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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年12月24日
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号000-56199
梅德曼企业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
不列颠哥伦比亚省 | | 98-1431779 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
塞普尔韦达大道8740号, 105号套房, 洛杉矶, 加利福尼亚 | | 90045 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(424)330-2082
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
没有。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | x | |
非加速文件管理器 | o | | 较小的报告公司 | x | |
| | | 新兴成长型公司 | x | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的融资会计准则。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o 不是x
截至2023年1月30日,注册人拥有1,308,619,247B类从属表决权流通股。
梅德曼企业股份有限公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年12月24日止的期间
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
财务信息 | |
第一部分 | |
第一项: | 简明综合资产负债表(未经审计) | 1 |
| 简明合并业务报表(未经审计) | 2 |
| 简明股东权益综合报表(未经审计) | 3 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
第二项: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第四项: | 控制和程序 | 37 |
| | |
其他信息 | |
第II部 | |
第一项: | 法律诉讼 | 39 |
第1A项: | 风险因素 | 39 |
第二项: | 股权证券的未登记销售 | 39 |
第三项: | 高级证券违约 | 39 |
第四项: | 煤矿安全信息披露 | 39 |
第五项: | 其他信息 | 39 |
第六项: | 陈列品 | 40 |
签名 | | 41 |
名称的使用
在本Form 10-Q季度报告中,除文意另有所指外,术语“我们”、“公司”、“公司”或“MedMen”是指MedMen Enterprise Inc.及其全资子公司。
关于前瞻性陈述的披露声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含我们认为或可能被认为是“前瞻性陈述”的陈述。除本文件中包含的有关本行业前景或本公司前景、计划、财务状况或业务战略的历史事实陈述外,其他所有陈述均可构成前瞻性陈述。此外,前瞻性表述一般可以通过使用“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“估计”、“预见”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“预测”、“继续”或“可能”等前瞻性词汇或这些词汇的否定或它们的变体或类似词汇来识别。此外,前瞻性陈述可能包含在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的各种文件中。美国证券交易委员会“)、由我们的一名授权执行官员或经其批准发表的新闻稿或口头声明。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述会受到某些已知和未知的风险和不确定性的影响,以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同的假设。这些已知和未知的风险包括但不限于:根据美国联邦法律,大麻仍然是非法的,大麻法律的执行可能会改变;公司可能面临大麻许可证所有权的限制;公司可能会受到美国食品和药物管理局或美国烟酒枪械管理局的限制;公司可能难以获得额外的融资;公司在一个高度监管的行业运营,在我们开展业务的所有司法管辖区,可能并不总是能够完全遵守适用的监管要求;公司受到一般经济风险;公司可能受到挑战的全球经济状况的负面影响;公司面临疫情风险,例如最近爆发的新冠肺炎疫情;公司在执行合同方面可能面临困难;公司在加拿大和美国征税;大麻业务受到不利的税收待遇;大麻业务可能受到民事资产没收;公司受到犯罪所得法律的约束;公司面临安全风险;收购和租赁适合种植的财产的竞争, 医用和成人用大麻的生产和销售可能会阻碍我们进行收购的能力或增加这些收购的成本,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响;公司面临与其产品相关的风险;公司依赖消费者对公司品牌组合的接受程度;公司面临与其保险覆盖范围和不可保风险相关的风险;公司依赖关键投入、供应商和熟练劳动力;公司必须吸引和留住关键人员;公司的业务受到农业经营固有风险的影响;公司的销售难以预测;本公司的产品可能受到产品召回的影响;本公司可能面临不利的宣传或消费者认知;本公司面临激烈的竞争;以及额外发行附属投票权股票可能导致稀释。有关这些和其他可能影响公司业务和财务状况以及经营结果的潜在因素的详细信息,请参阅公司于2022年9月9日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分,以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他部分,这些文件可在美国证券交易委员会网站或公司网站https://investors.medmen.com/.上查阅。提醒读者不要过度依赖本文件中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映管理层截至本文件发布之日的意见。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对任何前瞻性陈述的任何修改结果。不过,我们建议您, 参考我们在提交给美国证券交易委员会的报告中所做的任何额外披露。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确受到本文件所载警告性陈述的限制。
第一部分-财务信息
项目1.简明综合财务信息
| | |
梅德曼企业公司。 简明综合资产负债表(未经审计) (以美元表示的金额,股票数据除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
| (未经审计) | | (经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15,605,362 | | | $ | 10,795,999 | |
应收账款和预付费用 | 5,415,701 | | | 7,539,767 | |
库存 | 13,675,322 | | | 10,010,731 | |
持有待售资产 | 43,611,513 | | | 123,158,751 | |
持有待售资产的应收账款 | 11,500,000 | | | — | |
其他资产 | 10,403,527 | | | 9,990,992 | |
流动资产总额 | 100,211,425 | | | 161,496,240 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 34,275,701 | | | 47,649,270 | |
财产和设备,净额 | 57,645,329 | | | 64,107,792 | |
无形资产,净额 | 32,653,134 | | | 35,746,114 | |
商誉 | 9,810,049 | | | 9,810,049 | |
其他非流动资产 | 3,879,373 | | | 4,414,219 | |
总资产 | $ | 238,475,011 | | | $ | 323,223,684 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 42,926,092 | | | $ | 38,905,818 | |
应付所得税 | 67,472,697 | | | 58,646,291 | |
其他负债 | 16,591,825 | | | 16,704,283 | |
衍生负债 | 3,642,777 | | | 6,749,563 | |
经营租赁负债的流动部分 | 11,897,467 | | | 10,925,128 | |
融资租赁负债的流动部分 | 4,294,333 | | | 4,061,273 | |
应付票据的当期部分 | 66,294,249 | | | 97,003,922 | |
持有待售债务 | 24,524,988 | | | 86,595,102 | |
流动负债总额 | 237,644,428 | | | 319,591,380 | |
经营租赁负债 | 40,724,983 | | | 50,917,244 | |
融资租赁负债 | 27,288,988 | | | 26,553,287 | |
其他非流动负债 | 2,846,182 | | | 3,082,277 | |
递延税项负债 | 38,459,344 | | | 35,213,671 | |
高级担保可转换信贷安排 | 146,193,049 | | | 132,005,663 | |
应付票据 | 74,110,205 | | | 74,372,898 | |
总负债 | 567,267,179 | | | 641,736,420 | |
股东权益: | | | |
优先股(无面值、授权无限股份和不是已发行及已发行股份) | — | | | — | |
从属表决权股份(无面值,授权无限股份,1,302,129,084和1,301,423,950分别于2022年12月24日和2022年6月25日发行和发行的股份) | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,060,236,631 | | | 1,057,228,873 | |
累计赤字 | (913,798,904) | | | (901,758,875) | |
MedMen Enterprise Inc.股东应占总股本。 | 146,437,727 | | | 155,469,998 | |
非控制性权益 | (475,229,895) | | | (473,982,734) | |
股东权益总额 | (328,792,168) | | | (318,512,736) | |
总负债和股东权益 | $ | 238,475,011 | | | $ | 323,223,684 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明合并业务报表(未经审计) (以美元表示的金额,股票数据除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
收入 | $ | 29,554,100 | | | $ | 35,517,161 | | | $ | 59,598,153 | | | $ | 72,253,065 | |
销货成本 | 14,501,052 | | | 17,637,003 | | | 29,601,351 | | | 36,986,993 | |
毛利 | 15,053,048 | | | 17,880,158 | | | 29,996,802 | | | 35,266,072 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
一般和行政 | 18,341,221 | | | 31,292,754 | | | 36,452,557 | | | 63,941,988 | |
销售和市场营销 | 551,106 | | | 1,007,255 | | | 994,897 | | | 1,600,479 | |
折旧及摊销 | 3,477,086 | | | 6,379,865 | | | 7,423,606 | | | 12,203,482 | |
或有对价公允价值的已实现和未实现变化 | — | | | (301,459) | | | (863,856) | | | (301,459) | |
减值费用 | 5,052,995 | | | — | | | 6,716,906 | | | 435,241 | |
其他营业(收入)费用 | (5,634,350) | | | 630,971 | | | (7,544,063) | | | 2,829,999 | |
总运营费用 | 21,788,058 | | | 39,009,386 | | | 43,180,047 | | | 80,709,730 | |
运营亏损 | (6,735,010) | | | (21,129,228) | | | (13,183,245) | | | (45,443,658) | |
| | | | | | | |
营业外(收入)费用: | | | | | | | |
利息支出 | 9,686,929 | | | 8,077,496 | | | 19,739,620 | | | 16,249,257 | |
利息收入 | (27,991) | | | (22,907) | | | (28,024) | | | (45,915) | |
债务贴现和贷款发放费用的增加 | 1,543,896 | | | 1,277,827 | | | 2,885,912 | | | 7,625,298 | |
衍生工具的公允价值变动 | (3,912,376) | | | (14,106,370) | | | (3,106,786) | | | (16,211,785) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (10,233,607) | |
营业外费用合计 | 7,290,458 | | | (4,773,954) | | | 19,490,722 | | | (2,616,752) | |
| | | | | | | |
所得税拨备前持续经营亏损 | (14,025,468) | | | (16,355,274) | | | (32,673,967) | | | (42,826,906) | |
所得税费用准备 | (1,060,808) | | | 8,137,898 | | | (6,752,886) | | | (11,554,010) | |
持续经营净亏损 | (15,086,276) | | | (8,217,376) | | | (39,426,853) | | | (54,380,916) | |
非持续经营的净收益(亏损),税后净额 | (2,255,978) | | | (12,140,600) | | | 26,132,489 | | | (26,587,091) | |
净收益(亏损) | (17,342,254) | | | (20,357,976) | | | (13,294,364) | | | (80,968,007) | |
| | | | | | | |
非控股权益应占净亏损 | (1,134,849) | | | (1,331,174) | | | (1,247,161) | | | (6,611,177) | |
美德门企业股份有限公司股东应占净收益(亏损) | $ | (16,207,405) | | | $ | (19,026,802) | | | $ | (12,047,203) | | | $ | (74,356,830) | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损)-基本和摊薄: | | | | | | | |
来自MedMen Enterprise Inc.股东应占的持续运营。 | $ | (0.01) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.05) | |
来自MedMen Enterprise Inc.股东应占的非持续运营。 | $ | (0.00) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.02) | |
加权平均未偿还股份-基本 | 1,301,874,615 | | 1,198,515,279 | | 1,301,767,158 | | 1,070,605,666 |
加权平均未偿还股份-稀释 | 1,301,874,615 | | 1,198,515,279 | | 4,845,052,067 | | 1,070,605,666 |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明综合股东权益变动表(未经审计) (以美元表示的金额,股票数据除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月24日的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | $Amount | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 总股本 归因于 至 股东 MEDMEN的 | | 非- 控管 利息 | | 共计 股东的 缺憾 |
| 下属 投票 股票 | | 下属 投票 股票 |
截至2022年6月25日的余额 | 1,301,423,950 | | $ | — | | | $ | 1,057,228,873 | | | $ | (901,758,875) | | | $ | 155,469,998 | | | $ | (473,982,734) | | | $ | (318,512,736) | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | 4,160,212 | | | 4,160,212 | | | (112,312) | | | 4,047,901 | |
控制权益股权交易 | | | | | | | | | | | | | |
合作伙伴贡献 | — | | — | | | — | | | 37,561 | | | 37,561 | | | — | | | 37,561 | |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 259,814 | | — | | | 15,318 | | | (15,318) | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 863,685 | | | — | | | 863,685 | | | — | | | 863,685 | |
截至2022年9月24日的余额 | 1,301,683,764 | | — | | $ | 1,058,107,876 | | | $ | (897,576,420) | | | $ | 160,531,456 | | | $ | (474,095,046) | | | $ | (313,563,590) | |
净收益(亏损) | — | | — | | | — | | | (16,207,405) | | | (16,207,405) | | | (1,134,849) | | | (17,342,254) | |
控制权益股权交易 | | | | | | | | | | | | | |
合作伙伴贡献 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 445,320 | | — | | | 15,079 | | | (15,079) | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 2,113,676 | | | — | | | 2,113,676 | | | — | | | 2,113,676 | |
截至2022年12月24日的余额 | 1,302,129,084 | | $ | — | | | $ | 1,060,236,631 | | | $ | (913,798,904) | | | $ | 146,437,727 | | | $ | (475,229,895) | | | $ | (328,792,168) | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明综合股东权益变动表(未经审计) (以美元表示的金额,股票数据除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月25日的6个月 |
| 单位 | | $Amount | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 总股本 归因于 至 股东 MEDMEN的 | | 非- 控管 利息 | | 共计 股东的 缺憾 |
| 下属 投票 股票 | | 下属 投票 股票 | |
截至2021年6月27日的余额 | 726,866,374 | | | $ | — | | | $ | 908,992,686 | | | $ | (717,232,706) | | | $ | 191,759,980 | | | $ | (445,393,599) | | | $ | (253,633,619) | |
净亏损 | — | | — | | — | | (55,330,028) | | (55,330,028) | | (5,280,003) | | (60,610,031) |
控制权益股权交易 | | | | | | | | | | | | | |
以现金形式发行的股票,扣除费用后的净额 | 406,249,973 | | — | | 73,393,745 | | — | | 73,393,745 | | — | | 73,393,745 |
为清偿债务和应计利息而发行的股票 | 20,833,333 | | — | | 4,030,000 | | — | | 4,030,000 | | — | | 4,030,000 |
为结清应付帐款和债务而发行的股票 | 4,182,730 | | — | | 700,000 | | — | | 700,000 | | — | | 700,000 |
债务的权益部分--新增和修订 | 0 | | — | | 41,388,048 | | — | | 41,388,048 | | — | | 41,388,048 |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 4,054,278 | | — | | 1,121,441 | | 374,701 | | 1,496,142 | | (1,496,142) | | — |
为既有限制性股票单位发行的股份和无现金行使期权 | 8,473,868 | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
为行使认股权证而发行的股份 | 8,807,605 | | — | | 1,273,679 | | — | | 1,273,679 | | — | | 1,273,679 |
为转换债务而发行的股份 | 16,014,665 | | — | | 2,371,100 | | — | | 2,371,100 | | — | | 2,371,100 |
授予股票以换取补偿 | 1,455,415 | | — | | 1,421,400 | | — | | 1,421,400 | | — | | 1,421,400 |
递延纳税对折算功能的影响 | — | | — | | (13,057,730) | | — | | (13,057,730) | | — | | (13,057,730) |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 1,682,677 | | — | | 1,682,677 | | — | | 1,682,677 |
截至2021年9月25日的余额 | 1,196,938,241 | | $ | — | | | $ | 1,023,317,046 | | | $ | (772,188,033) | | | $ | 251,129,013 | | | $ | (452,169,744) | | | $ | (201,040,731) | |
净亏损 | — | | — | | — | | (19,026,802) | | (19,026,802) | | (1,331,174) | | (20,357,976) |
控制权益股权交易 | | | | | | | | | | | | | |
以现金形式发行的股票,扣除费用后的净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
为清偿债务和应计利息而发行的股票 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
为结清应付帐款和债务而发行的股票 | 98,118 | | — | | 15,000 | | — | | 15,000 | | — | | 15,000 |
债务的权益部分--新增和修订 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 84,605 | | — | | 18,627 | | 6,835 | | 25,462 | | (25,462) | | — |
为既有限制性股票单位发行的股份和无现金行使期权 | 2,283,972 | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
为行使认股权证而发行的股份 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
为转换债务而发行的股份 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
授予股票以换取补偿 | 714,356 | | — | | 207,494 | | — | | 207,494 | | — | | 207,494 |
递延纳税对折算功能的影响 | — | | — | | 1,345,580 | | — | | 1,345,580 | | — | | 1,345,580 |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 500,612 | | — | | 500,612 | | — | | 500,612 |
截至2021年12月25日的余额 | 1,200,119,292 | | $ | — | | | $ | 1,025,404,359 | | | $ | (791,208,000) | | | $ | 234,196,359 | | | $ | (453,526,380) | | | $ | (219,330,021) | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明合并现金流量表(未经审计) (以美元表示的金额 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
持续经营净亏损 | $ | (39,426,853) | | | $ | (54,380,916) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
递延税费 | — | | | (9,365,019) | |
折旧及摊销 | 7,471,055 | | | 13,121,707 | |
非现金经营租赁成本 | 6,200,503 | | | 8,854,752 | |
债务贴现和贷款发放费用的增加 | 2,885,912 | | | 7,625,298 | |
资产处置损失 | 1,358,820 | | | — | |
租赁终止收益 | (3,464,947) | | | — | |
出售财产时递延收益的增加 | (236,095) | | | (283,314) | |
资产减值 | 6,716,906 | | | 435,241 | |
或有对价公允价值的已实现和未实现变化 | 863,856 | | | — | |
衍生负债的公允价值变动 | (3,106,786) | | | (16,211,785) | |
债务清偿收益 | — | | | (10,233,610) | |
基于股份的薪酬 | 2,977,361 | | | 3,812,183 | |
将利息资本化为高级担保可转换债务和应付票据 | 12,319,509 | | | 13,008,234 | |
利息资本化为融资租赁负债 | 969,427 | | | 777,564 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款和预付费用 | 5,057,758 | | | (1,830,219) | |
库存 | (3,664,591) | | | (3,139,817) | |
其他流动资产 | (412,535) | | | 321,953 | |
其他资产 | 534,846 | | | 479,019 | |
应付账款和应计负债 | 7,659,848 | | | 3,218,996 | |
融资租赁的利息支付 | (3,639,574) | | | (3,510,293) | |
现金支付--经营租赁负债 | (1,501,594) | | | (5,777,739) | |
应付所得税 | 12,072,079 | | | 17,776,242 | |
其他流动负债 | (976,314) | | | (1,282,468) | |
| | | |
持续经营活动提供的现金净额(用于) | 10,658,591 | | — | | (36,583,991) | |
用于非持续经营活动的现金净额 | (18,992,355) | | | (13,314,891) | |
用于经营活动的现金净额 | (8,333,764) | | | (49,898,882) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (5,974,346) | | | (3,974,462) | |
无形资产的附加值 | (30,999) | | | (486,759) | |
出售持有待售资产所得款项 | 51,500,000 | | | — | |
| | | |
持续投资活动提供的现金净额(用于) | 45,494,655 | | — | | (4,461,221) | |
用于非持续投资活动的现金净额 | — | | | (3,107,056) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 45,494,655 | | | (7,568,277) | |
融资活动的现金流: | | | |
发行有表决权的次级股票换取现金 | — | | | 95,000,000 | |
支付与私募有关的股票发行成本 | — | | | (5,352,505) | |
行使现金认股权证 | — | | | 1,273,679 | |
支付与高级担保可转换信贷安排有关的债务发行成本 | — | | | (2,608,964) | |
发行应付票据所得款项 | — | | | 5,000,000 | |
应付票据本金偿还 | (32,388,433) | | | (152,887) | |
融资租赁负债的本金偿还 | (666) | | | (959) | |
分配--非控股权益 | 37,561 | | | — | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (32,351,538) | | | 93,158,364 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 4,809,353 | | | 35,691,206 | |
包括在持有待售资产中的现金 | — | | | (275,178) | |
期初现金和现金等价物 | 10,795,999 | | | 11,575,868 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 15,605,352 | | | $ | 46,991,896 | |
| | | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明合并现金流量表(未经审计) (以美元表示的金额) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 5,078,605 | | | $ | 1,940,280 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
转移至持有待售的净资产 | — | | | 4,476,993 | |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 705,134 | | | 1,521,604 | |
可转换贷款衍生债务与股权融资 | 805,590 | | | 30,500,000 | |
可转换债券的转换 | — | | | 2,371,100 | |
为清偿债务和出借人费用而发行的股票 | — | | | 4,030,000 | |
为结清应付帐款和债务而发行的股票 | — | | | 715,000 | |
债务的权益部分--新增和修订 | — | | | 41,388,047 | |
递延纳税对折算功能的影响 | — | | | 11,712,150 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
| | |
梅德曼企业公司。 简明合并财务报表附注(未经审计) 截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月 (以美元表示的金额,每股和每股数据除外) |
MedMen Enterprise Inc.及其控制的子公司(统称为“MedMen”、“公司”、“我们”或“我们”)是一家总部设在美国的主要大麻零售商,在加利福尼亚州、内华达州、伊利诺伊州、亚利桑那州、马萨诸塞州和纽约设有办事处。MedMen通过其高端零售店、专有送货服务以及路边和店内提货服务,提供丰富的高质量产品选择,包括MedMen旗下品牌-MedMen Red和LuxLyte。MedMen Buds提供对促销、产品投放和内容的独家访问。
自2022年12月24日起,公司运营23门店分布在加利福尼亚州(13家)、内华达州(3家)、伊利诺伊州(1家)、亚利桑那州(1家)、马萨诸塞州(1家)和纽约(4家)。该公司继续在纽约推销其资产,因此将可分配给其在纽约州的业务的所有资产和负债以及利润或亏损归类为非持续业务。2022年8月,该公司完成了对其在佛罗里达州的业务的出售,其中可分配给佛罗里达州的所有资产和负债以及损益均被归类为非持续业务,直至2022年8月22日出售之日为止。在2022年8月22日之后,收购后的剩余资产和负债已被重新归类为持续业务,其中主要包括2023年3月到期的销售收益部分的流动应收账款和可分配给佛罗里达的利润或亏损。
准备的基础
随附的简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务资料的规则及规定,以持续经营为基准编制。简明综合财务报表包括MedMen Enterprise、其附属公司及可变权益实体(“VIE”)的账目,而在该等账目及交易撇除后,本公司被视为主要受益人(如有)。对本公司有重大影响力但低于控股财务权益的实体的投资采用权益法入账。
管理层认为,为公平列报本公司截至所呈列中期及中期的综合财务状况,所有认为必需的调整均已包括在内。随附的简明综合财务报表并不包括任何调整,以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类产生的影响,这些影响可能源于与我们作为持续经营企业的能力有关的不确定性。
随附的简明综合财务报表并不包括完整年度财务报表所需的所有信息。相应地,通常包含在年度财务报表中的某些信息、脚注和披露已根据《美国证券交易委员会》中期财务信息规则进行了浓缩或遗漏。本文提供的财务数据应与本公司于2022年9月9日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2022年Form 10-K”)中包含的经审计的综合财务报表及附注一并阅读。
持续经营的企业
截至2022年12月24日,公司拥有现金和现金等价物$15,605,362和营运资本赤字为$137,433,003。公司因持续经营而蒙受净亏损#美元。15,086,276及$39,426,853截至2022年12月24日的三个月和六个月。上述情况使人对该公司是否有能力在这些简明综合财务报表发布后至少一年内履行其义务,从而继续作为一家持续经营的企业产生重大怀疑。
该公司计划继续通过实施和扩大其成本节约计划以及各种战略行动来为其运营提供资金,包括与其主租赁业主和其他业主就降低占用成本的成功谈判,剥离非核心资产,包括但不限于目前持有的待售资产集团,以及继续其持续的市场扩张和零售收入和毛利率增长的收入和供应商战略。该公司还需要向有担保的优先贷款人获得其违约债务的延期或再融资。2023财年的年度运营计划估计,该公司将能够管理持续运营。然而,它的现金需求很大,以目前的运营现金流是无法实现的。如果上述战略行动因任何原因无法实施,将对公司的财务状况产生重大负面影响。此外,管理层预计将继续管理公司的运营费用,并通过推迟新店开发、永久或暂时关闭被认为表现低于预期的商店和/或实施其他重组活动来减少费用,从而减少公司预计的现金需求。此外,新冠肺炎和全球疫情对更广泛的零售环境的影响也可能对公司的财务状况、经营业绩、股本和/或其获得资本和未来融资产生重大影响。
新冠肺炎
为了应对新冠肺炎疫情,政府当局制定并实施了各种建议和安全措施,试图限制疫情的传播和规模。本公司正在不断处理新冠肺炎大流行病的影响,有关讨论载于项目1A“风险因素2022年的Form 10-K。该公司的经营业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响。对我们业务的整体影响仍然取决于疫情持续的时间长度、对消费者购买行为的影响、通胀等宏观经济因素及其对我们筹集资金能力的影响程度,以及为应对疫情而实施的政府监管的效果,目前所有这些都仍不确定。该公司将继续实施和评估加强我们的财务状况和支持我们的业务和运营的连续性的行动。
巩固的基础
子公司是由公司控制的实体。当公司拥有控股权,或者是可变利益实体的主要受益人时,控制权就存在。附属公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入合并财务报表。除了公司于2022年8月22日出售的MME佛罗里达有限责任公司外,截至2022年12月24日,公司2022年10-K报表中包括的公司子公司名单仍然完整。
重大会计政策
本公司在这些简明综合财务报表中应用的重要会计政策和关键估计与本公司在2022年10-K报表中包括的经审计综合财务报表和附注中所应用的相同,除非在截至2022年12月24日的中期综合财务报表附注中另有披露。
每股收益(亏损)
公司计算每股基本亏损的方法是用净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是通过调整普通股股东应占利润或亏损以及已发行普通股的加权平均数量来确定的,以计入所有稀释性潜在普通股的影响,这些潜在普通股包括可转换债券、限制性股票单位、认股权证和已发行股票期权。
重新分类
截至2022年6月25日的简明综合财务报表中报告的某些金额进行了非实质性更正和重新分类,以符合当前报告期的列报方式。
在与财产和设备有关的说明中,公司将#美元重新分类。940,000增加租赁权的改善,减少家具和固定装置。在与无形资产有关的附注中,公司将#美元重新分类。1,440,000及$964,000减少客户关系和管理协议,以及相关的累计摊销。
在简明综合资产负债表中,该公司将#美元重新分类。3,662,000非控股利益与累积赤字之间的关系。此外,该公司将#美元重新分类。6,825,000减少短期经营租赁负债,增加长期经营租赁负债。
流动资产总额、资产总额、负债总额、股东权益总额或现金流量总额没有因这些重新分类和非实质性更正而发生变化。
最近采用的会计准则
2021年5月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-04,债务--修改和清偿(分主题470-50)、补偿--股票补偿(主题718)以及衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)(“ASU 2021-04”),根据主题260修订了现有的每股收益(“EPS”)指引。ASU 2021-04预期将在2021年12月15日之后的财年生效。公司于2022年6月26日采用ASU 2021-04。该准则的采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)提供了可选的权宜之计和例外情况,用于将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预期将因参考利率改革而停止的其他参考利率的债务工具、衍生品和其他合约。该指导是可选的,可在2022年12月31日之前通过对所有符合条件的合同修改提出的预期申请进行选择。ASU 2020-04为将GAAP应用于受参考汇率改革影响的工具提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。在截至2022年9月30日的9个月内,由于参考汇率改革,公司没有修改任何重大合同。该公司目前正在评估采用日期以及采用将对其财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50)(“ASU 2022-04”),其目的是提高供应商融资方案的透明度。ASU 2022-04在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。采用回溯性方法。该公司目前正在评估采用日期以及采用将对其财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。
下表提供了截至2022年12月24日和2022年6月25日的总库存摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 | |
原材料 | $ | 736,389 | | | $ | 521,777 | | |
在制品 | 956,705 | | | 671,541 | | |
成品 | 11,982,228 | | | 8,817,413 | | |
总库存 | $ | 13,675,322 | | | $ | 10,010,731 | | |
于截至2022年12月24日及2021年12月25日止六个月内,本公司确认减值零及$900,000分别将库存减记至其可变现净值。《公司》做到了不确认截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月内的任何库存减值。
我们持有的待售资产对账如下:
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| | | | | 停产业务及其他资产 |
截至2022年6月25日的余额 | | | | | $ | 123,158,751 | |
正在进行的活动 | | | | | (12,547,238) | |
出售收益 (1) | | | | | (67,000,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月24日的余额 | | | | | 43,611,513 | |
_____________________________________
(1)See “Note 22 – 有关更多信息,请参阅“停止运营”.
截至2022年12月24日和2022年6月25日,财产和设备包括:
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| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
土地和建筑物 | $ | 29,933,999 | | | $ | 29,933,999 | |
资本租赁 | 5,318,516 | | | 5,315,625 | |
家具和固定装置 | 8,651,132 | | | 8,776,994 | |
租赁权改进 | 33,625,888 | | | 33,069,524 | |
设备和软件 | 15,972,636 | | | 16,897,649 | |
在建工程 | 4,169,772 | | | 6,828,923 | |
总资产和设备 | 97,671,943 | | | 100,822,714 | |
减去累计折旧 | (40,026,614) | | | (36,714,922) | |
财产和设备,净额 | $ | 57,645,329 | | | $ | 64,107,792 | |
截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月,与持续运营相关的折旧费用为$3,499,585及$6,864,790,分别为。截至2022年12月24日和2021年12月25日的六个月内,与持续运营有关的折旧费用为$7,471,055及$13,121,707,分别为。
于截至2022年12月24日及2021年12月25日止三个月内确认的资本租赁折旧金额为267,312。于截至2022年12月24日及2021年12月25日止六个月内确认的资本租赁折旧金额为534,624。看见“附注9-租约”以获取更多信息。
借款成本没有资本化,因为在截至2022年12月24日的三个月和六个月里,没有正在进行的建设项目。在截至2021年12月25日的三个月和六个月内,借款成本总计为375,241使用的平均资本化率为11.95%.
截至2022年12月24日和2022年6月25日,无形资产包括:
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| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
药房牌照 | $ | 40,814,762 | | | $ | 49,253,452 | |
客户关系 | 16,409,600 | | | 16,409,600 | |
大写软件 | 7,413,470 | | | 7,413,470 | |
知识产权 | 12,455,287 | | | 4,016,597 | |
无形资产总额 | $ | 77,093,119 | | | $ | 77,093,119 | |
| | | |
药房牌照 | $ | (18,084,368) | | | $ | (16,876,912) | |
客户关系 | (15,378,567) | | | (15,870,284) | |
大写软件 | (4,824,287) | | | (4,413,974) | |
知识产权 | (6,152,763) | | | (4,185,835) | |
累计摊销较少 | (44,439,985) | | | (41,347,005) | |
无形资产,净额 | $ | 32,653,134 | | | $ | 35,746,114 | |
公司在截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月中记录了与持续运营相关的摊销费用$1,410,858及$3,206,091,和截至2022年12月24日和2021年12月25日的六个月与持续运营有关的摊销费用为美元3,123,979及$6,431,928,分别为。
截至2022年12月24日和2022年6月25日,应付账款和应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
应付帐款 | $ | 19,663,409 | | | $ | 14,627,746 | |
| | | |
应计负债 | 9,862,983 | | | 9,464,567 | |
应计存货 | 6,397,508 | | | 5,868,831 | |
应计工资总额 | 1,405,253 | | | 1,682,517 | |
应缴地方税和州税 | 5,030,310 | | | 6,695,532 | |
出售资产的递延收益 | 566,627 | | | 566,627 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 42,926,090 | | | $ | 38,905,820 | |
年度衍生负债期初及期末结余及衍生负债公允价值变动的对账三截至2022年12月24日的6个月情况如下:
| | | | | |
| 共计 |
截至2022年6月25日的余额 | $ | 6,749,563 | |
| |
衍生负债的公允价值变动 | (3,106,786) | |
截至2022年12月24日的余额 | $ | 3,642,777 | |
2021年8月17日,关于经修订并重述的优先担保可转换信贷安排(第六修正案),本公司向票据持有人提供充值和优先购买权,这些权利从
由于根据该等权利可发行股份的数目及价格有所变动,故将有关票据分类为衍生工具。请参阅“附注11-高级担保可转换信贷安排“以获取更多信息。
与可转换融资机制第六修正案相关的充值拨备的公允价值是根据公允价值等级的第三级投入,使用Black-Scholes模拟模型确定的。以下假设是在2022年12月24日使用的:
| | | | | |
| 充值 规定 |
平均股价 | $ | 0.02 | |
加权平均概率 | 50.00 | % |
期限(年) | 5 |
预期股价波动 | 121.15 | % |
以下是与计入衍生负债的股权融资交易有关的认股权证:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 认股权证 | | 锻炼 价格(加元) | | 期满 日期 |
2021年3月私募(1) | 50,000,000 | | $0.50 | | March 27, 2024 |
| | | | | |
| 50,000,000 | | | | |
_____________________________________
(1)详情见“附注12--股东权益”。
2021年3月的私募认股权证的公允价值是根据公允价值层次结构上的第三级投入,使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用以下变量来计量的:
| | | | | |
预期股价波动 | 161.95% |
无风险年利率 | 2.35% |
预期寿命(年) | 0.25 |
股价 | $0.02 |
行权价格 | $0.37 |
该公司拥有用于公司目的以及用于生产和销售大麻产品的土地、建筑物、设备和其他资产的各种经营和融资租赁。该等租约须受本公司所在行业的契诺及限制所规限。
以下是截至2022年12月24日和2022年6月25日的三个月的租赁成本和其他披露细节:
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
融资租赁成本: | | | | | | | |
融资租赁使用权资产摊销 | $ | 267,312 | | | $ | 251,221 | | | $ | 534,624 | | | $ | 534,627 | |
租赁负债利息 | 1,835,068 | | | 1,725,752 | | | 3,639,574 | | | 3,510,293 | |
经营租赁成本 | 2,746,638 | | | 4,412,675 | | | 6,200,503 | | | 8,854,752 | |
租赁费用合计 | $ | 4,849,018 | | | $ | 6,389,648 | | | $ | 10,374,701 | | | $ | 12,899,672 | |
| | | | | | | |
转租收入(1) | $ | (1,521,651) | | | $ | (1,444,234) | | | $ | (3,043,302) | | | $ | (1,444,234) | |
| | | | | | | |
为计入租赁负债计量的金额支付的现金: | | | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | $ | (1,818) | | | $ | — | | | $ | 666 | | | $ | 959 | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 474,802 | | | $ | 2,298,848 | | | $ | 1,501,594 | | | $ | 5,777,739 | |
_____________________________________
(1)详情见“附注16--其他营业收入”。
截至2022年12月24日和2022年6月25日,与公司融资和经营租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年)-融资租赁 | 46 | | 46 |
加权-平均剩余租赁期限(年)-经营租赁 | 7 | | 8 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 24.81 | % | | 24.33 | % |
加权平均贴现率-经营租赁 | 16.66 | % | | 18.70 | % |
截至2022年12月24日,不可撤销经营租赁和融资租赁项下的未来租赁付款如下:
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财政年度结束 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2023年7月1日(剩余) | | $ | 4,692,026 | | | $ | 2,934,524 | |
June 29, 2024 | | 12,931,089 | | | 10,961,495 | |
June 28, 2025 | | 9,311,213 | | | 7,087,736 | |
June 27, 2026 | | 9,495,658 | | | 7,300,368 | |
June 26, 2027 | | 9,466,730 | | | 7,519,379 | |
此后 | | 26,267,466 | | | 1,061,283,374 | |
| | | | |
租赁付款总额 | | 72,164,182 | | | 1,097,086,876 | |
更少的兴趣 | | (19,541,732) | | | (1,065,503,555) | |
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确认租赁责任 | | $ | 52,622,450 | | | $ | 31,583,321 | |
本公司与第三方订立管理协议(“管理协议”),以营运其于加州及内华达州的种植设施(“该等种植设施”)。2021年9月30日,业主批准第三方经营签订《管理协议》的租赁设施。《管理协议》规定第三方可以选择以#美元的价格收购种植设施中使用的所有资产,包括大麻许可证和设备。1(“购买选项”)。管理协议项下服务的费用为100%和30加利福尼亚州和内华达州种植设施净收入的分别为30%。管理协议的期限一直有效,直至(A)根据购买选择权完成任何销售及(B)主租约期限(如适用)届满(以较早者为准)为止,届时本管理协议将自动终止,订约方不会采取任何进一步行动。自2022年12月24日起,由于两项终止条件均未发生,《管理协议》仍然有效。于截至2022年12月24日止三个月及六个月内,本公司根据管理协议录得分租收入。请参阅“附注16--其他营业收入了解更多信息。
有关截至2022年6月25日年度财务报表脚注中包含的当前应付票据条款的完整披露,请参阅2022年Form 10-K。在截至2022年12月24日的六个月内没有任何修订
截至2022年12月24日和2022年6月25日,应付票据包括以下内容:
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| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
2019年1月至2019年9月期间不同日期发生的融资负债,隐含利率范围为0.7%至17.0年利率。 | $ | 72,300,000 | | | $ | 72,300,000 | |
非循环高级担保定期票据,日期为2018年10月1日至2020年10月30日,发行给认可投资者,于2022年8月1日至2022年7月31日到期,利率为15.5%和18.0年利率。 | 66,169,035 | | | 97,162,001 | |
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日期为2018年11月7日的本票,作为销售和回租交易的一部分,发行给出租人用于改善租户状况,2028年11月7日到期,利率为10每年%,并要求每月最低还款额为$15,660及$18,471. | 2,057,207 | | | 2,057,207 | |
其他 | 15,691 | | | 15,691 | |
应付票据总额 | 140,541,933 | | | 171,534,899 | |
减少未摊销债务发行成本和贷款发放费 | (137,478) | | | (158,079) | |
净额 | 140,404,455 | | | 171,376,820 | |
应付票据的较少流动部分 | (66,294,249) | | | (97,003,922) | |
应付票据,扣除当期部分 | $ | 74,110,206 | | | $ | 74,372,898 | |
对截至2022年12月24日的6个月应付票据的期初和期末余额进行核对如下:
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| 12月24日, 2022 |
期初余额 | $ | 171,376,820 | |
资本化的实收利息 | 1,257,988 | |
现金支付 | (32,388,433) | |
债务贴现的增加 | (239,953) | |
计入非持续经营的债务贴现的增加 | 398,032 | |
期末余额 | $ | 140,404,454 | |
应付票据的较少流动部分 | $ | (66,294,249) | |
应付票据,扣除当期部分 | $ | 74,110,205 | |
非循环高级担保定期贷款安排
于2022年2月,本公司与Hankey Capital及STRATE Road Capital(“贷款人”)执行第六次修订,将优先担保定期贷款(“贷款”)的到期日就该贷款延长至2022年7月31日,就增量定期贷款(统称“定期贷款”)延长至2022年8月1日。第六项修改要求公司强制预付至少#美元37,500,000在出售某些资产和实施与战略行动有关的契诺的情况下,如果无法在延长的规定到期日之前支付定期贷款,公司将不得不执行。
在截至2022年12月24日的六个月内,就出售公司在佛罗里达的业务,公司偿还本金#美元。31,600,000用这笔交易的收益。额外的$8,500,000本金将在2023年收到出售公司佛罗里达业务的最后一笔分期付款后偿还。截至2022年12月24日,贷款和定期贷款仍处于违约状态,因为本金余额分别于2022年7月31日和2022年8月1日到期。从2022年12月开始,该贷款和定期贷款的评估利息包括5%。截至2022年12月24日,该公司正在与贷款人进行持续谈判。
请参阅2022年Form 10-K,以完整披露截至2022年6月25日年度财务报表脚注中包括的高级担保可转换工具的当前条款。在截至2022年12月24日的三个月内没有任何修订。
截至2022年12月24日和2022年6月25日,高级担保可转换信贷安排包括以下内容:
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| 一批 | | 12月24日, 2022 | | June 25, 2022 |
日期为2019年8月17日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | 1A | | $ | 23,944,485 | | | $ | 22,880,556 | |
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日期为2019年5月22日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | 1B | | 103,124,572 | | | 98,542,422 | |
| | | | | |
日期为2019年7月12日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | 2 | | 33,534,018 | | | 32,043,996 | |
| | | | | |
日期为2019年11月27日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | 3 | | 12,985,058 | | | 12,408,091 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期为2020年3月27日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | 4 | | 15,273,641 | | | 14,594,985 | |
| | | | | |
修订费转换为日期为2019年10月29日的高级有担保可转换票据,于2028年8月17日到期,计息LIBOR PLUS6.0年利率。 | — | | 24,512,781 | | | 23,424,438 | |
| | | | | |
日期为2020年4月24日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | IA-1 | | 3,428,182 | | | 3,275,857 | |
| | | | | |
日期为2020年9月14日的高级担保可转换票据,向认可投资者发行,于2028年8月17日到期,利息为LIBOR plus6.0年利率。 | IA-2 | | 6,629,552 | | | 6,334,980 | |
| | | | | |
发行日期为2020年3月27日的高级担保可转换票据的重述费,该票据将于2028年8月17日到期,按LIBOR+计息6.0年利率。 | — | | 10,348,746 | | | 9,888,919 | |
| | | | | |
日期为2020年7月2日的高级担保可转换票据发行的第二次重述费,该票据将于2028年8月17日到期,按LIBOR plus计息6.0年利率。 | — | | 2,292,231 | | | 2,190,380 | |
| | | | | |
日期为2021年1月11日的高级担保可转换票据发行的第三次重述费,该票据将于2028年8月17日到期,按LIBOR+计息6.0年利率。 | — | | 12,893,031 | | | 12,320,154 | |
| | | | | |
从高级担保可转换信贷安排中提取的总金额 | | | 248,966,298 | | | 237,904,778 | |
| | | | | |
未摊销债务贴现较少 | | | (102,773,249) | | | (105,899,115) | |
| | | | | |
高级担保可转换信贷工具,净额 | | | $ | 146,193,049 | | | $ | 132,005,663 | |
截至2022年12月24日的6个月,优先担保可转换信贷安排的期初和期末余额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一批 | | 第二批 | | 第三批 | | 第四批 | | 增量预付款 - 1 | | 增量预付款 - 2 | | 第三次预付款 | | 修正案 费用备注 | | 重述费附注 | | 第二次重述费用 备注 | | 共计 |
截至2022年6月25日的余额 | $ | 80,178,586 | | $ | — | | $ | 21,218,356 | | $ | — | | $ | 8,217,079 | | $ | — | | $ | 1,051,827 | | $ | — | | $ | 224,585 | | $ | — | | $ | 433,598 | | $ | — | | $ | 842,981 | | $ | — | | $ | 15,512,409 | | | $ | 2,211,711 | | | $ | 2,114,531 | | $ | — | | $ | 132,005,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | | | |
资本化的实收利息 | 5,646,079 | | | 1,490,022 | | | 576,967 | | | 678,656 | | | 152,325 | | | 294,572 | | | 572,878 | | | 1,088,344 | | | 459,827 | | | 101,851 | | | 11,061,521 | |
债务贴现的增加 | 1,954,788 | | | 514,561 | | | 199,249 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 376,148 | | | 73,578 | | | 7,541 | | | 3,125,865 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月24日的余额 | $ | 87,779,453 | | | $ | 23,222,939 | | | $ | 8,993,295 | | | $ | 1,730,483 | | | $ | 376,910 | | | $ | 728,170 | | | $ | 1,415,859 | | | $ | 16,976,901 | | | $ | 2,745,116 | | $ | — | | $ | 2,223,923 | | | $ | 146,193,049 | |
已发行和未偿还
对期初和期末已发行和已发行股票的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下属 有表决权的股份 | | MM可以使用 B类 可赎回单位 | | MM企业美国 公共单位 |
截至2022年6月25日的余额 | 1,301,423,950 | | 65,066,106 | | 725,016 |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 259,814 | | (259,814) | | — |
截至2022年9月24日的余额 | 1,301,683,764 | | 64,806,292 | | 725,016 |
MedMen Corp可赎回股票的赎回 | 445,320 | | (445,320) | | — |
截至2022年12月24日的余额 | 1,302,129,084 | | 64,360,972 | | 725,016 |
非控制性权益
非控股权益指附属投票权股份持有人并非直接拥有的附属公司的净资产。非控股权益的净资产由MM Can USA可赎回股份持有人和MM Enterprise USA Common Units的持有人代表。非控股权益也代表公司不直接拥有但通过管理协议控制的实体的净资产。截至2022年12月24日和2022年6月25日,MM Can USA可赎回股票的持有者代表大约4.71%和4.76公司和MM企业美国共同单位的持有者分别占公司和持有者的百分比约0.05%的股份。
可变利息实体
以下资料为本公司认定为可变权益实体(“VIE”)的实体,因为本公司有权透过管理服务协议(“MSA”)指导活动。通过这些MSA,本公司可以对VIE产生重大影响,从而持有控股权。下表是关于公司合并VIE的财务信息摘要。VIE包括威尼斯护理者基金会,Inc.,LAX Fund II Group,LLC和Natures Cure,Inc.的余额。此信息代表公司间抵销之前的金额。
截至2022年12月24日及截至12月24日的6个月,VIE的余额和活动包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威尼斯护理员 基金会,公司 | | Lax Fund II Group,LLC | | 自然疗法公司 | | 共计 |
流动资产 | $ | 1,471,651 | | | $ | — | | | $ | 27,171,414 | | | $ | 28,643,065 | |
非流动资产 | 8,482,483 | | | 3,011,882 | | | 4,874,353 | | | 16,368,718 | |
总资产 | $ | 9,954,134 | | | $ | 3,011,882 | | | $ | 32,045,767 | | | $ | 45,011,783 | |
| | | | | | | |
流动负债 | $ | 10,984,598 | | | $ | 16,687,993 | | | $ | 10,031,350 | | | $ | 37,703,941 | |
非流动负债 | 6,957,566 | | | 1,922,553 | | | 1,342,632 | | | 10,222,751 | |
总负债 | $ | 17,942,164 | | | $ | 18,610,546 | | | $ | 11,373,982 | | | $ | 47,926,692 | |
| | | | | | | |
非控制性权益 | $ | (7,988,030) | | | $ | (15,598,664) | | | $ | 20,671,785 | | | $ | (2,914,909) | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 3,766,847 | | | $ | — | | | $ | 6,562,185 | | | $ | 10,329,032 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | $ | (944,589) | | | $ | (1,622,510) | | | $ | 1,917,227 | | | $ | (649,872) | |
截至2022年6月25日止的财政年度,VIE的结余如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威尼斯护理员 基金会,公司 | | Lax Fund II Group,LLC | | 自然疗法公司 | | 共计 |
流动资产 | $ | 1,735,304 | | | $ | 1,067,636 | | | $ | 23,557,168 | | | $ | 26,360,108 | |
非流动资产 | 10,073,880 | | | 3,379,412 | | | 4,973,459 | | | 18,426,751 | |
总资产 | $ | 11,809,184 | | $ | — | | $ | 4,447,048 | | $ | — | | $ | 28,530,627 | | | $ | 44,786,859 | |
| | | | | | | |
流动负债 | $ | 9,238,460 | | | $ | 16,238,249 | | | $ | 8,433,436 | | | $ | 33,910,145 | |
非流动负债 | 9,614,164 | | | 2,184,953 | | | 1,342,633 | | | 13,141,750 | |
总负债 | $ | 18,852,624 | | $ | — | | $ | 18,423,202 | | $ | — | | $ | 9,776,069 | | | $ | 47,051,895 | |
| | | | | | | |
非控制性权益 | $ | (7,043,440) | | $ | — | | $ | (13,976,154) | | $ | — | | $ | 18,754,558 | | $ | — | | $ | (2,265,036) | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 4,815,688 | | | $ | — | | | $ | 8,816,113 | | | $ | 13,631,801 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | $ | (607,858) | | | $ | (2,206,450) | | | $ | 3,911,125 | | | $ | 1,096,817 | |
截至2022年12月24日止六个月的综合VIE及其他非控股权益的净变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威尼斯护理员 基金会,公司 | | Lax Fund II Group,LLC | | 自然疗法公司 | | 其他非控制性 利益 | | 共计 |
截至2022年6月25日的余额 | $ | (7,043,440) | | | $ | (13,976,154) | | | $ | 18,754,558 | | | $ | (471,717,698) | | | $ | (473,982,734) | |
| | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (944,589) | | | $ | (1,622,510) | | | $ | 1,917,227 | | | $ | (597,289) | | | $ | (1,247,161) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月24日的余额 | $ | (7,988,029) | | | $ | (15,598,664) | | | $ | 20,671,785 | | | $ | (472,314,987) | | | $ | (475,229,895) | |
公司设有股票和股权激励计划(“激励计划”),根据该计划,公司可以向任何员工、高级管理人员、顾问、顾问或董事发行各种类型的股权工具。根据激励计划可发行的股权工具类型包括股票期权、股票授予和限制性股票单位(统称为“奖励”)等。基于股票的薪酬费用被记录为一般和行政费用的一个组成部分。根据奖励计划可颁发的最大奖励数量应由薪酬委员会或董事会决定,如果没有薪酬委员会的话。任何受奖励计划奖励的股份,如被没收、注销、到期而未行使、以现金结算或被使用或扣留以履行预扣税款义务,则应再次可用于奖励计划下的奖励。奖励的归属将由薪酬委员会或董事会决定,如果没有薪酬委员会的话。奖励的行使价格(如果适用)通常不低于奖励授予时的公平市场价值,并通常在以下时间后到期5或10好几年了。
截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月的基于股份的薪酬支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
股票期权 | $ | 1,912,792 | | | $ | 97,746 | | | $ | 2,625,581 | | | $ | 1,314,193 | |
授予股票以换取补偿 | — | | | 207,494 | | | — | | | 540,827 | |
限制性股票授权书 | 200,884 | | | 402,866 | | | 351,780 | | | 1,957,163 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 2,113,676 | | | $ | 708,106 | | | $ | 2,977,361 | | | $ | 3,812,183 | |
股票期权
未偿还股票期权期初和期末余额对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 股票期权 | | 加权平均 行权价格 |
截至2022年6月25日的未偿还债务 | 8,649,673 | | $ | 1.35 | |
授与 | 92,382,965 | | 0.05 | |
被没收 | (312,032) | | 3.60 | |
在2022年12月24日未偿还 | 100,720,606 | | $ | 0.15 | |
| | | |
截至2022年12月24日可行使的股票期权 | 8,037,095 | | |
长期激励计划(“LTIP”)单位和有限责任公司可赎回单位
LTIP单位和有限责任公司可赎回单位的期初和期末余额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIP单位 | | 有限责任公司 可赎回 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
| 已发布,并 杰出的 | | |
截至2022年6月25日和2022年12月24日的余额 | 19,323,878 | | 725,016 | | $ | 0.52 | |
限售股单位
已发行限制性股票单位期初和期末余额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发布,并 杰出的 | | 既得 | | 加权平均 公允价值 |
截至2022年6月25日的余额 | 10,998,483 | | 4,030,460 | | $ | 0.20 | |
授与 | — | | — | | — | |
既得 | — | | 490,661 | | 0.21 | |
被没收(1) | (1,813,408) | | — | | (0.22) | |
截至2022年12月24日未归属 | 9,185,075 | | 4,521,121 | | $ | 0.30 | |
_____________________________________
(1)限制性股票单位是指某些员工在归属前辞职后被没收的单位。
认股权证
对未清偿认股权证的期初和期末余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未清偿认股权证数目 | | |
| 下属 有表决权的股份 | | MM可以使用 可赎回股份 | | 共计 | | 加权平均 行权价格 |
截至2022年6月25日的余额 | 352,704,355 | | 97,430,456 | | 450,134,811 | | $ | 0.25 | |
| | | | | | | |
过期 | (6,023,696) | | — | | (6,023,696) | | $ | 2.03 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月24日的余额 | 346,680,659 | | 97,430,456 | | 444,111,115 | | $ | 0.22 | |
以下是计算每股基本亏损和稀释后每股亏损的对账截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
持续经营的净亏损归属于MedMen企业公司的股东。 | $ | (15,086) | | | $ | (8,217) | | | $ | (39,427) | | | $ | (54,381) | |
非持续经营的净收益(亏损) | (2,256) | | | (12,141) | | | 26,132 | | | (26,587) | |
全损 | $ | (17,342) | | | $ | (20,358) | | | $ | (13,294) | | | $ | (80,968) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均未偿还股份-基本 | 1,301,874,615 | | | 1,198,515,279 | | | 1,301,767,158 | | | 1,070,605,666 | |
| | | | | | | |
LTIP和LLC可赎回补偿单位的稀释效应 | 19,323,878 | | | 19,323,878 | | | 19,323,878 | | | 19,323,878 | |
股权计划下授予的限制性股票的稀释效应 | 9,185,075 | | | 25,673,720 | | | 9,185,075 | | | 25,673,720 | |
认股权证及增值权证的摊薄作用 | 194,720,261 | | | 138,498,284 | | | 258,878,685 | | | 175,668,177 | |
可转换债券的稀释效应 | 3,255,897,270 | | | 1,007,089,116 | | | 3,255,897,270 | | | 1,007,089,116 | |
加权平均未偿还股份-稀释(1) | 4,781,001,100 | | | 2,389,100,278 | | | 4,845,052,067 | | | 2,298,360,557 | |
| | | | | | | |
(1) 就本公司因持续经营及/或终止经营而产生净亏损的所有期间而言,每股摊薄净亏损的计算并未计入上述对账所显示的潜在反摊薄证券,因此与每股基本净亏损相同。
在.期间截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月,一般费用和行政费用包括下列费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
薪金和福利 | $ | 6,536,411 | | | $ | 9,991,545 | | | $ | 13,468,859 | | | $ | 19,903,033 | |
专业费用 | 2,137,010 | | | 7,815,185 | | | 3,509,420 | | | 15,245,844 | |
租金 | 3,021,217 | | | 4,712,476 | | | 6,649,162 | | | 9,467,359 | |
执照、费用和税费 | 1,823,436 | | | 1,293,194 | | | 3,866,945 | | | 3,830,982 | |
基于股份的薪酬 | 2,113,676 | | | 722,802 | | | 2,977,361 | | | 2,370,111 | |
交易成本 | — | | | 1,174,357 | | | 429,272 | | | 2,811,944 | |
其他一般和行政事务 | 2,709,471 | | | 5,583,195 | | | 5,551,538 | | | 10,312,715 | |
总务和行政费用合计 | $ | 18,341,221 | | | $ | 31,292,754 | | | $ | 36,452,557 | | | $ | 63,941,988 | |
在.期间截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月、其他营业(收入)费用包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
其他营业(收入)费用: | | | | | | | |
处置资产的损失(收益) | $ | 1,153,225 | | | $ | (141,662) | | | $ | 1,358,820 | | | $ | (126,516) | |
重组和重组费用 | — | | | 385,652 | | | 423,793 | | | 2,764,327 | |
结清应付账款收益 | 215,659 | | | — | | | 141,022 | | | (177,990) | |
(收益)租赁终止亏损 | (1,877,298) | | | 173,765 | | | (3,464,947) | | | 173,765 | |
(收益)出售持有待售资产的损失 | (112,225) | | | — | | | 532,598 | | | — | |
| | | | | | | |
法律解决方案 | (3,491,431) | | | — | | | (3,491,431) | | | — | |
其他收入 | (1,522,280) | | | 213,216 | | | (3,043,918) | | | 196,413 | |
其他营业(收入)费用总额 | $ | (5,634,350) | | | $ | 630,971 | | | $ | (7,544,063) | | | $ | 2,829,999 | |
在.期间截至2022年12月24日的三个月零六个月,公司记录了$1,521,651及$3,043,302于综合经营报表内,分别计入与加州及内华达州种植设施有关的分租收入,作为其他经营收入的组成部分。
下表汇总了公司年度所得税支出和实际税率。截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
| | | | | | | |
所得税拨备前持续经营亏损 | $ | (14,025,468) | | | $ | (16,355,274) | | | $ | (32,673,967) | | | $ | (42,826,906) | |
所得税费用准备 | (1,060,808) | | | 8,137,898 | | | (6,752,886) | | | (11,554,010) | |
实际税率 | 8 | % | | -50 | % | | 21 | % | | 27 | % |
我们历来计算中期报告期间的所得税拨备,方法是将整个会计年度的年度有效税率(“Aetr”)估计,应用于报告期间的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不经常发生的离散项目的税前收入或亏损)。对于三个和截至2021年12月25日的六个月,我们确定,我们不能再使用Aetr可靠地估计所得税。Aetr估计对普通收入(亏损)和永久性差异的估计高度敏感,因此这些估计中的微小波动可能会导致公司Aetr的大幅波动。因此,我们使用年初至今的实际有效税率来计算截至2022年12月24日的三个月零六个月.
由于公司经营合法的大麻行业,公司受IRC第280E条美国联邦、伊利诺伊州、马萨诸塞州和纽约州所得税的限制,根据该条款,公司只能扣除与产品销售直接相关的费用。这导致了根据IRC第280E条被视为不允许的普通业务费用和必要业务费用之间的永久性差异。然而,加利福尼亚州不符合IRC第280E条,因此,该公司在其加州特许经营纳税申报单上扣除了所有运营费用。
该公司的毛收入约为$12,230,000(生效税额为$3,240,000加拿大非资本损失和美元6,000,000(生效税额为$1,620,000)股票发行成本20(1)(E)余额。损失税属性被确定为更有可能不会产生任何税收优惠。因此,本公司已就该利益入账全额估值津贴。由于IRC第280E条未适用于加州特许经营税申报单,该公司约有$22,000,000截至2022年6月25日,加州净营业亏损总额的比例将于2033年到期。本公司已评估其加州净营业亏损税项属性的实现情况,并已根据更可能的标准确定217,300,000将不会实现。
企业所得税的实际税率截至2022年12月24日的三个月零六个月与截至2021年9月25日的三个月不同,主要是由于公司的收入和相关的280E支出。该公司与IRC第280E条限制有关的不可扣除费用保持相对一致。
该公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和加拿大提交所得税申报单。在2014财年至本财年期间,本公司通常要接受美国、各州和外国司法管辖区税务机关的审计。截至2022年12月24日,该公司拥有18,781,424未确认的税收优惠,所有这些都将减少所得税支出和实际税率,如果确认的话。在截至2022年12月24日的三个月和六个月内,公司确认了一项净离散税项支出407,993主要与过去负债的利息有关。在未来12个月内,本公司预计其未确认的税务优惠不会有任何重大减少。
或有事件
该公司的运营受到各种地方和州法规的约束。不遵守这些规定中的一个或多个可能会导致罚款、限制其运营或丢失许可证,从而可能导致本公司停止运营。虽然公司管理层认为公司遵守了适用的当地法律
截至2022年12月24日和2022年6月25日,大麻法规继续演变,并受到不同解释的影响。因此,该公司未来可能会受到监管部门的罚款、处罚或限制。
索赔和诉讼
本公司可能不时涉及与正常业务运作有关的索偿诉讼。当与未决或威胁诉讼有关的诉讼损失经合理评估为可能导致本公司损失且金额可合理估计时,本公司确认法律和解费用。当公司获得有利的和解并收到付款时,公司确认合法的和解收益。与索赔和诉讼有关的损益在简明合并财务报表中记为其他营业(收入)费用的组成部分。截至2022年12月24日,亦无任何法律程序令本公司任何现任董事、高级职员或联属公司成为本公司的反对方或拥有对本公司利益不利的重大利益。
2020年3月,该公司在马里科帕县亚利桑那州高等法院被提起诉讼,涉及之前一笔收购的购买协议。马里科帕县亚利桑那州高等法院于2022年7月就所有指控做出了有利于公司的简易判决。该公司目前正在向原告追回与诉讼相关的某些费用和费用,原告已对简易判决决定提出上诉。本公司认为发生或有亏损的可能性既不可能也不能估量。因此,这些财务报表中没有应计金额。
于2020年4月,洛杉矶高等法院就一宗拟进行的收购向本公司提出申诉,在该宗收购中,原告正就涉嫌违反合约及违反诚信及公平交易的默示契诺寻求声明性救济及具体履行而寻求损害赔偿。该公司提出了反索赔,包括违约、违反本票、不当得利和声明性救济。在截至2022年12月24日的季度结束后,双方就解决诉讼达成了初步协议;然而,无法合理估计公司可能遭受的损失。因此,这些财务报表中没有应计金额。
2020年11月,与本公司前高管有关联的实体对本公司位于加利福尼亚州洛杉矶的一家子公司提起仲裁,指控其违反合同、违反诚实信用和公平交易的默示契约、欺诈和不当得利。索赔人通常根据证据寻求损害赔偿和补偿性损害赔偿,包括损失的收入和其他利益、过去和未来、损失的收入和利益的利息、合理的律师费以及法院认为适当的其他和进一步的救济。该公司提出了反索赔,包括违反相同的管理协议。仲裁听证会已经重新安排,这件事正在引起争议。诉讼仍处于早期阶段,发生意外损失的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。
2021年10月,洛杉矶高等法院对该公司提起房产责任和疏忽诉讼,要求对疼痛和痛苦、残疾、精神和情感痛苦以及收入损失进行未指明的损害赔偿。这件事正在被提起诉讼。该公司认为亏损的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。
2022年7月,该公司的前律师事务所Baker&McKenzie LLP向洛杉矶高等法院提起诉讼,要求赔偿超过美元600,000律师费外加应计利息。该公司已对Baker&McKenzie律师事务所提出反诉,称该律师事务所向本公司提出的发票总额超过$18,500,000。诉讼仍处于早期阶段,发生意外损失的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。
该公司是其多个业主根据租赁安排提出的几项要求租金和损害赔偿的投诉的被告。首先,2020年,一名房东在伊利诺伊州库克县巡回法院对该公司提起诉讼,称该公司未能履行其义务,在一处房产申请零售大麻许可证,房东正在为该房产寻求租金和损害赔偿。原告已提出即决判决动议,但仍悬而未决。如果诉讼得不到和解或解决,审判可能会在截至2023年的财年进行,也可能在截至2024年的财年进行。这件事是初步的,公司认为亏损的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。其次,2022年7月,一名房东向纽约南区美国地区法院提起诉讼,要求根据伊利诺伊州房地产租赁合同对该公司进行损害赔偿。该公司提交了对投诉的答复,辩称
此案不适合由纽约的联邦法院裁决。此后,法院允许在不造成损害的情况下驳回诉讼,之后原告在加利福尼亚州重新提起诉讼,指控该公司作为租约的担保人。这件事正在洛杉矶高等法院提起诉讼。该公司认为亏损的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。第三,2022年6月,公司的房东在其位于纽约尤蒂卡的种植中心对公司提出申诉,涉及购买种植中心旁边的土地的协议,该土地也归房东所有。原告寻求执行一项土地购买协议,并正在寻求损害赔偿。本公司在截至2022年12月24日的季度内解决了这一纠纷,金额为$350,000。2022年4月,该公司位于佛罗里达州坦帕市的药房所在地的房东提起诉讼,要求根据一项租约获得损害赔偿,不久之后,该公司宣布计划出售其佛罗里达州业务。在出售其佛罗里达业务后,该公司保留了这份租约和相关诉讼。诉讼还处于早期阶段,发生意外损失的可能性微乎其微。因此,这些财务报表中没有应计金额。
公司董事会每人每季度收取#美元的手续费200,000其中三分之一以现金支付,三分之二以B类从属投票权股票支付。
该公司目前在一该部门负责大麻产品的生产和销售,这是公司首席运营决策者管理业务和做出运营决策的方式。本公司的种植业务被认为对本公司的整体运营并不重要。公司间的销售和交易在合并中被剔除。
在公司运营期间,一细分市场,如“注20-细分市场信息,本公司将根据ASC 606按地理区域分类其收入,与客户签订合同的收入”. 所列各期间各州的收入情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
加利福尼亚 | $ | 19,575,393 | | | $ | 23,368,439 | | | $ | 39,504,378 | | | $ | 47,994,994 | |
内华达州 | 2,812,902 | | | 3,855,371 | | | 5,810,371 | | | 7,934,522 | |
伊利诺伊州 | 3,082,089 | | | 4,104,970 | | | 6,624,159 | | | 8,433,572 | |
亚利桑那州 | 3,343,592 | | | 4,173,609 | | | 6,138,238 | | | 7,875,206 | |
马萨诸塞州 | 734,394 | | | 14,772 | | | 1,515,277 | | | 14,771 | |
持续运营的收入 | 29,548,370 | | | 35,517,161 | | | 59,592,423 | | | 72,253,065 | |
非持续经营业务的收入 | 2,282,288 | | | 8,065,341 | | | 5,911,927 | | | 15,405,440 | |
总收入 | $ | 31,830,658 | | | $ | 43,582,502 | | | $ | 65,504,350 | | | $ | 87,658,505 | |
| | | | | | | |
现将停产业务的经营结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
收入 | $ | 2,282,288 | | | $ | 8,065,341 | | | $ | 5,911,927 | | | $ | 15,405,440 | |
销货成本 | 439,466 | | | 5,672,043 | | | 2,630,135 | | | 10,899,596 | |
毛利 | 1,842,822 | | | 2,393,298 | | | 3,281,792 | | | 4,505,844 | |
费用: | | | | | | | |
一般和行政 | 2,134,342 | | | 6,329,144 | | | 6,853,135 | | | 11,946,739 | |
销售和市场营销 | 15,015 | | | 127,844 | | | 58,326 | | | 231,647 | |
折旧及摊销 | 21,107 | | | 1,189,331 | | | 894,002 | | | 2,411,090 | |
减值费用 | — | | | — | | | (78,433) | | | — | |
处置资产和其他收入的收益 | — | | | — | | | (36,305,166) | | | (597,591) | |
总(收入)支出 | $ | 2,170,464 | | | $ | 7,646,319 | | | $ | (28,578,136) | | | $ | 13,991,885 | |
非持续经营的收益(亏损) | (327,642) | | | (5,253,021) | | | 31,859,928 | | | (9,486,041) | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出 | 1,783,685 | | | 4,755,126 | | | 5,545,446 | | | 9,371,955 | |
债务贴现和贷款发放费用的增加 | — | | | 3,446,949 | | | 398,032 | | | 6,987,857 | |
其他费用合计 | 1,783,685 | | | 8,202,075 | | | 5,943,478 | | | 16,359,812 | |
未计提所得税准备前的非持续经营所得(亏损) | (2,111,327) | | | (13,455,096) | | | 25,916,450 | | | (25,845,853) | |
所得税优惠(费用)准备 | (144,651) | | | 1,314,496 | | | 216,039 | | | (741,238) | |
非持续经营的净收益(亏损) | $ | (2,255,978) | | | $ | (12,140,600) | | | $ | 26,132,489 | | | $ | (26,587,091) | |
处置组资产和负债的账面金额汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 |
包括在非持续经营中的资产的账面金额: | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 540,828 | | | $ | 1,124,076 | |
受限现金 | 5,280 | | | 5,280 | |
应收账款和预付费用 | 22,019 | | | 334,621 | |
库存 | 4,483,051 | | | 6,866,833 | |
| | | |
流动资产总额(1) | | | |
| | | |
财产和设备,净额 | 9,569,610 | | | 41,273,597 | |
经营性租赁使用权资产 | 19,111,359 | | | 31,543,058 | |
无形资产,净额 | 10,582,559 | | | 40,799,146 | |
其他资产 | 458,383 | | | 1,181,795 | |
归类为持有待售的处置集团的总资产 | 44,773,089 | | | 123,128,406 | |
| | | |
非持续经营中包括的负债的账面金额: | | | |
| | | |
应付账款和应计负债 | $ | 979,864 | | | $ | 6,295,745 | |
应付所得税 | 389,677 | | | 1,671,380 | |
其他流动负债 | (5,641) | | | 89,069 | |
经营租赁负债的流动部分 | 2,812,765 | | | 4,209,512 | |
融资租赁负债的流动部分 | — | | | 174,000 | |
| | | |
流动负债总额(1) | | | |
| | | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 18,398,345 | | | 56,410,071 | |
递延税项负债 | 5,977,580 | | | 6,097,597 | |
应付票据 | — | | | 11,100,000 | |
| | | |
非流动负债总额(1) | | | |
| | | |
归类为持有待售的处置集团的总负债 | $ | 28,552,590 | | | $ | 86,047,374 | |
2022年8月22日,公司的全资子公司Mme佛罗里达有限责任公司及其母公司MM Enterprise USA,LLC完成了与Green Sentry Holdings,LLC(“买方”)的资产购买协议(“协议”),出售公司在佛罗里达州的资产,包括其许可证、药房、库存和种植业务,并承担某些债务。最后的售价是$。67,000,000,其中包括$63,000,000现金和美元4,000,000应由买方承担的责任。买主付了现金$。40,000,000成交时,现金付款为#美元。11,500,0002022年9月15日,并被要求额外支付一笔分期付款$11,500,0002023年3月15日或之前。该公司使用了$31,599,999现金收益用于偿还高级担保定期贷款安排,公司收到现金收益净额#美元。19,558,947。因此,该公司确认了出售资产的收益#美元。31,719,833,这包括在截至2022年12月24日的六个月的非持续运营净收入中。与佛罗里达业务有关的所有利润或亏损已从公司的持续业务中消除,并在简明综合业务报表中显示为一个单独的项目.
本公司已评估截至该等简明综合财务报表发出之日止的后续事件,并断定并无任何后续事件需要在简明综合财务报表中确认或在简明综合财务报表附注中披露。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
本管理层对麦德门企业股份有限公司(“麦德门企业”、“麦德门”、“公司”、“我们”或“我们的”)的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是在截至2022年12月24日的三个月和六个月内进行的。以下讨论应结合简明综合财务报表和本10-Q表第1项中的附注以及公司于2022年9月9日提交给美国美国证券交易委员会的10-K表年报(下称“10-K表年报”)中讨论的内容阅读,并对其全文进行限定。除历史信息外,本节讨论的内容包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多原因,未来的结果可能与下文讨论的结果大不相同,包括“关于前瞻性陈述的披露”项目1A中所述的风险。“风险因素”和本表格其他部分的10-Q。
我们是一家较小的报告公司,如《交易法》第12b-2条所定义。因此,在适用的按比例披露规则允许的情况下,我们遗漏了本项目要求的某些信息。
所有提到的“美元”和“美元”都是指美元。对加元的引用指的是加元。由于四舍五入,本MD&A中的某些合计、小计和百分比可能无法对帐。
我们的财政年度是一个52/53周的年度,在6月的最后一个星期六或7月的第一个星期六结束。就目前的过渡期而言,截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月和六个月是指其中截至的13个星期。
概述
MedMen是一家总部位于美国的大麻零售商,通过其高端零售店、专有送货服务以及路边和店内提货,提供丰富的高质量产品选择,包括MedMen自有品牌、LuxLyte和MedMen Red。截至2022年12月24日,该公司在加利福尼亚州(13个)、内华达州(3个)、伊利诺伊州(1个)、亚利桑那州(1个)、马萨诸塞州(1个)和纽约(4个)经营着23个门店。
2022年8月22日,该公司完成了将其在佛罗里达州的业务,包括许可证、药房、库存和种植业务出售给Green Sentry Holdings,LLC(“买者“)最终售价为6,700万美元,其中包括买方承担的6,300万美元现金和400万美元负债。买家在成交时支付了4000万美元的现金,2022年9月15日的现金支付了1150万美元,并被要求在2023年3月15日或之前额外支付一笔1150万美元的分期付款。截至2022年12月24日,在现金收益中的3160万美元用于偿还Hankey Capital的高级担保定期贷款后,公司的净收益为1950万美元。对该公司的交易所得用于为经营提供资金,并向Hankey Capital支付利息,而高级担保定期贷款仍未偿还和违约。此外,该公司还向买方授权在佛罗里达州使用“MedMen”商标,为期两年,但受终止权的限制,按季度收入收取费用。该商标授权的收益一直微乎其微。截至2022年12月24日,与佛罗里达相关的所有购买资产和承担的负债都不包括在我们的简明综合资产负债表中,2022年8月22日之后我们佛罗里达业务的所有利润或亏损都包括在简明综合经营报表中。请参阅“附注22--停产业务“请参阅本表格10-Q第1项的简明综合财务报表,以获取进一步资料。
2022年第二季度的其他发展包括:
推出MOSS™,这是我们自己的自有品牌大麻产品,来自我们在梅萨的种植设施,在亚利桑那州销售。第一批MOSS™于12月下旬在我们的门店落地。
我们开始在伊利诺伊州建造我们的第二家门店,希望在2023年春天完工。这家商店位于芝加哥西北15英里处,与我们在伊利诺伊州橡树公园的现有商店相似,位于人口稠密的郊区,靠近餐厅、咖啡店和公园。
我们在加利福尼亚州与加州的主要品牌完成了供应商协议,这将使我们能够确保最佳的产品分类和定价。
新冠肺炎大流行
我们不断处理新冠肺炎大流行病的影响,有关这一问题的讨论见项目1A“风险因素2022年的Form 10-K。截至2022年12月24日的三个月和六个月,我们的业务和运营业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响。对我们业务的整体影响仍然取决于疫情持续的时间长度、对消费者购买行为的影响、通胀等宏观经济因素及其对我们筹集资金能力的影响程度,以及为应对疫情而实施的政府监管的效果,目前所有这些都仍不确定。我们继续实施和评估行动,以加强我们的财务状况,并支持我们的业务和运营的连续性。
财务状况和持续经营
截至2022年12月24日,该公司的现金和现金等价物为1560万美元,营运资本赤字为1.374亿美元。该公司持续经营的净亏损为1,510万美元,而截至2022年12月24日和2021年12月25日的6个月的净亏损分别为820万美元。上述情况使人对该公司是否有能力在这些简明综合财务报表发布后至少一年内履行其义务,从而继续作为一家持续经营的企业产生重大怀疑。
公司计划继续通过实施和扩大其成本节约计划以及各种战略行动来为其运营提供资金,包括与我们的主租赁业主和其他业主就降低占用成本的成功谈判,剥离非核心资产,包括但不限于目前持有的待售资产集团,以及继续其持续的市场扩张和零售收入和毛利率增长的收入和供应商战略。我们还需要从有担保的优先贷款人那里获得违约债务的延期或再融资。我们2023财年的年度运营计划预计我们将能够管理我们的持续运营。然而,我们的现金需求很大,以目前的运营现金流是无法实现的。如果上述战略行动因任何原因无法实施,将对公司的财务状况产生重大负面影响。此外,我们预计将继续管理公司的运营费用,并通过推迟新店开发、永久或暂时关闭被认为表现低于预期的商店和/或实施其他重组活动来减少费用,从而减少公司的预计现金需求。此外,新冠肺炎和全球疫情对更广泛的零售环境的影响也可能对公司的财务状况、经营业绩、股本和/或其获得资本和未来融资产生重大影响。
截至2022年12月24日,所附的综合财务报表是在持续经营的基础上编制的,考虑了在正常业务过程中资产的变现和负债的偿还。随附的简明综合财务报表并不包括任何调整,以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类产生的影响,这些影响可能源于与我们作为持续经营企业的能力有关的不确定性。
下表汇总了公司截至2022年12月24日和2022年6月25日的财务状况的某些方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 12月24日, 2022 | | 6月25日, 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
现金和现金等价物 | | $ | 15.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 4.8 | | | 45 | % |
流动资产总额 | | $ | 100.2 | | | $ | 161.5 | | | $ | (61.3) | | | (38 | %) |
总资产 | | $ | 238.5 | | | $ | 323.2 | | | $ | (84.7) | | | (26 | %) |
流动负债总额 | | $ | 237.6 | | | $ | 319.6 | | | $ | (81.9) | | | (26 | %) |
应付票据,扣除当期部分 | | $ | 74.1 | | | $ | 74.4 | | | $ | (0.3) | | | — | % |
总负债 | | $ | 567.3 | | | $ | 641.7 | | | $ | (74.5) | | | (12 | %) |
股东权益总额 | | $ | (328.8) | | | $ | (318.5) | | | $ | (10.3) | | | 3 | % |
营运资金赤字 | | $ | (137.4) | | | $ | (158.1) | | | $ | 20.7 | | | (13 | %) |
2022年8月,该公司完成了对其在佛罗里达州的业务的出售,最终售价为6700万美元,其中包括6300万美元的现金和400万美元的债务,由买方承担。买方在成交时支付了40,000,000美元的现金,2023年9月15日支付了11,500,000美元,并被要求在2023年3月15日或之前额外支付11,500,000美元的分期付款。在2022财年第三季度,净收益为
在向Hankey Capital偿还了31,599,999美元的高级担保定期贷款本金后,公司的本金为19,558,947美元。截至2022年12月24日,最后一笔现金付款为11,500,000美元,仍未到期和应收。截至2022年12月24日,高级担保定期贷款仍未偿还和违约。
营运资本赤字2,070万美元的改善主要与2022年7月31日和2022年8月1日到期的高级担保定期贷款的3160万美元本金偿还有关。零售业务的持续运营和增长以及公司财务资源的持续管理将对公司的营运资本产生重大影响。为营运资金需求提供资金的能力还将取决于公司筹集额外债务和股权融资以及执行成本节约计划的能力。
经营成果
截至2022年12月24日的三个月和六个月与截至2021年12月25日的三个月和六个月相比,我们的综合业绩(以百万美元为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(百万美元) | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
收入 | | $ | 29.6 | | | $ | 35.5 | | | $ | (5.9) | | | (17 | %) | | $ | 59.6 | | | $ | 72.3 | | | $ | (12.7) | | | (18 | %) |
销货成本 | | 14.5 | | | 17.6 | | | (3.1) | | | (18 | %) | | 29.6 | | | 37.0 | | | (7.4) | | | (20 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | 15.1 | | | 17.9 | | | (2.8) | | | (16 | %) | | 30.0 | | | 35.3 | | | (5.3) | | | (15 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | 18.3 | | | 31.3 | | | (13.0) | | | (42 | %) | | 36.5 | | | 63.9 | | | (27.4) | | | (43 | %) |
销售和市场营销 | | 0.6 | | | 1.0 | | | (0.4) | | | (40 | %) | | 1.0 | | | 1.6 | | | (0.6) | | | (38 | %) |
折旧及摊销 | | 3.5 | | | 6.4 | | | (2.9) | | | (45 | %) | | 7.4 | | | 12.2 | | | (4.8) | | | (39 | %) |
或有对价公允价值的已实现和未实现变化 | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | — | | | (0.9) | | | (0.3) | | | (0.6) | | | — | |
减值费用 | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | | | — | % | | 6.7 | | | 0.4 | | | 6.3 | | | 1575 | % |
其他营业(收入)费用 | | (5.6) | | | 0.6 | | | (6.2) | | | (1033 | %) | | (7.5) | | | 2.8 | | | (10.3) | | | (368 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | 21.8 | | | 39.0 | | | (21.3) | | | (55 | %) | | 43.2 | | | 80.7 | | | (21.3) | | | (26 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | | (6.7) | | | (21.1) | | | 14.4 | | | (68 | %) | | (13.2) | | | (45.4) | | | 32.2 | | | (71 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
营业外(收入)费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 9.7 | | | 8.1 | | | 1.6 | | | 20 | % | | 19.7 | | | 16.2 | | | 3.5 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
债务贴现和贷款发放费用的增加 | | 1.5 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 16 | % | | 2.9 | | | 7.6 | | | (4.7) | | | (62 | %) |
衍生工具的公允价值变动 | | (3.9) | | | (14.1) | | | 10.2 | | | (72 | %) | | (3.1) | | | (16.2) | | | 13.1 | | | (81 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
债务清偿收益 | | — | | | — | | | | | | | — | | | (10.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
营业外费用合计 | | 7.3 | | | (4.8) | | | 12.1 | | | (252 | %) | | 19.5 | | | (2.6) | | | 22.1 | | | (850 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备前持续经营亏损 | | (14.0) | | | (16.4) | | | 2.4 | | | (15 | %) | | (32.7) | | | (42.8) | | | 10.1 | | | (24 | %) |
所得税费用准备 | | (1.1) | | | 8.1 | | | (9.2) | | | (114 | %) | | (6.8) | | | (11.6) | | | 4.8 | | | (41 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营净亏损 | | (15.1) | | | (8.2) | | | (6.9) | | | 84 | % | | (39.4) | | | (54.4) | | | 15.0 | | | (28 | %) |
非持续经营的净收益(亏损),税后净额 | | (2.3) | | | (12.1) | | | 9.8 | | | (81 | %) | | 26.1 | | | (26.6) | | | 52.7 | | | (198 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | (17.3) | | | (20.4) | | | 3.1 | | | (15 | %) | | (13.3) | | | (81.0) | | | 67.7 | | | (84 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益应占净亏损 | | (1.1) | | | (1.3) | | | 0.2 | | | (15 | %) | | (1.2) | | | (6.6) | | | 5.4 | | | (82 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MedMen Enterprise Inc.股东应占净亏损。 | | $ | (16.2) | | | $ | (19.0) | | | $ | 2.8 | | | (15 | %) | | $ | (12.0) | | | $ | (74.4) | | | $ | 62.4 | | | (84 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
来自持续运营的EBITDA(非GAAP) | | $ | 0.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.8 | | | (800 | %) | | $ | (2.6) | | | $ | (5.8) | | | $ | 3.2 | | | (55 | %) |
调整后的EBITDA来自持续运营(非GAAP) | | $ | — | | | $ | (12.0) | | | $ | 12.0 | | | (100 | %) | | $ | 0.2 | | | $ | (14.2) | | | $ | 14.4 | | | (101 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入
截至2022年12月24日的三个月的收入为2960万美元,与截至2021年12月24日的三个月的收入3550万美元相比,减少了600万美元,降幅为17%。截至2022年12月24日的6个月的收入为5960万美元,与截至2021年12月25日的6个月的7230万美元的收入相比,减少了1270万美元,降幅为18%。
我们运营的各个州的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(百万美元) | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 12月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
加利福尼亚 | | $ | 19.6 | | | $ | 23.4 | | | $ | (3.8) | | | (16) | % | | $ | 39.5 | | | $ | 48.0 | | | $ | (8.5) | | | (18) | % |
内华达州 | | 2.8 | | | 3.9 | | | (1.1) | | | (28) | % | | 5.8 | | | 7.9 | | | (2.1) | | | (27) | % |
伊利诺伊州 | | 3.1 | | | 4.1 | | | (1.0) | | | (24) | % | | 6.6 | | | 8.4 | | | (1.8) | | | (21) | % |
亚利桑那州 | | 3.3 | | | 4.2 | | | (0.9) | | | (21) | % | | 6.1 | | | 7.9 | | | (1.8) | | | (23) | % |
马萨诸塞州 | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | % | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | — | % |
持续运营的收入 | | $ | 29.5 | | | $ | 35.5 | | | $ | (6.0) | | | (17) | % | | $ | 59.6 | | | $ | 72.3 | | | $ | (12.7) | | | (18) | % |
非持续经营业务的收入 | | $ | 2.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | (5.8) | | | (72) | % | | $ | 5.9 | | | $ | 15.4 | | | $ | (9.5) | | | (62) | % |
总收入 | | $ | 31.8 | | | $ | 43.6 | | | $ | (11.8) | | | (27) | % | | $ | 65.5 | | | $ | 87.7 | | | $ | (22.2) | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总体而言,在所有市场,在所述时期内,我们的收入都出现了下降。
在加州,截至2022年12月24日的三个月和六个月的收入分别比去年同期下降了380万美元或16%和850万美元或18%。这一变化主要是由于购物篮尺寸较小、不一致和/或到商店的流量较低,但转换率持平略有抵消。我们认为,我们也受到该州大麻供应状况的影响。加利福尼亚州继续应对高水平的大麻生产,我们认为,这已经使合法和非法市场充斥着优质的大麻花,加剧了竞争,减少了市场份额。此外,主要市场中新药房的增加,以及包括我们在内的所有药房更加积极的促销节奏,导致市场饱和,加州大麻消费者对折扣价格的大麻产品有更多的选择。在本季度,我们继续加强对产品组合和产品选择的关注,扩大供应商关系,参与允许的营销战略,并继续努力开发我们的自有品牌产品。
在内华达州,截至2022年12月24日的三个月和六个月的收入分别比去年同期下降了100万美元或27%和210万美元或27%。我们经历了篮子规模以及流量和转换率的下降。内华达州指出,合法大麻销售总体下降,主要与成熟的产业、较低的可支配收入和严重依赖旅游业的收入基础有关。
在伊利诺伊州,截至2022年12月24日的三个月和六个月的收入分别比去年同期下降了100万美元或25%和180万美元或21%。我们继续面临来自周边市政当局颁发的额外许可证的市场压力,这是伊利诺伊州促进平等和为消费者提供便利地点的努力的一部分。我们在测试新的促销信息方面做出了很大努力,如果营销得当,可以增加客流量和收入。我们计划于2023年春天在伊利诺伊州开设第二家门店,位于芝加哥西北15英里处,距离我们在橡树公园的现有门店类似,位于餐厅、咖啡店和公园附近的密集郊区。
在亚利桑那州,截至2022年12月24日的三个月和六个月的收入分别比去年同期下降了80万美元或20%和170万美元或22%。这一下降是由于娱乐性大麻产业成熟导致医疗用途销售下降所致。亚利桑那州也在经历着开设新药房的增加,这与加利福尼亚州类似,导致市场饱和。加剧药房开张增加的是,这些药房增加了积极的促销节奏。我们继续努力寻找能够满足医疗和娱乐客户需求的最佳产品选择,包括从我们在梅萨的种植设施推出我们的自有品牌产品MOSS™。第一批MOSS™于12月下旬在我们的门店落地。
在马萨诸塞州,截至2022年12月24日的三个月和六个月的收入分别增加了70万美元和150万美元。我们位于芬威公园附近的商店于2021年12月开业,在本报告期内没有可比销售额。
在我们的第一财季,我们完成了佛罗里达州资产的出售。我们继续持有我们在纽约的资产等待出售,这些资产被列为非连续性业务。
销货成本和毛利
截至2022年12月24日的三个月和六个月的销售商品成本分别为1,450万美元和2,960万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的销售商品成本分别为1,760万美元和3,700万美元,分别下降310万美元或18%和740万美元或20%。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的毛利分别为1,510万美元和3,000万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的毛利分别为1,790万美元和3,530万美元,分别下降280万美元或16%和530万美元或15%。截至2022年12月24日止三个月及六个月的毛利率分别为51%及50%,而截至2021年12月25日止三个月及六个月的毛利率分别为50%及49%。毛利率的提高得益于我们不断努力开发供应商计划,以降低我们销售的商品成本,以及我们成功地降低了我们种植中心的生产成本。
运营费用
截至2022年12月24日止三个月及六个月的营运开支分别为2,180万元及4,320万元,较截至2021年12月25日止三个月及六个月的3,900万元及8,070万元分别减少1,720万元或44%及3,750万元或46%。这些变化主要归因于我们对成本管理战略的努力和关注,以及下文讨论的因素。
截至2022年12月24日止三个月及六个月的一般及行政开支分别为1,830万元及3,650万元,较截至二零二一年十二月二十五日止三个月及六个月的3,130万元及6,390万元分别减少1,300万元或41%及2,750万元或43%。截至2022年12月24日的三个月,并购减少的主要驱动因素包括租金支出减少170万美元,工资减少350万美元,专业费用减少570万美元,交易成本减少120万美元,其他一般费用减少290万美元,但部分被基于股票的薪酬增加140万美元所抵消。管理层继续专注于减少全公司的并购。我们预计2023财年的并购将比上一财年继续减少。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的销售和营销费用分别为60万美元和100万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的销售和营销费用分别为100万美元和160万美元,分别减少50万美元或45%和60万美元或38%。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的折旧和摊销为350万美元和740万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的折旧和摊销分别为640万美元和1220万美元,分别减少290万美元或45%和480万美元或39%。整体减少是由于于2022年第四季度录得减值准备及新资本项目延迟,导致长期资产的账面值基础较低。我们目前正在评估继续扩建一些尚未开放或建设的地点的长期好处。我们正在与加州和马萨诸塞州未完工地点的房东谈判,努力为各方达成最佳结果,包括在这些未完工地点附近生活和工作的社区,这些地点可能会阻止市场价值。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的减值支出分别为510万美元和670万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的减值支出分别为零和40万美元,分别增加510万美元和630万美元,或零和1443%。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的其他运营(收入)支出为560万美元和750万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的其他运营支出分别为60万美元和280万美元,其他运营支出分别减少630万美元或993%和1040万美元或367%。截至2022年12月24日的三个月,其他运营费用减少630万美元,主要原因是租赁终止收益增加210万美元,法律和解净收益350万美元,转租收入确认150万美元,但因租赁终止收益增加130万美元亏损而被部分抵消
资产处置。截至2022年12月24日的6个月,其他运营费用减少1,040万美元,主要是由于法律和解净收益350万美元,转租收入确认300万美元,终止租赁收益增加360万美元,但被重组和重组费用减少230万美元和处置资产亏损增加150万美元部分抵消。
营业外费用
截至2022年12月24日的三个月和六个月的营业外支出分别为730万美元和1,950万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的营业外收入分别为480万美元和260万美元,分别增长1210万美元或253%和2210万美元或845%。截至2022年12月24日的三个月的非营业费用的增加主要是由于我们衍生品的公允价值贬值了1020万美元。截至2022年12月24日的6个月,营业外支出增加的主要原因是衍生品的公允价值减少了1310万美元,债务清偿收益减少了1020万美元,利息支出增加了350万美元,但债务贴现和贷款费用的增加部分抵消了减少的470万美元。
所得税拨备
MedMan在其经营的司法管辖区须缴纳所得税,因此,所得税开支是司法管辖区分配应课税收入的一项功能,以及影响应税事件时间安排的各种活动。由于我们经营合法的大麻行业,我们受到国内收入法第280E条的限制,根据该条款,我们只能扣除与产品销售直接相关的费用。这导致了根据IRC第280E条被视为不允许的普通业务费用和必要业务费用之间的永久性差异,以及比大多数行业更高的实际税率。然而,加利福尼亚州不符合IRC第280E条,因此,我们在MedMen的加州特许经营税申报单上扣除所有运营费用。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的所得税拨备分别为110万美元和680万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的所得税拨备分别为810万美元和1160万美元,分别减少920万美元或113%和480万美元或42%。这一变化主要是由于公司的预测收入和IRC第280E条的相关支出所致。
净亏损
截至2022年12月24日的三个月和六个月的持续运营净亏损为1,510万美元和3,940万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的净亏损分别为820万美元和5,440万美元。在截至2022年12月24日的三个月和六个月内,持续经营的净亏损受到公司继续努力优化销售、一般和管理成本以及适当调整公司公司基础设施的影响。
非公认会计准则财务指标
来自持续运营的EBITDA和来自持续运营的调整后的EBITDA是没有在GAAP中定义的财务指标。我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)或“收益”。我们将经调整EBITDA定义为扣除以下各项之前的EBITDA:(I)交易成本和重组成本;(Ii)基于非现金股份的薪酬支出;(Iii)衍生负债和或有代价的公允价值变动;(Iv)处置资产、待售资产、债务清偿和租赁终止的损失;以及(V)非现金运营成本的其他一次性费用。这些财务指标是从GAAP净收入(损失)指标调整而来的,目的是努力为读者提供一个标准化的指标,使整个大麻行业的比较更有意义,并删除可能扭曲GAAP净收入指标的非经常性、不定期和一次性项目。我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算这一指标,限制了它们作为比较指标的有效性。
GAAP计量与非GAAP财务计量的对账
下表对持续业务的EBITDA净亏损和持续业务的调整后EBITDA进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | 截至六个月 | | |
(百万美元) | | 2022年12月24日 | | 2021年12月25日 | | | | 2022年12月24日 | | 2021年12月25日 | | |
净亏损 | | $ | (17.3) | | | $ | (20.4) | | | | | $ | (13.3) | | | $ | (81.0) | | | |
减去:非持续经营的净(收益)损失,净 | | 2.3 | | | 12.1 | | | | | (26.1) | | | 26.6 | | | |
加上(减去)以下影响: | | | | | | | | | | | | |
净利息和其他融资成本 (1) | | 11.2 | | | 9.4 | | | | | 22.6 | | | 23.9 | | | |
所得税拨备 | | 1.1 | | | (8.1) | | | | | 6.8 | | | 11.6 | | | |
摊销和折旧 | | 3.5 | | | 6.9 | | | | | 7.5 | | | 13.1 | | | |
来自持续运营的EBITDA | | $ | 0.8 | | | $ | (0.1) | | | | | $ | (2.5) | | | $ | (5.8) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业(收入)费用: | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | $ | 2.1 | | | $ | 0.7 | | | | | 3.0 | | | 2.4 | | | |
衍生负债的公允价值变动 | | (3.9) | | | (14.1) | | | | | (3.1) | | | (16.2) | | | |
或有对价的公允价值变动 | | — | | | (0.3) | | | | | (0.9) | | | (0.3) | | | |
减值费用 | | 5.1 | | | — | | | | | 6.7 | | | 0.4 | | | |
资产处置损失(收益) | | 1.2 | | | (0.1) | | | | | 1.4 | | | (0.1) | | | |
重组和重组费用 | | — | | | 1.6 | | | | | 0.9 | | | 5.6 | | | |
租赁终止收益 | | (1.9) | | | 0.2 | | | | | (3.5) | | | 0.2 | | | |
(收益)出售持有待售资产的损失 | | (0.1) | | | — | | | | | 0.5 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
法律解决方案 | | (3.5) | | | — | | | | | (3.5) | | | — | | | |
非现金租金支出 | | 0.9 | | | — | | | | | 1.6 | | | — | | | |
其他非现金运营成本 | | (0.6) | | | 0.2 | | | | | (0.4) | | | (0.3) | | | |
调整总额 | | (0.7) | | | (11.8) | | | | | 2.7 | | | (8.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA来自持续运营 | | $ | 0.1 | | | $ | (11.9) | | | | | $ | 0.2 | | | $ | (14.1) | | | |
_____________________________________
(1)在本期间,净利息和其他融资成本现在包括截至2022年12月24日的三个月的债务贴现和贷款费用增加150万美元,以及截至2022年12月24日的六个月的290万美元。前一年截至2021年12月25日的三个月的130万美元和截至2021年12月25日的六个月的760万美元已重新分类,以与本年度的列报保持一致。债务贴现的增加以前被排除在持续运营的EBITDA净亏损和持续运营的调整后EBITDA的对账中。
持续经营业务的EBITDA代表公司目前的经营盈利能力和产生现金流的能力,并包括重大的非现金经营成本。考虑到这些调整,本公司在截至2022年12月24日的三个月和六个月的持续运营EBITDA为80万美元和(250万美元),而截至2021年12月25日的三个月和六个月的EBITDA分别为(10万美元和580万美元),分别增加了90万美元或900%和330万美元或57%。持续经营带来的EBITDA的改善主要是由于公司持续的成本节约战略、亚利桑那州种植设施的运营成本降低,以及与现在经营加州和内华达州以前拥有的种植中心的无关第三方签订的许可和管理协议消除了高昂的运营成本,其中包括较低的租金。
截至2022年12月24日的三个月和六个月的持续运营调整后EBITDA分别为10万美元和20万美元,而截至2021年12月25日的三个月和六个月的调整后EBITDA分别为1190万美元和1410万美元。这一改善主要是由于一般费用和行政费用减少。随着公司努力实现盈利,加上资产负债表的大幅去杠杆化,预计公司的财务业绩将进一步改善,这将使公司重新定位于增长。
请参阅第2项“流动资金和资本资源“以进一步讨论管理层的未来前景。
现金流
下表汇总了公司截至2022年12月24日和2021年12月25日的6个月的综合现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
(百万美元) | | 2022年12月24日 | | 2021年12月25日 | | $Change | | 更改百分比 |
经营活动中使用的现金净额 | | $ | (8.3) | | | $ | (49.9) | | | $ | 41.6 | | | (83 | %) |
由投资活动提供(用于)的现金净额 | | 45.5 | | | (7.6) | | | 53.1 | | | (701 | %) |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (32.4) | | | 93.2 | | | (125.5) | | | (135 | %) |
现金及现金等价物净增加情况 | | 4.8 | | | 35.7 | | | (30.9) | | | (87 | %) |
包括在持有待售资产中的现金 | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (100 | %) |
期初现金和现金等价物 | | 10.8 | | | 11.6 | | | (0.8) | | | (7 | %) |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 15.6 | | | $ | 47.0 | | | $ | (31.4) | | | (67 | %) |
经营活动现金流
截至2022年12月24日的6个月,用于经营活动的净现金为830万美元,而截至2021年12月25日的6个月,用于经营活动的净现金为4990万美元。减少的主要原因是一般费用和行政费用减少,见“经营成果“上图。
投资活动产生的现金流
截至2022年12月24日的6个月,投资活动提供的净现金为4550万美元,而截至2021年12月25日的6个月,投资活动使用的现金净额为760万美元。这主要是由于本季度出售该公司在佛罗里达州的业务所获得的5150万美元现金收益。
融资活动产生的现金流
截至2022年12月24日的6个月,用于融资活动的现金净额为3240万美元,而截至2021年12月25日的6个月,融资活动提供的现金净额为9320万美元。在本期间,该公司使用出售其佛罗里达业务的现金收益中的3160万美元来偿还高级担保定期贷款的本金。而在可比前期,该公司完成了与Serruya Private Equity Inc.(“SPE”)的私募,从而获得了1.0亿美元的股权投资。
流动性与资本资源
流动资金的主要需求是为企业的营运资本需求提供资金,包括将现有许可证投入运营、资本支出、偿债和收购。流动资金的主要来源主要是私人和/或公共融资,其次是销售产生的现金。为经营提供资金、进行计划的资本支出、执行增长/收购战略、按计划支付债务和租金以及偿还或再融资债务的能力取决于公司未来的经营业绩和现金流,这些因素受到当前经济状况以及财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素超出了公司的控制范围。流动资金风险是指公司将无法履行与财务负债相关的财务义务的风险。公司通过管理资本结构来管理流动性风险。
表外安排
本公司并无重大未披露的表外安排,该等安排对其经营业绩、财务状况、收入或开支、流动资金、资本开支或资本资源有当前或未来的影响,而该等安排对投资者是重要的。
关键会计政策、重大判断和估计以及最近的会计公告
在截至2022年6月25日的财务年度的Form 10中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所提供的信息,对截至2022年12月24日的财务季度和截至2022年12月24日的财务季度的简明综合财务报表确认的金额没有产生重大影响的关键会计政策、估计和假设的变化。请参阅“附注2--重要会计政策摘要最近采用的会计准则在简明合并财务报表第1项中的“S”。有关本公司关键会计估计的更多信息,请参阅“第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析截至2022年6月25日的财政年度Form 10-K年度报告。此外,我们的重要会计政策和最近的会计声明的详细说明载于第一部分,“项目8.财务报表和补充数据截至2022年6月25日的财政年度的Form 10-K年度报告。
与关联方的交易
截至2022年12月24日和2022年6月25日,综合资产负债表中未记录任何应付或应付关联方的款项。请参阅“附注19-关联方交易“合并财务报表第一部分“合并财务报表附注”下的“合并财务报表附注”,通过引用并入本项目。
公司董事会每人每季度收取200,000美元的费用,其中三分之一以现金支付,三分之二以B类从属投票权股票支付。
高级担保可转换信贷安排
截至2022年12月24日,本公司已从可转换贷款中提取总计1.65亿美元,累计支付实物利息5110万美元,总加权平均转换价格约为每股0.24美元,以及总计192,981,432份权证,加权平均行使价格为每股0.15美元。
新兴成长型公司的地位
本公司为交易法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business-Start Act修订,或JOBS Act规定,新兴成长型公司可利用交易法第13(A)节所规定的延长过渡期,以遵守适用于上市公司的新会计准则或经修订的会计准则。本公司选择利用这一延长的过渡期,由于这次选举,我们的财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司进行比较。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不需要由较小的报告公司提交的信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)和15-d-15(B)条,截至2022年12月24日,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的参与下,对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估。
根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义,“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于,旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层的控制和程序,包括
其主要执行人员和主要财务官酌情允许就所需披露作出及时决定。
基于该评估及本文所述重大弱点的识别,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下,截至我们上一财年结束时(2022年6月25日)并未有效,并在本报告所涉期间结束时继续有效。
财务报告内部控制的变化
在2022财政年度,管理层发现了一个重大弱点,决定了公司的财务记录保存过程存在缺陷,并且没有对期末对账过程进行有效控制。对账过程的执行方式不能及时发现和纠正错误,包括:
•总分类账不会定期审查可能无法收回或无法生存的资产,
•没有执行资产负债表账户对账和手工日记帐分录的审查程序,以及
•有些账户和余额没有定期对账,和/或正在完成的账户对账没有适当处理或调整对账项目。
管理层计划采取措施,改进财务报告的内部控制,通过以正式程序规范材料账户和结余的月度对账程序,纠正上述重大弱点。将审查会计系统中记录的重要非标准日记帐分录,以确定各种适用的会计主张,包括可恢复性和有效性。虽然公司正积极进行补救工作,以解决这一内部控制弱点,但我们已采取的行动将受到持续审查,并得到管理层的确认和测试的支持。因此,在新的控制程序实施足够长的时间以及管理层得出结论认为这些控制措施正在有效运作之前,重大弱点将不会被视为完全补救,我们预计这些控制措施将在随后的几个月发生。
除上文所述外,于截至2022年12月24日止三个月内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生可归因于错误或舞弊的错误陈述,或确保公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间控制有效性的任何评估都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制可能会变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
关于我们的法律程序的说明,请参阅附注18“索赔和诉讼”部分--本表格10-Q第一部分第1项合并财务报表附注中的承付款和或有事项中的说明,该说明通过引用并入本文。
第1A项。风险因素。
规模较小的报告公司不需要提供本项目所要求的信息。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目3.高级证券违约
见“中关于高级担保定期贷款的讨论”附注10-应付票据“在第一部分”项目1.简明合并财务报表附注“项下,通过引用并入本项目。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
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| | | | 以引用方式并入 |
证物编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席执行干事。 | | | | | | | | | | ✓ |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席财务干事。 | | | | | | | | | | ✓ |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | ✓ |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | ✓ |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | ✓ |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | ✓ |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | ✓ |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | ✓ |
104 | | 封面交互数据文件。(格式为内联XBRL,包含在附件101中。) | | | | | | | | | | ✓ |
____________________________________
*就1934年《证券交易法》第18条或以其他方式承担该条款的责任而言,本展品不应被视为“已存档”,也不应被视为通过引用纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论是在本文件日期之前或之后进行的,也不应考虑任何文件中的任何一般合并语言。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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日期:2023年2月2日 | 梅德曼企业公司 |
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| /s/安娜·鲍曼 |
| 发信人: | 安娜·鲍曼 |
| ITS: | 首席财务官 |