附件99.1
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先进排水系统公司宣布第三季度业绩
2023财年业绩
俄亥俄州希利亚德-(2023年2月2日)-美国存托股份(纽约证券交易所股票代码：WMS)(以下简称“美国存托股份”或“公司”)是雨水和现场化粪池废水行业创新水管理解决方案的领先供应商，今天公布了截至2022年12月31日的第三财季财务业绩。
2023财年第三季度业绩
·净销售额下降8.4%，至6.552亿美元
·净收入增长11.7%，至8320万美元
·调整后的EBITDA(非GAAP)下降3.6%，至1.697亿美元

年初至今2023财年业绩
·净销售额增长17.3%，达到24.536亿美元
·净收入增长86.5%，至4.25亿美元
·调整后的EBITDA(非GAAP)增长44.2%，达到7.32亿美元
·经营活动提供的现金增加240.7%，达到6.604亿美元
·自由现金流(非公认会计准则)增加4.401亿美元至5.336亿美元

美国存托股份首席执行官兼首席执行官总裁表示：“尽管需求环境充满挑战，但公司在第三财季的表现良好。截至10月和11月，需求基本符合预期，但12月份国内建筑市场需求大幅放缓。因此，第三财季综合净销售额下降8%。美国存托股份业务下降3%，主要是由于非住宅和零售业务的疲软。渗透器销售额下降30%是由于住宅市场需求下降和去库存，正如我们之前沟通的那样，这两项工作在第三财季已经完成。”

Barbour继续说：“重要的是，尽管我们面临着具有挑战性的需求环境，但我们的市场领先地位、价值主张和执行力使我们能够管理成本，保持有利的价格/材料成本，并产生可观的现金流。因此，公司调整后的EBITDA利润率扩大了130个基点，自由现金流增加了4.4亿美元，比上年增加了370%。同样重要的是要指出，净收入增长了11.7%。正如第三财季的利润率表现所表明的那样，我们的业务模式在需求较低的环境下仍具有弹性。展望未来，我们预计年度利润率表现将与我们在2022年3月投资者日上传达的情况一致。“

“当我们看到自本财年开始以来影响建筑活动的市场动态的重大变化--利率几乎翻了一番，以及严重的通胀--毫无疑问，这正在制造经济不确定性。这种组合已经减缓了对美国存托股份和渗透者产品的需求。我们预计，2023年的大部分时间里，需求环境仍将具有挑战性。”

巴伯最后说：“对我们提供的水管理解决方案和服务的需求一如既往地重要。公司行业领先的水管理产品具有显著的竞争优势，将继续推动高于市场结果。我们将通过管理我们的成本，包括减少员工和优化我们的网络，努力度过需求较低的时期。美国存托股份和渗透者的长期基本面和地位保持不变，我们将通过适当的外部条件管理业务，继续为我们的客户和股东提供价值。”
2023财年第三季度业绩
与去年同期的7.154亿美元相比，净销售额减少了6020万美元，降幅为8.4%，降至6.552亿美元。国内管材销售额下降2,430万美元，至3.757亿美元，降幅6.1%。美国国内联合产品及其他销售额增加160万美元，至1.49亿美元，增幅1.1%。渗透器的销售额下降了4480万美元，降幅为30.1%，降至1.039亿美元。国内净销售额的下降是由美国建筑终端市场的销售推动的。在加拿大和墨西哥业务增长的推动下，国际销售额增加了310万美元，增幅5.6%，达到5900万美元。
1

与上年的2.09亿美元相比，毛利润增加了1490万美元，增幅为7.1%，达到2.239亿美元。毛利润的增长主要是由于管道、现场化粪池和相关产品的有利定价以及有利的材料成本。这一增长被数量减少、通胀成本压力和制造成本上升部分抵消。
调整后的EBITDA(非GAAP)减少640万美元，或3.6%，降至1.697亿美元，而上一年为1.762亿美元。减少的主要原因是上述因素以及销售、一般和行政费用的增加。调整后的EBITDA占净销售额的百分比为25.9%，而上一年为24.6%。
本新闻稿中包含的财务报表表格中提供了调整后EBITDA和自由现金流量的GAAP与非GAAP财务计量的对账。下文“非公认会计准则财务措施”的标题下也包括对这些措施的解释。
年初至今2023财年业绩
净销售额增长3.624亿美元，增幅17.3%，达到24.536亿美元，而去年同期为20.911亿美元。国内管材销售额增长2.43亿美元，至14.016亿美元，增幅21.0%。国内联合产品及其他销售额增加1.299亿美元，至5.502亿美元，增幅30.9%。渗透器销售额下降40万美元，至4.209亿美元，降幅0.1%。国内净销售额的增长是由美国建筑终端市场两位数的销售增长推动的。在加拿大、墨西哥和出口业务强劲增长的推动下，国际销售额增加了1920万美元，增幅10.4%，达到2.039亿美元。
与上年的6.102亿美元相比，毛利润增加了2.58亿美元，增幅为46.8%，达到8.96亿美元。毛利润的增长主要是由于管道、现场化粪池和相关产品的有利定价以及有利的材料成本。这一增长被数量减少、通胀成本压力和制造成本上升部分抵消。
调整后的EBITDA(非GAAP)增加了2.244亿美元，或44.2%，达到7.32亿美元，而上一年为5.075亿美元。这一增长主要是由于上述因素。调整后的EBITDA占净销售额的百分比为29.8%，而上一年为24.3%。
资产负债表和流动性
经营活动提供的现金净额为6.604亿美元，上年为1.938亿美元。自由现金流(非GAAP)为5.336亿美元，上年为9350万美元。截至2022年12月31日，净债务(债务总额和融资租赁债务净额)为8.821亿美元，比2022年3月31日减少4240万美元。
美国存托股份的总流动资金为10.171亿美元，其中包括截至2022年12月31日的4.267亿美元现金和承诺信贷安排下的5.904亿美元可用资金。截至2022年12月31日，公司过去12个月的杠杆率为调整后EBITDA的1.0倍。
在截至2022年12月31日的9个月中，该公司回购了380万股普通股，总成本为3.75亿美元。截至2022年12月31日，根据公司现有的股票回购授权，可能会回购约6.25亿美元的普通股。
2023财年展望
根据目前的可见性、现有订单的积压和业务趋势，该公司更新了2023财年的财务目标。目前预计净销售额将在29.75亿美元至30.5亿美元之间。调整后的EBITDA现在预计在8.5亿美元至8.9亿美元之间。资本支出预计约为1.75亿美元。
电话会议信息
网络直播：感兴趣的投资者和其他各方可以通过登录该公司网站的投资者关系栏目收听现场电话会议的网络直播，网址为：https://investors.ads-pipe.com/events-and-presentations.电话会议结束后，该网站将提供在线重播。

电话会议：要参加现场直播的电话会议，参会者可以在https://www.netroadshow.com/events/login?show=4a232ad6&confId=45958.注册注册后，参与者将通过电子邮件收到确认信息，包括拨入详细信息和用于进入的唯一电话会议代码。注册是通过现场通话开放的。为确保参与者在整个通话过程中处于连接状态，请至少在通话开始前10分钟进行注册。
关于本公司
先进排水系统公司是创新的雨水和现场化粪池废水解决方案的领先制造商，该解决方案管理着世界上最宝贵的资源：水。美国存托股份提供卓越的排水解决方案，可用于各种市场和应用，包括商业、住宅、基础设施和农业。美国存托股份拥有业内最大的公司拥有的车队、庞大的销售团队和大约70人的庞大制造网络，为客户提供了巨大的服务
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制造工厂和37个配送中心。美国存托股份是北美最大的塑料回收公司，每年确保超过5亿磅的塑料被留在垃圾填埋场之外。美国存托股份成立于1966年，其水管理解决方案设计可持续数十年。欲了解更多信息，请访问公司网站：www.adSpipe.com。

前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实，而是基于公司目前对公司业务、运营和其他相关因素的预期、估计和预测。“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“估计”、“自信”以及类似的表述都被用来识别这些前瞻性表述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中所反映的与我们的经营和业务有关的因素包括：树脂和其他原材料的价格和可获得性的波动，以及我们及时将任何增加的原材料成本转嫁给客户的能力；与新冠肺炎大流行或未来其他大流行病相关的风险；我们开展业务的市场的总体商业和经济状况的中断或波动；非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性；我们现有和未来市场竞争加剧的风险；围绕整合和实现预期效益的不确定性；天气或季节性的影响；我们失去任何重要客户的风险；在国际上开展业务的风险；通过合资企业进行部分业务的风险；我们向新的地理或产品市场扩张的能力；与制造过程相关的风险；全球气候变化的影响；网络安全风险；我们管理供应、采购和客户信用政策的能力；我们控制劳动力成本和吸引, 这些风险包括：培训和留住高素质员工和关键人员的能力；我们保护知识产权的能力；法律法规的变化，包括环境法律法规的变化；与我们目前的债务水平相关的风险，包括根据现有信贷协议进行的借款和根据现有优先票据进行的未偿债务；以及公司在提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定性。新的风险和不确定因素时有出现，公司无法预测可能对本新闻稿中的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。鉴于本文中包含的前瞻性信息中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示公司的期望、目标或计划将在预期的时间框架内实现或根本不能实现。告诫投资者不要过度依赖公司的前瞻性陈述，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
如需更多信息，请联系：
迈克尔·希金斯
公司战略和投资者关系部副总裁
(614) 658-0050
邮箱：Michael.Higgins@adSpipe.com
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财务报表
高级排水系统公司。及附属公司
合并损益表
(未经审计)
 
截至12月31日的三个月，九个月结束
十二月三十一日，
(单位为千，每股数据除外)2022202120222021
净销售额$655,167 $715,357 $2,453,562 $2,091,128 
销货成本431,250 506,380 1,557,575 1,480,973 
毛利223,917 208,977 895,987 610,155 
运营费用：
销售、一般和行政85,936 80,059 261,095 230,231 
(收益)处置资产的损失和退出和处置活动的成本
(348)3,466 (147)2,554 
无形摊销13,842 15,138 41,360 46,229 
营业收入124,487 110,314 593,679 331,141 
其他费用：
利息支出20,001 8,756 49,334 25,100 
衍生收益和其他收入，净额(4,125)(979)(5,632)(2,791)
所得税前收入108,611 102,537 549,977 308,832 
所得税费用26,068 28,792 128,641 82,063 
未合并关联公司净收入中的权益(639)(717)(3,705)(1,128)
净收入83,182 74,462 425,041 227,897 
减去：可归因于非控股权益的净收入1,142 784 3,848 2,873 
美国存托股份的净收入82,040 73,678 421,193 225,024 
向参与证券派发股息
— (1,357)— (4,633)
普通股股东和参股证券的可用净收益
82,040 72,321 421,193 220,391 
分配给参与证券的未分配收入
— (9,457)— (30,870)
普通股股东可获得的净收入$82,040 $62,864 $421,193 $189,521 
   
加权平均已发行普通股：  
基本信息82,067 71,267 82,891 71,087 
稀释82,987 72,789 83,980 72,752 
每股净收益：  
基本信息$1.00 $0.88 $5.08 $2.67 
稀释$0.99 $0.86 $5.02 $2.61 
宣布的每股现金股息$0.12 $0.11 $0.36 $0.33 
 
 

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高级排水系统公司。及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)

 自.起
(金额以千为单位)2022年12月31日March 31, 2022
资产  
流动资产：  
现金$426,690 $20,125 
应收账款净额242,485 341,753 
盘存459,029 494,324 
其他流动资产29,162 15,696 
流动资产总额1,157,366 871,898 
财产、厂房和设备、净值685,496 619,383 
其他资产：
商誉619,275 610,293 
无形资产，净额421,450 431,385 
其他资产122,071 116,799 
总资产$3,005,658 $2,649,758 
负债、夹层权益和股东权益  
流动负债：  
债务的当前到期日$15,601 $19,451 
融资租赁债务的当期到期日6,556 5,089 
应付帐款174,106 224,986 
其他应计负债170,549 134,877 
应计所得税3,468 6,838 
流动负债总额370,280 391,241 
长期债务净额1,272,040 908,705 
长期融资租赁义务14,571 11,393 
递延税项负债163,259 168,435 
其他负债69,767 64,939 
总负债1,889,917 1,544,713 
夹层股本：  
可赎回普通股157,128 — 
可赎回可转换优先股— 195,384 
夹层总股本157,128 195,384 
股东权益：
普通股11,645 11,612 
实收资本1,128,915 1,065,628 
国库普通股，按成本计算(719,702)(318,691)
累计其他综合损失(29,871)(24,386)
留存收益550,011 158,876 
美国存托股份股东权益总额940,998 893,039 
附属公司的非控股权益17,615 16,622 
股东权益总额958,613 909,661 
总负债、夹层权益和股东权益$3,005,658 $2,649,758 
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高级排水系统公司。及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
 截至12月31日的9个月，
(金额以千为单位)20222021
经营活动现金流  
净收入$425,041 $227,897 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销107,346 103,687 
递延所得税(4,165)6,243 
(收益)处置资产的损失和退出和处置活动的成本(147)2,554 
员工持股计划与股票薪酬19,912 61,900 
递延融资费用摊销909 286 
对衍生品的公允市场价值调整2,309 118 
未合并关联公司净收入中的权益(3,705)(1,128)
其他经营活动2,732 (9,898)
营运资金变动：
应收账款99,958 (59,821)
盘存34,871 (161,878)
预付费用和其他流动资产(4,532)(5,199)
应付账款、应计费用和其他负债(20,091)29,086 
经营活动提供的净现金660,438 193,847 
投资活动产生的现金流  
资本支出(126,858)(100,367)
收购，扣除收购现金后的净额(48,010)(49,210)
其他投资活动46 (463)
用于投资活动的现金净额(174,822)(150,040)
融资活动产生的现金流  
银团定期贷款的付款方式(5,250)(5,250)
循环信贷协议所得款项26,200 258,100 
关于循环信贷协议的付款(140,500)(124,600)
经修订的循环信贷协议所得收益97,000 — 
对经修订的循环信贷协议的付款(97,000)— 
2030年到期的优先债券的收益500,000 — 
发债成本(11,575)— 
设备融资收益— 35,963 
关于设备融资的付款(10,213)(1,177)
融资租赁债务的支付(4,954)(49,365)
普通股回购(375,027)(292,000)
支付的现金股利(30,111)(27,826)
支付给非控股股东的股息(3,652)(1,471)
行使股票期权所得收益5,145 4,274 
限制股归属预提税金的缴纳(28,653)(13,055)
其他融资活动— (167)
用于融资活动的现金净额(78,590)(216,574)
汇率变动对现金的影响(461)(69)
现金净变动额406,565 (172,836)
期初现金20,125 195,009 
期末现金$426,690 $22,173 
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选定的财务数据
下表列出了按可报告分部列出的每个所示期间的净销售额。
 截至三个月
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：千)净销售额部门间净销售额来自外部客户的净销售额净销售额部门间净销售额来自外部客户的净销售额
管道$375,719 $(10,839)$364,880 $400,027 $(3,332)$396,695 
渗透者103,895 (14,961)88,934 148,677 (26,314)122,363 
国际
国际-管道44,882 (5,311)39,571 41,156 (5,700)35,456 
国际-联盟产品及其他14,075 — 14,075 14,687 — 14,687 
国际合计58,957 (5,311)53,646 55,843 (5,700)50,143 
联合产品及其他149,044 (1,337)147,707 147,476 (1,320)146,156 
段间剔除(32,448)32,448 — (36,666)36,666 — 
合并总数$655,167 $— $655,167 $715,357 $— $715,357 
九个月结束
2022年12月31日2021年12月31日
净销售额部门间净销售额来自外部客户的净销售额净销售额部门间净销售额来自外部客户的净销售额
管道$1,401,554 $(31,483)$1,370,071 $1,158,558 $(7,903)$1,150,655 
渗透者420,920 (66,317)354,603 421,330 (67,763)353,567 
国际
国际-管道154,762 (18,509)136,253 142,135 (13,784)128,351 
国际-联盟产品及其他49,172 — 49,172 42,648 — 42,648 
国际合计203,934 (18,509)185,425 184,783 (13,784)170,999 
联合产品及其他550,153 (6,690)543,463 420,231 (4,324)415,907 
段间剔除(122,999)122,999 — (93,774)93,774 — 
合并总数$2,453,562 $— $2,453,562 $2,091,128 $— $2,091,128 
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包含以非美国公认会计原则(“GAAP”)的方法确定的财务信息。美国存托股份管理层在分析公司业绩时使用非公认会计准则的衡量标准。鼓励投资者审查非GAAP财务指标与附表中提供的可比GAAP结果的对账情况。
非公认会计准则财务指标的对账
本新闻稿包括对有机业绩、调整后的EBITDA和自由现金流、非公认会计准则财务指标的参考。这些非公认会计准则财务计量是根据公认会计准则提出的结果的补充和结合使用。这些措施并不打算取代根据公认会计原则报告的措施。调整后的EBITDA和自由现金流量可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准，即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。
EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，包括扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入、基于股票的薪酬、非现金费用和某些其他费用。本公司对调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。调整后的EBITDA是管理层和公司董事会用来评估财务业绩和评估公司业务战略有效性的关键指标。因此，管理层认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与公司管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的经营业绩。为了向投资者提供有意义的对账，本公司提供了调整后EBITDA与净收入的对账如下。
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自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量，包括经营活动的现金流减去资本支出。自由现金流是管理层和公司董事会用来评估公司产生现金能力的指标。因此，管理层认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们在扣除资本支出后从运营中产生现金流的能力。为了向投资者提供有意义的对账，本公司提供了从经营活动到自由现金流的对账如下。
下表列出了EBITDA和调整后的EBITDA与经营活动的净收入和自由现金流量的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准。
调整后毛利与毛利的对账
 截至三个月
十二月三十一日，		截至12月31日的9个月，
(金额以千为单位)2022202120222021
分部调整后毛利
管道$106,279 $92,066 $421,011 $258,681 
渗透者46,497 60,546 193,569 178,795 
国际13,342 13,240 51,456 49,695 
联合产品及其他78,401 72,785 293,472 204,063 
部门间淘汰714 (44)329 1,421 
分部调整后毛利合计245,233 238,593 959,837 692,655 
折旧及摊销20,573 18,042 61,675 52,824 
员工持股计划与股票薪酬743 11,574 2,175 29,676 
毛利总额$223,917 $208,977 $895,987 $610,155 
调整后EBITDA与净收入的对账
 截至三个月
十二月三十一日，		截至12月31日的9个月，
(金额以千为单位)2022202120222021
净收入$83,182 $74,462 $425,041 $227,897 
折旧及摊销35,846 34,837 107,346 103,687 
利息支出20,001 8,756 49,334 25,100 
所得税费用26,068 28,792 128,641 82,063 
EBITDA165,097 146,847 710,362 438,747 
(收益)处置资产的损失和退出和处置活动的成本
(348)3,466 (147)2,554 
基于股票的薪酬费用6,179 6,242 19,912 18,511 
员工持股薪酬费用— 17,221 — 43,389 
交易成本1,334 2,145 3,417 3,022 
其他调整(A)
(2,525)234 (1,562)1,318 
调整后的EBITDA$169,737 $176,155 $731,982 $507,541 
(A)包括衍生工具公允价值调整、外币交易(收益)亏损、利息收入、与南美合资企业有关的利息比例、所得税、折旧及摊销，按权益法会计及行政人员退休开支入账。
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自由现金流量与经营活动现金流量的对账
 九个月结束
十二月三十一日，
(金额以千为单位)20222021
经营活动现金流量净额$660,438 $193,847 
资本支出(126,858)(100,367)
自由现金流$533,580 $93,480 
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