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W.R.伯克利公司
汽船路475号
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即释放联系人：卡伦·A·霍瓦斯
总裁副--对外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公布第四季度和全年业绩第四季度净收入增长29.8%，股本回报率达到23.0%，年度税前承保收入达到10亿美元，净收入达到创纪录的14亿美元

康涅狄格州格林威治，2023年1月26日-W.R.伯克利公司(纽约证券交易所代码：WRB)今天公布了2022年第四季度和全年业绩。
财务数据汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第四季度12个月
2022202120222021
书面毛保费$2,914,877 $2,766,688 $11,909,052 $10,700,134 
净保费已成交2,427,907 2,275,509 10,004,070 8,862,867 
普通股股东净收益382,223 294,430 1,381,062 1,022,490 
稀释后每股净收益(1)1.37 1.06 4.94 3.66 
营业收入(2)323,329 284,323 1,223,934 951,861 
稀释后每股营业收入(1)1.16 1.02 4.38 3.40 
股本回报率(3)23.0 %18.7 %20.8 %16.2 %
营业股本回报率(2)(3)19.4 %18.0 %18.4 %15.1 %


(1)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)营业收入是本公司定义的非公认会计准则财务指标，即不包括税后净投资收益(亏损)和相关费用的净收益。
(3)权益报酬率和营业权益报酬率分别为净收益和营业收入，按年率表示，以年初普通股股东权益的百分比表示。


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第四季度的亮点包括：
·股本回报率为23.0%。
·扣除股息和股票回购之前，每股账面价值增长了8.1%。
·净投资收入增长40.2%，达到创纪录的2.313亿美元。
·创纪录的季度税前承保收入达到2.919亿美元。
·大灾损失1.2个损失率点的当前事故年综合损失率为87.2%。
·报告的综合比率为88.4%，包括3080万美元的巨灾损失。
·不包括工人补偿的平均增长率约为6.9%。
全年亮点包括：
·股本回报率为20.8%。
·扣除股息和股票回购之前，每股账面价值增长了6.1%。
·创纪录的年度税前承保收入和净收入分别达到10亿美元和14亿美元。
·毛保费和净保费分别增长11.3%和12.9%，达到创纪录的119亿美元和100亿美元。
·不包括工人补偿的平均增长率约为7.5%。
·净投资收入增长16.0%，达到创纪录的7.792亿美元。
·运营现金流增长17.6%，达到创纪录的约26亿美元。
·返还给股东的资本总额为3.293亿美元，其中包括1.326亿美元的特别股息、1.026亿美元的定期股息和9410万美元的股票回购。

该公司评论说：
我们在2022年第四季度卓越的23.0%的年化初始股本回报率为创纪录的一年画上了句号，其特点是持续增长、强劲的承保业绩和不断增加的净投资收入。

净保费在第四季度增长了近7%，业务领域进一步增长，达到或超过了我们的目标风险调整后股本回报率。我们继续深思熟虑地定位我们的业务账簿，以驾驭当前通胀环境的不确定性，并在我们继续扩大业务的同时，仔细评估可用于有利可图地配置资本的机会。

本季度净投资收入增长40%，核心净投资收入增长75%。我们的固定期限投资组合持续时间短、质量高，再加上创纪录的年度现金流，使我们能够以更高的利率投资更多资金，并在派息和股票回购之前将全年每股账面价值提高6.1%。

在2022年，我们公司的表现格外出色。我们的业绩表明，我们在承销和投资方面的核心知识，加上我们对风险调整后回报的关注，使我们能够更好地驾驭风险，抓住机会，为我们的股东提供更好的业绩。我们仍然对我们在2023年及以后看到的机会感到鼓舞。


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网络直播电话会议
该公司将于2023年1月26日下午5点与分析师和投资者举行季度电话会议，讨论其收益和其他信息。东部时间。电话会议将在公司网站上进行网络直播，网址为：https://ir.berkley.com/news-and-events/events-and-presentations/default.aspx.。请至少提前十分钟登录以注册并下载和安装任何必要的软件。电话会议结束大约两个小时后，公司网站上将播放网络直播的重播。欲了解更多财务信息，请访问公司网站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
关于W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立于1967年，是一家保险控股公司，是美国最大的商业保险公司之一，在全球范围内经营财产伤亡业务的两个部门：保险和再保险及单险超额。





W.R.伯克利公司4
前瞻性信息

这是根据1995年《私人证券诉讼改革法》所作的“安全港”声明。本文中包含的任何前瞻性陈述，包括与我们对该行业的展望以及我们在2023年及以后的业绩相关的陈述，都是基于公司的历史业绩以及当前的计划、估计和预期。包含这一前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。它们受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于：财产伤亡行业的周期性；激烈竞争的影响，包括该行业的新进入者；保险和再保险业务的长尾性和潜在的波动性；产品需求和定价；索赔发展和估计准备金的过程；投资风险，包括我们的固定期限证券组合和股权证券投资，包括对金融机构、市政债券、抵押贷款支持证券、应收贷款、投资基金的投资，包括房地产、合并套利、与能源有关的投资和私募股权投资；新出现的索赔和保险问题的影响；损害理论和损失数额的不确定性，包括与网络安全有关的风险的索赔；自然和人为的灾难性损失，包括恐怖主义活动造成的损失；正在进行的新冠肺炎大流行；气候变化的影响，这可能改变灾难事件的频率并增加其严重性；一般经济和市场活动，包括通货膨胀、利率和信贷和资本市场的波动；金融市场状况和全球经济状况的影响。, 以及作为回应而采取的立法、监管、会计或其他举措对我们的业绩和财务状况的潜在影响；与我们的国际业务有关的外币和政治风险(包括与英国退出欧盟或“脱欧”相关的风险)；我们吸引和留住关键人员和合格员工的能力；资本和融资的持续可用性；我们新的合资或收购的成功和其他机会的可用性；再保险的可用性；我们根据2019年《恐怖主义风险保险计划再授权法》的保留；我们的再保险人支付欠我们的再保险可收回款项的能力或意愿；其他立法和监管发展，包括与保险业业务实践相关的发展；与我们的投保人、独立代理人和经纪人相关的信用风险；评级机构对我们或我们的保险公司子公司评级的变化；我们保险公司子公司的股息可获得性；技术和/或网络安全问题的潜在困难；我们控制措施的有效性，以确保遵守指导方针、政策和法律和监管标准；以及公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的其他风险。这些风险和不确定性可能导致我们2023年及以后的实际结果与我们在任何前瞻性声明中表达的结果大不相同。对我们收入增长的任何预测都不一定会导致相应的收益水平。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务, 无论是作为新的信息、未来的发展还是其他方面的结果。



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W.R.伯克利公司5
合并财务汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第四季度12个月
2022202120222021
收入：
净保费已成交$2,427,907 $2,275,509 $10,004,070 $8,862,867 
未赚取保费的变动85,317 (72,076)(442,641)(756,836)
赚取的净保费2,513,224 2,203,433 9,561,429 8,106,031 
净投资收益231,283 165,003 779,185 671,618 
净投资收益：
已实现和未实现的投资净收益77,647 17,551 217,311 106,958 
投资信贷损失准备的变化(2,549)(5,322)(14,914)(16,326)
净投资收益75,098 12,229 202,397 90,632 
非保险业务收入164,338 172,225 509,548 489,151 
保险服务费28,260 24,326 110,544 93,857 
其他收入1,599 1,014 3,396 4,177 
总收入3,013,802 2,578,230 11,166,499 9,455,466 
费用：
亏损和亏损费用1,522,104 1,330,330 5,861,750 4,953,960 
其他营运成本及开支822,248 692,252 2,961,505 2,599,270 
非保险业务支出159,127 163,698 493,189 472,151 
利息支出31,902 37,333 130,374 147,180 
总费用2,535,381 2,223,613 9,446,818 8,172,561 
所得税前收入478,421 354,617 1,719,681 1,282,905 
所得税费用(96,437)(60,313)(334,727)(251,890)
扣除非控股权益前的净收益381,984 294,304 1,384,954 1,031,015 
非控股权益239 126 (3,892)(8,525)
普通股股东净收益$382,223 $294,430 $1,381,062 $1,022,490 
每股净收益(1)：
基本信息$1.38 $1.06 $4.99 $3.69 
稀释$1.37 $1.06 $4.94 $3.66 
平均流通股(1)(2)：
基本信息276,625 276,654 276,852 277,430 
稀释278,888 278,535 279,461 279,749 



(1)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已发行基本股份包括期内已发行普通股的加权平均数(包括设保人信托持有的股份)。稀释后的已发行股份包括期内已发行的基本及普通股等值股份的加权平均数。


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业务部门经营业绩
(千元，比率除外)(1)
第四季度12个月
2022202120222021
保险：
书面毛保费$2,607,497 $2,463,050 $10,583,785 $9,471,667 
净保费已成交2,147,121 2,002,584 8,784,146 7,743,814 
赚取的净保费2,207,057 1,926,456 8,369,062 7,077,708 
税前收入403,473 357,399 1,455,658 1,219,798 
损耗率61.4 %60.5 %61.3 %61.1 %
费用比率27.8 %27.6 %27.9 %28.3 %
GAAP合并比率89.2 %88.1 %89.2 %89.4 %
再保险和单险种超额费用：
书面毛保费$307,380 $303,638 $1,325,267 $1,228,467 
净保费已成交280,786 272,925 1,219,924 1,119,053 
赚取的净保费306,167 276,977 1,192,367 1,028,323 
税前收入107,161 74,378 316,527 270,563 
损耗率54.2 %59.7 %61.3 %61.0 %
费用比率28.6 %28.7 %28.4 %29.7 %
GAAP合并比率82.8 %88.4 %89.7 %90.7 %
公司和淘汰：
净投资收益$75,098 $12,229 $202,397 $90,632 
利息支出(31,902)(37,333)(130,374)(147,180)
其他收入和支出(75,409)(52,056)(124,527)(150,908)
税前亏损(32,213)(77,160)(52,504)(207,456)
综合：
书面毛保费$2,914,877 $2,766,688 $11,909,052 $10,700,134 
净保费已成交2,427,907 2,275,509 10,004,070 8,862,867 
赚取的净保费2,513,224 2,203,433 9,561,429 8,106,031 
税前收入478,421 354,617 1,719,681 1,282,905 
损耗率60.6 %60.4 %61.3 %61.1 %
费用比率27.8 %27.8 %28.0 %28.5 %
GAAP合并比率88.4 %88.2 %89.3 %89.6 %


(1)亏损率是指以所赚取保费的百分率表示的亏损及已招致的亏损开支。费用比率是指承保费用占保费收入的百分比。GAAP综合比率是损失率和费用比率之和。





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补充信息
(金额以千为单位)
第四季度12个月
2022202120222021
净保费承保额：
其他负债$838,516 $744,972 $3,408,254 $2,914,651 
短尾线(1)431,528 392,430 1,749,926 1,482,687 
工伤赔偿281,070 269,060 1,221,804 1,148,912 
商用汽车308,746 297,663 1,257,659 1,120,566 
专业责任287,261 298,459 1,146,503 1,076,998 
全额保险2,147,121 2,002,584 8,784,146 7,743,814 
意外伤害再保险201,851 199,263 785,631 724,595 
单线过剩29,798 27,346 222,521 212,022 
财产再保险49,137 46,317 211,772 182,436 
再保险总额和单险种超额280,786 272,925 1,219,924 1,119,053 
Total$2,427,907 $2,275,509 $10,004,070 $8,862,867 
当前事故年巨灾损失(含新冠肺炎相关损失)：
保险$24,592 $41,462 $126,393 $150,326 
再保险和单险种超额6,253 7,000 85,317 51,721 
总计$30,845 $48,462 $211,710 $202,047 
净投资收益：
核心投资组合(2)$186,897 $107,027 $588,873 $413,928 
投资基金23,180 50,476 145,099 220,014 
套利交易账户21,206 7,500 45,213 37,676 
总计$231,283 $165,003 $779,185 $671,618 
已实现和未实现的投资净收益：
投资已实现(亏损)净收益$(10,422)$(5,812)$217,943 $145,413 
权益证券未实现收益(亏损)变动88,069 23,363 (632)(38,455)
总计$77,647 $17,551 $217,311 $106,958 
其他运营成本和支出：
购买保单及保险营运费用$699,227 $612,179 $2,673,903 $2,306,727 
保险服务费25,071 22,186 96,419 86,003 
净外币损失(收益)34,130 (6,508)(50,930)(25,725)
清偿债务成本— — — 11,521 
其他成本和开支63,820 64,395 242,113 220,744 
总计$822,248 $692,252 $2,961,505 $2,599,270 
运营现金流$795,301 $659,593 $2,568,604 $2,183,987 
净收入与营业收入的对账：
净收入$382,223 $294,430 $1,381,062 $1,022,490 
扣除相关费用后的税前投资收益(75,098)(12,317)(199,087)(87,712)
所得税费用16,204 2,210 41,959 17,083 
税后营业收入(3)$323,329 $284,323 $1,223,934 $951,861 

(1)短尾航线包括商业多险(无责任)、内河海运、事故与健康、保真与担保、锅炉与机械等航线。
(2)核心投资组合包括固定期限证券、权益证券、现金及现金等价物、房地产及应收贷款。
(3)营业收入是本公司定义为不包括税后净投资收益(亏损)的非公认会计准则财务指标。净投资收益(损失)的计算方法是扣除相关费用，包括与已实现投资收益相关的按业绩计算的补偿成本。管理层认为，这一衡量标准为公司基本业务的趋势提供了一个有用的指标。


W.R.伯克利公司8
精选资产负债表信息
(金额以千为单位，每股数据除外)
2022年12月31日2021年12月31日
投资净资产(1)$24,545,672 $23,705,508 
总资产33,861,099 32,086,414 
损失准备金和损失费用17,011,223 15,390,888 
优先票据和其他债务1,828,823 2,259,416 
次级债券1,008,371 1,007,652 
普通股股东权益(2)6,748,332 6,653,011 
已发行普通股(3)(4)264,546 265,171 
每股账面价值(4)(5)25.51 25.09 
每股有形账面价值(4)(5)24.58 24.27 


(1)投资净资产包括投资、现金及现金等价物、从经纪及结算机构应收的交易账款、售出但尚未购买的交易账面证券及未结清买入，以及扣除有关负债后的净额。
(2)截至2022年12月31日，反映在普通股股东权益中的税后未实现投资损失为8.93亿美元，未实现货币换算损失为3.72亿美元。截至2021年12月31日，税后未实现投资收益为9100万美元，未实现货币兑换亏损为3.73亿美元。
(3)在截至2022年12月31日的12个月中，公司以9410万美元的价格回购了1,370,394股普通股。在截至2022年12月31日的三个月中，该公司以8760万美元的价格回购了1,264,090股普通股。已发行普通股的数量不包括设保人信托持有的股份。
(4)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股账面价值为普通股股东权益总额除以已发行普通股股数。每股有形账面价值是普通股股东权益总额，不包括商誉和其他无形资产的税后价值除以已发行普通股的数量。




W.R.伯克利公司9
投资组合
2022年12月31日
(金额以千为单位，百分比除外)
账面价值占总数的百分比
固定期限证券：
美国政府和政府机构$892,258 3.6 %
州和市：
专项收入1,721,497 7.0 %
地方一般义务441,097 1.8 %
国家一般义务416,713 1.7 %
企业支持199,639 0.8 %
预退款158,840 0.7 %
州和市合计2,937,786 12.0 %
抵押贷款支持证券：
代理处901,332 3.7 %
商业广告528,609 2.1 %
住宅--顶级235,315 1.0 %
住宅--Alt A3,762 0.1 %
抵押贷款支持证券总额1,669,018 6.9 %
资产支持证券3,982,773 16.2 %
公司：
工业3,252,999 13.3 %
金融2,470,372 10.1 %
公用事业551,048 2.2 %
Other429,573 1.7 %
企业总数6,703,992 27.3 %
外国政府1,401,522 5.7 %
固定期限证券总额(1)17,587,349 71.7 %
可供出售的股权证券：
普通股982,751 4.0 %
优先股203,143 0.8 %
可供出售的总股本证券1,185,894 4.8 %
现金和现金等价物(2)1,686,819 6.9 %
投资基金(3)1,607,756 6.5 %
房地产1,340,622 5.4 %
套利交易账户944,230 3.9 %
应收贷款193,002 0.8 %
投资净资产$24,545,672 100.0 %


(1)总固定期限证券的平均评级为AA-，平均存续期为2.4年，包括现金和现金等价物。
(二)现金及现金等价物包括从经纪商和结算组织应收的交易账款、出售但尚未购买的交易账户证券和未结清的购买。
(3)投资基金是扣除有关负债80万元后的净额。