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嘉信理财公布创纪录的全年每股收益
每年新增核心净资产4280亿美元；新增客户400多万
2022年收入增长12%，至208亿美元；每股收益增至3.50美元，调整后为3.90美元(1)

德州西湖，2023年1月18日-嘉信理财今天宣布，其2022年第四季度的净收入为20亿美元，比2021年第四季度的16亿美元增长了25%。截至2022年12月31日的12个月，净收入达到创纪录的72亿美元，同比增长23%。

截至12月31日的三个月，%截至12月31日的12个月，%
财经要闻(一)
20222021变化20222021变化
净收入(单位：百万)$5,497 $4,708 17%$20,762 $18,520 12%
净收入(单位：百万)
公认会计原则$1,968 $1,580 25%$7,183 $5,855 23%
调整后(1)
$2,151 $1,775 21%$7,934 $6,670 19%
稀释后每股普通股收益(2)
公认会计原则$.97 $.76 28%$3.50 $2.83 24%
调整后(1)
$1.07 $.86 24%$3.90 $3.25 20%
税前毛利率
公认会计原则47.3 %43.0 %45.2 %41.6 %
调整后(1)
51.6 %48.4 %50.0 %47.5 %
平均普通股回报率
股东权益(年化)27 %12 %18 %11 %
有形回报
普通股权益(年化)(1)
102 %24 %42 %22 %
(1)本新闻稿第11-12页包含有关非公认会计原则财务措施的进一步详情，以及这些措施与公认会计原则报告结果的协调情况。
(2)根据加权平均稀释后已发行普通股，所有每股业绩均四舍五入至最接近的分红。

联席董事长兼首席执行官沃尔特·贝廷格表示，在2022年客户面临非常困难的环境时，我们始终如一的“通过客户的视角”战略帮助我们继续取得成功。围绕通胀和全球市场稳定的新担忧变成了现实，俄罗斯入侵乌克兰加剧了这种影响。股市遭遇了自2008年以来最糟糕的一年，标准普尔500指数(S&P500®)和纳斯达克综合指数(Sequoia Holdings®)领跌，分别下跌19%和33%。与此同时，美联储以40年来最快的速度收紧短期利率--将联邦基金利率上限推高至去年12月的4.50%。此外，围绕未来经济增长的不确定性在今年下半年增加，令较长期利率承压，并导致收益率曲线倒置。这一转变反映了投资者在今年大部分时间里的持续看跌情绪-某些指标触及低于2008年金融危机期间的水平。


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贝廷格先生继续说道：“在这种充满挑战的背景下，投资者期待施瓦布帮助他们实现财务目标。我们的两项主要业务都为核心净新资产贡献了4280亿美元，全年有机增长率为5%，其中包括4月份创纪录的与税收相关的资金外流。去年年底，该公司的客户总资产为7.05万亿美元，这是因为过去12个月，该公司的资产积累被1.5万亿美元的市值缩水所抵消。此外，我们还新增了400多万个经纪账户，使总账户在12月31日前达到近3400万个。零售渠道的势头在2022年特别强劲，在6个月内实现了创纪录的核心资金流入。同样，Advisor Services吸引了350多个过渡顾问团队，这是有史以来第二高的数字，并且连续第五年录得大约2：1的客户转移比率。

贝廷格补充说：“通过我们敬业的员工的不懈努力，我们在规模和效率、双赢盈利和细分市场等关键战略计划上取得了重大进展。”这项工作包括正在为我们行业历史上最大的经纪-交易商整合做准备--第一波客户转换计划于下个月开始。在整个2022年，我们还采取了有意义的步骤，进一步赋予投资者更多个性化选择、更多获得高质量产品的机会，以及一套不断发展的工具和解决方案。我们为注册投资顾问(RIA)和零售客户推出了我们专有的直接索引产品Schwab Personalized IndexingTM(SPI)，为他们提供了节税、可定制的投资组合管理能力，成本远远低于市场上现有的替代产品。此外，我们还推出了最初的主题股票清单，帮助自我导向的客户选择与他们的个人观点和价值观一致的股票。目前的主题范围跨越40多个不同的类别，包括环境创新、人工智能和医学突破。我们还通过扩展我们的机构免费交易共同基金平台，将16家领先的第三方资产管理公司的900多只额外的股票和债券基金纳入其中，进一步支持了我们对RIA的领先价值主张。最后，施瓦布的财富管理能力继续随着客户的需求而发展, 包括对固定收益日益增长的兴趣。与2021年12月相比，客户对这一资产类别的配置增加了66%，因为他们利用了我们的自我导向工具和以收入为重点的咨询解决方案，如Wasmer SchroederTM Strategy。Wasmer团队能够在一系列免税和应税产品中提供有吸引力的价值主张，同时利率不断上升，帮助这些策略自2020年7月成为嘉信理财的一部分以来获得了73亿美元的净流量，其中包括2022年的35亿美元。

贝廷格先生总结说：“在任何环境下，我们都始终如一地致力于满足个人投资者和为他们服务的顾问的需求。这种对使命、服务和经验的一致性的承诺使我们脱颖而出，帮助推动我们的强劲表现，并使我们保持作为金融服务领域最受信任的公司之一的定位。虽然我们为公司到目前为止的成功感到自豪，但我们相信前面仍有巨大的机会，我们为继续努力为我们的所有关键利益相关者--客户、员工和所有者--提供价值而感到兴奋。“

首席财务官Peter Crawford评论道：“嘉信理财在2022年创纪录的财务表现突显了我们多元化财务模式的弹性。在不均衡的宏观经济环境中，持续的业务势头帮助推动总净收入增长12%。净利息收入达到107亿美元，同比增长33%，原因是利率上升抵消了客户现金清分导致的资产负债表收缩的影响。全年较低的市场估值推动资产管理和行政费用小幅降至42亿美元，同比下降1%。交易收入下降12%，至37亿美元，日均交易量从2021年的前所未有的水平回落至全年略低于600万美元。过渡到支出，我们的GAAP总支出增长了5%，达到114亿美元，反映了客户参与度和增长，以及2021年底生效的广泛员工加薪12个月的影响。收购和整合相关成本以及收购的无形资产摊销分别为3.92亿美元和5.96亿美元。不包括这些项目，调整后的总支出(1)同比增长7%。强劲的收入增长和平衡的费用管理使我们全年的税前利润率达到45.2%，在调整后的基础上达到50.0%(1)。“

克劳福德补充说：“在过去一年中，我们的资产负债表管理方法把灵活性放在首位，以帮助驾驭一个充满活力的环境。”随着利率从美联储最近一次零利率政策期间的超低水平上升，客户将越来越多的资产配置到收益率更高的现金和固定收益替代产品上。由于这一预期的整理活动，资产负债表缩水了1150亿美元，比2021年12月31日下降了17%。为了促进这些流动，我们采取措施进一步增强流动性，方法是限制新的证券投资，以帮助建立可用现金，并利用有限的短期资金来源，如联邦住房贷款银行预付款和零售存单。同时，施瓦布增强的盈利能力和较低的资本密集度相结合，使我们能够加快资本的步伐
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回到我们的主人身边。继7月份批准150亿美元的回购计划后，我们在2022年总共以34亿美元的价格回购了4700万股票。年内，我们还赎回了10亿美元的优先股，并将普通股股息增加了22%。包括这些行动在内，公司今年的初步一级杠杆率为7.2%，高于我们宣布的6.50%-6.75%的经营目标。“

Crawford先生总结道：“虽然2022年的发展与我们和其他许多人年初的预期大不相同，但施瓦布坚定不移地专注于服务客户，以及我们的全天候业务模式，又创造了创纪录的一年财务业绩。我们相信，该公司财务公式的核心原则仍然牢牢保持不变。强劲的业务势头、多元化的收入增长、费用纪律和细心的资本管理相结合，支持了我们的长期增长和资本回报故事。

(1)本新闻稿第11-12页包含有关非公认会计原则财务措施的进一步详情，以及这些措施与公认会计原则报告结果的协调情况。

首席财务官的评论
董事董事总经理兼首席财务官彼得·克劳福德在以下网址提供了对我们2022年第四季度和全年财务业绩的更多看法：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary.

冬季商业更新
该公司计划于2023年1月27日(星期五)为机构投资者举办冬季商业更新。更新计划从上午8：00左右开始运行。-下午1：00CT，上午9：00-下午2点Et.有关此更新的注册信息，请访问https://www.aboutschwab.com/schwabevents.

前瞻性陈述
本新闻稿包含与客户成功有关的前瞻性陈述；战略举措；TD ameritrade整合；机会；利益相关者价值；盈利能力；资本需求和管理；向股东返还资本；一级杠杆率经营目标；全天候业务模式；业务势头；收入增长；以及费用纪律。这些前瞻性陈述反映了管理层截至本文发布之日的预期。这些期望和目标的实现受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所表达的期望大相径庭。

可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：公司有能力吸引和留住客户和独立投资顾问，并发展这些关系和客户资产；及时和成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力，以及增强其基础设施和能力；聘用和留住人才；支持客户活动水平；成功实施整合战略和计划；将客户资产货币化；以及管理费用。其他重要因素包括客户对公司咨询解决方案和其他产品和服务的使用；一般市场状况，包括股票估值和利率水平；客户交易活动的水平和组合；市场波动；保证金贷款余额；证券借贷；定价方面的竞争压力；客户现金分类；客户对利率的敏感性；客户资产水平，包括现金余额；资本和流动性需求和管理；相对于利率变化的资产负债表定位；利息收益资产组合和增长；银行存款账户余额的转移；以及公司最新的10-K表格和10-Q表格中列出的其他因素。

关于嘉信理财
嘉信理财公司(纽约证券交易所代码：SCW)是一家领先的金融服务提供商，拥有3380万活跃经纪账户、240万企业退休计划参与者、170万银行账户和7.05万亿美元客户资产。通过其运营子公司，该公司为个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。其经纪-交易商子公司嘉信理财、TD ameritrade和TD ameritrade Clearing，Inc.(SIPC、https://www.sipc.org)，及其附属公司的成员)提供全方位的投资服务和产品，包括广泛的共同基金选择；财务规划和投资建议；退休计划和股权补偿计划服务；推荐独立的收费投资顾问；以及通过施瓦布顾问服务为独立的收费投资顾问提供托管、运营和交易支持。其主要银行子公司嘉信理财SSB(联邦存款保险公司成员和平等住房贷款机构)提供银行和贷款服务和产品。欲了解更多信息，请访问https://www.aboutschwab.com.。
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TD ameritrade，Inc.和TD ameritrade Clearing，Inc.是TD ameritrade Holding Corporation的独立但关联公司和子公司。TD ameritrade Holding Corporation是嘉信理财的全资子公司。TD ameritrade是TD ameritrade IP Company，Inc.和多伦多道明银行共同拥有的商标。
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嘉信理财公司
合并损益表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)




截至三个月
十二月三十一日，		截至12个月
十二月三十一日，
2022202120222021
净收入
利息收入$3,841 $2,270 $12,227 $8,506 
利息支出(812)(128)(1,545)(476)
净利息收入3,029 2,142 10,682 8,030 
资产管理费和行政费(1)
1,049 1,110 4,216 4,274 
交易收入895 1,017 3,673 4,152 
银行存款户口费350 304 1,409 1,315 
其他174 135 782 749 
净收入合计5,497 4,708 20,762 18,520 
不包括利息的费用
薪酬和福利1,488 1,399 5,936 5,450 
专业服务266 271 1,032 994 
入住率和设备320 254 1,175 976 
广告与市场开发123 122 419 485 
通信144 130 588 587 
折旧及摊销176 145 652 549 
已取得无形资产的摊销136 154 596 615 
监管费用和评估62 67 262 275 
其他184 143 714 876 
不含利息的总费用2,899 2,685 11,374 10,807 
所得税税前收入2,598 2,023 9,388 7,713 
所得税630 443 2,205 1,858 
净收入1,968 1,580 7,183 5,855 
优先股股息和其他147 131 548 495 
普通股股东可获得的净收入$1,821 $1,449 $6,635 $5,360 
加权平均未偿还普通股：
基本信息1,864 1,892 1,885 1,887 
稀释1,873 1,902 1,894 1,897 
未偿还普通股每股收益(2)：
基本信息$.98 $.77 $3.52 $2.84 
稀释$.97 $.76 $3.50 $2.83 

(1)截至2022年12月31日的三个月，没有任何费用减免。包括截至2022年12月31日的12个月的费用减免5700万美元，以及截至2021年12月31日的3个月和12个月的8000万美元和3.26亿美元的费用减免。
(2)公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权，包括分红和清算权，在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的，所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。
        
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嘉信理财公司
财务和运营亮点
(未经审计)
第四季度-22%的变化20222021
v.v.v.v.第四第三第二第一第四
(以百万为单位，但每股金额和注明除外)Q4-21Q3-22季度季度季度季度季度
净收入
净利息收入41 %4 %$3,029 $2,926 $2,544 $2,183 $2,142 
资产管理费和行政费(5)%— 1,049 1,047 1,052 1,068 1,110 
交易收入(12)%(4)%895 930 885 963 1,017 
银行存款户口费15 %(15)%350 413 352 294 304 
其他29 %(5)%174 184 260 164 135 
净收入合计17 %— 5,497 5,500 5,093 4,672 4,708 
不包括利息的费用
薪酬和福利6 %1 %1,488 1,476 1,426 1,546 1,399 
专业服务(2)%1 %266 264 258 244 271 
入住率和设备26 %10 %320 292 294 269 254 
广告与市场开发1 %38 %123 89 105 102 122 
通信11 %10 %144 131 169 144 130 
折旧及摊销21 %5 %176 167 159 150 145 
已收购无形资产的摊销(12)%(11)%136 152 154 154 154 
监管费用和评估(7)%(5)%62 65 67 68 67 
其他29 %(2)%184 187 187 156 143 
不含利息的总费用8 %3 %2,899 2,823 2,819 2,833 2,685 
所得税税前收入28 %(3)%2,598 2,677 2,274 1,839 2,023 
所得税42 %(4)%630 657 481 437 443 
净收入25 %(3)%1,968 2,020 1,793 1,402 1,580 
优先股股息和其他12 %8 %147 136 141 124 131 
普通股股东可获得的净收入26 %(3)%$1,821 $1,884 $1,652 $1,278 $1,449 
普通股每股收益(1)：
基本信息27 %(2)%$.98 $1.00 $.87 $.67 $.77 
稀释28 %(2)%$.97 $.99 $.87 $.67 $.76 
宣布的每股普通股股息22 %— $.22 $.22 $.20 $.20 $.18 
加权平均已发行普通股：
基本信息(1)%(1)%1,864 1,887 1,896 1,894 1,892 
稀释(2)%(1)%1,873 1,895 1,904 1,905 1,902 
绩效衡量标准
税前毛利率47.3 %48.7 %44.6 %39.4 %43.0 %
平均普通股股东权益回报率(年化)(2)
27 %25 %19 %12 %12 %
财务状况(季度末，以十亿计)
现金和现金等价物(36)%(14)%$40.2 $46.5 $64.6 $91.1 $63.0 
现金和投资分开(20)%(2)%43.0 44.1 53.5 54.4 53.9 
经纪客户应收账款-净额(26)%(10)%66.6 73.9 76.1 84.1 90.6 
可供出售的证券(3)
(62)%(37)%147.9 236.5 265.3 272.0 390.1 
持有至到期的证券(3)
不适用80 %173.1 96.3 100.1 105.3 — 
银行贷款--净额17 %— 40.5 40.4 39.6 37.2 34.6 
总资产(17)%(4)%551.8 577.6 637.6 681.0 667.3 
银行存款(17)%(7)%366.7 395.7 442.0 465.8 443.8 
应付给经纪客户的款项(23)%(11)%97.4 110.0 114.9 125.3 125.7 
短期借款不适用不适用17.1 0.5 1.4 4.2 4.9 
长期债务10 %— 20.8 20.8 21.1 21.9 18.9 
股东权益(35)%(1)%36.6 37.0 44.5 48.1 56.3 
其他
相当于全职员工(季度末，以千人为单位)6 %— 35.3 35.2 35.2 34.2 33.4 
资本支出--购买设备、办公设施、
和财产，净额(百万)		(51)%9 %$211 $193 $339 $209 $431 
不包括利息的费用占平均客户资产的百分比
(按年计算)		0.16 %0.16 %0.16 %0.15 %0.13 %
客户每日平均交易量(DAT)(千)
(12)%(2)%5,389 5,523 6,227 6,578 6,102 
交易天数(2)%(2)%62.5 64.0 62.0 62.0 63.5 
每行业收入(4)
2 %1 %$2.66 $2.63 $2.29 $2.36 $2.62 
(1)公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权，包括分红和清算权，在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的，所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。
(2)普通股股东平均权益回报率的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以平均普通股股东权益。
(3)2022年1月和11月，该公司将其指定可供出售的部分投资证券转移到持有至到期类别，如我们截至2022年9月30日的季度报告10-Q表第I部分-项目1-注释4所述。
(4)每笔交易的收入计算方法为：交易收入除以交易天数乘以交易天数。
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。

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嘉信理财公司
净利息收入信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)
截至三个月
十二月三十一日，		截至12个月
十二月三十一日，
2022202120222021
平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率
生息资产
现金和现金等价物$38,067 $351 3.62 %$41,735 $13 0.11 %$57,163 $812 1.40 %$40,325 $40 0.10 %
现金和投资分开45,096 383 3.33 %44,027 5 0.05 %49,430 691 1.38 %43,942 24 0.05 %
经纪客户应收账款66,663 1,077 6.32 %86,485 655 2.97 %75,614 3,321 4.33 %77,768 2,455 3.11 %
可供出售的证券(1，2)
196,577 943 1.90 %382,776 1,260 1.31 %260,392 4,139 1.58 %357,122 4,641 1.30 %
持有至到期的证券(2)
146,384 626 1.70 %— — — 112,357 1,688 1.50 %— — — 
银行贷款40,531 366 3.59 %33,102 172 2.08 %38,816 1,083 2.79 %28,789 620 2.15 %
生息资产总额533,318 3,746 2.77 %588,125 2,105 1.42 %593,772 11,734 1.96 %547,946 7,780 1.41 %
证券借贷收入88 163 471 720 
其他利息收入7 2 22 6 
生息资产总额$533,318 $3,841 2.84 %$588,125 $2,270 1.53 %$593,772 $12,227 2.04 %$547,946 $8,506 1.54 %
资金来源
银行存款$374,812 $438 0.46 %$409,961 $14 0.01 %$424,168 $723 0.17 %$381,549 $54 0.01 %
应付给经纪客户的款项87,001 76 0.35 %99,325 2 0.01 %97,825 123 0.13 %91,667 9 0.01 %
短期借款11,927 142 4.71 %4,294 3 0.27 %4,993 154 3.07 %3,040 9 0.30 %
长期债务20,837 135 2.59 %19,124 103 2.14 %20,714 498 2.40 %17,704 384 2.17 %
计息负债总额494,577 791 0.64 %532,704 122 0.09 %547,700 1,498 0.27 %493,960 456 0.09 %
无息资金来源38,741 55,421 46,072 53,986 
证券借贷费用20 8 48 24 
其他利息支出1 (2)(1)(4)
总资金来源$533,318 $812 0.60 %$588,125 $128 0.09 %$593,772 $1,545 0.26 %$547,946 $476 0.09 %
净利息收入$3,029 2.24 %$2,142 1.44 %$10,682 1.78 %$8,030 1.45 %
(1)金额是根据摊销成本计算的。
(2)2022年1月和11月，该公司将其指定可供出售的部分投资证券转移到持有至到期类别，如我们截至2022年9月30日的季度报告10-Q表第I部分-项目1-注释4所述。
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嘉信理财公司
资产管理和行政管理费信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)

截至三个月
十二月三十一日，		截至12个月
十二月三十一日，
2022202120222021
平均值
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收费
嘉信理财收费前货币市场基金
豁免权		$243,587 $159 0.26 %$147,035 $109 0.29 %$179,791 $499 0.28 %$155,821 $457 0.29 %
免收费用— (80)(57)(326)
嘉信理财货币市场基金243,587 159 0.26 %147,035 29 0.08 %179,791 442 0.25 %155,821 131 0.08 %
嘉信理财股票和债券基金、ETF和
集体信托基金(CTF)		421,238 86 0.08 %462,059 101 0.09 %433,005 364 0.08 %423,999 380 0.09 %
共同基金OneSource®和其他
无交易手续费基金
219,965 149 0.27 %231,438 184 0.32 %202,015 602 0.30 %229,342 724 0.32 %
其他第三方共同基金和交易所买卖基金659,870 137 0.08 %928,989 193 0.08 %768,871 647 0.08 %898,248 726 0.08 %
共同基金、ETF和CTF合计(1)
$1,544,660 531 0.14 %$1,769,521 507 0.11 %$1,583,682 2,055 0.13 %$1,707,410 1,961 0.11 %
建议解决方案(1)
按费用收费$424,407 445 0.42 %$473,443 524 0.44 %$441,336 1,854 0.42 %$452,503 1,993 0.44 %
不收费87,804 — — 96,374 — — 89,525 — — 89,911 — — 
全面咨询解决方案$512,211 445 0.34 %$569,817 524 0.36 %$530,861 1,854 0.35 %$542,414 1,993 0.37 %
其他按余额收费(2)
524,465 58 0.04 %644,164 64 0.04 %561,416 244 0.04 %614,787 259 0.04 %
其他(3)
15 15 63 61 
资产管理费和行政费合计$1,049 $1,110 $4,216 $4,274 
(1)建议解决方案包括受管投资组合、专业策略和定制投资建议，例如嘉信理财顾问TM、嘉信理财管理PortfoliosTM、受管账户选择®、嘉信理财网络®、Windaven Strategy®、Thomas Partners®Strategy、嘉信理财指数优势®建议退休计划余额、嘉信理财智能投资组合®、机构智能投资组合®、嘉信理财智能投资组合Premium®、TD ameritrade AdvisorDirect®、基本投资组合、精选投资组合和个性化投资组合；以及传统的非收费建议解决方案，包括嘉信理财顾问来源和某些退休计划余额。咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。有关期末合计视图，请参阅月度活动报告。
(2)包括各种与资产相关的费用，如信托费用、401(K)记录保管费、互惠基金清算费和其他服务费。
(3)包括与互惠基金及交易所买卖基金有关的杂项服务及交易费用，而该等服务及交易费用并非按结余计算。
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嘉信理财公司
客户资产和账户的增长
(未经审计)

第四季度-22%的变化20222021
v.v.v.v.第四第三第二第一第四
(除特别注明外，季度末以十亿美元计)Q4-21Q3-22季度季度季度季度季度
客户帐户中的资产
嘉信理财One®、某些现金等价物和银行存款
(19)%(8)%$459.4 $501.4 $552.5 $584.3 $566.1 
银行存款账户余额(20)%(9)%126.6 139.6 155.6 154.8 158.5 
自营共同基金(嘉信理财®和劳德思基金®)和CTF
货币市场基金(1)
90 %32 %278.9 211.1 159.2 143.1 146.5 
股票型和债券型基金和CTF(2)
(16)%9 %153.6 141.5 149.5 175.8 183.1 
自营共同基金和CTF合计31 %23 %432.5 352.6 308.7 318.9 329.6 
共同基金市场®(3)
共同基金OneSource®和其他不收取交易费的基金
— 30 %235.7 181.5 196.6 235.5 234.9 
互惠基金结算服务(25)%9 %191.1 175.3 184.4 235.4 254.2 
其他第三方共同基金(4)
(28)%(3)%1,077.1 1,105.7 1,189.4 1,383.3 1,497.7 
互惠基金市场总额(24)%3 %1,503.9 1,462.5 1,570.4 1,854.2 1,986.8 
共同基金总资产(16)%7 %1,936.4 1,815.1 1,879.1 2,173.1 2,316.4 
交易所买卖基金(ETF)
自营ETF(2)
(5)%12 %259.3 232.2 237.7 268.5 271.8 
其他第三方ETF(7)%10 %1,208.4 1,094.6 1,129.0 1,270.6 1,296.4 
ETF总资产(6)%11 %1,467.7 1,326.8 1,366.7 1,539.1 1,568.2 
股权及其他证券(22)%3 %2,529.4 2,451.3 2,548.5 3,131.1 3,259.8 
固定收益证券66 %23 %593.4 481.5 403.5 360.7 356.4 
未偿还保证金贷款(28)%(12)%(63.1)(71.5)(73.4)(81.0)(87.4)
客户总资产(13)%6 %$7,049.8 $6,644.2 $6,832.5 $7,862.1 $8,138.0 
按业务划分的客户资产
投资者服务(16)%5 %$3,682.1 $3,508.1 $3,598.7 $4,235.5 $4,400.7 
顾问服务(10)%7 %3,367.7 3,136.1 3,233.8 3,626.6 3,737.3 
客户总资产(13)%6 %$7,049.8 $6,644.2 $6,832.5 $7,862.1 $8,138.0 
客户账户资产净增长(截至本季度)
按业务划分的新资产净值
投资者服务(5)
93 %17 %$64.3 $55.1 $8.8 $54.6 $33.4 
顾问服务(37)%8 %64.1 59.5 34.6 65.9 101.2 
新资产净值总额(5)%12 %$128.4 $114.6 $43.4 $120.5 $134.6 
市场净收益(亏损)277.2 (302.9)(1,073.0)(396.4)389.4 
净增长(下降)$405.6 $(188.3)$(1,029.6)$(275.9)$524.0 
新的经纪账户(以千为单位，截至本季度)
(29)%4 %931 897 1,014 1,202 1,318 
客户端帐户(千)
活跃的经纪账户(6)
2 %— 33,758 33,875 33,896 33,577 33,165 
银行账户6 %1 %1,716 1,696 1,669 1,641 1,614 
企业退休计划参与者7 %2 %2,351 2,305 2,275 2,246 2,200 
(1)申购货币市场基金的客户总资产位于：https://www.aboutschwab.com/investor-relations.
(2)包括嘉信理财平台上和平台外的余额。截至2022年12月31日，平台外股票和债券基金、CTF和ETF分别为236亿美元、49亿美元和982亿美元。
(3)不包括所有自营共同基金和ETF。
(4)截至2022年12月31日，第三方货币基金规模为32亿美元。
(5)2022年第二季度包括从共同基金清算服务客户流出的208亿美元。2021年第四季度包括共同基金清算服务客户276亿美元的流出。
(6)2022年第四季度包括公司主动关闭约35万个低余额账户。2022年第三季度包括由公司发起的大约15.2万个低余额账户的关闭。


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嘉信理财2022年12月月度活动报告
20212022变化
德克一月2月3月四月可能六月七月八月9月奥克特十一月德克莫。是啊。
市场指数(月底)
道琼斯工业平均指数®
36,338 35,132 33,893 34,678 32,977 32,990 30,775 32,845 31,510 28,726 32,733 34,590 33,147 (4)%(9)%
纳斯达克综合®
15,645 14,240 13,751 14,221 12,335 12,081 11,029 12,391 11,816 10,576 10,988 11,468 10,466 (9)%(33)%
标准普尔®500指数
4,766 4,516 4,374 4,530 4,132 4,132 3,785 4,130 3,955 3,586 3,872 4,080 3,840 (6)%(19)%
客户资产(以数十亿美元计)
期初客户资产7,918.3 8,138.0 7,803.8 7,686.6 7,862.1 7,284.4 7,301.7 6,832.5 7,304.8 7,127.6 6,644.2 7,004.6 7,320.6 
净新增资产(1)
80.3 33.6 40.6 46.3 (9.2)32.8 19.8 31.5 43.3 39.8 42.0 33.1 53.3 61 %(34)%
净市场收益(亏损)139.4 (367.8)(157.8)129.2 (568.5)(15.5)(489.0)440.8 (220.5)(523.2)318.4 282.9 (324.1)
客户总资产(月末)8,138.0 7,803.8 7,686.6 7,862.1 7,284.4 7,301.7 6,832.5 7,304.8 7,127.6 6,644.2 7,004.6 7,320.6 7,049.8 (4)%(13)%
核心净新增资产(2)
80.3 33.6 40.6 46.3 (9.2)32.8 40.6 31.5 43.3 39.8 42.0 33.1 53.3 61 %(34)%
接受持续咨询服务(月底)
投资者服务559.2 541.9 533.7 538.9 509.3 513.0 483.8 514.8 499.2 466.6 487.3 514.0 499.8 (3)%(11)%
顾问服务(3)
3,505.2 3,382.4 3,342.5 3,404.6 3,190.5 3,213.8 3,040.4 3,222.5 3,150.5 2,950.9 3,106.0 3,270.5 3,173.4 (3)%(9)%
客户帐户(月底，以千为单位)
活跃经纪账户(4)
33,165 33,308 33,421 33,577 33,759 33,822 33,896 33,934 33,984 33,875 33,896 33,636 33,758 — 2 %
银行账户1,614 1,628 1,641 1,641 1,652 1,658 1,669 1,680 1,690 1,696 1,706 1,705 1,716 1 %6 %
企业退休计划参与者2,200 2,216 2,235 2,246 2,261 2,275 2,275 2,267 2,285 2,305 2,322 2,336 2,351 1 %7 %
客户端活动
新经纪账户(以千为单位)473 426 356 420 386 323 305 278 332 287 298 303 330 9 %(30)%
客户现金占客户资产的百分比(5)
10.9 %11.3 %11.5 %11.4 %11.9 %12.0 %12.8 %12.0 %12.1 %12.9 %12.2 %11.5 %12.3 %80个BP140 bp
衍生品交易额占总交易额的百分比23.0 %22.4 %24.0 %22.4 %21.9 %22.6 %22.3 %24.2 %23.3 %23.6 %24.1 %24.6 %23.2 %(140) bp20个BP
选定的平均余额(单位：百万美元)
平均生息资产(6)
605,709 622,997 629,042 644,768 636,668 620,157 614,100 605,751 586,154 568,351 552,631 527,019 520,100 (1)%(14)%
平均保证金余额88,328 86,737 84,354 81,526 83,762 78,841 74,577 72,177 72,855 73,224 69,188 66,011 64,759 (2)%(27)%
银行存款账户平均余额(7)
154,918 157,706 153,824 155,657 152,653 154,669 155,306 154,542 148,427 141,198 136,036 130,479 126,953 (3)%(18)%
互惠基金和交易所买卖基金
净买入(卖出)(8，9)(单位：百万美元)
股票11,519 7,384 9,371 14,177 (786)1,889 (1,586)5,589 10,465 (2,662)3,984 3,777 (1,837)
混血儿(1,207)(367)(478)(497)(529)(1,718)(1,054)(2,041)(783)(938)(1,380)(2,052)(1,595)
债券5,600 1,804 (1,973)(7,851)(6,933)(6,121)(5,631)729 (141)(5,801)(7,218)(3,721)(3,260)
净买入(卖出)活动(单位：百万美元)
共同基金(8)
(2,859)(4,961)(6,318)(11,888)(16,657)(20,761)(16,258)(8,674)(7,117)(15,200)(18,473)(17,143)(21,851)
交易所买卖基金(9)
18,771 13,782 13,238 17,717 8,409 14,811 7,987 12,951 16,658 5,799 13,859 15,147 15,159 
货币市场基金(144)(1,984)(1,086)(1,344)(3,430)7,106 11,544 13,711 19,702 17,018 21,542 16,929 27,778 
注：与上述信息相关的某些补充细节可在以下网址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports.
(1)2022年6月包括从共同基金清算服务客户流出的208亿美元。
(2)在重大一次性流入或流出之前的新资产净值，例如与特定客户有关的收购/剥离或非常流动(通常大于100亿美元)。这些流动可能跨越多个报告期。
(3)不包括退休业务服务。
(4)2022年11月包括公司主动关闭约35万个低余额账户。2022年9月包括公司发起的关闭15.2万个低余额账户。
(5)嘉信理财One®、某些现金等价物、银行存款、第三方银行存款账户和货币市场基金余额占客户总资产的百分比。
(6)代表公司资产负债表上的平均总生息资产。2022年11月包括将某些投资证券从可供出售类别转移到持有至到期类别的影响。
(7)代表TD ameritrade客户在第三方金融机构的存款账户中持有的平均未投资现金清扫账户余额。
(8)代表嘉信理财处理的客户共同基金交易的本金价值，包括自营基金的交易。包括仅对投资经理可用的机构基金。不包括货币市场基金交易。
(9)代表嘉信理财处理的客户ETF交易的本金价值，包括自营ETF交易。
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嘉信理财公司
非公认会计准则财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
除了按照美国公认会计原则(GAAP)披露财务结果外，施瓦布发布的第四季度收益报告还提到了下文所述的非GAAP财务指标。我们相信，这些非公认会计准则财务指标为公司的财务业绩提供了有用的补充信息，并有助于将施瓦布当期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非GAAP计量不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务计量，并且可能无法与其他公司提出的非GAAP财务计量相比较。

施瓦布使用非GAAP衡量标准反映了对GAAP财务衡量标准进行的某些调整，如下所述。
非GAAP调整或计量定义对投资者的有用性和管理层的用途
与收购和整合有关的成本和已收购无形资产的摊销施瓦布调整了某些GAAP财务措施，以排除因公司收购、所收购无形资产的摊销而产生的收购和整合相关成本的影响，以及在适用的情况下这些费用的所得税影响。

扣除已购入无形资产摊销的调整反映了所有已购入无形资产，这些无形资产已作为购进会计的一部分入账。这些收购的无形资产为公司创造了收入。已购入无形资产的摊销将在其剩余使用年限内继续进行。		在计算某些非GAAP衡量标准时，我们不计入与收购和整合相关的成本以及已收购无形资产的摊销，因为我们认为这样做增加了施瓦布正在进行的业务的透明度，并有助于评估业务的经营业绩，并便于将结果与之前和未来的期间进行比较。

与收购和整合相关的成本根据收购和整合活动的时间而波动，从而限制了不同时期结果的可比性，并不代表公司持续业务的运营成本。收购的无形资产的摊销不包括在内，因为管理层认为这不能反映公司的基本经营业绩。
有形普通股权益回报率有形普通股权益回报率是指普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益是指普通股权益减去商誉、收购的无形资产净额和相关的递延税项负债。收购通常会导致对大量商誉和收购的无形资产的确认。我们认为，有形普通股权益回报率可能会对投资者有用，作为一种补充措施，以便于评估资本效率和相对于嘉信理财资产负债表构成的回报。

该公司还使用调整后的稀释每股收益和有形普通股股本回报率作为员工奖金和某些高管管理层激励性薪酬安排的业绩标准的组成部分。中证金董事会薪酬委员会有权根据这些标准对业绩进行评估。


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嘉信理财公司
非公认会计准则财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
下表列出了GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账情况：
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
2022202120222021
不含利息的总费用净收入不含利息的总费用净收入不含利息的总费用净收入不含利息的总费用净收入
不含利息的总费用(GAAP)，
净收益(GAAP)		$2,899 $1,968 $2,685 $1,580 $11,374 $7,183 $10,807 $5,855 
与收购和整合相关的成本(1)
(101)101 (101)101 (392)392 (468)468 
已取得无形资产的摊销(136)136 (154)154 (596)596 (615)615 
所得税效应(2)
不适用(54)不适用(60)不适用(237)不适用(268)
调整后总费用(非公认会计准则)，
调整后净收益(非公认会计准则)		$2,662 $2,151 $2,430 $1,775 $10,386 $7,934 $9,724 $6,670 
(1)截至2022年12月31日的3个月和12个月的收购和整合相关成本主要包括5400万美元和2.2亿美元的薪酬和福利，3800万美元和1.4亿美元的专业服务，以及700万美元和2100万美元的占用和设备。截至2021年12月31日的3个月和12个月的收购和整合相关成本主要包括5600万美元和2.83亿美元的薪酬和福利，3300万美元和1.32亿美元的专业服务，以及900万美元和3900万美元的占用和设备。
(2)非公认会计原则调整的所得税影响乃采用反映不包括不可抵扣购置成本的有效税率厘定，并用于列报购入及整合相关成本及购入无形资产的税后摊销。
不适用。

截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
2022202120222021
金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比
所得税税前收入(GAAP)，
税前利润率(GAAP)		$2,598 47.3 %$2,023 43.0 %$9,388 45.2 %$7,713 41.6 %
与收购和整合相关的成本101 1.8 %101 2.1 %392 1.9 %468 2.5 %
已取得无形资产的摊销136 2.5 %154 3.3 %596 2.9 %615 3.4 %
调整后的所得税税前收入(非公认会计准则)，
调整后的税前利润率(非公认会计准则)		$2,835 51.6 %$2,278 48.4 %$10,376 50.0 %$8,796 47.5 %

截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
2022202120222021
金额稀释每股收益金额稀释每股收益金额稀释每股收益金额稀释每股收益
普通股股东可用净收入(GAAP)，
稀释后每股普通股收益(GAAP)		$1,821 $.97 $1,449 $.76 $6,635 $3.50 $5,360 $2.83 
与收购和整合相关的成本101 .05 101 .05 392 .21 468 .25 
已取得无形资产的摊销136 .07 154 .08 596 .31 615 .32 
所得税效应(54)(.02)(60)(.03)(237)(.12)(268)(.15)
普通股股东可获得的调整后净收益
(非GAAP)，调整后稀释每股收益(非GAAP)		$2,004 $1.07 $1,644 $.86 $7,386 $3.90 $6,175 $3.25 

截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
2022202120222021
平均普通股股东权益回报率(GAAP)
27 %12 %18 %11 %
平均普通股股东权益
$26,823 $46,898 $36,605 $47,318 
减去：平均商誉(11,951)(11,952)(11,952)(11,952)
减去：平均获得的无形资产-净额(8,856)(9,456)(9,084)(9,685)
另外：与商誉相关的平均递延税项负债
和收购的无形资产-净值		1,842 1,889 1,870 1,919 
平均有形普通股权益$7,858 $27,379 $17,439 $27,600 
普通股股东可获得的调整后净收益(1)
$2,004 $1,644 $7,386 $6,175 
有形普通股权益回报率(非公认会计原则)102 %24 %42 %22 %
(1)普通股股东可用净收入与普通股股东可用调整后净收入的对账见上表(非公认会计准则)。
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