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在今天的演讲之后，将有机会提问。要提问，您可以按电话键盘上的“*”，然后按“1”。要退出问题队列，请按“*”，然后按“2”。

谢谢你，MJ。大家早上好。感谢你今天加入我们的节目。大家都知道，今天上午早些时候，我们发布了2022年第四季度的收益报告。我们还发布了最新的投资者演示文稿，提供了有关我们财务业绩的更多信息和披露。

如果您还没有这样做，我们鼓励您访问我们的投资者关系网站下载演示文稿的副本。

就我们今天的通话而言，我将介绍一些与我们的表现相关的值得注意的事项。我们的首席财务官罗恩·尼古拉斯也将审查我们财务业绩的一些细节，然后我们将开始提问。

我注意到，我们的收益发布和投资者演示包括与前瞻性评论相关的安全港声明。我鼓励你们每个人仔细阅读这一声明。

我们又实现了稳健的财务业绩，同时保持了保守的资产负债表管理方式，以推动长期股东价值。

我们创造了创纪录的季度总收入2.019亿美元，净收入比上一季度增加到7370万美元，而每股收益0.77美元与上一季度持平。

我们产生了拨备前净收入的增长，并实现了近17%的平均有形普通股权益回报率。每股有形账面价值增长3.7%，至每股19.38美元，年底我们的TCE比率为8.88%，同时我们所有的监管资本比率进一步加强。

我们能够在充满挑战的环境中创造强劲的财务业绩，这要归功于我们多年来建立的深厚的客户关系，以及我们对资产负债表管理的积极和战略方法。

我要感谢我的每一位太平洋高级同事，感谢他们每天所做的出色工作，对我们的客户、组织和我们所服务的社区产生了积极影响。

进入2023年时，我们拥有高水平的流动性和资本，这将为我们在许多领域提供选择和灵活性，因为我们将在这一年中前进。

第四季度的许多趋势与我们在第三季度观察到的趋势相似。在利率上升的这段时间里，我们对从贷款到存款的生产和定价一直保持着纪律严明的态度。

通过利用我们强大的财务管理解决方案和创新的技术平台，我们的银行家正在成功地发展新的商业银行关系。

我们看到贷款总额比上一季度略有下降，这是由于利率上升导致贷款需求下降，特别是在商业房地产和多户家庭领域，以及鉴于持续的经济不确定性，我们保持了谨慎的承保标准。

在第四季度，我们近一半的贷款是与商业相关的贷款，这反映了我们有能力为特许经营权增加优质的银行关系。

我们第四季度的贷款产出继续具有吸引力，因为新贷款承诺的平均收益率比上一季度增加了79个基点。

尽管我们经历了核心存款的下降，但我们强大的客户关系，加上有纪律的定价，导致核心存款的成本相对较低，为31个基点。

我们的商业托管和交换业务又经历了一个季度的存款流出，减少了3.967亿美元，这是由于商业房地产交易减少的结果。

此外，我们还看到客户利用多余的现金来偿还或偿还贷款，以及一些存款组合的变化。

在本季度，我们增加了不同期限的经纪商定期存款，使我们的贷存比保持在80%的中值范围内。这些行动导致2022年的存款相对较低，罗恩将更详细地讨论这一点。

从去年第四季度开始，我们的团队开始实施一系列新的举措和营销努力，以扩大我们向现有客户提供的产品和服务，并加强新客户的获得，我们预计这将有利于未来的增长。

我们的资产质量依然稳固。一如既往，我们的团队在投资组合管理和信用监控方面是积极主动的。我们经常收到客户的财务表现、流动性和抵押品价值的最新信息，这为我们管理个人信贷的方法提供了依据。

截至年底，我们的不良资产总额为14个基点。尽管我们确实看到了一些信贷的转移，但我们没有看到借款人的现金流或偿债能力全面恶化。

说到这里，我将把电话交给罗恩，提供我们第四季度财务业绩的更多细节。

谢谢你，史蒂夫，早上好。为了便于比较，我的大部分言论都是按季度联系的。

让我们从本季度的财务亮点开始。第四季度收益增至7370万美元，原因是收入略有增加，运营费用下降。

因此，我们的效率比率从48.3%提高到47.4%，拨备前净收入总计1.027亿美元，比上一季度增加230万美元，占平均资产的百分比从1.85%上升到1.89%。

我们的回报指标稳健，平均资产回报率和平均有形普通股权益分别上升至1.36%和16.99%。

仔细查看损益表，非利息收入增加到1.814亿美元，主要是由于利息资产收益率上升和与上一季度相比增加了380万美元的掉期收入收益。由于提前还款活动减少，资金成本上升以及贷款相关费用和增值收入下降，部分抵消了较高的收益率。

在资金方面，我们的核心存款成本被很好地控制在31个基点，年底的即期利率为43个基点。平均总存款成本为58个基点，反映经纪存款增加4.18亿美元。

在全年的基础上，我们的累计期末总存款贝塔系数为18%。我们的低成本存款支撑了第四季度3.61%的净息差，与第三季度持平。

据报道，贷款收益率上升33个基点至4.94%，包括固定利率到浮动利率的掉期。

与第三季度相比，我们的核心净息差收窄6个基点至3.38%，下降主要是由于提前还款活动减少。

非利息收入比上一季度增加了33.3万美元，主要是由于贷款回收，其他收入增加了58.2万美元。这些增长被贷款销售净收益减少306,000美元部分抵消。

我们的托管、交易所和信托业务的手续费收入也略有下降。在托管和交换业务方面，如前所述，手续费收入减少的原因是商业房地产市场的交易活动减少。

我们还预计第一季度用于年度纳税服务费的信托收入将增加。因此，2023年第一季度，我们预计我们的非利息收入总额将在2100万美元至2200万美元之间，不包括任何证券销售。

非利息支出减少170万美元，降至9920万美元，主要原因是薪酬和福利减少200万美元，反映出基于业绩的可变薪酬减少，以及员工人数减少，员工人数减少至1430人。

看看我们对第一季度的预期，我们预计我们的非利息支出约为1.02亿至1.03亿美元，原因是存款费用、FDIC保险成本以及某些季节性项目的时间安排，如工资税和年度员工绩效增加。

与上一季度的110万美元相比，我们为280万美元的信贷损失拨备有所增加，这是受贷款组合的总体规模、组成、资产质量和无资金承诺的变化的影响。

尽管我们没有看到我们的资产质量显著恶化，但我们正在密切关注影响我们借款人的系统性问题，如供应链、通胀压力和利率上升。

转到资产负债表，由于贷款资金减少，贷款总额略有下降，为2.39亿美元。考虑到较高的利率，我们还看到了提前还款和还款放缓的持续趋势。

年终存款为174亿美元，相关联季度减少3.94亿美元，主要原因是托管和交换业务，以及商业和消费者业务的存款减少，因为我们继续捍卫我们的存款成本。

为了帮助缓解存款流动的周期性，我们又增加了4.18亿美元的定期经纪存款和2.14亿美元的零售CDS，这提供了额外的流动性和利率保护。

我们看到我们的证券投资组合略有减少，因为我们在第四季度没有买卖任何证券。我们的整体证券投资组合收益率上升至2.35%。此外，与9月30日相比，我们实现了增量收益，可供出售投资组合的按市值计价的公允价值损失减少了2060万美元。

我们的有形普通股权益增加了29个基点，达到8.88%。此外，本季度我们进一步加强了其他基于风险的资本比率，从9月30日起，一级风险资本比率、一级杠杆资本比率和总风险资本比率都有了显著提高。

最后，从资产质量的角度来看，资产质量保持稳定，不良资产和拖欠贷款总额分别为0.14%和0.30%。尽管分类资产自9月30日以来确实有所增加，但它们仍然相对较低。

以美元计算，我们的信贷损失拨备实际上持平，我们的覆盖率增加了2个基点，达到1.33%。我们的总损失吸收，包括通过收购获得的贷款的公允价值折扣，在本季度结束时为1.70%。

考虑到不确定的经济环境，我们预计我们的覆盖率不会下降，如果潜在的低迷成为现实，我们可能会看到增加。

太棒了。谢谢，罗恩。最后，我将对我们的前景发表几点看法。我们一直以保守的方式管理公司，平衡增长与审慎的风险管理，同时保持强劲的资本水平、充足的流动性和储备。

这使我们能够有效地管理各种经济周期，并持续为我们的股东提供强劲的财务业绩，这将是我们的方针。

在这一点上，很难预测经济环境将如何演变，并预测其对我们客户业务的影响。短期内，存款成本的压力可能仍将存在。但考虑到我们强劲的流动性水平，我们处于有利地位，可以缓解其中一些压力。

如前所述，在第四季度，我们的团队开始执行一些有针对性的业务发展计划，我们预计这些计划将在未来几个时期提高我们的贷款和存款产量。我们严格的费用管理方法不会改变。

我们相信，我们在员工和创新技术平台上的投资历史使我们能够提高效率和业务发展活动，同时实现有利可图的长期增长。

随着公司的发展，我们一直保持着积极主动的信用风险管理方法，这帮助我们实现了始终如一的强劲信用指标。

鉴于我们强大的资产负债表和雄厚的资本状况，再加上我们注重结果的文化，我们相信我们将从强势地位驾驭这段经济不确定时期，并保持为我们的股东提供长期价值的地位。

这就是我们准备好的发言，我们很乐意回答任何问题。MJ，请打开提问电话。

谢谢你，史蒂夫。现在开始问答环节。要提问，您可以按电话键盘上的“*”，然后按“1”。如果您使用的是免提电话，请在按键之前拿起听筒。要退出问题队列，请按“*”，然后按“2”。

我想从存款方面开始。如果你能帮我们想一想未来的流量。这有点像我们正在接近低谷，或者至少是第三方托管业务的稳定水平。

我想，在一些激增的存款和一些对价格更敏感的存款方面，你认为我们处于什么位置？你预计短期内可能会出现更多资金外流吗？你认为如何为未来的资金外流提供资金，无论是经纪融资借款，还是证券--现金流--从证券账簿上流出？

正确的。我的意思是，David，有很多问题都没有解决。David，我本想问你是否可以给我一些关于存款流动的见解。我认为这是--我们正处于一个不寻常的时期。我不知道，如果我们是在早、中或晚些时候。

我认为，在许多方面，这与美联储最终做出的一些决定有关，既包括最终的联邦基金利率水平，我们有多快达到这一水平，以及我们在那里停留多长时间。然后再加上量化紧缩和资产负债表以每季度950亿美元的速度收缩，或者更确切地说是一个月，这将如何影响整个行业，我们显然已经看到了某种程度的去中介化。

我认为商业托管和交易所业务可能正处于低谷，这是正确的。我们走着瞧。本季度末，我不知道，大概是6.8亿美元。我们确实在那里进行了一些新的业务发展计划，但随着时间的推移，我们将拭目以待。

如果剔除这一因素，以及我们在第三季度和第四季度看到的波动，这实际上是由于商业房地产交易量的大幅下降，存款基础一直相当稳定，这让我们感到高兴。

因此，随着一些计划在第四季度部署并开始执行，而且实际上还处于初级阶段，我们相信这些计划将--其中一些活动将抵消我们看到的存款方面的压力。

好吧。这事儿可以理解。也许只涉及贷款方面的问题。我希望您能详细说明一下您谈到的一些提高产量的举措。你还谈到需求疲软，我知道考虑到你的保守主义和经济背景，你对信贷的胃口在这里有点低迷。

从你的角度来看，哪些细分市场仍在提供良好的风险调整后回报？如果我们继续保持较慢的生产速度，在我们展望未来的时候，你对贷款余额的看法如何？

是的，我认为，在定价的角度上，我们总是可以围绕利润率做一些事情--这将有利于生产。我们所看到的，自然是在业主自住的商业房地产领域，只要有机会发展业务，C&I就会这样做。

这与这样一个事实不谋而合，即我们一直在与银行建立全面的关系。考虑到存款方面的压力，这是我们将继续关注的问题。

还有一个事实是，我们确实有过剩的流动性可以配置，所以我们将根据存款流动情况，循序渐进地进行配置。但同样，我认为，随着我们向前迈进，我们在第四季度重新开始的一些举措和我们所做的调整将使我们受益。

好吧。这事儿可以理解。然后最后一个可能只是触及到边缘的一侧。我只是想确保我了解其中的一些动态，特别是在核心方面。看起来你们是--掉期收益被计入了那条增值线。我希望你能帮助我们考虑一下，考虑到我们刚刚谈到的贷款和存款动态，不包括四个基点的贷款费用，如果我们包括掉期交易，利润率实际上会扩大。

那么，只要帮助我们在展望未来的时候考虑一下核心利润率，然后看看掉期交易的一些动态将如何发挥作用？

是的，这是一个非常好的观点，David，我可以让罗恩在这一点上做更多的阐述。

是的，David，正如史蒂夫指出的，正如你所强调的，当你把2021年下半年的掉期交易包括在内时，我们实际上--我们的核心利润率实际上扩大了几个基点。因此，我们从那里获得了非常好的提振，你可以看到--我们看到的贷款贝塔系数在25%到30%之间，包括这些掉期交易。

存款贝塔一直在运行，核心存款接近10，总存款接近18，显然，这在某种程度上是额外经纪人存款的函数。但我们继续在存款方面进行辩护，正如史蒂夫早些时候所说的那样，希望我们在第三方托管方面已经达到了拐点。

我们继续--我们在账面上记录的贷款，我们在增量的基础上获得了非常有吸引力的贷款收益率。因此，如果美联储像市场认为的那样在第一季度采取行动，我们将继续看到提振。我们将在掉期交易中获得额外的提振

以及对我们的浮动利率贷款组合的额外提振。因此，我们将拭目以待，尽管我们--目前我们不提供保证金指引。

是的，贷款测试版，包括手续费，手续费下降了大约4个基点。因此，本季度的贷款贝塔系数约为27%。但如果你将其正常化，它将符合我们的预期，恰好在贷款贝塔系数的30%-31%水平。因此，正如预期的那样，我们正在进行贷款贝塔测试。

希望这能有所帮助，David。但对于我们恰好描述事物的方式来说，这是一个很好的观点，其中一个可能会包括，或者一些，在你的核心保证金中包括掉期收益。我们希望对每个人都是完全透明的，并将所有这些不同的组件分开，这样他们就可以看到它。

因此，对于一些人来说，报告的利润率与其他机构的整体利润率是一致的，但对于我们来说，你可以剥开洋葱皮，看到核心。

不，那是非常有用的。只是，每次加息的掉期收益有什么粗略的计算吗？

是的，David，每25个基点，我们将从中获得约75万美元的收益。因此，再一次，如果美联储在第一季度真的采取行动，无论他们采取什么行动，我们都将在未来增量的基础上看到好处。

我还想补充一句，当你考虑利润率时，我认为无论是增值还是在这种环境下，费用、提前还款、摊销的递延费用，我们都看到了很高的个位数，净利润率为7、8、9个基点，显然低于去年我们运行的水平，当时我们看到更高的提前还款。

也许只是在边际上再深入一点。如果我们能得到年底存款或有息存款成本的即期汇率，然后是12月份的平均NIM。

是的，核心存款现货利率约为44个基点，高于31年第四季度的平均水平，马特。所以，如果你想全面考虑这一点，你可能会看到，现在，在即期的基础上，可能会有大约8到12个基点的即期利率上升，比我们在本季度看到的平均利率高出8到12个基点。

但这只是核心问题，对吗？我的意思是，你做了一些其他的事情，所以我们可能低估了存款成本的总体上升。这不公平吗？我只是想得到一种全包的存款成本。

是的，等一下，我想你有总存款的即期汇率，罗恩。我可能会的。

是的，我知道。我知道。它以即期汇率计算的总存款利率为80个基点。

在年底。没错。这是正确的，相对于你看到的季度平均水平的58，马特。

太棒了。这很有帮助。谢谢。好吧。至于分类贷款的上升，我的意思是，我知道这些余额可能会反弹，但这些天每个人都非常专注于信贷。所以，只想弄清楚是什么推动了涨幅，以及你对涨幅的展望。

嗯。它--它们是一次性的学分或三四个学分。有一对夫妇在农业部门，那里的人们受到了一些劳动力成本的影响，还有燃料成本、天然气、石油、柴油等。有一对夫妇在特许经营方面，那里是家禽成本和劳动力成本。

但它们似乎是--当我们经历这些时，它们是针对这些个人借款人的，我们的大多数其他业务都在应对各种挑战，无论是供应链方面的通胀、劳动力等等。

好吧。最后一点是关于你们在新闻稿中的评论，我想也是关于在这里的电话会议上执行新的倡议和营销努力，以扩大你们向现有客户提供的产品和服务，并加强新客户的获得。我想，知道你一开始就是一家关系银行，我想你已经做了很多这方面的工作。我想，有什么不同？

不是的。只是--你说得对，我们有。这些只是我们在不同领域的一些改进，我们一直在做的事情，我们可以扩大我们的一些努力，特别是在一些专业领域--无论是IOTLA存款，与现有客户建立更深层次的关系，所以只是在一些领域，我不是

我会详细说明其他细节。此外，它还与我们为支持这些计划所做的一些营销努力相结合。

嘿，你过得怎么样？这是安德鲁·莱施内尔为克里斯·麦格拉蒂所做的报道。

早上好。那么，关于你的资本优先事项，只有几个问题。你的资本水平显然非常健康，就目前而言。在这一点上，是否有使用回购的想法，或者环境仍然有一点太不确定？

这是我们在内部和董事会定期考虑和讨论的事情，所以这一直是一个选择。我认为，随着我们对前景有更多的了解，我们很可能再次部署一些东西。但我们会考虑考虑。

好吧。谢谢。仅仅停留在资本上，并购目前仍有可能吗？你是在进行对话，还是因为信用不确定性和潜在的利率标志而放缓了对话？

我认为它在物质上已经放缓了。我们非常专注于保护有形图书。考虑到股市和利率市场的波动，以及围绕前景的不确定性，并购变得同样困难。再加上这些额外的因素，它真的会限制大多数人的胃口。

好吧。谢谢。最后一次是赊账买的。我很欣赏幻灯片中关于不同投资组合的所有细节。但你能不能再提供一些写字楼和零售投资组合的颜色和统计数据？

嗯。为了缩短牌面，我们没有包括它，这个季度。没有真正的变化，但我认为这是从第三季度开始的。办公室周围有什么特别的地方吗？你在找什么特别的东西吗？

它们与投资者拥有的整体CRE相当一致，债务覆盖范围相当强劲，正如你可以在第30页1.90 DCR报道的一张幻灯片中看到的那样。贷款对价值的比率相对较低，为50%。这些大部分都是稳定的房产，但我们正在密切关注。

也许只是为了给罗恩开个头。我知道你做了，我认为在掉期加息之前准备资产负债表的工作做得非常好。然后我认为你可能在某个时间点锁定了一些资金。

随着曲线预测今年晚些时候降息，我很好奇你对在那个时间点之前如何管理资产负债表的想法。以及你在一年中希望采取的任何具体行动，为可能的降息做准备。

也许在你给出任何细节之前，罗恩，我只会给你广泛的，安德鲁。我们一直考虑的方式是，我们通常管理资产负债表接近中性，对资产稍微敏感，真的不希望以某种方式持有头寸，在各种环境下产生相当稳定的良好收益，并能够提供我们客户需要的、在市场上具有竞争力的存贷款产品。

因此，这一直是我们的做法，而且将继续是一种做法。我们在2021年和2022年确实采取了一些行动，使我们受益。在这一年中，我们将继续研究各种选择。您先请。

安德鲁，只是补充一下史蒂夫所说的，如果我们已经达到了我们认为或希望达到的水平，我们已经达到了存款方面的拐点，我们已经看到了一些稳定。我们确实有一些多余的现金。正如史蒂夫早些时候表示的那样，我们有一些再投资机会。

但由于它特别涉及掉期交易，我认为我们一直非常--嗯，非常幸运。到年底，我们将有很大一部分这样的掉期交易将被注销。

因此，如果你现在相信市场告诉我们的，我们可能会看到美联储在年底之前逆转货币政策，那么我们有很大一部分掉期交易将会发生。因此，这将使我们更好地应对--因为我们可以看到美联储再次逆转这一方向。

因此，我们现在对我们所处的位置和他们的定位感到非常满意。正如你所说，我们受益匪浅。我们做得很清楚，我们正在发放一些混合型贷款，我们需要为这种可能发生的情况提供保护。

是的，其中约50%的掉期将在今年年底到期，而它们要到第四季度才会开始。

好的，太棒了。谢谢。也许只是停留在边际，所以资产负债表上47%的贷款是可调整利率的，你能提醒我们这些贷款中有多少在2023年发生重置，以及从封底到封底之间的平均利差是多少，这些会重新定价？我只是想了解一下资产方面的重新定价动态。

好吧，我可以告诉你的是，我已经准备好了，如果你愿意的话。目前贷款账面上只有22%左右的浮动利率贷款账面。我们还可能有另一个固定利率的8%至10%的固定利率在未来12个月内到期。

当然，我们还有掉期交易的好处。所以，当你把所有的东西加在一起，我们看到的是贝塔测试，就像我之前提到的，贷款贝塔测试--重新定价的贝塔测试将在某个地方处于低30%的水平。

好的，明白了。然后给我最后一杯。我很欣赏这篇费用评论；我认为第一季度的支出在1.02亿至1.03亿美元之间。我想我很想听听你对这一年的费用增长的看法。我知道第一季度可能会有一些季节性的因素，但我想我已经把你事先准备好的讲稿召集进来了，你提到的可能会减少一些人员编制。

只是好奇地想知道23年的看跌和承担费用，以及我们应该如何看待这一年的进展？

当我们谈到第一季度的收益时，我们会告诉你我们对第二季度的看法。这是怎么回事？

我想说的显然是，正如我们在过去几年中看到的那样，我们得到的第一个季度，就像这个行业一样，我们受到了工资税的直接打击。它总是有点太大了。你有一些重新设置的绩效激励和薪酬，这方面的优点增加，以及我们已经讨论过的所有事情。

此外，当然，我们还看到了FDIC的溢价。我预计，从第四季度到第一季度，我预计的增量不会像我们今天预测的那样--结转--全年递增。情况并非如此。

我的意思是，从人员配备水平来看，我们看不到人员配备方面有任何实质性的变化，当然，薪酬和福利是费用基础的最大组成部分。不过，我们将看到一些存款成本继续面临压力。

因此，正如我所说的，随着我们在这里更好地了解情况，我们很高兴与大家分享--我们在第一季度结束时的想法是如何发展的。

谢谢。早上好。我的许多问题已经被问到了，但只有一个是关于今年资产负债表管理的想法。就证券、现金流或投资组合中的现金流而言，你的预期是继续将这些执行期限再投资于资产负债表，以应对美联储可能的逆转，或者你是如何整体考虑这一点的？

我认为，加里，这取决于存款流动、贷款增长、贷款活动、规模有多大，以及这些不同的动态如何发展。但可以肯定的是，我们可以考虑将部分过剩的流动性和这些证券的现金流重新投资于收益率更具吸引力的证券。

是。它略高于4亿美元，但在今年上半年略低，上半年平均每季度约为8000万美元，接近1.2亿美元，下半年为1.25亿美元。

太棒了。非常感激。然后还有另一个问题，就是大局。我认为你的销售或打电话努力一直是相当积极的，并与房子的信贷方面分开。

那么，在你的风险偏好和信贷偏好可能比以往有所下降的环境下，你会重新调整业务这一边的一些人的用途，还是真的只是在继续翻转石头，寻找可能符合当前胃口的机会？

我认为这是两者的结合，加里。正如我们所说的，在2022年下半年，我们在这里进行了一些裁员。我们认为目前的情况相当稳定，但你总是在评估这一点。但我们在这里有很多活动正在进行，从第四季度的一些举措开始。

我认为，我们的团队必须经历一个相当大的调整，我们通过银行运行的活动水平，有20亿至25亿美元的管道，并完成了远远超过10亿美元的新承诺。

由于这种调整发生在去年全年，毫无疑问，这对人们来说是一个巨大的影响。我认为这支球队在适应当前环境方面做得很出色，如果你愿意的话，在第四节真的需要调整一下档次，开始打更多的进攻。

我们的问答环节到此结束。我想把会议重新交给史蒂夫·加德纳来做闭幕词。

大会现已闭幕。感谢您出席今天的演讲。您现在可以断开连接了。