依据第497(B)条提交
登记档案第033-46080号
招股说明书日期:2023年1月30日
SPDR® S&P 500® ETF信托
(SPDR 500 Trust?或The Trust?)
(以前称为SPDR Trust,系列1?)
(在新加坡境外成立的单位投资信托基金
在美国组织)
招股说明书 根据
第13部第2分部
新加坡2001年证券及期货法令
本招股说明书并入本招股说明书,如果没有
美国招股说明书日期为2023年1月27日
由SPDR 500 Trust发行,附于本文件
本招股说明书中提供的集体投资计划是根据新加坡2001年证券和期货法案(《法案》)认可的计划。本招股说明书的副本已提交新加坡金融管理局(以下简称管理局)并进行登记。监管局对招股章程的内容概不负责。管理局对招股说明书的登记并不意味着该法案或任何其他法律或法规要求已得到遵守。房委会没有以任何方式考虑集体投资计划的投资优点。本招股说明书在管理局注册的日期为2023年1月30日。本招股章程将于2024年1月30日(注册日后12个月)期满。
SPDR 500信托已被纳入新加坡交易所证券交易有限公司(SGX-ST)的官方名单,并已获得新加坡交易所-ST的许可,可以在SGX-ST主板交易已经发行的以及可能不定期发行的SPDR 500信托中的所有单位,并在SGX-ST主板上报价。新交所-ST对本招股说明书中所作的任何陈述或表达的意见的正确性不承担任何责任,并且进入新交所-ST的官方名单并不被视为SPDR 500信托或单位的优点的标志。
重要提示:如果您对本招股说明书的内容有疑问,请咨询您的股票经纪人、银行经理、律师、会计师或其他财务顾问。
SPDR® S&P 500®ETF信托基金
招股说明书
目录
页面 | ||
SPDR® S&P 500 ®ETF信托基金 |
S-3 | |
企业信息 |
S-6 | |
交易和结算 |
S-7 | |
汇率与风险 |
S-11 | |
一般和法定信息 |
S-12 |
‘标准普尔’s®, S&P®, S&P 500®,?标准普尔500®, 500®,?标准普尔存托凭证 ®,SPDR?®?和?SPDR®?是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标,已由标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P?)授权使用,并由道富环球顾问基金分销商有限责任公司使用。根据道富环球顾问基金分销商有限责任公司的再许可,该信托基金被允许使用这些商标。该信托不是由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、背书、销售或营销的。
S-2
SPDR® S&P 500®ETF信托基金
本招股说明书,与SPDR相关® S&P 500®ETF信托(SPDR 500 Trust或The ETF Trust)是根据新加坡2001年《证券及期货法》第13部第2分部发行的,已由新加坡金融管理局提交并注册,新加坡金融管理局对其内容不承担任何责任。
本招股说明书包含由信托公司于2023年1月27日发布的美国招股说明书(U.S. 招股说明书),如果没有附随的美国招股说明书,本说明书无效。美国招股说明书中定义的术语在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
信托基金的财政年度结束日期为9月30日。
信托是在美国组织的单位投资信托,是发行称为单位的证券的单一基金 ,这些证券代表信托实际持有的普通股的不可分割的所有权权益,并构成信托的投资组合(投资组合证券)。投资组合是指指数中包含的普通股的投资组合(定义见下文)。该信托寻求在扣除费用之前提供与标准普尔500指数的价格和收益表现大致一致的投资结果®索引(The Index)。信托的投资组合基本上由组成指数的所有成分股普通股组成,并根据信托协议(定义见下文)的条款进行加权。
在最近一个财政年度,信托的投资组合周转率为2%,该比率是根据购买或出售信托标的投资的较少者计算的,并以每日平均资产净值的百分比表示。信托的投资组合周转率,以每月平均价值的百分比表示,可在美国招股说明书第2页和美国招股说明书第24页的财务要点部分找到。
截至2023年1月26日,信托基金的十大成员(按权重计算)如下:
不是的。 | 名字 | 加权 | ||
1. |
苹果。 | 6.33% | ||
2. |
微软公司 |
5.44% | ||
3. |
亚马逊。 |
2.59% | ||
4. |
Alphabet A类 |
1.71% | ||
5. |
伯克希尔哈撒韦公司B类 |
1.65% | ||
6. |
Alphabet C类 |
1.54% | ||
7. |
英伟达公司 |
1.45% | ||
8. |
埃克森美孚公司 |
1.43% | ||
9. |
联合健康集团有限公司 |
1.35% | ||
10. |
强生 |
1.30% |
S-3
有关信托投资组合的更多详情,请参阅随附的美国招股说明书第62至67页。所有单位都以美元计价。
信托的发起人(保荐人)PDR Services LLC对本招股说明书所载信息的准确性承担全部责任,但美国招股说明书中独立注册会计师事务所的报告除外,并经作出一切合理查询后确认,就其所知及所信,本招股说明书中陈述的事实及表达的意见于本招股说明书日期在所有重大方面均属公平及准确,且 并无遗漏其他事实令本招股说明书内的任何陈述产生误导。
信托受日期为2004年1月1日并自2004年1月27日起生效的修订和重述信托协议(信托协议)管辖,该协议经日期为2004年11月1日的修正案(自2004年11月8日起生效)、日期为2009年2月1日的修正案(自2009年2月13日起生效)、日期为2009年11月23日的修正案(自2010年1月27日起生效)、道富银行与信托公司、信托公司的退休受托人(已退休受托人)以及保荐人于4月12日作出的修正案修订。2017年(2017年6月16日生效),由道富环球顾问信托公司、信托受托人(受托人)和保荐人达成,以及受托人和保荐人之间2017年8月4日的修正案(2017年9月5日生效)。美国招股说明书中定义的术语在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
信托协议副本可在美国正常营业时间内在道富环球顾问信托公司(地址:One Iron Street,Boston,Massachusetts,U.S.02210)或道富环球顾问新加坡有限公司的办公室免费查阅1,在新加坡正常营业时间内,位于新加坡首都大厦33-01号罗宾逊路168号,邮编068912。
投资者应寻求专业意见,以确定(A)可能的税收后果,(B)法律要求,以及(C)根据其公民身份、住所或住所所在国家的法律,他们可能遇到的可能与认购、持有或出售单位有关的任何外汇限制或外汇管制要求。
建议信托的投资者仔细考虑在美国招股说明书第4至6页上的投资信托的主要风险标题下列出的风险因素,以及美国招股说明书第73至74页上的附加风险信息,并参考本招股说明书的S-18至 S-24页,以讨论投资单位在美国和新加坡的税收后果。
1 | 道富环球顾问新加坡有限公司将持有信托协议副本,供 投资者查阅;但该公司并不以任何方式作为其代理人或受托人。 |
S-4
查询
所有有关信托的查询或索取本招股章程额外副本的要求,应直接向投资者的本地经纪查询。
重要: | 阅读并保留本招股说明书,以备将来参考 |
S-5
企业信息
信托保荐人: | PDR Services LLC C/o NYSE Holdings LLC 华尔街11号 纽约,纽约 US 10005 | |
为赞助商提供美国法律方面的法律顾问: | Davis Polk&Wardwell LLP 列克星敦大道450号 纽约,纽约 US 10017 | |
保荐人关于新加坡法律的法律顾问: | 摩根·刘易斯·斯坦福德有限责任公司 科莱尔码头10号 #27-00海洋金融中心 新加坡049315 新加坡 | |
受托人: | 道富环球顾问信托公司 One Iron Street One Iron Street 波士顿,马萨诸塞州 US 02210 | |
受托人关于新加坡法律的法律顾问: | Allen&GledHill LLP 滨海大道一号,28-00号 新加坡018989 新加坡 | |
审计师: | 普华永道会计师事务所 海港大道101号 500套房 波士顿,马萨诸塞州 US 02210 | |
美国创作单位分销商: | 阿尔卑斯山分销商公司 百老汇大街1290号,套房1000 科罗拉多州丹佛市 US 80203 |
S-6
交易和结算
信托单位在新加坡交易所证券交易有限公司(SGX-ST)挂牌交易,交易日内可随时在二级市场买卖。在SGX-ST交易的单位的市场价格可在SGX-ST网站上查询。Https://www.sgx.com/securities/securities-prices?code=etfs。授权参与者也可以通过受托人向美国总代理商下订单 ,直接从美国的信托购买单位,最小单位称为创建单位,即50,000个单位或其倍数。创建单位也可以通过向美国受托人投标赎回。创建单位 交易是以存放或交付实物证券和/或现金为交换条件的,这些实物证券和/或现金构成了指数中包含的普通股的实质性复制,由指数提供商标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P)(?指数证券)确定。此类购买和赎回只能在美国以当时的估值进行,如本文S-7至S-10页和S-13至S-14页赎回标题下的S-13至S-14页所述。就创建单元的此类购买和赎回而言,评估时间(如第S-13页所定义)是纽约证券交易所有限责任公司常规交易时段的收盘时间(通常为纽约时间下午4:00)。有关交易和结算的更多详情,请参阅随附的美国招股说明书第7至8页和第51至60页。
Units的主要交易市场在美国,Units在NYSE Arca,Inc.(NYSE Arca,Inc.)上市。投资者应注意 单位在某些情况下可能会暂停交易。请参阅美国招股说明书第67至68页和73页了解更多细节。
与其他证券一样,投资者将支付协商的经纪佣金、典型的新加坡清算费用和适用的税款。此外,将分配给新加坡投资者的现金股息将扣除CDP发生的费用(定义如下),如果此类费用等于或超过股息金额,投资者将不会收到任何分配。 经纪佣金可能按8%(8%)的现行标准税率征收商品和服务税(GST)。新加坡将收取清算费,目前为合同价值的0.0325%(或CDP可能不时决定的其他金额)。在新加坡,清算费用可能按8%(8%)的现行标准税率征收商品及服务税。单位在SGX-ST以美元交易, 1个单位循环成交。本招股说明书中使用的市场交易日是指单位交易可以执行和结算的营业日。如果信托未能遵守新交所的持续上市要求和广告指南,新交所的单位可能会被暂停交易 。
对于新加坡单位的持有者,交易和结算流程、他们接受分发的系统或提供信息的方式等方面可能与美国招股说明书中规定的信息不同。在新加坡的单位持有人应
S-7
请仔细阅读本招股说明书,所有与本招股说明书相关的查询应直接与其当地经纪人联系。
新交所-ST对包括单位在内的证券在新交所-ST继续上市提出了某些要求。不能保证新交所将继续满足维持信托单位上市所需的要求,不能保证新交所不会改变其上市要求,也不能保证信托单位将始终在新交所上市。如果单位从新交所-ST退市,信托将不会终止。如果这些单位从SGX-ST退市,投资者可以通过本招股说明书S-9至S-10页上第3节第3节所述的交付机制将他们持有的CDP单位交付给纽约证交所Arca进行交易。
1.一般信息
单位由信托公司以无纸化证券的形式发行,这些证券是托管人 信托公司(DTC?)符合条件的账簿录入证券。作为仅记账的证券,单位由一个或多个以CEDE&Co.的名义注册的全球证券代表,CEDE&Co.作为DTC的提名人,并存放在DTC或代表DTC。
中央托管(PTE)有限公司(以下简称CDP)在DTC开立了一个账户编号为5700(DTC账户)的账户。CDP可从DTC的成员参与者(DTC参与者)的账户接收单元或向其交付单元。
通过CDP系统进行的交易结算只能由CDP的托管代理人或在CDP拥有自己的直接证券账户的单位持有人进行。投资者可在CDP开立直接证券账户,或在任何存托代理开立证券子账户,以持有CDP中的基金单位。存托代理一词的含义应与新加坡2001年《证券和期货法》第81SF节中赋予它的含义相同。
通过下面讨论的交付机制,投资者可以在新加坡购买单位并在美国出售,反之亦然。虽然CDP和DTC在各自的市场结算中都规定货到付款 和免费支付证券转让,则两个托管银行之间的所有相连转让只在免费支付基础(即,没有与证券流动平行的相关现金流动。任何相关的现金转移只能在DTC和CDP之外通过买方和卖方之间通过各自的安排直接进行)。投资者应该意识到,新加坡时间一般比纽约东部夏令时(东部标准时间13小时)早12小时,纽约证交所Arca和新加坡证交所-ST不是同时开放的。由于新加坡和美国市场之间的时差,两个市场之间的单位交易不能同时进行。有关可能暂停交易或交易的详细情况,请参阅美国招股说明书第67至68页和 73页。
S-8
新加坡单位的所有交易和交易必须通过CDP中的计算机化账簿录入(无纸化)结算系统进行结算。投资者应确保在交易日期后的第二个交易日 之前,在新交所-ST所出售的单位可以在其CDP账户中进行结算。
投资者在其CDP账户中持有的单位将在交易日期后的第二个市场日记入贷方或借方结算,即,T+2,T为交易日期。如果单位在下午1:30之前未进入投资者的CDP账户进行结算在T+2,投资者将受制于当天下午的买入周期。有关买入周期的更多信息,请访问新交所-ST网站:http://www.sgx.com.
在没有不可预见的情况下,假设投资者已向其DTC参与者提供了适当的指示,则在正式 完成的文件提交给CDP进行处理后,将至少需要一个交易日才能将单位交付进出CDP。CDP在新加坡时间下午1点后收到的说明和表格将被视为在下一个市场日收到,因此将在下一个市场日处理。有关信托费用和开支的详情,请参阅美国招股说明书第1页和第69至72页。
该信托基金通过了美国招股说明书第92页所述的道德准则。
2.向CDP交付在SGX-ST进行交易的单位
在美国持有DTC系统中的单位并希望在SGX-ST进行交易的投资者可以将单位直接交付给CDP;这种向CDP DTC账户的账簿转账可能仅在 免费支付基础。投资者可以通过通知其新加坡经纪或托管代理向CDP提交交割指令以及适用的CDP交割费和商品及服务税来交割其单位。除非发生不可预见的情况,否则CDP在下午5点之前收到的转移请求。(新加坡时间)在市场日,如果投资者有足够的证券/存托凭证可供交割,并且他们的转移 指示(包括发行或注销)是正确的,新加坡和美国之间的证券/存托凭证跨境转移将于上午9点前完成。CDP收到转让请求后的第二天。 投资者必须同时指示其DTC参与者在交割日期将这些单位交付到DTC帐户。在收到其DTC帐户已记入贷方的通知后,CDP将相应地将单位贷记到投资者的帐户中。
投资者应确保其基金单位及时存入其在CDP的证券账户,以便结算。如果投资者不能根据交易交付结算单位,CDP可以针对他或她买入。
S-9
3.将CDP外的单位交付给纽约证券交易所的交易 Arca
持有CDP单位并希望在NYSE Arca交易的投资者必须安排将单位交付到其DTC参与者的账户中,以结算任何此类交易,结算将在交易日后的第二个市场日进行。对于此类交割,投资者必须通过其新加坡经纪或托管代理提交一份填妥的CDP交割表以及适用的CDP交割费和商品及服务税。除非发生不可预见的情况,否则CDP在下午5点之前收到的转移请求。(新加坡时间)在市场日,如果投资者有足够的证券/存托凭证可供交割,并且他们的转移指示(包括发行或注销)是正确的,新加坡和美国之间的证券/存托凭证跨境转移将于上午9点前完成。CDP 收到转账请求后的第二天。投资者必须同时指示其DTC参与者期待从DTC账户收到相关数量的单位。在收到填妥的CDP交割表格后,CDP将为投资者的证券账户预留相关数量的单位,然后指示DTC将单位交付到投资者指定的DTC参与者账户。在CDP收到DTC确认这些单位已从其DTC账户转出后,相关数量的单位将从投资者的证券账户中扣除。
S-10
汇率与风险
在新交所-ST交易所交易的单位以美元计价和交易。只能按照美国招股说明书中规定的方式,按当时以美元计算的当前价值以美元创建或赎回单位。同样,信托只持有以美元计价的投资组合证券,受托人可能进行的分配以美元计价。
该信托基金没有能力管理其投资以对冲美元和新加坡元汇率的波动。如果新加坡投资者希望将此类美元持有量或分派转换为新加坡元,新加坡元与美元汇率的波动可能会影响货币转换后收益的价值。
S-11
一般和法定信息
1.核数师的委任
信托协议规定,信托的账目应按照美国法律的要求,由受托人不时指定的独立注册会计师进行审计。
2.受托人的职责和义务
信托协议规定受托人承担的主要职责和义务摘要如下:
(I)受托人将代表信托存款接受组合存款,并获授权以其名义或其代名人或其代理人的代名人的名义登记或转让组合证券;
(2)受托人必须持有根据信托协议收到的款项,作为信托账户的存款;
(3)受托人对根据信托协议进行的金钱或证券的处置或评估不负责任,但因其本身的严重疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或罔顾其在信托协议下的职责和义务而作出的除外;
(Iv)如受托人认为任何诉讼可能涉及开支或法律责任,则受托人并无义务在该诉讼中出庭、进行检控或抗辩,除非已就该等开支或法律责任提供合理的保证及弥偿;如提供合理弥偿,则受托人须酌情采取其认为必需的行动,以保障信托及所有实益拥有人的权益;
(V)受托人必须向 经纪/承销商提供经信托核数师审计的信托账目,而经纪/承销商会将该等账目送交实益拥有人;
(Vi)受托人在履行信托协议下的职能时,不会因其本身的严重疏忽、不守信用、故意失当或故意失职而对其真诚地采取或容受的任何行动负上责任,或相信该等行动是在其授权范围内或在其获赋予的酌情决定权、权利或权力范围内采取的,或因轻率地漠视其职责及义务而被追究责任。
(Vii)受托人必须确保向保荐人支付的任何款项均不用于信托的支出,但不超过美国证券交易委员会规定和信托协议授权的用途的款项除外;
(Viii)受托人必须保存信托协议下所有交易的适当记录和账目,包括创建和赎回
S-12
在其办公室设立创设单位,并在正常营业时间内的任何合理时间开放此类账簿,以供任何受益所有人查阅;
(Ix)受托人必须作出或安排作出1933年《证券法》、1934年《证券交易法》、1940年《投资公司法》以及美国各州或联邦税务法规所规定的报告和文件;
(X)受托人必须在其办公室保存一份经核证的信托协议副本,连同当时有效的每个信托系列的契约以及其中最新的投资组合证券清单,并将其提供供查阅;以及
(Xi)受托人必须从信托资产中扣除并直接支付信托协议项下发生的所有费用和支出,或应从信托资产或出售信托证券中偿还从其自有资金中垫付的任何此类支出和支出。
3.合同
单位持有人不需要、没有义务或有权与任何个人或公司订立任何合同,无论是以租赁或其他方式。
4.将资产归属信托
受托人拥有信托资金所投资的所有证券和其他财产、为该等投资而持有的所有资金、信托的所有均衡化、赎回和其他特别资金,以及该等财产和资金的增值和收益所产生的所有收入的法定所有权,受托人须将其分开并以信托形式持有,直至分配给单位持有人。
5.救赎
信托基金并非由管理公司管理,保荐人或受托人并无义务赎回任何基金单位。正如美国招股说明书第56至60页所述,是信托本身有义务赎回(尽管实际赎回的是受托人作为信托的代理人)。
只有创造单位中的单位才能按当时的估值进行赎回,当时的估值是在正确收到赎回指令的营业日计算的,截至评估时间,也就是纽约证券交易所有限责任公司常规交易时段的收盘时间(通常是纽约时间下午4点)。对于通过结算流程进行的赎回,受托人 将在赎回请求被视为收到之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。对于结算流程之外的赎回,受托人
S-13
在被视为收到赎回请求之日后的第二(2)个营业日之前,将现金赎回付款和股票转给赎回受益人。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。有关这一过程的进一步描述,请参阅美国招股说明书的第3、56至60和74页。
投资者持有的单位少于一个完整的创造单位(即少于50,000个单位)或其倍数,不得 将其单位交予受托人赎回。这类投资者只能在交易日内随时以市价在二手市场上出售其持有的单位。
6.单位的转让
如本招股说明书S-8页所述,作为DTC的被提名人,CEDE&Co.将成为DTC系统上所有未完成单位的注册所有者。单位的实益拥有权将显示在DTC或其参与者的记录中。新加坡单位持有人的实益拥有权记录将在CDP保存。
所有单位将不会获发证书。投资者之间的单位转让通常将通过新加坡证交所-ST交易所或纽约证交所Arca的交易机制进行,如本招股说明书S-7至S-10页和美国招股说明书第67至68页所述。
7.单位持有人会议;表决;年度报告的分发
法律并无规定信托基金须召开单位实益业主会议。
保荐人、退休受托人及CDP已于2001年5月18日订立托管协议,并于2009年5月22日订立补充托管协议(CDP托管协议),根据该协议,CDP已同意担任新加坡单位的托管。保荐人、退休受托人、CDP和受托人签订了一份日期为2018年12月29日的续约契约 关于CDP托管协议(《创新契约》),根据该协议,除其他外,CDP已同意解除及解除退休受托人的职务,但须受受托人承诺在各方面遵守、履行及受CDP存托协议条款约束,犹如受托人在CDP存托协议中被指名为协议一方以取代退役受托人一样,但须受创新契据的条款及条件所规限。根据CDP托管协议,CDP的职责包括(I)代表在CDP和托管代理处持有证券账户的个人担任纯粹受托人, 获授权在CDP账户中维护与单位有关的子账户,(Ii)向CDP账户持有人和托管代理分发关于单位的任何适用付款或现金分配,以及 (Iii)如果保荐人或受托人提出要求,提供其托管代理和在CDP拥有自己的直接证券账户的单位持有人的名单。
S-14
受托人安排将信托的年度报告邮寄给所有单位持有人,包括新加坡的单位持有人,不迟于信托财政年度结束后的第60天。信托基金最新的半年度报告可在网站上找到 http://www.spdrs.com.sg/etf/fund/ref_doc/Semi_Annual_Report_SPY.pdf.
保荐人或受托人将确保,如果需要收集和核对新加坡的单位持有人的任何同意或投票,或向新加坡的单位持有人分发通知、声明、报告、招股说明书、同意指示、同意书或其他书面通讯,相关的 材料将邮寄给新加坡的单位持有人。
8.申报
特此声明,根据本招股章程设立或发行的单位不得迟于本招股章程日期后12个月,或当时有效的法律可能规定的其他 期限。
9.单位的分配
自2018年4月16日起,(1)保荐人、(2)信托和(3)Alps 分销商,Inc.(Alps?),美国分销商签订了经销协议,根据该协议,信托和保荐人将Alps保留为:
(I)担任创作和发行创作单位的独家分销商;
(2)随时可以接收和处理创造单位的订单;和
(Iii)与交易商订立安排。
信托及保荐人有责任设立创设单位,并要求DTC在受托人从创设单位的创建人或与受托人订立协议的其他实体收到必要的证券组合及任何适用的现金成分后,尽快按Alps要求的金额将该等单位的拥有权 记录在其账面上。参与者协议必须在受托人和所有创建创造单位的其他人之间签订。
10.借款权力
信托协议中没有传达任何借款权力。
11.保荐人、受托人及指定做市商
赞助商
PDR服务有限责任公司(PDR)最初是根据特拉华州美国法律成立的公司,随后于1998年4月6日在特拉华州转变为有限责任公司。2008年10月1日,纽约证交所控股有限公司(前身为
S-15
名为NYSE Euronext Holdings LLC)(NYSE Holdings)收购了美国证券交易所有限责任公司(美国证券交易所)及其所有子公司,包括该信托的发起人PDR。成立PDR是为了充当美国运通交易所交易基金(ETF)和其他单位投资信托的保荐人。PDR仍将是信托的发起人,直到信托被撤销、被继任者取代、辞职或信托协议终止为止。目前,赞助商作为赞助商提供的服务不允许获得报酬。
PDR是洲际交易所(ICE)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体,在纽约证券交易所交易,代码是ICE。
受托人
自2017年6月16日起,退休受托人辞去信托受托人职务。保荐人委任已退休受托人的全资附属公司受托人为信托受托人。信托收到的服务和支付的受托人费用不会因受托人身份的改变而改变。退休受托人继续保存信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。
受托人是根据美国马萨诸塞州联邦法律成立的有限目的信托公司。受托人是退休受托人的直接全资子公司,因此受联邦储备系统的监管,并受适用的美国联邦和州银行和信托法律以及美国联邦储备委员会以及马萨诸塞州银行专员和受托人分支机构所在州和国家的监管机构的监督。
根据信托协议,受托人,除其他外,担任信托的托管人。在这方面,信托基金的资产应由受托人代表单位持有人持有,或按受托人的指示持有,并为单位持有人的独有利益而持有。信托协议不允许受托人将信托资产的保管委托给另一托管人。受托人必须确保,除其他外,对信托投资组合的调整是根据法律和信托协议进行的。
受托人将继续担任信托的受托人,直至信托被撤销、辞职或信托协议终止。受托人以信托受托人身份收到的报酬 在美国招股说明书中进行了说明,并反映在招股说明书中的财务报表中。如果受托人本身没有重大疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职,或不计后果地无视其在信托协议下的职责和义务,则受托人应从信托中获得赔偿,并对因接受信托或管理信托而产生或与之相关的任何损失、责任或费用以及根据信托协议的规定采取的任何行动不受损害。
S-16
指定做市商
该信托在新加坡交易所-ST交易所的指定做市商是Flow Traders Asia Pte。有限公司或其他可能不时指定的合资格方。指定做市商须根据新交所-ST的做市要求,向潜在卖家提供买入价及向潜在买家提供报价,为单位在新交所-ST的二级市场提供足够流动性的市场 。
信托基金的指定市场庄家可能会不时更改。信托基金指定庄家的最新名单可于http://www.sgx.com.
为免生疑问,保荐人及受托人均不对任何人士的任何行为或遗漏或蒙受或招致的任何损失负任何责任,因为指定做市商未能履行其职责,根据新交所的庄家要求为单位提供流动性充足的市场 。
12.标的证券表决权的行使
受托人(而不是单位的实益所有人)作为受托人,拥有对信托中所有有投票权的股票进行投票的独家权利。受托人投票每个发行人的有投票权股票的比例与投票每个发行人的所有其他股票的比例相同(称为镜像投票),在允许的范围内,如果不允许,则放弃投票。受托人不对任何人就该等表决事项采取任何行动或未能采取任何行动负责。当证券或单位由受托人以个人身份拥有时,受托人对此类证券或单位的投票权不受限制。
13.对信托持有的证券进行调整
信托的组合证券不受管理,受托人不时调整该等证券,以维持组合证券与指数证券的组合及权重之间的对应关系。
14.金融衍生品的使用
受托人不得代表信托使用或投资金融衍生品。
15.证券借贷和回购交易
受托人不得代表信托从事证券出借交易或回购交易。
16.分配给实益拥有人
受托人收取与信托中的标的证券有关的所有股息及其他现金(包括受托人从
S-17
出售证券期权、认股权证或从该等证券上收到的其他类似权利),并通过DTC和DTC参与者将其分配(减去费用、支出和任何适用的税款) 给单位的实益拥有人。美国招股说明书第10至11页和第75至77页对分销过程进行了描述。这些分配安排将与新加坡的单位持有人相同,他们将通过CDP获得 其权利。分配给新加坡投资者的现金股息将扣除CDP发生的费用。如果此类支出等于或超过股息金额,投资者将不会获得任何股息。
17.同意
普华永道有限责任公司作为该信托的核数师,已就发行本招股章程给予且未撤回其书面同意 ,并在本招股说明书中加入及提及(I)其名称及(Ii)其报告,其形式及内容与本招股说明书所指的相同。本招股说明书中提及的报告并非由普华永道会计师事务所为纳入本招股说明书而编制。
Davis Polk&Wardwell LLP(作为保荐人在美国法律方面的法律顾问)已给予并未撤回其书面同意,同意将其列入本招股说明书,或以其在招股说明书中出现的形式和上下文引用其名称。
18.重要税务信息
A. | 美国联邦所得税的某些考虑因素 |
以下是对单位实益所有权的某些美国联邦所得税后果的描述,此人是非居民外籍个人、外国公司、外国信托基金或外国财产(非美国持有者),就美国联邦所得税而言。以下讨论不适用于非美国持有者,即在任何纳税年度内在美国居住183天或以上的非居民外国人。此类非美国持有者应就投资信托基金对其产生的特殊税务后果咨询其税务顾问。下面的讨论提供了与非美国持有人在单位投资有关的一般税务信息,但它并不是对可能与特定非美国持有人投资单位的决定相关的所有美国联邦所得税考虑事项的全面描述。 本讨论没有描述根据非美国持有人的特定情况或适用于受特殊规则限制的非美国持有人的税收后果而可能相关的所有税收后果。例如前美国公民或居民的非居民外国人;外籍实体;受控制的外国公司;被动的外国投资公司;1986年修订的《国内税法》(《税法》)第892节所指的外国政府;或适用于美国联邦收入的免税组织。
S-18
如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有 个单位,则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。合伙企业持有单位和此类合伙企业的合伙人应根据其具体情况,就持有和处置单位的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
本讨论基于《守则》、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例,所有这些都可能会发生变化,可能具有追溯力。
对于美国联邦所得税和遗产税法律在其特定情况下的应用,以及根据任何州、地方或非美国征税司法管辖区的法律产生的任何税收后果,我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。
非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托中获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人在美国设立的美国常设机构)。如果非美国持有者从信托中获得的收入与该非美国持有者在美国进行的贸易或业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有规定,非美国持有者不在美国维持永久机构),将投资公司应纳税所得额(如美国招股说明书中所述)分配给此类非美国持有者,一般将按30%的税率(或根据适用的税收条约征收更低的税率)缴纳美国联邦预扣税。目前,美国和新加坡之间没有所得税条约。如果满足某些要求,则不对信托支付的股息征收 预扣税,前提是支付股息的基础收入包括来自美国的利息收入或短期资本利得,如果非美国持有人直接收到这些收入,则不需要缴纳美国预扣税(与利息相关的股息和短期资本利得股息)。
如美国招股说明书所述,非美国持有者从信托获得的收入与美国贸易或企业没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有此规定,则不在美国设立常设机构),一般将免除资本利得股息和信托保留的指定为未分配资本利得的任何金额的美国联邦所得税。此外,此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免征美国联邦所得税。
如果信托收入与非美国持有人经营的美国贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人经营的美国常设机构),
S-19
投资公司应税收入的任何分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益,都将按适用于单位持有人的美国联邦所得税税率按美国联邦所得税计算缴纳美国联邦所得税。有关更多信息,请参阅美国招股说明书中的联邦所得税?美国持有者的税收后果。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利得税。
信息申报单将向美国国税局(美国国税局)提交,与单位的某些付款有关 ,也可能与单位销售或其他处置的收益支付有关。如果非美国持有者不证明其非美国身份受到伪证处罚或以其他方式建立豁免,则该非美国持有者可能需要对分发或赎回或以其他方式处置单元的收益进行备用预扣。 备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有),并可能使非美国持有人有权获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣,有资格获得美国预扣的豁免 有资格根据所得税条约获得美国信托分配预扣税的降低税率,非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确 签署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格W-8BEN-E,视何者适用而定)。为了申请退还因未分配净资本收益、任何预扣税或任何备份预扣而征收的任何信托级别的税款,非美国持有人必须获得美国纳税人识别号并提交美国联邦所得税申报单, 即使非美国持有人不需要获得美国纳税人识别号或提交美国所得税申报单也是如此。
根据《守则》第1471至1474条(《金融行动法》),向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息时,通常将按30%的税率征收预扣税,除非该外国实体向扣缴义务人提供证明和其他信息(其中可能包括有关美国 个人在该外国实体中的权益或在该外国实体的账户的所有权的信息)。财政部和美国国税局已经发布了拟议的法规,(I)规定可扣留的付款将不包括处置 可以产生来自美国的股息或利息的财产的毛收入,否则将在2018年12月31日之后的情况下,以及(Ii)规定纳税人可以依赖拟议法规的这些条款,直到最终法规发布。如果征收FATCA扣缴,非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何扣缴金额的退款(这可能需要大量的
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行政负担)。非美国持有者应就FATCA对其投资单位的可能影响咨询他们的税务顾问。
B. | 新加坡税务方面的某些考虑 |
以下是单元所有权和处置的材料新加坡所得税、印花税和遗产税后果的一般描述 。以下概要讨论不打算、也不打算全面分析因在新加坡征税而被视为新加坡居民纳税人或其他身份的人对单位所有权和处置的所有税收后果。单位的潜在投资者应就其特定情况下的税收后果咨询其自己的税务顾问。本说明不旨在也不构成法律或税务建议,以目前有效的法律、法规和解释为基础,截至本招股说明书发布之日起可用。但是,法律、法规和解释可随时更改,任何更改可追溯至单位所有权之日。这些法律和法规也有不同的解释,有关税务机关或法院稍后可能不同意以下解释或结论。
一般信息
除 某些例外情况外,新加坡居民和非居民公司对在新加坡应计或源自新加坡的收入以及在新加坡收到或被视为收到的外国收入征收新加坡所得税。
但是,居民公司纳税人在新加坡以分支机构利润、股息和劳务收入的形式获得的境外收入,在下列情况下免税(受某些条件限制):
(a) | 外国收入在收到这些收入的外国管辖区缴纳了税款。外国所得的税率 可以不同于整体税率; |
(b) | 在新加坡收到外国收入时,外国司法管辖区的最高公司税率至少为15%;以及 |
(c) | 所得税主计长认为免税对常驻新加坡的公司有利。 |
居民和非居民个人一般对在新加坡产生或来自新加坡的收入征税。
新加坡税务居民个人于2004年1月1日或之后在新加坡收到或被视为收到的所有来自国外的个人收入(此类收入是通过在新加坡的合伙企业获得的,或海外就业是新加坡工作附带的,或个人在新加坡有贸易/业务,而该个人正在进行贸易/业务
S-21
在新加坡进行的贸易/业务附带的海外业务,或代表新加坡政府在海外受雇的个人)将在新加坡免税 。个人在2004年1月1日或以后从新加坡获得的某些投资收入也将免税。
如果一家公司对其业务的控制和管理是在新加坡进行的,则该公司被视为新加坡税务居民;控制和管理是就战略问题做出决定,例如关于公司政策和战略的决定。通常,公司董事会会议的地点(在此期间做出战略决策)是决定在何处实施控制和管理的关键因素。就所得税而言,个人如在该课税年度之前的一个历年内,为在新加坡居住/工作至少183天或连续三年的外国人,连续两个历年在新加坡工作且总逗留期间至少为183天(不包括公司、公众艺人或专业人士的董事),或为新加坡公民或通常在新加坡居住的新加坡永久居民(临时离境除外),则视为新加坡税务居民。
税率
自2010课税年度起,企业税率为17%(即,截至2009年的日历年)。由2020课税年度起,首10,000新加坡元的正常应课税收入可获75%的免税优惠,而下一笔19万新加坡元的正常应课税收入则可获50%的免税优惠。至于新成立的公司(如首三个课税年度的任何一个课税年度在2020课税年度或之后), 首100,000新加坡元的正常应课税收入可获75%的税务豁免,而下一个100,000新加坡元的正常应课税收入则可获50%的税务豁免。
新加坡税收居民个人按累进税额纳税。自2017课税年度起(即,日历 2016年结束),最高边际税率为22%。由2024课税年度起生效(即,2023年结束的日历年),最高边际税率将提高到24%。
非居民个人的就业收入按15%的统一税率或居民累进税率征税,以税额较高者为准。从2017课税年度起,非居民个人的税率(就业收入和某些应按减税税率纳税的收入除外)的税率从20%提高到22%。由2024课税年度起,非居民个人的税率将由22%上调至24%(就业收入和某些按减去预扣税率应纳税的收入除外)。这是为了保持非居民个人税率与居民个人最高边际税率之间的平价。
S-22
新加坡的所有税务居民都将受到新加坡政府根据其现行财政政策不时给予的退税和免税的影响。
股息税
股息应在宣布支付股息的当年应计。
一般情况下,以下股息不应纳税:
(a) | 一家新加坡居民公司在2008年1月1日或之后根据一级公司税制度支付的股息,合作社除外; |
(b) | 2004年1月1日或之后居民个人在新加坡收到的外国股息。如果在新加坡居住的个人通过在新加坡的合伙企业获得来自外国的股息,在满足某些条件的情况下,这些股息可以免征新加坡税;以及 |
(c) | 房地产投资信托基金(REITs)的收入分配,但个人通过在新加坡的合伙企业或从事REITs贸易、业务或专业而获得的分配除外。 |
资本利得税
一般情况下,买卖股票或其他金融工具所产生的利润或亏损被视为个人投资。 这些利润是资本利得,不纳税。
新加坡所得税采用FRS 109的处理方式
此外,自2018年1月1日起,《财务报告准则109》(《财务报告准则109》)取代了以前的《财务报告准则39》(《财务报告准则39》)。对于单位持有人而言,这意味着出于所得税的目的,他们可能被要求根据FRS 109确认收益或亏损,而不考虑处置,而且与FRS 39以前的方法不同,公司没有选择退出FRS 109的税务处理。
根据《财务报告准则109》可能受到税务处理的单位持有人应就新加坡所得税的后果咨询他们自己的会计和税务顾问。
印花税
有关单位的转让文书不会征收印花税 。如果信托的受托人发生变更,任何有关委任新受托人和将信托资产从现任受托人转移到新受托人的文件将不会征收印花税。
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遗产税
新加坡政府于二零零八年二月十五日宣布,对二零零八年二月十五日及以后死亡人士免征遗产税。
19.查询和投诉
投资者可以拨打以下免费电话与阿尔卑斯公司联系,寻求有关该信托基金的任何澄清:+1-866-732-8673.
20.有关该索引的其他 信息
指数提供商是标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P?),独立于受托人。除其他因素外,如果标普收到的信息不准确或不完整,指数的计算可能不准确或不完整。对于索引及其计算或任何相关信息的准确性或完整性,不作任何保证、陈述或 保证。标普可随时更改或更改计算和编制指数及其任何相关公式、成分股公司和 系数的程序和基础,恕不另行通知。
构成该指数的指数证券会不时被标普更改。单位价格可能会因这些变化而上升或下降。如果其中一家成分股公司将其证券退市,或如果一家新的符合资格的公司将其证券上市并被纳入该指数,该指数的组成也可能发生变化。如果出现这种情况,信托投资的指数证券的权重或组成将在受托人认为适当的情况下进行更改,以实现投资目标。因此,对单位的投资通常会反映该指数,因为它的组成会不时发生变化,而不一定是在投资单位时它的构成方式。
信托持有的指数证券将被动反映其证券被纳入指数的公司的分布情况。 因此,被纳入指数的任何公司的财务状况或股票表现的不利变化不会导致信托出售该公司的股票,并可能对信托的资产净值和单位的交易价格产生不利影响。受托人将拥有有限的酌情权,可将该公司的证券从基金中移走。
受托人的附属公司SSGA FD与标准普尔之间的许可协议(许可协议)授予SSGA FD使用索引以及使用标准普尔与信托相关的特定商品名称和商标的许可。指数也是确定投资组合构成的基础。目前,许可协议计划于2031年11月29日终止,但其期限可在未经 单位的任何实益业主同意的情况下延长。如果该指数不再可供基金使用,受托人将寻求一个合适的替代指数,该指数应由受托人认为提供相同或
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与该指数基本相似的股票敞口。许可协议中没有关于使用指数的重大条件,这可能会阻碍基金实现其 投资目标。
有关该指数的进一步资料,请浏览以下网址:http://www.spindices.com.
21. 跟踪误差风险
信托的费用及开支、组合证券与指数证券之间的不完全相关性、股价的四舍五入、指数的变动及监管政策等因素,可能会影响受托人与指数表现紧密相关的能力。因此,信托基金的回报可能会偏离指数,而且不能保证信托基金能够完全跟踪指数的表现。投资组合证券可能会不时调整,以反映指数的组成或证券权重的任何变化,以期将信托的整体回报相对于指数表现的跟踪误差降至最低。
22. 浓度
如果指数包括集中在特定股票组、行业或行业组的指数证券,信托可能会 受到这些股票的表现的不利影响,并受到价格波动的影响。此外,如果信托集中在一只股票、一组股票、一组行业或一组行业,它可能更容易受到任何单一的经济、市场、政治或监管事件的影响。
23. 通知
信托单位为指明投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12:关于销售投资产品的公告及金管局公告FAA-N16:关于投资产品建议的公告)及资本市场产品以外的资本市场产品(定义见《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)。
S-25
SPDR® S&P 500®ETF信托基金
(标普500ETF?或?信托基金)
(A单位投资信托基金)
SPDR的主要美国上市交易所® S&P 500®ETF信托:纽约证交所Arca,Inc.
在符号标普500ETF下
招股说明书日期:2023年1月27日
美国证券交易委员会没有批准或不批准这些证券,也没有就本招股说明书的准确性或充分性发表意见。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。信托的证券(?单位)不由联邦存款保险公司或美国政府的任何其他机构担保或承保,任何银行的此类单位的存款或债务也不受担保或担保。此类信托单位涉及投资风险,包括本金损失。
版权所有2023 PDR Services LLC
目录 | ||||
页面 | ||||
摘要 |
1 | |||
投资目标 |
1 | |||
信托的费用及开支 |
1 | |||
信托基金的投资和投资组合周转 |
2 | |||
分红 |
3 | |||
赎回单位 |
3 | |||
投票权;仅限图书录入系统 |
3 | |||
《信托协议》修正案 |
3 | |||
投资信托基金的主要风险 |
4 | |||
信任绩效 |
6 | |||
购销信息 |
7 | |||
税务信息 |
8 | |||
标准普尔500指数 |
8 | |||
股息和分配 |
10 | |||
股息和资本利得 |
10 | |||
无股息再投资服务 |
11 | |||
联邦所得税 |
11 | |||
信托的课税 |
12 | |||
对美国持有者的税收后果 |
14 | |||
对非美国持有者的税收后果 |
17 | |||
独立注册会计师事务所报告 |
20 | |||
资产负债表 |
21 | |||
营运说明书 |
22 | |||
净资产变动表 |
23 | |||
财务亮点 |
24 | |||
财务报表附注 |
25 | |||
投资明细表 |
35 | |||
其他信息(未经审计) |
49 | |||
信托基金的组织 |
51 | |||
创造单位的购买和赎回 |
51 | |||
购买(创建) |
51 | |||
救赎 |
56 |
目录 | ||||
页面 | ||||
仅限图书录入系统 |
60 | |||
投资组合调整 |
62 | |||
对投资组合存款的调整 |
65 | |||
交易所上市及交易 |
67 | |||
交易所的二级市场交易 |
67 | |||
单位成交价 |
68 | |||
连续发售单位 |
68 | |||
信托基金的开支 |
69 | |||
受托人收费表 |
71 | |||
资产净值的确定 |
72 | |||
其他风险信息 |
73 | |||
有关股息和分配的其他信息 |
75 | |||
总方针 |
75 | |||
投资限制 |
77 | |||
投资公司的投资 |
77 | |||
年度报告 |
77 | |||
福利计划投资者的考虑因素 |
78 | |||
索引许可证 |
79 | |||
赞助商 |
81 | |||
受托人 |
87 | |||
存放处 |
89 | |||
总代理商 |
89 | |||
信托协议 |
89 | |||
《信托协议》修正案 |
89 | |||
信托协议的终止 |
90 | |||
法律意见 |
91 | |||
独立注册会计师事务所和财务报表 |
91 | |||
道德守则 |
92 | |||
与二级市场交易和业绩相关的信息和比较 |
92 |
‘标准普尔’s®, S&P®, S&P 500®,?标准普尔500®, 500®,?标准普尔存托凭证 ®,SPDR?®?和?SPDR®?是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标,已由标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P?)授权使用,并由道富环球顾问基金分销商有限责任公司使用。根据道富环球顾问基金分销商有限责任公司的再许可,该信托基金被允许使用这些商标。该信托不是由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、背书、销售或营销的。
i
摘要
投资目标
信托基金 寻求在扣除费用之前提供与标准普尔500指数的价格和收益表现大致一致的投资结果®索引(The Index)。
信托的费用及开支
此表估计了信托每年支付的费用和支出,因此您在购买和持有单位时间接支付。它不反映您可能在二级市场上购买和销售单位时支付给金融中介机构的经纪佣金和其他费用。
单位持有人费用: |
无 | |||
(直接从您的投资中支付的费用) |
预计年度信托普通运营费用:
(您每年支付的费用占您投资价值的百分比)
当前估计的年度信托普通运营费用 |
作为百分比 信托平均净资产 |
|||
托管费 |
0.0571 | % | ||
标普许可费 |
0.0302 | % | ||
营销 |
0.0065 | % | ||
其他运营费用 |
0.0007 | % | ||
|
|
|||
总计 |
0.0945 | % |
未来的费用应计主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。
1
自创业以来投资增长10,000美元(1)(2)
(1) | 过去的表现不一定预示着信托未来的表现。 |
(2) | 自1997年9月30日起,信托基金的财政年度结束日期从12月31日改为 9月30日。 |
信托基金的投资和投资组合周转
信托寻求通过持有指数中包括的普通股的投资组合(投资组合)来实现其投资目标, 投资组合中每只股票的权重基本上与这些股票在指数中的权重相对应。
在本招股说明书中,术语 投资组合证券是指信托实际持有的普通股,并构成信托的投资组合,而术语指数证券是指指数中包括的普通股,由指数提供商标普道琼斯指数有限责任公司(S&P)确定。在任何时候,该投资组合将由尽可能多的指数证券组成。为了保持投资组合证券和指数证券的构成和权重之间的对应关系,道富环球顾问信托公司(受托人)或其母公司道富银行和信托公司(SSBT)会不时调整投资组合,以使 符合标普对指数证券在指数中的身份和/或相对权重的定期变化。受托人或SSBT汇总其中的某些调整,并至少每月对投资组合进行更改,或者在指数发生重大变化的情况下更频繁地进行更改。
信托可能在买卖证券(或交出其投资组合)时支付交易成本,如经纪佣金。如果指数中存在指数证券的重大再平衡,则此类交易成本可能会更高,这也可能导致单位存放在应税账户中时缴纳更高的税款。这些未反映在估计年度信托普通运营费用中的 成本会影响信托的业绩。在最近一个财政年度,信托基金的投资组合周转率为其投资组合平均价值的2%。信托基金的投资组合
周转率不包括因处理单位创造或赎回而收到或交付的证券。投资组合 营业额将随以下变化而变化
2
指数以及信托协议的要求(如下文信托组织中所定义)。
尽管信托可能在任何特定时间无法拥有某些指数证券,但信托通常会大量投资于指数证券,这应会导致指数表现与信托表现之间的密切对应。?有关该指数的更多信息,请参阅下面的标准普尔500指数。该信托不持有或交易期货或掉期,也不是商品池。
分红
股息的支付按季度进行,日期为4月、7月、10月和1月的最后一个营业日(定义见Creation Units的购买和赎回)。见?股息和分配以及?有关股息和分配的其他信息。
赎回单位
只有 某些机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)被允许直接通过信托购买或赎回单位,而且他们只能以50,000个单位为一大批的方式购买或赎回单位,称为创造单位。 有关受益所有者的权利的更多信息,请参阅?购买和赎回创造单位?赎回和?信托协议?
投票权;仅限图书录入系统
除终止及信托协议另有明文规定外,实益所有人无权就信托进行表决。见信托协议。单位由以CEDE&Co.的名义登记的一个或多个全球证券代表,CEDE&Co.作为存托信托公司(DTC)的被提名人,并存放在DTC或代表DTC。参见仅限图书录入系统。
《信托协议》修正案
在本文所述的某些情况下,受托人和PDR服务有限责任公司(发起人)在未征得任何实益所有者同意的情况下,可不时修改信托协议(定义见下文《信托组织》)。在某些情况下,经实益所有人同意,保荐人和受托人也可以修改信托协议,以修改实益所有人的权利。在签署信托协议修正案后,受托人立即安排向实益拥有人提供书面通知。见《信托协议》对《信托协议》的修订。
3
投资信托基金的主要风险
与所有投资一样,投资信托基金也有一定的风险,投资信托基金可能会赔钱。潜在投资者在决定投资Units之前,应仔细考虑以下描述的风险因素,以及其他风险信息项下的其他风险因素和本招股说明书中包含的其他信息。
被动策略/指数风险。信托基金没有得到积极的管理。相反,信托基金试图跟踪非托管证券指数的表现。这与主动管理型基金不同,后者通常寻求跑赢基准指数。因此,无论特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现如何,信托基金都将持有指数的成分股证券。保持对证券的投资,而不考虑市场状况或个别证券的表现,可能导致信托的回报低于信托采用积极策略的情况 。
跟踪风险的指数。虽然信托的目的是尽可能密切地跟踪指数的表现(即, 至 实现与指数的高度相关性),由于调整投资组合所产生的费用和交易成本,信托的回报可能与指数的回报不匹配或实现高度相关性。此外,由于某些指数证券在二级市场上不可用,或由于其他特殊情况(br}),信托可能不会总是完全复制指数的表现(例如:,如果证券交易已经停止)。
股权投资与市场风险。投资信托基金涉及的风险与投资任何股权证券基金的风险相似,例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的预期趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件,如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件,可能会对信托及其投资产生重大影响,并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加。例如,俄罗斯最近发动了对乌克兰的大规模入侵,导致对俄罗斯政府机构、俄罗斯实体和俄罗斯个人的制裁,可能导致俄罗斯货币贬值;该国信用评级下调;俄罗斯外国资产冻结;以及俄罗斯证券、财产或利益的价值和流动性下降 。这些制裁以及军事升级和其他相应事件的可能性,以及由此导致的俄罗斯经济中断,可能会导致其他地区和全球市场的波动,并可能对各部门和行业以及其他国家的公司的业绩产生负面影响,这可能会对信托的业绩产生负面影响,即使信托没有直接接触俄罗斯发行人的证券。
4
对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险,包括股票价格总体水平可能下降的风险,从而对此类投资的价值产生不利影响。投资组合证券的价值可能会根据投资组合证券发行人的财务状况的变化、股权证券的总体价值和其他因素而波动。指数证券和投资组合证券的身份和权重经常发生变化。
有价证券发行人的财务状况可能会受损,或股票市场的整体状况可能会恶化, 任何一种情况都可能导致投资组合的价值下降,从而导致单位价值的下降。由于信托不受积极管理,发行人的不利财务状况不会导致将其从投资组合中剔除,除非将该发行人从指数中删除 。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化,股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策、通胀和利率、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机的预期,以及战争、恐怖主义行为和传染病传播或其他公共卫生问题。
中国于2019年12月首次发现由新型冠状病毒新冠肺炎引起的呼吸道传染病暴发,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒已导致旅行 限制、人员聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付的中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响,以及未来可能出现的其他传染病疫情,可能会对许多国家的经济或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生无法预见的负面影响。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的其他政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险已导致金融市场出现重大不确定性和波动性、流动性紧张并扰乱全球经济,其后果目前尚无法预测。该信托的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务。此外,包括美国联邦储备委员会在内的各国政府和中央银行, 采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响,以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱,一段时间内都不会知道。这些
5
为预防或控制流行病或其他公共卫生危机而实施的任何限制性措施,如新冠肺炎造成的危机,都可能对信托的投资产生实质性的不利影响。
任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大,因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外,与债务证券不同,债务证券通常有规定的到期本金金额,或优先股通常具有清算优先权,并可能有可选的 或强制性赎回条款,普通股既没有固定的本金金额,也没有到期日。只要权益证券仍未平仓,权益证券的价值就会受到市场波动的影响。投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。
不能保证投资组合证券的发行人会分红。分配 通常取决于组合证券发行人宣布的股息,而这种股息的宣布通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况 。
信任绩效
下面的条形图和表格显示了基于净资产的信托业绩每年的变化,以及信托在某些时间段的平均年回报与指数的平均年回报的比较,从而显示了投资信托的风险。信托基金过去的业绩(税前和税后)不一定是信托基金未来业绩的指标。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在线获取
条形图中的总回报以及表中所示的总回报和税后回报是假设上一历年最后一次收入分配的再投资价格如下所示 (即,12/16/22)是该年度最后一个营业日的单位资产净值(资产净值)(即,12/30/22),而不是该分配的实际再投资价格,该价格是下一历年1月的最后一个营业日的资产净值(例如:,1/31/23)。因此,上一个日历年的实际绩效计算可能与下面的条形图和表格中显示的有所不同。信托不提供股息再投资服务(请参阅股息和分派),因此投资者的表现可能与下面的条形图和表格中所示的不同。
6
年度总申报表(截至12/31年度)
最高季度回报率:截至2020年6月30日的季度回报率为20.44%。
最低季度回报率:截至2020年3月31日的季度回报率为19.60%。
年平均总报税表(截至2022年12月31日)
表中显示的税后回报是使用历史上最高的个人联邦边际所得税税率计算的,不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况,可能与以下所示有所不同。税后回报与通过递延纳税安排持有单位的投资者无关,例如401(K)计划或个人退休账户。由于持有单位的人在出售单位时实现了资本损失,因此税后收益可能超过税前收益。
过去时 一年 |
过去时 五年 |
过去时 十年 |
||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
税前回报 |
| 18.17 | % | 9.29 | % | 12.42 | % | |||||
分配税后返还 |
| 18.49 | % | 8.85 | % | 11.92 | % | |||||
分配和销售或赎回创造单位的税后回报 |
| 10.53 | % | 7.30 | % | 10.26 | % | |||||
指数(假设股息进行再投资;反映不扣除手续费、费用或 税) |
| 18.11 | % | 9.42 | % | 12.56 | % |
购销信息
信托基金的单个单位可通过您的经纪-交易商以市场价在纽约证券交易所Arca,Inc.(交易所)以市场代码标普500ETF进行买卖。单位的交易价格可能高于资产净值(溢价)或低于资产净值(折扣)。该股还在新加坡交易所证券交易有限公司(股票代码S27)、东京证券交易所(代码1557)和澳大利亚证券交易所上市和交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。单位可以在其他交易市场购买或
7
交易所、新加坡交易所证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所。
只有特定的机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)才能直接通过信托基金购买或赎回基金单位,而且他们只能以50,000个基金单位(称为创设基金单位)为单位进行购买或赎回。创设基金单位交易的进行是为了换取实物证券和/或现金的存放或交付 构成指数中所含证券的实质性复制。
税务信息
除非您是通过税收递延安排进行投资,如401(K)计划或个人退休账户,否则信托基金将进行预计目前应作为普通收入和/或资本利得对您征税的分配。有关更多信息,请参见下面的联邦所得税。
标准普尔500指数
该指数包括500家入选的公司,所有这些公司都在国家证券交易所上市,涵盖了广泛的主要行业。 截至2022年12月31日,该指数中代表的五大行业是:软件8.36%;技术硬件、存储和外围设备6.29%;半导体和半导体设备5.09%;制药4.88%;石油、天然气 和消耗品燃料4.79%。自1968年以来,该指数一直是美国商务部跟踪美国经济关键行业的领先指标清单的组成部分。有关该指数市值的最新信息可从市场信息服务获得。该指数的确定、组成和计算不考虑信托。
标普不负责亦不参与信托基金单位的设立或出售,或决定信托购买或出售指数证券或组合证券的时间、定价或数量及比例。本招股说明书中有关标普和该指数的信息来自保荐人认为可靠的来源,但保荐人对该等信息的准确性不承担任何责任。
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下表显示了该指数在1960年至2022年期间的实际表现。所显示的结果 不应被视为代表该指数未来可能产生的收益收益或资本损益。
结果不应 被视为代表信托的未来表现。
年 |
历法年终索引值* | 历法年终指数Value 1960=100 | 更改中的索引历年 | 历法年终收益率** | ||||||||||||
1960 |
58.11 | 100.00 | | % | 3.47 | % | ||||||||||
1961 |
71.55 | 123.13 | 23.13 | 2.98 | ||||||||||||
1962 |
63.10 | 108.59 | 11.81 | 3.37 | ||||||||||||
1963 |
75.02 | 129.10 | 18.89 | 3.17 | ||||||||||||
1964 |
84.75 | 145.84 | 12.97 | 3.01 | ||||||||||||
1965 |
92.43 | 159.06 | 9.06 | 3.00 | ||||||||||||
1966 |
80.33 | 138.24 | 13.09 | 3.40 | ||||||||||||
1967 |
96.47 | 166.01 | 20.09 | 3.20 | ||||||||||||
1968 |
103.86 | 178.73 | 7.66 | 3.07 | ||||||||||||
1969 |
92.06 | 158.42 | 11.36 | 3.24 | ||||||||||||
1970 |
92.15 | 158.58 | 0.10 | 3.83 | ||||||||||||
1971 |
102.09 | 175.68 | 10.79 | 3.14 | ||||||||||||
1972 |
118.05 | 203.15 | 15.63 | 2.84 | ||||||||||||
1973 |
97.55 | 167.87 | 17.37 | 3.06 | ||||||||||||
1974 |
68.56 | 117.98 | 29.72 | 4.47 | ||||||||||||
1975 |
90.19 | 155.21 | 31.55 | 4.31 | ||||||||||||
1976 |
107.46 | 184.93 | 19.15 | 3.77 | ||||||||||||
1977 |
95.10 | 163.66 | 11.50 | 4.62 | ||||||||||||
1978 |
96.11 | 165.39 | 1.06 | 5.28 | ||||||||||||
1979 |
107.94 | 185.75 | 12.31 | 5.47 | ||||||||||||
1980 |
135.76 | 233.63 | 25.77 | 5.26 | ||||||||||||
1981 |
122.55 | 210.89 | 9.73 | 5.20 | ||||||||||||
1982 |
140.64 | 242.02 | 14.76 | 5.81 | ||||||||||||
1983 |
164.93 | 283.82 | 17.27 | 4.40 | ||||||||||||
1984 |
167.24 | 287.80 | 1.40 | 4.64 | ||||||||||||
1985 |
211.28 | 363.59 | 26.33 | 4.25 | ||||||||||||
1986 |
242.17 | 416.75 | 14.62 | 3.49 | ||||||||||||
1987 |
247.08 | 425.19 | 2.03 | 3.08 | ||||||||||||
1988 |
277.72 | 477.92 | 12.40 | 3.64 | ||||||||||||
1989 |
353.40 | 608.15 | 27.25 | 3.45 | ||||||||||||
1990 |
330.22 | 568.26 | 6.56 | 3.61 | ||||||||||||
1991 |
417.09 | 717.76 | 26.31 | 3.24 | ||||||||||||
1992 |
435.71 | 749.80 | 4.46 | 2.99 | ||||||||||||
1993 |
464.45 | 802.70 | 7.06 | 2.78 | ||||||||||||
1994 |
459.27 | 790.34 | 1.54 | 2.82 | ||||||||||||
1995 |
615.93 | 1,059.92 | 34.11 | 2.56 |
9
年 |
历法年终索引值* | 历法年终指数Value 1960=100 | 更改中的索引历年 | 历法年终收益率** | ||||||||||||
1996 |
740.74 | 1,274.70 | 20.26 | 2.19 | ||||||||||||
1997 |
970.43 | 1,669.99 | 31.01 | 1.77 | ||||||||||||
1998 |
1,229.23 | 2,115.35 | 26.67 | 1.49 | ||||||||||||
1999 |
1,469.25 | 2,528.39 | 19.53 | 1.14 | ||||||||||||
2000 |
1,320.28 | 2,272.04 | 10.14 | 1.19 | ||||||||||||
2001 |
1,148.08 | 1,975.70 | 13.04 | 1.36 | ||||||||||||
2002 |
879.82 | 1,514.06 | 23.37 | 1.81 | ||||||||||||
2003 |
1,111.92 | 1,913.47 | 26.38 | 1.63 | ||||||||||||
2004 |
1,211.92 | 2,085.56 | 8.99 | 1.72 | ||||||||||||
2005 |
1,248.29 | 2,148.15 | 3.00 | 1.86 | ||||||||||||
2006 |
1,418.30 | 2,440.72 | 13.62 | 1.81 | ||||||||||||
2007 |
1,468.36 | 2,526.86 | 3.53 | 1.89 | ||||||||||||
2008 |
903.25 | 1,554.38 | 38.49 | 3.14 | ||||||||||||
2009 |
1,115.10 | 1,918.95 | 23.45 | 1.95 | ||||||||||||
2010 |
1,257.64 | 2,164.24 | 12.78 | 1.87 | ||||||||||||
2011 |
1,257.60 | 2,164.17 | 0.003 | 2.23 | ||||||||||||
2012 |
1,426.19 | 2,454.29 | 13.41 | 2.19 | ||||||||||||
2013 |
1,848.36 | 3,180.79 | 29.60 | 1.89 | ||||||||||||
2014 |
2,058.90 | 3,543.10 | 11.39 | 2.01 | ||||||||||||
2015 |
2,043.94 | 3,517.36 | 0.73 | 2.20 | ||||||||||||
2016 |
2,238.83 | 3,852.74 | 9.53 | 2.10 | ||||||||||||
2017 |
2,673.61 | 4,600.95 | 19.42 | 1.83 | ||||||||||||
2018 |
2,506.85 | 4,313.97 | 6.24 | 2.14 | ||||||||||||
2019 |
3,230.78 | 5,559.77 | 28.88 | 1.80 | ||||||||||||
2020 |
3,756.07 | 6,463.73 | 16.26 | 1.48 | ||||||||||||
2021 |
4,766.18 | 8,202.00 | 26.89 | 1.27 | ||||||||||||
2022 |
3,839.50 | 6,607.30 | -19.44 | 1.75 |
* | 资料来源:标普没有反映任何费用、开支或税项的扣减。 |
** | 来源:标准普尔收益率是通过将总现金股息除以指数中股票的总市值得出的。 |
股息和分配
股息和资本利得
单位持有人在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日收到的金额相当于在适用期间在投资组合证券上宣布的任何现金股息的金额,扣除与信托运营相关的费用和支出,以及适用的税款。由于这些费用和支出,单位的股息收益率通常低于指数。
10
虽然目前所有此类分配都是按季度进行的,但在某些有限的情况下,受托人可能会改变此类分配的时间。
信托在任何课税年度确认的任何资本利得收入,如不在该年度内正常分配,至少每年在下一个纳税年度的1月份分配。信托可能在年底后不久进行额外的分配,以满足经修订的1986年国内收入法(《国内收入法》)所规定的某些分配要求。
不同时期的分配数量可能有很大不同。在某些有限的情况下,也可以向单位持有人支付特别股息。请参阅有关股息和分配的其他信息。投资者应咨询他们的税务顾问,了解与信托股息以及与单位销售或赎回相关的税收后果。
无股息再投资服务
本信托并无提供股息再投资服务。经纪-交易商可自行决定提供股息再投资服务,根据该服务,可按当前市场价格在二级市场购买额外的单位。投资者应咨询他们的经纪交易商,了解有关该经纪交易商提供的任何股息再投资计划的进一步信息。
通过股息再投资服务再投资于其他单位的现金分配,如果由投资者的经纪-交易商提供,将是 应税股息,其程度与该等股息以现金形式收到的情况相同。
联邦所得税
以下是对拥有和处置单位的美国联邦所得税重大后果的描述。下面的讨论提供了与单位投资有关的一般税务信息,但它并不是对可能与特定个人投资单位决策相关的所有美国联邦所得税考虑因素的全面描述。 本讨论没有描述可能与单位受益所有者的特定情况相关的所有税收后果,包括适用于受益所有者的替代最低税收后果、联邦医疗保险缴费税收后果和 受特殊规则约束的税收后果,例如:
| 某些金融机构; |
| 受监管的投资公司; |
| 房地产投资信托基金; |
| 证券交易商或交易员使用 按市值计价税务会计核算方法; |
11
| 作为套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、转换交易或综合交易的一部分持有单位的人,或就单位达成推定出售的人; |
| 以美国联邦所得税为目的的本位币不是美元的美国持有者(定义如下); |
| 被归类为合伙企业或以其他方式被视为直通实体的实体,用于美国联邦所得税 ; |
| 某些前美国公民、居民和外籍实体; |
| 免税实体,包括个人退休账户或Roth IRA?;或 |
| 保险公司。 |
如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有单位,则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。合伙企业持有单位和此类合伙企业中的合伙人应咨询其税务顾问,以了解持有和处置单位的具体美国联邦所得税后果,并根据其具体情况进行处理。
以下讨论仅适用于以下单位的所有者:(I)就美国联邦所得税而言, 被视为此类单位的受益所有人,以及(Ii)持有此类单位为资本资产。
本讨论基于《守则》、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例,所有这些都可能会发生变化,可能具有追溯力。
关于美国联邦所得税和遗产税法律适用于其 特定情况,以及根据任何州、地方或非美国征税司法管辖区的法律产生的任何税收后果,我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。
信托的课税
信托认为,在截至2022年9月30日的纳税年度内,它符合《守则》第M分节的受监管投资公司的资格(一个RIC),并打算在本课税年度和未来的纳税年度符合RIC的资格。 假设该信托具有这样的资格,并满足下文所述的分配要求,该信托一般不会因及时分配给其单位持有人的收入而缴纳美国联邦所得税 (单位持有人)。
要获得任何课税年度的RIC资格,除其他事项外,信托必须同时满足该课税年度的收入测试和资产多元化测试。具体地说,(I)信托在该课税年度的总收入至少90%必须包括股息;利息;与某些证券贷款有关的付款;收益
12
出售或以其他方式处置股票、证券或外币所得的其他收入(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益),其投资于该等股票、证券或货币的业务;以及(Ii)信托所持股份必须多元化,以便(A)在该课税年度的每个季度末,(A)信托总资产的至少50%的价值由现金及现金项目、其他RIC的证券、美国政府证券及其他证券所代表,而就任何一名发行人而言,该等其他证券有限,不超过信托总资产价值的5%,不超过该发行人未偿还有表决权证券的10%, (B)不超过信托总资产价值的25%投资(X)信托控制的任何一个发行人或两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC的证券除外), 类似或相关的交易或业务或(Y)一个或多个合格的上市合伙企业的证券。??合格的上市交易合伙企业通常被定义为 在美国联邦所得税目的下被视为合伙企业的实体,条件是(I)此类实体的权益在成熟的证券市场上交易,或随时可以在二级市场或相当于二级市场的市场上交易,且 (Ii)此类实体在相关纳税年度的总收入中,只有不到90%是符合条件的RIC收入。信托从合伙企业而非合格上市合伙企业获得的收入份额 仅在信托直接获得此类收入将构成合格RIC收入的范围内被视为合格RIC收入。
为了对其分配的收入免除美国联邦所得税,信托必须及时向其单位持有人分配至少90%的 (I)其投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和(Ii)其每个纳税年度的净免税利息收入之和。 一般来说,一个RIC的投资公司在任何纳税年度的应纳税所得额都是其应税收入,而不考虑净资本收益(即,长期资本收益净额超过短期资本损失净额) 以及某些其他调整。信托公司没有及时分配给其单位持有人的任何应税收入,包括任何净资本收益,都将按正常的公司税率缴纳美国联邦所得税。
RIC将对其在每个日历年未能分配的某些金额征收4%的不可抵扣消费税。为避免征收消费税,RIC必须在每个日历年分配至少等于(I)该日历年普通应纳税所得额的98%,(Ii)截至该日历年10月31日的一年期间资本利得净收入的98.2%,以及(Iii)在该日历年未分配的前几年的任何普通收入和资本利得的总和。为确定信托是否符合此分配要求,(I)在10月31日之后的日历年中将计入的某些普通损益将被视为产生于下一个日历年的1月1日,以及(Ii)
13
信托公司将被视为已分配其已缴纳美国联邦所得税的任何收入或收益。
如果信托不符合RIC的资格或在任何纳税年度未能满足90%的分配要求,该信托将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税,包括净资本收益,即使这些收入分配给其单位持有人,收益和利润的所有分配将作为股息收入纳税。在美国公司持有人(定义如下)的情况下,此类 分配通常有资格获得股息扣除,并将构成美国个人持有人的合格股息收入。?请参阅联邦所得税 税收对美国持有者的税收后果?分配。此外,信托可能需要确认未实现的收益,支付税款并进行分配(这可能会受到利息费用的影响),然后才能作为RIC重新获得 税收。然而,如果信托未能满足上述收入测试或多元化测试,它可能能够通过及时纠正此类失败、缴纳税款和/或向美国国税局(IRS)提供失败通知 来避免失去RIC的地位。
为了满足免除美国联邦收入和消费税所需的分配要求,信托可能会被要求进行超过投资组合证券收益率表现的分配,并可能被要求出售证券。
除非另有说明,否则剩余的讨论假设信托被视为RIC。
对美国持有者的税收后果
本节中的讨论仅适用于美国持有者。?美国持有者是(I)是美国公民或居民的个人;(Ii)在美国、美国任何州或哥伦比亚特区或根据其法律创建或组织的公司或其他应纳税的实体;或(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产或信托,而不论其来源如何。
分配。信托的普通收入和净短期资本收益的分配,除以下关于合格股息收入分配的描述外,一般将作为普通收入向美国持有人征税,前提是此类分配是从信托的当前或累计收益和利润中支付的,这是为美国联邦所得税目的而确定的。净资本收益的分配(或被视为分配,如下所述)将作为长期资本收益征税, 无论美国持有者拥有单位的时间长短。超过信托当前和累计收益和利润的分配金额将被视为资本返还,将以美国持有者的单位为单位进行申请并减少 。如果任何此类分配的金额超过美国持有者以其单位计算的基础,超出的部分将被视为出售或交换单位的收益。
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信托在任何课税年度进行的分配的最终税务特征直到该课税年度结束后才能确定。因此,信托基金可能会在一个纳税年度内进行总额超过其当前和累积收益和利润的分配。资本返还例如,如果信托对与投资组合存款有关的存款现金金额进行分配(如下文《购买和赎回创设单位》所述),则可能导致分配。资本返还分配可能更有可能发生在未完成单位数量波动较大的时期。
将信托的合格股息收入分配给个人或其他非公司美国持有人将被视为合格股息收入,因此将按适用于长期资本利得的税率征税,前提是美国持有人满足关于其单位的某些持有期和其他要求,并且信托满足某些持有期和关于股票相关股份的其他要求。?合格股息收入通常包括来自国内公司的股息和满足某些特定标准的外国公司的股息。
信托分配给公司的股息 美国持有人只有在以下情况下才有资格获得股息扣除:股息包括有资格获得信托收到的股息扣除的股息分配,信托满足有关股票标的股份的特定持有期要求,以及美国持有者符合关于股票标的股份的特定持有期和其他要求。符合股息扣除条件的股息通常是来自国内公司的股息。
该信托基金打算至少每年分配其净资本收益。然而,如果信托保留任何净资本收益用于再投资,它可以选择将该净资本收益视为已分配给单位持有人。如果信托做出这样的选择,每个美国持有人将被要求将其在此类未分配净资本收益中的份额报告为长期资本利得,并将有权要求其在信托为此类未分配净资本收益支付的美国联邦所得税中的份额作为抵免其自身的美国联邦所得税义务(如果有),并有权在正确提交的美国联邦所得税申报单上要求退款,如果抵免金额超过此类纳税义务。此外,每个美国持有者将有权通过其在此类未分配净资本收益中的份额与相关抵免和/或退款之间的差额来增加其单位的调整后计税基础。如果信托公司将其净资本收益的全部或部分保留在应纳税年度,就不能保证它会做出这一选择。
由于分配的税务处理取决于信托当前和累计的收益和利润,因此在收购Units后不久收到的分配可能要纳税,尽管作为经济事项,分配代表美国持有人的初始投资回报。虽然股息通常在支付时被视为分配,但10月份宣布的股息 ,
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11月或12月在其中一个月的指定日期支付给登记在册的单位持有人,并在次年1月支付,就美国联邦所得税而言,将被视为 已由信托分发并于申报当年的12月31日由单位持有人收到。单位持有人将每年收到有关分配的美国联邦税收状况的通知。
单位的销售和赎回。一般而言,在出售或以其他方式处置单位时,美国持有人将确认资本 损益,金额等于出售或以其他方式处置的变现金额与美国持有人在有关单位的经调整课税基础之间的差额(如有)。此类损益一般为长期资本收益或亏损,如果美国持有者在出售或其他处置之日持有相关单位的期间超过一年,则为长期资本收益或亏损。根据现行法律,非公司美国持有者确认的净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失)通常要缴纳低于普通收入适用税率的美国联邦所得税。
美国持有者在出售或以其他方式处置持有时间不超过六个月的资产时所确认的损失,将被视为长期资本损失,直至收到(或被视为收到,如上所述)有关此类资产的任何长期资本收益分配。此外,如果美国持有者在出售或其他处置之前或之后的30天内收购单位,或 签订收购单位的合同或选择权,则单位的出售或其他处置将不允许出现任何损失。在这种情况下,收购单位的基准将进行调整,以反映不允许的损失。
如果美国持有者在赎回单位中收到实物分配(必须构成创造单位,如《购买和赎回创造单位》中所述),美国持有者将实现损益,其金额等于股票赎回日的总公平市值和赎回时收到的现金与美国持有者在相关单位的调整后计税基准之间的差额。美国持有者在分配的股票中的初始计税基准通常等于其在赎回日期各自的公平市场价值。美国国税局可能会声称,任何由此产生的损失可能不会被确认,理由是美国持有者的经济状况没有实质性变化。信托不会确认在赎回创造单位时实物分配的美国联邦所得税 的损益。
根据美国财政部的规定,如果美国持有人确认个人美国持有人的单位损失为200万美元或更多,或美国公司持有人的单位为1000万美元或更多,则美国持有人必须向美国国税局提交IRS Form 8886的披露声明。投资组合证券的直接股东在许多情况下可以免除这一报告要求,但在目前的指导下,RIC的股东不能免除这一要求。根据这些规定可以报告损失这一事实,并不影响法律上确定美国持有人对损失的处理是否恰当。某些州可能有类似的披露要求。
16
有价证券存款。在将投资组合存款(见下文《购买和赎回创造单位》中的定义)转移到信托基金后,美国持有人一般会就投资组合存款中包括的每只股票实现收益或亏损,其金额等于就该股票收到的金额与美国持有人的股票基准之间的差额(如果有)。就投资组合存款中包含的每只股票而言,收到的金额是在投资组合存款中包含的所有股票中分配的金额,该金额等于收到的创造单位的公平市场价值(在投资组合存款转移日期确定)加上从信托收到的任何现金的金额减去美国持有者支付给信托的任何现金的金额。这项分配是根据投资组合存款转移日期的相对公平市价对这类股票进行的。美国国税局可以声称,将投资组合存款转移到信托基金所造成的任何损失可能不会以美国持有者的经济状况没有实质性变化为理由予以确认。信托不会确认因发行Creation Units以换取投资组合存款而产生的美国联邦所得税收益或亏损。
备份扣缴和信息报告。单位的付款和出售或其他处置单位的收益将受到信息报告的影响,除非美国持有者是豁免接受者。除非(I)美国持有人是免税收款人,或(Ii)美国持有人提供正确的纳税人识别码(通常在美国国税局表格W-9上),并证明其不受备用扣缴的限制,否则美国持有人将对所有此类金额实行备用扣缴。备份 预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额将被允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务,并可能使美国持有者有权获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
对非美国持有者的税务后果
本节中的讨论仅适用于 非美国持有人。?非美国持有者是指,就美国联邦所得税而言,是单位的实益所有者,并且是非居民外国人、外国公司、外国信托基金或外国财产的个人。以下讨论不适用于以下情况:非美国持有者为非美国居民且在任何纳税年度内在美国居留超过183天;非美国居民且为美国前公民或居民;外籍实体;受控制的外国公司;被动型外国投资公司;美国法典第892节规定的外国政府;或美国联邦所得税规定的免税组织。此类非美国持有者应咨询他们的税务顾问 关于投资信托基金对他们造成的特殊税收后果。非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托中获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关(如果需要,还应
17
(br}适用的税收条约可归因于由非美国持有人维持的美国常设机构)。
如果非美国持有人从信托获得的收入与美国贸易或该非美国持有人开展的业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有规定,非美国持有人不在美国保持永久机构),则将投资公司应纳税所得额分配给该非美国持有人,通常将按30%的税率(或适用税收条约下的更低税率)缴纳美国联邦预扣税。在满足某些要求的情况下,如果支付股息的基础收入包括来自美国的利息收入或短期资本收益(如果由非美国持有人直接收到,则不需要缴纳美国预扣税),则不对信托支付的股息征收预扣税(分别为与利息相关的股息和短期资本利得 股息)。
非美国持有者从信托获得的收入与美国贸易或企业没有有效的 联系(或者,如果适用的税收条约有这样的规定,则不在美国设立常设机构),一般将免除资本利得股息和信托保留的任何指定为未分配资本利得的美国联邦所得税。此外,此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免征美国联邦所得税。
如果信托的收入与非美国持有人从事的美国贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人经营的美国常设机构),投资公司应纳税所得额的任何分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益将按净收益缴纳美国联邦所得税,按适用于美国持有者的汇率计算。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利得税。
信息申报单将向美国国税局提交,与单位的某些付款有关,也可能与单位出售或其他处置的收益支付有关。如果非美国持有人没有在伪证处罚下证明其非美国身份或以其他方式确立豁免,则该非美国持有人可能需要对分配或赎回或其他处置单元的收益进行后备扣留。后备扣缴
不是附加税。根据备份扣缴规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有),并可能使非美国持有人有权获得退款,前提是及时向 美国国税局提供所需信息。
为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣,有资格免除美国的备用预扣,并有资格
18
对于根据所得税条约降低的美国信托分配预扣税税率,非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确签署的IRS表格(通常是W-8BEN表格或表格W-8BEN-E,视何者适用而定)。为了申请退还因未分配净资本收益、任何预扣税或任何备份预扣而征收的任何信托级别税款,非美国持有人必须获得美国纳税人识别码并提交美国联邦所得税申报单,即使非美国持有者不需要另外获得美国纳税人识别号或提交美国所得税申报单也是如此。
根据《守则》第1471至1474条(《金融行动法》),向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息时,通常将按30%的税率征收预扣税,除非该外国实体向扣缴义务人提供证明和其他信息(可能包括有关美国人在该外国实体中拥有 权益或在该外国实体开立账户的信息)。财政部和美国国税局已经发布了拟议的法规,其中(I)规定可扣留的付款将不包括处置可以产生来自美国的股息或利息的财产的毛收入,否则将在2018年12月31日之后的情况下,以及(Ii)规定纳税人可以依赖拟议法规的这些条款,直到最终法规发布。如果FATCA 被征收扣缴,非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何扣缴金额的退款(这可能会带来重大的行政负担)。非美国持有者应就FATCA对其投资单位的可能影响咨询他们的税务顾问。
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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
独立注册会计师事务所报告
致SPDR S&P500 ETF Trust的受托人和单位持有人
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的SPDR标准普尔500指数ETF信托基金(SPDR S&P 500 ETF Trust)截至2022年9月30日的资产负债表,包括投资时间表,截至2022年9月30日的三年期间的相关经营报表和净资产变动表,包括相关附注,以及截至2022年9月30日的五年期间的财务要点 (统称为财务报表)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映信托于2022年9月30日止的财务状况、截至2022年9月30日止三年内各年度的营运结果及净资产变动,以及截至2022年9月30日止五年内各年度的财务重点,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由信托管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对信托公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与信托基金保持独立。
我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2022年9月30日拥有的证券;当没有收到经纪人的回复时,我们执行其他审计程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2022年11月22日
自1993年以来,我们一直担任SPDR信托基金中一家或多家投资公司的审计师。
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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
资产负债表
2022年9月30日
资产 |
||||
对非关联发行人的投资,按价值计算(附注2) |
$ | 329,855,903,350 | ||
对受托人和保荐人的联营公司的投资,按价值计算 |
794,440,229 | |||
|
|
|||
总投资 |
330,650,343,579 | |||
外币,按价值计算 |
44,308 | |||
现金 |
1,443,729,929 | |||
已出售投资的应收账款 |
17,169 | |||
实物发行的零碎未分割利息单位(单位)的应收账款 |
5,592,867 | |||
应收股利非关联发行人(附注2) |
256,799,546 | |||
应收股利:关联发行人(附注2) |
2,515,009 | |||
|
|
|||
总资产 |
332,359,042,407 | |||
|
|
|||
负债 |
||||
应为购买的投资支付 |
380,898,254 | |||
应计受托人开支(附注3) |
15,902,142 | |||
应计营销费用(附注3) |
12,300,417 | |||
应付分配 |
1,439,443,527 | |||
应计费用和其他负债 |
45,494,261 | |||
|
|
|||
总负债 |
1,894,038,601 | |||
|
|
|||
净资产 |
$ | 330,465,003,806 | ||
|
|
|||
净资产包括: |
||||
实收资本(附注4) |
$ | 455,190,542,468 | ||
可分配收益(亏损)总额 |
(124,725,538,662 | ) | ||
|
|
|||
净资产 |
$ | 330,465,003,806 | ||
|
|
|||
单位资产净值 |
$ | 357.29 | ||
|
|
|||
未完成的单位(授权的单位不限) |
924,932,116 | |||
|
|
|||
投资成本: |
||||
非关联发行人 |
$ | 438,127,691,159 | ||
受托人及保荐人的联营公司(附注3) |
1,160,084,523 | |||
|
|
|||
投资总成本 |
$ | 439,287,775,682 | ||
|
|
|||
外币,按成本计算 |
$ | 44,308 | ||
|
|
见财务报表附注。
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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
营运说明书
截至的年度 9/30/22 |
截至的年度 9/30/21 |
截至的年度 9/30/20 |
||||||||||
投资收益 |
||||||||||||
非关联发行人的股息收入(附注2) |
$ | 5,814,040,700 | $ | 5,063,477,430 | $ | 5,344,744,140 | ||||||
股息收入为受托人及保荐人的联营公司 |
18,096,796 | 15,321,426 | 15,314,759 | |||||||||
代扣代缴外国税款 |
(1,312,601 | ) | (484,053 | ) | | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总投资收益 |
5,830,824,895 | 5,078,314,803 | 5,360,058,899 | |||||||||
费用 |
||||||||||||
受托人开支(附注3) |
223,329,603 | 203,372,449 | 156,390,558 | |||||||||
标准普尔许可费(附注3) |
117,918,485 | 105,207,778 | 85,102,695 | |||||||||
营销费用(附注3) |
25,359,401 | 15,493,874 | 19,590,285 | |||||||||
律师费和审计费 |
441,522 | 616,921 | 405,831 | |||||||||
其他费用 |
2,504,225 | 4,823,485 | 4,688,948 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总费用 |
369,553,236 | 329,514,507 | 266,178,317 | |||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
净投资收益(亏损) |
5,461,271,659 | 4,748,800,296 | 5,093,880,582 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已实现和未实现的收益(亏损) |
||||||||||||
已实现净收益(亏损): |
||||||||||||
投资:独立发行人 |
(2,352,742,735 | ) | (3,076,057,194 | ) | (2,843,848,543 | ) | ||||||
投资代表受托人和保荐人的关联公司 |
| (6,071,948 | ) | (8,520,407 | ) | |||||||
实物赎回:非关联发行人 |
50,130,219,174 | 72,888,738,765 | 33,362,317,592 | |||||||||
关联发行人的实物赎回 |
87,262,145 | 114,827,869 | 79,983,578 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已实现净收益(亏损) |
47,864,738,584 | 69,921,437,492 | 30,589,932,220 | |||||||||
|
|
|
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|
|
|||||||
未实现升值/折旧净变化如下: |
||||||||||||
投资:独立发行人 |
(113,100,095,302 | ) | 11,150,654,602 | 4,637,256,785 | ||||||||
投资代表受托人和保荐人的关联公司 |
(331,704,873 | ) | 69,456,986 | (19,657,458 | ) | |||||||
|
|
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|
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|
|||||||
未实现升值/折旧净变化 |
(113,431,800,175 | ) | 11,220,111,588 | 4,617,599,327 | ||||||||
|
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|
|
|
|
|||||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
(65,567,061,591 | ) | 81,141,549,080 | 35,207,531,547 | ||||||||
|
|
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|
|||||||
经营净资产净增(减)额 |
$ | (60,105,789,932 | ) | $ | 85,890,349,376 | $ | 40,301,412,129 | |||||
|
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见财务报表附注。
22
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
净资产变动表
截至的年度 9/30/22 |
截至的年度 9/30/21 |
截至的年度 9/30/20 |
||||||||||
营业净资产增加(减少): |
||||||||||||
净投资收益(亏损) |
$ | 5,461,271,659 | $ | 4,748,800,296 | $ | 5,093,880,582 | ||||||
已实现净收益(亏损) |
47,864,738,584 | 69,921,437,492 | 30,589,932,220 | |||||||||
未实现升值/折旧净变化 |
(113,431,800,175 | ) | 11,220,111,588 | 4,617,599,327 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
经营所致净资产净增(减) |
(60,105,789,932 | ) | 85,890,349,376 | 40,301,412,129 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
净均衡积分和费用(附注2) |
49,404,768 | 14,211,571 | (28,962,904 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
分配给单位持有人 |
(5,672,206,879 | ) | (4,958,580,733 | ) | (5,149,353,080 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
单位交易净资产增加(减少): |
||||||||||||
发行单位所得款项 |
752,047,231,926 | 653,742,584,343 | 615,842,536,075 | |||||||||
赎回单位的成本 |
(740,656,771,588 | ) | (643,775,317,843 | ) | (631,300,529,687 | ) | ||||||
净收益均衡(附注2) |
(49,404,768 | ) | (14,211,571 | ) | 28,962,904 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
单位发行和赎回净资产净增(减)额 |
11,341,055,570 | 9,953,054,929 | (15,429,030,708 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期内净资产净增(减)额 |
(54,387,536,473 | ) | 90,899,035,143 | 19,694,065,437 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期初净资产 |
384,852,540,279 | 293,953,505,136 | 274,259,439,699 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末净资产 |
$ | 330,465,003,806 | $ | 384,852,540,279 | $ | 293,953,505,136 | ||||||
|
|
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|
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|
|||||||
单位交易: |
||||||||||||
售出的单位 |
1,757,900,000 | 1,652,950,000 | 2,081,250,000 | |||||||||
赎回单位 |
(1,729,600,000 | ) | (1,633,250,000 | ) | (2,128,300,000 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
净增加(减少) |
28,300,000 | 19,700,000 | (47,050,000 | ) | ||||||||
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见财务报表附注。
23
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
财务亮点
每个期间内未完成的单位的选定数据
截至的年度 9/30/22 |
截至的年度 9/30/21 |
截至的年度 9/30/20 |
截至的年度 9/30/19 |
截至的年度 9/30/18 |
||||||||||||||||
资产净值,期初 |
$ | 429.22 | $ | 335.21 | $ | 296.82 | $ | 290.60 | $ | 251.30 | ||||||||||
|
|
|
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|||||||||||
投资业务收益(亏损): |
||||||||||||||||||||
净投资收益(亏损)(A) |
5.98 | 5.44 | 5.59 | 5.71 | 4.86 | |||||||||||||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
(71.78 | ) | 94.21 | 38.51 | 6.05 | 39.46 | ||||||||||||||
|
|
|
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|
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|
|||||||||||
来自投资运营的总额 |
(65.80 | ) | 99.65 | 44.10 | 11.76 | 44.32 | ||||||||||||||
|
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|||||||||||
净均衡积分和费用(A) |
0.05 | 0.02 | (0.03 | ) | (0.06 | ) | 0.00 | (b) | ||||||||||||
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|||||||||||
更少的分发自: |
||||||||||||||||||||
净投资收益 |
(6.18 | ) | (5.66 | ) | (5.68 | ) | (5.48 | ) | (5.02 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||||
资产净值,期末 |
$ | 357.29 | $ | 429.22 | $ | 335.21 | $ | 296.82 | $ | 290.60 | ||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||
总报税表(C) |
(15.53 | )% | 29.79 | % | 14.98 | % | 4.11 | % | 17.72 | % | ||||||||||
比率和补充数据: |
||||||||||||||||||||
净资产,期末(以2000为单位) |
$ | 330,465,004 | $ | 384,852,540 | $ | 293,953,505 | $ | 274,259,440 | $ | 279,389,634 | ||||||||||
与平均净资产的比率: |
||||||||||||||||||||
总支出(不包括受托人收入、抵免和费用减免) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | ||||||||||
总支出(不包括受托人收入抵免) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | ||||||||||
费用净额(D) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | ||||||||||
净投资收益(亏损) |
1.40 | % | 1.36 | % | 1.81 | % | 2.03 | % | 1.79 | % | ||||||||||
投资组合周转率(E) |
2 | % | 4 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % |
(a) | 每单位数量是使用平均份额方法计算的,该方法更适合表示该年度的每 单位数据。 |
(b) | 每单位金额低于0.005美元。 |
(c) | 总回报是假设第一天按每单位资产净值买入单位,并在每个报告期的最后一天按每单位资产净值出售。就本计算而言,假设分派按信托于各自付款日期的每单位资产净值进行再投资。不超过一年的总回报不按年率计算。这项计算不包括经纪佣金。 |
(d) | 扣除受托人免除的开支后的净额。 |
(e) | 投资组合周转率不包括从单位的创建或赎回的实物处理 收到或交付的证券。 |
见财务报表附注。
24
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
财务报表附注
2022年9月30日
附注1-组织
SPDR标准普尔500指数®ETF Trust(The ETF Trust)是根据纽约州法律 创建的单位投资信托,并根据1940年修订后的《投资公司法》注册。该信托基金是一只交易所交易基金,其单位在纽约证券交易所(NYSE)上市和交易,代码为标普500ETF,根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)授予的豁免命令运营。该信托基金的创建是为了让投资者有机会购买一种证券,该证券代表着证券投资组合中的 比例不可分割的权益,该证券组合由基本上所有权重基本相同的普通股组成,这些股票构成了标准普尔500指数®指数(标准普尔500指数®索引)。信托中的每个部分不可分割权益单位称为一个单位。 信托于1993年1月22日开始运作,最初发行了150,000个单位(相当于三个创建单位),以换取组合在一起的证券组合,以反映信托的预期投资组合 。
根据经修订及重订的信托标准条款及条件(信托协议),PDR Services、LLC(保荐人)及道富环球顾问信托公司(受托人)须就其履行信托责任所产生的某些责任获得赔偿。 此外,在正常业务过程中,信托订立包含一般赔偿条款的合约。信托在这些安排下的最大风险敞口未知,因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔 。然而,根据经验,受托人预计重大损失的风险很小。
赞助商是洲际交易所(ICE)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体,在纽约证券交易所交易,交易代码是ICE。
附注2--主要会计政策摘要
以下是受托人(负责编制信托的财务报表)在编制信托的财务报表时遵循的重要会计政策摘要:
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表时,受托人需要做出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。The Trust 是美国公认会计准则下的一家投资公司,遵循适用于投资公司的会计和报告指南。
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财务报表附注(续)
2022年9月30日
附注2--重要会计政策摘要(续)
安全评估
信托基金的投资在纽约证券交易所开业的每一天都按公允价值估值,就财务报告而言,如果报告期在纽约证券交易所未开业的那一天结束,则自报告之日起计算。公允价值通常被定义为基金在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所需支付的价格。 就其性质而言,公允价值价格是对当前销售中的估值的善意估计,可能不反映实际市场价格。信托基金的投资根据受托人监督委员会(委员会)制定的政策和程序进行估值。委员会对信托基金的投资估值进行监督。
用于评估信托股权投资的估值技术 如下:
在可随时获得市场报价的认可证券交易所交易的股权投资(包括优先股)按其交易所在的一级市场或交易所的最后售价或官方收盘价(视情况而定)进行估值。在认可交易所交易的股权投资,当日未有销售的,按上次公布的销售价格或公允价值估值。
如果无法获得价格或报价,或该等估值方法的应用导致一项投资的价格被视为不能代表该投资的公允价值,则委员会将根据受托人批准的估值政策和程序 真诚地确定公允价值。
公允价值定价可能导致用于计算信托资产净值(资产净值)的价格与信托标的指数标准普尔500指数使用的价格之间的差异。®指数,这反过来可能导致信托的表现与标准普尔500指数的表现之间的差异 ®索引。
受托人 以公平价值对信托的资产及负债进行估值,所采用的层级架构以估值技术的投入为优先次序,给予活跃市场上相同资产或负债的随时可得的未经调整报价(第1级计量)最高优先权,以及当市场价格不容易获得或不可靠时,给予不可观察到的投入(第3级计量)最低优先权。层次结构中为投资确定的价值的分类是基于该投资的定价透明度的,并不一定指示与该投资相关的风险。
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附注2--重要会计政策摘要(续)
公允价值层次的三个层次如下:
| 第一级?相同资产或负债在活跃市场的未调整报价; |
| 第2级不包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(如汇率、融资条件、利率、收益率曲线、波动性、预付款速度、损失严重性、信用风险和违约率)或其他经市场证实的投入;以及 |
| 第三级:资产或负债的不可观察的投入,包括委员会在确定投资公允价值时使用的假设。 |
投资交易和收入确认
出于财务报告的目的,投资交易在交易日入账。股利收入和资本利得分配(如果有)在除股息之日确认,或当信息可用时,扣除在来源扣缴的任何外国税款(如果有的话)。以 股票形式收到的非现金股息(如有)按公允价值计入股利收入。信托收到的分派可能包括受托人估计的资本返还。这些金额被记录为投资成本的减少或重新归类为资本收益。该信托投资于房地产投资信托基金(REITs?)。房地产投资信托基金每年确定其收入的特征,并可能将其分配的一部分描述为资本回报或资本收益。受托人的政策是最初将所有REIT分配记录为股息收入,并根据REIT和/或受托人对尚未报告实际信息的此类重新指定的估计提供的 信息,重新指定部分资本或资本收益分配于年底返还。出售或处置投资的已实现损益采用确认成本法确定。
分配
该信托每季度从净投资收入(如果有)中宣布并分配股息给其单位(Unitholders)持有者。资本利得 分配(如果有的话)一般每年申报和支付。信托可能会支付额外的分派,以避免对任何剩余的未分配净投资收入和资本利得征收联邦所得税和消费税。 数量和性质
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附注2--重要会计政策摘要(续)
要分配的收入和收益是根据联邦税收法规确定的,该法规可能不同于美国公认会计准则所确认的净投资收益和已实现收益。
均衡化
受托人遵循会计惯例 ,即销售收益和重新收购信托单位的成本的一部分,按单位计算,相当于交易当日的可分配投资净收入, 贷记或计入未分配投资净收入。因此,每单位的未分配净投资收入不受出售或重新收购信托单位的影响。与衡平有关的金额可在净资产变动表 中找到。
联邦所得税
出于美国联邦所得税的目的,根据修订后的1986年《美国国税法》(RIC)第M章,该信托公司已获得受监管投资公司的资格,并打算继续获得RIC的资格。作为RIC, 信托分配给其单位持有人的任何应纳税年度的收入,包括净资本利得,一般不需要缴纳美国联邦所得税,前提是它及时分配在扣除信托支付的股息之前确定的投资公司应纳税所得额的至少90%(通常是净资本利得以外的应纳税所得额)。此外,如果信托基金在每个日历年度分配其几乎所有的普通收入和资本收益,信托基金将不需要缴纳美国联邦消费税。收入和资本收益分配是根据美国联邦所得税 原则确定的,该原则可能与美国公认会计原则不同。这些账面税差异主要是由于对实物交易、REITs和因清洗销售而递延的亏损的不同处理。
美国公认会计原则要求评估在准备信托的纳税申报单过程中采取的税务立场,以确定 税务立场是否更有可能得到适用税务机关的支持。对于美国公认会计原则,信托仅在不确定的税收头寸更有可能持续的情况下才确认该头寸的税收优惠,假设 税务机关进行了审查。
受托人已审核信托截至2022年9月30日的未结税务年度的税务状况,并已确定信托的财务报表不需要就所得税拨备。一般来说,信托前三个财政年度的纳税申报单仍需接受信托的主要税务管辖区的审查,这些司法管辖区包括美利坚合众国、英联邦
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附注2--重要会计政策摘要(续)
马萨诸塞州和纽约州。受托人让信托在营业报表中将与纳税义务相关的利息和罚款(如果有)确认为所得税费用。 截至2022年9月30日的年度没有此类费用。
目前没有所得税申报单在审查中。受托人已分析相关税务法规及其对信托的事实和情况的适用情况,并不认为有任何不确定的税务状况需要确认任何税务责任。任何潜在的纳税义务也受税务机关对法律的持续解释的影响。信托投资的税务处理可能会随着时间的推移而改变,这些因素包括但不限于新的税收法律、法规及其解释。
于截至2022年9月30日止年度,受托人将50,217,481,319美元因实物赎回创造单位而变现的非应课税证券收益(附注4)重新分类为资产负债表中实收资本的增加。
截至2022年9月30日,信托有资本损失结转,可用于抵消未来任何已实现资本净收益如下:
非到期短期存款保险 |
$ | 2,840,458,647 | ||
不到期的长期保证金 |
11,793,533,583 |
截至2022年9月30日,基于成本的投资未实现增值和未实现折旧总额如下:
税费 | 未实现总额 欣赏 |
未实现总额 折旧 |
网络未实现 欣赏 (折旧) |
|||||||||||||
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$ | 439,314,767,612 | $ | 1,420,802,535 | $ | 110,085,226,568 | $ | (108,664,424,033 | ) |
在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内支付的分配的纳税性质如下:
分发付款来源: |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
普通收入 |
$ | 5,672,206,879 | $ | 4,958,580,733 | $ | 5,149,353,080 |
截至2022年9月30日,可分配收益(不包括未实现增值/(折旧)) 的组成部分为未分配普通收入12,321,128美元和未分配资本收益0美元。
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附注3:与受托人及保荐人的联营公司的交易
道富银行和信托公司(SSBT)是受托人的母公司,负责维护信托的会计记录,作为信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。受托人为此类服务支付SSBT费用。受托人监督SSBT提供的服务,并负责确定必须交付和/或接收以换取信托创设单位的发行和/或赎回的证券组合的组成,并负责不时调整信托投资组合的组成,以符合标准普尔500指数的组成和/或权重结构的变化®索引。对于这些服务,受托人在截至2022年9月30日的年度内按以下年率收取费用:
信托资产净值 |
费用占信托资产净值的百分比 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加上或减去调整金额 | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
年息0.08%加上或减去调整金额 | |
$2,500,000,000 and above |
年息0.06%加上或减去调整金额 |
调整额(调整额)是(A)受托人收到的交易手续费 的增减减去处理单位创建和赎回订单所产生的费用和(B)受托人为信托利益持有的现金所赚取的金额之和。在截至2022年9月30日的年度内,调整金额减少受托人费用11,907,373美元。调整金额包括来自处理订单的交易手续费净额6,746,457美元和受托人收益抵免5,160,916美元。
受托人自愿同意根据需要免除一年的部分费用,直至2023年2月1日,以便总运营费用不超过信托每日资产净值的每年0.0945%。截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度没有减免任何金额。受托人没有与信托订立协议,在随后的期间重新收取被免除的费用,受托人可以停止自愿豁免。
根据信托协议及美国证券交易委员会于1997年12月30日发出的豁免命令的条款,信托每年最高可偿还信托资产净值的0.20%的若干开支。向赞助商报销的截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的费用每年不超过0.20%。以下披露的许可和营销费用受信托向保荐人支付的费用和截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日止年度信托资产净值0.20%的支出限额的限制。该信托基金在截至2021年9月30日的年度向保荐人偿还了300,191美元、519,011美元和402,393美元的律师费
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附注3:与受托人及保荐人联营公司的交易(续)
分别计入营业报表的法律费用和审计费用。
根据标准普尔金融服务有限责任公司的许可,标准普尔道琼斯指数有限责任公司和道富环球顾问基金分销商有限责任公司(SSGA FD或营销代理)已签订许可协议(许可协议)。许可协议授予受托人的附属公司SSGA FD使用标准普尔500指数的许可®并使用标普与信托基金相关的某些商品名称和商标。标准普尔500指数®指数 也是确定信托投资组合组成的基础。受托人(代表信托)、保荐人和NYSE Arca,Inc.(NYSE Arca,信托在美国的主要上市交易所)已分别从SSGA FD获得使用标准普尔500指数的再许可®与他们对信托的权利和义务有关的索引和某些商品名称和商标。许可协议可在未经任何单位实益权益拥有人同意的情况下修改。目前,许可协议计划于2031年11月29日终止,但其期限可在未经任何单位实益权益拥有人 同意的情况下延长。根据该等安排及根据信托协议,信托向保荐人支付根据许可协议向标普支付的费用,相当于信托每日规模的0.03%(基于单位收市价及未偿还单位)加上600,000美元的年度许可费。
赞助商已与市场营销代理签订协议,根据该协议,市场营销代理同意营销和推广信托基金。市场营销代理因提供此类服务而产生的费用由赞助商报销,由信托向赞助商报销。营销代理产生的费用包括但不限于:印刷和分发介绍信托基金的营销材料,相关的法律、咨询、广告和营销费用以及其他自掏腰包费用。
阿尔卑斯分销商股份有限公司(分销商) 是该设备的分销商。赞助商为其服务向分销商支付25,000美元的固定年费,信托不偿还赞助商这笔费用。
对受托人及保荐人的联营公司的投资
该信托基金投资了被视为受托人(道富银行)附属公司的公司。和赞助商(ICE)。这些投资是根据标准普尔500指数的代表性部分进行的®索引。这些投资在2022年9月30日的市值列在投资明细表中。
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附注4-单位持有人交易
单位仅在50,000个单位的创建单位大小聚合中发行和由信托赎回。此类交易只能在实物基础上进行,并单独支付相当于每单位未分配投资收入(收益均衡化)的现金支付和余额现金部分,以在交易日期将交易等同于信托的单位资产净值。受托人应就通过结算程序设立和赎回的每一个创设单位向受托人支付交易费(交易费)。无论信托基金的资产净值如何,交易手续费概不退还。交易手续费为每个参与方每日创作时一个创作单位价值的3,000美元或0.10%(10个基点)中的较小者,无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为 $3,000。对于结算流程以外的创造和赎回,包括来自参与方的订单,禁止参与标准普尔500指数中一种或多种普通股的交易®指数,则每个创作单位每天收取不超过适用于一个创作单位的交易费的三(3)倍的额外金额。
附注5--投资交易
截至2022年9月30日止年度,信托基金的实物捐助、实物赎回、购买及出售投资证券分别为432,822,807,628美元、421,483,420,346美元、7,845,808,142美元及7,561,047,380美元。经营报表中投资交易的已实现净收益(亏损)包括实物交易产生的净收益50,217,481,319美元。
附注6.股权投资和市场风险
投资信托基金涉及的风险与投资任何股票基金证券的风险相似,例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的可察觉趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件,如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件,可能会对信托及其投资产生重大影响,并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加 。
对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险,包括股票价格总水平可能下降的风险,从而对此类投资的价值产生不利影响。的价值
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附注6:股票投资和市场风险(续)
信托实际持有并构成信托投资组合的普通股(投资组合证券)可能会根据组合证券发行人的财务状况、股权证券的总体价值和其他因素的变化而波动。标普500指数成份股中普通股的身份和权重®指数和 投资组合证券不时变化。
投资组合证券发行人的财务状况可能会受损,或股票市场的整体状况可能会恶化,两者都可能导致信托组合的价值下降,从而导致单位价值下降。由于信托不是主动管理的,除非将发行人从标准普尔500指数中除名,否则发行人的不利财务状况不会导致将其从信托的投资组合中除名®索引。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化,股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策的预期,通货膨胀和利率,经济扩张或收缩,全球或地区政治、经济和银行危机,以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的传播。
2019年12月,中国首次发现由新型冠状病毒新冠肺炎引起的传染性呼吸道疾病暴发,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒造成了旅行限制、人员聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响以及未来可能出现的其他传染病疫情,可能会对许多国家的经济或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生不利影响, 这种影响是无法预见的。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险已导致金融市场出现重大不确定性和波动性,流动性紧张,并扰乱全球经济,其后果目前尚无法预测。信托基金的某些投资涉及因新冠肺炎而出现放缓或
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附注6:股票投资和市场风险(续)
暂停经营活动。此外,各国政府和中央银行,包括美国联邦储备委员会,已经采取了非同寻常的、史无前例的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响,以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱,一段时间内都不会知道。这些因素,以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎造成的危机)而实施的任何限制措施,都可能对信托的投资产生实质性和不利的影响。
任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大,因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外,与通常具有规定的到期应付本金金额的债务证券或通常具有清算优先权并可能规定可选或强制赎回条款的优先股不同,普通股既没有固定的本金金额,也没有到期日。股权 只要股权证券仍未偿还,证券价值就会受到市场波动的影响。信托投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。
不能保证投资组合证券的发行人会分红。分配一般取决于组合证券发行人的股息宣布,而这种股息的宣布通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况。
附注7.后续活动
受托人已 评估了截至财务报表发布之日所有后续事件对信托基金的影响,并确定财务报表中不存在需要调整或披露的后续事件。
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投资明细表
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
3M公司 |
6,052,278 | $ | 668,776,719 | |||||
A.O.史密斯公司 |
1,446,379 | 70,265,092 | ||||||
雅培 |
19,207,162 | 1,858,484,995 | ||||||
艾伯维公司 |
19,392,277 | 2,602,637,496 | ||||||
Abied,Inc.(A) |
493,046 | 121,121,680 | ||||||
埃森哲甲级 |
6,925,566 | 1,781,948,132 | ||||||
动视暴雪公司 |
7,808,020 | 580,448,207 | ||||||
Adobe,Inc.(A) |
5,132,786 | 1,412,542,707 | ||||||
高级汽车零部件公司 |
679,694 | 106,263,360 | ||||||
美国超微公司股份有限公司(A) |
17,716,986 | 1,122,548,233 | ||||||
美国国家航空航天局。 |
7,240,620 | 163,638,012 | ||||||
Aflac,Inc. |
6,307,081 | 354,457,952 | ||||||
安捷伦技术公司 |
3,288,024 | 399,659,317 | ||||||
空气产品和化学品公司 |
2,424,728 | 564,306,947 | ||||||
Akamai Technologies,Inc.(A) |
1,768,914 | 142,079,172 | ||||||
阿拉斯加航空集团(阿拉斯加航空集团)(A) |
1,359,124 | 53,209,705 | ||||||
Albemarle Corp. |
1,270,687 | 336,020,470 | ||||||
亚历山大港房地产股权投资信托基金 |
1,623,903 | 227,654,962 | ||||||
Align Technology,Inc.(A) |
798,157 | 165,306,296 | ||||||
Alcion PLC |
974,463 | 87,389,842 | ||||||
安联能源公司 |
2,718,857 | 144,072,232 | ||||||
好事达公司 |
2,964,479 | 369,166,570 | ||||||
Alphabet A类(A) |
65,766,452 | 6,290,561,134 | ||||||
Alphabet C类(A) |
58,808,065 | 5,654,395,450 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
奥驰亚集团公司 |
19,751,524 | $ | 797,566,539 | |||||
亚马逊公司(Amazon.com,Inc.) |
97,210,680 | 10,984,806,840 | ||||||
AMCOR PLC |
16,494,791 | 176,989,107 | ||||||
阿莫林公司 |
2,798,832 | 225,445,918 | ||||||
美国航空集团(American Airlines Group,Inc.) |
7,026,367 | 84,597,459 | ||||||
美国电力公司 |
5,615,546 | 485,463,952 | ||||||
美国运通。 |
6,578,726 | 887,535,925 | ||||||
美国国际集团有限公司 |
8,340,303 | 395,997,586 | ||||||
美国塔公司房地产投资信托基金 |
5,106,529 | 1,096,371,776 | ||||||
美国自来水公司 |
1,972,623 | 256,756,610 | ||||||
美国企业金融公司 |
1,186,303 | 298,889,041 | ||||||
美国卑尔根公司 |
1,704,794 | 230,709,772 | ||||||
Ametek,Inc. |
2,511,888 | 284,873,218 | ||||||
安进公司 |
5,867,070 | 1,322,437,578 | ||||||
安费诺公司A类 |
6,499,547 | 435,209,667 | ||||||
ADI公司 |
5,727,914 | 798,127,537 | ||||||
Ansys,Inc.(A) |
946,647 | 209,871,640 | ||||||
怡安PLC A类 |
2,321,727 | 621,921,011 | ||||||
APA公司 |
3,580,740 | 122,425,501 | ||||||
苹果公司 |
165,652,242 | 22,893,139,844 | ||||||
应用材料公司 |
9,541,627 | 781,745,500 | ||||||
Aptiv PLC(A) |
2,939,608 | 229,906,742 | ||||||
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 |
6,151,913 | 494,921,401 | ||||||
Arista Networks,Inc.(A) |
2,703,142 | 305,157,700 |
请参阅财务报表附注 。
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投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
阿瑟·J·加拉格尔公司 |
2,307,135 | $ | 395,027,655 | |||||
Assuant公司 |
583,786 | 84,806,592 | ||||||
美国电话电报公司 |
78,268,747 | 1,200,642,579 | ||||||
Atmos Energy Corp. |
1,520,317 | 154,844,286 | ||||||
欧特克公司(Autodesk,Inc.) |
2,390,470 | 446,539,796 | ||||||
自动数据处理公司 |
4,556,263 | 1,030,581,128 | ||||||
AutoZone,Inc.(A) |
213,998 | 458,368,736 | ||||||
AvalonBay社区公司房地产投资信托基金 |
1,517,096 | 279,433,912 | ||||||
艾弗里·丹尼森公司 |
900,471 | 146,506,632 | ||||||
贝克休斯公司 |
11,096,887 | 232,590,752 | ||||||
鲍尔公司 |
3,447,136 | 166,565,612 | ||||||
美国银行。 |
76,672,817 | 2,315,519,073 | ||||||
纽约梅隆银行。 |
8,066,495 | 310,721,387 | ||||||
Bath&Body Works公司 |
2,604,658 | 84,911,851 | ||||||
巴克斯特国际公司 |
5,505,744 | 296,539,372 | ||||||
BD。 |
3,127,972 | 697,006,001 | ||||||
伯克希尔哈撒韦公司B类(A) |
19,780,616 | 5,281,820,084 | ||||||
百思买股份有限公司 |
2,213,301 | 140,190,485 | ||||||
生物遗传研究公司(Biogen,Inc.) |
1,597,643 | 426,570,681 | ||||||
Bio-Rad实验室公司A类(A) |
233,583 | 97,436,813 | ||||||
生物技术公司。 |
422,659 | 120,035,156 | ||||||
贝莱德股份有限公司 |
1,653,475 | 909,874,223 | ||||||
波音。(A) |
6,122,173 | 741,272,707 | ||||||
Booking Holdings,Inc.(A) |
435,730 | 715,995,893 | ||||||
博格华纳公司 |
2,614,818 | 82,105,285 | ||||||
波士顿地产公司房地产投资信托基金 |
1,543,652 | 115,727,590 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
波士顿科学公司(Boston Science Corp.)(A) |
15,631,756 | $ | 605,417,910 | |||||
百时美施贵宝公司 |
23,419,372 | 1,664,883,155 | ||||||
博通公司 |
4,428,814 | 1,966,437,704 | ||||||
布罗德里奇金融解决方案公司 |
1,261,418 | 182,047,846 | ||||||
Brown&Brown公司 |
2,539,688 | 153,600,330 | ||||||
布朗-福尔曼公司B类 |
1,984,792 | 132,127,603 | ||||||
C.H.罗宾逊全球公司 |
1,358,526 | 130,839,639 | ||||||
Cadence设计系统公司(A) |
3,006,061 | 491,280,549 | ||||||
凯撒娱乐公司(Caesars Entertainment,Inc.) |
2,331,324 | 75,208,512 | ||||||
卡姆登房地产信托基金 |
1,164,650 | 139,117,443 | ||||||
金宝汤公司。 |
2,220,500 | 104,629,960 | ||||||
第一资本金融公司 |
4,209,940 | 388,030,170 | ||||||
红衣主教健康公司。 |
3,048,487 | 203,273,113 | ||||||
CarMax,Inc.(A) |
1,769,635 | 116,831,303 | ||||||
嘉年华公司(Carnival Corp.)(A) |
10,667,611 | 74,993,305 | ||||||
环球航空公司。 |
9,326,598 | 331,653,825 | ||||||
卡特伦特公司(Catalent,Inc.) |
1,952,968 | 141,316,764 | ||||||
卡特彼勒公司 |
5,790,054 | 950,032,060 | ||||||
芝加哥期权交易所全球市场公司 |
1,158,562 | 135,980,422 | ||||||
世邦魏理仕集团A类(A) |
3,572,249 | 241,162,530 | ||||||
CDW公司 |
1,476,504 | 230,452,744 | ||||||
塞拉尼斯公司 |
1,093,224 | 98,761,856 | ||||||
Centene Corp.(A) |
6,269,126 | 487,800,694 | ||||||
CenterPoint Energy,Inc. |
6,846,857 | 192,944,430 |
请参阅财务报表附注 。
36
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
Cerdian HCM Holding,Inc.(A) |
1,678,857 | $ | 93,814,529 | |||||
Cf工业控股公司 |
2,185,401 | 210,344,846 | ||||||
Charles River实验室国际公司(A) |
545,851 | 107,423,477 | ||||||
嘉信理财公司 |
16,747,373 | 1,203,633,698 | ||||||
查特通信公司A类(A) |
1,215,946 | 368,857,219 | ||||||
雪佛龙公司 |
19,751,644 | 2,837,718,693 | ||||||
Chipotle墨西哥烧烤公司(A) |
304,344 | 457,355,989 | ||||||
丘布股份有限公司 |
4,580,866 | 833,167,908 | ||||||
丘奇与德怀特公司 |
2,656,248 | 189,762,357 | ||||||
信诺公司 |
3,346,562 | 928,570,558 | ||||||
辛辛那提金融公司 |
1,745,878 | 156,378,292 | ||||||
Cintas Corp. |
943,340 | 366,195,155 | ||||||
思科股份有限公司 |
45,418,610 | 1,816,744,400 | ||||||
花旗集团。 |
21,231,706 | 884,725,189 | ||||||
公民金融集团有限公司 |
5,394,511 | 185,355,398 | ||||||
思杰系统公司(Citrix Systems,Inc.) |
1,329,577 | 138,276,008 | ||||||
高乐氏公司 |
1,334,446 | 171,329,522 | ||||||
芝加哥商品交易所集团有限公司 |
3,919,612 | 694,280,874 | ||||||
CMS能源公司 |
3,157,618 | 183,899,672 | ||||||
可口可乐公司 |
42,657,337 | 2,389,664,019 | ||||||
Cogizant Technology Solutions Corp.A类 |
5,709,676 | 327,963,789 | ||||||
高露洁棕榄公司 |
9,164,091 | 643,777,393 | ||||||
康卡斯特公司A类 |
48,300,645 | 1,416,657,918 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
Comerica,Inc. |
1,444,429 | $ | 102,698,902 | |||||
康尼格拉品牌公司 |
5,218,851 | 170,291,108 | ||||||
康菲石油 |
13,962,647 | 1,428,937,294 | ||||||
联合爱迪生公司 |
3,850,633 | 330,230,286 | ||||||
星座品牌公司A类 |
1,747,270 | 401,312,974 | ||||||
星座能源公司 |
3,541,952 | 294,654,987 | ||||||
库珀公司 |
534,925 | 141,166,708 | ||||||
科帕特公司(Copart,Inc.) |
2,322,600 | 247,124,640 | ||||||
康宁公司 |
8,311,862 | 241,210,235 | ||||||
科尔特瓦公司 |
7,920,882 | 452,678,406 | ||||||
Costar Group,Inc.(A) |
4,342,875 | 302,481,244 | ||||||
好市多批发公司。 |
4,858,554 | 2,294,549,298 | ||||||
Coterra能源公司 |
8,821,718 | 230,423,274 | ||||||
皇冠城堡房地产投资信托基金 |
4,734,938 | 684,435,288 | ||||||
CSX公司 |
23,484,784 | 625,634,646 | ||||||
康明斯公司 |
1,560,234 | 317,523,221 | ||||||
CVS Health Corp. |
14,398,824 | 1,373,215,845 | ||||||
D.R.霍顿公司 |
3,467,283 | 233,521,510 | ||||||
丹纳赫公司 |
7,180,658 | 1,854,692,155 | ||||||
达顿餐饮公司 |
1,344,558 | 169,844,567 | ||||||
达维塔公司(DaVita,Inc.) |
610,863 | 50,561,131 | ||||||
迪尔股份有限公司。 |
3,058,016 | 1,021,040,962 | ||||||
达美航空公司(Delta Air Lines,Inc.) |
6,953,023 | 195,101,825 | ||||||
Dentsply SIRONA,Inc. |
2,373,865 | 67,299,073 | ||||||
德文能源公司 |
7,181,733 | 431,837,605 | ||||||
德克斯康公司(Dexcom,Inc.) |
4,291,857 | 345,666,163 | ||||||
响尾蛇能源公司 |
1,949,405 | 234,825,326 | ||||||
数字房地产信托公司房地产投资信托基金 |
3,152,103 | 312,625,576 |
请参阅财务报表附注 。
37
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
发现金融服务 |
2,996,110 | $ | 272,406,321 | |||||
迪什网络公司A类(A) |
2,708,308 | 37,455,900 | ||||||
美元通用公司 |
2,501,305 | 599,963,017 | ||||||
美元树公司(Dollow Tree,Inc.) |
2,315,029 | 315,075,447 | ||||||
道明能源公司 |
9,131,087 | 631,049,423 | ||||||
Domino‘s披萨公司 |
400,662 | 124,285,352 | ||||||
多佛尔公司 |
1,563,788 | 182,306,405 | ||||||
陶氏化学公司 |
7,876,944 | 346,034,150 | ||||||
DTE能源公司 |
2,105,682 | 242,258,714 | ||||||
杜克能源公司 |
8,417,967 | 783,039,290 | ||||||
杜克房地产公司房地产投资信托基金 |
4,100,298 | 197,634,364 | ||||||
杜邦·德·内穆斯公司 |
5,493,873 | 276,891,199 | ||||||
DXC科技有限公司(A) |
2,520,675 | 61,706,124 | ||||||
伊士曼化工公司 |
1,346,781 | 95,688,790 | ||||||
伊顿公司 |
4,368,459 | 582,577,692 | ||||||
EBay,Inc. |
6,118,624 | 225,226,549 | ||||||
Ecolab公司 |
2,703,974 | 390,507,925 | ||||||
爱迪生国际 |
4,125,950 | 233,446,251 | ||||||
爱德华兹生命科学公司(Edwards Lifesciences Corp.)(A) |
6,808,469 | 562,583,793 | ||||||
艺电股份有限公司 |
2,897,295 | 335,246,004 | ||||||
Elevance Health,Inc. |
2,641,027 | 1,199,660,104 | ||||||
礼来公司 |
8,650,028 | 2,796,986,554 | ||||||
艾默生电气公司 |
6,494,395 | 475,519,602 | ||||||
Enphase Energy股份有限公司(A) |
1,485,585 | 412,205,270 | ||||||
Entergy Corp. |
2,223,931 | 223,794,177 | ||||||
EOG资源公司 |
6,427,540 | 718,149,044 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
EPAM系统公司(A) |
629,179 | $ | 227,882,342 | |||||
EQT公司 |
4,002,600 | 163,105,950 | ||||||
Equifax,Inc. |
1,323,773 | 226,934,405 | ||||||
Equinix,Inc.REIT |
995,213 | 566,116,963 | ||||||
股权住宅房地产投资信托基金 |
3,701,616 | 248,822,628 | ||||||
埃塞克斯财产信托公司REIT |
706,610 | 171,162,140 | ||||||
雅诗兰黛公司A类 |
2,534,476 | 547,193,368 | ||||||
Etsy,Inc.(A) |
1,379,782 | 138,157,572 | ||||||
珠峰再保险集团有限公司 |
432,951 | 113,623,660 | ||||||
Evergy,Inc. |
2,486,054 | 147,671,608 | ||||||
恒源能源 |
3,799,596 | 296,216,504 | ||||||
Exelon Corp. |
10,877,535 | 407,472,461 | ||||||
Expedia Group,Inc.(A) |
1,638,381 | 153,499,916 | ||||||
华盛顿国际快递员协会。 |
1,793,919 | 158,420,987 | ||||||
Extra Space Storage,Inc.REIT |
1,454,042 | 251,127,594 | ||||||
埃克森美孚公司 |
45,710,397 | 3,990,974,762 | ||||||
F5,Inc.(A) |
652,643 | 94,457,021 | ||||||
FactSet研究系统公司 |
412,001 | 164,845,720 | ||||||
Fastenal Co. |
6,245,082 | 287,523,575 | ||||||
联邦房地产投资信托基金 |
762,082 | 68,678,830 | ||||||
联邦快递公司 |
2,607,491 | 387,134,189 | ||||||
富达国家信息服务公司。 |
6,677,284 | 504,602,352 | ||||||
第五、第三银行 |
7,439,753 | 237,774,506 |
请参阅财务报表附注 。
38
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
第一共和银行 |
2,003,855 | $ | 261,603,270 | |||||
FirstEnergy Corp. |
5,953,756 | 220,288,972 | ||||||
费瑟夫公司(Fiserv,Inc.) |
7,014,867 | 656,381,105 | ||||||
FleetCor Technologies,Inc.(A) |
822,430 | 144,887,493 | ||||||
FMC公司 |
1,381,578 | 146,032,795 | ||||||
福特汽车公司 |
43,316,431 | 485,144,027 | ||||||
Fortinet,Inc.(A) |
7,178,209 | 352,665,408 | ||||||
Fortive Corp. |
3,893,186 | 226,972,744 | ||||||
财富品牌家居和安全公司。 |
1,418,142 | 76,140,044 | ||||||
福克斯公司A类 |
3,485,690 | 106,940,969 | ||||||
福克斯公司B类 |
1,609,823 | 45,879,956 | ||||||
富兰克林资源公司 |
2,988,182 | 64,305,677 | ||||||
自由港-麦克莫兰公司 |
15,684,280 | 428,651,372 | ||||||
Garmin,Ltd. |
1,692,003 | 135,884,761 | ||||||
高德纳公司(Gartner,Inc.) |
867,592 | 240,054,030 | ||||||
忠利控股有限公司(Generac Holdings,Inc.) |
685,754 | 122,160,218 | ||||||
通用动力公司。 |
2,466,313 | 523,277,629 | ||||||
通用电气。 |
11,987,800 | 742,164,698 | ||||||
通用磨坊公司 |
6,584,760 | 504,458,464 | ||||||
通用汽车。 |
15,941,947 | 511,577,079 | ||||||
正品零配件公司 |
1,556,020 | 232,344,906 | ||||||
吉利德科学公司 |
13,746,854 | 848,043,423 | ||||||
Global Payments公司 |
3,039,771 | 328,447,257 | ||||||
Global Life,Inc. |
1,016,662 | 101,361,201 | ||||||
高盛股份有限公司 |
3,754,578 | 1,100,279,083 | ||||||
哈里伯顿公司 |
9,801,417 | 241,310,887 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
哈特福德金融服务集团有限公司。 |
3,544,415 | $ | 219,541,065 | |||||
孩之宝公司 |
1,398,068 | 94,257,745 | ||||||
HCA医疗保健公司 |
2,361,236 | 433,971,564 | ||||||
HealthPeak Properties,Inc.REIT |
5,855,532 | 134,208,793 | ||||||
亨利·施恩公司(Henry Schein,Inc.) |
1,517,311 | 99,793,544 | ||||||
好时公司。 |
1,610,823 | 355,138,147 | ||||||
赫斯公司 |
3,029,332 | 330,166,895 | ||||||
惠普企业有限公司。 |
14,192,217 | 170,022,760 | ||||||
希尔顿全球控股有限公司 |
3,027,413 | 365,166,556 | ||||||
霍洛奇,Inc.(A) |
2,749,023 | 177,366,964 | ||||||
家得宝,Inc. |
11,272,204 | 3,110,451,972 | ||||||
霍尼韦尔国际公司 |
7,388,795 | 1,233,707,101 | ||||||
霍梅尔食品公司 |
3,174,448 | 144,246,917 | ||||||
主办酒店及度假村公司房地产投资信托基金 |
7,721,522 | 122,617,769 | ||||||
豪迈航空航天公司 |
4,133,323 | 127,843,680 | ||||||
惠普公司 |
9,981,527 | 248,739,653 | ||||||
Humana,Inc. |
1,382,969 | 671,002,729 | ||||||
亨廷顿银行股份有限公司 |
15,741,107 | 207,467,790 | ||||||
亨廷顿英格斯工业公司 |
436,086 | 96,593,049 | ||||||
IDEX公司 |
825,602 | 164,996,560 | ||||||
IDEXX实验室公司(A) |
923,900 | 301,006,620 | ||||||
伊利诺伊州工具厂公司。 |
3,089,590 | 558,134,434 | ||||||
Illumina,Inc.(A) |
1,701,675 | 324,662,573 | ||||||
Incell Corp.(A) |
2,044,045 | 136,215,159 |
请参阅财务报表附注 。
39
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
英格索尔·兰德公司 |
4,401,270 | $ | 190,398,940 | |||||
英特尔公司 |
45,034,185 | 1,160,530,947 | ||||||
洲际交易所公司(InterContinental Exchange,Inc.) |
6,118,547 | 552,810,721 | ||||||
国际商业机器公司 |
9,905,836 | 1,176,912,375 | ||||||
国际香精香料公司。 |
2,770,564 | 251,650,328 | ||||||
国际纸业公司 |
4,050,304 | 128,394,637 | ||||||
InterPublic Group of Cos.,Inc. |
4,276,195 | 109,470,592 | ||||||
Intuit公司 |
3,087,889 | 1,196,001,167 | ||||||
直觉外科公司股份有限公司(A) |
3,924,528 | 735,613,528 | ||||||
景顺股份有限公司 |
4,989,490 | 68,356,013 | ||||||
邀请之家,Inc.REIT |
6,359,760 | 214,769,095 | ||||||
IQVIA控股公司(A) |
2,045,809 | 370,577,842 | ||||||
铁山房地产投资信托基金 |
3,156,769 | 138,803,133 | ||||||
杰克·亨利律师事务所 |
801,849 | 146,153,017 | ||||||
雅各布斯解决方案公司 |
1,414,711 | 153,481,996 | ||||||
JB亨特运输服务公司 |
913,449 | 142,881,693 | ||||||
JM·斯莫克公司 |
1,176,819 | 161,706,699 | ||||||
强生 |
28,836,788 | 4,710,777,688 | ||||||
江森自控国际公司 |
7,554,612 | 371,838,003 | ||||||
摩根大通。 |
32,164,417 | 3,361,181,577 | ||||||
瞻博网络公司 |
3,532,389 | 92,266,001 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
凯洛格公司 |
2,760,217 | $ | 192,276,716 | |||||
Keurig Dr.Pepper,Inc. |
9,318,900 | 333,802,998 | ||||||
KeyCorp。 |
10,129,790 | 162,279,236 | ||||||
Keysight Technologies,Inc.(A) |
1,973,291 | 310,517,072 | ||||||
金佰利公司 |
3,702,931 | 416,727,855 | ||||||
金茂房地产公司房地产投资信托基金 |
6,725,412 | 123,814,835 | ||||||
金德摩根公司 |
21,745,258 | 361,841,093 | ||||||
KLA公司 |
1,555,246 | 470,664,097 | ||||||
卡夫亨氏公司 |
8,736,267 | 291,354,504 | ||||||
克罗格公司 |
7,171,941 | 313,772,419 | ||||||
L3Harris技术公司 |
2,108,285 | 438,164,872 | ||||||
美国实验室控股公司 |
991,736 | 203,117,450 | ||||||
LAM研究公司 |
1,502,198 | 549,804,468 | ||||||
兰姆·韦斯顿控股公司 |
1,575,977 | 121,949,100 | ||||||
拉斯维加斯金沙集团(拉斯维加斯金沙集团) |
3,603,964 | 135,220,729 | ||||||
Leidos控股公司 |
1,526,783 | 133,547,709 | ||||||
Lennar Corp.A类 |
2,849,071 | 212,398,243 | ||||||
林肯国家公司 |
1,699,098 | 74,607,393 | ||||||
林德PLC |
5,465,785 | 1,473,520,978 | ||||||
Live Nation Entertainment,Inc.(A) |
1,558,273 | 118,491,079 | ||||||
LKQ公司 |
2,858,565 | 134,781,340 | ||||||
洛克希德·马丁公司 |
2,589,404 | 1,000,260,871 | ||||||
洛伊斯公司 |
2,139,335 | 106,624,456 | ||||||
Lowe s Cos,Inc. |
7,009,996 | 1,316,547,349 |
请参阅财务报表附注 。
40
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
流明技术公司 |
10,034,424 | $ | 73,050,607 | |||||
LyondellBasell Industries NV A类 |
2,790,728 | 210,086,004 | ||||||
M&T银行公司 |
1,947,000 | 343,295,040 | ||||||
马拉松石油公司 |
7,431,806 | 167,810,179 | ||||||
马拉松石油公司 |
5,469,098 | 543,245,504 | ||||||
MarketAxess控股公司 |
412,662 | 91,813,168 | ||||||
万豪国际集团A类 |
3,006,749 | 421,365,805 | ||||||
达信麦克伦南公司 |
5,472,124 | 816,933,392 | ||||||
马丁·玛丽埃塔材料公司 |
677,920 | 218,351,253 | ||||||
Masco Corp. |
2,473,600 | 115,492,384 | ||||||
万事达卡公司A类 |
9,358,151 | 2,660,896,655 | ||||||
Match Group,Inc.(A) |
3,080,816 | 147,108,964 | ||||||
麦考密克公司 |
2,706,873 | 192,918,839 | ||||||
麦当劳公司 |
8,067,556 | 1,861,507,871 | ||||||
麦凯森公司 |
1,588,904 | 540,020,802 | ||||||
美敦力 |
14,573,266 | 1,176,791,230 | ||||||
默克公司 |
27,784,873 | 2,392,833,263 | ||||||
Meta Platform,Inc.A类(A) |
25,014,234 | 3,393,931,269 | ||||||
大都会人寿公司 |
7,348,375 | 446,634,233 | ||||||
梅特勒-托莱多国际公司(梅特勒-托莱多国际) |
246,720 | 267,474,086 | ||||||
米高梅国际度假村 |
3,578,405 | 106,350,197 | ||||||
微芯片技术公司 |
6,039,424 | 368,586,047 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
美光科技股份有限公司 |
12,169,881 | $ | 609,711,038 | |||||
微软(Microsoft Corp.) |
81,797,453 | 19,050,626,804 | ||||||
中美公寓社区公司房地产投资信托基金 |
1,251,801 | 194,116,781 | ||||||
Moderna(Sequoia Capital,Inc.) |
3,689,796 | 436,318,377 | ||||||
莫霍克工业公司(Mohawk Industries,Inc.) |
563,145 | 51,353,193 | ||||||
Molina Healthcare,Inc.(A) |
638,176 | 210,495,972 | ||||||
Molson Coors饮料公司B类 |
2,060,613 | 98,888,818 | ||||||
亿滋国际公司A类 |
15,032,474 | 824,230,549 | ||||||
单片电力系统公司。 |
487,374 | 177,111,712 | ||||||
Monster Beverage Corp.(A) |
4,218,563 | 366,846,238 | ||||||
穆迪公司 |
1,731,060 | 420,837,997 | ||||||
摩根士丹利 |
14,687,417 | 1,160,452,817 | ||||||
美国美盛公司 |
3,786,972 | 183,024,357 | ||||||
摩托罗拉解决方案公司 |
1,839,616 | 412,018,796 | ||||||
MSCI,Inc. |
886,036 | 373,721,124 | ||||||
纳斯达克公司 |
3,785,835 | 214,581,128 | ||||||
NetApp,Inc. |
2,435,266 | 150,621,202 | ||||||
Netflix,Inc.(A) |
4,877,662 | 1,148,396,741 | ||||||
纽威尔品牌公司 |
4,137,493 | 57,469,778 | ||||||
纽蒙特公司 |
8,683,516 | 364,968,177 | ||||||
新闻集团A类 |
4,279,034 | 64,656,204 | ||||||
新闻集团B类 |
1,341,673 | 20,688,598 | ||||||
NextEra能源公司 |
21,549,656 | 1,689,708,527 | ||||||
尼尔森控股有限公司 |
3,915,899 | 108,548,720 | ||||||
耐克公司B类 |
13,859,606 | 1,152,010,451 |
请参阅财务报表附注 。
41
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
NiSource,Inc. |
4,437,163 | $ | 111,772,136 | |||||
诺森公司 |
591,672 | 125,594,215 | ||||||
诺福克南方公司 |
2,575,951 | 540,048,127 | ||||||
北方信托公司 |
2,264,554 | 193,755,240 | ||||||
诺斯罗普·格鲁曼公司 |
1,599,817 | 752,425,931 | ||||||
NortonLifeLock公司 |
6,316,246 | 127,209,194 | ||||||
挪威邮轮控股有限公司(A) |
4,547,402 | 51,658,487 | ||||||
NRG能源公司 |
2,676,273 | 102,420,968 | ||||||
纽柯公司 |
2,907,940 | 311,120,501 | ||||||
NVIDIA公司 |
27,463,917 | 3,333,844,885 | ||||||
NVR,Inc.(A) |
33,837 | 134,910,826 | ||||||
恩智浦半导体公司 |
2,900,169 | 427,803,929 | ||||||
西方石油公司 |
8,173,335 | 502,251,436 | ||||||
老道明货运公司。 |
1,018,714 | 253,425,482 | ||||||
宏盟集团 |
2,278,126 | 143,726,969 | ||||||
安森美半导体公司(On Semiconductor Corp.)(A) |
4,750,635 | 296,107,080 | ||||||
ONEOK,Inc. |
4,843,225 | 248,166,849 | ||||||
甲骨文公司 |
16,660,533 | 1,017,458,750 | ||||||
O Reilly Automotive,Inc.(A) |
699,306 | 491,856,875 | ||||||
Organon&Co. |
2,768,362 | 64,779,671 | ||||||
奥的斯全球公司 |
4,636,238 | 295,791,984 | ||||||
Paccar公司 |
3,772,805 | 315,746,050 | ||||||
美国包装公司 |
1,032,158 | 115,901,022 | ||||||
派拉蒙全球B类 |
5,538,297 | 105,449,175 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
帕克-汉尼芬公司 |
1,402,237 | $ | 339,776,047 | |||||
Paychex,Inc. |
3,479,380 | 390,421,230 | ||||||
Paycom Software,Inc.(A) |
522,552 | 172,436,934 | ||||||
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.) |
12,704,398 | 1,093,467,536 | ||||||
宾泰PLC |
1,801,244 | 73,184,544 | ||||||
百事公司 |
15,117,734 | 2,468,121,253 | ||||||
PerkinElmer公司 |
1,374,344 | 165,374,814 | ||||||
辉瑞公司 |
61,555,756 | 2,693,679,883 | ||||||
PG&E Corp.(A) |
17,419,100 | 217,738,750 | ||||||
菲利普莫里斯国际公司 |
17,002,072 | 1,411,341,997 | ||||||
菲利普斯66 |
5,260,427 | 424,621,667 | ||||||
顶峰西部资本公司。 |
1,232,873 | 79,532,637 | ||||||
先锋自然资源公司。 |
2,617,433 | 566,752,767 | ||||||
PNC金融服务集团有限公司 |
4,521,220 | 675,560,692 | ||||||
Pool Corp. |
435,395 | 138,547,043 | ||||||
PPG工业公司 |
2,578,075 | 285,367,122 | ||||||
PPL公司 |
8,179,341 | 207,346,294 | ||||||
信安金融集团有限公司 |
2,568,388 | 185,309,194 | ||||||
宝洁。 |
26,231,699 | 3,311,751,999 | ||||||
进步公司 |
6,395,179 | 743,183,752 | ||||||
Prologis,Inc.REIT |
8,120,396 | 825,032,234 | ||||||
保诚金融公司 |
4,113,291 | 352,838,102 | ||||||
PTC,Inc.(A) |
1,150,925 | 120,386,755 | ||||||
公共服务企业集团有限公司。 |
5,493,460 | 308,897,256 | ||||||
公共存储房地产投资信托基金 |
1,732,963 | 507,428,896 | ||||||
PulteGroup,Inc.(A) |
2,596,571 | 97,371,413 |
请参阅财务报表附注 。
42
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
Qorvo,Inc.(A) |
1,180,837 | $ | 93,770,266 | |||||
高通公司 |
12,317,104 | 1,391,586,410 | ||||||
广达服务公司 |
1,554,040 | 197,969,156 | ||||||
Quest诊断公司 |
1,297,318 | 159,167,945 | ||||||
拉尔夫·劳伦公司 |
516,746 | 43,887,238 | ||||||
雷蒙德·詹姆斯金融公司 |
2,125,390 | 210,031,040 | ||||||
雷神技术公司 |
16,194,133 | 1,325,651,727 | ||||||
房地产收入公司房地产投资信托基金 |
6,773,497 | 394,217,525 | ||||||
摄政中心公司房地产投资信托基金 |
1,660,651 | 89,426,056 | ||||||
Regeneron制药公司(A) |
1,181,125 | 813,641,579 | ||||||
地区金融公司。 |
10,326,627 | 207,255,404 | ||||||
Republic Services,Inc. |
2,282,431 | 310,501,913 | ||||||
ResMed,Inc. |
1,595,025 | 348,193,958 | ||||||
罗伯特哈夫国际公司 |
1,207,994 | 92,411,541 | ||||||
罗克韦尔自动化公司 |
1,260,137 | 271,068,070 | ||||||
罗林斯公司 |
2,425,114 | 84,102,954 | ||||||
罗珀技术公司 |
1,157,999 | 416,462,760 | ||||||
罗斯百货公司 |
3,868,925 | 326,034,310 | ||||||
皇家加勒比邮轮有限公司(A) |
2,443,988 | 92,627,145 | ||||||
标准普尔全球公司 |
3,736,746 | 1,141,015,391 | ||||||
Salesforce,Inc.(A) |
10,913,143 | 1,569,746,489 | ||||||
SBA通信公司REIT |
1,190,248 | 338,804,093 | ||||||
斯伦贝谢内华达州 |
15,455,552 | 554,854,317 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
希捷科技控股有限公司 |
2,182,103 | $ | 116,153,343 | |||||
密封式空气公司 |
1,628,698 | 72,493,348 | ||||||
森普拉能源 |
3,436,401 | 515,253,966 | ||||||
ServiceNow,Inc.(A) |
2,215,616 | 836,638,758 | ||||||
舍温-威廉姆斯公司 |
2,586,945 | 529,676,989 | ||||||
签名银行 |
684,042 | 103,290,342 | ||||||
Simon Property Group,Inc.房地产投资信托基金 |
3,570,674 | 320,467,992 | ||||||
Skyworks Solutions,Inc. |
1,793,967 | 152,971,566 | ||||||
Snap-on公司 |
586,230 | 118,037,411 | ||||||
SolarEdge Technologies,Inc.(A) |
605,588 | 140,169,398 | ||||||
美国南方公司。 |
11,658,875 | 792,803,500 | ||||||
西南航空公司(A) |
6,429,214 | 198,276,960 | ||||||
斯坦利·布莱克·德克公司 |
1,650,002 | 124,096,650 | ||||||
星巴克公司 |
12,544,251 | 1,056,978,589 | ||||||
道富银行(State Street Corp.)(C) |
3,973,516 | 241,629,508 | ||||||
Steris PLC |
1,091,880 | 181,557,806 | ||||||
Stryker公司 |
3,693,103 | 748,001,082 | ||||||
SVB金融集团(A) |
636,873 | 213,849,216 | ||||||
Synchrony Financial |
5,284,075 | 148,958,074 | ||||||
Synopsys,Inc.(A) |
1,673,575 | 511,293,898 | ||||||
Sysco Corp. |
5,587,917 | 395,121,611 | ||||||
T Rowe Price Group,Inc. |
2,499,155 | 262,436,267 | ||||||
Take-Two互动软件公司(A) |
1,722,472 | 187,749,448 | ||||||
Tapestry公司 |
2,877,748 | 81,814,376 | ||||||
塔吉特公司 |
5,085,815 | 754,684,088 | ||||||
TE连接有限公司 |
3,508,158 | 387,160,317 |
请参阅财务报表附注 。
43
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
Teledyne Technologies,Inc.(A) |
507,845 | $ | 171,382,452 | |||||
Teleflex,Inc. |
507,876 | 102,316,699 | ||||||
Teradyne公司 |
1,772,890 | 133,232,684 | ||||||
特斯拉公司(Tesla,Inc.) |
29,212,554 | 7,748,629,949 | ||||||
德州仪器公司 |
10,021,624 | 1,551,146,963 | ||||||
德事隆公司 |
2,319,422 | 135,129,526 | ||||||
Thermo Fisher Science,Inc. |
4,297,002 | 2,179,396,444 | ||||||
TJX Cos,Inc. |
12,840,800 | 797,670,496 | ||||||
T-Mobile美国公司(A) |
6,602,128 | 885,807,514 | ||||||
拖拉机供应公司。 |
1,217,277 | 226,267,449 | ||||||
特灵科技公司 |
2,545,802 | 368,657,588 | ||||||
TransDigm集团公司 |
565,347 | 296,705,413 | ||||||
旅行者公司 |
2,629,701 | 402,870,193 | ||||||
Trimble,Inc.(A) |
2,732,543 | 148,295,109 | ||||||
Truist金融公司 |
14,502,300 | 631,430,142 | ||||||
Twitter,Inc.(A) |
7,374,625 | 323,303,560 | ||||||
泰勒技术公司(Tyler Technologies,Inc.) |
444,439 | 154,442,553 | ||||||
泰森食品公司A类 |
3,202,875 | 211,165,549 | ||||||
UDR,Inc.REIT |
3,263,086 | 136,103,317 | ||||||
Ulta Beauty,Inc.(A) |
571,071 | 229,107,974 | ||||||
联合太平洋公司。 |
6,865,893 | 1,337,613,274 | ||||||
美国联合航空控股公司(United Airlines Holdings,Inc.) |
3,490,542 | 113,547,331 | ||||||
联合包裹服务公司B类 |
8,029,787 | 1,297,131,792 | ||||||
联合租赁公司(United Rentures,Inc.) |
767,337 | 207,273,070 | ||||||
联合健康集团,Inc. |
10,257,212 | 5,180,302,348 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
全民健康服务公司B类 |
733,496 | $ | 64,679,677 | |||||
美国银行 |
14,829,569 | 597,928,222 | ||||||
瓦莱罗能源公司 |
4,321,192 | 461,719,365 | ||||||
Ventas,Inc.REIT |
4,345,334 | 174,552,067 | ||||||
VeriSign,Inc.(A) |
1,023,516 | 177,784,729 | ||||||
Verisk分析公司 |
1,721,550 | 293,575,922 | ||||||
Verizon Communications,Inc. |
46,062,286 | 1,748,984,999 | ||||||
顶点制药公司(Vertex PharmPharmticals,Inc.) |
2,812,795 | 814,416,664 | ||||||
VF公司 |
3,516,701 | 105,184,527 | ||||||
维亚特里斯公司 |
13,136,776 | 111,925,332 | ||||||
Vici Properties,Inc.REIT |
10,529,709 | 314,311,814 | ||||||
Visa,Inc.A类 |
17,932,610 | 3,185,728,167 | ||||||
沃纳多房地产信托房地产投资信托基金 |
1,717,694 | 39,781,810 | ||||||
火神材料有限公司 |
1,441,791 | 227,384,859 | ||||||
WR伯克利公司 |
2,283,369 | 147,459,970 | ||||||
W.W.Grainger,Inc. |
496,608 | 242,935,668 | ||||||
沃尔格林靴子联盟公司 |
7,799,731 | 244,911,553 | ||||||
沃尔玛公司 |
15,633,631 | 2,027,681,941 | ||||||
华特迪士尼公司(A) |
19,995,253 | 1,886,152,215 | ||||||
华纳兄弟探索公司(Warner Bros Discovery,Inc.) |
24,064,915 | 276,746,523 | ||||||
废物管理公司 |
4,125,427 | 660,934,660 | ||||||
Waters Corp.(A) |
666,221 | 179,566,546 | ||||||
WEC能源集团公司 |
3,427,258 | 306,499,683 | ||||||
富国银行。 |
41,601,994 | 1,673,232,199 |
请参阅财务报表附注 。
44
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
WellTower,Inc.REIT |
5,082,386 | $ | 326,899,068 | |||||
西部医药服务公司。 |
803,422 | 197,706,086 | ||||||
西部数据公司(Western Digital Corp.)(A) |
3,412,617 | 111,080,683 | ||||||
西屋空气制动技术公司 |
1,994,849 | 162,280,966 | ||||||
韦斯特罗克公司 |
2,884,158 | 89,091,641 | ||||||
韦尔豪斯公司房地产投资信托基金 |
8,144,035 | 232,593,640 | ||||||
惠而浦公司 |
613,970 | 82,769,296 | ||||||
威廉姆斯公司 |
13,364,568 | 382,627,582 | ||||||
威利斯大厦屈臣氏公司 |
1,218,475 | 244,840,367 | ||||||
永利度假村有限公司(甲) |
1,151,079 | 72,552,509 | ||||||
Xcel Energy,Inc. |
5,955,809 | 381,171,776 |
普通股 | 股票 | 价值 | ||||||
木质部公司 |
1,958,040 | $ | 171,054,374 | |||||
好吃!Brands公司 |
3,151,215 | 335,100,203 | ||||||
斑马科技公司A类(A) |
580,111 | 151,994,883 | ||||||
齐默尔生物科技控股公司 |
2,268,560 | 237,177,948 | ||||||
Zion Bancorp NA |
1,653,277 | 84,085,668 | ||||||
Zoetis公司 |
5,149,507 | 763,620,393 | ||||||
|
|
|||||||
普通股总成本(439,287,775,682美元) |
|
$ | 330,650,343,579 | |||||
|
|
(a) | 非创收证券。 |
(b) | PDR Services LLC的附属公司(赞助商)。有关详细信息,请参阅下表。 |
(c) | 道富环球顾问信托公司的附属公司(受托人)。有关更多 信息,请参阅下表。 |
PLC=上市有限公司
房地产投资信托基金
请参阅财务报表附注 。
45
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
下表汇总了截至2022年9月30日根据公允价值层次结构的信托投资价值。
描述 |
1级= 报价 |
第2级其他 意义重大 可观测输入 |
级别3:重要 不可观测的输入 |
总计 | ||||||||||||
资产: |
||||||||||||||||
投资: |
||||||||||||||||
普通股 |
$ | 330,512,067,571 | $ | 138,276,008 | $ | | $ | 330,650,343,579 |
见财务报表附注。
46
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资日程表(续)
2022年9月30日
对受托人及保荐人的联营公司的投资
SPDR标准普尔500指数®ETF Trust投资了道富银行,道富银行被认为是受托人和洲际交易所公司的附属公司,而洲际交易所被认为是赞助商的附属公司。截至2022年9月30日及截至该日止年度,与这些投资有关的金额如下(注3):
数 的 股票 持有时间 9/30/21 |
价值在 9/30/21 |
成本 购买* |
收益 从… 股票 售出* |
已实现 利得 (亏损) |
更改中 未实现 欣赏/ 折旧 |
数 的 股票 持有时间 9/30/22 |
价值在 9/30/22 |
分红 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
洲际交易所公司 |
5,931,479 | $ | 681,052,419 | $ | 788,823,123 | $ | 765,613,931 | $ | 83,283,945 | $ | (234,734,835 | ) | 6,118,547 | $ | 552,810,721 | $ | 8,768,103 | |||||||||||||||||||
道富银行。 |
3,850,822 | 326,241,640 | 355,959,585 | 347,579,879 | 3,978,200 | (96,970,038 | ) | 3,973,516 | 241,629,508 | 9,328,693 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
共计 |
$ | 1,007,294,059 | $ | 1,144,782,708 | $ | 1,113,193,810 | $ | 87,262,145 | $ | (331,704,873 | ) | $ | 794,440,229 | $ | 18,096,796 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* | 买入和卖出数字包括通过处理 单位的创作或赎回而收到或交付的证券。 |
见财务报表附注。
47
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
投资组合统计数据
2022年9月30日
截至2022年9月30日的行业细分*
行业 | 的百分比 净资产 |
|||
软件 |
8.6 | % | ||
技术硬件、存储和外围设备 |
7.2 | |||
半导体与半导体设备 |
4.8 | |||
互动媒体与服务 |
4.8 | |||
制药公司。 |
4.6 | |||
IT服务 |
4.4 | |||
石油、天然气和消耗性燃料 |
4.3 | |||
银行 |
3.7 | |||
医疗保健提供者和服务 |
3.6 | |||
互联网与直销零售业 |
3.4 | |||
资本市场 |
3.0 | |||
房地产投资信托基金(REITs) |
2.7 | |||
医疗保健设备和用品 |
2.7 | |||
汽车 |
2.7 | |||
专业零售 |
2.2 | |||
生物技术 |
2.2 | |||
保险 |
2.2 | |||
电力公用事业公司。 |
2.0 | |||
酒店、餐馆和休闲 |
1.9 | |||
生命科学工具与服务 |
1.9 | |||
饮料 |
1.9 | |||
化学品 |
1.8 | |||
航空航天与国防 |
1.7 | |||
机械设备 |
1.6 | |||
多元化金融服务 |
1.6 | |||
食品与主食零售业 |
1.6 | |||
家居用品 |
1.4 | |||
娱乐 |
1.4 | |||
食品产品 |
1.1 | |||
多个实用程序 |
0.9 | |||
多元化的电讯服务 |
0.9 | |||
公路和铁路 |
0.9 | |||
通信设备 |
0.8 | |||
工业集团 |
0.8 | |||
媒体 |
0.7 | |||
烟草 |
0.7 |
行业 | 的百分比 净资产 |
|||
电子设备、仪器和部件 |
0.6 | % | ||
航空货运与物流 |
0.6 | |||
电气设备 |
0.5 | |||
消费金融 |
0.5 | |||
多线零售 |
0.5 | |||
商业服务与用品 |
0.5 | |||
建筑产品 |
0.4 | |||
纺织品、服装和奢侈品 |
0.4 | |||
专业服务 |
0.4 | |||
金属与矿业 |
0.3 | |||
能源设备和服务 |
0.3 | |||
家用耐用品 |
0.3 | |||
容器和包装 |
0.3 | |||
无线电信服务 |
0.3 | |||
贸易公司和分销商 |
0.2 | |||
航空公司 |
0.2 | |||
个人产品 |
0.2 | |||
总代理商 |
0.2 | |||
建筑材料 |
0.1 | |||
汽车零部件 |
0.1 | |||
自来水公司。 |
0.1 | |||
房地产管理与开发 |
0.1 | |||
建筑与工程 |
0.1 | |||
独立电力和可再生电力生产商 |
0.1 | |||
燃气公用设施 |
0.1 | |||
休闲设备及产品 |
0.0 | ** | ||
负债超过其他资产 |
(0.1 | ) | ||
|
|
|||
总计 |
100.0 | % | ||
|
|
* | 信托的行业细分以净资产的百分比表示,可能会随着时间的推移而变化。 |
** | 显示的金额不到净资产的0.05%。 |
请参阅财务报表附注 。
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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
其他信息
2022年9月30日(未经审计)
出于美国联邦所得税的目的,信托报告了其净应纳税所得额中有资格获得公司股息扣除的最高金额 。
在截至2022年9月30日的财年,信托支付的某些股息可能被指定为符合美国联邦所得税目的的股息收入,如果某些非公司单位持有人满足其单位的适用持有期要求,则有资格享受减税。完整的 信息将与您的2022 Form 1099-DIV一起报告。
信托报告了根据199A条有资格获得合格业务收入扣除的合格房地产投资信托基金股息的最高允许金额。
49
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金
其他信息(续)
2022年9月30日(未经审计)
折扣和保费分配频率
出价/要价(1)VS资产净值
截至2022年9月30日
高于资产净值的出价/要价 | 低于净资产净值的出价/要价 | |||||||||||||||||||||||
50 - 99 基础 支点 |
100 - 199 基础 支点 |
> 200 基础 支点 |
50 - 99 基础 支点 |
100 - 199 基础 支点 |
> 200 基础 支点 |
|||||||||||||||||||
2022 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2021 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2020 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2019 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2018 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
基于资产净值和买卖报价的总回报比较 (1)
下表用于比较信托按资产净值计算的总税前回报与基于买卖价格和标准普尔500指数表现的总税前回报。® 索引。过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。下表所示的基于资产净值的回报反映了费用减免的影响,如果没有这一减免,回报可能会更低。
累计总回报 | ||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金 |
||||||||||||
基于资产净值的回报。 |
(15.53)% | 54.52% | 198.66% | |||||||||
基于出价/要价的退货 |
(15.54)% | 54.53% | 198.80% | |||||||||
S&P 500®索引 |
(15.47)% | 55.55% | 202.44% | |||||||||
平均年总报税额 | ||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金 |
||||||||||||
基于资产净值的回报。 |
(15.53)% | 9.09% | 11.56% | |||||||||
基于出价/要价的退货 |
(15.54)% | 9.09% | 11.57% | |||||||||
S&P 500®索引 |
(15.47)% | 9.24% | 11.70% |
(1) | 买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点,通常为下午4:00。 |
50
信托的组织
该信托是发行单位的单位投资信托基金。信托根据纽约州法律成立,并受受托人和保荐人之间修订和重述的信托协议 管辖,该协议日期为2004年1月1日,并于2004年1月27日生效(修订后的信托协议)。信托基金是根据1940年修订的《投资公司法》(1940年法案)注册的投资公司。单位代表信托投资组合证券的不可分割的所有权权益。
该信托有 个指定的终生期限。信托计划于以下日期终止:(A)2118年1月22日或(B)信托协议中所列11人中最年长的出生于1990年、最小的出生于1993年的最后一名幸存者去世20年后的日期。终止时,信托可被清算,并按比例将信托资产的单位(扣除某些费用和支出)分配给单位持有人。
创造单位的购买和赎回
The Trust是一家注册投资公司,是一家交易所交易基金或ETF。该信托仅在其每日一次的资产净值中,以指定的50,000个或其倍数的大批量连续发行和赎回实物单位,称为创造单位。单位按整个交易日确定的价格在交易所挂牌交易,以供 交易,就像交易所在二级市场进行的其他上市股权证券交易一样。
信托的分销商阿尔卑斯分销商(分销商)作为Units的代理承销商。经销商保存向其下达的创建单位订单的记录和接受确认,并向下此类订单的人提供接受订单的确认。总代理商还负责向 授权参与者提供招股说明书。经销商还保留了响应创建单位订单的交货指示记录,并可能提供某些其他行政服务。
就以下与购买和赎回单位有关的披露而言,受托人可以作为受托人的管理人、托管人和/或转让代理的身份指代SSBT。
购买(创建)
在交易所二级市场交易之前,单位在创造单位的资产净值中创建。所有Creation Units订单必须通过受托人向总代理商下达。要有资格下这些订单,实体或个人必须是授权参与者,即(A)是参与方或DTC参与者 和(B)在每种情况下都必须与分销商和受托人签署协议(参与者协议)。这一术语
51
参与方是指经纪交易商或通过国家证券结算公司(在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)注册的结算机构)的连续净额结算(CNS)系统参与结算过程(定义如下)的经纪交易商或其他参与者,而DTC参与者是指DTC的参与者。订单的付款方式为:在受托人处存放与指数证券在构成和权重上基本相似的证券投资组合的存款,以及现金支付,其金额等于股息等值支付(定义如下),加上或减去 余额(定义见下文投资组合调整和投资组合存款调整)。?股息等值支付额是指按单位计算的数额,等于投资组合的股息(除股息日期在累积期内),扣除该期间的费用和应计负债(包括但不限于:(I)先前未扣除的税项或其他政府收费,(br}如有的话,(Ii)受托人的应计费用及(Iii)信托的其他开支(包括法律及审计费用)),计算时犹如所有投资组合证券已在整个分配累积期内持有。股息等值支付和余额统称为现金部分,证券投资组合的存款和现金部分 统称为投资组合存款。下达创设订单的人必须(I)通过NSCC的CNS结算流程(结算流程)或(Ii)向结算流程以外的 受托人存放投资组合存款(即, 通过DTC的设施)。
总代理商将拒绝任何未按正确格式提交的订单。如果(A)受托人在不晚于该 传递日期的截止时间(定义如下)收到创建订单,并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序得到适当遵守,则认为总代理商在下达该订单的日期(传递日期)收到了该订单。交易费用(定义如下)在创建创建单位时收取,对于结算流程之外的创建单位收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额,部分原因是与结算相关的费用增加。
受托人可在保荐人的指示下,增加、减少或免除特定批量创作和/或创作单位赎回的交易费(和/或与结算流程以外的创作和/或赎回相关的额外费用)。赞助商有权在增加、减少或豁免的情况下更改创作单位的 批量。有关变更的存在,应当在当时的招股说明书中予以披露。
受托人在纽约证券交易所有限责任公司(NYSE)营业的每个营业日(营业日)开始交易前向NSCC提供当前投资组合存款中每个指数证券的名称和所需股份数量以及上一个营业日的股息等值支付金额的清单。 身份和
52
作为投资组合存款的一部分交付的指数证券的权重每天确定,并反映当前指数的相对权重。该等指数证券的价值,连同现金成分,等于信托在提出创建要求当日交易结束时按每创建单位计算的资产净值。保荐人在整个交易日内每15秒在交易所提供一个数字,该数字以单位为单位,代表在前一个营业日(包括上一个营业日)有效的股息等值支付之和,加上投资组合存款在该交易日有效的证券部分的现值(该值有时可能包括代位现金在该投资组合存款中遗漏某一特定指数证券的补偿金额)。此类 信息是根据赞助商可获得的最佳信息计算的,并可由赞助商指定的其他人员计算。保荐人无法提供该等资料本身并不会导致联交所单位暂停买卖。
如果受托人确定一个或多个指数证券很可能无法获得或数量不足,可在创建单位时交付,受托人可允许将这些指数证券中的一个或多个的现金等值计入投资组合存款,作为现金组成部分的一部分作为替代。 如果创建者受到法规或其他方面的限制,不得投资或参与一个或多个指数证券的交易,受托人可允许将该等指数证券包括在投资组合的股票部分 存款中,该等指数证券的现金等值将包括在投资组合存款中,以该指数证券在纽约证券交易所常规交易时段收盘时的市值(收盘时间) (通常为纽约时间下午4:00)(评估时间)为基础,该等指数证券的市值被视为分销商收到该等创建订单作为现金组成部分的一部分。
购买创造单位的程序。所有创设订单必须在创设单位下达,并必须在每种情况下下订单之日的截止时间(通常为纽约时间下午4:00)之前由受托人收到,以便根据该日期确定的信托资产净值进行创设。订单必须根据《参与者协议》和/或本招股说明书中规定的程序,通过电话、互联网或经销商和受托人可接受的其他传输方式进行传输。此外,通过互联网提交的订单 还必须遵守道富基金通买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金通用户指南或后续文件。道富环球顾问基金分销商有限责任公司(SSGA FD)的附属公司可协助授权参与者集结股份以购买创设单位(或在赎回时),并可从该等授权参与者收取佣金或其他费用。严重的经济或市场中断或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系总代理商、受托人、参与方或DTC参与者的能力。
53
单位可以在受托人收到全部或部分投资组合存款之前预先创建。在这些 情况下,初始存款的价值将大于以适当形式下订单之日单位的资产净值,因为除了可用的指数证券外,现金抵押品必须存放在受托人处,金额 等于(A)现金部分,加上(B)未交付指数证券市值的115%(额外现金保证金)。受托人将这些额外的现金存款作为抵押品存放在信托以外的单独账户中。只要(A)订单在该营业日的截止时间之前以适当的形式下达,并且(B)在纽约时间下午1:00或受托人在结算日指定的其他时间之前将适当金额的联邦资金 存入受托人,则订单将被视为在下订单的营业日收到。
如果在结算日纽约时间下午1:00之前订单没有以适当的形式下达,或者在纽约时间下午1:00之前没有收到适当金额的联邦资金,订单可能被视为被拒绝,授权参与者应对信托承担由此造成的任何损失。在遗失指数证券交付之前,必须向受托人存入额外的现金,以维持受托人的额外现金存款,金额至少等于每日现金的115%按市值计价失踪指数证券的价值。如果在纽约时间下午1:00之前没有收到丢失的指数证券,则在购买订单被视为收到的次日的规定结算日期 ,如果按市值计价未在一(1)个工作日内付款 分销商通知需要付款后,受托人可以使用额外的现金保证金购买缺失的指数证券。受托人只会在投资组合存款中所有遗失的指数证券已由受托人适当地收到或购买并存入信托后,才会退还额外现金存款中任何未使用的部分。此外,将收取的交易费不得超过以下披露的结算流程外的 创作收取的费用。如上所述创建的创建单位的交付将不晚于规定的结算日期。任何有意遵循这些程序的参与方的《参与者协议》包含条款和条件,允许受托人随时购买投资组合存款中缺失的部分,并要求参与方承担信托购买此类股票的成本与此类抵押品价值之间的任何差额的责任。参与方应向信托支付信托因任何此类购买而产生的费用。信托基金将不对任何此类差额承担任何责任。
接受创造单位的订单。所有关于每个指数证券的股票数量、现金部分的金额以及将交付的任何指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款的问题均由受托人解决。在下列情况下,受托人可以拒绝设立订单:(A)储户或一组储户在获得订购的单位后,将拥有当前未偿还单位的80%或更多;(B)投资组合存款的格式不正确;(C)接受投资组合存款将有
54
(Br)某些不利的税收后果;(D)律师认为接受投资组合存款将是非法的;(E)接受投资组合存款否则将对信托或实益所有者的权利产生不利影响;或(F)受托人无法控制的情况使其在所有实际目的下都不可能处理单位的创建。受托人及保荐人并无责任就证券组合存款或其任何组成部分的交付有任何瑕疵或违规情况作出通知,亦不会因未能作出任何该等通知而承担任何责任。
创设交易费。无论信托的资产净值是多少,与通过结算流程设立和赎回的每个创造单位有关的应付给受托人的交易费(交易费)均不退还。交易费为每个参与方每天创作时一个创作单位价值的3,000美元或0.10%(10个基点 点)中的较小者,无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为 $3,000。
对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自被限制参与一个或多个指数证券交易的参与方的订单,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的额外金额。
使用结算流程下达创建订单。通过结算流程创建的创建单位必须 通过已签署参与者协议的参与方交付。《参与者协议》授权受托人向参与方传达必要的交易指示,以实施创设令。根据受托人对NSCC的交易指示,参与方同意将必要的指数证券(或购买该等指数证券的合同,预计将在NSCC营业第二天(每天,NSCC营业日)以常规方式通过结算流程交付)和现金部分转让给受托人,以及受托人可能要求的其他信息。
在结算流程之外下达创建订单。在结算流程之外创建的创建单位必须 通过已签署参与者协议并在订单中声明不使用结算流程的DTC参与者交付,而创建将通过转让股票和现金来实现。所需数量的指数证券必须在纽约时间不迟于结算日下午1:00之前通过DTC交付至受托人账户。受托人必须通过联邦储备银行电汇系统,在纽约时间不迟于结算日下午1点之前收到现金 部分。如果受托人未能及时收到所需的指数证券和现金部分,订单可能会被取消。在向经销商发出书面通知后, 取消的订单可在下一个营业日使用新构成的投资组合存款重新提交,以反映信托的当前资产净值。如此设立的单位的交付将不迟于规定的结算日期。
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救赎
单位只能在受托人通过托管机构和相关DTC参与者以适当形式收到赎回请求后确定的资产净值处以实物形式赎回,且只能在营业日赎回。单位不能兑换现金。除非信托清盘,否则信托不会赎回少于创造单位的单位。 投资者必须在二级市场积累足够的单位以组成创造单位,信托才能赎回此类单位,并且只能由授权参与者或通过授权参与者赎回单位。然而,不能保证公开交易市场在任何时候都会有足够的流动性来允许组建一个创设单位。投资者应预计会产生与组装足够数量的单位以 组成可赎回创建单位相关的经纪费用和其他成本。
关于信托,受托人通过NSCC在每个营业日纽约证券交易所交易开始前(目前为东部时间上午9:30)提供每个指数证券的名称和所需股份数量的列表,以及前一个营业日的股息等值支付金额,该股息等值支付将适用于(视可能的修订或更正而定)在该日以适当形式(如下所述)收到的赎回请求。赎回时收到的指数证券可能与适用于购买创造单位的投资组合存款的股票部分不同。
赎回交易费。无论信托基金的资产净值如何,交易手续费概不退还。交易手续费为3,000美元或每个参与方每天10个基点的上限,无论当天创建或赎回的创建单位数量是多少。交易手续费目前为3000美元。
对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自被限制参与一个或多个指数证券交易的参与方的订单,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的额外金额。
创造单位的赎回程序。赎回订单必须以参与方或DTC参与者要求的格式向参与方(通过结算流程赎回)或DTC参与者(如果是在结算流程之外赎回)下达。特定经纪人可能尚未签署参与者协议,该经纪人可能必须通过已签署参与者协议的参与方或DTC参与者下达赎回订单。在任何给定时间,可能只有有限数量的经纪自营商签署了参与者 协议。赎回人应给予足够的时间,以允许(A)参与方或DTC参与者向受托人适当提交订单,以及(B)受托人及时收到要赎回的单位和任何剩余的现金 金额(定义如下)。在结算流程之外生效的赎回订单可能需要相关DTC参与者在传输日期早于 提交
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使用结算流程执行的订单。这些截止日期因机构而异。要求在结算流程之外赎回的人及时通过DTC和超额现金转账,如果有的话,通过联邦储备银行电汇系统转账。
提交赎回请求的授权参与者被视为 向受托人表明其符合参与者协议中规定的要求。受托人保留酌情核实这些陈述的权利,但通常会要求核实与信托中较高级别的赎回活动和/或空头股数相关的赎回请求。如果获授权参与者在收到验证请求后,没有提供托管人确定的对其陈述的充分验证 ,则赎回请求将被视为未以适当的形式收到,并可能被受托人拒绝。
赎回申请可于任何营业日直接向受托人(而非分销商)提出。在通过结算流程进行赎回的情况下,交易费将从交付给赎回者的金额中扣除。如果在结算流程之外进行赎回,交易费用外加不超过适用于每个赎回的一个创建单位的交易费用 的三(3)倍的额外金额将从交付给赎回者的金额中扣除。
受托人通过DTC及相关DTC参与者向赎回 受益人转让一个指数证券投资组合(基于信托的资产净值),用于交付的每个创建单位,其权重和组成与投资组合存款的股票部分基本相同 有效的(A)在受托人被视为收到赎回请求之日,或(B)在信托终止的情况下,在发出终止信托通知之日。受托人还通过相关的DTC参与者向赎回受益人转移现金赎回付款,在任何给定的营业日,现金赎回付款的金额与现金部分的金额相同,并等于以下 的比例金额:投资组合证券截至赎回日的股息,扣除该期间的费用和负债,包括但不限于:(I)之前未扣除的针对信托的税款或其他政府费用 (Ii)受托人的应计费用及(Iii)信托的其他开支(包括法律及审计开支),犹如投资组合证券是在该项分配的整个累积期间内持有的,加上或减去余额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人应支付给信托基金的任何金额超过现金 赎回付款(超额现金金额)。对于通过结算流程进行的赎回,受托人将在赎回请求被视为收到之日后的第二个(第二个)NSCC 营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。适用于结算流程以外的赎回, 受托人将现金赎回付款和股票转移到赎回
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在赎回请求被视为收到之日后的第二个(2)营业日之前。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。
如果受托人确定在赎回创造单元时,信托很可能没有或数量不足的指数证券可供交付,受托人可选择根据受托人被视为收到赎回指令之日的评估时间的市值,交付任何该等指数证券的现金等值,作为现金赎回付款的一部分。
如果赎回人受到法规或其他方面的限制,不得投资或从事一项或多项指数证券的交易 ,受托人可选择根据任何此类指数证券在赎回日评估时间的市值交付现金等值,作为现金赎回付款的一部分 。在这种情况下,授权参与者将向受托人支付标准交易费,并可支付相当于与此类交易相关的实际金额的额外金额,但无论如何不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍。
受托人可应赎回授权参与者的要求,通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的股票组合,选择 全部或部分赎回创造单位。只有在确定为了保持信托与指数的构成和权重的一致性是适当的情况下,才可能进行此类赎回。
受托人可以出售有价证券,以获得足够的现金收益,交付给赎回的受益者。如果受托人收到的现金收益超过要求的金额,则受托人应持有此类现金收益,并根据适用于错误加权的指导方针(如下文投资组合调整中的定义)应用此类现金收益。
所有赎回指令必须根据《参与者协议》规定和/或本招股说明书中所述的程序,通过电话、互联网或受托人可接受的其他传输方式 发送给受托人,以便受托人在递交日期的截止时间之前收到。此外,通过互联网提交的订单还必须 遵守道富基金通买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金通用户指南或后续文件。严重的经济或市场中断或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。
将交付给赎回受益人的股票价值和现金赎回付款的计算由受托人 根据《购买和赎回创造单位》中规定的程序进行。
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创建单元的赎回程序、投资组合调整、投资组合存款调整和资产净值的确定 自受托人视为收到赎回订单的营业日的评估时间计算。因此,如果DTC参与者在提交日期的截止时间 之前向受托人提交了格式正确的赎回订单,并且在DTC截止时间之前将必要的单位交付给受托人(如下文《创建单元的购买和赎回》中所定义),则受托人将在该转让日期的评估时间确定将交付给受益所有者的股票价值和现金赎回付款。然而,如果在提交日期的截止时间之前提交赎回订单,但在DTC截止时间之前仍未交付必需的单位,则股票和现金赎回付款将在收到必需的单位后交付。如果赎回订单没有以适当的形式提交,则赎回订单在提交日期未被视为已收到,股票价值将在受托人收到该订单时的评估时间 计算。
受托人可暂停赎回权利,或将资产净值的付款日期推迟 受托人视为收到赎回请求之日后五(5)个营业日以上,(A)纽约证券交易所关闭期间,(B)因出售或评估投资组合证券而出现紧急情况的 期间,或(C)美国证券交易委员会为保护实益拥有人而藉命令准许的其他期间。保荐人和托管人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或损害负责。
赎回的安置使用结算流程的订单。通过结算流程作出的赎回订单将被视为在提交日期收到,只要(A)受托人在该提交日期的截止时间之前收到该订单,并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序都得到了适当的遵守。订单根据信托在提交日期的评估时间确定的资产净值而生效。通过结算程序发出的赎回单在截止时间后由受托人收到,将在紧接提交日期后的下一个营业日被视为已收到。参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC传递执行参与方赎回令所需的交易指令。根据托管人向NSCC发出的此类交易指示,托管人将在结算日转移(A)必要的股票(或购买此类股票的合同,预计将以常规方式交付),以及(B)现金赎回付款。
赎回的安置结算流程外的订单 。DTC参与者如欲发出赎回基金单位的订单,可在
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结算流程不需要是参与方,但其顺序必须说明该DTC参与者不使用结算流程,赎回将通过直接通过DTC转让单位来实现。如果(A)受托人在递交日期的截止时间之前收到订单,(B)订单是在订单规定的必要数量之前或随附的,且必须在递交日期之后的下一个营业日(纽约时间)下午1:00之前通过DTC交付给受托人,则该订单将被视为受托人收到。 (DTC截止时间)和(C)参与者协议中规定的所有其他程序都得到了适当的遵守。受益人所欠的任何超额现金必须在结算日纽约时间下午1:00之前交付。
受托人启动程序,将预期在结算日交付的必要股票(或购买该等 股票的合同)和现金赎回付款转让给赎回受益者。
仅限图书录入系统
DTC担任各单位的证券托管人。单位由一个或多个全球证券代表,以CEDE&Co.的名义注册,作为DTC的 被提名者,并存放在DTC或代表DTC。单位的实益所有权显示在DTC或DTC参与者的记录中(此类实益权益的所有者在本文中称为实益所有者)。
DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司,是联邦储备系统的成员,是《纽约统一商业法典》所指的清算公司,是根据1934年《证券交易法》第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC是为了持有DTC参与者的证券,并通过更改DTC参与者的账户中的电子账簿来促进DTC参与者之间的证券交易清算和结算,从而消除证券实物移动的需要 证书。DTC参与者包括证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司等通过直接或间接(间接参与者)清算或与DTC参与者保持托管关系的其他公司也可以访问DTC系统。
在其记账登记和转让系统上创建、转让或赎回任何单位、DTC贷方或借方的结算日期,将如此创建、转让或赎回的单位金额 转入相应DTC参与者的账户。对于通过结算流程创建或赎回的帐户,由受托人指定给NSCC;如果是在结算流程之外的创建或赎回,则由受托人和DTC参与者指定。单位的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者和通过DTC持有权益的人
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参与者和间接参与者。单位实益权益的所有权显示在DTC保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于间接参与者和非DTC参与者的实益所有人)上,所有权转移仅通过DTC保存的记录进行。受益所有人应从相关DTC参与者或通过相关DTC参与者收到关于其购买单位的书面确认 。一些法域的法律可能要求某些证券买受人以最终形式实际交付这种证券。此类法律可能会削弱某些投资者 获得单位的实益权益的能力。
只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是单位的注册所有者,对单位的注册所有者或记录所有者的提及即为CEDE&Co.,而不是指单位的实益拥有人。单位的实益拥有人无权将单位登记在其名下,将不会收到或有权收到实际交付的最终形式的证书,并且不会被视为信托协议下的记录或登记持有人。因此,各实益拥有人必须依赖DTC、任何DTC参与者以及该实益拥有人通过其持有其权益的间接参与者的程序来行使信托协议项下的任何权利。
受托人承认DTC或其代理人为所有单位的所有所有者,但信托协议中明确规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议,DTC须应受托人的要求向受托人提供每名DTC参与者的单位持有量清单,并向信托收取费用 。受托人透过相关的直接或间接直接或间接的直接或间接方式,向每名直接或间接的直接或间接直接持有住宅单位的直接或间接拥有人查询。受托人向每名该等直接受托证券参与者提供任何通知、声明或其他通讯的副本,其形式、数目及地点由该直接受托证券参与者合理地要求,以便该等直接受托凭证参与者可直接或间接地将该通知、声明或通讯转送给受益所有人。此外,信托向每个此类DTC参与者支付一笔公平合理的金额,作为此类传递的费用补偿,所有这些费用均受适用的法律和法规要求的约束。受托人与DTC参与者之间的上述互动可能是直接的或间接的(i.e., 通过第三方)。
分发给DTC或其被提名者。DTC或其代名人在收到与单位有关的任何分配付款后,必须立即向DTC参与者的账户支付与DTC或其代名人的记录中显示的各自单位实益权益成比例的款项。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的单位的间接参与者和受益业主支付的款项将受长期指示和惯例的约束,就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样,并将由此类DTC参与者负责。受托人和保荐人对与以下方面有关的记录没有或将没有任何责任或责任
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向受益所有人发出的通知,或因单位的实益所有权权益而支付的款项,或维护、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录,或DTC与DTC参与者之间的关系的任何其他方面,或该等DTC参与者与通过该等DTC参与者拥有的间接参与者和实益拥有人之间的关系。
DTC可随时向受托人和保荐人发出通知,停止提供与单位有关的服务,但须按照适用法律履行其责任。在这种情况下,受托人和保荐人应采取行动,找到DTC的替代者,以相当的成本履行其职能,或者,如果没有这样的替代者,则终止信托。
NSCC是DTC的附属公司,受托人和保荐人和/或其附属公司拥有DTC的股份。
投资组合调整
该指数是在标普标准普尔指数委员会主持下计算的500家公司的浮动资金调整后的市值加权指数。在任何时刻,该指数的价值等于每个500指数成份股证券中已发行的可用流通股的总市值,以各自在各自上市交易所的最后销售价格进行评估, 除以比例因数(?除数?),该比例因数将得出以报告幅度表示的结果指数值。
标普可能会定期(通常是每季度几次)确定一个或多个成份股指数证券中的总流通股因二次发行、回购、转换或其他公司行动而发生变化。标普还可以确定,由于公司行动、持有者购买或出售证券或其他事件,一个或多个指数证券的可用流通股发生了变化。由于合并、收购、破产或其他市场状况,或者如果指数证券的发行人不符合纳入指数的标准,标普可能会定期(通常每季度几次)更换一个或多个指数证券。2022年,该指数有21家公司发生了变化。通常,每当流通股发生变化或指数的指数安全性发生变化时,标普都会调整除数,以确保指数的价值不会中断。
受托人至少每月汇总某些调整并对投资组合进行符合性更改。受托人只将其股票交易引导给 经纪人或交易商,其中可能包括受托人的关联公司,受托人希望从他们那里获得执行订单所需的最优惠价格。在指数发生重大变化的情况下,会更频繁地进行调整。具体地说, 受托人需要在投资组合的组成发生变化时调整
任何索引安全性的身份(即, 在变更日期之前或之后的三(3)个工作日内)
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生效。如果信托在调整投资组合时产生的交易成本将超过投资组合组成与指数之间的预期差异 (错误加权),则复制指数的份额组成可能不是同样有效。在以下规定的指导方针中,一般允许出现轻微的权重错误。受托人被要求在投资组合中任何股票的权重变化超过指定百分比的150%(150%)的任何时候调整投资组合的组成,该百分比从0.08%到0.02%变化,这取决于信托的资产净值 (在每种情况下,错误加权金额),从指数中的指数证券的权重。截至2022年9月30日的年度,错误加权金额为0.02%。
该信托不受管理,因此,发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人以非酌情基准调整投资组合的组合,以配合指数中指数证券的组合及/或权重结构的变化。如果标普更改确定指数的方法会影响本文规定的调整,受托人和保荐人有权在未经DTC或实益拥有人同意的情况下修改信托协议,以使调整符合 该等变化,并保持跟踪指数的目标。
受托人在每个工作日检查投资组合中的每只股票,根据前一工作日收盘时的价格,将其 权重与相应的指数证券的权重进行比较(权重分析)。如果投资组合中的任何股票存在超过适用错误加权金额的150%(150%)的错误加权,受托人将根据错误加权发生当天收盘时的价格计算对投资组合的调整,以将错误加权纳入错误加权金额。此外,受托人每月对投资组合中的每只股票进行加权分析,在任何情况下,如果存在超过适用 误加权金额的100%(100%)的误加权,受托人将根据误加权发生当天收盘时的价格,计算对投资组合的调整,以便将误加权控制在适用的误加权金额内。如果因权重错误而对投资组合进行任何调整,则在确定该错误权重之日起三(3)个工作日内,必须购买或出售因调整而产生的股票。除上述调整外,受托人可对投资组合证券进行额外的定期调整,这些调整可能在适用的错误加权金额内被错误加权的金额。
上述关于错误加权的准则也适用于下列情况:(A)很可能无法交付或无法在 数量不足的情况下交付,或(B)由于禁止创建者参与涉及该等指数证券的交易的限制而无法交付给受托人。
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在收到涉及此类指数证券的创建单元的订单后,受托人确定用现金替代股票是否会导致投资组合中的权重错误。如果出现权重错误,受托人将购买指数证券所需数量的股票。如果没有产生错误的权重,并且受托人持有的现金没有超过允许的金额,受托人可以持有 现金,或者,如果会导致这种超额,则对投资组合进行必要的调整。
由于根据这些要求买卖股票,或设立创造单位,信托可能持有一定数额的剩余现金(不包括因出售和购买股票或代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益之间的时间差异而暂时持有的现金)。这一金额在连续两(2)个工作日内不得超过投资组合价值的0.5%。如果受托人已作出所有必要的调整,并留下超过投资组合价值0.5%的现金,受托人将使用该现金购买与其在指数中的相对权重相比在投资组合中权重偏低的额外指数证券,以使该 指数证券的错配不会超过适用的错配金额。
所有投资组合调整均按本文所述进行,除非此类调整会导致信托失去《守则》M分节规定的受监管投资公司的地位。此外,受托人须随时调整投资组合的组合,以确保信托继续 成为受监管的投资公司。
受托人依赖行业来源提供有关指数证券的组成和权重 的信息。如果受托人无法在任何营业日获得或处理此类信息,或NSCC无法在任何营业日收到受托人的此类信息,则受托人应将指数 证券的组成和权重用于所有调整和确定(包括但不限于投资组合存款的股票部分),直至(A)有关于指数证券的最新信息或(B)连续三(3)个工作日过去为止,以较早者为准。如果无法获得此类最新信息,并且已连续三(3)个工作日过去,则应使用组合证券(相对于指数证券)的 组合和权重进行所有调整和确定(包括但不限于确定组合存款的股票部分) ,直到有关指数证券的最新信息可用。
如果受托人从通知日期起及之后发出终止信托的书面通知,受托人应使用截至该通知日期的投资组合证券的组成和权重来确定所有赎回或其他目的。
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标普可能会因涉及一个或多个指数证券的合并或收购而不时调整指数的组成。在这种情况下,信托作为此类合并或收购活动的目标发行人的股东,可能会收到发行人潜在收购者的各种要约。 在确定发行人的股票将从指数中删除之前,受托人不得接受任何此类要约。由于发行人的股票通常只有在完成该发行人的合并或收购后才会从指数中剔除,在出售该发行人的证券时,在市场价格不提供更具吸引力的替代方案的范围内,信托可能会收到向该发行人的股东提供的任何对价,而这些股东在该时间之前没有提交他们的股票。在此类交易中收到的任何现金将根据上述标准再投资于指数证券。作为对价的一部分收到的非指数证券的任何股票将在可行的情况下尽快出售,出售所得现金将根据上述标准进行再投资。
投资组合存款调整
在每个工作日(每个这样的日子,一个调整日),投资组合存款所需的每个指数证券的股票数量和身份根据以下程序进行调整。在市场收盘时,受托人计算信托的资产净值。信托的资产净值除以 未偿还单位数乘以一个创建单位中的50,000个单位,得出每个创建单位的资产净值(资产净值金额)。受托人然后计算在下一个营业日(请求日)投资组合存款中指数的每个成分股的股票数量(不进行四舍五入),以便(A)在请求日纳入投资组合存款的股票在调整日收盘时的市值,连同在调整日创建或赎回请求所有效的股息等值支付,等于资产净值金额,以及(B)投资组合存款中每只股票的身份和权重按比例反映指数中股票的身份和权重,每一项均在请求日生效。对于每一只股票,通过这种计算得出的数字被舍入到最接近的整数部分,其中0.50的分数被舍入。这样计算的股票的身份和权重构成了投资组合存款的股票部分,在申请日生效,此后一直到下一个调整日,以及在请求赎回日被要求赎回的情况下, 受托人交付的投资组合证券,直到下一个调整日。
除上述 调整外,如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分等公司行动,而该行动并未导致指数除数的调整,则投资组合存款应进行调整,以考虑 在每种情况下四舍五入至最接近的整体份额的公司行动。
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在请求日和收到创建或赎回请求的每一天,受托人 计算投资组合存款的股票部分在请求日收盘时有效的市值,并在该金额中加上在请求日创建或赎回请求有效的股息等值支付 (此类市值和股息等值支付在此统称为投资组合存款金额)。受托人然后根据请求日的市场收盘价计算资产净值金额。如此计算的资产净值金额和投资组合存款金额之间的差额是余额。平衡金额的功能是补偿投资组合存款金额与请求日收盘时的资产净值之间的任何差异,例如,(A)投资组合存款中证券的市值与请求日证券的市值之间的差异,以及(B)与投资组合存款的适当构成 的任何差异。
在任何调整日,如(A)任何指数证券的身份及/或股份权重的更改不会 计划于该营业日收市后调整指数除数,*及(B)任何指数证券的股票拆分、股票股息或反向股票拆分并未在相应的申请日生效 ,受托人可放弃对投资组合存款的股票部分作出任何调整,而将指数证券的组合及权重用于该调整日之后的申请 日的最近有效的投资组合存款。此外,受托人可如上所述计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和身份的调整,但此类计算将在请求日之前的两(Br)(2)个工作日而不是一(1)个工作日进行。
于要求日期收市时的股息等值付款及收市时的结余金额统称为现金部分或现金赎回付款。如果余额为正数(即,如果资产净值金额超过投资组合存款(br}金额),则对于创建,余额增加创建者转移到受托人的当时有效的投资组合存款的现金部分。对于赎回,受托人将余额添加到转给赎回者的现金 中。如果余额为负数(即,如果资产净值金额小于投资组合存款金额,则对于创建,该金额减去创建者将转移到受托人的当时有效的投资组合存款的现金部分,或者,如果该现金部分少于余额,则受托人必须向创建者支付差额。对于赎回,从转账现金中扣除余额{br
* | 标普在实际变化之前公开宣布指数证券的身份和/或权重的变化。有关指数成分变动的公告是在当日收盘后发布的。 |
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支付给赎回者,如果现金少于余额,则差额必须由赎回者支付给受托人。
如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等值纳入投资组合存款,因为受托人已确定该等指数证券可能无法获得或数量不足而无法交付,或者如果创建者或赎回者受到限制,不能投资或从事一个或多个此类指数证券的交易,则如此构成的投资组合存款应确定在创建单位大小集合中创建单位时以及在赎回单位时交付的指数证券,直至投资组合存款的股票部分随后进行调整 。
交易所上市及交易
以下讨论是对与信托单位投资有关的交易所上市和交易事项摘要的补充。
交易所的二级市场交易
该等单位在联交所挂牌作第二级交易,个别单位只可透过经纪交易商在第二市场买卖。二级市场在周末休市,也通常在以下节假日休市:元旦,马丁·路德·金博士。纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、6月19日国家独立日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。交易所可能在某些节假日前的营业日和感恩节后的第二天提前关闭。交换假期计划 可能会更改。如果你在二手市场买卖单位,你将为单位支付二手市场价格。此外,您可能会产生惯常的经纪佣金和手续费,并可能在往返(买卖)交易的每一段交易中支付出价与二级市场报价之间的部分或全部价差。此外,SSGA FD可根据这些经纪自营商已同意向其客户提供单位,并在某些客户买卖单位时不向其收取任何佣金的安排,从其自身资源中向某些经纪自营商付款。此类向经纪自营商支付的款项可能会在经纪自营商及其客户之间造成潜在的利益冲突。
不能保证交易所维持信托单位上市所需的要求将继续得到满足,或单位将始终在交易所上市。如果单位被摘牌,信托将被终止。在交易所规则和程序规定的某些情况下,单位交易可能被暂停。在下列情况下,联交所将考虑暂停单位的交易或将单位从上市公司除名:(A)信托在终止前还有60天以上,而连续30个交易日或以上的单位的记录和/或实益持有人少于50人;(B)指数的价值为
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不再计算或不再可用;或(C)发生或存在该等其他事件或情况,而交易所认为不宜在该交易所进行进一步交易。此外,根据交易所熔断规则,交易将受到异常市场波动导致的交易暂停的影响,该规则要求根据指定的市场变化在指定的时间内停止交易。如果所要求的盘中估值信息没有传播超过一(1)个工作日,交易所还必须 停止交易。
单位也在新加坡交易所证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所上市和交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。
单位成交价
信托单位的交易价格将在整个交易时间内根据市场供求而不是信托的资产净值连续波动,后者是在每个工作日结束时计算的。这些单位将在 交易所以可能高于(即, 溢价)或以下(即, 折扣价),在不同程度上,单位的每日资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位 正常交易接近信托的资产净值,但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。 请参阅表?截至2012年12月30日,信托的折扣和溢价的频率分布:买入价/卖出价与资产净值之比。
单位的市场价格应反映其在投资组合证券上积累的股息份额,并可能受到供求、市场波动、情绪和其他因素的影响。
连续发售单位
创作单位由信托通过分销商持续向公众提供。投资组合存款和创造单位的人员将不会从赞助商或经销商那里获得任何费用、佣金或其他形式的补偿或诱因,并且该人对赞助商或经销商没有任何义务或责任来实现任何单位的销售或转售。
由于新的单位可以在持续的基础上创建和发行,因此在信托存续期间的任何时候,都可能发生分配,正如1933年证券法中使用的术语 一样。提醒经纪交易商和其他人士,他们的某些活动可能会导致他们被视为分销的参与者,从而可能使他们成为法定的承销商,并使他们受到1933年证券法的招股说明书-交付和责任条款的约束。例如,经纪自营商公司或其客户可被视为法定承销商,如果它在向分销商下了创造单位 订单后,将创造单位分解为组成单位,并将单位直接出售给其客户;或者如果它
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选择将创建新单位的供应与积极的销售努力结合起来,包括征求二级市场对单位的需求。确定某人是否为承销商必须考虑与经纪自营商或其客户在特定情况下的活动有关的所有事实和情况,上述例子不应被视为可能导致被归类为承销商的所有活动的完整描述 。
经纪自营商公司还应注意,不是承销商,但正在进行单位交易的交易商,无论是否参与单位的分销,通常都需要提交招股说明书。这是因为,由于1940年证券法第24(D)节的规定,1933年证券法第4(A)(3)节中的招股说明书交付豁免不适用于此类交易。因此,经纪-交易商公司应注意,不是承销商但参与分销(与从事普通二级市场交易形成对比)的交易商,因此处理1933年证券法第4(A)(3)(C)节所指超额配售的单位,将无法利用1933年证券法第4(A)(3)节规定的招股说明书交付豁免。对于向交易所会员交付招股说明书,1933年证券法第153条规则的招股说明书交付机制仅适用于国家交易所的交易。
保荐人打算对保荐人选择的州的单位进行资格审查,并通过成为金融行业监管机构(FINRA)成员的经纪自营商获得资格。在不涉及在其住所或居住地注册的经纪交易商的交易中,有意设立或赎回设立单位的人应在设立或赎回之前,就该州证券法中适用的经纪自营商或证券监管要求咨询其法律顾问。
信托的开支
信托基金的普通业务费用目前以0.0945%的年率应计。未来的应计项目将主要取决于信托的净资产水平和信托费用水平。受托人已同意豁免部分费用,直至2024年2月1日,但每年的总营运开支(不包括特别开支)在考虑信托未投资现金结余的收益抵免后超过0.0945%。此后,受托人可以终止这项自愿豁免政策。托管人的费用减免将在应用收益抵免后计算。 收益抵免的金额将等于当时在全国发行的出版物中报告的当前联邦基金利率,乘以信托现金账户中每天的现金余额(如果有),再减去联邦储备委员会要求的该账户的准备金金额(如果有)。因此,不能保证信托的正常运营费用不会超过信托每日资产净值的0.0945。
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在任何适用上限的规限下,保荐人可就保荐人可能向信托提供的某些服务向信托收取特别费用,否则将由受托人提供,金额不得超过提供此类服务的实际成本。发起人或受托人可以随时自愿承担部分费用或向信托机构报销 以减少信托机构的总费用。保荐人和受托人都没有义务这样做,任何一方或双方都可以随时停止自愿承担费用或偿还费用,而不另行通知。
信托应收取或可能支付下列费用:(A)受托人的费用;(B)因提供转让代理服务而向转让代理人支付的费用;(C)受托人根据信托协议履行的特别服务的费用;(D)各种政府收费;(E)受托人应就单位 (无论是设立单位或其他单位)应支付的任何税款、费用和收费;(F)受托人或保荐人为保护信托及单位实益拥有人(不论是否设立单位)而采取行动的开支及费用; (G)受托人或保荐人因管理信托而招致的任何损失、债务或开支的赔偿;。(H)在信托存续期间及信托终止后与单位实益拥有人联络的开支;及。自掏腰包信托因信托协议允许或要求采取的行动而产生的费用。
此外,以下费用将或可能被计入信托基金:(A)根据许可协议向标准普尔支付的保荐人金额的补偿;(B)发行单位的联邦和州年度注册费;以及(C)赞助人与印刷和分发介绍单位和信托基金的营销材料有关的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销成本和其他费用)。自掏腰包根据豁免令的规定,受托人可向信托收取相当于实际成本的费用,但在任何情况下,此类费用每年不得超过信托每日资产净值的0.20%。
关于上文(C)项所述的市场推广开支,保荐人已与信托人的联属公司SSGA FD订立协议,据此SSGA FD同意推广及推广该信托。SSgA FD由保荐人报销提供此类服务所产生的费用,由信托向保荐人报销。SSGA FD的一家联属公司通过其Fund Connect应用程序向授权参与者提供在线创建和赎回功能,并从受托人那里单独收取费用。
如果信托以股息和投资组合证券的其他分配形式获得的收入不足以支付信托费用,受托人可以向信托垫款以支付此类费用。否则,受托人可出售足以支付该等费用的证券组合。受托人可
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在收到任何此类预付款或其他收入时,从 (A)股息或信托的其他收入、(B)受托人为信托的利益而持有的现金中赚取的金额或从中获得的利益,以及(C)出售投资组合证券,以偿还任何此类预付款的金额以及与当时隔夜联邦基金利率相同的百分比利率的利息。尽管如上所述,如果任何预付款仍未偿还超过四十五(45)个工作日,受托人可以出售投资组合证券来偿还该预付款及其任何应计利息。这些预付款将以对信托资产的留置权作为担保,受托人受托。信托的费用反映在信托的资产净值中。
对于根据信托协议提供的服务,受托人将获得信托资产净值的0.06%至0.10%的年费(如下所示),这取决于信托的资产净值,加上或减去调整金额(定义如下)。赔偿金按信托公司当日的资产净值计算,按日计提,按月发放。如果在对调整金额进行任何调整之前,受托人赔偿的金额少于指定金额,则赞助商已同意支付任何此类 短缺的金额。受托人亦可免除全部或部分上述费用。
受托人收费表
信托的资产净值 |
费用按百分比计算 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加上或减去调整额* | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
年息0.08%加上或减去调整额* | |
$2,500,000,000 and above |
年息0.06%加上或减去调整额* |
* | 所示费用适用于信托资产净值中属于所示规模类别的部分 。 |
截至2022年9月30日和2022年12月31日,该信托基金的资产净值分别为330,465,003,806美元和356,678,601,862美元。对于信托在未来任何日期的实际资产净值,不作任何陈述,因为它可能会因投资组合证券市值的波动、或未来的创造或赎回而随时发生变化。在截至2022年9月30日的财政年度,向受托人支付的净费用总额为223,329,603美元。
调整金额在每个季度结束时计算,并用于受托人下一季度的费用。?调整金额是一笔金额,视情况而定,其目的是:(A)减少受托人的费用,减去在创建和赎回时支付的交易费用超过这些活动成本的金额,以及超额收益的金额
为信托的利益而持有的现金**或(B)增加受托人的费用,增加交易费 (加上在结算过程之外的创作或赎回所支付的额外金额),为创作或
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赎回,低于这些活动的实际成本。如果在任何季度,调整金额超过上述应支付给受托人的费用,受托人将使用超出的 金额来减少其他信托费用,但受某些联邦税收限制的限制。如果超出的金额超过信托在该季度的支出,任何剩余的超出部分将由受托人保留,作为其 补偿的一部分。如果在任何季度,处理创设和赎回的成本超过作为交易费收取的金额(加上与结算流程以外的创设或赎回相关的额外金额),扣除为信托利益持有的现金的超额收益(如果有),受托人将通过相应的调整金额增加受托人的费用。净调整金额通常记入信托基金的贷方。收益抵免金额 将等于国家发行出版物中报告的当时的联邦基金利率,乘以信托现金账户中每天的现金余额,再减去联邦储备委员会为该账户要求的准备金金额 。
例如,在截至2022年9月30日的年度内,调整金额包括来自处理订单的交易费用净额6,746,457美元和受托人收益抵免5,160,916美元。因此,调整额使托管人的费用减少了11 907 373美元。
资产净值的确定
信托的资产净值是根据评估时间计算的,如投资组合调整中所示 每个营业日的存款调整。按单位计算的信托资产净值是通过从投资组合和其他资产的总价值中减去所有负债(包括应计费用和应付股息),并将结果除以未偿还单位总数来确定的。有关最新的资产净值信息,请访问www.spdrs.com。
投资组合的价值由受托人本着善意以下列方式确定。如果有价证券在一个或多个国家证券交易所上市,这种评估通常以当天被视为其主要市场的交易所的收盘价为基础(除非受托人认为该价格不适合作为评估的基础),或者,如果该交易所没有这种适当的收盘价,则以最后的销售价格为基础(除非受托人 认为该价格不适合作为评估的基础)。如果证券不是这样上市的,或者如果证券是这样上市的,并且其主要市场不在该交易所,或者没有这样的最后销售价格,则受托人通常应以收盘价为基础进行评估。非处方药市场(除非受托人认为这样的价格不适合作为评估的基础 ),或者如果没有这样的适当收盘价,(A)当前投标
** | 现金金额的超额收益目前按月计算和应用。 |
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价格,(B)如果没有投标价格,以可比证券的当前投标价格为基础,(C)受托人在市场投标方真诚地评估证券的价值,或(D)通过两者的任何组合。
其他风险信息
以下部分确定了其他风险。潜在投资者应仔细考虑以下所述的附加信息,以及 在信托基金投资的主要风险摘要中确定的信息。
某些投资组合的流动性交易市场可能不存在 证券。尽管所有的投资组合证券都在国家证券交易所上市,但某些投资组合证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会 在这类股票上做市。不能保证任何投资组合证券的市场将被建立或维持,或者任何此类市场将是或保持流动性的。如果投资组合证券的交易市场有限或不存在,投资组合证券的销售价格和投资组合的价值将受到不利影响。
资产类别 风险。投资组合证券的表现可能逊于跟踪其他行业、行业集团、市场、资产类别或行业的其他证券或指数的回报。与一般证券市场相比,各种类型的证券或指数往往会经历表现优异和表现不佳的周期。
交易 个问题。单位在交易所上市交易,市场代码为标普500ETF,并在交易所以外的某些非美国证券交易所上市或交易。联交所的单位买卖可能会因市场情况或交易所认为不宜买卖单位的原因而暂停。此外,根据交易所熔断规则,交易所单位的交易受到因市场异常波动而导致的交易暂停 。不能保证交易所维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持 不变,也不能保证这些单位将以任何数量在任何证券交易所交易,或根本不能保证。投资者须遵守其或其经纪指导其交易以执行其交易的市场的执行及结算风险及市场标准。 如该等单位从联交所退市,信托将会终止。
资产净值波动;单位保费和 折扣。该等单位的资产净值一般会随信托所持证券市值的变动而波动。单位的市场价格通常会根据信托资产净值和交易所或任何其他单位交易所在交易所的单位供求的变化而波动。无法预测这些单位的交易价格是否会低于、等于或高于其资产净值。价格差异可能在很大程度上是由于这样一个事实:单位二级交易市场中的供需力量与影响价格的相同力量密切相关,但并不完全相同
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指数中的证券在任何时间点单独或合计交易。在市场波动期间,单位的市场价格可能会显著偏离单位的资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易接近信托的资产净值,但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。如果投资者在市场价格高于单位资产净值的时候买入单位,或者在市场价格低于单位的资产净值时卖出,则投资者可能会遭受资产净值下降造成的任何损失之外的损失。
购买或销售单位的成本 。在二手市场买卖单位的投资者须支付经纪佣金或经纪所厘定的其他费用。经纪佣金通常是一个固定的数额,对于寻求买卖相对较少的单位的投资者来说,佣金可能是一笔相当大的比例成本。此外,二级市场投资者还将产生投资者愿意为单位支付的价格(出价价格)与投资者愿意出售单位的价格(出价价格)之间的差价成本。买卖价差通常称为买卖价差。买卖价差因交易量和市场流动性的不同而随时间而变化,如果信托单位的交易量和市场流动性较大,买卖价差通常较低,如果信托单位的交易量和市场流动性较小,则买卖价差较高。此外,市场波动性增加可能会导致买卖价差扩大。由于买卖单位的成本,包括买卖价差,频繁的单位交易可能会显著降低投资结果,对于预期定期进行小额投资的投资者来说,投资单位可能并不可取。
大盘股风险。投资组合 证券通常由美国大盘股发行人的股权证券组成。投资于美国大公司股票的回报可能落后于投资于较小和中型公司股票的回报。
投资信托基金可能会产生不利的税收后果 。信托基金的投资者应考虑美国联邦、州、地方和其他因单位所有权和处置而产生的税收后果。有关单位所有权和处置的某些美国联邦所得税后果的讨论,请参阅联邦所得税。
创建单位的清算和结算可能会延迟或 失败。即使订单是通过NSCC的连续净结算流程处理的,由于结算流程中的流动性或其他 限制,投资组合证券或单位(视情况而定)可能无法在结算日交付。预计在NSCC连续净结算流程之外结算的订单不包括在NSCC保证完成交货的范围内。
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有关股息和分配的其他信息
以下信息是对本招股说明书中题为股息和分派的章节的补充,应与其一并阅读。
总方针
单位的常规季度除息日为3月、6月、9月和12月的第三(3)个星期五,除非这一天不是营业日,在这种情况下,除息日是紧随其后的营业日(除息日)。反映在除股息日(记录日期)后第一个营业日(记录日期)的DTC和DTC参与者的受益 所有者有权获得相当于在除股息日之前的营业日结束的季度股息期(包括除股息日在该季度股息期内的股票)在投资组合证券上积累的股息的金额,扣除费用和支出后,该期间每天应计的股息。就所有股息分配而言,每单位股息的计算至少为最接近0.01美元的千分之一。股息支付在每个除股息日(股息支付日)之后的日历月的最后一个营业日支付。股息支付 通过DTC和DTC参与者向当时登记在册的受益者支付,并从受托人那里获得资金。
自信托收到股息之日起,应支付给信托的投资组合证券的股息由受托人记入无息账户。受托人就投资组合收到的其他款项,包括但不限于现金部分、现金赎回付款、受托人出售有关投资组合证券的期权、认股权证或其他类似权利而收取或分配的所有款项,以及因出售投资组合证券而产生的股息或分派及资本收益,均由受托人记入无息账户。所有收集或收到的资金均由受托人持有,不计息,直至按照信托协议的规定分配为止。如果贷记账户的金额为受托人产生利息收入或同等利益,该等利息收入或利益 将用于减少受托人的年费。
信托可能需要进行的任何额外分配,以符合《守则》规定的分配收入的免税资格并避免美国联邦消费税,包括:(A)计划于1月份进行的分配增加,以包括信托估计的投资公司应纳税收入(在扣除信托支付的股息之前确定)和上一应纳税年度和/或日历年度的净资本收益超过先前就该纳税年度和/或日历年度分配的信托应纳税所得额的任何金额,或如果更高,为避免征收该等消费税所需的最低款额;及。(B)在计算每年实际税额后不久的分配。
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投资公司应纳税所得额(在扣除信托公司支付的股息之前确定)和信托的净资本利得实际收入和收益超过已分配的金额(如果有)。信托基金的资产净值与此类额外分派的数额成正比减少。额外分派的规模(如果有)取决于许多 因素,包括信托经历的赎回活动水平。由于与投资组合调整相关的出售股票所得几乎全部用于购买指数证券的股票,信托可能 没有现金或现金不足来支付此类额外分派。在这种情况下,受托人将不得不出售投资组合证券的股票,以产生进行此类额外分配所需的现金。在选择要出售的股票以产生现金用于此类分配时,受托人首先从投资组合中相对于其在指数中的权重过高的股票中进行选择,然后以这种方式从所有其他股票中选择,以 将投资组合证券的权重保持在适用的错误加权金额内。
根据信托协议的规定,如果受托人认为有必要或适宜采取行动以保持信托作为RIC的地位,或避免对未分配收入征收所得税或消费税,或认为此类行动对信托有利,则受托人可宣布特别股息。 信托协议还允许受托人改变定期分配的频率(例如:从季度到每月),如果保荐人和受托人确定这样的差异将是可取的, 有利于遵守适用于RICS的规则和法规,或将对信托有利。此外,信托协议允许受托人将单位的定期除股息日期 更改为该月或季度内的另一个日期,前提是保荐人和受托人确定这样的更改对信托有利。任何此类变更或变更应通过DTC 和DTC参与者通知受益所有人。
所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行,记录在DTC和DTC参与者的账簿 条目系统中。在每次分配时,受托人向受益所有人提供一份报表,说明所分配的金额,以每单位美元金额表示。
在二级市场创建单位或购买单位的结算日期必须在记录日期或之前发生,以便该 创建者或购买者能够在下一个股息支付日期收到分配。如果此类创设或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后,则分配给记录日期之前的证券持有人或 受益所有人。
信托终止通知发出后,受托人将在通知中指定的终止日期前,尽快通过DTC和DTC参与者向赎回创造单位的每一实益拥有人分发以下部分
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如上所述的投资组合证券和现金。否则,受托人将在信托终止后,在切实可行的范围内尽快将信托资产净值的按比例分配给每个实益所有人(无论是以创设单位规模聚合或其他方式) 。
投资限制
该信托不受积极管理,只持有指数的成分股证券,而不考虑特定证券或特定行业或市场部门的当前或 预期表现。因此,信托无权投资于注册投资公司的证券或任何其他注册或非注册基金、出借其组合证券或其他资产、发行优先证券或借入资金以投资证券、按保证金购买证券、卖空证券或投资衍生工具,包括但不限于期货合约、期权或掉期。
投资公司的投资
根据1940年法令第12(D)(1)条,投资公司和某些私人基金购买单位受到限制。但是, 美国证券交易委员会规则12d1-4允许注册的投资公司在符合某些条件(包括与信托基金达成协议)的情况下,投资超出1940年法案第12(D)(1)节所载限制的单位。注册投资公司如欲根据规则12d1-4进行超出法定限额的投资,应致电受托人1-866-787-2257.
信托本身也受第12(D)(1)条的限制。这意味着,尽管有上述投资限制,但如果没有豁免或美国证券交易委员会宽免,(A)信托不能投资于任何注册投资公司,但条件是信托拥有该注册投资公司未偿还单位的3%以上,(B)信托不能将超过其总资产的5%投资于任何一家注册投资公司的证券,以及 (C)信托将不能超过其总资产的10%投资于注册投资公司的证券。
年度报告
在每个财政年度结束后,受托人立即向DTC参与者提供信托年度报告,以便在该财政年度结束时分发给每个单位的实益所有者 ,其中包含由国家认可的独立会计师审计的财务报表,以及适用法律、规则和 条例可能要求的其他信息。
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福利计划投资者考虑因素
在考虑投资于单位、养老金受托人、利润分享计划或其他符合税务条件的退休计划和基金福利计划或其基础资产包括经修订的《1974年雇员退休收入保障法》(ERISA)(统称为计划)所指的计划资产的实体是否可取时,受ERISA的受托责任要求约束,应考虑是否允许投资于(A)管理计划的文件和文书, (B)是否完全为了计划参与者和受益人的利益而进行投资,(C)符合ERISA的审慎和多样化要求,收购和持有单位不会导致ERISA第406节或《守则》第4975节规定的非豁免禁止交易。个人退休账户(IRA)投资者和某些不受ERISA约束的其他投资者,如Keogh Plans,应考虑此类安排只能进行管理文书授权的投资,IRA、Keogh Plans和某些其他类型的安排受守则第4975节禁止的交易规则的约束。雇员福利计划是政府计划(如《ERISA》第3(32)节所定义)、某些教会计划(如《ERISA》第3(33)节所定义)和非美国计划(如《ERISA》第4(B)(4)节所述)不受《ERISA》或《守则》第4975节的要求。然而,政府计划的受托人应考虑其各自的州养老金法规或其他适用法律的影响,其中可能包括类似于ERISA和该法规第4975条的限制,以及上文讨论的考虑因素。, 在适用此类 考虑因素的范围内。受ERISA或守则第4975节或任何类似法律约束的单位的每名购买者和受让人,将被视为通过收购和持有每个单位而被视为其收购和持有任何单位不会产生ERISA、守则或任何类似法律下的非豁免禁止交易。
如上所述,ERISA对计划受托人施加某些责任,ERISA和/或守则第4975条禁止在计划或IRA与与计划或IRA有特定关系的人(即ERISA定义的利害关系方或守则定义的丧失资格的人)之间涉及计划资产的某些 交易。适用于某计划投资单位的受托标准和禁止交易规则不适用于涉及该信托资产的交易,因为该信托是根据《1940年法案》注册的投资公司。因此,根据ERISA和美国劳工部法规,信托基金的资产不被视为计划资产,因为它在单位中进行了计划和/或爱尔兰共和军的投资。
每名买家或受让人在购买单位前应咨询法律顾问。此处的任何内容不得解释为在单位内的投资 将满足受ERISA或守则第4975条或类似法律约束的员工福利计划投资的任何或所有相关法律要求,或适用于该计划的投资。
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索引许可证
受托人的附属公司SSGA FD与标准普尔之间的许可协议(许可协议)授予SSGA FD使用索引 以及使用标准普尔与信托相关的某些商品名称和商标的许可。该指数也是确定投资组合构成的基础。受托人(代表信托)、保荐人及联交所已分别 收到SSGA FD就其与信托有关的权利及责任而使用指数及某些商品名称及商标的从属许可。许可协议可在未经任何单位实益业主同意的情况下进行修改。目前,许可协议计划于2031年11月29日终止,但其期限可在未经任何单位实益业主同意的情况下延长。根据该等安排及根据信托协议,信托根据许可协议向标普支付相当于信托每日规模的0.03%的费用(按收市价及未偿还单位计算)加上每年600,000元的许可费 。
信托、受托人、交易所、保荐人、SSGA FD、分销商、DTC、NSCC、任何授权参与者、任何单位的实益所有人或任何其他人无权使用上述许可安排下的任何权利,或使用标准普尔、S&P、S&P 500、标准普尔500或S&P 500、S&P 500、S&P 500
该信托并非由标准普尔道琼斯指数有限责任公司、其附属公司和/或第三方许可方(包括但不限于道琼斯公司)赞助、背书、出售或营销。(就本段和下一段而言,统称为标准普尔)。标普不向信托的所有者或任何公众作出任何明示或暗示的陈述、条件或担保 一般地或特别地投资于该信托是否明智,或该指数跟踪市场表现和/或实现其所述目标和/或构成 成功投资策略的基础的能力。标普将某些商标和商品名称以及由标普确定、组成和计算的指数授权给信托基金,而不考虑SSGA FD或信托基金。标普在确定、编制或计算指数或其中包含或用于计算指数的任何数据时,没有 考虑信托或信托的所有者或投资者的需要。标普道琼斯指数有限责任公司不是该信托的顾问。标普对此不负责,也没有参与
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确定信托的价格和金额,或确定信托的发行或出售时间,或确定或计算发行或赎回单位的方程式。标普不承担与信托的管理、营销或交易相关的义务或责任。
标普不保证指数或其中包含的或用于计算指数的任何数据的准确性和/或完整性,标普对其中的任何错误、遗漏或中断概不负责。对于保荐人、受托人、信托、信托的拥有者或投资者,或任何其他人或实体使用指数或其中包含的或用于计算指数的任何数据将获得的结果,标普不作任何明示或暗示的保证或条件。标普不作任何明示或默示的陈述、保证或条件,并明确拒绝对指数或其中包含的任何数据作出关于适销性或特定用途或用途的适销性或适用性的所有保证或条件以及任何其他明示或默示的保证或条件。在不限制上述任何规定的情况下,标普在任何情况下均不对因使用指数或其中包含的任何数据而导致的任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任,即使被告知可能发生此类损害。
SPDR商标。?SPDR?商标经标准普尔金融服务有限责任公司许可使用,标准普尔金融服务有限责任公司是标准普尔全球公司的一个分支机构。信托或其附属公司提供的任何金融产品都不是标普或其附属公司赞助、背书、销售或营销的。标普 不向任何金融产品的拥有者或任何公众作出明示或暗示的陈述或担保,就一般投资证券或特别投资金融产品是否明智,或金融产品所依据的指数追踪一般股市表现的能力作出任何陈述或保证。标普不负责亦未参与任何有关发行或赎回金融产品的厘定或计算。标普不承担任何与金融产品的管理、营销或交易有关的义务或责任。在不限制上述任何条款的情况下,标普或其附属公司在任何情况下均不对任何特殊的、惩罚性的、间接的或后果性的损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任,即使被告知可能发生此类损害。
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赞助商
赞助商是特拉华州的一家有限责任公司,成立于1998年4月6日,办事处位于纽约证券交易所控股有限公司,地址:11 Wall Street,New York,New 10005。赞助商的美国国税局雇主识别号码是26-4126158。保荐人的唯一业务活动是担任信托基金和其他两只ETF的保荐人。2008年10月1日,在纽约证券交易所控股公司收购美国证券交易所有限责任公司及其所有子公司后,保荐人成为纽约证券交易所控股公司的间接全资子公司。2013年11月13日,在洲际交易所收购纽约证券交易所控股有限公司(保荐人的母公司)后,保荐人成为洲际交易所公司(ICE)的间接全资子公司。作为母公司,洲际交易所是上市实体,在纽约证券交易所交易,代码为ICE。根据1933年证券法的定义,纽约证券交易所控股公司是保荐人的控制权人。
保荐人可自费不时向向公众出售单位的经纪提供额外的促销优惠。在某些情况下, 这些奖励可能只提供给那些满足特定激励计划的特定门槛要求的经纪人,例如在指定期限内销售大量单位。
如果保荐人在任何时候未能承担或履行信托协议条款要求保荐人承担或履行的任何职责,并且在收到受托人的通知后十五(15)个工作日内没有得到纠正,或者保荐人辞职,或者保荐人被判定破产或无力偿债,或者保荐人或其财产的接管人被任命,或者受托人、清盘人或任何公职人员出于恢复的目的负责或控制保荐人或其财产或事务,保全或清算时,受托人可以指定一名继任保荐人,同意自己担任保荐人,或者终止信托协议,清算信托。受托人和继任保荐人签署任命和承担文书后,继任保荐人即继承原保荐人的所有权利、权力、义务和义务。继任保荐人不承担《信托协议》规定的在签署该文书之前发生或遗漏的任何责任。任何继任保荐人均可获得受托人认为合理的补偿,但不得超过美国证券交易委员会规定的金额。
保荐人可以通过签署辞职书并向受托人递交辞职书的方式辞职。除非受托人同意担任保荐人或终止信托协议并清算信托,否则辞职应在指定继任保荐人并接受继任保荐人的任命后生效。如果保荐人递交辞职通知之日起六十(60)日内,保荐人未指定继任保荐人或受托人未同意担任保荐人,受托人应终止信托协议并清算信托。
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信托协议规定,保荐人对受托人、信托或单位的实益拥有人不承担任何责任,但保荐人不应因善意采取或不采取任何行动或判断错误而承担责任,而保荐人只对其在履行职责时的严重疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职或其 鲁莽无视其在信托协议下的义务和责任负责。保荐人对信托因买卖任何有价证券而产生的折旧或亏损概不负责。信托协议还规定,保荐人及其董事、股东、高级管理人员、雇员、附属公司和与保荐人共同控制的关联公司应从信托资产中获得赔偿,并使其免受任何损失、责任或支出,而该等损失、责任或支出并非因任何该等人士因履行其职责或因鲁莽漠视其在信托协议下的义务及责任而引致或与之相关的重大疏忽、恶意、故意失当或故意失职,包括支付就任何索偿或法律责任进行抗辩的费用及开支(包括律师费)。
截至2023年1月27日,以下个人和实体分别担任赞助商的官员或成员:
名字 |
与赞助商的关系或从属关系的性质 | |
林恩·马丁 |
总裁 | |
沃伦·加德纳 |
高级副总裁和首席财务官 | |
道格·福利 |
高级副总裁,人力资源与行政 | |
马丁·亨特 |
高级副总裁,税务与财务主管 | |
道格拉斯·尤尼斯 |
交易所交易产品主管 | |
霍普·贾科夫斯基 |
总法律顾问兼助理秘书 | |
玛莎·雷丁 |
副总法律顾问兼公司秘书 | |
安德鲁·苏尔迪科夫斯基 |
高级副总裁 | |
Kana Yamamoto |
高级助理司库董事 | |
奥克塔维亚·斯宾塞 |
助理国务卿 | |
纽约证券交易所美国公司 |
成员 |
上面列出的每个高管和成员的主要业务地址是c/o NYSE Holdings LLC,11 Wall Street,New York,New York 10005。上述高级职员并无直接或间接拥有、控制或持有保荐人尚未行使的任何有限责任公司权益。保荐人的所有未偿有限责任 公司权益由纽约证券交易所美国有限责任公司作为保荐人的唯一成员拥有。
以上所列个人均未直接或间接拥有、控制或持有信托基金的任何未完成基金单位。
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上述每一人*所指名的其他公司 目前是官员、董事或合作伙伴 | ||||||
上面提到的人 |
名称和负责人 |
业务性质 |
性质: | |||
林恩·马丁** |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 总裁 | |||
沃伦·加德纳* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 首席财务官 | |||
道格·福利* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级副总裁 | |||
马丁·亨特* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级副总裁,税务国库 | |||
道格·尤恩斯 |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 交易所交易产品主管 | |||
霍普·贾科夫斯基* |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 总法律顾问兼助理秘书 | |||
玛莎·雷丁* |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 助理总法律顾问兼公司秘书 | |||
安德鲁·苏尔迪科夫斯基* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 总法律顾问 |
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上述每一人*所指名的其他公司 目前是官员、董事或合作伙伴 | ||||||
上面提到的人 |
名称和负责人 |
业务性质 |
性质: | |||
Kana Yamamoto* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级税务董事 | |||
Octavia Spencer* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 3研发地板, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 总裁副总法律顾问兼公司秘书 |
* | 不包括其与保荐人的关系完全由于股票所有权而产生的人(根据1940年《投资公司法》第2(A)(3)(A)节的定义)。 |
** | 除了在保荐人和纽约证券交易所控股有限公司担任职务外,Martin女士还是纽约证券交易所集团公司的总裁以及董事和/或洲际交易所其他29家子公司的高管(如首席执行官总裁、高级副总裁)。 |
*** | 除了在保荐人的职位外,Gardiner先生还是董事和/或洲际交易所其他子公司的高级管理人员(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
**** | 除了在赞助商的职位外,福利先生还是董事和/或洲际交易所其他56家子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
***** | 除了在赞助商的职位外,亨特先生还是董事和/或洲际交易所其他116家子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
****** | 除了在保荐人和纽约证交所控股有限公司任职外,Jarkowski女士还是董事和/或洲际交易所其他19家子公司的高管(如首席执行官总裁、高级副总裁)。 |
******* | 除了在保荐人和纽约证交所控股有限公司任职外,雷丁女士还是董事和/或洲际交易所其他19家子公司的高管(如总裁、首席执行官高级副总裁)。 |
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******** | 除了在赞助商的职位外,苏尔迪科夫斯基先生还是董事和/或洲际交易所143家其他子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
********* | 除了在保荐人的职位外,山本女士还是董事的董事和/或洲际交易所其他81家子公司的高管(如总裁、首席执行官高级副总裁)。 |
********** | 除了在赞助商的职位外,Spencer女士还是董事的董事和/或洲际交易所其他109家子公司的高级管理人员(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
林恩·马丁是洲际交易所全资子公司纽约证券交易所集团的总裁。纽约证券交易所集团包括世界上最大的股票市场和主要的融资场所纽约证券交易所,以及四个完全电子化的股票市场和两个期权交易所。Martin女士也是洲际交易所固定收益和数据服务的主席,该服务包括洲际交易所债券执行场所、证券定价和分析、参考数据、指数、桌面解决方案、综合提要和 覆盖所有主要资产类别的连接服务。最近,她是固定收益和数据服务公司的总裁,之前曾担任洲际交易所数据服务公司的总裁、洲际交易所Clear美国公司的首席运营官,并担任过多个领导职务,包括纽约证券交易所Liffe美国公司的首席执行官和纽约证券投资组合清算公司的首席执行官。马丁女士的职业生涯始于IBM的全球服务部门。Martin女士拥有曼哈顿学院的计算机科学学士学位和哥伦比亚大学的统计学硕士学位。她目前是纽约市伙伴关系和内城奖学金基金的董事会成员。Martin女士还在曼哈顿学院董事会和科学学院顾问委员会任职,并是Phi Beta Kappa国家荣誉协会的成员。
沃伦·加德纳是洲际交易所首席财务官。他负责ICE财务和会计职能、财务、税务、审计和控制以及投资者关系的所有方面。2017年7月至2021年5月,Gardiner先生担任洲际交易所投资者关系部副经理总裁,领导与洲际交易所利益相关方的战略和财务沟通,并在公司的业务发展计划中发挥不可或缺的作用。加德纳先生拥有超过15年的金融分析和研究经验。在2017年加入ICE之前,他曾担任Evercore的金融信息和交易所股票研究分析师。在此之前,他是巴克莱银行的股票研究分析师。Gardiner先生在联合学院获得管理经济学文学士学位,是CFA特许持有人。
道格·福利是洲际交易所人力资源与管理部门的高级副总裁。除了其他职责外,他还全面负责洲际交易所的全球人力资源和房地产职能。在2008年加入ICE之前,Foley先生在亚特兰大的安永律师事务所从事绩效和奖励业务。 Foley先生之前在达美航空公司的Global Compensation&Rewards工作,并开始了他的养老金精算师职业生涯,在安永律师事务所和安永律师事务所担任过各种职务。
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Arthur Andersen LLPFoley先生拥有佐治亚州立大学的数学理学学士和风险管理与保险理学硕士学位。
马丁·亨特是高级副总裁,自2013年起在洲际交易所担任税务和财务主管。此前,他于2010年8月至2013年11月任总裁副税务财务主管。
Douglas Yones是纽约证券交易所交易所交易产品的负责人,负责监管上市和运营团队,负责ETP、封闭式基金和SPAC业务。在加入纽约证券交易所之前,Yones先生在先锋集团工作了17年,最近担任国内股票指数/ETF产品管理主管。从2007年到2015年,他致力于在美国、英国和加拿大开发、推出和分销多只ETF。他还在香港工作了多年,负责先锋亚洲地区ETF业务的发展和推出。 Yones先生拥有美国学院特许金融顾问(ChFC)称号,拥有维拉诺瓦大学的MBA学位,并在宾夕法尼亚州立大学获得学士学位,是FINRA的注册期权和一般证券主管。
Hope Jarkowski是NYSE Group,Inc.的总法律顾问和助理秘书。在2022年担任总法律顾问之前,Jarkowski女士是纽约证券交易所的股票主管,负责纽约证券交易所五个股票交易所--TRF、Global OTC和NYSE Bonds的战略、产品开发和关系管理。在2016年加入洲际交易所担任政府事务联席主管之前,Jarkowski女士曾在政府部门任职,先是在美国证券交易委员会担任特洛伊·帕雷德斯专员的法律顾问,后来又担任美国参议院银行委员会的高级证券法律顾问。贾科夫斯基在担任政府职务之前,曾在一家财富100强律师事务所和FINRA从事法律工作。Jarkowski女士是DTCC和国家青年成就委员会的董事会成员。
玛莎·雷丁自2011年以来一直在纽约证券交易所集团的法律部工作。她是副总法律顾问兼公司秘书。
安德鲁·苏尔迪科夫斯基是ICE的总法律顾问。Surdykowski先生负责ICE全球法律事务,包括上市公司合规、公司治理事务,并担任ICE的主要法律顾问。苏尔迪科夫斯基先生于2005年9月加入ICE。此前,他曾担任高级副总裁副总法律顾问兼企业助理秘书。在加入ICE之前,Surdykowski先生是McKenna,Long&Aldridge(现为Dentons)的律师,在那里他在公司法集团执业。他在McKenna,Long&Aldridge的经验包括在涉及证券、并购、公司治理、金融和私募股权的事务中代表广泛的客户。Surdykowski先生拥有佐治亚州立大学法学院的法律学位和佐治亚理工学院的管理学学士学位。
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Kana Yamamoto是洲际交易所国际税务高级董事。此前,她在2018年至2021年担任国际税务董事 。
奥克塔维亚·斯宾塞是洲际交易所副首席法律顾问兼公司秘书总裁副主任。在这一职位上,她专注于公共 公司合规和公司治理问题。斯宾塞于2014年4月加入洲际交易所。她之前曾担任副总法律顾问兼公司秘书。在加入ICE之前,Spencer曾在McKenna,Long&Aldridge(现为Dentons)担任律师,在那里她在公司法集团执业,专注于上市公司合规和公司治理事务、公开发行、私募以及合并和收购工作。 Spencer女士拥有杜克大学法学院法学博士学位和北卡罗来纳大学教堂山分校文学士学位。
NYSE American LLC,前身为NYSE MKT LLC,NYSE Amex,以及在此之前的美国证券交易所,于2008年成为NYSE Holdings的全资子公司。
受托人
自2017年6月16日起,SSBT辞去了信托受托人的职务。发起人任命SSBT的全资子公司受托人为该信托的受托人。信托收到的服务和支付的受托人费用并没有因受托人身份的改变而改变。SSBT继续保存信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。
受托人是根据马萨诸塞州联邦法律成立的有限目的信托公司,其主要营业地点为One Iron Street,Boston,Massachusetts 02210。受托人是SSBT的直接全资子公司,因此受联邦储备系统 的监管,并受适用的联邦和州银行法和信托法以及美联储、马萨诸塞州银行专员和受托人分支机构所在州和国家的监管机构的监管。
受托人可于辞职生效日期前不少于六十(60)天,以书面形式签署辞呈通知,并向保荐人提交辞呈通知,并将辞呈通知副本邮寄至DTC作为拥有单位的记录上所反映的所有DTC参与者,以分发给上述实益拥有人,从而辞去信托协议所设立的信托。辞职自继任受托人接受信托受托人委任之日起生效。保荐人在收到辞职通知后,有义务立即尽最大努力按照信托协议规定的方式和资格任命继任受托人。如果在六十(60)天内没有任命继任者
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自辞职通知发出之日起,受托人应当终止信托协议,清算信托。
如果受托人不能以受托人身份行事,或不能承担、履行或不能承担或履行信托协议条款要求受托人承担或履行的任何职责,并且在收到失职发起人的通知后十五(15)个工作日内未得到纠正,或受托人被判定破产或无力偿债,或受托人或其财产的接管人被任命,受托人或清盘人或任何公职人员为恢复、保护或清算的目的而接管或控制该受托人或其财产或事务,然后,保荐人可以按照信托协议的规定免去受托人的职务,并指定一名继任受托人。发起人应通过DTC参与者将任命继任受托人的通知邮寄给受益所有人。 继任受托人签署书面接受和确认接受委任为信托受托人的文书后,继任受托人将被授予 原受托人的所有权利、权力、义务和义务。继任受托人必须(A)是根据美国或其任何州的法律组织并开展业务的银行、信托公司、公司或国家银行协会;(B)根据此类法律 被授权行使公司信托权力;以及(C)在任何时候总资本、盈余和未分配利润不少于50,000,000美元。
持有当时51%未偿还单位的实益拥有人可随时向受托人及保荐人递交书面文件以解除受托人职务。 保荐人应随即尽其最大努力按照上述及信托协议的规定委任一名继任受托人。
信托协议 限制了受托人的责任。它规定,除其他事项外,受托人对以下情况不负责任:(A)受托人在合理依赖妥善签立的文件或处置资金或证券的情况下采取的任何行动,或根据该文件必须进行的评估,但由于其本身的严重疏忽、恶意、故意渎职、故意不当行为或鲁莽无视其职责和义务而采取的任何行动除外;(B)因受托人出售或未能出售任何投资组合证券而产生的折旧或损失;(C)受托人在保荐人未采取行动时采取的任何行动;以及(D)根据美利坚合众国或具有 司法管辖权的任何现行或未来法律,受托人可能需要支付的对投资组合证券或对其或作为受托人的受托人的利息征收的任何税款或其他政府收费。
受托人及其董事、子公司、股东、高级管理人员、雇员和与受托人处于共同控制下的关联公司将从信托资产中获得赔偿,并对因接受或管理信托而产生或与之相关的任何损失、责任或支出,包括针对任何索赔或责任进行辩护的费用和费用(包括律师费),不受重大疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或鲁莽忽视的损害。
88
受托人直接或通过存托信托公司或SSBT作为托管人,拥有信托投资的所有证券和其他财产、为此类投资持有的所有资金、信托的所有均衡、赎回和其他特别资金,以及这些财产和基金的所有收入、增值和收益。受托人直接或通过SSBT作为托管人,通过在其账簿和记录上的记录,隔离为信托持有的所有证券和/或财产。所有现金均以存款形式存入信托基金,在不需要进行再投资或支付信托费用的范围内,定期分配给单位持有人。
存放处
DTC是一家有限目的信托公司,也是美联储系统的成员。
总代理商
分销商是一家根据科罗拉多州法律成立的公司,位于科罗拉多州丹佛市百老汇12901000室,邮编80203。分销商是注册经纪自营商,也是FINRA的成员。赞助商为其服务向经销商支付固定的年费25,000美元。在未获得美国证券交易委员会豁免的情况下,赞助商不会要求信托偿还此类款项。
信托协议
实益所有人不应(A)有权就信托进行表决,但终止及信托协议另有明文规定者除外,(B)以任何方式控制信托的运作及管理,或(C)因保荐人或受托人所采取的任何行动而对任何其他人负责。受托人拥有对信托中所有有投票权的股票进行投票的独家权利。受托人对每个发行人的有投票权股票的投票比例与每个此类发行人的所有其他股票的投票比例相同(称为镜像投票),在允许的范围内,如果不允许,则放弃投票。受托人不会因任何人就该等表决事宜采取任何行动或没有采取任何行动而对任何人负责。
任何实益拥有人的死亡或丧失行为能力并不终止信托,亦不使该实益拥有人的法定代表人或继承人 有权就信托的分拆或清盘而在任何法院要求会计或采取任何行动或法律程序。
《信托协议》修正案
信托协议可由受托人和保荐人在未经任何实益拥有人同意的情况下不时修改:(A)纠正任何含糊之处,或更正或补充任何可能有缺陷或不一致的规定,或作出
89
不会对实益拥有人的利益造成不利影响的其他规定;(B)按美国证券交易委员会的要求更改任何规定;(C)增加或更改任何规定,以使信托根据守则继续获得受监管投资公司的资格是必要或适宜的;(D)在国家结算公司或信托公司不能或不愿继续履行其职能的情况下,按需要或适宜增加或更改任何规定;及(E)增加或更改任何拨备,以符合标普在厘定指数的方法中对投资组合及投资组合存款所作的调整(如有)。经持有51%未偿还单位的实益拥有人同意,保荐人和受托人也可修改信托协议,以增加或更改或取消信托协议的任何规定,或修改实益拥有人的权利,但如(A)允许收购根据信托协议的条款和条件获得的证券以外的任何证券,则未经所有未偿还单位的实益拥有人同意不得修改信托协议;(B)减少任何实益拥有人在信托中的权益;或(C)降低需要同意任何此类修正案的受益所有人的百分比。
修订签署后,受托人立即直接或通过第三方向每个DTC参与者查询该DTC参与者持有单位的受益业主人数,并向每个DTC参与者或第三方提供足够的书面通知副本,供每个DTC参与者 传递给实益拥有人。
信托协议的终止
信托协议规定,如果信托的资产净值在任何时候低于350,000,000美元,保荐人有权酌情指示受托人终止信托,该净值是根据1997年起(包括)每年年底的CPI-U进行调整的。
信托可在以下情况下终止:(A)持有66 2/3%未偿还单位的实益拥有人同意终止信托;(B)如果DTC不能或不愿意继续履行信托协议所载的职能,并且没有类似的替代人选;(C)如果NSCC不再提供单位清理服务,或如果受托人不再是NSCC的参与者;(D)如果标普停止发布指数;或(E)如果许可协议终止。如果单位从交易所退市,信托将被终止。信托将于以下日期终止:(A)2118年1月22日或(B)信托协议中所列11人最后一名幸存者去世20年后的日期,其中年龄最大的出生于1990年,最小的出生于1993年。
如果发起人或受托人辞职,并且没有指定继任者,信托将终止。如果受托人被免职,或者保荐人不能承担或履行或不能承担或履行信托协议规定的任何职责,而继任者是
90
未指定。然而,保荐人的解散或因任何原因而不再作为法人实体存在,不会导致信托协议或信托的终止 ,除非信托如上所述终止。
终止信托的事先书面通知必须在信托终止前至少二十(20)天 通知所有受益所有人。通知必须列明信托终止的日期、信托资产清算的期间、单位的实益所有人(无论是创建单位规模合计或其他形式)将以现金形式获得所持单位的资产净值的日期,以及信托账簿应关闭的日期。通知应进一步说明,自赎回之日起及此后,将不接受设立额外创造单位或投资组合存款的请求,且自赎回之日起,赎回时交付的股票组合的构成和权重应与投资组合证券相同 ,而不是在赎回请求被视为收到之日起有效的投资组合存款的股票部分。创造单位的实益拥有人可在终止日期前直接从 信托基金赎回实物。
在终止日期后的一段合理时间内,受托人应在任何适用法律条文的规限下,出售所有尚未分配给赎回创造单位实益拥有人的投资组合证券。受托人不对因任何此类出售而产生的折旧或亏损承担任何责任或责任。受托人可在发生异常或不可预见的情况时暂停此类出售,包括但不限于股票暂停交易、证券交易所关闭或限制交易、敌对行动的爆发或经济崩溃。受托人应从销售收入中扣除手续费和所有其他费用,并将剩余金额转交DTC进行分配,并附上一份最后报表,说明分配总额的计算。在信托终止前未赎回的单位 将根据出售投资组合证券的收益在资产净值以现金赎回,不要求最低单位总数。
法律意见
纽约Davis Polk&Wardwell LLP已确认特此发售单位的合法性。
独立注册会计师事务所
和财务报表
本招股说明书中包含的2022年9月30日财务报表是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的报告列入的,普华永道会计师事务所位于马萨诸塞州波士顿海港大道101号Suite 500,根据该事务所作为审计和会计专家的权威而提供。
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道德准则
信托基金根据1940年法令第17j-1条的要求通过了一项道德守则。在符合预先审批、报告、认证和其他条件和标准的情况下,守则允许受守则约束的人员(如果有的话)为自己的账户投资指数证券。该守则旨在 防止针对信托的欺诈、欺骗和不当行为,并提供合理的行为标准。代码已在美国证券交易委员会存档,并可在美国证券交易委员会的互联网网站http://www.sec.gov.上找到在支付复印费 后,可通过电子方式索取副本,电子邮件地址为Public Info@sec.gov。
与 相关的信息和比较
二级市场交易和业绩
单位与传统共同基金份额之间的一个重要区别是,单位可以按市价在交易所以日内基础上购买或出售。相比之下,传统共同基金的股票只能以基金确定的每股收盘资产净值或与收盘资产净值相关的价格购买或赎回。下表说明了2022年买卖价差对资产净值的分配关系。此表应有助于投资者评估单位相对于共同基金股份的一些优势和劣势,这些共同基金股份是按收盘时的每股资产净值购买和赎回的,或与收盘时的每股资产净值相关。具体地说,该表以大致的方式说明了以低于成交资产净值的价格买卖单位的风险,以及相应地以比成交资产净值更优惠的价格买入或卖出的机会。
有关信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的最新信息, 请访问www.spdrs.com。
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信托的折扣和保费的频率分布:
买入价/卖出价与截至2012年12月30日的资产净值(1)(2)
射程 |
历法 季度 收尾 3/31/2022 |
历法 季度 收尾 6/30/2022 |
历法 季度 收尾 9/30/2022 |
历法 季度 收尾 12/30/2022 |
历法 年 2022 | |||||||
> 200 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
25 50 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
0 25 基点 |
日数 | 38 | 44 | 39 | 37 | 158 | ||||||
% | 61.3% | 71.0% | 60.9% | 58.7% | 62.9% | |||||||
总天数 在高级 |
日数 | 38 | 44 | 39 | 37 | 158 | ||||||
% | 61.3% | 71.0% | 60.9% | 58.7% | 62.9% | |||||||
收盘价 等于资产净值 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
总天数 打折 |
日数 | 24 | 18 | 25 | 26 | 93 | ||||||
% | 38.7% | 29.0% | 39.1% | 41.3% | 37.1% | |||||||
0 25 基点 个百分点 |
日数 | 24 | 18 | 25 | 26 | 93 | ||||||
% | 38.7% | 29.0% | 39.1% | 41.3% | 37.1% | |||||||
25 50 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
从1993年1月29日(第一个交易日)到12月30日/22日,收盘价与资产净值相差0.25%,超过94%的时间。
(1) | 消息来源:纽约证交所控股有限公司 |
(2) | 目前,买卖价格是计算信托资产净值时全国最佳出价和全国最佳出价的中点 通常是下午4点。 |
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基于资产净值和买卖价格的总回报比较(1)
as of 12/31/22*
下表用于比较信托按资产净值计算的税前总回报与基于买入/卖出价及指数表现的总税前回报。过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。下表 所示的基于资产净值的回报反映了费用减免的影响,如果没有这项减免,回报可能会更低。
累计总回报
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
基于资产净值的回报(2)(3)(4)(5) |
| 18.17 | % | 55.91 | % | 222.48 | % | |||||
根据出价/要价退货 (2)(3)(4)(5) |
| 18.20 | % | 55.71 | % | 222.38 | % | |||||
索引 |
| 18.11 | % | 56.88 | % | 226.54 | % |
年平均总报税表**
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
基于资产净值的回报(2)(3)(4)(5) |
| 18.17 | % | 9.29 | % | 12.42 | % | |||||
根据出价/要价退货 (2)(3)(4)(5) |
| 18.20 | % | 9.26 | % | 12.42 | % | |||||
索引 |
| 18.11 | % | 9.42 | % | 12.56 | % |
(1) | 目前,买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点,通常为下午4:00。 |
(2) | 总回报数字已按上述摘要/信托绩效中所述的方式计算。 |
(3) | 包括上文摘要中列出的所有适用的普通运营费用和信托的费用和支出。 |
(4) | 不包括交易费,交易费仅由购买和赎回创造单位的人支付给受托人, 如上所述,创造单位的购买和赎回。如果反映了这些金额,这些人的回报将比所示的少。 |
(5) | 不包括经纪佣金和费用,这些佣金和费用仅由在交易所上市和交易中讨论的在二级市场买卖单位的人产生。如果反映了这些金额,这些人的回报将低于所示。 |
* | 资料来源:NYSE Holdings LLC和道富环球顾问信托公司。 |
** | 总回报假设股息和资本收益分配已在资产净值的信托中进行再投资。 |
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SPDR标准普尔500指数ETF信托基金(标普500ETF)
赞助商:PDR Services LLC
本招股说明书不包括标普500ETF在提交给华盛顿特区美国证券交易委员会的注册声明中阐述的所有 信息,注册声明如下:
| 1933年证券法(第33-46080号文件)和 |
| 1940年《投资公司法》(第811-06125号文件)。 |
以规定的价格从美国证券交易委员会获取副本
致电:1-800-SEC-0330
访问:http://www.sec.gov
任何人都无权提供本招股说明书中未包含的有关标普500ETF的任何信息或作出任何陈述,并且您不应依赖任何其他信息。阅读并保存本招股说明书的两部分,以备将来参考。
PDR Services LLC已提交S-6表格的注册声明,并表格N-8B-2美国证券交易委员会覆盖了各个单位。虽然本招股说明书是表格S-6登记说明的一部分,但它并不包含作为表格S-6登记说明的一部分而提交的所有证据。您应该考虑查看这些展品的全文。
招股说明书日期:2023年1月27日
SPDRSP500tr