2023年1月23日2022年第四季度财务回顾

2前瞻性陈述；非GAAP财务措施的使用前瞻性信息本收益报告包括“前瞻性陈述”，这一术语在1995年“私人证券诉讼改革法”中有定义。这些陈述通常伴随着“可能”、“预期”、“预期”等词语，它们是基于管理层目前对未来事件或决定的预期和假设，所有这些都受到已知和未知风险和不确定因素的影响。前瞻性陈述不是保证，也不应被视为代表管理层截至随后任何日期的观点。可能导致我们的实际结果、业绩或成就、行业趋势以及结果或监管结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素，在我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的2021年10-K表格和后续文件中进行了讨论，并可在我们的网站(www.zion sbancorporation.com)和美国证券交易委员会(www.sec.gov)上查阅。除法律要求的范围外，我们明确表示不承担更新任何因素或公开宣布对任何前瞻性陈述的修订以反映未来事件或发展的义务。非GAAP财务衡量标准的使用：本文包含对非GAAP衡量标准的多次引用，包括但不限于拨备前净收入和“效率比率”，这是投资者和金融服务分析师常用的行业术语。这些非公认会计准则中的某些措施是Zion管理层薪酬的关键投入，并用于Zion的战略目标，这些目标已经并可能继续向投资者阐明。因此, 管理层认为，这些非公认会计准则措施的使用对这些财务披露的消费者具有重大利益，并在整个披露过程中得到显著使用。本文件对这类措施与公认会计准则财务报表之间的差异进行了全面对账，并鼓励本文件的用户仔细审查这一对账。

▪我们存款基础的价值促进了净利息收入的强劲增长▪我们的低成本存款一直是我们季度净利息收入(不包括)增长的催化剂。购买力平价)比去年同期增长41%，拨备前净收入(不包括PPP(购买力平价)使▪存款流失增加了71%，这主要是“激增”存款流失的结果；我们进入2022年的特别强劲的流动性状况使Zion处于允许存款流失的位置。存款定价在短期内可能会以更快的速度增长▪我们创造了强劲的贷款增长▪我们在第四季度创造了18亿美元的贷款增长(年化13.8%，不包括。购买力平价)和2022年净增长64亿美元(不包括13.2%)。PPP)，同时使用产生卓越信贷表现的承销标准和集中度限制，▪A占我们2022年贷款增长的36%(不包括。PPP)属于较低风险类别，包括1-4个家庭和市政贷款▪商业和工业贷款占2022年贷款增长的36%，比上年水平增加17%▪我们的资产负债表结构允许极大的灵活性▪我们78%的贷存比继续提供缓冲，以吸收未来的贷款增长和存款迁移▪我们的存款战略包括优化资产负债表的规模和融资成本；利率周期到目前为止的总存款成本仅为5%▪我们为经济衰退做好了准备▪我们有强劲的收益流(第四季度年化PPNR为16亿美元), 大量吸收亏损的监管资本和信贷损失准备金▪我们在高风险类别中有管理良好的集中度和较小的持有限额；我们的无担保消费者敞口非常少；我们的贷款是为了承受适度较高的利率的影响而承保的3精选主题我们的存款的高质量、低成本的性质，加上强劲的贷款增长帮助推动了PPNR的显著增长(1)存款贝塔是根据从21年第四季度到22年第4季度的总平均存款成本(包括利息和无息)的变化计算的，相对于同期目标(高)联邦基金利率的变化，后者增加了360个基点，从21年第四季度的0.25%上升到季度平均3.85%。

✓收益和盈利能力：▪稀释后每股收益1.84美元，而调整后的应税等值收入为1.40▪8.92亿美元，而拨备前净收入为8.28亿美元▪4.12亿美元调整后净收入▪为4.2亿美元调整后PPNR(1)，信贷损失拨备为3.51亿美元▪为4,300万美元，适用于普通股的净收入为7,100万美元▪为2.77亿美元，主要是由于净利息收入▪1.27%资产回报率(年化)增加，相比之下，平均有形普通股权益回报率(不包括)为0.97%▪16.9%。AOCI(年化)，相比之下，13.2%✓信用质量(不包括购买力平价贷款)：▪0.26%不良资产+逾期90天以上的贷款/非购买力平价贷款和租赁以及拥有的其他房地产，从0.31%▪(0.02%)净贷款冲销/(收回)占贷款的百分比，年化从0.21%▪信用损失拨备(“ACL”)，6.36亿美元或非购买力平价贷款的1.15%，从1.10%第四季度2022年第四季度财务亮点。第三季度，非购买力平价贷款强劲增长的又一个季度和调整后PPNR的增长注：为了在本演示文稿中进行比较，我们通常使用联系季度(LQ)，因为这是专业投资者和分析师的首选比较。(1)对遣散费和重组费用、其他房地产费用、养老金终止相关费用、证券损益以及与SBIC投资有关的投资和咨询费的应计项目进行了调整。非公认会计原则对帐表见附录。✓贷款和存款：vs.第三季度22, 未按年率计算的增长率▪3.2%期末贷款余额增加3.4%期末贷款余额(不包括购买力平价贷款)▪3.6%平均贷款余额(不包括购买力平价贷款)▪5.7%期末存款下降▪4.1%平均存款下降▪78%期末贷存比▪0.20%平均总存款成本✓资本：▪9.7%普通股一级资本比率(CET1)，相比之下，9.6%▪10.6%(CET1+信贷损失拨备)/风险加权资产▪在2012年第四季度回购了5,000万美元普通股

$1.34$1.27$1.29$1.40$1.84 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22稀释每股收益值得注意的项目：4Q22：▪$(0.03)每股证券估值亏损的负面影响▪$(0.02)每股信用估值调整的负面影响3Q22：▪$0.02出售股权投资的积极影响▪$(0.03)每股估值亏损的负面影响▪每股0.02美元来自CVA第二季度：▪$0的有利影响。05每股收益▪每股0.02美元出售银行自有贷款的有利影响第一季度：▪每股0.10美元SBIC投资的按市值计价不利影响▪每股0.03美元CVA的有利影响▪每股0.03美元商业账户费用调整的有利影响4Q21：▪每股0.06美元出售银行所有的贷款▪每股0.08美元净证券收益(包括SBIC投资)▪$(0.05)每股慈善贡献5强劲的相连季度增长由于强劲的净利息收入和较低的支出导致PPNR大幅增加，稀释后每股收益注意：PPP收入和信贷损失计算拨备的每股收益影响假设法定税率约为24.5%。PPP收入包括利息收入减去与宽恕相关的专业服务费用。$(0.12)$0.16$(0.21)$(0.36)$(0.22)4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22每股收益对信贷损失拨备的影响$0.22$0.12$0.07$0.03购买力平价收入贡献$0.01

44 24 15 6 2 288 241 300 351 420 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22调整后PPNR，不包括来自PPP贷款的PPP(非GAAP)利息收入调整后拨备前净收入(“PPNR”)调整后PPNR较上一季度增长20%，主要是由于利率上升的好处：(1)针对遣散费、重组成本、其他房地产支出、养老金终止相关支出、证券损益以及与SBIC投资的未实现收益/(亏损)相关的投资和咨询费用的应计项目进行调整。关于GAAP到非GAAP调节表，请参阅附录。(2)如图所示，购买力平价的利息收入是扣除与宽恕相关的专业服务费用后的净额。调整后的购买力平价比(1)(百万美元)6关联季度：▪调整后的购买力平价比增长20%，主要来自▪调整后的收入增长8%▪所有主要资产类别的收益率因利率上升和融资成本的温和变化而显著提高▪较高收益资产(例如，贷款与货币市场)的增长▪调整后的非利息支出同比下降1%：▪调整后的PPNR增加46%不包括购买力平价的▪贷款收益率增长126个基点；贷款余额增加48亿美元(9.4%)，如果不包括购买力平价贷款，则增加65亿美元(13.2%)▪应税净利息收入增加30%▪与客户相关的非利息收入稳定水平▪净收入增长被调整后的非利息支出增加6%部分抵消(2)

$48.3$49.5$51.0$52.5$54.4$2.4$1.5$0.8$0.4$0.3 3.73%3.52%3.67%4.17%4.81%$0.0$25.0$50.0$75.0$100.0 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22不包括购买力平价贷款的平均贷款总额，收益率：4.82%22季度平均购买力平价贷款平均贷款及存款余额平均总贷款收益率总贷款平均总贷款收益率总存款平均总存款成本73Q22，第四季度平均非购买力平价贷款增加3.6%；平均存款下降4.1%$40.0$40.7$39.8$37.8$36.2$41.4$40.9$41.1$39.6$38.0 0.03%0.03%0.10%0.20%$0.0$25.0$50.0$75.0$100.0 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22平均无息存款平均无息存款(十亿美元)(十亿美元)

存款趋势8存款流失主要来自规模较大和业务较少的账户；47%已转移到表外清理账户$0$10$20$30$40$50$60$10 mm+$10 mm，按资产负债层(不包括)划分的存款低于B ill io n s存款。经纪和精选信托账户)12/31/21 12/31/22 80亿美元的自然减损16亿美元损失额29亿美元自然减员备注：(1)本分析只包括客户存款，不包括经纪和某些存款账户，例如特定的综合信托账户和某些内部运营账户(2)出于分级的目的，余额被分组到可能是多个相关的锡对齐客户的关系中(3)分级分类基于存款损耗构成和目的地中较大的一个：2022年的▪损耗集中在更大的余额中，对利率更敏感的/非运营存款▪最活跃的/运营账户在本年度保持相对稳定▪表外货币市场清理余额从2022年9月30日的92亿美元和2021年12月31日的60亿美元增加到112亿美元，2021年12月31日的额外存款数据▪为78%，我们的贷存比相对于历史水平较低▪我们的存款测试版仅为5%到目前为止▪我们的商业存款客户满意度得分在行业中名列前茅▪我们的商业关系余额中值不到20,000美元，平均余额不到250,000美元▪我们的消费者关系余额中值不到5,000美元，平均余额不到40,000美元

证券、货币市场投资9总证券组合(按公允价值)和货币市场投资(期末余额)$24.9$27.0$26.2$24.2$23.5$12.4$7.4$3.5$4.1$3.8 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22总证券货币市场投资(数十亿美元)我们拥有强大的资产负债表内流动性我们预计将使用我们高流动性资产的一部分，为近期的贷款增长和存款流失提供资金▪货币市场投资和证券占盈利资产的33%，而紧接▪4Q22大流行之前的24%-期末证券下降6.76亿美元。证券占期末生息资产的28%▪证券组合的现金流为7.17亿美元▪我们将107亿美元的公允价值(131亿美元的摊销成本)余额从第四季度的可供出售转移到到期▪18亿美元的税后累积其他综合亏损被锁定，预计将以每年约15%(取决于预付款速度)的速度逐步摊销42%40%36%收益资产的34%33%证券投资组合期限截至12月31日，2022年：4.2岁(3Q22为3.9岁)；在更高的利率环境下，预计不会大幅延长总证券的利息，包括2022年和2021年第四季度分别为2300万美元和3100万美元的应税等值溢价摊销，以及截至2022年和2021年的年度分别为1.05亿美元和1.18亿美元。

509 520 578 657 718 44 24 15 6 2$553$544$593$663$720 2.58%2.60%2.87%3.24%3.53%2.45%2.53%2.83%3.22%3.53%2.35%2.55%2.75%2.95%3.15%3.35%3.55%3.75%3.95%$0.4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4q22净利息收入，不包括购买力平价净利息收入与购买力平价净利息收入(“NII”)和净息差(“NIM”)净利息收入净利息差净息差，不包括。购买力平价10比3Q22，在持续加息和贷款增长的推动下净利息收入增加(百万美元)净息差3Q22 4Q22无息资金来源的影响计息负债成本截至2022年12月31日，与PPP贷款相关的未摊销净发起费用总计200万美元，将在剩余寿命内摊销或由SBA免除。购买力平价贷款的净利息收入假设融资成本等于每个时期的存款和债务总成本。1贷款收益率包括掉期的影响。Zion强大的无息存款基础和不断上升的利率共同导致了NIM的扩张。收益资产1在利率上升期间对资产敏感的定位导致利润率增加

利率敏感度11随着加息放缓和融资成本预期增加，NII在静态资产负债表上可能会略有下降；然而，随着贷款的增长，我们预计在利率即时和平行变化的12个月远期模拟影响下，NII在23年第四季度与第四季度22(1)进一步小幅上升，并假设盈利资产的规模或组成不变，同时假设存款构成发生变化(无息存款占总存款的比例较小)。潜在利率敏感度是指基于过去利率变动的未来净利息收入(NII)的变化，这些变化尚未完全体现在收入中。潜在敏感度的模拟结果是，与22年第四季度(不包括购买力平价收入)相比，23年第四季度的净利息收入减少了约1%。▪主要反映了比最近历史(5%)更高的建模存款贝塔系数(18%至23年第四季度)。紧急利率敏感度是指根据未来利率变动对净利息收入的变化。远期曲线驱动(截至12月31日)紧急敏感度模拟为在23年第四季度使净利息收入减少约2%。当与第四季度相比(不包括购买力平价收入)▪更高的NII起点比之前更少的利率上升▪受到市场预期的2h23联邦基金利率下调和中长期利率下降(即更多曲线倒置)的不利影响，这种模拟不包括对盈利资产规模或构成的任何变化；它反映了现有的掉期到期日和远期开始掉期利率挂钩季度利率敏感度的下降主要是由于存款减少-9%-4%4%8%-5%-2%2%5%−200bps−100bps+100bps+200bps模拟净利息收入敏感度(1)截至2022年9月30日(截至2022年12月31日)

$152$151$154$156$153 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22非利息收入和收入12与客户相关的非利息收入(1)与客户相关的非利息收入总额比22季度略有下降，比去年同期增长1%；收入比22季度增长7%，比去年同期增长24%。(1)反映与客户相关的非利息收入总额，其中不包括公允价值和非套期保值衍生工具收入、证券收益(亏损)和其他项目，详见收益新闻稿中的非利息收入表。(2)显示的收入是净利息收入和与客户相关的非利息收入之和。它不包括证券损益、股息和公允价值以及非对冲衍生品收入的影响(百万美元)$705$695$747$819$873 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22收入(2)(百万美元)

$4 49$4 64$4 79$4 71$4 46$4 64$4 63$4 77$4 72 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 NIE(美国公认会计准则)(百万美元)非利息支出13非利息支出比第三季度下降2%，比去年同期增加5%与上一季度相比，非利息支出总额减少800万美元，主要是由于某些激励性薪酬项目的净减少在：▪第三季度：500万美元工资和福利增加▪2Q22：300万美元存款保险增加▪1Q22：1300万美元基于季节性股份的薪酬▪421：向Zion基金会捐赠1000万美元；与SBIC投资净收益有关的200万美元成功费用(1)针对遣散费、无资金贷款承诺拨备以及与SBIC投资未实现收益有关的投资和咨询费用应计费用等项目进行了调整。关于GAAP到非GAAP调节表，请参阅附录。非利息支出(NIE)(1)

14信贷质量比率净冲销保持在低水平，过去12个月的净冲销仅为平均贷款的0.08%关键信用指标：▪1.7%：分类贷款/贷款▪分类余额从22年第三季度的▪0.26%改善(下降)4%：▪+90(1)/Loans+OREO▪NPA余额从22年第三季度的净冲销(恢复)改善(下降)11%，相对于平均贷款：第四季度年化▪(0.02)%过去12个月▪0.08%信贷损失拨备：▪占贷款和租赁总额的1.15%，较第三季度上升5个基点(1)不良资产加上逾期90天的应计贷款注：所有期间的净冲销/平均贷款和准备金/平均贷款比率按年率计算显示信用质量0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22分类/贷款NPA+90/贷款+OREO ACL/贷款所有比率不包括PPP贷款0.01%0.05%0.07%0.21%(0.02)%0.21%(0.27)%0.32%0.54%0.32%无担保贷款/平均贷款(年)拨备/平均贷款(AN.)

526 777 914 917 835 695 574 529 553 514 546 590 636 1.08 1.56 1.88 1.91 1.74 1.48 1.22 1.11 1.13 1.02 1.05 1.10 1.15 1/1/20 CECL 1Q20 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22信贷损失拨备(%)不含购买力平价15信贷损失拨备(下称“ACL”)与第三季度相比有所增加主要是由于经济下滑的可能性增加(百万美元)

Net Charge-offs annualized, as a percentage of risk-weighted assets 0. 00 % 0. 10 % 0. 01 % 0 .1 6% 0. 05 % 0. 22 % 0. 37 % 0 .1 1% 0. 06 % (0 .0 1) % (0 .0 1 )% 0 .0 1% 0 .0 4 % 0 .0 6% 0. 16 % (0 .0 2 )% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 1Q 19 2Q 19 3Q 19 4Q 19 1Q 20 2Q 20 3Q 20 4Q 20 1Q 21 2Q 21 3Q 21 4Q 21 1Q 22 2Q 22 3Q 22 4Q 22 Capital Strength 16 Risk-weighted assets increased 12.6% YoY, while the balance of CET1 capital increased 6.8% Common Equity Tier 1 Capital and Allowance for Credit Losses as a percentage of risk-weighted assets 11 .3 % 10 .8 % 10 .4 % 10 .2 % 10 .0 % 1 0 .2 % 10 .4 % 10 .8 % 11 .2 % 11 .3 % 10 .9 % 10 .2 % 10 .0 % 9. 9% 9. 6% 9 .7 % 12 .3 % 11 .8 % 11 .4 % 11 .2 % 11 .4 % 11 .8 % 1 2 .0 % 12 .3 % 12 .5 % 12 .3 % 11 .8 % 1 1 .1 % 10 .8 % 10 .7 % 10 .5 % 10 .6 % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 1Q 19 2Q 19 3Q 19 4Q 19 1Q 20 2Q 20 3Q 20 4Q 20 1Q 21 2Q 21 3Q 21 4Q 21 1Q 22 2Q 22 3Q 22 4Q 22 CET1% ACL / RWA ▪ Loss-absorbing capital remains strong relative to our risk profile ▪ Very low credit losses relative to the common equity tier 1 capital plus the allowance for credit losses

财务展望(2023E财年与2022A财年)，截至2023年1月23日17展望评论适度增加增加▪我们预计2023年全年NII将以较高的个位数速度相对于22财年▪增长我们预计4Q23 NII相对于22年第四季度略有增长，假设累计周期至今的存款贝塔在中高端十几岁适度增加▪与客户相关的非利息收入不包括证券收益/损失适度增加▪受正常季节性影响适度增加▪资本比率预计将在23财年增加，虽然部分资本可以通过股票回购返还给股东客户相关的非利息收入贷款余额(期末)净利息收入(NII)CET1监管资本比率调整后的非利息支出

▪财务结果摘要▪信用指标▪贷款损失严重性(NCO占非应计贷款的百分比)▪资产负债表盈利能力▪盈利资产重新定价▪利率掉期▪存款成本优势-20年以上时间序列▪贷款增长(按地域和类型划分)▪抵押贷款银行▪非公认会计准则财务衡量标准18附录

财务业绩摘要19稳健和改善的基本面业绩截至三个月(单位为百万美元，不包括每股数据)2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年收益结果：稀释后每股收益$1.84$1.40$1.29$1.27适用于普通股股东的净收益277 211 195 195净利息收入720 663 593 544非利息收入153 165 172 142非利息支出471 479 464 464拨备前净收入-调整后(1)420 351 300信贷损失准备金43 71 41(33)比率：资产回报率(2)1.27%0.97%0.91%0.90%普通股股本回报率(3)25.4%15.8%14.0%11.8%有形普通股股本回报率，不包括。AOCI(3)16.9%13.2%12.5%12.9%净息差3.53%3.24%2.87%2.60%贷款收益率4.81%4.17%3.67%3.52%证券收益率2.42%2.10%1.97%1.78%总存款平均成本(4)0.20%0.10%0.03%0.03%效率比率(1)52.9%57.6%60.7%65。8%有效税率20.9%21.9%21.9%不良贷款率20.4%，租赁及OREO 0.27%0.28%0.38%0.49%年化贷款净额及撇账与平均贷款比率(0.02)%0.20%0.07%0.05%普通股一级资本比率(5)9.7%9.6%9.9%10.0%(1)经遣散费、重组成本、其他房地产开支、退休金终止相关开支、证券损益及与SBIC投资相关的投资及顾问费等项目调整后。非公认会计原则对帐表见附录。(2)优先股息前的净收入；(3)适用于普通股的净收入；(4)包括无息存款；(5)本期比率和数额代表估计

长期观点：子投资组合水平的信贷质量20 Zion在几乎所有贷款组合类别中的损失率都好于或远远好于同行损失率▪在Zion有重大敞口的七个主要类别中，有三个类别的Zion损失率要好得多(顶部四分位数)没有一个类别的▪比中值差投资组合的顺序(从左到右)反映了Zion最近的集中度组合(从高到低)来源：标普资本智商专业。附录中列出了包括在内的同行。由于这15年的历史记录不足，FRC被排除在数据集中。Zion使用监管数据计算的子投资组合损失率，并在时间范围内进行平均。信用卡不包括在这七个类别中，因为它对Zion来说并不是一个重要的集中。Zion在“长方体和胡须”图中，长方体代表中间的两个四分位数，用中线分割。胡须的末端表示数据集的最大值和最小值。N et L o an C h ar-o ff s to L o an‘s同行NCO总额/贷款总额：0.23%Zion的NCO总额/贷款总额：0.15%

信贷质量：消费房地产担保(期限1-4家庭和房屋净值信贷额度)21最低风险分层显示了消费房地产贷款组合的实力。期限1-4家庭抵押贷款(“1-4家庭住宅”)约占未偿还余额的107亿美元或占贷款组合总额的19%▪67%的此类贷款的FICO分数为750或更高(更高)，贷款与价值比率为70%或更好(更低)▪在低FICO和高LTV部分没有显著敞口▪平均LTV：47%▪房屋净值信贷额度投资组合：▪第一留置权=投资组合余额的44%，投资组合承诺的50%，平均LTV45%▪第二留置权=投资组合余额的56%，50%的投资组合承诺，平均LTV为51%的贷款与价值之比计算反映了大多数当前评估，由分母抵押品所在地区的房价指数(Case-Shiller或FHFA)调整，以及分子中最近的未偿还余额。第一留置权余额与Jr.留置权HECL使用我们收到的Experian数据进行更新。由于四舍五入，某些百分比的总和可能不是100%。数据截至2022年12月31日。90%0%0%0%0%0%0%0%0%列总计2%6%16%30%47%100%期限1-4家庭(抵押)+HECL刷新FICO C om b in e d L o o t to V al u e(in d e x-A d ju st e d)

22 0 50 100 150 200 20 17 Q 3 20 18 Q 1 20 18 Q 3 20 19 Q 1 20 19 Q 3 20 20 Q 1 20 21 Q 3 20 22 Q 1 20 22 Q 3锡安同行顶端四分位数底部四分位CRE>100万美元通过增长管理实施CRE纪律商业房地产贷款增长滞后于继续行使集中风险纪律0 50 100 150 200 20 17 Q 3 20 18 Q 1 20 18 Q 3 20 19 Q 1 20 19 Q 3 20 Q 1 20 21 Q3 20 22 Q 1 20 22 Q 3锡安同行顶端四分位对等底端四分位数截至9月30日的总CRE数据，2022年，因为截至发布之时还没有第四季度的同行数据；对重大收购的同行增长率进行归一化索引：2017年第2季度=100索引：2017年第2季度=100

信贷质量：定期商业地产(“CRE”)23定期CRE投资组合中较低的贷款与价值比率表明该投资组合有能力承受主要物业类型-定期贷款公寓(多户)57%酒店业50%工业(仓库/轻型MG/研发)56%写字楼56%零售51%定期商业地产贷款占未偿还余额的102亿美元；总贷款组合数据的18%仅限于定期CRE贷款，并于2022年第四季度更新。贷款价值比计算反映了大多数当前评估的分母和分子中的未偿余额。24%29%34%11%2%0%0%5%10%15%20%25%30%35%40%95%期限商业地产LTV比率分布

CRE感兴趣的投资组合：CRE Office(23亿美元余额)24截至2022年12月31日更新的数据；不包括购买力平价；包括定期和建设投资组合趋势按州问题贷款趋势划分的未偿还余额分布CRE投资组合占CRE总敞口的18%；在重要担保人/借款人支持下提高批评水平▪稳定的定期写字楼投资组合89%已租赁(WTD。平均)▪投资组合包含重要的担保人支持和结构，要求借款人履行义务以解决问题贷款-例如，偿还担保、再平衡、现金流清偿拨备。▪办公室风险敞口摘要：▪在CA和UT▪位置-98%，~50%的风险敞口-1/3中央商务区和2/3郊区▪-60/40 A类到B类▪信用租赁-~1/3具有信用租户的投资组合租赁▪85%的期限，15%的建设成本，劳安CA，26%的UT，23%的AZ，13%的WA，13%的TX，9%的ID，5%的NV，4%的CO，4%的其他，2%0%2%4%6%8%10%2018Q 1 20 18 Q 2 20 18 Q 3 20 18 Q 4 20 19 Q 1 20 19 Q 2 20 19 Q 3 20 19 Q 1 20 20 Q 20 Q 2 20 Q 3 20 Q 4 20 21 Q 1 20 21 Q 2 20 21 Q 3 20 21 Q 4 20 20 22 Q 1 20 22 Q 2 20 22 Q 3 20 22 Q 4批评归类非应计项目TTM GCO 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.520 18Q 1 20 18 Q 2 20 18 Q 3 20 18 Q 4 20 19 Q 1 20 19 Q 2 20 19 Q 1 20 20 Q 2 20 Q 3 20 20 Q 4 20 21 Q 1 20 21 Q 2 20 21 Q 3 20 21 Q 4 20 22 Q 1 20 22 Q 2 20 22 Q 3 20 22 Q 4B

6%22%25%27%31%35%36%39%44%45%55%55%57%58%60%65%74%FR C B O K F M TB Zi O N A SB W A L FH N C M A C FG B W Tf C P N FP K EY R F SN V EW B C H W C H B A A N FI TB 3%11%12%14%15%22%29%29%32%33%42%4%46%47%54%55%59%63%64%FR C Zi O N W A L FH N M TB B O K F W T FC A SB C M A EW B C FN B P N FP K EY C FG R F H B A N FI TB SN V H W C贷款损失严重年化NCOS/非应计贷款五年平均(2017-2021)年化NCOS/非应计贷款15年平均(2007-2021)25来源：S&P Global。使用年化季度业绩的平均值计算。注：生存偏见：一些可能被包括在Zion的同业组中的银行因其倒闭或合并状态而被排除在外。当问题出现时，由于强大的抵押品和承保做法，Zion通常经历不那么严重的贷款损失

0.92%0.90%0.91%0.97%1.27%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 13.5%12.9%12.5%13.2%16.9%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22资产负债表盈利能力26由于净利息收入和贷款增长改善盈利能力有形普通股权益回报率(不包括累计其他全面收益)有形普通股权益回报率是非公认会计准则衡量指标。关于GAAP到非GAAP调节表，请参阅附录。

模拟重新定价预期：盈利资产和贷款27来源：公司备案和标普全球；“之前的美联储周期”指的是第三季度至第二季度，反映了存款定价相对于联邦基金利率的滞后效应。“当前的美联储周期”始于19年第三季度至今。(1)利率即时和平行变动的12个月模拟影响。除了右侧图表中的利率重置外，贷款还假设经历了提前还款、摊销和到期事件。贷款和证券投资组合的存续期分别为2.0年和3.9年。53%10%8%6%9%14%40%12%9%13%14%≤3M 4-12M 1-2年2-3年3-5年>5年贷款：套期保值后的利率重置和现金流配置贷款40%11%9%7%11%22%31%12%12%9%14%22%≤3M 4-12M 1-2年2-3年3-5年>5年资产收益率重置与套期保值后现金流状况

利率互换28虽然利率前景是上升的，但我们继续创造一些针对利率下降的保护1现金流对冲由固定收益掉期对冲浮动利率贷款池组成。利率敏感性在一定程度上是通过利率对冲来管理的：▪在22年第四季度增加的加权平均利率为3.86%的贷款的利率掉期为2亿美元▪利率掉期投资组合的峰值规模已从12月31日的44亿美元增加到76亿美元，2021年，随着实际利率上升0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%0.0 2.0 4.0 8.0 2 02 3Q 1 02 3Q 2 02 4Q 1 2 02 4Q 1 2 02 4Q 4 02 4Q 4 02 5Q 1 A vg F ix ed R at e(%)A vg N o ti o n al($B)平均总掉期2023Q1$7,333 1.88%2023Q2$7,051 1.88%2023Q3$6,731 1.85%2023Q4$6,428 1.78%2024Q1$6,019 1.69%2024Q2$5,684 1.65%2024Q3$5,238 1.59%2024Q4$4,737 1.57%

存款-无息(NIB)组合和总存款成本29通过多个利率周期，Zion的NIB存款集中度和成本一直在同行中名列前茅。本页显示的联邦基金利率已经进行了调整，例如，2007年5.25%的峰值利率是2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它试图反映美联储增加或减少利率与Zion和银行业增加或降低存款利率之间的延迟。平均无息存款/平均总存款0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 2 0 0 2 0 1 2 0 2 0 2 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 1 2 0 1 2 2 0 1 2 0 1 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 0 2 2 0 2 13季度22锡安同业最高四分位数同行最低四分位数联邦基金(6-Mo LAG)在较高利率环境下(FF>3%)，Zion在总存款平均成本中排名第二，Zion的存款成本平均比同行的中值高出约40个基点。(0.75)(0.50)(0.25)0.00 Zion vs Peer Medium G re en b a r=Zi On s‘c o o s’s is ss a n p ee r m ed ia n；这些数据是0%1%2%3%4%5%6%7%0%10%20%30%40%50%60%2 00 0 2 00 1 2 00 2 00 3 2 00 4 2 00 6 2 00 7 2 00 9 2 01 0 2 01 1 2 01 2 01 2 01 5 201 6 2 01 7 2 01 8 2 01 9 2 02 0 2 02 1 3 Q 2 2锡安同行顶端四分位数同行底部四分位平均联邦基金(6-Mo LAG)锡安排名第二(中轴)

贷款增长在几个类别中实现了强劲的贷款增长：C&I(ex-O&G)、住宅房地产和定期商业房地产关联季度贷款余额增长，不包括购买力平价总贷款，不包括ppp：+3.4%关联季度：▪不包括购买力平价贷款，期末贷款增加18亿美元或3.4%▪贷款增长(美元)主要是C&I(ex-O&G)，1-4个家庭，在小型企业购买力平价贷款中，定期商业房地产▪下降36%(1.09亿美元)在E：L in ke d Qu u ar te r，N o n a n al iz e d d美元增长：关联季度30 C&I(不含石油和天然气)，3%业主占用，1%CRE期限，7%房屋净值，1%1-4个家庭，6%能源(石油和天然气)，4%市政，3%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%-$300-$100$100$300$500$700$900注：圆圈大小表示截至22年第四季度贷款组合的相对比例。购买力平价贷款(图中未显示)与22季度相比下降了36%(百万美元)其他贷款(包括消费者建筑)在22季度与22季度相比增长了12%

31 Loan Growth - by Bank Brand and Loan Type “Other” loans includes consumer construction, bankcard, and other consumer loan categories. Totals shown above may not foot due to rounding. Period-End Year over Year Loan Growth (4Q22 vs. 4Q21) Period-End Linked Quarter Loan Growth (4Q22 vs. 3Q22) (in millions) Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW Other Total C&I (ex-Oil & Gas) 440 397 844 118 209 138 64 - 2,210 SBA PPP (300) (332) (517) (165) (124) (141) (79) - (1,658) Owner occupied 151 293 (48) 137 22 63 20 - 638 Energy (Oil & Gas) (55) 197 - (1) - 19 2 - 162 Municipal 196 205 84 82 (14) 48 74 28 703 CRE C&D (202) (170) 27 81 (48) 92 (24) - (244) CRE Term 271 123 57 45 137 38 114 - 785 1-4 Family 359 190 342 87 150 108 (8) 8 1,236 Home Equity 88 52 54 14 67 92 (6) - 361 Other 208 79 96 87 67 75 (4) 1 609 Total net loans 1,156 1,034 939 485 466 532 153 37 4,802 (in millions) Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW Other Total C&I (ex-Oil & Gas) 82 48 316 18 (9) 33 (6) - 482 SBA PPP (21) (23) (39) (8) (6) (10) (2) - (109) Owner occupied 74 76 (64) 30 (2) (22) - - 92 Energy (Oil & Gas) (30) 104 - (1) - 7 1 - 81 Municipal 34 57 (14) (1) 3 8 29 21 137 CRE C&D (232) (105) 65 23 6 (48) 4 - (287) CRE Term 202 78 191 8 110 83 (2) - 670 1-4 Family 125 85 78 29 33 37 1 46 434 Home Equity (4) 21 14 (7) 3 15 4 - 46 Other 99 11 14 32 15 20 (1) (1) 189 Total net loans 329 352 561 123 153 123 28 66 1,735

2022年▪在2022年出资45亿美元(比2021年增长13%)其中第四季度▪产量为8亿美元▪生产已恢复到投资组合ARM生产(2022年为88%)▪生产已放缓，但仍高于大流行前的水平▪投资组合已增长至大流行前的水平▪成功推出了许多流程增强，包括对2021年底推出的富裕计划的▪优化▪对我们的消费者构建流程的数字增强减少周转时间并提高效率32抵押贷款银行创纪录的来源，与行业衰退形成对比2022年带来了强劲的投资组合增长(数百万美元)2019年▪推出2021年▪增强的数字履行流程▪与2019年相比周转时间减少33%，从而实现创纪录的单位产量2020年▪创纪录的产量由再融资量推动▪创纪录的费用收入贡献(数百万美元)

33项非GAAP财务指标，单位为百万(A)总非利息支出$471$479$464$464$449减去调整：遣散费1其他房地产支出1核心存款和其他无形资产摊销1 1养老金终止相关费用重组成本SBIC投资成功费用应计费用(1)1(1)2(B)调整总额(1)2 1 0 3(a-b)=(C)调整后非利息支出472 477463 464 446(D)利息收入净额720 663 593 544 553(E)全额应税-等值调整10 10 9 8 10(d+e)=(F)应税等值净利息收入730 673 602 552 563(G)非利息收入153 165 172 142 190((H)综合收益$883$838$774$694$753减去调整：公允价值和非对冲衍生收益(亏损)(4)4 10 6(1)证券收益(亏损)，净额(5)6 1(17)20(I)调整总额(9)10 11(11)19(h-i)=(J)调整后收入$892$828$763$705$734(j-c)调整前净收入(PPNR)$420$351$300$241$288(C)/(J)效率比率52.9%57.6%60.7%65.8%60.8%

34项非GAAP财务指标(续)，单位为百万适用于普通股股东(NEAC)的净收益适用于普通股股东(NEAC)的净收益适用于普通股的净收益$277$211$195$195$207稀释后每股收益(平均值)149 150 151 152 154(K)稀释后每股收益1.84 1.40 1.29 1.27 1.34加调整：对非利息支出的调整(1)2 1 03收入调整9(10)(11)11(19)调整的税务影响(2)2 2(3)4优先股赎回总调整6(6)(8)8(12)(L)每股调整0.04(0.04)(0.05)0.05(0.08)(k+l)=(M)调整后每股收益1.88 1.36 1.24 1.32 1.26资产负债表调整后收益1.29%0.92%0.84%0.94%0.87%有形普通股权益调整后收益，不包括AOCI 17.3%12.8%12.0%13.5%12.6%