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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-K
(马克一)
☒ 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至的财年：十二月三十一日, 2020
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委员会文件编号：001-38434
| | |
Dropbox，Inc. |
| (章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | 26-0138832 |
(州或其他司法管辖区)
公司或组织) | | | | (税务局雇主
识别号码) |
Dropbox，Inc.
欧文斯街1800号
旧金山, 加利福尼亚94158
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(415) 857-6800
(注册人电话号码，包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 每一类的名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 | |
| A类普通股，每股票面价值0.00001美元 | DBX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | |
| | | | |
| 根据该法第12(G)条登记的证券 无 | |
| | | | |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒ 不是的☐
如果注册人不需要根据1934年证券交易法(“交易法”)第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是的☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是☒ 不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒ 不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
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| 大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | |
新兴市场增长
公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
根据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报道的注册人A类普通股在2020年6月30日的收盘价，注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为$6,023.6百万登记公司的A类普通股由每位主管人员、董事和持有5%或以上已发行A类普通股的持有人持有的股份已被排除在外，因为这些人可能被视为联营公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司。
截至2021年2月16日，有331,279,862注册人发行的A类普通股(包括10,333,333股A类普通股，受根据共同创始人授予授予的限制性股票奖励，并在满足服务条件和实现某些股价目标后归属；以及2,352,246股A类普通股，受授予其他Dropbox高管的限制性股票奖励，并在适用的情况下，在满足服务条件和实现某些股价目标后授予)。83,437,091注册人已发行的B类普通股的股份，以及不是的注册人已发行的C类普通股。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与2021年股东年会有关的部分在本文所述的范围内以10-K表格形式的本年度报告的第二部分和第三部分作为参考并入本报告。这样的委托书将在注册人截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
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| 目录 |
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| 页 |
| 第一部分 |
| 第1项 | 业务 | 6 |
| 第1A项 | 危险因素 | 15 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 42 |
| 第二项。 | 特性 | 42 |
| 项目3. | 法律程序 | 42 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 42 |
| 第二部分 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 44 |
| 第6项 | 选定的合并财务数据和其他数据 | 44 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 48 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 70 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 109 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 109 |
| 项目9B。 | 其他资料 | 110 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 110 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 110 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 110 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 110 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 110 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 111 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 115 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表格年度报告包含符合1933年“证券法”(修订)第27A节和“1934年证券交易法”(修订)第21E节的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词，或者这些词或其他与我们的期望、战略、计划有关的类似术语或表达的否定意义。或意图。本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们留住和升级付费用户的能力；
•我们吸引新用户或将注册用户转换为付费用户的能力；
•我们未来的财务业绩，包括收入趋势、收入成本、毛利或毛利率、运营费用、付费用户、年度经常性收入、平均年收入和自由现金流；
•我们对转向虚拟优先工作模式给我们的业务带来的挑战和预期收益以及由此对我们的财务业绩和业务运营的影响的预期；
•我们对新冠肺炎疫情爆发和相关公共卫生措施的潜在持续影响的预期，以及更持久的全球转向远程工作的可能性，对我们的业务、我们的客户、供应商和合作伙伴的业务以及经济的影响；
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•对我们平台或一般内容协作解决方案的需求；
•严重中断服务或丢失或未经授权访问用户内容可能造成的危害；
•我们有效地将我们的平台与其他平台整合的能力；
•我们应对快速技术变化的能力，包括我们利用潜在市场机会的能力，这些机会来自我们认为更持久地转向远程工作；
•我们实现或保持盈利的能力；
•我们对未来增长的预期和管理；
•由于缺乏一支重要的海外销售队伍，我们的增长能力有所提高；
•我们吸引大型组织作为用户的能力；
•我们有能力提供高质量的客户支持；
•我们管理国际扩张的能力；
•我们吸引、留住、整合和管理关键和其他高素质人员的能力，包括考虑到我们在2021年1月裁员，以及我们过渡到劳动力日益分散的Virtual First模式；
•我们的资本分配计划，包括预期的现金分配以及股票回购和其他投资的时间安排；
•我们保护自己品牌的能力；
•我们防止平台出现严重错误或缺陷的能力；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；以及
•我们成功识别、收购和整合公司和资产的能力。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。
此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-K表格年度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
风险因素摘要
以下是以下主要因素的摘要可能会对我们的业务、经营业绩和/或财务状况造成实质性损害，损害我们的未来前景和/或导致我们的A类普通股价格下跌。这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在下面的“风险因素”标题下找到，在就我们的A类普通股做出投资决定之前，应仔细考虑本10-K表格中的其他信息以及我们提交给证券交易委员会(SEC)的其他文件。
•我们的业务取决于我们留住和升级付费用户的能力，续订或升级的任何减少都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
•如果我们不能吸引新用户或将注册用户转化为付费用户，我们未来的增长可能会受到损害。
•我们的收入增长率在最近一段时间有所下降，未来可能会继续放缓。
•我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，对我们的财务业绩和业务运营的长期影响尚不确定。
•我们在竞争激烈的市场中运作，我们必须继续有效地竞争。
•我们的业务可能会受到损害，如果有人未经授权访问我们的数据或我们用户的内容，包括通过隐私和数据安全漏洞，我们可能会承担责任。
•我们的业务可能会因我们平台上的任何重大服务中断或内容丢失而受到损害。
•新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响目前尚不清楚，但它可能会对我们的财务业绩以及我们的业务运营产生不利影响。
•我们从我们平台的订阅销售中获得收入，对我们平台或总体内容协作解决方案需求的任何下降都可能对我们的业务产生负面影响。
•我们的业务依赖于我们的平台在我们无法控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性。
•未能响应快速的技术变化、扩展我们的平台或开发新功能或产品可能会损害我们的有效竞争能力，这将对我们的业务造成不利影响。
•我们可能无法成功地管理我们的增长或规划未来的增长。
•我们依赖于我们的关键人员和其他高素质的人员，如果我们不能吸引、整合和留住我们的人员，并保持我们独特的企业文化，我们的业务可能会受到损害。
•我们有净亏损的历史，我们未来可能会增加费用，我们可能无法实现或保持盈利。
•我们缺乏强大的海外销售队伍，这可能会限制我们业务的潜在增长。
第一部分：
项目1.业务
概述
Dropbox，Inc.(“公司”或“Dropbox”)是唯一一个让生活井然有序、工作顺利进行的地方。
我们成立于2007年，有一个简单的想法：如果每个人都能随时随地从任何设备访问他们最重要的信息，生活将会好得多。在过去的十年里，我们通过构建工具来帮助人们随时随地工作，从而在很大程度上完成了这一使命--在此过程中，我们认识到，对于我们的大多数用户来说，在Dropbox上共享和协作甚至比存储文件更有价值。
随着我们从保持文件同步扩展到保持团队同步，我们的市场机会也在增长。如今，Dropbox已经做好了重新设想工作方式的准备。我们致力于减少世界上花费在“工作相关工作”上的过多时间和精力--诸如搜索内容、在应用程序之间切换以及管理工作流程等繁琐的任务。我们相信，随着团队变得更加灵活和全球化，以及内容在不兼容的工具和设备上日益分散，对我们平台的需求将继续增长。Dropbox通过集中用户喜欢的产品和服务之间的信息流来打破孤岛，即使这些产品和服务不是我们自己的。在一个在工作中使用技术可能会分散和分散注意力的世界里，Dropbox让人们很容易专注于重要的工作。
我们平台的受欢迎程度推动了病毒式增长，这使我们能够快速高效地进行扩展。我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1548万付费用户。
是什么让我们脱颖而出
从一开始，我们就专注于简化用户的生活。在这样一个商业软件使用起来令人沮丧、集成起来充满挑战、销售成本高昂的世界里，我们采取了一种不同的方法。随着世界各地的企业适应分布式环境，Dropbox在开发支持它们的技术方面走在了前列。Dropbox提供的工具可以帮助分布在各地的团队确定优先顺序、组织工作，并确保工作在任何地方都能安全地进行。
简单直观的设计
在桌面时代开发的传统工具已经很难跟上不断变化的用户需求，而Dropbox是为云时代设计的。我们制造简单、美观的产品，为用户带来快乐，让他们更容易做好自己的工作。
开放的生态系统
由于人们使用各种各样的设备、工具和平台，Dropbox可以在用户想要的设备、操作系统和应用程序上运行-从Android到iOS、Windows、Mac、桌面和移动设备。我们还与其他产品无缝集成，与微软、Zoom、Slake、BetterCloud、Atlassian和Google等合作伙伴集成。
病毒式、自下而上的采用
每年，数以百万计的用户在工作场所注册Dropbox。随着用户越来越多地在工作中选择自己的工具，组织内部自下而上的采用对我们的战略和成功至关重要。我们90%以上的收入来自自助渠道-通过我们的应用程序或网站购买订阅的用户。
性能和安全性
我们定制的基础设施使我们能够保持高标准的性能、可用性和安全性。Dropbox建立在专有的块级同步技术之上，可实现业界领先的性能。我们的平台设计有多层冗余，以防止数据丢失并提供高可用性。我们还提供多层保护，从安全的文件数据传输和加密到网络配置和应用程序级别控制。
我们的解决方案
Dropbox使个人、团队和组织能够更有效地协作，并将重点放在重要的工作上。任何人都可以通过我们的网站或应用程序免费注册，并升级到付费订阅计划以获取高级功能。
我们平台的关键要素
•内容的统一主页。我们为世界内容及其周围的相关背景提供了一个统一的主页。到目前为止，我们的用户已经向Dropbox添加了数千亿条内容，总计超过数艾字节的数据。当用户加入Dropbox后，他们可以访问支持整个内容生命周期的数字工作区-他们可以创建和组织其内容，从任何地方访问内容，与内部和外部合作者共享内容，以及查看反馈和历史记录。
•全球共享网络。我们已经建立了世界上最大的协作平台之一。我们迎合了充满活力、分散的团队的需求。我们的绝大多数客户使用Dropbox进行共享和协作。随着我们的不断壮大，更多的用户从无摩擦分享中受益，强大的网络效应增加了我们平台的实用性和粘性。
•产品体验和集成。我们从我们的用户社区中收集的洞察力，以及我们与同类最好的公司的深度集成，引导我们开发或获得新的产品体验，并扩展我们平台的功能。Dropbox Password、Vault、Computer Backup和HelloSign等产品，以及与Microsoft、Zoom、Atlassian、Slake和BetterCloud等公司的深度集成，帮助我们为我们的用户提供完成最佳工作所需的功能。机器学习通过实现更智能的搜索、更好的组织和信息效用，进一步改善了用户体验。这一持续创新扩大了我们平台的价值，加深了用户参与度。
这些元素相互加强，产生强大的飞轮效应。随着用户创建并与更多人分享更多内容，他们扩大了我们的全球共享网络。这个网络让我们能够收集见解和反馈，帮助我们创造新的产品体验。凭借我们的规模，我们可以立即将这些创新送到数百万人手中。反过来，这又有助于吸引更多的用户和内容，这进一步推动了飞轮的发展。
我们的能力
Dropbox是一个单一的有组织的地方，个人和团队可以在这里创建内容，从任何地方访问内容，并与协作者共享内容。我们平台的力量在于我们能力的广度，以及我们的用户让Dropbox为他们工作的多种方式。我们通过一系列订阅计划赚钱。我们的平台功能介绍如下：
创造
纸。有了Dropbox Paper，用户可以共同创作内容、标记他人、创建时间表、分配截止日期的任务、在文件、表格、核对清单、代码片段和富媒体上嵌入和评论-所有这些都是实时的。我们将Paper设计得简单而美观，这样用户就可以专注于手头最重要的想法和任务。
文档扫描仪。我们移动应用中的文档扫描仪可以让用户在Dropbox中通过硬拷贝创建内容。这包括将从印刷材料到白板集思广益会议的一切内容转变为用户可以编辑和共享的数字文档。我们应用专有的机器学习技术自动检测正在扫描的文档，从背景中提取它，将其适合矩形形状，去除阴影，调整对比度，并将其另存为PDF或图像文件。对于Dropbox业务团队，扫描的内容使用光学字符识别进行分析，因此这些扫描中的文本可以在Dropbox中进行搜索。
访问和组织
搜索。Dropbox有强大的搜索功能，让用户可以快速找到他们需要的文件和文件夹。我们的自动补全技术会根据用户之前的活动显示内容，并对内容进行优先排序。对于Dropbox Plus、专业用户和企业用户，全文搜索允许用户扫描其文件的全部内容。
丰富的预览。丰富的预览功能允许用户在任何设备上轻松地与文件交互，而无需打开不同的应用程序。用户可以对文件进行注释、批注、审阅和演示，并查看查看和编辑这些文件的人员。我们支持300多种文件类型的预览，Dropbox用户目前每天预览文件的次数高达数千万次。
智能同步那就是。借助Smart Sync，用户可以在本地访问其计算机上的所有内容，而无需占用本地硬盘上的存储空间。当用户需要文件时，我们会智能地将文件同步到用户的计算机上，用户可以控制始终在本地同步哪些文件或文件夹。借助Smart Sync，仅存储在云中的文件会显示在本地文件系统中，并且可以直接从Windows文件资源管理器或Mac Finder打开，而不必导航到我们的Web界面。智能同步可供Dropbox Plus、专业用户和企业用户使用。
版本历史那就是。当付费用户处理文件时，我们的服务器会保存他们所有更改的快照。用户可以查看文件的完整版本历史记录，以便在需要时引用和检索较旧的版本。付费用户的版本历史记录保留30到180天，具体取决于订阅计划。
第三方生态系统那就是。我们开放且蓬勃发展的生态系统与我们的用户和开发者建立了更深层次的关系。开发人员可以通过我们的dbx开发平台构建连接到Dropbox的应用程序。例如，电子邮件应用程序可以插入Dropbox来发送附件或共享链接，视频会议应用程序允许用户从Dropbox本地开始会议和共享内容，eSignature应用程序使用户能够在Dropbox内管理和维护合同工作流程。截至2020年12月31日，Dropbox每月收到超过600亿个API调用，超过75万名开发人员在我们的平台上注册和构建应用程序。此外，超过85%的Dropbox业务团队已经链接到一个或多个第三方应用程序。
倒带。Dropbox Rewind是一个工具，可以让用户将一个文件夹或整个账户带回特定的时间点。该工具使用版本历史来撤消对文件和文件夹所做的更改，并可以恢复在过去30至180天内所做的任何文件编辑或删除，具体取决于用户的订阅。
电脑备份。计算机备份自动将用户计算机上的文件夹同步到云。打开后，用户PC或Mac上的文件会持续备份到云端。在同步文件夹中所做的任何更改都会在Dropbox帐户和硬盘上自动更新。计算机备份允许用户从任何地方、从任何设备即时获取存储在用户PC或Mac上的最新版本的文件。无论用户的计算机发生什么情况，云中的内容都是安全的。
密码。Dropbox Password允许用户通过创建和存储跨设备的唯一用户名和密码来登录网站和应用程序。该应用程序可以自动填写用户名和密码，以便在Windows、Mac、iOS和Android应用程序中的任何位置进行即时访问。
金库。Dropbox Vault可帮助保护和组织云中的敏感信息。Vault是Dropbox中受PIN保护的文件夹，用户可以随时在任何设备上访问它。可以从任何设备添加和查看敏感数据：Windows、Mac、iOS和Android。
分享
文件夹。Dropbox中有三种类型的文件夹：私有文件夹、共享文件夹和团队文件夹。私人文件夹允许个人在设备之间同步文件。共享文件夹允许用户快速轻松地启动项目空间以进行组协作。团队文件夹仅对Dropbox Business Team可用，是管理员管理的中心中心，他们可以在其中存储内容并进行协作。
共享链接。用户可以通过创建Dropbox链接与任何人共享文件和文件夹，包括非Dropbox用户。创建链接后，可以通过电子邮件、文本、Facebook、Twitter、即时消息或其他渠道发送链接。收件人可以通过丰富的预览查看文件，也可以查看共享文件夹中的所有文件。Dropbox Professional订户和Dropbox业务团队可以设置密码和过期日期，并指定收件人是否可以评论或下载文件。
调职。Dropbox Transfer为用户提供了一种快速、安全的方式向任何人发送大型文件或文件集合。通过传输，用户只需点击几下即可发送高达100 GB的文件。用户还可以选择拖放文件以从他们的计算机上传，或者添加存储在Dropbox中的项目。创建传输后，用户会收到一个链接，该链接可以粘贴到任何位置并发送给任何人。收件人会收到文件的副本，因此发件人的原件保持不变。
文件请求。有了文件请求，用户可以通过一个简单的链接邀请任何人将文件提交到指定的Dropbox文件夹-无论收件人是否拥有Dropbox账户。文件请求非常适合于收集承包商的投标或要求同事和客户提交文件等任务。所有提交的文件都被组织到一个Dropbox文件夹中，该文件夹是请求用户的私有文件夹。
水印。我们的Dropbox水印功能允许用户快速轻松地保护和共享数字文件。水印功能可用于保护图形设计、机密合同和个人照片。用户可以创建自己的自定义水印，并在不离开Dropbox的情况下为任何文件添加水印。
通力合作
批注和批注那就是。Dropbox评论和注释将内容与对话和相关上下文结合在一起。内容的编辑和开发不是分散在不同的孤岛(如电子邮件和聊天)中，而是与一个文件捆绑在一起。用户可以通过我们的网络和移动平台上丰富的、创新的覆盖功能，就文件的特定部分提供反馈。
文件活动流。在我们的网络界面和桌面应用程序中，每个文件预览旁边都有一个活动提要，告诉用户文件发生了什么。提要显示用户打开文件、编辑文件或共享文件的时间。
通知那就是。我们通过所有渠道(网络、桌面、电子邮件和移动设备)使用实时通知，让用户随时了解他们的工作动态。用户可以选择在有人打开文件、编辑文件、共享文件或对文件添加注释或将文件添加到其共享文件夹时收到通知。
查看者信息和在线状态那就是。无论是文件预览还是纸质文档，Dropbox都能实时显示哪些用户正在查看文档，以及其他用户最后一次查看文档的时间。在桌面上，Dropbox徽章是Microsoft Word、Excel和PowerPoint的微妙覆盖，让用户知道是否有人打开或编辑了他们正在处理的文件。Dropbox徽章让用户实时了解他人如何与其内容交互，将通常只在基于Web的文档中才能找到的现代协作功能添加到桌面文件中。
你好，Sign。HelloSign是一个电子签名和文档工作流程平台，使客户能够通过其基于Web和移动的直观界面轻松地签署、发送和接收文档。文件一旦签署，副本就会自动同步到用户的Dropbox帐户。
安稳
安全保护。我们对我们平台上的所有数据都采取了强有力的保护措施。
•加密法。Dropbox文件静态数据使用256位高级加密标准(AES)进行加密。为了保护Dropbox应用程序(如桌面、移动、API或Web)与我们的服务器之间的传输数据，Dropbox使用安全套接字层(SSL)和传输层安全(TLS)进行数据传输，创建了由128位或更高的AES加密保护的安全隧道。
•文件恢复。Dropbox中的每个删除事件都会被记录下来，包括删除文件组的时间。用户可以通过我们的Web界面轻松恢复文件。Dropbox Plus订户可以在删除后恢复以前的版本最多30天，Dropbox Professional和Dropbox Business订户可以在删除后最多180天恢复以前的版本。
管理员控制。Dropbox业务团队管理员可以通过多种方式以全局和细粒度的方式自定义安全设置，包括实时检测可疑行为、危险活动和潜在的数据泄露。
•共享权限：团队管理员可以设置和监视其成员共享团队文件夹的方式，并可以通过共享选项卡设置对所有文件夹、子文件夹和链接的共享权限。
•远程设备擦除：团队管理员可以从成员的链接设备中删除其组织的Dropbox内容，这在有人丢失设备或离开团队时特别有用。
•审计日志：团队管理员可以监控哪些成员正在共享文件和登录到Dropbox，以及其他事件。他们可以查看活动日志，创建特定时间范围的完整报告，并拉取特定成员的活动报告。高级团队管理员和企业团队管理员可以访问具有文件事件跟踪功能的审核日志。
•设备审批：高级团队管理员和企业团队管理员可以管理成员在其设备上访问Dropbox的方式。
•分层管理员角色：高级团队和企业团队能够设置多个管理员角色，每个角色都有一组不同的权限。
•网络控制：企业团队管理员可以限制个人Dropbox在其组织网络上的使用。
第三方安全集成。我们与业界领先的第三方合作，使我们能够提供广泛的IT流程并满足行业合规性标准，包括：
•安全信息和事件管理：允许Dropbox业务管理员监督和管理员工活动，并通过管理员页面访问敏感数据。
•防止数据丢失：保护存储在Dropbox业务帐户中的个人身份信息和支付卡行业数据等敏感数据。
•电子数据展示和法律封存：启用安全搜索，并能够收集和保存Dropbox Business Account中以电子方式存储的信息。
•数字版权管理：为存储在Dropbox Business Account中的公司数据提供第三方加密。
•数据迁移和本地备份：协助在不同位置之间传输大量数据，并通过现场数据备份保护敏感信息。
•身份管理：允许公司保持其Dropbox业务团队通过外部身份提供商(如Active Directory)的身份验证。
我们的订阅计划
我们提供订阅计划，以满足我们不同客户群的不同需求，这些客户群包括各种规模的个人、家庭、团队和组织。我们针对个人和企业的月度订阅价格如下：
我们的客户
我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1548万付费用户。截至2020年12月31日，我们拥有50多万个付费Dropbox业务团队。我们的客户群高度多元化，在2018年、2019年和2020年，没有客户占我们收入的1%以上。我们的客户包括各种规模的个人、家庭、团队和组织，从自由职业者和小企业到财富100强公司。他们从事的行业非常广泛，包括专业服务、技术、媒体、教育、工业、消费和零售以及金融服务。在公司内部，所有类型的团队和职能部门都可以使用我们的平台，包括销售、营销、产品、设计、工程、财务、法律和人力资源。
我们如何支持我们的客户
我们的所有用户都可以通过以下资源访问支持：
•帮助中心：提供一个在线存储库，其中包含有关我们平台的有用信息、对常见问题的回答以及使用的最佳实践。
•社区支持：促进用户之间就在线社区中有关我们平台的答案、解决方案和想法进行协作。
•社交媒体支持：为用户提供实时的产品和服务更新，并提供提示和故障排除信息。
•引导式故障排除：提供了解决常见问题的分步说明，并提供了一个门户来提交有关其他情况下无法解决的问题的帮助请求。
我们还为我们的付费用户提供额外的支持，如上所述，在我们的订阅计划中。
我们的销售和营销方法
当用户在我们的平台上共享内容和协作时，他们会介绍和邀请新用户，从而推动病毒式增长。我们90%以上的收入来自自助式渠道，这限制了客户获取成本。
我们开发了一种高效的营销功能，专注于建立品牌知名度和加强我们的自助服务模式。
我们的目标是迅速向我们的用户展示我们平台的价值，以便将他们转变为付费用户，并将他们升级为我们的高级产品。我们通过产品内提示和通知、付费订阅计划的限时试用、电子邮件和生命周期营销来联系他们。2020年，数以亿计的设备(包括计算机、手机和平板电脑)活跃地连接到Dropbox平台，代表着与我们的用户通信的大量接触点。我们通过专注于针对已有机采用Dropbox的组织的出站销售工作来补充我们的自助服务战略。
一旦确定了潜在客户，我们的销售团队将努力将我们的平台应用到更大范围的部署中。我们还通过付费营销和分销合作伙伴关系获得了一些用户，硬件制造商在他们的设备上预装了我们的软件。
我们的技术基础设施和运营
我们的用户信任我们提供他们最重要的内容，我们专注于为他们提供一个安全易用的平台。我们90%以上的用户数据存储在我们自己定制的基础设施上，该基础设施从根本上设计为可靠和安全，并提供每年至少99.999999999%的数据耐久性。我们在加利福尼亚州、俄勒冈州、德克萨斯州和弗吉尼亚州设有数据中心托管设施。
我们还利用Amazon Web Services或AWS来满足用户剩余的存储需求，并帮助交付我们的服务。这些AWS数据中心位于美国、澳大利亚、欧洲和日本，使我们能够本地化内容的存储位置。我们的技术基础设施与AWS资源的精选使用相结合，在全球范围内为我们提供了分布式且可扩展的架构。
我们的平台设计有多层冗余，以防止数据丢失并提供高可用性。增量备份每小时执行一次，完整备份每天执行一次。此外，默认情况下，内容的冗余副本至少独立存储在两个单独的地理区域中，并在每个区域内可靠地复制。
我们对安全和隐私的承诺
信任是我们与用户关系的基础，我们每天都采取重要措施保护他们的隐私和安全。
安防
我们复杂的基础设施旨在在传输、存储和处理内容时保护用户内容。我们提供多层保护，包括安全的文件数据传输、加密、网络配置和应用程序级别控制。对于Dropbox业务团队，我们的工具还为管理员提供控制和可见性功能，使他们能够根据组织的需要定制我们的平台。我们的信息安全政策和管理框架旨在建立安全文化，我们不断评估风险并提高我们系统的安全性、保密性、完整性和可用性。我们自愿聘请第三方安全审计师，至少每年根据最广泛认可的安全标准和法规测试我们的系统和控制。我们还鼓励和支持独立研究
通过我们的漏洞赏金计划，我们与来自世界各地的领先安全研究人员合作，以保持我们用户所期望的高标准安全。
Dropbox支持HIPAA和HITECH合规性。我们与需要的客户签署商业伙伴协议，以遵守《健康保险携带和责任法案》(HIPAA)和《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)。我们还提供由独立第三方执行的HIPAA评估报告。
隐私
我们致力于保护用户数据隐私，并遵守多项隐私法律法规，例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和美国的加州消费者隐私法(CCPA)。这些法律法规对我们施加了越来越多、越来越复杂的义务。为了遵守和管理我们在这些隐私法律法规下的义务，我们实施了一项强有力的隐私计划，并任命了一名数据保护官。我们的隐私政策详细说明了我们如何处理用户的个人数据，以及我们采取的保护措施。对于创建连接到Dropbox的应用程序的第三方开发者，我们还制定了条款和指导方针，解释他们保护Dropbox用户个人数据隐私的义务。
我们的竞争对手
内容协作平台市场竞争激烈，变化迅速。我们平台的某些功能在云存储市场与Microsoft、Amazon、Apple、Slake和Google提供的产品竞争，在内容协作市场与Microsoft、Atlassian和Google提供的产品竞争。我们在云存储市场上与Box展开有限的竞争，以满足大型企业的部署需求。我们还与在云存储市场或内容协作市场提供单点解决方案的小型私营公司展开竞争。
我们相信，本港市场的主要竞争因素包括：
•以用户为中心的设计；
•易于采用和使用；
•用户网络规模；
•功能和平台体验；
•表演；
•品牌；
•安全和隐私；
•跨多个设备、操作系统和应用程序的可访问性；
•第三方整合；
•客户支持；
•不断创新；以及
•定价。
我们相信，我们在这些因素中处于有利地位，基本上不受遗留限制的阻碍。然而，我们的一些竞争对手可能拥有更高的知名度、更长的运营历史、更多样化的服务、捆绑更广泛的产品和服务的能力、更大的营销预算、已建立的营销关系、获得更大的用户群、与硬件制造商和经销商签订的主要分销协议，以及更多的财务、技术和其他资源。
知识产权
我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠专利、专利申请、商标、版权、商业秘密、专有技术许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利来建立和保护我们的专有权利。此外，我们还不时从第三方购买专利、入站许可、商标、域名和专利申请。
我们在美国和国外有1200多项已颁发的专利和450多项正在申请的专利。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的专利发明。此外，我们在文件协作、存储、同步和共享市场拥有大量关键专利的入站许可。
我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国和世界各地的许多其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名，如www.dropbox.com，以及类似的变体。
我们打算寻求更多的知识产权保护，以达到我们认为有益和符合成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权，但它们在未来可能得不到尊重，或者可能被宣布无效、规避或挑战。此外，我们产品销售的各个国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。
人力资本
在Dropbox，我们相信世界可以运转得更好。但这要从我们开始：建立一个强调发展所需的友善和合作的团队。我们相信，我们的员工实力是我们成功的最重要因素之一。截至2020年12月31日，我们有2760名全职员工。在我们的全职员工中，2346人在美国，414人在美国以外。我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们没有经历过任何停工，我们相信我们的员工关系很牢固。2020年10月，我们宣布了新的Virtual First工作模式，根据该模式，远程工作将成为我们所有员工的主要体验。因此，我们打算让我们的劳动力随着时间的推移变得更加分散。
2021年1月13日，我们宣布在全球范围内裁员约11%，以精简我们的运营并重新分配我们的投资，以支持我们的战略重点。我们为受裁员影响的员工提供遣散费和工作安置支持。
薪酬和福利计划
我们的薪酬计划旨在吸引和奖励那些拥有支持我们业务、为我们的战略目标做出贡献并为我们的股东创造长期价值所需技能的有才华的人。我们为员工提供有竞争力的薪酬方案，包括基本工资、年度奖励奖金、与公司匹配的401(K)计划，以及与我们股价挂钩的股权奖励。我们的综合福利计划还包括医疗、牙科、视力、人寿和残疾计划。
员工健康与发展
我们认识到员工福祉的重要性。随着我们转向虚拟第一工作模式，我们将继续致力于支持他们的福祉和发展，因为随着时间的推移，我们的员工变得更加分散，远程工作成为员工的主要体验。因此，我们为员工提供灵活的季度津贴，可用于支付与健康和健身、家庭和照顾者支持、生产力和人体工程学、财务健康以及学习和发展计划相关的费用，以及帮助实施远程工作最佳实践的资源。我们还开发和提供内部学习和发展资源，以帮助专业发展。我们的目标是通过支持灵活的工作安排和高效的远程协作实践，保持重点和工作与生活的平衡，特别是在员工分散的情况下。
此外，员工的安全对我们的成功至关重要。我们有一个适用于我们所有员工的物理安全政策，这是一个全球物理安全团队，有权在发生紧急情况或灾难时保护我们员工的安全。为了应对新冠肺炎疫情，我们转向几乎所有员工的远程工作模式，提供津贴以支付某些远程工作费用，提供受抚养人护理资源的使用，并补贴受抚养人护理费用。我们还在公共卫生部门的指导下，针对员工需要进入我们办公室的情况，制定了全球新冠肺炎工作场所健康安全标准。
多样性和包容性
我们相信，由不同团队组成的公平和包容的环境可以产生更具创造性的解决方案，产生更好、更具创新性的产品，对于我们吸引和留住关键人才的努力至关重要。我们专注于建立包容的文化，并通过各种公司举措维持多样化的员工队伍。作为这一努力的一部分，我们有许多由高管赞助的员工资源小组(ERG)，为不同的成员提供支持
通过营造包容的环境，提供专业发展和社区建设机会，我们可以为我们的劳动力提供更多机会。此外，我们为各级员工提供资源和培训，以确保我们正在招聘、提拔和留住不同的团队，并赞助一系列职业发展计划，以支持Dropbox未被充分代表的员工的晋升。
企业信息
我们于2007年5月成立，名为Evenflow，Inc.，是特拉华州的一家公司，并于2009年10月更名为Dropbox，Inc.。我们的主要办事处位于加利福尼亚州旧金山欧文斯街1800号，邮政编码94158，电话号码是(4158576800)。我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“DBX”。
可用的信息
我们的网站位于http://www.dropbox.com/，，我们的投资者关系网站位于http://investors.dropbox.com/，，我们的博客位于https://blog.dropbox.com/topics/news.我们一直使用，并打算继续使用我们的投资者关系网站、我们的博客、新闻稿、公开电话会议和网络广播，以披露重要的非公开信息，并遵守FD法规下的披露义务。在我们向证券交易委员会提交文件后，可通过我们的投资者关系网站查阅以下文件：Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及我们年度股东大会的委托书。这些文件也可以在我们的投资者关系网站上免费下载。SEC还维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向SEC提交的报告、委托书和其他有关发行人(如我们)的信息。该网站的网址是www.sec.gov。这些网站的内容不包含在本文件中。此外，公司对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。危险因素
投资我们的A类普通股风险很高。除了本年度报告中列出的其他信息外，在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的部分以及我们的合并财务报表和相关注释。我们的业务、经营结果、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们还不知道，或者我们目前认为这些风险和不确定性并不重要。如果任何风险实际发生，我们的业务、经营结果、财务状况和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。此外，新冠肺炎的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧以下风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务取决于我们留住和升级付费用户的能力，续订或升级的任何减少都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的业务取决于我们维持和扩大与用户关系的能力。我们的业务是基于订阅的，付费用户没有义务也不能在现有订阅到期后续订。因此，我们不能保证付费用户会使用我们同一级别的产品续订订阅或升级到高级产品。我们平台上的订阅续订可能会下降或波动，原因有很多，例如对我们的产品不满意、支持、定价或功能组合、用户不再需要我们的产品、有没有价格更低或被认为更便宜的竞争产品的供应、月度和年度订阅比例的变化，或者灾难性事件(如持续的新冠肺炎大流行)对我们付费用户的影响。此外，一些付费用户降级或不续订。
**我们鼓励付费用户通过推荐其他功能以及通过产品内提示和通知升级到我们的高级产品。我们专注于增加经常性收入，我们相信订阅我们高级付费服务的用户会随着时间的推移表现出保留和扩大部署的倾向。我们寻求通过病毒式的方式在组织内扩张，增加新用户，让工作场所购买更多产品，或将Dropbox的使用扩展到工作场所内的其他部门。我们经常看到企业IT决策者在注意到组织内的个人和团队大量有机采用Dropbox后，决定采用Dropbox。如果我们的付费用户取消订阅或无法续订，或者如果我们未能将付费用户升级到高级产品或在组织内扩张，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。此外，我们已经并可能继续看到越来越多的客户选择我们的月度套餐，而不是我们的年度套餐，包括使用移动设备升级到付费套餐的用户。因此，如果更多的用户通过移动设备订阅我们的付费套餐，或者选择月度套餐，订阅续订可能会波动或下降。我们相信，这些努力，以及将用户推荐给我们的合作伙伴所产生的某些费用，将增加我们现有用户基础的经常性收入。但是，如果用户不认为这些产品有吸引力，他们可能无法保留或扩展其部署，我们也可能无法增加用户群的经常性收入。
尽管我们的用户在现有订阅到期后续订他们的订阅以及扩大与我们用户的商业关系对我们的业务很重要，但考虑到我们的用户量，我们不会主动监控我们个人用户的保留率。因此，我们可能无法及时解决特定用户的任何留存问题，这可能会损害我们的业务。
如果我们不能吸引新用户或将注册用户转化为付费用户，我们未来的增长可能会受到损害。
我们必须不断增加新用户，以使我们的业务发展到现有用户基础之上，并取代那些选择不继续使用我们平台的用户。从历史上看，我们的收入一直是由我们的自助服务模式推动的，我们90%以上的收入来自自助服务渠道。用户对我们产品或支持满意度的任何下降都可能损害我们的品牌、口碑和推荐，以及增长能力。
此外，我们的许多用户最初免费访问我们的平台。我们努力向我们的注册用户展示我们平台的价值，从而鼓励他们通过产品内提示和通知以及付费订阅计划的限时试用来转换为付费用户。截至2020年12月31日，我们服务了超过7亿注册用户，但付费用户只有1548万。实际的独立用户数量低于我们作为一个人报告的数量
可以在我们的平台上注册不止一次。因此，我们可以转换为付费用户的独立注册用户较少。我们的大多数注册用户可能永远不会转换为我们平台的付费订阅，如果不能将用户转换为付费订阅，将限制我们增长收入的能力。
此外，随着市场渗透率的提高，我们的用户增长率已经并可能在未来继续放缓，我们将重点转向将注册用户转换为付费用户，而不是增加注册用户总数。更便宜和捆绑的竞争产品的出现也已经并可能继续减缓我们的用户增长率，并对我们将注册用户转换为付费用户的能力产生负面影响。如果我们不能继续扩大我们的用户基础，或者无法将我们的注册用户转换为付费用户，对我们付费服务和收入的需求可能会比预期的增长缓慢或下降。此外，在财务上影响我们的注册用户和其他潜在付费用户的灾难性事件，如正在进行的新冠肺炎大流行，可能会导致这些用户推迟或减少技术支出，这可能会影响我们转换注册用户或以其他方式吸引新付费用户的能力。
我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，对我们的财务业绩和业务运营的长期影响尚不确定。
2020年10月，我们宣布了新的Virtual First工作模式，根据该模式，远程工作将成为我们所有员工的主要体验，我们的目标是让我们的员工随着时间的推移变得更加分散。然而，我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，尽管我们预计我们向新的虚拟第一工作模式的转变将对我们的财务业绩和业务运营产生长期的积极影响，但影响仍然不确定。此外，不能保证我们将为我们的业务实现任何预期的好处，包括任何成本节约、运营效率或生产力。
我们转向Virtual First可能会使管理我们的业务和充分监督我们的员工和业务职能变得越来越困难，这可能会损害我们的公司文化、增加员工流失和关键人员的流失，并可能对产品研发和业务增长产生负面影响。我们还可能遇到涉及我们的数据或用户内容的隐私和数据安全泄露的风险增加。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，我们预计我们需要的办公空间将少于我们目前在合同上承诺的租赁空间，因此，我们拥有并可能在未来创下与我们预计不再需要的办公空间相关的减值费用纪录，这已经并可能影响我们在未来期间实现GAAP盈利的能力。此外，长时间的经济衰退期和行业转向远程工作，包括新冠肺炎疫情的结果，可能会阻止我们以优惠的条件找到闲置办公空间的转租人，甚至根本找不到转租人。倘若吾等无法以优惠条款转租空间，或如吾等能够转租空间，但转租人未能向吾等支付租赁款项，或以其他方式拖欠对吾等的责任，吾等可能产生的转租收入少于我们目前的估计，继续在租赁项下产生重大付款责任，并产生额外或更高的减值费用，任何上述情况均可能对吾等的业务、现金流、经营业绩、盈利能力及财务状况造成重大不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运作，我们必须继续有效地竞争。
内容协作平台市场竞争激烈，变化迅速。我们平台的某些功能在云存储市场与Microsoft、Amazon、Apple和Google提供的产品竞争，在内容协作市场与Microsoft、Atlassian、Slake和Google提供的产品竞争。我们在云存储市场上与Box展开有限的竞争，以满足大型企业的部署需求。我们还与在云存储市场或内容协作市场提供单点解决方案的小型私营公司展开竞争。我们认为，我们市场的主要竞争因素包括：
•以用户为中心的设计；
•易于采用和使用；
•用户网络规模；
•功能和平台体验
•表演；
•品牌；
•安全和隐私
•跨多个设备、操作系统和应用程序的可访问性；
•第三方整合；
•客户支持；
•不断创新；以及
•定价。
随着新技术和市场进入者的引入，我们预计竞争将会加剧。我们的许多实际和潜在的竞争对手或竞争对手之间的联盟都受益于相对于我们的竞争优势，例如更高的知名度、更长的运营历史、更多样化的产品和服务、更大的营销预算、更建立的营销关系、获得更大的用户群、与硬件制造商和经销商签订重大分销协议，以及更多的财务、技术和其他资源。我们的一些竞争对手可能会进行收购或建立战略合作关系，以提供比我们更广泛的产品和服务。这些组合可能会使我们更难有效竞争。我们预计，随着竞争对手试图加强或维持其市场地位，这些趋势将继续下去。
对我们平台的需求对价格也很敏感。许多因素，包括我们的营销、用户获取和技术成本，以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略，都可能对我们的定价策略产生重大影响。我们的某些竞争对手提供或可能在未来提供与我们的平台竞争的低价或免费产品或服务，或者可能捆绑并提供更广泛的产品和服务。
同样，某些竞争对手可能会使用营销策略，使他们能够以比我们更低的成本获得用户。不能保证我们不会被迫采取降价措施或增加营销和其他费用来吸引和留住用户，以应对竞争压力，这两种情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到损害，如果有人未经授权访问我们的数据或我们用户的内容，包括通过隐私和数据安全漏洞，我们可能会承担责任。
我们平台的使用涉及用户内容的传输、存储和处理，其中一些内容可能被认为是个人可识别的、机密的或敏感的。我们面临着来自恶意第三方的安全威胁，这些第三方可能会未经授权访问我们的系统、基础设施和网络。我们预计，随着时间的推移，这些威胁的范围和复杂性将继续扩大。例如，2016年，我们了解到发布了一套旧的Dropbox用户凭据，约有6800万个账户。这些凭证由电子邮件地址和密码组成，由散列和加盐加密技术保护。散列和加盐会增加获取原始密码的难度，但可能不能完全保护原始密码不被获取。我们认为这些Dropbox用户凭证是在2012年获得的，与我们向用户披露的一起安全事件有关。作为回应，我们通知了我们认为受到影响的所有现有用户，并为自2012年年中以来未更新密码的任何人完成了密码重置。“我们对此事件的回应是扩大了我们的安全团队和数据监控能力，并继续致力于双因素身份验证等功能，以加强对用户信息的保护。虽然我们相信我们的纠正措施将降低未来发生类似事件的可能性，但第三方可能会使用我们无法防御的技术来危害和渗透我们的系统、基础设施和网络。
新出现的和不断发展的网络安全威胁，如最近报道的对SolarWinds的攻击，构成了独特的挑战，涉及复杂的威胁行为者。在这种快速变化的威胁环境中，我们对我们的安全态势进行了全面审查，以找出差距、威胁和漏洞。因此，我们正在积极采取额外和持续的措施，进一步加强我们的网络安全能力。如果我们不能适当地应对任何已发现的差距、威胁或漏洞，包括提供充足的资金和确定战略计划的优先顺序，我们可能会面临更大的风险，即未经授权的一方将获得对我们的系统、网络或数据的访问权限。我们可能无法检测到是否存在违反用户内容的行为，并且无法阻止未经授权访问用户和公司内容。用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常更改，并且通常直到针对
目标是。它们可能来自世界各地监管较少或偏远的地区，也可能来自国家支持的行为者。如果我们的安全措施被破坏，或者我们的用户内容被以其他未经授权的方式访问，或者如果我们认为发生了任何这样的行为，我们的平台可能会被认为是不安全的，我们可能会失去现有用户，或者无法吸引和留住新用户。
我们在部署基础设施时可能会依赖第三方，这样做会使基础设施面临我们无法直接控制的安全风险。我们依赖外部供应商和承包商提供业务运营所需的服务，他们可能无法充分保护我们的用户和公司内容数据。当供应商和承包商远程工作时，例如在正在进行的新冠肺炎大流行期间，这种风险可能会增加。
此外，创建与我们平台集成的应用程序的某些开发人员或其他合作伙伴可能会通过这些应用程序接收或存储由我们或我们的用户提供的信息。如果这些第三方或开发商未能采用或遵守足够的数据安全做法，或者在他们的网络遭到破坏的情况下，我们的数据或我们用户的数据可能会被不当访问、使用或披露。
第三方可能会试图危害我们的员工及其对内部系统的特权访问权限，以获得对帐户、我们的信息、我们的网络或我们的系统的访问权限。员工在存储、使用或传输个人信息方面的错误、渎职或其他错误可能会导致实际或感知的用户隐私受到侵犯。随着我们过渡到虚拟优先且日益分散的员工队伍，这种风险可能会增加。此外，我们的用户还可能泄露或失去对其密码的控制，或者在第三方系统上使用相同或类似的密码，这可能导致未经授权访问其在我们平台上的帐户。
对我们的系统、基础设施或网络的任何未经授权或无意访问，或实际或感觉到的安全漏洞，都可能导致实际或预期丢失或未经授权访问我们的数据或用户内容、监管调查和命令、诉讼、赔偿义务、损害赔偿、处罚、罚款，以及与实际和据称的违反合同、违反适用法律法规和其他责任相关的其他成本。任何此类事件也可能严重损害我们的声誉，损害我们的业务、运营结果和财务状况，包括减少我们的收入，导致我们向用户发放积分，对我们接受和处理用户支付信息的能力产生负面影响，侵蚀我们用户对我们服务和支付解决方案的信任，使我们受到代价高昂的用户通知或补救，损害我们留住用户的能力，损害我们的品牌，或者增加我们获得新用户的成本。我们保有涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的债务，或者我们是否会继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。此外，如果另一家内容协作解决方案提供商发生引人注目的安全漏洞，我们的用户和潜在用户可能会对内容协作解决方案提供商的安全性失去信任，这可能会对我们留住用户或吸引新用户的能力造成不利影响。
我们的业务可能会因我们平台上的任何重大服务中断或内容丢失而受到损害。
我们的品牌、声誉和吸引、留住和服务用户的能力依赖于我们平台的可靠性能，包括我们的底层技术基础设施。我们的用户依赖我们的平台来存储其有价值内容的数字副本，包括财务记录、商业信息、文档、照片和其他重要内容。我们的技术基础设施可能没有充分设计为具有足够的可靠性和冗余性，以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或中断，以及我们人员的流动，这可能会额外影响我们应对任何此类延迟或中断的能力。如果我们的平台在用户试图访问它时不可用，或者如果它的加载速度没有他们预期的那么快，用户将来可能不会经常使用我们的平台，或者根本不会使用我们的平台。
随着我们的用户基础以及在我们平台上存储、同步和共享的信息的数量和类型持续增长，我们将需要越来越多的技术基础设施，包括网络容量和计算能力，以继续满足我们用户的需求。绝大多数用户内容存储在我们自己定制的基础设施中，这些基础设施位于我们直接租赁和运营的主机代管设施中。随着我们增加基础设施，我们可能会移动或传输更多内容。
此外，随着我们不断增长和扩展业务以满足用户需求，我们可能会高估或低估我们的基础设施容量需求，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。与租赁和维护我们在主机代管、设施和第三方数据中心的定制基础设施相关的成本已经占到我们资本和运营费用的很大一部分。我们不断评估我们的短期和长期基础设施容量需求，以确保新用户和现有用户有足够的容量，同时将不必要的过剩容量成本降至最低。如果我们高估了对我们平台的需求，从而确保了过剩的基础设施容量，我们的运营利润率可能会降低。如果我们低估了我们的基础设施容量需求，我们可能无法
为新用户和现有用户不断扩大的需求提供服务，我们的托管设施、网络或系统可能会出现故障。A此外，我们准确执行产能规划的能力取决于硬件、网络和平台基础设施设备的全球供应链的可靠性。供应链的重大和不可预见的中断，包括新冠肺炎疫情造成的中断，再加上对此类设备有限供应的竞争，可能会阻碍我们满足短期或长期基础设施容量需求的能力。此外，我们缓解此类干扰和争夺此类设备的努力可能会影响我们基础设施支出的时间和规模，导致短期或长期成本比最初预计的意外增加。
此外，我们使用的数据中心容易受到人为错误、故意不良行为、地震、洪水、火灾、战争、恐怖袭击、断电、硬件故障、系统故障、电信故障及类似事件的破坏或中断，这些事件中的任何一项都可能中断我们的服务、破坏用户内容，或阻止我们能够持续备份或记录用户内容的更改。如果其中一个数据中心遭到重大物理损坏，可能需要相当长的一段时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。这些数据中心的损坏或中断可能会损害我们的平台和业务。
新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响目前尚不清楚，但它可能会对我们的财务业绩以及我们的业务运营产生不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的财务业绩和业务运营的全面影响目前尚不清楚，也无法有任何程度的确定性估计。对我们财务业绩的影响可能包括但不限于：(1)对我们当前和潜在用户购买或续订访问我们平台的付费许可证的负面影响，延迟或拖欠付款义务，这可能对我们的收入和现金流产生负面影响，(2)净付款条款或发票频率的修改，这可能对我们的现金流产生负面影响，(3)外币汇率波动，这已经并可能在未来对我们的运营和现金流产生负面影响，以及(4)利率下降，这已经并可能继续减少利息收入。对我们业务运营的影响可能包括但不限于：(1)对我们的销售运营和营销努力的中断；(2)对我们供应商和业务合作伙伴的财务状况或运营的负面影响，以及对提供我们服务所需的硬件供应链的中断；(3)对我们进行产品开发和其他重要业务活动的能力的中断；(4)可能推迟或取消先前计划的投资或其他计划。因此，新冠肺炎疫情可能会对我们的财务业绩以及我们的业务运营产生负面影响，我们目前无法预测其规模和持续时间。此外，对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。
我们从我们平台的订阅销售中获得收入，对我们平台或总体内容协作解决方案需求的任何下降都可能对我们的业务产生负面影响。
我们从向我们的平台销售订阅中获得收入，并预计将继续获得这一收入。因此，内容协作解决方案的广泛接受和使用，尤其是我们的平台，对我们未来的增长和成功至关重要。如果内容协作市场未能增长或增长速度慢于我们目前的预期，或者当前向远程或分布式工作的转变没有成为长期趋势，对我们平台的需求可能会受到负面影响。
与我们提供多个平台或不同的产品相比，用户对内容协作偏好的更改可能会对我们产生不成比例的更大影响。对内容协作解决方案的总体需求，尤其是我们的平台，受到许多因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。其中一些潜在因素包括：
•对内容协作类别的总体认识；
•提供与我们竞争的产品和服务；
•走向或远离远程或分布式工作的趋势的影响、规模和持续时间；
•易于采用和使用；
•功能和平台体验；
•表演；
•品牌；
•安全和隐私；
•客户支持；以及
•定价。
内容协作市场受到快速变化的用户需求和偏好趋势的影响。如果我们不能成功预测和应对这些变化和趋势，不能满足用户需求，或者不能让市场更广泛地接受我们的平台，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们的平台在我们无法控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性。
我们平台最重要的功能之一是它与各种不同的设备、操作系统和第三方应用程序具有广泛的互操作性。我们的平台可以从网络和运行Windows、Mac OS、iOS、Android、WindowsMobile和Linux的设备访问。我们还与Microsoft、Adobe、Apple、Salesforce、Atlassian、Slake、BetterCloud、Google、IBM、Cisco、VMware、Okta、Symantec、Palo Alto Networks、Zoom以及各种其他生产力、协作、数据管理和安全供应商集成。我们依赖于我们的平台在这些我们无法控制的第三方操作系统和应用程序中的可访问性。我们的几个竞争对手拥有、开发、运营或分销操作系统、应用商店、第三方数据中心服务和其他软件，并且与拥有、开发、运营或分销操作系统、应用程序市场、第三方数据中心服务以及我们的平台运行所需的其他软件的公司有着密切的业务关系。此外，其中一些竞争对手在开发与其软硬件平台或其业务合作伙伴的软件和硬件平台更紧密集成的产品和服务方面具有先天优势。
第三方服务和产品在不断发展，随着开发的变化，我们可能无法修改我们的平台以确保其与其他第三方的平台兼容。此外，我们的一些竞争对手可能会破坏我们的平台与其产品或服务的运营或兼容性，或者对我们运营和分发平台的能力和条款产生强大的商业影响。例如，我们目前提供的产品与几家大型科技公司直接竞争，我们依赖这些公司来确保我们的平台与他们的产品或服务的互操作性。我们还依赖这些公司通过他们的应用商店提供我们的移动应用。随着我们各自产品的发展，我们预计这种竞争水平将会增加。如果我们的任何竞争对手以降低我们平台功能的方式修改他们的产品或标准，或对竞争产品或服务给予优惠待遇，无论是为了增强他们的竞争地位还是出于任何其他原因，我们平台与这些产品的互操作性可能会降低，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
未能响应快速的技术变化、扩展我们的平台或开发新功能或产品可能会损害我们的有效竞争能力，从而对我们的业务造成不利影响。
内容协作市场的特点是技术变化迅速，新产品和服务推出频繁。我们扩大用户基础和增加现有用户收入的能力将在很大程度上取决于我们是否有能力增强和改进我们的平台，推出新功能和产品，加强我们与第三方的战略合作伙伴关系，以及在越来越多的设备、操作系统和第三方应用程序之间进行互操作。用户可能需要我们当前平台没有的特性和功能。此外，虽然我们相信当前远程或分布式工作的趋势将被证明是重要和持久的，并且这些趋势将为我们打开更多的市场机会，但这些趋势或机会可能不会成为现实，或者，如果它们成为现实，我们可能无法开发新的功能或产品，或者增强我们现有的产品，从而充分利用它们。我们在研发方面投入了大量资金，我们的目标是将我们的支出集中在提高质量和易用性的措施上，并为我们的平台创造有机的用户需求。例如，2017年，我们发布了高级生产力功能Smart Sync，并推出了协作产品体验Paper。2018年，我们宣布了Dropbox扩展，允许用户使用Dropbox中的第三方合作伙伴应用启动和管理工作流。最近，在2019年，我们推出了Dropbox Spaces，这是共享文件夹的发展，为个人和团队创建了一个协作工作空间。不能保证我们对平台或新产品体验、合作伙伴关系、特性或功能的增强会吸引我们的用户或获得市场认可。如果我们的研发投资不能准确预测用户需求, 我们没有成功地建立或维持我们的战略合作伙伴关系，或者如果我们不能以及时和经济高效的方式开发我们的平台，以满足用户偏好，我们可能无法留住现有用户或增加对我们平台的需求。
竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能会在软件开发、设计或营销方面遇到困难，这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新的产品体验、功能或功能。我们还可能遇到基础广泛的业务或经济中断，这可能会对员工的工作效率产生不利影响，并导致开发或实施过程的延迟。例如，由于持续的新冠肺炎疫情，我们暂时要求几乎所有员工远程工作，这可能会导致中断和生产率下降，从而可能导致我们的产品开发过程延迟。随着我们过渡到虚拟第一劳动力，此类中断和工作效率下降的风险可能会持续存在。过去，我们内部计划的新特性和功能发布日期出现了延迟，不能保证新产品体验、特性或功能将按计划发布。任何延误都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或用户对我们提出的索赔，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新功能可能需要大量投资，我们不能保证这些投资一定会成功。如果用户不广泛采用我们的新产品体验、特性和功能，我们可能无法实现投资回报。如果我们不能开发，许可, 或者在经济高效的基础上及时获取我们平台的新特性和功能，或者如果这些增强功能不能获得市场认可，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法成功地管理我们的增长或规划未来的增长。
自2007年成立以来，我们经历了快速增长。我们业务的增长和扩张，包括新功能和产品的推出，给我们的管理、运营和财务资源带来了持续的巨大压力。随着我们推出新产品和功能，以及我们的用户基础和第三方关系不断扩大，我们的信息技术系统、组织结构以及内部控制程序可能不足以支持我们的运营。此外，我们还面临着整合、发展和激励世界各国日益分散的员工基础的挑战。当我们过渡到虚拟第一劳动力并寻求调整我们的资源以创建更灵活、更精简的组织时，这些挑战可能会加剧。我们的某些管理层成员以前没有在一起工作过很长一段时间，有些人没有管理上市公司的经验，这可能会影响他们管理我们增长的方式。管理我们的增长还需要大量支出和分配宝贵的管理资源。
此外，我们业务的扩张可能会使我们很难评估未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定性的影响，包括我们有效规划未来增长并为其建模的能力。我们过去曾遇到，将来也可能会遇到，在瞬息万变的行业中，成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们依赖于我们的关键人员和其他高素质的人员，如果我们不能吸引、整合和留住我们的人员，并保持我们独特的企业文化，我们的业务可能会受到损害。
我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。特别是，我们的首席执行官兼主要联合创始人之一安德鲁·W·休斯顿(Andrew W.Houston)对我们的愿景、战略方向、文化和产品至关重要。我们的管理团队不时会因高管的聘用或离职而发生变化，未来可能会有更多变化。例如，奥利维亚·诺特博姆(Olivia Nottebohm)于2021年2月辞去首席运营官一职。虽然我们寻求谨慎地管理这些过渡，但这样的变化可能会导致机构知识的流失，并可能对我们的业务造成中断。如果我们不能成功地将新的关键人员整合到我们的组织中，或者如果关键员工不能成功地过渡到新的角色，我们的业务可能会受到不利影响。
我们所有的官员和关键人员都是随心所欲的员工。此外，我们的许多关键技术和系统都是由我们的关键人员为我们的业务量身定做的。关键人员的流失，包括我们管理团队的关键成员，以及我们某些关键的营销、销售、产品开发或技术人员的流失，可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务增长能力产生不利影响。此外，虽然我们相信新的Virtual First战略将使我们有机会重新调整我们的资源，以创建一个更灵活、更精简的组织，但我们不能保证我们将能够成功执行这些计划，如果不能成功管理这些过渡，可能会导致我们的业务中断。
为了执行我们的商业计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对这些员工的竞争非常激烈，特别是在我们总部所在的旧金山湾区，我们可能无法成功吸引和留住合格的人才。我们在过去时不时地经历过，我们期待着继续
经验丰富，难以聘用和留住具有适当资质的高技能员工。随着我们向虚拟第一劳动力过渡，我们最近的招聘和计划招聘可能不会像我们预期的那样高效，我们可能无法招聘、整合或留住足够数量的合格员工。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。此外，在做出就业决定时，特别是在互联网和高科技行业，求职者往往会考虑他们将获得的与就业相关的公平价值。如果员工拥有的股票或其股权激励奖励背后的股票价值大幅升值或大幅缩水，员工可能更有可能离开我们。我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。此外，我们2021年1月的裁员可能会导致超出我们预期的有效裁员的自然减员增加，降低员工士气，并对员工招聘和留住产生负面影响。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务和增长前景可能会受到损害。
此外，如果我们不在成长和发展过程中保持并继续发展我们的企业文化，这可能会损害我们培养创新、创造力和团队合作的能力，我们认为这是支持我们增长所需的。高层管理人员的增加、大量新员工、我们的裁员和更高的员工流动率可能会对我们的文化产生重大和不利的影响，我们向虚拟第一劳动力的过渡也可能会影响我们的文化。
我们缺乏一支强大的海外销售队伍，这可能会限制我们业务的潜在增长。
从历史上看，我们的业务模式一直是由有机采用和病毒式增长推动的，我们90%以上的收入来自自助渠道。因此，我们没有一支强大的海外销售队伍，这使得我们能够更有效地利用我们的销售和营销支出。此外，作为2021年1月裁员的一部分，我们缩减了出站销售队伍的规模，以简化和提高出站销售运营的效率。虽然我们相信我们的业务模式可以在没有庞大的出站销售队伍的情况下继续扩大规模，但我们的口碑和用户推荐营销模式可能不会继续像我们预期的那样成功，而且我们有限的经验通过我们的出站销售队伍直接向大型组织销售可能会阻碍我们未来的增长。随着我们不断扩大业务规模，增强的销售基础设施可以帮助我们接触到更大的组织并增加我们的收入。识别和招聘更多合格的销售人员并对他们进行培训将需要大量的时间、费用和关注，并将对我们的业务模式产生重大影响。此外，增加更多的销售人员会改变我们的成本结构和经营结果，我们可能不得不减少其他费用，以适应相应增加的销售和营销费用。如果我们有限的海外销售队伍和缺乏向大型组织销售和营销的经验，使我们无法接触到更大的组织并增加我们的收入，如果我们无法在未来招聘、发展和留住有才华的销售人员，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能会将销售扩展到大型组织，这可能会延长销售周期并带来更大的部署挑战。
随着业务的发展，我们可能需要投入更多的资源来向大型组织销售产品。大型组织可能会进行重要的评估和谈判过程，这可能会延长我们的销售周期。对于大型组织或我们平台的更复杂部署，我们还可能面临意想不到的部署挑战。大型组织可能需要对我们的平台进行更多配置和集成，或者需要额外的安全管理或控制功能。我们可能会花费大量的时间、精力和金钱向大型组织进行销售，但不能保证我们的努力会产生任何销售。此外，我们通过出境销售队伍进行销售的能力一直受到、并可能继续受到灾难性事件的阻碍，包括正在进行的新冠肺炎大流行等公共卫生流行病限制了我们出差或亲自会面的能力，以及作为我们2021年1月裁员的一部分，我们出境销售队伍规模的缩减。因此，对大型组织的销售可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况出现更大的不可预测性。
任何未能提供高质量客户支持的行为都可能损害我们与用户的关系以及我们的财务业绩。
我们将我们的平台设计为易于采用和使用，几乎不需要任何支持。用户对客户支持需求的任何增加都可能增加成本并损害我们的运营结果。此外，随着我们继续扩大我们的业务并支持我们的全球用户基础，我们需要能够继续提供高效的客户支持，在全球范围内满足客户的需求。付费用户获得额外的客户支持功能，我们的付费用户数量显著增长，这将给我们的支持组织带来额外的压力。例如，付费用户从截至2016年12月31日的881万人增长到截至2020年12月31日的1548万人。如果我们不能在全球范围内提供高效的大规模客户支持，我们扩大运营的能力可能会受到损害，我们可能需要雇佣额外的支持人员，这可能会损害我们的运营结果。我们的新用户注册高度依赖于我们的商业声誉和现有用户的积极推荐。任何未能保持高质量客户的情况
支持，或者市场认为我们没有保持高质量的客户支持，可能会损害我们的声誉、业务、运营结果和财务状况。
我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们不能保持和提升我们的品牌，我们扩大用户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况将受到损害。
我们相信，我们的品牌认同和知名度为我们的成功做出了贡献，并帮助推动了我们高效的市场营销战略。我们还相信，保持和提升Dropbox品牌对于扩大我们的用户基础至关重要。我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，维持和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。对我们的平台或内容协作解决方案提供商的任何负面宣传或消费者认知通常都可能对我们的声誉以及我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。此外，如果我们不能推广和维护Dropbox品牌，我们的业务、经营结果和财务状况都将受到实质性的不利影响。
我们正在继续扩大我们在美国以外的业务，在那里我们可能会受到越来越多的商业和经济风险的影响，这些风险可能会影响我们的运营业绩。
我们在180个国家和地区拥有付费用户，在截至2020年12月31日的一年中，我们大约一半的收入来自美国以外的付费用户。我们希望继续扩大我们的国际业务，其中可能包括在新司法管辖区工作的员工，并以其他语言提供我们的平台。我们试图向其销售我们平台订阅的任何新市场或国家可能都不会接受。例如，如果我们不能满足政府和行业的某些特定要求，我们可能无法在某些市场进一步扩张。此外，我们在国际上管理业务和开展业务的能力需要相当大的管理关注和资源，并面临着在多语言、文化、习俗、法律和监管系统、替代纠纷系统和商业市场的环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。国际扩张已经需要并将继续需要大量资金和其他资源的投资。国际化经营使我们面临新的风险，并可能增加我们目前面临的风险，包括与以下方面相关的风险：
•遵守适用的国际法律和法规，包括隐私、数据保护、消费者保护和未经请求的电子邮件方面的法律和法规，以及如果我们的做法被认为不符合，我们的用户和个别管理层成员或员工可能受到惩罚的风险；
•在美国以外招聘和留住有才华、有能力的员工，并在我们的所有办事处保持我们的公司文化，包括在我们转向虚拟优先和越来越分散的劳动力的时候；
•提供我们的平台，并以不同的语言和不同的文化在相当大的距离上运营我们的业务，包括可能需要修改我们的平台和功能，以确保它们在不同的国家与文化相适应和相关；
•管理司法管辖区的员工基础，这些司法管辖区可能不会给我们带来与美国一样的就业和留任灵活性；
•在与美国保护知识产权程度不同的司法管辖区开展业务；
•我们和我们的业务伙伴遵守反腐败法、进出口管制法、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管限制，限制我们在某些国际市场提供我们的平台；
•外汇管制，在某些地理区域建立业务可能需要很长时间，并可能阻止我们将在美国境外赚取的现金汇回国内；
•政治和经济不稳定；
•外交和贸易关系的变化，包括实施新的贸易限制、贸易保护措施、进出口要求、贸易禁运和其他贸易壁垒；
•对我们的国际收入双重征税，以及由于美国或我们经营所在的国际司法管辖区所得税和其他税法的变化而可能产生的不利税收后果；
•更高的国际经营成本，包括增加的会计、差旅、基础设施和法律合规成本；以及
•自然灾害和公共卫生流行病对员工、旅行和全球经济的影响，包括正在进行的全球新冠肺炎大流行
遵守适用于我们全球业务的法律法规大大增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。我们可能无法跟上法律法规的变化。尽管我们已经实施了旨在支持遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证我们将始终遵守或我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都将遵守。任何违规行为都可能导致监管调查和执法行动、罚款、民事和刑事处罚、损害赔偿、禁令或声誉损害。如果我们不能遵守这些法律法规或成功管理我们全球业务的复杂性，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们依赖于我们的基础设施和第三方数据中心，这些设施的任何运行中断或未能续订服务都可能对我们的业务产生不利影响。
我们使用我们自己的定制基础设施来托管我们的服务并为所有用户服务，这些基础设施是我们在主机代管设施和第三方数据中心服务(如Amazon Web Services)中租赁和运营的。虽然我们通常控制和访问我们在主机代管设施中运行的服务器以及位于这些主机代管设施中的定制基础设施的组件，但我们既不控制这些设施的运营，也不控制我们的第三方服务提供商。此外，我们无法实际访问或控制Amazon Web服务提供的服务。
与数据中心服务提供商的数据中心租约和协议在不同时间到期。这些数据中心的所有者和这些数据中心服务的提供商可能没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。数据中心、我们的第三方数据中心服务提供商、与我们或他们签约的电信网络提供商或我们的电信提供商在其用户(包括我们)之间分配容量的系统所面临的问题，可能会对我们用户的体验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商可能会在没有足够通知的情况下决定关闭其设施或停止提供服务。此外，我们的第三方数据中心运营商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。
如果我们使用的数据中心和服务提供商无法跟上我们日益增长的容量需求，或者如果我们无法以商业合理的条款续签与数据中心和服务提供商的协议，我们可能会被要求将服务器或内容传输到新的数据中心或聘用新的服务提供商，并且我们可能会招致巨额成本，并可能与此相关的服务中断。数据中心第三方服务级别的任何变化或我们平台的任何实际或感知的错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能导致我们的用户内容受损、丢失或受损。我们平台的中断可能会减少我们的收入，导致我们向用户退款，使我们承担潜在的责任，损害我们的声誉，或降低我们的续约率。
我们与第三方有关系，可以提供、开发和创建与我们的平台集成的应用程序，如果我们不能继续这些关系，我们的业务可能会受到损害。
我们使用从第三方获得许可和采购的软件和服务来开发和提供我们的平台。我们可能需要从第三方获得未来的许可和服务，才能使用与我们的平台开发相关的知识产权和技术，这些可能无法以可接受的条款提供给我们，或者根本无法获得。任何失去开发和维护我们的平台所需的任何软件或服务的权利都可能导致我们平台的提供延迟，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可以从其他公司获得)识别、获取和集成相应的技术，这可能会损害我们的平台和业务。第三方软件或服务中的任何错误或缺陷都可能导致我们的平台出现错误或故障，从而损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还依赖我们的开发人员生态系统来创建将与我们的平台集成的应用程序。截至2020年12月31日，Dropbox每月收到超过600亿次API调用，超过75万名开发人员在我们的平台上注册和构建应用程序。我们对这一开发者生态系统的依赖带来了某些业务风险，涉及使用我们的API构建的应用程序的质量、这些应用程序对我们平台的服务中断、缺乏对这些应用程序的服务支持，以及拥有与这些应用程序相关的知识产权。
我们可能没有能力控制或防范这些风险。因此，与这些应用程序相关的问题可能会对我们的业务、品牌和声誉产生不利影响。
我们使用开源软件可能会对我们提供和销售平台订阅的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们使用的部分技术包含开放源码软件，将来我们可能会包含开放源码软件。开放源码软件通常由其作者或其他第三方根据开放源码许可进行许可。这些许可证可能会使我们受到某些不利条件的约束，包括要求我们免费提供包含开源软件的平台，公开源代码以供我们基于、并入或使用开源软件创建的修改或衍生作品，和/或我们根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外，如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们从该提供商处获得许可的软件中，我们可能被要求披露包含或修改我们许可软件的任何源代码。如果发布我们使用或许可的开源软件的作者或其他第三方声称我们没有遵守适用许可证的条件，我们可能会被要求招致针对这些指控的巨额法律费用，并可能遭受重大损害，被禁止提供或销售包含开源软件的我们的解决方案，并被要求遵守上述条件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务、经营结果和财务状况。
我们向我们平台销售订阅的能力可能会受到我们平台中真实或可感知的重大缺陷或错误的损害。
我们平台背后的软件技术本质上是复杂的，可能包含重大缺陷或错误，特别是在首次引入或发布新特性或功能时。我们会不时发现我们平台中的缺陷或错误，我们或我们的用户将来可能会检测到我们现有平台或新软件中的新缺陷或错误。不能保证我们现有的平台和新软件不会包含缺陷。我们平台中的任何实际或感知的错误、故障、漏洞或错误都可能导致负面宣传或导致数据安全、访问、保留或其他性能问题，所有这些都可能损害我们的业务。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能很高，并可能损害我们的运营结果和财务状况。此外，与此类缺陷或错误相关的对我们声誉和法律责任的损害可能是巨大的，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还在我们的平台上使用购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件和服务。我们或第三方软件、服务或硬件中的任何缺陷或不可用，导致我们服务的可用性中断、数据丢失或性能问题，除其他事项外，还可能：
•导致收入减少或延迟市场接受我们的平台；
•要求我们向我们的用户退款或使我们面临损害索赔；
•导致我们失去现有用户，增加吸引新用户的难度；
•转移我们的开发资源，或者要求我们对我们的平台进行大范围的更改，这将增加我们的费用；
•增加我们的技术支持成本；以及
•损害我们的声誉和品牌。
我们已经收购并可能在未来收购其他业务，我们也可能收到被收购的要约，其中任何一项都可能需要大量的管理层关注，扰乱我们的业务，或稀释股东价值。
作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术，以补充或扩展我们的产品、招聘人员或以其他方式发展我们的业务。例如，在2019年第一财季，我们收购了电子签名和文档工作流平台HelloSign，以扩展我们的内容协作能力，以包括其他业务关键型工作流。追求收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。
我们进行收购的经验有限。我们可能找不到合适的收购候选者，也可能无法以有利的条件完成收购，如果有的话。如果我们进行完整的收购，我们可能最终不会加强我们的竞争地位或从此类收购中获得预期的好处，这是由于许多因素，包括：
•与收购相关的成本、负债或税收影响，其中一些可能是意想不到的；
•难以整合和保留被收购企业的人员、知识产权、技术基础设施和运营；
•被收购企业的控制、程序或政策无效或不充分；
•多个产品线或服务产品，作为我们收购的结果，提供不同的提供、定价和支持；
•与被收购企业相关的潜在未知债务或风险，包括因现有合同义务或诉讼事项而产生的债务或风险；
•无法与被收购企业的主要客户、供应商和合作伙伴保持关系；
•对新市场、新产品或新技术缺乏经验；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；以及
•使用我们业务其他部分所需的资源。
此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉。我们至少每年审查一次商誉减值。未来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能需要根据这项评估记录减值费用，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
在收购之后，我们可能无法成功整合被收购的业务或有效管理合并后的公司。如果我们不能成功整合收购，或与这些收购相关的人员或技术，合并后公司的运营结果可能会受到不利影响。任何整合过程都需要大量的时间、资源和管理层的关注，并扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该过程，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们完成的任何收购都可能受到用户、开发人员、合作伙伴或投资者的负面影响，并可能对我们现有的业务关系产生不利影响。此外，我们可能无法成功评估或利用收购技术或准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。
我们可能不得不支付我们可用现金的很大一部分，产生债务，或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，并可能使我们受到公约或其他限制，从而阻碍我们灵活经营业务的能力。
我们的业务可能会受到经济变化的重大影响，包括对消费者或企业支出的任何由此产生的影响。
我们的业务可能会受到总体经济变化的影响，包括对我们的企业和消费者用户支出的任何影响。我们的一些用户可能会认为订阅我们的平台是一种可自由支配的购买，我们的付费用户可能会在经济低迷期间减少他们在我们平台上的可自由支配支出。如果出现经济衰退，我们将来可能会经历这样的衰退，特别是在长期衰退的情况下。例如，持续的新冠肺炎疫情和控制这种流行病的努力已导致全球经济不确定性，并可能或已经导致美国和其他地方的经济衰退，这可能导致当前和潜在的付费用户推迟、减少或取消购买我们的产品和服务，或者推迟或违约他们的付款义务。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到总体经济变化的重大影响。
我们的循环信贷安排为我们的贷款人提供了对我们几乎所有知识产权和某些其他资产的优先留置权，并包含金融契约和其他对我们行动的限制，这些限制可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
我们是经修订的循环信贷和担保协议的缔约方，该协议包含许多契约，这些契约限制了我们和我们的子公司产生额外债务、支付股息、赎回和回购股票、进行投资、贷款和收购、创建留置权、与关联公司进行交易、与其他公司合并或合并，或出售我们所有资产的能力。我们还必须遵守某些金融公约，包括最高综合杠杆率和最低流动资金余额。我们循环信贷安排的条款可能会限制我们目前和未来的业务，并可能对我们为未来的业务或资本需求提供资金或执行首选业务战略的能力产生不利影响。此外，遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业策略，并与不受这些限制的公司竞争。
如果我们不遵守经修订的信贷协议中规定的契约或付款要求，可能会导致该协议下的违约事件，这将使贷款人有权终止其在我们的循环信贷安排下提供额外贷款的承诺，并宣布所有未偿还的借款以及应计和未付的利息和费用立即到期和支付。此外，贷款人将有权对我们授予他们的抵押品提起诉讼，这些抵押品基本上包括我们所有的知识产权和某些其他资产。如果我们的循环信贷安排下的债务加速，我们可能没有足够的现金或能够借到足够的资金来为债务再融资或出售足够的资产来偿还债务，这可能会立即对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响。即使我们能够获得新的融资，也可能不是以商业上合理的条款，或者是我们可以接受的条款。
如果我们拖欠租赁或信贷义务，我们的运营可能会中断，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们通过租赁安排为很大一部分支出提供资金，未来我们可能会达成更多类似的安排。截至2020年12月31日，我们总共有16.241亿美元的承诺来偿还合同义务。特别是，我们利用融资和运营租赁来为我们的一些设备、数据中心和办公室融资。此外，我们可能会利用我们的循环信贷安排来为我们的业务或其他公司目的提供资金。如果我们在这些租赁或信贷义务上违约，我们的租赁合作伙伴和贷款人可能会：
•要求偿还任何未偿还的租赁义务；
•终止我们的租赁安排；
•终止我们对所使用的租赁数据中心的访问；
•停止交付订购的设备；
•出售或要求我们归还租赁设备；
•要求偿还从我们的循环信贷安排中提取的任何未偿还金额；
•终止我们的循环信贷安排；或
•要求我们支付巨额费用、罚金或损害赔偿。
如果部分或全部这些事件发生，我们的运营可能会中断，我们为运营或义务提供资金的能力以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
与我们的财务业绩或结果相关的风险
我们的收入增长率在最近一段时间有所下降，未来可能会继续放缓。
我们在前几个季度经历了显著的收入增长。然而，我们的收入增长速度已经放缓，未来可能还会继续放缓。许多因素可能导致我们的增长率下降，包括更高的市场渗透率、更激烈的竞争，特别是来自更便宜和捆绑的竞争产品的供应、对我们平台的需求放缓、整体内容协作市场增长的放缓、我们未能继续利用增长机会、灾难性事件对经济状况或我们当前和潜在付费用户的影响，以及我们业务的成熟等等。您不应依赖之前任何季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。如果我们的增长率下降，投资者对我们业务的看法和我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们有过净亏损的历史，我们未来可能会增加费用，我们可能无法实现或保持盈利。
自成立以来，我们每年都出现净亏损。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们分别净亏损2.563亿美元、5270万美元和4.849亿美元，截至2020年12月31日累计亏损22.414亿美元。虽然我们在前几个会计季度的GAAP基础上一直是盈利的，但我们在整个会计年度都没有盈利，未来我们可能不会实现或保持盈利。随着我们努力扩大业务，费用可能会增加，特别是当我们继续进行投资以扩大业务规模的时候。例如，我们将需要越来越多的技术基础设施来继续满足我们的用户群的需求。我们的研发费用也可能会增加，因为我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工来支持这些努力。这些投资可能不会增加我们的收入或业务增长，或者我们的收入可能不会增长到我们预期的程度，费用增长可能会超过收入增长。此外，我们还创建了移动应用程序和Dropbox的移动版本，主要通过苹果和谷歌运营的应用程序商店分发给用户，这两家公司都向我们收取应用程序内购买费。因此，如果更多的用户通过移动应用程序订阅我们的产品，这些费用可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，尽管我们预计向新的Virtual First工作模式的转变将对我们的财务业绩和业务运营产生长期的积极影响，但影响仍不确定。我们已经产生了与我们的设施相关的减损费用，并可能因转租我们的设施而产生额外的或意想不到的费用。, 包括低于预期的转租收入，可能导致额外或高于我们目前估计的减值费用，特别是如果我们无法以优惠条款转租未使用的写字楼，或如果我们的转租人未能向我们支付与我们转向Virtual First模式相关的租赁款项。我们也可能遇到不可预见或不可预测的因素，包括不可预见的运营费用、并发症或延误，这可能导致成本增加，或导致我们产生的转租收入低于我们目前的估计。此外，很难预测我们市场的规模和增长率、用户对我们的平台或我们开发的任何新功能或产品的需求、用户对我们的平台或我们开发的任何新功能或产品的采用和更新、竞争产品和服务的进入，或者现有竞争产品和服务的成功。因此，我们可能在未来一段时间内无法实现或保持盈利。如果我们的收入增长不足以跟上我们的投资和其他费用，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度运营结果，包括我们的收入、毛利率、营业利润、盈利能力、运营现金流和递延收入，在未来可能会有很大的差异，对我们的运营结果进行逐期比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。例如，虽然我们在前几个会计季度的GAAP基础上一直盈利，但我们的季度经营业绩在过去和未来都会波动。我们的季度运营结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能会对我们证券的价值产生负面影响。可能导致我们季度经营业绩波动的因素包括但不限于下列因素：
•我们留住和升级付费用户的能力；
•我们有能力吸引新的付费用户，并将注册用户转换为付费用户；
•支出的时间和收入的确认；
•与业务维护和扩展相关的运营费用的数额和时间，
•运营和基础设施，以及进入运营和融资租赁；
•与收购有关的费用的时间安排；
•向我们的用户或其他第三方支付的任何巨额赔偿；
•我们的定价政策或我们竞争对手的定价政策的变化；
•我们或我们的竞争对手推出新产品功能和服务的时机和成功程度；
•网络中断或实际或感知的安全漏洞；
•本行业竞争态势的变化，包括竞争对手之间的整合；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•一般经济和市场状况；
•灾难性事件，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、断电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，以及正在进行的新冠肺炎大流行等流行病；
•准备金或其他非现金抵免或收费的变化，例如与我们转向新的Virtual First工作模式相关的某些未使用的办公空间的减值费用，以及递延税项资产估值免税额的发放；以及
•将我们的运营转移到新的虚拟优先工作模式的任何其他影响。
我们的运营结果可能不会立即反映销售的下滑或好转，因为我们在用户与我们的订阅期限内确认了他们的收入。
我们根据这些订阅条款确认我们平台订阅的收入。我们的订阅安排通常是按月或按年签约的，我们也有一小部分多年期的合同条款。已开具帐单的金额最初记录为递延收入，直到确认收入为止。因此，我们每个季度的很大一部分收入反映了前几个季度订阅的递延收入，订阅销售额的下降或回升，或续订和我们定价政策的潜在变化，可能要到晚些时候才会反映在我们的运营结果中。我们的订阅模式也使得我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新用户的订阅收入是在适用的订阅期限内确认的。相比之下，我们的大部分成本都是在用户开始使用我们的平台时立即发生的已发生的费用。因此，用户数量的增加可能会导致我们在订阅期限的较早部分确认的成本大于收入。我们可能不会获得足够的收入来维持运营的正现金流，或者在任何给定的时期实现盈利。
我们的运营结果是以美元报告的，如果未来货币汇率大幅波动，可能会受到不利影响。
我们的业务遍及全球180个国家。随着我们继续扩大国际业务，我们将更容易受到货币汇率波动的影响。这一风险敞口是以多种货币出售，并在功能货币为当地货币的外国经营的结果。2020年，我们29%的销售额是以美元以外的货币计价的。相比之下，我们的费用主要以美元计价。因此，美元对这些外币的任何升值，包括新冠肺炎疫情的影响，都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降，从而降低我们的毛利率。我们的经营业绩主要受欧元和英镑波动的影响。由于我们以美元以外的货币开展业务，但以美元报告我们的经营业绩，我们还面临货币汇率波动的重新计量风险，这可能会阻碍我们预测未来业绩的能力。
这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。我们目前没有对冲非美元货币风险敞口的计划。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2020年12月31日，我们有6.977亿美元的联邦和2.928亿美元的州净营业亏损结转，可用于减少未来的应税收入。在我们结转的联邦净运营亏损中，7180万美元将于2032年开始到期，6.259亿美元将无限期结转，而州净运营亏损将于2029年开始到期。截至2020年12月31日，我们还有4.076亿美元的海外净营业亏损结转，可用于减少未来的应税收入，这将无限期结转。此外，我们还有2290万美元的海外收购净营业亏损，这些亏损将无限期结转。我们还有50万美元的外国税收抵免结转，这将无限期结转。在这些净营业亏损结转到期之前，我们可能无法及时产生应税收入来使用它们，或者根本不能使用这些净营业亏损结转。根据修订后的1986年美国国税法(Internal Revenue Code)第382和383条或该法典，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计持股变化超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则和其他限制可能适用于州税法。我们已经确定，我们经历了多次所有权变更，因此，我们的净营业亏损结转和其他变更前属性的年度利用率将受到限制。然而，我们预计年度限制不会对我们在到期前利用我们的净营业亏损或税收抵免结转的能力产生重大影响。
如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的订阅服务收取销售额或其他相关税收，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们在多个司法管辖区收取销售税和增值税，作为我们订阅协议的一部分。一个或多个州或国家可能寻求对我们施加增量或新的销售、使用或其他征税义务，包括我们或我们的经销商和其他合作伙伴过去的销售。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该对我们的服务征收额外的销售、使用或其他税收，除其他事项外，可能会导致过去销售的大量税款，给我们带来重大的行政负担，阻止用户购买我们的平台，或者以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的经营业绩和财务状况可能会因立法的颁布、实施美国或外国对国际商业活动征税的变化或采取其他税制改革政策而受到重大影响。
2017年12月22日，俗称2017年税改法案的立法颁布，其中包含对美国税法的重大修改，包括但不限于降低企业税率和向新的属地税制过渡。新立法对我们所得税拨备的主要影响是，由于公司税率的降低，我们递延税收资产的未来税收优惠减少了。然而，由于我们已经对我们的递延税项资产记录了全额估值津贴，美国税法的这些变化不会对我们合并财务报表中的所得税拨备产生实质性影响。
作为与新冠肺炎疫情相关的政府救济措施的一部分，2020年3月27日，美国颁布了2020年CARE法案，其中包含几项所得税条款，包括但不限于，改变净运营亏损的规则，以及对2017年税改法案中的某些条款进行技术更正。然而，由于我们已经对我们的递延税项资产记录了全额估值津贴，美国税法的这些变化不会对我们合并财务报表中的所得税拨备产生实质性影响。此外，虽然我们开展业务的很多国家也发布了某种形式的新冠肺炎相关所得税指导意见，但这种指导意见对我们截至2020年12月31日的合并财务报表中的所得税拨备没有实质性影响。
2020年6月29日，加利福尼亚州州长纽瑟姆签署了第85号议会法案，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂停使用加州净营业亏损，并对公司可以根据净收入利用的商业激励税收抵免额度设定上限。本指导意见不会对我们截至2020年12月31日的合并财务报表中的所得税拨备产生实质性影响。
2019年6月7日，第九巡回上诉法院的一个司法小组在Altera Corp.诉Commission一案中发布了一份意见，要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。2019年7月22日，纳税人请求在第九巡回上诉法院全体会议上重审EN BANC，但于2019年11月12日被驳回。2020年2月10日，纳税人向法院提交了移审令的请愿书。
美国最高法院，于2020年6月22日被驳回。因此，我们在成本分摊协议中纳入了基于股票的薪酬，因此，我们在一些司法管辖区确认了额外的州税收支出，这些支出没有足够的净营业亏损来抵消州收入。由于我们的全额估值免税额，我们对美国和爱尔兰的所得税拨备没有受到实质性影响。
2018年，欧盟委员会(“EC“)提出了解决在欧盟内运营的数字企业的税收问题的提案(“欧盟“)，但尚未就征收范围仅限于数字广告服务的销售税达成协议。因此，包括英国、意大利和法国在内的某些国家单方面采取行动，推出了自己的数字服务税。2021年1月，欧盟委员会发布了一份初始影响评估报告，向利益攸关方通报数字经济税收的拟议立法变化。这项新倡议旨在通过设计一套符合数字服务法案一揽子计划和欧盟数字战略的单一规则，帮助缓解欧盟单一市场可能出现的税收规则扭曲和碎片化。针对数字交易征税的新规则的最终设计将考虑到经济合作与发展组织(OECD)的包容性框架，以及欧共体的建议。由于政府税收当局日益关注跨国公司，我们开展业务的某些国家的税法可能会发生前瞻性或追溯性的变化，任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款责任，导致更高的实际税率，并损害我们的现金流、经营业绩和财务状况。
我们已公开披露市场机会估计、增长预测和关键指标，包括本Form 10-K年度报告中包含的关键指标，这些指标可能被证明是不准确的，任何真实或被认为的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
市场机会预估和增长预估受到重大不确定性的影响，是基于可能被证明不准确的假设和预估。我们披露的有关目标市场规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了我们预测的规模和增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。我们还依赖假设和估计来计算某些关键指标，例如年度经常性收入、付费用户、每位付费用户的平均收入和自由现金流。我们定期检查并可能调整我们计算关键指标的流程，以提高其准确性。由于方法不同，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似标题的指标不同。我们发现，总体用户活动指标并不是收入或转换的领先指标。因此，出于财务规划和预测的目的，我们不会全面跟踪Dropbox平台上的用户活动。如果投资者或分析师认为我们的指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们发现我们的指标存在重大不准确之处，我们的声誉、业务、运营结果和财务状况都将受到损害。
与法律和监管合规相关的风险
我们受到各种美国和国际法律的约束，这些法律可能会使我们受到索赔、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务，原因是法律的变化、法律解释的变化、法律的加强执行或对法律合规性的调查。
我们须遵守多项法律，包括版权、不雅内容、保护儿童、保障消费者及类似事宜的法律。在我们不知情的情况下，我们的平台上存储了不正当或非法的内容。作为服务提供商，我们不会定期监控我们的平台以评估其上存储的内容的合法性。虽然到目前为止，我们还没有因为这一内容而受到实质性的法律或行政行动的影响，但这一领域的法律目前处于不断变化的状态，在不同司法管辖区之间差异很大。因此，未来我们和我们的竞争对手以及上传此类内容的用户可能会受到法律诉讼。此外，无论我们可能面临任何法律责任，如果发生对我们平台上存储的内容产生广泛负面宣传的事件，我们的声誉可能会受到损害。这样的宣传可能会损害我们的业务和经营结果。
我们还受到消费者保护法的约束，这可能会影响我们的销售和营销努力，包括与订阅、计费和自动续订相关的法律。这些法律，以及这些法律的任何变化，都可能对我们的自助服务模式产生不利影响，使我们更难留住和升级付费用户，并吸引新的用户。此外，由于我们的业务实践(包括我们的订阅、计费和自动续订政策)，我们过去、现在和将来都可能成为监管机构询问和采取其他行动的对象。监管机构对消费者保护法的解释或适用方式可能会要求我们对我们的运营做出改变，或招致罚款、罚款或和解费用，这可能会对我们的业务、运营结果和品牌造成损害。
我们的平台依赖于我们的用户访问互联网的能力，我们的平台由于各种原因在一些国家被屏蔽或限制。例如，我们的平台在中华人民共和国被屏蔽。如果我们未能预见到法律的发展，或因任何原因未能遵守相关法律，我们的平台可能会被进一步屏蔽或限制，我们可能面临可能损害我们业务的重大责任。
我们还必须遵守美国和国际上的各种反腐败法律，如美国《反海外腐败法》、英国《行贿法》和2018年爱尔兰刑事司法(腐败罪行)法，以及其他类似的反贿赂和反回扣法律法规。这些法律法规一般禁止公司及其员工和中介机构为不正当目的授权、提供或提供不正当的报酬或福利给官员和其他接受者。虽然我们采取预防措施防止违反这些法律，但随着我们继续扩大国际业务，我们违反这些法律的风险增加，任何不遵守这些法律的行为都可能损害我们的声誉和我们的业务。
我们受到进出口管制法律法规的约束，这些法律法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反了这些法律法规，我们将承担责任。
我们受到美国出口管制和制裁法规的约束，这些法规禁止向美国制裁目标的某些国家、政府和个人发货或提供某些产品和服务。虽然我们采取预防措施防止我们的产品和服务违反这些法律(包括实施IP地址拦截)出口，但我们不能保证我们采取的预防措施将防止违反出口管制和制裁法律。例如，2011年，我们向国际用户提供了我们软件的某些可下载部分，这些部分在出口之前需要进行一次性产品审查或申请加密注册号来代替此类产品审查。这些出口很可能违反了美国的出口管制和制裁法律。2011年3月，我们向美国商务部工业和安全局(BIS)提交了一份关于这些潜在违规行为的最终自愿自我披露报告。2011年6月，国际结算银行通知我们，它已完成对这些事项的审查，并以发出警告信结束审查。国际清算银行没有就2011年的申请对我们进行任何罚款评估。此外，在2017年，我们发现我们的平台被某些用户访问，这显然违反了美国的制裁规定。我们于2017年10月向外国资产控制办公室(OFAC)提交了初步自愿自我披露，并于2018年2月向OFAC提交了最终自愿自我披露。2018年10月，外国资产管制处通知我们，它已经完成了对这些事项的审查，并以发出警告信结束了审查。2018年的申请没有评估任何罚款。如果将来我们被发现违反了美国的制裁或出口管制法律, 这可能会给我们和为我们工作的个人带来巨额罚款和惩罚。
此外，各国监管某些加密和其他技术的进出口，包括进出口许可和许可要求，并已颁布法律，可能限制我们在这些国家分销产品的能力或限制我们的用户访问我们平台的能力。我们平台或客户端软件的变化，或进出口法规的未来变化，可能会阻止我们的国际业务用户在全球范围内部署我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的平台。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用量减少，或导致我们向现有或潜在的国际业务用户出口或销售我们平台订阅的能力下降。任何对我们平台的使用减少或对我们出口或销售产品能力的限制都可能对我们的业务、运营结果和财务结果产生不利影响。
我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们接收、存储、处理和使用个人信息和其他用户内容。有许多关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护的联邦、州、地方和国际法律和法规，其范围正在变化，可能会受到不同解释的影响，可能在不同国家之间不一致，或者与其他规则冲突。我们还发布隐私政策，并遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方合同义务。我们努力在可能的范围内遵守适用的法律、法规、政策和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务。然而，全球隐私和数据保护的监管框架在可预见的未来仍然是不确定的，这些或其他实际或据称的义务可能会被以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
我们还预计，各个司法管辖区将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。例如，2018年5月，一般数据保护条例(GDPR)在欧盟生效。与之前的数据保护法相比，GDPR实施了更严格的数据保护要求，并对不遵守的行为提供了更大的惩罚。此外，在2016年6月英国选民批准退出欧盟的全民公投之后，英国政府启动了脱离欧盟的程序(即英国退欧)。英国于2020年1月31日根据英国退欧退出欧盟，过渡期于2020年12月31日结束。英国退欧给英国的数据保护监管带来了不确定性。特别值得一提的是，尽管联合王国颁布了一项旨在与GDPR保持一致的数据保护法，但仍不清楚如何监管进出联合王国的数据传输。此外，尽管我们根据美国-欧盟和美国-瑞士隐私保护框架对我们从欧洲经济区(EEA)和瑞士向美国转移某些个人数据进行了自我认证，但在2020年7月16日，欧盟法院宣布关于美国-欧盟隐私保护框架提供的保护是否充分的第2016/1250号决定无效。瑞士联邦数据保护和信息专员(Swiss Federal Data Protection And Information Commission)表示，它认为美国-瑞士隐私盾牌(U.S.-Swiss Privacy Shield)不再足以将个人数据从瑞士转移到美国，而我们则依赖额外的法律机制将数据从欧洲经济区和瑞士转移到美国, 围绕着从这些地点向美国传输数据的未来存在一些监管不确定性，我们正在密切关注这一领域的监管发展。为消费者提供更广泛隐私保护的2018年加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。然而，CCPA的某些方面及其执行仍不确定。此外，将于2023年1月1日生效的新隐私法-加州隐私权法案(CPRA)大幅修改了CCPA，可能导致进一步的不确定性，并要求我们招致额外的成本和支出。CCPA和CPRA的影响仍然是深远的，取决于最终的监管指导和其他相关的发展，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量的成本和开支来努力遵守。同样，欧盟、美国、联邦和州一级以及其他司法管辖区的一些立法建议可能会在影响我们业务的领域施加新的义务。此外，一些国家正在考虑或已经通过立法，实施数据保护要求或要求本地存储和处理数据，或类似的要求，这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。
由于欧盟的GDPR和美国的加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)等法律法规施加了新的相对繁重的义务，加上这些和其他法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，我们在满足他们的要求以及对我们的政策和做法进行必要的改变方面可能会面临挑战，并可能为此付出巨大的成本和开支。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对用户或其他第三方的隐私相关义务，或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，都可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致重大责任或导致我们的用户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们用户业务的法律、法规和政策的成本以及由此带来的其他负担可能会限制用户采用和使用我们的服务，并降低对我们服务的总体需求。
此外，如果与我们合作的第三方(如供应商或开发商)违反适用的法律或法规或我们的政策，此类违规行为也可能使我们用户的内容面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。有关收集、使用、保留、保护或披露用户内容的适用法律、法规或行业惯例的任何重大变更，或获取用户对收集、使用、保留或披露此类内容的明示或默示同意的方式，都可能增加我们的成本，并要求我们以可能无法完成的实质性方式修改我们的服务和功能，并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新服务和功能的能力。
我们的业务可能会受到用户互联网接入变化或具体管理互联网的法律的不利影响。
我们的平台取决于我们的用户接入互联网的质量。我们平台的某些功能需要大量带宽和保真度才能有效工作。互联网接入通常是由拥有重大市场力量的公司提供的，这些公司可能会采取行动降低、扰乱或增加用户访问我们平台的成本，这将对我们的业务产生负面影响。如果网络运营商：
•实行基于使用的定价；
•竞争产品的折扣价；
•以其他方式大幅改变其定价费率或方案的；
•向我们收取一定级别或全部流量的费用；
•根据流量的来源或类型限制流量；
•实施带宽上限或其他使用限制；或
•否则，尝试从他们的网络中获利或控制对其网络的访问
2018年6月11日，美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission，简称FCC)“网络中立”规则的废止生效，并回归“轻触”监管框架。之前的规定旨在确保互联网服务提供商和其他提供宽带服务的公司对所有在线内容一视同仁。此外，加利福尼亚州和其他一些州正在考虑或已经颁布立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。我们无法预测联邦通信委员会的命令或州倡议是否会因法院、联邦立法或联邦通信委员会的法律行动而被修改、推翻或撤销。随着网络中立规则的废除，我们可能会产生更大的运营费用，这可能会损害我们的运营结果。随着互联网用户数量、使用频率和数据传输量的持续增长，我们和我们的用户所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其提出的需求。我们或我们的用户所依赖的互联网基础设施的故障，即使是在很短的一段时间内，也可能会破坏我们的运营，损害我们的运营结果。
此外，还有各种法律法规可能会阻碍互联网或其他在线服务的发展，未来可能会通过新的法律法规。这些法律法规除了限制互联网中立性外，还可能涉及税收、关税、隐私、数据保护、内容、版权、分销、电子合同和其他通信、消费者保护以及服务的特性和质量，其中任何一项都可能减少对我们平台的需求或使用。立法者和监管机构可能会做出法律和监管方面的改变，或者解释和应用现有法律，从而要求我们承担巨额成本、使我们承担意想不到的民事或刑事责任，或者导致我们改变我们的商业行为。这些变化或增加的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
我们目前是，将来也可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的当事人，如果这些诉讼事项得到不利解决，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。
我们拥有大量的专利、著作权、商标、域名和商业秘密，并不时因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而受到诉讼。随着我们面临日益激烈的竞争和越来越高的知名度，知识产权索赔、商业索赔和其他针对我们的主张的可能性也越来越大。我们过去一直是，现在是，将来也可能成为与我们的知识产权、我们的业务实践、涉及我们的证券和我们的平台的交易有关的诉讼和纠纷的一方。例如，我们最近在州和联邦法院受到了一些可能的集体诉讼，指控我们的IPO违反了联邦证券法。尽管联邦法院和州法院的诉讼都已被驳回，但我们可能在上诉程序中不会成功，或者在赢得驳回修改后的申诉方面也不会成功。支持诉讼和争议解决程序的成本是相当高的，而且不能保证会取得有利的结果。我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到此类成本以及当前或未来诉讼中任何不利结果的实质性不利影响。我们可能需要以对我们不利的条款解决诉讼和纠纷，或者我们可能会受到不利的判决，上诉后可能无法逆转。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付大量款项。对于任何知识产权索赔，我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。, 这可能无法以合理的条款提供，并可能大幅增加我们的运营费用。我们可能根本得不到继续这种做法的许可证，我们可能被要求开发替代的非侵权技术或做法，或者停止这些做法。开发替代的、非侵权的技术或实践可能需要大量的努力和费用。
我们未能保护我们的知识产权和专有信息，可能会削弱我们的品牌和其他无形资产。
我们依赖并预计将继续依靠专利、专利许可证、商业秘密、域名保护、商标和版权法，以及与我们的员工、顾问和第三方签订的保密和许可协议来保护我们的知识产权和专有权利。在美国和国外，我们有1200多项已颁发的专利和450多项正在申请的专利。但是，第三方可能有意或无意侵犯我们的专有权，第三方可能挑战我们的专有权，待决和未来的专利、商标和版权申请可能不会获得批准，我们可能无法在不招致巨额费用的情况下防止侵权。我们还投入了大量资源来开发我们的专有技术和相关工艺。为了保护我们的专有技术和流程，我们在一定程度上依赖于商业秘密法律以及与我们的员工、顾问和第三方签订的保密协议。这些协议可能不能有效防止机密信息的泄露，也可能不能在未经授权披露机密信息的情况下提供足够的补救措施。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密，在这种情况下，我们将无法主张商业秘密权，或开发类似的技术和流程。此外，某些司法管辖区的法律可能很少或根本不提供商业秘密保护，而我们运营的任何国家的知识产权法的任何变化或意外解释都可能损害我们执行知识产权的能力。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼。如果对我们专有权的保护不足以防止第三方使用或挪用, 我们的平台、品牌和其他无形资产的价值可能会缩水，而竞争对手可能会更有效地复制我们的平台及其功能。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的负面影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的交易价格可能会波动，你可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的交易价格可能会波动，可能会受到各种因素的影响而波动，其中一些因素是我们无法控制的。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括：
•整体股市价格和成交量时有波动；
•科技股成交价和成交量的波动；
•其他技术公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票市场估值的变化；
•本公司或本公司股东出售本公司A类普通股；
•证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的证券分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务预测，这些预测的任何变化，或我们未能满足这些预测；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、新功能或新服务；
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•我们关键指标的实际或预期变化；
•我们的业务、我们的竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•与隐私、数据保护或数据安全有关的实际或预期的违规或故障；
•涉及我们、行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或竞争对手业务的调查；
•有关我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•改变会计准则、政策、准则、解释或原则；
•我们的管理层是否有任何重大变动；以及
•这些风险包括总体经济状况、我们市场的缓慢或负增长以及灾难性事件，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，以及持续的新冠肺炎疫情等流行病。
此外，过往，在整体市场和某间公司证券的市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。例如，我们最近在州和联邦法院受到了一些可能的集体诉讼，指控我们的IPO违反了联邦证券法。尽管联邦法院和州法院的诉讼都已被驳回，但我们可能在上诉程序中不会成功，或者在赢得驳回修改后的申诉方面也不会成功。最近的这起诉讼，以及未来可能对我们提起的任何证券诉讼，都可能导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的多级结构具有将投票权控制权集中到那些在我们IPO完成之前持有我们股本的股东的效果，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
我们A类普通股每股有一票，我们B类普通股每股有10票，我们C类普通股没有投票权，除非法律另有规定。截至2020年12月31日，我们超过5%的普通股的董事、高管和持有人及其各自的关联公司总共持有我们股本投票权的74.3%，其中休斯顿先生持有我们股本投票权的约70.6%。我们将休斯顿先生的联合创始人格兰特计算在内，因为这种授予的基础股票是我们A类普通股的合法发行和流通股，休斯顿先生可以在这些股票归属之前投票。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大多数合并投票权，因此只要B类普通股的股份至少占我们A类和B类普通股所有流通股的9.1%，就能够控制提交给我们股东批准的所有事项。这种集中控制将限制或排除其他股东在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们的股本的主动收购提议或要约，因为其他股东可能认为作为我们的股东之一，这些提议或要约符合他们的最佳利益。
B类普通股持有人未来的转让或出售通常会导致这些股票转换为A类普通股，但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些转让除外，包括出于遗产规划目的进行的转让，其中关于B类普通股股份的唯一处置权和独家投票权由转让持有人保留，以及我们的联合创始人之间的转让。此外，由自然人股东持有的、或由该股东的许可实体或许可受让人持有的每股B类普通股(如我们修订和重述的公司注册证书中所述)将在该自然人去世后自动转换为一股A类普通股。如果休斯顿先生去世或永久完全残疾，休斯顿先生、他的获准实体或获准受让人持有的B类普通股将转换为A类普通股，条件是在他去世或永久完全残疾后，转换将推迟9个月，或者如果我们的大多数独立董事批准，转换将最多推迟18个月。我们的联合创始人之间的转让是允许的转让，不会导致被转让的B类普通股的股份转换；然而，一旦转让的联合创始人去世或完全永久残疾，转让的股票将在9个月的延迟期后转换为A类普通股，或者如果得到我们大多数独立董事的批准，最长可达18个月。将B类普通股转换为A类普通股，随着时间的推移，将增加那些长期保留股份的B类普通股个人持有者的相对投票权。
此外，由于我们的C类普通股没有投票权(法律另有要求的除外)，如果我们未来发行C类普通股，B类普通股的持有者可能能够选举我们的所有董事，并在比我们在此类交易中发行A类普通股而不是C类普通股的情况下，在更长的一段时间内决定提交给我们股东投票的大多数事项的结果。
此外，2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)和标准普尔(Standard&Poor‘s)宣布，将停止允许大多数新上市公司使用双层或多级资本结构纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数(Russell 2000)和标准普尔500指数(S&P500)，标准普尔中型股400(S&P MidCap 400)和标准普尔小盘600指数(S&P SmallCap 600)，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。尽管我们后来已经满足了纳入富时罗素指数(FTSE Russell Index)的要求，而且现在也被纳入了富时罗素指数(FTSE Russell Index)，但我们的多类别资本结构仍使我们没有资格被纳入上述任何一种标准普尔指数，因此，试图被动跟踪这些标准普尔指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具将不会投资于我们的股票。截至目前，尚不清楚这些政策将对被排除在其中一个或多个指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但与被纳入的其他类似公司相比，它们可能会压低这些估值。
未来的大量销售可能会压低我们A类普通股的市场价格。
我们A类普通股的市场价格可能会因为大量出售这类股票而下跌，而对这些出售可能发生的看法也可能压低我们A类普通股的市场价格。
此外，我们已经提交了登记声明，登记根据我们的股权补偿计划为未来发行预留的股票。因此，在满足适用的行权期后，在行使已发行股票期权或结算未偿还RSU奖励后发行的股票可在美国公开市场上立即转售。
出售我们的股票可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，使您更难出售我们A类普通股的股票。
特拉华州的法律和我们重述的公司证书和重述的章程中的条款可能会使合并、收购要约或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州一般公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后的三年内与该股东进行业务合并，即使控制权变更将有利于我们的现有股东。此外，我们重述的公司证书和重述的章程包含可能使我们公司的收购变得更加困难的条款，包括以下内容：
•任何可能导致我们公司控制权变更的交易都需要我们作为一个独立类别的大多数已发行B类普通股投票权的批准；
•我们的多级普通股结构，使我们B类普通股的持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股份远远少于我们已发行的A类普通股、B类普通股和C类普通股的多数股份；
•当B类普通股流通股占我们A类和B类普通股总投票权的比例低于总投票权或投票门槛时，我们的董事会将被分成三类董事，交错任期三年，董事只能因某种原因被免职；
•在B类普通股作为一个类别转换为A类普通股之前，对我们重述的公司注册证书的任何修改都需要我们当时已发行的A类普通股和B类普通股的三分之二的总投票权的批准；在我们的B类普通股作为一个类别转换为A类普通股之后，对我们修订和重述的公司注册证书的某些修改将需要我们当时三分之二的未偿还投票权的批准；
•我们修订和重述的章程将规定，作为一个单一类别，持有我们三分之二表决权的股东必须获得批准，才能修改或采纳我们章程的任何条款；
•在投票门槛日期之后，我们的股东只能在股东大会上采取行动，并且不能在书面同意的情况下就任何事项采取行动；
•在投票门槛日期之前，我们的股东只有在董事会首先推荐或批准的情况下，才能通过书面同意采取行动；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，不能由股东填补；
•只有我们的董事会主席、首席执行官、过半数的董事会成员或在B类普通股作为一个类别转换为A类普通股之前，持有我们A类和B类普通股合计投票权30%的股东才有权召开特别股东大会；
•某些针对我们的诉讼可能需要在特拉华州提起；
•我们重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以设立，股票可以发行，无需A类普通股持有人的批准；以及
•预先通知程序适用于股东提名董事候选人或将事项提交年度股东大会。
这些反收购防御措施可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本股份中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与我们股东之间基本上所有争议的独家法院，并规定联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何申诉的独家论坛，这些申诉中的每一个都可能限制我们的股东选择司法法院处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷。
我们修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择另一个论坛，否则该论坛是唯一和排他性的论坛，用于(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(2)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们股东的受托责任的诉讼，(3)根据特拉华州通用公司法的任何规定而产生的任何诉讼。或公司注册证书或修订和重述的法律，或(4)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州地区联邦地区法院)提起，在所有案件中，受法院管辖的是被指定为被告的不可或缺的各方。(2)任何其他诉讼均应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则由特拉华州联邦地区法院管辖)进行；或(4)任何其他主张受内部事务原则管辖的诉讼应由特拉华州衡平法院负责。
我们修订和重述的附例还规定，美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法或联邦论坛条款提出的诉因的任何投诉的独家论坛。
任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意本条款。这些排他性论坛条款可能会限制股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷时在司法法院提出其选择的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。
如果我们面临相关诉讼，无法执行这些条款，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。
我们不能保证我们的股票回购计划将得到全面实施，也不能保证它将提升长期股东价值。
2020年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最多6亿美元的A类普通股流通股，2021年2月，我们的董事会批准再回购10亿美元的A类普通股流通股。回购计划没有到期日，我们没有义务回购特定数量或美元价值的股票。在证券法和其他法律规定允许的情况下，股票回购将不时在私下交易或公开市场购买中进行。虽然我们已宣布有意加快回购股份的步伐，但任何股份回购仍须视乎当时的情况而定，包括当时的市价。因此，我们无法保证股票回购的时间，或者此类回购的数量是否会增加。股票回购计划可能会影响我们A类普通股的价格，增加波动性，减少我们的现金储备。我们的回购计划可能随时暂停或终止，即使全面实施，也可能不会提高长期股东价值。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，并为我们的股票回购计划提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径。此外，我们的循环信贷安排对我们支付股息的能力有限制。
一般风险因素
我们的业务可能会受到灾难性事件的干扰。
任何灾难性事件的发生，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、断电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，都可能导致我们的服务长期中断。此外，新冠肺炎等大流行性疾病的爆发或对此类事件的恐惧已导致应对措施，包括政府实施的旅行限制、航班停飞和工作场所关闭。因此，我们在开展业务时进行了大量修改，包括修改员工出差和员工工作地点。这些修改可能会扰乱重要的业务运营，例如我们的产品开发、销售和营销活动，以及我们员工的生产力。
此外，我们的美国总部和我们使用的一些数据中心位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区，如果发生地震或其他重大自然灾害，我们的保险范围可能不会赔偿我们可能发生的损失。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。即使有我们的灾难恢复安排，我们的服务也可能中断。如果我们的系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响，我们向用户交付产品的能力将受到影响，或者我们可能会丢失关键数据。如果我们不能制定足够的计划来确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营，并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划，我们的业务、运营结果、财务状况和声誉都将受到损害。
我们可能面临比预期更大的税负，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
虽然到目前为止，我们在经营我们的业务时没有产生重大的所得税，但我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会因法定税率不同的国家盈亏比例的变化而波动。我们的税费也可能受到不可抵扣费用的变化、基于股票的薪酬的超额税收收益的变化、递延税项资产和负债的估值以及我们利用它们的能力的变化、预扣税的适用性以及收购的影响的影响。
我们的税收条款还可能受到会计原则的变化、适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化(如美国最近颁布的法律)、许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化以及税收司法管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化的影响。此外，经济合作与发展组织
发布了涵盖各种主题的指导意见，包括数字经济、转移定价、逐国报告，以及最终可能影响我们纳税义务的常设机构的定义变化。
我们接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的审查和审计。这些税务机关可能不同意我们的税务立场，如果任何此类税务机关成功挑战任何此类立场，我们的财务业绩和运营可能会受到实质性和不利的影响。由于联邦、州或国际税法的变化、税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化、税务审查、和解或司法裁决的结果、会计原则的变化、业务运营(包括收购)的变化，以及对新信息的评估(导致上一时期的税收状况变化)，我们还可能面临额外的税收责任，这些变化是由于联邦、州或国际税法的变化、税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化、税务审查、和解或司法裁决的结果、会计原则的变化、业务运营(包括收购)的变化以及对新信息的评估导致的。
如果我们不能保持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
我们须遵守经修订的1934年证券交易法或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案或萨班斯-奥克斯利法案的报告要求，以及纳斯达克全球精选市场(Nasdaq)适用上市标准的规则和规定。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。我们还被要求提供一份年度管理报告，说明我们对财务报告的披露控制和程序的有效性。我们正在继续制定和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给SEC的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保积累根据交易法要求在报告中披露的信息，并将这些信息传达给我们的主要高管和财务主管。我们还在继续完善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。此外，根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条，我们的独立注册会计师事务所每年都必须审计我们对财务报告的内部控制的有效性。测试，或由我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试，可能会暴露出重大缺陷或重大缺陷。如果发现重大弱点或我们不能及时遵守第404条的要求，我们报告的财务结果可能会出现重大错误陈述，我们可能会收到独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的负面意见。, 我们可能会受到监管部门的调查或制裁，我们可能会产生巨额费用。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，就我们收购其他业务而言，被收购的公司可能没有足够强大的内部控制系统，我们可能会发现新的缺陷。我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制，或在实施或改进过程中遇到任何困难，可能损害我们的经营结果或导致我们无法履行报告义务，并可能导致我们重报前期财务报表的任何情况。未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些评估和年度独立注册会计师事务所认证报告涉及我们的财务报告内部控制的有效性，这些报告必须包括在我们将提交给证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。
我们报告的经营结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
在美国，公认的会计原则受到财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会(SEC)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或生效之前完成的交易的报告。很难做到
预测未来会计原则或会计政策变化的影响，其中任何一项都可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们可能需要额外的资本，我们不能确定是否会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。
从历史上看，我们主要通过股票发行、运营产生的现金和用于资本购买的债务融资来为我们的运营和资本支出提供资金。虽然我们目前预计我们现有的现金、现金等价物和短期投资、我们现有信贷安排下的可用金额以及运营现金流将足以满足我们在可预见的未来的现金需求，但我们可能需要额外的融资。我们不定期评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们不能保证在需要时或根本不能以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优惠或特权，我们的股东可能会受到稀释。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股市场价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。分析师的估计是基于他们自己的观点，往往与我们的估计或预期不同。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始报道我们的股票，或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或者没有定期发布关于我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
根据2033年到期的运营租约，我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山。我们在旧金山和世界各地租用了更多的办事处，包括德克萨斯州的奥斯汀、加利福尼亚州的山景城、华盛顿州的西雅图、爱尔兰的都柏林和澳大利亚的悉尼。我们在加利福尼亚州、俄勒冈州、德克萨斯州和弗吉尼亚州设有数据中心托管设施。我们相信这些设施大致上是适合我们的需要的。
项目3.法律诉讼
法律程序
我们目前正在参与，将来也可能参与正常业务过程中的法律诉讼、索赔和政府调查，包括与声称侵犯其知识产权的第三方的法律诉讼。我们不认为目前的任何悬而未决的问题可能会对我们的综合经营业绩、现金流或我们的财务状况产生实质性的不利影响。然而，任何诉讼本质上都是不确定的，任何对我们不利的判决或禁令救济或任何不利的和解都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
例如，2015年4月，提供基于云的产品的上市公司Synchronoss Technologies，Inc.(“Synchronoss”)向美国新泽西州地区法院提起了针对我们的专利侵权诉讼，声称三项专利侵权指控，并寻求禁制令救济。此案随后被移交给加利福尼亚州北区的美国地区法院，在简易判决下，法院解决了所有对我们有利的索赔。Synchronoss对这一命令提出上诉。2021年2月12日，美国联邦巡回上诉法院确认了对我们有利的判决。
此外，2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日，圣马特奥县加利福尼亚州高等法院对我们、我们的某些高管和董事、我们IPO的承销商以及红杉资本XII，L.P.及其某些附属实体(统称为Dropbox被告)提起了四起可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。2019年10月4日，美国加州北区地区法院(“联邦原告”)对Dropbox被告提起了两起可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这六起诉讼都提出了相同或类似的指控，指控我们违反了联邦证券法，原因是我们的IPO注册声明中涉嫌做出了重大虚假和误导性的陈述，或者在其中遗漏了重大信息。原告寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。
O2020年3月2日，联邦原告提起了合并的集体诉讼。2020年4月16日，Dropbox的被告提交了一项动议，要求驳回联邦合并的集体诉讼。2020年10月21日，联邦法院发布了一项命令，批准我们的动议，在获得修改许可的情况下驳回联邦原告的申诉，并将联邦原告提交任何修改后的申诉的最后期限定为2021年1月6日。联邦法院将这一最后期限延长至2021年2月22日，为各方提供时间探索解决此案。2021年2月11日，双方参加调解，原则上达成和解，以最终文件和法院初步和最终批准为准的非实质性金额。
2020年5月11日，Dropbox被告提交了一项动议，要求根据我们修订和重述的章程中包含的独家联邦论坛条款驳回州法院的合并案件。2020年12月4日，州法院发布了一项命令，批准我们驳回州法院合并案件的动议。2020年12月15日，州原告对该命令提出上诉通知书。我们认为上诉和索赔是没有根据的，我们打算对它们进行有力的辩护。
未来的诉讼可能是必要的，尤其是为了通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来保护我们自己或我们的用户，或者建立我们的专有权。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解费用、管理资源转移等因素而对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
A类普通股市场信息
我们的A类普通股自2018年3月23日起在纳斯达克全球市场挂牌上市，代码为“DBX”。
纪录持有人
截至2021年2月16日，我们分别有521名A类和B类普通股持有人，没有C类普通股持有人。实际股东数量大于此记录持有者数量，包括股东是实益所有人，但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的循环信贷安排的条款对我们可以支付的现金股息的金额施加了一定的限制，即使目前没有未偿还的金额。
发行人购买股票证券
下表列出了Dropbox在截至2020年12月31日的季度内回购A类普通股的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(百万股)(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 (百万)(1) | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (百万)(1) |
| 10月1日至31日 | | 0.66 | | $ | 19.59 | | | 0.66 | | | $ | 409.70 | |
| 11月1日至30日 | | 5.87(3) | | $ | 18.78 | | | 5.61 | | | $ | 304.38 | |
| 12月1日至31日 | | 4.72 | | $ | 21.62 | | | 4.72 | | | $ | 202.38 | |
| 总计 | | 11.25 | | | $ | 20.02 | | | 10.99 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 2020年2月20日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，回购至多6亿美元的公司A类普通股流通股。2021年2月18日，我们宣布董事会批准额外回购10亿美元的A类普通股流通股。根据这一计划，根据一般商业和市场条件以及其他投资机会，可以通过公开市场购买或私人持有的谈判交易(包括通过规则10b5-1计划)回购股票，在每种情况下，都可以在证券法和其他法律要求允许的情况下回购股票。回购计划没有到期日。有关股份回购的更多信息，请参阅本年度报告第II部分第8项表格10-K中的“合并财务报表附注”的附注12“股东权益”。
(2) 每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
(3) 包括某些员工在授予限制性股票奖励时交付的261,143股限制性普通股，以满足预扣税款的要求。
股票表现图表
根据修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第18条或《交易法》(Exchange Act)的规定，本绩效图表不应被视为“征集材料”或向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)“备案”。
或以其他方式承担该条款下的责任，且不应被视为通过引用纳入我们根据1933年证券法(经修订)或证券法提交的任何文件中。
下图将(I)我们的A类普通股从2018年3月23日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易的日期)至2020年12月31日的累计股东总回报与(Ii)同期标准普尔500指数和纳斯达克计算机指数的累计总回报进行了比较，假设2018年3月23日在我们的普通股和其他两个指数上的投资为100美元，以及股息的再投资。该图使用2018年3月23日的收盘价每股28.48美元作为我们普通股的初始价值。如上所述，我们从未宣布或支付过普通股的现金红利，在可预见的将来也不会宣布或支付现金红利。
*回报基于历史业绩，不一定预示未来表现见第一部分第1A项“风险因素”中的披露。
未登记的股权证券销售
没有。
项目6.选定的合并财务和其他数据
以下选定的综合财务数据应与本年度报告(Form 10-K)其他部分包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及综合财务报表及其相关附注一并阅读。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年度的综合运营报表数据以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表数据来源于我们的经审计的合并财务报表，这些报表包含在本年度报告Form 10-K的其他部分。除另有说明外，截至2018年12月31日的年度综合经营报表数据和截至2018年12月31日的综合资产负债表数据均来源于我们经审计的综合财务报表，不包括在本年度报告Form 10-K中。我们的历史结果并不一定预示着我们未来的结果。本节中所选的合并财务数据并不用于替代合并财务报表和相关
其附注包括在本年度报告(Form 10-K)的其他地方，其全部内容受本年度报告(Form 10-K)其他地方的合并财务报表及其相关附注的限制。
合并业务报表数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (除每股金额外，以百万美元计算) |
| 营业收入 | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | | | $ | 1,391.7 | |
收入成本(1) | 414.6 | | | 411.0 | | | 394.7 | |
| 毛利 | 1,499.3 | | | 1,250.3 | | | 997.0 | |
运营费用(1): | | | | | |
| 研究与发展 | 727.5 | | | 662.1 | | | 768.2 | |
| 销售和市场营销 | 422.8 | | | 423.3 | | | 439.6 | |
| 一般和行政 | 227.8 | | | 245.4 | | | 283.2 | |
与房地产资产相关的减值(2) | 398.2 | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 1,776.3 | | | 1,330.8 | | | 1,491.0 | |
| 运营亏损 | (277.0) | | | (80.5) | | | (494.0) | |
| 利息收入，净额 | 1.7 | | | 12.5 | | | 7.1 | |
| 其他收入，净额 | 25.1 | | | 16.0 | | | 6.8 | |
| 所得税前亏损 | (250.2) | | | (52.0) | | | (480.1) | |
| 所得税受益(拨备) | (6.1) | | | (0.7) | | | (4.8) | |
| 净损失 | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | | | $ | (484.9) | |
| 普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损 | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | | | $ | (1.35) | |
| 加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | 414.3 | | | 411.6 | | | 358.6 | |
(1) 包括基于股票的薪酬，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| (单位：百万) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入成本 | $ | 17.1 | | | $ | 15.8 | | | $ | 47.0 | |
| 研究与发展 | 174.1 | | | 147.6 | | | 368.2 | |
| 销售和市场营销 | 33.7 | | | 31.4 | | | 94.3 | |
一般和行政(3)(4) | 36.6 | | | 66.4 | | | 140.6 | |
(2)包括与某些使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是我们决定转向虚拟优先工作模式的结果。有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注9“租赁”。
(3)2020年3月19日，公司的一位联合创始人辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务，导致2380万美元的股票薪酬支出发生逆转。在冲销的总金额中，有2150万美元与2019年12月31日之前确认的费用有关。详情见合并财务报表附注12“股东权益”。
(4)截至2018年12月31日止年度，本公司于本公司首次公开招股注册说明书生效时，确认与双层限制性股票单位相关的累计未确认股票补偿4.187亿美元。见附注1“业务说明和重要会计政策摘要"有关详情，请参阅综合财务报表附注。
合并资产负债表数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 现金、现金等价物和短期投资 | $ | 1,121.3 | | | $ | 1,159.0 | | | $ | 1,089.3 | |
| 营运资本 | 139.7 | | | 228.4 | | | 372.7 | |
| 财产和设备，净额 | 338.7 | | | 445.3 | | | 310.6 | |
| 总资产 | 2,387.2 | | | 2,699.2 | | | 1,694.1 | |
| 递延收入，包括当期和非当期收入 | 614.2 | | | 559.1 | | | 485.6 | |
经营租赁负债，流动和非流动(1) | 848.3 | | | 791.8 | | | — | |
| 融资租赁负债，流动和非流动 | 271.2 | | | 214.9 | | | 163.7 | |
| 股东权益总额 | 333.8 | | | 808.4 | | | 676.8 | |
(1) 包括公司采用ASU No.2016-02租赁的影响(主题842)2019年1月1日。
第七项：管理层对企业经营财务状况和业绩的讨论分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本年度报告Form 10-K其他部分中标题为“选定的综合财务和其他数据”以及综合财务报表及其相关附注的部分进行阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本年度报告10-K表其他部分“风险因素”一节中讨论的因素。有关我们截至2019年12月31日的财年和2018年财年的运营结果的比较，请参阅我们于2020年2月21日提交给SEC的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告的第7项，即管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
概述
我们的现代经济依赖于知识。今天，知识以数字内容的形式存在于云中，Dropbox是企业和个人可以在全球范围内创建、访问和共享这些内容的地方。我们为180个国家和地区的7亿多注册用户提供服务。
自从我们在2007年成立以来，随着我们从保持文件同步扩展到保持团队同步，我们的市场机会也在增长。在一个在工作中使用技术可能会分散和分散注意力的世界里，Dropbox让人们很容易专注于重要的工作。
通过解决这些普遍存在的问题，我们对用户来说变得无价了。我们平台的受欢迎程度推动了病毒式增长，这使我们能够快速高效地进行扩展。我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1548万付费用户。
我们的订阅计划
我们通过销售我们平台的订阅来从个人、家庭、团队和组织获得收入，这些订阅服务于我们不同客户群的不同需求。订户可以通过我们的Plus和Professional计划购买个人许可证，也可以通过我们的家庭计划或我们的标准、高级和企业团队计划购买多个许可证。每个团队或系列代表一个单独计费的部署，该部署通过单个管理控制面板进行管理。团队必须至少有三个用户，但也可以超过数万个用户。家庭最多可以有六个用户。客户可以选择年度计划或月度计划，与少数大型组织进行多年计划。我们的大多数客户选择我们的年度计划，尽管我们已经看到，并可能继续看到选择我们的月度计划的客户增加。我们通常在客户各自的条款开始时向他们收费，并在订阅期内按比例确认收入。国际客户可以用美元或一定数量的外币付款。
我们的高级订阅计划(如专业版和高级版)提供比其他订阅计划更多的功能，并且每用户价格更高。我们的标准和高级订阅计划为企业提供强大的功能，绝大多数Dropbox业务团队购买我们的标准或高级订阅计划。虽然我们的企业订阅计划提供了更多的定制机会，但公司可以订阅这些团队计划中的任何一个以满足其业务需求。
2019年，我们收购了电子签名和文档工作流平台HelloSign。收购HelloSign扩展了我们的内容协作能力，包括额外的业务关键型工作流。HelloSign有几个产品线，每个产品线产生的定价和收入各不相同，有些产品线根据购买的许可证数量定价(类似于Dropbox计划)，而其他产品线则根据客户的交易量定价。根据购买的产品，团队必须至少拥有一定数量的许可证，但也可以拥有数百个用户。客户可以选择年度计划或月度计划，与少数大型组织进行多年计划。我们通常在HelloSign客户各自的条款开始时向他们收费，并在订阅期内按费率确认收入。我们在全球销售HelloSign产品，主要以美元销售.
我们的客户
我们的客户群高度多样化，在本报告所述期间，没有任何客户占我们收入的1%以上。我们的客户包括各种规模的个人、家庭、团队和组织，从自由职业者和小企业到财富100强公司。他们从事的行业非常广泛，包括专业服务、技术、媒体、教育、工业、消费和零售以及金融服务。在公司内部，所有类型的团队和职能部门都可以使用我们的平台，包括销售、营销、产品、设计、工程、财务、法律和人力资源。
我们的商业模式
推动新的注册
我们通过口碑推荐、直接产品内推荐和内容共享，以相对较低的成本高效地获得用户。任何人都可以通过我们的网站或应用程序免费创建Dropbox帐户，几分钟内即可上线运行。这些用户经常与其他非注册用户共享和协作，从而吸引新的注册用户加入我们的网络。
增加注册用户到我们付费订阅计划的转换率
我们90%以上的收入来自自助渠道-通过我们的应用程序或网站购买订阅的用户。为了扩大我们的经常性收入基础，我们积极鼓励我们的注册用户根据最适合他们需求的功能转换为我们的付费计划之一。我们通过产品内提示和通知、付费订阅计划的限时免费试用、电子邮件活动和生命周期营销来做到这一点。总而言之，这些使我们能够从我们现有的用户群中产生更多的经常性收入。
升级和扩大现有客户
我们提供一系列付费订阅计划，从针对个人的Plus、Professional和Family，到针对团队的Standard、Advanced和Enterprise。我们分析我们网络中的使用模式，并开展数百个有针对性的营销活动，以鼓励付费用户升级他们的套餐。我们鼓励在Dropbox上与其他人合作的个人订户购买我们的标准或高级套餐，以获得更好的团队体验，我们还鼓励现有的Dropbox业务团队购买额外的许可证或升级到高级订阅套餐。
新冠肺炎更新
尽管我们已经并可能继续看到我们的财务状况或经营结果受到影响，如下所述，新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、重新开业的速度、对我们客户和我们的销售周期的影响、对我们业务运营的影响、对我们客户、员工或行业事件的影响以及对我们供应商的影响，所有这些都是不确定和无法预测的。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况或运营结果的影响程度尚不确定，但可能包括但不限于：对我们当前和潜在用户购买或续订付费许可证以访问我们平台的能力的影响、对我们付费用户增长的影响以及由于旅行限制、工作场所关闭和对供应商的潜在影响而导致的业务运营中断。
此外，我们的经营业绩和现金流会受到外币相对于美元(我们的报告货币)的汇率变化以及利率变化的影响。新冠肺炎疫情引发的动荡市场状况已经并可能继续对我们的运营结果和现金流产生负面影响，原因是(I)外币相对于美元走弱，这已经并可能在未来导致我们的收入相对于我们的成本下降，(Ii)政府主动降低利率，这可能会减少我们的利息收入。在某些情况下，我们通过延长净付款期限和改变发票频率的形式向客户提供救济，这可能会对我们的应收账款产生负面影响。相反，我们已经看到，而且可能会继续看到我们所有员工在活动、差旅、公用事业和其他福利等领域转向远程工作所带来的成本节约。由于我们以订阅为基础的商业模式，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营结果中，如果真的有的话。
虚拟优先
此外，新冠肺炎疫情的影响促使我们重新想象我们的工作方式，导致我们在2020年10月宣布转向新的虚拟优先工作模式，根据该模式，远程工作将成为我们所有员工的主要体验。因此，我们希望随着时间的推移，我们的员工将更加分散，尽管我们将继续在我们目前设有办公室的所有地点为员工提供面对面协作的机会，无论是通过我们现有的房地产，还是通过新的按需灵活的空间，这些空间将被称为“Dropbox Studios”。根据这一战略，我们将保留一部分办公空间，一部分将用于转租。我们聘请了第三方根据目前的市场情况评估转租写字楼的公允价值。若个别资产组别之账面值超过公允价值，则就差额确认减值费用。在截至2020年12月31日的期间，我们记录了3.982亿美元的相应减值费用。有关更多信息，请参见附注9“租赁”。我们仍然预计会产生与某些欧洲租赁相关的额外费用。
在接下来的12个月里，根据当时的市场和经济状况，这笔钱可能在0到5000万美元之间。
虽然我们寻求谨慎地管理这一新工作模式的实施，我们相信该模式将帮助我们获得远程工作的好处，同时保持有意义的面对面体验，但不能保证我们将为我们的业务实现任何预期的好处，包括节省成本、提高运营效率、提高员工满意度或提高工作效率。此外，考虑到我们使用虚拟第一劳动力运营的历史有限，对我们的财务业绩和业务运营的长期影响是不确定的。请参阅第1A项。请参阅本年度报告(Form 10-K)中的“风险因素”，以完整描述我们目前面临的重大风险，包括与新冠肺炎疫情相关的风险以及我们向虚拟优先工作模式的转变。
力量的减少
2021年1月13日，我们宣布在全球范围内裁员约11%，以精简我们的团队结构，以支持我们的业务优先事项。
关键业务指标
我们审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
年度经常性收入总额
我们主要关注年度经常性总收入(“总ARR”)作为我们业务业绩轨迹的关键指标。“总ARR”代表我们预计每年的经常性收入，使我们能够衡量我们业务计划的进展，并作为未来增长的指标。此外，Total ARR较少受到短期趋势变化的影响，这些变化可能无法适当反映我们业务的健康状况。总ARR是一个绩效指标，应独立于收入和递延收入进行查看，并且不打算替代或与这些项目中的任何项目组合。
Total ARR包括我们所有收入流的贡献，包括订阅和附加服务。我们计算总ARR的方法是，截至期末，拥有有效付费许可证访问我们平台的用户数量乘以他们对我们平台的年化订阅价格。我们在每个财年开始时调整每年用于计算Total ARR的汇率。
与截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度内，我们经历了ARR的增长。ARR的增长主要是由于我们整个产品组合中付费用户的增加，以及进入我们更高价格订阅计划的销售组合的增加。
下面的表格列出了我们使用每年年初设定的汇率以及相对于2020年使用的汇率在不变货币基础上的总ARR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 总排列数 | $ | 2,022 | | | $ | 1,820 | | | $ | 1,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 不变货币 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万)
|
| 总排列数 | $ | 2,022 | | | $ | 1,811 | | | $ | 1,510 | |
如果不使用2021年财年初设定的汇率对2020财年的期末总ARR进行重新估值，2020财年末的总ARR将为20.52亿美元。
我们采取了几项业务举措，在所述时期对Total ARR产生了积极影响。这些举措包括在2018年第二季度将我们的现有Dropbox业务团队更新到Dropbox Business Advanced计划中，并在2019年第二季度对我们现有的Dropbox Plus计划进行重新定价和重新打包。截至2020财年，我们所有现有的Dropbox Plus计划都已成功过渡到我们目前的定价和包装。除了这些业务计划外，我们还在2019年第一季度收购了HelloSign，从而使Total ARR在此期间受益。我们还采取了几项举措来提高免费用户到付费用户的转换率，并在Total ARR中看到了好处，因为我们继续扩大用户基础，并看到更高价格订阅计划的销售组合增加。
支持付费用户
我们将付费用户定义为截至期末拥有有效付费许可证以访问我们平台的用户数量。如果一个人有多个有效许可证，则该人将被视为多个付费用户。例如，一个50人的Dropbox业务团队将计为50个付费用户，单个Dropbox Plus用户将计为1个付费用户。如果个人Dropbox Plus用户也是50人Dropbox业务团队的一员，我们会将其算作两个付费用户。
我们的所有产品的付费用户数量都出现了增长，在此期间，大多数付费用户来自我们的自助服务渠道。
我们在2019年第一季度收购了HelloSign。HelloSign有几个产品线，每个产品线产生的定价和收入各不相同，有些产品线根据购买的许可证数量定价(类似于Dropbox计划)。就HelloSign结果而言，我们包括以下内容作为付费用户：(I)截至期末，根据购买的许可证数量定价的那些产品的有效付费许可证访问HelloSign平台的用户数(这与我们评估现有Dropbox计划所用的方法相同)或(Ii)根据交易量定价的产品的客户数量。“(I)截至期末，根据购买的许可证数量定价的产品的有效付费许可证用户数量(这与我们用于评估现有Dropbox计划的方法相同)或(Ii)根据交易量定价的产品的客户数量。”
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的付费用户数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 付费用户 | 15.48 | | | 14.31 | | | 12.70 | |
每位付费用户的平均收入
我们将每个付费用户的平均收入，或ARPU，定义为我们在该期间的收入除以同期的平均付费用户。对于中期，我们使用年化收入，计算方法是将特定期间的收入除以该期间的天数，然后将该值乘以365天。平均付费用户的计算方法是将截止期初的付费用户数与截止期末的付费用户数相加，然后除以2。
在2019年第二季度，我们对现有的Dropbox Plus计划进行了重新打包，以包括更多功能，并因此提高了该计划中新用户和现有用户的价格。对于更改价格时的某些现有用户，价格上调将在其下一个续订日期生效。由于价格上涨，再加上我们价格更高的订阅计划的销售组合增加，与截至2019年12月31日的年度相比，我们在截至2020年12月31日的一年中每个付费用户的平均收入有所增加。截至2020财年，我们所有现有的Dropbox Plus计划都已成功过渡到我们目前的定价和包装。
下表列出了我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的ARPU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| ARPU | $ | 128.50 | | | $ | 123.07 | | | $ | 117.64 | |
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果外，我们还认为自由现金流(FCF)这一非GAAP财务指标在评估我们的流动性时是有用的。
自由现金流
我们将FCF定义为经营活动提供的GAAP净现金减去资本支出。我们认为，FCF是一种流动性指标，它提供了有关经营活动提供的现金以及用于维持和发展我们业务所需的财产和设备投资的现金的有用信息。财务现金流量表仅供补充信息之用，不应被视为替代根据公认会计原则列报的财务信息。财务现金流量表作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑或替代对其他公认会计准则财务指标的分析，如经营活动提供的净现金。FCF的一些局限性是，FCF不反映我们未来的合同承诺，不包括为获得融资租赁资产而进行的投资，并且可能会由我们行业的其他公司进行不同的计算，限制了其作为比较指标的有效性。
与截至2019年12月31日的年度相比，我们截至2020年12月31日的年度的FCF有所增加，主要原因是运营活动提供的现金增加，这是由于我们的大多数付费用户提前开具发票，订阅销售增加，以及由于办公扩建支出减少，资本支出减少。
我们预计，随着我们增加订阅销售额，并随着我们转向Virtual First环境而减少资本支出，我们的FCF在未来一段时间内将普遍增加。我们预计将继续购买基础设施设备来支持我们的用户群，但我们预计与办公空间相关的资本支出将会下降，因为与公司总部扩建相关的大部分支出现在已经完成。我们运营费用的时间安排如下所述，可能会导致FCF在不同时期占收入的百分比有所不同。
以下是FCF与最具可比性的GAAP指标-经营活动提供的净现金-的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 570.8 | | | $ | 528.5 | | | $ | 425.4 | |
| 资本支出 | (80.1) | | | (136.1) | | | (63.0) | |
| 自由现金流 | $ | 490.7 | | | $ | 392.4 | | | $ | 362.4 | |
我们运营结果的组成部分
营业收入
我们通过向我们的平台销售订阅来获得收入。
收入通常从我们的平台向客户提供之日起按相关合同条款按比例确认。我们的订阅协议通常按月或按年签订合同，但也有一小部分订有多年合同。我们的协议通常是不可取消的。我们通常对月度合同预付账单，对一年或更长期限的合同预付年度费用。已开具帐单的金额最初记录为递延收入，直到确认收入为止。
我们的收入主要来自我们付费计划的转换和追加销售。我们90%以上的收入来自自助式渠道。在报告期间，没有客户占我们收入的1%以上。
收入成本和毛利率
收入成本。我们的收入成本主要包括与为付费用户和免费用户(也称为基本用户)存储、交付和分发我们的平台相关的费用。这些成本，我们称之为基础设施
成本，包括位于我们租赁和运营的主机托管设施中的服务器折旧、这些数据中心的租金和设施费用、网络和带宽成本、基础设施设备的支持和维护成本，以及向第三方数据中心服务提供商支付的费用。收入成本还包括主要职责与支持我们的基础设施和提供用户支持相关的员工的成本，如工资、奖金、雇主工资税和福利、差旅相关费用和基于股票的薪酬，我们称之为员工相关成本。收入成本中包括的其他非员工成本包括与处理客户交易有关的信用卡费用，以及分配的间接费用，如设施，包括租金、水电费、租赁改进和所有部门共享的其他设备的折旧，以及共享的信息技术成本。此外，收入成本包括已开发技术的摊销、与用户支持计划相关的专业费用以及与数据中心相关的财产税。
我们计划继续增加基础设施的容量并增强其能力和可靠性，以支持用户增长和平台使用量的增加。我们预计，未来一段时间内，以绝对美元计算，收入成本将会增加。
毛利率。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利率可能会根据额外资本支出和相关折旧费用的时间、或我们基础设施成本的其他增加以及收入波动而在不同时期波动。随着我们继续利用内部基础设施，我们普遍预计我们的毛利率在短期和长期内都将保持相对稳定。
运营费用
研究与发展我们的研发费用主要包括工程、产品和设计团队与员工相关的成本，与收购和分配的管理费用有关的关键人员的薪酬费用。此外，研发费用还包括与内部开发相关的第三方托管费。我们几乎把所有的研发费用都花在了原价上。
我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工，以支持我们的研发努力。我们预计，以绝对美元计算，研发成本在未来几个时期不会增加，占营收的百分比将在不同时期波动。
销售和市场营销我们的销售和营销费用与自助服务和外向销售活动有关，主要包括与员工相关的成本、品牌营销成本、潜在客户产生成本、赞助和分配的管理费用。我们的出站销售团队赚取的销售佣金和相关的工资税，以及第三方经销商赚取的佣金(我们认为这些佣金是与客户签订合同的增量和可收回成本)都是递延的，通常会在五年的估计受益期内摊销。此外，销售和营销费用包括与应用商店费用相关的非员工成本、支付给第三方销售代表的费用以及已获得客户关系的摊销。
我们计划继续投资于销售和营销，以扩大我们的用户基础，提高我们的品牌知名度，包括营销努力，以继续推动我们的自助业务模式。我们预计，未来一段时间，以绝对美元计算，销售和营销费用将增加，占收入的百分比将会波动。销售和营销费用的趋势和时机将在一定程度上取决于营销活动的时机。
一般和行政。我们的一般和行政费用主要包括法律、财务、人力资源和其他管理团队以及某些高管的与员工相关的成本。此外，一般和行政费用包括已分配的间接费用、外部法律费用、会计费用和其他专业费用，以及非基于收入的税收。
我们预计将产生额外的一般和行政费用，以支持公司的增长。一般和行政费用包括确认与授予我们的联合创始人的限制性股票有关的基于股票的补偿费用。我们预计，由于在截至2020年12月31日的年度记录的减值费用之后，使用权资产摊销和相关财产和设备资产的折旧减少，以及我们的减值生效，一般情况下，一般和行政费用将在未来期间以绝对美元计算波动，占收入的比例将普遍下降。
利息收入(费用)，净额
利息收入(费用)净额主要由我们的货币市场基金(归类为现金和现金等价物以及短期投资)赚取的利息收入组成，部分被与我们的基础设施融资租赁义务相关的利息支出所抵消。
其他收入(费用)，净额
除其他收入(费用)外，净额包括其他营业外收益或亏损，包括与股权投资、租赁安排(包括转租收入、外币交易收益和亏损)相关的收益或亏损，以及与我们的短期投资相关的已实现收益和亏损。
所得税受益(拨备)
所得税拨备主要包括美国联邦和州所得税，以及我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税。在本报告所述期间，美国法定税率和我们的有效税率之间的差异主要是由于递延税项资产的估值津贴造成的。我们的有效税率还受到在法定税率低于联邦法定税率的外国司法管辖区实现的收益的影响。我们对联邦、州和某些外国司法管辖区的递延税净资产维持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，递延资产实现的可能性不会更大。
运营结果
下表列出了我们在所列期间的经营结果，以及这些期间我们总收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 营业收入 | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | | | $ | 1,391.7 | |
收入成本(1) | 414.6 | | | 411.0 | | | 394.7 | |
| 毛利 | 1,499.3 | | | 1,250.3 | | | 997.0 | |
业务费用：(1) | | | | | |
| 研究与发展 | 727.5 | | | 662.1 | | | 768.2 | |
| 销售和市场营销 | 422.8 | | | 423.3 | | | 439.6 | |
| 一般和行政 | 227.8 | | | 245.4 | | | 283.2 | |
与房地产资产相关的减值(2) | 398.2 | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 1,776.3 | | | 1,330.8 | | | 1,491.0 | |
| 运营亏损 | (277.0) | | | (80.5) | | | (494.0) | |
| 利息收入，净额 | 1.7 | | | 12.5 | | | 7.1 | |
| 其他收入，净额 | 25.1 | | | 16.0 | | | 6.8 | |
| 所得税前亏损 | (250.2) | | | (52.0) | | | (480.1) | |
| 所得税受益(拨备) | (6.1) | | | (0.7) | | | (4.8) | |
| 净损失 | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | | | $ | (484.9) | |
(1)包括基于股票的薪酬，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 收入成本 | $ | 17.1 | | | $ | 15.8 | | | $ | 47.0 | |
| 研究与发展 | 174.1 | | | 147.6 | | | 368.2 | |
| 销售和市场营销 | 33.7 | | | 31.4 | | | 94.3 | |
一般和行政(3) | 36.6 | | | 66.4 | | | 140.6 | |
股票薪酬总额(4) | $ | 261.5 | | | $ | 261.2 | | | $ | 650.1 | |
(2)包括与某些使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是我们决定转向虚拟优先工作模式的结果。有关详细信息，请参阅附注9“租赁”。
(3)2020年3月19日，我们的一位联合创始人辞去了董事会成员和公司高管的职务，导致2380万美元的股票薪酬支出逆转。在冲销的总金额中，有2150万美元与2019年12月31日之前确认的费用有关。详情见附注12“股东权益”。
(4)在我们首次公开募股(IPO)的注册声明于2018年3月22日生效后，与我们的两级RSU相关的流动性事件相关业绩归属条件得到满足。在截至2018年12月31日的年度内，我们确认了累计未确认的基于股票的薪酬4.187亿美元。有关我们的股权安排的更多信息，请参阅“基于股票的薪酬的重大影响”
下表列出了我们在每个时期的运营结果，以占收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 占收入的百分比 |
| 营业收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | 22 | | | 25 | | | 28 | |
| 毛利 | 78 | | | 75 | | | 72 | |
| 业务费用： | | | | | |
| 研究与发展 | 38 | | | 40 | | | 55 | |
| 销售和市场营销 | 22 | | | 25 | | | 32 | |
| 一般和行政 | 12 | | | 15 | | | 20 | |
| 与房地产资产相关的减值 | 21 | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 93 | | | 80 | | | 107 | |
| 运营亏损 | (14) | | | (5) | | | (35) | |
| 利息收入，净额 | — | | | 1 | | | 1 | |
| 其他收入，净额 | 1 | | | 1 | | | — | |
| 所得税前亏损 | (13) | | | (3) | | | (34) | |
| 所得税受益(拨备) | — | | | — | | | — | |
| 净损失 | (13) | % | | (3) | % | | (35) | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度对比
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的一年
12月31日， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 营业收入 | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | | | $ | 252.6 | | | 15 | % |
与截至2019年12月31日的财年相比，截至2019年12月31日的财年收入增加了252.6美元，增幅为15%。收入的增长主要是由于付费用户的增加、我们的Plus计划价格的提高以及我们更高价格的订阅计划的销售组合的增加。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的一年
12月31日， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 收入成本 | $ | 414.6 | | | $ | 411.0 | | | $ | 3.6 | | | 1 | % |
| 毛利 | 1,499.3 | | | 1,250.3 | | | 249.0 | | | 20 | % |
| 毛利率 | 78 | % | | 75 | % | | | | |
在截至2020年12月31日的一年中，与截至2019年12月31日的年度相比，收入成本增加了360万美元，增幅为1%，这主要是由于员工人数增加导致员工相关成本增加了620万美元，以及由于用户支持的销售和专业费用增加而增加了570万美元的信用卡交易费。由于我们正在进行的基础设施优化工作带来的单位和存储成本效率提高，基础设施成本减少了800万美元，抵消了这些增长。
我们的毛利率从截至2019年12月31日的年度的75%增加到截至2020年12月31日的年度的78%，这主要是由于我们在此期间的收入增长了15%，被上述收入成本的较小增长所抵消。
研究与发展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的一年
十二月三十一号， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 研究与发展 | $ | 727.5 | | | $ | 662.1 | | | $ | 65.4 | | | 10 | % |
在截至2020年12月31日的一年中，研发费用与截至2019年12月31日的年度相比增加了6540万美元，增幅为10%，这主要是由于截至2020财年上半年员工人数增加导致员工相关成本增加了6240万美元。
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的一年
十二月三十一号， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 销售和市场营销 | $ | 422.8 | | | $ | 423.3 | | | $ | (0.5) | | | — | % |
在截至2020年12月31日的一年中，销售和营销费用与截至2019年12月31日的年度相比减少了50万美元，降幅为0%，原因是新冠肺炎疫情导致的事件减少导致品牌营销费用减少了1,360万美元，以及分配的间接费用640万美元，其中包括我们公司总部的设施相关成本。在截至2020财年的上半年，由于销售额增加，应用商店费用增加了1320万美元，由于员工人数增加，员工相关成本增加了780万美元，抵消了这些减少。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的一年
十二月三十一号， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万美元) | | | | |
| 一般和行政 | $ | 227.8 | | | $ | 245.4 | | | $ | (17.6) | | | (7) | % |
截至2020年12月31日的年度内，与截至2019年12月31日的年度相比，一般和行政费用减少了1760万美元，降幅为7%，主要是由于基于股票的薪酬减少了2980万美元，其中大部分减少是由于我们的一位联合创始人辞职，以及他的联合创始人赠款在2020年第一季度被没收，详见“--注12.股东权益”。这一减少被增加的730万美元的法律费用和保险费以及260万美元的分配管理费用所抵消，其中包括我们公司总部与设施相关的成本。
与房地产资产相关的减值
在截至2020年12月31日的一年中，与房地产资产相关的减值为3.982亿美元，原因是与使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是由于“--注9.租赁”中讨论的转向虚拟优先工作模式的决定推动的。
利息收入，净额
在截至2020年12月31日的一年中，利息收入净额与截至2019年12月31日的年度相比减少了1,080万美元，这主要是由于政府为应对新冠肺炎疫情而主动降息，导致我们的货币市场基金和短期投资的利息收入减少。
其他收入，净额
在截至2020年12月31日的一年中，与截至2019年12月31日的年度相比，其他收入净额增加了910万美元，主要是由于与股权投资和外币交易收益相关的1600万美元收益。这些增加被截至2019年12月31日的年度因处置基础设施资产而减少的680万美元所抵消。
所得税受益(拨备)
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度所得税拨备增加了540万美元，主要是由于与2019年收购HelloSign相关的一次性税收优惠。
季度运营业绩(未经审计)
下表列出了我们截至2020年12月31日的最后八个季度的未经审计的季度运营报表数据。这些季度的信息都是根据与本年度报告中其他地方的10-K表格经审计的年度财务报表相同的基础编制的，管理层认为，这些信息包括所有调整，其中只包括公允报告这些时期的经营结果所需的正常经常性调整。此数据应与本年度报告(Form 10-K)中其他地方包含的经审计合并财务报表及其相关附注一起阅读。这些季度经营业绩并不一定代表我们未来任何时期可能预期的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 十二月三十一号，
2020 | | 九月三十日，
2020 | | 六月三十日，
2020 | | 三月三十一号，
2020 | | 十二月三十一号，
2019 | | 九月三十日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 三月三十一号，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | *(单位为百万，不包括每股金额) |
| 营业收入 | $ | 504.1 | | | $ | 487.4 | | | $ | 467.4 | | | $ | 455.0 | | | $ | 446.0 | | | $ | 428.2 | | | $ | 401.5 | | | $ | 385.6 | |
收入成本(1) | 105.8 | | | 103.2 | | | 102.5 | | | 103.1 | | | 104.9 | | | 104.8 | | | 102.9 | | | 98.4 | |
| 毛利 | 398.3 | | | 384.2 | | | 364.9 | | | 351.9 | | | 341.1 | | | 323.4 | | | 298.6 | | | 287.2 | |
业务费用：(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究与发展 | 176.6 | | | 183.3 | | | 185.8 | | | 181.8 | | | 176.9 | | | 172.8 | | | 162.4 | | | 150.0 | |
| 销售和市场营销 | 109.9 | | | 105.8 | | | 102.8 | | | 104.3 | | | 106.3 | | | 108.2 | | | 107.3 | | | 101.5 | |
| 一般和行政 | 60.2 | | | 65.1 | | | 63.5 | | | 39.0 | | | 64.5 | | | 61.0 | | | 62.9 | | | 57.0 | |
与房地产资产相关的减值(2) | 398.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 744.9 | | | 354.2 | | | 352.1 | | | 325.1 | | | 347.7 | | | 342.0 | | | 332.6 | | | 308.5 | |
| 营业收入(亏损) | $ | (346.6) | | | $ | 30.0 | | | $ | 12.8 | | | $ | 26.8 | | | $ | (6.6) | | | $ | (18.6) | | | $ | (34.0) | | | $ | (21.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (345.8) | | | $ | 32.7 | | | $ | 17.5 | | | $ | 39.3 | | | $ | (6.6) | | | $ | (17.0) | | | $ | (21.4) | | | $ | (7.7) | |
| 每股基本净收益(亏损) | $ | (0.84) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | |
| 稀释后每股净收益(亏损) | $ | (0.84) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | |
(1)包括基于股票的薪酬，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 十二月三十一号，
2020 | | 九月三十日，
2020 | | 六月三十日，
2020 | | 三月三十一号，
2020 | | 十二月三十一号，
2019 | | 九月三十日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 三月三十一号，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 百万美元(单位：百万) |
| 收入成本 | $ | 4.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 3.0 | |
| 研究与发展 | 43.0 | | | 46.9 | | | 47.0 | | | 37.2 | | | 40.5 | | | 38.9 | | | 37.7 | | | 30.5 | |
| 销售和市场营销 | 8.6 | | | 8.9 | | | 9.5 | | | 6.7 | | | 7.8 | | | 7.7 | | | 8.8 | | | 7.1 | |
一般和行政(3) | 13.3 | | | 15.3 | | | 15.6 | | | (7.6) | | | 17.0 | | | 17.5 | | | 16.9 | | | 15.0 | |
股票薪酬总额(4) | $ | 69.4 | | | $ | 75.7 | | | $ | 76.6 | | | $ | 39.8 | | | $ | 69.3 | | | $ | 68.2 | | | $ | 68.1 | | | $ | 55.6 | |
(2)包括与某些使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是我们决定转向虚拟优先工作模式的结果。有关详细信息，请参阅附注9“租赁”。
(3)2020年3月19日，我们的一位联合创始人辞去了董事会成员和公司高管的职务，导致2380万美元的股票薪酬支出逆转。在冲销的总金额中，有2150万美元与2019年12月31日之前确认的费用有关。详情见附注12“股东权益”。
(4)在我们首次公开募股(IPO)的注册声明于2018年3月22日生效后，与我们的两级RSU相关的流动性事件相关业绩归属条件得到满足。在截至2018年12月31日的年度内，我们确认了累计未确认的基于股票的薪酬4.187亿美元。有关我们的股权安排的更多信息，请参阅“基于股票的薪酬的重大影响”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 十二月三十一号，
2020 | | 九月三十日，
2020 | | 六月三十日，
2020 | | 三月三十一号，
2020 | | 十二月三十一号，
2019 | | 九月三十日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 三月三十一号，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (占收入的百分比) |
| 营业收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 21 | | | 21 | | | 22 | | | 23 | | | 24 | | | 24 | | | 26 | | | 26 | |
| 毛利 | 79 | | | 79 | | | 78 | | | 77 | | | 76 | | | 76 | | | 74 | | | 74 | |
| 业务费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究与发展 | 35 | | | 38 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 39 | |
| 销售和市场营销 | 22 | | | 22 | | | 22 | | | 23 | | | 24 | | | 25 | | | 27 | | | 26 | |
| 一般和行政 | 12 | | | 13 | | | 14 | | | 9 | | | 14 | | | 14 | | | 16 | | | 15 | |
| 与房地产资产相关的减值 | 79 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 148 | | | 73 | | | 75 | | | 71 | | | 78 | | | 80 | | | 83 | | | 80 | |
| 营业收入(亏损) | (69) | % | | 6 | % | | 3 | % | | 6 | % | | (1) | % | | (4) | % | | (8) | % | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | (69) | % | | 7 | % | | 4 | % | | 9 | % | | (1) | % | | (4) | % | | (5) | % | | (2) | % |
季度收入趋势
主要由于总ARR、付费用户和每个付费用户的平均收入的增加，每个季度的收入都出现了环比增长。收入的季节性并不重要。
季度收入成本和毛利率趋势
收入成本在每个季度都相对稳定，这主要是由于我们正在进行的基础设施优化工作带来的单位和存储成本效率的提高。此外，收入成本占收入的百分比在列报期间普遍下降，再加上收入的增加，导致毛利率环比上升。
季度运营费用趋势
剔除与房地产资产相关的减值，除截至2020年3月31日的三个月外，主要由于与业务扩张和本文讨论的其他事件相关的员工人数增加，每个季度的总运营费用通常都出现了环比增长。在截至2020年12月31日的三个月里，季度运营费用占收入的百分比增加，原因是与使用权相关的减值费用和其他租赁相关资产，这是由于决定转向虚拟优先工作模式，如“--注9.租赁”中所讨论的那样。在截至2020年3月31日的三个月里，由于其中一位联合创始人辞职和他的联合创始人格兰特被没收，截至2020年3月31日的三个月的季度运营费用低于其他季度，这在“--附注12.股东权益”中讨论过。
研究与发展
主要由于员工人数增加而产生的与员工相关的成本，研究和开发费用通常在本季度出现环比增长。在截至2020年12月31日的三个月中，研发费用占收入的百分比下降，原因是分配的管理费用减少，其中包括我们公司总部的设施相关成本。
销售和市场营销
销售和营销费用在本季度出现波动，主要原因是销售额增加导致应用商店费用增加，以及员工人数增加导致的员工相关成本，但这一波动被截至2020年12月31日的一年中因新冠肺炎疫情导致的活动减少导致的品牌营销费用减少所抵消。此外，品牌广告活动的时机可能会影响销售和营销费用的趋势。
一般和行政
一般和行政费用在本季度出现波动，主要原因是外部服务(包括法律费用和保险费)和已分配管理费用(包括公司总部与设施相关的成本)增加，但被基于非收入的税收减少所抵消。截至三个月内的一般及行政开支
2020年3月31日的业绩低于其他季度，主要是由于我们的一位联合创始人辞职以及他的联合创始人格兰特被没收，导致基于股票的薪酬减少，这在“--附注12.股东权益”中讨论过。
与房地产资产相关的减值
在截至2020年12月31日的三个月内，我们确认了与使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是由于决定转向Virtual First工作模式，如“--附注9.租赁”所述。
流动性与资本资源
截至2020年12月31日，我们拥有3.149亿美元的现金和现金等价物以及8.064亿美元的短期投资，这些现金和现金等价物是作为营运资金持有的。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、外国政府证券、美国机构债务、超国家证券和市政证券。截至2020年12月31日，我们的海外子公司持有1.381亿美元的现金和现金等价物。我们预计，如果我们汇回这些金额中的任何一笔，都不会招致实质性的税收。
自成立以来，我们主要通过股票发行、运营产生的现金和融资租赁为我们的运营提供资金，为我们直接租赁和运营的主机代管设施中与基础设施相关的资产提供融资。我们签订融资租赁的部分原因是为了更好地将基础设施相关资产的付款时间与我们从付费用户那里收到的现金的付款时间相匹配。在我们的商业模式中，随着时间的推移，我们的一些注册用户会转换为付费用户，因此在基础设施资产的初始投资和从一些用户那里收到的现金之间存在滞后。
最近几个时期，我们现金的主要用途是为我们的运营提供资金，购买短期投资，满足与结算受限股票单位和奖励相关的预扣税款，为我们的融资租赁义务支付本金，以及资本支出。2020年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最多6亿美元的A类普通股流通股。2021年2月，我们的董事会授权额外回购高达10亿美元的A类普通股流通股。分享回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下，不时在私人交易或公开市场购买中进行，并将取决于当时的情况，包括当时的市场价格。该计划没有义务我们回购任何特定数量的股票，也没有明确的时间限制；它可以随时停止。*在截至2020年12月31日的一年中，我们回购并随后注销了2020万股A类普通股，总金额为3.975亿美元。
2017年4月，我们与金融机构银团达成6.0亿美元信贷安排。根据循环信贷安排的条款，我们可以在循环信贷安排下开立信用证，这将减少在该安排下可供借款的总金额。循环信贷安排将于2022年4月4日终止。2018年2月，我们修改了循环信贷安排，除其他外，允许我们进行某些投资，签订无担保备用信用证安排，并将我们的备用信用证升华至1.875亿美元。我们还将循环信贷安排下的借款能力从600.0美元提高到725.0美元。我们可以不时要求增加我们循环信贷安排下的借款能力，最高可达275.0美元，前提是没有违约事件发生或继续发生，也不会因此而导致违约。
根据我们的选择，循环信贷安排下的借款利息按与最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩的可变利率计息。利息每季度付息一次，拖欠。根据循环信贷安排的条款，吾等须就循环信贷安排下借款承诺的未使用部分支付每年0.20%的应计承诺费。此外，我们还需要支付与根据循环信用证开立的信用证有关的费用，该费用按未付信用证金额的1.5%每年累加。另加0.125%的预付费，每年乘以所有信用证每天的平均最高额度。
循环信贷安排包含借款、违约事件和契约的惯例条件，包括限制我们产生债务、授予留置权、向我们的持有人或我们子公司的股权进行分配、进行投资或与我们的附属公司进行交易的契约。此外，循环信贷安排包含金融契约，包括综合杠杆率契约和最低流动性余额。截至2020年12月31日，我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。
截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还金额，在循环信贷安排下签发的信用证总额为4540万美元。截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为6.796亿美元。由于预期信贷安排将终止，我们预计将在信贷安排终止前修改或以其他方式对信贷安排进行再融资。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物，加上我们的短期投资、运营提供的现金和循环信贷安排下的可用金额，将足以满足我们在可预见的未来的需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、订阅续订活动、账单频率、支持进一步基础设施开发和研发工作的支出时间和程度、投资于协作空间的额外资本支出的时间和程度、我们转租某些办公地点(如公司总部)的能力、释放限制性股票单位和奖励的预扣税义务的履行情况、销售和营销活动的扩大以及国际运营活动的扩大
新产品功能的推出和我们平台的增强，我们平台的持续市场接受度，我们股票回购的数量和时间，以及新冠肺炎疫情对我们业务的任何潜在影响。我们已经并可能在未来达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金，或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的现金流活动如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 570.8 | | | $ | 528.5 | |
| 投资活动所用现金净额 | (233.6) | | | (320.0) | |
| 融资活动提供的现金净额 | (577.7) | | | (176.7) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 4.1 | | | 0.2 | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | $ | (236.4) | | | $ | 32.0 | |
经营活动
我们最大的运营现金来源是从我们的付费用户那里收取的现金，用于订阅我们的平台。我们从运营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、基础设施相关成本和营销支出。经营活动提供的净现金受到经某些非现金项目调整后的净亏损的影响，包括折旧和摊销费用和基于股票的薪酬，以及经营资产和负债变化的影响。
截至2020年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额为570.8美元，主要包括经房地产资产减值调整后的净亏损2.563亿美元，股票薪酬支出2.615亿美元，折旧及摊销费用1.593亿美元，以及营运资产及负债的现金净流入380万美元。营业资产和负债的流入主要是由于订阅销售增加带来的递延收入增加，因为我们的大多数付费用户都是预先开具发票的，但与收购HelloSign有关的公司奖金和关键员工预扣款项的支付部分抵消了这一影响。
截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为528.5美元，其中主要包括我们净亏损5,270万美元，经股票薪酬支出调整后为2.612亿美元，折旧及摊销费用为1.735亿美元，以及来自运营资产和负债的现金净流入1.456亿美元。营业资产和负债的流入主要是由于订阅销售增加带来的递延收入增加了6870万美元，因为我们的大多数付费用户都是预先开具发票的。此外，由于其他经营资产和负债增加7690万美元，经营活动提供的现金增加。截至2019年12月31日的财年，我们通过运营活动提供的净现金还包括与租户改善报销相关的5530万美元的现金支付。
投资活动
投资活动中使用的现金净额主要受购买短期投资、购买物业和设备以改善或改造现有和新的办公空间，以及购买我们直接租赁和运营的主机代管设施中的基础设施设备的影响。
在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为2.336亿美元，这主要与1.706亿美元的投资净流出有关，这是由购买短期投资、扣除销售和到期日以及1510万美元的设备回扣推动的。此外，在此期间，用于资本支出的现金为8010万美元，与我们的办公室和数据中心扩建有关。
截至2019年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为3.2亿美元，主要用于购买7.754亿美元的短期投资、为收购HelloSign支付的现金(扣除收购的现金)。
1.716亿美元和1.361亿美元的资本支出与我们的办公室和数据中心扩建有关。这些流出部分被7.509亿美元的资金流入所抵消，这些资金与到期和出售短期投资的收益有关。
融资活动
融资活动中使用的现金净额主要受到回购普通股的影响，以满足释放限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票奖励(“RSA”)的预扣税义务，以及我们基础设施设备融资租赁义务的本金支付。
在截至2020年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额为5.77亿美元，其中主要包括3.975亿美元用于与我们当前的股票回购计划相关的普通股回购，9220万美元用于履行解除限制性股票单位和奖励的预扣税义务，以及8950万美元的融资租赁债务本金支付。
截至2019年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为1.767亿美元，其中主要包括9290万美元的融资租赁义务本金支付，以及8540万美元用于履行释放限制性股票单位和奖励的预扣税义务。
合同义务
我们的主要承诺包括办公空间和数据中心运营的运营租赁项下的义务，以及数据中心设备、家具和固定装置以及计算机设备的融资租赁。下表汇总了截至2020年12月31日，我们在下列期间以现金结算合同义务的承诺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 低于
1年 | | 1个月-3个月 | | 3年至5年 | | 超过
5年 |
| | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
经营租赁承诺(1) | $ | 1,195.2 | | | $ | 125.0 | | | $ | 235.2 | | | $ | 192.2 | | | $ | 642.8 | |
融资租赁承诺(2) | 284.4 | | | 106.9 | | | 152.9 | | | 24.6 | | | — | |
其他承诺(3) | 144.5 | | | 52.8 | | | 75.1 | | | — | | | 16.6 | |
| 合同义务总额 | $ | 1,624.1 | | | $ | 284.7 | | | $ | 463.2 | | | $ | 216.8 | | | $ | 659.4 | |
(1)包括我们办公室和数据中心运营租赁项下未来不可取消的最低租金支付，不包括我们的分租户支付的租金和可变运营费用。截至2020年12月31日，我们有权从我们的分租户那里获得1.338亿美元的不可取消租金，这些租金将在未来13年内收取。
(2)包括融资租赁项下未来不可取消的最低租金，主要用于我们的基础设施。
(3)包括向第三方供应商承诺与我们的基础设施相关的服务、基础设施保修合同，以及办公室改造的资产报废义务。
除了上述合同义务外，截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下的未偿还信用证总额为4540万美元。
表外安排
截至2020年12月31日，我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，例如经常被称为结构性融资或可变利息实体的实体，这些实体本应是为了促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而建立的。
股票薪酬的重大影响
限售股单位
我们已根据我们的2008股权激励计划(2008计划)、2017股权激励计划(2017计划)和2018股权激励计划(2018计划)向我们的员工和董事会成员授予限制性股票单位(RSU)。虽然我们之前根据Dropbox股权激励计划授予了两种类型的RSU，但截至2020年12月31日，只有一级RSU未偿还。
•单级RSU，在四年内具有基于服务的归属条件。这些奖励通常有一年的悬崖获得期，此后继续按季度授予。在必要的服务期限内，我们以直线方式按比例确认与单级RSU相关的补偿费用。
•两级RSU，既有基于服务的归属条件，也有流动性事件相关的业绩归属条件。这些奖励通常以服务为基础的获得期为四年，悬崖获得期为一年，此后继续按月授予。
在与首次公开招股相关的注册声明生效后，我们使用加速归属法确认了与我们的双层RSU相关的基于股票的薪酬，累计追赶金额为4.187亿美元，可归因于在该生效日期之前提供的服务。
联合创始人格兰茨
2017年12月，董事会批准向本公司非计划RSA的联合创始人授予合计1,470万股A类普通股(统称为“联合创始人授予”)，其中约1,030万股RSA授予本公司联合创始人兼首席执行官休斯顿先生，440万股RSA授予本公司联合创始人兼前董事Ferdowsi先生。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。在满足这些归属条件之前，共同创办人授予不包括在已发行和已发行的A类普通股之外。联合创始人授予还向股东提供某些股东权利，例如与A类普通股的其他股东一起投票的权利和累积宣布股息的权利。然而，就计算附注13“每股净亏损”中普通股股东应占每股净亏损而言，共同创办人授予并不被视为参与证券，因为如果不符合服务条件，则可丧失获得累计已宣派股息的权利。
2020年3月，公司联合创始人之一费尔多西先生辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务。截至费尔道西辞职之日，所有股价目标都没有达到，导致他的440万份RSA被没收。由于他没有提供与联合创始人赠款相关的必要服务，公司冲销了从授予之日起至2020年3月19日确认的所有基于股票的薪酬支出。详情见附注12，“股东权益”。
联合创办人授予有资格在公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场与公司首次公开募股(IPO)相关的交易之日之后的十年内进行授予。联合创始人赠款包括9个部分，这些部分有资格根据股价目标的实现情况授予，每一个部分都被称为股价目标，在业绩期间连续30天的交易期内衡量。业绩期从2019年1月1日开始，RSU在以下日期中最早到期：所有股份归属的日期、联合创始人不再满足其服务条件的日期或IPO日期的十周年。
| | | | | | | | | | | |
公司股票价格
靶子 | | 股票有资格被授予股权
休斯顿先生 | |
| | | |
| $30.00 | | 2,066,667 | |
| $37.50 | | 1,033,334 | |
| $45.00 | | 1,033,334 | |
| $52.50 | | 1,033,333 | |
| $60.00 | | 1,033,333 | |
| $67.50 | | 1,033,333 | |
| $75.00 | | 1,033,333 | |
| $82.50 | | 1,033,333 | |
| $90.00 | | 1,033,333 | |
在业绩期间的头四年，每一位共同创办人授予的股份中，不超过20%的股份有资格在任何日历年归属。在头四年后，所有股票都有资格根据股价目标的实现情况进行归属。
联合创办人授予的业绩归属条件于公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易与公司首次公开募股(IPO)相关的日期(2018年3月23日)得到满足。
关键会计政策和判断
我们的合并财务报表及其相关附注包括在本年度报告Form 10-K的其他地方，是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制合并财务报表还要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
我们认为下面描述的会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
我们通过向我们的平台销售订阅来获得收入。订阅费不包括销售税和其他间接税。我们通过以下步骤确定收入确认：
•与客户签订的一份或多份合同的标识
•合同中履行义务的认定
•成交价的确定
•合同中履约义务的交易价格分配
•当我们履行履约义务时，或作为履行义务时，收入的确认
我们的订阅协议通常是按月或按年签订合同的，有一小部分订阅协议有多年合同条款。收入通常从我们的平台向客户提供之日起按相关合同条款按比例确认。我们的协议通常是不可取消的。我们通常对月度合同预付账单，对一年或更长期限的合同预付年度费用。
企业合并
对企业合并进行会计处理需要我们做出重大的估计和假设。我们将购买对价分配给根据其估计公允价值收购的有形资产和无形资产以及承担的负债，超过的部分计入商誉。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率。分配给与收购相关的无形资产的金额和使用年限影响未来摊销费用的金额和时间。
在自收购日期起计不超过一年的计量期内，我们可以记录对收购的资产和承担的负债的调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，任何后续调整都计入收益。
递延佣金
我们的出站销售团队赚取的某些销售佣金和相关工资税，以及第三方经销商赚取的佣金，都被视为与客户签订合同的递增和可收回成本。这些成本被递延，然后在我们确定为五年的受益期内摊销。我们在确定受益期时考虑到了我们历史上的客户流失率、我们技术的使用寿命以及行业竞争的影响。
与房地产资产相关的减值
根据ASC 360，物业、厂房和设备(“ASC 360”)，每当事件和情况表明资产可能减值时，我们就评估我们的长期资产的减值。当该等资产估计产生的预计未贴现现金流量少于其账面值时，该等资产将调整至其估计公允价值，减值亏损计入营业收入的一部分。
在2020年第四季度，由于我们的Virtual First战略，我们重新评估了我们的资产分组，并评估了我们的使用权和相关租赁资产(包括租赁改进、家具和固定装置以及计算机设备)的可回收性，并确定各自资产组的账面价值不能完全收回。因此，我们使用贴现现金流模型来估计资产组的公允价值，并计算相应的减值损失。
开发用于估计资产组公允价值的贴现现金流模型，需要在确定市场参与者假设时应用重大判断，包括剩余租期的预计分租收入、未来分租开始前的预期停机时间、向未来租户提供的预期租赁激励，以及反映与这些未来现金流量相关的风险水平的贴现率。
近期会计公告
有关最近采用的会计声明，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的合并财务报表的附注1，“业务说明和重要会计政策摘要”，以了解截至本年度报告(Form 10-K)日期为止的最近采用的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为3.149亿美元，短期投资为8.064亿美元。我们持有现金和现金等价物以及短期投资，用于营运资本。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、外国政府证券、美国机构债务、超国家证券和市政证券。我们投资活动的主要目标是保护资本，满足流动性需求，控制现金和投资。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于这些工具的短期性质，我们相信我们不会因利率变化而对我们投资组合的公允价值变化有任何重大风险敞口。然而，利率下降将减少未来的利息收入。
循环信贷安排下的任何借款都按与最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩的浮动利率计息。截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的金额。我们没有任何其他长期债务或浮动利率的金融负债会使我们受到利率波动的影响。
截至2020年12月31日，假设利率变化100个基点不会对我们的现金和现金等价物或我们投资组合的公允价值产生重大影响。
外币兑换风险
我们的经营业绩和现金流受到外币相对于美元汇率变化的影响，美元是我们的报告货币。
我们的大部分收入以美元计价，其余以欧元、英镑、澳元、加元和日元计价。
我们的费用通常以我们业务所在的货币计价，主要是美国，其次是欧洲和亚洲。我们的国际总部和最大的国际实体Dropbox International UnLimited的功能货币是以美元计价的。因此，我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响，而这些变化与我们的经营业绩无关。
由于汇率可能在不同时期之间大幅波动，收入和运营费用在换算成美元时也可能在不同时期之间经历重大波动。新冠肺炎疫情引发的动荡市场状况已经并可能在未来导致汇率的重大变化，特别是外币相对于美元的疲软已经并可能在未来对我们以美元表示的收入产生负面影响。从历史上看，我们的大部分收入和运营费用都是以美元、欧元和英镑计价的。虽然我们受到一些货币对美元汇率变动的影响，但我们的经营业绩尤其受到美元兑欧元和美元兑英镑汇率波动的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们29%的销售额以美元以外的货币计价。相比之下，我们的费用主要以美元计价。因此，美元对这些外币价值的任何增加都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降，从而降低我们的利润率。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们的净外币交易分别录得290万美元的收益和80万美元的亏损。假设外币汇率变化10%，不会导致截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度出现实质性损益。
到目前为止，我们还没有从事任何对冲活动。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估我们管理与汇率波动相关的风险的方法。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营结果或财务状况有实质性影响。尽管如此，如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。
项目8.财务报表和补充数据
Dropbox，Inc.
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告书 | 71 |
合并资产负债表 | 74 |
合并业务报表 | 75 |
合并全面损失表 | 76 |
股东权益合并报表 | 77 |
合并现金流量表 | 78 |
合并财务报表附注 | 80 |
本项目8所需的补充财务资料列在项目7的“季度经营业绩”下。
独立注册会计师事务所报告
致Dropbox，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Dropbox，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关合并经营表、全面亏损、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月19日发布的报告对此发表了无保留意见。
采用ASU编号2016-02
正如综合财务报表附注1所述，由于采用会计准则更新(ASU)2016-02号租赁(主题842)及相关修订，本公司于2019年改变了租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
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与客户签订合同的收入 |
| 对该事项的描述 | 如综合财务报表附注1所述，本公司的收入来自客户收取的进入其平台的订阅费，并在相关合约期限内按比例确认。公司的收入确认过程涉及几个应用程序，这些应用程序负责启动、处理和记录来自公司各种销售渠道的交易，并根据公司的会计政策计算收入。 审计公司与客户合同收入的会计是具有挑战性和复杂性的，这是因为单个低货币价值的交易量很大，依赖于多个应用程序的有效设计和操作，其中一些应用程序是专门为公司的业务设计的，以及在收入确认过程中使用多个数据来源。 |
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| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对此进行了了解，对设计进行了评估，并对公司与客户签订的合同收入内部控制的运作有效性进行了测试。例如，在IT专业人员的协助下，我们测试了对新订阅和经常性订阅的发起和计费、客户供应以及公司现金到账单对帐流程的控制。我们还测试了与供应、计费和会计系统之间的关键应用程序接口相关的控件，其中包括与访问相关应用程序和数据、更改相关系统和界面相关的控件，以及对相关应用程序配置的控件。 为了测试公司对与客户签订的合同收入的会计核算，我们执行了实质性审计程序，其中包括在抽样的基础上测试公司账单系统中基础数据的完整性和准确性，通过从系统中提取数据来执行数据分析，以评估记录的收入和递延收入金额的完整性和准确性，追踪销售交易的样本到源数据，以及测试现金到账单对账的样本。 |
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| 经营性租赁使用权及相关资产减值 |
| 对该事项的描述 | 综合财务报表附注9披露，公司在截至2020年12月31日的第四季度记录了3.982亿美元的额外支出，这是由于公司决定转向虚拟第一工作模式，并随后对与其租赁办公空间相关的资产组进行了重新评估。根据ASC 360，本公司对其确认的资产组(包括经营租赁使用权和其他相关资产)进行了可回收测试，并确定这些资产组的账面价值不能完全收回。因此，本公司计量并确认了与这些资产相关的减值费用，即账面价值超过这些资产类别的估计公允价值的金额。
审计公司的减值计量涉及高度的主观性，因为管理层需要进行重大估计来确定资产组的公允价值。该公司利用收益法对资产组进行估值，这需要利用某些关键假设来开发贴现现金流模型，这些假设包括当前和未来的转租市场租金、折扣率和市场参与者假设，如预期的空置期和向未来租户提供的租赁激励。这些假设对资产组的估计公允价值以及由此产生的减值费用有重大影响，并可能受到未来经济和市场状况的影响。 |
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| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对公司内部控制流程进行了了解、评估和测试，以确定资产组的公允价值并衡量使用权和其他相关资产减值费用。例如，我们测试了对受减值影响的资产组的公允价值确定的控制，包括估值模型的选择以及用于制定公允价值估计的基本假设的确定和审查。
除其他程序外，我们对公司减值计量的测试包括评估用于估计公允价值的重大假设。例如，我们将用于估计市场参与者现金流的转租市场租赁率、空置期和租户租赁激励假设与当前的行业和经济趋势进行了比较，评估了用作贴现现金流模型一部分的贴现率的合理性，并重新计算了管理层的估计。我们还请我们的估值专家协助我们评估公允价值估计中使用的重大假设。
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| /s/安永律师事务所 |
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| 自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
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| 加州旧金山 |
| 2021年2月19日 |
独立注册会计师事务所报告
致Dropbox，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Dropbox，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Dropbox，Inc.(本公司)在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注和我们于2021年2月19日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州旧金山
2021年2月19日
Dropbox，Inc.
综合资产负债表
(单位：百万，面值除外)
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| | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 314.9 | | | $ | 551.3 | |
| 短期投资 | 806.4 | | | 607.7 | |
| 贸易和其他应收账款净额 | 43.4 | | | 36.7 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 62.8 | | | 47.5 | |
| 流动资产总额 | 1,227.5 | | | 1,243.2 | |
| 财产和设备，净额 | 338.7 | | | 445.3 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 470.5 | | | 657.9 | |
| 无形资产，净额 | 33.5 | | | 47.4 | |
| 商誉 | 236.9 | | | 234.5 | |
| 其他资产 | 80.1 | | | 70.9 | |
| 总资产 | $ | 2,387.2 | | | $ | 2,699.2 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 18.7 | | | $ | 40.7 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 156.7 | | 161.9 |
| 应计薪酬和福利 | 113.6 | | 101.4 |
| 经营租赁负债 | 88.7 | | | 79.9 | |
| 融资租赁义务 | 99.6 | | 76.7 |
| 递延收入 | 610.5 | | 554.2 |
| 流动负债总额 | 1,087.8 | | | 1,014.8 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 759.6 | | | 711.9 | |
| 融资租赁负债，非流动 | 171.6 | | 138.2 |
| 其他非流动负债 | 34.4 | | 25.9 |
| 总负债 | 2,053.4 | | | 1,890.8 | |
| 承付款和或有事项(附注10) | | | |
| 股东权益： | | | |
| 可转换优先股，面值0.00001美元；截至2020年12月31日没有授权、发行和发行的股份；截至2019年12月31日没有授权、发行和发行的股份 | — | | | — | |
| 优先股，面值0.00001美元；截至2020年12月31日，授权发行240.0股，未发行流通股；截至2019年12月31日，授权发行240.0股，未发行流通股 | — | | | — | |
普通股，面值0.00001美元；A类普通股-截至2020年12月31日的2,400.0股授权股票和322.3股已发行和已发行股票；2,400.0股授权股票和 截至2019年12月31日，已发行和已发行股票255.8股；B类普通股-475.0股授权股票和8350万股 截至2020年12月31日发行和发行的股票；475.0股授权和 截至2019年12月31日已发行和已发行161.2股；C类普通股-截至2020年12月31日和截至2019年12月31日，已授权发行和已发行股票800.0股，未发行和已发行股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 2,564.3 | | 2,531.3 |
| 累计赤字 | (2,241.4) | | | (1,726.2) | |
| 累计其他综合收益 | 10.9 | | | 3.3 | |
| 股东权益总额 | 333.8 | | | 808.4 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 2,387.2 | | | $ | 2,699.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并业务报表
(单位：百万美元，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 营业收入 | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | | | $ | 1,391.7 | |
收入成本(1) | 414.6 | | | 411.0 | | 394.7 |
| 毛利 | 1,499.3 | | | 1,250.3 | | | 997.0 | |
运营费用(1): | | | | | |
| 研究与发展 | 727.5 | | | 662.1 | | | 768.2 | |
| 销售和市场营销 | 422.8 | | | 423.3 | | 439.6 |
| 一般和行政 | 227.8 | | | 245.4 | | | 283.2 | |
与房地产资产相关的减值(2) | 398.2 | | | — | | | — | |
| 业务费用共计 | 1,776.3 | | | 1,330.8 | | | 1,491.0 | |
| 运营亏损 | (277.0) | | | (80.5) | | | (494.0) | |
| 利息收入，净额 | 1.7 | | | 12.5 | | | 7.1 | |
| 其他收入，净额 | 25.1 | | | 16.0 | | | 6.8 | |
| 所得税前亏损 | (250.2) | | | (52.0) | | | (480.1) | |
| 所得税受益(拨备) | (6.1) | | | (0.7) | | | (4.8) | |
| 净损失 | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | | | $ | (484.9) | |
| 普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损 | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | | | $ | (1.35) | |
| 加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | 414.3 | | | 411.6 | | | 358.6 | |
(1)包括基于股票的薪酬如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入成本 | $ | 17.1 | | | $ | 15.8 | | | $ | 47.0 | |
| 研究与发展 | 174.1 | | | 147.6 | | | 368.2 | |
| 销售和市场营销 | 33.7 | | | 31.4 | | | 94.3 | |
一般和行政(3)(4) | 36.6 | | | 66.4 | | | 140.6 | |
(2)包括与某些使用权和其他租赁相关资产相关的减值费用，这是我们决定转向虚拟优先工作模式的结果。有关详细信息，请参阅附注9“租赁”。
(3)2020年3月19日，公司的一位联合创始人辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务，导致美元逆转。23.880万美元的股票薪酬支出。在转回的总金额中，$21.52000万与2019年12月31日之前确认的费用相关。详情见附注12“股东权益”。
(4)截至2018年12月31日止年度，本公司确认累计未确认股票薪酬$418.7于本公司首次公开发售的注册说明书生效时，与两级限制性股票单位有关的百万元股份将于本公司首次公开发售(IPO)的注册说明书生效时生效。见附注1“业务说明和重要会计政策摘要"了解更多细节。
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并全面损失表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净损失 | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | | | $ | (484.9) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币换算调整的变动 | $ | 4.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | (4.9) | |
| 短期投资未实现净收益(亏损)的变化 | 2.8 | | | 1.6 | | | (0.5) | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | $ | 7.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | (5.4) | |
| 综合损失 | $ | (248.7) | | | $ | (48.2) | | | $ | (490.3) | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并股东权益报表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 敞篷车
优先股 | | A类和B类普通股 | | 附加
实缴
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 总计
股东的
权益 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
| 2017年12月31日的余额 | 147.6 | | | $ | 615.3 | | | 196.8 | | | $ | — | | | $ | 533.1 | | | $ | (1,049.7) | | | $ | 4.2 | | | $ | 102.9 | |
| 限制性股票单位和奖励的释放 | — | | | — | | | 40.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与股票净结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (15.6) | | | — | | | (226.9) | | | (124.9) | | | — | | | (351.8) | |
| 与首次公开发行相关的优先股转换为普通股 | (147.6) | | | (615.3) | | | 147.6 | | | — | | | 615.3 | | | — | | | — | | | — | |
| 与首次公开发行(IPO)和定向增发相关的普通股发行，扣除承销商的折扣和佣金以及发行成本 | — | | | — | | | 37.0 | | | — | | | 739.7 | | | — | | | — | | | 739.7 | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | 26.2 | | | — | | | — | | | 26.2 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 650.1 | | | — | | | — | | | 650.1 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | (5.4) | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (484.9) | | | — | | | (484.9) | |
| 2018年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 409.6 | | | $ | — | | | $ | 2,337.5 | | | $ | (1,659.5) | | | $ | (1.2) | | | $ | 676.8 | |
| 采用ASC 842的累积效果 | | | | | | | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
| 限制性股票单位和奖励的释放 | — | | | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与股票净结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | (70.4) | | | (15.0) | | | — | | | (85.4) | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| 与收购相关的假定股票期权 | | | | | | | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 261.2 | | | — | | | — | | | 261.2 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52.7) | | | — | | | (52.7) | |
| 2019年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 417.0 | | | $ | — | | | $ | 2,531.3 | | | $ | (1,726.2) | | | $ | 3.3 | | | $ | 808.4 | |
| 限制性股票单位和奖励的释放 | — | | | — | | | 13.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 与股票净结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (4.7) | | | — | | | (43.5) | | | (48.7) | | | — | | | (92.2) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (20.2) | | | — | | | (187.3) | | | (210.2) | | | — | | | (397.5) | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 261.5 | | | — | | | — | | | 261.5 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7.6 | | | 7.6 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (256.3) | | | — | | | (256.3) | |
| 2020年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 405.7 | | | $ | — | | | $ | 2,564.3 | | | $ | (2,241.4) | | | $ | 10.9 | | | $ | 333.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
综合现金流量表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动现金流 | | | | | |
| 净损失 | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | | | $ | (484.9) | |
| 对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧摊销 | 159.3 | | | 173.5 | | | 166.8 | |
| 基于股票的薪酬 | 261.5 | | | 261.2 | | | 650.1 | |
| 与房地产资产相关的减值 | 398.2 | | | — | | | — | |
| *股权投资净收益 | (17.5) | | | — | | | — | |
| 递延佣金摊销 | 24.4 | | | 17.5 | | | 12.1 | |
| 其他 | (2.6) | | | (16.6) | | | (1.9) | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | |
| 贸易和其他应收账款净额 | (5.5) | | | (7.5) | | | 0.1 | |
| 预付费用和其他流动资产 | (39.4) | | | (18.2) | | | (47.9) | |
| 其他资产 | 62.0 | | | 61.2 | | | (11.2) | |
| 应付帐款 | (19.9) | | | 6.4 | | | (1.7) | |
| 应计负债和其他流动负债 | (9.8) | | | 23.0 | | | 40.3 | |
| 应计薪酬和福利 | 11.7 | | | 19.1 | | | 25.0 | |
| 递延收入 | 55.1 | | | 68.7 | | | 66.4 | |
| 其他非流动负债 | (72.9) | | | (62.4) | | | 12.2 | |
| 租户改善津贴报销 | 22.5 | | | 55.3 | | | — | |
| 经营活动提供的净现金 | 570.8 | | | 528.5 | | | 425.4 | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| 资本支出 | (80.1) | | | (136.1) | | | (63.0) | |
| 购买无形资产 | (0.2) | | | (1.7) | | | (3.0) | |
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | — | | | (173.9) | | | — | |
| 购买短期投资 | (756.1) | | | (775.4) | | | (850.4) | |
| 短期投资到期收益 | 386.7 | | | 294.8 | | | 71.2 | |
| 出售短期投资的收益 | 198.8 | | 456.1 | | 212.4 |
| 其他 | 17.3 | | | 16.2 | | | (1.0) | |
| 投资活动所用现金净额 | (233.6) | | | (320.0) | | | (633.8) | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| 首次公开发行(IPO)和定向增发的收益，扣除承销商的折扣和佣金 | — | | | — | | | 746.6 | |
| 延期发行费用的支付 | — | | | — | | | (4.5) | |
| 与股票净结算相关的被扣留股份 | (92.2) | | | (85.4) | | | (351.9) | |
| 发行普通股所得收益，扣除回购后的净额 | 2.3 | | | 2.2 | | | 26.2 | |
| 融资租赁义务的本金支付 | (89.5) | | | (92.9) | | | (109.1) | |
| 普通股回购 | (397.5) | | | — | | | — | |
| 其他 | (0.8) | | | (0.6) | | | (6.5) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (577.7) | | | (176.7) | | | 300.8 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 4.1 | | | 0.2 | | | (3.1) | |
| 现金及现金等价物变动 | (236.4) | | | 32.0 | | | 89.3 | |
| 现金和现金等价物-期初 | 551.3 | | | 519.3 | | | 430.0 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 314.9 | | | $ | 551.3 | | | $ | 519.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补充现金流数据： | | | | | |
| 期内支付的现金用于： | | | | | |
| 利息 | $ | 9.6 | | | $ | 9.8 | | | $ | 8.3 | |
| 所得税 | $ | 5.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | |
非现金投融资活动： | | | | | |
| 在应付帐款和应计负债中收到和应计的财产和设备 | $ | 7.8 | | | $ | 19.9 | | | $ | 7.3 | |
| 根据融资租赁获得的财产和设备 | $ | 145.8 | | | $ | 144.1 | | | $ | 98.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
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Dropbox，Inc.
合并财务报表附注
(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
注1。业务说明和重要会计政策摘要
业务
Dropbox，Inc.(“公司”或“Dropbox”)是一个让生活井然有序、工作顺利进行的地方。Dropbox于2007年5月成立，名为Evenflow，Inc.，是特拉华州的一家公司，并于2009年10月更名为Dropbox，Inc.。该公司总部设在加利福尼亚州旧金山。
列报和整理的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。随附的合并财务报表包括Dropbox及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响公司合并财务报表和附注中报告和披露的金额。这些估计是基于截至合并财务报表日期可获得的信息。管理层定期评估这些估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
该公司最重要的估计和判断涉及对收购的无形资产和企业合并商誉的估值。此外，在2020年第四季度，由于决定转向虚拟优先工作模式，公司对使用权和其他租赁相关资产进行了估值。进一步讨论见附注9，“租赁”。
有关细分市场和地理区域的财务信息
该公司作为一个单一的运营部门管理其运营和分配资源。此外，该公司将其财务状况作为一个单一的报告部门进行管理、监测和报告。该公司的首席运营决策者是其首席执行官，他审查在综合基础上提交的财务信息，以便做出经营决策、评估财务业绩和分配资源。有关公司按地理位置划分的长期资产和收入的信息，请参阅附注15，“地理区域”。
外币交易
公司境外子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率从各自的功能货币换算成美元。收入和费用金额按该期间的平均汇率折算。外币折算损益计入其他综合收益(亏损)。
外币交易(以外国子公司职能货币以外的货币计价的交易)实现的损益计入其他收入、净额。货币资产和负债在期末使用外币汇率重新计量，非货币资产根据历史汇率重新计量。该公司录得净外币交易收益#美元。2.9百万美元，亏损$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
收入确认
该公司的收入来自向客户收取的进入其平台的订阅费。该公司的政策是在衡量其认购协议的交易价格时不征收销售税和其他间接税。本公司通过以下步骤对与客户签订的收入合同进行核算：
•与客户签订的一份或多份合同的标识
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
•合同中履行义务的认定
•成交价的确定
•合同中履约义务的交易价格分配
•在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入
该公司的认购协议一般按月或按年签订合同，一小部分有多年合同条款。从平台向客户开放之日起，收入按相关合同条款按比例确认。对平台的访问代表一系列不同的服务，因为公司在订阅期内不断提供对最终客户的访问，并履行其义务。这一系列不同的服务代表单一的履行义务，随着时间的推移而得到满足。该公司按比例确认收入，因为客户在整个合同期内接收和消费平台的好处。该公司的合同一般是不可取消的。
公司为月度合同预付帐单，通常每年为以下条款的合同预付帐单一年或更长时间。该公司还确认了一笔无形的合同资产或未开票应收账款，主要与报告日期已完成但未开票的服务的对价有关。当公司有权向客户开具发票时，未开单的应收账款被归类为应收账款。
当收到或应在业绩前收到或到期的现金付款为递延收入时，公司将记录合同负债。递延收入主要与从客户收到的预付款有关。
认购价格通常在合同开始时是固定的，因此，该公司的合同不包含大量可变对价。因此，在前几个期间已履行(或部分履行)的履约义务所列报期间确认的收入数额并不重要。
公司确认了$554.2百万，$481.1百万，$411.6分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收入中的100万美元，在各自期初计入递延收入余额。
截至2020年12月31日，与未履行或部分未履行的履约义务相关的未来估计收入为#美元。673.4百万大部分未履行的履约义务将在接下来的一年内得到履行。12个月.
基于股票的薪酬
本公司已根据2008年股权激励计划(“2008计划”)、2017年股权激励计划(“2017计划”)和2018年股权激励计划(“2018计划”，连同2008年计划和2017年计划，称为“Dropbox股权激励计划”)向员工和董事会成员授予RSU。公司已根据Dropbox股权激励计划授予以下类型的RSU：
•单层RSU，其具有基于服务的归属条件四年制句号。这些奖励通常有一个悬崖获得期为一年之后继续按季度授予。该公司于2015年8月开始根据其2008年计划发放单级RSU，并根据2018年计划继续发放单级RSU。本公司在必要的服务期内按直线法按比例确认与一级RSU相关的补偿费用，并在发生补偿费用的期间对没收进行会计处理。
•两层RSU，既有基于服务的归属条件，也有性能归属条件。有关本公司首次公开招股的登记声明的有效性已符合业绩归属条件。在2015年8月之前，公司根据2008年计划授予了两级RSU。两级RSU的最后一次授予日期是2015年5月。公司在必要的服务期内使用加速归属法确认与双层RSU相关的补偿费用。
截至2020年12月31日，公司在Dropbox股权激励计划下只有一级RSU未偿还。
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
自2015年8月以来，除授予联合创始人和某些高管的奖励外，公司向员工授予的唯一股票支付奖励是一级RSU，此后再没有向员工授予任何股票期权。在公司首次公开募股之前授予的RSU相关普通股的公允价值由董事会根据管理层的意见和当时的第三方估值确定，这些估值至少每季度进行一次。对于公司首次公开募股(IPO)后的估值，董事会根据授予当日纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)报告的公司A类普通股的收盘价确定每股标的普通股的公允价值。
关于收购JN Projects，Inc.(d/b/a HelloSign)(“HelloSign”)，公司承担了根据HelloSign的2011年股权激励计划授予的未授予股票期权。所假设的期权的公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型，详情请参阅附注12，“股东权益”。
2017年12月，董事会批准授予本公司限制性股票奖励(RSA)的联合创始人14.7总计100万股A类普通股(统称为“联合创办人授予”)，其中10.3向公司联合创始人兼首席执行官休斯顿先生发放了100万份RSA，4.4公司联合创始人兼前董事费尔多西先生获得了100万份RSA。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。本公司估计联席创办人授权书的授出日期公平值所采用的模型，是基于通过使用蒙特卡罗模拟而开发的多条股价路径，而蒙特卡罗模拟将股价目标可能未能达致的可能性纳入估值中。自2020年3月19日起，费尔多西先生辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务。截至费尔多西先生辞职之日，所有股价目标都没有实现，导致他的股票被没收。4.4百万RSA。详情见附注12，“股东权益”。
收入成本
收入成本主要包括与为付费用户和免费用户(也称为基本用户)存储、交付和分发公司平台相关的费用。这些成本称为基础设施成本，包括位于公司租赁和运营的主机托管设施中的服务器折旧、这些数据中心的租金和设施费用、网络和带宽成本、基础设施设备的支持和维护成本，以及向第三方数据中心服务提供商支付的费用。收入成本还包括主要职责与支持公司基础设施和提供用户支持相关的员工的成本，如工资、奖金、福利、差旅相关费用和基于股票的薪酬，这些成本被称为与员工相关的成本。收入成本中包括的其他非雇员成本包括与处理客户交易和分配的管理费用有关的信用卡费用，如设施，包括租金、水电费、租赁改进和所有部门共享的其他设备的折旧，以及共享的信息技术成本。此外，收入成本包括已开发技术的摊销、与用户支持计划相关的专业费用以及与数据中心相关的财产税。
广告和促销费用
广告和促销费用计入合并经营报表内的销售和营销费用，并在发生时计入费用。广告和促销费用为#美元。81.4百万，$88.8百万美元，以及$100.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万。
现金和现金等价物
现金主要包括存放在银行的现金，包括支付处理商为信用卡和借记卡交易而转移的金额，这些交易通常在5个工作日内结算。现金等价物包括从购买之日起购买的原始到期日为90天或更短的高流动性投资。
该公司通过考虑历史经验、信用评级、当前经济状况以及合理和可支持的预测等因素来监控其信用风险。
短期投资
该公司的短期投资主要包括公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、美国机构债务、外国政府证券、超国家证券和市政证券。该公司在购买时确定其短期投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估该指定。本公司拥有
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将其短期投资归类和核算为可供出售的证券，因为公司可以随时出售这些证券，用于其当前业务或其他目的，甚至在到期之前。因此，该公司将其短期投资(包括规定到期日超过12个月的证券)归类为综合资产负债表中的流动资产。
公司的短期投资在每个报告期都按公允价值记录。这些短期投资的未实现损益在实现之前作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分在合并资产负债表中报告。管理层打算出售的任何短期投资的未实现收益和亏损，或者管理层更有可能在预期复苏之前被要求出售的未实现收益和亏损，都记录在其他收益净额中。该公司根据证券的基本风险状况划分其投资组合，并对美国国债和美国政府机构证券保持零损失预期。该公司定期审查处于未实现亏损状态的证券，并通过考虑信用评级、发行人特定因素、当前经济状况以及合理和可支持的预测等因素来评估当前预期的信用损失。在截至2020年12月31日的年度内，本公司并未录得任何重大信贷亏损。
信用风险集中
可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、应收账款和短期投资。该公司将其现金和现金等价物以及短期投资放在有实力的金融机构。
应收贸易账款通常是无担保的，来源于从世界各地客户那里赚取的收入。二分销合作伙伴占了11%和28占总贸易和其他应收账款的百分比，截至2020年12月31日的净额。两个分销合作伙伴占了10%和27占总贸易和其他应收账款的百分比，截至2019年12月31日的净额。在本报告所述期间，没有任何客户占公司收入的10%以上。
贸易和其他应收账款净额
除贸易及其他应收账款外，净额主要包括按发票金额记录的贸易应收账款，扣除预期信贷损失拨备后的净额。
预期信贷损失拨备是基于公司对应收账款可收回性的评估。本公司通过在存在类似特征的集体基础上审查应收账款，以及在本公司发现特定客户存在已知纠纷或收款问题时，对应收账款进行个别评估，以评估收款能力。本公司定期检讨预期信贷损失拨备是否足够，并会考虑每张未付发票的使用年限、每位客户的收款历史，以及其他相关因素，包括合约条款及当前及未来的经济状况。该公司的预期信贷损失拨备为美元。0.5百万美元和$0.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万辆。
非贸易应收账款
该公司记录非贸易应收账款，以反映其认购协议以外的活动的应付金额，如非现期应收票据。非贸易应收账款总额为#美元。2.7百万美元和$7.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万欧元，并在随附的合并资产负债表中归类为预付费用和其他流动资产。有关进一步讨论，请参阅“-租赁义务”。
递延佣金，净额
递延佣金净额表示为递延佣金总额减去累计摊销。该公司的销售队伍和第三方经销商赚取的销售佣金以及相关的工资税被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。这些金额已在综合资产负债表上的预付和其他流动资产及其他资产中作为递延佣金资本化。该公司推迟了获得一份#美元合同的增量成本。35.0百万美元和$28.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为100万美元。
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递延佣金，包括在预付和其他流动资产中的净额为#美元。26.7百万美元和$19.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。递延佣金，计入其他资产的净额为$47.3百万美元和$43.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
递延佣金通常在受益期内摊销。五年。利润期是通过考虑历史客户流失率、公司技术的使用寿命和行业竞争的影响等因素来估计的。摊销成本为$24.4百万，$17.5百万美元，以及$12.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。摊销成本包括在随附的合并经营报表中的销售和营销费用中。有不是的与列报的任何期间的递延成本相关的减值损失。
财产和设备，净额
设备按成本减去累计折旧计算。折旧是在相关资产的估计使用年限内使用直线法计算的，估计使用年限通常是三至七年了。租赁改进按其估计使用年限或相关租赁期限中较短的时间按直线摊销。
下表列出了财产和设备的估计使用寿命：
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| | |
| 财产和设备 | | 使用寿命 |
| 建筑 | | 20到30年 |
| 数据中心和其他计算机设备 | | 3至5年 |
| 办公设备及其他 | | 3至7年 |
| 租赁权的改进 | | 估计使用年限或剩余租赁期中较短者 |
股权投资
截至2020年12月31日，本公司持有一家私人持股实体的股权投资，本公司在该实体中并无控股权或重大影响力。于截至2020年12月31日止年度，本公司亦持有及出售本公司并无控股权益或重大影响力的上市公司之股权投资。该公司确认净收益为#美元。16.8与出售公开交易的股权投资有关的100万美元。这项投资的账面价值为$。9.8截至2019年12月31日，公司净利润为100万美元，之前是使用活跃市场的报价以及精简综合经营报表中记录的其他收入净额变化来衡量的。
租赁义务
该公司以不可撤销的融资和经营租赁方式租赁办公空间、数据中心和设备，租期至2036年，到期日各不相同。本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。
经营租赁、使用权、资产和租赁负债在开始之日按未来租赁付款的现值确认。本公司经营租赁中隐含的利率不容易确定，因此估计递增借款利率以确定未来付款的现值。在类似条款、付款和经济环境的抵押品基础上，估计的增量借款利率是假设利率的因素。经营租赁使用权资产还包括任何预付租赁付款和租赁奖励。
某些经营租赁协议包含租金优惠、租金上涨和续订条款的选择权。在厘定于租赁期内入账的单一租赁成本时，租金宽减及租金上升条款已予考虑。单一租赁成本自公司有权使用租赁物业之日起的租赁期内以直线方式确认。租赁条款可以包括延长或终止租赁的选项。在确认租赁资产和负债时，公司通常使用基本的、不可撤销的租赁期限，除非它合理地确定期权将被行使。
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此外，某些经营租赁协议还包含业主提供的租户改善津贴。这些津贴被计入租赁奖励，减少了公司的使用权资产，并在租赁期内减少了单次租赁成本。
作为公司Virtual First战略的一部分，Dropbox将保留一部分办公空间用于公司的团队协作使用，一部分将用于转租。因此，公司记录的减值费用为#美元。215.8与使用权资产相关的百万美元和182.4百万美元与其他租赁相关的财产和设备资产相关。更多信息见附注4“财产和设备净额”和附注9“租赁”。
本公司通过设备融资租赁方式，向各种第三方租赁特定设备。这些租赁要么包括廉价购买选择权，要么在租赁期结束时全额转让所有权，要么租赁条款至少为资产使用寿命的75%，因此被归类为融资租赁。这些租赁在资产和设备净额中资本化，融资租赁项下相关资产的摊销包括在本公司综合经营报表的折旧和摊销费用中。初始资产价值和融资租赁义务以未来最低租赁付款的现值为基础。
该公司的融资租赁协议可能包含租赁和非租赁部分。非租赁部分包括通过融资租赁获得的基础设施设备的支持付款，如果与整体协议相比并不重要，则与租赁部分合并，并作为单一租赁部分一起入账。
内部使用软件
该公司将与开发或修改的软件相关的某些成本资本化，仅供其内部使用，以及用于交付其平台的基于云的应用程序。一旦初步项目阶段完成，管理层授权并承诺为项目提供资金，项目很可能会完成，软件将用于执行预期的功能，公司就会在应用程序开发阶段对成本进行资本化。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。资本化的内部使用软件成本在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内对公司的合并财务报表并不重要。
企业合并
该公司使用最佳估计和假设，包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率，为截至收购日收购的有形和无形资产以及在业务合并中承担的负债分配公允价值。这些估计本身就是不确定的，需要改进。在自收购日期起计最长一年的计量期内，对这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的调整可能会被记录下来，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束或收购的资产或承担的负债的公允价值最终确定(以先到者为准)后，任何后续调整均记录在本公司的综合经营报表中。
长期资产，包括商誉和其他已获得的无形资产，净额
当事件或情况显示其物业及设备及有限年限无形资产的账面金额可能无法收回时，本公司会评估该等资产的可收回程度，以计提可能出现的减值。评估是在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平进行的。这些资产的可回收性是通过将账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果审查确定特定财产和设备或无形资产的账面价值不可收回，则该等资产的账面价值将减至其公允价值。
此外，本公司在第四季度至少每年审查一次商誉减值，或者如果事件或环境变化更有可能使其单一报告单位的公允价值低于其账面价值，则更频繁地审查商誉。
此外，本公司并无就该等综合财务报表所呈列期间的商誉或无形资产计入减值费用。
**公司记录的减值费用为$215.8与使用权资产相关的百万美元和182.4在决定转向Virtual First工作模式的同时，与其他租赁相关的财产和设备资产也增加了100万美元。更多信息见附注4“财产和设备净额”和附注9“租赁”。
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他们获得的财产和设备以及有限寿命的无形资产在其使用年限内摊销。当事件或环境变化需要修订剩余摊销期限时，本公司评估这些资产的估计剩余使用寿命。如果本公司修订任何资产的预计使用年限假设，剩余的未摊销余额将按预期基础在修订后的估计使用年限内摊销或折旧。
所得税
递延所得税余额反映了公司资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异的影响，采用预计将在实际缴纳或收回税款时适用的已制定税率。此外，递延税项资产计入净营业亏损和信贷结转。
除非递延税项资产更有可能基于所有可获得的正面和负面证据而变现，否则会就递延税项资产拨备估值拨备。这些证据包括(但不限于)近期累计收益或亏损、征税管辖区对未来应税收入的预期以及可用于使用递延税项资产的结转期。
该公司采用两步法确认和衡量不确定的所得税头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该职位更有可能在审计中得到维持，来评估该税收职位是否需要确认。第二步是将税收优惠衡量为最大金额，最终结算时实现的可能性超过50%。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用。
虽然本公司相信已为其不确定的税务状况预留足够款项，但不能保证该等事宜的最终税务结果不会有重大不同。本公司定期评估其不确定的税务状况，评估基于多个因素，包括事实和环境的变化、税法的变化，如2017年减税和就业法案(2017税改法案)、2020年冠状病毒援助、救济和经济保障法案(2020 CARE法案)和加州2020年预算法案、审计过程中与税务机关的通信，以及审计问题的有效解决。
若该等事项的最终税务结果与记录的金额不同，该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备，并可能对本公司的财务状况及经营业绩产生重大影响。
公允价值计量
本公司对财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债及非金融资产和负债采用公允价值会计。本公司将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在确定资产和负债的公允价值计量时，本公司将考虑其将进行交易的本金或最有利的市场，以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的基于市场的风险计量或假设，例如估值技术固有的风险、转让限制和信用风险。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别，并基于可用且对公允价值计量重要的最低级别的输入在该层次结构中进行分类：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
二级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
3级-通常无法观察到的投入，通常反映管理层对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的估计。
最近采用的会计声明
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2016年2月，FASB发布了ASU编号2016-02，租赁(话题842)。在该标准的变化中，最突出的是承租人对根据现行GAAP分类为经营租赁的某些租赁的使用权资产(“ROU资产”)和租赁负债的确认。该公司做出的政策选择是不确认短期经营租赁的租赁负债或使用权资产。
本公司自2019年1月1日起采用该标准，采用修改后的追溯方法，并选择使用可选的过渡方法，允许本公司在所示的比较期间应用ASC 840的指导，包括披露要求。此外，本公司选择了新标准内过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司延续与采用之前签订的协议相关的历史租赁分类。
最重要的影响是确认运营租赁的ROU资产和租赁负债。采用新标准后，营业净资产和租赁负债的记录约为#美元。431.7300万美元和300万美元502.4截至2019年1月1日，分别为3.8亿美元。
除某些非租赁部分的会计外，融资租赁的会计保持不变。如果非租赁部分被确定为对总协议无关紧要，则租赁和非租赁部分将被计入单个租赁部分。
转换为留存收益的累积影响(截至采用日记录)不是实质性的。该标准对合并净收益没有实质性影响，对现金流也没有影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量它要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失。*它还消除了非临时性减值的概念，并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。本公司于2020年1月1日采用修改后的回溯法通过了ASU 2016-13号文件。转换为留存收益的累积影响(截至采用日记录)对公司的合并财务报表没有重大影响。在截至2020年12月31日的年度内，本公司并未录得任何重大信贷亏损。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)，它修改了公允价值计量的披露要求，要求进行新的披露，修改现有要求，并取消其他要求。 这些修订是一个更广泛的披露项目的结果，该项目旨在提高披露的有效性。本公司于2020年1月1日采用ASU编号2018-13。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU No.2018-15中的修订修订了托管安排的定义，并要求作为服务合同的托管安排中的客户将某些成本资本化，就好像该安排是内部使用的软件项目一样。本公司于2020年1月1日采用ASU编号2018-15。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
I2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，简化所得税的核算。本会计准则简化了所得税的会计处理，在持续经营和其他项目的收入或收益出现亏损时，取消了期间内税收分配的增量方法的例外，取消了要求在外国子公司成为权益法投资时确认权益法投资的递延税项负债的例外，取消了当外国权益法投资成为子公司时不能确认外国子公司的递延税项负债的例外，以及取消了在过渡期内计算所得税的一般方法的例外，即年初至今的亏损超过了本年度的预期亏损。这一ASU还包括与特许经营税、作为企业合并一部分的商誉、合并、税法修改和保障性住房项目相关的其他要求。本公司于2020年1月1日采用ASU编号2019-12。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
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注2。现金、现金等价物和短期投资
截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现损益和估计公允价值包括：
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| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| 现金 | $ | 67.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67.2 | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 222.6 | | | — | | | — | | | 222.6 | |
| 美国国债 | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| 商业票据 | 8.0 | | | — | | | — | | | 8.0 | |
| 公司票据和义务 | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
| 市政证券 | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 314.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | 314.9 |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和义务 | 374.3 | | | 2.5 | | | (0.1) | | | 376.7 | |
| 美国国债 | 215.4 | | | 1.0 | | | — | | | 216.4 | |
| 资产支持证券 | 73.5 | | | 0.6 | | | — | | | 74.1 | |
| 市政证券 | 38.7 | | | 0.1 | | | — | | | 38.8 | |
| 美国机构义务 | 23.0 | | | 0.1 | | | — | | | 23.1 | |
| 商业票据 | 22.5 | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| 超国家证券 | 18.7 | | | — | | | — | | | 18.7 | |
| 外国政府义务 | 18.5 | | | — | | | — | | | 18.5 | |
| 存单 | 17.6 | | | — | | | — | | | 17.6 | |
| 短期投资总额 | 802.2 | | | 4.3 | | | (0.1) | | | 806.4 | |
| 总计 | $ | 1,117.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,121.3 | |
*截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现损益和估计公允价值包括：
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| 现金 | $ | 105.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105.0 | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 444.3 | | | — | | | — | | | 444.3 | |
| 商业票据 | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 551.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 551.3 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和义务 | 285.5 | | | 1.2 | | | (0.1) | | | 286.6 | |
| 美国国债 | 171.0 | | | 0.3 | | | — | | | 171.3 | |
| 资产支持证券 | 53.8 | | | — | | | — | | | 53.8 | |
| 存单 | 38.2 | | | — | | | — | | | 38.2 | |
| 美国机构义务 | 27.2 | | | — | | | — | | | 27.2 | |
| 商业票据 | 24.2 | | | — | | | — | | | 24.2 | |
| 超国家证券 | 4.0 | | | — | | | — | | | 4.0 | |
| 市政证券 | 2.4 | | | — | | | — | | | 2.4 | |
| 短期投资总额 | 606.3 | | | 1.5 | | | (0.1) | | | 607.7 | |
| 总计 | $ | 1,157.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,159.0 | |
现金和现金等价物包括支付处理商为信用卡和借记卡交易提供的在途现金#美元。9.8百万美元和美元11.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日，所有短期投资都被指定为可供出售的证券。
下表列出了截至2020年12月31日公司短期投资的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | |
| 一年内到期 | $ | 215.7 | | | $ | 216.0 | |
| 截止日期为一至三年 | 378.9 | | | 381.9 | |
| 三年后到期 | 207.6 | | | 208.5 | |
| 总计 | $ | 802.2 | | | $ | 806.4 | |
该公司已经完成了60*截至2020年12月31日未实现亏损头寸的短期投资。在截至2020年12月31日的一年中，从累积的其他综合收益中重新分类的可供出售证券没有重大未实现亏损，也没有重大已实现损益。
截至2020年12月31日，公司的短期投资组合包括九安全类型、一其中处于未变现亏损状态。该公司的公司票据和债务有大约#美元的未实现亏损。0.1截至2020年12月31日，100万。公司票据和债务的未实现亏损没有计入收益，因为管理层不打算也不会被要求在这些证券预期复苏之前出售这些证券，而公允价值的下降主要是由于信用利差的变化。与公司票据和债务相关的信用评级大多没有变化，评级很高，发行人继续及时支付本金和利息。
该公司记录了$12.5百万，$22.8百万美元，以及$16.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，其现金、现金等价物和短期投资的利息收入分别为100万美元。
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注3。公允价值计量
本公司在每个报告期以公允价值计量其金融工具，采用公允价值层次结构，在计量公允价值时优先使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次中金融工具的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下表列出了使用注1中讨论的投入类别按公允价值经常性计量的本公司金融工具的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 222.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 222.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国国债 | — | | | 10.6 | | | — | | | 10.6 | |
| 商业票据 | — | | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | |
| 公司票据和义务 | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
| 市政证券 | — | | | 1.5 | | — | | | 1.5 | |
| 现金等价物合计 | $ | 222.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | — | | | $ | 247.7 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和义务 | — | | | 376.7 | | | — | | | 376.7 | |
| 美国国债 | — | | | 216.4 | | | — | | | 216.4 | |
| 资产支持证券 | — | | | 74.1 | | | — | | | 74.1 | |
| 市政证券 | — | | | 38.8 | | | — | | | 38.8 | |
| 美国机构义务 | — | | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | |
| 商业票据 | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | |
| 超国家证券 | — | | | 18.7 | | | — | | | 18.7 | |
| 外国政府义务 | — | | | 18.5 | | | — | | | 18.5 | |
| 存单 | — | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | |
| 短期投资总额 | — | | | 806.4 | | | — | | | 806.4 | |
| 总计 | $ | 222.6 | | | $ | 831.5 | | | $ | — | | | $ | 1,054.1 | |
截至2020年12月31日，本公司投资于一家非上市公司的非流通股证券，该公司的市值无法轻易确定。这项投资的账面价值为$。5.6百万美元，并被归类为3级。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 444.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 444.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商业票据 | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
| 现金等价物合计 | $ | 444.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 446.3 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和义务 | — | | | 286.6 | | | — | | | 286.6 | |
| 美国国债 | — | | | 171.3 | | | — | | | 171.3 | |
| 资产支持证券 | — | | | 53.8 | | | — | | | 53.8 | |
| 存单 | — | | | 38.2 | | | — | | | 38.2 | |
| 美国机构义务 | — | | | 27.2 | | | — | | | 27.2 | |
| 商业票据 | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
| 超国家证券 | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
| 市政证券 | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
| 短期投资总额 | — | | | 607.7 | | | — | | | 607.7 | |
| 股权投资 | 9.8 | | | — | | | — | | | 9.8 | |
| 总计 | $ | 454.1 | | | $ | 609.7 | | | $ | — | | | $ | 1,063.8 | |
本公司没有在公允价值等级之间进行转移。
若干金融工具(包括银行持有的现金、应收账款及应付账款)的账面值因其短期到期日而接近公允价值，并不计入上表的公允价值。
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注4.财产和设备，净值
财产和设备，净值如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 数据中心和其他计算机设备 | $ | 652.7 | | | $ | 749.3 | |
| 家具和固定装置 | 19.9 | | | 35.5 | |
| 租赁权的改进 | 96.9 | | | 211.4 | |
| 在建 | 21.0 | | | 36.3 | |
| 总资产和设备 | 790.5 | | | 1,032.5 | |
| 累计折旧和摊销 | (451.8) | | | (587.2) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 338.7 | | | $ | 445.3 | |
在2020年第四季度，公司报废了$104.3不再使用的已完全折旧的数据中心资产达百万。该公司还减记了$215.3百万美元的总资产成本，这是$162.4由于决定转向Virtual First Work模式，扣除折旧后的净额为100万美元。有关详细信息，请参阅附注9“租赁”。
本公司通过设备融资租赁方式，向各第三方租赁一定的基础设施。截至2020年12月31日和2019年12月31日的基础设施资产分别包括395.2百万美元和$321.8根据融资租赁协议获得的100万美元。这些租赁以财产和设备资本化，融资租赁项下资产的相关摊销计入折旧和摊销费用。融资租赁项下基础设施资产的累计折旧总额为#美元。156.6百万美元和$124.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
在建工程包括主要与改善写字楼和数据中心租赁设施建设有关的成本。
与财产和设备有关的折旧费用为#美元。145.1百万美元和$159.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
注5。业务合并
2019年2月8日，本公司收购了提供电子签名和文档工作流平台的JN Projects，Inc.(d/b/a HelloSign)的全部流通股。对HelloSign的收购扩大了该公司的内容协作能力，使其包括更多的关键业务工作流程。HelloSign业务的结果自收购之日起就包含在公司的综合业务业绩中。
转让的购买对价包括以下内容： | | | | | |
| 购买注意事项 |
| 支付给普通股和优先股股东以及既得期权持有人的现金 | $ | 175.2 | |
| Dropbox代表HelloSign支付的交易费用 | 2.4 | |
可归因于合并前服务的假定HelloSign期权的公允价值(1) | 0.8 | |
| 购进价格调整 | (0.5) | |
| 总购买注意事项 | $ | 177.9 | |
(1) 假设的期权公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型。
除了上述全部购买对价外，公司还与HelloSign公司的主要员工签订了总额为$的薪酬协议。48.580万美元的未来现金支付，以持续的员工服务为准。相关费用在规定的服务年限内在研发费用中确认。三年。付款是从#年开始的。
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2020年第一季度，28.2在截至2020年12月31日的一年中支付了100万美元。剩余余额$20.3100万美元将在剩余的所需服务期内按季度平均支付。
购买对价初步分配给截至收购日收购的有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉，如下所示。
| | | | | |
| 收购的资产： | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5.5 | |
| 短期投资 | 7.8 | |
| 与收购相关的无形资产 | 44.6 | |
| 应收账款、预付账款和其他资产 | 5.0 | |
| 收购的总资产 | $ | 62.9 | |
| |
| 承担的负债： | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | $ | 6.3 | |
| 递延收入 | 4.8 | |
| 递延税项负债 | 6.9 | |
| 承担的总负债 | 18.0 |
| 取得的净资产，不包括商誉 | 44.9 |
| 总购买注意事项 | 177.9 |
商誉(2) | $ | 133.0 | |
(2)确认的商誉主要归因于扩大本公司平台用户基础的机会。出于美国联邦所得税的目的，商誉是不可扣除的。
取得的可单独确认的有限寿命无形资产和估计的加权平均使用寿命的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 估计加权平均使用寿命
(以年为单位) |
| 客户关系 | 20.5 | | 4.9 |
| 发达的技术 | 19.6 | | 5.0 |
| 商号 | 4.5 | | 5.0 |
| 与收购相关的无形资产总额 | $ | 44.6 | | | |
与收购相关的无形资产的公允价值分别采用以下方法确定：多期超额收益法、重置成本法和免收特许权使用费法，分别针对客户关系、开发的技术和商号。评估模型的输入需要管理层的重大判断。于收购时，收购之无形资产之总加权平均摊销期间为4.9好多年了。
与收购相关的一次性调查成本为$1.0在截至2019年12月31日的年度发生的一般和行政费用中支出了100万美元。
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注6。无形资产净额
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | 加权的-
平均值
剩馀
生活中有用的东西
(以年为单位) |
| | | 2020 | | 2019 | | |
| 发达的技术 | | $ | 26.0 | | | $ | 25.8 | | | 3.1 |
| 客户关系 | | 20.5 | | 20.5 | | 3.4 |
| 专利 | | 12.8 | | 13.0 | | 7.2 |
| 软体 | | 9.0 | | 20.0 | | 1.1 |
| 资产收购中的集合劳动力 | | 3.0 | | 12.6 | | — |
| 执照 | | 4.6 | | 4.6 | | 0.5 |
| 商标和商号 | | 4.6 | | 5.2 | | 3.1 |
| 其他 | | 0.8 | | 3.3 | | 4.7 |
| 总无形资产 | | 81.3 | | | 105.0 | | | |
| 累计摊销 | | (47.8) | | | (57.6) | | | |
| 无形资产，净额 | | $ | 33.5 | | | $ | 47.4 | | | |
在2020年期间，该公司冲销了$24.2100万美元的完全摊销竞业禁止协议、商标、集合的劳动力、专利和资本化的软件资产。
摊销费用为$14.1百万，$13.6百万美元，以及$6.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2020年12月31日，无形资产的预期未来摊销费用如下：
| | | | | |
| |
| 2021 | $ | 11.6 | |
| 2022 | 8.3 | |
| 2023 | 7.6 | |
| 2024 | 3.4 | |
| 2025 | 0.9 | |
| 此后 | 1.7 | |
| 总计 | $ | 33.5 | |
注7。商誉
商誉是指企业合并中的购买价格超过所获得的有形和无形资产净值的公允价值。商誉账面金额的变动情况如下：
| | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 234.5 | |
| 外币折算的影响 | 2.4 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 236.9 | |
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从HelloSign和我们的其他收购中获得的商誉是以美元计价的，而之前收购的商誉是以其他外币计价的。
商誉金额不摊销，但每年进行减值测试。有不是的截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的商誉减值。
注8。循环信贷安排
2017年4月，本公司签订了经修订和重述的信贷和担保协议，其中规定600.0亿元循环贷款安排(经不时修订，称为“循环信贷安排”)。连同循环信贷安排，本公司预付发行费#美元。2.62000万美元，这些资金将在未来几年内摊销五年期协议的期限。
2018年2月，本公司修订了循环信贷安排，除其他事项外，允许本公司进行某些投资，签订无担保备用信用证安排，并将其备用信用证提升至$。187.52000万。该公司在循环信贷安排下的借款能力从#美元增加到#美元。600.0600万至300万美元725.02000万。公司可不时要求增加循环信贷安排下的借款能力，最高可达#美元。275.0600万美元，前提是没有发生或正在继续违约事件，也没有违约事件会因这种增加而导致。连同修订，本公司预付发行费用#元。0.42000万美元，这些资金将在协议的剩余期限内摊销。
根据循环信贷安排的条款，本公司可根据循环信贷安排签发信用证，从而减少可供借款的总金额。根据循环信贷安排的条款，本公司须支付年度承诺费，应计费率为0.20循环信贷安排下的借款承诺中未使用部分的年利率。此外，本公司须支付与根据循环信贷安排签发的信用证有关的费用，费用的累计率为1.5该信用证未付金额的年利率为%。还有一笔额外的预付费0.125年利率乘以所有信用证项下的平均每日最高限额。循环信贷安排下的借款根据公司的选择计息，年利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.50%或以替代基本利率加上利差0.50%.
循环信贷安排包含借款、违约事件和契诺的惯例条件，包括限制本公司产生债务、授予留置权、向本公司或其子公司的股权持有人进行分配、进行投资或与其联属公司进行交易的契诺。此外，循环信贷安排包含财务契约，包括综合杠杆率契约和最低流动资金余额#美元。100.02000万美元，其中包括任何可用的借款能力。本公司分别于2020年12月31日和2019年12月31日遵守循环信贷安排的契诺。
该公司总共有$45.4截至2020年12月31日，循环信贷安排下的未偿还信用证总额为100万美元，公司在循环信贷安排下的总可用借款能力为$679.6截至2020年12月31日，100万。本公司信用证的最终到期日为2032年。
注9.租约
租约
该公司拥有公司办公室和数据中心的运营租赁，以及基础设施设备、家具和固定装置以及计算机设备的融资租赁。该公司的租约的剩余租约条款为1年份至15几年，其中一些包括延长租约最多可达5好多年了。
该公司还对其前公司办公室的几层楼进行了转租。该公司将其转租归类为经营租赁。转租合同的剩余租赁期限为1年份至13好多年了。分租收入记为租金费用减少额#美元。7.2截至2020年12月31日的年度为百万美元，7.1截至2019年12月31日的年度为百万美元。
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租赁费的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
经营租赁成本(1) | 125.5 | | 103.2 |
| 融资租赁成本： | | | |
| *融资租赁资产摊销 | 84.8 | | 80.3 |
| * | 9.1 | | 9.2 |
| 融资租赁总成本 | 93.9 | | 89.5 |
(1) 是指转租收入总额，包括非实质性的短期租赁。
有关租约的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
| 补充现金流信息： | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 经营活动中以现金计入的经营租赁付款 | | $ | 121.5 | | $ | 102.8 | |
| 包括经营活动现金在内的融资租赁付款 | | 9.1 | | 9.2 | |
| 融资活动中以现金计入的融资租赁付款 | | 89.5 | | 92.9 | |
| 以租赁义务换取的资产： | | | |
| * | | 109.3 | | 297.0 | |
| *融资租赁。 | | $ | 145.8 | | $ | 144.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | |
| 加权平均剩余租期(年) | | | |
| * | | 10.6 | 11.3 |
| *融资租赁。 | | 2.9 | 3.0 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | | | |
| * | | 4.0 | % | 4.3 | % |
| *融资租赁。 | | 3.4 | % | 4.3 | % |
| | | |
截至2020年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约(1) | | 融资租赁 |
| 2021 | $ | 122.5 | | | $ | 106.9 | |
| 2022 | 117.0 | | | 93.3 | |
| 2023 | 101.1 | | | 59.6 | |
| 2024 | 90.5 | | | 24.6 | |
| 2025 | 85.3 | | | — | |
| 此后 | 564.7 | | | — | |
| 未来最低租赁付款总额 | 1,081.1 | | | 284.4 | |
| 扣除的利息 | (223.2) | | | (13.2) | |
| 租户奖励应收账款减少 | (9.6) | | | — | |
| 总债务 | $ | 848.3 | | | $ | 271.2 | |
(1) 包括本公司拥有所有权的公司办公室和数据中心运营租约项下未来不可取消的最低租金支付，不包括本公司分租户支付的租金和可变运营费用。
截至2020年12月31日，公司分租户的未来不可取消租金支付如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约 |
| 2021 | $ | 15.0 | |
| 2022 | 19.6 | |
| 2023 | 11.0 | |
| 2024 | 10.2 | |
| 2025 | 10.5 | |
| 此后 | 67.5 | |
| 未来分租租金支付总额 | 133.8 | |
| 较少的分租户激励 | (10.5) | |
| 未来分租租金支付总额(净额) | $ | 123.3 | |
2017年，该公司签订了位于加利福尼亚州旧金山的办公空间租赁协议，作为其公司总部。该公司于2018年6月初步拥有其公司总部一期，并开始确认单一租赁成本并记录租赁义务，扣除与第一阶段相关的租户改善补偿。2019年4月，本公司接管了第二阶段，并开始确认额外的租赁成本，并记录了额外的租赁义务，扣除与第二阶段相关的租户改善补偿。2019年12月，本公司接管了最后一期，并开始确认租赁成本和租赁义务，扣除与第三阶段相关的租户改善补偿。该公司在所有三个阶段的整个租赁期内的预期最低债务总额为#美元。836.4百万美元，这不包括房东预期的租户改善补偿约$75.0百万美元和可变运营费用。该公司根据租约承担的义务由$美元支持。34.2*截至2020年12月31日止年度，本公司向业主收取租客改善补偿合共为$5,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元16.4百万
2020年第四季度，该公司宣布了一种新的Virtual First工作模式，根据该模式，远程工作将成为所有员工的主要体验。作为Virtual First战略的一部分，Dropbox将保留一部分办公空间用于公司的团队协作使用，一部分将用于转租。该公司根据ASC 360评估了其某些使用权资产和其他租赁相关资产，包括租赁改善、家具和固定装置以及计算机设备的减值。
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
就分析而言，本公司重新评估其房地产资产组别，并根据当前市场情况估计将转租的写字楼的公允价值。如个别资产组别的账面价值超过其公允价值，则就差额确认减值费用。
因此，该公司记录的减值总额为#美元。398.2100万美元用于使用权和其他租赁相关资产。在总减值费用中，$215.8百万美元与使用权资产和#美元相关182.4百万美元与其他租赁相关资产有关，包括租赁改善、家具和固定装置以及计算机设备。
该公司利用收益法，通过开发贴现现金流模型对资产组进行估值。各资产组别的贴现现金流模型中使用的重要假设包括剩余租期的预计分租收入、未来分租开始前的预期停机时间、向未来租户提供的预期租赁激励以及反映与这些未来现金流相关的风险水平的贴现率。根据附注1.业务说明及重要会计政策摘要中所述的公允价值层次，这些重大假设被视为第3级投入。
截至2020年12月31日，该公司承诺的资金为112.8尚未开始的经营租赁，因此未计入使用权资产或经营租赁负债。这些经营租约将于2021年开始，租期为5几年前15好多年了。
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注10。 承诺和或有事项
其他承诺
其他承诺包括向第三方供应商支付与公司基础设施相关的服务、基础设施保修合同，以及办公室改造的资产报废义务。
截至2020年12月31日，公司不可取消租赁、融资租赁义务和其他承诺下的未来最低付款如下，不包括公司分租户的不可取消租金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融
租赁
承付款 | | 经营租赁承诺(1) | | 其他 承付款(2) |
| 截至2019年12月31日的年度： | | | | | | |
| 2021 | | 106.9 | | | 125.0 | | | 52.8 | |
| 2022 | | 93.3 | | | 125.8 | | | 39.1 | |
| 2023 | | 59.6 | | | 109.4 | | | 36.0 | |
| 2024 | | 24.6 | | | 98.7 | | | — | |
| 2025 | | — | | | 93.5 | | | — | |
| 此后 | | — | | | 642.8 | | | 16.6 | |
| 未来最低还款额 | | 284.4 | | | 1,195.2 | | | 144.5 | |
| 更少的利息和税金 | | (13.2) | | | | | |
| 最低租赁付款现值的较低现值部分 | | (99.6) | | | | | |
| 融资租赁债务，扣除当期部分 | | 171.6 | | | | | |
(1)这一余额包括我们已经签订但尚未开始的短期租赁义务和经营租赁。
(2)这一余额不包括与我们收购HelloSign相关的创始人阻碍。更多详情见附注5，“企业合并”。
法律事务
本公司不时参与日常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和诉讼，包括涉嫌侵犯知识产权的索赔。第3项(“法律诉讼”)中描述的事项是Dropbox目前正在辩护的索赔类型的例子。当公司认为很可能会发生损失，并且损失金额或损失范围可以合理估计时，公司记录负债。在其看来，悬而未决的问题的解决不太可能对其浓缩的综合运营结果、现金流或其财务状况产生实质性的不利影响。鉴于法律诉讼的不可预测性，本公司根据评估时可获得的信息进行估计。当获得更多信息时，公司将重新评估潜在的责任，并可能修改估计。
该公司目前参与的业务包括四2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日，圣马特奥县加利福尼亚州高等法院对本公司、其某些高管和董事、其首次公开募股(IPO)的承销商以及红杉资本十二号(Sequoia Capital XII，L.P.)及其某些附属实体(统称为Dropbox被告)提起了可能的集体诉讼，指控其违反了联邦证券法。2019年10月4日，二美国加利福尼亚州北区地区法院(“联邦原告”)对Dropbox被告提起了可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这个六每起诉讼都对违反联邦证券法提出了相同或相似的指控，指控他们在公司的首次公开募股(IPO)注册声明中做出了重大虚假和误导性的陈述，或在其中遗漏了重大信息。原告寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。
2020年3月2日，联邦原告提起了合并的集体诉讼。2020年4月16日，Dropbox的被告提交了一项动议，要求驳回联邦合并的集体诉讼。2020年10月21日，法院发布命令，批准本公司驳回联邦原告申诉的动议，将联邦原告提交任何修订申诉的最后期限定为2021年1月6日。联邦法院将这一最后期限延长至2021年2月22日，为各方提供时间探索解决此案。2021年2月11日，双方参加调解，原则上达成和解，以最终文件和法院初步和最终批准为准的非实质性金额。
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
2020年5月11日，Dropbox被告根据公司修订和重述的章程中包含的独家联邦法院条款提出动议，要求驳回州法院的合并案件。2020年12月4日，州法院发布了一项命令，批准我们驳回州法院合并案件的动议。2020年12月15日，州原告对该命令提出上诉通知书。公司认为上诉和索赔是没有根据的，并打算对其进行有力的抗辩。
赔偿
该公司的安排一般包括某些条款，用于在其产品或服务侵犯第三方知识产权时赔偿客户的责任。由于先前索赔的历史有限，不可能确定这些赔偿义务下的最高潜在金额。
注11.应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| 应付非所得税 | $ | 85.9 | | | $ | 92.2 | |
| 应计法律费用和其他外部费用 | 23.4 | | | 29.2 |
| 其他应计负债和流动负债 | 47.4 | | 40.5 |
| 应计负债和其他流动负债总额 | $ | 156.7 | | | $ | 161.9 | |
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注12。股东权益
普通股
公司修订和重述的公司注册证书授权发行A类普通股、B类普通股和C类普通股。在公司董事会宣布时，A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有人有权按比例获得股息，但须符合公司优先股持有人的权利。A类普通股的持有者有权获得一根据每股投票权，B类普通股持有者有权获得10每股投票权，C类普通股持有者有权零每股票。B类普通股持有人自愿转换77.8百万和38.9在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别将600万股A类普通股转换为等值数量的A类普通股。
截至2020年12月31日，本公司已授权。2,400.0A类普通股100万股，*475.0100万股B类普通股，以及800.0100万股C类普通股，每股面值美元0.00001。截至2020年12月31日。322.3A类普通股100万股，*83.5100万股B类普通股，以及不是的发行并发行了C类普通股。截至2019年12月31日。255.8A类普通股100万股，*161.2100万股B类普通股，以及不是的发行并发行了股C类普通股。截至2020年12月31日，已发行和已发行的A股将不包括年内授予某些高管的限制性股票奖励。截至2020年12月31日已发行和已发行的A股不包括10.3授予公司联合创始人的100万未归属限制性股票奖励。截至2019年12月31日和2018年12月31日已发行和已发行的A类股不包括在内14.7授予公司联合创始人的100万未归属限制性股票奖励。有关更多详细信息，请参阅下面的“联合创始人赠款”部分。
优先股
公司董事会有权在公司股东不采取进一步行动的情况下，发行最多240.0董事会不定期指定的具有权利和优惠(包括投票权)的未指定优先股1,000万股。
股票回购计划
2020年2月，公司董事会批准了一项股票回购计划，回购金额最高可达$600公司A类普通股流通股1.6亿股。2021年2月，董事会授权该公司额外回购至多$1公司发行的A类普通股流通股20亿股。股票回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下，不时以非公开交易或公开市场购买的形式进行，并将根据当时的情况(包括当时的市场价格)进行审查。该计划不要求公司回购任何特定数量的股票，并可随时终止。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司回购及其后退役20.2百万股A类普通股，总金额为$397.5百万
股权激励计划
根据2018年计划，公司可以授予基于股票的奖励，以购买或直接向员工、董事和顾问发行普通股。期权的授予价格相当于授予之日公司普通股的公平市场价值。授予的期权可在最长期限内行使。10自授予之日起数年，一般在一段时间内授予。四年了。根据2018年计划，还授予了所有RSU和RSA。2018年计划将终止。10在(I)通过或(Ii)股东批准的最近一次增加2018年计划下的预留股份数量后数年，除非本公司董事会提前终止。《2018年规划》于2018年3月22日通过。
在收购HelloSign方面，该公司承担了根据HelloSign的2011年股权激励计划授予的未授予股票期权。
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
截至2020年12月31日，共有33.3已发行和未偿还的基于股票的奖励和78.5根据Dropbox股权激励计划和HelloSign的2011年股权激励计划(统称为“计划”)，可供发行的股票数量为1000万股。
该计划的股票期权和限制性股票活动如下：截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿还期权 | 限制性股票
杰出的 |
| | 数量：
股票
可用于
发行
在.之下
平面图 | | 数量
股票
杰出的
在.之下
平面图 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格
每股收益 | | 加权的-
平均值
剩馀
契约性
术语
(按年计算) | 聚合内在价值 | 数量
平面图
股票
杰出的 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股 |
| 2018年12月31日的余额 | 57.1 | | | 1.3 | | | $ | 14.68 | | | 5.0 | 9.1 | 25.0 | | | $ | 18.68 | |
| 授权的额外股份 | 21.2 | | | | | | | | | | | |
| 假设股票期权 | 0.9 | | | 0.9 | | | $ | 6.02 | | | | | | | |
| 行使期权和释放限制性股票单位 | — | | | (0.3) | | | $ | 6.82 | | | | | (11.2) | | | 19.01 | |
| 期权和限制性股票单位被取消 | 7.1 | | | (0.2) | | | $ | 18.89 | | | | | (6.9) | | | 19.32 | |
与股票净结算相关的被扣留股份
| 4.1 | | | | | | | | | | | 18.87 | |
| 授予的期权和限制性股票单位 | (24.2) | | | 0.3 | | | 23.09 | | | | 23.8 | | | 21.34 | |
| 2019年12月31日的余额 | 66.2 | | | 2.0 | | | $ | 12.28 | | | 6.5 | 16.4 | | 30.7 | | | $ | 20.48 | |
| 授权的额外股份 | 21.7 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 行使的期权、限制性股票单位和发放的奖励 | — | | | (0.4) | | | 5.67 | | | | | (13.1) | | | 19.57 | |
| 期权和限制性股票单位以及奖励被取消 | 10.8 | | | (0.3) | | | 17.62 | | | | | (10.6) | | | 19.92 | |
| 与股票净结算相关的被扣留股份 | 4.7 | | | — | | | — | | | | | — | | | 19.56 | |
| 授予的期权、限制性股票单位和奖励 | (24.9) | | | — | | | — | | | | | 24.9 | | | 18.88 | |
截至2020年12月31日的余额(1) | 78.5 | | | 1.3 | | | $ | 13.73 | | | 5.7 | 11.35 | | 31.9 | | | $ | 19.79 | |
| 归属于2020年12月31日 | | | 1.0 | | $ | 16.02 | | | 5.2 | 6.75 | | — | | | $ | — | |
| 未归属于2020年12月31日 | | | 0.3 | | $ | 5.86 | | | | 4.60 | | 31.9 | | | $ | 19.79 | |
(1) 这一数额不包括根据服务和基于市场的归属条件授予的限制性股票奖励。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内行使的期权的税前内在价值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年终
12月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 | | |
| 行使期权的内在价值 | | $ | 6.3 | | | $ | 5.3 | | | |
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(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
截至2020年12月31日，与未归属股票期权、限制性股票奖励(不包括联合创始人授予)和RSU相关的未摊销股票薪酬为$613.9百万如果提供必要的服务，该补偿费用将被确认的加权平均期间大约为2.8截至2020年12月31日。
假定的股票期权
关于对HelloSign的收购，该公司假定0.9使用Black-Scholes期权定价模型进行估值的100万未归属股票期权。假设的股票期权的公允价值是使用以下假设估计的：
| | | | | |
| 预期波动率 | 51.6 | % |
| 预期期限(以年为单位) | 3.4 - 7.0 |
| 无风险利率 | 2.42% - 2.51% |
| 股息率 | — | % |
预期的波动性。预期波动率是基于公司的历史波动率。管理层认为，这是对其股票期权预期寿命内预期波动率的最佳估计。
预期期限。由于公司没有足够的历史信息来制定对未来行权模式和归属后雇佣终止行为的合理预期，本公司根据股票期权预计将保持未偿还状态的平均期限确定预期期限，通常计算为股票期权剩余归属期限和合同到期日的中点。
无风险利率。无风险利率是基于期权被假定到期日与期权的预期期限相对应时有效的美国国债。
预期股息收益率。该公司尚未支付股息，也不预期支付股息。因此，该公司使用的预期股息收益率为零.
假设股票期权的估计加权平均授予日公允价值为#美元。21.60每股和总公允价值为$19.42000万美元，其中，18.6100万美元将确认为合并后的股权薪酬支出。
联合创始人格兰茨
2017年12月，董事会批准向公司非计划RSA的联合创始人提供以下方面的拨款：14.7总计100万股A类普通股(统称为“联合创办人授予”)，其中10.3公司联合创始人兼首席执行官休斯顿先生获得了100万份RSA，并4.4公司联合创始人兼前董事费尔道西先生获得了100万份RSA。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。在满足这些归属条件之前，共同创办人授予不包括在已发行和已发行的A类普通股之外。联合创始人授予还向股东提供某些股东权利，例如与A类普通股的其他股东一起投票的权利和累积宣布股息的权利。然而，就计算附注13“每股净亏损”中普通股股东应占每股净亏损而言，共同创办人授予并不被视为参与证券，因为如果不符合服务条件，则可丧失获得累计已宣派股息的权利。
联合创始人赠款有资格授予该基金十年期在公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易与公司首次公开募股相关的日期之后的一段时间内。联合创始人赠款包括：九根据股价目标的实现情况有资格授予的部分，从1美元到1美元不等30至$90每股，每股都被称为股价目标，在业绩期间连续30天的交易期内衡量。表演期从2019年1月1日开始。
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在第一次会议期间四年了在演出期内，不超过20每一位联合创始人授予的股份中有%有资格在任何日历年归属。在第一个月之后四年了，所有股票都有资格根据股价目标的实现情况进行归属。
2020年3月，公司联合创始人之一费尔多西先生辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务。由于他没有提供与联合创始人赠款相关的必要服务，公司冲销了从授予之日起至2020年3月19日确认的所有基于股票的薪酬支出，总额为$23.8百万美元，其中$21.5与2019年12月31日之前确认的费用相关的百万美元，并停止确认与奖励相关的进一步费用。
公司确认与联合创始人赠款相关的基于股票的薪酬支出为#美元23.4及$34.9在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为100万美元。截至2020年12月31日的年度，与共同创始人补助金相关的基于股票的薪酬支出金额不包括冲销的#美元。23.8为费尔多西先生的拨款花费了一百万美元。与联合创始人赠款相关的未摊销股票薪酬支出为#美元。35.7百万美元和$84.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
注13.每股净亏损
该公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。除投票权外，A类普通股和B类普通股的权利(包括清算权和分红权)实质上相同。因此，A类普通股和B类普通股在公司净收益和亏损中所占份额相等。
下表列出了本报告期间普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损的计算方法。将B类普通股自愿转换为A类普通股的情况包括在下表中，按各自已发行期间加权计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | 2018 |
| A类 | | B类 | | A类 | | B类 | A类 | | B类 |
| | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (182.5) | | | $ | (73.8) | | | $ | (30.3) | | | $ | (22.4) | | $ | (138.7) | | | $ | (346.2) | |
| 分母： | | | | | | | | | | |
| 加权-用于计算基本和稀释后每股普通股净亏损的已发行普通股平均数 | 295.0 | | 119.3 | | 236.8 | | 174.8 | 102.6 | | 256.0 |
| 普通股基本和稀释后每股净亏损 | $ | (0.62) | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.13) | | $ | (1.35) | | | $ | (1.35) | |
由于本公司在本报告所述的所有时期都处于亏损状态，普通股股东应占每股基本净亏损与所有时期的稀释后每股净亏损相同，因为纳入所有潜在的已发行普通股将是反稀释的。未包括在稀释后每股计算中的潜在稀释证券的加权平均影响如下：
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | 2018 |
| 限制性股票单位和奖励 | 10.5 | | 29.3 | 35.0 |
| 购买普通股股份的期权 | 0.9 | | 1.9 | 4.0 |
| 联合创始人格兰茨 | 11.3 | | 14.7 | 14.7 |
| 需从提前行使的期权和未归属的限制性股票中回购的股票 | — | | — | 0.1 |
| 总计 | 22.7 | | | 45.9 | | 53.8 | |
注14.所得税
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司扣除所得税拨备前的持续运营亏损如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 国内 | | $ | (57.7) | | | $ | (98.8) | | | $ | (497.1) | |
| 外方 | | (192.5) | | | 46.8 | | | 17.0 | |
| 所得税前亏损 | | $ | (250.2) | | | $ | (52.0) | | | $ | (480.1) | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税收益(拨备)的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 目前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
| 状态 | | (2.7) | | | (0.6) | | | (0.2) | |
| 外方 | | (6.0) | | | (7.7) | | | (4.6) | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | — | | | 6.6 | | | — | |
| 状态 | | — | | | 0.6 | | | — | |
| 外方 | | 2.6 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| 所得税受益(拨备) | | $ | (6.1) | | | $ | (0.7) | | | $ | (4.8) | |
按法定联邦所得税税率计算的所得税与附带的综合经营报表中包括的所得税收益(拨备)的对账如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按联邦法定税率享受税收优惠 | | $ | 52.5 | | | $ | 10.9 | | | $ | 100.8 | |
| 州税，扣除联邦福利后的净额 | | 1.2 | | | 2.4 | | | 10.7 | |
| 国外利差 | | (12.2) | | | (0.9) | | | 1.8 | |
| 研究和其他学分 | | 34.9 | | | 30.2 | | | 86.5 | |
| 不可扣除的补偿 | | (4.1) | | | (3.4) | | | — | |
| 餐饮和娱乐 | | (0.6) | | | (2.5) | | | (2.2) | |
| 永久性差异 | | (1.2) | | | (2.1) | | | (16.2) | |
| 更改估值免税额 | | (69.6) | | | (32.2) | | | (240.7) | |
| 基于股票的薪酬 | | (3.2) | | | 1.8 | | | 57.3 | |
| 其他不可扣除项目 | | (3.8) | | | (4.9) | | | (2.8) | |
| 所得税受益(拨备) | | $ | (6.1) | | | $ | (0.7) | | | $ | (4.8) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $ | 230.3 | | | $ | 257.2 | |
| 研究学分结转 | | 226.3 | | | 188.6 | |
| 基于股票的薪酬 | | 27.3 | | | 29.3 | |
| 应计项目和准备金 | | 34.0 | | | 32.3 | |
| 租赁责任 | | 208.1 | | | 189.8 | |
| 其他 | | 3.2 | | | 1.0 | |
| 递延税项总资产 | | 729.2 | | | 698.2 | |
| 估值免税额 | | (583.7) | | | (510.8) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | | 145.5 | | | 187.4 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 固定资产和无形资产 | | 5.8 | | | 13.1 | |
| 使用权资产 | | 135.4 | | | 172.7 | |
| 其他 | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 递延纳税负债总额 | | 141.5 | | | 186.1 | |
| 递延税项净资产 | | $ | 4.0 | | | $ | 1.3 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，根据所有可获得的客观证据，包括累计亏损的存在，该公司确定，截至2020年12月31日和2019年12月31日，美国、爱尔兰和以色列的递延税净资产不太可能完全变现。因此，该公司对其在美国和爱尔兰的递延税项资产设立了全额估值免税额，对其以色列递延税项资产设立了部分估值免税额。
鉴于该公司最近的海外收益历史，管理层认为，在未来12个月内，有一种合理的可能性可以获得足够的积极证据，使管理层能够得出结论，即针对其爱尔兰子公司持有的递延税项资产而记录的估值津贴的很大一部分将被逆转。这一逆转将导致该公司释放估值津贴的季度和年度会计期间的所得税优惠。然而，估值津贴发放的确切时间和金额可能会根据公司实际实现的盈利水平而发生变化。
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合并财务报表附注
(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
截至2020年12月31日，该公司拥有697.7联邦政府的百万美元，292.8百万的州，和$430.5百万美元的海外净营业亏损可结转以减少未来的应税收入。在结转的联邦净营业亏损中，71.8百万美元将于2032年开始到期，625.9100万美元将无限期结转，而国家净运营亏损将于2029年开始到期。
截至2020年12月31日，公司拥有研究信贷结转$207.9百万美元和$113.8100万美元，分别用于联邦和州所得税，其中#51.9百万美元和$28.5百万美元分别是与联邦和州研究抵免结转相关的未确认的税收优惠部分。
联邦信贷结转将于2027年开始到期。州研究学分没有到期日。该公司还拥有$2.1百万国有企业区信贷结转，将于2023年开始到期。
截至2020年12月31日，该公司还拥有407.6百万美元的海外净营业亏损可结转用于减少未来的应税收入，这将无限期结转。此外，该公司还拥有$22.9外国收购的净营业亏损100万美元，将无限期结转。该公司还拥有$0.5数以百万计的外国税收抵免将结转，这将是无限期的结转。
根据1986年修订的美国国税法(Internal Revenue Code)第382和383节，或根据该法典，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。本公司已确定其经历了多次所有权变更，因此，其净营业亏损结转和其他变更前属性的年度使用率将受到限制。然而，公司预计年度限制不会对其在到期前利用其净营业亏损或税收抵免结转的能力产生重大影响。
截至2020年12月31日，未确认税收优惠余额为美元。91.4其中百万美元11.0百万美元，如果确认，将影响实际税率和美元80.4百万美元将导致对递延税项资产进行调整，并对估值免税额进行相应调整。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 财政年度初未确认税收优惠总额余额 | | $ | 74.5 | | | $ | 59.8 | | | $ | 25.6 | |
| 与上期税务头寸相关的毛增 | | 1.3 | | | 0.1 | | | 1.1 | |
| 与本期税务头寸相关的毛增 | | 15.8 | | | 14.6 | | | 33.1 | |
| 因诉讼时效失效而减少的费用 | | (0.2) | | | — | | | — | |
| 因与税务机关达成和解而产生的减税 | | — | | | — | | | — | |
| 财政年度末未确认税收优惠总额余额 | | $ | 91.4 | | | $ | 74.5 | | | $ | 59.8 | |
公司确认与所得税相关的利息和/或罚款是所得税费用的组成部分。截至2020年12月31日，与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款金额为1美元。3.3百万截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度确认的利息和罚款为$0.7百万，$1.3百万美元，以及$0.7分别为百万美元。
由于税务机关的活动、审计问题的解决、对现有不确定税收状况的重新评估或适用的诉讼时效到期，不确定税收状况的金额可能会发生变化；然而，本公司目前无法估计这些项目的影响。
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合并财务报表附注
(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
该公司在美国联邦、多个州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司从2007年开始的所有纳税年度仍然开放，供联邦和州当局审查，从2013年开始接受外国当局的审查。
该公司一般不会为其外国子公司的未分配收益提供递延所得税，因为该公司打算将这些收益无限期地再投资。如果情况发生变化，很明显，部分或全部未分配收益将不再无限期地再投资，公司将应计以前未确认的所得税。截至2020年12月31日，其爱尔兰子公司没有累计未分配收益，因此没有未记录的递延税项负债。公司其他外国子公司的未分配收益(如果有的话)是无关紧要的。
2019年6月7日，第九巡回上诉法院的一个司法小组在Altera Corp.诉Commission一案中发布了一份意见，要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。2019年7月22日，纳税人请求在第九巡回上诉法院全体会议上重审EN BANC，但于2019年11月12日被驳回。2020年2月10日，纳税人向美国最高法院提交了移审令的请愿书，但于2020年6月22日被驳回。因此，本公司在其成本分摊协议中纳入了基于股票的补偿，因此，本公司在一些司法管辖区确认了额外的国家税收支出，这些费用没有足够的净营业亏损来抵消国家收入。由于其全额估值免税额，公司在美国和爱尔兰的所得税拨备没有受到实质性影响。
2020年6月29日，加利福尼亚州州长纽瑟姆签署了第85号议会法案，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂停使用加州净营业亏损，并对公司可以根据净收入利用的商业激励税收抵免额度设定上限。本指引不会对公司截至2020年12月31日的合并财务报表中的所得税拨备产生实质性影响。
注15.(注15)地理区域
长寿资产
下表按地理区域列出了长寿资产：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | | $ | 334.2 | | | $ | 431.9 | |
国际(1) | | 4.5 | | | 13.4 | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 338.7 | | | $ | 445.3 | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日，除美国外，没有一个国家的财产和设备余额超过总财产和设备(净额)的10%。
营业收入
按地域划分的收入通常基于公司订阅协议中定义的客户地址。下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | $ | 999.3 | | | $ | 854.1 | | | $ | 706.5 | |
国际(1) | 914.6 | | 807.2 | | 685.2 |
| 总收入 | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | | | $ | 1,391.7 | |
(1)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，美国以外的任何一个国家的总收入都没有超过10%。
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合并财务报表附注
(表格中的金额除每股数据外，或另有说明)
注16。(注16)后续事件
2021年2月12日，董事会授权该公司额外回购至多$1根据我们之前宣布的股票回购计划，公司发行的A类普通股流通股为20亿股。本公司获授权根据适用规则及规例，不时透过公开市场购买或私下协商交易，按管理层决定的时间及价格回购其已发行普通股股份。该计划不要求公司回购任何特定数量的股票，并可随时终止。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)，以提供关于我们财务报告的可靠性的合理保证，并根据公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。
我们的管理层在首席财务官的监督下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，该报告包含在本年度报告(Form 10-K)的第8项中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序有效性的内在限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论其设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，没有
控制评估可以提供绝对保证，即所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计，在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
第9B项。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息通过参考我们关于2021年股东大会的委托书纳入。委托书将在截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考我们关于2021年股东大会的委托书纳入。委托书将在截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息通过参考我们关于2021年股东大会的委托书纳入。委托书将在截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。
项目13.某些关系和关联方交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息通过参考我们关于2021年股东大会的委托书纳入。委托书将在截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过参考我们关于2021年股东大会的委托书纳入。委托书将在截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
以下文件作为本年度报告的一部分以Form 10-K的形式提交
(a)财务报表
我们的合并财务报表列在本年度报告第II部分第8项下的“合并财务报表索引”表格10-K中。
(b)财务报表明细表。
上面没有列出的所有财务报表明细表都被省略了，因为所要求的信息不是必需的，或者显示在合并财务报表或附注中。
(c)陈列品
本年度报告的表格10-K的附件索引中列出的文件以引用的方式并入本年度报告中，或与本年度报告中的表格10-K一起存档，每种情况下均按表格10-K所示(按照S-K规则第601项编号)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件号 | | 陈列品 | | 向美国证券交易委员会提交的文件 |
陈列品
数 | | 描述 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 3.1 | | 注册人注册证书的修订和重订。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 3.2 | | 2018年5月11日 |
| | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修订及重订注册人章程。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 3.3 | | 2018年5月11日 |
| | | | | | | | | |
| 4.1 | | 注册人A类普通股证书格式。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 4.1 | | 2018年3月12日 |
| | | | | | | | | |
| 4.2 | | 修订并重新签署了注册人与其股本的某些持有人之间的投资者权利协议，日期为2014年1月30日，经修订。 | | S-1 | | 333-223182 | | 4.2 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 4.3 | | 截至2018年3月27日，注册人与其股本的某些持有人之间修订和重新设定的投资者权利协议的第2号修正案。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 4.3 | | 2018年5月11日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 股本说明 | | 10-Q | | 001-38434 | | 4.1 | | 2020年8月7日 |
| | | | | | | | | |
| 10.1+ | | 注册人与其每一位董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.1 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.2*+ | | Dropbox，Inc.2018年股权激励计划和相关表格协议。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.3+ | | Dropbox，Inc.2018年员工股票购买计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.3 | | 2018年3月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.4+ | | Dropbox，Inc.2018年C类股票激励计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.4 | | 2018年3月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.5+ | | Dropbox，Inc.2018年C类员工股票购买计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.5 | | 2018年3月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.6+ | | Dropbox，Inc.2017年股权激励计划及相关形式协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.6 | | 2018年3月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.7+ | | Dropbox，Inc.经修订的2008股权激励计划以及相关形式的协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.7 | | 2018年3月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.8*+ | | Dropbox，Inc.修订并重新启用现金奖金计划。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.9+ | | 注册人与安德鲁·W·休斯顿之间的限制性股票协议。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.9 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.10+ | | 注册人与某些高级管理人员之间的控制权变更协议格式。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.11 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件号 | | 陈列品 | | 向美国证券交易委员会提交的文件 |
| 10.11+ | | 注册人和安德鲁·W·休斯顿之间的聘书。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.12 | | 2018年3月12日 |
| | | | | | | | | |
| 10.12+ | | 注册人与某些高管之间的限制性股票协议格式。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.14 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.13+ | | 注册人和蒂莫西·杨之间的聘书。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.17 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.14+ | | 注册人和蒂莫西·里根之间的聘书 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.1 | | 2020年8月7日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15+ | | 注册人和蒂莫西·杨之间的聘书 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.1 | | 2020年11月6日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.16*+ | | 注册人与蒂莫西·杨之间的限制性股票协议 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | | 注册人与KR观澜湾有限责任公司之间的办公室租赁，日期为2017年10月6日。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.19 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.18 | | Dropbox，Inc.与KR观澜湾有限责任公司之间办公室租赁的第二修正案，日期为2018年5月25日。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.2 | | 2018年8月10日 |
| | | | | | | | | |
| 10.19 | | 注册人、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的循环信贷和担保协议的第二次修订和重述，日期为2017年4月3日。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.20 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.20 | | 注册人、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理之间的增量融资和修订协议，日期为2018年2月9日。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.21 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.21+ | | Dropbox，Inc.外部董事薪酬政策和相关表格协议。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.22 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | | |
| 21.1* | | 注册人子公司名单。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 24.1* | | 授权书(包括在本文件的签名页中)。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件号 | | 陈列品 | | 向美国证券交易委员会提交的文件 |
| 32.1† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101. | | 以下来自公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面亏损报表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明股东权益综合报表，以及(Vi)简明合并财务报表附注。(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营表，(Iii)简明全面损益表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明股东权益综合报表，以及(Vi)简明合并财务报表附注。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104. | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | |
| * | 谨此提交。 |
| + | 表示管理合同或补偿计划。 |
| † | 随本10-K表格年度报告附上的附件32.1所附的证明被视为已提供，且未提交给美国证券交易委员会(SEC)，且不得以引用方式并入Dropbox，Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中，无论是在本10-K表格年度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
项目16.表格10-K总结
他们一个也没有。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本Form 10-K年度报告于2021年2月19日在加利福尼亚州旧金山由下列经正式授权的签字人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | |
| Dropbox，Inc. |
| |
| 依据： | | /s/安德鲁·W·休斯顿 |
| | 安德鲁·W·休斯顿 |
| | 首席执行官 |
授权书
以下签名的每个人均构成并任命安德鲁·W·休斯顿(Andrew W.Houston)和蒂莫西·J·里根(Timothy J.Regan)为其真正合法的事实代理人，并拥有充分的替代和再代理权力，以任何和所有身份为该个人签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案，并将其连同所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，授予上述事实律师和其他相关文件，并向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)授予上述事实律师和再代理人以任何和所有身份签署本年度报告的任何和所有修正案，并向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交表格10-K的所有证物和其他相关文件。完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或该个人的代理人，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切行为和事情的全部权力和权限，并在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或该个人的代理人，可以合法地作出或安排作出的一切行为和事情，如他或她本人可能或可以亲自作出的那样。
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表公司在规定的日期以公司名义签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/安德鲁·W·休斯顿
安德鲁·W·休斯顿 | | 首席执行官兼董事长 (首席行政主任) | | 2021年2月19日 |
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/s/蒂莫西·J·里根(Timothy J.Regan)
蒂莫西·J·里根 | | 首席财务官 (首席会计和财务官) | | 2021年2月19日 |
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/s/唐纳德·W·布莱尔
唐纳德·W·布莱尔 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/丽莎·坎贝尔
丽莎·坎贝尔 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/保罗·E·雅各布斯
保罗·E·雅各布斯 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/小罗伯特·J·米洛德(Robert J.Mylod Jr.)
小罗伯特·J·米洛德(Robert J.Mylod，Jr.) | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/卡伦·A·孔雀
卡伦·A·孔雀 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/康多莉扎·赖斯
康多莉扎·赖斯 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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/s/Michael Seibel
迈克尔·西贝尔 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
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