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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条提交的年度报告 |
| 截至的财政年度12月31日, 2020 |
| 或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 13-2578432 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
日出公园路52号, 新汉普顿, 纽约10958 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(845) 326-5600 |
|
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.06-2/3美元 | BCPC | 纳斯达克全球市场 |
| | |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是的☑
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是的,是的。☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是的,是的。☑*否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
(勾选一项): | 大型加速滤波器☑ | 加速文件管理器☐ | |
| 非加速文件管理器☐ | 小型报表公司☐ | 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是的,是的。☐不是的☑
根据2020年6月30日纳斯达克全球市场普通股的收盘价,由注册人的非关联公司发行和发行并持有的普通股的总市值(每股面值0.06-2/3美元)约为0.06-2/3美元3,046,000,000。在此计算中,注册人的董事和高级职员持有的注册人股票和注册人的401(K)/利润分享计划下的股份已被剔除。
普通股的流通股数量为32,392,805截至2021年2月11日。
以引用方式并入的文件
注册人将于截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的2021年股东周年大会委托书(“2021年委托书”)的部分内容以引用方式并入本年报第III部分的Form 10-K表格中。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告包含修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是反映我们目前对未来事件和结果的预期或信念。我们通常使用“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“可能”、“将会”、“估计”、“项目”以及类似的表述来识别前瞻性陈述。此类前瞻性表述,包括与我们的预期有关的前瞻性表述,涉及风险、不确定因素和其他因素,其中一些因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的结果与我们的预期和信念大不相同的风险、不确定因素和因素包括但不限于本年度报告中以10-K表格形式在“项目1A”项下列出的那些因素。-风险因素“,见下文。
我们不能向您保证这些前瞻性陈述中反映的期望或信念将被证明是正确的。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。谨此告诫您,在评估本年度报告(Form 10-K)中提供的信息时,请不要过度依赖此类前瞻性声明,我们或代表我们行事的人士所作的所有后续书面和口头前瞻性声明均明确符合本文中包含的警告性声明的全部内容。
Balchem公司
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页码 |
第一部分 | | | | |
第1项 | | 业务 | | 1 |
第1A项 | | 危险因素 | | 6 |
第1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 11 |
第二项。 | | 特性 | | 11 |
项目3. | | 法律程序 | | 11 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | | 11 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 11 |
第6项 | | 选定的财务数据 | | 13 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 14 |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 22 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 24 |
第9项 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 63 |
第9A项。 | | 管制和程序 | | 63 |
第9B项。 | | 其他资料 | | 64 |
| | | | |
第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 65 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 65 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 65 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 65 |
第14项。 | | 首席会计费及服务 | | 65 |
| | | | |
第四部分 | | | | |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 66 |
| | | | |
签名页 | | 69 |
第一部分
第一项:业务流程、业务流程、业务流程(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
一般:
Balchem Corporation(“Balchem”,“公司”,“我们”或“我们”)于1967年在马里兰州注册成立。我们为营养、食品、医药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。此前,我们的四个可报告部分是:人类营养与健康、动物营养与健康、特色产品和工业产品。然而,从2020年第一季度开始,为了与我们对健康和营养、资源配置和经营业绩评估的战略重点保持一致,并鉴于2019年工业品投资组合规模的缩减,我们将报告部门结构修订为三个可报告的部门:人类营养和健康、动物营养和健康以及特种产品。这些可报告的细分市场是向不同市场提供产品和服务的战略性业务。这一调整已追溯适用。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配”中,并追溯至2019年和2018年。合并财务报表没有因为可报告分部的变化而发生变化。我们预计,新的可报告部门结构将使投资者更好地了解我们的战略重点,并与之保持一致。为确保公司财务业绩的适当透明度和可见性,将继续提供与其他财务业绩相关的足够细节,包括来自石油和天然气以及其他工业市场活动的重大贡献。
我们通过自己的销售队伍、独立的分销商和销售代理销售我们的产品。有关本公司业务、业务分部及地理信息的财务资料载于管理层在下文第7项下对财务状况及经营结果的讨论及分析,以及在本公司综合财务报表附注内,并载于下文第8项下,该等资料在此并入作为参考。
人类营养与健康
人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品,用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理膳食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要的人体营养产品的原材料。专利技术已经被结合起来,创造出一种人体容易吸收的有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的增值,从低成本竞争产品中脱颖而出。因此,公司对此类活动进行投资是为了实现长期价值差异化。这一细分市场还服务于饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商的食品和饮料行业。公司与客户合作,从创意到商业化,将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉制品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。结合其在定制喷雾干燥和乳化粉、挤压和团聚、混合油脂系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品基础、巧克力系统以及冰淇淋基础和品种方面的强大制造能力,该公司是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外,这一细分市场还为食品中的各种应用提供微胶囊解决方案。, 药物和营养成分,以提高营养强化、加工、混合和包装应用的性能和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品混合物、糖果、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。该公司还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造谷物系统。
动物营养与健康
该公司的动物营养与健康(“ANH”)部门除了提供碱性氯化胆碱外,还提供源自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物,该公司的微囊化产品提高了健康和牛奶产量,提供了生物上可用的营养补充剂,提供了所需的营养水平。该公司的专有螯合技术为各种生产动物和伴生动物提供强化的营养吸收,并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱,这是一种单胃动物健康的基本营养素,主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干和水两种形式生产和销售,在脂肪的新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中,胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度下降和百日咳,而在养猪生产中,胆碱是妊娠和泌乳母猪日粮中必不可少的成分,对肝脏健康和预防腿部畸形都是必要的。
增值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济状况,以及公司利用大学和实地研究结果对我们产品的动物健康和生产效益的影响的能力。管理层认为,在以商品为导向的基础氯化胆碱市场上取得成功,高度取决于该公司能否保持其卓越的产品质量和客户服务的良好声誉。该公司继续提高生产效率,以保持其具有竞争力的成本地位,以便在竞争激烈的全球市场中有效地竞争。
特色产品
环氧乙烷的含量为100%,与二氧化碳混合,作为一种无菌气体出售,主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料方面的通用性和有效性而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响,因此被用于对多种医疗设备进行灭菌。该公司的100%环氧乙烷产品和混合物以特殊设计、可重复使用和可回收的鼓筒和圆筒包装分布在世界各地,以确保符合我们产品运往国家/地区的适用监管机构列出的安全、质量和环境标准。该公司对这些专门制造的桶和钢瓶的库存,以及它的五个灌装设施,代表着一项重大的资本投资。合同消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。该公司还销售含有100%环氧乙烷的一次性使用罐,用于消毒通常在医院高压灭菌器中加工的可重复使用的设备。作为一种熏蒸剂,环氧乙烷混合物对香料和其他调味品中的细菌、真菌和昆虫有很高的杀灭效果。
该公司还为各种用途分销许多其他气体,最主要的是环氧丙烷和氨气。环氧丙烷作为熏蒸剂在美国销售和销售,以帮助控制昆虫和微生物腐败;并减少某些外壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染。该公司根据EPA和DOT概述的标准,在美国销售其环氧丙烷产品,主要采用可回收的单壁碳钢钢瓶。环氧丙烷还以经批准的可重复使用和可回收的滚筒和圆筒包装出售给世界各地的客户,用于各种化学合成应用,如提高涂料耐久性和制造特种淀粉和纺织品涂层。氨主要用作制冷剂,也用于金属热处理和各种化学合成应用,并以经批准在这些产品运往的国家/地区使用的可重复使用和可回收的圆桶和圆筒包装分发。该公司对这些产品的钢瓶库存也代表着一项重大的资本投资。
该公司的微量营养素农业营养业务主要向高价值作物销售螯合矿物质。该公司有一种独特的专利两步法来解决植物中的矿物质缺乏问题,以优化健康、产量和保质期。首先,该公司为植物健康确定最佳的矿物质平衡。然后,该公司在叶面上涂抹了一种偏硫酸盐®品种齐全,采用氨基酸螯合专利技术。它的产品快速高效地提供矿物质营养。因此,农民/种植者获得了更健康的作物,对病虫害的抵抗力更强,产量更高,为消费者提供了更健康的食品,延长了农产品长途运输的货架期。
收购
2019年12月13日,我们完成了对总部位于明尼苏达州阿尔伯特利的Zumbro River Brand,Inc.(以下简称Zumbro)的收购。我们在收购当天支付了52,403美元,其中47,058美元支付给前股东,5,345美元支付给Zumbro的贷款人,以偿还Zumbro的债务。考虑到收购的现金686美元,向前股东支付的净额为46372美元。2020年5月,我们收到了561美元的收购营运资本调整。收购的资金主要来自本公司的信贷协议(请参阅附注8,“循环贷款”)。Zumbro专门为食品和饮料行业开发、营销和制造凝聚和挤压产品,是以Z-Crisps品牌销售的高蛋白和特制挤压零食、谷类食品和薯片的市场领先者®,乳清蛋白™,乳清VS™和Z-Texx Complete™。Zumbro整合在Balchem的HNH部门。
2019年5月27日,我们收购了Chemogas Holding NV 100%的已发行普通股,Chemogas Holding NV是一家总部位于比利时格里姆伯根的私人持股特种气体公司(以下简称Chemogas)。于收购日,我们向前股东支付了约99,503欧元(折合111,324美元),向前股东支付了约88,579欧元(折合99,102美元),向Chemogas的贷款人支付了约10,924欧元(折合12,222美元),以偿还Chemogas的所有银行债务。考虑到收购的现金3943欧元(折合4412美元),向前股东支付的净额为84636欧元(折合94690美元)。收购的资金主要来自我们的信贷协议(请参阅附注8,“循环贷款”)。Chemogas通过其子公司在各种特种气体的包装和分销方面一直处于领先地位,其中最突出的是环氧乙烷,主要在欧洲和亚洲市场,用于医疗器械灭菌。通过其卓越的运营和物流,Chemogas满足了70多个国家和地区客户的需求。通过此次收购,我们极大地扩大了我们在包装环氧乙烷市场的地理位置,使我们能够提供
在全球范围内为其特殊产品领域的医疗器械灭菌客户提供服务和支持。Chemogas在欧洲和亚洲的工厂,以及Balchem在美国的工厂形成了一个全球设施网络。
原料
我们生产产品所用的原材料来自国内外供应商。这些原材料包括从石化、矿产、金属、农产品和其他容易获得的商品中提取的材料,并因市场状况而受到价格波动的影响。我们目前在采购这些材料方面没有遇到任何困难,预计也不会出现任何这样的问题;但我们不能保证情况会一直如此。
知识产权
我们目前在美国和海外拥有99项专利,并使用某些商号和商标。我们还使用技术诀窍、商业秘密、配方和制造技术来帮助保持我们某些产品的竞争地位。配方和专有技术在我们许多专有产品的生产中特别重要。我们相信,总的来说,我们的某些专利对我们的业务是有利的。然而,我们相信,目前没有任何一项专利或相关专利对我们来说是如此重要,以至于任何一项专利或一组专利的到期或终止都会对我们的业务产生重大影响。我们的美国专利将在2021年至2034年之间到期。我们相信,我们的销售和竞争地位主要取决于我们的产品质量、技术销售努力和市场状况,而不是专利保护。
季节性
一般而言,我们部门的业务不具有任何实质性的季节性,而特种产品中的植物营养业务是季节性业务,根据北半球的计划季节,绝大多数销售发生在今年上半年。
积压
截至2020年12月31日,我们的积压总额为64,811美元(包括HNH部门的52,293美元;ANH部门的8,620美元;特种产品部门的3,557美元,其他部门的341美元),而2019年12月31日的总积压金额为46,841美元(包括HNH部门的36,996美元;ANH部门的6,161美元;特种产品部门的2,752美元和932美元我们通常的政策和做法是为我们的部门保持成品和/或零部件材料的库存,以便我们能够在收到产品订单后的两个月内发货。目前积压的所有订单预计将在2021财年完成。
竞争
我们的竞争对手包括许多大大小小的公司,其中一些公司拥有比我们更多的资金、研发、生产和其他资源。我们服务的补充剂、食品和饮料市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。新产品和改进产品的开发对我们的成功很重要。这种竞争环境要求在产品和制造工艺研发方面进行大量投资。此外,要赢得和保持客户对我们食品和营养产品的认可,需要在内部或在客户/潜在客户地点进行应用测试以及销售工作方面的大量支出。我们在这个市场上的竞争包括各种配料和营养补充剂公司,其中许多是私人持股的。因此,很难评估我们所有细分市场竞争对手的规模,或者与这些私人持股的竞争对手相比,我们的排名是什么。
我们服务的饲料和工业市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。我们产品的市场面临竞争风险,因为这些市场的价格竞争非常激烈。我们在这个市场上的竞争包括各种动物营养和保健配料公司,以及某些工业公司,其中许多是私人持股的。因此,我们无法评估所有竞争对手的规模,或与这些私人持股的竞争对手相比,我们的排名如何。
在特种产品领域,我们的产品面临着来自替代灭菌技术和产品的竞争。这个市场的竞争主要基于医疗器械的组成、产品性能、客户支持、质量、服务和价格。我们在这个市场上的竞争包括消毒公司,其中一些是私人持股的。
研究与发展
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,我们在公司赞助的新产品研发、现有产品改进和制造工艺方面的研发费用分别约为10,332美元、11,377美元和11,592美元。历来,我们的研发计划都是用当前业务的可用资金为我们的研发项目提供资金的,目的是从研发工作产生的或由研发工作增强的产品未来销售所获得的利润中收回这些成本。
我们优先安排我们的产品开发活动,努力将资源分配给我们认为具有最大商业潜力的候选产品。我们在确定要追求的产品时考虑的因素包括预测的市场和需求、我们的专有权利状况、技术可行性、预期和已知的产品属性,以及将产品推向市场的估计成本。
基本工程项目
我们继续投资于所有生产设施的项目,2020、2019年和2018年的资本支出分别约为32,080美元、25,790美元和19,170美元。2020年,我们在有望带来良好投资回报的项目上投资了16856美元,包括扩大卫生保健部门关键产品线的产能。此外,我们还投资了3,297美元对我们的设施进行环境、健康、安全和安保升级,并投资了3,252美元用于自动化项目,以提高我们运营的安全性和质量。2019年,我们投资6437美元扩大HNH部门关键产品线的产能,并投资于其他几个大型项目,包括一个新的质量和研发实验室。此外,我们还投资3739美元对我们的设施进行环境、健康、安全和安全升级。2018年,我们投资5662美元扩大了HNH细分市场关键产品线的产能,同时升级了我们制造现场的自动化系统,以提高效率。此外,我们还投资3137美元对我们的设施进行环境、健康、安全和安全升级。预计2021年的资本支出将在3万至4万美元之间。
环境/监管事项
联邦杀虫剂、杀菌剂和杀鼠剂法案(“FIFRA”)是一项健康和安全法规,它要求我们的特种产品类别中的某些产品必须在EPA注册,因为它们被认为是杀虫剂。为了获得注册,申请人通常必须通过广泛的测试数据证明其产品不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。我们拥有美国环保署的注册,允许我们销售环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂,环氧丙烷作为坚果和香料的熏蒸剂。
2008年4月,美国环保署发布了环氧乙烷红色(“重新注册资格决定”),允许继续使用环氧乙烷“对医疗或实验室设备、药品和无菌包装进行消毒,或减少乐器、化妆品、全香料和研磨香料以及其他调味品和文物、档案材料或图书馆物品上的微生物负荷”。2013年,美国环保署启动了新的环氧乙烷注册审查,这与计划对大量其他杀虫剂进行的注册审查是一致的,也是其中的一部分。当2014年3月发布最终工作计划时,环保局预计这一注册审查过程将需要大约七年的时间。2016年12月,美国环保署发布了环氧乙烷综合风险信息系统(IRIS)评估(“IRIS评估”),这是EPA对环氧乙烷安全审查的另一个方面。2020年11月,美国环保署发布了环氧乙烷人类健康风险评估草案(HHRA草案)。在这份HHRA草案中,EPA提出了风险外推的多个视角,包括IRIS评估。虽然环境保护局承认有必要维持环氧乙烷的关键用途,但根据这一定性评估中提供的单位风险范围,环保局表示,应该实施进一步的缓解措施,这可能需要更改一些标签。目前正在考虑几项缓解措施,环境保护局预计将于今年晚些时候发布拟议的临时决定(PID)。我们认为,美国环保署打算为上述用途重新注册环氧乙烷,缓解措施可能会影响某些用户,包括Balchem及其客户。当该产品用作某些医疗器械的灭菌剂时,还没有已知的同样有效的替代品。2019年10月, 美国食品和药物管理局(FDA)在一份公开声明中说,“虽然医疗器械可以用几种方法消毒,但环氧乙烷是美国最常见的医疗器械灭菌方法,是一种成熟和科学证明的方法,可以防止有害微生物繁殖并导致感染。”管理层认为,由于由此产生的感染可能性,各种医疗设备制造商或保健行业不能轻易容忍缺乏这种产品的供应。
同样,美国环保署在2006年8月发布了环氧丙烷红色标志。当时,美国环保署“认定含有活性成分PPO的产品[环氧丙烷]都有资格重新注册,前提是…风险缓解措施…都是被领养的。“我们的产品标签已按规定作出修订,以反映这些缓解措施,并显示环氧丙烷已被重新分类为限制使用除害剂。2013年,美国环保署启动了新的环氧丙烷注册审查,这与计划对大量其他农药进行的注册审查是一致的,也是其中的一部分。2014年3月发布了最终工作计划,
环境保护局预计,这一审查过程将需要大约七年的时间。2020年10月,美国环保署发布了关于环氧丙烷(PPO)的拟议临时注册审查决定(PID)和风险评估草案(DRA)。根据这些文件,我们相信使用环氧丙烷处理坚果和香料将继续被允许,只要对目前批准的标签进行最小程度的修改,到目前为止,似乎不需要采取重大的额外缓解措施。
我们在密苏里州维罗纳的工厂虽然由以前的所有者持有,但由于部分场地受到二恶英污染,被美国环保署指定为超级基金场地,并于1983年被列入国家优先考虑名单。补救工作是由前业主在环境保护局和密苏里州自然资源部(“MDNR”)的监督下进行的。虽然我们必须保持现场补救区域中封顶区域的完整性,但之前的所有者有责任完成任何进一步的超级基金补救措施。根据我们2001年5月达成的资产购买协议,包括我们对密苏里州维罗纳工厂的收购,我们因与超级基金网站相关的潜在责任而得到卖方的赔偿,而其中一个卖方反过来又从执行上述超级基金补救措施的前所有者那里获得了某些合同赔偿。2020年9月,经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美国环保署的一般通知函,内容涉及BCP对工地1,4-二恶烷污染的潜在责任。目前,我们认为1,4-二恶烷污染与前业主的操作有关,并已聘请专家研究现场条件和水文地质,以准备我们对通知的回应。
为了保证工厂设施的正常运行,我们需要保持环境许可和其他许可,包括与环氧乙烷操作相关的许可。
我们相信,我们在所有实质性方面都遵守了已颁布或通过的联邦、州、地方和国际条款,这些条款监管向环境排放材料或其他与环境保护有关的规定。这种遵守包括根据空气污染法规维护所需的许可证,以及遵守职业安全和健康管理局的要求。此类合规成本并未对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响。
我们通过第三方合同安排,生产要求符合FDA解释和执行的现行良好制造规范(“cGMP”)规定的产品。与我们医药产品相关的合同生产设施或程序的修改、增强或更改,在许多情况下都需要FDA的批准,这可能需要漫长的申请过程,或者我们可能无法获得批准。任何生产我们药品的签约生产设施都会定期接受FDA和其他政府机构的检查,如果检查结果不令人满意,这些设施的运营可能会中断或停止。
人力资本
我们的员工是我们最宝贵的资产,也是我们成功的基础。截至2020年12月31日,我们在全球雇佣了约1,342名全职员工,其中约18%由集体谈判协议涵盖。我们相信,在竞争激烈的环境中,我们成功地吸引了技术和经验丰富的人才,我们的人力资本资源足以履行所有业务职能。
健康与安全
保护工作场所环境以及员工、承包商、访客和邻居的健康和安全是我们的首要任务。我们的可记录工伤率(由每20万个小时的可记录工伤数定义)在2020年为1.04。我们不断升级我们的设施以降低风险,并建立适当的人员保护程序来保护我们员工的安全。我们的安全计划围绕五大支柱构建:过程安全、人身安全、工业卫生、运输安全和环境安全,重点是提高员工和承包商的所有权和参与度。
为了应对新冠肺炎疫情,我们有效地部署了危机管理计划,并启动了危机管理团队,以管理日常活动,并及时做出与员工、客户和我们所在社区的安全相关的决策。我们实施了符合政府命令和疾病预防控制中心(CDC)指导方针的重大改革。这些变化包括制定旅行限制、我们所有办公室员工的强制性在家工作政策,以及我们所有制造和研发员工的额外安全措施。
多样性和包容性
我们认识到,当我们的团队多元化时,我们才能取得最佳业绩,因此,多样性和包容性是Balchem人力资源战略的重要元素。我们努力通过在整个公司实施包容性领导力培训来促进包容性,并致力于增加少数族裔在整个组织中的代表性。2020年,我们的员工总数包括77%的男性和23%的女性,不包括供应链和运营职能的男性和52%的男性和52%的女性。在董事会的支持下,我们继续探索更多的多样性和包容性倡议。
培训和福利计划
我们努力培养员工的技能和知识,其中包括针对特定工作的技术知识、法规要求和公司政策的培训,如公司的行为准则、反骚扰和歧视、外国腐败行为、反垄断和各种其他合规主题。我们赞助的员工继续学习计划为员工提供广泛的帮助基础,包括学习和发展课程。员工可以通过我们的健康中心获得健康的生活方式折扣,以及债务、法律和财务咨询。领导力课程、巅峰绩效培训以及多种在线服务和课程使我们的员工能够选择自己的学习路径,努力实现他们在教育、财务和整体福利方面的目标。
绩效考核、薪酬和福利
我们的年度绩效考核过程是一次重要的、基于目标的对话,通过提供机会确立目标并提供与每位员工绩效相关的反馈,从而促进持续增长和发展。Balchem的年度审查程序与正式的继任规划和人才审查程序密切相关,旨在确定和培养下一代领导人。
我们致力于为全职员工提供具有竞争力的薪酬方案,其中包括医疗、牙科、视力和处方药福利,以及401(K)匹配计划。Balchem还为健康和健康计划提供财政支持,如在线金融健康内容、赞助的减肥计划和补贴的健身房会员资格。我们还提供丰厚的休假和休假福利,这对确保员工在工作和家庭时间之间享有健康的平衡非常重要。
在截至2020年12月31日的一年中,对于平均服务年限超过9年的受薪员工,我们的离职率为7%。我们正在继续通过有效的雇佣努力、富有成效的绩效评估流程和有竞争力的薪酬来提高员工的留任率。
可用的信息
我们的总部位于纽约新汉普顿日出公园路52号,邮编10958。我们的电话号码是(845)326-5600,网址是www.balChem.com。我们向SEC提交的所有报告,如Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及此类报告的修订,都可以通过Edgar免费获取,网址为www.sec.gov。
第1A项:不同的风险因素
我们的业务具有高度的风险和不确定性,包括以下风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们普通股的交易价格产生不利影响:
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格都可能受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件(如新冠肺炎)的不利影响。
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格都可能受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件(如新冠肺炎)的不利影响。新冠肺炎的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外,世界多个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
根据联邦、州和地方政府发布的命令,我们的业务被认为是“必不可少的”。尽管到目前为止,我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营我们的设施,但新冠肺炎或类似病毒的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护行动都可能产生实质性的不利影响
对我们的运营、供应链、客户和运输网络的影响,包括业务关闭或中断。新冠肺炎等病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,取决于疫情的严重程度和持续时间,以及全球采取的遏制或缓解其影响的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,这已经并可能继续对我们的股票价格产生不利影响,并可能影响我们进入资本市场的能力。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言,它可能还会加剧本报告中描述的许多其他风险。我们将根据需要继续实施缓解策略,以保护我们公司的长期可持续性。
全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
经济状况的不利变化,包括通货膨胀、经济衰退、关税和国际贸易伙伴之间贸易关系的变化,或其他经济状况的变化,可能会对我们所在的市场造成不利影响。这些情况可能会使我们的客户、供应商和我们极难准确预测和计划未来的业务活动,并可能导致美国和外国企业放慢在我们产品上的支出,这将减少我们的收入和盈利能力。此外,在充满挑战的经济时期,我们的客户可能会面临及时获得足够信贷的问题,这可能会导致他们及时向我们付款的能力受损。如果发生这种情况,我们可能需要增加坏账拨备,现金流将受到负面影响。我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时间、深度或持续时间,无论是在全球范围内,还是在我们所在的市场。此外,在任何时候,我们的现金账户中都有第三方金融机构的资金。美国、意大利、比利时、马来西亚、澳大利亚、菲律宾和新加坡的这些余额可能超过联邦存款保险公司(FDIC)、Fondo Interbancario di Tutela dei Dei Depositi(FITD)、金融服务和市场管理局(FSMA)、马来西亚Perbadanan保险公司(PIDM)、澳大利亚审慎监管局(APRA)、菲律宾存款保险公司(PDIC)和新加坡存款虽然我们监控账户中的现金余额,但如果基础金融机构倒闭或可能受到金融市场其他不利条件的影响,这些余额可能会受到影响。另外, 我们未来的经营业绩可能会受到有效税率变化的不利影响,这是由于法定税率不同的司法管辖区收益组合的变化、税收法律、法规和司法裁决的变化或其解释的变化。
竞争加剧可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们在我们的市场上面临着来自许多大小公司的竞争,其中一些公司拥有比我们更多的资金、研发、生产和其他资源。我们的竞争地位主要基于性能、质量、客户支持、服务、产品线的广度、制造或包装技术以及我们产品的销售价格。我们的竞争对手可能会改进其产品的设计和性能,并推出具有竞争力的价格和性能特点的新产品。我们预计也会这样做,以保持我们目前的竞争地位和市场份额。
失去政府许可和批准将对我们的一些企业造成实质性损害。
根据适用的环境和安全法律法规,我们需要获得和维护某些政府许可和批准,包括根据FIFRA对我们的两种产品进行的EPA注册。我们保持EPA FIFRA对环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂以及环氧丙烷作为坚果和香料熏蒸剂的注册。这两种产品的注册都处于2013年开始的FIFRA注册审查过程的最后阶段。最近的文件草案表明,环境保护局打算继续对环氧乙烷和环氧丙烷进行登记,并采取一些额外的缓解措施。美国环保局将来可能会根据FIFRA的规定对注册进行重新审查。如果EPA未来不允许环氧乙烷或环氧丙烷重新注册,将对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
根据cGMP生产规定,我们可能开发的药品的商业供应将由第三方cGMP制造商执行。在许多情况下,对我们制药产品的第三方制造设施或程序的修改、增强或更改需要FDA批准,这可能需要漫长的申请过程,或者我们可能无法获得批准。我们可能使用的任何第三方cGMP制造商都会定期接受FDA和其他政府机构的检查,如果检查结果不令人满意,这些设施的运营可能会中断或停止。不遵守FDA或其他政府法规可能会导致罚款、意外的合规支出、召回或扣押产品、完全或部分暂停生产、执法行动、禁令和刑事起诉,这些都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
在某些情况下,许可和批准可能会被撤销、修改或拒绝。我们的运营或活动(包括密苏里州维罗纳工厂前所有人在超级基金补救下的合规状况)可能会导致行政或私人行动,吊销所需的许可证或执照,或罚款、处罚或损害,这可能会对我们产生不利影响。此外,我们无法预测任何法律或法规可能对我们产品的市场或我们的经营成本产生多大影响。
原材料短缺或价格上涨可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们在生产产品时使用的主要原材料可能会因市场状况而受到价格波动的影响。这些原材料包括从石化、矿产、金属、农产品和其他商品中提取的材料。虽然我们产品的销售价格随着原材料成本的增加或降低而趋于上升或下降,但这些变化可能不会同时发生,也不会出现相同程度的变化。有时,由于某些合同义务,我们可能无法将原材料成本的增加转嫁给我们的客户。原材料价格的这种上涨,如果不被产品价格上涨或替代原材料抵消,将对我们的盈利能力产生不利影响。我们相信,在正常的市场条件下,我们的原材料有可靠的供应来源。然而,我们无法预测未来原材料短缺的可能性或影响。任何短缺或不可预见的价格上涨都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
对环氧乙烷排放的担忧导致州政府对我们的某些客户采取行动,这些行动目前正在影响这些客户使用环氧乙烷工艺对医疗器械进行灭菌的能力,这反过来可能会影响对这些客户的销售。
该公司在美国使用环氧乙烷对医疗器械进行灭菌的某些客户因其设施的环境问题而受到州和地方的持续审查。这项审查与上文“环境/监管事宜”一节中所述的IRIS评估有关,该评估认为暴露在远低于环境中的水平的环氧乙烷是不安全的。EPA从2020年开始使用IRIS评估来监管某些未灭菌的环氧乙烷使用者和生产商对现有允许排放限值的改变,预计将在2021年或2022年敲定监管灭菌使用者的规则。此外,一些州和地方监管机构从IRIS评估中得出了自己的结论,这导致了针对我们客户的某些州行动,这些行动目前正在影响或已经在某种程度上影响了这些客户使用环氧乙烷流程对医疗设备进行灭菌的能力。由于这些行动,一家客户工厂被永久关闭,另一家工厂关闭了几个月,此后又重新启动,其他客户已经或预计会自愿停机安装新的减排设备。新的减排设备的安装工作预计将在EPA法规发生变化之前完成。该公司仍然相信,灭菌业将能够安装消减设备,以满足即将到来的美国环保局的新要求。该公司正在与各利益相关者合作,确保环境保护局考虑所有可用的评估,以适当量化环氧乙烷的风险。虽然该公司相信环境保护局将会,就像它过去所做的那样, 虽然在综合考虑现有的各种评估的基础上,最终监管到更低的排放水平,然后行业将采取做法和程序,以确保遵守这些新法规,但不能保证情况会是这样。
我们的财务成功在一定程度上有赖于我们的制造设施的可靠性和充分性。
我们的收入依赖于我们的制造、包装和加工设施的有效运作。我们设施的运行涉及风险,包括设备故障、故障或性能不达标、停电、设备安装或操作不当、爆炸、火灾、自然灾害、未能达到或维持安全或质量标准、停工、供应或后勤中断,以及需要遵守政府机构的环境和其他指令。发生重大经营问题,包括但不限于上述事件,可能会对我们在经营困难期间的盈利能力造成不利影响。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔和召回,这可能会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
我们的食品配料、药品和营养补充剂产品的开发、制造和销售涉及产品责任索赔、产品召回、产品扣押和相关负面宣传的固有风险。对我们不利的产品责任判决也可能导致巨额和意想不到的支出,影响消费者对我们产品的信心,并转移管理层对其他责任的注意力。尽管我们认为产品责任保险的承保金额在行业内是惯例的,但不能保证这个承保水平是足够的,也不能保证我们能够继续维持现有的保险或以合理的成本获得可比的保险(如果有的话)。产品召回或部分或完全没有保险的判决可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们向客户销售和美国以外的制造业务相关的风险。
在截至2020年12月31日的一年中,我们净销售额的约27%来自美国以外的地区。此外,我们还在美国以外进行部分制造。我们的大部分海外销售是通过我们的海外子公司进行的,其余的海外销售来自对外国分销商、转售商和客户的出口。我们的海外销售和运营面临一些风险,包括:应收账款收款期延长;美国以外经济体衰退和其他经济状况的影响;出口关税和配额;关税和贸易关系的变化,包括但不限于与“北美自由贸易协定”和英国退出欧盟相关的关税和贸易关系的变化;监管要求的意外变化;认证要求;环境法规;一些国家减少对知识产权的保护;潜在的不利税收后果;政治和经济不稳定;以及对当地生产产品的偏好。这些因素可能会对我们增加或保持国际销售额的能力产生实质性的不利影响。
我们的劳动关系可能会时不时地出现问题。
在北美,截至2020年12月31日,大约92名员工,或我们北美劳动力的8%,由一个工会根据单一集体谈判协议代表,该协议经过重新谈判,于2020年7月12日生效。它将于2025年到期。在欧洲,我们意大利提契诺马拉诺工厂的大约122名员工受2022年到期的国家集体谈判协议的保护。我们意大利贝尔蒂诺罗工厂的大约23名员工也受到国家集体谈判协议的保护,该协议于2019年到期,目前正在谈判中。我们相信,我们目前与所有工会员工的劳资关系是令人满意的,然而,如果我们不能以合理的条件续签这些协议,可能会导致劳动力中断和劳动力成本增加,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。同样,如果我们与工会的关系不能保持积极,这些员工可能会在未来发起罢工、停工或放缓。如果采取这样的行动,我们可能无法利用我们剩余的劳动力充分满足客户的需求,我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。此外,我们劳动力的其他部分可能会成为工会运动的对象。
我们的国际业务使我们面临货币兑换风险和货币交易风险,这可能会导致我们的业绩在不同时期波动。
我们海外子公司的财务状况和经营结果以欧元、加元、马来西亚林吉特、新加坡元、澳元和菲律宾比索报告,然后按适用的货币汇率换算成美元,以包括在我们的合并财务报表中。近年来,这些货币之间的汇率一直在波动,未来可能也会这样。此外,每当我们使用不同于本位币的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性,我们可能无法有效管理我们的货币交易和/或兑换风险。货币汇率的波动可能会影响我们的业务和财务业绩。
2019年5月28日,我们签订了交叉货币互换协议,以管理与我们在Chemogas的投资相关的外汇风险。尽管我们利用风险管理工具(如衍生工具)来缓解外币的市场波动,但风险管理工具的任何策略变化也可能影响收入、费用和经营业绩,不能保证这些措施将节省成本或消除所有市场波动风险。
我们的债务工具施加了运营和财务限制,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的负债可能会对我们产生负面影响,包括限制我们为营运资金、资本支出、收购、偿债要求或其他一般公司目的而借入额外资金的能力;限制我们计划或应对业务、业务或我们竞争的行业的变化的灵活性;我们的杠杆可能会限制我们投资于业务或进一步研究和发展的能力,从而使我们处于竞争劣势;使我们更容易受到业务或经济低迷的影响;以及对我们的业务会有实质性的不利影响。
我们偿还债务的能力取决于我们未来创造现金的能力。如果我们没有产生足够的现金流来满足我们的偿债和营运资金要求,我们可能需要寻求额外的融资或出售资产。这可能会使我们更难按照我们可以接受的条款,或者根本不能接受的条款获得融资。如果没有任何此类融资,我们可能会被迫出售资产,以弥补在不利情况下支付义务的任何缺口。
根据我们的五年期优先担保循环信贷协议(“信贷协议”)支付的利息是以浮动利率为基础的。鉴于潜在的波动,我们面临着利率不利变化带来的风险。
2019年5月28日,我们签订了利率掉期协议,通过减少其对与部分未偿债务利息支付相关的现金流变化的敞口,保护我们免受利率不利波动的影响。我们在衍生品协议中使用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率,被广泛用作设定全球贷款利率的参考。2017年7月27日,监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。FCA进一步宣布,它已获得小组银行的承诺,将继续向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贡献资金,直至2021年底,但FCA不会利用其权力强制在该日期之后贡献资金。虽然我们预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合理替代品将在2021年目标日期之前实施,或者2021年的停止日期可能会延长,但我们无法预测这些事态发展的后果和时机以及对我们业务的影响。为了准备逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率,我们可能需要重新谈判我们的财务义务和利用伦敦银行间同业拆借利率的衍生品工具。然而,这些努力可能不会成功地减轻改变我们遗留协议中的参考汇率所带来的法律和财务风险。此外,终止伦敦银行同业拆息可能会对我们使用衍生工具管理和对冲利率波动风险的能力造成不利影响。
对于含有我们产品的食品的安全或质量的负面宣传或消费者的担忧,或健康问题,无论是我们的产品、与我们的产品属于同一一般类别的产品,还是含有我们产品的食品,都可能导致销售损失。此外,消费者对含有我们产品的产品的偏好可能会发生变化。
我们依赖消费者对含有我们食品配料产品的产品的安全性、质量和可能的饮食益处的看法。因此,对我们的产品或使用我们产品的其他食品和饮料进行大量负面宣传可能会导致消费者对这些产品失去信心,这些产品被从零售商的货架上撤下,我们产品的销量和价格都会下降。产品质量问题,无论是实际的或感知的,或关于产品污染的指控,即使是虚假或毫无根据的,都可能损害我们产品或包含我们产品的产品品牌的形象,并导致消费者选择其他产品。此外,任何产品召回,无论是我们自己的产品召回,还是第三方的召回,无论是由于真实或毫无根据的指控,都可能影响对含有我们产品的食品甚至我们产品的需求。这些事件中的任何一件都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。食品行业内的消费者偏好以及趋势经常变化,我们无法预测、识别或对这些偏好和趋势的变化做出反应,可能会导致需求减少和降价,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们继续使我们的产品供应多样化,但开发新产品存在风险,我们不能确定对我们的产品和包含我们产品的产品的需求在未来会继续保持在目前的水平还是会增加。
我们可能无法成功完善和管理收购、合资和资产剥离活动,这些活动可能会对我们的业绩产生影响。
我们可能会不时地收购其他业务,成立合资企业,并根据对我们业务组合的评估,剥离现有业务。这些收购、合资企业和资产剥离可能会带来财务、管理和运营方面的挑战,包括转移管理层对现有业务的注意力、整合或分离人事、财务和其他系统的困难、费用增加、承担未知的债务和赔偿,以及与买方或卖方的潜在纠纷。此外,我们可能被要求支付与收购业务相关的资产减值费用(包括与有形资产、商誉和其他无形资产相关的费用),这可能会降低我们的盈利能力。如果我们不能完成此类交易,或成功整合和扩大收购,并实现预期的收入协同效应和成本节约,我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外,合资企业本质上涉及对业务运营的较小程度的控制,从而潜在地增加了财务、法律、运营和/或合规风险。
技术故障或网络安全漏洞可能会对公司的运营产生不利影响。
我们依靠信息技术系统来处理、传输、存储和保护电子信息。例如,我们的人员、客户和供应商之间的通信有很大一部分依赖于信息技术。我们的信息技术系统可能容易受到各种我们无法控制的事件的影响,包括但不限于自然灾害、恐怖袭击、电信故障、计算机病毒、黑客和其他安全问题。我们已经制定了技术和信息安全流程以及灾难恢复计划,以降低我们对这些漏洞的风险;但是,如果发生此类事件,这些措施可能不足以确保我们的运营不会中断。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.物业管理公司、物业管理公司、物业管理公司
我们的公司总部设在纽约州的新汉普顿。我们的业务在美国和其他国家的自有和租赁设施中进行。这些设施包括制造和仓储业务,以及行政办公室。我们在全球共有32家分店,其中一些分店服务于多个细分市场。
以下是我们的主要属性摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
线段 | | 定位 | | 行政性 | | 制造业 | | 仓储 |
公司 | | 美国4个城市 | | 4 | | - | | - |
HNH | | 14个美国城市和3个外国城市 | | 2 | | 12 | | 3 |
然后 | | 5个美国城市和4个外国城市 | | 1 | | 8 | | - |
特色产品 | | 5个美国城市和7个外国城市 | | 2 | | 9 | | 1 |
其他 | | 1个美国城市和1个外国 | | - | | 2 | | - |
我们相信,我们的生产设施和相关机器设备都得到了良好的维护,符合它们的用途,并足以支持我们的业务。
第三项:诉讼程序、诉讼程序和诉讼程序
我们通过正常的业务过程参与法律程序。管理层相信,与这些诉讼有关的任何不利结果都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
第四项--关于煤矿安全信息披露的报告
没有。
第二部分
第五项:设立登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券市场
市场信息
普通股在纳斯达克全球市场上市,代码为“BCPC”。
2021年2月11日,纳斯达克全球市场普通股的收盘价为119.13美元。
纪录保持者
截至2021年2月11日,普通股的登记持有者大约为69人。这一数字不包括以街头名义持有股票的股东。
分红
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们分别宣布普通股每股现金股息为0.58美元和0.52美元。
性能图表
下图列出了截至2020年12月31日的五年内普通股(在表格中称为“BCPC”)的累计股东总回报、罗素2000®指数成分股(我们相信包括市值与我们相似的公司)在此期间的整体股市回报,以及道琼斯美国特种化学品指数成分股在此期间的整体股市回报,在每种情况下,假设2015年12月31日的可比初始投资为100美元,以及随后的股息再投资。罗素2000®指数衡量的是罗素3000®指数中包含的2000家最小公司的股票表现。鉴于我们的行业细分,我们不认为公布的行业特定指数一定能代表与我们可比的股票。尽管如此,我们认为道琼斯美国特种化学品指数对我们来说是一个潜在的有用的同业群体指数。下图所示普通股业绩仅为历史数据,不一定代表未来业绩。
发行人购买股权证券
下表汇总了截至2020年12月31日止年度的股份回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股份总数 购得(1) | | 每股平均支付价格 | | 股份总数 购买方式为 公开宣布的一部分 节目(1) | | 可能尚未发行的股票的大约美元价值 根据 计划或计划 |
2020年1月1日-31日 | | 578 | | | $ | 106.82 | | | 578 | | | $ | 142,144,718 | |
2020年2月1日至29日 | | 7,646 | | | $ | 108.39 | | | 7,646 | | | $ | 143,400,590 | |
2020年3月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 143,400,590 | |
*第一季度 | | 8,224 | | | | | 8,224 | | | |
| | | | | | | | |
2020年4月1日-30日 | | 131 | | | $ | 99.85 | | | 131 | | | $ | 132,093,163 | |
2020年5月1日至31日 | | 13,947 | | | $ | 86.39 | | | 13,947 | | | $ | 113,085,173 | |
2020年6月1日至30日 | | 10,203 | | | $ | 89.79 | | | 10,203 | | | $ | 116,619,193 | |
*第二季度 | | 24,281 | | | | | 24,281 | | | |
| | | | | | | | |
2020年7月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 116,619,193 | |
2020年8月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 116,619,193 | |
2020年9月1日至30日 | | 31,224 | | | $ | 94.72 | | | 31,224 | | | $ | 120,063,231 | |
*第三季营收 | | 31,224 | | | | | 31,224 | | | |
| | | | | | | | |
2020年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 120,063,231 | |
2020年11月1日至30日 | | 69,467 | | | $ | 102.60 | | | 69,467 | | | $ | 122,917,453 | |
2020年12月1日至31日 | | 3,433 | | | $ | 103.02 | | | 3,433 | | | $ | 123,071,229 | |
*第四季度 | | 72,900 | | | | | 72,900 | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | | 136,629 | | | | | 136,629 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)我们有一个批准的股票回购计划。根据这一计划,总授权为3763,038股。自1999年6月该计划启动以来,共购买了2568,396股,其中76,084股截至2020年12月31日仍在国库中。此计划不会过期。 |
项目6、《金融时报》、《金融数据精选》
以下列出的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的精选运营报表数据以及截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的精选资产负债表数据源自本公司在本文其他地方包括的合并财务报表。截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度以及截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的选定财务数据来自本文未包括但之前提交给SEC的经审计的合并财务报表。以下信息应与第7项--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营报表数据 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | | | $ | 553,204 | |
扣除所得税和税费前收益 | | 106,417 | | | 96,478 | | | 99,030 | | | 88,488 | | | 82,934 | |
所得税费用(福利) | | 21,794 | | | 16,807 | | | 20,457 | | | (1,583) | | | 26,962 | |
净收益 | | 84,623 | | | 79,671 | | | 78,573 | | | 90,071 | | | 55,972 | |
基本每股普通股净收益 | | $ | 2.63 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.83 | | | $ | 1.78 | |
稀释后每股普通股净收益 | | $ | 2.60 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.79 | | | $ | 1.75 | |
| | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表数据 | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 1,165,843 | | | $ | 1,155,682 | | | $ | 981,355 | | | $ | 963,636 | | | $ | 948,626 | |
长期债务(含本期部分) | | 163,569 | | | 248,569 | | | 156,000 | | | 218,964 | | | 280,490 | |
其他长期债务 | | 10,517 | | | 7,827 | | | 7,372 | | | 5,847 | | | 6,896 | |
股东权益总额 | | 828,233 | | | 743,667 | | | 691,618 | | | 616,881 | | | 521,033 | |
每股普通股股息 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.38 | |
项目7:董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本报告中包括的相关注释一起阅读。请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2020年2月21日提交给SEC)第二部分第7项,以进一步讨论我们截至2018年12月31日的年度的财务状况和经营业绩,以及截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比的财务状况和经营业绩。以下讨论中的那些非历史性陈述应被视为具有内在不确定性的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
概述
我们为营养、食品、医药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。此前,我们的四个可报告部分是:人类营养与健康、动物营养与健康、特色产品和工业产品。然而,从2020年第一季度开始,为了与我们对健康和营养、资源配置和经营业绩评估的战略重点保持一致,并鉴于2019年工业品投资组合规模的缩减,我们将报告部门结构修订为三个可报告的部门:人类营养和健康、动物营养和健康以及特种产品。这些可报告的细分市场是向不同市场提供产品和服务的战略性业务。这一调整已追溯适用。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配”中,并追溯至2019年和2018年。合并财务报表没有因为可报告分部的变化而发生变化。我们预计,新的可报告部门结构将使投资者更好地了解我们的战略重点,并与之保持一致。为确保公司财务业绩的适当透明度和可见性,将继续提供与其他财务业绩相关的足够细节,包括来自石油和天然气以及其他工业市场活动的重大贡献。
新冠肺炎回应
自第一季度初以来,新冠肺炎应对努力一直是我们的主要关注点。我们的重点一直是员工安全第一,保持我们的生产基地运营,满足客户需求,保存现金和确保强大的流动性,并适当地应对这个充满活力的市场环境中的变化。到目前为止,我们所有的生产基地都在接近正常的条件下运行,使我们能够向我们的客户提供他们需要的重要产品和服务,我们的
研发团队正在推进我们的创新努力,我们的所有其他员工都在远程有效地履行他们的职责和职能。
虽然对需求的影响对我们公司来说并不重要,但我们仍在密切关注我们所服务的市场。我们已经在各种重大低迷情况下对我们的资产负债表进行了压力测试,考虑到我们相对较低的净债务状况、手头现金、获得未提取的循环信贷安排以及预期的自由现金流,我们对我们继续度过这一不确定的市场环境时资产负债表的实力感到满意。
由于第二季度的大流行,我们的新ERP系统在整个公司的实施短暂暂停后,我们在2020年下半年成功地恢复了实施工作,自暂停以来,我们在新系统上总共增加了五个站点。我们现在大约有92%的收入来自新系统,预计到2021年完全转换。
细分结果
我们通过自己的销售队伍、独立分销商和销售代理销售所有这三个细分市场的产品。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年按部门划分的合并净销售额和业务部门运营收益(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务部门净销售额 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 400,330 | | | $ | 347,433 | | | $ | 341,237 | |
动物营养与健康 | | 192,191 | | | 177,557 | | | 175,693 | |
特色产品 | | 103,566 | | | 92,257 | | | 75,808 | |
其他和未分配(1) | | 7,557 | | | 26,458 | | | 50,941 | |
总计 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | |
| | | | | | |
业务部门运营收益 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 61,397 | | | $ | 48,429 | | | $ | 48,037 | |
动物营养与健康 | | 29,979 | | | 25,868 | | | 26,607 | |
特色产品 | | 26,801 | | | 28,513 | | | 25,254 | |
其他和未分配(1) | | (7,030) | | | (257) | | | 7,202 | |
总计 | | $ | 111,147 | | | $ | 102,553 | | | $ | 107,100 | |
| | | | | | |
(1)其他和未分配包括一些小业务,这些业务单独不符合单独列报和未分配给某一部门的公司费用的量化门槛。未分配公司费用包括:(I)截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度的交易和整合成本、ERP实施成本和未分配法律费用,总额分别为2,410美元、3,436美元和1,786美元,以及(Ii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度与全公司ERP系统实施相关的无形资产的未分配摊销费用分别为1,606美元、551美元和0美元。 |
收购
2019年12月13日,公司完成对Zumbro的收购。公司在收购日支付了52,403美元,向前股东支付了47,058美元,向Zumbro的贷款人支付了5,345美元,以偿还Zumbro的债务。考虑到收购的现金686美元,向前股东支付的净额为46372美元。2020年5月,我们收到了561美元的收购营运资本调整。Zumbro整合在HNH细分市场中。
2019年5月27日,我们收购了Chemogas。于收购日,我们向前股东支付了约99,503欧元(折合111,324美元),向前股东支付了约88,579欧元(折合99,102美元),向Chemogas的贷款人支付了约10,924欧元(折合12,222美元),以偿还Chemogas的所有银行债务。考虑到收购的现金3943欧元(折合4412美元),向前股东支付的净额为84636欧元(折合94690美元)。Chemogas被整合在特种产品细分市场中。
行动结果
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
2020财年与2019财年的比较
净收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
净销售额 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 59,939 | | | 9.3 | % |
毛利率 | | 223,897 | | | 211,367 | | | 12,530 | | | 5.9 | % |
运营费用 | | 112,750 | | | 108,814 | | | 3,936 | | | 3.6 | % |
运营收益 | | 111,147 | | | 102,553 | | | 8,594 | | | 8.4 | % |
其他费用 | | 4,730 | | | 6,075 | | | (1,345) | | | (22.1) | % |
所得税费用 | | 21,794 | | | 16,807 | | | 4,987 | | | 29.7 | % |
净收益 | | $ | 84,623 | | | $ | 79,671 | | | $ | 4,952 | | | 6.2 | % |
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 增加 (减少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %变化 |
人类营养与健康 | | $ | 400,330 | | | $ | 347,433 | | | $ | 52,897 | | | 15.2 | % |
动物营养与健康 | | 192,191 | | | 177,557 | | | 14,634 | | | 8.2 | % |
特色产品 | | 103,566 | | | 92,257 | | | 11,309 | | | 12.3 | % |
其他 | | 7,557 | | | 26,458 | | | (18,901) | | | (71.4) | % |
总计 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 59,939 | | | 9.3 | % |
•与2019年相比,2020年HNH部门的净销售额增长主要是由于食品和饮料市场的销售额增加,螯合矿物质和胆碱营养素的销售强劲增长,以及我们于2019年12月完成的Zumbro收购的有利影响,但这部分被对餐饮服务相关市场的销售额下降以及与我们于2019年剥离的宾夕法尼亚州雷丁制造基地相关的销售的取消所抵消。
•与2019年相比,2020年ANH部门内净销售额的增长主要是由于反刍动物和单胃动物,包括伙伴动物、市场和有利的组合。
•与2019年相比,2020年特种产品细分市场销售额的增长主要是由于Chemogas的增量贡献和更高的植物营养销售,但这部分被传统环氧乙烷销售下降所抵消,后者受到大流行期间减少的选择性外科手术的负面影响。
•由于页岩水力压裂活动减少,与以前包括在工业品部门的业务相关的销售额比上一年有所下降。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
毛利率 | | $ | 223,897 | | | $ | 211,367 | | | $ | 12,530 | | | 5.9 | % |
净销售额的百分比 | | 31.8 | % | | 32.8 | % | | | | |
与2019年相比,2020年毛利率占销售额的百分比有所下降,主要原因是混合,但部分被某些较低的原材料成本所抵消。
营业费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
运营费用 | | $ | 112,750 | | | $ | 108,814 | | | $ | 3,936 | | | 3.6 | % |
净销售额的百分比 | | 16.0 | % | | 16.9 | % | | | | |
运营费用增加的主要原因是与Chemogas和Zumbro收购相关的增加运营费用,以及前一年受益于保险追回的时机。这些增长部分被差旅减少和坏账支出减少导致的销售费用下降所抵消。
运营收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
人类营养与健康 | | $ | 61,397 | | | $ | 48,429 | | | $ | 12,968 | | | 26.8 | % |
动物营养与健康 | | 29,979 | | | 25,868 | | | 4,111 | | | 15.9 | % |
特色产品 | | 26,801 | | | 28,513 | | | (1,712) | | | (6.0) | % |
其他和未分配 | | (7,030) | | | (257) | | | (6,773) | | | 2635.4 | % |
运营收益 | | $ | 111,147 | | | $ | 102,553 | | | $ | 8,594 | | | 8.4 | % |
| | | | | | | | |
净销售额的百分比(营业利润率) | | 15.8 | % | | 15.9 | % | | | | |
•HNH部门的运营收益增加,主要是因为前面提到的销售增加,以及由于差旅减少和坏账支出减少而导致的销售费用减少。
•ANH部门的运营收益增加的主要原因是前述的较高销售额,某些较低的原材料成本,以及由于减少差旅而降低的销售费用。某些补偿相关费用的增加部分抵消了这一影响。
•特种产品部门的运营收益减少主要是由于传统的环氧乙烷销售额、混合以及主要与收购Chemogas有关的运营费用增加所致。
•其他和未分配业务减少的主要原因是工业品部门以前报告的业务收益下降,以及与全公司实施ERP相关的未分配摊销增加。
其他费用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
利息支出,净额 | | $ | 4,439 | | | $ | 5,959 | | | $ | (1,520) | | | (25.5) | % |
其他,净额 | | 291 | | | 116 | | | 175 | | | 150.9 | % |
| | $ | 4,730 | | | $ | 6,075 | | | $ | (1,345) | | | (22.1) | % |
2020和2019年的利息支出主要与我们信贷安排下的未偿还借款有关。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
所得税费用(福利) | | $ | 21,794 | | | $ | 16,807 | | | $ | 4,987 | | | 29.7 | % |
实际税率 | | 20.5 | % | | 17.4 | % | | | | |
我们的实际税率2020年和2019年分别为20.5%和17.4%。涨幅是主要是由于某些税收抵免的减少。
流动性和资本资源
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日公司的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同义务 | | 总计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 |
经营租赁义务(1) | | $ | 11,602 | | | $ | 3,258 | | | $ | 4,120 | | | $ | 1,541 | | | $ | 2,683 | |
购买义务(2) | | 50,716 | | | 50,716 | | | — | | | — | | | — | |
债务义务(3) | | 163,569 | | | — | | | 163,569 | | | — | | | — | |
付息义务(4) | | 5,098 | | | 2,238 | | | 2,860 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 230,985 | | | $ | 56,212 | | | $ | 170,549 | | | $ | 1,541 | | | $ | 2,683 | |
| | | | | | | | | | |
(1)主要包括与未来最低不可注销经营租赁债务相关的债务。 |
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(2)主要包括尚未收到或记录在我们资产负债表上的供应商的未结采购订单。 |
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(3)包括信贷协议下的合同义务,该协议于2018年6月27日生效,2023年6月27日到期。 |
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(4)包括根据2020年12月31日的利率支付债务的利息,以及假设不会提前偿还本金。这项利息与2023年6月27日到期的信贷协议有关,合同债务表反映了这一到期日期和相关的当前合同义务。 |
上表不包括根据ASC 740-10记录的5,335美元不确定税收头寸的负债,包括相关利息和罚款,因为我们无法合理估计结算的时间(如果有的话)。
据我们所知,目前或即将到来的对我们流动资产的需求或承诺,都不会对我们的流动性产生实质性影响。
我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流,为营运资金需求和必要的资本投资提供资金。我们正在积极寻求更多的收购候选者。如果我们认为有必要,我们可以寻求额外的银行贷款或进入金融市场,为此类收购、我们的运营、营运资金、必要的资本投资或其他现金需求提供资金。
现金
截至2020年12月31日,现金和现金等价物从2019年12月31日的65,672美元增加到84,571美元。截至2020年12月31日,我们的外国子公司持有55,036美元的现金和现金等价物。我们打算通过继续进行额外的工厂相关投资,将这些资金永久再投资于海外业务,并可能投资于合作伙伴关系或收购;因此,我们目前预计不会将这些资金汇回国内,为美国业务或义务提供资金。然而,如果美国的业务需要这些资金,我们可能需要支付额外的预扣税才能将它们汇回国内。截至2020年12月31日,营运资本为172,460美元,而2019年12月31日为162,688美元,增加了9,772美元。营运资本反映了支付2019年宣布的2020年股息16,705美元,循环债务净支付85,000美元,资本支出和无形资产购置33,828美元,以及购买库存股13,463美元。
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(千) | | 2020 | | 2019 | | 增加 (减少) | | %变化 |
经营活动提供的现金流 | | $ | 150,494 | | | $ | 124,461 | | | $ | 26,033 | | | 20.9 | % |
用于投资活动的现金流 | | (34,591) | | | (156,225) | | | 121,634 | | | 77.9 | % |
融资活动提供的现金流(用于) | | (101,164) | | | 43,385 | | | (144,549) | | | 333.2 | % |
经营活动
经营活动的现金流增加主要是由于资产和负债的有益变化、收益的增加以及更高的折旧和摊销。
投资活动
我们继续投资于企业项目、所有生产设施的改善和无形资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,房地产、厂房和设备以及无形资产的总投资分别为33,828美元和28,413美元。
融资活动
我们以循环贷款为抵押借入了10,000美元,并在2020年期间偿还了95,000美元的债务,导致截至2020年12月31日根据信贷协议可获得336,431美元。
我们有一个批准的股票回购计划。根据这一计划,总授权为3763,038股。自1999年6月该计划启动以来,共购买了2568,396股,其中截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别有76,084股和203,879股留在国库。根据我们的股权激励计划,我们从员工手中回购与交易结算相关的股票。我们还打算根据我们对公司现金流、市场状况和其他因素的评估,在我们认为合适的范围内,不时以当前市场价格收购股份。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,行使股票期权的收益分别为14,155美元和4,839美元。2020年和2019年的股息支出分别为16,705美元和15,135美元。
其他影响流动性的事项
我们目前以两种退休医疗计划的形式提供退休后福利,如附注15-员工福利计划中所述。截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并资产负债表上其他长期负债中记录的负债分别为1,374美元和1,076美元,这两个计划没有资金。根据这些计划支付的历史现金通常每年不到100美元。我们预计本年度为这些计划支付的款项不会有任何变化。
2018年6月1日,我们建立了一个无资金、无限制的递延薪酬计划,该计划是为一批精选的管理层或高薪员工的利益而维持的。该计划的大部分资产由拉比信托持有,这些资产包括在我们资产负债表上的非流动资产中。如果公司破产或资不抵债,他们将承担额外的损失风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日,递延补偿负债分别为3581美元和1,982美元,并计入我们资产负债表上的其他长期债务。
Chemogas有一个没有资金的固定福利计划。该计划规定在退休时一次性支付,或在受保雇员死亡的情况下支付。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们资产负债表上记录的这些债务金额分别为950美元和596美元,并计入其他长期债务。
关联方交易
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们与St.Gabriel CC Company,LLC进行了关联方交易。请参阅附注18,“关联方交易”。
关键会计政策
我们的管理层必须根据美国公认的会计原则,在编制综合财务报表时作出某些估计和假设。这些估计和假设影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。估计和假设被定期审查,修订的影响在确定必要的期间反映在合并财务报表中。实际结果可能与这些估计不同。
我们的“关键会计政策”是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策,通常是因为需要对本质上不确定且可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。管理层认为以下会计政策至关重要。
收入确认
当承诺货物的控制权转移给我们的客户时,我们每个业务部门的收入都会得到确认,金额反映了我们希望用这些货物换取的对价。我们将支付给客户的与运输和搬运有关的金额报告为收入,并将运输和搬运发生的成本计入销售成本。收到的未装运商品的金额不被确认为收入,而是被记录为客户存款,并计入流动负债。在寄售发货的情况下,收入在控制权转移给客户时确认。
ASC 606,与客户签订合同的收入,在2018年1月1日开始的下一财年通过。根据该标准,对创收合同进行评估,以确定不同的履约义务,为这些履约义务分配交易价格,以及履行履约义务的标准。只有当我们通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,该标准才允许确认收入。在这种情况下,控制可能意味着阻止其他实体指导商品或服务的使用并从中获益的能力。该标准指出,实体必须在合同开始时通过分析以下标准来确定它是否会随着时间的推移转移对承诺的货物或服务的控制权,或在某个时间点履行履行义务:(I)实体目前有权获得付款,(Ii)客户拥有法定所有权,(Iii)客户拥有实物占有权,(Iv)客户具有所有权的重大风险和回报,以及(V)客户已接受资产。我们主要根据客户的支付历史和客户的信誉来评估收款能力。
盘存
存货按成本(先进先出或平均)或可变现净值中较低者计价,并已扣除过剩或陈旧存货。潜在陈旧或移动缓慢的库存的减记是根据管理层对未来需求和市场状况的假设来记录的。
长寿资产
长寿资产,例如物业、厂房及设备,以及使用年限有限的无形资产,每当发生事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,便会检讨减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,减值费用按资产账面金额超过资产公允价值的金额确认,公允价值一般基于贴现现金流量。截至2019年12月31日的年度,我们因HNH部门的重组产生了1,026美元的减值费用。
商誉是指收购企业资产的成本超过公允价值的部分。ASC 350,“无形资产-商誉和其他”,要求使用对企业合并进行会计核算的收购方法,并定义了无形资产。根据美国会计准则第350条的规定,在企业合并中收购并被确定具有无限期使用年限的商誉和无形资产不会摊销,而是每年进行减值评估,如果事件和情况表明资产可能减值,则会更频繁地评估减值。我们在10月1日进行了年度测试。ASC 350还要求具有可评估使用寿命的无形资产在其各自的估计使用寿命内摊销至其估计剩余价值,并在事件和情况表明资产可能减值的情况下对减值进行审查。
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2017-04,“简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”),通过取消程序的第二步,解决了商誉减值测试的变化。现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试。账面金额超过报告单位公允价值的金额应确认减值费用。该指导意见对2019年12月15日之后开始的财年的年度和中期商誉减值测试有效。我们于2020年1月1日采用了新标准。这一ASU没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
截至2020年10月1日和2019年10月1日,我们选择绕过定性评估,直接进行商誉减值量化测试。我们以现金流量贴现估值模型为基础,采用收益法对报告单位的公允价值进行评估。我们对未来现金流的估计包括
重要的管理假设,如收入增长率、营业利润率、折扣率、估计的终端价值以及未来的经济和市场状况。我们的评估得出结论,报告单位的公允价值超过了其账面价值(包括商誉)。因此,截至2020年10月1日,报告单位的商誉未被视为减损。然而,在2020年第二季度,我们记录了1,228美元的商誉减值费用,这与以前包括在工业品部门的业务有关。 请参阅附注6,“无形资产”。我们可能会在随后的阶段恢复执行定性评估。
应收帐款
我们在全球范围内向不同的客户群推销我们的产品,主要是在美洲、欧洲和亚洲。我们在正常的业务过程中向客户授予信用条件,并对客户进行持续的信用评估。2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,要求根据预期损失而不是已发生损失模型报告信用损失。基于此ASU,客户的信用额度根据其合理预期的信用额度进行调整,该信用额度是通过审查其支付历史、其当前信用信息以及任何可预见的未来事件来确定的。对客户的收款和付款进行持续监控,并保留因公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户拨备。估计损失基于历史经验、发现的任何特定客户收款问题以及任何合理预期的未来不良事件。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外的津贴和相关的坏账费用。
离职后福利
我们为某些符合条件的退休人员提供人寿保险、医疗福利和固定福利养老金计划付款,为某些符合条件的退休人员的遗属提供医疗福利。与这些福利相关的成本和义务反映了我们对医疗保健成本趋势和关键经济条件的假设,包括贴现率、计划资产的预期回报率和预期的工资增长。提供计划福利的成本还取决于人口统计假设,包括退休、死亡率、营业额和计划参与度。如果实际体验与这些假设不同,提供这些好处的成本可能会增加或减少。
根据ASC 715“补偿-退休福利”,我们必须在我们的财务状况表中确认退休后固定福利计划(多雇主计划除外)的资金过剩或资金不足状态为资产或负债,并在通过全面收入发生变化的年份确认该资金状态的变化。
有限寿命的无形资产
无形资产的使用年限是基于我们对资产预期用途的假设;无形资产与其他资产或资产组的关系;任何可能限制资产使用年限或允许在没有实质性成本的情况下延长或延长资产法定或合同使用年限的法律、法规或合同条款;过时、需求、竞争和其他经济因素的影响;以及从资产获得预期未来现金流所需的维护支出水平及其对资产使用寿命的相关影响。如果事件或情况表明无形资产的寿命发生了变化,可能会导致未来更高的摊销费用或减值损失的确认。截至2020年12月31日止年度,并无需要无形资产减值审查的触发事件。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债按预计收回或结算这些临时差额的会计年度的现行税率计量。估值免税额将在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。在评估我们收回全部或部分递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、我们对未来市场增长的预测、预测收益、未来的应税收入以及审慎和可行的税务筹划策略。在确定未来应税收入时使用的假设需要重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们确认在所得税申报表上持有的不确定所得税头寸的最大金额,经相关税务机关审计后,很可能不会持续下去。如果一个不确定的所得税状况持续的可能性低于50%,那么它将不被确认。
我们记录与不确定的税收状况相关的利息和罚款的政策是将这些项目记录为我们所得税拨备的一个组成部分。
截至2020年12月31日,我们的联邦和州所得税净营业亏损(NOL)结转分别为2367美元和1026美元。联邦NOL不会到期。该州的NOL将在2025年至2034年之间到期。我们相信,国家NOL结转的好处将会实现,因此不需要对这些资产设立估值津贴。然而,通过收购Chemogas,我们也获得了微不足道的NOL结转资金。这些NOL预计不会实现,因此设立了对这些项目的估值免税额。
我们认为某些非美国子公司的未分配收益将无限期地再投资到美国以外的地方,这是基于未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计,以及我们对这些子公司收益进行再投资的具体计划。我们预计,我们的海外收入将用于海外营运资金和未来的海外增长。由于我们的法人结构以及美国和当地税法的复杂性,确定这些未分配收益的未确认递延税项负债是不可行的。如果我们决定将未分配的国外收益汇回国内,我们需要认识到在我们改变对无限期再投资的断言期间的所得税效应。
基于股票的薪酬
我们根据ASC 718“补偿-股票补偿”的规定计算基于股票的薪酬。根据本声明的公允价值确认条款,以股份为基础的薪酬成本在授予日以奖励价值为基础计量,并在归属期间确认为费用。在授予日确定股票奖励的公允价值需要判断,包括估计我们的股价波动性、员工股票期权行使行为和员工期权失败率。预期的波动性是基于我们股票的历史波动性。期权的预期期限是基于我们对员工锻炼行为的历史经验。由于综合收益表中确认的基于股票的补偿费用是基于最终预期授予的奖励,因此估计没收的费用金额已减少。ASC 718允许在授予时估计没收,如果实际没收不同于这些估计,则在随后的阶段进行必要的修订。没收是根据历史经验估计的。*如果因素发生变化,我们在应用ASC 718时采用不同的假设,我们在未来期间记录的补偿费用可能与我们在本期记录的补偿费用有很大不同。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
新会计公告
有关最近的会计声明,请参阅合并财务报表附注1。
第7A项。**加强对市场风险的定量和定性披露
我们的现金和现金等价物主要存放在存单和货币市场投资基金中。2019年第二季度,我们达成了利率互换和交叉货币互换,以对冲为目的。请参阅下面注明的详细信息(见附注20)。此外,截至2020年12月31日,我们的借款属于循环贷款,按信贷协议定义的浮动利率加适用利率计息。适用利率基于我们在信贷协议中定义的综合净杠杆率。在2020年12月31日对我们的借款适用100个基点的加息或降息,将导致年度利息支出的增加或减少,以及相应的现金流约1,636美元的减少或增加。我们面临着大宗商品价格风险,包括我们主要原材料的价格。我们的目标是寻求减少在我们的商业活动中产生的原材料价格对收益的潜在负面影响。在可能的情况下,我们通过定价和运营手段来管理这些财务风险敞口。我们的做法可能会随着经济条件的变化而改变。
利率风险
我们面临利率变化的市场风险,包括与我们2018年6月27日的信贷协议相关的利率。2019年第二季度,我们开始通过使用衍生工具来管理我们的利率敞口。我们所有的衍生工具都用于风险管理,而不是用于交易或
出于投机目的。我们已使用利率掉期对冲了部分浮息风险(见综合财务报表附注20)。截至2020年12月31日,我们未偿还利率掉期的名义金额为108,569美元。
外币兑换风险
我们海外子公司的财务状况和经营结果以欧元、加元、马来西亚林吉特、新加坡元、澳元和菲律宾比索报告,然后按适用的货币汇率换算成美元,以包括在我们的合并财务报表中。因此,我们面临与这些货币相关的外汇兑换风险。具体地说,我们受到美元和欧元汇率变化的影响。2019年第二季度,我们达成了一项交叉货币互换,名义金额为108,569美元,我们指定这笔资金作为我们对Chemogas净投资的对冲。
项目8、会计报表、财务报表及补充数据
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财务报表和补充数据索引: | | 页码 |
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独立注册会计师事务所报告书 | | 25 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | 27 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | | 28 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | | 29 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | | 30 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | | 31 |
合并财务报表附注 | | 32 |
附表二--截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格账户 | | 62 |
独立注册会计师事务所报告书
致Balchem公司股东和董事会
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了Balchem Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日的三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及列于第8项(统称财务报表)的相关附注和附表。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的运营结果及其现金流,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
公司管理层对这些财务报表负责,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,根据普遍接受的会计原则记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并保证公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的资产;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的财务报表;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值测试报告单位的评估
如财务报表附注1和6所述,截至2020年12月31日,公司的商誉余额为5.29亿美元。截至2020年10月1日,该公司对其每个报告单位进行了年度商誉减值测试,并对其进行了量化评估。该公司以贴现现金流量估值模型为基础,采用收益法确定其报告单位的公允价值。为测试商誉减值,本公司将各报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。在估计每个报告单位的公允价值时,管理层作出与若干因素相关的重大估计和假设。该公司考虑每个报告单位特有的因素的影响,如行业和经济变化,以及根据对国内外经济状况变化高度敏感的年度预算和较长期战略计划预测的收入和支出增长率,以及适当贴现率的选择。
鉴于管理层在估计报告单位的公允价值时做出的重大估计和假设,以及业务对美国和外国经济状况变化的敏感性,我们将管理层在评估公司商誉减值测试中使用的报告单位时使用的收入和支出增长率、贴现率和终端价值计算的假设确定为一项重要的审计事项。审计管理层估计和假设的合理性需要高度的审计师判断和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
我们的审计程序涉及收入和支出增长率、贴现率以及用于公司报告单位估值的终端价值计算,其中包括以下内容:
•我们了解了与公司报告单位估值相关的控制措施,并测试了此类控制措施的设计和运营有效性,包括与收入和费用增长率相关的管理审查控制以及适当贴现率的选择。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层预测的收入和费用增长率的合理性。
•由于美国和国外经济增长的不确定性,我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通以及(3)管理层对分析师和投资者的外部沟通进行比较,评估了管理层对收入和支出增长率的预测的合理性。
•我们使用包含公司市场分析的行业报告评估了监管环境的变化,并评估了这些变化是否反映在管理层对收入和费用增长率的预测中。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率的合理性,测试了决定贴现率的来源信息的相关性和可靠性,测试了计算的数学准确性,并制定了一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行了比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了终端价值计算的合理性,并测试了其数学准确性。
/s/RSM US LLP
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Balchem公司
合并资产负债表
2020年12月31日和2019年12月31日
(千美元,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 84,571 | | | $ | 65,672 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元2,092及$2,080分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | 98,214 | | | 93,444 | |
库存,净额 | 70,620 | | | 83,893 | |
预付费用 | 6,598 | | | 4,385 | |
预缴所得税 | 3,447 | | | 5,098 | |
其他流动资产 | 3,438 | | | 2,454 | |
流动资产总额 | 266,888 | | | 254,946 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 228,096 | | | 216,859 | |
| | | |
商誉 | 529,463 | | | 523,998 | |
寿命有限的无形资产净额 | 121,660 | | | 143,924 | |
使用权资产 | 8,410 | | | 7,338 | |
其他资产 | 11,326 | | | 8,617 | |
总资产 | $ | 1,165,843 | | | $ | 1,155,682 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付贸易账款 | $ | 23,742 | | | $ | 37,267 | |
应计费用 | 29,655 | | | 24,604 | |
应计薪酬和其他福利 | 19,753 | | | 11,057 | |
应付股息 | 18,941 | | | 16,855 | |
租赁负债--流动负债 | 2,337 | | | 2,475 | |
流动负债总额 | 94,428 | | | 92,258 | |
| | | |
循环贷款 | 163,569 | | | 248,569 | |
递延所得税 | 51,359 | | | 56,431 | |
租赁负债--非流动负债 | 6,079 | | | 4,827 | |
衍生负债 | 11,658 | | | 2,103 | |
其他长期债务 | 10,517 | | | 7,827 | |
总负债 | 337,610 | | | 412,015 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$25票面价值。授权2,000,000股份;不是的已发行且未偿还的NE | — | | | — | |
普通股,$.0667票面价值。授权120,000,000股份;32,448,705已发行及已发行的股份32,372,621在2020年12月31日未偿还,以及32,405,796已发行及已发行的股份32,201,917分别于2019年12月31日发行的流通股 | 2,164 | | | 2,161 | |
额外实收资本 | 173,029 | | | 174,218 | |
留存收益 | 656,740 | | | 590,921 | |
累计其他综合收益/(亏损) | 4,173 | | | (5,564) | |
库存股,按成本计算:76,084和203,879股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | (7,873) | | | (18,069) | |
股东权益总额 | 828,233 | | | 743,667 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 1,165,843 | | | $ | 1,155,682 | |
请参阅合并财务报表附注。
Balchem公司
合并收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净销售额 | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | |
| | | | | |
销售成本 | 479,747 | | | 432,338 | | | 439,427 | |
| | | | | |
毛利率 | 223,897 | | | 211,367 | | | 204,252 | |
| | | | | |
业务费用: | | | | | |
销售费用 | 58,630 | | | 60,932 | | | 57,219 | |
研发费用 | 10,332 | | | 11,377 | | | 11,592 | |
一般和行政费用 | 43,788 | | | 36,505 | | | 28,341 | |
| 112,750 | | | 108,814 | | | 97,152 | |
| | | | | |
运营收益 | 111,147 | | | 102,553 | | | 107,100 | |
| | | | | |
其他费用: | | | | | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 4,439 | | | 5,959 | | | 7,611 | |
其他,净额 | 291 | | | 116 | | | 459 | |
| 4,730 | | | 6,075 | | | 8,070 | |
| | | | | |
所得税费用前收益 | 106,417 | | | 96,478 | | | 99,030 | |
| | | | | |
所得税费用 | 21,794 | | | 16,807 | | | 20,457 | |
| | | | | |
净收益 | $ | 84,623 | | | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | |
| | | | | |
基本每股普通股净收益 | $ | 2.63 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.45 | |
| | | | | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 2.60 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.42 | |
请参阅合并财务报表附注。
Balchem公司
综合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
净收益 | | $ | 84,623 | | | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | |
净外币换算调整 | | 12,829 | | | (891) | | | (2,982) | |
现金流对冲未实现亏损,扣除税款净额#美元809及$372分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | | (2,285) | | | (1,399) | | | — | |
退休后福利计划的净变化,扣除税后净额为$127, $101,及$434分别于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日 | | (807) | | | 328 | | | 1,022 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | | 9,737 | | | (1,962) | | | (1,960) | |
| | | | | | |
综合收益 | | $ | 94,360 | | | $ | 77,709 | | | $ | 76,613 | |
请参阅合并财务报表附注。
Balchem公司
股东权益合并报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 股东的 权益 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合 收益(亏损) | | 普通股 | | 库存股 | | 附加 实缴 资本 |
股份 | | 金额 | 股份 | | 金额 |
余额-2017年12月31日 | $ | 616,881 | | | $ | 464,639 | | | $ | (1,642) | | | 32,019,605 | | | $ | 2,135 | | | — | | | — | | | $ | 151,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | 78,573 | | | 78,573 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合亏损,扣除会计变更累计影响后的净额 | (1,960) | | | — | | | (1,960) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).47每股) | (15,185) | | | (15,185) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | (1,394) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,755) | | | $ | (1,394) | | | — | |
根据股票计划发行的股份及期权 | 14,703 | | | — | | | — | | | 237,310 | | | 16 | | | 16,049 | | | 1,338 | | | 13,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2018年12月31日 | 691,618 | | | 528,027 | | | (3,602) | | | 32,256,915 | | | 2,151 | | | (706) | | | (56) | | | 165,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | 79,671 | | | 79,671 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合损失 | (1,962) | | | — | | | (1,962) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).52每股) | (16,777) | | | (16,777) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | (21,321) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (240,995) | | | (21,321) | | | — | |
根据股票计划发行的股份及期权 | 12,438 | | | — | | | — | | | 148,881 | | | 10 | | | 37,822 | | | 3,308 | | | 9,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年12月31日 | 743,667 | | | 590,921 | | | (5,564) | | | 32,405,796 | | | 2,161 | | | (203,879) | | | (18,069) | | | 174,218 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | 84,623 | | | 84,623 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益 | 9,737 | | | — | | | 9,737 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).58每股) | (18,804) | | | (18,804) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | (13,463) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136,629) | | | (13,463) | | | — | |
根据股票计划发行的股份及期权 | 22,473 | | | — | | | — | | | 42,909 | | | 3 | | | 264,424 | | | 23,659 | | | (1,189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年12月31日 | $ | 828,233 | | | $ | 656,740 | | | $ | 4,173 | | | 32,448,705 | | | $ | 2,164 | | | (76,084) | | | $ | (7,873) | | | $ | 173,029 | |
请参阅合并财务报表附注。
Balchem公司
合并现金流量表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 84,623 | | | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | |
| | | | | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 51,281 | | | 45,862 | | | 44,666 | |
股票补偿费用 | 8,303 | | | 7,596 | | | 6,413 | |
递延所得税 | (4,627) | | | (3,563) | | | (5,403) | |
坏账拨备 | 140 | | | 1,776 | | | 43 | |
外币交易未实现亏损/(收益)和递延补偿 | 173 | | | 72 | | | (141) | |
资产减值费用 | 1,915 | | | 1,140 | | | 1,801 | |
处置资产的损失/(收益) | 153 | | | (3,134) | | | (3,244) | |
资产和负债变动,扣除购置余额后的净额 | | | | | |
应收帐款 | (3,599) | | | 11,623 | | | (7,773) | |
盘存 | 13,923 | | | (11,401) | | | (6,016) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,856) | | | 477 | | | 1,517 | |
应付账款和应计费用 | (992) | | | 1,134 | | | 5,988 | |
所得税 | 1,859 | | | (5,664) | | | 1,121 | |
其他 | 198 | | | (1,128) | | | 1,152 | |
经营活动提供的净现金 | 150,494 | | | 124,461 | | | 118,697 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
获得的资本支出和无形资产 | (33,828) | | | (28,413) | | | (19,723) | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | — | | | (141,062) | | | (17,399) | |
出售业务和资产的收益 | 87 | | | 11,523 | | | 966 | |
保险收益 | — | | | 2,727 | | | 4,165 | |
购买可转换票据 | (850) | | | (1,000) | | | — | |
投资活动所用现金净额 | (34,591) | | | (156,225) | | | (31,991) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环贷款收益 | 10,000 | | | 168,569 | | | 210,750 | |
循环贷款的本金支付 | (95,000) | | | (76,000) | | | (54,750) | |
融资租赁本金支付 | (151) | | | — | | | — | |
长期债务的本金支付 | — | | | — | | | (219,500) | |
已获得债务的本金支付 | — | | | (17,567) | | | (19) | |
为融资成本支付的现金 | — | | | — | | | (1,374) | |
行使股票期权所得收益 | 14,155 | | | 4,839 | | | 8,272 | |
支付的股息 | (16,705) | | | (15,135) | | | (13,432) | |
购买库存股 | (13,463) | | | (21,321) | | | (1,394) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (101,164) | | | 43,385 | | | (71,447) | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | 4,160 | | | (217) | | | (1,407) | |
| | | | | |
现金和现金等价物增加 | 18,899 | | | 11,404 | | | 13,852 | |
| | | | | |
期初现金和现金等价物 | 65,672 | | | 54,268 | | | 40,416 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 84,571 | | | $ | 65,672 | | | $ | 54,268 | |
补充现金流信息-见附注13
请参阅合并财务报表附注。
Balchem公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位)
注1-重要会计政策的业务描述和汇总
业务描述
Balchem Corporation(以下简称“Balchem”或“公司”),除上下文另有规定外,包括其于1967年在马里兰州注册成立的全资子公司,从事食品、营养、饲料、制药、农业和医疗灭菌行业的特种性能配料和产品的开发、制造和营销。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。已对上期数额进行了某些重新分类,以符合本期的列报情况。
收入确认
当承诺货物的控制权转移给我们的客户时,公司每个业务部门的收入都会被确认,数额反映了我们希望用这些货物换取的对价。该公司将支付给客户的与运输和搬运有关的金额报告为收入,并将运输和搬运发生的成本计入销售成本。收到的未装运商品的金额不被确认为收入,而是被记录为客户存款,并计入流动负债。在寄售发货的情况下,收入在控制权转移给客户时确认。
会计准则编纂(“ASC”)606,与客户签订合同的收入,在2018年1月1日开始的下一财年通过。根据该标准,对创收合同进行评估,以确定不同的履约义务,为这些履约义务分配交易价格,以及履行履约义务的标准。只有当我们通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,该标准才允许确认收入。在这种情况下,控制可能意味着阻止其他实体指导商品或服务的使用并从中获益的能力。该标准指出,实体必须在合同开始时通过分析以下标准来确定它是否会随着时间的推移转移对承诺的货物或服务的控制权,或在某个时间点履行履行义务:(I)实体目前有权获得付款,(Ii)客户拥有法定所有权,(Iii)客户拥有实物占有权,(Iv)客户具有所有权的重大风险和回报,以及(V)客户已接受资产。该公司主要根据客户的支付历史和客户的信誉来评估收款能力。应用ASC 606对收入的影响是增加了$338截至2018年12月31日的年度。
现金和现金等价物
该公司将所有到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。该公司的现金账户中有第三方金融机构的资金,主要是存单和货币市场基金。该公司在美国、意大利、比利时、马来西亚、澳大利亚、菲律宾和新加坡的现金和现金等价物余额超过了联邦存款保险公司(FDIC)、Fondo Interbancario di Tutela dei Dei Depositi(FITD)、金融服务和市场管理局(FSMA)、马来西亚Perbadanan保险公司(PIDM)、澳大利亚审慎监管局(APRA)、菲律宾存款保险公司(PDD)
应收帐款
信贷条款是在正常业务过程中授予公司客户的,并对公司客户进行持续的信用评估。2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,要求根据预期损失而不是已发生损失模型报告信用损失。基于此ASU,客户的信用额度根据其合理预期的信用额度进行调整,该信用额度是通过审查其支付历史、其当前信用信息以及任何可预见的未来事件来确定的。对客户的收款和付款进行持续监控,并
保留因公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户拨备。估计损失基于历史经验、发现的任何特定客户收款问题以及任何合理预期的未来不良事件。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外的津贴和相关的坏账费用。
盘存
存货以成本(先进先出或平均)或可变现净值中较低者计价,并已扣除过剩或陈旧存货。成本要素包括材料、人工和制造费用。
财产、厂房和设备及折旧
财产、厂房和设备按成本列报。
厂房和设备折旧在资产的预计使用年限内使用直线法计算,如下所示:
维修和保养费用记在费用项下。延长使用寿命或增加工厂资产产能的改建和大修都是资本化的。当资产报废或以其他方式处置时,资产的成本和相关的累计折旧将从账户中扣除,由此产生的任何损益都计入运营收益。
业务集中度
使公司面临信用风险的金融工具主要包括应收账款和货币市场投资。投资在既定的指导方针内进行管理,以降低风险。应收账款使公司面临信用风险,部分原因是客户的应收账款集中。该公司根据对客户财务状况和信用记录的评估,向客户发放信贷。在2020、2019年和2018年,没有一家客户的净销售额或应收账款占比超过10%。
商誉与已获得的无形资产
商誉是指收购企业资产的成本超过公允价值的部分。ASC 350,“无形资产-商誉和其他”,要求使用对企业合并进行会计核算的收购方法,并定义了无形资产。根据美国会计准则第350条的规定,在企业合并中收购并被确定具有无限期使用年限的商誉和无形资产不会摊销,而是每年进行减值评估,如果事件和情况表明资产可能减值,则会更频繁地评估减值。该公司于10月1日进行年度测试。ASC 350还要求具有可估测使用寿命的无形资产在其各自的估计使用寿命内摊销至其估计剩余价值,并在事件和情况表明资产可能减值的情况下对减值进行审查。
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2017-04,“简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”),通过取消程序的第二步,解决了商誉减值测试的变化。现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试。账面金额超过报告单位公允价值的金额应确认减值费用。该指导意见对2019年12月15日之后开始的财年的年度和中期商誉减值测试有效。本公司于2020年1月1日采用新标准。
截至2020年10月1日和2019年10月1日,本公司选择绕过定性评估,直接进行商誉减值量化测试。本公司以现金流量贴现估值模型为基础,采用收益法对其报告单位的公允价值进行评估。该公司对未来现金流的估计包括重要的管理假设,如收入增长率、营业利润率、折扣率、估计的终端价值以及未来的经济和市场状况。本公司的评估结论是,报告单位的公允价值超过了包括商誉在内的账面价值。因此,截至2020年10月1日,报告单位的商誉未被视为减损。然而,在2020年第二季度,本公司记录了一笔商誉减值费用为#美元1,228与以前包括在工业品部门的业务相关。请参阅附注6,“无形资产”。 公司可以在随后的时间段恢复执行定性评估。
该公司的商誉金额为#美元。529,463及$523,998分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,以ASC 350《无形资产-商誉及其他》的规定为准。
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2018年12月31日的商誉 | | $ | 447,995 | |
收购带来的商誉--见附注2 | | 77,392 | |
外汇汇率变动带来的影响 | | (1,389) | |
2019年12月31日的商誉 | | 523,998 | |
收购带来的商誉--见附注2 | | 432 | |
商誉减值-见附注6 | | (1,228) | |
外汇汇率变动带来的影响 | | 6,261 | |
2020年12月31日的商誉 | | $ | 529,463 | |
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
HNH | | $ | 424,051 | | | $ | 423,600 | |
然后 | | 17,824 | | | 17,189 | |
特色产品 | | 87,539 | | | 81,981 | |
其他和未分配 | | 49 | | | 1,228 | |
总计 | | $ | 529,463 | | | $ | 523,998 | |
下列寿命有限的无形资产按成本列报,并在下列估计使用寿命内加速摊销或直线摊销:
| | | | | | | | |
| | 摊销期限 (以年为单位) |
客户关系和列表 | | 10 - 20 |
商标和商号 | | 2 - 17 |
发达的技术 | | 5 - 12 |
监管注册成本 | | 5 - 10 |
专利与商业秘密 | | 15 - 17 |
其他 | | 3 - 18 |
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债按预计收回或结算这些临时差额的会计年度的现行税率计量。估值免税额将在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。在评估我们收回全部或部分递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、我们对未来市场增长的预测、预测收益、未来的应税收入以及审慎和可行的税务筹划策略。在确定未来应税收入时使用的假设需要重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们确认在所得税申报表上持有的不确定所得税头寸的最大金额,经相关税务机关审计后,很可能不会持续下去。如果不确定的所得税状况持续的可能性低于50%,则不会得到确认。
我们记录与不确定的税收状况相关的利息和罚款的政策是将这些项目记录为我们所得税拨备的一个组成部分。
预算的使用
本公司管理层须根据美国公认的会计原则,在编制综合财务报表时作出某些估计和假设。这些估计和假设影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用。估计和假设
定期审核,修订的影响在确定有必要的期间反映在合并财务报表中。实际结果可能与这些估计不同。
金融工具的公允价值
该公司拥有多项金融工具,其中没有一项是为交易目的而持有的。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时,需要相当大的判断力,因此,估计值不一定代表公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率,债务的账面价值接近公允价值。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债,由于这些工具的短期到期日,这些工具按接近公允价值的成本列账。
此外,非流动资产包括与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC820“公允价值计量”定义的一级投入进行估值。
本公司亦有衍生金融工具,包括交叉货币掉期及利率掉期,分别计入综合资产负债表的衍生资产或衍生负债(见附注20,“衍生工具及对冲活动”)。这些衍生工具的公允价值是根据第2级投入,使用直接或间接可观察到的重大投入(包括利率曲线和隐含波动率)确定的。
销售成本
销售成本主要包括产品制造过程中消耗的原材料和供应品,以及将采购材料和供应品转化为成品所需的制造人工、维护劳动力、折旧费用和直接管理费用。销售成本还包括入站运费、向客户发运产品的出站运费、仓储成本、质量控制和报废费用。
销售、一般和行政费用
销售费用主要包括薪酬和福利成本、客户关系和名单的摊销、贸易促销、广告、佣金和其他营销成本。一般和行政费用主要包括工资和福利成本、公司办公室的占用和运营成本、非制造业资产的折旧和摊销费用、信息系统成本和其他杂项行政成本。
研究与发展
研究和开发成本在发生时计入费用。
普通股每股净收益
每股基本普通股净收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股稀释后净收益的计算方式与普通股基本净收益一致,但已发行普通股的加权平均数还包括已发行股票期权、未归属限制性股票和未归属履约股的稀释效应(使用库存股方法)。
基于股票的薪酬
公司有基于股票的员工补偿计划,在附注3中有更详细的描述。公司根据ASC 718“补偿-股票补偿”对基于股票的补偿进行核算,这要求所有基于股票的支付,包括股票期权的授予,都必须在损益表中根据其公允价值确认为营业费用。该公司使用基于布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)的期权定价模型,在授予日估计每个期权奖励的公允价值。对罚没率、条款、波动性、利率和股息收益率的估计和假设被用来计算基于股票的薪酬。这些估计的重大变化可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产(如物业、厂房和设备)以及购买的无形资产进行摊销,以确定其减值情况。应持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与估计的资产账面价值进行比较来衡量的。
资产预期产生的未贴现的未来现金流。如果资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,减值费用按资产账面金额超过资产公允价值的金额确认,公允价值一般基于贴现现金流量。截至2019年12月31日止年度,我们产生的减值费用为1,026与HNH部门的重组有关。
衍生工具与套期保值活动
本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。于2019年5月,本公司与JP Morgan Chase,N.A.(“掉期交易对手”)订立利率掉期协议,并与JP Morgan Chase,N.A.(“银行交易对手”)订立交叉货币掉期协议。公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。本公司并不为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
2019年5月28日,本公司签订了名义金额为$的固定支付、收取浮动利率掉期。108,569到期日为2023年6月27日。该公司与利率互换有关的风险管理目标和战略是通过减少与部分未偿债务的利息支付有关的现金流的可变性,保护公司不受利率不利波动的影响。本公司正在实现其目标,因为利率掉期现金流的变化预计将完全抵消因与信贷协议相关的利息支付合同规定的利率波动而导致的现金流变化。
同时,公司还签订了交叉货币互换协议,以管理与公司对Chemogas净投资相关的外汇风险。这一衍生工具的名义金额为#美元。108,569,生效日期为2019年5月28日,到期日为2023年6月27日。
该等衍生工具与上述单一交易对手订立,并须受一项合约协议所规限,该协议规定在任何一份合约违约或终止时,以单一货币一次付款净结清所有合约。因此,衍生工具被归类为主要净额结算安排,并在综合资产负债表上作为衍生资产或衍生负债净额列示。
我们每季度评估利率掉期和交叉货币掉期的对冲关系的有效性,方法是审查适用协议中指明的关键条款。截至2020年12月31日,我们评估了套期保值关系,并确定它们是高度有效的。因此,符合现金流对冲条件的利率掉期的公允价值净变化被记录在累计的其他综合收益/(亏损)中,随后随着我们债务的利息支付,被重新分类为利息支出。对于交叉货币互换,尚未在收益中确认的金额保留在累计其他全面收益的累计换算调整部分,直到根据第815-35-35-5A段“衍生工具和对冲--净投资对冲”和第830-30-40-1至40-1A段“外币事项--取消确认”出售或清算被套期净投资为止。有关我们衍生金融工具的详细资料,请参阅附注20,“衍生工具及对冲活动”。
新会计公告
近期发布的会计准则
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2020-04年度会计准则更新(“ASU”),题为“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本ASU提供临时的可选指导,以减轻参考汇率改革在会计方面的潜在负担。新的指导方针提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或预计将被终止的另一个参考利率。ASU的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益相关者。因此,本次标准更新的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-01,“参考汇率改革(主题848):范围”。本ASU澄清,主题848中关于合同修改和套期保值会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还修订了主题848中的权宜之计和例外情况,以捕捉范围澄清的增量后果,并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指南。该公司目前正在评估这一声明对合并财务报表和披露的影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12年度,题为“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本次更新中的修订通过删除主题740中的一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还改进了GAAP的一致应用,并简化了GAAP
关于议题740的其他领域,请澄清和修改现有指导意见。此更新的生效日期为2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。允许提前领养。该标准可以采用前瞻性或追溯过渡法,也可以通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整,在修正的追溯基础上适用。公司目前正在评估这一声明对公司合并财务报表和披露的影响。
最近采用的会计准则
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》。该指导意见要求客户在云计算安排中发生的实施成本在云计算安排的不可取消期限加上任何可选的续约期(1)由客户行使或(2)续订选择权的行使由云服务提供商控制的时间内递延。本声明的生效日期为2019年12月15日之后的会计年度。在这些会计年度内的过渡期。本标准可以采用前瞻性过渡方法,也可以采用追溯过渡方法。本公司于2020年1月1日采用新标准。标准更新对公司的合并财务报表和披露没有重大影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-14年度的《披露框架--修改固定福利计划的披露要求》,修改了为固定福利养老金或其他退休后福利计划提供担保的雇主的披露要求。该指导意见删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了相关的披露要求。这一更新应在追溯的基础上应用于所有提交的时期,并在截至2020年12月15日的财年有效。允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用新标准。标准更新对公司的合并财务报表和披露没有重大影响。
2017年8月,FASB发布了ASU第2017-12号,衍生品和对冲(主题815):有针对性地改进对冲活动的会计处理。该指引旨在改善对冲关系的财务报告,以便在其财务报表中更好地描述公司风险管理活动的经济结果,并简化对冲会计准则的应用,特别是在对冲有效性评估领域。2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04《对主题815,衍生品和对冲的编纂改进》,进一步明确了ASU 2017-12年度的情况。这些修正案适用于2018年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。本公司于2019年第二季度进行衍生品交易时采用了新标准。请参阅附注20,“衍生工具和套期保值活动”。
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2017-04号“简化商誉减值测试”(ASU 2017-04),取消了第二步,对商誉减值测试进行了修改。该指导意见对2019年12月15日之后开始的财年的年度和中期商誉减值测试有效。本公司于2020年1月1日采用新标准。这一ASU并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,要求根据预期损失而不是已发生损失模型报告信用损失。此次更新对法典做出了几项相应的修订,要求当公允价值低于摊余成本基础时,可供出售债务证券的会计应单独评估信贷损失。FASB随后发布了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11,所有这些都进一步明确了ASU 2016-13。本公司于2020年1月1日采用新标准及相关更新。这项采用并未对合并财务报表产生重大影响。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02号“租赁”(“ASU 2016-02”),ASU 2018-11年度对此进行了澄清,并解决了所有租赁产生的资产和负债的确认问题。指导意见要求承租人确认综合资产负债表中大多数租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债,并在2018年12月15日之后开始的年度和中期有效。公司于2019年1月1日采用了新标准,并选择了可选的过渡方法,以计入采用的影响,并在采纳期内进行累积效果调整。新标准在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。该公司选择了“一揽子实际权宜之计”,这使得它不能在新标准下重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。本公司并无选择有关土地地役权的事后诸葛亮或实际权宜之计,后者并不适用于本公司。新准则还为实体的持续会计提供了切实的便利。对于所有符合条件的租赁,公司选择了短期租赁确认豁免,这意味着对于符合条件的租赁,公司将不确认ROU资产或租赁负债。本公司亦选择实际的权宜之计,不将其所有租约的租约及非租约部分分开。2019年3月,FASB发布了ASU 2019-01,
“租赁(主题842):编纂改进”,进一步澄清了租赁公允价值的确定,并修改了会计原则变化的过渡披露要求。修正案的生效日期为2019年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。ASU于2020年1月1日被本公司采用,对其综合财务报表和披露没有产生重大影响。请参阅附注19,“租赁”。
注2-重大收购和资产剥离
收购
2019年12月13日,公司完成对Zumbro的收购。该公司支付了#美元。52,403在购置日,总额为$47,058致前股东及$5,345向Zumbro的贷款人支付Zumbro的债务。考虑到获得的现金为#美元686,向前股东支付的净额为$46,372。于2020年5月,本公司收到所购入营运资金的调整数为#美元561.
估计商誉为$。18,505此次收购产生的主要是预期的协同效应,包括合并后实体的经验和解决技术问题的能力,以及获得的劳动力。商誉分配给人类营养与健康(HNH)和美元4,723可以扣除所得税。
下表汇总了购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 686 | |
应收帐款 | | 3,314 | |
盘存 | | 4,052 | |
预付及其他流动资产 | | 521 | |
财产、厂房和设备 | | 15,245 | |
使用权资产 | | 3,181 | |
客户关系 | | 8,200 | |
发达的技术 | | 4,400 | |
商号 | | 2,300 | |
其他非流动资产 | | 10 | |
应付帐款和应计费用 | | (1,651) | |
租赁负债 | | (3,181) | |
债款 | | (5,345) | |
递延所得税 | | (3,740) | |
商誉 | | 18,505 | |
支付给股东的金额 | | 46,497 | |
Zumbro在购买日支付的债务 | | 5,345 | |
购置日支付的总金额 | | $ | 51,842 | |
收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的估计估值是基于管理层的估计和假设,这些估计和假设可能会发生变化。在编制我们收购的无形资产和某些有形资产的公允价值估计时,管理层(其中包括)咨询了独立顾问。使用的估值方法包括房地产、厂房和设备的成本法和市场法,客户关系的超额收益法和其他无形资产的特许权使用费法。
客户关系在一年内摊销15年期间使用基于估计的平均客户流失率的加速方法。商号和已开发的技术摊销10年和12分别用直线法作为相关经济效益的消费模式不能可靠地确定。
本公司在收购日之前的纳税义务得到赔偿。赔付的税负将产生赔款资产(应收账款)。尚未建立补偿性资产余额。
2019年5月27日,公司收购了100占Chemogas已发行普通股的百分比。该公司支付了大约欧元的款项。99,503(翻译为$111,324),总额约为欧元88,579(翻译为$99,102)给前股东,大约是欧元10,924(翻译为$12,222)向Chemogas的贷款人偿还Chemogas银行债务。考虑到欧元获得的现金3,943(翻译为$4,412),向前股东支付的净金额为欧元84,636(翻译为$94,690).
美元的商誉59,319在收购之日产生的影响主要包括预期的协同效应,包括合并后实体的经验和解决技术问题的能力,以及获得的劳动力。商誉分配给特殊产品部门,不能在所得税方面扣税。
下表汇总了购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,412 | |
应收帐款 | | 4,176 | |
盘存 | | 957 | |
财产、厂房和设备 | | 15,972 | |
客户关系 | | 39,158 | |
发达的技术 | | 2,461 | |
商号 | | 1,119 | |
其他资产 | | 1,491 | |
应付帐款 | | (3,261) | |
银行债务 | | (12,222) | |
其他负债 | | (1,030) | |
养老金债务(净额) | | (594) | |
递延所得税 | | (12,856) | |
商誉 | | 59,319 | |
支付给股东的金额 | | 99,102 | |
Chemogas银行在购买日支付的债务 | | 12,222 | |
购置日支付的总金额 | | $ | 111,324 | |
收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值的估值是基于管理层的估计和假设。在编制我们收购的无形资产和某些有形资产的公允价值估计时,管理层(其中包括)咨询了独立顾问。使用的估值方法包括房地产、厂房和设备的成本法和市场法,客户关系的超额收益法和其他无形资产的特许权使用费法。
客户关系在一年内摊销20-使用基于估计的平均客户流失率的加速方法的年份。商号和已开发的技术摊销2年和10分别用直线法作为相关经济效益的消费模式不能可靠地确定。
本公司在收购日之前的纳税义务得到赔偿。赔付的税负将产生赔款资产(应收账款)。此时,还没有建立补偿性资产余额。
关于Chemogas和Zumbro的收购,该公司产生的交易和整合成本为#美元。1,480及$1,947截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
2018年,该公司通过其子公司Balchem Italia完成了一项非实质性收购,Bioscreen Technologies Srl。
与最近收购相关的总交易和整合成本,包括上述Chemogas和Zumbro收购,记录在一般和行政费用中。这些费用总计为$。2,011, $2,273,及$1,786截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
资产剥离
2019年9月6日,该公司出售了一小部分业务。作为这项交易的结果,该公司记录了销售收益,这对综合财务报表并不重要,并包括在一般和行政费用中。与公司截至2019年12月31日的年度综合财务业绩相比,出售部分业务的运营业绩微不足道。
注3-股东权益
基于股票的薪酬
所有以股票为基础的支付,包括股票期权的授予,都根据其公允价值在损益表中确认为营业费用。
该公司根据其历史经验对预期的没收进行了估计,并仅为预期授予的基于股票的补偿奖励确认补偿成本。
公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度业绩反映了以下薪酬成本,这些薪酬成本对净收益有以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 增加/(减少) 截至十二月三十一日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售成本 | | $ | 1,115 | | | $ | 1,147 | | | $ | 973 | |
运营费用 | | 7,188 | | | 6,449 | | | 5,440 | |
净收益 | | (6,332) | | | (5,884) | | | (4,965) | |
2020年12月31日,本公司一基于股份的薪酬计划,可根据该计划授予奖励,如下所述。
2017年6月,本公司通过了《Balchem Corporation 2017年度综合激励计划》(《2017计划》),面向本公司及其子公司的高级管理人员、员工和董事。2017年度计划取代了2018年4月9日到期的1999年度股票计划及其修订和重述(统称为1999年度计划)。1999年度计划将不再发放奖励,1999年度计划下剩余可供授予的股票将仅用于支付1999年度计划授予的未支付奖励,2017年度计划将不再用于2017年度计划。2017年度计划由公司董事会薪酬委员会管理。2017年度计划规定:(I)终止日期为2027年6月13日。1,600,000未来授予的股份(这代表从6,000,000(3)授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励,以及进行现金业绩奖励;(4)除在2017年计划生效之日生效的雇佣协议中另有规定外,在公司控制权发生变化时,不会自动加速未完成奖励;(5)对可以授予的股票数量和现金金额进行一定的年度限制;(Vii)未归属奖励应支付的股息或股息等价物,只有在适用于相关奖励的归属条件得到满足时才应计和支付;(Vii)如果由于公司重大违反证券法的任何财务报告要求,本公司需要编制财务报表的会计重述,则可酌情收回某些补偿;及(Viii)遵守经修订的1986年美国国税法(“国税法”)第409A条的规定;及(Viii)遵守经修订的1986年国税法第409A条的规定(以下简称“国税法”);及(Viii)为符合经修订的1986年国税法第409A条的规定(“国税法”),本公司须就其财务报表编制会计重述。任何期权的行使时间不得超过十年在授予之日之后。
行使未行使购股权时将发行的股份已获批准、预留,足以涵盖所有行使。截至2020年12月31日,2017年度计划873,256可用于未来奖励的股票。
公司与公司非雇员董事和某些雇员签订了限制性股票授予协议。根据限制性股票授予协议,普通股的某些股票已被授予,范围从70共享至54,000根据基于时间的归属要求,向其非雇员董事和某些雇员出售股份。
公司还设有绩效股票奖励(“PS”),这些奖励使接受者有权在未来获得一定数量的普通股股票,但须满足(1)EBITDA业绩障碍,其中归属取决于公司在业绩期间实现一定的EBITDA百分比增长,以及(2)相对总股东回报
(“TSR”)如果归属取决于公司在履约期内的TSR表现(通常三年)相对于由罗素2000指数成分股组成的比较组。
根据公司股票计划发放的每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用基于Black-Scholes的期权定价模型估计的,该模型使用了下表中提到的假设。预期的波动性是基于该公司股票的历史波动性。期权的预期期限基于公司对员工锻炼行为的历史经验。股息收益率是以公司的历史股息收益率为基础的。无风险利率基于目前美国国债零息发行的隐含收益率,剩余期限等于预期寿命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
加权平均假设: | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期波动率 | | 26.9 | % | | 24.0 | % | | 26.8 | % |
预期期限(以年为单位) | | 3.9 | | 4.0 | | 4.4 |
无风险利率 | | 1.3 | % | | 2.5 | % | | 2.6 | % |
股息收益率 | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | 0.6 | % |
限售股份的价值以授予之日奖励的公允价值为基础。
绩效股票费用以授予之日的公允价值为基础,利用布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)方法产生蒙特卡洛模拟模型,该模型允许纳入在绩效股票授予之前必须满足的绩效障碍。厘定公允价值时所用的假设为无风险利率。1.4%, 2.5%和2.4%;股息收益率为0.5%, 0.5%和0.5%;波动性24%, 24%和27%;和初始TSR为10.9%, -5.9%,并且-10.5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,每种情况下的百分比分别为6%。费用是根据预计将授予的股份数量计算的,假设提供了必要的服务期,并实现了履约条件的可能结果。如果随后的信息显示可能归属的实际股票数量与之前的估计不同,该估计将被修正。费用最终根据服务和绩效目标的实际实现情况进行调整。业绩股将断崖式地授予100根据规定的绩效指标,在赠款之后的第三年结束时的百分比。
股票期权和股票奖励的补偿费用一般是在授权期内以直线方式确认的。三年对于股票期权,三至四年了对于员工限制性股票奖励,三年员工绩效股票奖励,以及三至四年了非雇员董事限制性股票奖励。
所有计划的2020、2019年和2018年股票期权计划活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 数量为 股份 (000s) | | 加权平均 行权价格 | | 数量为 股份 (000s) | | 加权平均 行权价格 | | 数量为 股份 (000s) | | 加权平均 行权价格 |
年初未偿还款项 | | 951 | | | $ | 68.18 | | | 887 | | | $ | 61.59 | | | 946 | | | $ | 55.44 | |
授与 | | 174 | | | 111.75 | | | 197 | | | 85.13 | | | 148 | | | 74.57 | |
练习 | | (256) | | | 55.26 | | | (112) | | | 43.67 | | | (198) | | | 41.71 | |
没收 | | (11) | | | 92.94 | | | (17) | | | 80.88 | | | (6) | | | 74.90 | |
取消 | | — | | | — | | | (4) | | | 70.90 | | | (3) | | | 48.54 | |
年终未清偿债务 | | 858 | | | $ | 80.58 | | | 951 | | | $ | 68.18 | | | 887 | | | $ | 61.59 | |
| | | | | | | | | | | | |
可在年底行使 | | 494 | | | $ | 69.04 | | | 581 | | | $ | 59.29 | | | 490 | | | $ | 50.50 | |
已发行股票期权的总内在价值为#美元。29,735, $31,814及$16,192分别于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,加权平均剩余合同期限为6.72020年12月31日。截至2020年12月31日的可行使股票期权的总内在价值为22,805加权平均剩余合同期限为5.4.
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内与期权活动有关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已授予期权的加权平均公允价值 | | $ | 24.36 | | | $ | 18.51 | | | $ | 18.62 | |
行使股票期权的总内在价值(2000美元) | | $ | 12,698 | | | $ | 6,135 | | | $ | 10,456 | |
有关截至2020年12月31日所有计划下未偿还股票期权的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
锻炼范围 价格 | | 股份 出类拔萃 (000s) | | 加权 平均值 剩馀 合同 新学期 | | 加权 平均值 一次演习 价格 | | 数 可操练的 (000s) | | 加权 平均值 锻炼 价格 |
$29.06 - $57.17 | | 53 | | | 2.5 | | $ | 43.01 | | | 53 | | | $ | 43.01 | |
$58.52 - $85.33 | | 488 | | | 6.5 | | 71.96 | | | 304 | | | 66.10 | |
$85.40 - $113.24 | | 317 | | | 7.7 | | 100.11 | | | 137 | | | 85.61 | |
| | 858 | | | 6.7 | | $ | 80.58 | | | 494 | | | $ | 69.04 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度非既有限制性股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 |
年初未归属余额 | | 138 | | | $ | 80.03 | | | 79 | | | $ | 72.75 | | | 66 | | | $ | 65.66 | |
授与 | | 46 | | | 110.53 | | | 73 | | | 85.69 | | | 42 | | | 77.50 | |
既得 | | (21) | | | 67.60 | | | (8) | | | 58.52 | | | (27) | | | 62.74 | |
没收 | | (4) | | | 91.91 | | | (6) | | | 84.65 | | | (2) | | | 74.57 | |
年末未归属余额 | | 159 | | | $ | 90.71 | | | 138 | | | $ | 80.03 | | | 79 | | | $ | 72.75 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的非既有业绩股活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 | | 股票(2000) | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 |
年初未归属余额 | | 70 | | | $ | 81.26 | | | 53 | | | $ | 75.61 | | | 39 | | | $ | 72.62 | |
授与 | | 20 | | | 126.46 | | | 33 | | | 81.79 | | | 32 | | | 71.27 | |
既得 | | (8) | | | 104.15 | | | (9) | | | 65.54 | | | (15) | | | 58.78 | |
没收 | | (11) | | | 82.71 | | | (7) | | | 60.85 | | | (3) | | | 72.55 | |
年末未归属余额 | | 71 | | | $ | 91.99 | | | 70 | | | $ | 81.26 | | | 53 | | | $ | 75.61 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,14,154, $11,643及$8,565与根据该计划授予的非既有股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额。截至2020年12月31日,未确认的赔偿成本预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.4好多年了。我们估计,截至2021年12月31日的一年,基于股份的薪酬支出约为$10,900.
普通股回购
该公司有一个批准的股票回购计划。此计划下的总授权为3,763,038股份。自1999年6月计划开始以来,共有2,568,396已经购买了股份,其中76,084股票和203,879股票分别在2020年12月31日和2019年12月31日仍在国库中。公司根据公司股权激励计划从员工手中回购与结算交易相关的股票。本公司亦有意根据其对公司现金流、市况及其他因素的评估,在其认为合宜的范围内,不时以现行市价收购股份。在2020、2019和2018年间,该公司购买了136,629, 240,995,及16,755在净结算的基础上,分别从员工手中购买股票,向员工提供现金,以支付相关的员工工资税和公开市场购买。这些股票是以平均成本$购买的。98.54, $88.47,及$83.08分别为每股。
注4-库存
截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除准备金后的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 24,536 | | | $ | 27,439 | |
正在进行的工作 | | 3,050 | | | 2,102 | |
成品 | | 43,034 | | | 54,352 | |
总库存 | | $ | 70,620 | | | $ | 83,893 | |
该公司通过分析需求、现有库存、销售水平和其他信息,定期评估其库存余额,以确定过剩数量和陈旧情况。根据这些评估,如有必要,将保留库存余额。存货准备金为#美元。2,782及$4,281分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
注5-财产、厂房和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日的物业、厂房和设备摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 12,215 | | | $ | 11,588 | |
建房 | | 86,873 | | | 79,261 | |
装备 | | 247,884 | | | 237,898 | |
在建 | | 31,240 | | | 14,594 | |
| | 378,212 | | | 343,341 | |
减去:累计折旧 | | 150,116 | | | 126,482 | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 228,096 | | | $ | 216,859 | |
地理区域数据-长寿资产(不含无形资产):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 187,719 | | | $ | 178,895 | |
国外 | | 40,377 | | | 37,964 | |
总计 | | $ | 228,096 | | | $ | 216,859 | |
折旧费用为$22,990, $19,791及$18,998截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
注6-无形资产
该公司的商誉金额为#美元。529,463及$523,998截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别以ASC 350《无形资产-商誉及其他》的规定为准。商誉增加的主要原因是外汇换算调整和与收购Zumbro有关的调整,但减值#美元部分抵消了这一增加。1,228与以前包括在工业品部门的业务相关。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司可确认无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 |
| | 摊销 期间 (以年为单位) | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 |
客户关系和列表 | | 10-20 | | $ | 243,557 | | | $ | 158,051 | | | $ | 239,578 | | | $ | 139,863 | |
商标和商号 | | 2-17 | | 43,208 | | | 24,974 | | | 43,102 | | | 20,477 | |
发达的技术 | | 5-12 | | 21,674 | | | 13,693 | | | 20,206 | | | 11,008 | |
其他 | | 3-18 | | 21,624 | | | 11,685 | | | 20,962 | | | 8,576 | |
| | | | $ | 330,063 | | | $ | 208,403 | | | $ | 323,848 | | | $ | 179,924 | |
可识别无形资产摊销为#美元。27,811, $25,789及$24,988分别为2020年、2019年和2018年。假设可识别无形资产的账面总价值不变,估计摊销费用约为#美元。24,3922021年,22,4302022年,19,5012023年,10,8002024年,以及$6,540在2025年。在2020年和2019年12月31日,有不是的根据ASC 350“无形资产-商誉和其他”的定义,具有无限使用寿命的可识别无形资产。可识别的无形资产反映在公司合并资产负债表的有限寿命净额无形资产项下。2020和2019年应摊销无形资产的使用年限没有变化。
联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案(FIFRA)是一项健康和安全法规,要求我们特种产品类别中的某些产品必须在美国环境保护局(EPA)注册,因为它们被视为杀虫剂。此类注册的费用包括在上表中的其他费用中。
注7-权益法投资
2013年,公司与伊士曼化工公司(前身为塔明科公司)成立合资公司(66.66% / 33.34公司与圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company,LLC)签署协议,设计、开发和扩建该公司的St.Gabriel氯化胆碱水溶液工厂。“该公司按成本贡献了St.Gabriel工厂,所有持续的扩建和改善都由所有者提供资金。合资企业于2016年7月1日开始运营。圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company,LLC)是一家可变利益实体(VIE),因为面临风险的总股本不足以让合资企业在没有额外从属财务支持的情况下为自己的活动提供资金。此外,投票权(2股东有义务承担预期损失或获得合资企业的预期剩余收益,这与业主的义务不成比例。该公司将获得高达三分之二的生产承接能力,并吸收与实际承接百分比大致成比例的运营费用。由于本公司并非主要受益人,故合营公司按权益会计方法入账,因为本公司无权指导合营公司对其经济表现有最重大影响的活动。该公司确认了一笔#美元的亏损。575, $388,及$569截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,分别与其在其他费用中的合资企业费用部分有关。合资公司在2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值为1美元。4,971及$4,513,并记录在其他资产中。
注8-循环贷款
2018年6月27日,本公司与一个银行银团签订了信贷协议,取代了现有的提供#美元优先担保定期贷款的信贷安排。350,000以及一笔#美元的循环贷款100,000*将于2023年6月27日到期的信贷协议规定,循环贷款最高可达#美元。500,000(统称为“贷款”)。*贷款可用作营运资金、信用证及其他公司用途,并可由本公司酌情动用。*信贷协议的初步收益用于偿还未偿还余额$。210,750其2019年5月到期的优先担保定期贷款。2019年5月23日,公司提款$108,569为收购Chemogas提供资金(见附注2,“重大收购和资产剥离”)。关于这些额外借款,本公司签订了利率掉期协议,以防范利率的不利波动(见附注20,“衍生工具和对冲活动”)。2019年12月13日,公司提款$45,000为收购Zumbro提供资金(见附注2,“重大收购和资产剥离”)。截至2020年12月31日,信贷协议的未偿还余额总额为$163,569。确实有不是的循环贷款所要求的分期付款;可以自愿全部或部分提前偿还,不收取溢价或罚款,所有未偿还金额均在到期日到期。
信贷协议项下的未偿还金额适用于等于信贷协议定义的浮动利率加上适用利率的利率。适用利率基于信贷协议定义的公司综合净杠杆率,利率为1.273%于2020年12月31日。*本公司还须支付
循环贷款未使用部分的承诺费,以信贷协议中定义的公司综合净杠杆率为基础,范围为0.15%至0.275% (0.175截至2020年12月31日(%)。(循环贷款的未使用部分为$336,431自2020年12月31日起,本公司还需向安排人和贷款人支付信用证费用、行政代理费和其他费用(视情况而定)。
与发行循环贷款相关的成本按信贷协议期限内的直线基准资本化及摊销,而与发行已清偿债务工具相关的成本则按实际利率法于各自的融资安排期限内资本化及摊销。资本化成本扣除累计摊销后的净额为$703及$986分别于2020年12月31日和2019年12月31日,并计入合并资产负债表上的其他资产。与这些成本相关的摊销费用总计为#美元。282截至2020年12月31日和2019年12月31日止的每一年度及$680截至2018年12月31日的年度,并在随附的综合收益表中计入利息支出。2018年,此类利息支出包括注销美元3632018年第二季度与清偿债务相关的递延融资成本。
信贷协议载有季度契诺,要求综合杠杆率低于某一最高比率,综合利息覆盖率超过某一最低比率,但于2020年12月31日,本公司遵守此等契诺,本公司贷款协议项下的债务以本公司资产作抵押。
注9-普通股每股净收益
以下是计算基本和稀释每股普通股净收益时使用的净收益和股票的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益-基本收益和稀释收益 | | $ | 84,623 | | | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | |
| | | | | | |
共享(2000) | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | | 32,176 | | | 32,136 | | | 32,093 | |
稀释性证券的影响--股票期权、限制性股票和履约股 | | 327 | | | 369 | | | 352 | |
加权平均普通股-稀释 | | 32,503 | | | 32,505 | | | 32,445 | |
| | | | | | |
每股净收益-基本 | | $ | 2.63 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.45 | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.60 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.42 | |
反稀释股票的数量是204,672, 12,250,及188,4702020、2019年和2018年。反稀释股票可能会在未来时期稀释每股基本收益,因此不包括在稀释后每股收益中。
该公司有一些基于股票的支付奖励,这些奖励具有不可没收的股息权。这些奖励是限制性股票,它们与普通股持有者一对一地参与。这些奖励作为参与证券,在使用两级法确定每股收益的计算方面具有非实质性的影响。
注10-所得税
本公司的2020、2019年和2018年的有效税率为20.5%, 17.4%和20.7%。从2019年到2020年的增长是主要是由于某些税收抵免的减少。
2020年3月27日,国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案,2020年12月31日,国会通过了另一轮COVID救济立法,作为两党两院综合COVID救济协议的一部分。本公司已审阅该项法律修订,并确定该项修订对本公司的税务拨备或财务报表并无重大影响。此外,Balchem将继续评估和分析2017年12月22日颁布的美国减税和就业法案以及美国财政部、SEC和/或财务会计准则委员会(FASB)已经发布和可能发布的关于该法案的额外指导。
根据未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计,公司认为某些非美国子公司的未分配收益将无限期地再投资于美国境外
以及公司对这些子公司收益进行再投资的具体计划。该公司预计,其海外收益将用于海外营运资金和未来的海外增长。由于这些未分配收益的法人结构以及美国和当地税法的复杂性,确定这些未分配收益的未确认递延税项负债是不可行的。如果公司决定将未分配的国外收益汇回国内,它将需要确认在其改变其关于无限期再投资的主张期间的所得税影响。
所得税费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 19,249 | | | $ | 17,757 | | | $ | 18,296 | |
外方 | | 3,399 | | | 1,609 | | | 4,060 | |
状态 | | 3,590 | | | 818 | | | 3,880 | |
被视为遣返 | | — | | | — | | | (970) | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (3,017) | | | (3,707) | | | (3,788) | |
外方 | | 167 | | | 67 | | | (69) | |
状态 | | (1,594) | | | 263 | | | (952) | |
所得税拨备总额 | | $ | 21,794 | | | $ | 16,807 | | | $ | 20,457 | |
所得税拨备不同于将2020、2019年和2018年的联邦法定税率21%应用于所得税费用前收益所计算的金额,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按联邦法定税率征收所得税 | | $ | 22,348 | | | $ | 20,260 | | | $ | 20,796 | |
州所得税,扣除联邦所得税后的净额 | | 2,288 | | | (244) | | | 2,742 | |
股票期权 | | (1,529) | | | (222) | | | (1,293) | |
GILTI | | — | | | 2,507 | | | 1,027 | |
FDII | | (1,400) | | | (1,922) | | | — | |
被视为遣返 | | — | | | — | | | (970) | |
专利箱法令(与前几年相关) | | — | | | (1,948) | | | — | |
外国税收抵免 | | — | | | (1,125) | | | (1,136) | |
其他 | | 87 | | | (499) | | | (709) | |
所得税拨备总额 | | $ | 21,794 | | | $ | 16,807 | | | $ | 20,457 | |
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
盘存 | | $ | 1,470 | | | $ | 1,844 | |
限制性股票和股票期权 | | 3,862 | | | 4,097 | |
租赁负债 | | 1,641 | | | 1,456 | |
货币和利率互换 | | 2,831 | | | 442 | |
其他 | | 3,308 | | | 3,935 | |
递延税项资产总额 | | 13,112 | | | 11,774 | |
递延税项负债: | | | | |
摊销 | | $ | 32,872 | | | $ | 28,589 | |
折旧 | | 27,897 | | | 37,075 | |
预付费用 | | 915 | | | 465 | |
使用权资产 | | 1,926 | | | 1,461 | |
其他 | | 731 | | | 584 | |
递延税项负债总额 | | 64,341 | | | 68,174 | |
| | | | |
估值免税额 | | 130 | | | 31 | |
| | | | |
递延纳税净负债 | | $ | 51,359 | | | $ | 56,431 | |
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在作出这项评估时会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入和税务筹划策略。根据过去的应税收入水平和对递延税项资产可抵扣期间未来应税收入的预测,管理层认为,公司更有可能不会实现这些可抵扣差额的好处。然而,如果管理层对未来应税收入的估计发生变化,可变现递延税金资产的金额可能会发生变化。
截至2020年12月31日,公司的联邦和州所得税净营业亏损(NOL)结转为$2,367及$1,026分别,联邦NOL不会到期。国家NOL结转将在2025年至2034年之间到期。本公司相信,国家NOL结转的收益将会实现,因此不需要对这些资产设立估值津贴。然而,通过收购Chemogas,该公司也收购了NOL结转的微不足道的股份。这些NOL预计不会实现,因此设立了对这些项目的估值免税额。
根据对未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计以及这些子公司收益的具体再投资计划,该公司认为某些非美国子公司的未分配收益将无限期地再投资于美国境外。该公司预计,海外收益将用于营运资金和未来的海外增长。由于公司的法人结构以及美国和当地税法的复杂性,确定这些未分配收益的未确认递延税金负债是不可行的。如果Balchem决定将未分配的外国收益汇回国内,所得税效应将需要在公司改变其对无限期再投资的断言期间确认。
美国会计准则第740-10条明确了是否确认税务机关可能提出质疑的税务头寸的资产或负债。包括在公司综合资产负债表的其他长期债务中的未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | | $ | 4,762 | | | $ | 5,709 | | | $ | 4,781 | |
增加前几年的税收头寸 | | 267 | | | 431 | | | 1,366 | |
往年税收头寸减少额 | | (391) | | | (1,978) | | | (1,185) | |
与本年度相关的税种增加 | | 697 | | | 600 | | | 747 | |
期末余额 | | $ | 5,335 | | | $ | 4,762 | | | $ | 5,709 | |
Balchem公司所有未确认的税收优惠如果在未来几个时期得到确认,将影响该公司在未来这些时期的有效税率。
公司确认利息和罚金都是所得税条款的一部分。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,这些资金总额约为美元232, $132及$207分别为。截至2020年12月31日和2019年12月31日,应计利息和罚款为美元。1,845及$1,612分别为。
Balchem在美国、各州和外国提交所得税申报单。在本公司经营的主要司法管辖区,本公司一般在2016年前不再接受税务机关的所得税审查,管理层预计未确认税项优惠总额在未来12个月内不会有任何重大变化。
注11-细分市场信息
此前,该公司的四需要报告的部分包括:人类营养与健康、动物营养与健康、特色产品和工业产品。然而,自2020年第一季度起,为了配合公司对健康和营养、资源配置和经营业绩评估的战略重点,并鉴于2019年工业品投资组合规模的缩减,公司修订了报告分部结构,以三需要报告的部分:人类营养与健康,动物营养与健康,以及特色产品。这些可报告的细分市场是向不同市场提供产品和服务的战略性业务。这一调整已追溯适用。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动包括在“其他和未分配”中,并追溯至2019年和2018年。合并财务报表没有因为可报告分部的变化而发生变化。该公司预计,新的可报告部门结构将使投资者更好地了解公司的战略重点并与之保持一致。为确保公司财务业绩的适当透明度和可见性,将继续提供与其他财务业绩相关的足够细节,包括来自石油和天然气以及其他工业市场活动的重大贡献。
人类营养与健康
人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品,用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理膳食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要的人体营养产品的原材料。专利技术已经被结合起来,创造出一种人体容易吸收的有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的增值,从低成本竞争产品中脱颖而出。因此,公司对此类活动进行投资是为了实现长期价值差异化。这一细分市场还服务于饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商的食品和饮料行业。公司与客户合作,从创意到商业化,将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉制品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。结合其在定制喷雾干燥和乳化粉、挤压和团聚、混合油脂系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品基础、巧克力系统以及冰淇淋基础和品种方面的强大制造能力,该公司是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外,这一细分市场还为食品中的各种应用提供微胶囊解决方案。, 药物和营养成分,以提高营养强化、加工、混合和包装应用的性能和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品
甜点、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。该公司还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造谷物系统。
动物营养与健康
该公司的动物营养与健康(“ANH”)部门除了提供碱性氯化胆碱外,还提供源自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物,该公司的微囊化产品提高了健康和牛奶产量,提供了生物上可用的营养补充剂,提供了所需的营养水平。该公司的专有螯合技术为各种生产动物和伴生动物提供强化的营养吸收,并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱,这是一种单胃动物健康的基本营养素,主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干和水两种形式生产和销售,在脂肪的新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中,胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度下降和百日咳,而在养猪生产中,胆碱是妊娠和泌乳母猪日粮中必不可少的成分,对肝脏健康和预防腿部畸形都是必要的。
增值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济状况,以及公司利用大学和实地研究结果对我们产品的动物健康和生产效益的影响的能力。管理层认为,在以商品为导向的基础氯化胆碱市场上取得成功,高度取决于该公司能否保持其卓越的产品质量和客户服务的良好声誉。该公司继续提高生产效率,以保持其具有竞争力的成本地位,以便在竞争激烈的全球市场中有效地竞争。
特色产品
环氧乙烷的含量为100%,与二氧化碳混合,作为一种无菌气体出售,主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料方面的通用性和有效性而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响,因此被用于对多种医疗设备进行灭菌。该公司的100%环氧乙烷产品和混合物以特殊设计、可重复使用和可回收的鼓筒和圆筒包装分布在世界各地,以确保符合我们产品运往国家/地区的适用监管机构列出的安全、质量和环境标准。该公司对这些专门制造的滚筒和钢瓶的库存,以及它的五加注设施,是一项重大的资本投资。合同消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。该公司还销售含有100%环氧乙烷的一次性使用罐,用于消毒通常在医院高压灭菌器中加工的可重复使用的设备。作为一种熏蒸剂,环氧乙烷混合物对香料和其他调味品中的细菌、真菌和昆虫有很高的杀灭效果。
该公司还为各种用途分销许多其他气体,最主要的是环氧丙烷和氨气。环氧丙烷作为熏蒸剂在美国销售和销售,以帮助控制昆虫和微生物腐败;并减少某些外壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染。该公司根据EPA和DOT概述的标准,在美国销售其环氧丙烷产品,主要采用可回收的单壁碳钢钢瓶。环氧丙烷还以经批准的可重复使用和可回收的滚筒和圆筒包装出售给世界各地的客户,用于各种化学合成应用,如提高涂料耐久性和制造特种淀粉和纺织品涂层。氨主要用作制冷剂,也用于金属热处理和各种化学合成应用,并以经批准在这些产品运往的国家/地区使用的可重复使用和可回收的圆桶和圆筒包装分发。该公司对这些产品的钢瓶库存也代表着一项重大的资本投资。
该公司的微量营养素农业营养业务主要向高价值作物销售螯合矿物质。该公司有一种独特的专利两步法来解决植物中的矿物质缺乏问题,以优化健康、产量和保质期。首先,该公司为植物健康确定最佳的矿物质平衡。然后,该公司在叶面上涂抹了一种偏硫酸盐®品种齐全,采用氨基酸螯合专利技术。它的产品快速高效地提供矿物质营养。因此,农民/种植者获得了更健康的作物,对病虫害的抵抗力更强,产量更高,为消费者提供了更健康的食品,延长了农产品长途运输的货架期。
网段信息汇总如下:
业务细分资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
人类营养与健康 | | $ | 717,232 | | | $ | 731,963 | |
动物营养与健康 | | 157,454 | | | 144,524 | |
特色产品 | | 190,449 | | | 189,750 | |
其他和未分配(1) | | 100,708 | | | 89,445 | |
总计 | | $ | 1,165,843 | | | $ | 1,155,682 | |
业务部门净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 400,330 | | | $ | 347,433 | | | $ | 341,237 | |
动物营养与健康 | | 192,191 | | | 177,557 | | | 175,693 | |
特色产品 | | 103,566 | | | 92,257 | | | 75,808 | |
其他和未分配(2) | | 7,557 | | | 26,458 | | | 50,941 | |
总计 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | |
业务部门所得税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 61,397 | | | $ | 48,429 | | | $ | 48,037 | |
动物营养与健康 | | 29,979 | | | 25,868 | | | 26,607 | |
特色产品 | | 26,801 | | | 28,513 | | | 25,254 | |
其他和未分配(2) | | (7,030) | | | (257) | | | 7,202 | |
利息和其他费用 | | (4,730) | | | (6,075) | | | (8,070) | |
总计 | | $ | 106,417 | | | $ | 96,478 | | | $ | 99,030 | |
折旧/摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 32,117 | | | $ | 30,558 | | | $ | 33,594 | |
动物营养与健康 | | 7,187 | | | 6,552 | | | 5,606 | |
特色产品 | | 9,699 | | | 7,401 | | | 4,092 | |
其他和未分配(2) | | 2,278 | | | 1,351 | | | 1,374 | |
总计 | | $ | 51,281 | | | $ | 45,862 | | | $ | 44,666 | |
| | | | | | |
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
人类营养与健康 | | $ | 22,758 | | | $ | 18,159 | | | $ | 8,881 | |
动物营养与健康 | | 6,039 | | | 3,921 | | | 6,021 | |
特色产品 | | 2,860 | | | 3,003 | | | 2,356 | |
其他和未分配(2) | | 423 | | | 707 | | | 1,912 | |
总计 | | $ | 32,080 | | | $ | 25,790 | | | $ | 19,170 | |
| | |
(1)其他资产和未分配资产包括某些现金、资本化贷款发行成本、其他资产、投资和所得税,该公司不将这些资产分配给其个别业务部门。它还包括与少数小企业相关的资产,这些资产单独不符合单独列报的数量门槛。 |
(2)其他和未分配包括一些小业务,这些业务单独不符合单独列报和未分配给某一部门的公司费用的量化门槛。未分配的公司费用包括:(1)交易和整合费用、企业资源规划实施费用和未分配的法律费用共计#美元。2,410, $3,436及$1,786截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,以及(Ii)未分配摊销费用#美元1,888, $833,及$680截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,分别与全公司实施ERP系统相关的无形资产和计入公司综合收益表利息支出的资本化贷款发放成本相关。 |
注12-收入
收入确认
收入在承诺货物的控制权转移给客户时确认,金额反映了我们希望用这些货物换取的对价。
下表列出了按收入来源分列的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
产品销售 | | $ | 666,193 | | | $ | 609,741 | | | $ | 607,879 | |
联合制造 | | 29,063 | | | 24,087 | | | 24,259 | |
帐单和暂挂 | | 1,158 | | | 3,218 | | | 4,612 | |
托运 | | 2,939 | | | 2,299 | | | 2,442 | |
产品销售收入 | | 699,353 | | | 639,345 | | | 639,192 | |
专营权使用费收入 | | 4,291 | | | 4,360 | | | 4,487 | |
总收入 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | |
下表显示了基于客户帐单地址按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | | $ | 516,347 | | | $ | 475,033 | | | $ | 482,691 | |
国外 | | 187,297 | | | 168,672 | | | 160,988 | |
总计 | | $ | 703,644 | | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | |
产品销售收入
该公司的主要业务是制造和销售健康和保健配料产品,在这一过程中,公司收到客户的订单并履行订单。该公司的产品销售被认为是时间点收入,包括四子流程:产品销售、联合制造、寄售和寄售。
根据联合制造协议,在客户提供大部分原材料的情况下,本公司负责成品的制造。在发货给客户之前,本公司控制生产过程和最终产品。*基于这些因素,本公司已确定其为这些协议中的主体,因此收入在本公司预期有权获得所提供货物的总对价中确认。
特许权使用费收入
特许权使用费收入包括与客户签订的使用公司知识产权以换取基于销售的特许权使用费的协议。特许权使用费是根据时间收入考虑的,并记录在HNH部分。
合同责任
公司在业绩前收到或到期现金付款时记录合同负债,包括可退还的金额。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型,公司要求在产品交付给客户之前付款。
实用的权宜之计和豁免
由于摊销期限为一年或更短时间,公司通常会在发生销售佣金时支出销售佣金。这些成本记录在销售和营销费用中。
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同,以及(Ii)公司确认收入与其有权为发运的产品开具发票的金额的合同,该公司不披露未履行的履约义务的价值。
注13-补充现金流信息
年内支付的现金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税 | | $ | 22,637 | | | $ | 21,771 | | | $ | 20,593 | |
利息 | | $ | 4,666 | | | $ | 5,674 | | | $ | 6,940 | |
非现金融资活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
应付股息 | | $ | 18,941 | | | $ | 16,855 | | | $ | 15,220 | |
附注14-累计其他综合收益
累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净外币换算调整 | | $ | 12,829 | | | $ | (891) | | | $ | (2,982) | |
| | | | | | |
现金流量对冲净变动(详情见附注20) | | | | | | |
现金流套期保值未实现亏损 | | (3,094) | | | (1,771) | | | — | |
税收 | | 809 | | | 372 | | | — | |
税后净额 | | (2,285) | | | (1,399) | | | — | |
| | | | | | |
退休后福利计划的净变化(有关详细信息,请参阅附注15) | | | | | | |
在此期间产生的先前服务(信用)/成本和(收益)/损失 | | (503) | | | 199 | | | 522 | |
摊销前服务信用/(成本) | | 74 | | | 74 | | | 74 | |
摊销损益 | | (50) | | | (46) | | | (8) | |
税前合计 | | (479) | | | 227 | | | 588 | |
税收 | | 127 | | | 101 | | | 434 | |
调整,调整(1) | | (455) | | | — | | | — | |
税后净额 | | (807) | | | 328 | | | 1,022 | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损)合计 | | $ | 9,737 | | | $ | (1,962) | | | $ | (1,960) | |
(1)退休后账户的一次性调整。
计入“净外币换算调整数”的是#美元。4,882及$262与净投资对冲有关的损失,扣除税收净额为#美元1,579及$70截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。有不是的截至2018年12月31日的年度内的对冲活动。见附注20,“衍生工具和套期保值活动”。
截至2020年12月31日的累计其他综合收益/(亏损)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币 翻译 调整,调整 | | 现金流对冲 | | 退休后福利计划 | | 总计 |
余额2019年12月31日 | | $ | (5,176) | | | $ | (1,399) | | | $ | 1,011 | | | (5,564) | |
其他综合损益 | | 12,829 | | | (2,285) | | | (807) | | | 9,737 | |
余额2020年12月31日 | | $ | 7,653 | | | $ | (3,684) | | | $ | 204 | | | 4,173 | |
注15-员工福利计划
固定缴款计划
在2020年间,该公司赞助了二符合条件的员工的401(K)储蓄计划。这些计划允许参与者进行税前贡献,公司将匹配这些税前贡献的某些百分比。其中一个计划有可自由支配的利润分享部分,并将401(K)缴费与公司普通股的股份相匹配。向这些计划捐款的所有金额都存入由独立受托人管理的信托基金。公司提供利润分享缴费和相匹配的401(K)储蓄计划缴费#美元。1,022及$3,7512020年,592及$3,4512019年,以及$825及$3,153分别在2018年。
退休后医疗计划
本公司以下列形式提供退休后福利二没有资金的退休后医疗计划;根据集体谈判协议,覆盖密苏里州维罗纳工厂的合格退休员工,以及公司委托书中被点名为高管的计划。该公司的退休后医疗计划使用12月31日的衡量日期。根据ASC 715“补偿-退休福利”,公司必须在其财务状况表中确认退休后固定福利计划(多雇主计划除外)的资金过剩或资金不足状态为资产或负债,并在通过全面收入发生变化的当年确认这种资金状况的变化。
这类无资金来源的退休后福利的精算负债如下:
福利义务的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
年初的福利义务 | | $ | 1,076 | | | $ | 1,174 | |
初步采用新计划 | | — | | | — | |
截至年底的带息服务成本 | | 68 | | | 63 | |
利息成本 | | 26 | | | 39 | |
参与者投稿 | | 23 | | | 35 | |
已支付的福利 | | (27) | | | (162) | |
精算收益 | | 208 | | | (73) | |
年终福利义务 | | $ | 1,374 | | | $ | 1,076 | |
计划资产变更:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
年初计划资产公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
雇主(报销)/供款 | | 4 | | | 127 | |
参与者投稿 | | 23 | | | 35 | |
已支付的福利 | | (27) | | | (162) | |
计划资产年末公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
合并资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
退休后累积福利义务 | | $ | (1,374) | | | $ | (1,076) | |
计划资产的公允价值 | | — | | | — | |
资金状况 | | (1,374) | | | (1,076) | |
未确认的前期服务成本 | | 不适用 | | 不适用 |
未确认净额(收益)/亏损 | | 不适用 | | 不适用 |
在合并资产负债表中确认的净额(在ASC 715之后)(包括在其他长期债务中) | | $ | 1,374 | | | $ | 1,076 | |
应计退休后福利成本(包括在其他长期债务中) | | 不适用 | | 不适用 |
净定期收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至年底的带息服务成本 | | $ | 68 | | | $ | 63 | | | $ | 78 | |
利息成本 | | 26 | | | 39 | | | 44 | |
摊销先前服务信用 | | 74 | | | 74 | | | 74 | |
收益摊销 | | (50) | | | (46) | | | (8) | |
总定期净收益成本 | | $ | 118 | | | $ | 130 | | | $ | 188 | |
预计未来雇主的缴费和福利支付如下:
| | | | | | | | |
年 | | |
2021 | | $ | 99 | |
2022 | | 98 | |
2023 | | 81 | |
2024 | | 100 | |
2025 | | 93 | |
年份2026-2030年 | | 495 | |
固定收益养老金计划
根据一项涵盖其密苏里州维罗纳工厂工会代表员工的集体谈判协议的条款,该公司参与了一个多雇主确定的福利计划。参加多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:(A)一个雇主向多雇主计划缴纳的资产可能用于向其他参加雇主的雇员提供福利;(B)如果一个参加雇主停止向该计划供款,该计划的资金不足的义务可能由其余参加雇主承担;以及(C)如果公司停止参加其多雇主计划,公司将被要求根据该计划资金不足的状况向该计划支付一笔款项,称为提取负债。(C)如果公司停止参加其多雇主计划,本公司将被要求根据该计划的资金不足状况向该计划支付一笔款项,称为提取负债。(C)如果公司停止参加其多雇主计划,公司将被要求根据该计划的资金不足状况向该计划支付一笔款项,称为提取负债。
下表概述了本公司在截至2020年12月31日的年度期间参与该计划的情况。“EIN/养老金计划编号”列提供员工标识号(EIN)。区域状态基于公司从该计划收到的信息,并由该计划的精算师认证。在其他因素中,红区或关键和下降区的计划通常少于65%的资金,黄色区的计划少于80%的资金,绿区内的计划至少80资助的百分比。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已实施的计划。最后一栏列出了该计划所受的集体谈判协议的到期日。最后,2020年和2019年会费的期间间可比性受到4.02020年缴费率提高%。没有其他影响2020年和2019年会费可比性的重大变化。本公司对本退休基金的供款比例不超过5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金 基金 | | EIN/养老金 平面图 数 | | 养老金计划保护法案区域状态 | | FIP/RP状态 待定/已实施 | | Balchem公司的贡献 | | 附加费 强加的 | | 集体的到期日- 议价 协议书 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
中部各州, 东南和 西南地区 养老基金 | | 36-6044243 | | 截至1/1/20,危急和下降 | | 截至19年1月1日的危急和下降 | | 已执行 | | $774 | | $676 | | $614 | | 不是的 | | 7/12/2025 |
2019年5月27日,公司收购了Chemogas,后者拥有一项无基金的固定收益养老金计划。该计划规定在退休时一次性支付,或在受保雇员死亡的情况下支付。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司资产负债表上记录的这些债务金额为1美元。950及$596并被列入其他长期债务。
这种无资金来源的固定收益养恤金计划的精算记录负债如下:
福利义务的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
年初的福利义务 | | $ | 1,738 | | | $ | — | |
收购 | | — | | | 1,738 | |
截至年底的带息服务成本 | | 104 | | | — | |
利息成本 | | 20 | | | — | |
参与者投稿 | | 21 | | | — | |
已支付的福利 | | (11) | | | — | |
精算收益 | | 18 | | | — | |
汇率变动 | | 163 | | | — | |
年终福利义务 | | $ | 2,053 | | | $ | 1,738 | |
计划资产变更:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
年初计划资产公允价值 | | $ | 895 | | | $ | — | |
收购 | | — | | | 895 | |
计划资产实际收益率 | | 57 | | | — | |
雇主(报销)/供款 | | 57 | | | — | |
参与者投稿 | | 21 | | | — | |
已支付的福利 | | (11) | | | — | |
汇率变动 | | 84 | | | — | |
计划资产年末公允价值 | | $ | 1,103 | | | $ | 895 | |
合并资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
福利义务 | | $ | (2,053) | | | $ | (1,738) | |
计划资产的公允价值 | | 1,103 | | | 895 | |
资金状况 | | (950) | | | (843) | |
未确认的前期服务成本 | | 不适用 | | 不适用 |
未确认净额(收益)/亏损 | | 不适用 | | 247 | |
在合并资产负债表中确认的净额(在ASC 715之后)(包括在其他长期债务中) | | $ | 950 | | | $ | 596 | |
应计退休后福利成本(包括在其他长期债务中) | | 不适用 | | 不适用 |
净定期收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
截至年底的带息服务成本 | | $ | 104 | | | $ | — | |
利息成本 | | 20 | | | — | |
计划资产的预期回报率 | | (14) | | | — | |
摊销先前服务信用 | | — | | | — | |
收益摊销 | | — | | | — | |
总定期净收益成本 | | $ | 110 | | | $ | — | |
预计2021年雇主对该计划的缴费为$59.
预计未来的福利支出如下:
| | | | | | | | |
年 | | |
2021 | | $ | 2 | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | — | |
2025 | | — | |
年份2026-2030年 | | 25 | |
确定福利义务的假设:
确定净成本的假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 1.00 | % | | 不适用 |
预期资产回报率 | | 1.00 | % | | 不适用 |
延期薪酬计划
2018年6月1日,公司建立了一项无资金、无条件的递延薪酬计划,该计划是为选定的一批管理层或高薪员工的利益而维持的。该计划的资产由拉比信托基金持有,一旦公司破产或资不抵债,该信托基金将承担额外的损失风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延补偿负债为1美元。3,581及$1,982并计入本公司资产负债表上的其他长期债务。
附注16-承诺和或有事项
截至2020年12月31日,不可取消经营租赁规定的未来最低租金支付总额如下:
| | | | | | | | |
年 | | |
2021 | | $ | 3,258 | |
2022 | | 2,323 | |
2023 | | 1,797 | |
2024 | | 1,002 | |
2025 | | 539 | |
此后 | | 2,683 | |
最低租赁付款总额 | | $ | 11,602 | |
该公司在密苏里州维罗纳的工厂虽然由以前的所有者持有,但由于部分场地受到二恶英污染,被美国环保署指定为超级基金场地,并于1983年被列入国家优先考虑名单。补救工作由
在环境保护局和密苏里州自然资源部的监督下,以前的所有者。虽然公司必须保持现场补救区域内封顶区域的完整性,但之前的所有者有责任完成任何进一步的超级基金补救措施。根据2001年5月包括收购密苏里州维罗纳设施的资产购买协议,该公司因与超级基金网站相关的潜在债务而得到卖方的赔偿。2020年9月,经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(BCP)收到了美国环保署的一般通知函,内容涉及BCP对工地1,4-二恶烷污染的潜在责任。BCP目前认为,1,4-二恶烷污染与前业主的操作有关,并已聘请专家研究现场条件和水文地质,以准备对通知的回应。
本公司不时参与各种诉讼、索偿及评估,管理层相信该等事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
附注17-金融工具的公允价值
该公司拥有多项金融工具,其中没有一项是为交易目的而持有的。本公司估计,所有金融工具于二零二零年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日的公允价值,与随附的综合资产负债表所载金融工具的账面总值并无重大差异。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时,必然需要相当大的判断力,因此,估计值不一定代表公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率,债务的账面价值接近公允价值。公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债,由于这些工具的短期到期日,这些工具按成本和近似公允价值列账。2020年12月31日和2019年12月31日的现金和现金等价物包括美元817及$808分别投资于货币市场基金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的非流动资产包括3,582及$1,982与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC820“公允价值计量”定义的一级投入进行估值。
本公司亦有衍生金融工具,包括交叉货币掉期及利率掉期,包括于综合资产负债表中的衍生资产或衍生负债(见附注20,“衍生工具及对冲活动”)。这些衍生工具的公允价值是根据第2级投入,使用直接或间接可观察到的重大投入(包括利率曲线和隐含波动率)确定的。与交叉货币互换有关的衍生负债为#美元。6,793及$332分别于2020年12月31日和2019年12月31日。与利率互换有关的衍生负债为#美元。4,865及$1,771分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
附注18-关联方交易
该公司根据合同协议向圣加布里埃尔CC公司提供服务。这些服务包括会计、信息技术、质量控制和采购服务,以及圣加布里埃尔CC公司有限责任公司工厂的运营。该公司还向圣加布里埃尔CC公司出售原材料。这些原材料用于生产制成品,而制成品又由Saint Gabriel CC Company,LLC出售给该公司,转售给不相关的各方。因此,在这种情况下,将这些原材料出售给St.Gabriel CC Company,LLC缺乏经济实质,因此本公司不将其计入综合收益表中的净销售额。
该公司提供的服务总额达$3,396, $3,883,及$3,694分别为截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。其后购入及售出的原料总值为$。13,495, $24,786,及$31,107分别为截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年。这些服务和原材料主要计入销售商品成本,扣除从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品,净额为#美元。12,190, $18,598,及$22,540,分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司的应收账款为$2,809及$4,840分别记入圣加布里埃尔CC公司的应收账款、提供的服务、销售的原材料和应付款项#美元。2,239及$3,230分别用于2020年应付账款中记录的产成品和2019年的应计费用。此外,该公司的应收账款为#美元。72, r与圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company,LLC)截至2020年12月31日记录在应收账款中的非合同款项有关。有不是的截至2019年12月31日的应收账款。该公司的应付账款为#美元。296及$366与非
欠St.Gabriel CC Company,LLC的合同款项记录在截至2020年12月31日的应付账款中,以及截至2019年12月31日的应计费用。
附注19-租契
该公司既有房地产租赁,也有设备租赁。设备租赁的主要类型包括叉车、拖车、打印机和复印机、有轨电车和卡车。租赁分为经营性租赁和融资租赁。由于选择了ASU 2016-02年度内的实际权宜之计,如果该等费用和任何相关增加在租约中明确陈述,可变租赁付款将合并并在资产负债表上确认。此类付款包括公共区域维护费、财产税和保险费,当(A)固定或实质上固定金额或(B)基于指数或费率的可变付款在租赁中陈述时,这些付款记录在ROU资产和相应的负债中。由于本公司的收购性质,以及被收购实体整合后可能产生协同效应,本公司认定,自2020年12月31日起的两年内,任何续期均不能满足合理确定的标准。此外,该公司历来没有通过设备租赁行使购买选择权,因为购买这些设备在经济上没有意义。取而代之的是,该公司历来将设备更换为新的租赁。因此,该公司认定不能满足合理确定的标准,因为它涉及购买选择权。本公司在租赁交易中没有剩余价值担保。
该公司未发现任何嵌入租约。如上所述,本公司选择了合并租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,并在综合资产负债表上确认了合并后的金额。管理层决定,由于本公司具有集中的财务职能,母公司将为子公司的贷款提供资金或担保,以供在类似期限内借款。因此,公司管理层决定在所有地点采用基于公司的借款利率是合适的。该公司开发了四以租赁条款为基础的部分租赁,这些部分反映了当前租赁组合的构成。该公司的借款历史表明,定期贷款或信用额度的利率取决于贷款的期限,而不是这些基金购买的资产的性质。基于这一理解,该公司选择使用投资组合方法来折扣率,根据租赁条款将公司费率应用于租赁部分。根据该公司的风险评级,该公司对2020年签订的新租约适用以下折扣率:(1)1-2好多年了,3.45% (2) 3-4好多年了,4.04% (3) 5-9好多年了,4.38%和(4)10+年,5.10%.
在收购Zumbro方面,该公司承担了一个仓库的融资租赁承诺,到期日为2033年3月31日。从2023年开始,仓库可以预先确定的价格购买。于2020年12月31日,本公司的融资租赁负债为#美元。2,631,在综合资产负债表的租赁负债(流动和非流动)项下记录。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的使用权资产和租赁负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
使用权资产 | | 2020 | | 2019 |
经营租约 | | $ | 5,838 | | | $ | 7,338 | |
融资租赁 | | 2,572 | | | — | |
总计 | | $ | 8,410 | | | $ | 7,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债--流动负债 | | 2020 | | 2019 |
经营租约 | | $ | 2,178 | | | $ | 2,475 | |
融资租赁 | | 159 | | | — | |
总计 | | $ | 2,337 | | | $ | 2,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债--非流动负债 | | 2020 | | 2019 |
经营租约 | | $ | 3,607 | | | $ | 4,827 | |
融资租赁 | | 2,472 | | | — | |
总计 | | $ | 6,079 | | | $ | 4,827 | |
截至2020年和2019年12月31日止年度,本公司的租赁总成本如下,包括期内确认的损益金额和资产负债表上的资本化金额,以及租赁交易产生的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2020 | | 2019 |
租赁费 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 3,105 | | | $ | 3,181 | |
| | | | |
融资租赁成本 | | | | |
ROU资产摊销 | | 210 | | | — | |
租赁负债利息 | | 137 | | | — | |
融资租赁总额 | | 347 | | | — | |
| | | | |
总租赁成本 | | $ | 3,452 | | | $ | 3,181 | |
| | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 2,864 | | | $ | 3,216 | |
融资租赁的营业现金流 | | 137 | | | — | |
融资租赁产生的现金流 | | 151 | | | — | |
| | $ | 3,152 | | | $ | 3,216 | |
| | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的净收益资产,扣除净收益资产处置后的净收益 | | $ | 1,042 | | | $ | 10,173 | |
为换取新的融资租赁负债而获得的净收益资产,扣除净收益资产处置后的净收益 | | $ | 2,782 | | | $ | — | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 4.15年份 | | 4.93年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 12.25年份 | | 不适用 |
| | | | |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 4.5 | % | | 4.6 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 5.1 | % | | 不适用 |
2020、2019年和2018年根据运营租赁协议向运营收取的租金费用总计约为$3,105, $3,181,及$3,917分别为。
注20-衍生工具和套期保值活动
本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。2019年5月,本公司与掉期交易对手订立利率互换(现金流对冲),与银行交易对手订立交叉货币掉期(净投资对冲)。公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。
于2019年5月28日,本公司订立固定薪酬(2.05%),名义金额为$的接收浮动利率掉期108,569到期日为2023年6月27日。该公司与利率互换有关的风险管理目标和战略是通过减少与部分未偿债务的利息支付有关的现金流的可变性,保护公司不受利率不利波动的影响。本公司正在实现其目标,因为利率掉期现金流的变化预计将完全抵消因与信贷协议相关的利息支付合同规定的利率波动而导致的现金流变化。与利率掉期合约有关的净利息支出为#美元。1,593截至2020年12月31日止年度及净利息收入
与利率掉期合约相关的是$40截至2019年12月31日的年度。这些金额记录在简明综合营业报表的利息支出净额项下。
同时,公司还签订了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉货币互换,以管理与公司对Chemogas净投资相关的外汇风险。该衍生工具的名义金额为#美元。108,569,生效日期为2019年5月28日,到期日为2023年6月27日。与交叉货币掉期合约有关的利息收入为#美元。2,275及$1,317截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,分别记入简明综合经营报表,计入利息支出净额。
该等衍生工具与单一交易对手订立,并须受合约协议所规限,该协议规定在任何一份合约违约或终止时,以单一货币一次付款净结清所有合约。因此,衍生工具被分类为主要净额结算安排,并在综合资产负债表上作为衍生资产或衍生负债净额列示。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,衍生工具的公允价值在公司简明综合资产负债表中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | | 2020 | | 2019 |
利率互换 | | $ | 4,865 | | | $ | 1,771 | |
交叉货币互换 | | 6,793 | | | 332 | |
衍生负债 | | $ | 11,658 | | | $ | 2,103 | |
本公司根据以下因素每季度评估与利率掉期相关的对冲关系在实现可归因于被对冲风险的现金流的抵销变化方面是否非常有效:(1)上述利率掉期和对冲交易的主要特征和条款在此期间相匹配;(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务;(3)本公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务,(3)本公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务,(3)本公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的条件。
此外,公司每季度根据以下评估评估与交叉货币掉期相关的对冲关系是否非常有效:(1)公司将始终有足够的非功能性货币(EUR)净投资余额,至少在对冲到期日之前满足交叉货币名义金额;(2)掉期交易对手很可能不会违约,(3)公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务,以及(3)公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期对手方很可能不会拖欠掉期债务,以及(3)公司每季度进行一次定性审查,以评估该关系是否符合对冲会计的资格。
如果利率掉期或交叉货币掉期出现任何错配,公司将进行回归分析,以确定对冲交易是否非常有效。如果被确定为不是非常有效,公司将停止进行套期保值会计。
截至2020年12月31日,本公司对利率互换和交叉货币互换的套期保值关系进行了评估,并确定为高度有效。因此,衍生工具的公允价值净变动计入累计其他全面收益。
我们对冲工具的亏损和收益在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度累计其他全面收益(亏损)中确认,分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在全面收益表中的位置 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | | 2020 | | 2019 |
现金流对冲(利率互换),税后净额 | | 现金流对冲未实现(亏损)净额 | | $ | (2,285) | | | $ | (1,399) | |
净投资对冲(交叉货币互换),税后净额 | | 净外币换算调整 | | (4,882) | | | (262) | |
| | | | $ | (7,167) | | | $ | (1,661) | |
注21-季度财务信息(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | | $ | 174,436 | | | $ | 173,355 | | | $ | 175,140 | | | $ | 180,713 | | | $ | 157,029 | | | $ | 161,554 | | | $ | 158,595 | | | $ | 166,527 | |
毛利率 | | 55,331 | | | 55,380 | | | 56,368 | | | 56,818 | | | 49,095 | | | 53,918 | | | 54,008 | | | 54,346 | |
所得税前收益 | | 24,490 | | | 25,973 | | | 27,907 | | | 28,047 | | | 24,793 | | | 24,881 | | | 24,436 | | | 22,368 | |
净收益 | | 19,768 | | | 21,125 | | | 21,568 | | | 22,162 | | | 18,783 | | | 19,829 | | | 20,676 | | | 20,383 | |
基本每股普通股净收益 | | $ | .62 | | | $ | .66 | | | $ | .67 | | | $ | .69 | | | $ | .58 | | | $ | .62 | | | $ | .64 | | | $ | .64 | |
稀释后每股普通股净收益 | | $ | .61 | | | $ | .65 | | | $ | .66 | | | $ | .68 | | | $ | .58 | | | $ | .61 | | | $ | .64 | | | $ | .63 | |
Balchem公司
估值和合格账户
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 津贴 对于可疑帐目 | | 盘存 储备 |
余额-2017年12月31日 | | $ | 431 | | | $ | 2,315 | |
在成本和费用中收取(贷记)的附加费 | | 43 | | | 898 | |
调整/扣除(a) | | 136 | | | (638) | |
| | | | |
余额-2018年12月31日 | | 610 | | | 2,575 | |
在成本和费用中收取(贷记)的附加费 | | 1,776 | | | 7,069 | |
调整/扣除(a) | | (306) | | | (5,363) | |
| | | | |
余额-2019年12月31日 | | 2,080 | | | 4,281 | |
在成本和费用中收取(贷记)的附加费 | | 140 | | | 5,964 | |
调整/扣除(a) | | (128) | | | (7,463) | |
| | | | |
余额-2020年12月31日 | | $ | 2,092 | | | $ | 2,782 | |
| | | | |
(a)表示注销和其他调整 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
第九项会计准则关于会计和财务披露的变更和分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
我们坚持按照1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中的定义,维持“披露控制和程序”,旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出决定。在设计和评估我们的披露管制和程序时,管理层认识到,无论披露管制和程序的构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保披露管制和程序的目标得以实现。此外,在设计披露控制和程序时,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何披露控制和程序的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年12月31日我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的主要高管和主要财务官的监督下设计的一个过程,目的是为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
我们对财务报告的内部控制包括与保持记录相关的政策和程序,这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置;提供合理的保证,根据美国公认的会计原则记录交易,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收支;以及就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生实质性影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化,控制可能会变得不充分。
我们在2019年完成了对Zumbro和Chemogas的收购。截至2020年12月31日,管理层对Zumbro和Chemogas财务报告的内部控制有效性的评估和结论已经完成。因此,管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估和结论还包括Zumbro和Chemogas的财务报告内部控制。
截至2020年12月31日,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在2013年制定的标准内部控制-集成框架(新框架)对我国财务报告内部控制的有效性进行评估。基于这一评估,管理层确定我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
注册会计师事务所认证报告
RSM US LLP的独立注册会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告,该报告包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
项目9B:报告和其他信息
没有。
第三部分
第10项:董事会董事、注册人执行干事和公司治理。
(A)委任本公司联席董事。
所需资料将载于吾等于2021年股东周年大会的委托书(“2021年委托书”),标题分别为“选举董事的提名人”及“非参选董事”,该等资料于此并入作为参考。
(B)委任本公司高级行政人员。
所需信息将在2021年的委托书中以“连续董事简历信息”(关于公司首席执行官兼总裁西奥多·L·哈里斯)和“被提名的高管”(关于公司其他高管)的标题列出,这些信息在此并入作为参考。
(C)遵守第16(A)条规定的实益所有权报告合规性。
所需信息将在2021年的委托书声明中以“第16(A)条受益所有权报告合规性”的标题陈述,该信息在此并入作为参考。
(D)制定“道德守则”。
所需信息将在2021年委托书中以“商业行为和道德准则”的标题陈述,该信息在此并入作为参考。我们的“高级财务官道德准则”可在我们网站www.balChem.com投资者关系部分的公司治理页面上查阅。
(E)完善公司治理。
所需信息将在2021年委托书中以“董事提名”和“董事会委员会”的标题陈述,这些信息在此并入作为参考。
第十一项:提高高管薪酬。
本项目要求的信息将在2021年委托书中以“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部参与”的标题列出,这些信息在此并入作为参考。
第12项:审查某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
本项目要求的信息将在2021年委托书中以“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的标题陈述,所有这些信息在此并入作为参考。
第13项:独立董事与董事之间的某些关系和关联交易。
此项要求的信息将在2021年委托书中以“关联方交易”和“董事独立性”的标题陈述,这些信息在此并入作为参考。
第14项:总会计师费用和服务:总会计师费用和服务费。
此项要求的信息将在2021年委托书中以“提案2-批准独立注册会计师事务所的任命”的标题列出,该信息在此并入作为参考。
第四部分
项目15.展示所有展品和财务报表明细表。
以下文件作为本10-K表的一部分归档:
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1. | | 财务报表 | 页码 |
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| | 独立注册会计师事务所报告书 | 25 |
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| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 27 |
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| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 28 |
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| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 29 |
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| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | 30 |
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| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 31 |
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| | 合并财务报表附注 | 32 |
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2. | | 财务报表明细表 | |
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| | 附表二--截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格账户 | 62 |
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3. | | 陈列品 | |
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3.1 | | Balchem公司的综合公司章程(通过参考公司2006年3月16日的10-K表格截至2005年12月31日的年度报告的附件3.1合并而成)。 |
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3.2 | | Balchem Corporation修订条款(通过引用公司于2008年4月25日提交给委员会的关于附表14A的最终委托书的附件A并入)。 |
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3.3 | | Balchem Corporation修订细则(通过参考2011年4月28日提交给委员会的公司关于附表14A的最终委托书的附件A并入)。 |
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3.4 | | 于2021年2月11日修订及重述的本公司章程(以参考本公司于2021年2月12日提交的8-K表格的附件3.2并入)。 |
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10.1 | | Balchem Corporation 401(K)/利润分享计划,日期为1998年1月1日(通过引用2004年8月17日公司S-8表格注册声明的附件4,文件编号333-118291)。 |
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10.2 | | Balchem公司对1999年股票计划进行了第二次修订和重新修订(通过引用公司S-8表格的注册声明,文件编号:日期为2008年11月25日的第333-155655号委托书和日期为2008年4月25日的公司2008年股东周年大会的委托书)。 |
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10.3 | | Balchem Corporation的限制性股票授出协议及购股权协议表格第二次修订及重订1999年股票计划(于截至二零一二年十二月三十一日止年度的本公司10-K表格年报中参考附件10.14并入)。 |
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10.4 | | 公司与西奥多·L·哈里斯之间的雇佣协议,日期为2016年4月22日(通过参考公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1合并)。* |
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10.5 | | Balchem Corporation 2017年综合激励计划(通过参考公司于2017年8月4日提交的S-8表格注册说明书第333-219722号和公司于2017年4月27日提交的关于附表14A的委托书附录A而合并)。 |
| | | |
10.6 | | Balchem Corporation 2017综合激励计划下的限制性股票授予协议、业绩单位授予协议和股票期权协议的表格(通过参考本公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.10并入)。 |
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10.7 | | Balchem Corporation、境内担保人(定义见信贷协议)、作为行政代理的摩根大通银行及贷款人担保人(定义见信贷协议)于2018年6月27日订立的信贷协议(合并于本公司日期为2018年7月5日的8-K表格中的附件4.1)。 |
| | | |
10.8 | | Balchem Corporation、国内担保人和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)于2018年6月27日签署的担保和质押协议(通过参考本公司日期为2018年7月5日的8-K表格附件4.2合并而成)。 |
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10.9 | | (A)Balchem,(B)Chemogas Gilde B.V.,一家根据荷兰法律组织和存在的有限责任公司,(C)Dirk Battig,(D)Dirk Van den Borre,(E)Eric Matthijs,(F)Christophe Marque,(G)Adamo Pia(H)Jurgen de Smet,和(I)Sebastien Verwilghen,日期为2019年5月2日(根据S-K规例第601(B)(2)项,证券购买协议的若干证物及附表已予省略,本公司将应要求向证券交易委员会提供任何该等遗漏的证物或附表的副本)。 |
| | | |
10.10 | | 与Zumbro River Brand,Inc.和Prairie Resources LLC的股权有关的股权购买协议,日期为2019年12月13日(合并时参照本公司日期为2019年12月18日的8-K表格的当前报告)(股权购买协议的某些展品和附表已根据S-K法规第601(B)(2)项省略,本公司将应要求向证券交易委员会提供任何该等遗漏展品或附表的副本)。 |
| | | |
21 | | 注册人的子公司。 | |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所RSM US LLP的同意。 |
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31.1 | | 根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证。 |
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31.2 | | 根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
| | | |
32.1 | | 根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节颁发的首席执行官证书。 |
| | | |
32.2 | | 根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节认证首席财务官。 |
| | | |
101.INS | | XBRL实例文档 | |
| | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | |
| | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | |
| | | |
*每个以星号注明的展品均为管理层的补偿计划或安排。 | |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
| | | | | |
日期:2021年2月19日 | Balchem公司 |
| 作者:西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris) |
| 西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris),总裁兼 |
| 首席执行官 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
| | | | | |
/s/西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris) | |
西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris),总裁兼 |
首席执行官(主席) |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Martin Bengtsson | |
首席财务官马丁·本特森(Martin Bengtsson) |
和司库(首席财务官) |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/威廉·A·巴克斯(William A.Backus) | |
威廉·A·巴克斯(William A.Backus),首席会计官 |
(首席会计官) |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Paul D.Coombs | |
保罗·D·库姆斯(Paul D.Coombs),董事 |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/David B.Fischer | |
大卫·B·费舍尔(David B.Fischer),董事 |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Daniel E.Knutson | |
丹尼尔·E·克努森(Daniel E.Knutson),导演 |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Joyce Lee | |
导演乔伊斯·李(Joyce Lee) |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Perry W.Premdas | |
佩里·W·普雷姆达斯,导演 |
日期:2021年2月19日 | |
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约翰·特莱万托斯博士 | |
约翰·特莱万托斯博士,主任 |
日期:2021年2月19日 | |
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/s/Matthew Wineinger | |
导演马修·怀宁格(Matthew Wineinger) |
日期:2021年2月19日 | |