附件99.1
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第五大道767号
纽约州纽约市，邮编：10153
新闻
联系方式：
投资者：雷尼·曼奇尼
邮箱：rmancini@asee.com
 
媒体：吉尔·马文
邮箱：jimarvin@destee.com


ESTéE Lauder Companies报告2023财年第二季度业绩

净销售额下降17%，稀释后每股收益下降63%，至1.09美元

以不变货币计算，有机净销售额1下降11%，调整后稀释每股收益下降44%

超过调整后稀释每股收益预期，尽管外部逆风不断增加

在旅游零售业波动的情况下下调下半年前景


纽约，2023年2月2日-雅诗兰黛公司(纽约证券交易所股票代码：EL)今天公布，截至2022年12月31日的第二季度净销售额为46.2亿美元，较上年同期的55.4亿美元下降17%，其中包括外汇的负面影响。有机产品的净销售额下降了11%。在2023财年第二季度，新冠肺炎环境的演变，包括大陆对中国的限制和冠状病毒病例数量的上升(统称为冠状病毒相关影响)，导致随着季度的进展逆风更大。因此，前往海南的旅游和产品运输在很大程度上仍然受到限制，中国其他地区的实体交通也受到限制。这些挑战被全球发达和新兴市场广泛而强劲的有机净销售额增长部分抵消了。有机净销售额受益于香水的持续两位数增长以及强劲的假日产品和11.11全球购物节期间的表现。

该公司公布的净收益为3.9亿美元，而去年同期的净收益为10.9亿美元。每股普通股稀释后净收益为1.09美元，而上一年同期为2.97美元，包括其他无形资产减值的影响。不包括重组和其他费用及调整，如第3页所述，调整后稀释后每股普通股净收益下降49%，至1.54美元，按不变货币计算下降44%，好于公司的预期。这些下降包括主要国际旅游零售点的某些外币交易造成的4%的负面影响。

法布里齐奥·弗莱达、总裁和首席执行官表示：“尽管12月份新冠肺炎在中国会议上施加了增量压力，但我们还是实现了对2023财年第二季度的预期。全球许多发达和新兴市场表现优异，实现了我们的有机销售增长前景，考虑到有纪律的费用管理和美元走强的缓和，我们超过了调整后稀释后的每股收益预期。香水在全球范围内表现出色，而美妆则在许多市场蓬勃发展，因为随着使用场合的恢复，我们的品牌正在实现该类别复兴的前景。
1有机净销售额指净销售额，不包括与重组和其他活动有关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭的不可比影响；以及外币换算的影响。该公司认为，非GAAP有机净销售额增长的衡量标准提供了始终如一的同比销售额比较。有关与公认会计原则的对账，请参阅第2页。
2雅诗兰黛公司的净收益，其中不包括2023财年第二财季和2022财年第二财季可赎回非控股权益以及2022财年第二季度非控股权益造成的净亏损(收益)。
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第1页，共22页

对于2023财年，我们下调了预期，因为海南11月和12月的旅行和人员配备水平受到干扰，减缓了预期的库存正常化，以及最近宣布的韩国可能回滚与COVID相关的免税支持措施。总而言之，这些都给我们的旅游零售业务带来了短期的、暂时的压力。在第三季度，这足以抵消中国消费者恢复国际旅行的初步积极影响，以及我们第二季度业绩的有利趋势，包括西欧和亚太地区的许多发达市场以及全球许多新兴市场的出色表现，以及不那么繁重的货币环境。总而言之，我们恢复增长的时间已经转移到了第四季度。我们仍然专注于对我们的品牌进行投资，包括创新、广告和进入新国家等，以推动我们的多种增长战略引擎。“

Freda最后说：“我们对我们在全球众多市场的强劲势头和宏观趋势的改善都感到鼓舞。此外，本财年到目前为止，我们在推动业务增长和弹性的几项战略计划上取得了令人振奋的进展，我们的中国创新实验室以及我们在亚太地区的第一个制造设施的开业，以及我们收购Tom Ford的交易，仅举几例。我们非常有信心，我们将在今年取得更好的成绩，实现全球声望美容的长期增长机会。“

商业动态
新冠肺炎疫情在2023财年上半年继续扰乱本公司的经营环境，包括与新冠疫情相关的影响，影响到亚洲旅游零售，尤其是海南，以及内地中国的零售流量。在亚洲旅游零售业，这些挑战导致商店长时间关闭和旅行减少，并导致某些零售商收紧库存，这些零售商以前下订单是因为预计旅行将会返回，但后来被推迟。

在2023财年上半年，该公司的业务还受到强势美元、通胀压力和经济衰退担忧的负面影响，导致美国某些零售商收紧库存。虽然该公司在美国的月度零售趋势在2023财年第二季度有所改善，但速度慢于预期，导致与上一财年同期相比补货订单减少。

2023财年第二季度业绩
产品类别和地理区域净销售额评论反映了有机的表现。

公认会计原则和非公认会计原则净销售额增长之间的对账
(未经审计)
截至2022年12月31日止三个月(3)
如报告所述-GAAP(1)
(17)%
有机、非GAAP(2)
(11)%
与公司某些设计师香水相关的许可证终止的影响(1)
外币兑换的影响(5)
与重组和其他活动有关的回报— 
如报告所述-GAAP(1)
(17)%
(1)包括与重组和其他活动有关的报表
(2)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(3)百分比是按个别计算的
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第2页，共22页

调整后稀释后每股普通股净收益不包括重组和其他费用及调整，详见下表。

GAAP与非GAAP稀释后每股净收益(“EPS”)之间的对账
(未经审计)
截至三个月
12月31日
20222021生长
如报告的每股收益-公认会计原则(1)
$1.09 $2.97 (63)%
非公认会计原则
重组和其他费用.02 .03 
收购相关股票期权公允价值变动(减去可赎回非控股权益部分)(.01).01 
其他无形资产减值.44 — 
调整后每股收益-非GAAP$1.54 $3.01 (49)%
外币换算对每股收益的影响.15 
调整后不变货币每股收益-非GAAP$1.69 $3.01 (44)%
(1)包括重组及其他收费和调整

该公司产品类别和地区的净销售额和营业收入受到美元相对于大多数货币走强的不利影响。报告的净销售额受到5%外币换算的负面影响，亚太地区和欧洲、中东和非洲的负面影响分别为10%和4%。此外，主要国际旅游零售点的外汇交易对报告的有机净销售额产生了1%的负面影响，对欧洲、中东和非洲的负面影响为3%。

报告的总营业收入为5.6亿美元，比去年同期的14.2亿美元下降了61%。按不变货币计算，调整后的营业收入下降了42%，主要反映了净销售额的下降，不包括以下项目：
·2023年第二季度：与Dr.Jart+、Too Face和Smashbox有关的其他无形资产减值合计2.07亿美元，以及500万美元的重组和其他费用和调整
·2022财年第二季度：1700万美元的重组及其他费用和调整
·6800万美元外币换算的不利影响

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第3页，共22页

按产品类别列出的结果
(未经审计)
截至12月31日的三个月
净销售额百分比变化运营中
收入(亏损)		百分比
变化
(百万美元)20222021已报告
基础		常量
货币		20222021已报告
基础
护肤$2,382 $3,159 (25)%(20)%$421 $1,082 (61)%
化妆1,268 1,386 (9)(3)(37)130 (100+)
清香775 799 (3)3 177 210 (16)
头发护理182 180 1 4 5 8 (38)
其他14 16 (13)— (1)3 (100+)
小计$4,621 $5,540 (17)%(11)%$565 $1,433 (61)%
与重组及其他活动有关的退回/收费(1)(1)(9)(15)
总计$4,620 $5,539 (17)%(12)%$556 $1,418 (61)%

有机净销售额增长-与公认会计准则的对账
(未经审计)
截至12月31日的三个月
2022 vs. 2021(2)
有机食品
净销售额增长
(非公认会计准则)(1)
收购、资产剥离和品牌关闭的影响，净额外币兑换的影响净销售额增长
(GAAP)
护肤(20)%— %(5)%(25)%
化妆(3)— (5)(9)
清香12 (9)(6)(3)
头发护理4 — (3)1 
其他(6)6 (13)(13)
小计(11)%(1)%(5)%(17)%
与重组和其他活动有关的回报— 
总计(11)%(1)%(5)%(17)%
(1)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(2)百分率是按个别计算的

护肤
·护肤品净销售额下降20%，主要反映了与新冠肺炎相关的长期影响的挑战，包括亚洲旅游零售业某些零售商预期收紧库存，以及内地中国零售流量有限。美国较低的补货订单也对该类别的增长产生了负面影响。雅诗兰黛、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的净销售额增长被雅诗兰黛、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的下降所抵消。
·雅诗兰黛(Estée Lauder)、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的净销售额下降，反映出上述护肤挑战。
·在每个地区，普通产品的净销售额都实现了两位数的增长，反映出英雄产品、成功的创新，如New！多肽鞭毛血清和增加生产分配。
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第4页，共22页

·英雄产品，包括舒缓洁面油和富含维生素的面霜，推动了Bobbi Brown的净销售额增长。
·护肤品营业收入下降，反映了净销售额的下降，以及与Dr.Jart+相关的1亿美元其他无形资产减值，但部分被纪律严明的费用管理所抵消。

化妆
·化妆品净销售额下降3%，主要反映出持续影响亚洲旅游零售业和内地中国的新冠病毒相关影响，但由于化妆品在许多其他市场的使用场合增加，化妆品复兴的进展部分抵消了这一影响。雅诗兰黛和Tom Ford Beauty的净销售额增长被雅诗兰黛和Tom Ford Beauty的下降所抵消。
·雅诗兰黛(Estée Lauder)和汤姆·福特美容(Tom Ford Beauty)的净销售额受到零售流量和旅行下降的负面影响，原因是与COVID相关的持续影响。
·M·A·C两位数的净销售额增长反映了英雄产品的持续成功，如Studio Fix Foundation，以及最近推出的粉吻天鹅绒Blur Slim Stick口红，以及强劲的11.11全球购物节表现和假日需求。净销售额的增长也反映了该品牌在2023财年第二季度对拿回忠诚度计划的改变所带来的预期好处。
·几乎是口红在黑蜂蜜中的持续成功，继续推动倩碧的净销售额增长。遮瑕膏和眼部细分品类的强劲表现也对增长做出了贡献。
·欧洲、中东、非洲、亚太地区和拉丁美洲的大多数国家的净销售额增长了两位数，因为它们继续重新开放，并在复苏中发展。
·补充运营收入下降，主要反映了与Too Face和Smashbox相关的1.07亿美元其他无形资产减值，以及净销售额下降，但部分被纪律严明的费用管理所抵消。

清香
·每个地区的净销售额都出现了增长，主要是雅诗兰黛、Le Labo和Tom Ford Beauty的增长推动的。
·与该公司某些设计师香水相关的许可证被终止，稀释了报告的净销售额增长约9个百分点。
·雅诗兰黛的净销售额增长了两位数，主要是因为假日对美丽系列产品的强劲需求，比如美丽的木兰浓缩品。
·Le Labo的净销售额强劲增长了两位数，反映了每个地区的增长，这是因为消费者对该品牌手工产品的持续需求、强劲的假日表现以及有针对性的扩大消费者范围。
·汤姆·福特美容网的销售额增长了两位数，这得益于Oud Wood和Ombre Leather等现有英雄系列的增长，以及最近推出的Noir Extreme Parfum等。
·香水的营业收入下降，主要是因为支持实体复苏和独立商店扩张的战略投资，以及支持假日的广告和促销活动的投资。

头发护理
·头发护理网销售额增长4%，反映出由于该品牌最近推出的头发护理产品和Aveda的增长，这两个品牌的销售额都出现了增长。
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第5页，共22页

·艾维达的净销售额增长反映了该品牌在欧洲、中东和非洲的强劲表现，以及中国品牌在中国大陆的推出，以及在假日和关键购物时刻的强劲表现。
·护发产品的经营业绩下降，反映出为支持创新和英伟达在中国大陆推出中国而进行的战略投资，但净销售额的增加部分抵消了这一影响。

按地理区域划分的结果
(未经审计)
截至12月31日的三个月
净销售额百分比变化运营中
收入(亏损)		百分比
变化
(百万美元)20222021已报告
基础		常量
货币		20222021已报告
基础
美洲$1,235 $1,300 (5)%(6)%$(85)$382 (100+)%
欧洲、中东和非洲1,816 2,338 (22)(18)409 620 (34)
亚太地区1,570 1,902 (17)(8)241 431 (44)
小计$4,621 $5,540 (17)%(11)%$565 $1,433 (61)%
与重组及其他活动有关的退回/收费(1)(1)(9)(15)
总计$4,620 $5,539 (17)%(12)%$556 $1,418 (61)%

有机净销售额增长-与公认会计准则的对账
(未经审计)
截至12月31日的三个月
2022 vs. 2021(2)
有机食品
净销售额增长
(非公认会计准则)(1)
收购、资产剥离和品牌关闭的影响，净额外币兑换的影响净销售额增长
(GAAP)
美洲(3)%(2)%1 %(5)%
欧洲、中东和非洲(17)(1)(4)(22)
亚太地区(7)— (10)(17)
小计(11)%(1)%(5)%(17)%
与重组和其他活动有关的回报— 
总计(11)%(1)%(5)%(17)%
(1)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(2)百分率是按个别计算的

美洲
·净销售额下降3%，原因是美国补货订单减少带来的负面影响，主要影响到护肤品类别。相反，香水和化妆品类别的净销售额都出现了增长。
·与该公司某些设计师香水有关的许可证终止导致报告的净销售额下降约2个百分点。
·在拉丁美洲，在化妆品和香水类别增长的推动下，净销售额增长了两位数。
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第6页，共22页

·美洲的营业收入下降，主要是由于公司旅游零售业务收入下降、与Too Face和Smashbox有关的1.07亿美元其他无形资产减值以及净销售额下降所导致的公司间特许权使用费收入下降。

欧洲、中东和非洲
·净销售额下降17%，主要是由于持续的COVID相关影响，影响了亚洲旅游零售业。
·与该公司某些设计师香水有关的许可证终止导致报告的净销售额下降约1个百分点。
·全球旅游零售净销售额下降两位数，反映出与COVID相关的持续影响导致亚洲特别是海南的旅行减少。欧洲、中东、非洲和美洲的旅游零售净销售额增长，得益于与去年同期相比专业和个人旅行的增加。
·英国的净销售额增长了个位数，这得益于随着使用场合的回归，化妆品复兴的进程，以及香水和护肤品的强劲增长。
·在化妆品品类增长的推动下，该地区大多数新兴市场的净销售额实现了两位数的增长，其中印度和土耳其为首。发达市场也有所增长，以法国、西班牙和意大利为首。
·在净销售额下降的推动下，营业收入下降，但由于公司旅行零售业务收入下降和有纪律的费用管理，公司内部特许权使用费支出下降，部分抵消了这一下降。

亚太地区
·净销售额下降7%，原因是持续存在的与CoVID相关的影响影响了大中华区的实体中国和Dr.Jart+在韩国的旅游零售。
·在亚太地区的其他市场，COVID的复苏推动了以日本、澳大利亚、马来西亚和菲律宾为首的大多数国家的净销售额强劲增长。在韩国，大多数品牌的两位数增长被Dr.Jart+旅游零售业务的下滑所抵消。
·香水和护发产品在该地区的净销售额增长了两位数。
·营业收入下降，原因是净销售额下降，以及与Dr.Jart+相关的1亿美元其他无形资产减值，但部分被纪律严明的费用管理所抵消。

六个月业绩
·截至2022年12月31日的六个月，该公司报告净销售额为85.5亿美元，与去年同期的99.3亿美元相比下降了14%。有机产品的净销售额下降了8%。
·净收益为8.8亿美元，稀释后每股收益为2.45美元。在上一年的6个月里，该公司公布的净收益为17.8亿美元，稀释后每股收益为4.85美元。


3雅诗兰黛公司的净收益，其中不包括截至2022年12月31日的6个月的可赎回非控股权益的净收益和截至2021年12月31日的6个月的非控股权益的净收益。
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第7页，共22页

·在截至2022年12月31日的六个月中，公司记录了重组和其他费用、其他无形资产减值和与收购相关的股票期权的公允价值变化，这些加在一起，产生了2.19亿美元的不利影响(减去1.67亿美元的可赎回非控股权益部分和税后净额)，相当于每股稀释后0.46美元，详见第16页。上一年的业绩包括重组和其他费用、与收购相关的股票期权的公允价值变化，以及与之前持有的Deciem Beauty Group Inc.股权投资收益相关的其他收入。产生了2200万美元(税后1800万美元)的有利影响，相当于稀释后每股0.05美元。
·不包括前一项中提到的重组和其他费用和调整，截至2022年12月31日的六个月，调整后稀释后每股普通股净收益为2.91美元，按不变货币计算下降了36%。在截至2022年12月31日的6个月里，外币换算对稀释后每股普通股净收益的不利影响为0.22美元。

现金流
·在截至2022年12月31日的六个月中，经营活动提供的净现金流为7.5亿美元，而上年同期为18.5亿美元。这反映了不包括非现金项目的税前收益较低，以及由于付款时间的原因，营运资金(主要是应付账款)的变化带来的负面影响。
·资本支出从去年的4.59亿美元降至4.19亿美元，主要反映了投资的时机。
·该公司在通过股息和股票回购向股东返还了7.1亿美元现金后，在本季度末拥有37.3亿美元的现金和现金等价物。
·2022年11月，该公司宣布签署了收购汤姆·福特品牌的协议。这笔交易预计将在2023财年第四季度完成，资金将通过现金、债务和向卖家的延期付款相结合。

2023财年第三季度和全年展望
该公司预计本财年剩余时间将是不稳定的，包括与旅游零售消费者复苏步伐不确定相关的风险，以及由于不断变化的新冠肺炎环境、通货膨胀、供应链中断以及全球某些市场放缓的风险而持续中断的压力。

该公司对全球声誉美容的前景和未来增长保持乐观，并计划在这种困难的环境下投资于其业务，以支持份额增长和长期增长，包括对广告、创新、其在上海的创新中心和在日本的制造设施的投资。在短期内，由于预计净销售额下降，这些投资将对稀释后的每股普通股净收益产生更大的影响。凭借跨地区、品牌、产品类别和渠道的多种增长引擎，该公司处于有利地位，能够推动其投资组合实现多元化的长期增长。

下半年的展望反映了以下假设和预期：
·亚洲旅游零售和内地中国的恢复增长从2023财年第三季度转向第四季度，反映出：
◦考虑到11月和12月与新冠肺炎相关的影响造成的中断，海南的库存水平正常化。
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第8页，共22页

◦由于韩国免税相关的临时政府支持措施可能取消，公司与韩国免税零售商的旅游零售业务面临暂时压力。
◦表示，2023财年第四季度旅游零售业零售额加速增长，主要原因是中国出境旅游消费者的复苏。
◦在内地的销售增长温和回复至净增长中国，这是由于11月和12月与新冠病毒相关的影响造成的干扰，减缓了第二季度预期的实体零售流量，并继续抑制第三季度的流量。
·全年增加了对零售商的生产性分销，为公司的一些品牌提供了新的消费者触角和持续的战略进入新国家。
·通过战略性涨价、结构优化和在其他领域节约成本来缓解大多数通胀压力。
·后COVID业务加速计划以及对广告和能力的再投资带来的增量节省。
·全年有效税率约为25.5%。

全年前景没有反映净销售额，以及预计将于2023财年第四季度完成的对汤姆·福特品牌的收购对每股收益的轻微稀释。

该公司注意到与新冠肺炎疫情有关的持续风险以及与全球宏观环境影响有关的风险，包括经济衰退风险、外汇波动、不断增加的通胀压力、供应链中断、社会和政治问题、监管事项，包括征收关税和制裁、地缘政治紧张局势和全球安全问题。该公司还注意到通胀对其成本基础和消费者行为的压力。

2023财年第三季度

销售展望
·报告的净销售额预计将比上年同期下降14%至12%。此范围包括：
◦亚洲旅游零售和内地中国恢复增长的转变，如上所述。
由于外币兑换，◦为负3%.
◦公司终止Donna Karan New York，DKNY，Michael Kors，Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna产品线的许可协议，将产生1%的负面影响，自2022年6月30日起生效。
·有机净销售额，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭的不可比影响；以及外币换算的影响，预计将下降10%至8%。

每股收益展望
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第9页，共22页

·公布的稀释后每股普通股净收益预计在0.32美元至0.43美元之间。不包括重组和其他费用，每股普通股的稀释后净收益预计在0.37美元到0.47美元之间。
·在不变货币基础上，调整后稀释后每股普通股收益预计将下降79%至73%。货币汇率波动很大，很难预测。使用2022年12月30日2023财年第三季度的即期汇率：
◦外币兑换的负面影响相当于稀释后每股收益约为0.04美元。
按不变货币计算的报告和调整后稀释后每股收益◦预计将因主要国际旅游零售地点的某些外币交易而受到1%的负面影响。

2023财年全年

销售展望
·报告的净销售额预计将比上年同期下降7%至5%。此范围包括：
◦亚洲旅游零售和内地中国恢复增长的转变，如上所述。
◦A由于外币换算而负4%，以及由于主要国际旅游零售地点的某些外币交易而额外增加1%。
◦公司终止Donna Karan New York，DKNY，Michael Kors，Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna产品线的许可协议，将产生1%的负面影响，自2022年6月30日起生效。
·有机净销售额，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭的不可比影响；以及外币换算的影响，预计将下降2%至持平。这包括上文提到的与外币交易有关的负面影响。

每股收益展望
·公布的稀释后每股普通股净收益预计在4.25美元至4.44美元之间。不包括重组和其他费用，稀释后的每股普通股净收益预计在4.87美元至5.02美元之间。
·在不变货币基础上，调整后稀释后每股普通股收益预计将下降29%至27%。货币汇率波动很大，很难预测。使用2022年12月30日的2023财年即期汇率：
◦外币兑换的负面影响相当于每股稀释后收益约为0.29美元。
按不变货币计算的报告和调整后稀释后每股收益(◦)预计将因主要国际旅游零售点的某些外币交易而受到4%的负面影响。

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第10页，共22页

公认会计原则与非公认会计原则净销售额增长之间的对账
(未经审计)
三个月结束12个月结束
March 31, 2023(F)
June 30, 2023(F)
如报告所述-GAAP(1)
(14%) - (12%)(7%) - (5%)
有机、非GAAP(2)
(10%) - (8%)(2%) - 0%
与公司某些设计师香水相关的许可证终止的影响(1)(1)
外币兑换的影响(3)(4)
与重组和其他活动有关的回报——
如报告所述-GAAP(1)
(14%) - (12%)(7%) - (5%)
(1)包括与重组和其他活动有关的报表
(2)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；已经宣布的收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(F)代表预测

GAAP与非GAAP稀释后每股净收益(“EPS”)之间的对账
(未经审计)
三个月结束12个月结束
3月31日6月30日
2023(F)
2022生长
2023(F)
2022方差
预测/报告每股收益-GAAP(1)
$0.32 - $0.43$1.53 (79%) - (72%)$4.25 - $4.44$6.55 (35%) - (32%)
非公认会计原则
重组和其他费用.04 - .05.05.15 - .19.31 
收购相关股票期权公允价值变动(减去可赎回非控股权益部分)—(.13)(.01)(.12)
其他无形资产减值—.45 .44 .50 
预测/调整后每股收益-非GAAP$0.37 - $0.47$1.90 (81%) - (75%)$4.87 - $5.02$7.24 (33%) - (31%)
外币兑换的影响.04 .29 
预测/调整后不变货币每股收益-非公认会计原则$0.41 - $0.51$1.90 (79%) - (73%)$5.16 - $5.31$7.24 (29%) - (27%)
(1)包括重组及其他收费和调整
(F)代表预测

电话会议雅诗兰黛公司将于上午9：30主持电话会议。(ET)今天，2023年2月2日，讨论其结果。电话会议的拨入号码是美国的877-883-0383或国际的412-902-6506(会议ID号码：7167229)。电话会议还将在http://www.elcompanies.com/investors/events-and-presentations.进行网络直播。






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有关前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿中的陈述，特别是“展望”中的陈述，以及首席执行官和其他管理层成员的言论，可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述可能涉及公司对销售、收益或其他未来财务业绩和流动性、其他业绩衡量标准、产品推出、进入新的地理区域、信息技术计划、新的销售方法、公司的长期战略、重组和其他费用以及由此产生的成本节约、以及未来的经营或经营业绩的预期。这些陈述可能包含“预期”、“将会”、“可能的结果”、“将会”、“相信”、“估计”、“计划”、“计划”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“计划”、“预计”、“预测”和“预测”或类似的表述。尽管公司认为其预期是基于其对其业务和运营的了解范围内的合理假设，但实际结果可能与公司的预期大不相同。

可能导致实际结果与预期不同的因素包括但不限于：

(1)来自护肤、化妆、香水和护发行业的公司的竞争活动增加；
(2)公司开发、生产和销售未来经营业绩可能依赖的新产品的能力，以及成功应对公司业务中的挑战的能力；
(三)零售业合并、重组、破产、重组，导致销售本公司产品的门店减少，零售业所有权集中，本公司的竞争对手对零售商的所有权或本公司的零售商客户对竞争对手的所有权，以及本公司无法收回应收账款；
(4)零售商去库存和加强营运资金管理；
(五)新产品投放成功或时机或范围的改变，以及广告、抽样和商品推广计划的时间或范围的成功或改变；
(6)消费者对在哪里和如何购物的偏好发生变化；
(7)公司在国外或国内的制造、分销和零售业务面临的社会、政治和经济风险，包括东道国和美国的外国投资和贸易政策和法规的变化；
(8)影响或将影响公司业务的法律、法规和政策(包括其解释和执行)的变化，包括与公司产品或分销网络有关的变化，会计准则、税收法律法规、环境或气候变化法律、法规或协议、贸易规则和海关法规的变化，法律或监管程序的结果和费用，以及公司可能因此而采取的任何行动；
(九)影响公司经营业绩和境外资产价值的外汇波动、公司与外国竞争对手在同一市场销售产品的相对价格以及公司在美国境外的经营和制造成本；
(10)全球或当地情况的变化，包括由于全球信贷和股票市场的波动、自然灾害或人为灾难、实际或预期的流行病、供应链挑战、通货膨胀或能源成本增加，这些变化可能影响消费者购买、消费者旅行和/或旅行和/或购买本公司产品的意愿或能力、本公司客户、供应商或其他合同对手方的财务实力、本公司的运营、本公司可能需要的新设备、设施或收购所需的资金成本和可获得性，本公司的养老金资产能够产生的回报及其对筹资义务、原材料的成本和可获得性以及本公司关键会计估计所依据的假设的影响；
(11)新冠肺炎疫情造成的影响，包括公司全球业务中断；
(12)由于任何制造公司产品的设施或公司的分销或库存中心的运营中断，包括实施信息技术举措或重组可能造成的中断，导致发货延误、商品定价、库存耗尽和生产成本增加；
(13)房地产价格和可获得性，这可能会影响公司增加或维持销售产品的零售点数量的能力，以及与公司其他设施相关的成本；
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(十四)产品结构发生变化，转向利润较低的产品；
(15)公司及时并在公司成本估计范围内获取、开发或实施新的信息和分发技术和举措的能力，以及公司维持此类系统的持续运营以及可能存储在此类系统或其他系统或媒体中的数据和其他信息的安全性的能力；
(16)公司利用提高效率的机会的能力，例如公开宣布的战略和重组和节约成本的举措，以及整合被收购的业务并从中实现价值的能力；
(17)可归因于世界各地的地方或国际冲突以及任何恐怖主义行动、报复和威胁采取进一步行动或报复的后果；
(18)收购、投资和资产剥离的时机和影响；以及
(19)该公司提交给证券交易委员会的文件中描述的其他因素，包括截至2022年6月30日的财政年度的Form 10-K年度报告。

本公司不承担更新本文或其他前瞻性陈述的责任。


雅诗兰黛公司是世界领先的优质护肤、化妆品、香水和护发产品的制造商、营销商和销售商之一。该公司的产品以雅诗兰黛、Aramis、倩碧、Lab Series、Origins、M·A·C、La Mer、Bobbi Brown、Aveda、Jo Malone London、Bumble and Bumble、Darphin Paris、Tom Ford Beauty、Smashbox、AERIN Beauty、Le Labo、Editions de ParfumsFrédéric Malle、Glamglow、Kilian Paris、Too Face、Dr.Jart+以及Deciem系列品牌，包括普通人和NIOD，在大约150个国家和地区销售。

ELC-F
ELC-E
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合并损益表
(未经审计)
截至三个月
12月31日
百分比
变化
截至六个月
12月31日
百分比变化
(百万美元，每股数据除外)2022202120222021
净销售额(A)
$4,620 $5,539 (17)%$8,550 $9,931 (14)%
销售成本(A)
1,219 1,223 — 2,242 2,280 (2)
毛利3,401 4,316 (21)6,308 7,651 (18)
毛利率73.6 %77.9 %73.8 %77.0 %
运营费用
销售、一般和行政(B)
2,630 2,885 (9)4,874 5,279 (8)
重组和其他费用(A)
8 13 (38)10 19 (47)
其他无形资产减值(C)
207 — 100 207 — 100 
总运营费用2,845 2,898 (2)5,091 5,298 (4)
运营费用利润率61.6 %52.3 %59.5 %53.3 %
营业收入556 1,418 (61)1,217 2,353 (48)
营业利润率12.0 %25.6 %14.2 %23.7 %
利息支出52 42 24 98 84 17 
利息收入和投资收入，净额26 10 100+41 14 100+
定期收益净成本的其他组成部分(2)(2)— (5)(1)(100+)
其他收入— — — — 1 (100)
所得税前收益532 1,388 (62)1,165 2,285 (49)
所得税拨备135 298 (55)278 500 (44)
净收益397 1,090 (64)887 1,785 (50)
可归因于非控股权益的净收益— (4)100 — (5)100 
可赎回非控股权益的净亏损(收益)(3)2 (100+)(4)— (100)
雅诗兰黛公司的净收益。$394 $1,088 (64)%$883 $1,780 (50)%
雅诗兰黛公司每股普通股净收益
基本信息$1.10 $3.02 (64)%$2.47 $4.93 (50)%
稀释$1.09 $2.97 (63)%$2.45 $4.85 (50)%
加权平均已发行普通股
基本信息357.7 360.6 357.8 361.4 
稀释360.4 366.0 360.9 367.0 
(A)2020年8月，公司宣布了一项为期两年的重组计划，即后冠状病毒感染后业务加速计划(“PCBA计划”)，旨在重新调整业务，以应对新冠肺炎疫情后分销格局和消费者行为的戏剧性变化。PCBA计划将通过将资源重新平衡到声望之美的增长领域来帮助提高效率和效力。预计将在公司已投资的基础能力的基础上进一步加强公司的实力。PCBA计划的主要重点领域包括加快向在线的转变，重新调整公司的分销网络，反映独立商店和某些百货商店的关闭，重点放在北美和欧洲、中东和非洲；减少实体销售点员工和相关支持人员；以及重新设计公司的区域品牌营销组织，以及在全球品牌和功能方面精选机会。预计这一计划将使公司在加强财务灵活性的同时，更好地执行其长期战略。该公司批准了PCBA计划下的具体计划，直至2022财年，并预计到2023财年基本完成这些计划。该公司预计，PCBA计划将导致相关的重组和其他费用，税前总额在5亿至5.15亿美元之间。


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(B)截至2022年12月31日止三个月及六个月，本公司分别录得与Deciem相关收购相关购股权公平值变动有关的收入400万美元(减去应占可赎回非控制权益部分及税后净额)及300万美元(减去应占可赎回非控制权益部分及税后净额)，并于截至2021年12月31日止三个月及六个月录得200万美元(减去应占可赎回非控制权益部分及税后净值)。
(C)在2023财年第二季度，由于整体业务业绩低于预期，公司对其Smashbox报告部门的内部预测进行了修订。本公司的结论是，报告单位的情况变化引发了对其商标无形资产进行中期减值审查的需要。该商标无形资产的剩余账面价值不可收回，本公司计入减值费用2,100万美元，账面价值降至零。

在2023财年第二季度，Dr.JART+报告部门在关键地理区域和渠道的增长低于预期，这些地区和渠道继续受到新冠肺炎变体传播的影响，病例卷土重来，以及与新冠肺炎持续时间和严重程度的不确定性有关的未来潜在影响影响报告部门的财务业绩。此外，由于宏观经济因素，Dr.JART+在重点地理区域内的增长低于预期。Too Face报告股在关键地理区域和渠道的结果低于预期，加上未来向继续受新冠肺炎影响的地区的国际扩张延迟。因此，该公司对其Dr.Jart+和Too Face报告部门的内部预测进行了修订。此外，截至2022年4月1日，这两个报告单位的加权平均资本成本都比上一年的年度商誉和其他不确定的无形资产减值测试有所增加。

本公司的结论是，报告单位情况的变化，以及加权平均资本成本的增加，引发了对其商标和商誉进行中期减值审查的必要性。这些情况的变化也表明，Dr.Jart+和Too Face的长期资产(包括客户名单)的账面价值可能无法收回。因此，该公司对商标进行了中期减值测试，并对截至2022年11月30日的长期资产进行了可恢复性测试。本公司的结论是，商标无形资产的账面价值超过其估计公允价值，该估计公允价值是利用特许权使用费减免方法确定贴现的预计未来现金流量，并为Dr.Jart+和Too Face分别记录了1亿美元和8600万美元的减值费用。本公司的结论是，长期资产的账面价值是可以收回的。在调整商标的账面价值后，公司完成了商誉的中期量化减值测试。由于Dr.Jart+和Too Face报告单位的估计公允价值超过其账面价值，本公司得出结论，商誉的账面价值是可以收回的，并没有记录与该等报告单位相关的商誉减值费用。这些报告单位的公允价值基于收入和市场方法的同等权重，采用估计现金流量和终端价值，按反映现金流相对风险的回报率贴现，以及从适用于报告单位经营业绩的可比上市公司获得的估值倍数。这些方法中使用的重要假设包括收入增长率、利润率、终端价值, 用于贴现未来现金流和商标使用费的加权平均资本成本。用于估计Dr.Jart+和Too Face商标无形资产公允价值的最重要的不可观察的投入是加权平均资本成本，分别为11%和13%。

截至2022年12月31日的三个月和六个月，其他无形资产减值费用为2.07亿美元(税后净额为1.59亿美元)，在这两个时期的影响为每股普通股0.44美元。


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与重组和其他活动及其他调整有关的退回和收费
(未经审计)
截至2022年12月31日的三个月
销售退货销售成本运营费用总计可赎回的非控股权益和税后稀释每股收益
(单位：百万，不包括每股数据)重组
收费		其他收费/
调整
引领美丽向前$— $— $— $1 $1 $1 $— 
PCBA计划1 — 4 3 8 6 .02
收购相关股票期权的公允价值变动— — — (4)(4)(4)(.01)
其他无形资产减值— — — 207 207 159 .44
总计$1 $— $4 $207 $212 $162 $.45 
截至2022年12月31日的六个月
销售退货销售成本运营费用总计可赎回的非控股权益和税后稀释每股收益
(单位：百万，不包括每股数据)重组
收费		其他收费/
调整
引领美丽向前$— $— $(2)$3 $1 $1 $— 
PCBA计划6 (1)6 3 14 10 .03 
收购相关股票期权的公允价值变动— — — (3)(3)(3)(.01)
其他无形资产减值— — — 207 207 159 .44
总计$6 $(1)$4 $210 $219 $167 $.46 

截至2021年12月31日的三个月
销售退货销售成本运营费用总计可赎回的非控股权益和税后稀释每股收益
(单位：百万，不包括每股数据)重组
收费		其他收费/
调整
引领美丽向前$— $2 $(2)$5 $5 $4 $.01 
PCBA计划1 (1)7 3 10 8 .02 
收购相关股票期权的公允价值变动— — — 2 2 2 .01 
总计$1 $1 $5 $10 $17 $14 $.04 
截至2021年12月31日的六个月
销售退货销售成本运营费用总计可赎回的非控股权益和税后稀释每股收益
(单位：百万，不包括每股数据)重组
收费		其他收费/
调整
引领美丽向前$— $2 $(1)$8 $9 $7 $.02 
PCBA计划2 (2)7 5 12 10 .03 
收购相关股票期权的公允价值变动— — — 2 2 2 — 
其他收入— — — (1)(1)(1)— 
总计$2 $— $6 $14 $22 $18 $.05 





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按产品类别列出的结果
(未经审计)
截至12月31日的六个月
净销售额百分比变化运营中
收入(亏损)		百分比
变化
(百万美元)20222021已报告
基础		常量
货币		20222021已报告
基础
护肤$4,486 $5,608 (20)%(16)%$951 $1,799 (47)%
化妆2,320 2,560 (9)(5)(21)221 (100+)
清香1,382 1,408 (2)4 310 341 (9)
头发护理340 328 4 7 (7)10 (100+)
其他28 29 (3)3 (1)3 (100+)
小计$8,556 $9,933 (14)%(9)%$1,232 $2,374 (48)%
与重组及其他活动有关的退回/收费(6)(2)(15)(21)
总计$8,550 $9,931 (14)%(9)%$1,217 $2,353 (48)%

有机净销售额增长-与公认会计准则的对账
(未经审计)
截至12月31日的六个月
2022 vs. 2021(2)
有机食品
净销售额增长
(非公认会计准则)(1)
收购、资产剥离和品牌关闭的影响，净额外币兑换的影响净销售额增长
(GAAP)
护肤(16)%— %(4)%(20)%
化妆(5)— (5)(9)
清香14 (10)(6)(2)
头发护理7 — (4)4 
其他(3)7 (7)(3)
小计(8)%(1)%(5)%(14)%
与重组和其他活动有关的回报— 
总计(8)%(1)%(5)%(14)%
(1)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(2)百分率是按个别计算的







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按地理区域划分的结果
(未经审计)
截至12月31日的六个月
净销售额百分比变化运营中
收入(亏损)		百分比
变化
(百万美元)20222021已报告
基础		常量
货币		20222021已报告
基础
美洲$2,358 $2,494 (5)%(6)%$40 $636 (94)%
欧洲、中东和非洲3,498 4,211 (17)(13)743 1,085 (32)
亚太地区2,700 3,228 (16)(7)449 653 (31)
小计$8,556 $9,933 (14)%(9)%$1,232 $2,374 (48)%
与重组及其他活动有关的退回/收费(6)(2)(15)(21)
总计$8,550 $9,931 (14)%(9)%$1,217 $2,353 (48)%

有机净销售额增长-与公认会计准则的对账
(未经审计)
截至12月31日的六个月
2022 vs. 2021(2)
有机食品
净销售额增长
(非公认会计准则)(1)
收购、资产剥离和品牌关闭的影响，净额外币兑换的影响净销售额增长
(GAAP)
美洲(3)%(3)%1 %(5)%
欧洲、中东和非洲(12)(1)(4)(17)
亚太地区(7)— (9)(16)
小计(8)%(1)%(5)%(14)%
与重组和其他活动有关的回报— 
总计(8)%(1)%(5)%(14)%
(1)有机净销售额增长代表净销售额增长，不包括与重组和其他活动相关的回报；收购、资产剥离和品牌关闭(与公司某些设计师香水有关的许可证终止)的不可比影响；以及外币换算的影响。
(2)百分率是按个别计算的
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此次发布的收益包括一些与重组和其他活动及调整相关的费用以及有机净销售额相关的非公认会计准则财务指标。本文包括非公认会计准则财务计量与某些合并收益报表在这些项目之前和之后的最直接可比的公认会计准则计量之间的对账。该公司使用某些非公认会计准则财务指标，以及其他财务指标来评估其经营业绩，这代表了公司经营和看待其业务的方式。管理层认为，剔除某些不能在不同时期进行比较的项目，或不反映公司正在进行的基本业务的项目，为这些项目提供透明度，并帮助投资者和其他人比较和分析不同时期的经营业绩。在未来，公司预计将产生与本文所述性质类似的费用或调整；然而，对公司在特定时期的业绩的影响可能具有很大的变数，难以预测。该公司的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的或以与其他公司一致的方式确定的类似名称的指标相比较。虽然本公司认为非公认会计原则计量对分析其业绩有用，但它们并不打算取代或取代根据公认会计准则编制的合并财务报表中所包含的任何列报。

该公司在全球范围内经营，其大部分净销售额来自美国以外的地区。因此，外币汇率的波动可能会影响公司的经营业绩。因此，该公司公布了不包括外币汇率波动影响的某些净销售额、经营业绩和稀释后的每股净收益信息，为评估其在美国以外的基本业务的表现提供了一个框架。不变的货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。该公司计算不变货币信息的方法是，使用上一年期间的月平均外币汇率换算本期结果，并根据外币现金流对冲活动的期间影响进行调整。

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某些合并损益表的核对
退货、收费和其他调整前后的费用
(未经审计)
截至12月31日的三个月
20222021更改百分比
(百万美元，每股数据除外)如报道所述退货/
收费/
调整		非公认会计原则外币兑换的影响非公认会计准则，
不变货币		如报道所述退货/
收费/
调整		非公认会计原则非公认会计原则非公认会计准则，
不变货币
净销售额$4,620 $1 $4,621 $282 $4,903 $5,539 $1 $5,540 (17)%(11)%
销售成本1,219 — 1,219 64 1,283 1,223 (1)1,222 
毛利3,401 1 3,402 218 3,620 4,316 2 4,318 (21)%(16)%
毛利率73.6 %73.6 %73.8 %77.9 %77.9 %
运营费用2,845 (211)2,634 150 2,784 2,898 (15)2,883 (9)%(3)%
运营费用利润率61.6 %57.0 %56.8 %52.3 %52.0 %
营业收入556 212 768 68 836 1,418 17 1,435 (46)%(42)%
营业利润率12.0 %16.6 %17.1 %25.6 %25.9 %
所得税拨备135 50 185 17 202 298 3 301 (39)%(33)%
雅诗兰黛公司的净收益。$394 $162 $556 $54 $610 $1,088 $14 $1,102 (50)%(45)%
稀释每股收益$1.09 $.45 $1.54 $.15 $1.69 $2.97 $.04 $3.01 (49)%(44)%
截至12月31日的六个月
20222021更改百分比
(百万美元，每股数据除外)如报道所述退货/
收费/
调整		非公认会计原则外币兑换的影响非公认会计准则，
不变货币		如报道所述退货/
收费/
调整		非公认会计原则非公认会计原则非公认会计准则，
不变货币
净销售额$8,550 $6 $8,556 $458 $9,014 $9,931 $2 $9,933 (14)%(9)%
销售成本2,242 1 2,243 94 2,337 2,280 — 2,280 
毛利6,308 5 6,313 364 6,677 7,651 2 7,653 (18)%(13)%
毛利率73.8 %73.8 %74.1 %77.0 %77.0 %
运营费用5,091 (214)4,877 265 5,142 5,298 (21)5,277 (8)%(3)%
运营费用利润率59.5 %57.0 %57.0 %53.3 %53.1 %
营业收入1,217 219 1,436 99 1,535 2,353 23 2,376 (40)%(35)%
营业利润率14.2 %16.8 %17.0 %23.7 %23.9 %
其他收入— — — — — 1 (1)— 
所得税拨备278 52 330 24 354 500 4 504 (35)%(30)%
雅诗兰黛公司的净收益。$883 $167 $1,050 $78 $1,128 $1,780 $18 $1,798 (42)%(37)%
稀释每股收益$2.45 $.46 $2.91 $.22 $3.13 $4.85 $.05 $4.90 (41)%(36)%

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简明合并资产负债表
(未经审计，除非特别注明)
2022年12月31日June 30, 20222021年12月31日
(百万美元)(经审计)
资产
现金和现金等价物$3,725 $3,957 $4,603 
应收账款净额1,932 1,629 2,079 
库存和促销商品3,069 2,920 2,612 
预付费用和其他流动资产641 792 661 
流动资产总额9,367 9,298 9,955 
财产、厂房和设备、净值2,908 2,650 2,451 
经营性租赁使用权资产1,847 1,949 2,102 
其他资产6,609 7,013 7,570 
总资产$20,731 $20,910 $22,078 
负债和权益
流动债务$260 $268 $272 
应付帐款1,507 1,822 1,639 
经营租赁负债349 365 397 
其他应计负债3,539 3,360 3,454 
流动负债总额5,655 5,815 5,762 
长期债务5,111 5,144 5,259 
长期经营租赁负债1,757 1,868 2,028 
其他非流动负债1,487 1,651 1,937 
非流动负债总额8,355 8,663 9,224 
可赎回的非控股权益819 842 840 
总股本5,902 5,590 6,252 
负债和权益总额$20,731 $20,910 $22,078 



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选择现金流数据
(未经审计)
截至12月31日的六个月
(百万美元)20222021
净收益$887 $1,785 
将净收益与经营活动的现金流量净额进行调整：
折旧及摊销359 364 
递延所得税(31)(43)
其他无形资产减值准备207 — 
其他项目192 212 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款净额增加(295)(407)
库存和促销商品增加(156)(164)
其他资产净额减少(增加)33 (57)
应付账款和其他负债增加(减少)，净额(445)156 
经营活动提供的现金流量净额$751 $1,846 
其他投资和融资来源(用途)：
资本支出$(419)$(459)
净投资套期保值结算138 58 
收购库存股的付款(257)(1,428)
已支付的股息(451)(409)
本期债务收益(偿还)净额244 (4)
偿还和赎回长期债务，净额(258)(10)



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