游用途所需的电力类型。该公司的大部分产品是用于AC-DC电源的IC,该电源将高压AC从墙上插座转换为大多数电子设备所需的低压DC。整合了本公司产品的电源用于各种电子产品,包括移动电话、计算和网络设备、家用电器、电子公用事业仪表、电池供电的工具、工业控制和“家庭自动化”或“物联网”应用,如联网的恒温器、配电盘和其他建筑自动化和安全设备。该公司还提供高压LED驱动器,这是专门为使用发光二极管的照明应用而设计的AC-DC IC。2018年,该公司推出了一个新的功率转换IC类别:电机驱动器IC系列,用于冰箱、暖通空调系统、吊扇和其他消费电器和轻型商业应用中的无刷直流(BLDC)电机。该公司还提供高压栅极驱动器-可以是独立的IC,也可以是包含IC的电路板, 电隔离元件和其他电路-用于操作绝缘栅双极晶体管(IGBT)和碳化硅(SIC)MOSFET等高压开关。这些开关和驱动器的组合用于高功率应用(即,功率级别从几千瓦到几千兆瓦)的功率转换,如工业电机、太阳能和风力发电系统、电动汽车和高压直流输电系统。
2.重要的会计政策和最近的会计公告:
重要的会计政策和估计
细分市场报告
本公司的组织和运营方式为
合并原则
综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目,该等账目已撇除所有公司间交易及结余。
估计数
根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。该公司持续评估其估计,包括与收入确认、应收账款准备、库存、诉讼和所得税有关的估计。这些估计是基于历史事实和各种其他因素,本公司认为这些因素在作出估计时是合理的。然而,由于不能准确地确定未来事件的影响,实际结果可能与管理层的估计大不相同。
收入确认
本公司适用会计准则编纂(ASC)606-10的规定,与客户签订合同的收入,以及所有相关的适当指导。本公司根据核心原则确认收入,以反映本公司预期有权获得的对价,描述向本公司客户转让控制权的金额。为了实现这一核心原则,本公司采用了以下五步办法:(1)确定
39
目录表
与客户的合同;(2)确定合同中的履行义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配到合同中的履行义务;以及(5)在履行履行义务时确认收入。
产品收入包括对原始设备制造商、原始设备制造商、商用电源制造商和分销商的销售。本公司将客户采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,客户采购订单受主销售协议管辖。在销售给分销商的情况下,公司认为其合同是与分销商签订的,因为公司持有的合同只与分销商有强制执行的权利和义务。作为合同考虑的一部分,公司评估某些因素,包括客户的支付能力(或信用风险)。对于每一份合同,公司将转让产品的承诺视为已确定的履约义务,其中每一项都是不同的。在确定交易价格时,公司评估价格是否需要退款或调整,以确定公司预期有权获得的净对价。由于本公司的标准付款期限不到一年,本公司根据ASC 606-10-32-18选择了实际权宜之计,不评估合同是否有重大融资部分。该公司根据每种不同产品的相对独立销售价格为其分配交易价格。采购订单上指定的产品价格被认为是独立的销售价格,因为它是一个可观察的输入,描述的价格就像是在类似情况下出售给类似客户的价格。收入在产品控制权转移给客户时确认(即,当公司履行履行义务时),这通常发生在装运时。此外,在确定控制权是否已经转移时,公司考虑是否存在当前的支付权和法律所有权, 以及所有权的风险和回报已经转移到客户身上。
该公司经常收到产品订单,这些订单将在多个日期交付,这些日期可能会跨越几个报告期。假设控制权发生转移,公司在发货时为每一次交货开具发票,并确认每一种不同产品的收入。由于预定交付日期在一年内,根据ASC 606-10-50-14规定的可选豁免,分配给未来发货部分完成合同的收入不会披露。本公司还根据ASC 340-40-25-4选择了实际权宜之计,在产生佣金时支付佣金,因为本公司本来会确认的佣金资产的摊销期限不到一年。
从公司设施运往美国以外的国际客户的销售是根据工厂交货或EXW运输条款进行的,这意味着产品的控制权在从公司的外国仓库发货时转移到客户手中。从公司在加利福尼亚州的工厂发货给国际客户的销售,按照在边境交货,或DAF的发货条款。因此,当货物到达目的地国家时,对产品的控制权转移到客户手中,收入在产品到达该国家时确认。向美洲客户发货符合FOB原产地装运条款,这意味着控制权在装运时移交给客户。
对大多数分销商的销售是在允许某些价格调整和有限的退货权(称为“库存轮换”)的条款下进行的,该公司的产品在其库存中或出售给其最终客户时。销售给分销商的收入在控制权移交给分销商时确认。通常,经销商需要以低于标准分销价格的价格销售才能赢得业务。在分销商向其客户开发票时或之后不久,分销商向公司提交“发货和借记”价格调整索赔,以将分销商的成本从标准价格调整为预先批准的较低价格。在公司核实索赔已预先核准后,向分销商发出船舶和借方索赔的贷项通知单。在确定交易价格时,公司将发货和借记价格调整视为可变对价。此类价格调整是根据对经销商和产品层面的实际发货和借记索赔的分析,在被认为足以考虑当前定价和业务趋势的一段时间内,使用预期值法进行估计的。从历史上看,船舶和借方索赔的实际价格调整与确定交易价格时估计和计入的价格调整没有实质性差异。股票轮换权利授予分销商退还一定数量的库存的能力。股票轮换调整是可变对价的另一种形式,也使用基于历史回报率的期望值方法进行估计。从历史上看,经销商库存轮换调整并不重要。
向某些分销商销售的条款不包括产品发货给分销商后的退货权或价格优惠。因此,在应用上述步骤1至5时,产品收入在装运和控制权转移时确认。
40
目录表
该公司一般提供保证,保证其产品自装运之日起12个月内基本符合公布的规格。本公司的责任仅限于相当于购买价格的信用或更换有缺陷的部件。从历史上看,保修下的回报是无关紧要的。因此,公司不会记录特定的保修准备金,也不会将与此类保修相关的活动(如果有)视为单独的履约义务。
盘存
库存(包括从国内和海外铸造厂购买晶片和从海外组装制造商购买封装组件的相关成本,以及与测试晶片和封装组件相关的内部劳动力和间接费用)按成本(先进先出)或市场中的较低者列报。如有需要,将拨备以将库存降至其估计的可变现净值。
所得税
所得税费用是根据报告的所得税前收入对本会计年度应付或可退还的当期所得税的估计。递延所得税反映了为财务报告和所得税目的确认的暂时性差异和结转的影响。
本公司根据美国会计准则第740条的规定核算所得税,所得税根据美国会计准则第740条的规定,递延税项资产和负债根据现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认,采用预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的税率。本公司确认估值津贴,以将任何递延税项资产减少至根据现有证据和管理层的判断更有可能实现的金额。该公司将与某些高级管理人员薪酬相关的已确认递延税项资产限制在其根据《国内收入法》第162(M)条估计在未来期间可扣除的金额。倘若本公司根据现有证据及管理层判断,确定全部或部分递延税项净资产日后不会变现,将于厘定期间计提估值拨备。此外,税务负债的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时作出重大判断。以与公司预期不符的方式解决这些不确定因素可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
商誉与无形资产
商誉和公司的域名根据ASC 350-10进行评估,商誉和其他无形资产,减值分析每年进行一次,如果存在潜在减值指标,则更早进行。
根据ASC 360-10,长期资产减值或处置的会计处理至于长期资产,例如物业及设备及无形资产,每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,便会检讨减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则按该资产的账面金额超过该资产的公允价值的金额确认减值费用。
现金和现金等价物
本公司将投资于购买日三个月或以下期限的高流动性金融工具的现金视为现金等价物。
有价证券
该公司一般持有证券至到期日;然而,在某些情况下,包括但不限于为收购和其他战略投资提供资金所需时,这些证券可能会被出售。因此,该公司将其投资组合归类为可供出售。该公司将所有投资归类为
41
目录表
于购入日起计三个月以上的到期日,在其综合资产负债表中列为短期有价证券。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的有价证券主要包括商业票据、公司债券、政府证券和/或其他优质商业证券。
员工福利计划
该公司为符合某些资格要求的所有美国员工发起了一项401(K)递延纳税储蓄计划。参与者可以缴纳最高可用于联邦所得税扣除的金额。公司不需要缴费;但是,公司可酌情支付员工年薪的一定比例,不得超过既定的门槛。该公司提供了大约#美元的捐款。
退休金债务(养恤金)
本公司确认固定收益养老金或退休后计划的资金过剩或资金不足的状况,作为所附综合资产负债表中的资产或负债。精算损益记入股东权益的一个组成部分--累计其他综合损失,并作为参与者剩余估计服务期间的定期净成本的组成部分摊销。
外币风险与外币折算
截至2022年12月31日,公司的主要交易货币是美元;此外,公司持有瑞士法郎和欧元现金,为公司瑞士子公司的运营提供资金。美元对瑞士法郎和欧元之间的汇率波动记录在合并损益表的其他收入中。
重新计量非功能货币结余产生的收益和损失在所附合并损益表中记入其他收入。该公司于2022年确认了一项无形汇兑损失,同时确认了#美元的损失。
本公司其他子公司的本位币为当地货币。因此,所有资产和负债均按适用资产负债表日的当前汇率折算为美元。收入和支出按期间内的平均汇率换算。折算境外子公司财务报表的累计损益已计入股东权益累计其他综合损失。
保修
该公司一般保证其产品将基本符合已公布的
从装船之日起算。本公司的责任仅限于相当于购买价格的信用或更换有缺陷的部件。从历史上看,保修下的退货并不重要,因此,本公司不会记录具体的保修准备金。广告
广告费用在发生时计入费用,总额为#美元。
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。
弥偿
该公司根据合同向其分销商销售产品,统称为分销商销售协议(DSA)。每个DSA包含与分销商的合同安排的相关条款,通常包括某些条款,用于在发现公司的产品侵犯专利的情况下,赔偿分销商的损失、费用和赔偿责任。
42
目录表
第三方的版权、商标或其他所有权(客户赔偿)。DSA通常在各种行业标准方面限制客户赔偿义务的范围和补救措施,包括但不限于基于时间和地理的限制,以及更换侵权产品的权利。该公司还不时向个人客户授予特定的赔偿权利。
该公司认为,其内部开发流程以及其他政策和做法限制了与此类赔偿相关的风险敞口。此外,公司要求其员工签署专有信息和发明协议,该协议将其员工的开发工作的权利转让给公司。到目前为止,该公司还没有向其任何分销商或客户偿还与这些赔偿有关的任何损失,截至2022年12月31日,也没有重大索赔待决。由于几个原因,包括缺乏先前的赔偿要求和某些侵权案件缺乏金钱责任限额,公司无法确定与此类赔偿相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。
近期会计公告
公司已经考虑了最近发布的所有会计声明,但尚未生效,预计任何声明都不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3.公司综合资产负债表的组成部分:
应收帐款
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
应收账款贸易 | $ | | $ | | ||
船费和借方准备 |
| ( |
| ( | ||
股票轮换和回扣津贴 |
| ( |
| ( | ||
信贷损失准备 | ( | ( | ||||
总计 | $ | | $ | |
本公司保留因客户无力支付所需款项而造成的估计信贷损失准备金。这项拨备是根据公司管理层根据应收账款账龄组成、历史亏损、付款模式的变化、客户信誉和当前经济趋势等因素制定的估计数来确定的。被确定为无法收回的应收款被注销并从准备中扣除。
信贷损失准备 | ||||||
截至的年度 | ||||||
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
信贷损失准备 |
| ( |
| ( | ||
应收账款核销 |
| |
| | ||
已收集的追讨款项 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | ( | $ | ( |
盘存
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
43
目录表
财产和设备
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||
在建工程 |
| |
| | ||
建筑和改善 |
| |
| | ||
机器和设备 |
| |
| | ||
计算机软硬件及办公家具和固定装置 |
| |
| | ||
总计 |
| |
| | ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财政年度的财产和设备折旧费用约为#美元
建筑和改善 | 年份 | |||
机器和设备 |
| 年份 | ||
计算机软硬件及办公家具和固定装置 |
| 年份 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日,美国境内的财产和设备总额(不包括累计折旧)约为#美元
累计其他综合损失
截至2022年12月31日的三个年度累计其他综合亏损变动情况:
| 未实现收益 |
|
|
| ||||||||
和损失在 | 外国 | |||||||||||
可供出售 | 确定的收益 | 货币 | ||||||||||
(单位:千) | 证券 | 养老金项目 | 项目 | 总计 | ||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| | (1) |
| |
| | |||
其他综合收益 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2020年12月31日余额 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| | (1) |
| |
| | |||
其他综合损失 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
2021年12月31日的余额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| | (1) |
| |
| | |||
其他综合损失 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
2022年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在计算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的定期养恤金净费用时,计入累计其他综合损失的这一部分。 |
44
目录表
4.公允价值计量:
ASC 820-10, 公允价值计量公允价值是一种退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,ASC 820-10建立了一个三级价值层次结构,将用于计量公允价值的投入区分如下:(第一级)可观察的投入,如活跃市场中相同资产的报价;(第二级)活跃市场中报价以外的直接或间接可观察的投入;(第三级)几乎没有或没有市场数据的不可观察的投入,这要求公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公司现金等价物和有价证券在2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值等级如下:
按公允价值计量 | |||||||||
2022年12月31日 | |||||||||
|
| 报价在 |
| ||||||
活跃的市场: | 重要的其他人 | ||||||||
相同的资产 | 可观测输入 | ||||||||
(单位:千) | 总公允价值 | (1级) | (2级) | ||||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | |||
公司证券 | | | | ||||||
货币市场基金 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
按公允价值计量 | |||||||||
2021年12月31日 | |||||||||
|
| 报价在 |
| ||||||
活跃的市场: | 重要的其他人 | ||||||||
相同的资产 | 可观测输入 | ||||||||
(单位:千) | 总公允价值 | (1级) | (2级) | ||||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | |||
公司证券 | | | | ||||||
货币市场基金 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度内,本公司并无在公允价值体系的第1级至第2级之间转移任何投资。
45
目录表
5.有价证券:
截至2022年12月31日,归类为可供出售(不包括现金等价物)的有价证券的摊销成本和估计公允市场价值如下:
摊销 | 未实现总额 | 估计的公平 | ||||||||||
(单位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 市场价值 | ||||
3个月或更短时间内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
4-12个月内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
12个月或更长时间内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | |
| | ( |
| | ||||||
有价证券总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
应计应收利息为#美元。
截至2021年12月31日,归类为可供出售(不包括现金等价物)的有价证券的摊销成本和估计公允市场价值如下:
摊销 | 未实现总额 | 估计的公平 | ||||||||||
(单位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 市场价值 | ||||
3个月或更短时间内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司证券 | | | ( | | ||||||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
4-12个月内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
12个月或更长时间内到期的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司证券 | |
| |
| ( |
| | |||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
有价证券总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
应计应收利息为#美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司拥有
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 | |||||||
公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | |||||||||||||
(单位:千) | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | ||||||||||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司证券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
有价证券总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
46
目录表
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 | |||||||
公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | |||||||||||||
(单位:千) | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | ||||||||||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司证券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
有价证券总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
2022年12月31日和2021年12月31日的投资加权平均利率约为
6.商誉和无形资产:
截至2022年12月31日和2021年12月31日的商誉账面价值为
无形资产主要包括已开发的技术、获得的许可证、客户关系、商号、域名、正在进行的研发和专利权,并在累计摊销后净额报告。
本公司将所有无形资产的成本在估计使用年限或开发技术、客户关系、技术许可和就地租赁的较短期限内摊销,范围为
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 累计 |
|
|
| 累计 |
| |||||||||||
(单位:千) | 毛收入 | 摊销 | 网络 | 毛收入 | 摊销 | 网络 | ||||||||||||
域名 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
发达的技术 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
客户关系 |
| |
| ( |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
技术许可证 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2022年12月31日,与已确定生存的无形资产相关的未来摊销费用估计如下:
| 估计数 | ||
摊销 | |||
财政年度 | (单位:千) | ||
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
7.股票计划和基于股份的薪酬:
库存计划
截至2022年12月31日,公司拥有
47
目录表
2007年股权激励计划
2007年股权激励计划(2007计划)于2007年9月10日由董事会通过,并于2007年11月7日经股东批准,作为对1997年股票期权计划(1997计划)的修订和重述。2007年计划规定向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位(RSU)奖励、股票增值权、基于业绩的(PSU)奖励、基于长期业绩的(PRSU)奖励和其他股票奖励。2007年计划于2017年9月到期,不再根据该计划提供任何赠款;但是,在行使、授予、没收或到期之前,根据该计划提供的以前的赠款应一直未予执行。
2016年度奖励计划
《2016年度激励奖励计划(2016年度计划)》于2016年3月17日经董事会通过,并于2016年5月13日经股东批准。2016年计划规定授予RSU奖、PSU奖和PRSU奖。根据2016年计划,不得授予包括股票期权和股票增值权在内的其他形式的股权奖励。截至2022年12月31日,
1997员工购股计划
根据1997年员工股票购买计划(采购计划),符合条件的员工可以申请累计工资扣减,扣除额不得超过
保留股份
截至2022年12月31日,该公司约有
基于股票的薪酬
本公司适用ASC 718-10的规定,股票薪酬。根据ASC 718-10的规定,本公司在其财务报表中确认基于股票的薪酬在个人赠款的必要服务期内的公允价值,通常相当于
下表汇总了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度根据ASC 718-10确认的基于股票的薪酬支出:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
研发 |
| |
| |
| | |||
销售和市场营销 |
| |
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
| | |||
基于股票的薪酬总支出 | $ | | $ | | $ | |
48
目录表
下表汇总了截至2022年12月31日,与尚未确认的未归属奖励相关的总补偿支出,扣除预期没收,以及预计将被确认的加权平均期间:
| 未获承认的赔偿 |
| 加权平均 | ||
未归属的费用 | 剩余确认 | ||||
奖项 | 期间 | ||||
(单位:千) | (单位:年) | ||||
长期绩效奖励 | $ | |
| ||
限制性股票单位 |
| |
| ||
采购计划 |
| |
| ||
未确认的补偿费用总额 | $ | |
|
|
在截至2022年12月31日的一年中,基于股票的薪酬支出约为
在截至2021年12月31日的一年中,基于股票的薪酬支出约为
截至2020年12月31日的年度,基于股票的薪酬支出约为1美元
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三年中,员工股票购买权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯模型和以下加权平均假设估计的:
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
无风险利率 |
| | % | | % | | % | |||||
预期波动率 |
| | % | | % | | % | |||||
预期股息收益率 |
| | % | | % | | % | |||||
预期购买权期限(年) |
|
|
|
| ||||||||
购买权的加权平均估计公允价值 | $ | | $ | | $ | |
PSU大奖
根据基于业绩的奖励计划,如果达到最高业绩指标,公司在业绩年度授予的奖励金额相当于目标发行股票数量的两倍。在业绩年度结束时发行的股票数量可以从
由于净收入、非公认会计准则营业收入和战略目标被视为业绩条件,与这些奖励相关的费用减去估计罚金后,在服务期间根据对业绩目标实现情况的评估确认。这些PSU的公允价值是根据授予之日公司普通股的公允价值减去预期将在奖励授予前宣布的股息的贴现现值而确定的。如果未达到绩效条件,则不确认任何补偿成本,并撤消以前确认的任何补偿。
49
目录表
以下是截至2022年12月31日尚未颁发的PSU奖项以及当时结束的三年内的活动摘要:
加权的- | ||||||||||
平均值 | ||||||||||
加权平均 | 剩余 | 集料 | ||||||||
股票 | 赠与日期交易会 | 合同条款 | 内在价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (单位:年) |
| (单位:千) | |||
截至2020年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收或取消 |
| | |
|
|
|
| |||
截至2020年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收或取消 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收或取消 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2022年12月31日归属 |
| |
| $ | |
2022年2月,据确定,大约
PRSU奖(以长期表现为基础)
该公司的PRSU计划规定了PRSU的发行,这些PRSU将根据公司相对于PRSU计划既定收入目标衡量的业绩进行授予。如果达到最高业绩指标,授予PRSU的金额相当于要发行的目标股票数量的两倍。这些PRSU的公允价值是使用授予之日公司普通股的公允价值确定的,减去预期在奖励归属前宣布的股息的贴现现值。收件人收到的实际股份数在
与这些奖励相关的费用,减去估计的没收款项,根据对业绩目标预期实现情况的评估,记录全年。如果未达到绩效条件,则不确认任何补偿成本,并撤消以前确认的任何补偿。
50
目录表
以下是截至2022年12月31日尚未颁发的PRSU奖项以及当时结束的三年内的活动摘要:
加权平均 | 集料 | |||||||||
加权平均 | 剩余 | 固有的 | ||||||||
股票 | 赠与日期交易会 | 合同条款 | 价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (单位:年) |
| (单位:千) | |||
截至2020年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| | |
|
|
|
| |||
被没收或取消 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2020年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
| |||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收或取消 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收或取消 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2022年12月31日归属 |
| |
| $ | |
2022年2月,据确定,大约
RSU奖
授予员工的RSU通常在
51
目录表
以下是截至2022年12月31日尚未颁发的RSU奖项以及当时结束的三年内的活动摘要:
加权平均 | 集料 | |||||||||
加权平均 | 剩余 | 固有的 | ||||||||
股票 | 赠与日期交易会 | 合同条款 | 价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (单位:年) |
| (单位:千) | |||
截至2020年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2020年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
被没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
在2022年12月31日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2022年12月31日归属 |
| |
| $ | |
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内归属的RSU的授予日期公允价值约为#美元
8.重要客户和地域净收入:
客户集中度
公司的最高层
以下客户占公司各年度净收入的10%或以上:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
客户 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
安富利 | | % | | % | | % | |||
霍尼斯塔尔科技有限公司 |
| | % | | % | | % |
在本报告所述期间,没有其他客户占公司净收入的10%或更多。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金投资和贸易应收账款。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷敞口。截至2022年和2021年12月31日止年度,
52
目录表
以下客户占应收账款的10%或以上:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
客户 |
| 2022 | 2021 | |||
安富利 | | % | | % | ||
Salcomp集团 |
| | % | * | ||
伟创力集团 |
| | % | * |
*客户应收账款总额不到应收账款的10%。
在本报告所述期间,没有其他客户占公司应收账款的10%或更多。
地域净收入
该公司通过其销售人员和由独立销售代表和分销商组成的全球网络在全球范围内销售其产品。按“收单方”客户所在地计算的地区净收入如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
美利坚合众国 | $ | | $ | | $ | | |||
香港/中国 |
| |
| |
| | |||
印度 | | | | ||||||
台湾 |
| |
| |
| | |||
韩国 |
| |
| |
| | |||
西欧(不包括德国) |
| |
| |
| | |||
日本 |
| |
| |
| | |||
德国 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
净收入合计 | $ | | $ | | $ | |
9.普通股回购和现金股息:
普通股回购
公司董事会不时授权使用资金回购公司普通股的股份。2018年10月,公司董事董事会授权使用美元
未来股票回购计划的授权由公司董事会酌情决定,并将取决于公司的财务状况、经营业绩、资本要求和业务状况以及其他因素。
普通股分红
下表列出了在所述时期内宣布的公司普通股每股季度股息:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
第一季度 | $ | | $ | | $ | | |||
第二季度 | $ | | $ | | $ | | |||
第三季度 | $ | | $ | | $ | | |||
第四季度 | $ | | $ | | $ | |
53
目录表
该公司总共支付了大约$
2019年10月,公司董事会宣布派发股息$
2021年1月,公司董事会宣布股息为#美元。
2022年1月,公司董事会将季度现金股息额外提高了1美元
2023年2月,公司董事会宣布股息为#美元。
10.每股收益:
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均份额。稀释每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均份额。本次计算包括稀释性普通股等价股,包括假设行使已发行普通股期权时可发行的稀释性股票、假设归属已发行的限制性股票单位、根据股票购买计划假设发行奖励以及按库存股方法计算的或有可发行业绩奖励。
每股盈利计算摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(以千为单位,每股除外) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
基本每股收益: |
|
|
|
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均普通股 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益:(1) |
|
|
|
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均普通股 |
| |
| |
| | |||
摊薄裁决的效力: |
|
|
|
|
|
| |||
员工股票计划 |
| |
| |
| | |||
稀释加权平均普通股 |
| |
| |
| | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在计算每股摊薄收益时,如果截至报告期末业绩条件已经满足,本公司将基于业绩奖励的股份计入,当必要条件尚未满足时,不包括该等股份。本公司已在2022年、2021年和2020年的计算中计入在各自期间结束时业绩条件得到满足后可或有发行的股票。 |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,
54
目录表
11.关于所得税的准备金:
所得税
本公司根据美国会计准则第740条的规定核算所得税,所得税。根据美国会计准则第740条的规定,递延税项资产和负债根据现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认,采用预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的税率。
所得税前收入(亏损)的美国和国外部分为:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
美国业务 | $ | | $ | | $ | ( | |||
海外业务 |
| |
| |
| | |||
所得税前总收入 | $ | | $ | | $ | |
所得税准备金的组成部分如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
当前拨备(福利): |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
状态 |
| |
| |
| ( | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
递延准备金(福利): |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| | |||
状态 |
| |
| |
| | |||
外国 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
所得税准备金不同于对所得税前收入适用适用的联邦所得税税率所产生的数额,如下所示:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
按联邦法定利率计算的拨备(福利) |
| | % | | % | | % | ||
营业税抵免 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
外国所得按不同税率征税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
GILTI夹杂 |
| |
| |
| | |||
估值免税额 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| ( |
| ( |
| | |||
总计 |
| | % | | % | | % |
公司的有效税率受到以下因素的影响:公司在较低税收地区的全球收益的地理分布、联邦研究税收抵免以及对与股票支付相关的超额税收优惠的确认。这些好处被须缴纳美国税的外国收入部分抵消,这些收入被称为全球无形低税收入。本公司获得海外收益的主要司法管辖区为开曼群岛,这是一个免税司法管辖区。在其他外国司法管辖区赚取的收入并不多。本公司并未获给予任何优惠税率,亦不会在任何司法管辖区内享有任何税务假期。
55
目录表
递延所得税净资产(负债)的组成部分如下:
| 十二月三十一日, | |||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
递延税项资产: |
|
|
|
| ||
资本化研发成本 | $ | | $ | | ||
其他准备金和应计项目 | | | ||||
税收抵免结转 |
| |
| | ||
股票薪酬 |
| |
| | ||
资本损失 |
| |
| | ||
净营业亏损 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
递延税项负债: |
|
|
|
| ||
折旧 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| ( | |||
递延税项净资产 | $ | | $ | |
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层考虑递延税项负债的预定冲销和预计的未来应纳税所得额。倘若本公司根据现有证据及管理层判断,确定全部或部分递延税项净资产日后不会变现,本公司将于厘定期间计提估值拨备。此外,税务负债的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时作出重大判断。以与公司预期不符的方式解决这些不确定因素可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
截至2022年12月31日,公司继续保留估值准备,主要是由于其加州、新泽西州和加拿大的递延税项资产,因为公司认为递延税项资产完全变现的可能性不会更大。
截至2022年12月31日,本公司已使用其所有联邦研发税收抵免结转。截至2022年12月31日,该公司拥有加州研发税收抵免结转约$
税法于2017年12月22日签署成为法律,通常允许公司从2017年12月31日之后将累积的海外收益汇回国内,而不会招致额外的美国联邦税收。在遣返时,仍可能发生当地、外国和美国各州的税收。该公司没有为其外国子公司的未分配收益计提美国税。确定这些收入汇出的未来税收后果是不可行的。
56
目录表
未确认的税收优惠
本公司适用ASC 740-10中有关不确定所得税会计处理的规定。未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账:
| 无法识别 | ||
(单位:千) | 税收优惠 | ||
2020年1月1日未确认的税收优惠余额 | $ | | |
本年度税位毛增额 |
| | |
上一年度纳税状况的毛减额 |
| | |
2020年12月31日未确认的税收优惠余额 |
| | |
本年度税位毛增额 |
| | |
上一年度纳税状况的毛减额 |
| ( | |
截至2021年12月31日的未确认税收优惠余额 |
| | |
本年度税位毛增额 |
| | |
上一年度纳税状况的毛减额 |
| ( | |
截至2022年12月31日的未确认税收优惠余额 | $ | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日,公司未确认的税收优惠总额为
本公司的一贯做法是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。该公司已累计利息和罚款#美元。
截至2022年12月31日,公司已完成截至2012年的所有美国联邦所得税事宜。然而,由于税收属性,美国国税局可能会计算2012年之前持有的头寸在随后几年的税收调整。加州特许经营税务委员会已经开始对该公司2018和2019纳税年度进行审计,目前正在进行中。
12.租约和承诺额:
设施和租约
该公司在加利福尼亚州圣何塞拥有其主要的行政、行政、制造和技术办事处。该公司还在新泽西州拥有一个研发设施,在德国拥有一个设计中心,在瑞士拥有一座多功能写字楼。该公司的租赁包括对全球不同国家的行政办公空间、研发设施和销售办事处的经营租赁。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。有些租赁协议包含租赁和非租赁部分,它们被作为一个单独的租赁部分入账。总租赁费用为$
与租赁有关的资产负债表信息如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 资产负债表分类 | 2022 | 2021 | |||||
使用权资产 |
|
| ||||||
经营性租赁资产 | $ | | $ | | ||||
租赁负债 |
|
|
|
|
| |||
流动经营租赁负债 | $ | | $ | | ||||
非流动经营租赁负债 |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | |
初始租赁条款于开始时确定,并可包括在合理确定本公司将行使选择权时延长或终止租约的选项。剩余租赁条款的范围为
57
目录表
其中一些选项最多可扩展到
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
租赁期限和贴现率 | 2022 | 2021 | ||||
加权平均剩余租期 | 年份 | 年份 | ||||
加权平均贴现率 |
| % | % |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
| |||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | $ | | |||
以新的经营租赁义务换取的使用权资产 | $ | $ | |
截至2022年12月31日,所有不可取消租赁协议下的未来最低租赁付款如下:
| 十二月三十一日, | ||
(单位:千) | 2022 | ||
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
未来最低租赁付款总额 |
| | |
扣除计入的利息 |
| ( | |
总计 | $ | |
购买义务
截至2022年12月31日,公司拥有
13.法律程序和或有事项:
在正常业务过程中,公司不时会卷入诉讼,或者客户和分销商可能会向公司提出索赔。根据ASC 450-10,或有事件,在很可能已产生负债且损失金额可合理估计的情况下,本公司就负债拨备。
于2022年5月16日,本公司与Opticurrent,LLC订立具约束力的和解协议(“和解协议”),根据该协议,双方同意终止所有未决的法律纠纷。双方都没有向对方授予任何许可证。根据和解协议,本公司及Opticurrent已驳回、撤回及/或终止双方之间的所有法律程序,而本公司同意并随后支付Opticurrent$
2020年1月6日,该公司向美国特拉华州地区法院提起诉讼,指控CogniPower LLC侵犯
58
目录表
该公司认为它有强有力的索赔和辩护,并打算针对CogniPower对该公司技术的索赔进行有力的辩护,如有必要,将提出上诉。
2022年10月31日,韦弗利许可有限责任公司向美国德克萨斯州西区地区法院对该公司提起诉讼。在起诉书中,韦弗利声称该公司侵犯了
本公司无法肯定地预测法律诉讼的结果,也不能保证本公司将在上述悬而未决的诉讼中获胜。这些诉讼,无论是否裁定为对公司有利或达成和解,都将代价高昂,并将分散公司管理层和技术人员对正常业务运营的努力和注意力,可能对业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。目前,本公司无法估计上述正在进行的诉讼的损失或损失范围,但诉讼中的不利裁决可能导致金钱损失、失去所有权、使本公司承担重大债务、要求本公司向第三方寻求许可或阻止本公司许可技术,任何这些都可能对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
14.退休计划:
根据瑞士的法律要求,公司为其瑞士子公司发起了一项固定收益养老金计划(养老金计划)。这些计划资产在员工退休、死亡或残疾时提供福利,由受托人管理的合法自主基金持有,受瑞士法律约束。福利基于员工的年龄、服务年限和工资,该计划的资金来自员工和公司的缴费。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,养老金计划的定期福利净成本对公司的财务报表并不重要。截至2022年12月31日,预计福利债务为#美元
根据ASC 715-20的补偿-退休福利主题,固定福利计划,公司在其财务状况表中确认其界定的退休后计划资金过剩或资金不足的状况作为资产或负债。该公司计量了截至会计年度结束之日的计划资产和福利债务。
15.银行信贷额度:
于2016年7月27日,本公司与富国银行全国协会订立信贷协议(“信贷协议”),向本公司提供1美元
59
目录表
公司在循环信贷额度下借款的能力取决于公司遵守特定的契约,包括报告和财务契约,主要是最低现金要求和债务与收益比率。信贷协议于2026年6月7日终止;循环信贷额度下的所有预付款将在该日期到期,或在发生违约的情况下更早到期。该公司遵守了所有公约,并已
60
目录表
附表II
估值及合资格账目
该公司为分销商的运费和与公司产品直销有关的借方信贷保留了一定的折扣。这一储备是利用公司在经销商渠道中的历史发货量和借方金额以及库存水平建立的。
以下是船舶和借方贷方免税额中的活动摘要:
| 余额为 |
|
|
| ||||||||
起头 | 末尾余额 | |||||||||||
(单位:千) |
| 周期的 |
| 加法 |
| 扣除额(1) |
| 周期的 | ||||
计入船舶和借方贷方的额度: |
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|
|
| ||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 扣减涉及发出的船货和借记信用,这些信用将销售价格从标准分销价格调整到预先批准的较低价格。请参阅注2,重大会计政策和近期会计公告,用于公司的收入确认政策,包括公司对船舶和借方索赔的会计处理。 |
61
目录表
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
不适用。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
管理层需要评估我们的披露控制和程序,如《交易法》第13a-15(E)条所定义。披露控制和程序是旨在提供合理保证的控制和其他程序,以确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的信息,如本Form 10-K年度报告,在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。我们的披露控制和程序包括我们对财务报告的内部控制的组成部分,这些控制程序旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据美国公认的会计原则编制财务报表。如果我们的财务报告内部控制的组成部分包括在我们的披露控制和程序中,它们就包括在我们的定期控制评估的范围内。根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)在本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条所界定。财务报告的内部控制旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
● | 与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关; |
● | 提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保收入和支出仅按照管理层和董事的授权进行;以及 |
● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。 |
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于#年建立的框架,对Power Integrations截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了评估内部控制--综合框架2013年发布。基于这一评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
Power Integrations截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由德勤会计师事务所审计(PCAOB ID No.
财务报告内部控制的变化
于2022年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化是根据交易法规则13a-15和15d-15的规则(D)段要求的管理层评估而确定的,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
62
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Power Integrations,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Power Integrations,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表,我们于2023年2月7日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2023年2月7日
63
目录表
项目9B。其他信息。
任命新董事
2023年2月3日,Power Integrations,Inc.董事会任命拉维·维格为董事总裁,自2023年4月1日起生效。对Vig先生的任命是由董事会提名和治理委员会向董事会推荐的。
维格在2022年6月退休之前,一直担任电力和传感半导体领域的全球领先者Allegro MicroSystems,Inc.的首席执行官兼首席执行官以及董事会成员。在Allegro及其母公司Sanken North America的38年职业生涯中,Vig先生曾担任过一系列职务,包括领导Allegro的传感器业务部门及其业务开发组织,并于2017年成为Allegro的首席执行官。维格是AnokiWave的董事会成员,这是一家私人持股的无厂房半导体公司,也是世界大型企业联合会经济发展委员会的董事会成员。Vig先生拥有罗格斯大学电气工程学士学位、达特茅斯学院电气工程硕士学位、南新汉普郡大学工商管理硕士学位以及耶鲁大学管理研究生院颁发的领导力证书。
一旦开始为董事会提供服务,并考虑到为我们提供的董事服务,Vig先生将根据2016年电力整合奖励计划(“2016计划”)以我们普通股的限制性股票单位的形式获得一项股权奖励(“初始授予”),总公允价值约为30,000美元。初始赠款将授予我们2023年年度股东大会之日(目前计划于2023年5月19日召开),前提是维格先生在该日仍担任董事的职务。尽管如上所述,初始赠款将被视为在2016年计划中定义的“控制权变更”发生时完全归属。自2023年7月1日起,Vig先生将根据与我们其他非雇员董事一致的董事股权补偿计划获得年度股权补偿,该计划是根据2016年计划授予的限制性股票单位,总价值为120,000美元,将在授予日期后一年我们的第一次股东年会开始前全数归属,前提是他仍然以董事的形式向本公司提供服务,而且受该股权奖励限制的股份将在控制权发生变更时被视为完全归属。
作为董事的非雇员,维格在董事会的服务还将获得每季度11,250美元的报酬。我们打算以董事会其他成员签署的赔偿协议的形式与维格先生达成赔偿协议。
Mike·马修斯从产品开发部副总监总裁升任首席技术官
2023年2月6日,我们的产品开发部副总裁Mike·马修斯担任了首席技术官这一新角色。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
64
目录表
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
截至本文件日期,我们执行干事的姓名及其年龄、职称和传记载于上文第一部分第1项“关于我们执行干事的资料”的标题下。
以下信息包含在我们将于2022年12月31日财政年度结束后120天内提交的股东年会通知和委托书或委托书中,并通过引用并入本文:
● | 关于我们的董事和任何被提名成为董事的人的信息列在“建议1董事选举”的标题下。 |
● | 有关本公司审核委员会及指定的“审核委员会财务专家”的资料载于“建议1董事选举”及“董事会审核委员会报告”下“有关董事会及其委员会的资料”及“审核委员会”的标题下。 |
● | 有关董事、高级职员及雇员的商业行为及道德守则的资料,载于“建议1董事选举”下的“商业行为及道德守则”一栏。 |
● | 有关第16(A)款受益所有权报告合规性的信息(如果有的话)将在“拖欠第16(A)款报告”的标题下列出。 |
● | 有关股东向我们的董事会推荐被提名人的程序的信息列在“提名和治理委员会”的标题“建议1董事选举”下。 |
第11项.行政人员薪酬
委托书中有关指定高管薪酬的信息列于“高管薪酬”的标题下,该信息在此引用作为参考。
关于我们董事薪酬的信息在委托书中的“董事薪酬”标题下阐述,这些信息在此并入作为参考。
与风险管理相关的薪酬政策和做法的相关信息在委托书中“建议1董事选举”下的“薪酬政策和做法与风险管理相关”的标题下阐述,这些信息在此并入作为参考。
关于薪酬委员会联锁的信息在委托书中的标题“薪酬委员会联锁和内部人参与”下陈述,该信息通过引用并入本文。
薪酬委员会报告在委托书中的标题“薪酬委员会报告”下陈述,该报告通过引用并入本文。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
关于某些实益所有人、董事和高管的担保所有权的信息在委托书中的“某些受益所有人和管理层的担保所有权”的标题下阐述,该信息通过引用并入本文。
关于我们的股权补偿计划的信息,包括股东批准的计划和非股东批准的计划,在委托书中的“股权补偿计划信息”标题下阐述,这些信息通过引用并入本文。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
关于某些关系和相关交易的信息在代理声明中的标题“某些关系和相关交易”下陈述,该信息通过引用结合于此。
关于董事独立性的信息在委托书声明中的“提案1-董事选举”的标题下阐述,该信息通过引用并入本文。
第14项主要会计费用及服务
有关主要核数师费用及服务的资料载于委托书内“批准独立注册会计师事务所遴选”的建议中的“主要会计师费用及服务”项下,该等资料在此并入作为参考。
65
目录表
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)
1. | 第15(A)项所要求的财务报表载于本年度报告表格10-K的第8项。 |
2. | 第15(A)项(附表二,估值和合格账户)所要求的财务报表附表载于本年度报告表格10-K的第8项。 |
所有其他附表都被省略,因为它们不适用,或者所需资料列于合并财务报表或附注中。
(B)展品
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
3.1 | 重述的公司注册证书 | 10-K | 000-23441 | 3.1 | 2/29/2012 | |||||||
3.2 | 修订及重新制定附例 | 8-K | 000-23441 | 3.1 | 4/26/2013 | |||||||
4.1 | Power Integrations,Inc.普通股说明 | 10-K | 000-23441 | 4.1 | 2/6/2020 | |||||||
4.2 | 请参阅附件3.1至3.2 | |||||||||||
10.1* | 董事及高级人员弥偿协议的格式 | S-1 | 333-35421 | 10.1 | 9/11/1997 | |||||||
10.2* | Power Integrations,Inc.关于IRC第409a条的合规政策 | 10-K | 000-23441 | 10.63 | 3/2/2009 | |||||||
10.3* | 1997年员工购股计划,经修订 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 7/29/2021 | |||||||
10.4* | 1997年雇员购股计划下的协议格式 | S-1 | 333-35421 | 10.5 | 9/11/1997 | |||||||
10.5* | 1997年外部董事股票期权计划 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 10/29/2020 | |||||||
10.6* | 1997年外部董事股票期权计划下的协议格式 | S-1 | 333-35421 | 10.4 | 9/11/1997 | |||||||
10.7* | 董事期权授予协议格式。 | 10-Q | 000-23441 | 10.9 | 5/6/2009 | |||||||
10.8* | 董事股权补偿计划 | 10-K | 000-23441 | 10.10 | 2/7/2020 | |||||||
10.9* | 董事股权补偿计划中使用的股票期权协议形式 | 10-Q | 000-23441 | 10.5 | 11/7/2008 | |||||||
10.10* | 董事境外现金补偿安排 | 10-K | 000-23441 | 10.12 | 2/7/2020 | |||||||
10.11* | 2007年股权激励计划,经修订和重述 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 10/29/2020 | |||||||
66
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.12* | 2007年股权激励计划下期权协议的形式 | 日程安排到 | 000-23441 | 99.(D)(4) | 12/3/2008 | |||||||
10.13* | Power Integrations,Inc.修订和重新制定2016年激励奖励计划 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 7/29/2021 | |||||||
10.14* | 2016年度奖励计划限售股授权书及协议格式 | 10-K | 000-23441 | 10.25 | 2/8/2017 | |||||||
10.15* | 2016年度股权激励计划绩效股通知及协议格式 | 10-K | 000-23441 | 10.26 | 2/8/2017 | |||||||
10.16* | 2016年度股权激励计划长期业绩单位通知及协议格式 | 10-K | 000-23441 | 10.16 | 2/7/2022 | |||||||
10.17† | 我们与ZMD模拟混合信号服务有限公司签订的晶片供应协议,日期为2003年5月23日 | 10-Q | 000-23441 | 10.32 | 8/7/2003 | |||||||
10.18† | 修订和重新签署了我们与OKI电气工业有限公司之间的晶片供应协议,日期为2003年4月1日 | 10-Q | 000-23441 | 10.31 | 8/7/2003 | |||||||
10.19† | 我们与OKI电气工业株式会社修订和重新签署的晶片供应协议第一修正案,自2004年8月11日起生效 | 8-K | 000-23441 | 10.22 | 4/18/2006 | |||||||
10.20 | 2008年4月1日生效的国际电力集成公司与OKI电气工业株式会社经修订和重新签署的《晶片供应协议》第二号修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.5 | 8/8/2008 | |||||||
10.21 | 2008年6月9日生效的国际电力集成公司与OKI电气工业株式会社经修订和重新签署的《晶片供应协议》的第三号修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.6 | 8/8/2008 | |||||||
10.22† | 2008年9月15日修订和重新签署的国际电力集成公司和OKI电气工业有限公司之间的晶片供应协议的第四号修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 11/7/2008 | |||||||
10.23† | 经修订并重新签署的国际电力集成公司与OKI半导体有限公司之间的晶片供应协议第五号修正案,自2008年11月14日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.61 | 3/2/2009 | |||||||
67
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.24† | 修订和重新签署的Power Integrations International,Ltd.和OKI Semiconductor Co.,Ltd.之间的晶片供应协议第六号修正案,自2015年11月1日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.32 | 2/11/2016 | |||||||
10.25† | 修订和重新签署的Power Integrations International,Ltd.和OKI Semiconductor Co.,Ltd.《晶片供应协议》修正案七,自2016年8月8日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 11/1/2016 | |||||||
10.26† | 修订和重新签署的Power Integrations International,Ltd.和OKI Semiconductor Co.,Ltd.《晶片供应协议》第八号修正案,自2017年7月26日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 8/4/2022 | |||||||
10.27†† | 修正后的第九号《国际电力集成公司与拉皮斯半导体有限公司(原OKI半导体有限公司)之间的晶片供应协议》,自2019年2月6日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 4/25/2019 | |||||||
10.28† | 精工爱普生公司与国际电力集成有限公司签订的《晶片供应协议》,自2005年4月1日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 11/7/2008 | |||||||
10.29† | Power Integrations International,Ltd.与Seiko Epson Corporation之间的晶片供应协议修正案一,生效日期为2008年12月19日 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 5/6/2009 | |||||||
10.30† | 精工爱普生公司与电力集成国际有限公司于2011年1月5日签订的晶片供应协议第二修正案 | 10-K | 000-23441 | 10.47 | 2/25/2011 | |||||||
10.31† | Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation对自2012年2月1日起生效的晶片供应协议的第三号修正案 | 10-K | 000-23441 | 10.35 | 2/5/2021 | |||||||
10.32† | 精工爱普生公司与电力集成国际有限公司于2013年9月22日签署的《晶片供应协议》的开发附录 | 10-K | 000-23441 | 10.36 | 2/5/2021 | |||||||
10.33† | Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation对自2015年4月1日起生效的晶片供应协议的第四号修正案 | 10-K | 000-23441 | 10.37 | 2/5/2021 | |||||||
68
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.34† | Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation对自2015年11月2日起生效的晶片供应协议的第五号修正案 | 10-K | 000-23441 | 10.38 | 2/5/2021 | |||||||
10.35† | Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation对晶片供应协议的第六号修正案,自2015年12月8日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.39 | 2/5/2021 | |||||||
10.36† | Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation对《晶片供应协议》的第七号修正案,自2016年10月3日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.46 | 2/8/2017 | |||||||
10.37† | 《晶片供应协议》第八号修正案,自2016年11月8日起生效,由Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation共同完成 | 10-K | 000-23441 | 10.47 | 2/8/2017 | |||||||
10.38† | 修订和重新签署的国际电力集成公司与XFAB Dresden GmbH&Co.Kg之间的晶片供应协议第一修正案,自2005年7月20日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.66 | 2/26/2010 | |||||||
10.39† | 晶片供应协议,由Power Integrations International,Ltd.和X-Fab Semiconductor Foundries AG签订并于2010年10月1日签订 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 5/8/2012 | |||||||
10.40† | Power Integrations International,Ltd.和X-Fab Semiconductor Foundries AG之间的晶片供应协议修正案一,自2014年1月1日起生效 | 10-Q/A | 000-23441 | 10.2 | 9/19/2014 | |||||||
10.41† | Power Integrations International,Ltd.与X-Fab Semiconductor Foundries GmbH(前X-Fab Semiconductor Foundries AG)之间的晶片供应协议修正案二,自2018年12月1日起生效 | 10-K | 000-23441 | 10.52 | 2/13/2019 | |||||||
10.42 | 经修订和重新签署的Power Integrations International,Ltd.和X-Fab Semiconductor Foundries AG之间的晶片供应协议修正案第三号,自2021年4月21日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.4 | 7/29/2021 | |||||||
10.43 | 信贷协议,日期为2016年7月27日,由Power Integrations Inc.和Wells Fargo Bank,National Association签订,以及之间的 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 7/29/2016 | |||||||
69
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.44 | 《信贷协议第一修正案》,日期为2018年4月30日,由Power Integrations,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association之间签署 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 7/26/2018 | |||||||
10.45 | 《信贷协议第二修正案》,日期为2021年6月7日,由Power Integrations,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association共同完成 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 7/29/2021 | |||||||
10.46* | 2019年高管薪酬安排和2019年绩效激励计划 | 10-K | 000-23441 | 项目9B | 2/13/2019 | |||||||
10.47* | 2018年度高管现金薪酬安排和2018年度绩效激励计划 | 10-K | 000-23441 | 项目9B | 2/14/2018 | |||||||
10.48* | 供行政人员于2013年1月前使用的限制性股票单位授出通知书及限制性股票单位奖励协议格式 | 10-Q | 000-23441 | 10.6 | 8/6/2010 | |||||||
10.49* | 《限制性股票单位授出通知书》和《限制性股票单位奖励协议》格式,供高级管理人员在2013年1月后使用 | 10-K | 000-23441 | 10.48 | 2/22/2013 | |||||||
10.50* | 修订和重新签署了截至2014年5月1日的Power Integrations,Inc.和Balu Balakrishnan之间的首席执行官福利协议 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 5/5/2014 | |||||||
10.51* | 修订和重新签署的高管福利协议,日期为2014年5月1日,由Power Integrations,Inc.与Cliff Walker达成 | 10-Q | 000-23441 | 10.5 | 5/5/2014 | |||||||
10.52* | 修订和重新签署的高管福利协议,日期为2014年5月1日,Power Integrations,Inc.与Doug Bailey | 10-Q | 000-23441 | 10.6 | 5/5/2014 | |||||||
10.53* | 修订和重新签署的执行干事福利协议,日期为2014年5月1日,由Power Integrations,Inc.和SanDeep Nayyar达成 | 10-Q | 000-23441 | 10.8 | 5/5/2014 | |||||||
10.54* | 修订和重新签署了截至2014年5月1日的Power Integrations,Inc.与Mike·马修斯之间的高管福利协议 | 10-Q | 000-23441 | 10.10 | 5/5/2014 | |||||||
10.55* | 修订和重新签署的高管福利协议,日期为2014年5月1日,由Power Integrations,Inc.和Radu Barsan达成 | 10-Q | 000-23441 | 10.11 | 5/5/2014 |
70
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
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表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.56†† | 安森美半导体公司和解协议 | 10-K | 000-23441 | 10.61 | 2/7/2020 | |||||||
10.57†† | 安森美半导体公司条款说明书 | 10-K | 000-23441 | 10.62 | 2/7/2020 | |||||||
10.58† | 经修订并重新签署的《国际电力集成公司与Lapis半导体有限公司(原OKI半导体公司)晶片供应协议》第10号修正案,自2019年12月16日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 5/7/2020 | |||||||
10.59† | 修订和重新签署的《国际电力集成公司与Lapis半导体有限公司(原OKI半导体有限公司)之间的晶片供应协议》第十一号修正案,自2019年12月20日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 5/7/2020 | |||||||
10.60††† | 修正后的第十二号《国际电力集成公司与Lapis半导体有限公司(原OKI半导体有限公司)之间的晶片供应协议》,自2020年9月17日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 4/29/2021 | |||||||
10.61††† | 修订和重新签署的Power Integrations,Ltd.之间的晶片供应协议的修正案编号13电力集成国际有限公司和拉皮斯半导体有限公司。 (原OKI半导体有限公司),自2022年2月17日起生效 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 4/28/2022 | |||||||
10.62† | 第九号《晶片供应协议修正案》,自2017年11月1日起生效,由Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation共同完成 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 5/7/2020 | |||||||
10.63* | 2020年与被任命的高管的薪酬安排 | 10-K | 000-23441 | 项目9B | 2/7/2020 | |||||||
10.64* | 对Power Integrations,Inc.与Balu Balakrishnan之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 7/30/2020 | |||||||
10.65* | 对Power Integrations,Inc.与Douglas Bailey之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.3 | 7/30/2020 | |||||||
10.66* | 对Power Integrations,Inc.与Radu Barsan之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.4 | 7/30/2020 |
71
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
10.67* | 对Power Integrations,Inc.与Mike·马修斯之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.6 | 7/30/2020 | |||||||
10.68* | 对Power Integrations,Inc.与SanDeep Nayyar之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.7 | 7/30/2020 | |||||||
10.69* | 对Power Integrations,Inc.与Clifford Walker之间于2020年6月1日修订和重新签署的高管福利协议的修正案 | 10-Q | 000-23441 | 10.9 | 7/30/2020 | |||||||
10.70* | 高管福利协议,日期为2021年2月1日,签订于Power Integrations,Inc.和Sunil Gupta之间 | 10-K | 000-23441 | 10.73 | 2/5/2021 | |||||||
10.71* | 高管福利协议,日期为2021年6月14日,由Power Integrations,Inc.和杨嘉义签订 | 10-Q | 000-23441 | 10.5 | 7/29/2021 | |||||||
10.72* | 高管福利协议,日期为2022年8月1日,签订于Power Integrations,Inc.和Sunil Gupta之间 | 10-Q | 000-23441 | 10.1 | 8/4/2022 | |||||||
10.73* | 高级管理人员福利协议,日期为2022年8月1日,由Power Integrations,Inc.与杨嘉义签订 | 10-Q | 000-23441 | 10.2 | 8/4/2022 | |||||||
10.74 | 《晶片供应协议》第10号修正案,自2020年8月26日起生效,由Power Integrations International Ltd.和Seiko Epson Corporation共同完成 | 10-Q | 000-23441 | 10.5 | 10/29/2020 | |||||||
21.1 | 附属公司名单 | 10-K | 000-23441 | 21.1 | 2/7/2022 | |||||||
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | X | ||||||||||
24.1 | 授权书(见签字页) | X | ||||||||||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 | X | ||||||||||
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 | X | ||||||||||
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 | X | ||||||||||
72
目录表
展品 |
| 展品说明 |
| 以引用方式成立为法团 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
表格 |
| 档案 |
| 展品/附录 |
| 提交日期 |
| 已归档特此声明 | ||||
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL实例文档 | X | ||||||||||
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | X | ||||||||||
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | X | ||||||||||
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | X | ||||||||||
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | X | ||||||||||
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | X | ||||||||||
104 | 本年度报告的封面为Form 10-K,格式为内联XBRL | X |
上表中对以前提交的文件或说明的所有引用均通过引用将这些文件和说明并入其中。
† | 本附件是根据保密处理申请单独向委员会提交的。本展品的保密部分已被省略,并用星号标记。 |
†† | 本展品的部分内容已被遗漏,因其无关紧要,如果披露将对竞争造成损害。 |
††† | 这个展品的一些部分被省略了,因为它们无关紧要是Power Integrations,Inc.视为私人或机密的信息类型. |
* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 作为本10-K表附呈的证据32.1和32.2所附的证书,不被视为已在美国证券交易委员会备案,并且不得通过引用将其纳入Power Integrations,Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件,无论该文件是在本10-K表日期之前或之后做出的,无论该文件中包含的任何一般公司语言如何。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
73
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| 电力集成公司。 | |||
日期: | 2023年2月7日 | 发信人: | /s/SanDeep Nayyar | |
桑迪普·纳亚尔 |
74
目录表
d
授权委托书
通过此等陈述认识所有人,以下签名的每个人构成并任命Balu Balakrishnan和SanDeep Nayyar为他或她的真实合法的事实代理人和代理人,具有完全的替代权,并以任何和所有身份代表他或她并以他或她的名义、地点和替代身份签署对表格10-K的任何和所有修订,并向证券交易委员会提交该报告及其所有证物和其他相关文件。授予上述事实受权人和代理人充分的权力和权力,以作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,尽他或她可能或可以亲自进行的所有意图和目的,在此批准和确认所有该事实受权人和代理人,或他或她的一名或多名代理人,可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表登记人签署,并以7人的身份签署TH2023年2月的一天。
发信人: | /s/Balu Balakrishnan |
| ||
巴鲁·巴拉克里希南 | ||||
首席执行官总裁 | ||||
(首席行政主任) | ||||
发信人: | /s/SanDeep Nayyar | |||
桑迪普·纳亚尔 | ||||
首席财务官 | ||||
(首席财务和首席会计干事) | ||||
发信人: | //威廉·乔治 | |||
威廉·乔治 | ||||
董事与董事会主席 | ||||
发信人: | /s/温迪·阿里恩佐 | |||
温迪·阿里恩佐 | ||||
董事 | ||||
发信人: | /s/尼古拉斯·E·布拉斯韦特 | |||
尼古拉斯·E·布拉斯韦特 | ||||
董事 | ||||
发信人: | /s/安妮塔·甘蒂 | |||
安妮塔·甘蒂 | ||||
董事 | ||||
发信人: | /s/南希·L·乔亚 | |||
南希·L·乔亚 | ||||
董事 | ||||
发信人: | /s/Balakrishnan S.Iyer | |||
巴拉克里希南·S·伊耶 | ||||
董事 | ||||
发信人: | /s/Necip Sayiner | |||
Necip Sayiner | ||||
董事 |
75