附件5.1

投资政策声明

为

雷霆能源公司

制作人：

雷霆能源公司，

2022年11月14日

公司机密

目录

引言

雷电能源股份有限公司(“雷电能源”) 将于2022年11月12日与雷电能源投资经理(连同任何继任投资经理，“投资经理”)签订该协议(此后不时修订或补充的“协议”)。此处未定义的术语应具有作为附录A所附的术语词汇表所赋予的含义。

本投资政策声明(“IPS”) 阐述管理雷声能源证券组合(“证券组合”)的一般原则，该证券组合由投资账户中持有的证券组成。投资账户的管理应与本IPS一致。本文档 旨在为投资经理(由雷霆能源挑选)提供指导，以便采取谨慎谨慎的行动以实现雷霆能源的目标，同时在管理投资组合的投资风险和回报方面提供足够的灵活性。 此IPS：

雷霆能源打算定期(但不少于每年)审查本IPS中描述的投资政策，以确保它们充分 反映与投资组合和资本市场相关的变化。

主要投资目标是寻求预期超过4.1“基准/风格指数”下所述基准的平均年回报的回报 ，同时保持在本指南规定的风险参数内。

证券投资组合应按照按优先顺序强调主要目标的合理投资实践进行投资。

投资将按不同类型的债券和/或其他义务进行分散投资，以降低投资组合的总体风险，如本IPS第6.2节所述。

投资组合 将保持足够的流动性，使投资组合能够满足可能合理预期的所有要求。投资组合 流动性在这里被定义为通过具有市场执行力的主要做市商进行的固定收益投资。为了帮助保持所需的流动性，不得购买可能没有多少做市商或市场出价不佳的债券。

该投资组合预计将超过第4.1节中指定基准的平均年回报率。

预计此处所述的目标和政策 将被用作选择和评估适当的投资经理以管理投资组合资产的标准。具体地说，雷霆能量的职责包括：

此外，雷霆能源可聘请第三方投资顾问向雷霆能源提供专家意见及协助，以评估投资组合的管理、协议及IPS所要求的月报要求，以及提供其他投资咨询服务。

投资经理应按照雷诺能源与投资经理之间的《投资管理协议》(以下简称《协议》)以及本《投资协议》中概述的投资目标、指导方针和约束来管理投资组合的资产。投资管理人应承担按照协议行事的受托责任。

投资组合资产将由经验丰富的 投资管理公司管理，受托责任如下：

投资经理的角色是通过提供以下投资管理服务来管理投资组合的资产：

投资经理被授权 负责遵循和维护投资组合的资产配置策略，并自行决定投资组合的 单个证券选择。

确定满足多元化和投资组合既定参数的各种公司证券、政府证券和其他允许的投资。

投资经理的业绩是根据代表投资经理的投资风格、策略、资产配置和风险水平的完全投资的市场指数或市场指数的组合来衡量的。应允许投资经理使用降低风险的工具，包括但不限于利率互换、信用违约互换和/或进行整体赎回拨备。

定期监控和跟踪单个投资的风险和回报，包括经常执行按市值计价的估值，但频率不低于每两周一次。

每月审查投资组合业绩和投资指导方针，以确定投资是否继续满足投资组合的目标和财务状况。

每季度向雷电能源和/或雷电能源指定人员、估值代理和投资经理报告/建议投资组合的业绩，以使雷诺能源和投资经理随时了解投资组合的投资进展，因为这与投资组合的业绩以及持续运营和偿债所需的合理预期现金需求有关。上述报告应 符合本协议第9节。

根据本IPS，投资组合资产的清算也由投资经理负责。

雷霆能源意识到，对投资经理的持续审查和分析与在投资经理遴选过程中进行的尽职调查一样重要。 雷霆能量可能会定期监控投资经理，如下所述：

雷霆能源将定期对投资经理进行持续的 分析，但不少于每季度一次。除了审查季度投资 业绩外，还将评估以下内容：

如果迅雷能源确定 上述任何因素或与投资经理的业绩或组织有关的任何其他发展需要进行更彻底的检查，雷霆能源将把该投资经理列入正式的“观察名单”。在观察名单审查期间评估的因素包括但不限于以下因素：

非常事件可能包括以下 事件：

中期业绩标准 衡量投资经理在不超过十年的一段时间内相对于适当市场指数的业绩。

短期绩效标准包括至少三年的时间段。与同行相比，Investment Manager预计将表现出良好的累积和滚动三到五年风险调整后的业绩。

作为对投资经理的观察名单审查的结果，雷霆能源将提出更换或保留投资经理的建议 。如果建议保留投资经理，可能会建立观察名单评估期，以更密切地监控投资经理。这段时间通常为四个季度，但也可以更短或更长，具体取决于导致观察名单审查的情况。

雷霆能源有权在其认为适当的任何时间采取纠正措施，更换投资经理。观察名单并不是删除现有投资经理的唯一途径。上述事件或雷霆能源确定的任何其他令人担忧的事件，可能会促使投资经理立即被免职，而不是被列入观察名单。

鉴于投资组合资产的性质以及雷霆能源负债的持续时间，保守至中等水平的投资风险是可以接受的。支持投资级固定收益债券投资权重较高的资产组合政策是谨慎的。

建议为产品组合提供以下配置文件：

短期到长期(一个月 到30年)

严格遵守IPS 要求

在 IPS准则内保守/适度

符合IPS准则的最大产量

资本保值和超过所述基准回报的能力。

当前收入和资本增长，而不会在IPS指导方针内承担不必要的风险。

主动管理

所有投资将以保存资本和提供足够的流动资金为目标进行，以使雷霆能源能够满足其合理预期的现金需求，用于持续运营和偿还债务。

根据投资组合的回报目标和风险参数 ，资产组合一般应保持如下(百分比为投资组合的市值)。

上表按资产类别和百分比显示了最小和最大投资组合 。投资级固定收益债券将由投资级评级公司债券 证券(即被标准普尔评级等于或大于“BBB-”的美国公司债券) 或被穆迪和政府证券评级为“Baa3”的美国公司债券(即被标准普尔评级等于或高于“BBB-”或被穆迪评级为“Baa3”的美国国债和机构)组成。所有新购买的证券必须获得穆迪和标普的投资级评级。如果是“分离评级”证券，即不同评级机构的评级分类不同的证券，则应适用较低的质量评级。投资经理被允许持有被降级至投资级别以下的证券的总市值高达5%；此外，如果上述债券被标准普尔评为不低于“B-” 或被穆迪评为不低于“B3”，如下所述。固定收益投资组合的最低美元加权平均信用质量评级应至少为穆迪的“Baa3”或标普的“BBB-”。所有评级类别， 包括穆迪的限定符“1”、“2”和“3”，标普的限定符“+”和“-”。投资组合价值的至少75%必须投资于投资级固定收益债券。

根据本文的进一步定义和规定，非投资级固定收益债券的能源持有量仅限于穆迪评级低于“Baa3”、等于或高于“B3”、被标普评为低于“BBB-”、等于或高于“B-”的证券。 投资级固定收益债券包括被穆迪评级为等于或高于“Baa3”、被标普评为等于或高于“BBB-”的公司证券和政府证券。

偏离这一资产组合指导方针可能会在首先向评级机构发出通知后得到雷霆能源的书面授权，该通知可能会确定累计偏离 是否构成对目标分配精神的实质性偏离。

为“现金(Br)及现金等价物”类别设计的最高百分比，拟在最初增加购买投资组合中的证券后适用。 雷霆能源认识到，这一初始上升期可能长达投资组合启动后的三个月。

投资组合组合将根据市场情况定期审查，但将在目标资产配置范围内进行审查，以确定必要时对每种资产类别的适当分配。

该投资组合将以巴克莱资本美国综合指数(或其他商定的基准)中所代表的评级为 BBB-的公司证券作为基准。 基准将受到发行人上限为2%和7.5%的单一行业上限的限制。

基准各组成部分的权重如下 ：

巴克莱资本美国综合指数中的公司证券，BBB评级：80%

巴克莱资本美国综合指数中的公司证券，A级： 20%

巴克莱资本“4类”行业分类将用于计算单一行业最高额度。

预计在大多数市场周期内，对每个资产类别和资产类别内投资风格的配置将保持稳定。

由于管理投资组合中的资本增值(折旧)和 交易活动可能导致偏离整体资产配置，因此将监控总资产配置 ，雷霆能源应至少每年审查资产配置。

如果任何资产配置超出本IPS第6.4节规定的可接受的 范围，投资经理必须遵守以下规定：

如果投资组合中持有的任何单一证券的评级降至低于IPS限制，或者投资组合的美元加权评级平均值低于IPS限制，投资经理必须遵守以下规定：

过度抵押测试：

本IPS 中规定的投资指导原则是为了使投资组合中持有的证券预付款满足过度抵押测试(例如，证券预付款大于或等于投资者资本的未偿还本金)；但前提是， 最终目标是使投资组合中的证券预付款等于或大于投资者资本未偿还本金的110%。

该协议要求估值代理 (在迅雷能源的协助下，在迅雷能源的指导下，估值代理)计算每种证券的市值和投资组合中持有的证券在每个估值日的预付款，并报告在该估值日是否满足了过度抵押 测试。如果估值代理无法计算证券的市值或无法确定计算过度抵押测试所需的任何其他要素(即确定资产类别)， 根据协议条款，雷霆能源已同意获取有助于估值代理计算证券市值和证券或就计算过度抵押测试所需的任何其他要素进行确定的信息 。在雷霆能源的书面指示和要求下，投资经理同意 尽其最大努力协助雷霆能源向评估代理提供有关证券的此类信息，以协助评估代理计算证券的市值和/或确定计算过度抵押测试所需的任何其他要素 。评估代理人应是本节的第三方受益人。尽管如此 如上所述，如果迅雷能源或投资经理应迅雷能源的要求，不能、不能或拒绝向评估代理提供 该等要求的信息，评估代理应按照协议中规定的 继续进行评估和计算过程，迅雷能源承认，这可能导致证券的市值为零($0)，和/或未能满足过度抵押测试。

该投资组合预计将超过4.1节中指定基准的平均年回报率。

雷霆能源将至少每季度监测一次投资组合的表现。除非 另有说明，否则雷霆能源将评估投资经理在三至五年滚动时间段和整个市场周期内对实现本IPS中概述的投资目标所做的贡献。

如上所述，雷霆能源将按季度监测投资经理的业绩和投资组合的构成。

雷霆能源将评估投资经理在至少三到五年的时间范围内成功实现本文档中列出的投资目标的情况。雷霆能源意识到，大多数投资都经历了周期。因此，可能会有一段时间无法实现投资目标，或者投资经理可能无法实现预期的业绩目标。

投资组合和投资经理的 业绩应该以回报率和美元价值的变化来报告。应将回报与最近一个季度以及年度和累计历史时间段的适当市场或基准指数和同业集团进行比较。

以波动率或季度回报的标准差衡量的风险应在累积了12个季度的业绩历史后进行评估。还应进行归因分析，以评估与金融市场波动的影响相比，投资组合的投资结果在多大程度上归因于投资经理的投资决策。

雷霆能源认识到在评估投资经理的业绩时关注长期的重要性。雷霆能量了解短期内投资经理的表现可能与代表性市场指数的表现明显背离的可能性。 只要该等条件在本协议中明确规定(如本协议附件B所示)，雷霆能源也可在下列任何条件下终止投资经理：

投资活动必须符合本IPS、与投资经理签订的协议和适用法律的要求。如果协议中包含的投资指南或其他条款与本IPS之间存在差异，应以本协议为准。

投资经理确认本IPS中提供的一般指导原则，并将根据这些指导原则管理投资组合。投资经理将 监控投资组合，并将尽最大努力在合理可行的情况下尽快纠正任何偏离本准则的情况。

除非获得迅雷能源的书面批准，否则不允许进行本IPS中未明确授权的任何其他安全交易。投资经理要求执行当前未在本IPS中授权的交易的请求应在执行此类交易之前以书面形式提出。

在实际可行的情况下，投资经理应在 执行交易之前，将导致偏离本政策指导方针的交易或意外的市场行为提请雷霆能源注意。此类偏差可由雷霆能量以书面形式授权，以确定该偏差是否构成对本IPS意图的实质性偏离。

本IPS 中所载的投资准则已制定，以确保投资组合中持有的证券预付款满足过度抵押测试(即，投资组合中所持证券的预付金额大于或等于投资者的未偿还本金金额 资本)；但最终目标是实现投资组合中的证券预付金额等于或大于投资者资本未偿还本金的110%。

已授权投资经理负责建立和维护投资组合的资产配置策略。

除非下文另有说明，否则在正常市场 条件下，预期投资组合将主要投资于符合第4节及与雷霆能源协议所述投资风格的固定收益证券。投资经理不得将投资组合市值的20%以上投资于现金 和现金等价物，但雷霆能源启动投资组合后的最初三个月或如下所述除外。在与投资组合建立账户关系的最初三个月内，投资经理可以 持有更大比例的现金和现金等价物，以便有序地投资于投资组合，目的是购买 要包括在投资组合中的最佳资产。

为了将巨额亏损的风险降至最低，投资经理应保持一个多元化的投资组合。在符合本IPS概述的约束条件下，投资经理应 有权自行决定投资组合的各个证券选择。

多元化战略的目标 是：

为实现多元化，投资组合资产 应根据本章第4节和第4.1节中列出的基准资产/投资组合进行投资。

为投资组合购买的证券应 在美国证券交易委员会注册，除非获得豁免注册，在公认的美国场外交易市场交易，并以美元交易。不允许使用美元以外的货币进行交易。

为投资组合购买的由公司证券和政府证券组成的投资级固定收益债券 在购买时应被穆迪评为不低于“Baa3” ，并被标普评为“BBB-”。固定收益投资组合的最低美元加权平均信用质量评级应为穆迪的“Baa3”或标普的“BBB-”。所有评级类别，除标普的“AAA”和穆迪的“AAA”外，都包括穆迪的限定词“1”、“2”和“3” ，以及标普的“+”和“-”。如果是“分离评级”证券，则 是不同评级机构评级等级不同的证券。应适用质量评级中较低的一个。 至少75%的投资组合价值必须投资于投资级固定收益债券。

允许投资经理持有被降级至投资级别以下的证券的总市值不超过5%；条件是，这些债券被穆迪评级为不低于 “B3”，被标普评为“B-”。

通常预计投资经理将继续完全投资于投资级固定收益债券和非投资级或投机级固定收益债券，但认识到现金储备可能会不时被用于提供流动性或实施某些投资策略 。现金包括任何立即可用的美元资金，现金等价物包括可随时转换为现金的投资(现金和政府证券除外)。

除美国国债和美国机构外，该投资组合市值的5%将不会超过任何单一发行人。美国机构可能包括Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae、联邦住房贷款抵押公司、联邦农场信贷银行、联邦住房贷款银行、联邦农业抵押公司、田纳西河谷管理局和单一发行人或发行者的美国国债固定收益证券，但政府证券除外， 不得超过投资组合市值的5%。单一行业的固定收益证券不得超过投资组合市值的10%。

禁止的投资包括但不限于 ：

所有在IPS之外的投资都必须得到雷霆能源的事先书面批准，并事先书面通知评级机构。

对投资组合的投资应以谨慎、技巧、谨慎和勤奋的态度进行，在当时的情况下，谨慎的人以类似的身份行事并熟悉此类事情， 将用于经营具有类似性质和目标的企业。

投资组合的交易由投资经理指导，并由投资经理负责，雷霆能源已授予该投资经理酌情决定权，以确定(受此处概述的投资目标和政策的约束)代表投资组合买卖的证券、此类证券的金额以及此类交易中使用的经纪商或交易商。如果没有相反的雷霆能量方向，投资经理通常有义务影响与那些在投资经理看来能够根据适用法律提供最佳价格和执行客户订单的经纪商或交易商的交易。

投资组合的投资业绩应 每月监测并向雷电能源、其指定人、估值代理、投资经理和评级机构报告(如果需要)。投资业绩报告应反映投资组合每月的总体已实现收益， 截至报告日期的组合投资的资产状况和一般资产分配表，以及投资组合中资产的构成 和细节。此外，过度抵押测试应由评估机构进行监测和报告。

该投资计划将有以下 沟通和报告标准，以确保其继续实现投资组合声明的投资目标和风险容忍度 如下：

对于提交给评级机构的报告，应足以满足本协议规定的所有目的(除非本协议另有明确规定)，如以书面形式邮寄， 预付头等邮资，亲手递送，通过隔夜快递服务寄给每个评级机构，地址为：穆迪投资者服务公司，纽约世贸中心7号，纽约10007，注意：CBO/CLO Monitor或通过电子邮件发送至cdomminoring@moodys.com和标准普尔，地址为纽约水街55号41楼，纽约10041-0003或以清晰形式传真至传真 编号(212)438 2655，注意：结构化信贷-CDO监控或通过电子副本发送至CDO_SurveMonitoring@Standardandpoors.com。

应投资经理和估价代理人的要求，应按照本协议第11.04节的规定按要求交付报告。

本投资政策每年至少审查一次，必要时予以确认或修改。如果需要，在雷霆能源向评级机构提供任何拟议的修订的书面通知后，所有修订应由投资经理和雷霆能源签署。

不言而喻，雷霆能源将定期审查本IPS，以确定是否需要根据不断变化的情况进行任何修订，包括但不限于财务状况、风险承受能力或涉及投资经理的变化。如果雷霆能量允许偏离此IPS或实施策略更改，则应记录更改的情况和理由，并将其附于此 IPS。对本IPS的任何修改或更改应由迅雷能源在上述修改或更改生效之前，如有需要，向评级机构提供书面通知。雷霆能源同意，未经投资经理或估价代理人书面同意，不得以任何方式修改本IPS，对投资经理或估价代理人造成重大不利影响。

雷霆能源公司，，

由迅雷能源公司担任首席执行官

____________________________

签名

____________________________

打印名称

职务：授权代表

投资经理认可

投资经理

对本文档中概述的投资政策和约束的偏离 可由迅雷能源进行书面授权，以确定合计偏离是否构成对本投资政策意图的重大偏离。

雷霆能源将定期审查本文件中提出的投资政策 ，该公司可以批准和实施变化。通过初始和持续接受这些目标和准则，投资经理同意遵守自_起生效的本文件的规定。

“投资经理”

____________________________

签名

____________________________

打印名称：

职务：授权代表

附录A

术语表

主动管理

债券的买卖，而不是持有至到期。

预付款

(A)使用标普预付率计算的标普预付款和(B)使用穆迪预付率计算的穆迪预付款，两者以较少者为准。

提前率

对于每个资产类别，在相关评级机构表中与该资产类别和到期日(如果适用)相对的关于过度抵押测试的百分比 。

认可交易商

如果证券不是政府证券，则指估值代理协议所列的任何银行或经纪交易商(或任何该等上市银行或经纪交易商的任何继承人) 或由迅雷能源(或代表其的投资经理)以书面指定并根据评级机构确认获得标普和/或穆迪(视情况而定)批准的任何其他银行或经纪交易商。

已批准的交易所

任何交易所或报价系统，定期提供评估代理协议或雷诺能源(或其代表的投资经理)指定的、并经标准普尔和/或穆迪(视情况而定)根据评级机构确认批准的任何其他交易所公布的证券价格。

批准的网络1

评估代理协议中列出的任何网络1(或任何此类网络1的任何继承者)，或由ThunderEnergy(或其代表的投资经理)以书面形式指定并经标准普尔和/或穆迪(视情况而定)根据评级机构确认批准的任何其他网络1。

批准的定价服务

在评估代理协议(或任何该等上市定价服务的任何继承者)中列出的定价或报价服务，或由迅雷能源(或代表其的投资经理)以书面指定并经标普和/或穆迪(视情况而定)在评级机构确认后批准的任何其他定价或报价服务。

批准的来源

(I)两个核准交易商和/或核准 网络1(只要使用两个投标价格中的较低者)和三个核准经销商和/或核准网络1(如果使用三个投标价格的平均值)、(Ii)核准交易所或(Iii)核准定价服务中的任何一个。

资产

个人或公司拥有的任何有经济价值的物品，尤指可兑换成现金的物品。

资产类别

为超额抵押测试分配给每种证券的类别 。

归因分析

用于评估经理的决策对投资基金或投资组合业绩的影响的工具。归因分析将投资组合的表现与适当基准的表现进行比较。它主要被机构投资者用来确定经理的决策是否产生了令人满意的回报。

巴克莱资本美国政府通胀挂钩债券指数

巴克莱资本发布的通胀保值美国债券指数。大多数美国交易的投资级债券都在该指数中。

基准

证券市场上可用来衡量投资业绩的指标，如标准普尔500指数。

蓝筹股

一家声誉极佳的大公司。这些 通常是运营多年且财务状况良好的大型公司，拥有可靠的收益， 经常向投资者派息。蓝筹股通常市值数十亿美元，通常是市场领头羊或所在行业的前三大公司之一，而且更多的时候是家喻户晓的名字。

邦德

负债实体(发行人)发行债券，说明将支付的利率(息票)和贷款资金(债券本金)的归还时间(到期日)。债券利息通常每六个月支付一次(每半年支付一次)。债券的主要类别是公司债券、市政债券和美国国债，统称为“国债”。

打电话

给予投资者在特定时间段内以特定价格购买股票、债券、商品或其他工具的权利(但不是义务)的协议。

资本

代表个人或企业财富的金钱、财产和其他贵重物品。

帽子

旨在针对浮动利率贷款利率高于一定水平(称为上限利率)的情况提供保险。

现金

指可供投资经理使用的任何美元(包括证券账户中的金额)的即时可用资金。

现金账户

持有可用于雷霆能源的资金的账户，用于偿还债务或用于超过投资账户中投资者资本的运营费用。

现金等价物

指投资(不包括现金和政府证券)：

就计算标普预付款而言，债务人的短期标普发行人信用评级至少为“A-1+”或长期标普发行人信用评级至少为“AA”，而就计算穆迪预付款而言，其短期穆迪评级至少为“P-1”或长期穆迪高级无担保评级至少为“Aa2”。

(B)在投资货币市场工具的基金中，为计算标普预付款而获标普评级为“AAAM”、“AAAG”或“AAA”的基金，以及为计算穆迪预支金额而获穆迪评为“Aaa.mf”或“MR1+”的基金；但前提是：(I)现金等价物在任何情况下都不包括仅规定支付利息的任何义务，(Ii)上文(A)段所指的现金等价物应在发行后183天内到期，(Iii)如果标普或穆迪改变其评级体系，则本定义中包括的任何评级应被视为标准普尔或穆迪(视情况而定)后续评级类别中的等同评级，(Iv)如果标普或穆迪不再从事证券评级业务，则此定义中包括的任何评级应被视为来自另一家评级机构的同等评级，以及(V)现金等价物(由投资管理人维持的货币市场基金除外)不应包括对任何单一发行人的任何此类相当于50,000,000美元的投资。

债务抵押债券(CDO)

一种结构性资产支持证券(ABS) ，由特殊目的实体发行，并以包括债券和贷款在内的债务义务为抵押，具有多个“部分”。每一批债券提供不同程度的风险和回报，以满足投资者的需求。CDO的价值和支付 源自固定收益标的资产组合。CDO证券被分成不同的风险类别或部分， 因此“优先”部分被认为是最安全的证券。利息和本金按资历顺序支付，因此初级部分提供更高的息票支付(和利率)或更低的价格，以补偿额外的违约风险 。

抵押贷款债券(CLO)

一种结构性资产支持证券(ABS) 类似于债务抵押债券(CDO)，但基于银行的个人贷款或商业贷款组合 而不是债券。

商品

一种实物，如食品、谷物和金属，可与另一种同类产品互换，投资者通常通过期货合约买卖。

公司证券

美国公司发行的以美元计价并出售给投资者的债券或债务证券。

国家风险

国家/地区风险是持有不同于该指数的国家/地区的证券的风险。

信用评级

对债务人支付其财务义务的总体财务能力(其信誉)的当前看法。本意见侧重于债务人的能力和履行到期财务承诺的意愿。如果是拆分评级，则适用穆迪或标准普尔的较低评级。

信用风险

信用风险是围绕借款人偿还债务能力的不确定性。

治愈

合同中允许违约方解决违约原因的条款，例如还款宽限期。

货币

主权国家的货币单位，如美元。

保管人

为机构投资者的股票和其他资产提供托管的银行或其他金融机构。

多元化经营

将投资组合分散到多个投资项目中，以避免过度暴露于任何一种风险来源。

持续时间

衡量价格对利率变化敏感性的指标 。持续期是在利率变动100个基点(1%)的情况下预期的价格变动百分比。

权益

公司所有人持有的债权。

受托机构

以信托形式为受益人持有资产的个人、公司或协会。能行使自由裁量权或能控制法律事务的重要方面的人。

固定收益投资或固定收益证券

借款人发行的证券，规定发行人在特定时间段内以固定利率向持有者支付特定款项。也可称为“债务”或“债券”。就本IPS而言，固定收益证券包括以固定利率发行的公司证券和政府证券。

期货合约

按约定的价格和日期买入或卖出标准数量的某一特定工具的交易所交易合约。未来与期权的不同之处在于双方都有义务 遵守交易。期货在一系列基础工具上交易，包括大宗商品、债券、货币和股票指数。

政府保安

总而言之，美国国债和美国机构。

指导方针

指作为投资管理协议的一部分，在投资经理和迅雷能源之间建立的投资经理的“投资指南”。 指南可以是一般性的，也可以是具体的。

对冲基金

私人投资合伙企业或离岸投资公司，其中普通合伙人进行了大量个人投资，其发售备忘录允许基金利用杠杆和衍生品同时持有多头和空头头寸，并投资于许多市场。对冲基金经常使用涉及程序交易、卖空、掉期和套利的策略。

套期(套期保值)

一种用来抵消投资风险的策略。 完美的对冲是消除未来收益或损失的可能性。

历史因素

回顾过去的关系和与之相关的环境，以评估当前市场状况和关系的相对投资潜力。

通货膨胀率

一个经济体中商品和服务的整体价格上涨(通常由货币供应的增加引起)，通常由消费物价指数来衡量。

利率风险

利率风险是指由期权调整后的持续期衡量的整体利率水平的变化而产生的价格波动。

投资账户

在由投资经理管理的投资组合中持有证券的帐户 。

1940年投资顾问法案

美国立法将投资顾问定义为就如何管理投资或代表客户进行投资提供专业建议的人。根据《顾问法》修正案 ，管理资产超过2,500万美元的投资顾问必须在美国证券交易委员会注册。 法案界定了投资顾问的责任，并就他们可能收取的费用和佣金提供了指导方针。此外，该法案还提供了一些反欺诈条款，以保护投资者免受掠夺性顾问的侵害，甚至包括那些未在美国证券交易委员会注册的顾问。

投资顾问

在确定投资组合的资产配置模型或最佳投资组合方面为迅雷能源提供 专业协助的个人或组织 ，以符合投资准则的方式最大化风险调整后的投资回报

投资级固定收益债券

以固定利率发行的债券，穆迪投资者服务公司的信用评级为“Baa3”或更高，标准普尔的信用评级为“BBB-”或更高。 投资级评级适用于财务风险相对较低、未来付款概率相对较高的发行人。 就本IPS而言，投资级固定收益债券包括具有投资级评级的固定利率公司证券和固定利率政府证券。

投资级评级

各种字母和数字名称或评级由穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和其他国家公认的统计评级机构指定，以提供债券和票据资信的相对指示。标准普尔对每个评级类别使用 以下字母系统，并使用“+”、“Flat”或“-”表示每个类别中的步骤， 从最高到最低的信用质量评级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D表示违约。穆迪投资者服务公司 对每个评级类别和“1”、“2”或“3” 使用以下字母系统来表示每个类别内的步骤，从最高评级到最低评级：AAA、AA、A、Baa、BA、B、CAA、Ca和 C。前四个评级类别不考虑其子分类，被视为投资级评级(例如被标准普尔评为“bbb-”或更高，被穆迪评为“Baa3”或更高)。

投资视野

预计投资一笔资金的时间长度 。个人的投资期限取决于何时需要资金以及需要多少资金，而期限会影响最优投资策略。一般来说，投资者的期限越短，他/她应该愿意接受的风险就越小。

投资经理

经理或潜在经理，包括公开市场和非公开市场。包括但不限于股票、固定收益、私募股权、房地产、对冲基金、大宗商品和现金的经理。雷霆能源公司根据合同聘请的一家外部资金管理公司。

投资者资本

由Network 1和/或Thunder Energy筹集的初始资金，并放置到投资组合中，供投资经理投资于投资组合。

杠杆

投资组合的市场义务 可能超出经市值调整的资本承诺的借入资本(债务)数额的条件。

杠杆收购

收购一家公司或控制一家公司的权益 ，使用大量借来的钱。通常情况下，目标公司的资产会作为借入资金的抵押品。

有限合伙企业

由一个或多个普通合伙人和一个或多个有限合伙人组成的商业组织，前者管理业务并承担法律债务和义务，后者仅对其投资范围负责。有限合伙人还享有合伙企业现金流的权利，但不对公司 义务负责。

清算

投资经理将清算资产以 尝试获得尽可能多的资金来重新平衡投资组合或欠投资者的债务。

流动性

投资组合流动性 被定义为通过具有市场执行力的主要做市商进行的固定收益投资。

长期的

在雷电责任和投资范围的背景下，长期被假设为30年或更长时间。

按市值计价

对资产和负债等可随时间变化的账户公允价值的衡量标准。按市值计价旨在提供对一家机构或公司当前财务状况的真实评估。

市场指数

将几种债券或其他投资工具组合在一起，并根据特定日期的基准值表示其总价值所产生的合计价值。市场指数 旨在代表整个债券，从而跟踪市场随时间的变化。

市场价值

关于以下事项：

(Ii)其定义(B)段所述类型的任何 现金等价物、该等现金等价物的总流动净值(由雷霆能源报告给估值代理人或代表雷霆能源的投资经理)；

如果没有收到与在估值日期确定任何证券市值有关的投标或 投标数量不足，则该证券的市值应为零($0)。

就市值的定义 而言，由迅雷能源(或代表迅雷能源的投资经理)向估值代理报告的任何计息证券的应计利息，应不包括在作出该等厘定的一方的市值厘定中。

市场价值价格

就任何日期的证券而言，该证券在该日期的出价 由雷霆能源(或代表雷霆能源的投资经理)确认的认可来源提供。

成熟性

一项投资的本金或规定价值到期和应付的日期。

货币市场

短期债务工具(票据、商业票据、银行承兑汇票等)是发行和交易的。

穆迪预付款

于过度抵押测试下的任何厘定日期，(I)所有证券的总和为(1)该等证券的市值乘以(2)根据过度抵押测试适用于该等证券的资产类别的穆迪 预付利率，(Ii)存放于 现金账户的金额减去建议由迅雷能源支付的金额(如有)，及(Iii)截至该日期的 应计净额的正值或负值。

穆迪投资者服务公司(Moody‘s)

一家国家认可的信用评级机构， 用9个符号系统对债券的投资质量进行评级。范围从最高的投资质量，这是“AAA”， 到最低的信用评级，这是“C”。评级为“Baa3”或以上的证券被视为投资级别 。评级为“Ba1”或以下的证券被视为投机性证券。

穆迪OC测试评级

(I)就同时获穆迪和标普评级的证券而言，如该等评级之间的差额为一个类别或以下，则指该等评级中较高的一个；

(Ii)如某证券同时获穆迪及标普评级，而两者之间的差额超过一个类别，而穆迪的评级较高，则为穆迪评级；

(Iii)就同时获穆迪和标普评级的证券而言，如该等评级之间的差额超过一个类别，而穆迪评级较低，则指介于 个此类评级之间的评级(或如该等评级之间的评级子类别数目为奇数，则指最接近该中点的两个评级中较高的一个)；

(Iv)如雷诺能源(或代表雷诺能源的投资经理)向估值代理人报告的那样，如果证券 没有被穆迪评级，但同一发行人的另一项债务被穆迪评级，则(A)如果该债务是相同优先级的 ，则该评级，(B)如果该债务是优先无担保债务，则(1)如果该债务是高于该评级的一个子类别，则 如果该证券是优先担保债务，则评级保持不变，(2)低于该评级的两个子类别，如果该评级为“B1”或更高，并且该证券是从属债务；(3)低于该评级的一个子类别 ，如果该评级介于“B2”和“Ca”之间，并且该证券是从属债务；以及(4)否则， “C”，(C)如果该债务是从属债务，并且该证券是优先担保债务，则(1)如果该评级为“Baa3”或更高，则高于该评级的一个子类别。(2)如果评级在“BA1”和“B2”之间(包括“BA1”和“B2”)，则高于该评级的两个子类别，(3)如果该评级为“B3”，则高于该评级的一个子类别，以及(4)否则该评级， (D)如果该债务是从属债务，并且该证券是优先无担保债务，则(1)如果该评级是“B3”或更高，则(2)该评级以上一个子类别，以及(E)如果该债务是高级担保债务，然后(1)如果该评级为“Ca”或更高，并且该证券是优先无担保债务，则为低于该评级的一个子类别，(2)如果该评级为“Ca”或更高，并且该证券是从属的 债务，则为低于该评级的两个子类别，以及(3)否则为“C”；

(V)如果雷霆能源(或代表雷霆能源的投资经理)向穆迪提交该证券，以估计该证券的评级因数，则根据该估计确定的评级；但前提是在穆迪收到该评估之前，如果雷诺能源(或代表雷诺能源的投资经理)向投资经理和评估代理证明，雷诺能源(或代表雷诺能源的投资经理)相信该评估将至少等同于“B3”评级，则该评级应为“B3”；

(Vi)如证券未获穆迪评级，且同一发行人的任何其他债务均未获穆迪评级，则(1) 如该证券获标普评级，(A)低于穆迪等值评级的一个子类别，如果该评级为“BBB-”或更高；及(B)低于穆迪等值评级的两个子类别(如果该评级为“BB+”或更低)，或(2)如果该证券未被标普评级，但雷霆能源的另一债务被标普评级(一种“平行证券”)。而穆迪对该平行证券的评级是按照第(1)款所述的方法确定的，该评级是按照上文第(4)款所述的方法确定的(为此目的，将该平行证券视为穆迪按照根据第(2)款确定的评级进行评级)；以及(Vii)如果证券仅由穆迪评级(包括任何估计评级)，则为穆迪评级。

市政当局

由50个州、领地及其分区、县、市、镇、乡村和学区、机构(如各州创建的当局和特别地区)以及某些联邦赞助机构(如地方住房当局)发行的债券。有两大类市政债券： 1)公共目的债券，免税，可以不受限制地发行；和(2)私人目的债券，除非特别豁免，否则应纳税 。

应计净额

自上次付息日起，由迅雷能源(或代表迅雷能源的投资经理)确定的金额，自 上一次付息日起，可为正数或负数。截至该日所有计息证券已支付或应付给雷电的应计利息总额减去(A)雷电于下一个利息支付日就投资者资本应付的应计利息总额，以及(B)投资经理对雷能应计和未付费用及开支总额的善意估计，包括根据协议应支付的任何费用和开支及准许的产权负担

净现金流

衡量投资组合或公司财务状况的指标。等于一定时期内的现金收入减去现金支出；或者相当于净利润加上为折旧、损耗和摊销而注销的金额。也称为现金流。

非投资级或投机级固定收益债券

以固定利率发行的债券，其信用评级为“Ba1”或被穆迪下调或“BB+”或被标准普尔下调。这些债券也被称为高收益、投机性或“垃圾”债券。就本IPS而言，非投资级固定收益债券包括具有非投资级或投机性评级的固定利率公司证券和固定利率政府证券。

非投资级或投机级评级

各种字母和数字名称或评级由穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和其他国家公认的统计评级机构指定，以提供债券和票据资信的相对指示。标准普尔对每个评级类别使用 以下字母系统，并使用“+”、“Flat”或“-”表示每个类别中的步骤， 从最高到最低的信用质量评级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D表示违约。穆迪投资者服务公司 对每个评级类别和“1”、“2”或“3” 使用以下字母系统来表示每个类别内的步骤，从最高评级到最低信用质量的评级为：AAA、AA、A、Baa、BA、B、CAA、Ca和 C。任何低于前四个评级类别的评级类别，无论其子类别如何，都被视为非投资级或投机级评级(例如：标准普尔“BB+”或更低，穆迪“Ba1”或更低)。 尽管如此，本IPS不允许购买或持有标准普尔评级低于“B-”的证券或穆迪评级低于“B3”的证券。

期权(固定收益证券)

在截至期权到期日 的一段时间内买入(看涨期权) 或卖出(看跌期权)特定固定收益证券或证券类别的指定金额的权利或特权。

过度抵押测试/OC测试

符合以下条件的测试：(A)在任何营业日符合以下条件的测试：(A)截至该营业日，(I)未偿还本金金额小于或等于(B) 预付款。

就过度抵押测试而言，雷霆能源(或代表雷霆能源的投资经理)应从初始收购开始，将每只证券分配给下列类别之一 (每个“资产类别”)：

资产类别 A投资指现金。

资产类别 B投资是指现金等价物。

资产类别 C投资指美国国债。

资产类别 D投资指美国机构。

资产类别E-1投资是指(I)正在执行、(Ii)由经批准的来源定价、(Iii)在计算标普预付款时，标普的OC测试评级至少为“AAA”，或在计算穆迪预付款时，穆迪的OC测试评级至少为“AAA”的公司证券。

资产类别E-2投资是指(I)正在履行、(Ii)由经批准的来源定价，以及(Iii)在计算标普预付款金额时，标普的OC测试评级为“AA+”、“AA”或“AA-”的公司证券，或在计算穆迪预付款时，穆迪的OC测试评级为“Aa1”、“Aa2”或“Aa3”的公司证券。

资产类别E-3投资是指(I)正在执行、(Ii)由认可来源定价、(Iii)在计算标普预付款时被标普评为“A+”、“A”或“A-”的公司证券，或在计算穆迪预付金额时被穆迪评为“A1”、“A2”或“A3”的穆迪OC测试评级的公司证券。

资产类别E-4投资是指(I)正在执行、(Ii)由经批准的来源定价、(Iii)在计算标普贷款金额时被标普评级为“bbb+”、“bbb”或“bbb-”的公司证券，或在计算穆迪贷款金额时被穆迪评为“Baa1”、“baa2”或“baa3”的穆迪评级为“BBB+”、“BBB”或“BBB-”的公司证券。

资产类别E-5投资是指(I)正在执行、(Ii)由经批准的来源定价、(Iii)在计算标普预付款金额时，标普的OC测试评级为“BB+”、“BB”或“BB-”的公司证券，或在计算穆迪预付款时，穆迪的OC测试评级为“Ba1”、“Ba2”或“Ba3”的公司证券。

资产类别E-6投资是指(I)正在执行、(Ii)由经批准的来源定价、(Iii)在计算标普预付款金额时标普的OC测试评级为“B+”、“B”或“B-”，或在计算穆迪预付款时穆迪的OC测试评级为“B1”、“B2”或“B3”的公司证券。

过度抵押失败

存在抵押缺口 日期在任何时候都未得到补救但前提是根据《协议》，由于未能补救此类抵押品不足，上述情况不属于违约事件 。

过度抵押测试报告

该报告基本上采用《协议与评估代理协议》中规定的形式。

场外交易(OTC)

未在主要交易所上市的证券和交易产品市场 。场外期权是具有协商溢价、执行价和到期日的期权。

同级组

一组分析师的观点，认为一种证券的价格将以与整个市场大致相同的速度上升或下降，以一个广泛的指数来衡量。

表演

对于任何证券， 此类证券的发行人不存在任何与其相关的付款义务。

投资组合

由个人或投资经理、董事会或组织拥有、管理或监督的投资的集合。

私募

向相对较少的特定投资者出售证券，以此作为筹集资金的一种方式。参与私募的投资者通常是大型银行、共同基金、保险公司和养老基金。私募是与公开发行相反的，公开发行是指证券可在公开市场上出售。

审慎的人规则

一种投资标准，在这种标准下，投资经理(投资经理)可以投资于一种证券，如果该证券是由谨慎、有判断力和智慧的人购买的，并且 正在寻求合理的收入和保本。

看跌期权

一种期权合同，赋予所有者权利而不是义务，在规定的时间内以规定的价格出售一定数量的标的资产。看跌期权的买方估计，标的资产将在到期日之前跌破行权价格。

收益率

根据证券的购买价格或当前市场价格可获得的收益率。这可能是当前收益回报的债券到期时的摊销收益率。

评级机构

每个国家认可的证券评级机构或发行人指定的机构，为一系列债券提供评级，最初指穆迪和标普，或者，如果该公司解散或清算或不再履行证券评级机构的职能，则指发行人指定的任何其他国家认可的证券评级机构。

评级机构确认

关于任何特定的行动或决定， 雷诺能源(或其代表的估值代理)和投资经理收到每个评级机构向投资者资本分配评级的书面确认 该等指定行动、决定或任命不会导致该评级机构目前分配给投资者资本的任何评级被削减 或撤回。

评级机构表

适用于评级机构的表格在这些定义和程序的末尾列出，并规定了预付率。

再分配周期

应具有第 4.2节中规定的含义。

再平衡

相对于其目标或范围调整分配以适应实际或预期的市场变动的行为

注册投资顾问(RIA)

描述在美国证券交易委员会或州证券机构注册的投资顾问。这一术语之所以流行，是因为它在1940年的《投资顾问法案》中使用，并与美国金融法中的“投资顾问”(“IA”)一词相关联。证券交易委员会将IA定义为 从事证券咨询业务的个人或公司。

报告日期

每个日历月的最后一个工作日。

储备货币基准国家

储备货币基准国家是指巴克莱资本国际固定收益指数中那些货币被其他国家政府作为其外汇储备的一部分而大量持有的国家。储备货币通常包括美元、欧元、英镑和日元。

标普预付款金额

于超抵押测试下的任何厘定日期，(I)所有证券的总和为(1)该等证券的市值乘以(2)根据超抵押测试适用于该证券的资产类别的标普 预付利率，(Ii)存放于 现金账户的金额减去建议由迅雷能量支付的金额(如有)，及(Iii)截至该日期的应计净额的正值或负值。

标准普尔OC测试评级

(I)就具有标普发行人信用评级的任何证券而言，该评级；

(Ii)如投资经理向估值代理人报告的，就任何没有标普发行人信用评级的证券而言，但 其发行人或该债券的无条件及不可撤销担保人获标普评级、该发行人或该无条件及不可撤销担保人(视属何情况而定)的高级无担保标普评级。

(Iii)如投资经理向估值代理报告的那样，对于没有标普发行人信用评级的任何证券，以及 没有发行人或标普评级的此类债券的无条件且不可撤销的担保人，但有穆迪对该发行人的高级无担保评级或该债券的无条件且不可撤销的担保人的情况下，标普评级与标普OC测试评级图表中适用的公共穆迪评级相对的 ；

(Iv)对于上文(I)至(Iii)中未涵盖的任何证券，标普在ThunderEnergy或投资经理的要求下私下评估的发行者、发行人或无条件且不可撤销的担保人(视属何情况而定)的评级

(V)就上文(I)至(Iv)项未涵盖的任何证券而言，“ccc-”。

标普OC测试评级图表

图表如下：

证券

所有现金、现金等价物、政府证券、 和公司证券。雷电已签约购买的证券在该等购买结算前不应被视为由雷霆能源拥有，而雷电已签约出售的证券在该等出售结算前不再为证券 。

美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)

由美国国会创建的机构，通过管理证券立法来保护证券交易中的投资者。

安防

表示公司(股票)的所有权位置、与公司或政府机构(债券)的债权人关系或所有权的工具，如期权、认购权和认购权证所代表的权利。就本IPS而言，雷霆能源的安全投资仅限于债券或债务工具。

短期

通常为一年或更短时间，通常用于指代债券或贷款。

卖空

卖出没有持有的证券，然后再买回来：1)利用预期的价格下跌；或2)保护多头头寸的利润。

主权债务

由外国政府或政府赞助机构发行的债券或证券。

横跨

一种期权策略，投资者在看涨期权和看跌期权中都持有相同的执行价和到期日的头寸。

标准普尔(S&P)

一家国家认可的信用评级机构，以10个符号为单位对债券的投资质量进行评级。范围从最高的投资质量，这是“AAA”， 到最低的信用评级，这是“D”。评级为BBB-或更高的证券被视为投资级 级。评级为“BB+”或以下的证券被视为非投资级或投机级。

标准差

债券投资组合历史波动性的统计指标，通常使用36个月收益率计算。更广泛地说，是对数字围绕其平均值分布的程度的衡量。

股票

代表公司的一部分所有权。 有时股票有投票权，但不是一般情况。

交换

两家公司之间的私人协议，根据预先安排的公式在未来交换 现金流。

按时间加权

数年的常规年度回报， 的回报率与数列中每一年的实际年度回报的总和相同。

美国机构

由美国政府支持但不受美国政府担保的美国政府机构的可转让债务义务。

美国机构抵押贷款衍生品

美国政府支持的机构的可转让债务，由美国政府担保的抵押贷款支持。

美国国债

以美利坚合众国的全部信用和信用发行和担保的可转让债务。

美国国库券

由美国财政部发行的无息贴现证券，通常在三个月、六个月或一年内到期。

美国国债

初始期限在十年以上的长期美国国债。

美国国库券

初始到期日为一年至十年的中期美国国债。

美国所有城市消费者物价指数(CPI)

衡量一篮子固定产品和服务成本变化的通货膨胀指标，包括住房、电力、食品和交通。CPI按月公布，也被称为生活成本指数或通货膨胀衡量标准。

美国公司债券

美国公司或外国公司在美国市场发行的证券(扬基债券)。

美国政府支持的实体(GSE)

受益于美国政府实体的赞助或基本担保的发行人。

美国跨国企业债券

公司发行的债券，其设施和其他资产至少在其母国(美国)以外的一个国家。此类公司在不同国家和地区设有办事处和/或工厂，通常有一个集中的总部，负责协调全球管理。超大型跨国公司的预算超过了许多小国的预算。

未报价的投资

现金、现金等价物或政府证券以外的证券，其市值在前一估值日未从批准来源获得。

估价机构

雷霆能源根据《协议》指定的实体，负责提供服务以核实证券是否符合《协议》的过度抵押测试和其他报告要求 。

估值日期

指(A)利息支付日期(在使将在该日期进行的分配生效后)、(B)报告日期、(C)每个日历周的星期三，该日期不包括利息支付日期或报告日期，如果该星期三不是营业日，则不包括前一个营业日，或(D) 在发行人不是或发行人(或其代表的投资经理)合理地相信证券不是的任何日期确定证券市值的日期，遵守与过度抵押测试有关的任何公约， 合理地获得有关该证券的最新定价信息的日期；但在任何情况下，估价日期在(I)第三十(30)日(以较晚者为准)之前不得出现。^这是)截止日期之后的营业日(或较早的 交付所有待定交割品的日期)和(Ii)投资管理协议签署之日，以及 任何证券不再完全作为现金持有或投资于美国国债的日期。

风险投资

为初创公司和具有非凡增长潜力的小型企业提供资金。还经常提供管理和技术方面的专门知识。也称为风险资本。

波动率

证券价格上下波动的相对比率 波动率是通过计算价格每日变化的年化标准差来计算的。如果债券价格 在短时间内快速上下波动，则其波动性很高。如果价格几乎不变，则波动性较低。

产率

对于债券和票据，票面利率除以市场价格。这不是衡量总回报的准确指标，因为它没有计入资本利得。对于证券， 年度股息除以购买价格。这不是总回报的准确衡量标准，因为它没有将资本利得计算在内。

附件B

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